삼양식품 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20211203)
제출인: 삼양식품

증권신고서(채무증권)
3.4
삼양식품(주)

정 정 신 고 (보고)

2021년 12월 03일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 11월 29일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색으로 굵게 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액 : 50,000,000,000원

모집 또는 매출총액 :
75,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전 

회차 :
1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 12월 09일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
DL기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A0/A0
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 12월 09일
2021년 12월 09일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
30,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
113,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 11월 15일 한국투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 12월 06일이며, 상장예정일은 2021년 12월 09일임.

주1) 본 사채는 2021년 12월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제1회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 12월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
75,000,000,000
모집(매출)총액
75,000,000,000

발행가액
75,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 12월 09일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
DL기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A0/A0
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
7,500,000
75,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 12월 09일
2021년 12월 09일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
40,000,000,000

운영자금
35,000,000,000

발행제비용
165,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 11월 15일 한국투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 12월 06일이며, 상장예정일은 2021년 12월 09일임.

주) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

회 차 :
1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 각 3개월분의 이자를 후지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년03월09일, 2022년06월09일, 2022년09월09일, 2022년12월09일,
2023년03월09일, 2023년06월09일, 2023년09월09일, 2023년12월09일,
2024년03월09일, 2024년06월09일, 2024년09월09일, 2024년12월09일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2021.11.23 / 2021.11.24

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자
2021.11.29

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 12월 09일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 12월 09일

납 입 기 일
2021년 12월 09일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 DL기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 11월 15일 한국투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 12월 04일이며, 상장예정일은 2021년 12월 09일임.

주1) 본 사채는 2021년 12월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제1회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 12월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

회 차 :
1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
75,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
75,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 각 3개월분의 이자를 후지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년03월09일, 2022년06월09일, 2022년09월09일, 2022년12월09일,
2023년03월09일, 2023년06월09일, 2023년09월09일, 2023년12월09일,
2024년03월09일, 2024년06월09일, 2024년09월09일, 2024년12월09일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2021.11.23 / 2021.11.24

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자
2021.11.29

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 12월 09일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 12월 09일

납 입 기 일
2021년 12월 09일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 DL기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 11월 15일 한국투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 12월 04일이며, 상장예정일은 2021년 12월 09일임.

주) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[회차: 제1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
5
8
1
1
-
-
15

수량
800
1,300
100
300
-
-
2,500

경쟁율
1.6 : 1
2.6 : 1
0.2 : 1
0.6 : 1
-
-
5.0 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[제1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
100
4.0%
포함

-15
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
12.0%
400
16.0%
포함

-10
-
-
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
6.0%
550
22.0%
포함

-9
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.0%
600
24.0%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
700
28.0%
포함

-5
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.0%
750
30.0%
포함

0
-
-
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
4.0%
850
34.0%
포함

3
-
-
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
1
300
12.0%
1150
46.0%
포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
1250
50.0%
포함

17
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.0%
1450
58.0%
포함

20
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.0%
1500
60.0%
포함

27
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
20.0%
2000
80.0%
포함

28
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
20.0%
2500
100.0%
포함

합계
5
800
8
1300
1
100
1
300
0
0
0
0
15
2500
1
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[제1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
A0등급 3년 만기 등급민평 대비 스프레드

-20
-15
-10
-9
-7
-5
0
3
9
17
20
27
28

기관투자자1
100
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자2
-
300

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자3

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자4

-

-

50

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자5

-

-

-

50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6

-

-

-

-

100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7

-

-

-

-

-

50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8

-

-

-

-

-

-

50
-
-
-
-
-
-

기관투자자9

-

-

-

-

-

-

50
-
-
-
-
-
-

기관투자자10

-

-

-

-

-

-

-

300
-
-
-
-
-

기관투자자11

-

-

-

-

-

-

-

-

100
-
-
-
-

기관투자자12

-

-

-

-

-

-

-

-

-

200
-
-
-

기관투자자13

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

50
-
-

기관투자자14

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

500
-

기관투자자15

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

500

합계
100
300
150
50
100
50
100
300
100
200
50
500
500

누적합계
100
400
550
600
700
750
850
1,150
1,250
1,450
1,500
2,000
2,500

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 발행내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,500억원
- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.28%p.
- 총 참여신청건수: 15건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 삼양식품㈜과 대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 동종업계 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - (주1)공모희망금리 산정근거] 참고

② 지난 2021년 12월 02일 진행한 당사의 수요예측에서 제1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 500억원의 500%에 해당하는 2,500억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하여, 공모희망금리 상단 내 참여한 모든 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

'본 사채'에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.

[제1회]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
"A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차: 1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
50,000,000,000
0.12
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
6,000,000
-

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차: 1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
75,000,000,000
0.12
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
75,000,000,000
6,000,000
-

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회차
사채종류
발행가액(주1)
이자율
만기일
옵션관련사항

제1회 무보증사채
무기명식 이권부 무보증 사채
50,000,000,000
(주2)
2024년 12월 09일
-

(주1) 본 사채는 2021년 12월 02일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 대표주관회사와의 협의에 의해 제1회 무보증사채 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

(주2) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율

(중략)

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
6,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(후략)

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회차
사채종류
발행가액
이자율
만기일
옵션관련사항

제1회 무보증사채
무기명식 이권부 무보증 사채
75,000,000,000
(주)
2024년 12월 09일
-

(주) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율

(중략)

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
75,000,000,000
6,000,000
-

(후략)

(주6) 정정 전

가. 자금조달금액

[제1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
113,220,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
49,886,780,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
60,000,000
발행금액 ×0.12%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
10,000,000
나신평, 한기평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

합 계
113,220,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행자금은 시설자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

자금의 사용목적

회차 :
1
(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

30,000
-
20,000
-
-
-
50,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행금액 500억원(수요예측 결과에 따라 증액할 경우 총 1,000억원)은 운영자금 및 시설자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 시설자금

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채로 조달하는 500억원 중 300억원은 밀양신공장 관련 시설자금로 사용될 예정이며, 세부 사용 내역은 아래와 같습니다. 

[시설자금 세부 사용내역]
(단위: 억원, %)

세부내용

기간

총사업비

밀양신공장 건축비
2018.01 ~ 2022.03
852

토지구매비
2018.01 ~ 2022.03
300

주1) 부족분은 당사 보유 자체자금 등으로 결제할 예정입니다.

주2) 회사채 발행일로부터 실제 대금 지급시점까지 남은 기간 동안은 은행의 정기예금 등을 편입자산으로 하는 특정금전신탁(MMT)등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

(2) 운영자금

당사가 현재 건설중인 밀양 신공장은 2022년 4월 완공되어 운영될 예정이며 연간 약 6억개 이상의 추가적인 라면 생산이 가능할 것으로 전망되며 약 150여명의 신규 일자리 창출로 지역경제 활성화에 크게 기여할 것으로 전망됩니다. 금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채로 조달하는 500억원 중 200억원은 향후 밀양신공장 운영자금 용도 등으로 사용될 예정이며, 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[운영자금 세부 사용내역]
(단위: 억원, %)

세부내용

기간

총사업비

밀양신공장 운영자금(인건비 등)
2022.03 ~
200

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 상기 투자기간은 경영환경 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 자금조달금액

[제1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
75,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
165,720,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
74,834,280,000

(주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
52,500,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
90,000,000
발행금액 ×0.12%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
15,000,000
나신평, 한기평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

합 계
165,720,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행자금은 시설자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

자금의 사용목적

회차 :
1
(기준일 :
2021년 12월 03일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

40,000
-
35,000
-
-
-
75,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행금액
750억원은 운영자금 및 시설자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 시설자금

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채로 조달하는
750억원 중
400억원은 밀양신공장 관련 시설자금로 사용될 예정이며, 세부 사용 내역은 아래와 같습니다. 

[시설자금 세부 사용내역]
(단위: 억원, %)

세부내용

기간

총사업비

밀양신공장 건축비
2018.01 ~ 2022.03
852

토지구매비
2018.01 ~ 2022.03
300

주1) 부족분은 당사 보유 자체자금 등으로 결제할 예정입니다.

주2) 회사채 발행일로부터 실제 대금 지급시점까지 남은 기간 동안은 은행의 정기예금 등을 편입자산으로 하는 특정금전신탁(MMT)등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

(2) 운영자금

당사가 현재 건설중인 밀양 신공장은 2022년 4월 완공되어 운영될 예정이며 연간 약 6억개 이상의 추가적인 라면 생산이 가능할 것으로 전망되며 약 150여명의 신규 일자리 창출로 지역경제 활성화에 크게 기여할 것으로 전망됩니다. 금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채로 조달하는
750억원 중
350억원은 향후 밀양신공장 운영자금 용도 등으로 사용될 예정이며, 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[운영자금 세부 사용내역]
(단위: 억원, %)

세부내용

기간

총사업비

밀양신공장 운영자금(인건비 등)
2022.03 ~
300

밀양신공장 제품 생산 관련 원재료비 및 관리비
2022.03 ~
50

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 상기 투자기간은 경영환경 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

삼양식품1_대표이사확인서_1203-1

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 11월 29일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 12월 03일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측에 따른 기재내용 정정

금융위원회 귀중
2021년 11월 29일

회 사 명 :

삼양식품(주)

대 표 이 사 :

정태운, 진종기

본 점 소 재 지 :

서울시 성북구 오패산로3길 104(하월곡동)

(전 화) 02-940-3000

(홈페이지) http://www.samyangfoods.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대표이사 (성 명) 진 종 기

(전 화) 02-940-0000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
삼양식품(주) 제1회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
75,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 삼양식품(주) - 서울시 성북구 오패산로3길 104(하월곡동)

한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_스캔본-1

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 거시 경제 침체에 따른 사업환경 악화 위험

최근 코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다.
2021년 10월 IMF는 세계경제전망(World Economic Outlook)보고서를 통해 백신공급 확대, 미국의 경기부양책 등에도 불구하고, 글로벌 공급망 차질 및 선진국, 신흥국 간의 경제 성장 차이 등으로 인해 2021년의 세계경제 성장률을 5.9%로 하향 조정하였으며(2021년 7월 대비 -0.1%p), 한국은행은 2021년 11월 경제전망보고서를 통해 2021년 국내 경제 성장률을 4.0%, 2022년 국내 경제 성장률을 3.0% 수준으로 전망하였습니다. 2020년 전 세계적으로 확산된 코로나19가 글로벌 경제에 영향을 미치고 있으며, 백신 및 치료제 보급률이 상승하고 있으나 코로나19 전개 양상에 대한 불확실성이 크므로 금번 사태가 한국경제 및 글로벌 경제에 미치는 영향을 예상하기 어렵습니다.
이로 인한 글로벌 경제성장 둔화와 대외 경제여건 변동성 증가가 나타날 경우 국내 경기 회복 및 경제성장 제한이 발생하여 소비 위축 또는 기업의 투자 및 생산 감소로 이어질 수 있습니다. 이 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 식품시장 성장 정체 위험

당사가 영위하고 있는 식품사업은 인간이 삶을 영위해 나가는데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서
소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라 국민 소득 수준에 따른 민간 소비 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받고 있습니다.

국내 식품산업은 소비심리가 위축된 상황에서도 여타 산업에 비해 낮은 수요탄력성으로 인해 낮은 경기 민감도를 보여줬으나, 인구구조 변화 및 음식료품 지출 비중 성장 정체 등 구조적 성장 정체기에 접어든 성숙기 산업에 해당합니다.
내수경기 침체, 주 소비 계층 인구 감소, 웰빙 문화 확산 등에 따라 식품산업의 큰 성장을 기대하기는 어려운 상황입니다. 이러한 식품산업 전체의 성장 정체는 면 및 스낵사업을 영위하는 당사의 성장성에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

다. 시
장 내 경쟁 위험

대규모 설비투자가 요구되는 라면사업과 스낵사업은 진입장벽이 높아 과점시장을 형성하고 있으나, 업체간 경쟁강도는 높은 상황입니다.
또한, 최근 타 식품업계에서 라면시장에 신규 제품 출시를 통한 신사업진출을 시도하는 등 신규경쟁자 출현 위협으로 시장 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다.
시장 내 경쟁이 심화됨에 따라 마케팅 비용이 증가하거나 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

라. 원재료 가격(소맥ㆍ팜유) 및 환율 변동에 따른 위험

식품사업은 기초 원재료의 수입의존도가 높아 국제곡물가격과 환율 변동에 따라 업체별 수익성이 영향을 받게 되는데, 라면을 주력상품으로 제조하는 당사의 경우 소맥 및 팜유 시세와 환율 변동에 따라 수익성이 영향을 받고 있습니다. 특히 원료의 대부분을 수입에 의존함으로 환율 변동과 국제 원자재 가격 변화에 민감성을 갖고 있습니다. 당사는 이와 같은 제조경비 상승에 대응하기 위해 FY2021 9월 불가피하게 면류 제품 가격을 평균 6.9% 인상시킨 바 있습니다.
향후 주요 원재료 가격 상승기조가 이어지고 및 원/달러 환율이 상승할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다만, 당사 제품에 대한 해외 수출에 따라 원/달러 환율이 상승할 경우 당사의 일부 수익성에 긍정적인 영향을 줄 수 있어, 수익성에 대한 영향은 제한적일 수 있습니다.

마. 식품 안전과 위생에 관련된 위험
대외적으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 높아지고 있는 가운데, 정부의 식품 위생과 안전에 대한 규제가 강화되고 있습니다.
HACCP 인증, 제조물 책임법, 건강기능식품에 관한 법률 등이 실시됨에 따라 식품업계의 투자 및 원가 부담이 발생할 것으로 예상됩니다.
당사의 경우 식품류에 KS 규격 제도가 도입된 후 전 부분에 걸쳐 제품의 안전성과 우수성을 인정받아 "삼양 양조간장", "삼양 된장", "삼양 요거트", "삼양 요구르트" 등이 KS 마크를 획득했습니다. 그리고 HACCP, ISO, HALAL(KMF, MUI, ESMA) 등 세계 최고 수준의 식품안전 기준 체계를 도입하여 국제적인 제품 경쟁력을 갖추고 대한민국의 식품 문화를 선도하고 있습니다.

그러나 식품사업의 특성상 부정적인 잠재 리스크의 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없는 상황입니다. 향후 식품 위생 관련 사건 발생시 수익성에 악영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

바.
해
외시장 진출 관련 위험

당
사는 2020년 온기 매출액 기준 해외 사업 비중이 약 57%로, 피어그룹 내 경쟁사 대비 해외사업에 대한 집중도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 선제적인 해외시장 진출에 이은 마케팅차별화 및 유통망구축을 통해 경쟁사 대비 높은 매출성장성과 영업이익률을 확보하였으며, 추가적인 해외 법인 설립을 통해 해외시장 공략을 지속할 예정입니
다
.
2021년 8월 미국 법인을 설립한 데에 이어 중국 법인을 2021년 10월 설립하는 행보를 이어나가는 현황입니다.

해외시장의 사업 비중이 큰 만큼 해외시장 내 라면 시장 규모 축소 및 해당 시장 내 경쟁 심화, 무역 관련 부정적 이슈 발생 시 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 관련 위험

당사는 1) 면스
낵사업부 2) 유가공사업부 3) 소스, 조미소재사업부 등 기타부문으로 사업을 영위하고 있습니다 . 세 사업부 중 면스낵사업부는 삼양라면, 불닭볶음면 및 짱구 등 대표상품을 통해 2021년 3분기 기준 전체 매출 중 96.72%를 차지하고 있습니다.
특히, 면
류상품의 경우 2020년 별도 매출액 기준 총 매출 대비 약88.9%의 비중을 차지하며 당사의 수익성에 큰 영향을 주고 있습니다.
당사는 포화된 국내 라면 시장에서 벗어나 2017년 이후 인기제품인 불닭시리즈를 통해 해외시장에 성공적으로 진출하였습니다. 2018년 별도기준 전체 매출 대비 해외 매출 점유 현황은 43.1%, 2019년 51.0%, 2020년 57.6%, 2021년 3분기 기준 59.51%로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있고 매출 성장성 역시 2017년 27.6%를 기록한 이후 2018년 2.4%, 2019년 15.8%, 2020년 19.3%로 지속적인 매출성장세를 보이고 있으며 영업이익률 역시 2017년 9.4%, 2018년 11.8%, 2019년 14.4%, 2020년 14.7%로 지속적으로 성장하는 추세를 보이고 있으므로 향후 계속되는 성장이 기대되는 상황입니다.
다만, 소맥, 팜류 등 원재료의 가격 변동성 및 높은 수출비중에 영향을 끼치는 해운지수 및 환율의 변동성 등으로 인하여 당사의 주요 수익성 지표들이 변동될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

나. 재무안정성 관련 위험

당사는 2018년 연결기준 부채비율 75.81%, 2019년 63.52%, 2020년 60.17% 및 2021년 3분기 말 기준 71.23%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 2018년부터 2020년까지 이어진 부채비율의 감소는 불닭시리즈의 흥행으로 인한 순이익 증가로 해석되며 2021년에 들어 증가한 부채비율은 밀양신공장 건설과 관련된 운영자금 확보로 인한 증가입니다.
유동부채 대비 유동자산의 비율을 보여주는 유동비율의 경우, 2018년 93.52%, 2019년 123.48%, 2020년 122.28% 및 2021년 3분기말 123.87%로 매년 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 자산 대비 차입금의 규모를 나타내는 차입금의존도의 경우, 2018년 14.37%, 2019년 12.71%, 2020년 12.53%으로 매년 낮아지는 추세를 보이고 있었지만 2021년 3분기 밀양 신공장건설을 위해 대출규모가 확대되면서 17.76%를 기록하였습니다.
현재, 당사의
재무안정성은 경쟁회사에 비해 안정적인 편이지만 ,
향후 신규 사업 투자 등으로 인해 재무 부담이 커지거나 당사의 수익성이 악화될 경우,당사의 재무안정성에도 영향을 받을 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

다. 현금흐름 및 유동성 관련 위험

당사는 2021년 3분기말 영업에서 창출된 현금흐름 약 588억원 기록하며 2020년 3분기 대비 약 35.4% 감소한 모습을 보임과 동시에 밀양신공장 건설을 위해 유형자산을 대거 취득하며 전체적인 현금 및 현금성자산이 감소하였지만 차입금을 상환하지않음으로 재무활동현금흐름이 전년 동기 대비 약 7.48배 증가한 340.5억원을 기록하며 해당 감소폭을 상쇄하며 당사는 기말현금 및 현금성 자산은 2020년 3분기 대비 약 22.9% 감소한 약 904억원을 기록하였습니다.
2021년 3분기 이전 당사는 2020년 영업활동으로 인한 순현금흐름 약 808억원을 기록하였고 2019년 525억원, 2018년 380억원을 기록한 이후 지속적으로 증가하는 모습을 보여주었습니다. 당사가 현재 2022년 완공예정으로 건설중인 밀양신공장은 토지 포함시 약 2,300억원이 투자될 계획으로 현재 약 1,200억원이 투자되었습니다.
진행되는 투자에 대한 현금지출 및 완성 후 영업을 통한 현금흐름 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

라. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 2021년 3분기 말 기준 434.5억원으로, 2020년말 344.5억원, 2019년말 275.9억, 2018년말 234.8억으로 서서히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 재고자산회전율은 2018년 15.6회에서 2019년 15.1회, 2020년 기준 14.7회, 2021년 3분기말 기준 8.5회로 점차 낮아졌습니다. 당사는
재고자산 규모가 증가하면서 재고자산회전율이 점차 낮아지고 있어 재고평가 및 감모손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있는 것으로 판단됩니다. 회사의 외형확대에 따른 매출 및 운전자본 규모 확대로 재고자산 관리 효율성 악화 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

마. 소
송
및
담보, 자금보충 관련 위험

당사는

증권신고서 제출일 현재
국내외에서 피고로서 4건의 소송이 계류중이며 그 외에 추가적인 담보, 자금보충의무와 같은 우발채무가 존재하고 있지 않습니다.
이로 인해 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은높지 않으나, 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

바.
해외시장 진출 및 신규 투자 관련 위험

당사는 포화상태인 국내 라면 시장에서 벗어나 인기제품인 '불닭볶음면'을 앞세워 해외 시장에 적극적으로 진출하고 있습니다.
2020년 별도 기준 당사의 전체 매출 중 약 57.62%는 해외에서 발생하고 있으며, 2018년 43.11%, 2019년 50.97%에 이어 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 해외 시장에서의 성공적인 안착 및 성장으로 인한 판매량 증가에 선제적으로 대응하기 위해 당사는 2022년까지 경남 밀양 나노융합국가산업단지 내에 신규생산 4라인 공장 건축 투자를 진행하고 있습니다.

추가적으로, 2021년 미국과 중국에 각각 해외 현지 법인을 설립하여 해외 현지 영업망 강화를 추진하고 있습니다.
향후 당사의 신규 투자가 예상과는 다르게 부진한 수익성을 보일 경우, 당사의 재무 안정성에도 다소 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

사.
단일상품 매출 의존도 관련 위험

2020년
별도 기
준
당사의
전체 매
출 중 면류는 약 5,664억원으로 88.9%를 차지하고 있으며 상품 브랜드 별로는 2020년 별도 기준 불닭 브랜드가 매출의 약 62.0%, 삼양 브랜드가 약 12.8%를 차지하고 있습니다. 2021년 3분기 누적 별도 기준 면류의 매출 비중은 89.6%, 불닭 브랜드는 63.27%, 삼양 브랜드는 11.66%로 면류 및 불닭 브랜드에 대한 의존도는 2020년 대비 소폭 증가하였습니다.

당
사는 국내 최초로 라면을 생산한 회사로 면류의 매출 비중이 매우 높고 그 중에서도 불닭 브랜드 및 삼양 브랜드에 대한 매출의존도가 높은 편입니다. 특정 상품 및 브랜드에 대한 높은 매출 의존도의 경우 효율적인 자원의 배분이 가능하지만 과도하게 높아질 경우 시장 환경 변화에 대응하기 어려우니, 투자자 여러분께서는 이 점 참조하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약의 위험

금번 발행되는 제1회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금의 어려움은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. 

나. 기한의 이익 상실 관련 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

다. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 삼양식품(주)이 전적으로 책임집니다.

라. 증권신고서 작성 시점 관련 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 본사채의 신용등급

본 사채는 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 각 A0등급을 받은 바 있습니다. A등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있다는 것으로, 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
75,000,000,000
모집(매출)총액
75,000,000,000

발행가액
75,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 12월 09일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
DL기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A0/A0
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
7,500,000
75,000,000,000
인수수수료 0.12%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 12월 09일
2021년 12월 09일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
40,000,000,000

운영자금
35,000,000,000

발행제비용
165,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 11월 15일 한국투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 12월 06일이며, 상장예정일은 2021년 12월 09일임.

주) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
75,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
75,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 각 3개월분의 이자를 후지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년03월09일, 2022년06월09일, 2022년09월09일, 2022년12월09일,
2023년03월09일, 2023년06월09일, 2023년09월09일, 2023년12월09일,
2024년03월09일, 2024년06월09일, 2024년09월09일, 2024년12월09일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2021.11.23 / 2021.11.24

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자
2021.11.29

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 12월 09일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 12월 09일

납 입 기 일
2021년 12월 09일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 DL기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 11월 15일 한국투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 12월 04일이며, 상장예정일은 2021년 12월 09일임.

주) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다. 

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사(삼양식품): 대표이사, CFO 등
- 대표주관회사 : 담당 임원, 담당 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
대표주관회사는 삼양식품(주)의 제1회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일 등급의 최근 회사채 발행 내역, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

* 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 50억원
② 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액
 (제1회 500억원)
③ 수량단위: 50억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동일등급, 동일만기 회사채 발행 사례 검토

③
채권시장 동향

④
결론

① 민간채권평가회사 평가금리및 스프레드 동향

㉠ 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "A0"등급 공모 무보증 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[A0 등급 회사채 민간채권평가회사 4사 평균 평가 금리]

(기준일 : 2021년 11월 26일)
(단위 : %)

구 분
KIS채권평가
한국자산평가
나이스채권평가
FN자산평가
평균

A0 등급
3년 만기 회사채 수익률
2.885
2.840
2.862
2.872
2.864

자료 : Bondweb

최근 3개월 간 (2021.08.26 ~ 2021.11.26) A0 3년만기 등급민평 금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

(기준일 : 2021년 11월 26일)
(단위: %)

기준일
3년 만기 기준

국고채권
A0 등급민평금리
Credit Spread

2021-11-26
1.872
2.86
0.99

2021-11-25
1.937
2.92
0.98

2021-11-24
2.00
2.98
0.98

2021-11-23
2.02
3.00
0.98

2021-11-22
2.03
3.00
0.98

2021-11-19
1.97
2.95
0.98

2021-11-18
1.95
2.92
0.98

2021-11-17
1.97
2.94
0.98

2021-11-16
1.96
2.93
0.98

2021-11-15
1.91
2.89
0.97

2021-11-12
1.96
2.93
0.97

2021-11-11
1.92
2.89
0.97

2021-11-10
1.88
2.86
0.97

2021-11-09
1.86
2.83
0.97

2021-11-08
1.90
2.87
0.97

2021-11-05
1.96
2.92
0.96

2021-11-04
2.02
2.97
0.95

2021-11-03
2.04
2.97
0.94

2021-11-02
2.03
2.96
0.93

2021-11-01
2.12
3.03
0.91

2021-10-29
2.11
3.02
0.91

2021-10-28
2.04
2.95
0.91

2021-10-27
2.07
2.98
0.91

2021-10-26
1.94
2.85
0.91

2021-10-25
1.93
2.84
0.91

2021-10-22
1.90
2.81
0.91

2021-10-21
1.84
2.75
0.91

2021-10-20
1.85
2.75
0.90

2021-10-19
1.85
2.76
0.90

2021-10-18
1.88
2.78
0.90

2021-10-15
1.79
2.69
0.90

2021-10-14
1.81
2.70
0.89

2021-10-13
1.82
2.71
0.89

2021-10-12
1.80
2.69
0.89

2021-10-08
1.69
2.59
0.89

2021-10-07
1.69
2.58
0.89

2021-10-06
1.72
2.61
0.89

2021-10-05
1.65
2.54
0.89

2021-10-01
1.63
2.52
0.89

2021-09-30
1.59
2.48
0.89

2021-09-29
1.59
2.48
0.89

2021-09-28
1.62
2.51
0.89

2021-09-27
1.56
2.45
0.89

2021-09-24
1.58
2.47
0.89

2021-09-23
1.57
2.45
0.89

2021-09-17
1.53
2.41
0.89

2021-09-16
1.51
2.39
0.89

2021-09-15
1.49
2.38
0.89

2021-09-14
1.54
2.42
0.88

2021-09-13
1.53
2.41
0.88

2021-09-10
1.50
2.37
0.88

2021-09-09
1.50
2.38
0.87

2021-09-08
1.48
2.35
0.87

2021-09-07
1.47
2.33
0.87

2021-09-06
1.46
2.32
0.87

2021-09-03
1.44
2.30
0.87

2021-09-02
1.42
2.29
0.87

2021-09-01
1.41
2.28
0.87

2021-08-31
1.40
2.26
0.87

2021-08-30
1.40
2.26
0.87

2021-08-27
1.41
2.27
0.87

2021-08-26
1.40
2.26
0.87

자료 : Bondweb
주1) 증권신고서 제출일 전일 기준입니다.
주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.
주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A0 등급 3년 만기 무보증 회사채와 국고채 3년 금리의 차이를 기재하였습니다.

[ 최근 3개월 3년물 금리 및 Credit Spread 추이 ]

최근 3개월 3년물 금리 및 스프레드 추이.jpg
최근 3개월 3년물 금리 및 스프레드 추이

최근 3개월 금리 추이(3년)

출처 : Bondweb

② 최근 3개월간 (2021.08.26 ~ 2021.11.26) 동일등급, 동일만기 무보증 일반공모 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황

종목명
등급
만기
납입일
수량
(최초)
금리밴드
기준
밴드 하단
밴드 상단
발행조건
(확정후)
수량
(확정)
경쟁률

ADT캡스 7
A0
3
21/10/25
600
등급민평
-30bp
30bp
13bp
670
1.67 : 1

디티알오토모티브 1-2
A0
3
21/10/12
600
등급민평
-20bp
60bp
60bp
600
0.87 : 1

쌍용씨앤이 316-1
A0
3
21/9/16
300
개별민평
-20bp
20bp
-16bp
300
5.17 : 1

SK렌터카 46-2
A0
3
21/9/14
600
개별민평
-30bp
30bp
8bp
900
6.33 : 1

출처: 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 동일등급 회사채 발행 내역은 총 4건입니다. 상기 4건 중 2건은 공모희망금리의 기준금리를 등급민평으로 설정하였으며, 공모희망금리 상단은 2건 각각 +60bp, +30bp에서 설정되었습니다. 개별민평으로 기준금리를 설정한 건은 2건이며, 공모희망금리 하단은 -30bp~-20bp 수준이고, 상단의 경우는 +20bp~+30bp 수준입니다. 

③ 채권시장 동향

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였으며, 그럼에도 불구하고 2018년 3월 미국 연방공개시장위원회(이하 FOMC)에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하였고, 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상하여 2.00~2.25%의 기준금리를 유지하게 되면서, 한국은행은 1.75%로의 기준 금리 인상을 2018년 11월 금융통화위원회(이하 금통위)에서 발표하였습니다. 하지만 미국은 그칠줄 모르고 이어진 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%의 기준금리를 발표하였습니다.

이러한 계속되는 금리 인상 장세에 채권시장은 혼조세를 이어가다가, 2019년 5월 개최된 금통위에서 금리인하 소수의견이 나오면서 시장 내 기준금리 인하 기대감이 상승하며 채권시장이 강세로 돌아서게 되는 시작점이 되었습니다. 이러한 배경 속에 시장에서는 7월 FOMC에서 금리 인하 후, 국내에서도 8월 인하를 단행할 것이라는 컨센서스가 형성되었으나 예상을 뒤집고 한국은행 금통위는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였습니다. 이어진 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그리고 이어진 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 인하여, 금리는 다시 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

이후 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 팬데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다. 한편 한국은행 또한 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였으며 이후 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%포인트 인하하여 현재 0.50% 수준을 유지하고 있습니다. 시중금리의 경우 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 이러한 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.

그러나 각국 중앙은행은 최근 몇 달 사이 예상보다 빠른 경제 회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 경기 측면에서 IMF와 OECD는 각각 올해 세계경제 성장률을 6.0%, 5.8%로 전망하였고, 6월 초 세계은행은 세계경제 성장률을 지난 1월 전망치(4.1%)보다 1.5%p 상향 조정한 5.6%로 전망하였습니다. 물가 측면에서 미국의 5월 소비자물가 상승률은 5.0%로 2008년 8월 이후 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 한국은행은 2021년 5월, 올해 물가 상승률 전망치를 1.3%에서 1.8% 수준으로 상향하였으며 11월 25일 한국 금융통화위원회는 기준금리를 1.00%로 25bp 인상하였습니다. 이처럼 경기 회복세가 강화되고 중기적 인플레이션이 전망되자, 중앙은행은 매파적 통화 기조로 전환하는 모습이 관찰되고 있습니다. 

FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융 불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기 금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다. 한국은행은 2021년 08월 금융통화위원회에서 기준금리를 기존 0.5%에서 0.75%로 인상하며 코로나19 사태 발발 후 15개월만에 처음으로 금리 인상을 단행하였습니다. 미국의 경우 11월 FOMC에서 자산 매입 속도 완화 정책인 테이퍼링에 대하여 11월부터 개시한다고 선언하였습니다. 테이퍼링이 직접적인 금리 인상을 나타내는 것은 아니지만, 테이퍼링이 실질적으로 진행되면서 금리인상 가능성이 높아진다고 시장은 전망하고 있습니다. 

한편, 위드코로나 기조에서도 인도발 델타 변이 바이러스와 영국발 알파 변이 바이러스 등 변이 바이러스의 확산은 바이러스의 종식을 지연시키고, 경기 회복 속도를 늦출 수 있는 위험 요인입니다. 변이 바이러스의 전파 상황에 따라 경기 회복 지연, 유가 등 원자재 가격 급등락, 신흥국 금융시장 변동성 확대 등으로 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 향후 기준금리 조정 가능성과 코로나19의 재확산에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별 회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

④ 종합 결론

발행회사와 대표주관회사는 상기와 같은 시장상황을 종합적으로 고려하여 삼양식품(주)와 대표주관회사는 삼양식품(주) 제1회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제1회 무보증사채 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 회사채 등급민평 수익률 각각의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율.

삼양식품(주)과 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활요해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[회차: 제1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
5
8
1
1
-
-
15

수량
800
1,300
100
300
-
-
2,500

경쟁율
1.6 : 1
2.6 : 1
0.2 : 1
0.6 : 1
-
-
5.0 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[제1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
100
4.0%
포함

-15
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
12.0%
400
16.0%
포함

-10
-
-
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
6.0%
550
22.0%
포함

-9
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.0%
600
24.0%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
700
28.0%
포함

-5
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.0%
750
30.0%
포함

0
-
-
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
4.0%
850
34.0%
포함

3
-
-
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
1
300
12.0%
1150
46.0%
포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
1250
50.0%
포함

17
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.0%
1450
58.0%
포함

20
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.0%
1500
60.0%
포함

27
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
20.0%
2000
80.0%
포함

28
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
20.0%
2500
100.0%
포함

합계
5
800
8
1300
1
100
1
300
0
0
0
0
15
2500
1
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[제1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
A0등급 3년 만기 등급민평 대비 스프레드

-20
-15
-10
-9
-7
-5
0
3
9
17
20
27
28

기관투자자1
100
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자2
-
300

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자3

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자4

-

-

50

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자5

-

-

-

50
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6

-

-

-

-

100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7

-

-

-

-

-

50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8

-

-

-

-

-

-

50
-
-
-
-
-
-

기관투자자9

-

-

-

-

-

-

50
-
-
-
-
-
-

기관투자자10

-

-

-

-

-

-

-

300
-
-
-
-
-

기관투자자11

-

-

-

-

-

-

-

-

100
-
-
-
-

기관투자자12

-

-

-

-

-

-

-

-

-

200
-
-
-

기관투자자13

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

50
-
-

기관투자자14

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

500
-

기관투자자15

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

500

합계
100
300
150
50
100
50
100
300
100
200
50
500
500

누적합계
100
400
550
600
700
750
850
1,150
1,250
1,450
1,500
2,000
2,500

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 발행내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,500억원
- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.28%p.
- 총 참여신청건수: 15건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 삼양식품㈜과 대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 동종업계 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - (주1)공모희망금리 산정근거] 참고

② 지난 2021년 12월 02일 진행한 당사의 수요예측에서 제1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 500억원의 500%에 해당하는 2,500억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하여, 공모희망금리 상단 내 참여한 모든 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

'본 사채'에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.

[제1회]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
"A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "기관투자자" 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2021년 12월
02일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리: 제1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.30%p
~ 0.30%p를 가산한 이자율로

한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요 예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.

15. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 8호의 기관투자자(법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다)를 대상으로 수요예측을 실시한다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다.

③ 교부일시 : 2021년 12월 09일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.
8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 <개정 2015. 12. 15, 2019. 8. 14>

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17, 개정 2015. 12. 15>

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 “신탁회사”라 한다) <신설 2015. 6. 18, 개정 2016. 12. 13, 개정 2020. 3. 19>

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다) <신설 2015. 6. 18>

(4) 배정방법
① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자, "회사채ㆍCP매입기구(SPV)"와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자, 기관투자자 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자, 기관투자자 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자 : 전문투자자, 기관투자자 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따
라 인수단이 인수한다.

다. 청약단위

최저청약금액은 50억원으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다. 

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2021년 12월 09일 09시

종 료 일 시
2021년 12월 09일 12시

마. 청약증거금

청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 12월 09일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소

"대표주관회사"의 본점.

사. 납입장소

(주)우리은행 DL기업영업지원팀

아. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2021년 12월 06일
(2) 상장예정일 : 2021년 12월 09일

자. 사채권교부예정일 및 교부장소

"본 사채"에 대하여는 "주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 본 사채의 청약금은 납입일인 2021년 12월 09일에 사채납입금으로 대체충당하며청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 삼양식품(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
75,000,000,000
0.12
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
75,000,000,000
6,000,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20 조 (특약사항)

발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양수도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때

9. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

10. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회차
사채종류
발행가액
이자율
만기일
옵션관련사항

제1회 무보증사채
무기명식 이권부 무보증 사채
75,000,000,000
(주)
2024년 12월 09일
-

(주) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 최종으로 제공하는 "A0" 등급 공모 무보증 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 발행회사인 삼양식품㈜을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항
가. 기한의 이익 상실
(1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.
(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)
(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)
(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.
(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는
기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(
나)
“본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원금 일백억원(\ 10,000,000,000)
이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에
압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)
(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우
(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우
(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때
(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.
(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.
나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’
(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.
다. 기한의 이익 상실의 취소
사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.
(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것
(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것
라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법
“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.
(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구
(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제1회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한
지배구조 변경 제한

내용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)
규정하고 있는
사용목적에 우선적 사용
(제2-2조)
부채비율 300% 이하
(연결기준, 제2-3조)
"자기자본"의 200%
(연결기준, 제2-4조)
1회 또는 수회에 걸쳐
자산총계의 70%
(연결기준, 제2-5조)
지배구조변경 제한
(최대주주의 변경)
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 11월 29일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 조달자금의 사용, 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

"갑"은 발행회사인 삼양식품㈜을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약
”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.
② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인
우
리은행 DL기업영업지원팀
에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 

1.
“발행회사”는 부채비율을

[300]%
이
하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다).
단
,
“발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은
[71.2]%, 부채규모는[2,706억원]이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.
1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 
2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.
“본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 연결 기준 ‘자기자본’의

[200]%
를 넘지 않는 경우.
단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [17.0]억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 연결 기준 ‘자기자본’의 [0.4]%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증
③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.
④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

연결 자산총계의 70%
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 연결 기준

[6,504억원]이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주

("발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서 상 최대주주는 "삼양내츄럴스(주)"이며 지분율은 [33.26]%이다
)

가
변경되는 경우
.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 '예금자보호법', '채무자 회생 및 파산에 관한 법률', '금융산업 구조개선에 관한 법률', '공적자금관리특별법'에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라.' 예금자보호법'에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)
2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.
②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. 
③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.
④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.
⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실 사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
75,000,000,000
6,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리실적

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수
43건
43건
66건
82건
92건
326건

계약체결 위탁금액
9조 3,200억원
9조 9,700억원
15조 3,300억원
15조 5,010억원
18조 5,060억원
68조 6,270억원

3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록2팀
051-519-1819

마. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 삼양식품㈜을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있
다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건

중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청
2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청
3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의
4. 파산, 회생절차 개시의 신청 
5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 
7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사
8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)
9. 사채권자집회에서의 의견진술 
10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항
② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.
③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등
2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등
④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. 
⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. 
⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. 
⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 
⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 
⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

바. 사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무

"갑"은 발행회사인 삼양식품㈜을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

①

“사채관리회사”
는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.
1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우
2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. 
③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. 
⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

사.사채관리회사의 공고의무

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제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발
생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사
”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그
뜻을 공고하여야 한다.
② 제1-2조 제14호
가목
(1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

아. 사채관리회사의 의무 및 책임

"갑"은 발행회사인 삼양식품㈜을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에
게 제공하는 보고서, 서류, 통지를
신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게
과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기
재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.
② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. 
③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

자. 사채관리회사의 사임

"갑"은 발행회사인 삼양식품㈜을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는
각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.
② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. 
③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.
④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. 
⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

차. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

사. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 삼양식품(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

1961년 9월 15일자로 유지공업과 식품도매업을 영위하기 위하여 설립된 당사는 1963년 9월 국내 최초로 라면을 생산하는 것을 시작으로 원주, 문막, 익산 등의 공장에서 면류, 스낵류, 유제품, 조미소재류 등을 제조하여 판매하고 있습니다. 

한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입에 따라 주 재무제표인 연결재무제표를 기준으로 연결대상 종속회사를 포함하여 사업위험을 작성하였습니다. 연결회사의 보고부문은 서로 다른 제품을 제공하는 전략적 사업단위이며, 각 사업은 서로 다른 기술과 마케팅전략을 요구하기에 별도로 운영되고 있습니다.

[당사 부문별 매출액 및 매출총이익 추이]

(단위: 천원)

구 분
2021년 3분기 누적
2020년 3분기 누적
2020년
2019년
2018년

매출액
매출총이익
매출액
매출총이익
매출액
매출총이익
매출액
매출총이익
매출액
매출총이익

면스낵
448,892,539
138,773,620
487,427,516
168,463,173
636,092,020
213,362,368
530,190,051
177,911,782
462,992,373
145,676,825

유가공, 조미소재
23,778,058
1,839,725
29,649,120
2,767,675
37,824,168
3,519,739
37,663,568
3,502,843
27,670,865
1,200,441

기타
232,744
232,744
412,042
412,042
535,425
535,425
518,503
518,503
401,957
401,957

매출에누리
(23,662,075)
(23,662,075)
(19,942,417)
(19,942,417)
(25,945,002)
(25,945,002)
(24,791,164)
(24,791,164)
(21,709,428)
(21,709,429)

계
449,241,266
117,184,014
497,546,262
151,700,473
648,506,611
191,472,530
543,580,958
157,141,964
469,355,767
125,569,794

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서 등
주1) 연결회사의 경영진에게 보고하는 영업부문별 손익은 매출총이익입니다.
주2) 2020년 3분기 누적은 검토받지 아니한 재무제표입니다.

가. 거시 경제 침체에 따른 사업환경 악화 위험

최근 코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다.
2021년 10월 IMF는 세계경제전망(World Economic Outlook)보고서를 통해 백신공급 확대, 미국의 경기부양책 등에도 불구하고, 글로벌 공급망 차질 및 선진국, 신흥국 간의 경제 성장 차이 등으로 인해 2021년의 세계경제 성장률을 5.9%로 하향 조정하였으며(2021년 7월 대비 -0.1%p), 한국은행은 2021년 11월 경제전망보고서를 통해 2021년 국내 경제 성장률을 4.0%, 2022년 국내 경제 성장률을 3.0% 수준으로 전망하였습니다. 2020년 전 세계적으로 확산된 코로나19가 글로벌 경제에 영향을 미치고 있으며, 백신 및 치료제 보급률이 상승하고 있으나 코로나19 전개 양상에 대한 불확실성이 크므로 금번 사태가 한국경제 및 글로벌 경제에 미치는 영향을 예상하기 어렵습니다.
이로 인한 글로벌 경제성장 둔화와 대외 경제여건 변동성 증가가 나타날 경우 국내 경기 회복 및 경제성장 제한이 발생하여 소비 위축 또는 기업의 투자 및 생산 감소로 이어질 수 있습니다. 이 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 코로나19의 세계적 확산으로 인한 세계 경제의 침체 및 불확실성은 여전히 진행 중에 있으며 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 2020년 이후 코로나19의 충격으로 인해 외출자제와 자택근무가 생활화됨과 더불어 공장 가동 차질 등 이슈가 발생하고, 델타변이 확산에 따른 일부 항만 가동 중단, 항만 검역으로 선박운항 정체 및 운임 증가 등 경기 전반에 타격이 발생하고 있습니다.

2021년 10월 국제통화기금(IMF)이 발간한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2021년 세계경제는 5.9% 성장할 것으로 전망됩니다. 작년 말부터 진행된 코로나19 백신 승인 및 접종 개시와 선진국의 백신공급 확대, 최근 경제지표의 회복세 등이 전망에 긍정적인 요인이나, 백신보급 지연, 인플레이션 압력에 따른 금융긴축 및 미국 연방준비제도이사회(Fed)의 테이퍼링(자산 매입 축소) 개시, 글로벌 공급망 차질, 선진국, 신흥국 간의 경제성장 차이 등의 부정적인 요인도 상존하고 있습니다.

[주요 국가별 경제 성장률 전망]

(단위: %)

구분
2021년(F)
2022년(F)
2020년

'21.7 전망
'21.10 전망
'21.7 전망
'21.10 전망

세계전반
6.0
5.9
4.9
4.9
-3.1

선진국
5.6
5.2
4.4
4.5
-4.5

미국
7.0
6.0
4.9
5.2
-3.4

유로존
4.6
5.0
4.3
4.3
-6.3

일본
2.8
2.4
3.0
3.2
-4.6

신흥국
6.3
6.4
5.2
5.1
-2.1

중국
8.1
8.0
5.7
5.6
2.3

한국
4.3
4.3
3.4
3.3
-0.9

자료: IMF World Economic Outlook (2021.10) 
주1) 2021년, 2022년은 전망치

한편, 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2021년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.0%가 예상되며, 2022년에는 3.0% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 당분간 코로나19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대, 수출 호조 등으로 견실한 회복 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다. 

[한국 경제 성장률 전망]

(단위: 전년동기대비, %)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)

연간
상반
하반(E)
연간(E)
상반
하반
연간
연간

GDP
-0.9
4.0
4.0
4.0
3.0
3.1
3.0
2.5

민간소비
-5.0
2.4
4.7
3.5
4.1
3.2
3.6
2.5

설비투자
7.1
12.6
3.9
8.2
-0.5
5.5
2.4
1.5

지식재산생산물투자
4.0
4.0
4.1
4.1
4.1
3.7
3.9
3.8

건설투자
-0.4
-1.5
0.1
-0.7
2.1
3.1
2.6
2.1

상품수출
-0.5
14.4
3.5
8.5
1.9
3.3
2.6
2.5

상품수입
-0.1
12.5
7.8
10.1
2.4
3.7
3.1
2.6

자료: 한국은행 경제전망보고서 (2021.11)

상기와 같은 국내외 경제 성장률 전망 및 정책적인 지원 등에도 불구하고 예상하지 못한 경기 변동 및 지정학적 리스크의 심화 또는 해소, 국가 간 분쟁 및 화해(Reconciliation) 기조 등에 따라 경기의 회복 또는 침체가 발생할 수 있습니다. 

또한, 국민들의 소비 성향에 크게 영향을 미치는 소비자 물가지수(CPI; Consumer Price Index)는 코로나19에 따른 확장적 재정정책 및 경기 부양책의 영향으로 지속 성장세에 있습니다. 통계청 소비자물가조사에 따르면 2021년 10월 국내 소비자 물가지수는 108.97(2015년=100 기준)으로, 작년 동기 대비 3.2% 상승하였습니다. 이는 2012년 1월(3.3%) 이후 9년 9개월 만에 가장 높은 수준입니다. 생활물가의 상승으로 일반 국민들의 실질소득의 감소에 대한 우려가 존재합니다. 국제 원자재 가격 상승과 재정 확대 정책의 영향으로 인한 인플레이션 상황은 국내 뿐 아니라 국제적으로 나타나고 있습니다. 2021년 11월 미국 고용통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)에서 발표한 미국의 10월 CPI는 276.59로서, 전년 동년동월대비 6.2% 상승치를 기록하였습니다. 이는 31년만에 최고 수치로 시장 예상치를 크게 뛰어넘는 수치에 급격한 물가상승에 따른 수요감소가 우려되는 상황입니다. 

[국내 소비자물가지수(CPI) 추이]

시점
2020.11
2020.12
2021.01
2021.02
2021.03
2021.04
2021.05
2021.06
2021.07
2021.08
2021.09
2021.10

소비자물가지수(CPI)
105.50
105.67
106.47
107.00
107.16
107.39
107.46
107.39
107.61
108.29
108.83
108.97

주1) 소비자물가지수(CPI)는 2015년=100 기준

국내 소비자물가지수(cpi) 추이.jpg
국내 소비자물가지수(CPI) 추이

자료: 통계청 소비자물가조사 (2021.11)

[미국 소비자물가지수(CPI) 추이]

시점
2020.10
2020.11
2020.12
2021.01
2021.02
2021.03
2021.04
2021.05
2021.06
2021.07
2021.08
2021.09
2021.10

美 소비자물가지수(CPI)
260.39
260.23
260.47
261.58
263.01
264.88
267.05
269.19
271.7
273
273.57
274.31
276.59

미국 소비자물가지수(cpi) 추이.jpg
미국 소비자물가지수(CPI) 추이

자료: 미국 고용통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)
주1) 미국 소비자물가지수(CPI)는 미국 고용통계국에서 매월 발표하는 지수로서, 미국 전체 및 세부 지역 별로 소비재 및 서비스 시장에 대해 도시 소비자가 지불하는 시간 경과에 따른 평균 변화를 측정한 것입니다. 소비자물가지수가 상승할 경우 가계의 실질임금은 감소한다는 의미로써, 인플레이션의 변동을 측정하는 중요한 지수로 판단할 수 있습니다.

신고서 제출일 현재에도 미중 무역분쟁, 미국의 규제정책 및 자국중심주의 정책 심화, 각종 지정학적 위험에 따른 민간소비 둔화 등 세계 경제 성장률을 둔화시킬 요인들이 산재되어 있습니다. 특히, 향후 코로나19 전개 양상에 대한 불확실성이 커서 금번 사태가 한국 경제 및 글로벌 경제에 미치는 영향을 예상하기 어렵습니다. 이러한 글로벌 경제 침체와 대외 경제여건 변동성 증가가 나타날 경우 한국 경제의 특성상 국내 경기 회복 및 경제성장 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 이로 인한 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 식품시장 성장 정체 위험

당사가 영위하고 있는 식품사업은 인간이 삶을 영위해 나가는데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서
소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라 국민 소득 수준에 따른 민간 소비 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받고 있습니다.

국내 식품산업은 소비심리가 위축된 상황에서도 여타 산업에 비해 낮은 수요탄력성으로 인해 낮은 경기 민감도를 보여줬으나, 인구구조 변화 및 음식료품 지출 비중 성장 정체 등 구조적 성장 정체기에 접어든 성숙기 산업에 해당합니다.
내수경기 침체, 주 소비 계층 인구 감소, 웰빙 문화 확산 등에 따라 식품산업의 큰 성장을 기대하기는 어려운 상황입니다. 이러한 식품산업 전체의 성장 정체는 면 및 스낵사업을 영위하는 당사의 성장성에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 식품 사업은 인간이 삶을 영위해 나가는데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라 국민 소득 수준에 따른 민간 소비 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업전반의 성장성이 영향을 받고 있습니다. 국내 식품 산업은 1970년대 이후 산업화와 인구 증가에 힘입어 비약적인 성장을 이루었으나, IMF 외환위기를 전후로 국민소득 증가율 둔화, 인구 구조 변화 등으로 성장세가 둔화되었으며 민간 소비에서 차지하는 비중도 점점 감소하는 추이입니다. 다만, 소비지출 대비 식음료 지출 비중은 2020년 15.9%로 2019년 13.5% 대비 큰 폭으로 상승하였는데, 현대경제연구원이 발표한 '국민계정으로 살펴본 가계소비의 특징과 시사점' 보고서(2021.03)에 따르면 최근 코로나19발 경제위기가 발생하면서 의식주 지출이 커지고 상대적으로 삶의 질 관련 지출 비중이 감소하는 경향이 나타난 결과입니다. 이러한 단기적 현상은 경제위기 국면에서 미래 불확실성이 크게 확대되면서 가계 소비심리가 위축되어 불필요한 소비를 줄이는 현상이 발생한 점, 최근 식료품 물가의 상승 영향, 주택매매가격 상승과 이에 따르는 전월세 비용 상승 등에서 기인한 것으로 사료됩니다.

[가계당 음식료 소비 지출 비중 변동 추이]

가계당 음식료 소비지출 변동추이.jpg
가계당 음식료 소비지출 변동추이

자료: 통계청 가계동향조사 (2021.04)

최근의 소비자심리지수 추이를 살펴보면, 2018년말 기준 소비자심리지수는 97.6을 기록하였으나 2019년말 국내외 경기 회복에 대한 기대감으로 101.3으로 상승하였습니다. 그 후 2020년 2월 본격적으로 확산되기 시작한 COVID-19 사태로 인해 소비자심리지수는 2020년말 91.2수준으로 재차 하락하였으나, 최근 백신 접종 확대에 따라 COVID-19 사태가 진정국면에 들어서면서 경기회복에 대한 기대감으로 2021년 10월 말 소비자심리지수는 106.8을 기록하고 있습니다. 그러나 '단계적 일상 회복'(위드코로나) 등 방역 조치 완화로 COVID-19 사태 심각화에 대한 위협요인 및 아시아 신흥국 중심의 생산 차질 장기화와 주요국의 소비자물가 상승세 확대 등 글로벌 경기 하방위험이 잔존하며 이로 인해 식품 산업 전반에 부정적 영향이 나타날 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 인지하시기를 바랍니다.

[한국은행 소비자동향지수]

소비자동향지수

2021년 10월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

소비자심리지수

106.8

91.2

101.3

97.6

111.4

93.4

향후경기전망 CSI

96

81

82

72

105

65

가계수입전망 CSI

101

93

98

99

104

98

자료: 한국은행 경제통계시스템
주1) CSI(소비자동향지수): 경제상황에 대한 종합적인 소비자심리지표로, 100 이상인 경우 현재보다 긍정적이며, 100 이하인 경우 부정적인 것을 의미함

식품산업은 인구구조의 변화(출생률 저하 및 고령화 등)와 민간소비지출에서 음식료품 지출 비중의 성장이 둔화되는 등 구조적으로 성장이 정체기에 접어들고 있는 성숙기 산업에 해당합니다. 통계청의 연령별 추계인구에 따르면 우리나라 인구는 2028년 51,941,946명을
정점으로 점차 감소할 것으로 전망되며, 청소년층 및 저연령층의 인구는 지속적으로 감소할 것으로 나타납니다.

[연령별 장래인구추계]

장래인구추계

자료: 통계청 장래인구추계

한국갤럽 조사에 따르면 국내 연령별 인당 평균 연간 라면 섭취 횟수는 19-29세가 70회, 30-39세가 68회로, 주로 젊은 층에서 높은 수치를 보입니다. 라면, 스낵 등의 소비량이 타 연령대 대비 현저히 높은 젊은 층의 인구수 감소는 해당 제품의 전반적인 소비량 감소로 이어질 수 있습니다.

[국내 연령별 연간 라면 섭취 횟수]

연령별

19-29세
30-39세
40-49세
50-59세
60세 이상

인당 평균 연간 라면 섭취 횟수(회)
70
68
54
41
26

자료: 한국갤럽 - 라면에 대한 인식 조사 2013-2018 (2018.10)
주1) 주간 평균 빈도는 '한 달간 먹은 적 없다' 해당 시 0회, '일주일 간 먹은 적 없다' 해당 시 0.5회로 환산한 값

웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심 고조와 이로 인한 소비자 기호의 변화는 고가 웰빙 식품, 건강 보조식품 등 일부의 제품군을 통한 성장의 기회가 되기도 하지만 전반적인 식품사업에 있어 성장의 한계가 될 수 있는 위험이 있습니다.
당사는 웰빙트렌드에 맞춰 소비자 건강에 대한 욕구를 충족시키기 위해 우수한 품질의 신제품을 개발하는 한편, 이들 제품을 보다 많은 소비자에게 공급하기 위한 다양한 매체 활용을 통해 제품 홍보, 소비자 이벤트 실시 등 입체적이고 다각적인 마케팅 활동을 지속적으로 전개할 계획입니다. 하지만 여전히 대체식품 증가 및 웰빙트렌드 확산에 따른 라면사업 자체의 리스크는 잔존합니다.

이와 같이 내수경기 침체, 주 소비 계층 인구 감소, 웰빙 문화 확산 등에 따라 식품산업의 큰 성장을 기대하기는 어려운 상황입니다. 이러한 식품산업 전체의 성장 정체는 라면 및 스낵사업을 영위하는 당사의 성장성에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

다. 시
장 내 경쟁 위험

대규모 설비투자가 요구되는 라면사업과 스낵사업은 진입장벽이 높아 과점시장을 형성하고 있으나, 업체간 경쟁강도는 높은 상황입니다.
또한, 최근 타 식품업계에서 라면시장에 신규 제품 출시를 통한 신사업진출을 시도하는 등 신규경쟁자 출현 위협으로 시장 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다.
시장 내 경쟁이 심화됨에 따라 마케팅 비용이 증가하거나 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

라면이란 밀가루 등의 곡분을 주원료로 하여 혼합한 후 면발을 형성시켜 호화(생 녹말을 물에 가열하여 생 녹말 전체가 반투명인 거의 균일한 콜로이드 물질이 되는 현상을 말함), 익히거나, 찌거나, 삶은 다음 밀봉ㆍ포장한 후 가열ㆍ살균한 것 또는 유탕처리 등의 방법으로 가공, 건조한 것 등에 스프를 첨가한 인스턴트 제품을 말하는데, 일반적으로 면을 증숙시킨 후 기름에 튀긴 유탕면, 기름에 튀기지 않은 건면에 분말스프를 넣은 것을 라면이라고 합니다. 1963년 당사에서 시작된 국내 라면사업은 1965년 (주)농심, 1983년 (주)한국야쿠르트, 1986년 (주)빙그레, 1987년 (주)오뚜기가 차례로 시장에 참여하였습니다. 이후 2003년 (주)빙그레가 시장에서 철수하면서 라면시장은 현재와 같은 4개 업체의 과점시장 체제가 형성되었습니다. (주)한국야쿠르트는 2012년 라면과 음료 브랜드를 별도법인인 (주)팔도로 분리했습니다.

라면사업은 설비자동화와 생산라인의 증설 등 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 사업으로 제품 생산을 위해서는 대규모 설비투자가 요구되나, 그 이후에는 공정 변경으로도 다양한 품목의 생산이 가능하여 규모의 경제 효과를 향유할 수 있는 사업입니다. 이러한 사업의 특성으로 인해 사업 내 진입장벽이 높아 당사를 비롯한 4개 업체의 과점시장이 계속해서 유지되고 있는 상황입니다.

[라면부문 시장점유율 추이]

구분
2020년 3분기 누적
2019년
2018년

농심
55.4%
54.0%
54.0%

오뚜기
23.4%
24.4%
24.0%

삼양식품
11.0%
11.5%
12.9%

팔도
10.1%
10.1%
9.1%

자료: 닐슨코리아

당사는 라면시장에서 약 11~12% 내외의 시장점유율을 유지하며 시장 3위 사업자 지위를 유지하고 있습니다. 다만, 라면시장 내 업체간 치열한 경쟁으로 인해 시장점유율 하락 및 마케팅비용 증가 가능성이 상존하는 상황입니다.

특히, 올해 2021년의 경우 기존 경쟁사의 신제품 출시와 더불어 신규 업체의 시장 진입 시도 등 라면 산업에 혼조세가 나타나고 있습니다. 기존 경쟁사는 동년 '순후추라면 사골곰탕맛' 등 신제품을 신규 출시하였습니다. 국내 닭고기 주력 식품업체 또한 '더미식 장인라면' 등을 시장에 신규 출시하며 라면 시장 진입을 도모하는 양상입니다. 성숙기 산업으로 성장에 한계가 있는 라면 사업의 특성상 시장점유율 제고를 위한 업체간 경쟁은 더욱 치열해 질 것으로 예상되며, 식생활 문화 변화에 따라 라면 업체와 대체식품 업체의 경쟁도 현재보다 한층 치열해질 것으로 예상됩니다. 시장 내 경쟁이 심화됨에 따라 마케팅 비용이 증가하거나 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

라. 원재료 가격(소맥ㆍ팜유) 및 환율 변동에 따른 위험

식품사업은 기초 원재료의 수입의존도가 높아 국제곡물가격과 환율 변동에 따라 업체별 수익성이 영향을 받게 되는데, 라면을 주력상품으로 제조하는 당사의 경우 소맥 및 팜유 시세와 환율 변동에 따라 수익성이 영향을 받고 있습니다. 특히 원료의 대부분을 수입에 의존함으로 환율 변동과 국제 원자재 가격 변화에 민감성을 갖고 있습니다. 당사는 이와 같은 제조경비 상승에 대응하기 위해 FY2021 9월 불가피하게 면류 제품 가격을 평균 6.9% 인상시킨 바 있습니다.
향후 주요 원재료 가격 상승기조가 이어지고 및 원/달러 환율이 상승할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다만, 당사 제품에 대한 해외 수출에 따라 원/달러 환율이 상승할 경우 당사의 일부 수익성에 긍정적인 영향을 줄 수 있어, 수익성에 대한 영향은 제한적일 수 있습니다.

- 주요 원재료에 관한 사항

당사는 전용5호, 강력1급 등 맥분을 매입하고 있으며 스프의 주원료인 야채류와 제품에 쓰이는 포장상자는 당사의 최대주주기업인 삼양내츄럴스(주)와 당사의 종속회사인 (주)삼양프루웰, 삼양제분(주)으로부터 각각 매입하고 있습니다.

당사 및 종속회사의 주요 원재료 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위: 원/KG)

회사명
사업부문

구분

FY2020
FY2019
FY2018

삼양식품(주)
면스낵

전용5호

751.70
760.45
787.85

강력1급

728.17
727.06
753.55

변성전분

1,234.42
1,159.08
1,151.84

타피오카

768.07
795.01
725.28

팜유

1,061.03
921.55
970.33

조미소재

탈지대두

771.82
725.67
709.00

유가공

원유

1,125.54
1,127.86
1,100.56

(주)삼양프루웰
판지제조
KA원지
413.9
443.71
528.49

K원지
326.19
368.99
438.61

백원지
568.87
592.34
611.83

삼양제분(주)
제면용
SW
(Soft White)
319.00
344.00
-

HRW
(Hard Red Winter)
325.00
359.00
-

NS
(Nothern Spring)
332.00
374.00
-

자료: 당사 사업보고서

당사는 2021년 9월 1일을 기점으로 주요 면류 제품들에 대한 소비자가를 평균 6.9% 인상한 바가 있습니다. 이는 지속적 제조경비 상승 및 외부 환경요인 변화로 당사 경영활동에 부담요인이 가중되는 상황에 대응하기 위한 것으로 사료됩니다.

[당사 주요제품 인상률 (내수 기준)]

구분
제품군
소비자가(원)
인상액(원)

인상 이전
인상 이후

봉지면
삼양라면
810
860
50

불닭볶음면
1,050
1,150
100

까르보불닭볶음면
1,500
1,600
100

용기면
큰컵삼양라면
1,100
1,200
100

큰컵불닭볶음면
1,400
1,500
100

큰컵까르보불닭볶음면
1,500
1,600
100

자료: 당사 제공

식품산업의 경우 일반적으로 제조원가 중 원재료 비중이 높은 산업으로 분류됩니다. 우리나라의 경우 세계 7위의 곡물수입국으로 기초 원재료를 대부분 수입에 의존하며 곡물 자급률이 매우 낮아 국제곡물가격 및 환율 변동에 따라 업체별 수익성이 영향을 받게 됩니다. 업계 분석에 따르면 수입 곡물가격이 10% 상승할 때 소비자 물가를 0.39% 끌어올리는 효과가 존재합니다. 당사의 경우 매출의 대부분이 면스낵류 제품에서 발생하고 있어 원재료 중 소맥분 및 팜유의 사용 비중이 높으며, 이에 따라 소맥 및 팜유의 시세 변동에 수익성이 영향을 받고 있습니다.

최근 식품 시장은 각종 식품 원부자재 가격의 상승 랠리가 이어짐에 따라 제품 생산 비용의 증가로 인해 업체들이 불가피하게 제품 가격을 인상시키는 양상을 보이고 있습니다. 2021년 기준 1~2분기에는 소재식품 기업, 3~4분기에는 가공식품 업체들의 가격인상이 이루어졌습니다. 당사 역시 소맥 및 팜유 등 주요 원재료 가격의 상승 랠리로 인한 원가 부담으로 2021년 9월 1일 기준 주요 제품들의 가격을 인상한 바가 있습니다. 

한국농촌경제연구원이 발표한 '국제곡물 전망 2021년 11월호'에 의하면 대미환율 및 해상운임 상승이 곡물 수입단가지수(CIF, 2015년=100)의 상승을 야기하였으며 2021년 4분기와 2022년 1분기까지도 이러한 상승세는 지속될 전망입니다.

[곡물 수입단가지수 동향 및 전망]

곡물 수입단가지수(cif, 2015년=100) 동향 및 전망.jpg
곡물 수입단가지수(CIF, 2015년=100) 동향 및 전망

자료: 한국농촌경제연구원

소맥 가격의 경우 2020년 6월 종가 기준 1부셸 당 490.75센트를 기록한 뒤 가파른 상승 추이를 보이며 2021년 11월 현재 1부셸 당 800센트선을 돌파하는 양상을 보이고 있습니다. 2021/22년에 걸친 밀 공급 부족 우려가 존재하는 가운데 사우디아라비아에서의 밀 수요가 확대되며 시카고 선물 거래소의 소맥 가격에 상승 탄력이 붙고 9년 만에 최고치를 기록하고 있는 상황입니다. 

[미국 소맥 선물 12월물(ZWZ1) 가격 추이]

(단위: 0.01 USD , 1 Bushel)

소맥 가격 추이.jpg
소맥 가격 추이

자료: Investing.com., 미국 소맥 선물 12월물(ZWZ1)
주1) 월별 종가 기준 단, 2021년 11월 자료의 경우 11월 11일 종가 기준

라면을 튀기는 제조 과정에서 사용되는 팜유의 가격 상승은 당사의 제조원가에 영향을 미치는 주요 요인 가운데 하나입니다. 팜유의 경우 2020년 4월 종가 기준 t당 488.25달러를 기록한 뒤 가파른 상승추이를 보이며 2021년 4분기 중 t당 1,300달러선을 돌파했습니다. 주요 생산국인 말레이시아의 생산량 저조 우려로 인해 가격의 가파른 상승이 야기되었습니다. 이에 따른 제조원가 상승으로 인해 당사를 포함한 국내 주요 라면 업체들은 가격을 기존 대비 7%~11% 가량 인상을 한 상황입니다.

[팜유 USD 선물(FUPOc1) 가격 추이]

(단위: USD , 1 Ton)

팜유 가격 추이.jpg
팜유 가격 추이

자료: Investing.com, 팜유 USD 선물(FUPOc1)
주1) 월별 종가 기준 단, 2021년 11월 자료의 경우 11월 10일 종가 기준

우리나라의 경우 식품의 기초 원재료에 대한 수입의존도가 높아 식품사업업체들의 수익성이 환율 변동에 큰 영향을 받는 편에 속합니다. 최근 미국의 고용지표 호조와 더불어 미국 10월 소비자물가지수(CPI)가 31년만의 최대 상승폭을 기록하는 등 물가상승에 대한 우려로 인해 달러의 강세 기조가 나타났습니다. 원/달러 환율의 상승은 원재료 가격의 상승으로 수익성에 부정적인 영향을 주기도 하지만 반대로 당사의 높은 수출비중으로 인하여 해외 수금을 통한 원화환산금액도 증가하는 긍정적인 효과도 있으므로 환율 상승으로 인한 당사 수익성의 영향은 제한적입니다. 

[원/달러 환율 추이]

(단위: 원)

원 달러 환율 추이.jpg
원/달러 환율 추이

자료: 서울외국환중개

소맥 및 팜유 등 당사의 제조 과정에 소요되는 주요 원재료의 가격 상승 기조가 지속될 경우 원가부담이 가중화될 경우 당사를 비롯한 식품업계의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기를 바랍니다.

마. 식품 안전과 위생에 관련된 위험

대외적으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 높아지고 있는 가운데, 정부의 식품 위생과 안전에 대한 규제가 강화되고 있습니다.
HACCP 인증, 제조물 책임법, 건강기능식품에 관한 법률 등이 실시됨에 따라 식품업계의 투자 및 원가 부담이 발생할 것으로 예상됩니다.
당사의 경우 식품류에 KS 규격 제도가 도입된 후 전 부분에 걸쳐 제품의 안전성과 우수성을 인정받아 "삼양 양조간장", "삼양 된장", "삼양 요거트", "삼양 요구르트" 등이 KS 마크를 획득했습니다. 그리고 HACCP, ISO, HALAL(KMF, MUI, ESMA) 등 세계 최고 수준의 식품안전 기준 체계를 도입하여 국제적인 제품 경쟁력을 갖추고 대한민국의 식품 문화를 선도하고 있습니다.

그러나 식품사업의 특성상 부정적인 잠재 리스크의 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없는 상황입니다. 향후 식품 위생 관련 사건 발생시 수익성에 악영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 높아진 가운데 각종 식품 관련 사건 사고들로 인해 식품 안전 및 위생에 대한 관심이 고조되고 있습니다.

이러한 식품 안전 및 위생에 관한 관심은 HACCP(Hazard Analysis and Critical Control Point, 식품위해요소중점관리기준)인증 도입, 식품위생법 및 수입식품안전관리특별법 등 식품 안전 및 위생과 관련한 규제 강화로 이어져 식품업계의 투자 및 원가 부담을 증가시키고 있습니다.

당사는 이러한 환경 변화에 따라 국내 기관(HACCP) 뿐만아니라 세계적 공인기관 (KOLAS, ISO22000, HALAL)의 인증을 받아 소비자가 믿고 소비할 수 있도록 철저한 품질관리 체계를 구축하였습니다. "삼양 양조간장", "삼양 된장", "삼양 요거트", "삼양 요구르트" 등이 KS 마크를 획득했을 뿐 아니라 HACCP, ISO, HALAL(KMF, MUI, ESMA) 등 세계 최고 수준의 식품안전 기준 체계를 도입하여 국제적인 제품 경쟁력을 갖추고 대한민국의 식품 문화를 선도하고 있습니다.

그러나 이처럼 최종 소비자를 대상으로 식품을 판매하는 산업의 특성상 먹거리에 대한 사회적 이슈, 원재료 관리와 같은 시스템, 식품의 유통기한 관리 부분에서 부정적 사건 발생의 잠재 가능성을 배제할 수는 없는 상황입니다.

또한 식품 위생 관련 사건은 사건의 진위여부, 책임소재 등과 무관하게 업체 이미지와 브랜드 인지도에 큰 타격을 줄 수 있는 위험요소 입니다. 향후 식품 위생 관련 사건 발생시 불매운동, 소송, 평판 악화 등으로 인해 수익성에도 악영향을 줄 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

바.
해
외시장 진출 관련 위험

당
사는 2020년 온기 매출액 기준 해외 사업 비중이 약 57%로, 피어그룹 내 경쟁사 대비 해외사업에 대한 집중도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 선제적인 해외시장 진출에 이은 마케팅차별화 및 유통망구축을 통해 경쟁사 대비 높은 매출성장성과 영업이익률을 확보하였으며, 추가적인 해외 법인 설립을 통해 해외시장 공략을 지속할 예정입니
다
.
2021년 8월 미국 법인을 설립한 데에 이어 중국 법인을 2021년 10월 설립하는 행보를 이어나가는 현황입니다.

해외시장의 사업 비중이 큰 만큼 해외시장 내 라면 시장 규모 축소 및 해당 시장 내 경쟁 심화, 무역 관련 부정적 이슈 발생 시 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

라면시장은 수년간 2조원 규모에 머무르던 국내 시장에서 눈을 돌려 세계인을 상대로 라면 판매를 확대하고 있습니다. 한류의 영향과 장기보관이 가능한 편의성에 더해현지 입맛에 맞는 제품의 판촉 및 홍보 등에 힘입어 2019년 4.67억불(13%↑), 2020년 6.04억불(29%↑) 수출을 달성하였습니다. 코로나19로 인해 전 세계적으로 외식이 쉽지 않은 시기라는 점이 판매 증가의 큰 원인입니다.

[최근 5개년 라면 수출량 및 수출액]

(단위: 톤, 천불)

년도
수출

중량
금액

*2021
138,542
481,649

2020
177,322
603,574

2019
137,284
466,996

2018
115,977
413,094

2017
110,115
380,991

자료: KATI(농식품수출정보)
주1) *2021년의 경우 2021.09 기준

당사의 해외 사업 비중은 2020년 온기 매출 기준 약 57%에 달하며, 타 경쟁사 대비 높은 비중을 나타내고 있습니다. 

[해외 사업 비중 (2020년 온기 매출 기준)]

구분
농심
오뚜기
삼양식품
팔도

해외사업비중
38%
10%
57%
50%

자료: 당사 IR자료

[당사 내수/해외 및 브랜드별 매출액(별도 기준)]

(단위: 억원)

구분(별도)
18Y
19Y
20Y
21Y.1Q
21Y.2Q
21Y.3Q

내수
2,641
2,624
2,699
586
581
616

불닭Brand
1,046
888
918
187
197
219

삼양Brand
742
676
144
146
152
164

짜짜로니
69
74
98
18
18
19

기타
783
985
939
235
214
216

해외
2,001
2,728
3,669
789
863
965

불닭Brand
1,729
2,338
3,029
635
719
827

삼양Brand
46
51
69
15
17
19

짜짜로니
34
61
96
19
21
26

기타
193
227
475
121
107
92

자료: 당사 IR자료

[당사 해외지역별 매출구성(별도 기준)]

(단위: 억원)

구분(별도)
18Y
19Y
20Y
21Y.1Q
21Y.2Q
21Y.3Q

한국
2,641
2,624
2,699
586
581
616

중국
819
1,218
1,491
281
306
327

미주
235
326
652
110
108
158

아시아
759
905
1,081
250
268
315

오세아니아
48
66
70
13
17
12

기타
191
298
493
160
196
153

자료: 당사 IR자료

<중국 사업 부문>

당사는 2019년 1월 중국 닝씽 유베이 국제무역 유한공사와 중국 총판에 대한 업무협약(MOU)를 체결하고 2019년 10월 해당 총판 계약을 연장한 바 있습니다. 유베이는 21년 11월 5박 6일간 진행되었던 제4회 중국국제수입박람회에서 13억 위안 규모에 달하는 불닭볶음면을 구매하며 전년도 대비 2배 가량 주문량을 증가시키는 등 당사의 매출에 있어 비중을 늘려가고 있습니다. 이에 당사는 21년 10월 중국 법인 설립을 통해 영업활동을 준비하며 우리나라 라면 수출국 1위인 중국시장을 공략하고 있습니다. 법인 설립을 통해 직접적인 영업과 마케팅 강화 및 재고관리의 효율화 등 수익성과 직결되는 효과가 존재할 것으로 전망됩니다. 쳰잔(前瞻)산업연구원에 의하면 중국은 세계 최대 라면 소비국으로, 2020년 전 세계 라면 소비량의 약 40%에 달하는 총 463억 5,000만 개를 소비하였습니다. 중국국가통계국에 따르면 중국 인스턴트 라면 시장 규모는 2016년 815억 3,000만 위안에서 2020년 1,053억 6,000만 위안으로 성장하며 가파른 상승세를 보였습니다.
당사의 경우 중국 매출은 '18년 819억원(해외 매출 전체의 17.6%)에서 '20년 1,491억원(해외 매출 전체의 23.4%)로 상승세를 보이고 있습니다. 2021년 광군제에서 약 110억원의 매출을 기록한 바, 향후 중국 향 매출의 중요성이 증대될 전망입니다.

[2020년 주요 국가 인스턴트 라면 판매량]

(단위: 억 개)

2020년 주요 국가 인스턴트 라면 판매량.jpg
2020년 주요 국가 인스턴트 라면 판매량

자료: KOTRA, 쳰잔(前瞻)산업연구원

[2013-2020년 중국 인스턴트 라면 시장규모추이]

(단위: 억 위안)

2013-2020년 중국 인스턴트 라면 시장규모 추이.jpg
2013-2020년 중국 인스턴트 라면 시장규모 추이

자료: KOTRA, 중국국가통계국

그러나 산업정보망에 의하면 최근 중국의 인스턴트 라면 생산량은 2016년 최대치를 기록한 후 매년 감소하고 있는 상황입니다. 국가통계국 자료에 의하면 2020년 중국 인스턴트 라면 생산량은 556만 8,000톤으로 전년 대비 2.9% 감소하였습니다. 중국 내 배달 음식 관련 열풍으로 인해 시장이 주춤한 것이 부분적으로 나타난 결과로 사료됩니다.

[2013-2020년 중국 인스턴트 라면 생산량 추이]

(단위: 만 톤)

2013-2020년 중국 인스턴트 라면 생산량 추이.jpg
2013-2020년 중국 인스턴트 라면 생산량 추이

자료: KOTRA, 산업정보망

중국 라면 시장의 경우 이렇듯 전반적인 상승 추이를 보이고 있으나, 상기 기술한 바와 같이 배달 음식 관련 트렌드가 시장에 위협으로 등장하게 될 경우 중국 라면 시장이 위축될 가능성이 존재합니다.

또한 전반적 무역 시장에 있어 '차이나 리스크'는 당사의 수출에 위협이 될 요인 가운데 하나입니다. 중국은 2010년 동중국해 센카쿠 열도(중국명 댜오위다오) 분쟁으로 일본 대상 희토루류 수출을 금지하였고, 2016년 사드(THAAD, 고고도미사일방어체계) 사태 당시 한국 관광 및 문화 산업 등 주요 산업에 제재를 가한 바 존재합니다. 또한 2018년 이후로 미
ㆍ중 무역분쟁 이슈가 상존하고 있는 상태입니다. 향후 이와 같은 중국 발 무역 리스크가 무역제재 이슈 등의 형태로 현실화 될 경우 중국 시장에 매출의 상당 비중을 차지하고 있는 당사의 실적에 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 유의하시기를 바랍니다.

<미주 사업 부문>

당사는 21년 8월 미국 법인 SAMYANG AMERICA, INC.를 설립하여 직접적인 영업과 마케팅을 강화하고 재고를 보다 효율적으로 관리하기 위한 발판을 마련하였습니다. 21년 11월 기준 미국 법인의 등록 자본금은 2,000,000 USD입니다. 미주 지역 매출의 경우 2018년 235억(해외 매출 전체의 5.1%)에서 2020년 652억(해외 매출 전체의 10.2%)로 성장을 보였습니다. 2021년의 경우 1월 이후 선박확보 난항으로 매출 하락 기조가 발생하였으나, 해당 사안이 점진적으로 해소가 되고 미국 법인을 통한 판매효율화가 이루어질 경우 당사의 수익지표는 개선될 전망입니다.

미주 지역 인스턴트 라면시장은 가파른 상승세를 보이고 있습니다. 한국농수산식품유통공사가 시장조사 기관인 Euromonitor을 통해 인스턴트 라면과 인스턴트 봉지 라면 시장을 대상으로 조사한 연구결과에 의하면 미국 인스턴트 라면 시장의 경우 2019년 13억 6,900만 달러 시장규모를 달성하였으며 2015-2019년 5개년 간 연평균 3.0% 성장률을 기록하였고, 미국 인스턴트 봉지 라면의 경우 2019년 시장규모 7억 8,000만 달러로 동기간 연평균 3.0% 성장률을 기록하였습니다. 향후 5개년 간 인스턴트 라면의 경우 연평균 2.2% 성장률, 인스턴트 봉지 라면의 경우 연평균 1.9%의 성장률을 기록할 것이라 동 기관은 전망하였습니다.

[미국 인스턴트 라면 및 인스턴트 봉지라면 시장 규모 추이]

미국 인스턴트 라면 및 인스턴트 봉지라면 시장 규모 추이.jpg
미국 인스턴트 라면 및 인스턴트 봉지라면 시장 규모 추이

자료: Euromonitor, 한국농수산식품유통공사 (2020.09)
주1) 1달러=1,198.50원 기준
주2) 원 데이터와 환산된 데이터(단위: 원)는 반올림 된 수치
주3) 조사 제품 '라면'은 탈수된 조미료, 야채, 면 등이 포함되어 물에 끓여 먹을 수 있는 인스턴트 봉지 라면을 지칭하며, 제품 종류 및 포장 형태를 기준으로 '인스턴트 라면'과 '인스턴트 봉지 라면'의 시장 규모를 조사한 수치

시장의 잠재성이 존재하는 만큼 경쟁사도 동일 시장 내 지위를 확보하고자 경쟁이 치열해지는 상황입니다. 타 사 제품 '신라면 블랙'의 경우 미국 시장 매출 규모는 2020년 상반기 기준 1,350만 달러로 전년 동기 대비 49% 성장하는 등 국내 라면 생산업체들은 빠르게 성장하는 미주 시장 내 지위 확보에 집중하고 있습니다. 하기에, 이러한 해외 시장의 경쟁 심화는 당사의 마케팅 비용 및 매출 성장 부담으로 이어질 수 있습니다.

더불어 2021년 하반기까지 지속되고 있는 물류대란 쇼크로 인한 리스크가 존재합니다. 물류대란이 장기화되는 가운데 수출 물량이 크게 증가하며 연말을 앞두고 수출 선박 부족 및 운임 부담 증가가 수출 기업에 위협이 되고 있습니다. 2020년 하반기부터 코로나19 사태로 가동이 중지되었던 공장들이 가동을 재개하며 원자재 수요가 증가하였고 경기 회복 전망에 따른 해상 물동량 수요가 증가하였습니다. 또한 델타변이바이러스 확산 사태로 일부 항만 가동 중단 및 항만 검역으로 선박 운항 정체 및 운임이 증가하였습니다. 여기에 선박 확보에 대한 어려움도 더해져 수출 기업에는 위협이 되고 있습니다. 미국 항만 적체로 인해 상하이컨테이너운임지수 SCFI(Shanghai Shipping Exchange)는 2021년 3월 2,628.51를 기록한 이후 2021년 10월 기준 4,596.59를 기록하여 해당 기간 동안 74.9% 상승률을 기록하였습니다. 컨테이너 운임 지수의 상승은 공급 병목 현상이 계속 될 수 있다는 점을 의미합니다.

[상하이컨테이너운임지수(SCFI) 추이]

구분
2021년 1월
2021년 2월
2021년 3월
2021년 4월
2021년 5월
2021년 6월
2021년 7월
2021년 8월
2021년 9월
2021년 10월

SCFI
2871.5
2840.4
2628.51
2830.29
3341.69
3712.69
4037.63
4308.3
4590.24
4596.59

컨테이너 운임지표(scfi) 추이.jpg
컨테이너 운임지표(SCFI) 추이

자료: TRADLINX

당사의 경우 21년 8월 미국 법인 설립으로 이러한 리스크 부담을 최소화하기 위한 영업전략을 운용하고 있습니다. 그러나 SCFI를 비롯한 컨테이너 운임 지수의 상승은 여전히 당사의 해외 사업 운영에 부담이 될 수 있습니다.

상기 기술한 바와 같이 미주 시장은 그 성장성을 비롯한 잠재성이 무궁무진한 시장입니다. 하지만 경쟁사들 역시 해당 시장을 매력적으로 인지하는 만큼 경쟁 심화 요인이 존재합니다. 더불어 근래 이슈화되었던 선박확보 난항 및 운임지수 상승으로 이어진 물류 쇼크 등의 요인은 당사의 미주 사업 수익성에 위협 요인으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기를 바랍니다.

2. 회사위험

※ 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 적용 대상 기업으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 본 증권신고서 투자위험요소는 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었
으나,
일부는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

가. 수익성 관련 위험

당사는 1) 면스
낵사업부 2) 유가공사업부 3) 소스, 조미소재사업부 등 기타부문으로 사업을 영위하고 있습니다 . 세 사업부 중 면스낵사업부는 삼양라면, 불닭볶음면 및 짱구 등 대표상품을 통해 2021년 3분기 기준 전체 매출 중 96.72%를 차지하고 있습니다.
특히, 면
류상품의 경우 2020년 별도 매출액 기준 총 매출 대비 약88.9%의 비중을 차지하며 당사의 수익성에 큰 영향을 주고 있습니다.
당사는 포화된 국내 라면 시장에서 벗어나 2017년 이후 인기제품인 불닭시리즈를 통해 해외시장에 성공적으로 진출하였습니다. 2018년 별도기준 전체 매출 대비 해외 매출 점유 현황은 43.1%, 2019년 51.0%, 2020년 57.6%, 2021년 3분기 기준 59.51%로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있고 매출 성장성 역시 2017년 27.6%를 기록한 이후 2018년 2.4%, 2019년 15.8%, 2020년 19.3%로 지속적인 매출성장세를 보이고 있으며 영업이익률 역시 2017년 9.4%, 2018년 11.8%, 2019년 14.4%, 2020년 14.7%로 지속적으로 성장하는 추세를 보이고 있으므로 향후 계속되는 성장이 기대되는 상황입니다.
다만, 소맥, 팜류 등 원재료의 가격 변동성 및 높은 수출비중에 영향을 끼치는 해운지수 및 환율의 변동성 등으로 인하여 당사의 주요 수익성 지표들이 변동될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사의 주력 사업은 면류 사업으로써, 라면의 원조 삼양라면과 화끈하게 매운 불닭볶음면 그리고 간짬뽕, 짜짜로니, 맛있는라면 등의 다양한 인기제품 판매를 기반으로하여, 특약점을 통한 소비자 판매와 슈퍼체인, 편의점, 대형 백화점, 유통본부 등을 통한 소비자 판매 등 다각화된 유통채널을 통해 판매되고 있습니다. 특히 불닭볶음면을 통한 성공적인 해외진출은 당사의 장기 성장성에 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다. 

당사의 2018년 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 4,694억원 및 552억원을 기록하였고, 중국 오프라인 및 온라인 판매채널 등을 통한 불닭볶음면의 수출 호조로 인하여 2019년 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 5,436억원 및 783억원을 기록하였습니다. 2020년 들어 코로나 19로 인한 라면 수요 증가 및 불닭시리즈를 앞세운 해외 유통망 강화 전략 등으로 국내외 매출이 증가하며 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 약 19.3% 및 약 21.9% 상승한 6,485억원과 953억원을 기록하였습니다. 2021년 3분기 누적 기준 매출액은 약 4,492억원으로 2020년 3분기 누적 대비 약 9.71% 역성장하였습니다. 해당 매출 감소는 2020년 코로나19 확산으로 인한 매출 증가와 그에 따른 역기저효과로 인한 감소로 풀이됩니다. 

전체적인 매출 성장성은 2018년 2.37%, 2019년 15.81%, 2020년 19.30%을 기록하며 성장하는 모습을 보이고 있고 2018년 73.25%였던 매출원가율과 11.76%였던 영업이익률은 2018년 불닭볶음면을 통한 수출의 비약적 증가로 인한 매출 성장으로 회사의 전체적인 효율성이 증가하여 2019년 매출원가율 71.09%, 영업이익률 14.40%을 기록하였고 2020년에는 매출원가율 70.47%, 영업이익률 14.70%를 기록하였습니다. 2021년 3분기 누적은 매출원가율 73.92%, 영업이익률 9.75%을 기록하며 전년 동기 누적 대비 매출원가율은 상승, 영업이익률은 감소한 모습을 보였습니다. 해당 수치의 변동은 당사의 주 원재료인 소맥분 등의 상승과 운임비용 증가로 해석됩니다. 

[당사 수익성 지표 - 연결기준]

(단위 : 백만원)

연결기준
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
449,241
497,546
648,507
543,581
469,356

매출원가
332,057
345,846
457,034
386,439
343,786

매출총이익
117,184
151,700
191,473
157,142
125,570

영업이익
43,793
79,531
95,338
78,285
55,177

당기순이익
38,810
63,581
67,974
60,029
35,305

매출성장률
-9.71%
27.02%
19.30%
15.81%
2.37%

매출원가율
73.92%
69.51%
70.47%
71.09%
73.25%

매출액영업이익률
9.75%
15.98%
14.70%
14.40%
11.76%

매출액순이익률
8.64%
12.78%
10.48%
11.04%
7.52%

자료 : 당사 정기보고서
주) 2021년 3분기 및 2020년 3분기 매출성장률의 경우 각각 전년도 동기 대비 수치입니다.

당사는 포화상태인 국내 라면시장에서 벗어나 2017년부터 당사의 인기제품인 불닭볶음면을 앞세워 적극적으로 해외시장 개척에 나서고 있습니다. 그 결과, 2018년 이후 별도기준 해외 매출 점유 현황은 43.1%, 2019년 51.0%, 2020년 57.6%, 2021년 3분기 59.51%를 기록하는 등 매출 중 수출 비중이 꾸준히 늘어나고 있습니다.

[품목별 매출 현황 - 별도기준]

(단위 : 백만원)

구분(별도)
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

국내
1,781
2,699
2,624
2,641

면
1,418
2,127
2,032
2,177

스낵
126
192
214
179

조미소재
27
47
60
65

소스
77
120
96
8

유가공
127
202
210
201

기타
6
11
12
12

해외
2,618
3,669
2,728
2,001

면
2,525
3,537
2,658
1,985

스낵
22
38
34
13

소스
58
83
30
0

기타
13
11
6
3

해외 매출 비중
59.51%
57.62%
50.97%
43.11%

자료 : 당사 제시 자료

빠르게 성장하는 해외 시장을 효율적으로 관리하기 위해 당사는 2021년 미국과 중국에 현지법인을 설립하기로 했습니다.
시장에서는
현지법인 설립으로 영업망 강화를 통한 매출 성장 및 유통과정 일원화 등을 통한 비용의 효율화로 인하여 지속적인 성장을 기대하고 있으며 당사 역시 해당 장점을 이유로 2025년까지 해외 매출 비중 중 70% 이상을 현지법인으로 늘릴 계획입니다. 

해외 시장에서의 매출 증가 및 효율성 개선으로 인하여 당사의 수익성도 개선될 수 있으나, 원재료 가격 상승, 경기 침체, 민간 소비 악화, 포화된 국내 라면시장에서의 신규진입 등 다양한 요인으로 인해 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사는 2018년 연결기준 부채비율 75.81%, 2019년 63.52%, 2020년 60.17% 및 2021년 3분기 말 기준 71.23%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 2018년부터 2020년까지 이어진 부채비율의 감소는 불닭시리즈의 흥행으로 인한 순이익 증가로 해석되며 2021년에 들어 증가한 부채비율은 밀양신공장 건설과 관련된 운영자금 확보로 인한 증가입니다.
유동부채 대비 유동자산의 비율을 보여주는 유동비율의 경우, 2018년 93.52%, 2019년 123.48%, 2020년 122.28% 및 2021년 3분기말 123.87%로 매년 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 자산 대비 차입금의 규모를 나타내는 차입금의존도의 경우, 2018년 14.37%, 2019년 12.71%, 2020년 12.53%으로 매년 낮아지는 추세를 보이고 있었지만 2021년 3분기 밀양 신공장건설을 위해 대출규모가 확대되면서 17.76%를 기록하였습니다.
현재, 당사의
재무안정성은 경쟁회사에 비해 안정적인 편이지만 ,
향후 신규 사업 투자 등으로 인해 재무 부담이 커지거나 당사의 수익성이 악화될 경우,당사의 재무안정성에도 영향을 받을 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2018년 연결기준 부채비율이 75.81%였지만 불닭볶음면 시리즈의 내수 및 수출 시장에서의 성공적인 성장으로 인한 순이익 증가로 2019년 63.52%, 2020년 60.17%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 2021년 3분기 말 기준, 당사의
연결기준 부채비율은 71.23%로 해당 증가는 면류의 해외 및 국내 판매량 증가에 따른 생산능력 확보 등을 위해 2022년 완공을 목표로 건설중인 밀양신공장 관련 (주)산업은행으로부터의 신규 차입 관련한 증가로 해석됩니다.

[당사 재무안정성 지표 - 연결기준]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년
2019년
2018년

현금및현금성자산
90,443
104,037
87,480
53,115

총차입금
115,492
69,692
59,783
59,232

- 단기성차입금
68,340
43,612
54,683
52,381

- 장기성차입금
47,152
26,080
5,100
6,850

유동비율
123.87%
122.28%
123.48%
93.52%

부채비율
71.23%
60.17%
63.52%
75.81%

차입금의존도
17.76%
12.53%
12.71%
14.37%

단기성차입금 비중
59.17%
62.58%
91.47%
88.43%

자료 : 당사 정기보고서
주) 2019년부터 기업회계기준서 제 1116호 '리스'의 적용으로 인한 리스부채가 차입금에 포함되어 있습니다.

2018년 연결기준 592억원이였던 총차입금은 2019년 단기차입금 중 매입외환 차입금이 30억 증가하였으나 장기차입금 중 임대주택자금대출 등이 감소하여 큰 변동없이 약 6억원 증가한 598억원을 기록하였습니다. 2020년, 당사는 불닭볶음면 등 면류의 해외 및 국내 판매량 증가에 따른 생산능력 확보를 위한 밀양신공장 건설을 위해 산업은행으로 부터 운영자금대출을 통해 220억원을 추가적으로 차입하였으나 한국수출입은행으로부터의 중기포괄 수출금융 약 100억원 등을 상환하며 약 100억원 증가한 총차입금 700억원을 기록하였습니다. 2021년 3분기 연결기준 총차입금은 밀양신공장 건설을 위해 산업은행으로부터 장기차입금 산업운영자금대출 400억원을 추가 대출받아 약 1,155억원입니다. 

차입금 의존도 역시 총차입금과 유사하게, 2018년 14.37%에서 2019년 12.71%로 감소하였고 2020년 총차입금이 증가하였음에도 불구하고 밀양신공장 건설로 인한 유형자산 증가로 인하여 2019년과 동일하게 12.53%를 기록하였습니다. 2021년 3분기의 경우, 밀양신공장 건설을 위해 산업은행으로부터 추가적으로 400억원을 대출받아 기존 대비 증가한 17.76%의 차입금의존도를 기록하였습니다. 

[총차입금 및 차입금의존도 추이(그래프)]

(단위 : 백만원(좌),%(우))

총차입금 및 차입금의존도 추이.jpg
총차입금 및 차입금의존도 추이

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

2018년 당사의 단기성차입금 비중은 88.43%로 매우 높은 수준을 보였고 2019년 장기차입금 감소 및 단기차입금 상승이 동시에 이루어지며 단기성차입금 비중은 91.47%로 소폭 상승하였습니다. 2020년, 밀양신공장 건설을 위한 운영자금 220억원을 차입하면서 단기성차입금 비중은 62.58%까지 내려갔습니다. 2021년 3분기 기준 현재 단기성차입금 비중은 40.83%이며 해당 감소는 밀양신공장 건설을 위한 장기차입금 400억 추가 차입으로 인한 감소입니다.
세부 차입금 내역은 하기 표를 참고하시기 바랍니다.

2021년 3분기말 단기 및 장기 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

① 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
종류
이자율(%)
금액

당분기말
당분기말
전기말

농협은행(주)
기업운영운전자금
1.81
10,000,000
10,000,000

(주)산업은행
산업운영자금대출
1.57~1.68
20,000,000
20,000,000

(주)우리은행
기업운전일반자금대출
2.00
10,000,000
10,000,000

중소기업은행
일반자금대출(주1)
2.24
1,666,570
1,593,169

국민은행
매입외환(주2)
-
5,485,031
2,018,417

계
47,151,600
43,611,586

자료 : 당사 분기보고서
주1) 중소기업은행에 대한 단기차입금과 관련하여 연결회사의 정기예금 2,100백만원

(전기 : 2,100백만원)이 담보로 제공되어 있습니다.
주2) 매입외환 차입금은 수출거래에서 일시적으로 발생한 단기차입금입니다.

② 장기차입금

(단위: 천원)

차입처
종류
이자율(%)
금액

당분기말
당분기말
전기말

(주)산업은행 (주1)(주2)
산업운영자금대출
2.14~2.20
6,000,000
5,100,000

1.67~1.83
62,000,000
22,000,000

(주)국민은행(주1)
고용환경개선자금
1.00
340,000
340,000

소계
68,340,000
27,440,000

차감 : 유동성장기부채
-
(1,360,000)

계
68,340,000
26,080,000

자료 : 당사 정기보고서
(주1) (주)산업은행과 (주)국민은행에 대한 장기차입금과 관련하여 일부 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.
(주2) 연결회사는 면류의 해외 및 국내 판매량 증가에 따른 선제적 대응과 생산능력 효율 및 원가 절감 기대, 제품 등의 품질향상을 위해 2022년까지 경남 밀양 나노융합국가산업단지 내 신규생산 4라인 공장 건축 투자를 진행하고 있습니다. 이를 위해 당분기에 (주)산업은행로부터 400억원을 신규 차입하였습니다.

당사의 재무안정성을 나타내는 부채비율 및 차입금의존도의 경우 2018년 이후 2020년까지 큰 변동없이 지속적으로 개선되고 있는 추세이지만 최근들어 2022년 완공을 목표로 건설 중인 밀양신공장을 위해 지속적으로 차입을 증가함에 따라 부채비율 및 차입금의존도 모두 증가하였습니다.
현재, 당사는 안정적인 재무구조를 유지하고 있지만,
향후 신규 사업 투자 등으로 인해 재무 부담이 커지거나 당사의 수익성이 악화될 경우, 당사의 재무안정성에도 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

다. 현금흐름 및 유동성 관련 위험

당사는 2021년 3분기말 영업에서 창출된 현금흐름 약 588억원 기록하며 2020년 3분기 대비 약 35.4% 감소한 모습을 보임과 동시에 밀양신공장 건설을 위해 유형자산을 대거 취득하며 전체적인 현금 및 현금성자산이 감소하였지만 차입금을 상환하지않음으로 재무활동현금흐름이 전년 동기 대비 약 7.48배 증가한 340.5억원을 기록하며 해당 감소폭을 상쇄하며 당사는 기말현금 및 현금성 자산은 2020년 3분기 대비 약 22.9% 감소한 약 904억원을 기록하였습니다.
2021년 3분기 이전 당사는 2020년 영업활동으로 인한 순현금흐름 약 808억원을 기록하였고 2019년 525억원, 2018년 380억원을 기록한 이후 지속적으로 증가하는 모습을 보여주었습니다. 당사가 현재 2022년 완공예정으로 건설중인 밀양신공장은 토지 포함시 약 2,300억원이 투자될 계획으로 현재 약 1,200억원이 투자되었습니다.
진행되는 투자에 대한 현금지출 및 완성 후 영업을 통한 현금흐름 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 불닭볶음면의 해외 수출 등으로 인해 수익성이 크게 개선되며 2018년 영업활동으로 인한 순현금흐름 약 380억원, 2019년 약 525억원, 2020년 약 808억원을 기록하였습니다. 수익성이 크게 개선되는 동시에 당사의 투자활동 및 재무활동으로 인한 순현금흐름이 2018년과 2019년에 큰 변동이 없어 당사의 기말 현금 및 현금성 자산은 2018년 약 531.2억원에서 2019년 874.8억원으로 증가하였습니다. 2020년 밀양신공장의 기계설비에 대한 취득으로 인해 약 661.8억원의 순현금지출이 생기며 연말기준 166억원의 현금이 증가하였습니다. 

2021년 3분기의 경우 코로나 특수를 누린 2020년의 효과로 매출이 감소하는 모습을 보였으며 위드코로나로 사회시스템이 변경된 이후 글로벌 물동량 증가로 인하여 선박확보 난항이 발생하여 매출 감소가 지속되고 있습니다. 이러한 매출 감소로 인하여 영업에서 창출된 현금흐름은 전년 동기 대비 약 35.4% 줄어든 약 588억원을 기록하였습니다. 다만, 밀양 신공장 건설 등을 위해 차입금 상환을 하지 않음으로 재무활동현금흐름이 전년 동기 대비 약 7.48배 증가한 340.5억원을 기록하며 매출부진으로 인한 현금흐름 감소의 폭을 상쇄시켰습니다. 

[현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년 3분기말
2020년말
2019년
2018년

기초 현금및현금성자산
104,052
87,480
87,480
53,115
49,289

영업활동으로 인한 순현금흐름
39,529
72,187
80,883
52,513
37,992

투자활동으로 인한 순현금흐름
-88,485
-45,980
-66,182
-12,284
-22,966

- 유형자산의 취득
-71,016
-41,795
-65,844
-13,395
-35,559

재무활동으로 인한 순현금흐름
34,055
4,011
3,459
-5,606
-11,175

현금 및 현금성 자산으로인한 환율효과
1,292
-420
-1,603
-258
-26

기말 현금및현금성자산
90,443
117,278
104,037
87,480
53,115

자료 : 당사 사업보고서

당사는 불닭볶음면 등 인기상품을 통한 성공적인 수출시장 확대 이후 영업활동으로 인한 현금흐름이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2022년까지 약 2,074억원을 투자하는 밀양신공장 건설로 인하여 2021년 3분기 기준 재무활동에 따른 현금흐름이 증가하였지만 현재, 각종 금융거래 한도 및 유가증권시장 상장로써의 자금조달 능력 등 재무적 융통성을 고려했을시 유동성 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 

한편, 당사의 매출채권은 매출증가로 인하여 2018년 398억원, 2019년 556억원, 2020년 527억원, 2021년 3분기 573억원으로 전체적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 대손충당금도 2018년 4.7억원, 2019년 20억원, 2020년 82.6억원, 2021년 3분기 78
억원으로 전체적으로 증가하는 추세를 보였습니다.
대손충당금 설정률의 경우 2018년 1.2%, 2019년 3.6%, 2020년 15.7%, 2021년 3분기 13.7%로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 대손충당금설정률의 급격한 증가는 해외매출 증가로 인한 거래손실의 일시적 상승 때문으로
주요 매출처로부터의 판매대금회수 가능성이 다소 떨어진 것으로 판단되나, 일시적인 현상으로 현재 분기 기준 대손충당금설정률이 지속적으로 낮아지고 있는 만큼

당사의 매출채권 회수는 큰 문제가 없는 것으로
판단됩니다. 

[매출채권 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 3분기말
2020년말
2019년
2018년

매출채권
57,331
52,714
55,629
39,798

대손충당금
7,839
8,262
2,019
468

설정률
13.67%
15.70%
3.60%
1.20%

자료 : 당사 정기보고서
주) 당사는 新금융상품기준서(제1109호) 제정에 따라 대손충당금 설정방식이 기대손실모형으로 작성되었습니다.

당사의 최근 3개년 계정과목별 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다

[대손충당금 설정내역(연결기준)]

(단위 : 천원,%)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2021년 
3분기말
매출채권
57,331
7,839
13.67%

선급금
370
120
32.47%

보증금
6,807
58.6
0.86%

합 계
64,507
8,018
12.43%

2020년
매출채권
52,714
8,262
15.70%

선급금
138
120
87.00%

보증금
5,716
59
1.00%

합 계
58,568
8,441
16.80%

2019년
매출채권
55,629
2,019
3.60%

선급금
158
120
75.90%

보증금
5,557
59
1.10%

합 계
61,344
2,198
3.60%

2018년
매출채권
39,798
468
1.20%

선급금
158
120
75.90%

보증금
6,162
59
1.00%

합 계
46,118
647
1.40%

자료 : 당사 정기보고서

당사가 투자중인 밀양신공장(토지포함 약2,300억원)은 2022년부터 생산을 시작할 전망으로 현재 약 1,200억원(55%)의 투자가 진행되었습니다. 당사의 자금조달 능력 및 재무구조를 고려시 문제는 없어보이지만 향후 신사업부문에서 발생하는 현금흐름 및 매출채권 회수 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

라. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 2021년 3분기 말 기준 434.5억원으로, 2020년말 344.5억원, 2019년말 275.9억, 2018년말 234.8억으로 서서히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 재고자산회전율은 2018년 15.6회에서 2019년 15.1회, 2020년 기준 14.7회, 2021년 3분기말 기준 8.5회로 점차 낮아졌습니다. 당사는
재고자산 규모가 증가하면서 재고자산회전율이 점차 낮아지고 있어 재고평가 및 감모손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있는 것으로 판단됩니다. 회사의 외형확대에 따른 매출 및 운전자본 규모 확대로 재고자산 관리 효율성 악화 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서 일반적으로 이 비율이 높으면 자본수익률이 높아지고, 매입채무가 감소되며, 상품의 재고손실을 막을 수 있습니다. 당사의 재고자산회전율은 2018년 이후 2021년 3분기까지 지속적으로 하락함에 따라, 매입채무가 증가하고 재고손실이 발생할 수 있으므로 운전자본 관리가 필요할 것으로 판단됐습니다. 

2021년 3분기말
당사의 재고자산은
약 434.5억원으로 2020년말 345억원 대비 26.12% 보유수준이 증가하였습니다.
동시에, 재고자산회전율은 2018년 15.6회에서, 2019년 15.1회, 2020년 14.7회, 2021년 3분기 기준 8.5회으로 서서히 감소하고 있는 추세입니다.

[재고자산 관련 비율]

(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
2021년 3분기말
2020년
2019년
2018년

매출원가
332,057
457,034
386,439
343,786

매출원가증가율(%)
-3.99%
18.27%
12.41%
0.95%

재고자산
43,453
34,454
27,587
23,483

재고자산증가율 (%)
26.12%
24.89%
17.48%
13.43%

재고자산회전율 (회)
8.5회
14.7회
15.1회
15.6회

자료 : 당사 분기보고서
주1) 3분기 기준 매출원가증가율은 전년 동기대비 수치
주2) 재고자산회전율(회)= [연매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 단, 2021년 3분기의 경우 기초재고에 2020년 말 재고를 사용함

한편, 당사의 재고자산 현황을 살펴보면 전년말 대비 재고자산이 2018년 13.43%, 2019년 17.48%, 2020년 24.89%, 2021년 3분기 26.12%로 매년 10% 이상 빠르게 증가하였
음을 파악 할 수 있습니다.
이는 불닭시리즈로 인한 당사의 면류사업 확대 및 원재료 가격의 변동성 확대로 인한 수급 불안에 대비한 원자재 확보 및 사업확대로 인한 보유 재고의 증가에 기인한 것으로 판단 됩니다.

한편,

2021년 3분기말 기준 당사의 총자산 대비 재고자산의 구성비율은 6.7%로, 2018년 5.7%, 2019년 5.9%, 2020년 6.2%로 점차 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

당사의 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 재고자산 보유현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

식품 제조, 판매 및
골판지 제조, 판매
제품
15,328
12,877
8,958
6,284

상품
1,136
562
636
239

반제품
5,004
4,265
5,543
4,255

원재료
17,522
14,815
11,186
10,949

기타
4,528
2,013
1,346
1,797

재고자산평가충당금
(65)
(78)
(82)
△41

합 계
43,453
34,454
27,587
23,483

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
6.7
6.2
5.9
5.7

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
11.4회
14.7회
15.1 회
15.6 회

자료 : 당사 정기보고서

당사의 재고자산회전율은 2018년 이후 점차적으로 낮아지는 추세를 보이고 있어 재고평가 및 감모손실의 위험이 이전보다 높아지고 있는 것으로 판단되지만, 당사의 재고자산회전율의 경우 같은 업종의 경쟁회사 대비 높은 편으로 재고자산의 효율적 관리가 이루어지고 있다고 볼 수 있습니다. 향후 회사의 외형확대에 따른 매출 및 운전자본 규모 확대로 재고자산 관리 효율성 악화 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

마. 소
송
및
담보, 자금보충 관련 위험

당사는

증권신고서 제출일 현재
국내외에서 피고로서 4건의 소송이 계류중이며 그 외에 추가적인 담보, 자금보충의무와 같은 우발채무가 존재하고 있지 않습니다.
이로 인해 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은높지 않으나, 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 전일 당사가 피고로 계류중인 주요 소송사건은 총 4건이며 당사는 해당 소송사건 중 조세범 처벌법 위반에 관련된 소송에 대해서만 충당부채 일천만원을 인식하고 있습니다.
해
당 소송을 제외하고 당사는 소송 등의 최종 결
과 및 영향은 합리적으로 예측할 수 없으나, 소송 규모를 고려했을 때 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단했습니다.

(기준일 : 2021년 11월 26일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

자료 : 당사 정기보고서

그 외에 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 위와 같이 타인에게 보증을 제공하고 있지 않으며 향후 추가적인 소송 등과 같은 우발채무로 인해 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은 높지 않으나, 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

바.
해외시장 진출 및 신규 투자 관련 위험

당사는 포화상태인 국내 라면 시장에서 벗어나 인기제품인 '불닭볶음면'을 앞세워 해외 시장에 적극적으로 진출하고 있습니다.
2020년 별도 기준 당사의 전체 매출 중 약 57.62%는 해외에서 발생하고 있으며, 2018년 43.11%, 2019년 50.97%에 이어 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 해외 시장에서의 성공적인 안착 및 성장으로 인한 판매량 증가에 선제적으로 대응하기 위해 당사는 2022년까지 경남 밀양 나노융합국가산업단지 내에 신규생산 4라인 공장 건축 투자를 진행하고 있습니다.

추가적으로, 2021년 미국과 중국에 각각 해외 현지 법인을 설립하여 해외 현지 영업망 강화를 추진하고 있습니다.
향후 당사의 신규 투자가 예상과는 다르게 부진한 수익성을 보일 경우, 당사의 재무 안정성에도 다소 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 포화상태인 국내 라면 시장에서 벗어나 인기제품인 '불닭볶음면'을 앞세워 해외 시장에 적극적으로 진출하고 있습니다. 2012년도 불닭볶음면에 대한 유튜브 등 SNS 마케팅을 통해 해외 소비자들에게 당사의 불닭볶음면을 알릴 수 있었고 이후 2011년 기준 213억원의 수출액은 2020년 기준 3,669억원까지 빠르게 성장며 현재 한국라면 수출의 50% 이상을 차지하고 있습니다. 

[한국라면 수출 동향 및 당사 수출 매출액]

한국라면 수출 동향 및 당사 수출 매출액.jpg
한국라면 수출 동향 및 당사 수출 매출액

자료 : 한국투자증권, 당사 정기보고서

당사는 증가하는 수출 물량에 선제적으로 대응하고 생산능력 효율성 제고, 원가 절감 및 제품 등의 품질향상을 위해 2022년까지 경남 밀양 나노융합국가산업단지 내 신규생산 4라인 공장 건축 투자를 진행하고 있습니다. 2022년 4월 완공 예정인 밀양 신공장은 연간 약 6억개 이상의 라면 생산이 가능하여 현재 약 12억개의 최대 라면 생산량을 18억개까지 증가시킬 전망입니다. 

[밀양 신공장 전경]

밀양신공장 전경.jpg
밀양신공장 전경

자료 : 당사 자체자료

추가적으로, 당사는 미국과 중국에 해외법인을 설립하여 해외 현지 영업망 확대 구축 등을 진행하고 있습니다. 2021년 8월 경영위원회 결의로 설립되는 미국 법인의 자본금은 약 23.4억원, 중국 법인의 자본금은 약 16.6억원으로 주요 수출국가인 미국과 중국에서의 마진율 상승을 통한 이익증대가 전망됩니다. 

[미국 및 중국 현지법인 취득결정 자율공시]

. 발행회사
회사명
삼양아메리카주식회사(SAMYANG AMERICA, INC.)

국적
미국
대표자
김현태

자본금(원)
2,336,000,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
5,000
주요사업
판매업

2. 취득내역
취득주식수(주)
5,000

취득금액(원)
2,336,000,000

자기자본(원)
347,275,512,898

자기자본대비(%)
0.67

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
5,000

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
미국 내 판매법인을 통한 영업 확대

6. 취득예정일자
2021-08-25

7. 이사회결의일(결정일)
2021-08-11

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

8. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 당사 이사회 규정 및 경영위원회 규정에 따라, 2021.08.11에 경영위원회에서 미국법인 설립의 건을 결의하였으며, 동일자에 열린 이사회에 해당안건을 보고하였습니다. 따라서 상기 사외이사 및 감사위원 참석여부는 이사회를 기준으로 작성하였습니다.

2. 상기 2의 '자기자본' 수치는 2020년말 연결 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

3. 상기 1의 '자본금',2의 '취득금액', '자기자본'의 수치는 200만 USD를 기준으로 환율을 적용하여 작성하였습니다.
 * 적용환율(2021년 8월25일 서울외국환중개 매매기준율):1,168원/USD

4. 상기 6의 '취득예정일자'는 서류 상 취득일자(2021년 8월 25일)를 기준으로 작성하였으며, 관련 서류 수신일자는 2021년 9월 3일입니다.

5. 하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 자본금 납입일을 기준으로 수정 작성하였습니다.

6. 향후 상기 내용과 관련하여 변동사항 발생 시, 정정공시할 예정입니다.

※ 관련공시
2021-08-31 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
2021-08-12 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)

1. 발행회사
회사명
삼양식품상해유한공사
[三養食品(上海)有限公司]

국적
중국
대표자
김주영

자본금(원)
1,659,420,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
판매업

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
1,659,420,000

자기자본(원)
347,275,512,898

자기자본대비(%)
0.48

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
중국 내 판매법인을 통한 영업확대

6. 취득예정일자
2021-10-08

7. 이사회결의일(결정일)
2021-08-27

- 사외이사 참석여부
참석(명)
0

불참(명)
4

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
불참

8. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 당사 이사회 규정 및 경영위원회 규정에 따라, 2021.08.27 경영위원회에서 해당안건을 결의하였습니다.

2. 상기 1의 자본금, 2의 취득금액, 자기자본의 수치는 900만 RMB를 기준으로 환율을 적용하여 작성하였습니다.
*적용환율(2021.10.08 서울외국환중개 매매기준율) : 184.38/RMB

3. 상기 2의 자기자본 수치는 2020년말 연결 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

4. 상기 6의 '취득예정일자'는 출자금 납입일자(2021년 10월 08일)를 기준으로 작성하였으며, 관련 서류 수신일자는 2021년 10월 14일입니다.

5. 하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 자본금 납입일을 기준으로 수정 작성하였습니다.

6. 상기 법인은 유한회사임에 따라 발행주식총수 등 주식에 관한 항목은 해당사항이 없습니다.

7. 향후 상기 내용과 관련하여 변동사항 발생 시, 정정공시할 예정입니다.

※ 관련공시
2021-08-30 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART)

증가하는 수출물량에 선제적으로 대비하기 위한 밀양 신공장 및 향후 주요 수출국에서의 경영 효율화를 위한 현지법인 투자 등 당사의 신규 투자가 예상과는 다르게 부진한 수익성을 보일 경우, 당사의 재무 안정성에도 다소 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

사.
단일상품 매출 의존도 관련 위험

2020년
별도 기
준
당사의
전체 매
출 중 면류는 약 5,664억원으로 88.9%를 차지하고 있으며 상품 브랜드 별로는 2020년 별도 기준 불닭 브랜드가 매출의 약 62.0%, 삼양 브랜드가 약 12.8%를 차지하고 있습니다. 2021년 3분기 누적 별도 기준 면류의 매출 비중은 89.6%, 불닭 브랜드는 63.27%, 삼양 브랜드는 11.66%로 면류 및 불닭 브랜드에 대한 의존도는 2020년 대비 소폭 증가하였습니다.

당
사는 국내 최초로 라면을 생산한 회사로 면류의 매출 비중이 매우 높고 그 중에서도 불닭 브랜드 및 삼양 브랜드에 대한 매출의존도가 높은 편입니다. 특정 상품 및 브랜드에 대한 높은 매출 의존도의 경우 효율적인 자원의 배분이 가능하지만 과도하게 높아질 경우 시장 환경 변화에 대응하기 어려우니, 투자자 여러분께서는 이 점 참조하시기 바랍니다.

당사는 국내 최초의 라면 회사로서 1963년 최초의 라면인 '삼양라면' 출시 이후 지속적인 상품개발을 통해 국내 주요 식품회사로 성장하였습니다. 당사가 출시한 다양한 라면 중 가장 큰 인기를 얻은 라면은 2012년에 출시한 '불닭볶음면'으로 기존 시장에 없던 매운맛과 비빔라면이라는 특징을 앞세워 국내 시장에 성공적으로 정착하였습니다. 특히, 중국, 미국, 동남아시아와 같은 해외 시장에서 '불닭볶음면'은 국내 시장에 비해 더욱 빠른 성장세를 보였습니다. 

[상품브랜드별 매출 추이]

(단위 : 억원)

구분
2018
2019
2020
2021.3Q

내수
2,641
2,624
2,699
1,783

불닭 Brand
1,046
888
918
603

삼양 Brand
742
676
744
462

짜짜로니
69
74
98
55

기타
783
985
939
665

해외
2,001
2,728
3,669
2,617

불닭 Brand
1,729
2,338
3,029
2,181

삼양 Brand
46
51
69
51

짜짜로니
34
61
96
66

기타
193
277
475
320

자료 : 당사 제시자료
주) 2021.3Q의 경우 3분기까지 누적금액입니다.

2020년 별도 기준 당사의 전체 매출 중 면류는 약 5,664억원으로 88.9%를 차지하고 있으며 2021년 3분기 기준 전체 매출 대비 면류의 매출비중은 89.6%로 여전히 높은 수치를 기록하고 있습니다. 

단일 상품의 비중이 높은 경우, 원재료 및 유통체인을 효율적으로 관리하여 회사 전체의 효율성을 추구할 수 있다는 장점이 있는 반면 소비자 입맛 등 소비 시장의 급격한 변화가 있을 경우 대응하기 어렵다는 위험성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 점 참조해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약의 위험

금번 발행되는 제1회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금의 어려움은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권, 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 비정형 유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권, 담보부사채권과 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권, 담보부사채권과 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 기한의 이익 상실 관련 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 삼양식품(주)이 전적으로 책임집니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 삼양식품(주)이 전적으로 책임집니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

라. 증권신고서 작성 시점 관련 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 본사채의 신용등급

본 사채는 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 각 A0등급을 받은 바 있습니다. A등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있다는 것으로, 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제1회 무보증 공모사채에 대하여 NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A0등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

[NICE신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

자료 : NICE신용평가

[한국기업평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
채무상환능력이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

자료 : 한국기업평가

[주요 등급논리]

구분
내용

NICE신용평가(주)
- 국내 라면시장의 성장이 둔화되고 있으나 회사는 해외시장 라면수출액 증가를 바탕으로 성장세를 보여왔다.
- 우수한 수준의 영업수익성이 지속 중이나, 원가상승 요인의 발생에 따라 수익성은 단기적으로 일정수준 하락이 예상된다. 
- 진행중인 대규모 CAPEX에도 불구하고 우수한 재무안정성이 지속될 것으로 전망된다.

한국기업평가(주)
- 특화시장내 시장지위 및 수직계열화 등에 기반하여 사업안정성이 양호하다.
- 높은 현금창출력을 바탕으로 매우 우수한 재무안정성을 유지하고 있다.
- 대규모 투자계획 감안시 재무부담이 확대될 전망이다.

현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리, 신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 삼양식품(주) 제1회 무보증사채 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 삼양식품(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준')의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 "채무증권 등에 관한 인수업무지침" 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 한국투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 삼양식품(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인 한국투자증권(주)가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사를 참고하시기 바랍니다. 

가. 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2021. 11. 15 ~ 2021. 11. 29

방문실사
2021. 11. 17

실사보고서 작성 완료
2021. 11. 29

증권신고서 제출
2021. 11. 29

나. 기업실사 참여자

[발행회사]

부서
직책
성명
담당업무

재무기획팀
팀장
황재선
자금업무 총괄

재무팀
파트장
강선율
자금업무

전략기획팀
주임
최사무엘
자금업무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
인수영업2부
장동욱
이사
기업실사 총괄
2021년 11월 15일 ~ 2021년 11월 29일
기업금융업무 24년

한국투자증권(주)
인수영업2부
심동헌
팀장
기업실사 실무
2021년 11월 15일 ~ 2021년 11월 29일
기업금융업무 17년

한국투자증권(주)
인수영업2부
김서현
대리
기업실사 및 서류작성
2021년 11월 15일 ~ 2021년 11월 29일
기업금융업무 5년

한국투자증권(주)
인수영업2부
정원대
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 11월 15일 ~ 2021년 11월 29일
기업금융업무 4년

한국투자증권(주)
인수영업2부
유준상
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 11월 15일 ~ 2021년 11월 29일
기업금융업무 1년

다. 기업실사 이행내역

일 자
장 소
기업실사 내용 및 확인자료

2021.11.15

한국투자증권 본사

- 실사 사전요청자료 제공

- 실사 방식 및 일정 안내

- 발행 절차 관련사항 확인

2021.11.16
~
2021.11.17
한국투자증권 본사

- Due-Diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사

- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사

- 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토

- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인

2021.11.18
~
2021.11.24
한국투자증권 본사

- 발행회사 방문
- 외부 전문기관 자료 확인

- 경쟁사 현황 파악 및 소속 산업 조사

- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인

- 증권신고서 내용의 검증

- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사

- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 (재무 부서)

- 사업계획 검토 및 인터뷰

- 진행중인 소송 파악 및 인터뷰

2021.11.25
~
2021.11.26
한국투자증권 본사

- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증

- 모집매출 증권 관련 적정성 검토

- 투자위험요소 세부사항 체크

- 실사내역 추가 확인

2021.11.29

한국투자증권 본사

- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채관리계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

라. 실사 세부내용 및 검토자료 내역

동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견

가. 동사는 1961년 9월 15일자로 유지공업과 식품도매업을 영위하기 위하여 설립되었으며 1963년 9월 국내 최초로 라면을 생산하는 것을 시작으로 원주, 문막, 익산 등의 공장에서 면류, 스낵류, 유제품, 조미소재류 등을 제조하여 판매하고 있습니다. 동사의 보고부문은 서로 다른 제품을 제공하는 전략적 사업단위이며, 각 사업은 서로 다른 기술과 마케팅전략을 요구하기에 별도로 운영되고 있습니다.

[동사 부문별 매출액 및 매출총이익 추이]

(단위: 천원)

구 분
2021년 3분기 누적
2020년 3분기 누적
2020년
2019년
2018년

매출액
매출총이익
매출액
매출총이익
매출액
매출총이익
매출액
매출총이익
매출액
매출총이익

면스낵
448,892,539
138,773,620
487,427,516
168,463,173
636,092,020
213,362,368
530,190,051
177,911,782
462,992,373
145,676,825

유가공, 조미소재
23,778,058
1,839,725
29,649,120
2,767,675
37,824,168
3,519,739
37,663,568
3,502,843
27,670,865
1,200,441

기타
232,744
232,744
412,042
412,042
535,425
535,425
518,503
518,503
401,957
401,957

매출에누리
(23,662,075)
(23,662,075)
(19,942,417)
(19,942,417)
(25,945,002)
(25,945,002)
(24,791,164)
(24,791,164)
(21,709,428)
(21,709,429)

계
449,241,266
117,184,014
497,546,262
151,700,473
648,506,611
191,472,530
543,580,958
157,141,964
469,355,767
125,569,794

자료: 동사 사업보고서 및 분기보고서 등
주1) 동사의 경영진에게 보고하는 영업부문별 손익은 매출총이익입니다.
주2) 2020년 3분기 누적은 검토받지 아니한 재무제표입니다.

나. 동사가 영위하는 라면사업은 설비자동화와 생산라인의 증설 등 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 사업으로 제품 생산을 위해서는 대규모 설비투자가 요구되나, 그 이후에는 공정 변경으로도 다양한 품목의 생산이 가능하여 규모의 경제 효과를 향유할 수 있는 사업입니다. 이러한 사업의 특성으로 인해 사업 내 진입장벽이 높아 동사를 비롯한 4개 업체의 과점시장이 계속해서 유지되고 있는 상황입니다.

[라면부문 시장점유율 추이]

구분
2020년 3분기 누적
2019년
2018년

농심
55.4%
54.0%
54.0%

오뚜기
23.4%
24.4%
24.0%

삼양식품
11.0%
11.5%
12.9%

팔도
10.1%
10.1%
9.1%

자료: 닐슨코리아

동사는 라면시장에서 약 11~12% 내외의 시장점유율을 유지하며 시장 3위 사업자 지위를 유지하고 있습니다. 다만, 라면시장 내 업체간 치열한 경쟁으로 인해 시장점유율 하락 및 마케팅비용 증가 가능성이 상존하는 상황입니다.

다. 동사의 주력 사업은 면류 사업으로써, 라면의 원조 삼양라면과 화끈하게 매운 불닭볶음면 그리고 간짬뽕, 짜짜로니, 맛있는라면 등의 다양한 인기제품 판매를 기반으로하여, 특약점을 통한 소비자 판매와 슈퍼체인, 편의점, 대형 백화점, 유통본부 등을 통한 소비자 판매 등 다각화된 유통채널을 통해 판매되고 있습니다. 특히 불닭볶음면을 통한 성공적인 해외진출은 동사의 장기 성장성에 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다. 

동사의 2018년 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 4,694억원 및 552억원을 기록하였고, 중국 오프라인 및 온라인 판매채널 등을 통한 불닭볶음면의 수출 호조로 인하여 2019년 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 5,436억원 및 783억원을 기록하였습니다. 2020년 들어 코로나 19로 인한 라면 수요 증가 및 불닭시리즈를 앞세운 해외 유통망 강화 전략 등으로 국내외 매출이 증가하며 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 약 19.3% 및 약 21.9% 상승한 6,485억원과 953억원을 기록하였습니다. 2021년 3분기 누적 기준 매출액은 약 4,492억원으로 2020년 3분기 누적 대비 약 9.71% 역성장하였습니다. 해당 매출 감소는 2020년 코로나19 확산으로 인한 매출 증가와 그에 따른 역기저효과로 인한 감소로 풀이됩니다. 

전체적인 매출 성장성은 2018년 2.37%, 2019년 15.81%, 2020년 19.30%을 기록하며 성장하는 모습을 보이고 있고 2018년 73.25%였던 매출원가율과 11.76%였던 영업이익률은 2018년 불닭볶음면을 통한 수출의 비약적 증가로 인한 매출 성장으로 회사의 전체적인 효율성이 증가하여 2019년 매출원가율 71.09%, 영업이익률 14.40%을 기록하였고 2020년에는 매출원가율 70.47%, 영업이익률 14.70%를 기록하였습니다. 2021년 3분기 누적은 매출원가율 73.92%, 영업이익률 9.75%을 기록하며 전년 동기 누적 대비 매출원가율은 상승, 영업이익률은 감소한 모습을 보였습니다. 해당 수치의 변동은 동사의 주 원재료인 소맥분 등의 상승과 운임비용 증가로 해석됩니다. 

[동사 수익성 지표 - 연결기준]

(단위 : 백만원)

연결기준
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
449,241
497,546
648,507
543,581
469,356

매출원가
332,057
345,846
457,034
386,439
343,786

매출총이익
117,184
151,700
191,473
157,142
125,570

영업이익
43,793
79,531
95,338
78,285
55,177

당기순이익
38,810
63,581
67,974
60,029
35,305

매출성장률
-9.71%
27.02%
19.30%
15.81%
2.37%

매출원가율
73.92%
69.51%
70.47%
71.09%
73.25%

매출액영업이익률
9.75%
15.98%
14.70%
14.40%
11.76%

매출액순이익률
8.64%
12.78%
10.48%
11.04%
7.52%

자료 : 동사 정기보고서
주) 2021년 3분기 및 2020년 3분기 매출성장률의 경우 각각 전년도 동기 대비 수치입니다.

라. 동사는 2018년 연결기준 부채비율이 75.81%였지만 불닭볶음면 시리즈의 내수 및 수출 시장에서의 성공적인 성장으로 인한 순이익 증가로 2019년 63.52%, 2020년 60.17%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 2021년 3분기 말 기준, 동사의
연결기준 부채비율은 71.23%로 해당 증가는 면류의 해외 및 국내 판매량 증가에 따른 생산능력 확보 등을 위해 2022년 완공을 목표로 건설중인 밀양신공장 관련 (주)산업은행으로부터의 신규 차입 관련한 증가로 해석됩니다.

[동사 재무안정성 지표 - 연결기준]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년
2019년
2018년

현금및현금성자산
90,443
104,037
87,480
53,115

총차입금
115,492
69,692
59,783
59,232

- 단기성차입금
68,340
43,612
54,683
52,381

- 장기성차입금
47,152
26,080
5,100
6,850

유동비율
123.87%
122.28%
123.48%
93.52%

부채비율
71.23%
60.17%
63.52%
75.81%

차입금의존도
17.76%
12.53%
12.71%
14.37%

단기성차입금 비중
59.17%
62.58%
91.47%
88.43%

자료 : 동사 정기보고서
주) 2019년부터 기업회계기준서 제 1116호 '리스'의 적용으로 인한 리스부채가 차입금에 포함되어 있습니다.

2018년 연결기준 592억원이였던 총차입금은 2019년 단기차입금 중 매입외환 차입금이 30억 증가하였으나 장기차입금 중 임대주택자금대출 등이 감소하여 큰 변동없이 약 6억원 증가한 598억원을 기록하였습니다. 2020년, 동사는 불닭볶음면 등 면류의 해외 및 국내 판매량 증가에 따른 생산능력 확보를 위한 밀양신공장 건설을 위해 산업은행으로 부터 운영자금대출을 통해 220억원을 추가적으로 차입하였으나 한국수출입은행으로부터의 중기포괄 수출금융 약 100억원 등을 상환하며 약 100억원 증가한 총차입금 700억원을 기록하였습니다. 2021년 3분기 연결기준 총차입금은 밀양신공장 건설을 위해 산업은행으로부터 장기차입금 산업운영자금대출 400억원을 추가 대출받아 약 1,155억원입니다. 

차입금 의존도 역시 총차입금과 유사하게, 2018년 14.37%에서 2019년 12.71%로 감소하였고 2020년 총차입금이 증가하였음에도 불구하고 밀양신공장 건설로 인한 유형자산 증가로 인하여 2019년과 동일하게 12.53%를 기록하였습니다. 2021년 3분기의 경우, 밀양신공장 건설을 위해 산업은행으로부터 추가적으로 400억원을 대출받아 기존 대비 증가한 17.76%의 차입금의존도를 기록하였습니다.

마. 동사는 불닭볶음면의 해외 수출 등으로 인해 수익성이 크게 개선되며 2018년 영업활동으로 인한 순현금흐름 약 380억원, 2019년 약 525억원, 2020년 약 808억원을 기록하였습니다. 수익성이 크게 개선되는 동시에 동사의 투자활동 및 재무활동으로 인한 순현금흐름이 2018년과 2019년에 큰 변동이 없어 동사의 기말 현금 및 현금성 자산은 2018년 약 531.2억원에서 2019년 874.8억원으로 증가하였습니다. 2020년 밀양신공장의 기계설비에 대한 취득으로 인해 약 661.8억원의 순현금지출이 생기며 연말기준 166억원의 현금이 증가하였습니다. 

2021년 3분기의 경우 코로나 특수를 누린 2020년의 효과로 매출이 감소하는 모습을 보였으며 위드코로나로 사회시스템이 변경된 이후 글로벌 물동량 증가로 인하여 선박확보 난항이 발생하여 매출 감소가 지속되고 있습니다. 이러한 매출 감소로 인하여 영업에서 창출된 현금흐름은 전년 동기 대비 약 35.4% 줄어든 약 588억원을 기록하였습니다. 다만, 밀양 신공장 건설 등을 위해 차입금 상환을 하지 않음으로 재무활동현금흐름이 전년 동기 대비 약 7.48배 증가한 340.5억원을 기록하며 매출부진으로 인한 현금흐름 감소의 폭을 상쇄시켰습니다. 

[현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년 3분기말
2020년말
2019년
2018년

기초 현금및현금성자산
104,052
87,480
87,480
53,115
49,289

영업활동으로 인한 순현금흐름
39,529
72,187
80,883
52,513
37,992

투자활동으로 인한 순현금흐름
-88,485
-45,980
-66,182
-12,284
-22,966

- 유형자산의 취득
-71,016
-41,795
-65,844
-13,395
-35,559

재무활동으로 인한 순현금흐름
34,055
4,011
3,459
-5,606
-11,175

현금 및 현금성 자산으로인한 환율효과
1,292
-420
-1,603
-258
-26

기말 현금및현금성자산
90,443
117,278
104,037
87,480
53,115

자료 : 동사 사업보고서

동사는 불닭볶음면 등 인기상품을 통한 성공적인 수출시장 확대 이후 영업활동으로 인한 현금흐름이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2022년까지 약 2,074억원을 투자하는 밀양신공장 건설로 인하여 2021년 3분기 기준 재무활동에 따른 현금흐름이 증가하였지만 현재, 각종 금융거래 한도 및 유가증권시장 상장로써의 자금조달 능력 등 재무적 융통성을 고려했을시 유동성 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

바. 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 삼양내츄럴스(주)로 현재 보통주 기준 보유지분율은 33.26% 입니다. 특수관계인 포함시 지분율은 46.11%로 경영권은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단됩니다.

사. 금번 발행되는 동사의 제1회 무보증사채와 관련하여 NICE신용평가 및 한국기업평가(주)에서 평정한 무보증회사채 신용등급은 A0 입니다. 상기 사항을 종합적으로 고려할 때 금번 발행되는 본 사채의 원리금 상환 가능성과 관련한 위험은 높지 않은 것으로 판단되오나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 인한 상환 가능성에 대한 불확실성은 발생할 수 있으니 이러한 리스크에 대하여 투자 의사결정 시 반드시 고려하시기 바랍니다. 금번 무보증 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 삼양식품(주)가 전적으로 책임집니다.

2021 . 11 . 29

대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
75,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
165,720,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
74,834,280,000

(주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
52,500,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
90,000,000
발행금액 ×0.12%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
15,000,000
나신평, 한기평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

합 계
165,720,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행자금은 시설자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

자금의 사용목적

회차 :
1
(기준일 :
2021년 12월 03일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

40,000
-
35,000
-
-
-
75,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채 발행금액
750억원은 운영자금 및 시설자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 시설자금

금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채로 조달하는
750억원 중
400억원은 밀양신공장 관련 시설자금로 사용될 예정이며, 세부 사용 내역은 아래와 같습니다. 

[시설자금 세부 사용내역]
(단위: 억원, %)

세부내용

기간

총사업비

밀양신공장 건축비
2018.01 ~ 2022.03
852

토지구매비
2018.01 ~ 2022.03
300

주1) 부족분은 당사 보유 자체자금 등으로 결제할 예정입니다.

주2) 회사채 발행일로부터 실제 대금 지급시점까지 남은 기간 동안은 은행의 정기예금 등을 편입자산으로 하는 특정금전신탁(MMT)등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

(2) 운영자금

당사가 현재 건설중인 밀양 신공장은 2022년 4월 완공되어 운영될 예정이며 연간 약 6억개 이상의 추가적인 라면 생산이 가능할 것으로 전망되며 약 150여명의 신규 일자리 창출로 지역경제 활성화에 크게 기여할 것으로 전망됩니다. 금번 당사가 발행하는 제1회 무보증사채로 조달하는
750억원 중
350억원은 향후 밀양신공장 운영자금 용도 등으로 사용될 예정이며, 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[운영자금 세부 사용내역]
(단위: 억원, %)

세부내용

기간

총사업비

밀양신공장 운영자금(인건비 등)
2022.03 ~
300

밀양신공장 제품 생산 관련 원재료비 및 관리비
2022.03 ~
50

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 상기 투자기간은 경영환경 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위: 백만원, 배)

항 목
2021년 3Q
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)
43,793
95,338
78,285
55,177

이자비용(B)
1,231
916
1,552
1,460

이자보상비율(A/B)
35.58
104.07
50.45
37.80

주1) 상기 이자보상비율은 K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.
주2) 2021년 3분기 이자비용은 현금흐름표상의 이자의 지급의 합을 적용함

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 2018년 이자보상비율 37.80을 기록한 후 불닭볶음면 브랜드의 뛰어난 수출 성과를 통해 영업이익이 꾸준히 증가한 결과 2020년 104.07배, 2021년 3분기 누적 기준 이자보상비율 35.58배를 기록하였습니다. 이자보상비율이 꾸준히 상승한다는 점은 재무건전성이 우수하다는 것이지만 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환사채의 현황

가. 미상환 사채
- 해당사항 없습니다. (기준일 : 2021년 11월 26일)

나. 미상환 기업어음
- 해당사항 없습니다. (기준일 : 2021년 11월 26일)

다. 미상환 전자단기사채 등
- 해당사항 없습니다. (기준일 : 2021년 11월 26일)

라. 그 밖의 미상환 채무증권
- 해당사항 없습니다. (기준일 : 2021년 11월 26일)

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2021.11.24
제1회
A0

NICE신용평가(주)
00158316
2021.11.23
A0

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제1회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2) 공시방법
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 삼양식품(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
7
1
-
8
-

합계
7
1
-
8
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
삼양식품상해유한공사
판매활성화를 위한 법인 설립

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적,상업적 명칭

당사의 명칭은 삼양식품주식회사라고 표기하며 약식으로 표기할 경우에는 삼양식품㈜ 이라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 SAMYANG FOODS CO., LTD.라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간 

회사는 1961년 9월 15일자로 유지공업과 식품도매업을 영위하기 위하여 설립되었으며, 원주, 문막, 익산 등의 공장에서 면류, 스낵류, 유제품, 조미소재류 등을 제조하여판매하고 있습니다. 회사는 1975년 6월에 주식을 상장하였으며, 수차의 증자를 실시하여 2021년 9월 30일 현재의 자본금은 37,665백만원입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 

주소 : 서울 성북구 오패산로3길 104 (하월곡동)
전화번호 : 02) 940-3000
홈페이지 : http://www.samyangfoods.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요 사업의 내용 등

1) 각 사업부문 별 주요 사업의 내용

<삼양식품>

1961년 창업한 삼양식품은 "정직과 신용"을 추구하는 기업으로 60년간 식품산업 외길을 걸어왔습니다. 인간 행복의 가장 기본적인 조건은 "건강하게 장수" 하는 것입니다. 삼양식품은 식품으로 인간 백세시대를 열겠다는 창업 정신으로 1960년대 식량난 극복을 위해 1963년 9월 국내 최초로 '삼양라면'을 생산했고, 이후 라면은 제2의 주식으로 자리매김하게 되었습니다.

어려운 시기를 넘어 1970년대 초부터 국가 경제가 급성장을 거듭하면서 삼양식품은 국민들의 식생활 개선에 앞장섰습니다. 대관령 고원 일대 600만평의 산지를 초지로 조성하고 '삼양목장'을 건립하여 라면 스프용 쇠고기, 우유 및 유제품 등 삼양식품의 주요 원료 공급원으로 활용하고 있습니다. 이를 통해 삼양식품은 천연 원료를 사용하여 생산하는 제품을 고급화하고 맛과 영양을 차별화해 국민들의 건강을 책임지는 우수하고 안전한 제품을 공급하고 있습니다.

또한 삼양식품은 식품류에 KS 규격 제도가 도입된 후 전 부분에 걸쳐 제품의 안전성과 우수성을 인정받아 "삼양 양조간장", "삼양 된장", "삼양 요거트", "삼양 요구르트" 등이 KS 마크를 획득했습니다. 그리고 HACCP, ISO, HALAL(KMF, MUI, ESMA) 등 세계 최고 수준의 식품안전 기준 체계를 도입하여 국제적인 제품 경쟁력을 갖추고 대한민국의 식품 문화를 선도하고 있습니다.

삼양식품은 1969년 국내 최초로 베트남에 라면을 수출했으며, 특히 1988년 서울올림픽을 통해 전세계인들에게 삼양식품의 제품들이 소개되면서 본격적으로 해외 수출을 시작했습니다. 현재 삼양식품은 미국, 러시아, 유럽을 비롯하여 중국, 동남아, 중동, 중남미 등 세계 각지에 삼양라면, 불닭볶음면 등 다양한 제품들을 수출하고 있습니다.

 회사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업
비 고

식품제조 판매업
유지업
조미소재 제조판매업(간장,된장,고추장)
유가공 제조판매업
빙과류 제조판매업
무역업
인쇄업
전자제품업
농축산업(방목은 제외)
가공식품의 판매업
사료 제조판매업
물품판매 및 수탁제조판매업
물품중개 알선업
물품매도확정서발행업(오파업)
운송 창고업 및 자동차 정비업
군관용달 납품업
원자재자급 및 종업원복리후생을 위한 농작물 경작
부동산업 및 부동산 임대업
주차장 운영업
광천음료수 제조판매업
다류 제조판매업
주택, 상가, 호텔, 빌딩 및 일반건축물의 건설, 분양판매사업
청량음료 제조판매업
의약품 수입판매업
건강기능식품 제조판매업
음식점업 및 기타 서비스 사업
프랜차이즈 모집 및 운영업
도시락 제조 및 판매업
인테리어사업
가구,주방기기등 판매업
인테리어소품 및 관련제품 판매업
인터넷 포탈 서비스를 통한 전자상거래업

교육서비스업
전 각호 일체의 수출입업 및 수출입품 판매업
전 각호에 부대되는 사업

-

 사업부문별 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

<계열회사>
 당사의 계열회사는 당사를 포함하여 총 12개사이며, 그 중 상장회사는 1개 회사입니다. 당사 계열회사는 다음과 같습니다.

회사명
목적사업
비고

삼양식품(주)
식품 제조 및 판매업
유가증권시장 상장

삼양목장(주)
축산업 및 관광업
비상장

(주)삼양프루웰
판지가공 제지 판매업
비상장

삼양베이커탱크터미널(주)
하역 및 보관업
비상장

삼양로지스틱스(주)
운송업
비상장

(주)삼양티에이치에스
서비스업
비상장

(주)호면당
식품 판매 및 유통업
비상장

(주)삼양제주우유
유제품 제조 및 판매업
비상장

삼양제분(주)
제분업 및 소맥분 판매업
비상장

SAMYANG JAPAN CO., LTD.
기타 가공식품 도매업
비상장

SAMYANG AMERICA, INC.
기타 가공식품 도매업
비상장

삼양식품상해유한공사
기타 가공식품 도매업
비상장

(삼양목장(주))
 해발 850 ~ 1,400m의 강원도 대관령일대에 600여만평의 초지를 조성하고, 젖소와 육우를 사육하며 현재 당사가 보유한 지분율은 48.49%입니다.

((주)삼양프루웰)
 포장용 상자와 골판지를 생산하여 당사의 수요를 충족시킴은 물론이고 잉여분은 외주생산 판매를 합니다. 당사가 보유한 지분율은 79.87%입니다.

(삼양베이커탱크터미널(주)) 
 수입 유지를 하역, 보관하여 국내에 안전하게 공급하기 위하여 30기의 탱크에서 29,100M/T을 수용하는 거대한 시설규모를 갖추고 있습니다. 당사가 보유한 지분율은 50%입니다.

(삼양로지스틱스(주)) 
 완성품 및 원자재의 원활한 수송을 위한 육로운송업을 담당하고 있으며 당사가 보유한 지분율은 72.31%입니다.

((주)삼양티에이치에스)
 원자재의 선별을 담당하며 장애인들의 고용촉진에 이바지 하고 있으며 당사가 보유한 지분율은 100%입니다.

((주)호면당)
 건강을 위한 신선한 재료와 자연주의를 지향하는 신개념의 프리미엄 누들하우스로 급변하는 외식환경에서 면요리 사업의 선두주자로 (주)삼양프루웰이 보유한 지분율은 100%입니다.

((주)삼양제주우유)
 축산 청정지역인 제주의 1A등급 원유를 원료를 사용하고 안전한 유제품 생산을 위한 최적화된 조건을 갖추어 고품격 제품을 생산하고 있으며, 삼양목장(주)이 보유한 지분율은 100%입니다.

(삼양제분(주))
 밀가루 무역 및 도소매를 통한 원재료 공급을 담당하고 있으며, 당사가 보유한 지분율은 100%입니다.

(SAMYANG JAPAN CO., LTD.)
 면, 스낵류 및 소스류 등 당사의 제품과 상품의 일본 현지 유통 도매업을 담당하고 있으며, 당사가 보유한 지분율은 90%입니다.

(SAMYANG AMERICA, INC.)
 면, 스낵류 및 소스류 등 당사의 제품과 상품의 미국 현지 유통 도매업을 담당하고 있으며, 당사가 보유한 지분율은 100%입니다.

(삼양식품상해유한공사)
 면, 스낵류 및 소스류 등 당사의 제품과 상품의 중국 현지 유통 도매업을 담당하고 있으며, 당사가 보유한 지분율은 100%입니다.

2) 연결회사의 주요 제품 및 서비스 등

(2021년 09월 30일 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
대 상 회 사 명
주요제품 및 서비스 명칭
매 출 액
비율(%)
주요 거래처

식품의 제조 및 판매
삼양식품(주)
(주)삼양프루웰
삼양제분(주)
SAMYANG JAPAN CO., LTD.
SAMYANG AMERICA, INC.
삼양식품상해유한공사
(주)호면당
면스낵
유제품
조미소재,소스
기타
448,461
99.83%
내수) 유통점, 할인편의점 등
해외) 중국, 미주 지역 등

용역서비스 外
(주)삼양티에이치에스,
삼양로지스틱스(주)
후레이크 선별 외
780
0.17%
-

합계
449,241
100%

사. 신용평가에 관한 사항

 당사는 공시대상기간중 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받은 내역이 없습니다 .

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1975년 06월 30일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지

서울시 성북구 오패산로3길 104 (하월곡동)

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2020년 03월 30일
정기주총
-
-
대표이사 김정수

2020년 03월 30일
-
-
-
사내이사 전인장

2020년 06월 08일
-
대표이사 진종기
-
-

2021년 03월 26일
정기주총
-
대표이사 정태운
-

2021년 03월 26일
정기주총
사내이사 김정수
-
-

2021년 03월 26일
정기주총
사내이사 문용욱
-
-

2021년 03월 26일
정기주총
사외이사 정무식
-
-

2021년 03월 26일
정기주총
사외이사 홍철규
-
-

2021년 03월 26일
정기주총
사외이사 이희수
-
-

2021년 03월 26일
정기주총
사외이사 강소엽
-
-

1) 2020년 3월 30일 김정수, 정태운 각자대표체제에서 정태운 단독대표체제로 전환하였습니다.
2) 2020년 3월 30일 전인장 회장이 일신상의 사유로 사임하였습니다.
3) 2020년 6월 8일 정태운 단독대표체제에서 정태운, 진종기 각자대표체제로 전환하였습니다.
4) 2021년 3월 26일 정태운 대표이사를 재선임하였습니다.
5) 2021년 3월 26일 사내이사2명, 사외이사 4명을 신규 선임하였습니다.

다. 최대주주의 변동

해당사항 없습니다. 

라. 상호의 변경

해당사항 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없습니다.

아. 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

2017. 08. 삼양제분(주) 종속기업으로 편입
 2017. 09. 해외 수출제품 MUI (인도네시아) HALAL 인증
 2017. 12. ‘1억불 수출의 탑’ 수상 (2017년도 제54회 무역의 날)
 2018. 03. 해외 수출제품 ESMA (UAE) HALAL 인증
 2018. 06. 베트남 유통업체 ‘사이공 쿱’ 그룹과 MOU 체결
 2018. 12. ‘2억불 수출의 탑’ 수상 (2018년도 제 55회 무역의 날)
 2019. 01. 중국 유베이社와 총판 MOU 체결

2019. 01. 일본 현지 판매법인 ‘삼양 재팬(SAMYANG JAPAN)’ 설립
 2019. 06. 태국'시노 퍼시픽(Sino Pacific)'社와 현지 유통 및 판매에 관한 계약 체결.
 2019. 10. 중국 유베이社와 총판 계약 연장
 2019. 12. 불닭브랜드, '브랜드 탑' 수상(2019년도 제 56 회 무역의 날)

2020. 07. 원주공장, 안전보건환경경영시스템 국제 표준 ISO 45001 & ISO 14001 획득
 2020. 10. 밀양 신공장 착공

2020. 12. 스낵 사또밥 제품, 한국비건인증원에서 비건 인증 획득

2020. 12. 세계일류상품 라면 품목 생산기업으로 선정 (산업통상자원부 주관, 코트라 인증)
 2021. 03. ESG위원회, 감사위원회, 보상위원회, 사외이사후보추천위원회,
경영위원회 신설
 2021. 03. 맛있는라면 비건 제품, 한국비건인증원에서 비건 인증 획득
 2021. 06. 밀양 신공장 투자금액 증액 및 설비 확대 (1,783억원 → 2,074억원)
 2021. 08. 미국 현지 판매법인 '삼양아메리카주식회사(SAMYANGAMERICA, INC.) 설립
 2021. 09. 중국 현지 판매법인 '삼양식품상해유한공사(三養食品(上海)有限公司) 설립

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제 61기
당분기말
제 60기
(2020년말)
제 59기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
7,533,015
7,533,015
7,533,015

액면금액
5,000
5,000
5,000

자본금
37,665,075,000
37,665,075,000
37,665,075,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
37,665,075,000
37,665,075,000
37,665,075,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

13,000,000

-

13,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

12,493,015

-

12,493,015

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

4,960,000

-

4,960,000

-

1. 감자

-

-

-
-

2. 이익소각

-

-

-
-

3. 상환주식의 상환

-

-

-
-

4. 기타

4,960,000

-

4,960,000

액면병합

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

7,533,015

-

7,533,015

-

Ⅴ. 자기주식수

409

-

409

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

7,532,606

-

7,532,606

-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

장외
직접 취득

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

공개매수

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

소계(a)

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

현물보유물량

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

소계(b)

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

기타 취득(c)

보통주

409

-

-

-

409

-

우선주

-

-

-

-

-

-

총 계(a+b+c)

보통주

409

-

-

-

409

-

우선주

-

-

-

-

-

-

※ 당사는 상법 제 341조의 규정과 관련하여 액면병합(1987년 1월 1일)으로 인한 단주(5주미만) 발생분 매입(405주) 및 2011년, 2012년, 2016년과 2017년 구주권 부분교체에 따른 단주 편입(각각 1주)으로 작성기준일 현재 보통주 자기주식 409주를 보유하고 있습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 26일

제 60기 정기주주총회

제 2호 의안 정관 변경의 건

제 2-1호 : 회사 개요 변경 관련 사항 등

제 2-2호 : 기존 법령 및 개정법령 관련사항 등

제 2-3호 : 이사회 및 주주총회 운영관련 사항 등

제 2-4호 : 감사위원회 설치 관련 사항 등

제 2-5호 : 배당 관련 사항 등

- 감사위원회 설치

- 상법 개정 반영

- 2명 이상의 대표이사 선임 시, 각자 
 또는 공동대표 가능

-이사회 의장과 대표이사 분리 가능화 등

2020년 03월 30일

제 59기 정기주주총회

-

-

2019년 03월 22일

제 58기 정기주주총회

3-1호 의안 : 전자증권 법률 제정에 따른 정관 변경
 의 건

3-2호 의안 : 외부감사법 개정에 따른 정관변경의 건

전자증권 법률 제정

외부감사법 개정

2018년 03월 23일

제 57기 정기주주총회

3호 의안 : 정관 일부 변경의 건
 (사업목적의 추가)

교육 서비스업 진출

2017년 03월 24일

제 56기 정기주주총회

-

-

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 현황

지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대상회사명

식품의 제조 및 판매
삼양식품(주)
(주)삼양프루웰
삼양제분(주)
SAMYANG JAPAN CO., LTD.
SAMYANG AMERICA, INC.
삼양식품상해유한공사
(주)호면당

용역서비스 外
(주)삼양티에이치에스,
삼양로지스틱스(주)

나. 사업부문별 현황

지배기업인 당사와 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

(2021년 09월 30일 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
대 상 회 사 명
품 목
매 출 액
비율(%)

식품의 제조 및 판매
삼양식품(주)
(주)삼양프루웰
삼양제분(주)
SAMYANG JAPAN CO., LTD.
SAMYANG AMERICA, INC.
삼양식품상해유한공사
(주)호면당
면스낵
유제품
조미소재,소스
기타
448,461
99.85%

용역서비스 外
(주)삼양티에이치에스,
삼양로지스틱스(주)
후레이크 선별 외
780
0.17%

합계
449,241
100%

※ 상기 매출액은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.
※ 식품의 제조 및 판매의 매출액에는 매출에누리 등의 금액이 포함되어 있습니다.

다. 주요 사업의 특성

당사의 주력 사업부인 면류 사업은 라면의 원조 삼양라면과 화끈하게 매운 불닭볶음면 그리고 간짬뽕, 짜짜로니, 맛있는라면 등의 다양한 인기제품 판매를 기반으로하여, 특약점을 통한 소비자 판매와 슈퍼체인, 편의점, 대형 백화점, 유통본부 등을 통한 소비자 판매 등 다각화된 유통채널을 통해 판매되고 있습니다. 

면류산업은 대표적인 필수 소비재 산업으로 다른 산업에 비해 경기변동에 의한 총 수요의 변화는 크지 않은 편이며, 최근에는 불황이 장기화됨에 따라 합리적인 소비경향이 잇따라 나타나고 있으며, 이에 따른 소비자의 질적 변화요구와 계절적 요인에 의해 매출과 수익이 변동됩니다.

또한, 해당 산업은 수많은 기업들이 경쟁을 벌이고 있으나, 실제적으로는 소수업체들의 독보적인 시장점유율이 뚜렷하게 나타납니다. 산업이 성숙기에 접어듦에 따라 업체들은 시장점유율을 확보하기 위해 가격, 서비스 등의 경쟁이 매우 치열한 상황이며, 모방제품 및 PB제품이 확대되고 있는 특성이 있습니다.

라. 주요 원재료 및 생산능력
(1) 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 원)

사업부문
회사명
품 목
제 61기 3분기
제 60기
제 59기

식품의 제조 
및
판매
삼양식품(주)
맥분
677
695
701

(주)삼양제분
SW (Soft White)
440
361
322

(주)삼양프루웰
KA원지
541
446
460

(2) 주요회사 생산능력

<지배회사>

(단위: 백만원)

회사명

사업부문

품 목
제 61기 3분기
제 60기
제 59기

삼양식품
식품의 제조 및 판매
면스낵 등
483,315
625,201
614,750

<주요종속회사>

(단위: 매)

회사명

사업부문

품 목

제 47 기 3분기

제 46 기

제 45 기

삼양프루웰
식품의 제조
골판지 등
49,227,536
85,775,825
68,198,400

2. 주요 제품 및 서비스

당사는 국내 최초의 원조라면 삼양라면을 포함한 불닭볶음면, 볶음짜짜로니, 간짬뽕, 나가사끼짬뽕, 대관령김치라면, 쇠고기면, 맛있는라면 등 면류와 스낵류, 조미소재류 및 유제품 등 다양한 식품을 생산·판매하고 있습니다.

가. 주요 제품

당사 및 종속회사의 2021년 3분기 매출액에서 각 제품별 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
매출액
비율(%)

식품의
제조및
판 매
제품
면스낵
주식 및 간식
434,492
96.72%

유제품
기호식
7,797
1.74%

조미소재·소스
기호식
15,209
3.39%

기타
부식 외
920
0.20%

상품
유제품
기호식
5,142
1.14%

기타
부식 외
8,563
1.91%

용역
후레이크선별 외
426
0.09%

기 타
354
0.08%

매출 에누리등
(23,662)
-5.27%

합 계
449,241
100.00%

※ 상기 금액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동

당사의 주요제품 가격현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

품 목

제 61 기 3분기

제 60 기

제 59 기

삼양라면

25,080(120G*40)

23,628(120G*40)

23,628(120G*40)

불닭볶음면

33,176(140G*40)

30,272(140G*40)

30,272(140G*40)

큰컵삼양라면

14,010(115G*16)

12,848(115G*16)

12,848(115G*16)

큰컵불닭볶음면

17,248(105G*16)

16,104(105G*16)

16,104(105G*16)

짱구

22,440(115G*24)

22,440(115G*24)

22,440(115G*24)

사또밥

18,700(67G*20*)

18,700(67G*20*)

18,700(67G*20*)

별뽀빠이

24,578(72G*48)
24,578(72G*48)
24,578(72G*48)

※ 작성기준 : 회계기간 말 출고가 기준(vat.포함)

3. 원재료 및 생산설비

(1) 주요 원재료에 관한 사항

당사는 전용5호, 강력1급 등 맥분을 매입하고 있으며 스프의 주원료인 야채류와 제품에 쓰이는 포장상자는 당사의 최대주주기업인 삼양내츄럴스(주)와 당사의 종속회사인 (주)삼양프루웰, 삼양제분(주)으로부터 각각 매입하고 있습니다. 
 
 당사 및 종속회사의 주요 원재료 가격변동추이는 다음과 같습니다. 

(단위: 원/KG)

회사명

구분

제 61 기 
3분기

제 60 기

제 59 기

주요 매입처
주요 매입처와 회사의 특수관계 여부
공급시장 독과점 정도 및 공급의 안정성 관련 특이사항

삼양식품(주)
맥분
677
695
701
삼양제분(주) 등
계열관계
-

(주)에스피씨삼립 등
-

감자전분
1,141
1,321
1,187
KMC, Emsland
-
-

유지
1,282
1,065
973
(주)롯데푸드, 삼양사 등
-
과점 高

(주)삼양프루웰
KA원지
541
446
460
아세아제지,
신대양제지 등
-
-

K원지
423
326
369
-
-

백원지
740
680
680
-
-

삼양제분(주)
SW
 (Soft White)
440
361
322
(주)에스피씨지에프에스 용인지점 등
-
-

HRW
 (Hard Red Winter)
461
387
360
-
-

NS
 (Nothern Spring)
460
380
363
-
-

(2) 생산 및 설비에 관한 사항

[지배회사]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

 원주공장과 익산공장의 경우 2교대로 작업을 실시하고 있으며, 1일 평균 가동시간은 20시간(주간 10HR + 야간 10HR)입니다. 생산능력은 '라인 × 열수 × CUT/minute × 조업시간 × 가동률 × 가동일'의 산식으로 산출되고 있습니다.
 또한 문막공장의 경우 주간생산만 하고 있으며, 1일 평균 가동시간은 8.7시간입니다. 생산능력은 '우유류의 경우 시유+가공유 충전기 적정능력기준 산출(일 능력 61.6톤), 발효유의 경우 요거트 충전기 적정능력기준 산출(일 능력 3.4톤)
× 가동일'의 산식으로 산출
되고 있습니다.
 

나. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 당기 사업부문별 생산능력

(단위: 백만원)

사업부문

품 목

사업소

제61기 3분기

제 60기

제 59기

식품의
제조및
판 매

면ㆍ스낵

원주공장

354,672
456,991
455,108

면ㆍ스낵

익산공장

96,178
123,412
117,129

우유류

원주공장(문막)

26,190
35,320
33,000

조미소재류

원주공장

6,276
9,478
9,513

합 계

483,315
625,201
614,750

(2) 당기 사업부문별 생산실적 

(단위: 백만원)

사업부문

품 목

사업소

제61기 3분기

제 60기

제 59기

식품의
제조및
판 매

면ㆍ스낵

원주공장

224,260
328,848
274,063

면ㆍ스낵

익산공장

87,880
111,066
87,919

우유류

원주공장(문막)

7,390
12,005
13,120

조미소재류

원주공장

4,148
7,396
8,570

합 계

323,678
459,315
383,672

(3) 당기 공장별 가동률

(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)

가동가능시간

실제가동시간

평균가동률(*)

원주공장

3,780
2,371
62.74%

익산공장

3,780
3,454
91.37%

원주공장(문막)

1,155
329
28.48%

합 계

5,810
3,973
68.30%

(*) 해당 공장별 가동률은 각 사업부별 모든 생산라인(면, 스낵, 조미소재 등)을 포함하여 가동률을 평균화한 수치입니다.

다. 생산설비의 현황 등 

 당사는 서울에 위치한 본사와 국내에 총 3개의 생산공장(원주, 문막, 익산)을 보유하고 있습니다. 원주공장은 용기제품과 봉지제품을 모두 포함한 대부분의 면류를 생산하는 면공장과 짱구, 사또밥 등을 생산
하는 스낵공장, 간장류를 생산하는 조미소재공장으로 구성되어 있으며 전체 생
산의

약

72.9%
를

점유
하
고 있습니다. 문막공장은 우유와 발효유와 같은 유제품을 생산하며, 익산공장은
용
기제품을 제외한 일부 면류(삼양라면, 대관령쇠고기면, 열무비빔면 등)를 생산하고 있습니다. 밀양공장은 아직 준공중에 있습니다.

[자산항목: 토지]

(단위: 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

원주
자가
원주시
77,231,880
-
-
-
77,231,880
-

익산
자가
익산시
11,509,156
-
(57,594)
-
11,451,562
-

문막
자가
원주 문막
16,047,091
-
-
-
16,047,091
-

밀양

자가

밀양시
29,136,670
-
-
-
29,136,670
-

합계
133,924,797
-
(57,594)
-
133,867,203
-

[자산항목: 건물]

(단위: 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

원주
자가
원주시
29,962,770
14,000
-
(830,887)
29,145,883
-

익산
자가
익산시
1,031,697
-
-
(25,700)
1,005,997
-

문막
자가
원주 문막
999,304
-
-
(55,204)
944,100
-

합계
31,993,771
14,000
-
(911,791)
31,095,980
-

[자산항목: 구축물]

(단위: 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
부가액
비고

증가
감소

원주
자가
원주시
11,776,944
90,759
-
(417,369)
11,450,334
-

익산
자가
익산시
1,908,207
-
-
(96,963)
1,811,244
-

문막
자가
원주 문막
517,026
-
-
(34,662)
482,364
-

합계
14,202,177
90,759
-
(548,994)
13,743,942
-

[자산항목: 임차시설물]

(단위: 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

원주
자가
원주시
4,027,862
-
-
(177,993)
3,849,869
-

익산
자가
익산시
-
-
-
-
-
-

문막
자가
원주 문막
-
-
-
-
-
-

합계
4,027,862
-
-
(177,993)
3,849,869
-

[자산항목: 기계장치]

(단위: 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

원주
자가
원주시
50,340,701
4,685,834
(69)
(4,667,541)
50,358,925
-

익산
자가
익산시
5,894,159
52,900
-
(540,710)
5,406,349
-

문막
자가
원주 문막
986,016
-
(1)
(159,374)
826,641
-

합계
57,220,876
4,738,734

(70)

(5,367,625)
56,591,915
-

[자산항목: 차량운반구]

(단위: 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

원주
자가
원주시
996,661
252,063
(20,253)
(232,293)
996,178
-

익산
자가
익산시
35,540
-
(8,402)
(10,052)
17,086
-

문막
자가
원주 문막
20,749
-
-
(6,118)
14,631
-

합계
1,052,950
252,063
(28,655)
(248,463)
1,027,895
-

[자산항목: 기타의 유형자산]

(단위: 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

원주
자가
원주시
3,875,918
791,206
(548)
(800,769)
3,865,806
-

익산
자가
익산시
193,035
18,686
0
(38,828)
172,892
-

문막
자가
원주 문막
183,379
9,180
(10,801)
(35,51)
146,241
-

합계
4,252,333
819,072
(11,349)
(875,114)
4,184,939
-

※ 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(1) 진행중인 투자

면류의 해외 및 국내 판매량 증가에 따른 선제적 대응과 생산능력 효율 및 원가 절감 기대, 제품 등의 품질향상을 위해 2018년 1월부터 원주공장 부지내 신규 생산 4라인을 증설하는 투자를 진행하여 2020년 내 완료 예정이었으나, 2022년 경남 밀양 나노융합국가산업단지 내 신규생산 4라인 공장 건축공사 투자로 내용 및 기간을 연장하였습니다. 상기 투자비용 및 기간은 실 집행과정에서 경영환경 및 물가변동에 따라 변동될 수 있습니다.

(

2) 향후 투자계획

생산능력증가와 제품 등의 품질향상을 위한 설비투자는 지속적으로 발생하고 있습니다.

[종속회사]

가. (주)삼양프루웰

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거
 
 인쇄기의 경우 1일 평균 인쇄량이 134,400매이고 연간 누계 인쇄량은 32,256,000매입니다. 골겟타의 경우 1일 평균 112,320m²이고, 연간 누계 35,942,400m²입니다. 생산능력은 '일일생산능력 × 가동일'의 산식으로 산출되고 있습니다. 
 
(2) 생산능력, 생산실적 및 가동률

1) 당기 사업부문별 생산능력

(단위 : 매)

사업부문

품 목

사업소

제 47 기 3분기

제 46 기

제 45 기

인쇄기

골판지상자

원주공장

30,909,600
47,870,100
32,256,000

골겟타

골판지상자

원주공장

18,317,936
37,905,725
35,942,400

합 계

49,227,536
85,775,825
68,198,400

2) 당기 사업부문별 생산실적

(단위 : 매)

사업부문

품 목

사업소

제 47 기 3분기

제 46 기

제 45 기

인쇄기

골판지상자

원주공장

19,443,035
32,902,709
27,887,387

골겟타

골판지상자

원주공장

15,908,825
32,902,709
25,567,097

합 계

35,351,860
65,805,418
53,454,484

3) 당기 사업부문별 가동률

(단위 : 매, %)

사업소(사업부문)

생산능력

생산실적

평균가동률

인쇄기

30,909,600
19,443,035
62.9%

골겟타

18,317,936
15,908,825
86.8%

합 계

49,227,536
35,351,860
71.8%

(3) 생산설비의 현황 등

(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

토지
자가소유
원주시
4,188,056
-
(101,958)
-
4,086,098
-

건물
자가소유
원주시
553,454
13,809,391
-
(68,108)
14,294,737
-

구축물
자가소유
원주시
200,024
74,000
-
(10,123)
263,901
-

기계장치
자가소유
원주시
1,784,204
5,707,917
(108,960)
(383,810)
6,999,351
-

차량운반구
자가소유
원주시
54,657
57,500
-
(17,204)
94,953
-

집기비품
자가소유
원주시
26,631
34,527
(181,580)
166,267
45,845
-

공구기구
자가소유
원주시
1
-
(1)
-
-
-

합계
6,807,026
19,683,335
(395,399)
(312,978)
25,784,885
-

※ 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

나. (주)삼양티에이치에스
 

(1) 생산설비의 현황

(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

건물

자가소유

원주시

573,423

-
-
(10,663)
562,760
-

기계장치

자가소유

원주시

651,294

-
-
(40,706)
610,589
-

차량운반구

자가소유

원주시

224,275

-
-
(54,666)
169,610
-

집기비품

자가소유

원주시

360

-
-
(80)
280
-

합계
1,449,352
-
-
(106,114)
1,343,238
-

※ 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 삼양로지스틱스(주)

(1) 생산설비의 현황

(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

토지
자가소유
원주시
36,959
-
-
-
36,959
-

건물
자가소유
원주시
1
-
-
-
1
-

구축물
자가소유
원주시
7,254
-
-
(416)
6,839
-

합계
44,215
-
-
(416)
43,799
-

※ 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

라. 삼양제분(주)

(1) 생산설비의 현황

(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

기계장치
자가소유
원주시
12,901,900
-
-
(1,013,430)
11,888,470
-

시설장치
자가소유
원주시
34,658
-
-
(14,409)
20,248
-

차량운반구
자가소유
원주시
37,885
-
-
(8,995)
28,890
-

집기비품
자가소유
원주시
28,029
19,307
-
(7,955)
39,380
-

공구기구
자가소유
원주시
8,071
94,710
-
(5,849)
96,931
-

합계
13,010,543
114,017
-
(1,050,639)
12,073,919
-

※ 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

당사의 매출은 제조업을 기준으로 면, 스낵, 유가공, 소스 및
조미소재사업, 골판지사업 및 용역사업으로 구분됩
니다.

당사의 분기 매출은 전년 동분기
매
출대
비

9.7%
감소한
4,492억원
을

기록
하였습니다. 이는 코로나19에 의한 사회적 영향에 기이한 매출 하락에 따른 영향으로 분석됩니다.

당사의 주력 사업부인 면류 사업은 라면의 원조 삼양라면과 화끈하게 매운 불닭볶음면 그리고 간짬뽕, 짜짜로니, 맛있는라면 등의 다양한 인기제품 판매를 기반으로 하고 있습니다. 

(면스낵사업부)
면스낵사업부의 경우, 꾸준한 신제품 출시와 주요 제품의 안정적 매출에도 불구하고
전년 동분기 대비 7.8% 감소한 4,345억원을 기록하였습니다.
이
는 21년 다양한 신제품 출시에도 불구하고, 20년 코로나 특수에 따른 라면 시장 전체의 예외적인 매출 상승에 따른 자연스러운 감소 현상으로 분석됩니다. 다양한 소비자
입맛에 맞춘
신제품 개발과 자사 대표 브랜드인 삼양라면과 불닭볶음면의 지속적인 관리와 젊은 세대 공략 이색 홍보 활동을 통해 시장 점유율을 점차 확대할 예정입니다.

또한 스낵사업부는 코로나 19의 영향으로 20년 동분기 대비 장수 브랜드인 사또밥, 별뽀빠이의 매출이 소폭 하락하였으며, 식품 트렌드 변화의 짧은 주기로 인해 20년 상반기에 운영하던 제품의 판매 종료에 따른 매출 하락으로 분석됩니다. 이를 보전하기 위해, 하반기에는 새로운 제품을 출시하여 스낵 포트폴리오를 정비하고 기존 브랜드 활성화를 위한 다양한 프로모션을 전개할 예정입니다.

앞으로 웰빙트렌드에 맞춰 소비자 건강에 대한 욕구를 충족시키기 위해 우수한 품질의 신제품을 개발하는 한편, 이들 제품을 보다 많은 소비자에게 공급하기 위한 다양한 매체 활용을 통해 제품 홍보, 소비자 이벤트 실시 등 입체적이고 다각적인 마케팅 활동을 지속적으로 전개할 계획입니다.

(유가공사업부)

유가
공 사업부의 경우에는 지속적인 품질개선과 신제품 개발로 고객 지향적 경영을 하고 있으며, 신규 거래선 확보 등을 통해 가동률을 증대시켜 손익개선을 위해 노력하고 있습니다.

 유가공 사업부의 21년 3분기 매출액은 전년 동반기 대비 다소 감소하였으나, 유기농 품목에서
전년 매출 대비 8.1% 성장하며 판매량을 늘려가고 있습니다.
앞으로 고객의 좋은 먹거리에 대한 욕구와 새로운 제품을 원하는 소비 트렌드에 맞춰 우수한 품질의 제품을 지속적으로 출시할 계획입니다.

(소스,조미소재사업부)
소스,조미사업부의
21년 3분기 매출액은 전
년 동분기 대비 소폭 감소한 152억원을 달성하였습니다. 작년 코로나19로 증가한 '집밥'수요가 올해 감소하면서 영향을 받았으나, 하반기 신제품 출시와 프랜차이즈와의 협업을 통해 기획제품을 런칭하여 B2C와 B2B 부문의 매출 신장을 도모할 예정입니다.

(골판지 제조부문)
 골판지 제조부문의 매출구조는 삼양식품(주), 일부농협, 지함업체, 일반업체, 개인으로 구분되어 있습니다.

(용역부문)
 용역 부문의 매출구조는 삼양식품(주) 면사업부의 후레이크스프 원료 선별용역 부분이 대부분 차지하고 있으며, 경비 및 원료상하차 용역 부분이 소수 차지하고 있습니다,

(제분부문)
 제분 부문의 매출구조는 삼양식품㈜에 대한 1,2급 밀가루 매출이 대부분을 차지하고 있으며, 일부 2급 및 3급 밀가루와 부산물은 외부 판매를 통해 매출이 이루어지는 구조입니다. 

(해외부문)
 해외법인 부문의 매출구조는 삼양식품(주)의 제품 및 상품을 일본 현지에서 매입하여 일본 도소매상에 판매하는 방식으로 이루어져있습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제61기 3분기
제60기 3분기
제60기
제59기

식품의
제조및
판 매
제품
면스낵
수 출
261,932
279,148
360,591
268,720

내 수
172,560
192,287
254,178
244,199

합 계
434,492
471,435
614,769
512,919

유제품
수 출
0
52
61
93

내 수
7,797
9,049
11,629
12,659

합 계
7,797
9,101
11,690
12,752

소스·
조미소재

수 출
5,478
4,335
6,448
70

내 수
9,731
11,546
14,660
9,588

합 계
15,209
15,881
21,108
9,658

기타
수 출
-
-
-
19

내 수
920
5520
6,750
4,318

합 계
920
5520
6,750
4,337

상품
유제품
수 출
-
-
-
7

내 수
5,142
6,858
8,835
8,745

합 계
5,142
6,858
8,835
8,752

기타
수 출
1,987
3,839
4,703
5,201

내 수
6,576
3,790
5,172
13,393

합 계
8,563
7,629
9,875
18,594

용역

후레이크

선별외

수 출
-
-
-
-

내 수
426
652
889
841

합 계
426
652
889
841

기 타
수 출
-
-
-
-

내 수
354
412
535
519

합 계
354
412
535
519

매출 에누리등
수 출
(4,681)
(977)
(1,454)
(1,340)

내 수
(18,981)
(18,966)
(24,491)
(23,451)

합 계
(23,662)
(19,943)
(25,945)
(24,791)

합 계
수 출
264,716
286,397
370,349
272,770

내 수
184,525
211,148
278,157
270,811

합 계
449,241
497,545
648,506
543,581

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)기준을 적용하였고 제 60기, 제 59기는 감사를 받았으며 제 61기 3분기는 검토를 받았습니다. 

나. 판매방법 및 조건

(1) 식품부문 - 삼양식품(주)_면스낵사업부

당사의 제품 판매방법은 특약점을 통한 소비자 판매와 슈퍼체인, 편의점, 대형 백화점, 유통본부 등을 통한 소비자 판매 등 다각화된 유통채널을 통해 판매되고 있습니다.

판매조건은 담보내의 매출에 따른 대금회수, 판매장려금 및 운임 지급 등으로 이루어집니다.

(2) 식품부문 - 삼양식품(주)_소스사업부

당사 소스의 제품 판매 방법은 특약점, 슈퍼체인, 편의점, 대형 백화점, 유통본부 등 판매경로 별로 영업을 조직하여 운영하고 있습니다. 통한 소비자 판매 등 다각화된 유통채널을 통해 판매되고 있습니다. 특히 금년 상반기부터 B2B채널 집중의 영업 조직을 별도로 신설하여 외식프랜차이즈 및 식자재 판매 경로 확대에 집중하고 있습니다.

판매조건은 담보 내의 매출에 따른 대금회수, 판매장려금 및 운임 지급 등으로 이루어집니다.

(3) 골판지부문 - (주)삼양프루웰

 당사의 제품 판매방법은 삼양식품(주)의 생산계획에 따라 품목별 생산 및 판매로 되어 있습니다. 제품생산은 골판지 시장 상황상 주문 생산 방법으로 이루어지고 있습니다.
 판매조건은 삼양식품(주)에서 일일생산계획 접수 후 제품별 생산이 이루어지며, 외주업체는 견적서 제출 및 입찰을 필요로 하는 거래선과 일반공급 거래선으로 구별됩니다. 매출비중이 큰 거래선은 근저당 설정으로 설정 금액 한도액 내에서 매출이 이루어지고, 이외의 거래선은 선수금 및 30일 이내 현금결제로 이루어집니다.

다. 판매전략

(1) 식품부문 - 삼양식품(주)_면스낵사업부

당사의 각 사업부별 판매 전략은 소비자의 Needs에 부응하는 신제품 개발 및 제품 개선을 토대로, 경쟁력있고 매출의 비중에 따른 주력 관리 품목을 선정하여 차별화된 전략을 통해 판매됩니다.

영업조직 및 물류 시스템의 지속적인 개발과 변화를 통해 현대화 및 활성화를 모색하고, 각 영업팀, 지점, 사원별 판매목표 부여를 통해 책임감을 고취시킵니다.

또한 제품에 대한 효과적인 광고 및 판촉 전략을 전사적으로 진행하여 제품홍보에 매진하고 있습니다.

(2) 골판지부문 - (주)삼양프루웰

 당사의 판매 전략은 삼양식품(주)에 납품되는 골판지상자를 지속적인 품질향상 및 최적의 제품 공급으로 면류BOX를 비롯한 모든 생산라인에 차질이 생기지 않도록 노력하며, 보다 나은 제품 생산에 주력하겠습니다. 외주제품은 품질개선, 적기납품 등으로 거래선 관리에 만전을 기하고 신규 거래선 개척에 노력하며 신 설비 구축으로 소비자가 원하는 제품 생산 및 공급으로 시장점유율 확대에 주력하겠습니다,

라. 판매조직

 (1) 식품 부문 - 삼양식품(주)

구분

판매조직

국내영업본부

할인점팀, 편의점팀, 뉴채널팀, 동부팀, 서부팀, 경기팀, 강원팀, 경남팀, 경북팀,제주팀, 충청팀, 호남팀, 유가공영업팀

전략운영본부
E-커머스팀

해외사업본부

해외영업1팀, 해외영업2팀, 해외영업3팀, 해외영업4팀, 해외영업5팀

(2) 골판지 부문 - (주)삼양프루웰

 영업팀으로 판매조직이 구분 되어 있습니다.

마. 판매경로 및 판매전략 

(1) 식품 부문 - 삼양식품(주)

구분

판매경로

매출비중

주요 매출처

면스낵사업부

면

특약점

26.90%
비지에프리테일,
지에스리테일 등

할인편의점
43.45%

유통기타

29.64%

스낵

특약점

24.60%

할인편의점
55.93%

기타

19.72%

소스ㆍ
조미소재
사업부
소스
B2C
83.20%
홈플러스 등

B2B
16.80%

조미소재

특약점

1.40%

기타

98.60%

해외사업부

해외

로컬
15.40%
중국 및 미주지역 등

직수출

84.60%

유가공사업부

유가공

특약점

28.74%
(주)파리스크라상 등

유통할인점

11.20%

기타

60.06%

(2) 골판지 부문 - (주)삼양프루웰

 판매경로는 대부분 삼양식품(주)이 차지하고 있으며 일부는 외주업체가 차지하고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사의 경우 급격한 환율변동이 제품 판매가격이나 원, 부재료 조달가격의 변동을 초래하여 매출이익에 영향을 줄 수 있으며, 외화표시 자산 및 부채의 경우에는 영업외 손익에 영향을 줄 수 있습니다.

당사의 시장위험과 위험관리의 자세한 내역은 'Ⅲ. 재무에 관한사항, 3. 연결재무제표 주석, 4. 재무위험관리' 의 내용을 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

 당사의 식품연구안전센타는 면, 스프, 스낵, 소스 및 조미소재의 신제품개발과 개선을 위한 신원료의 개발, 발굴 및 생산배합비를 관장하는 역할을 수행하고 있습니다. 또한, 생산공정 체크, 사용유(AV, POV) 분석, 중량 및 포장 검사를 포함하는 각종 분석 및 검사와 생산공정에서 샘플링 하여 분석하는 수분검사를 통한 제품검사를 수행하며 현장의 작업방법 개선에 관한 제안제도를 운영하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

연구개발담당조직

구성

식품연구소, 식품안전팀, 
식품안전정책팀
면스낵개발팀, 조미소재개발팀, 법규지원담당, 
품질관리담당, 분석담당

다. 연구개발 비용

(단위 : 백만원)

과 목

제61기 3분기

제60기

제59기

비 고

원 재 료 비

194
272
236

-

인 건 비

1,502
1,930
1,851

-

기 타

-
-
-

-

연구개발비용 계

1,696
2,202
2,087

-

회계처리

판매비와 관리비

1,227
1,573
1,435

-

제조경비

468
628
652

-

개발비(무형자산)

-
-
-

-

연구개발비 / 매출액 비율(%)
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

0.38
0.34
0.38

-

라. 연구개발 실적

 회사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

년도

연구과제

연구기관

연구결과 및 
 기대효과

제 품 의 내 용

2021년 
3분기

신제품 개발 
 및
 제품의 품질향상

삼양식품(주)
 식품연구소

스프의 품질향상
 (배합비변화),
 면의 품질향상,
 포장재의 연구,
 새로운 맛의 창조,
 신제품 개발.

GS25 PB 큰컵크리스피어니언미고랭, CU PB 큰컵시원한두껍라면, CU PB 큰컵부산매운어묵라면, CU PB라면득템, 불닭소스(2kg), 초코짱구, 대상 큰컵미원라면, 이마트PB 유림면비빔메밀, 삼양비빔면, 콩나물김치라면, 불타는후추볶음면, 큰컵 4가지치즈불닭볶음면, 4가지치즈불닭볶음면, 짜장이라구요, 로제불닭떡볶이, 로제불닭납작당면, 불닭맛장, 큰컵로제불닭볶음면, 후추볶음면, 4가지치즈불닭볶음면

2020년

큰컵 신림동백순대볶음면, 수출 김치불닭볶음면, 불타는고추비빔면, 홈플러스PB 국민비빔면, 도전불닭비빔면, 수출 핵불닭짤떡, 이마트 PB 이백냥, GS25 PB 큰컵 공화춘 유산슬라면, 수출 큰컵 김치불닭볶음면,이마트PB삼양라면골드, 큰컵불타는고추짜장, 큰컵불타는고추짬뽕, 부셔먹는라면스낵짜짜로니, 사또밥갈릭버터맛, 수출 3X핵불닭볶음면, 수출 큰컵김치라면, 수출 컵김치라면, 수출불타는고추짬뽕, GSPB인생라면, 수출 큰컵타파티오스파이시, 이마트PB맛이차이나짜장면, 이마트PB초마짬뽕, CU도시락용사리면, 김치불닭볶음면, 배민큰컵치킨이타고있어요, 수출 불타는고추짜장, 수출 불타는 고추짬뽕, 크림까르보불닭볶음면, 큰컵 크림까르보불닭볶음면,미니짱구후라이드치킨맛, 미니짱구양념치킨맛, 홈플PB국민짬뽕, 롯데PC불맛짜장라면,찐수타육개장,큰컵삼양라면골드, CU큰컵요린이의보글보글된자라면,수출크림까르보불닭볶음면,수출큰컵크림까르보불닭볶음면

2019년

큰컵김치버터볶음면, 튀김칼국수, 땅스사리면, 불닭라볶이, 까르보불닭라볶이, 짜장불닭라볶이, 수출 참깨계란탕면, 수출 불닭쫄볶이, 수출 큰컵참깨계란탕면, 수출 불닭떡볶이, 수출 까르보불닭떡볶이, 큰컵튀김칼국수, 파스타테이블큰컵감자크림, 튀김쫄면, 수출 컵삼양라면매운맛, 프렌즈짱, 핵불닭볶음면mini, 큰컵왕갈비통닭볶음면, 수출 큰컵불닭쫄볶이, 강릉교동반점짬뽕, 핵불닭떡볶이, 미역새콤비빔면, CU PB 큰컵짱구허니시나몬볶음면, CU PB 큰컵별뽀빠이야끼소바볶음면, CU PB 큰컵마라탕면, 흑당짱구, 홈플PB 국민라면, 삼계탕면, 큰컵삼계탕면, CU PB 별뽀빠이매콤간장떡볶이, 수출 큰컵튀김칼국수, 마라탕면, 별뽀빠이바, 거미새해물라면, 큰컵마라볶음면, 큰컵거미새해물라면, 큰컵런닝팬매콤간장볶음면, 마라떡볶이, 홈플PB국민짜장, 이마트PB노브랜드불맛해물라면, 수출 삼계탕면, 수출 큰컵삼계탕면, 마라볶음면, 수출 콘불닭볶음면, 악어밥, 미니스톱PB컵함께라면, 큰컵악마라면, 불타는고추짜장, 쉐킷쉐킷피자맛, CU PB 500라면, 쉐킷쉐킷치즈버거맛, 수출 불닭떡볶이, 수출 큰컵마라탕면, 라이트불닭볶음면, 큰컵쇠고기면, 수출 컵 한국곰탕면, 수출 라이트불닭볶음면, 홈플PB국민컵라면, 큰컵 미트스파게티불닭볶음면, 큰컵카카오봉골라면, 수출 악어밥, 미트스파게티불닭볶음면, 바지락술찜면, 불타는고추짬뽕, 큰컵카카오화끈라면, GS25PB 큰컵 대만식마장면

7. 기타 참고사항

1. 사업분석 

가. 사업부 부문별 현황

(1) 식품부문(삼양식품(주))

1) 면사업부

(산업의 특성)
면류 산업은 국민의 생활과 밀접한 관계가 있는 주요산업으로 타 산업에 비해 경기변동에 의한 영향이 적은 산업입니다. 그러나 원료의 대부분을 수입에 의존함으로 환율 변동과 국제 원자재 가격 변화에 민감성을 갖고 있습니다.

기업에서는 식품의 안전성과 기능성을 기본으로 한층 세밀하고 다양해진 소비자의 욕구를 충족시키고자 기존과는 다른 변화된 맛과 형태의 면류 제품을 연구 개발하는데 힘쓰고 있습니다. 또한 국내외 업체와의 제휴 및 진출이 활발하게 이루어지고 있어 식품 생산과 유통에 대한 관리가 더욱 중요해지고 있습니다.

(산업의 성장성) 면류 산업은 안정적인 수요를 가지고 있으나, 최근 침체된 소비 분위기와 소비 심리 위축, HMR및 간편식 수요 증가 등에 따라 면류 시장이 다소 위축되어 성장 속도는 둔화된 모습이었습니다. 하지만 라면 업체들은 액상 소스, 풍미유 등 활용한 다양한 맛과 카테고리 접목, 프리미엄 라면 개발에 힘쓰고 있습니다. 또한 건강에 대한 관심이 높아짐에 따라 최근 건면 시장이 조명 받고 있습니다.

 실질적으로 산업 성장 주기상 성숙기에 접어든 면류 시장의 상황을 타개하고자 기업들은 변화된 시도를 통해 라면 트렌드를 생산하고 이끌어감으로써 둔화된 시장 타개를 위해 끊임없이 모색하고 있습니다. 또한 각 기업들은 브랜드 관리, 생산 효율성 극대화, 사업 확장, 해외시장 개척, 설비 투자 등을 통해서도 새로운 성장 원동력 확보를 위해 노력하고 있습니다.

(경기변동의 특성) 면류 산업은 대표적인 필수 소비재 산업으로 다른 산업에 비해 경기변동에 의한 총 수요의 변화는 크지 않은 편입니다. 

최근에는 불황이 장기화됨에 따라 합리적인 소비 경향이 잇따라 나타나고 있으며, 이에 따른 소비자의 질적 변화 요구와 계절적 요인에 의해 매출과 수익이 변동됩니다.

(시장여건) 면류 산업은 대기업에서부터 군소업체 및 수입업체에 이르기까지 수많은 기업들이 경쟁을 벌이고 있으나, 실제적으로는 소수 업체들의 독보적인 시장점유율이 뚜렷하게 나타납니다. 산업이 성숙기에 접어듦에 따라 업체들은 시장 점유율을 확보하기 위해 가격, 서비스 등의 경쟁이 매우 치열한 상황이며, 모방 제품 및 PB 제품이 확대되고 있습니다. 또한 대형 할인점 증가에 따른 유통 구조의 변화로 구매자의 교섭력이 더욱 강해지고 있으며 다양한 형태의 식품 등장과 서구문화 및 건강지향적인 소비문화 확대로 인하여 동종업계뿐만 아니라 타 업계로까지 경쟁이 확대되고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소) 당사는 "정직과 신용"이라는 기업이념을 바탕으로 안전하고 좋은 제품을 생산 및 공급하여, 소비자로 하여금 신용 있는 기업 이미지 제고를 위해 노력해왔습니다. 장수브랜드인 삼양라면은 "국내 최초 원조라면"으로서, 불닭볶음면은 "화끈한 매운맛”으로서 지속적인 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 또한, 기존 브랜드의 리뉴얼(삼양라면, 짜짜로니)과 지속적인 신제품 출시(로제불닭떡볶이, 로제불닭납작당면, 로제불닭볶음면)와 GS 등 주요 유통사PB개발(강철부대 큰컵간짬뽕)을 통한 시장 경쟁력을 제고하고 있습니다.

 또한 할랄 시장이 확대됨에 발맞춰 2014년 3월 KMF 할랄 인증을 취득하여 대 이슬람권 국가 수출의 활로를 열었으며, 지속적으로 할랄 인증 품목수를 확대하여 할랄 시장을 적극 공략할 예정입니다.

앞으로도 꾸준히 소비자 욕구 변화에 맞추어 참신하고, 차별화된 신제품 개발과 신상품 발굴에 역량을 집중할 것입니다.

※ 연도별 라면류 주요 회사별 시장점유율

기간

구분

삼양식품(주)

기타

비고

2021년 반기

라면

10.7%

89.3%

-

2020년

라면

11.1%

88.9%

-

2019년

라면

11.5%

88.5%

-

※ 시장점유율은 닐슨코리아 라면매출액 시장점유율 기준 (21년: 1~6월)으로 작성되었습니다.
※ 주요 5사 삼양식품, 농심, 오뚜기, 팔도, 풀무원 기준

2) 스낵사업부
 
(산업의 특성) 스낵 산업은 다양한 소비계층을 가진 전형적인 소비재 산업이어서 다른 산업에 비해 경기 변동에 의한 영향이 적은 편입니다. 반면, 최근 기호식품의 다양화와 인구 증가세 감소 영향 등으로 산업의 성장이 둔화되고 있습니다. 또한 해외 제과 브랜드와의 경쟁 심화와 원자재 가격 불안으로 인한 원가부담 증가는 경영 여건을 지속적으로 악화시키고 있는 실정입니다. 이러한 상황을 극복하고자 제품의 고급화, 광고 홍보 활동 강화 및 판매 채널(SNS 등) 다양화 등 투자 확대를 통해 매출 증대를 도모하고 있습니다. 

(산업의 성장성) 스낵산업은 안정적인 수요를 기반으로 꾸준하게 성장해 왔으나, 출생률의 감소로 인해 스낵시장의 주소비층인 아동의 인구가 줄어 산업 성장률이 감소되고 있습니다. 이를 타개하고자 각 업체들은 제품개발연구뿐만 아니라 해외기업들과 협력하여 신제품 출시를 함으로써 통하여 새로운 성장 기회를 갖고자 노력하고 있습니다. 또한 한류의 영향으로 수요가 늘어난 해외시장 활성화에도 꾸준한 노력을 기울이고 있습니다.

(경기변동의 특성) 스낵 산업은 다른 산업에 비해 경기 변동의 영향이 크지 않은 소비재 산업입니다. 소비자 소득수준의 향상에 따른 웰빙트렌드의 확산과 계절적 요인에 의한 수요의 변화, 제품 라이프사이클의 단축 등 경기 외적인 특성이 강합니다.

이에 소비자 기호 및 시장 트렌드에 맞는 제품출시 및 품질 개선 등의 노력을 하고 있습니다.

(시장여건) 현재 국내 시장에서는 국내 제과업체들뿐만 아니라 글로벌기업, 중소 수입유통회사들이 진출하여 이전보다 더 치열한 경쟁상황을 맞고 있는 실정입니다.

이에 기업들은 소비자의 욕구 및 시장트렌드에 발맞추고자 고 영양, 저 열량, 안전성 등을 강조한 제품들을 선보이거나 생산 라인에 HACCP 인증 등을 통해 품질 강화에 힘쓰고 있습니다. 또한 맛과 소포장, 대용량 등 포장 형태의 다양화로 차별화를 꾀하며 해외시장 진출 등의 방안을 모색하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소) 당사는 면류, 스낵, 유가공, 장류 등 다양한 제품의 개발, 생산, 판매의 노하우를 가지고 있습니다. 스낵에서는 짱구, 사또밥, 별뽀빠이 등 장수 제품을 보유하고 있어 높은 인지도를 기반으로 꾸준한 매출을 기록하고 있습니다. 이에 더불어, 빠르게 변하는 트렌드와 소비자 니즈를 반영해 비건 인증, 친환경 포장대 도입, 캐릭터 콜라보('짱구는 못말려!' 캐릭터 콜라보)등을 통한 브랜드 리뉴얼을 지속적으로 진행했습니다. 또한, 기존 브랜드에서 시도하지 않았던 새로운 플레이버 확장도 시도함으로써 스낵 시장에서 경쟁력을 향상시키기 위해 노력하고 있습니다.

 앞으로도 꾸준히 소비자 욕구 변화에 맞추어 참신하고, 차별화된 신제품 발굴에 역량을 집중할 것입니다.

3) 유가공사업부

(산업의 특성) 유가공 산업은 낙농가에서 공급되는 원유를 이용하여 우유, 발효유, 분유, 연유, 아이스크림, 치즈 등으로 가공, 판매하는 산업으로서 유가공품은 그 자체로서 소비되기도 하고 제과와 제빵 등 타 산업의 원료로도 사용되고 있습니다. 유가공품은 일반적으로 보존기간이 짧은 특성을 지니고 있으며 주종 제품인 시유는 주로 도시를 중심으로 지역별 판매가 이루어지고 있습니다.

(산업의 성장성) 출산율 저하에 따른 우유의 주 소비층인 영·유아층의 감소로 시장 규모는 정체된 상태지만, 소득수준이 높아지고 건강한 식문화에 대한 관심이 높아지면서 프리미엄 제품에 대한 수요가 꾸준히 늘고 있습니다. 양적성장을 기대하기 어려운 상황이나, 유가공 시장은 유기농우유, 기능성우유 등 프리미엄 제품 개발과 해외 신규 시장 개척으로 지속적인 성장을 유도하고 있습니다.

(경기변동의 특성) 전형적 내수산업인 유가공 식품은 경기변동, 계절, 사회여론 및 위생안전 요인 등에 민감하여 생산과 소비가 불균형을 이룰 수 있습니다

(시장여건) 저출산 상황이 지속되며 영유아, 초등학생 등 주 소비층 인구 감소가 이어지고 있는 가운데, 노령인구의 증가로 우유 소비 기반이 약화되고 있습니다. 또한, FTA(무역자유화)로 인해 유제품 수입이 증가하고 있는데 국산 유제품 제조원가는 수입 유제품의 3배 수준으로 가격 면에서 경쟁력이 취약한 편입니다. 그럼에도 불구하고 관세율 인하 등 주요 유제품 수입에 대한 규제가 점차 완화되고 있는 상황에 대비하여 국내 유가공 시장은 제품 경쟁력 확보에 힘쓰고 있습니다.

국내의 경우, 지난해부터 이어지고 있는 코로나19의 영향으로 학교우유급식의 정상적 공급이 어려워져 B2B 대신 B2C시장에서의 유제품 소비 확대를 늘려가고 있습니다. 최근 간편대용식 시장이 확대되며 수요가 증가하고 있는 토핑 요거트부터 건강에 관심이 많은 성인층을 공략한 단백질 제품까지 B2C시장의 규모 및 제품 다양성은 커지고 있습니다. 또한 ESG경영이 부상하며, 유가공 산업에서도 친환경 잉크 적용, 에코절취선 도입 등 환경 보호를 위한 움직임을 점차 확대해 나가고 있습니다.

해외의 경우, 건강과 환경보호 그리고 비건 문화에 대한 관심이 증가하며 식물성 우유에 대한 수요가 늘어나고 있습니다. 식물성 우유의 판매는 전년 대비 6% 성장률을 보였고, 현재 전체 우유 제품 판매 중 13%를 차지하고 있습니다. (미국) 성인 10명 중 4명은 정기적으로 식물성 유제품을 소비하는 행태를 보이고 있으며, 두유/아몬드우유/귀리우유 등을 많이 구매하는 추세입니다. (중국) 신세대 소비층을 중심으로 곡물, 콩 등으로 만들어진 식물성 우유가 인기를 끌고 있으며, 14년 대비 20년 식물성 우유 시장 성장률 7.5%를 달성하며 시장 확대가 지속될 것으로 전망됩니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

당사는 1972년 대관령 일대 600만평의 대규모 초지 ‘삼양목장’ 개간을 시작으로 유가공 사업에 첫발을 내디뎠습니다. 삼양목장은 2011년 유기초지인증, 2012년 유기축산인증을 획득하였고, 2012년 프리미엄 유기농 우유 ‘대관령유기농우유(현 삼양목장유기농우유)’를 출시하였습니다. 삼양목장유기농우유는 대자연 삼양목장에 자연방목하여 365일 유기 목초를 먹고 자란 젖소의 원유를 100% 담았으며, HACCP 인증과 더불어 강원도지사 인증 농수특산물로 선정되며 품질의 우수성을 입증 받았습니다

또한, 당사는 2011년도부터 ㈜삼양제주우유와 함께 청정 제주를 키워드로 하는 제주 프리미엄 백색시유, 유기 인증 받은 유기농 우유, 동물복지 인증 받은 유기농 우유, 무항생제 인증 단일 목장에서 생산한 제주 무항생제 우유 등 고품질 친환경 유제품을 고객들에게 제공하고 있습니다. 

삼양 유가공은 지난46년간 대자연의 방식을 따르며 국민들에게 건강한 먹거리를 널리 제공하고자 했던 창업주의 정신을 계승하여, 고객들의 일상에 건강한 유제품을 제공하겠다는 일념 하에 고객들의 건강과 행복 추구에 앞장서고 있습니
다. 앞으로도 당사는 좋은 품질의 건강한 유제품을 고객들에게 전달하기 위해 유가공 시장에서의 영향력을 지속적으로 확대해나가고자 합니다.

4) 소스, 조미소재사업부

(산업의 특성) 소스류 사업은 크게 B2B와 B2C 시장으로 양분되어 있습니다. B2B 시장은 전체 소스 시장의 80%를 차지할 만큼 중요도가 높으며, 프랜차이즈 식자재 유통의 팽창 및 다양한 전용 소스 등장으로 그 중요성이 커지고 있습니다. B2C 시장은 가정간편식(HMR) 확산으로 최근 3~4년 사이 기업들의 새로운 투자처로 떠오르고 있으며, 당사도 스프 개발 및 생산 노하우를 보유하고 있는 기업으로서 이를 기반으로 소스 사업을 추진, 새로운 성장 동력 확보에 집중하고 있습니다.

조미소재 사업은 음식물의 맛을 알맞게 조정하고, 식품의 풍미를 돋우기 위한 목적으로 제조하는 식품산업으로서 전통적인 것으로는 간장, 된장, 고추장, 식초 및 고춧가루, 마늘 등의 양념을 들 수 있습니다. 그러나 식생활이 점차 서구화, 간편화 됨에 따라 소스류와 동남아 향신료 등의 도입이 활발해져 전통 조미소재 사업 외의 소스류 사업이 활발해지고 있습니다.

(산업의 성장성) 국내 소스, 조미소재 사업은 최근 1인 가구 및 맞벌이 증가와 '외식의 내식화' 트렌드에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 외식에 대한 수요를 '내식'이 대체하면서 앞으로도 꾸준한 소스 판매 증가가 예상됩니다. 한편, 국내 시장에서 외면 받던 간장, 고추장 등의 전통 장 제품이 코로나19 영향 및 한류 열풍을 통해 최근 해외에서 주목 받고 있습니다. 글로벌 시장에서의 'K-소스' 인기에 따라 소스 수출 증대 또한 예상되고 있습니다.

(경기변동의 특성) 소스 등 조미소재 식품은 필수 소비재 산업으로 다른 산업에 비해 경기변동의 영향이 크지 않습니다. 불황으로 인해 외식이 줄어들면 내식을 위한 가정용 간편소스류 수요가 증가하고, 호황으로 인해 외식이 증가하면 외식 프랜차이즈 소스 사용량이 증가하는 양쪽의 호재를 동시에 가지고 있습니다. 다만, 원재료의 상당 부분을 수입하는 특성 상 원재료의 가격 변동이 수익성에 영향을 미칩니다. 따라서 당사에서는 지속적인 해외 시장 모니터링으로 안정적인 원료 수급을 위해 노력하고 있습니다.

(국내외 시장여건) 소스 등 조미소재 식품 사업은 케찹과 마요네즈, 머스터드 등 식탁에서 바로 간단하게 사용할 수 있는 테이블 소스 시장의 성장세가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 이에 더해, 코로나19의 여파로 '집밥족'이 늘어남에 따라 간편하면서도 다양하게 맛을 낼 수 있는 요리 소스 제품 소비 또한 탄력을 받았습니다. 테이블 소스, 간편 조리 소스, 딥핑 소스 등 시장 내 카테고리의 확장이 광범위하게 이루어지며 경쟁이 치열해지고 있습니다. 기존 소스 제조업체뿐만 아니라, 외식업체 및 유통업체 또한 소스 시장에 적극 참여하고 있는 형국입니다. 당사에서도 '불닭소스' 브랜드의 신제품과 요리 소스 개발을 진행하여 시장 영향력 확대에 주력 할 예정입니다.

(회사의 경쟁우위 요소) 우선 당사는 73년 12월 삼양간장을 처음 출시, 40년 간의 끊임없는 연구개발로 앞서가는 기술력을 확보하고 있습니다. 또한 당사는 '불닭(Buldak)'이라는 국내외 메가 브랜드를 보유하고 있으며, '불닭소스'의 성공적인 시장 안착을 시작으로 소스 사업을 확대해가고자 합니다. 그동안 범용성 및 회전성에 집중한 테이블 소스 라인업을 통해 B2C 소스 시장에 안정적으로 진입했다면, 앞으로는 참신한 시도를 통해 트렌드를 만들어나가는 제품을 출시하여 시장 영향력을 지속적으로 키워나갈 것입니다.

(2) 골판지부문((주)삼양프루웰)

 (산업의 특성) 골판지산업은 펄프 및 고지를 주된 원료로 하는 원지를 가공하여 골판지 및 골판지상자를 생산하는 산업입니다. 불황기에는 고정비부담으로 인하여 채산성이 악화되는 특성이 있으나 폐자원을 재활용하는 환경친화적 산업으로 계속적으로 증가할 것으로 보입니다.
 
 (산업의 성장성) 포장은 내용물의 품질보전과 보호의 기능을 넘어서 판매촉진의 중요한 역할까지 하게 되었습니다. 또한, 폐자원을 활용한 친환경적인 산업으로 계속적으로 성장해 나갈 것입니다. 
 
 (경기변동의 특성) 상품의 외포장은 경기가 활황일수록 지속적인 성장이 전망되고 있습니다. 계절적 요인은 여름철 농산물박스의 판매증가로 매출향상에 기여하고 있습니다. 
 
 (시장여건) 골판지 시장은 원재료인 원지가격 변동에 따라 수시로 변동하는 열악한 환경에 처해 있으며, 경쟁업체의 신규투자로 치열한 경쟁이 요구되는 현실입니다. 또한, 국내 굴지의 골판지업계의 중견업체 인수합병 및 신규공장설립 등의 투자 및 시장진출로 인하여 시장경쟁률이 심화되고 있으며 많은 지함업체들이 경영위기에 처해있습니다.
 
 (회사의 경쟁우위 요소) 당사는 포장용 골판지상자를 모회사인 삼양식품(주)의 수요를 충족시킴은 물론 외주생산 판매도 적극적으로 추진하고 있습니다. 포장은 내용물의 품질보전과 보호의 기능을 넘어서 판매촉진의 중요한 역할까지 하게 되었습니다. 또한, 폐자원을 활용한 친환경적인 산업으로 계속적으로 성장해 나갈 것입니다. 당사는 고객이 원하는 최상의 골판지 상자를 생산하기 위해 노력할 것이며 지속적인 품질향상 및 최적의 제품 공급에 만전을 기할 것입니다.

(3) 용역서비스부문((주)삼양티에이치에스, 삼양로지스틱스(주))

1) (주)삼양티에이치에스

 (산업의 특성) 삼양식품(주)의 자회사형 장애인 표준사업장으로 라면 스프의 원재료 선별업을 영위하고 있습니다. 장애인 표준사업장이란 직업 활동이 곤란한 중증장애인의 안정된 일자리 창출과 사회통합 기반을 조성하고 장애인 중심의 작업환경 기준을 제시하여 장애인 친화적 환경을 조성하기 위해 지원하는 제도로써 장애인표준사업장을 설립하여 장애인 고용촉진 뿐만 아니라 지역사회의 경제활동에 도움이 되고 있습니다.

 (산업의 성장성) 장애인 표준사업장 제도가 시행된지 10년 남짓 지났지만 아직은 민간기업 부분에서의 장애인 고용 및 표준사업장 설립이 저조한 현상이 나타나고 있습니다. 하지만 정부에서 다양한 지원제도를 통하여 앞으로 장애인 고용률 증가 뿐만 아니라 대기업의 자회사형 장애인 표준사업장 설립이 증가 할 것으로 예상됩니다.

 (경기변동의 특성) 회사는 삼양식품(주) 면사업부의 스프 원재료 선별 용역을 하고 있습니다. 따라서 라면시장의 변동에 민감하게 반응하고 있습니다.

 (회사의 경쟁우위 요소) 자회사형 장애인 표준사업장으로 사회적 약자인 장애인 고용 촉진에 공헌하고, 이로 인하여 모회사인 삼양식품(주)의 기업 인지도에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 

2) 삼양로지스틱스(주)
 
 (산업의 특성) 물류산업은 타인의 수요에 응하여 물자를 유상으로 이동시키는 것으로서 수송, 하역, 보관 등과 관련된 제반활동을 통해 가치를 창출하는 산업입니다. 이러한 물류산업은 생산자에서 소비자에 이르기까지 상품의 운송과 보관 등을 담당하므로 경제활동에 필수불가결한 업종이며, 전문적인 지식과 선진화된 시스템의 도입 없이는 발전할 수 없는 분야입니다.
 
 (산업의 성장성) 각종 신사업의 등장과 성장에 필수적인 산업으로 인정되면서 산업의 요구가 다양한 형태로 늘어나는 등 성장 가능성이 매우 높습니다.
 
 (경기변동의 특성) 물류산업은 경기변동에 선행적으로 반응하며, 대내외 경영여건 변화에 따른 제조업체들의 생산량 등 경기변화에 민감하게 반응하는 특징이 있습니다.
 회사는 삼양식품(주)의 대부분의 원부자재, 제품 및 상품 등의 운송을 담당하고 있어 라면시장의 변동에 민감하게 반응하고 있습니다.
 
 (회사의 경쟁우위 요소) 최근 제품 수송루트가 하치장, 영업소 위주에서 유통물류센터 납품으로 점차 변경되어 감에 따라 하차작업 및 대기시간 소요로 인해 일일 배차회전율이 감소하고 있습니다. 이에 회사는 각 유통물류센터에 물류대행업체와 계약하여 보다 신속하고 정확한 수송을 제공하고, 삼양식품(주)의 전반적인 물량, 원료, 원부자재를 당사 및 협력업체 운수회사들과의 전략적 제휴로 회사 이익창출과 지입차량의 매출극대화를 이루기 위하여 최선의 노력을 하고 있습니다.

(4) 제분부문(삼양제분(주))

 (산업의 특성) 당사는 제분업 및 소맥분 판매업 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 제분 산업은 지속적인 시설투자가 필요한 장치 산업이며 식품 산업의 기초 소재인 밀가루를 생산하는 산업입니다. 밀가루에 대한 안정성 확보와 식품 제조 업체에 다양한 솔루션을 제공하여 식품 산업 발전에 기여합니다.

 (산업의 성장성) 한국 경제의 성장과 식품 산업의 발전 및 식생활 패턴의 변화로 2000년대 초반까지 성장 상승세를 유지해 왔으나, 외국산 밀가루 및 밀가루 제품의 수입 증가, 정부의 쌀소비 촉진 정책으로 향후 성장세는 둔화될 것으로 예상합니다.

 (경기변동의 특성) 주원료는 전량 수입에 의존하고 있으며 글로벌 식량 위기 및 식량안보 전략 등에 기인한 원맥 수입가격의 등락 및 환율에 영향을 많이 받습니다. 따라서 원맥가격 및 환율변동은 매출에 민감하게 반응할 것으로 예상합니다.

 (회사의 경쟁우위 요소) 당사는 주생산품인 1급 밀가루와 2급 밀가루 일부를 삼양식품(주)에 공급함으로써, 타 제분사 대비 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.

(5) 해외법인부문(삼양재팬(SAMYANG JAPAN CO., LTD.))

 (산업의 특성) 일본 식품산업은 타국가대비 자급율이 매우 낮아 해외로부터의 수입에 많이 의지하고 있으며 일본의 소비자는 식품에 대하여 일찍이 세계적 수준의 안전성을 요구하고 있습니다. 인구의 감소와 고령화의 진행에 따라 일본 내 수요가 줄어들고 있지만, 식품업계는 소비자기호의 다양화에 기초하여 간편식품, 건강식품, 개호식품 등의 신규 수요에 대응하여 시장을 활성화시켜나갈 것으로 보입니다.

 (산업의 성장성) 일본 식품산업은 단독세대의 증가, 급속한 고령화로 인하여 '건강', '간편', '의미소비'라는 키워드로 그 특징을 나타내며 성장세를 보여 왔습니다. 또한 방일외국인의 증가, 국제적 행사와 맞물려 외국음식에 대한 선호도가 높아짐에 따라 비건, 할랄 등과 같은 전문식품산업이 성장세를 이어갈 것으로 보입니다. 보다 세분화되고 명확해진 소비자니즈를 충족시키기 위하여 식품업계는 특정소비자군을 대상으로 시장점유율을 높여 시장선점효과를 기대하는 전략에 중점을 두고 사업을 전개할 것으로 보입니다. 

 (경기변동의 특성) 식품산업은 타산업에 비해 경기변동에 의한 영향을 크게 받지않는 산업으로 소비트렌드의 변화와 식품 원부자재 국제시세에 따라 수익구조에 변화가 따르는 경향이 있습니다. 이에 더하여 한일 양국의 정치 및 역사적 이슈로 인해 시장이 확대, 축소되는 특성을 가지고 있습니다. 

 (회사의 경쟁우위 요소) 기존 대일수출형태는 직간접수출에 더하여 병행수출까지 이루어져 복잡한 마진구조로 인해 브랜드경쟁보다는 가격경쟁의 특징을 보였습니다. 삼양재팬은 일본 내 삼양식품㈜의 제1차 벤더의 역할을 수행하여 이를 일갈하면서 불닭브랜드의 인지도 상승에 따른 매출 호조의 기회를 통해 거래선 계열화, 공격적인 마케팅 진행을 통해 일본 내 시장점유율을 높여 수익을 창출해나갈 예정입니다.

2. 향후 추진하려는 신규사업

당사는 주력 사업인 면, 스낵 제품의 제조 및 판매에 전력을 기울임과 동시에, 지속적인 신사업 및 신규시장으로의 진출을 모색하고 있습니다.

3. 지적재산권의 현황

가. 지적재산권 보유 현황

 회사는 영위하는 사업과 관련하여 특허권, 실용신안권, 디자인권, 상표권 등의 지적재산권을 취득하여 보유하고 있으며, 지적재산권의 현황은 다음 표를 참고하시기 바랍니다.

구 분
재산권의 수
권리의 내용
근거법령
상용화 여부

특허권
2
면의 제조방법,
우유 및 이를 포함하는
식품 조성물
특허법
상용화

디자인권
34
라면ㆍ과자용 포장대,
라면용기, 스낵과자모양
디자인보호법
상용화

상표권
402
제품명칭, 캐릭터,
그림상표
상표법
상용화

저작권
4
음악 미술저작물
저작권법
상용화

나. 지적재산권 증감 현황

 회사가 보유한 지적재산권 중 당기의 증감은 다음과 같습니다.

구 분
증가수
감소수
증가내용
감소내용
비고

특허권
-
-
-
-
-

디자인권
-
1
-
디자인권 포기
-

상표권
77
4
상표권 등록
및
추가갱신
존속기간만료 등
-

저작권
2
-
저작권 등록
-
-

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 61 기 3분기
제 60 기
제 59 기

[유동자산]
224,523
199,991
184,550

ㆍ당좌자산
181,070
165,537
156,963

ㆍ재고자산
43,453
34,454
27,587

[비유동자산]
425,892
356,233
285,809

ㆍ유형자산
378,819
308,694
246,413

ㆍ투자부동산
7,276
7,327
7,394

ㆍ무형자산
4,738
5,041
4,637

ㆍ기타
35,059
35,171
27,365

자산총계
650,415
556,224
470,359

[유동부채]
181,258
163,553
149,452

[비유동부채]
89,318
45,396
33,269

부채총계
270,575
208,949
182,721

[자본금]
37,665
37,665
37,665

[기타자본]
12,179
12,179
12,179

[기타포괄손익누계액]
2,209
2,197
2,754

[이익잉여금]
322,802
290,483
231,106

[비지배지분]
4,985
4,751
3,934

자본총계
379,839
347,275
287,638

매출액
449,241
648,507
543,581

영업이익
43,793
95,338
78,285

연결순이익
38,810
67,974
60,029

지배회사지분순이익
38,571
67,209
59,554

비지배지분순이익
239
764
475

주당순이익 (단위 : 원)
5,121
8,922
7,906

연결에 포함된 회사수
8
7
7

※ 다음 연결재무제표는 K-IFRS에 의해 작성 되었고, 제 60기, 제 59기는 감사를 받았으며 제 61기 3분기는 검토를 받았습니다.

나. 연결대상회사의 변동현황

사업연도
당기 연결에
포함된 회사
전기대비 연결에
포함된 회사
전기대비 연결에
제외된 회사

2021년 3분기
(제 61기)
1. 삼양식품㈜
2. ㈜삼양티에이치에스
3. ㈜삼양프루웰 및 종속회사 5개
 (이상 8개사)
SAMYANG AMERICA, INC.
-

2020년
(제 60기)
1. 삼양식품㈜
2. ㈜삼양티에이치에스
3. ㈜삼양프루웰 및 종속회사 4개
 (이상 7개사)
-
-

2019년
(제 59기)
1. 삼양식품㈜
2. ㈜삼양티에이치에스
3. ㈜삼양프루웰 및 종속회사 4개
 (이상 7개사)
SAMYANG JAPAN CO.,LTD.
-

다. 투자자가 요약연결재무정보를 기간별로 비교하는데 있어서 오해를 유발할 수 있는 중요한 사항이 발생한 경우 그 내용 및 연결재무제표에 미치는 영향

- 해당사항 없음.

2. 요약별도재무정보

가. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 61 기 3분기
제 60 기
제 59 기

[유동자산]
190,794
165,776
155,177

ㆍ당좌자산
156,576
137,593
130,652

ㆍ재고자산
34,218
28,183
24,525

[비유동자산]
406,413
350,406
282,678

ㆍ유형자산
326,059
271,556
215,952

ㆍ투자부동산
22,293
22,544
18,611

ㆍ무형자산
3,319
3,548
3,196

ㆍ기타
54,743
52,758
44,919

자산총계
597,207
516,182
437,855

[유동부채]
174,626
160,323
148,168

[비유동부채]
79,961
38,405
21,534

부채총계
254,588
198,728
169,702

[자본금]
37,665
37,665
37,665

[기타자본]
12,927
12,927
12,927

[기타포괄손익누계액]
2,233
2,201
2,748

[이익잉여금]
289,794
264,661
214,813

자본총계
342,619
317,454
268,153

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
440,021
636,777
535,114

영업이익
34,454
79,590
66,044

당기순이익
31,386
57,893
51,296

총포괄이익
31,192
55,327
47,921

주당순이익 (단위 : 원)
4,167
7,686
6,810

※ 다음 별도재무제표는 K-IFRS에 의해 작성 되었고, 제 60기, 제 59기는 감사를 받았으며 제 61기 3분기는 검토를 받았습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 61 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 60 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 61 기 3분기말

제 60 기말

자산

유동자산

224,522,961,664

199,991,590,114

현금및현금성자산

90,442,955,143

104,037,102,528

단기금융자산

27,249,418,374

9,764,153,754

매출채권

49,491,519,786

44,452,071,008

기타유동금융자산

3,622,147,319

2,879,678,307

재고자산

43,452,964,976

34,454,114,123

기타유동자산

8,616,635,071

4,404,463,453

당기법인세자산

1,647,320,995

6,941

비유동자산

425,891,962,366

356,232,835,959

장기금융자산

4,159,991,267

3,416,419,992

기타비유동금융자산

16,903,697,634

15,183,677,745

유형자산

378,819,120,705

308,693,807,331

투자부동산

7,275,562,633

7,326,463,229

무형자산

4,738,339,214

5,041,033,935

사용권자산

3,531,454,809

1,632,712,421

관계기업 및 공동기업투자

4,026,504,854

4,268,611,190

기타비유동자산

1,944,733,863

2,125,011,070

순확정급여자산

4,457,200,532

8,509,742,191

이연법인세자산

35,356,855

35,356,855

자산총계

650,414,924,030

556,224,426,073

부채

유동부채

181,257,801,469

163,553,280,936

매입채무

60,876,031,387

47,538,334,818

기타유동금융부채

58,532,606,402

48,696,841,975

단기차입금

47,151,600,287

43,611,585,992

유동성장기차입금

1,360,000,000

당기법인세부채

6,290,176,896

15,058,053,714

충당부채

1,403,237,459

1,577,113,348

유동성리스부채

1,228,092,349

493,369,655

기타유동부채

5,776,056,689

5,217,981,434

비유동부채

89,317,658,574

45,395,632,239

기타비유동금융부채

4,594,809

40,875,047

장기차입금

68,340,000,000

26,080,000,000

이연법인세부채

18,966,136,700

18,547,381,639

비유동리스부채

2,006,927,065

727,375,553

부채총계

270,575,460,043

208,948,913,175

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

374,854,898,037

342,524,755,448

자본금

37,665,075,000

37,665,075,000

기타자본

12,178,887,849

12,178,887,849

기타포괄손익누계액

2,208,630,963

2,197,334,991

이익잉여금

322,802,304,225

290,483,457,608

비지배지분

4,984,565,950

4,750,757,450

자본총계

379,839,463,987

347,275,512,898

자본과부채총계

650,414,924,030

556,224,426,073

연결 포괄손익계산서

제 61 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 60 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

161,669,246,780

449,241,266,300

167,073,943,013

497,546,261,768

매출원가

119,470,100,702

332,057,251,935

117,402,387,202

345,845,788,601

매출총이익

42,199,146,078

117,184,014,365

49,671,555,811

151,700,473,167

판매비와관리비

27,006,685,840

73,390,891,283

26,304,726,792

72,169,007,387

영업이익

15,192,460,238

43,793,123,082

23,366,829,019

79,531,465,780

기타이익

4,200,928,309

8,344,784,864

684,987,746

4,629,273,588

기타비용

74,352,458

2,211,625,887

1,494,813,721

3,467,036,467

금융수익

238,251,785

776,668,306

297,206,157

1,102,585,089

금융원가

72,395,725

308,713,713

322,192,387

966,923,757

관계기업투자손익

(14,141,861)

(252,106,336)

(36,361,652)

(142,345,603)

법인세비용차감전순이익

19,470,750,288

50,142,130,316

22,495,655,162

80,687,018,630

법인세비용

4,737,130,121

11,331,739,056

4,899,748,171

17,106,358,443

당기순이익

14,733,620,167

38,810,391,260

17,595,906,991

63,580,660,187

당기기타포괄손익

(576,428,264)

(220,355,371)

132,504,269

(815,033,520)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

(630,494,486)

(194,370,417)

138,050,426

(811,239,671)

순확정급여부채의 재측정요소

(225,945,964)

(226,014,095)

77,684,481

118,404,616

공정가치금융자산 평가손익

(404,548,522)

31,643,678

60,365,945

(929,644,287)

관계기업평가

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

54,066,222

(25,984,954)

(5,546,157)

(3,793,849)

관계기업평가

해외사업환산손익

54,066,222

(25,984,954)

(5,546,157)

(3,793,849)

총포괄손익

14,157,191,903

38,590,035,889

17,728,411,260

62,765,626,667

당기순이익의 귀속

지배기업의소유주지분

14,894,085,663

38,570,945,512

17,161,482,106

62,320,442,966

비지배지분순손익

(160,465,496)

239,445,748

434,424,885

1,260,217,221

총 포괄손익의 귀속

지배기업의소유주지분

14,315,289,529

38,356,227,389

17,294,540,991

61,505,788,831

비지배지분순손익

(158,097,626)

233,808,500

433,870,269

1,259,837,836

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,978

5,121

2,278

8,273

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

1,978

5,121

2,278

8,273

연결 자본변동표

제 61 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 60 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

37,665,075,000

12,178,887,849

2,753,677,288

231,106,225,182

3,933,799,705

287,637,665,024

287,637,665,024

당기순이익

62,320,442,966

62,320,442,966

1,260,217,221

63,580,660,187

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

(929,644,287)

(929,644,287)

(929,644,287)

순확정급여부채의 재측정요소

118,404,616

118,404,616

118,404,616

관계기업 투자 평가

해외사업환산손익

(3,414,464)

(3,414,464)

(379,385)

(3,793,849)

배당금지급

(6,026,084,800)

(6,026,084,800)

(6,026,084,800)

사업결합관련 비지배지분

2020.09.30 (기말자본)

37,665,075,000

12,178,887,849

1,820,618,537

287,518,987,964

339,183,569,350

5,193,637,541

344,377,206,891

2021.01.01 (기초자본)

37,665,075,000

12,178,887,849

2,197,334,991

290,483,457,608

342,524,755,448

4,750,757,450

347,275,512,898

당기순이익

38,570,945,512

38,570,945,512

239,445,748

38,810,391,260

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

31,643,678

31,643,678

31,643,678

순확정급여부채의 재측정요소

(226,014,095)

(226,014,095)

(226,014,095)

관계기업 투자 평가

해외사업환산손익

(20,347,706)

(20,347,706)

(5,637,248)

(25,984,954)

배당금지급

(6,026,084,800)

(6,026,084,800)

(6,026,084,800)

사업결합관련 비지배지분

2021.09.30 (기말자본)

37,665,075,000

12,178,887,849

2,208,630,963

322,802,304,225

374,854,898,037

4,984,565,950

379,839,463,987

연결 현금흐름표

제 61 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 60 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

영업활동현금흐름

39,528,612,018

72,186,544,004

영업에서창출된현금흐름

58,813,342,522

91,004,978,892

법인세의 납부

(19,284,730,504)

(18,818,434,888)

투자활동현금흐름

(88,484,667,380)

(45,979,916,003)

유형자산의 취득

(71,016,140,632)

(41,795,338,353)

유형자산의 처분

464,011,506

1,343,144,132

무형자산의 취득

(364,293,340)

(126,834,721)

무형자산의 처분

365,775,108

0

당기손익인식금융자산의 처분

33,662,000

80,000,000

당기손익인식금융자산의 취득

(719,806,300)

(100,000,000)

공동기업투자주식의 처분

294,958,029

관계기업투자주식의 취득

(10,000,000)

보증금의 증가

(998,047,379)

(401,804,031)

보증금의 감소

2,216,000,000

4,576,035

대여금의 증가

(500,000,000)

(991,439,200)

단기금융상품의 증가

(34,049,417,229)

(13,394,898,172)

단기금융상품의 처분

16,564,152,609

8,427,783,262

이자의 수취

397,566,484

217,404,973

이자의 지급

(937,168,982)

배당금수취

69,038,775

462,532,043

재무활동현금흐름

34,054,644,932

4,011,290,374

차입금의 차입

46,073,400,942

52,089,260,646

차입금의 상환

(5,100,000,000)

(40,835,108,000)

리스부채의 상환

(598,497,217)

(335,523,524)

이자의 지급

(294,173,993)

(881,253,948)

배당금지급

(6,026,084,800)

(6,026,084,800)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(14,901,410,430)

30,217,918,375

기초현금및현금성자산

104,051,936,229

87,479,875,204

현금및현금성자산으로인한환율효과

1,292,429,344

(419,629,791)

기말현금및현금성자산

90,442,955,143

117,278,163,788

3. 연결재무제표 주석

제 61기 3분기 2021년 9월 30일 현재

제 60기 3분기 2020년 9월 30일 현재

삼양식품 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

삼양식품주식회사(이하 '회사')와 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 "연결회사")인 (주)삼양프루웰 외 4개 국내 및 2개 해외법인(이하"종속기업")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1.1 회사의 개요

회사는 1961년 9월 15일자로 유지공업과 식품도매업을 영위하기 위하여 설립되었으며 원주, 문막, 익산 등의 공장에서 면, 스낵류, 유제품, 조미소재 등을 제조하여 판매하고 있습니다.

회사는 1975년 6월에 주식을 상장하였으며 수차 증자를 실시하여 2021년 9월 30일 현재의 자본금은 37,665백만원입니다.

1.2 종속기업 현황

종속기업
소재지
당분기말
지배지분율
전기말
지배지분율
결산월
업종

(주)삼양티에이치에스
대한민국
100.00
100.00
12월 31일
야채스프 선별 및 포장

(주)삼양프루웰
대한민국
79.87
79.87
12월 31일
판지가공 판매업

삼양로지스틱스(주)
대한민국
72.31
72.31
12월 31일
운송업

(주)호면당
대한민국
100.00
100.00
12월 31일
외식업

삼양제분(주)
대한민국
100.00
100.00
12월 31일
곡물제조업

SAMYANG JAPAN Co.,Ltd.
일본
90.00
90.00
12월 31일
기타 가공식품 도매업

SAMYANG AMERICA, INC.(*1)
미국
100.00
-
12월 31일
판매업

(*1) 당분기 중 신규 설립 취득하였습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 연결재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 연결재무제표 작성기준

연결회사의 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2021년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관
되게 회계처리하여야 합니다.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다
.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.

해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’ 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결
회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’ 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’ 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(
5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체할 예정입니다. 이 기준서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한기업은 조기적용이 허용됩니다.

연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

2.2 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.
 
외부 시장상황의 변화에 대응하기 위하여 연결회사는 지속적인 연구 개발과 제품 혁신을수행하며, 이를 기반으로 수익을 창출할 수 있습니다. 최근 COVID-19로 인한 글로벌 상황이 시장과 소비자에 영향을 미치고 있으나, 당분기말 현재 연결회사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 연결회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며,영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.
 
요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치

4.1 금융상품 종류별 공정가치

연결회사의 금융상품은 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다.

4.2 매출채권 및 기타상각후원가측정 금융자산 

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

매출채권

57,330,631
52,714,407

손실충당금

(7,839,111)
(8,262,336)

매출채권(순액)

49,491,520
44,452,071

(2) 기타 상각후원가측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

현금및현금성자산
90,442,955
-
90,442,955
104,037,103
-
104,037,103

단기금융자산
27,249,418
-
27,249,418
9,764,154
-
9,764,154

기타금융자산
3,622,147
16,903,698
20,525,845
2,879,678
15,183,678
18,063,356

장기금융자산
-
3,000
3,000
-
3,000
3,000

총 장부금액

121,314,521
16,906,698
138,221,218
116,680,935
15,186,678
131,867,613

4.3 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품

(단위:천원)

구분

당
분기
말

전기말

장기금융자산

시장성있는 유가증권

(주)현대그린푸드
2,993,984
2,808,061

기타
234,053
378,229

합 계
3,228,037
3,186,290

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

4.4 당기손익-공정가치측정 금융자산

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

장기금융자산

시장성있는 유가증권
1,825
-

시장성없는 유가증권(*1)
101,530
101,530

출자금
825,600
125,600

합 계
928,955
227,130

(*1) 모두 비상장 지분상품으로, 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하였습니다.

4.5 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정 지분증권
1,825
-
101,530
103,355

당기손익-공정가치측정 채무증권
-
-
825,600
825,600

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품

3,228,037
-
-
3,228,037

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정 지분증권
-
-
101,530
101,530

당기손익-공정가치측정 채무증권
-
-
125,600
125,600

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품

3,186,290

-
-

3,186,290

4.6 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당
분기
중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

당
분기
중 수준 3의 변동은 없습니다.

4.7 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 당기손익-공정가치측정 지분증권 및 당기손익-공정가치측정 채무증권에 대해 평가대상회사의 최근 재무제표의 순자산가치를 근거로 공정가치를 측정하였습니다.

5. 영업부문 정보

5.1 연결회사의 보고부문은 서로 다른 제품을 제공하는 전략적 사업단위입니다. 각 사업은 서로 다른 기술과 마케팅전략을 요구하기 때문에 별도로 운영되고 있습니다.

5.2 부문별 매출액 및 매출총이익

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

매출액
매출총이익
매출액
매출총이익
매출액
매출총이익
매출액
매출총이익

면스낵
163,067,518
50,738,294
448,892,539
138,773,620
163,465,332
54,620,747
487,427,516
168,463,173

유가공, 조미소재
7,841,324
700,448
23,778,058
1,839,725
9,572,850
1,015,048
29,649,120
2,767,675

기타
74,089
74,089
232,744
232,744
134,943
134,943
412,042
412,042

매출에누리
(9,313,685)
(9,313,685)
(23,662,075)
(23,662,075)
(6,099,182)
(6,099,182)
(19,942,417)
(19,942,417)

계
161,669,246
42,199,146
449,241,266
117,184,014
167,073,943
49,671,556
497,546,262
151,700,473

연결회사의 경영진에게 보고하는 영업부문별 손익은 매출총이익입니다.

5.3 지역별 영업현황

(단위: 천원)

구 분
매출액

당분기

전분기

(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

국내
63,581,225
184,525,246
67,686,373
211,149,135

해외
98,088,021
264,716,020
99,387,570
286,397,127

계
161,669,246
449,241,266
167,073,943
497,546,262

5.4 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

매출액

당분기

전분기

(검토받지 아니함)

A사
93,342,255
118,230,103

6. 유형자산과 무형자산

6.1 유형자산과 무형자산의 변동내역

(1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
유형자산
무형자산

기초 순장부금액
308,693,807
5,041,034

취득
80,471,043
364,293

처분
(140,893)
(365,775)

감가상각비 및 상각비
(9,819,690)
(285,495)

타계정대체
(385,146)
(15,718)

당분기말 장부금액
378,819,121
4,738,339

(2) 전분
기

(검토받지 아니함)

(단위: 천원)

구 분
유형자산
무형자산

기초 순장부금액
246,412,966
4,637,362

취득
44,529,018
126,790

처분
(339,719)
-

감가상각비 및 상각비
(8,966,858)
(215,724)

타계정대체
(357,953)
36,683

전분기말 장부금액

281,277,454
4,585,110

6.2 당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 9,13 및 14 참조).

(1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

자가담보
토지 및 건물
2,814,213
1,599,104
(*1)
-
낙농진흥회 등

토지
29,136,671
25,501,486
차입금(*2)
22,000,000
(주)산업은행

건설중인자산
16,642,267
-
차입금(*3)
40,000,000

토지
3,614,789
18,000,000
차입금
6,000,000

토지
1,467,437
408,000
(*4)
340,000
(주)국민은행

(2) 전기말

(단위: 천원)

구분
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

자가담보
토지 및 건물
2,721,226
294,000
차입금
-
(주)국민은행

2,826,546
1,599,104
(*1)
-
낙농진흥회 등

토지
29,136,671
25,501,486
차입금(*2)
22,000,000
(주)산업은행

토지

3,522,344

4,011,000
차입금
-

기계장치

12,901,900

13,500,000
차입금
5,100,000

토지
1,483,320
408,000
(*4)
340,000
(주)국민은행

(*1) 연결회사의 영업관련 매입채무에 대하여 낙농진흥회 등에 제공한 담보입니다.
(*2) 밀양공장 시설자금융자대금에 대해 제공한 담보입니다.
(*3) 밀양공장 시설자금융자대금에 대해 제공한 담보로서, 건설중인자산에 포괄적인담보가 설정되어 있습니다. 
(*4) 연결회사의 국민은행 시설자금융자대금에 대해 제공한 담보입니다.

6.3 연결회사는 유형자산과 관련한 취득약정을 체결하고 있습니다(주석 13 참조). 

6.4 차입원가 자본화

당분기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가와 자본화이자율은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

차입원가
937,169
274,084

이자율
1.65%
1.92%

7. 리스

7.1 연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

건물
1,698,522
1,445,578

차량운반구
1,832,933
187,134

소 계
3,531,455
1,632,712

리스부채

유동부채
1,228,092
493,369

건물
699,278
398,959

차량운반구
528,814
94,410

비유동부채
2,006,927
727,376

건물
699,356
630,967

차량운반구
1,307,571
96,409

소 계
3,235,019
1,220,745

당분기 중 증가된 사용권자산은
2,588백만원
(전분기 : 190백만원)입니다.

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

(검토받지 아니함)

사용권자산의 감가상각비

건물
434,155
348,589

차량운반구
174,363
73,421

합 계
608,518
422,010

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
28,423
26,617

단기리스료(매출원가 및 판매관리비에 포함)(*)
282,765
265,540

소액자산 리스료(판매관리비에 포함)

93,363
85,865

(*) 당분
기 중 리스 총 현금유출
은
975백만원(전
분기 : 653백만원
)입니다.

8. 관계기업 및 공동기업

8.1 관계기업 및 공동기업 투자현황

(단위: 천원)

구분(*1)
회사명
주된
사업장
당분기말
전기말

지분율(%)
지분율(%)

관계기업
및
공동기업
삼양베이커탱크터미널(주)
한국
50.00
50.00

삼양목장(주)
한국
48.49
48.49

고릴라미트1호펀드
한국
29.47
29.47

(*) 상기 관계기업 및 공동기업은 모두 비상장주식입니다.

8.2 관계기업 및 공동기업투자의 지분법 평가 내역 및 배당금 수령 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

(검토받지 아니함)

기초 금액
4,268,611
5,658,899

취득(*)
10,000
-

배당
-
(150,000)

이익 중 지분해당액
(252,106)
(142,346)

분기말 금액
4,026,505
5,366,553

(*) 당
분기중
연결회사는 고릴라미트1호펀드를 10백만원 추가취득했습니다.

9. 차입금

9.1 단기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처
종류
이자율(%)
금액

당분기말
당분기말
전기말

농협은행(주)
기업운영운전자금
1.81
10,000,000
10,000,000

(주)산업은행
산업운영자금대출
1.57~1.68
20,000,000
20,000,000

(주)우리은행
기업운전일반자금대출
2.00
10,000,000
10,000,000

중소기업은행
일반자금대출(*1)
2.24
1,666,570
1,593,169

국민은행
매입외환(*2)
-
5,485,031
2,018,417

계
47,151,600
43,611,586

(*1) 중소기업은행에 대한 단기차입금과 관련하여 연결회사의 정기예금 2,100백만원

(전기 : 2,100백만원)이 담보로 제공되어 있습니다.
(*2) 매입외환 차입금은 수출거래에서 일시적으로 발생한 단기차입금입니다.

9.2 장기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처
종류
이자율(%)
금액

당분기말
당분기말
전기말

(주)산업은행 (*1)(*2)
산업운영자금대출
2.14~2.20
6,000,000
5,100,000

1.67~1.83
62,000,000
22,000,000

(주)국민은행(*1)
고용환경개선자금
1.00
340,000
340,000

소계
68,340,000
27,440,000

차감 : 유동성장기부채
-
(1,360,000)

계
68,340,000
26,080,000

(*1) (주)산업은행과 (주)국민은행에 대한 장기차입금과 관련하여 일부 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 6,13 및 14 참조)
.
(*2) 연결회사는 면류의 해외 및 국내 판매량 증가에 따른 선제적 대응과 생산능력 효율 및 원가 절감 기대, 제품 등의 품질향상을 위해 2022년까지 경남 밀양 나노융합국가산업단지 내 신규생산 4라인 공장 건축 투자를 진행하고 있습니다. 이를 위해 당분기에 (주)산업은행로부터 400억원을 신규 차입하였습니다.

9.3 차입금 만기흐름과 약정사항

당분
기말
및 전기말
현재 연결회사의
금융부채
의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1년미만
1년에서
2년 이하
2년초과
1년미만
1년에서
2년 이하
2년초과

차입금
48,964,714
1,227,708
72,950,228
45,653,501
1,736,783
26,028,468

매입채무
60,876,031
-
-
47,538,335
-
-

기타금융부채

미지급금
51,995,268
-
-
42,207,275
-
-

미지급비용(*1)
598,647
-
-
576,386
-
-

보증금
2,240,202
20,000
-
2,354,202
20,000
-

금융보증계약(*2)
1,700,000
-
-
1,700,000
-
-

리스부채
1,270,482
947,024
1,100,068
501,168
434,930
329,627

합 계
167,645,344
2,194,732
74,050,296
140,530,867
2,191,713
26,358,095

(*1) 당분기말과 전기말 현재
인
건비
성 미지급비
용
3,657백만원
및 3,537백만원이 제외된 금액입니다.
(*2) 금융보증(담보제공포함)을 제공한 전체 총액입니다.

연결회사의 실행 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말
전기말

고정이자

만기 1년 이내
15,485,031
12,018,417

만기 1년 이상
340,000
340,000

변동이자

만기 1년 이내
31,666,570
32,953,169

만기 1년 이상
68,000,000
25,740,000

합 계

115,491,600
71,051,586

10. 퇴직급여

10.1 포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
1,706,187
5,185,728
2,292,344
6,753,788

순이자원가(수익)
(44,325)
(132,999)
29,445
86,751

종업원급여에 포함된 총 비용
1,661,862
5,052,729
2,321,789
6,840,539

10.2 순확정급여부채(자산) 산정내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

퇴직급여채무의 현재가치
41,681,754
39,325,118

사외적립자산의 공정가치
(46,138,954)
(47,834,861)

재무상태표상 순확정급여부채(자산)
(4,457,201)
(8,509,743)

(*) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금

31백
만원(전기말: 31백만원)이 포함된 금액입니다.

11. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 연간유효법인세율은

22.59%(
2020년 12월 31일로 종료하는 기간에 대한 법인세
율:
24.5
3%)입니다.

12. 배당금 

2020년 12월 31일 종료된 회계기간에 대한 배당금은 6,026백만원입니다.

13. 우발채무와 약정사항

13.1 금융기관 약정사항

(단위: 천원)

약정사항
당분기말
전기말

한도
실행액
한도
실행액

전자방식매출채권담보대출
1,200,000
-
1,200,000
-

전자방식매출채권담보대출(협력기업)
5,000,000
-
5,000,000
30,674

한도대출
2,100,000
1,666,570
2,100,000
1,593,000

수입신용장개설약정
46,710,250
26,969,000
9,598,000
2,344,072

13.2 2021년 9월 30일 현재 연결회사는 입찰, 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험주식회사로부터

12,820백만원의 입찰보증 등을 제공받고 있습니다.

13.3 타인을 위해 제공한 지급보증과 담보제공내역

(단위: 천원)

제공받는자
차입금 실행액
지급보증액 또는
담보제공액
담보제공내역
지급보증처 또는
담보제공처
비고

(주)삼양제주우유
485,700
1,700,000
지급보증
(주)산업은행
차입금에 대한 지급보증

13.4 연결회사는 (주)삼양제주우유에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다

13.5 2021년 9월 30일 현재 회사가 국내외에서 원고로 계류중인 소송사건은 4건, 피고로 계류중인 소송사건은 4건이 있습니다.
 
 2019년 4월 1일 국세청에서 조세범처벌법 위반 등의 혐의로 회사 및 회사 임원 1인을 검찰에 고발하였고 검찰은 조사 후 2019년 12월 30일에 기소했습니다. 동 사건은2020년 8월 21일 제 1심 선고되었지만, 피고인들은 이에 불복하여 2020년 9월 14일 항소하였고 동 사건은 2021년 5월 20일 선고되었습니다. 검사 측이 이에 불복하여 2021년 6월 9일 상고함에 따라 현재 제3심이 진행중이며, 연결회사는 소송과 관련하여 충당부채를 인식하고 있습니다.
 
 회사의 경영진은 상기를 제외한 다른 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

13.6 연결회사는 제주산 원유를 새로운 Concept의 고품격 유제품으로 출시하기 위하여 다음과 같은 공급계약을 체결하였습니다(주석 14 참조).

(단위: 천원)

상대방
구 분
계약기간
보증금

(주)삼양제주우유
제주도외지역
2021.9.1~2022.8.31
5,000,000

상기의 계약은 어느 일방의 계약 불이행이 발생하지 않는 한 1년씩 연장되며, 연결회사는 상기의 금액을 영업보증금으로 하여 기타비유동금융자산으로 계상하고 있습니다.

13.7 자산취득 및 자본적지출 약정

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유형자산

117,294,163
136,777,651

13.8 당
분기
말 현재 연결회사가 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 6,9 및 14 참조).

(단위: 천원)

구분
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

자가담보
토지 및 건물
2,814,213
1,599,104
(*1)
-
낙농진흥회 등

토지
29,136,671
25,501,486
차입금(*2)
22,000,000
(주)산업은행

건설중인자산
16,642,267
-
차입금(*3)
40,000,000

토지
3,614,789
18,000,000
차입금
6,000,000

토지
1,467,437
408,000
(*4)
340,000
(주)국민은행

(*1) 연결회사의 영업관련 매입채무에 대하여 낙농진흥회 등에 제공한 담보입니다.
(*2) 밀양공장 시설자금융자대금에 대해 제공한 담보입니다.
(*3) 밀양공장 시설자금융자대금에 대해 제공한 담보로서, 건설중인자산에 포괄적인담보가 설정되어 있습니다. 
(*4) 연결회사의 국민은행 시설자금융자대금에 대해 제공한 담보입니다.

14. 특수관계자 거래

14.1 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업, 공동기업 및 기타 특수관계자

구 분

당
분기
말

전기말
비고

관계기업 및
공동기업
삼양목장(주)
삼양목장(주)
-

삼양베이커탱크터미널(주)
삼양베이커탱크터미널(주)
-

고릴라미트1호펀드
고릴라미트1호펀드
-

기타
특수관계자
(주)삼양내츄럴스
(주)삼양내츄럴스
(*1)

(주)삼양제주우유
(주)삼양제주우유
-

(주)삼양냉동
(주)삼양냉동
-

알이알(주)
알이알(주)
-

(*1) 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 주주입니다.

14.2 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
당분기

전분기

(검토받지 아니함)

매출
매입 등
기타수익 등
기타비용 등
매출
매입 등
기타수익 등
기타비용 등

관계기업
삼양목장(주)
397,431
642,708
51,021
81,911
559,803
250,671
44,229
367,074

기타
삼양내츄럴스(주)
16,602,459
26,973,115
59,647
-
17,990,302
28,499,088
87,284
-

(주)삼양제주우유
101,716
4,650,679
69,521
-
192,614
5,623,346
65,035
-

삼양냉동(주)
1,024,790
869,760
7,129
5,057
786,176
1,266,356
8,501
24,965

합 계
18,126,396
33,136,262
187,318
86,968
19,528,895
35,639,461
205,049
392,039

14.3 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(1) 당분기말

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
매출채권
대여금
기타채권
사용권자산
매입채무
기타채무

관계기업
삼양목장(주)
3,109,923
3,000,000
1,263,254
273,646
70,662
10,774

기타
삼양내츄럴스(주)
3,856,137
-
7,554
-
4,881,212
64,572

(주)삼양
제주우유
(*1)

4,006
3,341,230
7,849,001
-
401,164
-

알이알(주)
-
-
-
-
-
10,000

삼양냉동(주)
53,392
-
1,479
-
132,207
10,664

합 계
7,023,458
6,341,230
9,121,288
273,646
5,485,245
96,010

(2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
매출채권
대여금
기타채권
사용권자산
매입채무
기타채무

관계기업
삼양목장(주)
3,001,337
2,500,000
1,263,991
391,248
85,366
7,277

기타
삼양내츄럴스(주)
5,008,569
-
1,006,283
-
4,029,195
92,173

(주)삼양
제주우유
(*1)

22,047
3,341,230
7,784,026
-
575,931
-

알이알(주)
-
-
-
-
-
10,000

삼양냉동(주)
155,647
-
983
-
92,794
59,586

합 계
8,187,600
5,841,230
10,055,283
391,248
4,783,286
169,036

(*1) 연결회사는 (주)삼양제주우유에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 13 참조).

14.4 특수관계자와의 자금거래

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
당분기

전분기

(검토받지 아니함)

자금대여
자금회수
배당지급
배당수취
자금대여
자금회수
배당지급
배당수취

관계기업 및 
공동기업
삼양목장(주)
500,000
-
-
-
1,000,000
-
-
-

삼양베이커탱크터미널(주)
-
-
-
-
-
-
-
150,000

기타
삼양내츄럴스(주)
-
-
2,004,152
-
-
-
2,004,152
-

(*) 당분기 중 관계기업인 고릴라미트1호펀드에 10백만원 추가출자하였습니다(주석 8 참조).

14.5 특수관계자에게 제공한 지급보증과 담보제공내역

(단위: 천원)

제공받는자
차입금 실행액
지급보증액 또는
담보제공액
담보제공내역
지급보증처
비고

(주)삼양제주우유
485,700
1,700,000
지급보증
(주)산업은행
차입금에 대한 지급보증

14.6 특수관계자와의 약정사항

연결회사는 제주산 원유를 새로운 Concept의 고품격 유제품으로 출시하기 위하여 다음과 같은 공급계약을 체결하였습니다(주석 13 참조).

(단위: 천원)

회사명
구 분
계약기간
보증금

(주)삼양제주우유
도외지역
2021.9.1~2022.8.31
5,000,000

상기의 계약은 어느 일방의 계약 불이행이 발생하지 않는 한 1년씩 연장되며, 연결회사는 상기의 금액을 영업보증금으로 하여 기타비유동금융자산으로 계상하고 있습니다.

연결회사는 관계기업과 다음의 임대차계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
임차/임대
계약기간
계정과목
보증금
월 임대료

관계기업
삼양목장(주)
임차
2017.10.1~2037.9.30
토지 및 건물
1,220,000
-

14.7 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

(검토받지 아니함)

급여 및 기타 단기종업원 급여
2,726,711
2,651,103

퇴직급여
410,401
323,704

합 계
3,137,112
2,974,807

4. 재무제표

재무상태표

제 61 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 60 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 61 기 3분기말

제 60 기말

자산

유동자산

190,793,973,666

165,775,584,533

현금및현금성자산

72,480,315,811

86,430,075,816

단기금융자산

21,849,417,229

1,785,000

매출채권

49,800,764,619

43,813,410,560

기타유동금융자산

4,103,046,940

2,995,176,914

재고자산

34,217,789,221

28,182,774,146

기타유동자산

8,342,639,846

4,352,362,097

비유동자산

406,413,292,233

350,406,309,619

장기금융자산

4,155,577,317

3,412,006,042

기타비유동금융자산

16,818,473,119

15,123,264,256

유형자산

326,059,296,004

271,555,794,192

투자부동산

22,292,755,548

22,543,763,274

무형자산

3,318,660,442

3,548,220,026

사용권자산

3,541,362,559

1,656,197,102

관계기업 및 공동기업투자

22,625,216,163

20,279,216,163

기타비유동자산

5,669,383,918

2,125,011,070

순확정급여자산

1,932,567,163

10,162,837,494

자산총계

597,207,265,899

516,181,894,152

부채

유동부채

174,626,458,538

160,322,952,428

매입채무

60,499,077,341

53,267,072,427

기타유동금융부채

56,949,499,746

46,359,432,589

단기차입금

45,485,030,577

42,018,417,224

당기법인세부채

4,616,297,216

12,665,450,240

충당부채

1,393,237,459

1,567,113,348

유동성리스부채

1,238,019,771

493,369,655

기타유동부채

4,445,296,428

3,952,096,945

비유동부채

79,961,392,757

38,405,056,058

기타비유동금융부채

4,594,809

20,875,047

장기차입금

62,000,000,000

22,000,000,000

이연법인세부채

15,949,870,883

15,632,863,312

비유동리스부채

2,006,927,065

751,317,699

부채총계

254,587,851,295

198,728,008,486

자본

자본금

37,665,075,000

37,665,075,000

기타자본

12,926,839,781

12,926,839,781

기타포괄손익누계액

2,233,083,022

2,201,439,344

이익잉여금

289,794,416,801

264,660,531,541

자본총계

342,619,414,604

317,453,885,666

자본과부채총계

597,207,265,899

516,181,894,152

포괄손익계산서

제 61 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 60 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

158,169,623,237

440,020,833,724

164,228,901,612

489,675,585,107

매출원가

118,464,521,671

335,505,524,794

120,318,783,065

354,878,546,301

매출총이익

39,705,101,566

104,515,308,930

43,910,118,547

134,797,038,806

판매비와관리비

25,737,707,685

70,061,185,207

24,901,083,552

68,914,754,731

영업이익

13,967,393,881

34,454,123,723

19,009,034,995

65,882,284,075

기타이익

4,025,990,167

8,027,837,112

688,734,686

4,473,642,744

기타비용

72,007,304

2,020,066,570

1,424,880,714

3,373,085,550

금융수익

219,283,268

722,743,130

251,184,947

1,111,811,953

금융원가

43,619,449

237,912,111

288,358,628

845,739,077

법인세비용차감전순이익

18,097,040,563

40,946,725,284

18,235,715,286

67,248,914,145

법인세비용

4,360,731,750

9,560,741,129

4,400,674,243

15,629,921,439

당기순이익

13,736,308,813

31,385,984,155

13,835,041,043

51,618,992,706

당기기타포괄손익

(630,494,486)

(194,370,417)

138,050,426

(811,239,671)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

(630,494,486)

(194,370,417)

138,050,426

(811,239,671)

순확정급여부채의 재측정요소

(225,945,964)

(226,014,095)

77,684,481

118,404,616

공정가치금융자산 평가손익

(404,548,522)

31,643,678

60,365,945

(929,644,287)

총포괄손익

13,105,814,327

31,191,613,738

13,973,091,469

50,807,753,035

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,823

4,166

1,837

6,852

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

1,823

4,166

1,837

6,852

자본변동표

제 61 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 60 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

37,665,075,000

12,926,839,781

2,748,103,032

214,812,670,426

268,152,688,239

배당금지급

(6,026,084,800)

(6,026,084,800)

처분후 이익잉여금

208,786,585,626

262,126,603,439

당기순이익

51,618,992,706

51,618,992,706

기타포괄손익

공정가치금융자산 평가손익

(929,644,287)

(929,644,287)

순확정급여부채의 재측정요소

118,404,616

118,404,616

2020.09.30 (기말자본)

37,665,075,000

12,926,839,781

1,818,458,745

260,523,982,948

312,934,356,474

2021.01.01 (기초자본)

37,665,075,000

12,926,839,781

2,201,439,344

264,660,531,541

317,453,885,666

배당금지급

(6,026,084,800)

(6,026,084,800)

처분후 이익잉여금

258,634,446,741

311,427,800,866

당기순이익

31,385,984,155

31,385,984,155

기타포괄손익

공정가치금융자산 평가손익

31,643,678

31,643,678

순확정급여부채의 재측정요소

(226,014,095)

(226,014,095)

2021.09.30 (기말자본)

37,665,075,000

12,926,839,781

2,233,083,022

289,794,416,801

342,619,414,604

현금흐름표

제 61 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 60 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

영업활동현금흐름

28,788,071,033

67,830,543,984

영업으로부터 창출된 현금흐름

46,018,902,678

84,092,990,579

법인세의 납부

(17,230,831,645)

(16,262,446,595)

투자활동현금흐름

(77,165,475,011)

(39,783,379,945)

유형자산의 취득

(52,671,063,597)

(43,742,743,152)

유형자산의 처분

222,452,879

4,793,025,320

무형자산의 취득

(364,293,340)

(117,882,547)

무형자산의 처분

365,775,108

당기손익인식금융자산의 처분

33,662,000

80,000,000

당기손익인식금융자산의 취득

(719,806,300)

(100,000,000)

종속기업투자주식의취득

(2,336,000,000)

관계기업투자주식의취득

(10,000,000)

보증금의 증가

(976,925,400)

(357,151,788)

보증금의 감소

2,166,000,000

대여금의 증가

(500,000,000)

(1,095,897,700)

단기금융자산의 증가

(31,849,417,229)

단기금융자산의 감소

10,001,785,000

이자의 수취

340,700,275

462,311,893

이자의 지급

(937,168,982)

배당금수취

68,824,575

294,958,029

재무활동현금흐름

33,161,581,489

4,967,217,772

차입금의 차입

40,000,000,000

52,000,000,000

차입금의 상환

(39,815,108,000)

리스부채의 상환

(612,897,217)

(407,805,432)

이자의 지급

(199,436,494)

(783,783,996)

배당금지급

(6,026,084,800)

(6,026,084,800)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(15,215,822,489)

33,014,381,811

기초현금및현금성자산

86,430,075,816

69,614,897,678

현금및현금성자산으로 인한 환율효과

1,266,062,484

(415,724,592)

기말현금및현금성자산

72,480,315,811

102,213,554,897

5. 재무제표 주석

제 61기 3분기 2021년 9월 30일 현재

제 60기 3분기 2020년 9월 30일 현재

삼양식품 주식회사

1. 일반사항

삼양식품주식회사(이하 '회사')는 1961년 9월 15일자로 유지공업과 식품도매업을 영위하기 위하여 설립되었으며 원주, 문막, 익산 등의 공장에서 면, 스낵류, 유제품, 조미소재 등을 제조하여 판매하고 있습니다.

회사는 1975년 6월에 주식을 상장하였으며 수차 증자를 실시하
여
2021년 9월 30일
현재의 자본금은 37,665백만원입니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2021년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관
되게 회계처리하여야 합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다
.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’ 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’ 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’ 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(
5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약’ 제정 

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체할 예정입니다. 이 기준서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한기업은 조기적용이 허용됩니다.

회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

ㆍ기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

ㆍ기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

2.2 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.
 
외부 시장상황의 변화에 대응하기 위하여 회사는 지속적인 연구 개발과 제품 혁신을수행하며, 이를 기반으로 수익을 창출할 수 있습니다. 최근 COVID-19로 인한 글로벌 상황이 시장과 소비자에 영향을 미치고 있으나, 당분기말 현재 회사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.
 
요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치

4.1 금융상품 종류별 공정가치

회사의 금융상품은 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다.

4.2 매출채권 및 기타상각후원가측정 금융자산 

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

매출채권

57,594,376
52,030,247

손실충당금

(7,793,611)
(8,216,836)

매출채권(순액)

49,800,765
43,813,411

(2) 기타 상각후원가측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

현금및현금성자산
72,480,316
-
72,480,316
86,430,076
-
86,430,076

단기금융자산
21,849,417
-

21,849,417

1,785
-
1,785

기타금융자산
4,103,047
16,818,473
20,921,520
2,995,177
15,123,264
18,118,441

장기금융자산
-
3,000
3,000
-
3,000
3,000

총 장부금액

98,432,780
16,821,473
115,254,253
89,427,038
15,126,264
104,553,302

4.3 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품

(단위:천원)

구분

당
분
기말

전기말

장기금융자산

시장성있는 유가증권

(주)현대그린푸드
2,993,984
2,808,062

기타
230,239
374,415

합 계
3,224,223
3,182,477

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

4.4 당기손익-공정가치측정 금융자산

(단위:천원)

구분

당
분기
말

전기말

장기금융자산

시장성있는 유가증권
1,825
-

시장성없는 유가증권(*1)
101,530
101,530

출자금
825,000
125,000

합 계
928,355
226,530

(*1) 모두 비상장 지분상품으로, 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하였습니다.

4.5 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당
분기
말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정 지분증권
1,825
-
101,530
103,355

당기손익-공정가치측정 채무증권
-
-
825,000
825,000

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품

3,224,223
-
-
3,224,223

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정 지분증권
-
-
101,530
101,530

당기손익-공정가치측정 채무증권
-
-
125,000
125,000

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품

3,182,477
-
-
3,182,477

4.6 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당
분기

중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

당
분기

중 수준 3의 변동은 없습니다.

4.7 가치평가기법 및 투입변수

회사는 당기손익-공정가치측정 지분증권 및 당기손익-공정가치측정 채무증권에 대해 평가대상회사의 최근 재무제표의 순자산가치를 근거로 공정가치를 측정하였습니다.

5. 유형자산과 무형자산

5.1 유형자산과 무형자산의 변동내역

(1) 당
분기

(단위: 천원)

구 분
유형자산
무형자산

기초 순장부금액
271,555,794
3,548,220

취득
62,811,387
364,293

처분
(97,668)
(365,775)

감가상각비 및 상각비
(8,129,979)
(274,724)

타계정대체
(80,237)
46,646

보고기간말장부금액
326,059,297
3,318,660

(2) 전분기(검토받지 아니함)

(단위: 천원)

구 분
유형자산
무형자산

기초 순장부금액
215,951,983
3,196,391

취득
46,373,030
117,883

처분
(3,686,207)
-

감가상각비 및 상각비
(7,422,906)
(202,755)

타계정대체
(82,254)
38,754

보고기간말 장부금액
251,133,647
3,150,273

5.2 당분기말 및 전기말 현재 회사가 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 8, 12 및 13 참조).

(1) 당
분기
말

(단위: 천원)

구분
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

자가담보
토지 및 건물
2,814,213
1,599,104
(*1)
-
낙농진흥회 등

토지
29,136,671
25,501,486
차입금(*2)
22,000,000
(주)산업은행

건설중인자산
16,642,267
-
차입금(*3)
40,000,000

타인제공담보
토지 및 건물
1,467,437
408,000
(*4)
340,000
(주)국민은행

(2) 전기말

(단위: 천원)

구분
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

자가담보
토지 및 건물
2,712,226
294,000
차입금
-
(주)국민은행

2,826,546
1,599,104
(*1)
-
낙농진흥회 등

토지
29,136,671
25,501,486
차입금(*2)
22,000,000
(주)산업은행

타인제공담보
토지
1,483,320
408,000
(*4)
340,000
(주)국민은행

(*1) 회사의 영업관련 매입채무에 대하여 낙농진흥회 등에 제공한 담보입니다.
(*2) 밀양공장 시설자금융자대금에 대해 제공한 담보입니다.
(*3) 밀양공장 시설자금융자대금에 대해 제공한 담보로서, 건설중인자산에 포괄적인담보가 설정되어 있습니다.
(*4) 종속기업인 (주)삼양티에이치에스의 국민은행 시설자금융자대금에 대해 제공한담보입니다.

5.3 회사는 유형자산과 관련한 취득약정을 체결하고 있습니다(주석 12 참조). 

5.4 차입원가 자본화

당
분기
중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가와 자본화이자율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

차입원가
937,169
274,084

이자율
1.65%
1.92%

6. 리스

6.1 회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당
분기
말

전기말

사용권자산

건물
1,698,522
1,445,578

차량운반구
1,842,841
210,619

소 계
3,541,363
1,656,197

리스부채

유동부채
1,238,020
493,369

건물
699,278
398,959

차량운반구
538,742
94,410

비유동부채
2,006,927
751,318

건물
699,356
630,967

차량운반구
1,307,571
120,351

소 계
3,244,947
1,244,687

당
분기
중 증가된 사용권자산은 2,588백만원(전분기 : 58백만원)입니다.

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당
분기

전분기
(검토받지 아니함)

사용권자산의 감가상각비

건물
434,155
348,589

차량운반구
188,340
73,421

합 계
622,495
422,010

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
28,722
26,617

단기리스료(매출원가 및 판매관리비에 포함)(*)
354,765
265,540

소액자산 리스료(판매관리비에 포함)

93,363
85,865

(*) 특수관계자와의 거래로 발생한 단기리스료가 당

분기
72백만원(전분기: 34백만원),
이자비용 1백만원
(전
분기: 3백만원)이 포함되어 있습니다. 당
분기
중
리스의 총 현금유출은 1,062백만원(전분기: 795백만원)이며, 이 중 특수관계자와의 거래로 발생한 현금유출액은 86백만원(전분기: 59백만원)입니다.

7. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 

7.1 종속기업, 관계기업 및 공동기
업 투자의 당
분기
및 전분기 변동내역

(단위: 천원)

구 분

당
분기

전분기(검토받지 아니함)

기초장부가액
20,279,216
20,279,216

취득(*)
2,346,000
-

분기말 장부가액
22,625,216
20,279,216

(*) 당
분기 중
회사는 고릴라
미트1호펀드 10백만원 추가취득하고 SAMYANG AMERICA, INC. 2,336백만원을 신규
설립
취득하
였습니다.

7.2 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 세부내역

(단위: 천원)

구분(*1)
회사명
주된
사업장

당
분기
말

전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
(주)삼양티에이치에스
한국
100.00
50,000
100.00
50,000

(주)삼양프루웰
한국
79.87
5,692,402
79.87
5,692,402

삼양로지스틱스(주)
한국
72.31
1,168,560
72.31
1,168,560

삼양제분(주)
한국
100.00
8,050,000
100.00
8,050,000

SAMYANG JAPAN Co., Ltd.
일본
90.00
83,215
90.00
83,215

SAMYANG AMERICA, INC.
미국
100.00
2,336,000
-
-

소 계

17,380,177

15,044,177

관계기업

및

공동기업

삼양베이커탱크터미널(주)
한국
50.00
250,020
50.00
250,020

삼양목장(주)
한국
48.49
4,544,454
48.49
4,544,454

고릴라미트1호펀드
한국
29.47
450,565
29.47
440,565

소 계

5,245,039

5,235,039

합 계

22,625,216

20,279,216

(*1) 상기 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자는 모두 비상장주식입니다.

8. 차입금

8.1 단기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처
종류
이자율(%)
금액

당
분기
말

당분기말
전기말

농협은행(주)
기업운영운전자금
1.81
10,000,000
10,000,000

(주)산업은행
산업운영자금대출
1.57~1.68
20,000,000
20,000,000

(주)우리은행
기업운전일반자금대출
2.00
10,000,000
10,000,000

국민은행
매입외환(*1)
-
5,485,031
2,018,417

계
45,485,031
42,018,417

(*1) 매입외환 차입금은 수출거래에서 일시적으로 발생한 단기차입금입니다.

8.2 장기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처
종류
이자율(%)
금액

당
분기
말

당분기말
전기말

(주)산업은행(*1)(*2)
산업운영자금대출
1.67~1.83
62,000,000
22,000,000

계
62,000,000
22,000,000

(*1) (주)산업은행 장기차입금과 관련하여 일부 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 5, 12 및 13 참조).

(*2)
회
사는 면류의 해외 및 국내 판매량 증가에 따른 선제적 대응과 생산능력 효율 및 원가 절감 기대, 제품 등의 품질향상을 위해 2022년까지 경남 밀양 나노융합국가산업단지 내 신규생산 4라인 공장 건축 투자를 진행하고 있습니다. 이를 위해 당분기에 (주)산업은행로부터 400억원을 신규 차입하였습니다.

8.3 차입금 만기흐름과 약정사항

당
분기
말

및 전기말
현재 회사의
금융부채
의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당
분기
말

전기말

1년미만
1년에서
2년 이하
2년초과
1년미만
1년에서
2년 이하
2년초과

차입금
47,129,664
1,089,400
66,129,130
42,559,037
298,627
23,249,487

매입채무
60,499,077
-
-
53,267,072
-
-

기타금융부채

미지급금
50,784,804
-
-
40,217,874
-
-

미지급비용(*1)
399,998
-
-
441,005
-
-

보증금
2,204,202
-
-
2,298,202
-
-

금융보증계약(*2)
2,108,000
-
-
2,108,000
-
-

리스부채
1,280,482
947,024
1,100,068
518,568
441,930
329,627

합 계
164,406,227
2,036,424
67,229,198
141,409,758
740,557
23,579,114

(*1)

당
분기
말과 전기말 현재 인건비성 미지급비용
3,538백만원
및 3,381백만원이 제외된 금액입니다.
(*2) 금융보증(담보제공포함)을 제공한 전체 총액입니다.

회사의 실행 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당
분기
말

전기말

고정이자

만기 1년 이내
15,485,031
12,018,417

변동이자

만기 1년 이내
30,000,000
30,000,000

만기 1년 이상
62,000,000
22,000,000

합 계

107,485,031
64,018,417

9. 퇴직급여

9.1 포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 아니함)

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
1,575,045
4,725,134
1,517,842
5,853,518

순이자원가(수익)
(42,296)
(126,889)
10,870
32,611

종업원급여에 포함된 총 비용
1,532,749
4,598,245
1,528,712
5,886,129

9.2 순확정급여부채(자산) 산정내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

퇴직급여채무의 현재가치
39,727,971
37,357,243

사외적립자산의 공정가치
(45,397,355)
(47,520,080)

재무상태표상 순확정급여부채(자산)
(5,669,384)
(10,162,837)

(*) 당

분기
말 사외
적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환
금
31백
만원(전기말: 31백만원)이 포함된 금액입니다.

10. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 연간유효법인세율은 23.07%(2020년 12월 31일로 종료하는 기간에 대한 법인세율: 23.59%)입니다.

11. 배당금 

2020년 12월 31일 종료된 회계기간에 대한 배당금지급액은 6,026백만원입니다.

12. 우발채무와 약정사항

12.1 금융기관 약정사항

(단위: 천원)

약정사항

당
분기
말

전기말

한도
실행액
한도
실행액

전자방식매출채권담보대출
1,200,000
-
1,200,000
-

전자방식매출채권담보대출(협력기업)
5,000,000
-
5,000,000
30,674

수입신용장개설약정
43,720,000
26,969,000
7,616,000
2,086,072

12.2 2021
년
9월 30일
현재 회사는 입찰, 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험주식회사로부
터
12,358백만원
의 입찰
보증 등을 제공받고 있습니다.

12.3 타인을 위해 제공한 지급보증과 담보제공내역

(단위: 천원)

제공받는자
차입금 실행액
지급보증액 또는
담보제공액
담보제공내역
지급보증처 또는
담보제공처
비고

(주)삼양제주우유
485,700
1,700,000
지급보증
(주)산업은행
차입금에 대한 지급보증

(주)삼양티에이치에스
340,000
408,000
토지
(주)국민은행
시설자금 융자에 대한 담보제공

12.4 회사는 (주)삼양제주우유에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 13 참조).

12.5
2021년
9월 30일
현재 회사가 국내외에서 원고로 계류중인 소송사건은 4건, 피고로 계류중인 소송사건은 4건이 있습니다.

2019년 4월 1일 국세청에서 조세범처벌법 위반 등의 혐의로 회사 및 회사 임원 1인을 검찰에 고발하였고 검찰은 조사 후 2019년 12월 30일에 기소했습니다. 동 사건은2020년 8월 21일 제 1심 선고되었지만, 피고인들은 이에 불복하여 2020년 9월 14일 항소하였고 동 사건은 2021년 5월 20일 선고되었습니다. 검사 측이 이에 불복하여 2021년 6월 9일 상고함에 따라 현재 제3심이 진행중이며, 회사는 소송과 관련하여 충당부채를 인식하고 있습니다.
 
회사의 경영진은 상기를 제외한 다른 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

12.6 회사는 제주산 원유를 새로운 Concept의 고품격 유제품으로 출시하기 위하여 다음과 같은 공급계약을 체결하였습니다(주석 13 참조).

(단위: 천원)

상대방
구 분
계약기간
보증금

(주)삼양제주우유
제주도외지역
2021.9.1~2022.8.31
5,000,000

상기의 계약은 어느 일방의 계약 불이행이 발생하지 않는 한 1년씩 연장되며, 회사는상기의 금액을 영업보증금으로 하여 기타비유동금융자산으로 계상하고 있습니다.

12.7 자산취득 및 자본적지출 약정

(단위: 천원)

구 분

당
분기
말

전기말

유형자산

111,642,952
118,516,076

12.8 당

분기
말 현재
회사가 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 5 ,8 및 13 참조).

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
2,814,213
1,599,104
(*1)
-
낙농진흥회 등

토지
29,136,671
25,501,486
차입금(*2)
22,000,000
(주)산업은행

건설중인자산
16,642,267
-
차입금(*3)
40,000,000

토지 및 건물
1,467,437
408,000
(*4)
340,000
(주)국민은행

(*1) 회사의 영업관련 매입채무에 대하여 낙농진흥회 등에 제공한 담보입니다.
(*2) 밀양공장 시설자금융자대금에 대해 제공한 담보입니다.
(*3) 밀양공장 시설자금융자대금에 대해 제공한 담보로서, 건설중인자산에 포괄적인담보가 설정되어 있습니다.
(*4) 종속기업인 (주)삼양티에이치에스의 국민은행 시설자금융자대금에 대해 제공한담보입니다.

13. 특수관계자 거래

13.1 종속기업의 현황

회사명
지분율(%)
비고

당
분기
말

전기말

(주)삼양프루웰
79.87
79.87
-

삼양로지스틱스(주)
72.31
72.31
-

호면당(주)
100.00
100.00
(*1)

(주)삼양티에이치에스
100.00
100.00
-

삼양제분(주)
100.00
100.00
-

SAMYANG JAPAN Co.,Ltd.
90.00
90.00
-

SAMYANG AMERICA, INC.
100.00
-
(*2)

(*1) 회사가 보유하고 있는 지분율과 회사의 종속기업인 (주)삼양프루웰이 보유하고 있는 지분율의 합산지분율입니다.
(*2) 당분기 중 신규 설립 취득하였습니다.

13.2 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업, 공동기업 및 기타 특수관계자

구 분

당
분기
말

전기말
비고

관계기업 및
공동기업
삼양목장(주)
삼양목장(주)
-

삼양베이커탱크터미널(주)
삼양베이커탱크터미널(주)
-

고릴라미트1호펀드
고릴라미트1호펀드
-

기타
특수관계자
(주)삼양내츄럴스
(주)삼양내츄럴스
(*1)

(주)삼양제주우유
(주)삼양제주우유
-

(주)삼양냉동
(주)삼양냉동
-

알이알(주)
알이알(주)
-

(*1) 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 주주입니다.

13.3 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명

당
분기

전분기(검토받지 아니함)

매출
매입 등
기타수익 등
기타비용 등
매출
매입 등
기타수익 등
기타비용 등

종속기업
(주)삼양프루웰
17,197
14,525,980
-
35,569
1,690
16,175,763
-
44,608

삼양로지스틱스(주)
3,672
361,345
450
4,347,742
3,756
380,527
450
4,619,294

호면당(주)
13,873
-
1,604
660,396
8,700
-
1,778
542,777

(주)삼양티에이치에스
4,346
-
40,683
800,502
8,202
-
29,721
730,402

삼양제분(주)
113,314
27,500,501
7,899
-
113,491
30,066,175
-
-

SAMYANG JAPAN Co.,Ltd.
9,883,684
-
3,155
-
5,082,607
-
4,073
-

관계기업
삼양목장(주)
397,431
642,708
51,021
81,911
559,803
250,671
44,229
367,074

기타
삼양내츄럴스(주)
16,582,730
26,973,115
59,647
-
17,990,302
28,499,088
87,284
-

(주)삼양제주우유
98,541
4,650,679
69,521
-
192,614
5,623,346
65,035
-

삼양냉동(주)
619,991
869,760
7,129
5,057
786,176
1,266,356
8,501
24,965

합 계
27,734,779
75,524,088
241,109
5,931,177
24,747,341
82,261,926
241,071
6,329,120

13.4 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(1) 당분기말

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
매출채권
대여금
기타채권
사용권자산
매입채무
기타채무
리스부채

종속기업
(주)삼양프루웰
2,362
-
126,000
-
3,790,474
10,344
-

삼양로지스틱스(주)
-
-
-
-
134,895
529,514
-

호면당(주)
1,017
-
233
-
-
74,185
-

(주)삼양티에이치에스
440
-
5,344
9,908
-
105,574
9,927

삼양제분(주)
13,750
-
1,237
-
3,044,441
-
-

SAMYANG JAPAN Co.,Ltd.
2,493,476
158,727
9,417
-
-
-
-

관계기업
삼양목장(주)
3,109,923
3,000,000
1,263,254
273,646
70,662
10,774
-

기타
삼양내츄럴스(주)
3,852,800
-
7,554
-
4,881,212
64,572
-

(주)삼양제주우유(*1)
3,095
3,341,230
7,849,001
-
401,164
-
-

삼양냉동(주)
51,591
-
1,479
-
132,207
10,167
-

합 계
9,528,454
6,499,957
9,263,519
283,554
12,455,055
805,130
9,927

(2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
매출채권
대여금
기타채권
사용권자산
매입채무
기타채무
리스부채

종속기업
(주)삼양프루웰
7,762
-
126,000
-
4,799,623
6,213
-

삼양로지스틱스(주)
-
-
-
-
-
648,932
-

호면당(주)
1,249
-
222
-
-
68,394
-

(주)삼양티에이치에스
440
-
5,429
23,485
-
93,478
23,942

삼양제분(주)
13,750
-
-
-
3,282,069
-
-

SAMYANG JAPAN Co.,Ltd.
872,486
158,139
6,268
-
-
-
-

관계기업
삼양목장(주)
3,001,337
2,500,000
1,263,991
391,248
85,366
7,277
-

기타
삼양내츄럴스(주)
5,006,739
-
1,006,283
-
4,029,195
92,173
-

(주)삼양제주우유(*1)
22,047
3,341,230
7,784,026
-
575,931
-
-

삼양냉동(주)
78,834
-
983
-
92,794
59,586
-

합 계
9,004,644
5,999,369
10,193,202
414,733
12,864,978
976,053
23,942

(*1) 회사는 (주)삼양제주우유에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 12 참조).

13.5 특수관계자와의 자금거래

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명

당
분기

전분기(검토받지 아니함)

자금대여
자금회수
배당지급
배당수취
자금대여
자금회수
배당지급
배당수취

종속기업
SAMYANG JAPAN Co.,Ltd.
-
-
-
-
95,897
-
-
-

관계기업
및
공동기업
삼양목장(주)
500,000
-
-
-
1,000,000
-
-
-

삼양베이커탱크터미널(주)
-
-
-
-
-
-
-
150,000

기타
삼양내츄럴스(주)
-
-
2,004,152
-
-
-
2,004,152
-

(*1)
당
분기
중 종속기업인 (주)삼양프루웰 및 (주)삼양티에이치에스와 체결한 리스계약에 따라 발생한 현금유출액은 86백만원(전분기 : 59백만원)입니다(주석 6 참조).
(*2) 당분기 중 관계기업인 고릴라미트1호펀드에 10백만원 추가출자하였습니다(주석 7 참조).

(*3)
당
분기 중
종속기업인 SAMYANG AMERICA, INC.을 신규설립하고 2,336백만원을 출자하였습니다(주석 7 참조).

13.6 특수관계자에게 제공한 지급보증과 담보제공내역

(단위: 천원)

제공받는자
차입금 실행액
지급보증액 또는
담보제공액
담보제공내역
지급보증처
비고

(주)삼양제주우유
485,700
1,700,000
지급보증
(주)산업은행
차입금에 대한 지급보증

(주)삼양티에이치에스
340,000
408,000
토지 및 건물
(주)국민은행
시설자금 융자에 대한 담보제공

13.7 특수관계자와의 약정사항

회사는 제주산 원유를 새로운 Concept의 고품격 유제품으로 출시하기 위하여 다음과 같은 공급계약을 체결하였습니다(주석 12 참조).

(단위: 천원)

회사명
구 분
계약기간
보증금

(주)삼양제주우유
도외지역

2
021.9.1~2022.8.31

5,000,000

상기의 계약은 어느 일방의 계약 불이행이 발생하지 않는 한 1년씩 연장되며, 회사는상기의 금액을 영업보증금으로 하여 기타비유동금융자산으로 계상하고 있습니다.

회사는 종속 및 관계기업과 다음의 임대차계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
임차/임대
계약기간
계정과목
보증금
월 임대료

종속기업
삼양제분(주)
임대
2021.7.1~2022.6.30(*)
토지 및 건물
-
12,500

(주)삼양프루웰
임차
2021.5.1~2022.4.30(*)
토지
-
900

(주)삼양티에이치에스
임차
2020.8.1~2022.7.31(*)
차량운반구
-
1,000

2
021.7.1~2022.6.30(*)

-
900

관계기업
삼양목장(주)
임차
2017.10.1~2037.9.30
토지 및 건물
1,220,000
-

(*) 종속기업인 삼양제분(주), (주)삼양프루웰, (주)삼양티에이치에스와 체결한 임대차계약은 어느 일방의 계약 불이행이 발생하지 않는 한 1년씩 연장됩니다.

13.8 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 아니함)

급여 및 기타 단기종업원 급여
2,083,461
1,367,737

퇴직급여
282,443
265,454

합 계
2,365,904
1,633,191

14. 보고기간 후 사건

보고기간 후 사건으로서 회사는 중국 내 판매법인을 통한 영업확대를 위하여 1,659백만원을 자본금으로 중국법인을 설립하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

당사는 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을 실시하고 있습니다. 배당의 규모는 당사 재무정책의 우선순위, 즉 미래 전략사업을 위한 투자와 적정수준의 현금확보원칙을 우선적으로 달성 후, 실적과 Cash Flow 상황 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다.
 
 배당에 관한 회사의 중요한 정책은("정관" 제 45 조 이익배당 등) 다음과 같습니다.
 
 < 정 관 >

제45조(이익배당)

①이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제45조의2(중간배당)

①이 회사는 이사회 결의로 6월 30일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

②중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

제46조(배당금지급 청구권의 소멸시효)

이익배당금은 지급확정일로부터 만5년이 경과할 때까지 지급의 청구가 없을 때에는 회사에 귀속된다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제61기 3분기
제60기
제59기

주당액면가액(원)
5,000

5,000

5,000

(연결)당기순이익(백만원)
38,810

67,973

60,029

(별도)당기순이익(백만원)
31,386

57,893

51,296

(연결)주당순이익(원)
5,121

8,922

7,906

현금배당금총액(백만원)
-

6,026

6,026

주식배당금총액(백만원)
-

-

-

(연결)현금배당성향(%)
-

8.97

10.12

현금배당수익률(%)
보통주
-

0.80

0.89

우선주
-

-

-

주식배당수익률(%)
보통주
-

-

-

우선주
-

-

-

주당 현금배당금(원)
보통주
-

800

800

우선주
-

-

-

주당 주식배당(주)
보통주
-

-

-

우선주
-
-
-

※ 상기 배당의 내용은 한국채택국제회계기준 K-IFRS로 작성된 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0
8
0.81
0.61

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

- 당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2011년 01월 02일
신주인수권행사
보통주
94,043
5,000
15,950
-

2011년 03월 07일
신주인수권행사
보통주
62,695
5,000
15,950
-

2011년 04월 11일
신주인수권행사
보통주
156,738
5,000
15,950
-

2011년 04월 28일
신주인수권행사
보통주
62,695
5,000
15,950
-

2011년 05월 03일
신주인수권행사
보통주
94,043
5,000
15,950
-

2011년 06월 09일
신주인수권행사
보통주
94,043
5,000
15,950
-

2011년 06월 20일
신주인수권행사
보통주
188,087
5,000
15,950
-

2011년 07월 13일
신주인수권행사
보통주
62,695
5,000
15,950
-

2011년 12월 07일
신주인수권행사
보통주
125,391
5,000
15,950
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
-
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

해당사항없음.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성

 해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

자산양수도 :
- 양수도 내역
 당사는 2020년 9월 14일 (주)삼양프루웰에게 우산동 390-5번지의 토지를 35억원에 양도하고, 우산동 390-4번지의 토지를 41억원에 양수받는 자산양수도계약을 체결하였습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

 해당사항 없음

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
 
 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정현황

(1) 연결회사의 당기 및 최근 2사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위: 백만원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 61기 3분기
(당분기)
매출채권
57,331
7,839
13.67%

선급금
370
120
32.47%

보증금
6,807
58.6
0.86%

합계
64,507
8,018
12.43%

제 60기
(전기)
매출채권
52,714
8,262
15.7%

선급금
138
120
87.0%

보증금
5,716
59
1.0%

합계
58,568
8,441
16.8%

제 59기
(전전기)
매출채권
55,629
2,019
3.6%

선급금
158
120
75.9%

보증금
5,557
59
1.1%

합계
61,344
2,198
3.6%

※ 당사는 新금융상품기준서(제1109호) 제정에 따라 제59기(전전기), 제60기(전기), 제61기(당반기)는 대손충당금 설정방식이 기대손실모형으로 작성되었습니다.

(2) 연결회사의 당기 및 최근 2사업연도의 대손충당금 변동현황
 (단위: 백만원)

구분
제 61 기 3분기
제 60 기
제 59 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
8,441
2,198
647

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
(2)
(25)

①대손처리액(상각채권액)
-
-
-

②상각채권회수액
-
(2)
(25)

③기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(423)
6,245
1,576

4. 기말 대손충당금 잔액합계
8,018
8,441
2,198

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침(연결기준)

1) 대손충당금 설정방침
 재무상태표일 현재 매출채권 잔액에 대하여 과거 경험율을 추정하여 설정대상액을 계산하고 개별 손상 여부 및 담보설정여부 확인 후 확정하고 있습니다.

2) 대손경험율 산정근거

과거 2개년 사업연도종료일 현재 채권 잔액에 대해 Aging계산하고 기간별 미회수율을 측정하여 예상되는 대손 추정액을 산정하고 있습니다.

(4) 연결회사의 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
42,185
3
8,126
-
50,313

특수관계자
4,201
94
2,723
-
7,017

계
46,386
97
10,848
-
57,331

구성비율
80.9%
0.2%
18.9%
0.0%
100.0%

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 연결회사의 당기 및 최근 2사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제 61 기
3분기
제 60 기
제 59 기

식품 제조, 판매 및
골판지 제조, 판매
제품
15,328
12,877
8,958

상품
1,136
562
636

반제품
5,004
4,265
5,543

원재료
17,522
14,815
11,186

기타
4,528
2,013
1,346

재고자산평가충당금
(65)
(78)
(82)

합 계
43,453
34,454
27,587

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
6.7
6.2
5.9

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
11.4회
14.7회
15.1 회

(2) 재고자산의 실사내역 등

1) 실사일자 :
 ㄱ. 정기실사는 12월말 기준으로 매년 1회 재고자산 실사.
 ㄴ. 수시실사는 매월 지정 재고 실사.

2) 실사방법 :
 ㄱ. 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이 적은 품목의 경우,
 Sample 조사.
 ㄴ. 당사 재무팀, 감사팀 및 삼일회계법인 소속의 외부감사인(12월말 재고 실사 時
 ) 입회 실사.

3) 장기체화재고 등 현황 : 장기체화 및 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당기말 현재 연결회사의 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
장부가액
비고

제품
15,328
15,328
(65)
15,263
-

상품
1,136
1,136
-
1,136
-

반제품
5,004
5,004
-
5,004
-

원재료
17,522
17,522
-
17,522
-

기타
4,528
4,528
-
4,528
-

합계
43,518
43,518
(65)
43,453
-

라. 진행률적용 수주계약 현황

현재 당사는 수주계약 현황에 해당하는 건이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

　당사의 공정가치평가 내역은 'Ⅲ. 재무에 관한사항, 3. 연결재무제표 주석, 4. 금융상품의 공정가치' 의 내용을 참고하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

삼일회계법인은 당사의 제61기 3분기(당분기) 검토를 수행하였고. 검토결과 상기 반기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

삼일회계법인은 당사의 제60기, 제59기 감사를 수행하였고 감사의견은 모두 적정입니다. 

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제61기 3분기
(당분기)
삼일회계법인
해당사항
없음
COVID-19 대한 회사의 영향
-

제60기(전기)
삼일회계법인
적정
COVID-19 대한 회사의 영향
재화의 판매 관련 
매출장려활동

제59기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
재화의 판매 관련 
매출장려활동

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제61기 3분기
(당분기)
삼일회계법인
별도 및 연결 
분,반기 재무제표 검토
257
2,574
154
1,261

제60기(전기)
삼일회계법인
반기, 중간, 기말, 연결 재무제표 검토 및 감사
165
1,703
165
1,823

제59기(전전기)
삼일회계법인
반기, 중간, 기말, 연결 재무제표 검토 및 감사
140
1,478
140
1,478

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제61기 3분기
(당분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제60기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제59기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 05월 21일
ㆍ감사위원회 : 위원 3명
ㆍ회사 : 감사팀장 외 1명
ㆍ감사인: 업무수행이사 외 1명
대면회의
감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 
경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성, 
핵심감사사항 논의 등

2
2021년 08월 13일
ㆍ감사위원회 : 위원 3명
ㆍ회사 : 재무담당 임원 1명
ㆍ감사인: 업무수행이사 외 1명
서면회의
반기검토 및 내부회계관리제도 감사 연간 세부 일정, 반기 검토업무 관련사항, 내부회계관리제도 감사 진행현황, 기타 주요 보고 사항 등

3
2021년 11월 12일
ㆍ감사위원회 : 위원 3명
ㆍ회사 : 재무담당 임원 1명
ㆍ감사인: 업무수행이사 외 1명
대면회의
분기 검토업무 관련사항, 내부회계관리제도 감사 진행현황, 기타 주요 보고 사항 등

2. 내부통제에 관한 사항

1. 내부통제

[감사 및 감사위원회가 회사의 내부통제의 유효성에 대해 감사한 결과]

사업연도
감사의 의견
지적사항

제61기 3분기(당기)
-
-

제 60기(전기)
본 감사의 의견으로는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 삼양식품(주)의 내부감시장치는 효과적으로 운영되고 있음.
-

제 59기(전전기)
본 감사의 의견으로는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 삼양식품(주)의 내부감시장치는 효과적으로 운영되고 있음..
-

※ 당사는 2021년 3월에 감사위원회를 설치하였으며, 제 61기부터는 감사위원회가 내부감사기구의 역할을 수행합니다. 

2. 내부회계관리제도

[회계감사인의 내부회계관리제도 검토 및 감사의견]

사업연도
감사인
검토 및 감사의견
지적사항

제61기 3분기(당기)
삼일회계법인
-
-

제 60기(전기)
삼일회계법인
당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 운영실태평가보고의 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.
-

제 59기(전전기)
삼일회계법인
당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 운영실태평가보고의 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.
-

3. 내부통제구조의 평가

공시대상기간에 내부회계관리제도 이외의 내부통제구조를 평가받은 사실이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

2021년도 3분기보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 4인의 사내이사, 4인의 사외이사 총 8인의 이사로 구성되어 있으며, 상법 및 정관 30조에 의거하여 이사의 임기는 3년으로 하고 있습니다. 

이사회는 이사진 간 의견을 조율하고 이사회 활동을 총괄하는 역할에 적임이라고 판단되는 문용욱 사내이사를 의장으로 선임하였습니다. 이사회의 독립성과 투명성을 높이기 위해 이사회 의장은 대표이사와 분리되어 있습니다.

현재 당사의 이사회 내 총 5개의 소위원회(감사위원회, 보상위원회, 사외이사후보추천위원회, ESG위원회, 경영위원회)가 설치되어 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 제8장 '임원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사
사외이사

정태운
진종기
김정수
문용욱
전주용
홍철규
이희수
정무식
강소엽

(출석률:
85.7%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
75%)

1회차
2021.01.08

ㆍ 제1호 의안 : 밀양신공장 관련 신규차입의 건

가결
찬성
찬성
해당사항
없음
해당사항
없음
찬성
해당사항
없음
해당사항
없음
해당사항
없음
해당사항
없음

ㆍ 제2호 의안 : 수입신용장 한도증액의 건
가결
찬성
찬성

찬성

ㆍ 제3호 의안 : 21년도 연간 안전/보건계획 
 보고 및 승인의 건
가결
찬성
찬성

찬성

2회차
2021.01.26
ㆍ 제1호 의안 : 제60기 별도재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

ㆍ 보고안건 : 내부회계 관리제도 운영실태 보고의 건

-
참석
참석
참석

3회차
2021.02.19
ㆍ 제1호 의안 : 제60기 연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

ㆍ 제2호 의안 : 제60기 정기주주총회 소집일시, 
 장소 및 총회의안 결정의 건

가결
찬성
찬성

찬성

ㆍ 제3호 의안 : 전자투표제 도입의 건

가결
찬성
찬성

찬성

ㆍ 제4호 의안 : 준법통제기준 제정의 건

가결
찬성
찬성

찬성

ㆍ 제5호 의안 : 준법지원인 선임의 건

가결
찬성
찬성

찬성

ㆍ 제6호 의안 : 사외이사후보추천위원회,
 ESG위원회 신설의 건

가결
찬성
찬성

찬성

ㆍ 보고안건 : 내부회계관리제도 운영실태평가 
 보고의 건

-

참석

참석

참석

4회차
2021.03.08
ㆍ 제1호 의안 : 사내/사외이사 및 감사위원회위원 
 후보자 확정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

ㆍ 제2호 의안 : 제60기 정기주주총회 의안 변경의 건

가결
찬성
찬성

찬성

ㆍ 제3호 의안 : 겸직 승인의 건

가결
찬성
찬성

찬성

ㆍ 제4호 의안 : 차입금 대환(연장)의 건

가결
찬성
찬성

찬성

ㆍ 제5호 의안 : 내부회계관리규정 개정의 건

가결
찬성
찬성

찬성

5회차
2021.03.26
ㆍ 제1호 의안 : 이사회 의장 및 선임 사외이사 
 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
해당사항없음
(사임)
찬성
찬성
찬성
찬성

ㆍ 제2호 의안 : 대표이사 중임의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

ㆍ 제3호 의안 : 이사회 및 위원회 규정 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

ㆍ 제4호 의안 : 위원회 설치의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

ㆍ 제5호 의안 : 신규 지점 설치의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

ㆍ 제6호 의안 : 임원 보수 집행 위임의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

ㆍ 제7호 의안 : 대표이사 유고 시, 직무대행 
 결정의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6회차

2021.05.12

ㆍ 제1호 의안 : 21.1분기 실적보고의 건

-

불참

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

ㆍ 제2호 의안 : 준법지원계획 보고의 건
-
불참
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

7회차

2021.06.18

ㆍ 제1호 의안 : 시설투자 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

ㆍ 제2호 의안 : 기업지배구조헌장 제정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

8회차
2021.08.11

ㆍ 제1호 의안 : 21.2분기 실적보고의 건

-
참석

참석

참석

참석

참석
참석

참석

참석

ㆍ 제2호 의안 : 경영주요사항 보고의 건
-
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

(2) 사외이사 및 그 변동현황

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
4
4
-
1

※ 김정수, 문용욱 사내이사는 2021년 3월 26일 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.
 ※ 홍철규, 정무식, 이희수, 강소엽 사외이사는 2021년 3월 26일 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.

※ 전주용 사외이사는 2021년 3월 26일부로 일신상의 사유로 사임하였습니다.

다. 이사회 내 위원회

(1) 이사회 내 위원회 구성현황

위원회명

구성

위원 성명

설치목적 및 권한사항

비고

감사위원회

사외이사 3명

홍철규(長), 정무식, 이희수

회사의 회계와 업무를 감사하고, 이사회가 위임한 사항을 처리

-

보상위원회

사내이사 1명

사외이사 2명

문용욱(長), 정무식, 이희수

이사 보수의 객관성 및 투명성 확보 및 이사회 위임 사항 처리

-

사외이사후보
 추천위원회

사내이사 1명

사외이사 2명

정무식(長), 정태운, 강소엽

관계 법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보의 추천

-

ESG 위원회

사내이사3명

사외이사1명

김정수(長), 문용욱

진종기, 강소엽

장기적으로 지속 가능한 성장을 이룰 수 있도록 회사의ESG 부문에 대한 전략 및 방향성 수립, 이와 관련한 성과평가 등 수행

-

경영위원회

사내이사 3명

진종기(長), 문용욱, 정태운

업무수행의 전문성과 효율성을 높이기 위해 정관, 이사회 규정, 경영위원회 규정에 따른 사항 및 이사회가 위임한 사항 처리

-

(2) 위원회 활동내용

<감사위원회>

위원회명

활 동 내 역

사외이사

개최일자

의안내용

가결여부

홍철규
 (출석률:
 100%)

정무식
 (출석률:
 100%)

이희수
 (출석률:
 100%)

감사위원회

2021.03.26

제1호 의안 : 감사위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

보고안건 : 내부감사계획 및 내부회계관리 보고의 건
-
참석
참석
참석

2021.05.12

제1호 의안 : 21년도 1분기 실적보고의 건

-

참석

참석

참석

제 2호 의안 : 감사팀 및 내부회계관리제도 관련 보고의 건
-
참석
참석
참석

제 3호 의안 : 외부감사인과의 커뮤니케이션 보고의 건
-
참석
참석
참석

2021.06.18

보고안건 : 내부회계제도 고도화 진행결과 보고의 건

-

참석

참석

참석

2021.08.11

제 1호 의안 : 21년도 2분기 실적보고의 건

-
참석
참석
참석

제 2호 의안 : 상반기 감사보고의 건
-
참석
참석
참석

2021.09.29
보고안건 : 내용증명 수신의 건
-

참석

참석

참석

<보상위원회>

위원회명

활 동 내 역

사내이사

사외이사

개최일자

의안내용

가결여부

문용욱
 (출석률:
 100%)

정무식
 (출석률:
 100%)

이희수
 (출석률:
 100%)

보상위원회

2021.03.26

제1호 의안 : 보상위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

보고안건 : 보상위원회 운영계획 보고의 건
-
참석
참석
참석

2021.08.11
제1호 의안 : 등기임원(사내이사) 보상 지급 방법의 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

위원회명

활 동 내 역

사내이사

사외이사

개최일자

의안내용

가결
여부

김정수
 (출석률

:100%)

문용욱
 (출석률

:100%)

진종기
 (출석률

:100%)

강소엽
 (출석률

:100%)

ESG 위원회

2021.03.26

제1호 의안 : ESG위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

제2호 의안 : ESG현황 보고의 건
-
참석
참석
참석
참석

제3호 의안 : 분야별 ESG 목표 및 계획 심의 의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2021.06.02

제 1호 의안 : ESG개선 추진현황 검토의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2021.08.11
제1호 의안 : ESG현황 보고의 건
-
참석
참석
참석
참석

<사외이사후보추천위원회>

위원회명

활 동 내 역

사내이사

개최일자

의안내용

가결
여부

정태운
 (출석률

:0%)

정무식
 (출석률

:100%)

강소엽
 (출석률

:100%)

사외이사
후보추천
위원회

2021.05.12

제1호 의안 : 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건

가결

불참

찬성

찬성

제 2호 의안 : 사외이사 후보추천 프로세스 정 립의 건

가결

불참

찬성

찬성

<경영위원회>

위원회명

활 동 내 역

사내이사

개최일자

의안내용

가결
여부

진종기
 (출석률

:100%)

정태운
 (출석률

:100%)

문용욱
 (출석률

:100%)

경영위원회

2021.04.07

제 1호 의안 : 경영위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

제 2호 의안 : 임원 보수 집행의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2021.04.29

제 1호 의안 : 등기임원 보수 집행 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

제 2호 의안 : 차입금 연장의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2021.06.02

제 1호 의안 : 차입금 연장의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2021.08.11
제 1호 의안 : 수입신용장 한도증액 및 연장의 건

가결

찬성

찬성

찬성

제 2호 의안 : 기업전자결제 기한연장의 건

가결

찬성

찬성

찬성

제 3호 의안 : 삼양식품-닛신 합작투자회사 설립 MOU 체결의 건

가결

찬성

찬성

찬성

제 4호 의안 : 미국법인 설립의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2021.08.27
제 1호 의안 : 중국법인 설립의 건

가결

찬성

찬성

찬성

라. 이사의 독립성 

이사회의 구성원은 4명의 사내이사와 4명의 사외이사로 구성되어 있으며, 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위해 이사 선임 시 주주총회 전에 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하며 추천인과 최대주주와의 관계, 회사와의 거래등에 대한 내용을 외부에 공시하고 있습니다.

성명

직명

추천인

이사로서의 
활동분야

회사와의 거래

최대주주등과의 관계

정태운

사내이사

이사회

대표이사

-

-

진종기

사내이사

이사회

대표이사

-

-

김정수

사내이사

이사회

전사 경영 전반에 
대한 업무

-

기타특수관계인

문용욱

사내이사

이사회

이사회 의장

-

-

홍철규

사외이사

이사회

전사 경영 전반에 
대한 업무

-

-

정무식

사외이사

이사회

전사 경영 전반에
대한 업무

-

-

이희수

사외이사

이사회

전사 경영 전반에 
대한 업무

-

-

강소엽

사외이사

이사회

전사 경영 전반에 
대한 업무

-

-

- 이사회 구성원의 선임배경, 임기 및 연임여부

성 명

선임배경

임 기

연임여부

연임횟수

정태운

생산현장에 대한 오랜 경험과 높은 이해도를 기반으로 삼양식품의 발전에 크게 기여할 수 있을 것으로 판단

21년 3월 26일 ~ 24년 3월 26일

연임

1

진종기

회계/자산관리 등 경험을 바탕으로 경영현안에 대한 높은 이해도로 올바른 의사결정에 기여할 것으로 판단

19년 3월 22일 ~ 22년 3월 22일

-

-

김정수

식품업에 대한 오랜 경력과 노하우를 바탕으로 삼양식품의 발전에 크게 기여할 수 있을 것으로 판단

21년 3월 26일 ~ 24년 3월 26일

-

-

문용욱

상임고문으로 재직하며 당사에 대한 높은 이해도를 기반으로 이사역할을 훌륭히 수행할 수 있는 적임자로써 판단

21년 3월 26일 ~ 24년 3월 26일

-

-

홍철규

재무/회계 전문가로서 회계관리 투명성 확보 및 재무 건전성 제고에 기여할 수 있을 것으로 판단

21년 3월 26일 ~ 24년 3월 26일

-

-

정무식

법률전문가로서 이사회의 의사결정에 있어서 각종 법률리스크를 예방하고, 전문성 제고에 많은 기여를 할 수 있을 것으로 판단

21년 3월 26일 ~ 24년 3월 26일

-

-

이희수

재무/회계 전문가로서 회계관리 투명성 확보 및 재무 건전성 제고에 기여할 수 있을 것으로 판단

21년 3월 26일 ~ 24년 3월 26일

-

-

강소엽

인사조직 중 커뮤니케이션 분야전문가로서, 지속적인 커뮤니케이션으로 이사회의 다양성, 독립성 제고에 기여할 수 있을 것으로 판단

21년 3월 26일 ~ 24년 3월 26일

-

-

마
. 사외이사의 전문성 

(1) 사외이사 직무수행 보조를 위한 지원조직

당사는 이사회의 제반 업무를 전략운영본부 내 재무기획팀 소속의 지원조직을 통하여 이사회의 운영과 사외이사의 원활한 직무수행을 지원하고 있습니다.

보고서 작성기준일 현재 사외이사 직무수행 보조를 위한 지원조직 현황은 아래와 같습니다.

부서명

직원수

직위(근속연수)

주요활동내역

재무기획팀

3명

팀장 1명, 매니저 2명,
(평균 5.5년)

- 이사회 운영지원 및 관련업무 전반

- 사외이사 교육 및 대외활동 지원

(3) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 03월 26일

재무전략팀

홍철규, 정무식

이희수, 강소엽

-

지분 공시 및 상법 주요 사항

공정거래법 관련 교육 및 안내

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회의 인적사항 및 사외이사 여부

당사는 제 60기 정기주주총회(2021년 03월 26일)에서 감사위원회제도를 도입하였으며, 2021년 11월 26일 현재 3인의 사외이사(홍철규, 정무식, 이희수)로 구성되어 있습니다. 동 위원회 위원 중 회계재무전문가는 홍철규 위원장과 이희수 위원이며, 관련 법령의 경력 요건을 충족하고 있습니다.

감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

홍철규
 (위원장)

예

ㆍLondon School of Economics 
 회계학 박사
ㆍ前 한국회계학회 상임이사
ㆍ前 국무총리실 경제인문사회연구회
 기획평가위원회위원
ㆍ중앙대 경영학부 교수

예

회계/재무전문가

(2호 유형)

ㆍLondon School of Economics 회계학 박사
ㆍ前 한국회계학회 상임이사
ㆍ중앙대 경영학부 교수

정무식

예

ㆍ고려대학교 법학

ㆍ사법연수원(27기) 수료

ㆍ前 법무법인 원 변호사

ㆍ법무법인 공감 파트너스 변호사

-

-

해당사항없음

이희수

예

ㆍ한양대학교 대학원 재무관리 석사

ㆍ한양대 경영대학원 겸임교수

ㆍ예교지성회계법인 대표공인회계사

예

회계/재무전문가

(1호 유형)

ㆍ한양대학교 대학원 재무관리 석사

ㆍ한양대 경영대학원 겸임교수

ㆍ예교지성회계법인 
 대표공인회계사

※ 전문가 유형은 기업공시서식 작성기준 및「상법 시행령」제37조 제2항에 따른 회계ㆍ재무전문가 유형입니다.

(2) 감사위원회 위원 선임 배경

성명

선임배경

추천인

최대주주등과의 관계

회사와의 거래

사외이사여부

홍철규

재무/회계 전문가로서 회계관리 투명성 확보 및 재무 건전성 제고에 기여할 수 있을 것으로 판단

이사회

-

-

사외이사

정무식

법률전문가로서 위원회의 의사결정에 있어서 각종 법률리스크를 예방하고, 전문성 제고에 많은 기여를 할 수 있을 것으로 판단

이사회

-

-

사외이사

이희수

재무/회계 전문가로서 회계관리 투명성 확보 및 재무 건전성 제고에 기여할 수 있을 것으로 판단

이사회

-

-

사외이사

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회는 독립적으로 회사의 회계와 업무를 감사하며, 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있습니다. 또한 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인하며, 이사회가 위임한 사항을 처리할 수 있습니다. 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의 할 수 없습니다.

당사는 감사위원회 구성에 대하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

구 분

감사위원회 구성

제39조의3

(감사위원회의
구성)

① 이 회사는 감사에 갈음하여 이사회 내에 감사위원회를 둔다.

② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

③ 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의10 제2항의 요건 을 갖추어야 한다.

④ 감사위원회 위원은 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원회 위원을 선임하여 야 한다. 이 경우 감사위원회 위원 중 1명은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회 위 원이 되는 이사로 선임하여야 한다.

⑤ 감사위원회 위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회 위원의 선임을 결의할 수 있다.

⑥ 감사위원회 위원은 상법 제434조에 따른 주주총회의 결의로 해임할 수 있다. 이 경우 제4항 단서에 따른 감사위원회 위원은 이사와 감사위원회 위원의 지위를 모두 상실한다.

⑦ 감사위원회 위원을 선임하거나 해임할 때에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3 을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회 위원을 선임 또는 해임할 때에는 그의 특수관계인, 그 밖에 상법시행령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한 다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

⑧ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

⑨ 사외이사의 사임·사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 이 조에서 정한 감사위원회의 구성요건 에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 하여 야 한다.

당사는 감사위원회의 원활한 감사업무 및 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

구 분

감사위원회 직무

제39조의4

(감사위원회의
 직무 등)

① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이 정관 제36조 제2항 본문에서 정한 이사회 소집권자에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사회 소집권자가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주 주총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑥ 감사위원회는 회사의 외부감사인을 선정한다.

⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

(감사위원회의 임기 및 연임여부)

성 명

임 기

연임여부

연임횟수

홍철규

21년 3월 26일 ~ 24년 3월 26일

-

-

정무식

21년 3월 26일 ~ 24년 3월 26일

-

-

이희수

21년 3월 26일 ~ 24년 3월 26일

-

-

다. 감사위원회의 주요활동내역

위원회명

활 동 내 역

사외이사

개최일자

의안내용

가결
여부

홍철규
 (출석률:
 100%)

정무식
 (출석률:
 100%)

이희수
 (출석률:
 100%)

감사위원회

2021.03.26

제1호 의안 : 감사위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

보 고 안 건 : 내부감사계획 및 내부회계관리보고의 건

-

참석

참석

참석

2021.05.12

제 1호 의안 : 21년도 1분기 실적보고의 건

가결

찬성

찬성

찬성

제 2호 의안 : 감사팀 및 내부회계관리제도 관련보고의 건

-

참석

참석

참석

제 3호 의안 : 외부감사인과의 커뮤니케이션 보고의 건

-

참석

참석

참석

2021.06.18

보고안건 : 내부감사계획 및 내부회계관리 보고의 건

-

참석

참석

참석

2021.08.11

제 1호 의안 : 21년도 2분기 실적보고의 건

-
참석
참석
참석

제 2호 의안 : 상반기 감사보고의 건
-
참석
참석
참석

2021.09.29
보고안건 : 내용증명 수신의 건
-

참석

참석

참석

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 06월 30일
삼일회계법인
감사위원회센터
홍철규,정무식,이희수
-
- 감사위원회의 법률상 역할과 책임
- 감사위원회 모범규준 핵심 정리
- 내부회계관리제도

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
9
팀장 1명 (평균 18년 10개월)
매니저 8명(평균 14년 8개월)
- 회사의 재무 현황, 법규 준수, 각 부서별 운영현황 파악 등 
 분석 및 점검을 통해 내부통제의 효과성·효율성을 확인·보고
 - 경영능률 증진 및 업무 수행 개선을 위한 자문 및 개선 촉진
 - 내부회계관리제도 운영실태 점검 및 감사 지원

바. 준법지원인에 관한 사항

(기준일 : 2
021년 11월 26일)

구분

내용

1. 준법지원인

성명

송이보라

나이

만 37세

최종학력

한양대 법학 박사 수료

현직

삼양식품 준법지원팀 팀장('19.07월 ~ 제출일 현재)

주요경력

'13 : 제2회 변호사시험 합격, 변리사 등록
 '14.11 ~ '17.05 : 법률사무소 북촌
 '17.05 ~ '19.07 : 롯데 네슬레코리아 Legal Counsel
 '19.07 ~ : 삼양식품 준법지원팀 과장 입사, 現)팀장

2. 이사회 결의일

2021.02.19

3. 결격요건

해당사항 없음

※ 준법지원인은 관련법령「상법」제542조의13 제5항의 요건(변호사 자격)을 충족하고 있습니다.

※2021년 2월 19일 이사회 결의에 따라 송이보라 팀장이 준법지원인으로 신규선임되었습니다.

※ 당사는 2020년도 사업연도말 자산총액5천억원 이상이 됨에 따라 준법지원인 설치 조건에 해당하며, 공시서류제출일 현재 준법지원인을 선임하였습니다

바. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원팀
3
팀장 1명(2년 3개월)
매니저 2명(평균 1년)
- 상시적인 법률자문업무
- 계약서 사전심사 및 송무 수행
- 임직원 법규 준수를 위한 공정거래법 등 온/오프라인 
 Compliance 교육 진행

<2021년 상세활동실적>

- 2021년도 상반기에 임직원을 대상으로 공정거래 관련(635명 참여), 부패방지 관련(638명 참여) 교육을 각 1회씩 실시하였습니다.
- 2021년도 3월, 6월, 8월 전임직원을 대상으로 분기별 뉴스레터를 발행하여 준법 경영과 관련된 정보, 소식등을 안내하였습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
실시

나. 소수주주권 

당사의 주주 중 1인은 2021년 1월 22일 서울북부지방법원에 주주명부 열람등사 가처분신청을 하였고, 이에 대해 서울북부지방법원은 2021년 3월 10일 인용 결정을 하였습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상기간 중 회사 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주

7,533,015

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)
보통주

409

자기주식

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주

7,532,606

-

우선주

-

-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 액면총액이 오백억원을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 액면총액이 오백억원을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수 인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까 지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아 니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관 계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공 고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항 보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액 을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행 하여야 한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

3월중

주주명부폐쇄시기

1월 1일 ~ 1월 31일

주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

명의개서대리인

명칭 : 한국예탁결제원 (☏ : 051-519-1500)
 부산광역시 남구 문현금융로 40 (문현동, 부산국제금융센터)

주주의 특전

없음

공고게재

회사 인터넷 홈페이지
 (http://www.samyangfoods.com)
 ※ 부득이한 경우 서울시에서 발행
 되는 일간 매일경제신문에 게재

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자

안 건

결 의 내 용

비 고

제60기

정기주주총회

(2021.03.26)

제60기 재무제표
(이익잉여금처분계산서 포함) 
및 연결재무제표 승인의 건

원안대로 승인 가결

-

정관 변경의 건

회사 개요 변경 관련 사항 등 - 원안 승인가결

기존 법령 및 개정법령 관련 사항 등 - 원안 승인가결

이사회 및 주주총회 운영 관련 사항 등 - 원안 승인가결

감사위원회 설치 관련 사항 등 - 원안 승인가결

배당 관련 사항 등- 원안 승인가결

-

이사 선임의 건
사내이사 김정수 선임의 건 - 원안 승인가결
사내이사 문용욱 선임의 건 - 원안 승인가결
사내이사 정태운 선임의 건 - 원안 승인가결
사외이사 정무식 선임의 건 - 원안 승인가결
사외이사 이희수 선임의 건 - 원안 승인가결
사외이사 강소엽 선임의 건 - 원안 승인가결
-

감사위원회 위원이 되는 사외이사 
홍철규 선임의 건
원안대로 승인 가결
-

감사위원회 위원 선임의 건
감사위원 정무식 선임의 건 - 원안 승인가결
감사위원 이희수 선임의 건 - 원안 승인가결
-

이사 보수지급한도액 승인의 건
감사위원 정무식 선임의 건 - 원안 승인가결
감사위원 이희수 선임의 건 - 원안 승인가결
-

감사 보수지급한도액 승인의 건

원안대로 승인 가결

(한도액 : 2억 5천만원)

-

제59기

정기주주총회

(2020.03.30)

제58기 재무제표 
(이익잉여금처분계산서 포함)
및 연결재무제표 승인의 건

원안대로 승인 가결

-

이사 보수지급한도액 승인의 건

원안대로 승인 가결

(한도액 : 30억원)

-

감사 보수지급한도액 승인의 건

원안대로 승인 가결

(한도액 : 2억 5천만원)

-

제58기
정기주주총회
(2019.03.22)

제58기 재무제표 
(이익잉여금처분계산서 포함)
및 연결재무제표 승인의 건

원안대로 승인 가결

-

이사 선임의 건

사내이사 선임의 건(진종기)
- 원안 승인 가결

-

사외이사 선임의 건(전주용)
- 원안 승인 가결

-

정관 변경의 건

전자증권 법률제정에 따른 정관 변경의 건
- 원안 승인 가결

-

외부감사법 개정에 따른 정관 변경의 건
- 원안 승인 가결

-

이사의 자격정지 정관 변경의 건
- 원안 부결

-

이사 보수지급한도액 승인의 건

원안대로 승인 가결
(한도액 : 30억원)

-

감사 보수지급한도액 승인의 건

원안대로 승인 가결
(한도액 : 2억 5천만원)

-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

삼양내츄럴스㈜

본인

보통주

2,505,191

33.26

2,505,191

33.26

-

전중윤

계열회사임원

보통주

309

0.00

309

0.00

-

전인장

기타특수관계인

보통주

236,000

3.13

236,000

3.13

-

김정수

기타특수관계인

보통주

325,850

4.33

325,850

4.33

-

전인성

기타특수관계인

보통주

70,000

0.93

70,000

0.93

-

전문경

기타특수관계인

보통주

20,600

0.27

20,600

0.27

-

전세경

기타특수관계인

보통주

14,500

0.19

14,500

0.19

-

전병우

기타특수관계인

보통주

44,750

0.59

44,750

0.59

-

전하영

기타특수관계인

보통주

4,000

0.05

4,000

0.05

-

조순호

기타특수관계인

보통주

300

0.00

300

0.00

-

삼양이건장학재단

재단

보통주

126,630

1.68

126,630

1.68

-

㈜아이스엑스
(舊㈜에스와이캠퍼스)

기타특수관계인

보통주

125,396

1.66

125,396

1.66

-

계
보통주
3,473,526
46.11
3,473,526
46.11
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

삼양내츄럴스㈜

4

김영헌

-

-
-

김정수

42.20

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
삼양내츄럴스(주)

자산총계
218,866

부채총계
97,413

자본총계
121,453

매출액
68,532

영업이익
6,900

당기순이익
6,161

※ 최근 결산기 정보는 2021년 3분기 재무제표입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 삼양내츄럴스㈜는 식품가공업을 영위하는 회사로 1975년에 설립되었습니다. 보고서 작성일 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 스프 및 조미료 제조, 판매 등 입니다

3. 최대주주 변동현황

공시대상기간동안 최대주주의 변동내역이 없습니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

4. 주식 분포현황

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
삼양내츄럴스(주)
2,505,191
33.26
-

엠디유니콘제일차(주)
659,890
8.76
-

국민연금공단
408,957
5.43
-

우리사주조합
-
-
-

※ 상기 주식소유현황은 주주명부폐쇄 곤란으로 인하여 2020년 12월 31일 기준의 사업보고서를 토대로 작성하였습니다. 국민연금공단의 소유주식수 및 지분율은 최근 공시(2021.11.17)된 정보를 바탕으로 작성하였습니다.

(2) 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주

26,060

26,071

99.96

3,235,941

7,533,015

42.96

-

※ 상기 주식소유현황은 주주명부폐쇄 곤란으로 인하여 2020 12월 31일 기준의 사업보고서를 토대로 작성하였습니다.

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류

2021년 4월

2021년 5월

2021년 6월

2021년 7월

2021년 8월

2021년 9월

2021년 10월
2021년 10월

보통주

주
 가

최 고

92,700

97,500

92,500

95,000
91,200
83,700
84,900
83,500

최 저

88,900

84,500

88,700

88,500
80,200
80,500
81,100
77,400

평균

90,823

90,842

90,441

91,164
86,086
81,989
82,689
80,745

거
 래
 량

최고(일)

72,045

297,048

109,367

268,290
58,743
36,703
117,679
84,533

최저(일)

14,577

35,978

19,335

12,958
14,172
9,252
11,851
9,078

월 간

593,722

1,645,625

787,917

1,131,255
562,956
308,801
578,760
416,103

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

 당사의 임원은 공시서류 작성 기준일 현재 총 22명으로 등기임원은 8명, 미등기임원은 14명입니다.

임원 현황

(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김정수

여
1964년 03월

총괄사장

사내이사
상근

경영총괄

이화여자대학교 졸업
 삼양식품㈜ 총괄사장

325,850

-

특수
관계인

(기타)

2020.10~

2024년 03월 25일

정태운

남
1957년 01월

대표이사

전무이사

사내이사
상근

밀양사업단 단장

경상대학교 졸업

삼양식품㈜ 생산본부장

-

-

해당없음

2006.02~

2024년 03월 25일

진종기

남
1967년 05월

대표이사

전무이사

사내이사
상근

대표이사

경희대 대학원 졸업

삼양식품㈜ 지원본부장

-

-

해당없음

2015.12~

2022년 03월 21일

문용욱

남
1966년 06월

상임고문

사내이사
상근

상임고문

연세대학교 졸업

2,530

-

해당없음

2021.03~

2024년 03월 25일

정무식

남
1965년 03월

사외이사

사외이사
비상근

감사위원회
위원

고려대학교 졸업

전) 법무법인 원 변호사

현) 법무법인 공감 파트너스
변호사

-

-

해당없음

2021.03~

2024년 03월 25일

홍철규

남
1963년 02월

사외이사

사외이사
비상근

감사위원회
위원

런던 정치경제대학교 회계학박사

전) 국무총리실 경제인문사회연구회 
기획평가위원회 위원

현) 중앙대 경영학부 교수

-

-

해당없음

2021.03~

2024년 03월 25일

이희수

남
1964년 08월

사외이사

사외이사
비상근

감사위원회
위원

한양대 대학원 재무관리 석사

현) 한양대 경영대학원 겸임교수

현) 예교지성회계법인 대표공인회계사

-

-

해당없음

2021.03~

2024년 03월 25일

강소엽

여
1972년 11월

사외이사

사외이사
비상근

사외이사

연세대학교 언론홍보대학원 박사

전) ㈜인컴브로더 이사

현) HSG 휴먼솔루션그룹 
 동기과학연구소 소장

45

-

해당없음

2021.03~

2024년 03월 25일

장재성

남
1970년 08월

전무이사

미등기
상근

전략운영
본부장

영국 맨체스터대학교 계산학 공학석사

전) IBK 투자증권 PE본부 본부장

-

-

해당없음

2021.03~

-

전영일

남
1961년 12월

상무이사

미등기
상근

익산공장
공장장

경상대학교 졸업

삼양식품㈜ 생산본부담당 중역

-

-

해당없음

2015.12~

-

이용섭

남
1965년 10월

상무이사

미등기
상근

해외사업
본부장

청화대 대학원 졸업

삼양식품㈜ 경영전략본부장

-

-

해당없음

2020.08~

-

박경철

남
1968년 12월

상무이사

미등기
상근

SCM본부장

충주공업전문대 졸업

전)CJ대한통운 W&D운영담당

-

-

해당없음

2020.09~

-

김명진

여
1977년 11월

상무이사

미등기
상근

마케팅
본부장

성균관대학교 졸업

전)㈜남양유업 마케팅전략본부 
 상무이사

-

-

해당없음

2020.12~

-

곽경섭

남
1965년 03월

상무이사

미등기
상근

생산본부장

강원대학교 졸업

삼양식품㈜시설안전부문장

-

-

해당없음

2017.08~

-

전병우

남
1994년 09월

이사

미등기
상근

전략기획
부문장

컬럼비아대학교 졸업

삼양식품㈜ 해외전략부문장

44,750

-

특수
관계인

(기타)

2020.06~

-

김동찬

남
1968년 07월

이사

미등기
상근

면/스낵
부문장

경희대학교 졸업

삼양식품㈜익산공장공장장

-

-

해당없음

2017.08~

-

박성관

남
1969년 10월

이사

미등기
상근

식품연구소장

강원대학교 대학원 졸업

삼양식품㈜식품연구소장

-

-

해당없음

2019.03~

-

엄기웅

남
1976년 04월

이사

미등기
상근

Compliance
부문장

대전대학교 졸업

전) 삼양식품㈜ 경영지원부문장

-

-

해당없음

2019.03~

-

박인수

남
1971년 02월

이사

미등기
상근

스프/조미
부문장

한림대학교 졸업

전)삼양냉동 생산본부장

-

-

해당없음

2020.01~

-

송병극
남
1968년 01월
이사
미등기
상근
국내영업
본부장
강원대학교 졸업
전) 삼양내츄럴스 운영부문장
전) 삼양식품(주) 중부팀장
-
-
해당없음
2021.04~
-

홍범준

남
1978년 02월

이사

미등기
상근

해외법인
전략팀장

아주대학교 졸업

전) 하나은행 내부통제/준법감시
기획총괄 책임자

전) 하나은행 영업추진 기획총괄 책임자

-

-

해당없음

2021.08~

-

※ 전주용 사외이사는 2021년 3월 26일부로 일신상의 사유로 사임하였습니다.

※ 이장훈 상임감사는 2021년 3월 26일부로 임기가 만료됨에 따라 퇴임하였습니다.
※ 김용목 상무이사는 2021년 6월 30일부로 일신상의 사유로 사임하였습니다.

공시서류작성일기준일 이후 보고서제출일 현재까지 변동된 미등기임원은 다음과 같습니다. 

성명
직위
성별
출생년월
담당업무
최대주주와의 관계
사유

-
-
-
-
-
-
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

식품(영업/관리)

남
432
-
27
-
459

8년 5개월

16,554,242

36,066

123

53

176

-

식품(영업/관리)

여
215
-
5
-
220

5년 5개월

6,102,800

27,740

-

식품(생산)

남
589
-
19
-
608

8년 5개월

19,072,980

31,370

-

식품(생산)

여
512
-
3
-
515

6년 5개월

14,436,941

28,033

-

합 계
1,748
-
54
-
1,802

7년 5개월

56,166,963

31,169

-

※ 상기 인원 및 금액은 등기임원을 제외한 수치입니다.

※ 미등기임원은 기간제근로자에 포함되었습니다

※ 상기 인원은 11월 26일 현재 재직인원 기준이며, 연간급여총액은 해당기간 급여액입니다.

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원

13

925,147

71,165

-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사

8

3,000,000

-

감사

1

250,000

-

계
9
3,250,000
-

※ 상임감사는 2021년 3월 26일부로 임기가 만료됨에 따라 퇴임하였으나, 당해연도 1~3월까지 지급된 보수가 존재하여, 제 60기 주주총회에서 감사에 대한 보수한도를 승인받았습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8

961,878

120,235

-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

4

839,853

209,963

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

1

30,249

30,249

-

감사위원회 위원

3

79,831

26,610

-

감사

-

11,944

-

-

※ 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.

※ 보수총액은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제159조, 동법 시행령 제168조에 따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사 감사가 지급받은 '소득세법' 상의 소득 금액입니다.

※ 3분기 공시금액은 지급일(1월~9월) 기준으로 산정하였습니다.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을
작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다.

※ 2021년 3월 26일부로 임기만료로 퇴임한 감사 1인에게 1~3월까지의 보수가 지급되었습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김정수
총괄사장
527,499
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김정수
근로소득
급여
525,000
주주총회에서 결의한 이사보수한도내에서 이사회결의에 따라 
직급(총괄사장), 근속기간(20년), 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 
종합적으로 반영하여 보수총액을 산정 매월 58,333천원 동일지급

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득

2,499

2021년 임원배상책임보험 가입금액 19,994원, 
가입대상자 8명의 분할금액 2,499원

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김정수
총괄사장
527,499
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
525,000
주주총회에서 결의한 이사보수한도내에서 이사회결의에 따라 
직급(총괄사장), 근속기간(20년), 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 
종합적으로 반영하여 보수총액을 산정 매월 58,333천원 동일지급

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득

2,499

2021년 임원배상책임보험 가입금액 19,994원, 
가입대상자 8명의 분할금액 2,499원

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

삼양식품
1
10
11

나. 계열회사의 명칭 

 계열회사에 대한 상세현황은 XII.2를 참고하여주시기 바랍니다.

다. 기업진단에 소속된 회사 

기업진단에소속된회사

라. 회사외 계열회사간의 임원 겸직현황

겸직임원

겸직회사

성명

직위

회사명

직위

정태운

대표이사

밀양사업단장

㈜삼양프루웰

대표이사

삼양로지스틱스㈜

대표이사

삼양제분㈜

대표이사

진종기

대표이사

㈜삼양제주우유

사내이사

삼양목장㈜

대표이사

㈜호면당

대표이사

㈜삼양프루웰

사내이사

삼양제분㈜

사내이사

삼양베이커탱크터미널㈜

기타비상무이사

김정수

사내이사

총괄사장

삼양로지스틱스㈜

사내이사

㈜호면당

사내이사

SAMYANG JAPAN CO., LTD.

사내이사

㈜삼양냉동

사내이사

문용욱

사내이사

상임고문

삼양내츄럴스㈜

사내이사

삼양목장㈜

사내이사

SAMYANG JAPAN CO., LTD.

사내이사

㈜삼양제주우유

사내이사

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
8
8
19,838,651
2,336,000
-
22,174,651

단순투자
1
3
4
3,348,627
710,000
185,922
4,244,549

계
1
11
12
23,187,278
3,046,000
185,922
26,419,200

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

성명
관계
목적
채권자
채무내용
기간
거래내역
비고

기초
증가
감소
기말

(주)삼양제주우유
계열회사
시설 및 운영자금 확보
한국산업은행
차입금에 대한 지급 보증
2012년 9월 ~
2022년 12월
1,700백만원
-
-
1,700백만원
-

(주)삼양T.H.S
계열회사
시설 및 운영자금 확보
국민은행
차입금에 대한 지급 보증
2020년 3월 ~
2028년 3월
408백만원
-
-
408백만원
-

※ 상기 내용과 관련하여 신용공여 등이 채무불이행 등의 사유로 인해 당사의 채무로 확정된 경우는 없습니다.

2. 대주주와의

자산양수도 거래

해당사항 없음.

3. 대주주와 영업거래

(단위: 천원)

성명
관계
거래내용
비고

종류
기간
물품 및 서비스명
금액

삼양내츄럴스(주)
지배회사
매출
'21.01.01 ~ '21.09.30
라면 외 제품
16,582,730
-

매입
'21.01.01 ~ '21.09.30
후레이크 외 
원재료 및 상품
26,973,115
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사가 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나, 주요내용이 변경되었거나, 또는 신고내용과 다르게 진행된 경우의 상세 내용은 다음과 같습니다.

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

2. 우발부채 등에 관한 사항

2019년 4월 1일 국세청에서 조세범처벌법 위반 등의 혐의로 회사 및 회사 임원 1인을 검찰에 고발하였고 검찰은 조사 후 2019년 12월 30일에 기소했습니다. 동 사건은2020년 8월 21일 제 1심 선고되었지만, 피고인들은 이에 불복하여 2020년 9월 14일 항소하였고 동 사건은 2021년 5월 20일 선고되었습니다. 검사 측이 이에 불복하여 2021년 6월 9일 상고함에 따라 현재 제3심이 진행중이며, 연결회사는 소송과 관련하여 충당부채(10백만원)을 인식하고 있습니다.

※ 진행중인 소송사건에대해서는 연결재무제표 주석 13.5 우발채무와 약정사항 진행중인소송 사건을 참고하여 주시기 바랍니다.

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 9월 30일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 제재 등과 관련된 사항

1. 행정기관의 제재현황

가. 금융감독당국의 제재현황
 
 해당사항없음

나. 공정거래위원회의 제재현황
 
 해당사항 없음. 

다. 과세당국의 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는
 조치대상자
처벌 또는 조치내용
금전적
제재금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한
 회사의 이행사항
재발방지를 위한 회사의 대책

2019.03.14
국세청
삼양식품(주)
벌금명령
약 157억
법인제세통합조사에 따른 세무조사

1) 부가가치세 제 60조 3항, 법인세 제 75조의5 등
2) 공정거래법 제 23조, 제 23조의2
3) 법인세법 시행령 제 88조9항
1) 157억 납부.

2) 일부 건에 해 불복소송진행중.
쟁점자회사 폐업 및 거래중지
이슈별 개선된 업무처리 실행

라. 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는
 조치대상자
처벌 또는 조치내용
금전적
제재금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한
 회사의 이행사항
재발방지를 위한 회사의 대책

2019.05.30
행정안전국
삼양식품(주)
개인정보유출로 인한
 과태료 부과
벌금 480만원
공채 서류전형 결과 발표 도중 지원자들의개인정보 등이 유출되는 사고 발생
 
 (개인정보보호법 제 15조 제 2항)
과태료 납부
개인정보보호관련법에 대한 교육실시 및 당사 내부 시스템 개선

2. 수사,사법기관의 제재현황

가. 회사에 대한 제재현황

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 
 조치내용
금전적
제재금액
사유 및 근거 법령
회사의 이행사항
재발방지를 위한 회사의 대책

2019.12.30
검찰
삼양식품(주)
 외 3개 법인
기소
벌금 1천만원
각 구 조세범 처벌법 제18조 본문, 제10조 제2항 제1호, 제3항 제1 내지 4호 등
진행중
투명성 강화를 위해 감사위원회 설치 및 컴플라이언스 조직 신설

나. 임직원에 대한 제재현황

일자
제재기관
대상자
근속연수
처벌 또는 
 조치내용
금전적
제재금액
횡령, 배임등의 금액
사유 및 근거 법령
회사의 이행사항
재발방지를 위한 회사의 대책

2019.12.24
검찰
(전직) 회장
28년 4개월
징역 3년 선고
-
49.9억원
특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법류 제 3조1항, 제2호, 형법 제356조, 제355조 제1항, 제 30조 등
1심 판결 징역 3년
2심 판결 항소기각
3심 판결 상고기각, 확정
투명성 강화를 위해 감사위원회 설치 및 컴플라이언스 조직 신설

(현직) 총괄사장
17년 8개월
징역 2년
 집행유예3년
 선고
-

1심 판결 징역 2년, 
 집행유예3년
2심 판결 항소기각
3심 판결 상고기각, 확정

투명성 강화를 위해 감사위원회 설치 및 컴플라이언스 조직 신설

※ 제재일자는 해당 제재기관으로부터 가장 최근에 조치(또는 판결)받은 내역을 기준으로 기재하였습니다.
※ 근속연수는 대상자의 입사일부터 제재일자까지의 근속연수를 기재하였습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당
사
는

중국
내 판
매법인
을 통한 영업확대를 위하여 당사 이사회 규정 및 경영위원회 규정에 따라, 2021년 10월 14일에 경영위원회에서 중국법인 설립을 건을 결의하였으며, 동일자에 열린 이사회에 해당 안건을 보고하였습니다. 설립예정인 중국법인의 회사명은 삼양식품상해유한공사(三養食品(上海)有限公司)이며 출자금 RMB 9,000,000(지분율 100%) 현금취득 하기로 결정하였습니다. 상기 회사명은 제반 여건에 따라 변경될 수 있으며, 향후 출
자비중 등 변동사항 발생시, 정정공시 할 예정입니다.

2. 합병 등의 사후 정보

 해당사항 없음.

3. 녹색경영

당사는 '저탄소 녹색성장 기본법' 제 46조에 따라 온실가스 배출권 거래제 업체에 해당됩니다.

정부에 신고된 당사 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

구분
제61기 3분기
제60기

온실가스 (단위 : t CO2-eq)
28,053
40,014

연료에너지 (단위 : GJ)
413,734
573,414

전기에너지 (단위 : GJ)
155,967
202,496

4. 외국지주회사의 자회사 현황
- 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)삼양티에이치에스
2010.10.12
강원도 원주시 우산로 177
원재료 선별
2,085,562
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호 10)
-

(주)삼양프루웰
1975.01.15
강원도 원주시 우산로 177
골판지 제조, 
판매업
38,088,612
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호 10)
-

삼양로지스틱스(주)
1988.04.11
강원도 원주시 우산로 177
운송업
4,646,518
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호 10)
-

(주)호면당
2010.07.15
서울시 성북구 오패산로 3길 104
면요리전문 
외식사업
138,184
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 17)
-

삼양제분(주)
2017.08.08
강원도 원주시 우산로 177
곡물 도매 
및 소매업
36,793,044
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호 10)
-

SAMYANG JAPAN CO.,LTD.
2019.01.21
Woody21 8F, 23-1 Aizumi-cho, 
Shinjuku-ku, Tokyo
기타 가공식품
도매업
3,282,139
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호 10)
-

SAMYANG AMERICA, INC.
2021.08.25
600 Wilshire Blvd, Suite 200 Los Angeles 
CA 90017
판매업
2,295,087
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호 10)
-

삼양식품상해유한공사
2021.09.26
Room 504, 668, Shenchang Rd, Minhang Dist, Shanghai, 201108, China
판매업
-
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호 10)
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2021년 11월 26일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
삼양식품(주)
110111-0034308

-
-

비상장
10
(주)삼양티에이치에스
141211-0053573

(주)삼양프루웰
141211-0001770

삼양로지스틱스(주)
141111-0002275

(주)호면당
110111-4389080

삼양제분(주)
141211-0091185

SAMYANG JAPAN CO.,LTD.
-

SAMYANG AMERICA, INC
-

삼양식품상해유한공사
-

삼양목장(주)
110111-0126775

(주)삼양제주우유
220111-0085390

삼양베이커탱크터미널(주)
120111-0003252

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜삼양프루웰
비상장
-
일반투자
392,282
87,858
79.87
5,692,402
-
-
-
87,858
79.87
5,692,402
38,088,612
1,458,588

삼양 로지스틱스(주)
비상장
-
일반투자
52,000
37,600
72.31
1,168,560
-
-
-
37,600
72.31
1,168,560
4,646,518
243,275

(주)삼양티에이치에스
비상장
-
일반투자
50,000
10,000
100.00
50,000
-
-
-
10,000
100.00
50,000
2,085,562
91,144

삼양제분(주)
비상장
-
일반투자
50,000
1,610,000
100.00
8,050,000
-
-
-
1,610,000
100.00
8,050,000
36,793,044
4,878,368

SAMYANG JAPAN
 CO. LTD.(*1)
비상장
-
일반투자
83,215
810
90.00
83,215
-
-
-
810
90.00
83,215
3,282,139
604,498

삼양베이커
탱크터미널(주)
비상장
-
일반투자
250,020
25,000
50.00
250,020
-
-
-
25,000
50.00
250,020
5,496,860
276,890

삼양목장(주)
비상장
-
일반투자
835,280
240,024
48.49
4,544,454
-
-
-
240,024
48.49
4,544,454
30,780,320
-462,771

SAMYANG 
AMERICA, INC.
비상장
2021.08.25
일반투자
2,336,000
-
-
-
5,000
2,336,000
-
5,000
100.00
2,336,000
2,295,087
-71,300

고릴라미트
1호PEF(*2)
비상장
-
단순투자
430,580
440,564,700
29.47
440,565
10,000,000
10,000
-
450,564,700
29.47
450,565
1,437,698
2,989

(주)현대그린푸드(*3)
상장
-
단순투자
311,808
320,555
0.33
2,808,062
-
-
185,922
320,555
0.33
2,993,984
1,911,687,181
76,361,207

"유암코-IBK금융그룹
기업재무안정PEF"(*4)
비상장
2021.09.27
단순투자
700,000
0
0.00
0
700,000,000
700,000
-
700,000,000
2.50
700,000
28,011,005
1,805,591

(주)강원수출(*5)
비상장
-
단순투자
100,000
100,000
4.88
100,000
-
-
-
100,000
4.88
100,000
2,404,558
-26,618

합 계
442,996,547
-
23,187,278
710,005,000
3,046,000
185,922
1,153,001,547
-
26,419,200
-
-

※ 현행기업회계기준(K-GAAP)에 의한 재무정보입니다.
※ 최근 사업연도 재무현황은 2021년 3분기 결산금액으로 작성 되었습니다.

(*1) 최근 사업연도 재무현황은 원화로 환산한 J-GAAP에 의한 별도재무정보입니다.
(*2) 최근 사업연도 재무현황은 K-IFRS에 의한 2021년 반기 별도재무정보입니다.
(*3) 최근 사업연도 재무현황은 K-IFRS에 의한 2021년 반기 별도재무정보입니다.
(*4) 최근 사업연도 재무현황은 K-GAAP에 의한 2021년 3분기 별도 미감사자료정보입니다.
(*5) (주)강원수출의 최근 사업연도 재무현황은 2020년 기말 별도재무정보입니다.
 
1) 상기 투자펀드 2종(고릴라미트 1호 펀드, 강원수출)의 기초/기말 수량은 출자 "좌수(단위: 주)" 를 기재하였습니다.

※ 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하지 않거나 장부가액이 1억원을 초과하지 않은 경우는 제외하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음.