크레버스 — [기재정정]증권신고서(합병) (20211213)
제출인: 크레버스

증권신고서(합병)
2.1
(주)청담러닝

정 정 신 고 (보고)

2021년 12월 13일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 12월 01일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 12월 01일
증권신고서(합병)
최초 제출

2021년 12월 02일
[기재정정]증권신고서(합병)

기재정정
(파란색)

2021년 12월 13일
[기재정정]증권신고서(합병)

기재정정
(녹색)

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 [기재정정]증권신고서(합병)의 기재 정정에 따른 정정사항은
녹색 굵은 글씨로 기재하였으며, 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.

제1부 합병의 개요 - I.
합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적
기재 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

기재 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 합병의 개요 - VI.
투자위험요소

나. 회사위험 -
[합병회사 위험] 7.

기재 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

나. 회사위험 -
[합병회사 위험] 9.

기재 정정
-
(주4) 기재 추가

나. 회사위험 -
[피합병회사 위험]

7.

기재 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

다. 기타위험 -
[기타 위험] 8.

기재 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

다. 기타위험 -
[기타 위험] 13.

기재 정정
-

(주7) 기재 추가

제1부 합병의 개요
-VII. 주식매수청구권에 관한 사항

2. 주식매수 예정가격 - 나.

기재 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

※ 주요 내용의 변동을 수반하지 않는 오탈자 등은 본 정정표에 기재하지 않고 본문에 직접 수정하였습니다.

(주1) 정정 전

다. 향후 회사구조개편에 관한 계획

증권신고서 제출일 현재 본 건 합병이 완료된 이후 조직 및 인력은 포괄승계원칙에 따라 운영됩니다. 증권신고서 제출일 현재 본건 합병이 완료된 이후 회사구조 개편에 관하여 구체적으로 결정된 사항은 없습니다.

(주1) 정정 후

다. 향후 회사구조개편에 관한 계획

합병당사회사는

합병완료 후
강남, 목동, 중계, 평촌 등 수도권 교육특수지역을 중심으로 밀집되어 있는 오프라인 직영학원 시설을 통합 브랜드 '크레버스 캠퍼스(CREVERSE CAMPUS)'로 운영할 예정입니다. 프리미엄 영어-수학-코딩 교육을 '원 스톱(One Stop)' 교육 서비스로 제공하여, 브랜드 통합 시너지를 강화하고, 강의실 및 센터 운용 인력 공유를 통해 사업 효율성을 제고해 나갈 예정
입니다. 이를 위해 주요 직영 사업지역의 책임자와 운용 인력도 통합 단일화하여 합병법인 新사업 추진의 방향성과 인적 구성을 균형 있게 갖춰 나갈 것입니다.

오프라인뿐만 아니라 온라인 영역에서도 브랜드 통합 시너지 강화를 위한 구조 개편이 함께 진행됩니다. ㈜청담러닝의 메타버스(Metaverse) 영어 교육 플랫폼 '바운시(Bouncy)'와 ㈜씨엠에스에듀의 라이브 클래스(Live Class) 기반 사고력 수학 '노이지(NO.1SY)'를 결합하여 통합 온라인 교육 서비스로 학생들에게 제공할 계획입니다.

증권신고서 제출일 현재 본 건 합병이 완료된 이후 조직 및 인력은 포괄승계원칙에 따라 운영될 예정이며,

본 건 합병 외에 결정된 사항은 없습니다.

합병당사회사는
증권신고서 제출일 현재 본 합병등이 완료된 후 또 다른 합병 등 회사의 구조개편에 관한 계획(물적분할후 설립회사 또는 출자대상 회사 등 관련회사 경영권 양도에 관한 합의 또는 약정을 포함)은
결정된 사항은 없습니다.

(주2) 정정 전

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부 기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부 기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.
다만, 신고서 제출일 현재 본건과 관련하여 법령상의 규제 및 특칙에 위배되는 사항은 없습니다. 본 합병에 대해 정부기관의 승인 및 허가를 필요로 하지 않으며, 관계기관의 신고ㆍ수리로 그 신고ㆍ수리의 효력이 발생할 예정입니다.

본 합병의 경우, (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀 모두 자산총액 또는 매출액이 2조원 미만이므로 "대규모회사 외의 자"에 해당되어 사후신고 대상이며, 이에 따라 기업결합 행위를 완료한 이후 신고할 예정입니다. 

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 완료 후 이행완료 전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
합병등기일로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설 참여
주금납입기일 다음날부터 30일

대규모회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

※ 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모가 2조원 이상인 회사
(자료 : 공정거래위원회 홈페이지)

※ 관련 법령

【독점규제 및 공정거래에 관한 법률】

제12조(기업결합의 신고) ① 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사(제3호에 해당하는 기업결합을 하는 경우에는 대규모회사에 한하며, 이하 이 조에서 "기업결합신고대상회사"라 한다) 또는 그 특수관계인이 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 다른 회사(이하 이 조에서 "상대회사"라 한다)에 대하여 제1호부터 제4호까지의 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에는 대통령령이 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다. 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사에 대하여 제1호부터 제4호까지의 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에도 또한 같다. <개정 2004. 12. 31., 2007. 4. 13., 2007. 8. 3.>

1. 다른 회사의 발행주식총수[「상법」 제370조(의결권 없는 주식)의 규정에 의한 의결권없는 주식을 제외한다. 이하 같다]의 100분의 20(상장법인의 경우에는 100분의 15) 이상을 소유하게 되는 경우

2. 다른 회사의 발행주식을 제1호에 따른 비율 이상으로 소유한 자가 당해 회사의 주식을 추가로 취득하여 최다출자자가 되는 경우

3. 임원겸임의 경우(계열회사의 임원을 겸임하는 경우를 제외한다)

4. 제7조(기업결합의 제한)제1항제3호 또는 제4호에 해당하는 행위를 하는 경우

5. 새로운 회사설립에 참여하여 그 회사의 최다출자자가 되는 경우

② 제1항에 규정된 기업결합신고대상회사 및 상대회사의 자산총액 또는 매출액의 규모는 각각 기업결합일 전부터 기업결합일 후까지 계속하여 계열회사의 지위를 유지하고 있는 회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모를 말한다. 다만, 제7조(기업결합의 제한)제1항제4호의 규정에 의한 영업양수의 경우에 영업을 양도(영업의 임대, 경영의 위임 및 영업용고정자산의 양도를 포함한다)하는 회사의 자산총액 또는 매출액의 규모는 계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산하지 아니한 규모를 말한다. <신설 2004. 12. 31.>

③ 제1항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신고대상에서 제외한다. <신설 2001. 1. 16., 2002. 1. 26., 2002. 8. 26., 2004. 12. 31., 2007. 8. 3., 2016. 3. 29., 2020. 2. 11.>

1. 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제10호 또는 제11호에 따른 중소기업창업투자회사 또는 벤처투자조합이 「중소기업창업 지원법」 제2조제2호에 따른 창업자(이하 "창업자"라 한다) 또는 벤처기업의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 창업자 또는 벤처기업의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

2. 「여신전문금융업법」에 따른 신기술사업금융업자 또는 신기술사업투자조합이 「기술보증기금법」 제2조(정의)제1호의 신기술사업자(이하 "신기술사업자"라 한다)의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 신기술사업자의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

3. 기업결합신고대상회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자회사

나. 「사회기반시설에 대한 민간투자법」에 따라 사회기반시설 민간투자사업시행자로 지정된 회사

다. 나목에 따른 회사에 대한 투자목적으로 설립된 투자회사(「법인세법」 제51조의2제1항제6호에 해당하는 회사에 한한다)

라. 「부동산투자회사법」에 따른 부동산투자회사

④ 제1항의 규정은 관계중앙행정기관의 장이 다른 법률의 규정에 의하여 미리 당해기업결합에 관하여 공정거래위원회와 협의한 경우에는 이를 적용하지 아니한다.

⑤ 제1항제1호ㆍ제2호 또는 제5호의 규정에 의한 주식의 소유 또는 인수의 비율을 산정하거나 최다출자자가 되는지 여부를 판단함에 있어서는 당해회사의 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산한다. <개정 2004. 12. 31., 2007. 8. 3.>

⑥ 제1항의 규정에 의한 기업결합의 신고는 당해 기업결합일부터 30일 이내에 이를 하여야 한다. 다만, 제1항제1호ㆍ제2호ㆍ제4호 또는 제5호의 규정에 의한 기업결합(대통령령으로 정하는 경우는 제외한다)으로서 기업결합의 당사회사 중 1 이상의 회사가 대규모회사인 경우에는 합병계약을 체결한 날 등 대통령령이 정하는 날부터 기업결합일 전까지의 기간 내에 이를 신고하여야 한다. <개정 1999. 2. 5., 2004. 12. 31., 2009. 3. 25.>

⑦ 공정거래위원회는 제6항에 따라 신고를 받으면 신고일부터 30일 안에 제7조에 해당하는지를 심사하고, 그 결과를 해당 신고자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 경우에는 그 기간의 만료일 다음 날부터 계산하여 90일까지 그 기간을 연장할 수 있다. <신설 2012. 3. 21.>

⑧ 제6항 단서의 규정에 따라 신고를 하여야 하는 자는 제7항에 따른 공정거래위원회의 심사결과를 통지받기 전까지 각각 주식소유, 합병등기, 영업양수계약의 이행행위 또는 주식인수행위를 하여서는 아니된다. <개정 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑨ 제7조(企業結合의 제한)제1항에 규정된 기업결합을 하고자 하는 자는 제6항에 규정된 신고기간이전이라도 당해 행위가 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위에 해당하는지 여부에 대하여 공정거래위원회에 심사를 요청할 수 있다. <개정 1999. 2. 5., 2001. 1. 16., 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑩ 공정거래위원회는 제9항에 따라 심사를 요청받은 경우에는 30일이내에 그 심사결과를 요청한 자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 때에는 그 기간의 만료일 다음날부터 기산하여 90일의 범위안에서 그 기간을
연장할 수 있다. <개정 1999. 2. 5., 2001. 1. 16., 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑪ 제1항의 규정에 의한 신고의무자가 2이상인 경우에는 공동으로 신고하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 대통령령이 정하는 바에 의하여 신고의무자가 소속된 기업집단에 속하는 회사중 하나의 회사를 기업결합신고대리인(이하 이 條에서 "代理人"이라 한다)으로 정하여 그 대리인이 신고한 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2012. 3. 21.>

[전문개정 1996. 12. 30.]

【독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령】

제18조(기업결합의 신고등) ① 법 제12조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사"라 함은 자산총액 또는 매출액이 3천억원 이상인 회사를 말한다. <개정 2005. 3. 31., 2008. 6. 25., 2017. 9. 29.>

② 법 제12조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 다른 회사"라 함은 자산총액 또는 매출액이 300억원 이상인 회사를 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2017. 9. 29.>

③ 제1항과 제2항에도 불구하고 법 제12조(기업결합의 신고)제1항에 따른 기업결합신고대상회사와 상대회사가 모두 외국회사(외국에 주된 사무소를 두고 있거나 외국 법률에 따라 설립된 회사를 말한다)이거나 기업결합신고대상회사가 국내회사이고 상대회사가 외국회사인 경우에는 제1항과 제2항의 요건을 충족함과 동시에 그 외국회사 각각의 국내 매출액이 300억원 이상인 경우에 한하여 법 제12조(기업결합의 신고)제1항에 따른 신고의 대상이 된다. 이 경우 국내 매출액의 산정에 필요한 사항은 공정거래위원회가 정하여 고시한다. <신설 2007. 11. 2., 2017. 9. 29.>

④ 법 제12조(기업결합의 신고)제1항의 규정에 의하여 신고를 하고자 하는 자는 공정거래위원회가 정하여 고시하는 바에 따라 신고의무자 및 상대방 회사의 명칭ㆍ매출액ㆍ자산총액ㆍ사업내용과 당해 기업결합의 내용 및 관련시장 현황 등을 기재한 신고서에 신고내용을 입증하는데 필요한 관련서류를 첨부하여 공정거래위원회에 제출하여야 한다. <개정 2001. 3. 27., 2007. 11. 2.>

⑤ 공정거래위원회는 제4항에 따라 제출된 신고서 또는 첨부서류가 미비된 경우에는 기간을 정하여 해당 서류의 보정을 명할 수 있다. 이 경우 보정에 소요되는 기간(보정명령서를 발송하는 날과 보정된 서류가 공정거래위원회에 도달하는 날을 포함한다)은 법 제12조제7항 및 제10항의 기간에 산입하지 아니한다. <개정 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2012. 6. 19.>

⑥ 법 제12조(기업결합의 신고)제1항제1호에서 "100분의 20(주권상장법인의 경우에는 100분의 15)이상을 소유하게 되는 경우"라 함은 100분의 20(주권상장법인의 경우에는 100분의 15. 이하 이 항에서 같다)미만의 소유상태에서 100분의 20이상의 소유상태로 되는 경우를 말한다. <개정 2001. 3. 27., 2006. 4. 14., 2007. 11. 2., 2008. 7. 29.>

⑦ 법 제12조제1항제2호에서 "최다출자자가 되는 경우"라 함은 최다출자자가 아닌 상태에서 최다출자자가 되는 경우를 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2.>

⑧ 법 제12조(기업결합의 신고)제2항 본문 및 같은 조 제6항 본문 및 단서에서 "기업결합일"이라 함은 다음 각호의 날을 말한다. <개정 1999. 3. 31., 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2009. 5. 13.>

1. 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 주식소유비율이 증가하는 경우에는 다음 각목의 날

가. 주식회사의 주식을 양수하는 경우에는 주권을 교부받은 날. 다만, 주권이 발행되어 있지 아니한 경우에는 주식대금을 지급한 날을 말하며, 주권을 교부받기 전 또는 주식대금의 전부를 지급하기 전에 합의ㆍ계약등에 의하여 의결권 기타 주식에 관한 권리가 실질적으로 이전되는 경우에는 당해권리가 이전되는 날을 말한다.

나. 주식회사의 신주를 유상취득하는 경우에는 주식대금의 납입기일의 다음 날

다. 주식회사외의 회사의 지분을 양수하는 경우에는 지분양수의 효력이 발생하는 날

라. 가목 내지 다목에 해당하지 아니하는 경우로서 감자 또는 주식의 소각 그 밖의사유로 주식소유비율이 증가하는 경우에는 주식소유비율의 증가가 확정되는 날

2. 임원겸임의 경우에는 임원이 겸임되는 회사의 주주총회 또는 사원총회에서 임원의 선임이 의결된 날

3. 영업양수의 경우에는 영업양수대금의 지불을 완료한 날. 다만, 계약체결일부터 90일을 경과하여 영업양수대금의 지불을 완료하는 경우에는 당해 90일이 경과한 날을 말한다.

4. 다른 회사와의 합병의 경우에는 합병등기일

5. 새로운 회사설립에 참여하는 경우에는 배정된 주식의 주식대금의 납입기일의 다음 날

⑨ 법 제12조(기업결합의 신고)제6항 단서에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 최다출자자가 되는 경우로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2011. 12. 30.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조(그 밖의 용어의 정의)제13항에 따른 증권시장에서 경쟁매매(매매 당사자 간의 계약이나 합의에 따라 수량, 가격 등을 결정하고, 그 매매의 결제를 증권시장을 통하여 하는 방법으로 주식을 취득하는 경우는 제외한다)를 통하여 주식을 취득하는 경우

2. 유상증자의 결과 실권주(失權株)의 발생으로 주식소유비율이 증가하는 경우 또는 자기의 의사와 무관하게 다른 회사의 이사회 또는 주주총회의 결정을 통하여 행하여지는 주식의 소각 또는 감자에 따라 주식소유비율이 증가하는 경우 등 공정거래위원회가 정하여 고시하는 경우

⑩ 법 제12조제6항 단서에서 "대통령령이 정하는 날"이라 함은 다음 각호의 날을 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2008. 6. 25., 2008. 7. 29., 2009. 5. 13., 2011. 12. 30., 2012. 6. 19.>

1. 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 최다출자자가 되는 경우에는 주식을 취득ㆍ소유하기로 계약ㆍ합의 등을 하거나 이사회 등을 통하여 결정된 날

2. 합병ㆍ영업양수가 있는 경우에는 합병계약을 체결한 날 또는 영업양수계약을 체결한 날

3. 새로운 회사설립에 참여하는 경우에는 회사설립의 참여에 대한 주주총회 또는 이에 갈음하는 이사회의 의결이 있는 날

⑪ 법 제12조제6항 단서의 규정에 의한 신고를 한 대규모회사는 신고후 주식의 소유일, 합병의 등기일ㆍ영업의 양수일 또는 회사의 설립일까지 신고사항에 중요한 변경이 있는 경우에는 그 변경사항을 신고하여야 한다. <개정 1999. 3. 31., 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2009. 5. 13.>

⑫ 삭제 <2012. 6. 19.>

[전문개정 1997. 3. 31.]

(주3) 정정 전

[합병회사 위험] 7.
회계처리기준 위반 관련 위험

증권선물위원회에서 2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성ㆍ공시한 (주)청담러닝과 (주)청담러닝의 주요 연결종속회사인 ㈜씨엠에스에듀 2개사에 대하여 과징금 부과, 감사인지정의 조치를
부
과한 사실이 있습니다.
이에 한편, 합병당사회사는 회계처리기준 위반 관련 위험 재발 방지 대책으로 2019년 초부터 '내부통제 강화를 위한 시스템 개선’과 이를 책임 운영하는 '회계 전문 인력 강화'를 통해 회계부정이 재발하지 않도록 전사적 차원의 시정조치노력을 기울였고, 아래와 같이 결산 환경과 프로세스를 대대적으로 정비하여 회계부정이 재발하지 않도록 대규모 IT투자 등을 집행하였습니다. 또한, 결산 관련 시스템 정비뿐만 아니라, 인사노무, 개인정보, 세무 등 업무상의 전반적인 법률위반 가능성에 대비한 사전적 예방시스템을 갖추기 위하여, 외부전문가의 도움을 받아 compliance를 점검하고 개선하였습니다.
이러한 (주)청담러닝 연결실체의 노력에도 불구하고, 향후 회계처리는 관리 감독 기관으로부터 감리를 받을 수 있고, 감리 결과에 따라 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 따른 주의, 경고, 과징금부과 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 이 경우 「코스닥시장 상장규정」 제38조2, 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제29조에 의거 매매거래정지가 될 수 있으며, 상장적격성 실질심사 대상이 될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권선물위원회에서 2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성ㆍ공시한 (주)청담러닝과 (주)청담러닝의 주요 연결종속회사인 ㈜씨엠에스에듀 2개사에 대하여 과징금 부과, 감사인지정의 조치를
부
과한 사실이 있습니다.

(주)청담러닝의 경우 2016.12.31. 2017.12.31. 2018.3.31. 2018.6.30. 2018.9.30. 재무제표에 대한 감리 결과 종속회사인 (주)씨엠에스에듀 회계기준 위반사항을 연결재무제표에 반영(2016년 3,154백만원, 2017년 7,238백만원, 2018년 1분기 8,067백만원, 2018년 2분기 7,407백만원, 2018년 3분기 8,298백만원)하여, 연결재무제표의 자기자본을 과대계상한 사실이 있습니다. 이에 과징금 181.2백만원, 감사인 지정 1년의 조치를 받은 사실이 있습니다.

(주3) 정정 후

[합병회사 위험] 7.
회계처리기준 위반 관련 위험

합
병법인인 (주)청담러닝은 증권선물위원회로부터 2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 종속회사인 ㈜씨엠에스에듀가 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성하였음에도 이를 확인 하지 않고 연결재무제표 작성에 사용하여 연결재무제표의 자기자본을 과대계상한 사실로 인해 과징금 부과, 감사인지정의 조치를
부
과
받았습니다.
이
에
합병당사회사는 회계처리기준 위반 관련 위험 재발 방지 대책으로 2019년 초부터 '내부통제 강화를 위한 시스템 개선'과 이를 책임 운영하는 '회계 전문 인력 강화'를 통해 회계부정이 재발하지 않도록 전사적 차원의 시정조치노력을 기울였고, 아래와 같이 결산 환경과 프로세스를 대대적으로 정비하여 회계부정이 재발하지 않도록 대규모 IT투자 등을 집행하였습니다. 또한, 결산 관련 시스템 정비뿐만 아니라, 인사노무, 개인정보, 세무 등 업무상의 전반적인 법률위반 가능성에 대비한 사전적 예방시스템을 갖추기 위하여, 외부전문가의 도움을 받아 compliance를 점검하고 개선하였습니다.
이러한 (주)청담러닝 연결실체의 노력에도 불구하고, 향후 회계처리는 관리 감독 기관으로부터 감리를 받을 수 있고, 감리 결과에 따라 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 따른 주의, 경고, 과징금부과 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 이 경우 「코스닥시장 상장규정」 제38조2, 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제29조에 의거 매매거래정지가 될 수 있으며, 상장적격성 실질심사 대상이 될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

합
병법인인 (주)청담러닝은 증권선물위원회로부터 2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 종속회사인 ㈜씨엠에스에듀가 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성하였음에도 이를 확인 하지 않고 연결재무제표 작성에 사용하여 연결재무제표의 자기자본을 과대계상한 사실로 인해 과징금 부과, 감사인지정의 조치를
부
과
받았습니다.

(주)청담러닝의
2016.12.31. 2017.12.31. 2018.3.31. 2018.6.30. 2018.9.30. 재무제표에 대한 감리 결과 종속회사인 (주)씨엠에스에듀 회계기준 위반사항을 연결재무제표에 반영(2016년 3,154백만원, 2017년 7,238백만원, 2018년 1분기 8,067백만원, 2018년 2분기 7,407백만원, 2018년 3분기 8,298백만원)하여,
연결재무제표의 자기자본을
과대계상하였으며, 이에 따라
합
병법인인 (주)청담러닝은

증권선물위원회로부터
과징금 181.2백만원, 감사인 지정 1년의 조치를 부과 받았습니다.

이에 합병법인인 ㈜청담러닝은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제429조에 의하여 증권선물위원회로부터 부과받은 181.2백만원의 과징금은 기한 내 납부(납부일 2021.10.28)를 완료하였습니다. 또한, 합병법인인 ㈜청담러닝은 舊 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제16조 제2항 등에 의하여 증권선물위원회로부터 1년의 외부 감사인 지정조치를 부과받았으며, 이에 ㈜청담러닝은 신한회계법인과 감사 계약 체결(계약일 2021.11.30)을 마쳤습니다. 다만, (주)청담러닝의 주요 연결종속회사이자 피합병법인 ㈜씨엠에스에듀는 감사인 지정 2년의 조치를 받았음에 따라 본 합병에 따른 존속회사의 감사인 지정 기간은 현재까지 결정된 사항은 없습니다.

(주4)
기
재 추가

[합병회사 위험] 9.

최대주주 주식담보계약 관련 위험

증권신고서 제출일 현재

합병회사인 (주)청담러닝의 최대주주가 보유한 주식은
1,555,455
주이며, 그 중 955,391
주인 61.42%를 담보로 제공하고 있으
며
,
최대주주와 특수관계인을 포함 시

보유주식은
2,099,455

주
이며, 그 중 1,245,249주인 59.31%를 담보로 제공하고 있습니다.
담보권이 전액 실행될 경우, 합병회사의 최대주주인 김영화가 보유중인 주식은 600,064주, 지분율은 7.98%까지 하락할 수 있으며, 또한,
최대주주와 특수관계인을 포함시
에는
보유중인 주식은
854,206주,
지분율은
11.35%까지 하락할 수 있습니다. 투자자들께서는 협병회사의 최대주주가 보유중인 주식 중 61.42%
를 주식담보대출로 활용하고 있음에 유의하시기 바랍니다.
향후에 채권자와의 주식담보계약이 연장되지 않거나, 주식가치의 급격한 하락으로 인해 채권자가 담보제공 주식을 매각한다면, 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 최대주주의 낮은 지분율은 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 협병회사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 협병회사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 합병회사의 최대주주인 김영화는 (주)청담러닝의 보통주
1,555,455
주(
20.67%
)를 보유하고 있으며, 최대주주의 특수관계인을 포함 시 보통주
2,099,455
주를 보유하고 지분율은
27.90
%입니다. 

(기준일 :

2021년 12월 10일)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김영화
최대주주 본인
보통주
1,535,201
20.54
1,555,455
20.67
장내매매

김혜련
친인척
보통주
512,271
6.85
524,475
6.97
장내매매

노기학
회사임원
보통주
8,233
0.11
8,233
0.11
-

최승로
회사임원
보통주
1,292
0.02
1,292
0.02
-

김한
친인척
보통주
10,000
0.13
10,000
0.13
-

계
보통주
2,066,997
27.66
2,099,455
27.90
-

기타
-
-
-
-
-

※ 보고서 기준일 현재 협병회사가 발행한 총 주식수는

7,523,826주
입니다.
※ '비고'는 2021년(2021.01.01~2021.12.10)의 변동내용입니다.

증권신고서 제출일 현재

합병회사인 (주)청담러닝의 최대주주가 보유한 주식은
1,555,455
주이며, 그 중 955,391
주인 61.42%를 담보로 제공하고 있으
며
,
최대주주와 특수관계인을 포함 시

보유주식은
2,099,455

주
이며, 그 중 1,245,249주인 59.31%를 담보로 제공하고 있습니다.
최대주주와 특수관계인 등을 포함하여 만일, 향후에 채권자와의 주식담보계약이 연장되지 않거나, 주식가치의 급격한 하락으로 인해 채권자가 담보제공 주식을 매각한다면, 최대주주의 지분은 크게 하락할 수 있습니다. 담보권이 전액 실행될 경우, 합병회사의 최대주주인 김영화가 보유중인 주식은 600,064주, 지분율은 7.98%까지 하락할 수 있으며, 또한,
최대주주와 특수관계인을 포함시
에는
보유중인 주식은
854,206주,
지분율은
11.35%까지 하락할 수 있습니다. 투자자들께서는 협병회사의 최대주주가 보유중인 주식 중 61.42%
를 주식담보대출로 활용하고 있음에 유의하시기 바랍니다. 

합병회사인 (주)청담러닝
의 최대주주 보유 주식의 주식담보대출 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :

2021년 12월 10일

)
(단위 : 주, %)

성명
(명칭)
구분
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
(주1)
비고

김영화
최대주주
의결권있는 주식
348,339
하나금융투자
주식담보대출
2021.09.06
2021.09.06~2022.03.07
4.63
담보설정

김영화

최대주주

의결권있는 주식
607,052
NH농협은행
주식담보대출
2021.03.11
2021.03.11~2022.03.07
8.07
담보설정

최대주주 합계
955,391
-
-
-
-
12.70
-

김혜련
특수관계인
의결권있는 주식
289,858
한국투자증권
주식담보대출
2021.09.06
2021.09.06~2022.03.07
3.85
담보설정

합계(주식등의 수)
1,245,249
합계(비율)
16.55
-

(주1) 보고서 기준일 현재
합병회사인 (주)청담러닝
이 발행
한 총 주식수는

7,523,826주
이며, 발행한 총 주식수 대비 담보대출 주식수 비율입니다.

한편, 합병회사인 (주)청담러닝의 최대주주 등이 증권신고서 제출일 현재 (주)청담러닝 주식을 담보로 차입 중인 금액은 총 141.0억원입니다. 

(기준일 :

2021년 12월 10일

)
(단위 : 주, 원, %)

성명
주식등의 수
대출금액
채무자
이자율
담보 유지비율
기타

김영화
348,339
6,500,000,000
김영화
3.75
140
-

김영화
607,052
4,000,000,000
김영화
2.79
120
-

김혜련

289,858
3,600,000,000
김혜련
3.45
140
-

합계
1,245,249
14,100,000,000
-
-
-
-

만일, 향후에 채권자와의 주식담보계약이 연장되지 않거나, 주식가치의 급격한 하락으로 인해 채권자가 담보제공 주식을 매각한다면, 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 최대주주의 낮은 지분율은 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 합병회사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

[피합병회사 위험]

7. 회계처리기준 위반 관련 위험

증권선물위원회는 2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성ㆍ공시한 ㈜씨엠에스에듀와 ㈜씨엠에스에듀의 지배회사인 (주)청담러닝 2개사에 대하여 과징금 부과, 감사인지정의 조치를
부
과하였습니다.

㈜씨엠에스에듀는 상기 지적사항에 대해 관련기관과 협의하여 회계처리를 조정하는 등 적절한 조치를 취하였으며 회계처리관련 기준을 준수하여 추후 이러한 상황이 재발하지 않도록 회계투명성 제고 및 내부감시장치를 강화하였습니다. 이러한 ㈜씨엠에스에듀의 노력에도 불구하고, 회계처리는 관리 감독 기관으로부터 감리를 받을 수 있으며, 감리 결과에 따라 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 따른 주의, 경고, 과징금부과 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 이 경우 「코스닥시장 상장규정」 제38조2, 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제29조에 의거 매매거래정지가 될 수 있으며, 상장적격성 실질심사 대상이 될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권선물위원회에서 2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성·공시한 ㈜씨엠에스에듀와 ㈜씨엠에스에듀의 지배회사인 (주)청담러닝 2개사에 대하여 과징금 부과, 감사인지정의 조치를
부
과한 사실이 있습니다.

㈜씨엠에스에듀는 증권선물위원회부터 2021년 9월 1일 2016.12.31. 2017.12.31. 2018.3.31. 2018.6.30. 2018.9.30. 재무제표에 대한 감리결과, 매출 허위계상 등(2016년 2,477백만원, 2017년 6,137백만원,2018년 1분기 6,165백만원, 2018년 2분기 5,550백만원, 2018년 3분기 5,571백만원)의 사실이 있으며, ㈜씨엠에스에듀는 매출실적을 부풀리기 위해 용역제공이 이루어지지 않아 선수금으로 처리해야 할 사항을 조기에 매출로 인식하였으며, 실제 수강료수입과 교재 판매가 발생하지 않았음에도 가공의 매출 전표를 생성하여 매출을 허위계상한 사실이 있습니다. 또한, 퇴직급여부채 과소계상(2016년 677백만원, 2017년 1,100백만원,2018년 1분기 1,902백만원, 2018년 2분기 1,857백만원,2018년 3분기 2,727백만원) 하였으며, 회사는 비용을 줄일 목적으로 퇴직급여 설정대상을 임의로 제외하고, 현행 K-IFRS기준이 아닌 퇴직급여가 적게 계산되는 퇴직금추계액 방식을 적용하여 퇴직급여부채를 과소계상한 사실이 있습니다. 이에 (주)청담러닝의 주요 연결종속회사인 ㈜씨엠에스에듀는 과징금 179.4백만원과 감사인 지정 2년, 검찰통보(회사, 前담당임원)의 조치를 받았습니다. 이와 관련하여 코스닥시장본부로 부터 ㈜씨엠에스에듀에 코스닥시장상장규정 제38조제2항제5호 및 동규정시행세칙 제33조제11항제3호의 규정에 의거 회계처리 위반으로 인한 상장적격성 실질심사 사유가 발생하여 매매거래 정지가 2021년 09월 1일부터 2021년 09월 24일까지 이어졌으며, 코스닥시장본부로부터 2021년 9월 24일 코스닥시장 상장규정 제38조제2항제5호의 종합적 요건에 의한 상장폐지 가능성 등을 검토한 결과, ㈜씨엠에스에듀에 상장적격성 실질심사 대상에서 제외하기로 결정을 하여 2021년 9월 27일 매매거래가 재개되었습니다.

(주5) 정정 후

[피합병회사 위험]

7. 회계처리기준 위반 관련 위험

피합
병법인인 (주)씨엠에스에듀는
증권선물위원회
로부터
2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성
ㆍ
공시하여 과징금 부과, 감사인지정 조치, 검찰통보
(회사,
前담당임원) 조치를
부
과
받은
사실이 있습니다.

㈜씨엠에스에듀는 상기 지적사항에 대해 관련기관과 협의하여 회계처리를 조정하는 등 적절한 조치를 취하였으며 회계처리관련 기준을 준수하여 추후 이러한 상황이 재발하지 않도록 회계투명성 제고 및 내부감시장치를 강화하였습니다. 이러한 ㈜씨엠에스에듀의 노력에도 불구하고, 회계처리는 관리 감독 기관으로부터 감리를 받을 수 있으며, 감리 결과에 따라 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 따른 주의, 경고, 과징금부과 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 이 경우 「코스닥시장 상장규정」 제38조2, 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제29조에 의거 매매거래정지가 될 수 있으며, 상장적격성 실질심사 대상이 될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

피합
병법인인 (주)씨엠에스에듀는
증권선물위원회
로부터
2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성
ㆍ
공시하여 과징금 부과, 감사인지정, 검찰통보(회사, 前담당임원) 조치를
부
과
받은
사실이 있습니다.

㈜씨엠에스에듀는 증권선물위원회부터 2021년 9월 1일 2016.12.31. 2017.12.31. 2018.3.31. 2018.6.30. 2018.9.30. 재무제표에 대한 감리결과, 매출 허위계상 등(2016년 2,477백만원, 2017년 6,137백만원,2018년 1분기 6,165백만원, 2018년 2분기 5,550백만원, 2018년 3분기 5,571백만원)의 사실이 있으며, ㈜씨엠에스에듀는 매출실적을 부풀리기 위해 용역제공이 이루어지지 않아 선수금으로 처리해야 할 사항을 조기에 매출로 인식하였으며, 실제 수강료수입과 교재 판매가 발생하지 않았음에도 가공의 매출 전표를 생성하여 매출을 허위계상한 사실이 있습니다. 또한, 퇴직급여부채 과소계상(2016년 677백만원, 2017년 1,100백만원,2018년 1분기 1,902백만원, 2018년 2분기 1,857백만원,2018년 3분기 2,727백만원) 하였으며, 회사는 비용을 줄일 목적으로 퇴직급여 설정대상을 임의로 제외하고, 현행 K-IFRS기준이 아닌 퇴직급여가 적게 계산되는 퇴직금추계액 방식을 적용하여 퇴직급여부채를 과소계상한 사실이 있습니다. 이에 (주)청담러닝의 주요 연결종속회사인 ㈜씨엠에스에듀는 과징금 179.4백만원과 감사인 지정 2년, 검찰통보(회사, 前담당임원)의 조치를 받았습니다. 

이에 피합병법인인 ㈜씨엠에스에듀는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제429조에 의하여 증권선물위원회로부터 부과받은 179.4백만원의 과징금은 기한 내 납부(납부일 2021.10.28)를 완료하였습니다. 또한,
피합병법인인 ㈜씨엠에스에듀는
舊 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제16조 제2항 등에 의하여 증권선물위원회로부터 2년의 외부 감사인 지정조치를 부과받았으며, 이에 ㈜씨엠에스에듀는 이정회계법인과 감사 계약 체결(계약일 2021.11.29)을 마쳤습니다.
다만, ㈜씨엠에스에듀의 지배회사인 (주)청담러닝의 경우 감사인 지정 1년의 조치를 받았으며, 본 합병에 따른 존속회사의 감사인 지정 기간은 현재까지 결정된 사항은 없습니다. 한편, 증권선물위원회는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제164조 등에 의하여 본 합병에 따른 소멸법인인 ㈜씨엠에스에듀 및 前재무담당임원의 위법사실을 검찰에 통보한 바 있으며, 이와 관련하여 추가적으로 진행되거나 확인된 사항은 없습니다.

(주6) 정정 전

[기타 위험] 8. 합병법인과 피합병법인의 합병가액과 주식매수청구권행사가격 관련 위험

보통주 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의5 제1항 제1호, 주식매수청구권행사가격은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의 7에 따라 산정되었습니다.
향후 합병법인과 피합병법인의 주가의 변동에 따라 주식매수청구권행사 여부가 주주님들의 재무적 결과에 영향을 줄 수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
* 합병가액 - 청담러닝 : 씨엠에스에듀 = 34,266원 : 7,392원
* 합병비율 - 청담러닝 : 씨엠에스에듀 = 1: 0.2157241
* 주식매수청구권행사가격 - 청담러닝 34,636원, 씨엠에스에듀 7,515원

(중략)

한편, 증권신고서 제출 전 거래일(2021년 11월 26일) 기준, (주)청담러닝, (주)씨엠에스에듀 주가는 각각 33,550원, 7,100원 입니다. (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀 보통주 주가는 상기

주식매수 예정가액보다 낮게 형성되어 있습니다.

투자자분들께서는 양사 합병가액과 주식매수 예정가액, 현재 거래되는 가격과의 차이를 제대로 인지하시어 투자 결정을 하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

[기타 위험] 8. 합병법인과 피합병법인의 합병가액과 주식매수청구권행사가격 관련 위험

보통주 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의5 제1항 제1호, 주식매수청구권행사가격은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의 7에 따라 산정되었습니다.

본
건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 개인 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 신고 납부하여야 합니다.
이와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

향후 합병법인과 피합병법인의 주가의 변동에 따라 주식매수청구권행사 여부가 주주님들의 재무적 결과에 영향을 줄 수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
* 합병가액 - 청담러닝 : 씨엠에스에듀 = 34,266원 : 7,392원
* 합병비율 - 청담러닝 : 씨엠에스에듀 = 1: 0.2157241
* 주식매수청구권행사가격 - 청담러닝 34,636원, 씨엠에스에듀 7,515원

(중략)

한편, 증권신고서 제출 전 거래일(2021년 11월 26일) 기준, (주)청담러닝, (주)씨엠에스에듀 주가는 각각 33,550원, 7,100원 입니다. (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀 보통주 주가는 상기

주식매수 예정가액보다 낮게 형성되어 있습니다.

본
건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 개인 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 신고 납부하여야 합니다. 단, 개인 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22% ~ 27.5%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 본건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.43%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

투자자분들께서는 양사 합병가액과 주식매수 예정가액, 현재 거래되는 가격과의 차이를 제대로 인지하시어 투자 결정을 하시기 바랍니다.

(주7) 기
재 추가

[기타 위험] 13
.
포합주식(합병 존속회사가 보유 중인 합병 소멸회사 주식)에 대한 신주배정 관련 위험]

합병법인인 (주)청담러닝은 본건 합병을 진행함에 있어, (i)존속회사인 ㈜청담러닝이 소유하는 ㈜씨엠에스에듀의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것과, (ii) 소멸회사인 ㈜씨엠에스에듀가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 ㈜씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 ㈜씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것은 모두 법적으로 실행 가능한 것으로 판단하였습니다. 이는 존속회사인 (주)청담러닝의 입장에서는 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우,이를 통해 취득한 자기주식을 향후 ① 장내외 매각을 통한 현금화, ② 자기주식을 기초로 하는 교환사채 발행, ③ 소각을 통한 발행주식 수 감소, ④ 주식교환을 통한 전략적 제휴 등 존속회사의 투자, 재무, 자금조달 등 다양한 측면에서 활용할 수 있는바, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우 위와 같은 자기주식 활용 기회가 제한되어 합병법인의 기업가치 및 주주가치에도 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 고려하였습니다.

본건 합병에 반대하는 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로써 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다.

판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 포합주식 및 자기주식 배정에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수 없다는 점은 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병법인인 (주)청담러닝은 본건 합병을 진행함에 있어, (i) 존속회사인 ㈜청담러닝이 소유하는 ㈜씨엠에스에듀의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것과 (ii) 소멸회사인 ㈜씨엠에스에듀가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 ㈜씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 ㈜씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 대하여 합병신주를 배정하는 것을 검토하였습니다. 

합병 시 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우와 배정하지 않는 경우 사이에 존속회사 및 소멸회사의 주주들 간의 상대적인 부나 지분율에는 아무런 차이가 발생하지 않는 것으로 판단됩니다. 그러나, 합병 시 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우, 존속회사인 (주)청담러닝의 입장에서는 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우, 존속회사인 (주)청담러닝은 이를 통해 취득한 자기주식을 향후 ① 장내외 매각을 통한 현금화, ② 자기주식을 기초로 하는 교환사채 발행, ③ 소각을 통한 발행주식 수 감소, ④ 주식교환을 통한 전략적 제휴 등 존속회사의 투자, 재무, 자금조달 등 다양한 측면에서 활용할 수 있는바, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우 위와 같은 자기주식 활용 기회가 제한되어 합병법인의 기업가치 및 주주가치에도 부정적인 영향이 발생할 수 있다고 판단하였습니다.

또한, 합병신주의 배정이 주주에게 미치는 영향 및 투자자 보호 측면을 고려할 경우 포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 시, 일반 주주 입장에서는 포합주식에 대한 합병신주 배정으로 인하여 발행주식총수가 증가하기는 하지만, 포합주식에 배정되어 발행된 신주는 존손회사인 (주)청담러닝의 자기주식으로 유지하는 바, 상법 상 자기주식은 의결권이 없고(상법 제369조 제2항), 주주총회의 결의에 관한 정족수 계산에 있어 발행주식총수에서도 제외되므로(상법 제371조 제1항), 기존 주주들의 의결권 행사 등 주주로서의 권리 행사의 측면에서 주주평등의 원칙에 위배되는 사항은 없습니다.

나아가, 향후 자기주식이 처분되는 경우 의결권부 지분율이 희석될 수 있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 경제적 가치는 유지될 수 있습니다. 즉, 합병 후 존속회사의 입장에서는 자기주식을 활용한 자금 조달이 가능하고, 자기주식을 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분함으로써 자금조달 효과를 통하여 재무안정성 개선에도 기여할 수 있고, 이러한 점은 소수주주의 지분 가치에도 반영될 수 있습니다.

한편, 본 증권신고서 제출일 현재 합병법인인 (주)청담러닝의 최대주주인 김영화는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 27.90%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다. 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 최대주주인 (주)청담러닝은 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 56.72%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다. 본 합병 완료 시, 존속회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은 22.96%(보통주 기준)이며, 최대주주 변경은 없습니다. 또한,
존속회사인 ㈜청담러닝이 소유하는 ㈜씨엠에스에듀의 주식에 대하여 합병신주를 배정
하고, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀가 취득하여 보유중인 (주)청담러닝의 120,000주는 존속회사인 (주)청담러닝의 자기주식으로 보유함에 따라
존속회사인 ㈜청담러닝
이 보유할 예정인 자기주식은 16.01%(보통주 기준)입니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

주주
주식의 
종류
합병 전 주식수
합병신주
 배정주식수
합병 후
 주식수
지분율
(%)
비고

(주)청담러닝
(주)씨엠에스에듀

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

김영화
보통주
1,555,455
20.67
12,000
0.06
2,588
1,558,043
13.50
-

김혜련
보통주
524,475
6.97
-
-
-
524,475
4.54
-

노기학
보통주
8,233
0.11
579
0.00
124
8,357
0.07
-

최승로
보통주
1,292
0.02
-
-
-
1,292
0.01
-

김한
보통주
10,000
0.13
-
-
-
10,000
0.09
-

(주)청담러닝(주4)
보통주
-
-
8,013,091
43.00
1,728,616
-
-
합병법인 자기주식

이충국
보통주
-
-
2,210,004
11.86
476,751
476,751
4.13
-

오규영
보통주
-
-
245,500
1.32
52,960
52,960
0.46
-

김진빈
보통주
-
-
1,040
0.01
224
224
0.00
-

김재규
보통주
-
-
15,113
0.08
3,260
3,260
0.03
-

이종철
보통주
-
-
20,062
0.11
4,327
4,327
0.04
-

김형준
보통주
-
-
51,405
0.28
11,089
11,089
0.10
-

최대주주 등 합계
2,099,455
27.90%
10,568,794
56.72%
2,279,939
2,650,778
22.96
-

(주)씨엠에스에듀
(주4)
보통주
120,000
1.59
-
-
-
-
-
합병법인 자기주식

기타주주
보통주
5,304,371
70.50
8,065,834
43.28
1,739,994
7,044,370
61.02
-

자기주식
보통주
-
-
-
-
-
1,848,616
16.01
-

발행주식총수
7,523,826
100.00
18,634,628
100.00
4,019,938
11,543,764
100.00

주1)
합병신주(보통주)는 합병비율인 1 : 0.2157241 [(주)청담러닝 : (주)씨엠에스에듀]의 비율로 배정함

주2)
합병후 지분율은 본 공시서류 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다. 또한 자기주식 수와 기타주주의 주식수는 단주와 매수청구권 및 매수선택권 행사로 인해 실제수량은 변동될 수 있습니다.

주3)
피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 (주)씨엠에스에듀의 자기주식은 본 합병대가((주)청담러닝의 합병신주 발행)를 배정합니다.

주4)

합병회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정
할 예정이며, 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀가 직접 취득하여 보유하고 있는 (주)청담러닝

120,000
주는 자기주식으로 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분할 예정입니다.

㈜청담러닝은 법리적, 세무상 판단 및 실제 사례들을 종합적으로 고려할 때, (i)존속회사인 ㈜청담러닝이 소유하는 ㈜씨엠에스에듀의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것과, (ii) 소멸회사인 ㈜씨엠에스에듀가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 ㈜씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 ㈜씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것은 모두 법적으로 실행 가능한 것으로 판단하였습니다. 이에 관한 구체적인 검토 내용은 아래 를 참고하시기 바랍니다.

(1)
흡수합병 시 존속회사가 보유한 소멸회사 주식에 대한 합병신주 배정 가능 여부

포합주식이란 합병 존속회사가 기존에 보유하고 있는 소멸회사 주식을 의미하는데, 이러한 포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 있는지 여부에 대하여 다음과 같은 견해의 대립이 있으나, 존속회사가 소멸회사의 주식(이른바 '포합주식')을 보유하고 있는 경우, 해당 주식에 대해서 합병신주를 배정할 수 있는지에 관하여 현행 상법은 명시적인 규정을 두고 있지 않으며, 이에 대하여 학설은 배정할 수 없다는 견해(배정부정설)와 배정해도 무방하다는 견해(배정긍정설)가 대립하고 있습니다. 다만, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정한다고 하더라도 존속회사의 순재산에는 영향이 없으므로 긍정설이 다수의 견해인 것으로 이해되고 있습니다.

[부정설]
배정부정설은, 비록 상법 제341조의2 제1호는 회사 합병으로 인한 경우에는 자기주식의 취득을 허용하고 있으나, 이는 소멸회사가 존속회사의 주식을 보유한 경우에 해당 주식을 존속회사가 포괄승계로 취득할 수 있다는 의미에 불과하고, 포합주식의 취득은 위 상법 규정이 예정한 범위 밖에 있다고 보는 입장입니다.

포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 없다는 견해로 상법 제341조의2 제1호의 해석상 합병으로 인하여 자기주식의 취득이 가능한 경우는 소멸회사가 존속회사의 주식을 소유하고 있는 경우만을 의미하며, 포합주식과 같이 자기주식을 (합병)신주발행을 통하여 원시취득하는 경우까지 포함하는 것은 아니라는 점을 근거로 합니다.

[긍정설]
포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 있다는 견해로 포합주식에 대한 합병신주의 발행은 존속회사가 보유하고 있던 소멸회사의 주식이 합병으로 인하여 다른 형태의 재산인 존속회사의 주식(자기주식)으로 변환되는 것에 불과하다는 점을 근거로 합니다. 결국, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하여도 이는 존속회사가 가지고 있던 소멸회사의 주식이 합병에 의하여 다른 형태의 재산인 존속회사의 주식으로 바뀔 뿐이므로 이러한 형태의 자기주식 취득은 허용되어야 한다고 보는 입장입니다. 

[법리적 판단]

대법원 판결은 포합주식에 대한 합병신주의 발행이 허용되는지에 대하여 명시적인 판단까지 나아가지는 않았으나, "존속회사가 보유하던 소멸회사의 주식에 대하여 반드시 신주를 배정하여야 한다고 볼 수 없다" 고 판시하였는바(대법원 2004. 12. 9. 선고 2003다69355), 이는 포합주식에 대하여 합병신주를 발행하는 것이 가능하다는 것을 전제로, 그 반대의 경우도 가능할 수 있다고 판시인 것으로 해석됩니다.
또한, 상업등기선례 중에는 포합주식에 대한 합병신주의 배정이 가능함을 전제로, "흡수합병을 함에 있어 존속회사가 보유하고 있던 소멸회사의 주식 일부에 대해서만 합병신주를 배정한 경우 이를 증명하는 서면(합병계약서 등) 등을 첨부하여 합병으로인한 변경(발행주식 총수, 자본의 총액 등) 등기를 신청할 수 있다"고 하여 변경등기를 인정한 선례가 있습니다.(2008. 6. 23. 공탁상업등기과-648 질의회답, 상업등기선례 200806-2)

또한, 대법원은 법인세법과 관련된 사례에서 포합주식에 합병신주를 배정할 수 있음을 전제로 그 처분이익이 합병차익에 포함되는지 여부를 판단한 바 있습니다.(대법원 2005. 6. 10. 선고 2004두3755판결[1] 참조).

[실무 사례]

실무상으로도 다음과 같이 포합주식에 대하여 합병신주가 배정된 사례가 다수 존재하는 것으로 아래와 같이 확인됩니다.

존속회사/소멸회사

합병기일

존속회사 보유 지분율

1

삼영홀딩스/씨아이테크

2015. 03. 31.

100%

2

다산네트웍스/다산알앤디

2015. 07. 13.

100%

3

SK C&C/SK

2015. 08. 01.

31.82%

4

게임빌/게임빌에버

2017. 02. 15.

100%

5

롯데제과 등 4개사 분할합병

2017. 10. 01.

각 분할회사 및 분할승계회사가 보유하고 있는 다른 회사 발행 주식 신주배정

6

롯데지주 등 7개사 합병/분할합병

2018. 04. 01.

각 당사회사 보유 다른 당사회사 발행주식(롯데지주 제외) 신주배정

7

삼양사/크리켐

2020. 04. 01.

100%

8

해성산업/한국제지

2020. 07. 01.

5.63%

9

네오위즈/네오위즈에이블스튜디오,네오위즈아이엔에스

2020. 11. 30.

각 100%

최근 주요 사례로서, 2020. 7. 1. 해성산업(주)과 한국제지(주)를 합병한 사례가 있으며, '해성산업㈜는 본건 합병을 진행함에 있어, (i) 소멸회사인 한국제지㈜가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 한국제지㈜의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 한국제지㈜가 취득하게 되는 자기주식 포함)과, (ii) 존속회사인 해성산업㈜가 소유하는 한국제지㈜의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것을 검토하였습니다.' 고 명시되어 있습니다. 또, 다른 사례는 2017. 2. 15. ㈜게임빌이 ㈜게임빌에버를 흡수합병한 거래에서 주요사항보고서상 "합병신주는 ㈜게임빌에버 기명식 보통주 100%를 소유하고 있는 ㈜게임빌에 배정되어 ㈜게임빌에 배정되어 자기주식으로 편입될 예정입니다."고 명시되어 있습니다. 이와 관련하여 현재까지 존속회사가 보유한 소멸주식에 대하여 배정된 합병신주의 효력이 문제된 사례는 확인되지 않습니다.

[소결론]

결론적으로, 상법상 포합주식에 대한 합병신주의 배정을 금지하는 규정이 없고, 합병신주의 배정으로 인하여 주주 또는 회사에 대하여 구체적이고 현실적인 권리 침해가 발생한다고 보기 어려우며, 위와 같이 배정이 가능함을 전제로 한 대법원 판결, 상업등기선례와 법인세법 규정 및 실무사례가 존재한다는 점을 고려하여 볼 때, 존속회사가 가지는 소멸회사 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것은 법률적으로 가능할 것으로 판단됩니다.

위와 같은 판례 및 실무 사례를 고려하면, 금번 합병당사회사는 상법 등 관련 법상 특별한 제한 없이 합병당사회사의 기업가치 및 주주가치에 최대한 이익이 되는 방향으로 검토하여 포합주식에 대한 합병신주 배정 여부를 소멸회사와 합의하여 결정할 수 있는 방향으로 검토하였습니다.
그러나 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 포합주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.
또한, 합병당사회사의 소액주주들은 포합주식에 대한 신주배정과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소 제기 또는 이에 따라 합병비율이 현저히 불공정한 것으로 인정되는 등의 사유로 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 가능성을 완전히 배제할 수 없다는 점은 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2)
합병에 반대하는
소
멸법인의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라
소멸
법인이 취득하게 되는 자기주식
에 합병신주 배정 여부

2012. 4. 15. 부터 시행된 개정상법(이하 "개정 상법") 하에서는 구 상법 상의 자기주식의 취득과 매각을 엄격히 제한하던 사항을 전면적으로 허용하면서 이를 재원 규제로 전환하여 배당가능이익의 한도 내에서 자기주식 취득을 허용하였으며(개정 상법 제341조), 합병 등의 구조개편 사항이나 회사의 권리 실행을 위해 필요한 경우는 재원 규제에도 불구하고 취득할 수 있게 함으로써(개정 상법 제341조의2) 회사의 자기주식 취득의 자율권을 허용하고 있습니다. 나아가, 자기주식의 처분 또한 주주권 보호를 위해 합병/분할 등에 반대하는 주주의 주식을 회사가 의무적으로 취득하는 주식매수청구권으로 인한 자기주식에 대해서만 5년 내 매각하라는 조항(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7 제4항) 외에 다른 방법으로 취득한 자기주식에 대해서는 일정 기간 내에 처분하도록 하는 규정을 삭제(개정 상법 제342조)하여 자기주식의 사업목적 상 활용도를 높일 수 있게 했습니다. 

※ 관련법규

【상법】

제341조(자기주식의 취득)
① 회사는 다음의 방법에 따라 자기의 명의와 계산으로 자기의 주식을 취득할 수 있다. 다만, 그 취득가액의 총액은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 제462조제1항 각 호의 금액을 뺀 금액을 초과하지 못한다.

1. 거래소에서 시세(時勢)가 있는 주식의 경우에는 거래소에서 취득하는 방법

2. 제345조제1항의 주식의 상환에 관한 종류주식의 경우 외에 각 주주가 가진 주식 수에 따라 균등한 조건으로 취득하는 것으로서 대통령령으로 정하는 방법

② 제1항에 따라 자기주식을 취득하려는 회사는 미리 주주총회의 결의로 다음 각 호의 사항을 결정하여야 한다. 다만, 이사회의 결의로 이익배당을 할 수 있다고 정관으로 정하고 있는 경우에는 이사회의 결의로써 주주총회의 결의를 갈음할 수 있다.

1. 취득할 수 있는 주식의 종류 및 수

2. 취득가액의 총액의 한도

3. 1년을 초과하지 아니하는 범위에서 자기주식을 취득할 수 있는 기간

③ 회사는 해당 영업연도의 결산기에 대차대조표상의 순자산액이 제462조제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 경우에는 제1항에 따른 주식의 취득을 하여서는 아니 된다.

④ 해당 영업연도의 결산기에 대차대조표상의 순자산액이 제462조제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못함에도 불구하고 회사가 제1항에 따라 주식을 취득한 경우 이사는 회사에 대하여 연대하여 그 미치지 못한 금액을 배상할 책임이 있다. 다만, 이사가 제3항의 우려가 없다고 판단하는 때에 주의를 게을리하지 아니하였음을 증명한 경우에는 그러하지 아니하다.

[전문개정 2011. 4. 14.]

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득)
회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.

1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우

2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우

4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우

[전문개정 2011. 4. 14.]

제342조(자기주식의 처분)
회사가 보유하는 자기의 주식을 처분하는 경우에 다음 각 호의 사항으로서 정관에 규정이 없는 것은 이사회가 결정한다.

1. 처분할 주식의 종류와 수

2. 처분할 주식의 처분가액과 납입기일

3. 주식을 처분할 상대방 및 처분방법

[전문개정 2011. 4. 14.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령】

제165조의5(주식매수청구권의 특례)
① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3ㆍ제360조의9ㆍ제360조의16ㆍ제374조ㆍ제522조ㆍ제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.

③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.

④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013. 4. 5.>

⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

[본조신설 2009. 2. 3.]

제176조의7(주주의 주식매수청구권)
① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 “분할로서 대통령령으로 정하는 경우”란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

② 법 제165조의5제1항에서 “대통령령으로 정하는 경우”란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>

1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③ 법 제165조의5제3항 단서에서 “대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액”이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013. 8. 27.>

1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격

④ 법 제165조의5제4항에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>

[본조신설 2009. 2. 3.]

(ii)의 소멸회사가 가질 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다. 특히, 아래 정리된 바와 같이, 법무부는 위 쟁점에 대한 답변에서, "직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 "소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수 있음은 주지하시는 바와 같습니다."라고 하여, 배정부정설을 유력한 견해로 소개한 바 있습니다. 나아가, 현행 상법은 일정한 요건 하에 자기주식의 취득 및 처분을 허용하고 있으나, 제3자배정 신주발행의 경우에 준하여 이를 제한하고자 하는 입법안들이 제기된 바 있습니다. 이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없고, 자기주식에 대한 합병신주의 배정에 따른 주식 희석 효과로 주주들에게 손해가 발생할 여지도 있습니다.

피합병회사인 (주)씨엠에스에듀는 자기주식을 보유하고 있지 않습니다. 향후, 합병회사인 (주)청담러닝은 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 주주의 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대해서 합병신주를 교부하고, 이를 합병 후 자기주식으로 보유할 예정입니다.

흡수합병 절차를 진행함에 있어서 소멸법인(피합병법인)이 보유하는 자기주식(합병에 반대하는 소멸법인의 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 합병기일 이전에 취득하는 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지 여부와 관련하여 법령상 명문의 규정을 두고 있지 않습니다.

소멸법인이 보유하는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서, 명시적인 판례는 존재하지 않습니다. 단 학설상으로 다음과 같이 이를 부정하는 견해(부정설)와 긍정하는 견해(긍정설)의 대립이 있습니다.

먼저 부정설은, 합병에 따라 소멸하게 될 회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정한다 하더라도 이는 결국 합병의 효력이 발생한 후 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것이고, 합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야 될 것인바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가 없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸법인의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없다는 주장입니다. 더 나아가 합병기일을 기점으로 피합병회사가 소멸하므로 신주를 배정받을 주체가 없다는 점에서 합병신주를 배정하여서는 아니된다는 견해입니다.

다른 한편, 긍정설은 ① 자기주식에 대한 신주배정을 금지하는 명문의 규정이 없어 소멸법인의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 못하게 할 법적 근거가 없다는 점, ② 합병 후 존속법인이 취득한 자기주식을 처분하는 경우와 합병신주를 아예 배정하지 아니한 경우는 명백히 그 법률효과가 다르므로 무용의 절차라고 단정하기 어렵다는 점 및 ③ 소멸법인의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하게 되면 이는 향후 합병 후 존속법인의 자기주식으로 처리될 것인바, 합병 후 해당 자기주식을 장내 매각하는 과정에서 해당 회사에 대하여 현금유입(cash flow)이 발생할 수 있다는 점에서 흡수합병으로 인하여 소멸하는 회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주의 배정이 허용된다는 입장입니다.

이에 대하여, 법무부는 판례가 없어 단언하기 어렵다는 전제 하에 소멸회사 소유 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보인다고 판단하였습니다. 하지만 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단은 다를 수 있다는 취지로 답변한 바 있어(2010.7.7 상사법무과 - 2091), 이에 대한 명시적인 결론을 내린 상황은 아닌 것으로 보입니다.

소멸회사인 (주)씨엠에스에듀는 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 아니합니다. 다만, 본건 합병에 반대하는 (주)씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로써 위와 같이 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다. 다만, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 합병무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 위험이 발생할 가능성을 배제할 수 없음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

나.
(주)
씨엠에스에듀
보통주 주식매수 예정가격의 산정방법

[주식매수 예정가격의 산정 (기산일: 2022년 11월
28일)]

구분
금액 (원)
산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균종가
7,469
2021년 09월 29일부터 2021년 11월 28일까지

②최근 1개월 거래량 가중평균종가
7,588
2021년 10월 29일부터 2021년 11월 28일까지

③최근 1주일 거래량 가중평균종가
7,489
2021년 11월 22일부터 2021년 11월 28일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]
7,392

(주8) 정정 후

나.
(주)
씨엠에스에듀
보통주 주식매수 예정가격의 산정방법

[주식매수 예정가격의 산정 (기산일:
2021년
11월
28일)]

구분
금액 (원)
산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균종가
7,469
2021년 09월 29일부터 2021년 11월 28일까지

②최근 1개월 거래량 가중평균종가
7,588
2021년 10월 29일부터 2021년 11월 28일까지

③최근 1주일 거래량 가중평균종가
7,489
2021년 11월 22일부터 2021년 11월 28일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

7,515

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명(1)

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중

2021년 12월
13일

회 사 명 :

(주)청담러닝

대 표 이 사 :

이 충 국

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 테헤란로 521, 21층

(전 화) 02-3429-9407

(홈페이지) http://company.chungdahm.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무이사 (성 명) 최 승 로

(전 화) 02-3429-9407

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

(주)
청담러닝 기명식 보통주 4,019,938주

모집 또는 매출총액 :

금 137,747,195,508원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)청담러닝 → 서울특별시 강남구 테헤란로 521, 21층

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인_1

요약정보

I. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 Ⅵ. 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 합병의 개요, Ⅵ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 기재된 '당사', '합병회사(합병법인)' 및 '존속회사'는 합병후 존속하는 회사인 (주)청담러닝을 의미합니다. '피합병회사' 및 '소멸회사'는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 (주)씨엠에스에듀를 의미합니다. '합병당사회사' 및 '양사'는 (주)청담러닝과
(주)씨엠에스에듀를 의미합니다.

사업위험

[공통사업 위험] 1.
국내 학령 인구 감소에 따른 위험

2002년부터 2016년까지 15년간 40만명대를 유지하던 출생아 수는 2017년 30만명대로 떨어졌고, 2020년에는 20만명대로 진입했습니다.
인구 1천명당 출생아 수를 뜻하는 조(粗)출생률은 5.3명으로 역대 최저치를 기록하였습니다. 이러한 출산률 감소 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.
출산률 감소 추세에 따라 초등학
교, 중학교, 고등학교의 학령 인구는 2020년 546만명에서 향후 10년간 426만명으로 감소할 것으로 전망되고 있습니다.

교육 단계별로 구분하여 살펴보면 초등학교 학령인구(6-11세)는 2030년 180만명으로 2020년 272만명 대비 66.1% 수준, 중학교 학령인구(12-14세)는 2030년 114만명으로 2020년 136만명 대비 84.2% 수준, 고등학교 학령인구(15-17세)는 2030년 132만명으로 2020년 138만명 대비 95.6% 수준으로 감소할 것으로 예측되고 있습니다.
신종 코로나바이러스 감염증(COVID-19)으로 인해 2015년 이후 4년 연속 역대 최고치를 경신하던 초중고 학생 1인당 월평균 사교육비(2020년)가 5년 만에 처음 감소했습니다. 특히 개학연기와 원격수업 등의 영향으로 초등학생 사교육비 지출이 크게 줄었고, 거리두기 영향으로 예체능 관련 사교육 감소가 두드러졌습니다. 이러한 출산률 및 학생수 감소 추세는 장기적으로 교육서비스 산업 전반의 성장성을 저하시키는 직접적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.
합병당사회사는 중국 및 베트남 등에 진출하여 국내 학령인구 감소에 대처하고 있으나, 이러한

학령인구의 감소

추세
는 합병당사회사의 사업환경 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[공통사업 위험]
2. 코로나19 바이러스 등 전염병 확산에 따른 위험

최근

코로나19 바이러스의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 이에
2021년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 -3.2% 역성장한 것으로 추정되며, 2021년과 2022년에는 2020년 기저효과로 6.0%, 4.9%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 국내의 경우, 한국은행에서 2021년 08월에 발표한 경제전망보고서에 의하면 국내 경기는 당분간 코로나19 재확산의 영향을 받겠으나,
백신접종확대 및 수출 호조 등으로 견실한 회복흐름을 이어갈 것으로 예상되나 향후 COVID-19 전개양상 및 백신보급 상황 등에 따라 성장 경로의 불확실성이 높은 상황입니다.

또한 코로나19 확산에 따라 학생들의 등교일수가 줄고, 교과 일정에 차질을 빚고 있었습니다. 이를 보완하기 위한 비대면 인터넷 교육에 대한 수요가 존
재
하여 합병당사회사의 온라인 교육 부문은 양호한 실적을 보였습니다. 다
만, 오프라인 부분의 경우
코로나19 확산으로 인하여 방역 지침을 준수하기 위해 불가피하게 영업에 차질을 빚은 바 있습니다.

2021년 11월부로 위드코로나로 전환되었으나 학생 및 강사의 코로나19 확진 또는 확진자 접촉 등의 사유로 수업 진행 및 교과 일정 등에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자분들께서는 코로나19 관련 정부 정책에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

[공통사업 위험]

3.
4차 산업혁명에 따라
변화되는 교육환경 관련 위험

4차 산업혁명에 따라 변화되는 글로벌 교육 산업의 트렌드는 '실감화', '연결화', '지능화', '융합화'로 정의할 수 있으며, 가속화가 진행 중입니다.
글로벌 교육 혁신의 흐름 속에서, 교육부는 국내 미래인재 양성을 위한 공교육 혁신 계획을 추진 중입니다. 국내 공교육 뿐만 아니라, 교육서비스 산업도 글로벌 디지털화의 흐름을 따라 점진적으로 진화하는 중입니다.
국내 교육기업들은 메타버스를 활용한 서비스를 속속 내놓고 있습니다. 대다수 교육기업이 메타버스 서비스를 준비하면서 교육프로그램으로서의 효과를 검증하고 있는 것으로 확인됐습니다.
합병당사회사는 글로벌 교육 혁신 흐름에 맞추어 맞춤형 교육서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
메타버스를 활용한 교육프로그램이 기대에 미치지 못하는 교육효과를 보일 수 있습니다. 또한 교육기업들의 기술 경쟁 심화에 따라 수익성 하락이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[공통사업 위험]

4.
신규로 추진중인 사업과 관련한 위험

4차
산업혁명 시대에서 교
육
환
경은 메타버스 개념의 도입은 물론 내부 교육콘텐츠에 AI를 접목하는 등 급격한 변화가 이루어지고 있습니다.

합병당사회사는 변화하는 교육환경에 맞추어 새로운 맞춤형 교육서비스를 제공하기 위해 노력
하고 있습니다.
또한 국

내 출산률 감소 추세에 따라 학령인구는 2017년 846만명에서 향후 10년간 190만명이 감소할 것으로 전망되고 있습니다.
출산률 및 학생수 감소 추세는 장기적으로 교육서비스 산업 전반의 성장성을 저하시킬 것으로 예상
됩니다. 이에 합병당사회사는
중국 및 베트남 등 현지법인과의 협력을 통해 해외시장 진출을 모색
하고 있습니다.
합병당사회사가 추진중인 신규 비즈니스는 비대면 교육서비스 기반으로 한 온라인 서비스에 주력하고 있으며, 이러한 온라인 교육서비스 플랫폼을 기반하여 해외진출을 추진 중에 있습니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않습니다. 이러한 합병당사회사의 노력에도 불구하고 신규로 추진중인 사업이 기대했던 수익성을 달성하지 못하거나 경쟁이 심화될 위험이 존재합니다. 또한, 코로나19 의 장기화로 해외 진출의 성과가 합병당사회사가 예상했던 성장성을 나타내지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[공통사업 위험]

5. 경쟁심화에 따른 위험

학원사업은 「학원의 설립,운영 및 과외교습에 관한 법률」에 따른 일정 요건만 충족하면 학원의 설립 및 운영이 가능하여 매년 새로운 경쟁업체가 시장에 진입가능한 특성이 존재합니다.
특히, 온라인 교육 시장은 오프라인 학원에서 얻은 명성과 교육콘텐츠를 바탕으로 온라인 교육시장에 적극 참여하는 학원들로 인해 경쟁이 날로 치열해 지고 있습니다.
다만, 합병법인인 (주)청담러닝은 영어전문학원 시장에서 선도업체로서 높은 브랜드 가치를 지니고 있으며, 자체 연구소에서 직접 개발한 프로그램과 콘텐츠, 원어민 강사 네트워크 등의 자산을 보유하고 있는 점이 가장 큰 경쟁우위라고 할 수 있으며, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀는 외부에 의존하지 않고 자체 연구소를 통해 자체 개발한 콘텐츠와 교육 프로그램을 제공하고 블렌디드 러닝(Blended Learning) 및 학원 사업을 통해 수년간 축적한 노하우와 IT 기술력을 결합해 온/오프라인에서 '스마트러닝'을 구현하여, 효율적인 학습을 담보하는 하이브리드 교육 솔루션을 제공한다는 점에서 경쟁력을 가지고 있습니다.
그럼에도 불구하고 제
도적 진입장벽이 없는 학원사업의 특성상 다수의 경쟁사가 새롭게 시장에 진입할 수 있으며, 시장점유율 확대를 위해 공격적인 마케팅을 전개할 가능성도 있습니다. 유명 강사를 확보한 경쟁사의 공격적인 마케팅을 통해 입시교육 시장 전반의 경쟁이 심화될 경우 합병당사회사의 영업실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 

[공통사업 위험]

6. 강사진 등 핵심인력 유출 및 평판저하에 따른 위험

당사회사가 주로 영위하고 있는 교육시장에서는 우수한 강사진과 양질의 콘텐츠를 보유하는 것이 중요합니다.
(주)청담러닝은 2021년 3분기말 기준 청담어학원에 약 834여명, April어학원에 약 955명 등 총 1,890명 강사진을 보유하고 있으며, (주)씨엠에스에듀는 786여명의 강사진을 보유하고 있습니다. 또한 강사진뿐만 아니라 체계적인 콘텐츠 개발을 위한 조직과 인력을 보유하고 있습니다.
다만, 합병
당사회사가 보유한 우수한 강사진
이 이탈하는 경우, 합병
당사회사의 강사 및 강의 품질 저하가 발생할 수 있으며, 이는 합병당사회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[공통사업 위험]

7. 학원운영에 따른 각종 법률 및 규제 위험

(주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀는 온라인 교육서비스의 제공 및 오프라인 학원운영과 관련하여
「
학원의 설립ㆍ 운영 및 과외교습에 관한 법률
」
등에 따라 사업을 영위하고 있습니다. 또한 합병당사회사들은 회원 등의 정보수집과 관련하여
「
개인정보보호법'과 '정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률
」
등의 적용을 받습니다.
또한 각사는 정부의 교육정책, 입시제도의 변화 및 각 지역 교육청의 정책 등에 의해 영향을 받습니다.
따라서 합병당사회사들은 정부의 교육정책과 관련하여 연관성이 있으며, 제도의 변화 및 각 지역 교육청의 정책, 각 대학의 정책 등에 의해 영향을 받을 수 있으며, 이러한 영향이 합병존속법인의 학원 운영 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[공통사업 위험]

8. 중국 사교육 규제에 따른 위험

중국의 사교육 시장 규모는 2016년 3,610억위안(한화 약 61조9000억원)에서 2020년 5,300억위안(약 90조8700억원)으로 크게 커졌습니다.
그러나 학원비 부담이 저출산의 원인으로 꼽히자 중국 당국이 사교육을 사실상 금지하는 초강력 대책을 내놨습니다.
중국 사교육 규제책 여파로 중국에 진출한 한국 교육 기업들의 현지 사업 피해에 대한 우려가 커지고 있습니다.
합병당사회사인 청담러닝과 씨엠에스에듀는 현재 중국 현지에서 교육 사업을 하고 있습니다.
다만, 이에 중국발 사교육 규제책은 합병당사회사에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 합병당사회사의 매출 비중에서 해외 수출 비중이 크지 않으며, 특히, 증권신고서 제출이 현재 합병회사인 (주)청담러닝과 신남양의 ESL 프로그램은 영어회화 중심의 놀이학교 프로그램으로, 정규 교과목에 포함이 되지 않는 문화교육 부문으로 이는 곧 사교육 규제에 영향을 받지 않는 부분에 해당되어 규제를 피할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나
향후 중국 당국의 사교육과 관련한 추가적인 규제가 있을 경우, 합병당사회사의 중국향 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이를 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

[합병회사 위험] 1. 수익성 및 성장성 지표 악화 가능성에 따른 위험

(주)청담러닝의 연결기준 매출액은 2018년 1,526.9억원, 2019년 1,749.7억원, 2020년 1,800.2억원을 기록하며, 최근 3년 연평균 약 9.79%의 성장률을 보이고 있습니다.
2021년 3분기 연결기준 누적 매출액은 전년동기 대비 17.7% 증가한 1,576.7억 원, 영업이익은 87.7%가 증가한 257.9억 원이며, 2021년 3분기 누적 당기순이익은 200.8억 원으로 전년 동기 대비 158.5% 증가하였습니다.

이는 코로나19 이후 중소형 학원 원생 이탈, 폐업수 증가 등이 나타난 반면에, (주)청담러닝은 2020년 3월초 비대면 시스템을 빠르게 구축하여 온/오프라인 및 국내/해외의 확장된 사업구축으로 영업이익 충격을 완화
하였습니다.
(주)청담러닝의 수익성과 성장성은 업종평균 수치 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있지만,
영어 중심의 교육 서비스업을 영위하고
있는
(주)청담러닝의
사
업에 부정적인 영향을 미치는

영어 교육 관련 정책의 변화 또는 내수 경제환경 변화등으로 인한 교육시장 침체시 향후 매출과 이익이 감소하여 (주)청담러닝의 수익성과 성장성이 악화될 위험을 배제할 수 없습니다. 이는 합병회사인 (주)청담러닝의 주가에도 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점에 대해서 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 2.
재무안정성 관련 위험

(
주)청담러닝의 2021년
3분기
말 연결기준 자산총계는
2,228.1
억원, 부채총계는
1,133.7억원, 자본총계는
1,094억원을 나타내고 있으며, 부채비율은
103.59%
로 재무안정성 지표는 다소 미흡한 수준을 기록하였습니다.

(
주)청담러닝
의 연결기준 2021년 3분기말 총 차입금은
380.7억원이나,
2021년 3분기말 연결기준
(
주)청담러닝
의
당좌자산은 614.9억원을 고려시 단기적인 유동성 위험이 나타날 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
다만,
(주)청담러닝은 각 지표에 대해 2020년 연결기준 차입금의존도를 제외한 업종평균보다 상회하는 재무상태를 보이고 있으나, 코로나 19바이러스 확산, 사교육 억제 정책 등 영업환경의 악화로 인하여 (주)청담러닝의 수익성 및 영업현금흐름에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 이는 재무안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

투
자자께서는 경제 상황 및 정부 정책 등 거시환경에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 3.
매출채권 및 기타채권 손상 관련 위험

 (주)청담러닝의 연결기준 매출채권 회전율은 2018년 8.47회이며, 2019년 10.33회, 2020년 11.13회 수준으로 소폭 증가 추세에 있습니다. 또한, 2021년 3분기 연결기준 매출채권 회전율은 13.36회로 증가하였습니다.
(주)청담러닝의 주요 매출처가 개인이고, 결제대행업체를 통해 지급받는다는 점을 감안할때 매출채권에 대한 미회수 위험이 높지 않은 것으로 판단됩니다.
그러나
결제대행업체의 부도 또는 주요 거래처들의 실적악화, 관계사의 해외진출에 따른 사업환경 악화 등의 사유로 매출채권이 정상적으로 회수되지 않을 경우 (주)청담러닝의 재무안정성 및 실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 4.
특수관계자 거래 관련 위험

(주)청담러닝 특수관계인에 대한 채권 및 채무규모는 2021년 3분기말 기준 각각 59.6억원, 1.4억원이며, 2021년 3분기말 기준 매출 및 매입거래 규모는 각각 30.5억원, 1.2억원 입니다.
(주)청담러닝의 연결실체는 증권신고서 제출일 현재 (주)청담러닝의 특수관계자 등과 일부 자금거래가 발생하고 있으나, 특수관계자와 거래를 함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 특수관계자와 계약을 체결할 때 통상 시장가로 계약을 체결하고 있습니다. 현재 (주)청담러닝 연결실체가 제공하고 있는 대여금 규모는 (주)청담러닝의 자산규모를 고려할때 유의미한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 관계회사들의 경영악화 등의 사유로

추가적인 대여금이 발생하
여 해당 관계회사로부터 이자 및 원금 회수가 어려워
지는 경우에는 (주)청담러닝의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 5.

우발부채 관련 위험

증권신고서 제출일
현재

(주)청
담러닝 연결실
체는 피고로서 계류중인 소송사건은 손해배상청구소송 등 1건 (소송금액: 22백만원)입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 (주)청담러닝의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 (주)청담러닝의 평판에 하락 가능성 등에 주의하시기 바랍니다. 한편, 증권신고서 작성기준일 현재 (주)청담러닝의 영업에 중대한 영향을 미치는 진행 중인 소송은 없습니다. 그러나 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우, (주)청담러닝에 사업적, 재무적 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 6.

종속회사 및 관계회사 관련 위험

2021년 3분기 양호한 실적을 기록한 연결 자회사 (주)씨엠에스에듀의 실적 달성 수준에따라 청담러닝의 2021년 예상 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 다만, 중국 교육사업을 위한 Chungdahm Learning CHINA 등의 해외 사업 관련 자회사 실적이 최근 코로나19 등으로 인한 비대면 교육 사업 차질 및 방문 제한 등으로 인한 저조한 실적을 기록하였습니다. 반면,
필리핀의
교육사업을 담당하는 Chungdahm (Phils), Inc.은 현지에서 학습평가센터 구축을 통한 비용 절감 등으로 2021년 3분기 흑자 전환을 기록하였습니다.

(주)청담러닝의 사업성과는 중ㆍ장기적으로 자회사인 (주)씨엠에스에듀의 실적성장과 (주)청담러닝의 해외사업 가시화 수준과 관련성이 높습니
다.

따라서, 동종사업을 영위 중인 (주)씨엠에스에듀 등의
종속회사 실적이 악화되거나,

코로나19등의 영향으로 해외사업의 수익 창출이 장기적으로 미루어 질 경우, (주)청담러닝
의
수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으
로 판단됩니다.
투자자께서는 (주)청담
러닝의 종속회사 및 관계회사 사업 현황 등을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 7.
회계처리기준 위반 관련 위험

합
병법인인 (주)청담러닝은 증권선물위원회로부터 2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 종속회사인 ㈜씨엠에스에듀가 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성하였음에도 이를 확인 하지 않고 연결재무제표 작성에 사용하여 연결재무제표의 자기자본을 과대계상한 사실로 인해 과징금 부과, 감사인지정의 조치를
부
과
받았습니다.

이에
합병당사회사는 회계처리기준 위반 관련 위험 재발 방지 대책으로 2019년 초부터 '내부통제 강화를 위한 시스템 개선’과 이를 책임 운영하는 '회계 전문 인력 강화'를 통해 회계부정이 재발하지 않도록 전사적 차원의 시정조치노력을 기울였고, 아래와 같이 결산 환경과 프로세스를 대대적으로 정비하여 회계부정이 재발하지 않도록 대규모 IT투자 등을 집행하였습니다. 또한, 결산 관련 시스템 정비뿐만 아니라, 인사노무, 개인정보, 세무 등 업무상의 전반적인 법률위반 가능성에 대비한 사전적 예방시스템을 갖추기 위하여, 외부전문가의 도움을 받아 compliance를 점검하고 개선하였습니다.
이러한 (주)청담러닝 연결실체의 노력에도 불구하고, 향후 회계처리는 관리 감독 기관으로부터 감리를 받을 수 있고, 감리 결과에 따라 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 따른 주의, 경고, 과징금부과 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 이 경우 「코스닥시장 상장규정」 제38조2, 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제29조에 의거 매매거래정지가 될 수 있으며, 상장적격성 실질심사 대상이 될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 8.

소비자 불만 및 평판 하락 위험

(주)청담러닝의 주요 매출은 온라인강의 및 학원강의 등으로 구성되어 있습니다. 이에 따라 강의와 관련된 강사 및 콘텐츠, 서비스 등의 품질이 합병회사의 매출에 중요한 역할을 하고 있습니다. 그러나, 이러한 강사 및 콘텐츠, 서비스 등과 관련하여 소비자의 불만이 발생할 경우 합병회사의 전체적인 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 (주)청담러닝 매출감소로 연결될 수 있습니다. (주)청담러닝은 고객 요청사항 또는 불만사항이 발생하면 즉각적인 대응과 원인분석을 통해 요청사항을 해소하고, 시정조치를 취하고 있으며, 잠재적인 원인을 제거하고 재발되지 않도록 시스템을 개선하고 있습니다. 그러나, 이러한 (주)청담러닝의 관리와 노력에도 불구하고 서비스 과정상에서 발생하는 중대한 소비자 불만사항이 제기되는 경우에는 합병회사 매출감소 등 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 9.

최대주주 주식담보계약 관련 위험

증권신고서 제출일 현재

합병회사인 (주)청담러닝의 최대주주가 보유한 주식은
1,555,455
주이며, 그 중 955,391
주인 61.42%를 담보로 제공하고 있으
며
,
최대주주와 특수관계인을 포함 시

보유주식은
2,099,455

주
이며, 그 중 1,245,249주인 59.31%를 담보로 제공하고 있습니다.
담보권이 전액 실행될 경우, 합병회사의 최대주주인 김영화가 보유중인 주식은 600,064주, 지분율은 7.98%까지 하락할 수 있으며, 또한,
최대주주와 특수관계인을 포함시
에는
보유중인 주식은
854,206주,
지분율은
11.35%까지 하락할 수 있습니다. 투자자들께서는 협병회사의 최대주주가 보유중인 주식 중 61.42%
를 주식담보대출로 활용하고 있음에 유의하시기 바랍니다.
향후에 채권자와의 주식담보계약이 연장되지 않거나, 주식가치의 급격한 하락으로 인해 채권자가 담보제공 주식을 매각한다면, 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 최대주주의 낮은 지분율은 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 협병회사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 협병회사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험] 1.

수익성 및 성장성 지표 악화 가능성에 따른 위험

(주)씨
엠에스에듀
의 영업수익성 추이를 살펴보면 연결기준 매출액은 2018년 701.5억원, 2019년 821.2억원, 2020년 843.3억원으로 최근 3년간 연평균 9.79%의 매출액 성장세를 유지하였습니다. 연결기준 영업이익은 2018년 71.0억원, 2019년 95.5억원, 2020년 71.1억원을 기록하였
으며, 2020년 영업이익은 온라인 서비스 'CMS ON' 런칭을 위한 신규 강사진 영업 및 시스템 개발 등에 따른 비용 증가로 전년 대비 24.4억원 가량 감소한 것으로 나타났습니다. 한편, 교육사업 특성상 2020년은 코로나19의 영향으로 휴강 및 오프라인 수업지연 등에도 불구하고,

(주)씨
엠에스에듀
는 선행, 입시, 경시 위주의 학습을 진행하는 영재관 운영하는 특성으로 실적감소를 최소화할 수 있었습니다.
또한,

(주)씨엠에스에듀의 수익성과 성장성은 업종평균 수치 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있지만, 2021년 3분기 연결기준 매출액 비중에서 오프라인에서 매출액이 차지하는 97.7%로 높은 비중을 차지하는 바, 이에 코로나19 등의 장기화로 영위하고 있는 사업에 부정적인 영향을 미치는

정부 정책의 변화 또는 새로운 경쟁업체의 출현 등 사업환경에 예상치 못한 변수가 발생될 경우

(주)씨
엠에스에듀
의
수익성에 부정적인 영향이 추가될 수 있습니다. 이점 투자자에
유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]
2. 재무안정성 관련 위험

(주)씨엠에스에듀의 연결기준 부채비율은 2019년말 164.07%로 전년 대비 44.03% 증가하였으며, 2020년말 연결기준 부채비율은 136.62%로 전년대비 27.45% 감소하였습니다. 연결기준 차입금의존도는 2018년 78.83%를 기록한 이후 2021년 3분기 54.03%로 소폭 감소 추세를 나타내고 있습니다. 또한, 연결기준 유동비율은 2018년 26.10%에서 2021년 3분기말 47.55%로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 100%미만을 유지하고 있습니다.
(주)씨엠에스에듀의 안정적인 재무상태에도 불구하고 코로나 19바이러스 확산, 온라인 교육사업 부문의 경쟁심화, 사교육 억제 정책 등 영업환경의 악화로 인하여 (주)씨엠에스에듀의 수익성 및 영업현금흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 재무안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 경제 상황 및 정부 정책 등 거시환경에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]
3.
매출채권 및 기타채권 손상 관련 위험

2021년
3분기
연결기준 (주)씨엠에스에듀의 매출채권 회전율은
50.57
회(연환산매출액 기준)로 2020년
3분기
30.92
회 대비 상승하였습니다. 한편, 2020년 (주)씨엠에스에듀의 매출채권 회전기간은 17.82일로 2017년 14.24일 대비 증가하였으나 이후 2019년에는 15.52일로 매출채권 회수 기간이 감소하였습니다.

(주)씨엠에스에듀의 매출은 주로 수험생 등을 대상으로 발생하며, 수험생이 현금이 아닌 신용카드, 계좌이체 등으로 결제하는 경우 결제대행업체를 통해 정산하고 있습니다. 매출 대금의 정산은 결제대행업체의 지급조건을 따르는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 그 기간은 결제방식에 따라 상이하나 일반적으로 거래일로부터 약 1주가 소요됩니다. (주)씨엠에스에듀의 매출채권은 지급조건 및 회수시기를 고려할 때, 안정적인 매출채권 회수가 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 결제대행업체의 부도 또는 영업환경의 악화로 (주)씨엠에스에듀의 매출채권의 회수가 정상적으로 이루어지지 않을 경우, 이에 따른 매출채권 건전성 악화로 인한 추가적인 대손충당금 적립이 발생할 수 있습니다. 현재 (주)씨엠에스에듀의의 채권회수기간이 장기간임에도 매출채권을 효율적인 수준으로 관리하고 있으나, (주)씨엠에스에듀의 재무구조에 유의적인 부정적 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다. 다만,
매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 (주)씨엠에스에듀의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[피합병회사 위험]
4.
특수관계자 거래 관련 위험

(주)씨엠에스에듀 연결실체의 특수관계인에 대한 채권 및 채무규모는 2021년 3분기말 기준 각각 13.4억원, 0.4억원이며, 2020년 기준 채권 및 채무규모는 각각 14.0억원, 8.8억원 입니다.

증권신고서 제출일 현재
(주)씨엠에스에듀는 관련 법에서 허용하는 범위 내에서 적법한 절차를 통해 제공한 특수관계자(종속회사, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 지급보증(채무보증) 내역이 존재합니다.

(주)씨엠에스에듀는 특수관계자 등과 일부 자금거래가 발생하고 있으나, 특수관계자와 거래를 함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 특수관계자와 계약을 체결할 때 통상 시장가로 계약을 체결하고 있습니다. 하지만

(주)씨엠에스에듀
의 적법한 절차 및 법규 준수에도 불구하고 향후 (주)씨엠에스에듀와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 발생될 가능성을 완전히 배제할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]
5. 우발부채 관련 위험

증권신고서 제출일
현재

(주)씨엠에스에듀는
피고로서 계류중인 소송사건은 손해배상청구소송 등 1건 (소송금액: 22백만원)입니다. 보고기간종료일 현재 해당 청구소송 등이
(주
)씨엠에스에듀
에 재무재표에 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 다만,
(주
)씨엠에스에듀
는 일반적인 사업과정에서 법적 절차에 관여될 수 있습니다. (주)씨엠에스에듀가 관여될 지도 모르는 소송과 클레임은 제품 결함, 지연 배송, 계약 위반, 노동분쟁 및 지적재산권 침해 등이 있을 수 있으며, (주)씨엠에스에듀에 이러한 소송 등의 제기는 과도한 비용증가, 사업수행 중단 등의 결과를 초래할 수 있으며, 이는
(주
)씨엠에스에듀
영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[피합병회사 위험]

6. 종속회사 및 관계회사 관련 위험

2021년 3분기 양호한 실적을 기록한 (주)씨엠에스에듀와 달리 (주)씨엠에스에듀의 연결자회사의 2021년 3분기 실적은 ㈜씨엠에스에듀와 동일한 커리큘럼의 영재관 학원을 운영 중인 (주)생각하는아이지를 제외하고, 대부분 적자를 기록하였습니다.
특히, (주)씨엠에스에듀의 중국 교육 사업 진출과 관련있는 성사수유(북경)교육과기 유한공사는 2021년 3분기 6.7억원, 2020년 10.4억원의 적자를 기록하였으며, 이는 중국내 코로나19의 영향으로 일부 비대면 교육서비스에 차질이 나타나면서 매출에 부정적인 영향을 받은것으로 분석됩니다.
(주)씨엠에스에듀의 종속기업
의 규모는 (주)씨엠에스에듀의
수익성 및
자산규모에 비하여 유의미한 수준은 아니라고 판단됩
니다. 향후
(주)씨엠에스에듀 종속회사들을 통해 사업확장을 추진 및 계획하고 있습니다. 그러나 아직 사업 초기상태로 안정적인 매출이 발생하지 않고 있으며, 비용은 지속적으로 발생하고 있습니다. 이에 향후 가시적인 성과가 이루어지지 않을 경우, (주)씨엠에스에듀의 투자자금 회수가 이루어지지 못할 가능성이 있으며, 이는 (주)씨엠에스에듀의 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]

7. 회계처리기준 위반 관련 위험

피합
병법인인 (주)씨엠에스에듀는
증권선물위원회
로부터
2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성
ㆍ
공시하여 과징금 부과, 감사인지정 조치, 검찰통보
(회사,
前담당임원) 조치를
부
과
받은
사실이 있습니다.

이
에

㈜씨엠에스에듀는 상기 지적사항에 대해 관련기관과 협의하여 회계처리를 조정하는 등 적절한 조치를 취하였으며 회계처리관련 기준을 준수하여 추후 이러한 상황이 재발하지 않도록 회계투명성 제고 및 내부감시장치를 강화하였습니다. 이러한 ㈜씨엠에스에듀의 노력에도 불구하고, 회계처리는 관리 감독 기관으로부터 감리를 받을 수 있으며, 감리 결과에 따라 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 따른 주의, 경고, 과징금부과 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 이 경우 「코스닥시장 상장규정」 제38조2, 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제29조에 의거 매매거래정지가 될 수 있으며, 상장적격성 실질심사 대상이 될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]

8. 소비자 불만 및 평판 하락 위험

㈜씨엠에스에듀는의 주요 매출은 온라인강의 및 학원강의 등으로 구성되어 있습니다. 이에 따라 강의와 관련된 강사 및 콘텐츠, 서비스 등의 품질이
(주
)씨엠에스에듀의 매출에 중요한 역할을 하고 있습니다. 그러나, 이러한 강사 및 콘텐츠, 서비스 등과 관련하여 소비자의 불만이 발생할 경우
(주
)씨엠에스에듀 전체적인 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 ㈜씨엠에스에듀의 매출감소로 연결될 수 있습니다.
(주
)씨엠에스에듀는 고객 요청사항 또는 불만사항이 발생하면 즉각적인 대응과 원인분석을 통해 요청사항을 해소하고, 시정조치를 취하고 있으며, 잠재적인 원인을 제거하고 재발되지 않도록 시스템을 개선하고 있습니다. 그러나, 이러한 (주)청담러닝의 관리와 노력에도 불구하고 서비스 과정상에서 발생하는 중대한 소비자 불만사항이 제기되는 경우에는
(주
)씨엠에스에듀의 매출감소 등 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]

9. 내부통제 및 법규 위반 관련 위험

㈜씨엠에스에듀는 다수의 학습자에게 교습과정을 진행하는 기업으로서 [학원의 설립·운영 및 과외교습에 관한 법률], [다중이용업소의 안전관리에 관한 특별법], [정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률] 및 [개인정보보호법] 등 관련 법률에 저촉되는 경우에는 ㈜씨엠에스에듀는 영업 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

또한 ㈜씨엠에스에듀는 법규교육,
인성교육, 준법교육 등 다양한 방법을 통하여 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 ㈜씨엠에스에듀의 임직원이 법규를 위반할 경우, ㈜씨엠에스에듀는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, ㈜씨엠에스에듀의 평판이 심각하게 훼손되거나 혹은 재무적 손실을 겪을 수 있습니다.

기타 투자위험

[기타 위험] 1. 관련 법령상의 규제 또는 특칙

합병계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되,
본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우, 또는 합병기일 전일 또는 합병당사회사들이 달리 합의하는 날까지 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리를 받지 못한 때에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 다만, 신고서 제출일 현재 본건과 관련하여 법령상의 규제 및 특칙에 위배되는 사항은 없습니다.

[기타 위험] 2. 합병으로 취득한 자기주식 처분에 따른 주가하락 위험

본건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 주주들의 주식매수청구권행사로 인하여 (주)청담러닝이 소유하게 될 자기주식은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 또한, 합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우 현금으로 지급하며, 해당 단주는 (주)청담러닝의 자기주식 취득으로 처리합니다. 증권신고서 제출일 현재 합병회사는 합병으로 취득하는 자기주식의 처분 계획을 갖고 있지 않습니다.
향후 합병회사가 자기주식 처분을 결정할 경우 이 물량이 시장에 출회되어 주가희석이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기타 위험] 3. 직원 승계 및 고용에 관한 사항

(주)청담러닝은 합병기일 현재
(주)씨엠에스에듀에 재직하는 직원을
(주)청담러닝의 직원으로 승계ㆍ고용할 예정이며 별도의 재조정 계획은 없습니다. 

[기타 위험] 4. 추가 자금 소요 관련 위험

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병완료 시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다.
이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 존속회사의 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[기타 위험] 5. 물량 출하에 따른 주가하락 위험

본 합병으로 (주)씨엠에스에듀 기명식 보통주식(1주당 합병가액: 7,392원) 1주당 (주)청담러닝 기명식 보통주식(1주당 합병가액: 34,266원) 0.2157241주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다.
(주)청담러닝의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는 상장예정일(2022년 03월 17일)에 (주)청담러닝 합병신주가 추가상장될 예정으로, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기타 위험] 6. 일정 변경위험

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[기타 위험] 7. 피합병법인 매매거래 정지 관련 위험

피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 보통주식에 대한 매매거래 정지 기간은 채권자 이의 제출 기간 만료일 1영업일 전일(2022년 02월 25일)부터 신주상장일 및 변경상장일의 전일(2022년 03월 16일 예정)까지 (주)씨엠에스에듀의 보통주식에 대한 매매거래가 정지될 예정이오니 (주)씨엠에스에듀의 주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[기타 위험] 8. 합병법인과 피합병법인의 합병가액과 주식매수청구권행사가격 관련 위험

보통주 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의5 제1항 제1호, 주식매수청구권행사가격은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의 7에 따라 산정되었습니다.

본
건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 개인 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 신고 납부하여야 합니다.
이와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

향후 합병법인과 피합병법인의 주가의 변동에 따라 주식매수청구권행사 여부가 주주님들의 재무적 결과에 영향을 줄 수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

* 합병가액 - 청담러닝 : 씨엠에스에듀 = 34,266원 : 7,392원
* 합병비율 - 청담러닝 : 씨엠에스에듀 = 1: 0.2157241
* 주식매수청구권행사가격 - 청담러닝 34,636원, 씨엠에스에듀 7,515원

[기타 위험] 9. 적격합병 요건 중 고용승계 요건 불충족 위험

기획재정부의 세법 개정안(2017년 8월)에 따라 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격 합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 당시 분할하는 피합병회사에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자를 80% 이상 승계하고, 그 비율을 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 유지하도록 하고 있습니다.

(1) 적격합병요건의 충족
(주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀는 「법인세법」제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)에서 규정한 요건을 충족하고 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업영위기간, 주주의 연속성, 사업목적의 연속성, 근로자 고용 승계 등입니다.

(2) 적격합병의 사후관리요건의 충족
합병법인(주)청담러닝은 「법인세법」제44조의3(적격 합병 시 합병법인에 대한 과세특례)에서 규
정한 요건을 충족하여야
과세특례를 적용받을 수 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업의 계속성, 지배주주 등의 연속성, 고용의 지속유지 등입니다.

합병법인은 상기 요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다. 만약 사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병법인((주)청담러닝)은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 주주님께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[기타 위험] 10
.
주식매수선택권(스톡옵션) 행사로 인한 주가희석 관련 위험

(주)청담러닝이 부여한 주식매수선택권 잔존 수량은 370,000주로 증권신고서 제출일 현재 합병회사 전체 주식수의 4.92% 수준입니다.
피합병회사인 (주)씨엠에스에듀는
임직원보상제도에 따라 임직원에게
주식매수선택권
을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 잔존 수량은
381,000주로 전체 발행주식수 대비
2.04%
수준입니다.
주식매수선택권의 순기능적인 측면에도 불구하고, 향후 합병회사의 주가상승 시에 주식매수선택권에 의한 추가적인 물량 출회는 합병회사의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분께는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

[기타 위험] 11
.
피합병법인에 지급하는 합병 교부금 관련 위험

합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에 (주)씨엠에스에듀의 주주들에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 목적으로,
본 합병 기일(2022년 3월 1일) 기준으로 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 보통주 1주당 금 200원을 2021년 사업년도 개시일로부터 종료일까지의 (주)씨엠에스에듀의 이익배당금에 갈음하여 지급할 예정입니다. 또한 상기 지급 예정 금원 중 (주)씨엠에스에듀의 주주에 대하여 지급되는 금원의 법적 성격은 합병존속회사가 합병으로 소멸하는 회사의 주주에게 그 대가의 일부로서 제공하는 금전, 즉 합병교부금(상법 제523조 제4호)에 해당된다고 판단되므로 상법상 허용되는 적법한 성격의 금원의 지급으로 판단되나, 이에 대한 법리적 다툼이 발생할 경우 합병일정 지연 등 절차상의 변경이 있을 수 있습니다. 또한
상기 금원의 지급은 합병계약의 일부로서 2022년 01월 28일 개최 예정인 합병당사회사의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 승인을 받아야 하며, 각각 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있고 이에 따라 해당 금원의 지급이 취소될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기타 위험] 12
.
배당금 지급으로 인한 합병비율 소송 관련 위험

합병계약으로 합병비율이 산정된 이후 합병법인인 (주)청담러닝의 주주와 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 차별적 배당금이 지급된다면 그 차이분은 기존 합병비율에 실질적으로 영향을 미칠 수 있고, 그 영향으로 인해 (주)청담러닝의 주주 또는 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 이익이나 손실이 발생할 수 있다고 문제가 제기될 가능성이 있습니다. 또한
합병당사회사의 주주에 대한 배당금 지급 및 이로 인하여 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 일부 주주들의 소송 제기 가능성을 완전히 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기타 위험] 13
.
포합주식(합병 존속회사가 보유 중인 합병 소멸회사 주식)에 대한 신주배정 관련 위험]

합병법인인 (주)청담러닝은 본건 합병을 진행함에 있어, (i)존속회사인 ㈜청담러닝이 소유하는 ㈜씨엠에스에듀의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것과, (ii) 소멸회사인 ㈜씨엠에스에듀가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 ㈜씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 ㈜씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것은 모두 법적으로 실행 가능한 것으로 판단하였습니다. 이는 존속회사인 (주)청담러닝의 입장에서는 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우,이를 통해 취득한 자기주식을 향후 ① 장내외 매각을 통한 현금화, ② 자기주식을 기초로 하는 교환사채 발행, ③ 소각을 통한 발행주식 수 감소, ④ 주식교환을 통한 전략적 제휴 등 존속회사의 투자, 재무, 자금조달 등 다양한 측면에서 활용할 수 있는바, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우 위와 같은 자기주식 활용 기회가 제한되어 합병법인의 기업가치 및 주주가치에도 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 고려하였습니다.

본건 합병에 반대하는 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로써 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다.

판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 포합주식 및 자기주식 배정에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수 없다는 점은 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

합병 계약서에는 합병계약의 해제 및 효력 소멸 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제 또는 효력 소멸됨으로써 본건 합병이 성사되지 아니할 수 있습니다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

「상법」제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 각각 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

본건 합병과 관련하여 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고 대상에서 제외 됩니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들이 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원 판례에 따르면 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하고 있습니다. 

본 합병의 합병비율은 「자본시장 및 금융투자업에 관한 법률」 및 관련 법령에 따라 합병비율이 산정되었고, 「상법」등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효가 될 가능성은 낮으나, 본 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의, 합병회사 및 피합병회사의 주주들의 합병반대통지 결과 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다.

상기 내용은 관계기관 등과의 협의과정 및
2022년 01월 28일
예정인 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 합병회사의 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병신주의 상장 및 상장폐지 가능성 등에 관련한 위험

가. 합병신주 상장예정일

합병신주의 상장 예정일은 2022년 03월 17일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

나. 상장폐지 가능성

본 합병은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4에 의한 요건·방법 등의 기준을 따르고 있으며 「코스닥시장 상장규정」 제2조제7항에서 정하는 우회상장에 해당되지 않기 때문에, 「코스닥시장 상장규정」 제38조제1항제17호에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바 상장폐지 가능성은 없습니다.

3. 합병등과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 적격합병 요건 검토

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 다만, 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

II. 형태

형태
흡수합병

III. 주요일정

이사회 결의일
2021년 11월 29일

계약일
2021년 11월 29일

주주총회를 위한 주주확정일
2021년 12월 23일

승인을 위한 주주총회일
2022년 01월 28일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2022년 01월 28일

종료일
2022년 02월 17일

(주식매수청구가격-회사제시)
(주)청담러닝 보통주 34,636원
(주)씨엠에스에듀 보통주 7,515원

주주명부 폐쇄 및 기준일 공고
주주총회 소집 통지 및 공고
합병반대의사 통지 접수기간
채권자 이의제출 공고일
채권자 이의제출 기간
합병기일
합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
합병 등기 신청일(해산등기 예정일)
합병신주 상장 예정일
2021년 11월 29일
2022년 01월 13일
2022년 01월 13일~2022년 01월 27일
2022년 01월 28일
2022년 01월 28일~2022년 02월 28일
2022년 03월 01일
2022년 03월 02일
2022년 03월 02일 
2022년 03월 17일

주1) 「상법」제526조의 합병종료보고 주주총회와 그에 대한 합병에 관한 사항 보고는 이사회결의에 따라 공고절차로 갈음할 예정입니다.
주2) 상기 합병일정은 증권신고서 제출일 당시의 예상 일정이며, 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 변경될 수 있습니다.
주3) 2019년 09월 16일 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법")의 도입에 따라 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.
주4) 주식매수청구권 행사에 따른 각 회사 주식매수청구대금 지급예정일은 다음과 같습니다.

- (주)청담러닝: 2022년 02월 25일
- (주)씨엠에스에듀: 2022년 02월 25일

IV. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
(주)청담러닝 보통주 : (주)씨엠에스에듀 보통주 = 1 : 0.2157241

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
4,019,938
500
34,266
137,747,195,508

지급 교부금 등

합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 본 예정 합병기일이 2022년 3월 1일이며, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 정기주주총회 전(통산 매년 3월말) 합병기일이 도래함에 따라, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀 주주에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 방안을 마련하였습니다. 합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에 (주)씨엠에스에듀의 주주들에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 목적으로, 본 합병 기일(2022년 3월 1일) 기준으로 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 보통주 1주당 금 200원을 2021년 사업년도 개시일로부터 종료일까지의 (주)씨엠에스에듀의 이익배당금에 갈음하여 지급할 예정입니다. 단, 합병교부금 지급 과정에서 예탁결제원의 시스템 등 여하한 사정에 따라 부득이 존속회사 보유분을 포함하여 소멸회사 주식에 대하여 지급되어야 할 합병교부금 전액을 한국예탁결제원에 이체할 수밖에 없어, 존속회사도 그 보유분에 관한 합병교부금을 이체 받더라도, 이는 결국 존속회사가 본인에게 합병교부금을 이체하는 것에 지나지 아니하므로, 존속회사는 해당 합병교부금을 지급받지 않은 것으로 간주합니다. 한편, 합병법인인 (주)청담러닝 주주의 경우 합병교부금지급 대상에서 제외되며, 합병법인인 (주)청담러닝 주주의 2021사업년도의 이익배당에 관한 사항은 2022년 예정인 존속법인의 정기주주총회에서 결정될 예정입니다.

상기 (주)씨엠에스에듀의 이익배당금에 갈음하여 지급할 예정인 금원의 법적 성격은 합병존속회사가 합병으로 소멸하는 회사의 주주에게 그 대가의 일부로서 제공하는 금전, 즉

합
병교부금(상법 제523조 제4호)
에 해당
된다고 판단되며, 따라서 본 금원의 지급은 2022년 01월 28일 개최 예정인 합병당사회사의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 합병계약의 일부로서 승인을 받을 예정입니다.

합
병교부금에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 "제1부 합병의 개요 - III. 합병의 요
령 -

2. 교부금 등 지급"
항목 및 "제1부 합병의 개요 - Ⅵ. 투자위험요소 - 3. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소 - 다. 기타투자위험"의 "(11) 및 (12)" 항목을 참조하시기 바랍니다.

주1) 합병가액 및 합병비율 산정과 관련한 자세한 내용은 「제1부 합병의 개요 - Ⅱ.합병 가액 및 그 산출근거」를 참조하시기 바랍니다. 
주2) 1주 미만의 단주에 대해서는 미발행하며, 합병으로 인하여 발생하는 신주의 주권상장일 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급할 예정입니다.

V. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
(주)청담러닝
(주)씨엠에스에듀

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
7,523,826
18,634,628

우선주
-
-

총자산
222,809,863,814
103,249,666,905

자본금
3,837,325,500
9,476,384,000

주1) 발행주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행주식의 총수입니다.

주2) 총자산 및 자본금은 2021년 3분기말 연결 재무제표 기준입니다.

VI. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2021.11.29

【기 타】
합병회사인 (주)청담러닝의 주요사항보고서는 2021년 11월 29일, 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의 주요사항보고서는 2021년 11월 29일에 전자공시되었으니 참조하시기 바랍니다

제1부 합병의 개요

I. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적
가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병 당사회사

합병 후 존속회사
상호
(주)청담러닝

소재지
서울특별시 강남구 테헤란로 521, 21층

대표이사
이 충 국

법인구분
코스닥시장 상장법인

합병 후 소멸회사
상호
(주)씨엠에스에듀

소재지
서울특별시 강남구 테헤란로 521, 21층

대표이사
이 충 국

법인구분
코스닥시장 상장법인

(2) 합병 배경

최근 교육 활동의 '디지털화'를 강조하는 국내외 흐름에 따라, 스마트 러닝(Smart Learning)을 위한 스마트클래스 솔루션 및 빅데이터와 인공지능 기반의 IT 기술을 활용한 학습자 맞춤형 콘텐츠, 실감형 콘텐츠, 체험형 콘텐츠, 웨어러블 기기를 이용한 학습이 활발하게 이루어 지고 있습니다. 이로 인해 교육 현장에서 디지털 교과서 도입, 소프트웨어 교육 의무화 등 교육의 혁신이 빠르게 이루어지고 있습니다. 또한, 신종 코로나바이러스 감염증(COVID-19)으로 인해 2015년 이후 4년 연속 역대 최고치를 경신하던 초중고 학생 1인당 월평균 사교육비(2020년)가 5년 만에 처음 감소했습니다. 

[교육단계별 학생 1인당 월평균 사교육비]

교육단계별 학생 1인당 월평균 사교육비

출처 : 통계청, 「초ㆍ중ㆍ고 사교육비 조사」 각연도

반면, 코로나 19 확산 여파로 온라인 사교육비는 크게 증가하였습니다. 교육부와 통계청이 공동으로 발표한 <2020년 초ㆍ중ㆍ고 사교육비 조사 결과>에 따르면, 유료 인터넷과 통신강좌 사교육비가 참여학생 1인당 월평균 2017년 8만 9,000원에서 2020년 11만 7000원으로 늘었습니다. 학원 대면 수강에서 온라인 강의로 전환하여 듣는 사례가 늘면서 온라인 사교육비 또한 증가한 것으로 보여집니다. 

[유형별 참여학생 1인당 월평균 사교육비]

(단위 : 만원)

구 분

2017년

2018년

2019년

2020년

전 체

38.2

39.9

43.3
43.4

- 일반교과

37.9

39.8

41.8
43.6

개인과외

32.3

32.8

34.5
36.6

그룹과외

22.8

23.5

23.8
26.2

학원수강

36.4

38.5

40.1
41.9

방문학습지

9.2

9.2

9.6
10.0

인터넷ㆍ통신 등

8.9

9.7

9.9
11.7

인터넷ㆍ통신
-
-
10.9
11.8

기타
-
-
6.8
9.6

- 예체능 및 취미ㆍ교양

17.4

17.8

19.0
18.1

개인과외

20.3

18.9

21.3
23.3

그룹과외

11.2

11.8

12.9
15.3

학원수강

16.0

16.7

17.6
16.2

방문수업 등

7.0

6.3

6.5
8.1

출처 : 통계청, 「초ㆍ중ㆍ고 사교육비 조사」 각연도

코로나19가 촉진한 공교육 환경의 변화, 정부가 추진하는 교육 시장 혁신의지는 에듀테크 산업의 성장에 박차를 가하고 있습니다. 한편, 학원, 강의 및 원데이 클라스 등 집단으로 수강하는 오프라인 교육산업은 코로나19 이후 여타의 산업 분야와 마찬가지로 매출에 타격을 입었으나, 동영상 강의와 같은 이러닝 콘텐츠를 활용한 교육 사업은 사업 성장의 기회를 찾을 수 있는 분위기를 형성하고 있습니다. 이미 현재의 초ㆍ중ㆍ고등학생 및 대학생들은 인터넷 강의를 듣고, 학습하며, 시험을 준비하는 것이 보편화 되었으며, 오프라인 수업을 대신하여 화상으로 강의를 수강하고, 메신저로 개인 및 단체별로 코칭을 받는 교육 형태가 가정, 사회, 학교 및 직장에서 실행되고 있습니다. 온라인 강의 콘텐츠 등에 스마트펜, 세이펜, 터치패드 등의 부가적인 하드웨어를 결합시켜 AI 교육을 표방하는 형태는 이제는 평범한 온라인 교육의 형태가 되었고, 입시, 수험용 학습뿐 아니라 다양한 배움의 욕구를 충족시키는 온라인 강의가 등장하고 있습니다. 특히, 코로나19로 인해 공교육 현장에서 챗봇, 온라인 원격수업이 실전에 적용되고 에듀테크에 대한 관심과 수요가 증가하면서, 기술력 기반의 관련 기업에게는 시장이 점차 확대될 전망입니다. 한편, 세계는 포스트 코로나 시대를 지나 위드 코로나 시점을 앞두고 있습니다. 비대면 소비의 막대한 증가 국면을 맞으며 글로벌 교육 시장에도 '온 택트(On-tact) 교육'이 주요 화두로 떠오르고 있습니다. 이에 따라, 대면 교육에서 벗어나 첨단 기술과 콘텐츠를 겸비한 온라인 교육 서비스에 대한 관심이 모아지고 있으며 국내 교육 기업들은 자사만의 특화된 비대면 교육 서비스를 기반으로 글로벌 교육 시장 진출에 박차를 가하고 있습니다. 

초중고 학생 1인당 월평균 사교육비(2020년)가 5년 만에 처음 감소한 가운데 사교육비 시장의 성장은 정체기에 돌입하였으며, 또한 코로나19가 촉진한 교육 환경의 변화에 따라 교육 기업들은 비대면 교육 서비스에 대한 품질 향상을 위해 경쟁적으로 온라인 서비스에 대한 투자 확대에 나서고 있습니다. 이러한 흐름에 따라 교육서비스 전문 기업들의 오프라인 교육 사업은 대형화를 통한 규모의 경제를 달성하여 비용의 효율화 및 경영의 효율성 증대 필요성이 높아졌으며, 이에 따른 수익성 향상을 통한 투자여력 확대로 경쟁력 있는 온라인 교육 서비스의 개발 여부가 교육 기업의 향후 성장성을 좌우하는 핵심 요소가 되었습니다.

한편, 합병법인인 (주)청담러닝은 대면 교육, 영어교육의 형태로 초기에 성장하였으나, 현재는 국내 영어 전문 학원으로 높은 브랜드 가치를 지니고 있으며 국내에서는 크게 영어 학원(청담어학원, April어학원, 청담아이가르텐어학원)과 수학 학원(씨엠에스에듀, 씨큐브코딩)의 브랜드를 운영 중입니다. (주)청담러닝은 다년간의 온/오프라인 교육 경험 및 임상을 통해 자체적으로 콘텐츠를 개발할 수 있고 동시에 기존에 보유 중인 자체 교육 시스템을 진일보한 방향으로 발전시키고 있으며, 학원 브랜드와 커리큘럼 그리고 정부의 교육정책에 부응하는 생활영어, 유학 영어, 사고력 수학, 코딩 등 콘텐츠를 직접 개발, 교육 및 유통하고 있습니다. 

글로벌 경기 침체의 장기화와 코로나19 등 예상치 못한 어려움에도 불구하고, 합병법인인 (주)청담러닝은 사업 부분 간 유기적인 컨텐츠 결합을 통해 커리큘럼간의 시너지를 극대화하고 브랜드마케팅 역량을 강화하고 있으며, 영어 교육 시장이 성장하는 중국, 베트남을 포함한 해외 7개 국가에 진출함으로써, 현재 동종 교육 서비스 업계가 겪는 실적 하락 충격을 완화하였습니다. 또한, (주)청담러닝은 글로벌 스마트러닝 비즈니스를 위한 상품 구성 및 모델을 개발하여 해외 진출을 지속적으로 타진하고 있으며, 교육 서비스와 테크놀로지가 성공적으로 융합된 청담러닝의 스마트러닝 솔루션은 국내와 글로벌 시장에서의 확고한 위치 확보를 위하여 현재 해외의 학교, 학원 및 기타 교육 관련 업체들과 협의를 진행하고 있으며 이를 통하여 가시적인 성과를 내고 있습니다. 현재 베트남에서 청담러닝과 협력한 영어교육업체가 브랜드 경쟁력을 키워 나가고 있습니다.

[합병 시너지를 고려한 피합병회사 검토]

피합병법인 (주)씨엠에스에듀는 '97년부터 독자적인 연구 개발과 임상을 통해 수학교육방법론과 콘텐츠를 구축하여 사업을 영위 중에 있으며, 이를 바탕으로 강남, 목동 등 수도권 주요 지역의 융합교육 및 영재 수학교육 시장에서 브랜드 파워를 확보하였습니다. '09년 약 5,000명이었던 재원생 수가 6배 이상 증가했고, 현재 직영 37개와 가맹 46개 센터를 개원하여 해마다 성장을 거듭해나가고 있습니다. 전국적으로 100개 이상의 센터를 보유하고 있는 경쟁사들과 비교하여 추가 개원 여력도 갖추고 있습니다.

특히, 합병회사인 (주)청담러닝과 마찬가지로 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 또한 글로벌 스마트러닝 비즈니스를 위한 상품 구성 및 모델을 개발하여 해외 진출을 지속적으로 타진하고 있습니다.
피합병법인 (주)씨엠에스에듀의 북경 합작법인(JV)은 '2019년 상반기 '온라인 학원 사업'과 '가맹 사고력관 사업'을 론칭하여 본격적으로 사업 확장에 나섰습니다. 또한, '2018년부터 베트남 기업 '이그룹(Egroup)'과 손잡고 베트남 시장에 진출하였습니다. 'Egroup'은 3분기 말까지 총 13개 센터를 하노이와 호찌민에 개원했고, 코로나 영향에도 불구하고 총 재원생 규모는 5,300명을 넘어섰습니다. (주)씨엠에스에듀는 해외의 현지 코로나 확산세가 진정될 경우, 2022년부터 기존 가맹센터의 성장에 신규 가맹센터 개설 효과가 더해짐으로써 가맹사업의 외형성장을 본격화할 예정입니다.

다만, 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의 매출액 비중의 대부분은 오프라인 교육 서비스로, 전체 매출의 97.7%의 비중을 차지하고 있습니다.
향후 금번 합병을 통해 합병회사인 (주)청담러닝의 이러닝 및 스마트러닝 기술이 접목된 교육 플랫폼과
피합병회사인 (주)씨엠에스에듀
의 2020년 온라인 서비스 'CMS ON' 의 교육 플랫폼이 결합될 경우 보다 향상된 온라인 교육 서비스가 가능할 것으로 기대되며, 이러한 점은
향후 (주)씨엠에스에듀의
프리미엄 교육시장 지배력 확대 및 메타버스 교육시장 경쟁력 강화로 이어질 것으로 전망됩니다.

합병당사회사 온라인 및 오프라인 매출 실적

(단위 : 백만원, %)

구분
사업부문
매출유형
품 목
2018년
2019년
2020년
2021년 3분기

매출액
구성비
매출액
구성비
매출액
구성비
매출액
구성비

㈜청담러닝
(합병회사)
오프라인
서비스
학원 수강료
28,583
37.6%
34,494
39.5%
35,837
38.9%
31,493
38.3%

서비스
프랜차이즈수입
6,247
8.2%
7,875
9.0%
8,279
9.0%
8,568
10.4%

서비스
리쿠르팅/트레이닝/
유학/학원기타
447
0.6%
572
0.7%
408
0.4%
499
0.6%

제품
교재 수입
15,863
20.9%
17,941
20.5%
19,175
20.8%
16,930
20.6%

오프라인 합계
51,140
67.3%
60,882
69.7%
63,699
69.1%
57,490
69.9%

온라인
서비스
학원이러닝
24,805
32.7%
26,467
30.3%
28,481
30.9%
24,776
30.1%

온라인 합계
24,805
32.7%
26,467
30.3%
28,481
30.9%
24,776
30.1%

㈜청담러닝 매출 합계
75,945
100.0%
87,349
100.0%
92,180
100.0%
82,266
100.0%

㈜씨엠에스에듀 
(피합병회사)
학원사업
 (오프라인)
서비스
수강료수익
59,196
84.4%
72,454
88.2%
74,747
88.6%
61,746
85.7%

제품
교재매출
8,100
11.5%
7,350
9.0%
7,879
9.3%
7,783
10.8%

서비스
가맹수익
244
0.3%
512
0.6%
357
0.4%
292
0.4%

기타
해외매출,기타매출,
임대수익
2,606
3.7%
1,802
2.2%
889
1.1%
583
0.8%

오프라인 합계
70,146
100.0%
82,118
100.0%
83,872
99.5%
70,404
97.7%

온라인
서비스
수강료수익
-
0.0%
-
0.0%
457
0.5%
1,650
2.3%

온라인 합계
-
0.0%
-
0.0%
457
0.5%
1,650
2.3%

㈜씨엠에스에듀 매출 합계
70,146
100.0%
82,118
100.0%
84,329
100.0%
72,054
100.0%

출처 :
합
병

당사회사 2021년 3분기 보고서 및 사업보고서 제시

(주1) (주)청담러닝은 별도기준 매출액 실적이며, (주)씨엠에스에듀는 연결기준 매출액 실적입니다.

[합병 후 기대 효과]

합병법인인 (주)청담러닝은 국내 영어 전문 학원으로 높은 브랜드 가치를 지니고 있으며,

피합병법인 (주)씨엠에스
에듀는 사고력 수학, 코딩 등 콘텐츠를 직접 개발, 교육 및 유통하고 있습니다. 합병당사회사간 주력으로 하는 교육 분야가 상이함에 따라 합병으로 인한 마찰은 최소화될 것으로 예상되어, 합병 초기 고객 혼란이나 사업 초기 혼선은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 오히려 금번 합병을 통해 영어, 수학의 단일 교과 기업 이미지에서 영어, 수학, 코딩, 독서논술 등의 다수의 전문 브랜드 라인업을 보유한 종합 교육서비스 기업으로 거듭날 것으로 전망됩니다.
또한, 온라인 및 오프라인 교육 부분의 결합을 통한 대형화로 중복되는 인력 및 고정비 등의 지출을 효율적으로 관리하여 추가적인 수익 개선을 이룰 것으로 예상하며, 이로 인해 확대된 수익 기반은
합
병

당사회사
의 투자 여력 확대로 이어져 급변하는 교육환경 속에서 경쟁력 있는 신규 콘텐츠를 지속적으로 개발해 나갈 수 있을 것으로 예상됩니다. 통합 고객 데이터 베이스 구축과 핵심 콘텐츠 역량 결합을 통한 온ㆍ오프라인 사업 인프라 통합 시너지를 토대로 프리미엄 교육시장 지배력 확대 및 메타버스 교육시장 경쟁력 강화로 이어질 것으로 전망됩니다.

한편,

증권선물위원회에서 2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성ㆍ공시한
피합병법인 ㈜씨엠에스에듀와 합병회사인 (주)청담러닝 2개사에 대하여 과징금 부과, 감사인지정의 조치를
부
과한
사실이 있습니다. 이에 ㈜청담러닝은 2022년부터 내부회계관리제도를 감사 수준으로 상향할 계획이고, ㈜씨엠에스에듀는 2023년부터 상향할 계획이었습니다. 하지만, 금번 합병을 통해 내부 통제와 회계 처리 부분에 문제를 안고 있었던 연결 자회사와의 내부회계관리제도를 2022년부터 조기 상향하고, 직접 경영관리 체계를 마련하여 통합 내부통제 시스템을 갖출 예정입니다. 이러한 통합 내부통제 시스템은 향후 회계처리기준 위반 위험 등과 같은 문제를 최소화할 수 있을 것으로 전망됩니다.

[ 주요 교육기업 경쟁사 비교]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 3분기

(주)청담러닝
(합병법인)
매출액
75,944
87,349
92,181
82,266

영업이익
8,476
13,285
15,251
18,535

매출액성장률
3.90%
15.02%
5.53%
22.41%

영업이익률
11.16%
15.21%
16.54%
22.53%

(주)씨엠에스에듀
(피합병법인)
매출액
66,781
78,709
82,570
70,503

영업이익
6,284
8,230
7,298
9,808

매출액성장률
7.85%
17.86%
4.91%
12.04%

영업이익률
9.41%
10.46%
8.84%
13.91%

D사
매출액
58,651
89,600
100,643
134,021

영업이익
1,006
9,526
7,213
18,875

매출액성장률
3.2%
52.8%
12.32%
85.02%

영업이익률
1.7%
10.6%
7.17%
14.08%

M사
매출액
309,143
381,574
411,986
472,800

영업이익
46,566
53,342
31,277
88,171

매출액성장률
41.6%
23.4%
7.97%
54.83%

영업이익률
15.1%
14.0%
7.59%
18.65%

출처 : 각사 3분기 보고서 및 사업보고서
주1) 각사 별도재무제표 기준으로 작성

합병당사회사는 합병을 통해 고객을 확대하고 연구 개발을 통합하여 특히 교육 콘텐츠 역량을 강화할 예정입니다. 이를 통해 온라인과 오프라인 교육 서비스의 시너지를 창출하고 교육 서비스 시장의 상위 업체로서 브랜드 인지도를 강화하여 잠재적인 고객 기반을 확대할 예정이며, 이를 통해 합병당사회의 성장성과 수익성이 향상될 것으로 기대하며 궁극적으로 기업가치와 주주가치 제고에 기여할 것으로 예상합니다. 

[본 합병 후 기대되는 시너지 효과]

구분

내용

온ㆍ오프라인
시너지 창출
- 초중등 영어교육의 (주)청담러닝과 초중등 사고력수학 및 코딩교육의 (주)씨엠에스에듀의 통합을 통해 교육 트렌드를 선도하는 오프라인 프리미엄 1위 기업을 넘어 메타버스 온라인 교육 플랫폼 기업으로 도약
- 양사 동시 수강생을 위한 통합 멤버십, 통합 오프라인 센터, 통합 온라인 서비스 출시 등으로오프라인 교육 수강자를 대상으로 온라인 강의를 제공하거나, 온라인 교육 수강자를 대상으로 오프라인 강의를 제공하는 등 고객을 대상으로 다양한 교육 서비스 제공

비용 및 경영
효율성 제고
- 의사결정 체계 일원화 및 빠른 의사결정 체계를 통한 즉각적인 시장 대응 
- 중복되는 마케팅 비용 및 각종 부수 비용 등 영업비용 효율화
- 본사, R&D센터, 오프라인 센터의 통합으로 인한 중복 인력 및 시설 효율성 제고

성장성 및 
수익성 향상
- 오프라인 중심 교육서비스에 대한 온라인 전환 가속화와 운영 효율화를 통해 수익성 강화 
- 온ㆍ오프라인 교육사업의 시너지 창출을 통해 매출성장 및 수익성 증대
- 영업비용 및 관리비용의 절감(효율화)을 통한 수익성 향상

브랜드 경쟁력
강화
- 국내외 재원생 약 15 만명, 국내외 러닝센터수 약 450개 이상을 보유한 대형화 추진
- 영어, 수학 단일 교과 교육 기업에서 영어, 수학, 코딩, 독서논술 브랜드 라인업을 보유한 종합 교육서비스 기업으로의 도약
- 재무구조 및 실적 우량한 피합병회사와의 합병을 통해 기업 외형 및 투자여력 확대로 경쟁력 있는 콘텐츠 개발에 따른 프리미엄 교육 서비스 제공 
- 서비스 경쟁력 강화에 따른 고객 확대 및 충성고객 증가로 브랜드 인지도 향상 및 교육 시장 내 입지 강화로 마케팅 파워 향상

내부통제 강화
- 연결 자회사와의 합병 통해 통합 경영관리체계 구축하여 일원화된 시스템 구축
- 통합 경영관리체계로 내부회계관리제도 수준을 조기 상향하여 내부 통제 강화 및 회계처리 위반 위험 등의 재발 방지

주주가치 제고
- 동종산업 내 합병을 통한 시너지 창출 및 효율성 향상, 대형화를 통한 투자여력 확대와 수익성 증대, 경쟁력 있는 교육 서비스 제공을 통한 고객수 확대와 브랜드 인지도 향상으로 장기적인 기업가치 향상 및 주주가치 제고 가능

합
병

당사회사가 추진하고 있는 본 합병이 완료될 경우, ① 온라인 및 오프라인 교육 부분의 결합을 통한 시너지 창출로 사업 경쟁력을 강화하며, ② 중복 사업 통합으로 규모의 경제를 달성하여 비용의 효율화 및 경영의 효율성을 제고하고, ③ 동종업 우량 종속회사와의 합병으로 존속 법인의 성장성 및 수익성을 향상하고, ④ 합병법인의 대형화를 통한 투자 여력 확대로 경쟁력 있는 교육 서비스를 제공하여 충성 고객 증가와 브랜드 경쟁력을 향상하고, ⑤ 동종업 종속회사와의 합병으로 직접 경영관리 체계를 마련하여 내부통제 강화하고, ⑥ 장기적으로 기업가치 향상과 주주가치 증대에 기여할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

[합병 후 시너지 및 Vision]

구분
(가칭) (주)크레버스

합병 후 시너지 효과

1. 온/오프라인 고객수 확대
- 오프라인 접근성이 제한된 고객을 대상으로 온라인 콘텐츠를 제공함으로써 온라인 교육 서비스 가입자 증가

- 합병 후 국내외 재원생 약15 만명, 국내외 러닝센터수 약 450개 이상을 보유한 대형화된 교육서비스 기업 도약
- 합병 당사회사간 기존 가입자(수강생)를 대상으로 교차 서비스 제공함으로써 각 교육서비스에 대한 가입자 증가

2. 교육 플랫폼 기업 브랜드 경쟁력 강화

- 영어, 수학 단일 교과 교육 기업이 아닌

영어/수학/코딩/독서논술
등 종합 라인업을 구축하여 다양한 교육 콘텐츠에 대한 소비자 니즈에 대응,
- 교육 트렌드를 선도하는 오프라인 프리미엄 1위 기업을 넘어 메타버스 온라인 교육 플랫폼 기업으로 도약

3. 교육서비스업 콘텐츠 투자 확대
- 합병법인의 대형화를 통한 안정적인 수익기반 확보로 신규 교육서비스업 투자 확대
- 초중등 영어교육 전문 청담러닝과 초중등 사고력수학 및 코딩교육 전문 씨엠에스에듀의 기반으로 학생을 포함하여 일반인까지 확대하는 신규 교육서비스 진출 계획
 - 합병 후 대형화를 통한 지속적인 콘텐츠 투자를 확대함으로써 콘텐츠의 서비스 품질 향상

4. 성장성 및 수익기반 확대

- 성장피합병회사와의 합병을 통해 성장 동력 확보

- 안정적인 수익을 창출하는 피합병회사와의 합병을 통해 수익기반 확대 및 투자여력 증대

합병 후 Vision

1. 단일 교과 오프라인 프리미엄 1위 기업을 넘어 메타버스 온라인 교육 플랫폼 기업 도약

2. 궁극적으로 종합교육콘텐츠 기업으로서의 기업가치 향상과 주주가치 제고

(3) 우회상장 해당여부

해당사항 없습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

본 증권신고서 제출일 현재 합병법인인 (주)청담러닝의 최대주주인 김영화는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 27.90%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다.

피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 최대주주인 (주)청담러닝은 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 56.72%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다.

본 합병 완료 시, 존속회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은
22.96%(보통주 기준)이며, 최대주주 변경은 없습니다. 본 합병 이후 (주)청담러닝은 존속하며, (주)씨엠에스에듀는 소멸합니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

주주
주식의 종류
합병 전 주식수
합병신주
 배정주식수
합병 후
 주식수
지분율
(%)
비고

(주)청담러닝
(주)씨엠에스에듀

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

김영화
보통주
1,555,455
20.67
12,000
0.06
2,588
1,558,043
13.50
-

김혜련
보통주
524,475
6.97
-
-
-
524,475
4.54
-

노기학
보통주
8,233
0.11
579
0.00
124
8,357
0.07
-

최승로
보통주
1,292
0.02
-
-
-
1,292
0.01
-

김한
보통주
10,000
0.13
-
-
-
10,000
0.09
-

(주)청담러닝(주4)
보통주
-
-
8,013,091
43.00
1,728,616
-
-
합병법인 자기주식

이충국
보통주
-
-
2,210,004
11.86
476,751
476,751
4.13
-

오규영
보통주
-
-
245,500
1.32
52,960
52,960
0.46
-

김진빈
보통주
-
-
1,040
0.01
224
224
0.00
-

김재규
보통주
-
-
15,113
0.08
3,260
3,260
0.03
-

이종철
보통주
-
-
20,062
0.11
4,327
4,327
0.04
-

김형준
보통주
-
-
51,405
0.28
11,089
11,089
0.10
-

최대주주 등 합계
2,099,455
27.90%
10,568,794
56.72%
2,279,939
2,650,778
22.96
-

(주)씨엠에스에듀(주4)
보통주
120,000
1.59
-
-
-
-
-
합병법인 자기주식

기타주주
보통주
5,304,371
70.50
8,065,834
43.28
1,739,994
7,044,370
61.02
-

자기주식
보통주
-
-
-
-
-
1,848,616
16.01
-

발행주식총수
7,523,826
100.00
18,634,628
100.00
4,019,938
11,543,764
100.00

주1)
합병신주(보통주)는 합병비율인 1 : 0.2157241 [(주)청담러닝 : (주)씨엠에스에듀]의 비율로 배정함

주2)
합병후 지분율은 본 공시서류 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다. 또한 자기주식 수와 기타주주의 주식수는 단주와 매수청구권 및 매수선택권 행사로 인해 실제수량은 변동될 수 있습니다.

주3)
피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 (주)씨엠에스에듀의 자기주식은 본 합병대가((주)청담러닝의 합병신주 발행)를 배정합니다.

주4)

합병회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정할 예정이며, 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀가 직접 취득하여 보유하고 있는 (주)청담러닝

120,000주는 자기주식으로 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분할 예정입니다.

- 본 합병 이후 (주)청담러닝은 존속법인으로 계속 남아있게 되며, (주)씨엠에스에듀는 해산할 예정입니다.

합병 후 회사의 상호는

가칭 (주)크레버스
로
변경될 예정입니다.

본 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 (주)씨엠에스에듀 이사의 임기에 관하여는
합
병계약서에 기재된 바에 따라 상법 제527조의4를 적용하지 않으므로, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 (주)청담러닝의 경영진 변동은 발생하지 않습니다.

본 합병이 완료된 이후 (주)청담러닝의 향후 주요 경영방침에 대하여 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 본건 합병에 따라 존속회사인 (주)청담러닝의 기존 이사 및 감사위원회 위원은 잔존 임기 동안 계속 그 지위를 유지하며, 소멸회사인 (주)씨엠에스에듀의 합병기일 현재의 이사 및 감사위원회 위원은 전원 해산등기와 동시에 그 지위를 상실합니다.

합병당사회사인 (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀의 합병계약이 정하는 바에 따라 (주)청담러닝은 (주)씨엠에스에듀 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다. 

- (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀는 사실상 동일한 경영방침에 따라 운영되어 온
계열
회사이기 때문에, 합병으로 인한 마찰은 최소화하면서 합병으로 인한 시너지는 최대한 확보할 수 있다고 판단됩니다.

- 합병 전ㆍ후 지분 현황과 관련하여 보다 자세한 사항은 [IX. 기타 투자자보호에 필요 사항 2. 대주주의 지분 현황 등]을 참고하시길 바랍니다. 

(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과

- 금번 합병을 통해

합병회사는 안정적인 현금흐름에 기반한 투자재원을 바탕으로 신성장 사업을 육성하고 한층 더 강화된 기업 경쟁력을 활용하여 매출 및 이익 증대를 달성함으로써 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다. 
- 증권신고서 제출일
현재
(주)
씨엠에스에듀는
(주)
청담러닝의 연결대상 종속기업이므로 합병에 따른
(주)
청담러닝 및
(주)씨엠에스에듀의 연결포괄손익, 연결기준 자산, 자본 및 현금흐름 등 회계적 측면에서 단기적으로 유의미한 효과는 제한될 것이나, 본 합병을 통해 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 결합하여 경영효율성을 제고할 것이며, 본 합병이 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다. 
- 본 합병은 재무구조의 안정 지속과 향후 지속적인 성장을 위한 발판을 마련할 것으로 기대되며, 궁극적으로 주주환원을 위한 안정적인 배당가능이익 창출에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다.

[합병 전ㆍ후 재무제표]

(단위:원)

구분
(주)청담러닝
(합병법인)
(주)씨엠에스에듀
(피합병법인)
합병 후(추정)

자산

유동자산
52,018,022,736
19,203,622,626
71,221,645,362

현금및현금성자산
34,296,020,627
5,803,952,834
40,099,973,461

매출채권
13,571,161,812
1,646,602,763
15,217,764,575

재고자산
294,503,960
1,021,867,627
1,316,371,587

당기손익-공정가치측정금융자산

4,225,363,831
4,225,363,831

기타유동금융자산
3,745,984,881
6,120,836,727
9,866,821,608

기타유동자산
110,351,456
384,998,844
495,350,300

당기법인세자산
0
0
0

비유동자산
83,825,120,037
80,919,453,786
164,744,573,823

당기손익-공정가치측정금융자산
1,849,209,361
96,845,873
1,946,055,234

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
325,979,124
325,979,124

종속기업및 관계기업투자자산
0
1,500,556,000
1,500,556,000

투자부동산
0
18,933,759,945
18,933,759,945

유형자산
4,937,080,769
39,104,164,000
44,041,244,769

사용권자산
18,067,380,964
9,015,137,203
27,082,518,167

무형자산
7,476,685,826
2,903,343,593
10,380,029,419

기타비유동금융자산
0
5,632,009,633
5,632,009,633

기타비유동자산
727,282,011
245,464,000
972,746,011

이연법인세자산
5,861,026,220
3,162,194,415
9,023,220,635

기타금융자산
7,230,398,989
0
7,230,398,989

종속기업및관계기업투자
37,676,055,897
0
37,676,055,897

자산총계
135,843,142,773
100,123,076,412
235,966,219,185

부채

유동부채
33,654,999,661
43,503,270,018
77,158,269,679

단기차입금
14,000,000,000
23,800,000,000
37,800,000,000

유동성장기차입금
-
-
-

기타유동금융부채
-
9,693,648,008
9,693,648,008

기타유동부채
4,782,307,601
9,003,041,080
13,785,348,681

당기법인세부채
3,153,408,664
1,006,580,930
4,159,989,594

매입채무
46,356,025
-
46,356,025

기타금융부채
11,665,447,919
-
11,665,447,919

금융보증부채
7,479,452
-
7,479,452

비유동부채
14,589,497,090
14,306,862,123
28,896,359,213

퇴직급여부채
0
8,667,232,868
8,667,232,868

장기종업원급여채무
0
314,197,315
314,197,315

순확정급여부채
209,870,227
-
209,870,227

기타장기종업원급여채무
135,612,029
-
135,612,029

기타금융부채
12,232,622,433
-
12,232,622,433

충당부채
1,285,070,968
877,321,029
2,162,391,997

기타비유동금융부채
-
4,378,177,489
4,378,177,489

기타비유동부채
726,321,433
69,933,422
796,254,855

부채총계
48,244,496,751
57,810,132,141
106,054,628,892

자본
-
-
-

자본금
-
9,476,384,000
9,476,384,000

보통주자본금
3,837,325,500
-
3,837,325,500

주식발행초과금
54,903,428,539
-
54,903,428,539

기타포괄손익누계액
(1,415,442,779)
-
(1,415,442,779)

기타자본항목
8,695,366,513
-
8,695,366,513

기타불입자본
0
21,968,649,158
21,968,649,158

기타자본구성요소
0
(331,977,204)
(331,977,204)

이익잉여금
21,577,968,249
11,199,888,317
32,777,856,566

자본총계
87,598,646,022
42,312,944,271
129,911,590,293

부채 및 자본 총계
135,843,142,773
100,123,076,412
235,966,219,185

주1) 합병 전 재무수치는 2021년 3분기말 별도재무제표 기준입니다.(양사간 거래 제거전 기준)

주2) 증권신고서 제출일 현재 (주)씨엠에스에듀는 (주)청담러닝의 연결대상 종속기업이므로, 합병 후 재무수치는 양사간 재무수치의 단순 합산을 의미하지 않습니다.

주3) 실제 합병기일 기준으로 작성될 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

주4) 합산 금액에 대한 단수차이조정은 하지 않았습니다.

주5) 증권신고서 제출일 현재 (주)씨엠에스에듀는 (주)청담러닝의 연결대상 종속기업이므로 합병후 재무수치는 부채 및 자본을 제외하고 동일합니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과

합병회사인 (주)청담러닝은 초중등 영어교육 등을 영위하고 있으며, 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀는 초중등 사고력수학 및 코딩교육 등을 영위하고 있습니다. 이에 (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀 간 영업적 충돌이 없으며, 중복되고 불필요한 업무 낭비를 줄여 인적 및 물적 자원을 효율적으로 활용함으로써 경영효율성을 증대시킬 수 있을 것으로 예상됩니다. 이를 통해 시장환경의 변화에 대응할 수 있는 역량이 증대되어 회사가 보다 안정적인 운영을 할 수 있으며, 회사의 재무구조 및
수익성이 더욱 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

금번 합병을 통해 합병회사는 온라인 및 오프라인 교육 부분의 결합을 통해 상호 보완 및 시너지 창출 등으로 사업 경쟁력을 강화하여, 매출 및 이익 증대를 달성함으로써 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다. 

본 합병을 통해 중복되는 사업의 통합과 규모의 경제 달성, 빠른 의사결정 구조 확립과 비용 효율화를 통해 경영의 효율성을 제고할 것이며, 본 합병이 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다. 

 본 합병을 통해 동종업을 영위하는 우량 계열회사와의 통합으로 상장 존속법인의 매출 성장성 및 수익성을 향상할 수 있을 것으로 예상됩니다.

본 합병은 재무구조의 안정 지속과 향후 지속적인 성장을 위한 발판을 마련할 것으로 기대되며, 궁극적으로 주주환원을 위한 안정적인 배당가능이익 창출에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다.

(4) (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀의 주주가치에 미치는 영향

- 본 합병기일 현재 (주)씨엠에스에듀 주주명부에 등재되어 있는 보통주 주주들이 보유한 보통주식 1주당 (주)청담러닝 보통주식 0.2157241주를 발행 교부될 예정입니다.
- 본 합병과정에서 포합주식
[(주)청담러닝이 보유한 (주)씨엠에스에듀 주식
과 피합병회사(씨엠에스에듀)의 자기주식(주식매수청구권 행사로 취득한 자기주식 포함)]에 대해서는 합병신주를 발행하는 것으로 결정했습니다. 해당주식은 (주)씨엠에스에듀 전체 상장주식의

약 43.00%에 해당하며 금액으로는 약 592.3억원(합병가액 기준 보통주 7,392원) 입니다. 

- 합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 본 예정 합병기일이 2022년 3월 1일이며, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 정기주주총회 전(통산 매년 3월말) 합병기일이 도래함에 따라, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀 주주에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 방안을 마련하였습니다. 

합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에 (주)씨엠에스에듀의 주주들에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 목적으로, 본 합병 기일(2022년 3월 1일) 기준으로 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 보통주 1주당 금 200원을 2021년 사업년도 개시일로부터 종료일까지의 (주)씨엠에스에듀의 이익배당금에 갈음하여 지급할 예정입니다. 한편, 합병법인인 (주)청담러닝 주주의 2021사업년도의 이익배당에 관한 사항은 2022년 예정인 존속법인의 정기주주총회에서 결정될 예정입니다.

- 합병을 통해 합병회사는

기업의
지속적인 성장, 발전을 위한 투자재원을 확보하는 동시에 기업 경영 및 조직체계의 합리화하고 인적 및 물적 자원을 효율적으로 활용하여 기업가치가 증가 될 것으로 판단하고 있습니다. 이렇듯 합병법인은 계속기업가치를 향상시켜서 향후 주주 환원 측면에서도 긍정적인 결과를 만들어내어 궁극적으로 주주가치를 제고해 나갈 수 있을 것으로 판단합니다.

다. 향후 회사구조개편에 관한 계획

합병당사회사는

합병완료 후
강남, 목동, 중계, 평촌 등 수도권 교육특수지역을 중심으로 밀집되어 있는 오프라인 직영학원 시설을 통합 브랜드 '크레버스 캠퍼스(CREVERSE CAMPUS)'로 운영할 예정입니다. 프리미엄 영어-수학-코딩 교육을 '원 스톱(One Stop)' 교육 서비스로 제공하여, 브랜드 통합 시너지를 강화하고, 강의실 및 센터 운용 인력 공유를 통해 사업 효율성을 제고해 나갈 예정
입니다. 이를 위해 주요 직영 사업지역의 책임자와 운용 인력도 통합 단일화하여 합병법인 新사업 추진의 방향성과 인적 구성을 균형 있게 갖춰 나갈 것입니다.

오프라인뿐만 아니라 온라인 영역에서도 브랜드 통합 시너지 강화를 위한 구조 개편이 함께 진행됩니다. ㈜청담러닝의 메타버스(Metaverse) 영어 교육 플랫폼 '바운시(Bouncy)'와 ㈜씨엠에스에듀의 라이브 클래스(Live Class) 기반 사고력 수학 '노이지(NO.1SY)'를 결합하여 통합 온라인 교육 서비스로 학생들에게 제공할 계획입니다.

증권신고서 제출일 현재 본 건 합병이 완료된 이후 조직 및 인력은 포괄승계원칙에 따라 운영될 예정이며,

본 건 합병 외에 결정된 사항은 없습니다.

합병당사회사는
증권신고서 제출일 현재 본 합병등이 완료된 후 또 다른 합병 등 회사의 구조개편에 관한 계획(물적분할후 설립회사 또는 출자대상 회사 등 관련회사 경영권 양도에 관한 합의 또는 약정을 포함)은
결정된 사항은 없습니다.

2. 합병 상대방 회사의 개요 

가. 회사의 개황

(1) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

합병상대방 회사의 명칭은 '씨엠에스에듀 주식회사'이며, 영문으로는 CMS Edu Co., Ltd. 입니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 '(주)씨엠에스에듀'라고 표기합니다.

(2) 설립일자

합병상대방 회사는 학원 운영업 및 교육 관련 서비스업을 목적으로 1997년 12월 '생각하는 수학교실'을 설립하여, 2003년 7월 법인(WHY에듀케이션)으로 전환하였습니다. 그리고 2005년 10월에는 상호를 '씨엠에스에듀케이션'으로, 2015년 11월에는 '씨엠에스에듀'로 변경하였습니다. 2016년 4월 7일 KOSDAQ 상장 이후 현재까지 온/오프라인 융합사고력및 영재 교육사업, 학원 프랜차이즈 사업, 해외/유아 콘텐츠사업, 출판사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 

(3) 주요사업의 내용

초중고 학생들을 대상으로 융합 콘텐츠를 제공하는 전문 교육 기업으로 오프라인 학원을 사고력관, 영재관, 씨큐브코딩센터 형태로 운영하는 ▲직/가맹 학원사업부문 ▲융합 교육 콘텐츠와 교육 서비스를 수출하는 해외사업부문 ▲온라인 교육 서비스를 포함한 에듀테크사업부문 ▲유아콘텐츠 및 출판사업부문 등으로 분류할 수 있습니다. 상세 내용은 '제2부 당사회사에 관한 사항 중 주식회사 씨엠에스에듀의 Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

합병상대방 회사 정관에 규정되어 있는 목적사업은 아래와 같습니다.

목적사업
비고

01. 학원 운영업

02. 교육 관련 서비스업

03. 출판 사업

04. 강사 파견업

05. 인터넷 교육 사업

06. 인터넷을 통한 회원제 서비스업

07. 운영 자문 컨설팅업

08. 학원 프랜차이즈 사업

09. 인문과학-사회과학 연구개발업

10. 광고 서비스업

11. 기록매체 복제업(오디오, 비디오, 씨디롬 등)

12. 정기간행물 발행업

13. 데이터베이스 정보 검색 및 제공업

14. 소프트웨어 개발 및 공급업

15. 부동산 임대업

16. 종합 무역업

17. 유학 사업

18. 헤드헌팅 사업

19. 온라인 교육 사업

20. 컨텐츠 제공업

21. 유통업

22. 국내외 여행업

23. 평생교육시설 운영업

24. 각종 도서의 도소매업

25. 통신판매업

26. 인터넷 멀티미디어 방송 콘텐츠 사업

27. 방송 사업

28. 전기통신 사업

29. 방송영상 제작업

30. 주식 소유를 통한 다른 법인의 사업 내용 지배

31. 교육 정보 제공, 역량 검사 및 컨설팅업

32. 위 각 호와 관련되거나 위 각 호에 부대하는 사업 일체

-

(4) 임직원 현황

① 임원 현황

(기준일 :
2021년 11월 30일
)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이충국
남
1963.02
대표이사
사내이사
상근
CEO
- 연세대 교육학 석사 졸업
- (주)씨엠에스에듀 설립 및 운영
- 現 WMO(세계수학올림피아드) 위원장
- 現 (주)씨엠에스에듀 대표이사
- 現 (주)청담러닝 대표이사
2,210,004
-
대표이사
23년 10개월
2023.03.26

김진빈
남
1980.07
전무이사
사내이사
상근
CFO
- University of Southern California 경영학과 졸업
- 프라이스워터하우스쿠퍼스 컨설팅(PwC)/
 삼일회계법인
- ㈜청담러닝 Management Div. 상무이사
- 現 (주)씨엠에스에듀 경영관리부문 CFO
1,040
-
특수관계인
2년 3개월
2023.03.26

김영화
남
1952.04
기타
비상무
이사
기타비상무이사
비상근
경영자문
- 서울대학교 철학과 졸업
- 서울대학교대학원 철학과 졸업
- 청담어학원 설립 및 운영
- ㈜청담러닝 대표이사
- 現 ㈜청담러닝 회장
12,000
-
회장
4년 6개월
2024.03.24

박정하
남
1961.03
사외이사
사외이사
비상근
경영자문
- 서울대학교 대학원 철학과 박사
- EBS 논술연구소부소장
- 한국철학올림피아드 집행위원장
- 한국사고와표현학회회장
- 現 성균관대학교 학부교수 및 교양기초교육연구소장
-
-
-
5년
2022.03.24

권영수
남
1952.06
사외이사
사외이사
비상근
경영자문
- 美 펜실베니아 대학교 경제학 석사
- 중앙대학교 대학원 경제학 박사
- 국무총리실 산업심의관
- 산업자원부 지역경제정책관
- 한국자동차산업협회 상근회장
-
-
-
2년 6개월
2022.03.24

강무경
남
1958.10
감사
감사
상근
감사
- 연세대학교 경영학과 졸업
- Birmingham University, U.K. MBA 졸업
- 서울투자파트너스㈜ 대표이사
- 이성이엔지㈜ 부사장
-
-
-
1년 6개월
2023.03.26

김재규
남
1972.08
전무
미등기
상근
국내사업
총괄
- 서울대학교 지구환경시스템공학과 졸업
- (주)씨엠에스에듀 대치영재관 원장
- (주)씨엠에스에듀 국내사업그룹장
15,113
-
특수관계인
18년 2개월
-

윤정민
남
1974.09
상무
미등기
상근
CMO

- 서울대학교 지구과학교육과 졸업
- 서울대학교 전기컴퓨터공학부 석사
- (주)삼성전자 GMO
- (주)현대자동차 마케팅전략팀

- (주)씨엠에스에듀 마케팅본부 본부장

-
-
특수관계인
5개월
-

김형준
남
1976.08
상무보
미등기
상근
중등영재
사업본부
본부장
- 고려대학교 대학원 물리학 석사
- (주)씨엠에스에듀 평촌영재관 원장
- (주)씨엠에스에듀 중등영재총괄부본부장
51,405
-
특수관계인
15년 11개월
-

[최근 임원변동내역]
※ 기타비상무이사 : 제18기 정기주주총회(2021.03.25)에서 김영화 기타비상무이사와 서종현 기타비상무이사를 재선임(임기 3년)하였습니다. 서종현 기타비상무이사는 일신상의 사유로 중도사임(2021.09.30) 하였습니다.
※ 사외이사 : 제18기 정기주주총회(2021.03.25)에서 권영수 사외이사와 박정하 사외이사를 재선임(임기 1년)하였습니다.
※ 미등기임원 : 서영호(2021.04.01) 전무와 윤정민(2021.05.10) 상무가 미등기임원으로 신규선임되었습니다. 당분기에 김희재, 이종철, 이창준 상무(보)는 미등기임원에서 제외(2021.07.01)되었으며, 오규영 부사장(2021.09.30)과 서영호 전무이사(2021.07.10)가 사임 하였습니다.

② 계열회사간 임원 겸직현황

(기준일 :
2021년 11월 30일
)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
담당업무
임기

이충국
대표이사
(주)청담러닝
대표이사
경영총괄
2021.03.26~2024.03.25

김재규
전무이사
(주)생각하는아이지
사내이사
경영총괄
2021.03.24~2024.03.23

※ (주)청담러닝 : 당기 중 (주)씨엠에스에듀의 이충국 대표이사가 최대주주인 (주)청담러닝의 사내이사(임기 3년)이자 대표이사로 신규선임 되었습니다.
※ (주)생각하는아이지 : 당기 중 (주)씨엠에스에듀의 이창준 상무이사(보)의 자회사 사내이사 임기가 만료(2021.03.24)됨에 따라 (주)씨엠에스에듀의 김재규 전무이사가 자회사의 사내이사로 신규선임(임기 3년) 되었습니다.(선임일 2021.03.24)

③ 직원 및 강사 현황

(기준일 :
2021년 11월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

영재교육(사고력)
남
94
7
1
0
95
4년 7개월
2,548
27
-
-
-
-

영재교육(사고력)
여
253
36
9
3
262
4년 6개월
6,872
26
-

영재/경시/입시
남
250
167
9
9
259
3년 8개월
11,069
43
-

영재/경시/입시
여
236
97
25
20
261
3년 3개월
7,713
30
-

씨큐브코딩
남
46
3
1
1
47
2년 1개월
1,099
23
-

씨큐브코딩
여
37
6
3
3
40
1년 5개월
759
19
-

경영지원 및 연구
남
53
0
1
1
54
3년 10개월
2,259
42
-

경영지원 및 연구
여
59
0
3
1
62
3년 6개월
2,198
35
-

합 계
1,028
316
52
38
1,080
3년 8개월
34,518
32
-

※ 위 연간급여총액은 작성 기준일 현재 재직중인 직원/강사 뿐만 아니라 퇴사한 직원/강사를 포함해 당기 중(2021.01.01~2021.09.30)에 재직하였던 직원/강사에 대하여 (주)씨엠에스에듀가 지급한 각종 수당, 상여금을 포함한 급여총액입니다.
※ 1인 평균급여액은 연간급여 총액을 퇴사자를 포함한 누적인원으로 나눈 값으로 연간평균급여액입니다.

(5) 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 11월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

청담러닝
최대주주
보통주
8,013,091
43.00
8,013,091
43.00
-

김영화
특별관계자
보통주
12,000
0.06
12,000
0.06
-

이충국
특별관계자
보통주
2,210,004
11.86
2,210,004
11.86
-

김진빈
특별관계자
보통주
1,040
0.01
1,040
0.01
-

김재규
특별관계자
보통주
15,113
0.08
15,113
0.08
-

김형준
특별관계자
보통주
51,405
0.28
51,405
0.28
-

노기학
특별관계자
보통주
579
0.00
579
0.00
-

오규영
특별관계자
보통주
245,500
1.32
245,500
1.32
-

이종철
특별관계자
보통주
20,062
0.11
20,062
0.11
-

김희재
특별관계자
보통주
32,877
0.18
0
0.00
주1)

이창준
특별관계자
보통주
19,142
0.10
0
0.00
주1)

계
보통주
10,620,813
57.00
10,568,794
56.72
-

기타
0
0.00
0
0.00
-

※ 보고서 작성 기준일 현재 (주)씨엠에스에듀가 발행한 총 주식수는 18,634,628주 입니다.
※ 임원(특별관계자) 주식수는 '우리사주조합'을 통한 취득분까지 포함된 내용입니다.

※ 주1) 당기 중에 김희재, 이창준은 특별관계자에서 제외되었습니다. 

※ '비고'는 2021년(2021.1.1~2021.11.30)의 변동내용입니다.

(6) 주식의 소유현황

① 5% 이상 주주의 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 11월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
청담러닝
8,013,091
43.00
최대주주

이충국
2,210,004
11.85
대표이사

우리사주조합
309,729
1.66
-

※ 보고서 기준일 현재 회사의 총발행주식수는 18,634,628주 입니다.
※ 우리사주조합 주식수는 미등기 임원의 우리사주조합 취득분까지 포함된 수량입니다.

② 소액주주 현황

(기준일 :
2021년 11월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
11,617
11,622
99.95
7,430,495
18,634,628
39.86
-

※ 소액주주는 보통주 발행주식총수의 1%에 미달하는 주식수를 소유한 주주를 말합니다.

※ 소액주주는 2021년 3분기 말을 기준으로 작성하였습니다.

(7) 주가 및 주식 거래 실적
피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주식은 코스닥에 상장되어 있으며, 최근 6개월간 주가와 거래량은 아래와 같습니다.

종류
(단위 : 원, 주)
2021년

4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월

보통주
최고
7,060
7,140
7,560
9,690
8,720
7,400
7,140

최저
6,190
6,070
7,130
7,350
6,940
6,740
5,970

월간거래량
18,607,060
6,177,471
11,365,756
49,443,144
8,356,321
992,311
2,464,125

※ 최고, 최저 주가는 종가 기준입니다.

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 요약재무정보

① 요약 재무정보(연결기준)

(단위 : 원)

사업연도
2021년 3분기
2020년
2019년

유동자산
21,067,888,777
16,206,094,840
12,159,519,451

비유동자산
82,181,778,128
84,629,612,119
90,136,296,914

자산총계
103,249,666,905
100,835,706,959
102,295,816,365

유동부채
44,306,827,687
42,423,961,718
47,652,709,463

비유동부채
14,892,317,127
15,796,092,731
15,905,133,764

부채총계
59,199,144,814
58,220,054,449
63,557,843,227

지배기업 소유주지분
44,046,964,349
42,611,456,669
38,737,973,138

자본금
9,476,384,000
9,476,384,000
9,476,384,000

기타불입자본
21,968,649,158
21,925,990,236
21,828,796,408

기타자본구성요소
(367,539,849)
(392,649,673)
(343,921,388)

이익잉여금
12,969,471,040
11,601,732,106
7,776,714,118

비지배지분
3,557,742
4,195,841
-

자본총계
44,050,522,091
42,615,652,510
38,737,973,138

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

(2021.01.01~2021.09.30)
(2020.01.01~2020.12.31)
(2019.01.01~2019.12.31)

영업수익
72,054,218,261
84,329,419,084
82,117,661,916

영업이익
9,655,946,046
7,113,635,007
9,548,646,903

당기순이익
7,510,696,423
6,203,320,200
6,141,970,713

지배기업 소유주지분
7,511,588,157
6,204,596,127
6,141,970,713

비지배지분
(891,734)
(1,275,927)
-

총포괄손익
7,541,637,899
6,663,188,884
5,340,491,918

지배기업 소유주지분
7,542,275,998
6,664,657,043
5,340,491,918

비지배지분
(638,099)
(1,468,159)
-

주당순이익
403
333
330

연결에 포함된 회사수
4
4
3

※ 상기 재무제표는 K-IFRS를 적용하여 작성되었습니다.
※ (주)씨엠에스에듀의 제17기, 제18기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 당분기(제19기)는 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다.

② 요약 재무정보(별도기준)

(단위 : 원)

사업연도
2021년 3분기
2020년
2019년

유동자산
19,203,622,626
14,094,298,375
10,556,574,150

비유동자산
80,919,453,786
83,798,099,647
88,516,774,914

자산총계
100,123,076,412
97,892,398,022
99,073,349,064

유동부채
43,503,270,018
41,903,982,679
46,984,325,126

비유동부채
14,306,862,123
15,204,251,339
15,148,718,559

부채총계
57,810,132,141
57,108,234,018
62,133,043,685

자본금
9,476,384,000
9,476,384,000
9,476,384,000

기타불입자본
21,968,649,158
21,925,990,236
21,828,796,408

기타자본구성요소
(331,977,204)
(331,977,204)
(296,740,635)

이익잉여금
11,199,888,317
9,713,766,972
5,931,865,606

자본총계
42,312,944,271
40,784,164,004
36,940,305,379

종속,관계,공동기업 투자주식 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2021.01.01~2021.09.30)
(2020.01.01~2020.12.31)
(2019.01.01~2019.12.31)

영업수익
70,502,978,633
82,570,266,261
78,709,377,634

영업이익
9,807,680,691
7,297,614,614
8,230,188,833

당기순이익
7,629,970,568
6,167,515,802
4,183,597,290

주당순이익
409
331
225

※ 상기 재무제표는 K-IFRS를 적용하여 작성되었습니다.
※ (주)씨엠에스에듀의 제17기, 제18기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 당분기(제19기)는 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다.

(2) 연결 및 별도 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제19기(당기)
대주회계법인
-
-
-

제18기(전기)
대주회계법인
적정
-
투자부동산 계정분류 및 공시의 적정성

제17기(전전기)
대주회계법인
적정
-
-

3. 합병의 형태

가. 합병 방법

(주)청담러닝이 (주)
씨엠에스에듀를
흡수합병하여, (주)청담러닝은 존속하고, (주)씨엠에스에듀는 소멸합니다. 합병 후 회사의 상호는

가칭 (주)크레버스로

변경될 예정입니다. 본 합병은 포합주식 8,013,091주 (지분율 43.00%) (청담러닝이 보유한 씨엠에스에듀 보통주)와 피합병회사(씨엠에스에듀)의 자기주식(주식매수청구권 행사로 취득한 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정하며, 합병기일 현재 (주)씨엠에스에듀의 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분비율에 따라 교부합니다.

[현재 지배구조]

합병 전 지배구조

[합병 후 지배구조]

합병 후.jpg
합병 후

주1) 합병 후 회사의 상호는 가칭
(주)크레버스
로 변경될 예정입니다.
주2) 합병 후 씨엠에스에듀의 자기주식은 주식매수청구 수량 등에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 소규모합병 또는 간이합병 여부

본 합병은 「상법」제527조의2와 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병과 소규모합병에 해당하지 않습니다. 

【상 법】

제527조의2 (간이합병) 
① 합병할 회사의 일방이 합병 후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병 후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병) 
① 합병 후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병 후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병 후 존속하는 회사의 상장계획

합병 후 존속하는 회사인 (주)청담러닝은 본 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 코스닥시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.

라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항

합병 후 존속회사인 (주)청담러닝
및 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의 경우 합병을 하기 위해서는 합병계약서를 작성하여 그에 대한 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 총회를 소집할 때에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 기재하여 회의일의 2주간 전에 주주에게 이를 통지하여야 합니다. 주주총회 소집 통지 및 공고의 방법은 「상법」제542조의4에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지를 주주총회일 2주간 전에 전자공시시스템에 공고함으로써 소집통지를 갈음할 수 있습니다. 

또한, 합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

합병의 선행 조건인 각 회사의 합병 승인 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ 허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.

합병법인인 (주)청담러닝은 본건 합병을 진행함에 있어, (i) 소멸회사인
㈜
씨엠에스에듀
가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라
㈜
씨엠에스에듀
가 취득하게 되는 자기주식 포함)과, (ii) 존속회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정할 예정입니다.

또한, 합병법인인 (주)청담러닝은 2022년 03월 01일 합병기일 기준 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수한 자기주식에 대해 동일하게 합병신주를 교부하고 이를 자기주식으로 보유할 예정입니다. 또한 합병법인인 (주)청담러닝이 보유한 (주)씨엠에스에듀의 발행 주식에 대하여 합병신주를 배정할 예정입니다.

한편, 합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 본 예정 합병기일이 2022년 3월 1일이며, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 정기주주총회 전(통산 매년 3월말) 합병기일이 도래함에 따라, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀 주주에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 방안을 마련하였습니다. 합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에 (주)씨엠에스에듀의 주주들에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 목적으로, 본 합병 기일(2022년 3월 1일) 기준으로 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 보통주 1주당 금 200원을 2021년 사업년도 개시일로부터 종료일까지의 (주)씨엠에스에듀의 이익배당금에 갈음하여 지급할 예정입니다. 한편, 합병법인인 (주)청담러닝 주주의 2021사업년도의 이익배당에 관한 사항은 2022년 예정인 존속법인의 정기주주총회에서 결정될 예정입니다.

그리고, 합병 절차를 진행함에 있어서 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀가 취득하여 보유중인 (주)청담러닝의 120,000주는 존속회사인 (주)청담러닝의 자기주식으로 보유할 예정입니다.

합병법인인 (주)청담러닝은 본건 합병을 진행함에 있어, (i) 소멸회사인
㈜
씨엠에스에듀
가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라
㈜
씨엠에스에듀
가 취득하게 되는 자기주식 포함)과, (ii) 존속회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정합니다. 이에 관한 구체적인 검토 내용은 「제1부 합병의 개요-III. 합병의 요령-

다.
자기주식
및 포합주식에 대한

처리」를 참고하시기 바랍니다.

4. 진행경과 및 일정

가. 진행 경과

구 분
내 용

2021년 11월 29일
이사회 결의

2021년 11월 29일
주요사항보고서 최초 공시 (회사합병결정)

2021년 11월 29일
합병계약서 체결

나. 주요 일정

구 분
(주)청담러닝
(합병회사)
(주)씨엠에스에듀
(피합병회사)

이사회 결의일
2021년 11월 29일
2021년 11월 29일

합병계약일
2021년 11월 29일
2021년 11월 29일

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2021년 11월 29일
2021년 11월 29일

주주확정기준일
2021년 12월 23일
2021년 12월 23일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-
-

종료일
-
-

주주총회 소집 통지 및 공고일
2022년 01월 13일
2022년 01월 13일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2022년 01월 13일
2022년 01월 13일

종료일
2022년 01월 27일
2022년 01월 27일

합병계약승인을 위한 주주총회일
2022년 01월 28일
2022년 01월 28일

주식매수청구권 행사 기간
시작일
2022년 01월 28일
2022년 01월 28일

종료일
2022년 02월 17일
2022년 02월 17일

매매거래 정지예정기간
시작일
-
2022년 02월 25일

종료일
-
2022년 03월 16일

채권자 이의제출기간
시작일
2022년 01월 28일
2022년 01월 28일

종료일
2022년 02월 28일
2022년 02월 28일

합병기일
2022년 03월 01일
2022년 03월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
2022년 03월 02일
-

합병(해산)등기 신청일
2022년 03월 02일
2022년 03월 02일

신주상장 예정일
2022년 03월 17일
-

주1)

상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

주2)
「상법」제526조의 합병종료보고 주주총회와 그에 대한 합병에 관한 사항 보고는 이사회 결의에 의한 공고로 갈음합니다.

주3)

(주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀의 합병반대의사통지 접수기간 종료일은 각각 2022년 01월 27일과 2022년 01월 27일입니다. 단, 합병에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수청구대금 지급예정일은 주식매수청구기간 종료일(2022년 02월 17일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며, 다음과 같습니다.

- (주)청담러닝: 2022년 02월 25일
 - (주)씨엠에스에듀: 2022년 02월 25일

5. 합병의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 합병 계약서】

전 문

본 계약의 당사자인 존속회사 및 소멸회사(각 “당사회사”, 합하여 “당사회사들”)의 각 이사회는 2021년 11월 29일 본 계약에 규정된 조건에 따른 존속회사 및 소멸회사 사이의 합병을 승인하였다.

이에 당사회사들은 다음과 같이 합의한다.

제13조 (합병의 선행조건)

각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사회사의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사회사가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약의 상대방 당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체시키거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것.

제14조 (해제)

(1) 각 당사회사는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사회사와의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사회사 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사회사들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 본건 합병과 관련하여 존속회사 또는 소멸회사에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 각 주식매수가액의 합계액(각 당사회사가 본건 합병 관련 주요사항보고서에서 제시한 매수예정가격을 기준으로 산정함)이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 50,000,000,000원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사회사 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사회사 일방(“위반당사회사”)의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사회사가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사회사(“비위반당사회사”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사회사는 위반당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사회사는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 당사회사의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조를 포함하되 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

주) 본 합병계약서 상의 "존속회사"는 합병회사인 (주)청담러닝을, "소멸회사"는 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀를 의미합니다. 또한, 존속회사 및 소멸회사를 총칭하여 각 "당사회사”, 합하여 "당사회사들"이라 합니다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

(주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 각각 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부 기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.
다만, 신고서 제출일 현재 본건과 관련하여 법령상의 규제 및 특칙에 위배되는 사항은 없습니다. 본 합병에 대해 정부기관의 승인 및 허가를 필요로 하지 않으며, 관계기관의 신고ㆍ수리로 그 신고ㆍ수리의 효력이 발생할 예정입니다.

본 합병의 경우, (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀 모두 자산총액 또는 매출액이 2조원 미만이므로 "대규모회사 외의 자"에 해당되어 사후신고 대상이며, 이에 따라 기업결합 행위를 완료한 이후 신고할 예정입니다. 

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 완료 후 이행완료 전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
합병등기일로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설 참여
주금납입기일 다음날부터 30일

대규모회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

※ 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모가 2조원 이상인 회사
(자료 : 공정거래위원회 홈페이지)

※ 관련 법령

【독점규제 및 공정거래에 관한 법률】

제12조(기업결합의 신고) ① 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사(제3호에 해당하는 기업결합을 하는 경우에는 대규모회사에 한하며, 이하 이 조에서 "기업결합신고대상회사"라 한다) 또는 그 특수관계인이 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 다른 회사(이하 이 조에서 "상대회사"라 한다)에 대하여 제1호부터 제4호까지의 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에는 대통령령이 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다. 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사에 대하여 제1호부터 제4호까지의 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에도 또한 같다. <개정 2004. 12. 31., 2007. 4. 13., 2007. 8. 3.>

1. 다른 회사의 발행주식총수[「상법」 제370조(의결권 없는 주식)의 규정에 의한 의결권없는 주식을 제외한다. 이하 같다]의 100분의 20(상장법인의 경우에는 100분의 15) 이상을 소유하게 되는 경우

2. 다른 회사의 발행주식을 제1호에 따른 비율 이상으로 소유한 자가 당해 회사의 주식을 추가로 취득하여 최다출자자가 되는 경우

3. 임원겸임의 경우(계열회사의 임원을 겸임하는 경우를 제외한다)

4. 제7조(기업결합의 제한)제1항제3호 또는 제4호에 해당하는 행위를 하는 경우

5. 새로운 회사설립에 참여하여 그 회사의 최다출자자가 되는 경우

② 제1항에 규정된 기업결합신고대상회사 및 상대회사의 자산총액 또는 매출액의 규모는 각각 기업결합일 전부터 기업결합일 후까지 계속하여 계열회사의 지위를 유지하고 있는 회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모를 말한다. 다만, 제7조(기업결합의 제한)제1항제4호의 규정에 의한 영업양수의 경우에 영업을 양도(영업의 임대, 경영의 위임 및 영업용고정자산의 양도를 포함한다)하는 회사의 자산총액 또는 매출액의 규모는 계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산하지 아니한 규모를 말한다. <신설 2004. 12. 31.>

③ 제1항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신고대상에서 제외한다. <신설 2001. 1. 16., 2002. 1. 26., 2002. 8. 26., 2004. 12. 31., 2007. 8. 3., 2016. 3. 29., 2020. 2. 11.>

1. 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제10호 또는 제11호에 따른 중소기업창업투자회사 또는 벤처투자조합이 「중소기업창업 지원법」 제2조제2호에 따른 창업자(이하 "창업자"라 한다) 또는 벤처기업의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 창업자 또는 벤처기업의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

2. 「여신전문금융업법」에 따른 신기술사업금융업자 또는 신기술사업투자조합이 「기술보증기금법」 제2조(정의)제1호의 신기술사업자(이하 "신기술사업자"라 한다)의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 신기술사업자의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

3. 기업결합신고대상회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자회사

나. 「사회기반시설에 대한 민간투자법」에 따라 사회기반시설 민간투자사업시행자로 지정된 회사

다. 나목에 따른 회사에 대한 투자목적으로 설립된 투자회사(「법인세법」 제51조의2제1항제6호에 해당하는 회사에 한한다)

라. 「부동산투자회사법」에 따른 부동산투자회사

④ 제1항의 규정은 관계중앙행정기관의 장이 다른 법률의 규정에 의하여 미리 당해기업결합에 관하여 공정거래위원회와 협의한 경우에는 이를 적용하지 아니한다.

⑤ 제1항제1호ㆍ제2호 또는 제5호의 규정에 의한 주식의 소유 또는 인수의 비율을 산정하거나 최다출자자가 되는지 여부를 판단함에 있어서는 당해회사의 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산한다. <개정 2004. 12. 31., 2007. 8. 3.>

⑥ 제1항의 규정에 의한 기업결합의 신고는 당해 기업결합일부터 30일 이내에 이를 하여야 한다. 다만, 제1항제1호ㆍ제2호ㆍ제4호 또는 제5호의 규정에 의한 기업결합(대통령령으로 정하는 경우는 제외한다)으로서 기업결합의 당사회사 중 1 이상의 회사가 대규모회사인 경우에는 합병계약을 체결한 날 등 대통령령이 정하는 날부터 기업결합일 전까지의 기간 내에 이를 신고하여야 한다. <개정 1999. 2. 5., 2004. 12. 31., 2009. 3. 25.>

⑦ 공정거래위원회는 제6항에 따라 신고를 받으면 신고일부터 30일 안에 제7조에 해당하는지를 심사하고, 그 결과를 해당 신고자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 경우에는 그 기간의 만료일 다음 날부터 계산하여 90일까지 그 기간을 연장할 수 있다. <신설 2012. 3. 21.>

⑧ 제6항 단서의 규정에 따라 신고를 하여야 하는 자는 제7항에 따른 공정거래위원회의 심사결과를 통지받기 전까지 각각 주식소유, 합병등기, 영업양수계약의 이행행위 또는 주식인수행위를 하여서는 아니된다. <개정 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑨ 제7조(企業結合의 제한)제1항에 규정된 기업결합을 하고자 하는 자는 제6항에 규정된 신고기간이전이라도 당해 행위가 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위에 해당하는지 여부에 대하여 공정거래위원회에 심사를 요청할 수 있다. <개정 1999. 2. 5., 2001. 1. 16., 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑩ 공정거래위원회는 제9항에 따라 심사를 요청받은 경우에는 30일이내에 그 심사결과를 요청한 자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 때에는 그 기간의 만료일 다음날부터 기산하여 90일의 범위안에서 그 기간을
연장할 수 있다. <개정 1999. 2. 5., 2001. 1. 16., 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑪ 제1항의 규정에 의한 신고의무자가 2이상인 경우에는 공동으로 신고하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 대통령령이 정하는 바에 의하여 신고의무자가 소속된 기업집단에 속하는 회사중 하나의 회사를 기업결합신고대리인(이하 이 條에서 "代理人"이라 한다)으로 정하여 그 대리인이 신고한 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2012. 3. 21.>

[전문개정 1996. 12. 30.]

【독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령】

제18조(기업결합의 신고등) ① 법 제12조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사"라 함은 자산총액 또는 매출액이 3천억원 이상인 회사를 말한다. <개정 2005. 3. 31., 2008. 6. 25., 2017. 9. 29.>

② 법 제12조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 다른 회사"라 함은 자산총액 또는 매출액이 300억원 이상인 회사를 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2017. 9. 29.>

③ 제1항과 제2항에도 불구하고 법 제12조(기업결합의 신고)제1항에 따른 기업결합신고대상회사와 상대회사가 모두 외국회사(외국에 주된 사무소를 두고 있거나 외국 법률에 따라 설립된 회사를 말한다)이거나 기업결합신고대상회사가 국내회사이고 상대회사가 외국회사인 경우에는 제1항과 제2항의 요건을 충족함과 동시에 그 외국회사 각각의 국내 매출액이 300억원 이상인 경우에 한하여 법 제12조(기업결합의 신고)제1항에 따른 신고의 대상이 된다. 이 경우 국내 매출액의 산정에 필요한 사항은 공정거래위원회가 정하여 고시한다. <신설 2007. 11. 2., 2017. 9. 29.>

④ 법 제12조(기업결합의 신고)제1항의 규정에 의하여 신고를 하고자 하는 자는 공정거래위원회가 정하여 고시하는 바에 따라 신고의무자 및 상대방 회사의 명칭ㆍ매출액ㆍ자산총액ㆍ사업내용과 당해 기업결합의 내용 및 관련시장 현황 등을 기재한 신고서에 신고내용을 입증하는데 필요한 관련서류를 첨부하여 공정거래위원회에 제출하여야 한다. <개정 2001. 3. 27., 2007. 11. 2.>

⑤ 공정거래위원회는 제4항에 따라 제출된 신고서 또는 첨부서류가 미비된 경우에는 기간을 정하여 해당 서류의 보정을 명할 수 있다. 이 경우 보정에 소요되는 기간(보정명령서를 발송하는 날과 보정된 서류가 공정거래위원회에 도달하는 날을 포함한다)은 법 제12조제7항 및 제10항의 기간에 산입하지 아니한다. <개정 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2012. 6. 19.>

⑥ 법 제12조(기업결합의 신고)제1항제1호에서 "100분의 20(주권상장법인의 경우에는 100분의 15)이상을 소유하게 되는 경우"라 함은 100분의 20(주권상장법인의 경우에는 100분의 15. 이하 이 항에서 같다)미만의 소유상태에서 100분의 20이상의 소유상태로 되는 경우를 말한다. <개정 2001. 3. 27., 2006. 4. 14., 2007. 11. 2., 2008. 7. 29.>

⑦ 법 제12조제1항제2호에서 "최다출자자가 되는 경우"라 함은 최다출자자가 아닌 상태에서 최다출자자가 되는 경우를 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2.>

⑧ 법 제12조(기업결합의 신고)제2항 본문 및 같은 조 제6항 본문 및 단서에서 "기업결합일"이라 함은 다음 각호의 날을 말한다. <개정 1999. 3. 31., 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2009. 5. 13.>

1. 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 주식소유비율이 증가하는 경우에는 다음 각목의 날

가. 주식회사의 주식을 양수하는 경우에는 주권을 교부받은 날. 다만, 주권이 발행되어 있지 아니한 경우에는 주식대금을 지급한 날을 말하며, 주권을 교부받기 전 또는 주식대금의 전부를 지급하기 전에 합의ㆍ계약등에 의하여 의결권 기타 주식에 관한 권리가 실질적으로 이전되는 경우에는 당해권리가 이전되는 날을 말한다.

나. 주식회사의 신주를 유상취득하는 경우에는 주식대금의 납입기일의 다음 날

다. 주식회사외의 회사의 지분을 양수하는 경우에는 지분양수의 효력이 발생하는 날

라. 가목 내지 다목에 해당하지 아니하는 경우로서 감자 또는 주식의 소각 그 밖의사유로 주식소유비율이 증가하는 경우에는 주식소유비율의 증가가 확정되는 날

2. 임원겸임의 경우에는 임원이 겸임되는 회사의 주주총회 또는 사원총회에서 임원의 선임이 의결된 날

3. 영업양수의 경우에는 영업양수대금의 지불을 완료한 날. 다만, 계약체결일부터 90일을 경과하여 영업양수대금의 지불을 완료하는 경우에는 당해 90일이 경과한 날을 말한다.

4. 다른 회사와의 합병의 경우에는 합병등기일

5. 새로운 회사설립에 참여하는 경우에는 배정된 주식의 주식대금의 납입기일의 다음 날

⑨ 법 제12조(기업결합의 신고)제6항 단서에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 최다출자자가 되는 경우로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2011. 12. 30.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조(그 밖의 용어의 정의)제13항에 따른 증권시장에서 경쟁매매(매매 당사자 간의 계약이나 합의에 따라 수량, 가격 등을 결정하고, 그 매매의 결제를 증권시장을 통하여 하는 방법으로 주식을 취득하는 경우는 제외한다)를 통하여 주식을 취득하는 경우

2. 유상증자의 결과 실권주(失權株)의 발생으로 주식소유비율이 증가하는 경우 또는 자기의 의사와 무관하게 다른 회사의 이사회 또는 주주총회의 결정을 통하여 행하여지는 주식의 소각 또는 감자에 따라 주식소유비율이 증가하는 경우 등 공정거래위원회가 정하여 고시하는 경우

⑩ 법 제12조제6항 단서에서 "대통령령이 정하는 날"이라 함은 다음 각호의 날을 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2008. 6. 25., 2008. 7. 29., 2009. 5. 13., 2011. 12. 30., 2012. 6. 19.>

1. 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 최다출자자가 되는 경우에는 주식을 취득ㆍ소유하기로 계약ㆍ합의 등을 하거나 이사회 등을 통하여 결정된 날

2. 합병ㆍ영업양수가 있는 경우에는 합병계약을 체결한 날 또는 영업양수계약을 체결한 날

3. 새로운 회사설립에 참여하는 경우에는 회사설립의 참여에 대한 주주총회 또는 이에 갈음하는 이사회의 의결이 있는 날

⑪ 법 제12조제6항 단서의 규정에 의한 신고를 한 대규모회사는 신고후 주식의 소유일, 합병의 등기일ㆍ영업의 양수일 또는 회사의 설립일까지 신고사항에 중요한 변경이 있는 경우에는 그 변경사항을 신고하여야 한다. <개정 1999. 3. 31., 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2009. 5. 13.>

⑫ 삭제 <2012. 6. 19.>

[전문개정 1997. 3. 31.]

II. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액ㆍ비율

(단위: 원)

구분
합병법인
 [㈜청담러닝]
피합병법인
 [㈜씨엠에스에듀]

기준주가
34,266
7,392

- 할인 또는 할증률
-
-

자산가치/수익가치 평균
-
-

- 자산가치
-
-

- 수익가치
-
-

합병가액(1주당)
34,266
7,392

합병비율
1
0.2157241

상대가치
-
-

주1) 합병법인 ㈜청담러닝과 ㈜씨엠에스에듀는 각각의 보통주가 코스닥시장에 상장되어 있으므로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며, 이에 따라 자산가치 및 수익가치, 상대가치 등은 별도로 기재하지 않았습니다. 
주2) 합병기일(2022년 03월 01일) 현재 ㈜씨엠에스에듀의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주(액면가액 500원) 당 ㈜청담러닝 보통주식(액면가액 500원) 0.2157241주를 발행 교부할 예정입니다. 
주3) 합병당사회사는
합병대가로 합병신주와 주당 200원의 합병교부금을 (주)씨엠에스에듀 주주에게 지급하는 것으로 결정하였으며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제176조의5 1항 1호에 의거 합병비율 산정 시 기준주가의 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서
할인 또는 할증이 허용되는 점을 고려하여

(주)씨엠에스에듀 주식 1주당 지급되는 합병교부금

200원 만큼 (주)씨엠에스에듀의 기준주가를 할증하여 산정할 시에는 합병가액은 1주당 7,592원(할증률 2.71%)이고, 이러한 합병교부금까지 고려한 합병비율은 1:0.2215608주입니다. 다만, 금번 합병은 주당 200원을 합병교부금으로 지급함에 따라 (주)씨엠에스에듀 주식 1주당 교부되는 합병신주와 관련한 합병비율은 상기 표에 기재한 1:0.2157241주의 비율로 산정하였습니다.

2. 산출근거

본건 합병의 합병법인인 ㈜청담러닝과 피합병법인인 ㈜씨엠에스에듀의 경우, 각각의 보통주가 코스닥시장에 상장되어 있으므로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준시가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다. 

한편, 금번 존속법인인 (주)청담러닝이 소멸법인인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 본 합병의 합병기일이 2022년 3월 1일임에 따라, 소멸법인인 (주)씨엠에스에듀는 정기주주총회 개최 전에 소멸되므로 (주)씨엠에스에듀의 주주는 2021년 사업년도에 관한 이익배당을 지급받을 기회를 상실하게 됩니다. (주)청담러닝은 이를 해소하고자 소멸법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 합병신주와는 이익배당에 갈음하여 주당 200원의 합병교부금을 지급할 예정입니다. 위 이익배당에 갈음하는 금원은 (주)씨엠에스에듀의 과거 배당성향 및 2021 사업연도의 배당가능이익 발생 가능성을 감안하여 주당 200원으로 결정되었습니다. 다만, 위 합병교부금은 (주)씨엠에스에듀의 정기배당 기준일(결산기말)의 주주가 아닌 합병신주배정기준일(2022년 3월 01일 예정)의 주주에 대하여 지급된다는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 합병은 주권상장법인간 합병으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 산정된 합병가액에 따라야 하며, 동 규정이 정하는 합병가액은 시가를 기준으로 산정하게 됩니다. 다만, 주권상장법인인 (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀의 기준주가에는 (주)씨엠에스에듀의 2021사업년도 이익배당 지급에 대한 기대를 포함하여 그 동안 각 사의 배당성향이 2021 사업년도의 이익배당금 결정 시 반영될 것을 전제로 형성되었으며, 따라서 합병당사회사는 (주)씨엠에스에듀의 이익배당에 갈음하는 금원이 (주)씨엠에스에듀의 최근 3사업년도 배당성향과 주당 현금배당금 수준을 유지한다면 양사 주주들의 이해관계를 합리적으로 조정할 수 있다고 판단하였습니다. 이에 합병당사회사는
합병대가로 합병신주와 주당 200원의 합병교부금을 (주)씨엠에스에듀 주주에게 지급하는 것으로 결정하였으며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제176조의5 1항 1호에 의거 합병비율 산정 시 기준주가의 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서
할인 또는 할증이 허용되는 점을 고려하여

(주)씨엠에스에듀 주식 1주당 지급되는 합병교부금

200원 만큼 (주)씨엠에스에듀의 기준주가를 할증하여 산정할 시에는 합병가액은 1주당 7,592원(할증률 2.71%)이고, 이러한 합병교부금까지 고려한 합병비율은 1:0.2215608주입니다. 다만, 금번 합병은 주당 200원을 합병교부금으로 지급함에 따라 (주)씨엠에스에듀 주식 1주당 교부되는 합병신주와 관련한 합병비율은 1:0.2157241주로 산정하였습니다.

합
병교부금에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 "제1부 합병의 개요 - III. 합병의 요
령 -

2. 교부금 등 지급"
항목 및 "제1부 합병의 개요 - Ⅵ. 투자위험요소 - 3. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소 - 다. 기타투자위험"의 "(11) 및 (12)" 항목을 참조하시기 바랍니다.

※관련 법령

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등) ① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. 
 <개정 2009. 12. 21., 2012. 6. 29., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>
 1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.
 가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.
 나. 최근 1주일간 평균종가
 다. 최근일의 종가

가. (주)청담러닝 기명식 보통주식의 합병가액

코스닥시장 주권상장법인인 ㈜청담러닝의 보통주 기준시가는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2021년 11월 29일)과 합병계약을 체결한 날(2021년 11월 29일) 중 앞서는 날의 전일(2021년 11월 28일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 선정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다. 

[합병가액의 산정 (기산일: 2021년 11월 28일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중평균종가(ⓐ)
2021년 10월 29일부터 2021년 11월 28일까지
36,073

최근 1주일 가중평균종가(ⓑ)
2021년 11월 22일부터 2021년 11월 28일까지
33,176

최근일 종가(ⓒ)
2021년 11월 26일
33,550

산술평균가액[D=(ⓐ+ⓑ+ⓒ)/3]
-
34,266

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
34,266

주) 상기 가액은 원단위 미만 반올림하여 산출함

기준주가 산정을 위해 2021년 11월 28일을 기산일로 하여 소급한 (주)청담러닝 보통주의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
거래대금(원)
종가 x 거래량 (원)

2021/10/29
34,500
102,963
3,555,630,100
3,552,223,500

2021/11/01
35,450
168,042
5,920,411,000
5,957,088,900

2021/11/02
35,600
93,138
3,293,307,250
3,315,712,800

2021/11/03
37,500
623,784
23,522,332,850
23,391,900,000

2021/11/04
37,650
222,980
8,396,164,300
8,395,197,000

2021/11/05
38,350
414,342
16,268,638,100
15,890,015,700

2021/11/08
38,500
135,455
5,170,416,700
5,215,017,500

2021/11/09
38,200
105,171
4,024,798,750
4,017,532,200

2021/11/10
37,700
101,797
3,817,457,700
3,837,746,900

2021/11/11
37,900
83,235
3,111,262,850
3,154,606,500

2021/11/12
35,750
182,744
6,614,552,800
6,533,098,000

2021/11/15
35,800
108,030
3,873,150,350
3,867,474,000

2021/11/16
36,000
173,912
6,171,557,550
6,260,832,000

2021/11/17
36,050
146,350
5,233,450,300
5,275,917,500

2021/11/18
34,600
510,148
18,833,045,900
17,651,120,800

2021/11/19
34,100
150,785
5,137,032,400
5,141,768,500

2021/11/22
33,200
124,802
4,142,142,500
4,143,426,400

2021/11/23
33,250
65,589
2,175,148,700
2,180,834,250

2021/11/24
32,600
116,856
3,757,557,750
3,809,505,600

2021/11/25
33,300
123,918
4,127,028,500
4,126,469,400

2021/11/26
33,550
118,211
3,932,792,300
3,965,979,050

1개월 가중평균종가(원)
36,073

1주일 가중평균종가(원)
33,176

최근일 종가(원)
33,550

출처 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr)

(2)
(주)씨엠에스에듀 기명식 보통주식의 합병가액

코스닥시장 주권상장법인인 ㈜

씨엠에스에듀의 보통주 기준시가는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2021년 11월 29일)과 합병계약을 체결한 날(2021년 11월 29일) 중 앞서는 날의 전일(2021년 11월 28일) 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 선정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다. 

[합병가액의 산정 (기산일: 2021년 11월 28일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중평균종가(ⓐ)
2021년 10월 29일부터 2021년 11월 28일까지
7,588

최근 1주일 가중평균종가(ⓑ)
2021년 11월 22일부터 2021년 11월 28일까지
7,489

최근일 종가(ⓒ)
2021년 11월 26일
7,100

산술평균가액[D=(ⓐ+ⓑ+ⓒ)/3]
-
7,392

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
7,392

주) 상기 가액은 원단위 미만 반올림하여 산출함

기준주가 산정을 위해 2021년 11월 28일을 기산일로 하여 소급한 (주)씨엠에스에듀 보통주의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
거래대금(원)
종가 x 거래량 (원)

2021/10/29
6,800
111,328
765,404,600
757,030,400

2021/11/01
6,890
83,241
567,087,850
573,530,490

2021/11/02
6,840
51,629
354,217,540
353,142,360

2021/11/03
6,880
141,737
991,325,390
975,150,560

2021/11/04
6,970
102,558
716,664,520
714,829,260

2021/11/05
7,210
291,150
2,074,724,360
2,099,191,500

2021/11/08
7,310
167,134
1,208,840,330
1,221,749,540

2021/11/09
7,670
5,967,229
47,391,986,660
45,768,646,430

2021/11/10
7,340
5,007,840
40,230,117,020
36,757,545,600

2021/11/11
7,210
316,121
2,287,312,800
2,279,232,410

2021/11/12
7,290
267,775
1,961,354,590
1,952,079,750

2021/11/15
7,720
308,298
2,317,834,260
2,380,060,560

2021/11/16
8,170
941,827
7,536,481,300
7,694,726,590

2021/11/17
8,130
1,324,381
10,976,867,510
10,767,217,530

2021/11/18
8,040
409,256
3,330,595,810
3,290,418,240

2021/11/19
7,810
342,796
2,685,656,470
2,677,236,760

2021/11/22
7,670
404,300
3,077,467,010
3,100,981,000

2021/11/23
7,520
155,384
1,186,331,590
1,168,487,680

2021/11/24
7,610
160,641
1,206,570,510
1,222,478,010

2021/11/25
7,510
171,868
1,308,363,120
1,290,728,680

2021/11/26
7,100
260,142
1,885,628,590
1,847,008,200

1개월 가중평균종가(원)
7,588

1주일 가중평균종가(원)
7,489

최근일 종가(원)
7,100

출처 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr)

2. 외부평가에 관한 사항

본 합병은 코스닥시장 주권상장법인 간의 합병으로'자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호'에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

III. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주배정 내용

합병회사인 (주)청담러닝은 합병기일 현재 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 (주)씨엠에스에듀 보통주식(액면금액 500원) 1주당 (주)청담러닝 보통주식(액면금액 500원) 0.2157241주의 비율로 합병신주를 배정합니다.

- 배정대상 : 합병기일 현재 (주)씨엠에스에듀 주주명부에 등재되어 있는 주주
- 배정기준일 : 2022년 03월 01일(합병기일)
- 상장예정일 : 2022년 03월 17일

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

합병비율에 따라 합병신주의 배정시 1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 단주는 「상법」제341조의2 제3호에 따라 (주)청담러닝의 자기주식으로 취득합니다.

다.
자기주식
및 포합주식에 대한 처리

합병법인인 (주)청담러닝은 본건 합병을 진행함에 있어, (i)
존속회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것과
(ii) 소멸회사인
㈜
씨엠에스에듀
가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라
㈜
씨엠에스에듀
가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 대하여 합병신주를 배정하는 것을
검토하였습니다. 

㈜청담러닝
은 법리적, 세무상 판단 및 실제 사례들을 종합적으로 고려할 때,
(i)
존속회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것
과, (ii)
소멸회사인
㈜
씨엠에스에듀
가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라
㈜
씨엠에스에듀
가 취득하게 되는 자기주식 포함)
에 합병신주를 배정하는 것은
모두 법적으로 실행 가능한 것으로 판단하였습니다. 이에 관한 구체적인 검토 내용은 아래를 참고하시기 바랍니다.

그리고, 합병 절차를 진행함에 있어서 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀가 취득하여 보유중인 (주)청담러닝의 120,000주는 존속회사인 (주)청담러닝의 자기주식으로 보유할 예정입니다.

[
사안1]
: 흡수합병 시 존속회사가 보유한 소멸회사 주식에 대한 합병신주 배정 가능 여부

[학설상 논의]

포합주식이란 합병 존속회사가 기존에 보유하고 있는 소멸회사 주식을 의미하는데, 이러한 포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 있는지 여부에 대하여 다음과 같은 견해의 대립이 있으나, 존속회사가 소멸회사의 주식(이른바 '포합주식')을 보유하고 있는 경우, 해당 주식에 대해서 합병신주를 배정할 수 있는지에 관하여 현행 상법은 명시적인 규정을 두고 있지 않으며, 이에 대하여 학설은 배정할 수 없다는 견해(배정부정설)와 배정해도 무방하다는 견해(배정긍정설)가 대립하고 있습니다. 다만, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정한다고 하더라도 존속회사의 순재산에는 영향이 없으므로 긍정설이 다수의 견해인 것으로 이해되고 있습니다.

- 부정설
배정부정설은, 비록 상법 제341조의2 제1호는 회사 합병으로 인한 경우에는 자기주식의 취득을 허용하고 있으나, 이는 소멸회사가 존속회사의 주식을 보유한 경우에 해당 주식을 존속회사가 포괄승계로 취득할 수 있다는 의미에 불과하고, 포합주식의 취득은 위 상법 규정이 예정한 범위 밖에 있다고 보는 입장입니다.

포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 없다는 견해로 상법 제341조의2 제1호의 해석상 합병으로 인하여 자기주식의 취득이 가능한 경우는 소멸회사가 존속회사의 주식을 소유하고 있는 경우만을 의미하며, 포합주식과 같이 자기주식을 (합병)신주발행을 통하여 원시취득하는 경우까지 포함하는 것은 아니라는 점을 근거로 합니다.

- 긍정설
포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 있다는 견해로 포합주식에 대한 합병신주의 발행은 존속회사가 보유하고 있던 소멸회사의 주식이 합병으로 인하여 다른 형태의 재산인 존속회사의 주식(자기주식)으로 변환되는 것에 불과하다는 점을 근거로 합니다. 결국, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하여도 이는 존속회사가 가지고 있던 소멸회사의 주식이 합병에 의하여 다른 형태의 재산인 존속회사의 주식으로 바뀔 뿐이므로 이러한 형태의 자기주식 취득은 허용되어야 한다고 보는 입장입니다. 

[법리적 판단]
대법원 판결은 포합주식에 대한 합병신주의 발행이 허용되는지에 대하여 명시적인 판단까지 나아가지는 않았으나, "존속회사가 보유하던 소멸회사의 주식에 대하여 반드시 신주를 배정하여야 한다고 볼 수 없다" 고 판시하였는바(대법원 2004. 12. 9. 선고 2003다69355), 이는 포합주식에 대하여 합병신주를 발행하는 것이 가능하다는 것을 전제로, 그 반대의 경우도 가능할 수 있다고 판시인 것으로 해석됩니다.

또한, 상업등기선례 중에는 포합주식에 대한 합병신주의 배정이 가능함을 전제로, "흡수합병을 함에 있어 존속회사가 보유하고 있던 소멸회사의 주식 일부에 대해서만 합병신주를 배정한 경우 이를 증명하는 서면(합병계약서 등) 등을 첨부하여 합병으로인한 변경(발행주식 총수, 자본의 총액 등) 등기를 신청할 수 있다"고 하여 변경등기를 인정한 선례가 있습니다.(2008. 6. 23. 공탁상업등기과-648 질의회답, 상업등기선례 200806-2)
또한, 대법원은 법인세법과 관련된 사례에서 포합주식에 합병신주를 배정할 수 있음을 전제로 그 처분이익이 합병차익에 포함되는지 여부를 판단한 바 있습니다.(대법원 2005. 6. 10. 선고 2004두3755판결[1] 참조).

[실무 사례]
실무상으로도 다음과 같이 포합주식에 대하여 합병신주가 배정된 사례가 다수 존재하는 것으로 아래와 같이 확인됩니다.

존속회사/소멸회사

합병기일

존속회사 보유 지분율

1

삼영홀딩스/씨아이테크

2015. 03. 31.

100%

2

다산네트웍스/다산알앤디

2015. 07. 13.

100%

3

SK C&C/SK

2015. 08. 01.

31.82%

4

게임빌/게임빌에버

2017. 02. 15.

100%

5

롯데제과 등 4개사 분할합병

2017. 10. 01.

각 분할회사 및 분할승계회사가 보유하고 있는 다른 회사 발행 주식 신주배정

6

롯데지주 등 7개사 합병/분할합병

2018. 04. 01.

각 당사회사 보유 다른 당사회사 발행주식(롯데지주 제외) 신주배정

7

삼양사/크리켐

2020. 04. 01.

100%

8

해성산업/한국제지

2020. 07. 01.

5.63%

9

네오위즈/네오위즈에이블스튜디오,네오위즈아이엔에스

2020. 11. 30.

각 100%

최근 주요 사례로서, 2020. 7. 1. 해성산업(주)과 한국제지(주)를 합병한 사례가 있으며, '해성산업㈜는 본건 합병을 진행함에 있어, (i) 소멸회사인 한국제지㈜가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 한국제지㈜의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 한국제지㈜가 취득하게 되는 자기주식 포함)과, (ii) 존속회사인 해성산업㈜가 소유하는 한국제지㈜의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것을 검토하였습니다.' 고 명시되어 있습니다. 또, 다른 사례는 2017. 2. 15. ㈜게임빌이 ㈜게임빌에버를 흡수합병한 거래에서 주요사항보고서상 "합병신주는 ㈜게임빌에버 기명식 보통주 100%를 소유하고 있는 ㈜게임빌에 배정되어 ㈜게임빌에 배정되어 자기주식으로 편입될 예정입니다."고 명시되어 있습니다. 이와 관련하여 현재까지 존속회사가 보유한 소멸주식에 대하여 배정된 합병신주의 효력이 문제된 사례는 확인되지 않습니다.

[소결론]

한편, 합병 시 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우와 배정하지 않는 경우 사이에 존속회사 및 소멸회사의 주주들 간의 상대적인 부나 지분율에는 아무런 차이가 발생하지 않는 것으로 판단됩니다. 그러나, 합병 시 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우, 존속회사의 입장에서는 재산에 해당하는 '자기주식'이 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우와 비교하여 감소하는 결과를 초래하게 됩니다. 나아가, 합병 시 포합주식에 합병신주를 배정할 경우, 존속회사는 이를 통해 취득한 자기주식을 향후 ① 장내외 매각을 통한 현금화, ② 자기주식을 기초로 하는 교환사채 발행, ③ 소각을 통한 발행주식 수 감소, ④ 주식교환을 통한 전략적 제휴 등 존속회사의 투자, 재무, 자금조달 등 다양한 측면에서 활용할 수 있는데, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우 위와 같은 자기주식 활용 기회가 제한되어 합병법인의 기업가치 및 주주가치에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

결론적으로, 상법상 포합주식에 대한 합병신주의 배정을 금지하는 규정이 없고, 합병신주의 배정으로 인하여 주주 또는 회사에 대하여 구체적이고 현실적인 권리 침해가 발생한다고 보기 어려우며, 위와 같이 배정이 가능함을 전제로 한 대법원 판결, 상업등기선례와 법인세법 규정 및 실무사례가 존재한다는 점을 고려하여 볼 때, 존속회사가 가지는 소멸회사 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것은 법률적으로 가능할 것으로 판단됩니다.

위와 같은 판례 및 실무 사례를 고려하면, 금번 합병당사회사는 상법 등 관련 법상 특별한 제한 없이 합병당사회사의 기업가치 및 주주가치에 최대한 이익이 되는 방향으로 검토하여 포합주식에 대한 합병신주 배정 여부를 소멸회사와 합의하여 결정할 수 있는 방향으로 검토하였습니다.

상기와 같이
㈜청담러닝
은 존속회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것은 법적으로 실행 가능한 것으로 검토하였습니다. 그러나 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 또한, 합병당사회사의 소액주주들은 자기주식에 대한 신주배정과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소 제기 또는 이에 따라 합병비율이 현저히불공정한 것으로 인정되는 등의 사유로 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 가능성을 완전히 배제할 수 없다는 점은 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사안2]
:
합병에 반대하는
소
멸법인의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라
소멸
법인이 취득하게 되는 자기주식
에 합병신주 배정 여부

위 사항 중 (ii)의 소멸회사가 가질 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다. 특히, 아래 정리된 바와 같이, 법무부는 위 쟁점에 대한 답변에서, "직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 "소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수 있음은 주지하시는 바와 같습니다."라고 하여, 배정부정설을 유력한 견해로 소개한 바 있습니다. 나아가, 현행 상법은 일정한 요건 하에 자기주식의 취득 및 처분을 허용하고 있으나, 제3자배정 신주발행의 경우에 준하여 이를 제한하고자 하는 입법안들이 제기된 바 있습니다.
이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없고, 자기주식에 대한 합병신주의 배정에 따른 주식 희석 효과로 주주들에게 손해가 발생할 여지도 있습니다.

피합병회사인 (주)씨엠에스에듀는 자기주식을 보유하고 있지 않습니다. 향후, 합병회사인 (주)청담러닝은 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 주주의 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대해서 합병신주를 교부하고, 이를 합병 후 자기주식으로 보유할 예정입니다.

흡수합병 절차를 진행함에 있어서 소멸법인(피합병법인)이 보유하는 자기주식(합병에 반대하는 소멸법인의 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 합병기일 이전에 취득하는 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지 여부와 관련하여 법령상 명문의 규정을 두고 있지 않습니다.

소멸법인이 보유하는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서, 명시적인 판례는 존재하지 않습니다. 단 학설상으로 다음과 같이 이를 부정하는 견해(부정설)와 긍정하는 견해(긍정설)의 대립이 있습니다.

먼저 부정설은, 합병에 따라 소멸하게 될 회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정한다 하더라도 이는 결국 합병의 효력이 발생한 후 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것이고, 합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야 될 것인바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가 없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸법인의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없다는 주장입니다. 더 나아가 합병기일을 기점으로 피합병회사가 소멸하므로 신주를 배정받을 주체가 없다는 점에서 합병신주를 배정하여서는 아니된다는 견해입니다.

다른 한편, 긍정설은 i) 자기주식에 대한 신주배정을 금지하는 명문의 규정이 없어 소멸법인의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 못하게 할 법적 근거가 없다는 점, ii) 합병 후 존속법인이 취득한 자기주식을 처분하는 경우와 합병신주를 아예 배정하지 아니한 경우는 명백히 그 법률효과가 다르므로 무용의 절차라고 단정하기 어렵다는 점 및 iii) 소멸법인의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하게 되면 이는 향후 합병 후 존속법인의 자기주식으로 처리될 것인바, 합병 후 해당 자기주식을 장내 매각하는 과정에서 해당 회사에 대하여 현금유입(cash flow)이 발생할 수 있다는 점에서 흡수합병으로 인하여 소멸하는 회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주의 배정이 허용된다는 입장입니다.

이에 대하여, 법무부는 판례가 없어 단언하기 어렵다는 전제 하에 소멸회사 소유 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보인다고 판단하였습니다. 하지만 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단은 다를 수 있다는 취지로 답변한 바 있어(2010.7.7 상사법무과 - 2091), 이에 대한 명시적인 결론을 내린 상황은 아닌 것으로 보입니다.

소멸회사인 (주)씨엠에스에듀는 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 아니합니다. 다만, 본건 합병에 반대하는 (주)씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로써 위와 같이 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다. 다만, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 합병무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 위험이 발생할 수 있습니다.

본건 합병과 관련하여, 합병회사가 보유한 피합병회사의 주식에 대하여 합병신주를 배정하며, 피합병회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인해 피합병회사가 자기주식으로 소유하게 되는 피합병회사의 주식에 대하여도 합병신주를 배정할 예정입니다.

그리고, 합병 절차를 진행함에 있어서 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀가 취득하여 보유중인 (주)청담러닝의 120,000주는 존속회사인 (주)청담러닝의 자기주식으로 보유할 예정입니다.

라. 신주의 상장 등에 관한 사항

본 합병으로 인해 발행되는 주식은 2022년 03월 17일에 코스닥시장에 상장될 예정입니다.

2. 교부금 등 지급

금번 존속법인인 (주)청담러닝이 소멸법인인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 본 합병의 합병기일이 2022년 3월 1일임에 따라, 소멸법인인 (주)씨엠에스에듀는 정기주주총회 개최 전에 소멸되므로 (주)씨엠에스에듀의 주주는 2021년 사업년도에 관한 이익배당을 지급받을 기회를 상실하게 됩니다. 이에 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀 주주에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 방안으로
존속법인인 (주)청담러닝은 이를 해소하고자 소멸법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주와는 별도로 이익배당에 갈음하여 주당 200원의 합병교부금을 지급할 예정입니다.
이에 관한 구체적인 검토 내용은 아래를 참고하시기 바랍니다.

[일정 검토]

2021 사업년도에 관한 이익배당을 실시하기 위해서는 2021년 결산 재무제표 승인을 거쳐 이익배당과 관련된 정기주주총회의 결정사항이 필요합니다. 다만, 본 합병의 합병기일이 2022년 3월 1일임에 따라
합병 기일 이전에 정기주주총회를 실시함이 사실상 어렵다고 판단하
였습니다. 그
사유는 소멸법인인 (주)씨엠에스에듀
의
2021 사업연도 정기 감사일정이 2022년 02월 14일부터 2022년 02월 18일일로 예정되어 2021사업연도의 감사보고서 수령이 2022년 3월 중순에나 가능할 것으로 파악되었기 때문입니다. 소멸법인의 최근 5개년간 감사보고서 제출일자는 아래의 표를 참고해 주시기 바랍니다.

[소멸법인 (주) 씨엠에스에듀의 최근 5개년 감사보고서 제출 일자

구분
사업년도
감사보고서 제출 일자

(주)씨엠에스에듀(소멸법인)
2015년
2016년 03월 16일

2016년
2017년 03월 15일

2017년
2018년 03월 13일

2018년
2019년 03월 28일

2019년
2020년 03월 17일

주1) 2022사업연도 감사 일정 : 2022년 02월 14일부터 2022년 02월 18일 예정임에 따라 2021사업연도 감사보고서 수령은 2022년 3월 중순으로 예상됩니다.

[합병 교부금 지급의 타당성 검토]

본
건 합병의 합병법인인 ㈜청담러닝과 피합병법인인 ㈜씨엠에스에듀의 경우, 각각의 보통주가 코스닥시장에 상장되어 있으므로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준시가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다.

한편, (주)씨엠에스에듀의 주주는 2021년 사업년도에 관한 이익배당을 지급받을 기회를 상실하게 됨을 해소하고자 (주)청담러닝은 소멸법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주와는 별도로 이익배당에 갈음하여 주당 200원의 합병교부금을 지급할 예정입니다.

본 합병은 주권상장법인간 합병으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 산정된 합병가액에 따라야 하며, 동 규정이 정하는 합병가액은 시가를 기준으로 산정하게 됩니다. 다만, 주권상장법인인 (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀의 기준주가에는 (주)씨엠에스에듀의 2021사업년도 이익배당 지급에 대한 기대를 포함하여 그 동안 각 사의 배당성향이 2021 사업년도의 이익배당금 결정 시 반영될 것을 전제로 형성되었으며, 따라서 합병당사회사는 (주)씨엠에스에듀의 이익배당에 갈음하는 금원이 (주)씨엠에스에듀의 최근 3사업년도 배당성향과 주당 현금배당금 수준을 유지한다면 이는 합병비율에 영향을 주지 않는다고 판단하였습니다. 이에 합병당사회사는 합병비율에 따른 합병신주와 별도로 주당 200원의 합병교부금을 (주)씨엠에스에듀 주주에게 지급하는 것으로 결정하였으며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제176조의5 1항 1호에 의거 합병비율 산정 시 기준주가의 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증이 가능함을 고려하면 이러한 합병교부금 지급으로 인해 합병비율 산정에 관한 관련 법령상 규제에 위반하는 결과가 되지도 않을 것으로 판단하였습니다.

[실무 사례]

유사 사례로는 유가증권시장 상장 법인인 주식회사 삼양사는 유가증권시장 상장 법인인 주식회사 삼양제넥스를 2016년 01월 1일을 합병기일로 하여 흡수합병함에 있어, 소멸회사인 주식회사 삼양제넥스의 주주들에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 외에 합병기일 전 사업연도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장해주기 위한 목적으로 합병기일 전 사업연도 종료일 기준으로 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 이익배당금에 갈음하여 합병교부금{주식회사 삼양제넥스의 지속적이고 일관된 배당성향과 주당 현금배당금(최근 3사업연도) 및 해당 연도 상반기 연결재무제표 기준 당기순이익 등 고려하여 산정함}을 지급한 사례가 있습니다.

[소결론]

상법 제523조 제8호는 각 회사가 합병으로 이익배당을 할 때에는 그 한도액을 합병계약서에 기재하도록 하고 있습니다. 해당 규정은 합병비율은 합병계약을 체결할 당시의 회사의 재무상태(상장회사의 경우 이를 반영하였다고 볼 수 있는 기준시가)를 기준으로 정하게 되는데, 합병비율을 정한 후에 예정하지 않았던 이익배당을 한다면 기왕에 정한 합병비율이 불공정해질수 있으므로, 합병계약체결 이후 합병 등기일 전까지의 기간에 배당기준일을 정하여 그 기준일자 주주들에게 (합병 당사회사 중 어느 일방이라도) 이익배당을 하고자 하는 경우에는 이러한 이익배당액까지 고려하여야만 당사회사의 주주들이 보다 정확하게 합병비율의 적정 여부를 판단할 수 있다는 고려에서 규정 된 것으로 이해하고 있습니다. 

만일 당사 합병회사가 이러한 이익배당액의 한도를 기재하지 않고 합병비율을 결정한 후, 어느 일방 회사가 합병등기일 전 기준일 주주에 대하여 이익배당을 하는 경우 상법이 요구하는 합병계약서상 필수적 기재사항을 누락한 것이라는 점 및(이러한 이익배당으로 인하여) 합병대가가 현저히 불공정하게 되는 경우에는 합병의 효력에 영향을 미칠 수 있다는 점에서 합병 무효의 사유가 될 수 있습니다. 

본건 합병 이후 존속회사인 (주)청담러닝은 2022년 3월 정기주주총회 결의를 통해 정기배당을 실시할 계획이며 이 경우 정기배당금을 지급받게 되는 주주는 2021년말 기준 주주들인 존속회사 (주)청담러닝의 주주에 한정될 것이므로 소멸회사인 (주)씨엠에스에듀의 주주들은 2021년도 사업연도에 관하여 정기배당을 받을 수 없게 되는 결과가 발생하게 됩니다. 이에 따라 소멸회사인 (주)씨엠에스에듀의 주주들이 본건 합병의 합병비율이 공정하게 산정되지 않았다고 문제를 제기할 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서, 정기배당으로 인한 존속회사의 현금유출이 본건 합병의 합병비율에 공정하게 반영되도록 검토하게 되었습니다. 

또한 본건 합병의 경우 코스닥 상장사 간 합병으로서 그 합병비율을 원칙적으로 주가를 기준으로 산정하게 되지만, 일정 범위 내에서 할인/할증이 가능함으로 정기배당으로 인한 존속회사의 현금유출분을 반영하여 기준주가에 일정한 할인/할증율을 적용하는 방식을 고려할 수 있으나 실제적으로 적용한 사례를 찾아보기 힘들다는 점을 고려하여 대안으로 소멸회사의 주주들에게 본건 합병 시 이익배당에 갈음하는 합병교부금을 지급하게 되었습니다.

상기 (주)씨엠에스에듀의 이익배당금에 갈음하여 지급할 예정인 금원의 법적 성격은 합병존속회사가 합병으로 소멸하는 회사의 주주에게 그 대가의 일부로서 제공하는 금전, 즉

합병교부금(상법 제523조 제4호)
에 해당
된다고 판단되며, 따라서 본 금원의 지급은 2022년 01월 28일 개최 예정인 합병당사회사의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 합병계약의 일부로서 승인을 받을 예정입니다. 

 단, 합병교부금 지급 과정에서 예탁결제원의 시스템 등 여하한 사정에 따라 부득이 존속회사 보유분을 포함하여 소멸회사 주식에 대하여 지급되어야 할 합병교부금 전액을 한국예탁결제원에 이체할 수밖에 없어, 존속회사도 그 보유분에 관한 합병교부금을 이체 받더라도, 이는 결국 존속회사가 본인에게 합병교부금을 이체하는 것에 지나지 아니하므로, 존속회사는 해당 합병교부금을 지급받지 않은 것으로 간주합니다.
한편, 합병법인인 (주)청담러닝 주주의 합병교부금지급은 대상에서 제외되며, 합병법인인 (주)청담러닝 주주의 2021사업년도의 이익배당에 관한 사항은 2022년 예정인 존속법인의 정기주주총회에서 결정될 예정입니다. 또한,

이익배당에 갈음하는 금원은 (주)씨엠에스에듀의 과거 배당성향 및 2021 사업연도의 배당가능이익 발생 가능성을 감안하여 결정되었습니다. 다만, 위 합병교부금은 (주)씨엠에스에듀의 정기배당 기준일(결산기말)의 주주가 아닌 합병신주배정기준일(2022년 03월 01일 예정)의 주주에 대하여 지급된다는 점은 유의하시기 바랍니다.

합
병 교부금에 관한 추가적인 사항은 본 증권신고서 "제1부 합병의 개요 - Ⅵ. 투자위험요소 - 3. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소 - 다. 기타투자위험"의 "(11) 및 (12)" 항목을 참조하시기 바랍니다. 

3. 특정주주에 대한 보상

합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 합병법인 및 합병법인의 특수관계인이 피합병법인의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 및 교부금 외에 지급하는 직ㆍ간접적인 추가보상을 제공하기로 한 사실이 없습니다.

4. 합병 등 소요 비용

합병과 관련된 법률검토 비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다. 본건 합병과 관련하여 각 당사회사에 발생하는 관련 비용은 합병계약서에 따라 부담할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액
산출근거

자문수수료
750
법률, 회계 및 합병자문 수수료 등 
(금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출하였으며, 향후 합병회계처리에 필요한 회계자문수수료 및 감정평가비용까지 포함된 금액입니다.)

상장수수료
11
(주)청담러닝 보통주 추가상장 수수료
- 추가상장 예상 시가총액 : 약 1,377.5억원 (청담러닝 주가 34,266원 가정 / 2022년 11월 26일 종가)금 137,747,195,508원
- 수수료율 : 시가총액 기준 1,000억 원 초과~ 2,000억 원 이하 / 910만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

기타 비용
70
공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정통지서발송비 등

합계
831
-

주1) 상기 본 합병 관련 소요비용은 협의과정에서 변동될 수 있습니다.
주2) 추가상장수수료는 코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표 4에 따라 산정하였습니다.

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 : 2021년 11월 30일)
(단위 : 주, %)

구 분
종 류
주식수
비율

합병회사
(주)청담러닝
자기주식
보통주
-
0.00

피합병회사발행주식
보통주
8,013,091
43.00

피합병회사
(주)씨엠에스에듀

자기주식
보통주
-
0.00

합병회사발행주식
보통주
120,000
1.59

주1) 비율은 합병회사 및 피합병회사의 보통주 발행주식총수에 대한 비율입니다.

나. 처리 방침

합병법인인 (주)청담러닝은 2022년 03월 01일 합병기일 기준 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수한 자기주식에 대해 동일하게 합병신주를 교부하고 이를 자기주식으로 보유할 예정입니다. 또한 합병법인인 (주)청담러닝이 보유한 (주)씨엠에스에듀가 발행 주식에 대하여 합병신주를 배정할 예정입니다.

그리고, 합병 절차를 진행함에 있어서 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀가 취득하여 보유중인 (주)청담러닝의 120,000주는 존속회사인 (주)청담러닝의 자기주식으로 보유할 예정입니다.

합병법인인 (주)청담러닝은 본건 합병을 진행함에 있어, (i) 소멸회사인
㈜
씨엠에스에듀
가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라
㈜
씨엠에스에듀
가 취득하게 되는 자기주식 포함)과, (ii) 존속회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정할 예정입니다.

그리고, 증권신고서 제출일 현재 (주)청담러닝이 보유한 (주)씨엠에스에듀 보통주 8,013,091주(지분율 43.00%)와 피합병회사(씨엠에스에듀)의 자기주식

(주식매수청구권 행사로 취득한 자기주식 포함)

에 대해서는 합병신주를 배정합니다.

또한 합병 존속회사인 (주)청담러닝은 주식회사 (주)씨엠에스에듀 주주가 주식매수청구권을 행사하는경우, 이를 매수함으로써 자기주식을 취득하게 됩니다. 상기 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 (주)청담러닝과 주식회사 (주)씨엠에스에듀이 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수할 자기주식 총수는 알 수 없습니다

6. 근로 계약 관계의 이전

합병회사인 (주)청담러닝은 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의 직원을 합병기일에 (주)청담러닝의 직원으로 승계합니다.
다만, (주)씨엠에스에듀의 이사 및 감사위원회 위원의 지위는 해산등기와 함께 소멸합니다.

7. 종류주주의 손해 등
- 해당사항 없음

8. 채권자 보호 절차

각 합병 당사자는 「상법」제527조의5의 규정에 따라 다음과 같은 채권자 보호절차를 진행할 예정입니다.

가. 각 합병 당사자는 합병계약서에 대한 주주총회의 승인이 있는 날부터 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 채권자 이의제출 기간 내 이를 제출할 것을 공고하고, 알고 있는 채권자에 대하여는 각각 이를 최고합니다.

나. 채권자가 위 기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주합니다.

다. 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 각 합병당사자는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁합니다.
(1) 채권자 이의제출 공고일 : 2022년 01월 28일
(2) 채권자 이의 제출기간 : 2022년 01월 28일부터 2022년 02월 28일까지
(3) 공고매체
- (주)청담러닝 : 홈페이지 전자공고 (http://company.chungdahm.com)
- (주)씨엠에스에듀 : 홈페이지 전자공고 (http://www.cmsedu.co.kr)

(4) 이의 제출처
- (주)청담러닝 :
서울특별시 강남구 테헤란로 521, 21층

- (주)씨엠에스에듀 :
서울특별시 강남구 테헤란로 521, 21층

라. 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 (주)청담러닝이 승계합니다.

9. 그 밖의 합병 등 조건

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

합병계약서에는 아래와 같이 합병계약의 해제 또는 변경사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제 또는 변경됨으로써 본건 합병이 성사되지 아니할 수 있습니다. 

【본 합병 계약서】

전 문

본 계약의 당사자인 존속회사 및 소멸회사(각 “당사회사”, 합하여 “당사회사들”)의 각 이사회는 2021년 11월 29일 본 계약에 규정된 조건에 따른 존속회사 및 소멸회사 사이의 합병을 승인하였다.

이에 당사회사들은 다음과 같이 합의한다.

제13조 (합병의 선행조건)

각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사회사의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사회사가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약의 상대방 당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체시키거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것.

제14조 (해제)

(1) 각 당사회사는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사회사와의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사회사 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사회사들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 본건 합병과 관련하여 존속회사 또는 소멸회사에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 각 주식매수가액의 합계액(각 당사회사가 본건 합병 관련 주요사항보고서에서 제시한 매수예정가격을 기준으로 산정함)이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 50,000,000,000원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사회사 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사회사 일방(“위반당사회사”)의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사회사가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사회사(“비위반당사회사”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사회사는 위반당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사회사는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 당사회사의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조를 포함하되 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

주) 본 합병계약서 상의 "존속회사"는 합병회사인 (주)청담러닝을, "소멸회사"는 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀를 의미합니다. 또한, 존속회사 및 소멸회사를 총칭하여 각 "당사회사”, 합하여 "당사회사들"이라 합니다.

나. 이사 및 감사의 임기

본건 합병 후 존속회사인 주식회사 청담러닝의 이사 및 감사위원으로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본건 합병 후에도 「상법」제527조의4에도 불구하고 남은 임기동안 주식회사 청담러닝의 이사 및 감사위원의 지위를
유지합니다.
하지만 합병 후 소멸회사인 주식회사 씨엠에스에듀의 이사 및 감사위원으로 재직하는 자의 지위는 주식회사 씨엠에스에듀의 해산등기와 동시에 기존 지위와 임기를 상실합니다.

[합병 후 존속회사 이사 및 감사위원 현황]

구분

성명

생년월

임기만료일

사내이사
김영화
1952.04
2023.03.30

사내이사

이충국
1963.02
2024.03.26

사내이사

강국신
1952.11
2023.03.30

기타비상무이사

김혜련
1954.03
2022.03.28

기타비상무이사
노기학
1957.02
2022.03.28

사외이사/감사위원

맹동준
1964.09
2023.03.30

사외이사/감사위원

윤경로
1953.05
2023.03.30

사외이사/감사위원

장태순
1969.07
2023.03.30

(주1) 제19기 정기주주총회(2021.03.26)에서 이충국 사내이사가 신규선임되었습니다.
(주2)
증권신고서 제출일 현재, 향후 합병법인의 이사 및 감사위원회 위원 구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 본건 합병으로 인하여 합병법인에 신규 취임할 이사와 감사위원회 위원 및 그 임기는 합병 등기일 이후 합병법인의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다.

다. 계약의 효력발생

(1) 본 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 합니다.

(2) (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀가 주주총회에서 본 계약에 대한 승인을 얻지 못한 경우 또는 본 계약이 해제된 경우 본 계약은 효력을 상실합니다.

라. 존속회사의 정관 변경

본건 합병으로 인하여 합병 후 존속회사의 정관은 아래와 같이 변경될 예정이며, 2022년
01월 28일

개최되는 주주총회에서 정관변경을 결의할 예정입니다. 다만, 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전에 (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀가 합의하여 그 내용을 수정할 수 있습니다.

[정관변경사항 신구조문대비표]

현행
변경(案)
비고

제1조(상호) 
이 회사는 주식회사 청담러닝이라 한다. 영문으로는 Chungdahm Learning, Inc.라 표기한다.

제1조(상호) 

이 회사는 주식회사 크레버스라 한다. 영문으로는 Creverse,Inc.라 표기한다.

통합법인 상호 변경

제2조(목적)
이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 학원 운영업

2. 교육관련 서비스업

3. 출판사업

4. 인터넷 영어교육사업

5. 학원 프랜차이즈사업

6. 인문 및 사회과학의 연구개발업

7. 광고 서비스업

8. 기록매체 복제업(오디오/비디오/씨디롬 등)

9. 정기간행물 발행업

10. 데이터베이스 정보검색 및 제공업

11. 소프트웨어 개발 및 공급업

12. 부동산 임대업

13. 종합무역업

14. 외국어학원 및 운영업

15. 유학사업

16. 헤드헌팅

17. 온라인교육사업

18. 컨텐츠제공업

19. 유통업

20. 국내·외 여행업

21. 평생교육시설운영업

22. 각종 도서의 도소매업

23. 통신판매업

24. 인터넷 멀티미디어 방송 콘텐츠사업

25. 방송사업

26. 전기통신사업

27. 방송영상제작업

28. 주식 소유를 통한 타법인의 사업내용 지배

29. 교육정보 제공, 역량검사 및 컨설팅업

30. 위 각호와 관련되거나 위 각호에 부대하는 사업일체

제2조(목적)

이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 학원 운영업

2. 교육관련 서비스업

3. 출판사업

4. 강사파견업

5. 인터넷 교육사업

6. 인터넷을 통한 회원제 서비스업

7. 운영자문 컨설팅업

8. 학원 프랜차이즈사업

9. 인문 및 사회과학의 연구개발업

10. 광고 서비스업

11. 영상, 오디오 기록물 제작, 복제 및 배급업

12. 정기간행물 발행업

13. 데이터베이스 정보검색 및 제공업

14. 소프트웨어 개발 및 공급업

15. 부동산 임대업

16. 종합무역업

17. 외국어학원 및 운영업

18. 유학사업

19. 헤드헌팅

20. 온라인교육사업

21. 컨텐츠제공업

22. 유통업

23. 국내·외 여행업

24. 평생교육시설운영업

25. 각종 도서의 도소매업

26. 통신판매업

27. 전자상거래업

28. 인터넷 멀티미디어 방송 콘텐츠사업

29. 방송사업

30. 전기통신사업

31. 방송영상제작업

32. 미디어플랫폼 제공업

33. 주식 소유를 통한 타법인의 사업내용 지배

34. 교육정보 제공, 역량검사 및 컨설팅업

35. 메타버스 교육 플랫폼, 콘텐츠, 서비스, 상품의 개발, 판매, 운영사업

36. 위 각호와 관련되거나 위 각호에 부대하는 사업일체

CMS 사업목적 포괄하는 형태로 수정

제4조(공고방법)

이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://company.chungdahm.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재한다.

제4조(공고방법)

이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://company.creverse.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재한다.

제8조(주권의 발행과 종류)

회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다.

삭제

제8조의 2 (주식 등의 전자등록)

회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제8조 (주식 등의 전자등록)

회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

코스닥 표준정관 개정안 반영

제12조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제12조(신주의 동등배당)

① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당기준일까지 발행한 신주에 대하여 배당을 하지 아니한다.

코스닥 표준정관 개정안 반영

제15조 (주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)

① 주주와 등록질권자는 그 성명, 주소 및 인감 또는 서명을 명의개서대리인에 신고하여야 한다.

② 외국에 거주하는 주주와 등록질권자는 대한민국 내에 통지를 받을 장소와 대리인을 정하여 신고하여야 한다.

③ 제1항 및 제2항에 정한 사항에 변동이 생긴 경우에도 이에 따라 신고하여야 한다.

삭제

제15조의 2(전자주주명부)

회사의 주주명부는 상법 제352조의2에 따라 전자적 방법으로 작성한다.

제15조(전자주주명부)

회사의 주주명부는 상법 제352조의2에 따라 전자문서로 작성한다.

코스닥 표준정관 개정안 반영

제16조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기 주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 이 회사는 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있으며, 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

제16조 (기준일)

① 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 날을 정한 때에는 그 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

코스닥 표준정관 개정안 반영

제18조(전환사채의 발행)

⑥ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제18조(전환사채의 발행)

⑥ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는 제12조의 규정을 준용한다.

코스닥 표준정관 개정안 반영

제20조(소집시기)

① 이 회사의 주주총회는 정기주주총회와 임시주주총회로 한다.

② 정기주주총회는 매 사업년도 종료 후 3개월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

제20조(소집시기)

회사는 매 결산기마다 정기주주총회를 소집하여야 하고, 필요에 따라 임시주주총회를 소집한다.

제44조(감사위원회의 구성)

③ 최대주주, 최대주주의 특수관계인, 그 밖에 『상법 시행령』 제38조 제1항이 정하는 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 사외이사가 아닌 감사위원회 위원의 선임 및 해임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

제44조(감사위원회의 구성)

③ 감사위원회위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의 4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회위원의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사위원회위원의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항?제4항의 감사위원회위원의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임 또는 해임할 때에 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

코스닥 표준정관 개정안 반영

<조항신설>

제44조의2(감사위원의 분리선임·해임)

① 제44조에 따라 구성하는 감사위원회의 감사위원 중 1명은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회위원이 되는 이사로 선임하여야 한다.

② 제1항에 따라 분리선임한 감사위원회위원을 해임하는 경우 이사와 감사위원회위원의 지위를 모두 상실한다.

코스닥 표준정관 개정안 반영

제46조(감사위원회의 직무 등)

③ 감사위원회는 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』에 따라 감사인을 선정한다.

제46조(감사위원회의 직무 등)

③감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

제49조(재무제표의 작성 등)

② 대표이사는 정기주주총회 회일의 6주간 전에 제1항의 서류를 감사위원회에게 제출하여야 한다.

③ 감사위원회는 정기주주총회일의 1주 전까지 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다.

제49조(재무제표의 작성 등)

② 대표이사는 정기주주총회 회일 또는 사업보고서 제출기한의 6주간 전에 제1항의 서류를 감사위원회에게 제출하여야 한다.

③ 감사위원회는 정기주주총회일 또는 사업보고서 제출기한의 1주 전까지 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다.

코스닥 표준정관 개정안 반영

제52조 (이익배당)

①이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다

제52조 (이익배당)

①이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

③제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

코스닥 표준정관 개정안 반영

제 53조 (분기배당)

②제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회(제49조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회)에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의(제49조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회결의)에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다. 다만 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

제 53조 (분기배당)

②제1항의 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회(제49조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회)에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의(제49조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회결의)에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

코스닥 표준정관 개정안 반영

부 칙
제1조(시행일)

이 정관은 이 회사와 주식회사 씨엠에스에듀 간 2021년 11월 29일자 합병계약서에 따른 합병의 효력발생일(2022년 3월 2일 예정)부터 시행한다.

제2조(감사위원회위원 선임에 관한 적용례)

제44조제3항·제5항 및 제44조의2제1항의 개정규정(선임에 관한 부분에 한한다)은 이 정관 시행 이후 선임하는 감사위원회위원부터 적용한다.

제3조(감사위원회위원 해임에 관한 적용례)

제44조제4항·제5항의 개정규정(해임에 관한 부분에 한한다)은 이 정관 시행 당시 종전 규정에 따라 선임된 감사위원회위원을 해임하는 경우에도 적용한다.

합병계약서 승인을 위한 주주총회일에 존속회사의 정관을 상기에 기재된 것과 동일한 내용으로 개정하되, 개정 정관의 효력발생시기는 본건 합병의 효력이 발생하는 때로 정합니다. 다만, 정관 변경내용은 해당 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전에 당사자들이 합의하여 수정할 수 있으며, 그 수정결정은 본 계약의 일부가 됩니다.

마. 합병기일

본건 합병기일은 2022년 03월 01일로 할 예정입니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우에는 합병당사회사들의 합의 하에 이를 변경할 수 있습니다. 

바. 일부무효

본 합병계약의 어느 규정이 무효나 집행 불능인 것으로 판정될 경우, 그 규정은 무효이거나 집행 불능인 범위에서 효력이 없으며 본 계약에 편입되지 않는 것으로 간주합니다. 그러나 본 계약의 나머지 규정은 무효로 되지 아니합니다.

사. 관할합의

본 합병계약의 체결, 이행, 해석, 또는 본 계약의 위반 여부와 관련하여 합병당사회사들 간에 분쟁이 발생하는 경우, 합병당사회사들 간의 협의를 통하여 우호적으로 해결하는 것을 원칙으로 하되, 협의가 되지 않는 경우
서울중앙지방법원을 1심의 전속적 관할법원으로 한다.

아. 자산 및 권리의무의 이전

(주)청담러닝은 본건 합병에 따라 합병기일에 (주)씨엠에스에듀의 자산, 부채 및 권리, 의무의 일체를 승계합니다.

자. 합병계약서에 정하지 않은 사항

본 합병계약에 규정된 내용 이외의 본건 합병에 필요한 사항은 본 계약의 취지에 따라 합병당사회사들이 협의하여 이를 결정할 예정입니다. 

IV. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

가. 합병신주의 법상 명칭
- 명칭 : (주)청담러닝 기명식 보통주식
- 1주당 액면가액 : 500원

나. 합병신주의 권리내용

(1) 합병신주의 권리

발행신주는 (주)청담러닝 보통주로서 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다.

정관이 정하는 (주)청담러닝 보통주의 권리는 다음과 같습니다.

1. 주식의 일반사항

제5조(발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주로 한다.

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

제7조(설립 시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 40,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제8조의 2 (주식 등의 전자등록)

회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제9조(주식의 종류)

① 회사는 보통주식과 종류주식을 발행할 수 있다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산의 배분에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제10조(신주인수권)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제12조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제14조(명의개서 대리인)

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둘 수 있다.

② 명의개서대리인 및 그 영업소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권명의개서대행 업무규정에 따른다.

제16조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기 주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 이 회사는 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있으며, 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

2. 주주총회 관련사항

제20조(소집시기)

① 이 회사의 주주총회는 정기주주총회와 임시주주총회로 한다.

② 정기주주총회는 매 사업년도 종료 후 3개월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

제21조(소집권자)

① 주주총회의 소집은 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의로 대표이사가 소집한다.

② 대표이사가 직무를 수행할 수 없는 경우에는 제37조 제2항의 규정을 준용한다.

제22조 (소집통지 및 공고)

① 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회일 2주간 전에 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지를 발송하여야 한다.

② 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대하여는 회의일 2주간 전에 주주총회를 소집한다는 뜻과 회의의 목적사항을 서울특별시에서 발행하는 매일경제신문과 한국경제신문에 각각 2회 이상 공고하거나 금융감독원 또는 한국거래소가 운용하는 전자공시 시스템에 공고함으로써 제1항의 규정에 의한 통지에 갈음할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 규정에 의한 소집통지 또는 제2항의 규정에 의한 공고를 함에 있어 회의의 목적사항이 이사 또는 감사위원의 선임에 관한 사항인 경우에는 이사후보자 또는 감사위원후보자의 성명, 약력, 추천인 그밖에 상법 시행령이 정하는 후보자에 관한 사항을 통지 또는 공고하여야 한다.

④ 회사가 제1항 및 제2항에 따라 주주총회의 소집통지 또는 공고를 하는 경우에는 상법 제 542조의 4 제 3항이 규정하는 사항을 통지 또는 공고하여야 한다. 다만, 그 사항을 회사의 인터넷 홈페이지에 게재하고, 회사의 본·지점, 명의개서대행회사, 금융위원회, 한국거래소에 비치하는 경우에는 통지 또는 공고에 갈음할 수 있다.

제23조(소집지)

주주총회는 본점 소재지에서 개최하되 필요에 따라 이의 인접지역에서도 개최할 수 있다.

제24조(의장)

① 주주총회의 의장은 대표이사로 한다.

② 대표이사의 유고시에는 제37조 제2항의 규정을 준용한다.

제25조(의장의 질서유지권)

① 주주총회의 의장은 그 주주총회에서 고의로 의사진행을 방해하기 위한 발언ㆍ행동을 하는 등 현저히 질서를 문란케 하는 자에 대하여 그 발언의 정지 또는 퇴장을 명할 수 있다.

② 주주총회의 의장은 의사진행의 원활을 기하기 위하여 필요하다고 인정할 때에는 주주의 발언의 시간 및 회수를 제한 할 수 있다.

제26조 (주주의 의결권)

주주의
의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(의결권의 불통일 행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 

제30조(주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

제31조(주주총회의 의사록)

주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

3. 배당에 관한 사항

제52조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 그와 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만 제51조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회의 결의로 이익배당을 정한다.

제53조 (분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일 (이하 “분기배당 기준일” 이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회(제51조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회)에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의(제51조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회결의)에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다. 다만 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제54조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

상기 정관의 내용은 합병 후 존속회사에 적용될 사항으로, 본 합병의 효력이 발생하는 날부터 시행될 예정입니다.

(2) 신주의 이익배당기산일
합병신주에 대한 이익배당기산일은 2022년 01월 01일로 합니다.

(3) 신주의 상장 등에 관한 사항
(주)청담러닝은 한국거래소 코스닥시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정이며, 신주권 상장 예정일은 2022년 03월 17일입니다.

다. 합병신주의 교부조건

(1) 교부대상
합병기일(2022년 03월 01일) 현재 주주명부에 등재된 (주)씨엠에스에듀 보통주 주주이며, 신주권 상장 예정일은 2022년 03월 17일입니다.

(2) 교부비율
(주)씨엠에스에듀의 기명식 보통주식 1주당 0.2157241의 비율로 하여 (주)청담러닝의 기명식 보통주식을 교부합니다.

(3) 신주배정시 발생하는 단주 처리 방법
합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게
합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 「상법」제341조의2 제3호에 따라 (주)청담러닝의 자기주식 취득으로 처리합니다.

※ 관련 법령

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

(4) 교부금 지급

합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 본 예정 합병기일이 2022년 3월 1일이며, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 정기주주총회 전(통산 매년 3월말) 합병기일이 도래함에 따라, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀 주주에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 방안을 마련하였습니다. 합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에 (주)씨엠에스에듀의 주주들에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 목적으로, 본 합병 기일(2022년 3월 1일) 기준으로 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 보통주 1주당 금 200원을 2021년 사업년도 개시일로부터 종료일까지의 (주)씨엠에스에듀의 이익배당금에 갈음하여 지급할 예정입니다. 단, 합병 교부금 지급 과정에서 예탁결제원의 시스템 등 여하한 사정에 따라 부득이 존속회사 보유분을 포함하여 소멸회사 주식에 대하여 지급되어야 할 합병교부금 전액을 한국예탁결제원에 이체할 수밖에 없어, 존속회사도 그 보유분에 관한 합병교부금을 이체 받더라도, 이는 결국 존속회사가 본인에게 합병교부금을 이체하는 것에 지나지 아니하므로, 존속회사는 해당 합병교부금을 지급받지 않은 것으로 간주합니다.한편, 합병법인인 (주)청담러닝 주주의 합병교부금지급은 대상에서 제외되며, 합병법인인 (주)청담러닝 주주의 2021사업년도의 이익배당에 관한 사항은 2022년 예정인 존속법인의 정기주주총회에서 결정될 예정입니다.

상기 (주)씨엠에스에듀의 이익배당금에 갈음하여 지급할 예정인 금원의 법적 성격은 합병존속회사가 합병으로 소멸하는 회사의 주주에게 그 대가의 일부로서 제공하는 금전, 즉

합병교부금(상법 제523조 제4호)
에 해당된다고 판단되며, 따라서 본 금원의 지급은 2022년 01월 28일 개최 예정인 합병당사회사의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 합병계약의 일부로서 승인을 받을 예정입니다. 

합
병교부금에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 "제1부 합병의 개요 - III. 합병의 요
령 -

2. 교부금 등 지급"
항목 및 "제1부 합병의 개요 - Ⅵ. 투자위험요소 - 3. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소 - 다. 기타투자위험"의 "(11) 및 (12)" 항목을 참조하시기 바랍니다.

VI. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

투자위험요소에 기재된 '합병회사' 또는 '존속회사'는 합병후 존재하는 회사인 주식회사 청담러닝(이하 '(주)청담러닝')을 의미하며, '피합병회사' 또는 '소멸회사'는 합병으로 인하여 소멸되는 씨엠에스에듀 주식회사(이하 '
(주)씨엠에스에듀')를 의미합니다. 또한 '양사' 또는 "합병당사회사"는
(주)청담러닝과
(주)씨엠에스에듀를 의미합니다.

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 합병 계약서】

전 문

본 계약의 당사자인 존속회사 및 소멸회사(각 “당사회사”, 합하여 “당사회사들”)의 각 이사회는 2021년 11월 29일 본 계약에 규정된 조건에 따른 존속회사 및 소멸회사 사이의 합병을 승인하였다.

이에 당사회사들은 다음과 같이 합의한다.

제13조 (합병의 선행조건)

각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사회사의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사회사가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약의 상대방 당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체시키거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것.

제14조 (해제)

(1) 각 당사회사는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사회사와의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사회사 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사회사들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 본건 합병과 관련하여 존속회사 또는 소멸회사에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 각 주식매수가액의 합계액(각 당사회사가 본건 합병 관련 주요사항보고서에서 제시한 매수예정가격을 기준으로 산정함)이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 50,000,000,000원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사회사 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사회사 일방(“위반당사회사”)의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사회사가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사회사(“비위반당사회사”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사회사는 위반당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사회사는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 당사회사의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조를 포함하되 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

주) 본 합병계약서 상의 "존속회사"는 합병회사인 (주)청담러닝을, "소멸회사"는 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀를 의미합니다. 또한, 존속회사 및 소멸회사를 총칭하여 각 "당사회사”, 합하여 "당사회사들"이라 합니다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

「상법」제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 각각 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

본건 합병과 관련하여 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고 대상에서 제외 됩니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들이 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원 판례에 따르면 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하고 있습니다. 

본 합병의 합병비율은 「자본시장 및 금융투자업에 관한 법률」 및 관련 법령에 따라 합병비율이 산정되었고, 「상법」등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효가 될 가능성은 낮으나, 본 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의, 합병회사 및 피합병회사의 주주들의 합병반대통지 결과 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다.

상기 내용은 관계기관 등과의 협의과정 및
2022년 01월 28일
예정인 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 합병회사의 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병신주의 상장 및 상장폐지 가능성 등에 관련한 위험

가. 합병신주 상장예정일

합병신주의 상장 예정일은 2022년 03월 17일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

나. 상장폐지 가능성

본 합병은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4에 의한 요건·방법 등의 기준을 따르고 있으며 「코스닥시장 상장규정」 제2조제7항에서 정하는 우회상장에 해당되지 않기 때문에, 「코스닥시장 상장규정」 제38조제1항제17호에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바 상장폐지 가능성은 없습니다.

3. 합병등과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야할 위험요소

가. 사업위험

(1) 공통 투자위험요소

[공통사업 위험] 1.
국내 학령 인구 감소에 따른 위험

2002년부터 2016년까지 15년간 40만명대를 유지하던 출생아 수는 2017년 30만명대로 떨어졌고, 2020년에는 20만명대로 진입했습니다.
인구 1천명당 출생아 수를 뜻하는 조(粗)출생률은 5.3명으로 역대 최저치를 기록하였습니다. 이러한 출산률 감소 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.
출산률 감소 추세에 따라 초등학
교, 중학교, 고등학교의 학령 인구는 2020년 546만명에서 향후 10년간 426만명으로 감소할 것으로 전망되고 있습니다.

교육 단계별로 구분하여 살펴보면 초등학교 학령인구(6-11세)는 2030년 180만명으로 2020년 272만명 대비 66.1% 수준, 중학교 학령인구(12-14세)는 2030년 114만명으로 2020년 136만명 대비 84.2% 수준, 고등학교 학령인구(15-17세)는 2030년 132만명으로 2020년 138만명 대비 95.6% 수준으로 감소할 것으로 예측되고 있습니다.
신종 코로나바이러스 감염증(COVID-19)으로 인해 2015년 이후 4년 연속 역대 최고치를 경신하던 초중고 학생 1인당 월평균 사교육비(2020년)가 5년 만에 처음 감소했습니다. 특히 개학연기와 원격수업 등의 영향으로 초등학생 사교육비 지출이 크게 줄었고, 거리두기 영향으로 예체능 관련 사교육 감소가 두드러졌습니다. 이러한 출산률 및 학생수 감소 추세는 장기적으로 교육서비스 산업 전반의 성장성을 저하시키는 직접적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.
합병당사회사는 중국 및 베트남 등에 진출하여 국내 학령인구 감소에 대처하고 있으나, 이러한

학령인구의 감소

추세
는 합병당사회사의 사업환경 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

교육산업은 국민소득 증가에 대한 문화욕구 증대와 한국사회의 높은 교육 열기 그리고 만 3~5세 누리과정 정책 도입에 따른 영유아 조기교육의 확대 등에 힘입어 2009년까지 꾸준한 성장세를 실현하여 왔습니다. 그러나 1980년대 중반 이후 지속된 국내 출산률 저하에 따라 학생수가 감소하고 있습니다. 2020년 출생아 수는 27만 2,400명으로 전년(30만 2,700명)보다 3만 300명(-10.0%) 감소했습니다. 2002년부터 2016년까지 15년간 40만명대를 유지하던 출생아 수는 2017년 30만명대로 떨어졌고, 2020년에는 20만명대로 진입했습니다. 인구 1천명당 출생아 수를 뜻하는 조(粗)출생률은 5.3명으로 역대 최저치를 기록하였습니다. 이러한 출산률 감소 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 

[출생아 수 및 합계출산율 추이, 1970 ~ 2020]

1970~2020년 출생아 수 및 합계출산율 추이(통계청).jpg
1970~2020년 출생아 수 및 합계출산율 추이(통계청)

출처 : 통계청,

출산률 감소 추세에 따라 초등학
교, 중학교, 고등학교의 학령 인구는 2020년 546만명에서 향후 10년간 426만명으로 감소할 것으로 전망되고 있습니다.
교육 단계별로 구분하여 살펴보면 초등학교 학령인구(6-11세)는 2030년 180만명으로 2020년 272만명 대비 66.1% 수준, 중학교 학령인구(12-14세)는 2030년 114만명으로 2020년 136만명 대비 84.2% 수준, 고등학교 학령인구(15-17세)는 2030년 132만명으로 2020년 138만명 대비 95.6% 수준으로 감소할 것으로 예측되고 있습니다.
사교육비가 18세 이하 학생들에게 집중된다는 것을 감안할 때 유아수의 감소는 사교육시장의 소비층이 줄어든다는 점에서 성장에 대한 우려를 낳았으며, 따라서 향후 학령인구의 감소는 합병당사회사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[국내 학령인구 추이 및 전망]

(단위 : 만명)

차트 학력인구.jpg
국내 학령인구 추이

구분
2000년
2010년
2020년
2030년
2040년

계(6~21세)
811
735
546
426
402

초등학교(6-11세)
407
328
272
180
208

중학교(12-14세)
187
199
136
114
102

고등학교(15-17세)
217
208
138
132
92

출처 : 통계청, 장래인구추계

신종 코로나바이러스 감염증(COVID-19)으로 인해 2015년 이후 4년 연속 역대 최고치를 경신하던 초중고 학생 1인당 월평균 사교육비(2020년)가 5년 만에 처음 감소했습니다. 특히 개학연기와 원격수업 등의 영향으로 초등학생 사교육비 지출이 크게 줄었고, 거리두기 영향으로 예체능 관련 사교육 감소가 두드러졌습니다. 

[교육단계별 학생 1인당 월평균 사교육비]

교육단계별 학생 1인당 월평균 사교육비

출처 : 통계청, 「초ㆍ중ㆍ고 사교육비 조사」 각연도

반면, 코로나 19 확산 여파로 온라인 사교육비는 크게 증가하였습니다. 교육부와 통계청이 공동으로 발표한 <2020년 초중고 사교육비 조사 결과>에 따르면, 유료 인터넷과 통신강좌 사교육비가 참여학생 1인당 월평균 2017년 8만 9,000원에서 2020년 11만 7000원으로 늘었습니다. 학원 대면 수강에서 온라인 강의로 전환하여 듣는 사례가 늘면서 온라인 사교육비 또한 증가한 것으로 보여집니다. 

[유형별 참여학생 1인당 월평균 사교육비]

(단위 : 만원)

구 분

2017년

2018년

2019년

2020년

전 체

38.2

39.9

43.3
43.4

- 일반교과

37.9

39.8

41.8
43.6

개인과외

32.3

32.8

34.5
36.6

그룹과외

22.8

23.5

23.8
26.2

학원수강

36.4

38.5

40.1
41.9

방문학습지

9.2

9.2

9.6
10.0

인터넷ㆍ통신 등

8.9

9.7

9.9
11.7

인터넷ㆍ통신
-
-
10.9
11.8

기타
-
-
6.8
9.6

- 예체능 및 취미ㆍ교양

17.4

17.8

19.0
18.1

개인과외

20.3

18.9

21.3
23.3

그룹과외

11.2

11.8

12.9
15.3

학원수강

16.0

16.7

17.6
16.2

방문수업 등

7.0

6.3

6.5
8.1

출처 : 통계청, 「초ㆍ중ㆍ고 사교육비 조사」 각연도

초중고 학생 1인당 월평균 사교육비(2020년)가 5년 만에 처음 감소한 가운데 전체 사교육비 시장의 성장은 정체기에 이르렀으며, 또한, 코로나19가 촉진한 교육 환경의 변화에 따라 각 교육서비스 기업들은 비대면 교육 서비스에 대한 품질 향상을 위해 경쟁적으로 투자에 나서고 있습니다. 이에 교육서비스 전문 기업들은 오프라인 시장에서는 대형화를 통한 규모의 경제를 달성하여 비용의 효율화 및 경영의 효율성 제고의 필요성이 높아졌으며, 그에 따른 수익성 향상을 통한 투자여력 확대로 경쟁력 있는 비대면 교육 서비스 개발이 교육 기업의 성장성을 좌우하는 가장 중요한 요소가 되었습니다. 다만, 이러한 출산률 및 학생수 감소 추세는 장기적으로 교육서비스 산업 전반의 성장성을 저하시키는 직접적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 합병당사회사는 중국 및 베트남 등에 진출하여 국내 학령인구 감소에 대처하고 있으나, 이러한

학령인구의 감소

추세는 합병당사회사의 사업환경 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[공통사업 위험] 2.
코로나19 바이러스 등 전염병 확산에 따른 위험

최근

코로나19 바이러스의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 이에
2021년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 -3.2% 역성장한 것으로 추정되며, 2021년과 2022년에는 2020년 기저효과로 6.0%, 4.9%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 국내의 경우, 한국은행에서 2021년 08월에 발표한 경제전망보고서에 의하면 국내 경기는 당분간 코로나19 재확산의 영향을 받겠으나,
백신접종확대 및 수출 호조 등으로 견실한 회복흐름을 이어갈 것으로 예상되나 향후 COVID-19 전개양상 및 백신보급 상황 등에 따라 성장 경로의 불확실성이 높은 상황입니다.

또한 코로나19 확산에 따라 학생들의 등교일수가 줄고, 교과 일정에 차질을 빚고 있었습니다. 이를 보완하기 위한 비대면 인터넷 교육에 대한 수요가 존
재
하여 합병당사회사의 온라인 교육 부문은 양호한 실적을 보였습니다. 다
만, 오프라인 부분의 경우
코로나19 확산으로 인하여 방역 지침을 준수하기 위해 불가피하게 영업에 차질을 빚은 바 있습니다.

2021년 11월부로 위드코로나로 전환되었으나 학생 및 강사의 코로나19 확진 또는 확진자 접촉 등의 사유로 수업 진행 및 교과 일정 등에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자분들께서는 코로나19 관련 정부 정책에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

최근 COVID-19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. COVID-19의 충격으로 인해 외출자제와 자택근무가 생활화되고 집단 감염에 대한 우려로 인해 생산설비 가동에 차질이 생기고 있으며 소비심리 위축으로 인한 수요 감소로 산업전반에 큰 타격이 예상됩니다. 세계 각국은 백신 확보와 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 그러나 COVID-19는 여전히 종식되지 않았으며 델타변이 COVID-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 이에 정책 당국은 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없는 지원을 하고 있습니다. 다만, COVID-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다.

2021년 07월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 -3.2% 역성장한 것으로 추정되며, 2021년과 2022년에는 2020년 기저효과로 6.0%, 4.9%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 이전 발표(2021년 04월 전망치)와 같은 수치입니다. 한국의 경제성장률 또한 직전전망(2021년 04월) 대비 0.7%p. 상향한 4.3%로 전망되었습니다. 전례없는 세계 각국의 정책대응으로 예상보다 세계경제가 빠르게 회복되고 있다는 분석을 내놓았습니다. 다만, 경제 회복은 불균등하며, 작년 하반기 GDP가 예상을 상회하였으나, 여전히 COVID-19 이전 성장경로를 하회할 것으로 전망했습니다. 

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구분
2020년
2021년
('21.04)
2021년
('21.07)
2022년

세계
-3.2
6.0
6.0
4.9

선진국
-4.6
5.1
5.6
4.4

미국
-3.5
6.4
7.0
4.9

유럽
-6.5
4.4
4.6
4.3

일본
-4.7
3.3
2.8
3.0

한국
-0.9
3.6
4.3
3.4

신흥국
-2.1
6.7
6.3
5.2

중국
2.3
8.4
8.1
5.7

인도
-7.3
12.5
9.5
8.5

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2021.07)

또한, 2021년 8월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면, 최근 국내외 여건변화 등을 고려할 때, 경제성장률은 2021년 4.0%, 2022년 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따르면 국내 경기는 당분간 코로나19 재확산의 영향을 받겠으나, 백신접종확대 및 수출 호조 등으로 견실한 회복흐름을 이어갈 것으로 예상되었습니다. 또한, 취업자수는 2021년 중 20만명, 2022년 중 24만명으로 향후 백신접종이 늘어나고 경제활동 제한이 완화되면서 증가폭이 점차 확대될 것으로 전망되었습니다. 소비자물가상승률은 2021년 2.1%, 2022년 1.5%로 전망되었으며, 이는 농축산물가격과 국제유가 오름세가 높은 수준을 지속하고 있는데다 수요측 물가상승압력도 점차 확대된 요인이 작용한 것입니다. 경상수지 흑자 규모는 2021년과 2022년 중 각각 820억달러와 700억달러로 전망되

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

한국은행, 경제전망.gif
한국은행, 경제전망

출처 : 한국은행, 경제전망보고서(2021.08)

또한 코로나19 확산에 따라 학생들의 등교일수가 줄고, 교과 일정에 차질을 빚고 있었습니다. 이를 보완하기 위한 비대면 인터넷 교육에 대한 수요가 존
재
하여 합병당사회사의 온라인 교육 부문은 양호한 실적을 보였습니다. 다
만, 오프라인 부분의 경우
코로나19 확산으로 인하여 방역 지침을 준수하기 위해 불가피하게 영업에 차질을 빚은 바 있습니다. 

한편, 세계는 포스트 코로나 시대를 지나 위드 코로나 시점을 앞두고 있습니다. 비대면 소비의 막대한 증가 국면을 맞으며 글로벌 교육 시장에도 '온 택트(On-tact) 교육'이 주요 화두로 떠오르고 있습니다. 이에 따라, 대면 교육에서 벗어나 첨단 기술과 콘텐츠를 겸비한 온라인 교육 서비스에 대한 관심이 모아지고 있으며 국내 교육 기업들은 자사만의 특화된 비대면 교육 서비스를 기반으로 글로벌 교육 시장 진출에 박차를 가하고 있습니다. 이에 따라 비대면 서비스를 활용한 온라인 교육서비스의 경쟁력이 장기적인 교육서비스 기업의 성장성에 중요한 화두가 되었습니다.

합병당사회사 온라인 및 오프라인 매출 실적

(단위 : 백만원, %)

구분
매출유형
2018년
2019년
2020년
2021년 3분기

매출액
구성비
매출액
구성비
매출액
구성비
매출액
구성비

㈜청담러닝
(합병회사)
오프라인 합계
51,140
67.3%
60,882
69.7%
63,699
69.1%
57,490
69.9%

온라인 합계
24,805
32.7%
26,467
30.3%
28,481
30.9%
24,776
30.1%

㈜청담러닝 매출 합계
75,945
100.0%
87,349
100.0%
92,180
100.0%
82,266
100.0%

㈜씨엠에스에듀 
(피합병회사)
오프라인 합계
70,146
100.0%
82,118
100.0%
83,872
99.5%
70,404
97.7%

온라인 합계
-
0.0%
-
0.0%
457
0.5%
1,650
2.3%

㈜씨엠에스에듀 매출 합계
70,146
100.0%
82,118
100.0%
84,329
100.0%
72,054
100.0%

출처 :
합
병

당사회사 2021년 3분기 보고서 및 사업보고서 제시

이러한 가운데 글로벌 경기 침체의 장기화와 코로나19 등 예상치 못한 어려움에도 불구하고, 합병법인인 (주)청담러닝은 사업 부분 간 유기적인 컨텐츠 결합을 통해 커리큘럼간의 시너지를 극대화하고 브랜드마케팅 역량을 강화하고 있으며, 영어 교육 시장이 성장하는 중국, 베트남을 포함한 해외 7개 국가에 진출함으로써, 현재 동종 교육 서비스 업계가 겪는 실적 하락 충격을 완화할 수 있었습니다.

다만, 2021년 11월부로 위드코로나로 전환되었으나 향후 학생 및 강사의 코로나19 확진 또는 확진자 접촉 등의 사유로 수업 진행 및 교과 일정 등에 따라
합
병

당사회사
에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자분들께서는 코로나19 관련 정부 정책에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

[공통사업 위험]
3.
4차 산업혁명에 따라
변화되는 교육환경 관련 위험

4차 산업혁명에 따라 변화되는 글로벌 교육 산업의 트렌드는 '실감화', '연결화', '지능화', '융합화'로 정의할 수 있으며, 가속화가 진행 중입니다.
글로벌 교육 혁신의 흐름 속에서, 교육부는 국내 미래인재 양성을 위한 공교육 혁신 계획을 추진 중입니다. 국내 공교육 뿐만 아니라, 교육서비스 산업도 글로벌 디지털화의 흐름을 따라 점진적으로 진화하는 중입니다.
국내 교육기업들은 메타버스를 활용한 서비스를 속속 내놓고 있습니다. 대다수 교육기업이 메타버스 서비스를 준비하면서 교육프로그램으로서의 효과를 검증하고 있는 것으로 확인됐습니다.
합병당사회사는 글로벌 교육 혁신 흐름에 맞추어 맞춤형 교육서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
메타버스를 활용한 교육프로그램이 기대에 미치지 못하는 교육효과를 보일 수 있습니다. 또한 교육기업들의 기술 경쟁 심화에 따라 수익성 하락이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

4차 산업혁명의 개념을 주창한 '클라우스 슈압(Klaus Schwab)' 세계경제포럼(WEF) 회
장
은 2016년 10월 방한 당시, "학습은 평생에 걸친 활동으로 시스템 활용을 통한 개인 맞춤형 교육이 필요하며, 교육은 4차 산업혁명의 중요한 축으로서 인공지능을 활용한 교육이 보편화될 것"이라고 밝힌바 있습니다. 미국의 혁신 학교로 주목을 받고 있는 '칸 아카데미(Khan Academy)'의 창립자인 '살만 칸(Salman Khan)'은 2017년 2월, 지식공유 플랫폼 '쿠오라(Quora)'와의 일문일답 인터뷰에서 "오늘날 세계는 뛰어난 아이디어를 현실화할 수 있는 창조적이고, 호기심 많고, 자기주도적인 인재가 필요하다."고 주장했습니다. 여러 전문가들이 언급한 바와 같이 4차 산업혁명으로 인해 교육산업은 변혁을 맞이하고 있습니다.

4차 산업혁명을 한 문장으로 정의하면, '모든 것이 고객(수요자) 중심으로 연결되고, 보다 지능적으로 변화하며, 서로 융합되어 나아가는 새로운 산업혁명'이라고 할 수 있습니다. 4차 산업혁명에 따라 변화되는 글로벌 교육 산업의 트렌드는 '실감화', '연결화', '지능화', '융합화'로 정의할 수 있으며, 가속화가 진행 중입니다. 

'실감화'는 VR/AR 기술의 발전으로 인한 콘텐츠, 플랫폼, 단말 등 전 교육 가치사슬 단계의 진화를 의미합니다. 미래에는 ICT 기술의 발전으로 정해진 시간, 정해진 장소에서 텍스트 기반으로 소통하는 전통적인 교육의 형태에서, 물리적인 제약을 뛰어넘어 AR·VR 등을 활용한 '실감·체험형 학습'의 형태로 진화할 것으로 보입니다.

또한, 산업의 '연결화'로 인하여 학생이 교사와 다른 학생들뿐만 아니라 부모, 멘토, 학습 관리자 등 다양한 서포터들과 네트워크를 형성하게 되고, 네트워크의 구성원들로부터 좀 더 풍부하고 즉각적인 피드백을 받아볼 수 있는 기술적·문화적 환경이 조성될 것입니다.

이 외에도 '지능화'된 사물과 로봇의 등장으로 개인 맞춤형 학습이 더욱 효율적으로 이루어지게 될 것이며, 정해진 커리큘럼과 교과목 없이도 피교육자의 강점과 약점을 분석하여 자동으로 다음 교과 내용을 제시하는 지능형 교사가 교육 산업의 큰 축으로 부상할 것으로 예상됩니다.

'융합화'는 기반기술의 발전으로 인하여 교육산업과 타 산업의 경계가 허물어지는 산업적 변화를 의미합니다. 교육 산업은 모든 산업의 '메타 산업(Meta Industry)'이자 막대한 파급력을 가지고 있는 영역으로서, 각 산업이 융합되어 새로운 비즈니스가 창출되는 미래에세는 창의성을 지닌 인적 자원을 적재적소에 공급하여 외형적인 확장과 성숙을 촉진할 것으로 기대되고 있습니다.

글로벌 교육 혁신의 흐름 속에서, 교육부는 국내 미래인재 양성을 위한 공교육 혁신 계획을 추진 중입니다. 최근 교육 활동의 '디지털화'를 강조하는 국내외 산업·정책적 흐름과 태블릿 등 모바일 기기의 보편화로 인하여 교육 현장에서 디지털 교과서 도입, 소프트웨어 교육 의무화 등 교육의 혁신이 활발하게 이루어지고 있습니다.

국내 공교육 뿐만 아니라, 교육서비스 산업도 글로벌 디지털화의 흐름을 따라 점진적으로 진화하는 중입니다. 국내 교육기업들은 메타버스를 활용한 서비스를 속속 내놓고 있습니다. 대다수 교육기업이 메타버스 서비스를 준비하면서 교육프로그램으로서의 효과를 검증하고 있는 것으로 확인됐습니다.
 
합병회사인 (주)청담러닝은 2021년 12월에 메타버스를 활용한 서비스를 내놓을 계획입니다. 다만 출시시기에 대해서는 교육 효과를 판단한 후 결정한다는 방침으로, 현재는 테스트 절차를 밟고 있는 중입니다. 청담러닝에서 발표하는 메타서비스 '바운시(bouncy)'는 기존 에이프릴어학원의 콘텐츠와 커리큘럼에 메타버스에서 소통하는 기능까지 추가한 교육서비스입니다. 11월 가을학기에 파일럿으로 오픈한 뒤 12월 겨울학기에 정식 오픈 후 레벨도 확대할 계획입니다.
 
바운시에서는 라이브로 회화 수업을 들을 수 있는 것이 특징입니다. 바운시 안에서는 AI티처와 라이브티처, VOD티처가 존재하는데 라이브티처를 통해서는 온라인 상황에서 라이브 수업을 진행하며 학생들과 상호작용을 할 수 있습니다. AI티처는 일대일 피드백을, VOD티처는 짤막한 강의를 보여줍니다.

피합병회사인 씨엠에스에듀는 세계 1위 3D 엔진 개발사 유니티와의 파트너십을 통해 메타버스 코딩교육 프로그램 '코드얼라이브(codeAlive)'를 출시했습니다. '코드얼라이브'는 AR, VR 실감 기술을 활용한 문화를 소비하는 MZ 세대에게 흥미와 효과를 높이는 SW·코딩교육 프로그램입니다. 코드얼라이브의 플레이그라운드를 통해 학생들은 고난도의 게임과 소프트웨어 제작을 경험할 수 있습니다.

실시간 인터랙티브 코딩교육 플랫폼인 코드얼라이브는 학습자가 작성한 코드에 따라 3D 아바타가 실시간으로 반응하기 때문에 게임하듯이 몰입할 수 있고, 학습의 흥미를 지속해서 높일 수 있는 창의적인 접근 방식을 채택했습니다. 또한, 파이썬 프로그래밍과 데이터 구조, 알고리즘 설계, AI, 딥러닝까지 쉽게 배울 수 있는 커리큘럼을 갖추고 있습니다.

또한 씨엠에스에듀의 온라인 사고력 클래스 노이지(NO.ISY)는 활발한 토론과 다양한 교구를 활용하는 오프라인 사고력 수업의 장점을 온라인에 그대로 반영하였습니다. 특히, 600여 가지의 교구를 3D 기술로 디지털화한 스마트 인터랙티브 교구는 학생의 집중도와 학습 효율을 높일 수 있습니다. 향후 씨엠에스에듀는 노이지 플랫폼을 추가로 구축하고, 메타버스 플랫폼에 기반을 둔 온라인 교육 콘텐츠를 지속적으로 개발할 계획입니다.

이처럼 메타버스라는 환경 진입은 물론 내부 교육콘텐츠에 AI를 접목하는 현상이 대세가 되고 있습니다. 결국 관건은 AI로 얼마나 정확한 맞춤형 교육서비스를 제공할 수 있느냐가 될 전망입니다. 메타버스를 활용한 교육 콘텐츠가 교육 기업에서 기대하는 교육 효과를 얼마나 달성할 수 있을지에 대한 고민이 존재합니다. 합병당사회사는 글로벌 교육 혁신 흐름에 맞추어 맞춤형 교육서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 메타버스를 활용한 교육프로그램이 기대에 미치지 못하는 교육효과를 보일 수 있습니다. 또한 교육기업들의 기술 경쟁 심화에 따라 수익성 하락이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[공통사업 위험]
4. 신규로 추진중인 사업과 관련한 위험

4차
산업혁명 시대에서 교
육
환
경은 메타버스 개념의 도입은 물론 내부 교육콘텐츠에 AI를 접목하는 등 급격한 변화가 이루어지고 있습니다.

합병당사회사는 변화하는 교육환경에 맞추어 새로운 맞춤형 교육서비스를 제공하기 위해 노력
하고 있습니다.
또한 국

내 출산률 감소 추세에 따라 학령인구는 2017년 846만명에서 향후 10년간 190만명이 감소할 것으로 전망되고 있습니다.
출산률 및 학생수 감소 추세는 장기적으로 교육서비스 산업 전반의 성장성을 저하시킬 것으로 예상
됩니다. 이에 합병당사회사는
중국 및 베트남 등 현지법인과의 협력을 통해 해외시장 진출을 모색
하고 있습니다.
합병당사회사가 추진중인 신규 비즈니스는 비대면 교육서비스 기반으로 한 온라인 서비스에 주력하고 있으며, 이러한 온라인 교육서비스 플랫폼을 기반하여 해외진출을 추진 중에 있습니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않습니다. 이러한 합병당사회사의 노력에도 불구하고 신규로 추진중인 사업이 기대했던 수익성을 달성하지 못하거나 경쟁이 심화될 위험이 존재합니다. 또한, 코로나19 의 장기화로 해외 진출의 성과가 합병당사회사가 예상했던 성장성을 나타내지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

4차
산업혁명 시대에서 교육환경은 메타버스 개념의 도입은 물론 내부 교육콘텐츠에 AI를 접목하는 등 급격한 변화가 이루어지고 있습니다.

합병당사회사는 변화하는 교육환경에 맞추어 새로운 맞춤형 교육서비스를 제공하기 위해 노력
하고 있습니다. 또한
국

내 출산률 감소 추세에 따라 학령인구는 2017년 846만명에서 향후 10년간 190만명이 감소할 것으로 전망되고 있습니다.
출산률 및 학생수 감소 추세는 장기적으로 교육서비스 산업 전반의 성장성을 저하시킬 것으로 예상
됩니다. 이에 합병당사회사는
중국 및 베트남, 일본 등 현지법인과의 협력을 통해 해외시장 진출을 모색
하고 있습니다.

합병회사인 (주)청담러닝은
4차
산업혁명 시대의 변화하는 교육환경에 발맞추기 위해서 노력하고 있습니다. 청담어학원은 자체 온라인 플랫폼을 활용해, 코로나19에 대응하기 위한 선제적 비대면 수업 도입에 성공했습니다. 2013년부터 자체 개발해 온 '스마트러닝 솔루션' 덕분에 코로나19 확산 국면에서 즉각 비대면 학습(라이브클래스) 전환이 가능했습니다. 빠른 비대면 강의 전환으로 2020년 대비 학생 수를 지속적으로 확대하고 있습니다. 청담러닝은 이러한 에듀테크 플랫폼과 우수한 교육 콘텐츠를 결합하여 비대면 쌍방향 학습 서비스 고도화를 위한 연구 개발을 지속하고 있습니다. 이를 통해 AI Tutoring 기술을 접목하여 학생이 수업에 더욱 몰입할 수 있는 환경을 구현하고, 수업에 참여하는 학생들의 소그룹 단위의 활동도 가능하도록 할 예정입니다.

또한 (주)청담러닝의 April어학원은 2020년 3월 'April 2.0'의 가치에 에듀테크를 접목하여 학습 효과를 높히는 'April 3.0'을 론칭했습니다. 'April 3.0'을 통해 미디어 창작 활동으로 학습 퀄리티를 향상시키고 즐겁고 창의적인 활동으로 학습 몰입을 강화합니다. 또 AI Learning으로 24시간 언제나 원하는 만큼 AI 캐릭터와 대화함으로서 ESL영어환경을 조성해 Speaking 역량을 키울 수 있습니다. 더불어 Bouncy(e-April 브랜드 명)는 April 어학원의 콘텐츠와 커리큘럼을 Virtual 환경에 적합하게 재구성하고 오프라인 학습에서는 접하지 못하는 에듀테크 경험과 몰입 환경을 제공합니다.

(주)청담러닝의 아이가르텐은 2020년 3월 주제에 기반한 AR 스토리북 활동, VR 및 터치스크린을 이용한 가상여행 체험을 바탕으로 하는 프로젝트 수업 등 에듀테크를 접목한 'i-Garten2.0'을 론칭했습니다. 청담 아이가르텐의 학생들은 AR 스토리북 활동, VR 및 터치 스크린을 이용한 21세기형 프로젝트 수업을 통해 다양한 국가와 자연환경 등 풍부한 문화 체험을 하고 상상력을 확장할 수 있습니다.

피합병회사인 (주)씨엠에스에듀는 급증하는 초중등 코딩 교육수요를 반영하여 씨큐브코딩 분당센터를 확장 이전하였고, 8월에는 19번째 씨큐브코딩 센터가 '용인수지'에 개원합니다. 또한 온라인 수업용 사고력수학 콘텐츠 기술에 코딩교육을 접목한 '체험형 코딩교육과정(MR 실감교육 플랫폼)'을 완성하고, 씨큐브코딩에 정규교육과정으로 편성할 막바지 준비에 들어갔습니다.

다만, 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의 매출액의 대부분은 오프라인 교육 서비스이며, 97.7%의 비중을 차지하고 있습니다.

향후 금번 합병을 통해 합병회사인 (주)청담러닝의 이러닝 및 스마트러닝 기술이 접목된 교육 플랫폼과
피합병회사인 (주)씨엠에스에듀
의 2020년 온라인 서비스 'CMS ON' 의 교육 플랫폼이 결합될 경우 보다 향상된 온라인 교육 서비스가 가능할 것으로 기대되며, 이로 인해
피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의
온라인 매출 확대에 기여를 할 것으로 예상하고 있습니다.

합병당사회사 온라인 및 오프라인 매출 실적

(단위 : 백만원, %)

구분
매출유형
2018년
2019년
2020년
2021년 3분기

매출액
구성비
매출액
구성비
매출액
구성비
매출액
구성비

㈜청담러닝
(합병회사)
오프라인 합계
51,140
67.3%
60,882
69.7%
63,699
69.1%
57,490
69.9%

온라인 합계
24,805
32.7%
26,467
30.3%
28,481
30.9%
24,776
30.1%

㈜청담러닝 매출 합계
75,945
100.0%
87,349
100.0%
92,180
100.0%
82,266
100.0%

㈜씨엠에스에듀 
(피합병회사)
오프라인 합계
70,146
100.0%
82,118
100.0%
83,872
99.5%
70,404
97.7%

온라인 합계
-
0.0%
-
0.0%
457
0.5%
1,650
2.3%

㈜씨엠에스에듀 매출 합계
70,146
100.0%
82,118
100.0%
84,329
100.0%
72,054
100.0%

출처 :
합
병

당사회사 2021년 3분기 보고서 및 사업보고서 제시

한편, 합병당사회사는 국내 학령인구 감소 추세에 대비하여 해외시장 진출을 위해 노력하고 있습니다. (주)청담러닝은 글로벌 스마트러닝 비즈니스를 위한 상품 구성 및 모델을 개발하여 해외 진출을 지속적으로 타진하고 있습니다. 교육서비스와 테크놀로지가 성공적으로 융합된 청담러닝의 스마트러닝 솔루션은 국내와 글로벌 시장에서의 확고한 위치 확보를 위하여 현재 해외의 학교, 학원 및 기타 교육관련 업체들과 협의를 진행하고 있습니다. 

(주)청담러닝은 2014년 말 베트남 교육업체 'E-Group(APAX English)'과 마스터 프랜차이즈 계약 체결 하였습니다. 주요도시 진출 후, 2-3급 도시까지 확장 중에 있으며 April어학원의 성공적 론칭으로 'Chungdahm 4.0', 'i-Garten 2.0'까지 러닝 로열티 수취 범위가 확장되었습니다. 2021년 6월말 기준 119개의 캠퍼스(브랜드 별 i-Garten 118개, April 117개, CD 9개)를 운영 중에 있으며 학생수는 약 5.2만명 수준입니다.

또한 중국 신남양(상해 신남양 앙리 과기지분 유한공사)과의 지분 협력 및 JV중심의 협업을 통해 올해 5월 '아이가르텐'을 론칭해 중국 유아 영어교육 시장에 본격 진입하였고 6월말 기준 5개 매장을 오픈하였습니다. 중국 사업은 1)직영학원 운영, 2)가맹학원 모집, 3)지역 Agent 협업기반 콘텐츠 간접 판매 등의 3가지 방향으로 전개해, 신속하게 재원생 규모를 확장할 계획입니다.

최근 중국 정부는 정규 교과목에 대한 사교육 규제 정책을 발표하였지만 청담러닝의 ESL 프로그램은 영어회화 중심의 놀이학교 프로그램으로 정규 교과목에 포함되지 않습니다. 주입식, 암기식의 영어 교육을 벗어나 영어 학습을 통한 '소양 교육'을 추구하는 청담러닝의 교육프로그램은 중국 정부의 사교육 규제에 영향을 받지 않을 것으로 기대하고 있습니다.

그리고 일본 Global Vision과의 License 계약을 통해 'April 3.0' 및 'i-Garten 2.0'이 진출하여 6개 학원을 운영중에 있습니다. 또한 Sprix와의 License 계약을 통해 Loudclass 솔루션이 일본시장에 진출해 있습니다.

(주)씨엠에스에듀는 북경 합작법인(JV)을 통해 2019년 상반기에 '온라인 학원 사업'과 '가맹 사고력관 사업'을 론칭하여 사업 확장에 본격적으로 나섰습니다. 화상 토론 형태로 사고력 수업을 구현한 온라인 학원이 현지에서 좋은 반응을 얻고 있으며, 가맹 사업은 빠른 확장세를 보이며 20개 센터가 설립되었습니다. 

또한 2018년부터 베트남 기업 '이그룹(Egroup)'과 손잡고 베트남 시장에 진출하였습니다. 마스터프랜차이즈 계약 금액은 약 10억 원 규모이며, 향후 학원생 증가에 따른 로열티 수익을 추가로 확보하게 됩니다. 'Egroup'은 당반기 말까지 총 12개 센터를 하노이와 호치민에 개원했고, 코로나 영향에도 불구하고 총 재원생 규모는 5,000명을 넘어섰습니다. 하노이와 호치민을 중심으로 소득증가에 따른 프리미엄교육 시장이 급성장하고 있어 (주)씨엠에스에듀의 융합사고력 콘텐츠에 대한 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다. 

[
합
병

당사회사 별도기준 매출액 구조]

(단위 : 백만원)

구분

매출액 구분

2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)

㈜청담러닝 
(합병법인)
수출
3,146
3.8%
3,162
3.4%
3,350
3.8%
2,976
3.9%

내수
79,120
96.2%
89,018
96.6%
83,999
96.2%
72,968
96.1%

합계
82,266
100.0%
92,180
100.0%
87,349
100.0%
75,944
100.0%

㈜씨엠에스
에듀
(피합병법인)
수출
59
0.1%
16
0.1%
317
0.4%
569
0.8%

내수
71,995
99.9%
84,313
99.9%
81,801
99.6%
69,577
99.2%

합계
72,054
100.0%
84,329
100.0%
82,118
100.0%
70,146
100.0%

출처 :
합
병

당사회사
2021년 3분기 보고서 및 사업보고서
(주1) ㈜청담러닝의 매출액은 별도 포괄손익계산서상의 영업수익이며 ㈜진에듀, ㈜상상과창조 및 ㈜생각하는아이지의 영업부문 정보는 ㈜씨엠에스에듀 영업부문 정보에 포함되어 있습니다.

대면 교육에서 벗어나 첨단 기술과 콘텐츠를 겸비한 온라인 교육 서비스에 대한 관심이 모아지고 있는 가운데 국내 교육 기업들은 자사만의 특화된 비대면 교육 서비스를 기반으로 글로벌 교육 시장 진출에 박차를 가하고 있습니다. 합병당사회사가 추진중인 신규 비즈니스는 비대면 교육서비스 기반으로 한 온라인 서비스에 주력하고 있으며, 이러한 온라인 교육서비스 플랫폼을 기반하여 해외진출을 추진 중에 있습니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않습니다. 이러한 합병당사회사의 노력에도 불구하고 신규로 추진중인 사업이 기대했던 수익성을 달성하지 못하거나 경쟁이 심화될 위험이 존재합니다. 또한, 코로나19 의 장기화로 해외 진출의 성과가 당사가 예상했던 성장성을 나타내지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[공통사업 위험]
5. 경쟁심화에 따른 위험

학원사업은 「학원의 설립,운영 및 과외교습에 관한 법률」에 따른 일정 요건만 충족하면 학원의 설립 및 운영이 가능하여 매년 새로운 경쟁업체가 시장에 진입가능한 특성이 존재합니다.
특히, 온라인 교육 시장은 오프라인 학원에서 얻은 명성과 교육콘텐츠를 바탕으로 온라인 교육시장에 적극 참여하는 학원들로 인해 경쟁이 날로 치열해 지고 있습니다.
다만, 합병법인인 (주)청담러닝은 영어전문학원 시장에서 선도업체로서 높은 브랜드 가치를 지니고 있으며, 자체 연구소에서 직접 개발한 프로그램과 콘텐츠, 원어민 강사 네트워크 등의 자산을 보유하고 있는 점이 가장 큰 경쟁우위라고 할 수 있으며, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀는 외부에 의존하지 않고 자체 연구소를 통해 자체 개발한 콘텐츠와 교육 프로그램을 제공하고 블렌디드 러닝(Blended Learning) 및 학원 사업을 통해 수년간 축적한 노하우와 IT 기술력을 결합해 온/오프라인에서 '스마트러닝'을 구현하여, 효율적인 학습을 담보하는 하이브리드 교육 솔루션을 제공한다는 점에서 경쟁력을 가지고 있습니다.
그럼에도 불구하고 제
도적 진입장벽이 없는 학원사업의 특성상 다수의 경쟁사가 새롭게 시장에 진입할 수 있으며, 시장점유율 확대를 위해 공격적인 마케팅을 전개할 가능성도 있습니다. 유명 강사를 확보한 경쟁사의 공격적인 마케팅을 통해 입시교육 시장 전반의 경쟁이 심화될 경우 당사의 영업실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

교육산업은 연령, 계층, 학력에 따라 다양한 수요가 존재하고 있고, 서비스 종류도 다양한 형태를 띠고 있습니다. 소규모 자본으로도 운영이 가능한 낮은 진입장벽으로 인하여 다수의 중소기업이 시장 진입을 추진하고 있으나, 시장 기반 확보에 성공한 일부 업체만이 존속을 유지하고 나머지 업체들은 도태되는 등 시장의 진출입이 활발하게 이루어지고 있습니다.

학원사업은 「학원의 설립,운영 및 과외교습에 관한 법률」에 따른 일정 요건만 충족하면 학원의 설립 및 운영이 가능하여 매년 새로운 경쟁업체가 시장에 진입가능한 특성이 존재합니다. 

특히, 온라인 교육 시장은 오프라인 학원에서 얻은 명성과 교육
콘텐츠
를 바탕으로 온라인 교육시장에 적극 참여하는 학원들로 인해 경쟁이 날로 치열해 지고 있습니다. 온라인 교육 사업의 특성상 대규모 투자 및 생산시설이 필요하지 않아 인력과 아이디어만 있으면 시장진입이 가능하므로, 상대적으로 다른 산업에 비하여 진입장벽이 낮다고 볼 수 있습니다. 

하지만 온라인 교육콘텐츠 산업은 기타 인터넷 산업과 유사하게 시장선점에 따른 인지도 영향력이 크게 작용하는 산업이라고 할 수 있습니다. 온라인 교육시장의 핵심적인 경쟁요소는 강사, 교재, 입시관련정보, 교육사업의 이해를 포함하는 양질의
콘텐츠 확보이며, 더불어 콘텐츠의 효율적 전달을 위한 기술력과 촬영기법 등도 주요한 경쟁요소입니다. 온라인 교육서비스 시장은 비교적 기술적인 진입장벽은 낮으나 양질의 교육콘텐츠 확보, 교육사업에 대한 이해, 온라인 서비스 제공을 위한 기술적인 경쟁력 등 타업체와의 차별적인 요소가 없이는 우위를 점하기 어려운 산업입니다. 향후 후발 주자들의 경쟁에 대해서 적극적으로 대처하지 못한다면, 합병당사회사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다만, 합병법인인 (주)청담러닝은 영어전문학원 시장에서 선도업체로서 높은 브랜드 가치를 지니고 있으며, 자체 연구소에서 직접 개발한 프로그램과 콘텐츠, 원어민 강사 네트워크 등의 자산을 보유하고 있는 점이 가장 큰 경쟁우위라고 할 수 있으며, (주)씨엠에스에듀는 외부에 의존하지 않고 자체 연구소를 통해 자체 개발한 콘텐츠와 교육 프로그램을 제공하고 블렌디드 러닝(Blended Learning) 및 학원 사업을 통해 수년간 축적한 노하우와 IT 기술력을 결합해 온/오프라인에서 '스마트러닝'을 구현하여, 효율적인 학습을 담보하는 하이브리드 교육 솔루션을 제공한다는 점에서 경쟁력을 가지고 있습니다.
그러나 온라인 교육산업은 2000년 이후에 급속히 성장한 분야이며
제도적으로 시장진입의 장벽이 없어 다수의 경쟁업체들이 시장에 진입할 수 있습니다. 양질의 콘텐츠 확보 및 지속적인 마케팅을 통해 경쟁력을 갖추지 못할 경우 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 

또한 합병당사회사의 브랜드 인지도, 콘텐츠, 학습관리시스템 등의 경쟁력 약화 또는 기존 강사진의 이탈 등 내부적인 이슈가 발생하거나, 신규 경쟁업체 또는 기존 경쟁업체들이 보다 양질의 콘텐츠 개발 및 강사 영입 또는 육성 등을 통하여 합병당사회사 대비 높은 고객 만족도를 보일 경우 합병당사회사의 시장점유율이 낮아지고 이로 인해 향후 매출액 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[공통사업 위험]
6. 강사진 등 핵심인력 유출 및 평판저하에 따른 위험

당사회사가 주로 영위하고 있는 교육시장에서는 우수한 강사진과 양질의 콘텐츠를 보유하는 것이 중요합니다.
(주)청담러닝은 2021년 3분기말 기준 청담어학원에 약 834여명, April어학원에 약 955명 등 총 1,890명 강사진을 보유하고 있으며, (주)씨엠에스에듀는 786여명의 강사진을 보유하고 있습니다. 또한 강사진뿐만 아니라 체계적인 콘텐츠 개발을 위한 조직과 인력을 보유하고 있습니다.
다만, 합병
당사회사가 보유한 우수한 강사진
이 이탈하는 경우, 합병
당사회사의 강사 및 강의 품질 저하가 발생할 수 있으며, 이는 합병당사회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

합병당사회사가 주로 영위하고 있는 교육시장에서는 우수한 강사진과 양질의 콘텐츠를 보유하는 것이 중요합니다.

(주)청담러닝은 2021년 3분기말 기준 청담어학원에 약 834여명, April어학원에 약 955명 등 총 1,890명 강사진을 보유하고 있으며, (주)씨엠에스에듀는 786여명의 강사진을 보유하고 있습니다. 또한 강사진뿐만 아니라 체계적인 콘텐츠 개발을 위한 조직과 인력을 보유하고 있습니다.

또
한 합병당사회사들은 강사진뿐만 아니라 체계적인 콘텐츠 개발을 위한 조직과 인력을 보유하고 있습니다.

[합병당사회사 강사수]

기준일 : 2021년 09월 30일
(단위 : 명)

합병당사회사
구분
강사수
비고

㈜청담러닝
 (합병회사)
청담어학원
834
직원,가맹점 합계

April 어학원
955

아이가르텐
88

페이지바이페이지
13

합계
1,890

㈜씨엠에스에듀
 (피합병회사)
영재교육(사고력)
228
-

영재/경시/입시
440
-

씨큐브코딩
68
-

합계
786
-

출처 : 각사 제시

강사진뿐만 아니라 교육에 최적화된 학습 콘텐츠를 개발하기 위하여 (주)청담러닝은 자체 연구소에서 프로그램 및 콘텐츠를 직접 개발하고, 자체 IT 기술력과 콘텐츠로 스마트러닝 솔루션을 개발하였습니다.
(주)씨엠에스에듀는 자체 연구소를 통해 개발한 콘텐츠와 교육 프로그램을 제공하고 있습니다. 

[(주)청담러닝 연구조직]

청담러닝 연구조직 조직도.jpg
청담러닝 연구조직 조직도

[(주)씨엠에스에듀 연구조직]

씨엠에스에듀 연구조직 조직도.jpg
씨엠에스에듀 연구조직 조직도

이와 같이, 당사회사들은 수강생들에게 최상의 콘텐츠를 제공하기 위하여 컨텐츠를 전달하는 강사진과 콘텐츠 자체를 제공하기 위한 연구팀 등을 보유하고 있습니다. 다만, 합병
당사회사가 보유한 우수한 강사진
이 이탈하는 경우, 합병
당사회사의 강사 및 강의 품질 저하가 발생할 수 있으며, 이는 당사회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[공통사업 위험]
7.
학원운영에 따른 각종 법률 및 규제 위험

(주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀는 온라인 교육서비스의 제공 및 오프라인 학원운영과 관련하여
「
학원의 설립ㆍ 운영 및 과외교습에 관한 법률
」
등에 따라 사업을 영위하고 있습니다. 또한 합병당사회사들은 회원 등의 정보수집과 관련하여
「
개인정보보호법'과 '정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률
」
등의 적용을 받습니다.
또한 각사는 정부의 교육정책, 입시제도의 변화 및 각 지역 교육청의 정책 등에 의해 영향을 받습니다.
따라서 합병당사회사들은 정부의 교육정책과 관련하여 연관성이 있으며, 제도의 변화 및 각 지역 교육청의 정책, 각 대학의 정책 등에 의해 영향을 받을 수 있으며, 이러한 영향이 합병존속법인의 학원 운영 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합
병
법
인 (주)청담러닝 및 피합병법인 (주)씨엠에스에듀는
온라인 교육서비스의 제공 및 오프라인 학원운영과 관련하여 '학원의 설립ㆍ 운영 및 과외교습에 관한 법률' 등에 따라 사업을 영위하고 있습니다. 또한 합병당사회사들은 회원 등의 정보수집과 관련하여 '개인정보보호법'과 '정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률'등의 적용을 받습니다.
또한 각사는 정부의 교육정책과 관련하여 일정한 연관성이 있으며, 입시제도의 변화 및 각 지역 교육청의 정책 등에 의해 영향을 받습니다.

각사가 영위하고 있는 사업 전반에 관여되는 교육산업은 그 본질적 특성상 정부의 교육정책과 크게 연관됩니다. 과거부터 교육산업은 공교육에 대한 보조 수단으로 성장을 해 왔고, 대입정책의 잦은 변화, 사교육 경감 대책의 부작용, 공교육 내실화 등 정부에 의한 교육정책 변화가 있을 때마다 반사적으로 사교육시장에도 영향을 미쳐왔습니다. 

최근 정부의 사교육억제정책이 강화되고 있는 추세입니다. 각 교육청별로 심야수업을 제한하기 위한 조치를 취하고 있으며, 이에 따른 단속도 강화되고 있는 추세입니다. 또한 공교육 강화 정책에 의하여 학교별 방과후수업이 늘어가고 있으며, EBS에서 수능 문제의 70%를 출제하는 정책(2022년부터 50%로 낮출 예정)을 시행하고 있는 상황입니다. 이런 정부의 정책의 변화에 따른 어려움은 각사의 차별화된 교육서비스를 통하여 극복 가능하다고 판단하고 있지만, 이러한 정부의 정책이 각사 매출이나 수익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.

'수능 EBS 연계', '특목고 입시전형 변화', '선행학습금지' 등 정부가 주도한 사교육비 절감을 위한 정책 변화에 따라 시장 다수의 교육업체들은 사교육 시장 감소로 부정적인 영향을 받을 것으로 보입니다. 사교육비 절감을 위한 정부의 정책 강화 등의 영향으로 사교육시장에 부정적인 환경 변화가 심화될 경우 각사 사업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 학원의 수강료는 해당 지역 교육청이 수강료조정위원회를 열고 물가상승률 등을 반영해 일정 수준 이상 수강료를 올리지 못하는 '가이드라인'이 존재하였으나, 2009년 7월 해당 조항의 위헌판결에 따라, 2010년 3월 15일 서울시교육청은 수강료 인상을 요구하면 검토를 거쳐 수강료를 올려주는 내용을 골자로 한 서울시 학원의 설립ㆍ운영 및 과외교습에 관한 규칙 일부 개정 규칙을 공포하였습니다. 다만 먼저 서울시 교육청이 기준가를 고시하고서 인상을 요구하는 학원이 있으면 회계전문가들이 직접 검토하도록 하는 조항을 신설되었으며 입증자료가 허위거나 잘못된 자료를 제출했으면 해당 학원의 세무조사를 의뢰하고, 과태료도 부과한다는 조항도 삽입되었습니다. 이러한 가격 규제는 개별학원의 사정을 고려한 합리적인 수강료 규제방안이나, 이러한 가격결정의 경직성은 동사의 영업에 영향을 미칠 수 있습니다.

각사는 정부의 교육정책과 관련하여 연관성이 있으며, 제도의 변화 및 각 지역 교육청의 정책, 각 대학의 정책 등에 의해 영향을 받을 수 있으며, 이러한 영향이 각사가 영위하는 교육사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[공통사업 위험]
8. 중국 사교육 규제에 따른 위험

중국의 사교육 시장 규모는 2016년 3,610억위안(한화 약 61조9000억원)에서 2020년 5,300억위안(약 90조8700억원)으로 크게 커졌습니다.
그러나 학원비 부담이 저출산의 원인으로 꼽히자 중국 당국이 사교육을 사실상 금지하는 초강력 대책을 내놨습니다.
중국 사교육 규제책 여파로 중국에 진출한 한국 교육 기업들의 현지 사업 피해에 대한 우려가 커지고 있습니다.
합병당사회사인 청담러닝과 씨엠에스에듀는 현재 중국 현지에서 교육 사업을 하고 있습니다.
다만, 이에 중국발 사교육 규제책은 합병당사회사에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 합병당사회사의 매출 비중에서 해외 수출 비중이 크지 않으며, 특히, 증권신고서 제출이 현재 합병회사인 (주)청담러닝과 신남양의 ESL 프로그램은 영어회화 중심의 놀이학교 프로그램으로, 정규 교과목에 포함이 되지 않는 문화교육 부문으로 이는 곧 사교육 규제에 영향을 받지 않는 부분에 해당되어 규제를 피할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나
향후 중국 당국의 사교육과 관련한 추가적인 규제가 있을 경우, 합병당사회사의 중국향 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이를 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

중국 사교육 시장은 중국 정부의 산아제한 정책이 폐지됨에 따라 2명 이상의 자녀를 둔 가구가 늘어나며 자연스럽게 영유아 교육에 대한 소비 규모가 증가하고 있습니다. 2010~2019년, 중국 영유아교육 시장규모는 620억 위안에서 2,500억 위안으로 큰 폭으로 성장했으며 매년 두 자릿수의 성장률을 기록하고 있습니다. 중국의 0~6세 중 영유아 교육을 받는 비율은 여전히 10.95%에 불과하며 일본(90%), 한국(80%), 유럽(75%), 대만(67%) 등 타 국가와 비교하여 매우 낮은 편으로써 비교적 큰 미래 성장 가능성을 갖추고 있습니다.

중국의 사교육 시장 규모는 2016년 3,610억위안(한화 약 61조9000억원)에서 2020년 5,300억위안(약 90조8700억원)으로 크게 커졌습니다. 코로나19 확산으로 온라인 수업에 대한 수요가 커지면서 2020년 중국 사교육 시장은 10%대 성장세를 기록했습니다. 이에 알리바바·텐센트·이트댄스 등 거대 정보통신 기업들이 앞다퉈 사교육 업계에 대한 투자를 늘렸습니다. 치열해진 경쟁 속에 사교육 업계도 규모를 키우기 위해 노력하였고, 2020년에만 13개 사교육 업체가 기업공개를 통해 자금을 조달했는데, 이 가운데 12개 업체가 홍콩과 미국 증시에 상장했습니다.

[중국 초중고교 사교육 시장 규모]

중국 초중고교 사교육 시장 규모.jpg
중국 초중고교 사교육 시장 규모

출처 : 아이메이데이터센터

그러나 학원비 부담이 저출산의 원인으로 꼽히자 중국 당국이 사교육을 사실상 금지하는 초강력 대책을 내놨습니다. 이에 중국 교육 기업의 주가가 폭락하면서 투자자들은 피해를 봤고 중국 교육에 투자한 외국 기업들에도 비상이 걸렸습니다. 중국 관영 신화통신에 따르면 중국 당ㆍ정 최고기관인 중공중앙위원회와 국무원 판공청은 '의무교육 단계 학생 숙제·외부 학습 부담 감소에 관한 의견'을 발표했습니다. 의견은 중국에서 사교육을 사실상 금지하는 내용이었습니다.

이 정책에 따르면 앞으로 국ㆍ영ㆍ수 학원처럼 학교 외부에서 중국어, 수학, 영어 등 학과 과목을 가르치는 사교육 기관에 대한 신규 허가가 중단됩니다. 기존 학원들도 심사를 거쳐 '비영리기구'로 등록해야 합니다. 체육·예술 등 '비(非)학과 교육기관'의 경우 돈을 벌 수 있지만 이에 대한 심사가 대폭 강화됩니다. 방학이나 휴일에는 학원 수업도 할 수 없습니다.

이번 대책에는 학생들에게 '해외 교육 과정' 제공을 금지하는 내용도 포함됐습니다. 중국 내 영어 사교육의 경우 교재 대부분을 해외에서 수입해 사용하고 있습니다. 교재 수입 등을 통해 중국 사교육 시장에 투자했던 한국 등 해외 투자자들은 이번 중국 정책에 따라 피해를 볼 것으로 예상됩니다. 국ㆍ영ㆍ수 관련 콘텐츠를 제공하는 사교육 기업의 경우 증시 상장, 은행 차입을 할 수 없습니다. 사교육 콘텐츠의 광고도 사실상 금지됩니다.

또한 "아이 숙제 때문에 부모까지 힘들다"는 지적이 나오자 학교 숙제도 세세히 규제하고 있습니다. 한국의 초등학교에 해당하는 소학교 1~2학년은 숙제가 금지되고, 소학교 3~6학년은 평균 완성 시간이 60분 이하, 중학교 학생에게는 90분 이하인 숙제만 낼 수 있습니다. 숙제는 원칙적으로 집이 아니라 학교에서 해야 하고 부모가 학생 숙제를 거들거나 평가하지 못하도록 했습니다. 온라인 강의에 대해서도 "학생 시력을 보호해야 한다"며 세세한 규정을 정해놓았습니다. 예를 들어 매 강의는 30분을 넘지 못하고 강의와 강의 사이의 간격이 10분 이상으로 유지해야 하며, 오후 9시 이후에는 온라인 강의를 할 수 없다는 규정도 있습니다.

[중국의 사교육 규제 대책]

사교육 금지.jpg
사교육 금지

출처 : 중국 공산당 중앙위원회, 국무원 판공청 발표

중국 당국은 위와 같은 조치를 베이징, 상하이, 웨이하이 등 9개 도시에서 시범 실시한다고 밝혔다. 이후 전국으로 확대될 전망입니다. 예상보다 강력한 대책이 발표되자 중국 증시에 상장된 교육 업종 주가가 일제히 폭락하면서 전반적인 주가 하락을 견인했습니다.

중국 사교육 규제책 여파로 중국에 진출한 한국 교육 기업들의 현지 사업 피해에 대한 우려가 커지고 있습니다. 국내 상장기업 중에는 합병당사회사인 청담러닝과 씨엠에스에듀, 정상제이엘에스 등이 현재 중국 현지에서 교육 사업을 하고 있습니다. 씨엠에스에듀는 중국 출판 업체인 성통인쇄와 함께 유아 사고력 관련 직가맹 학원 사업을 현지에서 벌이고 있습니다. 청담러닝은 2020년 8월부터 중국 교육 기업 신난양과 손잡고 중국 영어교육 시장에 진출했습니다. 신난양이 운영하는 학원 등을 통해 'ESL(English as a Second Language)' 회화 프로그램을 공급하고 있습니다.

[
합
병

당사회사 별도기준 매출액 구조]

(단위 : 백만원)

구분

매출액 구분

2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)

㈜청담러닝 
(합병법인)
수출
3,146
3.8%
3,162
3.4%
3,350
3.8%
2,976
3.9%

내수
79,120
96.2%
89,018
96.6%
83,999
96.2%
72,968
96.1%

합계
82,266
100.0%
92,180
100.0%
87,349
100.0%
75,944
100.0%

㈜씨엠에스
에듀
(피합병법인)
수출
59
0.1%
16
0.1%
317
0.4%
569
0.8%

내수
71,995
99.9%
84,313
99.9%
81,801
99.6%
69,577
99.2%

합계
72,054
100.0%
84,329
100.0%
82,118
100.0%
70,146
100.0%

출처 :
합
병

당사회사
2021년 3분기 보고서 및 사업보고서
(주1) ㈜청담러닝의 매출액은 별도 포괄손익계산서상의 영업수익이며 ㈜진에듀, ㈜상상과창조 및 ㈜생각하는아이지의 영업부문 정보는 ㈜씨엠에스에듀 영업부문 정보에 포함되어 있습니다.

이에 중국발 사교육 규제책은 합병당사회사에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 합병당사회사의 매출 비중에서 해외 수출 비중이 크지 않으며, 특히, 증권신고서 제출이 현재 합병회사인 (주)청담러닝과 신남양의 ESL 프로그램은 영어회화 중심의 놀이학교 프로그램으로, 정규 교과목에 포함이 되지 않는 문화교육 부문으로 이는 곧 사교육 규제에 영향을 받지 않는 부분에 해당되어 규제를 피할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 향후 중국 당국의 사교육과 관련한 추가적인 규제가 있을 경우, 합병당사회사의 중국향 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이를 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 회사위험

(1) 합병회사인 (주)
청담러닝의
투자위험요소

[합병회사 위험] 1. 수익성 및 성장성 지표 악화 가능성에 따른 위험

(주)청담러닝의 연결기준 매출액은 2018년 1,526.9억원, 2019년 1,749.7억원, 2020년 1,800.2억원을 기록하며, 최근 3년 연평균 약 9.79%의 성장률을 보이고 있습니다.
2021년 3분기 연결기준 누적 매출액은 전년동기 대비 17.7% 증가한 1,576.7억 원, 영업이익은 87.7%가 증가한 257.9억 원이며, 2021년 3분기 누적 당기순이익은 200.8억 원으로 전년 동기 대비 158.5% 증가하였습니다.

이는 코로나19 이후 중소형 학원 원생 이탈, 폐업수 증가 등이 나타난 반면에, (주)청담러닝은 2020년 3월초 비대면 시스템을 빠르게 구축하여 온/오프라인 및 국내/해외의 확장된 사업구축으로 영업이익 충격을 완화
하였습니다.
(주)청담러닝의 수익성과 성장성은 업종평균 수치 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있지만,
영어 중심의 교육 서비스업을 영위하고
있는
(주)청담러닝의
사
업에 부정적인 영향을 미치는

영어 교육 관련 정책의 변화 또는 내수 경제환경 변화등으로 인한 교육시장 침체시 향후 매출과 이익이 감소하여 (주)청담러닝의 수익성과 성장성이 악화될 위험을 배제할 수 없습니다. 이는 합병회사인 (주)청담러닝의 주가에도 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점에 대해서 유의하시기 바랍니다.

(주)청담러닝은 영어학원운영과 교육관련 서비스업, 인터넷 영어교육사업 등을 영위하고 있습니다. (주)청담러닝은 2002년 6월 5일에 설립되어 당분기말 현재 전국에 15개의 직영점과 전국 및 해외에 315개의 프랜차이즈와 가맹계약을 맺고 있으며, 온라인/오프라인 모두에서 수입이 발생하는 사업 구조를 갖고 있습니다.

(주)청담러닝의 연결기준 매출액은 2018년 1,526.9억원, 2019년 1,749.7억원, 2020년 1,800.2억원을 기록하였으며, 최근 3년 연평균 약 9.79%의 성장률을 보이고 있습니다. 2021년 3분기 연결기준 누적 매출액은 전년동기 대비 17.7% 증가한 1,576.7억 원, 영업이익은 87.7%가 증가한 257.9억 원이며, 2021년 3분기 누적 당기순이익은 200.8억 원으로 전년 동기 대비 158.5% 증가하였습니다.
이는 코로나19 이후 중소형 학원 원생 이탈, 폐업수 증가 등이 나타난 반면에, 합병법인인 (주)청담러닝은 사업 부분 간 유기적인 컨텐츠 결합을 통해 커리큘럼간의 시너지를 극대화하고, 영어 교육 시장이 성장하는 중국, 베트남을 포함한 해외 7개 국가에 진출함으로써, 현재 동종 교육 서비스 업계가 겪는 실적 하락 충격을 완화하였습니다.

[(주)청담러닝 주요 재무 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
3분기
2020년
3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
157,666
133,931
180,020
174,975
152,691

영업이익
25,790
13,738
16,921
22,641
15,774

당기순이익
20,076
7,766
8,638
11,197
10,166

자산총계
222,810
206,629
209,615
193,391
166,309

자본총계
109,438
101,719
103,346
87,525
89,247

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

합병법인인 (주)청담러닝의 최근 3년간 별도기준 매출액은 2018년 759.4억원, 2019년 873.5억원, 2020년 921.8억원으로 나타냈으며, 특히 코로나19의 영향이 교육계에 반영되기 시작한 2020년에도 전년 대비 5.53% 매출액 성장을 기록하였습니다.
이는 2020년 코로나19의 영향으로 휴강 및 오프라인 수업지연 등에도 불구하고,
(주)청담러닝은 강사의 개별 능력 보다는 전체적인 커리큘럼의 고도화를 통한 체계적인 수업 시스템 기반하에 비대면 온라인 수업 시스템에 대한 선제적인 준비로 수익성 저하를 최소화 한것으로 분석됩니다.

[(주)청담러닝 주요 재무 지표(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
3분기
2020년
3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
82,266
67,204
92,181
87,349
75,944

영업이익
18,535
10,494
15,251
13,285
8,476

당기순이익
17,811
6,615
7,823
7,158
6,525

자산총계
135,843
123,154
122,518
105,364
91,649

자본총계
87,599
78,722
80,317
64,542
65,684

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

(주)청담러닝의 2020년 연간 수익성 및 성장성 지표는 총자산 증가율을 제외한 대부분 업종평균을 상회하고 있습니다. 이는 코로나19의 영향으로 일부 휴강 및 오프라인 수업지연 등으로 비대면 교육 기업의 재무구조에 부정적인 영향을 미친것으로 분석되며, 반면에 (주)청담러닝은 비대면 온라인 수업 시스템에 대한 선제적인 준비로 수익성에 부정적인 영향을 최소화한 것으로 분석됩니다. 

[성장성 및 수익성 지표]

구 분
재 무 비 율
업종평균
연결기준
별도기준

2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년

성장성
총자산 증가율
10.54%
11.97%
11.07%
2.88%
14.59%
3.61%
5.53%
15.02%
3.90%

자기자본 증가율

5.06%

9.45%
6.88%
18.08%
-1.93%
6.68%
24.44%
-1.74%
9.55%

매출액 증가율
-4.32%
9.30%
10.08%
2.88%
14.59%
3.61%
5.53%
15.02%
3.90%

수익성
총자산 순이익률

0.22%

4.23%
1.99%
4.29%
6.23%
6.52%
6.87%
7.27%
7.10%

자기자본 순이익률

0.56%

10.42%
4.95%
9.05%
12.67%
11.76%
10.80%
10.99%
10.39%

매출액 영업이익률
0.48%
4.20%
3.85%
9.40%
12.94%
10.33%
16.54%
15.21%
11.16%

매출액 순이익률
0.25%
4.18%
1.89%
4.80%
6.40%
6.66%
8.49%
8.19%
8.59%

주)
업종평균은 한국은행에서 `21년 10월 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "P85(교육서비스업)"의 평균입니다.

(주)청담러닝의 수익성과 성장성은 업종평균 수치 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있지만, 영어 중심의 교육 서비스업을 영위하고 있는 사업에 부정적인 영향을 미치는

영어교육 등의 정부 정책의 변화 또는 내수 중심의 교육시장 침체시 향후 매출과 이익이 감소하여 (주)청담러닝의 수익성과 성장성이 악화될 위험성이 나타날 가능성이 있습니다. 이는 합병회사 (주)청담러닝의 주가에도 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점에 대해서 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 2.
재무안정성 관련 위험

(
주)청담러닝의 2021년
3분기
말 연결기준 자산총계는
2,228.1
억원, 부채총계는
1,133.7억원, 자본총계는
1,094억원을 나타내고 있으며, 부채비율은
103.59%
로 재무안정성 지표는 다소 미흡한 수준을 기록하였습니다.

(
주)청담러닝
의 연결기준 2021년 3분기말 총 차입금은
380.7억원이나,
2021년 3분기말 연결기준
(
주)청담러닝
의
당좌자산은 614.9억원을 고려시 단기적인 유동성 위험이 나타날 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
다만,
(주)청담러닝은 각 지표에 대해 2020년 연결기준 차입금의존도를 제외한 업종평균보다 상회하는 재무상태를 보이고 있으나, 코로나 19바이러스 확산, 사교육 억제 정책 등 영업환경의 악화로 인하여 (주)청담러닝의 수익성 및 영업현금흐름에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 이는 재무안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

투
자자께서는 경제 상황 및 정부 정책 등 거시환경에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(
주)청담러닝의 2021년
3분기
말 연결기준 자산총계는
2,228.1
억원, 부채총계는
1,133.7억원, 자본총계는
1,094.3억원을 나타내고 있으며, 부채비율은
103.59%
로 재무안정성 지표는 다소 미흡한 수준을 기록하였습니다. 한편, 2020년 연결기준 유동비율은 유동부채가 유동자산과 비슷한 수준으로 102.83%를 기록하였으며,

차입금 의존도는 36.80%을
기록하였습니다.

(
주)청담러닝
의 연결기준 2021년 3분기말 총 차입금은
380.7억원이며, 그 중 (
주)청담러닝
이 140.0억원을 운영자금 목적으로 차입하였으며, 2022년 3월 31일 만기상환할 예정입니다. 그 외는
(
주)청담러닝
의 연결 종속회사인 (주)씨엠에스에듀에서 학원시설 등을 위한 부동산 매입 및 운영자금 목적으로 240.7억원의 단기차입금이 있습니다. 한편, 2021년 3분기말 연결기준
(
주)청담러닝
의
당좌자산이 614.9억원임을 감안시 단기적인 유동성 위험이 나타날 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

[
(
주)청담러닝 주요 재무상태표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

유동자산
78,886
80,626
58,226
45,900

당좌자산
61,489
67,641
45,463
35,119

비유동자산
143,924
128,990
135,165
120,409

자산총계
222,810
209,615
193,391
166,309

유동부채
79,546
77,500
80,636
65,994

비유동부채
33,826
28,770
25,230
11,069

부채총계
113,372
106,270
105,866
77,062

자본총계
109,438
103,346
87,525
89,247

차입금
38,070
38,030
40,780
44,875

유동비율
99.17%
104.03%
72.21%
69.55%

부채비율
103.59%
102.83%
120.95%
86.35%

차입금의존도
34.79%
36.80%
46.59%
50.28%

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

주1)
당좌자산 = 현금 및 현금성자산 + 매출채권

주2)
유동비율 : 유동자산/유동부채

주3)
차입금의존도 = 차입금 / 자본총계

(주)
청담러닝의 2021년
3분기
말 별도기준 자산총계는
1,358.4억원, 부채총계는
482.4억원, 자본총계는
876.0억원 수준이고, 부채비율은
55.07%
로 안정적인 부채비율을 보이고 있습니다. 최근 3년간 (주)
청담러닝의
별도기준 부채비율은 2018년말 39.53%,
2019년말 63.25%, 2020년말 52.54%
로 2019년 이후 소폭 하락하는 추세를 나
타내고 있습니다. 한편, 2019년 부채비율이 63.25%로 전년대비 23.72%p 증가하였으며, 이는 2019년도 리스회계기준 도입(회계기준 변경) 영향 등으로 2019년 별도기준 전년 대비 자산은 138억원 증가하고, 부채는 148억원 증가한 부분이 반영되었기 때문입니다.

[(주)
청담러닝 주요 재무상태표(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

유동자산
52,018
53,507
40,613
31,247

당좌자산
47,867
49,890
35,164
29,147

비유동자산
83,825
69,011
64,751
60,402

자산총계
135,843
122,518
105,364
91,649

유동부채
33,655
33,597
32,169
23,870

비유동부채
14,589
8,605
8,653
2,095

부채총계
48,244
42,202
40,822
25,965

자본총계
87,599
80,317
64,542
65,684

차입금
14,000
14,000
14,000
14,000

유동비율
154.56%
159.26%
126.25%
130.90%

부채비율
55.07%
52.54%
63.25%
39.53%

차입금의존도
15.98%
17.43%
21.69%
21.31%

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

주)
당좌자산 = 현금 및 현금성자산 + 매출채권

한국은행에 따르면 2020년도 "P85(교육서비스업)"의 유동비율, 당좌비율, 부채비율, 차입금 의존도는 각각 81.56%, 77.45%, 162.91%, 28.81%이며, (주)청담러닝은 각 지표에 대해 2020년 연결기준 차입금의존도를 제외한 다른 항목들은 업종평균보다 상회하는 재무상태를 보이고 있습니다.

[재무안정성 지표]

구 분
재 무 비 율
업종평균
연결기준
별도기준

2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년

재무안정성
유동비율
81.56%
84.78%
80.89%
104.03%
72.21%
69.55%
159.26%
126.25%
130.90%

당좌비율
77.45%
80.41%
76.45%
87.28%
56.38%
53.22%
148.49%
109.31%
122.11%

부채비율
162.91%
149.15%
154.05%
102.83%
120.95%
86.35%
52.54%
63.25%
39.53%

차입금의존도
28.81%
27.44%
29.22%
36.80%
46.59%
50.28%
17.43%
21.69%
21.31%

주)
업종평균은 한국은행에서 `21년 10월 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "P85(교육서비스업)"의 평균입니다.

(주)청담러닝의 현금흐름은 2018년 이후 꾸준히 양(+)의 영업활동현금흐름을 지속해왔으며, 2021년 3분기에도 양(+)의 영업활동현금흐름을 시현하였습니다. 기타금융자산 증가 및 유/무형자산 취득 등의 투자활동을 통한 현금유출을 보여주었으며, 금융리스부채 상환 등의 재무활동을 통한 현금유출을 나타났습니다. 한편, 연결기준 보유 현금은 2020년말 기준 523.3억원에서 2021년 3분기말 453.6억 원으로 약 69.7억원 감소하였으나, (주)청담러닝의 보유 중인 현금과 현금성 자산의 유동화가 가능하며 상장사로서 외부차입을 통한 자금조달이 용이하여 유동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[요약 현금흐름표(연결기준]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
3분기
2020년
3분기
2020년
2019년
2018년

영업활동 현금흐름
36,329
21,908
32,496
47,063
26,997

투자활동 현금흐름
(18,418)
(4,865)
(5,504)
(11,476)
(27,729)

재무활동 현금흐름
(25,024)
(1,868)
(4,064)
(25,339)
7,133

기초현금및현금성자산
52,332
29,412
29,412
19,218
12,832

기말현금및현금성자산
45,355
44,600
52,332
29,412
19,218

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

[요약 현금흐름표(별도기준]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
3분기
2020년
3분기
2020년
2019년
2018년

영업활동 현금흐름
22,241
13,333
21,233
27,249
18,368

투자활동 현금흐름
(9,106)
(4,314)
(9,396)
(9,331)
(3,785)

재무활동 현금흐름
(16,174)
6,466
2,762
(11,479)
(6,914)

기초현금및현금성자산
37,335
22,736
22,736
16,297
8,628

기말현금및현금성자산
34,296
38,222
37,335
22,736
16,297

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

한편, (주)청담러닝은 각 지표에 대해 2020년 연결기준 차입금의존도를 제외한 다른 항목들은 업종평균보다 상회하는 재무상태를 보이고 있으나, 코로나 19바이러스 확산, 사교육 억제 정책 등 영업환경의 악화로 인하여 (주)청담러닝의 수익성 및 영업현금흐름에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 이는 재무안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 경제 상황 및 정부 정책 등 거시환경에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 3.
매출채권 및 기타채권 손상 관련 위험

 (주)청담러닝의 연결기준 매출채권 회전율은 2018년 8.47회이며, 2019년 10.33회, 2020년 11.13회 수준으로 소폭 증가 추세에 있습니다. 또한, 2021년 3분기 연결기준 매출채권 회전율은 13.36회로 증가하였습니다.
(주)청담러닝의 주요 매출처가 개인이고, 결제대행업체를 통해 지급받는다는 점을 감안할때 매출채권에 대한 미회수 위험이 높지 않은 것으로 판단됩니다.
그러나
결제대행업체의 부도 또는 주요 거래처들의 실적악화, 관계사의 해외진출에 따른 사업환경 악화 등의 사유로 매출채권이 정상적으로 회수되지 않을 경우 (주)청담러닝의 재무안정성 및 실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

매출채권 회전율은 매출액을 평균 매출채권으로 나눈 회전수로서 기말의 매출채권잔액이 1년간의 영업활동을 통하여 현금인 매출액으로 회전되는 속도를 나타냅니다. 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내나, 반대로 이 회전율이 낮게 되면 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따른 대손발생의 위험이 증가하고 수익감소의 원인이 될 수 있습니다. 

(주)청담러닝의 연결기준 매출채권 회전율은 2018년 8.47회이며, 2019년 10.33회, 2020년 11.13회 수준으로 소폭 증가 추세에 있습니다. 또한, 2021년 3분기 연결기준 매출채권 회전율은 13.36회로 증가하였습니다. 

[매출채권 활동성 지표(연결기준)]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2021년 
3분기
2020년
3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
157,666
133,931
180,020
174,975
152,691

매출채권
27,366
26,401
25,345
26,259
26,014

대손충당금
11,232
10,112
10,012
9,240
9,143

매출채권 장부가액
16,134
16,289
15,333
17,019
16,871

매출채권 회전율(주1)
13.36
10.72
11.13
10.33
8.47

매출채권 회전기간(주2)
27.32
34.04
32.80
35.35
43.09

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서
주1) 매출채권 회전율 = 연환산매출액 / ((기초 매출채권 + 기말 매출채권)/2 )
주2) 매출채권 회전기간 = 365 / 매출채권 회전율

(주)청담러닝
의 매출은 주로 오프라인 학원생 및 온라인 수강생 등을 대상으로 발생하며, 현금이 아닌 신
용카드, 계좌이체 등으로 결제하는 경우 결제대행업체를 통해 정산하고 있습
니다. 매출 대금의 정산은 결제대행업체의 지급조건을 따르는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 그 기간은 결제방식에 따라 상이하나 일반적으로 거래일로부터 약 1주가 소요됩니다.
(주)청담러닝의 매출채권은 지급조건 및 회수시기를 고려할 때, 안정적인 매출채권 회수가 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 결제대행업체의 부도 또는 영업환경이 악화된 징후로 (주)청담러닝의 매출채권의 회수가 정상적으로 이루어지지 않을 가능성이 있으며, 이에 따른 매출채권 건전성 악화로 인한 추가적인 대손충당금 적립이 발생할 수 있습니다.

2021년
3
분기
말 연결기준 (주)청담러닝의 대손충당금을 차감하지 않은 총매출채권은 약
273.7억원이며 이 중
64.5
%에 해당하는
176
.5억원이 6개월 이하에 집중되어 있는 것으로 나타났습니다. 이는 (주)청담러닝의 영위하는 교육 사업 특성상 온라인/오프라인의 결재 방식 중 신용카드 매출 발생이 높은 비중을 차지하여 무이자 할부 등의 결재가 반영되었기 때문입니다. 이러한 매출채권은 지급조건 및 회수시기를 고려할 때, 안정적으로 매출채권 회수가 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 다만, (주)청담러닝의 1년 초과 매출채권 비중은
33.3
% 수준으로 이는 (주)청담러닝의 연결자회사인 Apax English Corporation사에서 베트남 교육사업을 진행 중에 있으나, 코로나19로 인해 일부 수업을 할 수 없어 해당 법인의 매출채권 연령이
높아지게 되었습니다.

[연결기준 매출채권의 연령분석 내역]

(단위: 천원)

구 분
2021년 3분기
2020년

금액
구성비율
금액
구성비율

6월 이하
17,651,019
64.50%
16,324,655
64.50%

6월 초과 1년 이하
602,050
2.20%
565,913
2.20%

1년 초과 3년 이하
1,833,517
6.70%
1,706,321
6.70%

3년 초과
7,279,335
26.60%
6,747,985
26.60%

계
27,365,920
100.00%
25,344,874
100.00%

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서
주) 매출채권의 연령분석에서 매출채권 금액은 대손충당금을 차감하지 않은 총매출채권의 금액입니다.

[개별기준 매출채권의 연령분석 내역]

(단위: 천원)

구 분
2021년 3분기
2020년

금액
구성비율
금액
구성비율

6월 이하
13,976,049
58.56%
14,345,696
65.60%

6월 초과 1년 이하
2,160,174
9.05%
536,091
2.40%

1년 초과 3년 이하
994,133
4.17%
1,317,880
6.00%

3년 초과
6,735,927
28.22%
5,687,561
26.00%

계
23,866,282
100.00%
21,887,228
100.00%

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서
주) 매출채권의 연령분석에서 매출채권 금액은 대손충당금을 차감하지 않은 총매출채권의 금액입니다.

(주)
청담러닝의 최근 3사업연도의 대손충당금 설정현황은 다음과 같습니다.

[연결기준 최근 3사업연도의 대손충당금 설정현황]

(단위: 천원, %)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
설정율

2021년 3분기말
매출채권
27,365,920
11,232,151
41.04%

단기대여금
786,588
456,968
58.09%

장기대여금
2,097,779
2,060,654
98.23%

미수금
5,661,556
4,655,685
82.24%

미수수익
264,477
254,567
96.25%

합계
36,176,320
18,660,025
51.58%

2020년
매출채권
25,344,874
10,011,820
39.50%

단기대여금
1,014,284
593,285
58.49%

장기대여금
2,032,690
1,936,006
95.24%

미수금
6,207,491
4,919,485
79.25%

미수수익
266,523
254,588
95.52%

합계
25,344,874
12,541,111
49.48%

2019년
매출채권
26,258,600
9,240,462
35.19%

단기대여금
841,142
525,077
62.42%

장기대여금
2,380,995
2,110,863
88.65%

미수금
5,618,022
4,589,261
81.69%

미수수익
261,878
254,547
97.20%

합계
26,258,600
11,351,325
43.23%

2018년
매출채권
26,013,696
9,143,360
35.15%

단기대여금
464,900
225,063
48.41%

장기대여금
3,085,845
2,223,143
72.04%

미수금
7,402,009
4,587,419
61.98%

미수수익
264,099
254,575
96.39%

합계
37,230,549
16,433,560
44.14%

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

[별도기준 최근 3사업연도의 대손충당금 설정현황]

(단위: 천원, %)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
설정율

2021년
 3분기말
매출채권
23,866,282
10,295,120
43.14%

단기대여금
472,643
472,643
100.00%

장기대여금
3,624,958
3,624,958
100.00%

미수금
5,059,230
4,808,504
95.04%

미수수익
392,182
392,182
100.00%

장기미수금
1,728,998
1,728,998
100.00%

합계
35,144,293
21,322,405
60.67%

2020년
매출채권
21,887,228
9,332,692
42.64%

단기대여금
1,522,643
1,522,643
100.00%

장기대여금
2,574,958
2,574,958
100.00%

미수금
5,189,067
4,894,285
94.32%

미수수익
392,182
392,182
100.00%

장기미수금
1,728,998
1,728,998
100.00%

합계
32,006,214
17,933,998
84.91%

2019년
매출채권
21,773,365
9,346,069
42.92%

단기대여금
881,780
861,780
97.73%

장기대여금
3,135,821
3,135,821
100.00%

미수금
5,187,296
4,590,328
88.49%

미수수익
392,182
392,182
100.00%

장기미수금
1,728,998
1,728,998
100.00%

합계
32,006,214
17,933,998
47.99%

2018년
매출채권
22,028,594
9,178,581
41.67%

단기대여금
156,680
136,680
87.24%

장기대여금
3,860,921
2,952,522
76.47%

미수금
5,300,338
4,588,457
86.57%

미수수익
392,182
392,182
100.00%

장기미수금
1,728,998
1,728,998
100.00%

합계
31,586,894
16,856,240
56.70%

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

(주)청담러닝의 매출채권 및 기타채권 관련 대손충당금 설정방법은 보고 기간 종료일 현재 매출채권이 손상되었다는 객관적 증거가 있는 경우 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식합니다. 그 외 채권에 대해서는 집합적 분석 등을 적용하여 대손충당금설정하고 있습니다.

 (주)청담러닝의 계정과목별 대손충당금 설정 변동 현황은 다음과 같습니다. 

[연결기준 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황]

(단위: 천원)

구 분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
10,011,820
9,240,462
9,143,360
7,152,693

2. 연결변동
(1,919)
-
-
-

2. K-IFRS로 인한 변동액
-
-
-
-

3. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 제각
-
(131,140)
-
851,315

4. 대손상각비 계상(환입)액
1,222,250
902,498
97,102
1,139,352

5. 기말 대손충당금 잔액합계
11,232,151
10,011,820
9,240,462
9,143,360

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

[개별기준 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황]

(단위: 천원)

구 분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
9,332,692
9,346,069
9,178,581
8,129,595

2. K-IFRS로 인한 변동액
-
-
-
-

3. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 제각
-
(131,140)
-
-

4. 대손상각비 계상(환입)액
962,428
117,763
167,488
1,048,986

5. 기말 대손충당금 잔액합계
10,295,120
9,332,692
9,346,069
9,178,581

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

(주)청담러닝의 주요 매출처가 개인이고, 결제대행업체를 통해 지급받는다는 점을 감안할때 매출채권에 대한 미회수 위험이 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나 결제대행업체의 부도 또는 주요 거래처들의 실적악화, 관계사의 해외진출에 따른 사업환경 악화 등의 사유로 매출채권이 정상적으로 회수되지 않을 경우 (주)청담러닝의 재무안정성 및 실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 4.
특수관계자 거래 관련 위험

(주)청담러닝 특수관계인에 대한 채권 및 채무규모는 2021년 3분기말 기준 각각 59.6억원, 1.4억원이며, 2021년 3분기말 기준 매출 및 매입거래 규모는 각각 30.5억원, 1.2억원 입니다.
(주)청담러닝의 연결실체는 증권신고서 제출일 현재 (주)청담러닝의 특수관계자 등과 일부 자금거래가 발생하고 있으나, 특수관계자와 거래를 함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 특수관계자와 계약을 체결할 때 통상 시장가로 계약을 체결하고 있습니다. 현재 (주)청담러닝 연결실체가 제공하고 있는 대여금 규모는 (주)청담러닝의 자산규모를 고려할때 유의미한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 관계회사들의 경영악화 등의 사유로

추가적인 대여금이 발생하
여 해당 관계회사로부터 이자 및 원금 회수가 어려워
지는 경우에는 (주)청담러닝의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주)청담러닝 연결실체의 2021년
3분기말 및 2019년말 현재 연결실체의 특수관계자는 다음과 같습니다.

특수관계내역
2021년 3분기
2020년

지배기업
㈜청담러닝
㈜청담러닝

종속기업
㈜씨엠에스에듀(주1), ㈜진에듀(주2), ㈜상상과창조(주2), 
㈜생각하는 아이지(주2), PT CMS EDU INDONESIA(주2), 
Chungdahm (Phils), Inc., ㈜퓨처북, ㈜청담아이가르텐, 
Chungdahm Learning China, ㈜청담미디어
㈜씨엠에스에듀(주1), ㈜진에듀(주2), ㈜상상과창조(주2), 
㈜생각하는 아이지(주2), PT CMS EDU INDONESIA(주2),
 Chungdahm (Phils), Inc., ㈜퓨처북, ㈜청담아이가르텐, 
Chungdahm Learning China, ㈜청담미디어

관계기업
㈜도봉청담에듀(주3), ㈜청담강동브랜치(주3), 
Apax English Corporation, ㈜인중교육, Shanghai GClass ITCo, ltd.,
㈜유테카, Only-Chungdahm Edu(주4), 
Fusion Innovation Edu(융합창신(우한)교육과기 유한공사)(주5),
Shengsi Mathematics Thinking Edu(성사수유(북경)교육과기 
유한공사)(주5), 상해순수문화발전유한공사(주6)
㈜도봉청담에듀(주3), ㈜청담강동브랜치(주3), 
Apax English Corporation, ㈜인중교육, Shanghai GClass ITCo, ltd.,
㈜유테카, Only-Chungdahm Edu(주4),
Fusion Innovation Edu(융합창신(우한)교육과기 유한공사)(주5),
Shengsi Mathematics Thinking Edu(성사수유(북경)교육과기 
유한공사)(주5), ㈜표현러닝(주7)

기타의 특수관계자
담영국제통상주식회사, ㈜표현러닝(주7)
담영국제통상주식회사

(주1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 대부분 1% 이하 주주로 넓게 분산되어 있으며, 주주총회 참석율을 고려할 경우 현재 지분율 만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주2)
종
속기업인 ㈜씨엠에스에듀가 출자한 회사입니다.
(주3) 종속기업인 ㈜청담아이가르텐의 관계기업입니다.
(주4) 당분기 중 법인청산으로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.
(주5) 종속기업인 ㈜씨엠에스에듀의 관계기업입니다.
(주6) 종속기업인 Chungdahm Learning China의 관계기업입니다.

(주7)

전기
중 전환청구권 행사가능기간 종료로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

(주)청담러닝 특수관계인에 대한 채권 및 채무규모는 2021년 3분기말 기준 각각 59.6억원, 1.4억원이며, 2021년 3분기 회계연도 기준 매출 및 매입거래 규모는 각각 30.5억원, 1.2억원 입니다.

(주)청담러닝 연결
실체의 2021년
3분기
및 2020년
3분기
, 2020년, 2019년의 특수관계자와의 매출 및 매입 등의 상세 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

관계기업
㈜인중교육
3,810
-
4,286
-
5,714
-
5,714
-

㈜표현러닝(주1)
-
-
5,000
-
5,000
-
16,205
-

㈜도봉청담에듀
6,579
8,410
7,135
5,255
8,941
7,415
7,451
5,488

㈜청담강동브랜치
142,674
110,948
101,453
84,751
143,934
121,439
41,659
84,555

Apax English Corporation
2,884,525
-
2,521,050
2,824,553
-
3,246,143
-

Shengsi Mathematics Thinking Edu
8,601
-
8,258
-
26,921
-
-
-

합계
3,046,189
119,358
2,642,182
90,006
3,015,063
128,854
3,317,172
90,043

(주1) 전기 중 전환청구권 행사가능기간 종료로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

(주)청담러닝 연결실체의 2021년

3분기말 및 2020년말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
2021년 3분기
2020년

채권 등
채무 등
채권 등
채무 등

매출채권(주1)
대여금(주2)
기타채권(주3)
기타채무
매출채권(주1)
대여금(주2)
기타채권(주3)
기타채무

관계기업
㈜인중교육
851,316
-
290,322
-
851,316
-
290,322
3,810

㈜도봉청담에듀
81,072
-
-
9,205
84,180
-
440
795

㈜청담강동브랜치
17,030
-
-
9,455
19,287
-
-
12,380

Apax English Corporation
4,676,003
-
306,197
124,895
2,306,560
-
276,812
181,589

Shengsi Mathematics 
Thinking Edu
1,021,961
-
-
-
980,808
-
-
-

기타의
특수관계자
주요경영진 등
-
200,000
-
-
-
300,000
-
-

합계
6,647,382
200,000
596,519
143,555
4,242,151
300,000
567,574
198,574

(주1) 당분기 중 매출채권에 인식한 대손상각비는 1,243,000천원이며, 보고기간 종료일 현재 매출채권 금액은 대손충당금 3,374,345천원(전기말: 2,131,345천원)을 차감하기 전 금액입니다.

(주2) 보고기간 종료일 현재 대여금 금액은 대손충당금 2,000천원(전기말: 3,000천원)을 차감하기 전 금액입
니다.
(주3) 보고기간 종료일 현재 기타채권 금액은 대손충당금 428,110천원(전기말: 415,327천원)을 차감하기 전 금액입니다.

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서

(주)청담러닝 연결실체의 20
21년

3분기
및 2020년
3분기
중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<2021년

3분기>

(단위: 천원)

구분
회사명
계정과목
당기초
증가
감소
2021년 3분기말

기타의 특수관계자(주1)
주요경영진
단기대여금
300,000
-
(100,000)
200,000

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서

(주1) (주)청담러닝의 연결종속회사인 (주)씨엠에스에듀에서
이충국
대표이사의 임직원 생활안정자금 지원 명목으로 2020년 8월 12일 실행된 임직원 사내대출이며, 해당 대출은 계약상으로 2022년 8월 12일 종료될 예정입니다.

<2020년
3분기>

(단위: 천원)

(단위: 천원)

구분
회사명
계정과목
전기초
증가
감소
2020년 3분기말

관계기업
㈜표현러닝(주2)
미수금(주1)
1,500,000
-
-
1,500,000

단기대여금
150,000
-
-
150,000

기타의 특수관계자
주요경영진
단기대여금
-
300,000
-
300,000

(주1) ㈜표현러닝에 대한 금액은 대위변제한 금액으로 연결회사는 이를 미수금으로 계상하였습니다. 
(주2) 전기 중 전환청구권 행사가능기간 종료로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서

(주)청담러닝 연결실체의 202
1년
3분기
및 2020년
3분기
중 현금출자 내역은 다음과 같습니다. 

<2021년
3분기
>

(단위: 천원)

구분
회사명
당분기
전분기

관계기업
상해순수문화발전유한공사
4,108,800
-

(주)청담러닝은 증권신고서 제출일 현재 특수관계자 등과 일부 자금거래가 발생하고 있으나, 특수관계자와 거래를 함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 특수관계자와 계약을 체결할 때 통상 시장가로 계약을 체결하고 있습니다. 현재 (주)청담러닝 연결실체가 제공하고 있는 대여금 규모는 (주)청담러닝의 자산규모를 고려할때 유의미한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 관계회사들의 경영악화 등의 사유로

추가적인 대여금이 발생하
여 해당 관계회사로부터 이자 및 원금 회수가 어려워
지는 경우에는 (주)청담러닝의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 5.

우발부채 관련 위험

증권신고서 제출일
현재

(주)청
담러닝 연결실
체는 피고로서 계류중인 소송사건은 손해배상청구소송 등 1건 (소송금액: 22백만원)입니다. 투자자께서는 투자 판단 시 (주)청담러닝의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 (주)청담러닝의 평판에 하락 가능성 등에 주의하시기 바랍니다. 한편, 증권신고서 작성기준일 현재 (주)청담러닝의 영업에 중대한 영향을 미치는 진행 중인 소송은 없습니다. 그러나 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우, (주)청담러닝에 사업적, 재무적 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

합
병법인인 (주)청담러닝 연결회사는 보고기간 종료일 현재 ㈜런이십일의 씨티은행으로부터 차입금 한도 3,000,000천원에 대하여 3,600,000천원의 지급보증
(
보증기간 : 2021년 4월 1일부터2022년 3월 31일까
지)을 제공하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재
합
병법인인
(주)청담러닝의 연결회사인 (주)씨엠에스에듀에서 잔여광고 진행 및 지급 문제로 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소가
피고
사건번호
비고

광고대행수수료 청구
22,400
㈜씨엠에스에듀
2021나18848
원고항소심

보고기간 종료일 현재 연결회사가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
보증한도
대출잔액
제공처
내역

우리사주조합원
1,626,953
1,626,953
한국증권금융
우리사주조합원대출

보고기간 종료일 현재 금융기관으로부터 차입한 금액을 제외한 (주)청담러닝이 체결하고 있는 금융거래약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
금융기관
한도액
사용액

일반자금대출
씨티은행
14,000,000
14,000,000

일반자금대출
씨티은행
3,000,000
-

기업통장대출
우리은행
3,000,000
-

합계
20,000,000
14,000,000

(주)청담러닝은
2021년 3분기말 Apax English Corporation 및 Apax English Corporation의 주주와 Apax English Corporation이 증권시장에 기업공개를 진행하기 전까지 (주)청담러닝의 Apax English Corporation에 대한 지분율이 15%에 도달할 때까지 액면금액으로 유상증자할 수 있는 권리 계약을 체결하고 있습니다.

(주)청담러닝은
2021년 3분기말 Apax English Corporation 및 Apax English Corporation의 주주와 Apax English Corporation이 기한 내 증권시장에 기업공개를 진행하지 않는 경우 (주)청담러닝의 보유 지분을 특정 가격에 되팔 수 있는 권리 계약을 체결하고 있습니다. 동 풋옵션의 공정가치는 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮아 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어 측정하지 아니하였습니다.

보고기간 종료일 현재 타인으로부터 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관 등
보증내용
보증금액

SGI서울보증
공탁보증보험
50,000

인허가보증보험
40,000

이행(지급)보증보험
19,600

합계
109,600

보고기간 종료일 현재 연결회사의 계약이행 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
장부금액
담보권자
담보제공사유

단기금융상품
40,900
42,000
우리은행
질권설정

단기금융상품(주1)
1,322,053
1,330,000
한국증권금융
질권설정

토지 및 건물
12,000,000
15,325,797
우리은행
차입금담보

9,600,000
12,168,694
우리은행
차입금담보

집합건물
1,000,000
5,132,535
산업은행
차입금담보

3,600,000
산업은행
차입금담보

합 계
27,562,953
33,999,026

(주1) 한국증권금융에 담보로 제공된 단기금융상품은 만기 도래 여부에 불구하고 (주)씨엠에스에듀 주가가 8,543원 이상이 되어야 사용가능합니다.

(주)청담러닝은 사업을 수행하는 과정 중에 필요한 지급보증, 이행보증 등과 관련된 우발부채에 노출될 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 (주)청담러닝의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 (주)청담러닝의 평판에 하락 가능성 등에 주의하시기 바랍니다. 한편, 증권신고서 작성기준일 현재 (주)청담러닝의 영업에 중대한 영향을 미치는 진행 중인 소송은 없습니다. 그러나 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우, (주)청담러닝에 사업적, 재무적 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 6.

종속회사 및 관계회사 관련 위험

2021년 3분기 양호한 실적을 기록한 연결 자회사 (주)씨엠에스에듀의 실적 달성 수준에따라 청담러닝의 2021년 예상 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 다만, 중국 교육사업을 위한 Chungdahm Learning CHINA 등의 해외 사업 관련 자회사 실적이 최근 코로나19 등으로 인한 비대면 교육 사업 차질 및 방문 제한 등으로 인한 저조한 실적을 기록하였습니다. 반면,
필리핀의
교육사업을 담당하는 Chungdahm (Phils), Inc.은 현지에서 학습평가센터 구축을 통한 비용 절감 등으로 2021년 3분기 흑자 전환을 기록하였습니다.

(주)청담러닝의 사업성과는 중ㆍ장기적으로 자회사인 (주)씨엠에스에듀의 실적성장과 (주)청담러닝의 해외사업 가시화 수준과 관련성이 높습니
다.

따라서, 동종사업을 영위 중인 (주)씨엠에스에듀 등의
종속회사 실적이 악화되거나,

코로나19등의 영향으로 해외사업의 수익 창출이 장기적으로 미루어 질 경우, (주)청담러닝
의
수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으
로 판단됩니다.
투자자께서는 (주)청담
러닝의 종속회사 및 관계회사 사업 현황 등을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2021년 3분기말 현재 합병 존속회사 (주)청담러닝의 연결대상 종속회사는 총 10개사이며, 이중 (주)씨엠에스에듀는 상장사로써 주요종속회사로 분류되고 있습니다. 세부사항은 하기표와 같습니다. 

종속기업
소유지분율
소재지
결산월
업종

㈜씨엠에스에듀(주1)
43.0%
대한민국
12월
교육업

㈜진에듀(주2)
100.0%
대한민국
12월
교육업

㈜상상과창조(주2)
100.0%
대한민국
12월
교육업

㈜생각하는아이지(주2)
100.0%
대한민국
12월
교육업

PT CMS EDU INDONESIA (주3)
99.0%
인도네시아
12월
교육업

Chungdahm (Phils), Inc.
77.3%
필리핀
12월
교육업

㈜퓨처북
62.7%
대한민국
12월
교육업

㈜청담아이가르텐
80.9%
대한민국
12월
교육업

Chungdahm Learning China
100.0%
중국
12월
교육업

㈜청담미디어
75.0%
대한민국
12월
교육업

(주1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 대부분 1% 이하 주주로 넓게 분산되어 있으며, 주주총회 참석율을 고려할 경우 현재 지분율 만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주2) ㈜진에듀, ㈜상상과창조 및 ㈜생각하는아이지는 ㈜씨엠에스에듀가 100% 출자한 회사입니다.
(주3) PT CMS EDU INDONESIA는 ㈜씨엠에스에듀가 99% 출자한 회사입니다.

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서

(주)청담러닝의 종속기업 중 (주)씨엠에스에듀는 2021년
3분기
기준 약
75억원의
순이익
을 기록하였으며
, 2020년 및 2019년 온기 기준은 약 60억원 이상의 당기순이익을 기록
하고 있습니다.

최근 3개사업연도 연결대상 종속기업의 요약재무현황(연결조정 반영전)은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 연결대상 종속기업의 요약재무현황]

(단위: 천원, %)

구분
국가
구분
자산
부채
매출
순손익
총포괄손익

㈜씨엠에스에듀(주1)
대한민국
2021년 3분기
103,249,667
59,199,145
72,054,218
7,510,696
7,541,638

2020년 3분기
100,835,707
58,220,054
64,047,518
4,670,906
4,657,165

2020년
100,835,707
58,220,054
84,329,419
6,203,320
6,663,189

2019년
102,295,816
63,557,843
82,117,662
6,141,971
5,340,492

2018년
91,565,795
49,952,908
70,145,703
5,220,773
5,023,831

Chungdahm (Phils), Inc.
필리핀
2021년 3분기
1,126,519
1,496,882
2,136,537
53,664
42,223

2020년 3분기
905,720
1,318,306
2,026,728
-238,731
-274,338

2020년
905,720
1,318,306
2,721,837
-280,371
-266,381

2019년
1,131,363
1,277,568
2,766,449
13,632
1,108

2018년
1,059,108
1,229,073
2,152,640
42,139
33,397

㈜퓨처북
대한민국
2021년 3분기
1,952,690
5,790,154
565,817
-163,335
-163,335

2020년 3분기
2,032,671
5,706,802
376,314
-778,368
-778,368

2020년
2,032,671
5,706,802
552,233
-1,585,561
-1,561,134

2019년
3,397,294
5,510,290
1,506,299
-113,864
-113,864

2018년
3,502,457
5,501,589
1,702,703
-90,509
-90,509

㈜청담아이가르텐
대한민국
2021년 3분기
2,441,807
743,281
1,946,915
17,414
17,414

2020년 3분기
2,539,942
858,830
1,398,651
-332,928
-332,928

2020년
2,539,942
858,830
1,767,435
-559,437
-524,383

2019년
3,286,650
1,081,155
2,527,046
-395,726
-489,313

2018년
2,663,278
764,878
2,496,318
-280,087
-280,087

Chungdahm Learning China
중국
2021년 3분기
4,828,083
135,337
44,264
-101,566
-240,518

2020년 3분기
4,516,548
29,567
4,858
-114,280
-135,588

2020년
4,516,548
29,567
15,761
-156,530
-150,998

2019년
1,185,132
19,424
535,386
289,594
309,654

2018년
870,443
12,694
440,938
240,872
232,698

㈜청담미디어
대한민국
2021년 3분기
3,180,364
5,296,271
617,807
-2,094,121
-2,094,121

2020년 3분기
5,445,798
5,467,584
-
-2,191,426
-2,191,426

2020년
5,445,798
5,467,584
72,000
-3,509,108
-3,509,108

2019년
1,534,431
47,109
-
-512,678
-512,678

2018년
-
-
-
-
-

(주1) 상기 재무정보는 연결재무정보입니다.

출처 : (주)청담러닝
분기
보고서 및 사업보고서

2021년 3분기 양호한 실적을 기록한 연결 자회사 (주)씨엠에스에듀의 실적 달성 수준에따라 (주)청담러닝의 2021년 예상 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 다만, 중국 교육사업을 위한 Chungdahm Learning CHINA 등의 해외 사업 관련 자회사 실적이 최근 코로나19 등으로 인한 비대면 교육 사업 차질 및 방문 제한으로 인한 저조한 수익성을 기록하였습니다. 반면에
필리핀의
교육사업을 담당하는 Chungdahm (Phils), Inc.은 현지 학습평가센터 구축을 통한 비용 절감 등으로 2021년 3분기 흑자 전환을 기록하였습니다.

보
고
기간 종료일 현재 종속기업 및 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
소재지
2021년 3분기
2020년

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
Chungdahm (Phils), Inc.
필리핀
77.3%
-
77.3%
-

㈜씨엠에스에듀(주1)
대한민국
43.0%
28,042,213
43.0%
27,443,273

㈜퓨처북
대한민국
62.7%
-
62.7%
-

㈜청담아이가르텐
대한민국
80.9%
1,472,166
80.9%
1,458,081

Chungdahm Learning China
중국
100.0%
4,692,745
100.0%
4,486,980

㈜청담미디어
대한민국
75.0%
-
75.0%
-

관계기업
㈜유테카
대한민국
49.0%
-
49.0%
-

Shanghai GClass IT Co, Ltd.
중국
44.1%
22,933
44.1%
23,907

Apax English Corporation(주2)
베트남
10.1%
3,445,999
10.1%
3,101,420

㈜인중교육
대한민국
49.0%
-
49.0%
-

합계

37,676,056

36,513,661

(주1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 대부분 1%이하 주주로 넓게 분산되어 있으며, 주주총회 참석율을 고려 할 경우 현재 지분율 만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주2) 이사선임권을 통한 유의적 영향력을 보유한 것으로 판단하였습니다.

당분기 및 전분기 중 종속기업 및 관계기업, 공동지배기업에 대한 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
피투자회사명
기초
취득/처분
배당
지분법평가
당분기말

지분법손익
지분법자본변동
지분법
이익잉여금변동

종속기업
㈜씨엠에스에듀
27,443,273
-
(2,644,320)
3,230,064
10,797
2,399
28,042,213

㈜청담아이가르텐
1,458,081
-
-
14,085
-
-
1,472,166

Chungdahm Learning China
4,486,980
-
-
(101,566)
307,331
-
4,692,745

관계기업
Shanghai GClass IT Co, Ltd
23,907
-
-
(66)
(908)
-
22,933

Apax English Corporation
3,101,420
-
-
71,622
272,957
-
3,445,999

합계
36,513,661
-
(2,644,320)
3,214,139
590,177
2,399
37,676,056

- 전분기

(단위: 천원)

구분
피투자회사명
기초
취득/처분
배당
지분법평가
전분기말

지분법손익
지분법자본변동
지분법
이익잉여금변동

종속기업
Chungdahm (Phils), Inc.
6,712
-
-
(6,712)
-
-
-

㈜씨엠에스에듀
25,778,176
42,426
(1,241,735)
2,007,392
(4,367)
(1,518)
26,580,374

㈜청담아이가르텐
1,882,222
-
-
(269,285)
-
-
1,612,937

Chungdahm Learning China
1,165,708
-
-
(114,280)
33,731
-
1,085,159

㈜청담미디어
1,115,492
1,500,000
-
(1,643,570)
-
-
971,922

관계기업
Shanghai GClass IT Co, Ltd
25,074
-
-
(1,235)
(201)
-
23,638

Apax English Corporation
3,140,278
-
-
(329,582)
-
-
2,810,696

합계
33,113,662
1,542,426
(1,241,735)
(357,272)
29,163
(1,518)
33,084,726

[타법인출자 현황]

(기준일 :
2021년 09월 30일

(단위: 천원, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜씨엠에스에듀
상장
2012.02.15
영업기반 확장 및 당사의 교육플랫폼의 활용극대화
10,878
8,013
43.00
27,443
-
-
599
8,013
43.00
28,042
100,836
6,203

㈜퓨처북
비상장
2006.08.30
글로벌러닝사업(유학사업) 진출
6,430
14,840
62.70
-
-
-
-
14,840
62.70
-
2,033
-1,586

Chungdahm (Philis.), Inc. (CDP)
비상장
2008.06.05
학습평가센터구축을 통한 비용절감
675
514
77.30
-
-
-
-
514
77.30
-
906
-280

㈜청담아이가르텐
비상장
2013.08.30
학원운영
3,320
516
80.88
1,458
-
-
14
516
80.88
1,472
2,540
-559

㈜청담미디어
비상장
2019.10.01
미디어 교육콘텐츠 사업 확장
1,115
6,000
75.00
-
-
-
-
6,000
75.00
-
5,446
-3,509

CHUNGDAHM LEARNING CHINA
비상장
2016.03.28
청담 중국사업 확장
177
-
100.00
4,487
-
-
206
-
100.00
4,693
4,517
-157

Shanghai GClass IT Co, Ltd
비상장
2016.06.16
청담 중국사업 확장
468
-
44.10
24
-
-
-1
-
44.10
23
6
-3

(주)유테카
비상장
2013.11.29
글로벌트랙 컨설팅사업 확장
168
365
49.00
-
-
-
-
365
49.00
-
152
-10

(주)인중교육
비상장
2011.02.25
부산/경남지역 영업강화 및 브랜드 가치 보호 및 제고
3,251
3,616
49.00
-
-
-
-
3,616
49.00
-
392
-2

Apax English Corporation
비상장
2017.06.05
베트남 사업 확장
3,500
6,186
10.10
3,101
-
-
344
6,186
10.10
3,446
127,853
1,565

합 계
-
-
36,514
-
-
1,162
-
-
37,676
-
-

합
병
법인인 (주)청담러닝의 실적과 주가는 중ㆍ장기적으로 자회사인 (주)씨엠에스에듀의 실적성장과 청담러닝의 해외사업 가시화 수준과 관련이 있습니다. 코딩교육이 정규과목으로 채택되면서 자회사인 씨엠에스에듀의 영재교육프로그램과 함께 코딩학원 직영점 및 프랜차이즈 사업을 통해 (주)씨엠에스에듀의 실적성장세는 당분간 계속될 것으로 기대하고 있습니다. 다만,

(주)청담러닝의 사업성과는 중ㆍ장기적으로 자회사인 (주)씨엠에스에듀의 실적성장과 (주)청담러닝의 해외사업 가시화 수준과 관련성이 높습니
다.

따라서, 동종사업을 영위 중인 (주)씨엠에스에듀 등의
종속회사 실적이 악화되거나,

코로나19등의 영향으로 해외사업의 수익 창출이 장기적으로 미루어 질 경우, (주)청담러닝
의
수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으
로 판단됩니다.
투자자께서는 (주)청담
러닝의 종속회사 및 관계회사 사업 현황 등을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 7.
회계처리기준 위반 관련 위험

합
병법인인 (주)청담러닝은 증권선물위원회로부터 2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 종속회사인 ㈜씨엠에스에듀가 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성하였음에도 이를 확인 하지 않고 연결재무제표 작성에 사용하여 연결재무제표의 자기자본을 과대계상한 사실로 인해 과징금 부과, 감사인지정의 조치를
부
과
받았습니다.
이
에
합병당사회사는 회계처리기준 위반 관련 위험 재발 방지 대책으로 2019년 초부터 '내부통제 강화를 위한 시스템 개선'과 이를 책임 운영하는 '회계 전문 인력 강화'를 통해 회계부정이 재발하지 않도록 전사적 차원의 시정조치노력을 기울였고, 아래와 같이 결산 환경과 프로세스를 대대적으로 정비하여 회계부정이 재발하지 않도록 대규모 IT투자 등을 집행하였습니다. 또한, 결산 관련 시스템 정비뿐만 아니라, 인사노무, 개인정보, 세무 등 업무상의 전반적인 법률위반 가능성에 대비한 사전적 예방시스템을 갖추기 위하여, 외부전문가의 도움을 받아 compliance를 점검하고 개선하였습니다.
이러한 (주)청담러닝 연결실체의 노력에도 불구하고, 향후 회계처리는 관리 감독 기관으로부터 감리를 받을 수 있고, 감리 결과에 따라 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 따른 주의, 경고, 과징금부과 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 이 경우 「코스닥시장 상장규정」 제38조2, 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제29조에 의거 매매거래정지가 될 수 있으며, 상장적격성 실질심사 대상이 될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

합
병법인인 (주)청담러닝은 증권선물위원회로부터 2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 종속회사인 ㈜씨엠에스에듀가 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성하였음에도 이를 확인 하지 않고 연결재무제표 작성에 사용하여 연결재무제표의 자기자본을 과대계상한 사실로 인해 과징금 부과, 감사인지정의 조치를
부
과
받았습니다.

(주)청담러닝의
2016.12.31. 2017.12.31. 2018.3.31. 2018.6.30. 2018.9.30. 재무제표에 대한 감리 결과 종속회사인 (주)씨엠에스에듀 회계기준 위반사항을 연결재무제표에 반영(2016년 3,154백만원, 2017년 7,238백만원, 2018년 1분기 8,067백만원, 2018년 2분기 7,407백만원, 2018년 3분기 8,298백만원)하여,
연결재무제표의 자기자본을
과대계상하였으며, 이에 따라
합
병법인인 (주)청담러닝은

증권선물위원회로부터
과징금 181.2백만원, 감사인 지정 1년의 조치를 부과 받았습니다.

이에 합병법인인 ㈜청담러닝은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제429조에 의하여 증권선물위원회로부터 부과받은 181.2백만원의 과징금은 기한 내 납부(납부일 2021.10.28)를 완료하였습니다. 또한, 합병법인인 ㈜청담러닝은 舊 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제16조 제2항 등에 의하여 증권선물위원회로부터 1년의 외부 감사인 지정조치를 부과받았으며, 이에 ㈜청담러닝은 신한회계법인과 감사 계약 체결(계약일 2021.11.30)을 마쳤습니다. 다만, (주)청담러닝의 주요 연결종속회사이자 피합병법인 ㈜씨엠에스에듀는 감사인 지정 2년의 조치를 받았음에 따라 본 합병에 따른 존속회사의 감사인 지정 기간은 현재까지 결정된 사항은 없습니다.

또한, (주)청담러닝의 주요 연결종속회사인 ㈜씨엠에스에듀는 증권선물위원회부터 2021년 9월 1일 2016.12.31. 2017.12.31. 2018.3.31. 2018.6.30. 2018.9.30. 재무제표에 대한 감리결과, 매출 허위계상 등(2016년 2,477백만원, 2017년 6,137백만원,2018년 1분기 6,165백만원, 2018년 2분기 5,550백만원, 2018년 3분기 5,571백만원)의 사실이 있으며, ㈜씨엠에스에듀는 매출실적을 부풀리기 위해 용역제공이 이루어지지 않아 선수금으로 처리해야 할 사항을 조기에 매출로 인식하였으며, 실제 수강료수입과 교재 판매가 발생하지 않았음에도 가공의 매출 전표를 생성하여 매출을 허위계상한 사실이 있습니다. 또한, 퇴직급여부채 과소계상(2016년 677백만원, 2017년 1,100백만원,2018년 1분기 1,902백만원, 2018년 2분기 1,857백만원,2018년 3분기 2,727백만원) 하였으며, 회사는 비용을 줄일 목적으로 퇴직급여 설정대상을 임의로 제외하고, 현행 K-IFRS기준이 아닌 퇴직급여가 적게 계산되는 퇴직금추계액 방식을 적용하여 퇴직급여부채를 과소계상한 사실이 있습니다. 이에 (주)청담러닝의 주요 연결종속회사인 ㈜씨엠에스에듀는 과징금 179.4백만원과 감사인 지정 2년, 검찰통보(회사, 前담당임원)의 조치를 받았습니다. 

이와 관련하여 코스닥시장본부로 부터 피합병법인인 ㈜씨엠에스에듀에 코스닥시장상장규정 제38조제2항제5호 및 동규정시행세칙 제33조제11항제3호의 규정에 의거 회계처리 위반으로 인한 상장적격성 실질심사 사유가 발생하여 매매거래 정지가 2021년 09월 1일부터 2021년 09월 24일까지 이어졌으며, 코스닥시장본부로부터 2021년 9월 24일 코스닥시장 상장규정 제38조제2항제5호의 종합적 요건에 의한 상장폐지 가능성 등을 검토한 결과, ㈜씨엠에스에듀에 상장적격성 실질심사 대상에서 제외하기로 결정을 하여 2021년 9월 27일 매매거래가 재개되었습니다.

[(주)청담러닝의 연결자회사 (주)씨엠에스에듀 2016년 회계처리 조정 내역]

(단위 : 원)

구분
이전 보고금액
조정금액
재작성금액

1) 재무상태표재작성금액

II. 비유동자산
47,072,134,568
(410,680,419)
46,661,454,149

6.무형자산
2,319,369,089
(788,868,729)
1,530,500,360

8. 이연법인세자산
927,096,607
378,188,310
1,305,284,917

자산총계
64,476,929,119
(410,680,419)
64,066,248,700

I. 유동부채
18,107,746,292
1,001,096,304
19,108,842,596

2.기타금융부채
4,238,842,696
(1,192,621,461)
3,046,221,235

3.기타유동부채
4,383,297,111
2,476,962,290
6,860,259,401

4.당기법인세부채
1,485,606,485
(283,244,525)
1,202,361,960

II. 비유동부채
6,312,690,552
1,869,915,091
8,182,605,643

3. 순확정급여부채
329,284,331
1,869,915,091
2,199,199,422

부채총계
24,420,436,844
2,871,011,395
27,291,448,239

IV.이익잉여금
17,093,093,932
(3,281,691,814)
13,811,402,118

자본총계
40,056,492,275
(3,281,691,814)
36,774,800,461

부채및자본총계
64,476,929,119
(410,680,419)
64,066,248,700

2) 포괄손익계산서

I. 영업수익
56,704,170,448
(2,476,962,300)
54,227,208,148

II. 영업비용
45,392,236,774
1,177,575,438
46,569,812,212

2.종업원급여
6,568,705,561
2,370,196,909
8,938,902,470

5.강사료
22,138,345,568
(1,192,621,471)
20,945,724,097

III. 영업이익
11,311,933,674
(3,654,537,738)
7,657,395,936

VIII.법인세비용차감전순이익
9,516,929,854
(3,654,537,738)
5,862,392,116

IX.법인세비용
2,062,704,536
(621,873,908)
1,440,830,628

X.당기순이익
7,454,225,318
(3,032,663,830)
4,421,561,488

확정급여제도의 재측정요소
(226,589,918)
39,558,927
(187,030,991)

XII.총포괄손익
7,684,095,741
(2,993,104,903)
4,690,990,838

XIII.주당손익

1.기본주당손익
1,865
(759)
1,106

2.희석주당손익
1,785
(694)
1,091

3) 자본변동표

이익잉여금
17,093,093,932
(3,281,691,814)
13,811,402,118

자본총계
40,056,492,275
(3,281,691,814)
36,774,800,461

4) 현금흐름표

I.영업활동현금흐름
9,772,123,367
(500,281,818)
9,271,841,549

1.영업으로부터 창출된 현금흐름
11,854,133,003
(500,281,818)
11,353,851,185

1)당기순손익
7,454,225,318
(3,032,663,830)
4,421,561,488

2)현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
7,174,055,478
1,248,041,183
8,422,096,661

4)영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동
(2,388,012,876)
1,284,340,829
(1,103,672,047)

기타금융부채(유동)
837,116,789
(1,192,621,471)
(355,504,682)

기타유동부채
(1,245,077,610)
2,476,962,300
1,231,884,690

II.투자활동현금흐름
(43,972,807,512)
500,281,818
(43,472,525,694)

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(97,036,129,229)
500,281,818
(96,535,847,411)

7) 무형자산의 취득
(1,419,782,638)
500,281,818
(919,500,820)

출처 :
합
병

당사회사 제시

[(주)청담러닝의 연결자회사 (주)씨엠에스에듀 2017년 회계처리 조정 내역]

(단위 : 원)

구분
이전 보고금액
조정금액
재작성금액

1) 재무상태표재작성금액

I. 유동자산
15,292,107,380
(882,034,852)
14,410,072,528

2.매출채권
4,030,805,437
(999,999,998)
3,030,805,439

6.기타유동자산
166,143,635
117,965,146
284,108,781

II. 비유동자산
57,948,047,757
(1,343,510,104)
56,604,537,653

6.무형자산
2,807,562,301
(1,529,677,012)
1,277,885,289

9.이연법인세자산
970,424,908
186,166,908
1,156,591,816

자 산 총 계
73,240,155,137
(2,225,544,956)
71,014,610,181

I. 유동부채
15,109,081,307
1,781,690,703
16,890,772,010

2.기타금융부채
5,708,459,664
(1,870,635,376)
3,837,824,288

3.기타유동부채
1,915,779,312
5,137,168,410
7,052,947,722

4.당기법인세부채
1,484,842,331
(1,484,842,331)
-

II. 비유동부채
7,398,695,572
2,971,589,813
10,370,285,385

4.순확정급여부채
437,307,246
2,971,589,813
3,408,897,059

부 채 총 계
22,507,776,879
4,753,280,516
27,261,057,395

IV.이익잉여금
22,114,315,798
(6,978,825,472)
15,135,490,326

자 본 총 계
50,732,378,258
(6,978,825,472)
43,753,552,786

부 채 및 자 본 총 계
73,240,155,137
(2,225,544,956)
71,014,610,181

2) 포괄손익계산서

I. 영업수익
65,582,331,333
(3,660,206,108)
61,922,125,225

II. 영업비용
53,307,134,820
1,210,888,723
54,518,023,543

2.종업원급여
8,492,689,503
2,483,146,753
10,975,836,256

3.감가상각비 및 무형자산상각비
2,914,854,201
(33,418,806)
2,881,435,395

5.강사료
25,402,382,400
(1,238,839,224)
24,163,543,176

III. 영업이익
12,275,196,513
(4,871,094,831)
7,404,101,682

V.금융비용
365,433,675
(70,448,135)
294,985,540

VII.기타비용
114,598,001
70,448,135
185,046,136

VIII.법인세비용차감전순이익
13,012,526,675
(4,871,094,831)
8,141,431,844

IX.법인세비용
2,770,685,136
(1,137,753,867)
1,632,931,269

X.당기순이익
10,241,841,539
(3,733,340,964)
6,508,500,575

확정급여제도의 재측정요소
98,342,527
36,207,306
134,549,833

XII.총포괄손익
10,088,301,595
(3,697,133,658)
6,391,167,937

XIII.주당손익

1.기본주당손익
558
(203)
355

2.희석주당손익
558
(198)
360

3) 자본변동표

이익잉여금
22,114,315,798
(6,978,825,472)
15,135,490,326

자본총계
50,732,378,258
(6,978,825,472)
43,753,552,786

4) 현금흐름표

I.영업활동현금흐름
10,412,276,724
(774,227,089)
9,638,049,635

1.영업으로부터 창출된 현금흐름
12,410,077,909
(774,227,089)
11,635,850,820

1)당기순손익
10,241,841,539
(3,733,340,964)
6,508,500,575

2)현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
7,375,926,815
537,746,991
7,913,673,806

4)영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동
(4,143,417,613)
2,421,366,884
(1,722,050,729)

매출채권
(2,141,118,568)
999,999,998
(1,141,118,570)

기타금융부채(유동)
1,469,616,968
(678,013,905)
791,603,063

기타유동부채
(2,587,082,572)
2,660,206,110
73,123,538

순확정급여부채
108,022,915
(560,825,319)
(452,802,404)

II.투자활동현금흐름
(5,546,474,881)
774,227,089
(4,772,247,792)

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(15,909,542,223)
774,227,089
(15,135,315,134)

7) 무형자산의 취득
(635,677,488)
774,227,089
138,549,601

출처 :
합
병

당사회사 제시

한편, 합병당사회사는 회계처리기준 위반 관련 위험 재발 방지 대책으로 2019년 초부터 '내부통제 강화를 위한 시스템 개선'과 이를 책임 운영하는 '회계 전문 인력 강화'를 통해 회계부정이 재발하지 않도록 전사적 차원의 시정조치노력을 기울였고, 아래와 같이 결산 환경과 프로세스를 대대적으로 정비하여 회계부정이 재발하지 않도록 대규모 IT투자 등을 집행하였습니다. 또한, 결산 관련 시스템 정비뿐만 아니라, 인사노무, 개인정보, 세무 등 업무상의 전반적인 법률위반 가능성에 대비한 사전적 예방시스템을 갖추기 위하여, 외부전문가의 도움을 받아 compliance를 점검하고 개선하였습니다.

[합병당사회사 회계처리기준 위반 관련 위험 재발 방지 대책]

1. 회계시스템 업그레이드 : 더존i-CUBE → 더존iU
2. 매출관리시스템(SAMS) 고도화 : 매출금액 및 선수금 자동산정 추가
3. 법인카드정산시스템 신규개발
4. 그룹웨어 신규도입
5. 자금관리시스템 도입
6. 시스템 간 자동연동: 승인권자의 전표 수정권한 회수
7. 전표승인 및 관련 증빙 전산화
8. 자금관리체계 변경
9. 출금 프로세스 개선
10. 내부회계관리제도 규정 제개정 및 임직원 교육 강화

출처 :
합
병

당사회사 제시

(주)청담러닝 연결실체는 상기 지적사항에 대해 관련기관과 협의하여 회계처리를 조정하는 등 적절한 조치를 취하였으며 회계처리관련 기준을 준수하여 추후 이러한 상황이 재발하지 않도록 회계투명성 제고 및 내부감시장치를 강화하였습니다. 이러한 (주)청담러닝의 노력에도 불구하고 (주)청담러닝 연결실체의 회계처리는 관리 감독 기관으로부터 감리를 받을 수 있고, 감리 결과에 따라 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 따른 주의, 경고, 과징금부과 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 이 경우 「코스닥시장 상장규정」 제38조2, 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제29조에 의거 매매거래정지가 될 수 있으며, 상장적격성 실질심사 대상이 될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 8.

소비자 불만 및 평판 하락 위험

(주)청담러닝의 주요 매출은 온라인강의 및 학원강의 등으로 구성되어 있습니다. 이에 따라 강의와 관련된 강사 및 콘텐츠, 서비스 등의 품질이 협병회사의 매출에 중요한 역할을 하고 있습니다. 그러나, 이러한 강사 및 콘텐츠, 서비스 등과 관련하여 소비자의 불만이 발생할 경우 협병회사의 전체적인 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 (주)청담러닝 매출감소로 연결될 수 있습니다. (주)청담러닝은 고객 요청사항 또는 불만사항이 발생하면 즉각적인 대응과 원인분석을 통해 요청사항을 해소하고, 시정조치를 취하고 있으며, 잠재적인 원인을 제거하고 재발되지 않도록 시스템을 개선하고 있습니다. 그러나, 이러한 (주)청담러닝의 관리와 노력에도 불구하고 서비스 과정상에서 발생하는 중대한 소비자 불만사항이 제기되는 경우에는 협병회사의 매출감소 등 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주)청담러닝의 주요 제품은 온라인강의 및 학원강의 등으로 구성됩니다. (주)청담러닝은 서비스업을 영위함에 따라 강의와 관련된 강사 및 콘텐츠, 서비스 등의 품질이 (주)청담러닝의 매출에 중요한 역할을 하고 있습니다. 

또한, 서비스업의 경우 서비스를 이용하는 소비자의 평판에 따라 매출이 증가하거나, 감소할 수 있기 때문에 만약 (주)청담러닝에 대한 소비자의 평판이 부정적으로 바뀔 경우 (주)청담러닝의 매출감소로 이어질 수 있습니다.

(주)청담러닝 직영학원의 경우, 오프라인학원의 특성상 수강생들이 요청사항을 직접 학원 관리직원에게 전달하기 용이하며, 학원 관리직원은 즉각적인 서비스 개선으로 소비자들의 요청사항을 반영할 수 있습니다.
 
설립 이후, 중대한 소비자 불만사항으로 인해 (주)청담러닝의 매출실적에 부정적인 영향을 주는사례는 증권신고서 작성기준일 현재까지 발생하지 않았습니다. 다만, (주)청담러닝은 고객 요청사항 또는 불만사항이 발생하면 즉각적인 대응과 원인분석을 통해 요청사항을 해소하고, 시정조치를 취하고 있으며, 잠재적인 원인을 제거하고 재발되지 않도록 시스템을 개선하고 있습니다. 그러나, 이러한 (주)청담러닝의 관리와 노력에도 불구하고 서비스 과정상에서 발생하는 중대한 소비자 불만사항이 제기되는 경우에는 (주)청담러닝의 매출감소 등 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[합병회사 위험] 9.

최대주주 주식담보계약 관련 위험

증권신고서 제출일 현재

합병회사인 (주)청담러닝의 최대주주가 보유한 주식은
1,555,455
주이며, 그 중 955,391
주인 61.42%를 담보로 제공하고 있으
며
,
최대주주와 특수관계인을 포함 시

보유주식은
2,099,455

주
이며, 그 중 1,245,249주인 59.31%를 담보로 제공하고 있습니다.
담보권이 전액 실행될 경우, 합병회사의 최대주주인 김영화가 보유중인 주식은 600,064주, 지분율은 7.98%까지 하락할 수 있으며, 또한,
최대주주와 특수관계인을 포함시
에는
보유중인 주식은
854,206주,
지분율은
11.35%까지 하락할 수 있습니다. 투자자들께서는 협병회사의 최대주주가 보유중인 주식 중 61.42%
를 주식담보대출로 활용하고 있음에 유의하시기 바랍니다.
향후에 채권자와의 주식담보계약이 연장되지 않거나, 주식가치의 급격한 하락으로 인해 채권자가 담보제공 주식을 매각한다면, 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 최대주주의 낮은 지분율은 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 협병회사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 협병회사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 합병회사의 최대주주인 김영화는 (주)청담러닝의 보통주
1,555,455
주(
20.67
%)를 보유하고 있으며, 최대주주의 특수관계인을 포함 시 보통주
2,099,455
주를 보유하고 지분율은
27.90
%입니다. 

(기준일 :

2021년 12월 10일)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김영화
최대주주 본인
보통주
1,535,201
20.54
1,555,455
20.67
장내매매

김혜련
친인척
보통주
512,271
6.85
524,475
6.97
장내매매

노기학
회사임원
보통주
8,233
0.11
8,233
0.11
-

최승로
회사임원
보통주
1,292
0.02
1,292
0.02
-

김한
친인척
보통주
10,000
0.13
10,000
0.13
-

계
보통주
2,066,997
27.66
2,099,455
27.90
-

기타
-
-
-
-
-

※ 보고서 기준일 현재 협병회사가 발행한 총 주식수는

7,523,826주
입니다.
※ '비고'는 2021년(2021.01.01~2021.12.10)의 변동내용입니다.

증권신고서 제출일 현재

합병회사인 (주)청담러닝의 최대주주가 보유한 주식은
1,555,455
주이며, 그 중 955,391
주인 61.42%를 담보로 제공하고 있으
며
,
최대주주와 특수관계인을 포함 시

보유주식은
2,099,455

주
이며, 그 중 1,245,249주인 59.31%를 담보로 제공하고 있습니다.
최대주주와 특수관계인 등을 포함하여 만일, 향후에 채권자와의 주식담보계약이 연장되지 않거나, 주식가치의 급격한 하락으로 인해 채권자가 담보제공 주식을 매각한다면, 최대주주의 지분은 크게 하락할 수 있습니다. 담보권이 전액 실행될 경우, 합병회사의 최대주주인 김영화가 보유중인 주식은 600,064주, 지분율은 7.98%까지 하락할 수 있으며, 또한,
최대주주와 특수관계인을 포함시
에는
보유중인 주식은
854,206주,
지분율은
11.35%까지 하락할 수 있습니다. 특히, 투자자들께서는 협병회사의 최대주주가 보유중인 주식 중 61.42%
를 주식담보대출로 활용하고 있음에 유의하시기 바랍니다. 

합병회사인 (주)청담러닝
의 최대주주 보유 주식의 주식담보대출 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :

2021년 12월 10일

)
(단위 : 주, %)

성명
(명칭)
구분
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
(주1)
비고

김영화
최대주주
의결권있는 주식
348,339
하나금융투자
주식담보대출
2021.09.06
2021.09.06~2022.03.07
4.63
담보설정

김영화

최대주주

의결권있는 주식
607,052
NH농협은행
주식담보대출
2021.03.11
2021.03.11~2022.03.07
8.07
담보설정

최대주주 합계
955,391
-
-
-
-
12.70
-

김혜련
특수관계인
의결권있는 주식
289,858
한국투자증권
주식담보대출
2021.09.06
2021.09.06~2022.03.07
3.85
담보설정

합계(주식등의 수)
1,245,249
합계(비율)
16.55
-

(주1) 보고서 기준일 현재
합병회사인 (주)청담러닝
이 발행
한 총 주식수는

7,523,826주
이며, 발행한 총 주식수 대비 담보대출 주식수 비율입니다.

한편, 합병회사인 (주)청담러닝의 최대주주 등이 증권신고서 제출일 현재 (주)청담러닝 주식을 담보로 차입 중인 금액은 총 141.0억원입니다. 

(기준일 :

2021년 12월 10일

)
(단위 : 주, 원, %)

성명
주식등의 수
대출금액
채무자
이자율
담보 유지비율
기타

김영화
348,339
6,500,000,000
김영화
3.75
140
-

김영화
607,052
4,000,000,000
김영화
2.79
120
-

김혜련

289,858
3,600,000,000
김혜련
3.45
140
-

합계
1,245,249
14,100,000,000
-
-
-
-

만일, 향후에 채권자와의 주식담보계약이 연장되지 않거나, 주식가치의 급격한 하락으로 인해 채권자가 담보제공 주식을 매각한다면, 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 최대주주의 낮은 지분율은 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 합병회사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

(2) 피합병회사인 (주)
씨엠에스에듀
의
투자위험요소

[피합병회사 위험] 1.

수익성 및 성장성 지표 악화 가능성에 따른 위험

(주)씨
엠에스에듀
의 영업수익성 추이를 살펴보면 연결기준 매출액은 2018년 701.5억원, 2019년 821.2억원, 2020년 843.3억원으로 최근 3년간 연평균 9.79%의 매출액 성장세를 유지하였습니다. 연결기준 영업이익은 2018년 71.0억원, 2019년 95.5억원, 2020년 71.1억원을 기록하였
으며, 2020년 영업이익은 온라인 서비스 'CMS ON' 런칭을 위한 신규 강사진 영업 및 시스템 개발 등에 따른 비용 증가로 전년 대비 24.4억원 가량 감소한 것으로 나타났습니다. 한편, 교육사업 특성상 2020년은 코로나19의 영향으로 휴강 및 오프라인 수업지연 등에도 불구하고,

(주)씨
엠에스에듀
는 선행, 입시, 경시 위주의 학습을 진행하는 영재관 운영하는 특성으로 실적감소를 최소화할 수 있었습니다.
또한,

(주)씨엠에스에듀의 수익성과 성장성은 업종평균 수치 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있지만, 2021년 3분기 연결기준 매출액 비중에서 오프라인에서 매출액이 차지하는 97.7%로 높은 비중을 차지하는 바, 이에 코로나19 등의 장기화로 영위하고 있는 사업에 부정적인 영향을 미치는

정부 정책의 변화 또는 새로운 경쟁업체의 출현 등 사업환경에 예상치 못한 변수가 발생될 경우

(주)씨
엠에스에듀
의
수익성에 부정적인 영향이 추가될 수 있습니다. 이점 투자자에
유의하시기 바랍니다.

피합병회사인
(주)씨
엠에스에듀
는 (주)청담러닝의 자회사인 교육업체로서, 특히 수학 교육에 강점을 가지고 있습니다. 직영 및 가맹 사업의 확장 등으로 본업이 성장하는 가운데, 수학 교육에서 쌓은 브랜드를 바탕으로 코딩 교육 및 해외 진출을 본격화하고 있습니다.

(주)씨
엠에스에듀
의 영업수익성 추이를 살펴보면 연결기준 매출액은 2018년 701.5억원, 2019년 821.2억원, 2020년 843.3억원으로 최근 3년간 연평균 9.79%의 매출액 성장세를 유지하였습니다. 연결기준 영업이익은 2018년 71.0억원, 2019년 95.5억원, 2020년 71.1억원을 기록하였으며, 2020년 영업이익은 온라인 서비스 'CMS ON' 런칭을 위한 신규 강사진 영업 및 시스템 개발 등에 따른 비용 증가로 전년 대비 24.4억원 가량 감소한 것으로 나타났습니다. 다만, 교육사업 특성상 2020년은 코로나19의 영향으로 휴강 및 오프라인 수업지연 등에도 불구하고, 선행, 입시, 경시 위주의 학습을 진행하는 영재관을 운영하는 특성으로 인해 실적감소를 최소화할 수 있었습니다.

한편,

(주)씨
엠에스에듀
의
2021년 3분기 연결기준 매출액은 720.5억원의 기록하여 전년동기 대비 12.5% 증가하였으며, 2021년 3분기 연결기준 영업이익은 96.6억원을 기록하여 전년동기 대비 51.79% 증가하였으며, 또한, 2021년 3분기 연결기준 당기순이익은 75.1억원을 기록하여 전년동기 대비 60.8%를 기록하여 큰 성장을 기록하였습니다. 이는
(주)씨
엠에스에듀
가
오프라인 중심 비즈니스 모델임에도 불구하고 코로나19 영향을 덜 받은것으로 나타났으며, 이는
곧
(주)씨
엠에스에듀
의 영재관 및 사고력관
등에 대한 프리미엄교육의 높은 수요가 반영된 결과로 분석됩니다.또한,
2021년 3분기 기준 전체 영업수익의 88%가 직영수강료에서 발생할 정도로

(주)씨엠에스에듀
영업수익 성장에 가장 큰 영향을 미치는 것은 직영센터의 개수이며, 신규 성장 동력은 소프트웨어 (코딩) 교육 확대와 해외 진출입니다.

[(주)씨엠에스에듀 주요 재무 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
3분기
2020년
3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
72,054
64,048
84,329
82,118
70,146

영업이익
9,656
6,362
7,114
9,549
7,100

당기순이익
7,511
4,671
6,203
6,142
5,221

자산총계
103,250
99,624
100,836
102,296
91,566

자본총계
44,051
40,580
42,616
38,738
41,613

출처 : (주)씨엠에스에듀
분기
보고서 및 사업보고서

(주)씨엠에스에듀의 최근 3년간 별도 기준 매출액은 2018년 787.1억원, 2019년 825.7억원, 2020년 825.7억원으로 지속하여 성장 중으로, 최근 3개년 연결 기준 매출액은 연평균 10.20% 증가를 기록하였습니다.
IT개발자 전성시대를 맞아
(주)씨엠에스에듀의
씨큐브코딩 재원생 수가 큰 폭으로 증가하고 있는 가운데 사고력관이 코로나(COVID-19) 장기화를 딛고 회복 성장세를 보이고 있는 점이 실적 향상을 견인한 것으로 나타났
습니다.

[(주)씨엠에스에듀 주요 재무 지표(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
3분기
2020년
3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
70,503
62,928
82,570
78,709
66,781

영업이익
9,808
6,730
7,298
8,230
6,284

당기순이익
7,630
4,852
6,168
4,184
4,806

자산총계
100,123
96,704
97,892
99,073
91,253

자본총계
42,313
38,968
40,784
36,940
41,751

출처 : (주)씨엠에스에듀
분기
보고서 및 사업보고서

(주)씨엠에스에듀의 2020년 수익성 및 성장성 지표는 총자산 증가율을 제외한 대부분 업종평균을 상회하고 있습니다. 특히, 최근 3개년 수익성은 업종평균을 상회하는 수준을 보이고 있습니다.

[성장성 및 수익성 지표]

구 분
재 무 비 율
업종평균
연결기준
별도기준

2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년

성장성
총자산 증가율
10.54%
11.97%
11.07%
2.69%
17.07%
9.60%
4.91%
17.86%
7.85%

자기자본 증가율

5.06%

9.45%
6.88%
10.01%
-6.91%
-3.63%
10.41%
-11.52%
-4.58%

매출액 증가율
-4.32%
9.30%
10.08%
2.69%
17.07%
9.60%
4.91%
17.86%
7.85%

수익성
총자산 순이익률

0.22%

4.23%
1.99%
6.11%
6.34%
6.44%
6.26%
4.40%
5.92%

자기자본 순이익률

0.56%

10.42%
4.95%
15.25%
15.29%
12.31%
15.87%
10.63%
11.24%

매출액 영업이익률
0.48%
4.20%
3.85%
8.44%
11.63%
10.12%
8.84%
10.46%
9.41%

매출액 순이익률
0.25%
4.18%
1.89%
7.36%
7.48%
7.44%
7.47%
5.32%
7.20%

주)
업종평균은 한국은행에서 `21년 10월 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "P85(교육서비스업)"의 평균입니다.

(주)씨엠에스에듀 온라인 및 오프라인 매출 실적

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 3분기

매출액
구성비
매출액
구성비
매출액
구성비
매출액
구성비

오프라인 합계
70,146
100.0%
82,118
100.0%
83,872
99.5%
70,404
97.7%

온라인 합계
-
0.0%
-
0.0%
457
0.5%
1,650
2.3%

매출 합계
70,146
100.0%
82,118
100.0%
84,329
100.0%
72,054
100.0%

출처 : (주)씨엠에스에듀 제시

또한,
(주)씨엠에스에듀의 수익성과 성장성은 업종평균 수치 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있지만, 2021년 3분기 연결기준 매출액 비중에서 오프라인에서 매출액이 차지하는 97.7%로 높은 비중을 차지하는 바, 이에 코로나19 등의 장기화로 영위하고 있는 사업에 부정적인 영향을 미치는

정부 정책의 변화 또는 새로운 경쟁업체의 출현 등 영업환경에 예상치 못한 변수가 발생될 경우 (주)씨엠에스에듀의 수익성에 부정적인 영향이 추가될 수 있습니다. 이점 투자자에 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]
2. 재무안정성 관련 위험

(주)씨엠에스에듀의 연결기준 부채비율은 2019년말 164.07%로 전년 대비 44.03% 증가하였으며, 2020년말 연결기준 부채비율은 136.62%로 전년대비 27.45% 감소하였습니다. 연결기준 차입금의존도는 2018년 78.83%를 기록한 이후 2021년 3분기 54.03%로 소폭 감소 추세를 나타내고 있습니다. 또한, 연결기준 유동비율은 2018년 26.10%에서 2021년 3분기말 47.55%로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 100%미만을 유지하고 있습니다.
(주)씨엠에스에듀의 안정적인 재무상태에도 불구하고 코로나 19바이러스 확산, 온라인 교육사업 부문의 경쟁심화, 사교육 억제 정책 등 영업환경의 악화로 인하여 (주)씨엠에스에듀의 수익성 및 영업현금흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 재무안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 경제 상황 및 정부 정책 등 거시환경에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(주)씨엠에스에듀의 연결기준 부채비율은 2019년말 164.07%로 전년 대비 44.03% 증가하였으며, 2020년말 연결기준 부채비율은 136.62%로 전년대비 27.45% 감소하였습니다. 연결기준 차입금의존도는 2018년 78.83%를 기록한 이후 2021년 3분기 54.03%로 소폭 감소 추세를 나타내고 있습니다. 또한, 연결기준 유동비율은 2018년 26.10%에서 2021년 3분기말 47.55%로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 100%미만을 유지하고 있습니다. 

[(주)씨엠에스에듀 주요 재무상태표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

유동자산
21,068
16,206
12,160
10,722

당좌자산
9,026
8,037
6,528
3,873

비유동자산
82,182
84,630
90,136
80,844

자산총계
103,250
100,836
102,296
91,566

유동부채
44,307
42,424
47,653
41,088

비유동부채
14,892
15,796
15,905
8,865

부채총계
59,199
58,220
63,558
49,953

자본총계
44,051
42,616
38,738
41,613

차입금
23,800
23,800
26,550
30,725

유동비율
47.55%
38.20%
25.52%
26.10%

부채비율
134.39%
136.62%
164.07%
120.04%

차입금의존도
54.03%
55.85%
68.54%
73.83%

출처 : (주)씨엠에스에듀
분기
보고서 및 사업보고서

주1)
당좌자산 = 현금 및 현금성자산 + 매출채권

주2)
유동비율 : 유동자산/유동부채

주3)
차입금의존도 = 차입금 / 자본총계

한편, (주)씨엠에스에듀 2021년 3분기말 별도기준 부채비율은 136.63%를 기록하고 있으며 이는 2020년말 140.03% 대비 3.40%p 하락하였습니다. 최근 3년간 (주)씨엠에스에듀의 별도기준 부채비율은 2018년말 118.56%, 2019년말 168.20%, 2020년말 140.03%로 2019년 이후 소폭 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 한편, 2019년 부채비율이 168.20%로 전년대비 49.64%p 증가한 사유는 2019년도 리스회계기준 도입(회계기준 변경) 영향 등으로 별도기준 전년 대비 자산은 77억원 증가하고, 부채는 126억원 증가한 부분이 반영되었기 때문입니다.

[(주)씨엠에스에듀 주요 재무상태표(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

유동자산
19,204
14,094
10,557
10,041

당좌자산
7,451
6,187
4,850
3,328

비유동자산
80,919
83,798
88,517
81,213

자산총계
100,123
97,892
99,073
91,253

유동부채
43,503
41,904
46,984
40,759

비유동부채
14,307
15,204
15,149
8,743

부채총계
57,810
57,108
62,133
49,502

자본총계
42,313
40,784
36,940
41,751

차입금
23,800
23,800
26,550
30,725

유동비율
44.14%
33.63%
22.47%
24.63%

부채비율
136.63%
140.03%
168.20%
118.56%

차입금의존도
56.25%
58.36%
71.87%
73.59%

출처 : (주)씨엠에스에듀
분기
보고서 및 사업보고서

주)
당좌자산 = 현금 및 현금성자산 + 매출채권

한국은행에 따르면 2020년도 "P85(교육서비스업)"의 유동비율, 당좌비율, 부채비율, 차입금의존도는 각각 81.56%, 77.45%, 162.91%, 28.81%이며, (주)씨엠에스에듀의유동비율, 당좌비율, 부채비율, 차입금의존도는 별도기준 각각 33.63%, 14.76%, 140.03%, 58.36%로 부채비율을 제외한 각 지표에 대해 업종평균보다 열위한 재무상태를 보이고 있습니다.

[재무안정성 지표]

구 분
재 무 비 율
업종평균
연결기준
별도기준

2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년

재무안정성
유동비율
81.56%
84.78%
80.89%
38.20%
25.52%
26.10%
33.63%
22.47%
24.63%

당좌비율
77.45%
80.41%
76.45%
18.94%
13.70%
9.43%
14.76%
10.32%
8.16%

부채비율
162.91%
149.15%
154.05%
136.62%
164.07%
120.04%
140.03%
168.20%
118.56%

차입금의존도
28.81%
27.44%
29.22%
55.85%
68.54%
73.83%
58.36%
71.87%
73.59%

주)
업종평균은 한국은행에서 "2021년 10월 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "P85(교육서비스업)"의 평균입니다.

(주)씨엠에스에듀는 2018년 이후 꾸준히 양(+)의 영업활동 현금흐름을 보이고 있습니다. 한편, 투자활동 현금흐름은 기타금융자산 증가 및 유/무형자산 취득 등의 투자활동을 통한 현금유출을 보여주었으며, 배당금의 지급 및 단금융리스부채 상환 등으로 재무활동을 통한 현금유출을 나타났습니다.

[요약 연결 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
3분기
2020년
3분기
2020년
2019년
2018년

영업활동 현금흐름
18,306
12,402
16,238
23,654
11,433

투자활동 현금흐름
(5,643)
(2,170)
(2,276)
(3,492)
(25,144)

재무활동 현금흐름
(11,273)
(9,795)
(12,145)
(17,820)
12,007

출처 : (주)씨엠에스에듀
분기
보고서 및 사업보고서

[요약 별도 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
3분기
2020년
3분기
2020년
2019년
2018년

영업활동 현금흐름
17,662
12,554
16,026
22,510
10,323

투자활동 현금흐름
(5,284)
(2,699)
2,284
8,063
7,248

재무활동 현금흐름
(10,736)
(9,367)
(11,569)
(17,402)
12,007

출처 : (주)씨엠에스에듀
분기
보고서 및 사업보고서

(주)씨엠에스에듀의 안정적인 재무상태에도 불구하고 코로나 19바이러스 확산, 온라인 교육사업 부문의 경쟁심화, 사교육 억제 정책 등 영업환경의 악화로 인하여 (주)씨엠에스에듀의 수익성 및 영업현금흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 재무안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 경제 상황 및 정부 정책 등 거시환경에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]
3.
매출채권 및 기타채권 손상 관련 위험

2021년
3분기
연결기준 (주)씨엠에스에듀의 매출채권 회전율은
50.57
회(연환산매출액 기준)로 2020년
3분기
30.92
회 대비 상승하였습니다. 한편, 2020년 (주)씨엠에스에듀의 매출채권 회전기간은 17.82일로 2017년 14.24일 대비 증가하였으나 이후 2019년에는 15.52일로 매출채권 회수 기간이 감소하였습니다.

(주)씨엠에스에듀의 매출은 주로 수험생 등을 대상으로 발생하며, 수험생이 현금이 아닌 신용카드, 계좌이체 등으로 결제하는 경우 결제대행업체를 통해 정산하고 있습니다. 매출 대금의 정산은 결제대행업체의 지급조건을 따르는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 그 기간은 결제방식에 따라 상이하나 일반적으로 거래일로부터 약 1주가 소요됩니다. (주)씨엠에스에듀의 매출채권은 지급조건 및 회수시기를 고려할 때, 안정적인 매출채권 회수가 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 결제대행업체의 부도 또는 영업환경의 악화로 (주)씨엠에스에듀의 매출채권의 회수가 정상적으로 이루어지지 않을 경우, 이에 따른 매출채권 건전성 악화로 인한 추가적인 대손충당금 적립이 발생할 수 있습니다. 현재 (주)씨엠에스에듀의의 채권회수기간이 장기간임에도 매출채권을 효율적인 수준으로 관리하고 있으나, (주)씨엠에스에듀의 재무구조에 유의적인 부정적 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다. 다만,
매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 (주)씨엠에스에듀의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2021년
3분기
연결기준 (주)씨엠에스에듀의 매출채권 회전율은
50.57
회(연환산매출액 기준)로 2020년
3분기
30.92
회 대비 상승하였습니다. 한편, 2020년 (주)씨엠에스에듀의 매출채권 회전기간은 17.82일로 2017년 14.24일 대비 증가하였으나 이후 2019년에는 15.52일로 매출채권 회수 기간이 감소하였습니다.

(주)씨엠에스에듀의 2021년 3분기 연결기준 매출채권 총액은 23.2억원으로 2018년말 매출채권 총액 32.0억원 대비 8.8억원이 감소하였습니다. 매출채권 회수를 측정하는 주요 지표인 매출채권 회전율은 2018년 연결기준으로 24.11회에서 2019년은 25.60회, 2020년 30.80회, 2021년 3분기 50.57회로 매출액의 증가 및 매출채권 감소 영향으로 증가 추세가 나타나고 있습니다. 

[매출채권 활동성 지표(연결기준)]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2021년 
3분기
2020년
3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
72,054
64,048
84,329
82,118
70,146

매출채권
2,320
2,465
2,486
3,546
3,201

대손충당금
633
305
373
182
149

매출채권 장부가액
1,687
2,161
2,113
3,364
3,052

매출채권 회전율
50.57
30.92
30.80
25.60
24.11

매출채권 회전기간
29.13
11.81
11.85
14.26
15.14

출처 :

씨
엠
에스에듀

분기
보고서 및 사업보고서
주1) 매출채권 회전율 = 연환산매출액 / ((기초 매출채권 장부가액 + 기말 매출채권 장부가액)/2 )
주2) 매출채권 회전기간 = 365 / 매출채권 회전율

(주)씨엠에스에듀의 매출은 주로 수험생 등을 대상으로 발생하며, 수험생이 현금이 아닌 신용카드, 계좌이체 등으로 결제하는 경우 결제대행업체를 통해 정산하고 있습니다. 매출 대금의 정산은 결제대행업체의 지급조건을 따르는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 그 기간은 결제방식에 따라 상이하나 일반적으로 거래일로부터 약 1주가 소요됩니다. (주)씨엠에스에듀의 매출채권은 지급조건 및 회수시기를 고려할 때, 안정적인 매출채권 회수가 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 결제대행업체의 부도 또는 영업환경이 악화된 징후로 (주)씨엠에스에듀의 매출채권의 회수가 정상적으로 이루어지지 않을 가능성이 있으며, 이에 따른 매출채권 건전성 악화로 인한 추가적인 대손충당금 적립이 발생할 수 있습니다.

2021년
3분기
말 연결기준 (주)씨엠에스에듀의 대손충당금을 차감하지 않은 총매출채권은 약
23.2억원이며 이 중
47.3
%에 해당하는
11.0
억원이 90일 미만이며, 한편, 180일 이상은 49.9%에 해당하는 11.6억원이 180일 이상입니다. 이중
90일 미만이 높은 비중을 차지하는 이유는 (주)청담러닝의 영위하는 교육 사업 특성상 온라인/오프라인의 결재 방식 중 신용카드 매출 발생으로 무이자 할부 등의 결재가 반영되었기 때문입니다. 이러한 매출채권은 지급조건 및 회수시기를 고려할 때, 안정적으로 매출채권 회수가 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 다만, (주)청담러닝의 180일 이상 매출채권
높은 것은 (주)씨엠에스에듀의 연결자회사로 중국교육 사업 진출 목적인 융합창신(우한)교육과기유한공사, 성사수유(북경)교육과기유한공사에서 최근 코로나19로 인해 일부 대면 수업의 차질로 수익성 저하 등을 감안하여 해당 법인의 매출채권 연령을 높게 설정한
부분이 반영 되었습니다.

[매출채권의 연령분석 내역]

(단위: 천원)

구분
90일미만
90일~180일
180일 이상
합계

2021년 3분기말
1,098,335
63,414
1,158,024
2,319,773

2020년말
1,349,829
24,419
1,111,882
2,486,130

출처 : (주)씨엠에스에듀

분기
보고서

주) 매출채권의 연령분석에서 매출채권 금액은 대손충당금을 차감하지 않은 총매출채권의 금액입니다.

(주)씨엠에스에듀의 매출채권 및 기타채권 관련 대손충당금 설정방법은 매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거는 대금회수에 관한 과거 경험과 수취채권의 채무불이행과 관련 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함합니다. 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 직접 차감하거나 충당금 계정을 사용하여 차감하고 당기손익으로 인식하고 있습니다.

[매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액]

(단위: 천원)

구 분
2021년 3분기말
2020년
2019년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
492,803
382,215
160,996

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
245,480
110,588
221,219

4. 기말 대손충당금 잔액합계
738,283
492,803
382,215

출처 : (주)씨엠에스에듀
분기
보고서 및 사업보고서

(주)씨엠에스에듀의 최근 3사업연도의 대손충당금 설정현황은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도의 대손충당금 설정현황]

(단위: 천원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2021년

1분기

매출채권
2,320
633
27.30%

단기대여금
325
52
16.00%

미수금
278
24
8.50%

미수수익
4
0
1.00%

장기대여금
67
30
44.30%

합 계
2,993
738
24.70%

2020년
매출채권
2,486
373
15.00%

단기대여금
402
34
8.40%

미수금
542
26
4.90%

미수수익
6
0
1.00%

장기대여금
156
60
38.10%

합 계
3,592
493
13.70%

2019년
매출채권
3,546
182
5.14%

단기대여금
361
120
33.32%

미수금
13
0
0.83%

미수수익
2
0
0.98%

장기대여금
350
80
22.79%

합 계
4,271
382
8.95%

2018년
매출채권
3,201
149
4.64%

단기대여금
138
1
1.00%

미수금
1,625
0
0.01%

미수수익
5
0
1.00%

장기대여금
873
11
1.23%

합 계
5,842
161
3.30%

출처 : (주)씨엠에스에듀
분기
보고서 및 사업보고서

현재 (주)씨엠에스에듀의 채권회수기간이 장기간임에도 합병 존속회사는 매출채권 및 재고자산을 효율적인 수준으로 관리하고 있으나, (주)씨엠에스에듀의 재무구조에 유의적인 부정적 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다. 다만, 코로나19 사태로 해외진출 교육 사업에 부진이 장기화 되는 될 경우와 발생하거나, 매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 (주)씨엠에스에듀의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

[피합병회사 위험]
4.
특수관계자 거래 관련 위험

(주)씨엠에스에듀 연결실체의 특수관계인에 대한 채권 및 채무규모는 2021년 3분기말 기준 각각 13.4억원, 0.4억원이며, 2020년 기준 채권 및 채무규모는 각각 14.0억원, 8.8억원 입니다.

증권신고서 제출일 현재
(주)씨엠에스에듀는 관련 법에서 허용하는 범위 내에서 적법한 절차를 통해 제공한 특수관계자(종속회사, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 지급보증(채무보증) 내역이 존재합니다.

(주)씨엠에스에듀는 특수관계자 등과 일부 자금거래가 발생하고 있으나, 특수관계자와 거래를 함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 특수관계자와 계약을 체결할 때 통상 시장가로 계약을 체결하고 있습니다. 하지만

(주)씨엠에스에듀
의 적법한 절차 및 법규 준수에도 불구하고 향후 (주)씨엠에스에듀와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 발생될 가능성을 완전히 배제할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재

(주)씨엠에스에듀는
최대주주, 임원 등과의 신용공여 거래는 없으며, (주)씨엠에스에듀는 관련 법에서 허용하는 범위 내에서 적법한 절차를 통해 제공한 특수관계자(종속회사, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 지급보증(채무보증) 내역이 존재합니다. 

(주)씨엠에스에듀 연결실체의 2021년
3분기
말 및 2020년말 현재 연결실체의 특수관계자는 다음과 같습니다.

특수관계자 구분

2021년
3분기
말

2020년말

지배기업
(주)청담러닝
(주)청담러닝

관계기업
융합창신(우한)교육과기 유한공사
성사수유(북경)교육과기 유한공사
융합창신(우한)교육과기 유한공사,
성사수유(북경)교육과기 유한공사

기타의 특수관계자
㈜퓨처북,
㈜청담아이가르텐,
Chundahm(Phils.), Inc., 
Chungdahm Learning China,
㈜청담미디어,
Apax English Corporation,
㈜인중교육,
㈜유테카,
Shanghai Gclass IT Co, Ltd.,
Only-Chungdahm Edu,
㈜청담강동브랜치,
㈜도봉청담에듀,
상해순수문화발전유한공사,
담영국제통상㈜ 등
㈜퓨처북,
㈜청담아이가르텐,
Chundahm(Phils.), Inc., 
Chungdahm Learning CHiNA, 
㈜청담미디어, 
Apax English Coirporation,
㈜인중교육,
㈜유테카, 
shanghai gclass it co,ltd.,
Only-Chungdahm Edu,
㈜청담강동브랜치,,
㈜도봉청담에듀, 
담영국제통상㈜ 등

출처 : (주)씨엠에스에듀
분기
보고서 및 사업보고서

(주)씨엠에스에듀 연결실체의 2021년 3분기 및 2020년 3분기 중 연결실체와 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

2021년 3분기
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회 사 명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
유형자산 
등의 매각
매 입
기타비용
유형자산 
등의 매입

지배기업
(주)청담러닝
41,764
-
-
-
37,297
-

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
8,601
-
-
-
-
-

합 계
50,364
-
-
-
37,297
-

2020년 3분기
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회 사 명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
유형자산 
등의 매각
매 입
기타비용
유형자산 
등의 매입

지배기업
(주)청담러닝
41,764
-
-
-
-
-

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
8,258
-
-
-
-
-

합 계
50,022
-
-
-
-

(주)씨엠에스에듀 연결실체의 특수관계인에 대한 채권 및 채무규모는 2021년 3분기말 기준 각각 13.4억원, 0.4억원이며, 2020년 기준 채권 및 채무규모는 각각 14.0억원, 8.8억원 입니다. (주)씨엠에스에듀 연결실체의 2021년 3분기말 및 2020년말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무 상세 내역은 다음과 같습니다.

<2021년 3분기>
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권(주1)
대여금(주2)
기 타
매입채무
차입금
기 타

지배기업
(주)청담러닝
5,104
-
-
-
-
37,297

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
1,021,961
-
-
-
-
-

기타의특수관계자
(주)퓨처북
112,527
-
-
-
-
-

주요경영진(주3)
-
200,000
-
-
-
-

합 계
1,139,592
200,000
-
-
-
37,297

(주1) 2021년 3분기말 매출채권 금액은 대손충당금 608,560천원(당분기 대손상각비 258,392천원)을 차감하기 전 금액입니다.

(주2) 2021년 3분기말 대여금 금액은 대손충당금 2,000천원을 차감하기 전 금액입니다.

(주3)

(주)씨엠에스에듀의
이충국
대표이사의 임직원 생활안정자금 지원 명목으로 2020년 8월 12일 실행된 임직원 사내대출이며, 해당 대출은 계약상으로 2022년 8월 12일 종료될 예정입니다.

<2020년>
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권(주1)
대여금(주2)
기 타
매입채무
차입금
기 타

지배기업
(주)청담러닝
5,104
-

-
-
-

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
980,808
-

-
-
-

기타의특수관계자
(주)퓨처북
112,527
-

-
-
-

주요경영진
-
300,000

합 계
1,098,439
300,000

-
-
-

(주1) 2020년말 매출채권 금액은 대손충당금 350,168천원(전기 대손상각비 226,992천원)을 차감하기 전 금액입니다.

(주2) 2020년말 대여금 금액은 대손충당금 3,000천원(전기 기타의대손상각비 3,000천원)을 차감하기 전 금액입니다.

2021년 3분기말 및 2020년말 중 연결실체와 특수관계자의 중요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<2021년 3분기>
(단위: 천원)

특수관계자
구분
회사명
자금 대여 거래
현금 출자

대 여
회 수
출자
회수

기타의특수관계자
주요경영진(주1)
-
100,000
-
-

(주1)

(주)씨엠에스에듀의
이충국
대표이사의 임직원 생활안정자금 지원 명목으로 2020년 8월 12일 실행된 임직원 사내대출이며, 해당 대출은 계약상으로 2022년 8월 12일 종료될 예정이
며 잔금은 2억원입니다.

<2020년>
(단위: 천원)

특수관계자
구분
회사명
자금 대여 거래
현금 출자

대 여
회 수
출자
회수

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
-
-
-
495,302

기타의특수관계자
주요경영진
300,000
-
-
-

(주)씨엠에스에듀는 특수관계자 등과 일부 자금거래가 발생하고 있으나, 특수관계자와 거래를 함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 특수관계자와 계약을 체결할 때 통상 시장가로 계약을 체결하고 있습니다. 하지만
(주
)씨엠에스에듀
의 적법한 절차 및 법규 준수에도 불구하고 향후
(주
)씨엠에스에듀
와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 발생될 가능성을 완전히 배제할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]
5. 우발부채 관련 위험

증권신고서 제출일
현재

(주)씨엠에스에듀는
피고로서 계류중인 소송사건은 손해배상청구소송 등 1건 (소송금액: 22백만원)입니다. 보고기간종료일 현재 해당 청구소송 등이
(주
)씨엠에스에듀
에 재무재표에 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 다만,
(주
)씨엠에스에듀
는 일반적인 사업과정에서 법적 절차에 관여될 수 있습니다. (주)씨엠에스에듀가 관여될 지도 모르는 소송과 클레임은 제품 결함, 지연 배송, 계약 위반, 노동분쟁 및 지적재산권 침해 등이 있을 수 있으며, (주)씨엠에스에듀에 이러한 소송 등의 제기는 과도한 비용증가, 사업수행 중단 등의 결과를 초래할 수 있으며, 이는
(주
)씨엠에스에듀
영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2021녀 3분기 (주)씨엠에스에듀 연결실체의 계약이행 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
주소지
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보제공사유

단기금융상품
-
42,000
40,900
우리은행
질권설정

단기금융상품(주1)
-
1,330,000
1,322,053
한국증권금융
질권설정

토지 및 건물
방배동 753-2
15,325,797
12,000,000
우리은행
차입금담보

토지 및 건물
목동 905-27
12,168,694
9,600,000
우리은행
차입금담보

집합건물
목동 905-22
5,132,535
1,000,000
산업은행
차입금담보

3,600,000
산업은행
차입금담보

합 계

33,999,026
27,562,953

(주1) 한국증권금융에 담보로 제공된 단기금융상품은 만기 도래 여부에 불구하고 지배회사의 주가가 8,543원 이상이 되어야 사용가능합니다. 

증권신고서 제출일
현재

(주)씨엠에스에듀는
피고로서 계류중인 소송사건은 손해배상청구소송 등 1건 (소송금액: 22백만원)입니다. 현재 해당 청구소송 등이
(주
)씨엠에스에듀의 재무재표에 영향은 미미할 것으로 예상됩니다.

(단위: 천원)

구분
소가
피고
비고

광고대행수수료 청구
22,400
주식회사 씨엠에스에듀
2021나18848 (원고항소심)

2021년 3분기 (주)씨엠에스에듀 연결실체의
금융기관에 대한 주요 약정사항은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

거래금융기관
약정내용
한도액
실행금액

산업은행
산업운영자금대출
3,000,000
3,000,000

산업운영자금대출
2,000,000
2,000,000

국민은행
기업통장대출
3,000,000
-

우리은행
기업통장대출
8,000,000
-

운전자금대출
3,000,000
3,000,000

시설자금대출
15,000,000
13,800,000

씨티은행
운전자금대출
3,000,000
2,000,000

합계
37,000,000
23,800,000

보고기간종료일 현재 해당 청구소송 등이
(주
)씨엠에스에듀
에 재무재표에 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 다만,
(주
)씨엠에스에듀
는 일반적인 사업과정에서 법적 절차에 관여될 수 있습니다. (주)씨엠에스에듀가 관여될 지도 모르는 소송과 클레임은 과도한 비용증가, 사업수행 중단 등의 결과를 초래할 수 있으며, 이는 (주)씨엠에스에듀의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[피합병회사 위험]

6. 종속회사 및 관계회사 관련 위험

2021년 3분기 양호한 실적을 기록한 (주)씨엠에스에듀와 달리 (주)씨엠에스에듀의 연결자회사의 2021년 3분기 실적은 ㈜씨엠에스에듀와 동일한 커리큘럼의 영재관 학원을 운영 중인 (주)생각하는아이지를 제외하고, 대부분 적자를 기록하였습니다.
특히, (주)씨엠에스에듀의 중국 교육 사업 진출과 관련있는 성사수유(북경)교육과기 유한공사는 2021년 3분기 6.7억원, 2020년 10.4억원의 적자를 기록하였으며, 이는 중국내 코로나19의 영향으로 일부 비대면 교육서비스에 차질이 나타나면서 매출에 부정적인 영향을 받은것으로 분석됩니다.
(주)씨엠에스에듀의 종속기업
의 규모는 (주)씨엠에스에듀의
수익성 및
자산규모에 비하여 유의미한 수준은 아니라고 판단됩
니다. 향후
(주)씨엠에스에듀 종속회사들을 통해 사업확장을 추진 및 계획하고 있습니다. 그러나 아직 사업 초기상태로 안정적인 매출이 발생하지 않고 있으며, 비용은 지속적으로 발생하고 있습니다. 이에 향후 가시적인 성과가 이루어지지 않을 경우, (주)씨엠에스에듀의 투자자금 회수가 이루어지지 못할 가능성이 있으며, 이는 (주)씨엠에스에듀의 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2021년 3분기 양호한 실적을 기록한 (주)씨엠에스에듀와 달리 (주)씨엠에스에듀의 연결자회사의 2021년 3분기 실적은 ㈜씨엠에스에듀와 동일한 커리큘럼의 영재관 학원을 운영 중인 (주)생각하는아이지를 제외하고, 대부분 적자를 기록하였습니다. 특히, (주)씨엠에스에듀의 중국 교육 사업 진출과 관련있는 성사수유(북경)교육과기 유한공사의 경우는 2021년 3분기 6.7억원, 2020년 10.4억의 적자를 기록하였으며, 이는 중국내 코로나19의 장기화 영향으로 일부 비대면 교육서비스에 차질이 나타나면서 매출에 부정적인 영향을 받은것으로 분석됩니다.

(주)씨엠에스에듀의 증권신고서 제출일 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산일
지분율(%)

당분기말
전기말

(주)진에듀
대한민국
12.31
100
100

(주)상상과창조
대한민국
12.31
100
100

(주)생각하는아이지
대한민국
12.31
100
100

PT CMS EDU INDONESIA(주1)
인도네시아
12.31
99
99

(주1) 회사는 전기 중 PT CMS EDU INDONESIA의 지분 99%를 560백만원으로 취득하였습니다.

(주)씨엠에스에듀의 종속기업
의 규모는
(주
)씨엠에스에듀
의
수익성 및
자산규모에 비하여 유의미한 수준은 아니라고 판단됩
니다.
최근 3개사업연도 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 연결대상 종속기업의 요약재무현황]

(단위: 백만원, %)

종속기업
구분
자산
부채
매출
순손익
총포괄손익

(주)진에듀
2021년 3분기
2,914,701
1,449,827
1,233,452
-63,090
-63,090

2020년
2,655,923
1,127,959
1,540,882
16,480
22,517

2019년
2,394,805
889,358
2,721,391
644,326
651,505

2018년
1,651,462
797,519
2,739,918
578,675
584,739

(주)상상과 창조
2021년 3분기
713,284
1,259,457
283,805
-132,528
-132,528

2020년
931,542
1,345,187
467,790
-131,924
-131,924

2019년
1,288,566
1,570,287
560,854
-82,701
-82,701

2018년
439,277
638,296
690,706
128,164
128,164

(주)생각하는아이지
2021년 3분기
351,175
1,404
295,842
105,977
105,977

2020년
266,563
22,769
256,544
26,562
26,562

2019년
254,391
37,159
572,953
197,045
197,045

2018년
379,217
359,030
288,411
-9,813
-9,813

PT CMS EDU INDONESIA
(주1)
2021년 3분기
368,742
13,348
149,752
-89,173
-63,810

2020년
426,580
7,376
5,516
-127,593
-141,152

2019년
-
-
-
-
-

2018년
-
-
-
-
-

출처 : (주)씨엠에스에듀
분기
보고서 및 사업보고서
(주1) 2020년 4월 9일 교육업을 주요 사업으로 하는 PT CMS EDU INDONESIA의 주식 98.93%를 227,140 천원으로 취득하고, 2020년 4월 23일 333,216 천원을 추가로 출자하여 지분율 99.0%가 되었습니다. 해당 주식의 취득 및 출자(총 560,356 천원)는 2020년 5월 13일 제5차 이사회에서 승인을 받았으며, 이에 따라 PT CMS EDU INDONESIA가 지배기업의 종속기업으로 편입되었습니다.

2021년 3분기말과 2020년말 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(2021년 3분기)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
손익

영업수익
당기손익
총포괄손익

융합창신(우한)교육과기 유한공사
380,457
35,459
25,960
5,685
5,685

성사수유(북경)교육과기 유한공사
322,128
1,810,057
385,220
(673,817)
(673,817)

(2020년)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
손 익

영업수익
당기손익
총포괄손익

융합창신(우한)교육과기 유한공사
341,632
32,355
52,973
(4,328)
(4,328)

성사수유(북경)교육과기 유한공사
680,078
1,392,840
539,437
(1,036,576)
(1,036,576)

(주)씨엠에스에듀의 2021년 3분기말과 2020년말 현재 종속기업 및 관계기업투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
결산일
2021년 3분기말
2020년말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
(주)진에듀
대한민국
12.31
100.00
910,200
100.00
910,200

(주)상상과창조
대한민국
12.31
100.00
-
100.00
-

(주)생각하는아이지
대한민국
12.31
100.00
30,000
100.00
30,000

PT CMS EDU INDONESIA(주1)
인도네시아
12.31
99.00
560,356
99.00
560,356

관계기업
융합창신(우한)교육과기 유한공사
중국
12.31
44.22
-
44.22
-

성사수유(북경)교육과기 유한공사
중국
12.31
33.33
-
33.33
-

합계

1,500,556

1,500,556

(주)씨엠에스에듀의 2021년 3분기말 기준의 타법인출자 현황 내역은 다음과 같습니다.

)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

성사수유(북경)교육과기 유한공사
비상장
2017.12.06
중국사업진출
745
-
33.33
-
-
-
-
-
33.33
-
322
-674

융합창신(우한)교육과기 유한공사
비상장
2016.05.02
중국사업진출
262
-
44.22
-
-
-
-
-
44.22
-
380
6

(주)청담러닝(상장)
상장
2021.09.15
단순 투자
3,035
-
-
-
120,000
3,035
295
120,000
1.60
3,330
209,615
8,638

(주)헬로앱스(비상장)
비상장
2016.07.07
단순 투자
230
3,900
19.50
48
-
-
-
3,900
19.50
48
799
9

아임삭(비상장)
비상장
2015.08.27
단순 투자
189
15,000
-
125
-
-
-
15,000
-
125
59,626
2,816

합 계
-
-
173
-
3,035
295
-
-
3,503
-
-

출처 : (주)씨엠에스에듀
3분기
보고서
※ (주)진에듀, (주)상상과창조, (주)생각하는아이지, PT. CMS EDU INDONESIA는 연결대상 회사이므로 연결기준시 타법인출자주식에서 제외하였습니다.
※ 성사수유(북경)교육과기유한공사와 융합창신(우한)교육과기유한공사는 유한회사(주식미발행)이며, '장부가액'은 지분법 적용 후 장부가액입니다.
※ 회사는 2021년 3분기 중 (주)청담러닝의 지분 1.6%를 취득하였습니다.
※ 아임삭(비상장)에 대한 보유지분율은 1% 미만이기에 별도로 표기하지 않았습니다.

(주)씨엠에스에듀 종속회사들을 통해 사업확장을 추진 및 계획하고 있습니다. 그러나 아직 사업 초기상태로 안정적인 매출이 발생하지 않고 있으며, 비용은 지속적으로 발생하고 있습니다. 이에 향후 가시적인 성과가 이루어지지 않을 경우,
(주
)씨엠에스에듀의 투자자금 회수가 이루어지지 못할 가능성이 있으며, 이는
(주
)씨엠에스에듀의 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]

7. 회계처리기준 위반 관련 위험

피합
병법인인 (주)씨엠에스에듀는
증권선물위원회
로부터
2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성
ㆍ
공시하여 과징금 부과, 감사인지정 조치, 검찰통보
(회사,
前담당임원) 조치를
부
과
받은
사실이 있습니다.

㈜씨엠에스에듀는 상기 지적사항에 대해 관련기관과 협의하여 회계처리를 조정하는 등 적절한 조치를 취하였으며 회계처리관련 기준을 준수하여 추후 이러한 상황이 재발하지 않도록 회계투명성 제고 및 내부감시장치를 강화하였습니다. 이러한 ㈜씨엠에스에듀의 노력에도 불구하고, 회계처리는 관리 감독 기관으로부터 감리를 받을 수 있으며, 감리 결과에 따라 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 따른 주의, 경고, 과징금부과 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 이 경우 「코스닥시장 상장규정」 제38조2, 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제29조에 의거 매매거래정지가 될 수 있으며, 상장적격성 실질심사 대상이 될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

피합
병법인인 (주)씨엠에스에듀는
증권선물위원회
로부터
2021년 9월 1일 제 16차 회의에서 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성
ㆍ
공시하여 과징금 부과, 감사인지정, 검찰통보
(회사,
前담당임원) 조치를
부
과
받은
사실이 있습니다.

㈜씨엠에스에듀는 증권선물위원회부터 2021년 9월 1일 2016.12.31. 2017.12.31. 2018.3.31. 2018.6.30. 2018.9.30. 재무제표에 대한 감리결과, 매출 허위계상 등(2016년 2,477백만원, 2017년 6,137백만원,2018년 1분기 6,165백만원, 2018년 2분기 5,550백만원, 2018년 3분기 5,571백만원)의 사실이 있으며, ㈜씨엠에스에듀는 매출실적을 부풀리기 위해 용역제공이 이루어지지 않아 선수금으로 처리해야 할 사항을 조기에 매출로 인식하였으며, 실제 수강료수입과 교재 판매가 발생하지 않았음에도 가공의 매출 전표를 생성하여 매출을 허위계상한 사실이 있습니다. 또한, 퇴직급여부채 과소계상(2016년 677백만원, 2017년 1,100백만원,2018년 1분기 1,902백만원, 2018년 2분기 1,857백만원,2018년 3분기 2,727백만원) 하였으며, 회사는 비용을 줄일 목적으로 퇴직급여 설정대상을 임의로 제외하고, 현행 K-IFRS기준이 아닌 퇴직급여가 적게 계산되는 퇴직금추계액 방식을 적용하여 퇴직급여부채를 과소계상한 사실이 있습니다. 이에 (주)청담러닝의 주요 연결종속회사인 ㈜씨엠에스에듀는 과징금 179.4백만원과 감사인 지정 2년, 검찰통보(회사, 前담당임원)의 조치를 받았습니다. 

이에 피합병법인인 ㈜씨엠에스에듀는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제429조에 의하여 증권선물위원회로부터 부과받은179.4백만원의 과징금은 기한 내 납부(납부일 2021.10.28)를 완료하였습니다. 또한,
피합병법인인 ㈜씨엠에스에듀는
舊 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제16조 제2항 등에 의하여 증권선물위원회로부터 2년의 외부 감사인 지정조치를 부과받았으며, 이에 ㈜씨엠에스에듀는 이정회계법인과 감사 계약 체결(계약일 2021.11.29)을 마쳤습니다.
다만, ㈜씨엠에스에듀의 지배회사인 (주)청담러닝의 경우 감사인 지정 1년의 조치를 받았으며, 본 합병에 따른 존속회사의 감사인 지정 기간은 현재까지 결정된 사항은 없습니다. 한편, 증권선물위원회는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제164조 등에 의하여 본 합병에 따른 소멸법인인 ㈜씨엠에스에듀 및 前재무담당임원의 위법사실을 검찰에 통보한 바 있으며, 이와 관련하여 추가적으로 진행되거나 확인된 사항은 없습니다.

이와 관련하여 코스닥시장본부로 부터 ㈜씨엠에스에듀에 코스닥시장상장규정 제38조제2항제5호 및 동규정시행세칙 제33조제11항제3호의 규정에 의거 회계처리 위반으로 인한 상장적격성 실질심사 사유가 발생하여 매매거래 정지가 2021년 09월 1일부터 2021년 09월 24일까지 이어졌으며, 코스닥시장본부로부터 2021년 9월 24일 코스닥시장 상장규정 제38조제2항제5호의 종합적 요건에 의한 상장폐지 가능성 등을 검토한 결과, ㈜씨엠에스에듀에 상장적격성 실질심사 대상에서 제외하기로 결정을 하여 2021년 9월 27일 매매거래가 재개되었습니다.

㈜씨엠에스에듀의 지배회사인 (주)청담러닝의 경우 2016.12.31. 2017.12.31. 2018.3.31. 2018.6.30. 2018.9.30. 재무제표에 대한 감리 결과 종속회사인 (주)씨엠에스에듀 회계기준 위반사항을 연결재무제표에 반영(2016년 3,154백만원, 2017년 7,238백만원, 2018년 1분기 8,067백만원, 2018년 2분기 7,407백만원, 2018년 3분기 8,298백만원)하여, 연결재무제표의 자기자본을 과대계상한 사실이 있습니다. 이에 과징금 181.2백만원, 감사인 지정 1년의 조치를 받은 사실이 있습니다.

[(주)씨엠에스에듀 2016년 회계처리 조정 내역]

(단위 : 원)

구분
이전 보고금액
조정금액
재작성금액

1) 재무상태표재작성금액

II. 비유동자산
47,072,134,568
(410,680,419)
46,661,454,149

6.무형자산
2,319,369,089
(788,868,729)
1,530,500,360

8. 이연법인세자산
927,096,607
378,188,310
1,305,284,917

자산총계
64,476,929,119
(410,680,419)
64,066,248,700

I. 유동부채
18,107,746,292
1,001,096,304
19,108,842,596

2.기타금융부채
4,238,842,696
(1,192,621,461)
3,046,221,235

3.기타유동부채
4,383,297,111
2,476,962,290
6,860,259,401

4.당기법인세부채
1,485,606,485
(283,244,525)
1,202,361,960

II. 비유동부채
6,312,690,552
1,869,915,091
8,182,605,643

3. 순확정급여부채
329,284,331
1,869,915,091
2,199,199,422

부채총계
24,420,436,844
2,871,011,395
27,291,448,239

IV.이익잉여금
17,093,093,932
(3,281,691,814)
13,811,402,118

자본총계
40,056,492,275
(3,281,691,814)
36,774,800,461

부채및자본총계
64,476,929,119
(410,680,419)
64,066,248,700

2) 포괄손익계산서

I. 영업수익
56,704,170,448
(2,476,962,300)
54,227,208,148

II. 영업비용
45,392,236,774
1,177,575,438
46,569,812,212

2.종업원급여
6,568,705,561
2,370,196,909
8,938,902,470

5.강사료
22,138,345,568
(1,192,621,471)
20,945,724,097

III. 영업이익
11,311,933,674
(3,654,537,738)
7,657,395,936

VIII.법인세비용차감전순이익
9,516,929,854
(3,654,537,738)
5,862,392,116

IX.법인세비용
2,062,704,536
(621,873,908)
1,440,830,628

X.당기순이익
7,454,225,318
(3,032,663,830)
4,421,561,488

확정급여제도의 재측정요소
(226,589,918)
39,558,927
(187,030,991)

XII.총포괄손익
7,684,095,741
(2,993,104,903)
4,690,990,838

XIII.주당손익

1.기본주당손익
1,865
(759)
1,106

2.희석주당손익
1,785
(694)
1,091

3) 자본변동표

이익잉여금
17,093,093,932
(3,281,691,814)
13,811,402,118

자본총계
40,056,492,275
(3,281,691,814)
36,774,800,461

4) 현금흐름표

I.영업활동현금흐름
9,772,123,367
(500,281,818)
9,271,841,549

1.영업으로부터 창출된 현금흐름
11,854,133,003
(500,281,818)
11,353,851,185

1)당기순손익
7,454,225,318
(3,032,663,830)
4,421,561,488

2)현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
7,174,055,478
1,248,041,183
8,422,096,661

4)영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동
(2,388,012,876)
1,284,340,829
(1,103,672,047)

기타금융부채(유동)
837,116,789
(1,192,621,471)
(355,504,682)

기타유동부채
(1,245,077,610)
2,476,962,300
1,231,884,690

II.투자활동현금흐름
(43,972,807,512)
500,281,818
(43,472,525,694)

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(97,036,129,229)
500,281,818
(96,535,847,411)

7) 무형자산의 취득
(1,419,782,638)
500,281,818
(919,500,820)

출처 : (주)씨엠에스에듀 제시

[(주)씨엠에스에듀 2017년 회계처리 조정 내역]

(단위 : 원)

구분
이전 보고금액
조정금액
재작성금액

1) 재무상태표재작성금액

I. 유동자산
15,292,107,380
(882,034,852)
14,410,072,528

2.매출채권
4,030,805,437
(999,999,998)
3,030,805,439

6.기타유동자산
166,143,635
117,965,146
284,108,781

II. 비유동자산
57,948,047,757
(1,343,510,104)
56,604,537,653

6.무형자산
2,807,562,301
(1,529,677,012)
1,277,885,289

9.이연법인세자산
970,424,908
186,166,908
1,156,591,816

자 산 총 계
73,240,155,137
(2,225,544,956)
71,014,610,181

I. 유동부채
15,109,081,307
1,781,690,703
16,890,772,010

2.기타금융부채
5,708,459,664
(1,870,635,376)
3,837,824,288

3.기타유동부채
1,915,779,312
5,137,168,410
7,052,947,722

4.당기법인세부채
1,484,842,331
(1,484,842,331)
-

II. 비유동부채
7,398,695,572
2,971,589,813
10,370,285,385

4.순확정급여부채
437,307,246
2,971,589,813
3,408,897,059

부 채 총 계
22,507,776,879
4,753,280,516
27,261,057,395

IV.이익잉여금
22,114,315,798
(6,978,825,472)
15,135,490,326

자 본 총 계
50,732,378,258
(6,978,825,472)
43,753,552,786

부 채 및 자 본 총 계
73,240,155,137
(2,225,544,956)
71,014,610,181

2) 포괄손익계산서

I. 영업수익
65,582,331,333
(3,660,206,108)
61,922,125,225

II. 영업비용
53,307,134,820
1,210,888,723
54,518,023,543

2.종업원급여
8,492,689,503
2,483,146,753
10,975,836,256

3.감가상각비 및 무형자산상각비
2,914,854,201
(33,418,806)
2,881,435,395

5.강사료
25,402,382,400
(1,238,839,224)
24,163,543,176

III. 영업이익
12,275,196,513
(4,871,094,831)
7,404,101,682

V.금융비용
365,433,675
(70,448,135)
294,985,540

VII.기타비용
114,598,001
70,448,135
185,046,136

VIII.법인세비용차감전순이익
13,012,526,675
(4,871,094,831)
8,141,431,844

IX.법인세비용
2,770,685,136
(1,137,753,867)
1,632,931,269

X.당기순이익
10,241,841,539
(3,733,340,964)
6,508,500,575

확정급여제도의 재측정요소
98,342,527
36,207,306
134,549,833

XII.총포괄손익
10,088,301,595
(3,697,133,658)
6,391,167,937

XIII.주당손익

1.기본주당손익
558
(203)
355

2.희석주당손익
558
(198)
360

3) 자본변동표

이익잉여금
22,114,315,798
(6,978,825,472)
15,135,490,326

자본총계
50,732,378,258
(6,978,825,472)
43,753,552,786

4) 현금흐름표

I.영업활동현금흐름
10,412,276,724
(774,227,089)
9,638,049,635

1.영업으로부터 창출된 현금흐름
12,410,077,909
(774,227,089)
11,635,850,820

1)당기순손익
10,241,841,539
(3,733,340,964)
6,508,500,575

2)현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
7,375,926,815
537,746,991
7,913,673,806

4)영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동
(4,143,417,613)
2,421,366,884
(1,722,050,729)

매출채권
(2,141,118,568)
999,999,998
(1,141,118,570)

기타금융부채(유동)
1,469,616,968
(678,013,905)
791,603,063

기타유동부채
(2,587,082,572)
2,660,206,110
73,123,538

순확정급여부채
108,022,915
(560,825,319)
(452,802,404)

II.투자활동현금흐름
(5,546,474,881)
774,227,089
(4,772,247,792)

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(15,909,542,223)
774,227,089
(15,135,315,134)

7) 무형자산의 취득
(635,677,488)
774,227,089
138,549,601

출처 :
합
병

당사회사 제시

한편, (주)씨엠에스에듀는 회계처리기준 위반 관련 위험 재발 방지 대책으로 2019년 초부터 '내부통제 강화를 위한 시스템 개선'과 이를 책임 운영하는 '회계 전문 인력 강화'를 통해 회계부정이 재발하지 않도록 전사적 차원의 시정조치노력을 기울였고, 아래와 같이 결산 환경과 프로세스를 대대적으로 정비하여 회계부정이 재발하지 않도록 대규모 IT투자 등을 집행하였습니다. 또한, 결산 관련 시스템 정비뿐만 아니라, 인사노무, 개인정보, 세무 등 업무상의 전반적인 법률위반 가능성에 대비한 사전적 예방시스템을 갖추기 위하여, 외부전문가의 도움을 받아 compliance를 점검하고 개선하였습니다.

[회계처리기준 위반 관련 위험 재발 방지 대책]

1. 회계시스템 업그레이드 : 더존i-CUBE → 더존iU
2. 매출관리시스템(SAMS) 고도화 : 매출금액 및 선수금 자동산정 추가
3. 법인카드정산시스템 신규개발
4. 그룹웨어 신규도입
5. 자금관리시스템 도입
6. 시스템 간 자동연동: 승인권자의 전표 수정권한 회수
7. 전표승인 및 관련 증빙 전산화
8. 자금관리체계 변경
9. 출금 프로세스 개선
10. 내부회계관리제도 규정 제개정 및 임직원 교육 강화

출처 :
합
병

당사회사 제시

(주)씨엠에스에듀는 상기 지적사항에 대해 관련 기관과 협의하여 회계처리를 조정하는 등 적절한 조치를 취하였으며 회계처리관련 기준을 준수하여 추후 이러한 상황이 재발하지 않도록 회계투명성 제고 및 내부감시장치를 강화하였습니다. 이러한 (주)씨엠에스에듀의 노력에도 불구하고, 회계처리는 관리 감독 기관으로부터 감리를 받을 수 있고, 감리 결과에 따라 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 따른 주의, 경고, 과징금부과 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 이 경우 「코스닥시장 상장규정」 제38조2, 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제29조에 의거 매매거래정지가 될 수 있으며, 상장적격성 실질심사 대상이 될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]

8. 소비자 불만 및 평판 하락 위험

㈜씨엠에스에듀는의 주요 매출은 온라인강의 및 학원강의 등으로 구성되어 있습니다. 이에 따라 강의와 관련된 강사 및 콘텐츠, 서비스 등의 품질이
(주
)씨엠에스에듀의 매출에 중요한 역할을 하고 있습니다. 그러나, 이러한 강사 및 콘텐츠, 서비스 등과 관련하여 소비자의 불만이 발생할 경우
(주
)씨엠에스에듀 전체적인 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 ㈜씨엠에스에듀의 매출감소로 연결될 수 있습니다.
(주
)씨엠에스에듀는 고객 요청사항 또는 불만사항이 발생하면 즉각적인 대응과 원인분석을 통해 요청사항을 해소하고, 시정조치를 취하고 있으며, 잠재적인 원인을 제거하고 재발되지 않도록 시스템을 개선하고 있습니다. 그러나, 이러한 (주)청담러닝의 관리와 노력에도 불구하고 서비스 과정상에서 발생하는 중대한 소비자 불만사항이 제기되는 경우에는
(주
)씨엠에스에듀의 매출감소 등 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

㈜씨엠에스에듀의 주요 제품은 온라인강의 및 학원강의 등으로 구성됩니다.
(주
)씨엠에스에듀는 서비스업을 영위함에 따라 강의와 관련된 강사 및 콘텐츠, 서비스 등의 품질이
(주
)씨엠에스에듀의 매출에 중요한 역할을 하고 있습니다. 

또한, 서비스업의 경우 서비스를 이용하는 소비자의 평판에 따라 매출이 증가하거나, 감소할 수 있기 때문에 만약
(주
)씨엠에스에듀에 대한 소비자의 평판이 부정적으로 바뀔 경우
(주
)씨엠에스에듀의 매출감소로 이어질 수 있습니다.

㈜씨엠에스에듀 직영학원의 경우, 오프라인학원의 특성상 수강생들이 요청사항을 직접 학원 관리직원에게 전달하기 용이하며, 학원 관리직원은 즉각적인 서비스 개선으로 소비자들의 요청사항을 반영할 수 있습니다.
 
설립 이후, 중대한 소비자 불만사항으로 인해
(주
)씨엠에스에듀 매출실적에 부정적인 영향을 주는사례는 증권신고서 작성기준일 현재까지 발생하지 않았습니다. 다만,
(주
)씨엠에스에듀는 고객 요청사항 또는 불만사항이 발생하면 즉각적인 대응과 원인분석을 통해 요청사항을 해소하고, 시정조치를 취하고 있으며, 잠재적인 원인을 제거하고 재발되지 않도록 시스템을 개선하고 있습니다. 그러나, 이러한
(주
)씨엠에스에듀의 관리와 노력에도 불구하고 서비스 과정상에서 발생하는 중대한 소비자 불만사항이 제기되는 경우에는 (주)씨엠에스에듀의 매출감소 등 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사 위험]

9. 내부통제 및 법규 위반 관련 위험

㈜씨엠에스에듀는 다수의 학습자에게 교습과정을 진행하는 기업으로서 [학원의 설립·운영 및 과외교습에 관한 법률], [다중이용업소의 안전관리에 관한 특별법], [정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률] 및 [개인정보보호법] 등 관련 법률에 저촉되는 경우에는 ㈜씨엠에스에듀는 영업 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

또한 ㈜씨엠에스에듀는 법규교육,
인성교육, 준법교육 등 다양한 방법을 통하여 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 ㈜씨엠에스에듀의 임직원이 법규를 위반할 경우, ㈜씨엠에스에듀는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, ㈜씨엠에스에듀의 평판이 심각하게 훼손되거나 혹은 재무적 손실을 겪을 수 있습니다.

㈜씨엠에스에듀는 다수의 학습자에게 교습과정을 진행하는 기업으로서 [학원의 설립·운영 및 과외교습에 관한 법률], [다중이용업소의 안전관리에 관한 특별법], [정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률] 및 [개인정보보호법] 등 관련 법률에 저촉되는 경우에는 (주)씨엠에스에듀의 영업 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

㈜씨엠에스에듀는 적용되는 주요한 규제내역은 아래와 같습니다.

구분

내용

근거법령

온라인

원격학원설립운영 등록

학원의 설립 운영 및 과외교습에 관한 법률 제6조

출판사 신고

출판문화 산업 진흥법 제9조

통신판매업 신고

전자상거래등에서의소비자보호에관한법률 제12조

부가통신사업신고

전기통신사업법 제21조

오프 라인

학원설립운영 등록

학원의 설립 운영 및 과외교습에 관한 법률 제6조

소방안전시설 등 완비증명

다중이용업소의 안전관리에 관한 특별법 제9조

옥외광고물등 표시허가

옥외광고물등 관리법 제3조

집단급식 시설 설치.운영

식품위생법 제88조

지하수 개발 이용 허가

지하수법 제7조

개인정보
개인정보 수집금지
정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률

개인정보보호법

㈜씨엠에스에듀는 대통령령으로 정하는 수 이상의 학습자 또는 불특정다수의 학습자에게 30일 이상의 교습과정을 진행하는 기업으로 각 시ㆍ도 및 군ㆍ구의 교육지원청의 통제 아래에 있으며, [학원의 설립·운영 및 과외교습에 관한 법률] 및 동법 시행령, 시행규칙과 [다중이용업소의 안전관리에 관한 특별법] 및 동법 시행령, 시행규칙 등을 준수할 의무가 있습니다.

[학원의 설립·운영 및 과외교습에 관한 법률]에는 학원설립ㆍ운영자 또는 교습자는 특별시ㆍ광역시ㆍ도 및 특별자치도(이하 “시ㆍ도”라 한다)의 조례로 정하는 바에 따라 학원ㆍ교습소의 운영과 관련하여 학원ㆍ교습소의 수강생에게 발생한 생명ㆍ신체상의 손해를 배상할 것을 내용으로 하는 보험이나 공제사업에 가입하도록 하고 있으며 미가입시 벌점 및 과태료를 부과하는 등 엄격하게 규정하고 있습니다.

또한 [다중이용업소의 안전관리에 관한 특별법]에는 다중이용업주는 화재(폭발포함)로 인한 다른 사람의 신체 및 재산 피해를 보상하는 "화재배상책임보험"에 의무적으로 가입하여 하며, 미가입시에는 미가입기간에 따라 200만원이하의 과태료를 부과하는 등 엄격하게 규정하고 있습니다.

그러나, ㈜씨엠에스에듀는 [학원의 설립·운영 및 과외교습에 관한 법률], [다중이용업소의 안전관리에 관한 특별법] 등 관련 법 규정을 준수하고 있으며, 설립 이후 현재까지 교육지원청 등 관련 부서의 제재대상이 된 적은 없습니다. 또한 학습자들의 안전을 위해 학원배상책임보험, 화재배상책임보험에 가입하여 학습자들에게 발생할 수 있는 생명ㆍ신체상의 손해를 배상할 수 있는 안전조치를 취하고 있습니다.

이외에도 (주)씨엠에스에듀는 [정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률]과 [개인정보보호법]의 적용받아 회원등의 정보수집과 관련하여 인터넷상에서 주민번호 수집을 금지하고 있습니다. 

그러나, 상기와 같은 ㈜씨엠에스에듀의 관리와 노력에도 불구하고 (주)씨엠에스에듀의 부주의 또는 과실로 인해 교육지원청 및 관계기관 등으로부터 제재를 받는 경우에는 (주)씨엠에스에듀의 영업 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 ㈜씨엠에스에듀는 법규교육, 인성교육, 준법교육 등 다양한 방법을 통하여 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 ㈜씨엠에스에듀의 임직원이 법규를 위반할 경우, ㈜씨엠에스에듀는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, ㈜씨엠에스에듀의 평판이 심각하게 훼손되거나 혹은 재무적 손실을 겪을 수 있습니다.

다. 기타위험

[기타 위험] 1. 관련 법령상의 규제 또는 특칙

합병계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되,
본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우, 또는 합병기일 전일 또는 합병당사회사들이 달리 합의하는 날까지 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리를 받지 못한 때에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 다만, 신고서 제출일 현재 본건과 관련하여 법령상의 규제 및 특칙에 위배되는 사항은 없습니다.

[기타 위험] 2. 합병으로 취득한 자기주식 처분에 따른 주가하락 위험

본건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 주주들의 주식매수청구권행사로 인하여 (주)청담러닝이 소유하게 될 자기주식은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 또한, 합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우 현금으로 지급하며, 해당 단주는 (주)청담러닝의 자기주식 취득으로 처리합니다. 증권신고서 제출일 현재 합병회사는 합병으로 취득하는 자기주식의 처분 계획을 갖고 있지 않습니다.
향후 합병회사가 자기주식 처분을 결정할 경우 이 물량이 시장에 출회되어 주가희석이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기타 위험] 3. 직원 승계 및 고용에 관한 사항

(주)청담러닝은 합병기일 현재
(주)씨엠에스에듀에 재직하는 직원을
(주)청담러닝의 직원으로 승계ㆍ고용할 예정이며 별도의 재조정 계획은 없습니다.

[기타 위험] 4. 추가 자금 소요 관련 위험

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다.
이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 존속회사의 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀 주주에게는 주식매수 청구권이 부여됩니다. 

본 증권신고서 제출일 현재 (주)청담러닝의 최대
주주 등
과 (주)씨엠에스에듀가 보유한 (주)청담러닝의 보통주 120,000주를
제외한 기
타 주주들(5,304,371주,
지분율 70.50%)이 합병에 반대할 경우 주주총회 특별결의 요건을 충족하지 못하여 본 합병이 승인되지 못할 수 있으며, 주주총회 특별결의 요건을 충족하는 조건하에서 주식매수청구권의 행사로 발생가능한 최대의 매수대금은 약 1,837.2억원(주식매수청구 예정가격: 주당 34,636원)에 달할 것으로 예상됩니다. (주)씨엠에스에듀의 최대주주 등을 제외한 기타 주주들(8,065,834주,
지분율 43.28%)이 주식매수청구권을 모두 행사할 경우 총 매수대금은 약 606.1억원(주식매수청구 예정가격: 주당 7,515원)에 달할 것으로 예상됩니다.

증권신고서 제출일 현재 양사의 주식매수청구 금액을 예측할 수 없으며, 양사에게 주식매수청구권이
행사된 주식에 대한 주식매수가액이 (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀 합산 500억원을 초과하게 되는 경우, 본 합병계약이 해제 될 수 있습니다.

주식매수대금은 합병당사회사 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정
이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다. 한편 본 합병계약의 효력은 주식매수청구결과 및 금액에 영향을 받지 않으나 소요자금이 예상보다 많아질 경우 존속회사의 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다.

또한, 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 「상법」제374조의2 제4항 및 제530조 제2항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례)
① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3·제360조의9·제360조의16·제374조·제522조·제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>

② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.

③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.

④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013.4.5.>

⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건·방법 등) 
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

② 제1항제2호나목에 따른 가격으로 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 이 항에서 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 하며, 같은 호 각 목에 따른 자산가치·수익가치 및 그 가중산술평균방법과 상대가치의 공시방법은 금융위원회가 정하여 고시한다. <개정 2013.8.27.>

③ 제1항에도 불구하고 주권상장법인인 기업인수목적회사가 투자자 보호와 건전한 거래질서를 위하여 금융위원회가 정하여 고시하는 요건을 갖추어 그 사업목적에 따라 다른 법인과 합병하여 그 합병법인이 주권상장법인이 되려는 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가액으로 합병가액을 산정할 수 있다. <신설 2012.6.29., 2013.8.27.>

1. 주권상장법인인 기업인수목적회사의 경우: 제1항제1호에 따른 가액

2. 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인의 경우: 다음 각 목의 구분에 따른 가액

가. 다른 법인이 주권상장법인인 경우: 제1항제1호에 따른 가격. 다만, 이를 산정할 수 없는 경우에는 제1항 각 호 외의 부분 후단을 준용한다.

나. 다른 법인이 주권비상장법인인 경우: 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가액

④ 주권상장법인이 주권비상장법인과 합병하여 주권상장법인이 되는 경우에는 다음 각 호의 요건을 충족하여야 한다. <개정 2010.6.11., 2012.6.29.>

1. 삭제 <2013.8.27.>

2. 합병의 당사자가 되는 주권상장법인이 법 제161조제1항에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도의 재무제표를 기준으로 자산총액·자본금 및 매출액 중 두 가지 이상이 그 주권상장법인보다 더 큰 주권비상장법인이 다음 각 목의 요건을 충족할 것

가. 법 제390조에 따른 증권상장규정(이하 이 호에서 "상장규정"이라 한다)에서 정하는 재무 등의 요건

나. 감사의견, 소송계류, 그 밖에 공정한 합병을 위하여 필요한 사항에 관하여 상장규정에서 정하는 요건

⑤ 특정 증권시장에 주권이 상장된 법인이 다른 증권시장에 주권이 상장된 법인과 합병하여 특정 증권시장에 상장된 법인 또는 다른 증권시장에 상장된 법인이 되는 경우에는 제4항을 준용한다. 이 경우 "주권상장법인"은 "합병에도 불구하고 같은 증권시장에 상장되는 법인"으로, "주권비상장법인"은 "합병에 따라 다른 증권시장에 상장되는 법인"으로 본다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>

⑥ 삭제 <2013.8.27.>

⑦ 법 제165조의4제2항에 따라 주권상장법인이 다른 법인과 합병하는 경우 다음 각 호의 구분에 따라 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관의 평가를 받아야 한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인(기업인수목적회사는 제외한다. 이하 이 호 및 제2호에서 같다)이 주권상장법인과 합병하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 주권상장법인이 제1항제1호에 따라 합병가액을 산정하면서 기준시가의 100분의 10을 초과하여 할인 또는 할증된 가액으로 산정하는 경우

나. 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우

다. 주권상장법인이 주권상장법인과 합병하여 주권비상장법인이 되는 경우. 다만, 제1항제1호에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우 또는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.

2. 주권상장법인이 주권비상장법인과 합병하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우

나. 제4항에 따른 합병의 경우. 다만, 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.

다. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다)이 주권비상장법인과 합병하여 주권비상장법인이 되는 경우. 다만, 합병의 당사자가 모두 제1항제1호에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우 또는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.

3. 기업인수목적회사가 다른 주권상장법인과 합병하는 경우로서 그 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우

⑧ 외부평가기관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자로 한다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>

1. 제68조제2항제1호 및 제2호의 업무를 인가받은 자

2. 신용평가회사

3. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

⑨ 제8항에 따른 외부평가기관(이하 "외부평가기관"이라 한다)이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 기간 동안 법 제165조의4제2항에 따른 평가 업무를 할 수 없다. 다만, 제4호의 경우에는 해당 특정회사에 대한 평가 업무만 할 수 없다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>

1. 제8항제1호의 자가 금융위원회로부터 주식의 인수업무 참여제한의 조치를 받은 경우에는 그 제한기간

2. 제8항제2호의 자가 신용평가업무와 관련하여 금융위원회로부터 신용평가업무의 정지처분을 받은 경우에는 그 업무정지기간

3. 제8항제3호의 자가 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따라 업무정지조치를 받은 경우에는 그 업무정지기간

4. 제8항제3호의 자가 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따라 특정회사에 대한 감사업무의 제한조치를 받은 경우에는 그 제한기간

⑩ 외부평가기관이 평가의 대상이 되는 회사와 금융위원회가 정하여 고시하는 특수관계에 있는 경우에는 합병에 대한 평가를 할 수 없다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21.>

⑪ 법 제165조의4제3항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2013.8.27.>

1. 외부평가기관이 제9항 또는 제10항을 위반한 경우

2. 외부평가기관의 임직원이 평가와 관련하여 알게 된 비밀을 누설하거나 업무 외의 목적으로 사용한 경우

3. 외부평가기관의 임직원이 합병 등에 관한 평가와 관련하여 금융위원회가 정하여 고시하는 기준을 위반하여 직접 또는 간접으로 재산상의 이익을 제공받은 경우

4. 그 밖에 투자자 보호와 외부평가기관의 평가의 공정성·독립성을 해칠 우려가 있는 경우로서 금융위원회가 정하여 고시하는 경우

⑫ 금융위원회는 법 제165조의4제3항에 따라 외부평가기관에 대하여 1년의 범위에서 일정한 기간을 정하여 같은 조 제2항에 따른 평가 업무의 전부 또는 일부를 제한할 수 있다. <신설 2013.8.27.>

⑬ 법률의 규정에 따른 합병에 관하여는 제1항부터 제5항까지 및 제7항부터 제12항까지를 적용하지 아니한다. 다만, 합병의 당사자가 되는 법인이 계열회사의 관계에 있고 합병가액을 제1항제1호에 따라 산정하지 아니한 경우에는 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관에 의한 평가를 받아야 한다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>

[본조신설 2009.2.3.]

제176조의7(주주의 주식매수청구권)
① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013.8.27.>

② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>

1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>

1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5 제1항 제2호 나목에 따른 가격

④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.>

[본조신설 2009.2.3.]

[기타 위험] 5. 물량 출하에 따른 주가하락 위험

본 합병으로 (주)씨엠에스에듀 기명식 보통주식(1주당 합병가액: 7,392원) 1주당 (주)청담러닝 기명식 보통주식(1주당 합병가액: 34,266원) 0.2157241주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다.
(주)청담러닝의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는 상장예정일(2022년 03월 17일)에 (주)청담러닝 합병신주가 추가상장될 예정으로, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 합병으로 (주)씨엠에스에듀 기명식 보통주식(1주당 합병가액: 7,392원) 1주당 (주)청담러닝 기명식 보통주식(1주당 합병가액: 34,266원) 0.2157241주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다. 상기의 합병비율은 (주)청담러닝의 주식 가격 변동 또는 (주)씨엠에스에듀의 주식 가격 변동에 따라 추가적으로 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 (주)씨엠에스에듀의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 (주)청담러닝의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 또한 (주)청담러닝의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는 상장예정일(2022년 03월 17일)에 (주)청담러닝 합병신주가 추가상장될 예정으로, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기타 위험] 6. 일정 변경위험

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[기타 위험] 7. 피합병법인 매매거래 정지 관련 위험

피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 보통주식에 대한 매매거래 정지 기간은 채권자 이의 제출 기간 만료일 1영업일 전일(2022년 02월 25일)부터 신주상장일 및 변경상장일의 전일(2022년 03월 16일 예정)까지 (주)씨엠에스에듀의 보통주식에 대한 매매거래가 정지될 예정이오니 (주)씨엠에스에듀의 주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 채권자보호절차 종료 및 상장 예정일

○ 채권자 이의 제출 공고 및 통지일 : 2022년 01월 28일

○ 채권자 이의 제출 기간 만료일 및 구주권 제출기간 만료일 : 2022년 02월 28일

○ 합병
신주(
(주)
청담러닝 기명식 보통주식)

- 신주상장 예정일 : 2022년 03월 17일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다
.

[기타 위험] 8. 합병법인과 피합병법인의 합병가액과 주식매수청구권행사가격 관련 위험

보통주 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의5 제1항 제1호, 주식매수청구권행사가격은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의 7에 따라 산정되었습니다.

본
건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 개인 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 신고 납부하여야 합니다.
이와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

향후 합병법인과 피합병법인의 주가의 변동에 따라 주식매수청구권행사 여부가 주주님들의 재무적 결과에 영향을 줄 수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

* 합병가액 - 청담러닝 : 씨엠에스에듀 = 34,266원 : 7,392원
* 합병비율 - 청담러닝 : 씨엠에스에듀 = 1: 0.2157241
* 주식매수청구권행사가격 - 청담러닝 34,636원, 씨엠에스에듀 7,515원

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 합병당사회사 주식의 매수가격은 아래와 같으며, 합병당사회사인 (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀는 동 매수가격을 해당 주주에게 협의를 위하여 제시하는 가격으로 결정하였습니다. (주식매수청구권 및 가격결정방법에 관한 보다 자세한 사항은 본 증권신고서 제1부 합병의 개요 VII. 주식매수청구권에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.)

구분

(주)청담러닝
(주)씨엠에스에듀

주식의 매수가격

(협의를 위한 회사의 제시가격)

보통주 34,636원

보통주 7,515원

한편, 양사의 합병가액은 다음과 같습니다. (합병가액 및 그 산출근거는 제1부 합병의 개요 II.합병가액 및 그 산출근거에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.)

구분

(주)청담러닝
(주)씨엠에스에듀

합병가액(1주당)

보통주 34,266원

보통주 7,392원

(주)청담러닝의 1주당 보통주 합병가액은 34,266원으로, 보통주 주식매수 예정가액 34,636원보다 다소 낮게 결정되었습니다. (주)씨엠에스에듀의 경우 (주)씨엠에스에듀 1주당 보통주 합병가액 7,392원으로 주식매
수 예정가액 7,515
원 보다 다소 낮게 결정되었습니다. 

한편, 증권신고서 제출 전 거래일(2021년 11월 26일) 기준, (주)청담러닝, (주)씨엠에스에듀 주가는 각각 33,550원, 7,100원 입니다. (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀 보통주 주가는 상기

주식매수 예정가액보다 낮게 형성되어 있습니다.

본
건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 개인 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 신고 납부하여야 합니다. 단, 개인 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22% ~ 27.5%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 본건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.43%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

투자자분들께서는 양사 합병가액과 주식매수 예정가액, 현재 거래되는 가격과의 차이를 제대로 인지하시어 투자 결정을 하시기 바랍니다.

[기타 위험] 9. 적격합병 요건 중 고용승계 요건 불충족 위험

기획재정부의 세법 개정안(2017년 8월)에 따라 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격 합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 당시 분할하는 피합병회사에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자를 80% 이상 승계하고, 그 비율을 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 유지하도록 하고 있습니다.

(1) 적격합병요건의 충족
(주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀는 「법인세법」제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)에서 규정한 요건을 충족하고 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업영위기간, 주주의 연속성, 사업목적의 연속성, 근로자 고용 승계 등입니다.

(2) 적격합병의 사후관리요건의 충족
합병법인(주)청담러닝은 「법인세법」제44조의3(적격 합병 시 합병법인에 대한 과세특례)에서 규
정한 요건을 충족하여야
과세특례를 적용받을 수 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업의 계속성, 지배주주 등의 연속성, 고용의 지속유지 등입니다.

합병법인은 상기 요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다. 만약 사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병법인((주)청담러닝)은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 주주님께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

본건 합병은 「법인세법」제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 「법인세법」상 적격합병요건 충족여부는 다음과 같습니다. 

특히, 기획재정부의 세법 개정안(2017년 8월)에 따라 2018년 1월 1일부터 「법인세법」상 적격 합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 당시 분할하는 피합병회사에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자를 80% 이상 승계하고, 그 비율을 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 유지하도록 하고 있습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
충족예상
-

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상
-

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
충족예상
-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상
-

6. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자를 80% 이상 승계하고, 그 비율을 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 유지할 것
충족예상
-

적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병회사는 다음의 3가지 사후관리 요건을 충족해야합니다. 

① 합병회사는 사후관리 기간 동안 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것, 
② 피합병회사의 주요 지배주주등이 합병회사등으로부터 받은 주식을 50% 이상 처분하지 않을 것. 
③ 합병회사에 종사하는 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획이 없으며, 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50% 이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 

또한 합병회사인 (주)청담러닝은 합병기일 현재 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀에 재직하는 직원을 (주)청담러닝의 직원으로 승계ㆍ고용할 예정이며 별도의 재조정 계획은 없습니다. 이에 합병회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80미만으로 하락할 가능성도 낮을 것으로 판단됩니다.

현재 합병회사는 근로자를 상대로 본 합병에 관한 설명회를 개최하여 합병의 배경, 목적 및 시기, 승계되는 근로관계의 범위와 내용 등을 충분히 설명하여 근로자들의 이해와 협력을 구하는 절차를 진행하고 있으며, 충분한 협의 절차를 거쳐서 이전되는 근로자들의 근로조건 등에 대해서 협의를 하여 합병 절차가 지연되지 않도록 할 예정입니다.

합병법인은 상기 요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다. 만약 사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병법인((주)청담러닝)은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 주주님께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[기타 위험] 10
.
주식매수선택권(스톡옵션) 행사로 인한 주가희석 관련 위험

(주)청담러닝이 부여한 주식매수선택권 잔존 수량은 370,000주로 증권신고서 제출일 현재 합병회사 전체 주식수의 4.92% 수준입니다.
피합병회사인 (주)씨엠에스에듀는
임직원보상제도에 따라 임직원에게
주식매수선택권
을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 잔존 수량은
381,000주로 전체 발행주식수 대비
2.04%
수준입니다.
주식매수선택권의 순기능적인 측면에도 불구하고, 향후 합병회사의 주가상승 시에 주식매수선택권에 의한 추가적인 물량 출회는 합병회사의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분께는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

(주)청담러닝이 부여한 주식매수선택권 잔존 수량은 370,000주로 증권신고서 제출일 현재 합병회사 전체 주식수의 4.92% 수준입니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

합병회사는
2021년 3분기말 현재
주식매수선택권
의 내역은 다음과 같습니다.

[(주)청담러닝 주식매수선택권 발행내역 및 미행사수량]

(단위 : 주, 원)

구분
주식선택권(14차)
주식선택권(15차)
주식선택권(16차)
주식선택권(17차)
주식선택권(18차)
주식선택권(19차)

부여일
2017-11-8
2018-3-23
2019-8-13
2019-8-30
2020-03-30
2020-08-28

부여일 주가
14,950
15,800
16,700
17,150
12,800
28,250

만기
6년
8년
6년
6년
8년
6년

부여수량
50,000
200,000
80,000
20,000
100,000
10,000

잔여수량
20,000
140,000
80,000
20,000
100,000
10,000

행사가격
15,170
16,080
17,870
17,270
13,570
24,790

기대주가변동성(주1)
0.53
0.52
0.52
0.52
0.40
0.44

무위험이자율
2.4%
2.5%
1.2%
1.2%
1.5%
1.2%

옵션 가치
7,707
9,206
8,064
8,497
7,170
11,783

(주1) 기대주가변동성은 청담러닝의 상장일 이후부터 부여일 전일까지의 역사적 변동성입니다.
(주1) (주)청담러닝의 3분기 보고서 제출 이후 2021년 10월 29일 14회차 30,000주, 15회차 20,000주가 행사되었습니다.

피합병회사인 (주)씨엠에스에듀는
임직원보상제도에 따라 임직원에게
주식매수선택권
을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 잔존 수량은
381,000주로 전체 발행주식수 대비
2.04%
수준입니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

[(주)씨엠에스에듀 주식매수선택권 발행내역 및 미행사수량]

내용
2차분
4-1차분
4-2차분
5-1차분
5-2차분
6차분

부여일
2015-03-19
2016-09-09
2016-09-09
2018-03-23
2018-03-23
2019-08-13

부여일의 주가
-
27,550원
27,550원
9,050원
9,050원
5,850원

잔여수량
17,000
100,000
100,000
57,000
57,000
50,000

행사가격
3,200원
7,050원
7,050원
9,380원
9,380원
5,840원

행사가능기간
2017년 3월 19일부터
 5년간
2018년 9월 9일부터
5년간
2019년 9월 9일부터
4년간
2020년 3월 22일부터
5년간
2021년 3월 22일부터
4년간
2021년 8월 13일부터
5년간

가득조건(용역제공조건)
2년
2년
3년
2년
3년
2년

무위험이자율
2.07%
1.39%
1.39%
2.57%
2.57%
1.22%

기대주가변동성
5.40%
29.44%
29.44%
17.77%
17.77%
33.65%

총보상원가
10,585천원
231,425천원
231,425천원
128,307천원
128,307천원
109,600천원

(주1) (주)씨엠에스에듀는 주식선택권에 대하여 이항옵션모형을 적용한 공정가치접근법에 근거하여 보상원가를 산정하였습니다.
(주2) 주식선택권 부여일 이후 종업원의 가득기간에 따라 배분하여 인식된 비용은 당분기 42,659천원(전분기 : 72,802천원)으로 영업비용(주식보상비용)과 기타불입자본(주식선택권)으로 계상하고 있습니다.

(주)씨엠에스에듀의 주식매수선택권 중 합병기일에 효력을 유지하고 있는 것은 합병에 따라 (주)청담러닝의 주식을 매수할 수 있는 (주)청담러닝에 대한 주식매수선택권으로 전환되며, 해당 주식매수선택권 부여계약상 (주)씨엠에스에듀의 의무는 합병의 효력발생과 함께 (주)청담러닝이 승계하게 됩니다. 다만 (주)청담러닝에게 승계되는 주식매수선택권의 행사가격 및 부여주식수는 다음 산식에 따라 조정되며 1주 및 1원 미만은 절사됩니다.

1. 조정 후 행사가격 = 합병 전 행사가격 / 합병비율 (1 : 0.2157241)
2. 조정 후 부여수량 = 합병 전 부여수량 Ｘ 합병비율 (1 : 0.2157241)

합병 후 조정될 주식매수선택권의 행사가격 및 부여주식수는 아래와 같습니다.

[합병 후 주식매수선택권 행사가격]
(단위 : 원, 주)

내용
2차분
4-1차분
4-2차분
5-1차분
5-2차분
6차분

합병 전 행사가격
3,200
7,050
7,050
9,380
9,380
5,840

합병 전 부여수량
17,000
100,000
100,000
57,000
57,000
50,000

합병비율
0.2157241
0.215724
0.215724
0.215724
0.215724
0.215724

합병 후 행사가격
14,833
32,680
32,680
43,481
43,481
27,071

합병 후 부여수량
3,667
21,572
21,572
12,296
12,296
10,786

주식매수선택권의 순기능적인 측면에도 불구하고, 향후 합병회사의 주가상승 시에 주식매수선택권에 의한 추가적인 물량 출회는 합병회사의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분께는 이점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

[기타 위험] 11
.
피합병법인에 지급하는 합병 교부금 관련 위험

합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에 (주)씨엠에스에듀의 주주들에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 목적으로,
본 합병 기일(2022년 3월 1일) 기준으로 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 보통주 1주당 금 200원을 2021년 사업년도 개시일로부터 종료일까지의 (주)씨엠에스에듀의 이익배당금에 갈음하여 지급할 예정입니다. 또한 상기 지급 예정 금원 중 (주)씨엠에스에듀의 주주에 대하여 지급되는 금원의 법적 성격은 합병존속회사가 합병으로 소멸하는 회사의 주주에게 그 대가의 일부로서 제공하는 금전, 즉 합병교부금(상법 제523조 제4호)에 해당된다고 판단되므로 상법상 허용되는 적법한 성격의 금원의 지급으로 판단되나, 이에 대한 법리적 다툼이 발생할 경우 합병일정 지연 등 절차상의 변경이 있을 수 있습니다. 또한
상기 금원의 지급은 합병계약의 일부로서 2022년 01월 28일 개최 예정인 합병당사회사의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 승인을 받아야 하며, 각각 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있고 이에 따라 해당 금원의 지급이 취소될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병법인인 (주)청담러닝 및 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀는 배당을 주주에 대한 이익환원의 기본 형태로 판단하고 있습니다. 그러나 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀는 결산정기주주총회가 도래하기 전에 소멸되므로 2021사업년도 종료일에 (주)씨엠에스에듀의 주식을 보유한 주주라 할지라도 (주)씨엠에스에듀의 2021사업년도 개시일부터 종료일까지의 이익배당을 지급 받는 것이 불가능합니다. 이에 합병법인인 (주)청담러닝이 피합병법인 (주)씨엠에스에듀를 흡수합병함에 있어 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에 (주)씨엠에스에듀의 주주들에게 2021사업년도의 이익배당에 해당하는 금원을 지급 받을 기회를 보장하기 위한 목적으로, 본 합병 기일(2022년 3월 1일) 기준으로 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 보통주 1주당 금 200원을 2021년 사업년도 개시일로부터 종료일까지의 (주)씨엠에스에듀의 이익배당금에 갈음하여 지급할 예정입니다. 

(주)씨엠에스에듀의 이익배당에 갈음하는 금원은 (주)씨엠에스에듀의 지속적이고 일관된 (연결)현금배당성향(2018사업년도 92.0%, 2019사업년도 128.9%, 2020사업년도 78.1%)과 주당 현금배당금(2018사업년도 260원, 2019사업년도 425원, 2020사업년도 260원) 및 2021사업년도의 배당가능이익 발생 가능성(2021사업년도 3분기 연결재무제표 기준 당기순이익 75억원)을 감안하여 보통주 1주당 금 200원으로 결정되었으며, 이는 합병계약의 승인을 위한 주주총회(2022년 1월 28일 결의 예정) 및 합병절차 진행 과정에서 변동될 수 있습니다.

(주)씨엠에스에듀의 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

(단위 : %, 원)

구 분

주식의 종류

2018사업년도

2019사업년도

2020사업년도

(연결)현금배당성향(%)

92.0
128.9
78.1

현금배당수익률 (%)

보통주

3.8
8.0
4.7

우선주

-
-
-

주당 현금배당금 (원)

보통주

260
425
260

우선주

-
-
-

한편 합병법인인 (주)청담러닝 주주의 경우 합병교부금지급 대상에서 제외됩니다. 다만, 피합병법인에 대한 이익배당에 갈음하는 금원의 지급과 더불어 합병법인인 (주)청담러닝은 2021사업년도 종료일 기준 (주)청담러닝의 주주에 대하여 배당금 한도(보통주 1주당 금 1,500원으로 함, 단 그 최저액은 1주당 800원으로 함.) 내에서 이익배당을 지급할 수 있도록 합병계약에 정하였습니다. 이러한 배당금 한도는 (주)청담러닝의 과거 배당성향 및 2021사업년도의 배당가능이익 발생 가능성 등을 감안하여 결정한 것이며, 2021사업년도 결산정기주주총회 소집을 결의하는 이사회에서 배당금 금액을 결정하고 결산정기주주총회에서 승인할 예정입니다.

(주)청담러닝의 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

(단위 : %, 원)

구 분

주식의 종류

2018사업년도

2019사업년도

2020사업년도

(연결)현금배당성향(%)

74.9
85.0
85.6

현금배당수익률 (%)

보통주

4.2
5.3
4.0

우선주

-
-
-

주당 현금배당금 (원)

보통주

800
1,000
800

우선주

-
-
-

한편, 상술한 바와 같이 (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀 주주에 대해 동일하지 않은 배당금 또는 배당금에 갈음하는 금원을 지급하는 것은, 합병기일(2022년 3월 1일 예정) 이후에는 (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀의 주주들은 모두 합병법인인 (주)청담러닝의 주주가 된다고 하더라도 합병 전 (주)청담러닝의 주식을 보유한 주주가 지급 받는 이익배당금은 2021사업년도 결산기말 기준 (주)청담러닝의 배당가능이익 범위 내에서 결정되는 배당금인 반면 합병 전 (주)씨엠에스에듀의 주식을 보유한 주주가 지급 받는 금액은 소멸된 (주)씨엠에스에듀의 2021사업년도 결산기말 기준 배당가능이익 범위 내에서 결정되는 이익배당금에 갈음한 금원이므로, 주주평등의 원칙에 위배될 여지는 없을 것으로 판단됩니다.

또한 상기 지급 예정 금원 중 (주)씨엠에스에듀의 주주에 대하여 지급되는 금원의 법적 성격은 합병존속회사가 합병으로 소멸하는 회사의 주주에게 그 대가의 일부로서 제공하는 금전, 즉 합병교부금(상법 제523조 제4호)에 해당된다고 판단되므로 상법상 허용되는 적법한 성격의 금원의 지급으로 판단되나, 이에 대한 법리적 다툼이 발생할 경우 합병일정 지연 등 절차상의 변경이 있을 수 있습니다. 또한 상기 금원의 지급은 합병계약의 일부로서 2022년 01월 28일 개최 예정인 합병당사회사의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 승인을 받아야 하며, 각각 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있고 이에 따라 해당 금원의 지급이 취소될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기타 위험] 12
.
배당금 지급으로 인한 합병비율 소송 관련 위험

합병계약으로 합병비율이 산정된 이후 합병법인인 (주)청담러닝의 주주와 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 차별적 배당금이 지급된다면 그 차이분은 기존 합병비율에 실질적으로 영향을 미칠 수 있고, 그 영향으로 인해 (주)청담러닝의 주주 또는 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 이익이나 손실이 발생할 수 있다고 문제가 제기될 가능성이 있습니다. 또한
합병당사회사의 주주에 대한 배당금 지급 및 이로 인하여 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 일부 주주들의 소송 제기 가능성을 완전히 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 합병은 주권상장법인간 합병으로 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 산정한 합병가액에 따라야 하며, 동 규정이 정하는 합병가액은 시가를 기준으로 산정하게 됩니다. 따라서, 합병비율을 결정함에 있어 이익배당금을 고려해야 하는 비상장법인과의 합병과 달리, 상장법인간 합병에 있어서는 합병비율이 시가에 따라 결정되므로 이익배당금을 직접 고려하여 결정되는 것은 아닙니다.

 그러나, 합병당사회사인 상장법인인 (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀의 시가는 그동안 각사의 배당성향이 2021사업년도 이익배당금 결정 시 반영될 것을 전제로 형성되었으며, 따라서 합병당사회사는 (주)씨엠에스에듀의 이익배당에 갈음하는 금원이 (주)씨엠에스에듀의 지속적이고 일관된 (연결)현금배당성향(2018사업년도 92.0%, 2019사업년도 128.9%, 2020사업년도 78.1%)과 주당 현금배당금(2018사업년도 260원, 2019사업년도 425원, 2020사업년도 260원)수준을 유지한다면 이는 합병비율에 영향을 주지 않는다고 판단하였습니다.

그러나 상기 수준을 훨씬 뛰어넘는 배당성향 및 주당 현금배당금에 해당하는 액수의 금원을 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 지급한다면 이는 (주)씨엠에스에듀의 주주들에게 유리하고 (주)청담러닝의 주주들에게 불리한 방향으로 합병비율에 영향을 주는 행위라고 볼 수 있으며, 반대로 기존 배당성향 및 주당 현금배당금에 비추어 훨씬 낮은 수준의 금원을 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 지급한다면 이는 오히려 (주)씨엠에스에듀의 주주들에게 불리하고 (주)청담러닝의 주주들에게 유리한 방향으로 합병비율에 영향을 준다는 반론도 가능할 것입니다.

또한 합병당사회사는 (주)청담러닝의 2021사업년도 이익배당액이 최근 3사업년도 (연결)현금배당성향(2018사업년도 74.9%, 2019사업년도 85.0%, 2020사업년도 85.6%)과 주당 현금배당금(보통주 1주당 2018사업년도 800원, 2019사업년도 1,000원, 2020사업연도 800원) 수준을 유지한다면 이는 합병비율에 영향을 주지 않는다고 판단하고 있습니다.

그러나 이러한 합병당사회사의 의견과는 달리, 합병법인이 이러한 이익배당금 또는 이익배당금에 갈음하는 금원을 (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀의 주주에게 지급하는 경우 그 금원의 지급으로 인해 기존 합병비율과 괴리가 발생하여 그 차이분이 결과적으로 주주들의 손익에 영향을 미치게 된다는 의견이 제기될 가능성도 있습니다. 이에, 합병법인은 (주)청담러닝의 과거 배당성향 및 합병비율 등을 충분히 감안하여, 2021사업년도 결산정기주주총회 소집을 결의하는 이사회에서 배당금 한도 내에서 이익배당 금액을 결정하고 결산정기주주총회에서 배당금을 승인할 예정입니다.

한편, 이와 같이 이익배당금 또는 이익배당금에 갈음하는 금원 지급으로 인해 결과적으로 합병비율 및 합병당사회사 주주의 손익이 변동될 수 있다고 문제를 제기할 가능성도 있습니다. 원칙적으로 이익배당금 또는 이익배당금을 갈음하는 금원을 불공정하게 정하여 합병비율에 영향을 주는 경우 해당 합병당사회사의 이사에게는 업무상 배임 문제가 발생할 수 있습니다. 다만, 대법원은 합병무효의 소에 대한 판결에서“합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율을 불공정하다고 판단하지 않는다.” (대법원2008. 1. 10. 선고2007다64136 판결)라고 판시한 바 있습니다. 이러한 판례의 취지에 비추어보면 ‘자본시장과금융투자업에관한법률’ 및 동법 시행령이 정한 방법으로 이사들이 합병비율을 결정하고 이익배당금 또는 이를 갈음하는 합병교부금이 포함된 합병계약을 체결한 다음 합병에 대한 주주총회의 승인결의가 이루어진 상황에서 이사들에게 합병비율의 불공정성을 이유로 업무상 배임의 죄책을 지게 하려면 그 액수를 정함에 있어 현저히 불공정한 금액을 책정하고 합병을 강행하는 등의 사정이 필요하며 이러한 사정이 없다면 업무상 배임의 죄책이 인정되기는 쉽지 않을 것으로 판단됩니다.

[기타 위험] 13
.
포합주식(합병 존속회사가 보유 중인 합병 소멸회사 주식)에 대한 신주배정 관련 위험]

합병법인인 (주)청담러닝은 본건 합병을 진행함에 있어, (i)존속회사인 ㈜청담러닝이 소유하는 ㈜씨엠에스에듀의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것과, (ii) 소멸회사인 ㈜씨엠에스에듀가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 ㈜씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 ㈜씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것은 모두 법적으로 실행 가능한 것으로 판단하였습니다. 이는 존속회사인 (주)청담러닝의 입장에서는 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우,이를 통해 취득한 자기주식을 향후 ① 장내외 매각을 통한 현금화, ② 자기주식을 기초로 하는 교환사채 발행, ③ 소각을 통한 발행주식 수 감소, ④ 주식교환을 통한 전략적 제휴 등 존속회사의 투자, 재무, 자금조달 등 다양한 측면에서 활용할 수 있는바, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우 위와 같은 자기주식 활용 기회가 제한되어 합병법인의 기업가치 및 주주가치에도 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 고려하였습니다.

본건 합병에 반대하는 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로써 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다.

판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 포합주식 및 자기주식 배정에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수 없다는 점은 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병법인인 (주)청담러닝은 본건 합병을 진행함에 있어, (i) 존속회사인 ㈜청담러닝이 소유하는 ㈜씨엠에스에듀의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것과 (ii) 소멸회사인 ㈜씨엠에스에듀가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 ㈜씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 ㈜씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 대하여 합병신주를 배정하는 것을 검토하였습니다. 

합병 시 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우와 배정하지 않는 경우 사이에 존속회사 및 소멸회사의 주주들 간의 상대적인 부나 지분율에는 아무런 차이가 발생하지 않는 것으로 판단됩니다. 그러나, 합병 시 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우, 존속회사인 (주)청담러닝의 입장에서는 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우, 존속회사인 (주)청담러닝은 이를 통해 취득한 자기주식을 향후 ① 장내외 매각을 통한 현금화, ② 자기주식을 기초로 하는 교환사채 발행, ③ 소각을 통한 발행주식 수 감소, ④ 주식교환을 통한 전략적 제휴 등 존속회사의 투자, 재무, 자금조달 등 다양한 측면에서 활용할 수 있는바, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우 위와 같은 자기주식 활용 기회가 제한되어 합병법인의 기업가치 및 주주가치에도 부정적인 영향이 발생할 수 있다고 판단하였습니다.

또한, 합병신주의 배정이 주주에게 미치는 영향 및 투자자 보호 측면을 고려할 경우 포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 시, 일반 주주 입장에서는 포합주식에 대한 합병신주 배정으로 인하여 발행주식총수가 증가하기는 하지만, 포합주식에 배정되어 발행된 신주는 존손회사인 (주)청담러닝의 자기주식으로 유지하는 바, 상법 상 자기주식은 의결권이 없고(상법 제369조 제2항), 주주총회의 결의에 관한 정족수 계산에 있어 발행주식총수에서도 제외되므로(상법 제371조 제1항), 기존 주주들의 의결권 행사 등 주주로서의 권리 행사의 측면에서 주주평등의 원칙에 위배되는 사항은 없습니다.

나아가, 향후 자기주식이 처분되는 경우 의결권부 지분율이 희석될 수 있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 경제적 가치는 유지될 수 있습니다. 즉, 합병 후 존속회사의 입장에서는 자기주식을 활용한 자금 조달이 가능하고, 자기주식을 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분함으로써 자금조달 효과를 통하여 재무안정성 개선에도 기여할 수 있고, 이러한 점은 소수주주의 지분 가치에도 반영될 수 있습니다.

한편, 본 증권신고서 제출일 현재 합병법인인 (주)청담러닝의 최대주주인 김영화는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 27.90%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다. 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀의 최대주주인 (주)청담러닝은 그 특수관계인의 지분율을 합하여 총 56.72%(보통주 기준)를 보유하고 있습니다. 본 합병 완료 시, 존속회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은 22.96%(보통주 기준)이며, 최대주주 변경은 없습니다. 또한,
존속회사인 ㈜청담러닝이 소유하는 ㈜씨엠에스에듀의 주식에 대하여 합병신주를 배정
하고, 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀가 취득하여 보유중인 (주)청담러닝의 120,000주는 존속회사인 (주)청담러닝의 자기주식으로 보유함에 따라
존속회사인 ㈜청담러닝
이 보유할 예정인 자기주식은 16.01%(보통주 기준)입니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

주주
주식의 
종류
합병 전 주식수
합병신주
 배정주식수
합병 후
 주식수
지분율
(%)
비고

(주)청담러닝
(주)씨엠에스에듀

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

김영화
보통주
1,555,455
20.67
12,000
0.06
2,588
1,558,043
13.50
-

김혜련
보통주
524,475
6.97
-
-
-
524,475
4.54
-

노기학
보통주
8,233
0.11
579
0.00
124
8,357
0.07
-

최승로
보통주
1,292
0.02
-
-
-
1,292
0.01
-

김한
보통주
10,000
0.13
-
-
-
10,000
0.09
-

(주)청담러닝(주4)
보통주
-
-
8,013,091
43.00
1,728,616
-
-
합병법인 자기주식

이충국
보통주
-
-
2,210,004
11.86
476,751
476,751
4.13
-

오규영
보통주
-
-
245,500
1.32
52,960
52,960
0.46
-

김진빈
보통주
-
-
1,040
0.01
224
224
0.00
-

김재규
보통주
-
-
15,113
0.08
3,260
3,260
0.03
-

이종철
보통주
-
-
20,062
0.11
4,327
4,327
0.04
-

김형준
보통주
-
-
51,405
0.28
11,089
11,089
0.10
-

최대주주 등 합계
2,099,455
27.90%
10,568,794
56.72%
2,279,939
2,650,778
22.96
-

(주)씨엠에스에듀
(주4)
보통주
120,000
1.59
-
-
-
-
-
합병법인 자기주식

기타주주
보통주
5,304,371
70.50
8,065,834
43.28
1,739,994
7,044,370
61.02
-

자기주식
보통주
-
-
-
-
-
1,848,616
16.01
-

발행주식총수
7,523,826
100.00
18,634,628
100.00
4,019,938
11,543,764
100.00

주1)
합병신주(보통주)는 합병비율인 1 : 0.2157241 [(주)청담러닝 : (주)씨엠에스에듀]의 비율로 배정함

주2)
합병후 지분율은 본 공시서류 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다. 또한 자기주식 수와 기타주주의 주식수는 단주와 매수청구권 및 매수선택권 행사로 인해 실제수량은 변동될 수 있습니다.

주3)
피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 (주)씨엠에스에듀의 자기주식은 본 합병대가((주)청담러닝의 합병신주 발행)를 배정합니다.

주4)

합병회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정
할 예정이며, 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀가 직접 취득하여 보유하고 있는 (주)청담러닝

120,000
주는 자기주식으로 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분할 예정입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

주주
주식의 
종류
합병 전 주식수
합병신주
 배정주식수
합병 후
 주식수
지분율
(%)
비고

(주)청담러닝
(주)씨엠에스에듀

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

김영화
보통주
1,555,455
20.67
12,000
0.06
2,588
1,558,043
13.50%
-

김혜련
보통주
524,475
6.97
-
-
-
524,475
4.54%
-

노기학
보통주
8,233
0.11
579
0.00
124
8,357
0.07%
-

최승로
보통주
1,292
0.02
-
-
-
1,292
0.01%
-

김한
보통주
10,000
0.13
-
-
-
10,000
0.09%
-

(주)청담러닝(주4)
보통주
-
-
8,013,091
43.00
1,728,616
-
-
합병법인 자기주식

이충국
보통주
-
-
2,210,004
11.86
476,751
476,751
4.13%
-

오규영
보통주
-
-
245,500
1.32
52,960
52,960
0.46%
-

김진빈
보통주
-
-
1,040
0.01
224
224
0.00%
-

김재규
보통주
-
-
15,113
0.08
3,260
3,260
0.03%
-

이종철
보통주
-
-
20,062
0.11
4,327
4,327
0.04%
-

김형준
보통주
-
-
51,405
0.28
11,089
11,089
0.10%
-

최대주주 등 합계
2,099,455
27.90%
10,568,794
56.72%
2,279,939
2,650,778
22.96%
-

(주)씨엠에스에듀
(주4)
보통주
120,000
1.59
-
-
-
-
-
합병법인 자기주식

기타주주
보통주
5,304,371
70.50
8,065,834
43.28
1,739,994
7,044,370
61.02%
-

자기주식
보통주
-
-
-
-
-
1,848,616
16.01
-

발행주식총수
7,523,826
100.00
18,634,628
100.00
4,019,938
11,543,764
100.00

주1)
합병신주(보통주)는 합병비율인 1 : 0.2157241 [(주)청담러닝 : (주)씨엠에스에듀]의 비율로 배정함

주2)
합병후 지분율은 본 공시서류 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다. 또한 자기주식 수와 기타주주의 주식수는 단주와 매수청구권 및 매수선택권 행사로 인해 실제수량은 변동될 수 있습니다.

주3)
피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 (주)씨엠에스에듀의 자기주식은 본 합병대가((주)청담러닝의 합병신주 발행)를 배정합니다.

주4)

합병회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정
할 예정이며, 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀가 직접 취득하여 보유하고 있는 (주)청담러닝

120,000
주는 자기주식으로 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분할 예정입니다.

㈜청담러닝은 법리적, 세무상 판단 및 실제 사례들을 종합적으로 고려할 때, (i)존속회사인 ㈜청담러닝이 소유하는 ㈜씨엠에스에듀의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것과, (ii) 소멸회사인 ㈜씨엠에스에듀가 소유할 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 ㈜씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 ㈜씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것은 모두 법적으로 실행 가능한 것으로 판단하였습니다. 이에 관한 구체적인 검토 내용은 아래 를 참고하시기 바랍니다.

(1)
흡수합병 시 존속회사가 보유한 소멸회사 주식에 대한 합병신주 배정 가능 여부

포합주식이란 합병 존속회사가 기존에 보유하고 있는 소멸회사 주식을 의미하는데, 이러한 포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 있는지 여부에 대하여 다음과 같은 견해의 대립이 있으나, 존속회사가 소멸회사의 주식(이른바 '포합주식')을 보유하고 있는 경우, 해당 주식에 대해서 합병신주를 배정할 수 있는지에 관하여 현행 상법은 명시적인 규정을 두고 있지 않으며, 이에 대하여 학설은 배정할 수 없다는 견해(배정부정설)와 배정해도 무방하다는 견해(배정긍정설)가 대립하고 있습니다. 다만, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정한다고 하더라도 존속회사의 순재산에는 영향이 없으므로 긍정설이 다수의 견해인 것으로 이해되고 있습니다.

[부정설]
배정부정설은, 비록 상법 제341조의2 제1호는 회사 합병으로 인한 경우에는 자기주식의 취득을 허용하고 있으나, 이는 소멸회사가 존속회사의 주식을 보유한 경우에 해당 주식을 존속회사가 포괄승계로 취득할 수 있다는 의미에 불과하고, 포합주식의 취득은 위 상법 규정이 예정한 범위 밖에 있다고 보는 입장입니다.

포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 없다는 견해로 상법 제341조의2 제1호의 해석상 합병으로 인하여 자기주식의 취득이 가능한 경우는 소멸회사가 존속회사의 주식을 소유하고 있는 경우만을 의미하며, 포합주식과 같이 자기주식을 (합병)신주발행을 통하여 원시취득하는 경우까지 포함하는 것은 아니라는 점을 근거로 합니다.

[긍정설]
포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 있다는 견해로 포합주식에 대한 합병신주의 발행은 존속회사가 보유하고 있던 소멸회사의 주식이 합병으로 인하여 다른 형태의 재산인 존속회사의 주식(자기주식)으로 변환되는 것에 불과하다는 점을 근거로 합니다. 결국, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하여도 이는 존속회사가 가지고 있던 소멸회사의 주식이 합병에 의하여 다른 형태의 재산인 존속회사의 주식으로 바뀔 뿐이므로 이러한 형태의 자기주식 취득은 허용되어야 한다고 보는 입장입니다. 

[법리적 판단]

대법원 판결은 포합주식에 대한 합병신주의 발행이 허용되는지에 대하여 명시적인 판단까지 나아가지는 않았으나, "존속회사가 보유하던 소멸회사의 주식에 대하여 반드시 신주를 배정하여야 한다고 볼 수 없다" 고 판시하였는바(대법원 2004. 12. 9. 선고 2003다69355), 이는 포합주식에 대하여 합병신주를 발행하는 것이 가능하다는 것을 전제로, 그 반대의 경우도 가능할 수 있다고 판시인 것으로 해석됩니다.
또한, 상업등기선례 중에는 포합주식에 대한 합병신주의 배정이 가능함을 전제로, "흡수합병을 함에 있어 존속회사가 보유하고 있던 소멸회사의 주식 일부에 대해서만 합병신주를 배정한 경우 이를 증명하는 서면(합병계약서 등) 등을 첨부하여 합병으로인한 변경(발행주식 총수, 자본의 총액 등) 등기를 신청할 수 있다"고 하여 변경등기를 인정한 선례가 있습니다.(2008. 6. 23. 공탁상업등기과-648 질의회답, 상업등기선례 200806-2)

또한, 대법원은 법인세법과 관련된 사례에서 포합주식에 합병신주를 배정할 수 있음을 전제로 그 처분이익이 합병차익에 포함되는지 여부를 판단한 바 있습니다.(대법원 2005. 6. 10. 선고 2004두3755판결[1] 참조).

[실무 사례]

실무상으로도 다음과 같이 포합주식에 대하여 합병신주가 배정된 사례가 다수 존재하는 것으로 아래와 같이 확인됩니다.

존속회사/소멸회사

합병기일

존속회사 보유 지분율

1

삼영홀딩스/씨아이테크

2015. 03. 31.

100%

2

다산네트웍스/다산알앤디

2015. 07. 13.

100%

3

SK C&C/SK

2015. 08. 01.

31.82%

4

게임빌/게임빌에버

2017. 02. 15.

100%

5

롯데제과 등 4개사 분할합병

2017. 10. 01.

각 분할회사 및 분할승계회사가 보유하고 있는 다른 회사 발행 주식 신주배정

6

롯데지주 등 7개사 합병/분할합병

2018. 04. 01.

각 당사회사 보유 다른 당사회사 발행주식(롯데지주 제외) 신주배정

7

삼양사/크리켐

2020. 04. 01.

100%

8

해성산업/한국제지

2020. 07. 01.

5.63%

9

네오위즈/네오위즈에이블스튜디오,네오위즈아이엔에스

2020. 11. 30.

각 100%

최근 주요 사례로서, 2020. 7. 1. 해성산업(주)과 한국제지(주)를 합병한 사례가 있으며, '해성산업㈜는 본건 합병을 진행함에 있어, (i) 소멸회사인 한국제지㈜가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 한국제지㈜의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 한국제지㈜가 취득하게 되는 자기주식 포함)과, (ii) 존속회사인 해성산업㈜가 소유하는 한국제지㈜의 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것을 검토하였습니다.' 고 명시되어 있습니다. 또, 다른 사례는 2017. 2. 15. ㈜게임빌이 ㈜게임빌에버를 흡수합병한 거래에서 주요사항보고서상 "합병신주는 ㈜게임빌에버 기명식 보통주 100%를 소유하고 있는 ㈜게임빌에 배정되어 ㈜게임빌에 배정되어 자기주식으로 편입될 예정입니다."고 명시되어 있습니다. 이와 관련하여 현재까지 존속회사가 보유한 소멸주식에 대하여 배정된 합병신주의 효력이 문제된 사례는 확인되지 않습니다.

[소결론]

결론적으로, 상법상 포합주식에 대한 합병신주의 배정을 금지하는 규정이 없고, 합병신주의 배정으로 인하여 주주 또는 회사에 대하여 구체적이고 현실적인 권리 침해가 발생한다고 보기 어려우며, 위와 같이 배정이 가능함을 전제로 한 대법원 판결, 상업등기선례와 법인세법 규정 및 실무사례가 존재한다는 점을 고려하여 볼 때, 존속회사가 가지는 소멸회사 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것은 법률적으로 가능할 것으로 판단됩니다.

위와 같은 판례 및 실무 사례를 고려하면, 금번 합병당사회사는 상법 등 관련 법상 특별한 제한 없이 합병당사회사의 기업가치 및 주주가치에 최대한 이익이 되는 방향으로 검토하여 포합주식에 대한 합병신주 배정 여부를 소멸회사와 합의하여 결정할 수 있는 방향으로 검토하였습니다.
그러나 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 포합주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.
또한, 합병당사회사의 소액주주들은 포합주식에 대한 신주배정과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소 제기 또는 이에 따라 합병비율이 현저히 불공정한 것으로 인정되는 등의 사유로 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 가능성을 완전히 배제할 수 없다는 점은 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2)
합병에 반대하는
소
멸법인의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라
소멸
법인이 취득하게 되는 자기주식
에 합병신주 배정 여부

2012. 4. 15. 부터 시행된 개정상법(이하 "개정 상법") 하에서는 구 상법 상의 자기주식의 취득과 매각을 엄격히 제한하던 사항을 전면적으로 허용하면서 이를 재원 규제로 전환하여 배당가능이익의 한도 내에서 자기주식 취득을 허용하였으며(개정 상법 제341조), 합병 등의 구조개편 사항이나 회사의 권리 실행을 위해 필요한 경우는 재원 규제에도 불구하고 취득할 수 있게 함으로써(개정 상법 제341조의2) 회사의 자기주식 취득의 자율권을 허용하고 있습니다. 나아가, 자기주식의 처분 또한 주주권 보호를 위해 합병/분할 등에 반대하는 주주의 주식을 회사가 의무적으로 취득하는 주식매수청구권으로 인한 자기주식에 대해서만 5년 내 매각하라는 조항(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7 제4항) 외에 다른 방법으로 취득한 자기주식에 대해서는 일정 기간 내에 처분하도록 하는 규정을 삭제(개정 상법 제342조)하여 자기주식의 사업목적 상 활용도를 높일 수 있게 했습니다. 

※ 관련법규

【상법】

제341조(자기주식의 취득)
① 회사는 다음의 방법에 따라 자기의 명의와 계산으로 자기의 주식을 취득할 수 있다. 다만, 그 취득가액의 총액은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 제462조제1항 각 호의 금액을 뺀 금액을 초과하지 못한다.

1. 거래소에서 시세(時勢)가 있는 주식의 경우에는 거래소에서 취득하는 방법

2. 제345조제1항의 주식의 상환에 관한 종류주식의 경우 외에 각 주주가 가진 주식 수에 따라 균등한 조건으로 취득하는 것으로서 대통령령으로 정하는 방법

② 제1항에 따라 자기주식을 취득하려는 회사는 미리 주주총회의 결의로 다음 각 호의 사항을 결정하여야 한다. 다만, 이사회의 결의로 이익배당을 할 수 있다고 정관으로 정하고 있는 경우에는 이사회의 결의로써 주주총회의 결의를 갈음할 수 있다.

1. 취득할 수 있는 주식의 종류 및 수

2. 취득가액의 총액의 한도

3. 1년을 초과하지 아니하는 범위에서 자기주식을 취득할 수 있는 기간

③ 회사는 해당 영업연도의 결산기에 대차대조표상의 순자산액이 제462조제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 경우에는 제1항에 따른 주식의 취득을 하여서는 아니 된다.

④ 해당 영업연도의 결산기에 대차대조표상의 순자산액이 제462조제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못함에도 불구하고 회사가 제1항에 따라 주식을 취득한 경우 이사는 회사에 대하여 연대하여 그 미치지 못한 금액을 배상할 책임이 있다. 다만, 이사가 제3항의 우려가 없다고 판단하는 때에 주의를 게을리하지 아니하였음을 증명한 경우에는 그러하지 아니하다.

[전문개정 2011. 4. 14.]

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득)
회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.

1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우

2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우

4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우

[전문개정 2011. 4. 14.]

제342조(자기주식의 처분)
회사가 보유하는 자기의 주식을 처분하는 경우에 다음 각 호의 사항으로서 정관에 규정이 없는 것은 이사회가 결정한다.

1. 처분할 주식의 종류와 수

2. 처분할 주식의 처분가액과 납입기일

3. 주식을 처분할 상대방 및 처분방법

[전문개정 2011. 4. 14.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령】

제165조의5(주식매수청구권의 특례)
① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3ㆍ제360조의9ㆍ제360조의16ㆍ제374조ㆍ제522조ㆍ제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.

③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.

④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013. 4. 5.>

⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

[본조신설 2009. 2. 3.]

제176조의7(주주의 주식매수청구권)
① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 “분할로서 대통령령으로 정하는 경우”란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

② 법 제165조의5제1항에서 “대통령령으로 정하는 경우”란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>

1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③ 법 제165조의5제3항 단서에서 “대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액”이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013. 8. 27.>

1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격

④ 법 제165조의5제4항에서 “대통령령으로 정하는 기간”이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>

[본조신설 2009. 2. 3.]

(ii)의 소멸회사가 가질 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다. 특히, 아래 정리된 바와 같이, 법무부는 위 쟁점에 대한 답변에서, "직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 "소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수 있음은 주지하시는 바와 같습니다."라고 하여, 배정부정설을 유력한 견해로 소개한 바 있습니다. 나아가, 현행 상법은 일정한 요건 하에 자기주식의 취득 및 처분을 허용하고 있으나, 제3자배정 신주발행의 경우에 준하여 이를 제한하고자 하는 입법안들이 제기된 바 있습니다. 이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없고, 자기주식에 대한 합병신주의 배정에 따른 주식 희석 효과로 주주들에게 손해가 발생할 여지도 있습니다.

피합병회사인 (주)씨엠에스에듀는 자기주식을 보유하고 있지 않습니다. 향후, 합병회사인 (주)청담러닝은 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 주주의 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대해서 합병신주를 교부하고, 이를 합병 후 자기주식으로 보유할 예정입니다.

흡수합병 절차를 진행함에 있어서 소멸법인(피합병법인)이 보유하는 자기주식(합병에 반대하는 소멸법인의 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 합병기일 이전에 취득하는 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지 여부와 관련하여 법령상 명문의 규정을 두고 있지 않습니다.

소멸법인이 보유하는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서, 명시적인 판례는 존재하지 않습니다. 단 학설상으로 다음과 같이 이를 부정하는 견해(부정설)와 긍정하는 견해(긍정설)의 대립이 있습니다.

먼저 부정설은, 합병에 따라 소멸하게 될 회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정한다 하더라도 이는 결국 합병의 효력이 발생한 후 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것이고, 합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야 될 것인바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가 없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸법인의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없다는 주장입니다. 더 나아가 합병기일을 기점으로 피합병회사가 소멸하므로 신주를 배정받을 주체가 없다는 점에서 합병신주를 배정하여서는 아니된다는 견해입니다.

다른 한편, 긍정설은 ① 자기주식에 대한 신주배정을 금지하는 명문의 규정이 없어 소멸법인의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 못하게 할 법적 근거가 없다는 점, ② 합병 후 존속법인이 취득한 자기주식을 처분하는 경우와 합병신주를 아예 배정하지 아니한 경우는 명백히 그 법률효과가 다르므로 무용의 절차라고 단정하기 어렵다는 점 및 ③ 소멸법인의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하게 되면 이는 향후 합병 후 존속법인의 자기주식으로 처리될 것인바, 합병 후 해당 자기주식을 장내 매각하는 과정에서 해당 회사에 대하여 현금유입(cash flow)이 발생할 수 있다는 점에서 흡수합병으로 인하여 소멸하는 회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주의 배정이 허용된다는 입장입니다.

이에 대하여, 법무부는 판례가 없어 단언하기 어렵다는 전제 하에 소멸회사 소유 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보인다고 판단하였습니다. 하지만 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단은 다를 수 있다는 취지로 답변한 바 있어(2010.7.7 상사법무과 - 2091), 이에 대한 명시적인 결론을 내린 상황은 아닌 것으로 보입니다.

소멸회사인 (주)씨엠에스에듀는 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 아니합니다. 다만, 본건 합병에 반대하는 (주)씨엠에스에듀의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)씨엠에스에듀가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로써 위와 같이 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다. 다만, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 합병무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 위험이 발생할 가능성을 배제할 수 없음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

5. 적격합병 요건 검토

본건 합병은 「법인세법」제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 「법인세법」상 적격합병요건 충족여부는 다음과 같습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
충족예상
-

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상
-

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
충족예상
-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상
-

6. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자를 80% 이상 승계하고, 그 비율을 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 유지할 것
충족예상
-

한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병회사는 다음의 2가지 사후관리 요건을 충족해야합니다. 

① 합병회사는 사후관리 기간 동안 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것, 
② 피합병회사의 주요 지배주주등이 합병회사등으로부터 받은 주식을 50% 이상 처분하지 않을 것. 
③ 합병회사에 종사하는 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획이 없으며, 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50% 이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한 합병회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80미만으로 하락할 가능성도 낮을 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 본건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

VII. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

「상법」제522조의3 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 합병에 관한 이사회결의에 반대하여 주주총회 결의일전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일부터 20일 이내에 당해 법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 (i) 본건 합병에 관한 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식 및 (ii) 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회
결의 사실
이
공시된 날의 다음 영업일까지 ① 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, ② 해당 주식의 소비대차계약의 해지, ③ 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있는 경우에 해당함을 증명한 주식을 소유한 주주로서 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재되고, 주식매수청구권 행사시점까지 해당 주식을 계속 보유한 경우에만 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 승낙이 없는 한 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.

또한 사전에 서면으로 본건 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하게 됩니다.

※ 관련법령

【상법】

제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권) 
① 제522조제1항에 따른 결의사항에 관하여 이사회의 결의가 있는 때에 그 결의에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <개정 2015.12.1.>
②제527조의2제2항의 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 그 기간이 경과한 날부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <신설 1998.12.28.> [본조신설 1995.12.29.] [제목개정 2015.12.1.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례) 
① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3·제360조의9·제360조의16·제374조·제522조·제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>
② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.
③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.
④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013.4.5.>
⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>[본조신설 2009.2.3.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

176조의7(주주의 주식매수청구권) ① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013. 8. 27.>
 ② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>
 1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결
 2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지
 3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위
 ③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013. 8. 27.>
 1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
 가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
 ④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.> [본조신설 2009. 2. 3.]

2. 주식매수 예정가격

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다. 이에 따라 주식의 매수가격에 대해 반대하는 주주께서는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다. 

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 합병당사회사 주식의 매수가격은 아래와 같으며, 합병당사회사인 (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀는 동 매수가격을 해당 주주에게 협의를 위하여 제시하는 가격으로 결정하였습니다.

구분
㈜청담러닝
㈜씨엠에스에듀

주식 매수가격
 (협의를 위한 회사의 제시가격)
34,636원
7,515

산출근거
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5 제3항 단서 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 
 처리방법
주식의 매수를 청구 받은 날로부터 30일 이내에 주식의 매수가액에 대한 주주와 회사간의 협의가 이루어지지 않을 경우에 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 「상법」제530조에 따라 준용되는 「상법」제374조의2 제4항에 의거 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있습니다.

가. ㈜청담러닝 보통주 주식매수 예정가격의 산정방법

[주식매수 예정가격의 산정 (기산일:
2021년 11월
28일
)]

구분
금액 (원)
산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균종가
34,660
2021년 09월 29일부터 2021년 11월 28일까지

②최근 1개월 거래량 가중평균종가
36,073
2021년 10월 29일부터 2021년 11월 28일까지

③최근 1주일 거래량 가중평균종가
33,176
2021년 11월 22일부터 2021년 11월 28일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]
34,636

※ 산정기간 중 종가 및 거래량 추이

일자
종가(원)
거래량(주)
거래대금(원)
종가 x 거래량 (원)

2021/09/29
28,200
32,226
894,505,100
908,773,200

2021/09/30
27,750
37,040
1,029,176,750
1,027,860,000

2021/10/01
27,600
38,062
1,037,857,950
1,050,511,200

2021/10/05
27,600
68,736
1,874,206,300
1,897,113,600

2021/10/06
27,600
60,098
1,644,465,950
1,658,704,800

2021/10/07
28,350
52,228
1,462,907,000
1,480,663,800

2021/10/08
28,350
29,504
834,338,300
836,438,400

2021/10/12
28,000
27,634
770,602,200
773,752,000

2021/10/13
27,950
18,193
508,825,750
508,494,350

2021/10/14
29,400
105,636
3,057,925,350
3,105,698,400

2021/10/15
30,350
118,186
3,533,230,400
3,586,945,100

2021/10/18
30,250
33,951
1,024,978,350
1,027,017,750

2021/10/19
31,000
162,247
5,033,008,200
5,029,657,000

2021/10/20
32,400
304,006
9,788,684,200
9,849,794,400

2021/10/21
33,000
212,026
7,023,569,500
6,996,858,000

2021/10/22
35,100
555,624
19,470,770,950
19,502,402,400

2021/10/25
33,200
241,360
8,073,455,050
8,013,152,000

2021/10/26
33,350
134,345
4,459,837,050
4,480,405,750

2021/10/27
35,100
249,184
8,557,027,850
8,746,358,400

2021/10/28
34,700
339,250
12,006,763,350
11,771,975,000

2021/10/29
34,500
102,963
3,555,630,100
3,552,223,500

2021/11/01
35,450
168,042
5,920,411,000
5,957,088,900

2021/11/02
35,600
93,138
3,293,307,250
3,315,712,800

2021/11/03
37,500
623,784
23,522,332,850
23,391,900,000

2021/11/04
37,650
222,980
8,396,164,300
8,395,197,000

2021/11/05
38,350
414,342
16,268,638,100
15,890,015,700

2021/11/08
38,500
135,455
5,170,416,700
5,215,017,500

2021/11/09
38,200
105,171
4,024,798,750
4,017,532,200

2021/11/10
37,700
101,797
3,817,457,700
3,837,746,900

2021/11/11
37,900
83,235
3,111,262,850
3,154,606,500

2021/11/12
35,750
182,744
6,614,552,800
6,533,098,000

2021/11/15
35,800
108,030
3,873,150,350
3,867,474,000

2021/11/16
36,000
173,912
6,171,557,550
6,260,832,000

2021/11/17
36,050
146,350
5,233,450,300
5,275,917,500

2021/11/18
34,600
510,148
18,833,045,900
17,651,120,800

2021/11/19
34,100
150,785
5,137,032,400
5,141,768,500

2021/11/22
33,200
124,802
4,142,142,500
4,143,426,400

2021/11/23
33,250
65,589
2,175,148,700
2,180,834,250

2021/11/24
32,600
116,856
3,757,557,750
3,809,505,600

2021/11/25
33,300
123,918
4,127,028,500
4,126,469,400

2021/11/26
33,550
118,211
3,932,792,300
3,965,979,050

2개월 가중평균종가(원)
34,660

1개월 가중평균종가(원)
36,073

1주일 가중평균종가(원)
33,176

출처: 한국거래소(http://marketdata.krx.co.kr/)

나.
(주)
씨엠에스에듀
보통주 주식매수 예정가격의 산정방법

[주식매수 예정가격의 산정 (기산일:
2021년
11월
28일)]

구분
금액 (원)
산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균종가
7,469
2021년 09월 29일부터 2021년 11월 28일까지

②최근 1개월 거래량 가중평균종가
7,588
2021년 10월 29일부터 2021년 11월 28일까지

③최근 1주일 거래량 가중평균종가
7,489
2021년 11월 22일부터 2021년 11월 28일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

7,515

※ 산정기간 중 종가 및 거래량 추이

일자
종가(원)
거래량(주)
거래대금(원)
종가 x 거래량 (원)

2021/09/29
6,740
143,861
967,754,690
969,623,140

2021/09/30
6,750
64,709
437,258,490
436,785,750

2021/10/01
6,400
157,284
1,024,108,000
1,006,617,600

2021/10/05
6,220
181,826
1,119,635,360
1,130,957,720

2021/10/06
5,970
184,826
1,115,086,710
1,103,411,220

2021/10/07
6,320
116,785
721,312,790
738,081,200

2021/10/08
6,250
48,881
304,243,010
305,506,250

2021/10/12
6,160
44,593
273,676,060
274,692,880

2021/10/13
6,240
58,727
364,937,590
366,456,480

2021/10/14
6,390
63,748
403,633,620
407,349,720

2021/10/15
6,630
130,362
847,982,400
864,300,060

2021/10/18
6,680
65,949
439,943,730
440,539,320

2021/10/19
6,670
47,508
317,374,690
316,878,360

2021/10/20
6,830
150,821
1,029,499,050
1,030,107,430

2021/10/21
6,810
115,228
789,019,940
784,702,680

2021/10/22
7,140
537,223
3,849,099,750
3,835,772,220

2021/10/25
6,820
133,398
922,807,900
909,774,360

2021/10/26
6,900
73,321
506,780,240
505,914,900

2021/10/27
6,950
43,072
297,206,260
299,350,400

2021/10/28
6,980
199,245
1,409,588,130
1,390,730,100

2021/10/29
6,800
111,328
765,404,600
757,030,400

2021/11/01
6,890
83,241
567,087,850
573,530,490

2021/11/02
6,840
51,629
354,217,540
353,142,360

2021/11/03
6,880
141,737
991,325,390
975,150,560

2021/11/04
6,970
102,558
716,664,520
714,829,260

2021/11/05
7,210
291,150
2,074,724,360
2,099,191,500

2021/11/08
7,310
167,134
1,208,840,330
1,221,749,540

2021/11/09
7,670
5,967,229
47,391,986,660
45,768,646,430

2021/11/10
7,340
5,007,840
40,230,117,020
36,757,545,600

2021/11/11
7,210
316,121
2,287,312,800
2,279,232,410

2021/11/12
7,290
267,775
1,961,354,590
1,952,079,750

2021/11/15
7,720
308,298
2,317,834,260
2,380,060,560

2021/11/16
8,170
941,827
7,536,481,300
7,694,726,590

2021/11/17
8,130
1,324,381
10,976,867,510
10,767,217,530

2021/11/18
8,040
409,256
3,330,595,810
3,290,418,240

2021/11/19
7,810
342,796
2,685,656,470
2,677,236,760

2021/11/22
7,670
404,300
3,077,467,010
3,100,981,000

2021/11/23
7,520
155,384
1,186,331,590
1,168,487,680

2021/11/24
7,610
160,641
1,206,570,510
1,222,478,010

2021/11/25
7,510
171,868
1,308,363,120
1,290,728,680

2021/11/26
7,100
260,142
1,885,628,590
1,847,008,200

2개월 가중평균종가(원)
7,469

1개월 가중평균종가(원)
7,588

1주일 가중평균종가(원)
7,489

출처: 한국거래소(http://marketdata.krx.co.kr/)

※ 관련법령

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의7(주주의 주식매수청구권) ① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013. 8. 27.>
 ② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>
 1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결
 2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지
 3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위
 ③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013. 8. 27.>
 1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
 가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
 ④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.> [본조신설 2009. 2. 3.]

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 통지방법

「상법」제522조의3 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5에 의거, 주주확정기준일
(2021년 12월 23일)
현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5 제1항
에 의거,
주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일
(2021년 11월 29일)
까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일
(2022년 11월 30일)
까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약을 체결 (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전
(2022년 01월 25일)
까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 일반주주(기존 '실질주주')의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전
(2022년 01월 26일)
까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 1영업일 전
(2022년 01월 27일)
에 일반주주(기존 '실질주주')를 대신하여 당해 회사에 반대의사를 통지합니다. 

나. 매수청구 방법

「상법」제522조의3 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 일반주주(기존 '실질주주')는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일
(2022년 02월 15일)
전까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 승낙이 없는 한 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.

다. 접수 장소

구분
장소

㈜청담러닝
 (합병회사)
서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 21층

㈜씨엠에스에듀
 (피합병회사)
서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 21층

주) 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 

라. 청구기간

구분
일정

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2022년 01월 13일

종료일
2022년 01월 27일

주주총회 예정일자
2022년 01월 28일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2022년 01월 28일

종료일
2022년 02월 17일

주식매수청구대금 지급 예정일자
2022년 02월 25일

4. 주식매수청구 결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향

본건 합병과 관련하여 존속회사인 (주)청담러닝 또는 소멸회사인 (주)씨엠에스에듀에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 각 주식매수가액의 합계액(각 당사회사가 본건 합병 관련 주요사항보고서에서 제시한 매수예정가격을 기준으로 산정함)이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 50,000,000,000원을 초과하는 경우, 존속회사인 (주)청담러닝 또는 소멸회사인 (주)씨엠에스에듀는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다. 

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등

가. 주식매수대금의 조달 방법

㈜청담러닝 및 ㈜씨엠에스에듀의 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다. 

나. 주식매수대금의 지급 방법

주주의 신고 계좌로 이체(증권 회사에 위탁하고 있는 실질 주주의 경우, 해당 거래 증권 회사의 본인 계좌로 이체)

다. 주식매수대금의 지급예정시기

주식매수청구권 행사에 따른 주식매수대금 지급 예정일은 다음과 같습니다.

-
(주)
청담러닝 :
2022년 02월 25일

-
(주)
씨엠에스에듀 :
2022년 02월 25일

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요 시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

본건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 개인 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 신고 납부하여야 합니다. 단, 개인 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22% ~ 27.5%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 본건 합병에 반대하는 (주)청담러닝 또는 (주)씨엠에스에듀 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.43%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다. 

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

합병회사인 (주)청담러닝은 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 주주의 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대해서 합병신주를 교부하고, 이를 합병 후 자기주식으로 보유할 예정입니다. 

㈜청담러닝이 주주의 주식매수청구에 의하여 취득한 자기주식은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 165조의5 및 동법 시행령 제 176조7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 이러한 주식 처분으로 인해 (주)청담러닝의 주가에 영향을 미칠 수 있고, 주주들의 지분가치를 희석할 수 있습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재, 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분방법에 대해서 확정된 바 없습니다.

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례) 
① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3·제360조의9·제360조의16·제374조·제522조·제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>
② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.
③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.
④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013.4.5.>
⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>[본조신설 2009.2.3.]

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

176조의7(주주의 주식매수청구권) ① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013. 8. 27.>
 ② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012. 6. 29., 2013. 8. 27.>
 1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결
 2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지
 3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위
 ③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013. 8. 27.>
 1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
 가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
 ④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.> [본조신설 2009. 2. 3.]

VIII. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

합병당사회사인 (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀는 증권신고서 작성기준일 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』에 의한 공시대상 기업집단, 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

피합병회사인 (주)씨엠에스에듀는 합병회사인 (주)청담러닝의 연결대상 종속기업으 로 본 보고서 제출일 현재 (주)청담러닝이 (주)씨엠에스에듀의 발행 주식 43.00%를 소유하고 있습니다. 

합병회사인 (주)청담러닝은 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의 지배기업으로 본 보고서 제출일 현재 (주)씨엠에스에듀가 (주)청담러닝의 발행 주식 1.60%를 소유하고 있습니다. 

나. 임원의 상호겸직

(1) 합병회사인 (주)청담러닝의 임원 상호겸직 현황

(기준일 : 2021년 11월 30일)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
담당업무

김영화
사내이사
㈜씨엠에스에듀
기타비상무이사
경영자문

김혜련
기타비상무이사
㈜청담미디어
기타비상무이사
경영자문

최승로
임원(상무이사)
㈜청담아이가르텐
기타비상무이사
경영자문

출처 : (주)청담러닝 제시
(주1) 당기 서종현 부사장과 서영호 전무이사가 중도사임하였습니다.

(2) 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의

임원 상호겸직 현황

(기준일 : 2021년 11월 30일)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
담당업무
임기

이충국
대표이사
(주)청담러닝
대표이사
경영총괄
2021.03.26~2024.03.25

김재규
전무이사
(주)생각하는아이지
사내이사
경영총괄
2021.03.24~2024.03.23

(주1) (주)청담러닝 : 당기

중
(주)씨엠에스에듀
의

이
충국 대표이사가 최대주주인 (주)청담러닝의 사내이사(임기 3년)이자 대표이사로 신규선임 되었습니다.
(주2) (주)생각하는아이지 : 당기 중 당사의 이창준 상무이사(보)의 자회사 사내이사 임기가 만료(2021.03.24)됨에 따라

(주)씨엠에스에듀
의 김재규 전무이사가 자회사의 사
내이사로 신규선임(임기 3년) 되
었습니다.(선임일 2021.03.
24)

출처 : (주)씨엠에스에듀 제시

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우

(주)씨엠에스에듀는 (주)청담러닝의 자회사입니다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다.

동 특수관계인들의 (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀의 지분율 현황은 다음과 같습니다.

(1) 합병회사 : (주)청담러닝

(기준일 :
2021년 11월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김영화
최대주주 본인
보통주
1,535,201
20.54
1,555,455
20.67
장내매매

김혜련
친인척
보통주
512,271
6.85
524,475
6.97
장내매매

노기학
회사임원
보통주
8,233
0.11
8,233
0.11
-

최승로
회사임원
보통주
1,292
0.02
1,292
0.02
-

김한
친인척
보통주
10,000
0.13
10,000
0.13
-

계
보통주
2,066,997
27.66
2,099,455
27.90
-

기타
-
-
-
-
-

※ 보고서 기준일 현재 (주)청담러닝이 발행한 총 주식수는
7,523,826주 입니다.
※ '비고'는 2021년(2021.01.01~2021.11.30)의 변동내용입니다.

출처 : (주)청담러닝 제시

(2) 피합병회사 : (주)씨엠에스에듀

(기준일 :
2021년 11월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

청담러닝
최대주주
보통주
8,013,091
43.00
8,013,091
43.00
-

김영화
특별관계자
보통주
12,000
0.06
12,000
0.06
-

이충국
특별관계자
보통주
2,210,004
11.86
2,210,004
11.86
-

김진빈
특별관계자
보통주
1,040
0.01
1,040
0.01
-

김재규
특별관계자
보통주
15,113
0.08
15,113
0.08
-

김형준
특별관계자
보통주
51,405
0.28
51,405
0.28
-

노기학
특별관계자
보통주
579
0.00
579
0.00
-

오규영
특별관계자
보통주
245,500
1.32
245,500
1.32
-

이종철
특별관계자
보통주
20,062
0.11
20,062
0.11
-

김희재
특별관계자
보통주
32,877
0.18
0
0.00
주1)

이창준
특별관계자
보통주
19,142
0.10
0
0.00
주1)

계
보통주
10,620,813
57.00
10,620,813
57.00
-

기타
0
0.00
0
0.00
-

※ 보고서 작성 기준일 현재 (주)씨엠에스에듀가 발행한 총 주식수는 18,634,628주 입니다.
※ 임원(특별관계자) 주식수는 '우리사주조합'을 통한 취득분까지 포함된 내용입니다.
※ 주1) 당기 중에 김희재, 이창준은 특별관계자에서 제외되었습니다. 
※ '비고'는 2021년(2021.1.1~2021.11.30)의 변동내용입니다.

출처 : (주)씨엠에스에듀 제시

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 등 상호관련 사항

- 초중등 영어교육 전문인 (주)청담러닝과 초중등 사고력수학 및 코딩교육을 전문으로 하는 (주)씨엠에스에듀의 통합을 통해 교육 트렌드를 선도하는 오프라인 프리미엄 1위 기업을 넘어 메타버스 온라인 교육 플랫폼 기업으로 도약할 것으로 전망됩니다.
이처럼 시너지 창출을 목표로 하는 바 교육서비스업을 영위하는 바는 같으나, 합병법인인 (주)청담러닝과 피합병법인인 (주)씨엠에스에듀가 전문으로 하는 교육분야가 다름에 따라 사업부분간 경쟁이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 

합병회사와 피합병회사의 핵심 상품 카테고리 및 역량을 결합하여 지속 가능한 성장기반을 마련하며 핵심사업의 경쟁력을 보완할 수 있을 것으로 전망되며, 합병회사간 사업영역의 통합과 시너지 창출을 통해 경쟁력을 강화할 계획입니다. 아울러 당사는 합병을 통해 고객을 확대하고 연구 개발을 통합하여 교육 콘텐츠 역량을 강화할 예정입니다. 이를 통해 온라인과 오프라인 교육 서비스의 시너지를 창출하고 교육 서비스 시장의 상위 업체로서 브랜드 인지도를 강화하여 잠재적인 고객 기반을 확대할 예정입니다. 이러한 (주)씨엠에스에듀의 노력으로 (주)씨엠에스에듀의 성장성과 수익성이 향상될 것으로 기대하며 이는 궁극적으로 기업가치와 주주가치 제고에 기여할 것으로 전망합니다. 

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역

(1) 합병회사인 (주)청담러닝의 대주주 및 특수관계인 주식 보유 현황

증권신고서 제출일 현재 (주)청담러닝은 (주)씨엠에스에듀의 주식을 43.00% 소유하고 있습니다.

(기준일 : 2021년 11월 30일)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의 종류
대상회사
소유 주식수
지분율

(주)청담러닝
최대주주
보통주
(주)씨엠에스에듀
8,013,091
43.00

(2) 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의 대주주 및 특수관계인 주식 보유 현황

증권신고서 제출일 현재 (주)씨엠에스에듀는 (주)청담러닝의 주식을 1.60% 소유하고 있습니다.

(기준일 : 2021년 11월 30일)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의 종류
대상회사
소유 주식수
지분율

(주)씨엠에스에듀
종속회사
보통주
(주)청담러닝
120,000
1.60

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공

해당사항 없습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등

(1) 매출ㆍ매입 거래

(단위 : 천원)

회사명
거래대상회사
거래일자
매출 등
매입 등

매출
기타수익
유형자산 
등의 매각
기타비용

청담러닝
씨엠에스에듀
2021년 3분기
-
-
-
-

2020년
-
-
-
-

2019년
-
-
-
-

2018년
-
-
-
-

씨엠에스에듀
청담러닝
2021년 3분기
41,764
-
-
37,297

2020년
55,685
-
-
-

2019년
55,685
38,500
70,000
-

2018년
154,317
-
-
-

(2) 영업상 채권ㆍ채무

(단위 : 천원)

회사명
거래대상회사
거래일자
채권
채무

매출채권
기 타
기타

청담러닝
씨엠에스에듀
2021년 3분기
-
-
-

2020년
-
-
-

2019년
-
-
-

2018년
-
-
-

씨엠에스에듀
청담러닝
2021년 3분기
41,764
38,500
37,297

2020년
5,104
-
-

2019년
5,104
-
-

2018년
5,104
-
-

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

가. 대주주에 대한 신용공여

해당사항 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래

해당사항 없습니다.

가. 대주주이외의 이해관계자와의 거래 

합병회사인 (주)청담러닝 대주주 등과의 신용 공여내역입니다.

(단위 : 백만원)

거래상대방
관계
구분
기초
증가
감소
기말
미수이자
의사결정
비고

Chungdahm (Philis.), Inc.
종속회사
장기대여금(주1)
181
-
-
181
-
이사회결의
이율 : 4.5%/기간 : 2009.06.30~2024.12.31

단기대여금(주1)
155
-
-
155
-
이사회결의
이율 : 4.5%/기간 : 2018.12.31~2021.12.31

장기대여금(주1)
363
-
-
363
-
이사회결의
이율 : 4.5%/기간 : 2017.03.17~2024.12.31

㈜퓨처북
종속회사
단기대여금
950
-
-
950
54
이사회결의
이율 : 4.5%/기간 : 2018.03.02~2024.03.02

단기대여금
100
-
-
100
-
-
이율 : 3%/기간 : 2021.06.18~2024.06.18

IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

최근 3년간 합병당사회사의 합병, 분할, 영업양수도, 기타 타법인 주식 및 출자증권 취득 내용은 아래와 같습니다.

■ 합병회사 : (주)청
담러닝

합병회사인 (주)청담러닝의

최근 3년간 기타 타법인 주식 및 출자증권 취득 내용
은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자 목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜청담미디어
비상장
2019.10.01
미디어 교육콘텐츠 사업 확장
1,115
6,000
75.00
-
-
-
-
6,000
75.00
-
5,446
-3,509

■ 피합병회사 : (주)씨엠에스에듀

피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의

최근 3년간 기타 타법인 주식 및 출자증권 취득 내용
은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)청담러닝(상장)
상장
2021.09.15
단순 투자
3,035
-
-
-
120,000
3,035
295
120,000
1.60
3,330
209,615
8,638

2. 대주주의 지분 현황

가. 합병 전ㆍ후 대주주 및 특수관계인의 지분현황

[합병 전후 특수관계자 지분현황]

(기준일 : 2021년 11월 30일)
(단위 : 주, %)

주주
주식의 종류
합병 전 주식수
합병신주
 배정주식수
합병 후
 주식수
지분율
(%)
비고

(주)청담러닝
(주)씨엠에스에듀

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

김영화
보통주
1,555,455
20.67
12,000
0.06
2,588
1,558,043
13.50%
-

김혜련
보통주
524,475
6.97
-
-
-
524,475
4.54%
-

노기학
보통주
8,233
0.11
579
0.00
124
8,357
0.07%
-

최승로
보통주
1,292
0.02
-
-
-
1,292
0.01%
-

김한
보통주
10,000
0.13
-
-
-
10,000
0.09%
-

(주)청담러닝(주4)
보통주
-
-
8,013,091
43.00
1,728,616
-
-
합병법인 자기주식

이충국
보통주
-
-
2,210,004
11.86
476,751
476,751
4.13%
-

오규영
보통주
-
-
245,500
1.32
52,960
52,960
0.46%
-

김진빈
보통주
-
-
1,040
0.01
224
224
0.00%
-

김재규
보통주
-
-
15,113
0.08
3,260
3,260
0.03%
-

이종철
보통주
-
-
20,062
0.11
4,327
4,327
0.04%
-

김형준
보통주
-
-
51,405
0.28
11,089
11,089
0.10%
-

최대주주 등 합계
2,099,455
27.90%
10,568,794
56.72%
2,279,939
2,650,778
22.96%

(주)씨엠에스에듀(주4)
보통주
120,000
1.59
-
-
-
-
-
합병법인 자기주식

기타주주
보통주
5,304,371
70.50
8,065,834
43.28
1,739,994
7,044,370
61.02%
-

자기주식
보통주
-
-
-
-

1,848,616
16.01
-

발행주식총수
7,523,826
100.00
18,634,628
100.00
4,019,938
11,543,764
100.00

주1)
합병신주(보통주)는 합병비율인 1 : 0.2157241 [(주)청담러닝 : (주)씨엠에스에듀]의 비율로 배정함

주2)
합병후 지분율은 본 공시서류 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다. 또한 자기주식 수와 기타주주의 주식수는 단주와 매수청구권 행사로 인해 실제수량은 변동될 수 있습니다.

주3)
피합병회사인 (주)씨엠에스에듀 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 (주)씨엠에스에듀의 자기주식은 본 합병대가((주)청담러닝의 합병신주 발행)를 배정합니다.

주4)

합병회사인
㈜청담러닝
이 소유하는
㈜
씨엠에스에듀
의 주식에 대하여 합병신주를 배정할 예정이며, 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀가 직접 취득하여 보유하고 있는 (주)청담
러닝
120,000
주는 자기주식을 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분할 예정입니다.

나. 합병 후 존속하는 회사의 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간에 사전합의가 있는 경우

해당사항 없습니다.

다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거

해당사항 없습니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

합병 이후 합병회사의 자본변동 내역은 다음과 같습니다. 

(기준일 : 2021년 11월 30일)
(단위 : 주, 백만원)

구 분
종 류
합병 전(주1)
합병 후

(주)청담러닝
(주)씨엠에스에듀
가칭 (주)크레버스

수권주식수
보통주
60,000,000
50,000,000
80,000,000

발행주식수
보통주
7,523,826
18,634,628
11,543,764

자본금
3,862
9,476
5,872

주1) 합병전 수권주식수, 발행주식수, 자본금 내역은 신고서 제출일 현재 기준입니다.

주2) 합병 후 자본현황은 실제 합병기일 기준으로 작성될 연결 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

주3) (주)씨엠에스에듀 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다. 상기 발행주식수는 합병 신주 배정과정에서 단수주 발생이 없다는 것을 가정하여 기재하였습니다.

주4) (주)청담러닝은 2019년 중 이익소각을 하였으며, 이로 인하여 발행주식의 액면총액과 납입 자본금이 상이합니다.

주5) 발행주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준으로 작성하였으며, 합병당사회사인 (주) 청담러닝과 (주)씨엠에스에듀의 주식수 증감에 따라 향후 변동될수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원 구성 등

본 합병 전의 주식회사 (주)청담러닝 이사 및 감사위원회로 취임한 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 (주)청담러닝의 이사 및 감사위원회의 지위를 유지합니다. 반대로, 본 합병으로 인한 소멸회사 (주)씨엠에스에듀의 이사 및 감사위원회 위원의 지위는 주식회사 (주)씨엠에스에듀의 해산등기와 동시에 소멸합니다. 

향후 새로 취임할 이사 및 감사위원회 위원은 본 합병을 위한 주주총회 소집의 통지 또는 공고일 이전까지 합의하여 합병 당사회사들의 이사회 결의를 통해 정할 수 있습니다. 이외 향후 주요 경영방침 및 기타 임원구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 존속회사는 합병등기일 이후 주요 경영방침 및 기타 임원구성에 대해서는 합병 전 (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다.

[합병 후 존속회사 이사 및 감사위원 현황]

구분

성명

생년월

임기만료일

사내이사
김영화
1952.04
2023.03.30

사내이사

이충국
1963.02
2024.03.26

사내이사

강국신
1952.11
2023.03.30

기타비상무이사

김혜련
1954.03
2022.03.28

기타비상무이사
노기학
1957.02
2022.03.28

사외이사/감사위원

맹동준
1964.09
2023.03.30

사외이사/감사위원

윤경로
1953.05
2023.03.30

사외이사/감사위원

장태순
1969.07
2023.03.30

(주1
) 제19기 정기주주총회(2021.03.26)에서 이충국 사내이사가 신규선임되었습니다.
(주2)
증권신고서 제출일 현재, 향후 합병법인의 이사 및 감사위원회 위원 구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 본건 합병으로 인하여 합병법인에 신규 취임할 이사와 감사위원회 위원 및 그 임기는 합병 등기일 이후 합병법인의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다.

5. 사업계획 등

(주)청담러닝은 합병 완료 후 피합병회사인 (주)씨엠에스에듀의 주사업을 계속 영위할 예정이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정된 바가 없습니다.

6. 합병 이후 재무상태표

[합병 전ㆍ후 재무제표]

(단위:원)

구분
(주)청담러닝
(합병법인)
(주)씨엠에스에듀
(피합병법인)
합병 후(추정)

자산

유동자산
52,018,022,736
19,203,622,626
71,221,645,362

현금및현금성자산
34,296,020,627
5,803,952,834
40,099,973,461

매출채권
13,571,161,812
1,646,602,763
15,217,764,575

재고자산
294,503,960
1,021,867,627
1,316,371,587

당기손익-공정가치측정금융자산

4,225,363,831
4,225,363,831

기타유동금융자산
3,745,984,881
6,120,836,727
9,866,821,608

기타유동자산
110,351,456
384,998,844
495,350,300

당기법인세자산
0
0
0

비유동자산
83,825,120,037
80,919,453,786
164,744,573,823

당기손익-공정가치측정금융자산
1,849,209,361
96,845,873
1,946,055,234

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
0
325,979,124
325,979,124

종속기업및 관계기업투자자산
0
1,500,556,000
1,500,556,000

투자부동산
0
18,933,759,945
18,933,759,945

유형자산
4,937,080,769
39,104,164,000
44,041,244,769

사용권자산
18,067,380,964
9,015,137,203
27,082,518,167

무형자산
7,476,685,826
2,903,343,593
10,380,029,419

기타비유동금융자산
0
5,632,009,633
5,632,009,633

기타비유동자산
727,282,011
245,464,000
972,746,011

이연법인세자산
5,861,026,220
3,162,194,415
9,023,220,635

기타금융자산
7,230,398,989
0
7,230,398,989

종속기업및관계기업투자
37,676,055,897
0
37,676,055,897

자산총계
135,843,142,773
100,123,076,412
235,966,219,185

부채

유동부채
33,654,999,661
43,503,270,018
77,158,269,679

단기차입금
14,000,000,000
23,800,000,000
37,800,000,000

유동성장기차입금
-
-
-

기타유동금융부채
-
9,693,648,008
9,693,648,008

기타유동부채
4,782,307,601
9,003,041,080
13,785,348,681

당기법인세부채
3,153,408,664
1,006,580,930
4,159,989,594

매입채무
46,356,025
-
46,356,025

기타금융부채
11,665,447,919
-
11,665,447,919

금융보증부채
7,479,452
-
7,479,452

비유동부채
14,589,497,090
14,306,862,123
28,896,359,213

퇴직급여부채
0
8,667,232,868
8,667,232,868

장기종업원급여채무
0
314,197,315
314,197,315

순확정급여부채
209,870,227
-
209,870,227

기타장기종업원급여채무
135,612,029
-
135,612,029

기타금융부채
12,232,622,433
-
12,232,622,433

충당부채
1,285,070,968
877,321,029
2,162,391,997

기타비유동금융부채
-
4,378,177,489
4,378,177,489

기타비유동부채
726,321,433
69,933,422
796,254,855

부채총계
48,244,496,751
57,810,132,141
106,054,628,892

자본
-
-
-

자본금
-
9,476,384,000
9,476,384,000

보통주자본금
3,837,325,500
-
3,837,325,500

주식발행초과금
54,903,428,539
-
54,903,428,539

기타포괄손익누계액
(1,415,442,779)
-
(1,415,442,779)

기타자본항목
8,695,366,513
-
8,695,366,513

기타불입자본
0
21,968,649,158
21,968,649,158

기타자본구성요소
0
(331,977,204)
(331,977,204)

이익잉여금
21,577,968,249
11,199,888,317
32,777,856,566

자본총계
87,598,646,022
42,312,944,271
129,911,590,293

부채 및 자본 총계
135,843,142,773
100,123,076,412
235,966,219,185

주1) 합병 전 재무수치는 2021년 3분기말 별도재무제표 기준입니다.(양사간 거래 제거전 기준)

주2) 증권신고서 제출일 현재 (주)씨엠에스에듀는 (주)청담러닝의 연결대상 종속기업이므로, 합병 후 재무수치는 양사간 재무수치의 단순 합산을 의미하지 않습니다.

주3) 실제 합병기일 기준으로 작성될 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

주4) 합산 금액에 대한 단수차이조정은 하지 않았습니다.

주5) 증권신고서 제출일 현재 (주)씨엠에스에듀는 (주)청담러닝의 연결대상 종속기업이므로 합병후 재무수치는 부채 및 자본을 제외하고 동일합니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시

「상법」제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.
(1) 합병계약서
(2) 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
(3) 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부

(1) 투자설명서의 공시

(주)청담러닝은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제123조에 의거 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. (주)청담러닝은 투자설명서를 (주)청담러닝의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 (주)청담러닝의 주주와 (주)씨엠에스에듀의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부

본건 합병으로 인한 합병대가로 (주)청담러닝 보통주식을 교부 받는 (주)씨엠에스에듀의 주주(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법
- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기준일(2021년 12월 23일)
 현재 주주명부상 등재된 (주)씨엠에스에듀 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

② 기타 사항
본건 합병으로 인한 합병대가로 (주)청담러닝 보통주식을 교부 받는 (주)씨엠에스에듀의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주 분께서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.

2022년 01월 28일에 개최되는 (주)씨엠에스에듀의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 (주)청담러닝 본점 및 (주)씨엠에스에듀 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 (주)청담러닝 및 (주)씨엠에스에듀에 문의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련 법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조(그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시)
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.> 

② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.> 

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등)
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008.2.29>
② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조 (전자문서에 의한 신고 등)
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서 등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.
② 전자문서의 방법에 의하여 신고서 등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서 등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.
③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서 등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.
④ 신고서 등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

제2부 당사회사에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

회사 정관상 회사의 명칭은 다음과 같습니다.

구분
회사의 명칭

한글
주식회사 청담러닝(약호 ㈜청담러닝)

영문
CHUNGDAHM Learning, Inc.

나. 설립일자 및 존속기간
학원 운영업 및 교육관련 서비스업을 목적으로 1998년 12월 '청담어학원'이 설립되었으며, 2002년 6월 법인으로 전환되었습니다. 2008년 6월 KOSDAQ 상장 이후 현재까지 외국어 교육 사업, 학원 프랜차이즈 사업 및 콘텐츠제공(스마트러닝) 사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

본사의 주소
서울특별시 강남구 테헤란로 521, 21층(삼성동, 파르나스타워)

전화번호
02-3429-9407

홈페이지 주소
http://company.chungdahm.com

※ 본점 소재지 변경
 - 공시일 : 2021년 10월 5일
 - 이전일 : 2021년 10월 5일
 - 변경 전 주소 : 서울특별시 강남구 영동대로 731, 신영빌딩 15층
 - 변경 사유 : 경영 환경 개선 및 업무 효율성 증대

라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
보고서 제출일 현재 당사는 온라인 교육 서비스의 제공 및 오프라인 학원과 관련하여'학원의 설립ㆍ운영 및 과외교습에 관한 법률'에 따라 사업을 영위하고 있습니다. 그리고 회원 등의 개인정보수집과 관련하여 '정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률'과 '개인정보보호법'의 적용을 받습니다. 또한 당사는 정부의 교육정책과 관련하여 일정한 연관성이 있으며, 입시제도의 변화 및 각 지역 교육청의 정책 등에 의해 영향을 받습니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 교육 전문 기업으로 오프라인 학원을 직영과 가맹 형태로 운영하는 학원 사업부문과 콘텐츠 사업부문, 스마트러닝 기반의 스마트클래스 사업부문 등 크게 세 가지로 사업을 분류할 수 있습니다. 자세한 내용은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

당사 정관에 규정되어 있는 목적사업은 아래와 같습니다.

목적사업
비고

1. 학원 운영업

2. 교육관련 서비스업

3. 출판사업

4. 인터넷 영어교육사업

5. 학원 프랜차이즈사업

6. 인문 및 사회과학의 연구개발업

7. 광고 서비스업

8. 기록매체 복제업(오디오/비디오/씨디롬 등)

9. 정기간행물 발행업

10. 데이터베이스 정보검색 및 제공업

11. 소프트웨어 개발 및 공급업

12. 부동산 임대업

13. 종합무역업

14. 외국어학원 및 운영업

15. 유학사업

16. 헤드헌팅

17. 온라인교육사업

18. 컨텐츠제공업

19. 유통업

20. 국내외 여행업

21. 평생교육시설운영업

22. 각종 도서의 도소매업

23. 통신판매업

24. 인터넷 멀티미디어 방송 콘텐츠사업

25. 방송사업

26. 전기통신사업

27. 방송영상제작업

28. 주식 소유를 통한 타법인의 사업내용 지배

29. 교육정보 제공, 역량검사 및 컨설팅업

30. 위 각호와 관련되거나 위 각호에 부대하는 사업일체

-

바. 연결대상 종속회사 개황
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
1
-
-
1
1

비상장
9
-
-
9
-

합계
10
-
-
10
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

사. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장 상장
2008.06.27
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁(최근 5사업연도의 주요 경영 활동 등)

회사명
연/월
내 용

㈜청담러닝
2016.03
유네스코와 미얀마 공교육 스마트러닝 환경 구현을 위한 디지털교과서 개발 계약 체결

2016.06
말레이시아 스마트클래스 솔루션 Loudclass

2016.07
중국 ONLY EDUCATION과 스마트클래스 솔루션 Loudclass 공급 계약

2016.12
중국 ONLY EDUCATION과 April 콘텐츠 공급 계약

2017.01

일본 No.1 solutions와 Chungdahm Jr. 콘텐츠 공급 계약

2017.12
백만불 '수출의 탑' 수상(한국무역협회)

2018.03
대표이사 변경(김영화 대표 → 이동훈 대표)

2018.06
㈜인중교육 영업양수(청담어학원/April어학원 동래지점, 사하지점, 해운대지점, 화명지점)

2018.07
중국 ONLY EDUCATION과 중국사업확장을 위한 JV설립 계약 체결

2018.09
청담 e-Library 론칭

2018.12
제 55회 무역의 날, 산업통상자원부장관표창

2019.03
청담 4.0 론칭

2019.05
인공지능(AI) 기반 로봇 전문기업 AKA Intelligence와 교육사업 확장을 위한 업무 협약 체결

2019.07
일본 Global Vision와 April 3.0 콘텐츠 공급 계약

2019.11
아이가르텐 2.0 론칭

2020.03
페이지바이페이지 대치지점 개원

2020.08
상해신남양앙리교육과기지분유한공사로부터 투자유치(㈜청담러닝 자기주식 처분)

2020.10
인공지능(AI)기반 시선추적기술 전문기업 비주얼캠프와 전략적 업무협약 체결

2020.11
LGU+ 'U+아이들나라'에 'i청담어학원' 콘텐츠 제공

2021.03
CJ 4DPLEX 공동 제작한 '출동! 시크릿 보틀 수호대' 24일 개봉

2021.03
대표이사 변경(이동훈 대표 → 이충국 대표)

2021.05
아이가르텐 중국 론칭

2021.09
청담미디어-스콜라스틱 출판 라이선스 계약 체결

㈜씨엠에스
에듀
2016.02
송도 영재교육센터 개원

2016.03
인천 청라 영재교육센터 개원

2016.04
코스닥(KOSDAQ)시장 상장

2016.05
중국우한도스에듀그룹 JV설립

2016.07
S/W 전문 교육기업 '헬로앱스' 지분양수

2016.09
산본/신동탄/평택비전 영재교육센터, 송도 영재관 개원

2016.12
분당 제3영재교육센터 개원

2017.02
2017 대한민국 교육기업대상 '융합사고력' 부문 6년 연속 수상

2017.03
잠실/은평 영재교육센터, 서초 영재관 개원

2017.07
무상증자 시행(증자비율 1:3)

2017.08
중국 성통인쇄와 JV 설립 및 콘텐츠 공급계약 체결

2017.09
코딩교육 브랜드 <씨큐브코딩>론칭, 서초코어센터, 광명하안 영재교육센터 개원

2017.12
씨큐브코딩 대치, 목동센터 개원, 위례 영재교육센터(사고력관&영재관) 개원
북경 수멍사고력관 개원

2018.01
베트남 'Egroup'과 마스터 프랜차이즈 계약 체결

2018.02
2018 대한민국 교육기업 대상 '코딩교육' 부문 업계 최초 수상
2018 대한민국 교육기업대상 '융합사고력' 부문 7년 연속 수상

2018.06
씨큐브코딩 분당센터 개원

2018.12
씨큐브코딩 잠실/중계센터와 잠실 영재관, 나주 영재교육센터 개원

2019.03
씨큐브코딩 평촌센터, 수원 장안 영재교육센터 개원

2019.06
씨큐브코딩 가맹사업 론칭

2019.09
마포 영재관, 성동 영재교육센터 개원

2019.12
광주상무 영재교육센터 개원, 씨큐브코딩 송도센터 외 7개 센터 동시 개원

2020.01
씨큐브코딩 구미옥계, 동백센터 개원

2020.03
파주 운정 영재교육센터 개원

2020.04
과기정보통신부 지원 '5G 콘텐츠 플래그십 프로젝트' 선정

2020.05
유니티와 '글로벌 인터랙티브 교육 플랫폼' 개발 및 공급 계약 체결

2020.07
교육부 공모「2020 LEAD 이노베이션 그룹」선정

2020.09
온라인 클래스 'CMS ON' 베타 오픈

2020.12
실시간 인터랙티브 코딩교육 플랫폼 'CodeAlive' 론칭

2021.01
2021 대한민국 교육대상 수상(초중등 온라인교육 부문 대상)

2021.06
WHY-G 과정(영재관&사고력관) 론칭, 서울 VR/AR EXPO 2021 참가

2021.08
씨큐브코딩 용인수지센터 개원

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

변경일자
변동내역
변경 사유
비 고

변경 전
변경 후

2021.10.05
서울특별시 강남구 
영동대로 731, 15층
(청담동, 신영빌딩)
서울특별시 강남구
테헤란로 521, 21층
(삼성동, 파르나스타워)
경영 환경 개선 및
업무 효율성 증대
-

다. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2016년 03월 30일
정기주총
이충국 기타비상무이사
이명현 사외이사
김혜련 기타비상무이사
강무경 사외이사
한진웅 사내이사
박정하 사외이사

2017년 03월 31일
정기주총
-
김영화 사내이사
강국신 감사
-

2018년 03월 23일
정기주총
이동훈 사내이사
윤경로 사외이사
서종현 사내이사
강무경 사외이사
이명현 사외이사

2019년 03월 29일
정기주총
노기학 기타비상무이사
김혜련 사내이사
이충국 기타비상무이사

2020년 03월 30일
정기주총
강국신 사내이사
맹동준 사외이사
윤경로 사외이사
장태순 사외이사
김영화 사내이사
강무경 사외이사

2020년 10월 13일
임시주총
CHAI MIN 기타비상무이사
-
-

2021년 03월 26일
정기주총
이충국 사내이사
-
이동훈 사내이사
서종현 사내이사

2021년 09월 28일
-
-
-
CHAI MIN 기타비상무이사

※ 당사는 주주총회에서 등기이사를 선임하고, 이사회에서 대표이사를 선임하고 있습니다.

라. 최대주주의 변경
 : 해당사항 없습니다.

마. 상호의 변경
 : 해당사항 없습니다.

바. 기타 합병등의 중요한 사항
 : 해당사항 없습니다.

사. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
 : 해당사항 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 : 해당사항 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생
 : 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2021년 9월말
2020년말
2019년말

보통주
발행주식총수
7,473,826
7,473,826
7,674,651

액면금액
500
500
500

자본금
3,837,325,500
3,837,325,500
3,837,325,500

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
3,837,325,500
3,837,325,500
3,837,325,500

※ 전기(제19기)에 이사회 결의(2020.10.29)를 통해 자사주 200,825주를 소각하였으며, 주식수만 줄고 자본금의 감소는 없습니다.

※
증권신고서 제출일 현재
2021년 10월 29일 주식매수선택권 5만주 행사
에 따라 발행주식총수는 
7,523,826주이며, 자본금은 3,862,325,500원으로 변경되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 11월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
20,000,000
80,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,724,651
1,144,710
8,869,361
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
200,825
1,144,710
1,345,535
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
200,825
-
200,825
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
1,144,710
1,144,710
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
7,523,826
-
7,523,826
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
7,523,826
-
7,523,826
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 29일
제17기 정기주주총회
1. 전자증권제도 도입에 관한 관련 조항 정비
2. 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정에 따른 조항 정비
3. 코스닥 상장법인 표준정관 반영
4. 이사의 수 상향 변경
- 전자증권법 시행에 따른 관련 규정 정비
- 외부감사법 개정사항 반영
- 코스닥 상장법인 표준정관 준용
- 조문 정비

2020년 03월 30일
제18기 정기주주총회
1. 감사위원회 도입
2. 감사위원회 도입을 위한 이사의 수 변경
- 감사위원회 도입을 위한 정관 변경

※ 제19기 정기주주총회(2021.03.26)의 안건 중 정관변경 안건은 포함되어 있지 않았습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 에듀테크 교육서비스 기업으로 ▲오프라인 학원을 직영 및 가맹 형태로 운영하는 학원사업 부문 ▲콘텐츠 사업 부문 ▲스마트러닝 기반의 스마트 클래스 사업 부문 등 크게 3가지로 사업을 분류할 수 있습니다. 주요 제품 등의 특성 기타 세부내용은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"를 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 '라이브 클래스(Live Class)'를 통한 온/오프라인 투 트랙 서비스를 앞세워 최근 들어 국내재원생 수가
5.4만
명을 넘어섰습니다.

연결기준으로 올해 3분기 누적 매출액은 지난해 같은 기간과 비교하여 17.7% 증가한 1,576.7억 원, 영업이익은 87.7%가 증가한 257.9억 원입니다. 3분기 누적 당기순이익은 200.8억 원으로 전년 동기 대비 158.5% 증가하였습니다. 3분기 누적 기준으로 역대 최대 수준의 매출과 이익을 기록하였습니다. 

[사업부문별 재무정보 : 연결 기준]

(단위 : 천원)

구분
영어교육사업
수학교육사업
기타
내부거래
합계

영업수익
82,266,170
72,054,218
5,311,340
(1,966,053)
157,665,675

영업비용
(63,730,720)
(62,398,272)
(7,725,432)
1,979,230
(131,875,193)

영업손익
18,535,450
9,655,946
(2,414,092)
13,178
25,790,482

교육계 리더로서 지속적으로 설파해왔던 미래 인재상의 핵심 필요 역량으로 문제를 제기하고 해결할 수 있는 '융합 사고력'의 필요성이 글로벌 위기 상황 속 불확실성 시대로의 전환이 가속화되며 더욱 대두되고 있습니다. 위기의식이 고조될 때 교육의 방향성 제시가 주목되는 바, 언어 사고력 성장을 핵심으로 하는 '청담러닝'과 수리 사고력훈련으로 체계적 알고리즘 형성을 필두로 하는 '씨엠에스에듀'의 통합 수강을 통해학습 시너지를 얻는 'C.Honors' 멤버십을 6월에
론칭하였습니다.

그리고 연

말
에는 April어학원의 콘텐츠와 커리큘럼을 가상 환경의 원격(Virtual)학습으로 재구성한 '바운시(Bouncy)'를 선보일 계획입니다. VLC(Virtual Learning Class) 수업 환경에 맞춰 설계된 '바운시'는 'AI Teacher'와 'Live Teacher'로 이어지는 수업 구성을 통해 창의적 사고와 언어 역량의 학습 효과를 높였습니다. 더불어 학생들의 호기심과 흥미를 유발하는 숏폼(Short-form) 미디어 콘텐츠와 원어민 강사의 다양한 VOD 강의를 제공함으로써 오프라인 이상의 프리미엄 영어 학습 환경을 갖췄습니다. 이는 '라이브 클래스(Live Class)'의 성공을 통해 온라인 사업 경쟁력을 입증한 청담러닝이 온라인 교육 플랫폼 기업, 더 나아가 메타버스 기업으로 도약하는 새로운 출발점이 될 것입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스 현황

(단위 : 백만원, %)

영업부문
사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표 등
매출액
구성비

오프라인
㈜청담러닝
서비스
학원 수강료
직영 학원
청담어학원, April어학원
31,493
19.7%

서비스
프랜차이즈수입
가맹비,로열티
청담어학원, April어학원 등
8,568
5.4%

서비스
리쿠르팅, 트레이닝,
유학, 학원기타
강사채용, 훈련,
연수, 응시료
CIS 2.0, 등
499
0.3%

제품
교재수입
학원교재판매
청담어학원, April어학원 등
16,930
10.6%

㈜씨엠에스에듀
서비스
학원 수강료
직영 학원
사고력관, 영재관, 씨큐브코딩
63,396
39.7%

서비스
프랜차이즈수입
가맹비, 로열티
사고력관, 씨큐브코딩
292
0.2%

서비스
학원 기타
응시료, 임대수익 등
-
583
0.4%

제품
교재교구수입
학원교재판매
생각하는 I.G, WHY 등
7,783
4.9%

㈜퓨처북
제품
교재수입
유아교재 등
Let me fly 등
565
0.4%

서비스
콘텐츠기타
학원온라인수강료 외
클루빌 운영 등
1
0.0%

Chungdahm (Philis.), Inc.(CDP)
서비스
영어 이러닝 서비스
이러닝 첨삭 지도, 전화,비디오 Live Session 등
-
2,137
1.3%

㈜청담아이가르텐
서비스
학원 수강료
직영 학원
청담아이가르텐 등
1,674
1.0%

제품
교재수입
직영학원교재
청담아이가르텐 등
142
0.1%

서비스
기타
유통업 등
With me 등
131
0.1%

Chungdahm Learning
CHINA
기타
기타
기타
-
44
0.0%

(주)청담미디어
서비스
콘텐츠기타
기타
-
618
0.4%

온라인
㈜청담러닝
서비스
학원이러닝
학원온라인수강료
청담어학원, April어학원,
클루빌 등
24,776
15.5%

합계 (A)
159,632
100.0%

내부거래 (B)
(1,966)
-

내부거래를 차감한 총합계 (A-B)
157,666
-

※ Chungdahm (Philis.), Inc.(CDP), Chungdahm Learning CHINA건은 2021년 9월 기준 연간 평균 환율 적용하여 원화환산 기재하였습니다.
※ ㈜진에듀, ㈜상상과창조 및 ㈜생각하는아이지의 영업부문 정보는 ㈜씨엠에스에듀 영업부문 정보에 포함되어 있습니다.

나. 주요 제품 및 서비스 내용

구분
청담어학원
April어학원
아이가르텐
페이지바이페이지

대상
초등4년~중등
7세~초등6년
5세~7세
예비 초등(7세) ~ 초등6년

목표
프로젝트 수업(PBL)을 기반으로 한 영어 능력 향상 및 창의 사고력 계발로 창의 융합형 인재 양성
창의력 및 표현력 기반,
21세기 창의적 융합인재 양성
상상력, 표현력이 풍부한
창의적 인재 양성
상시 가변적인 4차 산업혁명 시대를 
주도적인 진화로 개척해나가는 창의리더양성

주요
프로그램
<정규코스>
- Vision(V1)
- Capability(C1, C2)
- Admission(A2, A3)

<도약코스>
- 글로벌 차원의 진로탐색(T3)
- 내신/수행평가 및 수능(B2)
- 내신 문법(Smart Grammar)
- 토론 기술 습득(Competition Prep)
- ESL Skills
- Creative Reading
- 청담 e-Library
- Creative Thinking Project

- ESL Learning
- Creative Learning
- Global Learning
- i-Projcet

-IT: Initiation of Thinking(IT-2 겨울학기)
-VT: Visual Thinking(VT-1, VT-2)
-DT: Divergent Thinking(DT-1, DT-2)
-T4: Thinking about the 4th Industrial Revolution(T4-1, T4-2)

구분
씨엠에스에듀
씨큐브코딩

대상
유아~초중고
초중고

목표
상상력, 창의력을 갖춘 융합인재 육성
컴퓨팅 사고력과 창의성 육성

주요
프로그램
융합사고력 프로그램(사고력관)
영재학교/올림피아드 대비 프로그램(영재관)
CMS ON(NO.1SY/ED.GE)
CMS Kids, MATHROOT 등
소프트웨어 사고력 프로그램
VR, AR, IOT, AI 설계 프로그램
영재교육원 대비 프로그램,
코딩 방학캠프 등

다. 주요 제품, 서비스 등의 가격 변동 추이
수강료를 제외한 교재 및 기타 콘텐츠 부문의 가격은 특성상 가격 변동 추이를 산정하는 것이 어려워 오프라인 학원 수강료에 대하여만 기재합니다.

(단위 : 원)

월 오프라인 수강료
2021년 3분기
2020년
2019년

㈜청담러닝
청담어학원(주1)
330,000원
320,000원
320,000원

April어학원(주2)
290,000원
280,000원
280,000원

페이지바이페이지(주3)
200,000원
200,000원
200,000원

㈜씨엠에스에듀
사고력관
175,000원
175,000원
175,000원

CMS ON(NO.1SY)
159,000원
159,000원
-

씨큐브코딩
200,000원
200,000원
200,000원

[(주)청담러닝]
(주1) 직영점(평촌 지점) 기준이며, 점별, 레벨별로 상이합니다.
(주2) 직영점(안양평촌 지점) 기준이며, 점별, 레벨별로 상이합니다.
(주3) 직영점(대치 지점) 4주 기준이며 레벨별로 상이합니다.

[(주)씨엠에스에듀]
※ 수강료는 월단위 금액(정규강좌 기준)이며, 직영센터와 가맹센터 모두 동일합니다.
※ 영재관 수강료는 프로그램별로 상이합니다.(월 190,000원~월 720,000원)
※ CMS ON(ED.GE) 수강료는 프로그램별로 상이합니다.(월 540,000원~월 670,000원)

3. 원재료 및 생산설비

가. 영업시설의 현황
보고서 기준일 현재 학원사업부문에서 직접 운영하는 직영점 시설 현황은 아래와 같습니다.

[㈜청담러닝]

구분
지역
지점명
주소

청담어학원
서울
대치 지점
서울특별시 강남구 도곡로 456

대치 제2지점
서울특별시 강남구 도곡로 408

목동 지점
서울특별시 양천구 목동동로 233-1

서초 지점
서울특별시 서초구 고무래로10길 19

송파 지점
서울특별시 송파구 위례성대로 122

중계 지점
서울특별시 노원구 중계로 218

청담 지점
서울특별시 강남구 학동로 97길 30

경기
분당 지점
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 31

일산 지점
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1547

평촌 지점
경기도 안양시 동안구 평촌대로 136

대전
테크노 지점
대전광역시 유성구 관평2로 14

April어학원
서울
서초 반포 지점
서울특별시 서초구 서초중앙로33길 6-6

청담 본원 지점
서울특별시 강남구 학동로97길 30

경기
안양 평촌 지점
경기도 안양시 동안구 평촌대로 113

페이지바이페이지
서울
대치 지점
서울특별시 강남구 도곡로 323

※ 위 지점의 시설현황은 사업자 등록 기준입니다.

[㈜씨엠에스에듀]

구분
지역
지점명
주소

사고력관
서울
압구정 본원
서울특별시 강남구 논현로175길 25

서초 제2본원
서울특별시 서초구 동작대로 234

대치센터
서울특별시 강남구 도곡로 456

목동센터
서울특별시 양천구 목동서로 133

목동센트럴센터
서울특별시 양천구 목동서로 349

중계센터
서울특별시 노원구 중계로 225

올림픽센터
서울특별시 강동구 성안로 30

마포센터
서울특별시 마포구 독막로 262

광진센터
서울특별시 광진구 광나루로 603

동작센터
서울특별시 동작구 상도로31길 19

잠실센터
서울특별시 송파구 석촌호수로 88

성동센터
서울특별시 성동구 금호로 164-1

경기
분당정자영재교육센터
경기도 성남시 분당구 느티로 27

분당수내영재교육센터
경기도 성남시 분당구 수내로46번길 12

평촌센터
경기도 안양시 동안구 평촌대로 136

일산센터
경기도 고양시 일산동구 일산로 226

부천센터
경기도 부천시 원미구 길주로 189

수지센터
경기도 용인시 수지구 문정로7번길 12

산본센터
경기도 군포시 산본로 398

위례센터
성남시 수정구 위례광장로 300

강일센터
경기도 하남시 미사강변대로 80

인천
송도센터
인천광역시 연수구 신송로 170

기타
세종센터
세종특별자치시 보듬 3로 91

영재관
서울
대치영재관
서울특별시 강남구 삼성로 334

목동영재관
서울특별시 양천구 목동서로 133

중계영재관
서울특별시 노원구 중계로 225

관악영재관
서울특별시 관악구 남부순환로 1761

압구정영재관
서울특별시 강남구 논현로175길 25

서초영재관
서울특별시 서초구 고무래로 18-4

잠실영재관
서울특별시 송파구 석촌호수로 88

마포영재관
서울특별시 마포구 대흥로 51

경기
평촌영재관
경기도 안양시 동안구 평촌대로 118

일산영재관
경기도 고양시 일산동구 일산로 226

분당영재관
경기도 성남시 분당구 성남대로 349

인천
송도영재관
인천광역시 연수구 신송로 122

씨큐브코딩
서울
서초코어센터
서울특별시 서초구 고무래로 26

대치센터
서울특별시 강남구 삼성로71길 18

목동센터
서울특별시 양천구 목동서로 133-2

잠실센터
서울특별시 송파구 석촌호수로 88

중계센터
서울특별시 노원구 중계로 225

경기
분당센터
경기도 성남시 분당구 느티로 27

평촌센터
경기도 안양시 동안구 평촌대로 136

CMS ON
서울
엣지센터
서울특별시 강남구 삼성로 336

노이지센터
서울특별시 성동구 광나루로 232

※ 위 지점의 시설 현황은 사업자 등록 기준입니다.

나. 유형자산의 변동내역
당사의 시설 및 설비와 관련 현황은 보고서 기준일 현재 아래와 같습니다.

[연결기준]

(단위 : 천원)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
건설중인자산
차량운반구
비품
시설장치
합계

당기초

취득원가
34,065,138
13,589,764
1,686,400
336,500
19,510,417
32,992,590
102,180,809

감가상각누계액
-
(1,070,215)
-
(246,749)
(16,895,273)
(24,882,721)
(43,094,958)

순장부가액
34,065,138
12,519,549
1,686,400
89,751
2,615,144
8,109,869
59,085,851

당분기 변동액

취득
-
129,895
2,834,529
58,568
697,167
1,299,776
5,019,935

처분 및 폐기
-
-
-
-
(21,192)
(261,141)
(282,333)

대체(주1)
54,594
7,649
(2,110,221)
-
246,712
1,863,510
62,244

감가상각비
-
(256,934)
-
(34,202)
(1,442,736)
(3,364,304)
(5,098,176)

외화환산차이
-
-
-
389
2,374
5,995
8,758

당

분기
말

취득원가
34,119,732
13,727,308
2,410,708
395,457
20,435,478
35,900,730
106,989,413

감가상각누계액
-
(1,327,149)
-
(280,951)
(18,338,009)
(28,247,025)
(48,193,134)

순장부가액
34,119,732
12,400,159
2,410,708
114,506
2,097,469
7,653,705
58,796,279

[별도기준]

(단위 : 천원)

(단위: 천원)

구분
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
합계

당기초

취득원가
83,197
16,134,425
8,921,353
-
25,138,975

감가상각누계액
(23,573)
(14,447,293)
(7,437,494)
-
(21,908,360)

순장부가액
59,624
1,687,132
1,483,859
-
3,230,615

당분기 변동액

취득
-
563,197
208,704
2,834,530
3,606,431

대체(비현금거래)
-
246,712
1,863,510
(2,110,222)
-

처분 및 폐기
-
(16,693)
(51,306)
-
(67,999)

감가상각비
(12,479)
(1,079,875)
(739,612)
-
(1,831,966)

당분기말

취득원가
83,197
4,962,696
3,983,833
724,308
9,754,034

감가상각누계액
(36,052)
(3,562,223)
(1,218,678)
-
(4,816,953)

순장부가액
47,145
1,400,473
2,765,155
724,308
4,937,081

다. 설비의 신설/매입 계획
보고서 제출일 현재, 이사회 등에 의해 향후 1년 이내에 투자를 개시하기로 결정된 설비의 신설ㆍ매입계획 등이 없으나 사업진행상황에 따라 향후 설비의 신설ㆍ매입 및 투자 등이 발생할 수 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적(영업수익)

(단위 : 백만원)

포괄손익계산서 항목
구분
매출액 구분
2021년 3분기
2020년
2019년

매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)

영업수익
㈜청담러닝
수강료
수출
-
-
-
-
-
-

내수
31,493
38.3%
35,837
38.9%
34,494
39.5%

합계
31,493
38.3%
35,837
38.9%
34,494
39.5%

프랜차이즈
수출
3,110
3.8%
3,127
3.4%
3,317
3.8%

내수
5,458
6.6%
5,152
5.6%
4,558
5.2%

합계
8,568
10.4%
8,279
9.0%
7,875
9.0%

교재
수출
4
0.0%
2
0.0%
8
0.0%

내수
16,926
20.6%
19,173
20.8%
17,933
20.5%

합계
16,930
20.6%
19,175
20.8%
17,941
20.5%

온라인
수출
-
-
-
-
-
-

내수
24,776
30.1%
28,481
30.9%
26,467
30.3%

합계
24,776
30.1%
28,481
30.9%
26,467
30.3%

기타
수출
32
0.0%
33
0.0%
25
0.0%

내수
467
0.6%
375
0.4%
547
0.6%

합계
499
0.6%
408
0.4%
572
0.7%

합계
수출
3,146
3.8%
3,162
3.4%
3,350
3.8%

내수
79,120
96.2%
89,018
96.6%
83,999
96.2%

합계
82,266
100.0%
92,180
100.0%
87,349
100.0%

㈜씨엠에스
에듀
수강료
수출
-
-
-
-
-
-

내수
63,396
88.0%
75,204
89.2%
72,454
88.2%

합계
63,396
88.0%
75,204
89.2%
72,454
88.2%

프랜차이즈
수출
-
-
-
-
-
-

내수
292
0.4%
357
0.4%
512
0.6%

합계
292
0.4%
357
0.4%
512
0.6%

교재교구
수출
-
-
-
-
-
-

내수
7,783
10.8%
7,879
9.3%
7,350
9.0%

합계
7,783
10.8%
7,879
9.3%
7,350
9.0%

기타
수출
59
0.1%
16
0.1%
317
0.4%

내수
524
0.7%
873
1.0%
1,485
1.8%

합계
583
0.8%
890
1.1%
1,802
2.2%

합계
수출
59
0.1%
16
0.1%
317
0.4%

내수
71,995
99.9%
84,313
99.9%
81,801
99.6%

합계
72,054
100.0%
84,329
100.0%
82,118
100.0%

※ ㈜청담러닝의 매출액은 별도 포괄손익계산서상의 영업수익이며 ㈜진에듀, ㈜상상과창조 및 ㈜생각하는아이지의 영업부문 정보는 ㈜씨엠에스에듀 영업부문 정보에 포함되어 있습니다.

나. 판매 경로 및 판매 전략

(1) 판매 경로

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구분
판매경로
매출액
비중(%)

㈜청담러닝
제품
교재 등
수출
본사→고객
4
0.0%

국내
직영점→고객(계열회사)
16,538
20.1%

본사→고객
388
0.5%

서비스
강의/
이러닝 등
수출
본사→관계회사
3,142
3.8%

국내
본사→고객
24,780
30.1%

직영점→고객(학생)
31,612
38.4%

본사→가맹점
5,802
7.1%

소계
82,266
100.0%

㈜씨엠에스
에듀
서비스
수강료 등
국내
본사→고객
63,396
88.0%

프랜차이즈
국내
본사→가맹점
292
0.4%

기타매출
국내
본사→고객
524
0.7%

수출
본사→관계회사
59
0.1%

제품
교재교구
국내
본사→고객,가맹점
7,783
10.8%

소계
72,054
100.0%

※ ㈜청담러닝의 매출액은 별도 포괄손익계산서상의 영업수익이며 ㈜진에듀, ㈜상상과창조 및 ㈜생각하는아이지의 영업부문 정보는 ㈜씨엠에스에듀 영업부문 정보에 포함되어 있습니다.

(2) 판매전략
당사는 판매 제품 및 서비스가 다양하고 그에 따른 고객의 구분과 계층 등도 매우 다양하므로 그에 걸맞게 차별화된 판매 전략을 계획, 실행하고 있습니다.

① 고객으로부터의 피드백을 지속적으로 반영하여 제품 및 서비스를 업그레이드하고 차별화된 서비스와 마케팅을 기반으로 해당 제품 및 서비스의 브랜드 가치 유지와 시장 지배력 강화
② 직접 판매가 아닌 경우, 지역별로 전문화된 경쟁력 있는 사업자를 선발하여 전국 적인 판매관리체계를 구축하고 마케팅 활동을 강화하여 브랜드 인지도를 높임으 로써 이를 통해 매출 확대 도모
③ 다양한 제휴관계 수립 등을 통해 제품 및 서비스 특징에 따른 효과적인 판매 채널 확보 및 구축
④ 구축 DB를 활용한 마케팅 등으로 기존 고객을 대상으로 새로운 제품 및 서비스 등에 대해 홍보 및 재판매를 통해 기존 고객의 만족도를 높여, 기존 고객 주변의 잠재 고객을 신규 고객으로 끌어들이는 네트워크 효과
⑤ 해외시장 확대 및 진출 노력 : 글로벌 스마트클래스 시장 및 현지 공교육을 포함한 교육시장 조사를 통한 현지 맞춤형 솔루션 공급(베트남, 중국 및 일본 등 공략)

다. 수주상황

당사는 교육서비스업을 영위하는 바 수주상황에 관해서는 해당사항이 없어 기재를 생략하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소
당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해면밀하게 모니터링 후 대응하고 있습니다. 회사의 연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 당기 중 중요한 변동 사항이 없습니다.

※ 자세한 내용은 "III. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석 > 4(4). 재무위험관리" 등을 참고하시기 바랍니다.

나. 자본관리
자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주 가치를 극대화하고 높은신용등급과 건전한 자본 비율을 유지하기 위한 것입니다. 회사는 자본구조를경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주 발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적,정책 및 절차에 대한 중요한 변동 사항은 없습니다.

구분(연결 기준)
제20기 3분기말(2021년)
제19기 말(2020년)

유동비율
99.2%
104.0%

부채비율
103.6%
102.8%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약
보고서 작성기준일 기준으로 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 주요 계약은 없습니다.

나. 연구개발 활동
(1) 연구개발 조직 개요
당사는 교육콘텐츠 및 관련기술의 개발, 원활한 사업운영을 위해 다양한 연구 개발 조직을 운영하고 있습니다.

전사조직도_20210930

연구조직조직도20210930

씨엠에스에듀연구조직조직도20210930

(2) 연구개발 비용

[㈜청담러닝]

(단위 : 천원)

과 목
2021년 3분기
2020년
2019년

원 재 료 비
-
-
-

인 건 비
163,281
222,171
193,938

감 가 상 각 비
-
-
-

위 탁 용 역 비
1,842,232
2,356,938
2,420,650

기 타
-
-
-

연구개발비용 계
2,005,513
2,579,109
2,614,588

회계처리
판매비와 관리비
2,005,513
2,579,109
2,614,588

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
2.44%
2.80%
2.99%

[㈜씨엠에스에듀]

(단위 : 천원)

과 목
2021년 3분기
2020년
2019년

원 재 료 비
-
-
-

인 건 비
802,792
650,739
1,372,415

감 가 상 각 비
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-

기 타
-
-
-

연구개발비용 계
802,792
650,739
1,372,415

회계처리
판매비와 관리비
802,792
650,739
1,372,415

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
1.11%
0.77%
1.67%

※ 위 연구개발비용은 ㈜씨엠에스에듀의 2021년 3분기말 연결재무제표 기준입니다.

다. 연구개발 실적

[현재 진행중인 프로젝트]

사업부문
구분
연구과제
개발기간
연구내용
비고

㈜청담러닝
Smart Learning
R&D Division
VLC 적용 AI Tutoring 기능 개발
'20년07월~'21년12월
AI Technology를 활용하여 온라인 수업 시에 강사의 인지능력을 보조할 수 있는 데이터를 제공하고, 이를 기반으로 한 개인별 학습참여지표를 리포트로 구성하여 강사, Staff, 학생에게 제공
개발중

e-April, e-PBP, Noisy 개발
'21년03월~'22년10월
화상수업 환경과 교재.교구 서비스를 상호 독립 모듈로 개발하여 확장성확보
개발중

Media Learning Platform 개발
'21년04월~'21년12월
Story+음악+영상 결합된 미디어 콘텐츠 기반으로 Storytelling 역량을 향상시키는 영어 교육앱 개발
개발중

Curriculum
Div.

i-Garten 2.0 LGU+ 아이들나라 시즌 2 개발
'21년02월~'21년11월
국내 IPTV 콘텐츠 개발-교재 12권 및 영상 95편 제작
개발중

i-Garten 2.0 커리큘럼 초등레벨 개발(i-Master)
'21년03월~'23년05월
[아이가르텐 어학원] 초등학교 1,2학년 6개 레벨 교재 144권 및 스마트 클래스 개발
개발중

i-Garten 2.0 커리큘럼 초등레벨 개발(Algomaim)
'21년03월~'23년05월
[아이가르텐 어학원] 초등학교 1,2학년 6개 레벨 Algomaim (알고리즘, 수리사고) 교재 및 수업자료 개발
개발중

i-Garten 2.0 커리큘럼 초등레벨 개발(Kids Finace)
'21년03월~'24년12월
[아이가르텐 어학원] 초등학교 1,2학년 6개 레벨 Kids Finance (경제) 교재 및 Virtual Room (인터렉티브 엑티비티) 개발
개발중

i-Garten Global 2.0 중국/베트남용
i-Story 신규 카메라 버전 개발
'21년06월~'22년12월
[중국앙리합자사/베트남APAX] i-Story Roleplay와 sing&dance Web기반 Unity App 10종 신규 카메라(오르벡, 웹캠) 버전 개발
개발중

청담 마스터 프로그램
'21년06월~'22년08월
[청담어학원] 신규 마스터 프로그램 20종 개발
개발중

i-Garten Global 2.0 커리큘럼 국내 i-Learning
'21년11월~'22년08월
[아이가르텐 어학원] 유치부, 초등부 제공 i-Learning 제공 컨텐츠 개발
개발중

Bouncy 커리큘럼(B200 & B300)
'21년11월~'22년11월
[Bouncy] 초등용 원격학원(VLC) 5개 레벨 개발
개발중

㈜씨엠에스
에듀
융합사고력
콘텐츠
알고마임
'21년01월~진행중
사고력 수학과 코딩의 융복합 프로그램(대상 : 초2~4 /총 10개 레벨, 본교재 30권)
개발중

WHY(개정판3)
'21년02월~진행중
융합사고력수학 프로그램(대상 : 초1~4 / 총 15개 레벨, 본교재 45권, 워크북 45권)
개발중

연산북
'21년09월~진행중
초등 연산 프로그램(대상 : 초1 / 4개 레벨, 총 4권)
개발중

S/W
융합사고력
콘텐츠

AL-TH1~TH5/ PR1~PR4
알고리즘 이론 및 실전 과정
'18년12월~진행중
알고리즘 경진대회의 주요 알고리즘과 효율적 해결 방법을 습득할 수 있게 하는 교재(대상 : 초중등)
개발중

MP-M1~M2 앱 인벤터를 이용한 모바일 앱과 게임 프로젝트<개정>
'19년09월~진행중
앱 인벤터를 이용하여 다양한 모바일 앱을 제작하는 능력을 길러주는 교재 개정
(대상 : 초중등)
개발중

CD-CA C를 이용한 게임 프로젝트
<개정>
'19년12월~진행중
C 언어를 이용하여 콘솔 게임을 만들면서 C 프로그래밍 실력을 키울 수 있는 프로젝트 기반 교재(대상 : 초중등)
개발중

유니티 codeAlive 프로젝트
'20년06월~진행중
유니티 기반 인터렉티브 코딩 교육 플랫폼 상의 파이썬 언어를 이용한 온라인 코딩교육컨텐츠 기획 및 개발(대상 : 초중등)
개발중

MP-MI1 메이크코드를 이용한
마이크로비트 프로젝트 초급
'21년04월~진행중
교육용 하드웨어 마이크로비트를 이용하여 피지컬 컴퓨팅의 기초를 다지는 하드웨어 메이킹 입문 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
개발중

AI-E2 Deep Learning with Python
'21년09월~진행중
머신러닝, 딥러닝의 기본 개념을 배우고 딥러닝 알고리즘과 파이썬을 이용하여 AI 응용 프로그램을 만드는 프로젝트 기반 교재(대상 : 초중등)
개발중

Algomaim 중 algorithm, automation 파트
'21년04월~진행중
컴퓨팅 사고력 기반 수학 문제해결력을 키워주는 알고마임 과정에서 알고리즘과 자동화 부분 교재 개발(대상 : 초등)
개발중

온라인클래스
콘텐츠
CMS ON(NO.1SY) WHY 스마트 교구
개발 및 콘텐츠 고도화
'20년07월~진행중
유니티 엔진 기반 2D/3D 스마트 교구 개발(대상 : 초등)
개발중

[최근 5년간 완료된 주요 프로젝트]

사업부문
구분
연구과제
개발기간
연구내용
상품화여부

㈜청담러닝
Curriculum
Div.
A2 High (iBT)
'16년05월~'17년12월
[청담어학원] iBT 프로그램 4개 레벨 개발
상품화

B2: Test Prep (기존 CRL)
'16년06월~'17년02월
청담어학원 ESL Jump reading & listening test prep program 4개 레벨 x 2 트랙 개발
상품화

SELP 프로그램 Revision (B2C)
'16년06월~'17년02월
영어 말하기 글쓰기 능력 개발 위한 성인 대상 멀티미디어 학습 프로그램 컨텐츠 수정 개발
상품화

B2: Novel Workshop (기존 NWS)
'16년06월~'17년06월
청담어학원 ESL Jump 소설 기반 writing & speaking program 5개 레벨 x 2 트랙 개발
상품화

B2: ESL Vocab
'16년10월~'17년06월
청담어학원 B2 프로그램 6개 레벨 개발
상품화

Smart Grammar
'16년10월~'17년12월
청담어학원 문법학습 프로그램 3개 레벨 1개 track 개발
상품화

Chungdahm Junior
'16년10월~'18년03월
[일본 No. 1 Solution] Chungdahm Junior 프로그램 개발 (총 504 레슨) Loudclass STB
상품화

F1
'16년11월~'17년05월
청담어학원 EC 2, 3 2개 레벨 신규 프로그램 개발
상품화

i-Garten ESL Skills i-Spring 교재 33권
'17년06월~'19년11월
[아이가르텐어학원] Level1~4의 Reader, Practice Book, Homeworkbook 개발
상품화

APAX School Link: 4 Skills
'17년12월~'18년03월
[배트남 APAX] 공교육용 교재 개발 (6권)
상품화

i-Garten ESL Learning 학습 개선
'18년02월
[i-Garten] i-Spring 신규 교재 개발에 따른 온라인학습 기획 및 개발
상품화

APAX Schoollink 런칭
'18년04월~'18년05월
[베트남] APAX Schoollink (April) 런칭 Teacher's Gate 기획 및 개발
상품화

April CR1000+ 서비스 개선
'18년08월
[April어학원] 이북 서비스 허용 정책에 따른 기획 및 개발 (전체 레벨 학습 접근 허용)
상품화

i-Garten i-Reading 서비스 개선
'18년08월
[i-Garten] 이북 서비스 허용 정책에 따른 기획 및 개발 (전체 레벨 학습 접근 허용)
상품화

APAX 4.0 서비스
'18년10월
[베트남] APAX4.0 신규레벨 Alba/Alba+ 서비스
상품화

April GATE 설치/온라인학습안내 동영상
'18년01월~'18년02월
[April어학원] GATE 설치 가이드 및 온라인학습 안내 영상 기획 및 개발
상품화

i-Garten i-Reading 서비스 개선
'18년01월~'18년02월
[i-Garten] 이북 이용제한 정책에 따른 도서 다운로드 기간 및 횟수 제한 기능개발
상품화

i-Garten ESL Skills 과목 Assessment
'18년05월~'19년02월
[아이가르텐어학원] 전 레벨 Lesson Quiz, Monthly Test, Acheivement Test, 입학시험
상품화

앙리 합자사 런칭
'18년06월~'18년08월
[중국] 앙리 합자사 April/i-Garten 온라인 학습 서비스 기획 및 개발
상품화

April Classroom 개선
'18년06월~'18년08월
[April어학원] UI 구조 개선, 평가 알림 기능 등 서비스 기획 및 개발
상품화

청담 e-Library
'18년10월~'18년12월
[청담어학원/April어학원/i-Garten] Oxford e-Library 체험도서 적용 및 고도화
상품화

c-Learning : C2 > EC4~Birdie
'18년10월~'18년12월
[청담어학원] 19봄학기 컨텐츠 레벨 재 조정에 따른 컨텐츠 수정(c-Learning 우선 착수)
상품화

C1/C2/C2D Paper Workbook
'18년10월~'19년02월
[청담어학원] Complementary Paper Workbook
상품화

청담 4.0: Learning Portal 그랜드 오픈
'18년12월~'19년02월
[청담어학원] Learning Portal 서비스 그랜드 오픈(론칭) 기획 및 개발
상품화

APAX: Sapling/JM Update
'18년03월~'19년03월
[April 어학원] APAX: Sapling/JM Update 완료
상품화

020 Phonic 가이드북
'18년03월~'19년04월
[April 어학원] Phonics 부모용 가이드북 Step 1,2,3 완료
상품화

청담 4.0: Learning Portal 파일럿
'18년04월~'18년11월
[청담어학원] Learning Portal 서비스 파일럿 기획 및 개발
상품화

N-Screen: Buff
'18년04월~'18년12월
[청담어학원] Buff 학생 앱 서비스 기획 및 개발
상품화

N-Screen: Review Test
'18년04월~'18년12월
[청담어학원] Review Test 제공에 따른 i-Learning 컨텐츠 업데이트
상품화

N-Screen: Vocabulary
'18년04월~'19년01월
[청담어학원] 어휘 학습 강화된 서비스 기획 및 개발
상품화

N-Screen: 거치형 탭
'18년04월~'19년02월
[청담어학원] 거치형 탭 개발
상품화

N-Screen: Teacher Portal
'18년04월~'19년02월
[청담어학원] Social Learning 서비스 기획 및 개발
상품화

Sapling Atelier Practice Book Revision
'18년06월~'18년10월
[April 어학원] Sapling Atelier Practice 교재 업데이트
상품화

청담 e-Library
'18년07월~'18년10월
[청담어학원/April어학원/i-Garten] Oxford e-Library (1,120권)
상품화

T3 Implementation
'18년08월~'19년01월
[청담어학원] C1/C2 Curriculum Update
상품화

China Only April online
'19년02월~'19년05월
[Only Edu 중국] April 온라인 추가 서비스 기획 및 개발
상품화

청담 4.0 학부모/강사 서비스
'19년03월~'19년05월
[청담어학원] 4.0 학부모/강사 전용 Learning Portal 환경 기획 및 개발
상품화

청담 4.0 Online Survey
'19년03월~'19년03월
[청담어학원] 4.0 Learning Portal 강사/학생 Online Survey 적용 개발
상품화

청담 4.0 Social Learning 모바일 웹
'19년03월~'19년03월
[청담어학원] 4.0 모바일 웹 서비스 추가 기획 및 개발
상품화

청담 4.0 Teacher's Portal 개선
'19년03월~'19년03월
[청담어학원] 4.0 강사 아우라 적용건
상품화

i-Garten Global 2.0 커리큘럼
국내 적용 런칭
'19년12월~'20년06월
[아이가르텐 어학원] 글로벌용 4개 레벨 국내 적용: 교재 9권 및 AR/VR 프로그램 4개 
주제, 스마트클래스 48레슨 개발
상품화

China Only i-Garten 캐릭터 시안
IDEATION
'19년04월~완료
[K&H 중국] i-Garten App 캐릭터 시안 IDEATION
상품화

i-Garten ESL Learning 서비스 개선
'19년04월~완료
[i-Garten] 이전 학기 서비스 허용 정책에 따른 기획 및 개발
상품화

i-Garten Global 2.0 커리큘럼 개발
'19년03월~'20년08월
[중국앙리합자사] 카이둔 9개 레벨(3년 사용) 커리큘럼 개발: Phonics 교과 연계 
Conversation 교재 6권 및 동영상 96편/스마트클래스 48개 레슨, i-Project의 
AR Storybook 9권 및 AR Sing & Dance App 9개, 스토리 Role-play 크로마키 9개, 
AR 및 VR 기술과 결합한 Virtual Trip 9개
상품화

i-Garten Global 2.0 커리큘럼 추가 개발
'19년03월~'20년11월
[중국앙리합자사] 카이둔: Phonics 이후 Butterfly 3개 레벨의 ESL Skills 교재 12권 및 동영상48편/스마트클래스 48개 레슨 개발
상품화

i-Garten Global 2.0 커리큘럼
국내 적용 런칭
'19년07월~'20년11월
[아이가르텐 어학원] 글로벌용 5개 레벨 국내 적용: 교재 5권 및 AR/VR 프로그램 5개 주제
상품화

i-Garten Global 2.0 커리큘럼 국내 Writing Notebook 개발
'21년01월~'21년07월
[아이가르텐 어학원] 유치부 6개 레벨의 2학기용 숙제노트 개발(6권)
상품화

April 3.0 Global 버전 개발
'19년11월~'20년05월
[April 어학원] 해외용 April 3.0 커리큘럼 개발
상품화

청담 4.0 Global 버전 개발
'21년01월~'21년06월
[청담어학원] 해외용 청담 4.0 커리큘럼 개발
상품화

Smart Learning
R&D Division
중국향 Smart Class의 PC 버전 개발
'16년07월~'17년05월
[중국향] 안드로이드 Smart Class 의 윈도우 PC 버전 포팅 개발
상용화

Smart Class 솔루션 아이패드 버전 개발
'18년02월~'18년09월
안드로이드 태블릿 기반에서 Loudclass의 아이패드(apple iPad) 버전 추가개발
상용화

APAX April Review
'18년10월~'19년05월
[APAX 베트남] April Review 온라인 제공관련 서비스 기획 및 개발
상용화

중국향 Smart Class GROUP 학습 기능개발
'19년01월~'19년06월
[중국향] GROUP 학습개발 : 전송 가능한 화이트 보드, 그룹채팅, 파일 전송 기능의 개발
상용화

실시간 G-check 첨삭 프로그램
'19년01월~'19년06월
[청담어학원/April 어학원] Real time G-check feedback(실시간 자동 문법 첨삭) 시스템
상용화

T4 N-Screen 버전 개발
'19년03월~'19년06월
[청담어학원] T4 교육과정의 학습데이터 공유기능 적용
상용화

VINA TALK APP 개발
'19년07월~'19년12월
안드로이드 및 아이폰 APP, AI 기반 음성 인식 채팅앱 개발
상용화

APRIL3.0 Teachers Portal
'19년05월~'19년11월
[April 어학원] 강사 수업준비를 위한 서비스 개발
상용화

APRIL3.0 i-Learning
'19년05월~'20년03월
[April 어학원] N-Screen i-Learning 학습 컴포넌트 개발
상용화

스마트 매니저 App 개발
'19년07월~'20년03월
CTP 촬영/파일 업로드 프로세스 기능, Test OMR카드 인식 기능 등 개발
상용화

April 3.0 Teacher's Portal
'19년07월~'20년02월
미디어카드 제작/공유 및 수업활용 기능 개발, Teacher's Gate 통합 개발
상용화

APRIL3.0 i-Learning
'19년05월~'20년03월
[April 어학원] N-Screen i-Learning 학습 컴포넌트 개발

상용화

Allim App 개편
'19년10월~'20년06월
학부모 커뮤니케이션 강화 서비스 기획 및 개발

상용화

청담 VLC 플랫폼 개발
'20년06월~'20년12월
비대면 온라인 수업을 제공하는 화상 강의 솔루션 기획 및 개발

상용화

Global IT Infra 개발
'20년05월~'21년09월
Global Teacher's Portal, 학습 콘텐트 Azure Cloud Infra 개발 글로벌 학습 플랫폼
표준화 개발(베트남, 중국, 일본)
상용화

BigData 활용 적응형 학습 모델 개발
'20년05월~'21년12월
BigData 플랫폼 학습 Data 수집/적재 Data 기반 적응형 학습 서비스 기획
보류

㈜씨엠에스
에듀
융합사고력
콘텐츠
New ConNEC ConFUS
'15년01월~'17년01월
STEAM, WHY, ICT를 유기적으로 연결하는 새로운 형태의 융합교육프로그램
(대상 : 초3~6 / 18권 개발중)
보류

중국수출용(생각하는 I.G)
'16년08월~'17년06월
사고력수학 프로그램 개정 및 현지화(대상 : 초1~2 / 본교재, 교구, Workbook 각 20종)
상품화

중국수출용(생각하는 I.G)
'17년03월~'18년03월
사고력수학 프로그램 개정 및 현지화(대상 : 초3~5 / 본교재, 교구, Workbook 각 30종)
상품화

영재교육원대비 Basic (M)
'17년03월~'17년08월
CMS특강 - 영재교육원 대비(대상 : 초3 / 1종 / 본교재 4권)
상품화

영재교육원대비 Final (M)
'17년09월~'17년11월
CMS특강 - 영재교육원 대비(대상 : 초3 / 1종 / 본교재 2권)
상품화

온라인 사고력 입학고사(CTT)
'15년05월~'18년04월
사고력 평가 시스템 구축, 문항 및 분석틀 개발(대상 : 초3~6)
상품화

B형 과제
'18년03월~'18년05월
B형과제 리뉴얼(ARCHES, WHY1~WHY12/ 총 16개 레벨/ 문제은행식, 1320문항)
상품화

중국수출용(비상하는BLACKHOLE)
'17년11월~'18년05월
사고력수학 프로그램 개정 및 현지화(대상 : 초6 / 본교재, Workbook 각 10권)
상품화

대학부설 영재교육원 대비(Basic1~3)
'18년04월~'18년07월
대학부설 영재교육원 대비(대상 : 초4~5 / 1종 / 본교재 3권)
상품화

대학부설 영재교육원 대비(Final)
'18년04월~'18년07월
대학부설 영재교육원 대비(대상 : 초4~5 / 1종 / 본교재 1권)
상품화

온라인 사고력 평가(CTT) 평가틀 개정
'18년04월~'18년09월
사고력 평가 Framework 리뉴얼
상품화

창의 융합 사고력 HOLA(올라) 1, 2단계
'18년06월~'18년12월
창의 융합 사고력 방학 특강용 교재
(대상 : 초1~3 / HOLA 수연산 1, 2단계, HOLA 도형 1, 2단계)
상품화

창의 융합 사고력 HOLA(올라) 3, 4단계
'19년01월~'19년07월
창의 융합 사고력 방학 특강용 교재
(대상 : 초3~5 / HOLA 수연산 3, 4단계, HOLA 도형 3, 4단계)
상품화

NEW 생각하는 IG
'19년08월~'20년11월
예비 초등 사고력 프로그램, 활동기반 학급맞춤형 수업교재
(대상 : 7~8세/ 총 4개 레벨, 본 교재 12권, 워크북 48권, 교구 세트 24박스)
상품화

HOLA(올라) 라이트
'20년05월~'20년10월
창의 융합 사고력 수학 기본서(1~3단계, 각 단계 상, 하 총 6권)
상품화

CTT
'20년09월~'20년12월
수학 사고력, 창의성 능력 테스트 문항 개발(대상 : 초2~4/1분기용/10회차 문항지)
상품화

WHY-G
'21년01월~'21년05월
융합사고력수학 프로그램(대상 : 초4~6/총 4개 레벨/본교재 12권)
상품화

블렌디드 러닝
'21년06월~'21년07월
온라인 사고력 홈러닝 프로그램
보류

올라 주니어
'21년01월~'21년07월
저학년 창의융합 사고력 교재(대상 : 초1~2 / 수연산, 도형 각 1권씩)
상품화

SW
융합사고력
콘텐츠
ICT ConFUSⅠ, Ⅱ
'17년03월~'17년12월
교재 리뉴얼(대상 : 초3~4, 교재 및 교구 개발, 커리큘럼 조정)
상품화

ICT ConFUS Ⅲ
'18년03월~'18년05월
교재 리뉴얼(대상 : 초중고)
상품화

CD-P1 파이썬 프로그래밍 초중급
'18년03월~'18년12월
파이썬 기본 문법 교재 제작(대상 : 초중등)
상품화

CD-U1 유니티 프로그래밍 초급
'18년12월~'19년04월
유니티 게임 엔진과 C# 코딩을 통해 3차원 게임, VR/AR 제작 경험하는 교재 개발
(대상 : 초중등)
상품화

MP-M1 앱 인벤터를 이용한
모바일앱과 게임 프로젝트 초급
'18년12월~'19년04월
앱 인벤터를 이용하여 다양한 모바일 앱을 제작하는 능력을 길러주는 교재
(대상 : 초중등)
상품화

DA-S1 스크래치를 이용한 퍼스트코딩 초급
'18년12월~'19년04월
컴퓨팅 사고력에 기반한 스크래치 코딩 능력을 키워주는 신규 교재(대상 : 초등 저학년)
상품화

DA-U1 언플러그드로 배우는
컴퓨팅 사고력 초급
'18년12월~'19년04월
컴퓨팅 사고력을 길러주는 신규 교재
(대상 : 초등 저학년)
상품화

MP-I 스크래치를 이용한 아이팝콘 프로젝트
'18년12월~'19년07월
아이팝콘 교구와 스크래치 코딩을 활용한 과학융합 프로젝트 교재 개발(대상 : 초등)
상품화

CD-AR C를 이용한 아두이노 피지컬 컴퓨팅
'19년02월~'19년07월
C 언어를 이용한 아두이노 프로그래밍을 통해 산출물을 만드는 프로젝트 기반 교재 개발
(대상 : 초중등)
상품화

CD-M1 자바로 안드로이드 모바일 앱 만들기
'19년04월~'19년11월
자바를 이용하여 안드로이드 OS 기반 모바일 앱을 만드는 프로젝트 기반 교재 개발
(대상 : 초중등)
상품화

DA-U2 언플러그드로 배우는
컴퓨팅 사고력 중급
'19년05월~'19년07월
처음 코딩을 접하는 학생들을 대상으로 컴퓨팅 사고력을 길러주는 신규 교재 개발
(대상 : 초등저학년)
상품화

DA-S2 스크래치를 이용한 퍼스트코딩 중급
'19년05월~'19년07월
컴퓨팅 사고력에 기반한 스크래치 코딩 능력을 키워주는 신규 교재 개발
(대상 : 초등저학년)
상품화

MP-M2 앱 인벤터를 이용한
모바일 앱과 게임 프로젝트 중급
'19년05월~'19년07월
앱 인벤터를 이용하여 다양한 모바일 앱을 제작하는 능력을 길러주는 교재 개발
(대상 : 초중등)
상품화

CD-U2 유니티 프로그래밍 중급
'19년05월~'19년08월
유니티 게임 엔진과 C# 코딩을 통해 3차원 게임, VR/AR 제작 경험하는 교재 개발
(대상 : 초중등)
상품화

CD-CA C를 이용한 게임 프로젝트
'19년08월~'19년11월
C 언어를 이용하여 콘솔 게임을 만들면서 C 프로그래밍 실력을 키울 수 있는 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

DA-SA 스크래치를 이용한 게임 프로젝트
'19년08월~'20년02월
게임과 SW를 만들면서 스크래치 코딩 능력을 향상시킬 수 있는 교재 개발(대상 : 초등)
상품화

CD-PA 파이썬을 이용한
데이터 과학 프로젝트
'19년08월~'20년02월
데이터 과학 이론을 배우고 파이썬 프로그램으로 데이터를 분석하는
프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

CD-P1 파이썬 프로그래밍 초급<개정>
'19년09월~'20년06월
파이썬 기본 문법 초급 교재 개정(대상 : 초중등)
상품화

CD-RA 파이썬을 이용한
라즈베리파이 피지컬 컴퓨팅
'19년12월~'20년08월
파이썬 프로그래밍을 통해 라즈베리파이를 활용한 산출물을 만드는 프로젝트 기반 교재
(대상 : 초중등)
상품화

CD-P2 파이썬 프로그래밍 중급 <개정>
'20년07월~'20년11월
파이썬 기본 문법 중급 교재 개정(대상 : 초중등)
상품화

CF-AP1 파이썬을 이용한 AI 프로젝트 초급
'20년09월~'21년02월
구글 어시스턴트 API를 이용하여 AI 스피커를 만들고 스마트홈을 구성해보는 프로젝트
기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

AI-E1 Data Science with Python
'20년09월~'21년04월
파이썬을 이용하여 데이터 과학의 기초를 이해하고 데이터 분석 및 시각화를 수행하는
프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

AI-A2 AI with App Inventor
'20년01월~'21년04월
앱 인벤터를 이용하여 인공지능 앱을 제작하고 아두이노에 연결된 하드웨어를 동작시키는 방법을 배우는 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

AI-A1 AI with Scratch
'20년01월~'21년04월
스크래치를 이용하여 머신러닝과 인공지능의 개념을 배울 수 있는 프로젝트 기반
교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

정보 영재교육원 대비 특강
'21년09월~'21년09월
서울교재 과학영재원, 서울교대 SW영재원, 한양대 SW영재원 대비 특강 자료 준비
상품화

융합교양서
옥수수 왕 납시오!
'15년01월~'16년01월
'더 넓게 더 깊게 더 크게' 시리즈(초등학생용 창의융합교양서)
상품화

어쩌지? 플라스틱은 돌고 돌아서 돌아온대!
'15년07월~'16년07월
'더 넓게 더 깊게 더 크게' 시리즈(초등학생용 창의융합교양서)
상품화

나누기, 수학 책을 탈출하다
'16년03월~'17년03월
<세상을 연결하는 지식>시리즈②
상품화

평면도형이 운동장으로 나왔다!
'16년07월~'17년07월
<세상을 배우는 수학>시리즈 첫 번째 도서
상품화

분수와 소수가 우리 집으로 들어왔다!
'16년10월~'17년10월
<세상을 배우는 수학>시리즈 두 번째 도서
상품화

알면 알수록 푹 빠져 드는 우리 몸 :
마빈의 인체 탐험
'16년12월~'17년12월
초등학생용 창의융합교양서
상품화

열어 봐, 깜깜한 밤을
'17년01월~'18년01월
초등학생용 창의융합교양서
상품화

파헤쳐 봐, 단단한 땅을
'17년02월~'18년02월
초등학생용 창의융합교양서
상품화

목화, 너도나도 입지만 너무나도 몰라요
'17년03월~'18년07월

'더 넓게 더 깊게 더 크게' 시리즈(초등학생용 창의융합교양서)

상품화

위대한 스테푸 알례 박사의
심심할 새 없는 실험실
'17년04월~'18년10월
다양한 과학 실험을 콘셉트로 한 초등학생용 융합실험책
상품화

자연을 담은 색, 색이 만든 세상
'17년05월~'19년06월
<세상을 연결하는 지식>시리즈③
상품화

아카디아의 과학 파일 : 여름
과학자처럼 질문하고 해결책을 찾아라!
'18년06월~'19년07월
과학적 사고의 알고리즘 모델을 보여주는 융합 교양서
상품화

아카디아의 과학 파일 : 가을
과학자처럼 질문하고 해결책을 찾아라!
'18년06월~'19년09월
<아카디아의 과학 파일> 여름 편에 이은 가을 편 출간.
상품화

디지털이 종이를 삼키면
지구 온도를 내려갈까?
'18년06월~'20년01월

'더 넓게 더 깊게 더 크게' 시리즈(초등학생용 창의융합교양서)

상품화

아카디아의 과학 파일 : 겨울
과학자처럼 질문하고 해결책을 찾아라!
'18년06월~'20년03월
<아카디아의 과학 파일> 여름,가을 편에 이은 겨울 편 출간.
상품화

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

증
권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 지적재산권은 총 924건으로, 상표권 종류별 758건, 특허권 17건, 디자인권 1건, 저작권 147건, 라이선스상표 1건 입니다.

사업부문별(단위: 건수)
상표권
특허권
디자인권
저작권
라이선스상표
합계

㈜청담러닝
682
17
-
128
-
827

㈜씨엠에스에듀
76
-
1
19
1
97

합계
758
17
1
147
1
924

나. 시장 여건 및 영업의 개황 등
(1) 산업의 특성과 성장성

4차 산업혁명 시대가 도래한 지금 국가적 차원에서 STEAM 인재의 양성을 장려하고있는 점과
더불어 입시 위주의 획일화된 교육 서비스가 국민들의 높아진 의식 수준과기술에 대한 수용도 향상을 토대로 다양한 형태로 발전하고 있는 측면도 교육시장 규모 확대에 기여하고 있습니다. 향후에는 4차 산업혁명 시대를 대비하기 위한 종합적인 사고력 증진과 창의력 개발에 필요한 차별화된 콘텐츠를 제공하는 업체들의 경쟁력이 부각될 것으로 생각됩니다.

최근 교육 활동의 '디지털화'를 강조하는 국내외 흐름에 따라, 스마트 러닝(Smart Learning)을 위한 스마트 클래스 솔루션 및 빅데이터와 인공지능 기반의 IT 기술을 활용한 학습자 맞춤형 콘텐츠, 실감형 콘텐츠, 체험형 콘텐츠, 웨어러블 기기를 이용한 학습이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이로 인해 교육 현장에서 디지털 교과서 도입, 소프트웨어 교육 의무화 등 교육의 혁신도 빨라지고 있습니다.

국회입법조사처의 <저출산 관련 지표의 현황과 시사점, 2018>에 따르면, 2007년부터 2018년까지의 소득별 분만횟수 수치를 분석한 결과 소득분위 3~5분위에서는 출산율 감소가 나타났지만, 소득분위 7~9분위에서는 반대로 출산율 증가가 나타났습니다. 프리미엄 교육시장의 주요 타겟인 고소득층의 출산율 증가와 소득이 높아질 수록 엔젤 계수(가계 총지출에서 교육비가 차지하는 비율)가 상승한다는 점이 프리미엄교육 시장 확대의 추진력이 되고 있습니다. 전반적인 가계 소득수준의 상승 및 2022년 개정 교육과정 논의 등으로 인해 사교육에 대한 수요는 앞으로도 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.

(2) 산업의 주요통계

2015년 이후 4년 연속 역대 최고치를 경신하던 초중고 학생 1인당 사교육비(2020년)가 5년 만에 처음 감소했습니다. 반면에 서울시 교육청의 <서울시 초중고교 학부모의가정 내 원격교육 대응 현황 및 자녀의 학습 실태 조사 연구 용역 보고서>에 따르면, 서울시 초등학교 월평균 사교육비는 코로나(COVID-19) 이전 52.2만 원에서 올해 56.4만 원으로 18% 이상 증가했으며, 이는 코로나(COVID-19) 발생 이후 자녀의 학력 수준 저하를 우려하여 사교육을 늘리고 있기 때문이라는 분석이 나오고 있습니다.

2020년 6개월(3~5월, 7~9월) 기준의 국내 사교육비 총액은 전년 동일 기간 10.5조 원을 기록한 2019년 대비 약 11.8% 감소한 9.3조 원이며, 이는 2020년 연초 확산된 코로나(COVID-19)로 인해 학원 등에 대한 정부의 집합 금지 조치 및 학부모들이 대면 교육을 꺼리면서 일제히 하락한 것으로 해석되고 있습니다. 그러나, 사교육 참여 학생 1인당 월평균 사교육비는 43.6만 원으로 지난해 대비 4.4% 증가했으며 또한 월평균 소득 최고 구간인 800만 원 이상 가정에서는 학생 1인당 사교육비 50만 4,000원을 지출해소득 최저 구간인 200만 원 미만 가구(9.9만 원)의 약 5.1배를 보이며 소득별 교육 양극화 현상은 더욱 심해진 것으로 나타났습니다.

(3) 경기 변동의 특성
민간 소비 감소율보다 사교육에 지출하는 보충교육비 지출의 감소율이 상대적으로 작다는 점에서 볼 수 있듯이 경기 하락 시 가계 내 각종 소비지출 절감 순위의 맨 마지막을 교육비가 차지할 정도로 교육에 대한 열의가 높아 경기민감도는 상대적으로 매우 낮은 편입니다.

(4) 국내외 시장여건

(영어교육시장)

대한민국에서 영어교육의 열기는 오래전부터 교육 방식의 변화만 있을 뿐 여전히 전 세대에 걸쳐 사교육 시장에서 주요한 역할을 하고 있습니다. <2019년 통계청 교육통계>에 따르면 연간 21조 원 규모에 달하는 전체 사교육 시장에서 영어가 6.1조 원을

차지하며 부동의 1위를 유지하고 있습니다.
가속화되고 있는 세계화 트렌드로 인해 영어 교육에 대한 수요는 계속해서 증가할 것으로 보입니다.

사교육 시장에 참여하고 있는 학생들의 영어 교과에 대한 1인당 사교육비도 지속적으로 증가하고 있습니다. 2017년 19.9만 원 수준이던 월평균 영어 사교육비는 2019년 21.3만 원을 기록, 3개년 간 연평균 3.5% 수준의 성장을 지속하고 있습니다.

영유아에서 성인에 이르는 국내 영어교육 수요층이 영어 학습에 많은 시간과 노력을 투자함에도 불구하고, 영어 의사소통 능력이 효율적으로 배양되지 못하는 현실을 개선하기 위해 과거의 문법과 독해에 주안점을 둔 주입식 교육 시장은 실용 말하기 위주의 시장으로 변화하고 있습니다. 또한 정책적으로도 2008년부터 말하기, 쓰기 교육을 강화하는 등 학교 영어교육을 의사소통 능력 중심으로 변화시키기 위한 제도적 기반이 마련되고 있습니다. 이에 따라, 읽기, 듣기뿐만 아니라 말하기, 쓰기 영역까지교과와 내신, 입시 평가 등에 반영되는 등 공교육 변화를 위한 지속적인 노력이 강구되고 있습니다. 그뿐만 아니라 내신 평가에서도 배타적 경쟁심을 조장하고 미래사회에 필요한 협동학습을 저해하는 '상대평가'가 아닌 '절대평가'를 도입하고, 자신의 비전을 주도적으로 수립하고 이를 지속적으로 계발하는 '셀프 리더십이 강한 인재'를 양성하기 위한 제도 변화가 확대되고 있습니다.

최근 외국어 교육에 대한 경제성과 시간 효율성에 대한 소비자들의 니즈가 높아지고,4차 산업혁명 시대가 도래하면서 'New Device(새로운 기기)', 'New Technology(새로운 기술)'의 영역에서 교육 혁신을 시도하는 사례가 증가하고 있습니다. 4차 산업혁명 시대의 비즈니스 혁신을 촉진할 기반기술로서 빅데이터, 인공지능, 가상/증강현실, 블록체인 등이 주목받고 있으며, 특히 빅데이터 기술을 기반으로 교사와 학생은 수업 진행 시간, 달성률 등의 통계를 활용할 수 있습니다. 이에 따라 학습 관리자는 학습자 및 그룹의 패턴을 분석하여 개인차를 고려한 맞춤형 강의를 제공할 수 있게 되었고, 학습자의 학습 시간을 분석하여 교과 과정의 난이도를 평가하고 재조정하는 등 기존에는 교사의 직관과 주관적 판단을 통해서 이루어지던 작업들이 객관적인 통계를 통해서 자동화되고 있습니다.

(수학교육시장)

교육부가 <제1차 수학교육 종합 계획(2012년); 수학교육 선진화 방안>을 내놓으며 '사고력 수학'은 교육의 새로운 중심으로 자리매김했습니다. 과거의 주입 및 암기식 교육을 벗어나 사고력을 키우고, 배움을 즐기는 수학교육으로 트렌드가 변화한 것입니다. 이로 인해 총 1조 7천억 원 규모의 초등 수학 사교육 시장(2019년 통계청 기준)에서 '사고력 수학'의 비중은 매년 커지고 있습니다
.

또한 <2022학년도 대입 개편안>에서 수학과 언어(국어) 영역은 현행과 같이 상대평가 체제를 유지하게 됨에 따라 수학 영역의 중요도는 계속해서 높아질 것으로 전망됩니다.

영재교육 시장은 교육부의 <제1차 영재교육 진흥 종합 계획(2003년)> 발표 이후 꾸준히 성장하고 있습니다. 정부는 미래 국가경쟁력 강화 차원에서 초중고 영재교육 대상자를 전체 학생의 2% 수준(약 10만 명)까지 확대했고, 전국에 총 8개의 영재학교를 설립했습니다. 영재학교는 매년 10 대 1이 넘는 높은 경쟁률을 보이며, 국내 최상위 고교 유형으로서 상위권 학생들에게 큰 주목을 받고 있습니다. 4차 산업혁명 등 이공계 인력을 강조하는 사회 분위기도 영재학교 인기에 큰 몫을 하고 있습니다.

(코딩교육시장)

IT 개발자 전성시대를 맞이하여 코딩 능력은 미래 인재를 선별하는 새로운 핵심 역량으로 주목받고 있습니다. 이미 정부는 2018년부터 초중등 코딩 교육을 필수화하였고, 지난해 5월에는 'AI 교육 정규 교과' 확대와 'AI 영재학교 운영'이 포함된 <제1차 정보교육 종합 계획>을 발표했습니다. 이에 최근 들어 초중등 교육에서 '정보'과목을 신설해 독립 교과화하고, 정보 과목 교육 시간을 다수 확보해야 한다는 논의가 급물살을 타고 있어 초중등 코딩 교육시장이 한 단계 확대되는 새로운 전기를 맞이할 것으로 예상됩니다. 더불어, 2022년 서울 주요 10개 대학별 자연대 수시 경쟁률에서 소프트/컴퓨터 관련 학과가 의대를 제치고 2년 연속 1위를 차지하며 4차 산업 관련 직종이 부상하고 있습니다. 2025년부터 모든 일반고에 전면 시행되는 '고교 학점제'의 선택과목에도 정보, 인공지능 기초 과목 등이 편성되었으며 이를 통해 고등학생 때부터 직업 능력을 개발하여 학생부 종합 전형의 포트폴리오를 구성하게 됩니다.

교육부와 국가교육과정 개정 추진 위원회는 <2022년 개정 교육과정 총론 연구 결과>를 공개했습니다. 총론의 주요 개정 내용은 'AI 소양 교육'등 미래에 대응하는 교육 과정이 담겼으며, 미래 역량 핵심 요인 중 하나로 AI 기초소양을 포함한 점이 2015년개정 교육과정과의 가장 큰 차이라고 할 수 있습니다. 또한 중학교 '정보'과목 시간은2015년 개정 교육과정과 동일하게 34시간을 기준으로 했지만, 학교와 학생 필요에 따라 자율 시수를 확보해 68시간 이상 편성 및 운영할 수 있게 했습니다. 그리고 고등학교의 경우 기술 가정 과목에 '정보'가 구성되며 AI 기초 소양 강화를 다시 한번 강조했습니다. 11월 중에는 이러한 교육과정 총론이 확정될 예정이며, 확정 내용에 따라 'AI 기초 소양'의 중요성이 대두되어 '코딩 교육시장'이 새로운 전기를 맞을 것으로 보입니다.

(해외교육시장)

해외에서도 융합교육 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 중국에서는 정부 주도하에 융합(STEM) 교육과정을 도입하는 학교가 늘고 있고, 관련 교육시장은 5년 안에 5배 이상(약 8.5조 원) 성장할 것으로 전망됩니다. 미국, 영국, 핀란드 등 교육 선진국들 외에도 가까운 일본에서도 2012년부터 중등 정규 교과로 코딩을 가르치고 있습니다.중국도 초중고에서 각각 70시간 이상 선택 또는 필수교과로 코딩을 가르치고 있으며, 코딩 전문 교육 기관만 1만 곳을 넘어섰습니다. 이처럼 세계 각국은 IT적 사고와 빅데이터의 중요성이 주목받는 4차 산업혁명에 대비해 창의융합교육에 힘을 쏟고있습니다.

세계는 포스트 코로나 시대를 지나 위드 코로나 시점을 앞두고 있습니다. 비대면 소비의 막대한 증가 국면을 맞으며 글로벌 교육 시장에도 '온 택트(On-tact) 교육'이 주요 화두로 떠오르고 있습니다. 이에 따라, 대면 교육에서 벗어나 첨단 기술과 콘텐츠를 겸비한 온라인 교육 서비스에 대한 관심이 모아지고 있으며 국내 교육 기업들은 자사만의 특화된 비대면 교육 서비스를 기반으로 글로벌 교육 시장 진출에 박차를 가하고 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 유아부터 고등학생까지를 대상으로 하는 어학원인 '청담어학원/April어학원/아이가르텐'과 초등 독서논술 브랜드인 '페이지바이페이지'를 직영 및 가맹 형태로 운영하고 있습니다.

당사는 영어전문학원 시장에서 선도업체로서 높은 브랜드 가치를 지니고 있으며, 당사 연구소에서 직접 개발한 프로그램과 콘텐츠, 원어민 강사 네트워크 등의 자산을 보유하고 있는 점이 가장 큰 경쟁우위라고 할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 당사 연구소에서는 자체 IT 기술력과 콘텐츠로 스마트러닝 솔루션을 개발하였으며, IT 솔루션 기반의 스마트 클래스를 오프라인 학원에 구현하여 에듀테크 선두업체로서의 위치를 확고히 하고 있습니다.

또한, 과거 문법, 독해 및 주입식 위주의 교육보다 실용 말하기 위주의 교육에 대한 수요 증가는 사고력과 펀더멘털 교육을 지향하는 청담어학원과 April어학원 프로그램의 경쟁력을 더욱 더 확고히 해주고 있습니다. April어학원은 '하이스트 브랜드' 및'대한민국 브랜드스타' 초등영어교육 부문 8년 연속 1위에, 청담 아이가르텐은 '하이스트 브랜드' 및 '대한민국 브랜드스타' 유아 영어교육부문 4년 연속 1위에 선정되어,전반적인 경기 침체 속에서도 커리큘럼의 탁월함과 지속적인 성장성을 인정받으며, 국내 대표 교육 브랜드로서의 입지를 견고히 해오고 있습니다.

[(주)청담러닝]

(청담어학원)

청담어학원의 학습목표는 프로젝트 수업을 기반으로 한 영어 능력 향상 및 창의사고력 계발에 있습니다. 이러한 학습목표를 더욱 효과적으로 달성하기 위해 에듀테크를 통한 소셜 러닝의 진화, 청담 4.0을 2019년 기획 및 론칭했습니다. 청담 4.0은 필요한정보는 언제든 기술을 통해 실시간으로 제공받습니다. 또한 기초 학습은 모바일 기기등 다양한 방법으로 공부하고 선생님과 심화 학습을 진행하여 학습 효과를 극대화하는 교육 모델입니다. 이를 통해 시장점유율을 계속적으로 높이고 사업을 확대할 계획입니다.

20세기 후반의 시대정신인 세계화와 정보화 흐름은 지금 탈세계화 및 4차 산업혁명으로 가시화되고 있습니다. 2016년 알파고의 등장은 4차 산업혁명을 의식에 각인시켰습니다. 인공지능과 협업 및 경쟁이 불가피한 시대로 접어들면서 인간 고유의 창의성 계발이 시대적 과제가 되었습니다. 이러한 시대정신이 반영되어 있는 청담어학원은 글로벌 커리큘럼 수준의 토픽을 기반으로 언어 역량뿐 아니라 개념화 및 맥락화를통하여 창의성을 키우며, 특히 미디어 기반의 프로젝트 수업을 통해 학생들의 지식 개인화를 체계적으로 지원합니다.

(*) 청담 4.0의 주요 학습법

종류
주요 기능

Teacher's Portal
전국 청담어학원 원어민 강사들이 강의 준비 자료를 서로 공유하고 진화시키는 강사들의 소셜 러닝 포털

Class Social Learning Sys
학생 탭과 연결된 강사 탭의 멀티비전 시스템을 통해 수업 중 모든 학생의 학습 이해도와 의견을 실시간 모니터링

Media Card
학생의 수업 이해도 제고를 위해 최신의 미디어 도구와 콘텐츠를 활용하는 강의 준비 도구

Class Forum
학생의 학습 몰입도 제고를 위한 원어민 강사와 학생 간의 수업 준비 포럼

Digilog C-Learning
C-Learning의 학습 효과를 극대화하는 대화면(10인치) Smart Tab과 Booster Workbook

AI G-Check
AI 기반 실시간 문법 첨삭 시스템으로 완성도 높은 글쓰기를 도와주며 문법 기본 실력 강화

Cloud i-Learning
i-Learning의 학습 효율화를 위해 학습과정과 상황에 따라 Smart Tab 또는 PC를 이용

Buff App
개인별 학습 수준, 상황에 맞춰 단어 실력을 향상시키고 학습관리 시스템을 통해 자기주도 학습을 도와주는 학습 앱

(April어학원)
21세기가 요구하는 창의성은 무에서 유를 창조하는 천재적 발상보다는 기존의 지식을 이해하고 필요한 맥락에 따라 재구성할 수 있는 융합력에 주안점을 두고 있습니다. 특히 최근 4차 산업혁명 트렌드의 확산, 인공지능과 경쟁해야 하는 시대의 도래로 창의성과 결부된 소통 능력의 중요성이 부각되고 있습니다. 이러한 시대정신이 반영되어 있는 April어학원의 커리큘럼은 다양한 유형의 프로젝트 수행을 통해 지식 간의융합 및 학생 간의 커뮤니케이션 역량을 효과적으로 배양해, 고객들의 큰 호응을 얻고 있습니다.

April 3.0의 Creative Learning은 언어, 예술, 사고를 유기적으로 연계하여 만든 방법론을 기반으로 합니다. Creative Learning은 통합교과 기반의 언어학습과 다독을 통해 습득한 지식을 활용하여, 문제 해결 및 융합적인 결과물을 만들어 표현하는 프로젝트 수업으로 구성됩니다. 또한, 교실 학습과 온라인 학습을 유기적으로 연계한 블렌디드 러닝(Blended Learning)을 통해 수업 참여도를 향상하고 표현력을 강화합니다.

(*) April 3.0의 주요 학습법

종류
주요 기능

Teacher's Portal
전국 에이프릴어학원 강사들이 강의 준비 자료를 서로 공유하고 진화시키는 강사들의 소셜 러닝 포털

CTP App
AR 동영상 제작과 실시간 공유가 가능한 앱(스마트 매니저)을 활용한 프로젝트 수업(CTP)을 통해
이전보다 창의적인 Project Output 제작이 가능하며 소셜 러닝에 창작물 공유와 의견 교환

Deep i-Learning
재원생 학습 데이터 분석을 통해 학생 레벨에 따른 체계적, 단계적 접근으로 학습효과 최적화

Amazing AR Learning
AR Technology와 커리큘럼의 연계로 게임과 같이 즐거운 학습이 가능하며 학생의 개성을 담은
창의적 AR 결과물을 제작함으로써 더욱 재미있고 몰입도 높은 과제 수행 가능

Direct AI Learning(Vena Talk)
시나리오 기반 AI 엔진이 아닌 문장 데이터 100만 개 이상을 보유한 반응형 AI엔진 기반의 영어 대화 APP

Real AI G-Check
AI 기반 실시간 문법 첨삭 시스템으로 영어 문법 오류를 즉각적으로 교정하고 보충 설명을 제공하여
자연스럽게 문법을 학습, 글의 완성도를 제고하여 Writing Skill 향상과 학습 내재화 가능

(
i-GARTEN
)
2015년 9월부터 유아 대상 영어유치부 브랜드 '아이가르텐'을 론칭하여 '시작부터 청담입니다.'라는 메시지를 시장에 적극적으로 전파하고 있으며, 시대의 트렌드에 부합하는 창의융합 커리큘럼을 기반으로 유아 대상 영어교육 시장에서 큰 반향을 불러일으키고 있습니다.

아이가르텐은 전인적인 글로벌 리더 양성을 목표로 하는 유아대상의 프리미엄 어학원입니다. 아이들의 무한한 가능성과 잠재력을 발견하고 어린이 고유의 상상력과 표현력을 매일 발산하고 키워나갈 수 있도록 고안되었습니다. 언어(Language), 문화(Culture), 사고(Thinking) 기반의 커리큘럼을 토대로아이들의 상상력과 표현력을 키웁니다.

언어(Language)는 읽기, 듣기, 말하기, 쓰기 기술 즉, 소통 역량 계발을 위한 학습입니다. 다양한 분야의 이야기와 주제, 다채로운 아트 기법을 적용한 읽기 자료를 기반으로 예술적 감성과 상상력을 자극합니다.
문화(Culture)는 미국 공교육 기준이 적용된 유명 미국 교과서와 국내외 유아교육 과정 주제를 중심으로 교육합니다. 세계의 다양한 문화를 간접 체험하며 배경지식을 쌓고, 여러 사회/문화적 주제를 기반으로 상상력 훈련과 독후 활동을 합니다. 사고(Thinking)는 수리, 게임, 명화, 명곡, 동화 등 다양한 분야를 교구와 미디어를 활용해 학습합니다. 다양한 예술 체험과 창작 활동을 통해 사고력, 상상력, 표현력, 통합적 사고력을 키웁니다. 예를들어 VR(가상현실) 기기를 활용해 세계 여행을 하면서 배경지식을 쌓고 상상력을 확장합니다.

아이가르텐은 유아의 상상력과 창의력을 성장시키는데 초점을 맞추고 있습니다. 상상(Imagination), 몰입(Immersion), 통합(Integration)의 3-i 방법론을 기반으로 지식,공감, 소통, 창조적 표현 능력 등을 갖춘 전인적 미래 인재 양성이 목표입니다.

(페이지바이페이지)
당사는 2020년 봄 학기부터 우리말로 진행하는 초등 독서 논술 브랜드 '페이지바이페이지 프로젝트 독서논술'을 론칭했습니다. '페이지바이페이지'는 전통적인 읽기 쓰기 교육에 머물고 있는 여느 독서 논술 업체와 달리, 학년군별로 상이한 프로그램-비주얼 씽킹과 스토리텔링(VT 단계), 생각 도구를 적용한 융합 교과형 지식 습득 및 활용(DT 단계), 미래 기술에 대한 이해와 인문학적 성찰에 바탕을 둔 문제 해결형 프로젝트(T4 단계)를 제공함으로써 창의 융합형 인재를 길러내는 통합 로드맵을 제공합니다.

'페이지바이페이지'의 특장점은 다음과 같습니다.

첫째, 청담러닝의 창의융합 교육 방법론에 따라 제작된 자체 개발 콘텐츠를 사용합니다. 또한 21세기 미래 핵심 역량과 미디어 리터러시를 강화할 수 있는 새로운 교재와 교수법을 제시합니다.
둘째, 청담러닝의 에듀테크(Teacher's Portal, Social Learning 등)를 활용해 효과적인 디지털 학습 환경을 제공합니다.
셋째, 기초 문해력 강화뿐 아니라, 다양한 형식의 글쓰기 및 프로젝트 수업을 통해 날로 비중이 높아지는 논서술형 평가 및 수행평가에 대비한다는 학습 가치를 제공합니다.

'페이지바이페이지'는 지난해 코로나(COVID-19) 확산에도 불구하고 디지털 교구를활용한 인터랙티브한 프로젝트 독서 논술 수업을 통해 타 업체와 차별화된 스마트러닝을 제공하였습니다. '페이지바이페이지'는 확대되는 초등 국어, 독서 논술 시장의 신흥 강자가 될 것입니다.

[(주)씨엠에스에듀]

(사고력관)
씨엠에스에듀는 상상력과 창의력을 길러 새롭고 가치 있는 방식으로 문제를 해결하고, 의미 있는 결과물을 창조하는 미래 인재를 키우는 것을 교육목표로 합니다. 1997년 설립 이후 기존의 주입식, 암기식 수학교육을 벗어나 아이들 스스로 생각하고 발견하는 융합 학습을 통해 '생각의 힘'을 키울 수 있도록 가르치고 있습니다. 더불어 아이들의 무한한 가능성에 주목하며 자유로운 사고, 확산적인 사고를 지향합니다. 또한 단순 문제풀이 연습에서 벗어나 토론과 발표, 개방적 발문(Socratic Questioning :Maieutic Method), 교구와 퍼즐, 게임 등을 통해 스토리텔링형 수학을 도입해 학생 스스로 답을 찾을 수 있도록 유도합니다.

융합사고력 프로그램
생각하는 I.G, Pre-WHY, WHY, BLACKHOLE, Drawing Math)

융합교육 프로그램
ConNEC ConFUS(주1), 다산 3.5

기타 프로그램
올라(HOLA), 영재교육원 대비, 창의적문제해결 등

(주1) ConFUS : Creativity on fusion(융합교육을 통한 창의력, CMS에듀의 융합콘텐츠BI)

(영재관)
영재학교 및 수학/과학올림피아드 대비반, 기본/심화과정에 이르기까지 학생 개개인의 목표에 맞춘 다양한 커리큘럼이 마련되어 있습니다. 최신 입시 경향과 기출문제를정확히 분석하고, 최상의 핵심 문제와 창의적인 문제를 개발해 입시와 경시에 대비합니다. 일대일 멘토, 과제 및 테스트 피드백 등 개인별 맞춤 지도를 통해 입시와 경시에 완벽하게 대비할 수 있도록 지원합니다.

2021학년도 영재학교 신입생 선발 전형에서 전국 최다인 총 324명의 합격생(점유율 41%)을 배출했고, 특히 전국 상위 3개 영재학교(서울과학고, 경기과학고, 한국과학영재학교)에서 191명(점유율 53.1%)의 합격자를 배출하여 역대 최고 성과를 경신하였습니다. 그리고 씨엠에스에듀는 2021년 한국 수학 올림피아드(KMO) 1차에서 총 219명의 통과자를 배출하는 성과를 거뒀습니다.

영재관 프로그램
초등 과정(수학), 중등 과정(수학/과학) 등

경시관 프로그램
고등 기본(수학/과학), 경시 기본(수학/과학), 경시 실전(수학/과학) 등

입시센터 프로그램
고등 실전, 특목고 대비, 영재학교 대비, 대학 입시 등

(씨큐브코딩)

최근 세계적으로 확산되고 있는 코딩(Coding) 교육 시장의 성장을 예측하고, 초등 SW 사고력 프로그램을 경쟁사들보다 2년 이상 빠르게 출시하여 시장 우위를 확보했습니다. 이미 시장에 보편화된 체험 실습 수준의 콘텐츠가아닌 융합학문으로 접근할 수 있는 정규교육과정과 전문 교재를 갖추었다는 점에서 관련 교육 분야에서 높은 성장 잠재력을 보유했습니다. 최근들어 씨큐브 코딩 전체 재원생은 4천 명에 육박했고, 2021년 대학 영재교육원에 94명의 합격자와 2020년 한국 정보 올림피아드(KOI) 1차에서 27명의 수상자를 배출하여 규모와 성과 면에서 타경쟁업체와 비교해 확실한 우위를 점하고 있습니다.

그리고 씨엠에스에듀는 2020년 12월 글로벌 3D개발플랫폼기업 유니티(Unity) 테크놀로지스와의 파트너십을 통해 실시간 인터랙티브 코딩교육 플랫폼 '코드얼라이브(codeAlive)'를 정식 출시하였습니다. 코드얼라이브는 유니티 엔진 기반의 코딩교육 플랫폼으로, 씨엠에스에듀의 코딩교육 브랜드 씨큐브코딩을 통해 수업을 시작했습니다. 학습자와 플랫폼 간의 실시간 상호작용으로 파이썬(Python) 언어를 효율적으로 배울수 있는 점이 특징입니다. 

SW 사고력 프로그램(르네상스 3.0)
DA/MP/CD/CF/AI 프로그램 등

기타 프로그램
codeAlive, 알고리즘, 정보올림피아드 및 영재교육원 대비 프로그램 등

다. 스마트클래스 사업부문
(1) 산업의 특성과 성장성
인터넷 정보통신기술의 발달 및 다양한 개인 모바일 디바이스의 상용화로 교육산업의 패러다임이 변화하면서 교육 IT솔루션 및 콘텐츠를 기반으로 하는 스마트 클래스 산업의 시장규모는 점점 더 확대될 것으로 예상됩니다. 교육 IT 솔루션과 양질의 교육 콘텐츠를 가진 업체는 유통망을 보유한 다양한 업체와 제휴하여 새로운 시장을 창출할 수 있을 것으로 보입니다. 특히 업계 선도업체는 시장 선점 효과(First-Mover Effect)를 누릴 수 있을 것으로 예상되어, 시장이 성장할수록 시장점유율 확대 및 안정적 수익성을 동시에 확보할 수 있을 것으로 전망됩니다.

스마트 TV, 태블릿 PC, 스마트폰 등 홈 디바이스 및 다양한 모바일 디바이스의 출시와 보급 확대, IT 기술의 진화, 국내외 정부의 디지털 교과서 도입 계획에 따라 다양한 형태로 콘텐츠와 IT 기술의 접목이 시도되고, 이에 따라 기존 교육산업 내에 존재하지 않았던 새로운 시장 및 수요가 창출되고 있습니다. 따라서 교육 IT 솔루션과 콘텐츠 산업의 성장성은 기존 교육산업의 성장률을 크게 상회할 것으로 전망됩니다.

(2) 산업의 주요통계
정보통신산업진흥원이 발간한 <2019년 이러닝 산업 실태조사>에서 관련 매출액은 2019년 총 3조 9,515억 원으로 전년대비 2.8% 성장하였습니다. 그 중 이러닝 이용방법으로는 '교육방송 시청'이 24.9%로 가장 높았으며 이어 '인터넷 전문교육 제공 강의'가 20.5%로 인터넷 및 온라인 강의가 이러닝 이용 방법에 중요한 축을 형성하고 있습니다. 또한 이러닝 이용 분야별로는 '외국어'가 20.3%를 차지하며 이러닝 이용은 10대 이용률이 83.7%로 가장 높았습니다. 이러한 산업의 성장은 4차 산업혁신에 발맞추어 인공지능, 언제 어디서나 맞춤형 학습을 가능하도록 하는 교육서비스 등이 등장하면서 하나의 거대한 플랫폼 비즈니스로 성장할 가능성을 보여주고 있습니다. 새로운 교육산업에 대한 기대는 차츰 커져 나가고 있습니다.

(3) 국내외 시장 여건
정부의 교육 관련 정책에 따라 스마트 클래스 시장도 크게 영향을 받을 것으로 예상되며, 정성평가와 같은 다양한 대입전형의 도입, 영어 말하기 및 쓰기 평가 영역의 확대, 공교육 디지털 교과서 도입과 같은 이슈들이 변수가 될 것으로 전망됩니다. 또한 콘텐츠 소비 스타일이 모바일 중심으로 변화하면서, 기존의 전통적인 대면 강의/학습 방식에서 벗어나 온라인과 오프라인 경계가 모호한 새로운 형태의 교육에 대한 수요가 발생될 것으로 추정되며, 이러한 수요 역시 스마트 클래스 산업의 증폭제가 될 것으로 예상됩니다.

업계 또한, 기존의 교육 전문 기업뿐만 아니라 모바일 및 인터넷, 통신사, IT 전문 기업 등 다양한 산업 군 내의 기업들이 자신들의 영역에 교육을 접목하여 신규 시장을 창출하려는 노력을 기울일 것으로 예상되며, 이에 따른 경쟁 또한 가속화될 것으로 보입니다. 스마트 클래스는 기존에 존재하지 않던 신규 시장이라는 점 때문에 시장 초기에는 다양한 기업 간의 경쟁을 통해 해당 산업이 더욱 발전하고 시장의 전체 파이가 성장하는 효과가 발생할 수 있을 것이며, 이 과정에서 다양한 사업모델과 기업간 제휴를 통한 협력 관계들이 구축/확대될 것으로 예상됩니다.

해외 영어 교육 시장은 중국, 베트남을 포함한 아시아 지역의 유아, 초등 및 성인 시장을 중심으로 빠르게 성장하고 있으며, 아시아 이외의 지역에서도 영어 교육 솔루션과 콘텐츠에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있어, 국내 유력 사업자의 틈새시장 개척이 가능할 것으로 보입니다. 당사의 스마트 클래스 사업인 IT 디바이스 기반의 스마트 교실, IT 디바이스향 솔루션과 콘텐츠 사업의 경우, 제품의 판매가 국내시장에 국한되지 않고 성장세를 이어가고 있는 글로벌 시장으로 확대가 가능하다는 점에서 좋은 성과를 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(4) 회사의 경쟁우위 요소
당사의 가장 큰 경쟁력은 외부에 의존하지 않고 당사 연구소를 통해 자체 개발한 콘텐츠와 교육 프로그램을 제공할 수 있다는 점, 그리고 블렌디드 러닝(Blended Learning) 및 학원 사업을 통해 수년간 축적한 노하우와 IT 기술력을 결합해 온/오프라인에서 '스마트러닝'을 구현하여, 효율적인 학습을 담보하는 하이브리드 교육 솔루션을 제공하는 데 있습니다.
또한, 유아, 초등, 중등생 대상의 영어 교육 전문 업체 중 최상위 수준을 형성하고 있는 브랜드 인지도와 당사의 교육 서비스 운영 노하우는 타 사업자가 쉽게 따라올 수 없는 중요한 경쟁력입니다.

최근 이슈가 되고 있는 교육 기업들의 콘텐츠 사업 진출 및 교육과 ICT 기술의 접목 등과 관련하여 당사는 이미 2008년 코스닥 상장 이후부터 해당 사업을 위한 조직 구축 및 우수한 인적자원 확보에 힘써 왔으며, 새로운 개념의 콘텐츠 사업의 상용화를 시작하는 등 한발 앞선 행보를 보이고 있습니다.

당사는 2013년부터 자체 개발한 스마트러닝 솔루션을 오프라인 학원(스마트 클래스)에 도입하였으며, 베트남, 중국, 일본 등에 디지털 교재와 스마트러닝 솔루션을 공급하는 등 해외 시장에 지속적인 수출을 진행하며 교육 솔루션 기업으로서의 입지를 다지고 있습니다. 이러한 성과는 국내 및 해외 교육시장에서 콘텐츠 및 솔루션 사업을 확대함에 있어 큰 장점으로 작용하고 있습니다.

라. 당기중 추진하였거나 향후 추진하려는 사업
[(주)청담러닝]
(씨.아너스)
씨.아너스(C.Honors)는 청담러닝과 씨엠에스에듀를 동시 수강하는 학생에게 더 큰 혜택을 제공하기 위한 융합 사고력 시너지 멤버십입니다. 사고력은 불확실성 시대에 대처하여 문제를 제기하고 이를 해결할 수 있는 본질적 역량입니다. 청담러닝과 씨엠에스에듀 두 학원을 공동으로 다니는 학생을 위한 사고력 시너지 멤버십 씨.아너스(C.Honors)를 6월 중 론칭하였습니다. 씨.아너스는 아이들을 4차 산업혁명 시대 미래 인재로 키우기 위한 창의융합교육 멤버십입니다. 청담러닝의 ESL(English as a Second Language) 창의사고력 교육과 씨엠에스에듀의 수학과 코딩 교육 기반 융합 사고력 교육을 동시에 경험하면서 융합 사고력 향상에 시너지를 낼 것입니다.

더 나아가 연말부터 순차적으로 수도권 주요 핵심 사업지역의 청담러닝과 씨엠에스에듀 오프라인 센터를 통합 브랜드 형식으로 운영하여 초중등 프리미엄 영어 및 수학교육 1위 학원의 원스톱(One-stop) 교육 환경을 구축할 예정입니다.

(Bouncy)
초월이라는 의미의 메타(Meta)와 우주를 뜻하는 유니버스(Universe)를 합성한 '메타버스(Metaverse)'라는 개념은 전문가들에 의해 다양하게 해석되고 있습니다. 다양한개념을 종합해 보면, 메타버스는 과학기술을 기반으로 가상과 현실의 경계를 허물어 만든 융합된 세계라고 이해할 수 있습니다. 메타버스에서는 가상의 세계에서도 현실과 같이 사회적, 경제적 활동이 가능하고 현실에서도 가상세계를 경험할 수 있습니다. 현실과 가상의 경계가 모호해지면서 하나의 세계처럼 작동하게 되는 것입니다.

올해 연말부터 당사는 메타버스(Metaverse) 환경을 기반으로 만든 온라인 교육 플랫폼 '바운시(Bouncy)'를 선보입니다. '바운시(Bouncy)'는 April어학원의 콘텐츠와 커리큘럼을 가상 환경의 원격(Virtual) 학습으로 재구성한 'e-April어학원'입니다. 당사는 파일럿 테스트를 거쳐 겨울학기부터 본격적으로 서비스를 확대해 나갈 예정이며, 프로그램 소개를 위한 공식 홈페이지(vlc.chungdahm.com)를 최근 오픈했습니다.
'바운시(Bouncy)'의 구성과 특징은 아래와 같습니다.

첫째로, 온라인 환경에서의 학생들의 집중 시간과 라이브 강사와의 상호작용을 고려하여 Virtual 환경에 최적화된 커리큘럼을 제공합니다. 기존의 어학원들이 추구하던 읽기/듣기/쓰기/말하기가 분절된 수업방식이 아니라, 유기적으로 4 skill이 연결된 수업을 집중할 수 있는 수업 시간의 분배를 통해 제공하여 언어 학습의 효과가 극대화됩니다.

둘째, 라이브 수업 전에 AI Teacher와 일대일 피드백으로 라이브 수업에 대한 준비와학습 효과를 높일 수 있으며, 학생들의 창의와 호기심을 자극하는 인상적인 미디어 콘텐츠를 제공하여 토픽 기반의 자연스러운 연계(Thematic Link)와 지적 영감(Knowledge Activation)을 극대화합니다. 

셋째, 언어(Lanuguage), 사고(Thinking), 예술(Arts)의 융합적 창의를 추구하는 청담러닝의 학습방법론이 녹여진 디지털 씽킹툴(Digital Thinking Tool)과 더욱 강력해진 스마트 학습 교구재를 온라인 학습 플랫폼에 장착하여 고도화함으로써 보다 강력해진 언어 학습 경험을 체험할 수 있습니다.

넷째, AR 테크놀로지를 적용하여 학생들의 언어 실력 향상과 예술 감성을 표현할 수 있는 4종의 다양한 모바일 러닝 앱(App)을 제공하며, ESL 학습을 추구하는 청담러닝만의 방법론이 녹여진 원어민 강사의 새롭고 다양한 VOD 강의도 제공합니다.

마지막으로, 이 모든 가상 학습 경험은 MZ 세대들과 교감하고 소통할 수 있는 방식으로 이루어져야 하기에, 게임과 같은 몰입 환경(Universe)을 제공하여 학생들의 내적 동기와 참여를 자극함은 물론 학생들이 스스로 자신의 콘텐츠를 만들어 자랑하고성장의 기쁨과 성취감을 맛볼 수 있는 경험을 제공할 것입니다.

(*)
Bouncy의 원격 학습 차별성

종류
주요 기능

Virtual Class
원격 수업 환경에 맞춰 학습효과를 높여주는 다이나믹 한 수업 구성, Pre-Live ▶ Live1 ▶ Live2(Project) 순서로 전개

Short-Form Media Contents
& VODs
Pre-Live와 Project 수업 도입부에 주의 집중과 호기심을 자극하는 짧고 인상적인 트레일러 영상과 Intgeractive Expressions, 
Skill Booster, Grammar Bites 강의에서 만나는 분야별 일타 강사의 VOD

Linguistic Tools
최신 에듀테크 기술로 나만의 포트폴리오를 창작하며 어휘력, 말하기/글쓰기 실력, 스토리텔링 역량까지 향상할 수 있는 
학습 APP과 라이브 수업 시간은 물론 개별 학습에도 사용할 수 있는 New Smart Textbook

Digital Thinking Tools
Project 수업에서 사용되는 디지털 생각 도구, 창의 사고력 계발을 돕고 프로젝트 산출물 제작을 지원

BOUNCY Learning Portal
미션을 달성해 나가며 꾸준히 학습, 노력, 참여하는 과정에서 보상의 기쁨을 맛보고, 나와 내 세상을 원하는 대로 꾸밀 수 있는 
새로운 세계

(교육솔루션 및 콘텐츠사업)
당사는 글로벌 스마트러닝 비즈니스를 위한 상품 구성 및 모델을 개발하여 해외 진출을 지속적으로 타진하고 있습니다. 교육 서비스와 테크놀로지가 성공적으로 융합된 청담러닝의 스마트러닝 솔루션은 국내와 글로벌 시장에서의 확고한 위치 확보를 위하여 현재 해외의 학교, 학원 및 기타 교육 관련 업체들과 협의를 진행하고 있으며 이를 통하여 가시적인 성과를 내고 있습니다. 현재 베트남에서 청담러닝과 협력한 영어교육업체가 업계 1위의 브랜드 파워를 유지하며 그 위치를 자리하고 있습니다.

올해 9월, 당
사
의 자회사인 청담미디어는 미국의 유아동 도서 전문 출판사 스콜라스틱(Scholastic)과 출판 라이선스 계약을 체결하였습니다. 스콜라스틱은 '해리포터', '헝거게임'등 베스트셀러를 내놓은 세계적인 출판사입니다. 이번 협업으로 스콜라스틱
(Scholastic)
은 청담미디어의 씨릴즈(CeREELs) IP를 활용한 영어 리딩 도서를 개발해 중국, 한국, 베트남 등 아시아 주요 18개 국가에 공급할 예정입니다.

(해외사업)
2014년 말 베트남 교육업체 'E-Group(APAX English)'과 마스터 프랜차이즈 계약을체결 하였습니다. 주요 도시 진출 후, 2-3급 도시까지 확장 중에 있으며 April어학원의 성공적 론칭으로 'Chungdahm 4.0', 'i-Garten 2.0'까지 러닝 로열티 수취 범위가 확장되었습니다. 2021년 9월 말 기준 112개의 캠퍼스(브랜드 별 April 112개, i-Garten 98개, CD 14개)를 운영 중에 있으며 학생 수는 약 4.5만 명 수준입니다.

중국 신남양(상해 신남양 앙리 과기지분 유한공사)과의 지분 협력 및 JV중심의 협업을 통해 올해 5월 '아이가르텐'을 론칭해 중국 유아 영어교육 시장에 본격 진입하였고 9월 말 기준 5개 매장을 오픈하였습니다. 중국 사업은 1) 직영학원 운영, 2) 가맹학원 모집, 3) 지역 Agent 협업기반 콘텐츠 간접 판매 등의 3가지 방향으로 전개해, 신속하게 재원생 규모를 확장할 계획입니다.

중국 정부의 산아제한 정책이 폐지됨에 따라 2명 이상의 자녀를 둔 가구가 늘어나며 자연스럽게 영유아 교육에 대한 소비 규모가 증가하고 있습니다. 2010~2019년, 중국 영유아 교육 시장규모는 620억 위안에서 2,500억 위안으로 큰 폭으로 성장했으며매년 두 자릿수의 성장률을 기록하고 있습니다.

중국의 0~6세 중 영유아 교육을 받는 비율은 여전히 10.95%에 불과하며 일본(90%),한국(80%), 유럽(75%), 대만(67%) 등 타 국가와 비교하여 매우 낮은 편으로써 비교적 큰 미래 성장 가능성을 갖추고 있습니다.

최근 중국 정부는 정규 교과목에 대한 사교육 규제 정책을 발표하였지만 청담러닝의 ESL 프로그램은 영어회화 중심의 놀이 학교 프로그램으로 정규 교과목에 포함되지 않습니다. 주입식, 암기식의 영어 교육을 벗어나 영어 학습을 통한 '소양 교육'을 추구하는 청담러닝의 교육 프로그램은 중국 정부의 사교육 규제에 영향을 받지 않는 부분이므로 반사이익을 기대하고 있습니다.

더불어 일본 Global Vision과의 License 계약을 통해 'April 3.0' 및 'i-Garten 2.0'이 진출하여 6개 학원을 운영 중에 있습니다. 또한 Sprix와의 License 계약을 통해 Loudclass 솔루션이 일본 시장에 진출해 있습니다.

[(주)씨엠에스에듀]

(국내 사업)

올해 들어 급증하는 초중등 코딩 교육수요를 반영하여 당반기 중에 씨큐브코딩 분당센터를 확장 이전하였고, 8월에는 19번째 씨큐브코딩 센터가 '용인 수지'에 개원하였으며, 연내에 '평택 비전, 남양주 별내 씨큐브코딩 가맹센터'가 추가 개원할 것으로 예상됩니다. 더불어 오프라인 핵심사업 부문인 사고력관은 코로나(COVID-19)를 딛고, 출점을 재개하여 연말에 '시흥 은계 영재교육센터(사고력관)'를 개원합니다

최근 6월에는 씨엠에스에듀의 대표적 사고력 수학 프로그램 'WHY'와 영재관 교과 대비 과정을 결합한 'WHY-G' 커리큘럼을 신규 론칭했습니다. 'WHY-G'는 교과 연계 사고력커리큘럼으로 사고력관에서 영재관으로 넘어가는 과정을 효율적으로 이어주고, 학생동기부여 프로그램인 '아샘(兒-SAM)'을 제공하고 있습니다. 앞으로도 씨엠에스에듀는 브랜드간 강점을 결합함으로써 새로운 교육 수요층을 창출할 수 있는 융합형 콘텐츠를 추가적으로 선보일 예정입니다.

(해외사업)

북경 합작법인(JV)은 '19년 상반기에 '온라인 학원 사업'과 '가맹 사고력관 사업'을 론칭하여 본격적으로 사업 확장에 나섰습니다. 화상 토론 형태로 사고력 수업을 구현한 온라인 학원이 현지에서 좋은 반응을 얻고 있으며, 유아 사고력 수학 중심의 가맹 사업은 빠른 확장세를 보이며 당분기 말까지 20개 센터가 설립되었습니다. 현지 코로나(COVID-19) 확산세가 진정될 경우, 내년부터 기존 가맹센터의 성장에 신규 가맹센터 개설 효과가 더해짐으로써 외형성장이 본격화될 것으로 기대됩니다.

씨엠에스에듀는 '18년부터 베트남 기업 '이그룹(Egroup)'과 손잡고 베트남 시장에 진출하였습니다. 마스터 프랜차이즈 계약 금액은 약 10억 원 규모이며, 향후 학원생 증가에 따른 로열티 수익을 추가로 확보하게 됩니다. 'Egroup'은 3분기 말까지 총 13개 센터를 하노이와 호찌민에 개원했고, 코로나 영향에도 불구하고 총 재원생 규모는5,300명을 넘어섰습니다. 하노이와 호찌민을 중심으로 소득 증가에 따른 프리미엄 교육 시장이 급성장하고 있어 당사의 융합 사고력 콘텐츠에 대한 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다. 올해 6월에는 코로나(COVID-19) 장기화에도 불구하고 탄호아(THANH HOA) 센터(13호 센터)가 신규 개원하였습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가.
연결재무제표 요약

(단위: 원)

사업연도

제20기 3분기(2021년)
제19기(2020년)
제18기(2019년)

유동자산
78,885,709,794
80,625,723,721
58,226,461,637

비유동자산
143,924,154,020
128,989,751,385
135,164,592,627

자산총계
222,809,863,814
209,615,475,106
193,391,054,264

유동부채
79,546,271,639
77,499,608,359
80,636,204,873

비유동부채
33,825,630,559
28,769,921,194
25,229,747,806

부채총계
113,371,902,198
106,269,529,553
105,865,952,679

지배기업의 소유지분
87,401,678,167
80,440,575,803
65,761,677,553

자본금
3,837,325,500
3,837,325,500
3,837,325,500

주식발행초과금
54,903,428,539
54,903,428,539
54,903,428,539

기타포괄손익누계액
(1,269,682,679)
(1,851,014,062)
(1,167,965,326)

기타자본항목
13,895,029,295
13,717,406,864
(2,847,601,145)

이익잉여금
16,035,577,512
9,833,428,962
11,036,489,985

비지배지분
22,036,283,449
22,905,369,750
21,763,424,032

자본총계
109,437,961,616
103,345,945,553
87,525,101,585

종속, 관계, 공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

(2021.01.01~2021.09.30)
(2020.01.01~2020.12.31)
(2019.01.01~2019.12.31)

매출액
157,665,674,708

180,019,914,097

174,974,827,959

영업이익
25,790,481,711

16,921,170,474

22,641,000,500

당기순이익
20,075,834,166

8,638,270,258

11,197,344,523

지배회사지분순이익
17,497,622,306

6,740,971,205

7,960,275,578

비지배주주지분순이익
2,578,211,860

1,897,299,053

3,237,068,945

주당순이익
2,341

961

1,176

연결에 포함된 회사수
10
10
9

※ 상기 재무제표는 K-IFRS를 적용하여 작성되었으며, 당사의 제18기, 제19기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이고, 제20기 3분기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다.

나. 별도재무제표 요약

(단위: 원)

사업연도
제20기 3분기(2021년)
제19기(2020년)
제18기(2019년)

유동자산
52,018,022,736
53,506,962,409
40,612,902,563

비유동자산
83,825,120,037
69,011,159,179
64,751,323,479

자산총계
135,843,142,773
122,518,121,588
105,364,226,042

유동부채
33,654,999,661
33,597,078,691
32,168,970,950

비유동부채
14,589,497,090
8,604,507,114
8,652,792,647

부채총계
48,244,496,751
42,201,585,805
40,821,763,597

자본금
3,837,325,500
3,837,325,500
3,837,325,500

주식발행초과금
54,903,428,539
54,903,428,539
54,903,428,539

기타포괄손익누계액
(1,415,442,779)
(2,004,431,951)
(1,356,412,528)

기타자본항목
8,695,366,513
8,517,744,082
(8,064,673,968)

이익잉여금
21,577,968,249
15,062,469,613
15,222,794,902

자본총계
87,598,646,022
80,316,535,783
64,542,462,445

종속, 관계, 공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

(2021.01.01~2021.09.30)
(2020.01.01~2020.12.31)
(2019.01.01~2019.12.31)

매출액
82,266,169,534
92,180,604,567
87,349,229,771

영업이익
18,535,450,023
15,250,694,218
13,285,102,124

당기순이익
17,811,236,239
7,823,308,211
7,157,772,661

주당순이익
2,383
1,116
1,058

※ 상기 재무제표는 K-IFRS를 적용하여 작성되었으며, 당사의 제18기, 제19기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이고, 제20기 3분기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 20 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 19 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기 3분기말

제 19 기말

자산

유동자산

78,885,709,794

80,625,723,721

현금및현금성자산

45,355,359,699

52,331,908,585

매출채권

16,133,768,861

15,308,837,279

기타유동금융자산

10,661,265,168

9,562,796,716

기타유동자산

589,823,078

668,806,042

당기손익-공정가치측정금융자산

4,225,363,831

1,233,142,757

재고자산

1,920,129,157

1,520,232,342

비유동자산

143,924,154,020

128,989,751,385

당기손익-공정가치측정금융자산

946,054,734

383,709,522

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

325,979,124

325,979,124

기타금융자산

14,072,657,961

12,381,177,117

종속기업및관계기업투자

8,243,496,231

4,087,256,505

유형자산

58,796,279,320

59,085,851,175

사용권자산

28,092,417,298

22,012,795,620

무형자산

18,788,042,568

16,026,244,315

투자부동산

4,764,658,438

4,776,646,535

기타비유동자산

1,003,833,511

1,004,629,793

이연법인세자산

8,890,734,835

8,905,461,679

자산총계

222,809,863,814

209,615,475,106

부채

유동부채

79,546,271,639

77,499,608,359

매입채무

138,297,390

161,725,990

단기차입금

38,070,000,000

38,030,000,000

기타금융부채

22,886,310,282

21,678,510,883

금융보증부채

7,479,452

3,698,630

기타유동부채

14,320,731,775

13,927,990,645

당기법인세부채

4,123,452,740

3,697,682,211

비유동부채

33,825,630,559

28,769,921,194

순확정급여부채

9,385,273,692

10,447,114,460

기타장기종업원급여채무

460,781,710

451,228,834

당기손익-공정가치측정금융부채

3,999,999,000

3,999,999,000

기타금융부채

16,899,154,975

11,290,272,105

충당부채

2,284,166,327

2,017,000,103

기타비유동부채

796,254,855

564,306,692

부채총계

113,371,902,198

106,269,529,553

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

87,401,678,167

80,440,575,803

보통주자본금

3,837,325,500

3,837,325,500

주식발행초과금

54,903,428,539

54,903,428,539

기타포괄손익누계액

(1,269,682,679)

(1,851,014,062)

기타자본항목

13,895,029,295

13,717,406,864

이익잉여금

16,035,577,512

9,833,428,962

비지배지분

22,036,283,449

22,905,369,750

자본총계

109,437,961,616

103,345,945,553

자본과부채총계

222,809,863,814

209,615,475,106

연결 포괄손익계산서

제 20 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 19 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

52,628,643,140

157,665,674,708

45,701,076,373

133,931,140,340

영업비용

43,639,120,083

131,875,192,997

40,923,121,211

120,193,290,503

재고의변동

1,129,977,361

3,089,237,368

837,864,692

2,215,583,021

종업원급여

10,738,990,027

35,605,833,312

11,360,430,021

33,188,408,239

감가상각 및 무형자산상각

5,666,478,141

15,876,719,780

5,219,852,883

15,762,373,121

기타영업비용

26,103,674,554

77,303,402,537

23,504,973,615

69,026,926,122

영업이익

8,989,523,057

25,790,481,711

4,777,955,162

13,737,849,837

기타수익

1,056,407,346

2,175,362,855

292,415,384

979,732,883

기타비용

398,639,442

644,146,645

541,191,938

658,530,082

금융수익

152,119,211

434,622,235

129,793,170

421,351,004

금융원가

381,474,971

1,067,345,101

407,154,534

1,297,690,007

관계기업주식투자손익

(15,862,218)

144,867,974

352,778,210

(242,532,726)

법인세비용차감전순이익

9,402,072,983

26,833,843,029

4,604,595,454

12,940,180,909

법인세비용

2,449,869,582

6,758,008,863

1,421,668,680

5,173,819,250

당기순이익

6,952,203,401

20,075,834,166

3,182,926,774

7,766,361,659

지배회사당기순이익

7,117,584,092

17,497,622,306

3,569,880,055

6,058,936,775

비지배주주지분당기순이익

(165,380,691)

2,578,211,860

(386,953,281)

1,707,424,884

기타포괄손익

순확정급여부채의재측정요소

(25,564,880)

(81,555,346)

(33,954,006)

(101,769,788)

해외사업환산손익

41,244,864

152,874,348

(27,776,344)

6,005,160

지분법자본변동

268,871,215

440,427,752

6,342,931

10,526,182

세후기타포괄손익

284,551,199

511,746,754

(55,387,419)

(85,238,446)

총포괄손익

7,236,754,600

20,587,580,920

3,127,539,355

7,681,123,213

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

7,387,657,914

17,994,218,933

3,535,955,231

5,984,161,598

총 포괄손익, 비지배지분

(150,903,314)

2,593,361,987

(408,415,876)

1,696,961,615

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

952

2,341

509

865

희석주당이익 (단위 : 원)

952

2,274

509

864

연결 자본변동표

제 20 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 19 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주 귀속

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타포괄손익누계액

기타자본항목

이익잉여금

지배기업 소유주 귀속 합계

2020.01.01 (기초자본)

3,837,325,500

54,903,428,539

(1,167,965,326)

(2,847,601,145)

11,036,489,985

65,761,677,553

21,763,424,032

87,525,101,585

당기순이익

6,058,936,775

6,058,936,775

1,707,424,884

7,766,361,659

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(97,074,859)

(97,074,859)

(4,694,929)

(101,769,788)

해외사업환산손익

11,773,500

11,773,500

(5,768,340)

6,005,160

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(2,024,098)

2,024,098

지분법자본변동

10,526,182

10,526,182

10,526,182

소유주와의 거래

연차현금배당

(3,383,374,500)

(3,383,374,500)

(265,832,200)

(3,649,206,700)

중간배당

(2,030,024,700)

(2,030,024,700)

(1,380,799,810)

(3,410,824,510)

종속기업 유상증자

500,000,000

500,000,000

종속기업 주식의 취득

(17,410,041)

(17,410,041)

(25,016,199)

(42,426,240)

주식선택권의 행사

869,963,050

869,963,050

72,801,578

942,764,628

주식선택권

자기주식의 처분

12,172,828,519

12,172,828,519

12,172,828,519

2020.09.30 (기말자본)

3,837,325,500

54,903,428,539

(1,147,689,742)

10,177,780,383

11,586,976,799

79,357,821,479

22,361,539,016

101,719,360,495

2021.01.01 (기초자본)

3,837,325,500

54,903,428,539

(1,851,014,062)

13,717,406,864

9,833,428,962

80,440,575,803

22,905,369,750

103,345,945,553

당기순이익

17,497,622,306

17,497,622,306

2,578,211,860

20,075,834,166

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(84,734,756)

(84,734,756)

3,179,410

(81,555,346)

해외사업환산손익

140,903,631

140,903,631

11,970,717

152,874,348

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

지분법자본변동

440,427,752

440,427,752

440,427,752

소유주와의 거래

연차현금배당

(3,736,913,000)

(3,736,913,000)

(1,380,799,810)

(5,117,712,810)

중간배당

(7,473,826,000)

(7,473,826,000)

(2,124,307,400)

(9,598,133,400)

종속기업 유상증자

종속기업 주식의 취득

주식선택권의 행사

(733,200,000)

(733,200,000)

(733,200,000)

주식선택권

910,822,431

910,822,431

42,658,922

953,481,353

자기주식의 처분

2021.09.30 (기말자본)

3,837,325,500

54,903,428,539

(1,269,682,679)

13,895,029,295

16,035,577,512

87,401,678,167

22,036,283,449

109,437,961,616

연결 현금흐름표

제 20 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 19 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

영업활동현금흐름

36,329,007,707

21,907,805,341

영업으로부터 창출된 현금흐름

43,042,020,975

28,850,930,384

법인세 납부

(6,294,508,700)

(6,794,691,654)

이자의 수입

121,328,588

136,251,211

이자의 지급

(564,924,943)

(321,092,090)

배당금수취(영업)

25,091,787

36,407,490

투자활동으로 인한 현금흐름

(18,418,008,024)

(4,865,152,960)

유형자산의 취득

(5,079,697,566)

(2,855,191,993)

유형자산의 처분

25,417,654

157,810,381

무형자산의 취득

(3,695,673,726)

(1,065,539,023)

무형자산의 처분

257,727,274

당기손익-공정가치측정금융자산 취득

(3,734,800,000)

당기손익-공정가치측정금융자산 처분

456,614,804

799,061,635

관계기업투자의 취득

(4,108,800,000)

관계기업투자의 처분

537,856,000

기타금융자산의 증가

(4,984,956,300)

(3,530,732,519)

기타금융자산의 감소

1,908,303,836

1,629,438,559

재무활동현금흐름

(25,023,695,554)

(1,867,946,646)

배당금지급

(14,715,846,210)

(7,060,031,210)

단기차입금의 증가

11,054,581,593

9,536,893,771

단기차입금의 감소

(11,014,581,593)

(8,599,393,771)

리스부채의 감소

(9,549,649,344)

(9,050,715,452)

종속기업 주식의 취득

(42,426,240)

종속기업 유상증자

500,000,000

임대보증금의 증가

25,000,000

임대보증금의 감소

(90,000,000)

(25,000,000)

자기주식의 처분

12,872,726,256

주식선택권의 행사

(733,200,000)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(7,112,695,871)

15,174,705,735

기초현금및현금성자산

52,331,908,585

29,411,523,534

현금및현금성자산의 환율변동효과

136,146,985

13,980,459

기말현금및현금성자산

45,355,359,699

44,600,209,728

3. 연결재무제표 주석

주석

제 20 기 3 분기 2021년 01월 01일부터 2021년 09월 30일까지

제 19 기 3 분기 2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

주식회사 청담러닝과 그 종속기업

1.

일반 사항

주식회사 청담러닝(이하 '당사'라 함)과
종속기업(이하 당사와 종속기업을 '연결회사'라 함)은 영어학원운영과
교육관련 서비스업, 인터넷 영어교육사업 등을 영위
하고 있습
니
다. 당사는 2002년 6월 5일에 설립되어
당분기말
현재 전국에

15
개
의
직영점과 전국 및 해외에

31
5개
의
프랜차이즈와 가맹계
약을 맺고 있습니다. 또한, 당사는 2008년 9월 9일 주식회사 씨디아이홀딩스에
서 주식
회사 청담러닝으로 상호를 변경하였습니다.

당사는 보고기간 종료일 현재 서울시 강남구 청담동 신영빌딩에 소재하고 있으며, 당사의 대표이사는 이충국입니다.

당사는 보고기간 종료일 현재 2008년 6월 27일에 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

보고기간 종료일 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주
주식수
지분율

김영화
1,555,455
20.81%

김혜련
524,475
7.02%

우리사주
3,685
0.05%

기타
5,390,211
72.12%

합계
7,473,826
100.00%

이익소각으로 인하여 발행주식의 액면총액은 3,736,913,000원으로 납입자본금(3,837,325,500원)과 상이합니다
(주석 22 참조)
.

가. 종속기업의 현황 

보
고기간 종료일

현재 당사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소유지분율
소재지
결산월
업종

㈜씨엠에스에듀(주1)
43.0%
대한민국
12월
교육업

㈜진에듀(주2)
100.0%
대한민국
12월
교육업

㈜상상과창조(주2)
100.0%
대한민국
12월
교육업

㈜생각하는아이지(주2)
100.0%
대한민국
12월
교육업

PT CMS EDU INDONESIA (주3)
99.0%
인도네시아
12월
교육업

Chungdahm (Phils), Inc.
77.3%
필리핀
12월
교육업

㈜퓨처북
62.7%
대한민국
12월
교육업

㈜청담아이가르텐
80.9%
대한민국
12월
교육업

Chungdahm Learning China
100.0%
중국
12월
교육업

㈜청담미디어
75.0%
대한민국
12월
교육업

(주1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 대부분 1% 이하 주주로 넓게 분산되어 있으며, 주주총회 참석율을 
고려할 경우 현재 지분율 만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주2) ㈜진에듀, ㈜상상과창조 및 ㈜생각하는아이지는 ㈜씨엠에스에듀가 100% 출자한 회사입니다.
(주3) PT CMS EDU INDONESIA는 ㈜씨엠에스에듀가 99% 출자한 회사입니다.

나. 연결대상 주요 종속기
업의

보
고
기
간
종
료일 현재 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
국가
당분기말
당분기

자산
부채
매출
순손익
총포괄손익

㈜씨엠에스에듀(주1)
대한민국
103,249,667
59,199,145
72,054,218
7,510,696
7,541,638

Chungdahm (Phils), Inc.
필리핀
1,126,519
1,496,882
2,136,537
53,664
42,223

㈜퓨처북
대한민국
1,952,690
5,790,154
565,817
(163,335)
(163,335)

㈜청담아이가르텐
대한민국
2,441,807
743,281
1,946,915
17,414
17,414

Chungdahm Learning China
중국
4,828,083
135,337
44,264
(101,566)
(240,518)

㈜청담미디어
대한민국
3,180,364
5,296,271
617,807
(2,094,121)
(2,094,121)

(주1) 상기 재무정보는 연결재무정보입니다.

(단위: 천원)

구분
국가
전기말
전분기

자산
부채
매출
순손익
총포괄손익

㈜씨엠에스에듀(주1)
대한민국
100,835,707
58,220,054
64,047,518
4,670,906
4,657,165

Chungdahm (Phils), Inc.
필리핀
905,720
1,318,306
2,026,728
(238,731)
(274,338)

㈜퓨처북
대한민국
2,032,671
5,706,802
376,314
(778,368)
(778,368)

㈜청담아이가르텐
대한민국
2,539,942
858,830
1,398,651
(332,928)
(332,928)

Chungdahm Learning China
중국
4,516,548
29,567
4,858
(114,280)
(135,588)

㈜청담미디어
대한민국
5,445,798
5,467,584
-
(2,191,426)
(2,191,426)

(주1) 상기 재무정보는 연결재무정보입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1. 재무제표 작성기준

연결회사의 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간 종료일인 2021년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

가. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였

습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁 2단계 (개정)

이자율지표 개혁과 관련하여 새로운 이자율이 대체 지표 이자율이 되어 불확실성이 해소되는 시점에 적용되는 실무적 간편법을 제공합니다.

ㆍ(상각후원가 측정 금융상품) 특정요건 충족 시, 이자율 대체에 따른 금융상품 변경 손익이 인식되지 않도록 함

ㆍ(위험회피) 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해, 관련 위험회피관계 에 대한 문서를 수정하더라도 위험회피회계를 유지

ㆍ(리스) 리스료 산정기준이 변경될 때 특정요건 충족 시 새 대체 지표 이자율을 고려 하여 미래 리스료를 할인
동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동/비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다. 

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - '개념체계' 에 대한 참조

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액)을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약의 계약이행원가

동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다.

개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

① 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스' - 리스 인센티브

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치 측정과 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항을 일치시키며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

연결회사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을것으로 판단하고 있습니다.

2.2. 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.가에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

가. 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

연
결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.

요약분기연결재무제표는 연차 연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하
지 않으므로

2020년

12월 3
1일의 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다. 

연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후
중요한 변동사항이없습니다.

5. 공정가치

가. 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
45,355,360
45,355,360
52,331,909
52,331,909

매출채권(유동)
16,133,769
16,133,769
15,308,837
15,308,837

기타금융자산(유동)
10,661,265
10,661,265
9,562,797
9,562,797

기타금융자산(비유동)
14,072,658
14,072,658
12,381,177
12,381,177

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
4,225,364
4,225,364
1,233,143
1,233,143

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
946,055
946,055
383,710
383,710

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)
325,979
325,979
325,979
325,979

금융자산 계
91,720,450
91,720,450
91,527,552
91,527,552

금융부채

매입채무(유동)
138,297
138,297
161,726
161,726

차입금(유동)
38,070,000
38,070,000
38,030,000
38,030,000

당기손익-공정가치측정금융부채(비유동)
3,999,999
3,999,999
3,999,999
3,999,999

기타금융부채(유동)
22,886,310
22,886,310
21,678,511
21,678,511

기타금융부채(비유동)
16,899,155
16,899,155
11,290,272
11,290,272

금융보증부채(유동)
7,480
7,480
3,699
3,699

금융부채 계
82,001,241
82,001,241
75,164,207
75,164,207

나. 공정가치 서열체계

아래 표에서는 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 평가기법에 따라 구분하였으며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

보
고
기
간 종료일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채의 현황은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
3,330,580
991,630
849,209
5,171,419

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
325,979
325,979

총 금융자산
3,330,580
991,630
1,175,188
5,497,398

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
3,999,999
3,999,999

총 금융부채
-
-
3,999,999
3,999,999

(주1)
연결회사는 당분기 중 인베스콥프라이빗에쿼티가 발행한 전환상환우선주 700,000천원을 취득하였습니다. 특수관계 없는 그외 투자자들도 취득시 당사와 동일한 조건으로 투자하였습니다. 취득일과결산일 사이의 기간이 길지 않은 사유로 취득원가로 측정하였습니다.

- 전기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

자산

당기손익-공정가치측정금융자산
678
1,466,965
149,209
1,616,852

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
325,979
325,979

총자산
678
1,466,965
475,188
1,942,831

부채

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
3,999,999
3,999,999

총부채
-
-
3,999,999
3,999,999

다. 당분기
중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의
유의적인 변동은 없습니다.

라. 당
분기

중 금융자산의 분류
변경 사항은 없습니다.

6. 영업부문 정보

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다. 영업부문의 구분은 영어교육사업과 수학교육사업 등으로 구분하였습니다.

가. 당분기 및 전분기 영업부문의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
영어교육사업
수학교육사업
기타
내부거래
합계

영업수익
82,266,170
72,054,218
5,311,340
(1,966,053)
157,665,675

영업비용
(63,730,720)
(62,398,272)
(7,725,432)
1,979,231
(131,875,193)

영업이익(손실)
18,535,450
9,655,946
(2,414,092)
13,178
25,790,482

- 전분기

(단위: 천원)

구분
영어교육사업
수학교육사업
기타
내부거래
합계

영업수익
67,203,580
64,047,518
3,806,552
(1,126,510)
133,931,140

영업비용
(56,709,604)
(57,685,995)
(7,095,035)
1,297,343
(120,193,291)

영업이익(손실)
10,493,976
6,361,523
(3,288,483)
170,833
13,737,849

연결회사는 내부 경영자에게 영업부문별 자산 및 부채에 대한 정보를 보고하지 않습니다.

나. 주요 고객에 관한 정보

연결회사는 영어교육사업 및 수학교육사업의 영업수익 중 10%를 초과하는 단일거래처가 존재하며 매출금액은 각각 16,613,806천원 및 13,936,768천원입니다.

7. 범주별 금융상품

가. 보고기간 종료일 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

- 자산

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가로 측정하는
금융자산
당기손익
-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
합계
상각후원가로 측정하는
금융자산
당기손익
-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
합계

현금및현금성자산
45,355,360
-
-
45,355,360
52,331,909
-
-
52,331,909

매출채권(유동)
16,133,769
-
-
16,133,769
15,308,837
-
-
15,308,837

기타금융자산(유동)
10,661,265
-
-
10,661,265
9,562,797
-
-
9,562,797

기타금융자산(비유동)
14,072,658
-
-
14,072,658
12,381,177
-
-
12,381,177

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
-
4,225,364
-
4,225,364
-
1,233,143
-
1,233,143

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
-
946,055
-
946,055
-
383,709
-
383,709

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)
-
-
325,979
325,979
-
-
325,979
325,979

합계
86,223,052
5,171,419
325,979
91,720,450
89,584,720
1,616,852
325,979
91,527,551

- 부채

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가로
 측정하는
금융부채
당기손익
-공정가치
측정금융부채
기타금융부채
합계
상각후원가로
측정하는
금융부채
당기손익
-공정가치
측정금융부채
기타금융부채
합계

매입채무(유동)
138,297
-
-
138,297
161,726
-
-
161,726

차입금(유동)
38,070,000
-
-
38,070,000
38,030,000
-
-
38,030,000

기타금융부채(유동)
22,886,310
-
-
22,886,310
21,678,511
-
-
21,678,511

기타금융부채(비유동)
16,899,155
-
-
16,899,155
11,290,272
-
-
11,290,272

당기손익-공정가치측정금융부채(비유동)
-
3,999,999
-
3,999,999
-
3,999,999
-
3,999,999

금융보증부채(유동)
-
-
7,480
7,480
-
-
3,699
3,699

합계
77,993,762
3,999,999
7,480
82,001,241
71,160,509
3,999,999
3,699
75,164,207

나. 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산

대손상각비
(1,228,676)
(877,377)

대손충당금환입
283,833
88,478

이자수익
434,622
421,351

외화환산손익
831,254
137,009

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
308,791
21,859

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
(32,410)
23,088

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(1,067,345)
(1,297,690)

외화환산손익
26,264
41,137

8. 매

출채권

가.
보
고기간 종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
27,365,920
25,344,874

대손충당금
(11,232,151)
(10,011,820)

현재가치할인차금
-
(24,217)

매출채권(순액)
16,133,769
15,308,837

차감: 비유동항목
-
-

유동항목
16,133,769
15,308,837

나.
보고기간 종료일 현재 매출채권의 공정가치 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
16,133,769
15,308,837

다. 보고기간 종료일 현재 매출채권
의
신용위험의 최대 노출금액은 장부금액 전액입니다. 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다
.

9. 기타금융자산

보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동자산

기타단기금융상품
1,862,000
968,000

단기대여금
786,588
1,014,284

대손충당금(단기대여금)
(456,968)
(593,285)

미수금
5,661,556
6,207,491

대손충당금(미수금)
(4,655,685)
(4,919,485)

미수수익
264,477
266,523

대손충당금(미수수익)
(254,567)
(254,588)

임차보증금
6,930,688
6,489,425

현재가치할인차금(임차보증금)
(48,634)
(88,608)

기타보증금
578,344
479,051

현재가치할인차금(기타보증금)
(6,534)
(6,011)

유동자산 계
10,661,265
9,562,797

비유동자산

장기금융상품
338,062
319,264

장기대여금
2,097,779
2,032,690

대손충당금(장기대여금)
(2,060,654)
(1,936,006)

임차보증금
14,150,687
12,304,775

현재가치할인차금(임차보증금)
(885,509)
(819,882)

기타보증금
439,018
490,246

현재가치할인차금(기타보증금)
(6,725)
(9,910)

비유동자산 계
14,072,658
12,381,177

합계
24,733,923
21,943,974

보고기간 종료일 현재 기
타금융자산의
신용위험의 최대 노출금액은 장부금액 전액입니다. 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다
.

10. 공정가치측정금융자산

가. 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치
측정금융자산(유동)
당기손익-공정가치측정
금융자산(비유동)
당기손익-공정가치
측정금융자산(유동)
당기손익-공정가치측정
금융자산(비유동)

지분증권
3,330,580
149,209
678
149,209

상장주식
3,330,580
-
678
-

파생금융상품
-
149,209
-
149,209

채무증권
894,784
796,846
1,232,465
234,501

복합금융상품
-
700,000
-
7,961

투자신탁
894,784
96,846
1,232,465
226,540

합계
4,225,364
946,055
1,233,143
383,710

나. 당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
1,616,852
3,380,472

취득금액
3,734,800
-

처분금액
(489,024)
(775,974)

평가손익
308,791
21,859

기말금액
5,171,419
2,626,357

차감: 비유동항목
(946,055)
(1,159,301)

유동항목
4,225,364
1,467,056

다. 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

지분증권
325,979
325,979

비상장주식
325,979
325,979

라. 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
325,979
927,619

기말금액
325,979
927,619

차감: 비유동항목
(325,979)
(927,619)

유동항목
-
-

11. 관계기업투자

가.

보
고
기
간 종료일 현재 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
소재지

당

분기
말

전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업
㈜유테카
대한민국
49.0%
-
49.0%
-

Shanghai GClass IT Co, Ltd
중국
44.1%
22,933
44.1%
23,907

Apax English Corporation(주1)
베트남
10.1%
3,445,998
10.1%
3,101,420

㈜인중교육
대한민국
49.0%
-
49.0%
-

㈜청담강동브랜치
대한민국
24.9%
508,911
24.9%
407,547

㈜도봉청담에듀
대한민국
49.0%
-
49.0%
-

Fusion Innovation Edu(주2)
중국
44.2%
-
44.2%
-

Shengsi Mathematics Thinking Edu(주3)
중국
33.3%
-
33.3%
-

Only-Chungdahm Edu(주4)
중국
-
-
30.0%
554,383

상해순수문화발전유한공사
중국
33.0%
4,265,654
-
-

합계

8,243,496

4,087,257

(주1) 이사선임권을 통한 유의적 영향력을 보유한 것으로 판단하였습니다.
(주2) Fusion Innovation Edu의 정식 법인명은 Fusion Innovation (Wuhan) Educational Science and Technology Co., Ltd.입니다.
(주3)
Shengsi Mathematics Thinking Edu의 정식 법인명은 Shengsi Mathematics Thinking(Beijing) Education and Technology Co., Ltd. 입니다.
(주4) 당분기 중 법인 청산으로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.

나.

당
분기
및
전
분기
중
관계기업투자에 대한 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

피투자회사명
기초
취득/처분
지분변동 등
기타
지분법평가
당분기말

지분법손익
지분법자본변동

Shanghai GClass IT Co, Ltd
23,907
-
-
(66)
(908)
22,933

Apax English Corporation
3,101,420
-
-
71,622
272,956
3,445,998

㈜청담강동브랜치
407,547
-
20,136
81,228
-
508,911

Only-Chungdahm Edu(주1)
554,383
(557,992)
-
-
3,609
-

상해순수문화발전유한공사
-
4,108,800
-
(7,916)
164,770
4,265,654

합계
4,087,257
3,550,808
20,136
144,868
440,427
8,243,496

(주1)
Only-Chungdahm Edu 처분관련 지분법적용투자주식 처분손실 20,136천원을 인식하였습니다.

- 전분기

(단위: 천원)

피투자회사명
기초
취득/처분
지분변동 등
기타
지분법평가
전분기말

지분법손익
지분법자본변동

Shanghai GClass IT Co, Ltd
25,074
-
-
(1,235)
(201)
23,638

Apax English Corporation
3,140,278
-
-
(329,582)
-
2,810,696

㈜청담강동브랜치
299,838
-
-
70,524
-
370,362

Only-Chungdahm Edu
537,856
-
-
17,760
10,727
566,343

합계
4,003,046
-
-
(242,533)
10,526
3,771,039

12. 유형자산

당
분기
및 전
분기
중 유형
자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

-

당
분기

(단위: 천원)

구분
토지
건물
건설중인자산
차량운반구
비품
시설장치
합계

당기초

취득원가
34,065,138
13,589,764
1,686,400
336,500
19,510,417
32,992,590
102,180,809

감가상각누계액
-
(1,070,215)
-
(246,749)
(16,895,273)
(24,882,721)
(43,094,958)

순장부가액
34,065,138
12,519,549
1,686,400
89,751
2,615,144
8,109,869
59,085,851

당분기 변동액

취득
-
129,895
2,834,529
58,568
697,167
1,299,776
5,019,935

처분 및 폐기
-
-
-
-
(21,192)
(261,141)
(282,333)

대체(주1)
54,594
7,649
(2,110,221)
-
246,712
1,863,510
62,244

감가상각비
-
(256,934)
-
(34,202)
(1,442,736)
(3,364,304)
(5,098,176)

외화환산차이
-
-
-
389
2,374
5,995
8,758

당

분기
말

취득원가
34,119,732
13,727,308
2,410,708
395,457
20,435,478
35,900,730
106,989,413

감가상각누계액
-
(1,327,149)
-
(280,951)
(18,338,009)
(28,247,025)
(48,193,134)

순장부가액
34,119,732
12,400,159
2,410,708
114,506
2,097,469
7,653,705
58,796,279

(주1) 토지와 건물은 투자부동산에서 대체되었습니다.(주석 15 참조)

-
전
분기

(단위: 천원)

구분
토지
건물
건설중인자산
차량운반구
비품
시설장치
합계

전기초

취득원가
34,096,507
13,590,501
1,751,395
361,997
18,724,922
31,376,845
99,902,167

감가상각누계액
-
(730,863)
-
(218,484)
(15,118,052)
(20,791,718)
(36,859,117)

순장부가액
34,096,507
12,859,638
1,751,395
143,513
3,606,870
10,585,127
63,043,050

전분기 변동액

취득
-
-
475,777
-
817,206
1,562,209
2,855,192

처분 및 폐기
-
-
-
-
(4,125)
(177,382)
(181,507)

대체
-
-
(609,072)
-
5,995
603,077
-

감가상각비
-
(254,822)
-
(34,670)
(1,466,768)
(3,778,041)
(5,534,301)

외화환산차이
-
-
-
1,806
3,807
8,484
14,097

전

분기
말

취득원가
34,096,507
13,590,501
1,618,100
375,228
19,572,262
32,829,323
102,081,921

감가상각누계액
-
(985,685)
-
(264,579)
(16,609,277)
(24,025,849)
(41,885,390)

순장부가액
34,096,507
12,604,816
1,618,100
110,649
2,962,985
8,803,474
60,196,531

13. 리스 

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

가. 보고기간 종료일 현재 리스와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산

27,713,642
21,563,743

차량운반구

378,775
449,053

합계

28,092,417
22,012,796

리스부채

유동

10,984,229
10,427,492

비유동

16,855,155
11,251,272

합계

27,839,384
21,678,764

나. 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

-당분기

(단위: 천원)

구 분
부동산
차량운반구
합계

당기초
21,563,743
449,053
22,012,796

증가
17,526,289
279,604
17,805,893

감가상각비
(9,771,809)
(213,824)
(9,985,633)

처분
(1,604,581)
(136,058)
(1,740,639)

당분기말
27,713,642
378,775
28,092,417

-전분기

(단위: 천원)

구 분
부동산
차량운반구
합계

전기초
21,145,792
492,540
21,638,332

증가
9,855,958
283,310
10,139,268

감가상각비
(9,215,029)
(259,074)
(9,474,103)

처분
(64,178)
(77,979)
(142,157)

전분기말
21,722,543
438,797
22,161,340

다. 당분기 및 전분기 중 리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

9,771,809
9,215,029

차량운반구

213,824
259,074

합계

9,985,633
9,474,103

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

463,040
403,536

단기리스료(기타영업비용에 포함)

4,563,022
4,191,879

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(기타영업비용에 포함)

679,656
210,262

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(기타영업비용에 포함)

512,763
297,177

전대리스에서 생기는 수익(기타수익에 포함)
66,936
25,295

당분기 중 리스의 총 현금유출은 16,177,109천원(전분기: 14,130,316천원)입니다.

14. 무형자산

당
분기
및 전
분기
중
무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
산업재산권
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

당기초
308,900
12,299,975
458,420
1,190,679
1,414,456
353,814
16,026,244

취득
72,722
250,000
-
61,953
445,000
2,902,299
3,731,974

처분
-
-
-
-
(187,527)
-
(187,527)

대체
7,972
-
592,707
-
-
(600,679)
-

상각
(36,856)
-
(266,913)
(358,284)
(121,351)
-
(783,404)

외화환산차이
-
-
-
826
(71)
-
755

당
분기
말

352,738
12,549,975
784,214
895,174
1,550,507
2,655,434
18,788,042

- 전분기

(단위: 천원)

구분
산업재산권
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

전기초
278,472
12,299,975
562,807
617,052
1,383,856
274,307
15,416,469

취득
53,454
-
-
89,643
154,358
768,084
1,065,539

대체
-
-
-
770,112
-
(770,112)
-

상각
(35,137)
-
(336,335)
(241,130)
(131,629)
-
(744,231)

외화환산차이
-
-
-
2,078
-
-
2,078

전
분기
말

296,789
12,299,975
226,472
1,237,755
1,406,585
272,279
15,739,855

15. 투자부동산

가. 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
토지
건물
합계

당기초

취득원가
4,311,303
524,201
4,835,504

감가상각누계액
-
(58,857)
(58,857)

순장부가액
4,311,303
465,344
4,776,647

당분기 변동액

취득
-
59,763
59,763

대체(주1)
(54,594)
(7,649)
(62,243)

감가상각비
-
(9,509)
(9,509)

당

분기
말

취득원가
4,256,709
576,315
4,833,024

감가상각누계액
-
(68,366)
(68,366)

순장부가액
4,256,709
507,949
4,764,658

(주1) 유형자산으로 대체되었습니다.

- 전분기

(단위: 천원)

구분
토지
건물
합계

전기초

취득원가
4,279,934
519,370
4,799,304

감가상각누계액
-
(45,445)
(45,445)

순장부가액
4,279,934
473,925
4,753,859

전분기 변동액

감가상각비
-
(9,738)
(9,738)

전

분기
말

취득원가
4,279,934
519,370
4,799,304

감가상각누계액
-
(55,183)
(55,183)

순장부가액
4,279,934
464,187
4,744,121

나. 연결회사는 투자부동산의 공정가치와 장부금액과의 차이가 중요하지 않은 것으로 평가하고 있습니다. 

16. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동자산

선급금
232,571
335,766

선급비용
355,212
327,535

기타당좌자산
2,040
5,505

유동자산 계
589,823
668,806

비유동자산

장기선급비용
1,003,834
1,004,630

비유동자산 계
1,003,834
1,004,630

합계
1,593,657
1,673,436

17. 매입채무 및 기타금융부채

보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
138,297
161,726

미지급금
9,747,190
7,922,769

미지급비용
1,838,612
2,949,674

보증금
360,279
417,576

리스부채
27,839,384
21,678,764

차감: 비유동항목
(16,899,155)
(11,290,272)

유동항목
23,024,607
21,840,237

18. 차입금

가.
당분기
및 전분기
중 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
38,030,000
40,780,000

차입
11,054,582
9,536,894

상환
(11,014,582)
(8,599,394)

분기말
38,070,000
41,717,500

차감: 비유동항목
-
-

유동항목
38,070,000
41,717,500

나. 보고기
간 종료일 현재
은행 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
만기일
당분기말
이자율
당분기말
전기말

기업일반자금대출
씨티은행
2022-03-31
2.05%
14,000,000
14,000,000

2022-03-31
1.88%
2,000,000
2,000,000

산업은행(주1)
2022-01-29
1.89%
2,000,000
-

2021-11-30
1.83%
3,000,000
3,000,000

우리은행
2022-02-15
2.39%
3,000,000
3,000,000

시설자금대출
우리은행(주1)
2021-10-29
1.67%
6,000,000
6,000,000

2022-01-28
1.76%
3,800,000
3,800,000

2022-06-17
2.14%
4,000,000
4,000,000

국민은행(주1)
-
-
-
2,000,000

합계
37,800,000
37,800,000

(주1) 해당 차입금에 대해서는 담보가 제공되어 있으며 관련 내용은 주석 32번에 기재되어 있습니다.

다. 보고기간 종료일 현재 상기 은행 차입금 외 기타차입금은 270,000천원(전기말: 230,000천원)이 존재합니다.

19. 기타부채

보고기간 종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

예수금
623,649
591,236

선수금
13,172,795
12,427,632

선수수익
1,320,543
1,473,430

차감: 비유동항목
(796,255)
(564,307)

유동항목
14,320,732
13,927,991

20. 순확정급여부채

가
.

당
분기
및 전
분기
중
연결손익
계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당
분기

전
분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
1,523,635
4,655,886
1,644,389
4,943,886

순이자원가
81,334
160,971
46,413
139,239

종업원 급여에 포함된 총비용
1,604,969
4,816,857
1,690,802
5,083,125

나.

보
고
기
간 종료일
현재 순확정급여부채와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당
분기
말

전기말

확정급여채무의 현재가치
20,424,148
21,666,948

사외적립자산의 공정가치
(11,038,874)
(11,219,833)

재무상태표상 부채
9,385,274
10,447,115

21. 충당부채

연결회사는 학원 운영을 위해 임차하고 있는 토지 및 건물에 대해 임차 기간 만료시 원상 복구 의무를 부담하고 있으며, 이에 대한 충당부채를 계상하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
2,017,000
1,777,083

설정
229,754
171,750

상각
37,412
42,544

사용
-
(32,190)

분기말
2,284,166
1,959,187

22.
자본금과 주식발행초과금

가. 당사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 7,473,826주이며 1주당 액면금액은
500원입니다.
이익소각으로 인하여 발행주식의 액면총액은 3,736,913,000원으로 납입자본금(3,837,325,500원)과 상이합니다. 당분기및 전분기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
주식수
자본금
주식발행초과금
합계

전기초
7,674,651
3,837,326
54,903,429
58,740,755

전분기말
7,674,651
3,837,326
54,903,429
58,740,755

당기초
7,473,826
3,837,326
54,903,429
58,740,755

당분기말
7,473,826
3,837,326
54,903,429
58,740,755

나. 당사는 보고기간 종료일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않습니다. 

23. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목

가. 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

-
당분기

(단위: 천원)

구분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
해외사업환산손익
지분법자본변동
합계

당기초
(1,498,950)
(99,331)
(252,733)
(1,851,014)

해외사업환산손익
-
140,904
-
140,904

지분법자본변동
-
-
440,428
440,428

당분기말
(1,498,950)
41,573
187,695
(1,269,682)

- 전분기

(단위: 천원)

구분
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
해외사업환산손익
지분법자본변동
합계

전기초
(1,027,647)
(82,645)
(57,673)
(1,167,965)

기타포괄손익
 -공정가치측정금융자산평가손익
(2,024)
-
-
(2,024)

해외사업환산손익
-
11,774
-
11,774

지분법자본변동
-
-
10,526
10,526

전분기말
(1,029,671)
(70,871)
(47,147)
(1,147,689)

나
. 당분기 및 전분기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
자기주식
처분이익
주식선택권
연결자본조정
기타
자본잉여금
합계

당기초
2,484,993
2,661,712
5,199,663
3,371,039
13,717,407

주식선택권의 행사
-
(733,200)
-
-
(733,200)

주식선택권
-
910,822
-
-
910,822

당분기말

2,484,993
2,839,334
5,199,663
3,371,039
13,895,029

- 전분기

(단위: 천원)

구분
자기주식
자기주식
처분손익
주식선택권
연결자본조정
기타
자본잉여금
합계

전기초
(12,901,980)
(88,794)
1,555,061
5,217,073
3,371,039
(2,847,601)

종속기업주식의취득

-
-
-
(17,410)
-
(17,410)

주식선택권
-
-
869,963
-
-
869,963

자기주식 처분
9,691,373
2,481,455
-
-
-
12,172,828

전분기말

(3,210,607)
2,392,661
2,425,024
5,199,663
3,371,039
10,177,780

다. 당분기 중 당사가 보유하고 있는 자기주식은 없습니다. 

24. 이익잉여금

당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
이익준비금(주1)
미처분이익잉여금
합계

당기초
1,918,663
7,914,765
9,833,428

연차현금배당
-
(3,736,913)
(3,736,913)

중간배당
-
(7,473,826)
(7,473,826)

순확정급여부채의 재측정요소
-
(84,734)
(84,734)

분기순이익
-
17,497,622
17,497,622

당분기말
1,918,663
14,116,914
16,035,577

- 전분기

(단위: 천원)

구분
이익준비금(주1)
미처분이익잉여금
합계

전기초
1,918,663
9,117,827
11,036,490

연차현금배당
-
(3,383,375)
(3,383,375)

중간배당
-
(2,030,025)
(2,030,025)

순확정급여부채의 재측정요소
-
(97,075)
(97,075)

기타포괄손익
 -공정가치측정금융자산평가손익
-
2,024
2,024

분기순이익
-
6,058,938
6,058,938

전분기말
1,918,663
9,668,314
11,586,977

(주1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

25. 주식기준보상

가. 당사는 주주총회 결의에 의거 당사의 임직원에게
주식선택권을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
주식선택권(14차)
주식선택권(15차)
주식선택권(16차)
주식선택권(17차)
주식선택권(18차)
주식선택권(19차)

대상
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원

부여일
2017.11.8
2018.3.23
2019.8.13
2019.8.30
2020.03.30
2020.08.28

부여수량
50,000
200,000
80,000
20,000
100,000
10,000

만기
6년
8년
6년
6년
8년
6년

가득조건
용역제공조건 : 3년
용역제공조건 : 3년
용역제공조건 : 3년
용역제공조건 : 3년
용역제공조건 : 3년
용역제공조건 : 3년

나. 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
주식매수선택권 수량
가중평균행사가격

당분기
전분기
당분기
전분기

기초 잔여주
460,000
365,000
15,988
16,157

부여
-
110,000
-
14,590

행사
(40,000)
-
14,520
-

기말 잔여주
420,000
475,000
15,979
15,794

다. 보고기간 종료일 현재 행사가능한 주식선택권은 총 420,000주 중 210,000주입니다.

라. 보고기간 종료일 현재 주식선택권의 만기와 행사가격은 아래와 같습니다.

(단위: 원, 주)

만기
주당 행사가격
주식수

당분기말
전기말

2023년
15,170
10,000
50,000

2025년
17,870
80,000
80,000

17,270
20,000
20,000

2026년
16,080
200,000
200,000

24,790
10,000
10,000

2028년
13,570
100,000
100,000

합계
420,000
460,000

마. 당사의 보고기간 종료일까지 부여된 주식선택권의 보상원가는 공정가액접근법을적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
주식선택권(14차)
주식선택권(15차)
주식선택권(16차)
주식선택권(17차)
주식선택권(18차)
주식선택권(19차)

부여일 주가
14,950
15,800
16,700
17,150
12,800
28,250

행사가격
15,170
16,080
17,870
17,270
13,570
24,790

기대주가변동성(주1)
0.53
0.52
0.52
0.52
0.40
0.44

무위험이자율
2.4%
2.5%
1.2%
1.2%
1.5%
1.2%

옵션 가치
7,707
9,206
8,064
8,497
7,170
11,783

(주1) 기대주가변동성은 당사의 상장일 이후부터 부여일 전일까지의 역사적 변동성입니다.

바. 종속기업인 ㈜씨엠에스에듀가 임직원에게 부여한 주식선택권의 주요사항은 다음과 같습니다.

구분
주식선택권(2차)
주식선택권(4-1차)
주식선택권(4-2차)
주식선택권(5-1차)
주식선택권(5-2차)
주식선택권(6차)

행사가격
3,200원
7,050원
7,050원
9,050원
9,050원
5,850원

행사가능기간
2017년 3월 19일
부터 5년간
2018년 9월 9일
부터 5년간
2019년 9월 9일
부터 4년간
2020년 3월 22일
부터 5년간
2021년 3월 22일
부터 4년간
2021년 8월 13일
부터 5년간

가득조건(용역제공조건)
2년
2년
3년
2년
3년
2년

무위험이자율
2.07%
1.39%
1.39%
2.57%
2.57%
1.22%

기대주가변동성
5.40%
29.44%
29.44%
17.77%
17.77%
33.65%

총보상원가
10,585천원
231,425천원
231,425천원
128,307천원
128,307천원
109,600천원

26. 기타영업비용

당분기 및 전분기
중 발생한 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

강사급여
12,022,715
35,012,793
10,682,288
31,956,584

여비교통비
95,111
315,060
116,448
409,032

접대비
313,756
900,578
463,842
1,214,055

통신비
314,166
854,422
229,977
675,560

수도광열비
302,172
833,891
287,756
793,332

세금과공과금
712,115
1,944,667
642,003
1,649,564

지급임차료
535,603
1,458,845
506,668
1,339,317

수선비
35,465
92,708
43,165
79,830

보험료
235,434
784,924
232,430
719,545

차량유지비
24,811
86,600
37,538
109,876

교육훈련비
25,888
98,535
68,803
157,370

경상개발비
749,230
2,411,880
587,609
2,053,749

도서인쇄비
266,956
652,317
173,599
579,495

소모품비
234,482
671,168
201,963
682,335

지급수수료
7,608,326
23,483,552
6,552,299
19,878,726

광고선전비
901,556
2,612,719
763,134
2,312,574

건물관리비
1,106,274
2,914,931
885,102
2,601,437

대손상각비
111,467
1,220,332
693,909
871,780

주식보상비용
508,148
953,481
336,441
942,765

합계
26,103,675
77,303,403
23,504,974
69,026,926

27. 기타수익과 기타비용

당

분기
및 전
분기
중 발생한 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당
분기

전
분기

3개월
누적
3개월
누적

수입임대료
-
-
1,423
19,295

외환차익
10,846
30,796
12,959
20,369

외화환산이익
499,508
865,697
77,134
248,632

유형자산처분이익
40,383
68,866
181,471
184,046

무형자산처분이익
-
73,091
-
-

수입수수료
1,958
17,844
37,941
40,941

기타의대손충당금환입
5,810
283,833
41,232
88,478

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
266,500
315,359
(618)
47,223

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
37,714
37,714
-
50,234

배당수익
-
25,092
25,754
36,407

복구충당부채환입
51,598
190,869
1,804
51,602

잡이익
142,090
266,202
(86,685)
192,506

기타수익 계
1,056,407
2,175,363
292,415
979,733

기부금
10,750
32,250
700
12,200

유형자산처분손실
237,403
291,865
43,748
51,849

무형자산처분손실
2,890
2,890
-
-

기타의대손상각비
4,934
8,344
2,636
5,597

외환차손
14,000
27,330
1,531
4,747

외화환산손실
679
8,179
58,856
70,486

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
194
6,567
(7,447)
25,364

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
51,849
70,125
19,435
27,146

잡손실
75,940
196,597
421,733
461,141

기타비용 계
398,639
644,147
541,192
658,530

28. 법인세비용

법인세비용은 전체
회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.
2021
년 12
월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은

25.2%

입니다.

29. 주당순이익

가. 당분기와 전분기의 기본주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

지배기업의 소유주지분 분기순이익

17,497,622,306
6,058,936,775

가중평균유통보통주식수
7,473,826
7,007,752

기본주당순이익
2,341
865

나. 당분기와 전분기의 희석주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

희석주당순이익 산정을 위한 보통주순이익
17,497,622,306
6,058,936,775

희석화 가중평균유통보통주식수
7,696,217
7,014,947

희석주당순이익
2,274
864

30. 현금흐름표

가. 당분기 및 전분기의 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
26,833,843
12,940,181

금융원가
1,067,345
1,297,690

금융수익
(434,622)
(421,351)

배당수익
(25,092)
(36,407)

외화환산손실
8,179
70,486

외화환산이익
(865,697)
(248,632)

퇴직급여
4,816,857
5,083,125

기타장기종업원급여
71,593
75,594

대손상각비
1,220,332
871,780

기타의대손상각비
8,344
5,597

기타의대손충당금환입
(283,833)
(88,478)

복구충당부채환입
(190,869)
(51,602)

감가상각비
15,093,316
15,018,142

무형자산상각비
783,404
744,231

유형자산처분손실
291,865
26,382

유형자산처분이익
(68,866)
(2,685)

무형자산처분손실
2,890
-

무형자산처분이익
(73,091)
-

지분법적용투자주식처분손실
20,136
-

지분법손익
(165,004)
242,533

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
70,125
27,146

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(37,714)
(50,234)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
6,567
25,364

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(315,359)
(47,223)

주식보상비용
953,481
942,765

지급임차료
289,398
174,697

사용권자산처분손실
3
26,817

사용권자산처분이익
(16,223)
(188,402)

매출채권의 증감
(1,238,246)
(42,923)

미수금의 증감
594,327
(192,940)

선급금의 증감
66,894
603,721

선급비용의 증감
(316,278)
(29,051)

기타당좌자산의 증감
3,465
(3,085)

재고자산의 증감
(399,897)
329,357

매입채무의 증감
(23,428)
(39,132)

미지급금의 증감
1,850,686
19,094

미지급비용의 증감
(1,109,677)
(1,320,650)

예수금의 증감
32,413
197,766

선수금의 증감
745,163
(3,120,829)

선수수익의 증감
(153,315)
(32,901)

금융보증부채의 증감
3,781
20,137

복구충당부채의 증감
(34,879)
(37,105)

퇴직금의 지급
(3,129,256)
(2,299,356)

사외적립자산의 증감
(2,854,000)
(1,538,496)

보증금의 증감
5,000
(58,193)

기타장기종업원급여채무의 증감
(62,040)
(42,000)

영업으로부터 창출된 현금
43,042,021
28,850,930

나. 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
당기초
재무현금흐름
비현금거래
당분기말

상각
대체

단기차입금
38,030,000
40,000
-
-
38,070,000

당기손익-공정가치
측정금융부채
3,999,999
-
-
-
3,999,999

리스부채
21,678,764
(9,549,649)
463,040
15,247,229
27,839,384

합계
63,708,763
(9,509,649)
463,040
15,247,229
69,909,383

- 전분기

(단위: 천원)

구분
전기초
재무현금흐름
비현금거래
전분기말

상각
유동성대체

단기차입금
40,780,000
937,500
-
-
41,717,500

리스부채
20,673,899
(9,050,715)
473,194
9,570,605
21,666,983

합계
61,453,899
(8,113,215)
473,194
9,570,605
63,384,483

31. 배당금

가. 당사의 2020
년 12월 31일
로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금
3,736,913천
원
은

2021
년 4월
에 지급되었습니다(
전기 지급액:
3,383
,375천원
).

나. 당사는 2021년 8월 13일 이사회에서 2021년 6월 30일을 배당기준일로 하여 중간배당을 지급하기로 결의하였습니다. 배당금 7,473,826천원은 2021년 8월에 지급되었습니다(전기 지급액 : 2,030,025천원).

32.
우발부채와 약정사항

가.
연결회사는 보고기간 종료일 현재 ㈜런이십일의 씨티은행으로부터 차입금 한도 3,000,000천원에 대하여 3,600,000천원의 지급보증
(
보증기간 : 2021년 4월 1일부터2022년 3월 31일까
지)을 제공하고 있습니다.

나

. 보고기간 종료일 현재 연결회사가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
보증한도
대출잔액
제공처
내역

우리사주조합원
1,626,953
1,626,953
한국증권금융
우리사주조합원대출

다. 보고기간 종료일 현재 타인으로부터 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관 등
보증내용
보증금액

SGI서울보증
공탁보증보험
50,000

인허가보증보험
40,000

이행(지급)보증보험
19,600

합계
109,600

라
. 보고기간 종료일 현재 연결회사가 체결하고 있는 금융거래약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
금융기관
한도액
사용액

일반자금대출
한국씨티은행
14,000,000
14,000,000

일반자금대출
한국씨티은행
3,000,000
-

기업통장대출
우리은행
3,000,000
-

산업운영자금대출
산업은행
3,000,000
3,000,000

산업운영자금대출
2,000,000
2,000,000

기업통장대출
국민은행
3,000,000
-

기업통장대출
우리은행
8,000,000
-

운전자금대출
3,000,000
3,000,000

시설자금대출
15,000,000
13,800,000

운전자금대출
한국씨티은행
3,000,000
2,000,000

합계
57,000,000
37,800,000

마

. 연결회사는 보고기간 종료일 현재 Apax English Corporation 및 Apax English Corporation의 주주와
Apax English Corporation
이 증권시장에 기업공개를 진행하기전까지 연결회사의
Apax English Corporation
에 대한 지분율이 15%에 도달할 때까지 액면금액으로 유상증자할 수 있는 권리 계약을 체결하고 있습니다.

바. 연결회사는 보고기간 종료일 현재 Apax English Corporation 및 Apax English Corporation의 주주와
Apax English Corporation
이 기한 내 증권시장에 기업공개를
진행하지 않는 경우 연결회사의 보유 지분을 특정 가격에 되팔 수 있는 권리 계약을 체결하고 있습니다.
동 풋옵션의 공정가치는 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮아 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어 측정하지 아니하였습니다.

사. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 계약이행 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
장부금액
담보권자
담보제공사유

단기금융상품
40,900
42,000
우리은행
질권설정

단기금융상품(주1)
1,322,053
1,330,000
한국증권금융
질권설정

토지 및 건물
12,000,000
15,325,797
우리은행
차입금담보

9,600,000
12,168,694
우리은행
차입금담보

집합건물
1,000,000
5,132,535
산업은행
차입금담보

3,600,000
산업은행
차입금담보

합 계
27,562,953
33,999,026

(주1) 한국증권금융에 담보로 제공된 단기금융상품은 만기 도래 여부에 불구하고 (주)씨엠에스에듀 주가가 8,543원 이상이 되어야 사용가능합니다.

아. 보고기간 종료일 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소가
피고
사건번호
비고

광고대행수수료 청구
22,400
㈜씨엠에스에듀
2021나18848
원고항소심

33. 특수관계자 거래

가.
보
고기간 종료일 현재 당사는 최상위 지배기업입니다.

나. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계내역
특수관계자의 명칭

지배기업
㈜청담러닝

종속기업
㈜씨엠에스에듀(주1), ㈜진에듀(주2), ㈜상상과창조(주2), ㈜생각하는 아이지(주2), PT CMS EDU INDONESIA(주2), Chungdahm (Phils), Inc., ㈜퓨처북, ㈜청담아이가르텐, Chungdahm Learning China, ㈜청담미디어

관계기업
㈜도봉청담에듀(주3), ㈜청담강동브랜치(주3), Apax English Corporation, ㈜인중교육, Shanghai GClass ITCo, ltd., ㈜유테카, Only-Chungdahm Edu(주4), Fusion Innovation Edu(융합창신(우한)교육과기 유한공사)(주5), Shengsi Mathematics Thinking Edu(성사수유(북경)교육과기 유한공사)(주5), 상해순수문화발전유한공사(주6)

기타의 특수관계자
담영국제통상주식회사, ㈜표현러닝(주7)

(주1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 대부분 1% 이하 주주로 넓게 분산되어 있으며, 주주총회 참석율을 고려할 경우 현재 지분율 만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주2)
종
속기업인 ㈜씨엠에스에듀가 출자한 회사입니다.
(주3) 종속기업인 ㈜청담아이가르텐의 관계기업입니다.
(주4) 당분기 중 법인청산으로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.
(주5) 종속기업인 ㈜씨엠에스에듀의 관계기업입니다.
(주6) 종속기업인 Chungdahm Learning China의 관계기업입니다.

(주7)

전기
중 전환청구권 행사가능기간 종료로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.

다.
당분기
및
전분기
중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

관계기업
㈜인중교육
3,810
-
4,286
-

㈜표현러닝(주1)
-
-
5,000
-

㈜도봉청담에듀
6,579
8,410
7,135
5,255

㈜청담강동브랜치
142,674
110,948
101,453
84,751

Apax English Corporation
2,884,525
-
2,521,050
-

Shengsi Mathematics Thinking Edu
8,601
-
8,258
-

합계
3,046,189
119,358
2,642,182
90,006

(주1) 전기 중 전환청구권 행사가능기간 종료로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.

라.
보
고기간 종료일 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
당분기말
전기말

채권 등
채무 등
채권 등
채무 등

매출채권(주1)
대여금(주2)
기타채권(주3)
기타채무
매출채권(주1)
대여금(주2)
기타채권(주3)
기타채무

관계기업
㈜인중교육
851,316
-
290,322
-
851,316
-
290,322
3,810

㈜도봉청담에듀
81,072
-
-
9,205
84,180
-
440
795

㈜청담강동브랜치
17,030
-
-
9,455
19,287
-
-
12,380

Apax English Corporation
4,676,003
-
306,197
124,895
2,306,560
-
276,812
181,589

Shengsi Mathematics 
Thinking Edu
1,021,961
-
-
-
980,808
-
-
-

기타의
특수관계자
주요경영진 등
-
200,000
-
-
-
300,000
-
-

합계
6,647,382
200,000
596,519
143,555
4,242,151
300,000
567,574
198,574

(주1) 당분기 중 매출채권에 인식한 대손상각비는 1,243,000천원이며, 보고기간 종료일 현재 매출채권 금액은 대손충당금
3,374,345
천원(전기말: 2,131,345천원)을 차감하기 전 금액입니다.
(주2) 보고기간 종료일 현재 대여금 금액은 대손충당금 2,
000
천원(전기말: 3,000천원)을 차감하기 전 금액입니다.
(주3) 보고기간 종료일 현재 기타채권 금액은 대손충당금 428,110
천원(전기말: 415,327천원)을 차감하기 전 금액입니다.

마. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
회사명
계정과목
당기초
증가
감소
당분기말

기타의 특수관계자
주요경영진
단기대여금
300,000
-
(100,000)
200,000

- 전분기

(단위: 천원)

구분
회사명
계정과목
전기초
증가
감소
전분기말

관계기업
㈜표현러닝(주2)
미수금(주1)
1,500,000
-
-
1,500,000

단기대여금
150,000
-
-
150,000

기타의 특수관계자
주요경영진
단기대여금
-
300,000
-
300,000

(주1) ㈜표현러닝에 대한 금액은 대위변제한 금액으로 연결회사는 이를 미수금으로 계상하였습니다. 
(주2) 전기 중 전환청구권 행사가능기간 종료로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.

바. 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 현금출자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
당분기
전분기

관계기업
상해순수문화발전유한공사
4,108,800
-

사. 주요 경영진에 대한 보상

당분기
및
전분기
의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는연결회사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는등기이사 및 비등기 사외이사를 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
6,172,525
4,213,516

퇴직급여
972,043
1,024,494

주식보상비용
554,548
922,084

4. 재무제표

재무상태표

제 20 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 19 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기 3분기말

제 19 기말

자산

유동자산

52,018,022,736

53,506,962,409

현금및현금성자산

34,296,020,627

37,335,057,054

매출채권

13,571,161,812

12,554,535,972

기타유동금융자산

3,745,984,881

3,193,622,874

기타유동자산

110,351,456

186,511,191

재고자산

294,503,960

237,235,318

비유동자산

83,825,120,037

69,011,159,179

당기손익-공정가치측정금융자산

1,849,209,361

1,149,209,361

기타금융자산

7,230,398,989

5,597,369,894

종속기업및관계기업투자

37,676,055,897

36,513,661,057

유형자산

4,937,080,769

3,230,615,322

사용권자산

18,067,380,964

11,177,890,169

무형자산

7,476,685,826

5,019,738,803

기타비유동자산

727,282,011

611,168,106

이연법인세자산

5,861,026,220

5,711,506,467

자산총계

135,843,142,773

122,518,121,588

부채

유동부채

33,654,999,661

33,597,078,691

매입채무

46,356,025

101,557,540

단기차입금

14,000,000,000

14,000,000,000

기타금융부채

11,665,447,919

10,708,114,563

금융보증부채

7,479,452

3,698,630

기타유동부채

4,782,307,601

5,525,762,832

당기법인세부채

3,153,408,664

3,257,945,126

비유동부채

14,589,497,090

8,604,507,114

순확정급여부채

209,870,227

554,042,284

기타장기종업원급여채무

135,612,029

125,124,802

기타금융부채

12,232,622,433

6,356,096,170

충당부채

1,285,070,968

1,170,124,806

기타비유동부채

726,321,433

399,119,052

부채총계

48,244,496,751

42,201,585,805

자본

보통주자본금

3,837,325,500

3,837,325,500

주식발행초과금

54,903,428,539

54,903,428,539

기타포괄손익누계액

(1,415,442,779)

(2,004,431,951)

기타자본항목

8,695,366,513

8,517,744,082

이익잉여금

21,577,968,249

15,062,469,613

자본총계

87,598,646,022

80,316,535,783

자본과부채총계

135,843,142,773

122,518,121,588

포괄손익계산서

제 20 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 19 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

27,740,610,087

82,266,169,534

24,992,040,944

67,203,579,697

영업비용

20,643,215,858

63,730,719,511

19,430,137,052

56,709,603,836

재고의 변동

548,489,074

1,423,903,391

539,624,316

1,365,360,139

종업원급여

5,007,674,846

18,018,095,039

5,307,726,064

16,145,508,553

감가상각 및 무형자산상각

2,602,025,343

6,562,770,155

2,052,663,476

6,404,777,708

기타영업비용

12,485,026,595

37,725,950,926

11,530,123,196

32,793,957,436

영업이익

7,097,394,229

18,535,450,023

5,561,903,892

10,493,975,861

기타수익

651,893,135

1,318,937,571

190,107,868

518,361,972

기타비용

35,148,451

118,850,742

45,512,132

83,003,132

금융수익

90,293,508

230,263,028

67,815,627

219,231,193

금융원가

181,049,639

470,644,030

184,406,725

539,018,627

관계기업투자주식손익

783,531,692

3,214,139,367

(290,391,122)

(357,272,916)

법인세비용차감전순이익

8,406,914,474

22,709,295,217

5,299,517,408

10,252,274,351

법인세비용

1,962,874,795

4,898,058,978

1,333,511,707

3,637,357,615

당기순이익

6,444,039,679

17,811,236,239

3,966,005,701

6,614,916,736

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(29,044,454)

(87,133,363)

(31,177,639)

(93,532,915)

지분법이익잉여금변동

1,331,666

2,134,760

(1,062,543)

(1,350,883)

지분법자본변동

296,724,926

588,989,172

4,806,576

29,643,469

세후기타포괄손익

269,012,138

503,990,569

(27,433,606)

(65,240,329)

총포괄손익

6,713,051,817

18,315,226,808

3,938,572,095

6,549,676,407

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

898

2,383

566

944

희석주당이익 (단위 : 원)

880

2,335

565

943

자본변동표

제 20 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 19 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타포괄손익누계액

기타자본항목

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

3,837,325,500

54,903,428,539

(1,356,412,528)

(8,064,673,968)

15,222,794,902

64,542,462,445

당기순이익

6,614,916,736

6,614,916,736

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(93,532,915)

(93,532,915)

지분법자본변동

29,643,469

29,643,469

지분법이익잉여금변동

(1,350,883)

(1,350,883)

소유주와의 거래

연차현금배당

(3,383,374,500)

(3,383,374,500)

중간배당

(2,030,024,700)

(2,030,024,700)

주식선택권의 행사

주식선택권

869,963,050

869,963,050

자기주식처분

12,172,828,519

12,172,828,519

2020.09.30 (기말자본)

3,837,325,500

54,903,428,539

(1,326,769,059)

4,978,117,601

16,329,428,640

78,721,531,221

2021.01.01 (기초자본)

3,837,325,500

54,903,428,539

(2,004,431,951)

8,517,744,082

15,062,469,613

80,316,535,783

당기순이익

17,811,236,239

17,811,236,239

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(87,133,363)

(87,133,363)

지분법자본변동

588,989,172

588,989,172

지분법이익잉여금변동

2,134,760

2,134,760

소유주와의 거래

연차현금배당

(3,736,913,000)

(3,736,913,000)

중간배당

(7,473,826,000)

(7,473,826,000)

주식선택권의 행사

(733,200,000)

(733,200,000)

주식선택권

910,822,431

910,822,431

자기주식처분

2021.09.30 (기말자본)

3,837,325,500

54,903,428,539

(1,415,442,779)

8,695,366,513

21,577,968,249

87,598,646,022

현금흐름표

제 20 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 19 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 20 기 3분기

제 19 기 3분기

영업활동현금흐름

22,241,191,704

13,333,409,276

영업으로부터 창출된 현금흐름

24,878,933,522

16,112,118,019

법인세 납부

(5,128,990,687)

(3,768,943,504)

이자의 수입

59,600,226

44,533,897

이자의 지급

(212,671,387)

(296,034,466)

배당금수취(영업)

2,644,320,030

1,241,735,330

투자활동으로 인한 현금흐름

(9,106,425,808)

(4,313,766,639)

유형자산의 취득

(3,606,431,298)

(1,359,967,649)

유형자산의 처분

18,152,654

155,727,200

무형자산의 취득

(2,701,351,074)

(83,637,720)

무형자산의 처분

209,090,910

0

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(700,000,000)

0

종속기업및관계기업투자의 취득

(1,542,426,240)

기타금융자산의 증가

(3,185,337,000)

(2,031,744,230)

기타금융자산의 감소

859,450,000

548,282,000

재무활동현금흐름

(16,173,802,323)

6,466,259,775

단기차입금의 증가

3,000,000,000

리스부채의 감소

(4,229,863,323)

(3,993,067,281)

배당금지급

(11,210,739,000)

(5,413,399,200)

자기주식의 처분

12,872,726,256

주식매수선택권의행사

(733,200,000)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(3,039,036,427)

15,485,902,412

기초현금및현금성자산

37,335,057,054

22,736,391,323

기말현금및현금성자산

34,296,020,627

38,222,293,735

5. 재무제표 주석

주석

제 20 기 3 분기 2021년 01월 01일부터 2021년 09월 30일까지

제 19 기 3 분기 2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

주식회사 청담러닝

1. 일반사항

주식회사 청담러닝(이하 '당사'라 함)은 2002년 6월 5일에 설립되어 영어학원 운영과교육 관련 서비스업, 인터넷 영어교육사
업 등을 영위하고 있으며,
보고기간 종료일
현재 전국에

15개의 직영점과
전국 및 해외에

315개
의 프랜차이즈
와 가맹계약을 맺고 있습니다.
또한, 당사는 2008년 9월 9일 주식회사
씨디아이홀딩스에서 주식회사 청담러닝으로 상호를 변경하였습니다.

당사는 보고기간 종료일 현재 서울시 강남구 청담동 신영빌딩에 소재하고 있으며, 당사의 대표이사는 이충국입니다.

당사는 보고기간 종료일 현재 2008년 6월 27일에 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

보고기간 종료일 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주
주식수
지분율

김영화
1,555,455
20.81%

김혜련
524,475
7.02%

우리사주
3,685
0.05%

기타
5,390,211
72.12%

합계
7,473,826
100.00%

이익소각으로 인하여 발행주식의 액면총액은 3,736,913,000원으로 납입자본금(3,837,325,500원)과 상이
합니다
(주석 21 참조).

2. 중요한 회계정책

2.1. 재무제표 작성기준

당사의 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간 종료일인 2021년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

가. 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였
으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁 2단계 (개정)

이자율지표 개혁과 관련하여 새로운 이자율이 대체 지표 이자율이 되어 불확실성이 해소되는 시점에 적용되는 실무적 간편법을 제공합니다.

ㆍ(상각후원가 측정 금융상품) 특정요건 충족 시, 이자율 대체에 따른 금융상품 변경 손익이 인식되지 않도록 함

ㆍ(위험회피) 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해, 관련 위험회피관계 에 대한 문서를 수정하더라도 위험회피회계를 유지

ㆍ(리스) 리스료 산정기준이 변경될 때 특정요건 충족 시 새 대체 지표 이자율을 고려 하여 미래 리스료를 할인

나. 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동/비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - '개념체계' 에 대한 참조

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액)을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약의 계약이행원가

동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다.

개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

① 기업회계기준서 제 1101호 "한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스' - 리스 인센티브

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치 측정과 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항을 일치시키며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 

2.2. 회계정책

요약분기재무제표의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.가
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전
기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

가. 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.

요약분기재무제표는 연차 재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하
지 않으므로

2020년

12월 3
1일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 

당사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후
중요한 변동사항이 없습니다.

5.
공정가치

가. 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
34,296,021
34,296,021
37,335,057
37,335,057

매출채권(유동)
13,571,162
13,571,162
12,554,536
12,554,536

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
1,849,209
1,849,209
1,149,209
1,149,209

기타금융자산(유동)
3,745,985
3,745,985
3,193,623
3,193,623

기타금융자산(비유동)
7,230,399
7,230,399
5,597,370
5,597,370

금융자산 계
60,692,776
60,692,776
59,829,795
59,829,795

금융부채

매입채무(유동)
46,356
46,356
101,558
101,558

차입금(유동)

14,000,000
14,000,000
14,000,000
14,000,000

기타금융부채(유동)

11,665,448
11,665,448
10,708,115
10,708,115

기타금융부채(비유동)
12,232,622
12,232,622
6,356,096
6,356,096

금융보증부채(유동)
7,480
7,480
3,699
3,699

금융부채 계
37,951,906
37,951,906
31,169,468
31,169,468

나. 공정가치 서열체계

아래 표에서는 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 평가기법에 따라 구분하였으며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

보
고기간 종료일 현재 공정가치로 측정된 금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

<
당
분기
말
>

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
-
-
1,849,209
1,849,209

총 금융자산
-
-
1,849,209
1,849,209

<전기말>

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,149,209
1,149,209

총 금융자산
-
-
1,149,209
1,149,209

(주1)
당사는 분기 중 인베스콥프라이빗에쿼티가 발행한 전환상환우선주 700,000천원을 취득하였습니다. 특수관계 없는 그 외 투자자들도 취득시 당사와 동일한 조건으로 투자하였습니다. 취득일과 결산일 사이의 기간이 길지 않은 사유로 취득원가로 측정하였습니다.

다
. 당
분기 중 당사의 금융자산의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

라
. 당
분기 중 금융자산의 분류 변경 사항은 없습니다.

6. 영업부문 정보

당사는 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 보고부문을 구분하며, 그 결과 당사는 단일의 보고부문으로 구분됩니다. 따라서 보고부문별 영업수익 및 영업이익, 자산 및 부채에 대한 주석기재를 생략하였습니다.

7. 범주별 금융상품

가. 보고기간 종료일 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

- 금융자산

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

상각후원가로 측정하는 금융자산

현금및현금성자산
34,296,021
37,335,057

매출채권(유동)
13,571,162
12,554,536

기타금융자산(유동)
3,745,985
3,193,623

기타금융자산(비유동)
7,230,399
5,597,370

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
1,849,209
1,149,209

금융자산 계
60,692,776
59,829,795

- 금융부채

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무(유동)
46,356
101,558

차입금(유동)
14,000,000
14,000,000

기타금융부채(유동)
11,665,448
10,708,115

기타금융부채(비유동)
12,232,622
6,356,096

기타금융부채

금융보증부채(유동)
7,480
3,699

금융부채 계
37,951,906
31,169,468

나. 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산

대손상각비
(970,773)
(749,486)

대손충당금환입
94,125
1,225

이자수익
230,263
219,231

외화환산손익
687,138
124,594

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(470,644)
(539,019)

외화환산손익
(289)
29

8. 매출채권

가.
보
고기간 종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
23,866,282
21,887,228

대손충당금
(10,295,120)
(9,332,692)

매출채권(순액)
13,571,162
12,554,536

차감: 비유동항목
-
-

유동항목
13,571,162
12,554,536

나. 보고기간 종료일 현재 매출채권의 공정가치 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
13,571,162
12,554,536

다. 보고기간 종료일 현재 매출채권의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액 전액입니다. 당사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

9. 기타금융자산

보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동자산

기타단기금융상품
460,000
280,000

단기대여금
472,643
1,522,643

대손충당금(단기대여금)
(472,643)
(1,522,643)

미수금
5,059,230
5,189,067

대손충당금(미수금)
(4,808,504)
(4,894,285)

미수수익
392,182
392,182

대손충당금(미수수익)
(392,182)
(392,182)

임차보증금
2,525,128
2,190,128

현재가치할인차금(임차보증금)
(18,852)
(38,436)

기타보증금
534,904
473,160

현재가치할인차금(기타보증금)
(5,921)
(6,011)

유동자산 계
3,745,985
3,193,623

비유동자산

장기대여금
3,624,958
2,574,958

대손충당금(장기대여금)
(3,624,958)
(2,574,958)

장기미수금
1,728,998
1,728,998

대손충당금(장기미수금)
(1,728,998)
(1,728,998)

임차보증금
7,891,002
6,126,305

현재가치할인차금(임차보증금)
(722,982)
(605,675)

기타보증금
66,679
82,233

현재가치할인차금(기타보증금)
(4,300)
(5,493)

비유동자산 계
7,230,399
5,597,370

합계
10,976,384
8,790,993

보고기간 종료일 현재 기
타금융자산의
신용위험의 최대노출금액은 장부금액 전액입니다. 당사가 보유하고 있는 담보는 없습니다
.

10. 공정가치측정금융자산

가. 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산

지분증권

파생금융상품
149,209
149,209

채무증권

복합금융상품
1,700,000
1,000,000

합계
1,849,209
1,149,209

나. 당분기 및 전분기 중 공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익
-공정가치측정금융자산
당기손익
-공정가치측정금융자산
기타포괄손익
-공정가치측정금융자산

기초금액
1,149,209
921,769
556,464

취득금액
700,000
-
-

기말금액
1,849,209
921,769
556,464

차감: 비유동항목
(1,849,209)
(921,769)
(556,464)

유동항목
-
-
-

11. 종속기업 및 관계기업투자

가.
보
고
기간 종료일 현재 종속기업 및 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
소재지
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
Chungdahm (Phils), Inc.
필리핀
77.3%
-
77.3%
-

㈜씨엠에스에듀(주1)
대한민국
43.0%
28,042,213
43.0%
27,443,273

㈜퓨처북
대한민국
62.7%
-
62.7%
-

㈜청담아이가르텐
대한민국
80.9%
1,472,166
80.9%
1,458,081

Chungdahm Learning China
중국
100.0%
4,692,745
100.0%
4,486,980

㈜청담미디어
대한민국
75.0%
-
75.0%
-

관계기업
㈜유테카
대한민국
49.0%
-
49.0%
-

Shanghai GClass IT Co, Ltd.
중국
44.1%
22,933
44.1%
23,907

Apax English Corporation(주2)
베트남
10.1%
3,445,999
10.1%
3,101,420

㈜인중교육
대한민국
49.0%
-
49.0%
-

합계

37,676,056

36,513,661

(주1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 대부분 1%이하 주주로 넓게 분산되어 있으며, 주주총회 참석율을 고려 할 경우 현재 지분율 만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주2) 이사선임권을 통한 유의적 영향력을 보유한 것으로 판단하였습니다.

나. 당분기 및 전분기 중 종속기업 및 관계기업, 공동지배기업에 대한 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
피투자회사명
기초
취득/처분
배당
지분법평가
당분기말

지분법손익
지분법자본변동
지분법
이익잉여금변동

종속기업
㈜씨엠에스에듀
27,443,273
-
(2,644,320)
3,230,064
10,797
2,399
28,042,213

㈜청담아이가르텐
1,458,081
-
-
14,085
-
-
1,472,166

Chungdahm Learning China
4,486,980
-
-
(101,566)
307,331
-
4,692,745

관계기업
Shanghai GClass IT Co, Ltd
23,907
-
-
(66)
(908)
-
22,933

Apax English Corporation
3,101,420
-
-
71,622
272,957
-
3,445,999

합계
36,513,661
-
(2,644,320)
3,214,139
590,177
2,399
37,676,056

- 전분기

(단위: 천원)

구분
피투자회사명
기초
취득/처분
배당
지분법평가
전분기말

지분법손익
지분법자본변동
지분법
이익잉여금변동

종속기업
Chungdahm (Phils), Inc.
6,712
-
-
(6,712)
-
-
-

㈜씨엠에스에듀
25,778,176
42,426
(1,241,735)
2,007,392
(4,367)
(1,518)
26,580,374

㈜청담아이가르텐
1,882,222
-
-
(269,285)
-
-
1,612,937

Chungdahm Learning China
1,165,708
-
-
(114,280)
33,731
-
1,085,159

㈜청담미디어
1,115,492
1,500,000
-
(1,643,570)
-
-
971,922

관계기업
Shanghai GClass IT Co, Ltd
25,074
-
-
(1,235)
(201)
-
23,638

Apax English Corporation
3,140,278
-
-
(329,582)
-
-
2,810,696

합계
33,113,662
1,542,426
(1,241,735)
(357,272)
29,163
(1,518)
33,084,726

다. 보고기간 종료일 현재 중요한 종속기업 및 관계기업의 요약 재무정보 및 수령한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
국가
당분기말
당분기
배당수령금액

지분율
자산
부채
매출
순손익
총포괄손익

㈜씨엠에스에듀(주1)
대한민국
43.0%
103,249,667
59,199,145
72,054,218
7,510,696
7,541,638
2,644,320

(단위: 천원)

구분
국가
전기말
전분기
배당수령금액

지분율
자산
부채
매출
순손익
총포괄손익

㈜씨엠에스에듀(주1)
대한민국
43.0%
100,835,707
58,220,054
64,047,518
4,670,906
4,657,165
1,241,735

(주1) 상기 재무정보는 ㈜씨엠에스에듀의 연결재무정보입니다.

라. 보고기간 종료일 현재 중요한 종속기업 및 관계기업의 재무정보금액을 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
당분기말

순자산
지분율
순자산지분금액
투자차액
내부거래 등
장부금액

종속기업
㈜씨엠에스에듀
44,050,522
43.0%
18,942,200
9,561,817
(461,803)
28,042,213

(단위: 천원)

구분
기업명
전기말

순자산
지분율
순자산지분금액
투자차액
내부거래 등
장부금액

종속기업
㈜씨엠에스에듀
42,615,653
43.0%
18,325,190
9,561,817
(443,734)
27,443,273

마. 시장성 있는 종속기업 및 관계기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
당분기말
전기말

시장가치
장부가액
시장가치
장부가액

종속기업
㈜씨엠에스에듀
54,088,364
28,042,213
43,831,608
27,443,273

12. 유형자산

당분기
및
전분기

중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
합계

당기초

취득원가
83,197
16,134,425
8,921,353
-
25,138,975

감가상각누계액
(23,573)
(14,447,293)
(7,437,494)
-
(21,908,360)

순장부가액
59,624
1,687,132
1,483,859
-
3,230,615

당분기 변동액

취득
-
563,197
208,704
2,834,530
3,606,431

대체(비현금거래)
-
246,712
1,863,510
(2,110,222)
-

처분 및 폐기
-
(16,693)
(51,306)
-
(67,999)

감가상각비
(12,479)
(1,079,875)
(739,612)
-
(1,831,966)

당분기말

취득원가
83,197
4,962,696
3,983,833
724,308
9,754,034

감가상각누계액
(36,052)
(3,562,223)
(1,218,678)
-
(4,816,953)

순장부가액
47,145
1,400,473
2,765,155
724,308
4,937,081

-전분기

(단위: 천원)

구분
차량운반구
비품
시설장치
합계

전기초

취득원가
83,197
15,742,107
8,048,416
23,873,720

감가상각누계액
(6,933)
(13,115,737)
(6,946,945)
(20,069,615)

순장부가액
76,264
2,626,370
1,101,471
3,804,105

전분기 변동액

취득
-
385,021
974,947
1,359,968

처분 및 폐기
-
(4,121)
(159,098)
(163,219)

감가상각비
(12,479)
(1,121,488)
(721,771)
(1,855,738)

전분기말

취득원가
83,197
16,118,042
8,491,049
24,692,288

감가상각누계액
(19,412)
(14,232,260)
(7,295,500)
(21,547,172)

순장부가액
63,785
1,885,782
1,195,549
3,145,116

13. 리스

당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

가. 보고기간 종료일 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산

17,935,802
11,067,422

차량운반구

131,579
110,468

합계

18,067,381
11,177,890

리스부채

유동

5,816,994
4,778,799

비유동

12,232,622
6,356,096

합계

18,049,616
11,134,895

나. 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

-당분기

(단위: 천원)

구 분
부동산
차량운반구
합계

당기초
11,067,422
110,468
11,177,890

증가
11,696,506
189,932
11,886,438

감가상각비
(4,526,074)
(60,026)
(4,586,100)

처분
(302,052)
(108,795)
(410,847)

당분기말
17,935,802
131,579
18,067,381

-전분기

(단위: 천원)

구 분
부동산
차량운반구
합계

전기초
9,234,319
191,600
9,425,919

증가
6,505,731
97,676
6,603,407

감가상각비
(4,109,941)
(96,847)
(4,206,788)

처분
(64,179)
(77,978)
(142,157)

전분기말
11,565,930
114,451
11,680,381

다. 당분기 및 전분기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

4,526,074
4,109,941

차량운반구

60,026
96,847

합계

4,586,100
4,206,788

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

240,843
219,298

단기리스료(기타영업비용에 포함)

4,528,822
4,113,079

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(기타영업비용에 포함)

231,568
73,485

전대리스에서 생기는 수익(기타수익에 포함)
33,907
19,295

당분기 중 리스의 총 현금유출은 9,895,301천원(전분기: 8,163,118천원)입니다.

14. 무형자산

당분기
및
전분기

중 무형
자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
산업재산권
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

당기초

취득원가
730,093
12,286,585
26,135,824
2,329,120
12,085,913
-
53,567,535

상각누계액
(430,300)
-
(21,865,397)
(2,319,675)
(8,353,080)
-
(32,968,452)

손상차손누계액
-
(8,685,165)
(4,158,256)
-
(2,735,923)
-
(15,579,344)

순장부가액
299,793
3,601,420
112,171
9,445
996,910
-
5,019,739

당기 변동액

취득
72,722
-
-
22,320
435,000
2,207,609
2,737,651

처분
-
-
-
-
(136,000)
-
(136,000)

상각
(33,579)
-
(102,607)
(8,518)
-
-
(144,704)

당분기말

취득원가
802,815
12,286,585
26,135,824
2,351,440
12,384,913
2,207,609
56,169,186

상각누계액
(463,879)
-
(21,968,004)
(2,328,193)
(8,353,080)
-
(33,113,156)

손상차손누계액
-
(8,685,165)
(4,158,256)
-
(2,735,923)
-
(15,579,344)

순장부가액
338,936
3,601,420
9,564
23,247
1,295,910
2,207,609
7,476,686

-

전분기

(단위: 천원)

구분
산업재산권
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합계

전기초

취득원가
658,809
12,286,585
26,135,824
2,328,135
12,050,913
53,460,266

상각누계액
(387,094)
-
(21,500,726)
(2,310,374)
(8,353,080)
(32,551,274)

손상차손누계액
-
(8,685,165)
(4,158,256)
-
(2,735,923)
(15,579,344)

순장부가액
271,715
3,601,420
476,842
17,761
961,910
5,329,648

전기 변동액

취득
47,653
-
-
985
35,000
83,638

상각
(32,374)
-
(302,332)
(7,546)
-
(342,252)

전분기말

취득원가
706,462
12,286,585
26,135,824
2,329,120
12,085,913
53,543,904

상각누계액
(419,468)
-
(21,803,058)
(2,317,920)
(8,353,080)
(32,893,526)

손상차손누계액
-
(8,685,165)
(4,158,256)
-
(2,735,923)
(15,579,344)

순장부가액
286,994
3,601,420
174,510
11,200
996,910
5,071,034

15. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동자산

선급금
2,000
95,349

선급비용
106,311
85,657

기타당좌자산
2,040
5,505

유동자산 계
110,351
186,511

비유동자산

장기선급비용
727,282
611,168

비유동자산 계
727,282
611,168

합계
837,633
797,679

16. 매입채무 및 기타금융부채

보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
46,356
101,557

미지급금
5,027,920
3,857,455

미지급비용
820,534
2,071,861

리스부채
18,049,616
11,134,895

차감: 비유동항목
(12,232,622)
(6,356,096)

유동항목
11,711,804
10,809,672

17. 차입금

가.
당분기

및 전분기 중 차입금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
14,000,000
14,000,000

차입
-
3,000,000

분기말
14,000,000
17,000,000

차감: 비유동항목
-
-

유동항목
14,000,000
17,000,000

나.

보
고기간 종료일 현재
은행단기차입금의 내역은
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
만기일
연이자율
당분기말
전기말

원화대출
씨티은행
2022-03-31
2.05%
14,000,000
14,000,000

18. 기타부채

보고기간 종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

예수금
4,862
3,504

선수금
4,362,815
4,773,717

선수수익
1,140,952
1,147,661

차감: 비유동항목
(726,321)
(399,119)

유동항목
4,782,308
5,525,763

19. 순확정급여부채

가.
당분기
및
전분기

중 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
610,581
1,831,743
519,998
1,559,995

순이자원가
2,841
8,523
9,898
29,692

종업원 급여에 포함된 총 비용
613,422
1,840,266
529,896
1,589,687

나.

보
고기간 종료일 현재 순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
6,935,974
8,555,329

사외적립자산의 공정가치
(6,726,104)
(8,001,287)

재무상태표상 부채
209,870
554,042

20. 충당부채

당사는 학원 운영을 위해 임차하고 있는 토지 및 건물에 대해 임차 기간 만료시 원상 복구 의무를 부담하고 있으며, 이에 대한 충당부채를 계상하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
1,170,125
1,044,036

설정
97,658
56,434

상각
17,288
23,686

분기말
1,285,071
1,124,156

21.
자본금과 주식발행초과금

가. 당사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 7,473,826주이며 1주당 액면금액은
500원입니다.
이익소각으로 인하여 발행주식의 액면총액은 3,736,913,000원으로 납입자본금(3,837,325,500원)과 상이합니다. 당분기및 전분기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
주식수
자본금
주식발행초과금
합계

전기초
7,674,651
3,837,326
54,903,429
58,740,755

전분기말
7,674,651
3,837,326
54,903,429
58,740,755

당기초
7,473,826
3,837,326
54,903,429
58,740,755

당분기말
7,473,826
3,837,326
54,903,429
58,740,755

나. 당사는 보고기간 종료일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않습니다. 

22. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목

가. 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
(2,004,432)
(1,356,413)

지분법자본변동
588,989
29,644

분기말
(1,415,443)
(1,326,769)

나. 당분기 및 전분기 중 기타자본항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
자기주식
처분이익
주식선택권
기타자본잉여금
합계

당기초
2,484,993
2,661,712
3,371,039
8,517,744

주식선택권
-
910,823
-
910,823

주식선택권의 행사
-
(733,200)
-
(733,200)

당분기말
2,484,993
2,839,335
3,371,039
8,695,367

- 전분기

(단위: 천원)

구분
자기주식
자기주식
처분손익
주식선택권
기타
자본잉여금
합계

전기초
(12,901,980)
(88,794)
1,555,061
3,371,039
(8,064,674)

주식선택권
-
-
869,964
-
869,964

자기주식 처분
9,691,373
2,481,455
-
-
12,172,828

전분기말
(3,210,607)
2,392,661
2,425,025
3,371,039
4,978,118

다. 당분기 및 전분기 중 당사가 보유하고 있는 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
주식수
금액

전기초
907,902
12,901,980

처분
(682,077)
(9,691,373)

전분기말
225,825
3,210,607

당기초
-
-

당분기말
-
-

23. 이익잉여금

당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
지분법이익잉여금변동
이익준비금(주1)
미처분이익잉여금
합계

당기초
(219,179)
1,918,663
13,362,986
15,062,470

연차현금배당
-
-
(3,736,913)
(3,736,913)

중간배당
-
-
(7,473,826)
(7,473,826)

순확정급여부채의 재측정요소

-
-
(87,133)
(87,133)

지분법이익잉여금변동
2,135
-
-
2,135

분기순이익

-
-
17,811,236
17,811,236

당분기말
(217,044)
1,918,663
19,876,350
21,577,969

- 전분기

(단위: 천원)

구분
지분법이익잉여금변동
이익준비금(주1)
미처분이익잉여금
합계

전기초
(444,052)
1,918,663
13,748,184
15,222,795

연차현금배당
-
-
(3,383,375)
(3,383,375)

중간배당
-
-
(2,030,025)
(2,030,025)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
(93,533)
(93,533)

지분법이익잉여금변동
(1,351)
-
-
(1,351)

분기순이익
-
-
6,614,918
6,614,918

전분기말
(445,403)
1,918,663
14,856,169
16,329,429

(주1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 당사는 자본금의 50%에
달할 때까지 매결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다.
동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

24. 주식기준보상

가. 당사는 주주총회 결의에 의거 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
주식선택권(14차)
주식선택권(15차)
주식선택권(16차)
주식선택권(17차)
주식선택권(18차)
주식선택권(19차)

대상
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원

부여일
2017.11.8
2018.3.23
2019.8.13
2019.8.30
2020.03.30
2020.08.28

부여수량
50,000
200,000
80,000
20,000
100,000
10,000

만기
6년
8년
6년
6년
8년
6년

가득조건
용역제공조건 : 3년
용역제공조건 : 3년
용역제공조건 : 3년
용역제공조건 : 3년
용역제공조건 : 3년
용역제공조건 : 3년

나. 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
주식매수선택권 수량
가중평균행사가격

당분기
전분기
당분기
전분기

기초 잔여주
460,000
365,000
15,988
16,157

부여
-
110,000
-
14,590

행사
(40,000)
-
14,520
-

분기말 잔여주
420,000
475,000
15,979
15,794

다.
보고기간 종료일 현재 행사가능한 주식선택권은 총 420,000주 중 210,000주입니다.

라. 보고기간 종료일 현재 주식선택권의 만기와 행사가격은 아래와 같습니다.

(단위: 주, 원)

만기
주당 행사가격
주식수

당분기말
전기말

2023년
15,170
10,000
50,000

2025년
17,870
80,000
80,000

17,270
20,000
20,000

2026년
16,080
200,000
200,000

24,790
10,000
10,000

2028년
13,570
100,000
100,000

합계
420,000
460,000

마. 당사의 보고기간 종료일까지 부여된 주식선택권의 보상원가는 공정가액접근법을적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
주식선택권(14차)
주식선택권(15차)
주식선택권(16차)
주식선택권(17차)
주식선택권(18차)
주식선택권(19차)

부여일 주가
14,950
15,800
16,700
17,150
12,800
28,250

행사가격
15,170
16,080
17,870
17,270
13,570
24,790

기대주가변동성(주1)
0.53
0.52
0.52
0.52
0.40
0.44

무위험이자율
2.4%
2.5%
1.2%
1.2%
1.5%
1.2%

옵션 가치
7,707
9,206
8,064
8,497
7,170
11,783

(주1) 기대주가변동성은 당사의 상장일 이후부터 부여일 전일까지의 역사적 변동성입니다.

25. 기타영업비용

당분기
및
전분기

중 발생한 기
타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

강사급여
2,911,463
8,767,767
2,862,762
8,076,891

여비교통비
48,230
176,756
59,254
225,411

접대비
110,305
350,361
217,318
559,470

통신비
131,113
377,478
96,083
304,320

수도광열비
98,328
267,575
99,771
262,442

세금과공과금
267,250
1,038,331
243,524
929,149

지급임차료
252,546
651,418
191,450
565,091

수선비
27,010
80,144
7,987
42,849

보험료
121,280
410,510
124,287
404,696

차량유지비
1,510
6,041
3,963
11,840

교육훈련비
-
1,183
20,169
21,730

경상개발비
55,579
163,281
55,638
166,533

도서인쇄비
100,516
178,391
34,542
129,745

소모품비
53,607
204,066
45,926
218,597

지급수수료
6,579,005
20,117,861
5,653,938
16,472,253

광고선전비
649,243
1,714,289
443,320
1,718,445

건물관리비
574,461
1,347,248
364,365
1,065,046

대손상각비
-
962,429
693,778
749,486

주식보상비용
503,581
910,822
312,048
869,963

합계
12,485,027
37,725,951
11,530,123
32,793,957

26. 기타수익과 기타비용

당분기
및
전분기

중 발생한 기타수익과 기타비용의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수입임대료
-
-
1,423
19,295

외환차익
10,846
22,860
9,493
16,588

외화환산이익
408,782
687,138
65,329
160,160

유형자산처분이익
11,397
12,432
111
607

무형자산처분이익
-
73,091
-
-

수입수수료
42,856
60,542
97,901
166,277

기타의대손충당금환입
-
94,125
408
1,225

복구충당부채환입
51,598
190,869
1,805
51,602

잡이익
126,414
177,881
13,638
102,608

기타수익 계
651,893
1,318,938
190,108
518,362

기부금
-
10,000
-
10,000

유형자산처분손실
7,823
62,279
-
8,099

외환차손
4,349
11,746
978
4,118

외화환산손실
289
289
35,538
35,538

기타의대손상각비
4,934
8,344
-
-

잡손실
17,753
26,193
8,996
25,248

기타비용 계
35,148
118,851
45,512
83,003

27. 법인세비용

법인세비용은 전체
회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.
2021
년 12
월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은

21.6%

입니다.

28. 주당순이익

가. 당분기와 전분기의 기본주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

분기순이익

17,811,236,239
6,614,916,736

가중평균유통보통주식수
7,473,826
7,007,752

기본주당순이익
2,383
944

나. 당분기와 전분기의 희석주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

희석주당순이익 산정을 위한 보통주순이익
17,811,236,239
6,614,916,736

희석화 가중평균유통보통주식수
7,629,510
7,014,947

희석주당순이익
2,335
943

29. 현금흐름표

가. 당분기 및 전분기의 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
22,709,295
10,252,274

금융원가
470,644
539,019

금융수익
(230,263)
(219,231)

외화환산손실
289
35,538

외화환산이익
(687,138)
(160,160)

퇴직급여
1,840,266
1,911,188

기타장기종업원급여
20,527
9,000

대손상각비
962,429
749,486

기타의대손상각비
8,344
-

기타의대손충당금환입
(94,125)
(1,225)

감가상각비
6,418,066
6,062,526

무형자산상각비
144,704
342,252

지급임차료
170,663
174,697

유형자산처분손실
62,279
8,099

유형자산처분이익
(12,432)
(607)

사용권자산처분손실
3
15

사용권자산처분이익
(16,223)
(5,192)

무형자산처분이익
(73,091)
-

복구충당부채환입
(190,869)
(51,602)

주식보상비용
910,822
869,963

지분법손익
(3,214,139)
357,273

매출채권의 증감
(1,321,302)
(1,002,081)

미수금의 증감
159,222
15,524

선급금의 증감
57,050
709,026

선급비용의 증감
(307,432)
159,186

기타당좌자산의 증감
3,465
(3,085)

재고자산의 증감
(57,269)
(63,556)

매입채무의 증감
(55,202)
(37,275)

미지급금의 증감
1,170,176
(49,549)

미지급비용의 증감
(1,251,167)
(1,062,211)

예수금의 증감
1,358
(1,078)

선수금의 증감
(410,902)
(695,646)

선수수익의 증감
(6,708)
(99,832)

금융보증부채의 증감
3,781
(11,260)

퇴직금의 지급
(1,042,147)
(3,658,558)

장기종업원급여의 지급
(10,040)
-

사외적립자산의 증감
(1,254,000)
1,097,393

임대보증금의 증감
-
(58,193)

영업으로부터 창출된 현금
24,878,934
16,112,118

나. 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
당기초
재무현금흐름
비현금거래
당분기말

상각
대체

리스부채
11,134,895
(4,229,863)
240,843
10,903,741
18,049,616

- 전분기

(단위: 천원)

구분
전기초
재무현금흐름
비현금거래
전분기말

상각
대체

단기차입금
14,000,000
3,000,000
-
-
17,000,000

리스부채
9,082,570
(3,993,067)
219,298
6,363,038
11,671,839

합계
23,082,570
(993,067)
219,298
6,363,038
28,671,839

30. 배당금

가. 당사의 2020
년 12월 31일
로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금
3,736,913천
원
은

2021
년 4월
에 지급되었습니다(
전기 지급액:
3,383
,375천원
).

나. 당사는 2021년 8월 13일 이사회에서 2021년 6월 30일을 배당기준일로 하여 중간배당을 지급하기로 결의하였습니다. 배당금 7,473,826천원은 2021년 8월에 지급되었습니다(전기 지급액 : 2,030,025천원).

31.
우발부채와 약정사항

가.
당사는 보고기간 종료일 현재 ㈜런이십일의 씨티은행으로부터 차입금 한도 3,000,000천원에 대하여 3,600,000천원의 지급보증
(
보증기간 : 2021년 4월 1일부터 2022년 3월 31일까
지)을 제공하고 있습니다.

나. 보고기간 종료일 현재 타인으로부터 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관 등
보증내용
보증금액

SGI서울보증
공탁보증보험
50,000

인허가보증보험
40,000

이행(지급)보증보험
19,600

합계
109,600

다
.
보고기간 종료일 현재 금융기관으로부터 차입한 금액을 제외한 당사가 체결하고 있는 금융거래약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
금융기관
한도액
사용액

일반자금대출
씨티은행
14,000,000
14,000,000

일반자금대출
씨티은행
3,000,000
-

기업통장대출
우리은행
3,000,000
-

합계
20,000,000
14,000,000

라. 당사는 보고기간 종료일 현재 Apax English Corporation 및 Apax English Corporation의 주주와
Apax English Corporation
이 증권시장에 기업공개를 진행하기 전까지 당사의
Apax English Corporation
에 대한 지분율이 15%에 도달할 때까지 액면금액으로 유상증자할 수 있는 권리 계약을 체결하고 있습니다.

마. 당사는 보고기간 종료일 현재 Apax English Corporation 및 Apax English Corporation의 주주와
Apax English Corporation
이 기한 내 증권시장에 기업공개를
진행하지 않는 경우 당사의 보유 지분을 특정 가격에 되팔 수 있는 권리 계약을 체결하고 있습니다.

동 풋옵션의 공정가치는 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮아 공정가치
의 왜곡가능성이 높다고 판단되어 측정하지 아니하였습니다.

32. 특수관계자 거래

가.
보
고기간 종료일 현재 당사는 최상위 지배기업입니다.

나.
보
고기간 종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계내역
특수관계자의 명칭

지배기업
㈜청담러닝

종속기업
㈜씨엠에스에듀(주1), Chungdahm (Phils), Inc., ㈜퓨처북, ㈜청담아이가르텐, ChungdahmLearning China, ㈜청담미디어

관계기업
Apax English Corporation, ㈜인중교육, Shanghai GClass ITCo, ltd., ㈜유테카

기타의
특수관계자
㈜도봉청담에듀(주2), ㈜청담강동브랜치(주2), Only-Chungdahm Edu(주3),㈜진에듀(주4), ㈜상상과창조(주4), ㈜생각하는 아이지(주4), PT CMS EDUINDONESIA(주4), Fusion Innovation Edu(융합창신(우한)교육과기 유한공사)(주5), Shengsi Mathematics Thinking Edu(성사수유(북경)교육과기 유한공사)(주5), 담영국제통상주식회사, ㈜표현러닝(주6), 상해순수문화발전유한공사(주7)

(주1)소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 대부분 1% 이하 주주로 넓게 분산되어 있으며, 주주총회 참석율을 고려할 경우 현재 지분율 만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주2)

종속기업인 ㈜청담아이가르텐의 관계기업입니다.
(주3) 당분기 중 법인청산으로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.
(주4)
종
속기업인 ㈜씨엠에스에듀가 출자한 회사입니다.

(주5) 종속기업인 ㈜씨엠에스에듀의 관계기업입니다.
(주6)

전기
중 전환청구권 행사가능기간 종료로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다. 
(주7) 종속기업인 Chungdahm Learning China의 관계기업입니다.

다.
당분기
및
전분기
중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

종속기업
㈜씨엠에스에듀
33,907
45,940
-
45,940

Chungdahm (Phils), Inc.
-
1,243,433
-
1,028,505

Chungdahm Learning China
10,864
14,498
-
-

㈜퓨처북
5,400
-
5,400
8,384

㈜청담아이가르텐
1,900
50,283
650
43,030

㈜청담미디어
-
609,999
119,936
-

관계기업
㈜인중교육
3,810
-
4,286
-

㈜표현러닝(주1)
-
-
5,000
-

㈜도봉청담에듀
6,579
8,410
7,135
5,255

㈜청담강동브랜치
142,674
110,948
101,453
84,751

Apax English Corporation
2,884,525
-
2,521,050
-

합 계
3,089,659
2,083,511
2,764,910
1,215,865

(주1) 전기 중 전환청구권 행사가능기간 종료로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.

라.
보
고기간 종료일 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
당분기말
전기말

채권 등
채무 등
채권 등
채무 등

매출채권(주1)
대여금(주2)
기타채권(주3)
기타채무
매출채권(주1)
대여금(주2)
기타채권(주3)
기타채무

종속기업
㈜씨엠에스에듀
-
-
37,297
5,104
-
-
-
5,104

Chungdahm (Phils), Inc.
242,272
698,513
-
60,861
242,272
698,513
-
59,829

Chungdahm Learning China
-
-
-
-
-
-
-
18,380

㈜퓨처북
125,000
1,050,000
1,887,978
137,293
125,000
1,050,000
1,887,978
137,293

㈜청담아이가르텐
2,805
-
175,365
9,113
715
-
179,365
1,586

㈜청담미디어
-
-
-
-
-
-
-
66,000

관계기업
(주)인중교육
851,316
-
290,322
-
851,316
-
290,322
3,810

㈜도봉청담에듀
81,072
-
-
9,205
84,180
-
440
795

㈜청담강동브랜치
17,030
-
-
9,455
19,287
-
-
12,380

Apax English Corporation
4,676,003
-
306,197
124,895
2,306,559
-
276,812
181,589

합계
5,995,498
1,748,513
2,697,159
355,926
3,629,329
1,748,513
2,634,917
486,766

(주1) 당분기 중 매출채권에 인식한 대손상각비는 906,555천원이며, 보고기간 종료일 현재 매출채권 금액은 대손충당금

3,247,283
천원(
전기말: 2,340,728천원)을 차감하기 전 금액입니다.
(주2) 보고기간 종료일 현재 대여금 금액은 대손충당금 1,748,513천원(전기말: 1,748,513천원)을 차감하기 전 금액입니다.
(주3) 보고기간 종료일 현재 기타채권 금액은 대손충당금 2,491,454천원(전기말: 2,482,670천원)을 차감하기 전 금액입니다.

마. 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
회사명
당기초
증가
감소
당분기말

종속기업
Chungdahm (Phils), Inc.
698,513
-
-
698,513

㈜퓨처북
1,050,000
-
-
1,050,000

합계
1,748,513
-
-
1,748,513

- 전분기

(단위: 천원)

구분
회사명
전기초
증가
감소
전분기말

종속기업
Chungdahm (Phils), Inc.
698,513
-
-
698,513

㈜퓨처북
950,000
100,000
-
1,050,000

관계기업
㈜표현러닝(주1, 주2)
1,500,000
-
-
1,500,000

합계
3,148,513
100,000
-
3,248,513

(주1) ㈜표현러닝에 대한 금액은 대위변제한 금액으로 당사는 이를 미수금으로 계상하였습니다. 
(주2) 전기 중 전환청구권 행사가능기간 종료로 인하여 관계기업에서 제외되었습니다.

바. 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 현금출자와 배당수취 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
현금출자
배당수취

당분기
전분기
당분기
전분기

종속기업
㈜씨엠에스에듀
-
-
2,644,320
1,241,735

종속기업
㈜청담미디어
-
1,500,000
-
-

사. 주요 경영진에 대한 보상

당분기
및
전분기
의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 사외이사를 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
4,127,194
2,751,130

퇴직급여
582,228
756,175

주식보상비용
516,485
869,963

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책

당사는 주주이익 극대화를 전제로 하여 회사 이익의 일정 부분을 주주에게 환원하는 주요 수단으로 배당을 실시하고 있습니다.

배당은 당사 재무정책의 우선순위, 즉 향후 미래사업을 위한 투자와 적정 수준의 현금 확보 원칙 준수를 기본으로 하여, 실적과 현금흐름 상황 등을 감안하여 종합적으로 결정하고 있습니다.

당사는 정관 규정에 의거하여 이사회 및 주주총회 결의로 배당을 실시할 수 있으며,제13기(2014년)부터 반기배당(연/2회)을 진행하고 있습니다. 

배당 규모는
회사의 지속성장 가능성과 투자 재원 및 자금 여력 등 재무건전성을 우선 감안하여 결정할 예정입니다.

나. 배당관련 회사 정관규정 등

구분
내용

제51조
(이익금의 처분)

이 회사는 매사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익잉여금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제52조
(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 그와 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만 제49조 제6항에 따라 
재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회의 결의로 이익배당을 정한다.

제53조
(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일 (이하 '분기배당 기준일'이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회(제49조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회)에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의(제49조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회결의)에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다. 다만 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제54조
(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

다. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

[

주요배당지표]

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제20기 반기
제19기
제18기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
13,124
8,638
11,197

(별도)당기순이익(백만원)
11,367
7,823
7,158

(연결)주당순이익(원)
1,389
961
1,176

현금배당금총액(백만원)
7,474
5,767
6,767

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
72.0
85.6
85.0

현금배당수익률(%)
보통주
2.9
4.0
5.3

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,000
800
1,000

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 현금배당금총액과 현금배당성향, 주당 현금배당금은 중간배당 및 결산배당을 포함하여 산정하였습니다.
※ 현금배당성향은 '지배기업 소유주지분 기준 당기순이익'에 대한 현금배당총액의 비율입니다.

라. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

7
15
4.5
4.6

※
상기 연속 배당횟수는 2020년까지의 배당에 관한 내용입니다.

※
제13기(2014년)부터 제19기(2020년)까지 중간배당을 연속으로 실시하였습니다.

※
제5기(2006년)~제19기(2020년)까지 결산배당을 연속으로 실시하였습니다.

※ 평균 배당수익률은 최근 3년(2018년~2020년), 최근 5년(2016년~2020년)의 단순평균값 입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015.12.16
신주인수권행사
보통주
9,147
500
10,932
1회

2016.03.07
신주인수권행사
보통주
45,737
500
10,932
1회

2016.03.08
신주인수권행사
보통주
14,633
500
10,932
1회

2016.05.23
신주인수권행사
보통주
18,294
500
10,932
1회

2016.06.08
신주인수권행사
보통주
54,884
500
10,932
1회

2016.06.16
신주인수권행사
보통주
118,913
500
10,932
1회

2016.06.28
신주인수권행사
보통주
73,179
500
10,932
1회

2016.07.07
신주인수권행사
보통주
127,146
500
10,932
1회

2016.07.29
신주인수권행사
보통주
192,095
500
10,932
1회

2016.08.16
주식매수선택권행사
보통주
29,000
500
14,100
-

2017.02.13
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
14,100
-

2017.06.30
신주인수권행사
보통주
137,211
500
10,932
1회

2018.04.02
주식매수선택권행사
보통주
10,000
500
13,200
-

2018.04.02
주식매수선택권행사
보통주
30,000
500
11,600
-

2018.04.20
신주인수권행사
보통주
530,551
500
10,932
1회

2018.05.18
신주인수권행사
보통주
50,311
500
10,932
1회

2018.10.10
주식매수선택권행사
보통주
15,000
500
11,500
-

2021.11.18
주식매수선택권행사
보통주
30,000
500
13,020
-

2021.11.18
주식매수선택권행사
보통주
20,000
500
14,520
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

[채무증권 발행실적]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[기업어음증권 미상환 잔액]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[단기사채 미상환 잔액]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[회사채 미상환 잔액]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[신종자본증권 미상환 잔액]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[조건부자본증권 미상환 잔액]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

: 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성
 : 해당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
 : 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

[최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역]

(1) 연결기준

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
설정율

제20기 3분기말
(2021년)
매출채권
27,365,920
11,232,151
41.04%

단기대여금
786,588
456,968
58.09%

장기대여금
2,097,779
2,060,654
98.23%

미수금
5,661,556
4,655,685
82.24%

미수수익
264,477
254,567
96.25%

합계
36,176,320
18,660,025
51.58%

제19기
(2020년)
매출채권
25,344,874
10,011,820
39.50%

단기대여금
1,014,284
593,285
58.49%

장기대여금
2,032,690
1,936,006
95.24%

미수금
6,207,491
4,919,485
79.25%

미수수익
266,523
254,588
95.52%

합계
25,344,874
12,541,111
49.48%

제18기
(2019년)
매출채권
26,258,600
9,240,462
35.19%

단기대여금
841,142
525,077
62.42%

장기대여금
2,380,995
2,110,863
88.65%

미수금
5,618,022
4,589,261
81.69%

미수수익
261,878
254,547
97.20%

합계
26,258,600
11,351,325
43.23%

(2) 별도기준

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
설정율

제20기 3분기말
(2021년)
매출채권
23,866,282
10,295,120
43.14%

단기대여금
472,643
472,643
100.00%

장기대여금
3,624,958
3,624,958
100.00%

미수금
5,059,230
4,808,504
95.04%

미수수익
392,182
392,182
100.00%

장기미수금
1,728,998
1,728,998
100.00%

합계
35,144,293
21,322,405
60.67%

제19기
(2020년)
매출채권
21,887,228
9,332,692
42.64%

단기대여금
1,522,643
1,522,643
100.00%

장기대여금
2,574,958
2,574,958
100.00%

미수금
5,189,067
4,894,285
94.32%

미수수익
392,182
392,182
100.00%

장기미수금
1,728,998
1,728,998
100.00%

합계
32,006,214
17,933,998
84.91%

제18기
(2019년)
매출채권
21,773,365
9,346,069
42.92%

단기대여금
881,780
861,780
97.73%

장기대여금
3,135,821
3,135,821
100.00%

미수금
5,187,296
4,590,328
88.49%

미수수익
392,182
392,182
100.00%

장기미수금
1,728,998
1,728,998
100.00%

합계
32,006,214
17,933,998
47.99%

[최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황]
(1) 연결기준

(단위 : 천원)

구 분
제20기 3분기말
제19기
제18기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
10,011,820
9,240,462
9,143,360

2. 연결변동
(1,919)
-
-

2. K-IFRS로 인한 변동액
-
-
-

3. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 제각
-
(131,140)
-

4. 대손상각비 계상(환입)액
1,222,250
902,498
97,102

5. 기말 대손충당금 잔액합계
11,232,151
10,011,820
9,240,462

※ 상기 대손충당금 변동현황은 매출채권에 대한 대손충당금 변동내역을 기재하였습니다.

(2) 별도기준

(단위 : 천원)

구 분
제20기 3분기말
제19기
제18기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
9,332,692
9,346,069
9,178,581

2. K-IFRS로 인한 변동액
-
-
-

3. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 제각
-
(131,140)
-

4. 대손상각비 계상(환입)액
962,428
117,763
167,488

5. 기말 대손충당금 잔액합계
10,295,120
9,332,692
9,346,069

※ 상기 대손충당금 변동현황은 매출채권에 대한 대손충당금 변동내역을 기재하였습니다.

[매출채권관련 대손충당금 설정방침]

보고 기간 종료일 현재 매출채권이 손상되었다는 객관적 증거가 있는 경우 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식합니다. 그 외 채권에 대해서는 집합적 분석 등을 적용하여 대손충당금설정하고 있습니다.

다. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(1) 연결기준

(단위: 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
17,651,019
602,050
1,833,517
7,279,335
27,365,920

구성비율
64.50%
2.20%
6.70%
26.60%
100.00%

(2) 별도기준

(단위: 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
13,976,049
2,160,174
994,133
6,735,927
23,866,282

구성비율
58.56%
9.05%
4.17%
28.22%
100.00%

라. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

[최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황]
(1) 연결기준

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제20기 3분기말
제19기
제18기

전 사
상 품
22,150
8,481
113,764

제 품
1,897,979
1,511,752
1,920,517

소 계
1,920,129
1,520,232
2,034,282

합 계
상 품
22,150
8,481
113,764

제 품
1,897,979
1,511,752
1,920,517

합 계
1,920,129
1,520,232
2,034,282

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.86
0.73
1.05

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.39(주1)
3.33(주1)
1.97(주1)

(주1) 당사는 성격별손익계산서를 사용하고 있기 때문에 매출원가는 존재하지 않습니다. 따라서 당기의 재고자산회전율 계산시 재고 및 재공품의 변동금액 대비 재고자산회전율을 산정하였습니다.

(2) 별도기준

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제20기 3분기말
제19기
제18기

전 사
상 품
22,150
8,481
8,265

제 품
272,354
228,754
158,108

소 계
294,504
237,235
166,373

합 계
상 품
22,150
8,481
8,265

제 품
272,354
228,754
158,108

합 계
294,504
237,235
166,373

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.22
0.19
0.15

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
7.14(주1)
5.33(주1)
7.05(주1)

(주1) 당사는 성격별손익계산서를 사용하고 있기 때문에 매출원가는 존재하지 않습니다. 따라서 당기의 재고자산회전율 계산시 재고 및 재공품의 변동금액 대비 재고자산회전율을 산정하였습니다.

[재고자산 현황 및 실사내역 등]
(
실사 원칙)
- 일시: 매 분기 말 일업무 종료 후 전수 재고 실사 실시(연 4회)
- 방법: 무선 스캐너를 통해 ERP상에 Import 한 뒤, 전산 재고와의 수량 차이를 점검
- 전문가 참여 여부: 연말 실사 시 감사인 참여(연 1회)

(
장기체화재고 등 내역)
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 보고 기간 종료일 현재 재고자산에 대한 평가 내역은 다음과 같습니다.

(1) 연결기준

(단위: 천원)

계정과목
세부내역
재고보유금액
평가금액
당반기말재고금액

교재
상품
22,150
-
22,150

제품
1,897,979
-
1,897,979

계
1,920,129
-
1,920,129

(2) 별도기준

(단위: 천원)

계정과목
세부내역
재고보유금액
평가금액
당반기말재고금액

교재
상품
22,150
-
22,150

제품
272,354
-
272,354

계
294,504
-
294,504

마. 금융상품의 공정가치 절차 요약
[연결기준]
(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
45,355,360
45,355,360
52,331,909
52,331,909

매출채권(유동)
16,133,769
16,133,769
15,308,837
15,308,837

기타금융자산(유동)
10,661,265
10,661,265
9,562,797
9,562,797

기타금융자산(비유동)
14,072,658
14,072,658
12,381,177
12,381,177

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
4,225,364
4,225,364
1,233,143
1,233,143

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
946,055
946,055
383,710
383,710

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)
325,979
325,979
325,979
325,979

금융자산 계
91,720,450
91,720,450
91,527,552
91,527,552

금융부채

매입채무(유동)
138,297
138,297
161,726
161,726

차입금(유동)
38,070,000
38,070,000
38,030,000
38,030,000

당기손익-공정가치측정금융부채(비유동)
3,999,999
3,999,999
3,999,999
3,999,999

기타금융부채(유동)
22,886,310
22,886,310
21,678,511
21,678,511

기타금융부채(비유동)
16,899,155
16,899,155
11,290,272
11,290,272

금융보증부채(유동)
7,480
7,480
3,699
3,699

금융부채 계
82,001,241
82,001,241
75,164,207
75,164,207

(2) 공정가치 서열체계

아래 표에서는 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 평가기법에 따라 구분하였으며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채의 현황은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
3,330,580
991,630
849,209
5,171,419

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
325,979
325,979

총 금융자산
3,330,580
991,630
1,175,188
5,497,398

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
3,999,999
3,999,999

총 금융부채
-
-
3,999,999
3,999,999

(주1)
연결회사는 당분기 중 인베스콥프라이빗에쿼티가 발행한 전환상환우선주 700,000천원을 취득하였습니다. 특수관계 없는 그외 투자자들도 취득시 당사와 동일한 조건으로 투자하였습니다. 취득일과결산일 사이의 기간이 길지 않은 사유로 취득원가로 측정하였습니다.

[별도기준]
(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
34,296,021
34,296,021
37,335,057
37,335,057

매출채권(유동)
13,571,162
13,571,162
12,554,536
12,554,536

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
1,849,209
1,849,209
1,149,209
1,149,209

기타금융자산(유동)
3,745,985
3,745,985
3,193,623
3,193,623

기타금융자산(비유동)
7,230,399
7,230,399
5,597,370
5,597,370

금융자산 계
60,692,776
60,692,776
59,829,795
59,829,795

금융부채

매입채무(유동)
46,356
46,356
101,558
101,558

차입금(유동)

14,000,000
14,000,000
14,000,000
14,000,000

기타금융부채(유동)

11,665,448
11,665,448
10,708,115
10,708,115

기타금융부채(비유동)
12,232,622
12,232,622
6,356,096
6,356,096

금융보증부채(유동)
7,480
7,480
3,699
3,699

금융부채 계
37,951,906
37,951,906
31,169,468
31,169,468

(2) 공정가치 서열체계

아래 표에서는 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 평가기법에 따라 구분하였으며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정된 금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

<
당
분기
말
>

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
-
-
1,849,209
1,849,209

총 금융자산
-
-
1,849,209
1,849,209

<전기말>

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,149,209
1,149,209

총 금융자산
-
-
1,149,209
1,149,209

(주1)
당사는 분기 중 인베스콥프라이빗에쿼티가 발행한 전환상환우선주 700,000천원을 취득하였습니다. 특수관계 없는 그 외 투자자들도 취득시 당사와 동일한 조건으로 투자하였습니다. 취득일과 결산일 사이의 기간이 길지 않은 사유로 취득원가로 측정하였습니다.

바. 금융상품의 공정가치와 평가

:
"Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 7. 범주별 금융상품" 을 참고하시기 바랍니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성
 : 해당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
 : 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

[최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역]

(1) 연결기준

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
설정율

제20기 3분기말
(2021년)
매출채권
27,365,920
11,232,151
41.04%

단기대여금
786,588
456,968
58.09%

장기대여금
2,097,779
2,060,654
98.23%

미수금
5,661,556
4,655,685
82.24%

미수수익
264,477
254,567
96.25%

합계
36,176,320
18,660,025
51.58%

제19기
(2020년)
매출채권
25,344,874
10,011,820
39.50%

단기대여금
1,014,284
593,285
58.49%

장기대여금
2,032,690
1,936,006
95.24%

미수금
6,207,491
4,919,485
79.25%

미수수익
266,523
254,588
95.52%

합계
25,344,874
12,541,111
49.48%

제18기
(2019년)
매출채권
26,258,600
9,240,462
35.19%

단기대여금
841,142
525,077
62.42%

장기대여금
2,380,995
2,110,863
88.65%

미수금
5,618,022
4,589,261
81.69%

미수수익
261,878
254,547
97.20%

합계
26,258,600
11,351,325
43.23%

(2) 별도기준

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
설정율

제20기 3분기말
(2021년)
매출채권
23,866,282
10,295,120
43.14%

단기대여금
472,643
472,643
100.00%

장기대여금
3,624,958
3,624,958
100.00%

미수금
5,059,230
4,808,504
95.04%

미수수익
392,182
392,182
100.00%

장기미수금
1,728,998
1,728,998
100.00%

합계
35,144,293
21,322,405
60.67%

제19기
(2020년)
매출채권
21,887,228
9,332,692
42.64%

단기대여금
1,522,643
1,522,643
100.00%

장기대여금
2,574,958
2,574,958
100.00%

미수금
5,189,067
4,894,285
94.32%

미수수익
392,182
392,182
100.00%

장기미수금
1,728,998
1,728,998
100.00%

합계
32,006,214
17,933,998
84.91%

제18기
(2019년)
매출채권
21,773,365
9,346,069
42.92%

단기대여금
881,780
861,780
97.73%

장기대여금
3,135,821
3,135,821
100.00%

미수금
5,187,296
4,590,328
88.49%

미수수익
392,182
392,182
100.00%

장기미수금
1,728,998
1,728,998
100.00%

합계
32,006,214
17,933,998
47.99%

[최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황]
(1) 연결기준

(단위 : 천원)

구 분
제20기 3분기말
제19기
제18기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
10,011,820
9,240,462
9,143,360

2. 연결변동
(1,919)
-
-

2. K-IFRS로 인한 변동액
-
-
-

3. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 제각
-
(131,140)
-

4. 대손상각비 계상(환입)액
1,222,250
902,498
97,102

5. 기말 대손충당금 잔액합계
11,232,151
10,011,820
9,240,462

※ 상기 대손충당금 변동현황은 매출채권에 대한 대손충당금 변동내역을 기재하였습니다.

(2) 별도기준

(단위 : 천원)

구 분
제20기 3분기말
제19기
제18기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
9,332,692
9,346,069
9,178,581

2. K-IFRS로 인한 변동액
-
-
-

3. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 제각
-
(131,140)
-

4. 대손상각비 계상(환입)액
962,428
117,763
167,488

5. 기말 대손충당금 잔액합계
10,295,120
9,332,692
9,346,069

※ 상기 대손충당금 변동현황은 매출채권에 대한 대손충당금 변동내역을 기재하였습니다.

[매출채권관련 대손충당금 설정방침]

보고 기간 종료일 현재 매출채권이 손상되었다는 객관적 증거가 있는 경우 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식합니다. 그 외 채권에 대해서는 집합적 분석 등을 적용하여 대손충당금설정하고 있습니다.

다. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(1) 연결기준

(단위: 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
17,651,019
602,050
1,833,517
7,279,335
27,365,920

구성비율
64.50%
2.20%
6.70%
26.60%
100.00%

(2) 별도기준

(단위: 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
13,976,049
2,160,174
994,133
6,735,927
23,866,282

구성비율
58.56%
9.05%
4.17%
28.22%
100.00%

라. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

[최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황]
(1) 연결기준

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제20기 3분기말
제19기
제18기

전 사
상 품
22,150
8,481
113,764

제 품
1,897,979
1,511,752
1,920,517

소 계
1,920,129
1,520,232
2,034,282

합 계
상 품
22,150
8,481
113,764

제 품
1,897,979
1,511,752
1,920,517

합 계
1,920,129
1,520,232
2,034,282

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.86
0.73
1.05

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.39(주1)
3.33(주1)
1.97(주1)

(주1) 당사는 성격별손익계산서를 사용하고 있기 때문에 매출원가는 존재하지 않습니다. 따라서 당기의 재고자산회전율 계산시 재고 및 재공품의 변동금액 대비 재고자산회전율을 산정하였습니다.

(2) 별도기준

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제20기 3분기말
제19기
제18기

전 사
상 품
22,150
8,481
8,265

제 품
272,354
228,754
158,108

소 계
294,504
237,235
166,373

합 계
상 품
22,150
8,481
8,265

제 품
272,354
228,754
158,108

합 계
294,504
237,235
166,373

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.22
0.19
0.15

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
7.14(주1)
5.33(주1)
7.05(주1)

(주1) 당사는 성격별손익계산서를 사용하고 있기 때문에 매출원가는 존재하지 않습니다. 따라서 당기의 재고자산회전율 계산시 재고 및 재공품의 변동금액 대비 재고자산회전율을 산정하였습니다.

[재고자산 현황 및 실사내역 등]
(
실사 원칙)
- 일시: 매 분기 말 일업무 종료 후 전수 재고 실사 실시(연 4회)
- 방법: 무선 스캐너를 통해 ERP상에 Import 한 뒤, 전산 재고와의 수량 차이를 점검
- 전문가 참여 여부: 연말 실사 시 감사인 참여(연 1회)

(
장기체화재고 등 내역)
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 보고 기간 종료일 현재 재고자산에 대한 평가 내역은 다음과 같습니다.

(1) 연결기준

(단위: 천원)

계정과목
세부내역
재고보유금액
평가금액
당반기말재고금액

교재
상품
22,150
-
22,150

제품
1,897,979
-
1,897,979

계
1,920,129
-
1,920,129

(2) 별도기준

(단위: 천원)

계정과목
세부내역
재고보유금액
평가금액
당반기말재고금액

교재
상품
22,150
-
22,150

제품
272,354
-
272,354

계
294,504
-
294,504

마. 금융상품의 공정가치 절차 요약
[연결기준]
(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
45,355,360
45,355,360
52,331,909
52,331,909

매출채권(유동)
16,133,769
16,133,769
15,308,837
15,308,837

기타금융자산(유동)
10,661,265
10,661,265
9,562,797
9,562,797

기타금융자산(비유동)
14,072,658
14,072,658
12,381,177
12,381,177

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
4,225,364
4,225,364
1,233,143
1,233,143

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
946,055
946,055
383,710
383,710

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)
325,979
325,979
325,979
325,979

금융자산 계
91,720,450
91,720,450
91,527,552
91,527,552

금융부채

매입채무(유동)
138,297
138,297
161,726
161,726

차입금(유동)
38,070,000
38,070,000
38,030,000
38,030,000

당기손익-공정가치측정금융부채(비유동)
3,999,999
3,999,999
3,999,999
3,999,999

기타금융부채(유동)
22,886,310
22,886,310
21,678,511
21,678,511

기타금융부채(비유동)
16,899,155
16,899,155
11,290,272
11,290,272

금융보증부채(유동)
7,480
7,480
3,699
3,699

금융부채 계
82,001,241
82,001,241
75,164,207
75,164,207

(2) 공정가치 서열체계

아래 표에서는 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 평가기법에 따라 구분하였으며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채의 현황은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
3,330,580
991,630
849,209
5,171,419

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
325,979
325,979

총 금융자산
3,330,580
991,630
1,175,188
5,497,398

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
3,999,999
3,999,999

총 금융부채
-
-
3,999,999
3,999,999

(주1)
연결회사는 당분기 중 인베스콥프라이빗에쿼티가 발행한 전환상환우선주 700,000천원을 취득하였습니다. 특수관계 없는 그외 투자자들도 취득시 당사와 동일한 조건으로 투자하였습니다. 취득일과결산일 사이의 기간이 길지 않은 사유로 취득원가로 측정하였습니다.

[별도기준]
(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
34,296,021
34,296,021
37,335,057
37,335,057

매출채권(유동)
13,571,162
13,571,162
12,554,536
12,554,536

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
1,849,209
1,849,209
1,149,209
1,149,209

기타금융자산(유동)
3,745,985
3,745,985
3,193,623
3,193,623

기타금융자산(비유동)
7,230,399
7,230,399
5,597,370
5,597,370

금융자산 계
60,692,776
60,692,776
59,829,795
59,829,795

금융부채

매입채무(유동)
46,356
46,356
101,558
101,558

차입금(유동)

14,000,000
14,000,000
14,000,000
14,000,000

기타금융부채(유동)

11,665,448
11,665,448
10,708,115
10,708,115

기타금융부채(비유동)
12,232,622
12,232,622
6,356,096
6,356,096

금융보증부채(유동)
7,480
7,480
3,699
3,699

금융부채 계
37,951,906
37,951,906
31,169,468
31,169,468

(2) 공정가치 서열체계

아래 표에서는 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 평가기법에 따라 구분하였으며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정된 금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

<
당
분기
말
>

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
-
-
1,849,209
1,849,209

총 금융자산
-
-
1,849,209
1,849,209

<전기말>

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,149,209
1,149,209

총 금융자산
-
-
1,149,209
1,149,209

(주1)
당사는 분기 중 인베스콥프라이빗에쿼티가 발행한 전환상환우선주 700,000천원을 취득하였습니다. 특수관계 없는 그 외 투자자들도 취득시 당사와 동일한 조건으로 투자하였습니다. 취득일과 결산일 사이의 기간이 길지 않은 사유로 취득원가로 측정하였습니다.

바. 금융상품의 공정가치와 평가

:
"Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 7. 범주별 금융상품" 을 참고하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제20기(당기)
대주회계법인
-
-
-

제19기(전기)
대주회계법인
적정의견
-
-

제18기(전전기)
대주회계법인
적정의견
-
-

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제20기(당기)
대주회계법인
반기 개별/연결 재무제표에 대한 검토
기말 개별/연결 재무제표에 대한 감사
112백만원
1.400시간
50백만원
420시간

제19기(전기)
대주회계법인
반기 개별/연결 재무제표에 대한 검토
기말 개별/연결 재무제표에 대한 감사
85백만원
1,385시간
85백만원
1,390시간

제18기(전전기)
대주회계법인
반기 개별/연결 재무제표에 대한 검토
기말 개별/연결 재무제표에 대한 감사
75백만원
1,377시간
75백만원
1,377시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제20기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제19기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제18기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 03월 16일
감사인 1인, 회사측 4인
서면
감사 결과 및 기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항

2
2021년 06월 25일
감사인 1인, 회사측 4인
서면
2021년 감사계약 및 감사계획 관련 커뮤니케이션

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 내부회계 관리 제도를 구축하여 시행하고 있습니다. 신뢰할 수 있는 회계정보작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 문제점을 적시에 발견할 수 있도록 내부관리 시스템에 따라 자체 평가를 실시하고 있습니다.

감사인은 2020년 12월 31일 현재의 내부회계 관리 제도의 운영 실태 평가 보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계 관리 제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는

3인의 사내이사, 2인의 기타비상무이사, 3인의 사외이사(감사위원 3명) 등 총 8인의 이사로 구성되어 있습니다.

이사회는 이사진 간 의견을 조율하고 이사회 활동을 총괄하는 역할에 적임이라고 판단되는 김영화 사내이사를 의장으로 선임하였습니다. 이사회의 독립성과 투명성을 높이기 위해 이사회 의장은 대표이사와 분리되어 있습니다.
또한, 이사회 내에는 경영 위원회 1개의 위원회가 운영되고 있습니다.
각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 

[사외이사 및 그 변동현황]

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
3
-
-
-

※ 당기에 기타비상무이사 CHAI MIN이 중도사임(2021.09.28) 하였습니다.

나. 중요 의결 사항

공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지 개최된 전체 이사회 안건으로 이사의 출석률은 이사회 건수에 대한 개인별 참석 비율입니다.

회차
개최일자
의안내용
가결
여부

사내이사

(출석률)

기타비상무이사
(출석률)

사외이사

(출석률)

김영화
(100.0%)
이충국
(81.8%)
강국신
(100.0%)
이동훈
(18.2%)
서종현
(18.2%)
김혜련
(100.0%)
노기학
(100.0%)

CHAI MIN

(45.5%)

윤경로
(81.8%)
맹동준
(100.0%)
장태순
(100.0%)

찬반여부
찬반여부
찬반여부

1
2021.02.09
제1호 의안 : 제19기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 2021년 예산안 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제3호 의안 : 계열사 간 거래 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제4호 의안 : 투자계약 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항 : 2020년도 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2
2021.03.10.
제1호 의안 : 제19기 재무제표 및 영업보고서 수정(안) 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

제2호 의안 : 정기주주총회 소집 결의의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

보고사항 : 2020년도 내부회계관리제도 평가 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3
2021.03.26
제1호 의안 : 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 경영위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

제3호 의안 : 이사보수 한도 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

4
2021.04.29.
제1호 의안 : 영업양도의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 지점 폐지의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항 : 2020년도 내부회계관리제도 평가 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

5
2021.05.13
제1호 의안 : 지점 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항 : 2021년 1분기 영업실적 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6
2021.06.15
제1호 의안 : 명의개서 정지의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 계열사 간 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2021.08.13
제1호 의안 : 분기배당(현금배당) 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 주식매수선택권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항 : 2021년 상반기 영업실적 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

8
2021.10.05
제1호 의안 : 본점 이전의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 이사와 회사의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-

9
2021.10.29
제1호 의안 : 주식매수선택권 행사에 따른 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

10
2021.11.11
제1호 의안 : (주)청담러닝과 (주)씨엠에스에듀 간 비용정산협약 체결의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
찬성
찬성
-
불참
찬성
찬성

제2호 의안 : 아이가르텐 잠실월드타워지점 설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-
불참
찬성
찬성

제3호 의안 : April어학원 평촌지점 확장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-
불참
찬성
찬성

제4호 의안 : 단기차입금 대환 대출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-
불참
찬성
찬성

보고사항 : 2021년 3분기 영업실적 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

11
2021.11.29
제1호 의안 : 합병계약서 체결 및 자기거래 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 주주확정 기준일 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

제3호 의안 : 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

※ 제19기 정기주주총회(2021.03.26)에서 이충국 사내이사가 신규선임되었습니다.

다. 경영위원회

당사는 이사회의 효율적인 운영과 의사결정의 객관성 및 전문성을 확보하기 위하여 이사회 내에 경영위원회를 설치하고 있습니다.

(1) 경영위원회 구성현황

위원회명
구성
소속이사명
비고

경영위원회
사내이사
김영화
-

사내이사
강국신
위원장

사내이사
이충국
신규 선임

기타비상무이사
김혜련
-

기타비상무이사
노기학
-

(2) 이사회내 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
경영위원회 위원의 성명

김영화
(출석률:80.0%)
이충국
(출석률:40.0%)
강국신
(출석률:100.0%)

이동훈
(출석률:60.0%)

서종현
(출석률:60.0%)

김혜련
(출석률:80.0%)

노기학
(출석률:100.0%)

찬 반 여 부

경영위원회
2021.01.11
제1호 의안 : 2021년도 예산(안) 승인
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.02.09
제1호 심의사항 : APAX 현안
-
-

-

-

-

-

-

-

제1호 의안 : 집행임원 보상(안) 승인

가결

찬성

-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.02.24

제1호 의안 : 그룹시너지 전략 승인

가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.08.13
제1호 의안 : 집행임원 선임 및 본부장 등 임명의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

2021.08.20
제1호 의안 : 집행임원 선임 및 Contents Div. 본부장 임명의 건
가결
불참
찬성
찬성
-
-
불참
찬성

제2호 의안 : VLC Div. 본부장 임명의 건
가결
불참
찬성
찬성
-
-
불참
찬성

※ 제19기 정기주주총회(2021.03.26)에서 이충국 사내이사가 신규선임되었습니다.

라. 이사의 독립성

회사 경영의 중요한 의사결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다.

2021년 9월 30일 기준
, 당사
이사회 구성원 중 3명의 사내이사, 2명의 기타비상무이사, 3명의 사외이사는 이사회의 추천으로 주주총회에서 선임되었습니다.
또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명
성명
추천인
선임배경
활동분야
최대주주 또는 주요주주와의 관계
임기
회사와의 거래
연임여부/횟수

사내이사
(이사회 의장)
김영화
이사회
당사의 지속적 성장에 기여한 핵심 경영진으로서
안정적인 이사회 운영을 수행하기 위함
이사회 총괄
최대주주 본인
2020~2023
-
연임/4회

사내이사
(대표이사)
이충국
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
경영총괄
-
2021~2024
-
-

사내이사
강국신
이사회
재무 및 회계 전문가로서 당사의 성장동력 발굴 업무의 적임자로 해당 업무를 안정적으로
수행하기 위함
경영자문
-
2020~2023
-
-

기타비상무이사
김혜련
이사회
교육산업 및 당사에 대한 높은 수준의 통찰력과
이해도를 기반으로 경영자문 업무를 안정적으로 수행하기 위함
경영자문
최대주주 친인척
2019~2022
-
연임/3회

기타비상무이사
노기학
이사회
교육산업 및 당사에 대한 높은 수준의 통찰력과
이해도를 기반으로 경영자문 업무를 안정적으로 수행하기 위함
경영자문
-
2019~2022
-
-

사외이사
맹동준
이사회
회계, 재무, 감사 업무 전문가로서 당사의 회계 투명성을 높이고 체계적인 감사업무를 수행하기
위함
경영자문
감사위원
-
2020~2023
-
-

사외이사
윤경로
이사회
글로벌 기업에서 25년 간 인사 및 해외시장 진출 업무를 수행한 인사로, 회사의 해외사업과 관련한자문 및 경영 전반에 대한 사외이사로서의 건설적제언을 수행하기 위함
경영자문
감사위원
-
2020~2023
-
연임/1회

사외이사
장태순
이사회
철학 및 미디어 분야 석학으로 교육 사업을 영위하는 당사의 커리큘럼 전반에 대한 풍부한 자문을제공하고, 사외이사로서 올바른 교육철학에 기반한 경영방향 정립에 기여하기 위함
경영자문
감사위원
-
2020~2023
-
-

※ 제19기 정기주주총회(2021.03.26)에서 이충국 사내이사가 신규선임되었습니다.

※ 당기에 기타비상무이사 CHAI MIN이 중도사임(2021.09.28) 하였습니다.

마. 사외이사의 전문성

사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 전담조직을 운영하고 있지 않지만, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며, 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사 사외이사는 각각 산업, 경영 및 재무 분야 전문가로서전문성을 충분히 갖추고 있어 사외이사를 대상으로 교육을실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수한 바 없으며, 자세한 이력은'Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

(
1) 감사위원 현황

당사는
2021년 11월 30일
현재 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있
습니다.

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

맹동준
예
- 서울대학교 경영학과 졸업
- 서울대학교 경영학과 대학원 졸업
- 삼일회계법인 감사본부
- 에스알캐피탈 대표
- ㈜디앤제이인베스트먼트 대표
- ㈜한국정보통신 감사
- 現, 서울투자파트너스 대표이사
예
1) 1호 유형(공인회계사)
2) 3호 유형(상장회사 회계/재무분야 경력자)

1) 한국공인회계사 등록(1990년)

2) 한국정보통신㈜ 임원 재직
 - 재직기간 : 2011년03월~2018년02월(8년)
 - 내부통제 및 준법감시,
 - 온라인 세무신고 서비스 기획/운영 담당 임원

윤경로
예

- 서울대학교 법학과 졸업

- 듀폰코리아 아시아지역 인사담당 부사장
- 한국퍼실리테이터협회회장
- 서울대학교 객원교수
- 한국산업교육학회장
- 글로벌인재경영원 원장
- 現, 한양대학교 특임교수

-
-
-

장태순
예
- 서울대학교 물리학과 졸업
- 서울대학교 철학과 석사 졸업
- 파리8대학교 대학원 철학과 박사 졸업
- 고등과학원 위촉연구원
- 現, 덕성여자대학교 교육중점조교수
-
-
-

※ 제18기 정기주주총회(2020.03.30)에서 맹동준, 윤경로, 장태순이 사외이사 및 감사위원으로 선임되었습니다.

(

2) 감사위원회 위원의 독립성

당사는 감사업무의 독립성을 기하기 위하여 전문성을 갖춘 3인의 사외이사들을
이사회
의
추천 과
정
을 거쳐 감사위원으로 선임할 것을
주주총회에
의안으로 상정했으며,
주주총회의 결의를 통해 선임한
3인의 사외이사인 감사위원으
로
감사위원회를
구성하고 있습니다. 감사위원회 위원들은 당사, 당사의 최대주주 또는 주요주주와 감사위원회 활동의 독립성을 저해할 어떠한 관계도 없습니다. 감사위원은 이사회에
참석하여 의견을 자유롭게 진술할 수 있으며, 직무 수행에 필요한 때 회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있습니다. 또한 회사의 회계와 업무를 독립적으로 감사하며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제 415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(맹동준 사외이사)
상법 제 542조의11 제2항

감사위원회 대표는 사외이사
충족(맹동준 사외이사)

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제 542조의11 제3항

성명
선임배경
추천인
임기
연임여부/횟수
회사와의 관계
최대주주와의 관계
비 고

맹동준
회계, 재무, 감사 업무 전문가로서 당사의 회계 투명성을 높이고 체계적인 감사업무를 수행하기 위함
이사회
2020~2023
-
-
-
감사위원장

윤경로
글로벌 기업에서 25년 간 인사 및 해외시장 진출 업무를 수행한 인사로, 회사의 해외사업과 관련한 자문및 경영 전반에 대한 사외이사로서의 건설적 제언을수행하기 위함
이사회
2020~2023
연임/1회
-
-
감사위원

장태순
철학 및 미디어 분야 석학으로 교육 사업을 영위하는당사의 커리큘럼 전반에 대한 풍부한 자문을 제공하고, 사외이사로서 올바른 교육철학에 기반한 경영방향 정립에 기여하기 위함
이사회
2020~2023
-
-
-
감사위원

(3) 감사위원회의 활동

개최 일자
의 안 내 용
가결
여부
사외이사
(출석률)

맹동준
(100.0%)
윤경로
(100.0%)
장태순
(100.0%)

2021.01.28
- 외부감사인 선임의 건
가결
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)

나. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
이사회 및 감사위원회 개최와 관련하여 해당 안건에 대한 검토를위해 충분한 자료를 제공하고 회사의 주요 경영 현안에 대한 요청에 대해서도 수시로 대표이사를 비롯한 업무 담당자로부터 정보를제공 받고 있습니다. 향후 감사업무에 필요한 사내ㆍ외 전문교육을 통해 감사업무 역량을 지속적으로 강화해 나갈 예정입니다.

다. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

IR팀
2
팀장 1명, 과장 1명
주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

라. 준법지원인 지원조직 현황

:
당사는 본 보고서 작성일 현재 선임된 준법지원인이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

당사는 정관 제26조에 의거 주주의 의결권을 1주마다 1개로 하고 있으며, 정관 제28조에 의거 2주 이상의 의결권을 가진 주주가 의결권 불통일행사를 하고자 할 경우에는 회의일 3일 전에 회사에 서면 또는 전자문서로 통지하도록 하고 있습니다. 또한 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 채택하고 있지 않으며, 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

가. 투표제도 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권
 : 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁
 : 공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,523,826
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
7,523,826
-

우선주
-
-

마. 주식사무

규정된
신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)
① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 기
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄의 시기
1월 1일부터 1월 7일까지
기 준 일
12월 31일

주권의 종류
-

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주에 대한 특전
-
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://company.chungdahm.com)
부득이한 사유 발생시 매일경제신문에 게재

바. 주주총회 의사록 요약

[최근 5년간 주주총회 의사록]

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제19기
정기주주총회
(2021.03.26)
1. 제19기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인
-

2. 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

3. 이사보수 한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제18기
임시주주총회
(2020.10.13)
1. 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

2. 주식매수선택권 부여 승인의 건
원안대로 승인
-

제18기
정기주주총회
(2020.03.30)
1. 제18기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인
-

2. 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인
-

3. 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

4. 감사위원회 위원 선임의 건
원안대로 승인
-

5. 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 승인
-

6. 주식매수선택권 부여 승인의 건
원안대로 승인
-

7. 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인
-

8. 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인
-

9. 임원 퇴직금 지급규정 개정 승인의 건
원안대로 승인
-

제17기
정기주주총회
(2019.03.29)
1. 제17기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인
-

2. 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인
-

3. 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

4. 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인
-

5. 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제16기
정기주주총회
(2018.03.23)
1. 제16기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인
-

2. 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

3. 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 승인
-

4. 주식매수선택권 부여 승인의 건
원안대로 승인
-

5. 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인
-

6. 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제15기
정기주주총회
(2017.03.31)
1. 제15기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인
-

2. 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

3. 감사 선임의 건
원안대로 승인
-

4. 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 승인
-

5. 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인
-

6. 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 등의 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김영화
최대주주 본인
보통주
1,535,201
20.54
1,555,455
20.67
장내매매

김혜련
친인척
보통주
512,271
6.85
524,475
6.97
장내매매

노기학
회사임원
보통주
8,233
0.11
8,233
0.11
-

최승로
회사임원
보통주
1,292
0.02
1,292
0.02
-

김한
친인척
보통주
10,000
0.13
10,000
0.13
-

계
보통주
2,066,997
27.66
2,099,455
27.90
-

기타
-
-
-
-
-

※ 보고서 기준일 현재 당사가 발행한 총 주식수는

7,523,826주
입니다.
※ '비고'는 2021년(2021.01.01~2021.11.30)의 변동내용입니다.

나. 최대주주의 주요 경력

최대주주명
지위
담당업무
학력
최근 5년간 주요경력

김영화
회장
경영자문
이사회의장
-서울대 철학과 졸업
-서울대 철학과 대학원 졸업
- 2014년03월~2017년03월: ㈜인중교육 사내이사
- 2002년06월~2018년03월: ㈜청담러닝 대표이사
- 2018년04월~현재: ㈜청담러닝 회장(이사회 의장)

※ 자세한 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 > 1. 임원 및 직원의 현황 > 가. 임원 현황" 을 참조하시기 바랍니다.

다. 최대주주 변동 내역

[최대주주 변동내역]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

※ 최근 3년간 최대주주의 변동이 없습니다.

라. 최대주주등의 주식에 대한 주요계약 현황

(기준일:

2021년 11월 30일
)

성명
(명칭)
최대주주와의
관계
생년월일 또는
사업자등록번호 등
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
비고

김영화
본인
520405
의결권있는 주식
348,339
하나금융투자
주식담보대출
2021.09.06
2021.09.06~2022.03.07
4.56
담보설정

김영화
본인
520405
의결권있는 주식
607,052
NH농협은행
주식담보대출
2021.03.11
2021.03.11~2022.03.07
7.94
담보설정

김혜련
특수관계인
540302
의결권있는 주식
289,858
한국투자증권
주식담보대출
2021.09.06
2021.09.06~2022.03.07
3.79
담보설정

합계(주식등의 수)
1,245,249
합계(비율)
16.29
-

2. 주식분포현황
가. 주식 소유현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
김영화
1,555,455
20.67
최대주주

김혜련
524,475

6.97

특수관계인

KB자산운용
768,953
10.22
-

브이아이자산운용
545,916
7.25
-

삼성액티브자산운용
390,711
5.19
-

우리사주조합
-
-
-

※ 증권신고서 제출일 현재 회사의 총 발행 주식 수는 7,523,826주입니다.
※ 삼성액티브자산운용의 소유 주식 수와 지분율은 보고자가 최근 제출한 대량보유상황보고서(작성기준일 : 2021.01.04)를 기준으로 작성하였으며, 현재 주식 소유현황과는 차이가 발생할 수 있습니다.
※ 브이아이자산운용의 소유 주식 수와 지분율은 보고자가 최근 제출한 대량보유상황보고서(작성기준일 : 2021.04.30)를 기준으로 작성하였으며, 현재 주식 소유현황과는 차이가 발생할 수 있습니다.
※ KB자산운용의 소유 주식 수와 지분율은 보고자가 최근 제출한 대량보유상황보고서(작성기준일 : 2021.09.30)를 기준으로 작성하였으며, 현재 주식 소유현황과는 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 소액주주 현황

[소액주주현황]

(기준일 :

2021년 06월 30일

)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
8,336
8,349
99.84
3,765,222
7,473,826
50.38
-

※ 최근 주주명부폐쇄일인 2021년 6월 30일 기준이며, 발행주식총수의 100분의 1 미만의 주식을 보유한 주주 기준입니다.

※ 증권신고서 제출일 현재 회사의 총발행 주식수는 7,523,826주이고, 비율은 50.04%입니다.

3. 주가 및 주식 거래 실적

당사 주식은 코스닥에 상장되어 있으며, 최근 6개월간 주가와 거래량은 아래와 같습니다.

종류
(단위 : 원, 주)
2021년

4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월

보
통
주
주가
(원)
최고
27,350
33,800
36,400
34,450
34,350
31,500
35,100

최저
24,350
26,400
33,150
32,250
29,200
27,750
27,600

평균
26,009
30,345
34,468
33,423
32,033
29,100
30,937

거래량
(주)
최고(일)
746,583
484,538
237,708
529,412
172,711
306,839
555,624

최저(일)
70,900
49,059
53,599
38,396
24,055
27,260
18,193

월간
234,452
188,691
111,223
134,282
83,820
97,230
150,170

※ 최고, 최저, 평균 주가는 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김영화
남
1952.04
회장
사내이사
상근
회장
- 서울대학교 철학과 졸업
- 서울대학교대학원 철학과 졸업
- 청담어학원 설립 및 운영
- ㈜청담러닝 대표이사('02.06~'18.03)
- 現 ㈜청담러닝 회장
1,555,455
-
최대주주 본인
19년 4개월
2023.03.30

이충국
남
1963.02
사장
사내이사
상근
대표이사
- 연세대 교육학 석사 졸업
- ㈜ 씨엠에스에듀 설립 및 운영
- 現 WMO(세계수학올림피아드) 위원장
- 現 ㈜씨엠에스에듀 대표이사
- 現 ㈜청담러닝 대표이사
-
-
임원
6개월
2024.03.26

강국신
남
1952.11
고문위원
사내이사
상근
경영자문
- 서울대학교 경영학과 졸업
- Oregon State University MBA졸업
- KB국민은행 자금본부장
- KB인베스트먼트 대표이사
- 서울투자파트너스 부회장
- ㈜청담러닝 감사
-
-
임원
12년 6개월
2023.03.30

김혜련
여
1954.03
기타
비상무
이사
기타비상무이사
비상근
경영자문
- 서울여자대학교 국문학과 졸업
- 무학여중 교사
- 청담어학원 공동설립
- ㈜청담러닝 감사
524,475
-
최대주주의
친인척
11년 6개월
2022.03.28

노기학
남
1957.02
기타
비상무
이사
기타비상무이사
상근
경영자문
- 영남대학교 무역학과 졸업
- 삼성전자㈜ 무선사업부 중국사업총괄
- 삼성전자㈜ 무선사업부 전략마케팅팀 상근고문위원
- 우송대학교 중국담당 부총장
- 現 ㈜청담러닝 해외사업본부 고문위원
8,233
-
임원
2년 6개월
2022.03.28

맹동준
남
1964.09
사외이사
사외이사
비상근
감사위원장
- 서울대학교 경영학과 졸업
- 서울대학교 경영학과 대학원 졸업
- 삼일회계법인 감사본부
- 에스알캐피탈 대표
- ㈜디앤제이인베스트먼트 대표
- ㈜한국정보통신 감사
- 現 서울투자파트너스 대표이사
-
-
-
1년 6개월
2023.03.30

윤경로
남
1953.05
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
- 서울대학교 법학과 졸업
- 듀폰코리아 아시아지역 인사담당 부사장
- 한국퍼실리테이터협회회장
- 서울대학교 객원교수
- 한국산업교육학회장
- 글로벌인재경영원 원장
- 現 한양대학교 특임교수
-
-
-
3년 6개월
2023.03.30

장태순
남
1969.07
사외이사
사외이사
비상근
감사위원

- 서울대학교 물리학과 졸업

- 서울대학교 철학과 석사 졸업

- 파리8대학교 대학원 철학과 박사 졸업
- 고등과학원 위촉연구원

- 現 덕성여자대학교 교육중점조교수

-
-
-
1년 6개월
2023.03.30

장용석
남
1969.02
부사장
미등기
상근
Future Strategy Office
실장
- 서울대학교 경영학과 졸업
- Harvard University MBA졸업
- LG전자 사업전략 상무
- CJ CGV Next-CGV 부사장
-
-
임원
1개월
-

안민호
남
1972.01
전무이사
미등기
상근
IT 
Div. 본부장

- 서울대학교 수학과 졸업

- 포항공과대학교대학원 수학과 박사 졸업

- 트라이큐빅스 기술연구소 소장
- 지뉴소프트 기술연구소 소장

-
-
임원
1개월
-

최승로
남
1978.04
상무이사
미등기
상근
Management
Div. 본부장

- 연세대학교 경영학과 졸업

- 헬싱키 경제대학교 MBA 졸업

- 중앙대학교 회계학 박사과정 수료
- 한국공인회계사, 미국공인회계사(WA)

- 삼일회계법인 감사, 컨설팅

- 한영회계법인 감사, 컨설팅

1,292
-
임원
2년 2개월
-

윤정민
남
1974.09
상무이사
미등기
상근
Marketing
Div. 본부장

- 서울대학교 지구과학교육과 졸업
- 서울대학교 전기컴퓨터공학부 석사
- ㈜삼성전자 GMO
- ㈜현대자동차 마케팅전략팀
- ㈜이노션월드와이드 사업전략팀장

-
-
임원
5개월
-

이세민
남
1969.07
상무이사
미등기
상근
Metaverse 
Div. 본부장

- 서강대학교 전자계산학 졸업

- 서강대학교대학원 신문방송학 졸업

- ㈜NHN 게임본부 게임PDM그룹 그룹장
- 파티게임즈 사업개발실 상무이사

-
-
임원
2개월
-

오은경
여
1971.08
상무이사
미등기
상근
Contents 
Div. 본부장

- 이화여자대학교 교육공학과 졸업

- 이화여자대학교대학원 교육공학과 졸업

- ㈜대교 스마트러닝기획실 교수설계팀 부장
- 청담러닝 U-Learning Team 이사

-
-
임원
1개월
-

[최근 임원 변동 내역]

※ 제19기 정기주주총회(2021.03.26)에서 이충국 사내이사가 신규선임되었습니다.

※
당
기
중에

장용석 부사장,

안민호 전무,
윤정민 상무,
이세민 상무, 오은경 상무가 미등기임원으로 신규선임되었습니다.

※
당기 중에
CHAI MIN
기타비상무이사,
서종현 부사장,
서
영호 전무이사
가
사임하였습니다.

나. 직원 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

학원부문
남
57
-
99
8
156
2년 4개월
7,054
30
-
2
2
-

학원부문
여
100
-
269
145
369
2년 4개월
9,491
26
-

컨텐츠부문
남
6
-
-
-
6
3년 11개월
300
50
-

컨텐츠부문
여
31
-
6
6
37
3년 2개월
1,482
37
-

R&D부문
남
20
-
-
-
20
4년 1개월
1,675
43
-

R&D부문
여
7
-
1
1
8
5년 7개월
422
35
-

경영지원부문
남
19
-
-
-
19
2년 8개월
1,661
66
-

경영지원부문
여
17
-
1
1
18
4년 5개월
961
40
-

합 계
257
-
376
161
633
-
23,046
41
-

※ 위 직원수와 평균근속연수는 보고서 작성 기준일 현재 재직중인 직원에 대하여 표기하며 연간급여총액은 퇴사한 직원을 포함해 당기 중(2021.01.01~2021.09.30)에 재직하였던 직원 및 미등기임원에 대하여 당사가 지급한 각종 수당, 상여금을 포함한 급여총액입니다.(연간급여총액에 단시간 근로자, 소속외 근로자 제외)
※ 1인 평균급여액은 연간급여 총액을 작성기준일 재직중인 직원뿐만 아니라 퇴사한 직원을 포함하여 나눈 값으로 누적인원의 평균급여액입니다.(단시간 근로자, 소속외 근로자 제외)

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :

2021년 09월 30일

)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
6
1,889
315
임원은 당사 임원규칙에 따라 상무이사 이상의 직함을 가지고 상법상 이사에 준하는 권한과 책임을 다하며 회사의 업무를 집행하는 자를 말한다

※ '연간급여 총액'은 당기 중 사임한 미등기임원 2명의 보수가 포함된 수치입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
9
4,000
사외이사 포함

나. 보수지급금액

[이사ㆍ감사 전체]

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

11
5,113
465
-

※
당기
중 임기가 만료된 사내이사 2명의 보수가 포함된 수치입니다.(

이동훈 前사장의 퇴직소득과 기타소득 총 24.1억은 주총승인 보수한도에 포함되지 않는 금액입니다.)

[유형별]

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
8
4,979
622
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
134
45
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

※
당기
중 임기가 만료된 사내이사 2명의 보수가 포함된 수치입니다.
(

이동훈 前사장의 퇴직소득과 기타소득 총 24.1억은 주총승인 보수한도에 포함되지 않는 금액입니다.)

[보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황]

기업공시서식 작성기준에 따라, 분기보고서 상 본 항목의 기재를 생략하였습니다.

[

보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황]

기업공시서식 작성기준에 따라, 분기보고서 상 본 항목의 기재를 생략하였습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
8
2,575,310,000
-

사외이사
3
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
11
2,575,310,000
-

※ 작성기준일 현재 재직중인 임원뿐만 아니라 당기 퇴사한 임원을 포함하였습니다.

<표2>

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

이동훈
등기임원
2017.11.08
신주발행, 자사주교부
보통주
50,000
30,000
-
30,000
-
20,000
2020.11.08~2023.11.07
15,170

이동훈
등기임원
2018.03.23
신주발행, 자사주교부, 차액보상
보통주
100,000
40,000
-
40,000
-
60,000
2021.03.24~2026.03.23
16,080

서종현
등기임원
2018.03.23
신주발행, 자사주교부, 차액보상
보통주
100,000
20,000
-
20,000
-
80,000
2021.03.24~2026.03.23
16,080

이광재
미등기임원
2019.08.13
신주발행, 자사주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2022.08.13~2025.08.12
17,870

서영호
미등기임원
2019.08.13
신주발행, 자사주교부
보통주
30,000
-
-
-
-
30,000
2022.08.13~2025.08.12
17,870

최승로
미등기임원
2019.08.30
신주발행, 자사주교부
보통주
20,000
-
-
-
-
20,000
2022.08.30~2025.08.29
17,270

강국신
등기임원
2020.03.30
신주발행, 자사주교부
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2023.03.30~2028.03.29
13,570

박성수
직원
2020.08.28
신주발행, 자사주교부
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2023.08.28~2026.08.27
24,790

※ 상기 '관계'와 '행사가격'은 최초 부여시점을 기준으로 작성하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)
당사는 본 보고서 작성기준일 현재 당사를 제외하고 19개의 계열회사를 가지고 있습니다.

(기준일 :

2021년 09월 30일

)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

주식회사 청담러닝
(110111-2541575)
1
18
19

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

<계열회사 간 지분 현황>

(기준일 :
2021년 09월 30일
)

회사명
(피출자회사)
출자현황
비고

출자회사
지분율

㈜씨엠에스에듀
㈜청담러닝
43.0%
코스닥시장 상장

㈜퓨처북
62.7%
-

㈜청담아이가르텐
80.9%
-

㈜유테카
49.0%
-

㈜인중교육
49.0%
-

Chungdahm (Philis.), Inc. (CDP)
77.3%
필리핀

Chungdahm Learning CHINA
100.0%
중국

Shanghai GClass IT Co, Ltd.
44.1%
중국

Apax English Corporation
10.1%
베트남

㈜청담미디어
75.0%
-

㈜진에듀
㈜씨엠에스에듀
100.0%
-

㈜상상과창조
100.0%
-

㈜생각하는아이지
100.0%
-

PT. CMS EDU INDONESIA
99.0%
인도네시아

Fusion Innovation Edu
44.2%
중국

Shengsi Mathematics Thinking Edu
33.3%
중국

㈜청담러닝
1.6%
코스닥시장 상장

㈜청담강동브랜치
㈜청담아이가르텐
24.9%
-

㈜도봉청담에듀
49.0%
-

상해순수문화발전유한공사
Chungdahm Learning CHINA
33.0%
중국

※ ㈜씨엠에스에듀는 2016년 04월 07일 코스닥시장에 상장하였습니다.
※ Apax English Corporation은 이사선임권을 통한 유의적 영향력을 보유한 것으로 판단하였습니다.
※ Fusion Innovation Edu의 정식 법인명은 Fusion Innovation(Wuhan) Educational Science and Technology Co., Ltd.입니다.
※ Shengsi Mathematics Thinking Edu의 정식 법인명은 Shengsi Mathematics Thinking(Beijing) Education and Technology Co., Ltd. 입니다.
※ PT. CMS EDU INDONESIA는 ㈜씨엠에스에듀가 전기 중 지분을 취득하여 계열회사로 편입되었습니다.
※ (주)씨엠에스에듀는 당기에 (주)청담러닝의 지분 1.6%를 취득하였습니다.

※
Apax English Corporation는 2021년 11월 09일 관계사에서 제외되었습니다.

<계열회사 간 임원 겸직 현황>

(기준일 :

2021년 11월 30일

)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
담당업무

김영화
사내이사
㈜씨엠에스에듀
기타비상무이사
경영자문

김혜련
기타비상무이사
㈜청담미디어
기타비상무이사
경영자문

최승로
임원(상무이사)
㈜청담아이가르텐
기타비상무이사
경영자문

※

당기 중에

서종현 부사장과
서
영호 전무이사
가
중도사임하였습니다.

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
1
9
10
36,514
-
1,162
37,676

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
1
9
10
36,514
-
1,162
37,676

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제 목
신고내용
진행상황

2021.08.13
현금ㆍ현물배당결정 (중간배당)
- 1주당 배당금 : 1,000원(현금배당)
- 배당기준일 : 2021.06.30
- 배당금지급 : 2021.08.25
- 배당금총액 : 7,473,826,000원

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
 : 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
 : 해당사항 없습니다.

다. 채무 보증 현황(연결 기준)

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 건, 천원)

구분
기초
증가
감소
기말
비고

채무보증건수
3
-
1
2
-

채무보증금액합계
3,185,957
-
1,559,004

1,431,037

-

라. 주요 채무 보증내역(연결 기준)

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 천원)

제공받는자
채무금액
채무보증금액
제공처
채무보증기간

우리사주조합원
352,359
352,359
한국증권금융
2022.05.31

우리사주조합원
1,078,678
1,078,678
한국증권금융
2022.06.28

합계
1,431,037

1,431,037

-
-

마. 그 밖의 우발채무 등

"Ⅲ
. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 31. 우발부채와 약정사항"등을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가.
금융감독원 감리결과 조치내역
 -
제16차 증권선물위원회(2021.09.01) 의결

1.지적사항

종속회사(씨엠에스에듀 : KS225330) 회계기준 위반사항을 연결재무제표에 반영

('16년 3,154백만원, '17년 7,238백만원, '18년1분기 8,067백만원, 
 '18년2분기 7,407백만원, '18년3분기 8,298백만원)

2.조치사항
과징금 181.2백만원, 감사인지정 1년

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

: 해당사항 없습니다.

5. 기타사항

가. (주)씨엠에스에듀 이충국 대표이사의 (주)청담러닝 대표이사 선임
당사의 주요 종속회사인 (주)씨엠에스에듀의 이충국 대표이사가 제19기 정기주주총회(2021.03.26)에서 당사의 사내이사로 신규 선임되었으며, 동일자 이사회 결의를 거쳐 (주)청담러닝의 대표이사로 신규 선임되었습니다.(거래소 공시(2021.03.26) : 정기주주총회결과, 대표이사변경)

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜씨엠에스에듀
2003.07.24
서울시 강남구 테헤란로 521
교육서비스
100,835,707
의결권의 실질적
과반수 소유
해당
(자산총액 10%이상)

㈜진에듀
2005.09.30
서울시 금천구 시흥대로 277
학원운영업
2,655,923
㈜씨엠에스에듀의
종속회사
해당없음

㈜상상과창조
2016.02.25
서울시 서초구 동작대로 234
학원운영업
931,542
㈜씨엠에스에듀의
종속회사
해당없음

㈜생각하는아이지
2018.01.26
서울시 서초구 동작대로 234
학원운영업
266,563
㈜씨엠에스에듀의
종속회사
해당없음

PT. CMS EDU INDONESIA
2020.03.05
Jl. Darmawangsa VI No. 51-52, RT.005 RW001, Pulo,
Kebayoran Baru, Jakarta Selatan DKI Jakarta, Republik Indoneisa
교육서비스
426,580
㈜씨엠에스에듀의
종속회사
해당없음

Chungdahm (Philis.), Inc.
2008.06.05
Wilcon IT Hub, 15th Floor, 2251 Chino Roces Avenue,
Makati City, Philippines
교육업
(당사 평가센터 운영)
905,720
의결권의
과반수 소유
해당없음

㈜퓨처북
2006.08.30
서울시 강남구 도산대로 224, 8층 901호
(논현동, 디엠씨씨빌딩)
학원 및 교재사업
2,032,671
의결권의
과반수 소유
해당없음

㈜청담아이가르텐
2013.08.30
서울시 강남구 학동로97길 42, 3층 302호
(청담동, 청담동교육연구시설)
학원운영업
2,539,942
의결권의
과반수 소유
해당없음

Chungdahm Learning CHINA
2016.03.28
Room 115, Bldg.8, Zixiu Road 100,
Minhang District, Shanghai
교육업
4,516,548
의결권의
과반수 소유
해당없음

Chungdahm Media, Inc.
(CDM)
2019.10.01
서울시 성동구 광나루로 162, 6층
교육서비스
5,445,798
의결권의
과반수 소유
해당없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
㈜씨엠에스에듀
110111-2828353

-
-

비상장
18
㈜퓨처북
110111-3518797

㈜청담아이가르텐
110111-5216480

㈜인중교육
180111-0556697

㈜유테카
131111-0360120

Chungdahm (Philis.), Inc. (CDP)
외국법인

Chungdahm Learning CHINA
외국법인

Shanghai GClass IT Co, Ltd
외국법인

Apax English Corporation
외국법인

㈜청담미디어
110111-7246914

㈜진에듀
110111-3315276

㈜상상과창조
110111-5984566

㈜생각하는아이지
110111-6642155

PT. CMS EDU INDONESIA
외국법인

Fusion Innovation Edu
외국법인

Shengsi Mathematics Thinking Edu
외국법인

㈜청담강동브랜치
110111-5342045

㈜도봉청담에듀
110111-4155879

상해순수문화발전유한공사
외국법인

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜씨엠에스에듀
상장
2012.02.15
영업기반 확장 및 당사의 교육플랫폼의 활용극대화
10,878
8,013
43.00
27,443
-
-
599
8,013
43.00
28,042
100,836
6,203

㈜퓨처북
비상장
2006.08.30
글로벌러닝사업(유학사업) 진출
6,430
14,840
62.70
-
-
-
-
14,840
62.70
-
2,033
-1,586

Chungdahm (Philis.), Inc. (CDP)
비상장
2008.06.05
학습평가센터구축을 통한 비용절감
675
514
77.30
-
-
-
-
514
77.30
-
906
-280

㈜청담아이가르텐
비상장
2013.08.30
학원운영
3,320
516
80.88
1,458
-
-
14
516
80.88
1,472
2,540
-559

㈜청담미디어
비상장
2019.10.01
미디어 교육콘텐츠 사업 확장
1,115
6,000
75.00
-
-
-
-
6,000
75.00
-
5,446
-3,509

CHUNGDAHM LEARNING CHINA
비상장
2016.03.28
청담 중국사업 확장
177
-
100.00
4,487
-
-
206
-
100.00
4,693
4,517
-157

Shanghai GClass IT Co, Ltd
비상장
2016.06.16
청담 중국사업 확장
468
-
44.10
24
-
-
-1
-
44.10
23
6
-3

(주)유테카
비상장
2013.11.29
글로벌트랙 컨설팅사업 확장
168
365
49.00
-
-
-
-
365
49.00
-
152
-10

(주)인중교육
비상장
2011.02.25
부산/경남지역 영업강화 및 브랜드 가치 보호 및 제고
3,251
3,616
49.00
-
-
-
-
3,616
49.00
-
392
-2

Apax English Corporation
비상장
2017.06.05
베트남 사업 확장
3,500
6,186
10.10
3,101
-
-
344
6,186
10.10
3,446
127,853
1,565

합 계
-
-
36,514
-
-
1,162
-
-
37,676
-
-

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 '씨엠에스에듀 주식회사'이며, 영문으로는 CMS Edu Co., Ltd. 입니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 '(주)씨엠에스에듀'라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
학원 운영업 및 교육 관련 서비스업을 목적으로 1997년 12월 '생각하는 수학교실'을 설립하여, 2003년 7월 법인(WHY에듀케이션)으로 전환하였습니다. 그리고 2005년 10월에는 상호를 '씨엠에스에듀케이션'으로, 2015년 11월에는 '씨엠에스에듀'로 변경하였습니다. 2016년 4월 7일 KOSDAQ 상장 이후 현재까지 온/오프라인 융합사고력및 영재 교육사업, 학원 프랜차이즈 사업, 해외/유아 콘텐츠사업, 출판사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

본사의 주소
서울특별시 강남구 테헤란로 521, 21층(삼성동, 파르나스타워)

전화번호
02-552-8500

홈페이지 주소
http://www.cmsedu.co.kr

※ 본점 소재지 변경
 - 공시일 : 2021년 10월 5일
 - 이전일 : 2021년 10월 5일
 - 변경 전 주소 : 서울특별시 서초구 동작대로 234, CMS M빌딩 5~8층
 - 변경 사유 : 경영 환경 개선 및 업무 효율성 증대

라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

보고서 제출일 현재 당사는 온라인 교육 서비스의 제공 및 오프라인 학원과 관련하여'학원의 설립ㆍ운영 및 과외교습에 관한 법률'에 따라 사업을 영위하고 있습니다. 그리고 회원 등의 개인정보수집과 관련하여 '정보통신망 이용촉진 및 정보보호에 관한 법률'과 '개인정보보호법'의 적용을 받습니다. 또한 당사는 정부의 교육정책과 관련하여 일정한 연관성이 있으며, 입시제도의 변화 및 각 지역 교육청의 정책 등에 의해 영향을 받습니다.

마
. 주요
사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 초중고 학생들을 대상으로 융합 콘텐츠를 제공하는 전문 교육 기업으로 오프라인 학원을 사고력관, 영재관, 씨큐브코딩센터 형태로 운영하는 ▲직/가맹 학원사업부문 ▲융합 교육 콘텐츠와 교육 서비스를 수출하는 해외사업부문 ▲온라인 교육 서비스를 포함한 에듀테크사업부문 ▲유아콘텐츠 및 출판사업부문 등으로 분류할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

당사 정관에 규정되어 있는 목적사업은 아래와 같습니다.

목적사업
비고

01. 학원 운영업

02. 교육 관련 서비스업

03. 출판 사업

04. 강사 파견업

05. 인터넷 교육 사업

06. 인터넷을 통한 회원제 서비스업

07. 운영 자문 컨설팅업

08. 학원 프랜차이즈 사업

09. 인문과학-사회과학 연구개발업

10. 광고 서비스업

11. 기록매체 복제업(오디오, 비디오, 씨디롬 등)

12. 정기간행물 발행업

13. 데이터베이스 정보 검색 및 제공업

14. 소프트웨어 개발 및 공급업

15. 부동산 임대업

16. 종합 무역업

17. 유학 사업

18. 헤드헌팅 사업

19. 온라인 교육 사업

20. 컨텐츠 제공업

21. 유통업

22. 국내외 여행업

23. 평생교육시설 운영업

24. 각종 도서의 도소매업

25. 통신판매업

26. 인터넷 멀티미디어 방송 콘텐츠 사업

27. 방송 사업

28. 전기통신 사업

29. 방송영상 제작업

30. 주식 소유를 통한 다른 법인의 사업 내용 지배

31. 교육 정보 제공, 역량 검사 및 컨설팅업

32. 위 각 호와 관련되거나 위 각 호에 부대하는 사업 일체

-

바. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
1
-
-
1
-

비상장
18
-
-
18
-

합계
19
-
-
19
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

사
. 중
소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥증권 시장
2016년 04월 07일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁(최근 5사업연도의 주요 경영 활동 등)

일 자

주 요 사 항

2016.02
송도 영재교육센터 개원

2016.03
인천 청라 영재교육센터 개원

2016.04
코스닥(KOSDAQ) 상장

2016.05
중국 우한도스에듀그룹과 JV 설립

2016.07
S/W 전문 교육기업 '헬로앱스' 지분양수

2016.09
산본, 신동탄, 평택 비전 영재교육센터 개원

송도 영재관 개원

2016.12
분당 제3영재교육센터 개원

2017.02
2017 대한민국 교육기업대상 '융합사고력' 부문 6년 연속 수상

2017.03
잠실, 은평 영재교육센터 개원

서초 영재관 개원

2017.07
무상증자 시행(증자비율 1:3)

2017.08
중국 성통인쇄와 JV 설립 및 콘텐츠 공급계약 체결

2017.09
코딩교육 브랜드 '씨큐브코딩' 론칭

씨큐브코딩 서초코어센터 개원

광명 하안 영재교육센터 개원

2017.12
씨큐브코딩 대치, 목동센터 개원

위례 영재교육센터 사고력관, 영재관 개원

중국 북경 수멍(數萌)사고력관 개원

2018.01
베트남 'Egroup'과 마스터 프랜차이즈 계약 체결

2018.02
2018 대한민국 교육기업 대상 '코딩교육' 부문 업계 최초 수상

2018 대한민국 교육기업 대상 '융합사고력' 부문 7년 연속 수상

2018.06
씨큐브코딩 분당센터 개원

2018.12
씨큐브코딩 잠실 및 중계센터와 잠실 영재관, 나주 영재교육센터 개원

2019.03
씨큐브코딩 평촌센터와 수원 장안 영재교육센터 개원

2019.06
씨큐브코딩 가맹사업 론칭

2019.09
마포 영재관 개원

성동 영재교육센터 개원

2019.12

광주 상무 영재교육센터 개원

씨큐브코딩 송도센터 외 7개 센터 동시 개원

2020.01
씨큐브코딩 구미옥계, 동백센터 개원

2020.03
파주 운정 영재교육센터 개원

2020.04
과기정보통신부 지원 '5G 콘텐츠 플래그십 프로젝트' 선정

2020.05
유니티와 '글로벌 인터랙티브 교육 플랫폼' 개발 및 공급 계약 체결

2020.07
교육부 공모「2020 LEAD 이노베이션 그룹」선정

2020.09
온라인 클래스 'CMS ON' 베타 오픈

2020.12
실시간 인터랙티브 코딩교육 플랫폼 'CodeAlive' 론칭

2021.01
2021 대한민국 교육대상 수상(초중등 온라인교육 부문 대상)

2021.06
WHY-G 과정(영재관&사고력관) 론칭

서울 VR/AR EXPO 2021 참가

2021.08
씨큐브코딩 용인수지센터 개원

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

변경일자
변동내역
변경 사유
비 고

변경 전
변경 후

2019.03.18
서울특별시 서초구
방배로 208, 2층,7층
(방배동, 소암빌딩)
서울특별시 서초구
동작대로 234, 5~8층
(방배동, CMS M빌딩)
사옥 입주 및
경영환경 개선
-

2021.10.05
서울특별시 서초구
동작대로 234, 5~8층
(방배동, CMS M빌딩)
서울특별시 강남구
테헤란로 521, 21층
(삼성동, 파르나스타워)
경영 환경 개선 및
업무 효율성 증대
-

다. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2016년 09월 09일
임시주총
사외이사 박정하
-
사외이사 김영린

2017년 03월 23일
정기주총
사외이사 강현구
감사 유석훈
사내이사 이충국
사내이사 정우석
사외이사 유석훈
감사 서진원

2017년 03월 23일
-
-
대표이사 이충국
-

2018년 03월 23일
정기주총
기타비상무이사 김영화
기타비상무이사 서종현
기타비상무이사 김혜련

2019년 03월 29일
정기주총
사외이사 권영수
사외이사 박정하
사외이사 강현구

2019년 07월 21일
-
-
-
사내이사 정우석

2020년 03월 27일
정기주총
사내이사 김진빈
상근감사 강무경
사내이사 이충국
감사 유석훈

2020년 03월 27일
-
-
대표이사 이충국
-

2021년 03월 25일
정기주총
-
기타비상무이사 김영화
기타비상무이사 서종현
사외이사 권영수
사외이사 박정하
-

2021년 09월 30일
-
-
-
기타비상무이사 서종현

※ 당사는 주주총회에서 등기이사(사내이사, 사외이사)를 선임하고, 이사회에서 대표이사를 선임하고 있습니다. 

※ 당분기에 기타비상무이사 서종현이 일신상의 사유로 중도사임(2021.09.30) 하였습니다.

라. 최대주주의 변경
 : 해당사항 없습니다.

마. 상호의 변경
 : 해당사항 없습니다.

바. 기타 합병등의 중요한 사항
 : 해당사항 없습니다.

사. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

: 해당사항 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

: 해당사항 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

: 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당분기말
18기
(2020년말)
17기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
18,634,628
18,634,628
18,634,628

액면금액
500
500
500

자본금
9,476,384,000
9,476,384,000
9,476,384,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
9,476,384,000
9,476,384,000
9,476,384,000

※ 전전기(2019년) 중 이익소각을 하였으며, 이로 인하여 발행주식의 액면총액과 납입 자본금이 상이합니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
18,952,768
-
18,952,768
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
318,140
-
318,140
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
318,140
-
318,140
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
18,634,628
-
18,634,628
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
18,634,628
-
18,634,628
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

① 자기주식취득 신탁계약 일부해지 결정(공시일 : 2018년 2월 21일)
- 일부해지 목적 : 임직원 성과보상을 위한 자기주식 교부
- 일부해지 후 계약금액 : 2,680,607,241원('신탁계약 원금'에서 '일부해지금액'을 제외한 금액으로, 실제 신탁 출금은 장부가격으로 출고가 진행되어 실제 해지금액과 상이할 수 있습니다.
② 자기주식 처분 결정(공시일 : 2018년 2월 21일)
- 처분목적 : 임직원 성과보상에 따른 자기주식 교부
- 처분주식 : 보통주 35,650주
- 처분기간 : 2018년 2월 21일~2018년 2월 23일
- 처분금액 : 347,944,000원(이사회 결의일 전일 종가 9,760원에 처분 주식수를 곱하여 산정한 금액입니다.)

③ 자기주식 소각 결정(공시일 : 2019년 2월 15일)
- 소각목적 : 주주가치 제고(소각의 법적근거 : 상법 제343조 제1항 단서)
- 소각주식의 종류와 수 : 318,140주
- 소각금액(소각대상 자기주식의 평균취득단가 ×소각 수량) : 2,695,681,840원
- 소각기간 : 2019년 3월 26일(변경상장일 : 2019년 4월 17일)
- 상기주식(318,140주)의 소각완료 후 회사가 보유하고 있는 자기주식은 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 29일
제16기 정기주주총회
전자증권제도 도입, 외부감사인
선임방법 변경 등
코스닥 표준 정관
일부 개정사항 반영

※ 제18기(2020년) 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2019년 3월 29일이며, 제18기 정기주주총회(2021년 3월 25일 개최) 안건 중 정관변경 안건은 포함되어 있지 않았습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2003년에 설립된 초중고 학생들을 대상으로 하는 사고력 기반의 융합교육 에듀테크 기업으로, 아이들의 상상력과 창의력, 문제해결력을 키우는데 특화된 전문 교육기업입니다. 당사의 주력 사업 부문은 ▲직영 및 가맹 오프라인 학원사업 부문(사고력관/영재관/씨큐브코딩)과 ▲온라인 중심의 에듀테크 사업부문(CMS ON - NO.1SY/ED.GE, codeAlive)으로 구분되며, ▲해외 교육시장(중국/베트남/인도네시아)에도 자체 개발한 융합 사고력 콘텐츠를 공급하고 있습니다. 주요 제품 등의 특성 및 기타 세부내용은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"를 참고하여 주시기 바랍니다.

연결 기준으로 올해 3분기 매출액은 지난해 같은 기간과 비교하여 20.6% 증가한 238.2억 원, 영업이익은 23.3억 원 증가한 25.3억 원입니다. 3분기 당기순이익은 19.9억 원으로 전년 동기 대비 19.4억 원 증가하였습니다. 올해 3분기 누적 영업이익 규모는 96.6억 원으로 3분기 만에 지난해 연간 영업이익(71.1억 원)을 35% 이상 초과 달성하였습니다. 3분기 누적 영업이익률과 당기순이익률은 각각 13.4%, 10.4%이며, 모두 전년대비 3%p 이상 상승하였습니다. IT 개발자 전성시대를 맞아 씨큐브코딩 재원생 수가 큰 폭으로 증가하고 있는 가운데 사고력관이 코로나(COVID-19) 장기화를 딛고 회복 성장세를 보이고 있는 점이 실적 향상을 견인하였습니다.

올해 3분기 말 기준으로 전체 매출액의 88.0%에 해당하는 633.9억 원이 직영 학원사업부의 수강료 매출이며, 직영 및 가맹 학원사업부의 교재 교구 매출액이 77.8억 원으로 전체 매출액의 10.8%를 차지합니다. 이 밖에도 가맹 수수료 및 기타 매출(해외 매출/임대 수익 등)이 8.8억 원의 매출(1.2%)을 시현하였습니다.

당사는 당기에 오프라인 재원생 회복 추이와 향후 성장성을 고려하여 마포와 평촌 등주요 지역의 영재관을 확장했고, 올해 들어 급증하는 초중등 코딩 교육수요를 반영하여 '씨큐브코딩 용인수지센터'를 신규 개원했습니다. 하반기에는 단계적 일상 회복으로 오프라인 교육 수요가 회복세를 보임에 따라 연내 '시흥 은계 영재교육센터'와 '평택 비전, 남양주 별내 씨큐브코딩센터'를 개원할 예정입니다. 6월에는 당사의 대표적사고력 수학 프로그램 'WHY'와 영재관 교과 대비 과정을 결합한 'WHY-G' 커리큘럼을 신규 론칭했습니다. 앞으로도 당사는 브랜드 간 강점을 결합함으로써 새로운 교육수요층을 창출할 수 있는 융합형 콘텐츠를 추가적으로 선보일 예정입니다.

당사는 '18년부터 베트남 기업 '이그룹(Egroup)'과 손잡고 베트남 시장에 진출하였습니다. 'Egroup'은 당 분기 말까지 총 13개 센터를 하노이와 호찌민에 개원했고, 코로나 영향에도 불구하고 총 재원생 규모는 5,300명을 넘어섰습니다. 코로나(COVID-19)가 점차 완화되며 지난 6월, 탄호아(THANH HOA) 센터를 추가 출점하였습니다.현재 베트남은 소득 증가에 따른 프리미엄 교육 시장이 급성장하고 있어 당사의 융합사고력 콘텐츠에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표 등
매출액
비중

국내외
학원사업
서비스
수강료수입
직영 학원
사고력관, 영재관, 씨큐브코딩,
CMS ON(NO.1SY/ED.GE) 등
63,396
88.0

제품
교재대/교구 수입
직영 학원 교재
가맹 학원 교재
단행본/교구
생각하는 I.G, Pre-WHY, WHY, 블랙홀,
ICT ConFUS, 생각하는아이지(출판),
CMS KIDS(Ucrea), MATHROOT 등
7,783
10.8

서비스
프랜차이즈 수입
가맹비
사고력관, 씨큐브코딩
292
0.4

서비스
해외/기타/임대료 수입
해외 매출
학원 기타 수입
건물 임대료
Ucrea, Bright I.G, BLACK HOLE,
입학 테스트비 등 기타 매출
W빌딩(목동)/ S빌딩(대치동)
583
0.8

합계
72,054
100.0

※ 상기 수치는 2021년 3분기말 연결 재무제표 기준입니다.

나.
주요 제품 및 서비스 내
용

구분
씨엠에스에듀
씨큐브코딩

대상
유아~초중고
초중고

목표
상상력과 창의력을 갖춘 융합인재 육성
컴퓨팅 사고력과 창의성 육성

주요
프로그램
융합 사고력 프로그램
영재학교/올림피아드 대비 프로그램
CMS ON(NO.1SY/ED.GE)
CMS Kids, MATHROOT
소프트웨어 사고력 프로그램
VR, AR, IOT, AI 설계 프로그램
영재교육원 대비 프로그램,
코딩 방학캠프 등

다. 주요 제품, 서비스 등의 가격 변동 추이

(단위 : 원)

구분(단위 : 원)
2021년 3분기
2020년
2019년

사고력관
수강료
175,000
175,000
175,000

교재
25,000
25,000
25,000

CMS ON
(NO.1SY)
수강료
159,000
159,000
-

교재
25,000
25,000
-

씨큐브코딩
수강료
200,000
200,000
200,000

교재
30,000
30,000
40,000

※ 수강료는 월단위 금액(정규강좌 기준)이며, 직영센터와 가맹센터 모두 동일합니다.
※ 영재관 수강료는 프로그램 별로 상이합니다.(월 190,000원~월 720,000원)
※ CMS ON(ED.GE) 수강료는 프로그램 별로 상이합니다.(월 540,000원~월 670,000원)

3. 원재료 및 생산설비

가. 영업시설의 현황

구분
지역
지점명
주소

사고력관
서울
압구정 본원
서울특별시 강남구 논현로175길 25

서초 제2본원
서울특별시 서초구 동작대로 234

대치센터
서울특별시 강남구 도곡로 456

목동센터
서울특별시 양천구 목동서로 133

목동센트럴센터
서울특별시 양천구 목동서로 349

중계센터
서울특별시 노원구 중계로 225

올림픽센터
서울특별시 강동구 성안로 30

마포센터
서울특별시 마포구 독막로 262

광진센터
서울특별시 광진구 광나루로 603

동작센터
서울특별시 동작구 상도로 350

잠실센터
서울특별시 송파구 석촌호수로 88

성동센터
서울특별시 성동구 금호로 164-1

경기
산본센터
경기도 군포시 산본로 398

분당정자영재교육센터
경기도 성남시 분당구 느티로 27

분당수내영재교육센터
경기도 성남시 분당구 수내로46번길 12

평촌센터
경기도 안양시 동안구 평촌대로 136

일산센터
경기도 고양시 일산동구 일산로 226

부천센터
경기도 부천시 원미구 길주로 189

수지센터
경기도 용인시 수지구 문정로7번길 12

위례센터
경기도 성남시 수정구 창곡동 509

강일센터
경기도 하남시 미사강변대로 80

인천
송도센터
인천광역시 연수구 신송로 170

기타
세종센터
세종특별자치시 보듬3로 91

영재관
서울
대치영재관
서울특별시 강남구 삼성로 334

목동영재관
서울특별시 양천구 목동서로 133

중계영재관
서울특별시 노원구 중계로 225

관악영재관
서울특별시 관악구 남부순환로 1761

압구정영재관
서울특별시 강남구 논현로175길 25

서초영재관
서울특별시 서초구 고무래로 18-4

잠실영재관
서울특별시 송파구 석촌호수로 88

마포영재관
서울특별시 마포구 대흥로 51

경기
평촌영재관
경기도 안양시 동안구 평촌대로 118

분당영재관
경기도 성남시 분당구 성남대로 349

일산영재관
경기도 고양시 일산동구 일산로 226

인천
송도영재관
인천광역시 연수구 신송로 122

씨큐브코딩
서울
서초코어센터
서울특별시 서초구 고무래로 26

대치센터
서울특별시 강남구 삼성로71길 18

목동센터
서울특별시 양천구 목동서로 133

잠실센터
서울특별시 송파구 석촌호수로 88

중계센터
서울특별시 노원구 중계로 225

경기
분당센터
경기도 성남시 분당구 느티로 27

평촌센터
경기도 안양시 동안구 평촌대로 136

CMS ON
서울
엣지센터
서울특별시 강남구 삼성로 336

노이지센터
서울특별시 성동구 광나루로 232

※ 위 지점의 시설 현황은 사업자 등록 기준입니다.

나. 유형자산의 변동내역(연결기준)

당사의 시설 및 설비와 관련하여 토지와 건물, 차량운반구, 비품, 시설 장치 등의 현황은 현재 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
토지
건물
시설장치
비품
차량운반구
건설중인자산
합계

기초금액
34,065,139
12,519,549
6,388,115
761,085
12,138
1,686,400
55,432,426

취득
-
129,895
1,091,072
128,848
-
-
1,349,815

처분
-
-
(209,834)
(3,234)
-
-
(213,068)

감가상각비
-
(256,189)
(2,524,966)
(311,236)
(4,410)
-
(3,096,801)

대체
(주1)

54,593
6,904
-
-
-
-
61,497

기타증감액(주2)
-
-
3,181
1,384
-
-
4,565

3분기말금액
34,119,732
12,400,159
4,747,568
576,847
7,728
1,686,400
53,538,434

(주1) 투자부동산과 대체되었습니다.
(주2) 기타증감액은 해외사업환산손익으로 인한 차이조정분으로 구성되어 있습니다.

다. 설비의 신설ㆍ매입계획

보고서 제출일 현재, 이사회 등에 의해 향후 1년 이내에 투자를 개시하기로 결정된 설비의 신설ㆍ매입 계획 등이 없으나 사업 진행 상황에 따라 향후 설비의 신설ㆍ매입및 투자 등이 발생할 수 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적(영업수익)

(단위: 백만원)

포괄손익계산서
항목

매출액 구분

2021년(제19기 3분기말)

2020년(제18기)

2019년(제17기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

영업수익

수강료
수입

수출

-
-
-
-
-
-

내수

63,396
88.0%
75,204
89.2%
72,454
88.2%

소계

63,396
88.0%
75,204
89.2%
72,454
88.2%

프랜차이즈

수입

수출

-
-
-
-
-
-

내수

292
0.4%
357
0.4%
512
0.6%

소계

292
0.4%
357
0.4%
512
0.6%

해외/기타/
임대료 수입

수출

59
0.1%
17
0.1%
-
-

내수

524
0.7%
873
1.0%
1,802
2.2%

소계

583
0.8%
890
1.1%
1,802
2.2%

교재대/
교구 수입

수출

-
-
-
-
-
-

내수

7,783
10.8%
7,879
9.3%
7,350
9.0%

소계

7,783
10.8%
7,879
9.3%
7,350
9.0%

합계

수출

59
0.1%
17
0.1%
-
-

내수

71,995
99.9%
84,313
99.9%
-
-

소계

72,054
100.0%
84,329
100.0%
82,118
100.0%

※ 상기 수치는 2021년 3분기말 연결 재무제표 기준입니다.

나. 판매 경로 및 판매 방법

(1) 판매조직

구분

주요업무

사업총괄부문
사고력사업본부
- 토론식 테마수업의 융합 사고력 프로그램 등 진행
- 전국 진단평가, 주간 학습평가, 총괄평가 등 진행

중등영재사업본부
- 영재학교/올림피아드(KMO 등) 대비 프로그램
- 중고등 수학 및 과학/특목고 대비 프로그램
- CMS ON(ED.GE) 서비스 판매 및 운영

씨큐브코딩사업본부
- SW 사고력 프로그램 등 진행
- 영재교육원 및 정보 올림피아드 대비 등 진행
- 씨큐브코딩 가맹점 관리, 신규 가맹영업, 가맹점 교육

가맹사업본부
- 가맹점 관리, 신규 가맹영업, 가맹점 교육

해외사업본부
- 해외영업, 해외 현지 사업 지원

교육연구그룹
교수학습개발본부
- CMS ON(NO.1SY) 서비스 판매 및 운영

(2) 판매경로

(단위 : 백만원, %)

매출유형
품 목
구분
판매경로
매출액
비중

서비스
수강료
국내
본사 → 고객
63,396
88.0

프랜차이즈
국내
본사 → 가맹 학원
292
0.4

해외/기타/
임대료
국내
본사 → 고객, 임차인
524
0.7

해외
본사 → 관계회사 등
59
0.1

제품
교재/교구
국내
본사 → 고객, 가맹 학원
7,783
10.8

소계
72,054
100.0

※ 상기 수치는 2021년 3분기말 연결 재무제표 기준입니다
.

(3) 판매전략

씨엠에스에듀는 미래 지향적인 콘텐츠와 고객 지향적인 서비스를 바탕으로 경쟁업체와의 차별화를 통해 수도권 내의 직영학원에서의 학생 수 증가에 주력하고 있습니다.주요 학부모 온라인 커뮤니티에서 경쟁사 대비 학부모들의 높은 관심과 긍정적인 호응을 이끌어 내고 있는 점이 당사의 성장과 발전에 큰 기여를 하고 있습니다.

과학 영재학교, 한국 수학 올림피아드(KMO), 영재 교육원 등에서의 수준 높은 성과(Marketing Index)를 바탕으로 영재관과 사고력관의 마케팅 선순환 사이클(예: 사고력관에서 기초를 닦은 학생들이 영재관에서 탁월한 성과를 거두는 것이 가능하고, 우수하게 성장한 사고력관 학생들이 영재관 학생의 모수가 됨)을 구축하고 있습니다.

미래지향적 융합교육 브런치 세미나(년 1회), 영재학교/올림피아드 대비 전략 설명회(년 1회), 개원 및 분기별 신입생 모집 설명회 등을 통해 당사 콘텐츠의 궁극적인 교육목표와 철학 등을 고객이 이해하고, 직접 체험할 수 있도록 정기적인 홍보활동을 진행하고 있습니다.

초등학생들의 세계 수학 융합 올림피아드인 WMO 한국 예선(전국창의융합수학능력 인증시험), WMO 한국 본선(CMDF ; 창의적 수학토론대회), WMO 세계대회 후원과 대회에서 거둔 교육성과를 바탕으로 국내는 물론 해외에서 브랜드 인지도를 높이고 있습니다.

다. 수주 상황
당사는 교육서비스업을 영위하는 바 수주 상황에 관해서는 해당사항이 없어 기재를 생략하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

당사의 재무 위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해면밀하게 모니터링 후 대응하고 있습니다.
회사의 연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리 정책에는 당기 중 중요한 변동 사항이 없습니다.

※ 자세한 내용은 "III. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석 > 34(34). 재무위험관리" 등을 참고하시기 바랍니다.

나. 자본관리

자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주 가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본 비율을 유지하기 위한 것입니다. 회사는 자본구조를경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주 발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당 분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 중요한 변동 사항은 없습니다.

구분(연결 기준)
비 율

제19기 3분기말(2021년)
제18기(2020년)

유동비율

47.5%

38.2%

부채비율

134.4%

136.6%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

보고서 작성기준일 기준으로 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발 활동

(1) 연구개발 조직 개요

당사는 교육 콘텐츠 및 관련 기술의 개발과 원활한 사업 운영을 위해 다양한 연구 개발 조직을 운영하고 있습니다.
자체 개발한 사고력 기반의 융합교육 콘텐츠와 영재 수학교육 콘텐츠를 개편하여 발전시키는 동시에 변화하는 미래 교육수요와 환경에 맞춰 신규 콘텐츠를 지속적으로 개발하고 있습니다.

오프라인 중심의 기존 콘텐츠를 메타버스 교육 환경 구축을 위한 온라인 커리큘럼으로 새롭게 설계 및 제작하고 있으며, 이를 위한 스마트 교구 개발 활동에도 투자를 집중하고 있습니다.

연구개발조직 조직도.jpg
(주)씨엠에스에듀_연구개발조직도

(2) 연구개발 비용

(단위 : 천원)

과 목
제19기 3분기
제18기
제17기

원 재 료 비
-
-
-

인 건 비
802,792
650,739
1,372,415

감 가 상 각 비
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-

기 타
-
-
-

연구개발비용 계
802,792
650,739
1,372,415

회계처리
판매비와 관리비
802,792
650,739
1,372,415

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
1.11%
0.77%
1.67%

※ 상기 수치는 2021년 3분기말 연결재무제표 기준입니다.

다. 연구개발 실적

[현재 진행중인 프로젝트]

구분
연구과제
개발기간
연구내용
비고

융합사고력콘텐츠
알고마임
'21년01월~진행중
사고력 수학과 코딩의 융복합 프로그램(대상 : 초2~4 / 총 10개 레벨, 본교재 30권)
개발중

WHY(개정판3)
'21년02월~진행중
융합사고력수학 프로그램(대상 : 초1~4 / 총 15개 레벨, 본교재 45권, 워크북 45권)
개발중

연산북
'21년09월~진행중
초등 연산 프로그램(대상 : 초1 / 4개 레벨, 총 4권)
개발중

SW
 융합사고력
 콘텐츠
AL-TH1~TH5/ PR1~PR4 알고리즘 이론 및 실전 과정
'18년12월~진행중
알고리즘 경진대회의 주요 알고리즘과 효율적 해결 방법을 습득할 수 있게 하는 교재(대상 : 초중등)
개발중

MP-M1~M2 앱 인벤터를 이용한 모바일 앱과 게임 프로젝트<개정>
'19년09월~진행중
앱 인벤터를 이용하여 다양한 모바일 앱을 제작하는 능력을 길러주는 교재 개정(대상 : 초중등)
개발중

CD-CA C를 이용한 게임 프로젝트<개정>
'19년12월~진행중
C 언어를 이용하여 콘솔 게임을 만들면서 C 프로그래밍 실력을 키울 수 있는 프로젝트 기반 교재(대상 : 초중등)
개발중

유니티 codeAlive(예전 C4K:Coding For Kids) 프로젝트
'20년06월~진행중
유니티 기반 인터렉티브 코딩 교육 플랫폼 상의 파이썬 언어를 이용한 온라인 코딩 교육 컨텐츠 기획 및 개발
(대상 : 초중등)
개발중

MP-MI1 메이크코드를 이용한 마이크로비트 프로젝트 초급
'21년04월~진행중
교육용 하드웨어 마이크로비트를 이용하여 피지컬 컴퓨팅의 기초를 다지는 하드웨어 메이킹 입문 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
개발중

AI-E2 Deep Learning with Python
'21년09월~진행중
머신러닝, 딥러닝의 기본 개념을 배우고 딥러닝 알고리즘과 파이썬을 이용하여 AI 응용 프로그램을 만드는 프로젝트 기반 교재(대상 : 초중등)
개발중

Algomaim 중 algorithm, automation 파트
'21년04월~진행중
컴퓨팅 사고력 기반 수학 문제해결력을 키워주는 알고마임 과정에서 알고리즘과 자동화 부분 교재 개발
(대상 : 초등)
개발중

온라인클래스
 콘텐츠
CMS ON(NO.1SY) WHY 스마트 교구 개발 및 콘텐츠 고도화
'20년07월~진행중
유니티 엔진 기반 2D/3D 스마트 교구 개발(대상 : 초등)
개발중

[최근 5년간 완료된 주요 프로젝트]

구분
연구과제
개발기간
연구내용
비고

융합사고력
콘텐츠
New ConNEC ConFUS
'15년01월~'17년01월
STEAM, WHY, ICT를 유기적으로 연결하는 새로운 형태의 융합교육프로그램(대상 : 초3~6 / 본교재18권)
개발연기

중국수출용(생각하는 I.G)
'16년08월~'17년06월
사고력수학 프로그램 개정 및 현지화(대상 : 초1~2 / 본교재, 교구, Workbook 각 20종)
상품화

중국수출용(생각하는 I.G)
'17년03월~'18년03월
사고력수학 프로그램 개정 및 현지화(대상 : 초3~5 / 본교재, 교구, Workbook 각 30종)
상품화

영재교육원대비 Basic(M)
'17년03월~'17년08월
CMS특강 - 영재교육원 대비(대상 : 초3 / 1종, 본교재 4권)
상품화

영재교육원대비 Final(M)
'17년09월~'17년11월
CMS특강 - 영재교육원 대비(대상 : 초3 / 1종, 본교재 2권)
상품화

온라인 사고력 입학고사(CTT)
'15년05월~'18년04월
사고력 평가 시스템 구축, 문항 및 분석틀 개발(대상 : 초3~6)
상품화

B형 과제
'18년03월~'18년05월
B형과제 리뉴얼(ARCHES, WHY1~WHY12, 총 16개 레벨, 문제은행식, 1320문항)
상품화

중국수출용(비상하는BLACKHOLE)
'17년11월~'18년05월
사고력수학 프로그램 개정 및 현지화(대상 : 초6 / 본교재, Workbook 각 10권)
상품화

대학부설 영재교육원 대비(Basic1~3)
'18년04월~'18년07월
대학부설 영재교육원 대비(대상 : 초4~5 / 1종, 본교재 3권)
상품화

대학부설 영재교육원 대비(Final)
'18년04월~'18년07월
대학부설 영재교육원 대비(대상 : 초4~5 / 1종, 본교재 1권)
상품화

온라인 사고력 평가(CTT) 평가틀 개정
'18년04월~'18년09월
사고력 평가 Framework 리뉴얼
상품화

창의 융합 사고력 HOLA(올라) 1, 2단계
'18년06월~'18년12월
창의 융합 사고력 방학 특강용 교재 (대상 : 초1~3 / HOLA 수연산 1, 2단계, HOLA 도형 1, 2단계)
상품화

창의 융합 사고력 HOLA(올라) 3, 4단계
'19년01월~'19년07월
창의 융합 사고력 방학 특강용 교재 (대상 : 초3~5 / HOLA 수연산 3, 4단계, HOLA 도형 3, 4단계)
상품화

NEW 생각하는 IG
'19년08월~'20년11월
예비 초등 사고력 프로그램, 활동기반 학급맞춤형 수업교재
(대상 : 7~8세 / 총 4개 레벨, 본 교재 12권, 워크북 48권, 교구세트 24박스)
상품화

HOLA(올라) 라이트
'20년05월~'20년10월
창의 융합 사고력 수학 기본서(1~3단계, 각 단계 상, 하 총 6권)
상품화

CTT
'20년09월~'20년12월
수학 사고력, 창의성 능력 테스트 문항 개발(대상 : 초2~4 / 1분기용, 10회차 문항지)
상품화

WHY-G
'21년01월~'21년05월
융합사고력수학 프로그램(대상 : 초4~6 / 총 4개 레벨, 본교재 12권)
상품화

블렌디드 러닝
'21년06월~'21년07월
온라인 사고력 홈러닝 프로그램
개발연기

올라 주니어
'21년01월~'21년07월
저학년 창의융합 사고력 교재(대상 : 초1~2 / 수연산, 도형 각 1권씩)
상품화

SW
융합사고력
콘텐츠
ICT ConFUSⅠ, Ⅱ
'17년03월~'17년12월
교재리뉴얼(대상 : 초3~4 / 교재 및 교구 개발, 커리큘럼 조정)
상품화

ICT ConFUS Ⅲ
'18년03월~'18년05월
교재 리뉴얼(대상 : 초등 고학년 및 중고등)
상품화

CD-P1 파이썬 프로그래밍 초중급
'18년03월~'18년12월
파이썬 기본 문법 교재 제작(대상 : 초중등)
상품화

CD-U1 유니티 프로그래밍 초급
'18년12월~'19년04월
유니티 게임 엔진과 C# 코딩을 통해 3차원 게임, VR/AR 제작 경험하는 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

MP-M1 앱 인벤터를 이용한 모바일앱과 게임 프로젝트 초급
'18년12월~'19년04월
앱 인벤터를 이용하여 다양한 모바일 앱을 제작하는 능력을 길러주는 교재(대상 : 초중등)
상품화

DA-S1 스크래치를 이용한 퍼스트코딩 초급
'18년12월~'19년04월
컴퓨팅 사고력에 기반한 스크래치 코딩 능력을 키워주는 신규 교재(대상 : 초등 저학년)
상품화

DA-U1 언플러그드로 배우는 컴퓨팅 사고력 초급
'18년12월~'19년04월
컴퓨팅 사고력을 길러주는 신규 교재(대상 : 초등 저학년)
상품화

MP-I 스크래치를 이용한 아이팝콘 프로젝트
'18년12월~'19년07월
아이팝콘 교구와 스크래치 코딩을 활용한 과학융합 프로젝트 교재 개발(대상 : 초등)
상품화

CD-AR C를 이용한 아두이노 피지컬 컴퓨팅
'19년02월~'19년07월
C 언어를 이용한 아두이노 프로그래밍을 통해 산출물을 만드는 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

CD-M1 자바로 안드로이드 모바일 앱 만들기
'19년04월~'19년11월
자바를 이용하여 안드로이드 OS 기반 모바일 앱을 만드는 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

DA-U2 언플러그드로 배우는 컴퓨팅 사고력 중급
'19년05월~'19년07월
처음 코딩을 접하는 학생들을 대상으로 컴퓨팅 사고력을 길러주는 신규 교재 개발(대상 : 초등저학년)
상품화

DA-S2 스크래치를 이용한 퍼스트코딩 중급
'19년05월~'19년07월
컴퓨팅 사고력에 기반한 스크래치 코딩 능력을 키워주는 신규 교재 개발(대상 : 초등저학년)
상품화

MP-M2 앱 인벤터를 이용한 모바일 앱과 게임 프로젝트 중급
'19년05월~'19년07월
앱 인벤터를 이용하여 다양한 모바일 앱을 제작하는 능력을 길러주는 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

CD-U2 유니티 프로그래밍 중급
'19년05월~'19년08월
유니티 게임 엔진과 C# 코딩을 통해 3차원 게임, VR/AR 제작 경험하는 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

CD-CA C를 이용한 게임 프로젝트
'19년08월~'19년11월
C 언어를 이용하여 콘솔 게임을 만들면서 C 프로그래밍 실력을 키울 수 있는 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

DA-SA 스크래치를 이용한 게임 프로젝트
'19년08월~'20년02월
게임과 SW를 만들면서 스크래치 코딩 능력이 향상시킬 수 있는 교재 개발(대상 : 초등)
상품화

CD-PA 파이썬을 이용한 데이터 과학 프로젝트
'19년08월~'20년02월
데이터 과학 이론을 배우고 파이썬 프로그램으로 데이터를 분석하는 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

CD-P1 파이썬 프로그래밍 초급<개정>
'19년09월~'20년06월
파이썬 기본 문법 초급 교재 개정(대상 : 초중등)
상품화

CD-RA 파이썬을 이용한 라즈베리파이 피지컬 컴퓨팅
'19년12월~'20년08월
파이썬 프로그래밍을 통해 라즈베리파이를 활용한 산출물을 만드는 프로젝트 기반 교재(대상 : 초중등)
상품화

CD-P2 파이썬 프로그래밍 중급 <개정>
'20년07월~'20년11월
파이썬 기본 문법 중급 교재 개정(대상 : 초중등)
상품화

CF-AP1 파이썬을 이용한 AI 프로젝트 초급
'20년09월~'21년02월
구글 어시스턴트 API를 이용하여 AI 스피커를 만들고 스마트홈을 구성해보는 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

AI-E1 Data Science with Python
'20년09월~'21년04월
파이썬을 이용하여 데이터 과학의 기초를 이해하고 데이터 분석 및 시각화를 수행하는 프로젝트 기반 교재 개발
(대상 : 초중등)
상품화

AI-A2 AI with App Inventor
'20년01월~'21년04월
앱 인벤터를 이용하여 인공지능 앱을 제작하고 아두이노에 연결된 하드웨어를 동작시키는 방법을 배우는 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

AI-A1 AI with Scratch
'20년01월~'21년04월
스크래치를 이용하여 머신러닝과 인공지능의 개념을 배울 수 있는 프로젝트 기반 교재 개발(대상 : 초중등)
상품화

정보 영재교육원 대비 특강
'21년09월~'21년09월
서울교재 과학영재원, 서울교대 SW영재원, 한양대 SW영재원 대비 특강 자료 준비
상품화

융합교양서
옥수수 왕 납시오!
'15년01월~'16년01월
'더 넓게 더 깊게 더 크게' 시리즈(초등학생용 창의융합교양서)
상품화

어쩌지? 플라스틱은 돌고 돌아서 돌아온대!
'15년07월~'16년07월
'더 넓게 더 깊게 더 크게' 시리즈(초등학생용 창의융합교양서)
상품화

나누기, 수학 책을 탈출하다
'16년03월~'17년03월
<세상을 연결하는 지식>시리즈②
상품화

평면도형이 운동장으로 나왔다!
'16년07월~'17년07월
<세상을 배우는 수학>시리즈 첫 번째 도서
상품화

분수와 소수가 우리 집으로 들어왔다!
'16년10월~'17년10월
<세상을 배우는 수학>시리즈 두 번째 도서
상품화

알면 알수록 푹 빠져 드는 우리 몸 : 마빈의 인체 탐험
'16년12월~'17년12월
초등학생용 창의융합교양서
상품화

열어 봐, 깜깜한 밤을
'17년01월~'18년01월
초등학생용 창의융합교양서
상품화

파헤쳐 봐, 단단한 땅을
'17년02월~'18년02월
초등학생용 창의융합교양서
상품화

목화, 너도나도 입지만 너무나도 몰라요
'17년03월~'18년07월
'더 넓게 더 깊게 더 크게' 시리즈(초등학생용 창의융합교양서)
상품화

위대한 스테푸 알례 박사의 심심할 새 없는 실험실
'17년04월~'18년10월
다양한 과학 실험을 콘셉트로 한 초등학생용 융합실험책
상품화

자연을 담은 색, 색이 만든 세상
'17년05월~'19년06월
<세상을 연결하는 지식>시리즈③
상품화

아카디아의 과학 파일 : 여름
과학자처럼 질문하고 해결책을 찾아라!
'18년06월~'19년07월
과학적 사고의 알고리즘 모델을 보여주는 융합 교양서
상품화

아카디아의 과학 파일 : 가을
과학자처럼 질문하고 해결책을 찾아라!
'18년06월~'19년09월
<아카디아의 과학 파일> 여름 편에 이은 가을 편 출간.
상품화

디지털이 종이를 삼키면 지구 온도를 내려갈까?
'18년06월~'20년01월
'더 넓게 더 깊게 더 크게' 시리즈(초등학생용 창의융합교양서)
상품화

아카디아의 과학 파일 : 겨울
과학자처럼 질문하고 해결책을 찾아라!
'18년06월~'20년03월
<아카디아의 과학 파일> 여름,가을 편에 이은 겨울 편 출간.
상품화

7. 기타 참고사항

가. 주요 지적재산권 보유 현황

증
권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는
지적재산권은 총 81건으로 상표권 60건, 디자인권 1건, 저작권 19건, 라이선스 상표 1건 입니다.

사업부문별(단위 : 건수)
상표권
특허권
디자인권
저작권
라이선스상표
합계

㈜씨엠에스에듀
76
-
1
19
1
97

나. 시장 여건 및 영업의 개황 등
(1) 교육 서비스업의 특성과 통계
○ 우리나라의 초중등 학생 수는 각각 '03년과 '06년을 정점으로 하락하여 '20년 초등학생 수는 269.4만 명, 중학생 수는 131.6만 명으로 집계되었습니다. 통계청에 따르면 우리나라의 '05년 합계출산율은 1.08명으로 최저점을 찍은 뒤 황금돼지 해('07년)와 흑룡 해('12년)를 거쳐 '15년에는 1.24명으로 증가하였습니다. 영유아 인구 감소세 역시 정부의 영유아 복지정책에 힘입어 '08년부터 진정되는 국면이며, 초등 학령인구는 '14년부터 감소 폭이 둔화하고 있습니다. 이에 따라 국내 교육서비스 산업 역시 유초등 학생을 타깃 연령층으로 하는 부문부터 성장성이 개선될 가능성이 높을 것으로 보입니다. 초중등 학령인구는 '18년을 기점으로 감소세가 둔화되었고 '22년까지는 400만 명대를 안정적으로 유지할 것으로 예상됩니다.

○ 지난 20여 년간 대한민국은 학령인구의 급격한 감소 속에서 수도권 쏠림 현상이 가속화 되고 있습니다. 비수도권 지역의 학령인구 감소 폭은 커지고 있는 추세인 반면에 경기도 지역은 불과 7.3%대의 감소율을 보이고 있습니다. 2010년 이후 전국에 927개의 학교가 개교를 했지만 그 중 40% 이상인 382곳이 경기도에 위치해 있으며 그 뒤를이어 세종, 경남, 인천, 서울 순으로 각각 50개 이상의 학교가 개교를 했습니다.

○ 코로나(COVID-19)로 인해 2015년 이후 4년 연속 역대 최고치를 경신하던 초중고 학생 1인당 사교육비(2020년)가 5년 만에 처음 감소했습니다. 반면에 서울시 교육청의 <서울시 초중고교 학부모의 가정 내 원격교육 대응 현황 및 자녀의 학습 실태 조사 연구 용역 보고서>에 따르면, 서울시 초등학교 월평균 사교육비는 코로나 이전 52만 2000원에서 올해 56만 4000원으로 18% 이상 증가했으며, 이는 코로나 발생 이후 자녀의 학력 수준 저하를 우려하여 사교육을 늘리고 있기 때문이라는 분석이 나오고 있습니다. 또한, 코로나(COVID-19) 확산 여파로 온라인 사교육비는 크게 증가하였습니다. 교육부와 통계청이 공동으로 발표한 <2020년 초중고 사교육비 조사 결과>에 따르면, 유료 인터넷과 통신강좌 사교육비가 참여학생 1인당 월평균 10만 9000원에서 11만 7000원으로 늘었습니다. 학원 대면 수강에서 온라인 강의로 전환하여 듣는 사례가 늘면서 온라인 사교육비 또한 증가한 것으로 보여집니다.

○ '18학년도부터 수능 영어 영역이 절대평가로 전환됨에 따라 상대적으로 수학과 국어의 중요성이 부각되고 있습니다. 2020년 사교육 참여 학생의 수학 과목 1인당 월평균 사교육비는 20.4만 원으로 전년대비 6.3% 증가하였고, 지난해 상반기 기준(6개월)으로 수학 사교육비 총액은 2.9조에 이릅니다.

(2) 에듀테크 시장의 성장성
○ 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 빅데이터, 클라우드 등 정보기술(IT)이 교육에 접목되는 에듀테크(Edu-Tech) 산업은 여전히 단계적 일상 회복(위드 코로나)을 이끌어나갈 성장 동력으로 주목받고 있습니다. 포스트 코로나에서 단계적 일상 회복으로의 전환점에서 '비대면'은 뉴노멀(New Normal)로 자리 잡았으며 이후에도 원격수업, 재택근무 등의 확산세는 줄어들지 않을 것으로 예측됩니다.

○ 미국 데이터 연구 기업 홀론(Holon)IQ는 정부, 고용주 및 소비자가 2025년까지 교육 및 훈련에 연간 7조 달러(8,325조 원) 이상을 지출할 것으로 예상했습니다. 또한 코로나 국면 이후에는 에듀테크 글로벌 시장 예상 규모를 1년 전보다 630억 달러 높인 '25년 4,040억 달러(480조 원)로 상향 조정했습니다. 이는 코로나(COVID-19) 여파가 교육 기술 지출의 단기 급증을 불러일으켰으며, 향후 몇 년 동안 온라인 교육 시장의 확대로 이어질 것이라고 예측한 것으로 분석됩니다.

(3) 국내시장 여건
○ 교육부가 <제1차 수학교육 종합 계획('12년); 수학교육 선진화 방안>을 내놓으며 '사고력 수학'은 교육의 새로운 중심으로 자리매김했습니다. 과거의 주입 및 암기식 교육을 벗어나 사고력을 키우고, 배움을 즐기는 수학교육으로 트렌드가 변화한 것입니다. 이로 인해 총 1조 7천억 원 규모의 초등 수학 사교육 시장('19년 통계청 기준)에서 '사고력 수학'의 비중은 매년 커지고 있습니다. 또한 '22학년도 대입 개편안에서수학과 언어(국어) 영역은 현행과 같이 상대평가 체제를 유지하게 됨에 따라 수학 영역의 중요도는 계속해서 높아질 것으로 전망됩니다.

○ 영재교육 시장은 교육부의 <제1차 영재교육 진흥 종합 계획('03년)> 발표 이후 꾸준히 성장하고 있습니다. 정부는 미래 국가경쟁력 강화 차원에서 초중고 영재교육 대상자를 전체 학생의 2% 수준(약 10만 명)까지 확대했고, 전국에 총 8개의 영재학교를 설립했습니다. 영재학교는 매년 10 대 1이 넘는 높은 경쟁률을 보이며, 국내 최상위 고교 유형으로서 상위권 학생들에게 큰 주목을 받고 있습니다. 또한, 4차 산업혁명 등 이공계 인력을 강조하는 사회 분위기도 영재학교 인기에 큰 몫을 하고 있습니다.

○ IT 개발자 전성시대를 맞이하여 코딩 능력은 미래 인재를 선별하는 새로운 핵심 역량으로 주목받고 있습니다. 이미 정부는 2018년부터 초중등 코딩 교육을 필수화하였고, 지난해 5월에는 'AI 교육 정규 교과' 확대와 'AI 영재학교 운영'이 포함된 <제1차 정보교육 종합 계획>을 발표했습니다. 이에 최근 들어 초중등 교육에서 '정보'과목을 신설해 독립 교과화하고, 정보 과목 교육 시간을 다수 확보해야 한다는 논의가 급물살을 타고 있어 초중등 코딩 교육시장이 한 단계 확대되는 새로운 전기를 맞이할것으로 예상됩니다. 더불어, '22년 서울 주요 10개 대학별 자연대 수시 경쟁률에서 소프트/컴퓨터 관련 학과가 의대를 제치고 2년 연속 1위를 차지하며 4차 산업 관련 직종이 부상하고 있습니다. '25년 모든 일반고에 전면 시행되는 '고교 학점제'의 선택과목에도 정보, 인공지능 기초 과목 등이 편성되었으며 이를 통해 고등학생 때부터 직업 능력을 개발하여 학생부 종합 전형의 포트폴리오를 구성하게 됩니다. 

○ 교육부와 국가교육과정 개정 추진 위원회는 <'22년 개정 교육과정 총론 연구 결과>를 공개했습니다. 총론의 주요 개정 내용은 'AI 소양 교육'등 미래에 대응하는 교육 과정이 담겼으며, 미래 역량 핵심 요인 중 하나로 AI 기초소양을 포함한 점이 '15 교육과정과의 가장 큰 차이라고 할 수 있습니다. 또한 중학교 '정보'과목 시간은 '15년과 동일하게 34시간을 기준으로 했지만, 학교와 학생 필요에 따라 자율 시수를 확보해 68시간 이상 편성 및 운영할 수 있게 했습니다. 그리고 고등학교의 경우 기술ㆍ가정 과목에 '정보'가 구성되며 AI 기초 소양 강화를 다시 한번 강조했습니다. 11월 중에는 이러한 교육과정 총론이 확정될 예정이며, 확정 내용에 따라 'AI 기초 소양'의 중요성이 대두되어 '코딩 교육시장'이 새로운 전기를 맞을 것으로 보입니다.

(4) 해외시장 여건
○ 해외에서도 융합교육 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 중국에서는 정부 주도하에 융합(STEM) 교육과정을 도입하는 학교가 늘고 있고, 관련 교육시장은 5년 안에 5배 이상(약 8.5조 원) 성장할 것으로 전망됩니다. 미국, 영국, 핀란드 등 교육 선진국들 외에도 가까운 일본에서도 '12년부터 중등 정규 교과로 코딩을 가르치고 있습니다. 중국도 초중고에서 각각 70시간 이상 선택 또는 필수교과로 코딩을 가르치고 있으며, 코딩 전문 교육 기관만 1만 곳을 넘어섰습니다. 이처럼 세계 각국은 IT적 사고와 빅데이터의 중요성이 주목받는 4차 산업혁명에 대비해 창의융합교육에 힘을 쏟고있습니다.

○ 세계는 포스트 코로나 시대를 지나 위드 코로나 시점을 앞두고 있습니다. 비대면 소비의 막대한 증가 국면을 맞으며 글로벌 교육 시장에도 '온 택트(On-tact) 교육'이 주요 화두로 떠오르고 있습니다. 이에 따라, 대면 교육에서 벗어나 첨단 기술과 콘텐츠를 겸비한 온라인 교육 서비스에 대한 관심이 모아지고 있으며 국내 교육 기업들은자사만의 특화된 비대면 교육 서비스를 기반으로 글로벌 교육 시장 진출에 박차를 가하고 있습니다.

(5) 국내 사업 부문의 경쟁력
○ 씨엠에스에듀는 '97년부터 독자적인 연구 개발과 임상을 통해 진일보한 수학교육방법론과 콘텐츠를 구축하여 시장을 선도하고 있습니다. 이를 바탕으로 강남, 목동 등 수도권 주요 지역의 융합교육 및 영재 수학교육 시장에서 최고의 브랜드 파워를 확보하였습니다. '09년 약 5,000명이었던 재원생 수가 6배 이상 증가했고, 현재 직영37개와 가맹 46개 센터가 개원하여 해마다 성장을 거듭해나가고 있습니다. 전국적으로 100개 이상의 센터를 보유하고 있는 경쟁사들과 비교하여 추가 개원 여력도 갖추고 있어 향후 수년간 국내 시장에서 꾸준한 성장을 이어나갈 것으로 기대됩니다.

○ 대부분의 교육업체들이 정부 교육정책 변화에 따른 부정적인 영향을 받는데 비해,당사는 정부가 추진 중인 미래 교육정책과 그 맥락을 함께하며 동반 성장하고 있습니다. 배움을 즐기는 수학교육, 미래 국가경쟁력 강화를 위한 영재교육, 4차 산업혁명을 준비하는 코딩교육, 이를 토대로 융합인재를 양성하는 것은 앞으로도 국가 차원에서 높은 관심을 두고 꾸준히 발전시키려는 핵심 과제들입니다.

(6) 콘텐츠 부문의 경쟁력
○ 콘텐츠 부문에서는 최근 세계적으로 확산되고 있는 코딩(Coding) 교육 시장의 성장을 예측하고, 초등 SW 사고력 프로그램을 경쟁사들보다 2년 이상 빠르게 출시하여 시장 우위를 확보했습니다. 이미 시장에 보편화된 체험ㆍ실습 수준의 콘텐츠가 아닌 융합학문으로 접근할 수 있는 정규교육과정과 전문 교재를 갖추었다는 점에서 관련 교육 분야에서 높은 성장 잠재력을 보유했습니다. 최근들어 씨큐브 코딩 전체 재원생은 4천 명에 육박했고, '21년 대학 영재교육원에 94명의 합격자와 '20년 한국 정보 올림피아드(KOI) 1차에서 27명의 수상자를 배출하여 규모와 성과 면에서 타 경쟁업체와 비교해 확실한 우위를 점하고 있습니다.

(7) 교육실적 부문의 경쟁력
○ '21학년도 영재학교 신입생 선발 전형에서 전국 최다인 총 324명의 합격생(점유율 41%)을 배출했고, 특히 전국 상위 3개 영재학교(서울과학고, 경기과학고, 한국과학영재학교)에서 191명(점유율 53.1%)의 합격자를 배출하여 역대 최고 성과를 경신하였습니다. 그리고 씨엠에스에듀는 '21년 한국 수학 올림피아드(KMO) 1차에서 총 219명의 통과자를 배출하는 성과를 거뒀습니다.

○ 영재학교 진흥법이 개정 공표됨에 따라, '22학년도 영재학교 모집 전형부터 2단계지필 평가의 '열린 문항'이 확대 출제되었습니다. 이는 선다형/단답형 문항을 축소하고 열린 문항(서술형)의 비중을 늘려 학생들의 창의적인 사고력과 문제해결능력을 평가하기 위한 조치입니다. 평가 방식의 변경에도 불구하고, 씨엠에스에듀는 '22학년도 모집 전형에서도 전국 상위 3개 영재학교에서 점유율 50.3%의 합격자를 배출하며 영재교육 업계 최고의 입지를 굳건히 다졌습니다. 이는 문제를 분석하고 해결하는절차인 알고리즘을 형성하여 창의적 사고를 하는 융합인재를 육성해낸다는 '씨엠에스에듀'의 교육 철학이 국가 차원에서 육성하려는 미래 인재와 같은 방향성을 띤다는것을 잘 보여주고 있습니다.

다. 당기중 추진하였거나 향후 추진하려는 사업
(1) 국내 사업 부문
○ 올해 들어 급증하는 초중등 코딩 교육수요를 반영하여 8월, 19번째 씨큐브코딩 센터가 '용인 수지'에 개원했으며, 연내에 평택과 남양주에 총 2개의 가맹센터가 추가 개원할 것으로 예상됩니다. 더불어 오프라인 핵심사업 부문인 사고력관은 코로나(COVID-19)를 딛고, 출점을 재개하여 연말에 '시흥 은계 영재교육센터(사고력관)'를 개원합니다.

○ 최근 6월에는 당사의 대표적 사고력 수학 프로그램 'WHY'와 영재관 교과 대비 과정을 결합한 'WHY-G' 커리큘럼을 신규 론칭했습니다. 'WHY-G'는 교과 연계 사고력커리큘럼으로 사고력관에서 영재관으로 넘어가는 과정을 효율적으로 이어주고, 학생동기부여 프로그램인 '아샘(兒-SAM)'을 제공하고 있습니다. 앞으로도 당사는 브랜드간 강점을 결합함으로써 새로운 교육 수요층을 창출할 수 있는 융합형 콘텐츠를 추가적으로 선보일 예정입니다.

(2) 해외 사업 부문
○ 북경 합작법인(JV)은 '19년 상반기에 '온라인 학원 사업'과 '가맹 사고력관 사업'을 론칭하여 본격적으로 사업 확장에 나섰습니다. 화상 토론 형태로 사고력 수업을 구현한 온라인 학원이 현지에서 좋은 반응을 얻고 있으며, 유아 사고력 수학 중심의 가맹 사업은 빠른 확장세를 보이며 당 분기 말까지 20개 센터가 설립되었습니다. 현지 코로나 확산세가 진정될 경우, 내년부터 기존 가맹센터의 성장에 신규 가맹센터 개설 효과가 더해짐으로써 가맹사업의 외형성장이 본격화될 것으로 기대됩니다.

○ 당사는 '18년부터 베트남 기업 '이그룹(Egroup)'과 손잡고 베트남 시장에 진출하였습니다. 마스터 프랜차이즈 계약 금액은 약 10억 원 규모이며, 향후 학원생 증가에 따른 로열티 수익을 추가로 확보하게 됩니다. 'Egroup'은 3분기 말까지 총 13개 센터를 하노이와 호찌민에 개원했고, 코로나 영향에도 불구하고 총 재원생 규모는 5,300명을 넘어섰습니다. 하노이와 호찌민을 중심으로 소득 증가에 따른 프리미엄 교육 시장이 급성장하고 있어 당사의 융합 사고력 콘텐츠에 대한 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다. 올해 6월에는 코로나(COVID-19) 장기화에도 불구하고 탄호아(THANH HOA) 센터(13호 센터)가 신규 개원하였습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결재무제표 요약

(단위 : 원)

사업연도
제19기 3분기(2021년)
제18기(2020년)
제17기(2019년)

유동자산
21,067,888,777
16,206,094,840
12,159,519,451

비유동자산
82,181,778,128
84,629,612,119
90,136,296,914

자산총계
103,249,666,905
100,835,706,959
102,295,816,365

유동부채
44,306,827,687
42,423,961,718
47,652,709,463

비유동부채
14,892,317,127
15,796,092,731
15,905,133,764

부채총계
59,199,144,814
58,220,054,449
63,557,843,227

지배기업 소유주지분
44,046,964,349
42,611,456,669
38,737,973,138

자본금
9,476,384,000
9,476,384,000
9,476,384,000

기타불입자본
21,968,649,158
21,925,990,236
21,828,796,408

기타자본구성요소
(367,539,849)
(392,649,673)
(343,921,388)

이익잉여금
12,969,471,040
11,601,732,106
7,776,714,118

비지배지분
3,557,742
4,195,841
-

자본총계
44,050,522,091
42,615,652,510
38,737,973,138

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

(2021.01.01~2021.09.30)
(2020.01.01~2020.12.31)
(2019.01.01~2019.12.31)

영업수익
72,054,218,261
84,329,419,084
82,117,661,916

영업이익
9,655,946,046
7,113,635,007
9,548,646,903

당기순이익
7,510,696,423
6,203,320,200
6,141,970,713

지배기업 소유주지분
7,511,588,157
6,204,596,127
6,141,970,713

비지배지분
(891,734)
(1,275,927)
-

총포괄손익
7,541,637,899
6,663,188,884
5,340,491,918

지배기업 소유주지분
7,542,275,998
6,664,657,043
5,340,491,918

비지배지분
(638,099)
(1,468,159)
-

주당순이익
403
333
330

연결에 포함된 회사수
4
4
3

※ 상기 재무제표는 K-IFRS를 적용하여 작성되었습니다.
※ 당사의 제17기, 제18기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 당분기(제19기)는 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다.

나. 별도재무제표 요약

(단위 : 원)

사업연도
제19기 3분기(2021년)
제18기(2020년)
제17기(2019년)

유동자산
19,203,622,626
14,094,298,375
10,556,574,150

비유동자산
80,919,453,786
83,798,099,647
88,516,774,914

자산총계
100,123,076,412
97,892,398,022
99,073,349,064

유동부채
43,503,270,018
41,903,982,679
46,984,325,126

비유동부채
14,306,862,123
15,204,251,339
15,148,718,559

부채총계
57,810,132,141
57,108,234,018
62,133,043,685

자본금
9,476,384,000
9,476,384,000
9,476,384,000

기타불입자본
21,968,649,158
21,925,990,236
21,828,796,408

기타자본구성요소
(331,977,204)
(331,977,204)
(296,740,635)

이익잉여금
11,199,888,317
9,713,766,972
5,931,865,606

자본총계
42,312,944,271
40,784,164,004
36,940,305,379

종속,관계,공동기업 투자주식 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2021.01.01~2021.09.30)
(2020.01.01~2020.12.31)
(2019.01.01~2019.12.31)

영업수익
70,502,978,633
82,570,266,261
78,709,377,634

영업이익
9,807,680,691
7,297,614,614
8,230,188,833

당기순이익
7,629,970,568
6,167,515,802
4,183,597,290

주당순이익
409
331
225

※ 상기 재무제표는 K-IFRS를 적용하여 작성되었습니다.
※ 당사의 제17기, 제18기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 당분기(제19기)는 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 19 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 18 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 19 기 3분기말

제 18 기말

자산

유동자산

21,067,888,777

16,206,094,840

현금및현금성자산

7,338,800,207

5,948,339,105

매출채권

1,686,787,209

2,088,748,411

재고자산

1,021,867,627

677,510,118

당기손익-공정가치측정금융자산

4,225,363,831

1,233,142,757

기타유동금융자산

6,321,895,396

5,802,962,750

기타유동자산

473,174,507

455,391,699

당기법인세자산

0

0

비유동자산

82,181,778,128

84,629,612,119

당기손익-공정가치측정금융자산

96,845,873

234,500,661

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

325,979,124

325,979,124

기타비유동금융자산

6,228,563,926

6,208,301,837

투자부동산

4,764,658,438

4,776,646,535

유형자산

53,538,433,513

55,432,425,699

사용권자산

9,995,953,001

10,544,822,118

무형자산

3,736,656,641

3,331,091,749

기타비유동자산

276,551,500

393,461,687

이연법인세자산

3,218,136,112

3,382,382,709

자산총계

103,249,666,905

100,835,706,959

부채

유동부채

44,306,827,687

42,423,961,718

단기차입금

23,800,000,000

23,800,000,000

기타유동금융부채

10,501,294,366

10,283,686,966

기타유동부채

8,999,120,131

7,901,024,352

당기법인세부채

1,006,413,190

439,250,400

비유동부채

14,892,317,127

15,796,092,731

퇴직급여부채

8,860,669,456

9,575,333,160

장기종업원급여채무

325,169,681

326,104,032

충당부채

999,095,359

846,875,297

기타비유동금융부채

4,637,449,209

4,882,592,602

기타비유동부채

69,933,422

165,187,640

부채총계

59,199,144,814

58,220,054,449

자본

지배지분

44,046,964,349

42,611,456,669

자본금

9,476,384,000

9,476,384,000

기타불입자본

21,968,649,158

21,925,990,236

기타자본구성요소

(367,539,849)

(392,649,673)

이익잉여금

12,969,471,040

11,601,732,106

비지배지분

3,557,742

4,195,841

자본총계

44,050,522,091

42,615,652,510

부채 및 자본 총계

103,249,666,905

100,835,706,959

연결 포괄손익계산서

제 19 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 18 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 19 기 3분기

제 18 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

23,820,944,556

72,054,218,261

19,752,073,368

64,047,517,915

영업비용

21,289,052,549

62,398,272,215

19,549,805,011

57,685,995,140

재고자산의 사용

468,603,680

1,284,379,239

211,611,445

589,136,172

종업원급여

4,603,059,749

14,136,930,250

4,611,107,298

13,121,030,551

유형및무형자산상각비

2,893,329,580

8,782,817,697

2,996,212,248

8,841,489,347

강사료

9,085,523,199

26,144,122,078

8,204,238,274

24,424,230,142

기타영업비용

4,238,536,341

12,050,022,951

3,526,635,746

10,710,108,928

영업이익

2,531,892,007

9,655,946,046

202,268,357

6,361,522,775

관계기업투자손익

0

0

0

0

금융수익

60,743,105

199,256,730

86,275,331

233,438,095

금융비용

193,000,230

593,962,562

214,381,628

733,613,756

기타수익

423,859,539

589,651,854

131,453,772

451,730,983

기타비용

356,393,868

504,194,145

76,361,209

135,970,016

법인세비용차감전순이익

2,467,100,553

9,346,697,923

129,254,623

6,177,108,081

법인세비용

475,203,487

1,836,001,500

75,855,775

1,506,202,575

당기순이익

1,991,897,066

7,510,696,423

53,398,848

4,670,905,506

기타포괄손익

25,298,947

30,941,476

(37,144,868)

(13,740,677)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

3,479,574

5,578,017

(2,776,367)

(8,236,873)

순확정급여부채의 재측정요소

3,479,574

5,578,017

(2,776,367)

(8,236,873)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손익

0

0

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

21,819,373

25,363,459

(34,368,501)

(5,503,804)

지분법자본변동

0

0

0

0

해외사업환산손익

21,819,373

25,363,459

(34,368,501)

(5,503,804)

총포괄손익

2,017,196,013

7,541,637,899

16,253,980

4,657,164,829

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

1,992,020,300

7,511,588,157

53,657,865

4,671,649,898

비지배지분

(123,234)

(891,734)

(259,017)

(744,392)

총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

2,017,101,053

7,542,275,998

16,856,682

4,657,964,259

비지배지분

94,960

(638,099)

(602,702)

(799,430)

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

107

403

3

251

희석주당이익 (단위 : 원)

107

403

3

251

연결 자본변동표

제 19 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 18 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업소유주지분 합계

2020.01.01 (기초자본)

9,476,384,000

21,828,796,408

(343,921,388)

7,776,714,118

38,737,973,138

38,737,973,138

총포괄이익:

당기순이익

4,671,649,898

4,671,649,898

(744,392)

4,670,905,506

확정급여제도의 재측정요소

(8,236,873)

(8,236,873)

(8,236,873)

해외사업환산손익

(5,448,766)

(5,448,766)

(55,038)

(5,503,804)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용

72,801,578

72,801,578

72,801,578

연차배당

(465,865,700)

(465,865,700)

(465,865,700)

중간배당

(2,422,501,640)

(2,422,501,640)

(2,422,501,640)

2020.09.30 (기말자본)

9,476,384,000

21,901,597,986

(349,370,154)

9,551,759,803

40,580,371,635

(799,430)

40,579,572,205

2021.01.01 (기초자본)

9,476,384,000

21,925,990,236

(392,649,673)

11,601,732,106

42,611,456,669

4,195,841

42,615,652,510

총포괄이익:

당기순이익

7,511,588,157

7,511,588,157

(891,734)

7,510,696,423

확정급여제도의 재측정요소

5,578,017

5,578,017

5,578,017

해외사업환산손익

25,109,824

25,109,824

253,635

25,363,459

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용

42,658,922

42,658,922

42,658,922

연차배당

(2,422,501,640)

(2,422,501,640)

(2,422,501,640)

중간배당

(3,726,925,600)

(3,726,925,600)

(3,726,925,600)

2021.09.30 (기말자본)

9,476,384,000

21,968,649,158

(367,539,849)

12,969,471,040

44,046,964,349

3,557,742

44,050,522,091

연결 현금흐름표

제 19 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 18 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 19 기 3분기

제 18 기 3분기

영업활동현금흐름

18,306,259,890

12,401,707,986

영업으로부터 창출된 현금흐름

19,706,268,261

15,407,721,344

당기순손익

7,510,696,423

4,670,905,506

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

14,948,427,109

14,556,252,480

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

(736,488,727)

(641,267,794)

영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동

(2,016,366,544)

(3,178,168,848)

이자의 수취

33,318,798

30,314,359

이자의 지급

(352,253,556)

(85,026,664)

배당금의 수취

25,091,787

36,407,490

법인세의 납부

(1,106,165,400)

(2,987,708,543)

투자활동현금흐름

(5,642,585,527)

(2,170,247,315)

투자활동으로 인한 현금유입액

1,558,932,994

1,827,801,375

기타금융자산(유동)의 감소

223,268,296

810,456,019

기타금융자산(비유동)의 감소

1,166,610

216,200,540

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

456,614,804

799,061,635

유형자산의 처분

6,000,000

2,083,181

무형자산의 처분

48,636,364

0

임차보증금의 감소

817,355,920

0

기타보증금의 감소

5,891,000

0

투자활동으로 인한 현금유출액

(7,201,518,521)

(3,998,048,690)

기타금융자산(유동)의 증가

(772,000,000)

(1,142,220,000)

기타금융자산(비유동)의 증가

(15,435,000)

(404,134,281)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(3,034,800,000)

0

유형자산의 취득

(1,409,576,569)

(1,472,084,015)

무형자산의 취득

(994,322,652)

(979,610,394)

임차보증금의 증가

(967,618,300)

0

기타보증금의 증가

(7,766,000)

0

재무활동현금흐름

(11,273,213,261)

(9,795,015,511)

재무활동으로 인한 현금유입액

11,039,581,593

6,536,893,771

단기차입금의 차입

11,014,581,593

6,536,893,771

임대보증금의 증가

25,000,000

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(22,312,794,854)

(16,331,909,282)

단기차입금의 상환

(11,014,581,593)

(6,536,893,771)

장기차입금의 상환

0

(2,062,500,000)

배당금의 지급

(6,149,427,240)

(2,888,367,340)

리스부채의 감소

(5,058,786,021)

(4,819,148,171)

임대보증금의 감소

(90,000,000)

(25,000,000)

현금및현금성자산의 증가(감소)

1,390,461,102

436,445,160

기초 현금및현금성자산

5,948,339,105

4,131,303,241

기말 현금및현금성자산

7,338,800,207

4,567,748,401

3. 연결재무제표 주석

제 19(당) 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 09월 30일까지

제 18(전) 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지

주식회사 씨엠에스에듀와 그 종속기업

1. 지배회사의 개요

주식회사 씨엠에스에듀(이하 "지배회사" 또는 "당사")는 2003년 7월에 설립되었으며, 자체 개발한융합사고력 컨텐츠를 기반으로 하여 직영학원사업과 가맹점을 통한 가맹사업, 온라인을 포함한 에듀테크 사업 등을 영위하고 있으며, 2016년 4월 7일자로 공모를 통하여 한국거래소의 코스닥시장에 기업공개를 하였습니다. 당분기말 현재 지배회사는 전국에 44개의 직영점과 58개의 가맹점을 운영하고 있으며, 서울특별시 서초구에 본사를 두고 있습니다.

(1) 당분기말 현재 지배회사의 자본금은 9,476,384천원이며, 주요 주주의 내역은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)청담러닝
8,013,091
43.00

이충국
2,210,004
11.86

우리사주조합
373,258
2.00

기타
8,038,275
43.14

합 계
18,634,628
100.00

지배회사는 전기 이전에 이익소각을 하였으며 이로 인하여 발행주식의 액면총액과 납입 자본금은 상이합니다.

(2) 종속기업의 현황 

① 당분기말 현재 지배회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산일
지분율(%)

당분기말
전기말

(주)진에듀
대한민국
12.31
100
100

(주)상상과창조
대한민국
12.31
100
100

(주)생각하는아이지
대한민국
12.31
100
100

PT CMS EDU INDONESIA(주1)
인도네시아
12.31
99
99

(주1) 회사는 전기 중 PT CMS EDU INDONESIA의 지분 99%를 560백만원으로 취득하였습니다.

② 연결대상 주요 종속기업의 당분기말 및 전기말 현재 요약재무상태표와 동일자로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
손 익

영업수익
당기손익
총포괄손익

(주)진에듀
2,914,701
1,449,827
1,233,452
(63,090)
(63,090)

(주)상상과 창조
713,284
1,259,457
283,805
(132,528)
(132,528)

(주)생각하는아이지
351,175
1,404
295,842
105,977
105,977

PT CMS EDU INDONESIA
368,742
13,348
149,752
(89,173)
(63,810)

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
손 익

영업수익
당기손익
총포괄손익

(주)진에듀
2,655,923
1,127,959
1,540,882
16,480
22,517

(주)상상과 창조
931,542
1,345,187
467,790
(131,924)
(131,924)

(주)생각하는아이지
266,563
22,769
256,544
26,562
26,562

PT CMS EDU INDONESIA
426,580
7,376
5,516
(127,593)
(141,152)

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고’를 적용하여 작성하는 재무제표이며, 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁 2단계 (개정)

이자율지표 개혁과 관련하여 새로운 이자율이 대체 지표 이자율이 되어 불확실성이 해소되는 시점에 적용되는 실무적 간편법을 제공합니다.

ㆍ(상각후원가 측정 금융상품) 특정요건 충족 시, 이자율 대체에 따른 금융상품 변경 손익이 인식되지 않도록 함

ㆍ(위험회피) 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해, 관련 위험회피관계 에 대한 문서를 수정하더라도 위험회피회계를 유지

ㆍ(리스) 리스료 산정기준이 변경될 때 특정요건 충족 시 새 대체 지표 이자율을 고려 하여 미래 리스료를 할인

동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동/비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - '개념체계' 에 대한 참조

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액)을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약의 계약이행원가

동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다.

개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

① 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스' - 리스 인센티브

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치 측정과 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항을 일치시키며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

연결회사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 회계정책

분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

1) 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.
 

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4.
현
금및현금성자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
4,895
440

예적금
7,333,905
5,947,899

합계
7,338,800
5,948,339

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

매출채권
2,319,773
2,486,130

차감: 대손충당금
(632,986)
(373,164)

차감: 현재가치할인차금(매출채권)
-
(24,218)

합계
1,686,787
2,088,748

(2) 당분기와 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
상각
환입
기말

당분기
(373,164)
(259,822)
-
(632,986)

전기
(182,235)
(190,929)
-
(373,164)

(3) 당분기말과 전기말 현재 매출채권(특수관계자에 대한 채권 포함)에 대한 연령분석 (발생일 기준) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
90일미만
90일~180일
180일 이상
합계

당분기말
1,098,335
63,414
1,158,024
2,319,773

전기말
1,349,829
24,419
1,111,882
2,486,130

6. 재
고
자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

평가전 금액
평가충당금
장부금액
평가전 금액
평가충당금
장부금액

교재
1,311,601
(289,734)
1,021,867
921,511
(244,001)
677,510

당분기와 전분기 중 영업비용으로 비용 인식한 재고자산의 원가는 각각 1,284,379천원 및
589,136천원입니다.

7. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

지분증권:

상장주식
3,330,580
-
3,330,580
677
-
677

채무증권:

신주인수권부사채
-
-
-
-
7,961
7,961

투자신탁
894,784
96,846
991,630
1,232,465
226,540
1,459,005

합계
4,225,364
96,846
4,322,210
1,233,142
234,501
1,467,643

8. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합 계

지분증권:

비상장주식
-
325,979
325,979
-
325,979
325,979

합계
-
325,979
325,979
-
325,979
325,979

9. 관계기업투자자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

관계기업
융합창신(우한)교육과기 유한공사
중국
12.31
44.22
-
44.22
-

성사수유(북경)교육과기 유한공사
중국
12.31
33.33
-
33.33
-

합계

-

-

(2) 당분기와 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 없습니다.

(3) 당분기와 전기 중 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 손실액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당분기
전기

미반영 손실
미반영 손실누계액
미반영 손실
미반영 손실누계액

융합창신(우한)교육과기 유한공사
1,914
-
(1,913)
(1,913)

성사수유(북경)교육과기 유한공사
20,036
-
(20,036)
(20,036)

합계
21,950
-
(21,949)
(21,949)

(4) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
손 익

영업수익
당기손익
총포괄손익

융합창신(우한)교육과기 유한공사
380,457
35,459
25,960
5,685
5,685

성사수유(북경)교육과기 유한공사
322,128
1,810,057
385,220
(673,817)
(673,817)

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
손 익

영업수익
당기손익
총포괄손익

융합창신(우한)교육과기 유한공사
341,632
32,355
52,973
(4,328)
(4,328)

성사수유(북경)교육과기 유한공사
680,078
1,392,840
539,437
(1,036,576)
(1,036,576)

10. 투
자
부동산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

토지
건물
합계
토지
건물
합계

취득원가
4,256,709
576,314
4,833,023
4,311,303
524,201
4,835,504

감가상각누계액
-
(68,365)
(68,365)
-
(58,857)
(58,857)

기말금액
4,256,709
507,949
4,764,658
4,311,303
465,344
4,776,647

(2) 당분기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

토지
건물
합계
토지
건물
합계

기초금액
4,311,303
465,344
4,776,647
4,279,934
473,925
4,753,859

취득
-
59,763
59,763
-
-
-

감가상각비
-
(10,253)
(10,253)
-
(12,984)
(12,984)

대체(주1)
(54,594)
(6,905)
(61,499)
31,369
4,403
35,772

기말금액
4,256,709
507,949
4,764,658
4,311,303
465,344
4,776,647

(주1) 유형자산과 대체되었습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 인식된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임대수익
153,329
168,588

운영수익
30,396
36,884

운영비용
30,396
36,884

11. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
토지
건물
시설장치
비품
차량운반구
건설중인자산
합계

취득원가
34,119,732
13,727,308
23,069,337
2,418,178
42,172
1,686,400
75,063,127

감가상각누계액
-
(1,327,149)
(18,321,769)
(1,841,331)
(34,444)
-
(21,524,693)

장부금액
34,119,732
12,400,159
4,747,568
576,847
7,728
1,686,400
53,538,434

(전기말)
(단위: 천원)

구분
토지
건물
시설장치
비품
차량운반구
건설중인자산
합계

취득원가
34,065,139
13,589,764
22,554,334
2,307,810
42,172
1,686,400
74,245,619

감가상각누계액
-
(1,070,215)
(16,166,219)
(1,546,725)
(30,034)
-
(18,813,193)

장부금액
34,065,139
12,519,549
6,388,115
761,085
12,138
1,686,400
55,432,426

(2) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
토지
건물
시설장치
비품
차량운반구
건설중인자산
합계

기초금액
34,065,139
12,519,549
6,388,115
761,085
12,138
1,686,400
55,432,426

취득
-
129,895
1,091,072
128,848
-
-
1,349,815

처분
-
-
(209,834)
(3,234)
-
-
(213,068)

감가상각비
-
(256,189)
(2,524,966)
(311,236)
(4,410)
-
(3,096,801)

대체
(주1)

54,593
6,904
-
-
-
-
61,497

기타증감액(주2)
-
-
3,181
1,384
-
-
4,565

기말금액
34,119,732
12,400,159
4,747,568
576,847
7,728
1,686,400
53,538,434

(주1) 투자부동산과 대체되었습니다.
(주2) 기타증감액은 해외사업환산손익으로 인한 차이조정분으로 구성되어 있습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구분
토지
건물
시설장치
비품
차량운반구
건설중인자산
합계

기초금액
34,096,507
12,859,638
9,068,460
765,790
36,297
1,751,395
58,578,087

취득(주1)
-
4,094
642,828
376,107
3,131
552,251
1,578,411

처분
-
-
(55,894)
(485)
(14,420)
-
(70,799)

감가상각비
-
(339,780)
(3,878,866)
(386,476)
(12,870)
-
(4,617,992)

대체
(주2)

(31,369)
(4,403)
611,251
5,995
-
(617,246)
(35,772)

기타증감액(주3)
-
-
336
154
-
-
490

기말금액
34,065,138
12,519,549
6,388,115
761,085
12,138
1,686,400
55,432,425

(주1) 건설중인자산의 전기 취득에는 자본화한 차입금이자 68백만원이 포함되어 있습니다.
(주2) 투자부동산 및 건설중인자산과 대체되었습니다.
(주3) 기타증감액은 해외사업환산손익으로 인한 차이조정분으로 구성되어 있습니다.

12. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

취득원가
1,614,358
2,013,346
2,312,889
439,484
447,826
6,827,903

상각누계액
-
(1,238,696)
(1,450,127)
(402,423)
-
(3,091,246)

장부금액
1,614,358
774,650
862,762
37,061
447,826
3,736,657

(전기말)
(단위: 천원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

취득원가
1,364,358
1,420,638
2,273,257
473,039
353,815
5,885,107

상각누계액
-
(1,074,390)
(1,130,107)
(349,518)
-
(2,554,015)

장부금액
1,364,358
346,248
1,143,150
123,521
353,815
3,331,092

(2) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

기초잔액
1,364,358
346,249
1,143,150
123,521
353,814
3,331,092

취득
250,000
-
39,633
10,000
694,690
994,323

처분
-
-
-
(51,526)
-
(51,526)

상각
-
(164,306)
(320,020)
(52,905)
-
(537,231)

대체
-
592,708
-
7,971
(600,679)
-

기타증감(*)
-
-
(1)
-
-
(1)

기말잔액
1,614,358
774,650
862,762
37,061
447,826
3,736,657

(*) 기타증감액은 해외사업환산손익으로 인한 차이 조정분으로 구성되어 있습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

기초잔액
1,364,358
85,964
563,756
29,846
274,307
2,318,231

취득
-
-
87,445
122,159
1,277,707
1,487,311

상각
-
(54,068)
(337,072)
(83,310)
-
(474,450)

대체
-
314,352
829,021
54,826
(1,198,199)
-

기말잔액
1,364,358
346,248
1,143,150
123,521
353,815
3,331,092

13. 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계
명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계

미수금
277,908
(23,722)
-
254,186
-
-
-
-

미수수익
3,969
(40)
-
3,929
-
-
-
-

대여금
325,188
(52,014)
-
273,174
66,646
(29,521)
-
37,125

금융상품(주1)
1,372,000
-
-
1,372,000
332,617
-
-
332,617

기타보증금
43,440
-
(612)
42,828
361,339
-
(2,425)
358,914

임차보증금
4,405,560
-
(29,782)
4,375,778
5,662,435
-
(162,526)
5,499,909

합계
6,428,065
(75,776)
(30,394)
6,321,895
6,423,037
(29,521)
(164,951)
6,228,565

(주1) 단기금융상품은 담보제공으로 사용이 제한되어 있으며 관련 내용은 주석 33번을 참조하십시오.

(전기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계
명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계

미수금
541,926
(26,376)
-
515,550
-
-
-
-

미수수익
6,075
(61)
-
6,014
-
-
-
-

대여금
402,024
(33,641)
-
368,383
156,245
(59,561)
-
96,684

금융상품
658,000
-
-
658,000
315,619
-
-
315,619

기타보증금
5,891
-
-
5,891
397,013
-
(4,417)
392,596

임차보증금
4,299,297
-
(50,172)
4,249,125
5,617,610
-
(214,207)
5,403,403

합계
5,913,213
(60,078)
(50,172)
5,802,963
6,486,487
(59,561)
(218,624)
6,208,302

(2) 당분기와 전기 중 기타금융자산의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
기초
상각
환입
기말

미수금
(26,375)
-
2,653
(23,722)

미수수익
(61)
-
21
(40)

대여금
(93,203)
-
11,668
(81,535)

합계
(119,639)
-
14,342
(105,297)

(전기)
(단위: 천원)

구분
기초
상각
환입
기말

미수금
(109)
(26,267)
-
(26,376)

미수수익
(19)
(41)
-
(60)

대여금
(199,852)
(5,297)
111,946
(93,203)

합계
(199,980)
(31,605)
111,946
(119,639)

14. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
225,081
-
217,105
-

선급비용
248,094
276,552
238,287
393,462

합계
473,175
276,552
455,392
393,462

15. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
차입처
만기
이자율
당분기말
전기말

시설자금대출
우리은행(주1)
2021-10-29
1.67%
6,000,000
6,000,000

2022-01-28
1.76%
3,800,000
3,800,000

2022-06-17
2.14%
4,000,000
4,000,000

국민은행(주1)
2021-12-31
3.10%
-
2,000,000

운영자금대출
산업은행(주1)
2022-01-29
1.89%
2,000,000
-

2021-11-30
1.83%
3,000,000
3,000,000

우리은행
2022-02-15
2.39%
3,000,000
3,000,000

씨티은행
2022-03-31
1.88%
2,000,000
2,000,000

합 계
23,800,000
23,800,000

(주1) 해당 차입금에 대해서는 담보가 제공되어 있으며 관련 내용은 주석 33번에 기재되어 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 존재하지 않습니다.

16. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
현재가치
할인차금
소계
명목금액
현재가치
할인차금
소계

미지급금
4,234,927
-
4,234,927
-
-
-

미지급비용
582,852
-
582,852
-
-
-

예수보증금
200,000
-
200,000
44,000
-
44,000

임대보증금
320,000
(3,721)
316,279
-
-
-

리스부채
5,167,236
-
5,167,236
4,593,449
-
4,593,449

합계
10,505,015
(3,721)
10,501,294
4,637,449
-
4,637,449

(전기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
현재가치
할인차금
소계
명목금액
현재가치
할인차금
소계

미지급금
3,702,121
-
3,702,121
-
-
-

미지급비용
592,796
-
592,796
-
-
-

예수보증금
200,000
-
200,000
39,000
-
39,000

임대보증금
385,000
(6,424)
378,576
-
-
-

리스부채
5,410,194
-
5,410,194
4,843,593
-
4,843,593

합계
10,290,111
(6,424)
10,283,687
4,882,593
-
4,882,593

17. 기타부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
소계
유동
비유동
소계

예수금
364,582
-
364,582
342,061
-
342,061

선수금
21,274
-
21,274
60,681
-
60,681

선수수익
8,613,264
69,933
8,683,197
7,498,282
165,188
7,663,470

합계
8,999,120
69,933
9,069,053
7,901,024
165,188
8,066,212

(2) 연결실체가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 기타부채에 포함된 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
소계
유동
비유동
소계

계약부채

선수금
21,273
-
21,273
58,008
-
58,008

선수수익
8,609,543
69,933
8,679,476
7,491,858
165,188
7,657,046

합계
8,630,816
69,933
8,700,749
7,549,866
165,188
7,715,054

(3) 당분기와 전기 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 수익으로 인식한 금액은 각각 7,475,178천원 및 9,287,580천원입니다.

18. 퇴직급여제도

(1) 연결실체는 종업원 및 강사를 위하여 확정급여형퇴직제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원 및 강사의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다. 강사는 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균기본급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 계상된 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
13,160,103
12,780,543

사외적립자산의 공정가치
(4,299,434)
(3,205,210)

순확정급여부채
8,860,669
9,575,333

(3) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초
12,780,543
11,672,956

당기근무원가
2,843,241
3,879,087

이자비용
152,448
214,165

재측정요소:

경험적 조정
-
(140,550)

인구통계적가정의 변동
-
(413,379)

재무적가정의 변동
-
(130,311)

퇴직급여지급액
(2,616,129)
(2,333,548)

대체(주1)
-
32,123

기말
13,160,103
12,780,543

(주1) 특수관계법인 소속 직원 전입으로 인한 승계분입니다.

(4) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
3,205,210
2,748,368

이자수익
41,516
63,859

재측정요소
7,151
(31,947)

사외적립자산 불입액
1,600,000
1,000,000

보험수리적가정
-
-

퇴직급여 지급액
(554,443)
(607,193)

대체(주1)
-
32,123

기말
4,299,434
3,205,210

(주1) 특수관계법인 소속 직원 전입으로 인한 승계분입니다.

(5) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
2,843,241
2,906,410

이자비용
152,448
160,624

사외적립자산의 이자수익
(41,515)
(47,894)

합계
2,954,174
3,019,140

(6) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

정기예금 등
4,299,434
3,205,210

(7) 당분기와 전기 중 기타장기급여제도의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
326,104
330,158

당기근무원가
47,533
83,012

이자비용
3,533
5,780

재측정요소 :
-

경험적조정
-
19,529

인구통계적가정의 변동
-
(73,966)

재무적가정의 변동
-
3,590

급여지급액
(52,000)
(42,000)

기말
325,170
326,103

손익계산서에 인식되는 비용
51,066
37,946

19.
충당부채

연결실체는 학원 운영을 위해 임차하고 있는 토지 및 건물에 대해 임차 기간 만료시 원상 복구 의무를 부담하고 있으며, 이에 대한 충당부채를 계상하고 있습니다. 당분기와 전기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
846,875
733,047

상각
20,124
25,350

사용
(34,879)
(32,190)

대체
166,975
120,668

기말
999,095
846,875

20. 자본
금 및
기타불입자본

(1) 당분기말 현재 연결실체의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

주식의 종류
발행할 주식수
총 발행주식수
1주당 금액
보통주자본금

보통주
50,000,000주
18,634,628주
500원
9,476,384,000주

(*)자본금 : 보고기간 종료일 현재 회사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 
50,000,000주(1주의 금액 : 500원)이며, 연결실체가 발행한 보통주식의 수(소각 주식수 제외)는 18,634,628주입니다. 이익소각으로 인하여 발행주식의 액면총액은 
9,317,314,000원으로 납입 자본금(9,476,384,000원)과 상이합니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 기타불입자본 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
21,081,028
21,081,028

자기주식처분이익
47,972
47,972

주식선택권
839,649
796,990

합계
21,968,649
21,925,990

(3) 당분기와 전기 중 연결실체의 자본금 및 주식발행초과금의 변동 내역은 없습니다.

21. 기타자본구성요소

당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

지분법자본변동
(41,642)
(41,642)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(331,977)
(331,977)

해외사업환산손익
6,079
(19,031)

합계
(367,540)
(392,650)

22. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금
3,151,002
2,666,501

미처분이익잉여금
9,818,469
8,935,231

합계
12,969,471
11,601,732

23. 주식기준보상

(1) 연결실체는 일부 임직원을 대상으로 주식교부형 주식선택권을 부여하였으며, 당분기와 전기 중 주식선택권 수량 및 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
381,000
7,417
391,000
7,467

부여
-
-
-
-

행사
-
-
-
-

소멸
-
-
(10,000)
9,380

기말
381,000
7,417
381,000
7,417

(2) 연결실체는 주식선택권에 대하여 이항옵션모형을 적용한 공정가치접근법에 근거하여 보상원가를 산정하였으며, 당분기말 현재 미행사된 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

내용
2차분

부여일
2015-03-19

부여일의 주가
-

잔여수량
17,000

행사가격
3,200원

행사가능기간
2017년 3월 19일부터 5년간

가득조건(용역제공조건)
2년

무위험이자율
2.07%

기대주가변동성
5.40%

총보상원가
10,585천원

내용
4-1차분
4-2차분

부여일
2016-09-09
2016-09-09

부여일의 주가
27,550원
27,550원

잔여수량
100,000
100,000

행사가격
7,050원
7,050원

행사가능기간
2018년 9월 9일부터 5년간
2019년 9월 9일부터 4년간

가득조건(용역제공조건)
2년
3년

무위험이자율
1.39%
1.39%

기대주가변동성
29.44%
29.44%

총보상원가
231,425천원
231,425천원

내용
5-1차분
5-2차분

부여일
2018-03-23
2018-03-23

부여일의 주가
9,050원
9,050원

잔여수량
57,000
57,000

행사가격
9,380원
9,380원

행사가능기간
2020년 3월 22일부터 5년간
2021년 3월 22일부터 4년간

가득조건(용역제공조건)
2년
3년

무위험이자율
2.57%
2.57%

기대주가변동성
17.77%
17.77%

총보상원가
128,307천원
128,307천원

내용
6차분

부여일
2019-08-13

부여일의 주가
5,850원

잔여수량
50,000

행사가격
5,840원

행사가능기간
2021년 8월 13일부터 5년간

가득조건(용역제공조건)
2년

무위험이자율
1.22%

기대주가변동성
33.65%

총보상원가
109,600천원

(3) 주식선택권 부여일 이후 종업원의 가득기간에 따라 배분하여 인식된 비용은 당분기 42,659천원(전분기 : 72,802천원)으로 영업비용(주식보상비용)과 기타불입자본(주식선택권)으로 계상하고 있습니다.

24. 영업수익

(1) 연결실체는 수학중심 컨텐츠를 기반으로 한 학원사업을 영위하는 단일의 영업부문으로 구성되어 있으며, 국내의 다수 개인 소비자가 연결실체의 고객입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

용역의 제공으로 인한 수익:

수강료수입
20,886,714
63,396,070
17,522,542
57,288,662

가맹점수입
101,745
291,840
101,148
247,889

기타수입
150,826
583,341
91,659
698,829

소계
21,139,285
64,271,251
17,715,349
58,235,380

재화의 판매로 인한 수익:

교재대수입
2,681,660
7,782,967
2,036,724
5,812,138

합계
23,820,945
72,054,218
19,752,073
64,047,518

25. 종
업
원급여

당분기와 전분기 중 발생한 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
3,332,348
10,230,696
2,827,020
8,586,611

상여금
-
-
495,400
695,604

퇴직급여
984,725
2,954,174
1,006,380
3,019,139

복리후생비
285,987
952,060
282,307
819,676

합계
4,603,060
14,136,930
4,611,107
13,121,030

26. 기타영업비용

당분기와 전분기 중 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

잡급
24,537
122,736
77,000
249,760

여비교통비
29,720
91,983
44,474
150,813

접대비
155,951
406,805
188,908
500,053

통신비
163,172
432,195
118,461
331,691

수도광열비
200,318
554,786
183,174
511,658

세금과공과금
419,007
841,921
381,018
672,805

보험료
64,650
229,635
65,675
184,711

차량유지비
13,957
52,663
23,897
72,795

경상연구개발비
260,891
802,792
69,686
500,493

운반비
12,171
26,539
5,953
18,196

교육훈련비
-
2,865
9,447
29,955

도서인쇄비
161,493
454,215
138,033
441,433

소모품비
168,875
412,565
144,632
411,303

지급수수료
1,531,322
4,541,626
1,420,037
4,551,168

지급임차료
200,061
568,402
-
-

광고선전비
194,671
664,096
129,668
403,833

대손상각비
111,746
259,822
134
122,299

건물관리비
520,488
1,534,161
501,488
1,477,296

협회비
939
7,557
559
7,045

주식보상비용
4,567
42,659
24,392
72,802

합계
4,238,536
12,050,023
3,526,636
10,710,109

27. 금융수익(비용) 및 기타수익(비용)

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
60,743
174,165
60,521
197,031

배당금수익
-
25,092
25,754
36,407

합계
60,743
199,257
86,275
233,438

금융비용:

이자비용
193,000
593,963
214,382
733,614

합계
193,000
593,963
214,382
733,614

(2) 당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익:

기타의대손충당금환입
8,810
14,342
40,824
87,253

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
266,500
315,359
(618)
47,223

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
37,714
37,714
-
50,234

금융상품평가이익
-
1,785
-
1,379

금융상품처분이익
-
-
470
470

유형자산처분이익
28,986
56,434
74,153
183,439

외환차익
-
7,895
3,465
3,647

외화환산이익
79,008
144,117
9,666
44,280

잡이익
2,841
12,006
3,494
33,806

합계
423,859
589,652
131,454
451,731

기타비용:

기타의대손상각비
-
-
2,635
5,597

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
194
6,567
(7,446)
25,364

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
51,849
70,125
19,435
27,147

금융상품평가손실
-
222
-
1,337

유형자산처분손실
229,580
229,586
42,297
43,750

무형자산처분손실
2,890
2,890
-
-

외화환산손실
(761)
147
571
2,165

외환차손
9,640
15,047
543
614

기타수수료
9,104
9,104
-
-

기부금
10,750
22,250
700
2,200

잡손실
43,147
148,256
17,626
27,796

합계
356,393
504,194
76,361
135,970

28. 법인세비용

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당기에 인식한 조정사항, 일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 및 전분기의 평균유효세율(법인세비용 ÷법인세비용차감전순이익)은
19.64% 및 24.38%입니다.

29. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배주주 보통주당기순이익
1,992,020,300원
7,511,588,157원
53,657,865원
4,671,649,898원

가중평균 유통보통주식수
18,634,628주
18,634,628주
18,634,628주
18,634,628주

기본주당순이익
107원
403원
3원
251원

(2) 당분기와 전분기의 희석주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

희석주당순이익 산정을 위한 보통주순이익(*1)
2,006,268,295원
7,544,862,116원
72,683,820원
4,728,435,129원

희석화 가중평균유통보통주식수(*2)
18,650,116주
18,650,116주
18,640,974주
18,640,974주

희석주당순이익(*3)
108원
405원
4원
254원

(*1) 희석주당순이익 산정을 위한 희석효과를 고려한 지배주주 보통주순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배주주 보통주당기순이익
1,992,020,300
7,511,588,157
53,657,865
4,671,649,898

조정:

세후 주식보상비용
14,247,995
33,273,959
19,025,955
56,785,231

소계
14,247,995
33,273,959
19,025,955
56,785,231

희석효과를 고려한 보통주순이익
2,006,268,295
7,544,862,116
72,683,820
4,728,435,129

(*2) 희석효과를 고려한 가중평균보통주식수의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

가중평균보통주식수
18,634,628
18,634,628
18,634,628
18,634,628

조정:

주식선택권의 무상발행 간주 주식수
15,488
15,488
6,346
6,346

희석화 가중평균유통보통주식수
18,650,116
18,650,116
18,640,974
18,640,974

(*3) 당분기 및 전분기에는 잠재적보통주로 인한 희석화 효과가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

30. 특수관계자와의 거래내역

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계내역
특수관계자의 명칭

지배기업
(주)청담러닝

관계기업
융합창신(우한)교육과기 유한공사, 성사수유(북경)교육과기 유한공사

기타의 특수관계자
㈜퓨처북, ㈜청담아이가르텐, Chundahm(Phils.), Inc., Chungdahm Learning China, ㈜청담미디어, Apax English Corporation, ㈜인중교육, ㈜유테카, Shanghai Gclass IT Co, Ltd., Only-Chungdahm Edu, ㈜청담강동브랜치, ㈜도봉청담에듀,상해순수문화발전유한공사, 담영국제통상㈜ 등

(2) 당분기 및 전분기 중 연결실체와 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회 사 명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
유형자산 
등의 매각
매 입
기타비용
유형자산 
등의 매입

지배기업
(주)청담러닝
41,764
-
-
-
37,297
-

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
8,601
-
-
-
-
-

합 계
50,364
-
-
-
37,297
-

(전분기)
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회 사 명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
유형자산 
등의 매각
매 입
기타비용
유형자산 
등의 매입

지배기업
(주)청담러닝
41,764
-
-
-
-
-

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
8,258
-
-
-
-
-

합 계
50,022
-
-
-
-

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권(주1)
대여금(주2)
기 타
매입채무
차입금
기 타

지배기업
(주)청담러닝
5,104
-
-
-
-
37,297

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
1,021,961
-
-
-
-
-

기타의특수관계자
(주)퓨처북
112,527
-
-
-
-
-

주요경영진
-
200,000
-
-
-
-

합 계
1,139,592
200,000
-
-
-
37,297

(주1) 당분기말 매출채권 금액은 대손충당금 608,560천원(당분기 대손상각비 258,392천원)을 차감하기 전 금액입니다.

(주2) 당분기말 대여금 금액은 대손충당금 2,000천원을 차감하기 전 금액입니다.

(전기말)
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권(주1)
대여금(주2)
기 타
매입채무
차입금
기 타

지배기업
(주)청담러닝
5,104
-

-
-
-

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
980,808
-

-
-
-

기타의특수관계자
(주)퓨처북
112,527
-

-
-
-

주요경영진
-
300,000

합 계
1,098,439
300,000

-
-
-

(주1) 전기말 매출채권 금액은 대손충당금 350,168천원(전기 대손상각비 226,992천원)을 차감하기 전 금액입니다.

(주2) 전기말 대여금 금액은 대손충당금 3,000천원(전기 기타의대손상각비 3,000천원)을 차감하기 전 금액입니다.

(4) 당분기 및 전기 중 연결실체와 특수관계자의 중요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

특수관계자
구분
회사명
자금 대여 거래
현금 출자

대 여
회 수
출자
회수

기타의특수관계자
주요경영진
-
100,000
-
-

(전기)
(단위: 천원)

특수관계자
구분
회사명
자금 대여 거래
현금 출자

대 여
회 수
출자
회수

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
-
-
-
495,302

기타의특수관계자
주요경영진
300,000
-
-
-

(5) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진(미등기임원 포함)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
2,045,331
1,745,768

퇴직급여
389,815
276,788

주식보상비용
38,063
52,121

합계
2,473,209
2,074,677

31. 현금흐름표 

(1) 당분기 및 전분기 중 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

대손상각비
259,822
122,299

기타의대손상각비
-
5,597

유형자산처분손실
229,586
43,750

무형자산처분손실
2,890
-

감가상각비
8,245,587
8,512,213

무형자산상각비
537,230
329,276

퇴직급여
2,954,174
3,019,139

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
6,567
25,364

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
70,125
27,146

급여
53,564
126,363

주식보상비용
42,659
72,802

이자비용
593,963
733,614

법인세비용
1,836,001
1,506,203

지급임차료
53,325
-

외화환산손실
147
2,165

금융상품평가손실
222
1,337

재고의변동
45,733
34,799

해외사업환산손실
16,832
(5,815)

합계
14,948,427
14,556,252

(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

배당금수익
(25,092)
(36,408)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(315,359)
(47,223)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(37,714)
(50,234)

이자수익
(174,165)
(197,031)

기타의대손충당금환입
(14,342)
(87,253)

유형자산처분이익
(56,434)
(183,439)

외화환산이익
(111,598)
(37,831)

금융상품평가이익
(1,785)
(1,379)

금융상품처분이익
-
(470)

합계
(736,489)
(641,268)

(3) 당분기 및 전분기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 중 운전자본의 조정의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권의 감소(증가)
258,885
1,118,334

재고자산의 감소(증가)
(390,091)
(40,685)

기타금융자산의 감소(증가)
283,086
(65,108)

기타유동자산의 감소(증가)
48,945
(291,843)

기타금융부채의 증가(감소)
528,960
(566,366)

기타유동부채의 증가(감소)
1,002,414
(2,135,931)

순확정급여부채의 증가(감소)
(3,661,687)
(1,117,465)

기타장기종업원급여채무의 증가(감소)
(52,000)
(42,000)

충당부채의 증가(감소)
(34,879)
(37,105)

합계
(2,016,367)
(3,178,169)

(4) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

투자부동산에서 유형자산으로 대체
62,243
-

유형자산의 본계정 대체
-
609,072

무형자산의 본계정 대체
600,679
770,112

(5) 당분기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
변동
비현금 변동
기말

이자비용
유동성대체
기타

단기차입금
23,800,000
-
-
-
-
23,800,000

리스부채
10,253,786
(5,058,786)
222,197
-
4,343,488
9,760,685

(전기)
(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
변동
비현금 변동
기말

이자비용
유동성대체
기타

단기차입금
23,800,000
-
-
-
-
23,800,000

유동성장기차입금
2,750,000
(2,750,000)
-
-
-
-

리스부채
11,086,248
(6,481,553)
331,844
-
5,317,247
10,253,786

32. 리스

(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 구성내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
부동산
차량운반구
합계

취득가액
18,807,162
502,548
19,309,710

상각누계액
(9,058,405)
(255,352)
(9,313,757)

순장부가액
9,748,757
247,196
9,995,953

(전기말)
(단위: 천원)

구분
부동산
차량운반구
합계

취득가액
17,002,135
618,684
17,620,819

상각누계액
(6,795,899)
(280,098)
(7,075,997)

순장부가액
10,206,236
338,586
10,544,822

(2) 당분기 및 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
부동산
차량운반구
합계

기초
10,206,236
338,586
10,544,822

증가
5,829,784
89,672
5,919,456

감가상각비
(4,984,734)
(153,799)
(5,138,533)

처분
(1,302,529)
(27,263)
(1,329,792)

기말
9,748,757
247,196
9,995,953

(전기)
(단위: 천원)

구분
부동산
차량운반구
합계

기초
11,406,394
300,940
11,707,334

증가
5,725,176
305,045
6,030,221

감가상각비
(6,426,899)
(255,002)
(6,681,901)

처분
(498,435)
(12,397)
(510,832)

기말
10,206,236
338,586
10,544,822

(3) 리스부채와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스부채(주1)

유동
5,167,236
5,410,194

비유동
4,593,449
4,843,592

합계
9,760,685
10,253,786

(주1) 리스부채는 연결재무상태표의 '기타금융부채' 항목에 포함되었습니다.

(4) 리스와 관련해 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
4,984,734
4,866,587

차량운반구
153,799
162,228

합계
5,138,533
5,028,815

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
222,197
184,238

단기리스료(지급임차료 및 기타영업비용에 포함)
34,200
78,800

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(기타영업비용에 포함)
448,087
136,777

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
(지급임차료 및 기타영업비용에 포함)
512,763
297,177

전대리스에서 생기는 수익(영업수익에 포함)
33,029
6,000

(5) 당분기 중 리스의 총 현금유출은
6,020,807천원
(전분기 : 5,728,698천원)입니다. 

33. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체의 계약이행 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
주소지
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보제공사유

단기금융상품
-
42,000
40,900
우리은행
질권설정

단기금융상품(주1)
-
1,330,000
1,322,053
한국증권금융
질권설정

토지 및 건물
방배동 753-2
15,325,797
12,000,000
우리은행
차입금담보

토지 및 건물
목동 905-27
12,168,694
9,600,000
우리은행
차입금담보

집합건물
목동 905-22
5,132,535
1,000,000
산업은행
차입금담보

3,600,000
산업은행
차입금담보

합 계

33,999,026
27,562,953

(주1) 한국증권금융에 담보로 제공된 단기금융상품은 만기 도래 여부에 불구하고 지배회사의 주가가 8,543원 이상이 되어야 사용가능합니다. 

(2) 당분기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
보증한도
대출한도
제공처
내 역

우리사주조합원
1,626,953
1,626,953
한국증권금융
우리사주조합원대출

(3) 당분
기말 현재 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소가
피고
비고

광고대행수수료 청구
22,400
주식회사 씨엠에스에듀
2021나18848(원고 항소심)

(4)
당분기말 현재 연결실체는 다음과 같은 한도약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

거래금융기관
약정내용
한도액
실행금액

산업은행
산업운영자금대출
3,000,000
3,000,000

산업운영자금대출
2,000,000
2,000,000

국민은행
기업통장대출
3,000,000
-

우리은행
기업통장대출
8,000,000
-

운전자금대출
3,000,000
3,000,000

시설자금대출
15,000,000
13,800,000

씨티은행
운전자금대출
3,000,000
2,000,000

합계
37,000,000
23,800,000

34. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소
연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환율위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 요약분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.
연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

(2) 자본관리
자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 중요한 변동사항은 없습니다.

35. 금융상품

(1) 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

상장주식
-
3,330,580
-
3,330,580
3,330,580
-
-
3,330,580

비상장주식
-
-
325,979
325,979
-
-
325,979
325,979

신주인수권부사채
-
-
-
-
-
-
-
-

투자신탁
-
991,630
-
991,630
-
991,630
-
991,630

합계
-
4,322,210
325,979
4,648,189
3,330,580
991,630
325,979
4,648,189

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
7,338,800
-
-
7,338,800
-
-
-
-

매출채권
1,686,787
-
-
1,686,787
-
-
-
-

기타금융자산
12,550,459
-
-
12,550,459
-
-
-
-

합계
21,576,046
-
-
21,576,046
-
-
-
-

(전기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

상장주식
-
677
-
677
677
-
-
677

비상장주식
-
-
325,979
325,979
-
-
325,979
325,979

신주인수권부사채
-
7,961
-
7,961
-
7,961
-
7,961

투자신탁
-
1,459,005
-
1,459,005
-
1,459,005
-
1,459,005

합계
-
1,467,643
325,979
1,793,622
677
1,466,966
325,979
1,793,622

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
5,948,339
-
-
5,948,339
-
-
-
-

매출채권
2,088,748
-
-
2,088,748
-
-
-
-

기타금융자산
12,011,265
-
-
12,011,265
-
-
-
-

합계
20,048,352
-
-
20,048,352
-
-
-
-

(2) 공정가치 서열체계를 포함한 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가
측정 금융부채
당기손익인식금융부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
23,800,000
-
23,800,000
-
-
-
-

기타유동금융부채
10,501,294
-
10,501,294
-
-
-
-

기타비유동금융부채
4,637,449
-
4,637,449
-
-
-
-

합계
38,938,743
-
38,938,743
-
-
-
-

(전기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가
측정 금융부채
당기손익인식금융부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
23,800,000
-
23,800,000
-
-
-
-

기타유동금융부채
10,283,687
-
10,283,687
-
-
-
-

기타비유동금융부채
4,882,593
-
4,882,593
-
-
-
-

합계
38,966,280
-
38,966,280
-
-
-
-

연결실체는 상기 수준 1~3으로 분류되는 금융자산 및 금융부채를 제외한 금융자산 및 금융부채는 취득원가 또는 상각후원가가 공정가치의 합리적 근사치라고 판단하고있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 연결실체의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익-
공정가치측정금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융부채

이자수익
174,165
-
-
-

배당금수익
-
14,439
10,653
-

금융상품평가이익
1,785
-
-
-

외환차익
7,894
-
-
-

외화환산이익
144,117
-
-
-

기타의대손충당금환입
14,342
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
315,359
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
37,714
-
-

이자비용
-
-
-
(593,963)

외환차손
(15,047)
-
-
-

외화환산손실
(147)
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(6,567)
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
(70,125)
-
-

금융상품평가손실
(222)
-
-
-

합 계
326,887
290,820
10,653
(593,963)

(전분기)
(단위: 천원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융부채

이자수익
197,031
-
-
-

배당금수익
-
25,757
10,650
-

금융상품평가이익
1,379
-
-
-

외환차익
3,646
-
-
-

외화환산이익
44,280
-
-
-

기타의대손충당금환입
87,253
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
47,223
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
50,234
-
-

이자비용
-
-
-
(733,614)

외환차손
(614)
-
-
-

기타의 대손상각비
(5,597)
-
-
-

외화환산손실
(2,165)
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(25,364)
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
(27,146)
-
-

금융상품평가손실
(1,337)
-
-
-

합 계
323,876
70,704
10,650
(733,614)

36. 영
업부문

연결실체의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.
경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결실체는 전략적인 영업단위로 학원사업이라는 단일의 보고부문을 가지고 있습니다. 최고영업의사결정자는 해당 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 

당분기 및 전분기 영업에 따른 단위 부문 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

I.영업수익
23,820,945
72,054,218
19,752,073
64,047,518

II.영업비용
21,289,053
62,398,272
19,549,805
57,685,995

1.재고자산의 사용
468,604
1,284,379
211,611
589,136

2.종업원급여
4,603,060
14,136,930
4,611,107
13,121,031

3.유형및무형자산상각비
2,893,330
8,782,818
2,996,212
8,841,489

4.강사료
9,085,523
26,144,122
8,204,238
24,424,230

5.기타영업비용
4,238,536
12,050,023
3,526,636
10,710,109

III.영업이익
2,531,892
9,655,946
202,268
6,361,523

37.
사

업결합

지배기업은 2021년 3월 1일 사고력관 가맹점인 강일센터와 체결한 영업양수도계약에 따라 교육업 관련 자산을 양수하였으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금액

비유동자산
190,000

유형자산
190,000

식별가능순자산 공정가치
190,000

이전대가(주1)
440,000

영업권
250,000

(주1) 이전대가는 전부 현금입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 19 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 18 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 19 기 3분기말

제 18 기말

자산

유동자산

19,203,622,626

14,094,298,375

현금및현금성자산

5,803,952,834

4,161,768,805

매출채권

1,646,602,763

2,024,743,496

재고자산

1,021,867,627

677,510,118

당기손익-공정가치측정금융자산

4,225,363,831

1,233,142,757

기타유동금융자산

6,120,836,727

5,640,145,965

기타유동자산

384,998,844

356,987,234

당기법인세자산

0

0

비유동자산

80,919,453,786

83,798,099,647

당기손익-공정가치측정금융자산

96,845,873

234,500,661

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

325,979,124

325,979,124

종속기업및 관계기업투자자산

1,500,556,000

1,500,556,000

투자부동산

18,933,759,945

18,797,080,145

유형자산

39,104,164,000

41,061,556,465

사용권자산

9,015,137,203

9,757,776,876

무형자산

2,903,343,593

2,497,699,434

기타비유동금융자산

5,632,009,633

5,984,318,243

기타비유동자산

245,464,000

312,191,687

이연법인세자산

3,162,194,415

3,326,441,012

자산총계

100,123,076,412

97,892,398,022

부채

유동부채

43,503,270,018

41,903,982,679

단기차입금

23,800,000,000

23,800,000,000

유동성장기차입금

0

0

기타유동금융부채

9,693,648,008

9,734,119,665

기타유동부채

9,003,041,080

7,851,182,314

당기법인세부채

1,006,580,930

518,680,700

비유동부채

14,306,862,123

15,204,251,339

퇴직급여부채

8,667,232,868

9,371,748,017

장기종업원급여채무

314,197,315

316,618,358

충당부채

877,321,029

764,202,293

기타비유동금융부채

4,378,177,489

4,586,495,031

기타비유동부채

69,933,422

165,187,640

부채총계

57,810,132,141

57,108,234,018

자본

자본금

9,476,384,000

9,476,384,000

기타불입자본

21,968,649,158

21,925,990,236

기타자본구성요소

(331,977,204)

(331,977,204)

이익잉여금

11,199,888,317

9,713,766,972

자본총계

42,312,944,271

40,784,164,004

부채 및 자본 총계

100,123,076,412

97,892,398,022

포괄손익계산서

제 19 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 18 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 19 기 3분기

제 18 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

23,350,598,486

70,502,978,633

19,479,944,962

62,928,314,958

영업비용

20,663,504,919

60,695,297,942

19,085,640,976

56,198,035,126

재고자산의 사용

468,603,680

1,284,379,239

211,611,445

589,136,172

종업원급여

4,549,853,829

13,925,351,615

4,463,968,658

12,899,431,489

유형및무형자산상각비

2,640,228,043

8,140,014,271

2,805,031,093

8,304,600,080

강사료

8,938,714,740

25,710,099,160

8,057,315,947

23,970,062,176

기타영업비용

4,066,104,627

11,635,453,657

3,547,713,833

10,434,805,209

영업이익

2,687,093,567

9,807,680,691

394,303,986

6,730,279,832

금융수익

56,862,379

188,675,887

83,279,264

223,178,463

금융비용

185,208,361

573,023,009

207,422,034

710,355,476

기타수익

423,658,790

583,826,597

117,580,954

397,990,796

기타비용

345,745,002

541,173,528

133,747,155

361,380,061

법인세비용차감전순이익

2,636,661,373

9,465,986,638

253,995,015

6,279,713,554

법인세비용

475,203,487

1,836,016,070

75,855,775

1,428,073,697

당기순이익

2,161,457,886

7,629,970,568

178,139,240

4,851,639,857

기타포괄손익

3,479,574

5,578,017

(2,776,367)

(8,236,873)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

3,479,574

5,578,017

(2,776,367)

(8,236,873)

순확정급여부채의 재측정요소

3,479,574

5,578,017

(2,776,367)

(8,236,873)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손익

0

0

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

0

0

0

0

총포괄손익

2,164,937,460

7,635,548,585

175,362,873

4,843,402,984

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

116

409

10

260

희석주당이익 (단위 : 원)

116

409

10

260

자본변동표

제 19 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 18 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

9,476,384,000

21,828,796,408

(296,740,635)

5,931,865,606

36,940,305,379

총포괄이익:

당기순이익

4,851,639,857

4,851,639,857

확정급여제도의 재측정요소

(8,236,873)

(8,236,873)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용

72,801,578

72,801,578

연차배당

(465,865,700)

(465,865,700)

중간배당

(2,422,501,640)

(2,422,501,640)

2020.09.30 (기말자본)

9,476,384,000

21,901,597,986

(296,740,635)

7,886,901,250

38,968,142,601

2021.01.01 (기초자본)

9,476,384,000

21,925,990,236

(331,977,204)

9,713,766,972

40,784,164,004

총포괄이익:

당기순이익

7,629,970,568

7,629,970,568

확정급여제도의 재측정요소

5,578,017

5,578,017

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식보상비용

42,658,922

42,658,922

연차배당

(2,422,501,640)

(2,422,501,640)

중간배당

(3,726,925,600)

(3,726,925,600)

2021.09.30 (기말자본)

9,476,384,000

21,968,649,158

(331,977,204)

11,199,888,317

42,312,944,271

현금흐름표

제 19 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 18 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 19 기 3분기

제 18 기 3분기

영업활동현금흐름

17,662,231,586

12,553,894,228

영업으로부터 창출된 현금흐름

19,143,516,789

15,326,852,862

당기순이익

7,629,970,568

4,851,639,857

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

14,225,952,242

14,137,844,266

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

(721,028,185)

(594,277,607)

영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동

(1,991,377,836)

(3,068,353,654)

이자의 수취

31,319,096

28,948,340

이자의 지급

(352,253,556)

(85,026,664)

배당금의 수취

25,091,787

36,407,490

법인세의 납부

(1,185,442,530)

(2,753,287,800)

투자활동현금흐름

(5,283,767,296)

(2,698,937,860)

투자활동으로 인한 현금유입액

1,508,932,994

1,717,801,375

기타금융자산(유동)의 감소

223,268,296

770,456,019

기타금융자산(비유동)의 감소

1,166,610

146,200,540

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

456,614,804

799,061,635

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분

0

0

유형자산의 처분

6,000,000

2,083,181

무형자산의 처분

48,636,364

0

임차보증금의 감소

767,355,920

0

기타보증금의 감소

5,891,000

0

투자활동으로 인한 현금유출액

(6,792,700,290)

(4,416,739,235)

기타금융자산(유동)의 증가

(772,000,000)

(1,130,400,000)

기타금융자산(비유동)의 증가

(15,435,000)

(404,134,281)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(3,034,800,000)

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

0

0

종속 및 관계기업투자자산의 취득

0

(560,356,000)

유형자산의 취득

(1,407,540,830)

(1,342,238,560)

무형자산의 취득

(994,158,460)

(979,610,394)

임차보증금의 증가

(561,000,000)

0

기타보증금의 증가

(7,766,000)

0

재무활동현금흐름

(10,736,280,261)

(9,366,837,511)

재무활동으로 인한 현금유입액

11,039,581,593

6,536,893,771

단기차입금의 차입

11,014,581,593

6,536,893,771

임대보증금의 증가

25,000,000

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(21,775,861,854)

(15,903,731,282)

단기차입금의 상환

(11,014,581,593)

(6,536,893,771)

장기차입금의 상환

0

(2,062,500,000)

배당금의 지급

(6,149,427,240)

(2,888,367,340)

리스부채의 감소

(4,521,853,021)

(4,390,970,171)

임대보증금의 감소

(90,000,000)

(25,000,000)

현금및현금성자산의 증가(감소)

1,642,184,029

488,118,857

기초 현금및현금성자산

4,161,768,805

2,501,243,165

기말 현금및현금성자산

5,803,952,834

2,989,362,022

5. 재무제표 주석

제 19(당) 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 09월 30일까지

제 18(전) 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지

주식회사 씨엠에스에듀

1. 회사의 개요

주식회사 씨엠에스에듀(이하 "당사")는 2003년 7월에 설립되었으며, 자체개발한 융합사고력 컨텐츠를 기반으로 하여 직영학원사업과 가맹점을 통한 가맹사업, 온라인을 포함한 에듀테크 사업 등을 영위하고 있으며, 2016년 4월 7일자로 공모를 통하여 한국거래소의 코스닥시장에 기업공개를 하였습니다. 당분기말 현재 당사는 전국에 44개의 직영점과 58개의 가맹점을 운영하고 있으며, 서울특별시 서초구에 본사를 두고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 자본금은 9,476,384천원이며, 주요 주주의 내역은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)청담러닝
8,013,091
43.00

이충국
2,210,004
11.86

우리사주조합
373,258
2.00

기타
8,038,275
43.14

합 계
18,634,628
100.00

당사는 전기 이전에 이익소각을 하였으며 이로 인하여 발행주식의 액면총액과 납입 자본금은 상이합니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고’를 적용하여 작성하는 재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁 2단계 (개정)

이자율지표 개혁과 관련하여 새로운 이자율이 대체 지표 이자율이 되어 불확실성이 해소되는 시점에 적용되는 실무적 간편법을 제공합니다.

ㆍ(상각후원가 측정 금융상품) 특정요건 충족 시, 이자율 대체에 따른 금융상품 변경 손익이 인식되지 않도록 함

ㆍ(위험회피) 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해, 관련 위험회피관계 에 대한 문서를 수정하더라도 위험회피회계를 유지

ㆍ(리스) 리스료 산정기준이 변경될 때 특정요건 충족 시 새 대체 지표 이자율을 고려 하여 미래 리스료를 할인

동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동/비유동 분류

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - '개념체계' 에 대한 참조

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액)을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약의 계약이행원가

동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다.

개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

① 기업회계기준서 제 1101호 "한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스' - 리스 인센티브

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치 측정과 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항을 일치시키며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 

(2) 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

1) 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.
 

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4.
현
금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
4,769
-

예적금
5,799,184
4,161,769

합계
5,803,953
4,161,769

5. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동

매출채권
2,749,287
2,867,073

차감: 대손충당금
(1,102,684)
(818,112)

차감: 현재가치할인차금(매출채권)
-
(24,217)

합계
1,646,603
2,024,744

(2) 당분기와 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
상각
환입
기말

당분기
(818,112)
(284,572)
-
(1,102,684)

전기
(581,983)
(236,129)
-
(818,112)

(3) 당분기말과 전기말 현재 매출채권(특수관계자에 대한 채권 포함)에 대한 연령분석 (발생일 기준) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
90일미만
90일~180일
180일이상
합계

당분기말
1,068,051
73,314
1,607,922
2,749,287

전기말
1,290,774
34,319
1,541,980
2,867,073

6. 재
고
자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

평가전 금액
평가충당금
장부금액
평가전 금액
평가충당금
장부금액

교재
1,311,601
(289,734)
1,021,867
921,511
(244,001)
677,510

당분기와 전분기 중 영업비용으로 비용 인식한 재고자산의 원가는 각각 1,284,379천원 및 589,136천원입니다.

7. 당기손익-공정가치측정금융자산

당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

지분증권:

상장주식
3,330,580
-
3,330,580
677
-
677

채무증권:

신주인수권부사채
-
-
-
-
7,961
7,961

투자신탁
894,784
96,846
991,630
1,232,465
226,540
1,459,005

합계
4,225,364
96,846
4,322,210
1,233,142
234,501
1,467,643

8. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

지분증권:

비상장주식
-
325,979
325,979
-
325,979
325,979

합계
-
325,979
325,979
-
325,979
325,979

9. 종속기업 및 관계기업투자자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
(주)진에듀
대한민국
12.31
100.00
910,200
100.00
910,200

(주)상상과창조
대한민국
12.31
100.00
-
100.00
-

(주)생각하는아이지
대한민국
12.31
100.00
30,000
100.00
30,000

PT CMS EDU INDONESIA(주1)
인도네시아
12.31
99.00
560,356
99.00
560,356

관계기업
융합창신(우한)교육과기 유한공사
중국
12.31
44.22
-
44.22
-

성사수유(북경)교육과기 유한공사
중국
12.31
33.33
-
33.33
-

합계

1,500,556

1,500,556

(2) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
손익

영업수익
당기손익
총포괄손익

(주)진에듀
2,914,701
1,449,827
1,233,452
(63,090)
(63,090)

(주)상상과 창조
713,284
1,259,457
283,805
(132,528)
(132,528)

(주)생각하는아이지
351,175
1,404
295,842
105,977
105,977

PT CMS EDU INDONESIA
368,742
13,348
149,752
(89,173)
(63,810)

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
손 익

영업수익
당기손익
총포괄손익

(주)진에듀
2,655,923
1,127,959
1,540,882
16,480
22,517

(주)상상과 창조
931,542
1,345,187
467,790
(131,924)
(131,924)

(주)생각하는아이지
266,563
22,769
256,544
26,562
26,562

PT CMS EDU INDONESIA
426,580
7,376
5,516
(127,593)
(141,152)

(3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
손익

영업수익
당기손익
총포괄손익

융합창신(우한)교육과기 유한공사
380,457
35,459
25,960
5,685
5,685

성사수유(북경)교육과기 유한공사
322,128
1,810,057
385,220
(673,817)
(673,817)

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
손 익

영업수익
당기손익
총포괄손익

융합창신(우한)교육과기 유한공사
341,632
32,355
52,973
(4,328)
(4,328)

성사수유(북경)교육과기 유한공사
680,078
1,392,840
539,437
(1,036,576)
(1,036,576)

10. 투
자
부동산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

토지
건물
합계
토지
건물
합계

취득원가
14,834,840
4,484,406
19,319,246
14,737,235
4,360,948
19,098,183

감가상각누계액
-
(385,486)
(385,486)
-
(301,103)
(301,103)

기말금액
14,834,840
4,098,920
18,933,760
14,737,235
4,059,845
18,797,080

(2) 당분기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

토지
건물
합계
토지
건물
합계

기초금액
14,737,235
4,059,845
18,797,080
14,797,336
4,181,570
18,978,906

취득
-
111,615
111,615
-
1,024
1,024

감가상각비
-
(84,384)
(84,384)
-
(109,379)
(109,379)

대체(주1)
97,604
11,844
109,448
(60,101)
(13,370)
(73,471)

기말금액
14,834,839
4,098,920
18,933,759
14,737,235
4,059,845
18,797,080

(주1) 유형자산과 대체되었습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 인식된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

임대수익
398,829
420,588

운영수익
46,507
49,674

운영비용
46,507
49,674

11. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
토지
건물
시설장치
비품
차량운반구
건설중인자산
합계

취득원가
23,541,602
9,819,216
22,177,566
2,289,024
42,172
1,686,400
59,555,980

감가상각누계액
-
(1,010,028)
(17,649,280)
(1,758,064)
(34,444)
-
(20,451,816)

장부금액
23,541,602
8,809,188
4,528,286
530,960
7,728
1,686,400
39,104,164

(전기말)
(단위: 천원)

구분
토지
건물
시설장치
비품
차량운반구
건설중인자산
합계

취득원가
23,639,206
9,753,017
21,666,895
2,182,607
42,172
1,686,400
58,970,297

감가상각누계액
-
(827,970)
(15,572,153)
(1,478,585)
(30,033)
-
(17,908,741)

장부금액
23,639,206
8,925,047
6,094,742
704,022
12,139
1,686,400
41,061,556

(2) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
토지
건물
시설장치
비품
차량운반구
건설중인자산
합계

기초금액
23,639,206
8,925,048
6,094,742
704,022
12,138
1,686,400
41,061,556

취득
-
78,043
1,091,071
126,812
-
-
1,295,926

처분
-
-
(209,834)
(3,234)
-
-
(213,068)

감가상각비
-
(182,058)
(2,447,693)
(296,640)
(4,410)
-
(2,930,801)

대체(주1)
(97,604)
(11,845)
-
-
-
-
(109,449)

기말금액
23,541,602
8,809,188
4,528,286
530,960
7,728
1,686,400
39,104,164

(주1) 투자부동산과 대체되었습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구분
토지
건물
시설장치
비품
차량운반구
건설중인자산
합계

기초금액
23,579,105
9,151,993
8,777,709
731,094
36,297
1,751,396
44,027,594

취득(주1)
-
3,070
545,657
338,477
3,131
552,250
1,442,585

처분
-
-
(55,894)
(485)
(14,420)
-
(70,799)

감가상각비
-
(243,385)
(3,783,981)
(371,059)
(12,870)
-
(4,411,295)

대체(주2)
60,101
13,370
611,251
5,995
-
(617,246)
73,471

기말금액
23,639,206
8,925,048
6,094,742
704,022
12,138
1,686,400
41,061,556

(주1) 건설중인자산의 전기 취득에는 자본화한 차입금이자 68백만원이 포함되어 있습니다.
(주2) 투자부동산 및 건설중인자산과 대체되었습니다.

12. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

취득원가
781,458
2,013,346
2,309,019
439,484
447,826
5,991,133

상각누계액
-
(1,238,696)
(1,446,671)
(402,423)
-
(3,087,790)

장부금액
781,458
774,650
862,348
37,061
447,826
2,903,343

(전기말)
(단위: 천원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

취득원가
531,458
1,420,639
2,269,551
473,039
353,815
5,048,502

상각누계액
-
(1,074,391)
(1,126,894)
(349,518)
-
(2,550,803)

장부금액
531,458
346,248
1,142,657
123,521
353,815
2,497,699

(2) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

기초잔액
531,458
346,248
1,142,657
123,521
353,815
2,497,699

취득
250,000
-
39,468
10,000
694,690
994,158

처분
-
-
-
(51,526)
-
(51,526)

상각
-
(164,306)
(319,777)
(52,905)
-
(536,988)

대체
-
592,708
-
7,971
(600,679)
-

기말잔액
781,458
774,650
862,348
37,061
447,826
2,903,343

(전기)
(단위: 천원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
건설중인자산
합계

기초잔액
531,458
85,964
562,338
29,846
274,307
1,483,913

취득
-
-
87,445
122,159
1,277,707
1,487,311

처분
-
-
-
-
-
-

상각
-
(54,068)
(336,147)
(83,310)
-
(473,525)

대체
-
314,352
829,021
54,826
(1,198,199)
-

기말잔액
531,458
346,248
1,142,657
123,521
353,815
2,497,699

13. 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계
명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계

미수금
262,829
(23,724)
-
239,105
-
-
-
-

미수수익
3,969
(40)
-
3,929
-
-
-
-

대여금
777,672
(267,474)
-
510,198
166,646
(69,521)
-
97,125

금융상품(주1)
1,372,000
-
-
1,372,000
330,617
-
-
330,617

기타보증금
43,440
-
(612)
42,828
358,823
-
(2,425)
356,398

임차보증금
3,981,000
-
(28,223)
3,952,777
5,000,000
-
(152,130)
4,847,870

합계
6,440,910
(291,238)
(28,835)
6,120,837
5,856,086
(69,521)
(154,555)
5,632,010

(주1) 단기 금융상품은 담보제공으로 사용이 제한되어 있으며 관련 내용은 주석 33번에 기재되어 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계
명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계

미수금
542,011
(26,377)
-
515,634
-
-
-
-

미수수익
6,075
(61)
-
6,014
-
-
-
-

대여금
954,508
(251,788)
-
702,720
156,245
(59,561)
-
96,684

금융상품(주1)
658,000
-
-
658,000
313,619
-
-
313,619

기타보증금
5,891
-
-
5,891
394,497
-
(4,417)
390,080

임차보증금
3,796,356
-
(44,469)
3,751,887
5,391,000
-
(207,065)
5,183,935

합계
5,962,841
(278,226)
(44,469)
5,640,146
6,255,361
(59,561)
(211,482)
5,984,318

(주1) 단기 금융상품은 담보제공으로 사용이 제한되어 있으며 관련 내용은 주석 33번에 기재되어 있습니다.

(2) 당분기와 전기 중 기타금융자산의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
기초
상각
환입
기말

미수금
(26,376)
(1)
2,653
(23,724)

미수수익
(61)
-
21
(40)

대여금
(311,349)
(37,314)
11,668
(336,995)

합계
(337,786)
(37,315)
14,342
(360,759)

(전기)
(단위: 천원)

구분
기초
상각
환입
기말

미수금
(113)
(26,263)
-
(26,376)

미수수익
(20)
(41)
-
(61)

대여금
(205,377)
(217,918)
111,946
(311,349)

합계
(205,510)
(244,222)
111,946
(337,786)

14. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
225,081
-
217,104
-

선급비용
159,918
245,464
139,883
312,192

합계
384,999
245,464
356,987
312,192

15. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
차입처
만기
이자율
당분기말
전기말

시설자금대출

우리은행
(주1)

2021-10-29
1.67%
6,000,000
6,000,000

2022-01-28
1.76%
3,800,000
3,800,000

2022-06-17
2.14%
4,000,000
4,000,000

국민은행
(주1)

2021-12-31
3.10%
-
2,000,000

운영자금대출

산업은행
(주1)

2022-01-29
1.89%
2,000,000
-

2021-11-30
1.83%
3,000,000
3,000,000

우리은행

2022-02-15
2.39%
3,000,000
3,000,000

씨티은행
2022-03-31
1.88%
2,000,000
2,000,000

합계
23,800,000
23,800,000

(주1) 해당 차입금에 대해서는 담보가 제공되어 있으며 관련 내용은 주석 33번에 기재되어 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금은 존재하지 않습니다.

16. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
현재가치
할인차금
소계
명목금액
현재가치
할인차금
소계

미지급금
4,108,719
-
4,108,719
-
-
-

미지급비용
580,353
-
580,353
-
-
-

예수보증금
200,000
-
200,000
44,000
-
44,000

임대보증금
320,000
(3,721)
316,279
-
-
-

리스부채
4,488,297
-
4,488,297
4,334,177
-
4,334,177

합계
9,697,369
(3,721)
9,693,648
4,378,177
-
4,378,177

(전기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
현재가치
할인차금
소계
명목금액
현재가치
할인차금
소계

미지급금
3,618,342
-
3,618,342
-
-
-

미지급비용
592,323
-
592,323
-
-
-

예수보증금
200,000
-
200,000
39,000
-
39,000

임대보증금
385,000
(6,424)
378,576
-
-
-

리스부채
4,944,878
-
4,944,878
4,547,495
-
4,547,495

합계
9,740,543
(6,424)
9,734,119
4,586,495
-
4,586,495

17. 기타부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
427,539
-
411,612
-

선수금
21,823
-
60,681
-

선수수익
8,553,679
69,933
7,378,889
165,188

합계
9,003,041
69,933
7,851,182
165,188

(2) 당사가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 기타부채에 포함된 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

계약부채

선수금
21,824
-
58,008
-

선수수익
8,549,957
69,933
7,372,466
165,188

합계
8,571,781
69,933
7,430,474
165,188

(3) 당분기와 전기 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 수익으로 인식한 금액은 각각 7,356,741천원 및 9,237,688천원입니다.

18. 퇴직급여제도

(1) 당사는 종업원 및 강사를 위하여 확정급여형퇴직제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원 및 강사의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다. 강사는 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균기본급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 계상된 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
12,966,667
12,576,958

사외적립자산의 공정가치
(4,299,434)
(3,205,210)

순확정급여부채
8,667,233
9,371,748

(3) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초
12,576,958
11,511,487

당기근무원가
2,799,571
3,811,100

이자비용
149,448
210,784

재측정요소:

경험적조정
-
(131,545)

인구통계적가정의 변동
-
(413,379)

재무적가정의 변동
-
(131,577)

퇴직급여지급액
(2,559,311)
(2,312,035)

대체(주1)
-
32,123

기말
12,966,666
12,576,958

(주1) 특수관계법인 소속 직원 전입으로 인한 승계분입니다.

(4) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
3,205,210
2,748,368

이자수익
41,516
63,859

재측정요소
7,151
(31,947)

사외적립자산 불입액
1,600,000
1,000,000

보험수리적가정
-
-

지급액
(554,443)
(607,193)

대체(주1)
-
32,123

기말
4,299,434
3,205,210

(주1) 특수관계법인 소속 직원 전입으로 인한 승계분입니다.

(5) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
2,799,571
2,858,325

이자비용
149,449
158,088

사외적립자산의 이자수익
(41,516)
(47,894)

합계
2,907,504
2,968,519

(6) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

정기예금 등
4,299,434
3,205,210

(7) 당분기와 전기 중 현재 기타장기급여제도의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초
316,618
320,695

당기근무원가
46,148
80,594

이자비용
3,431
5,588

재측정요소:

경험적조정
-
22,147

인구통계적가정의 변동
-
(73,966)

재무적가정의 변동
-
3,560

급여지급액
(52,000)
(42,000)

기말
314,197
316,618

손익계산서에 인식하는 비용
49,579
37,923

19.
충당부채

당사는 학원 운영을 위해 임차하고 있는 토지 및 건물에 대해 임차 기간 만료시 원상 복구 의무를 부담하고 있으며, 이에 대한 충당부채를 계상하고 있습니다. 당분기와 전기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
764,202
653,321

상각
17,902
22,743

사용
(34,879)
(14,164)

대체
130,096
102,302

기말
877,321
764,202

20. 자본
금 및
기타불입자본

(1) 당분기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

주식의 종류
발행할 주식수
총 발행주식수
1주당 금액
보통주자본금

보통주
50,000,000주
18,634,628주
500원
9,476,384,000원

* 자본금 : 보고기간 종료일 현재 당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 
50,000,000주(1주의 금액 : 500원)이며, 당사가 발행한 보통주식의 수(소각 주식수 제외)는 18,634,628주입니다. 이익소각으로 인하여 발행주식의 액면총액은 
9,317,314,000원으로 납입 자본금(9,476,384,000원)과 상이합니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 당사의 기타불입자본 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
21,081,028
21,081,028

자기주식처분이익
47,972
47,972

주식선택권
839,649
796,990

합계
21,968,649
21,925,990

(3) 당분기와 전기 중 당사의 자본금 및 주식발행초과금의 변동 내역은 없습니다.

21. 기타자본구성요소

당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(331,977)
(331,977)

22. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금
3,151,002
2,666,502

미처분이익잉여금
8,048,886
7,047,265

합계
11,199,888
9,713,767

상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 이월결손금의보전 및 자본전입 이외에는 처분이 제한되어 있습니다. 
당분기말 및 전기말 현재 상법상 자본금의 50% 이상으로 추가 적립된 이익준비금은 임의적립금으로 동 초과적립금은 처분에 제한이 없습니다.

23. 주식기준보상

(1) 당사는 일부 임직원을 대상으로 주식교부형 주식선택권을 부여하였으며, 당분기와 전기 중 주식선택권 수량 및 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전기

수 량
가중평균행사가격
수 량
가중평균행사가격

기초
381,000
7,417
391,000
7,467

부여
-
-
-
-

행사
-
-
-
-

소멸
-
-
(10,000)
9,380

기말
381,000
7,417
381,000
7,417

(2) 당사는 주식선택권에 대하여 이항옵션모형을 적용한 공정가치접근법에 근거하여 보상원가를 산정하였으며, 당분기말 현재 미행사된 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

내용
2차분

부여일
2015-03-19

부여일의 주가
-

잔여수량
17,000

행사가격
3,200원

행사가능기간
2017년 3월 19일부터 5년간

가득조건(용역제공조건)
2년

무위험이자율
2.07%

기대주가변동성
5.40%

총보상원가
10,585천원

내용
4-1차분
4-2차분

부여일
2016-09-09
2016-09-09

부여일의 주가
27,550원
27,550원

잔여수량
100,000
100,000

행사가격
7,050원
7,050원

행사가능기간
2018년 9월 9일부터 5년간
2019년 9월 9일부터 4년간

가득조건(용역제공조건)
2년
3년

무위험이자율
1.39%
1.39%

기대주가변동성
29.44%
29.44%

총보상원가
231,425천원
231,425천원

내용
5-1차분
5-2차분

부여일
2018-03-23
2018-03-23

부여일의 주가
9,050원
9,050원

잔여수량
57,000
57,000

행사가격
9,380원
9,380원

행사가능기간
2020년 3월 22일부터 5년간
2021년 3월 22일부터 4년간

가득조건(용역제공조건)
2년
3년

무위험이자율
2.57%
2.57%

기대주가변동성
17.77%
17.77%

총보상원가
128,307천원
128,307천원

내용
6차분

부여일
2019-08-13

부여일의 주가
5,850원

잔여수량
50,000

행사가격
5,840원

행사가능기간
2021년 8월 13일부터 5년간

가득조건(용역제공조건)
2년

무위험이자율
1.22%

기대주가변동성
33.65%

총보상원가
109,600천원

(3) 당분기와 전분기 중 종업원의 가득기간에 따라 배분하여 비용으로 인식된 비용은 각각 42,659천원, 72,802천원으로 영업비용(주식보상비용)과 기타불입자본(주식선택권)으로 계상하고 있습니다.

24. 영업수익

(1) 당사는 수학중심 컨텐츠를 기반으로 한 학원사업을 영위하는 단일의 영업부문으로 구성되어 있으며, 국내의 다수 개인 소비자가 당사의 고객입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

용역의 제공으로 인한 수익:

수강료수입
20,367,352
61,814,665
17,109,649
56,185,156

가맹점수입
101,745
291,841
101,148
247,889

기타수입
203,272
621,147
232,424
683,132

소 계
20,672,369
62,727,653
17,443,221
57,116,177

재화의 판매로 인한 수익:

교재대수입
2,678,229
7,775,326
2,036,724
5,812,138

합 계
23,350,598
70,502,979
19,479,945
62,928,315

25. 종
업
원급여

당분기와 전분기 중 발생한 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
3,281,148
10,083,833
2,807,677
8,529,252

상여금
-
-
385,400
585,604

퇴직급여
969,168
2,907,505
989,506
2,968,518

복리후생비
299,538
934,014
281,386
816,057

합 계
4,549,854
13,925,352
4,463,969
12,899,431

26. 기타영업비용

당분기와 전분기 중 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

잡급
24,537
122,736
77,000
249,760

여비교통비
29,631
88,004
44,444
150,554

접대비
155,764
405,258
188,908
500,053

통신비
161,582
427,268
116,877
326,610

수도광열비
175,768
493,630
166,033
463,256

세금과공과금
413,009
832,749
377,153
635,569

보험료
63,829
227,046
64,941
181,868

차량유지비
13,957
52,663
23,897
72,795

경상연구개발비
260,891
802,792
69,686
500,493

운반비
12,171
23,619
5,953
18,196

교육훈련비
-
2,865
9,447
29,955

도서인쇄비
146,692
439,103
137,988
440,984

소모품비
170,322
406,866
143,127
407,462

지급수수료
1,516,230
4,525,094
1,499,695
4,449,936

지급임차료
140,384
403,060
-
-

광고선전비
194,171
663,428
129,418
402,187

대손상각비
121,642
284,572
8,307
162,551

건물관리비
460,019
1,384,785
459,889
1,362,729

협회비
939
7,257
559
7,045

주식보상비용
4,567
42,659
24,392
72,802

합 계
4,066,105
11,635,454
3,547,714
10,434,805

27. 금융수익(비용) 및 기타수익(비용)

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
56,862
163,584
57,525
186,771

배당금수익
-
25,092
25,754
36,407

소 계
56,862
188,676
83,279
223,178

금융비용:

이자비용
185,208
573,023
207,422
710,355

소 계
185,208
573,023
207,422
710,355

(2) 당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익:

기타의대손상각비환입
8,809
14,342
40,824
87,253

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
266,500
315,359
(618)
47,223

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
37,714
37,714
-
50,234

금융상품평가이익
-
1,785
-
1,379

금융상품처분이익
-
-
470
470

유형자산처분이익
28,986
51,555
62,276
146,708

외환차익
-
7,895
3,465
3,647

외화환산이익
79,008
144,117
9,666
44,280

잡이익
2,642
11,060
1,498
16,797

합 계
423,659
583,827
117,581
397,991

기타비용:

기타의대손상각비
(10,647)
37,315
60,503
231,977

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
194
6,567
(7,446)
25,364

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
51,849
70,125
19,435
27,147

금융상품평가손실
-
222
-
1,337

무형자산처분손실
2,890
2,890
-
-

유형자산처분손실
229,580
229,586
42,297
43,750

외화환산손실
(762)
147
571
2,165

외환차손
9,640
15,047
543
614

기타수수료
9,104
9,104
-
-

기부금
10,750
22,250
700
2,200

잡손실
43,147
147,921
17,144
26,826

합 계
345,745
541,174
133,747
361,380

28. 법인세비용

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당기에 인식한 조정사항, 일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다.
당분기 및 전분기의 평균유효세율(법인세비용 ÷법인세비용차감전순이익)은 19.40% 및 22.74%입니다.

29. 주당이익 

(1) 당분기와 전분기의 기본주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기순이익
2,161,457,886원
7,629,970,568원
178,139,240원
4,851,639,857원

가중평균유통보통주식수
18,634,628주
18,634,628주
18,634,628주
18,634,628주

기본주당순이익
116원
409원
10원
260원

(2) 당분기와 전분기의 희석주당순이익의 산정내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

희석주당순이익 산정을 위한 보통주순이익(*1)
2,165,019,880원
7,663,244,527원
197,165,195원
4,908,425,088원

희석화 가중평균유통보통주식수(*2)
18,650,116주
18,650,116주
18,640,974주
18,640,974주

희석주당순이익(*3)
116원
411원
11원
263원

(*1) 희석주당순이익 산정을 위한 희석효과를 고려한 보통주순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기순이익
2,161,457,886
7,629,970,568
178,139,240
4,851,639,857

조정:

세후 주식보상비용
3,561,994
33,273,959
19,025,955
56,785,231

소 계
3,561,994
33,273,959
19,025,955
56,785,231

희석효과를 고려한 보통주순이익
2,165,019,880
7,663,244,527
197,165,195
4,908,425,088

(*2) 희석효과를 고려한 가중평균보통주식수의 산정 내역은다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

가중평균보통주식수
18,634,628
18,634,628
18,634,628
18,634,628

조정:

주식선택권의 무상발행 간주 주식수
15,488
15,488
6,346
6,346

희석화 가중평균유통보통주식수
18,650,116
18,650,116
18,640,974
18,640,974

(*3) 당분기 및 전분기에는 잠재적보통주로 인한 희석화 효과가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

30. 특수관계자와의 거래내역

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계내역
특수관계자의 명칭

지배기업
(주)청담러닝

종속기업
(주)진에듀, (주)상상과 창조, (주)생각하는 아이지, PT CMS EDU INDONESIA

관계기업
융합창신(우한)교육과기 유한공사, 성사수유(북경)교육과기 유한공사

기타의 특수관계자
㈜퓨처북, ㈜청담아이가르텐, Chundahm(Phils.), Inc., Chungdahm Learning China, ㈜청담미디어, Apax English Corporation, ㈜인중교육, ㈜유테카, Shanghai Gclass IT Co, Ltd., Only-Chungdahm Edu, ㈜청담강동브랜치, ㈜도봉청담에듀,상해순수문화발전유한공사, 담영국제통상㈜ 등

(2) 당분기 및 전분기 중 당사와 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다

(당분기)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
유형자산 
등의 매각
매입
기타비용
유형자산 
등의 매입

지배기업
(주)청담러닝
41,763
-
-
-
37,297
-

종속기업
(주)진에듀
112,399
-
-
-
-
-

(주)상상과창조
22,500
-
-
-
150,000
-

(주)생각하는아이지
126,712
-
-
-
-
-

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
8,601
-
-
-
-
-

합계
311,975
-
-
-
187,297
-

(전분기)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
유형자산 
등의 매각
매입
기타비용
유형자산 
등의 매입

지배기업
(주)청담러닝
41,764

-
-
-
-

종속기업
(주)진에듀
109,721
-
-
-
-
-

(주)상상과창조
27,000
-
-
-
150,000
-

(주)생각하는아이지
128,069
-
-
-
-
-

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
8,258

합계
314,812
-
-
-
150,000
-

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회사명
채권
채무

매출채권(주1)
대여금(주2)
기타
매입채무
차입금
기타

지배기업
(주)청담러닝
5,104
-
-
-
-
37,297

종속기업
(주)진에듀
-
-
1,949
-
-
-

(주)상상과 창조
469,698
552,484
-
-
-
7,823

(주)생각하는 아이지
-
-
-
-
-
1,784

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
1,021,961
-
-
-
-
-

기타의특수관계자
(주)퓨처북
112,527
-
-
-
-
-

주요경영진
-
200,000
-
-
-
-

합계
1,609,290
752,484
1,949
-
-
46,904

(주1) 당분기말 매출채권 금액은 대손충당금 1,078,258천원(당분기 대손상각비 283,142천원)을 차감하기 전 금액입니다.

(주2) 당분기말 대여금 금액은 대손충당금 257,461천원(당분기 기타의대손상각비 36,314천원)을 차감하기 전 금액입니다.

(전기말)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회사명
채권
채 무

매출채권(주1)
대여금(주2)
기타
매입채무
차입금
기타

지배기업
(주)청담러닝
5,104
-
-
-
-
-

종속기업
(주)진에듀
-
-
85
-
-
6,839

(주)상상과 창조
444,848
552,484
-
-
-
2,405

(주)생각하는 아이지
-
-
-
-
-
2,044

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
980,808
-
-
-
-
-

기타의특수관계자
(주)퓨처북
112,527
-
-
-
-
-

주요경영진
-
300,000
-
-
-
-

합계
1,543,287
852,484
85
-
-
11,288

(주1) 전기말 매출채권 금액은 대손충당금 795,116천원(전기 대손상각비 272,192천원)을 차감하기 전 금액입니다.

(주2) 전기말 대여금 금액은 대손충당금 221,147천원(전기 기타의대손상각비 215,622천원)을 차감하기 전 금액입니다.

(4) 당분기 및 전기 중 당사와 특수관계자의 중요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
자금 대여 거래
현금 출자

대여
회수
출자
회수

기타의특수관계자
주요경영진
-
100,000
-
-

(전기)
(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
자금 대여 거래
현금 출자

대여
회수
출자
회수

종속기업
PT CMS EDU INDONESIA
-
-
560,356
-

관계기업
성사수유(북경)교육과기 유한공사
-
-
-
495,302

기타의특수관계자
주요경영진
300,000
-
-
-

합 계
300,000

560,356
495,302

(5) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진(미등기 임원 포함)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
2,045,331
1,635,768

퇴직급여
389,815
276,788

주식보상비용
38,063
52,121

합계
2,473,209
1,964,677

31. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기 중 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

대손상각비
284,572
162,551

기타의대손상각비
37,315
231,977

유형자산처분손실
229,586
43,750

무형자산처분손실
2,890
-

감가상각비
7,603,026
7,976,019

무형자산상각비
536,988
328,581

퇴직급여
2,907,505
2,968,518

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
6,567
25,364

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
70,125
27,146

급여
49,579
124,405

주식보상비용
42,659
72,802

이자비용
573,023
710,356

법인세비용
1,836,016
1,428,074

외화환산손실
147
2,165

금융상품평가손실
221
1,337

재고의변동
45,733
34,799

합계
14,225,952
14,137,844

(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

배당금수익
(25,092)
(36,408)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(315,359)
(47,224)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(37,714)
(50,234)

이자수익
(163,584)
(186,771)

기타의대손충당금환입
(14,342)
(87,253)

유형자산처분이익
(51,555)
(146,708)

외화환산이익
(111,598)
(37,831)

금융상품평가이익
(1,785)
(1,379)

금융상품처분이익
-
(470)

합계
(721,028)
(594,278)

(3) 당분기 및 전분기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 중 운전자본의 조정의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권의 감소(증가)
210,315
1,099,138

재고자산의 감소(증가)
(390,091)
(40,685)

기타금융자산의 감소(증가)
298,250
(66,021)

기타유동자산의 감소(증가)
38,716
(120,444)

기타금융부채의 증가(감소)
487,002
(581,869)

기타유동부채의 증가(감소)
1,056,177
(2,183,416)

순확정급여부채의 증가(감소)
(3,604,868)
(1,095,952)

기타장기종업원급여채무의 증가(감소)
(52,000)
(42,000)

충당부채의 증가(감소)
(34,879)
(37,105)

합계
(1,991,378)
(3,068,354)

(4) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

유형자산에서 투자부동산으로 대체
109,449
-

유형자산의 본계정 대체
-
609,072

무형자산의 본계정 대체
600,679
770,112

(5) 당분기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
변동
비현금 변동
기말

이자비용
유동성대체
기타

단기차입금
23,800,000
-
-
-
-
23,800,000

리스부채
9,492,373
(4,521,853)
203,479
-
3,648,475
8,822,474

(전기)
(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
변동
비현금 변동
기말

이자비용
유동성대체
기타

단기차입금
23,800,000
-
-
-
-
23,800,000

유동성장기차입금
2,750,000
(2,750,000)
-
-
-
-

리스부채
10,134,369
(5,905,364)
304,522
-
4,958,845
9,492,373

32. 리
스

(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 구성내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
부동산
차량운반구
합계

취득가액
16,979,740
502,548
17,482,288

상각누계액
(8,211,799)
(255,352)
(8,467,151)

순장부가액
8,767,941
247,196
9,015,137

(전기말)
(단위: 천원)

구분
부동산
차량운반구
합계

취득가액
15,814,790
519,621
16,334,411

상각누계액
(6,354,323)
(222,311)
(6,576,634)

순장부가액
9,460,467
297,310
9,757,777

(2) 당분기 및 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
부동산
차량운반구
합계

기초
9,460,467
297,310
9,757,777

증가
5,051,997
89,672
5,141,669

감가상각비
(4,458,808)
(129,033)
(4,587,841)

처분
(1,285,715)
(10,753)
(1,296,468)

기말
8,767,941
247,196
9,015,137

(전기)
(단위: 천원)

구분
부동산
차량운반구
합계

기초
10,385,275
300,940
10,686,215

증가
5,268,818
205,983
5,474,801

감가상각비
(5,885,061)
(197,216)
(6,082,277)

처분
(308,565)
(12,397)
(320,962)

기말
9,460,467
297,310
9,757,777

(3) 리스부채와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

리스부채(주1)

유동
4,488,297
4,944,878

비유동
4,334,177
4,547,495

합계

8,822,474
9,492,373

(주1) 리스부채는 재무상태표의 '기타금융부채' 항목에 포함되었습니다.

(4) 리스와 관련해 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
4,458,808
4,443,191

차량운반구
129,033
129,207

합계
4,587,841
4,572,398

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
203,479
248,772

단기리스료(지급임차료 및 기타영업비용에 포함)
-
22,500

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(기타영업비용에 포함)
438,010
334,618

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
(지급임차료 및 기타영업비용에 포함)
457,623
402,947

전대리스에서 생기는 수익(영업수익에 포함)
33,029
20,455

(5) 당분기 중
리스의 총 현금유출은 5,384,457천원(전분기 : 5,168,694천원)입니다.

33. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사의 계약이행 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
주소지
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보제공사유

단기금융상품
-
42,000
40,900
우리은행
질권설정

단기금융상품(주1)
-
1,330,000
1,322,053
한국증권금융
질권설정

토지 및 건물
방배동 753-2
15,325,797
12,000,000
우리은행
차입금담보

토지 및 건물
목동 905-27
12,168,694
9,600,000
우리은행
차입금담보

집합건물
목동 905-22
5,132,535
1,000,000
산업은행
차입금담보

3,600,000
산업은행
차입금담보

합계
33,999,026
27,562,953

(주1) 한국증권금융에 담보로 제공된 단기금융상품은 만기 도래 여부에 불구하고 당사의 주가가 8,543원 이상이 되어야 사용가능합니다.

(2) 당분기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
보증한도
대출잔액
제공처
내 역

우리사주조합원
1,626,953
1,626,953
한국증권금융
우리사주조합원대출

(3) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소가
피고
비고

광고대행수수료 청구
22,400
주식회사 씨엠에스에듀
2021나18848 (원고항소심)

(4) 당분기말 현재 당사의 금융기관에 대한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래금융기관
약정내용
한도액
실행금액

산업은행
산업운영자금대출
3,000,000
3,000,000

산업운영자금대출
2,000,000
2,000,000

국민은행
기업통장대출
3,000,000
-

우리은행
기업통장대출
8,000,000
-

운전자금대출
3,000,000
3,000,000

시설자금대출
15,000,000
13,800,000

씨티은행
운전자금대출
3,000,000
2,000,000

합계
37,000,000
23,800,000

34. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소
당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환율위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.
당사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

(2) 자본관리
자본관리의 주목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 중요한 변동사항은 없습니다.

35. 금융상품

(1) 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가
측정금융자산
당기손익
공정가치측정금융자산
기타포괄손익
공정가치측정금융자산
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

상장주식
-
3,330,580
-
3,330,580
3,330,580
-
-
3,330,580

비상장주식
-
-
325,979
325,979
-
-
325,979
325,979

신주인수권부사채
-
-
-
-
-
-
-
-

투자신탁
-
991,630
-
991,630
-
991,630
-
991,630

합계
-
4,322,210
325,979
4,648,189
3,330,580
991,630
325,979
4,648,189

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
5,803,953
-
-
5,803,953
-
-
-
-

매출채권
1,646,603
-
-
1,646,603
-
-
-
-

기타금융자산
11,752,846
-
-
11,752,846
-
-
-
-

합계
19,203,402
-
-
19,203,402
-
-
-
-

(전기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가
측정금융자산
당기손익
공정가치측정금융자산
기타포괄손익
공정가치측정금융자산
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

상장주식
-
677
-
677
677
-
-
677

비상장주식
-
-
325,979
325,979
-
-
325,979
325,979

신주인수권부사채
-
7,961
-
7,961
-
7,961
-
7,961

투자신탁
-
1,459,005
-
1,459,005
-
1,459,005
-
1,459,005

합 계
-
1,467,643
325,979
1,793,622
677
1,466,966
325,979
1,793,622

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
4,161,769
-
-
4,161,769
-
-
-
-

매출채권
2,024,743
-
-
2,024,743
-
-
-
-

기타금융자산
11,624,464
-
-
11,624,464
-
-
-
-

합계
17,810,976
-
-
17,810,976
-
-
-
-

(2) 공정가치 서열체계를 포함한 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가
측정 금융부채
당기손익
공정가치측정
금융부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
23,800,000
-
23,800,000
-
-
-
-

기타유동금융부채
9,693,648
-
9,693,648
-
-
-
-

기타비유동금융부채
4,378,177
-
4,378,177
-
-
-
-

합계
37,871,825
-
37,871,825
-
-
-
-

(전기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가
측정 금융부채
당기손익
인식금융부채
합 계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
23,800,000
-
23,800,000
-
-
-
-

기타유동금융부채
9,734,120
-
9,734,120
-
-
-
-

기타비유동금융부채
4,586,495
-
4,586,495
-
-
-
-

합계
38,120,615
-
38,120,615
-
-
-
-

당사는 상기 수준 1~3으로 분류되는 금융자산 및 금융부채를 제외한 금융자산 및 금융부채는 취득원가 또는 상각후원가가 공정가치의 합리적 근사치라고 판단하고 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융부채

이자수익
163,584
-
-
-

배당금수익
-
14,439
10,653
-

금융상품평가이익
1,785
-
-
-

외환차익
7,895
-
-
-

외화환산이익
144,117
-
-
-

기타의대손충당금환입
14,342
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
315,359
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
37,714
-
-

이자비용
-
-
-
(573,023)

외환차손
(15,047)
-
-
-

기타의대손상각비
(37,315)
-
-
-

외화환산손실
(147)
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(6,567)
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
(70,125)
-
-

금융상품평가손실
(222)
-
-
-

합계
278,992
290,820
10,653
(573,023)

(전분기)
(단위: 천원)

구분

상각후원가

측정금융자산

당기손익
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융부채

이자수익
186,771
-
-
-

배당금수익
-
25,757
10,650
-

금융상품평가이익
1,379
-
-
-

외환차익
3,646
-
-
-

외화환산이익
44,280
-
-
-

기타의대손충당금환입
87,253
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
47,223
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
50,234
-
-

이자비용
-
-
-
(710,355)

외환차손
(614)
-
-
-

기타의대손상각비
(231,977)
-
-
-

외화환산손실
(2,165)
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(25,364)
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
(27,146)
-
-

금융상품평가손실
(1,337)
-
-
-

합계
87,236
70,704
10,650
(710,355)

36. 영업부문

당사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 당사는 전략적인 영업단위로 학원사업이라는 단일의 보고부문을 가지고 있습니다. 최고영업의사결정자는 해당 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 

당분기 및 전분기 영업에 따른 단위 부문 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

I.영업수익
23,350,598
70,502,979
19,479,945
62,928,315

II.영업비용
20,663,505
60,695,298
19,085,641
56,198,035

1.재고자산의 사용
468,604
1,284,379
211,611
589,136

2.종업원급여
4,549,854
13,925,352
4,463,969
12,899,432

3.유형 및 무형자산상각비
2,640,228
8,140,014
2,805,031
8,304,600

4.강사료
8,938,715
25,710,099
8,057,316
23,970,062

5.기타영업비용
4,066,104
11,635,454
3,547,714
10,434,805

III.영업이익
2,687,093
9,807,681
394,304
6,730,280

37.
사

업결합

당사는 2021년 3월 1일 사고력관 가맹점인 강일센터와 체결한 영업양수도계약에 따라 교육업 관련 자산을 양수하였으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금액

비유동자산
190,000

유형자산
190,000

식별가능순자산 공정가치
190,000

이전대가(주1)
440,000

영업권
250,000

(주1) 이전대가는 전부 현금입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책
당사는 주주이익 극대화를 전제로 하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요 수단으로 배당 등을 실시하고 있습니다. 현금배당 등의 규모는 향후 회사의 지속적인 성장을 위한 투자와 경영실적 및 현금흐름 상황 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

당사는 제16기(2018년)부터 제17기(2019년)까지 주주환원 정책 강화 측면에서 '분기배당제(년/4회)'를 도입하여 3월, 6월, 9월, 12월 말을 기준일로 하여 주식을 보유하고 있는 주주에게 배당을 지급하였습니다.

제18기(2020년)부터는 현금 배당정책을 분기배당(연/4회)에서 반기배당(연/2회)으로전환했으며, 1주당 배당금은 경영환경, 재무구조 등을 감안하여 향후 이사회에서 결정할 예정입니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제19기 반기
제18기
제17기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
5,519
6,203
6,142

(별도)당기순이익(백만원)
5,469
6,168
4,184

(연결)주당순이익(원)
296
333
330

현금배당금총액(백만원)
3,727
4,845
7,920

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
67.5
78.1
128.9

현금배당수익률(%)
보통주
2.7
4.7
8.0

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
200
260
425

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 현금배당금총액과 현금배당성향, 주당 현금배당금은 분기(중간) 및 결산배당을 포함하여 산정하였습니다.
※ 현금배당세부내역
- 제19기 중간 배당금 : 1주당 200원(지급총액 약 37.3억 원, '21.08.26 지급 완료)
- 제18기 결산 배당금 : 1주당 130원(지급총액 약 24.2억 원, '21.04.20 지급 완료)
- 제18기 중간 배당금 : 1주당 130원(지급총액 약 24.2억 원, '20.08.26 지급 완료)
- 제17기 결산 배당금 : 1주당 25원(지급총액 약 4.7억 원, '20.04.24 지급 완료)
- 제17기 3분기 배당금 : 1주당 50원(지급총액 약 9.3억 원, '19.11.29 지급 완료)
- 제17기 2분기 배당금 : 1주당 200원(지급총액 약 37.3억 원, '19.08.28 지급 완료)
- 제17기 1분기 배당금: 1주당 150원(지급총액 약 28.0억 원, '19.05.31 지급 완료)
※ (연결)주당순이익은 보통주 기본 주당 순이익입니다. 기본주당이익 산출근거는 III. 재무에 관한 사항의 '3. 연결재무제표 주석' 중 '주당이익' 항목을 참조하시기 바랍니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

9
5
5.5
4.0

※ 연속 배당횟수는 2016년 부터 2020년 까지의 배당에 관한 내용입니다.
※ 평균 배당수익률은 최근 3년(2016년~2018년), 최근 5년(2016년~2020년)의 단순 평균 값 입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 04월 07일
유상증자(일반공모)
보통주
872,015
500
23,200
상장공모

2016년 07월 18일
신주인수권행사
보통주
12,499
500
12,000
1회

2016년 08월 02일
신주인수권행사
보통주
8,333
500
12,000
1회

2017년 03월 24일
주식매수선택권행사
보통주
40,075
500
12,800
2회

2017년 04월 25일
주식매수선택권행사
보통주
2,250
500
12,800
2회

2017년 05월 25일
주식매수선택권행사
보통주
6,750
500
12,800
2회

2017년 06월 08일
주식매수선택권행사
보통주
172,000
500
11,260
1회

2017년 06월 08일
주식매수선택권행사
보통주
4,000
500
12,800
2회

2017년 06월 08일
신주인수권행사
보통주
187,498
500
12,000
1회

2017년 07월 31일
무상증자
보통주
13,916,265
500
500
증자비율 300%

2017년 08월 25일
주식매수선택권행사
보통주
39,748
500
3,200
2회

2017년 10월 25일
주식매수선택권행사
보통주
16,000
500
3,200
2회

2017년 11월 27일
주식매수선택권행사
보통주
12,000
500
3,200
2회

2018년 02월 23일
주식매수선택권행사
보통주
2,000
500
3,200
2회

2018년 05월 14일
주식매수선택권행사
보통주
10,000
500
3,750
3회

2018년 07월 09일
주식매수선택권행사
보통주
280,000
500
2,820
1회

2018년 07월 09일
주식매수선택권행사
보통주
33,000
500
3,200
2회

2018년 12월 21일
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
3,200
2회

2019년 03월 26일
-
보통주
318,140
500
-
자기주식소각

※ 본 보고서 제출일 현재 당사의 총 발행주식수는 18,634,628주이며, 자본금은 9,476,384,000원 입니다.
※ 2017년 7월 12일 이사회 결의를 통해 보통주 1주당 신주 3주를 배정하는 무상증자를 시행함에 따라 당사가 보유하고 있는 주식발행초과금 6,958,132,500원을 자본에 전입하고, 이에 상응하는 보통주 13,916,265의 신주를 발행하였습니다.
① 무상증자 신주배정 기준일 : 2017년 7월 31일
② 무상증자 신주 주권교부일 : 2017년 8월 21일(신주상장일 : 2017년 8월 22일)
※ 2019년 2월 15일 이사회 결의를 통해 자기주식 '주식소각(이익소각)'을 결정하고, 2019년 3월 26일 소각을 완료하였습니다.(배당가능이익 범위 내에서 취득한 자기주식을 이사회 결의에 의해 소각하였고, 주식수만 줄고 자본금의 감소는 없었습니다.)
① 공시일/소각일 : 2019년 2월 15일/2019년 3월 26일
② 소각 대상 주식 : 기취득 자기주식(318,140주)
③ 소각금액 : 2,695,681,840원
④ 변경상장일 : 2019년 4월 17일

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

[채무증권 발행실적]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[기업어음증권 미상환 잔액]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[단기사채 미상환 잔액]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[회사채 미상환 잔액]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[신종자본증권 미상환 잔액]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[조건부자본증권 미상환 잔액]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

: 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
1) 재무제표 재작성
 : 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
 : 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황
[최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 : 연결기준]

(단위 : 천원)

구분

계정과목

채권 총액

대손충당금

설정률

2021년
3분기말
(제19기)
매출채권
2,319,773
632,986
27.3%

단기대여금
325,188
52,014
16.0%

미수금
277,908
23,722
8.5%

미수수익
3,969
40
1.0%

장기대여금
66,646
29,521
44.3%

합 계
2,993,484
738,283
24.7%

2020년
(제18기)
매출채권
2,486,130
373,164
15.0%

단기대여금
402,024
33,641
8.4%

미수금
541,926
26,376
4.9%

미수수익
6,075
61
1.0%

장기대여금
156,245
59,561
38.1%

합 계
3,592,400
492,803
13.7%

2019년
(제17기)
매출채권
3,545,807
182,235
5.14%

단기대여금
360,543
120,122
33.32%

미수금
13,183
109
0.83%

미수수익
1,948
19
0.98%

장기대여금
349,862
79,730
22.79%

합 계
4,271,343
382,215
8.95%

[최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 : 연결기준]

(단위 : 천원)

구 분
2021년 3분기말
2020년
2019년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
492,803
382,215
160,996

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
245,480
110,588
221,219

4. 기말 대손충당금 잔액합계
738,283
492,803
382,215

[매출채권관련 대손충당금 설정방침]
매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거는 대금회수에 관한 과거 경험과 수취채권의 채무불이행과 관련 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함합니다. 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 직접 차감하거나 충당금 계정을 사용하여 차감하고 당기손익으로 인식하고 있습니다.

[당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 : 연결기준]

(단위: 천원)

구분
90일미만
90일~180일
180일 이상
합계

당분기말
1,098,335
63,414
1,158,024
2,319,773

전기말
1,349,829
24,419
1,111,882
2,486,130

다. 재고자산 현황 및 실사내역 등
[최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 : 연결기준]

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제19기 3분기말
제18기
제17기

교육사업
제품
1,021,867
677,510
711,234

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.99
0.67
0.70

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.02
1.26
1.09

[재고자산의 실사내역 등]

① 재고자산 실사일자 : 2021년 9월 30일
② 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
- 당사는 매 분기/반기 말 회사 자체적인 재고조사를 실시하며, 회계년도 말에는 외부감사인 회계법인의 소속 공인회계사 입회하에 실사를 받고 있습니다.
③ 장기체화재고(연결기준)

구 분(단위 : 천원)
취득원가
평가손실충당금
장부금액

교재
1,311,601
(289,734)

1,021,867

합계
1,311,601
(289,734)

1,021,867

라. 금융상품의 공정가치 절차 요약
[공정가치 서열체계]
아래 표에서는 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 평가기법에 따라 구분하였으며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

(1) 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

상장주식
-
3,330,580
-
3,330,580
3,330,580
-
-
3,330,580

비상장주식
-
-
325,979
325,979
-
-
325,979
325,979

신주인수권부사채
-
-
-
-
-
-
-
-

투자신탁
-
991,630
-
991,630
-
991,630
-
991,630

합계
-
4,322,210
325,979
4,648,189
3,330,580
991,630
325,979
4,648,189

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
7,338,800
-
-
7,338,800
-
-
-
-

매출채권
1,686,787
-
-
1,686,787
-
-
-
-

기타금융자산
12,550,459
-
-
12,550,459
-
-
-
-

합계
21,576,046
-
-
21,576,046
-
-
-
-

(전기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

상장주식
-
677
-
677
677
-
-
677

비상장주식
-
-
325,979
325,979
-
-
325,979
325,979

신주인수권부사채
-
7,961
-
7,961
-
7,961
-
7,961

투자신탁
-
1,459,005
-
1,459,005
-
1,459,005
-
1,459,005

합계
-
1,467,643
325,979
1,793,622
677
1,466,966
325,979
1,793,622

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
5,948,339
-
-
5,948,339
-
-
-
-

매출채권
2,088,748
-
-
2,088,748
-
-
-
-

기타금융자산
12,011,265
-
-
12,011,265
-
-
-
-

합계
20,048,352
-
-
20,048,352
-
-
-
-

(2) 공정가치 서열체계를 포함한 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가
측정 금융부채
당기손익인식금융부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
23,800,000
-
23,800,000
-
-
-
-

기타유동금융부채
10,501,294
-
10,501,294
-
-
-
-

기타비유동금융부채
4,637,449
-
4,637,449
-
-
-
-

합계
38,938,743
-
38,938,743
-
-
-
-

(전기말)
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가
측정 금융부채
당기손익인식금융부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
23,800,000
-
23,800,000
-
-
-
-

기타유동금융부채
10,283,687
-
10,283,687
-
-
-
-

기타비유동금융부채
4,882,593
-
4,882,593
-
-
-
-

합계
38,966,280
-
38,966,280
-
-
-
-

연결실체는 상기 수준 1~3으로 분류되는 금융자산 및 금융부채를 제외한 금융자산 및 금융부채는 취득원가 또는 상각후원가가 공정가치의 합리적 근사치라고 판단하고있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 연결실체의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익-
공정가치측정금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융부채

이자수익
174,165
-
-
-

배당금수익
-
14,439
10,653
-

금융상품평가이익
1,785
-
-
-

외환차익
7,894
-
-
-

외화환산이익
144,117
-
-
-

기타의대손충당금환입
14,342
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
315,359
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
37,714
-
-

이자비용
-
-
-
(593,963)

외환차손
(15,047)
-
-
-

외화환산손실
(147)
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(6,567)
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
(70,125)
-
-

금융상품평가손실
(222)
-
-
-

합 계
326,887
290,820
10,653
(593,963)

(전분기)
(단위: 천원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융부채

이자수익
197,031
-
-
-

배당금수익
-
25,757
10,650
-

금융상품평가이익
1,379
-
-
-

외환차익
3,646
-
-
-

외화환산이익
44,280
-
-
-

기타의대손충당금환입
87,253
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
47,223
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
50,234
-
-

이자비용
-
-
-
(733,614)

외환차손
(614)
-
-
-

기타의 대손상각비
(5,597)
-
-
-

외화환산손실
(2,165)
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(25,364)
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
(27,146)
-
-

금융상품평가손실
(1,337)
-
-
-

합 계
323,876
70,704
10,650
(733,614)

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제19기(당기)
대주회계법인
-
-
-

제18기(전기)
대주회계법인
적정
-
투자부동산 계정분류 및 공시의 적정성

제17기(전전기)
대주회계법인
적정
-
-

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제19기(당기)
대주회계법인
감사 및 반기검토
85백만원
1,390시간
-
-

제18기(전기)
대주회계법인
감사 및 반기검토
83백만원
1,380시간
60백만원
1,390시간

제17기(전전기)
대주회계법인
감사 및 반기검토
70백만원
1,388시간
70백만원
1,388시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제19기(당기)
-
-
-
-
-

제18기(전기)
-
-
-
-
-

제17기(전전기)
-
세무조정
2020.03.09~03.12
7.5백만원
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 03월 09일
회사측 : 감사, 대표이사, 재무담당 이사
감사인 : 업무수행이사 포함 2인
서면 회의
감사 결과 및 기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항

2
2021년 06월 22일
회사측 : 감사, 대표이사, 재무담당 이사
감사인 : 업무수행이사 포함 2인
서면 회의
전반 감사계획 논의

3
2021년 07월 28일
회사측 : 감사, 대표이사, 재무담당 이사
감사인 : 업무수행이사 포함 2인
서면 회의
반기 검토 결과 커뮤니케이션

마. 회계감사인의 변경

그리고 당사는 2019년(제17기)부터 2021년(제19기)까지의 외부감사인을 대주회계법인으로 자율 선임하였습니다. 대주회계법인은 당사의 지배회사인 ㈜청담러닝 외부감사를 수행하고 있어 회계감사품질 및 제반자문기능이 우수하다고 판단하였고, 당사의 회계 관리에 있어 지배회사와 종속회사 간 연결 감사가 용이하여 경영 관리에 유익하다고 판단한 바, 효율적인 서비스를 받기 위하여 대주회계법인을 외부감사인으로 선임하게 되었습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 내부회계관리제도를 구축하여 시행하고 있습니다. 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 문제점을 적시에 발견할 수 있도록 내부관리시스템에 따라 자체 평가를 실시하고 있습니다.

감사인은 2020년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사(2명), 기타비상무이사(1명), 사외이사(2명)를 포함 5인의 이사로 구성되어 있습니다. 이밖에 1명의 상근 감사가 활동하고 있습니다. 이사회 의장은 대표이사가 겸직하고 있으며, 이사 및 감사의 주요 이력 및 인적사항은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 

[사외이사 및 그 변동현황]

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
-
-
-

※ 이사의 수는 사외이사 수를 포함하여 작성하였습니다.

※ 기타비상무이사 서종현이 일신상의 사유로 중도사임(2021.09.30) 하였습니다.

나.
중요 의
결 사항
공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지 개최된 전체 이사회 안건으로 이사의 출석률은 이사회 건수에 대한 개인별 참석 비율입니다.

회차
개최
일자
(2021)
의안내용
가결
여부
사내이사
기타비상무이사
사외이사

이충국
(출석률100%)
김진빈
(출석률100%)
김영화
(출석률57%)
서종현
(출석률100%)
박정하
(츨석률100%)
권영수
(츨석률100%)

찬반여부
찬반여부
찬반여부

01
01/15
01. 2021년 사업계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

02
01/28
01. 제18기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

02. 단기차입금 대환대출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

03. 가맹사고력관 인수 및 지점설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

04. 씨큐브코딩 분당센터 이전의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

03
03/09
01. 제18기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

02. 마포영재2관 지점 설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

03. 평촌영재3관 지점 설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

04. 씨엠에스 온 노이지 센터 지점 확장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

04
05/12

01. 씨큐브코딩분당센터 지점 폐지의 건

가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

05
06/11
01. 중간(분기)배당을 위한 주주명부 폐쇄의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

02. 목동 입시센터 2관 설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

03. 씨큐브코딩 분당센터 확장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

04. 중계 사고력관 시설 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

05. 대치 사고력관 주소 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

06
8/12
01. 중간(분기)배당 지급의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

02. 임원에 대한 신용공여 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

07
10/05
01. 본점 이전의 건
가결

찬성

찬성

불참

-

찬성

찬성

02. 생각하는 아이지(출판사업본부) 지점 이전의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

03. 창의서점(교재판매처) 지점 이전의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

08
11/11
01. ㈜청담러닝과 ㈜씨엠에스에듀 간 비용정산협약 체결의 건

가결

찬성

찬성

불참

-

찬성

찬성

02. 평촌3관 학원 지점 폐지의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

03. 씨엠에스 온 노이지 센터 지점 이전의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

04. 단기차입금 연장 및 장기차입금 전환의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

09
11/29
01. 합병계약서 체결 및 자기거래 승인의 건
가결

찬성

찬성

불참
-

찬성

찬성

02. 주주확정 기준일 설정의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

03. 임시주주총회 소집의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

04. 임대 사업자 신규 등록의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

다. 이사회내 위원회
당사는 본 보고서 작성기준일 현재 이사회내 위원회를 운영하고 있지 않습니다.

라
. 이사의 독립성

회사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 상법 제542조의5에 따라 주주총회 소집통지 또는 공고한 후보자 중에서 선임하고 있습니다. 이사의 임기는 정관에서 3년 이내로 정하고 있으며, 이사회는 이사 총수의 4분의 1 이상을 사외이사로 구성합니다. 상법 제382조 제3항, 제542조의8 및 동 시행령 제34조에 의거하여 사외이사의 자격요건 부적격 사유에 해당하게 된 경우에는 사외이사직을 상실합니다.

당사 이사회는 독립적이며 사외이사는 전문성이 있는 자로서, 사외이사의 자격에 결격사유가 없습니다. 사외이사의 경영정보접근을 위하여 이사회 개최시 부의안건 등을 회의 1~3일 전에 제공하여 원활한 경영상의 의사전달이 이루어질 수 있도록 시행하고 있습니다.

구분

성명

추천인

선임배경

활동분야

(담당업무)

회사와의
거래

최대주주 또는
주요주주와의 관계

임기
연임여부
(횟수)

사내이사
(대표이사)

이충국

이사회

회사 설립 및 발전에 기여

이사회 의장 및
교육사업 경영총괄

없음
대표이사
'20.03.27~'23.03.26(3년)
연임(2회)

사내이사
김진빈
이사회
재무회계 및 경영관리 전문성 강화
경영관리총괄
없음
특수관계인
'20.03.27~'23.03.26(3년)
신규

기타비상무이사

김영화

이사회

교육기업 경영 및 사업운용 전문성 강화

경영자문

없음
사내이사
'21.03.25~'24.03.24(3년)
연임(1회)

사외이사

박정하

이사회

교육분야를 포함한 다양한 산업에 대한 이해와
전문성을 토대로 교육회사의 경영 독립적 참여
사외이사
없음

-

'21.03.25~'22.03.24(1년)
연임(2회)

사외이사
권영수
이사회
사외이사
없음
-
'21.03.25~'22.03.24(1년)
연임(1회)

※ '연임여부(횟수)'는 상장 시점을 기준으로 작성하였습니다.

※ 기타비상무이사 서종현은 일신상의 사유로 중도사임(2021.09.30) 하였습니다.

마. 사외이사의 전문성

사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 전담조직을 운영하고 있지 않지만, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

사
외
이
사는 법
령 또는
정관에
서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며, 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사 사외이사는 각각 산업, 경영 및 재무 분야 전문가로서
전문성을 충분히 갖추고 있어 사외이사를 대상으로 교육을
실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수한 바 없으며, 자세한 이력은'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 별도의 감사위원회를 설치하고 있지 아니하며, 2020년 3월 27일 정기주주총회에서 선임된 강무경 상근 감사가 감사업무를 수행합니다. 강무경 감사는 연세대학교 경영학과를 졸업하고, 서울투자파트너스(주)의 대표이사를 역임하였으며, 이성이엔지(주)에서 부사장으로서 경영총괄을 하였습니다.

감사는 이사의 직무집행에 관한 감사 및 영업에 관한 전반적 사항의 보고를 받고 있으며, 회사의 업무상태 및 재산상태를 조사할 수 있는 권한을 가지고 있습니다. 감사는 회사의 회계와 업무감사 및 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있습니다.

감사의 인적사항에 대해서는 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

나. 감사의 독립성
당사의 감사는 상근감사로 회사의 경영상태 등을 법령 등에 위반되지 않도록 감독하는 독립된 자입니다. 감사를 실시함에 있어서 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회, 기타 적절한 감사절차를 적용하여 조사하고 있습니다. 업무감사를 위하여는 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요하다고 인정되는 경우 이사로부터 영업에 관한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히검토하는 등 적절한 방법을 사용 조사하고 있습니다.

다. 감사의 주요 활동 내역
공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류 작성기준일까지 기간동안 감사의 이사회 주요 활동입니다.

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사 성명

강무경

출석률 100%

참석여부

01
2021.01.15
01. 2021년 사업계획 승인의 건
가결
참석

02
2021.01.28
01. 제18기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
02. 단기차입금 대환대출의 건
03. 가맹사고력관 인수 및 지점설치의 건
04. 씨큐브코딩 분당센터 이전의 건
(*) 2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고(대표이사)
가결

참석

03
2021.03.09.
01. 제18기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건
02. 마포영재2관 지점 설치의 건
03. 평촌영재3관 지점 설치의 건
04. 씨엠에스 온 노이지 센터 지점 확장의 건
(*) 2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고(감사)
가결

참석

04
2021.05.12

01. 씨큐브코딩분당센터 지점 폐지의 건

(*)
2021년 1분기 경영실적 보고

가결

참석

05
2021.06.11

01. 중간(분기)배당을 위한 주주명부 폐쇄의 건

02. 목동 입시센터 2관 설치의 건

03. 씨큐브코딩 분당센터 확장의 건

04. 중계 사고력관 시설 변경의 건

05. 대치 사고력관 주소 변경의 건

가결

참석

06
2021.08.12

01. 중간(분기)배당 지급의 건

02. 임원에 대한 신용공여 연장의 건

가결
참석

07
2021.10.05

01. 본점 이전의 건

02. 생각하는 아이지(출판사업본부) 지점 이전의 건

03. 창의서점(교재판매처) 지점 이전의 건

가결
참석

08
2021.11.11

01. ㈜청담러닝과 ㈜씨엠에스에듀 간 비용정산협약 체결의 건

02. 평촌3관 학원 지점 폐지의 건

03. 씨엠에스 온 노이지 센터 지점 이전의 건

04. 단기차입금 연장 및 장기차입금 전환의 건

가결
참석

09
2021.11.29

01. 합병계약서 체결 및 자기거래 승인의 건
02. 주주확정 기준일 설정의 건

03. 임시주주총회 소집의 건

04. 임대 사업자 신규 등록의 건

가결
참석

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 회사에 대한 높은 이해도를 보유하고, 투자자문사 대표이사를 역임하는 등 충분한 자질을 확보하여 별도의 교육을 실시하지 않았습니다.

마. 감사 지원조직 현황

현재, 감사 지원조직은 별도로 없으며 감사의 업무와 관련하여 경영관리본부에서 지원하고 있습니다.

바. 준법지원인 등에 관한 사항

현재, 준법지원인 및 지원조직은 별도로 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

당사는 정관 제26조에 의거 주주의 의결권을 1주마다 1개로 하고 있으며, 정관 제28조에 의거 2주 이상의 의결권을 가진 주주가 의결권 불통일행사를 하고자 할 경우에는 회의일 3일 전에 회사에 서면 또는 전자문서로 통지하도록 하고 있습니다. 또한 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 채택하고 있지 않으며, 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

가. 투표제도 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권

: 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

: 공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
18,634,628
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
18,634,628
-

우선주
-
-

※ 보고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 자기주식은 없습니다. (자기주식소각 : 2019년 3월 26일 / 318,140주)

마. 주식사무

정관상

신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

(1) 회사가 이사회 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

(2) 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주 조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

(3) 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
(4) 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다.
(5) 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리 방법은 발행가액의 적정성 등 관계법규에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
(6) 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리 방법은 이사회 결의로 정한다.
(7) 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매 사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

1월 1일부터 1월 7일까지

기준일
12월 31일

주권의 종류
-

명의개서대리인

한국예탁결제원

주주에 대한 특전

-
공고게재신문
회사의 인터넷 홈페이지
(http://www.cmsedu.co.kr)
부득이한 사유 발생시 매일경제신문에 게재

※ 2019년 9월 16일 「주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률」(약칭: "전자증권법") 시행으로, 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 구분이 없어졌습니다.

바
. 주주총회 의사록 요약

[최근 5년간 주주총회 의사록]

주총일자
안건
결의내용
비고

제18기
정기주주총회
(2021.03.25)
1. 제18기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인
-

2. 이사 선임의 건(사외이사 2명, 기타비상무이사 2명)
원안대로 승인
-

3. 이사보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

4. 감사보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제17기
정기주주총회
(2020.03.27)
1. 제17기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인
-

2. 이사 선임의 건(사내이사 2명)
원안대로 승인
-

3. 감사 선임의 건
원안대로 승인
-

4. 주식매수선택권 부여 승인의 건

원안대로 승인
-

5. 이사보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

6. 감사보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제16기
정기주주총회
(2019.03.29)
1. 제16기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인
-

2. 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인
-

3. 사외이사 선임의 건
원안대로 승인
-

4. 이사보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

5. 감사보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제15기
정기주주총회
(2018.03.23)
1. 제15기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인
-

2. 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

3. 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 승인
-

4. 이사보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

5. 감사보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제14기
정기주주총회
(2017.03.23)
제14기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인
-

2. 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

3. 감사 선임의 건
원안대로 승인
-

4. 이사보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

5. 감사보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 등의 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

청담러닝
최대주주
보통주
8,013,091
43.00
8,013,091
43.00
-

김영화
특별관계자
보통주
12,000
0.06
12,000
0.06
-

이충국
특별관계자
보통주
2,210,004
11.86
2,210,004
11.86
-

김진빈
특별관계자
보통주
1,040
0.01
1,040
0.01
-

김재규
특별관계자
보통주
15,113
0.08
15,113
0.08
-

김형준
특별관계자
보통주
51,405
0.28
51,405
0.28
-

노기학
특별관계자
보통주
579
0.00
579
0.00
-

오규영
특별관계자
보통주
245,500
1.32
245,500
1.32
-

이종철
특별관계자
보통주
20,062
0.11
20,062
0.11
-

김희재
특별관계자
보통주
32,877
0.18
0
0.00
주1)

이창준
특별관계자
보통주
19,142
0.10
0
0.00
주1)

계
보통주
10,620,813
57.00
10,568,794
56.72
-

기타
0
0.00
0
0.00
-

※ 보고서 작성 기준일 현재 당사가 발행한 총 주식수는 18,634,628주 입니다.
※ 임원(특별관계자) 주식수는 '우리사주조합'을 통한 취득분까지 포함된 내용입니다.

※ 주1) 당기 중에 김희재, 이창준은 특별관계자에서 제외되었습니다. 

※ '비고
'는
2021년(2021.1.1~2021.11.30)
의 변동내용
입니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)청담러닝
8,349
이충국
0.00
-
-
김영화
20.81

-
-
-
-
-
-

※ 청담러닝(코스닥 096240) : 학원 운영업 및 교육관련 서비스업을 목적으로 1998년 12월 '청담어학원'이 설립되었으며, 2002년 6월 법인으로 전환되었습니다. 2008년 6월 KOSDAQ 상장 이후 현재까지 외국어교육사업, 학원 프랜차이즈사업 및 콘텐츠제공(스마트러닝) 사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.
 - 주소 : 서울특별시 강남구 테헤란로 521, 21층
 - 전화번호 : 02-3429-9407
 - 홈페이지 : http://company.chungdahm.com
※ 청담러닝(코스닥 096240)의 총 발행주식수는 7,473,826주(2021년 9월 30일 기준)입니다.
※ 출자자수는 2021년 반기말 기준으로 기재하였습니다.

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020년 03월 20일
이동훈
0.00
-
-
김영화
20.00

2020년 03월 27일
이동훈
0.03
-
-
김영화
20.00

2020년 10월 07일
이동훈
0.16
-
-
김영화
20.00

2020년 10월 29일
이동훈
0.16
-
-
김영화
20.54

2021년 03월 26일
이충국
0.00
-
-
김영화
20.54

2021년 08월 31일
이충국
0.00
-
-
김영화
20.81

※ 최대주주(청담러닝)의 대표이사 변경
- 청담러닝 공시일 : 2021.03.26(공시명 : 대표이사변경)
- (변경 전 대표이사) 이동훈 → (변경 후 대표이사) 이충국
※ 당분기 중에 최대주주의 지분율(장내매수)이 변동되었습니다.

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)청담러닝

자산총계
209,615

부채총계
106,270

자본총계
103,345

매출액
180,019

영업이익
16,921

당기순이익
8,638

※ 최근사업연도말 자산총액은 2020년 기말 K-IFRS에 따른 연결재무제표상 자산총액입니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

: 해당사항 없습니다.

다. 최대주주 변동내역

[최대주주 변동내역]

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2017년 03월 24일
(주)청담러닝
2,000,335
46.89
주식매수선택권 40,075주 행사에 따른 지분율 희석
-

2017년 04월 25일
(주)청담러닝
2,000,335
46.86
주식매수선택권 2,250주 행사에 따른 지분율 희석
-

2017년 05월 25일
(주)청담러닝
2,000,335
46.79
주식매수선택권 6,750주 행사에 따른 지분율 희석
-

2017년 06월 08일
(주)청담러닝
2,000,335
43.12
주식매수선택권 176,000주 및 신주인수권(BW) 187,498주
행사에 따른 지분율 희석(총 363,498주)
-

2017년 07월 31일
(주)청담러닝
8,001,340
43.12
무상증자(1:3 비율)로 인한 보유 주식수 증가
-

2017년 08월 25일
(주)청담러닝
8,001,340
43.03
주식매수선택권 39,748주 행사에 따른 지분율 희석
-

2017년 10월 25일
(주)청담러닝
8,001,340
42.99
주식매수선택권 16,000주 행사에 따른 지분율 희석
-

2017년 11월 27일
(주)청담러닝
8,001,340
42.97
주식매수선택권 12,000주 행사에 따른 지분율 희석
-

2018년 02월 23일
(주)청담러닝
8,001,340
42.96
주식매수선택권 2,000주 행사에 따른 지분율 희석
-

2018년 05월 14일
(주)청담러닝
8,001,340
42.94
주식매수선택권 10,000주 행사에 따른 지분율 희석
-

2018년 07월 09일
(주)청담러닝
8,001,340
42.23
주식매수선택권 313,000주 행사에 따른 지분율 희석
-

2018년 12월 21일
(주)청담러닝
8,001,340
42.22
주식매수선택권 5,000주 행사에 따른 지분율 희석
-

2019년 03월 26일
(주)청담러닝
8,001,340
42.94
자기주식소각(총발행주식수감소)에 따른 지분율 상승
-

2020년 03월 19일
(주)청담러닝
8,013,091
43.00
의결권있는 주식 11,751주 장내매수에 따른 지분율 상승
-

라. 최대주주 등의 주식에 대한 주요계약 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)

연번
성명
(명칭)
최대주주
와의관계
생년월일 또는
사업자등록번호 등
주식등의
종류
주식등의
수
계약
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
비고

1
이충국
특수관계인
630216
의결권있는 주식
618,422
NH투자증권
주식담보대출
2017.07.06
2017.07.06~
2021.12.27
3.32
담보계약

2
이충국
특수관계인
630216
의결권있는 주식
356,053
NH투자증권
주식담보대출
2018.08.09
2018.08.09~
2021.12.27
1.91
담보계약

3
이충국
특수관계인
630216
의결권있는 주식
444,444
하나금융투자
주식담보대출
2019.06.07
2019.06.07~
2021.11.29
2.38
담보계약

4
이충국
특수관계인
630216
의결권있는 주식
95,541
하나금융투자
주식담보대출
2019.06.10
2019.06.10~
2021.11.29
0.51
담보계약

5
오규영
특수관계인
701101
의결권있는 주식
92,106
NH투자증권
주식담보대출
2017.07.06
2017.07.06~
2021.12.27
0.49
담보계약

6
오규영
특수관계인
701101
의결권있는 주식
35,032
하나금융투자
주식담보대출
2019.06.10
2019.06.10~
2021.11.29
0.19
담보계약

7
김재규
특수관계인
720810
의결권있는 주식
3,245
한국증권금융
주식담보대출
2018.06.28
2018.06.28~
2022.06.28
0.02
담보계약

8
김희재
특수관계인
630823
의결권있는 주식
3,245
한국증권금융
주식담보대출
2018.06.28
2018.06.28~
2022.06.28
0.02
담보계약

9
이창준
특수관계인
620514
의결권있는 주식
3,245
한국증권금융
주식담보대출
2018.06.28
2018.06.28~
2022.06.28
0.02
담보계약

10
김형준
특수관계인
760812
의결권있는 주식
8,160
한국증권금융
주식담보대출
2017.05.31
2017.05.31~
2022.05.31
0.04
담보계약

11
김형준
특수관계인
760812
의결권있는 주식
3,245
한국증권금융
주식담보대출
2018.06.28
2018.06.28~
2022.06.28
0.02
담보계약

합계(주식등의 수)
1,662,738
합계(비율)
8.92
-

2. 주식분포현황

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 11월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
청담러닝
8,013,091
43.00
최대주주

이충국
2,210,004
11.85
대표이사

우리사주조합
309,729
1.66
-

※ 보고서 기준일 현재 회사의 총발행주식수는 18,634,628주 입니다.
※ 우리사주조합 주식수는 미등기 임원의 우리사주조합 취득분까지 포함된 수량입니다.

[소액주주현황]

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
11,617
11,622
99.95
7,430,495
18,634,628
39.86
-

※ 소액주주는 보통주 발행주식총수의 1%에 미달하는 주식수를 소유한 주주를 말합니다.
※ 소액주주는 2021년 3분기 말을 기준으로 작성하였습니다.

3. 주가 및 주식 거래 실적
당사 주식은 코스닥에 상장되어 있으며, 최근 6개월간 주가와 거래량은 아래와 같습니다.

종류
(단위 : 원, 주)
2021년

4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월

보통주
최고
7,060
7,140
7,560
9,690
8,720
7,400
7,140

최저
6,190
6,070
7,130
7,350
6,940
6,740
5,970

월간거래량
18,607,060
6,177,471
11,365,756
49,443,144
8,356,321
992,311
2,464,125

※ 최고, 최저 주가는 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이충국
남
1963.02
대표이사
사내이사
상근
CEO
- 연세대 교육학 석사 졸업
- (주)씨엠에스에듀 설립 및 운영
- 現 WMO(세계수학올림피아드) 위원장
- 現 (주)씨엠에스에듀 대표이사
- 現 (주)청담러닝 대표이사
2,210,004
-
대표이사
23년 10개월
2023.03.26

김진빈
남
1980.07
전무이사
사내이사
상근
CFO
- University of Southern California 경영학과 졸업
- 프라이스워터하우스쿠퍼스 컨설팅(PwC)/
 삼일회계법인
- ㈜청담러닝 Management Div. 상무이사
- 現 (주)씨엠에스에듀 경영관리부문 CFO
1,040
-
특수관계인
2년 3개월
2023.03.26

김영화
남
1952.04
기타
비상무
이사
기타비상무이사
비상근
경영자문
- 서울대학교 철학과 졸업
- 서울대학교대학원 철학과 졸업
- 청담어학원 설립 및 운영
- ㈜청담러닝 대표이사
- 現 ㈜청담러닝 회장
12,000
-
회장
4년 6개월
2024.03.24

박정하
남
1961.03
사외이사
사외이사
비상근
경영자문
- 서울대학교 대학원 철학과 박사
- EBS 논술연구소부소장
- 한국철학올림피아드 집행위원장
- 한국사고와표현학회회장
- 現 성균관대학교 학부교수 및 교양기초교육연구소장
-
-
-
5년
2022.03.24

권영수
남
1952.06
사외이사
사외이사
비상근
경영자문
- 美 펜실베니아 대학교 경제학 석사
- 중앙대학교 대학원 경제학 박사
- 국무총리실 산업심의관
- 산업자원부 지역경제정책관
- 한국자동차산업협회 상근회장
-
-
-
2년 6개월
2022.03.24

강무경
남
1958.10
감사
감사
상근
감사
- 연세대학교 경영학과 졸업
- Birmingham University, U.K. MBA 졸업
- 서울투자파트너스㈜ 대표이사
- 이성이엔지㈜ 부사장
-
-
-
1년 6개월
2023.03.26

김재규
남
1972.08
전무
미등기
상근
국내사업
총괄
- 서울대학교 지구환경시스템공학과 졸업
- (주)씨엠에스에듀 대치영재관 원장
- (주)씨엠에스에듀 국내사업그룹장
15,113
-
특수관계인
18년 2개월
-

윤정민
남
1974.09
상무
미등기
상근
CMO

- 서울대학교 지구과학교육과 졸업
- 서울대학교 전기컴퓨터공학부 석사
- (주)삼성전자 GMO
- (주)현대자동차 마케팅전략팀

- (주)씨엠에스에듀 마케팅본부 본부장

-
-
특수관계인
5개월
-

김형준
남
1976.08
상무보
미등기
상근
중등영재
사업본부
본부장
- 고려대학교 대학원 물리학 석사
- (주)씨엠에스에듀 평촌영재관 원장
- (주)씨엠에스에듀 중등영재총괄부본부장
51,405
-
특수관계인
15년 11개월
-

[최근 임원변동내역]

※ 기타비상무이사 : 제18기 정기주주총회(2021.03.25)에서 김영화 기타비상무이사와 서종현 기타비상무이사를 재선임(임기 3년)하였습니다. 서종현 기타비상무이사는 일신
상의 사유로 중도사임(
2021.09.30
) 하였습니다.
※ 사외이사 : 제18기 정기주주총회(2021.03.25)에서 권영수 사외이사와 박정하 사외이사를 재선임(임기 1년)하였습니다.
※ 미등기임원 : 서영호(2021.04.01) 전무와 윤정민(2021.05.10) 상무가 미등기임원으로 신규선임되었습니다
.
당분기에 김희재, 이종철, 이창준 상무(보)는
미등기임원에서 제외(2021.07.01)되었으며,
오규영 부사장
(
2021.09.30
)
과 서영호 전무이사
(
2021.07.10
)
가
사임
하였습니다.

나. 직원 및 강사 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

영재교육(사고력)
남
94
7
1
0
95
4년 7개월
2,548
27
-
-
-
-

영재교육(사고력)
여
253
36
9
3
262
4년 6개월
6,872
26
-

영재/경시/입시
남
250
167
9
9
259
3년 8개월
11,069
43
-

영재/경시/입시
여
236
97
25
20
261
3년 3개월
7,713
30
-

씨큐브코딩
남
46
3
1
1
47
2년 1개월
1,099
23
-

씨큐브코딩
여
37
6
3
3
40
1년 5개월
759
19
-

경영지원 및 연구
남
53
0
1
1
54
3년 10개월
2,259
42
-

경영지원 및 연구
여
59
0
3
1
62
3년 6개월
2,198
35
-

합 계
1,028
316
52
38
1,080
3년 8개월
34,518
32
-

※ 위 연간급여총액은 작성 기준일 현재 재직중인 직원/강사 뿐만 아니라 퇴사한 직원/강사를 포함해 당기 중(2021.01.01~2021.09.30)에 재직하였던 직원/강사에 대하여 당사가 지급한 각종 수당, 상여금을 포함한 급여총액입니다.
※ 1인 평균급여액은 연간급여 총액을 퇴사자를 포함한 누적인원으로 나눈 값으로 연간평균급여액입니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
1,564
521
-

※ 당기 중 미등기임원에서 제외된 3명과 사임한 2명의 보수가 포함된 수치입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
6
4,000
승인일 : 2021년 03월 25일
(사외이사 포함)

감사
1
100
승인일 : 2021년 03월 25일

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,128
161
-

※ 당기 중 등기이사에서 사임한 1명의 보수가 포함된 수치입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
1,040
260
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
54
27
-

감사위원회 위원
0
0
0
-

감사
1
34
34
-

※ 당기 중 등기이사에서 사임한 1명의 보수가 포함된 수치입니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

기업공시서식 작성기준에 따라, 분기보고서 상 본 항목의 기재를 생략하였습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

기업공시서식 작성기준에 따라, 분기보고서 상 본 항목의 기재를 생략하였습니다.

[주식매수선택권의 부여 및 행사현황]

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
4
572,450,000
-

사외이사
2
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
-
-

계
7
572,450,000
-

<표2>

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

이충국 외 1명
등기임원
2014년 09월 19일
신주발행, 자기주식교부, 차액보상형
보통주
924,000
-
-
924,000
-
-
'16.09.19~'21.09.18
2,820

오규영
미등기임원
2014년 09월 19일
신주발행, 자기주식교부, 차액보상형
보통주
44,000
-
-
44,000
-
-
'16.09.19~'21.09.18
2,820

이충국 외 1명
등기임원
2015년 03월 19일
신주발행, 자기주식교부, 차액보상형
보통주
49,000
-
-
49,000
-
-
'17.03.19~'22.03.18
3,200

오규영 외 4명
미등기임원
2015년 03월 19일
신주발행, 자기주식교부, 차액보상형
보통주
60,000
-
-
53,000
-
7,000
'17.03.19~'22.03.18
3,200

000 외 32명
직원
2015년 03월 19일
신주발행, 자기주식교부, 차액보상형
보통주
234,496
-
-
218,048
6,448
10,000
'17.03.19~'22.03.18
3,200

000
직원
2016년 03월 02일
신주발행, 자기주식교부, 차액보상형
보통주
10,000
-
-
10,000
-
-
'18.03.02~'23.03.01
3,750

이충국
등기임원
2016년 09월 09일
(4-1차) : 자기주식교부, 차액보상형
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
'18.09.09~'23.09.08
7,050

이충국
등기임원
2016년 09월 09일
(4-2차) : 자기주식교부, 차액보상형
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
'18.09.09~'23.09.08
7,050

이충국 외 1명
등기임원
2018년 03월 23일
(5-1차) : 자기주식교부, 차액보상형
보통주
60,000
-
-
-
60,000
-
'20.03.23~'25.03.22
9,380

오규영 외 3명
미등기임원
2018년 03월 23일
(5-1차) : 자기주식교부, 차액보상형
보통주
30,000
-
5,000
-
5,000
25,000
'20.03.23~'25.03.22
9,380

000 외 10명
직원
2018년 03월 23일
(5-2차) : 자기주식교부, 차액보상형
보통주
35,750
-
-
-
3,750
32,000
'20.03.23~'25.03.22
9,380

이충국 외 1명
등기임원
2018년 03월 23일
(5-2차) : 자기주식교부, 차액보상형
보통주
60,000
-
-
-
60,000
-
'20.03.23~'25.03.22
9,380

오규영 외 3명
미등기임원
2018년 03월 23일
(5-2차) : 자기주식교부, 차액보상형
보통주
30,000
-
5,000
-
5,000
25,000
'20.03.23~'25.03.22
9,380

000 외 10명
직원
2018년 03월 23일
(5-2차) : 자기주식교부, 차액보상형
보통주
35,750
-
-
-
3,750
32,000
'20.03.23~'25.03.22
9,380

김진빈
등기임원
2019년 08월 13일
자기주식교부, 차액보상형
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
'21.08.13~'26.08.12
5,840

※ 행사방법 : 신주발행, 자사주교부, 차액보상 등 이사회 결정
※ 당사 임원 관련규정에 의거 미등기임원은 상무이사(보) 이상을 기준으로 합니다.
※ 상기 '관계'는 작성기준일을 기준으로 작성하였습니다.(퇴사자 및 사임자의 경우 예외)

[무상증자에 따른 기 부여된 주식매수선택권 수량 및 행사가격 조정]

① 기 부여한 주식매수선택권에 대한 회사와 임직원간 계약 내용(50% 이상 무상증자의 경우 주식매수선택권 행사 가격 및 수량 조정)을 준수하기 위해 무상증자 비율에 따라 주식매수선택권 행사 가격 및 수량 조정을 실시하였습니다.

② 조정 후 행사가격 = (조정 전 행사가액 x 무상증자 전 총발행주식수)/무상증자 후 총발행주식수

③ 조정 후 수량 = 조정 전 부여수량 x (1+무상증자 수량/무상증자 전 총발행주식수)
④ 2015년 12월 1일 무상증자 실행에 따라 행사가격 및 부여주식수가 변경되었습니다.(무상증자 비율 150%)
⑤ 2017년 7월 12일 무상증자 실행에 따라 행사가격 및 부여주식수가 변경되었습니다.(무상증자 비율 300%)

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 당사를 제외하고 19개의 계열회사를 가지고 있습니다.

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

주식회사 씨엠에스에듀
(110111-2828353)
1
18
19

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

[계열회사 간 지분 현황]

(기준일 :
2021년 09월 30일
)

구분
회사명

지분율

비고

지배회사

(주)청담러닝

1.6%

코스닥(KOSDAQ)

종속회사

(주)진에듀

100.0%

-

종속회사
(주)상상과창조
100.0%
-

종속회사
(주)생각하는아이지
100.0%
-

종속회사
PT. CMS EDU INDONESIA
99.0%
인도네시아

관계회사
융합창신(우한)교육과기유한공사
44.2%
중국(JV)

관계회사
성사수유(북경)교육과기유한공사
33.3%

관계회사
(주)퓨처북
-
(주)청담러닝 또는
(주)청담러닝
계열회사의 출자

관계회사
(주)청담아이가르텐
-

관계회사
(주)인중교육
-

관계회사
(주)유테카
-

관계회사
Chungdahm(Philis.),lnc (CDP)
-

관계회사
Chungdahm Learning CHINA
-

관계회사
Shanghai Gclass IT Co, Ltd
-

관계회사
Apax English Corporation
-

관계회사
(주)청담미디어
-

관계회사
(주)청담강동브랜치
-

관계회사
(주)도봉청담에듀
-

관계회사
상해순수문화발전유한공사
-

※ (주)청담러닝은 2008년 6월 27일 코스닥시장에 상장(096240)하였습니다.
※ '융합창신(우한)교육과기유한공사'의 정식 법인명은 Fusion Innovation (Wuhan) Educational Science and Technology Co., Ltd.입니다.
※ '성사수유(북경)교육과기유한공사'의 정식 법인명은 Shengsi Mathematics Thinking(Beijing) Education and Technology Co., Ltd. 입니다.
※ 회사는 전기에 PT. CMS EDU INDONESIA의 지분 99%를 560백만원으로 취득하였습니다.
① 법인명 : PT. CMS EDU INDONESIA
② 설립형태 : PT PMA(100% 외자투자법인, 유한책임회사)
③ 설립목적 : 인도네시아 진출을 통한 ASEAN 시장 거점 및 해외사업의 신성장동력 확보
④ 자본금 : 총 7,000,000,000(IDR, 루피아)
⑤ 법인설립일 : 2020년 3월 5일
⑥ 지분취득일 : 2020년 4월 9일
⑦ 지분구조 : CMSEDU(99.0%), 오규영(1.0%)
※ 회사는 당기에 (주)청담러닝의 지분 1.6%를 취득하였습니다.

※
Apax English Corporation는 2021년 11월 09일 관계사에서 제외되었습니다.

[계열회사 간 임원 겸직현황]

(기준일 :
2021년 09월 30일
)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
담당업무
임기

이충국
대표이사
(주)청담러닝
대표이사
경영총괄
2021.03.26~2024.03.25

김재규
전무이사
(주)생각하는아이지
사내이사
경영총괄
2021.03.24~2024.03.23

※ (주)청담러닝 : 당기 중 당사의 이충국 대표이사가 최대주주인 (주)청담러닝의 사내이사(임기 3년)이자 대표이사로 신규선임 되었습니다.
※ (주)생각하는아이지 : 당기 중 당사의 이창준 상무이사(보)의 자회사 사내이사 임기가 만료(2021.03.24)됨에 따라 당사의 김재규 전무이사가 자회사의 사내이사로 신규선임(임기 3년) 되었습니다.(선임일 2021.03.24)

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
2
2
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
1
2
3
173
3,035
295
3,503

계
1
4
5
173
3,035
295
3,503

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제 목
신고내용
진행상황

2021.08.12
현금ㆍ현물배당결정 (중간배당)
- 1주당 배당금 : 200원(현금배당)
- 배당기준일 : 2021.06.30
- 배당금지급 : 2021.08.26
- 배당금총액 : 3,726,925,600원

※ 보고서 제출일 현재 공시된 기준으로 기재하였습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
 : 해당사항 없습니다.
 

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

: 해당사항 없습니다.

다. 채무 보증 현황

(기준일 :

2021년 11월30일

)
(단위 : 건, 천원)

구분
기초
증가
감소
기말
비고

채무보증건수
3
-
1
2
-

채무보증금액합계
3,185,957
-
1,559,004

1,431,037

-

라. 주요 채무 보증내역(연결 기준)

(기준일 :

2021년 11월 30일

)
(단위 : 천원)

제공받는자
채무금액
채무보증금액
제공처
채무보증기간

우리사주조합원
352,359
352,359
한국증권금융
2022.05.31

우리사주조합원
1,078,678
1,078,678
한국증권금융
2022.06.28

합계
1,431,037

1,431,037

-
-

마. 그 밖의 우발채무 등
당분기말 현재 연결실체의 계약이행 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
주소지
장부액
담보설정금액
담보권자
담보제공사유

단기금융상품
-
42,000
40,900
우리은행
질권설정

단기금융상품
-
1,330,000
1,322,053
한국증권금융
질권설정

토지 및 건물
방배동 753-2
15,325.797
12,000,000
우리은행
차입금담보

토지 및 건물
목동 905-27
12,168,694
9,600,000
우리은행
차입금담보

집합건물
목동 905-22
5,132,535
1,000,000
산업은행
차입금담보

3,600,000
산업은행
차입금담보

합계
-
33,999,026
27,562,953
-
-

당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 금융거래약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래금융기관
약정내용
한도액
사용액

산업은행
산업운영자금대출
3,000,000
3,000,000

산업운영자금대출
2,000,000
2,000,000

국민은행
기업통장대출
3,000,000
-

우리은행
기업통장대출
8,000,000
-

운전자금대출
3,000,000
3,000,000

시설자금대출
15,000,000
13,800,000

씨티은행
운전자금대출
3,000,000
2,000,000

합계
37,000,000
23,800,000

3. 제재 등과 관련된 사항

가.
주권 매매거래 정지 및 재
개

(1
)

당
사
는 2017년도~2018년도 3분기 재무제표에 대한 감리 결과 증권선물위원회로부터 과징금 179.4백만원, 감사인지정 2년, 검찰통보(회사, 前담당임원) 조치를 받아 주권 매매거래 정지가 되었으나, 상장적격성 실질심사 대상에서 제외되어 거래가 재개되었습니다.

(2) 관련 공시(2021.09.01) : 주권매매거래정지(상장적격성 실질심사 대상(사유발생))

1.재개사유
상장적격성 실질심사 대상 제외

2.재개일
2021-09-27

3.정지사유
상장 적격성 실질심사 대상(사유발생)

4.지정일
2021-09-02

5.근거규정
코스닥시장상장규정 제29조 및 동규정시행세칙 제29조

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

: 해당사항 없습니다.

5. 기타사항

가. (주)씨엠에스에듀 이충국 대표이사의 (주)청담러닝 대표이사 선임
 - 당사의 이충국 대표이사가 당사의 최대주주인 (주)청담러닝의 제19기 정기주주총회(2021.03.26)에서 사내이사로 신규 선임되었으며, 동일자 이사회 결의를 거쳐(주)청담러닝의 대표이사로 신규 선임되었습니다.
- (주)청담러닝 공시(2021.03.26) : 정기주주총회결과, 대표이사변경

나. 제18기(2020년) 현금배당 정책 변경
- 현금 배당정책을 분기배당(연/4회)에서 반기배당(연/2회)으로 전환

- 1주당 배당금 : 경영환경, 재무구조 등을 감안하여 향후 이사회에서 결정

- 관련 공시(2020.03.16) : 수시공시의무관련사항(공정공시)

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)진에듀
2005.09.30
서울 금천구 시흥대로 277
학원운영업
2,655,923
지분 50% 초과보유
해당없음

(주)상상과창조
2016.02.25
서울 서초구 동작대로 234
학원운영업
931,542
지분 50% 초과보유
해당없음

(주)생각하는아이지
2018.01.26
서울 서초구 동작대로 234
학원운영업
266,563
지분 50% 초과보유
해당없음

PT. CMS EDU INDONESIA
2020.03.05
Jl. Darmawangsa VI No. 51-52, RT.005 RW001,
Pulo, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan DKI Jakarta,
Republik Indoneisa
교육서비스
426,580
지분 50% 초과보유
해당없음

※ 최근사업연도말 자산총액은 2020년 기말 K-IFRS에 따른 별도재무제표상 자산총액입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
(주)청담러닝
110111-2541575

-
-

비상장
18
(주)진에듀
110111-3315276

(주)상상과창조
110111-5984566

(주)생각하는아이지
110111-6642155

PT. CMS EDU INDONESIA
인도네시아

융합창신(우한)교육과기유한공사
중국

성사수유(북경)교육과기유한공사
중국

(주)퓨처북
110111-3518797

(주)청담아이가르텐
110111-5216480

(주)인중교육
180111-0556697

(주)유테카
131111-0360120

Chungdahm(Philis.),lnc (CDP)
필리핀

Chungdahm Learning CHINA
중국

Shanghai Gclass IT Co, Ltd
중국

Apax English Corporation
베트남

(주)청담미디어
110111-7246914

(주)청담강동브랜치
110111-5342045

(주)도봉청담에듀
110111-4155879

상해순수문화발전유한공사
중국

※ (주)청담러닝은 2008년 6월 27일 코스닥시장에 상장하였습니다.
※ 융합창신(우한)교육과기유한공사의 정식 법인명은 Fusion Innovation(Wuhan) Educational Science and Technology Co., Ltd.입니다.
※ 성사수유(북경)교육과기유한공사의 정식 법인명은 Shengsi Mathematics Thinking(Beijing) Education and Technology Co., Ltd. 입니다.
※ 회사는 당기 중 PT. CMS EDU INDONESIA의 지분 99%를 560백만원으로 취득하였습니다. 자세한 내용은 '연결재무제표 주석(37. 사업결합)'을 참조해 주시기 바랍니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

성사수유(북경)교육과기 유한공사
비상장
2017.12.06
중국사업진출
745
-
33.33
-
-
-
-
-
33.33
-
322
-674

융합창신(우한)교육과기 유한공사
비상장
2016.05.02
중국사업진출
262
-
44.22
-
-
-
-
-
44.22
-
380
6

(주)청담러닝(상장)
상장
2021.09.15
단순 투자
3,035
-
-
-
120,000
3,035
295
120,000
1.60
3,330
209,615
8,638

(주)헬로앱스(비상장)
비상장
2016.07.07
단순 투자
230
3,900
19.50
48
-
-
-
3,900
19.50
48
799
9

아임삭(비상장)
비상장
2015.08.27
단순 투자
189
15,000
-
125
-
-
-
15,000
-
125
59,626
2,816

합 계
-
-
173
-
3,035
295
-
-
3,503
-
-

※ (주)진에듀, (주)상상과창조, (주)생각하는아이지, PT. CMS EDU INDONESIA는 연결대상 회사이므로 연결기준시 타법인출자주식에서 제외하였습니다.
※ 성사수유(북경)교육과기유한공사와 융합창신(우한)교육과기유한공사는 유한회사(주식미발행)이며, '장부가액'은 지분법 적용 후 장부가액입니다.
※ 회사는 당기에 (주)청담러닝의 지분 1.6%를 취득하였습니다.

※ 아임삭(비상장)에 대한 보유지분율은 1% 미만이기에 별도로 표기하지 않았습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.