자연과환경 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20211201)
제출인: 자연과환경

증권신고서(지분증권)
3.1
(주)자연과환경

N

정 정 신 고 (보고)

2021년 12월 1일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 11월 16일

3. 정정사항

※ 금번 정정사항은 1차 발행가액 확정 및 10CB 전환권 행사에 따른 배정비율 변동 및 일정변동에 따른 정정으로서, 정정사항의 편의를 위해 정정사항은'
굵은 빨
간색
'
을
사용하여 기재하였습니다.

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 요약 정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.
※ 단순 오타인 경우 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

공통 정정사항
전환권 행사
에 따른 배정비율 변동 및 일정변동등이 반영된
기재정정
기발행주식수: 61,792,694주
구주주배정비율: 0.3155815170

기발행주식
수:

61,793,968
주

구주주배정비율:
0.3155750104

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 사항
전환권 행사
에 따른 배정비율 변동 및 일정변동등이 반영된
기재정정
[주1] 정정 전
[주1] 정정 후

III. 투자위험요서
2. 회사위험 "나"
[주2] 정정 전
[주2] 정정 후

III. 투자위험요서
2. 회사위험 "다"
[주3] 정정 전
[주3] 정정 후

III. 투자위험요서
2. 회사위험 "차"
[주4] 정정 전
[주4] 정정 후

III. 투자위험요서
3. 기타위험 "가"
[주5] 정정 전
[주5] 정정 후

III. 투자위험요서
3. 기타위험 "나"
[주6] 정정 전
[주6] 정정 후

V. 자금의 사용목정
[주7] 정정 전
[주7] 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요
전환권 행사
에 따른 배정비율 변동 및 일정변동등이 반영된
기재정정
[주8] 정정 전
[주8] 정정 후

III. 재무에 관한 사항
[주9] 정정 전
[주8] 정정 후

[주1] 정정 전

(생략)

■ 공모 일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비고

2021. 11. 16
신주발행 이사회결의
-

2021. 11. 16
증권신고서 제출
-

2021. 11. 16
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

2021. 11. 30
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2021. 12. 02
권리락
-

2021. 12. 03
신주배정기준일(주주확정)
-

2021. 12. 14
신주배정 통지
-

2021. 12. 21 ~
2021. 12. 27
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 거래

2021. 12. 30
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2021. 12. 31
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

2022. 01. 05 ~
2022. 01. 06
구주주청약 및 초과청약
-

2022. 01. 10
일반공모 청약 공고
경제신문 또는
대표주관회사 홈페이지

2022. 01. 10 ~
2022. 01. 11
일반공모 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

2022. 01. 13
배정 및 환불공고
-

2022. 01. 13
주금납입 / 환불
-

2022. 01. 25
주권유통 개시일

2022. 01. 25
신주 상장 예정일
-

주)
상기 일정은 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정신고서 제출을 요구하는 등의 조치가 취해질 경우 변경될 수 있으며, 유관기관과의 협의 과정에서 변경될 수도 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비고

구주주 청약
(신주인수권증서 청약)
19,500,000주
(100%)
- 구주 1주당 신주 배정비율: 1주당 0.3155815170주
- 신주배정 기준일: 2021년 12월 03일
- 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능
(구주주에게는 신주배정 기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식
1주당 신주배정비율을 곱한 수량 만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 ②조 2항에 의거
 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매 시 보유자
 기준으로 초과청약 가능
- 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
19,500,000주
(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3155815170주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재, 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량을 한도로 청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

② 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

(명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)

주4)
구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주에 대하여는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주5)
총 청약물량이 일반공모 배정분에 해당하는 주식수를 초과하는 경우, 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 5사 6입을 원칙으로 안분비례하여 배정하되, 그 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대수량 청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동 순위 최대수량 청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주6)
"고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
"벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주7)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 11월 17일부터
2022년 1월 3일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

주8)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사인 유진투자증권㈜가 자기계산으로 잔액인수합니다.

주9)
대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거하여, "고위험고수익투자신탁", "벤처기업투자신탁" 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니 할 수 있으며, 이 경우 대표주관회사가 해당 주식을 인수 할 수 있습니다.

[구주주 1주당 배정비율 산출근거]

구 분
내 용

A. 보통주식
61,792,694주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
61,792,694주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
2,003주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
61,790,691주

F. 유상증자 주식수
19,500,000주

G. 증자비율 (F / C)
31.56%

H. 우리사주조합 배정(F)
-

I. 구주주 배정 (F - H)
19,500,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.3155815170주

주)
단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

(중략)

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2021년 11월 16일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2021년 12월 31일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 1월 10일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)또는 한국경제신문

유진투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2022년 1월 13일
유진투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

주)
청약 결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 유진투자증권㈜ 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(중략)

라) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 11월 17일부터 2021년 12월 30일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한
 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

6) 청약한도

가) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3155815170주를 곱하여 산정된 신주인수권증서 수량(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수. 단, 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

나) 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁의 청약 한도는 각 유형군 총 배정분의 범위 내로 하고, 일반 청약자의 청약 한도는 일반청약자 배정분의 범위 내로 하되, 청약 한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
유진투자증권㈜ 본ㆍ지점
2022년 1월 5일~
2022년 1월 6일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 ㈜자연과환경의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 유진투자증권㈜ 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁청약 포함)
유진투자증권㈜ 본ㆍ지점
2022년 1월 10일~
2022년 1월 11일

(중략)

(6) 주권교부에 관한 사항

1) 주권유통개시일: 2022년 1월 25일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(후략)

[
주1] 정정 후

(생략)

■ 공모 일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비고

2021. 11. 16
신주발행 이사회결의
-

2021. 11. 16
증권신고서 제출
-

2021. 11. 16
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

2021. 11. 30
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2021. 12. 02
권리락
-

2021. 12. 03
신주배정기준일(주주확정)
-

2021. 12. 14
신주배정 통지
-

2021. 12. 21 ~
2021. 12. 27
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 거래

2022. 01. 03
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022. 01. 04
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

2022. 01. 06 ~
2022. 01. 07
구주주청약 및 초과청약
-

2022. 01. 11
일반공모 청약 공고
경제신문 또는
대표주관회사 홈페이지

2022. 01. 11 ~
2022. 01. 12
일반공모 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

2022. 01. 14
배정 및 환불공고
-

2022. 01. 14
주금납입 / 환불
-

2022. 01. 27
주권유통 개시일

2022. 01. 27
신주 상장 예정일
-

주)
상기 일정은 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정신고서 제출을 요구하는 등의 조치가 취해질 경우 변경될 수 있으며, 유관기관과의 협의 과정에서 변경될 수도 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비고

구주주 청약
(신주인수권증서 청약)
19,500,000주
(100%)

- 구주 1주당 신주 배정비율: 1주당
0.3155750104주
- 신주배정 기준일: 2021년 12월 03일
- 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능
(구주주에게는 신주배정 기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식
1주당 신주배정비율을 곱한 수량 만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 ②조 2항에 의거
 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매 시 보유자
 기준으로 초과청약 가능
- 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
19,500,000주
(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.3155750104주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재, 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량을 한도로 청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

② 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

(명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)

주4)
구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주에 대하여는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주5)
총 청약물량이 일반공모 배정분에 해당하는 주식수를 초과하는 경우, 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 5사 6입을 원칙으로 안분비례하여 배정하되, 그 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대수량 청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동 순위 최대수량 청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주6)
"고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
"벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주7)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 11월 17일부터 2021년 12월 30일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

주8)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사인 유진투자증권㈜가 자기계산으로 잔액인수합니다.

주9)
대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거하여, "고위험고수익투자신탁", "벤처기업투자신탁" 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니 할 수 있으며, 이 경우 대표주관회사가 해당 주식을 인수 할 수 있습니다.

[구주주 1주당 배정비율 산출근거]

구 분
내 용

A. 보통주식
61,793,968주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
61,793,968주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
2,003주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
61,791,965주

F. 유상증자 주식수
19,500,000주

G. 증자비율 (F / C)
31.56%

H. 우리사주조합 배정(F)
-

I. 구주주 배정 (F - H)
19,500,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.3155750104주

주)
단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

(중략)

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2021년 11월 16일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2022년 1월 4일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 1월 11일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)또는 한국경제신문

유진투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2022년 1월 14일
유진투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

주)
청약 결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 유진투자증권㈜ 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(중략)

라) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 11월 17일부터
2022년 1월 3일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한
 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

6) 청약한도

가) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.3155750104주를 곱하여 산정된 신주인수권증서 수량(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수. 단, 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

나) 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁의 청약 한도는 각 유형군 총 배정분의 범위 내로 하고, 일반 청약자의 청약 한도는 일반청약자 배정분의 범위 내로 하되, 청약 한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
유진투자증권㈜ 본ㆍ지점
2022년 1월 6일~
2022년 1월 7일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 ㈜자연과환경의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 유진투자증권㈜ 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁청약 포함)
유진투자증권㈜ 본ㆍ지점
2022년 1월 11일~
2022년 1월 12일

(중략)

(6) 주권교부에 관한 사항

1) 주권유통개시일:
2022년 1월 27일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(후략)

[주2] 정정 전

(생략)

당사는 2021년 9월 28일 해당 신규공장 부지 매매계약을 체결하였으며 총 매매금액 약 60억원중 약 6억원을 계약금으로 납입하였습니다. 당사는 2021년 11월 26일에 토지에 대한 잔금 약 54억원을 지급할 계획이며, 해당금액 중 50억원은 2021년 11월 26일 금융기관 차입을 통하여 조달할 예정이며, 나머지 4억원은 당사 보유자금을 사용할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 50억원을 사용하여 신규공장 토지매입을 위해 차입한 금융기관 차입금 50억원을 상환할 계획입니다. 상기 차입금의 경우 국내 시중은행과 협의중에 있으며 토지계약 관련된 일정 및 금융기관 차입금 개요는 아래 표와 같습니다.

[신규 PC생산공장 토지매입 일정 및 금액]

(단위: 백만원)

구분
지급일자
금액

계약금
2021년 09월 28일
599

잔금
2021년 11월 26일
5,391

합계
-
5,990

출처:
당사 제시

[신규공장 토지매입 관련 차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처
조건
차입목적
대출예정일
만기예정일
예정이자율
차입예정금액
상환예정금액

OO은행
담보
신규공장 토지매입자금 대출
2021-11-26
2024-11-25
3.12%
5,000
5,000

출처:
당사 제시

(후략)

[주2] 정정 후

(생략)

당사는 2021년 9월 28일 해당 신규공장 부지 매매계약을 체결하였으며 총 매매금액 약 60억원중 약 6억원을 계약금으로 납입하였습니다. 당사는 2021년 11월 26일에 토지에 대한 잔금 약 54억원을
지급하였으며, 해당금액 중 50억원은 2021년 11월 26일 금융기관 차입을 통하여
조달하였습니다, 나머지 4억원은 당사 보유자금을
사용하여 토지매매대금 잔금납입을 완료하였습니다. 당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 50억원을 사용하여 신규공장 토지매입을 위해 차입한 금융기관 차입금 50억원을 상환할 계획입니다. 토지계약 관련된 일정 및 금융기관 차입금 개요는 아래 표와 같습니다.

[신규 PC생산공장 토지매입 일정 및 금액]

(단위: 백만원)

구분
지급일자
금액

계약금
2021년 09월 28일
599

잔금
2021년 11월 26일
5,391

합계
-
5,990

출처:
당사 제시

[신규공장 토지매입 관련 차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처
조건
차입목적
대출일
만기일
이자율
차입금액
상환예정금액

대구은행
담보
신규공장 토지매입자금 대출
2021-11-26
2024-11-26
3.12%
5,000
5,000

출처:
당사 제시

(후략)

[주3] 정정 전

(생략)

당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 49억원을 당사의 단기차입금 상환자금으로 사용 할 예정으로, 금융기관 차입금 및 만기가 1년내에 다가오는 단기차입금 의존도를 줄임으로서 차입금 상환부담을 줄일 예정입니다.
뿐만 아니라 당사는 금번 유상증자 공모자금을 사용하여 약 26억원의 만기도래 어음등의 매입채무를 상환하고자 합니다. 금번 상환대상 매입채무의 만기일자는 대부분 2022년 1분기로 해당 매입채무 상환 후 당사의 유동부채 감소로 인한 유동비율 개선을 통한 당사의 유동성위험을 감소시킬 수 있것으로 판단됩니다. 금번 상환할 금융기관 차입금 및 매입채무 대상은 아래와 같습니다.

[당사 상환대상 매입채무 내역]

(단위 : 백만원)

매입처
금액
발행일
만기일

동원로엑스(주)
310
2021-11-01
2022-01-31

(주)엠엔티
213
2021-11-05
2022-01-31

동원로엑스(주)
206
2021-10-05
2022-01-03

성신산업(주) 공주공장
160
2021-11-01
2022-01-31

성신산업(주) 공주공장
153
2021-10-05
2022-01-03

(주)엠엔티
141
2021-11-01
2022-01-31

(주)엠엔티
117
2021-10-29
2022-01-05

(주)스틸센트럴
91
2021-11-03
2022-01-05

기타 31개 업체
1,163
-
-

합계
2,554
-
-

출처:
당사 제시

[차입금 현황 상세]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

회사
차입처
조 건(담보, 무담보)
내 역
만 기
이자율
잔액
예정
상환금액

증권신고서
제출전일
2021년
3분기말

[단기차입금]

자연과환경
기업은행
담보
중소기업자금대출(한도)
2021-11-19
4.72%
79
79
79

기업은행
담보
중소기업시설자금대출
2021-11-23
2.73%
400
400
400

기업은행
담보
중소기업자금대출
2021-11-23
3.11%
300
300
300

우리은행
담보
기업운전일반자금대출
2021-09-28
2.97%
3,440
3,440
3,440

우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2022-06-30
2.05%
99
107
99

하나은행
담보
기업운전일반자금대출
2022-09-29
3.36%
300
300
300

하나은행
담보
기업시설기타대출
2022-06-30
2.76%
160
160
160

한국수출입은행
담보(신용)
특별경제교류협력자금대출(교역)
2022-04-15
2.50%
25
25
25

전문건설공제조합
담보
운영자금대출
2022-03-17
1.48%
98
98
98

에코트라움
대구은행
담보
일반지금대출(기타운전일반)
2022-08-26
3.69%
5,000
5,000
-

소 계
9,900
9,909
4,901

[장기차입금]

자연과환경
우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2023-09-27
2.05%
107
107
-

하나은행
담보
기업시설일반자금대출
2023-08-21
2.77%
2,560
2,560
-

하나은행
담보
기업시설기타대출
2026-09-15
2.76%
640
640
-

소 계
3,307
3,307
-

[사채]

자연과환경
공모CB
-
기명식 이권부 무보증 전환사채
2023-11-14
4.00%
103
103
-

소 계
103
103
-

합 계
13,310
13,319
-

출처:
당사 제시

(후략)

[주3] 정정 후

(생략)

당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 49억원을 당사의 단기차입금 상환자금,
50억원을 장기차입금(신규공장토지매입 관련 차입금)
으로 사용 할 예정으로, 금융기관 차입금 및 만기가 1년내에 다가오는 단기차입금 의존도를 줄임으로서 차입금 상환부담을 줄일 예정입니다.
뿐만 아니라 당사는 금번 유상증자 공모자금을 사용하여 약 26억원의 만기도래 어음등의 매입채무를 상환하고자 합니다. 금번 상환대상 매입채무의 만기일자는 대부분 2022년 1분기로 해당 매입채무 상환 후 당사의 유동부채 감소로 인한 유동비율 개선을 통한 당사의 유동성위험을 감소시킬 수 있것으로 판단됩니다. 금번 상환할 금융기관 차입금 및 매입채무 대상은 아래와 같습니다.

[당사 상환대상 매입채무 내역]

(단위 : 백만원)

매입처
금액
발행일
만기일

동원로엑스(주)
310
2021-11-01
2022-01-31

(주)엠엔티
213
2021-11-05
2022-01-31

동원로엑스(주)
206
2021-10-05
2022-01-03

성신산업(주) 공주공장
160
2021-11-01
2022-01-31

성신산업(주) 공주공장
153
2021-10-05
2022-01-03

(주)엠엔티
141
2021-11-01
2022-01-31

(주)엠엔티
117
2021-10-29
2022-01-05

(주)스틸센트럴
91
2021-11-03
2022-01-05

기타 31개 업체
1,163
-
-

합계
2,554
-
-

출처:
당사 제시

[차입금 현황 상세]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

회사
차입처
조 건(담보, 무담보)
내 역
만 기
이자율
잔액
예정
상환금액

증권신고서
제출전일
2021년
3분기말

[단기차입금]

자연과환경
기업은행
담보
중소기업자금대출(한도)
2021-11-19
4.72%
79
79
79

기업은행
담보
중소기업시설자금대출
2021-11-23
2.73%
400
400
400

기업은행
담보
중소기업자금대출
2021-11-23
3.11%
300
300
300

우리은행
담보
기업운전일반자금대출
2021-09-28
2.97%
3,440
3,440
3,440

우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2022-06-30
2.05%
99
107
99

하나은행
담보
기업운전일반자금대출
2022-09-29
3.36%
300
300
300

하나은행
담보
기업시설기타대출
2022-06-30
2.76%
160
160
160

한국수출입은행
담보(신용)
특별경제교류협력자금대출(교역)
2022-04-15
2.50%
25
25
25

전문건설공제조합
담보
운영자금대출
2022-03-17
1.48%
98
98
98

에코트라움
대구은행
담보
일반지금대출(기타운전일반)
2022-08-26
3.69%
5,000
5,000
-

소 계
9,900
9,909
4,901

[장기차입금]

자연과환경
우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2023-09-27
2.05%
107
107
-

하나은행
담보
기업시설일반자금대출
2023-08-21
2.77%
2,560
2,560
-

하나은행
담보
기업시설기타대출
2026-09-15
2.76%
640
640
-

대구은행
담보
기업시설일반자금대출
2024-11-26
3.12%
5,000
-
5,000

소 계
8,307
3,307
5,000

[사채]

자연과환경
공모CB
-
기명식 이권부 무보증 전환사채
2023-11-14
4.00%
103
103
-

소 계
103
103
-

합 계
18,310
13,319
9,901

출처:
당사 제시

(후략)

[주4] 정정 전

차. 최대주주의 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 발생 가능성에 대한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)데이테크놀로지로 보유주식은 1,995,214주(지분율 3.23%)에 불과합니다(신고서 제출일 현재 발행주식총수

61,792,694주
). 또한, 이병용 대표이사 및 특수관계인(1인)의 보유주식은 1,336,266주(2.17%)로 최대주주, 대표이사 및 그 특수관계인의 보유주식은 총 3,333,480주(지분율 5.39%)입니다. 

당사의 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 금번 공모에 배정분의 100%에 해당하는 물량을 청약 할 예정이며, 금번 유상증자로 인한 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 예정입니다. 하지만 당사가 2020년 12월 발행한 제 10회차 전환사채의 경우 대부분 전환청구가 이루어졌으나 약 1.52억원의 잔액이 남아 있으며, 해당 금액에 대한 전환청구가 이루어 질 경우 121,381주에 해당하는 주식이 전환되어 당사의 지분율에 소폭 영향을 줄 수 있습니다.

증권신고서 제출전일 현재 최대주주 및 특수관계인 보유주식등에 관한 계약(신탁ㆍ담보ㆍ대차ㆍ일임ㆍ장외매매ㆍ공동보유 등 주요계약 체결)은 존재하지 않으나, 향후 최대주주 및 특수관계인의 개인적인 채무로 인해 채권자가 최대주주 및 특수관계인 보유주식을 대상으로 압류, 추심 등 강제집행을 하는 경우 최대주주 및 특수관계인 보유주식에 대한 과거와 같이 반대매매가 실행될 가능성이 존재하며, 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 등이 발생할 수 있습니다.

1) 최대주주의 낮은 지분율 관련 위험

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
증권신고서 제출 전일
배정 100% 청약시

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)데이터테크놀로지
최대주주
보통주
1,995,214
3.23%
2,624,866
3.23%

이병용
특수관계인
보통주
831,931
1.35%
1,094,473
1.35%

정은진
특수관계인
보통주
506,335
0.82%
666,124
0.82%

소계
보통주
3,333,480
5.39%
4,385,464
5.39%

전체 발행주식수
보통주
61,792,694
100.00%
81,290,691
100.00%

출처:
당사 제시

주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.3155815170주

주2)
유상증자 후 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 100% 참여 예정입니다

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)데이테크놀로지로 보유주식은 1,995,214주(지분율 3.23%)에 불과합니다(신고서 제출일 현재 발행주식총수

61,792,694주
). 또한, 이병용 대표이사 및 특수관계인(1인)의 보유주식은 1,336,266주(2.17%)로 최대주주, 대표이사 및 그 특수관계인의 보유주식은 총 3,333,480주(지분율 5.39%)입니다. 

당사의 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 금번 공모에 배정분의 100%에 해당하는 물량을 청약 할 예정이며, 금번 유상증자로 인한 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 예정입니다. 하지만 당사가 2020년 12월 발행한 제 10회차 전환사채의 경우 대부분 전환청구가 이루어졌으나 약 1.52억원의 잔액이 남아 있으며, 해당 금액에 대한 전환청구가 이루어 질 경우 121,381주에 해당하는 주식이 전환되어 당사의 지분율에 소폭 영향을 줄 수 있습니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)
총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)
총액
전환가능
주식수

무기명식 이권부 
무보증 공모 전환사채
10
2020년 12월 14일
2023년 12월 14일
11,000
보통주
2021.1.14
~2023.11.14
100
1,255
152
121,381
공모

합 계
-
-
-
11,000
-
-
-
-
152
121,381
-

출처:
당사 정기보고서

(후략)

[주4] 정정 후

차. 최대주주의 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 발생 가능성에 대한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)데이테크놀로지로 보유주식은 1,995,214주(지분율 3.23%)에 불과합니다(신고서 제출일 현재 발행주식총수

61,792,694주
). 또한, 이병용 대표이사 및 특수관계인(1인)의 보유주식은 1,336,266주(2.17%)로 최대주주, 대표이사 및 그 특수관계인의 보유주식은 총 3,333,480주(지분율 5.39%)입니다. 

당사의 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 금번 공모에 배정분의 100%에 해당하는 물량을 청약 할 예정이며, 금번 유상증자로 인한 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 예정입니다. 하지만 당사가 2020년 12월 발행한 제 10회차 전환사채의 경우 대부분 전환청구가 이루어졌으나 약
1.51억원
의 잔액이 남아 있으며, 해당 금액에 대한 전환청구가 이루어 질 경우
120,106주
에 해당하는 주식이 전환되어 당사의 지분율에 소폭 영향을 줄 수 있습니다.

증권신고서 제출전일 현재 최대주주 및 특수관계인 보유주식등에 관한 계약(신탁ㆍ담보ㆍ대차ㆍ일임ㆍ장외매매ㆍ공동보유 등 주요계약 체결)은 존재하지 않으나, 향후 최대주주 및 특수관계인의 개인적인 채무로 인해 채권자가 최대주주 및 특수관계인 보유주식을 대상으로 압류, 추심 등 강제집행을 하는 경우 최대주주 및 특수관계인 보유주식에 대한 과거와 같이 반대매매가 실행될 가능성이 존재하며, 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 등이 발생할 수 있습니다.

1) 최대주주의 낮은 지분율 관련 위험

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
증권신고서 제출 전일
배정 100% 청약시

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)데이터테크놀로지
최대주주
보통주
1,995,214
3.23%
2,624,853
3.23%

이병용
특수관계인
보통주
831,931
1.35%
1,094,467
1.35%

정은진
특수관계인
보통주
506,335
0.82%
666,121
0.82%

소계
보통주
3,333,480
5.39%
4,385,442
5.39%

전체 발행주식수
보통주
61,793,968
100.00%
81,293,968
100.00%

출처:
당사 제시

주1)

구주주배정비율 : 보통주 1주당
0.3155750104주

주2)
유상증자 후 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 100% 참여 예정입니다

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)데이테크놀로지로 보유주식은 1,995,214주(지분율 3.23%)에 불과합니다(신고서 제출일 현재 발행주식총수

61,793,968
주
). 또한, 이병용 대표이사 및 특수관계인(1인)의 보유주식은 1,336,266주(2.17%)로 최대주주, 대표이사 및 그 특수관계인의 보유주식은 총 3,333,480주(지분율 5.39%)입니다. 

당사의 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 금번 공모에 배정분의 100%에 해당하는 물량을 청약 할 예정이며, 금번 유상증자로 인한 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 예정입니다. 하지만 당사가 2020년 12월 발행한 제 10회차 전환사채의 경우 대부분 전환청구가 이루어졌으나 약
1.51억원
의 잔액이 남아 있으며, 해당 금액에 대한 전환청구가 이루어 질 경우
120,106주
에 해당하는 주식이 전환되어 당사의 지분율에 소폭 영향을 줄 수 있습니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)
총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)
총액
전환가능
주식수

무기명식 이권부 
무보증 공모 전환사채
10
2020년 12월 14일
2023년 12월 14일
11,000
보통주
2021.1.14
~2023.11.14
100
1,255
151
120,106
공모

합 계
-
-
-
11,000
-
-
-
-
151
120,106
-

출처:
당사 정기보고서

주1)
상기 채권에 대한 전환청구로 인한 금번 유상증자의 증자비율, 구주주배정비율의 번동이 발생 할 수 있으니 투자자께서는 추후 10CB 전환권청구에 관한 공시를 참고하시기 바랍니다.

(후략)

[주5] 정정 전

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 61,792,694주의 약 31.56%에 해당하는 1,950만주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 100% 청약할 예정입니다. 당사의 최대주주 (주)데이터테크놀로지는 금번 유상증자 참여자금을 자체 보유 현금 및 차입금으로 충당할 계획이며, 청약시점까지 유상증자 참여 자금만큼의 현금을 계속 보유하고 있을 계획입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 5.39%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약 100% 수준으로 청약시 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 전환사채의 전환권행사 등으로 최대주주의 지분율 하락이 이어질 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 5%이상 지분율을 보유하는 주주가 새로이 생겨날 수 있으며, 이 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

최대주주 및 특수관계인을 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 61,792,694주의 약 31.56%에 해당하는 1,950만주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 100% 청약할 예정입니다. 당사의 최대주주 (주)데이터테크놀로지는 금번 유상증자 참여자금을 자체 보유 현금 및 차입금으로 충당할 계획이며, 청약시점까지 유상증자 참여 자금만큼의 현금을 계속 보유하고 있을 계획입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 5.39%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약 100% 수준으로 청약시 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 전환사채의 전환권행사 등으로 최대주주의 지분율 하락이 이어질 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[금번 유상증자 최대주주 지분율 시나리오]

주주명
관 계
현재
배정 100%청약

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜테이터테크놀로지
최대주주
1,995,214
3.23%
2,624,866
3.23%

이병용
특수관계자
831,931
1.35%
1,094,473
1.35%

정은진
특수관계자
506,335
0.82%
666,124
0.82%

소 계
3,333,480
5.39%
4,385,464
5.39%

기 타
58,459,214
94.61%
76,907,230
94.61%

합 계
61,792,694
100.00%
81,292,694
100.00%

출처:
당사 제시

주1)
구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.3155815170주

주2)
유상증자 후 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 100% 참여 예정입니다

(후략)

[주5] 정정 후

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
61,793,968주
의 약 31.56%에 해당하는 1,950만주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 100% 청약할 예정입니다. 당사의 최대주주 (주)데이터테크놀로지는 금번 유상증자 참여자금을 자체 보유 현금 및 차입금으로 충당할 계획이며, 청약시점까지 유상증자 참여 자금만큼의 현금을 계속 보유하고 있을 계획입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 5.39%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약 100% 수준으로 청약시 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 전환사채의 전환권행사 등으로 최대주주의 지분율 하락이 이어질 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 5%이상 지분율을 보유하는 주주가 새로이 생겨날 수 있으며, 이 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

최대주주 및 특수관계인을 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수

61,793,968
주의 약 31.56%에 해당하는 1,950만주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 100% 청약할 예정입니다. 당사의 최대주주 (주)데이터테크놀로지는 금번 유상증자 참여자금을 자체 보유 현금 및 차입금으로 충당할 계획이며, 청약시점까지 유상증자 참여 자금만큼의 현금을 계속 보유하고 있을 계획입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 5.39%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약 100% 수준으로 청약시 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 전환사채의 전환권행사 등으로 최대주주의 지분율 하락이 이어질 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[금번 유상증자 최대주주 지분율 시나리오]

주주명
관 계
현재
배정 100%청약

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜테이터테크놀로지
최대주주
1,995,214
3.23%
2,624,853
3.23%

이병용
특수관계자
831,931
1.35%
1,094,467
1.35%

정은진
특수관계자
506,335
0.82%
666,121
0.82%

소 계
3,333,480
5.39%
4,385,442
5.39%

기 타
58,460,488
94.61%
76,908,526
94.61%

합 계
61,793,968
100.00%
81,293,968
100.00%

출처:
당사 제시

주1)

구주주배정비율 : 보통주 1주당
0.3155750104주

주2)
유상증자 후 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 100% 참여 예정입니다

[주6] 정정 전

나. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주
가
하락 위험
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 1,950만주는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수 61,792,694주 대비 약 31.56%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.
금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행한 1,950만주는 증자비율 약 31.56%에 해당되는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려로 인하여 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 약 31.56%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 1,950만주는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수 61,792,694주 대비 약 31.56%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

[당사 주가 및
유
상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위: 주, 원)

구 분
내 용
비 고

모집예정주식 종류
기명식 보통주
-

모집예정주식수
19,500,000주
-

현재 발행주식총수
61,792,694주
증권신고서 제출전일 현재

전환 가능한 주식수
121,381주
현재 전환가로 전환 시

증자비율
약 31.56%
-

(중략)

한편, 당사가 발행중인 전환사채는 총 약 152억원으로, 현재 전환가액 기준 전액 전환을 가정할 경우 발행주식수는 121,381주에 해당합니다. 이는 발행주식 수 61,792,694주 대비 0.2%에 해당하는 물량입니다. 제10회 전환사채의 경우 2021년 1월 14일부터 2023년 11월 14일까지 전환이 가능합니다. 또한, 당사 주가하락에 따라 당사의 전환가액이 최저가로 조정시 추가적인 물량이 전환 될 수 있으며 이에 따른 주가하락 위험이 있습니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)
총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)
총액
전환가능
주식수

무기명식 이권부 
무보증 공모 전환사채
10
2020년 12월 14일
2023년 12월 14일
11,000
보통주
2021.1.14
~2023.11.14
100
1,255
152
121,381
공모

합 계
-
-
-
11,000
-
-
-
-
152
121,381
-

출처:
당사 정기보고서

(후략)

[주6] 정정 후

나. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주
가
하락 위험
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 1,950만주는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수

61,793,96
8
주
대비 약 31.56%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.
금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행한 1,950만주는 증자비율 약 31.56%에 해당되는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려로 인하여 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 약 31.56%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 1,950만주는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수

61,793,968
주 대비 약 31.56%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

[당사 주가 및
유
상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위: 주, 원)

구 분
내 용
비 고

모집예정주식 종류
기명식 보통주
-

모집예정주식수
19,500,000주
-

현재 발행주식총수

61,793,968
주

증권신고서 제출전일 현재

전환 가능한 주식수

120,106
주

현재 전환가로 전환 시

증자비율
약 31.56%
-

(중략)

한편, 당사가 발행중인 전환사채는 총 약
1.51억원으로, 현재 전환가액 기준 전액 전환을 가정할 경우 발행주식수는
120,106
주에 해당합니다. 이는 발행주식 수

61,793,968
주 대비 0.2%에 해당하는 물량입니다. 제10회 전환사채의 경우 2021년 1월 14일부터 2023년 11월 14일까지 전환이 가능합니다. 또한, 당사 주가하락에 따라 당사의 전환가액이 최저가로 조정시 추가적인 물량이 전환 될 수 있으며 이에 따른 주가하락 위험이 있습니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)
총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)
총액
전환가능
주식수

무기명식 이권부 
무보증 공모 전환사채
10
2020년 12월 14일
2023년 12월 14일
11,000
보통주
2021.1.14
~2023.11.14
100
1,255
151
120,106
공모

합 계
-
-
-
11,000
-
-
-
-
151
120,106
-

출처:
당사 정기보고서

주1)
상기 채권에 대한 전환청구로 인한 금번 유상증자의 증자비율, 구주주배정비율의 번동이 발생 할 수 있으니 투자자께서는 추후 10CB 전환권청구에 관한 공시를 참고하시기 바랍니다.

[주7] 정정 전

[신규공장 토지매입 관련 차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처
조건
차입목적
대출예정일
만기예정일
예정이자율
차입예정금액
상환예정금액

OO은행
담보
신규공장 토지매입자금 대출
2021-11-26
2024-11-25
3.12%
5,000
5,000

출처:
당사 제시

또한 당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 49억원을 당사의 단기차입금 상환자금으로 사용 할 예정으로, 금융기관 차입금 및 만기가 1년내에 다가오는 단기차입금 의존도를 줄임으로서 차입금 상환부담을 줄일 예정입니다.
금번 상환할 금융기관 차입금 은 아래와 같습니다.

[차입금 현황 상세]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

회사
차입처
조 건(담보, 무담보)
내 역
만 기
이자율
잔액
예정
상환금액

증권신고서
제출전일
2021년
3분기말

[단기차입금]

자연과환경
기업은행
담보
중소기업자금대출(한도)
2021-11-19
4.72%
79
79
79

기업은행
담보
중소기업시설자금대출
2021-11-23
2.73%
400
400
400

기업은행
담보
중소기업자금대출
2021-11-23
3.11%
300
300
300

우리은행
담보
기업운전일반자금대출
2021-09-28
2.97%
3,440
3,440
3,440

우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2022-06-30
2.05%
99
107
99

하나은행
담보
기업운전일반자금대출
2022-09-29
3.36%
300
300
300

하나은행
담보
기업시설기타대출
2022-06-30
2.76%
160
160
160

한국수출입은행
담보(신용)
특별경제교류협력자금대출(교역)
2022-04-15
2.50%
25
25
25

전문건설공제조합
담보
운영자금대출
2022-03-17
1.48%
98
98
98

에코트라움
대구은행
담보
일반지금대출(기타운전일반)
2022-08-26
3.69%
5,000
5,000
-

소 계
9,900
9,909
4,901

[장기차입금]

자연과환경
우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2023-09-27
2.05%
107
107
-

하나은행
담보
기업시설일반자금대출
2023-08-21
2.77%
2,560
2,560
-

하나은행
담보
기업시설기타대출
2026-09-15
2.76%
640
640
-

소 계
3,307
3,307
-

[사채]

자연과환경
공모CB
-
기명식 이권부 무보증 전환사채
2023-11-14
4.00%
103
103
-

소 계
103
103
-

합 계
13,310
13,319
-

출처:
당사 제시

[주7] 정정 후

(생략)

[신규공장 토지매입 관련 차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처
조건
차입목적
대출일
만기일
이자율
차입금액
상환예정금액

대구은행
담보
신규공장 토지매입자금 대출
2021-11-26
2024-11-26
3.12%
5,000
5,000

출처:
당사 제시

또한 당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 49억원을 당사의 단기차입금 상환자금으로 사용 할 예정으로, 금융기관 차입금 및 만기가 1년내에 다가오는 단기차입금 의존도를 줄임으로서 차입금 상환부담을 줄일 예정입니다.
금번 상환할 금융기관 차입금 은 아래와 같습니다.

[차입금 현황 상세]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

회사
차입처
조 건(담보, 무담보)
내 역
만 기
이자율
잔액
예정
상환금액

증권신고서
제출전일
2021년
3분기말

[단기차입금]

자연과환경
기업은행
담보
중소기업자금대출(한도)
2021-11-19
4.72%
79
79
79

기업은행
담보
중소기업시설자금대출
2021-11-23
2.73%
400
400
400

기업은행
담보
중소기업자금대출
2021-11-23
3.11%
300
300
300

우리은행
담보
기업운전일반자금대출
2021-09-28
2.97%
3,440
3,440
3,440

우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2022-06-30
2.05%
99
107
99

하나은행
담보
기업운전일반자금대출
2022-09-29
3.36%
300
300
300

하나은행
담보
기업시설기타대출
2022-06-30
2.76%
160
160
160

한국수출입은행
담보(신용)
특별경제교류협력자금대출(교역)
2022-04-15
2.50%
25
25
25

전문건설공제조합
담보
운영자금대출
2022-03-17
1.48%
98
98
98

에코트라움
대구은행
담보
일반지금대출(기타운전일반)
2022-08-26
3.69%
5,000
5,000
-

소 계
9,900
9,909
4,901

[장기차입금]

자연과환경
우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2023-09-27
2.05%
107
107
-

하나은행
담보
기업시설일반자금대출
2023-08-21
2.77%
2,560
2,560
-

하나은행
담보
기업시설기타대출
2026-09-15
2.76%
640
640
-

대구은행
담보
기업시설일반자금대출
2024-11-26
3.12%
5,000
-
5,000

소 계
8,307
3,307
5,000

[사채]

자연과환경
공모CB
-
기명식 이권부 무보증 전환사채
2023-11-14
4.00%
103
103
-

소 계
103
103
-

합 계
18,310
13,319
9,901

출처:
당사 제시

(후략)

[주8] 정정 전

(중략)

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당기말
22기
(2020년말)
21기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
61,792,694
53,149,357
53,149,357

액면금액
500
500
500

자본금
30,896,347,000
26,574,678,500
26,574,678,500

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
30,888,021,000
26,574,678,500
26,574,678,500

주) 분기보고서로 당기말란에는 증권신고서 제출일 현재를 기재하였습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,000,000,000
-
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
144,102,258
-
144,102,258
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
82,326,216
-
82,326,216
-

1. 감자
82,326,216
-
82,326,216
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
61,792,694
-
61,792,694
-

Ⅴ. 자기주식수
2,003
-
2,003
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
61,790,691
-
61,790,691
-

(후략)

[주8] 정정 후

(중략)

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당기말
22기
(2020년말)
21기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
61,793,968
53,149,357
53,149,357

액면금액
500
500
500

자본금
30,896,984,000
26,574,678,500
26,574,678,500

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금

30,896,984,000

26,574,678,500
26,574,678,500

주) 분기보고서로 당기말란에는 증권신고서 제출일 현재를 기재하였습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,000,000,000
-
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

144,118,910

-

144,118,910

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
82,326,216
-
82,326,216
-

1. 감자
82,326,216
-
82,326,216
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

61,793,968

-

61,793,968

-

Ⅴ. 자기주식수
2,003
-
2,003
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

61,791,965

-

61,791,965

-

(후략)

[주9] 정정 전

(생
략)

증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 05월 26일
유상증자(일반공모)
보통주
574,000
500
1,740
-

2016년 09월 29일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,500,000
500
2,675
1년보호예수
(2016.10.14~2017.10.13)

2017년 06월 23일
유상증자(주주배정)
보통주
12,000,000
500
1,595
-

2019년 08월 14일
유상증자(주주배정)
보통주
19,200,000
500
831
-

2021년 01월 14일
전환권행사
보통주
1,800,476
500
1,255
10회차, ~21.03.31

2021년 04월 01일
전환권행사
보통주
6,645,439
500
1,255
10회차, ~21.06.30

2021년 07월 06일
전환권행사
보통주
180,770
500
1,255
10회차, ~21.09.30

2021년 11월 05일
전환권행사
보통주
16,652
500
1,255
10회차, ~21.11.15

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 
무보증 공모 전환사채
10
2020년 12월 14일
2023년 12월 14일
11,000,000,000
보통주
2021.1.14
~2023.11.14
100
1,255
152,333,376
121,381
공모

합 계
-
-
-
11,000,000,000
-
-
-
-
152,333,376
121,381
-

(후략)

[주9] 정정 후

(생
략)

증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 05월 26일
유상증자(일반공모)
보통주
574,000
500
1,740
-

2016년 09월 29일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,500,000
500
2,675
1년보호예수
(2016.10.14~2017.10.13)

2017년 06월 23일
유상증자(주주배정)
보통주
12,000,000
500
1,595
-

2019년 08월 14일
유상증자(주주배정)
보통주
19,200,000
500
831
-

2021년 01월 14일
전환권행사
보통주
1,800,476
500
1,255
10회차, ~21.03.31

2021년 04월 01일
전환권행사
보통주
6,645,439
500
1,255
10회차, ~21.06.30

2021년 07월 06일
전환권행사
보통주
180,770
500
1,255
10회차, ~21.09.30

2021년 11월 05일
전환권행사
보통주
17,926
500
1,255
10회차, ~21.11.19

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 
무보증 공모 전환사채
10
2020년 12월 14일
2023년 12월 14일
11,000,000,000
보통주
2021.1.14
~2023.11.14
100
1,255
150,733,376
120,106
공모

합 계
-
-
-
11,000,000,000
-
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150,733,376
120,106
-

(후략)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등 확인서명_20211201.jpg
대표이사등 확인서명_20211201

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021.11.16
증권신고서(지분증권)
최초제출

2021.12.01
[기재정정]증권신고서(지분증권)
배정비율 변동 및 일정변경에 따른 정정

금융위원회 귀중
2021년 12월 1일

회 사 명 :

(주)자연과환경

대 표 이 사 :

이 병 용

본 점 소 재 지 :

충남 공주시 우성면 보흥1길 116-28

(전 화) 02-557-9830

(홈페이지) http://www.e-nne.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 사내이사 (성 명) 김 준 수

(전 화) 02-557-9830

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 19,500,000주

모집 또는 매출총액 :
29,250,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)자연과환경 → 충남 공주시 우성면 보흥1길 116-28
 유진투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 24

【 대표이사 등의 확인 】

서명211116

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 전방 산업(건설업) 침체에 따른 수익성 변동 위험

당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 건설업의 경기변동 및 업황의 추이에 따라 당사의 경영성과는 직접적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 환경/에너지 분야 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등으로 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한

경

기 침체가 장기화될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업(건설업) 성숙기 산업 진입과 경쟁력 미확보 시 위험

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2021년 7월말 기준으로 종합건설회사가 14,077개사, 전문건설회사가 49,447개사, 설비건설회사가 9,128개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있습니다. 중소규모의 건설사들까지 집계한 업체수는 7~8만개로 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한
전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 경기침체 및 추가 규제 정책에 따른 구조조정 위험

과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.
2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어, 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 환경관련 정부예산 감소에 따른 산업성장 저하 위험

당사는 수변생태복원 등의 수변 환경 및 수질 개선을 비롯하여 수질 관리 및 유지 등과 연관된 환경플랜트 및 토양환경복원 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 사업이 속한 환경 개선 및 관리 산업은 대부분 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등이 계획하고 발주하는 사업을 통해서 이루어지고 있기 때문에 정책 및 관련 예산 계획과 집행에 따라 영향을 받고 있습니다.

기획재정부가 발표한 2022년 국가예산안에 따르면 환경 분야 예산은 2022년 계획된 국가예산의 2.0%에 불과하며, 국가예산 주요 지출분야 12개 중 10번째에 위치해 있어 국가 재정 중요도 측면에서도 후순위에 배치되어 있습니다. 대부분의 환경사업이 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등의 계획 및 발주를 통해서 이루어진다는 측면을 고려했을 때 향후 환경 산업의 성장에 한계가 있는 것으로 판단됩니다.

이처럼
당사가 영위하는 사업과 연관된 수자원분야의 정부정책 및 시장상황은 다소 부정적인 상황에 놓여 있는 것으로 판단됩니다. 정부예산 중 환경예산은 후순위에 배치되어 있고, SOC 분야 내 수자원사업 예산 비중 또한 점점 감소하고 있으며, 친환경 관련 정부계획사업에서 당사와 같은 중소기업의 수주성공 가능성이 낮습니다. 이와 같은 시장환경이 지속될 경우 당사의 수주감소, 매출감소 및 수익성 악화로 이어질 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

마. 연구개발 인력 유출에 따른 경쟁력 상실 위험

당사는 친환경 자재, 친환경 건설사업을 영위하고 있으며 해당 사업부문에서 당사는 콘크리트, 다공성 블록 등에 대한 자동화 대량생산체계를 갖추고 있어 기술력 및 노하우를 보유하고 있습니다. 하지만, 개발이나 모방이 쉽지 않고 첨단 생산설비를 갖추어야만 하는 반도체 및 디지털 기기 등의 제품에 적용된 기술과는 달리 당사의 제품에 적용된 기술은 유사 아이디어를 통해 제품을 모방하거나 개량할 수 있는 가능성이 있습니다.

이처럼
비교적 쉽게 모방할 수 있고 첨단 생산설비를 갖출 필요가 없다는 점에서 당사가 영위하고 있는 사업은 진입장벽이 상대적으로 낮습니다. 당사는 기술특허 등록 등을 진행하고 있지만, 경쟁제품이나 모방 제품의 출시에 따른 시장경쟁 심화와 매출 및 손익에 대한 부정적인 영향을 완전히 배제할 수 없으니 투자자들께서는 이 점 투자에 유의해주시기 바랍니다.

바. 원자재 관련 위험 및 판매 단가 변동에 관한 위험

당사가 영위하고 있는 PC사업 부문은 건축자재를 제조 및
판매하므로 후방 원료산업 및 전방 건설업의 영향을 동시에 받고 있습니다.
당사 제품의 제조를 위해 대부분의 원재료를 국내에서 조달하고 있으나, 그 가격은 국제 수급 상황, 전방 산업의 수요 변화, 업계 재편에 따른 가격 협상력 변동 등의 다양한 요인의 영향을 받으며 당사의 제품 제조원가에 크게 영향을 미치며, 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 미분양 물량 및 수급불균형에 따른 전방산업(건설업) 침체 위험

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 걸쳐 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양 주택 추이는 2015년 12월말 기준 6.1만호, 2016년 12월말 기준 5.6만호, 2017년 12월말 기준 5.7만호를 기록하였습니다. 2018년 12월말 기준 5.8만호의 미분양물량이 2019년 12월말 기준 4.8만호로 감소한 이후, 2020년 12월말 기준 1.9만호로 급격하게 하락하였습니다. 2021년 5월말 기준은 1.6만호로, 2021년 3월말 역대 최저 수준을 갱신한 이후 다소 증가하였지만 여전히 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 전국 미분양 주택은 지속적인 감소 추세를 나타내고 있습니다. 또한 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다. 다만, 향후
가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리 인상 등의 요인으로 인해 미분양 물량이 다시 증가하는 상황이 발생할 수 있습니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가로 이어져 당사를 포함한 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 저하를 시키는 원인이므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

아. 국내외 경기변동에 따른 위험

당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다. 이에
건설업은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.

국내외 경제는 COVID-19로 인해 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 경기불확실성도 여전히 높게 유지되고 있는 상황입니다. 아울러, COVID-19 외에도 미중 무역 갈등의 상존, 브렉시트 이슈 등 대외적 요인들은 글로벌 경기의 불확실성을 더욱 높일 것으로 예상합니다. 향후, 국내 경기의 정상화 및 글로벌 경기의 정상화 여부는 COVID-19 종식에 따라 그 속도가 달라질 수 있습니다. 당사의 경우, 국내와 해외 매출이 고루 발생하는 바, 향후 경기 정상화가 지연된다면 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등의 경제 지표로 인해 당사 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출액 급변 및 대규모 손실 발생 관련 위험

당사 매출액은 2018년 연결기준으로 약 248억원에서 2019년 약 317억원(전년 대비 27.72% 증가), 2020년 약 291억원(전년 대비 8.08%감소) 등으로 변화하였으며, 20년 3분기 연결기준 매출은 약 198억원에서 2021년 3분기 매출 약 344억원으로 전년 동기 대비 73.86% 증가하였습니다.

COVID-19 확산이 장기화 되면서 물류시장이 호황을 띄게 되었고 이에 국내에서 새로운 물류센터 건설의 수요가 증가하였습니다.
건설PC의 경우 이러한 물류센터의 대표적인 건설자재로, 2021년 3분기 당사의 PC매출 판매량을 견인하였습니다. 또한 최근 아파트 지하주차장 공사현장에서의 PC제품 판매가 증가하는 추세이며 당사도 이와 관련된 수주를 통해 매출액을 시현시키고 있습니다.
이러한 신규 물류센터 건설 및 기타 건축PC 시장 호황에 힘입어 당사의 PC사업 매출액은 연결기준 전년동기대비 약 345.31% 증가하였습니다. 

또한 2021년 영업이익의 경우 PC사업부문의 외형성장으로 인한 매출액 증대로 영업이익 턴어라운드에 성공하였으나 당사의 2021년 3분기 영업이익률은 PC매출 호조를 이루었던 2018년 2.25%, 2019년 2.57%보다 낮은 0.05%를 나타내었습니다. 이는
2021년 국제적인 원자재 가격 상승으로 인하여 당사가 PC사업에 주로 사용하는 철근, 시멘트등의 원재료 비용이 상승하게 되어 매출액 성장에도 불구하고 매출원가율이 여전히 90.54%를 기록하고 있는데 기인합니다. 

2021년 당기순솔실의 경우 연결기준 약 0.2억원의 영업이익이 발생하였으나, 파생상품평가손실 약 48억원, 이자비용 약 8억원이 발샐하여 당기순손실 규모는 약 52억원을 나타냈습니다.
당기순손실의 주된 원인인 파생상품평가손실의 경우 당사가 2020년 12월에 발행한 제 10회차 전환사채에 포함된 내재파생상품(조기상환청구권 및 전환권가치)을 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식 및 평가하며 발생하였습니다.
이는 영업외비용으로 계상된 위 파생상품평가손실은 실제로 손실이 현실화되거나 당사의 현금유출을 초래하지 않습니다. 

상기의 사항들을 종합해 보면, 당사는 매출액 측면에서는 전방산업인 건설업의 업황 악화, 신규 건설 수주에 대한 불확실성, 원자재 가격의 변동등의 변동성에 노출되어 있으며, 손익 측면에서는 공사매출과 관련한 원가율 관리 실패 가능성 등의 변동성에 노출되어 있습니다. 당사는 2010~2013년 영업손실 지속으로 인해 관리종목으로 지정되었던 이력이 존재하며, 신규 수주 실패 등으로 향후 매출액이 급격히 감소할 경우 , 대규모 영업적자 및 당기순손실이 재현될 가능성이 높으며 재차 관리종목에 지정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 본 건 투자에 앞서, 상기와 같은 대내외 상황를 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

나. 신규 시설투자에 따른 위험

당사는 오피스/지식산업센터 건설 확대, 아파트주차장 건설시 PC제품 사용 확대등의 사유로 중장기적으로 건축업 중 PC제품 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 판단 하에 모듈러 주택시장을 선점하기 위한 공장 자동화 시설의 일환으로 금번 유상증자 공모자금을 통해 1) 신규 PC제품 생산 공장 설립. 2) 공주공장에 추가적인 설비투자를 진행하기로 결정하였습니다.
당사는 신규공장 완공 및 공주공장 설비투자 후 당사의 PC 생산능력 향상 및 매출원가율 하락을 기대하고 있습니다.

당사는
공장신축에 필요한 자금 약 150억원은 금번 공모 유상증자 납입대금으로 충당할 계획입니다. 당사는
2022년 12월
까지 토지구매, 공장건설, 기계장비 설치등의 작업을 완료할 예정이나, 당사에서 예상하는 시기에 건축허가를 받지 못하거나, 공장건설, 기계장비 설치 및 인력모집 과정이 지체될 경우, 생산가능 시기가 연기되어 수익 창출계획에 차질이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다. 

당사는 상기와 같이 신규공장 설립 투자를 통해 매출 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 신규공장 설립의 경우 수익성 개선 기대감의 긍정적인 측면도 있지만, 신규사업 진출이 반드시 성공을 보장하는 것은 아니며, 신규사업 진출에 성공하지 못할 경우 투자 자금의 회수가 어려울 수 있으며, 신규공장을 위해 구비한 토지, 기계장비 등의 유형자산에 손상이 발생해 당사에 심각한 재무적 손실이 발생 할 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다.과도한 단기성차입금 비중에 따른 재무안정성 위험

당사의 부채비율은 2018년말 연결 및 별도기준은 각각 약 59.21%와 약 43.79%, 2019년말 연결 및 별도기준은 각각 약 64.35%와 약 42.55%, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 87.98%와 약 70.96%, 2021년 3분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 66.21%, 51.88% 으로
전환사채가 발행되었던 2020년을 제외하고는 전반적으로 연결기준 약 60%내외, 별도기준 약 40%내외 수준을 유지하고 있습니다.

2020년말 기준 당사의 부채비율은 2020년 12월 당사가 발행한 제 10회 전환사채 약 110억원이 반영되며 연결기준 약 87.98으로 상승하였으며, 2021년 3분기말 기준 당사의 부채총계는 해당 전환사채의 전환청구가 이루어 짐에 따라 66.21%로 감소하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 전환사채 잔액은 약 1.5억원 입니다.

2021년 3분기 당사의 PC사업부문 매출액 호조로 인하여 영업이익 턴어라운드를 이루었으나 당사가 부담해야 하는 이자비용에는 미치지 못해 당사의 이자보상배율은 연결 및 별도기준으로 각각 0.02배, 0.76배를 기록하여 1배 이하의 수치를 기록하고 있습니다. 이자보상배율이 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 당사의 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다.

2021년 3분기말 연결 기준, 당사 차입금 총계는 약 133억원 수준이며, 이 중 담보설정 비율은 전환사채를 제외한 나머지 차입금의 100% 수준입니다. 상기 담보제공자산 현황에서 보듯이, 담보제공자산의 장부가액은 약 259억원 수준으로 당사 총 차입금 대비 약 194.74% 수준입니다. 당사는 이를 바탕으로 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 판단하고 있으나, 금융 시장의 예기치 못한 불확실성으로 인하여 당사의 차입금에 대한 만기 연장이 거부될 경우, 당사는 자산 담보제공으로 인해 유형자산 처분 등 우발채무가 현실화될 수 있습니다. 이 경우, 당사 영업활동 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험

당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리
를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가 시에는 매
출채권 잔액의 연령분석, 과거 손상발생 경험, 고객의 신용도 및 결제조건의 변경 등에 근거합니다. 고객의 재무상태가 악화될 경우, 실제 상각금액은 예상금액보다 늘어날 수 있습니다.

당사는 매출채권 대손충당금 설정 비율이 크게 나타나고 있는데, 이는 손상된 매출채권에 대한 매출처 대부분이 지역의 영세한 업체이기 때문입니다. 이들 업체는 자금구조가 취약하고 대금 결제능력이 현저히 떨어져 매출채권 회수가 지연될 가능성이 있습니다. 또한 2021년 3분기말 연결 기준 약 25억원의 손상 매출채권이 약 300여개 업체에 분산되어 있을 정도로 매출처가 많아 회수의 효율성 또한 매우 낮고, 회수 가능성에 대한 불확실성이 매우 크기 때문에 당사는 동 매출채권에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.

 당사 관급공사 이외의 매출처는 영세한 업체에 집중되어 있어, 상대적으로 현금유동성 및 결제능력이 현저히 떨어져 2021년 3분기 당사 대손충당금 설정비율은 약 20.25%에 이르고 있습니다. 당사는 실적 악화로 인한 가용 현금 부족분에 대응하기 위하여 대손설정채권에 대한 회수 노력을 하고 있습니다. 하지만, 대손설정채권 대부분이 폐업ㆍ부도 등의 사유로 인한 장기악성채권에 해당하므로 회수가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다.

전방산업인 건축산업의 경기 악화에 따라 당사 주요 매출처인 영세 건설 시공업자들의 자금사정 악화로 인해, 매출채권 및 기타채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금지급능력 저하로 매출채권 및 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 종속기업 및 특수관계자 거래 관련 위험

현재 당사의 종속회사는 (주)에코트라움, (주)이코아이텍, 한림에코텍(주)가 있으며 2021년 1분기 중 당사는 물류센터 사업에 참여할 목적으로 물류센터 사업을 위한 법인설립에 투자하여 (주)김포제일물류가 당사의 관계기업으로 추가되었습니다.

2021년 3분기 현재 중
단
사업 관련 자산의 변동 혹은 중단영업손익이 발생하고 있지 않으나 과거
당사의 종속회사들은 재무상태가 부실하고 실적이 저조하여 재무적으로 부정적인 영향을 지속해 왔었습니다.
또한 완전자본잠식으로 회수가능성이 없는 것으로 판단되었던 과거 종속회사인 PT.NNE ENERGY와 N.E.P. CO.INC의 투자주식에 대해서는 대규모 손상차손을 인식한 바 있습니다.

현재 당사의 종속회사들은 순손실이 지속되고 있는 상태로, 이러한 상황이 장기화 될 경우 지분법손실, 관계기업투자손실로 연결실체인 자연과환경의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 PC사업 확대를 중점으로 상기 종속회사들의 수익성 개선을 위
해 노력하고 있으나 향후 실적악화가 지속될 경우 해
당 종속기업의 지분을 매각 할 가능성이 있으며, 이에따른 손실이 발생 할 수 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 현금흐름 관련 위험

2021년 3분기 현재 당사의 영업활동이 개선되었음에도 불구하고 과도한 매출채권과 재고자산으로 인하여 영업활동을 통해서 당사의 사업에 필요한 현금을 창출해내지 못하고 있는 상황입니다. 따라서 현재 발생하고 있는 투자활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 전환사채, 유상증자 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 하지만 향후 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 높습니다. 투자자분들께서는 현금흐름과 관련된 위험을 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 반복적인 공모자금조달에 따른 위험

당사는 2016년 5월 유상증자(소액공모
, 약 10억원), 2017년 6월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 191억원) 및 2019년 8월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 160억원), 2020년 12월 전환사채(제10회 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채) 발행등 부(-)의 영업현금흐름을 충당하기 위해 공모시장을 통해 지속적으로 자금을 조달하고 있습니다.

당사의 영업환경이 악화됨에 따라 당사는 영업활동을 통해서 당사의 사업다각화에 필요한 현금을 창출해내지 못하고 있는 상황입니다. 당사는 영업활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 공모 유상증자, 전환사채 발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 하지만 향후 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 당사의 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.
또한 잦은 유상증자로 인해, 또는 향후 발행한 전환사채가 행사 되었을 경우 지분희석에 따른 경영권 혼란이 발생 될 수 있으며, 주권물량의 일시적 출회에 따른 주가하락이 발생하여 주주가치를 훼손할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

아. 소송 등 우발부채 관련위험

증권신고서 제출일 전영업일 기준
현재 당사가 피고로 계류중인 소송은 총 5건으로 소송가액 합계는 약 17억원입니다.

당사는 2016년 1월 26일 발주처인 ㈜동래온천관광호텔로부터 "동래온천관광호텔신축공사" 를 수주하였습니다. 공사계약체결 이후 당사에서 기초공사를 진행하던 중 2017년 2월경 발주처인 ㈜동래온천관광호텔로부터 "관광호텔사업의 전망이 불확실하여 수익이 확보될 가능성이 높은 공동주택이나 주상복합아파트로 용도변경을 추진하고 있으며, 건물용도 변경과 PF가 완료되는 시점에 당사에 시공참여 권리를 우선적으로 부여하겠으니 공사를 중지해 달라"는 문서를 받고 공사를 중단하였습니다.
 
 이후 건물용도가 변경되자 발주처인 ㈜동래온천관광호텔은 당사에 시공참여 권리를 주지않고, 새로운 시공사인 신태양건설과 주상복합아파트 신축공사를 계약하였습니다. 이후 발주처인 ㈜동래온천관광호텔은 당사에게 공사계약의 합의해지를 요구하였으며 당사와 ㈜동래온천관광호텔은 기 공사비용 약 35억원에 정산합의를 하였습니다. 당사는 합의된 정산금액 중
㈜
동래온천관광호텔로부터 약 3억원, 신태양건설로부터 약 15억원등 총 약 18억원을 회수하였습니다. 미회수원금 약 17억원(VAT별도)에 대해서는 발주처의 대표이사가 소유한 부동산에 2건의 근저당을 확보하고 있어 공사비 잔금 회수에 문제가 없을 것으로 판단하고 있었으나, 2020년 7월 발주처인
동래온천관광호텔로부터 2건의 소송이 제기되었으며 채무부존재건의 소송은 여전히 진행중이나 나머지 손해배상충구건의 경우 당사가 승소하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 법무법인을 통해 소송을 진행중이며, 기초공사 하자 여부 존재 입증을 위해 법원으로부터 해당 토지에 대한 감정이 신청된 상태입니다. 당사 및
㈜동래온천관광호텔
은 해당 감정을 위한 자료를 제출 하였으며, 동 소송의 결과는 증권신고 제출일 현재 예측할 수 없습니다. 또한 당사
는 상기 소송으로 인하여 공사대금채무의
지급이 지연되어 있어 공사대금채무에 대한 연체이자 지급을 요청하는 반소를 2021년 7월 제기 하였습니다. 추후 소송의 결과가 당사에 불라하게 판정될 경우 당사는 ㈜동래온천관광호텔로 부터 공사대금채무 및 연체이자를 회수하지 못할 수 있습니다.

또한 당사는 (주)엠엔티를 위해 지급보증을 제공하고 있고, 현재 해당 은행 등과 협의하여 일부 상환 또는 만기연장이 정상적으로 이루어지고 있습니다.
당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인
영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자자들께서는 이 점 각별히 유의해 주시기 바랍니다
.

자. 최대주주의 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 발생 가능성에 대한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)데이테크놀로지로 보유주식은 1,995,214주(지분율 3.23%)에 불과합니다(신고서 제출일 현재 발행주식총수

61,792,694주
). 또한, 이병용 대표이사 및 특수관계인(1인)의 보유주식은 1,336,266주(2.17%)로 최대주주, 대표이사 및 그 특수관계인의 보유주식은 총 3,333,480주(지분율 5.39%)입니다. 

당사의 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 금번 공모에 배정분의 100%에 해당하는 물량을 청약 할 예정이며, 금번 유상증자로 인한 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 예정입니다. 하지만 당사가 2020년 12월 발행한 제 10회차 전환사채의 경우 대부분 전환청구가 이루어졌으나 약 1.52억원의 잔액이 남아 있으며, 해당 금액에 대한 전환청구가 이루어 질 경우 121,381주에 해당하는 주식이 전환되어 당사의 지분율에 소폭 영향을 줄 수 있습니다.

증권신고서 제출전일 현재 최대주주 및 특수관계인 보유주식등에 관한 계약(신탁ㆍ담보ㆍ대차ㆍ일임ㆍ장외매매ㆍ공동보유 등 주요계약 체결)은 존재하지 않으나, 향후 최대주주 및 특수관계인의 개인적인 채무로 인해 채권자가 최대주주 및 특수관계인 보유주식을 대상으로 압류, 추심 등 강제집행을 하는 경우 최대주주 및 특수관계인 보유주식에 대한 과거와 같이 반대매매가 실행될 가능성이 존재하며, 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 등이 발생할 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 61,792,694주의 약 31.56%에 해당하는 1,950만주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 100% 청약할 예정입니다. 당사의 최대주주 (주)데이터테크놀로지는 금번 유상증자 참여자금을 자체 보유 현금 및 차입금으로 충당할 계획이며, 청약시점까지 유상증자 참여 자금만큼의 현금을 계속 보유하고 있을 계획입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 5.39%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약 100% 수준으로 청약시 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나
추후 전환사채의 전환권행사 등으로 최대주주의 지분율 하락이 이어질 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 5%이상 지분율을 보유하는 주주가 새로이 생겨날 수 있으며, 이 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

최대주주 및 특수관계인을 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주
가
하락 위험

금번 주주배정
후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 1,950만주는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수 61,792,694주 대비 약 31.56%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행한 1,950만주는 증자비율 약 31.56%에 해당되는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려로 인하여 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 약 31.56%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

다. 실권수수료 관련 위험

당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하기 때문에 일반공모 후에 청약 미달에 따른 잔여주식이 발생하게 된다면 총 발행금액의 2.0%를 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 15.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로써 지급해야만 합니다. 단, 확정발행가액이 최초 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 산정한 예정발행가액보다 2배 이상으로 결정되는 경우 실권수수수료는 잔액인수금액의 30.0% 입니다. 이 경우에는
대표주관회사가 인수하는 주식의 단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 배정받은 주식의 단가보다 15.0%~30.0% 이상 낮아 일시적인 물량 출회와 이에 따른 주가 하락 가능성이 우려됩니다. 투자자 여러분께서는 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 유가증권시장 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한

당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 관리감독기준 위반에 따른 위험

최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

사. 신 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 도입으로 인한 감사인의 감사의견 제시 관련 위험

2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어져, 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다.

감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
19,500,000
500
1,500
29,250,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
유진증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액 × 2.0%
실권수수료: 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022.01.06 ~ 2022.01.07
2022.01.14
2022.01.11
2022.01.14
2021.12.03

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2021.11.17
2022.01.03

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
9,901,000,000

시설자금

9,830,000,000

운영자금
8,847,635,000

발행제비용
671,365,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2021.11.16

【기 타】
1) 상기 모집가액은 예정가액으로 구주주청약일 3거래일 전인 2022년 1월 3일에 최종발행가액이 확정되어 2021년 12월 31일에 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.e-nne.co.kr)에 공고되며, 정정증권신고서(증권발행조건확정)이 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식이며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항"을 참고하여주시기 바랍니다.

3) 상기 청약기일은 구주주청약일이며, 청약공고일은 실권주 일반공모 청약공고일입니다. 실권주일반공모 청약일은 2022년 1월 10일 ~ 11일 2영업일간이며, 실권주 일반공모 청약의 공고는 유진투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(http://www.eugenefn.com) 또는 한국경제신문 등에 게재될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정신고서 제출 요구 등의 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 신고서 제출 요구가 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7) 금번 ㈜자연과환경 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 유진투자증권㈜ 입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
19,500,000
500
1,500
29,250,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2021년 11월 15일

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

예정 발행가액은 이사회결의일(2021년 11월 16일) 전일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.

※ 예정 발행가액
=
기준주가 × [ 1 - 할인율(30%) ]

---------------------------------------

1 ＋ [ 증자비율(31.56%) × 할인율(30%) ]

[예정 발행가액 산정표]

(기산일: 2021년 11월 12일)
(단위: 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래금액

2021/11/15
2,347
8,610,059
20,209,721,615

2021/11/12
2,285
4,425,351
10,111,543,470

2021/11/11
2,338
3,351,841
7,836,043,405

2021/11/10
2,459
16,097,210
39,578,068,650

2021/11/09
2,447
13,093,779
32,046,916,720

2021/11/08
2,392
59,569,033
142,499,556,425

2021/11/05
2,032
12,949,566
26,310,877,100

2021/11/04
1,976
3,168,443
6,261,719,240

2021/11/03
1,966
2,104,852
4,137,168,510

2021/11/02
1,966
2,387,496
4,693,811,745

2021/11/01
1,950
2,709,808
5,284,479,620

2021/10/29
1,874
1,498,172
2,807,865,020

2021/10/28
1,845
712,788
1,314,848,225

2021/10/27
1,843
961,128
1,771,396,110

2021/10/26
1,891
542,642
1,026,069,365

2021/10/25
1,893
1,138,324
2,154,785,010

2021/10/22
1,865
840,228
1,567,419,880

2021/10/21
1,870
978,916
1,831,012,100

2021/10/20
1,886
1,294,760
2,442,561,810

2021/10/19
2,010
13,192,519
26,511,980,860

2021/10/18
1,876
925,407
1,736,286,685

합 계
150,552,322
342,134,131,565

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,273

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,409

최근일 가중산술평균주가 (C)
2,347

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
2,343

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
2,343

할인율 (F)
30%

증자비율 (G)
31.56

예정 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ 1 + (G × F) ]
1,500

주)
예정 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

■ 공모 일정 등에 관한 사항

일자
증자절차
비고

2021. 11. 16
신주발행 이사회결의
-

2021. 11. 16
증권신고서 제출
-

2021. 11. 16
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

2021. 11. 30
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2021. 12. 02
권리락
-

2021. 12. 03
신주배정기준일(주주확정)
-

2021. 12. 14
신주배정 통지
-

2021. 12. 21 ~
2021. 12. 27
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 거래

2022. 01. 03
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022. 01. 04
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

2022. 01. 06 ~
2022. 01. 07
구주주청약 및 초과청약
-

2022. 01. 11
일반공모 청약 공고
경제신문 또는
대표주관회사 홈페이지

2022. 01. 11 ~
2022. 01. 12
일반공모 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
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2022. 01. 14
배정 및 환불공고
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2022. 01. 14
주금납입 / 환불
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2022. 01. 27
주권유통 개시일

2022. 01. 27
신주 상장 예정일
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주)
상기 일정은 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정신고서 제출을 요구하는 등의 조치가 취해질 경우 변경될 수 있으며, 유관기관과의 협의 과정에서 변경될 수도 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비고

구주주 청약
(신주인수권증서 청약)
19,500,000주
(100%)

- 구주 1주당 신주 배정비율: 1주당
0.3155750104주
- 신주배정 기준일: 2021년 12월 03일
- 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능
(구주주에게는 신주배정 기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식
1주당 신주배정비율을 곱한 수량 만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 ②조 2항에 의거
 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매 시 보유자
 기준으로 초과청약 가능
- 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
19,500,000주
(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.3155750104주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재, 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량을 한도로 청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

② 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

(명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)

주4)
구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주에 대하여는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주5)
총 청약물량이 일반공모 배정분에 해당하는 주식수를 초과하는 경우, 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 5사 6입을 원칙으로 안분비례하여 배정하되, 그 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대수량 청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동 순위 최대수량 청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주6)
"고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
"벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주7)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 11월 17일부터
2022년 1월 3일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

주8)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사인 유진투자증권㈜가 자기계산으로 잔액인수합니다.

주9)
대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거하여, "고위험고수익투자신탁", "벤처기업투자신탁" 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니 할 수 있으며, 이 경우 대표주관회사가 해당 주식을 인수 할 수 있습니다.

[구주주 1주당 배정비율 산출근거]

구 분
내 용

A. 보통주식
61,793,968주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
61,793,968주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
2,003주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
61,791,965주

F. 유상증자 주식수
19,500,000주

G. 증자비율 (F / C)
31.56%

H. 우리사주조합 배정(F)
-

I. 구주주 배정 (F - H)
19,500,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.3155750104주

주)
단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

신주의 발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정증자 시 가격 산정절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

가. 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며 할인율 30%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

※ 1차 발행가액
=
기준주가 × [ 1 - 할인율(30%) ]

---------------------------------------

1 ＋ [ 증자비율(31.56%) × 할인율(30%) ]

나. 2차 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 30% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [ 1 - 할인율(30%) ]

다. 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

라. 확정 발행가액 공고: 1차 발행가액은 신주배정기준일 제3거래일전에 결정되어, 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 익일 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.e-nne.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
19,500,000

주당 모집가액
예정가액
1,500

확정가액
-

모집총액
예정가액
29,250,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

2) 일반청약자의최소 청약단위는 100주로 합니다. 일반청약자의 청약한도는 일반공모 배정 분의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 최고청약한도로 청약한 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 1월 6일

종료일
2022년 1월 7일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익신탁 및 벤처기업투자신탁 청약 포함)
개시일
2022년 1월 11일

종료일
2022년 1월 12일

청약
증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 1월 14일

배당기산일(결산일)
2022년 1월 1일

주)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2021년 11월 16일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2022년 1월 4일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 1월 11일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)또는 한국경제신문

유진투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2022년 1월 14일
유진투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.e-nne.co.kr)

주)
청약 결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 유진투자증권㈜ 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

1) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 일반주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고, 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 유진투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

2) 초과청약: 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 일반공모청약: 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약한다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능하다. 또한 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호 내지 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어있는 서류를 함께 제출하여야 한다.

4) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

5) 기타

가) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 신주인수권증서 보유자가 보유한 신주인수권증서 수량에 따라 청약을 한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.

나) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.

다) 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

라) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 11월 17일부터
2022년 1월 3일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한
 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

6) 청약한도

가) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.3155750104주를 곱하여 산정된 신주인수권증서 수량(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수. 단, 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

나) 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁의 청약 한도는 각 유형군 총 배정분의 범위 내로 하고, 일반 청약자의 청약 한도는 일반청약자 배정분의 범위 내로 하되, 청약 한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
유진투자증권㈜ 본ㆍ지점
2022년 1월 6일~
2022년 1월 7일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 ㈜자연과환경의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 유진투자증권㈜ 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁청약 포함)
유진투자증권㈜ 본ㆍ지점
2022년 1월 11일~
2022년 1월 12일

4) 청약결과 배정방법

1) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약): "본 주식"의 100.0%인 19,500,000주는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식(1주 미만의 단수주는 배정하지 아니합니다) 범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재, 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

2) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

가) 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 + 초과 청약 한도 주식수

나) 신주인수권증서 청약 한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서 수량

다) 초과 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 × 초과청약 비율(20%)

실권주(주주배정분 - 주주청약분)

※ 초과 청약 배정비율
=
-------------------------------------------

초과 청약 주식수

3) 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주에 대하여는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

4) 일반공모 청약: 상기 구주주청약, 초과청약 및 고위험고수익투자신탁 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 유진투자증권㈜가 다음 각 호와 같이 일반에게 공모하되, 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다.

가) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 한다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정한다.

나) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수한다.

[대표주관회사 인수비율]

구 분
구 분
인수비율

대표주관회사
유진투자증권 주식회사
100%

5) 단, 유진투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

■「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 ㈜자연과환경 및 대표주관회사인 유진투자증권㈜가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

■ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

■ 투자설명서 수령거부의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

1)투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부 방법
교부 일시

구주주
(신주인수권증서)
청약자
①, ②, ③을 병행
-

① 우편 송부
구주주(신주인수권증서)
청약초일 전까지

② 유진투자증권㈜의 본ㆍ지점 교부
구주주(신주인수권증서)
청약종료일까지

③ 유진투자증권㈜의 홈페이지 및 HTS 교부

일반
청약자
①, ②를 병행
-

① 유진투자증권㈜의 본ㆍ지점 교부
② 유진투자증권㈜의 홈페이지 및 HTS 교부
일반공모
청약종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인 절차

가) 우편을 통한 투자설명서 수령 시

- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

- 구주주 청약의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

나) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

다) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

3) 기타

가) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 유진투자증권㈜의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

나) 구주주 청약 시 유진투자증권㈜ 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법

해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다.
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

1) 주권유통개시일:
2022년 1월 27일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : 하나은행 상암DMC지점

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2021년 12월 03일
유진투자증권㈜
00131054

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 유진투자증권㈜로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 유진투자증권㈜의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2021년 12월 21일부터 2021년 12월 27일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2021년 12월 28일에 상장폐지될 예정입니다. (「유가증권시장 상장규정」제150조3항에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조2항에 따라 주주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2021년 12월 21일부터 2021년 12월 27일까지(5거래일간) 거래
2021년 12월 14일부터 2021년 12월 29일까지거래

주1)
상장거래 : 2021년 12월 21일부터 2021년 12월 27일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2021년 12월 14일(예정)부터 2021년 12월 29일까지 거래 가능합니다.
-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2021년 12월 29일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
- '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
- '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 유진투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다

5. 인수 등에 관한 사항

인수인
인수주식 종류 및 수
인수조건

명칭
고유번호
주소

유진투자증권㈜
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
- 종류: 기명식 보통주식
- 인수의무주식수: 잔여주식총수
인수수수료: 모집총액 × 2.0%
실권수수료: 잔액인수금액의 15.0%

주1)
본 유상증자의 일반공모 청약 완료 후에도 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사인 유진투자증권㈜가 잔여주식을 전량 자기계산으로 인수합니다.

주2)
단, 확정발행가액이 최초 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 산정한 예정발행가액의 2배 이상으로 결정되는 경우 실권수수수료는 잔액인수금액의 30.0% 입니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 당사 정관에 근거한 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

가. 1주당 액면가액

제7조(1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

나. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 일십억주로 한다.

제8조(주권의 발행과 종류) ① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 할 수 있다.

제9조(우선주식의 수와 내용) ① 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행한 기명식 보통주식의 1/4 이하로 한다

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 0%이상 15%이내에서 발행 시 이사회가 우선 배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가 시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는

누적된 미배당 분을 다음 사업년도 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10 년으로 하고, 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조(신주의 배당기산일)의 규정을 준용한다.

다. 의결권에 관한 사항

제27(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통 일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출

하여야 한다.

제31조(주주총회의 결의방법) ①주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로써 하여야 한다.

② 제1항에도 불구하고 본 조 및 제33조, 제35조 제2항, 제3항의 각 정관 조항 개정 및 이사해임의 결의는 발행주식 총수의 4분의3 이상의 수로써 하여야 한다.

제32조(주주총회의 의사록) ① 주주총회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다.

②의사록에는 그 경과요령과 결과를 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

라. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게

인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로

일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제542조의3에 의한 주식매수선택권 의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

5. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

6. 주권을 코스닥시장에 신규상장 하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7. 회사가 경영상 필요로 하여 외국인투자 촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 회사가 경영상 필요로 하여 국내외 금융기관, 법인 및 개인에게 신주를 발행하는

경우

9. 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자 회사에 배정하는 경우

10. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률등 관계법규에 의하여 주식 예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

11. 안정적인 경영을 위하여 협력업체에게 신주를 발행하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

마. 배당에 관한 사항

제54조(이익금의 처분) 회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이월 손실금의 보전

2. 이익준비금

3. 기타의 법정준비금

4. 배당금

5. 임의적립금

6. 기타의 이익잉여금처분액

제55조(이익배당) ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자 에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 전방 산업(건설업) 침체에 따른 수익성 변동 위험
당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 건설업의 경기변동 및 업황의 추이에 따라 당사의 경영성과는 직접적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 환경/에너지 분야 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등으로 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 건설업의 경기변동 및 업황의 추이에 따라 당사의 경영성과는 직접적인 영향을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다.

건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

[건설산업 내 분야별 특성]

① 토목부문
도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.

② 건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

③ 주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받는다고 하겠습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

④ 환경/
플랜트 부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국 국영석유회사(NOC)의 발주 물량과 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

위 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

2020년 기준 건설업 GDP는 88조 8,000억원으로 전체 GDP 중 약 4.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 더불어 경기 침체와 주택 부문의 부동산 거래 위축이 지속되면서 2009년부터 2013년까지 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 하향 추세를 그리며 5% 이하의 수치를 기록했습니다. 그러나 다시 주택부문을 중심으로 부동산 경기가 호황으로 전환되면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2014년부터 2017년까지 지속으로 증가하였습니다. 이후 부동산에 대한 정부 규제 강화로 인허가 획득 주택 건축의 감소 및 국가 SOC 예산이 점차 줄어들면서 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2018년부터 감소하기 시작하여 2019년 및 2020년은 다시 4,8%, 4.9% 수준을 기록했습니다. GDP 내 건설업 생산이 차지하는 비중 추이는 다음과 같습니다.

[국내총생산(GDP)내 건설업 생산 비중 추이]

(단위 : 조원)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2009년

1,335.7

79.3

5.9%

2010년

1,426.6

76.1

5.3%

2011년

1,479.2

72.5

4.9%

2012년

1,514.7

72.2

4.8%

2013년

1,500.8

75.3

4.8%

2014년

1,562.9

76.4

4.7%

2015년

1,658.0

81.2

4.9%

2016년
1,706.9

89.1

5.2%

2017년
1,760.8

94.4

5.4%

2018년

1,812.0

91.7

5.0%

2019년

1,849.0

89.5

4.8%

2020년
1830.6
88.8
4.9%

출처:
대한건설협회 주요건설통계(2021년 5월)

비록, 건설업이 GDP 내 차지하는 비중이 감소하여 2020년 기준 4.9%를 차지하고 있으나 건설업은 국가 기간 사업으로서 고용 창출 효과가 큰 산업 중 하나입니다. 
2021년 1분기 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 7.6%(199.5만명) 수준으로 최근 10년간 건설업 취업자 비중은 7.0% ~ 7.6% 비중을 차지했습니다. 이러한 높은 수준의 고용과 생산 유발 효과로 인해 건설업은 국가의 경기 조절을 위한 주요 정책 수단으로 활용되고 있고 각종 규제 및 정부 정책에 따라 건설 경기도 영향을 받습니다. 따라서 건설업은 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자, 정부의 SOC 투자 등에 의해 파생되므로 경기 변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라고 할 수 있습니다. 전체 취업자 중 건설업 취업자 현황은 다음과 같습니다. 

[건설업 취업자 현황 추이]

(단위 : 천명, %)

년도
취업자
실업자
실업률

전체
건설업
비중

2010년

24,033
1,768
7.4
924
3.7

2011년

24,527
1,772
7.2
863
3.4

2012년

24,955
1,797
7.2
826
3.2

2013년

25,299
1,780
7.0
808
3.1

2014년

25,897
1,829
7.1
939
3.5

2015년

26,178
1,854
7.1
976
3.6

2016년

26,409
1,869
7.1
1,009
3.7

2017년

26,725

1,988

7.4

1,023

3.7

2018년
26,822
2,034
7.6
1,073
3.8

2019년

27,123

2,020

7.4

1,063

3.8

2020년
26,904
2,016

7.5

1,108

4.0

2021년 1분기
26,369
1,995
7.6
1,380
5.2

출처:
대한건설협회 주요건설통계(2021년 5월)

건설산업의 수급여건은 공사규모가 크며, 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다. 더불어 타산업에 비해 수요예측이 어렵고 제조 및 수입에 이르는 일련의 과정이 장기적이기 때문에 다수의 생산주체가 참여하게 됩니다. 또한, 건설업은 정부의 경기 부양 정책 내지 산업기반시설 확충 및 부동산 소득에 대한 세제정책에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 

또한 건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 민간주택수주의 경우 재개발 수주는 양호하였으나, 신규 주택 수주가 부진한 모습을 보였습니다. 2019년 국내 건설 수주금액은 166조 352억원으로 2018년 대비 7.4% 증가했습니다.공공부문과 민간부문이 13.5%, 5.5%로 크게 증가했으며, 공종 부문별로 토목과 건축이 전년대비 6.7%, 7.8% 증가하였습니다. 더 나아가, 2020년 국내 건설 수주금액은 194조 750억원으로 전년 대비 16.9% 증가하였으며, 특히 민간 부분의 증가율 20.4%와 건축 부문의 증가율 28.2%가 도드라졌습니다. 아울러, 2021년 반기 누적 국내건설 수주액의 경우 102조 9,430억원으로 전년 동기 대비 24.4% 증가하였으며, 이는 COVID-19 회복에 대한 경기 개선 기대감으로 공공과 민간, 토목과 건축 모두 23.5~27.3% 이상 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가하였기 때문입니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

연 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

2021년 6월
1,029,430
24.4
267,561
27.3
761,869
23.5
257,321
41.4
772,108
19.7

출처:
대한건설협회 주요건설통계 (2021년 8월)

주1)
2021년 6월은 누적기준입니다

주2)
2021년 6월 증감률은 전년 동기 대비 수치입니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 환경/에너지 분야 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등으로 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업(건설업) 성숙기 산업 진입과 경쟁력 미확보 시 위험
국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2021년 7월말 기준으로 종합건설회사가 14,077개사, 전문건설회사가 49,447개사, 설비건설회사가 9,128개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있습니다. 중소규모의 건설사들까지 집계한 업체수는 7~8만개로 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2021년 7월말 기준으로 종합건설회사가 14,077개사, 전문건설회사가 49,447개사, 설비건설회사가 9,128개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있습니다. 중소규모의 건설사들까지 집계한 업체수는 7~8만개로 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.

건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA를 계기로 국내건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[건설업체수 현황]

(단위: 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2010년
60,588
11,956
38,426
6,151
4,055
4,906

2011년
60,299
11,545
38,100
6,330
4,324
5,005

2012년
59,868
11,304
37,605
6,463
4,505
5,214

2013년
59,265
10,921
37,057
6,599
4,688
5,157

2014년
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015년
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016년
63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

2020년
77,182
13,566
47,497
8,797
7,322
8,686

2021년 7월
79,941
14,077
49,447
9,128
7,289
9,628

출처:
대한건설협회 주요건설통계(2021.08)

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 2021년 7월말 기준 7만 9,941개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 48개의 종합건설업체 부도가 있었던 2012년도와 비교하였을 때 2019년 종합건설업 부도업체 수는 7개사, 2020년 6개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[건설업체 부도 현황]

(단위 : 개사)

구 분

2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년 7월

종합건설업
48
26
17
13
16
16
10
7
6
2

출처:
대한건설협회 주요건설통계(2021.08)

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 경기침체 및 추가 규제 정책에 따른 구조조정 위험
과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어, 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2008년 이후 국내 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등의 사유로 많은 건설사들의 재무지표가 악화되었습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사들에 대한 구조조정이 진행되고 있습니다. 부실 건설업체에 대한 구조조정 진행상황은 아래와 같습니다.

[건설업체별 구조조정 진행상황]

구분
업체명
진행상황

2009년 
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고 신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충 
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년 
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발 
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.08.17
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.11.14
고려개발(주)
(現 DL건설㈜)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2020.07.24
현진건설(주)
회생절차 개시 공고

2020.11.10
(주)중앙건설산업
회생절차 개시 공고

출처:
금융감독원, 전자공시시스템(DART)

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 구조조정은 당사가 속한 건설시장에서 변수로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 대내외 경기의존도가 높은 건설사들의 불확실성이 높아진 상황입니다. 글로벌 경기둔화에 따른 금리인하사이클 진입으로 향후 금리 상승에 따른 차입능력 악화 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 원자재 가격 상승과 물가상승에 따라 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력이 악화될 수 있으며 이에 따른 추가적인 워크아웃 및 법정관리 절차를 신청하는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고 있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다.

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.

해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

라. 환경관련 정부예산 감소에 따른 산업성장 저하 위험
당사는 수변생태복원 등의 수변 환경 및 수질 개선을 비롯하여 수질 관리 및 유지 등과 연관된 환경플랜트 및 토양환경복원 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 사업이 속한 환경 개선 및 관리 산업은 대부분 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등이 계획하고 발주하는 사업을 통해서 이루어지고 있기 때문에 정책 및 관련 예산 계획과 집행에 따라 영향을 받고 있습니다.

기획재정부가 발표한 2022년 국가예산안에 따르면 환경 분야 예산은 2022년 계획된 국가예산의 2.0%에 불과하며, 국가예산 주요 지출분야 12개 중 10번째에 위치해 있어 국가 재정 중요도 측면에서도 후순위에 배치되어 있습니다. 대부분의 환경사업이 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등의 계획 및 발주를 통해서 이루어진다는 측면을 고려했을 때 향후 환경 산업의 성장에 한계가 있는 것으로 판단됩니다.

이처럼 당사가 영위하는 사업과 연관된 수자원분야의 정부정책 및 시장상황은 다소 부정적인 상황에 놓여 있는 것으로 판단됩니다. 정부예산 중 환경예산은 후순위에 배치되어 있고, SOC 분야 내 수자원사업 예산 비중 또한 점점 감소하고 있으며, 친환경 관련 정부계획사업에서 당사와 같은 중소기업의 수주성공 가능성이 낮습니다. 이와 같은 시장환경이 지속될 경우 당사의 수주감소, 매출감소 및 수익성 악화로 이어질 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

당사는 수변생태복원 등의 수변 환경 및 수질 개선을 비롯하여 수질 관리 및 유지 등과 연관된 환경플랜트 및 토양환경복원 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 사업이 속한 환경 개선 및 관리 산업은 대부분 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등이 계획하고 발주하는 사업을 통해서 이루어지고 있기 때문에 정책 및 관련 예산 계획과 집행에 따라 영향을 받고 있습니다.

기획재정부가 발표한 2022년 국가예산안에 따르면 환경 분야 예산은 2022년 계획된 국가예산의 2.0%에 불과하며, 국가예산 주요 지출분야 12개 중 10번째에 위치해 있어 국가 재정 중요도 측면에서도 후순위에 배치되어 있습니다. 대부분의 환경사업이 정부 또는 지방자치단체, 공공기관 등의 계획 및 발주를 통해서 이루어진다는 측면을 고려했을 때 향후 환경 산업의 성장에 한계가 있는 것으로 판단됩니다.

[국가예산 분야별 재원배분 내역]

(단위: 조원, %)

구 분
2022년 예산안
2021년 예산
2020년 예산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

총지출
604.4
100.0%
558.0
100.0%
512.3
100.0%

보건, 복지, 고용
216.7
35.9%
199.7
35.8%
180.5
35.2%

일반, 지방행정
 (교부세 제외)
96.8
16.0%
84.7
15.2%
79
15.4%

교 육
 (교부금 제외)
83.2
13.8%
71.2
12.8%
72.6
14.2%

국 방
55.2
9.1%
52.8
9.5%
50.2
9.8%

R&D
29.8
4.9%
27.4
4.9%
24.2
4.7%

공공질서, 안전
22.4
3.7%
22.3
4.0%
20.8
4.1%

농림, 수산, 식품
23.4
3.9%
22.7
4.1%
21.5
4.2%

SOC
27.5
4.5%
26.5
4.7%
23.2
4.5%

산업, 중소, 에너지
30.4
5.0%
28.6
5.1%
23.7
4.6%

환 경
11.9
2.0%
10.6
1.9%
9
1.8%

문화, 체육, 관광
8.8
1.5%
8.5
1.5%
8
1.6%

외교, 통일
6
1.0%
5.7
1.0%
5.5
1.1%

출처:
2022년 정부예산안(기획재정부, 2021.08)

국가의 환경 관련 정책이 당사가 영위하고 있는 수변생태복원 및 수질 관리, 토양환경복원 등과 연관성이 낮은 분야에 집중하는 방향으로 전개되거나 환경 관련 예산이 삭감되는 일이 발생한다면 당사에는 수주 감소 및 손익 악화가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 환경 관련 정책 및 예산이 당사에 미칠 수 있는 영향에 주의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

[2022년 정부 환경분야 예산안]

(단위: 억원)

구분
2022년(안)
2021년
비고

물환경
42,511
44,015
수질개선시설 사업군(16,192→16,782)
스마트하수도 관리체계 구축(204→836)

자원순환 및
 환경경제
14,364
11,913
스마트 그린도시(526→1,225)
자원순환 클러스터 조성(30→360)

기후대기 및
 환경안전
45,370
34,102
무공해차 보급(15,641→28,324)
온실가스 관리 인프라 구축(519→1,221)

자연환경
8,953
8,317
국토생태네트워크 구축(232→435)
생태관광자원 이용기반(124→269)

환경일반
4,897
4,976
환경 청관사 관리(53→98)
환경정보 융합빅데이트 플랫폼 구축(15→64)

해양환경
3,181
2,834
연안정비(471→593)
해양 및 수자원 관리(501→537)

합계
106,157
119,276
12.4% 증가

출처:
2022년 정부예산안(기획재정부, 2021.08)

[2022년 정부 SOC분야 예산안]

(단위: 억원)

구분
2022년(안)
2021년
비고

도로
84,302
77,829
도로건설(5.3→5.7조원)

철도,
도시철도
83,183
80,956
철도건설(5.0→5.2조원)

해운, 항만
20,104
21,099
항만(1.64→1.57조원)

수자원
16,096
16,517
하천관리(0.8→0.7조원)

지역 및 도시
30,302
30,693
도시재생(0.8→0.9조원)

물류, 항송,
산단
41,296
37,996
산단진입도로(0.3→0.35조원)
항공, 공항(0.36→0.42조원)

합계
275,283
265,090
3.8% 증가

출처:
2022년 정부예산안(기획재정부, 2021.08)

환경부문 예산 집행 시 정부는 정부계획사업을 통해서 예산을 집행하고 있으며, 당사는 이들 사업에 참여하고 있거나 향후 참여를 계획하고 있습니다. 상기 표와 같은 정부계획사업에 당사는 참여가 가능한 대부분의 정부계획사업에 참여하고 있습니다. 하지만 정부계획사업 관련 공사는 조달청 입찰을 통해서 발주되고 업종 내 경쟁도 매우 치열합니다. 특히, 당사는 대형건설사 등에 비해 상대적으로 규모가 열위하기 때문에 낙찰을 통한 수주는 매우 어려운 상황이며, 수주가능성 또한 예단하기 어렵습니다. 투자자 여러분께서는 정부계획사업에 당사의 참여기회가 제한적이며, 경쟁입찰을 통한 수주성공 가능성 또한 경쟁사 대비 열위하다는 점을 인지하시고 투자에 임해 주시기 바랍니다.

[SOC 분야 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

SOC
22.1
19.0
19.8
23.2
26.5

- 수자원
1.8
1.7
1.7
1.6
1.6

- SOC 내 비중
8.1%
8.8%
8.6%
6.9%
6.0%

출처:
2022년 정부예산안(기획재정부, 2021.08)

한편, 2016년 이후 SOC 분야 예산은 감소하는 추세에 있으나, 안전투자 확대 및 생활안전 인프로 고도화, 드론/자율차/스마트도시 등 혁신성장 및 미래 신산업 관련 투자 확대 등으로 2018년을 기점으로 다시 예산이 확대되고 있으며 2021년 SOC 분야 투자규모는 2020년 23.2조원 대비 약 14.2% 증가한 26.5조원으로 확대되었습니다.

SOC의 각 부문 중 당사의 환경사업과 관련이 있는 수자원 부문의 경우 관련 예산 규모 및 SOC예산 내 비중이 지속적으로 하락하는 추세입니다. 해당 예산의 경우 2010년과 2011년 4대강 사업과 관련하여 대폭 늘어난 바 있으나, 4대강 사업이 종료된 이후 지속적인 감소 추세가 나타나고 있으며 증감률 측면에서도 비교적 큰 폭의 감소세를 보이고 있습니다. 2020년 수자원 부문의 예산은 약 1.2조원으로 2019년에 비해 0.5조원 감소하였고 2021년의 경우 2020년과 비슷한 수준을 유지하였습니다.

이처럼 당사가 영위하는 사업과 연관된 수자원분야의 정부정책 및 시장상황은 다소 부정적인 상황에 놓여 있는 것으로 판단됩니다. 정부예산 중 환경예산은 후순위에 배치되어 있고, SOC 분야 내 수자원사업 예산 비중 또한 점점 감소하고 있으며, 친환경 관련 정부계획사업에서 당사와 같은 중소기업의 수주성공 가능성이 낮습니다. 이와 같은 시장환경이 지속될 경우 당사의 수주감소, 매출감소 및 수익성 악화로 이어질 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다. 

마. 연구개발 인력 유출에 따른 경쟁력 상실 위험

당사는 친환경 자재, 친환경 건설사업을 영위하고 있으며 해당 사업부문에서 당사는 콘크리트, 다공성 블록 등에 대한 자동화 대량생산체계를 갖추고 있어 기술력 및 노하우를 보유하고 있습니다. 하지만, 개발이나 모방이 쉽지 않고 첨단 생산설비를 갖추어야만 하는 반도체 및 디지털 기기 등의 제품에 적용된 기술과는 달리 당사의 제품에 적용된 기술은 유사 아이디어를 통해 제품을 모방하거나 개량할 수 있는 가능성이 있습니다.

이처럼 비교적 쉽게 모방할 수 있고 첨단 생산설비를 갖출 필요가 없다는 점에서 당사가 영위하고 있는 사업은 진입장벽이 상대적으로 낮습니다. 당사는 기술특허 등록 등을 진행하고 있지만, 경쟁제품이나 모방 제품의 출시에 따른 시장경쟁 심화와 매출 및 손익에 대한 부정적인 영향을 완전히 배제할 수 없으니 투자자들께서는 이 점 투자에 유의해주시기 바랍니다.

당사는 친환경 자재, 친환경 건설사업을 영위하고 있으며 해당 사업부문에서 당사는 콘크리트, 다공성 블록 등에 대한 자동화 대량생산체계를 갖추고 있어 기술력 및 노하우를 보유하고 있습니다. 하지만, 개발이나 모방이 쉽지 않고 첨단 생산설비를 갖추어야만 하는 반도체 및 디지털 기기 등의 제품에 적용된 기술과는 달리 당사의 제품에 적용된 기술은 유사 아이디어를 통해 제품을 모방하거나 개량할 수 있는 가능성이 있습니다.

이처럼 비교적 쉽게 모방할 수 있고 첨단 생산설비를 갖출 필요가 없다는 점에서 당사가 영위하고 있는 사업은 진입장벽이 상대적으로 낮습니다. 당사는 기술특허 등록 등을 진행하고 있지만, 경쟁제품이나 모방 제품의 출시에 따른 시장경쟁 심화와 매출 및 손익에 대한 부정적인 영향을 완전히 배제할 수 없으니 투자자들께서는 이 점 투자에 유의해주시기 바랍니다.

[당사 연구개발 비용]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

과 목
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
279
414
327
183

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
152
291
653
89

연구개발비용 계
431
705
980
271

회계처리
판매비와 관리비

431

705
980
271

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.25
2.42
3.09%
1.09%

출처:
당사 정기보고서

당사는 2017년 이후 매출액 대비 연구개발비 비중을 확대하고 있으나 2020년 당사의 수익성 부진으로 인하여 연구개발비 비중이 하락 하였습니다. 당사는 현재 연구개발비를 전액 판매비와 관리비로 계상하고 있습니다. 당사 매출액 대비 연구개발비 비중은 2018년 약 1.09%에서 2021년 3분기 약 1.25%수준으로 약 0.16%p 증가하였고, 연구개발 비용은 2021년 3분기 기준 약 4억원 수준을 유지하고 있습니다.

하지만 지속적인 연구개발 활동과 투자가 항상 수익으로 귀결되는 것은 아니며, 확실한 성과 또한 기대하기 어렵습니다. 매출 및 신규수주 신장이 동반되지 않은 연구개발비 증가는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 추진 중인 연구과제와 관련한 구체적인 성과가 가시화 되기까지 상당 시일이 소요될 가능성이 존재하며,연구 개발의 성과가 사업성 있는 결과로 직결되리라 확신할 수도 없습니다. 이는 투입된 비용을 회수하지 못하는 결과로 이어질 수도 있으며, 장기적으로는 당사의 경쟁력에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 새로운 기술에 적응하지 못하고, 신규 개발 제품이나 공정에 의해 대체된다면, 고객사로부터 외면당할 수 있으니 투자자들께서는 이를 고려하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.

[당사 연구인력 변동 현황]

(단위: 명)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

기초인원
6
7
5
5

입사
-
-
3
2

퇴사
1
1
1
2

기말인원
5
6
7
5

출처:
당사 제공

한편, 당사는 2018년 이후 2021년 3분기말 기준까지 당사의 연구개발 인력은 5명 이상 수준을 유지하고 있습니다.

당사는 제품의 모방 가능성 및 낮은 기술진입 장벽을 극복하기 위해 연구개발 인력의 지속적인 연구개발 과제 수행 및 현장적용 경험 등을 통하여 경쟁업체와는 차별화된 인적자원을 확보하고자 노력하고 있습니다. 

하지만 예기치 못한 변동에 의해, 당사의 경쟁력 중 하나인 연구 개발 인력의 이탈 및 잦은 입ㆍ퇴사가 지속될 경우, 신규 기술개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 이는 영업경쟁력 약화 및 제품개발 능력 감소가 발생할 수 있으며, 이는 당사의 수익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 원자재 관련 위험 및 판매 단가 변동에 관한 위험

당사가 영위하고 있는 PC사업 부문은 건축자재를 제조 및 판매하므로 후방 원료산업 및 전방 건설업의 영향을 동시에 받고 있습니다. 당사 제품의 제조를 위해 대부분의 원재료를 국내에서 조달하고 있으나, 그 가격은 국제 수급 상황, 전방 산업의 수요 변화, 업계 재편에 따른 가격 협상력 변동 등의 다양한 요인의 영향을 받으며 당사의 제품 제조원가에 크게 영향을 미치며, 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 PC사업 부문은 공급자인 원료산업과 수요자인 건설업의 중간자 역할을 수행하고 있기 때문에 태생적으로 후방 원료산업과 전방 건설업의 영향을 동시에 받고 있으며 대부분 안정적인 가격으로 국내 공급업체들로부터 PC파일 사업에 필요한 시멘트, 철근, 골재 등을 조달하고 있습니다. 이러한 원자재는 국제적인 수급 상황, 전방 산업의 수요 변화, 업계 재편에 따른 가격 협상력 변동 등의 다양한 거시 경제 환경의 영향을 받습니다.

한편, 콘크리트 파일 제조에 사용되는 주요 원재료인 시멘트는 생산설비가 막대하게 소요되는 장치산업 제품으로 국내에서는 한일시멘트 등 10여개 대기업에서 생산하고 있습니다. 주택 증설이 활발하던 2015년경 시멘트 생산사들의 과잉증설로 인해 재고가 증가하여 현재까지 원료수급측면에서는 문제가 없으나 최근 시멘트가 가장 많이 사용되는 주택에서의 착공면적 감소에 따라 시멘트 생산량이 감소하고 있으며, 시멘트 생산량이 착공면적에 약 1년정도 후행하는 특성으로 볼때 빠른 시일내에 시멘트 생산량이 증가할 가능성은 낮은것으로 판단됩니다. 

또한, 2020년 하반기부터 착공 현장이 크게 증가한데 반해 시멘트 제조설비 정기대보수에 따른 일시적 생산감소로 재고부족 현상이 발생하였습니다. 이로 인해 단순히 2020년의 공급량 및 출하량만을 고려해 보았을때 출하량이 공급량보다 219천톤 더 발생하여 시장에서의 시멘트 재고량이 감소하는 추세를 보였습니다.

[시멘트 수급 동향]

(단위 : 천톤)

구분
2018년
2019년
2020년
비고

공급량
52,755
51,234
48,031
수입포함

출하량
52,393
50,665
48,250
수출포함

재고량
362
569
-219
-

출처:
한국시멘트협회

주1)
재고량 = 공급량 - 출하량

또한 당사의 PC제조의 주자재인 철근의 경우 2020년 상반기 부터 계속된 중국의 수요확대로 철광석 가격이 상승하였고, 이로 인하여 철근가격 또한 2020년 부터 상승을 나타내고 있습니다. 2021년 상반기 미국내 철근가격은 경우 전년동기대비 약 37.76% 상승하여 923$/t을 나타내고 있습니다.

[철광석 및 철근 가격 동향]

(단위 : $/톤)

구분
2018년
상반기
2018년
하반기
2019년
상반기
2019년
하반기
2020년
상반기
2020년
하반기
2021년
상반기

철광석($/t)
73
74
84
101
91
126
182

철근($/t)
741
782
772
685
541
670
923

철스크랩($/t)
236
267
318
352
423
397
368

출처:
통계청, e-나라지표

이를 반영하듯 당사의 원재료매입 평균가격의 경우 골재 및 EPS블록을 제외한 시멘트, 강연선, 철근의 경우 2020년 대비 크게 증가하였으며, 당사의 2021년 3분기 매출액의 큰 증가에도 불구하고 90%대의 매출원가율을기록한 주된 요인으로 여겨지고 있습니다. 아래는 최근 3년간 당사의 평균 원재료 매입단가현황 입니다.

[평균 원재료 매입 단가]

(단위: 원)

품 목
2021년 3분기
2020년
2019년

골재(㎥)
17,673
19,270
18,935

시멘트(ton)
72,221
70,321
70,969

EPS 블록(EA)
7,691
9,426
8,762

강연선(Kg)
1,312
963
1,000

철근(Kg)
977
680
679

출처:
당사 정기보고서

이처럼 당사가 주력하고 있는 PC사업부문의 원재료는 국제 수급 상황, 전방 산업의 수요 변화, 업계 재편에 따른 가격 협상력 변동 등의 다양한 요인의 영향을 받으며, 재료의 단위당 가격은 환율, 국제유가 및 경기의 변동에 따라 민감하게 반응하여 당사의 제품 제조원가에 크게 영향을 미치며, 이로인해 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 미분양 물량 및 수급불균형에 따른 전방산업(건설업) 침체 위험
미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 걸쳐 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양 주택 추이는 2015년 12월말 기준 6.1만호, 2016년 12월말 기준 5.6만호, 2017년 12월말 기준 5.7만호를 기록하였습니다. 2018년 12월말 기준 5.8만호의 미분양물량이 2019년 12월말 기준 4.8만호로 감소한 이후, 2020년 12월말 기준 1.9만호로 급격하게 하락하였습니다. 2021년 5월말 기준은 1.6만호로, 2021년 3월말 역대 최저 수준을 갱신한 이후 다소 증가하였지만 여전히 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 전국 미분양 주택은 지속적인 감소 추세를 나타내고 있습니다. 또한 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다. 다만, 향후 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리 인상 등의 요인으로 인해 미분양 물량이 다시 증가하는 상황이 발생할 수 있습니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가로 이어져 당사를 포함한 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 저하를 시키는 원인이므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 미분양물량의 증가는 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 걸쳐 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 기준 47,797호로 감소한 이후, 2020년 12월말 기준 19,005호로 급격하게 하락하였습니다. 2021년 5월말 기준은 15,660호로, 2021년 3월말 15,270호로 역대 최저 수준을 갱신한 이후 다소 증가하였지만 여전히 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 감소의 이유는 정부의 대출 규제 및 매매가 상한제가 강화되고 주택 공급물량 감소 등이 맞물리면서 수요가 급증한 것이 주요 원인인 것으로 판단됩니다. 다음은 2021년 5월말 기준 전국 미분양 주택 현황입니다.

[전국 미분양 주택현황(2021년 5월)]

전국 미분양 주택 현황(21년 5월).jpg
전국 미분양 주택 현황(21년 5월)

출처:
국토교통부

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2018년 12월말 기준 6,319호로 2017년말 대비 4,068호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 2019년에도 2018년과 유사한 흐름이 이어지면서 수도권 미분양 물량은 6,202호로 전년말 대비 소폭 감소하였으며, 이후 2020년 2,131호로 크게 감소한 이후 2021년 4월말 기준은 1,589호로 역대 가장 낮은 수준을 보이고 있습니다. 지방 미분양 물량의 경우 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 나타내다가 2019년 말 41,595호로 전년대비 증가 추세가 일시적으로 감소한 모습을 보였으며, 이후 2020년 지방 미분양 물량은 16,874호로 급격하게 줄어들었습니다. 2021년 5월말 기준은 14,357호로 지방의 미분양 물량 역시 전국 미분양 주택 추이와 더불어, 낮은 수준에서 유지되고 있습니다. 다음은 미분양 주택 추이입니다.

[미분양주택 추이]

(단위 : 호)

구 분
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
'20년 12월
'21년 05월

미분양주택
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005
15,660

준공후 미분양
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006
9,235

수도권 미분양
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131
1,303

지방 미분양
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874
14,357

출처:
국토교통부

2021년 5월말 기준, 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 전국 미분양 주택은 여전히 전반적인 감소 추세를 나타내고 있습니다. 또한 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다. 다만, 향후 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리 인상 등의 요인으로 인해 미분양 물량이 다시 증가하는 상황이 발생할 수 있습니다. 이와 더불어, 정부의 부동산 정책 등으로 인한 영향 역시 미분양 물량을 다시 증가시킬 수 있는 요인 중 하나입니다. 이와 더불어, 국내 주택 경기가 하락 국면으로 전환될 경우, 미분양 물량이 증가하여 당사를 포함한 건설사의 영업 환경과 재무 안정성에 부담이 되는 요인으로 작용할 수 있습니다. 

미분양에 따른 위험은 건설사로 하여금 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담을 증가시키는 측면이 존재합니다. 따라서, 미분양 물량 증가 시, 건설사의 현금흐름 지표는 저하되는 경향이 있으며, 운전자금에 대한 부담도 증가합니다. 또한, 미분양 물량 증가 시 입주 지연과 잔금 지연 등으로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름도 악화될 가능성이 존재합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가로 이어져 당사를 포함한 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 저하를 시키는 원인이므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 국내외 경기변동에 따른 위험
당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다. 이에 건설업은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.

국내외 경제는 COVID-19로 인해 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 경기불확실성도 여전히 높게 유지되고 있는 상황입니다. 아울러, COVID-19 외에도 미중 무역 갈등의 상존, 브렉시트 이슈 등 대외적 요인들은 글로벌 경기의 불확실성을 더욱 높일 것으로 예상합니다. 향후, 국내 경기의 정상화 및 글로벌 경기의 정상화 여부는 COVID-19 종식에 따라 그 속도가 달라질 수 있습니다. 당사의 경우, 국내와 해외 매출이 고루 발생하는 바, 향후 경기 정상화가 지연된다면 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등의 경제 지표로 인해 당사 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 환경생태복원사업, 조경원예사업, 환경플랜트사업의 전방산업은 건설업이며, 건설업은 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기후행적 성격이 있습니다. 이에 건설업은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다. 실제로 당사는 2020년 COVID-19의 확산으로 인하여 
COVID-19로 인한 국내 경기 동향, 글로벌 경기 동향의 불확실성은 아래와 같습니다.

① 국내 경기 동향

먼저 국내 경기의 경우, 한국은행이 2021년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2021년 3.0%, 2022년 2.5%로 전망하였으며, 국내경기는 민간소비 회복이 더디겠으나 글로벌 경기개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 완만하게 회복될 것으로 전망하였습니다. 2020년 초 코로나19 확산의 영향으로 성장세가 일시 위축었으나, 재정정책이 확장적으로 운용되고 설비투자가 회복세를 보였으며, 감염사태가 진정된 이후 민간소비와 수출도 부진에서 벗어나면서 성장흐름이 점차 개선되었습니다. 다만, 코로나19 확산세에 따라 불확실성이 매우 높은 상황입니다. 

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구 분

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년(E)
2022년(E)

경제성장률

3.2
2.9
2.0
-1.0
4.0
3.0

출처:
한국은행 경제전망보고서(2021.05)

주)
2021년,2022년 수치는 한국은행 전망치임

국내경기의 경우 민간소비는 코로나19 확산세 심화, 가계소득 여건 부진 등으로 회복 속도가 2020년 감소된 폭에 비해 다소 더딜 것으로 예상됩니다. 하지만 글로벌 경기 개선 등에 힘입어 설비투자 및 건설투자가 회복세를 보이고, 상품수출 또한 반도체 수요 회복에 따라 양호한 흐름을 이어갈 전망입니다. 건설경기는 주거용 건물의 경우 신규착공, 수주 등 선행지표의 부진이 지속됨에 따라 부진이 지속될 것이며 비주거용 건물 역시 상업용 건물을 중심으로 공급물량 확대, 공실률 상승, 투자수익률 하락 등으로 당분간 부진한 흐름이 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 최근 정부의 예산집행 확대 등으로 부진이 다소 완화되고 있는 점과 공공주택 조기 공급 정책과 미분양주택 감소 현상 등을 감안할 때, 국내 건설경기의 추세적 반등 또한 기대되고 있는 상황입니다. 다음은 한국은행의 주요 거시경제지표 전망입니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
-1.0
3.7
4.2
4.0
3.2
2.8
3.0

민간소비
-4.9
1.0
4.0
2.5
4.7
2.3
3.5

설비투자
6.8
10.7
4.3
7.5
2.8
4.2
3.5

지식재산
생산물투자
3.6
3.6
5.0
4.3
4.3
3.4
3.8

건설투자
-0.1
-1.0
3.4
1.3
2.3
2.7
2.5

상품수출
-0.5
14.8
4.0
9.0
1.9
3.1
2.5

상품수입
0.1
11.0
5.9
8.3
3.0
4.0
3.5

출처:
한국은행 경제전망보고서(2021.05)

주)
전년 동기대비

② 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2021년 04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 '21년 01월 예상한 전망치(5.5%) 대비 0.5%p. 증가한 6.0%로 발표되었습니다. 이는 선진국 및 일부 신흥국의 경우 금년 여름, 기타 대부분 국가는 '22년 하반기까지 광범위하게 백신이 보급되고, '22년말에는 지역감염이 세계적으로 낮은 수준으로 감소하며, 주요 중앙은행들이 '22년말까지 현 금리 수준을 유지하는 것을 가정한 것입니다. IMF는 각국의 전례없는 정책 대응으로글로벌 경기가 예상보다 빠르게 회복되고 있다고 분석하며, 선진국의 추가 재정 확대 및 백신 보급의 영향으로 하반기 이후의 경제 회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하였습니다. 다만 팬데믹 전개의 불확실성으로 위험요인이 혼재하여, 팬데믹 재확산, 금융여건 위축, 사회 불안 확대 및 지정학적 무역갈등으로 인한 경기하방 가능성을 지적하였습니다.

아울러, IMF는 최근 전망보고서를 통해 우리나라의 금년 경제성장률을 3.6%로 0.5%p 상향 조정 하였습니다. 이는 주요 교역국의 경기회복에 따른 수출 증가세 등 최근 경제흐름 및 추경 효과 등을 반영한 것으로, 최신 전망보고서에 따른 우리나라에 대한 올해 성장률 전망은 OECD 등 주요기관의 전망 중 가장 높은 수준이며, 향후 세계경제의 회복세는 대외 의존도가 높은 우리경제의 흐름에 긍정적일 것으로 전망됩니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위: %, %p)

경제성장률

2020년

2021년

2022년

21.1월

(A)

21.4월

(B)

조정폭

(B-A)

21.1월

(C)

21.4월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

-3.3

5.5

6.0

0.5

4.2

4.4

0.2

선진국
(소비자물가)

-4.7

(0.7)

4.3

(1.3)

5.1

(1.6)

0.8

(0.3)

3.1

(1.5)

3.6

(1.7)

0.5

(0.2)

미국

-3.5

5.1

6.4

1.3

2.5

3.5

1.0

유로존

-6.6

4.2

4.4

0.2

3.6

3.8

0.2

독일

-4.9

3.5

3.6

0.1

3.1

3.4

0.3

프랑스

-8.2

5.5

5.8

0.3

4.1

4.2

0.1

이탈리아

-8.9

3.0

4.2

1.2

3.6

3.6

0.0

스페인

-11.0

5.9

6.4

0.5

4.7

4.7

0.0

일본

-4.8

3.1

3.3

0.2

2.4

2.5

0.1

영국

-9.9

4.5

5.3

0.8

5.0

5.1

0.1

캐나다

-5.4

3.6

5.0

1.4

4.1

4.7

0.6

기타 선진국

-2.1

3.6

4.4

0.8

3.1

3.4

0.3

한국

-1.0

3.1

3.6

0.5

2.9

2.8

-0.1

신흥개도국
(소비자물가)

-2.2

(5.1)

6.3

(4.2)

6.7

(4.9)

0.4

(0.7)

5.0

(4.2)

5.0

(4.4)

0.0

(0.2)

중국

2.3

8.1

8.4

0.3

5.6

5.6

0.0

인도

-8.0

11.5

12.5

1.0

6.8

6.9

0.1

러시아

-3.1

3.0

3.8

0.8

3.9

3.8

-0.1

브라질

-4.1

3.6

3.7

0.1

2.6

2.6

0.0

멕시코

-8.2

4.3

5.0

0.7

2.5

3.0

0.5

사우디

-4.1

2.6

2.9

0.3

4.0

4.0

0.0

남아공

-7.0

2.8

3.1

0.3

1.4

2.0

0.6

출처:
IMF World Economic Outlook(2021.04)

이처럼 최근 국내외 경제는 COVID-19로 인해 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 경기불확실성도 여전히 높게 유지되고 있는 상황입니다. 아울러, COVID-19 외에도 미중 무역 갈등의 상존, 브렉시트 이슈 등 대외적 요인들은 글로벌 경기의 불확실성을 더욱 높일 것으로 예상합니다. 향후, 국내 경기의 정상화 및 글로벌 경기의 정상화 여부는 COVID-19 종식에 따라 그 속도가 달라질 수 있습니다. 당사의 경우, 국내와 해외 매출이 고루 발생하는 바, 향후 경기 정상화가 지연된다면 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등의 경제 지표로 인해 당사 수익성 및 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

결산연월 또는 결산기간
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

외부감사인의 감사의견
(-)
(-)
적정
적정
적정
적정
적정
적정

(계속기업으로서의 불확실성 관련
의견표명 및 주석사항 여부)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)

선순위 무보증 회사채 신용등급
-
-
-
-
-
-
-
-

1. 자산총계
81,579
74,872
72,604
65,087
72,313
61,220
49,569
42,443

- 유동자산
40,608
44,830
36,959
40,297
39,302
40,673
24,713
29,090

2. 부채총계
32,498
25,575
33,980
27,016
28,315
18,272
18,435
12,926

- 유동부채
27,087
21,391
28,585
22,847
25,895
17,078
16,586
12,049

3. 자본총계
49,082
49,297
38,623
38,071
43,998
42,947
31,134
29,517

4. 부채비율 (%)
66.21%
51.88%
87.98%
70.96%
64.35%
42.55%
59.21%
43.79%

5. 유동비율 (%)
149.91%
209.58%
129.29%
176.38%
151.78%
238.16%
149.00%
241.44%

6. 매출액
34,375
34,159
29,149
29,000
31,710
31,435
24,828
24,752

7. 영업이익
16
512
-5,544
-4,780
814
850
559
674

8. 이자보상배율(배)
0.02
0.76
-10.30
-13.81
1.54
2.88
1.13
2.60

(금융비용)
5,631
5,500
556
364
531
298
5,417
5,184

(이자비용)
807
676
538
346
529
295
492
260

9. 당기순이익
-5,154
-4,386
-6,386
-4,876
-2,622
-2,056
611
1,108

10. 자본금

26,575
26,575
26,575
26,575
16,975
16,975

11. 영업활동 현금흐름
-3,516
-3,085
-6,701
-5,699
1,169
1,213
-1,287
-1,108

12. 투자활동 현금흐름
-7,298
-7,372
-4,157
-6,326
-8,958
-8,364
-2,456
-2,871

13. 재무활동 현금흐름
-514
-524
11,732
11,839
17,571
17,270
-335
-276

14. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
4,651
3,522
15,979
14,503
15,106
14,689
5,030
4,571

출처:
당사 정기보고서

가. 매출액 급변 및 대규모 손실 발생 관련 위험
당사 매출액은 2018년 연결기준으로 약 248억원에서 2019년 약 317억원(전년 대비 27.72% 증가), 2020년 약 291억원(전년 대비 8.08%감소) 등으로 변화하였으며, 20년 3분기 연결기준 매출은 약 198억원에서 2021년 3분기 매출 약 344억원으로 전년 동기 대비 73.86% 증가하였습니다.

COVID-19 확산이 장기화 되면서 물류시장이 호황을 띄게 되었고 이에 국내에서 새로운 물류센터 건설의 수요가 증가하였습니다. 건설PC의 경우 이러한 물류센터의 대표적인 건설자재로, 2021년 3분기 당사의 PC매출 판매량을 견인하였습니다. 또한 최근 아파트 지하주차장 공사현장에서의 PC제품 판매가 증가하는 추세이며 당사도 이와 관련된 수주를 통해 매출액을 시현시키고 있습니다. 이러한 신규 물류센터 건설 및 기타 건축PC 시장 호황에 힘입어 당사의 PC사업 매출액은 연결기준 전년동기대비 약 345.31% 증가하였습니다. 

또한 2021년 영업이익의 경우 PC사업부문의 외형성장으로 인한 매출액 증대로 영업이익 턴어라운드에 성공하였으나 당사의 2021년 3분기 영업이익률은 PC매출 호조를 이루었던 2018년 2.25%, 2019년 2.57%보다 낮은 0.05%를 나타내었습니다. 이는 2021년 국제적인 원자재 가격 상승으로 인하여 당사가 PC사업에 주로 사용하는 철근, 시멘트등의 원재료 비용이 상승하게 되어 매출액 성장에도 불구하고 매출원가율이 여전히 90.54%를 기록하고 있는데 기인합니다. 

2021년 당기순솔실의 경우 연결기준 약 0.2억원의 영업이익이 발생하였으나, 파생상품평가손실 약 48억원, 이자비용 약 8억원이 발샐하여 당기순손실 규모는 약 52억원을 나타냈습니다. 당기순손실의 주된 원인인 파생상품평가손실의 경우 당사가 2020년 12월에 발행한 제 10회차 전환사채에 포함된 내재파생상품(조기상환청구권 및 전환권가치)을 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식 및 평가하며 발생하였습니다. 이는 영업외비용으로 계상된 위 파생상품평가손실은 실제로 손실이 현실화되거나 당사의 현금유출을 초래하지 않습니다. 

상기의 사항들을 종합해 보면, 당사는 매출액 측면에서는 전방산업인 건설업의 업황 악화, 신규 건설 수주에 대한 불확실성, 원자재 가격의 변동등의 변동성에 노출되어 있으며, 손익 측면에서는 공사매출과 관련한 원가율 관리 실패 가능성 등의 변동성에 노출되어 있습니다. 당사는 2010~2013년 영업손실 지속으로 인해 관리종목으로 지정되었던 이력이 존재하며, 신규 수주 실패 등으로 향후 매출액이 급격히 감소할 경우 , 대규모 영업적자 및 당기순손실이 재현될 가능성이 높으며 재차 관리종목에 지정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 본 건 투자에 앞서, 상기와 같은 대내외 상황를 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

당사는 친환경 다공성 블록 제조 및 판매, 조경·녹화, 수질정화, 건설공사 및 토양오염복원사업을 주요 사업으로 영위 중이며, 이와 관련한 당분기 및 최근 3 사업연도당사 수익성 추이는 하기와 같습니다.

[당사 수익성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
34,375
34,159
19,772
19,963
29,149
29,000
31,710
31,435
24,828
24,752

매출액증가률
73.88%
71.11%
-13.64%
-11.90%
-8.08%
-7.74%
27.72%
27.00%
87.54%
87.33%

매출총이익
3,252
3,414
993
1,101
39
290
5,975
5,664
4,569
4,468

매출총이익률
9.46%
9.99%
5.02%
5.52%
0.13%
1.00%
18.84%
18.02%
18.40%
18.05%

매출원가
31,122
30,745
18,779
18,862
29,110
28,710
25,735
25,770
20,259
20,284

매출원가율
90.54%
90.01%
94.98%
94.48%
99.87%
99.00%
81.16%
81.98%
81.60%
81.95%

판매비와관리비
3,237
2,902
3,409
3,010
5,583
5,070
4,181
3,834
3,740
3,522

판매비와관리비 비율
9.42%
8.49%
17.24%
15.08%
19.15%
17.48%
13.19%
12.20%
15.06%
14.23%

영업이익
16
512
-2,416
-1,909
-5,544
-4,780
814
850
559
674

영업이익률
0.05%
1.50%
-12.22%
-9.56%
-19.02%
-16.48%
2.57%
2.71%
2.25%
2.72%

당기순이익
-5,154
-4,386
-3,129
-1,765
-6,386
-4,876
-1,469
-842
611
1,108

당기순이익률
-14.99%
-12.84%
-15.82%
-8.84%
-21.91%
-16.81%
-4.63%
-2.68%
2.46%
4.47%

출처:
당사 정기보고서

주1)
매출원가율 = 매출원가 ÷ 매출액

주2)
매출총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출액

주3)
판관비율 = 판매비와관리비 ÷ 매출액

주4)
영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액

주5)
당기순이익률 = 당기순이익 ÷ 매출액

1) 매출액

당사 매출액은 2018년 연결기준으로 약 248억원에서 2019년 약 317억원(전년 대비 27.72% 증가), 2020년 약 291억원(전년 대비 8.08%감소) 등으로 변화하였으며, 20년 3분기 연결기준 매출은 약 198억원에서 2021년 3분기 매출 약 344억원으로 전년 동기 대비 73.86% 증가하였습니다. 당사 사업부문별 매출액 현황은 하기 표와 같습니다.

[사업부문별 매출액 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

환경플랜트, 
환경복원,
 조경원예
① 호안블록, 투수블록, PC저류조 등
제품
22,384
65.12%
6,181
31.26%
11,125
38.17%
14,794
46.65%
11,138
44.86%

② 조경원예 종자 및 자재
상품
93
0.27%
262
1.33%
316
1.08%
1402
4.42%
1,007
4.06%

③ 조경, 녹화, 수질정화, 건설공사 외
공사
9,710
28.25%
12,492
63.18%
16,252
55.76%
11,797
37.20%
9,207
37.08%

④ 토양오염복원 외 상품
2,188
6.37%
796
4.03%
1,416
4.86%
3,557
11.22%
3,364
13.55%

⑤ 기타용역
기타
-
0.00%
40
0.20%
39
0.13%
160
0.50%
112
0.45%

매출액
34,375
100.00%
19,771
100.00%
29,148
100.00%
31,710
100.00%
24,828
100.00%

출처:
당사 정기보고서

1-1) 제품매출(호안블록, 투수블록, PC저류조 등)

[당사 제품 매출액 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
호안블록
719
3.21%
669
10.82%
890
8.00%
1,097
7.42%
1,190
10.68%

투수블록
517
2.31%
763
12.34%
1,243
11.17%
1,658
11.21%
1,239
11.12%

PC및저류조
21,148
94.48%
4,749
76.83%
8,992
80.83%
12,039
81.38%
8,709
78.19%

합 계
22,384
100.00%
6,181
100.00%
11,125
100.00%
14,794
100.00%
11,138
100.00%

출처:
당사 제공

당사 제품매출은 크게 호안/투수블록 등 다공성블록 매출과 PC(Precast Concrete, 공장에서 목적에 따라 미리 만든 콘크리트 부품을 일컫습니다.) 매출로 구분됩니다. 호안/투수블록 매출은 연결기준으로 2018년 약 24억원, 2019년 약 27억원, 2020년 약 21억원 등 각 사업연도마다 약 25억원 내외의 매출을 나타내고 있습니다. 2020년 3분기 연결기준 매출은 약 14억원이었으나 2021년 3분기 연결기준 매출액은 약 12억원으로 감소하였으며, 단순 연환산 시 약 16억원에 불과합니다. 호안투수블록의 경우 관급과 사급의 비중이 50:50정도이며, 지역업체의 우선배정등 경쟁이 치열해졌으며 이로인해 매출이 점차 감소하고 있습니다. 향후 호안/투수블록 납품 수주에 실패한다면 호안/투수블록 관련 매출은 큰 폭으로 감소할 수 있으니 투자자들께서는 반드시 유의해 주시기 바랍니다.

[국내 PC(Precast Concrete 업체 현황]

분야
업체명
공장규모
위치
직원수
시장점유율

건축PC
한성PC
100,000 평
충남아산, 충북음성
62
16%

삼표피엔씨
100,000 평
청주,여주,포항,음성,제천
177
13%

KEC
100,000평
문경,제천,금왕
87
10%

덕산GS
50,000 평
진천,상주
79
8%

(주)까뮤이엔씨
40,000 평
경기이천,충남천안
50
4%

아이에스동서
30,000 평
충북괴산,충북음성,이천
70
4%

현대PCE
30,000 평
여주
27
4%

자연과환경
25,000 평
공주, 보령
67
4%

저류조PC
자연과환경
25,000 평
공주, 보령
67
20%

한국콘크리트산업
10,000 평
안양, 괴산
60
30%

KC산업
35,000 평
여주
89
5% 미만

태영피씨엠
22,000 평
화성, 익산
47
5% 미만

제일피씨텍
10,000 평
경주, 진천
10
5% 미만

리튼브릿지
7,000 평
인천, 제천
35
5% 미만

에코이노텍
5,000 평
연천
40
10% 미만

출처:
당사 제공

한편, PC 산업은 국내 약 15개 업체가 경쟁하고 있는 것으로 추정되며, 건축 사업의 경우 상위 3개 업체가 시장점유율 약 39%, 저류조 PC산업의 경우 상위 2개업체가 약 50%를 차지하고 있어, 시장점유율 및 대규모 수주기회가 상위 2~3개 업체에 편중되어 있습니다. 

2018년 SK하이닉스 반도체 공장 증설로 인해 PC 수요량이 급증하게 되었고, 이에 상위 2개 업체는 해당 증설로 PC를 대량 공급함에 따라 기존 시장물량 소화할 수 없게 되었습니다. 이에 당사 및 중하위권 업체들이 기존 시장물량을 수주하여 수혜를 입었

습
니다.
이러한 시장상황에 따라 당사 또한 PC사업부문 매출액이 전년동기대비 약 770% 상승하였습니다.

하지만 향후 1) SK하이닉스 반도체 공장 증설과 같이 대규모 PC 발주가 발생하지 않는 경우 2) 건설경기 악화에 따라 PC 발주물량이 감소하는 경우 3) 대규모 PC 수주를 위해서는 일정 수준 이상의 공장규모를 확보해야 하나, 당사가 적시에 PC 공장규모 및 생산능력 확보하는데 실패하는 경우 4) 경영능력 부족에 따른 신규 수주 실패 등이 발생하는 경우 상기와 같이 상위 2개 업체들이 우선적으로 독점하여 당사 PC관련 매출은 크게 감소할 수 있습니다.

한편, 다공성 블록 시장 내에서 당사 블록이 경쟁사 대비 비교우위를 확보하지 못하고 지방자치단체가 지역 내 제품을 우선 사용하도록 하는 등 경쟁이 심화되어 당사는 이를 극복하기 위해 2017년 PC 시장에 진출하였습니다. 당사의 PC사업 매출은 연결기준 2017년 약 10억 2018년 약 87억, 2019년 약 120억 발생하여 꾸준힌 상승세를 이어나갔으나 2020년 3분기 PC사업 연결기준 매출은약 47억원으로 전년동기대비 102억원 대비 감소하였습니다.

2019년 당사의 PC사업의 경우 보령공장의 본격적인 가동과 PC시장 호조에 따른 수주증가에 힘입어 전년동기대비 약 38.24%의 매출액 증가를 이루었습니다. 2020년의 경우 COVID-19의 확산에 따른 시장 위축과 기존의 수주된 계약등의 발주처측의 사유(PF지연 등)로 인하여 납품지연이 되어 매출액이 전년동기대비 약 25.31% 감소하게 되었습니다. 

COVID-19 확산이 장기화 되면서 물류시장이 호황을 띄게 되었고 이에 국내에서 새로운 물류센터 건설의 수요가 증가하였습니다. 건설PC의 경우 이러한 물류센터의 대표적인 건설자재로, 2021년 3분기 당사의 PC매출 판매량을 견인하였습니다. 또한 최근 아파트 지하주차장 공사현장에서의 PC제품 판매가 증가하는 추세이며 당사도 이와 관련된 수주를 통해 매출액을 시현시키고 있습니다. 이러한 신규 물류센터 건설 및 기타 건축PC 시장 호황에 힘입어 당사의 PC사업 매출액은 연결기준 전년동기대비 약 345.31% 증가하였습니다. 

하지만 추후 COVID-19의 확산이 장기화되어 전방산업인 건설/건축업 업황이 악화되고, 물류센터 신설감소 등 PC의 수요가 감소할 경우 경우 당사의 매출이 감소할 것으로 예상되며 투자자들께서는 이점 반드시 유의해 주시기 바랍니다.

1-2) 공사매출( 조경, 녹화, 수질정화, 건설공사 및 토양오염복원 등)

[당사 제품 매출액 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

공사매출
조경공사
-
0.00%
73
0.55%
64
0.36%
2,479
16.15%
6,540
52.02%

토목/건축공사/녹화
9,710
81.61%
12,419
93.46%
16,188
91.62%
9,318
60.69%
2,667
21.22%

토양복원
2,188
18.39%
796
5.99%
1,416
8.01%
3,557
23.17%
3,364
26.76%

합 계
11,898
100.00%
13,288
100.00%
17,668
100.00%
15,354
100.00%
12,571
100.00%

출처:
당사 제공

당사 공사매출은 크게 조경공사, 토목/건축/녹화공사 및 토양복원공사 등으로 구분됩니다. 2018년 당사의 연결기준 공사매출은 약 126억원으로 전년동기대비 약 37.1%으로 증가하였으며, 이는 토양복원 매출이 2017년 대비 약 26억원 증가한 것에서 기인합니다. 당사의 2019년 연결기준 공사매출은 약 154억원 수준으로 전년동기대비 22.15% 증가하였습니다. 조경공사의 경우 당사는 사업부를 점점 축소하고 있어 매출액이 지속적으로 줄어들고 있으나, 토목건축의 경우 소울하다 관광호텔 신축공사 수주 및 신규 공공주택지구 공사 수주로 인하여 매출규모가 확대되었습니다. 2020년의 경우 수주된 호텔공사 및 건축공사가 당분기 지속적으로 진행되어 왔고 PC저류로 수주에 조립시공부분이 함께 수주된 경우에 조립공사부분이 공사매출액으로 포함되어 당분기 토목/공사부문 매출액이 전년동기대비 크게 증가하게 되었습니다.

2021년 3분기 현재 당사의 공사매출의 경우 토양복원공사를 통한 매출, 기존 잔여 건축공사 수주를 통한 매출 그리고 PC제품 수주에 조립시공부분이 함께 수주된 경우 발생하는 조립공사비용입니다. 당사는 당사의 인력 및 재원을 PC사업 및 토양복원사업에 주력하고 있는 바, 대부분의 조경공사 및 일반적인 토목/건축공사의 수주 입찰에 참여하고 있지 않아 전년 대비 약 10.46% 감소한 약 119억원을 기록하고 있습니다. 2021년 3분기 당사의 토양복원부문 매출의 경우 전년동기대비 약 174.87% 증가한 약 22억원을 기록하였으나 토목/건축공사/녹화 부문의 매출이 전년동기대비 21.81% 감소하며 전체적인 공사매출 감소세를 주도하였습니다. 

향후 COVID-19의 확산으로 인해 전방산업인 건설/건축업 업황이 악화될 경우 당사의 공사매출이 매출이 감소할 가능성이 있으며, 당사가 인력과 재원을 집중하고 있는 PC관련 수주계약 취득 실패 시 PC조립 관련 공사매출 또한 감소 할 수 있습니다. 또한, 당사의 공사매출 증가 추이는 일회성 수주에 의존하고 있어, 당사의 신규수주가 발생하지 않는다면 매출액이 급격히 감소할 위험이 상존하고 있으니 투자자들께서는 반드시 유의해 주시기 바랍니다.

[당사 진행률적용 수주계약현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

품목
발주처
계약일
공사기한
수주
총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

인천시 계양구 계산동 관광호텔 신축공사(호텔 소울하다)
호텔소울하다
2018.09.17
2021.06.30
12,800
100.00%
-
-
810
-

인천한들구역부지조성현장 중 구조물공사(우수 저류조 설치)
대우건설
2019.11.11
2022.04.04
1,128
100.00%
158
-
-
-

가평군 환경기초시설 확충사업 중 2공구 관로공사(4차)
일진건설산업
2020.07.01
2022.04.18
3,041
85.41%
825
-
40
-

의정부 THE LIV 센텀스퀘어 중 PC공사
에스지씨이테크건설
2021.01.21
2021.12.31
3,213
83.37%
919
-
272
-

이천 백사면 내촌리 물류센타 신축공사 중 PC공사(일진건설산업)
일진건설산업
2021.04.07
2021.09.30
1,755
46.61%
325
-
258
-

이천 수정리 물류센터 신축공사 중 PC공사
㈜금성백조건설
2021.06.18
2022.08.31
1,638
12.24%
83
-
129

목천물류센터 토양오염 정화(반출)공사
동명엔터프라이즈
2020.07.31
2022.03.30
1,940
59.09%
987
-
-
-

극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2022.04.05
3,787
1.10%
42
-
-
-

합 계
29,301
-
3,339
-
1,509
-

출처:
당사 제공

1-3) 상품매출 및 기타매출

[당사 상품 및 기타 매출액 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

상품매출
조경원예종자
-
-
-
-
-
-
2
0.14%
15
1.49%

호안투수블록
93
100.00%
262
100.00%
310
98.10%
902
64.34%
277
27.51%

기타자재
-
0.00%
-
-
6
1.90%
498
35.52%
715
71.00%

합 계
93
100.00%
262
100.00%
316
100.00%
1,402
100.00%
1,007
100.00%

기타매출
임대매출
-
-
40
100.00%
39
100.00%
160
100.00%
112
100.00%

합 계
-
-
40
100.00%
39
100.00%
160
100.00%
112
100.00%

출처:
당사 제공

당사 상품매출은 조경원예종자, 호안투수블록 및 기타자재 상품 판매매출로 구분됩니다. 당사 조경원예종자 매출은 과거 원예종자 유통사업 중 잔여 재고분 판매에서 발생하며, 관련 매출액은 연결기준 2018년 약 0.2억원. 2019년 약 0.02억원이며, 2020년부터는 당사의 사업구조 변화로 인하여 더이상 매출이 발생하지 않고 있습니다. 호안투수블록 매출은 당사 미보유 금형을 통해 제작한 호안투수블록을 타사에서 매입하여 당사 블록 납품시 일시에 공급하는 것에서 발생하며, 관련 매출액은 2018년 약 3억원, 2019년 약 9억원 및 2020년 약 3억원, 2021년 3분기 약 1억원 입니다.

당사 상품매출은 2018년 약 10억원 수준으로 전년대비 증가하였으며 이는 PC사업 진출에 따른 철근 및 레미콘 관련 기타자재 매출액이 증가한 것에서 기인합니다. 2019년의 경우 당사 상품매출은 약 14억원 수준으로 확대되었으며 이는 PC사업 확대에 따른 호안투수블록 상품매출 확대, 그리고 한림에코텍(인수 전)으로의 자재유통으로 인해 2018년, 2019년 기타자재 매출액의 일시적인 증가 요인입니다. 하지만 2020년 COVID-19 확산으로 인한 전반적인 시장침체로 인한 호안투수블록 상품매출이 감소하였고 또한 일시적 매출요인인 기타자재부문이 다시 원점으로 돌아옴에 따라 당사의 상품부무 매출액은 약 3억원 으로 전년동기대비 크게 감소하였습니다. 

2021년 3분기의 경우 당사의 사업구조를 PC사업 위주로 변화하며, 최소한의 영업인
력을 제외하고는 대부분의 인력을 PC사업에 투입하고 있으며, 당사의 호안투수블록 상품매출의 경우 충남지역에 한정되어 있어 그 매출액이 전년동기대비 연결기준 약 64.5% 감소한 약 1억원을 기록하였습니다.

 한편, 당사 기타매출은 당사 종속회사인 (주)에코트라움이 보유한 동두천 소재 토지 임대매출에서 발생하고 있으며, 관련 임대매출액은 2017년 약 0.1억원, 2018년 약 1억원 및 2019년 약 1.6억원, 2020년 약 0.06억원입니다.

2) 영업이익 및 당기순이익

[당사 수익성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
34,375
34,159
19,772
19,963
29,149
29,000
31,710
31,435
24,828
24,752

매출액증가률
73.88%
71.11%
-13.64%
-11.90%
-8.08%
-7.74%
27.72%
27.00%
87.54%
87.33%

매출총이익
3,252
3,414
993
1,101
39
290
5,975
5,664
4,569
4,468

매출총이익률
9.46%
9.99%
5.02%
5.52%
0.13%
1.00%
18.84%
18.02%
18.40%
18.05%

매출원가
31,122
30,745
18,779
18,862
29,110
28,710
25,735
25,770
20,259
20,284

매출원가율
90.54%
90.01%
94.98%
94.48%
99.87%
99.00%
81.16%
81.98%
81.60%
81.95%

판매비와관리비
3,237
2,902
3,409
3,010
5,583
5,070
5,161
4,814
4,011
3,793

판매비와관리비 비율
9.42%
8.49%
17.24%
15.08%
19.15%
17.48%
16.28%
15.31%
16.15%
15.33%

영업이익
16
512
-2,416
-1,909
-5,544
-4,780
814
850
559
674

영업이익률
0.05%
1.50%
-12.22%
-9.56%
-19.02%
-16.48%
2.57%
2.71%
2.25%
2.72%

당기순이익
-5,154
-4,386
-3,129
-1,765
-6,386
-4,876
-2,622
-2,056
611
1,108

당기순이익률
-14.99%
-12.84%
-15.82%
-8.84%
-21.91%
-16.81%
-8.27%
-6.54%
2.46%
4.47%

출처:
당사 정기보고서

주1)
매출원가율 = 매출원가 ÷ 매출액

주2)
매출총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출액

주3)
판관비율 = 판매비와관리비 ÷ 매출액

주4)
영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액

주5)
당기순이익률 = 당기순이익 ÷ 매출액

가) 영업이익

당사는 2018년 연결 및 별도기준으로 영업이익이 각각 약 6억원, 7억원으로 턴어라운드에 성공하였고 2019년 연결 및 별도기준으로 영업이익이 각각 약 8억원, 약 9억원을 기록하여 이익흑자를 이어나갔습니다. 하지만 2020년 당사의 연결 및 별도기준 영업손실은 각각 약 24억원, 19억원으로 다시 적자전환 하였으며, 2021년 3분기 당사의 연결 및 별도기준 영업이익은 각각 약 0.2억원, 약 5억원 으로 다시 턴어라운드에 성공하였습니다.

2018년과 2019년의 경우 당사의 PC사업부문의 매출이 2018년 약 87억원 2019년 약 102억원으로 전년동기대비 큰 성장을 이루었고, 토지오염복원사업 매출 2018년 약 34억원, 2019년 약 36억원을 기록하며 당사의 매출액 증가분이 고정비용을 상회하였고, 이로인해 2018년 및 2019년 연결 기준 약 6억원 및 약 8억원의 영업이익을 시현하였습니다. 

하지만 2020년 COVID-19 확산으로 인한 전반적인 시장악화로 인한 매출액이 감소하였고, 매출액 감소에 따른 매출원가율 상승, 인력충원에 따른 판매및관리비율 증가 등의 고정비 인하여 영업손실을 시현하게 되었습니다. 2020년 연결기준 당사의 매출원가율은 99.87%로 전년동기 연결기준 매출원가율인 81.16%에 비해 크게 증가하였습니다. 또한 지속적으로 보유해오던 상품(조경원예종자)의 평가충당금 설정, 공사현장에서 당사 추가공사부분을 정산받지못한 사유등이 겹쳐 매출원가율이 더욱 상승하게 되었습니다.

마지막으로 판매및 관리비율도 2019년 연결기준 16.28%에 비해 2.88%p 증가한 19.15%를 나타 영업손실에 기여하였습니다. 

2021년의 경우 PC사업부문의 외형성장으로 인한 매출액 증대로 영업이익 턴어라운드에 성공하였으나 당사의 2021년 3분기 영업이익률은 PC매출 호조를 이루었던 2018년 2.25%, 2019년 2.57%보다 낮은 0.05%를 나타내었습니다. 이는 2021년 국제적인 원자재 가격 상승으로 인하여 당사가 PC사업에 주로 사용하는 철근, 시멘트등의 원재료 비용이 상승하게 되어 매출액 성장에도 불구하고 매출원가율이 여전히 90.54%를 기록하고 있는데 기인합니다. 

2018년
, 2019년, 2021년 3분기 당사는 영업이익 흑자를 기록하였으나 이는 PC 및 건설수주 성공에 따른 일회성 수치일 수 있으며 향후 COVID-19 확산의 장기화, 영업 및 신규수주 실패에 따라 대규모 영업손실이 발생 및 지속적인 원자재 가격 상승 및 판매 및 관리비 상승으로 인한 영업손실이 발생 할 수 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

[당사 매출유형별 매출원가 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

제품매출
22,384
11,125
14,795
11,139

제품매출원가
20,777
11,199
12,932
9,738

제품매출원가율
92.82%
100.67%
87.41%
87.42%

상품매출
93
316
1,401
1,008

상품매출원가
48
509
1,191
981

상품매출원가율
51.61%
161.08%
84.99%
97.32%

공사매출
11,898
17,668
15,354
12,570

공사매출원가
10,297
17,401
11,612
9,540

공사매출원가율
86.54%
98.49%
75.63%
75.89%

기타매출
0
39
160
112

매출합계
34,375
29,148
31,710
24,829

매출원가합계
31,122
29,109
25,735
20,259

매출원가율
90.54%
99.87%
81.16%
81.60%

출처:
당사 제시

나) 당기순이익

한편, 당사는 2018년을 제외한 2019년, 2020년, 2021년 3분기에 모두 대규모 당기순손실을 시현하였으며, 그 사유는 다음과 같습니다.

[당분기 및 최근 3사업년도 당기순손익 발생 주요 원인]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업연도
영업이익
당기순이익
전년대비
주요 원인

2021년 3분기
16
-5,154
적자 지속
가. 파생상품평가손실(약 48억원)
나. 이자비용(약 8억원)

2020년
-5,544
-6,386
적자 지속
가. 자기주식처분손실 (약 106억원)
나. 이자비용(약 5억원)

2019년
814
-1,469
적자 전환
가. 중단영업손실 (약 16억원)
나. 이자비용(약 5억원)

2018년
559
611
흑자 전환
-

출처:
당사 제시

당사는 2019년 연결 기준 약 8억원의 영업이익이 발생하였으나, 중단사업영업손실(약 16억원), 이자비용(약 5억원)등이 발생하여 당기순손실 규모는 약 15억원을 나타냈습니다.
2019년 중단영업손실의 경우 자연과환경기술(구 자연과환경스틸)이 회수 가능하다고 판단하여 계상하고 있던 과거 철강사업부의 매출채권을
(
약 4.4
억원
) 지분 매각 전 회수 불가능하다고 판단하여 전액 약
4.4억원 대손상각비로 인식하였습니다.

당사는 2020년 연결 기준 약 24억원의 영업손실이 발생하였으며, 자기주식처분손실(약 106억원), 이자비용(약 4억원)등이 발생하여 당기순손실 규모는 약 43억원을 나타냈습니다. 자기주식처분손실의 경우 PT.NNE ENERGY, N.E.P. CO.INC의 매각으로 인해 누적되어있던 해외사업환산손익(
약 9.2억원)이 주식처분손실로 시현되어
발
생
하게 되었습니다.

2021년의 경우 연결기준 약 0.2억원의 영업이익이 발생하였으나, 파생상품평가손실 약 48억원, 이자비용 약 8억원이 발샐하여 당기순손실 규모는 약 52억원을 나타냈습니다. 당기순손실의 주된 원인인 파생상품평가손실의 경우 당사가 2020년 12월에 발행한 제 10회차 전환사채에 포함된 내재파생상품(조기상환청구권 및 전환권가치)을 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식 및 평가하며 발생하였습니다. 이는 영업외비용으로 계상된 위 파생상품평가손실은 실제로 손실이 현실화되거나 당사의 현금유출을 초래하지 않습니다. 

상기의 사항들을 종합해 보면, 당사는 매출액 측면에서는 전방산업인 건설업의 업황 악화, 신규 건설 수주에 대한 불확실성, 원자재 가격의 변동등의 변동성에 노출되어 있으며, 손익 측면에서는 공사매출과 관련한 원가율 관리 실패 가능성 등의 변동성에 노출되어 있습니다. 당사는 2010~2013년 영업손실 지속으로 인해 관리종목으로 지정되었던 이력이 존재하며, 신규 수주 실패 등으로 향후 매출액이 급격히 감소할 경우 , 대규모 영업적자 및 당기순손실이 재현될 가능성이 높으며 재차 관리종목에 지정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 본 건 투자에 앞서, 상기와 같은 대내외 상황를 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

나. 신규 시설투자에 따른 위험

당사는 오피스/지식산업센터 건설 확대, 아파트주차장 건설시 PC제품 사용 확대등의 사유로 중장기적으로 건축업 중 PC제품 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 판단 하에 모듈러 주택시장을 선점하기 위한 공장 자동화 시설의 일환으로 금번 유상증자 공모자금을 통해 1) 신규 PC제품 생산 공장 설립. 2) 공주공장에 추가적인 설비투자를 진행하기로 결정하였습니다. 당사는 신규공장 완공 및 공주공장 설비투자 후 당사의 PC 생산능력 향상 및 매출원가율 하락을 기대하고 있습니다.

당사는
공장신축에 필요한 자금 약 150억원은 금번 공모 유상증자 납입대금으로 충당할 계획입니다. 당사는
2022년 12월
까지 토지구매, 공장건설, 기계장비 설치등의 작업을 완료할 예정이나, 당사에서 예상하는 시기에 건축허가를 받지 못하거나, 공장건설, 기계장비 설치 및 인력모집 과정이 지체될 경우, 생산가능 시기가 연기되어 수익 창출계획에 차질이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다. 

당사는 상기와 같이 신규공장 설립 투자를 통해 매출 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 신규공장 설립의 경우 수익성 개선 기대감의 긍정적인 측면도 있지만, 신규사업 진출이 반드시 성공을 보장하는 것은 아니며, 신규사업 진출에 성공하지 못할 경우 투자 자금의 회수가 어려울 수 있으며, 신규공장을 위해 구비한 토지, 기계장비 등의 유형자산에 손상이 발생해 당사에 심각한 재무적 손실이 발생 할 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 호안투수블록매출, PC제품 매출, PC및 일반 건축공사, 조경사업, 토지오염정화 등의 다양한 사업영역을 영위하고 있으나 호안투수블록의 경우 지역업체의 우선배정등 경쟁이 치열해졌으며 조경사업의 경우도 부진한 수익률 등의 사유로 점차 비중을 줄여가고 있는 추세입니다. 당사는 수익성 향상을 위하여 PC사업부문 및 토지오염정화 사업에 인력 및 자원을 집중하고 있으며, 그 결과 당사의 대부분의 수주계약은은 PC제품 납품 및 PC조립 건축공사위주로 체결되고 있습니다. 아래는 당사의 사업부문별 수주잔고 현황입니다.

[사업부문별 수주잔고 현황]

(단위 : 천원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

호안블록, 투수블록, PC저류조 등
-
-
-
67,619
-
22,383
-
45,239

조경원예 종자 및 자재
-
-
-
93
-
93
-
-

조경/건축공사, 수질정화 외
-
-
-
21,932
-
9,711
-
12,221

토양오염복원
-
-
-
6,892
-
2,188
-
4,704

합 계
-
96,536
-
34,375
-
62,161

출처:
당사 정기보고서

2021년 3분기 물류업계 호황으로 인한 물류센터 신규 건설 수요, 아파트 지하주차장 건설시 PC제품 사용수요가 증가하며, 당사의 연결기준 매출액은 전년동기대비 약 73.88% 증가한 약 344억원을 나타내고 있으며 그 중 PC제품 납품 관련 매출이 약 65.12%를 차지하고 있으며 매출액의 28.25%를 차지하고 있는 건축공사의 경우에도 대부분 PC제품 조립공사가 차지하고 있습니다. 하지만 2021년 3분기 기준 당사의 매출원가율은 약 90.54%로 매우 높은 수준이며 그 중 PC제품의 매출원가율의 경우 92.82%를 나타내고 있어 매출원가 개선이 향후 당사의 수익성을 개선할 수 있는 중요한 과제로 자리잡고 있습니다.

[당사 매출유형별 매출원가 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

제품매출
22,384
11,125
14,795
11,139

제품매출원가
20,777
11,199
12,932
9,738

제품매출원가율
92.82%
100.67%
87.41%
87.42%

상품매출
93
316
1,401
1,008

상품매출원가
48
509
1,191
981

상품매출원가율
51.61%
161.08%
84.99%
97.32%

공사매출
11,898
17,668
15,354
12,570

공사매출원가
10,297
17,401
11,612
9,540

공사매출원가율
86.54%
98.49%
75.63%
75.89%

기타매출
0
39
160
112

매출합계
34,375
29,148
31,710
24,829

매출원가합계
31,122
29,109
25,735
20,259

매출원가율
90.54%
99.87%
81.16%
81.60%

출처:
당사 제시

[국내 PC건축시장 전망]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2025년

국내 PC건축 매출액
8,276억원
8,781억원
9,316억원
12,526억원

전년대비 증가율
(주1)

6.1%
6.1%
6.1%
6.1%

시장전망
현황 유지
물류시장 감소
오피스/지식산업센터 확대
PC공동주택시장 확대

출처:
한국콘크리트학회, 2018
Gran View Research, "Precast Concrete Market Size, Share & Trend Analysis Report, 2018-2025", 2018

출처:
국내 PC시장 성장률은 세계 PC시장 연평균 성장률로 가정하였습니다.

당사는 오피스/지식산업센터 건설 확대, 아파트주차장 건설시 PC제품 사용 확대등의 사유로 중장기적으로 건축업 중 PC제품 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 판단 하에 모듈러 주택시장을 선점하기 위한 공장 자동화 시설의 일환으로 금번 유상증자 공모자금을 통해 1) 신규 PC제품 생산 공장 설립. 2) 공주공장에 추가적인 설비투자를 진행하기로 결정하였습니다. 당사는 신규공장 완공 및 공주공장 설비투자 후 당사의 PC 생산능력 향상 및 매출원가율 하락을 기대하고 있습니다.

1) 신규 PC생산공장 투자

[신규 PC생산공장 투자계획]

(단위: 백만원)

구분
내용

투자규모
총 150억원
 - 토지비(토지매입비 및 취득세 등): 60억원
 2021년 9월 28일 부동산 매매계약 체결 및 계약금 약 6억원 납입
 2021년 11월 26일 잔금 약 54억원 납입 예정(금융기관 차입금 50억원, 자체자금 4억원)
 -건축비(직접 및 간접공사비 등): 32억원
 HCS 생산장 증축공사, 크레인 레일기초 토목공사, 콘크리트 믹싱플랜트 신축공사 등
 금번 유상증자 공모자금 투입 예정
 (2022년 2분기 ~ 4분기 사용예정)
 -기계장비(PC관련설비 구매): 53억원
 HCS 생산라인, 단독 POST 생산라인, 콘크리트 믹실플랜트 야적장, 보일러 등
 (2022년 2분기 ~ 4분기 사용예정)
 - 근로환경 관련비용: 5억원
 기숙사 및 사무실 개보수 등
 (2022년 2분기 ~ 4분기 사용예정)

투자기간
2021년 9월 ~ 2022년 12월

진행결과
- 2021년 9월 24일 OO시 입지기준 확인 통보
- 2021년 9월 28일 공장 토지 매매계약 체결

향후일정
- 2021년 4분기 토지매매 잔급납입
- 2022년 1분기 토지 인허가 취득
- 2022년 2분기 ~ 4분기 공장 건물 및 관련시설 완공
- 2022년 4분기 공장 완공 및 가동

출처:
당사 제시

당사는 경상북도 OO시에 위치한 총 36,272㎡ 규모의 공장부지를 매입 후 기존 시설을 증축 및 신규 PC제품 생산시설을 구비할 예정입니다. 해당 공장은 당사의 기존 공주 1, 2, 3공장, 보령 공장과는 다르게 자동화설비를 구축하여 당사의 PC제품 생량능력을 증가시킬 예정입니다.

당사는 2021년 9월 28일 해당 신규공장 부지 매매계약을 체결하였으며 총 매매금액 약 60억원중 약 6억원을 계약금으로 납입하였습니다. 당사는 2021년 11월 26일에 토지에 대한 잔금 약 54억원을
지급하였으며, 해당금액 중 50억원은 2021년 11월 26일 금융기관 차입을 통하여
조달하였습니다, 나머지 4억원은 당사 보유자금을
사용하여 토지매매대금 잔금납입을 완료하였습니다. 당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 50억원을 사용하여 신규공장 토지매입을 위해 차입한 금융기관 차입금 50억원을 상환할 계획입니다. 토지계약 관련된 일정 및 금융기관 차입금 개요는 아래 표와 같습니다.

[신규 PC생산공장 토지매입 일정 및 금액]

(단위: 백만원)

구분
지급일자
금액

계약금
2021년 09월 28일
599

잔금
2021년 11월 26일
5,391

합계
-
5,990

출처:
당사 제시

[신규공장 토지매입 관련 차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처
조건
차입목적
대출일
만기일
이자율
차입금액
상환예정금액

대구은행
담보
신규공장 토지매입자금 대출
2021-11-26
2024-11-26
3.12%
5,000
5,000

출처:
당사 제시

[신규공장 부지사진]

공장전경1

공장전경2

출처:
당사 제시

기존 건설현장에서 주로 사용되고 있는 콘크리트 슬래브의 경우 일방향 장선(RPS)슬래브였으나 최근 발생한 물류센터 화재로 인하여 PC구조물에 대한 내화성능에 관심이 쏠리면서 불에 비교적 강한 중공 슬래브(HCS)공법을 사용한 PC제품의 매출이 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 건축시장의 추세에 따라가고자 신규 투자 계획중인 공장 시설을 중공 슬래브를 생산 할 수 있는 시설을 도입할 것을 계획하고 있습니다. 

PC제품을 생산하기 위해서는 슬래브, 기둥 등의 다양한 PC제품의 틀이 되는 몰드를 조립 후 그에 맞는 철근 및 PS강선을 가공 및 조립하여 몰드 내에 설치하고 콘크리트를 제조 후 몰드에 타설한 후 증기를 통해 촉진양생을 실시합니다. 그 후 타설한 콘크리트의 양생이 완료되면 몰드를 해체하고 제품을 야적장으로 보낸 후 자연양생 및 출고전 보관 과정을 거치고 있습니다. 

당사는 이러한 생산공정을 통해 HCS를 생산하기 위해 32억원의 자금을 투자하여 기존 공장부지를 증축하고 추가적으로 신규 공장을 건설할 예정입니다. 이를 위하여 당사는 콘크리트 믹싱 플랜트 건축공사, HCS 슬래브 제작장 건축공사, 겐트리 크레인레일 토목공사, 보일러실 건축공사를 진행할 예정이며
2022년 4분기
까지는 해당 공사를 완료할 예정입니다. 아래는 신규 공장 건설투자 상세 예상비용 및 신규공장 조감도 입니다.

[신규공장 건설투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
규격
면적
금액(안)

콘크리트 믹싱 플랜트 건축공사
-
100㎡
300

HCS 슬래브 제작장 건축공사
증축, L=90m, B=30m
2,100㎡
2,200

겐트리 크레인 레일 토목공사
30t, L200m
200m
500

보일러실 건축공사
-
400㎡
200

합계
-
-
3,200

출처:
당사 제시

주1)
상기 금액은 당사가 산정한 예상금액으로 공사 진행중 발생할수 있는 변수에 의해 변동 될 수 있습니다.

[신규공장 조감도(안)]

신규공장조감도jpg

① HCS 생산라인(증축) ② Concrete Mixing Plant ③ 보일러실

④ 단독포스트 생산라인 ⑤ 철근가공조립장 ⑥ 몰드제작장 ⑦ 사무실 및 기숙사

출처:
당사 제시

당사는 상기 생산라인 및 콘크리트 믹싱플랜트 등의 공장건물 증축 및 신설과 동시에 HCS 생산에 필요한 설비를 도입하고, 공장에서 근무할 임직원들을 위한 기숙사 및 사무실 개보수 건축공사를 실시할 예정입니다. 당사는 해당 작업을
2022년 4분
기 까지 완료할 예정이며, 해당 시설이 완비 된 후 본격적인 HCS 제품 생산에 나설 계획입니다. 또한 본 공장에서 생산하는 HCS와는 별개로 단독 인장기 Line을 통해 기둥, 보를 생산하는 단독 몰드 10개라인을 구비하여 다양한 PC제품을 생산할 예정입니다. HCS 제품 및 기타 PC제품 생산에 필요한 주요 설비 목록 및 예상 금액은 아래와 같습니다.

[신규공장 도입 설비 및 시설 상세내역]

(단위: 백만원)

시설명
용량
수량
금액

1.HCS 생산 Line
120m×8bed
-
3,170

- 콘크리트 이송 Shuttle
E9-3200
1 SET
66

- 콘크리트 이송 Shuttle track
L=200m
1 SET
18

- 전기 및 자동화설비
-
1 SET
80

- 콘크리트 분배기
E9-16hp
1 SET
176

- 베드 인장기
E9-1200b - 8×120m
1 SET
651

- 양생관리
960Kw
1 SET
280

- Start Plate
-
1 SET
45

- Preparer
EP-1200p
1 SET
164

- 타설기
Extruder E9
1 SET
243

- 타설기 노즐
200-500mm
1 SET
526

- 전자동 절단기
-
1 SET
307

- 양생덮개
960m
1 SET
36

- Lifting Equipment
-
1 SET
72

- Slab Transport Equipment
-
1 SET
54

- 원격조정기
-
1 SET
2

- Hoist Crane
B30m, 20t
3 SET
450

2. 단독 인장기 생산 Line
-
-
800

- 단독 POST
2.5m×13m
10 SET
350

- 겐트리 크레인
30ton, B=30m
3 SET
450

3. 콘크리트 Mixing plant
-
-
830

- Batching and mixing plant
2㎥/batch
1 SET
770

- Cement Silo
300ton
1 SET
60

4. 야적장
30ton, B=20m
-
300

- 겐크리 크레인
-
2 SET
300

5. 보일러
-
-
200

- 양생 노퉁보일러
3ton, LPG
1 SET
200

6. 기숙사 및 사무실 개보수
-
-
500

- 개보수 건축공사
-
1 식
500

출처:
당사 제시

주1)
상기 금액은 당사가 산정한 예상금액으로 시설 도입중 발생할수 있는 변수에 의해 변동 될 수 있습니다.

당사의 기존 PC 제품 월 평균 생산능력은

본점 100
㎥
/일,
보령 150
㎥
/일,
음성 50
㎥
/일을 고려하였을 때
월
25일
작업기
준으로

7,500
㎥

, 년간 생산능력은
7,500

㎥
X 12월 =
90,000

㎥

로 산정할 수 있습니다. 신규 공장의 평균 생산능력은
HCS슬래브의 경우 140
㎥
/일
로 기둥, 보를 생산하는 단돌몰드는
70
㎥
/일
로 생산능력을 산정하고 있어 총 1년간 62,000㎥의 PC제품을 생산할수 있을 것으로 추정하고 있습니다. 이는 현재 당사가 보유중인 공장의 총 생산능력의 68%에 달하는 수준으로 신규 공장이 가동된다면 당사의 PC제품 생산 능력을 크게 증가시킬 것으로 예상됩니다.

2) 공주공장 설비투자

당사는 충청남도 공주에 건축PC/토목PC 제품을 생산하는 제1, 제2, 제3공장을 보유하고 있으며, 해당 공장에 관한 개요는 아래와 같습니다.

[공주공장 개요]

구분
제1공장
제2공장
제3공장

소재지
충남 공주
충남 공주
충남 공주

대지면적
38,430㎡

최대생산능력
19,000㎥/년
30,000㎥/년
18,000㎥/년

생산라인
강선: 70m / 2 line(인장력 500ton)
비강선: 70m / 1line
강선(단독): 4.5m x 12m / 3line
비강선(일반): 70m

주요생산제품
건축PC/토목PC/보차도/보강토블록
건축PC/토목PC/생태호안블록

출처:
당사 제공

당사 공주공장의 경우 현재 콘크리트 제조 설비가 없어 외부에서 레미콘을 구입하여 생산하고 있습니다. 이에 당사는 금번 유상증자 대금을 통하여 콘크리트 제조 설비인 콘크리트 Mixing Plant를 구입하여 설치할 예정입니다. 현재 당사 공주공장의 경우 연간 PC 생산량은 약
32,400㎥이나, 콘크리트 제조설비를 갖추고 있지 않아 PC 생산에 필요한 레미콘을
약 80,000원/㎥에 구입하여 사용하고 있습니다. 금번 자금조달을 통해 콘크리트 제조설비인 콘크리트 Mixing Plant를 설치하여 콘크리트를 자체 생산할 경우 콘크리트 원자재 구입비가
약 20,000원/㎥ 감소하여 연간 약
6.5억원의 원가를 절감할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

아래는 당사가 도입할 예정인 콘크리트 Mixing Plant에 관한 상세내역입니다.

[공주공장 도입 설비 및 시설 상세내역]

(단위: 백만원)

시설명
용량
수량
금액

콘크리트 Mixing plant
-
-
830

- Batching and mixing plant
2㎥/batch
1 SET
770

- Cement Silo
300ton
1 SET
60

출처:
당사 제시

[콘크리트 Mixing Plant(예시)]

콘크리트 mixing plant.jpg
콘크리트 mixing plant

주)
배처플랜트란 콘크리트를 만들 때 물, 시멘트, 모래, 자갈 및 혼합재료를 정해진 비율로 계량하여 믹서로 보내는 계량 설비입니다.

당
사가 투자하고자 하는 PC사업의 전방사업인 부동산 개발 사업은 경기 상황에 민감한 사업으로 경제 성장률 등 거시 경제 여건 변화 및 정부의 부동산 정책 등이 시장을 좌우하는 변수로 작용합니다. 지난해 미중 무역분쟁 및 COVID-19 등 대다수 국가들의 경제 상황이 악화된 이후 COVID-19 백신 접종이 속도를 내면서 경기 회복에 대한 기대가 높아지고 있으나 향후 정책당국의 부동산 정책 및 시중의 유동성 증감 등에 따라 부동산 개발 시장의 변동성은 확대될 수 있습니다. 특히, 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 가시화된 금융당국의 금리인상 방침은 부동산 수요기반의 불안요인으로 작용하여 향후 국내 부동산 시장의 급격한 위축을 초래할 수 있습니다. 이 경우 주택, 아파트 건설 주차장 건설에 사용되는 당사의 PC제품의 수요 또한 줄어 들 수 있어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 물류시장 호황으로 인하여 현재는 증가하고 있는 물류센터 건설수요가 성숙기에 접어 들 경우, 건설 시장 내에서의 PC제품의 수요가 감소 할 수 있으며, 이 경우 신규 PC제품 납품수주 및 조립공사 수주계약 체결에 실패하여 당사가 생산한 PC제품들의 판매가 어려워져 부실 재고자산으로 여겨질 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 심각한 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

요약하면, 당사는 PC사업부문 생산능력 향상을 위하여 공장 신축을 계획하고 있으며, 공장신축에 필요한 자금 약 150억원은 금번 공모 유상증자 납입대금으로 충당할 계획입니다. 당사는
2022년 12월
까지 토지구매, 공장건설, 기계장비 설치등의 작업을 완료할 예정이나, 당사에서 예상하는 시기에 건축허가를 받지 못하거나, 공장건설, 기계장비 설치 및 인력모집 과정이 지체될 경우, 생산가능 시기가 연기되어 수익 창출계획에 차질이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다. 

당사는 상기와 같이 신규공장 설립 투자를 통해 매출 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 신규공장 설립의 경우 수익성 개선 기대감의 긍정적인 측면도 있지만, 신규사업 진출이 반드시 성공을 보장하는 것은 아니며, 신규사업 진출에 성공하지 못할 경우 투자 자금의 회수가 어려울 수 있으며, 신규공장을 위해 구비한 토지, 기계장비 등의 유형자산에 손상이 발생해 당사에 심각한 재무적 손실이 발생 할 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다.과도한 단기성차입금 비중에 따른 재무안정성 위험
당사의 부채비율은 2018년말 연결 및 별도기준은 각각 약 59.21%와 약 43.79%, 2019년말 연결 및 별도기준은 각각 약 64.35%와 약 42.55%, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 87.98%와 약 70.96%, 2021년 3분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 66.21%, 51.88% 으로 전환사채가 발행되었던 2020년을 제외하고는 전반적으로 연결기준 약 60%내외, 별도기준 약 40%내외 수준을 유지하고 있습니다.

2020년말 기준 당사의 부채비율은 2020년 12월 당사가 발행한 제 10회 전환사채 약 110억원이 반영되며 연결기준 약 87.98으로 상승하였으며, 2021년 3분기말 기준 당사의 부채총계는 해당 전환사채의 전환청구가 이루어 짐에 따라 66.21%로 감소하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 전환사채 잔액은 약 1.5억원 입니다.

2021년 3분기 당사의 PC사업부문 매출액 호조로 인하여 영업이익 턴어라운드를 이루었으나 당사가 부담해야 하는 이자비용에는 미치지 못해 당사의 이자보상배율은 연결 및 별도기준으로 각각 0.02배, 0.76배를 기록하여 1배 이하의 수치를 기록하고 있습니다. 이자보상배율이 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 당사의 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다.

2021년 3분기말 연결 기준, 당사 차입금 총계는 약 133억원 수준이며, 이 중 담보설정 비율은 전환사채를 제외한 나머지 차입금의 100% 수준입니다. 상기 담보제공자산 현황에서 보듯이, 담보제공자산의 장부가액은 약 259억원 수준으로 당사 총 차입금 대비 약 194.74% 수준입니다. 당사는 이를 바탕으로 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 판단하고 있으나, 금융 시장의 예기치 못한 불확실성으로 인하여 당사의 차입금에 대한 만기 연장이 거부될 경우, 당사는 자산 담보제공으로 인해 유형자산 처분 등 우발채무가 현실화될 수 있습니다. 이 경우, 당사 영업활동 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

[당사 재무안정성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구 분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

자산총계
81,579
74,872
72,604
65,087
72,313
61,220
49,569
42,443

유동자산
40,608
44,830
36,959
40,297
39,302
40,673
24,713
29,090

비유동자산
40,972
30,043
35,645
24,790
33,011
20,547
24,855
13,353

부채총계
32,498
25,575
33,980
27,016
28,315
18,272
18,435
12,926

유동부채
27,087
21,391
28,585
22,847
25,895
17,078
16,586
12,049

비유동부채
5,410
4,185
5,395
4,169
2,420
1,194
1,848
878

자본총계
49,082
49,297
38,623
38,071
43,998
42,947
31,134
29,517

현금및현금성자산
4,651
3,522
15,979
14,503
15,106
14,689
5,030
4,571

차입금
13,718
8,718
19,139
14,139
12,956
7,849
10,002
5,274

차입금의존도
16.82%
11.64%
26.36%
21.72%
17.92%
12.82%
20.18%
12.43%

순차입금
9,067
5,196
3,160
-364
-2,150
-6,840
4,972
703

순차입금의존도
11.11%
6.94%
4.35%
-0.56%
-2.97%
-11.17%
10.03%
1.66%

부채비율
66.21%
51.88%
87.98%
70.96%
64.35%
42.55%
59.21%
43.79%

유동비율
149.91%
209.58%
129.29%
176.38%
151.78%
238.16%
149.00%
241.44%

출처:
당사 정기보고서

주1)
차입금의존도 = 총차입금 ÷ 자산총계

주2)
순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산

주3)
순차입금의존도 = 순차입금 ÷ 자산총계

주4)
업종분류: E. 하수, 폐기물 처리, 원료재생업

당사의 부채비율은 2018년말 연결 및 별도기준은 각각 약 59.21%와 약 43.79%, 2019년말 연결 및 별도기준은 각각 약 64.35%와 약 42.55%, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 87.98%와 약 70.96%, 2021년 3분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 66.21%, 51.88% 으로 전환사채가 발행되었던 2020년을 제외하고는 전반적으로 연결기준 약 60%내외, 별도기준 약 40%내외 수준을 유지하고 있습니다.

부채비율은 2018년말 대비하여 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 5.14%p 증가와 약 1.25%p감소 하였으며, 2019년말 대비하여 2020년말 연결 및 별도 기준으로 각각 약 23.63%p와 28.42% 증가하였습니다. 20년말 대비하여 2021년 3분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 21.77%p와 약 19.08%p씩 감소하였습니다. 

2020년말 기준 당사의 부채비율은 2020년 12월 당사가 발행한 제 10회 전환사채 약 110억원이 반영되며 연결기준 약 87.98으로 상승하였으며, 2021년 3분기말 기준 당사의 부채총계는 해당 전환사채의 전환청구가 이루어 짐에 따라 66.21%로 감소하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 전환사채 잔액은 약 1.5억원 입니다.

당사의 순차입금(차입금에서 현금 및 현금성자산을 차감) 규모는 2018년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 50억원과 약 7억원, 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 -22억원과 약 -68억원, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 31억원과 약 -4억원, 2021년 3분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 91억원, 52억원입니다.

당사의 순차입금 규모는 2018년말 대비하여 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 71억원과 약 75억원 감소하였으며, 2019년말 대비하여 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 53억과 약 72억 증가하였습니다. 2020년말 대비하여 2021년 3분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 59억원과 약 52억원 증가하였습니다. 이는 당사의 총 차입금 규모는 연결 및 별도기준으로 2020년 약 191억원, 약 141억원에서 약 137억원, 87억원으로 감소하였으나 당사의 현금및현금성자산이 2020년 연결 및 별도기
준 약 160억원, 약 145억원에서 약 47억원, 약 35억원으로 감소했기 때문입니다. 

차입금 의존도(자산총계 대비 차입금 비율)는 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 20.18%와 약 12.43%, 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 17.92%와 약 12.82%, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 26.36%와 약 21.72%, 2021년 3분기말 연결 및 별도기준으로 16.82%, 11.64% 으로 연결기준은 20%, 별도기주은 12% 내외를 유지하고 있습니다.

차입금 의존도 또한 2018년말 대비하여 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 2.26%p감소, 0.40% 증가하였으며, 2019년말 대비하여 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 8.44%p, 8.90%p 증가하였습니다. 2020년말 대비하여 2021년 3분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 9.55%p와 약 10.08%p 감소하였습니다.

2
021년 3분기말 기준 당사의 유동비율은 연결 및 별도기준으로 각각 149.91%, 209.58%로 건전한 수준이나, 당사의 손익 및 영업현금흐름 창출능력 등을 고려했을 때 당사의 차입금은 과도한 수준이며, 추후 채권은행의 상환압박이 일시에 발생할 경우 채무상환 지연 및 채무 불이행 등의 위험이 발생할 가능성이 있어 당사는 재무적으로 불안정한 상태에 있다고 볼 수 있습니다.

당사의 2018년말부터 2021년 3분기말까지 안정성관련 재무지표를 자세히 살펴보면 아래와 같습니다.

[이자보상배율 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

영업이익
16
512
-5,544
-4,780
814
850
559
674

이자비용
807
676
538
346
529
295
492
260

이자보상배율
0.02배
0.76배
-10.30배
-13.81배
1.54배
2.88배
1.13배
2.60배

출처:
당사 정기보고서

당사는 2018년 영업이익 흑자 전환을 이루어 연결 및 별도기준으로 각각 약 6억원, 약 7억원을 시현하였으며, 2019년에도 영업이익 흑자를 유지하여 연결 및 별도기준으로 각각 약 8억원, 약 9억원 수준의 영업이익을 시현하였고, 2020년 당사의 수익성 부진으로 인하여 연결 및 별도기준 약 -55억원, 약 -48억원 영업손실이 발생하였습니다. 따라서 그에 따른 이자보생배율 2018년 연결 및 별도기준으로 각각 1.13배, 2.60배, 2019년 연결 및 별도기준으로 1.54배, 2.88배, 2020년 연결 및 별도기준으로 약 -10.30배, -13.81배를 기록하였습니다.

하지만 2021년 3분기 당사의 PC사업부문 매출액 호조로 인하여 영업이익 턴어라운드를 이루었으나 당사가 부담해야 하는 이자비용에는 미치지 못해 당사의 이자보상배율은 연결 및 별도기준으로 각각 0.02배, 0.76배를 기록하여 1배 이하의 수치를 기록하고 있습니다. 이자보상배율이 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 당사의 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다.

따라서, 향후 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해 채권 상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[당사 차입금 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

단기차입금
9,646
4,646
9,647
4,647
12,010
6,903
9,600
4,871

유동성장기차입금
267
267
268
268
108
108
-
-

유동성사채
103
103
5,412
5,412
-
-
-
-

리스부채
52
52
132
132
31
31
-
-

단기성 차입금 소계
10,069
5,069
15,459
10,459
12,149
7,041
9,600
4,871

장기차입금
3,307
3,307
3,508
3,508
295
295
402
402

리스부채
341
341
172
172
512
512
-
-

장기성 차입금 소계
3,649
3,649
3,680
3,680
807
807
402
402

차입금 합계
13,718
8,718
19,139
14,139
12,956
7,849
10,002
5,274

단기성차입금 비중
73.40%
58.15%
80.77%
73.97%
93.77%
89.71%
95.98%
92.37%

현금및현금성자산
4,651
3,522
15,979
14,503
15,106
14,689
5,030
4,571

순차입금
9,067
5,196
3,160
-364
-2,150
-6,840
4,972
703

자산총계
81,579
74,872
72,604
65,087
72,313
61,220
49,569
42,443

차입금의존도
16.82%
11.64%
26.36%
21.72%
17.92%
12.82%
20.18%
12.43%

출처:
당사 정기보고서

당사의 2021년 3분기말 총 차입금에서 1년 이내 만기가 도래하는 단기성차입금은 연결 및 별도기준으로 각각 약 96억원, 약 46억원으로 전체 차입금의 약 70.32%. 53.30% 비중을 차지하고 있습니다.

차입금현황을 살펴보면 2019년말 기준 단기차입금이 전년에 비해 상승한 것을 알 수 있는데 이는 2019년 도중 경매를 통한 보령공장 취득과 관련하여 농협으로부터 해당
부동산 근저당 설정을 하고 약 26억원의 신규차입을 하여 발생한 상승입니다.

그
외에도
PC설비투자자금(보령공장 기계장치 등),
운영자금(원재료구매비 및 기타 고정비)
을 차입금을 통하여 충당해 오고 있습니다.

당사는 향후 설비투자로 인한 원가절감효과를 기대하고 있으며, 이로 인한 영업현금흐름을 창출하여 단계적으로 차입금의 규모를 축소해 나갈 예정이나, 향후 당사의 계획대로 수익성이 회복되지 않을 시 차입금규모가 확대 될 수 있습니다. 

당사는 PC사업 확장을 위한
경상도 소재 OO시
신규공장 설립토지 확보를 위해
2021년 9월 28
일 아이에이제칠차유동화전문 유한회사로와
부동산 매매계약을 맺었습니다. 해당 토지의 총 매매대금은 약 60억원으로 당사는 약 6억원의 계약금을 9월 28일 납입 하였고 잔금 약 54억원의 경우 2021년 11월 26일 납입 예정입니다. 당사는 해당 잔금 지불을 위해 금융기관으로부터 50억원의 금액을 추가적으로 차입할 예정이며, 금번 유상증자 공모자금 중 50억원을 해당 금융기관기관 차입금 상환에 사용할 예정입니다. 상기 신규공장 설립 관련된 자세한 사항은 투자위험요소 중 「2. 회사위험 나. 신규 시설투자에 따른 위험」을 참고하시기 바랍니다.

현재 단기차입금의 경우 차입처로부터 상환 또는 기간 연장이 정상적으로 이뤄지고 있으나 전방산업의 경쟁심화 및 종속회사 등에 따른 우발위험, 영업손실 및 당기순손실 발생으로 인한 손익구조 악화 등 당사의 경영상황이 대내외적으로 악화될 경우 차입처로 부터 상환 압력 및 만기 연장이 어려울 수도 있습니다. 이러한 유동성 위험에 대해 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 49억원을 당사의 단기차입금 상환자금,
50억원을 장기차입금(신규공장토지매입 관련 차입금)
으로 사용 할 예정으로, 금융기관 차입금 및 만기가 1년내에 다가오는 단기차입금 의존도를 줄임으로서 차입금 상환부담을 줄일 예정입니다.
뿐만 아니라 당사는 금번 유상증자 공모자금을 사용하여 약 26억원의 만기도래 어음등의 매입채무를 상환하고자 합니다. 금번 상환대상 매입채무의 만기일자는 대부분 2022년 1분기로 해당 매입채무 상환 후 당사의 유동부채 감소로 인한 유동비율 개선을 통한 당사의 유동성위험을 감소시킬 수 있것으로 판단됩니다. 금번 상환할 금융기관 차입금 및 매입채무 대상은 아래와 같습니다.

[당사 상환대상 매입채무 내역]

(단위 : 백만원)

매입처
금액
발행일
만기일

동원로엑스(주)
310
2021-11-01
2022-01-31

(주)엠엔티
213
2021-11-05
2022-01-31

동원로엑스(주)
206
2021-10-05
2022-01-03

성신산업(주) 공주공장
160
2021-11-01
2022-01-31

성신산업(주) 공주공장
153
2021-10-05
2022-01-03

(주)엠엔티
141
2021-11-01
2022-01-31

(주)엠엔티
117
2021-10-29
2022-01-05

(주)스틸센트럴
91
2021-11-03
2022-01-05

기타 31개 업체
1,163
-
-

합계
2,554
-
-

출처:
당사 제시

[차입금 현황 상세]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

회사
차입처
조 건(담보, 무담보)
내 역
만 기
이자율
잔액
예정
상환금액

증권신고서
제출전일
2021년
3분기말

[단기차입금]

자연과환경
기업은행
담보
중소기업자금대출(한도)
2021-11-19
4.72%
79
79
79

기업은행
담보
중소기업시설자금대출
2021-11-23
2.73%
400
400
400

기업은행
담보
중소기업자금대출
2021-11-23
3.11%
300
300
300

우리은행
담보
기업운전일반자금대출
2021-09-28
2.97%
3,440
3,440
3,440

우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2022-06-30
2.05%
99
107
99

하나은행
담보
기업운전일반자금대출
2022-09-29
3.36%
300
300
300

하나은행
담보
기업시설기타대출
2022-06-30
2.76%
160
160
160

한국수출입은행
담보(신용)
특별경제교류협력자금대출(교역)
2022-04-15
2.50%
25
25
25

전문건설공제조합
담보
운영자금대출
2022-03-17
1.48%
98
98
98

에코트라움
대구은행
담보
일반지금대출(기타운전일반)
2022-08-26
3.69%
5,000
5,000
-

소 계
9,900
9,909
4,901

[장기차입금]

자연과환경
우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2023-09-27
2.05%
107
107
-

하나은행
담보
기업시설일반자금대출
2023-08-21
2.77%
2,560
2,560
-

하나은행
담보
기업시설기타대출
2026-09-15
2.76%
640
640
-

대구은행
담보
기업시설일반자금대출
2024-11-26
3.12%
5,000
-
5,000

소 계
8,307
3,307
5,000

[사채]

자연과환경
공모CB
-
기명식 이권부 무보증 전환사채
2023-11-14
4.00%
103
103
-

소 계
103
103
-

합 계
18,310
13,319
9,901

출처:
당사 제시

당사 차입금 현황 상세 내역은 상기와 같으며, 당사는 상기 차입금에 대해 하기와 같이
당사 보유 토지, 건물 및 투자부동산 등 유형자산과 단기금융상품등을 담보로 제공하고 있습니다.

[담보 제공 자산 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부가액
채권최고액
차입금잔액
담보권자

토지, 건물
507
1,300
779
기업은행

토지, 건물
3,609
4,584
3,660
하나은행

토지, 건물, 투자부동산, 기계장치
5,976
4,644
3,655
우리은행

토지
11,654
6,000
5,000
대구은행

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
512
541
-
건설공제조합

947
968
98
전문건설공제조합

40
43
-
기계설비건설공제조합

131
196
-
엔지니어링공제조합

단기금융상품

2,500
2,729
-
하나은행

합계
25,876
21,005
13,191

출처:
당사 정기보고서

2021년 3분기말 연결 기준, 당사 차입금 총계는 약 133억원 수준이며, 이 중 담보설정 비율은 전환사채를 제외한 나머지 차입금의 100% 수준입니다. 상기 담보제공자산 현황에서 보듯이, 담보제공자산의 장부가액은 약 259억원 수준으로 당사 총 차입금 대비 약 194.74% 수준입니다. 당사는 이를 바탕으로 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 판단하고 있으나, 금융 시장의 예기치 못한 불확실성으로 인하여 당사의 차입금에 대한 만기 연장이 거부될 경우, 당사는 자산 담보제공으로 인해 유형자산 처분 등 우발채무가 현실화될 수 있습니다. 이 경우, 당사 영업활동 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험
당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가 시에는 매출채권 잔액의 연령분석, 과거 손상발생 경험, 고객의 신용도 및 결제조건의 변경 등에 근거합니다. 고객의 재무상태가 악화될 경우, 실제 상각금액은 예상금액보다 늘어날 수 있습니다.

당사는 매출채권 대손충당금 설정 비율이 크게 나타나고 있는데, 이는 손상된 매출채권에 대한 매출처 대부분이 지역의 영세한 업체이기 때문입니다. 이들 업체는 자금구조가 취약하고 대금 결제능력이 현저히 떨어져 매출채권 회수가 지연될 가능성이 있습니다. 또한 2021년 3분기말 연결 기준 약 25억원의 손상 매출채권이 약 300여개 업체에 분산되어 있을 정도로 매출처가 많아 회수의 효율성 또한 매우 낮고, 회수 가능성에 대한 불확실성이 매우 크기 때문에 당사는 동 매출채권에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.

 당사 관급공사 이외의 매출처는 영세한 업체에 집중되어 있어, 상대적으로 현금유동성 및 결제능력이 현저히 떨어져 2021년 3분기 당사 대손충당금 설정비율은 약 20.25%에 이르고 있습니다. 당사는 실적 악화로 인한 가용 현금 부족분에 대응하기 위하여 대손설정채권에 대한 회수 노력을 하고 있습니다. 하지만, 대손설정채권 대부분이 폐업ㆍ부도 등의 사유로 인한 장기악성채권에 해당하므로 회수가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다.

전방산업인 건축산업의 경기 악화에 따라 당사 주요 매출처인 영세 건설 시공업자들의 자금사정 악화로 인해, 매출채권 및 기타채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금지급능력 저하로 매출채권 및 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

1) 매출채권

당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가 시에는 매출채권 잔액의 연령분석, 과거 손상발생 경험, 고객의 신용도 및 결제조건의 변경 등에 근거합니다. 고객의 재무상태가 악화될 경우, 실제 상각금액은 예상금액보다 늘어날 수 있습니다. 2021년 3분기 기준 현재 당사의 매출채권 대손충당금 설정율은 아래 표와 같습니다

[당사 대손설정율 기준]

구분
대손설정율

정상채권
[6개월미만]
11.17%

[1년] ~ [6개월]
75.03%

[1년 6개월] ~ [1년]
67.74%

[2년] ~ [1년 6개월]
70.85%

[2년 6개월] ~ [2년]
89.75%

[3년] ~ [2년 6개월]
95.41%

[3년초과]
100.00%

이상채권
부실한 재무상태 및 금융기관 차입금상환 불이행 등의 상태로 인하여 매출채권 등의 회수가능성이 매우 낮은 거래처 + 휴폐업
100.00%

출처:
당사 제공

당사의 2018년말 이후 2021년 3분기말까지의 매출채권, 대손충당금 현황 및 매출채권회전율은 다음과 같습니다.

[매출채권 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년말
2019년말
2018년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출채권
12,207
12,476
6,603
6,872
10,852
11,111
9,258
9,533

대손충당금
-2,472
-2,472
-2,481
-2,481
-2,477
-2,477
-3,257
-3,257

매출채권 순액
9,735
10,004
4,122
4,391
8,375
8,634
6,001
6,276

대손충당금 설정률
20.25%
19.81%
37.57%
36.10%
22.83%
22.29%
35.18%
34.16%

매출채권 회전율(회)
4.87회
4.71회
3.34회
3.23회
3.15회
3.05회
1.89회
1.83회

매출채권회수기간(일)
74.90일
77.53일
109.28일
113.17일
115.74일
119.85일
192.89일
199.57일

자산총계 대비 매출채권 비중
14.96%
16.66%
9.09%
10.56%
15.01%
18.15%
18.68%
22.46%

출처:
당사 정기보고서

주1)
매출채권회전율 = 매출액(연환산) ÷ (평균)매출채권(장부금액 기준)

주2)
매출채권회수기간 = 365 ÷ 매출채권회전율

주3)
업종분류: E. 하수, 폐기물 처리, 원료재생 및 환경복원업

2021년 3분기말 연결 및 별도 기준 당사의 매출채권 총액은 각각 약 122억원, 125억원으로 대손충당금을 제외한 장부금액은 연결 및 별도기준 각각 약 97억원, 약 100억원 수준입니다. 당사의 2021년 3분기말 매출채권 대손충당금 설정비율은 연결 및 별도기준 각각 약 20.25%, 19.81%수준이며, 활동성 지표인 매출채권회전율은 연결 및 별도기준으로 각각 약 4.87회, 4.71회, 그리고 매출채권회수기간은 연결 및 별도기준으로 각각 74.90일, 77.53일로 업종평균(2020년 기준 각각 약 10.78회 및 약 33.86일)에는 열위한 상황입니다.

또한 매출채권회전율은 2018년말 연결 및 별도기준 약 1.89회, 약 1.83회에서 2019년말 연결 및 별도기준 약 3.15회, 3.05회로, 2020년말 연결 및 별도기준 약 3.34회 및 3.23회, 2021년 3분기말 연결 및 별도기준 약 4.87회 및 4.71회로 꾸준히 개선되었습니다. 매출채권회수기간은 2018년말 연결 및 별도기준 약 192.89일, 199.57일에서 2021년 3분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 74.90일, 77.53일로 꾸준히 개선되었습니다. 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 매출 채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내고, 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따른 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다.

당

사의 매출채권 대손충당금 설정률은 2018년 대비 2019년
과
거 사업부에 대손충당금을 기설정해두었던 조경원예등의 거래처가 폐업등의 사유로
더이상 회수할수 없다고 판단되어 매출채권 및 대손충당금을 제각처리
하여 연결 및 별도 기준으로 각각 약 12.35%, 11.87%p 감소하였습니다. 2019년 대비 2020년 연결 및 별도기준 매출채권 대손충당금 설정률은 약 14.75%p, 13.81%p 상승 하였으며, 이는

당

사의 매출채권 대손충당금은 전기와 큰 변화가 없으나 2020년 매출이 급격하게 줄면서 매출채권 또한 감소하여 차이가 발생하였습니다. 2021년 3분기의 경우 2020년 대비 연결 및 별도기준 매출채권 대손충당금 설정률은 약17.32%p, 16.29%p 감소하였습니다.

하지만 여전히 당사는 매출채권 대손충당금 설정 비율이 크게 나타나고 있는데, 이는 손상된 매출채권에 대한 매출처 대부분이 지역의 영세한 업체이기 때문입니다. 이들 업체는 자금구조가 취약하고 대금 결제능력이 현저히 떨어져 매출채권 회수가 지연될 가능성이 있습니다. 또한 2021년 3분기말 연결 기준 약 25억원의 손상 매출채권이 약 300여개 업체에 분산되어 있을 정도로 매출처가 많아 회수의 효율성 또한 매우 낮고, 회수 가능성에 대한 불확실성이 매우 크기 때문에 당사는 동 매출채권에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.

[매출채권 연령 분석]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년말
2019년말
2018년말

6개월이하
7,828
2,258
5,171
3,456

6개월초과 1년이하
49
152
481
318

1년초과 3년이하
466
662
2,066
2,901

3년초과
3,864
3,531
3,133
2,583

매출채권 총액
12,207
6,603
10,852
9,258

대손충당금
-2,472
-2,481
-2,477
-3,257

장부금액
9,735
4,122
8,375
6,001

출처:
당사 제시

한편, 당사는 매출채권 대손충당금 설정 시 채권의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지 평가하고, 보고기간말 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석과 과거의 대손경험률을 토대로한 추정외에도 향후 발생할 손실까지 고려한 기대신용손실모형을 적용하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

상술한 바와 같이, 당사 관급공사 이외의 매출처는 영세한 업체에 집중되어 있어, 상대적으로 현금유동성 및 결제능력이 현저히 떨어져 2021년 3분기 당사 대손충당금 설정비율은 약 20.25%에 이르고 있습니다. 당사는 실적 악화로 인한 가용 현금 부족분에 대응하기 위하여 대손설정채권에 대한 회수 노력을 하고 있습니다. 하지만, 대손설정채권 대부분이 폐업ㆍ부도 등의 사유로 인한 장기악성채권에 해당하므로 회수가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다.

한편, 2021년 3분기말 기준, 당사의 계약자산(미청구공사) 금액은 약 50억원 수준이며, 총자산의 약 5.66%를 차지하고 있습니다. 계약자산(미청구공사)은 매출채권과 마찬가지로 미래의 현금유입을 위해 현재의 비용을 지출함에 따라 당사의 유동성에 부담으로 작용할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

가) 2021년 3분기말 연결 기준 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

국내토목공사
4,951
147
5,215
9

토양정화공사
1,301
15
20
51

합계
6,252
162
5,235
60

출처:
당사 정기보고서

나) 2021년 3분기 연결 기준 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같으며, 관련 법령 또는 계약에서 비밀이나 비공개 사유로 규정하여 공시하지 않은 계약은 없습니다.

[당사 진행률적용 수주계약현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

품목 (계약명)
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

인천시 계양구 계산동 관광호텔 신축공사(호텔 소울하다)
호텔소울하다
2018.09.17
2021.06.30
12,800
100.00%
-
-
810
-

인천한들구역부지조성현장 중 구조물공사(우수 저류조 설치)
대우건설
2019.11.11
2022.04.04
1,128
100.00%
158
-
-
-

가평군 환경기초시설 확충사업 중 2공구 관로공사(4차)
일진건설산업
2020.07.01
2022.04.18
3,041
85.41%
825
-
40
-

의정부 THE LIV 센텀스퀘어 중 PC공사
에스지씨이테크건설
2021.01.21
2021.12.31
3,213
83.37%
919
-
272
-

이천 백사면 내촌리 물류센타 신축공사 중 PC공사(일진건설산업)
일진건설산업
2021.04.07
2021.09.30
1,755
46.61%
325
-
258
-

이천 수정리 물류센터 신축공사 중 PC공사
㈜금성백조건설
2021.06.18
2022.08.31
1,638
12.24%
83
-
129

목천물류센터 토양오염 정화(반출)공사
동명엔터프라이즈
2020.07.31
2022.03.30
1,940
59.09%
987
-
-
-

극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2022.04.05
3,787
1.10%
42
-
-

합 계
29,301
-
3,339
-
1,509
-

출처:
당사 제공

2) 기타채권

[기타채권 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년말
2019년말
2018년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

대여금
채권 총액
3,247
7,877
3,589
7,679
2,884
8,065
5,349
8,717

대손충당금
-
-
-11
-11
-153
-153
-820
-820

장부금액
3,247
7,877
3,578
7,668
2,732
7,912
4,530
7,897

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.32%
0.15%
5.30%
1.89%
15.32%
9.40%

미수수익
채권 총액
399
1,021
310
855
217
690
229
579

대손충당금
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
399
1,021
310
855
217
690
229
579

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

미수금
채권 총액
718
632
708
624
481
207
1,603
1,319

대손충당금
-88
-13
-88
-13
-212
-13
-944
-750

장부금액
630
619
620
611
270
195
659
570

대손충당금 설정비율
12.27%
1.99%
12.45%
2.02%
44.01%
6.08%
58.87%
56.82%

임차보중금
채권 총액
3,230
3,224
2,350
2,312
2,346
2,200
2,279
2,269

대손충당금
-180
-180
-180
-180
-180
-180
-180
-180

장부금액
3,050
3,044
2,170
2,132
2,166
2,020
2,099
2,089

대손충당금 설정비율
5.57%
5.58%
7.66%
7.79%
7.67%
8.18%
7.90%
7.93%

합 계
채권 총액
7,594
12,753
6,956
11,470
5,929
11,162
9,461
12,884

대손충당금
-268
-193
-279
-204
-545
-345
-1,944
-1,749

장부금액
7,326
12,561
6,677
11,266
5,384
10,817
7,517
11,135

대손충당금 설정비율
3.53%
1.51%
4.02%
1.78%
9.19%
3.09%
20.54%
13.58%

출처:
당사 정기보고서

2021년 3분기말 연결 기준 당사 매출채권을 제외한 기타채권 총액은 약 76억원 수준이며, 대여금 약 32억원, 미수수익 약 4억원, 미수금 약 7억원 및 임차보증금 약 32억원으로 구성되어 있습니다. 기타채권 대손충당금은 약 3억원이 설정되어 있으며 기타채권 대손충당금 설정률은 약 3.53%, 기타채권 순액은 약 73억원 입니다. 각 기타채권별 상세 내역과 대손충당금 설정 사유는 아래와 같습니다.

가) 대여금

[대여금 현황]

(K-IFRS,
별도
)

(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
비고

단기대여금
에코트라움
7,130
-
7,130
주1)

(주)에스제이디앤씨
240
-
240
주2)

임직원
507
-
507
주3)

합 계
7,877
-
7,877

출처:
당사 제시

주1)
당사 종속회사인 (주)에코트라움의 부동산 개발을 위한 대여금으로 향후 부동산 개발 시 개발차익금, 미개발 시 토지매각대금 등을 통해 회수 예정입니다.

주2)
PC사업 관련거래처의 대여금으로 수주시점에 회수예정입니다.

주3)
임직원 지원자금 성격의 단기대여금입니다.

[대여금 현황]

(K-IFRS,
연
결
)

(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
비고

단기대여금
에코트라움
다예물산㈜
2,500
-
2,500
주1)

자연과환경
(주)에스제이디앤씨
240
-
240
주2)

자연과환경
임직원
507
-
507
주2)

합 계
3,247
-
3,247
-

출처:
당사 제시

주1)
당사 종속회사인 (주)에코트라움은 부동산 공급 및 개발업, 부동산 임대업 등을 영위하고 있으며, 대여처인 다예물산(주)(舊 (주)트라움인베스트먼트)는 주택건설사업, 주택 토목건설업 및 부동산 관리, 컨설팅업을 영위하고 있습니다. 상기 대여금 지급은 부동산 관련 컨설팅을 제공하는 등 업무제휴 관계 속에서 실행되었습니다. 한편, 당사 등기이사인 권혜숙은 (주)에코트라움 지분 30% 및 다예물산(주)(舊 (주)트라움인베스트먼트) 지분 20%를 보유한 주주이며, (주)에코트라움과 다예물산(주)(舊 (주)트라움인베스트먼트)의 사내이사입니다.

주2)
상기 별도 재무제표 기준 대여금 현황 주석사항을 참조하시기 바랍니다.

당사 종속회사인 (주)에코트라움은 부동산 공급 및 개발업, 부동산 임대업 등을 영위하고 있으며, 대여처인 다예물산(주)(舊 (주)트라움인베스트먼트)는 주택건설사업, 주택 토목건설업 및 부동산 관리, 컨설팅업을 영위하고 있습니다. (주)에코트라움은 다예물산(주)(舊 (주)트라움인베스트먼트)에게 부동산 관련 컨설팅을 제공하는 등 업무제휴 관계에서 대여금 약 25억원을 지원하였습니다.

해당 대여금에 대하여, (주)에코트라움은 다예물산(주)(舊 (주)트라움인베스트먼트)가 보유한 (주)자연과환경 주식과

(주)에코트라움 대표이사로부터 (주)에코트라움 주식 180,000주(30%)를 담보로 제공받고 있습니다.

[(주)에코트라움의 담보 보유내역]

(단위: 백만원. 주)

계약체결일
계약서
대여금액
이자율
담보제공 주식 수
(누계)
담보제공 주식

17.07.27
주식 담보 금전소비대차 계약
500
4.50%
270,000
(주)자연과환경 보통주

17.09.13
주식 담보 금전소비대차 계약
1,300
4.50%
900,000
(주)자연과환경 보통주

17.12.29
금전소비대차 계약
200
4.50%
-
-

18.02.09
주식 담보 금전소비대차 계약
200
4.50%
1,079,247
(주)자연과환경 보통주

18.10.31
주식 담보 금전소비대차 계약
50
4.50%
1,079,247
(주)자연과환경 보통주

19.08.09
금전소비대차 계약
100
4.50%
180,000
(주)에코트라움 보통주

20.07.01
금전소비대차 계약
500
4.50%
-
-

20.08.18
금전소비대차 계약
400
4.50%
-
-

소 계
3,250
-
1,259,247
-

상환금액
-750
-
-
-

잔여 대여금
2,500
-

1,259,247

-

출처:
당사 제시

상기와 같은 담보 제공에도 불구하고 담보제공주식 가치 하락으로 대여금 잔액을 하회하여 대여금 회수가 어려울 수 있습니다. 이 경우 당사는 (주)에코트라움에게 제공한 대여금에 대해 거액의 손상차손을 인식할 수 있으며, 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 대여금 제공 내역 및 회수 불확실성에 대한 위험을 인지하시고 투자에 임해 주시기 바랍니다.

나) 미수수익

[미수수익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
비고

(주)에코트라움
1,008
-
1,008
주1)

기타
14
-
14
-

합 계
1,021
-
1,021
-

연결조정
-622
-
-622
-

연결조정 후
399
-
399
-

출처:
당사 제시

주1)
대여금에 대한 이자로, 향후 부동산 개발 시 개발차익금, 미개발 시 토지매각대금 등을 통해 회수 예정입니다.

다) 미수금

[미수금 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
총액
대손충당금
잔액
비고

공주세무서
440
-
440
주1)

화청청생태환보과기북경유한공사
13
-13
-
주2)

기타
266
-76
190
주3)

합 계
718
-88
630
-

출처:
당사 제시

주1)
부가세 납부와 관련된 미수금입니다.

주2)
당사 거래처였으나, 폐업으로 인해 회수불가능하다고 판단하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

주3)

기

타
일상적인 상거래(개인) 거래에서 발생한 금액입니다.

라) 임차보증금

[임차보증금 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

거래처
금액
대손충당금
잔액
비고

(주)상수건설
1,500
-
1,500
주1)

주식회사 근하하이테크산업
1,000
-
1,000
주2)

대원(이종열)
200
-
200
주3)

(주)다원피씨에스
180
-180
-
주4)

정보통신산업진흥원
98
-
98
주5)

하나캐피탈
16
-
16
주6)

한국토지주택공사 세종시사업본부
53
-
53
주7)

부산광역시 해운대구
32
-
32
주8)

기타
151
-
151
-

계
3,230
-180
3,050
-

출처:
당사 제시

주1)

부동산임대차계약 전세금(충북 괴산)

주2)

PC설비라인 임대차계약 (경남 함양)

주3)

PC설비라인 임대차계약 (충북 음성)

주4)

폐업으로 인해 회수불가능하다고 판단하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

주5)

서울사무실 임대보증금

주6)

회사차량 리스보증금

주7)

현장과 관련된 하자보수보증금성격의 현금 예치금

주8)

현장과 관련된 하자보수보증금성격의 현금 예치금

종합하면, 당사의 2021년 3분기말 연결 기준 매출채권 총액은 약 122억원 대손충당금 설정금액은 약 25억원(대손충당금 설정비율 약 20.25%) 매출채권 장부금액은 약 97억원 입니다. 당사의 2021년 3분기말 연결 기준 기타채권 총액은 약 76억원이며, 대여금 약 32억원, 미수수익 약 4억원, 미수금 약 7억원 및 임차보증금 약 32억원으로 구성되어 있습니다.

전방산업인 건축산업의 경기 악화에 따라 당사 주요 매출처인 영세 건설 시공업자들의 자금사정 악화로 인해, 매출채권 및 기타채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금지급능력 저하로 매출채권 및 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 재고자산의 진부화로 인한 수익성 악화 위험

당사의 재고자산은 환경생태 사업부문에서 생산된 블록 및 PC 제품 및 관련 제품 생산을 위한 원재료, 조경원예 종자 등 상품 재고로 구성되어 있습니다.

당사의 재고자산 규모는 2018년 말 연결 및 별도기준으로 모두 약 34억원 수준에서 2019년 말 연결 및 별도기준 각각 34억, 29억원을 기록하였으며 2020년 말에는 연결 및 별도기준 각각 약 64억원, 58억원으로 증가하였습니다. 또한 2021년 1분기 재고자산 규모는 연결 및 별도기준으로 각각 약 119억원, 약 114억원으로 전기 대비 크게 증가한 모습을 보였습니다.

2021년 3분기 기준 당사의 호안블록, 투수블록, PC저류조 제품 납품 관련 수주잔고는 약 452억원으로 당사가 보유중인 재고자산의 납품에는 특이사항이 없어보이나 추후 건설시장의 악화, PC 수요 감소, 당사의 수주계약 체결 실패등의 상황으로 인하여 당사가 보유중인 PC관련 재고자산에 손실이 발생 할 수 있으며, 그 결과 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 재고의 평가충당금은 NRV테스트 (순실현가능가치평가)로 실제 매매비용을 고려한 생산단가가 매가를 초과하는 겨우 그 초과분에 대하여 평가충당금을 설정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 매출되지 않는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자는 유의하시기 바랍니다

[재고자산 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년말
2019년말
2018년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

상품
취득원가
710
710
719
719
797
797
639
639

평가손실충당금
-558
-558
-561
-561
-300
-300
-269
-269

장부금액
152
152
159
159
497
497
370
370

대손충당금 설정비율
78.55%
78.55%
77.95%
77.95%
37.67%
37.67%
42.05%
42.05%

제품
취득원가
6,229
5,958
4,851
4,581
1,989
1,718
2,166
2,166

평가손실충당금
-483
-265
-729
-511
-390
-172
-198
-198

장부금액
5,746
5,694
4,122
4,070
1,599
1,547
1,968
1,968

대손충당금 설정비율
7.76%
4.44%
15.03%
11.15%
19.62%
9.99%
9.16%
9.16%

원재료
취득원가
4,980
4,710
806
535
613
342
600
600

평가손실충당금
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
4,980
4,710
806
535
613
342
600
600

대손충당금 설정비율
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

합계
취득원가
11,920
11,378
6,376
5,835
3,398
2,857
3,405
3,405

평가손실충당금
-1,041
-822
-1,290
-1,071
-690
-472
-467
-467

장부금액
10,878
10,556
5,086
4,764
2,708
2,385
2,938
2,938

대손충당금 설정비율
8.73%
7.23%
20.23%
18.36%
20.32%
16.51%
13.72%
13.72%

총자산 대비 재고자산 비율
13.33%
14.10%
7.01%
7.32%
3.74%
3.90%
5.93%
6.92%

재고자산 회전율(회)
5.74회
5.82회
7.48회
8.11회
11.23회
11.81회
9.45회
9.42회

출처:
당사 정기보고서

당사의 재고자산은 환경생태 사업부문에서 생산된 블록 및 PC 제품 및 관련 제품 생산을 위한 원재료, 조경원예 종자 등 상품 재고로 구성되어 있습니다.

당사의 재고자산 규모는 2018년 말 연결 및 별도기준으로 모두 약 34억원 수준에서 2019년 말 연결 및 별도기준 각각 34억, 29억원을 기록하였으며 2020년 말에는 연결 및 별도기준 각각 약 64억원, 58억원으로 증가하였습니다. 또한 2021년 1분기 재고자산 규모는 연결 및 별도기준으로 각각 약 119억원, 약 114억원으로 전기 대비 크게 증가한 모습을 보였습니다.

[2021년 3분기 재고자산 상세현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

계정
2021년 3분기말
평가충당금
순장부가액

상품
710
-558
152

- 환경생태(블록)
75
-18
57

- 코코셀
35
-
35

- PC(자재)
-
-
-

- 조경원예(종자)
600
-540
60

제품
6,229
-483
5,746

- PC 및 저류조
4,542
-36
4,507

- 환경생태(호안)
605
-78
527

- 환경생태(투수)
659
-151
509

- 에코텍(블록)
271
-219
52

- 건식습식블록
152
-
152

원재료
4,980
-
4,980

- PC저류조생산용(철근강연선등)
4,609
-
4,609

- 환경생태제품용(골재등)
83
-
83

- 에코텍(블록)
271
-
271

- 건식제품용(골재등)
18
-
18

합계
11,920
-1,041
10,878

출처:
당사 제공

최근 3개년간 재고자산 규모는 증가추세를 보이고 있으며 이는 2017년 시작한 PC(Precast Concrete) 사업 관련 제품 및 원재료 증가 등에 기인합니다. 2021년 3분기말 기준 당사의 재고자산 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 재고자산은 PC 및 저류조 관련 제품 및 PC를 생산하기 위한 철근 강연선등의 재고입니다. PC저류조생산용 철근강연선등은 PC생산을 위해 일정 수준을 항상 유지하고 있습니다. 하지만 PC제품의 경우 주문제작이 일반적이기 때문에 재고가 결산시점에 있다고 하더라도 프로젝트가 끝나면 없어지게 됩니다.

또한 당사는 PC제품납입 및 조립공사 수주 계약 체결시 즉시 제품납입 및 공사에 돌입 할 수 있게 PC 및 저류조 제품을 재고자산으로 보유하고 있습니다. 2021년 3분기 기준 당사의 호안블록, 투수블록, PC저류조 제품 납품 관련 수주잔고는 약 452억원으로 당사가 보유중인 재고자산의 납품에는 특이사항이 없어보이나 추후 건설시장의 악화, PC 수요 감소, 당사의 수주계약 체결 실패등의 상황으로 인하여 당사가 보유중인 PC관련 재고자산에 손실이 발생 할 수 있으며, 그 결과 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[재고자산 관련 재무비율]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

재고자산
11,920
11,378
6,376
5,835
3,398
2,857
3,405
3,405

평가손실충당금
-1,041
-822
-1,290
-1,071
-690
-472
-467
-467

재고자산 순액
10,878
10,556
5,086
4,764
2,708
2,385
2,938
2,938

자산총계
81,579
74,872
72,604
65,087
72,313
61,220
49,569
42,443

자산대비 재고자산 비율
13.33%
14.10%
7.01%
7.32%
3.74%
3.90%
5.93%
6.92%

매출액
34,375
34,159
29,149
29,000
31,710
31,435
24,828
24,752

재고자산회전율(회)
5.74회
5.82회
7.48회
8.11회
11.23회
11.81회
9.45회
9.42회

출처:
당사 정기보고서

주1)
재고자산회전율 = (연환산) 매출액 ÷ [(당기 재고자산 + 전기 재고자산) ÷ 2]

당사의 재고자산회전율은 2018년말 연결 및 별도기준 각각 약 9.45회, 약 9.42회, 2019년말 연결 및 별도기준 약 11.23회. 약 11.81회, 2020년말 연결 및 별도기준 약 7.48회, 8.11회, 2021년 3분기말 연결 및 별도기준 약 5.74회, 5.82회를 기록하였으며 전반적으로 5회 이상의 수준을 유지하고 있으며, 2019년 기준 한국은행 기업경영분석의 업종평균인 12.91에 비해 열위에 있습니다

2018년말, 2019년말 당사의 재고자산회전율은 소폭 개선되었는데, 이는 매출액 증가분이 재고자산의 증가폭보다 상대적으로 컸기 때문입니다. 하지만, 2020년말 당사 재고자산회전율은 다시 연결 및 별도기준으로 COVID-19로 인한 매출액 부진으로 인하여 각각 약 7.48회, 약 8.11회로 감소하였으며, 2021년 3분기의 경우 매출액은 전기대비 증가하였으나, 수주납품을 위한 재고자산 증가로 인하여 연결 및 별도기준으로 각각 5.74회, 5.82회를 기록하였습니다. 이는 여전히 업종평균 재고자산회전율을 하회하고 있는 수치로, 재고자산 증가분을 상회하는 매출액 증가가 발생하시 않는다면 추후에도 당사 재고자산회전율이 업종 평균을 하회하는 추세는 지속될 수 있습니다. 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 투자자들께서는 동 사항을 신중히 판단하여 투자 의사결정을 하시기 바랍니다.

한편, 당사는 재고의 평가충당금은 NRV테스트 (순실현가능가치평가)로 실제 매매비용을 고려한 생산단가가 매가를 초과하는 겨우 그 초과분에 대하여 평가충당금을 설정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 매출되지 않는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

바. 종속기업 및 특수관계자 거래 관련 위험
현재 당사의 종속회사는 (주)에코트라움, (주)이코아이텍, 한림에코텍(주)가 있으며 2021년 1분기 중 당사는 물류센터 사업에 참여할 목적으로 물류센터 사업을 위한 법인설립에 투자하여 (주)김포제일물류가 당사의 관계기업으로 추가되었습니다.

2021년 3분기 현재 중
단
사업 관련 자산의 변동 혹은 중단영업손익이 발생하고 있지 않으나 과거
당사의 종속회사들은 재무상태가 부실하고 실적이 저조하여 재무적으로 부정적인 영향을 지속해 왔었습니다. 또한 완전자본잠식으로 회수가능성이 없는 것으로 판단되었던 과거 종속회사인 PT.NNE ENERGY와 N.E.P. CO.INC의 투자주식에 대해서는 대규모 손상차손을 인식한 바 있습니다.

현재 당사의 종속회사들은 순손실이 지속되고 있는 상태로, 이러한 상황이 장기화 될 경우 지분법손실, 관계기업투자손실로 연결실체인 자연과환경의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 PC사업 확대를 중점으로 상기 종속회사들의 수익성 개선을 위
해 노력하고 있으나 향후 실적악화가 지속될 경우 해
당 종속기업의 지분을 매각 할 가능성이 있으며, 이에따른 손실이 발생 할 수 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전영업일 현재 현재 당사와 특수관계에 있는 종속회사 등의 현황은 다음과 같습니다. 당사의 특수관계자는 당사의 종속회사로 구성되어 있습니다.

[당사 특수관계자 현황]

구 분

2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

종속기업

(주)에코트라움
(주1)

(주)에코트라움

N.E.P. CO.,INC.

(주5)

N.E.P. CO.,INC.

(주)이코아이텍
(주2)

(주)이코아이텍

PT.NNE ENERGY
(주6)

PT.NNE ENERGY

한림에코텍(주)
(주3)

한림에코텍(주)

(주)자연과환경기술
(주7)

(주)자연과환경기술

-
-

(주)에코트라움

(주)에코트라움

-
-

(주)이코아이텍

(주)이코아이텍

-
-
한림에코텍(주)
-

특수관계자

(주)김포제일물류
(주4)

-
-
-

기타의 특수관계자
-
-

(주)다원피씨에스
(주8)

(주)다원피씨에스

주1)
2015년 동두천 개발사업을 위해 지분 40% 취득. 당사가 유의적인 지배력을 행사하고 있다고 판단하여 종속기업에 포함

주2)
2018년 토양복원사업 및 환경복원사업과 연관있는 광해방지사업 진출을 위해 취득

주3)

2019년

PC 사업 내 경쟁력을 추가적으로 확보하기 위해 인수

주4)

2021년 1분기 중 당사는 물류센터 사업에 참여할 목적으로 물류센터 사업을 위한 법인설립에 투자함(당사 가20%, 한림에코텍 20%의 (주)김포제일물류 보통주 취득)

주5)

2003년 필리핀 조경원예, 농림자재 생산 및 연구개발 목적으로 설립. 2020년 3분기 중 지분매각을 통해 종속기업에서 제외

주6)
2007년 인도네시아 조림사업 및 바이오디젤사업 진출을 위해 취득. 2020년 3분기 중 지분매각을 통해 종속기업에서 제외

주7)

2014년 철강부문 분할로 설립한 자회사, 2017년 (주)자연과환경스틸에서 (주)자연과환경기술로 사명 변경. 2020년 3분기 중 지분매각을 통해 종속기업에서 제외

주8)

2012년 토양오염사업 진출을 위해 취득하였으며, 2017년 3월 31일 소규모합병을 완료

당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 증권신고서 제출전일 기준 당사 이사진의 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[계열회사간 임원겸직 현황]

성 명
자연과환경
에코트라움
이코아이텍
한림에코텍

이 병 용
대표이사
사외이사
사내이사
대표이사

김 준 수
사내이사
감사
사내이사
-

권 혜 숙
사내이사
대표이사
-
사내이사

김 철 욱
사내이사
사내이사
대표이사
-

출처:
당사 정기보고서

증권신고서 제출일 현재 당사 주요 임원은 종속법인 및 당사의 최대주주의 임원을 겸직하고 있었습니다. 이로 인하여 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 이러한 효과를 기대하는 것과는 다르게 겸직 회사간의 이해상충에 대한 문제점 또한 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이나, 특수관계인의 지원 등이 적시에 이루어지지 않을 가능성이 내포되어 있으며 이러한 가능성이 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 종속기업은 외부감사인이 회계감사를 위해 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서를 검토하였으며 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회 기타 적절한 감사 절차를 적용하여 적절히 감사를 실시하도록 하였으며, 외부감사 결과 적정의견을 받았습니다. 아울러 당사는 특수관계자와의 거래내역 등을 감사보고서에 기재하고 있으며 당사 종속기업의 기업정보를 검토한 결과 회사운영 자금의 사용 내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하며 그 세부내역은 다음과 같습니다.

당사의 2018년부터 2021년 3분기 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다
.

[당사 특수관계자와의 거래 내역]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

특수관계자
관 계
거래내용
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

(주)에코트라움
종속회사
매출
-
3
-
35

이자수익
160
160
218
217

한림에코텍(주)
종속회사
지급임차료
11
22
-
-

유상증자
-
3,000
-
-

(주)이코아이텍
종속회사
매입
-
-
250
-

(주)김포제일물류
관계기업
현물출자
200
-
-
-

출처:
당사 정기보고서

주1)
(주)에코트라움과의 거래내역은 당사 동두천 소재 토지 임대매출과 대여금 관련 이자수익으로 구성되어 있습니다.

주2)
2021년 1분기 중 당사는 물류센터 사업에 참여할 목적으로 물류센터 사업을 위한 법인설립에 투자함(당사가 20%, 한림에코텍(주)가 20%의 (주)김포제일물류 보통주 취득)

2021년 2월 당사는 물류센터 사업에 참여할 목적으로 (주)김포제일물류의 법인설립에 현물출자 하였습니다. 당사 및 한림에코텍(주)는 각각 2억원을 출자하여 각각 (주)김포제일물류의 지분율 20%에 해당하는 보통주를 취득하였습니다. 당사 및 한림에코텍(주)가 현물출자한 (주)김포제일물류의 세부 내역은 아래와 같습니다.

[(주)김포제일물류 개요]

구분
내용

회사명
(주)김포제일물류

사업자등록번호
621-88-02050

주요영위사업
물류단지 및 부동산 개발업

설립일
2021년 02월 03일

대표이사
박신헌

투자금액
(주)자연과환경 2억원(지분율 20%)
한림에코텍(주) 2억원(지분율 20%)

출처:
당사 제시

(주)김포제일물류는 경기도 김포시 일대 180,000㎡의 토지를 상온 및 저온 물류센터 건설을 위하여 취득하고자 합니다. 현재는 상기 토지를 매입하기 위한 지주작업 단계를 진행중이며 지주작업 완료 후 토지매입 후 2022년 상반기 중 인허가 취득을 완료할 예정입니다. 인허가 취득 후 (주)김포제일물류는 2025년까지 물류센터 건설 및 시설구비를 완료 후 본격적인 물류사업을 시작할 예정입니다. 추후 해당 사업이 진행됨에 따라 당사 및 한림에코텍(주)로 부터 추가적인 자금 투입이 이루어 질 수 있으며, (주)김포제일물류의 의도와는 다르게 물류사업을 위한 토지인허가 취득을 실패하거나 토지취득에 실패 할 경우 당사의 투자자금 회수에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 2018년부터 2021년 3분기까지 특수관계자에 대한 채권 ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

[당사 특수관계자와의 채권, 채무 내역]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

특수관계자
관 계
거래내용
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

㈜에코트라움
종속회사
매출채권
275
275
275
275

대여금
7,130
6,590
5,780
5,407

기타채권
1,008
847
687
470

한림에코텍㈜
종속회사
기타채권
881
381
200
-

매입채무
-
2
160
-

㈜이코아이텍
종속회사
매입채무
138
188
275
-

대여금
-
-
-
20

㈜자연과환경기술
종속회사
대여금
-
-
1,500
-

차입금
-
-
-
301

기타채무
-
-
-
624

다원피씨에스
관계기업
매출채권
-
-
-
165

기타채권
-
-
-
180

임직원
-
대여금
357
488
432
343

기타채권
176
176
176
-

차입금
5
5
5
5

출처:
당사 정기보고서

주1)

㈜다원피씨에스 매출채권 및 기타채권 잔액에 대하여 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다

(주)에코트라움이 보유중인 당사의 매출채권은 2016년 동두천 토지개발과 관련하여 주변 부지 시설공사를 수주 받으며 발생한 매출채권입니다. 최근 3년간 (주)에코트라움은 주목할만한 영업활동을 하고 있지 않으며, 법인운영을 위한 운영자금를 당사로부터의 대여금을 통해 운영자금을 충당하고 있습니다. 기타채권의 경우 해당 대여금으로 부터 발생하고 있는 이자가 반영되었습니다. 또한 한림에코텍(주)향 기타채권의 경우 당사와 한림에코텍(주) 간 진행중인 PC관련 사업의 선급금으로 지급된 사항이 기타채권으로 반영되었습니다. 

[당사 종속기업 요약재무현황]

(K-IFRS)
(단위: 백만원)

기업 개요
연도
자산총액
부채총계
자기자본
매출액
당기순이익

법인명: (주)에코트라움
대표자: 권해숙
설립일: 2015/06/03
주제품: 부동산중개
감정평가업
2021년 3분기
15,178
14,446
732
-
-356

2020년
14,824
13,736
1,088
40
-415

2019년
14,336
12,831
1,504
160
-442

2018년
14,363
12,416
1,946
112
-466

법인명: (주)이코아이텍
대표자: 김철욱
설립일: 2001/06/23
주제품: 광해방지사업
환경관련기술서비스
및 수처리기기
2021년 3분기
287
91
196
160
-12

2020년
331
124
207
69
-190

2019년
497
99
398
366
44

2018년
427
74
354
262
-272

법인명: 한림에코텍(주)
대표자: 이병용
설립일: 2009/09/20
주제품: 제조업(콘크리트2차제품),
건설(철근콘크리트)
2021년 3분기
7,111
1,562
5,549
56
-378

2020년
7,061
1,134
5,927
959
-376

2019년
4,959
1,655
3,304
2,023
-1,385

2018년
6,613
11,034
-4,421
935
-1,576

출처:
당사 정기보고서

현재 당사의 종속회사는 (주)에코트라움, (주)이코아이텍, 한림에코텍(주)가 있으며 기존 종속회사였던 PT.NNE ENERGY, N.E.P. CO.INC, (주)자연과환경기술(구 (주)자연과환경스틸)은 2020년 3분기중 지분을 매각하여 종속기업에서 제외되었습니다.

1) (주)에코트라움

(주)
에코트라움은 부동산 공급 및 개발업을 위하여 2015년 6월 3일에 신규설립된 회사이며, 2015년 8월 20일 당사가 40%의 지분을 취득하였습니다. 지분율이 과반수 미만이나, 실질적인 지배력을 행사한다고 판단되어 연결대상 종속기업으로 편입하였습니다. 동사 자산은 당사 대여금 및 동사 보유 동두천 토지를 담보로 한 차입금 등으로 구성되어 있으며, 실질적인 영업수익은 발생하지 않
고 있습니다.
2021년 3분기 발생한 매출액은
존재하지 않으며, 급여

약
0.7억
원
,
지급수수료

약
0.1
억
원

등 판관비가 발생하여 당기순손실은 약 4억원입니다.

(주)에코트라움의 경우 현재 보유중인 동두천역세권 토지의 가치가 매입가대비
2배이상 상승하였고 해당부지에 공동주택 및 물류센터등 토지개발사업을 다각도로 검토하고 있습
니다. 

2) (주)이코아이텍

(주)이코아이텍은 토양광해사업 및 환경오염방지 시설업을 영위하고 있으며, 2018년 11월 당사가 100% 지분을 인수하여 종속회사로 편입되었습니다. 2021년 3분기 현재까지 매출액 약 2억원은
토양광해사업수행으로 발생하였으나, 수주량 저조로 인하여 매출액이 고정비를 넘지 못해 당기순손실은 약 0.1억원 입니다.

(주)이코아이텍의 경우, 2018년도 말 인수 후 2019년도 영업이익이 0.4억원 발생했으나, 2020년에는 공공입찰 규모가 전년대비 감소하여 영업손실이 2억원 발생하였습니다. 하지만 향후 자연과환경의 토양오염정화사업과 연계하여 지속적인 사업을 추진할 계획입니다.

3
) 한림에코텍(주)

한림에코텍(주)은 하천, 방재, 도로 옹벽 및 해양분야 등에 필요한 PC(Precast Concrete) 제품 제작 및 공사업을 영위하고 있으며, 2019년 12월 당사가

PC사업 내 경쟁력을 추가적으로 확보하기 위해
100% 지분을 인수하여 종속회사로 편입되었습니다. 2021년 3분기 현재 환경생태블럭(콘크리트2차블럭)을 생산중이며 매출액
약 0.6억원 시현하였습니다. 현재 생산정상화를 위해 노력하고 있지만
매출원가

약 2.8억원
, 급여

약
0.04억원
,
연구개
발비

약
억원

등이 발
생
하여 당기순손실은 약 4억원을 나타냈습니다.

한림에코텍(주)의 경우, 2019년말 경영악화로 인한 법정관리에서 해소되었고, 2019년도까지의 손실은 인수 전 손실로 인수 후 당기에는 영업 및 생산의 정상화 작업을 진행하는 과정이나 2021년 3분기 현재 건축PC와는 다르게 저류조 PC 사업의 특성상 관급공사가 대부분이기 때문에 수주계약건수가 건축PC에 비해 적으며, 또한 한림에코텍(주)의 재무비율 개선이 늦어지고 있어 관급 수주계약을 체결하는데 어려움을 겪고 있습니다. 하지만 저류조PC사업의 특성상 중장기적으로 매출이 발생하며, 추후 저류조PC시장의 잠재력등을 고려하였을 때 향후에는 정상적인 매출활동과 자연과환경의 환경생태블록 사업과의 협업을 기대하고 있습니다.

2021년 3분기 현재 중
단
사업 관련 자산의 변동 혹은 중단영업손익이 발생하고 있지 않으나 과거
당사의 종속회사들은 재무상태가 부실하고 실적이 저조하여 재무적으로 부정적인 영향을 지속해 왔었습니다. 또한 완전자본잠식으로 회수가능성이 없는 것으로 판단되었던 과거 종속회사인 PT.NNE ENERGY와 N.E.P. CO.INC의 투자주식에 대해서는 대규모 손상차손을 인식한 바 있습니다.

현재 당사의 종속회사들은 순손실이 지속되고 있는 상태로, 이러한 상황이 장기화 될 경우 지분법손실, 관계기업투자손실로 연결실체인 자연과환경의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 PC사업 확대를 중점으로 상기 종속회사들의 수익성 개선을 위
해 노력하고 있으나 향후 실적악화가 지속될 경우 해
당 종속기업의 지분을 매각 할 가능성이 있으며, 이에따른 손실이 발생 할 수 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[중단사업 관련 자산 및 부채]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

I. 유동자산
-
-
3,773
1,371

현금및현금성자산
-
-
13
1

매출채권
-
-
-
443

기타채권
-
-
3,760
928

II. 비유동자산
-
-
-
-

유형자산
-
-
-
-

자산총계
-
-
3,773
1,371

I. 유동부채
-
-
4,022
-

기타채무
-
-
4,022
-

부채총계
-
-
4,022
-

순자산총계
-
-
-249
1,371

출처:
당사 제공

상기와 같이 당사는 현재의 특수관계사간 거래 내역을 감사보고서에 기재하고 있으며 적법하게 처리하고 있습니다. 하지만 이러한 절차에도 불구하고 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 나타나는 경우
특수관계자 거래와 관련한 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 및 상법시행령 35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 위반에 따라 당사의 실적 및 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 현명하게 판단하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 현금흐름 관련 위험
2021년 3분기 현재 당사의 영업활동이 개선되었음에도 불구하고 과도한 매출채권과 재고자산으로 인하여 영업활동을 통해서 당사의 사업에 필요한 현금을 창출해내지 못하고 있는 상황입니다. 따라서 현재 발생하고 있는 투자활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 전환사채, 유상증자 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 하지만 향후 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 높습니다. 투자자분들께서는 현금흐름과 관련된 위험을 유의하여 주시기 바랍니다.

[요약 현금흐름]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구 분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

Ⅰ. 영업활동현금흐름
-3,516
-3,085
-2,897
-2,102
-6,701
-5,699
1,169
1,213
-1,287
-1,108

Ⅱ. 투자활동현금흐름
-7,298
-7,372
-2,490
-3,073
-4,157
-6,326
-8,958
-8,364
-2,456
-2,871

Ⅲ. 재무활동현금흐름
-514
-524
-14
63
11,732
11,839
17,571
17,270
-335
-276

Ⅳ. 현금및현금성자산의순증가(감소)
-11,328
-10,981
-5,402
-5,113
873
-186
9,782
10,119
-4,079
-4,255

Ⅴ. 기초현금및현금성자산
15,979
14,503
15,106
14,689
15,106
14,689
5,030
4,571
8,883
8,826

Ⅵ. 기말현금및현금성자산
4,651
3,522
9,704
9,577
15,979
14,503
15,106
14,689
5,030
4,571

출처:
당사 정기보고서

당사는 2019년을 제외한 최근 3개년 모두 연결 및 별도 기준 부(-)의 영업현금흐름을 나타내고 있습니다. 2018년에는 연결 및 별도 기준 각각 약 6억원, 약 11억원의 당기순이익을 시현하였음에도 불구하고 영업활동으로 인한 자산의 감소가 당기순이익을 초과하여 부(-)의 영업현금흐름을 나타냈습니다. 2020년의 경우 COVID-19의 확산으로 인한 시장악화 원인으로 인해 매출액이 증가하는 고정비를 하회하였고 이에 따른 당기순손실 연결 및 별도기준 각각 약 64억
원, 약 49억원을 기록하여 부(-)의 현금흐름을 나타냈습니다.

2021년 3분기의 경우 연결 및 별도기준으로 각각 약 52억원, 44억원의 당기순손실을 나타내었으나 이는 2020년 12월에 발행한 제 10회차 전환사채에 포함된 내재파생상품(조기상환청구권 및 전환권가치)을 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식 및 평가하며 발생하였습니다. 하지만 해당 파생상품부채로 인한 실제적인 현금유출은 일어나지 않습니다. 2021년 3분기 부(-)의 현금흐름의 주된 요인으로는 PC사업부문으로 부터 발생한 매출채권이 약 56억원 증가하였고, PC제품 수주 납품을 위한 재고자산 또한 약 58억원 증가하여 부(-)의 현금흐름을 나타내게 되었습니다.

[요약 손익]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
34,375
34,159
19,772
19,963
29,149
29,000
31,710
31,435
24,828
24,752

매출총이익(손실)
3,252
3,414
993
1,101
39
290
5,975
5,664
4,569
4,468

영업이익(손실)
16
512
-2,416
-1,909
-5,544
-4,780
814
850
559
674

당기순이익(손실)
-5,154
-4,386
-3,129
-1,765
-6,386
-4,876
-1,469
-842
611
1,108

출처:
당사 정기보고서

당사는 2018년, 2020년년 부(-)의 영업활동현금흐름을 나타내고 있어 발생하고 있는 투자활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 유상증자 등을 통한 양(+)의 재무활동현금흐름으로 상쇄하고 있습니다. 

2018년의 경우 연결기준 당기순이익 약 6억원을 시현하였지만,영업활동으로 인한 자산의 감소가 약 23억원 발생하여 약 13억원의 부(-)의 영업활동현금흐름이 유출되었습니다. 투자활동현금흐름의 경우 2017년 유출되었던 단기투자자산 약 23억원 회수에도 불구하고, 단기대여금 약 13억원 증가 유형자산 취득 약 13억원 등으로 약 19억원의 투자활동현금흐름이 유출되었습니다.

2019년의 경우 연결기준 당기순손실 약 15억원을 시현하였고, 중단영업에서 약 6억원의 기타채권을 회수하였으
며,
PC사업부 채권회수 및 토양광해사업부의 2018년 공사 완료한 기성채권의 회수가 이루어 지며
약 12억원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 증가하었습니다. 또한, 2019년 중 종속기업투자가 약 38억원 증가하고, 유형자산의 취득
(
보령공장

토지, 건물 및 기계장치)이 약 32억원 발생하여 투자활동현금흐름 또한 약 90억원 유출되었으며, 약 155억원을 유상증자를 통해 취득하여 재무활동현금흐름이 약 176억원 증가하었습니다.

2020년의 경우 연결기준 매출부진에 따른 당기순손실이 약 64억원 발생하였고 이에 약 67억원의 부(-)의 영업활동현금흐름이 유출되었습니다. 투자활동현금흐름의 경우 약 48억원의 단기대여금 증가, 약 23억원의 유형자산취
득
(보
령공장 기계장치)을 통해 약 63억원의 투자활동현금흐름 유출을 보였고, 재무활동현금흐름의 경우 약 42억원의 단기차입금의 증가와 110억원의 전환사채 발행으로 인하여 약 118억원의 재무활동현금흐름이 증가하였습니다.

2021년의 경우 PC사업 확장으로 인한 매출채권 및 재고자산 증가로 인하여 연결기준 약 35억원의 부(-)의 영업활동현금흐름이 유출되었으며, 투자활동현금흐름의 경우 약 43억원의 유형자산의 취득(공주공장 관련 시설 약 26억원, PC제품 생산을 위한 몰드 구입 등 설비구매 21억원 등), 단기투자자산의 증가 약 23억원(은행 예금 등)으로 인하여 약 73억원의 투자활동현금흐름 유출을 나타내었습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2021년 3분기의 경우 특이할만한 전환사채의 발행이나 단기차입금이 추가로 발생하지 않았고, 약 7억원의 차입금의 상환, 약 3억원의 리스부채의 상환이 반영되어 약 5억원의 재무활동현금흐름이 유출되었습니다.

2021년 3분기 현재 당사의 영업활동이 개선되었음에도 불구하고 과도한 매출채권과 재고자산으로 인하여 영업활동을 통해서 당사의 사업에 필요한 현금을 창출해내지 못하고 있는 상황입니다. 따라서 현재 발생하고 있는 투자활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 전환사채, 유상증자 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 하지만 향후 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 높습니다. 투자자분들께서는 현금흐름과 관련된 위험을 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 반복적인 공모자금조달에 따른 위험
당사는 2016년 5월 유상증자(소액공모, 약 10억원), 2017년 6월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 191억원) 및 2019년 8월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 160억원), 2020년 12월 전환사채(제10회 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채) 발행등 부(-)의 영업현금흐름을 충당하기 위해 공모시장을 통해 지속적으로 자금을 조달하고 있습니다.

당사의 영업환경이 악화됨에 따라 당사는 영업활동을 통해서 당사의 사업다각화에 필요한 현금을 창출해내지 못하고 있는 상황입니다. 당사는 영업활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 공모 유상증자, 전환사채 발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 하지만 향후 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 당사의 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 잦은 유상증자로 인해, 또는 향후 발행한 전환사채가 행사 되었을 경우 지분희석에 따른 경영권 혼란이 발생 될 수 있으며, 주권물량의 일시적 출회에 따른 주가하락이 발생하여 주주가치를 훼손할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

당사는 2016년 5월 유상증자(소액공모, 약 10억원), 2017년 6월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 191억원) 및 2019년 8월 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모, 약 160억원), 2020년 12월 전환사채(제10회 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채) 발행등 부(-)의 영업현금흐름을 충당하기 위해 공모시장을 통해 지속적으로 자금을 조달하고 있습니다. 당사가 2016년 이후 공모를 통해 조달한 자금 현황 및 사용내역은 아래와 같습니다.

[2016년 이후 공모를 통해 조달한 자금 및 실제 자금사용 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

소액공모
2016년 05월 25일
1. 운영자금 996
- 원재료 매입, 공사원가 외
 : 996
2. 기타(발행비용) 2
999

1. 운영자금 996

- 원재료 매입: 16
- 공사원가 외: 980

2. 기타(발행비용) 2

999
-

주주배정 후 
실권주 일반공모
2017년 06월 22일
1. 운영자금 18,537
- 차입금상환 : 6,437
- 원재료매입 : 2,507
- 기타 운영자금 : 9,592
2. 기타(발행비용) 603
19,140

1. 운영자금 18,555
- 차입금상환 : 2,399
- 원재료 매입: 4,611

1) 철근 및 강연선: 2,482
 2) EPS 및 주요자재: 1,367
 3) 기타 원재자: 762

- 기타 운영자금 : 11,545
 1) 제조 생산외주비: 4,610
 2) PC제품 운반비: 959
 3) 설비투자(PC 및 토양복원센터): 1,778
 4) 공사외주비: 2,654
 5) 기타 수수료: 1,554

2. 기타(발행비용) 585

19,140
친환경제품 판매증가 및 환경복원공사매출 증가에 따른 원재료 매입액 및 운영자금 증가

주주배정 후 
실권주 일반공모
2019년 08월 13일

1. 운영자금 15,505,698

- 차입금상환 : 6,000,000

- 시설자금 : 2,838,220

- 원재료매입 및 운영비
 : 3,967,478

- 타법인취득 : 2,700,000

2. 기타(발행비용) 449,502

15,955

1. 운영자금 15,505,698

- 차입금상환 :

6,000,000

- 시설자금 :

2,838,220

- 원재료매입 및 운영비
 : 3,967,478

- 타법인취득 : 2,700,000

2. 기타(발행비용) 449,502

15,955
-

제10회 무기명식
이권부 무보증
 공모 전환사채
2020년 12월 14일

1. 운영자금 10,704,180

- 차입금상환 : 1,013,000

- 매입채무상환 : 1,340,000

- 원재료매입 및 운영비
 : 8,351,180

2. 기타(발행비용) 295,820

11,000

1. 운영자금 10,711,170

- 차입금상환 :
787,317

- 매입채무상환 : 1,572,673

- 원재료매입 및 운영비
 :
8,351,180
2. 기타(발행비용) 288,830

11,000

자금사용 계획 대비 차입금상환 금액 225,683천원, 발행비용 6,990천원 감소하였고 해당 차액은
매입채무상환
에서 사용하였습니다.

출처:
당사 제공

당사의 영업환경이 악화됨에 따라 당사는 영업활동을 통해서 당사의 사업다각화에 필요한 현금을 창출해내지 못하고 있는 상황입니다. 당사는 영업활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 공모 유상증자, 전환사채 발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 하지만 향후 당사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 당사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 당사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 당사의 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 잦은 유상증자로 인해, 또는 향후 발행한 전환사채가 행사 되었을 경우 지분희석에 따른 경영권 혼란이 발생 될 수 있으며, 주권물량의 일시적 출회에 따른 주가하락이 발생하여 주주가치를 훼손할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

금번
유상증자로 조달된 자금을 통하여 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다. (상세 자금사용목적은 후술한 Ⅴ. 자금의 사용목적을 참조해주시기 바랍니다.)

[유상증자 자금 사용계획]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
금융기관 차입금 상환
2022년 2분기~4분기
9,901
1순위

시설자금
PC공장 설비투자 등
2022년 1분기~4분기
9,830
2순위

운영자금
PC공장 운영자금
2022년 1분기~2분기
6,294
3순위

운영자금
매입채무 상환(만기도래 어음 등)
2022년 1분기~2분기
2,554
4순위

소 계
28,579
-

발행제 비용
671
-

합 계
29,250
-

주)
상기 우선순위는 본 공모 전환사채(CB)에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

당사는 금번
주주배정후 실권주 일반공모 유상증자로 조달된 납입자금은 차입금 상환(약 125억원), 시설자금(약 98억원), 운영자금(약 63억), 발행제비용(약 7억원)로 사용할 예정입니다.
당사는 신규 PC스마트공장 설립으로 인한 생산능력 확보, 단기차입금 및 매입채무 상환을를 통한 재무안정성 확보, PC사업 원재료 확보를 통한 안정적인 매출 확보 및 수익성 개선 등을 기대하고 있습니다. 

하지만 당초 계획한 자금사용 효과가 발생하지 않는 경우 당사 매출 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 또한 잦은 유상증자로, 또는 추후 발행된 전환사채의 행사로 인해 지분희석에 따른 경영혼란이 발생할 수 있으며, 주가하락으로 인한 투자자의 주주가치를 크게 훼손할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

자. 소송 등 우발부채 관련위험
증권신고서 제출일 전영업일 기준 현재 당사가 피고로 계류중인 소송은 총 5건으로 소송가액 합계는 약 17억원입니다.

당사는 2016년 1월 26일 발주처인 ㈜동래온천관광호텔로부터 "동래온천관광호텔신축공사" 를 수주하였습니다. 공사계약체결 이후 당사에서 기초공사를 진행하던 중 2017년 2월경 발주처인 ㈜동래온천관광호텔로부터 "관광호텔사업의 전망이 불확실하여 수익이 확보될 가능성이 높은 공동주택이나 주상복합아파트로 용도변경을 추진하고 있으며, 건물용도 변경과 PF가 완료되는 시점에 당사에 시공참여 권리를 우선적으로 부여하겠으니 공사를 중지해 달라"는 문서를 받고 공사를 중단하였습니다.
 
 이후 건물용도가 변경되자 발주처인 ㈜동래온천관광호텔은 당사에 시공참여 권리를 주지않고, 새로운 시공사인 신태양건설과 주상복합아파트 신축공사를 계약하였습니다. 이후 발주처인 ㈜동래온천관광호텔은 당사에게 공사계약의 합의해지를 요구하였으며 당사와 ㈜동래온천관광호텔은 기 공사비용 약 35억원에 정산합의를 하였습니다. 당사는 합의된 정산금액 중
㈜
동래온천관광호텔로부터 약 3억원, 신태양건설로부터 약 15억원등 총 약 18억원을 회수하였습니다. 미회수원금 약 17억원(VAT별도)에 대해서는 발주처의 대표이사가 소유한 부동산에 2건의 근저당을 확보하고 있어 공사비 잔금 회수에 문제가 없을 것으로 판단하고 있었으나, 2020년 7월 발주처인 동래온천관광호텔로부터 2건의 소송이 제기되었으며 채무부존재건의 소송은 여전히 진행중이나 나머지 손해배상충구건의 경우 당사가 승소하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 법무법인을 통해 소송을 진행중이며, 기초공사 하자 여부 존재 입증을 위해 법원으로부터 해당 토지에 대한 감정이 신청된 상태입니다. 당사 및
㈜동래온천관광호텔
은 해당 감정을 위한 자료를 제출 하였으며, 동 소송의 결과는 증권신고 제출일 현재 예측할 수 없습니다. 또한 당사
는 상기 소송으로 인하여 공사대금채무의
지급이 지연되어 있어 공사대금채무에 대한 연체이자 지급을 요청하는 반소를 2021년 7월 제기 하였습니다. 추후 소송의 결과가 당사에 불라하게 판정될 경우 당사는 ㈜동래온천관광호텔로 부터 공사대금채무 및 연체이자를 회수하지 못할 수 있습니다.

또한 당사는 (주)엠엔티를 위해 지급보증을 제공하고 있고, 현재 해당 은행 등과 협의하여 일부 상환 또는 만기연장이 정상적으로 이루어지고 있습니다. 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인
영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자자들께서는 이 점 각별히 유의해 주시기 바랍니다.

1) 계류중인 소송사건

증권신고서 제출일 전영업일 기준 현재 당사가 피고로 계류중인 소송은 총 5건으로 소송가액 합계는 약 17억원이며 내역은 아래와 같습니다. 

[당사가 피고로 계류중인 소송 사건]

(단위: 백만원)

사건번호

원고

피고

사건명

소송제기금액

소송접수일

진행상황

부산지법
2020가합47126
동래온천관광호텔
자연과환경
채무부존재, 근저당말소
1,134
2020.07.14
2020.07.14 원고소제기
 2021.04.28 변론기일
 2021.07.07 변론기일
 2021.08.18 변론기일
 (2021.07.06 피고 반소 2021가합46410)

전주지법
2020가단32239
대성산업개발
자연과환경
 외 15
공탁금출급
청구권확인
113
2020.12.17
2020.12.17 원고소제기
 2021.08.13 당사 답변서 제출
 2021.08.17 무변론판결취소
 2021.11.09 변론기일

전주지법
2021가단8202
진글로벌
자연과환경
 외 15
공탁금출급
청구권확인
125
2021.04.07
2021.04.07 원고소제기
 2021.10.18 당사 답변서 제출
 2021.10.20 변론기일
 2021.12.08 변론기일

수원지법
2021가합18545
성지건설,
 서진산업
자연과환경
하자보수비용청구
206
2021.05.12
2021.05.12 원고소제기
 2021.10.25 당사 답변서 제출
 2021.12.02 변론기일

공주지원
2021가단113
한림건업
한림에코텍
영업비
95
2021.02.10
2021.02.10 접수
 2021.05.27 변론기일
 2021.09.30 변론기일 
 2021.10.14 변론기일 
 2021.11.18 변론기일

합 계
1,678
-
-

출처:
당사 제시

그 중 약 11억원의 소송가액을 차지하고 있는
㈜
동래온천관관호텔관련 소송의 상세 내용은 아래와 같습니다. 당사는 2016년 1월 26일 발주처인 ㈜동래온천관광호텔로부터 "동래온천관광호텔신축공사" 를 수주하였습니다. 공사계약체결 이후 당사에서 기초공사를 진행하던 중 2017년 2월경 발주처인 ㈜동래온천관광호텔로부터 "관광호텔사업의 전망이 불확실하여 수익이 확보될 가능성이 높은 공동주택이나 주상복합아파트로 용도변경을 추진하고 있으며, 건물용도 변경과 PF가 완료되는 시점에 당사에 시공참여 권리를 우선적으로 부여하겠으니 공사를 중지해 달라"는 문서를 받고 공사를 중단하였습니다.
 
 이후 건물용도가 변경되자 발주처인 ㈜동래온천관광호텔은 당사에 시공참여 권리를 주지않고, 새로운 시공사인 신태양건설과 주상복합아파트 신축공사를 계약하였습니다. 이후 발주처인 ㈜동래온천관광호텔은 당사에게 공사계약의 합의해지를 요구하였으며 당사와 ㈜동래온천관광호텔은 기 공사비용 약 35억원에 정산합의를 하였습니다. 당사는 합의된 정산금액 중
㈜
동래온천관광호텔로부터 약 3억원, 신태양건설로부터 약 15억원등 총 약 18억원을 회수하였습니다. 미회수원금 약 17억원(VAT별도)에 대해서는 발주처의 대표이사가 소유한 부동산에 2건의 근저당을 확보하고 있어 공사비 잔금 회수에 문제가 없을 것으로 판단하고 있었으나, 2020년 7월 발주처인 동래온천관광호텔로부터 2건의 소송이 제기되었으며 1건의 소송은 여전히 진행중이나 나머지 1건의 경우 당사가 승소하였습니다.

먼저 채무부존재 소송건은
㈜동래온천관광호텔
이 당사와 정산합의 후 당
사가 수행한
동래온천관광호텔신축공사
기초공사에서 하자를 발견하였으며, 이에 기존 정산합의를 취소하거나 또는 당사로 부터 손해배상금 및 지체상금을 ㈜동래온천관광호텔의 공사대금채무와 상계하면 당사에 지급하여야 할 공사대금채무(약 17억원)는 존재하지 않는다는 주장으로 제기된 소송입니다.

 그러나, 당사는 법무법인으로부터 ㈜동래온천관광호텔의 주장대로 기초공사에서 하자가 존재하는지 여부는 감정절차를 통해 입증해야 하기 때문에 아직 불확실한 사실이며, 만약 하자가 존재한다 하더라도 이에 대한 하자보수금, 지연손해금 등의 채권채무관계를 정산합의금으로 확정하여 정산한다는 의미가 포함되어 있기에 ㈜동래온천관광호텔에서 주장하는 손해배상금 및 하자로 인한 지체상금은 모두 정산합의에 포함되어 소멸되어 있다는 의견을 받았습니다. 

증권신고서 제출일 현재 당사는 법무법인을 통해 소송을 진행중이며, 기초공사 하자 여부 존재 입증을 위해 법원으로부터 해당 토지에 대한 감정이 신청된 상태입니다. 당사 및
㈜동래온천관광호텔
은 해당 감정을 위한 자료를 제출 하였으며, 동 소송의 결과는 증권신고 제출일 현재 예측할 수 없습니다. 또한 당사
는 상기 소송으로 인하여 공사대금채무의
지급이 지연되어 있어 공사대금채무에 대한 연체이자 지급을 요청하는 반소를 2021년 7월 제기 하였습니다. 추후 소송의 결과가 당사에 불라하게 판정될 경우 당사는 ㈜동래온천관광호텔로 부터 공사대금채무 및 연체이자를 회수하지 못할 수 있습니다.

두번째로 손해배상 소송건은 동래온천관광 호텔신축공사 계약의 중요한 내용 중 하나는 당사가 ㈜동래온천관광호텔에게 공사자금 등에 충당할 PF대출을 성사시켜주기로 하 는 것이었는데, 당사는 PF대출을 알선해 주지 못하였고, 이로인하여 약 2년이 넘는 기간 동안 공사가 개시되지 못하 였으므로, 당사가 지체상금을 지급할 의무가 있다는 ㈜동래온천관광호텔측의 주장에서 비롯한 소송건 입니다. 

이 또한 당사는 법무법인으로부터 무조건적으로 당사의 책임으로 PF대출을 성사시킬 의무가 주어진다고 판단되지 않는다는 의견, 공사가 중단된 것은 공사비 부족과 ㈜동래온천관광호텔측의 의사에 따른것으로 당사에게 귀책사유가 있지 않다는 의견, ㈜동래온천관광호텔측의 청구는 정산합의에 위반된다는 의견을 받았으며, 2021년 6월 2일 당사가 승소하여 해당 손해배상에 대한 의무는 존재하지 않습니다.

기타 4건의 소송의 경우 당사의 평판 및 재무에 미치는 영향이 없거나 미비한 것으로 당사는 판단하고 있습니다. 추후 해당 소송건에 대한 사항은 당사의 정기보고서를 참고하시기 바랍니다.

2) 타인에게 제공한 지급보증

당사는
(주)엠엔티

를
위해 지급보증을 제공하고 있고, 현재 해당 은행 등과 협의하여 일부 상환 또는 만기연장이 정상적으로 이루어지고 있습니다. 그렇지만 경제 위기 또는 재무상태의 급격한 악화 등과 같은 예상치 못한 상황의 발생으로 인해 당사에 대한 차입금 전액에 대해 회수 요구가 발생할 경우 유동성 악화 채무불이행이 발생할 수도 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)엠엔티에게 제공하고 있는 보증내역은 아래와 같습니다.

[타인에게 제공한 담보 및 지급보증 내역]

(K-IFRS, 별도)
(단위 : 백만원)

특수관계자명
보증금액
보증처
내용

(주)엠엔티
1,430
하나은행
주1)

출처:
당사 제시

주2)

(주)엠엔티는 철근 유통 및 공급업체로 당사는 PC 생산현장에 철근공급을 수월하게 하기 위한 목적으로 (주)엠엔티에 지급보증을 제공하였습니다.

당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인
영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무
가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필
요할 것으로 판단되오니 투자자들께서는 이 점 각별히 유의해 주시기 바랍니다.

차. 최대주주의 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 발생 가능성에 대한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)데이테크놀로지로 보유주식은 1,995,214주(지분율 3.23%)에 불과합니다(신고서 제출일 현재 발행주식총수

61,792,694주
). 또한, 이병용 대표이사 및 특수관계인(1인)의 보유주식은 1,336,266주(2.17%)로 최대주주, 대표이사 및 그 특수관계인의 보유주식은 총 3,333,480주(지분율 5.39%)입니다. 

당사의 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 금번 공모에 배정분의 100%에 해당하는 물량을 청약 할 예정이며, 금번 유상증자로 인한 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 예정입니다. 하지만 당사가 2020년 12월 발행한 제 10회차 전환사채의 경우 대부분 전환청구가 이루어졌으나 약 1.51억원의 잔액이 남아 있으며, 해당 금액에 대한 전환청구가 이루어 질 경우 121,381주에 해당하는 주식이 전환되어 당사의 지분율에 소폭 영향을 줄 수 있습니다.

증권신고서 제출전일 현재 최대주주 및 특수관계인 보유주식등에 관한 계약(신탁ㆍ담보ㆍ대차ㆍ일임ㆍ장외매매ㆍ공동보유 등 주요계약 체결)은 존재하지 않으나, 향후 최대주주 및 특수관계인의 개인적인 채무로 인해 채권자가 최대주주 및 특수관계인 보유주식을 대상으로 압류, 추심 등 강제집행을 하는 경우 최대주주 및 특수관계인 보유주식에 대한 과거와 같이 반대매매가 실행될 가능성이 존재하며, 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 등이 발생할 수 있습니다.

1) 최대주주의 낮은 지분율 관련 위험

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
증권신고서 제출 전일
배정 100% 청약시

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)데이터테크놀로지
최대주주
보통주
1,995,214
3.23%
2,624,853
3.23%

이병용
특수관계인
보통주
831,931
1.35%
1,094,467
1.35%

정은진
특수관계인
보통주
506,335
0.82%
666,121
0.82%

소계
보통주
3,333,480
5.39%
4,385,442
5.39%

전체 발행주식수
보통주
61,793,968
100.00%
81,293,968
100.00%

출처:
당사 제시

주1)

구주주배정비율 : 보통주 1주당
0.3155750104주

주2)
유상증자 후 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 100% 참여 예정입니다

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)데이테크놀로지로 보유주식은 1,995,214주(지분율 3.23%)에 불과합니다(신고서 제출일 현재 발행주식총수

61,793,968
주
). 또한, 이병용 대표이사 및 특수관계인(1인)의 보유주식은 1,336,266주(2.17%)로 최대주주, 대표이사 및 그 특수관계인의 보유주식은 총 3,333,480주(지분율 5.39%)입니다. 

당사의 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 금번 공모에 배정분의 100%에 해당하는 물량을 청약 할 예정이며, 금번 유상증자로 인한 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 예정입니다. 하지만 당사가 2020년 12월 발행한 제 10회차 전환사채의 경우 대부분 전환청구가 이루어졌으나 약
1.51억원
의 잔액이 남아 있으며, 해당 금액에 대한 전환청구가 이루어 질 경우
120,106주
에 해당하는 주식이 전환되어 당사의 지분율에 소폭 영향을 줄 수 있습니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)
총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)
총액
전환가능
주식수

무기명식 이권부 
무보증 공모 전환사채
10
2020년 12월 14일
2023년 12월 14일
11,000
보통주
2021.1.14
~2023.11.14
100
1,255
151
120,106
공모

합 계
-
-
-
11,000
-
-
-
-
151
120,106
-

출처:
당사 정기보고서

주1)
상기 채권에 대한 전환청구로 인한 금번 유상증자의 증자비율, 구주주배정비율의 번동이 발생 할 수 있으니 투자자께서는 추후 10CB 전환권청구에 관한 공시를 참고하시기 바랍니다.

추후 당사는 장내 주식 매수등을 통해 현재 수준의 지분율을 유지 할 계획이나, 장래 최대주주의 자금 상황에 따라 이러한 계획을 계속 유지하지 못할 가능성이 존재하며 그 경우 최대주주의 지분율 하락으로 인하여 경영권 분쟁 등이 발생할 수 있습니다.

또한 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 5%이상 지분율을 보유하는 주주가 새로이 생겨날 수 있으며, 이 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

증권신고서 제출전일 현재 최대주주 및 특수관계인 보유주식등에 관한 계약(신탁ㆍ담보ㆍ대차ㆍ일임ㆍ장외매매ㆍ공동보유 등 주요계약 체결)은 존재하지 않으나, 향후 최대주주 및 특수관계인의 개인적인 채무로 인해 채권자가 최대주주 및 특수관계인 보유주식을 대상으로 압류, 추심 등 강제집행을 하는 경우 최대주주 및 특수관계인 보유주식에 대해 과거와 같이 반대매매가 실행될 가능성이 존재하며, 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 등이 발생할 수 있습니다. 

이처럼 낮은 지분율은 타인의 지분 확보에 따른 경영권 위협 가능성이 있으며, 적대적 M&A 대상이 될 가능성이 존재합니다.(적대적 M&A란 양측의 합의에 의한 우호적 M&A와 반대되는 개념으로 인수기업이 인수대상기업 경영진의 동의 없이 공개매수, 주식매집, 위임장 경쟁 등을 통해 대상기업의 소유권과 경영권을 차지하는 것을 의미합니다.) 실제로 당사는 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율로 인해 2016년 및 2017년에 걸쳐 경영권 분쟁이 발생했던 사실이 존재하며, 경영권 분쟁과 관련한 내용은 하기 문단과 같습니다.

2) 최대주주의 낮은 지분율에 따른 경영권 분쟁 발생 이력

[당사 경영권 분쟁 발생 이력 요약]

일시
주체
사건
비고

16.08.05
당사
40억 규모의 제3자배정 유상증자 결의
-

16.08.16
(주)쓰리디엔터
신주발행금지 등 가처분 제기
-

16.09.09
공주지방법원
신주발행금지 등 가처분 기각
-

16.09.12
(주)쓰리디엔터
항고
-

16.09.29
김동욱 외 7인
회계장부 등 열람 및 등사 가처분신청
일부 인용

16.10.20
김동욱 외 10인
임시주주총회 소집허가 신청 소 제기
임시의장 선임, 정관 일부 변경, 이사 7인 해임,
이사 5인 선임

16.12.02
당사 최대주주 및 대표이사
정정순(쓰리디엔터 대표이사)외 23명 고소
자본시장법 176조(시세조종행위 금지) 및 178조(부정거래행위 등의 금지) 위반

17.01.10
회사
임시주주총회 개최
안건 모두 부결. 현 경영권 유지

17.02.06
김정승 외 8명
의안상정 등 가처분신청
정기주총에 이사 3인 선임의 건 상정 요구, 기각

17.02.10
김정승 외 8명
주주명부 열람 및 등사 가처분신청
원고 신청 취하

17.03.02
김정승 외 8명
주주명부 열람 및 등사 가처분신청 취하
-

17.03.08
공주지방법원
의안상정 등 가처분신청 기각
-

17.04.26
공주지방법원
주주총회결의 등 무효확인의 소 기각
-

17.06.20
대전고등법원
신주발행금지 등 가처분(항고) 기각
-

17.10.27
서울남부지검
투자조합과 금융다단계 조직 이용 사기 및 유사수신 결합, 적대적 M&A 외관을 꾸며 주가조작 사건이라고 판결
3명 구속기소, 11명 불구속기소

출처:
당사 제시

2016년 08월 04일 (주)쓰리디엔터 및 특별관계자 62인은 주식등의대량보유상황보고서를 통해 5.39%의 지분보유 사실과 더불어 보유목적을 경영 참여 및 투자 목적으로 공시하였습니다. 당시 당사 최대주주인 정대열 외 1인의 지분율은 5.49%에 불과하여 (주)쓰리디엔터의 지분율과 0.1%p 차이로 최대주주의 지위를 확보하고 있었으며, 당사 최대주주의 낮은 지분율은 경영권분쟁을 초래한 주요 요인이었습니다.

(주)쓰리디엔터 및 특별관계자들은 경영권확보를 위해 상기 표와 같은 소송들을 제기하였지만 대부분의 소송은 원고가 소송을 취하하거나 법원으로부터 기각 명령을 받았습니다. 다만, 회계장부 등 열람 및 등사 가처분신청과 임시주주총회를 위한 검사인 선임 신청의 경우 법원에서 이유가 있다고 판단하였기 때문에 원고의 청구를 일부 인용하였습니다. 회계장부 등 열람 및 등사 소송의 경우 원고측이 요구하는 자료수준이 너무 광범위하므로 원고에게는 꼭 필요한 자료만 정리할 것을, 당사에게는 가능한 선에서 공개할 수 있는 자료를 정리해서 제출할 것을 명하여 세 차례의 기일을 통해 진행하였고 열람 및 등사 결과 특이사항이 발견되지 아니하였습니다.

2016년 10월 21일 제기된 임시주주총회소집 허가신청의 경우 법원의 허가명령이 떨어지기 전에 당사가 임시주주총회소집 결의를 하여 원고측에서 자진하여 신청을 취하 하였습니다. 본 임시주주총회는 금번 경영권분쟁의 최대 분수령이 되었던 사건으로, 경영권분쟁의 상대방인 (주)쓰리디엔터측은 정관 일부 변경의 건, 이사 해임의 건, 이사 선임의 건 등을 임시주주총회의 안건으로 제시하였습니다. 당사의 기존 최대주주였던 정대열 외 1인과 (주)쓰리디엔터측은 비슷한 규모의 지분을 보유하고 있었고, 이에 따라 양측은 임시주주총회의 안건을 가결 또는 부결시키기 위해 주주들로부터 위임장을 수령하여 2017년 01월 10일에 개최된 임시주주총회에서 안건에 대해 의결권 투표를 하였습니다. 결과적으로 (주)쓰리디엔터측이 제시한 모든 안건이 부결되어 당사의 기존 최대주주였던 정대열 외 1인이 이전과 마찬가지로 경영권을 행사할 수 있게 되었습니다.

2017년 02월 14일 (주)쓰리디엔터는 (주)쓰리디엔터 및 (주)쓰리디엔터 임원 5명의 보유주식수를 각각 824,075주(3.75%) 및 113,824주(0.52%)로 공시하였습니다. 하지만 당사 2016년말 및 2017년 02월 01일 주주명부확인 결과 쓰리디엔터의 보유주식수는 0주이고, 2017년 02월 01일자 쓰리디엔터 임원 5명의 보유주식수는 43,156주(0.19%)로 나타났습니다. 

이에 당사는 동 사항을 금융감독원과 검찰에 통보한 후 정정순((주)쓰리디엔터 대표이사)외 23명을 서울중앙지검에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 (이하'자본시장법') 176조(시세조종행위 금지) 및 178조(부정거래행위 등의 금지) 위반으로 고소하였습니다. 2017년 10월 27일 서울 남부지검 증권범죄합동수사단은 해당 사건에 대해 투자조합과 금융다단계 조직 이용 사기 및 유사수신 결합, 적대적 M&A 외관을 꾸민 주가조작 사건이라고 수사결과를 발표하였고, 주가를 부양시키는 방법으로 부당이득을 챙긴 총 14명을 인지하여, 3명을 구속기소하고 11명을 불구속기소하였습니다.

일련의 소송 이후 증권신고서 제출일 전영업일 현재까지 당사 최대주주 및 특수관계인은 경영권을 행사하고 있으며, 추가적인 경영권분쟁이 발생하지 않았습니다. 하지만 당사 최대주주는 여전히 매우 낮은 지분율을 보유하고 있으며, 경영권 분쟁은 또다시 발생할 수 있습니다. 경영권 분쟁이 또다시 발생하는 경우 전문성 및 조직의 안정성이 악화될 수 있으며, 회사의 평판 및 주가 흐름에도 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 

3) 정관 '황금낙하산' 조항 관련 위험

한편, 당사의 정관 제35조에는 적대적 M&A 방법으로 기업이 매수되더라도 기존 경영진의 신분을 보장할 수 있도록 하는 '황금낙하산' 조항이 존재하며, 해당 조항이 실행되는 경우 회사 및 주주에게 막대한 경제적 피해가 발생할 수 있어 투자자의 주의가 요구됩니다.

[정관 제35조]
대표이사 및 이사가 임기 중에 적대적 인수합병으로 인하여 실직할 경우에는 통상적인 퇴직금 이외에 퇴직금 보상액으로 50억원을 대표이사 및 이사 각각에게 지급해야 한다.

'황금낙하산' 조항은 본래 기존의 경영진이 거액의 퇴직금, 스톡옵션, 일정기간 동안의 보수 또는 보너스를 받을 수 있는 권리를 사전에 정관에 기재함으로써 기업의 인수비용을 높여 적대적 M&A에 대한 안정성을 확보하기 위한 전략으로 활용되어 왔습니다.

그러나 적대적 M&A의 위험이 존재하지 않는 평상시에는 무능한 경영진의 해임을 불가능하게 하고, 회사의 대표이사 및 임원들이 적대적 M&A를 용인하는 유인이 되어 회사 및 주주에게 막대한 경제적 피해를 입히기도 합니다.

당사는 정관 제35조에 이와 관련하여 대표이사 및 이사가 임기 중에 적대적 M&A로 실직할 경우 대표이사 및 이사 각각에게 통상적인 퇴직금과는 별도로 50억원을 지급하도록 한 '황금낙하산' 조항을 규정하고 있습니다. 이에 따라 향후 대표이사 및 임원들이 적대적 M&A를 용인하는 경우를 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 적대적 M&A를 용인함으로써 회사에 막대한 피해가 발생할 수 있습니다. 이는 업무상 배임의 소지가 있을 수 있으며, 동시에 회사 및 주주에게 막대한 경제적 피해가 발생하는 결과를 초래할 수
있습니다. 

한편, 지방법원(서울중앙지방법원) 판결에서 황금낙하산 조항 신설을 위한 정관변경결의를 무효라고 판결한 사례가 존재합니다. 서울중앙지방법원은 정관 내 황금낙하산 조항 추가는 해당 회사의 주주들이 거액의 퇴직보상금 지급 위험을 회피하기 위하여 이사회가 추천한 이사를 다시 이사로 선임할 수밖에 없는 결과를 초래하며, 사실상 주주총회가 아닌 이사회로 하여금 이사의 재선임에 관한 권한을 행사할 수 있도록 한다고 판단하였습니다(서울중앙지법 2008.6.25. 선고 2007가합109232 판결).
따라서 이와 같은 정관변경은 이사 선임 또는 해임을 주주총회의 전권사항으로 규정한 상법 제382조 제1항 및 제385조 제1항 본문에 반하여 주주총회의 이사 선임 또는 해임권한을 본질적으로 침해한 위법이 있다고 판단하였습니다.

상기와 같이 당사 정관 내 황금낙하산 조항은 당사 대표이사 및 임원이 거액의 퇴직금을 수령하기 위해 적대적 M&A를 용인하는 대리인 문제(경영진과 주주간 정보의 불균형, 감시의 불완전성 등으로 경영진의 역선택, 도덕적인 위험이 존재하는 현상)가 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사는 이와 관련된 소송 분쟁 이 발생할 수 있으며, 거액의 퇴직금 지불로 인한 재무적 손실, 주가하락 등으로 주주가치가 훼손될 수 있습니다.
또한 정관 내 황금낙하산 조항 삽입을 위법이라고 판결한 사례가 존재하며 해당 정관 조항에 따른 영향에 대
해 투자자 여러분께서는 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

종합하면, 최대주주 변경 가능성 및 경영권분쟁 발생 가능성은 주 사업의 지속경영, 조직 운용의 효율성 저하, 경영안정성 저하 등 회사 전반에 걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 수 있습니다. 이는 회사의 경영 성과 등에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 당사의 신뢰도 및 주가 흐름에 악영향을 끼치는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 각별히 주의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
61,793,968주
의 약 31.56%에 해당하는 1,950만주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 100% 청약할 예정입니다. 당사의 최대주주 (주)데이터테크놀로지는 금번 유상증자 참여자금을 자체 보유 현금 및 차입금으로 충당할 계획이며, 청약시점까지 유상증자 참여 자금만큼의 현금을 계속 보유하고 있을 계획입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 5.39%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약 100% 수준으로 청약시 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 전환사채의 전환권행사 등으로 최대주주의 지분율 하락이 이어질 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 5%이상 지분율을 보유하는 주주가 새로이 생겨날 수 있으며, 이 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

최대주주 및 특수관계인을 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수

61,793,968
주의 약 31.56%에 해당하는 1,950만주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 약 100% 청약할 예정입니다. 당사의 최대주주 (주)데이터테크놀로지는 금번 유상증자 참여자금을 자체 보유 현금 및 차입금으로 충당할 계획이며, 청약시점까지 유상증자 참여 자금만큼의 현금을 계속 보유하고 있을 계획입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 5.39%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 약 100% 수준으로 청약시 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지 및 특수관계인의 지분율의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 전환사채의 전환권행사 등으로 최대주주의 지분율 하락이 이어질 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[금번 유상증자 최대주주 지분율 시나리오]

주주명
관 계
현재
배정 100%청약

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜테이터테크놀로지
최대주주
1,995,214
3.23%
2,624,853
3.23%

이병용
특수관계자
831,931
1.35%
1,094,467
1.35%

정은진
특수관계자
506,335
0.82%
666,121
0.82%

소 계
3,333,480
5.39%
4,385,442
5.39%

기 타
58,460,488
94.61%
76,908,526
94.61%

합 계
61,793,968
100.00%
81,293,968
100.00%

출처:
당사 제시

주1)

구주주배정비율 : 보통주 1주당
0.3155750104주

주2)
유상증자 후 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 100% 참여 예정입니다

추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 당사의 최대주주는 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있습니다. 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

또한 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 5%이상 지분율을 보유하는 주주가 새로이 생겨날 수 있으며, 이 경우 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

최대주주 및 특수관계인을 제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주
가
하락 위험
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 1,950만주는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수

61,793,96
8
주
대비 약 31.56%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.
금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행한 1,950만주는 증자비율 약 31.56%에 해당되는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려로 인하여 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비 약 31.56%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 1,950만주는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수

61,793,968
주 대비 약 31.56%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

[당사 주가 및
유
상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위: 주, 원)

구 분
내 용
비 고

모집예정주식 종류
기명식 보통주
-

모집예정주식수
19,500,000주
-

현재 발행주식총수

61,793,968
주

증권신고서 제출전일 현재

전환 가능한 주식수

120,106
주

현재 전환가로 전환 시

증자비율
약 31.56%
-

(중략)

한편, 당사가 발행중인 전환사채는 총 약
1.51억원으로, 현재 전환가액 기준 전액 전환을 가정할 경우 발행주식수는
120,106
주에 해당합니다. 이는 발행주식 수

61,793,968
주 대비 0.2%에 해당하는 물량입니다. 제10회 전환사채의 경우 2021년 1월 14일부터 2023년 11월 14일까지 전환이 가능합니다. 또한, 당사 주가하락에 따라 당사의 전환가액이 최저가로 조정시 추가적인 물량이 전환 될 수 있으며 이에 따른 주가하락 위험이 있습니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출전일)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)
총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)
총액
전환가능
주식수

무기명식 이권부 
무보증 공모 전환사채
10
2020년 12월 14일
2023년 12월 14일
11,000
보통주
2021.1.14
~2023.11.14
100
1,255
151
120,106
공모

합 계
-
-
-
11,000
-
-
-
-
151
120,106
-

출처:
당사 정기보고서

주1)
상기 채권에 대한 전환청구로 인한 금번 유상증자의 증자비율, 구주주배정비율의 번동이 발생 할 수 있으니 투자자께서는 추후 10CB 전환권청구에 관한 공시를 참고하시기 바랍니다.

당사의 전환사채 보유 채권자들은 전환기일 이후 언제든지 전환권을 행사할 수 있으며, 이에 따른 인한 유통주식수 희석화 가능성이 상존하고 있습니다. 또한, 전환 후에는 대규모 물량 출회 가능성에 따른 주가 부진 가능성이 높습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 실권수수료 관련 위험
당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하기 때문에 일반공모 후에 청약 미달에 따른 잔여주식이 발생하게 된다면 총 발행금액의 2.0%를 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 15.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로써 지급해야만 합니다. 단, 확정발행가액이 최초 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 산정한 예정발행가액보다 2배 이상으로 결정되는 경우 실권수수수료는 잔액인수금액의 30.0% 입니다. 이 경우에는 대표주관회사가 인수하는 주식의 단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 배정받은 주식의 단가보다 15.0%~30.0% 이상 낮아 일시적인 물량 출회와 이에 따른 주가 하락 가능성이 우려됩니다. 투자자 여러분께서는 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있습니다. 주주배정 청약 후에 발생할 수 있는 실권주에 대한 일반공모 청약이 미달하게 되면 발생하는 잔여주식은 전량 대표주관회사인 유진투자증권㈜가 전액 자기계산으로 인수하게 됩니다.

만약 일반공모 후에 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사와 인수회사에 총 발행금액의 2.0%를 각각 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 15.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 단, 확정발행가액이 최초 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 산정한 예정발행가액보다 2배 이상으로 결정되는 경우 실권수수수료는 잔액인수금액의 30.0% 입니다. 이러한 경우에는 금번 유상증자를 통해서 조달하는 자금의 규모가 대표주관회사에 지급한 실권수수료 만큼 축소될 수 있습니다.

또한 대표주관회사가 인수하는 잔여주식의 인수단가가 주주배정 및 일반공모 청약을 통해 청약자들이 배정받은 주식의 단가에 비해 15.0%~30.0% 이상 낮은 결과를 초래하게 됩니다. 이에 따라 잔여주식을 인수하는 대표주관회사는 조기에 인수물량을 처분할 가능성이 매우 높습니다. 이것이 현실화된다면 일시적 물량출회로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 더불어 대표주관회사가 인수한 당사의 주식을 바로 매도하지 않고 일정기간 보유한 후에 매도한다고 하더라도 잠재적인 매도물량에 대한 부담으로 인하여 주가의 하락요인이 될 수 있습니다.

[대표주관회사 및 인수회사의 인수조건]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수조건

대표
유진투자증권㈜
- 종류: 기명식 보통주식
- 인수의무주식수: 잔여주식총수
① 기본수수료: 모집총액의 2.0%
② 실권수수료: 잔액인수금액의 15.0%

주1)
본 유상증자의 일반공모 청약 완료 후에도 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사인 유진투자증권㈜ 가잔여주식 전량을 인수함.

주2)
단, 확정발행가액이 최초 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 산정한 예정발행가액보다 2배 이상으로 결정되는 경우 실권수수수료는 잔액인수금액의 30.0%임.

일반공모 청약의 미달로 인해 추가적인 실권수수료 지급함으로써 조달하는 자금의 규모가 축소될 수 있다는 것과 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험
당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 유가증권시장 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

(금번 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요"를 참고하시기 바랍니다.)

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험
금번 유상증자를 통해 취득한

당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 관리감독기준 위반에 따른 위험
최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사는 관리종목 지정 또는 코스닥시장 퇴출 요건 중 해당되는 사항이 없습니다. 그러나, 향후 당사의 재무상태가 지속적으로 악화되어 자본잠식 상태가 나타나거나 영업실적 적자가 지속되는 등의 내생적 변수, 또는 보통주 거래량 급락 등의 예상하지 못한 외생적 변수로 인하여 상장규정에 저촉되는 상태가 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시고, 회사의 실적, 재무상태 및 주식 시장의 상황을 한국거래소 상장규정과 함께 주의깊게 모니터링하실 필요성이 있습니다.

특히 "코스닥증권시장 상장규정 제28조의(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장폐지) 및 코스닥증권시장 상장규정 제38조의2(상장적격성 실질심사 절차 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 유동성(환금성)제약 등으로 인해 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자들은 유의하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구 분
관리종목 지정
상장폐지

매출액
최근년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
-기술성장기업, 이익미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용
▶ 해당없음: 2020년 매출액 약 291억원
2년 연속
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

법인세비용차감전계속사업손실
자기자본의 50% 이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)
▶ 해당없음: 2020년 -16.53%, 2019년 -2.28%, 2018년 법인세비용차감전계속사업이익 시현
관리종목 지정후 자기자본 50% 이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

장기영업손실
최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
-기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용
▶ 해당없음: 2018년 별도기준 영업이익 약 7억원
 2019년 별도기준 영업이익 약 9억원
[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

자본잠식/자기자본
(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100
▶ 해당없음: 2020년 자본잠식율
 = (266억원 - 386억원)/266억원 = -45.34%
최근연도말 완전자본잠식
(A) or (C) 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
(B) or (C) 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(A) or (B) or (C) 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

감사의견
-
감사보고서 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정

시가총액
보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속
▶ 해당없음
관리종목 지정 후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원이상"의 조건을 미충족

거래량
분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달
월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제
▶ 해당없음
2분기 연속

지분분산
소액주주 200인미만 또는 소액주주 지분 20% 미만
300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로 100만주 이상을 소유하는 경우는 적용 배제
▶ 해당없음
2년 연속

불성실공시
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상
▶ 해당없음: 벌점 3점

공시서류
(A) 분기, 반기, 사업보고서 미제출
(B) 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최
▶ 해당없음
2년간 3회 분기, 반기, 사업보고서 미제출
사업보고서 제출기한 후 10일내 미제출
(A) 미제출상태유지 또는 (B) 후 다음 회차에 (A) or (B)

사외이사등
사외이사/감사위원회 요건 미충족
▶ 해당없음
2년 연속

회생절차/파산신청
회생절차 개시 신청 또는 파산신청
▶ 해당없음
[실질심사] 개시신청기각, 결정취소, 회생계획 불인가 등

기타
(즉시퇴출)
기타 상장폐지 사유 발생
▶ 해당없음
최종부도 또는 은행거래정지
해산사유 (피흡수합병, 파산선고)
정관 등에 주식양도제한 두는 경우
유가증권시장 상장의 경우
우회상장시 우회상장관련 규정 위반시
(심사종료 전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

출처:
한국거래소

사. 신 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 도입으로 인한 감사인의 감사의견 제시 관련 위험
2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어져, 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다.

감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어졌습니다. 이에 따라 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다.

[감사인 책임 강화와 관련된 최근 주요 법률 개정 내용]

적용 법률(기준)
구 분
내 용

주식회사 등의
외부감사에 관한 법률
(2018년 11월 시행)
외부감사 적용범위 확대
1) 유한회사 포함, 외감대상 판단시 매출액 기준 추가

회사의 재무제표 작성 책임 강화
1) 회사 재무제표 작성 및 제출 의무 부여, 미제출 시 사유에 대한 공시 필요

회사의 내부통제 책임 강화
1) 내부회계관리제도에 대한 감사의견 요구(기존: 검토의견)

감사인 지정 요건 확대
1) 상장회사, 소유경영 미분리 회사는 6년 주기로 감사인 지정
2) 그 외 재무제표 작성 의무 위반, 영업손실, 부의 영업현금흐름 등
일정 요건에 해당하는 회사는 증선위가 감사인 지정

감사품질 강화를 위한 제도 개선
1) 금융위 등록 회계법인만 상장사 감사 기능
2) 표준 감사시간을 준수할 것을 의무화

회계부정 및 부실감사에 대한 제재
1) 회계처리 기준 위반 임직원 및 감사인에게 과징금, 직무정지 등 처벌 강화

공인회계사법
(2018년 05월 시행)
직무제한 대상 및 범위 확대
1)특정 회사의 재무제표를 감사하는 경우 비감사 용역 수행 금지
→ 직무제한 대상과 범위를 확대

회계감사기준
(2018년 10월 시행)
핵심감시제(KAM) 도입
1) 핵심감사사항을 선정하고 감사보고서에 선정 이유, 감사인이 수행한 절차 및 그 결과를 기술

감사보고서 실명제
1) 감사 업무를 담당한 업무담당이사(Engagement Team leader) 성명을 감사보고서에 기재

계속기업 가정 공시내용 강화
1) 계속기업 가정에 의문을 제기할 수 있는 사건이나 상황에 대한 공시를 하고
감사인은 그 적정성을 평가해야 하며, 이에 관하여 KAM으로 기재할 수도 있음

감사보고서 체계 개편
1) '감사의견'을 감사보고서 가장 앞부분에 표시
2) 감사의견 근거 단락 신설
3) 계속기업 불확실성 별도 단락으로 표시

출처:
입법조사처, 삼일회계법인

상기 표와 같이 회계투명성 제고를 위해 시행되는 여러 조치들로 인해 감사인의 비적정 의견(한정, 부적정, 의견거설, 감사기준서 상의 변형의견을 의미합니다.)이 증가할 것으로 예상됩니다. 감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있습니다.

투자자께서는 상기와 같은 감사인의 독립적 지위 강화로 인한 감사의견 거절 표명 가능성 확대 및 감사의견 거절 시 회사에 미칠 수 있는 부정적인 영향 등에 유의하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 증권신고서 작성일 이후 재무상황 변동 따른 위험
당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

본 공시서류 상 재무상태표에 관한 사항은 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 재무상태표 작성기준일 이후 공시서류 제출일 사이에 발생한 사건 중 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미친다고 판단한 사항들을 상세하게 기재하고자 노력했습니다.

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 유진투자증권㈜입니다. 발행회사인 ㈜자연과환경은 "동사"로 기재하였습니다. 또한, 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
유진투자증권㈜
00131054

2. 평가의 개요

대표주관회사인 유진투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조및동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집 매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 신고서등에허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 유진투자증권㈜는 인수 또는 모집, 매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」((이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 유진투자증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜자연과환경으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 유진투자증권㈜가 투자자에게 본건 주주배정후 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 유진투자증권㈜ 및 는 발행회사인 ㈜자연과환경의 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

가. 기업실사 참여자

[주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

유진투자증권(주)
기업금융2팀
이주형
이사
기업실사 총괄
2021년 10월 19일 ~ 2021년 11월 15일
기업금융관련 업무 등 23년

유진투자증권(주)
기업금융2팀
최영진
부장
실사책임 및 검토
2021년 10월 19일 ~ 2021년 11월 15일
기업금융관련 업무 등 15년

유진투자증권(주)
기업금융2팀
안찬유
대리
기업실사 및 서류작성 등
2021년 10월 19일 ~ 2021년 11월 15일
기업금융관련 업무 등 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

㈜자연과환경
-
김철욱
CFO
회계 및 재무 담당

㈜자연과환경
공시, 법무팀
유남수
팀장
공시 및 법무 담당

㈜자연과환경
회계팀
송동은
팀장
회계 및 재무 담당

나. 기업실사 일정 및 실사 내용

일자

장소 및 참석인원

기업 실사 내용

2021년 10월 19일

대표주관회사 및
㈜자연과환경

* 발행회사 초도 방문

- 방식별, 조건별 유상증자Simulation

- 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 및 소속 산업 사전 조사

2021년 10월 20일~ 22일

대표주관회사 및
㈜자연과환경

* 세부 증자관련 사항 논의

가) 증자리스크 검토

- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율,

발행회사의 자금사용계획 등 확인

나) 발행사와의 협의

- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2021년 10월 25일

대표주관회사 및
㈜자연과환경

* 실사 사전요청자료 송부

* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2021년 10월 26일 ~ 10월 28일

㈜자연과환경

* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사

가) 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

나) 유상증자 세부일정협의

다) 상법 및 정관 검토

라) 이사회 부의안 및 주총 의사록 검토

마) Due-Diligence Checklist에 따라 투자위험요소 실사

- 영위사업 및 신규추진사업에 대한 세부사항 등 체크

- 주요 계약 관련 계약서 및 실제 장부 검토

- 자본금 및 주식에 관한 사항 체크

- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크

- 주가 희석화관련 위험 등 체크

2021년 10월 29일 ~ 11월 1일

대표주관회사 및
㈜자연과환경

* 증자리스크 검토

가) D.D. Checklist 세부사항 체크

- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토

- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인

- 각 부서 주요 담당자 인터뷰

- 소송 및 분쟁중인 사건

- 주요 관계회사의 재무현황 및 사업내용 검토

- 현금흐름 검토

나) 주요 투자위험요소 정리

다) 주요 경영진 면담

- 경영진 평판 리스크 검토

- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토

- 유상증자 추진 배경과 자금사용 계획 파악

2021년 11월 2일 ~ 11월 15일

대표주관회사 및
㈜자연과환경

- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

5. 종합 의견

가. 대표주관회사인 유진투자증권㈜는 ㈜자연과환경이 2021년 11월 16일 이사회에서 결의한 보통주식 19,500,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

나. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

가. 동사의 연결기준 매출액은 2018년 약 248억원(전년 대비 87.5% 증가), 2019년 약 317억원(전년 대비 27.72% 증가) 등으로 증가하는 추세가 이어졌습니다. 2020년 COVID-19의 확산 등 시장상황이 악화되며 매출액 약 291억원(전년 동기대비 --8.08%)을 시현하였으나 2021년 3분기 기준 매출액을 살펴 보았을때 전년동기대비 약 73.88%증가한 344억원을 나타내며 뚜렷한 회복세를 보이고 있는 중입니다. 또한 손익 측면에서, 당사는 2018년 및 2019년, 2021년 3분기 매출액 증가분이 고정비를 상회함에 따라 각각 약 6억원 및 약 8억원, 0.1억원의 영업이익을 시현하였습니다.

나. 금번 자금조달을 통해 동사 PC(Precast Concrete)사업 신규공장 투자 및 원재료 조달이 이루어진다면, 중장기적으로 더 많은 수주계약 체결 및 소화를 통해 영업현금흐름 창출을 하여 점진적인 수익성 지표 개선이 가능할 것으로 판단됩니다.

다. 동사 부채비율은 2021년 3분기말 연결 기준 약 66.21%로 비교적 안정적인 상태에 있으며, 대부분의 차입금에 대해 동사 유형자산(토지, 건물 및 기계장치)이 담보로 제공되어 있기 때문에 단기간 내 유동성 위험이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

부정적 요인

가. 동사는 매출액이 급감한 상태에서 고정비성 판관비, 이자비용 등의 영향으로 2020년 연결 기준으로 약 55억원의 영업손실을 발생하였으며, 약 64억원의 대규모 당기순손실이 발생하였습니다. 이는 몇몇 현장에서 발생한 공기연장에 따른 원가율상승, 거액의 대손상각비 발생, 고정비성 판매관리비 증가 등에 기인한 것입니다. 또한 2021년 3분기의 경우 영업이익 턴어라운드를 나타내긴 하였으나 여전히 당사의 매출원가율은 90.54%의 높은 비율을 나타내고 있어 수익률 개선이 필요한 것으로 판단됩니다.

동사는 2010년부터 2013년까지 연속 4개 사업연도 동안 영업손실을 기록하여 2014년 03월 관리종목으로 지정된 바 있습니다. 동사가 속한 건설업은 수주산업이기 때문에 몇몇 현장에서 문제가 발생할 경우 언제든 대규모 손실이 추가로 발생할 수 있습니다.

[당사 수익성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
34,375
34,159
19,772
19,963
29,149
29,000
31,710
31,435
24,828
24,752

매출액증가률
73.88%
71.11%
-13.64%
-11.90%
-8.08%
-7.74%
27.72%
27.00%
87.54%
87.33%

매출총이익
3,252
3,414
993
1,101
39
290
5,975
5,664
4,569
4,468

매출총이익률
9.46%
9.99%
5.02%
5.52%
0.13%
1.00%
18.84%
18.02%
18.40%
18.05%

매출원가
31,122
30,745
18,779
18,862
29,110
28,710
25,735
25,770
20,259
20,284

매출원가율
90.54%
90.01%
94.98%
94.48%
99.87%
99.00%
81.16%
81.98%
81.60%
81.95%

판매비와관리비
3,237
2,902
3,409
3,010
5,583
5,070
4,181
3,834
3,740
3,522

판매비와관리비 비율
9.42%
8.49%
17.24%
15.08%
19.15%
17.48%
13.19%
12.20%
15.06%
14.23%

영업이익
16
512
-2,416
-1,909
-5,544
-4,780
814
850
559
674

영업이익률
0.05%
1.50%
-12.22%
-9.56%
-19.02%
-16.48%
2.57%
2.71%
2.25%
2.72%

당기순이익
-5,154
-4,386
-3,129
-1,765
-6,386
-4,876
-1,469
-842
611
1,108

당기순이익률
-14.99%
-12.84%
-15.82%
-8.84%
-21.91%
-16.81%
-4.63%
-2.68%
2.46%
4.47%

출처:
당사 정기보고서

주1)
매출원가율 = 매출원가 ÷ 매출액

주2)
매출총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출액

주3)
판관비율 = 판매비와관리비 ÷ 매출액

주4)
영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액

주5)
당기순이익률 = 당기순이익 ÷ 매출액

나. 동사는 영업활동을 통해서 현금을 창출해내지 못하고 있는 상황입니다. 2021년 3분기 당사는 영업이익 턴어라운드를 나타내었으나, 매출채권의 및 재고자산의 증가로 인하여 부(-)의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 동사는 영업활동관련 현금 유출액을 충당하기 위해 지속적으로 공모 유상증자 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 하지만 향후 동사의 자본조달비용이 상승하거나 자본조달자체가 어려워질 경우 동사는 유동성 위기, 과다한 이자비용 부담 등의 어려움에 직면할 가능성이 있으며, 동사가 영위하는 사업의 영업환경이 급격하게 개선되지 않는 이상 동사의 현금흐름이 단기간내에 개선되지 않을 가능성이 존재합니다.

[요약 현금흐름]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원)

구 분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

Ⅰ. 영업활동현금흐름
-3,516
-3,085
-2,897
-2,102
-6,701
-5,699
1,169
1,213
-1,287
-1,108

Ⅱ. 투자활동현금흐름
-7,298
-7,372
-2,490
-3,073
-4,157
-6,326
-8,958
-8,364
-2,456
-2,871

Ⅲ. 재무활동현금흐름
-514
-524
-14
63
11,732
11,839
17,571
17,270
-335
-276

Ⅳ. 현금및현금성자산의순증가(감소)
-11,328
-10,981
-5,402
-5,113
873
-186
9,782
10,119
-4,079
-4,255

Ⅴ. 기초현금및현금성자산
15,979
14,503
15,106
14,689
15,106
14,689
5,030
4,571
8,883
8,826

Ⅵ. 기말현금및현금성자산
4,651
3,522
9,704
9,577
15,979
14,503
15,106
14,689
5,030
4,571

출처:
당사 정기보고서

다. 동사는 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율로 인해 2016년 및 2017년에 걸쳐 경영권 분쟁이 발생했던 사실이 존재합니다. 일련의 소송을 통해 동사 경영진은 경영권을 유지했지만, 동사 최대주주는 여전히 매우 낮은 지분율을 보유하고 있습니다. 동사 최대주주 및 특수관계인의 낮은 지분율로 인해 경영권 분쟁은 또다시 발생할 수 있습니다. 경영권 분쟁이 발생하는 경우 전문성 및 조직의 안정성이 악화될 수 있으며, 회사의 평판 및 주가 흐름에도 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

라. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 1,950만주는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사의 발행주식 총수 61,792,694주 대비 약 31.56%에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가 희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

자금조달의 필요성
가. 동사는 매출 및 이익 증대를 위한 영업활성화를 위해 2017년 진출한 PC(Precast Concrete)사업을 확장하고자 신규공장을 설립하고자 합니다. 동사는 공장 토지매입관련 차입금을 상환하기 위해 공모자금 50억원을 사용하고, 신규공장 설비투자를 위해 90억원을 사용할 예정입니다.

나. 동사는 영업현금흐름이 부족하고 차입금으로부터 상당한 이자비용이 발생하고 있기 때문에 향후 자금운용의 효율성의 증대를 위하여 차입금을 상환할 필요성이 있습니다. 또한 당사의 2021년 3분기말 총 차입금에서 1년 이내 만기가 도래하는 단기성차입금은 연결 기준으로 각각 약 101억원으로 전체 차입금의 약 70.31%. 비중을 차지하고 있습니다. 동사는 금번 유상증자를 통하여 납입되는 공모자금으로 단기차입금 및 매입채무을 상환하여 유동성 위험의 가능성을 해소하고 자금운용의 효율성을 증대할 것입니다.
 
다. 기타 세부적인 조달자금 사용계획은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2021년 11월 16일

대표주관회사: 유진투자증권 주식회사

대표이사 고 경 모

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
29,250,000,000

발행제비용 (2)
671,365,000

순수입금 ((1)-(2))
28,578,635,000

주)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
5,265,000
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
585,000,000
모집총액의 2.0%

상장수수료
4,300,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
39,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
7,800,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
671,365,000
-

주1)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 15.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2021.11.16
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

9,830
-
8,848
9,901
-
671
29,250

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 시설자금 총 293억원 중 금융기관 차입금상환(약 99억원), 신규공장 건축 및 기계계장비 투자 등(약 90억원), PC설비공장 운영자금(약 63억원), 매입채무 상환비용(약 26억원), 공주공장 설비투자(약 8억원), 발행제비용(약 7억원)으로 사용할 예정입니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
금융기관 차입금 상환
2022년 2분기~4분기
9,901
1순위

시설자금
PC공장 설비투자 등
2022년 1분기~4분기
9,830
2순위

운영자금
PC공장 운영자금
2022년 1분기~2분기
6,294
3순위

운영자금
매입채무 상환(만기도래 어음 등)
2022년 1분기~2분기
2,554
4순위

소 계
28,579
-

발행제 비용
671
-

합 계
29,250
-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 15.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(1) 채무상환 자금 - 금융기관 차입금 상환, 매입채무 상환(만기도래 어음 등)

당사는 경상북도 OO시에 위치한 총 36,272㎡ 규모의 공장부지를 매입 후 기존 시설을 증축 및 신규 PC제품 생산시설을 구비할 예정입니다. 당사는 2021년 9월 28일 해당 신규공장 부지 매매계약을 체결하였으며 총 매매금액 약 60억원중 약 6억원을 계약금으로 납입하였습니다. 당사는 2021년 11월 26일에 토지에 대한 잔금 약 54억원을 지급할 계획이며, 해당금액 중 50억원은 2021년 11월 26일 금융기관 차입을 통하여 조달할 예정이며, 나머지 4억원은 당사 보유자금을 사용할 예정입니다. 

당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 50억원을 사용하여 신규공장 토지매입을 위해 차입한 금융기관 차입금 50억원을 상환할 계획입니다. 상기 차입금의 경우 국내 시중은행과 협의중에 있으며 토지계약 관련된 일정 및 금융기관 차입금 개요는 아래 표와 같습니다.

[신규 PC생산공장 토지매입 일정 및 금액]

(단위: 백만원)

구분
지급일자
금액

계약금
2021년 09월 28일
599

잔금
2021년 11월 26일
5,391

합계
-
5,990

출처:
당사 제시

[신규공장 토지매입 관련 차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처
조건
차입목적
대출일
만기일
이자율
차입금액
상환예정금액

대구은행
담보
신규공장 토지매입자금 대출
2021-11-26
2024-11-26
3.12%
5,000
5,000

출처:
당사 제시

또한 당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 49억원을 당사의 단기차입금 상환자금으로 사용 할 예정으로, 금융기관 차입금 및 만기가 1년내에 다가오는 단기차입금 의존도를 줄임으로서 차입금 상환부담을 줄일 예정입니다.
금번 상환할 금융기관 차입금 은 아래와 같습니다.

[차입금 현황 상세]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

회사
차입처
조 건(담보, 무담보)
내 역
만 기
이자율
잔액
예정
상환금액

증권신고서
제출전일
2021년
3분기말

[단기차입금]

자연과환경
기업은행
담보
중소기업자금대출(한도)
2021-11-19
4.72%
79
79
79

기업은행
담보
중소기업시설자금대출
2021-11-23
2.73%
400
400
400

기업은행
담보
중소기업자금대출
2021-11-23
3.11%
300
300
300

우리은행
담보
기업운전일반자금대출
2021-09-28
2.97%
3,440
3,440
3,440

우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2022-06-30
2.05%
99
107
99

하나은행
담보
기업운전일반자금대출
2022-09-29
3.36%
300
300
300

하나은행
담보
기업시설기타대출
2022-06-30
2.76%
160
160
160

한국수출입은행
담보(신용)
특별경제교류협력자금대출(교역)
2022-04-15
2.50%
25
25
25

전문건설공제조합
담보
운영자금대출
2022-03-17
1.48%
98
98
98

에코트라움
대구은행
담보
일반지금대출(기타운전일반)
2022-08-26
3.69%
5,000
5,000
-

소 계
9,900
9,909
4,901

[장기차입금]

자연과환경
우리은행
담보
기업시설분할상환대출
2023-09-27
2.05%
107
107
-

하나은행
담보
기업시설일반자금대출
2023-08-21
2.77%
2,560
2,560
-

하나은행
담보
기업시설기타대출
2026-09-15
2.76%
640
640
-

대구은행
담보
기업시설일반자금대출
2024-11-26
3.12%
5,000
-
5,000

소 계
8,307
3,307
5,000

[사채]

자연과환경
공모CB
-
기명식 이권부 무보증 전환사채
2023-11-14
4.00%
103
103
-

소 계
103
103
-

합 계
18,310
13,319
9,901

출처:
당사 제시

당사는 오피스/지식산업센터 건설 확대, 아파트주차장 건설시 PC제품 사용 확대등의 사유로 중장기적으로 건축업 중 PC제품 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 판단 하에 모듈러 주택시장을 선점하기 위한 공장 자동화 시설의 일환으로 금번 유상증자 공모자금을 통해 1) 신규 PC제품 생산 공장 설립. 2) 공주공장에 추가적인 설비투자를 진행하기로 결정하였습니다. 당사는 신규공장 완공 및 공주공장 설비투자 후 당사의 PC 생산능력 향상 및 매출원가율 하락을 기대하고 있습니다.

1) 신규 PC생산공장 투자

[신규 PC생산공장 투자계획]

(단위: 백만원)

구분
내용

투자규모
총 150억원
 - 토지비(토지매입비 및 취득세 등): 60억원
 2021년 9월 28일 부동산 매매계약 체결 및 계약금 약 6억원 납입
 2021년 11월 26일 잔금 약 54억원 납입 예정(금융기관 차입금 50억원, 자체자금 4억원)
 -건축비(직접 및 간접공사비 등): 32억원
 HCS 생산장 증축공사, 크레인 레일기초 토목공사, 콘크리트 믹싱플랜트 신축공사 등
 금번 유상증자 공모자금 투입 예정
 (2022년 2분기 ~ 4분기 사용예정)
 -기계장비(PC관련설비 구매): 53억원
 HCS 생산라인, 단독 POST 생산라인, 콘크리트 믹실플랜트 야적장, 보일러 등
 (2022년 2분기 ~ 4분기 사용예정)
 - 근로환경 관련비용: 5억원
 기숙사 및 사무실 개보수 등
 (2022년 2분기 ~ 4분기 사용예정)

투자기간
2021년 9월 ~ 2022년 12월

진행결과
- 2021년 9월 24일 OO시 입지기준 확인 통보
- 2021년 9월 28일 공장 토지 매매계약 체결

향후일정
- 2021년 4분기 토지매매 잔급납입
- 2022년 1분기 토지 인허가 취득
- 2022년 2분기 ~ 4분기 공장 건물 및 관련시설 완공
- 2022년 4분기 공장 완공 및 가동

출처:
당사 제시

당사는 경상북도 OO시에 위치한 총 36,272㎡ 규모의 공장부지를 매입 후 기존 시설을 증축 및 신규 PC제품 생산시설을 구비할 예정입니다. 해당 공장은 당사의 기존 공주 1, 2, 3공장, 보령 공장과는 다르게 자동화설비를 구축하여 당사의 PC제품 생량능력을 증가시킬 예정입니다.

당사는 2021년 9월 28일 해당 신규공장 부지 매매계약을 체결하였으며 총 매매금액 약 60억원중 약 6억원을 계약금으로 납입하였습니다. 당사는 2021년 11월 26일에 토지에 대한 잔금 약 54억원을 지급할 계획이며, 해당금액 중 50억원은 2021년 11월 26일 금융기관 차입을 통하여 조달할 예정이며, 나머지 4억원은 당사 보유자금을 사용할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자 공모자금 중 약 50억원을 사용하여 신규공장 토지매입을 위해 차입한 금융기관 차입금 50억원을 상환할 계획입니다. 상기 차입금의 경우 국내 시중은행과 협의중에 있으며 토지계약 관련된 일정 및 금융기관 차입금 개요는 아래 표와 같습니다.

[신규 PC생산공장 토지매입 일정 및 금액]

(단위: 백만원)

구분
지급일자
금액

계약금
2021년 09월 28일
599

잔금
2021년 11월 26일
5,391

합계
-
5,990

출처:
당사 제시

[신규공장 토지매입 관련 차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처
조건
차입목적
대출예정일
만기예정일
예정이자율
차입예정금액
상환예정금액

OO은행
담보
신규공장 토지매입자금 대출
2021-11-26
2024-11-25
3.12%
5,000
5,000

출처:
당사 제시

[신규공장 부지사진]

공장전경1

공장전경2

출처:
당사 제시

기존 건설현장에서 주로 사용되고 있는 콘크리트 슬래브의 경우 일방향 장선(RPS)슬래브였으나 최근 발생한 물류센터 화재로 인하여 PC구조물에 대한 내화성능에 관심이 쏠리면서 불에 비교적 강한 중공 슬래브(HCS)공법을 사용한 PC제품의 매출이 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 건축시장의 추세에 따라가고자 신규 투자 계획중인 공장 시설을 중공 슬래브를 생산 할 수 있는 시설을 도입할 것을 계획하고 있습니다. 

PC제품을 생산하기 위해서는 슬래브, 기둥 등의 다양한 PC제품의 틀이 되는 몰드를 조립 후 그에 맞는 철근 및 PS강선을 가공 및 조립하여 몰드 내에 설치하고 콘크리트를 제조 후 몰드에 타설한 후 증기를 통해 촉진양생을 실시합니다. 그 후 타설한 콘크리트의 양생이 완료되면 몰드를 해체하고 제품을 야적장으로 보낸 후 자연양생 및 출고전 보관 과정을 거치고 있습니다. 

당사는 이러한 생산공정을 통해 HCS를 생산하기 위해 32억원의 자금을 투자하여 기존 공장부지를 증축하고 추가적으로 신규 공장을 건설할 예정입니다. 이를 위하여 당사는 콘크리트 믹싱 플랜트 건축공사, HCS 슬래브 제작장 건축공사, 겐트리 크레인레일 토목공사, 보일러실 건축공사를 진행할 예정이며
2022년 4분기
까지는 해당 공사를 완료할 예정입니다. 아래는 신규 공장 건설투자 상세 예상비용 및 신규공장 조감도 입니다.

[신규공장 건설투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
규격
면적
금액(안)

콘크리트 믹싱 플랜트 건축공사
-
100㎡
300

HCS 슬래브 제작장 건축공사
증축, L=90m, B=30m
2,100㎡
2,200

겐트리 크레인 레일 토목공사
30t, L200m
200m
500

보일러실 건축공사
-
400㎡
200

합계
-
-
3,200

출처:
당사 제시

주1)
상기 금액은 당사가 산정한 예상금액으로 공사 진행중 발생할수 있는 변수에 의해 변동 될 수 있습니다.

[신규공장 조감도(안)]

신규공장조감도jpg

① HCS 생산라인(증축) ② Concrete Mixing Plant ③ 보일러실

④ 단독포스트 생산라인 ⑤ 철근가공조립장 ⑥ 몰드제작장 ⑦ 사무실 및 기숙사

출처:
당사 제시

당사는 상기 생산라인 및 콘크리트 믹싱플랜트 등의 공장건물 증축 및 신설과 동시에 HCS 생산에 필요한 설비를 도입하고, 공장에서 근무할 임직원들을 위한 기숙사 및 사무실 개보수 건축공사를 실시할 예정입니다. 당사는 해당 작업을
2022년 4분
기 까지 완료할 예정이며, 해당 시설이 완비 된 후 본격적인 HCS 제품 생산에 나설 계획입니다. 또한 본 공장에서 생산하는 HCS와는 별개로 단독 인장기 Line을 통해 기둥, 보를 생산하는 단독 몰드 10개라인을 구비하여 다양한 PC제품을 생산할 예정입니다. HCS 제품 및 기타 PC제품 생산에 필요한 주요 설비 목록 및 예상 금액은 아래와 같습니다.

[신규공장 도입 설비 및 시설 상세내역]

(단위: 백만원)

시설명
용량
수량
금액

1.HCS 생산 Line
120m×8bed
-
3,170

- 콘크리트 이송 Shuttle
E9-3200
1 SET
66

- 콘크리트 이송 Shuttle track
L=200m
1 SET
18

- 전기 및 자동화설비
-
1 SET
80

- 콘크리트 분배기
E9-16hp
1 SET
176

- 베드 인장기
E9-1200b - 8×120m
1 SET
651

- 양생관리
960Kw
1 SET
280

- Start Plate
-
1 SET
45

- Preparer
EP-1200p
1 SET
164

- 타설기
Extruder E9
1 SET
243

- 타설기 노즐
200-500mm
1 SET
526

- 전자동 절단기
-
1 SET
307

- 양생덮개
960m
1 SET
36

- Lifting Equipment
-
1 SET
72

- Slab Transport Equipment
-
1 SET
54

- 원격조정기
-
1 SET
2

- Hoist Crane
B30m, 20t
3 SET
450

2. 단독 인장기 생산 Line
-
-
800

- 단독 POST
2.5m×13m
10 SET
350

- 겐트리 크레인
30ton, B=30m
3 SET
450

3. 콘크리트 Mixing plant
-
-
830

- Batching and mixing plant
2㎥/batch
1 SET
770

- Cement Silo
300ton
1 SET
60

4. 야적장
30ton, B=20m
-
300

- 겐크리 크레인
-
2 SET
300

5. 보일러
-
-
200

- 양생 노퉁보일러
3ton, LPG
1 SET
200

6. 기숙사 및 사무실 개보수
-
-
500

- 개보수 건축공사
-
1 식
500

출처:
당사 제시

주1)
상기 금액은 당사가 산정한 예상금액으로 시설 도입중 발생할수 있는 변수에 의해 변동 될 수 있습니다.

당사의 기존 PC 제품 월 평균 생산능력은

본점 100
㎥
/일,
보령 150
㎥
/일,
음성 50
㎥
/일을 고려하였을 때
월
25일
작업기
준으로

7,500
㎥

, 년간 생산능력은
7,500

㎥
X 12월 =
90,000

㎥

로 산정할 수 있습니다. 신규 공장의 평균 생산능력은
HCS슬래브의 경우 140
㎥
/일
로 기둥, 보를 생산하는 단돌몰드는
70
㎥
/일
로 생산능력을 산정하고 있어 총 1년간 62,000㎥의 PC제품을 생산할수 있을 것으로 추정하고 있습니다. 이는 현재 당사가 보유중인 공장의 총 생산능력의 68%에 달하는 수준으로 신규 공장이 가동된다면 당사의 PC제품 생산 능력을 크게 증가시킬 것으로 예상됩니다.

2) 공주공장 설비투자

당사는 충청남도 공주에 건축PC/토목PC 제품을 생산하는 제1, 제2, 제3공장을 보유하고 있으며, 해당 공장에 관한 개요는 아래와 같습니다.

[공주공장 개요]

구분
제1공장
제2공장
제3공장

소재지
충남 공주
충남 공주
충남 공주

대지면적
38,430㎡

최대생산능력
19,000㎥/년
30,000㎥/년
18,000㎥/년

생산라인
강선: 70m / 2 line(인장력 500ton)
비강선: 70m / 1line
강선(단독): 4.5m x 12m / 3line
비강선(일반): 70m
강선: 74m x 22m / 3line

주요생산제품
건축PC/토목PC/보차도/보강토블록
건축PC/토목PC/생태호안블록
건축PC/토목PC

출처:
당사 제공

당사 공주공장의 경우 현재 콘크리트 제조 설비가 없어 외부에서 레미콘을 구입하여 생산하고 있습니다. 이에 당사는 금번 유상증자 대금을 통하여 콘크리트 제조 설비인 콘크리트 Mixing Plant를 구입하여 설치할 예정입니다. 현재 당사 공주공장의 경우 연간 PC 생산량은 약
32,400㎥이나, 콘크리트 제조설비를 갖추고 있지 않아 PC 생산에 필요한 레미콘을
약 80,000원/㎥에 구입하여 사용하고 있습니다. 금번 자금조달을 통해 콘크리트 제조설비인 콘크리트 Mixing Plant를 설치하여 콘크리트를 자체 생산할 경우 콘크리트 원자재 구입비가
약 20,000원/㎥ 감소하여 연간 약
6.5억원의 원가를 절감할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

아래는 당사가 도입할 예정인 콘크리트 Mixing Plant에 관한 상세내역입니다.

[공주공장 도입 설비 및 시설 상세내역]

(단위: 백만원)

시설명
용량
수량
금액

콘크리트 Mixing plant
-
-
830

- Batching and mixing plant
2㎥/batch
1 SET
770

- Cement Silo
300ton
1 SET
60

출처:
당사 제시

[콘크리트 Mixing Plant(예시)]

콘크리트 mixing plant.jpg
콘크리트 mixing plant

주)
배처플랜트란 콘크리트를 만들 때 물, 시멘트, 모래, 자갈 및 혼합재료를 정해진 비율로 계량하여 믹서로 보내는 계량 설비입니다.

(3) 운영자금 - PC설비공장 운영자금

당사의 원재료 등, 인건비(외주인건비), 운반비 및 기타경비는 월평균(2021년 4월 ~ 2021년 10월 평균) 약 41억원이 소요되고 있습니다. 이 중 원재료비는 당사가 PC사업을 영위하기 위한 원재료(철근, 강연선 등)를 구매해 오는 비용으로, 당사의 수주물량 확대에 따라 2021년 들어 급격하게 증가하였습니다.당사는 2021년 3분기말 별도기준 35억원의 현금성 자산을 보유하고 있어 신규 주문에 대응하기 위한 원자재 구입비 등 운영자금 지출을 위한 유동성이 부족한 상황입니다. 이에 당사는 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중 약 63억원을 PC설비공장 운영을 위한 운영자금으로 2022년 1분기 ~ 2022년 2분기 까지 활용할 예정입니다.

[당사 평균 운전자금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년 04월
2021년 05월
2021년 06월
2021년 07월
2021년 08월
2021년 09월
합 계
월평균

원재료 등
725
959
2,500
1,523
1,689
1,390
8,785
1,464

인건비(외주인건비)
440
1,115
989
1,561
1,420
2,367
7,892
1,315

일반경비_기타경비
823
730
1,104
1,496
1,399
1,376
6,928
1,155

일반경비_운반비
193
152
159
232
195
308
1,239
206

합계
2,181
2,956
4,751
4,813
4,702
5,441
24,844
4,141

또한 당사는 금번 유상증자 공모자금을 사용하여 약 25억원의 만기도래 어음등의 매입채무를 상환하고자 합니다. 금번 상환대상 매입채무의 만기일자는 대부분 2022년 1분기로 해당 매입채무 상환 후 당사의 유동부채 감소로 인한 유동비율 개선을 통한 당사의 유동성위험을 감소시킬 수 있것으로 판단됩니다.

[당사 상환대상 매입채무 내역]

(단위 : 백만원)

매입처
금액
발행일
만기일

동원로엑스(주)
310
2021-11-01
2022-01-31

(주)엠엔티
213
2021-11-05
2022-01-31

동원로엑스(주)
206
2021-10-05
2022-01-03

성신산업(주) 공주공장
160
2021-11-01
2022-01-31

성신산업(주) 공주공장
153
2021-10-05
2022-01-03

(주)엠엔티
141
2021-11-01
2022-01-31

(주)엠엔티
117
2021-10-29
2022-01-05

(주)스틸센트럴
91
2021-11-03
2022-01-05

기타 31개 업체
1,163
-
-

합계
2,554
-
-

출처:
당사 제시

금번 유상증자 공모자금 자금집행 과정에서 변동되는 자금, 미사용 자금, 유상증자 공모 중 변동되는 자금등은 당사의 매입채무 상환금액으로 사용될 예정입니다.

당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련

금번 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같이 집행할 계획이며, 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는, 자체 자금 또는 외부 조달을 통해 마련할 계획입니다.

그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집 예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사에 총 발행금액의 2.0%를 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 15.0%~30%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 이러한 경우에는 금번 유상증자를 통해서 조달하는 자금의 규모가 대표주관회사에 지급한 실권수수료 만큼 축소될 수 있습니다.

만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영 실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 최초 모집 예정금액 대비하여 낮은 규모가 조달될 경우 당사가 계획한 자금 사용 목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

라. 기존에 공모 및 사모를 통해 조달한 자금이 공시에 기재된 대로 사용되었는지의 여부

아래와 같이 당사의 공모 및 사모를 통해 조달한 자금 현황 및 사용내역을 참고하시기 바랍니다

[공모자금사용 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정 후 
실권주 일반공모
2019년 08월 13일

1. 운영자금 15,505,698

- 차입금상환 : 6,000,000

- 시설자금 : 2,838,220

- 원재료매입 및 운영비
 : 3,967,478

- 타법인취득 : 2,700,000

2. 기타(발행비용) 449,502

15,955

1. 운영자금 15,505,698

- 차입금상환 :

6,000,000

- 시설자금 :

2,838,220

- 원재료매입 및 운영비
 : 3,967,478

- 타법인취득 : 2,700,000

2. 기타(발행비용) 449,502

15,955
-

제10회 무기명식
이권부 무보증
 공모 전환사채
2020년 12월 14일

1. 운영자금 10,704,180

- 차입금상환 : 1,013,000

- 매입채무상환 : 1,340,000

- 원재료매입 및 운영비
 : 8,351,180

2. 기타(발행비용) 295,820

11,000

1. 운영자금 10,711,170

- 차입금상환 :
787,317

- 매입채무상환 : 1,572,673

- 원재료매입 및 운영비
 :
8,351,180
2. 기타(발행비용) 288,830

11,000

자금사용 계획 대비 차입금상환 금액 225,683천원, 발행비용 6,990천원 감소하였고 해당 차액은
매입채무상환
에서 사용하였습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
1

합계
3
-
-
3
1

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
PT.NNE ENERGY
지분매각

N.E.P. CO.INC
지분매각

(주)자연과환경기술
지분매각

*
상기 PT.NNE ENERGY, N.E.P. CO.INC, (주)자연과환경기술 지분은 22기(2020년)중 전량 매각하였습
니다.

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥 상장
2005년 11월 18일
-
-

2. 회사의 법적,상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 자연과환경'이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Nature 
& Environment Co.,Ltd.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)자연과환경 또는 NNE Co., Ltd.라고 표기합니다.

3. 설립일자 및 존속기간

당사는 1999년 7월 05일에 설립되었으며, 2005년 8월 25일에 코스닥시장상장예비심사를 통과하고 2005년 11월 18일자로 코스닥시장에 주식이 상장되어 매매가 개시되었습니다.

4. 본사의 주소,전화번호 및 홈페이지

주
소 : 충남 공주시 우성면 보흥 1길 116-28
전화번호 : 041-852-3355
홈페이지 : http://www.e-nne.co.kr

5.
주요사업의 내용

○ 지배회사인 당사의 주된사업은 환경생태복원사업, 토양정화사업, PC저류조사업, 기타 건축공사업 등을 영위하고 있으며 사업의 개요는 다음과 같습니다. 

(1) 친환경 사업
 - 환경생태복원 : 생태(호안)블록 및 투수(보도)블록, 친환경PC(Precast 
 Concrete), 저류조PC 제조, 판매 및 시공

- 조경사업 : 종자 및 조경자재 유통, 조경공사, 조경식재 및 조경시설물 공사
 - 토양오염정화사업, 지하수오염정화사업과 동 사업에 연관된 환경 컨설팅, 
 조사, 기자재 제작 등
 - 환경플랜트 : 수처리, 오염정화(지하수,호소,토양), 해외PLANT, 신자원화
 - 기타 건축공사 

○ 종속회사의
주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(1) (주)에코트라움
 - 부
동산 공급 및 개발업

(2) (주)이코
아이텍
 -
광해방지사업, 환경관련기술서비스 및 수처리기기

(3) 한림에코텍(주)
 -

환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치

*

기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.

6. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020-11-24
회사채
B+
NICE신평(AAA ~ D)
본평정

2020-11-24
회사채
B
한기평(AAA ~ D)
본평정

2021-06-10
회사채
B
한기평(AAA ~ D)
정기평정

2021-06-30
회사채
B
NICE신평(AAA ~ D)
정기평정

※ 신용등급체계 및 부여 의미

유가증권 
종류
국내신용
등급체계
부 여 의 미

회사채 /
기업신용등급
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험 요소가 내포되어 있음

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

7. 계열회사에 관
한 사항

당사는 2021년 9월 30일 현재 당사를
제외하고
3개
의 계
열회사를 가지고 있습니다.

구 분
투자회사명
주요업종
자본금
당사지분율
상장여부

국내
주식회사 에코트라움
부동산공급 및 개발업
300,000천원
40.0%
비상장

국내
주식회사 이코아이텍
광해방지사업, 환경
관련기술서비스 및 수처리기기
300,000천원
100.0%
비상장

국내
한림에코텍 주식회사
환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치
2,000,000천원
100.0%
비상장

2. 회사의 연혁

가. (주)자연과환경과 그 종속회사의 연혁

(1) (주)자연과환경

2007.01.15 환경생태보호형 수로관 특허취득
2007.02.23 투수 콘크리트 블록의 제조방법 외 특허취득
2007.07.02 충청남도 유망중소기업 선정
2008.07.05 충남 공주 신축공장(제1공장 이전) 준공
2010.05.24 특허취득(소하천 및 농수로용 어도블록)
2010.08.11 KS인증 취득(보차도용 콘크리트 인터로킹 블록)
2010.08.12 녹색기술 환경대상 수상
2010.10.14 환경표지인증(지오그린황토섬유블록)
2010.12.21 품질인증 우수기업상 수상(한국건설생활환경시험연구원)
2011. 3. 04 "지오그린 황토섬유블록" 우수제품 지정(조달청) 
2011. 3. 16 특허취득(녹화용 경량블록 및 이를 이용한 녹화용 구조체) 
2011. 6. 24 특허취득(호소, 저수지, 댐의 수질 및 하천의 바닥퇴적물제거시스템)
2012. 3. 23 (주)에코바이오 경영권 및 지분취득 결의
2012. 6. 20 특허취득(틈새블록(Block Having Side-Gap))

2012.11.21 특허취득 (침투수 처리시스템)

2012.11.23 특허취득 (저류 연계형 빗물 관리 시스템)
2013.03.25 소방방재청 주관 방재신기술 지정 (하천 재해예방 및 복구를 위한 섬
 유혼합 다공성 소일 블록 적용 기술)
2013. 08.26 특허취득 (수질정화용 식재기반재)
2014. 02.25 특허취득 (사질토 지반의 저수호안 침식 및 사면유실 방지를 위한 
 식생매트)
2014. 03.31 철강제조 부문 물적분할 승인(분할후 신설회사 : (주)자연과환경스틸)
2014. 08.26 자회사(자연과환경 스틸) 지분매각 추진 결정
2015. 01.16 이병용 단독 대표이사 취임

2015. 01.28 자회사(자연과환경 스틸) 공장 및 제조설비 매각결정

(영업정지 결정 공시, 2015.3.16 매각완료)

2015. 05.28 정대열 각자 대표이사 취임
2015. 08.18 건축공사업 면허취득
2015. 10.06 특허취득 (친환경 다공성 식생콘크리트 블록 )
2016. 02.18 조경공사업 면허취득
2016. 12.29 특허취득 (친환경 콘크리트 옹벽 블록 조성물 및 이를 이용하여 
 제조된 친환경 콘크리트 옹벽 블록)
2017. 01.04 합병결정 (소규모합병, 자회사 (주)에코바이오 흡수합병)
2017. 03.31 합병완료 (소규모합병, 자회사 (주)에코바이오 흡수합병)
2018. 02.08 이병용 단독 대표이사 취임
2018. 11. 13 (주)이코아이텍 경영권 및 지분 100% 취득
2019. 07. 10 조달청 G-PASS 기업 지정
2019. 08. 13 최대주주변경 ((주)데이터테크놀로지 외 2인)

2019. 12. 26 한림에코텍(주) 경영권 및 지분취득
2020. 08. 04 "풍도슬래브의 지지구조" 특허전용실시권 등록
2020. 09. 16 "사여과조를 이용한 오염토양 정화시스템" 특허취득
2020. 11. 09 특허청 “지식재산경영 인증” 취득
2021. 03.16 특허취득 (고압수에 의한 이송배관 세척이 가능한 토양세척시스템)
2021. 03.16 특허취득 (에어에 의한 이송배관 세척이 가능한 토양세척시스템)
2021. 05.06 음성지점 설치
2021. 07.15 함양지점 설치
2021. 08.02 특허취득(광촉매를 포함하는 콘크리트 블록)

(2)
(주)에코트라움

2015.6.03 (주)에코트라움 설립

2015.8.20

유상증
자 (증자 후 자본금 300백만원)
2015.8.26 부동산 개발용 토지취득 (동두천 소재)

(3) (주)이코아이텍

2001.6.23 (주)이코아이텍 설립

2008.10.07
전문광해방지사업자 등록 (한국광해관리공단)

2018.11.13
최대주주변경 ((주)자연과환경)

2018.12.28

유상증
자 (증자 후 자본금 300백만원)

(4) 한림에코텍(주)

2000.9.20 한림에코텍(주) 설립

환경벤처기업지정(기술평가기업)제2000112239-5320호

2002 ISO 9001:2000 인증 획득

2004 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)인증 획득

2006 조달청 우수제품협회 표창

2010 ISO 9001:2008 인증 획득

2013 조달청 우수제품지정(2013039) : 콘크리트호안 및 옹벽블록

신기술NET인증(제34호) : 프리캐스트 우수저류조 제작기술

2014 국토교통부 녹색기술인증(GT-14-00020) : 친환경 저탄소 제조기술이 
 적용된 프리캐스트 빗물저류시설

2015 중소기업청 벤처기업확인 인증(20150101670)

중소기업청 기술혁신형기업(이노비즈) 인증(150501-00259)

2019.12.26
최대주주변경 ((주)자연과환경)

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

주소
기간

서울시 송파구 가락동 79-2
1999년 7월 05일 ~ 2001년 1월 13일

서울시 송파구 가락동 99-5
2001년 1월 14일 ~ 2002년 9월 26일

충청남도 공주시 우성면 보흥리 146-2
2002년 9월 27일 ~ 2010년 1월 31일

충청남도 공주시 우성면 보흥1길 116-28
2010년 2월 01일 ~ 현재

다. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2018년 03월 30일
정기주총
사내이사 김준수
사외이사 손원길
-

2019년 03월 28일
정기주총
사외이사 김광효
대표이사 이병용
사외이사 권중태
사내이사 정대열

2020년 03월 30일
정기주총
-
사내이사 권혜숙
사내이사 김철욱
-

2021년 03월 31일
정기주총
사외이사 이창우
사내이사 김준수
사외이사 손원길

라. 기타 합병 등 중요한 사항

-
(주)에코바이오는 2016.10.10 당사에서 잔여지분을 추가로 매입(153,924주, 2.5억원)하여 100%자회사가 되었고, 2017년 1월 04일 소규모합병을 결의하고 2017.2.16 이사회에서 승인
하였습니다. 합
병기일은 2017.3.31이고, 합병등기일은 2017.4.0
7입니다.

- (주)이코아이텍은 광해방지사업, 환경관련기술서비스업 등을 영위하는 회사로 
2018.11.13 당사에서 지분을 매입(20,000주, 4억원)하여 당사의 100% 자회사가 되었습니다.

- 한림에코텍(주)는 환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치를 주 사업목적으로 하는 회사로 2019.12.26 당사에서 지분을 매입하여 당사의 100% 자회사가 되었습니다.

마. 회사의 업종 또는 주된
사업의 변화

- 2014년 3월 31일 스테인레스파이프 제조부문이 물적분할 됨에 따라 당사의 업종이 1차 철강 제조업에서 환경 정화 및 복원업으로 변경되었습니다.

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당기말
22기
(2020년말)
21기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
61,793,968
53,149,357
53,149,357

액면금액
500
500
500

자본금
30,896,984,000
26,574,678,500
26,574,678,500

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금

30,896,984,000

26,574,678,500
26,574,678,500

주) 분기보고서로 당기말란에는 증권신고서 제출일 현재를 기재하였습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,000,000,000
-
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

144,118,910

-

144,118,910

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
82,326,216
-
82,326,216
-

1. 감자
82,326,216
-
82,326,216
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

61,793,968

-

61,793,968

-

Ⅴ. 자기주식수
2,003
-
2,003
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

61,791,965

-

61,791,965

-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
2,003
-
-
-
2,003
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
2,003
-
-
-
2,003
-

우선주
-
-
-
-
-
-

3. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
-

발행총액(발행주식수)
-
-

현재 잔액(현재 주식수)
-
-

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
-

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
-

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

1. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 31일
2020년 
정기주주총회

1. 사업목적 추가

- 물류단지개발업

- 창고업

2. 주권의 발행과 종류 등
 3. 감사의 선임·해임

1. 사업범위 확대를 위한 사업목적 추가
2 전자증권법에 따른 등록의무 및 이에 따른 추가 수정 또는 삭제
3. 관련법 개정에 따른 조문 정비

2017년 12월 29일
2017년 
임시주주총회
1. 사업목적 추가
 - 주택건설 및 대지조성 사업 
 - 부동산 컨설팅업 
 - 부동산 위탁 분양업 
 - 건축재료 제조 및 판매업 
 - 유가증권 운용업무 
 - 투자판단, 간행물 등의 발간 및 판매업무 
 - 경영컨설팅 및 재무관리 컨설팅
 2. 종류주식(우선주, 전환주, 상환주, 전환상환우선주) 발행근거 마련
1. 사업범위 확대를 위한 사업목적 추가 
2. 종류주식 관련 조항 신설

2017년 08월 08일
2017년 
임시주주총회

1. 사업목적 추가

- 조경수 생산 및 유통업

- 대기오염방지 설계 및 시공업

- 항산화 수소수 제조 및 판매업

- 유산균 및 미생물 생산업

- 의약품 제조 및 판매업

- 화장품 제조 및 판매업

- 생명공학제품 제조 및 판매업

- 폐기물 수집 및 운반업

- 환경관련 미생물 생산 판매업

- 환경영향평가 및 환경관리 대행업

- 토사석 채취 및 인공토양 제조 및 판매업

2. 공고방법변경
 - 회사의 공고를 인터넷 홈페이지 (www.e-nne.co.kr)에 하는 것으로 변경

1. 환경사업 강화 및 신규사업진출을 위한 사업목적 추가 
2. 공고방법 변경

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 내용 

○ 지배회사인 당사의 주된사업은 환경생태복원사업, 토양정화사업, PC저류조사업, 기타 건축공사업 등을 영위하고 있으며 사업의 개요는 다음과 같습니다. 

(1) 친환경 사업
 - 환경생태복원 : 생태(호안)블록 및 투수(보도)블록, 친환경PC(Precast 
 Concrete), 저류조PC 제조, 판매 및 시공

- 조경사업 : 종자 및 조경자재 유통, 조경공사, 조경식재 및 조경시설물 공사
 - 토양오염정화사업, 지하수오염정화사업과 동 사업에 연관된 환경 컨설팅, 
 조사, 기자재 제작 등
 - 환경플랜트 : 수처리, 오염정화(지하수,호소,토양), 해외PLANT, 신자원화
 - 기타 건축공사 

○ 종속회사의
주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(1) (주)에코트라움
 - 부
동산 공급 및 개발업

(2) (주)이코
아이텍
 -
광해방지사업, 환경관련기술서비스 및 수처리기기

(3) 한림에코텍(주)
 -

환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치

나. 주요 제품 등의 매출현황

(단위 : 천원, %)

매출
유형
구분

제23기 3분기
(2021년)

제22기
(2020년)

제21기
(2019년)

금액

비율

금액

비율

금액

비율

제품
매출
수출
-
-
-
-
-
-

내수
22,383,308
65.12
11,124,582
38.17
14,794,955
46.66

소계
22,383,308
65.12
11,124,582
38.17
14,794,955
46.66

상품
매출
수출
-
-
-
-
-
-

내수
92,788
0.27

315,707

1.08
1,401,072
4.42

소계
92,788
0.27

315,707

1.08
1,401,072
4.42

공사
매출
수출
-
-
-
-
-
-

내수
11,898,509
34.61
17,668,317
60.61
15,354,057
48.42

소계
11,898,509
34.61
17,668,317
60.61
15,354,057
48.42

기타
매출
수출
-
-
-
-
-
-

내수
-
-
39,900
0.14
159,600
0.5

소계
-
-
39,900
0.14
159,600
0.5

합계
수출
-
-
-
-
-
-

내수
34,374,605
100
29,148,506
100
31,709,684
100

합계
34,374,605
100
29,148,506
100
31,709,684
100

다. 원재료 조달 등

당사는 생태(호안)블록 및 투수(보도)블록, 친환경PC(Precast Concrete), 
저류조PC 등의 생산을 위해 주요 원재료인 골재, 시멘트, EPS블록, 강연선, 철근 등을 사용하고 있고, 국내 원재료 생산업체 및 유통업체로부터 조달받고 있습니다. 

라. 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있으며, 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞춰 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

마. 연구개발활동 

당사는 2001년 5월 11일 기업부설 "환경생태공학연구소" 를 설립하여 친환경 재료 및 제품부문, 자연정화 및 생태복원 부분, 하폐수 처리공법 부문 등 다양한 연구기관, 대학과 연구 네트워크를 구축하여 꾸준한 제품의 개발과 연구과제를 수행하고 있으며,
제23기 3분기말 기준 매출액의 약 1.25%에 해당하는 431백만원의 연구개발비용을 지출하였습니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액
비율

친환경
(환경복원,
조경사업,
환경플랜트)
제품
호안블록, 투수블록, PC저류조 등
생태복원, 투수보도블럭제품, PC저류조 등
22,383,308
65.12%

상품
조경 종자 및 자재
생태복원 및 조경 종자
92,788
0.27%

공사
조경, 녹화, 수질정화, 건설공사 외
하천복원, 수질정화, 건설공사 외
9,711,004
28.25%

공사
토양오염복원 외 상품
토양오염복원
2,187,505
6.36%

용역
임대용역
-
-
0.00%

합계
-
-
34,374,605
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 지오-원/m²)

품 목
제23기 3분기
제22기
제21기

지오그린셀
19,273
19,273
19,273

지오그린옹벽/어소
77,273
77,273
77,273

지오그린대형옹벽/어소
67,727
67,727
67,727

지오그린황토섬유셀
19,273
19,273
19,273

지오그린황토섬유/어소블록
77,273
77,273
77,273

지오그린황토섬유옹벽블록(대형)
67,727
67,727
67,727

(1) 산출기준

- 환경사업 제품: 제품별 가격은 당사 매출의 대부분을 차지하는 조달청 납품가격을 기준으로 하였습니다. (부가세 제외가격)

(2) 주요 가격변동원인

*
환경사업

- 당사의 제품품목은 같은
품목일지라도 조달청 납품가와 사급 납품가격이 상이하며
, 사급
납품가격
또
한 업
체마다 약간씩 상이합니다. 

-

2021년 9월
30일
현재 조달청 납품가는 지오그린황토셀 21,200원/m², 지오그린 황토셀 대형 35,000원/m², 지오그린 보강토블록 52,000원/m², 지오그린 생태옹벽블록(대형) 74,500/m², 지오그린 생태어소블록(대형) 74,500/m², 지오그린 생태옹벽블록 85,000/m²지오그린 생태어소블록 85,000/m 입니다. (부가세 포함)
 투수블록의 조달청 납품가는 보차도콘크리트블록 6,700원/m² ~ 33,300원/m²입니다.

(부가세포함)

- 사급 납품가
격의
경우
통상 설계단가
의 80% 전후에서 납품가격이 체결됩니다

.

3. 원재료 및 생산설비

1. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 원)

품 목
제23기 3분기
제22기
제21기

골재(㎥)
17,673
19,270
18,935

시멘트(ton)
72,221
70,321
70,969

EPS 블록(EA)
7,691
9,426
8,762

강연선(Kg)
1,312
963
1,000

철근(Kg)
977
680
679

* 당분기말 주요 원재료 매입 단가의 평균치를 기재한것입니다.

2. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 지오그린/투수 - 장, PC - ㎥)

사업부문
품 목
사업소
제23기 3분기
제22기
제21기

환경복원
지오그린 셀
본사
403,200
537,600
537,600

지오그린 옹벽
본사
264,960
353,280
353,280

지오그린 어소
본사
23,040
30,720
30,720

투수블록
본사
460,800
614,400
614,400

PC 저류조
본사
9,000
12,000
12,000

보령
41,400
55,200
55,200

음성
5,750
-
-

합계
1,208,150
1,603,200
1,603,200

* PC : Precast Concrete

당사 환경복원사업부는 공주공장에서는 제품을 직접 제조하고 있으나, 함안공장과 영월공장은 외주 주문을 하고 있으므로 당사의 생산능력 산출시 공주공장만을 포함하고 함안공장, 영월공장은 포함하지 않습니다. 지오그린셀, 지오그린 옹벽블럭, 어소블럭은 동일한 생산를 이용하여 생산하고 있으며, 각 제품의 시간당생산수량이 동일합니다. 따라서, 각 제품당 생산능력은 각 제품의 작업시간에 비례하여 결정됩니다.

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준: 표준 생산능력을 기준으로 산출하였습니다.

② 산
출방법

-
환경사업

월 평균생산능력 :
1호기-투수블록 시간당 360장, 2호기-생태블록(호안블록) 시간당 280장,
1일
5,120장
, 월 25일 작업기준으로
128,000장
입니다.
 생
산능력 :
128,
000장 X 12월 = 1,
536,000장

PC 저류조 월 평균생산능력 :
시간당

37.5
㎥

, 1일

300㎥
(
본점 100
㎥
/일,
보령 150
㎥
/일,
음성 50
㎥
/일)
, 월
25일
작업기
준으로

7,500
㎥

입니다. 
연간 생산능력 :
7,500

㎥
X 12월 =
90,000

㎥

제품별 생산시간 비율 :
제품별 생산시간은
호안블럭 34.44%, 투수블럭 65.56%, 
PC 저류조 100% 입니다

.

제품별 생산
능력 : 시간비율에 의한 제
품별 생산능력은 지오그린 셀이 연 537,600
 장, 지오그린
옹벽블럭이 연 353,280장, 지오그린 어소블럭이 연
30,720장, 투수
 블록이 614,400장
,
친환경 PC

90,000

㎥

입니다
.

(
나) 평균가동시간

1일 8시간 가동, 월 25일 작업기준으로 생산능력을 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 장, ㎡,

㎥
)

사업부문
품 목
사업소
제23기3분기
제22기
제21기

환경복원 
사업부문

지오그린,호안블럭 외(장)

공주공장

66,656
180,559
162,146

투수블록(㎡)
공주공장
39,827
85,075
117,585

PC저류조(

㎥
)

공주공장 외
44,400
22,439
22,833

합 계
150,883
288,073
302,564

(2) 당해 사업년도의 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

공주공장
1호기
1,800
437
24.3%

2호기
1,800
832
46.2%

3호기
1,800
1,360
75.6%

보령공장
1,800
1,574
87.4%

음성공장
1,000
883
88.3%

합 계
8,200
5,086
62.0%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산]
(단위 : 천원)

1)

당분기 말

(단위: 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
장부가액

토지
20,232,996
-
-
20,232,996

건물
6,026,886
(2,386,924)
(6,152)
3,633,810

구축물
1,781,818
(555,955)
-
1,225,863

기계장치
8,475,146
(5,754,585)
-
2,720,561

차량운반구
750,219
(608,133)
-
142,086

비품
784,891
(660,632)
-
124,259

시설장치
1,321,590
(1,306,669)
-
14,921

공구와기구
6,933,807
(4,330,812)
-
2,602,995

건설중인자산
4,215,165
-
-
4,215,165

합계
50,522,518
(15,603,710)
(6,152)
34,912,656

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
장부가액

토지
20,232,996
-
-
20,232,996

건물
6,026,886
(2,160,865)
(6,562)
3,859,459

구축물
1,781,818
(490,218)
-
1,291,600

기계장치
8,340,852
(5,477,439)
-
2,863,413

차량운반구
695,897
(596,585)
-
99,312

비품
725,382
(629,882)
-
95,500

시설장치
1,313,590
(1,303,626)
-
9,964

공구와기구
4,834,718
(4,049,955)
-
784,763

건설중인자산
1,763,402
-
-
1,763,402

합계
45,715,541
(14,708,570)
(6,562)
31,000,409

4. 매출 및 수주상황

1. 매출

가. 매출실적

(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
제23기3분기
제22기
제21기

친환경
(환경복원,
조경사업,
환경플랜트)
제품
호안블록, 투수블록, PC저류조 등
22,383,308
11,124,582
14,794,955

상품
조경 종자 및 자재
92,788
315,707
1,401,072

공사
조경, 녹화, 수질정화, 건설공사 외
9,711,004
16,251,859
11,796,991

공사
토양오염복원 외 상품
2,187,505
1,416,458
3,557,066

용역
기타용역
-
39,900
159,600

합 계
34,374,605
29,148,506
31,709,684

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

nne_영업조직도_20210930

(2) 판매경로

매출유형
품 목
구 분
판매경로
매출액 비중

제품
지오그린 셀 등
국 내
계약 -> 생산 -> 납품
65.12%

상품
하천복원, 조경 상품
국 내
구매주문 -> 재고확인 및 출고의뢰 -> 출고
0.27%

공사
조경/ 녹화, 환경플랜트 외
국 내
계약 -> 시공
34.61%

용역
용역
국 내
계약 -> 수행
0.00%

(가) 제품

- 환경산업 : 관급 매출의 경우에는 기성 신청 후에 1개월 이내 현금으로 지급을 받으며, 사급 매출의 경우에는 공사 완료 후 60일이내 현금으로 지급을 받습니다.

(나) 상품

- 환경산업 : 상품 매출의 경우에는 납품 후 2개월 이내 현금 지급을 원칙으로 하고 있습니다.

(다) 공사

- 환경산업 : 공사 완료 후 60일 이내 현금으로 지급을 받습니다.

(3) 판매전략

(가) 환경생태복원사업부문
1) 자연형 하천 조성분야
가) 환경단체, 시민단체를 통한 자발적 공법 선정 유도
그동안 국내 하천은 단편적인 재해 방지를 위한 치수 위주의 정비가 이루어져 왔으나, 하천 환경에 대한 지대한 관심과 생태적 요소로서 중요한 가치를 부여하게 되었으며, 도심 하천의 경우 친수공간의 요구가 높아져 경관 및 학습, 휴식 등을 만족하기 위해 친 자연형 하천으로 개수되고 있는 실정입니다. 
서울의 경우 양재천, 청계천, 중랑천 등의 예가 모범적인 사례이며 부산의 수영강, 석대천, 대천천을 비롯 대전의 갑천 등 대부분의 대도시 도심하천이 당사의 공법으로 적극 적용되어 친환경적이고 자연친화적인 하천으로 거듭나고 있는 실정입니다. 
그동안 국가 및 지방자치 단체의 일방적인 결정으로 하천 호안 조성이 결정되어 획일적 공법 선정이 이루어졌으나, 환경단체, 시민단체 및 지역주민들의 친수 요구수렴과당사공법에 대한 홍보로 실수혜자인 시민의 자발적인 당사 공법이 추천 될 수 있도록범 판매전략을 수립 시행할 것이며, 실제 기 적용된 모범 생태하천을 답사 안내하여 당사 공법의 환경적 장점을 직접 체감할 수 있는 소비자 만족운동을 적용해 나갈 예정입니다.
 
나) 다양한 품목과 신개발된 친 환경적인 제품으로 기존 시장 우위 선점
기존의 제방 호안에 치중되어 판매 되었던 제품들을 새롭게 개발된 수질정화기능 및 어도기능 등 하천환경의 종합적 정비에 맞는 다양한 제품을 적용하여 시장을 넓히고 종합적인 하천설계에 부응할 수 있는 시스템 판매전략을 구사할 예정이며, 최근 개발된 자연소재의 친환경 블록인 생태소일블록을 적용하여 한 단계 높은 자연형 하천 조성이 가능하게 됨에따라 환경부 환경영향평가 등에서 우수한 소재로 평가받아 시장 저변확대가 확실시 되고 있습니다. 
또한, 자연소재인 코이어롤과 수질정화 특수여재 등을 이용한 하천소재를 접목하고 적극적인 하천식물을 도입하여, 종합적인 친자연형 생태하천 시스템을 구축, 일괄 판매 전략이 가능하게 되었습니다.
 
2) 새로운 시장 조성 및 확대
가) 농업용 용수로 및 배수로 적용
농림부, 농업기반공사와 당사가 공동으로 개발하고 이미 특허를 취득한 친자연형 배수로 공법으로 전국 지역별 농업기반공사 본부에서 적극 설계 적용하고 있으며, 하천과 같은 성격과 규모로 시장 진입 용이와 시장 확대 가능 및 특허 보호를 받아 시장 우위를 꾀할 수 있게 되었습니다. 이에 따른 신제품 및 공법이 이미 개발되어 차세대 친환경 농업에 부응할 수 있는 신기술로 평가 받고 있으며, 기 적용된 친환경 방조제 공법은 이미 그 우수성을 인정받은 상태입니다.
 
나) 도로 사면보호 및 생태복원 설계 확대
도로 옹벽 및 사면은 구조 위주로 시공되어 환경성에 많은 문제점을 안고 있으며, 도로건설로 훼손된 사면은 구조적 문제로 환경복원에 어려움을 겪고 있는 실정입니다. 당사에서 이러한 문제점에 대응하기 위하여 구조와 환경을 같이 만족할 수 있는 식생생태옹벽을 개발하여 해결할 수 있는 대안을 제시하게 되었습니다. 
고속도로 개수공사, 국도 정비공사 등 전국 도로사면에 적용하여 구조성, 환경성의 우수함을 검증되어 확대 시공되고 있는 추세입니다.
 
3) 판매 시스템 재정비 및 신규 판매 프로그램 적용
지역별 연고주의 영업의 판매 장벽해소를 위해 생산공장을 지역별 현지화하고 기존의 대리점 영업은 강화
운영하되, 본사 특판 시스템을 운용하여 지역연고가 아닌 국가사업 및 주택공사, 토지공사 등 대규모 사업에 적극 참여하여 직할 영업을 신규로 추진하며, 특히 사내 수질사업 및 원예종묘사업을 연계하여 동일 프로젝트에 시너지 효과가 극대화 될 수 있는 턴키방식 시스템 판매 전략을 구축 시행하여 매출 신장에 극대화를 유도할 것입니다. 최고 환경생태복원 회사라는 확고한 시장 각인과 첨단적이고 선도적인 환경기술회사라는 모토 아래 꾸준한 차세대 환경복원 시스템이 개발되어 국가 환경복원 사업에 적극 참여하는 책임과 사명을 가진 봉사자세로 판매 방향을 수립, 추진할 계획입니다. 

(나) 친환경건설사업부문
당사 친환경건설사업부문의 각 세부 분야별 시장경쟁력 및 영업전략은 아래의 표에 나타내었습니다. 당사는 각 기술의 기술적 장점을 최대한 부각시키고, 현재 중앙정부 및 지자체의 정책에 최대한 부합하며, 각 협력업체들을 적절히 활용하여 수익과 매출을 극대화할 수 있는 전략을 구상하여 사업에 임하고 있습니다.
 
<표 1.6> 수질사업부문 세부 분야별 시장경쟁력

시장
시장특성
경쟁력
영업 전략
비고

마을하수도
설치 의무화
운영관리 용이성
친환경적 자연정화기술
기계장치 최소화
유지관리 용이
4대강지역 : 중앙부처 및 지역업체와 연계
기타지역 : 지역업체와 연계
KN-NEWS

하수처리장
설치비용/면적
최소화
유지관리 용이성
공정 단순화
가격경쟁력 제고
부지 최소화
4대강지역 : 중앙부처 및 지역업체와 연계
기타지역 : 지역업체와 연계
GNR

산업폐수
품질 안정성
유지비용 저렴
높은 품질안정성
높은 가격경쟁력
Show Marketing
품질 안정성/경제성 강조
GNR

공업용
중수도
물 생산비
공정 간소화
에너지비용 절감
경제성 부각
GNR

(다) 조경사업부문
야생화 종자의 수요가 늘어남에 따라 중국의 농장에서 생산하고 있는 야생화의 종류와 수량을 늘려나갈 계획이며, 기존 제품의 품질 유지 및 개선을 통한 신규 독자 품종개발을 하고 있습니다. 잔디종자의 경우도 우리나라 기후 환경에 가장 적합한 Alpha라는 품종을 중심으로 골프장을 공략해 나갈 것이며, 산림종자나 사방용 종자역시 고품질의 부가가치를 확보해 나갈 계획입니다. 

2) 당사의 시장대응 전략
 
 가) 지역 Network 강화
당사의 기존 관급 영업망 및 전국의 지역업체와 Network 구성을 통하여 인적, 정보 교류를 강화시키고 있습니다.
 
나) 적극적 Promotion
국내 산업의 중추적 역할과 기술력 홍보를 위하여 국내외적으로 전시회를 2회 이상 참가할 예정입니다.
 
다) Business Process의 유연화
현재 모든 수주공사가 여러 업체의 공동 도급의 형태로 이루어져 있어, 향후 인적 마케팅 능력을 바탕으로 공사의 형태에 따른 유연한 업무 Process를 추구할 것입니다.

2. 수주상황

(단위 : 천원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

호안블록, 투수블록, PC저류조 등
-
-
-
67,619,200
-
22,383,308
-
45,235,892

조경원예 종자 및 자재
-
-
-
92,788
-
92,788
-
-

조경/건축공사, 수질정화 외
-
-
-
21,932,373
-
9,711,004
-
12,221,369

토양오염복원
-
-
-
6,891,574
-
2,187,505
-
4,704,069

합 계
-
96,535,935
-
34,374,605
-
62,161,330

- 진행률적용 수주계약현황 (별도)

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

자연과환경
인천시 계양구 계산동 관광호텔 신축공사(호텔 소울하다)
호텔소울하다
2018.09.17
2021.06.30
12,800,000
100.0%
-
-
810,100
-

자연과환경
인천한들구역부지조성현장 중 구조물공사(우수 저류조 설치)
대우건설
2019.11.11
2022.04.04
1,127,600
100.0%
158,350
-
-
-

자연과환경
가평군 환경기초시설 확충사업 중 2공구 관로공사(4차)
일진건설산업
2020.07.01
2022.04.18
3,040,500
85.4%
824,537
-
40,040
-

자연과환경
의정부 THE LIV 센텀스퀘어 중 PC공사
에스지씨이테크건설
2021.01.21
2021.12.31
3,212,718
83.4%
919,177
-
271,940
-

자연과환경
이천 백사면 내촌리 물류센타 신축공사 중 PC공사(일진건설산업)
일진건설산업
2021.04.07
2021.09.30
1,754,990
46.6%
324,922
-
258,227
-

자연과환경

이천 수정리 물류센터 신축공사 중 PC공사
㈜금성백조건설
2021.06.18
2022.08.31
1,638,230
12.2%
83,182
-
128,993
-

자연과환경

목천물류센터 토양오염 정화(반출)공사
동명엔터프라이즈
2020.07.31
2022.03.30
1,940,000
59.1%
987,340
-
-
-

자연과환경

극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2022.04.05
3,787,377
1.1%
41,675
-
-
-

합 계
-
3,339,183
-
1,509,300
-

- 진행률적용 수주계약현황 (연결)

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

자연과환경
인천시 계양구 계산동 관광호텔 신축공사(호텔 소울하다)
호텔소울하다
2018.09.17
2021.06.30
12,800,000
100.0%
-
-
810,100
-

자연과환경
인천한들구역부지조성현장 중 구조물공사(우수 저류조 설치)
대우건설
2019.11.11
2022.04.04
1,127,600
100.0%
158,350
-
-
-

자연과환경
가평군 환경기초시설 확충사업 중 2공구 관로공사(4차)
일진건설산업
2020.07.01
2022.04.18
3,040,500
85.4%
824,537
-
40,040
-

자연과환경
의정부 THE LIV 센텀스퀘어 중 PC공사
에스지씨이테크건설
2021.01.21
2021.12.31
3,212,718
83.4%
919,177
-
271,940
-

자연과환경
이천 백사면 내촌리 물류센타 신축공사 중 PC공사(일진건설산업)
일진건설산업
2021.04.07
2021.09.30
1,754,990
46.6%
324,922
-
258,227
-

자연과환경

이천 수정리 물류센터 신축공사 중 PC공사
㈜금성백조건설
2021.06.18
2022.08.31
1,638,230
12.2%
83,182
-
128,993
-

자연과환경

목천물류센터 토양오염 정화(반출)공사
동명엔터프라이즈
2020.07.31
2022.03.30
1,940,000
59.1%
987,340
-
-
-

자연과환경

극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2022.04.05
3,787,377
1.1%
41,675
-
-
-

합 계
-
3,339,183
-
1,509,300
-

5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영지원본부에 의해 이루어지고 있습니다. 경영지원본부는 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화 된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화 된 정책을 제공합니다.
 
 그 밖에 위험관리에 관한사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석"을 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

- 해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동의 개요

당사 기업부설 "환경생태공학연구소" 는 친환경 재료 및 제품부문, 자연정화 및 생태복원 부분, 하폐수 처리공법 부문 등 다양한 실적이 있으며, 연구기관, 대학과 연구 네트워크를 구축하여 꾸준한 제품의 개발과 연구과제를 수행하고 있습니다.

다. 연구개발 담당조직

nne_연구조직도_20210930

라. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제23기3분기
제22기
제21기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
278,884
414,221
327,466
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
151,827
291,030
652,615
-

연구개발비용 계
430,711
705,251
980,081
-

회계처리
판매비와 관리비

430,711

705,251

980,081

-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.25%
2.42%
3.09%
-

마. 연구개발 실적

(1) 한국형 용배수로 기술개발

① 연구과제
친환경적 공법을 이용한 용배수로 기술개발

② 연구기관
농업기반공사, 건국대학교, (주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 용배수로 주변공간 정비기술 구축

▷ 친환경적 정비수로에 대한 모니터링 해석

▷ 친환경적 수로정비에 대한 평가기술 개발 완료

▷ 친환경 용배수로 개보수에 적합한 기술개발 완료

▷ 특허등록 제품의 상품화 추진

▷ 개발기술의 설계 및 시공에 직접 이용

▷ 친환경 관련사업 정책결정 판단자료로 이용

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ 친환경 자재를 이용한 배수로 공법 : 5종

▷ 친환경 자재 : 기초용 황토블럭, 천단용 황토경계블럭, 황토옹벽블럭, 황토셀블럭, 황토수질정화 블럭

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(2) 친환경콘크리트 2차 제품의 개발

① 연구과제
자연 친화형 포러스 소일(Soil) 블록 개발 연구

② 연구기관
세종대학교, (주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 시멘트를 대체한 최적 배합 N-RPC-5 도출과 지오그린셀 강도대비 80%이상의 강도 확보

▷ 환경적인 측면에서 N-RPC-5는 pH 수치를 감소시킴

▷ 황토와 고로슬래그 시멘트의 포졸란 반응이 더 활발히 일어남을 확인

▷ N-RPC-5는 동결융해 저항성 90싸이클 후 초기강도대비 66%이상의 강도 확보

▷ 식생 가능한 공극 확보와 pH값을 최소화함으로써 환경적인 측면 개선

▷ 기존 소일 블록의 취약점인 압축강도와 동결융해 저항성 개선

▷ 포러스 블록의 새로운 동결융해 저항성 평가방법 제시

▷ 기존 제품 가격대비 1.5배 이하의 경제성을 고려한 기대효과

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ N-RPC-5을 기본배합으로 현장 제품 배합 결정

▷ 시제품의 동결융해 저항성 물성 평가시 기본 자료로 활용

▷ 포러스 소일 블록의 동결융해 평가시 새로운 기준 토대 마련

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(3) 골프장용 토양 개량재 개발 연구

① 연구과제
골프장용 토양개량재 개발

② 연구기관
연세대학교 환경과학기술연구소, 
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 토양의 수분함량에 따라 잔디의 생육에 많은 영향을 미침

▷ PH와 EC의 값은 zeolite와 Activated charcoal의 영향을 받음

▷ 수분함량에 의한 잔디 엽색의 변화의 차이를 볼수 있으며, 7일 이후에는 대부분 황색으로 변하고, 밀도도 극도로 떨어짐

▷ 토양개량재의 품질 분석

▷ 골프장 그린 및 페어위이 토양 적용실험 및 분석

▷ 골프장 그린 및 페어웨이 토양개량재으 적정 사용량 제시

▷ 토양 종류별 토양개량 정도의 기준제시 및 자료집 제작

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ 골프장용 토양개량제 개발 및 생산

▷ 그린 및 티 조성용 : 지오그린 G1-Soil, 지오그린 G2-Soil

▷ 페어웨이 및 일반 조성용 : 지오그린 F1-Soil, 지오그린 F2-Soil

▷ 임해매립지 및 러프지역 토양개량재 : Eco-Peat

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(4) 친환경 식생공법 개발 연구

① 연구과제
친환경 식생공법 개발

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 새만금 방조제 내측사면의 토양환경 특성조사

▷ 식생환경 특성 : 토양의 염분농도가 식물의 생육환경에 제한적 요소로 작용

▷ 토양의 보습제는 통기성 향상 및 배수성 증대, 미생물 활동촉진, 과도한 염분과 불순물 차단, 투과를 증가시켜 염류의 용탈 증대 등 토양의 물리적 상태 향상

▷ 도입 식물 및 식생기반 검토 완료

▷ 새만금 방조제 주변의 식생현황 분석 및 도입식물 선정

▷ 새만금 방조제 구간의 토양환경 분석 및 식생기반 검토

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
용역연구이므로 해당사항 없음.(농업기반공사)

(5) 방조제 내측 사면의 친환경 공법 개발 연구

① 연구과제
방조제 내측 사면의 친환경 공법 개발

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 준설해사 성토사면에 식생 사면 조성

▷ 뗏장공법에서는 일부 준설 해사가 유출되는 경향을 나타냄

▷ 공법별 피복 두께에 의한 식생의 차이는 크게 나타나지 않았음

▷ 염분에 의한 식물 생육에 미치는 영향을 확인한 결과 NaCl의 농도가 높아짐에 따라 초장 및 지상부의 생체중이 감소하는 경향을 보임

▷ 지구외 식생환경 조사 분석을 통한 적용성 검토

▷ 시험 시공지 식생 모니터링 분석 및 평가

▷ 월파시 염분이 식물 생육에 미치는 영향 분석

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
용역연구이므로 해당사항 없음.(농업기반공사)

(6) 식생분야 모니터링 및 경관수목 시험시공 연구

① 연구과제
식생분야 모니터링 및 경관수목 시험시공 연구

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 새만금 방조제 구간의 공법간 식재 수종 생육 상태에 큰 차이 없음

▷ 식물 생육의 피해율은 강수량이 풍부하고 년중 고르게 분포하여 보습제의 량에 따라 큰 차이가 없음

▷ 방조제와 환경이 유사한곳에 자생하는 수종중 조경수종으로 활용가능한 수종을 활용하는 것이 바람직할 것으로 판단

▷ 수목 식재시 수목생육에 필요한 최소 토심 이상 유지

▷ 수목의 근계는 모세관 상승고를 고려하여 염분피해를 방지

▷ 지반 조성에 있어서는 흙을 퇴비, 보습제 등으로 적절하게 개량하여 토양의 고결화 방지

▷ 노방잡초가 많이 발생되는 봄철과 장마후에 2회/년 정도 제초작업이 필요할 것으로 판단

▷ 시험 시공지 식생 평가 및 분석을 통한 적용성 검토

▷ 식생분야에 대한 유지관리 기준제시

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
용역연구이므로 해당사항 없음.(농업기반공사)

(7) 환경친화형 투수보도블록 개발 연구

① 연구과제
환경친화형 투수보도블록 개발

② 연구기관
(주)자연과환경 환경생태공학연구소

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 투수보도블록은 포장제 자체가 배수기능을 가지므로 하수부하를 경감시켜 홍수조절기능을 가능케 함

▷ 지표면에 저수기능을 회복시켜 갈수현상 발생방지와 자연생태계 보호를 할수 있음

▷ 빗물이 신속히 포장체를 통하여 제거됨으로서 물고임 현상, 차량에 의한 물튀김현상, 수막현상으로 인한 미끄럼 현상등이 감소됨.

▷ 우천시 차량의 야간운행시 운전자의 눈부심 방지로 교통사고율을 낮출 수 있음

▷ 환경 친화적인 도시개발 및 정비에 기여

▷ 투수표면 처리방식을 적용함으로서 경관이 뛰어나 사람과 환경이 조화될 수 있는 친환경 블록임

④ 연구결과가 상품화된 내용
연구보고서 제출

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(8)수생태 복원을 위한 용수확보기술 개발 연구

① 연구과제
수생태 복원을 위한 용수확보기술 개발(총괄과제명)

하천 생물상을 위한 분산형 생태복원용수 확보 기술 개발(세부과제명)

② 연구기관
환경시설관리공사, 한국건설기술연구원, ㈜자연과환경

③ 연구결과 및 기대효과

▷ 환경부 에코스타 프로젝트

▷ 세부 주관 연구기관으로 참여

▷ 소규모 분산형 용수확보기술 개발

▷ 도심지 건물 옥상에 녹화용 경량블록과 녹화를 통하여 분산형으로 양질의 용수가 확보 가능

▷ 식생여과저류조를 조성하여 초기 우수의 오염물질이 제거된 양질의 용수가 확보 가능

▷ 홍수 피해를 저감시키며 물 순환 체계 회복에 기여

④ 연구결과가 상품화된 내용

▷ 옥상녹화용 경량 블록

▷ 식생여과 저류조

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(9)공동주택단지용 식생정화수로 및 생태연못(레인가든) 개발 연구

① 연구과제
공동주택단지용 식생정화수로 및 생태연못(레인가든) 개발

② 연구기관
㈜자연과환경, 공주대학교, 안동대학교

③ 연구결과 및 기대효과

▷ 중소기업 기술혁신개발사업 미래선도과제

▷ 주관 연구기관으로 참여

▷ 친환경 건물 및 생태주거단지 조성을 위한 레인가든 핵심 제품 및 기술개발을 통한 친환경 기술 확보

▷ 도시개발로 발생된 환경문제 개선을 위하여 개발 이전의 자연상태를 최대한 회복할 수 있는 저영향 개발의 핵심 기술로 활용 가능

▷ 친환경 건물인증과 친환경 녹색성장 사업에 적용 가능

④ 연구결과가 상품화된 내용

▷ 조립식 식생정화수로

▷ 수질정화재

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(10) 자연하안 창출 및 하안 변화 유도기술 개발

① 연구과제
자연하안 창출 및 하안 변화 유도기술 개발(총괄과제명)

자연하안 창출공법 및 인공하안 대체공법 개발(세부과제명)

② 연구기관
㈜한화건설, 벽산건설(주), ㈜자연과환경, 중앙크리텍(주), 일송환경복원(주), ㈜그린유토피아, ㈜리버앤텍

③ 연구결과 및 기대효과
▷ 환경부 에코스타 프로젝트

▷ 참여기업으로 참여

▷ 소방방재청 주관 방재신기술 제38호 지정

④ 연구결과가 상품화된 내용
▷ 지오그린 황토섬유 블록

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용
해당사항 없음.

(11) 생태하천복원용 식생블록 개발을 위한 고로슬래그 골재 활용 네트워크 구축

① 연구과제

생태하천복원용 식생블록 개발을 위한 고로슬래그 골재 활용 네트워크 구축

② 연구기관

㈜자연과환경, 현대제철(주), ㈜상수건설

③ 연구결과 및 기대효과

▷ 한국산업단지공단 생태산업단지 구축사업

▷ 주관 연구기관으로 참여

▷ 환경표지 인증 획득

④ 연구결과가 상품화된 내용

▷ 지오그린 하이퍼 셀 및 셀 대형

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(12) 3D Infill을 활용한 PC모듈러 주택개발

① 연구과제

3D Infill을 활용한 PC모듈러 주택개발

② 연구기관

한국건설기술연구원, (주)자연과환경

③ 연구결과 및 기대효과

▷OSC(off-site Construction)을 위한 기술메뉴판 구축

▷국내 시멘트와 금속재의 효율적 사용 가능

▷PC모듈러 주택 건설기술 발전

▷국내 PC기반 모듈러주택 시장규모 확대

▷모듈러 공법 다양화에 기여

▷공공임대주택 및 도시재생 뉴딜 사업에 적용 가능

▷남북 경협 SOC모델로 최적화된 주택 공급

▷도시형 생활주택, 귀농귀촌주거 활용

④ 연구결과가 상품화된 내용
PC모듈러 구조체(예정)

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(13) 부지(오염) 특성 시나리오별 안정화/고형화 기술 개발

① 연구과제
부지(오염) 특성 시나리오별 안정화/고형화 기술 개발

② 연구기관

(주)자연과환경 환경생태공학연구소, (주)동해종합기술공사, 서울시립대학교 산학협력단, (주)한국환경복원기술

③ 연구결과 및 기대효과

▷안정화제 적용 실증부지 확정 (충남 천안시)

▷안정화제 주입형태에 따라 주입/혼합이 가능할 수 있도록 장비 제작

▷토성변화와 안전화제 주입에 따른 주입/혼합율과 안정화 효율 확인을 위하여 Pilot scale의 주입/혼합 테스트베드를 제작

▷기존안정화제의 안정화 성능을 개선한 신규 안정화제 개발

▷ERI 모니터링센서 개발을 통해 Pilot 시험구 모니터링 결과, 유효한 유도분극 반응 확인

④ 연구결과가 상품화된 내용
최적 안정화제(예정), 안정화제 주입/혼합장비(예정), 안정화 기술 모니터링 기법(예정)

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

(14) 자기치유형 친환경 콘크리트 개발

① 연구과제

자기치유형 친환경 콘크리트 개발 2단계

② 연구기관

(주)자연과환경 환경생태공학연구소, 자기치유친환경콘크리트연구센터, 성균관대학교, 세명대학교

③ 연구결과 및 기대효과

▷균열폭 0.3mm 이상 치유 가능한 자기치유 콘크리트 실용화 기술 개발

▷자기치유 콘크리트와 관련한 응용 기술 및 생산 기술 국산화로 해외기술 의존도 해소

▷자기치유 콘크리트 개발을 통한 콘크리트 구조물의 혁신적 내구성능 향상 기술 확보

▷인프라시설물에 자기치유 기술을 적용함으로써 총사용 비용 절감과 구조물의 장기 안전성을 확보

▷국가 기반시설 및 대형 구조물의 향후 지속적으로 증가하는 사회 인프라 유지비용의 절감효과

④ 연구결과가 상품화된 내용

자기치유 콘크리트, 자기치유 보수재, 자기치유 코팅재 등등

⑤ 연구결과가 상품화 되지 않은 내용

해당사항 없음.

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황

(1) 환경생태복원사업, 조경사업

i) 산업의 특성
우리나라에서 정부 주도의 본격적인 환경개발사업은 1992년 추진한 G-7 사업입니다. 이후 "환경기술개발 및 지원에 관한 법률"에 의해 5년마다 환경기술개발종합계획을 수립하여 관계 중앙행정기관은 매년 시행계획 및 실적 등을 환경부에 제출하고 환경부 장관은 이를 "국가기술과학위원회"에 보고하도록 되어 있습니다. 이러한 계획에의해서 각 분야의 환경산업이 육성하게 되고, 국가 예산 편성 집행에 따라 건설업계는 시공을 위한 기술개발 및 인적 자원 확보 등을 하게 되는 것입니다. 
국가적 차원에서의 환경산업에 대한 육성 목적은 ① 21세기를 대비한 환경기술의 장기대책 마련, ② 21세기 국가전략산업인 환경산업의 발전 전략 마련에 있습니다. 

ii) 산업의 성장성

국내 환경산업의 시장은 급속도로 발전하고 있으며, 환경복원 사업의 자연형 하천정화사업비 역시 매년 큰폭으로 증가하므로 향후 당사의 매출도 함께 증가될 것으로 예상됩니다.
국내 환경산업은 일반 경기변동에 의해 일시적으로 영향을 받을 수는 있으나 IMF와 같은 급변적인 경제상황이 아닌 경우에는 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다. 이는 정부의 여러 가지 환경산업 육성시책에 의한 예산의 증액 및 규제 강화 등의 배경에 의한 것으로 판단되며, 이러한 경향은 이후로도 지속될 것으로 예측되고 있습니다.

1) 환경생태복원사업부문의 성장성

당사 제품이 적용되는 하천정비사업은 국가및 지방자치단체에서 관리하므로 정부의 정책에 따른 예산의 책정규모에 따라 매년 시장규모가 결정되는 특성을 갖고 있습니다. 다른 SOC사업과는 달리 지역민의 생명과 재산 보호에 직결되는 사업이기 때문에 매년 큰 변동없이 예산이 책정되고 있으며, 한시라도 빨리 시행하면 재해예방효과를 거둘수 있어 지속적인 투자확대가 요구되고 있습니다. 

2019년 국토부는 국가하천 정비에 3,453억 원, 국가하천 유지보수에 1,451억 원, 지방하천 정비에 1조 767억 원(지방비 5,070억 원 포함), 하천기본계획 수립 및 하천편입 토지 보상 등에 305억 원을 편성하였으며, 각 지자체에서도 생태하천복원사업, 하천재해 예방사업등 하천정비와 관련된 사업을 지속적으로 발주하고 있습니다. 또한 새만금 내부개발사업으로 새만금산업단지6공구 매립공사가 착공되어 내부간선망, 도로건설, 산업시설 조성등 인프라구축공사가 시행될 예정입니다. 2030년까지 매립및 내부개발공사가 꾸준히 이루어질 예정에 있습니다. 또한 정부는 향후 5년간 백만호 주택공급을 계획하고 있어 이에따른 신규 부지조성사업이 발주예정중에 있으며, 1조5천억 규모의 아파트건설공사도 발주예정중에 있어 투수블록 및 조경자재 부분의 시장성 확대가 예상되고 있읍니다. 또한 환경부 및 한국농어촌공사에서도 수질개선 및 생태복원을 위한 사업이 지속적으로 발주될것으로 예상되어 환경생태복원 부문의 성장성은 지속적으로 향상될것입니다.

당사는 청계천 복원사업, 한강르네상스 사업, 새만금방수제 사업등 국내의 대규모 프로젝트의 참여 실적을 가지고 있으며, 환경부발주의 에코스타과제에 참여 수생태복원사업에 자사제품이 선정되어 오산천현장에 반영되었음은 물론 진잠천생태하천 복원사업에도 식생블록이 설계에 반영되어 환경복원 기업으로의 전문성을 인정받고 있습니다 .

2) 조경 사업부문

조경 사업부문의 국내 총 시장규모는 연간 약 2,000억원 전후로 추정하고 있으며, 이는 1980~90년대의 국가 경제개발의 결과로 인하여 급속한 발전을 거듭하다가 2010년대 들어서는 당사를 포함하여 약 10여개 업체가 완전경쟁 체제로 시장에 참여하고 있습니다.

조경 사업분야는 국내외 경제상황 중 건설경기의 영향을 받고 있으며, 그에 따라 매출추이에 다소 변동이 있으나, 최근 들어 우리나라도 소득수준이 높아짐에 따라쾌적한 생활환경을 추구하는 경향이 있어 시장은 점점 커지고 있습니다.

계절적인
요인으로는 동 사업부문도 건설경기와 연관성이 있고 또한 야생화, 잔디 등 종자의 생육 특성상 혹한기나 혹서기에는 발아가 부진하기 때문에 매출에 다소 영향을 받고 있으며, 새로운 기술에 의한 자재의 출현이 어렵기 때문에 라이프싸이클은 비교적 
긴 편입니다.

iii) 경기변동의 특성
당사의 주요 매출처는 국가기관인 국토관리청, 서울시청 등 지방자치단체와 주택공사, 토지공사, 도로공사 등 공공기관이며, 국가의 정책척인 방향에 영향을 받기 때문에 경기변동에 비탄력적이며, 안정적인 매출과 수익구조를 형성하고 있습니다. 

ⅳ) 경쟁요소

1) 환경생태복원 사업부문

자연형하천 조성사업의 시장은 기존의 단순한 치수기능만을 수행했던 콘크리트 블록이 급격히 퇴조하고 정부의 정책방향이 친환경정책으로 선회하면서 당사 제품인 다공성 블록의 아류 제품들이 상당수 출시되고 있으며, 지방자치단체의 지역내 제품을 우선 사용토록 함으로써 한정된 시장에서의 경쟁이 상당히 치열해지고 있는 상황입니다. 

현재 군소 블록 생산업체를 제외한 국가조달이 가능한 업체의 수는 전국적으로 302여개 업체가 운영되고 있으며 지역별로는 서울, 경기 42개업체/ 강원도 23개업체/ 충청남도 36개 업체/ 전라남도 31개업체. 전라북도 33개업체/ 경상남도 25개업체/ 경상북도 64개업체/ 제주도 1개 업체가 국가 조달청에 등록하여 운영되고 있습니다.
관급기준 시장규모는 2019년기준 약3,200억으로 추정되며 이중 콘크리트블록 규모가 약 1,200억원, 보차도블록 규모가 약2,000억원 형성되어 있는것으로 추정되고 있습니다. 하지만 대부분의 업체들은 지역업체 보호정책의 테두리 안에서 수주활동을 벌이고 있는 상황이며 타사제품의 아류제품 생산 및 일반 콘크리트 제품에 구멍을 뚫는 등 기술력에 한계를 보이고 있는 실정이며 전국적인 영업망과 나름의 기술력을 가

당사의 주요 제품인 다공성식생블록의 생산을 위한 주요 원재료는 시멘트와 골재, 그리고 혼화재가 있으며, 이들 원재료는 전량 국내에서 조달하고 있습니다.
수급상의 특성으로는 시멘트와 골재는 특히 국내의 건설경기와 밀접한 관련이 있으며, 단기간에 생산량을 늘리기 어려운 점이 있어 건설경기가 호황일 경우는 공급부족으로 인한 단가 상승이 불가피하며 반대로 수요가 줄어들때는 단가가 하락하는 특성이 있습니다. 특히, 골재는 운반비 부담이 크므로 생산공장 인근에 골재장이 없을 경우 수급에 지장을 줄 수 있으며, 골재장 지역의 건설경기에도 크게 영향을 받고 있습니다. 혼화재는 소량을 사용하므로 수급이나 가격변동에 별로 영향이 없습니다.

2) 조경 사업부문

① 종자
- 산림종자 : 중국이 가장 큰 조달원입니다. 20년 이상의 거래선과 관계유지로 종자 확보가 확실하고, 타 경쟁사에 비해 월등한 주문수량으로 단가경쟁력도 보유하고 있습니다.
- 야생화종자 : 중국, 미국과 네델란드에서 선발한 종자를 수입하고 있습니다.

종자는 일 년간 재배 후 이듬해 햇 종자가 다시 생산 될 때까지는 조달이 불가능하므로 정확한 수요예측을 해야 하는 어려움도 있지만 십 수 년간의 동종업계 노하우를 바탕으로 이러한 어려움을 해결하고 있고, 손실을 최소화 하고 있습니다.

종자는 생명을 가진 생물이기 때문에 장기간 보관이 불가능하며, 시간이 지날수록 생명력을 상실하기 때문에 항온항습시설로 극복, 보완해 나가고 있습니다.
- 한국잔디종자 : 한국잔디 종자는 발아율이 40~50%에 불과합니다. 하지만 당사가 보유하고 있는 특수발아촉진처리(S.S처리)를 하면 한국잔디의 발아율이 80~95%까지 향상되는데, 이와 같은 발아촉진처리방법으로 생산된 한국잔디종자는 품질이 단연 월등합니다.
- 서양잔디종자 : 세계적으로 지명도가 높고, 최고품질의 잔디종자를 육종 및 개발하고 있는 미국의 Jacklin社, Pennington社, Mountain View Seed社 및 Seed Research of Oregon社에서 수입하여 공급하고 있습니다. 미국잔디품질평가(NTEP)에서 우수성이 입증 된 잔디종자를 확보함으로써 품질 면에서 최고라고 할 수 있습니다.
 
② 조경용 자재
- 코이어제품 : 코이어제품의 여러 조달원 중 품질면에서 우수한 곳은 베트남이며, OEM식으로 현지공장을 운영하고 있습니다. 그밖에 스리랑카 등에서도 수급이 가능합니다. 당사는 분기별로 발주하여 공급처에서 충분한 원재료를 확보할 수 있도록 함으로써 수급에 지장이 없습니다.
- 쥬트제품 : 쥬트(황마)제품의 주요 조달원은 인도와 방글라데시로써 원활한 수급이 이루어지고 있습니다. 이 두 나라와의 거래선으로 인해 가끔 쥬트류의 작황이 좋지 않는 경우가 생기더라도 수급에는 지장이 없습니다. 
- 볏짚거적 : 현재는 국내 각 생산업체에서 계약 생산체계로 물품을 조달받아 판매하고 있습니다.

③ 옥상녹화용 자재
- 코코피트, 코코피트 블록
: 천연 코코넛에 fiber를 분리하여 얻어지는 인공토용 기반재로서 필리핀에서 수입하여 국내 옥상녹화 업체에 공급하고 있습니다.

④ 기타
- 국내 조달 품목으로는 제지화이바, 접착제, 앙카핀, 철근핀, 황토마대, 씨거적 등 다수의 종류가 있으며 수급에는 아무 지장이 없으며, 경쟁력 또한 큽니다.

ⅴ) 관계법령 및 규제

1) 환경생태복원 사업부문
환경생태복원 사업부문에 있어 그동안 특별한 규제사항은 없어왔으며, 산업지원정책의 측면에서는 정부의 중요한 환경정책의 하나로 친환경 정책을 지속적으로 펼쳐나가고 있는 면이 당사의 향후 영업방향에 크게 도움이 될 것으로 판단됩니다. 그러나 2016년 파리기후협정이후 미국, 유럽을 필두로 세계121개 국가가 2050 탄소중립 목표 기후동맹에 가입하는등 향후 탄소중립정책에 발맞추어 규제도 강화될 것으로 보여지며 현재 대한민국도 탄소중립을 선언한 상태로 환경생태복원이라는 사업부문에 있어 매우 중요한 요소로 작용할 것으로 판단되고 있습니다.

2) 조경 사업부문
국내 판매와 관련하여서는 별다른 규제사항은 없으나 단지 종자의 수입시 국립식물검역원에서 시행하는 수입식물검역에 통과를 하지 못하면 즉 수입종자를 정밀 분석하여 규제병해충이나 병균이 발견될 경우 수출국으로 반송하거나 도착지 보세창고에서 폐기해야 하는 까다로운 절차가 있습니다. 그리고 중국에서 수입하여 판매하고 있는 조경용색소의 경우 환경부 지정 취급제한물질로 별도 보관시설 보유 및 운반차량의 확보 등의 조치가 필요합니다. 또한 매년 수입실적을 신고하여야 합니다. 또한 폐기물 부담금제도에 따라 조경용색소 포장용기(금속캔)가 관리되고 있습니다.

 (2) 친환경건설사업 

(가) 친환경건설사업

i) 산업의 특성
 하천환경정비사업은 국가 정책 측면에서 "수질환경분야"와 "자연환경보존" 이라는 두 분야에 중첩 적용되는 내용으로 각종 환경규제 기준에서 보아 "하천"은 "수질" 분야로서 수계별 오염총량관리제가 단계적으로 도입 확대되는 시점에서 하천을다루는 기술
에 있어 복합적인 기술을 요구하고 있는 실정입니다. 따라서 소득의 증가등으로 인한국민의 삶의 질에 대한 욕구 증가와 각종 환경규제의 강화에 따라 "하천환경 정비사업 및 수질정화사업"은 지금 중요한 새로운 환경산업 시장으로 확대되고 있다고 할 수 있습니다.

ii) 산업의 성장성

국내 환경시장은 정부의 환경보전시책 등에 따라 고성장을 계속하고 있습니다. 현재 시행되고 있거나 시행 예정중인 정부의 환경산업 육성시책에는 다음과 같은 것들이 있으며, 이들은 예산의 증액 및 규제 강화 등 환경산업 발전에 유리한 배경으로 작용되고 있습니다.

- 21세기 5대 전략산업으로 육성(IT, BT, ET, NT, CT)

- 2021년도 환경예산 현황(10조 1,665억원)

(단위 : 억원)

구 분

‘20 예산

‘21 예산

증 감(B-A)

본예산(A)
2회추경
3회추경

본예산(B)

%

금액

%

합 계

85,699
83,261
88,041
101,665
100
15,966
18.6

(1) 물환경
31,624
29,219
29,666
34,366
33.8
2,742
8.7

(2) 수자원
7,378
7,378
7,449
7,789
7.7
411
5.6

(3) 기후대기, 환경안전
26,899
26,899
27,846
33,895
33.3
6,996
26

- 대기환경
22,734
22,733
23,435
29,227
28.7
6,494
28.6

- 기후변화
794
794
892
1,238
1.2
444
56

- 환경보건
3,372
3,372
3,519
3,430
3.4
58
1.7

(4) 자원순환 환경경제
8,172
8,172
11,287
11,913
11.7
3,741
45.8

- 자원순환
2,669
2,669
2,950
2,939
2.9
270
10.1

- 환경경제
5,503
5,503
8,337
8,974
8.8
3,471
63.1

(5) 자연환경
6,579
6,579
6,713
8,317
8.2
1,738
26.4

(6) 환경일반
4,438
4,406
4,404
4,783
4.7
345
7.8

(7) 물류등 기타
608
607
677
603
0.6
-5
-0.8

iii) 경쟁요소
국내의 하수, 오수 및 폐수처리시장은 과열경쟁 상태로 판단될 수 있습니다. 하지만, 당사가 추진하고 있는 마을하수도 사업부문에 관련된 업체는 100여 업체 수준 미만이며, 이 중 자사 고유의 기술을 보유한 업체는 40여 업체 미만일 뿐만 아니라 기술의 적용실적이 비교적 우수하거나 신기술 인증을 취득한 공법을 보유한 업체는 20여 업체로 조사되고 있습니다.
또한, 이들 중 마을하수도와 같은 소규모 하수처리시설 부문에서 경쟁력이 취약한 일부 대기업을 제외한다면, 현재 당사와 동일한 사업분야에서 경쟁하고 있는 업체 10여 업체에 불과합니다. 이는 수처리 산업이 기술을 보유하기 위한 자본투자와 보유기술의 우수성에 의해 평가되는 기술적인 진입장벽을 가지는 산업이고 또한, 마을하수도 사업부문이 지방자치단체를 대상으로 한 사업으로 전국적인 영업 네트워크를 보유하는 것이 필수조건이 되기 때문인 것으로 판단됩니다.

iv) 자원조달상의 특성
당사 제품의 원재료의 대부분은 국내에서 조달(자체 생산, OEM 생산 등)하고 있으며, 기계설비 및 자재의 일부를 외부에서 조달하고 있으나, 공급업체와의 긴밀한 거래관계를 통하여 원재료를 안정적으로 공급받고 있습니다. 원재료 등의 가격은 자체 조달자재는 물론이고 일부 외부조달자재의 경우에도 수익성에 영향을 미칠 정도로 큰 변동은 없으며, 노동력 운영은 자체에서 보유한 기술인력을 중심으로 적정인원 이외에는 용역회사와 계약을 체결하여 운용하고 있습니다.

v) 관계법령 및 규제
앞으로 환경오염의 원인이 되는 경제활동의 다양화 및 복잡화에 따른 환경문제가 대규모화, 다양화, 복잡화 할 것으로 예상됨에 따라 정부에서는 환경오염물질의 발생지처리를 원칙으로 한 지역관리 책임제를 도입하여 자치단체 상호간의 분쟁과 환경오염 이외의 원인으로 인한 환경분쟁의 조정기능을 활성화 하기 위하여 환경분쟁조정위원회의 인원수를 확대하고 분쟁사안별 전문적 조정기능을 강화하였습니다. 또한, 단순 방류수질 규제를 해왔던 법적규제사항들이 오염물질 총량을 규제하는 방안으로전환되어 처리수량에 대한 규제는 더욱 엄격해질 전망입니다. 한편, 현행 오염의 사후관리에서 탈피하여 원료의 투입에서 오염의 발생에 이르는 전생산공정을 통합관리하는 환경친화적 기업경영체계의 정착을 통하여 기업체의 자율적 환경관리체제를 정립하고 경제적 유인제도, 환경교육의 체계화 및 기회확대, 민간환경단체와의 협조강화 등을 통하여 민간부문에서 담당할 환경관리역할도 점점 확대해 나가고 있습니다.
이와 같은 정책기조는 앞으로도 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 환경기초시설 설치를 위한 적극적인 투자와 전문관리방안 모색, 환경경영체제의 선진화 및 보다 철저한 환경관리체계 구축 등의 활발한 환경산업 지원정책이 나오고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 환경생태복원사업, 조경사업

i) 환경생태복원사업

 1) 영업개황

하천정비 산업은 1970년대 개발 위주의 산업화 사회에서는 제방이 무너지지 않게 보호하는 기능인 치수의 기능만을 중시하여 콘크리트 블록 제품 위주로 하천을 정비하여 오다가 1990년 중반 이후 하천을 치수위주의 콘크리트 호안에서 자연형 하천으로 바꾸고자하는 노력이 시도 되었습니다. 자연형 하천의 도입 초기에는 우리나라의 자연환경을 감안하지 않고 목재 등을 소재로 한 유럽의 자연형 하천공법을 도입하였으나, 홍수가 집중되는 우리나라의 자연환경 기후에는 적합하지 않아 적용하기 어려웠으며, 서울시에서 양재천 등 일부 자연형 하천을 조성하였으나 보편화되지 못하였습니다.
당사는 1999년 설립하면서 식물이 식생할 수 있는 지오그린 다공성 식생블록과 지오그린 녹화공법을 개발함으로써 하천의 고유기능인 치수는 물론 하천의 생태가 복원될 수 있는 자연형하천을 조성하는데 크게 기여하여 왔습니다.
당사의 지오그린 다공성 식생블록은 토목적 안정성을 확보하면서, 시멘트의 독성을 없애고 다공성의 공극을 통하여 물과 산소가 토양에 공급되어 식물의 생육 뿐만 아니라 다양한 토양 미생물 및 소곤충이 생육할 수 있도록 하여 생태계를 보존함과 동시에 치수의 안전성을 동시에 만족시킬 수 있는 기술이며, 자동화공장 대량생산 체계를 확립하여 기존의 콘크리트 제품에 비하여 가격우위의 제품을 적용할 수 있도록 하였습니다.
당사는 주요 매출처는 국가기관인 국토관리청, 서
울시청 등 지방자치단체와

한국토지주택공사, 도시개발공사
등 공공기관이며, 국가의 정책적인 방향에 영향을 받기 때문에 경기변동에 비탄력적이며, 안정적인 매출과
수익구조를 형성하고 있습니다.
주요 제품은 하천의 사면보호용 다공성블록인 지오그린셀(표준형/대형), 옹벽용 다공성블록인 지오그린 생태옹벽블록(표준형/대형), 수생생물 서식용 다공성블록인 지오그린 생태어소블록(표준형/대형), 수생태곤충이 서식할 수 있는 반딧불이블록, 자연석 모양의 대형호안블록, 어류의 통로역할을 하는 어도블록, 하상쇄굴 방지블록, 수변공간을 위한 수변스탠드, 수질정화 및 하상보호용 다공성블록인 지오그린 수질정화체, 투수성 보도블록인 지오그린 투수잔디블록 및 상기 자재의 결합재로 황토를 이용한 다공성황토블록인 지오그린 소일블록 제품군 등이 있습니다. 또한, 이들 재료를 이용하여 자연형 하천조성, 친환경 방조제, 빗물의 재활용 시스템 및 식물의 생육을 조절할 수 있는 식생 농수로 등 다양한 분야의 환경생태복원 공법을 개발하여 적용하고 있습니다.
또한 2011년에는 기존제품에 마섬유를 배합하여 공극성과 강도를 개선시킨 황토섬유를 개발하여 조달우수제품에 선정되었으며, 2013년에는 공법의 우수성을 인정받아 소방방재청 신기술, 수자원공사 신기술을 취득하여 좋은 반응을 얻고 있습니다.
주요 시공실적으로는 2002년 전국 70여개 하천, 2003년 전국 140여개 하천, 2005년전국 150여개 하천, 2006년 전국 150여개 하천, 2007년 전국 220여개 하천, 2008년 전국 193여개 하천, 2009년 전국 131여개 하천, 2010년 전국 100여개 하천, 2011년 전국 100여
개 하천, 2012년 120여개하천, 2013년 100여개하천,
2014년 100여개 하천, 2015년 50여개하천, 2016년 112여개하천, 2017년 217여개하천, 2018년 82여개하천등 2019년 32여개하천 까지 전국적으로 생태하천조성사업에 당사의 공법과 제품을 적용하여 생태복원이 가능한 하천으로 조성하였습니다. 
 특히 환경훼손으로 인한 문제가 증가되고 이에 따른 환경의 중요성에 대한 인식이 확대되고 있어 2018년부터 당사에서는 환경 기능성 제품개발의 연구를 가속화하고 있습니다.
 하천호안블록으로는 곤충과 어류가 서식할 수 있는 제품 출시를 준비하고 있으며, 보차도 블록에서는 기존 투수의 기능과 더불어 광촉매를 활용한 대기정화 기능을 겸비한 제품을 선보였습니다. 또한 탄소중립정책의 일환으로 저탄소기능성 제품을 개발하고 있으며 근시일내에 출시를 앞두고 있습니다.
 생태하천복원 사업시장은 재해방지를 위한 구조적 기능뿐 아니라 친환경적인 요소가 중요한 위치를 차지하고 있어 꾸준한 기술개발을 필요로 하며 기존 일반 콘크리트블록 제품들은 점차적으로 퇴조하고 있으며, 정부의 친환경 정책 표방으로 인해 많은 제품과 공법들이 난립하면서 또한 치열한 경쟁으로 이어지고 있습니다.

 2) 공시대상사업부문의 구분

당사의 사업부문은 한국표준산업분류의 세세분류상 콘크리트 타일, 기와, 벽돌 및 블록 제조업(업종코드 C23325)으로 구분됩니다.

ii) 조경사업

 1) 영업개황

조경 부문의 사업영역은 크게 조경용 종자 및 조경용 자재로 구분되며, 종자는 다시 산림(향토)종자, 야생화종자, 잔디종자 및 기타 묘종으로 세분되며 자재는 식재용자재, 코아넷트, 볏짚거적, 토양개량재 및 기타자재로 세분됩니다.

종자는 중국의 각 지역에서 매입하고 있고 그밖에 미국, 네델란드, 국내 등지에서도 조달하고 있습니다. 주요 판매처로는 국내 골프장, 조경회사, 관공서 등 입니다. 종자는 생명이 있는 생물로 그 품질은 발아율 및 순도로 구별이 가능한데 당사에서 취급하는 종자는 매우 우수한 품질을 가지고 있으며, 각종 품질기준에 적합하여 주요 소비자들에게 만족을 주고 있습니다.

골프장 및 일반 조경공사 회사에 납품하는 당사의 토양개량재는 기존의 단순한 유기물 공급원에서 한차원 발전하여 토양내의 물리적, 화학적, 생물학적 환경을 개선함으로써 유효 토양미생물을 함유하고 있어 저농약, 유기농법 등 친환경 농업을 가능하게 하여줌으로써 부가가치를 높인 제품으로 필리핀 에서 원재료의 수급과 가공 및 포장하여 완제품을 생산 공급하고 있으며, 토양내 유익한 미생물을 우점종화 함으로써 병원균의 증식과 작용을 억제하여 저농약 및 유기농을 실현할 수 있는 미생물농약의 공급을 검토하고 있습니다.

2015년부터 옥상녹화에 대한 연구 진행으로 2016년 말부터 옥상녹화용 인공토양 기반재를 생산, 옥상녹화 업체에 공급하고 있으며, 관련된 멀칭용 화산석 판매, 기타 제오라이트, 차콜등의 비료 재료등 판매를 추진중입니다.

현재는 일반 조경및 가정용 공급을 위한 멀칭용 화산석의 소량 포장화로 화산석의 대중화를 추진중입니다.

조경 사업부문은 2003년 5월부터 본격적인 영업을 시작하였습니다.

 2) 공시대상사업부문의 구분

당사의 사업부문은 한국표준산업분류의 세세분류상 콘크리트 기타 비료 및 질소화합물 제조업 (업종코드 C20209)으로 구분됩니다.

(나) 친환경건설사업

ⅰ) 친환경건설사업(수질)

 1) 영업개황

자연 생태적 하수처리공법(KN-NEWS)은 상하흐름형 인공습지 기술을 기반으로 하여 중앙부처 및
각 지자체에서 추진중인 여러가지 수질오염저감사업을 주시장으로 하여 2005년부터 신규시장을 개척하고 있습니다. 또한, 마을하수도와 같은 소규모 하수처리시설보다 규모가 크며 처리효율이 선진국 수준을 충족하는 중규모 하수처리시설에 적합한 기술(GNR공법)을 환경부 차세대핵심환경기술개발사업의 일환으로 실증규모의 Pilot Plant를 성남시 하수종말처리장에 설치하여 실증화 연구를 완료하고, 2007년 전남 무안군에 환경종합센터 하수처리시설을 시공완료 하였습니다. 따라서, 수질사업부문에서는 단기적으로는 마을하수도사업 및 중규모 하수처리시설사업을 대상으로 하고, 중장기적으로는 비점오염원 관리대책사업을 대상으로 한 사업추진전략에 따라 사업을 발전시켜 나갈 계획입니다.
본 사업부문이 본격적인 영업을 시작한 첫해인 2005년에는 마을하수도사업을 중심으로 추진하였고, 2007년부터는 중규모 하수처리시설사업을 진행 중에 있으며, 2007년부터 시작한 비점오염원 관리대책사업 분야도 2010년까지 정부부처의 시범사업에 적극 참여하여 기반을 다지고 2011년부터 본격적인 영업에 착수하였습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

당사의 사업부문은 한국표준산업분류의 세세분류상 폐기물처리 및 오염방지시설 건설업(업종코드 E42201)으로 구분됩니다.

(2) 시장점유율 등

(가) 환경생태복원사업, 조경사업

i) 환경생태복원사업

당사 제품이 적용되는 하천은 국가 및 지방자치단체가 예산을 배정하여 개보수를 실시하며 이 하천예산 중에서 자재가 차지하는 비중을 가늠하기는 현실적으로 어려운 상황입니다. 따라서 당사의 추정치를 근거로 하여 시장점유율을 산출하면 아래와 같습니다.

현재 조달청에 등록된 관계업체는 302여개에 달하며, 등록되지 미등록된 업체를 포함시 350여개가 넘을 것으로 추정됩니다, 2019년기준 호안블록 조달발주금액은 약
1,200억원이며, 사급자재까지 포함시 시장규모는 약 1,500억원 규모의 시장으로 이중 당사의 시장점유율은 2018년 기준 2% 정도를 차지하는 것으로 예상됩니다

호안블록 시장의 특성상 350여개 업체의 점유율이 엇비슷하여 한 업체의 시장점유율은 4%를 넘지 못하고 있습니다.

ii) 조경사업

2019년 현재 관련업체 시장규모는 2,000억원 정도로 추정됩니다. 지금까지 당사가 주력해 왔던 법면 위주의 시장은 300억원 규모이며,

당사는 법면 자재 시장의 약 2%정도의 시장을 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다
. 이익률의 극대화를 위하여 신규품목의 개발 프로젝트를 다각도로 모색하고 있습니다.

당사는 시장점유율의 증대와 이익률의 극대화를 위하여 신규 품목의 개발 프로젝트를 다각도로 모색하고 있으며, 2005년 부터 법면 시장에서 벗어나 골프장 시장에 진입했듯이 그동안의 노하우를 바탕으로 지속적으로 새로운 시장에의 접목을 통하여 구체화시켜
입지를 다져갈 계획입니다.

(나) 친환경건설사업

i) 친환경건설사업(수질)

2005년부터 시작한 수질사업은 신규사업부문에도 불구하고 괄목할 만한 성장세를 유지하고 있습니다. 한국농촌공사와 공동개발한

상하흐름형 인공습지조성사업이 전국적으로 가동 또는 시공 중에 있으며, 지속적인 매출증대가 예상됩니다.

또한, 환경부 차세대핵심환경기술개발사업의 하나인 지오그린 질소·인 고도처리공법(GNR공법)을 중규모 하수처리시설사업에 적용하여 시장점유율을 높여갈 계획입니다.

(3) 시장의 특성

(가) 환경생태복원사업, 조경사업

i) 환경생태복원사업

당사의 다공성 식생블록은 주로 하천과 도로의 사면이나 도로의 경계면 등에 사용되는 제품으로 주요 수요자는
지방자치단체, 국토관리청, 한국토지주택공사, 도시개발공사 등 공공기관입니다.

우리나라 하천은 크게 건설교통부가 관장하는 4대강을 비롯한 국가하천, 행정자치부가 관장하는 지방 1,2급 및 소하천, 그리고 환경부가 관장하는 오염하천으로 나누어 볼 수 있습니다. 이와 같이 하천의 정비공사의 관리를 국가 및 지방자치단체에서 수행하고 예산을 편성하기 때문에 국가 전체의 예산편성 및 자연재해에 의해 시장규모가 결정되는 특성이 있습니다.
향후 하천정비사업은 기존의 하도정비 및 제방축조 등 치수위주에서 하천이 본래 지니고 있는 자연성을 최대한 살릴 수 있도록 조성하면서 이.치수 기능 뿐만 아니라 하천을 오염원으로부터 보호하고 하천의 생태적 기능을 보장하고 개선하는 방향으로 조성될 것입니다.

ii) 조경사업

우리나라는 1980년대 이후 경제발전을 토대로 선진국 대열에 근접하게 되면서 국민은 기본적인 의식주외에 전원적인 생활, 건강, 주거환경 등 자연친화적인 생활환경에관심을 갖고 있습니다. 이와 같은 추세에 부응하여 본 조경사업부에서는 자연을 녹화시키는 사업에 이바지 하고 있습니다. 경제발전에 병행하여 전국에 아파트 건설,도로 공사, 골프장 건설, 택지조성 등으로 인하여 산림이 사라져 가고 있는 현실입니다. 이를 보완하기 위해 도로의 볍면 녹화사업, 근린시설 조성, 자연형 하천 복원, 공원 및 녹지조성 등으로 사라져가는 자연을 복원하고 있으며 지속적으로 이러한 노력은 계속될 것으로 전망하고 있습니다.

(나) 친환경건설사업

i) 친환경건설사업(수질)

마을하수도사업의 시장규모는 평균적으로 매년 2,000억원 수준으로 집행되고 있습니다. 여기에는 중대규모의 하수종말처리시설사업과 댐상류 지역의 마을하수도 확충사업의 시장(댐상류 지역의 마을하수도 사업은 2010년 까지 매년 2조원의 예산이 별도로 편성되 있습니다.)을 차감한 것으로 전국의 각 지방자치단체가 발주하는 소규모마을단위 하수처리시설(50~500톤/일 규모)사업만을 합산한 것입니다.
마을하수도사업은
행자부의 농어촌주거환경개선사업, 농림부의 농어촌생활환경정비사업(농림부의 별도 예산으로 향후 10년간 1,000개의 농촌마을 개발사업을 계획하고 있습니다.), 환경부의 일반하수도사업의 일환으로 미리 계획되어 추진되기 때문에 외부 여건의 변동에 의한 수요의 증감이 크지 않은 특성을 가지고 있습니다. 오히려 환경규제의 강화와 아울러 점차적으로 그 수요가 증가하는 경향이 있습니다.

(4) 토양오염정화 사업

1) 사업의 개요

당사는 토양환경보전법에서 규정하는 오염토양의 정화사업과 이에 관련한 컨설팅, 조사, 기자재 제작 공급 등의 사업을 수행합니다.

i) 사업의 특성

정유소 및 주유소, 산업설비공장, 군부대 등 특정오염유발시설이 있는 지역의 오염된 토양을 현재까지 개발된 주요 공법인 토양 경작법, 동전기법, 세척법 등을 사용하여 정화 후 재활용하는 환경사업입니다.

ii) 사업의 성장성

토양환경 보전법 상 특정오염물질유발시설이 설치된 회사 및 오염유발이 예측되는 지역에 한해 매년 주기적 관리가 되어 고정적 성장성을 보유하며 도심지 개발확대에 따른 과거 공장지역 등의 개발사업 등으로 성장이 확대되는 추세입니다.

iii) 경기변동의 특성

우리나라 국토에 한정되어 있는 사업이나 전반적으로 법적 의미사항으로 경기 영향과는 비교적 영향을 덜 받으며, 계절적으로 12~3월은 비수기입니다.

ⅳ) 시장확대여건

대한민국 환경관련 규례는 시간이 지남에 따라 강화되는 추세이며, 이로인한 시장확대 가능성이 매우 큽니다.

ⅴ) 회사의 경쟁우위 요소

당사와 동업종을 유지하는 회사는 전국적으로 100여개사가 넘으나, 오염된 토양을 지정된 장소(반입시설)로 이동하여 정화할 수 있는 시설을 보유한 업체가 약 20여개 사로 반입장 보유에 따른 경쟁력을 확보하며 보유시설 허가기준(환경부)으로 전국 4위입니다.

(5) PC(precast concrete)사업 : 건축PC, PC저류조

i) 산업의 특성

PC공법은 현장에서 시공되던 철근콘크리트 구조체를 공장에서 몰드를 제작하여 조립하는 공법으로 주로 대형 건축 및 토목 공사에 적용되고 있습니다.

최근 건설시장의 건설기술자 부족 및 품질관리의 필요성, 경비절감 과 환경규제 등 다양한 요인으로 인하여 공장에서 제작된 부재의 수요가 필요하게 되었습니다.

건축의 주요부재 및 토목공사의 대형 구조물로 사용되어 건설시장의 흐름과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

ii) PC사업의 성장성

국내 PC공법은 1980년대 후반 도입되어 신도시 건설정책과 맞물려 확대가 시작되어 대형건설사들의 PC공장 설립 및 아파트에 적용되었으나 초기 발생된 여러 가지 문제로 인해 PC공법에 부정적인 인식이 퍼져 침체기로 들어섰습니다.

1990년 초 정부정책과 맞물려 전국에 18개의 PC공장이 설립되어 아파트 건설이 활발하게 진행되었으나 급격한 확산으로 인한 부작용 및 초고층 아파트 건설 등 시장환경의 변화로 조립식공법의 적용이 감소되기 시작했고 PC업체수도 줄었습니다.

2000년대 들어 건축부재를 생산하는 PC업체들은 다양한 제품을 만들어내기 시작했습니다.

PC가 주로 활용되는 건축물은 지하주차장, 옥상조형물, 유통매장 물류센터, 옹벽, 암거, 공동구, 저류조, 터널세그먼트, 경기장등입니다.

특히 대형건설사를 중심으로 지하주차장에 PC복합화 공법을 적용하고 있습니다.

지하주차장을 PC로 할 경우 기존 RC공법 대비 공기가 30~40% 단축되고, 노무비와 간접비까지 고려할 경우 경제성도 확보되어 공법의 적용은 건설시장에서 이슈화 되고 있습니다.

최근 온라인 시장의 급격한 성장세와 맞물려 물류창고 수요가 급증하여 PC공법의 설계 및 적용이 지속적으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

iii) 경기변동의 특성

당사의 주요 매출처로 건축PC는 국내 건설사로 아파트 지하주차장, 물류센터, 지식산업센터,암거박스 등의 건설공사에 주로 사용되고 있어 건설경기 변동에 따른 매출증감이 영향을 받을수 있으며, PC저류조는 국가의 법령규제에 영향을 받아 필수적으로 단지내 저류조를 설치해야 되므로 경기변동에 비교적 비탄력적이며, 지속적인 매출이 발생할 수 있는 있습니다.

ⅳ) 경쟁요소

최근 국내의 건설시장은 경기침체로 인한 본격적인 건설수요 증감을 장담하기 어렵다는 전망이 지배적입니다. 하지만 2020년 이후에 건설시장은 신규 시설물의 신축시장이 축소돼 쇠퇴국면으로 진입하는 반면 대신 유지보수 시장은 성장국면에 진입하는 것으로 진단되었습니다.

향후 정부는 도심재생, 리모델링, 주거용 건축물 및 SOC 시설물의 질적 고도화 등 기존시설물의 재생과 유지보수 투자 활성화 관련 정책이 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

현재 PC생산 업체의 수는 건축PC 생산업체는 20여개, 토목PC 생산업체는 60여개가 전국적으로 운영되고 있으며 토목PC는 특성상 국가조달이 가능하여 지역별로는 서울, 경기 17업체/ 강원도 1개업체/ 충북 3개업체 / 충남, 세종 3개업체 / 전북 7개업체 / 전남 6개업체 / 경북 16개업체 / 경남, 부산 6개업체 / 제주 3개 업체가 국가 조달청에 등록하여 운영되고 있습니다.

건축PC 시장규모는 2020년 기준 약 1조원 이상으로 추정되며, 토목PC중 암거PC 관급기준 시장규모는 약 1,800억원으로 형성되어 있는 것으로 추정되고 있습니다.

당사의 주요 제품인 건축PC부재는 생산을 위한 주요 원재료는 시멘트와 골재, 철근이 있으며, 이들 원재료는 전량 국내에서 조달하고 있습니다.

수급상의 특성으로는 시멘트와 골재는 특히 국내의 건설경기와 밀접한 관련이 있으며, 단기간에 생산량을 늘리기 어려운 점이 있어 건설경기가 호황일 경우는 공급부족으로 인한 단가 상승이 불가피하며 반대로 수요가 줄어들 때는 단가가 하락하는 특성이 있습니다. 특히, 골재는 운반비 부담이 크므로 생산공장 인근에 골재장이 없을 경우 수급에 지장을 줄 수 있으며, 골재장 지역의 건설경기에도 크게 영향을 받고 있습니다. 혼화재는 소량을 사용하므로 수급이나 가격변동에 별로 영향이 없습니다.

(6) 조직도

전체조직도_23기(2021)_20210930

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

- 공시서식 작성기준에 따라 소규모기업에 해당하여 요약재무정보를 기재하지
않
았습
니
다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 23 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 22 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 3분기말

제 22 기말

자산

유동자산

40,607,540,706

36,958,746,471

현금및현금성자산

4,651,463,627

15,979,290,164

기타금융자산

2,612,352,500

1,402,297,891

매출채권

9,735,061,284

4,121,690,286

계약자산

6,251,784,448

5,234,733,174

기타채권

4,276,131,355

4,507,114,387

재고자산

10,878,419,813

5,086,299,258

기타유동자산

2,202,327,679

627,321,311

비유동자산

40,971,666,474

35,644,869,354

기타금융자산

209,925,638

432,281,700

기타비유동채권

3,049,512,950

2,169,821,956

관계기업및종속기업투자

400,000,000

투자부동산

205,709,615

218,095,614

유형자산

34,912,656,180

31,000,409,900

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

1,642,630,098

1,374,405,284

사용권자산

423,730,207

312,772,876

무형자산

127,501,786

137,082,024

자산총계

81,579,207,180

72,603,615,825

부채

유동부채

27,087,224,726

28,585,415,575

매입채무

13,507,545,221

5,726,537,998

계약부채

161,960,303

60,292,904

유동리스부채

52,471,358

131,999,827

파생상품부채

171,018,069

5,492,542,000

기타채무

3,177,486,809

1,847,367,214

차입금

10,016,742,966

15,326,675,632

비유동부채

5,410,375,396

5,395,069,896

기타채무

13,000,000

12,000,000

차입금

3,307,496,000

3,507,926,000

리스부채

341,266,495

172,296,995

기타충당부채

326,460,164

280,694,164

이연법인세부채

1,422,152,737

1,422,152,737

부채총계

32,497,600,122

33,980,485,471

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

48,725,609,244

38,053,349,151

자본금

30,888,021,000

26,574,678,500

자본잉여금

54,611,536,276

43,312,591,067

기타자본구성요소

(9,328,797,693)

(9,328,797,693)

기타포괄손익누계액

460,237,300

460,237,300

이익잉여금(결손금)

(27,905,387,639)

(22,965,360,023)

비지배지분

355,997,814

569,781,203

자본총계

49,081,607,058

38,623,130,354

자본과부채총계

81,579,207,180

72,603,615,825

연결 포괄손익계산서

제 23 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 22 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 3분기

제 22 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

15,387,746,207

34,374,605,027

6,971,815,312

19,771,728,792

매출원가

14,310,743,468

31,122,207,183

6,857,639,669

18,778,909,581

매출총이익

1,077,002,739

3,252,397,844

114,175,643

992,819,211

판매비와관리비

1,043,562,258

3,236,579,731

1,216,554,881

3,409,094,727

영업이익(손실)

33,440,481

15,818,113

(1,102,379,238)

(2,416,275,516)

기타수익

151,387,459

206,178,284

35,007,213

401,750,689

기타비용

11,316,967

194,607,453

6,173,021

985,473,391

금융수익

254,272,220

450,038,637

109,382,574

230,246,028

금융비용

121,256,876

5,631,238,586

124,451,901

359,074,070

법인세비용차감전순이익(손실)

306,526,317

(5,153,811,005)

(1,088,614,373)

(3,128,826,260)

법인세비용

0

0

0

0

당기순이익(손실)

306,526,317

(5,153,811,005)

(1,088,614,373)

(3,128,826,260)

기타포괄손익

989,343,677

해외사업환산손익

989,343,677

총포괄손익

306,526,317

(5,153,811,005)

(1,088,614,373)

(2,139,482,583)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

395,890,137

(4,940,027,616)

(1,037,608,758)

(2,953,196,420)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(89,363,820)

(213,783,389)

(51,005,615)

(175,629,840)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

395,890,137

(4,940,027,616)

(1,037,608,758)

(1,963,852,743)

총 포괄손익, 비지배지분

(89,363,820)

(213,783,389)

(51,005,615)

(175,629,840)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

7

(86)

(20)

(56)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

7

(86)

(20)

(56)

연결 자본변동표

제 23 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 22 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

26,574,678,500

43,312,591,067

(10,318,141,370)

460,237,300

(16,828,598,753)

43,200,766,744

797,413,808

43,998,180,552

당기순이익(손실)

(2,953,196,420)

(2,953,196,420)

(175,629,840)

(3,128,826,260)

전환사채의 전환

해외사업환산손익

989,343,677

989,343,677

21,825,980

1,011,169,657

자본 증가(감소) 합계

989,343,677

(2,953,196,420)

(1,963,852,743)

(153,803,860)

(2,117,656,603)

2020.09.30 (기말자본)

26,574,678,500

43,312,591,067

(9,328,797,693)

460,237,300

(19,781,795,173)

41,236,914,001

643,609,948

41,880,523,949

2021.01.01 (기초자본)

26,574,678,500

43,312,591,067

(9,328,797,693)

460,237,300

(22,965,360,023)

38,053,349,151

569,781,203

38,623,130,354

당기순이익(손실)

(4,940,027,616)

(4,940,027,616)

(213,783,389)

(5,153,811,005)

전환사채의 전환

4,313,342,500

11,298,945,209

15,612,287,709

15,612,287,709

해외사업환산손익

자본 증가(감소) 합계

4,313,342,500

11,298,945,209

(4,940,027,616)

10,672,260,093

(213,783,389)

10,458,476,704

2021.09.30 (기말자본)

30,888,021,000

54,611,536,276

(9,328,797,693)

460,237,300

(27,905,387,639)

48,725,609,244

355,997,814

49,081,607,058

연결 현금흐름표

제 23 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 22 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 3분기

제 22 기 3분기

영업활동현금흐름

(3,516,173,282)

(2,897,460,122)

당기순이익(손실)

(5,153,811,005)

(3,128,826,260)

당기순이익조정을 위한 가감

6,715,865,916

2,040,953,313

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(4,846,129,419)

(1,556,204,034)

이자수취(영업)

113,052,522

53,864,250

이자지급(영업)

(377,583,146)

(323,372,531)

배당금수취(영업)

18,295,000

25,745,000

법인세납부(환급)

14,136,850

(9,619,860)

투자활동현금흐름

(7,298,147,110)

(2,490,058,766)

단기투자자산의 감소

1,102,297,891

1,160,000,000

장기투자자산의 감소

300,000,000

단기대여금의 감소

331,000,000

2,891,595,000

유형자산의 처분

4,000,000

480,000

종속기업투자의 처분

52,000,000

임차보증금의 감소

362,180,406

6,950,000

단기투자자산의 증가

(2,306,405,000)

(1,002,584,991)

장기투자자산의 증가

(74,281,254)

(67,894,054)

단기대여금의 증가

(300,000,000)

(2,271,595,000)

관계기업투자의 증가

(400,000,000)

유형자산의 취득

(4,806,842,939)

(1,925,263,909)

무형자산의 취득

(99,993,717)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(268,224,814)

(3,000,000)

임차보증금의 증가

(1,241,871,400)

(17,200,000)

기타충당부채의 지급

(1,213,552,095)

재무활동현금흐름

(513,506,145)

(14,448,125)

단기차입금의 증가

537,543,807

3,018,728,492

보증금의 증가

3,000,000

차입금의 상환

(738,358,232)

(2,873,195,046)

보증금의 감소

(2,000,000)

리스부채의 상환

(271,369,290)

(159,981,571)

전환사채의 전환

(42,322,430)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(11,327,826,537)

(5,401,967,013)

기초현금및현금성자산

15,979,290,164

15,105,941,397

기말현금및현금성자산

4,651,463,627

9,703,974,384

3. 연결재무제표 주석

제23기 분기 2021년 9월 30일 현재

제22기 분기 2020년 9월 30일 현재

주식회사 자연과환경과 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요
주식회사 자연과환경(이하 "지배기업")은 1999년 7월 5일에 설립되어 다공성식생콘크리트블럭 및 PC(precast concrete)제조와 녹화시공 및 조경사업을 영위하고 있습니다.
지배기업은 2005년 8월 25일에 한국증권업협회로부터 협회중개시장 등록을 승인받아 지배기업의 주식이 2005년 11월 18일자로 매매가 개시되었으며 설립시 자본금은100백만원이었으며, 수차례의 유상증자와 무상증자 등을 거쳐
당분기말 현재의 자본금은
30,888백만원
이며, 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

구분
소유주식수
지분율

㈜데이터테크놀로지
1,995,214
3.23%

이병용
831,931
1.35%

정은진
506,335
0.82%

자기주식
2,003
0.01%

우리사주조합
23,400
0.04%

기타
58,417,159
94.55%

합계
61,776,042
100.00%

(2) 연결대상 종속기업의 개요

1) 주식회사 에코트라움
㈜에코트라움은 부동산 공급 및 개발업을 위하여 2015년 6월 3일에 신규설립된 회사이며, 2015년 8월 20일 지배기업의 계열회사로 편입되었습니다.

2) 주식회사 이코아이텍
(주)이코아이텍은 토양광해사업 및 환경오염방지 시설업을 하는 법인으로 자본금은 300,000천원이며, 전기에 지배회사가 100%지분을 인수하여 계열회사로 편입되었습니다.

3) 한림에코텍 주식회사
한림에코텍 주식회사는 환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치를 주 사업목적으로 하는 법인으로 자본금은 2,000,000천원이며, 당기말 현재 회사 발행주식의 100%를 지배기업이 소유하고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구분
소유지분율(%)
소재지
결산월
업종

당분기말
전기말

㈜에코트라움(*1)
40
40
한국
12월
건축자재 판매 및 유통업

(주)이코아이텍
100
100
한국
12월
부동산개발

한림에코텍(주)
100
100
한국
12월
환경관련기술서비스 및 수처리기기

(*1) 지배기업는 의결권을 과반 미만 보유하고 있지만 지배기업이 최대주주이며, 이사회 장악정도 등을 감안할 때 지배기업이 실질적으로 지배하고 있어 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.

 (4) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜에코트라움
15,177,832
14,445,810
732,022
-
(356,306)
(356,306)

㈜이코아이텍
286,688
90,970
195,718
159,874
(11,914)
(11,914)

한림에코텍㈜
7,111,355
1,562,196
5,549,159
55,766
(378,365)
(378,365)

상기 요약 재무정보는 내부거래 상계전 금액이며, 지배회사와의 회계정책 일치를 위해 조정된 금액입니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜에코트라움
14,823,897
13,735,570
1,088,327
39,900
(415,764)
(415,764)

㈜이코아이텍
331,437
123,805
207,632
68,560
(190,326)
(190,326)

한림에코텍㈜
7,061,122
1,133,598
5,927,524
958,737
(376,152)
(376,152)

상기 요약 재무정보는 내부거래 상계전 금액이며, 지배회사와의 회계정책 일치를 위해 조정된 금액입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 

2-1 연결재무제표 작성기준

연결재무제표는 '주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-1-1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등
코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2-1-2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’ 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’ 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가
손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020
한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
- 기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’ 개정 - 부채의 유동/비유동 분류
보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

3. 영업부문
연결회사의 경영진은 영업전략을 수립하는 최고 영업의사결정자가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 사업본부별 제품 측면에서 영업정보를 검토하고 있습니다.

상기의 물적분할로 인하여 연결회사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문에 해당하므로 별도의 사업부문별 정보를 공시하지 않았습니다.

당사 매출의 10% 이상인 거래처의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

에스지씨이테크건설(주)
13,009,241
-

일진건설산업(주)
3,712,063
1,671,415

호텔1964
470,605
5,877,106

(주)대우건설
40,069
3,290,829

현대피씨이㈜
-
403,755

합계
17,231,978
11,243,105

4. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
20,823
26

제예금
4,630,641
15,979,264

합계
4,651,464
15,979,290

5. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예적금 등(*1)
2,600,000
209,926
1,402,298
432,282

단기투자자산
12,353
-
-
-

합계
2,612,353
209,926
1,402,298
432,282

(*1) 연결회사는 예적금 중 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
12,206,891
6,602,524

대손충당금
(2,471,830)
(2,480,834)

장부금액
9,735,061
4,121,690

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
2,480,834
2,476,946

대손상각비
-
152,004

대손충당금환입
(9,004)
-

제각
-
(709,513)

장부금액
2,471,830
1,919,437

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

대여금
3,246,595
-
3,588,909
-

대손충당금
-
-
(11,314)
-

미수수익
399,367
-
309,613
-

미수금
718,344
-
708,081
-

대손충당금
(88,175)
-
(88,175)
-

임차보증금
-
3,229,513
-
2,349,822

대손충당금
-
(180,000)
-
(180,000)

합계
4,276,131
3,049,513
4,507,114
2,169,822

(4) 당분기와 전분기 중 기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
279,489
544,716

대손상각비
-
-

제각
(11,314)
(335,817)

기말
268,175
208,899

7. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
710,312
(557,929)
152,383
719,358
(560,749)
158,609

제품
6,228,731
(483,191)
5,745,540
4,851,415
(729,336)
4,122,079

원재료
4,980,497
-
4,980,497
805,611
-
805,611

합계
11,919,540
(1,041,120)
10,878,420
6,376,384
(1,290,085)
5,086,299

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가:

- 재고자산평가손실
-
260,251

- 재고자산평가손실환입
248,965
-

8. 기타유동자산 및 기타비유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급비용
1,126,522
-
92,978
-

선납세금
5,687
-
19,823
-

선급금
1,070,119
-
514,520
-

합계
2,202,328
-
627,321
-

9. 기타포괄손익 - 공정가치측정 금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익 - 공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

출자금(*1):

전문건설공제조합
946,714
678,489

기계설비건설공제조합
39,966
39,966

건설공제조합
512,151
512,151

한국콘크리트공업협동조합연합회
3,000
3,000

한국토양정화업협동조합
10,000
10,000

엔지니어링공제조합
130,799
130,799

합계
1,642,630
1,374,405

(*1) 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 최근의 정보가 불충분하거나, 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익 - 공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
1,374,405
1,371,405

취득
268,225
3,000

처분
-
-

기말
1,642,630
1,374,405

10. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소재국가
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

관계기업투자

김포제일물류(*1)
대한민국
40.00
400,000
-
-

(*1) 당분기 중 관계기업투자주식을 취득하였습니다.

(2) 당분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
-

취득
400,000

손상차손
-

기말
400,000

11. 투자부동산

(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
감가상각누계액
장부금액
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
330,293
(124,583)
205,710
330,293
(112,197)
218,096

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기말

건물
218,096
-
-
(12,386)
205,710

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기말

건물
234,610
-
-
(12,386)
222,224

(3) 투자부동산에서 발생한 임대수익은 당분기 7,700천원과 전분기 7,400천원입니다.

(4) 담보제공 

당분기말 현재 투자부동산은 금융기관차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

12. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
국고보조금
장부가액

토지
20,232,996
-
-
20,232,996

건물
6,026,886
(2,386,924)
(6,152)
3,633,810

구축물
1,781,818
(555,955)
-
1,225,863

기계장치
8,475,146
(5,754,585)
-
2,720,561

차량운반구
750,219
(608,133)
-
142,086

비품
784,891
(660,632)
-
124,259

시설장치
1,321,590
(1,306,669)
-
14,921

공구와기구
6,933,807
(4,330,812)
-
2,602,995

건설중인자산
4,215,165
-
-
4,215,165

합계
50,522,518
(15,603,710)
(6,152)
34,912,656

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
국고보조금
장부가액

토지
20,232,996
-
-
20,232,996

건물
6,026,886
(2,160,865)
(6,562)
3,859,459

구축물
1,781,818
(490,218)
-
1,291,600

기계장치
8,340,852
(5,477,439)
-
2,863,413

차량운반구
695,897
(596,585)
-
99,312

비품
725,382
(629,882)
-
95,500

시설장치
1,313,590
(1,303,626)
-
9,964

공구와기구
4,834,718
(4,049,955)
-
784,763

건설중인자산
1,763,402
-
-
1,763,402

합계
45,715,541
(14,708,570)
(6,562)
31,000,409

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각
기말

토지
20,232,996
-
-
-
-
20,232,996

건물
3,859,459
-
-
-
(225,649)
3,633,810

구축물
1,291,600
-
-
-
(65,737)
1,225,863

기계장치
2,863,413
13,600
-
120,694
(277,146)
2,720,561

차량운반구
99,312
-
(1)
73,789
(31,014)
142,086

비품
95,500
59,508
-
-
(30,749)
124,259

시설장치
9,964
8,000
-
-
(3,043)
14,921

공구와기구
784,763
2,066,039
-
33,050
(280,857)
2,602,995

건설중인자산
1,763,402
2,679,296
-
(227,533)
-
4,215,165

합계
31,000,409
4,826,443
(1)
-
(914,195)
34,912,656

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각
기말

토지
20,232,996
-
-
-
-
20,232,996

건물
4,076,233
8,025
-
-
(216,198)
3,868,060

구축물
1,332,419
45,909
-
-
(64,815)
1,313,513

기계장치
1,778,759
95,621
-
100,000
(206,844)
1,767,536

차량운반구
133,033
-
-
-
(25,535)
107,498

비품
68,481
42,054
(264)
-
(16,718)
93,553

시설장치
43,767
6,350
-
-
(42,504)
7,613

공구와기구
174,513
562,447
-
-
(89,159)
647,801

건설중인자산
255,781
1,357,763
-
(100,000)
-
1,513,544

합계
28,095,982
2,118,169
(264)
-
(661,773)
29,552,114

(3) 담보제공 

토지와 건물이 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

(4) 토지 재평가
연결회사는 당기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2016년 12월 31일을 기준일로 하여 연결회사와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

당분기말 현재 연결회사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재평가모형
원가모형

토지
20,232,996
16,393,327

(5) 공
정가치 측정
토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
재평가모형
원가모형

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

(6) 당분기말 현재 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
부보자산등
부보금액
금융기관명

재산종합보험(*)
유형자산, 재고자산 등
9,981,630
삼성화재해상보험

1,995,459
롯데손해보험

임차보증금
2,400,000
KB손해보험

가스사고배상책임보험
유형자산
2,000,000
삼성화재해상보험

1,000,000
롯데손해보험

(*)차입금과 관련하여 부보금액에 대해 금융기관이 질권을 설정하고 있습니다.
상기 이
외에 차량운반구에 대한 종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다.

13. 사용권자산(리스)
(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
608,047
(366,694)
241,353

차량운반구
202,755
(78,778)
123,977

기계장치
100,389
(41,989)
58,400

합계
911,191
(487,461)
423,730

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
335,398
(195,430)
139,968

차량운반구
158,209
(58,822)
99,387

기계장치
100,389
(26,972)
73,417

합계
593,996
(281,224)
312,772

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/대체
감가상각
기말

건물
335,398
285,731
(13,082)
-
608,047

건물 감가상각누계액
(195,430)
-
13,082
(184,346)
(366,694)

차량운반구
158,209
55,788
(11,242)
-
202,755

차량운반구 감가상각누계액
(58,822)
-
8,271
(28,227)
(78,778)

기계장치
100,389
-
-
-
100,389

기계장치 감가상각 누계액
(26,972)
-
-
(15,017)
(41,989)

합계
312,772
341,519
(2,971)
(227,590)
423,730

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/대체
감가상각
기말

건물
385,095
17,271
(66,969)
-
335,397

건물 감가상각누계액
(72,427)
-
38,877
(121,256)
(154,806)

차량운반구
180,788
-
(22,579)
-
158,209

차량운반구 감가상각누계액
(41,854)
-
9,165
(17,663)
(50,352)

기계장치
100,958
-
(569)
-
100,389

기계장치 감가상각 누계액
(11,555)
-
-
(10,356)
(21,911)

합계
541,005
17,271
(42,075)
(149,275)
366,926

(3) 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
지급
이자비용
기말

리스부채
304,297
341,519
(3,008)
(271,369)
22,299
393,738

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
지급
이자비용
기말

리스부채
542,836
17,271
(30,281)
(196,536)
23,574
356,864

(4) 당분기와 전분기 중 사용권자산과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산감가상각비
227,590
149,275

리스부채이자비용
22,299
23,574

단기리스관련비용
108,519
131,527

소액자산리스 관련 비용
11,931
7,055

14. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
상각 및
손상차손누계액
장부금액

회원권
99,994
-
99,994

산업재산권
302,244
(280,244)
22,000

개발비
2,192,685
(2,192,685)
-

소프트웨어
178,282
(172,774)
5,508

영업권
246,245
(246,245)
-

합계
3,019,450
(2,891,948)
127,502

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
상각 및
손상차손누계액
장부금액

회원권
99,994
-
99,994

산업재산권
302,244
(274,121)
28,123

개발비
2,192,685
(2,192,685)
-

소프트웨어
178,282
(169,317)
8,965

영업권
246,245
(246,245)
-

합계
3,019,450
(2,882,368)
137,082

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

회원권
99,994
-
-
-
99,994

산업재산권
28,123
-
-
(6,123)
22,000

소프트웨어
8,965
-
-
(3,457)
5,508

합계
137,082
-
-
(9,580)
127,502

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
대체
상각
처분
기말

회원권
-
-
99,994
-
-
99,994

산업재산권
6,189
-
-
(2,380)
-
3,809

개발비
11
-
-
-
(11)
-

기타의무형자산
1
-
-
-
(1)
-

소프트웨어
14,669
-
-
(4,341)
-
10,328

영업권
246,245
-
-
-
-
246,245

건설중인자산
-
99,994
(99,994)
-
-
-

합계
267,115
99,994
-
(6,721)
(12)
360,376

15. 기타채무

당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
1,193,682
-
1,170,886
-

미지급비용
715,169
-
578,384
-

임대보증금
-
13,000
-
12,000

예수금
80,974
-
58,389
-

선수금
1,182,765
-
34,827
-

금융보증부채
4,897
-
4,881
-

합계
3,177,487
13,000
1,847,367
12,000

16. 차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금및사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금

금융기관차입금(*)
9,641,309
9,641,502

기타차입금
5,000
5,000

유동성전환사채
102,938
5,412,486

소계
9,749,247
15,058,988

유동성장기부채

금융기관차입금(*)
267,496
267,688

장기차입금

금융기관차입금(*)
3,307,496
3,507,926

합계
13,324,239
18,834,602

(*) 차입금과 관련하여 금융자산 및 유형자산
이 담보로 제공되어 있으며, 등기이사의 지급보증이 제공되고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
만기일
이자율(%)
단기차입금
유동성장기부채
장기차입금

기업은행
중소기업자금대출(한도)
2021-11-19
4.72
78,789
-
-

중소기업시설자금대출
2021-11-23
2.73
400,000
-
-

중소기업자금대출
2021-11-23
3.11
300,000
-
-

우리은행
기업운전일반자금대출
2021-09-28
2.97
3,440,000
-
-

기업시설분할상환대출
2023-09-27
2.05
-
-
107,496

기업시설분할상환대출
2022-06-30
2.05
-
107,496
-

하나은행
기업시설일반자금대출
2023-08-21
2.77
-
-
2,560,000

기업운전일반자금대출
2022-09-29
3.36
300,000
-
-

기업시설기타대출
2026-09-15
2.76
-
-
640,000

기업시설기타대출
2022-06-30
2.76
-
160,000
-

한국수출입은행
특별경제교류협력자금대출(교역)
2022-04-15
2.50
25,000
-
-

전문건설공제조합
운영자금대출
2022-03-17
1.48
97,520
-
-

대구은행
기업운전자금대출
2022-08-26
3.69
5,000,000
-
-

합계
9,641,309
267,496
3,307,496

② 전기말

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
만기일
이자율(%)
단기차입금
유동성장기부채
장기차입금

기업은행
중소기업자금대출
2021-11-23
3.11
300,000
-
-

중소기업시설자금대출
2021-11-23
2.61
400,000
-
-

중소기업자금대출
2021-11-19
4.72
78,982
-
-

우리은행
기업운전일반자금대출
2021-09-28
2.76
3,440,000
-
-

기업시설분할상환대출
2021-09-27
2.13
-
107,688
-

기업시설분할상환대출
2023-09-27
2.13
-
-
187,926

하나은행
기업시설일반자금대출
2023-08-21
2.45
-
-
2,560,000

기업운전일반자금대출
2021-09-01
3.32
300,000
-
-

기업시설기타대출
2021-09-15
2.76
-
160,000
-

기업시설기타대출
2021-09-15
2.76
-
-
760,000

한국수출입은행
특별경제교류협력자금대출(교역)
2021-04-16
3.00
25,000
-
-

전문건설공제조합
운영자금대출
2021-03-18
1.64
97,520
-
-

대구은행
기업운전자금대출
2021-08-26
3.51
5,000,000
-
-

합계
9,641,502
267,688
3,507,926

(3) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

액면가액
173,233
11,000,000

가산 : 사채상환할증금
10,986
697,538

차감 : 전환권조정
(81,281)
(6,285,052)

소계
102,938
5,412,486

유동성 전환사채(*)
102,938
5,412,486

(*) 사채의 만기일은 2023년이나 당분기말로부터 1년이내에 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 금액은 유동부채로 표시하였습니다.

(4) 당분기말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구분
제10회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

액면가액
11,000,000,000원

발행가액
11,000,000,000원

액면이자율
2.00%

만기이자율
4.00%

전환청구기간
2021.01.14부터 2023.11.14까지

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

당분기말 잔여 액면가액
173,233,376원

전환에 따라 발행할 주식수
8,764,940주

당분기말 미행사주식수
138,035주

(조정 후)행사가격
1,255원(단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

만기상환
만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 2023년 12월 14일에 원금의 106.3412%로 일시 상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다

조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항
사채권자는"본 사채"의 발행일로부터1년이 경과하는 날의 이자지급기일 및 이후 매3개월이 되는 날의 이자지급기일에"본 사채"의 상환을 청구할 수 있습니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

(5) 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초금액
발행
전환(*)
평가
기말금액

파생상품부채(*)
5,492,542
-
(9,926,555)
4,605,031
171,018

(*) 전환사채에 포함된 내재파생상품(조기상환청구권 및 전환권가치)을 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식 및 평가하였습니다. 영업외비용으로 계상된 위 파생상품평가손실은 실제로 손실이 현실화되거나 당사의 현금유출을 초래하지 않습니다.

17. 기타충당부채

당분기와 전분기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
280,694
178,408

전입액
97,110
124,731

사용액
(34,773)
(37,762)

환입액
(16,571)
(36,572)

기말
326,460
228,805

18. 자본

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
1,000,000,000
1,000,000,000

주당금액
500
500

발행주식수
61,776,042
53,149,357

자본금
30,888,021,000
26,574,678,500

(2) 당분기와 전분기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,천원)

구분
주식수
자본금

2020.1.1
53,149,357
26,574,679

2020.09.30
53,149,357
26,574,679

2021.1.1
53,149,357
26,574,679

전환사채의 전환(*)
8,626,685
4,313,342

2021.09.30
61,776,042
30,888,021

(*)
당사의 제10회 무기명식 이권부 무보증 전환사채는 공모전환사채로 전환청구기간인 1월 14일부터 9월30일까지 총 83회의 전환이 이루어졌습니다.

19. 자본잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
51,474,565
40,175,620

감자차익
3,136,971
3,136,971

합계
54,611,536
43,312,591

(2) 당분기와 전분기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
43,312,591
43,312,591

전환사채의 전환
11,298,945
-

기말
54,611,536
43,312,591

20. 기타자본

당분기말과 전기말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

신주인수권대가
452,328
452,328

전환권대가
3,524
3,524

자기주식
(2,805)
(2,805)

자기주식처분손실(*)
(10,624,918)
(10,624,918)

기타자본잉여금
(146,270)
(146,270)

유형자산재평가손익
1,449,581
1,449,581

합계
(8,868,560)
(8,868,560)

(*) 자기주식처분손실은 전기 이전 합병 등과 관련하여 취득한 자기주식의 처분과정에서 발생한 금액입니다.

21. 자기주식

당분기말 현재 연결회사의 자기주식수 및 장부금액은 각각 2,003주 및 2,805천원이며 구체적인 소각 또는 매각 계획등은 없습니다.

22. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익잉여금(이월결손금)
(27,905,388)
(22,965,360)

23. 주당손익

(1) 기본주당손익

당분기와 전분기의 기본
주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

소유주지분보통주당분기손익
395,890,137
(4,940,027,616)
(1,037,608,758)
(2,953,196,420)

가중평균유통보통주식수
58,377,065
57,630,635
53,147,354
53,147,354

기본주당손익
7
(86)
(20)
(56)

(2) 희석주당손익
당분기
및 전분기 중 잠재적 보통주의 희석화 효과가 없으므로 희석주당순손익을 계산하지 않았으며, 기본주당손익과 동일합니다.

24. 영업이익

(1) 당분기와
전분기

중 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액

- 제품매출
10,496,165
22,383,308
2,878,204
6,180,258

- 상품매출
1,756
92,788
105,068
262,855

- 공사매출
4,889,825
11,898,509
3,988,543
13,288,716

- 기타매출

-
-
-
39,900

합계
15,387,746
34,374,605
6,971,815
19,771,729

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가

- 제품매출원가
10,008,258
20,776,703
2,836,327
5,861,303

- 상품매출원가
2,883
48,254
95,252
362,766

- 공사매출원가
4,299,602
10,297,250
3,926,061
12,554,841

합계
14,310,743
31,122,207
6,857,640
18,778,910

(3) 당분기와 전분기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 비용은 전액 당기비용으로 처리하였습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
271,168
1,027,538
325,876
1,032,127

퇴직급여
51,290
153,796
55,587
152,601

경상연구개발비
125,734
430,711
304,173
628,842

복리후생비
98,492
301,114
67,761
207,611

지급임차료
8,211
26,208
7,320
23,133

접대비
25,004
90,531
29,407
77,500

감가상각비
22,322
67,060
20,279
60,400

사용권자산감가상각비
46,330
124,492
31,220
129,762

무형자산상각비
2,865
9,580
2,240
6,722

세금과공과
53,130
71,410
70,501
116,016

광고선전비
7,590
19,440
5,776
21,528

대손상각비
(8,594)
(9,005)
82,339
152,004

여비교통비
14,997
43,897
14,557
42,707

판매수수료
81,010
117,395
14,861
144,605

지급수수료
86,463
363,205
83,070
273,155

차량유지비
14,800
31,385
11,349
27,038

운반비
61,398
139,135
38,681
144,170

보험료
42,213
128,240
32,705
83,108

통신비
6,839
20,696
6,536
18,739

소모품비
7,466
20,318
5,069
35,810

도서인쇄비
642
5,396
84
4,561

교육훈련비
15,744
28,511
580
9,133

수도광열비
8,117
23,817
6,584
17,823

수선비
330
1,710
-
-

합계
1,043,561
3,236,580
1,216,555
3,409,095

(5) 당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(5,792,121)
(3,491,413)

원재료 및 상품매입액
11,321,186
5,560,881

종업원급여
4,958,702
4,466,334

감가상각비, 무형자산상각비, 
사용권자산감가상각비
1,163,753
830,157

기타비용
22,707,267
14,822,046

합계(*)
34,358,787
22,188,005

(*) 매출원가, 연구개발비 및 판매비와관리비의 합계와 일치합니다.

25. 건설계약

(1) 당분기말 현재 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
증감액
공사수익인식
기말

국내토목공사
2,207,135
19,725,238
(9,711,004)
12,221,369

토양정화공사
2,004,800
4,859,821
(2,187,505)
4,677,116

합계
4,211,935
24,585,059
(11,898,509)
16,898,485

(2) 당분기말

현재

진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

국내토목공사
10,640,607
9,468,450
1,172,157

토양정화공사
1,328,204
692,904
635,300

합계
11,968,811
10,161,354
1,807,457

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

국내토목공사
4,950,668
146,968
5,215,017
9,167

토양정화공사
1,301,116
14,992
19,716
51,126

합계
6,251,784
161,960
5,234,733
60,293

(4) 당분기말 현재 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같으며, 관련 법령 또는 계약에서 비밀이나 비공개 사유로 규정하여 공시하지 않은 계약은 없습니다.

(단위: 천원)

계약명
계약일
공사기한
진행률
(%)
계약자산
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손충당금

인천시 계양구 계산동 관광호텔 신축공사(호텔 소울하다)
2018.09.17
2021.06.30
100.0%
-
-
810,100
-

인천한들구역부지조성현장 중 구조물공사(우수 저류조 설치)
2019.11.11
2022.04.04
100.0%
158,350
-
-
-

가평군 환경기초시설 확충사업 중 2공구 관로공사(4차)
2020.07.01
2022.04.18
85.4%
824,537
-
40,040
-

의정부 THE LIV 센텀스퀘어 중 PC공사
2021.01.21
2021.12.31
83.4%
919,177
-
271,940
-

이천 백사면 내촌리 물류센타 신축공사 중 PC공사
2021.04.07
2021.09.30
46.6%
324,922
-
258,227
-

이천 수정리 물류센터 신축공사 중 PC공사
2021.06.18
2022.08.31
12.2%
83,182
-
128,993
-

목천물류센터 토양오염 정화(반출)공사
2020.07.31
2022.03.30
59.1%
987,340
-
-
-

극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
2021.08.06
2022.04.05
1.1%
41,675
-
-
-

합계
3,339,183
-
1,509,300
-

(5) 당분기말 현재 진행중인 계약의 추정 총계약수익 및 총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공사손실
충당부채(*)
추정 총계약 
수익의 변동(A)(*)
추정 총계약
원가의 변동(B)(*)
공사손익변동
(A-B)(*)
당기 손익에
 미친 영향(*)
미래 손익에
 미칠 영향(*)
계약자산
변동(*)

국내토목공사
-
1,834,769
1,671,331
163,438
137,861
25,577
137,861

토양정화공사
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
1,834,769
1,671,331
163,438
137,861
25,577
137,861

(*) 당분기 중 신규로 체결한 공사계약 및 종료된 공사계약은 공시대상에서 제외하였습니다.

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

26. 종업원급여

당사는 종업원의 퇴직금 수급 보장을 위해 확정기여 제도를 운영하고 있으며, 당분기와 전분기 중 퇴직급여의 내역은 다음
과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

확정기여형제도
200,706
192,578

27. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
3,635
3,635
-
232

사용권자산처분이익
-
36
178
1,187

종속기업투자주식처분이익
-
-
-
328,946

임대료수입
11,477
32,683
10,471
31,330

잡이익
136,275
169,824
24,358
40,056

합계
151,387
206,178
35,007
401,751

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타의대손상각비
-
108,143
-
-

기타지급수수료
-
-
4,675
4,675

종속기업투자주식처분손실
-
-
-
920,290

잡손실
11,317
86,464
1,498
60,508

합계
11,317
194,607
6,173
985,473

28. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
42,413
203,209
50,097
143,645

배당금수익
-
18,295
-
25,745

단기매매증권평가이익
1,190
5,948
-
-

단기매매증권처분이익
-
-
59,286
59,286

금융보증수익
1,938
5,483
-
-

장기투자자산평가이익
-
8,373
-
1,570

파생상품평가이익
208,731
208,731
-
-

합계
254,272
450,039
109,383
230,246

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
115,757
806,967
124,452
358,833

장기투자자산처분손실
-
4,922
-
-

장기투자자산평가손실
-
88
-
241

금융보증비용
5,500
5,500
-
-

파생상품평가손실
-
4,813,762
-
-

합계
121,257
5,631,239
124,452
359,074

29. 현금흐름표

(1) 영업활동 현금흐름의 조정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정

퇴직급여
194,907
192,578

감가상각비
926,582
674,176

사용권자산감가상각비
227,591
149,275

무형자산상각비
9,580
6,722

대손상각비
(9,005)
152,004

종속기업투자처분손실
-
920,290

기타의대손상각비
108,144
-

하자보수비
80,539
88,159

무형자산손상차손
-
-

이자비용
806,967
358,833

파생상품평가손실
4,813,762
-

장기투자자산처분손실
4,922
-

금융보증비용
5,500
-

장기투자자산평가손실
88
240

종속기업투자주식처분이익
-
(328,946)

유형자산처분이익
(3,635)
(231)

사용권자산처분이익
(36)
(1,187)

금융보증수익
(5,483)
-

배당금수익
(18,295)
(25,745)

이자수익
(203,209)
(143,645)

파생상품평가이익
(208,731)
-

단기매매증권평가이익
(5,948)
-

장기투자자산평가이익
(8,373)
(1,570)

합계
6,715,867
2,040,953

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 감소(증가)
(5,554,366)
2,366,757

계약자산의 감소(증가)
(1,017,051)
(818,271)

기타채권의 감소(증가)
(8,466)
(253,558)

재고자산의 감소(증가)
(5,792,121)
(3,108,738)

기타유동자산의 감소(증가)
(1,397,447)
(79,000)

매입채무의 증가(감소)
7,731,008
2,408,113

계약부채의 증가(감소)
101,667
(374,503)

기타채무의 증가(감소)
1,172,569
(1,595,792)

기타충당부채의 증가(감소)
(34,773)
(37,762)

퇴직금의 지급
(47,149)
(63,450)

합계
(4,846,129)
(1,556,204)

(2) 당분기 중 재무활동으로부터 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름
비현금흐름
기말

유동성대체
기타(*)

장기차입금
3,507,926
-
(200,430)
-
3,307,496

단기차입금
9,646,501
(192)
-
-
9,646,309

유동성장기부채
267,688
(200,622)
200,430
-
267,496

리스부채
304,297
(271,369)
-
360,810
393,738

사채
10,905,028
(42,322)
-
(10,588,750)
273,956

임대보증금
12,000
1,000
-
-
13,000

합계
24,643,440
(513,505)
-
(10,227,940)
13,901,995

(*) 계정대체 등
비현금변동 금액이 포함되어 있습니다.

30. 금융자산 및 금융부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익
-공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익_
공정가치측정 
금융자산
당기손익
-공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익_
공정가치측정 
금융자산

유동자산

현금및현금성자산
-
4,651,464
-
-
15,979,290
-

기타금융자산
12,353
2,600,000
-
-
1,402,298
-

매출채권
-
9,735,061
-
-
4,121,690
-

기타채권
-
4,276,131
-
-
4,507,114
-

소계
12,353
21,262,656
-
-
26,010,392
-

비유동자산

기타금융자산
209,926
-
-
432,282
-
-

기타포괄손익
 -공정가치측정금융자산
-
-
1,642,630
-
-
1,374,405

기타채권
-
3,049,513
-
-
2,169,822
-

소계
209,926
3,049,513
1,642,630
432,282
2,169,822
1,374,405

합계
222,279
24,312,169
1,642,630
432,282
28,180,214
1,374,405

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익
-공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
당기손익
-공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정 금융부채

유동부채

매입채무
-
13,507,545
-
5,726,538

파생상품부채
171,018
-
5,492,542
-

기타채무
-
3,177,487
-
1,847,367

유동성리스부채
-
52,471
-
132,000

차입금및사채
-
10,016,743
-
15,326,676

소계
171,018
26,754,246
5,492,542
23,032,581

비유동부채

기타채무
-
13,000
-
12,000

리스부채
-
341,266
-
172,297

차입금
-
3,307,496
-
3,507,926

소계
-
3,661,762
-
3,692,223

합계
171,018
30,416,008
5,492,542
26,724,804

(3) 당분기와

전분기

중 금융상품의 범주별로 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
당기손익_
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익_
공정가치측정 
금융자산
당기손익_
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합계

대손충당금환입(대손상각비)
-
9,005
-
-
-
9,005

기타의대손상각비
-
(108,143)
-
-
-
(108,143)

이자수익
-
203,209
-
-
-
203,209

이자비용
-
-
-
-
(806,967)
(806,967)

파생상품평가이익
-
-
-
208,731
-
208,731

파생상품평가손실
-
-
-
(4,813,762)
-
(4,813,762)

단기매매증권평가이익
5,948
-
-
-
-
5,948

장기투자자산평가이익
8,373
-
-
-
-
8,373

장기투자자산평가손실
(88)
-
-
-
-
(88)

장기투자자산처분손실
(4,922)
-
-
-
-
(4,922)

배당금수익
-
-
18,295
-
-
18,295

금융보증수익
-
-
-
-
5,483
5,483

금융보증비용
-
-
-
-
(5,500)
(5,500)

합계
9,311
104,071
18,295
(4,605,031)
(806,984)
(5,280,338)

② 전분기

(단위: 천원)

구분
당기손익_
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익_
공정가치측정 
금융자산
당기손익_
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합계

대손충당금환입(대손상각비)
-
(152,004)
-
-
-
(152,004)

이자수익
-
143,645
-
-
-
143,645

이자비용
-
-
-
-
(358,833)
(358,833)

단기매매증권처분이익
59,286
-
-
-
-
59,286

장기투자자산평가이익
1,570
-
-
-
-
1,570

장기투자자산평가손실
(241)
-
-
-
-
(241)

배당금수익
-
-
25,745
-
-
25,745

기타지급수수료
(4,675)
-
-
-
-
(4,675)

합계
55,940
(8,359)
25,745
-
(358,833)
(285,507)

(4) 공정가치
1) 공정가치와 장부금액
당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

공정가치로 인식된 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산 (*)
1,642,630
1,642,630
1,374,405
1,374,405

기타금융자산
12,353
12,353
-
-

비유동 기타금융자산
209,926
209,926
432,282
432,282

소계
1,864,909
1,864,909
1,806,687
1,806,687

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
4,651,464
4,651,464
15,979,290
15,979,290

매출채권
9,735,061
9,735,061
4,121,690
4,121,690

기타채권
4,276,131
4,276,131
4,507,114
4,507,114

기타금융자산
2,600,000
2,600,000
1,402,298
1,402,298

비유동 기타채권
3,049,513
3,049,513
2,169,822
2,169,822

소계
24,312,169
24,312,169
28,180,214
28,180,214

금융자산합계
26,177,078
26,177,078
29,986,901
29,986,901

금융부채

공정가치로 인식된 금융자산

파생상품부채
171,018
171,018
5,492,542
5,492,542

소계
171,018
171,018
5,492,542
5,492,542

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무
13,507,545
13,507,545
5,726,538
5,726,538

기타채무
3,177,487
3,177,487
1,847,367
1,847,367

유동성리스부채
52,471
52,471
132,000
132,000

차입금및사채
10,016,743
10,016,743
15,326,676
15,326,676

비유동 기타채무
13,000
13,000
12,000
12,000

리스부채
341,266
341,266
172,297
172,297

비유동 차입금
3,307,496
3,307,496
3,507,926
3,507,926

소계
30,416,008
30,416,008
26,724,804
26,724,804

금융부채 합계
30,587,026
30,587,026
32,217,346
32,217,346

(*) 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

2) 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로 (가격) 또는 간접적으로
(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

당분기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치
금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가법
투입변수

파생상품금융부채

전환사채옵션
171,018
3
이항모형
주가변동성

31. 위험관리

(1)
신용위험

가. 매출채권 
1) 당분기말 현재 연결회사 매출채권의 위험정보 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
연체된 일수

미연체
3~6개월
6개월~1년
1년이상
계

총장부금액
9,737,227
232,492
148,395
2,088,777
12,206,891

기대손실률
0.86%
68.49%
94.54%
100.00%

대손충당금
(83,519)
(159,238)
(140,296)
(2,088,777)
(2,471,830)

순장부금액
9,653,708
73,254
8,099
-
9,735,061

당분기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 장부금액은 9,735백만원입니다. (전기말: 4,122백만원)

2) 당분기 및 전분기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

당기 초 대손충당금
2,480,834
2,476,946

당기 중 당기손익으로 인식된 대손충당금의 증가
-
152,004

당기 중 환입된 미사용 금액
(9,004)
-

회수가 불가능하여 당기 중 제각된 금액
-
(709,513)

당분기말 대손충당금
2,471,830
1,919,437

3) 당분기말과
전기말 현재 일반 거래처에 대한 신용위험의 최대노출정도는 장부가액과 같으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
9,735,061
4,121,690

기타수취채권(유동및비유동)
7,325,644
6,676,936

합 계
17,060,705
10,798,626

(2) 자본위험
연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금및사채에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금및사채
13,324,239
18,834,602

차감: 현금및현금성자산
(4,651,464)
(15,979,290)

순부채
8,672,775
2,855,312

자본총계
49,081,607
38,623,130

총자본
57,754,382
41,478,442

자본조달비율
15.0%
6.9%

(3
) 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

다음은 당분기말 현재 부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액이며 재무상태표의 금액과 다를 수 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년초과~5년이하

매입채무및기타채무
16,685,032
13,000

파생상품금융부채
171,018
-

차입금 및 사채
10,016,743
3,307,496

리스부채
52,471
341,266

금융보증부채
1,430,000
-

합계
28,355,264
3,661,762

32. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결회사의 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자 구분
특수관계자명

관계기업
김포제일물류

기타
다예물산(주)

(2) 당분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
현금출자

김포제일물류
400,000

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
대여금
기타채권
차입금

임직원
-
356,595
175,957
5,000

다예물산(*)
-
2,500,000
386,014
-

합계
-
2,856,595
561,971
5,000

② 전기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
대여금
기타채권
차입금

임직원

487,595
175,957
5,000

다예물산(*)
-
2,500,000
301,870
-

합계
-
2,987,595
477,827
5,000

(*) 기타 특수관계자인 다예물산㈜의 대여금과 관련하여 (주)에코트라움 대표이사로부터 (주)에코트라움 주식 180,000
주(30%)를 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

임직원
-
131,000
-
-

② 전분기

(단위: 천원)

구분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

임직원
210,000
230,000
-
-

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여 및 퇴직급여
331,517
351,709

33. 우발채무 및 약정사항

(1) 소송사건

당분기말 현재 당사가 피고인 사건이 총 6건(소송가액 1,677,811천원)이 계류중이며, 당분기말 현재 그 결과를 예측할 수 없습니다.

(2) 당분기말 현재 연결회사는 KEB하나은행과 상업어음할인약정을 맺고 있으며 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
한도
실행금액
미사용 잔액

KEB하나은행
1,130,000
-
1,130,000

(3) 당분기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
한도
실행금액
미사용 잔액

기업은행
780,000
778,789
1,211

우리은행
3,654,992
3,654,992
-

하나은행
3,820,000
3,660,000
160,000

한국수출입은행
25,000
25,000
-

전문건설공제조합
1,823,976
97,520
1,726,456

대구은행
5,000,000
5,000,000
-

합계
15,103,968
13,216,301
1,887,667

(4)당분기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
지급보증처
보증금액
비고

㈜엠엔티
하나은행
1,430,000

34. 담보제공

(1) 당분기말 현재 차입금 및 지급보증과 관련하여 차입처 또는 지급보증처에 담보로 제공된 연결회사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
채권최고액
차입금잔액
담보권자

토지, 건물
507,249
1,300,000
778,789
기업은행

토지, 건물
3,609,250
4,584,000
3,660,000
하나은행

토지, 건물, 투자부동산, 기계장치
5,975,750
4,644,000
3,654,992
우리은행

토지
11,654,015
6,000,000
5,000,000
대구은행

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
512,151
540,657
-
건설공제조합

946,714
968,023
97,520
전문건설공제조합

39,966
43,104
-
기계설비건설공제조합

130,799
196,470
-
엔지니어링공제조합

단기금융상품

2,500,000
2,729,000
-
하나은행

합계
25,875,894
21,005,254
13,191,301

(2) 당분기말 현재 연결회사가 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증내용
금액
비고

서울보증보험
지급보증
3,931,054
계약이행보증 및
 하자보수보증

전문건설공제조합
지급보증
12,923,865

건설공제조합
지급보증
3,921

엔지니어링공제조합
지급보증
142,565

하나은행
지급보증
1,299,000

임원
연대보증
8,033,000

합계

26,333,405

(3) 당분기말 현재 연결회사가 제공받고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액
담보권자

(주)상수건설
토지
1,300,000
기업은행

4. 재무제표

재무상태표

제 23 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 22 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 3분기말

제 22 기말

자산

유동자산

44,829,629,380

40,297,082,267

현금및현금성자산

3,521,933,613

14,503,375,186

기타금융자산

2,612,352,500

1,400,000,000

매출채권

10,004,339,784

4,390,968,786

계약자산

6,242,841,327

5,234,733,174

기타채권

9,516,900,935

9,134,120,633

재고자산

10,555,781,307

4,763,660,752

기타유동자산

2,375,479,914

870,223,736

비유동자산

30,042,817,392

24,790,112,396

기타금융자산

209,925,638

432,281,700

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

1,165,525,626

897,300,812

기타비유동채권

3,043,818,200

2,132,096,800

관계기업및종속기업투자

7,327,777,761

7,127,777,761

투자부동산

205,709,615

218,095,614

유형자산

17,539,695,019

13,535,740,395

사용권자산

423,730,207

312,772,876

무형자산

126,635,326

134,046,438

자산총계

74,872,446,772

65,087,194,663

부채

유동부채

21,390,662,994

22,846,645,918

매입채무

13,645,545,221

5,914,425,560

기타채무

2,357,917,169

971,835,869

계약부채

146,968,211

9,167,030

유동리스부채

52,471,358

131,999,827

파생상품부채

171,018,069

5,492,542,000

차입금

5,016,742,966

10,326,675,632

비유동부채

4,184,737,270

4,169,431,770

기타채무

13,000,000

12,000,000

차입금

3,307,496,000

3,507,926,000

리스부채

341,266,495

172,296,995

기타충당부채

326,460,164

280,694,164

이연법인세부채

196,514,611

196,514,611

부채총계

25,575,400,264

27,016,077,688

자본

자본금

30,888,021,000

26,574,678,500

자본잉여금

54,611,536,276

43,312,591,067

기타자본구성요소

(10,276,596,459)

(10,276,596,459)

기타포괄손익누계액

36,504,000

36,504,000

이익잉여금(결손금)

(25,962,418,309)

(21,576,060,133)

자본총계

49,297,046,508

38,071,116,975

자본과부채총계

74,872,446,772

65,087,194,663

포괄손익계산서

제 23 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 22 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 3분기

제 22 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

15,309,077,133

34,158,965,237

7,282,589,789

19,962,885,447

매출원가

14,154,984,270

30,745,176,251

7,141,524,432

18,861,692,780

매출총이익

1,154,092,863

3,413,788,986

141,065,357

1,101,192,667

판매비와관리비

918,235,259

2,901,775,025

1,083,778,281

3,010,019,273

영업이익(손실)

235,857,604

512,013,961

(942,712,924)

(1,908,826,606)

기타수익

116,183,298

167,921,015

34,825,840

116,406,651

기타비용

131,150

86,161,131

4,699,557

11,921,167

금융수익

279,697,367

519,752,165

77,143,298

248,912,077

금융비용

76,593,864

5,499,884,186

78,791,356

209,351,829

법인세비용차감전순이익(손실)

555,013,255

(4,386,358,176)

(914,234,699)

(1,764,780,874)

법인세비용

0

0

0

0

당기순이익(손실)

555,013,255

(4,386,358,176)

(914,234,699)

(1,764,780,874)

기타포괄손익

0

0

0

0

총포괄손익

555,013,255

(4,386,358,176)

(914,234,699)

(1,764,780,874)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

10

(76)

(17)

(33)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

10

(76)

(17)

(33)

자본변동표

제 23 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 22 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

26,574,678,500

43,312,591,067

(10,276,596,459)

36,504,000

(16,699,963,938)

42,947,213,170

당기순이익(손실)

(1,764,780,874)

(1,764,780,874)

전환사채의 전환

자본 증가(감소) 합계

(1,764,780,874)

(1,764,780,874)

2020.09.30 (기말자본)

26,574,678,500

43,312,591,067

(10,276,596,459)

36,504,000

(18,464,744,812)

41,182,432,296

2021.01.01 (기초자본)

26,574,678,500

43,312,591,067

(10,276,596,459)

36,504,000

(21,576,060,133)

38,071,116,975

당기순이익(손실)

(4,386,358,176)

(4,386,358,176)

전환사채의 전환

4,313,342,500

11,298,945,209

15,612,287,709

자본 증가(감소) 합계

4,313,342,500

11,298,945,209

(4,386,358,176)

11,225,929,533

2021.09.30 (기말자본)

30,888,021,000

54,611,536,276

(10,276,596,459)

36,504,000

(25,962,418,309)

49,297,046,508

현금흐름표

제 23 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 22 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 3분기

제 22 기 3분기

영업활동현금흐름

(3,084,550,929)

(2,102,473,429)

당기순이익(손실)

(4,386,358,176)

(1,764,780,874)

당기순이익조정을 위한 가감

6,380,352,184

1,098,141,743

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(4,971,108,316)

(1,323,930,502)

이자수취(영업)

112,697,804

52,535,857

이자지급(영업)

(245,471,855)

(172,327,003)

배당금수취(영업)

12,700,000

16,420,000

법인세납부(환급)

12,637,430

(8,532,650)

투자활동현금흐름

(7,372,475,407)

(3,072,903,775)

단기투자자산의 감소

1,100,000,000

1,000,000,000

장기투자자산의 감소

300,000,000

단기대여금의 감소

331,000,000

5,041,595,000

유형자산의 처분

4,000,000

종속기업투자의 처분

52,000,000

임차보증금의 감소

330,150,000

2,000,000

단기투자자산의 증가

(2,306,405,000)

(1,000,000,000)

장기투자자산의 증가

(74,281,254)

(67,894,054)

단기대여금의 증가

(540,000,000)

(4,741,595,000)

유형자산의 취득

(4,806,842,939)

(1,925,263,909)

무형자산의 취득

(99,993,717)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(268,224,814)

(3,000,000)

관계기업투자의 증가

(200,000,000)

임차보증금의 증가

(1,241,871,400)

(117,200,000)

기타충당부채의 지급

(1,213,552,095)

재무활동현금흐름

(524,415,237)

62,652,507

단기차입금의 증가

537,543,807

3,018,728,492

보증금의 증가

3,000,000

단기차입금의 상환

(738,358,232)

(2,796,094,414)

보증금의 감소

(2,000,000)

리스부채의 상환

(282,278,382)

(159,981,571)

전환사채의 전환

(42,322,430)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(10,981,441,573)

(5,112,724,697)

기초현금및현금성자산

14,503,375,186

14,689,403,369

기말현금및현금성자산

3,521,933,613

9,576,678,672

5. 재무제표 주석

제23기 분기 2021년 9월 30일 현재

제22기 분기 2020년 9월 30일 현재

주식회사 자연과환경

1. 일반사항

주식회사 자연과환경(이
하 "당사")은 1999년 7월 5일에 설립되어 다공성식생콘크리트블럭 제조와 녹화시공 및 조경사업을 영위하고 있습니다. 
당사는 2005년 8월 25일에 한국증권업협회로부터 협회중개시장 등록을 승인받아 당사의 주식이 2005년 11월 18일자로 매매가 개시되었습니다. 
당사는 2014년 3월 31일을 기준일로 하여 에코스틸사업부문을 물적분할하였습니다.

당사의 설립시 자본금은 100백만원이었으며, 수차례의 유상증자와 무상증자 등을 거쳐 당분기말 현재의 자본금은 30,888백만원이며, 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

구분
소유주식수
지분율

㈜데이터테크놀로지
1,995,214
3.23%

이병용
831,931
1.35%

정은진
506,335
0.82%

자기주식
2,003
0.01%

우리사주조합
23,400
0.04%

기타
58,417,159
94.55%

합계
61,776,042
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 분기재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 '주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 기업회계기준서 제1027호 ‘별도재무제표’에 따른 별도재무제표입니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-1-1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등
코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2-1-2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’ 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’ 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가
손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020
한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
- 기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’ 개정 - 부채의 유동/비유동 분류
보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

3. 영업부문 
당사의 경영진은 영업전략을 수립하는 최고 영업의사결정자가 검토하는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 사업본부별 제품 측면에서 영업정보를 검토하고 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문에 해당하므로 별도의 사업부문별 정보를 공시하지 않았습니다. 당사 매출의 10% 이상인 거래처의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

에스지씨이테크건설(주)
13,009,241
-

일진건설산업(주)
3,712,063
1,671,415

호텔1964
470,605
5,877,106

(주)대우건설
40,069
3,290,829

현대피씨이㈜
-
403,755

합계
17,231,978
11,243,105

4
. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
20,823
-

제예금
3,501,111
14,503,375

합계
3,521,934
14,503,375

5
. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예적금 등(*1)
2,600,000
209,926
1,400,000
432,282

단기투자자산
12,353
-
-
-

합계
2,612,353
209,926
1,400,000
432,282

(*1) 당사는 예적금 중 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
12,476,170
6,871,803

대손충당금
(2,471,830)
(2,480,834)

장부금액
10,004,340
4,390,969

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
2,480,834
2,476,946

대손상각비
-
152,004

대손충당금환입
(9,004)
-

제각
-
(709,513)

기말
2,471,830
1,919,437

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

대여금
7,876,885
-
7,679,198
-

대손충당금
-
-
(11,314)
-

미수수익
1,020,989
-
855,169
-

미수금
631,619
-
623,660
-

대손충당금
(12,592)
-
(12,592)
-

임차보증금
-
3,223,818
-
2,312,097

대손충당금
-
(180,000)
-
(180,000)

합계
9,516,901
3,043,818
9,134,121
2,132,097

(4) 당분기와 전분기 중 기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
203,906
345,400

대손상각비
-
-

제각
(11,314)
(141,494)

기말
192,592
203,906

7
. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
710,312
(557,929)
152,383
719,358
(560,748)
158,610

제품
5,958,173
(264,504)
5,693,669
4,580,857
(510,648)
4,070,209

원재료
4,709,729
-
4,709,729
534,842
-
534,842

합계
11,378,214
(822,433)
10,555,781
5,835,057
(1,071,396)
4,763,661

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가:

재고자산평가손실
-
260,251

재고자산평가손실환입
248,963
-

8. 기타유동자산 및 기타비유동자산

당분기말과

전기말

현재

기타유동자산

및

기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급비용
1,126,522
-
60,318
-

선납세금
5,659
-
18,296
-

선급금
1,243,299
-
791,610
-

합계
2,375,480
-
870,224
-

9

. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익 - 공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

출자금(*1):

전문건설공제조합
600,409
332,184

기계설비건설공제조합
39,966
39,966

건설공제조합
512,151
512,151

한국콘크리트공업협동조합연합회
3,000
3,000

한국토양정화업협동조합
10,000
10,000

합계
1,165,526
897,301

(*1) 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 최근의 정보가 불충분하거나, 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익 - 공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
897,301
894,301

취득
268,225
3,000

처분
-
-

기말
1,165,526
897,301

10. 관계기업 및 종속기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업 및 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소재국가
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

관계기업투자

김포제일물류(*1)
대한민국
20.00
200,000
-
-

종속기업투자

(주)에코트라움(*2)
대한한국
40.00
120,000
40.00
120,000

(주)이코아이텍
대한한국
100.00
207,632
100.00
207,632

한림에코텍(주)
대한한국
100.00
6,800,146
100.00
6,800,146

합계

7,327,778

7,127,778

(*1) 당분기 중 관계기업투자주식을 취득하였습니다.

(*2) 당사는 의결권을 과반 미만 보유하고 있지만 당사가 최대주주이며, 이사회 장악정도 등을 감안할 때 당사가 실질적으로 지배하고 있어 종속기업에 포함하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업 및 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
7,127,778
4,520,146

취득
200,000
-

기말
7,327,778
4,520,146

11. 투자
부동산

(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
감가상각누계액
장부금액
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
330,293
(124,583)
205,710
330,293
(112,197)
218,096

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기말

건물
218,096
-
-
(12,386)
205,710

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기말

건물
234,610
-
-
(12,386)
222,224

(3) 투자부동산에서 발생한 임대수익은 당분기 7,700천원과 전분기 7,400천원입니다.

(4) 담보제공 

당분기말 현재 투자부동산은 금융기관차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

12. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
상각누계액
국고보조금
장부가액

토지
5,157,151
-
-
5,157,151

건물
5,659,862
(2,171,022)
(6,152)
3,482,688

구축물
1,126,182
(174,220)
-
951,962

기계장치
7,446,382
(4,835,761)
-
2,610,621

차량운반구
333,661
(246,778)
-
86,883

비품
476,696
(352,932)
-
123,764

시설장치
1,016,294
(1,001,404)
-
14,890

공구와기구
3,337,657
(759,492)
-
2,578,165

건설중인자산
2,533,571
-
-
2,533,571

합계
27,087,456
(9,541,609)
(6,152)
17,539,695

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
상각누계액
국고보조금
장부가액

토지
5,157,151
-
-
5,157,151

건물
5,659,862
(1,959,137)
(6,562)
3,694,163

구축물
1,126,182
(133,068)
-
993,114

기계장치
7,312,088
(4,573,046)
-
2,739,042

차량운반구
279,338
(247,968)
-
31,370

비품
417,187
(322,543)
-
94,644

시설장치
1,008,294
(998,410)
-
9,884

공구와기구
1,238,568
(504,003)
-
734,565

건설중인자산
81,807
-
-
81,807

합계
22,280,477
(8,738,175)
(6,562)
13,535,740

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각
기말

토지
5,157,151
-
-
-
-
5,157,151

건물
3,694,163
-
-
-
(211,475)
3,482,688

구축물
993,114
-
-
-
(41,152)
951,962

기계장치
2,739,042
13,600
-
120,694
(262,715)
2,610,621

차량운반구
31,370
-
(1)
73,789
(18,275)
86,883

비품
94,644
59,508
-
-
(30,388)
123,764

시설장치
9,884
8,000
-
-
(2,994)
14,890

공구와기구
734,565
2,066,039
-
33,050
(255,489)
2,578,165

건설중인자산
81,807
2,679,297
-
(227,533)
-
2,533,571

합계
13,535,740
4,826,444
(1)
-
(822,488)
17,539,695

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각
기말

토지
5,157,151
-
-
-
-
5,157,151

건물
3,899,532
8,025
-
-
(202,290)
3,705,267

구축물
1,001,150
45,909
-
-
(40,230)
1,006,829

기계장치
1,631,828
95,621
-
100,000
(189,925)
1,637,524

차량운반구
48,108
-
-
-
(12,796)
35,312

비품
66,652
42,054
-
-
(16,187)
92,519

시설장치
42,477
6,350
-
-
(41,597)
7,230

공구와기구
64,636
562,447
-
-
(44,399)
582,684

건설중인자산
74,187
1,357,763
-
(100,000)
-
1,331,950

합계
11,985,721
2,118,169
-
-
(547,424)
13,556,466

(3) 담보제공 

당분기말 현재 유형자산이 금융기관차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

(4) 토지 재평가
당사는 당기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2016년 12월 31일을 기준일로 하여 당사와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

당분기말 현재 당사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재평가모형
원가모형

토지
5,157,151
5,729,700

(5) 공정가치 측정

 토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
재평가모형
원가모형

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

(6) 당분기말 현재 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
부보자산등
부보금액
금융기관명

재산종합보험(*)
유형자산, 재고자산 등
9,981,630
삼성화재해상보험

795,459
롯데손해보험

임차보증금
2,400,000
KB손해보험

가스사고배상책임보험
유형자산
2,000,000
삼성화재해상보험

(*)차입금과 관련하여 부보금액에 대해 금융기관이 질권을 설정하고 있습니다.
상기 이외에 차량운
반구에 대한 종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다.

13. 사용권자산(리스)
(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
608,047
(366,694)
241,353

차량운반구
202,755
(78,778)
123,977

기계장치
100,389
(41,989)
58,400

합계
911,191
(487,461)
423,730

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
335,398
(195,430)
139,968

차량운반구
158,209
(58,822)
99,387

기계장치
100,389
(26,972)
73,417

합계
593,996
(281,224)
312,772

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/대체
감가상각
기말

건물
335,398
307,001
(34,352)
-
608,047

건물 감가상각누계액
(195,430)
-
23,630
(194,894)
(366,694)

차량운반구
158,209
55,788
(11,242)
-
202,755

차량운반구 감가상각누계액
(58,822)
-
8,271
(28,227)
(78,778)

기계장치
100,389
-
-
-
100,389

기계장치 감가상각 누계액
(26,972)
-
-
(15,017)
(41,989)

합계
312,772
362,789
(13,693)
(238,138)
423,730

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/대체
감가상각
기말

건물
385,095
17,271
(66,969)
-
335,397

건물 감가상각누계액
(72,427)
-
38,877
(121,256)
(154,806)

차량운반구
180,788
-
(22,579)
-
158,209

차량운반구 감가상각누계액
(41,854)
-
9,165
(17,663)
(50,352)

기계장치
100,958
-
(569)
-
100,389

기계장치 감가상각누계액
(11,555)
-
-
(10,356)
(21,911)

합계
541,005
17,271
(42,075)
(149,275)
366,926

(3) 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
지급
이자비용
기말

리스부채
304,297
362,789
(13,768)
(282,278)
22,698
393,738

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
지급
이자비용
기말

리스부채
542,836
17,271
(30,281)
(196,536)
23,574
356,864

(4) 당분기와 전분기 중 사용권자산과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산감가상각비
238,138
149,275

리스부채이자비용
22,698
23,574

단기리스관련비용
97,539
131,527

소액자산리스 관련 비용
11,931
7,055

14. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
상각누계액
손상누계액
장부금액

산업재산권
155,717
(134,566)
-
21,151

소프트웨어
183,264
(177,774)
-
5,490

개발비
252,500
-
(252,500)
-

회원권
99,994
-
-
99,994

합계
691,475
(312,340)
(252,500)
126,635

② 전기말

(단위: 천원)

구분
취득금액
상각누계액
손상누계액
장부금액

산업재산권
155,717
(130,612)
-
25,105

소프트웨어
183,264
(174,317)
-
8,947

개발비
252,500
-
(252,500)
-

회원권

99,994
-
-
99,994

합계
691,475
(304,929)
(252,500)
134,046

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각
기말금액

산업재산권
25,105
-
(3,954)
21,151

소프트웨어
8,947
-
(3,457)
5,490

회원권
99,994
-
-
99,994

합계
134,046
-
(7,411)
126,635

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
대체
상각
기말

산업재산권
1,444
-
-
(1,086)
358

소프트웨어
14,651
-
-
(4,340)
10,311

회원권
-
-
99,994
-
99,994

건설중인자산
-
99,994
(99,994)
-
-

합계
16,095
99,994
-
(5,426)
110,663

15. 기타채무

당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
579,770
-
482,323
-

미지급비용
520,784
-
397,329
-

임대보증금
-
13,000
-
12,000

예수금
69,700
-
52,475
-

선수금
1,182,766
-
34,827
-

금융보증부채
4,897
-
4,882
-

합계
2,357,917
13,000
971,836
12,000

16. 차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금

금융기관차입금(*)
4,641,309
4,641,502

기타차입금
5,000
5,000

유동성전환사채
102,938
5,412,486

소계
4,749,247
10,058,988

유동성장기부채

금융기관차입금(*)
267,496
267,688

장기차입금

금융기관차입금(*)
3,307,496
3,507,926

합계
8,324,239
13,834,602

(*) 차입금과 관련하여 금융자산 및 유형자산, 투자부동산이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사 및 등기이사의 지급보증이 제공되고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
만기일
이자율(%)
단기차입금
유동성장기부채
장기차입금

기업은행
중소기업자금대출(한도)
2021-11-19
4.72
78,789
-
-

중소기업시설자금대출
2021-11-23
2.73
400,000
-
-

중소기업자금대출
2021-11-23
3.11
300,000
-
-

우리은행
기업운전일반자금대출
2021-09-28
2.97
3,440,000
-
-

기업시설분할상환대출
2023-09-27
2.05
-
-
107,496

기업시설분할상환대출
2022-06-30
2.05
-
107,496
-

하나은행
기업시설일반자금대출
2023-08-21
2.77
-
-
2,560,000

기업운전일반자금대출
2022-09-29
3.36
300,000
-
-

기업시설기타대출
2026-09-15
2.76
-
-
640,000

기업시설기타대출
2022-06-30
2.76
-
160,000
-

한국수출입은행
특별경제교류협력자금대출(교역)
2022-04-15
2.50
25,000
-
-

전문건설공제조합
운영자금대출
2022-03-17
1.48
97,520
-
-

합계
4,641,309
267,496
3,307,496

② 전기말

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
만기일
이자율(%)
단기차입금
유동성장기부채
장기차입금

기업은행
중소기업자금대출
2021-11-23
3.11
300,000
-
-

중소기업시설자금대출
2021-11-23
2.61
400,000
-
-

중소기업자금대출
2021-11-19
4.72
78,982
-
-

우리은행
기업운전일반자금대출
2021-09-28
2.76
3,440,000
-
-

기업시설분할상환대출
2021-09-27
2.13
-
107,688
-

기업시설분할상환대출
2023-09-27
2.13
-
-
187,926

하나은행
기업시설일반자금대출
2023-08-21
2.45
-
-
2,560,000

기업운전일반자금대출
2021-09-01
3.32
300,000
-
-

기업시설기타대출
2021-09-15
2.76
-
160,000
-

기업시설기타대출
2021-09-15
2.76
-
-
760,000

한국수출입은행

특별경제교류협력자금대출(교역)

2021-04-16
3.00
25,000
-
-

전문건설공제조합
운영자금대출
2021-03-18
1.68
97,520
-
-

합계
4,641,502
267,688
3,507,926

(3) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

액면가액
173,233
11,000,000

가산 : 사채상환할증금
10,986
697,538

차감 : 전환권조정
(81,281)
(6,285,052)

소계
102,938
5,412,486

유동성 전환사채(*)
102,938
5,412,486

(*) 사채의 만기일은 2023년이나 당기말로부터 1년이내에 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 금액은 유동부채로 표시하였습니다.

(4) 당분기말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구분
제10회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

액면가액
11,000,000,000원

발행가액
11,000,000,000원

액면이자율
2.00%

만기이자율
4.00%

전환청구기간
2021.01.14부터 2023.11.14까지

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

당분기말 잔여 액면가액
173,233,376원

전환에 따라 발행할 주식수
8,764,940주

당분기말 미행사주식수
138,035주

(조정 후)행사가격
1,255원(단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

만기상환
만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 2023년 12월 14일에 원금의 106.3412%로 일시 상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다

조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항
사채권자는"본 사채"의 발행일로부터1년이 경과하는 날의 이자지급기일 및 이후 매3개월이 되는 날의 이자지급기일에"본 사채"의 상환을 청구할 수 있습니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

(5) 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초금액
발행
상환
평가
기말금액

파생상품부채(*)
5,492,542
-
(9,926,555)
4,605,031
171,018

(*) 전환사채에 포함된 내재파생상품(조기상환청구권 및 전환권가치)을 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식 및 평가하였습니다. 영업외비용으로 계상된 위 파생상품평가손실은 실제로 손실이 현실화되거나 당사의 현금유출을 초래하지 않습니다.

17. 기타충당부채

당분기와 전분기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
280,694
178,408

전입액
97,110
124,731

사용액
(34,773)
(37,762)

환입액
(16,571)
(36,572)

기말금액
326,460
228,805

18. 자본

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
1,000,000,000
1,000,000,000

주당금액
500
500

발행주식수
61,776,042
53,149,357

자본금
30,888,021,000
26,574,678,500

(2) 당분기와 전분기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,천원)

구분
주식수
자본금

2020.1.1
53,149,357
26,574,679

2020.09.30
53,149,357
26,574,679

2021.1.1
53,149,357
26,574,679

전환사채의 전환(*)
8,626,685
4,313,342

2021.09.30
61,776,042
30,888,021

(*)당사의 제10회 무기명식 이권부 무보증 전환사채는 공모전환사채로 전환청구기간인 1월 14일부터 9월30일까지 총 83회의 전환이 이루어졌습니다.

19. 자본잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
51,474,565
40,175,620

감자차익
3,136,971
3,136,971

합계
54,611,536
43,312,591

(2) 당분기와 전분기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
43,312,591
43,312,591

전환사채의 전환
11,298,945
-

기말
54,611,536
43,312,591

20
. 기타자본

당분기말과 전기말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

신주인수권대가
452,328
452,328

전환권대가
3,524
3,524

자기주식
(2,805)
(2,805)

자기주식처분손실(*)
(10,624,918)
(10,624,918)

기타자본잉여금
(104,725)
(104,725)

유형자산재평가이익
36,504
36,504

합계
(10,240,092)
(10,240,092)

(*) 자기주식처분손실은 전기 이전 합병 등과 관련하여 취득한 자기주식의 처분과정에서 발생한 금액입니다.

21. 자기주식

당분기말 현재 당사의 자기주식수 및 장부금액은 각각 2,003주 및 2,805천원이며 구
체적인 소각 또는 매각 계획등은 없습니다.

22. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익잉여금(이월결손금)
(25,962,418)
(21,576,060)

23. 주당손익

(1) 기본주당손익

당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순손익
555,013,255
(4,386,358,176)
(914,234,699)
(1,764,780,874)

가중평균유통보통주식수
58,377,065
57,630,635
53,147,354
53,147,354

기본주당손익
10
(76)
(17)
(33)

(2) 희석주당손익
당분기
및 전분기 중 잠재적 보통주의 희석화 효과가 없으므로 희석주당순손익을 계산하지 않았으며, 기본주당손익과 동일합니다.

24. 영업이익

(1) 당분기와
전분기

중 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액

- 제품매출
10,496,165
22,383,308
2,878,204
6,180,257

- 상품매출
1,756
37,022
429,745
562,117

- 공사매출
4,811,156
11,738,635
3,974,641
13,220,511

합계
15,309,077
34,158,965
7,282,590
19,962,885

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가

- 제품매출원가
9,916,677
20,518,634
2,805,932
5,679,955

- 상품매출원가
2,883
30,206
413,164
675,678

- 공사매출원가
4,235,424
10,196,336
3,922,428
12,506,060

합계
14,154,984
30,745,176
7,141,524
18,861,693

(3) 당분기와 전분기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 비용은 전액 당기비용으로 처리하였습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
251,211
903,030
276,936
827,755

퇴직급여
45,083
135,181
46,374
141,346

경상연구개발비
105,634
370,810
285,504
578,058

복리후생비
90,264
275,760
61,586
186,130

지급임차료
6,411
20,808
10,974
33,153

접대비
25,004
90,531
29,407
77,500

감가상각비
15,197
45,685
13,105
38,879

사용권자산감가상각비
46,330
135,040
31,220
129,762

무형자산상각비
2,381
7,411
1,808
5,426

세금과공과
7,727
25,713
28,876
70,937

광고선전비
7,590
19,440
5,776
19,978

대손상각비
(8,594)
(9,005)
82,339
152,004

여비교통비
14,397
42,097
13,957
40,760

판매수수료
81,010
117,395
14,861
144,605

지급수수료
73,508
330,856
82,098
248,289

차량유지비
12,940
25,805
9,489
21,304

운반비
61,398
139,135
38,681
144,170

보험료
42,031
127,471
32,131
82,088

통신비
6,411
19,504
6,339
18,127

소모품비
7,466
20,318
5,069
19,308

도서인쇄비
642
4,903
84
3,707

교육훈련비
15,744
28,361
580
8,913

수도광열비
8,120
23,816
6,584
17,820

수선비
330
1,710
-
-

합계
918,235
2,901,775
1,083,778
3,010,019

(5) 당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(5,792,121)
(3,108,737)

원재료 및 상품매입액
11,303,138
5,560,881

종업원급여
4,660,190
4,142,099

감가상각비, 무형자산상각비, 
사용권자산감가상각비
1,080,423
714,511

기타비용
22,395,321
14,562,958

합계(*)
33,646,951
21,871,712

(*) 매출원가, 연구개발비 및 판매비와관리비의 합계와 일치합니다.

25. 건설계약

(1) 당분기말 현재 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
증감액
공사수익인식
기말

국내토목공사
2,065,669
19,866,703
(9,711,004)
12,221,368

토양정화공사
1,935,304
4,647,811
(2,027,631)
4,555,484

합계
4,000,973
24,514,514
(11,738,635)
16,776,852

(2) 당분기말

현재

진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

국내토목공사
10,640,607
9,468,450
1,172,157

토양정화공사
1,195,752
595,406
600,346

합계
11,836,359
10,063,856
1,772,503

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

국내토목공사
4,950,668
146,968
5,215,017
9,167

토양정화공사
1,292,173
-
19,716
-

합계
6,242,841
146,968
5,234,733
9,167

(4) 당분기말 현재 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같으며, 관련 법령 또는 계약에서 비밀이나 비공개 사유로 규정하여 공시하지 않은 계약은 없습니다.

(단위: 천원)

계약명
계약일
공사기한
진행률
(%)
계약자산
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손충당금

인천시 계양구 계산동 관광호텔 신축공사(호텔 소울하다)
2018.09.17
2021.06.30
100.0%
-
-
810,100
-

인천한들구역부지조성현장 중 구조물공사(우수 저류조 설치)
2019.11.11
2022.04.04
100.0%
158,350
-
-
-

가평군 환경기초시설 확충사업 중 2공구 관로공사(4차)
2020.07.01
2022.04.18
85.4%
824,537
-
40,040
-

의정부 THE LIV 센텀스퀘어 중 PC공사
2021.01.21
2021.12.31
83.4%
919,177
-
271,940
-

이천 백사면 내촌리 물류센타 신축공사 중 PC공사
2021.04.07
2021.09.30
46.6%
324,922
-
258,227
-

이천 수정리 물류센터 신축공사 중 PC공사
2021.06.18
2022.08.31
12.2%
83,182
-
128,993
-

목천물류센터 토양오염 정화(반출)공사
2020.07.31
2022.03.30
59.1%
987,340
-
-
-

극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
2021.08.06
2022.04.05
1.1%
41,675
-
-
-

합계
3,339,183
-
1,509,300
-

(5) 당분기말 현재 진행중인 계약의 추정 총계약수익 및 총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공사손실
충당부채(*)
추정 총계약 
수익의 변동(A)(*)
추정 총계약
원가의 변동(B)(*)
공사손익변동
(A-B)(*)
당기 손익에
 미친 영향(*)
미래 손익에
 미칠 영향(*)
계약자산
변동(*)

국내토목공사
-
1,834,769
1,671,331
163,438
137,861
25,577
137,861

토양정화공사
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
1,834,769
1,671,331
163,438
137,861
25,577
137,861

(*) 당분기 중 신규로 체결한 공사계약 및 종료된 공사계약은 공시대상에서 제외하였습니다.

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

26. 종업원급여

당사는 종업원의 퇴직금 수급 보장을 위해 확정기여 제도를 운영하고 있으며, 당분기와 전분기 중 퇴직급여의 내역은 다음
과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

확정기여형제도
176,489
176,929

27. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
3,635
3,635
-
-

사용권자산처분이익
38
74
-
1,187

종속기업투자주식처분이익
-
-
-
52,000

임대료수입
11,477
32,683
10,471
31,330

잡이익
101,033
131,529
24,355
31,890

합계
116,183
167,921
34,826
116,407

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타의대손상각비
-
75,484
-
-

기타지급수수료
-
-
4,675
4,675

잡손실
131
10,677
25
7,246

합계
131
86,161
4,700
11,921

28. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
67,838
278,517
17,857
171,636

배당금수익
-
12,700
-
16,420

금융보증수익
1,938
5,483
-
-

단기매매증권평가이익
1,190
5,948
59,286
59,286

파생상품평가이익
208,731
208,731
-
-

장기투자자산평가이익
-
8,373
-
1,570

합계
279,697
519,752
77,143
248,912

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
71,094
675,612
78,791
209,111

파생상품평가손실
-
4,813,762
-
-

금융보증비용
5,500
5,500
-
-

장기투자자산평가손실
-
88
-
241

장기투자자산처분손실
-
4,922
-
-

합계
76,594
5,499,884
78,791
209,352

29. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

30. 현금흐름표 

(1) 영업활동 현금흐름의 조정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정

퇴직급여
176,489
176,929

감가상각비
834,873
559,809

사용권자산감가상각비
238,138
149,276

무형자산상각비
7,410
5,426

대손상각비
(9,005)
152,004

기타의대손상각비
75,484
-

하자보수비
80,540
88,159

이자비용
675,612
209,111

금융보증비용
5,500
-

파생상품평가손실
4,813,762
-

장기투자자산평가손실
88
241

장기투자자산처분손실
4,922
-

종속기업투자주식처분이익
-
(52,000)

금융보증수익
(5,483)
-

유형자산처분이익
(3,635)
-

사용권자산처분이익
(74)
(1,187)

배당금수익
(12,700)
(16,420)

이자수익
(278,517)
(171,637)

단기투자자산평가이익
(5,948)
-

장기투자자산평가이익
(8,373)
(1,570)

파생상품평가이익
(208,731)
-

합계
6,380,352
1,098,141

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 감소(증가)
(5,604,366)
2,173,699

계약자산의 감소(증가)
(1,008,108)
(818,271)

기타채권의 감소(증가)
(8,466)
(353,558)

재고자산의 감소(증가)
(5,792,121)
(3,108,737)

기타유동자산의 감소(증가)
(1,593,236)
(111,326)

매입채무의 증가(감소)
7,731,120
2,440,661

계약부채의 증가(감소)
137,801
(406,016)

기타채무의 증가(감소)
1,248,191
(1,039,170)

기타충당부채의 증가(감소)
(34,773)
(37,762)

퇴직금의 지급
(47,149)
(63,450)

합계
(4,971,107)
(1,323,930)

(2) 당분기 중 재무활동으로부터 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름
비현금흐름
기말

유동성대체
기타(*)

장기차입금
3,507,926
-
(200,430)
-
3,307,496

단기차입금
4,646,502
(193)
-
-
4,646,309

유동성장기부채
267,688
(200,622)
200,430
-
267,496

리스부채
304,297
(282,278)
-
371,719
393,738

사채
10,905,028
(42,322)
-
(10,588,750)
273,956

임대보증금
12,000
1,000
-
-
13,000

합계
19,643,441
(524,415)
-
(10,217,031)
8,901,995

(*) 계정대체 등 비현금변동 금액이 포함되어 있습니다.

31. 금융자산 및 금융부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익_
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정 
금융자산
기타포괄손익_
공정가치측정 
금융자산
당기손익_
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정 
금융자산
기타포괄손익_
공정가치측정 
금융자산

유동자산

현금및현금성자산
-
3,521,934
-
-
14,503,375
-

기타금융자산
12,353
2,600,000
-
-
1,400,000
-

매출채권
-
10,004,340
-
-
4,390,969
-

기타채권
-
9,516,901
-
-
9,134,121
-

소계
12,353
25,643,175
-
-
29,428,465
-

비유동자산

기타금융자산
209,926
-
-
432,282
-
-

기타포괄손익
 -공정가치측정 금융자산
-
-
1,165,526
-
-
897,301

기타채권
-
3,043,818
-
-
2,132,097
-

소계
209,926
3,043,818
1,165,526
432,282
2,132,097
897,301

합계
222,279
28,686,993
1,165,526
432,282
31,560,562
897,301

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익_
공정가치측정금융부채
상각후원가
측정 금융부채
당기손익_
공정가치측정금융부채
상각후원가
측정 금융부채

유동부채

매입채무
-
13,645,545
-
5,914,426

기타채무
-
2,357,917
-
971,836

유동성리스부채
-
52,471
-
132,000

차입금및사채
-
5,016,743
-
10,326,676

파생상품금융부채
171,018
-
5,492,542
-

소계
171,018
21,072,676
5,492,542
17,344,938

비유동부채

기타채무
-
13,000
-
12,000

리스부채
-
341,266
-
172,297

차입금
-
3,307,496
-
3,507,926

소계
-
3,661,762
-
3,692,223

합계
171,018
24,734,438
5,492,542
21,037,161

(3) 당분기와

전분기

중 금융상품의 범주별로 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익_
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익_
공정가치측정
금융자산
당기손익_
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합 계

대손충당금환입(대손상각비)
-
9,005
-
-
-
9,005

기타의대손상각비
-
(75,484)
-
-
-
(75,484)

이자수익
-
278,517
-
-
-
278,517

이자비용
-
-
-
-
(675,612)
(675,612)

파생상품평가이익
-
-
-
208,731
-
208,731

파생상품평가손실
-
-
-
(4,813,762)
-
(4,813,762)

단기매매증권평가이익
5,948
-
-
-
-
5,948

장기투자자산평가이익
8,373
-
-
-
-
8,373

장기투자자산평가손실
(88)
-
-
-
-
(88)

장기투자자산처분손실
(4,922)
-
-
-
-
(4,922)

배당금수익
-
-
12,700
-
-
12,700

금융보증수익
-
-
-
-
5,483
5,483

금융보증비용
-
-
-
-
(5,500)
(5,500)

합계
9,311
212,038
12,700
(4,605,031)
(675,629)
(5,046,611)

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익_
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익_
공정가치측정 
금융자산
당기손익_
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합 계

대손충당금환입(대손상각비)
-
(152,004)
-
-
-
(152,004)

이자수익
-
171,636
-
-
-
171,636

이자비용
-
-
-
-
(209,111)
(209,111)

단기매매증권평가이익
59,286
-
-
-
-
59,286

장기투자자산평가이익
1,570
-
-
-
-
1,570

장기투자자산평가손실
(241)
-
-
-
-
(241)

배당금수익
-
-
16,420

-
16,420

기타지급수수료
(4,675)
-
-
-
-
(4,675)

합계
55,940
19,632
16,420
-
(209,111)
(117,119)

(4) 공정가치
1) 공정가치와 장부금액
당분기말과 전기말 현재 당사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

공정가치로 인식된 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산 (*)
1,165,526
1,165,526
897,301
897,301

기타금융자산
12,353
12,353
-
-

비유동 기타금융자산
209,926
209,926
432,282
432,282

소계
1,387,805
1,387,805
1,329,583
1,329,583

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
3,521,934
3,521,934
14,503,375
14,503,375

기타금융자산
2,600,000
2,600,000
1,400,000
1,400,000

매출채권
10,004,340
10,004,340
4,390,969
4,390,969

기타채권
9,516,901
9,516,901
9,134,121
9,134,121

비유동 기타채권
3,043,818
3,043,818
2,132,097
2,132,097

소계
28,686,993
28,686,993
31,560,562
31,560,562

금융자산합계
30,074,798
30,074,798
32,890,145
32,890,145

금융부채

공정가치로 인식된 금융자산

파생상품금융부채
171,018
171,018
5,492,542
5,492,542

소계
171,018
171,018
5,492,542
5,492,542

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무
13,645,545
13,645,545
5,914,426
5,914,426

기타채무
2,357,917
2,357,917
971,836
971,836

유동성리스부채
52,471
52,471
132,000
132,000

차입금및사채
5,016,743
5,016,743
10,326,676
10,326,676

비유동 기타채무
13,000
13,000
12,000
12,000

리스부채
341,266
341,266
172,297
172,297

비유동 차입금
3,307,496
3,307,496
3,507,926
3,507,926

소계
24,734,438
24,734,438
21,037,161
21,037,161

금융부채 합계
24,905,456
24,905,456
26,529,703
26,529,703

(*)
활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

2) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로 (가격) 또는 간접적으로
(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

당분기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가법
투입변수

파생상품금융부채

전환사채옵션
171,018
3
이항모형
주가변동성

32. 위험관리

(1)신용위험

가. 매출채권 
1) 당분기말 현재 회사 매출채권의 위험정보 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
연체된 일수

미연체
3~6개월
6개월~1년
1년이상
계

총장부금액
10,012,228
226,770
148,395
2,088,777
12,476,170

기대손실률
0.83%
70.22%
94.54%
100.00%

대손충당금
(83,519)
(159,238)
(140,296)
(2,088,777)
(2,471,830)

순장부금액
9,928,709
67,532
8,099
-
10,004,340

당분기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 장부금액은

10,004
백만원입니다. (전기말: 4,391백만원)

2) 당분기 및 전분기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

당기 초 대손충당금
2,480,834
2,476,946

당기 중 당기손익으로 인식된 대손충당금의 증가
-
152,004

당기 중 환입된 미사용 금액
(9,004)
-

회수가 불가능하여 당기 중 제각된 금액
-
(709,513)

당분기말 대손충당금
2,471,830
1,919,437

3) 당분기말
과 전기말 현재 일반 거래처에 대한 신용위험의 최대노출정도는 장부가액과 같으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
10,004,340
4,390,969

기타수취채권(유동및비유동)
12,560,719
11,266,217

합 계
22,565,059
15,657,186

(2) 자본위험

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하
는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금및사채에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말의 자본조달비
율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금및사채
8,324,239
13,834,602

차감: 현금및현금성자산
(3,521,934)
(14,503,375)

순부채
4,802,305
(668,773)

자본총계
49,297,047
38,071,117

총자본
54,099,352
37,402,344

자본조달비율
8.9%
-%

(3
) 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

다음은 당분기말 현재 부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액이며 재무상태표의 금액과 다를 수 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년초과~5년이하

매입채무및기타채무
16,003,462
13,000

파생상품금융부채
171,018
-

차입금 및 사채
5,016,743
3,307,496

리스부채
52,471
341,266

금융보증부채
1,430,000
-

합계
22,673,694
3,661,762

33. 특수관계자 

(1) 당분기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 회사 및 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자 구분
특수관계자명

종속기업
㈜에코트라움, (주)이코아이텍, 한림에코텍(주)

관계기업
김포제일물류

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

현금출자
지급임차료(*)
이자수익
지급임차료(*)
이자수익

㈜에코트라움
-
-
160,210
-
106,079

한림에코텍㈜
-
10,909
-
16,364
-

김포제일물류
200,000
-
-
-
-

합계
200,000
10,909
160,210
16,364
106,079

(*)해당 지급임차료는 리스회계처리 되어있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

㈜에코트라움
275,000
7,130,290
1,007,635
-
-
-

㈜이코아이텍
-
-
-
138,000
-
-

한림에코텍㈜
-
-
880,801
-
-
-

임직원
-
356,595
175,957
-
5,000
-

합계
275,000
7,486,885
2,064,393
138,000
5,000
-

② 전기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

㈜에코트라움
275,000
6,590,290
847,425
-
-
-

㈜이코아이텍
-
-
-
188,000
-
-

한림에코텍㈜
-
-
380,801
2,000
-
-

임직원
-
487,595
175,957
-
5,000
-

합계
275,000
7,077,885
1,404,183
190,000
5,000
-

(
4)
특수관
계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

㈜에코트라움
540,000
-
-
-

임직원
-
131,000
-
-

합계
540,000
131,000
-
-

② 전분기

(단위: 천원)

구분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

㈜에코트라움
1,820,000
1,100,000
-
-

한림에코텍㈜
50,000
-
-
-

㈜자연과환경기술
1,500,000
3,000,000
-
-

임직원
210,000
230,000
-
-

합계
3,580,000
4,330,000
-
-

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여 및 퇴직급여
273,017
293,209

34. 우발채무 및 약정사항

(1)
당분기
말 현재 당사가 피고인 사건
이
총 5건(소송가액 1,582,946천원)
이 계류중이
며, 당분기말 현재 그 결과를 예측할 수 없습니다.

(2) 당분기말 현재 당사는 KEB하나은행과 상업어음할인약정을 맺고 있으며 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
한도
실행금액
미사용 잔액

KEB하나은행
1,130,000
-
1,130,000

(3) 당분기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
한도
실행금액
미사용 잔액

기업은행
780,000
778,789
1,211

우리은행
3,654,992
3,654,992
-

하나은행
3,820,000
3,660,000
160,000

한국수출입은행
25,000
25,000
-

전문건설공제조합
1,823,976
97,520
1,726,456

합계
10,103,968
8,216,301
1,887,667

(4) 당분기말 현재 당사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
지급보증처
보증금액
비고

㈜엠엔티
하나은행
1,430,000

34. 담보제공

(1) 당분기말 현재 차입금 및 지급보증과 관련하여 차입처 또는 지급보증처에 담보로 제공된 회사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
채권최고액
차입금잔액
담보권자

토지, 건물
507,249
1,300,000
778,789
기업은행

토지, 건물, 특허권, 기계장치
3,609,250
4,584,000
3,660,000
하나은행

토지, 건물, 투자부동산, 기계장치
5,975,750
4,644,000
3,654,992
우리은행

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
512,151
540,657
-
건설공제조합

600,408
617,807
97,520
전문건설공제조합

39,966
43,104
-
기계설비건설공제조합

단기금융상품
2,500,000
2,729,000
-
하나은행

합계
13,744,774
14,458,568
8,191,301

(2) 당분기말 현재 당사가 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증내용
금액
비고

서울보증보험
보증보험
3,607,965
계약이행보증 및 
하자보수보증

전문건설공제조합
지급보증
12,393,290

건설공제조합
지급보증
3,921

하나은행
지급보증
1,299,000

임원
연대보증
2,033,000

합계

19,337,176

(3) 당분기말 현재 당사가 제공받고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액
담보권자

(주)상수건설
토지
1,300,000
기업은행

6. 배당에 관한 사항

(1) 배당에 관한 정관 규정 요약

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며
시장 상황 및 회사의 재무상태를 고려하여 필요하다고 판단될 시, 자사주 매입 및 소각 등의 주주환원정책을 검토할 계획입니다. 향후 당사는 미래 성장을 위한 투자와 이익의 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당을 실시할 계획입니다.

당사는 정관에 배당에 관한사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제54조(이익금의 처분) 회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이월 손실금의 보전
2. 이익준비금
3. 기타의 법정준비금
4. 배당금
5. 임의적립금
6. 기타의 이익잉여금처분액
 
제55조(이익배당) ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. 
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자 에게 지급한다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

(2) 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제22기
제21기
제20기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-6,386
-2,622
611

(별도)당기순이익(백만원)
-4,876
-2,056
1,107

(연결)주당순이익(원)
-115
-57
26

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

(3) 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

- 지난 5개년간 배당은 없었습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 05월 26일
유상증자(일반공모)
보통주
574,000
500
1,740
-

2016년 09월 29일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,500,000
500
2,675
1년보호예수
(2016.10.14~2017.10.13)

2017년 06월 23일
유상증자(주주배정)
보통주
12,000,000
500
1,595
-

2019년 08월 14일
유상증자(주주배정)
보통주
19,200,000
500
831
-

2021년 01월 14일
전환권행사
보통주
1,800,476
500
1,255
10회차, ~21.03.31

2021년 04월 01일
전환권행사
보통주
6,645,439
500
1,255
10회차, ~21.06.30

2021년 07월 06일
전환권행사
보통주
180,770
500
1,255
10회차, ~21.09.30

2021년 11월 05일
전환권행사
보통주
17,926
500
1,255
10회차, ~21.11.19

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 
무보증 공모 전환사채
10
2020년 12월 14일
2023년 12월 14일
11,000,000,000
보통주
2021.1.14
~2023.11.14
100
1,255
150,733,376
120,106
공모

합 계
-
-
-
11,000,000,000
-
-
-
-
150,733,376
120,106
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제10회 무기명식 이권부 
무보증 공모 전환사채
2020년 12월 14일
2023년 12월 14일
11,000,000,000
2020년 11월 24일
흥국생명보험

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
연결기준 부채비율 600%유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 600% 이하 등

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 자기자본의 600% 이상 자산처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

1. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정후 실권주 
일반공모 유상증자
-
2019년 08월 13일

1. 운영자금 15,505,698

- 차입금상환 : 6,000,000

- 시설자금 : 2,838,220

- 원재료매입 및 운영비
 : 3,967,478

- 타법인취득 : 2,700,000

2. 기타(발행비용) 449,502

15,955,200

1. 운영자금 15,505,698

- 차입금상환 :

6,000,000

- 시설자금 :

2,838,220

- 원재료매입 및 운영비
 : 3,967,478

- 타법인취득 : 2,700,000

2. 기타(발행비용) 449,502

15,955,200
-

무기명식 이권부 무보
증 공모 전환사채
10
2020년 12월 14일

1. 운영자금 10,704,180

- 차입금상환 : 1,013,000

- 매입채무상환 : 1,340,000

- 원재료매입 및 운영비
 : 8,351,180

2. 기타(발행비용) 295,820

11,000,000

1. 운영자금 10,711,170

- 차입금상환 :
787,317

- 매입채무상환 : 1,572,673

- 원재료매입 및 운영비
 :
8,351,180
2. 기타(발행비용) 288,830

11,000,000

자금사용 계획 대비 차입금상환 금액 225,683천원, 발행비용 6,990천원 감소하였고 해당 차액은
매입채무상환
에서 사용하였습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

1) 재
무제표 재작성 등의 유의사항

(1) 재무제표 재작성

**
중단사업**

당사는 2014년 3월 31일자 주주총회 결의에 따라 스테인레스 강관사업부를 물적분할하여 주식회사 자
연과환경스틸을 설립하였으며, 2014년 8월 26일자 이사회 결의에 따라 물적분할로 설립된 주식회사 자연과환경스틸을 매각하기로 결의하여 스테인레스 강관사업부문을 중단 하였습니다.

후
에
2015년 01월 28일 이사회결의에 의해 자연과환경스틸의 공장 및 제조설비를 매각을 완료하였습니다. (자회사 영업정지 결정 공시, 2015년 3월 16일 매각완료)

2) 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 :천원 )

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제23기
3분기
매출채권
12,206,891
2,471,830
20.2%

단기대여금
3,246,595
-
0.0%

미수금
718,344
88,175
12.3%

선급금
1,347,143
277,024
20.6%

합 계
17,518,973
2,837,029
16.2%

제22기
매출채권
6,602,525
2,480,834
37.6%

단기대여금
3,588,909
11,314
0.3%

미수금
708,081
88,175
12.5%

선급금
716,983
202,462
28.2%

합 계
11,616,498
2,782,785
24.0%

제21기

관계회사대여금
579,517
579,517
100.0%

매출채권
10,851,824
2,476,946
22.8%

단기대여금
2,742,909
11,314
0.4%

미수금
481,496
211,908
44.0%

선급금
445,210
213,211
47.9%

장기미수금
380,653
380,653
100.0%

합 계
15,481,609
3,873,549
25.0%

연결 재무제표에 대한 계정과목별 대손충당금 설정 내역입니다.

(2)
최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 - 연결 재무제표 기준(매출채권)

(단위 : 천원)

구 분
제23기 3분기
제22기
제21기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

2,480,834

2,476,946
3,256,895

2. 순대손처리액(①－②±③)
(122,111)
(764,030)
(1,193,475)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(709,513)
(1,140,186)

② 상각채권회수액
122,111
54,517
53,289

③ 기타증감액
-
-
-

④ 연결범위변동에 따른증가액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
113,107
767,918
413,526

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,471,830
2,480,834
2,476,946

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지 평가하고, 보고기간말 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

경과기간
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

구분
1년 이하
3년 이하

금액
일반
7,828,156
49,384
459,797
3,869,554
12,206,891

특수관계자
-
-
-
-
-

계
7,828,156
49,384
459,797
3,869,554
12,206,891

구성비율
64.13%
0.40%
3.77%
31.70%
100.00%

3) 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 5사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 - 별도 재무제표 기준

(단위 :천원 )

사업부문
계정과목
제23기3분기
제22기
제21기
제20기
제19기
비고

환경복원
상품
152,383
158,609
496,683
370,267
425,107
-

제품
5,693,669
4,070,209
1,546,636
1,967,586
1,637,895
-

원재료
4,709,729
534,842
341,899
599,729
253,199
-

미착품
-
-
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-
-
-

합 계
10,555,781
4,763,660
2,385,218
2,937,582
2,316,201
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
14.10%
7.32%
3.90%
6.92%
5.68%
-

재고자산회전율(회수)
3.6회
3.2회
5.3회
4.1회
2.9회
-

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(2)

재고자산의 실사내역 등

- 재무상태표일과 실
사일
의 사이의 재고자산 차이의 확인은 경과 기간 사이의 입출고 내역
을
작성
하여

기말
재고자산을 내역을 확인하고 있습니다. 

(가) 재고실사일 : 2021년 09월 30일

(나) 재고실사자 : 회사관계자 3명

(다) 재고실사내용 : 제품, 원재료 등의 재고
 (라) 실사 방법 : 회사
가 보관중인 재고의 수량 및 상태 파악
 (마) 실사 결과 : 실사 결과 중대한 차이는 없었습니다
.

(
3) 장기체화재고 등의
현황

- 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로, 또한 장기체화
에 따른 진부화평가를 병행하여 재무상태표가액을 결정 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. 

(단위 :천원 )

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액
비 고

원재료
4,709,729
4,709,729
-
4,709,729
-

상품
710,312
710,312
(557,929)
152,383
-

제품
5,958,173
5,958,173
(264,504)
5,693,669
-

합 계
11,378,214
11,378,214
(822,433)
10,555,781
-

4) 진행률적용 수주계약현황 (연결)

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

자연과환경
인천시 계양구 계산동 관광호텔 신축공사(호텔 소울하다)
호텔소울하다
2018.09.17
2021.06.30
12,800,000
100.0
-
-
810,100
-

자연과환경
인천한들구역부지조성현장 중 구조물공사(우수 저류조 설치)
대우건설
2019.11.11
2022.04.04
1,127,600
100.0
158,350
-
-
-

자연과환경
가평군 환경기초시설 확충사업 중 2공구 관로공사(4차)
일진건설산업
2020.07.01
2022.04.18
3,040,500
85.4
824,537
-
40,040
-

자연과환경
의정부 THE LIV 센텀스퀘어 중 PC공사
에스지씨이테크건설
2021.01.21
2021.12.31
3,212,718
83.4
919,177
-
271,940
-

자연과환경
이천 백사면 내촌리 물류센타 신축공사 중 PC공사(일진건설산업)
일진건설산업
2021.04.07
2021.09.30
1,754,990
46.6
324,922
-
258,227
-

자연과환경
이천 수정리 물류센터 신축공사 중 PC공사
㈜금성백조건설
2021.06.18
2022.08.31
1,638,230
12.2
83,182
-
128,993
-

자연과환경
목천물류센터 토양오염 정화(반출)공사
동명엔터프라이즈
2020.07.31
2022.03.30
1,940,000
59.1
987,340
-
-
-

자연과환경
극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2022.04.05
3,787,377
1.1
41,675
-
-
-

합 계
-
3,339,183
-
1,509,300
-

5) 진행률적용 수주계약현황 (별도)

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

자연과환경
인천시 계양구 계산동 관광호텔 신축공사(호텔 소울하다)
호텔소울하다
2018.09.17
2021.06.30
12,800,000
100.0
-
-
810,100
-

자연과환경
인천한들구역부지조성현장 중 구조물공사(우수 저류조 설치)
대우건설
2019.11.11
2022.04.04
1,127,600
100.0
158,350
-
-
-

자연과환경
가평군 환경기초시설 확충사업 중 2공구 관로공사(4차)
일진건설산업
2020.07.01
2022.04.18
3,040,500
85.4
824,537
-
40,040
-

자연과환경
의정부 THE LIV 센텀스퀘어 중 PC공사
에스지씨이테크건설
2021.01.21
2021.12.31
3,212,718
83.4
919,177
-
271,940
-

자연과환경
이천 백사면 내촌리 물류센타 신축공사 중 PC공사(일진건설산업)
일진건설산업
2021.04.07
2021.09.30
1,754,990
46.6
324,922
-
258,227
-

자연과환경
이천 수정리 물류센터 신축공사 중 PC공사
㈜금성백조건설
2021.06.18
2022.08.31
1,638,230
12.2
83,182
-
128,993
-

자연과환경
목천물류센터 토양오염 정화(반출)공사
동명엔터프라이즈
2020.07.31
2022.03.30
1,940,000
59.1
987,340
-
-
-

자연과환경
극동공병단 및 주변 지역 토양정화 1차
한국환경공단
2021.08.06
2022.04.05
3,787,377
1.1
41,675
-
-
-

합 계
-
3,339,183
-
1,509,300
-

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제23기(당기)
3분기
한울회계법인
-
-
-

제22기(전기)
한울회계법인
적정
해당사항 없음
투입법에 따른 진행률 및 
수익인식 등 적정성 평가

제21기(전전기)
대주회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제23기(당기) 
3분기
한울회계법인
회계감사용역계약
170,000
1,153
85,000
260

제22기(전기)
한울회계법인
회계감사용역계약
120,000
1,030
120,000
1,152

제21기(전전기)
대주회계법인
회계감사용역계약
65,000
1,117
65,000
1,117

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제23기(당기)
3분기
-
-
-
-
-

제22기(전기)
-
-
-
-
-

제21기(전전기)
2019.04.30
세무조정 등
2019.01.01~
2019.12.31
17,500
자회사포함

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 02월 26일
회사측:감사
감사인측:업무수행이사
서면회의
감사 결과보고

5. 회계감사인의 변경

일자
참석자
방식

제22기(2020년)
~
제24기(2022년)
한울회계법인
금융감독원으로부터 '재무기준' 요건에 따라 감사인을 지정받았습니다

2. 내부통제에 관한 사항

당사의 감사는 일상감사, 반기감사 및 결산감사등의 정기감사와 필요시 특별 감사등을 실시하는등의 내부감시제도를 운영하고 있습니다. 
2020년 회계연도 중 감사는 내부감시장치의 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고 2021년 2월 05일 이사회에 감사결과를 보고하였습니다.

한울
회계법인의 감사보고서에는 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 검토결과, "경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다."라고 언급되고 있습니다. 
당사는 내부회계관리제도의 효율적인 운영을 위하여 회계정책, 회계처리방침과 절차등이 규정에 따라 공정 타당하게 처리되는지 상시적이고 지속적인 관리감독을 통하여 내부통제장치의 유효성을 확보하고자 노력하고 있습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
 
 1) 이사의 수
 2021년 9월 30일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 3명으로 총 7명의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 대표이사가 겸직하고 있으며, 이사의 주요 이력 및 인적사항은 [Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항]을 참조하시기 바랍니다.
 
 2) 이사회 운영규정의 주요내용 
 - 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 늦어도 24시간전에 이를 각 이사 및 감사에게 문서 또는 구두로써 통지하여야 한다. 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.
 - 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.
 - 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
 - 이사회의 의장은 이사회의 소집권자로 한다.
 
 나. 이사회의 주요 의결사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
사내이사의 성명
사외이사의 성명

이병용
 (출석율: 100%)
권혜숙
 (출석율: 100%)
김준수
 (출석율: 100 %)
김철욱
 (출석율: 100 %)
권중태
 (출석율: 73%)
손원길
 (출석율: 100%)
김광효
 (출석율: 73%)
이창우
 (출석율: 60%)

찬반여부
찬반여부

1
2021. 1.26
2019년 재무제표 재작성
찬성
반대
찬성
찬성
반대
반대
찬성
-

2
2021. 2.05
21기 재무제표 승인
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3
2021. 2.05
제22기 내부회계관리제도 보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

4
2021. 3.16
22기 재무제표 승인(결산이사회)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5
2021.3.16
정기주주총회 소집
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

6
2021.3.29
대출기간 연장(0.25억)
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
-

7
2021.4.21
은행 신규차입(10억)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

8
2021.5.06
음성지점 설치
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

9
2021.7.15
함양지점 설치
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

10
2021.7.16
은행 지급보증(2억)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

11
2021.9.29
은행 신규차입(3억)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

12
2021.11.16
주주배정 유상증자 결의
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

다. 이사의 독립성

 (1) 이사의 선임

 당사는 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위해 이사 선임시 주주총회 전 이사에 대한 정보를 투명하게 공개하여 추천인, 최대주주와의 관계, 회사와의 거래 등에 대한 내역을 외부에 공시하고 있습니다.

성명
추천인
선임배경
직위
담당
 업무

회사와의

거래

최대주주등과의 
 관계

재직기간
임기
 만료일

이병용

이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

대표
 이사
총괄
-
특수관계인
14년6개월
2022년 03월 30일

권혜숙

이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

이사
신규사업
-
-
4년6개월
2023년 03월 31일

김철욱

이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

이사
경영지원
-
-
14년4개월
2023년 03월 31일

김준수

이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

이사
사업총괄
-
-
4년6개월
2024년 03월 31일

권중태

이사회

경영투명성 제고
이사
사외이사
-
-
11년6개월
2022년 03월 30일

손원길

이사회

경영투명성 제고
이사
사외이사
-
-
6년
2021년 03월 30일

김광효

이사회

경영투명성 제고
이사
사외이사
-
-
2년6개월
2022년 03월 30일

이창우

이사회

경영투명성 제고
이사
사외이사
-
-
6개월
2024년 03월 31일

* 상기 손원길 사외이사는 2021년 3월 30일 임기만료로 퇴임하고, 2021년 3월 31일 이창우 사외이사가 신규 선임되었습니다.

라. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
1
-
-

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
- 공시대상기간 중 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없습니다.
- 사외이사가 업무 수행함에 있어 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 관련 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.
- 향후 직무관련 교육의 기회가 있으면 적극적으로 참여할 계획입니다.

(3) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원본부
1
경영지원본부장(14년4개월)
사내이사

회계팀
3
부장 외 2인(평균 6년3개월)
결산자료 제공 외

공시법무팀
1
팀장(13년4개월)
이사회서기

2. 감사제도에 관한 사항

(가) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

- 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다

(감사의 직무와 의무) 
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시

주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를

요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의

내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제35조 제2항 및 제37조의 2의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 
있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 
청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

(나) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

- 감사의 원활한 업무수행을 위하여 감사규정을 별도로 제정하여 운영하고 있습니다

(다) 감사위원회(감사)의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

박승숙

숭의여자대학교 졸업

청구상업고등학교 교사

-

(라) 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2021. 2.05
제22기 내부회계관리제도 보고
가결
-

2
2021.3.29
대출기간 연장(0.25억)
가결
-

3
2021. 3.31
제22기 정기주주총회 참석(감사보고)
가결
-

(마) 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
경영상 중요한 사항이 있을 경우 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 직무수행을 위해 필요시 교육을 실시할 예정입니다.

(바) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
3
팀장 외
(평균6년9개월)
1. 회사 경영활동에 대한 감사업무 지원
2. 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

(사) 준법지원인 등에 관한 사항
- 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제22기(2020년도) 
정기주총

나. 소수주주권
-

다. 경영권 경쟁
-

라. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
61,776,042
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
2,003
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
61,774,039
-

우선주
-
-

마
.
주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 신주를 모집하거나 인수
인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로
일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제542조의3에 의한 주식매수선택권 의 행사로 인하여 신주를 발행
하는 경우

4. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
5. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회
사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
6. 주권을 코스닥시장에 신규상장 하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인
에게 인수하게 하는 경우
7. 회사가 경영상 필요로 하여 외국인투자 촉진법에 의한 외국인 투자를 
위하여 신주를 발행하는 경우
8. 회사가 경영상 필요로 하여 국내외 금융기관, 법인 및 개인에게 신주를 
발행하는 경우
9. 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자 회사에 배정하는 경우
10. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률등 관계법규에 의하여 주식 예
탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
11. 안정적인 경영을 위하여 협력업체에게 신주를 발행하는 경우
③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12 월 31 일
정기주주총회
3 월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월1일부터 1월31일까지

주권의 종류
기명식 보통주

명의개서대리인
KEB하나은행

주주의 특전
해당사항없음
공고게재신문
http://www.e-nne.co.kr

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제22기
정기주주총회
(2021-3-31)
제1호의안 : 제22기(2020.01.01~2020.12.31)
재무제표 승인의 건
제22기(2020.01.01~2020.12.31) 재무제표 승인
가결

제2호의안 : 정관 변경의 건
정관 일부 변경의 건(사업목적추가, 주권의 발행과 종류 등,감사의 선임·해임)
가결

제3호의안 : 이사 선임의 건
사내이사 선임 : 김준수
사외이사 선임 : 이창우
가결

제4호의안 : 감사 선임의 건
감사 선임 : 박승숙
가결

제5호의안 : 이사보수 지급한도 승인의 건
10억
가결

제6호의안 : 감사보수 지급한도 승인의 건
1억
가결

제21기
정기주주총회
(2020-3-30)
제1호의안 : 제21기(2019.01.01~2019.12.31)
재무제표 승인의 건
제21기(2019.01.01~2019.12.31) 재무제표 승인
가결

제2호의안 : 이사 선임의 건
사내이사 선임 : 권혜숙
사내이사 선임 : 김철욱
가결

제3호의안 : 이사보수 지급한도 승인의 건
10억
가결

제4호의안 : 감사보수 지급한도 승인의 건
1억
가결

제20기
정기주주총회
(2019-3-28)
제1호의안 : 제20기(2018.01.01~2018.12.31)
재무제표 승인의 건
제20기(2018.01.01~2018.12.31) 재무제표 승인
가결

제2호의안 : 이사 선임의 건
사내이사 선임 : 이병용
사외이사 선임 : 권중태
사외이사 선임 : 김광효
가결

제3호의안 : 이사보수 지급한도 승인의 건
10억
가결

제4호의안 : 감사보수 지급한도 승인의 건
1억
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
증권신고서 제출일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)데이터테크놀로지
최대주주
보통주
1,995,214
3.75
1,995,214
3.23
-

이병용
특수관계인
보통주
831,931
1.57
831,931
1.35
-

정은진
특수관계인
보통주
506,335
0.95
506,335
0.82
-

계
보통주
3,333,480
6.27
3,333,480
5.39
-

우선주
-
-
-
-
-

* 상기 기말의 지분율은 보고기간(2021.1.01~11.15) 동안의 10회차 전환사채 전환청구에 따라 변경된 것입니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

당사 최대주주는 (주)데이터테크놀로지이며, 소유주식수(지분율)는 1,995,214주(3.23%)으로서 특수관계인을 포함하여 3,333,480주(5.39%)입니다. 최대주주인 (주)데이터테크놀로지의 개요는 다음과 같습니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)데이터테크놀로지
3
이병용
37.5
-
-
이병용
37.5

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)데이터테크놀로지

자산총계
2,792

부채총계
2,599

자본총계
193

매출액
-

영업이익
-1

당기순이익
-121

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 당사의 최대주주인 ㈜데이터테크놀로지는 친환경제품유통업, 투자자문업 등의
 사업목적으로 2016년 9월 설립되었습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사의 경영
 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용은 없습니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2008년 06월 10일
이병용외 3인
6,525,904
23.83
변경후 최대주주의 특수관계인
장내매수
-

2008년 10월 01일
정대열외 2인
6,345,904
22.75
변경전 최대주주의 특수관계인
장내매도
-

2019년 08월 13일
(주)데이터테크
놀로지 외 2인
3,333,480
6.27
변경전 최대주주의 지분 및 
신주인수권증서 인수 후 
주주배정에 참여
-

2. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

-
-
-
-

우리사주조합
23,400
0.04

소액주주현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
40,407
40,413
99.98
55,557,290
61,776,042
89.93
-

3. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 주, 원)

종 류
9월
8월
7월
6월
5월
4월

보통주
최 저
1,925
2,045
2,290
1,685
1,495
1,495

최 고
2,200
2,535
2,920
3,075
1,720
1,625

월간거래량
33,500,377
41,663,371
184,844,422
791,469,357
44,752,281
54,480,889

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(1) 임원 현황
(

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이병용
남
1961년 11월
대표
이사
사내이사
상근
총괄
경희대 신문방송학과
광운대 환경공학 박사
자연과환경 대표이사
831,931
-
특수관계인
14년6개월
2022년 03월 30일

권혜숙
여
1956년 12월
이사
사내이사
상근
신규사업
서울여대 식품가공학과
자연과환경 CRO
-
-
-
4년6개월
2023년 03월 31일

김철욱
남
1966년 05월
이사
사내이사
상근
경영지원
인하대 행정학과
자연과환경 경영지원본부장
-
-
-
14년4개월
2023년 03월 31일

김준수
남
1961년 08월
이사
사내이사
상근
사업총괄
영남대 사회학과
포스코건설 상무이사
-
-
-
4년6개월
2024년 03월 31일

권중태
남
1959년 08월
이사
사외이사
비상근
사외이사

영남이공대 기계공학과
(주)현우공무 이사

-
-
-
11년6개월
2022년 03월 30일

손원길
남
1953년 09월
이사
사외이사
비상근
사외이사

London Business School 경영학 석사
우리금융그룹 상무

(주)메디슨 대표이사

-
-
-
6년
2021년 03월 30일

이창우
남
1972년 02월
이사
사외이사
비상근
사외이사

경북대 의학과 박사
대구기독병원 가정의학과장

경북대모발이식센터 임상교수

-
-
-
6개월
2024년 03월 31일

김광효
남
1967년 05월
이사
사외이사
비상근
사외이사
경북대 농화학과 졸업
-
-
-
2년6개월
2022년 03월 30일

박승숙
여
1957년 12월
감사
감사
비상근
감사
숭의여자대학교
청구상업고등학교 교사
-
-
-
6년6개월
2024년 03월 30일

* 상기 손원길 사외이사는 2021년 3월 30일 임기만료로 퇴임하고, 2021년 3월 31일 이창우 사외이사가 신규 선임되었습니다.

(2) 등기임원(사내이사) 겸직 현황
 (2021년 9월 30일 현재)

성 명
자연과환경
에코트라움
이코아이텍
한림에코텍

이 병 용
대표이사
사외이사
사내이사
대표이사

김 준 수
사내이사
감사
사내이사
-

권 혜 숙
사내이사
대표이사
-
사내이사

김 철 욱
사내이사
사내이사
대표이사
-

(3) 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

경영지원
남
6
-
2
-
8
4.73
234,140,135
26,234,785
-
-
-
-

"
여
4
-
2
-
6
2.52
194,452,357
21,700,128
-

친환경자재
남
22
-
-
-
22
3.75
709,302,367
28,590,623
-

"
여
5
-
-
-
5
3.40
157,612,726
31,522,545
-

친환경건설
남
19
3
4
-
23
2.71
623,369,264
26,405,290
-

"
여
3
2
-
-
3
3.61
59,284,312
15,099,846
-

합 계
59
5
8
-
67
3.45
1,978,161,161
29,524,793
-

(4) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
1,000,000,000
-

감 사
1
100,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
252,015,557
31,501,945
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
252,015,557
63,003,889
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)자연과환경
-
3
3

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

- 공시서식 작성기준에 따라 소규모기업에 해당하여 타법인 출자현황을 기재하지
않
았습
니
다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

해당사항없음

2. 대주주등과의 영업양수도

해당사항없음

3. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

해당사항없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

(1)

보고기간 종료일 현재 연결회사가
피고인 사건이 총 6건(소송가액 1,677,811천원)
이 계
류중이며, 당반기말 현재 그 결과를 예측할 수 없습니다.

(2)

보고기간 종료일 현재 연결회사는 KEB하나은행과 상업어음할인약정을 맺고 있으
며, 어음할인한도는 1,130,000천원이고 미사용 잔액은
1 ,130,000천원입
니다.

(3)

보고기간 종료
일
현재 연결회사는 기업은행 외 5개의 금융기관과 대출한도약정을 맺고 있으며,

대출한도는
15,103,968
천원
이고 미사용한도잔액은

1,887,667

천원
입니
다

.

*

상세한 사항은 연결재무제표의 주석과 별도재무제표의 주석을 참고하여주시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

중소기업기분검토표_22기_20201231_1

중소기업기분검토표_22기_20201231_2

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)에코트라움
2015.6.03
경기도 동두천시 평화로 2722
부동산 공급 및 개발업
14,823,897
지분 40% 보유에 따른 지배력 보유
해당

(주)이코아이텍
2001.6.23
서울시 마포구 월드컵북로 396
광해방지사업, 환경관련기술서비스 및 수처리기기
331,437
지분 100% 보유에 따른 지배력 보유
미해당

한림에코텍(주)
2000.9.20
충청남도 공주시 우성면 보흥1길 116-37

환경 보존 및 복원에 관련된 제품 제작 및 설치

7,061,122
지분 100% 보유에 따른 지배력 보유
미해당

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
3
주식회사 에코트라움
284611-0019096

주식회사 이코아이텍
110111-2268666

한림에코텍 주식회사
110111-2073081

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 공시서식 작성기준에 따라 소규모기업에 해당하여 타법인 출자현황을 기재하지
않
았습
니
다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.