트윔 — [기재정정]투자설명서 (20211105)
제출인: 트윔

투자설명서
1.9
주식회사 트윔

정 정 신 고 (보고)

2021 년 11월 5일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 11월 2일

3. 정정사유 : 공모가확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 빨간색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 17,800원 ~ 20,400원
- 모집(매출)총액(예정) : 21,716,000,000원 ~
 24,888,000,000원
- 일반투자자 배정주식수 : 305,000주~366,000주
- 기관투자자 배정주식수 : 854,000주~915,000주

- 일반투자자 배정비율 : 25.0%~30.0%
- 기관투자자 배정비율 : 70.0%~75.0%
- 모집(매출) 확정가액 : 22,000원
- 모집(매출) 확정총액 : 26,840,000,000원

- 일반투자자 배정주식수 : 305,000주
- 기관투자자 배정주식수 : 915,000주

- 일반투자자 배정비율 : 25.0%
- 기관투자자 배정비율 : 75.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
(주6)
(주6)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
(주7)
(주7)

IV. 인수인의 의견

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주8)
(주8)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
(주9)
(주9)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주10)
(주10)

2. 자금의 사용 목적
(주11)
(주11)

(주1)

정정전

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,220,000
500
17,800
21,716,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
1,220,000
21,716,000,000
671,024,400
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 11월 8일 ~ 2021년 11월 9일
2021년 11월 11일
2021년 11월 8일
2021년 11월 11일
-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 17,800원 ~ 20,400원 중 최저가액인 17,800원 기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜트윔이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일
- 기관투자자 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일 (2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2021년 11월 8일부터 11월 9일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 6월 24일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 10월 1일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 공모금액(신주모집금액)을 합산한 금액의
3.0%에
해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를
0.6%
이내에서 지급할 수 있습니다.

(주9)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
36,600 주
651,480,000 원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계

36,600 주

651,480,000 원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜트윔이 협의하여 제시한 공모희망가 17,800원 ~ 20,400원 중 최저가액인 17,800 원 기준입니다.

(주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

정정후

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,220,000
500
22,000
26,840,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
1,220,000

26,840,000,000

995,227,200
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 11월 8일 ~ 2021년 11월 9일
2021년 11월 11일
2021년 11월 8일
2021년 11월 11일
-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜트윔이 합의하여 1주당
공모가액을 22,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일
- 기관투자자 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일 (2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2021년 11월 8일부터 11월 9일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 6월 24일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 10월 1일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는
총 인수금액(신주모집 및 의무인수분 포함)의
3.0%
에 해당하는 금액
입
니
다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여

총 인수금액의
0.6%
에 해당하는 금액
을
성과수수료로 지급
합니다.

(주9)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
36,600 주
805,200,000 원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계

36,600 주

805,200,000 원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며
확정 공모가액인 22,000 원 기준입니다.

(주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

정정전

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,220,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주3)

「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조 주식의 배정
제1항 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
제2호 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

[청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액

모집(매출)총액

(주2)

비고

일반청약자
305,000 주
~ 366,000 주
25.00%
~ 30.00%
17,800 원
(주1)
5,429,000,000 원
~ 6,514,800,000 원
-

기관투자자
854,000 주
~ 915,000 주
70.00%
~ 75.00%
15,201,200,000 원
~ 16,287,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
21,716,000,000 원
-

(주1)
주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 17,800원 ~ 20,400원 중 최저가액으로, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주2)
모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 17,800원 ~ 20,400원 중 최저가액인 17,800원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주6)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,220,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액

모집(매출)총액

(주2)

비고

일반청약자
305,000 주
~ 366,000 주
25.00%
~ 30.00%
17,800 원
(주1)
5,429,000,000 원
~ 6,514,800,000 원
-

기관투자자
854,000 주
~ 915,000 주
70.00%
~ 75.00%
15,201,200,000 원
~ 16,287,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
21,716,000,000 원
-

(주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 17,800원 ~ 20,400원 중 최저가액인 17,800원 기준입니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주3)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액
배정대상

대표주관회사
대신증권
1,220,000 주
100.00%
17,800원
21,716,000,000 원
일반청약자,
기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

합계
1,220,000 주
100.00%
21,716,000,000 원

(주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
비율
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
대신증권
305,000 주 ~ 366,000 주

100.00%

17,800원

5,429,000,000 원 ~ 6,514,800,000 원

합 계
305,000 주 ~ 366,000 주
100.00%
5,429,000,000 원 ~ 6,514,800,000 원

(주4)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (9) 청약결과 배정방법 - (나) 배정방법」부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
주당공모가액은 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대신증권㈜과 ㈜트윔이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
모집총액은 대표주관사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜트윔이 제시한 공모희망가액의 하단을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜트윔의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 공모물량의 3%에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득수량
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜

대표주관회사

36,600 주

17,800원

651,480,000
원

-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(17,800원~20,400원)의 최저가액인 17,800원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 및 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

정정후

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,220,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주3)

「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조 주식의 배정
제1항 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
제2호 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

[청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액

모집(매출)총액

(주2)

비고

일반청약자
305,000 주
25.00%

22,000 원

(주1)

6,710,000,000 원
-

기관투자자
915,000 주
75.00%
20,130,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
26,840,000,000 원
-

(주1)

주당 공모가액이란
확정공모가액 22,000원으로, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

(주2)

모집(매출)총액은
확정공모가액 22,000원을 기준으로 계산한 금액입니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주6)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,220,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액

모집(매출)총액

(주2)

비고

일반청약자
305,000 주
25.00%

22,000 원

(주1)

6,710,000,000 원
-

기관투자자
915,000 주
75.00%
20,130,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
26,840,000,000 원
-

(주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주3)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액
배정대상

대표주관회사
대신증권
1,220,000 주
100.00%
22,000원
26,840,000,000 원
일반청약자,
기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

합계
1,220,000 주
100.00%

26,840,000,000 원

(주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
비율
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
대신증권
305,000 주

100.00%

22,000원

6,710,000,000 원

합 계
305,000 주
100.00%

6,710,000,000 원

(주4)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (9) 청약결과 배정방법 - (나) 배정방법」부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당공모가액은 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대신증권㈜과 ㈜트윔이 합의하여 주당
확정공모가액을 22,000원으로 최종 결정하였습니다.

주7)

모집총액은
확정공모가액 22,000원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜트윔의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 공모물량의 3%에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득수량
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜

대표주관회사

36,600 주

22,000원

805,200,000
원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 및 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

(주3)

정정전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜트윔의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
17,800 원 ~ 20,400 원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜트윔과 대표주관회사인 대신증권㈜가 합의하여 최종 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」를 참고하시기 바랍니다. 

정정후 

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜트윔의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
17,800 원 ~ 20,400 원

확정 공모가액
22,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜트윔과 대표주관회사인 대신증권㈜가 합의하여 최종
확정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」를 참고하시기 바랍니다. 

(주4)

정정전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
854,000 주
~ 915,000 주
70.00%
~75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,220,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 305,000주~ 366,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는 854,000 주 ~ 915,000 주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

정정후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
915,000 주
75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,220,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
305,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는
915,000 주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

(14) 수요예측 결과

가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
은행, 보험
기타
거래실적 유
주1)
거래실적 무

건수
778
24
333
297
237
3
1,672

수량
701,595,000
21,035,000
293,065,000
264,638,000
205,936,000
2,745,000
1,489,014,000

경쟁률
766.77:1
22.99:1
320.29:1
289.22:1
225.07:1
3.00:1
1,627.34:1

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

가격미제시
8
7,320,000
1
915,000
5
3,690,000
3
2,745,000
62
49,430,000
3
2,745,000
82
66,845,000

밴드상단초과
747
675,257,000
21
19,200,000
311
278,970,000
291
260,263,000
175
156,506,000
-
-
1,545
1,390,196,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
21
17,310,000
1
915,000
13
10,375,000
2
1,015,000
-
-
-
-
37
29,615,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
1
5,000
3
28,000
-
-
-
-
-
-
4
33,000

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
2
1,708,000
-
-
-
-
1
615,000
-
-
-
-
3
2,323,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
1
2,000
-
-
-
-
-
-
1
2,000

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
778
701,595,000
24
21,035,000
333
293,065,000
297
264,638,000
237
205,936,000
3
2,745,000
1,672
1,489,014,000

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(주2)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

(단위 : 건, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
82
4.9%
66,845,000
4.5%

20,400원 초과
1545
92.4%
1,390,196,000
93.4%

20,400원
37
2.2%
29,615,000
2.0%

17,800원 초과 ~ 20,400원 미만
8
0.5%
2,358,000
0.2%

17,800원
-
-
-
-

17,800원 미만
-
-
-
-

합계
1672
100.0%
1,489,014,000
100.0%

다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

(단위 : 건, 주)

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
26
22,320,000

3개월 확약
74
66,502,000

1개월 확약
39
34,213,000

2주일 확약
16
14,610,000

합계
155
137,645,000

총 수량 대비 비율
9.3%
9.2%

라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 22,000원으로 결정하였습니다.

마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 22,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)

정정전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,220,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
17,800원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
21,716,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2021년 11월 8일(월)

종료일
2021년 11월 9일(화)

일반투자자
개시일
2021년 11월 8일(월)

종료일
2021년 11월 9일(화)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2021년 11월 11일(목)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 9일 08:00 ~ 16:00

(주3)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜트윔이 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2021년 11월 11일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 11월 11일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

정정후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,220,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
17,800원

확정가액
22,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
21,716,000,000 원

확정가액
26,840,000,000 원

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2021년 11월 8일(월)

종료일
2021년 11월 9일(화)

일반투자자
개시일
2021년 11월 8일(월)

종료일
2021년 11월 9일(화)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2021년 11월 11일(목)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 9일 08:00 ~ 16:00

(주3)

주당 공모예정가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜트윔이 협의하여 주당
공모가액을 22,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2021년 11월 11일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 11월 11일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6)

정정전

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
1,220,000주 (100%)
21,716,000,000 원
총액인수

(주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(17,800원~20,400원)의 최저가액인 17,800원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
671,024,400
(주1)

(주1)

인수대가는 총 공모금액의
3.0%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 17,800원 ~ 20,400원 중 최저가액인 17,800원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)

발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의
0.6%에
해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 공모물량의 3%에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득수량
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜

대표주관회사

36,600 주

17,800원

651,480,000
원

-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(17,800원~20,400원)의 최저가액인 17,800원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 및 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

정정후

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
1,220,000주 (100%)
26,840,000,000 원
총액인수

(주1)

인수금액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
995,227,200
(주1)

(주1)

인

수대

가는
총 인수금액(신주모집 및 의무인수분 포함
)의

3.0%
에 해당하는 금액
입
니
다.
또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여

총 인수금액의
0.6%
에 해당하는 금액
을
성과수수료로 지급
합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 공모물량의 3%에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득수량
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜

대표주관회사

36,600 주

22,000원

805,200,000
원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 및 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

(주7)

정정전

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 3개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산 기준 PER의 평균은 32.54배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 38.0%~28.9%를 적용한 공모희망가액은 17,800원~20,400원입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다.

당사는 Rule 기반 머신비전 및 AI 기반 머신비전에 대한 소프트웨어 및 하드웨어의 생산 및 공급 사업을 영위하는 회사로 한국표준산업분류상 "응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)"에 속해 있습니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 유사 비교 대상회사를 선정하기 위해 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 회사의 향후 전방산업, 실질적인 사업내용의 유사성 등을 종합적으로 반영하여 비교대상 표준산업분류 '응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)', '비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)', '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)', '디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)', '전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)', '사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)'에 속하는 상장회사들을 모집단으로 포함하였습니다. 또한 당사는 AI 기반 머신비전 사업에 있어 필수 요소인 하드웨어와 소프트웨어 모두를 주력 사업으로 영위하는 바, 국내에 상장되어 있는 회사들만으로 비교대상 기업을 한정하면 비교가능성이 상당히 저하된다고 판단하여 해외 시장에 상장된 업체 중 AI 기반 머신비전을 주 사업으로 하는 2개 기업을 모집단으로 추가 선정하였습니다.

선정된 모집단에 대해서는 사업의 유사성 및 재무상황 등을 추가적으로 고려하였으며, 최종적으로 3개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

최종 선정된 비교대상회사는 당사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자 의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

최종 유사기업 3개사(고영, 인텍플러스, COGNEX)의 최근 반기 실적의 연환산으로 산출한 당사의 상대평가 가치는 하기와 같습니다.

[2021년 2분기 기준 당기순이익(지배주주순이익)을 연환산 적용한 최종 유사기업 PER Multiple 산정]

구분
인텍플러스
고영
코그넥스

단위
KRW
KRW
USD

2021년 2분기 기준, 연환산
당기순이익 (백만원/백만달러)
12,264
19,123
295

적용 주식수 (주)
12,695,462
68,654,755
176,707,164

주당순이익 (EPS, 원/달러)
1,200.48
617.31
1.67

기준주가 (원/달러)
21,650
19,450
80.22

PER (기준주가÷주당순이익, 배)
18.03
31.51
48.07

PER 평균 (배)
32.54

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용했습니다.

주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수(보통주) 기준입니다.

비교회사의 적용 PER 거래배수를 통해 산출한 ㈜트윔 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

2021년 반기 순이익
(A)
백만원
3,198

적용 순이익
(B) = (A) X 2
백만원
6,396

적용 PER
(C)
배
32.54

평가 시가총액
(D) = (B) X (C)
백만원
208,153

적용 주식수
(E)
주
7,254,894

주당 평가가액
(F) = (D) / (E)
원
28,691

주1)
적용순이익은 2021년 반기 당기순이익(지배주주순이익)을 연환산하여 적용

주2)
적용주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수주 에 신주모집 주식수주, 상장주선인의 의무인수분 주를 고려하여 산출하였습니다.

주3)
평가기준일(2021년 9월 30일) 기준

[공모희망가액 산정 내역]

구분
내용

주당 평가가액
28,691 원

평가액 대비 할인율 주)
37.96% ~ 28.90%

공모희망가액 밴드
17,800 원 ~ 20,400 원

확정 주당 공모가액 주)
미정

주)
할인율 및 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

또한, 상기와 같은 PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(서비스), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

정정후

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 3개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산 기준 PER의 평균은 32.54배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 38.0%~28.9%를 적용한 공모희망가액은 17,800원~20,400원입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다.

당사는 Rule 기반 머신비전 및 AI 기반 머신비전에 대한 소프트웨어 및 하드웨어의 생산 및 공급 사업을 영위하는 회사로 한국표준산업분류상 "응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)"에 속해 있습니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 유사 비교 대상회사를 선정하기 위해 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 회사의 향후 전방산업, 실질적인 사업내용의 유사성 등을 종합적으로 반영하여 비교대상 표준산업분류 '응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)', '비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)', '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)', '디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)', '전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)', '사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)'에 속하는 상장회사들을 모집단으로 포함하였습니다. 또한 당사는 AI 기반 머신비전 사업에 있어 필수 요소인 하드웨어와 소프트웨어 모두를 주력 사업으로 영위하는 바, 국내에 상장되어 있는 회사들만으로 비교대상 기업을 한정하면 비교가능성이 상당히 저하된다고 판단하여 해외 시장에 상장된 업체 중 AI 기반 머신비전을 주 사업으로 하는 2개 기업을 모집단으로 추가 선정하였습니다.

선정된 모집단에 대해서는 사업의 유사성 및 재무상황 등을 추가적으로 고려하였으며, 최종적으로 3개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

최종 선정된 비교대상회사는 당사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자 의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

최종 유사기업 3개사(고영, 인텍플러스, COGNEX)의 최근 반기 실적의 연환산으로 산출한 당사의 상대평가 가치는 하기와 같습니다.

[2021년 2분기 기준 당기순이익(지배주주순이익)을 연환산 적용한 최종 유사기업 PER Multiple 산정]

구분
인텍플러스
고영
코그넥스

단위
KRW
KRW
USD

2021년 2분기 기준, 연환산
당기순이익 (백만원/백만달러)
12,264
19,123
295

적용 주식수 (주)
12,695,462
68,654,755
176,707,164

주당순이익 (EPS, 원/달러)
1,200.48
617.31
1.67

기준주가 (원/달러)
21,650
19,450
80.22

PER (기준주가÷주당순이익, 배)
18.03
31.51
48.07

PER 평균 (배)
32.54

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용했습니다.

주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수(보통주) 기준입니다.

비교회사의 적용 PER 거래배수를 통해 산출한 ㈜트윔 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

2021년 반기 순이익
(A)
백만원
3,198

적용 순이익
(B) = (A) X 2
백만원
6,396

적용 PER
(C)
배
32.54

평가 시가총액
(D) = (B) X (C)
백만원
208,153

적용 주식수
(E)
주
7,254,894

주당 평가가액
(F) = (D) / (E)
원
28,691

주1)
적용순이익은 2021년 반기 당기순이익(지배주주순이익)을 연환산하여 적용

주2)
적용주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수주 에 신주모집 주식수주, 상장주선인의 의무인수분 주를 고려하여 산출하였습니다.

주3)
평가기준일(2021년 9월 30일) 기준

[공모희망가액 산정 내역]

구분
내용

주당 평가가액
28,691 원

평가액 대비 할인율 주)
37.96% ~ 28.90%

공모희망가액 밴드
17,800 원 ~ 20,400 원

확정 주당 공모가액 주)
22,000 원

주)

할인율 및 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다.

또한, 상기와 같은 PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(서비스), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

정정전

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 트윔의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
17,800 원 ~ 20,400 원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 트윔㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 트윔의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사인 주식회사 트윔과 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

정정후

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 트윔의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
17,800 원 ~ 20,400 원

확정 공모가액
22,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 트윔㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 트윔의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사인 주식회사 트윔과 협의하여 최종
결정하였습니다.

(주9)

정정전

(다) 공모희망가액 산정

구분
내용

주당 평가가액
28,136 원

평가액 대비 할인율 주)
36.74% ~ 27.50%

공모희망가액 밴드
17,800 원 ~ 20,400 원

확정 주당 공모가액 주)
미정

주)
할인율 및 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 트윔㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로, 과거 코스닥 시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 36.74% ~ 27.50%의 할인율을 적용, 희망 공모가액을 17,800 원 ~ 20,400 원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

정정후

(다) 공모희망가액 산정

구분
내용

주당 평가가액
28,136 원

평가액 대비 할인율 주)
36.74% ~ 27.50%

공모희망가액 밴드
17,800 원 ~ 20,400 원

확정 주당 공모가액 주)
22,000 원

주)

할인율 및 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 트윔㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로, 과거 코스닥 시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 36.74% ~ 27.50%의 할인율을 적용, 희망 공모가액을 17,800 원 ~ 20,400 원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
22,000원으로 확정하였습니다.

(주10)

정정전

가. 자금조달
금
액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

21,716,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

651,480

발 행 제 비 용(3)

788,740

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

21,578,740

(주1)
상기 금액은 희망공모가액인 17,800원 ~ 20,400원 중 최저 희망공모가액인 17,800원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

671,024

발행(공모) 금액의
3.0%

신규상장수수료

9,700
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장예비심사수수료
5,000
자기자본 1천억원 이하

등록세

2,513

증자자본금의 0.4%

교육세

503

등록세의 20%

기타비용

100,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

788,740
-

(주1)
상기 금액은 희망공모가액인 17,800원 ~ 20,400원 중 최저 희망공모가액인 17,800원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)

상기 인수수수료는 공모금액의
3.0%
에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 공모금액의
0.6%
범위 내에서 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

정정후

가. 자금조달
금
액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

26,840,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

805,200

발 행 제 비 용(3)

1,114,443

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

26,530,757

(주1)

상기 금액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

995,227

발행(공모) 금액의
3.0%

신규상장수수료

11,200
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장예비심사수수료
5,000
자기자본 1천억원 이하

등록세

2,513

증자자본금의 0.4%

교육세

503

등록세의 20%

기타비용

100,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

1,114,443
-

(주1)

상기 금액은
확정 공모가액인 22,000원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)

상기 인수수수료는
총 인수금액(신주모집 및 의무인수분 포함)의
3.0%
에 해당하는 금액
입
니
다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여

총 인수금액의
0.6%
에 해당하는 금액
을
성과수수료로 지급
합니다.

(주11)

정정전

[자금의 사용목적]

(기준일 :
2021년 10월 08일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

4,959
-
11,020
-
-
5,600
21,579

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 17,800원~20,400원 중 최저가액인 17,800원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
운영자금에는 일반 운영자금 이외에 연구개발 인력 충원 자금이 포함되어 있으며, 기타 자금에는 해외 시장 진출 자금이 포함되어 있습니다.

금번 코스닥시장 상장을 통해 조달되는 공모자금은 당사 기술력 고도화를 위한 우수인력 충원과 AI 서버, 광학장비, 산업용로봇확보 등 시설 투자, 그리고 해외 고객사 확보를 위한 해외 시장 진출 등을 위해 사용될 예정입니다. 

당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다

(중략)

2) 운영자금

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발 인력 충원

1,525

1,934

2,207

5,666

일반 운영자금
1,354
2,000
2,000
5,354

계
2,879
3,934
4,207
11,020

정정후

[자금의 사용목적]

(기준일 :
2021년 10월 08일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

4,959
-
15,972
-
-
5,600
26,531

주1)

상기 금액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
운영자금에는 일반 운영자금 이외에 연구개발 인력 충원 자금이 포함되어 있으며, 기타 자금에는 해외 시장 진출 자금이 포함되어 있습니다.

금번 코스닥시장 상장을 통해 조달되는 공모자금은 당사 기술력 고도화를 위한 우수인력 충원과 AI 서버, 광학장비, 산업용로봇확보 등 시설 투자, 그리고 해외 고객사 확보를 위한 해외 시장 진출 등을 위해 사용될 예정입니다. 

당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다

(중략)

2) 운영자금

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발 인력 충원

1,525

1,934

2,207

5,666

일반 운영자금
1,354
4,476
4,476
10,306

계
2,879
6,410
6,683
15,972

투 자 설 명 서

2021 년 11 월 5 일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 트윔

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,220,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

26,840,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 11월 2일

2. 모집가액 :

22,000 원

3. 청약기간 :

2021년 11월 8일 ~ 2021년 11월 9일

4. 납입기일 :

2021년 11월 11일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 :1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
2) (주)트윔 :경기도 화성시 삼성1로4길 7-4
3) 대신증권(주) : 서울특별시 중구 삼일대로 343
(본·지점 상세현황은 하단에 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
대신증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 트윔", "㈜트윔", "트윔" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 트윔을 말합니다.

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황

본 사

서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원센터

1588-4488

홈페이지

http://www.daishin.com

■ 지점

지역

지점명

지점주소

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, 하이리빙빌딩)

광화문센터

서울 종로구 사직로 130, 1ㆍ2층(적선동, 적선현대빌딩)

나인원 프라이빗 라운지

서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 104, 상가 2층(신천동, 장미)

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

반포WM센터

서울 서초구 잠원로 24,반포자이프라자 2층

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터

경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩(구월동)

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남

천안센터

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주

광주센터

광주 동구 금남로 147, 1층(금남로5가, 대신증권빌딩)

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 64(치평동, 아주빌딩)

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

부산

동래WM센터

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남

창원센터

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서 캡쳐2.jpg
대표이사등의확인서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19로 인한 글로벌경제 침체 및 주식시장 변동 위험

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 전염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 세계 경제는 COVID-19로 인해 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪었습니다. 2021년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 -3.2% 성장률을 기록 하였으며, 2021년에는 2020년 기저효과로 6.0%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행이 2021년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2020년 국내 경제성장률은 -1.0%, 2021년과 2022년에 각각 4.0%, 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 다만, 정부의 지속적인 경기 부양 정책에도 불구하고 경기 개선이 지연될 가능성은 존재하며, 지속적으로 투입되는 유동성에 의해 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장 둔화 가능성으로 인한 위험

당사는 Rule-base 사업부문과 AI-base 사업부문을 영위하고 있으며, 전방산업이 다양한 AI-base 사업부문과 달리 Rule-base 사업부문은 디스플레이 산업을 전방산업으로 하고 있습니다. 당사는 중소형 OLED 디스플레이의 생산 라인에 들어가는 Rule-base 검사기를 제조 및 판매하고 있는 바, 이에 따라 당사의 Rule 부문 실적과 중소형 OLED 디스플레이 산업의 경기순환 및 설비 투자계획 간에는 상관관계가 존재합니다. 현재 한국 및 중국의 주요 디스플레이 패널 제조사들은 Flexible OLED가 적용되는 곡면(3D) 스마트폰의 성장 지속, Foldable 스마트폰 시장의 개화 등에 따른 OLED 패널 수요에 대응하기 위하여 공격적인 설비 투자를 진행할 것으로 기대되고 있으며 LCD 산업은 중국의 공격적인 투자로 점차 중국의 생산 비중이 늘어나고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 전방 산업의 성장이 정체되거나 시장이 축소될 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 코로나19 팬데믹 현상의 장기화 또는 재발로 인하여 디스플레이 업계 전반의 설비 투자 지연 등 성장 둔화 위험이 존재합니다.

다. 시장의 경쟁심화 위험

당사는 지속적인 연구개발을 통해 AI 검사 소프트웨어인 MOAI를 자체 개발하고 기존 사업 부문인 Rule-base 검사 사업부문의 노하우를 결합함으로써 AI-base 검사기로 사업영역을 확장하고 있습니다. 현재 AI-base 검사기 시장은 시장 초기 단계로서 시장 내 경쟁이 심화되고 있다고 보기는 어려우나, 지속적인 산업 확장 과정에서 경쟁 업체의 수가 늘어나거나, 시장이 요구하는 새로운 기술 개발 및 제품 출시 등의 지연될 위험이 존재하며, 경쟁 업체의 점유율이 확대될 경우 당사 실적이 악화될 위험이 존재합니다. 또한 해외 거대 기업인 COGNEX, KEYENCE 등 글로벌 기업들과의 경쟁에서 브랜드 인지도를 극복하지 못할 경우에는 당사의 성장이 둔화될 우려가 존재합니다.

라. 고객사가 요구하는 조건 충족 실패 위험

당사 AI-base 사업 부문에서 개발, 제조, 판매하는 AI 기반 비전 검사기는 아직 일반화 되지 않은 기술 제품입니다. 이에 따라 고객사가 요구하는 조건을 총족하기 위해서는 관련 기술력은 물론이고 레퍼런스, 이미지 확보, 광학 노하우, 하드웨어 통합 등의 여러 조건을 충족시켜야 합니다. 당사는 이러한 조건을 충족시킴으로써 2021년부터 AI-base 사업 부문의 매출액이 기존의 Rule-base 사업 부문 매출액을 상회하고 국내외 대기업, 중견기업과의 경쟁에서도 국내 주요 대기업의 대규모 프로젝트에 협력사로 단독 선정되는 등 AI 사업 부문에서 성과를 내고 있습니다. 하지만 이와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 AI 검사 장비 도입 프로젝트를 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하는 등 고객이탈 현상이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 매출액 변동 위험

당사의 사업구조상 향후의 매출은 이전의 수주잔고에 따라 영향을 받습니다. 당사 수주잔고의 경우 업계 특성에 따라
수주계약의 발주로 인하여 프로젝트가 당사의 수주잔고로 인식된 이후에는, 수주잔고로 인식된 금액이 실제 매출로 연결되는 경우가 대부분입니다.
그러나
이러한 영업현황 및 수주잔고 내역에도 불구하고, 예상하지 못한 사유 등으로 인하여 발주처의 설비투자 계획이 무산되거나 업체를 변경하는 경우 등이 발생할 시에는 진행 중인 프로젝트 및 수주잔고 내역이 매출로 연결되지 않을 가능성이 존재하며 그러한 경우 당사의 매출액이 크게 변동할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다

바. 고객 대비 협상력 열위에 따른 위험

당사의 고객사들은 국내 대표적인 대기업과 중견기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며 이러한 기업들은 당사를 포함한 타 경쟁업체와 비교하여 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 가지고 있습니다. 이와 관련하여 당사와 같은 검사 솔루션 제공 업체들은 가격 인하 및 마진율 하락 위험에 계속적으로 노출될 수 있습니다. 당사는 상기와 같은 교섭력의 차이로 인한 위험 요인을 최소화 하기 위하여 AI 검사 장비 및 소프트웨어 개발을 통해 당사 기술을 차별화하고 특히 금속, 파우치, 고무 등 특정 산업 분야에 대해서 특화된 기술과 레퍼런스를 보유함으로써 이러한 위험에 대응하고자 하고 있습니다. 하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 고객 요구사양 미충족 위험

당사와 같이 검사 설비 및 소프트웨어를 공급하는 경우에는 이러한 제품이 고객사의 최종 수율 및 품질 만족도에 직접적이고 중요한 영향을 미치기 때문에 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 고객사가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 기술 개발이 지속되어야 합니다. 당사는 2021년 하반기 국내외 유수의 경쟁회사와의 경쟁 결과 신규 대형 고객사의 비전 검사 설비 및 소프트웨어에 대한 단독 협업사로 선정되면서 테스트 작업을 개시하는 등 향후 예상되는 높은 수준의 고객사 요구사양에도 충분히 대응 가능한 기술 수준을 유지할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

다만 고객사 역시 브랜드 이미지에 큰 영향을 줄 수 있는 품질 위험 등을 최소화하기 위하여 우수한 업체를 확보하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 이에 따라 현재까지 당사가 업계 내 차별화된 기술 경쟁력을 보유하였음에도 불구하고 향후 고객사 요구사항 충족에 지속적으로 대응하지 못할 경우에는 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 사업 확장에 따른 위험

이에 당사는 금번 공모로 유입되는 자금을 활용하여 일부 자금을 해외시장 진출 자금으로 활용함으로써 당사 AI-base 검사 솔루션의 해외진출을 추진할 계획입니다. 현지 코로나 사태로 일시 가동 중단한 인도 법인을 조속한 시기에 정상화 시켜 현지 영업망을 재개할 계획이며, 지리적으로 가깝고 장비 분야에서 기술 공유가 활발한 일본에 2022년 진출하여 기술직 고령화로 공동화 되어가는 일본 제조업체를 목표로 AI-base 비전 시장을 개척할 계획입니다. 그리고 2023년과 2024년에는 각각 중국과 미국 시장 개척에 투자할 계획 입니다.

한편, 적정 시기에 해외 시장에 진출하는 것은 잠재적인 글로벌 수요에 효과적으로 대응할 수 있는 바람직한 선행 투자가 될 수 있으나, 예상과 달리 산업이 성장하지 않거나 통제 불가능한 외생변수에 의하여 영업환경이 부진하는 등의 경우에는 비용을 증가시켜 당사 수익성이 훼손될 수 있으며, 이는 재무 건전성 악화로 이어질 수 있습니다. 당사는 국내외 AI 검사 시장의 성장을 기대하고 있으나, 당사의 기대가 시장의 흐름과 불일치할 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사의 연도별 상위 3개 매출처의 매출비중은 2018년 95.4%, 2019년 62.9%, 2020년 54.3%, 2021년 반기 81.6%로 다소 높은 편에 속합니다. 또한 연도별 상위 3개 매출처가 일정하지 않고 다소 변동이 큰 편에 속합니다. 당사는 이러한 매출처 편중에 따른 위험을 감소시키고자 금속, 식품 및 파우치류, 고무, 친환경 에너지, 자동차 산업 등의 생산라인에 집중하여 적용할 수 있는 AI 기반 검사기를 개발하여 사업을 지속 확장하였습니다. 당사는 향후에도 매출처 편중 상황을 극복하기 위한 고객 다변화 노력을 지속하고자 하며, 특히 AI 기반 사업부문이 성장함에 따라 매출처가 지속적으로 다변화될 것으로 예상하고 있습니다. 

다만 증권신고서 제출일 현재까지는 일부 매출처에 대한 편중이 존재하고 있으며 상위 매출처의 변동도 지속되고 있습니다. 따라서, 만약 당사의 예상과 다르게 AI 검사기 시장의 성장이 더디거나 고객사의 AI 검사기 양산 공정 도입이 지연되는 등 AI 기반 사업 부문이 충분하게 성장하지 못할 경우에는 매출처 편중 및 상위 매출처 변동 상황이 개선되지 않을 수 있습니다. 이에 따라 주요 고객사를 잃거나 주요 매출처의 실적이 악화되는 등의 경우에는 당사의 경영성과가 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 외주업체 활용에 따른 위험

당사는 사내에 제조설비를 직접 보유하지 않음에 따라 반제품 가공에 대하여 외주생산을실시하고 있습니다. 2021년 반기
기준
3
개의 외주가공업체가 약
94%의 외주가공비를 차지고 있으며, 베트남 자회사에 대한 외주가
공을 제외하면, 국내 외주가공비의 대부분은 I사와 M사가 차지하고 있습니다. 당사는 혹시라도 발생할 수 있는 생산리스크를 최소화하기 위해 주요 외주가공업체인 M사에 대해 약 11% 지분투자를 하여 외주 가공리스크를 감소시키고 있습니다. 그럼에도 불구하고 외주업체의 인력수급이나 품질저하와 같은 문제가 발생한다면 당사의 원가 상승으로 이어져 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

다. 핵심인력 이탈에 관한 위험

당사의 주력 사업인 AI-base 비전 소프트웨어는 지속적인 연구개발을 필요로 하여, 우수한 연구인력의 수급이 중요합니다. 당사는 주요 핵심 연구인력의 이탈을 방지하기 위해 성과급, 상여금 지급 및 직원 복지 제공 등의 유인을 통해 임직원의 주인 의식을 높이고 장기 근속을 유도하고 있습니다. 하지만 이와 같은 노력에도 불구하고 향후 핵심인력이 이탈하거나 신규 연구인력의 유입이 지체될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향으로작용할 수 있습니다.

라. 환율 변동 위험

당사는 수출로 인한 매출 비중이 전체 매출액의 약
9%
이며, 외화 거래는 달러로 결제하고 있습니다. 지난 몇 년간 이어져 온 美中 무역전쟁의 여파로 환율의 방향성은 더욱 예측하기 힘든 지표가 되었으며 급작스런 환율 변동에 따라 당사의 재무 실적은 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

마. 특허관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사 제품 제조 기술과 관련된 특허권 및 상표권 분쟁은 존재하지 않습니다. 그러나 향후 당사의 시장 점유율 확대 및 후발주자들의 시장 참여 확대에 따른 경쟁 심화 시 특허권 및 상표권에 관련 분쟁이 발생할 수 있으며, 결과적으로 당사 영업상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

바. 이해관계자 거래

당사는 최근 3개년도 2018년 2.95억원, 2019년 2.27억원, 2020년 5.7억원, 2021년 2.83억원의 이해관계자 매입거래가 존재합니다. 또한, 2019년도 8백만원의 이
해관계자에 대한 대여금이 존재합니다.
해당 거래 및 대여금은 당사와 당사의 베트남 자회사(지분율 100%)간 발생하였습니다. 하지만 이해관계인간의
이해상충 위험 등 당사의 경영에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 위험요소가 존재한다고 판단됩니다. 따라서 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하기 위하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

사. 해외 자회사 경영실적에 따른 위험

당사는 2016년 2월 미국 현지 법인인 Twim Inc, 2016년 9월 베트남 현지 법인인 HSC Vietnam Co.,Ltd, 2020년 2월 인도 현지법인인 TWIM INDIA PRIVATE LIMITED, 3개의 해외 자회사를 설립하였습니다. 당사는 베트남 및 미국 현지법인은 100% 지분율을 보유하고 있으며, 인도 법인의 경우 현지법상 1인 주주가 불가하여 99.9%의 지분을 보유하고 있습니다. 이에 따라, 해외 자회사를 연결법인으로 인식함에 따라 자회사의 경영실적에 따른 손익변동의 위험이 존재하며, COVID-19로 인해 보류된 해외사업이 재개되면 해외법인의 손익 효과에 따른 경영실적 변동 위험이 커질 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 소송 관련 위험

본 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송사건이나 분쟁은 없는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 지속적인 연구비 소요에 따른 위험

당사는 산업의 특성상 새로운 기술 및 제품 개발을 위한 연구개발 자금이 지속적으로 요구됩니다. 당사는 빠르게 변화하는 기술적 요구사항에 부합하기 위해 지속적인 연구개발을 통해 제품 개발을 진행해왔습니다. 하지만 내·외부요건으로 인하여 제품 개발이 지체되거나 본격적인 제품 매출 발생 없이 계속적인 연구개발 비용 지출이 발생 될 경우 회사의 재무수치에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

차. 재무안정성 악화 위험

당사는 신고서 제출일 현재 재무안정성 측면에서 동업종 평균 대비 우위의 수치를 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 급작스러운 실적 부진 등으로 수익성이 저하될 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 부득이하게 당사의 사업 영위에 있어 차입금이 필요하게 될 경우 당사의 차입금 의존도는 증가할 가능성이 존재합니다.

당사는 과거 2018년 전방산업악화 및 매출처 편중에 따른 급격한 매출액 및 영업이익의 감소를 경험한바 있습니다. 이 후, 과거와 같은 매출 변동성을 줄이기 위하여, 매출처 다변화 및 전방산업의 다양화, 제품군 다양화와 같은 사업적 노력을 기울이고 있으며 신고서 제출일 현재 과거와 같은 매출 급감의 위험은 감소하였다 판단됩니다.
이러한 노력에도 불구하고 경기침체와 같은 당사의 통제불가능한 상황에 따른 매출 감소의 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 수익인식 시점에 따른 위험

당사의 재무제표에 반영되는 매출은
고객과의 계약에 따라 제품을 인도하였거나 인도의 모든 조건을 충족하였다는 객관적인 증거를 입수하는 시점에 수익을 인식합니다.
당사는 진행 기준이 아닌 인도 기준으로 수익을 인식하기 때문에 실제 프로젝트의 진행 상뢍이나 프로젝트의 성격과 무관하게 프로젝트가 완료되는 시점에 해당 프로젝트의 수익을 일괄적으로 인식합니다. 따라서 분기/반기 등 특정 시점을 기준으로 나누어 회계상 매출 추이를 확인하였을 때, 당사의 매출액 변동이 다소 크
게 나타날 수 있습니다.

한편,
당사는 2021년 상반기 실적과 2021년 하반기 실적간에 유의미한 차이가 존재하지 않을 것으로 예상하고 있으며 이에 따라 2021년 상반기 실적을 연환산하는 기준을 적용하여 기업가치 평가를 진행하였습니다. 또한 앞서 기재한 바와 같이 당사는 수주계약 이전에 고객사와 제반 사항에 대하여 충분한 협의를 이룬 후 수주계약이 이루어지기 때문에 수주잔고가 실제 매출로 이어지지 않는 경우가 매우 드물고, 현재 발주가 완료되어 수주잔고에 포함된 프로젝트의 대부분이 연내 마무리될 예정이기 때문에 당사는 이러한 예상이 합리적인 것으로 판단하고 있습니다.

다만, 그럼에도 불구하고 예측하지 못한 요인으로 인하여 일부 프로젝트가 지연되어 결산일 이후에 완료되거나 일부 프로젝트가 완료되지 못하는 경우에는,

해당 프로젝트가 당해 사업연도의 매출로 인식되지 않고 다음 사업연도의 매출로 인식되거나 해당 프로젝트에 대한 매출이 발생하지 않을 수 있습니다.
그러한 경우에는 당사의 수주잔고와 회계적으로 인식된 매출액 간 차이가 발생할 수 있으며 당사의 매출액 변동성이 크게 높아질 가능성이 존재합니다.

투자자께서는 투자 판단 시 위와 같은 사항에 대하여 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 3개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산 기준 PER의 평균은 32.54배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 38.0%~28.9%를 적용한 공모희망가액은 17,800원~20,400원입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

다. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

투자자께서는 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

라. 투자위험요소 기재내용에 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 신종 코로나바이러스의 재확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

마. 사업 전망에 대한 불확실성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 작성 기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 미래예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 

사. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 반기검토보고서 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

아. 비교기업 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2017년 10월 31일 구주 매입을 통해 당사 보통주를 주당 20,339원에 97,940주를 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사 최대주주등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 6개월이며, 이에 따라 최대주주 정한섭의 보유주식 총 3,657,364주에 대하여는 6개월의 의무보유기간을 설정하였습니다. 또한, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 코스닥시장상장규정 제21조 제1항 제1의4호에 따라

벤처금융/전문투자자 총 3인이 1,277,597주(상장후 1개월 또는 3개월)
에 대해 자발적 보호예수를 실행하였으며, 상장주선인 의무인수분 36,600주(상장후 3개월)는 상장 직후 매각이 제한되는 주식입니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 및 자발적 보호예수 주식을 포함한 총 4,971,561주(68.53%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 2,283,333주(31.47%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 종료 시 해당 물량의 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

카. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

증권신고서 기준일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총
209,041
주로 공모 후 주식수 기준 2.90%에 해당하며 이 중 1차 주식매수선택권 159,733주(공모후 2.20%) 및 2차 주식매수선택권 13,426주(공모후 0.19%)는 증권신고서 제출일 현재 행사가능기간이 도래하여 상장 후 행사가 가능합니다. 3차 주식매수선택권 13,000주(0.18%)는 상장 후 1년 이내에 행사 가능한 주식매수선택권이며, 4차 주식매수선택권
22,882
주(공모후
0.32
%)는 상장 후 1년 이내에 행사가능기간이 도래하지 않는 주식매수선택권입니다. 증권신고서 기준일 현재 동 주식선택권의 행사가격은 각각 4,630원, 15,900원, 5,310원, 4,370원으로 내가격 상태로 판단되며, 향후 주식매수선택권이 행사될 경우 보통주 신주가 추가로 발행될 수 있습니다. 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 환매청구권 미부여 위험

금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.

파. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

하. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

거. 공모 주식수 변동 가능 유의

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

너. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

더. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2021년 11월 2일 ~ 3일입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

러. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

머. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

버. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

서. 집단 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

어. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

저. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,220,000
500
22,000
26,840,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,220,000

26,840,000,000

995,227,200
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 11월 08일 ~ 2021년 11월 09일
2021년 11월 11일
2021년 11월 08일
2021년 11월 11일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
4,959,000,000

운영자금
15,971,757,000

기타
5,600,000,000

발행제비용
1,114,443,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
확정공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜트윔이 합의하여 1주당 확정공모가액을
22,000원으로 최종
결정하였습니다.

주3)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주4)

인수대가는
총 인수금액(신주모집 및 의무인수분 포함)의
3.0%
에 해당하는 금액
입
니
다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여

총 인수금액의
0.6%
에 해당하는 금액
을
성과수수료로 지급
합니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 모집(매출)할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주6)
청약일
- 기관투자자 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일 (2일간)

주7)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 6월 24일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 10월 1일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,220,000
500
22,000
26,840,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
1,220,000

26,840,000,000

995,227,200
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 11월 8일 ~ 2021년 11월 9일
2021년 11월 11일
2021년 11월 8일
2021년 11월 11일
-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜트윔이 합의하여 1주당
공모가액을 22,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일
- 기관투자자 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일 (2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2021년 11월 8일부터 11월 9일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 6월 24일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 10월 1일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는
총 인수금액(신주모집 및 의무인수분 포함)의
3.0%
에 해당하는 금액
입
니
다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여

총 인수금액의
0.6%
에 해당하는 금액
을
성과수수료로 지급
합니다.

(주9)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
36,600 주
805,200,000 원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계

36,600 주

805,200,000 원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며
확정 공모가액인 22,000 원 기준입니다.

(주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 (주)트윔의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,220,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,220,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주3)

「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조 주식의 배정
제1항 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
제2호 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

[청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액

모집(매출)총액

(주2)

비고

일반청약자
305,000 주
25.00%

22,000 원

(주1)

6,710,000,000 원
-

기관투자자
915,000 주
75.00%
20,130,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
26,840,000,000 원
-

(주1)

주당 공모가액이란
확정공모가액 22,000원으로, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

(주2)

모집(매출)총액은
확정공모가액 22,000원을 기준으로 계산한 금액입니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주6)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,220,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액

모집(매출)총액

(주2)

비고

일반청약자
305,000 주
25.00%

22,000 원

(주1)

6,710,000,000 원
-

기관투자자
915,000 주
75.00%
20,130,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,220,000 주
100.00%
26,840,000,000 원
-

(주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주3)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액
배정대상

대표주관회사
대신증권
1,220,000 주
100.00%
22,000원
26,840,000,000 원
일반청약자,
기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

합계
1,220,000 주
100.00%

26,840,000,000 원

(주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
비율
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
대신증권
305,000 주

100.00%

22,000원

6,710,000,000 원

합 계
305,000 주
100.00%

6,710,000,000 원

(주4)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (9) 청약결과 배정방법 - (나) 배정방법」부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당공모가액은 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대신증권㈜과 ㈜트윔이 합의하여 주당
확정공모가액을 22,000원으로 최종 결정하였습니다.

주7)

모집총액은
확정공모가액 22,000원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜트윔의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 공모물량의 3%에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득수량
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜

대표주관회사

36,600 주

22,000원

805,200,000
원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 및 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜트윔의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜트윔의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
17,800 원 ~ 20,400 원

확정 공모가액
22,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜트윔과 대표주관회사인 대신증권㈜가 합의하여 최종
확정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」를 참고하시기 바랍니다. 

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2021년 11월 2일(화)
주1)

기업 IR
2021년 11월 2일(화)
주2)

수요예측 일시
2021년 11월 2일(화) ~ 2021년 11월 3일(수)
주3)

공모가액 확정공고

2021년 11월 5일(금)
-

문의처

- ㈜트윔 (☎
031-8055-8289)

- 대신증권㈜ (☎ 02-769-2286, 2245)

-

(주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
상기 일정은 추후 공모일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주3)
수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2021년 11월 3일(수) 17:00까지이며, 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 주말 간에는 수요예측 신청을 받지 않으니 참고하여 주시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항 제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재ㆍ부품전문투자조합에 출자하는 경우
2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함.) 다만, 동 규정 제9조 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑦ 이번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.
1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대신증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거, 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자는 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약, 미납입 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등
정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일
(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

(주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
환매비율(사모 벤처기업투자신탁): 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)

감면:
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율*이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

*확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

(주5)

제재금 산정기준:
1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익]
(경제적이익은 100만원 미만 절사)
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,
미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유
확약위반

- 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여
조건 위반

-의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

-의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

(주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

(주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
915,000 주
75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,220,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
305,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는
915,000 주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정하며, 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[대신증권㈜ 인터넷 접수방법]

가) 인터넷 접수방법

① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

나) 인터넷 접수시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)

② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권㈜가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.
- 파일 제목 형식 : ㈜트윔_기관투자자명_접수날짜

⑥ 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
- 파일 제목 형식 : ㈜트윔_기관투자자명_접수날짜

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내
금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2021 년 11월 2일(화) ~ 11월 3일(수)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
대신증권㈜ (02-769-2286, 2245)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.

③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.

⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다.한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.

또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다
.
⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권㈜ IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑩ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요 내용

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는 854,000 주 ~ 915,000 주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함

가격미제시분
처리방안
가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함

(주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

(주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

(주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권㈜홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.
③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.
④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측에 관한 특약사항

① 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가능합니다.
② 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
③ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일내에 대신증권㈜ IB사업단 IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 (불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 동안 대신증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
④ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.

(14) 수요예측 결과

가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
은행, 보험
기타
거래실적 유
주1)
거래실적 무

건수
778
24
333
297
237
3
1,672

수량
701,595,000
21,035,000
293,065,000
264,638,000
205,936,000
2,745,000
1,489,014,000

경쟁률
766.77:1
22.99:1
320.29:1
289.22:1
225.07:1
3.00:1
1,627.34:1

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

가격미제시
8
7,320,000
1
915,000
5
3,690,000
3
2,745,000
62
49,430,000
3
2,745,000
82
66,845,000

밴드상단초과
747
675,257,000
21
19,200,000
311
278,970,000
291
260,263,000
175
156,506,000
-
-
1,545
1,390,196,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
21
17,310,000
1
915,000
13
10,375,000
2
1,015,000
-
-
-
-
37
29,615,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
1
5,000
3
28,000
-
-
-
-
-
-
4
33,000

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
2
1,708,000
-
-
-
-
1
615,000
-
-
-
-
3
2,323,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
1
2,000
-
-
-
-
-
-
1
2,000

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
778
701,595,000
24
21,035,000
333
293,065,000
297
264,638,000
237
205,936,000
3
2,745,000
1,672
1,489,014,000

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(주2)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

(단위 : 건, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
82
4.9%
66,845,000
4.5%

20,400원 초과
1545
92.4%
1,390,196,000
93.4%

20,400원
37
2.2%
29,615,000
2.0%

17,800원 초과 ~ 20,400원 미만
8
0.5%
2,358,000
0.2%

17,800원
-
-
-
-

17,800원 미만
-
-
-
-

합계
1672
100.0%
1,489,014,000
100.0%

다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

(단위 : 건, 주)

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
26
22,320,000

3개월 확약
74
66,502,000

1개월 확약
39
34,213,000

2주일 확약
16
14,610,000

합계
155
137,645,000

총 수량 대비 비율
9.3%
9.2%

라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 22,000원으로 결정하였습니다.

마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 22,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,220,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
17,800원

확정가액
22,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
21,716,000,000 원

확정가액
26,840,000,000 원

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2021년 11월 8일(월)

종료일
2021년 11월 9일(화)

일반투자자
개시일
2021년 11월 8일(월)

종료일
2021년 11월 9일(화)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2021년 11월 11일(목)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2021년 11월 8일 ~ 9일 08:00 ~ 16:00

(주3)

주당 공모예정가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜트윔이 협의하여 주당
공모가액을 22,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2021년 11월 11일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 11월 11일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공 고 방 법

수요예측 안내공고
2021년 11월 2일(화)
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2021년 11월 5일(금)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2021년 11월 8일(월)
인터넷 공고 (주2)

배정공고
2021년 11월 11일(목)
인터넷 공고 (주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2021년 11월 2일(화) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
모집가액 확정공고는 2021년 11월 5일(금) 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2021년 11월 8일(월) ㈜트윔 홈페이지(www.twim21.com) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2021년 11월 11일(목) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2021년 11월 11일(목))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약

금번 공모는 우리사주조합에 대한 청약을 실시하지 않습니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상
* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도
우대기준

청약 한도
자격 요건

우대
(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객
(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)
② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)
③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상
 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)
④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항
(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인
(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인
(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

(주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

(주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)
- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드
- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외
- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

(주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)
- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

(주5)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
305,000주
15,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 :
30,000주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 :
15,000주 (100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2021년 11월 8일(월) ~ 11월 9일(화) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 11월 11일(목) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)
④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00% (915,000주)
를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00% (305,000주)
를 배정합니다.
④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

⑤ 단, 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 305,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 61,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜트윔이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.
③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
305,000 주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
152,500주입니다.
④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.
⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다
⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2021년 11월 11일(목) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 02월 04일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행

1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜ 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.
② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.

3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 주식회사 트윔에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조 제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소

대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2021년 11월 11일(목)에
IBK기업은행 동탄중앙지점

에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일(2021년 11월 11일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 11월 11일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2021년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 납입금액을 주금납입기일에 발행회사가 지정한 주금납입처
IBK기업은행 동탄중앙지점

에 납입하여야 합니다.

1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.
따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.

2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항

당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 6월 24일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 10월 1일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기바랍니다.

6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

7) 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항의 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험」을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
1,220,000주 (100%)
26,840,000,000 원
총액인수

(주1)

인수금액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
995,227,200
(주1)

(주1)

인

수대

가는
총 인수금액(신주모집 및 의무인수분 포함
)의

3.0%
에 해당하는 금액
입
니
다.
또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여

총 인수금액의
0.6%
에 해당하는 금액
을
성과수수료로 지급
합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 공모물량의 3%에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득수량
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜

대표주관회사

36,600 주

22,000원

805,200,000
원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 및 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한, 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

이름
투자내역
투자일자
취득주식수
취득가액
투자규모
현재보유주식수
현재보유단가
공모가격과의 괴리율

대신증권(주)
보통주
2017-10-31
83
24,000,000
1,992,000,000
97,940
20,339
7.55%

주1)
취득 시점의 주식수는 83주(액면가 10,000원 기준)이며, 상기 현재보유주식수 및 현재보유단가는 2017.11.14.에 실시한 액면분할(1/20) 및 2018.01.26.에 실시한 무상증자(5,800%)를 반영한 신고서 제출일 현재 기준 주식수(액면가 500원 기준)입니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
확정 공모가액인 22,000원 기준으로 산출하였습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제7조 (회사의 설립시 발행할 주식총수)

이 회사는 설립시에 1,000주(1주의 금액 10,000원 기준)의 주식을 발행하기로 한다.

제8조 (주권 및 주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종류로 한다 다만, 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.

제8조의 2 (우선주식의 수와 내용)

① 회사는 제5조의 발행예정주식총수 중 발행한도 30,000,000주 범위 내에서 이익의 배당, 잔여재산의 분배, 주주총회에서의 의결권의 행사, 주식의 양도, 상환 및 전환 등에 관하여 보통주식과 내용이 다른 우선주식을 발행할 수 있다. 단, 의결권이 없는 우선주식의 수는 상법이 정한 발행한도의 범위 내로 한다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 2%이상 50%이내에서 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 3년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 4의 규정을 준용한다.

제8조의 3 (상환우선주)

① 회사는 제8조의2 제1항의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회결의를 통하여 이를 주주의 상환청구에 따라 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액과 배당률 등을 고려하여 이사회가 결정한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 1월 이상 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다. 단 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

1.상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

2.회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못하는 경우

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 이 때 회사는 상환할 뜻 및 대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. 단 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이 때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할 상환할 수 있고, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑥ 상환우선주식은 발행시에 이사회에서 정하는 추가적인 권리와 특성을 가질 수 있다.

제8조의 4 (전환우선주)

① 회사는 제8조의2 제1항의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이를 주주의 전환청구에 따라 보통주식으로 전환할 수 있는 전환주식으로 정할 수 있다.

② 우선주식의 보통주식으로의 전환은 1주당 보통주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행시에 이사회 결의에 의해 보통주식의 액면가 이상의 범위 내에서 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액(발행가액결정의 계산방식을 포함한다)을 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당 등) 등 전환에 관하여 필요한 사항을 정할 수 있다.

③ 전환주식의 전환청구기간은 발행일로부터 1월 이상 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다.

④ 보통주식으로의 전환은 주주가 전환을 청구한 때에 그 효력을 발생한다. 단, 전환으로 발행되는 보통주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 4 규정을 준용한다.

⑤ 전환우선주식은 발행시에 이사회가 정하는 추가적인 권리와 특성을 가질 수 있다.

제8조의 5 (상환전환우선주)

① 회사는 제8조의2 제1항의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이를 전환주식인 동시에 상환주식인 것으로 정할 수 있다.

② 상환과 전환에 관한 내용은 제8조의3 제2항 내지 제6항 및 제8조의4 제2항 내지 5항을 준용한다.

제9조 (주식등의 전자등록)

회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등로계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정 하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관 및 개인 투자자 등에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴, 재무구조 개선, 신규사업 진출 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 그 상대방 및 국내외 금융기관 및 기관 및 개인 투자자 등에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

8. 근로자복지기본법 제32조의 2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

③ 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제10조의 4 (신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제57조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

5. 의결권에 관한 사항

제26조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조 (상호주에 대한 의결권 제한)

당 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조 (의결권의 불통일 행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. COVID-19로 인한 글로벌경제 침체 및 주식시장 변동 위험

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 전염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 세계 경제는 COVID-19로 인해 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪었습니다. 2021년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 -3.2% 성장률을 기록 하였으며, 2021년에는 2020년 기저효과로 6.0%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행이 2021년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2020년 국내 경제성장률은 -1.0%, 2021년과 2022년에 각각 4.0%, 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 다만, 정부의 지속적인 경기 부양 정책에도 불구하고 경기 개선이 지연될 가능성은 존재하며, 지속적으로 투입되는 유동성에 의해 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 전염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이와 같은 COVID-19 팬데믹 발생으로 인하여 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪었습니다.

COVID-19의 확산에 대응하기 위한 각 국의 봉쇄조치 영향으로 교역이 크게 감소하며 미국, 유럽, 일본 등 서비스업의 비중이 높은 선진국을 중심으로 경제성장세가 크게 위축되었습니다. 국제통화기금 IMF가 2021년 7월 발표한 'IMF World Economic Outlook Update' 보고서에 따르면 COVID-19로 인한 팬데믹을 주요 원인으로 하여 2020년 세계경제 성장률은 -3.2%을 기록하였습니다. 2021년 세계경제 성장률은 6.0%로 예상되고 있으며 이와 같은 경제 성장률은 기저효과와 더불어 세계 각국의 적극적인 정책 대응에 따른 경제 회복에 주로 기인하는 것으로 분석되고 있습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)

세계
-3.2%
6.0%
4.9%

선진국
-4.6%
5.6%
4.4%

미국
-3.5%
7.0%
4.9%

유로존
-6.5%
4.6%
4.3%

일본
-4.7%
2.8%
3.0%

영국
-9.8%
7.0%
4.8%

캐나다
-5.3%
6.3%
4.5%

한국
-0.9%
4.3%
3.4%

신흥국
-2.1%
6.3%
5.2%

중국
2.3%
8.1%
5.7%

인도
-7.3%
9.5%
8.5%

자료:
IMF, World Economic Outlook (2021.07)

또한, 한국은행이 2021년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 GDP는 2020년 전년 동기 대비 -1.0%를 기록하였으며 2021년과 2022년에는 각각 4.0%와 3.0% 수준을 나타낼 전망입니다. 국내 경기는 글로벌 경기개선에 힘입어 수출과 투자 중심으로 회복세를 이어가겠으나, 민간소비 개선 지연으로 회복세는 완만할 것으로 예상됩니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
-0.7%
-1.2%
-1.0%
3.7%
4.2%
4.0%
3.0%

민간소비
-4.4%
-5.5%
-4.9%
1.0%
4.0%
2.5%
3.5%

설비투자
5.6%
8.0%
6.8%
10.7%
4.3%
7.5%
3.5%

지적재산생산물투자
3.3%
4.2%
3.6%
3.6%
5.0%
4.3%
3.8%

건설투자
1.7%
-1.8%
-0.1%
-1.0%
3.4%
1.3%
2.5%

상품수출
-2.9%
1.7%
-0.5%
14.8%
4.0%
9.0%
2.5%

상품수입
-0.9%
0.8%
-0.1%
11.0%
5.9%
8.3%
3.5%

자료 :
한국은행 경제전망보고서(2021.05)

이에 한국 정부 역시 2020년부터 COVID-19 팬데믹 상황으로 인해 악화된 경제 상황을 극복하고자 다양한 통화정책 및 재정정책을 내면서 경제가 안정화되도록 지속적으로 노력하고 있으며, 정부와 방역대책본부는 원활한 COVID-19 백신 수급을 유지하는데 최대한의 역량을 쏟고 있으며 그 결과 2021년 8월말 기준, 백신 1차 접종률 57%을 기록하였으며 2차 접종률은 30%를 넘어서는 등 빠른 백신 접종 진행률을 보여주고 있습니다.

[대한민국 COVID-19 백신 접종률 현황]

국내 백신접종률.jpg
국내 백신접종률

출처: 대신증권 리서치센터, 언론사 종합

다만, 정부의 지속적인 경기 부양 정책 및 백신 접종에도 불구하고 경기 개선이 지연될 가능성은 존재하며, 지속적으로 투입되는 유동성에 의해 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 주식시장 변동성에 따라 급격한 변동성을 보일 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장 둔화 가능성으로 인한 위험

당사는 Rule-base 사업부문과 AI-base 사업부문을 영위하고 있으며, 전방산업이 다양한 AI-base 사업부문과 달리 Rule-base 사업부문은 디스플레이 산업을 전방산업으로 하고 있습니다. 당사는 중소형 OLED 디스플레이의 생산 라인에 들어가는 Rule-base 검사기를 제조 및 판매하고 있는 바, 이에 따라 당사의 Rule 부문 실적과 중소형 OLED 디스플레이 산업의 경기순환 및 설비 투자계획 간에는 상관관계가 존재합니다. 현재 한국 및 중국의 주요 디스플레이 패널 제조사들은 Flexible OLED가 적용되는 곡면(3D) 스마트폰의 성장 지속, Foldable 스마트폰 시장의 개화 등에 따른 OLED 패널 수요에 대응하기 위하여 공격적인 설비 투자를 진행할 것으로 기대되고 있으며 LCD 산업은 중국의 공격적인 투자로 점차 중국의 생산 비중이 늘어나고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 전방 산업의 성장이 정체되거나 시장이 축소될 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 코로나19 팬데믹 현상의 장기화 또는 재발로 인하여 디스플레이 업계 전반의 설비 투자 지연 등 성장 둔화 위험이 존재합니다.

당사는 Rule-base 사업부문과 AI-base 사업부문을 영위하고 있으며, 전방산업이 다양한 AI-base 사업부문과 달리 Rule-base 사업부문은 디스플레이 산업을 전방산업으로 하고 있습니다. 당사의 Rule-base 검사기는 디스플레이 후공정인 Lamination에 주로 공급되며, OLED패널의 얼라이먼트를 확인하는데 사용됩니다. 따라서, 당사가 영위하는 산업은 디스플레이 패널을 필요로 하는 IT기기 수요와 상관관계를 가지고 있으며, 이러한 디스플레이 패널 업체들의 선행 투자에 직접적인 영향을 받는 구조입니다. 따라서, 디스플레이 산업의 경기순환 및 설비 투자 계획의 변동으로 인하여 당사의 매출 실적이 변동할 위험성이 존재합니다.

전세계 디스플레이 시장은 LCD 패널 시장의 점진적인 축소가 예상됨에도 불구하고, OLED 패널 시장의 고성장에 힘입어 완만한 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 한국디스플레이산업협회가 2021년 03월에 발간한 디스플레이산업 주요 통계(2020.4Q) 자료에 의하면, 2020년말 기준 전세계 디스플레이 시장은 1,228억 달러를 기록하였으며, OLED 적용 어플리케이션의 확대 및 Flexible OLED 시장의 성장으로 2027년에는 전세계 디스플레이 시장이 1,452억 달러 수준까지 늘어날 것으로 예상되고 있습니다.

[전세계 디스플레이 시장 및 전망(금액 기준, 단위: 억달러)]

구분

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

LCD (A)

925 (75.3%)

1,011 (72.3%)

981 (69.9%)

958 (66.8%)

946 (64.9%)

920 (62.7%)

대형

673 (72.7%)

810 (80.1%)

774 (78.9%)

766 (79.9%)

760 (80.3%)

742 (80.7%)

중소형

252 (27.3%)

201 (19.9%)

207 (21.1%)

192 (20.1%)

186 (19.7%)

178 (19.3%)

AMOLED (B)

296 (24.1%)

380 (27.2%)

411 (29.2%)

444 (30.9%)

459 (31.5%)

476 (32.5%)

대형

43 (14.5%)

60 (15.7%)

62 (15.2%)

64 (14.5%)

70 (15.2%)

78 (16.3%)

중소형

253 (85.5%)

320 (84.3%)

348 (84.8%)

379 (85.5%)

390 (84.8%)

398 (83.7%)

Other (C)

7 (0.6%)

7 (0.5%)

12 (0.9%)

33 (2.3%)

52 (3.6%)

71 (4.8%)

총 합계 (A+B+C)

1,228 (100%)

1,398 (100%)

1,404 (100%)

1,435 (100%)

1,457 (100%)

1,467 (100%)

주) '대형', '중소형'행의 괄호 안 비중은 각 디스플레이 내에서 차지하는 비중을 표시
(출처: 한국디스플레이산업협회, 2021.03)

중장기 디스플레이 패널 산업의 성장성은 OLED 패널이 견인할 것으로 전망됨에 따라, 국내외 디스플레이 업체들의 OLED 투자가 지속될 전망입니다. 특히, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 디스플레이 패널 업체뿐만 아니라, 중국 디스플레이 패널 업체까지 OLED 패널 양산 계획을 발표하고 있습니다. OMDIA에서 발간한 통계 자료에 의하면 2020년 한국과 중국의 OLED 패널 생산 CAPA는 각각 연간 705만장, 235만장이나 2025년에는 1,182만장, 814만장으로 늘어날 전망입니다.

[국가별 디스플레이 패널 생산 CAPA 추이 및 전망(수량 기준, 단위: 천장/연간)]

구분

국가명

2019년

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

LCD

한국

16,335

12,516

9,891

8,085

4,065

3,840

3,840

중국

29,979

32,754

38,628

43,419

46,935

49,995

51,180

대만

28,605

27,534

27,612

27,363

23,466

21,636

20,547

일본

3,078

2,928

2,898

2,295

1,404

996

996

기타

-

-

-

-

-

-

360

합계

77,997

75,732

79,029

81,162

75,870

76,467

76,923

OLED

한국

6,507

7,047

7,368

7,812

8,880

10,524

11,820

중국

1,665

2,352

3,099

4,023

4,818

6,015

8,136

일본

-

45

195

240

240

240

420

합계

8,172

9,444

10,662

12,075

13,938

16,779

20,376

(출처: OMDIA, 2021.03)

상기와 같이, 당사 Rule-base 검사기 사업은 전방 산업인 디스플레이 패널 시장의 경기흐름과 이에 따른 디스플레이 패널 제조사의 설비 투자에 직접적으로 연동되어 있습니다. 현재 한국 및 중국의 주요 디스플레이 패널 제조사들은 Flexible OLED가 적용되는 곡면(3D) 스마트폰의 성장 지속, Foldable 스마트폰 시장의 개화 등에 따른 OLED 패널 수요에 대응하기 위하여 공격적인 설비 투자를 진행할 것으로 기대되고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 디스플레이 산업의 성장이 정체되거나 시장이 축소될 경우 당사의 Rule-base 사업부문 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 당사는 이러한 전방 산업과의 상관관계를 줄이고자 자동차 산업, 2차전지 산업 등을 목표 전방산업으로 하는 AI-base 검사기의 개발 및 납품을 진행 중이며, 이에 따라 당사의 디스플레이 산업에 대한 의존도는 지속적으로 낮아지는 추세에 있습니다.

다. 시장의 경쟁심화 위험

당사는 지속적인 연구개발을 통해 AI 검사 소프트웨어인 MOAI를 자체 개발하고 기존 사업 부문인 Rule-base 검사 사업부문의 노하우를 결합함으로써 AI-base 검사기로 사업영역을 확장하고 있습니다. 현재 AI-base 검사기 시장은 시장 초기 단계로서 시장 내 경쟁이 심화되고 있다고 보기는 어려우나, 지속적인 산업 확장 과정에서 경쟁 업체의 수가 늘어나거나, 시장이 요구하는 새로운 기술 개발 및 제품 출시 등의 지연될 위험이 존재하며, 경쟁 업체의 점유율이 확대될 경우 당사 실적이 악화될 위험이 존재합니다. 또한 해외 거대 기업인 COGNEX, KEYENCE 등 글로벌 기업들과의 경쟁에서 브랜드 인지도를 극복하지 못할 경우에는 당사의 성장이 둔화될 우려가 존재합니다.

당사는 Rule-base 사업부문과 AI-base 사업부문을 영위하고 있습니다. Rule-base 사업부문의 경우 일반적으로 vision module 업체가 2차 벤더 지위를 인정 받는 것과는 달리 수년간의 영업관계 및 레퍼런스를 바탕으로 핵심 최종 매출처인 삼성디스플레이로부터 기
술력을 인정 받아 1차 벤더 지위를 확보하고 있으며 이러한 평판을 바탕으로 하여 in-bound 고객이 지속적으로 유지되고 있습니다. 해당 사업부문의 경우 상기 [
나. 전방산업 성장 둔화 가능성으로 인한 위험
]에서 언급한 바와 같이 전방산업의 영향이 존재할 수 있으나
, 삼성디스플레이 밸류체인 내 비전검사 영역에서는 상당한 지위를 확보하고 있는 것으로 당사는 판단하고 있습니다.

한편, AI-base 검사 시장은 초기 시장으로서 기술적 차별화를 통한 시장 선점이 중요합니다. 당사는 지속적인 연구개발을 통해 AI 검사 소프트웨어인 MOAI를 자체 개발하고 기존 사업 부문인 Rule-base 검사 사업부문의 노하우를 결합함으로써 AI-base 검사기로 사업영역을 확장하고 있습니다. 현재 AI-base 검사기 시장은 시장 초기 단계로서 시장 내 경쟁이 심화되고 있다고 보기는 어려우나, 시장 선점을 위해서는 여러 경쟁업체와의 기술경쟁 및 영업경쟁이 요구되며 향후 경쟁심화로 인한 당사의 성장 둔화 가능성이 존재할 수 있습니다.

다만, 당사는 금속류, 파우치류, 고무류 등의 특정 산업 부문에 특화하여 당사만의 사업영역을 구축해가고 있으며, 이러한 특화된 기술력 및 Rule-base 사업을 바탕으로 한 수년 간의 광학적 노하우 및 하드웨어 설비에 대한 이해를 바탕으로 한 하드웨어/소프트웨어 통합 솔루션 등 당사의 차별화된 경쟁력을 지속 강화해나가고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 하여 당사는 국내 유수의 상장사와 COGNEX, KEYENCE 등 글로벌기업과의 경쟁에서 경쟁력을 인정받아 국내 주요 대기업의 대규모 프로젝트에 협력사로 단독 선정되는 등 AI-base 검사 사업부문에서 시장 지위를 지속 확장해나가고 있습니다.

그러나 이러한 당사의 경쟁력 및 지속적인 노력에도 불구하고 향후 당사가 시장이 요구하는 새로운 기술 개발 요구에 지속적으로 부합하지 못할 경우에는 타업체들의 점유율 확대로 인한 실적 정체 또는 악화 위험이 존재하며, 향후 AI-base 검사 시장의 확장 과정에서 글로벌기업 등의 국내 시장 진출이 적극적으로 이루어지고 당사가 브랜드 인지도 등의 격차를 극복하지 못할 경우에는 당사의 성장성에 한계가 존재할 수 있습니다.

라. 고객사가 요구하는 조건 충족 실패 위험

당사 AI-base 사업 부문에서 개발, 제조, 판매하는 AI 기반 비전 검사기는 아직 일반화 되지 않은 기술 제품입니다. 이에 따라 고객사가 요구하는 조건을 총족하기 위해서는 관련 기술력은 물론이고 레퍼런스, 이미지 확보, 광학 노하우, 하드웨어 통합 등의 여러 조건을 충족시켜야 합니다. 당사는 이러한 조건을 충족시킴으로써 2021년부터 AI-base 사업 부문의 매출액이 기존의 Rule-base 사업 부문 매출액을 상회하고 국내외 대기업, 중견기업과의 경쟁에서도 국내 주요 대기업의 대규모 프로젝트에 협력사로 단독 선정되는 등 AI 사업 부문에서 성과를 내고 있습니다. 하지만 이와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 AI 검사 장비 도입 프로젝트를 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하는 등 고객이탈 현상이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 AI-base 사업 부문에서 개발, 제조, 판매하는 AI 기반 비전 검사기는 아직 일반화 되지 않은 기술 제품입니다. 이에 따라 고객사가 요구하는 조건을 총족하기 위해서는 관련 기술력은 물론이고 아래와 같은 조건을 충족시켜야 합니다.

AI 검사 시장은 도입기의 초기 시장으로서, 이를 구매하는 고객사들이 검사기의 성능과 효용에 대해 처음부터 확신을 가지기 어려운 상황이며 많은 경우 검사기의 실제 성능을 확인하지 못한 상태에서 구매계약을 체결해야 합니다. 그러므로 개발업체가 고객사 생산품과 유사한 카테고리에 속하는 AI 검사기를 개발하여 실제 양산 납품한 레퍼런스를 확보한 업체를 선호합니다. 당사는 2018년부터 관련 사업의 매출을 발생시키기 시작하여 아래와 같이 2020년말 기준 매출의 약 25%가 AI 사업 부문에서 발생하였으며, 2021년 이후에는 AI 사업 부문의 매출액이 Rule 사업 부문 매출액보다 큰 상황이며 당사가 영업 중인 영업 현황 및 향후 사업계획을 바탕으로 할 때, 이와 같은 추세는 유지될 것으로 판단됩니다.

[당사 사업부문별 매출액 (단위: 백만원)]

품 목

판매 개시일

주요상표

2020년 매출액(비율)

2021년 반기 매출액(비율)

Rule

2014년

Alignment Vision System

13,524 (74.07%)

4,676 (31.09%)

AI

2018년

MOAI, T-MEGA

4,735 (25.93%)

10,363 (68.91%)

합계
18,260 (100.00%)
15,039 (100.00%)

또한, AI 검사기의 두뇌에 해당되는 신경망은 이미지 학습을 통해 검사 정확도가 올라갑니다. 그리고 특정 부품 관련 이미지만 학습한 신경망보다 유사 부품을 미리 학습한 뒤 특정 부품을 학습한 신경망이 검출율에서 더 우수한 결과를 보여주므로, 유사한 카테고리에 속한 부품들의 이미지 확보도 중요합니다. 그런데 산업용 부품들의 정밀 이미지는 공개망에서 구하기가 어렵기 때문에 당사와 같이 실제 프로젝트를 수행한 업체가 해당 산업 분야의 다른 고객을 확보하는데 더 유리한 입장이 됩니다.

한편 AI 검사 부문은 이미지 촬영 단계에서 검사 대상이 뚜렷히 구별되도록 광학조건을 세팅하여야만, 신경망이 이를 원활하게 판독할 수 있습니다. 투명한 글라스, 난반사가 심한 금속류, 빛이 흡수되는 고무 등 수많은 산업용 부품들이 촬영이 까다로운 소재로 되어 있으므로, 광학 컨디션을 구축하는데 노하우를 가진 업체들이 유리한 산업이며, 이러한 부분에서 당사는 Rule 기반 사업부문의 업력 및 노하우를 바탕으로 하여 경쟁우위를 가져가고 있습니다.

또한, AI 기반 검사기 수요를 가진 업체들 중 대다수가 생산 라인에 바로 설치가 가능한 턴키 방식의 완제품을 선호 합니다. AI 이미지 판독 업체, 광학 모듈업체, 장비 제조업체가 컨소시엄 형태로 제품을 개발 하여 공급하는 경우, 광학 특성이 고려되지 않은 장비가 설계되어 통합과정에서 기술적인 문제가 발생하고, 컨소시엄 업체간 분쟁의 소지가 있는 등 고객사가 곤란해지는 경우가 종종 발생합니다. 그러므로 AI 신경망부터 광학모듈 그리고 장비 설계까지 모두 독자적으로 수행하는 업체가 선호되고 있으며. 이는 당사가 국내외 대기업, 중견기업과의 경쟁에서도 국내 주요 대기업의 대규모 프로젝트에 협력사로 단독 선정되는 등 AI 사업 부문에서 성과를 내고 있는 주요 경쟁력 중 하나입니다.

하지만 위와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 AI 검사 장비 도입 프로젝트를 보류하거나 타사로 개발을 의뢰하는 등 고객이탈 현상이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 매출액 변동 위험

당사의 사업구조상 향후의 매출은 이전의 수주잔고에 따라 영향을 받습니다. 당사 수주잔고의 경우 업계 특성에 따라
수주계약의 발주로 인하여 프로젝트가 당사의 수주잔고로 인식된 이후에는, 수주잔고로 인식된 금액이 실제 매출로 연결되는 경우가 대부분입니다.
그러나
이러한 영업현황 및 수주잔고 내역에도 불구하고, 예상하지 못한 사유 등으로 인하여 발주처의 설비투자 계획이 무산되거나 업체를 변경하는 경우 등이 발생할 시에는 진행 중인 프로젝트 및 수주잔고 내역이 매출로 연결되지 않을 가능성이 존재하며 그러한 경우 당사의 매출액이 크게 변동할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 제품 생산공정에 들어가는 Rule-base/AI-base 검사기를 생산하므로 고객사 기업의 설비투자 계획에 따라 당사에 검사기를 주문하면 당사는 이러한 수주잔고를 통해 미래 매출을 예상하게 됩니다.

영업 현장에서는 수주계약 발주 이전까지의 영업 단계에서 다양한 고객을 대상으로 충분한 기간 동안 고객사 요구 사항 및 프로젝트의
발주 여부 등에 대해 구체적인 논의를 여러 차례 거치며, 이와 같은 과정을 거친 후 수주계약의 발주가 이루어집니다. 따라서 이러한 업계 특성에 따라 수주계약의 발주로 인하여 프로젝트가 당사의 수주잔고로 인식된 이후에는, 수주잔고로 인식된 금액이 실제 매출로 연결되는 경우가 대부분입니다.
아래는 2021년 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 수주잔고 내역입니다.

(단위 : 프로젝트 수, 백만원)

수주총액

기납품액

수주잔고

수 량

금 액

수 량

금 액

수 량

금 액

411
28,525
343
17,848
68
10,677

당사는 증권신고서 제출일 현재 위와 같은 수주잔고를 보유하고 있으며 이외에도 아직 수주 계약이 이루어지지는 않았지만 고객사와 세부적인 요구 사항을 조율 중인 프로젝트, 테스트 설비에 대한 납품 이후 추가 주문이 예정되어 있는 프로젝트, 신규 대형 고객사와의 대형 프로젝트
등 향후 지속적인 매출을 시현할 수 있는 프로젝트를 다수 진행하고 있습니다. 그러나
이러한 영업현황 및 수주잔고 내역에도 불구하고, 예상하지 못한 사유 등으로 인하여 발주처의 설비투자 계획이 무산되거나 업체를 변경하는 경우 등이 발생할 시에는 진행 중인 프로젝트 및 수주잔고 내역이 매출로 연결되지 않을 가능성이 존재하며 그러한 경우 당사의 매출액이 크게 변동할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 고객 대비 협상력 열위에 따른 위험

당사의 고객사들은 국내 대표적인 대기업과 중견기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며 이러한 기업들은 당사를 포함한 타 경쟁업체와 비교하여 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 가지고 있습니다. 이와 관련하여 당사와 같은 검사 솔루션 제공 업체들은 가격 인하 및 마진율 하락 위험에 계속적으로 노출될 수 있습니다. 당사는 상기와 같은 교섭력의 차이로 인한 위험 요인을 최소화 하기 위하여 AI 검사 장비 및 소프트웨어 개발을 통해 당사 기술을 차별화하고 특히 금속, 파우치, 고무 등 특정 산업 분야에 대해서 특화된 기술과 레퍼런스를 보유함으로써 이러한 위험에 대응하고자 하고 있습니다. 하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 다양한 고객사들과 수년간 지속적인 거래관계를 맺어오고 있으며, 당사는 고객들과의 안정적이며 지속적인 거래를 위하여 경쟁력을 강화하고자 꾸준하게 기술개발에 매진하고 있습니다. 또
한 고객의 니즈에 부합하는 제품 및 서비스를 제공하기 위해 면밀한 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 당사의 고객사들은 국내 대표적인 대기업과 중견기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며 이러한 기업들은 당사를 포함한 타 경쟁업체와 비교하여 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 가지고 있습니다. 이와 관련하여 당사와 같은 검사 솔루션 제공 업체들은 가격 인하 및 마진율 하락 위험에 계속적으로 노출될 수 있습니다.

당사는 상기와 같은 교섭력의 차이로 인한 위험 요인을 최소화 하기 위하여 AI 검사 장비 및 소프트웨어 개발을 통해 당사 기술을 차별화하고 특히 금속, 파우치, 고무 등 특정 산업 분야에 대해서 특화된 기술과 레퍼런스를 보유함으로써 이러한 위험에 대응하고자 하고 있습니다. 하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 고객 요구사양 미충족 위험

당사와 같이 검사 설비 및 소프트웨어를 공급하는 경우에는 이러한 제품이 고객사의 최종 수율 및 품질 만족도에 직접적이고 중요한 영향을 미치기 때문에 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 고객사가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 기술 개발이 지속되어야 합니다. 당사는 2021년 하반기 국내외 유수의 경쟁회사와의 경쟁 결과 신규 대형 고객사의 비전 검사 설비 및 소프트웨어에 대한 단독 협업사로 선정되면서 테스트 작업을 개시하는 등 향후 예상되는 높은 수준의 고객사 요구사양에도 충분히 대응 가능한 기술 수준을 유지할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

다만 고객사 역시 브랜드 이미지에 큰 영향을 줄 수 있는 품질 위험 등을 최소화하기 위하여 우수한 업체를 확보하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 이에 따라 현재까지 당사가 업계 내 차별화된 기술 경쟁력을 보유하였음에도 불구하고 향후 고객사 요구사항 충족에 지속적으로 대응하지 못할 경우에는 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사와 같이 검사 설비 및 소프트웨어를 공급하는 경우에는 이러한 제품이 고객사의 최종 수율 및 품질 만족도에 직접적이고 중요한 영향을 미치기 때문에 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 고객사가 요구하는 기술 수준을 만족시킬 수 있는 기술 개발이 지속되어야 합니다. 이를 위하여 당사와 같은 검사 설비 및 소프트웨어 제조 업체와 고객사는 공동으로 프로젝트의 테스트를 진행하는 등 지속적으로 협력 관계를 유지합니다.

하지만 검사 설비 및 소프트웨어 제조업체가 고객사가 요구하는 수준의 기술 개발에 실패할 경우 고객사는 생산 테스트를 보류하거나 타사에 의뢰하게 될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사는 2021년 하반기 국내외 유수의 경쟁회사와의 경쟁 결과 신규 대형 고객사의 비전 검사 설비 및 소프트웨어에 대한 단독 협업사로 선정되면서 테스트 작업을 개시하는 등 향후 예상되는 높은 수준의 고객사 요구사양에도 충분히 대응 가능한 기술 수준을 유지할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.
 
다만 고객사 역시 브랜드 이미지에 큰 영향을 줄 수 있는 품질 위험 등을 최소화하기 위하여 우수한 업체를 확보하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 이에 따라 현재까지 당사가 업계 내 차별화된 기술 경쟁력을 보유하였음에도 불구하고 향후 고객사 요구사항 충족에 지속적으로 대응하지 못할 경우에는 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 사업 확장에 따른 위험

이에 당사는 금번 공모로 유입되는 자금을 활용하여 일부 자금을 해외시장 진출 자금으로 활용함으로써 당사 AI-base 검사 솔루션의 해외진출을 추진할 계획입니다. 현지 코로나 사태로 일시 가동 중단한 인도 법인을 조속한 시기에 정상화 시켜 현지 영업망을 재개할 계획이며, 지리적으로 가깝고 장비 분야에서 기술 공유가 활발한 일본에 2022년 진출하여 기술직 고령화로 공동화 되어가는 일본 제조업체를 목표로 AI-base 비전 시장을 개척할 계획입니다. 그리고 2023년과 2024년에는 각각 중국과 미국 시장 개척에 투자할 계획 입니다.

한편, 적정 시기에 해외 시장에 진출하는 것은 잠재적인 글로벌 수요에 효과적으로 대응할 수 있는 바람직한 선행 투자가 될 수 있으나, 예상과 달리 산업이 성장하지 않거나 통제 불가능한 외생변수에 의하여 영업환경이 부진하는 등의 경우에는 비용을 증가시켜 당사 수익성이 훼손될 수 있으며, 이는 재무 건전성 악화로 이어질 수 있습니다. 당사는 국내외 AI 검사 시장의 성장을 기대하고 있으나, 당사의 기대가 시장의 흐름과 불일치할 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

글로벌 인건비는 지역 구별 없이 동반 상승하고 있으며, AI 단위 연산 비용은 기술의 발전으로 매년 감소하고 있습니다. 이에 당사는 AI-base 비전 검사에 대한 수요가 해외에서도 매우 높아질 것으로 예상하고 있으며 일본과 중국의 고령화는 지속 악화 되어 산업 규모를 유지하기 위해 자동화 투자가 큰 폭으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

이에 당사는 금번 공모로 유입되는 자금을 활용하여 일부 자금을 해외시장 진출 자금으로 활용함으로써 당사 AI-base 검사 솔루션의 해외진출을 추진할 계획입니다. 현지 코로나 사태로 일시 가동 중단한 인도 법인을 조속한 시기에 정상화 시켜 현지 영업망을 재개할 계획이며, 지리적으로 가깝고 장비 분야에서 기술 공유가 활발한 일본에 2022년 진출하여 기술직 고령화로 공동화 되어가는 일본 제조업체를 목표로 AI-base 비전 시장을 개척할 계획입니다. 그리고 2023년과 2024년에는 각각 중국과 미국 시장 개척에 투자할 계획 입니다. 해당 사업확장 관련하여 금번 공모자금을 활용하여 충당할 계획이며 구체적인 사항은 [V. 자금의 사용목적]을 참고하시기 바랍니다.

한편, 적정 시기에 해외 시장에 진출하는 것은 잠재적인 글로벌 수요에 효과적으로 대응할 수 있는 바람직한 선행 투자가 될 수 있으나, 예상과 달리 산업이 성장하지 않거나 통제 불가능한 외생변수에 의하여 영업환경이 부진하는 등의 경우에는 비용을 증가시켜 당사 수익성이 훼손될 수 있으며, 이는 재무 건전성 악화로 이어질 수 있습니다. 당사는 국내외 AI 검사 시장의 성장을 기대하고 있으나, 당사의 기대가 시장의 흐름과 불일치할 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사의 연도별 상위 3개 매출처의 매출비중은 2018년 95.4%, 2019년 62.9%, 2020년 54.3%, 2021년 반기 81.6%로 다소 높은 편에 속합니다. 또한 연도별 상위 3개 매출처가 일정하지 않고 다소 변동이 큰 편에 속합니다. 당사는 이러한 매출처 편중에 따른 위험을 감소시키고자 금속, 식품 및 파우치류, 고무, 친환경 에너지, 자동차 산업 등의 생산라인에 집중하여 적용할 수 있는 AI 기반 검사기를 개발하여 사업을 지속 확장하였습니다. 당사는 향후에도 매출처 편중 상황을 극복하기 위한 고객 다변화 노력을 지속하고자 하며, 특히 AI 기반 사업부문이 성장함에 따라 매출처가 지속적으로 다변화될 것으로 예상하고 있습니다. 

다만 증권신고서 제출일 현재까지는 일부 매출처에 대한 편중이 존재하고 있으며 상위 매출처의 변동도 지속되고 있습니다. 따라서, 만약 당사의 예상과 다르게 AI 검사기 시장의 성장이 더디거나 고객사의 AI 검사기 양산 공정 도입이 지연되는 등 AI 기반 사업 부문이 충분하게 성장하지 못할 경우에는 매출처 편중 및 상위 매출처 변동 상황이 개선되지 않을 수 있습니다. 이에 따라 주요 고객사를 잃거나 주요 매출처의 실적이 악화되는 등의 경우에는 당사의 경영성과가 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 Rule 기반 검사기의 주요 매출처는 디스플레이 산업 관련 제조사이며 AI 기반 검사기의 주요 매출처는 금속, 식품, 자동차 등 다양한 업종의 고객사로 이루어져 있습니다. 당사의 검사기는 각 고객사의 생산 공정 라인에 설치되어 정밀한 규격을 맞추거나 양품/불량품을 구분하는데 사용되고 있습니다. 

최근 3개 사업연도 및 2021년 반기 기준 당사의 상위 3개 매출처 및 매출액은 다음과 같습니다.

[㈜트윔 연도별, 사업부문별 상위 매출처 현황]

(단위 : 백만원)

해당연도
사업 부문
매출처
매출액
비중

2021년 반기
Rule
A사
2,095
13.9%

B사
549
3.6%

C사
465
3.1%

기타
1,568
10.4%

소계
4,678
31.0%

AI
D사
8,800
58.3%

C사
957
6.3%

E사
341
2.3%

기타
316
2.1%

소계
10,414
69.0%

합계
15,092
100.0%

2020년
Rule
F사
2,926
16.0%

B사
2,809
15.4%

E사
2,225
12.2%

기타
5,564
30.5%

소계
13,524
74.1%

AI
C사
4,182
22.9%

G사
338
1.9%

H사
140
0.8%

기타
75
0.4%

소계
4,735
25.9%

합계
18,260
100.0%

2019년
Rule
A사
4,612
44.3%

I사
1,012
9.7%

J사
928
8.9%

기타
3,326
32.0%

소계
9,878
94.9%

AI
K사
259
2.5%

H사
234
2.2%

L사
17
0.2%

기타
22
0.2%

소계
532
5.1%

합계
10,410
100.0%

2018년
Rule
A사
4,427
77.1%

M사
900
15.7%

N사
148
2.6%

기타
158
2.7%

소계
5,633
98.1%

AI
O사
71
1.2%

P사
31
0.5%

C사
10
0.2%

기타
0
0.0%

소계
112
1.9%

합계
5,745
100.0%

위와 같이 당사의 연도별 상위 3개 매출처의 매출비중은 2018년 95.4%, 2019년 62.9%, 2020년 54.3%, 2021년 반기 81.6%로 다소 높은 편에 속합니다. 또한 연도별 상위 3개 매출처는 2018년 A사, M사, N사, 2019년 A사, I사, J사, 2020년 C사, F사, B사, 2021년 반기 D사, A사, C사로 일정하지 않고 다소 변동이 큰 편에 속합니다.
 
다만, 위 매출처 중 A사 및 B사는 글로벌 디스플레이 기업의 1차 벤더이며, C사는 글로벌 디스플레이 기업입니다. 또한, D사는 상장사의 자회사로서 매출액이 편중되기는 하였으나, 매출 안정성은 높은 상황입니다. 그럼에도 당사는 이러한 매출처 편중에 따른 위험을 감소시키고자 금속, 식품 및 파우치류, 고무, 친환경 에너지, 자동차 산업 등의 생산라인에 집중하여 적용할 수 있는 AI 기반 검사기를 개발하여 사업을 지속 확장하였으며, 이는 실제 수주로도 연결되어 2021년 반기 기준 약 104억원의 매출을 기록하였고 향후 지속 확대될 것으로 당사는 전망하고 있습니다.

한편, 각 사업연도별 상위 매출처가 지속적으로 변동하는 원인은 다음과 같습니다. Rule 기반 사업부문의 경우 최종적인 end-user가 동일한 주요 고객사임에도 불구하고 전체 공정 라인 중 비전 또는 검사 부분을 담당하는 당사 제품 특성상, 당사가 주요 고객사의 1차 협력사에 제품을 납품하고 해당 협력사가 주요 고객사에 전체 장비를 납품하는 형태로 매출이 이루어지는 경우가 발생합니다. 이러한 경우 최종 end-user가 어떤 협력사를 통하여 제품을 공급받는가에 따라 당사의 상위 매출처가 변동할 수 있습니다만 그러한 매출처 변동에도 불구하고 당사 Rule 기반 사업부문 매출액의 대부분은 동일한 주요 고객사를 end-user로 하여 발생하는 구조입니다.

한편 AI 기반 사업부문의 경우 시장이 개화되는 초기 단계에 있기 때문에 공정 내 소수의 라인에 AI 검사기를 먼저 적용하는 파일럿 공정을 거쳐 양산 공정에 대한 AI 검사기 도입 프로젝트가 진행됩니다. 당사는 상기한 바와 같이 금속, 식품, 고무, 자동차 산업 등 다양한 업종의 다수 고객사에서 파일럿 공정을 진행 중이며, 이 중 양산 공정을 도입하는 고객사가 발생하는 경우 해당 사업연도에는 해당 고객사에 대한 매출처 비중이 높아지는 경향이 발생합니다. 다만, AI 검사기 시장이 빠르게 보편화되고 있고 이에 따라 파일럿 공정을 진행 중인 당사 고객사들의 양산 공정 도입이 증가할 것으로 전망됨에 따라 이러한 매출처 변동성이 점차 완화되어 갈 것으로 당사는 예상하고 있습니다.

당사는 매출처 편중 상황을 극복하기 위한 고객 다변화 노력을 지속하고자 하며, 특히 AI 기반 사업부문이 성장함에 따라 매출처가 지속적으로 다변화될 것으로 예상하고 있습니다. 다만 증권신고서 제출일 현재까지는 일부 매출처에 대한 편중이 존재하고 있으며 상위 매출처의 변동도 지속되고 있습니다. 따라서, 만약 당사의 예상과 다르게 AI 검사기 시장의 성장이 더디거나 고객사의 AI 검사기 양산 공정 도입이 지연되는 등 AI 기반 사업부문이 충분하게 성장하지 못할 경우에는 매출처 편중 및 상위 매출처 변동 상황이 개선되지 않을 수 있습니다. 이에 따라 주요 고객사를 잃거나 주요 매출처의 실적이 악화되는 등의 경우에는 당사의 경영성과가 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 외주업체 활용에 따른 위험

당사는 사내에 제조설비를 직접 보유하지 않음에 따라 반제품 가공에 대하여 외주생산을실시하고 있습니다. 2021년 반기
기준
3
개의 외주가공업체가 약
94%의 외주가공비를 차지하고 있으며, 베트남 자회사에 대한 외주가
공을 제외하면, 국내 외주가공비의 대부분은 I사와 M사가 차지하고 있습니다. 당사는 혹시라도 발생할 수 있는 생산리스크를 최소화하기 위해 주요 외주가공업체인 M사에 대해 약 11% 지분투자를 하여 외주 가공리스크를 감소시키고 있습니다. 그럼에도 불구하고 외주업체의 인력수급이나 품질저하와 같은 문제가 발생한다면 당사의 원가 상승으로 이어져 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

당사의 주요 영업방식은 고객의 주문에 의한 생산/판매이며, 주문 내용에 따라 검사 공정에 필요한 소프트웨어를 개발하고 적합한 사양의 원재료를 구매하여 하드웨어를제작한 후 납품하면 고객사의 확인 절차를 거친 후 판매가 완료됩니다.

당사는 사내에 제조설비를 직접 보유하지 않음에 따라, Rule 기반 머신비전 및 AI 기반 머신비전의 반제품 가공에 대하여 외주생산을 실시하고 있습니다. 당사의 외주가공비는 2021년 반기 기준 3개의 외주가공업체가 약 94 %를 차지하고 있으며, 베트남 자회사에 대한 외주가공을 제외하면, 국내 외주가공비의 대부분은 I사와 M사가 차지하고 있습니다. 당사의 납품단계 및 2021년 반기 외주가공처 현황은 아래와 같습니다

[ T-MEGA 납품 단계 ]

T-MEGA 납품 단계

[ 외주가공처 현황 ]

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2021연도 반기

(제12기)

HSC Vietnam Co., Ltd.

279 백만원
54.00%

베트남 매출 대응 외주

I사
79 백만원
15.37%

국내 매출 대응 외주

M사
81 백만원
15.74%

국내 매출 대응 외주

기타

77 백만원
14.89%

매출 현장 대응 외주

합 계

516 백만원
100.00%

-

HSC Vietnam Co., Ltd.는 당사의 100% 자회사이므로 외주가공에 대한 위험이 낮으며, 그 외 I사, M사 등은 신제품 개발 및 revision 등 제품 개발단계부터 당사와 협력관계를 유지함에 따라 제품에 대한 이해도가 높고, 양산시 빠른 대응이 가능한 점이 당사에 유리하게 작용하고 있습니다. 또한 당사는 M사에 약 11%의 지분투자를 하여 외주가공 리스크를 감소시키고 있으며, 오래된 우호적인 관계를 바탕으로 향후 외주가공비 변동폭도 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 외주업체의 인력수급, 품질 저하 등의 문제가 발생한다면 당사 제품의 원가 상승 등으로 인하여 수익성과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 존재합니다.

다. 핵심인력 이탈에 관한 위험

당사의 주력 사업인 AI-base 비전 소프트웨어는 지속적인 연구개발을 필요로 하여, 우수한 연구인력의 수급이 중요합니다. 당사는 주요 핵심 연구인력의 이탈을 방지하기 위해 성과급, 상여금 지급 및 직원 복지 제공 등의 유인을 통해 임직원의 주인 의식을 높이고 장기 근속을 유도하고 있습니다. 하지만 이와 같은 노력에도 불구하고 향후 핵심인력이 이탈하거나 신규 연구인력의 유입이 지체될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향으로작용할 수 있습니다.

당사의 주력 사업인 AI 기반 머신비전 소프트웨어는 4차 산업혁명의 목표인 스마트 공장화의 완성도를 높이기 위한 핵심 요소에 해당합니다. 당사가 속해있는 산업 특성상새로운 아이디어와 혁신을 바탕으로 기술이 빠른 속도로 발전하고 있기에, 지속적인 연구개발을 하지 않으면 경쟁에서 뒤쳐질 수밖에 없는 특성을 갖고 있습니다. 이에 당사는 다음과 같은 연구소 조직을 갖추어 기술 개발을 위해 노력하고 있습니다.

당사는 지속적인 R&D인력의 충원을 통해 연구개발역량을 키워가고 있으며, 이를 통해 고성능의 AI 기반 머신비전 검사기를 생산중입니다.

당사의 연구개발 인력 현황 및 주요 연구실적은 다음과 같습니다.

[트윔 연구개발 조직도]

학력

박사

석사

학사

기타

계

인원수

2

12

32

6

52

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적(재직시)

부사장

김보철

제품개발 총괄

충북대학교대학원

전기전자반도체공학과석사

트윔 사업부장('11.1∼'현재)

디스플레이 얼라인먼트 비전 시스템

자동광학검사시스템(AOI)

2차전지검사시스템

공정설비분석시스템(MES)

머신비전표준화

전무

김재현

연구개발 총괄

서울과학기술대학교대학원

영상정보통신 박사

삼성전자 연구원('91.2.~'16.12.)

트윔 연구소장('20.9.~현재)

AI 딥러닝 학습 및 검사 S/W

딥러닝 기반 제품불량검출 솔루션

빅데이터 기반 공정예지보전

이사

양형석

머신비전 솔루션

청주대학교 정보통신공학과

트윔 개발팀장('11.1.~현재)

디스플레이 얼라인먼트 비전 시스템

룰기반머신비전검사솔루션

수석

이정무

빅데이터

광주과학기술원대학원

정보통신공학 석사

광주과학기술원 연구원
('10.3~'17.12.)

트윔연구원('18.2.~현재)

빅데이터 기반 농작물 생육 및 수확량 예측, 화력발전소 최적 혼탄 추천 기술 개발

수석

유영근

비전 검사 시스템

충주대학교 정보제어학과

㈜성진디에스연구원
('12.8.~'19.01)

트윔연구원('19.2.~현재)

자동차 부품, 파우치 제품, 바이오 제품 검사 시스템 개발

수석

김정기

머신비전 솔루션

충북대학교 전자공학부

트윔연구원('11.1.~현재)

머신비전 검사 알고리즘 개발 및 플랫폼 구축

책임

왕진

딥러닝 알고리즘

한양대학교대학원

전자컴퓨터통신공학과박사

중국Xidian대학부교수('14~'18)

트윔연구원('19.12.~현재)

딥러닝 기반 알고리즘 학습 및 검사용 소프트웨어 개발

책임

우륭

빅데이터

강원대학교 수학과

빅데이터개발('13~'20)

트윔연구원('20.7.~현재)

빅데이터 기반 화력발전소 최적의 혼탄 추천 시스템 개발

책임

이양규

생산관리

시스템(MES)

충북대학교 정보통신공학과

연탄소프트 개발총괄('14~'17)

트윔연구원('17.7.~현재)

생산 현장의 각종 정보를 수집하여 분석, 모니터링 및 생산공정을 제어하는생산공정 관리 시스템 개발

책임

조성호

AI 딥러닝 검사 솔루션

청주대학교 전자공학부

트윔연구원('13.7.~현재)

금속부품, 파우치제품, 식품 등의 불량 검사를 위한 딥러닝 기반 머신비전솔루션 개발

선임

김선호

AI 광학문자인식

성균관대학교대학원

전자전기컴퓨터공학과 석사

에이클로버연구 개발팀장('18~'20)

트윔연구원('20.10.~현재)

인공지능 및 룰기반 광학문자인식 기술 개발 (OCR)

선임

조민수

딥러닝 알고리즘

연세대학교대학원 전기전자 석사

트윔연구원('20.8.~현재)

양품 데이터만으로 학습하여 불량 제품을 구별하는 Anomaly Detection 알고리즘 개발

선임

이청엽

딥러닝 알고리즘

South Dakota State University

ComputerScience 석사

트윔연구원('20.11.~현재)

제품군별 학습된 신경망과 DB 구축으로 학습된 모델을 활용하는 Transfer Learning 알고리즘 개발

선임

김민종

딥러닝 알고리즘

중앙대학교대학원

응용통계학과 석사

트윔연구원('20.11.~현재)

전이학습(Transfer Learning) 알고리즘 및 알고리즘 경량화 개발

선임

황석현

AI 광학문자인식

Case Western Reserve University

ComputerScience 석사

트윔연구원('21.1.~현재)

산업용 딥러닝 알고리즘 개발 및 광학문자 인식용 데이터베이스 구축

선임

노현종

빅데이터

광주과학기술원대학원

전기전자컴퓨터공학부 석사

트윔연구원('19.3~현재)

시계열 데이터에 대한 예지보전(Predictive Maintenance) 알고리즘 개발

선임

홍동균

AI 딥러닝 검사 솔루션

대구대학교대학원

정보통신공학 석사

트윔연구원('20.9.~현재)

제품 외관 불량 검사를 위한 딥러닝 검사 모델 개발

선임

김재형

AI 딥러닝 검사 솔루션

한밭대학교대학원 전자공학 석사

트윔연구원('21.4.~현재)

모델 학습을 위한 자동 라벨링툴 
(Auto Labeling) 개발

당사는 주요 핵심 연구인력의 이탈을 방지하기 위해 성과급, 상여금 지급 및 직원 복지 제공 등의 유인을 통해 임직원의 주인 의식을 높이고 장기 근속을 유도하고 있습니다. 아래는 당사의 임직원에 대한 주식매수 선택권 부여 현황입니다.

[트윔 주식매수선택권 부여현황]

부여 대상

부여 주식종류

부여 주식수(주)

행사가격

행사기간

부여일

김보철 (등기임원)

보통주

65,028

4,630원

2019.12.20. ~ 2024.12.19

2017.12.20

김은열 (등기임원)

보통주

4,788

양형석 (미등기임원)

보통주

14,779

정동환 (미등기임원)

보통주

4,788

이봉섭 (미등기임원)

보통주

4,788

김OO(직원)외 40명

보통주

65,562

1차 발행 소계

보통주

159,733

-

-

-

박철환 (등기임원)

보통주

11,726

15,900원

2020.03.28. ~ 2025.03.27

2018.03.28

이ㅇㅇ(직원)외 4명

보통주

1,700

2차 발행 소계

보통주

13,426

-

-

-

정해주 (미등기임원)

보통주

13,000

5,310원

2022.03.31. ~ 2027.03.30

2020.03.31

3차 발행 소계

보통주

13,000

-

-

-

정세웅 (등기임원)

보통주

5,000

4,370원

2023.06.04. ~ 2028.06.03

2021.06.04

김재현 (미등기 임원)

보통주

5,500

김덕성 (미등기 임원)

보통주

200

김OO(직원)외
71
명

보통주

12,182

4차 발행 소계

보통주

22,882

-

-

-

합계

보통주

209,041

-

-

-

다만, 이와 같은 노력에도 불구하고 당사는 중소벤처기업으로서 대기업 등에 비하여 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있습니다. 이에 핵심인력의 유출로 인한사업상 잠재적 위협이 존재할 수 있습니다.

라. 환율 변동 위험

당사는 수출로 인한 매출 비중이 전체 매출액의 약
9%
이며, 외화 거래는 달러로 결제하고 있습니다. 지난 몇 년간 이어져 온 美中 무역전쟁의 여파로 환율의 방향성은 더욱 예측하기 힘든 지표가 되었으며 급작스런 환율 변동에 따라 당사의 재무 실적은 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

당사는 베트남 현지에 자회사를 설립하여, 삼성디스플레이 베트남공장에 Rule 기반 머신비전 및 AI 기반 머신비전 검사기를 납품하고 있습니다.

당사의 최근 3개년도 수출 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 수출 현황]

(단위 : 백만원)

매출유형

품 목

2018연도
(제9기)

2019연도
(제10기)

2020연도
(제11기)

2021연도 반기

(제12기)

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

수출국

수출액

제품매출

Rule

베트남

42

(USD 38)

베트남

745

(USD 639)

베트남

2,260

(USD 1,915)

베트남

445

(USD 398)

-

-

중국

100

(USD 86)

중국

14

(USD 12)

중국

3

(USD 2)

AI

-

-

-

-

베트남

4,182

(USD 3,544)

베트남

906

(USD 804)

계

-

42

(USD 38)

-

845

(USD 725)

-

6,456

(USD 5,471)

-

1,354

(USD 1,204)

주) 별도 재무제표기준

한편, 당사의 원재료 매입처와 외주 가공 발주처는 모두 국내에 존재하므로 환율이 상승할 경우 원화로 표시되는 매출원가는 변동하지 않고, 매출은 증가하여 이익이 증가하는 효과가 있습니다. 그러나 반대로 환율이 하락한다면 매출원가는 변동하지 않고 매출은 감소하므로 이익 폭이 감소하는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
 
당사는 해외 고객사들과의 거래를 달러로 결제하고 있으며 최근 몇 년간 이어져 온 美中 무역갈등으로 인한 G2 헤게모니 싸움으로 환율의 방향성은 더욱 예측하기 힘든 지표가 되었습니다. 당사는 환율이 손익에 미치는 영향을 감안하여 수주 및 계약을 체결하고 있으며, 외화 매출 거래에서 발생한 외화표시 자산 발생시 최대한 빠른 시일 내 환전하여 원화로 보유함으로서 환리스크에 대한 위험을 최소화하기 위해 대처하고 있습니다. 또한 급작스런 환위험에 대응하기 위해 수시로 환율 변동 상황을 모니터링 하고 있습니다. 그러나 당사의 환위험 관리 노력에도 불구하고, 외환 시장의 타격 또는 주요국 통화의 급격한 수급 변동 등으로 인하여 예상하지 못한 급격한 환율 변동이 발생할 경우 수출 대금 환산시 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

마. 특허관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사 제품 제조 기술과 관련된 특허권 및 상표권 분쟁은 존재하지 않습니다. 그러나 향후 당사의 시장 점유율 확대 및 후발주자들의 시장 참여 확대에 따른 경쟁 심화 시 특허권 및 상표권에 관련 분쟁이 발생할 수 있으며, 결과적으로 당사 영업상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 보유 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

[지적재산권 보유 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

생산 장비의 알람 예측 시스템

㈜트윔

2010.11.25

2012.11.08

제조공정의 장비

한국

2

특허권

패널 얼라인 장치

㈜트윔

2014.11.11

2016.04.29

디스플레이

한국

3

특허권

듀얼 오토포커싱을 적용한 영상 검출 시스템

㈜트윔

2016.08.01

2018.01.08

다양한 공산품 검사

한국

4

특허권

초고속 패널 얼라인 시스템

㈜트윔

2016.08.01

2017.12.01

디스플레이

한국

5

특허권

플렉시블 OLED 셀의 영상 획득 시스템

㈜트윔

2018.03.07

2020.01.16

디스플레이

한국

6

특허권

비정형적 외형을 갖는 제품의 불량을 검사하는 장치

㈜트윔

2020.11.13

-

산업용 제품

한국

7

특허권

파우치 외형불량 검사 장치

㈜트윔

2020.11.16

-

파우치 제품

한국

8

특허권

제품 검사를 위한 학습 데이터 생성 장치, 방법 및 그 학습 데이터를 이용한 제품 검사 장치

㈜트윔

2020.11.17

2021.08.26

산업용 제품

한국

9

특허권

자기지도 학습에 기반한 제품 검사 방법 및 장치

㈜트윔

2021.02.19

2021.09.09

산업용 제품

한국

10

특허권

뉴럴 네트워크를 이용한 제품 검사 방법, 장치 및 제품 검사 장치 학습 방법

㈜트윔

2021.03.26

-

산업용 제품

한국

11

상표권

팜아이

㈜트윔

2018.06.05

2019.04.22

스마트팜

한국

12

상표권

트윔

㈜트윔

2019.04.01

2019.12.19

컴퓨터소프트웨어 
개발업

한국

구분

특허청(국내)

등록

9

출원

3

합계

12

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사 제품 제조 기술과 관련된 특허권 분쟁은 존재하지 않습니다. 그러나 향후 당사의 시장 점유율 확대 및 후발주자들의 시장 참여 확대에 따른 경쟁 심화 시 특허권 관련 분쟁이 발생할 수 있으며, 결과적으로 당사 영업상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

바. 이해관계자 거래

당사는 최근 3개년도 2018년 2.95억원, 2019년 2.27억원, 2020년 5.7억원, 2021년 2.83억원의 이해관계자 매입거래가 존재
합니다. 또한, 2019년도 8백만원의 이해관계자에 대한 대여금이 존재합니다.
해당 거래 및 대여금은 당사와 당사의 베트남 자회사(지분율 100%)간 발생하였습니다. 하지만 이해관계인간의
이해상충 위험 등 당사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험요소가 존재한다고 판단됩니다. 따라서 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하기
위하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재(최근 3사업년도) 이해관계자(자회사)와의 거래내역이 존재합니다. 당사는 2018년 2.95억원, 2019년 2.27억원, 2020년 5.7억원, 2021년 2.83억원의 이해관계자
(자회사)
와의 매입거래가 존재합니다. 또한, 2019년도 8백만원의 이해관계자
(자회사)
에 대한 대여금이 존재합니다.

[이해관계자와의 매입 등 거래 내역]

(단위 : 백만원)

성 명

(법인명)

관계

구 분

2018연도

2019연도

2020연도

2021연도 반기

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액
내용

HSC Vietnam

Co., Ltd.

자회사

매입거래

295

현지대응 용역

227

현지대응 용역

570

현지대응 용역

283

현지대응 용역

매입채무잔액

14

현지대응 용역

20

현지대응 용역

11

현지대응 용역

31

현지대응 용

(단위 : 백만원)

구분

성 명

(법인명)

관계

증권신고서일 현재 잔액

2018연도

2019연도

2020연도

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대여금

HSC Vietnam Co., Ltd.

자회사

7.5

-

-

7.5

-

-

-

당사는 경영효율성 강화를 위하여 각자의 회사가 본연의 사업을 추진하고, 필요한 경우 이사회 승인을 거쳐 이해관계자 간 거래를 진행하고 있습니다. 이에 따라 회사간 사업역량 강화를 도모할 수 있지만, 특수관계자 간의 거래의 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있습니다. 이에 따라 이해관계인간의 이해상충 위험 등 당사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험요소가 존재한다고 판단됩니다. 따라서 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하기 위하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

사. 해외 자회사 경영실적에 따른 위험

당사는 2016년 2월 미국 현지 법인인 Twim Inc, 2016년 9월 베트남 현지 법인인 HSC Vietnam Co.,Ltd, 2020년 2월 인도 현지법인인 TWIM INDIA PRIVATE LIMITED, 3개의 해외 자회사를 설립하였습니다. 당사는 베트남 및 미국 현지법인은 100% 지분율을 보유하고 있으며, 인도 법인의 경우 현지법상 1인 주주가 불가하여 99.9%의 지분을 보유하고 있습니다. 이에 따라, 해외 자회사를 연결법인으로 인식함에 따라 자회사의 경영실적에 따른 손익변동의 위험이 존재하며, COVID-19로 인해 보류된 해외사업이 재개되면 해외법인의 손익 효과에 따른 경영실적 변동 위험이 커질 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년 2월 미국 현지 법인인 Twim Inc, 2016년 9월 베트남 현지 법인인 HSC Vietnam Co.,Ltd, 2020년 2월 인도 현지법인인 TWIM INDIA PRIVATE LIMITED, 3개의 해외 자회사를 설립하였습니다. 현재 베트남 자회사의 경우 정상 운영 중이며, 미국 및 인도 법인은 COVID-19의 영향 등으로 잠정 휴업 상태입니다. 

아래는 2021년 반기말 현재 종속회사의 재무상태입니다.

[2021년 반기 종속회사 재무현황]

(단위: 천원)

자회사
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

HSC Vietnam Co.,Ltd
103,280
51,366
51,914
261,461
35,765
35,765

Twim Inc
15,171
7,565
7,605
-
(2,353)
(2,353)

TWIM INDIA PRIVATE 
LIMITED
81,509
4,228
77,281
-
(15,431)
(15,431)

COVID-19로 잠정 중단된 해외 법인 사업이 재개될 경우, 종속회사의 경영실적으로 인한 손익효과가 확대될 것으로 예상되며, 이로 인해 경영실적의 변동 위험이 커질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 소송 관련 위험

본 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송사건이나 분쟁은 없는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송사건이나 분쟁은 없는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 지속적인 연구비 소요에 따른 위험

당사는 산업의 특성상 새로운 기술 및 제품 개발을 위한 연구개발 자금이 지속적으로 요구됩니다. 당사는 빠르게 변화하는 기술적 요구사항에 부합하기 위해 지속적인 연구개발을 통해 제품 개발을 진행해왔습니다. 하지만 내·외부요건으로 인하여 제품 개발이 지체되거나 본격적인 제품 매출 발생 없이 계속적인 연구개발 비용 지출이 발생 될 경우 회사의 재무수치에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 산업의 특성상 새로운 기술 및 제품 개발을 위한 연구개발 자금이 지속적으로요구됩니다. 차세대 AI 소프트웨어 개발 등은 당사의 지속적인 매출에 매우 중대한 요소로 작용하므로 이에 따라 당사는 독자적인 기술개발을 위해 노력하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 연구개발비용은 2018년, 2019년, 2020년, 2021년 반기 각각 1,131백만원, 820백만원, 810백만원,
999백만원을 연구개발비용으로 지출하였습니다.

당사의 2018년부터 2021년까지의 연구개발비용 현황은 다음과 같습니다.

[2018년 ~ 2021년 연구개발비용현황]

(단위: 백만원)

구 분

2018년도

(제9기)

2019년도

(제10기)

2020년도

(제11기)

2021년 반기
(제12기)

자산

처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

소 계

-

-

-

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

941

820

687

862

합 계(직접투자)

941

820

687

862

(매출액 대비 비율)

16.39%

7.88%

3.76%

5.73%

국고

보조금

사용액

190

-

123

137

총액

190

-

300

477

연구개발비 사용 총액

(직접투자+보조금)

1,131

820

810

999

매출액 대비 비율

19.70%

7.88%

4.43%

6.64%

당사는 제품 연구개발 등을 위해 향후에도 지속적으로 연구개발비용이 투입되어야 할 것으로 예상됩니다. 하지만 내·외부요건으로 인하여 제품 개발이 지체되거나 본격적인 제품 매출 발생 없이 계속적인 연구개발 비용 지출이 발생 될 경우 당사의 재무수치에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

차. 재무안정성 악화 위험

당사는 신고서 제출일 현재 재무안정성 측면에서 동업종 평균 대비 우위의 수치를 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 급작스러운 실적 부진 등으로 수익성이 저하될 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 부득이하게 당사의 사업 영위에 있어 차입금이 필요하게 될 경우 당사의 차입금 의존도는 증가할 가능성이 존재합니다.

당사는 과거 2018년 전방산업악화 및 매출처 편중에 따른 급격한 매출액 및 영업이익의 감소를 경험한바 있습니다. 이 후, 과거와 같은 매출 변동성을 줄이기 위하여, 매출처 다변화 및 전방산업의 다양화, 제품군 다양화와 같은 사업적 노력을 기울이고 있으며 신고서 제출일 현재 과거와 같은 매출 급감의 위험은 감소하였다 판단됩니다.
이러한 노력에도 불구하고 경기침체와 같은 당사의 통제불가능한 상황에 따른 매출 감소의 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 반기 기준으로 동업종 평균 대비 재무수치상 전반적인 우위를 보이고있습니다. 당사의 최근 3년간 주요 재무비율은 아래와 같습니다. 

[최근 3개년 주요 재무비율]

(단위: 천원)

구 분

2021년 2분기
(제12기)

2020년

(제11기)

2019년

(제10기)

2018년

(제9기)

동업종 평균

부채비율(%)

9.9%

15.3%

4.1%

9.0%

69.4%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

4.1
6.3
4.9
2.8

44.5

매출채권 회전율(회)

3.7
10.5
13.0
3.0

6.9

영업활동으로 인한 현금흐름

1,456,283
1,487,324
414,571
(8,728,821)

-

특정인에 대한 
 자금의존 또는 자금 대여

-

-

-

-

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2019년 기업경영분석의 "소프트웨어 개발 및 공급업"의 업종 비율 기준입니다.

당사는 영업환경의 급격한 변동으로 인해 적자가 발생하기 이전까지 꾸준한 영업이익을 시현하였고 그 과정에서 2017년말 기준 약 200억원 이상의 현금성 자산을 보유하는 등 상당히 안정적인 재무 상황을 유지해 왔습니다. 이에 따라 과거 적자가 발생한 2개 사업연도에도 인위적 구조조정과 급여 삭감, 연구비 삭감 없이 영업을 유지할수 있었습니다. 뿐만 아니라. 2018년 및 2019년 영업적자의 경우에는 아래와 같이 현금유출이 없는 비용인 주식보상비용의 비중이 높습니다. 또한, 2018년 (-)영업현금흐름의 경우 2017년 순이익에 대한 법인세 납부 비중이 높으며, 2019년에는 수주 악화 시기에도 불구하고 상대적으로 아래와 같이 양호한 영업현금흐름 수준을 달성하였습니다.

(단위: 천원)

구분

2021연도 반기

(제12기)

2020연도

(제11기)

2019연도

(제10기)

2018연도

(제9기)

영업이익(손실)

2,703,520
2,608,427
(3,515,283)
(4,639,025)

주식보상비용

27,545
60,853
1,983,867
2,273,934

법인세납부(환급)

(5,775)
394,485
(552,917)
7,676,350

또한, 당사는 최근 3사업연도 기간 동안 국내외 금융기관으로부터 외부자금을 조달한 내역이 없을 정도로 안정적 수준의 현금성 자산을 보유하고 있으며, 2018년과 2019년에는 영업적자 및 (-)영업현금흐름에도 불구하고 (-)300억 내외의 순차입금 규모를 유지하는 등 당사의 재무적 상황은 안정적인 수준인 것으로 판단됩니다.

(단위: 억원)

구분

2017연도

(제8기)

2018연도

(제9기)

2019연도

(제10기)

2020연도

(제11기)

순차입금

-416

-297

-301

-307

(+) 현금및현금성자산

221

21

19

107

(+) 기타금융자산(유동)

203

281

282

200

(-) 금융부채

3

-

-

-

(-) (유동성)장기금융부채

5

5

-

-

위와 같은 양호한 재무상황에도 불구하고, 향후 당사의 급작스러운 실적 부진 등으로수익성이 저하될 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 부득이하게 당사의 사업 영위에 있어 차입금이 필요하게 될 경우 당사의 차입금 의존도는 증가할 가능성이 존재하니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 과거 2018년 전방산업악화 및 매출처 편중에 따른 급격한 매출액 및 영
업이익의 감소를 경험한바 있습니다. 이 후, 과거와 같은 매출 변동성을 줄이기 위하여, 매출처 다변화 및 전방산업의 다양화, 제품군 다양화와 같은 사업적 노력을 기울이고 있으며 신고서 제출일 현재 과거와 같은 매출 급감의 위험은 감소하였다 판단됩니다.
아래는 당사의 매출 및 이익 추이와 제품군별 매출 추이입니다.

[2015년 이후 매출액, 영업이익, 당기순이익 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년 상반기

매출액
7,959
20,662
65,609
5,745
10,410
18,260
15,039

영업이익(손실)
3,812
6,926
38,794
(4,602)
(3,486)
2,591
2,675

당기순이익
3,829
5,920
31,637
(4,238)
(2,828)
2,910
3,198

[2015년 이후 제품군별 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년 상반기

Rule-base
7,959
(100%)
20,662
(100%)
65,609
(100%)
5,633
(98.05%)
9,878
(94.89%)
13,525
(74.07%)
4,676
(31.09%)

AI-base
-
-
-
112
(1.95%)
532
(5.11%)
4,735
(25.93%)
10,363
(68.91%)

합계
7,959
(100%)
20,662
(100%)
65,609
(100%)
5,745
(100%)
10,410
(100%)
18,260
(100%)
15,039
(100%)

당사는 2017년 당시 Rule-base 머신비전 검사기에 대한 매출이 100%였으며, 디스플레이 산업에 모든 매출이 편중되어 있었습니다. 2017년 이후 디스플레이 산업의 침체에 따라 2018년 매출액이 전년 대비 10% 수준으로 감소하였고, 영업이익 및 당기순이익이 적자 전환하였습니다. 
당사는 위와 같은 특정 산업 편중에 따른 위험을 줄이고자 AI사업에 공격적인 R&D투자를 시작하였고, 2018년부터 AI-base 머신비전 검사기의 매출이 조금씩 발생한 후, 현재 까지 AI-base 머신비전 검사기의 매출액이 지속적으로 증가하고 있습니다.
AI-base 머신비전의 경우 바이오 산업, 디스플레이 산업, 2차 전지 산업, 식품 산업 등 다양한 산업군에서 매출이 발생하고 있으며, 이에 따라 과거 대비 매출액의 변동 위험은 감소하였다 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 경기침체와 같은 당사의 통제불가능한 상황에 따른 매출 감소의 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 수익인식 시점에 따른 위험

당사의 재무제표에 반영되는 매출은
고객과의 계약에 따라 제품을 인도하였거나 인도의 모든 조건을 충족하였다는 객관적인 증거를 입수하는 시점에 수익을 인식합니다.
당사는 진행 기준이 아닌 인도 기준으로 수익을 인식하기 때문에 실제 프로젝트의 진행 상뢍이나 프로젝트의 성격과 무관하게 프로젝트가 완료되는 시점에 해당 프로젝트의 수익을 일괄적으로 인식합니다. 따라서 분기/반기 등 특정 시점을 기준으로 나누어 회계상 매출 추이를 확인하였을 때, 당사의 매출액 변동이 다소 크
게 나타날 수 있습니다.

한편,
당사는 2021년 상반기 실적과 2021년 하반기 실적간에 유의미한 차이가 존재하지 않을 것으로 예상하고 있으며 이에 따라 2021년 상반기 실적을 연환산하는 기준을 적용하여 기업가치 평가를 진행하였습니다. 또한 앞서 기재한 바와 같이 당사는 수주계약 이전에 고객사와 제반 사항에 대하여 충분한 협의를 이룬 후 수주계약이 이루어지기 때문에 수주잔고가 실제 매출로 이어지지 않는 경우가 매우 드물고, 현재 발주가 완료되어 수주잔고에 포함된 프로젝트의 대부분이 연내 마무리될 예정이기 때문에 당사는 이러한 예상이 합리적인 것으로 판단하고 있습니다.

다만, 그럼에도 불구하고 예측하지 못한 요인으로 인하여 일부 프로젝트가 지연되어 결산일 이후에 완료되거나 일부 프로젝트가 완료되지 못하는 경우에는,

해당 프로젝트가 당해 사업연도의 매출로 인식되지 않고 다음 사업연도의 매출로 인식되거나 해당 프로젝트에 대한 매출이 발생하지 않을 수 있습니다.
그러한 경우에는 당사의 수주잔고와 회계적으로 인식된 매출액 간 차이가 발생할 수 있으며 당사의 매출액 변동성이 크게 높아질 가능성이 존재합니다.

투자자께서는 투자 판단 시 위와 같은 사항에 대하여 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객의 요구사항에 따라 검사 장비 및 제어 소프트웨어를 개발, 판매하는 것을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.
당사는 다양한 고객과 다양한 업종에 대하여 실제 공정라인에 대한 검사 장비 및 소프트웨어를 성공적으로 적용 경험을 보유하고 있으며, 수주계약 발주 이전에 고객사와 요구 사양 및 검사 결과의 신뢰성 등에 대하여 충분한 테스트 및 협의 과정을 거친 후에 정식 수주계약이 이루어지기 때문에 수주가 이루어진 경우에는 대부분의 프로젝트가 매출로 인식되고 있습니다. 다만,
이러한 프로젝트는 고객의 요구 사양, 프로젝트의 규모,
해당 업종 및 공정의 특성 등에 따라 수주계약 이후 1개월 이내에 프로젝트가 완료되기도 하고 경우에 따라서는 수개월의 기간이 요구되기도 합니다.

한편, 당사의 재무제표에 반영되는 매출은
고객과의 계약에 따라 제품을 인도하였거나 인도의 모든 조건을 충족하였다는 객관적인 증거를 입수하는 시점에 수익을 인식합니다.
회
계적인 관점에서 볼 때, 고객이 요구하는 사양의 장비를 제작하여 공급하는 계약에 관하여, 이러한 계약에 따라 수행의무를 이행하여 만든 자산은 고객사인 기업 자체에 대체용도가 없음에도 불구하고 특정 시점까지 수행이 완료된 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 없다고 판단하여 장비의 통제가 이전되는 시점에 수익을 인식하도록 되어 있습니다.

이와 같이 당사는 진행 기준이 아닌 인도 기준으로 수익을 인식하기 때문에 실제 프로젝트의 진행 상뢍이나 프로젝트의 성격과 무관하게 프로젝트가 완료되는 시점에 해당 프로젝트의 수익을 일괄적으로 인식합니다. 따라서 분기/반기 등 특정 시점을 기준으로 나누어 회계상 매출 추이를 확인하였을 때, 당사의 매출액 변동이 다소 크게 나타날 수 있습니다.

[2021년 당사 분기별 실적 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2021년 2분기
2021년 3분기

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

매출액
3,251
3,251
11,788
15,039
2,809
17,848

영업이익
106
106
2,598
2,704
-315
2,418

당기순이익
329
329
2,888
3,217
-23
3,213

주) 연결 재무제표 기준(2021년 1분기 및 3분기는 검토받지 않은 재무제표 기준)

즉, 상기와 같은 수익인식 시점의 차이로 인하여 분기/반기 등 특정 시점을 기준으로 하는 경우에는 당사가 진행중인 프로젝트가 온전하게 반영되지 않습니다. 따라서 당사는 매출 뿐 아니라 수주잔고 확인을 통해 회계적으로는 인식되지 않으나 진행되고 있는 프로젝트의 규모를 주기적으로 관리하고 있으며, 이와 같은 수주잔고를 통하여 당사의 향후 수익 규모를 예상하고 사업 계획을 점검할 수 있습니다.

[
당사 수주잔고
현황]

(단위 : 프로젝트 수, 백만원)

수주총액

기납품액

수주잔고

수 량

금 액

수 량

금 액

수 량

금 액

411
28,525
343
17,848
68
10,677

주) 2021년 이후 증권신고서 제출일 현재까지의 당사 수주잔고 기준

상기 매출 현황 및 수주잔고 내역을 고려하고, 그 외 단발성으로 발생하는
소규모
프로젝트
및 증권신고서 제출일 현재 수주잔고에 포함되지 않았으나 추가 수주할 것으로 예상하는 프로젝트
등을 종합적으로 고려하였을 때, 당사는 2021년 상반기 실적과 2021년 하반기 실적간에 유의미한 차이가 존재하지 않을 것으로 예상하고 있으며 이에 따라 2021년 상반기 실적을 연환산하는 기준을 적용하여 기업가치 평가를 진행하였습니다. 또한 앞서 기재한 바와 같이 당사는 수주계약 이전에 고객사와 제반 사항에 대하여 충분한 협의를 이룬 후 수주계약이 이루어지기 때문에 수주잔고가 실제 매출로 이어지지 않는 경우가 매우 드물고, 현재 발주가 완료되어 수주잔고에 포함된 프로젝트의 대부분이 연내 마무리될 예정이기 때문에 당사는 이러한 예상이 합리적인 것으로 판단하고 있습니다.

다만, 그럼에도 불구하고 예측하지 못한 요인으로 인하여 일부 프로젝트가 지연되어 결산일 이후에 완료되거나 일부 프로젝트가 완료되지 못하는 경우에는,

해당 프로젝트가 당해 사업연도의 매출로 인식되지 않고 다음 사업연도의 매출로 인식되거나 해당 프로젝트에 대한 매출이 발생하지 않을 수 있습니다. 그러한 경우에는 당사의 수주잔고와 회계적으로 인식된 매출액 간 차이가 발생할 수 있으며 당사의 매출액 변동성이 크게 높아질 가능성이 존재합니다. 또한,
당사는 상장 이후 관련 법령과 공시 기준에 따라 당사의 수주잔고 및 주요 프로젝트에 대한 공시를 성실하게 수행할 예정이나,

상
기와 같은 수익인식 시점으로 인하여 향후 사업적으로 중요한 프로젝트가 정상적으로 진행되고 있음에도 특정 시점의 당사 재무제표가 이를 온전하게 반영하지 않을
수 있
습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 위와 같은 사항에 대하여 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

또한, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 투자시 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 3개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산 기준 PER의 평균은 32.54배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 38.0%~28.9%를 적용한 공모희망가액은 17,800원~20,400원입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 최근 반기 실적의 연환산을 기준으로 PER을 산정하였습니다.

당사는 Rule 기반 머신비전 및 AI 기반 머신비전에 대한 소프트웨어 및 하드웨어의 생산 및 공급 사업을 영위하는 회사로 한국표준산업분류상 "응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)"에 속해 있습니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 유사 비교 대상회사를 선정하기 위해 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 회사의 향후 전방산업, 실질적인 사업내용의 유사성 등을 종합적으로 반영하여 비교대상 표준산업분류 '응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)', '비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)', '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)', '디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)', '전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)', '사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)'에 속하는 상장회사들을 모집단으로 포함하였습니다. 또한 당사는 AI 기반 머신비전 사업에 있어 필수 요소인 하드웨어와 소프트웨어 모두를 주력 사업으로 영위하는 바, 국내에 상장되어 있는 회사들만으로 비교대상 기업을 한정하면 비교가능성이 상당히 저하된다고 판단하여 해외 시장에 상장된 업체 중 AI 기반 머신비전을 주 사업으로 하는 2개 기업을 모집단으로 추가 선정하였습니다.

선정된 모집단에 대해서는 사업의 유사성 및 재무상황 등을 추가적으로 고려하였으며, 최종적으로 3개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

최종 선정된 비교대상회사는 당사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자 의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

최종 유사기업 3개사(고영, 인텍플러스, COGNEX)의 최근 반기 실적의 연환산으로 산출한 당사의 상대평가 가치는 하기와 같습니다.

[2021년 2분기 기준 당기순이익(지배주주순이익)을 연환산 적용한 최종 유사기업 PER Multiple 산정]

구분
인텍플러스
고영
코그넥스

단위
KRW
KRW
USD

2021년 2분기 기준, 연환산
당기순이익 (백만원/백만달러)
12,264
19,123
295

적용 주식수 (주)
12,695,462
68,654,755
176,707,164

주당순이익 (EPS, 원/달러)
1,200.48
617.31
1.67

기준주가 (원/달러)
21,650
19,450
80.22

PER (기준주가÷주당순이익, 배)
18.03
31.51
48.07

PER 평균 (배)
32.54

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용했습니다.

주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수(보통주) 기준입니다.

비교회사의 적용 PER 거래배수를 통해 산출한 ㈜트윔 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

2021년 반기 순이익
(A)
백만원
3,198

적용 순이익
(B) = (A) X 2
백만원
6,396

적용 PER
(C)
배
32.54

평가 시가총액
(D) = (B) X (C)
백만원
208,153

적용 주식수
(E)
주
7,254,894

주당 평가가액
(F) = (D) / (E)
원
28,691

주1)
적용순이익은 2021년 반기 당기순이익(지배주주순이익)을 연환산하여 적용

주2)
적용주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수주 에 신주모집 주식수주, 상장주선인의 의무인수분 주를 고려하여 산출하였습니다.

주3)
평가기준일(2021년 9월 30일) 기준

[공모희망가액 산정 내역]

구분
내용

주당 평가가액
28,691 원

평가액 대비 할인율 주)
37.96% ~ 28.90%

공모희망가액 밴드
17,800 원 ~ 20,400 원

확정 주당 공모가액 주)
22,000 원

주)

할인율 및 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다.

또한, 상기와 같은 PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(서비스), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

즉, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다.

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 발행회사인 ㈜트윔 및 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 

다. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

투자자께서는 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(투자설명서)의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야합니다.

또한, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다. 만일 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락할 수 있습니다.

라. 투자위험요소 기재내용에 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 신종 코로나바이러스의 재확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 본 증권신고서에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 예측하거나 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 사업 전망에 대한 불확실성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 작성 기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서를 포함하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 최근 감사보고서가 전자공시되어 있으므로 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

바. 미래예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

위와 같은 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

사. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 반기검토보고서 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2020년 재무제표에 대해, 회계법인으로부터 감사를 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 또한 2021년 반기 재무제표에 대해, 회계법인으로부터 검토를 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 단, 본 증권신고서 상의 재무 관련 사항은 위 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 증권신고서 제출일 사이에 본 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자시 유의하시기 바랍니다.

아. 비교기업 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교 참고 기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2017년 10월 31일 구주 매입을 통해 당사 보통주를 주당 20,339원에 97,940주를 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2017년 10월 31일 구주 매입을 통하여 당사의 주식을 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의 종류

취득일

취득주식수 주1)

주당 취득가액
총 취득금액
상장 후 보호예수

보통주

2017.10.31

97,940주

20,339원
1,992,000,000원
주2)

주1)
취득 시점의 주식수는 83주(액면가 10,000원 기준)이며, 상기 주식수는 2017.11.14에 실시한 액면분할(1/20) 및 2018.01.26에 실시한 무상증자(5,800%)를 반영한 신고서 제출일 현재 기준 주식수(액면가 500원 기준)입니다.

주2)
상기 주식은 취득 후 2년이 경과하여「코스닥시장 상장규정」에 따른 보호예수 의무는 없으나, 대신증권㈜는 보유주식의 일부인 65,294주에 대하여 1개월의 자발적 보호예수를 실행하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 대신증권㈜의 당사 주식 취득 시 지분율은 공모전(증권신고서 제출일 현재) 발행주식총수의 1.63%, 공모후 예상 발행주식총수의 1.35%로 해당사항 없습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사 최대주주등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 6개월이며, 이에 따라 최대주주 정한섭의 보유주식 총 3,657,364주에 대하여는 6개월의 의무보유기간을 설정하였습니다. 또한, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 코스닥시장상장규정 제21조 제1항 제1의4호에 따라

벤처금융/전문투자자 총 3인이 1,277,597주(상장후 1개월 또는 3개월)
에 대해
자발적 보호예수를 실행하였으며, 상장주선인 의무인수분 36,600주(상장후 3개월)는 상장 직후 매각이 제한되는 주식입니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 및 자발적 보호예수 주식을 포함한 총 4,971,561주(68.53%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 2,283,333주(31.47%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 종료 시 해당 물량의 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주등 소유주식수는 최대주주 정합섭의 소유주식 3,657,364주(공모 후 50.41%)입니다. 해당 주식은 「코스닥시장 상장규정」제21조 에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유 되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

투자기간 2년 미만 벤처금융 및 전문투자자 소유주식의 경우, 동 규정 제21조 제1항 제2호에 의거 상장 후 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유하나, 당사의 경우 이에 해당하는 주주가 없습니다. 다만, 상장 이후 안정적인 경영 및 상장 후 유통가능물량의 대량 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로
벤처금융 및 전문투자자 보유주식 중 1,277,597주(공모 후 17.61%)에 대하여 상장 후 1개월 또는 3개월간의 자발적 보호예수를 실행하였습니다.

상장주선인 대신증권㈜는 동 규정 제26조 제6항에 의거 공모주식의 3% 또는 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량의 의무인수분(36,600주, 공모후 0.50%)을 상장 후 3개월간 보호예수 합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 및 자발적 보호예수 주식을 포함한 총 4,971,561주(공모후 68.53%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 2,283,333주(공모후 31.47%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 종료 시 해당 물량의 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[ 상장 후 유통가능 및 매도금지 물량 ]

(단위 : 주)

구분
주주명
관계
공모 후
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
기간

최대주주 등
정한섭
최대주주
3,657,364
50.41%
-
-
3,657,364
50.41%
상장일로부터 6개월 주2)

소 계
3,657,364
50.41%
-
-
3,657,364
50.41%
-

벤처금융
헤르메스사모투자합자회사
1,491,272
20.56%
497,090
6.85%
994,182
13.70%

상장일로부터 1개월/3개월
주3),
주4)

아주좋은사모투자합자회사
436,242
6.01%
218,121
3.01%
218,121
3.01%
상장일로부터 1개월 주3)

엔베스터킹메이커13호투자조합
77,868
1.07%
77,868
1.07%
-
-
-

소 계
2,005,382
27.64%
793,079
10.93%
1,212,303
16.71%
-

전문투자자
대신증권㈜
97,940
1.35%
32,646
0.45%
65,294
0.90%
상장일로부터 1개월 주3)

소 계
97,940
1.35%
32,646
0.45%
65,294
0.90%
-

1% 미만 소액주주
237,608
3.28%
237,608
3.28%
-
-
-

공모주주(일반공모)
1,220,000
16.82%
1,220,000
16.82%
-
-
-

상장주선인 의무인수
36,600
0.50%
-
0.00%
36,600
0.50%

상장일로부터 3개월
주5)

합 계
7,254,894
100.00%
2,283,333
31.47%
4,971,561
68.53%
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)
최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 보호예수됩니다.

주3)
코스닥시장 상장규정에서 규정하는 상장 후 의무보유 조항에는 해당되지 않으나, 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제1의4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주4)
상기 헤르메스사모투자합자회사의 자발적 의무보유 주식 994,182주 중 497,091주는 상장일로부터 1개월간, 497,091주는 상장일로부터 3개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주5)
코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

주6)

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총

209,041
주가 있으며 이 중 173,159주는 증권신고서 제출일 현재 행사가능기간이 도래하여 상장 후 행사가 가능하고, 증권신고서 제출일 현재 행사가능기간이 도래하지 않았으나 상장 후 1년 내 행사가능기간이 도래하는 주식매수선택권은 13,000주가 있습니다.

주7)
증권신고서 제출일 현재 당사는 발행된 종류주식이 존재하지 않으며 전환사채 등 주식으로 전환 가능한 사채 등을 발행한 내역이 없습니다. 상기 표의 지분율 및 상장예정주식수는 보통주 기준으로 작성하였습니다.

카. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험

증권신고서 기준일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총
209,041
주로 공모 후 주식수 기준 2.90%에 해당하며 이 중 1차 주식매수선택권 159,733주(공모후 2.20%) 및 2차 주식매수선택권 13,426주(공모후 0.19%)는 증권신고서 제출일 현재 행사가능기간이 도래하여 상장 후 행사가 가능합니다. 3차 주식매수선택권 13,000주(0.18%)는 상장 후 1년 이내에 행사 가능한 주식매수선택권이며, 4차 주식매수선택권
22,882
주(공모후
0.32
%)는 상장 후 1년 이내에 행사가능기간이 도래하지 않는 주식매수선택권입니다. 증권신고서 기준일 현재 동 주식선택권의 행사가격은 각각 4,630원, 15,900원, 5,310원, 4,370원으로 내가격 상태로 판단되며, 향후 주식매수선택권이 행사될 경우 보통주 신주가 추가로 발행될 수 있습니다. 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 회사의 설립, 경영 및 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 가능성이 있는 임직원에게 사기진작 및 근로의욕 고취 등의 목적으로 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 상장 후 동 주식매수선택권의 행사로 인해 추가적인 신주를 발행하게 될 경우 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 증권신고서 기준일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 :
2021년 10월 08일
)
(단위 : 원, 주)

부여일
관 계
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사 가격

부여
행사
취소

2017.12.20
임직원 46명
보통주
170,906
-
11,173
159,733
2019.12.20 ~ 2024.12.19
4,630

2018.03.28
임직원 6명
보통주
14,026
-
600
13,426
2020.03.28 ~ 2025.03.27
15,900

2020.03.31
임직원 1명
보통주
13,000
-
-
13,000
2022.03.31 ~ 2027.03.30
5,310

2021.06.04
임직원 75명
보통주
23,882
-
1,000
22,882
2023.06.04 ~ 2028.06.03
4,370

합 계
221,814
-
12,773
209,041
-
-

(주1)
상기 수량 및 가격은 2017.11.14에 실시한 액면분할(1/20) 및 2018.01.26에 실시한 무상증자(5,800%)를 반영한 신고서 제출일 현재 기준입니다.

증권신고서 기준일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총

209,041
주로 공모 후 주식수 7,254,894주 기준 2.90%에 해당합니다. 이 중 1차 주식매수선택권 159,733주(공모후 2.20%) 및 2차 주식매수선택권 13,426주(공모후 0.19%)는 증권신고서 제출일 현재 행사가능기간이 도래하여 상장 후 행사가 가능합니다. 3차 주식매수선택권 13,000주(0.18%)는 상장 후 1년 이내에 행사 가능한 주식매수선택권이며, 4차 주식매수선택권
22,882주(공모후 0.32%)
는 상장 후 1년 이내에 행사가능기간이 도래하지 않는 주식매수선택권입니다. 증권신고서 기준일 현재 동 주식선택권의 행사가격은 각각 4,630원, 15,900원, 5,310원, 4,370원으로 내가격 상태로 판단되며, 향후 주식매수선택권이 행사될 경우 보통주 신주가 추가로 발행될 수 있습니다. 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 환매청구권 미부여 위험

금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.

금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조 제1항 제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조 제1항 제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조 제7항 제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제7항 제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항 제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항 제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항 제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90% 이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

파. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

하. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장법」제124조에 의거하여 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장법」시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은「 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.

거. 공모 주식수 변동 가능 유의

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

금번 총 공모주식 1,220,000주의 청약자 유형군별 배정비율은
일반청약자 305,000주 (공모주식의 25.0%), 기관투자자 915,000주(공모주식의 75.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식
915,000주를 대상으로 2021년 11월 2일 ~ 3일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편, 2021년 11월 8일 ~ 9일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

더. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2021년 11월 2일 ~ 3일입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2021년 11월 2일 ~ 11월 3일입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 11월 8일 ~ 11월 9일에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께 서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

러. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하 "최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

머. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이아닙니다. 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

버. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2021년 06월 24일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 10월 01일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다. 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 코스닥시장 상장규정 제9조 제1항에서 정하는 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다. 따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜트윔이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사 청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('21.10.1)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의
조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업 활동의 중지, 주요 자산의 변동 등)이 발생한 경우
2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우
3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물 위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우
4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우
5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우. 다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음
6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항 제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

서. 집단 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장사의 합계 지분율이 총지분의 0.01% 이상이고 회사가 발행한 주식 관련 거래로 인해 손해를 입었다고 주장하는 50명 이상의 사람들을 대신하여 한 명 이상의 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위 기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조종 행위에 따른 손해 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수는 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 패소하게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

어. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

저. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식
(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택. B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금
융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모증권의 인수인이 공모증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜ 입니다. 발행회사인 트윔㈜
의 경우에는 "동사", "
트윔 주식회사
" 또는 "트윔"으로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모증권의 발행회사인 트윔에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 트윔으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모증권의 발행회사인 트윔에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모증권의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모증권의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사
인 대신증권㈜는 기업실사(Due diligence) 결과를 기초로 트윔의 기명식 보통주
1,220,000주(상장주선인 의무인수분 제외) 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 2분기의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2017년 7월 27일

기업실사
2020년 12월 21일 ~ 2021년 6월 24일

상장예비심사 청구
2021년 6월 24일

상장예비심사 승인
2021년 10월 1일

증권신고서 제출
2021년 10월 8일

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 대신증권㈜는 트윔의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속

부서

직책

성명

담당업무

대신증권㈜

IB부문
IB부문장
박성준
기업실사 전체총괄

IPO담당
IPO담당 상무
나유석
기업실사 전체총괄

IPO1본부

본부장

김경순

기업실사 및 서류작성 총괄

차장

손종민

기업실사 및 서류작성 실무 담당

과장

정창언

기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 실사 참여자

소속

직책

성명

담당업무

-

대표이사

정한섭
경영 관리

COO
사장
정해주
경영 관리

CTO
부사장
김보철
기술 관리

기획조정실/CFO
상무
김은열
재무총괄, 전략 및 업무 조정

기업부설연구소
연구소장
김재현
AI, 딥러닝 알고리즘 및 광학기술 개발

전략구매팀
팀장
김현식
구매 총괄

경영지원실
실장
김덕성
인사, 총무 관련 경영지원

전략영업마케팅실
실장
정동환
영업 및 마케팅

스마트솔루션사업부
이사
양형석
디스플레이 비전 담당, AI 검사장비 지원

장비사업팀
팀장
유영근
AI 장비 설계 및 개발

(3) 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부
- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부
- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부
- 내부통제 관련 사항
1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부
- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부
- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토
- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인
- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인
- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인
- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역
- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적

1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부

4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

대표주관회사인 대신증권㈜는 주식회사 트윔의 코스닥시장 상장을 위해 주식회사 트윔에 방문하여 상장예비심사청구 등을 위한 기업실사를 2020년 12월부터 2021년 6월까지 진행하였으며, 상장예비심사승인 이후부터 증권신고서 제출일(2021년 10월 08일)까지 상장관련 증권신고서 작성, 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다

(가) 장소

-트윔 본사 : 경기도 화성시 삼성1로4길 7-4

(나)
일자
및 주요내용

일자

장소

기업실사내용

2020.12.21~12.28.

주식회사 트윔
(이하 생략)
본사 대회의실

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 상장 프로세스 안내

- 향후 세부 일정에 대한 협의

2021.01.18~01.22.

본사 대회의실

1) 회사의 사업내용 이해

- 사업의 내용, 영업현황 등

- 회사 보유기술에 대한 이해

- 제품에 대한 이해

- 경쟁사 현황 파악

2) 내부규정 구비현황 검토

- 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정 등 검토

2021.02.15~02.26.

본사 회의실

1) 재무제표, 정관, 등기부등본 등 검토

2) 주주 및 자본금 변동현황 등 검토

3) 이사회의사록, 주주총회의사록 등 검토

2021.03.08~03.19.

본사 회의실

1) 라인투어

2) 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사

3) 법률 또는 제규정 준수 여부 검토

4) 내부통제, 경영계획, 회사조직 등에 관한 인터뷰

2021.04.05~04.15.

본사 회의실

1) 사업(수주) 진행 현황 및 재무 관련 사항 실사 및 인터뷰

- 사전협의 진행 경과 공유 및 논의

2) 주요 주주 현황 검토

- 주식 양수도 현황 검토

- 최대주주 등 보호예수 대상자 검토

2021.04.19~04.23.

본사 회의실

1) 사업의 내용 관련 추가 인터뷰

- 산업 및 시장, 경쟁 현황 분석

- 주요 제품 현황 및 보유 기술 분석

- 수주현황 모니터링

2021.05.03~05.14.

본사 회의실

1) 상장예비심사청구서 작성 관련

자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 외형요건 및 질적요건 추가 검토

2021.05.20~06.18.

본사 회의실

1) 상장예비심사청구서 작성 관련

자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

3) Valuation 및 공모구조 검토

2021.06.21~06.24.

본사 대회의실

1) 상장예비심사청구서 및 첨부서류 추가 점검 및 검토

2) 상장예비심사청구를 위한 Valuation 확정

2021.06.24
한국 거래소

한국거래소 상장예비심사청구서 제출 
(코스닥시장본부)

2021.06.25~09.30
본사 회의실
상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2021.10.01
한국 거래소
상장예비심사청구 승인

2021.10.01~10.07
본사 회의실

증권신고서 제출을 위한 기업실사

- 2021년 반기 재무제표 검토

- 상장예비심사 승인 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

- 증권신고서 작성 내용의 실사

- 유사회사 검토 및 희망공모가액 최종 확정

2021.10.08
본사 대회의실
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

(5) 기타

대표주관회사인 대신증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 ㈜트윔의 보통주식을 97,940주 보유하고 있습니다. 이는 공모 전 기준 약 1.63% 수준으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조제4항에서 규정하는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사에는 해당되지 않으며, 인수인과 일반 투자자 간 이해상충 가능성이 낮은 것으로 판단됩니다.

3. 기업실사결과 및 평가내용

아래 내용 중 용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다

가. 사업의 수익성

(1) 매출의 우량도

동사는 증권신고서 제출일 현재 Rule 기반 머신비전 및 AI 기반 머신비전을 설계, 제작하여 납품하고 있습니다. 과거 디스플레이향 Rule 기반 머신비전에 집중되었던 매출구조를 탈피하고자 사업다각화 측면에서 AI 기반 머신비전에 대한 R&D 투자를 지속적으로 집행하였으며, 이로 인해 AI 기반 머신비전에서 유의미한 매출 상승 및 거래처의 증가를 보이고 있습니다. 이러한 사업 다각화를 통해 디스플레이 전방 산업에대한 의존도가 감소하고 있으며, 지속적인 매출 성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다.

아래는 최근 3개년 동사의 매출현황에 대한 내역입니다.

[최근 3개년 동사 연도별 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

적용 회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
15,039
18,260
10,410
5,745

매출액 성장률
95.32%
75.41%
81.20%
-91.24%

주) 2021년 반기 매출액 성장률은 전년동기(2020년 반기) 대비 성장률입니다.

[최근 3개년 동사 매출 구성 현황]

(단위 : 백만원

)

매출

유형

품 목

2021년도 반기

2020년도

2019년도

2018년도

(제12기)

(제11기)

(제10기)

(제9기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

매출

Rule

수 출

56
448
104
2,274
21
845
2
42

내 수

143
4,228
234
11,250
165
9,033
80
5,591

소 계

199
4,676
338
13,524
186
9,878
82
5,633

AI

수 출

5
906
18
4,182
-
-
-
-

내 수

17
9,457
8
553
7
532
4
112

소 계

22
10,363
26
4,735
7
532
4
112

합 계

수 출

61
1,354
122
6,456
21
845
2
42

내 수

160
13,685
242
11,803
172
9,565
84
5,703

합 계

221
15,039
364
18,259
193
10,410
86
5,745

주) 동사 제품 특성상 수량 단위로 매출하지 않는 바, 건수로 기재하였습니다.

최근 3개년간 동사의 매출 성장률은 2019년 81.2%, 2020년 75.41%, 2021년 95.32%로 「2019 기업경영분석」에 따른 동종업종(소프트웨어 개발 및 공급업)의 10.3%를 상회하고 있으며, 매출액에서 AI 기반 머신비전이 차지하는 비중 역시 2018년1.9%, 2019년 5.1%, 2020년 25.9%, 2021년 68.1%로 증가하고 있습니다.
동사 AI 기반 머신비전은 디스플레이 산업, 바이오 산업, 식품 산업, 2차 전지 산업 등 다양한 산업에 적용되고 있으며, 이에 따라 동사의 매출은 제품군 다변화를 기반으로 향후에도 안정적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

(2)
수익성

동사의 영업이익률은 2020년 및 2021년 반기 각각 14.19% 및 17.98%를 기록하여 2018년 3.5%, 2019년 8.7% 대비 월등히 개선되었으며, 이는 매출액 증가에 따른 고정비부담 감쇄 등 영업레버리지 효과에 기인합니다. 동사 Rule 기반 머신비전의 디스플레이 산업 내 견고한 레퍼런스 및 AI 기반 머신비전을 통한 산업군 및 고객처 다양화를 고려 시 향후에도 이러한 높은 수익성이 유지될 것으로 예상됩니다.

[동사 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기
(제12기)

2020년

(제11기)

2019년

(제10기)

2018년

(제9기)

적용 회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액

15,039
18,260
10,410
5,745

매출원가

9,911
11,171
10,058
6,541

매출이익(손실)
5,128
7,089
352
(796)

매출총이익(손실)률
34.09%
38.82%
3.38%
-13.9%

판관비

2,424
4,498
3,838
3,806

영업이익(손실)

2,704
2,591
(3,486)
(4,602)

영업이익률
17.98%
14.19%
-33.49%
-80.10%

당기순이익

3,217
2,910
(2,828)
(4,238)

주1)
2018년, 2019년, 2020년의 경우 감사받은 K-IFRS 연결재무제표 기준, 2021년 반기의 경우 외부검토 받은 K-IFRS 연결재무제표 기준

나. 사업의 성장성

동사 제품은 크게 Rule 기반 머신비전과 AI 기반 머신비전으로 나눌 수 있으며, Rule 기반 머신비전은 디스플레이 전방 산업, AI 기반 머신비전은 전체 머신비전 시장과 직결되어 있습니다.

(1) 시장의 규모 및 잠재성장력 : Rule 머신비전 사업부문

동사는 Rule 기반 머신비전 분야에서 굴곡이나 왜곡이 심한 제품의 부착 및 합착 Alignment 알고리즘 및 Alignment 정도를 측정하는 알고리즘을 개발하여 왔습니다. 이러한 알고리즘은 비전검사기에 적용되어 디스플레이 OLED 제조 공정에서 Alignment 계측 및 보정을 하는데 사용됩니다.
디스플레이 OLED 제조공정 LTPS -> 증착(Evaporation) -> 봉지(Encapsulation) -> 셀(Cell) -> 모듈(Module)의 5대 공정을 통해 생산되는데, 동사의 Alignmnet 비전검사기는 모듈 공정에 적용됩니다.
모듈 공정은 POL Attach -> Autoclave -> 본딩/부착기 -> Lamination -> Autoclave-> 밴딩 -> 점등검사의 순서로 이루어지는데, 이 중 Autoclave를 제외한 모든 공정 내 동사의 비전솔루션을 적용하고 있습니다. 
따라서, 동사의 Rule 기반 머신비전은 디스플레이 전방 산업의 영향을 받으며, 시장의 규모 및 잠재성장력 역시 디스플레이 산업에 따라 결정 됩니다.

전세계 디스플레이 시장은 LCD 패널 시장의 점진적인 축소가 예상됨에도 불구하고,OLED 패널 시장의 고성장에 힘입어 완만한 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 한국디스플레이산업협회가 2021년 03월에 발간한 디스플레이산업 주요 통계(2020.4Q) 자료에 의하면, 2020년말 기준 전세계 디스플레이 시장은 1,228억 달러를 기록하였으며, OLED 적용 어플리케이션의 확대 및 Flexible OLED 시장의 성장으로 2027년에는 전세계 디스플레이 시장이 1,452억 달러 수준까지 늘어날 것으로 예상되고 있습니다.

【전세계 디스플레이 시장 및 전망(금액 기준)】

(단위: 억달러)

구분

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

2027년(E)

LCD (A)

925 (75.3%)

1,011(72.3%)

981 (69.9%)

958 (66.8%)

946 (64.9%)

920 (62.7%)

902 (61.2%)

875 (60.3%)

대형

673 (72.7%)

810 (80.1%)

774 (78.9%)

766 (79.9%)

760 (80.3%)

742 (80.7%)

732 (81.2%)

714 (81.6%)

중소형

252 (27.3%)

201 (19.9%)

207 (21.1%)

192 (20.1%)

186 (19.7%)

178 (19.3%)

170 (18.8%)

161 (18.4%)

AMOLED (B)

296 (24.1%)

380 (27.2%)

411 (29.2%)

444 (30.9%)

459 (31.5%)

476 (32.5%)

482 (32.7%)

484 (33.3%)

대형

43 (14.5%)

60 (15.7%)

62 (15.2%)

64 (14.5%)

70 (15.2%)

78 (16.3%)

82 (16.9%)

87 (18.0%)

중소형

253 (85.5%)

320 (84.3%)

348 (84.8%)

379 (85.5%)

390 (84.8%)

398 (83.7%)

400 (83.1%)

397 (82.0%)

Other (C)

7 (0.6%)

7 (0.5%)

12 (0.9%)

33 (2.3%)

52 (3.6%)

71 (4.8%)

89 (6.1%)

93 (6.4%)

총 합계 
(A+B+C)

1,228 (100%)

1,398 (100%)

1,404 (100%)

1,435 (100%)

1,457(100%)

1,467(100%)

1,473(100%)

1,452(100%)

주) '대형', '중소형'행의 괄호 안 비중은 각 디스플레이 내에서 차지하는 비중을 표시
 (출처: 한국디스플레이산업협회, 2021.03)

중장기 디스플레이 패널 산업의 성장성은 OLED 패널이 견인할 것으로 전망됨에 따라, 국내외 디스플레이 업체들의 OLED 투자가 지속될 전망입니다. 특히, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 디스플레이 패널 업체뿐만 아니라, 중국 디스플레이 패널 업체까지 OLED 패널 양산 계획을 발표하고 있습니다.OMDIA에서 발간한 통계 자료에 의하면 2020년 한국과 중국의 OLED 패널 생산 CAPA는 각각 연간 705만장, 235만장이나 2026년에는 1,283만장, 940만장으로 늘어날 전망입니다.

【국가별 디스플레이 패널 생산 CAPA 추이 및 전망(수량 기준)】

(단위: 천장/연간)

구분

국가명

2019년

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

LCD

한국

16,335

12,516

9,891

8,085

4,065

3,840

3,840

3,840

중국

29,979

32,754

38,628

43,419

46,935

49,995

51,180

51,855

대만

28,605

27,534

27,612

27,363

23,466

21,636

20,547

20,184

일본

3,078

2,928

2,898

2,295

1,404

996

996

996

기타

-

-

-

-

-

-

360

720

합계

77,997

75,732

79,029

81,162

75,870

76,467

76,923

77,595

OLED

한국

6,507

7,047

7,368

7,812

8,880

10,524

11,820

12,828

중국

1,665

2,352

3,099

4,023

4,818

6,015

8,136

9,402

일본

-

45

195

240

240

240

420

600

합계

8,172

9,444

10,662

12,075

13,938

16,779

20,376

22,830

(출처: OMDIA, 2021.03)

상기와 같이 디스플레이 산업은 지속적으로 성장할 것이 예상되며, 한국 및 중국의 주요 디스플레이 패널 제조사들은 Flexible OLED가 적용되는 곡면(3D) 스마트폰의 성장 지속, Foldable 스마트폰 시장의 개화 등에 따른 OLED 패널 수요에 대응하기 위하여 공격적인 설비 투자를 진행할 것으로 기대되고 있습니다. 

(2) 시장의 규모 및 잠재성장력 : AI 머신비전 사업 부문

머신비전이란 기계에 인간이 지닌 시각과 판단 기능을 부여한 것으로, 인간의 '눈(시각)'을 '카메라'가 대신하며, 인간의 '뇌(판단 기능)'를 '소프트웨어 시스템'이 대신하여 처리하는 기술을 의미합니다. 머신비전은 다양한 제조 공정의 최종 제품을 검사하는데 주로 이용됩니다.

머신비전은 과거부터 인간이 육안으로 하는 검사를 대체하기 위해 계속 발전해 왔으며, Rule 기반 비전검사의 한계점을 극복하고자 AI 기반 비전검사에 대한 연구가 진행되기 시작하였습니다. 

Rule 기반 비전검사의 경우 다음과 같은 단점이 존재합니다. 
1) 대다수 제조업과 같이 생산공정 환경이 가변적인 경우, 균일하지 못한 모든 경우의 수를 코딩으로 작성하여야하는데, 모든 규칙을 사전에 입력하는 것은 사실상 불가능합니다.
2) 생산품의 외형적인 변화가 가능한 산업군(ex.식품산업)에는 불량 유형이 비정형적이기 때문에, 모든 불량에 대한 경우의 수를 코딩으로 작성하는 것은 사실상 불가능합니다.

[Rule 기반 비전검사와 AI 기반 비전 검사 비교]

구 분

기존(Rule-based) 비전 검사

AI 기반 비전 검사

작동 조건

정상제품과 불량품의 차이가 확연하게 드러나거나, 규칙에 의해 정상제품과 불량품을 정의할 수 있어야 작동

실제 현장에서 생길 수 있는 다양한 변수들을 미리 고려하므로 다양한 조건에서도 작동 가능

제품에 미세하게 생긴 균열이나 규칙으로 미리 정의할 수 없는 흠집과 얼룩은 Rule-based 검사로 자동화 불가

AI기술을 적용한 머신비전은 추론능력을 갖기 때문에 비정형 불량도 검사할 수 있음

적용 분야

유무 검사, 수량 카운팅, 로봇 가이드, 치수 측정, 컬러 검사, 바코드/OCR

비정형 크랙/스크래치/얼룩, 직물(실밥/구멍/끊어짐/붙음), 부품분류/불량선별, 복잡한 배경의 OCR

사전 지식

방법이 까다로워 비전 지식을 사전에 갖추어야 함

이미지만 있으면 비전 검사가 가능하여 비전 지식 없이도 사용 가능

AI 기반 머신비전을 통해 모든 산업군 내 검사기 도입이 가능해졌으며, 검사기 뿐만 아니라 영상데이터를 획득하고 분석 활용하여, 산업 현장에서 제조 공정, 제품 검수, 현장 감시, 물류 통제 등 생산 과정 전반에서 지능화/자동화할 수 있는 모든 분야에 대한 AI 기반 머신비전 수요가 증가하고 있습니다. 

아래는 동사 AI 기반 머신러닝의 시장 규모라 볼 수 있는 머신러닝 및 컴퓨터 비전 시장 규모를 나타낸 것입니다.

【국내 머신러닝 및 컴퓨터 비전 시장 규모】

(단위: 조 원)

구분

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

CAGR(%)
('19~'25)

머신러닝
0.42
0.58
0.81
1.13
1.57
2.19
3.04
4.24
39.1%

컴퓨터 비전
0.25
0.35
0.49
0.69
0.97
1.35
1.89
2.64
39.9%

시장 합계
0.67
0.93
1.3
1.82
2.54
3.54
4.93
6.88
39.5%

출처 : Global Artificial Intelligence(AI) Market, BCC(2020)

위와 같이 국내 머신러닝 및 컴퓨터 비전 시장은 급격히 성장하고 있으며, 동사의 AI기반 머신비전의 적용 분야 역시 기하급수적으로 증가할 것이라 예상됩니다.

【세계 머신러닝 및 컴퓨터 비전 시장 규모】

(단위: 조 원)

구분

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

CAGR(%)
('19~'25)

머신러닝
77.4
102.4
142.4.
198.1
275.6
383.4
533.1
741.5
39.1%

컴퓨터 비전
46.6
61.9
86.5
121.1
169.4
236.9
331.0
463.1
39.9%

시장 합계
124
164.3
86.5
319.2
445
620.3
864.1
1,204.6
38.4%

출처 : Global Artificial Intelligence(AI) Market, BCC(2020)

이와 같이 전세계적으로 머신비전 시장은 AI 기술의 발전과 더불어 급속도로 성장할 것이라고 예상되며, 이와 같은 성장은 산업부문과 비산업부문 영역에서 동시에 나타날 것이라고 전망됩니다.

다. 회사의 경쟁력

(1) 기술의 완성도

동사는 2010년 1월 공장자동화, 장비제어 소프트웨어 개발 및 판매를 위해 설립되었으며, OLED 제조 공정에 대한 지속적인 연구개발 투자로 2013년부터 Alignment Vision System 부문에서의 매출을 확대하며 빠르게 성장해 왔습니다.

동사의 Alignment Vision System은 OLED 제조 후공정의 윈도우 커버 Lamination 공정에 처음 적용되었으며, Flexible OLED으로의 진화 과정에서 공정의 난이도가 증가함에 따라 Alignment Vision System의 사용량도 증가하는 추세에 있습니다.

또한, 동사는 2017년부터 인공지능(AI) 기술을 제조업 생산현장에 도입하기 위한 연구개발을 시작하여 인공지능기술을 활용한 딥러닝 기반 검사 소프트웨어의 상용화를 완료한 바, 향후에도 ICT기술 접목하여 전체 공정의 제어/분석/운전 자동화가 가능한 스마트팩토리 솔루션을 제공하는 것을 목표로 지속적인 연구개발을 해 나아갈 예정입니다.

동사가 설립이후 수주한 주요 프로젝트의 고객사 및 프로젝트명은 다음과 같습니다.

[설립 이후 수행 프로젝트 내역]

고객사

프로젝트

삼성LED

LED장비 PC제어+SECS/GEM

삼성메디슨

삼성메디슨 MES 개발

삼성전기

ATT검사기

삼성SMD

셀장비 AM-OLED CIM&MCC

삼성SMD MES 개발

FOG/TFOG/COG제어시스템 개발

ATT검사기 PC Application 개발

AOI검사기, IR검사기 개발

Lami장비 MCC개발(중국법인): 제어/SMD Phase.5/CIM/소형

삼성전자

300mmTapeRemover/Mounter CIM

300mmSECS/GEM Convertor 개발

디스펜서 PLC제어 시스템 개발

UV Inspector CIM시스템 개발

마운터 300mm SECS 개조

SPA-300 광학계 개조(SK하이닉스, 삼성전자)

삼성Display

Window 틸트 검사기 개발

ATT검사기 개발

Flexible Display Line 합착설비, 2point Align 보정 및 검사시스템 개발(13-14년)

Flexible Display Line 합착설비, 3,4point Align 보정 및 검사시스템 개발(삼성기술혁신팀 공동개발)

물류라인 PLC 제어

삼성SDI

2차전지 CIM 12종 24대 개발

초고속 PLC I/F Driver 개발

SK이노베이션

2차전지 MES 개발

반도체 물류시스템 개조

LG Display

CELL Probe 검사기 Set-up

LCD Strip PLC 프로그램 개발

세정기 PLC제어 개발

LCD BoardAssy 물류PLC시스템 개발

LCD 접촉 검사 물류 PLC제어/MCC

LG전자

SolarFurnace PC제어 (CTC)+SECS/GEM

Furnace PLC+Intouch제어 개발

LG화학

2차전지장비제어 S/W 개발

현대중공업

SolarFurnace PC제어 (CTC)+SECS/GEM

BOE

ATT검사기 2EA PLC제어 개발

ATT 비전시스템 개발

세정기 2EA PLC제어 개발

FOG 제어 개발

중국GD Solar

Solar장비 PLC제어+Inline CIM

Solar장비(Sorter)PLC제어+ Inline CIM

Solar장비(Vision검사기)PLC제어+ Inline CIM

프랑스PA Solar

Solar장비 Inline 9EA MES(Inline CIM)

현대파워콤

자동차 유압검사기 Data수집서버 프로그램

동우화인켐

MES(SPC)시스템 개발

동사는 설립 이후, 대규모 프로젝트를 다수 수주하며 산업내 레퍼런스를 쌓아왔으며,삼성디스플레이의 EP(Executive Partner) 업체로도 등록되어 있다는 점을 고려하였을 때 기술적 완성도가 높은 것으로 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) Rule-base 사업부문

후공정 중에서도 최종 단계에 속하는 얼라인먼트 공정에서 제조불량이 발생하면 고객사에 큰 손실이 발생하므로 디스플레이 비전모듈을 납품하는 업체들은 과거 프로젝트에서 고객 수율 개선 기여도로 평가 받습니다. 동사는 과거 고객사의 대규모 증설 과정에서 고객사 최종 수율을 단기간에 향상시키는데 기여하여 업계의 인정을 받은 바 있습니다. 

주요 전방산업인 OLED 디스플레이는 폼팩터가 지속적으로 변화하고 있습니다. 플렉서블로 바뀌면서 기존 유리기판 대비 광학 조건이 어려워졌고, 3D 엣지로 발전하면서 검출 알고리즘은 더 정교해져야 했습니다. 동사는 이러한 변화에 능동적이고 선제적으로 대응하여 왔습니다. 최근 폴더블 폼팩터가 추가 되는 과정에서도 동사는 새로운 과제들을 해결하면서 성공적으로 대응하였습니다. 

또한 대규모 라인을 정해진 기간 내에 증설하거나 개조/개선 하는 경우가 많으므로 숙련된 엔지니어를 충분히 확보하는 것도 경쟁요인의 일부 입니다.

(나) AI-base 사업부문

AI-base 비전 검사기는 기존 검사원들이 수행하던 검사 업무를 대체함에 있어서, 검사원 대비 더 정혹한 검출율과 더 빠른 검사 속도를 확보해야 할 뿐만 아니라, 이러한 양산형 장비를 실제로 개발하여 납품할 수 있는 것이 주요 경쟁력 입니다. 따라서, 개발 레퍼런스가 경쟁력으로 인정 받으며, 레퍼런스를 확보한 업체가 더 많은 산업용 이미지 데이터에 접근할 수 있게 되며, 더 많은 데이터로 학습된 신경망은 더 정확한 검출율을 보여주는 선순환 구조가 발생하게 됩니다. 동사는 Rule-base 에서 발생하는 안정적인 현금흐름을 기반으로 AI-base에 과감한 투자를 집행하여 이러한 선순환 구조를 선점하고 있습니다.
특히 동사는 이 과정에서 산업용 데이터 확보 및 축적에 노력을 기울이고 있습니다. 

동사는 Rule-base 비전 사업에서 촬영이 까다로운 소재의 영상을 선명하게 확보하는 광학기술을 확보하였습니다. 이러한 기술은 AI-base 사업에서도 주요한 요소기술로서 신경망의 정확도를 향상시키는데 큰 역할을 하고 있으며, 특히 글라스 촬영 기술을 기반으로 금속성 필름류 검사비딩에서 글로벌 경쟁사를 상회하는 정확도를 보이며 수주에 성공하기도 하였습니다. 

동사는 산업용 이미지 판독 특화 신경망을 사용하고 있으며, 코드레벨에서 신경망 최적화를 진행하여 범용신경망 대비 연산 속도를 획기적으로 개선하였습니다. 개선된 신경망 처리 속도는, 이미지를 더 정확하게 판독하기 위한 연산량 증가나 H/W 사양 최적화를 통한 원가 경쟁력 확보에 유리하게 적용될 수 있습니다. 

대다수의 경쟁사는 비전 S/W, 광학 모듈, 장비 설계 및 제작을 개별 외주 방식으로 처리하고 있으므로 통합 과정에서 적지 않은 문제점을 노출하고 있습니다.
동사는 장비 제어 S/W을 기반으로 설립되었으며, Rule-base 비전 사업을 통해서 지속적으로 장비를 다루어 왔습니다. 이러한 업력으로 동사 S/W 기술인력은 제조장비에 대한 이해도가 높으며, 추가로 장비 설계, 전장, PLC 전문인력들을 채용하여 장비 설계 및 제조에 대한 기술력을 확보하였습니다. 동사는 비전인력과 장비 인력을 동시에 확보하여 고객사에 AI-base 비전 검사기 완성품을 턴키 방식으로 개발 및 납품하고 있으
며, 이 부분에서 많은 고객사들이 높은 만족도를 표시하였습니다.

(3) 연구 인력

동사에는 총 52명의 연구원이 재직중이며, 기업부설연구소 산하 딥러닝팀, 빅데이터팀, MOAI Lab과 사업본부 산하 광학설계팀, 생산기술팀, AI검사팀, 공정기술팀으로나눌 수 있습니다.

[트윔 연구개발 조직도]

연구개발조직

출처: 트윔

[부서별 연구 범위]

부서명
연구범위

빅데이터팀
인공지능 빅데이터 모델링을 통한 제조현장의 예지보전 솔루션 개발

MOAI Lab.
딥러닝 머신비전에 필요한 고성능 알고리즘과 차별화 기술 개발

딥러닝팀
딥러닝 기반의 비전검사 솔루션 개발

광학설계/ 생산기술팀
제조현장의 비전검사를 위한 설계 및 검사에 필요한 기술 개발

AI검사/공정기술팀
머신비전에 필요한 알고리즘 개발

동사의 연구개발 인력 현황 및 주요 연구실적은 다음과 같습니다.

[트윔 연구개발 조직 현황]

학력

박사

석사

학사

기타

계

인원수

2

12

32

6

52

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적(재직시)

부사장

김보철

제품개발 총괄

충북대학교대학원

전기전자반도체공학과석사

트윔 사업부장('11.1∼'현재)

디스플레이 얼라인먼트 비전 시스템

자동광학검사시스템(AOI)

2차전지검사시스템

공정설비분석시스템(MES)

머신비전표준화

전무

김재현

연구개발 총괄

서울과학기술대학교대학원

영상정보통신 박사

삼성전자 연구원('91.2.~'16.12.)

트윔 연구소장('20.9.~현재)

AI 딥러닝 학습 및 검사 S/W

딥러닝 기반 제품불량검출 솔루션

빅데이터 기반 공정예지보전

이사

양형석

머신비전 솔루션

청주대학교 정보통신공학과

트윔 개발팀장('11.1.~현재)

디스플레이 얼라인먼트 비전 시스템

룰기반머신비전검사솔루션

수석

이정무

빅데이터

광주과학기술원대학원

정보통신공학 석사

광주과학기술원 연구원
('10.3~'17.12.)

트윔연구원('18.2.~현재)

빅데이터 기반 농작물 생육 및 수확량 예측, 화력발전소 최적 혼탄 추천 기술 개발

수석

유영근

비전 검사 시스템

충주대학교 정보제어학과

㈜성진디에스연구원
('12.8.~'19.01)

트윔연구원('19.2.~현재)

자동차 부품, 파우치 제품, 바이오 제품 검사 시스템 개발

수석

김정기

머신비전 솔루션

충북대학교 전자공학부

트윔연구원('11.1.~현재)

머신비전 검사 알고리즘 개발 및 플랫폼 구축

책임

왕진

딥러닝 알고리즘

한양대학교대학원

전자컴퓨터통신공학과박사

중국Xidian대학부교수('14~'18)

트윔연구원('19.12.~현재)

딥러닝 기반 알고리즘 학습 및 검사용 소프트웨어 개발

책임

우륭

빅데이터

강원대학교 수학과

빅데이터개발('13~'20)

트윔연구원('20.7.~현재)

빅데이터 기반 화력발전소 최적의 혼탄 추천 시스템 개발

책임

이양규

생산관리

시스템(MES)

충북대학교 정보통신공학과

연탄소프트 개발총괄('14~'17)

트윔연구원('17.7.~현재)

생산 현장의 각종 정보를 수집하여 분석, 모니터링 및 생산공정을 제어하는생산공정 관리 시스템 개발

책임

조성호

AI 딥러닝 검사 솔루션

청주대학교 전자공학부

트윔연구원('13.7.~현재)

금속부품, 파우치제품, 식품 등의 불량 검사를 위한 딥러닝 기반 머신비전솔루션 개발

선임

김선호

AI 광학문자인식

성균관대학교대학원

전자전기컴퓨터공학과 석사

에이클로버연구 개발팀장('18~'20)

트윔연구원('20.10.~현재)

인공지능 및 룰기반 광학문자인식 기술 개발 (OCR)

선임

조민수

딥러닝 알고리즘

연세대학교대학원 전기전자 석사

트윔연구원('20.8.~현재)

양품 데이터만으로 학습하여 불량 제품을 구별하는 Anomaly Detection 알고리즘 개발

선임

이청엽

딥러닝 알고리즘

South Dakota State University

ComputerScience 석사

트윔연구원('20.11.~현재)

제품군별 학습된 신경망과 DB 구축으로 학습된 모델을 활용하는 Transfer Learning 알고리즘 개발

선임

김민종

딥러닝 알고리즘

중앙대학교대학원

응용통계학과 석사

트윔연구원('20.11.~현재)

전이학습(Transfer Learning) 알고리즘 및 알고리즘 경량화 개발

선임

황석현

AI 광학문자인식

Case Western Reserve University

ComputerScience 석사

트윔연구원('21.1.~현재)

산업용 딥러닝 알고리즘 개발 및 광학문자 인식용 데이터베이스 구축

선임

노현종

빅데이터

광주과학기술원대학원

전기전자컴퓨터공학부 석사

트윔연구원('19.3~현재)

시계열 데이터에 대한 예지보전(Predictive Maintenance) 알고리즘 개발

선임

홍동균

AI 딥러닝 검사 솔루션

대구대학교대학원

정보통신공학 석사

트윔연구원('20.9.~현재)

제품 외관 불량 검사를 위한 딥러닝 검사 모델 개발

선임

김재형

AI 딥러닝 검사 솔루션

한밭대학교대학원 전자공학 석사

트윔연구원('21.4.~현재)

모델 학습을 위한 자동 라벨링툴 
(Auto Labeling) 개발

라.
재무상태

(1) 재무적 안정성

(단위: 천원)

구 분

2021년 2분기
(제12기)

2020년

(제11기)

2019년

(제10기)

2018년

(제9기)

동업종 평균

부채비율(%)

9.9%

15.3%

4.1%

9.0%

69.40%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

4.1
6.3
4.9
2.8

44.5

매출채권 회전율(회)

3.7
10.5
13.0
3.0

6.9

영업활동으로 인한 현금흐름

1,456,283
1,487,324
414,571
(8,728,821)

-

특정인에 대한 
 자금의존 또는 자금 대여

-

-

-

-

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2019년 기업경영분석의 "소프트웨어 개발 및 공급업"의 업종 비율 기준입니다.

동사는 영업환경의 급격한 변동으로 인해 적자가 발생하기 이전까지 꾸준한 영업이익을 시현하였고 그 과정에서 2017년말 기준 약 200억원 이상의 현금성 자산을 보유하는 등 상당히 안정적인 재무 상황을 유지해 왔습니다. 이에 따라 과거 적자가 발생한 2개 사업연도에도 인위적 구조조정과 급여 삭감, 연구비 삭감 없이 영업을 유지할수 있었습니다. 뿐만 아니라. 2018년 및 2019년 영업적자의 경우에는 아래와 같이 현금유출이 없는 비용인 주식보상비용의 비중이 높습니다. 또한, 2018년 (-)영업현금흐름의 경우 2017년 순이익에 대한 법인세 납부 비중이 높으며, 2019년에는 수주 악화 시기에도 불구하고 상대적으로 아래와 같이 양호한 영업현금흐름 수준을 달성하였습니다.

(단위: 천원)

구분

2021연도 반기

(제12기)

2020연도

(제11기)

2019연도

(제10기)

2018연도

(제9기)

영업이익(손실)

2,703,520
2,608,427
(3,515,283)
(4,639,025)

주식보상비용

27,545
60,853
1,983,867
2,273,934

법인세납부(환급)

(5,775)
394,485
(552,917)
7,676,350

또한, 동사는 최근 3사업연도 기간 동안 국내외 금융기관으로부터 외부자금을 조달한 내역이 없을 정도로 안정적 수준의 현금성 자산을 보유하고 있으며, 2018년과 2019년에는 영업적자 및 (-)영업현금흐름에도 불구하고 (-)300억 내외의 순차입금 규모를 유지하는 등 동사의 재무적 상황은 안정적인 수준인 것으로 판단됩니다.

(단위: 억원)

구분

2017연도

(제8기)

2018연도

(제9기)

2019연도

(제10기)

2020연도

(제11기)

순차입금

-416

-297

-301

-307

(+) 현금및현금성자산

221

21

19

107

(+) 기타금융자산(유동)

203

281

282

200

(-) 금융부채

3

-

-

-

(-) (유동성)장기금융부채

5

5

-

-

(2) 재무자료의 신뢰성

동사는 상장을 계획하는 과정에서 2017년 이후 현재까지 지정감사인으로부터 회계감사를 받고 있으며, 2020년에는 지정감사인으로 삼정회계법인을 지정받았습니다. 동사는 2018년, 2019년, 2020년 모두 "적정"의견을 받았습니다. 2021년에는 우일회계법인이 외부감사인으로 선임되어 2021연도 반기 재무제표에 대한 검토를 진행하였습니다. 동사는 최근 4사업연도 감사인 변경과 관련된 법적 절차를 모두 준수하였습니다.더불어, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사청구 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유치하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

[동사
외부감사 및 감사의견 현황]

구분

2021연도 반기

(제12기)

2020연도

(제11기)

2019연도

(제10기)

2018연도

(제9기)

외부감사인

우일회계법인

삼정회계법인(지정)

삼일회계법인(지정)

삼일회계법인(지정)

감사의견

검토

적정

적정

적정

동사는 현재 자체적으로 결산을 수행하고 있으며, 현재 회계업무 책임자는 김은열 상무(CFO)이고, 회계실무업무는 최장락 부장, 서승완 차장 등이 담당하고 있습니다. 동사는 규모대비 적절한 수준의 결산 및 공시 담당 인력을 확보하고 있다고 판단됩니다. 동사 주요 회계업무 담당인원의 주요 이력은 다음과 같습니다.

[동사 주요 회계담당인력 현황]

직책

직위

성명

담당업무

주요경력

공시책임자

상무

김은열

경영관리총괄

07.02

06.10~17.04

17.04~현재

충북대 토목공학

한국토지주택공사

㈜트윔 경영관리총괄

공시담당자

부장

최창락

재무회계팀장

06.02

05.10~06.11

06.11~17.01

17.05~17.11

17.12~현재

중앙대(안성) 경영학

시스하이텍 경영지원팀

미래산업㈜ 기획재경팀

㈜케이앤제이 회계팀

㈜트윔 재무회계팀장

공시담당자

차장

서승완

재무회계

12.02

12.01~16.03

16.05~17.08

17.09~17.11

17.12~현재

단국대(천안) 회계학

미래산업㈜ 재경팀

㈜이녹스첨단소재 재무팀

㈜케이엔제이 회계그룹

㈜트윔 재무회계팀

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 대표이사 정한섭은 2010년 1월 동사를 설립하여 현재까지 경영 전반을 총괄하고 있는 실질 경영주입니다. 동사의 대표이사는 ㈜에이시스정보기술, ㈜시스메카 등을 거쳐 현재까지 동업종 및 유관분야에서 약 20여년 간 근무한 경력을 보유하고 있습니다. 또한, 머신비전, 산업 자동화 장비 등 주요사업과 관련된 기술 이해도가 뛰어나고 해당 기술의 전문성을 확보하고 있습니다. 동사를 총괄 운영하면서 이미지 데이터 처리, 각 산업 공정에 대한 이해, 제어 공정 등 동사 기술과 관련된 이해도를 바탕으로 단계별 일정 및 소요예산에 대한 구체적인 계획을 수립하여 개발을 진행하고 있으며, 스마트팩토리 지원 사업 등 관련 정책 등에 대해 적극적으로 파악하고 이에 대한 구체적인 대책을 지속적으로 강구하고 있습니다. 머신비전, 스마트팩토리 등 목표시장에 대한 많은 분석자료와 지식을 보유하고 있으며, 수치화된 자료를 기반으로 논리적이고 실현 가능한 사업전략을 수립하고 있습니다.

즉, 정한섭 대표이사는 다양한 제조업 분야에서의 공정상 문제점을 파악하고, 그에 적합한 개선 방향을 제시함으로써 지속적인 사업기술 진보를 달성하였으며, 새로운 성장동력을 찾고 경쟁력을 갖추기 위해 끊임없이 연구개발에 투자하고 있습니다. 또한, 기술 진보 및 기업 성장과 더불어 투명 경영 및 사회 공헌 등을 통해 세계적인 벤처기업으로 거듭나고자 하는 경영 철학과 사업 비전을 가지고 있습니다. 이러한 대표이사의 학위 및 동종업계 근무 경력, 담당 업무, 경영 철학 등을 종합적으로 고려할 때 정한섭 대표이사는 대표이사로서의 자질을 충분히 갖춘 것으로 판단됩니다.

[최고경영자 주요 경력사항 등]

구분
내용

성 명

정한섭 (鄭漢燮, Cheong, Han Seop)

직 책

대표이사

생년월일

1981년 9월 5일

국 적

대한민국

주 소

충청북도 청주시 서원구 예체로 30

학력

충북대학교 전자공학과 (2008. 02 졸업)

경력

2000.12. ~ 2004.08. ㈜에이시스정보기술

2004.08. ~ 2006.11. ㈜시스메카

2007.01. ~ 2007.11. ㈜테라세미콘

2008.02. ~ 2009.09. 미주법인 UnifySystems

2009.09. ~ 2010.01. ㈜DS

2010.01. ~ 현재. ㈜트윔

설립배경

정한섭 대표이사는 10여년의 소프트웨어 개발 업무 경험을 바탕으로 공정개선의 핵심인 공장자동화/장비제어 소프트웨어의 개발 및 판매를 위해 동사를설립 하였습니다.

이후 장비 생성 데이터 수집과 분석, Alignment 보정, 영상 처리, 딥러닝 기술 등 공정개선을 위한 다양한 기술들을 지속적으로 연구개발함으로써 4차 산업혁명 시대의 성장 기반을 구축해왔습니다.

경영철학

정한섭 대표이사는 다양한 제조업 분야에서의 공정상 문제점을 파악하고, 그에 적합한 개선 방향을 제시함으로써 지속적인 기술력 진보를 달성하였으며, 새로운 성장동력을 찾고 경쟁력을 갖추기 위해 끊임없이 연구개발에 투자하고 있습니다.

또한, 기술 진보 및 기업 성장과 더불어 투명 경영의 달성과 및 사회 공헌 활동을 통해 세계적인 기업으로 거듭나고자 노력하고 있습니다.

기타

- 법률 위반 사항 : 해당사항 없음

- 관련 소송 : 해당사항 없음

- 가입 단체 : 해당사항 없음

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 기준 131명의 임직원이 근무하고 있으며 회사의 임직원 모두가 자신의 회사라는 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력하고 있습니다.

또한 사업본부, 기업부설연구소, 경영지원실 등 동 사업을 영위함에 있어 상장사에 견줄만한 필수적인 조직체계를 자체적으로 갖추고 있어, 고객사의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응이 가능한 인력 및 조직 경쟁력을 보유하고 있다고 판단됩니다.

[트윔 조직도]

[트윔 조직도]

출처: 동사 내부 자료

(3) 경영의 투명성
및 안정성

 동사는 경영의 투명성을 확보하고 내부통제를 강화하기 위해 증권신고서 제출일 현재, 이사총수의 4분의 1이 넘는 2인을 사외이사로 구성하고 있으며, 전문성과 독립성을 갖춘 박의준(비상근) 감사를 선임하였습니다. 선임된 사외이사 및 감사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 및 없는 타인으로 독립성을 갖추었습니다. 
 
사외이사의 경우 회계전문가 및 고급기술자 출신으로 최대주주를 충분히 견제할 수 있을 것으로 판단되며, 감사의 경우 엔지니어 출신 변호사로서 전문지식을 토대로 회사의 감사를 수행할 수 있을 것으로 보입니다.
따라서, 동사의 사외이사 및 감사는 독립성과 전문성을 충분히 갖추었다고 판단됩니다.

[동사 이사회 구성현황]

직책명

(상근/등기)

성 명

(출생년)

담당

업무

약 력

소유주식

관계

종류

수량

대표이사

(상근/등기)

정한섭

(81년)

경영

총괄

08.02 
00.12 ~ 04.08

04.08 ~ 06.11

07.01 ~ 07.11

08.02 ~ 09.09

09.09 ~10.01

10.01~현재

충북대 전자공학

㈜에이시스정보기술

㈜시스메카

㈜테라세미콘

미주법인 UnifySystems

㈜DS

㈜트윔 대표이사

보통주

3,657,364주

본인

부사장

(상근/등기)

김보철

(82년)

CTO

08.02

12.03~15.02

08.02~09.12

10.01~현재

충북대 전자공학

충북대 전자공학 석사

㈜DMS

㈜트윔 부사장

주식매수

선택권

64,900주

타인

상무

(상근/등기)

김은열

(81년)

CFO

07.02

06.10~17.04

17.04~현재

충북대 토목공학

한국토지주택공사

㈜트윔 이사

주식매수

선택권

4,779주

타인

이사

(상근/등기)

박철환

(79년)

전략

기획

02.02

02.02~05.02

06.09~09.10

09.11~11.10

11.11~15.04

15.05~18.02

18.03~현재

연세대학교 전자공학

부루소인터내셔널

삼일회계법인

현대증권

신영자산운용

SK증권

㈜트윔 이사

주식매수

선택권

11,726주

타인

사외이사

(비상근/등기)

정세웅

(62년)

사외

이사

85.02

87.02

92.05

92.01~14.12

14.12~20.12

20.12~현재

서울대 전자공학

KAIST 전자공학 석사

콜로라도 주립대 전자공학 박사

삼성전자 파운드리 사업부장

삼성SDI 중대형사업부장 및 상임고문

코캄 CEO

주식매수

선택권

5,000주

타인

사외이사

(비상근/등기)

장환영

(89년)

사외

이사

14.08

16.12~20.07

20.08~현재

연세대학교 경영학과

삼일회계법인

아주아이비투자

-

-

타인

감사

(비상근/등기)

박의준

(78년)

감사

00.02

00.03~02.08

02.08~09.03

12.07~13.07

13.07~14.08

14.09~18.08

18.09~현재

KAIST 전기 및 전자공학

서울대 전기공학 대학원 졸업

삼성전자 DMC연구소

한양특허법인 변호사

보리움 법률사무소 변호사

정보통신기획평가원 전문위원

보리움 법률사무소 변호사

-

-

타인

(4) 경영의 독립성

동사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있어 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단됩니다.

동사는 주관사 선정 이후 내부통제 보완에 따라 상법 제393조 및 정관을 근거로 동사는 2017년 09월 01일에 상장회사에 준하는 이사회 운영을 위해 상장회사 표준 이사회운영규정을 준하여 이사회운영규정을 제정하였습니다. 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 현재까지 시행하고 있으며, 동사는 이사회규정 제정 이후 모든 이사회는 동 규정에 따라 충실하게 이행하고 있습니다. 

바. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성

발행회사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2017년 10월 31일 동사의 기명식 보통주식 97,940주를 장외에서 구주양수의 방법으로 주당
20,339원에 취득한 사실이 존재합니다.

[상장주선인 주식 취득 내역]

구 분

주식의

종류

취득일

취득주식수

주당 취득가액
총 취득금액
비 고

구주양수
보통주
2017.10.31

97,940주

20,339원
1,992,000,000원
-

증권신고서 제출일 현재
보유주식수(지분율)

97,940주

(1.63%)

20,339원
1,992,000,000원
상장일로부터 1개월간 의무보유

상기 사항 이외에 대신증권㈜는 추가적으로 동사 주식에 대해 취득한 내역이 없으며,상장주선인인 대신증권㈜의 동사 주식의 주당 취득가액은 주당
20,339원입
니다.

상장주선인인 대신증권㈜이 보유한 동사 보통주식 97,940주는 심사청구일 기준 투자기간 2년이상으로, 「
코스닥시장 상장규정」제21조제1항제7호에 의거 의무보유할 의무가 존재하지 않습니다.
그러나 이 중 65,294주에 대해서 상장일로부터 1개월 간 자발적 의무보유를 진행할 예정입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식
등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 대신증권㈜의 동사 지분율은 1.63%(공모 후 의무인수분을 합하여 1.85%)로 해당사항 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 「금융투자업규정」 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

사. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전

동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 트윔의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
17,800 원 ~ 20,400 원

확정 공모가액
22,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 트윔㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 트윔의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사인 주식회사 트윔과 협의하여 최종
결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 트윔의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 국내외 기상장된 비교기업들의 시장 평가(경영성과 및시가총액 기준 등)에 근거한 상대가치 평가법을 활용하였습니다.

(2) 평가방법 산정

(가) 평가방법 특징

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 주식회사 트윔의 주당가치를 평가함에 있어 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

[트윔 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 트윔의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[트윔 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(다) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2021년 반기 주당순이익을 연환산한 금액에 비교기업의 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한, 동사 및 비교대상 유사회사에 대하여 2021년 반기 실적을 연환산한 실적과 2021년 2분기 기준 직전 4개 분기 실적을 합산(LTM)한 실적 간에 차이가 있을 수 있으며, 이에 따라 2021년 반기 실적을 연환산하여 산정한 동사의 주당 평가가액 산정방식만이 동사의 기업가치를 온전하게 반영한다고 단정할 수 없습니다. 이와 관련해서는 [Ⅲ.투자위험요소 - 2.회사위험 - 카. 수익인식 시점에 따른 위험]을 참조하시기 바랍니다.

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 비교대상회사 선정

(가)
비교대상회사
선정 방법

동
사는 Rule 기반 머신비전 및 AI 기반 머신비전에 대한 소프트웨어 및 하드웨어의 생산 및 공급 사업을 영위하는 회사로 한국표준산업분류상 "응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)"에 속해 있습니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 유사 비교 대상회사를 선정하기 위해 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 회사의 향후 전방산업, 실질적인 사업내용의 유사성 등을 종합적으로 반영하여 비교대상 표준산업분류 '응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)', '비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)', '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)', '디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)', '전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)', '사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)'에 속하는 상장회사들을 모집단으로 포함하였습니다. 또한 동사는 AI 기반 머신비전 사업에 있어 필수 요소인 하드웨어와 소프트웨어 모두를 주력 사업으로 영위하는 바, 국내에 상장되어 있는 회사들만으로 비교대상 기업을 한정하면 비교가능성이 상당히 저하된다고 판단하여
해외 적격시장에 상장된업체 중 GICS(Global Industry Classification Standard) 기준 "Measu
ring, Analyzing, and Controlling Instruments"관련 업종에
속하는 기업을 모집단으로 추가 고려하였습니다.

선정된 모집단에 대해서는 사업의 유사성 및 재무상황 등을 추가적으로 고려하였으며, 최종적으로 3개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

최종 선정된 비교대상회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자 의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[유사회사선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
해당회사

모집단 선정
동일 산업분류 및
유사회사 산업분류

① 표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것

-
응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)

 - 비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)

- 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)
 - 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)
 - 전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)
 - 사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)

② GICS(Global Industry Classification Standard) 기준 "
Measu
ring, Analyzing, and Controlling Instruments
" 관련업 상장사 중 시가총액 1,000억원 이상인 회사

203개사

1차 선정기준
사업적 유사성
① 특정 제품을 검사(Test)하는 사업을 주요 사업으로 영위하는 회사
② 머신비전 소프트웨어 기술을 보유한 회사
③ 광학기술을 이용한 검사(Test)방법을 사용하는 회사

11개사

2차 선정기준
재무적 유사성
① 결산월이 12월일 것
② 2020년 감사의견이 적정일 것
③ 2020년, 2021년 2분기 영업이익 및 당기순이익을 시현하였을 것

7개사

3차 선정기준
비재무적 유사성
① 분석기준일 현재기준, 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
② 최근 1년 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것 
③ 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것 
④ 비경상적 PER(10배 이하, 50배 이상) 제외
3개사

1) 모집단 선정

동사의 경우 한국표준산업분류상 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222), '비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)', '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)', '디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)', '전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)', '사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업(C27302)' 사업을 영위하는 기업 중 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사에 상장된 업체와
해외 적격시장에 상장된업체 중 GICS(Global Industry Classification Standard) 기준 "Measu
ring, Analyzing, and Controlling Instruments"관련 업종에
속하는 61
개 기업을 포함한
203
개 기업을 모집단으로 선정하였습니다.

[모집단 선정 기준]

표준산업분류
유가증권시장 및 코스닥 시장 상장업체 중 동사와의 산업유사성 해당업체

응용 소프트웨어 개발 및 공급업
(J58222)

현대오토에버, 유엔젤, 텔코웨어, 모바일리더, 한국정보인증, 알체라, 이스트소프트, 갤럭시아머니트리, 오상자이엘, 현대이지웰, 핸디소프트, 토탈소프트뱅크, 지어소프트, 코나아이, SBI핀테크솔루션스, 라이프시맨틱스, 시큐브,네오위즈홀딩스, 폴라리스오피스, 비트컴퓨터, 맥스트, 브레인즈컴퍼니, 티사이언티픽, 이지케어텍, 이루온, 알티캐스트, 링크제니시스, 파수, 모바일어플라이언스, 코리아센터, 핑거, 원티드랩, 위세아이텍, 딥노이드, 에이트원, 지니언스, 한글과컴퓨터, 키네마스터, 미디어젠, 퓨처스트림네트웍스, 브리지텍, 영림원소프트랩, 수산아이앤티, 케이지이니시스, 씨이랩, 네이블커뮤니케이션, 바이브컴퍼니, 알서포트, 이씨에스텔레콤,
라온피플
, 엔텔스, 이노뎁, 다나와, 엠로, 신테카바이오, 플래티어, 지란지교시큐리티, 엑스큐어, 다날, 셀바스에이아이, 포시에스, 비즈니스온커뮤니케이션, 마이더스에이아이,솔트룩스, 케어랩스, 티라유텍, 제이엘케이, 나무기술, 유비케어, 아이퀘스트, 팅크웨어, 한컴MDS, 엔에이치엔벅스, 웹케시, 한솔인티큐브[총 75개사]

디스플레이 제조용 기계 제조업
(C29272)

참엔지니어링, 선익시스템, 케이피에스, 아이씨디, 아바코, 디에스케이, 위지트, 와이엠씨, 탑엔지니어링, 한송네오텍,
영우디에스피
, 신도기연, 비아트론, 야스, 힘스,
디아이티
, 필옵틱스,
쎄미시스코
, 에이피시스템, 디이엔티, 인베니아, 에이치비솔루션[총 22개사]

그 외 기타 특수목적용 기계 제조업
(C29299)

우신시스템, 한국주강, 두산밥캣, 네온테크, 파인텍, 이노메트리, 파라텍, 브이원텍, 에프엔에스테크, 나인테
크,
자비스,
디엠에스,
티에스아이, 오로스테크놀로지, 코윈테크, 상상인인더스트리, 에이치엘비파워, 디에이테크놀로지, 넥스틴, 제우스, 에스엔유프리시젼, 로보티즈, 고영테크놀러지, 엠플러스, 인텍플러스, 에스에프에이, 씨아이에스, 유일에너테크, 톱텍, 네오셈, 피엔티, 피에스케이, 하나기술, 엔에스, 한일진공[총 35개사]

비디오 및 기타 영상기기 제조업
(C26519)
엠씨넥스, 휴맥스, 티제이미디어, 더미동[총 4개사]

전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)
디아이, 티에스이, 이엘피, 이즈미디어 [총 4개사]

사진기, 영사기 및 관련 장비 제조업
(C27302)
하이비젼시스템, 코아시아옵틱스 [총 2개사]

GICS(Global Industry Classification Standard) 기준 "
Measu
ring, Analyzing, and Controlling Instruments
" 관련업 상장사 중 시가총액 1,000억원 이상인 회사

COGNEX, KEYENCE 등 61개사

2) 1차 유사기업 선정(사업적 유사성)

대표주관회사인 대신증권㈜는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 모집단으로 선정된 144개사 중 아래와 같은 기준에 따라 1차 유사기업을

11개사 선정하였습니다.

구분
선정 세부 기준

사업 유사성
① 특정 제품을 검사(Test)하는 사업을 주요 사업으로 영위하는 회사
 (검사기 관련 매출비중 30%이상 여부)
② 머신비전 소프트웨어 기술을 보유한 회사
③ 광학기술을 이용한 검사(Test)방법을 사용하는 회사

[2차 유사회사 선정 기준]

회사명
주요 매출 구성
검사기 관련
매출 비중
30% 이상 여부
광학 기술
(머신비전기술) 
사용여부
선정여부

라온피플(주)
AI 머신비전 솔루션(59.39%), 카메라모듈검사 솔루션(15.32%), 골프센서(25.29%)
여
여
선정

(주)브이원텍
LCD/OLED 압흔검사기(48.13%), OLED Mask 관련 S/W 및 검사장비(0.01%), 2차전지 검사시스템(38.21%), OLED Lamination 관련 S/W 및 검사장비(1.02%), Repair service, 임대 등(1.41%), AMR(로봇)사업(7.39%), Factory Automation사업(3.83%)
여
여
선정

(주)고영테크놀러지
3D AOI(47%), 3D SPI(42%), 기타(11%)
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선정

(주)인텍플러스
반도체 외관검사 분야(53.9%), 반도체 Mid-End 분야(30.5%), 디스플레이 외관검사(15.1%), 2차전지 CELL 외관검사(0.5%)
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선정

(주)영우디에스피
디스플레이검사장비(100%)
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선정

(주)힘스
OLED Mask 및 Glass 검사공정 장비 (65.9%), IR Filter 검사기, 펠리클검사기,혈당측정시트 검사기 등(11.3%), 모듈 등(13.1%), 파트 및 용역매출(9.7%)
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선정

(주)이엘피
OLED패널검사기 등(98.8%), 임대료수익(1.2%)
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선정

(주)하이비젼시스템
CCM자동화 검사장비 외(65.8%), 영상평가장치 및 기타(31.5%), 3D 프린터 등(2.7%)
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선정

COGNEX
자동화 프로세스를 위한 머신 비전 시스템, 소프트웨어, 센서 등 제조 및 판매하는 기업
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선정

KEYENCE
산업 자동화 및 검사 장비 제조하는 업체로 머신비전, 측정 시스템 등 제조 및 판매
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선정

Teledyne Technologies 
Incorporated
카메라 모듈 및 머신 비전 소프트웨어 판매
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선정

현대오토에버㈜
IT시스템 운영 및 관리 등(51.52%), IT컨설팅/시스템 설계 및 개발 등(38.18%), 
차량 SW 플랫폼, 내비게이션SW 등 (10.30%)
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부
미선정

텔코웨어(주)
음성핵심망 소프트웨어(20.5%), 무선데이터 소프트웨어(77.9%), 기타 소프트웨어(1.6%)
부
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미선정

유엔젤㈜
코어네트워크(5G,loT 포함)(60.15%), 스마트러닝(21.51%), 서비스사업(15.62%), 기타 해외사업 등(2.72%)
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미선정

(주)모바일리더
SW솔루션/IT서비스 프로젝트 매출(22%), SW솔루션/ IT서비스 유지보수매출(1%), SW 솔루션 프로젝트매출(58%), SW 솔루션 유지보수 매출(19%)
부
부
미선정

한국정보인증(주)
공동인증서/서버인증서 등 인증서 발급(80.3%), 툴킷 및 유지보수(7.3%), 기타사업(12.4%)
부
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미선정

(주)알체라
안면인식(64.2%), 이상상황 감지(4.5%), Data(22.2%), ACS(5.1%), 기타(4.0%)
부
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미선정

(주)이스트소프트
인터넷S/W 사업(38.10%), 인터넷게임 사업(26.76%), 인터넷포털 사업(23.85%), 커머스 사업(6.45%), 자산운용업(4.84%)
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미선정

갤럭시아머니트리(주)
전자결제사업(65.3%), O2O 사업(29.7%), 기타사업(5.0%)
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미선정

오상자이엘(주)
PLM Solution(40.31%), 시스템통합(22.39%), 시스템용역(29.94%), 포장재 농업 바이오 신소재(7.36%)
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미선정

(주)현대이지웰
복지상품 여행/콘텐츠 등유100%)
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미선정

(주)핸디소프트
SW관련 개발용역(59.5%), 유지보수(40.5%)
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미선정

(주)토탈소프트뱅크
Marine Terminal(80.3%), Port Community(0.7%), Shipping(12.6%), E-learning(2.7%), 기타(3.8%)
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미선정

(주)지어소프트
IT서비스(20.08%), 광고사업부(7.94%), 유통 및 이커머스(71.97%)
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미선정

코나아이(주)
스마트 카드(34.12%), COB외(18.95%), SI외(46.93%)
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미선정

SBI핀테크솔루션즈(주)
결제서비스(39.52%), 국자송금서비스(49.92%), 백오피스 지원서비스(10.56%)
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미선정

(주)라이프시맨틱스
디지털헬스 기술 플랫폼(99.69%), 디지털헬스 솔루션(0.31%)
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미선정

(주)시큐브
보안운용소프트웨어 관련(41.8%), 유지보수 서비스(58.2%)
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미선정

(주)네오위즈홀딩스
서비스(86.8%), 용역(12.7%), 제품(0.4%), 배당(0.1%)
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미선정

(주)폴라리스오피스
Office Software/Office Service(53.6%), 보안/협업 Service(19.1%), Mobile Game(24.6%), 기타(2.8%)
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미선정

(주)비트컴퓨터
의료정보시스템(65.93%), 디지털헬스케어(6.86%), 교육사업(22.57%), 임대사업 등(4.64%)
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미선정

(주)맥스트
AR 개발 플랫폼(14.87%), AR솔루션(81.99%), 기타(3.14%)
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미선정

브레인즈컴퍼니(주)
IT솔루션(46.5%), IT유지보수(33.1%), 상품(20.4%)
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미선정

(주)티사이언티픽
모바일커머스(39.38%), 모바일거머스(60.62%)
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미선정

이지케어텍(주)
의료정보시스템 개발 및 판매(49.25%), 의료정보시스템 운영 및 유지보수(50.75%)
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미선정

(주)이루온
통신 솔루션 및 서비스(39.20%), 기타 시스템(60.8%)
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미선정

(주)알티캐스트
미디어솔루션(94.4%), Data 플랫폼(0.1%), 모빌리티 서비스 플랫폼(0.4%), OVP/OTT(0.1%), 기타(5%)
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미선정

(주)링크제니시스
개발 SI/CIM(43.42%), 렌탈(0.19%), XComPro/XGemPro(48.57%), MAT(0.34%) 기타(7.48%)
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미선정

(주)파수
데이터보안(55.9%), 애플리케이션보안(12.9%), 정보보호컨설팅(4.3%), 유지관리(26.8%)
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미선정

모바일어플라이언스(주)
내비게이션 등 제품(94.30%), 내비게이션 등 상품(4.19%), 기타(1.51%)
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미선정

(주)코리아센터
국내이커머스(27.15%), 글러벌 이커머스(61.54%), 빅데이터 이커머스(9%), 기타(2.31%)
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미선정

(주)핑거
플랫폼 부문(89.66%), 솔루션 부문(1.77%), 수수료 부문(3.35%), 기타 컨설팅 부문(1.76%), 기타(3.45%)
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미선정

(주)원티드랩
채용플랫폼 이용서비스, 광고(100%)
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미선정

(주)위세아이텍
AI(17.1%), 빅데이터(82.9%)
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미선정

(주)딥노이드
DEEP:AI(24.11%), DEEP:PACS(28.72%), DEEP:PHI(42.86%), 기타(4.31%)
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미선정

(주)에이트원
XR사업/밀리터리솔루션/가상Simulator(100%)
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미선정

지니언스(주)
네트워크 보안소프트웨어(79.7%), 네트워크 보안용역(20.2%), 기타(0.1%)
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미선정

(주)한글과컴퓨터
SW부문(64.56%), 제조부문(35.44%)
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미선정

키네마스터(주)
모바일 동영상 편집앱(89.01%), 모바일동영상 플레이어(10.88%), 기타(0.11%)
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미선정

미디어젠(주)
차량 음성시스템 개발(63.4%), 차량용 음성 솔루션 판매(22.5%), 기타(14.1%)
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미선정

(주)퓨쳐스트림네트웍스
AD TECH(23.63%), AD AGENCY(30.43%), 해외사업(26.60%), 기타(19.34%)
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미선정

(주)브리지텍
콜센터(66.4%), 통신(6.6%), 서비스(27.0%)
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(주)영림원소프트랩
ERP Package(60.2%), 유지관리서비스(37.6%), 상품(1.2%)
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미선정

(주)수산아이앤티
공유단말접속관리서비스(47.1%), 보안솔루션(50.3%), 기타수입(2.6%)
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미선정

(주)케이지이니시스
전자상거래 및 유통(81.05%), 교육사업부문(2.69%), IT 사업부문(2.10%), 기타교육사업부문(1.51%), 요식업(11.38%), 부동산임대업(1.27%)
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미선정

(주)씨이랩
어플라이언스(62.83%), 솔루션(2.05%), AI용역(33.30%), 데이터유통(1.82%)
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미선정

(주)네이블커뮤니케이션즈
유무선 융합 통신 및 IoT(42.9%), All-IP 통신 보안(23.3%), 기타(33.8%)
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미선정

(주)바이브컴퍼니
AI Solver(79.74%), 썸트렌드(17.68%), AI Agent(2.06%), AI Report(0%),기타(0.52%)
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미선정

알서포트(주)
원격지원(34.7%), 원격제어(54.9%), 레커더 및 미러링(2.3%), 기타(5.0%)
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미선정

(주)이씨에스텔레콤
고객성공 사업부문(37.5%), Digital Workplace 사업부문(30.8%), ETaaS 사업부문(31.7%)
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미선정

(주)엔텔스
운영지원시스템(42%), 비즈니스지원시스템(20.8%), 세브시제공 플랫폼(19.5%), 시스템통합(17.7%)
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미선정

이노뎁(주)
영상인식(70.87%), 데이터플랫폼(27.2%)
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미선정

(주)다나와
제휴쇼핑(13.8%), 광고사업(9.9%), 판매수수료(9.4%), 정보이용료등(2.4%), 상품매출(47.6%), 제품 매출(16.8%), DPG매출(0.1%)
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미선정

(주)엠로
SCM구축 및 용역(68.43%), 라이선스(14.94%), 기술료(9.60%), 클라우드 사용료(7.03%)
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미선정

(주)신테카바이오
유전체 정밀의료 서비스(100%)
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(주)플래티어
전자상거래 관련 서비스(100%)
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미선정

(주)지란지교시큐리티
메일보안(27.23%) 문서보안(10.14%) 모바일보안(12.90%) 기타(18.28%) 상품매출(21.89%) 용역매출(0.80%)
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미선정

엑스큐어(주)
스마트 카드제품(81.33%) 기타 제품(0%) 용역(ic 카드 발급시스? 개발 외)(17.43%) 기타상품(1.24%)
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미선정

(주)다날
커머스사업부문(82.03%) 디지털콘텐츠부문(7.20%) 프랜차이즈부문(5.91%) 렌탈부문(4.86%)
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미선정

(주)셀바스에이아이
HCI(31%) Edu-Tech(8%) Medical / Healthcare(4%) 의료진단기기(32%) 보조공학기기(25%)
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미선정

(주)포시에스
리포트부문(45.51%), 전자문서부문(51.84%), Eformsign부문(1.33%), 기타부문(1.32%)
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미선정

(주)비즈니스온커뮤니케이션
스마트빌(48.2%), 전자계약(5.7%), 빅데이터(43.2%), 웹플랫폼(2.9%)
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미선정

(주)마이더스에이아이
정보보안사업(1.33%), 웹서비스사업(1.73%), 진단키트사업(0.36%), 기타(2.74%),카나비스 추출물(93.84%)
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미선정

(주)솔트룩스
AI Suite(24.65%), Big Data Suite(48.13%), Cloud Service(22.86%) 기타(4.36%)
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미선정

(주)케어랩스
헬스케어 미디어(33.91%), 헬스케어 솔루션(15.04%), 디지털 마케팅(46.98%), 소셜 네트워크(2.41%), 기타(1.66%)
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미선정

(주)티라유텍
MES(26.9%), SCM(24.2%), 하이테크 등(31%), CAD/CAM(17%), Robot(0.8%) 기타(0.1%)
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미선정

(주)제이엘케이
인공지능 의료 분석 솔루션(33.57%), 원격 인공지능 헬스케어/인공지능 데이터 매니지먼트(3.70%), 인공지능 산업/보안 분석 솔루션 등 기타(62.73%)
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미선정

나무기술(주)
서버, 스토리지 장비류(52%), 솔루션(클라우드)(11%), 솔루션(NCC)(1%) 솔루션(Corktail)(8%), 시스템용역(1%), 솔루션용역(20%), 기타매출(7%)
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미선정

(주)유비케어
의료정보플랫폼(99.9%), 공통(미배분)(0.01%)
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미선정

(주)아이퀘스트
얼마에요 제품(85%), 얼마에요SAP 제품(5.9%), 부가서비스(5.3%), 양식지 상품(3.7%)
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미선정

팅크웨어(주)
블랙박스 (74.6%), 내비게이션(4.5%), MapS/W, 모바일 서비스 플랫폼(3.7%), 생활가전 등(17.2%)
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미선정

(주)한컴MDS
임베디드 SW 개발솔루션(35%), 임베디드 시스템 SW(31.7%), 기타(33.3%)
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미선정

(주)엔에이치엔벅스
디지털 음원서비스/SNS 운영(60.15), 음원유통/매니지먼트(39.9%)
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미선정

웹케시(주)
B2B 금융핀테크 플랫폼 상품서비스(79.87%), SI 용역서비스(10.55%), B2B 솔루션 및 기타 (9.58%)
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미선정

한솔인티큐브(주)
컨택센터/CRM 등 하단기재(92%), SMSC/MMSC 등 하단기재(8%)
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미선정

(주)우신시스템
차체 자동용접라인 제조(43.7%), 자동차 Door 가공, 자동차 내장품외(54.2%), 금형매출 등(2.1%)
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미선정

한국주강(주)
주강품(43.74%), 인고트(1.08%), 압축분철(52.16%), 기타(3.01%)
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미선정

두산밥캣(주)
Compact Equipment(94.7%), Portable Power(5.3%)
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미선정

(주)네온테크
Dicing Saw(13.44%), MLCC Cutter(1.11%), Saw & Sorter(24.17%), Laser(0.03%), DRONE(0.99%), 기타제품(12.79%), SERVO(17.08%), PLC(3.99%), 기타상품(24.96%), 기타(1.44%)
부
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미선정

(주)파인텍
Touch Key(28.7%), Digitizer(8.4%), 기타 부품(0.1%), 디스플레이 제조 장비(48.5%), 2차전지 제조 장비(14.3%)
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미선정

(주)이노메트리
X-ray 2차전지 검사장비(81%),기타장비(3.3%), AS매출(상품 및 용역)(15.7%)
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미선정

(주)파라텍
소방기구 제조도매(77.6%), 소방설비 시공(22.4%)
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미선정

에프엔에스테크(주)
FPD장비의 제조 및 판매(83.29%), FPD 및 반도체 부품소재(16.71%)
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미선정

(주)나인테크
이차전치 Lamination(45.2%), 이차전지 Stacking(26.2%), 디스플레이 Vac/N2 Logistics(16.6%), 디스플레이 Wet Station(10.9%), 기타Automation 등(1.1%), 기타 수수료 수익(0.1%)
부
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미선정

(주)자비스
Xscan_반도체(1.28%), Xscan_2차전지(1.43%), Xscan_PCB 등47.55%), Fscan(49.74%)
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미선정

(주)디엠에스
FPD 설비 제조(92.74%), 기타(7.26%)
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미선정

(주)티에스아이
믹싱시스템(56%), 믹싱제작품(33%), 공사(9%), 기타(2%)
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미선정

(주)오로스테크놀로지
OL-12inch(95.6%), 상품(0.2%), 용역(4.2%)
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미선정

(주)코윈테크
자동화시스템 2차전지(63.98%), 자동화시스템 반도체/디스플레이(1.75%), 자동화시스템 석유화학 등(7.94%), 자동화시스템 유지보수 등(3.42%), 탑머티리얼 2차전지 소재(1.97%), 탑 머티리얼 2차전지 엔지니어링(20.93%)
부
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미선정

(주)상상인인더스트리
선박구성부분품(50.01%), 조선설비(49.83%), 임대매출(0.16%)
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미선정

에이치엘비파워(주)
SOx Damper, Plant Damper(32.53%), Busway(19.83%), ESS(0.14%) 구명정 등의 검사 및 AS 사업부문(41.03%), 식음료 등(6.47%)
부
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미선정

(주)디에이테크놀로지
2차전지 조립공정 설비(93.37%), 기타(6.63%)
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미선정

(주)넥스틴
AEGIS-DP(64%), AEGIS-II(36%), IRIS(0%)
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미선정

(주)제우스
LCD 및 태양전지용 Glass의 반송과 정보 처리를 담당하는 통합 관리 System(12.86%), 반도체 세정장비(64.45%) 플러그밸브 외 기타 장치(5.07%), 산업용 ROBOT 및 PUMP(17.62%)
부
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미선정

에스엔유프리시젼(주)
LCD 제조장비 등(27.86%), OLED 제조장비등(35.76%), 2차전지 제조장비 등(22.11%), 용역서비스 등(14.27%)
부
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미선정

(주)로보티즈
액츄에이터 및 그 응용제품(86.83%), 자율주행로봇(13.17%)
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미선정

(주)엠플러스
이차전지 자동화 조립장비(97.70%), 기타(제품외)(2.30%)
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미선정

(주)에스에프에이
스마트팩토리솔루션 사업(100%)
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미선정

씨아이에스(주)
Calender(Roll Press)(73.91%), Slitter(19.36%), 기타(6.73%)
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미선정

유일에너테크(주)
이차전지 자동화 조립장비(69.8%), 기타(30.2%)
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미선정

(주)톱텍
FA 사업부(71.61%), 나노 사업부(27.63%), 기타(0.76%)
부
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미선정

(주)네오셈
테스터 및 BOARD 외(77.22%), 측정장비 및 spare parts(10.44%), 테스터 장비의 유상A/S,개조,임대(12.34%)
부
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미선정

(주)피엔티
소형 및 ESS용 중.대형 2차전지의 원천 소재인 양극 음극재 및 분리막 제조장비(68.91%), FPCB, MALL 등 전자소재 및 OLED용 필름 및 편광필름, Copper 제조장비(26.92%), Camera용 VCM Auto-Line, 300mm 웨이퍼 표면연삭장비 및 반도체 조립공정 제조장비(0.07%), 코팅기 외(3.08%), 평판디스플레이 외(1.01%), 기타(0.01%)
부
부
미선정

피에스케이(주)
반도체 공정장비류 외(77.57%), 기타(22.43%)
부
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미선정

(주)하나기술
이차전지 제조장비(99.80%), 기타(0.20%)
부
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미선정

(주)엔에스
2차전지자동화설비(84.7%), 기타(15.3%)
부
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미선정

(주)한일진공
진공증착장비(휴대폰 관련)(45.0%) 진공증착장비(일반광학)(11.1%), 기타(43.9%)
부
부
미선정

참엔지니어링(주)
국내 디스플레이 패널 공정상 결함 수리하는 리페어 장비 제조 및 서비스 제공(96.05%), 리페어 장비의 중국 등 해외고객사 부품 및 장비 유지보수 서비스 제공(3.95%)
부
부
미선정

(주)선익시스템
유기물질 증착(93.95)%, 제품의 소모품 및 A/S(6.05%)
부
부
미선정

(주)케이피에스
마스크 인장기(27.72%), OLED 기타장비(31.27%), 정밀 Stage(2.52%), 기타 제품(27.46%), 기타매출(11.03%)
부
부
미선정

(주)아이씨디
HDP Etcher(44.19%), Plasma Asher (-),CVD,증착기,증착전 Asher(29.12%), Parts 매출(20.17%), 용역수익 (6.52%)
부
부
미선정

(주)아바코
반송(17.2%), 전용기(34.8%), 진공(18.3%), 컨버팅머신(2.4%), 기타(27.4%)
부
부
미선정

(주)디에스케이
FPD용 Bonding System 및 In-line System, 카메라모듈장비,이차전지장비(82.4%), Linear System & 기타(17.3%), 임대수익 외(0.3%)
부
부
미선정

(주)위지트
디스플레이부품(85.36%), 반도체부품(12.63%),기타(2.01%)
부
부
미선정

와이엠씨(주)
디스플레이소재(26.9%), 반도체 및 디스플레이부품(17.3%), 용역(42.4%), 기타및상품(13.3%)
부
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미선정

(주)탑엔지니어링
Dispenser, GCS, Array Tester 등(7.09%), 자동공급기,Stacking 장비 등 (1.17%), OLED 장비(7.33%), PCM, SM 등(17.56%), 스마트폰용 CM, 차량용 CM 등(60.97%), 기타(5.89%)
부
부
미선정

(주)한송네오텍
OLED 공정 장비(85.19%), Module 공정장비(0%), HMR 식품자동화장비(3.50%), 상품 및 기타(11.31%)
부
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미선정

(주)신도기연
인라인(자동화) 및 단동(수동) 합착기(66.80%), 탈포기(0.83%), 기타장비(14.02%),장비개조용역매출 및 장비 부품 판매 등(18.35%)
부
부
미선정

(주)비아트론
AMOLED 열처리장비(0.92%), LTPS LCD 열처리장비(0.90%), Oxide TFT 열처리장비(0%), Flexible Display 열처리장비(93.56%), 기타 part(2.77%), 기타 관리보수(1.85%)
부
부
미선정

(주)야스
유기물질증착 진공관 외(15.4%), 유기물 증발장치(41.9%), 파트 및 용역매출(42.7%)
부
부
미선정

디아이티(주)
평판디스플레이검사장비(OLED, LCD, TSP)(86.53%), 레이저 커팅(4.67%), UV 노광/경화장비(0.48%), 2차전지 Film 검사 장비(8.22%) 반도체 장비(0.03%), 기타제품(0.07%)
여
부
미선정

(주)필옵틱스
OLED 디스플레이 공정장비(29.9%), 이차전지 Stacking, Notching 장비 등(69.6%), 부품 및 기타(0.5%)
부
부
미선정

(주)쎄미시스코
플라즈마 검사장비(10.16%), 유리기판/검사장비(9.51%), 기타매출(5.50%), 상품매출(3.51%), 전기차 판매(71.34%)
부
부
미선정

에이피시스템(주)
LTPS결정화용 ELA장비,봉지공정장비,Laser Lift Off장비(84.3%), RTP 장비(14.2%), 임대수익 및 태양광 생산 전력 판매 등(1.5%)
부
부
미선정

(주)디이엔티
Array Tester(2.9%), Aging Tester(12.5%), AMI(19.4%), Laser Notching(28.6%), 기타(36.6%)
여
부
미선정

인베니아(주)
패널 제조장비(90.8%), 기타 제조장비(9.2%)
부
부
미선정

에이치비솔루션(주)
도포기(41.40%), 조립기(43.87%), 검사기(0.37%), 기타(CS)(14.36%)
부
부
미선정

(주)엠씨넥스
카메라모듈(64.33%), 구동계(8.46%), 생체인식(7.69%), 자동차용(18.43%), 상품매출(0.44%), 개발 매출(0.65%)
부
부
미선정

(주)휴맥스
게이트웨이부문(74.85%), 차량용 안테나 부문(25.15%)
부
부
미선정

티제이미디어(주)
노래 반주기외(24.40%), 음악데이터(31.47%), 앰프 외 기타(23.20%), 전자인덱스(20.92%)
부
부
미선정

(주)더미동
블랙박스(84.54%), 구성품(15.46%)
부
부
미선정

(주)코아시아옵틱스
휴대폰카메라용 렌즈 모듈(98.8%), 엔터사업부문 사업(1.2%)
부
부
미선정

(주)디아이
반도체검사장비(Monitoring Burn-In Tester 등)(73.3%), 반도체검사보드( Burn-In Board 등)(21.9%), 반도체 장비관련 부품 등(4.7%), 기타 수리수입 등(2.2%)
여
부
미선정

(주)티에스이
Probe Card(44.1%), Interface Board(29.5%), Test Socket(16.3%), OLED검사장비(10%), 기타(0.15)
부
여
미선정

(주)이즈미디어
카메라모듈에 대하여 조립 및 검사하는 공정장비(94.83%) 용역, S/W 및 서비스 등(5.17%) 의류, 잡화, 화장품, 원자재등(0%)
부
부
미선정

908 Devices Inc.
화학 정밀기기 판매
부
부
미선정

A&D Company, Limited
의료용 측정장비 제조
부
부
미선정

Advanced Energy Industries, Inc.
산업용 정밀 전력변환,측정 및 제어 기술 개발
부
부
미선정

Aichi Tokei Denki Co., Ltd.
기체 및 액체 센서 생산
부
부
미선정

Amano Corporation
시간(주차, 근로시간) 및 환경관리 시스템
부
부
미선정

Anritsu Corporation
ICT 서비스 제공
부
부
미선정

Azbil Corporation
자동화 기계 및 서비스 제공
부
부
미선정

Badger Meter, Inc.
유량 및 제어기술 이용한 계량 제품 생산
부
부
미선정

Barco NV
디지털 프로젝션 및 이미징 기술 기업
부
부
미선정

Catapult Group International Limited
웨어러블 추적 기술 및 분석 솔루션
부
부
미선정

Chino Corporation
측정기기 및 컨트롤러 제조
부
부
미선정

Coherent, Inc.
레이저기반 기술 및 솔루션 제공
부
부
미선정

DarkPulse, Inc.
산업 센서 제조
부
부
미선정

Dkk-Toa Corporation
측정기기 제조
부
부
미선정

Envea Societe Anonyme
대기, 배출 모니터링 시스템 제조
부
부
미선정

Espec Corp.
환경 테스트 챔버 제조
부
부
미선정

FARO Technologies, Inc.
3D 측정, 이미징 기술
부
부
미선정

Furuno Electric Co., Ltd
해양 전자 레이더 제품
부
부
미선정

GL Sciences Inc.
기체/액체 크로마토그래피 장비
부
부
미선정

Halma plc
위험 감지 및 생명 보호용 제품
부
부
미선정

Hioki E.E. Corporation
전기측정 기기 개발, 제조
부
부
미선정

Hochiki Corporation
경보시스템 제조
부
부
미선정

HORIBA, Ltd.
측정 및 분석용 정밀기기 제조
부
부
미선정

ikeGPS Group Limited
산업용 정밀측정 데이터 분석
부
부
미선정

Itron, Inc.
스마트그리드 제품
부
부
미선정

Jenoptik AG
광학 제품 및 광학 시스템
부
부
미선정

Keysight Technologies, Inc.
무선 네트워크 제품 및 서비스
부
부
미선정

Kyosan Electric Manufacturing Co., Ltd.
도로 교통신호 장치 제조
부
부
미선정

Luna Innovations Incorporated
광섬유 및 헤르츠 기반 기술 제품 제조
부
부
미선정

Mechanical Technology, Incorporated
엔진 진동 분석 시스템
부
부
미선정

MICT, Inc.
모바일 소프트웨어
부
부
미선정

Mirion Technologies, Inc.
산업 측정, 분석 및 모니터링 솔루션
부
부
미선정

Nagano Keiki Co., Ltd.
산업용 압력계 제조
부
부
미선정

National Instruments Corporation
산업용 테스트 및 측정 관련 소프트웨어 제공
부
부
미선정

New Cosmos Electric Co.,Ltd.
가스 경보 센서 제조
부
부
미선정

Nynomic AG
실험용 분광기 제조
부
부
미선정

OPTEX GROUP Company, Limited
공장 자동화를 위한 센서, LED 조명 의 제조 및 판매
부
부
미선정

Osaki Electric Co., Ltd.
스마트 미터 제조
부
부
미선정

OSI Systems, Inc.
보안 및 검사시스템 개발
부
부
미선정

Ouster, Inc.
자율 주행 차량 및 로봇 공학 등 적용 고해상도 3D 라이더 센서.
부
부
미선정

Oxford Instruments plc
산업 및 연구를위한 도구와 시스템을 설계
부
부
미선정

PowerFleet, Inc.
원자력 현미경 제조 등 연구용 기구 제조
부
부
미선정

Renishaw plc
좌표 측정 기계 및 공작 기계 제품 제조
부
부
미선정

Riken Keiki Co., Ltd.
가스 센서 및 모니터링 기계 제조
부
부
미선정

Rubicon Water Limited
수자원관리 소프트웨어 및 솔루션 제공
부
부
미선정

SDI Group plc
디지털 이미징 서비스
부
부
미선정

Seeing Machines Limited
드라이버 모니터링 AI소프트웨어 개발
부
부
미선정

Shimadzu Corporation
정밀기기 제조
부
부
미선정

Sigmakoki Co., Ltd.
레이저 부품, 장치 및 시스템 제공
부
부
미선정

SMIT Holdings Limited
POS시스템 보안장치 개발
부
부
미선정

Spectris plc
정밀 계측 및 제어 장치 개발
부
부
미선정

Topcon Corporation
안과 및 측량 용 광학 장비
부
부
미선정

Trimble Inc.
농업용 기계 및 소프트웨어
부
부
미선정

Velodyne Lidar, Inc.
자율주행용 라이다시스템 개발
부
부
미선정

Vishay Precision Group, Inc.
센서 기반 시스템 설계 및 제조
부
부
미선정

Vontier Corporation
교통 솔루션 개발
부
부
미선정

Yokogawa Electric Corporation
공장 자동화 및 제어 시스템 개발
부
부
미선정

Zebra Technologies Corporation
RFID 프린터 제조
부
부
미선정

3) 2차 유사기업 선정(재무적 유사성)

1차 유사회사로 선정된
11개 기업 중 아래의 재무적 유사성 기준에 따라
7개 기업을 2차 유사회사로 선정하였습니다.

구분
선정 세부 기준

재무적 유사성

① 결산월이 12월일 것
② 2020년 감사의견이 적정일 것
③ 2020년, 2021년 2분기 영업이익 및 당기순이익을 시현하였을 것

(단위 : 백만원/천달러/천유로/백만엔)

기업

단위
결산월
감사의견
2020년
2021년 2분기

선정여부

영업이익
당기순이익
영업이익
당기순이익

브이원텍
KRW
12월
적정
6,518
5,515
2,422
3,341
선정

고영테크놀러지
KRW
12월
적정
15,843
9,161
20,973
21,190
선정

영우디에스피
KRW
12월
적정
7,925
7,729
6,109
6,158
선정

인텍플러스
KRW
12월
적정
7,018
9,224,
9,343
7,620
선정

하이비젼시스템
KRW
12월
적정
12,801
10,477
20,014
20,598
선정

COGNEX
USD
12월
적정
206,024
176,186
171,034
147,446
선정

Teledyne
Technologies 
Incorporated

USD

12월
적정
1,191,200
402,300
239,600
149,400

선정

힘스
KRW
12월
적정
24,968
17,205
(2,605)
(535)
미선정

라온피플
KRW
12월
적정
(4,594)
(4,028)
(2,502)
9,354
미선정

이엘피
KRW
12월
적정
2,727
2,488
(2,048)
(838)
미선정

KEYENCE
JPY
3월
적정
277,631
198,124
116,772
84,323
미선정

4) 최종 유사기업 선정(비재무적 유사성)

2차 유사회사로 선정된

7개 기업 중 아래의 비재무적 유사성 기준에 따라 3개 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다.

구분
기준

비재무적 
유사성

① 분석기준일 현재기준, 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
② 최근 1년 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것 
③ 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것 
④ 비경상적 PER 제외(15배 미만, 50배 이상)

[3차 유사회사 선정 기준]

기업

분석기준일 현재기준, 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
(상장일)
최근 1년 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것
비경상적 PER 제외
(10배 미만, 60배 이상)

선정여부

인텍플러스
2011년 1월 5일
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
선정

고영
2008년 6월 3일
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
선정

COGNEX
1989년
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
선정

영우디에스피
2014년 10월 29일
해당사항 없음
해당사항 없음
제외(PER 7.72)
미선정

브이원텍
2017년 7월 13일
해당사항 없음
최근 1년내 합병사건 있음
해당사항 없음
미선정

하이비젼시스템
2010년 9월 10일
해당사항 없음
해당사항 없음
제외(PER 5.82)
미선정

Teledyne
Technologies 
Incorporated

1,999년
해당사항 없음
최근 1년내 합병사건 있음
해당사항 없음
미선정

주)

2021년 2분기 당기순이익의 연환산 금액을 적용하여
PER를 선정하였습니다.
주) 2021년 2분기 지배주주순이익이 존재하는 회사의 경우 연환산 지배주주순이익을 적용한 PER를 기준으로 선정하였습니다.

5) 최종 비교대상 기업 선정 결과

[최종 비교대상 기업 선정결과 요약]

최종 비교대상 기업

인텍플러스, 고영, COGNEX [총 3개사]

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 인텍플러스, 고영, 코그넥스 3개 기업을 최종비교대상 기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 증권당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 증권당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지못할 수 있습니다. 따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(나) 비교대상 기업 기준주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2021년 09월 30일(증권신고서 제출일로부터 5 영업일 전일)을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2021년 09월 01일 ~ 2021년 09월30일)의 종가를 산술평균한 가격과 1주일간(2021년 9월 24일 ~ 09월 30일)의 종가를 산술평균한 가격, 평가기준일(2021년 09월 30일) 종가 중 낮은 가액으로 산정하였습니다.

- 기준주가= Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 분석기준일 종가] 

구분
인텍플러스
고영
코그넥스

단위
KRW
KRW
USD

2021-09-01
25,500
23,150
87.54

2021-09-02
24,750
22,750
88.39

2021-09-03
25,050
22,650
88.46

2021-09-06
25,800
22,850
88.46

2021-09-07
25,400
22,350
87.78

2021-09-08
24,300
22,700
86.46

2021-09-09
24,550
22,800
87.18

2021-09-10
24,550
22,350
87.37

2021-09-13
23,750
21,400
87.87

2021-09-14
24,250
21,250
88.05

2021-09-15
23,750
21,500
89.99

2021-09-16
23,150
21,750
90.95

2021-09-17
23,300
21,200
88.84

2021-09-20
23,300
21,200
85.07

2021-09-21
23,300
21,200
85.08

2021-09-22
23,300
21,200
87.25

2021-09-23
22,850
21,050
88.96

2021-09-24
22,600
20,850
88.27

2021-09-27
22,900
20,650
85.54

2021-09-28
22,700
19,950
80.50

2021-09-29
22,200
19,500
79.76

2021-09-30
21,650
19,450
80.22

1개월 평균종가 (A)
23,768
21,595
86.73

1주일 평균종가 (B)
22,410
20,300
82.86

분석기준일 종가 (C)
21,650
19,450
80.22

기준 주가(D = Min[A, B, C])
21,650
19,450
80.22

기준주가(원/달러)
21,650
19,450
80.22

상장주식수
12,695,462
68,654,755
176,707,164

기준시가총액(천원/천달러)
274,856,752
1,335,334,985
14,175,449

기준 환율
1
1
1,186

기준시가총액(천원)
274,856,752
1,335,334,985
16,812,082,514

출처: Dart, Bloomberg

주1)
평가기준일(2021년 9월 30일) 기준

주2)
기준주가 = Min[평가기준일(최근일) 종가, 1주일 평균종가, 1개월 평균종가]

주3)
USD에 대한 적용환율은 평가기준일 기준 서울외국환중개의 평균 매매기준율 1,186 적용

(4) 비교기업 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]

① 의의 

- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

- PER는 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치로, 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산정방법 

- PER 평가방법을 적용한 상대가치는
2021년 2분기 당기순이익의 연환산 수치를 기준으로 산정한 비교기업들의 PER 배수
에
동사의 2021년 2분기

당
기순이익의 연환산
수치를 적용하여 산출하였습니다.

- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 유사기업의 주식수는 분석기준일 현재의 상장주식수를 반영하였으며, 동사의 적용주식수는 증권신고서 제출일 기준일 현재 총발행보통주식수에 공모주식수(신주모집분)를 포함하여 제시하고 있습니다. 

※ PER Multiple = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS) 
※ 유사회사 PER = 유사회사의 2021년 2분기 기준 (지배지분) 당기순이익의 연환산금액으로 산정한 비교기업들의 PER 배수
※ 트윔의 2021년 2분기 당기순이익의 연환산 금액
※ 트윔의 2021년 말 기준 환산 주당 순이익 = 트윔의 2021년 2분기 당기순이익의 연환산금액 ÷ 적용주식수 
※ PER 비교가치 = 트윔의 2021년 말 기준 환산 주당 순이익 × 산출된 유사회사의 PER 배수

③ 한계점 

- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 유사기업이 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- PER 결정요인에는 일정 시점의 주가와 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

- 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER을 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있다는 단점이 있습니다.

- 유사기업간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 유사기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다. 또한 분석기준일 이후의 비교대상회사의 경영실적을 반영하지 못합니다.

(가) 비교기업 PER 산정

상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2021년 반기 연환산 실적을 사용하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2021년 2분기 기준 당기순이익(지배주주순이익)을 연환산 적용한 최종 유사기업 PER Multiple 산정]

구분
인텍플러스
고영
코그넥스

단위
KRW
KRW
USD

2021년 2분기 기준 연환산
당기순이익 (백만원/백만달러)
12,264
19,123
295

적용 주식수(주)
12,695,462
68,654,755
176,707,164

주당순이익(EPS, 원/달러)
1,200.48
617.31
1.67

기준주가(원/달러)
21,650
19,450
80.22

PER(기준주가÷주당순이익, 배)
18.03
31.51
48.07

PER 평균(배)
32.54

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용했습니다.

주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수(보통주) 기준입니다.

(나) PER 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

비교회사의 적용 PER 거래배수를 통해 산출한 ㈜트윔 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

【평가 시가총액 산출 내역】

구분
산식
단위
내용

2021년 반기 순이익
(A)
백만원
3,217

적용 순이익
(B) = (A) X 2
백만원
6,434

적용 PER
(C)
배
32.54

평가 시가총액
(D) = (B) X (C)
백만원
209,360

적용 주식수
(E)
주
7,441,053

주당 평가가액
(F) = (D) / (E)
원
28,136

주1)
적용 순이익은 2021년 반기 당기순이익(지배주주순이익)을 연환산하여 적용하였습니다.

주2)
적용주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 5,998,294주에 신주모집 주식수 1,220,000주, 상장주선인의 의무인수분 36,000주, 행사기간이 도래하였거나 상장후 1년 이내에 행사기간이 도래하는 주식매수선택권 186,159주를 고려하여 산출하였습니다.

(다) 공모희망가액 산정

구분
내용

주당 평가가액
28,136 원

평가액 대비 할인율 주)
36.74% ~ 27.50%

공모희망가액 밴드
17,800 원 ~ 20,400 원

확정 주당 공모가액 주)
22,000 원

주)

할인율 및 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 트윔㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로, 과거 코스닥 시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 36.74% ~ 27.50%의 할인율을 적용, 희망 공모가액을 17,800 원 ~ 20,400 원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
22,000원으로 확정하였습니다.

참고로, 2021년 1월부터 9월까지 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다.

【2021년 코스닥시장 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율

하단
상단

실리콘투
2021-09-29
47.18%
39.63%

에스앤디
2021-09-29
22.42%
17.25%

프롬바이오
2021-09-28
26.97%
16.78%

바이오플러스
2021-09-27
29.00%
21.52%

와이엠텍
2021-09-10
26.52%
12.52%

에이비온
2021-09-08
42.33%
32.38%

바이젠셀
2021-08-25
42.81%
29.59%

브레인즈컴퍼니
2021-08-19
25.59%
16.29%

딥노이드
2021-08-17
28.52%
4.69%

엠로
2021-08-13
38.35%
30.68%

플래티어
2021-08-12
33.12%
13.45%

원티드랩
2021-08-11
38.67%
23.34%

HK이노엔
2021-08-09
40.46%
29.74%

에브리봇
2021-07-28
31.41%
22.78%

맥스트
2021-07-27
28.89%
15.96%

큐라클
2021-07-22
41.16%
26.45%

오비고
2021-07-13
42.65%
33.87%

아모센스
2021-06-25
39.49%
25.82%

이노뎁
2021-06-18
36.13%
17.89%

라온테크
2021-06-17
37.43%
22.76%

엘비루셈
2021-06-11
26.16%
13.85%

에이디엠코리아
2021-06-03
49.28%
42.29%

제주맥주
2021-05-26
30.22%
22.17%

진시스템
2021-05-26
37.08%
21.35%

삼영에스앤씨
2021-05-21
35.77%
17.65%

샘씨엔에스
2021-05-20
33.82%
24.55%

씨앤씨인터내셔널
2021-05-17
30.67%
5.91%

에이치피오
2021-05-14
26.63%
16.05%

쿠콘
2021-04-28
43.43%
27.01%

이삭엔지니어링
2021-04-21
33.10%
19.01%

해성티피씨
2021-04-21
53.26%
43.43%

엔시스
2021-04-01
30.13%
11.32%

제노코
2021-03-24
45.53%
33.42%

자이언트스텝
2021-03-24
36.68%
22.61%

라이프시맨틱스
2021-03-23
36.05%
11.18%

바이오다인
2021-03-17
40.08%
23.57%

네오이뮨텍
2021-03-16
48.10%
38.49%

싸이버원
2021-03-11
29.93%
23.48%

프레스티지바이오로직스
2021-03-11
48.75%
26.96%

나노씨엠에스
2021-03-09
37.19%
19.86%

뷰노
2021-02-26
47.02%
31.13%

유일에너테크
2021-02-25
33.03%
14.77%

오로스테크놀로지
2021-02-24
38.13%
23.57%

씨이랩
2021-02-24
30.21%
5.93%

피엔에이치테크
2021-02-16
48.83%
37.86%

아이퀘스트
2021-02-05
45.50%
37.21%

레인보우로보틱스
2021-02-03
46.91%
31.74%

와이더플래닛
2021-02-03
30.52%
13.14%

핑거
2021-01-29
35.96%
26.11%

씨앤투스성진
2021-01-28
59.78%
50.50%

모비릭스
2021-01-28
32.31%
9.74%

선진뷰티사이언스
2021-01-27
27.86%
17.86%

엔비티
2021-01-21
41.56%
22.08%

평균
-
37.14%
23.38%

출처: Dart 전자공시시스템

주1)
SPAC 상장, SPAC 합병은 제외하였습니다.

주2)
2021.01.01~2021.09.30 코스닥시장 신규상장 기준

다. 상장기업과의 비교참고 정보 

최종 선정된 비교대상 기업들은 주식회사 트윔과 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

비교대상 기업의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 비교대상 기업의 주요 재무현황

[비교대상 기업의 2020년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분

인텍플러스

고영
코그넥스

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
US-GAAP

유동자산
35,790
193,414
713,606

비유동자산
16,832
109,161
1,422,027

자산총계
52,622
302,574
2,135,633

유동부채
19,127
31,178
156,904

비유동부채
2,824
25,339
481,757

부채총계
21,951
56,517
638,661

자본금
6,306
6,865
417

자본총계
30,671
246,058
1,496,972

매출액
56,260
179,545
961,870

영업이익
25,596
15,842,
388,866

당기순이익
9,224
9,161
360,896

주) 연결재무제표의 경우, 자본총계와 당기순이익은 지배주주귀속 자본총계와 당기순이익을 기재하였습니다.

[비교대상 기업의 2021년 2분기 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분

인텍플러스

고영
코그넥스

회계기준

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

유동자산
54,231
248,425
821,753

비유동자산
15,234
80,354
1,579,803

자산총계
69,465
328,780
2,401,556

유동부채
26,979
44,560
243,052

비유동부채
4,927
23,475
463,172

부채총계
31,906
68,035
706,224

자본금
6,348
6,865
419

자본총계
37,559
260,745
1,695,332

매출액
48,001
126,016
1,205,415

영업이익
9,343
20,973
405,693

당기순이익
7,620
21,191
349,742

주) 연결재무제표의 경우, 자본총계와 당기순이익은 지배주주귀속 자본총계와 당기순이익을 기재하였습니다.

(2) 비교대상 기업의 주요 재무비율

[비교대상 기업의 2020년 주요 재무비율]

구분
세부항목

인텍플러스

고영
코그넥스

성장성
매출액 증가율
38.81
-19.14
11.77

영업이익 증가율
49.13
-52.47
59.15

당기순이익 증가율
69.81
-69.01
72.71

총자산 증가율
24.90
-0.95
-4.52

활동성
총자산 회전율
1.19
0.59
0.44

재고자산 회전율
5.19
4.94
13.40

매출채권 회전율
5.20
2.45
7.08

수익성
매출액 영업이익율
12.47
8.82
40.43

매출액 순이익율
16.40
57.83
37.52

총자산 순이익율
19.47
3.01
16.51

자기자본 순이익율
35.22
3.74
23.25

안정성
부채비율
71.57
22.97
42.66

차입금의존도
30.78
0.44
0.39

유동비율
187.12
620.35
454.80

[비교대상 기업의 2021년 주요 재무비율]

구분
세부항목

인텍플러스

고영
코그넥스

성장성
매출액 증가율
70.64
40.37
25.32

영업이익 증가율
166.26
164.78
4.33

당기순이익 증가율
65.22
362.64
-3.09

총자산 증가율
32.01
8.66
12.45

활동성
총자산 회전율
1.57
0.80
0.53

재고자산 회전율
5.41
6.34
15.72

매출채권 회전율
4.91
3.22
7.40

수익성
매출액 영업이익율
19.46
16.64
33.66

매출액 순이익율
15.87
101.04
29.01

총자산 순이익율
24.97
13.43
15.42

자기자본 순이익율
44.67
16.73
21.91

안정성
부채비율
84.95
26.09
41.66

차입금의존도
37.14
0.00
0.33

유동비율
201.01
557.51
338.10

주) 성장성 비율인 매출액, 영업이익, 당기순이익, 총자산 증가율은 전년 동기 대비 증가율이며, 활동성 비율인 총자산, 재고자산, 매출채권 회전율 및 수익성 비율인 총자산, 자기자본 순이익율의 경우 매출액 및 순이익을 연환산하여 산출하였습니다.

재무비율 산정방법은 다음과 같습니다.

구분
산식
설명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가 비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달
금
액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

26,840,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

805,200

발 행 제 비 용(3)

1,114,443

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

26,530,757

(주1)

상기 금액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

995,227

발행(공모) 금액의
3.0%

신규상장수수료

11,200
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장예비심사수수료
5,000
자기자본 1천억원 이하

등록세

2,513

증자자본금의 0.4%

교육세

503

등록세의 20%

기타비용

100,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

1,114,443
-

(주1)

상기 금액은
확정 공모가액인 22,000원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)

상기 인수수수료는
총 인수금액(신주모집 및 의무인수분 포함)의
3.0%
에 해당하는 금액
입
니
다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여

총 인수금액의
0.6%
에 해당하는 금액
을
성과수수료로 지급
합니다.

2. 자금의 사용 목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

[자금의 사용목적]

(기준일 :
2021년 10월 08일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

4,959
-
15,972
-
-
5,600
26,531

주1)

상기 금액은
확정 공모가액인 22,000원 기준입니다.

주2)
운영자금에는 일반 운영자금 이외에 연구개발 인력 충원 자금이 포함되어 있으며, 기타 자금에는 해외 시장 진출 자금이 포함되어 있습니다.

금번 코스닥시장 상장을 통해 조달되는 공모자금은 당사 기술력 고도화를 위한 우수인력 충원과 AI 서버, 광학장비, 산업용로봇확보 등 시설 투자, 그리고 해외 고객사 확보를 위한 해외 시장 진출 등을 위해 사용될 예정입니다. 

당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다

1) 시설자금

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년

합계

AI 서버 증설

462

968

1,144

2,574

광학장비 확충

740

320

200

1,260

다관절로봇 및 협동로봇 장비 확충

385

310

430

1,125

합계

1,587

1,598

1,774

4,959

AI 기술은 매우 빠른 속도로 발전하고 있으며 매년 새로운 응용분야가 개척되고 있습니다. 당사는 연구개발 과정에서 늘어나는 AI 연산 요구량에 대응하기 위해 고성능 GPU가 병렬로 탑재된 AI서버를 지속적으로 늘릴 계획을 가지고 있습니다. 이러한 투자로 컴퓨팅 파워가 충분한 R&D 환경을 연구원들에게 제공하여 연구원 개인의 역량이 유휴 없이 발휘되도록 하고, 고객사에 AI 신경망을 제공할 때에도 적시에 제공될 수 있도록 할 계획입니다. 

광학 기술은 오래된 기술이지만 광학단계에서 AI 신경망이 판별하기 용이한 이미지가 확보되면 AI 신경망의 부담이 크게 줄어들고, 판별 정확도 역시 큰 폭으로 향상되므로, AI-base 비전 기술을 발전시키기 위해 고도의 광학기술 확보는 매우 중요합니다. 그런데 광학장비는 기본적인 장비 가격이 고가이며 장비들이 용도와 성격별로 세분화 되어 파장별로 광학 세트가 필요하며, 다양한 FOV의 렌즈와 특수 조건을 만족시키는 굴절, 분광, 편광 설비가 필요하므로 시설 투자비가 많이 소요됩니다. 이에 당사는 연구인력들이 다양한 광학 환경을 자유롭게 세팅할 수 있도록 범용 광학장비부터 특수광학장비까지 시설투자를 통해 추가 확보할 계획입니다. 

AI-base 비전 기술은 기술의 발전과 더불어 자동차, 제조장비, 그리고 로봇 등다양한 장비의 눈 역할을 할 것으로 예상됩니다. 지금까지의 자동화 제조 장비에는 비전이 달려 있지 않거나 Rule 기반 비전이 달려 있어서 그 용도가 한정적이었습니다. 그런데 AI 비전이 일상화 되면 제조공정 의 로봇이 AI 비전의 가이드를 받으며 제조 작업을 수행할 것으로 예상하고 있습니다. 이를 위해 비전 관련하여 대상물 인지 및 위치 인식, 3D 깊이 인식 등의 기술이 필요하며, 로봇 관련하여 모션제어 및 비전과의 협업 시스템, 작업자보호 등의 기술이 필요합니다. 해당 기술 개발을 위해 당사는 다양한 모델의 산업용 다관절로봇과 협동로봇 장비를 확보하고 비전 설비를 장착하여 단순 반복되는 제조공정을 로봇으로 대체 하기 위한 연구개발을 진행하려 합니다.

2) 운영자금

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발 인력 충원

1,525

1,934

2,207

5,666

일반 운영자금
1,354
4,476
4,476
10,306

계
2,879
6,410
6,683
15,972

AI 기술의 핵심 경쟁력을 위해 전문성이 높은 신경망 연구 인력의 확보가 선행되어야 합니다. 또한 AI-base 비전 기술의 응용 범위를 확대하기 위해 리눅스, 임베디드, 서버, 로봇제어, 기구설계, 전장 및 제어 인력의 확보도 병행되어야 합니다. 이를 위해 개발 인력 확보에 투자규모를 확대할 것이며, 향후 3년간 아래와 같이 인력을 확보할 계획 입니다. 

구분
2022년
2023년
2024년
합계

신경망 개발 인력
7
9
12
28

광학 전문 인력
5
6
6
17

리눅스 및 임베디드 개발 인력
3
4
4
11

서버 개발인력
2
2
2
6

로봇 제어 인력
5
6
7
18

기구 설계 인력
2
3
4
9

전장 및 제어 인력
1
2
2
5

합계
25
32
37
94

한편, 당사는 현재 수행하고 있는 AI검사기 초기 라인들이 정상궤도에 오르면 고객사들이 양산라인용 AI검사기 발주를 개시할 것으로 예상하고 있습니다. 해당 검사기 제조 공정이 진행되면, 투입비용과 회수비용의 시차로 인하여 당사의 재고자산 및 매출채권이 일시적으로 증가하게 되는데, 일반 운영자금은 해당 자산 증가에 대응하는 운전자본으로 사용할 계획입니다. 또한 프로젝트 수 및 인원 증가에 대응할 수 있도록 업무처리 시스템을 고도화하기 위해 전산인프라를 구축하고 사무용소프트웨어를 구매할 예정입니다. 해당 업무처리 시스템 고도화에 일반 운영자금 중 5억원 가량을 사용할 예정입니다.

3) 기타(해외 시장 진출)

(단위 : 백만원)

구분

사용 목적

2022년

2023년

2024년

합계

인도 법인

시설투자
100
100
100
300

인건비
200
200
200
600

소계
300
300
300
900

일본 법인

시설투자
600
100
100
800

인건비
400
400
400
1,200

소계
1,000
500
500
2,000

중국 법인

시설투자
-
600
200
800

인건비
-
400
500
900

소계
-
1,000
700
1,700

미국 법인

시설투자
-
-
600
600

인건비
-
-
400
400

소계
-
-
1,000
1,000

합계

1,300
1,800
2,500
5,600

글로벌 인건비는 지역 구별 없이 동반 상승하고 있으며, AI 단위 연산 비용은 반도체 기술의 발전으로 매년 감소하고 있습니다. 이에 당사는 AI-base 비전에 대한 수요가 해외에서도 매우 높아질 것으로 예상하고 있습니다. 특히 미중 분쟁의 심화로 중국에 위치한 글로벌 기업들의 제조시설이 인도로 이전되는 현상이 가속화 되고, 미국 자국내 생산시설 투자가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 일본과 중국의 고령화는 지속 악화 되어 산업 규모를 유지하기 위해 자동화 투자가 큰 폭으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 중국은 고령화와 더불어 가파른 임금인상이 겹치면서 AI 자동화 수요가 매우 높을 것으로 예상하고 있습니다. 이에 당사는 현지 코로나 사태로 일시 가동 중단한 인도 법인을 조속한 시기에 정상화 시켜 현지 영업망을 재개할 계획이며, 지리적으로 가깝고 장비 분야에서 기술 공유가 활발한 일본에 2022년 진출하여 기술직 고령화로 공동화 되어가는 일본 제조업
체를 목표로 AI-base 비전 시장을 개척할 계획입니다. 그리고 2023년과 2024년에는 각각 중국과 미국 시장 개척에 투자할 계획 입니다.
투자 첫 해에는 자본금 투입, 사무실 확보, 기자재 확보 등 시설투자가 진행되며, 법인장 및 직원을 현지인으로 채용할 계획입니다. 하지만 과도한 투자비용이 초기에 집행되는 것을 방지하기 위하여, 초기 현지 인력 채용은 역할 별로 최소화 할 예정이며, 현지 대응이 부족한 부분은 국내 본사와긴밀한 협업을 통해 고객 서비스의 품질을 유지할 계획입니다. 

한편, 당사는 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 기존 자금 운용과 마찬가지로 국내 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 미리 예치하여 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장 조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

당사는 머신비전 솔루션 및 딥러닝 AI검사기의 연구 개발 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며,
당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 증권신고서의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

가. 연결대상 종속기업 개황

연결대상 종속회사 현황(상세)

상호
설립일
주소
주요사업
2021년
반기말
자산총액
지배관계 
근거
주요종속 회사 여부

Twim Inc.
2016.02.24
608 S. HARBOR BLVD #202 
ANAHEIM, California 92805 
United States of America
신규시장 
진출을 위한 
R&D 센터
15 백만원
지분율 
과반수 이상
(100%)
부

HSC 
Vietnam
CompanyLimited
2016.09.23
76K15-Ly Nhan Tong Street, 
Kinh Bac Ward, Bac Ninh City,Bac Ninh Province, Viet Nam
베트남 현지 
인력 투입
(소프트웨어 개발, 머신비전 셋업 등)

103
백만원

지분율 
과반수 이상
(100%)
부

TWIM
INDIA
PRIVATE LIMITED
2020.02.17
C-25, Sector-8, 1st Floor, 
NOIDA Gautam Buddha Nagar UP 201301 INDIA
인도 현지
 인력 투입
(소프트웨어 개발, 머신비전 셋업 등)

82
백만원

지분율 
과반수 이상
(99.99%)
부

연결대상 종속회사 현황(요약)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
-

합계
3
-
-
3
-

연결대상회사의 변동내용

구분
자회사
사유

신규연결
-
-

연결제외
-
-

나. 회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 트윔'이라 하며, 영문으로는 'TWIM Corp.'으로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2010년 1월 13일에 설립되어 머신비전 검사 및 딥러닝 알고리즘 기술을 기반으로 하는 AI검사기를 연구 개발 및 판매하고 있습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

구분
내용

본사 주소
경기도 화성시 삼성1로4길 7-4 (석우동)

전화번호
031-8055-8311

홈페이지
http://www.twim21.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법에 따른 중소기업에 해당됩니다.

바

. 벤처기업 해당여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 따라 벤처 기업에 해당합니다.

확인기관
확인유형
유효기간
발행번호

기술보증기금
연구개발기업
2020.03.26~2022.03.25
제20200104417호

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

당사는 머신비전 솔루션 및 딥러닝 AI검사기의 연구 개발 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며, 당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 증권신고서의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

[정관에 기재된 목적사업]

목적사업
비고

1. 소프트웨어 개발촉진법에 의한 소프트웨어 사업 일체

2. 정보처리시스템 및 네트워크 서비스 중(전자게임용 프로그램 포함), 데이터베이스, 정보처리 및 제공기술

3. 온라인 정보제공 및 부가서비스 사업
4. 멀티미디어 하드웨어 제조 및 판매, 멀티미디어 소프트웨어 및 서비스, 멀티미디어 타이틀, 전자출판 제조업
5. 뉴미디어 영상시스템 및 프로그램 제작 중 영상컴퓨터 그래픽 기술, 뉴미디어 영상기술을 이용한 영화, 방송, 케이블티브이, 멀티미디어용 등 전 프로그램의 제작업
6. 컴퓨터 입·출력 장치제조 및 달리 분류되지 않는 컴퓨터 및 주변기기 제조업

7. 산업용 광학계의 설계 및 제작 제조업

8. 산업용 조명의 설계 및 제작 제조업

9. 반도체, 디스플레이 등의 산업용 검사장비 제조업

10. 부동산 임대업

11. 각호에 부대되는 사업일체

-

자. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용평가

평가일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
현금흐름등급
유효기간

2021.06.23
2020.12.31
한국기업데이터
BBB
CR-1
2021.06.23~2022.06.22

2021.06.01
2020.12.31
이크레더블
BB+
B
2021.06.01~2022.05.31

(2) 한국기업데이터㈜의 신용등급체계와 부여 의미

등급
등급내용
신용등급의 정의

AAA
최우량
상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임

AA
매우우량
상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
우량
상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
양호
상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B
보통
현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC
보통이하
현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음

CC
미흡
상거래 신용위험의 가능성이 높음

C
불량
상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음

D
매우불량
현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음

NR
무등급
조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

※ 'AA'부터 ‘CCC'까지는 등급내 우열에 따라 ’+‘ 또는 ’-‘ 를 부가함

(3) ㈜이크레더블의 신용등급체계와 부여 의미

신용등급
등급정의
누적분포도

AAA
AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임.
0.01%

AA
AA+
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음.
0.05%

AA

AA-

A
A+
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움.
0.5%

A

A-

BBB
BBB+
채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음.
12%

BBB

BBB-

BB
BB+
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.
40%

BB

BB-

B
B+
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.
83%

B

B-

CCC
CCC+
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.
92%

CCC

CCC-

CC
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음.
94%

C
C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음.
98%

D
D
현재 채무불이행 상태에 있음.
100%

NCR
NCR
허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소·정지·변경
-

차. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

미해당
-
미해당
미해당

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일시
변경 주소
비고

2010.01.13
충청북도 청주시 상당구 내덕동 36 청주대학교 창업보육센터
설립

2010.12.27
충청북도 청주시 흥덕구 복대동 418-6 녹색산업진흥원 304호
사무실 이전

2015.04.01
충청북도 청주시 서원구 충대로 1, 이9동 872호
사무실 이전

2016.06.21
충청북도 청주시 흥덕구 직지대로 530, 317호, 318호, 319호
사무실 이전

2019.03.29
경기도 화성시 삼성1로4길 7-4
변경

나. 경영진의 중요한 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 사내이사는 총 4명(정한섭, 김보철, 김은열, 박철환), 사외이사 2명(정세웅, 장환영), 감사는 총 1명(박의준) 입니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료 또는 해임

신규
재선임

2018.03.28
정기주총
-
대표이사 정한섭
-

2018.04.30
임시주총
사내이사 박철환
사외이사 조정훈
-
-

2020.03.31
정기주총
사외이사 정세웅
감사 박의준
사내이사 김보철
사내이사 김은열
사외이사 김승구
감사 진윤기

2020.09.24
임시주총
사외이사 김선욱
-
사외이사 조정훈

2021.03.30
정기주총
사외이사 장환영
대표이사 정한섭
사내이사 박철환
사외이사 김선욱

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 정한섭 대표이사이며, 설립 이후 최대주주 변동사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 설립 이후 상호의 변경 내역이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항

시점

주요사항

2010.01

㈜트윔 설립

2011.10

대한민국 벤처창업대전 도전적 기업가상

2012.03

기술보증기금 벤처기업 최초 인증

2012.06

기업부설연구소 최초 인정

2013.12

대한민국 벤처 창업박람회 중기청장상 수상

2014.03

기술혁신형 중소기업 INNO-BIZ 최초 인증

2014.10

일본 TAISHO와 MOU체결

2016.02

미국 법인 설립

2016.09

베트남 법인 설립

2016.12

대한민국 벤처 창업박람회 대통령 표창

2017.12

매출액 650억 돌파

2018.01

딥러닝 기반의 학습형 검사 소프트웨어 MOAI 출시

2019.01

한국정보화진흥원(NIA) DNA 100대 혁신 기업 선정

2019.04

인공지능 검사장비 최초 출시

2019.05

한국동서발전(주)와 4차산업 기술 상생협력 얼라이언스

2019.09

딥러닝 기반의 학습형 검사 소프트웨어 MOAI 4.0 출시

2020.01

창립 10주년

2020.02

인도 법인 설립

2020.07

수출유망중소기업 선정

2020.08

전력데이터 신서비스 개발 경진대회 최우수(한국전력공사 사장)상

2020.12

중소벤처기업부 장관상 수상

2020.12

가족친화기업 수상

2021.01

청년친화강소기업 선정

2021.02

AI바우처 공급기업 선정

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 기준) (단위 : 원, 주)

종류
구분
12기 반기
(2021년 반기)
11기
(2020년말)
10기
(2019년말)
9기
(2018년말)
8기
(2017년말)

보통주
발행주식총수
5,998,294주
5,998,294주
5,998,294주
5,998,294주
101,666주

액면금액

500원

500원

500원

500원
500원

자본금

2,999,147,000원

2,999,147,000원

2,999,147,000원

2,999,147,000원
50,833,000원

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
2,999,147,000원
2,999,147,000원
2,999,147,000원
2,999,147,000원

50,833,000원

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

증권신고서 작성 기준일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 유통주식총수는 5,998,294주 입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

I. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

II. 현재까지 발행한 주식의 총수
5,998,294
-
5,998,294
-

III. 현재까지 감소한 주식의 총수
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-
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세부 감소
내역
1. 감자
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2. 이익소각
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3. 상환주식의 상환
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4. 기타
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IV. 발행주식의 총수 ( II - III )
5,998,294
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5,998,294
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V. 자기주식수
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VI. 유통주식수 ( IV - V )
5,998,294
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5,998,294
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나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사 정관의 최근 개정일은 '21년 6월 4일이며,
제11기 정기주주총회
에서 정관 일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.03.29
제9기 정기주주총회
본점의 소재지 변경
본점 소재지 변경

2021.06.04
제11기 정기주주총회
주권의 종류, 신주인수권, 신주의 배당, 주주 관련 신고 사항, 전환사채 발행 한도 제한, 신주인수권부사채의 발행한도 제한, 이익참가부사채의 발행한도 제한, 교환 사채의 발행한도 제한, 감사 선임 및 해임, 분기배당, 조문 번호 정비, 전자등록제 효력 발생일 명시, 상장회사 특례사항 명시
상법 개정사항 반영,코스닥 상장 준비

II. 사업의 내용

※ 용어해설

용어

설명

인공지능

(Artificial Intelligence)

사고나 학습 등 인간이 가진 지적 능력을 컴퓨터를 통해 구현하는 기술

머신러닝

(Machine learning)

컴퓨터가 스스로 학습하여 인공지능의 성능을 향상 시키는 기술방법. 컴퓨터가 패턴 인식 작업을 개발하는 프로세스 또는 특정 프로그래밍 없이도 컴퓨터가 지속적으로 학습하고 데이터를 기반으로 예측하여 필요한 작업을 수행할 수 있는 능력을 의미. 인공 지능의 한 형태인 기계학습은 분석 모델 빌딩 프로세스를 효과적으로 자동화하고 시스템이 독립적으로 새로운 시나리오에 적응할 수 있도록 함.

딥러닝

(Deep learning)

딥러닝이란 여러층을 가진 인공신경망을 사용하여 머신러닝 학습을 수행하는 것으로 심층학습이라고도 함. 또한 "딥"이란 단어는 시간이 지나면서 축적되는 신경망의 여러 층을 의미하며, 신경망이 깊어질수록 성능이 향상. 기존의 머신러닝에서는 학습하려는 데이터의 여러 특징 중에서 어떤 특징을 추출할지를 사람이 직접 분석하고 판단하지만 딥러닝에서는 기계가 자동으로 학습하려는 데이터에서 특징을 추출하여 학습.

지도학습

(Supervised Learning)

지도 학습 알고리즘은 학습하는 동안 라벨이 지정된 데이터 모두를 갖는 것을 의미. 알고리즘은 라벨링된 정답에 가깝게 학습해 나아가며 정답을 유추. 예를 들어 알고리즘에 여러 개의 동물 이미지를 보여주고 오리와 오리가 아닌 동물의 정답을 알려주면 알고리즘은 오리를 구분하도록 학습할 수 있고 이후에 다른 동물 사진을 보여주면 해당 이미지가 오리인지 아닌지 구분할 수 있음.

데이터 확장

(Data Augmentation)

원본 이미지에 인위적인 변화를 주면서 학습에 활용될 데이터의 양을 늘려주는 방법을 의미.

비지도 학습

(Unsupervised Learning)

지도 학습과는 반대로 데이터 세트를 구축하기 힘들어 알고리즘이 질문에 답을 모르는 경우, 즉, 알고리즘이 학습 시 입력데이터의 정답을 알 수 없음. 비지도 학습은 데이터의 특징을 추출하고 추출된 특징으로 구조를 분석하여 데이터의 패턴 학습하고 그 결과 새로운 데이터가 입력으로 주어지면 데이터를 분류할 수 있음. 데이터 유사도(Similarity), 패턴(Pattern), 차이(Difference) 등으로 데이터를 분류할 수 있는 학습.

분류(Classification)

주어진 데이터를 정해진 카테고리에 따라 분류하는 것. Classification은 Binary Classification과 Multi-Class Classification으로 나뉨.

Binary Classification은 예측해야 할 Class가 두 가지인 경우, 즉 예/아니오 로 구분될 수 있는 문제들을 주로 의미하며, Multi-Class Classification은 예측해야 할 Class가 여러 가지인 경우를 의미.

사물인지

(Object Detection)

여러 물체에 어떤 물체인지 분류하는 Classification 문제와 그 물체가 어디 있는지 Bounding box를 통해 위치 정보를 나타내는 Localization 문제를 둘 다 해내야 하는 분야를 의미. 즉, 여러 물체에 대해 Classification과 Localization 문제를 동시에 수행하는 작업.

세분화(Segmentation)

컴퓨터비젼 분야에서 가장 핵심적인 기술로 단순하게 Bounding box 등을 이용하여 검출을 원하는 대상을 나타내는 것이 아니라, 사진에 있는 모든 픽셀을 해당하는 Class로 분류하는 것을 의미.

전이학습

(Transfer Learning)

학습에 사용할 만한 데이터가 충분히 확보되지 못했을 때 다른 분야의 풍부한 데이터를 바탕(Source Domain)으로 한 좋은 성능의 모델에서 학습하고 학습된 패턴들을 활용해 새로운 모델(Target Domain)로 지식을 전이하는 방법을 의미.

신경망 미세조정

(Fine-Tuning)

모델의 파라미터를 미세하게 조정하는 것을 의미. 데이터의 양이 적을 경우 low level에서 튜닝할 경우 overfitting이 발생할 확률이 높아지므로 상위 특정 레이어만 학습하거나 classification만 학습하고, 데이터의 양이 많을 경우 학습 과정에서 local minimum에 빠질 확률이 낮으므로 low level부터 파라미터 튜닝을 통해 성능을 높일 수 있음.

이상 탐지

(Anomaly Detection)

Anomaly Detection이란 정상 샘플과 비정상 샘플을 구별해내는 문제를 의미. 즉, 비정상 샘플이 정상 샘플과 얼마나 차이가 있는지를 구분하는 것으로 제조업과 함께 CCTV와 같은 다양한 분야에서 사용됨.

YOLO

(You Only Look Once)

YOLO는 이미지 내의 bounding box와 class probability를 single regression problem으로 간주하여 이미지를 한번 보는 것만으로 Object의 종류와 위치를 추측하는 딥러닝 기반의 물체인식 알고리즘을 의미. YOLO는 간단한 처리과정으로 속도가 매우 빠르다는 장점이 있고 Image 전체를 한 번에 바라보는 방식으로 class에 대한 이해도가 높으며 이에 따라 낮은 False-Positive를 보임. YOLO V1부터 YOLO V5까지 기존 알고리즘의 성능을 향상시키면서 꾸준히 발전해 가고 있음.

머신비전

(Machine vision)

머신비전은 고성능 카메라, 이미지 프로세스, 소프트웨어 등의 구성요소로 이루어진 시스템. 카메라, 렌즈, 조명을 이용하여 적절한 이미지를 획득한 후, 획득한 이미지를 이미지 프로세서, 소프트웨어가 수행 작업의 목적에 적합하게 영상처리, 영상 분석의 과정을 거쳐 특정 작업을 수행할 수 있는 판단을 제공. 즉, 일련의 검수작업에서, 사람이 눈으로 보고, 판단하는 과정을 기계가 대체한 것으로, 열악한 환경에서도 가능하며, 피로도를 느끼지 않고, 마이크로 미터 단위까지 정밀하게, 또 매우 빠른 속도로 처리할 수 있도록 고안된 것이 머신 비전 시스템.

조명

(Light)

조명은 Machine Vision에 있어 일부 구성요소에 불과하지만, 조명에 따라 비전 시스템의 프로그래밍 효율성에서부터 처리 속도, 정확성에 이르기까지 중대한 영향을 미칠 수 있는 핵심요소. 현재 Machine Vision에서 가장 많이 사용되고 있는 조명은 LED 조명이며 빠른 반응, 긴 수명, 높은 출력의 안정성이라는 장점이 있음.

생산 관리 시스템

(Manufacturing Execution
System, MES)

MES는 제품 주문부터 제품 품질 관리까지의 전 생산활동을 지원하기 위한 관리 시스템을 말하며, 생산 공정관리 시스템으로 불리기도 함. MES는 생산 계획과 실행의 차이를 줄이기 위해, 생산 현장의 각종 정보들을 실시간으로 수집하여 분석/모니터링 함으로써, 의사 결정을 지원하는 기능을 수행.

PLC

(Programmable Logic
Controller)

프로그램 가능 논리 제어 장치(programmable logic controller)는 기존에 널리 사용되어온 릴레이 제어반의 각종 릴레이, 타이머, 카운터 등의 기능을 마이크로프로세서를 이용해 통합시킨 것을 의미. PLC에 프로그램을 작성함으로써 시퀀스 제어(sequnce control)는 물론 산술 연산, 논리 연산, 함수 연산, 조절 연산 및 데이터 처리를 실행할 수 있음. PLC는 기존의 릴레이에 비해 제어 기능 신뢰성이 뛰어나고 제어 내용을 손쉽게 수정하고 변경할 수 있으며 릴레이에 비해 복잡한 제어 기능을 수행할 수 있음.

PC(PC 제어)

전용 제어기를 이용한 PLC 제어와는 달리 범용적으로 사용되는 PC를 이용하여 산업 설비를 제어 하는 것을 통칭. PC의 PCI 나 PCIe Slot에 각 기능을 가진 Card들을 삽입하여 목적에 맞는 제어를 진행할 수 있음. PLC 보다 안정성이 낮은 측면이 있으나, PLC 제어에서 하지 못 하는 복잡한 연산이나 Scheduler 등을 수행 할 수 있는 장점이 있고 Data 관리 및 Image 관리, Log 등을 저장하고 분석 할 수 있음.

SECS/GEM

SECS(Semi Equipment Communication Standard) 반도체 설비의 통신을 프로토콜에 대한 규약을 통칭. GEM(Generic Equipment Model)로서 반도체 장비의 동작에 대한 시나이로와 이때 사용되는 메시지에 관한 표준 모델을 정의. 반도체 공정에서 모든 설비들이 같은 인터페이스 방식을 사용하기 위해 정의된 통신 규약이며, 업계 표준이므로 서로 다른 설비, 업체 간 통신 협의 및 개발 시간을 단축함.

디스플레이

FPD(Flat Panel Display)라고도 하며, 기존의 컴퓨터 모니터나 텔레비전보다 얇고 가볍고, 노트북, 디지털 카메라 등과 같이 휴대성이 중요한 장치에 주로 적용되고 있음.

LCD

(Liquid Crystal Display)

액정표시장치. 인가전압에 따른 액정 투과도의 변화를 이용하여 각종 장치에서 발생하는 여러 가지 전기적인 정보를 시각정보로 변화시켜 전달하는 화상표시 장치.

OLED

(Organic Light Emitting Diode)

형광성 유기화합물에 전류가 흐르면 빛을 내는 전계발광현상을 이용하여 스스로 빛을 내는 자체발광형 유기물질을 이용한 화상표시 장치.

플렉시블 OLED

전류를 흘려주면 스스로 발광하여 백라이트가 별도로 필요 없는 OLED의 특성을 이용하여 얇고 가볍고 자유롭게 휘어지는 플렉시블 Dsiplay를 접목시킨 것.

ATT검사기

(Auto Trace Tester)

압흔 검사기를 명명. COG, FOG, TFOG등의 본딩 장비 이후의 검사 설비를 말하며, 본딩 시 ACF 내의 도전볼이 알맞은 수량이 있는지, 알맞은 강도로 도전볼이 터졌는지를 검사 하는 설비.

AOI

(Automated Optical
Inspection)

자동 광학 검사기로 PCB 검사, Display 표면 검사기 등등에 포괄 적인 의미로 사용하는 검사기 명칭.

애플리케이션

(Application)

특정한 업무를 수행하기 위해 고안된 일련의 컴퓨터 프로그램 집합. PC 제어 및 머신비젼 S/W는 모두 Application 형태로 설치되어 셋업 진행.

Lamination 장비

OLED, Display 모듈 공정의 핵심장비로 각종 기능을 가진 자재들을 윈도우와 패널에 합착하는 설비. 합착 방식의 차이로 진공 라미, 롤 라미 등으로 구분되며, 합착을 위해 Resin이라는 액체 접착액 및 OCA의 접착 Tape을 사용. Lamination 의 핵심 공정은 얼마나 위치 오차 없이 합착을 할 수 있는지가 관건인데, 여기서 머신 비젼 시스템을 적용하여 위치 보정을 통해 합착 오차를 최소화 함.

Alignment Vision System

모든 설비에 들어가는 위치 보정 시스템을 통칭. Camera를 통해 제품을 인지하고, 위치를 보정할 수 있도록 연산된 위치 Data를 구동부에 전달해주는 시스템. 인력으로 구동하던 설비에서 자동화가 되면서 사람의 눈을 대신해 주는 역할을 Machine Vision으로 대체하여 제품의 위치와 방향 등을 검출하고, 이를 수치화 하여 위치를 보정 할 수 있도록 함.

CELL Probe 검사기

LCD & OLED Panel을 고정밀로 정렬하여 점등검사를 수행하는 장비로 Probe Unit을 Panel 회로 전극에 일괄 접촉시켜 외부 구동회로로부터 전기신호를 보내어 LCD & OLED Panel 의 점등 검사를 수행하는 자동화 설비.

검사기

다양한 사물들을 육안으로 검사 하는 형태에서 Camera Module을 사용하여 영상을 취득하고, 불량을 검출하는 검사기. 사람의 육안으로 검사 시 몸 상태 및 피로도에 따라, 그리고 사람에 따라 분류 기준이 달라지는 상황이 생길 수 있으므로, 이러한 불합리를 없애기 위해 Camera를 이용한 검사기를 사용함. 반도체, Display, 2차 전지 등에서는 이전부터 널리 사용되어 온 검사 방식이며, 최근에는 물병 검사, 자동차 부품, 과자 봉지 등의 검사기로 점차 확장되고 있음.

Smart Factory

제품의 기획, 설계, 생산, 유통, 판매 등 전 과정을 정보통신기술(ICT)로 통합하여 최소의 비용과 시간으로 전체 공정의 효율성을 최적화시킨 진화된 공장.

IoT

(Internet of Things)

사물에 센서를 부착해 실시간으로 데이터를 인터넷으로 주고받는 기술이나 제품 또는 환경을 의미.

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

당사는 다양한 산업의 제조 공정과 재질별 광학특성에 대한 이해 및 AI 딥러닝 비전 기술을 기반으로 공정자동화 솔루션을 제공하는 벤처기업입니다. 반도체, 디스플레이, 2차전지, 자동차, 식음료 및 바이오 등의 다양한 분야에서 고객사의 공정 자동화 구축을 위한 소프트웨어 및 하드웨어를 커스터마이징하여 제공하고 있습니다. 당사는 자체 개발한 핵심기술을 바탕으로 AI 딥러닝 검사 소프트웨어 “MOAI”를 개발하였으며, 이를 탑재한 AI 검사기(T-MEGA), Rule-base 비전검사시스템, 스마트팩토리 솔루션(T-MASS) 등을 제공합니다.

당사는 2010년 1월 공장자동화, 장비제어 소프트웨어 개발 및 판매를 위해 설립하였고 OLED 디스플레이 제조 공정에 대한 지속적인 연구개발 투자로 2013년부터 비전을 이용한 디스플레이 모듈 정렬 검사(Alignment Vision System)를 포함한 머신비전 부문에서 매출을 확대하며 빠르게 성장해 왔습니다. 당사의 디스플레이 모듈 정렬 검사는 OLED 제조 후공정의 윈도우 커버 라미네이션(Lamination) 공정에 처음 적용되었으며, Flexible OLED으로의 진화 과정에서 공정의 난이도가 증가함에 따라 디스플레이 모듈 정렬 검사의 사용량도 증가하는 추세에 있습니다.

한편, 당사는 기존 규칙(Rule) 기반 머신 비전 검사의 한계를 극복하기 위하여 2017년부터 인공지능(AI) 기술을 제조업 생산 현장에 도입하기 위한 연구개발을 시작하여 인공지능 기술을 활용한 딥러닝(Deep Learning) 비전 검사기술을 개발하여 상용화에 성공하였습니다. 당사는 산업용 AI 딥러닝 검사 선두 업체로서 다수의 고객을 확보할 수 있었습니다. 덕분에 제조라인에서 발생하는 다양한 재질, 다양한 형태의 불량 이미지를 누적적으로 확보하고 있으며, 이를 바탕으로 검출 정확도를 지속적으로 높여가고 있습니다. 또한 당사는 인공지능 머신비전 솔루션 외에 제조 공정 내에서 발생하는 대량의 데이터를 실시간 저장하고 분석하여 품질 문제의 사전 감지와 생산 효율성을 향상시키는 빅데이터 기술 및 자재관리와 생산관리 효율화를 위한 예지보전시스템 및 생산관리시스템을 개발하고 있습니다.

(2) 제품 현황

설립 후 2013년까지 주요 매출은 공장자동화 및 장비제어에서 발생하였으며, 2014년에서 2017년까지 매출은 디스플레이 모듈 머신비전 부문에서 발생하였습니다. 2018년도부터는 인공지능 딥러닝 비전 기술까지 활용하여 다양한 제품의 검사 공정에 필요한 최적의 자동화 검사 솔루션을 고객사에 제공하고 있습니다.

1) MOAI : AI 딥러닝 핵심 알고리즘 라이브러리

MOAI는 기존의 Rule 기반 비전검사 방식으로는 불가능했던 복잡하고 까다로운 대상에 대하여서도 비전검사가 가능하고 사람보다 더 빠르고 정확하게 검출할 수 있도록 딥러닝 알고리즘을 적용한 머신비전 검사 기술입니다. MOAI는 상당히 규격화, 정형화된 제품인 반도체, OLED 등에 한정된 비전검사 전방산업을 확대하기 위하여 딥러닝 알고리즘 학습을 위한 학습용 데이터셋 자동 생성 기술과 제조 공정에 특화된 높은 검사 정확도를 구현하기 위하여 개발된 기술입니다. 기존의 광학 노하우에 딥러닝 기술을 적용하여 다양한 비정형 형태의 불량 검출과 픽셀 단위의 정밀한 검사가 가능하도록 하며, 미검과 과검을 최소화하여 생산 효율 및 검사 품질을 향상시키는 검사 모델 생성 기술입니다.

당사 인공지능 검사소프트웨어 MOAI

MOAI는 인공지능 및 광학 비전 기술을 이용하여 다양한 형태의 비정형적인 부품이나 제품의 외형 검사를 위한 모델학습생성 & 검사 Software로, 고객의 요구에 맞추어 맞춤형 솔루션으로 제공되고 있습니다. Target별 정상 및 불량의 분류, 불량 종류 및 위치 검출 등이 가능하며, 자동차 부품, 스마트폰 및 케이스, 디스플레이, 2차전지, 반도체, PCB, 전기전자 부품, 태양광 모듈 등 첨단 소재 및 핵심부품에 대한 외관 검사 외에도 식음료, 섬유, 바이오/의료, 건축자재 등 모든 제조업 영역에 활용 가능하며, 딥러닝 기반 검사 기술과 규칙(Rule) 기반 검사기술의 융합 기술력을 구현하여 더욱 다양한 부분의 응용 및 폭넓은 산업층의 확보가 가능합니다.

MOAI는 다양한 업무에 적용 및 개발 가능하도록 라이브러리(DLL) 형태로 제공될 수 있으며, 초기 투자 비용을 적게 하고, 저변을 확대 위해 검사 서버(MOAI)로 제공하기도 합니다. 또한, Machine Vision과 학습/검사 최적화를 위한 AI 알고리즘과 결합하여 고객사 요청에 따라 S/W 단독 또는 H/W 결합의 형태로 제공 됩니다.

moai 진행 과정.jpg
moai 진행 과정

2) T-MEGA : AI 딥러닝 검사 솔루션

T-MEGA AI 검사 솔루션은 당사의 AI 딥러닝 라이브러리인 MOAI, 영상 확보 기술, 그리고 장비 설계/제조 기술을 통합 적용한 AI 자동화 검사기로서, 대상 제품의 양불검사를 자동으로 수행할 뿐 아니라 실제 공정 현장에서 물리적인 제품 투입과 양품과 불량품의 분류를 통합적으로 수행하는 스마트팩토리 검사 설비입니다.

딥러닝 비전검사 기술을 이용하여 다양한 형태의 비정형적인 부품이나 제품의 외형을 검사하되 기존 Rule 기반 머신비전 검사가 유효한 부분은 이를 결합하여 최적의 성능을 확보하였습니다. 자동차 부품, 스마트폰, 디스플레이, 2차전지, 반도체, PCB, 전기전자 부품, 태양광 모듈 등 첨단 소재 및 핵심부품에 대한 외관 검사 외에도 식음료, 섬유, 바이오/의료, 건축자재 등 모든 제조업 영역에 적용 가능다양한 전방산업에서 기존 검사원의 육안 검사 및 현미경 검사, 규칙 기반 머신 비전 검사를 대체하고 제품의 미검과 과검을 줄여주고 있습니다.

한편, AI 신경망 업체, AI 스마트카메라 업체, 기구물 업체가 컨소시엄을 구성하여 AI 검사 장비를 제작하는 경우, 기구의 진동으로 인한 광학 모듈의 성능저하 등 기구와 AI, 그리고 광학모듈의 결합 과정에서 여러 이슈가 발생하게 됩니다. 또한 기구물 업체는 AI 딥러닝 신경망에 대한 낮은 이해로 학습과 튜닝에서 한계를 보이며, 가장 기본적인 광학조건을 확보하지 못하기도 합니다. 이런 품질 문제 발생시 컨소시엄 업체간 책임 소재 분쟁이 발생하면서 고객사가 곤란을 겪는 경우가 있습니다.

당사는 T-MEGA라는 통합 솔루션을 제공하여 광학 촬영, AI 딥러닝 신경망 학습, 기구설계 및 제조까지 일괄 작업하여 바로 검사 라인에 투입 가능한 상태로 고객에게 납품하여 양산 검증을 받습니다. 해당 과정에서 발생하는 모든 이슈를 당사가 직접 해결하여 고객의 불편을 최소화합니다. 이러한 당사의 통합 솔루션은 고객으로부터 매우 반응이 좋은 상황입니다. 주요 검사 대상 산업 카테고리별 제품은 아래와 같습니다. 

t-mega 검사화면 예시.jpg
t-mega 검사화면 예시

① T-MEGA 메탈 : 난반사가 심한 금속 표면 검사에 특화된 자동화 AI 외관 검사 장비. 턴 테이블 배치 방식으로 검사 속도 향상

② T-MEGA 파우치 : 난반사가 심한 알루미늄 파우치 검사에 특화된 자동화 AI 외관 검사 장비. 파우치류 건강기능식품의 자연적인 표면 구김과 진성 불량 구별 가능

③ T-MEGA 바이오 : 진단 키트 자동화 제조 및 자동화 AI 검사 일체형 설비

3) Rule 기반 비전 시스템

Rule 기반 비전 시스템은 정밀한 전기전자 부품 등에 대하여 기 입력된 rule을 기반으로 제품의 양불을 검사하는 비전 검사 솔루션입니다. 당사 비전 시스템은 굴곡이나 왜곡이 심한 PCB, Flexible OLED 제품의 부착 및 합착 Alignment 알고리즘 및 그 정도를 측정 알고리즘을 개발하여 적용하였으며, 패널 모듈 특성화 검사기의 물류의 Loading/Unloading 물류 및 Connector 정밀 Alignment 수치 정보 계산, Flexible한 PCB나 Flexible OLED 패널 제품의 외관 검사(이물, 미박리, 스크래치) AOI 알고리즘, 각 공정 및 제품에 따라 높은 부착/합착 정밀도를 확보하고 있습니다. 또한 투명하면서도 높은 반사도를 지닌 모바일 디스플레이용 커버글라스 제품 광학 조건 확보 및 Alignment 에 기술력을 입증하여 고객사 내부 점유율을 높여가고 있습니다. flexible한 재질의 OLED 패널 뿐만 아니라 최근 접히는 디스플레이의 제조과정에서도 당사의 Rule-base 검사 시스템이 적용되고 있습니다. 

rule-base 비전 검사.jpg
rule-base 비전 시스템

(3) 경기
변동과의 관계 및 제품의 라이프사이클 

당사의 제품은 모든 제조업 분야에 적용 가능하며, 신규 설비 투자가 진행되지 않더라도, 기존 생산설비에 개조개선, 혹은 보완작업 형태로도 진행 가능하므로 특정 전방산업의 경기변동에 영향을 받는다고 보기 어렵습니다. 하지만 Rule-base 비전검사는 디스플레이 산업 노출 비중이 높으므로 디스플레이 생산설비 신규 투자, 혹은 고객사 디스플레이 폼팩터 변화에 영향을 받습니다. 두 제품 모두 제조업을 전방으로 하며, 계절적인 영향은 없습니다. 

스마트팩토리를 구축하는데 필요한 여러 분야 중에서 제조공정의 자동화는 아직 해결해야 할 이슈가 많으며 이러한 제조공정 자동화를 위한 머신비전 분야에서 핵심인 딥러닝 검사 기술은 산업 도입기 단계에 있습니다. 산업계에서는 딥러닝 기술을 활용한 상용화 사례가 매년 큰 폭으로 증가하고 있으며 해당 제품은 이러한 딥러닝 기술을 사용한 검사 솔루션으로서 앞으로도 지속적인 성장이 예상됩니다.

(4) 신규 사업

당사는 2차원 영상의 특성을 분석하는 2D 비전 기술과 제조업에 특화된 AI 딥러닝 검사기술의 고도화 뿐만 아니라 높이와 깊이 등 입체 정보까지 함께 활용하는 AI 딥러닝 3D 비전 기술을 확보하여 상용화를 준비 중에 있습니다. 3세대 기술은 3D 비전 기술에 AI 신경망을 적용함으로서 복잡한 형상을 가지고 있으면서 입체적인 표면을 가진 제품에 대한 검사를 자동화 할 수 있습니다. 이러한 3세대 검사 기술의 완성도가 성숙 단계에 도달하면, 기계의 수준이 진정으로 인간의 검사 수준까지 도달할 것으로 당사는 예상하고 있습니다.

구 분

1세대 자동화 외관 검사

2세대 자동화 외관 검사

3세대 자동화 외관 검사

핵심 기술

규칙 기반 영상신호처리

규칙 + 인공지능 기반 영상신호처리

규칙 + 인공지능 + 비전 센서 + 로봇 + 3D 영상신호처리

주요 특징 및

응용 분야

정형화된 제품 불량 검사

디스플레이, 전기/전자, 자동차 산업군의 제품 불량 검사

비정형 제품 불량 검사

첨단 정밀 소재와 제품군, 파우치 제품군, 의료 및 식품군 등 모든 제조업에 적용

3차원 정보까지 이용한 Rule-base 비전 검사

제조업뿐만 아니라 공정 제어, 물류 및 로봇을 포함한 스마트 제조 전 분야

한편, 당사는 스마트팩토리의 핵심 기반이 되는 빅데이터 분석과 생산관리시스템인 MES 솔루션을 국제표준 기반으로 제공하여 제조 현장에서 발생하는 데이터를 실시간으로 수집, 분석, 관리 및 제어함으로써 고객사의 제조 경쟁력을 향상시키고자 합니다. 뿐만 아니라 MES에서 취득한 데이터와 AI 검사설비에서 취득한 데이터를 당사 빅데이터 신경망으로 분석하여, 선제적으로 대응할 수 있는 AI 통합 MES를 개발하고 있습니다. 서비스 주요 목적은 실시간 공정관리 체계 구축, 설비 별 생산실적 전산화 구축, 오투입 방지, 원자재 관리, 시스템 통제 및 품질 확보, 설비 분석을 통한 설비 보전으로 생산성 향상에 있습니다. 스마트팩토리에서 예지보전 기술은 실시간으로 제조설비의 상태를 감시하고 초기 결함을 정확히 예측하고 진단해주는 기술입니다. 제조산업에서 이러한 예지보전 솔루션은 생산 현장에 노출된 작업자를 설비 고장으로 발생하는 위험으로부터 안전하게 보호하고 제조 장비의 고장을 사전에 예방하는 스마트팩토리의 주요 기술로 급부상하고 있습니다. 당사는 다양한 제조산업에서 인공지능 기술과 빅데이터를 융합하여 설비의 상태를 파악하여 설비의 이상 상태나 예상되는 문제점을 미리 예측하고 어떤 유지보수 작업을 실시해야 하는지 등의 엔지니어링 도움을 제공하여 제조설비를 항상 최상의 상태로 유지하는 솔루션을 제공하고자 합니다.

나. 시장의 현황

(1) 목표 시장의 정의 및 시장의 특성

당사가 목표로 하는 주요 시장은 인공지능 이미지 분석 및 외관 검사 시장으로 생산단계 혹은 생산 완료단계에서 영상처리를 통해 제조를 하거나, 품질을 검사하는 이미지 기반 검사 시장입니다. 당사의 AI 소프트웨어 MOAI 및 이를 기반으로 하는 AI 검사기, 그리고 Rule 기반 비전 시스템은 해당 시장에 최적화 되어 있습니다.

(가) Rule-base 사업부문

① 성공적인 레퍼런스 누적이 중요한 산업

Rule-base 사업부문의 주요 전방 산업은 모바일용 디스플레이 장비 산업입니다. 디스플레이 후공정에서 Rule-base 비전 모듈은 라미네이션 장비의 얼라인먼트와 외관 검사에 주로 활용 되는데 디스플레이 제조 공정 중 거의 마지막 공정에 해당합니다. 해당 공정에서 얼라인먼트 불량이 발생하면 완제품에 가까운 제품을 폐기처리 해야 하므로 고객사의 영업이익률에 주요한 영향을 미치게 됩니다. 따라서 고객사는 해당 업무를 검증된 업체에게 맡기는 경향이 있습니다. 

② 폼팩터가 지속적으로 변화하는 산업

모바일 디바이스는 플렉서블 버전, 3D 엣지 버전과 폴더블 버전 등 폼팩터가 지속적으로 변화 되고 있습니다. 비전 모듈 협력사는 폼팩터가 변화할 때마다 더 까다로워지는 검출 환경에서 기존 보다 더 높은 정밀도와 낮은 불량률을 위해 새로운 알고리즘을 추가하는 등 지속적인 기술개발로 고객사의 요구조건에 대응하여야 합니다. 리지드 OLED 패널에서 플렉서블 OLED 패널이 등장하였고, 이를 응용한 3D 엣지 디스플레이가 등장하고, 최근에는 폴더플 디스플레이가 출시되는 등 폼팩터가 끊임 없이 변화
하는 특성을 가지고 있습니다. 

③ 아날로그 광학기술이 중요한 산업

모바일 디스플레이의 주요 재료는 투명 PI, 투명 기판, 투명 커버글라스 등 빛의 반사가 심하면서 투명한 재질들로서 정확한 촬상이 까다로운 재질들 입니다. 조명의 강도와 각도, 렌즈의 초점거리와 FOV 등 여러 조건이 완벽하게 세팅되어야 투명한 재질의 경계면을 검출할 수 있습니다. 수 백만대를 연속 검출함에 있어 최소의 에러 수준을 유지하기 위해서는 이러한 아날로그 광학 기술을 확보하는 것이 매우 중요한 산업니다.

(나) AI-base 사업부문

① 유사 카테고리 레퍼런스가 중요한 산업

AI-base 비전 검사기는 아직 일반화 되지 않은 기술로서, 이를 구매하는 고객사들이 검사기의 성능과 효용에 대해 처음부터 확신을 가지기 어려운 상황이며, 많은 경우 검사기의 실제 성능을 확인하지 못한 상태에서 구매계약을 체결해야 합니다. 그러므로 고객사 생산품과 유사한 카테고리에 속하는 AI 검사기를 개발하여 실제 양산 납품한 레퍼런스를 확보한 업체를 선호합니다. 

② 산업용 데이터 확보가 중요한 산업

AI-base 비전 검사기의 두뇌에 해당되는 신경망은 이미지 학습을 통해 검사 정확도가 올라갑니다. 그리고 특정 부품 관련 이미지만 학습한 신경망보다 유사 부품을 미리 학습한 뒤 특정 부품을 학습한 신경망이 검출율에서 더 우수한 결과를 보여주므로, 유사한 카테고리에 속한 부품들의 이미지 확보도 중요합니다. 그런데 산업용 부품들의 정밀 이미지는 공개망에서 구하기가 어려우므로, 고객사를 선점하여 실제 프로젝트를 수행한 업체가 해당 산업 분야의 다른 고객을 확보하는데 더 유리한 입장이 됩니다. 

③ 신경망 최적화가 중요한 산업

신경망은 학습과 판독에서 반복적인 연산이 필요하여 기존 Rule-base 비전 검사 대비 속도가 느린 경향이 있습니다. 고가의 H/W를 사용하면 속도 문제가 해결 되기도 하지만 원가가 상승하게 됩니다. 또한 고사양 H/W로도 해결이 안되는 경우 고객사 라인의 생산 속도를 검사속도가 맞추기 못하는 경우도 발생합니다. 따라서 신경망 최적화가 필수적으로 진행되어야 하는데, 아직 업계의 신경망 이해도가 높지 않은 상황이라 다수의 업체들이 기존 범용 신경망을 사용하여 불필요한 연산으로 검사 속도 단축에 어려움을 겪고 있습니다. 고객사는 정확도와 검사속도 어떠한 것도 기존 검사원 대비 낮은 것을 허용하지 않으므로, 신경망 최적화로 정확도를 유지하면서 빠른 검사속도를 확보한 신경망을 가진 업체가 유리한 산업입니다. 

④ 아날로그 광학기술이 중요한 산업

이미지 촬영 단계에서 검사 대상이 뚜렷히 구별되도록 광학조건을 세팅하여야만, 신경망이 이를 원활하게 판독할 수 있습니다. 그런데 투명한 글라스, 난반사가 심한 금속류, 빛이 흡수되는 고무 등 수많은 산업용 부품들이 촬영이 까다로운 소재로 되어 있으므로, 광학 컨디션을 구축하는데 노하우를 가진 업체들이 유리한 산업입니다. 

⑤ 통합 솔루션 제공이 중요한 산업

AI-base 비전 검사기 수요를 가진 업체들 중 대다수가 생산 라인에 바로 설치가 가능한 턴키 방식의 완제품을 선호 합니다. AI 이미지 판독 업체, 광학 모듈업체, 장비 제조업체가 컨소시엄 형태로 제품을 개발 하여 공급하는 경우, 광학 특성이 고려되지 않은 장비가 설계되어 통합과정에서 기술적인 문제가 발생하게 되고, 컨소시엄 업체간 책임 공방마저 발생되어 고객사가 곤란해지는 경우가 종종 발생합니다. 그러므로 AI 신경망부터 광학모듈 그리고 장비 설계까지 모두 독자적으로 수행하는 업체가 선호되는 산업입니다 .

(2)
목표 시장
의 규모 및 전망

당사 제품은 크게 Rule 기반 비전과 AI 기반 비전으로 나눌 수 있으며, Rule 기반 비전은 OLED 디스플레이 산업, AI 기반 비전은 전체 머신비전 시장과 직결되어 있습니다.

(가) Rule 기반 비전 시스템

당사는 Rule 기반 머신비전 분야에서 굴곡이나 왜곡이 심한 제품의 부착 및 합착 Alignment 알고리즘 및 Alignment 정도를 측정하는 알고리즘을 개발하여 왔습니다. 이러한 알고리즘은 비전검사기에 적용되어 디스플레이 OLED 제조 공정에서 Alignment 계측 및 보정을 하는데 사용됩니다. 

OLED 제조공정은 LTPS -> 증착(Evaporation) -> 봉지(Encapsulation) -> 셀(Cell) -> 모듈(Module)의 5대 공정을 통해 생산되는데, 당사의 Alignmnet 비전검사기는 모듈 공정에 적용됩니다.

모듈 공정은 POL Attach -> Autoclave -> 본딩/부착기 -> Lamination -> Autoclave-> 벤딩 -> 점등검사의 순서로 이루어지는데, 이 중 Autoclave를 제외한 모든 공정 내 당사의 비전솔루션을 적용하고 있습니다. 따라서, 당사의 Rule 기반 머신비전은 디스플레이 전방 산업의 영향을 받으며, 시장의 규모 및 잠재성장력 역시 디스플레이 산업에 따라 결정 됩니다.

전세계 디스플레이 시장은 LCD 패널 시장의 점진적인 축소가 예상됨에도 불구하고,OLED 패널 시장의 고성장에 힘입어 완만한 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 한국디스플레이산업협회가 2021년 03월에 발간한 디스플레이산업 주요 통계(2020.4Q) 자료에 의하면, 2020년말 기준 전세계 디스플레이 시장은 1,228억 달러를 기록하였으며, OLED 적용 어플리케이션의 확대 및 Flexible OLED 시장의 성장으로 2027년에는 전세계 디스플레이 시장이 1,452억 달러 수준까지 늘어날 것으로 예상되고 있습니다.

【전세계 디스플레이 시장 및 전망(금액 기준)】

(단위: 억달러)

구분

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

2027년(E)

LCD (A)

925 (75.3%)

1,011(72.3%)

981 (69.9%)

958 (66.8%)

946 (64.9%)

920 (62.7%)

902 (61.2%)

875 (60.3%)

대형

673 (72.7%)

810 (80.1%)

774 (78.9%)

766 (79.9%)

760 (80.3%)

742 (80.7%)

732 (81.2%)

714 (81.6%)

중소형

252 (27.3%)

201 (19.9%)

207 (21.1%)

192 (20.1%)

186 (19.7%)

178 (19.3%)

170 (18.8%)

161 (18.4%)

AMOLED (B)

296 (24.1%)

380 (27.2%)

411 (29.2%)

444 (30.9%)

459 (31.5%)

476 (32.5%)

482 (32.7%)

484 (33.3%)

대형

43 (14.5%)

60 (15.7%)

62 (15.2%)

64 (14.5%)

70 (15.2%)

78 (16.3%)

82 (16.9%)

87 (18.0%)

중소형

253 (85.5%)

320 (84.3%)

348 (84.8%)

379 (85.5%)

390 (84.8%)

398 (83.7%)

400 (83.1%)

397 (82.0%)

Other (C)

7 (0.6%)

7 (0.5%)

12 (0.9%)

33 (2.3%)

52 (3.6%)

71 (4.8%)

89 (6.1%)

93 (6.4%)

총 합계 
(A+B+C)

1,228 (100%)

1,398 (100%)

1,404 (100%)

1,435 (100%)

1,457(100%)

1,467(100%)

1,473(100%)

1,452(100%)

주) '대형', '중소형'행의 괄호 안 비중은 각 디스플레이 내에서 차지하는 비중을 표시 (출처: 한국디스플레이산업협회, 2021.03)

중장기 디스플레이 패널 산업의 성장성은 OLED 패널이 견인할 것으로 전망됨에 따라, 국내외 디스플레이 업체들의 OLED 투자가 지속될 전망입니다. 특히, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 디스플레이 패널 업체뿐만 아니라, 중국 디스플레이 패널 업체까지 OLED 패널 양산 계획을 발표하고 있습니다. OMDIA에서 발간한 통계 자료에 의하면 2020년 한국과 중국의 OLED 패널 생산 CAPA는 각각 연간 705만장, 235만장이나 2026년에는 1,283만장, 940만장으로 늘어날 전망입니다.

【국가별 디스플레이 패널 생산 CAPA 추이 및 전망(수량 기준)】

(단위: 천장/연간)

구분

국가명

2019년

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

LCD

한국

16,335

12,516

9,891

8,085

4,065

3,840

3,840

3,840

중국

29,979

32,754

38,628

43,419

46,935

49,995

51,180

51,855

대만

28,605

27,534

27,612

27,363

23,466

21,636

20,547

20,184

일본

3,078

2,928

2,898

2,295

1,404

996

996

996

기타

-

-

-

-

-

-

360

720

합계

77,997

75,732

79,029

81,162

75,870

76,467

76,923

77,595

OLED

한국

6,507

7,047

7,368

7,812

8,880

10,524

11,820

12,828

중국

1,665

2,352

3,099

4,023

4,818

6,015

8,136

9,402

일본

-

45

195

240

240

240

420

600

합계

8,172

9,444

10,662

12,075

13,938

16,779

20,376

22,830

(출처: OMDIA, 2021.03)

상기
와 같이 디스플레이 산업은 지속적으로 성장할 것이 예상되며, 한국 및 중국의 주요 디스플레이 패널 제조사들은 Flexible OLED가 적용되는 곡면(3D) 스마트폰의 성장 지속, Foldable 스마트폰 시장의 개화 등에 따른 OLED 패널 수요에 대응하기 위하여 공격적인 후공정 설비 투자를 진행할 것으로 기대되고 있습니다. 

(나) AI 기반 비전 검사 시스템

머신비전이란 기계에 인간이 지닌 시각과 판단 기능을 부여한 것으로, 인간의 '눈(시각)'을 '카메라'가 대신하며, 인간의 '뇌(판단 기능)'를 '소프트웨어 시스템'이 대신하여 처리하는 기술을 의미합니다. 머신비전은 다양한 제조 공정의 최종 제품을 검사하는데 주로 이용됩니다.

머신비전은 과거부터 인간이 육안으로 하는 검사를 대체하기 위해 계속 발전해 왔으며, Rule 기반 비전검사의 한계점을 극복하고자 AI 기반 비전검사
에 대한 연구가 진행되기 시작하였습니다. 

Rule 기반 머신비전 검사의 경우 다음과 같은 단점이 존재합니다. 

1) 대다수 제조업과 같이 생산공정 환경이 가변적인 경우, 균일하지 못한 모든 경우의 수를 코딩으로 작성하여야하는데, 모든 규칙을 사전에 입력하는 것은 사실상 불가능합니다.

2) 생산품의 외형적인 변화가 가능한 산업군(ex.식품산업)에는 불량 유형이 비정형적이기 때문에, 모든 불량에 대한 경우의 수를 코딩으로 작성하는 것은 사실상 불가능합니다.

[Rule 기반 비전검사와 AI 기반 비전 검사 비교]

구 분

기존(Rule-based) 비전 검사

AI 기반 비전 검사

작동 조건

정상제품과 불량품의 차이가 확연하게 드러나거나, 규칙에 의해 정상제품과 불량품을 정의할 수 있어야 작동

실제 현장에서 생길 수 있는 다양한 변수들을 미리 고려하므로 다양한 조건에서도 작동 가능

제품에 미세하게 생긴 균열이나 규칙으로 미리 정의할 수 없는 흠집과 얼룩은 Rule-based 검사로 자동화 불가

AI기술을 적용한 머신비전은 추론능력을 갖기 때문에 비정형 불량도 검사할 수 있음

적용 분야

유무 검사, 수량 카운팅, 로봇 가이드, 치수 측정, 컬러 검사, 바코드/OCR

비정형 크랙/스크래치/얼룩, 직물(실밥/구멍/끊어짐/붙음), 부품분류/불량선별, 복잡한 배경의 OCR

사전 지식

방법이 까다로워 비전 지식을 사전에 갖추어야 함

이미지만 있으면 비전 검사가 가능하여 비전 지식 없이도 사용 가능

AI 기반 머신비전을 통해 모든 산업군 내 검사기 도입이 가능해졌으며, 검사기 뿐만 아니라 영상데이터를 획득하고 분석 활용하여, 산업 현장에서 제조 공정, 제품 검수, 현장 감시, 물류 통제 등 생산 과정 전반에서 지능화/자동화할 수 있는 모든 분야에 대한 AI 기반 머신비전 수요가 증가하고 있습니다. 

아래는 당사 AI 기반 머신러닝의 시장 규모라 볼 수 있는 머신러닝 및 컴퓨터 비전 시장 규모를 나타낸 것입니다.

국내 인공지능 시장 구조 및 규모.jpg
국내 인공지능 시장 구조 및 규모 (단위: 억 달러)

【국내 머신러닝 및 컴퓨터 비전 시장 규모】

(단위: 조 원)

구분

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

CAGR(%)
('19~'25)

머신러닝
0.42
0.58
0.81
1.13
1.57
2.19
3.04
4.24
39.1%

컴퓨터 비전
0.25
0.35
0.49
0.69
0.97
1.35
1.89
2.64
39.9%

시장 합계
0.67
0.93
1.3
1.82
2.54
3.54
4.93
6.88
39.5%

이상 출처 : Global Artificial Intelligence(AI) Market, BCC(2020)

위와 같이 국내 머신러닝 및 컴퓨터 비전 시장은 급격히 성장하고 있으며, 당사의 AI기반 머신비전의 적용 분야 역시 기하급수적으로 증가할 것이라 예상됩니다.

글로벌 인공지능 시장 구조 및 규모.jpg
글로벌 인공지능 시장 구조 및 규모 (단위: 억 달러)

【세계 머신러닝 및 컴퓨터 비전 시장 규모】

(단위: 조 원)

구분

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

CAGR(%)
('19~'25)

머신러닝
77.4
102.4
142.4.
198.1
275.6
383.4
533.1
741.5
39.1%

컴퓨터 비전
46.6
61.9
86.5
121.1
169.4
236.9
331.0
463.1
39.9%

시장 합계
124
164.3
86.5
319.2
445
620.3
864.1
1,204.6
38.4%

이상 출처 : Global Artificial Intelligence(AI) Market, BCC(2020)

이와 같이 전세계적으로 머신비전 시장은 AI 기술의 발전과 더불어 급속도로 성장할 것이라고 예상되며, 이와 같은 성장은 산업부문과 비산업부문 영역에서 동시에 나타날 것이라고 전망됩니다.

다. 시장 경쟁 요인 및 경쟁력

(가) Rule-base 사업부문

후공정 중에서도 최종 단계에 속하는 얼라인먼트 공정에서 제조불량이 발생하면 고객사에 큰 손실이 발생하므로 디스플레이 비전모듈을 납품하는 업체들은 과거 프로젝트에서 고객 수율 개선 기여도로 평가 받습니다. 당사는 과거 고객사의 대규모 증설 과정에서 고객사 최종 수율을 단기간에 향상시키는데 기여하여 업계의 인정을 받은 바 있습니다. 

주요 전방산업인 OLED 디스플레이는 폼팩터가 지속적으로 변화하고 있습니다. 플렉서블로 바뀌면서 기존 유리기판 대비 광학 조건이 어려워졌고, 3D 엣지로 발전하면서 검출 알고리즘은 더 정교해져야 했습니다. 당사는 이러한 변화에 능동적이고 선제적으로 대응하여 왔습니다. 최근 폴더블 폼팩터가 추가 되는 과정에서도 당사는 새로운 과제들을 해결하면서 성공적으로 대응하였습니다. 

또한 대규모 라인을 정해진 기간 내에 증설하거나 개조/개선 하는 경우가 많으므로 숙련된 엔지니어를 충분히 확보하는 것도 경쟁요인의 일부 입니다.

(2) AI-base 사업부문

AI-base 비전 검사기는 기존 검사원들이 수행하던 검사 업무를 대체함에 있어서, 검사원 대비 더 정확한 검출율과 더 빠른 검사 속도를 확보해야 할 뿐만 아니라, 이러한 양산형 장비를 실제로 개발하여 납품할 수 있는 것이 주요 경쟁력 입니다. 따라서, 개발 레퍼런스가 경쟁력으로 인정 받으며, 레퍼런스를 확보한 업체가 더 많은 산업용 이미지 데이터에 접근할 수 있게 되며, 더 많은 데이터로 학습된 신경망은 더 정확한 검출율을 보여주는 선순환 구조가 발생하게 됩니다. 당사는 Rule-base 에서 발생하는 안정적인 현금흐름을 기반으로 AI-base에 과감한 투자를 집행하여 이러한 선순환 구조를 선점하고 있습니다.
특히 당사는 이 과정에서 산업용 데이터 확보 및 축적에 노력을 기울이고 있습니다. 

당사는 Rule-base 비전 사업에서 촬영이 까다로운 소재의 영상을 선명하게 확보하는 광학기술을 확보하였습니다. 이러한 기술은 AI-base 사업에서도 주요한 요소기술로서 신경망의 정확도를 향상시키는데 큰 역할을 하고 있으며, 특히 글라스 촬영 기술을 기반으로 금속성 필름류 검사비딩에서 글로벌 경쟁사를 상회하는 정확도를 보이며 수주에 성공하기도 하였습니다. 

당사는 산업용 이미지 판독 특화 신경망을 사용하고 있으며, 코드레벨에서 신경망 최적화를 진행하여 범용신경망 대비 연산 속도를 획기적으로 개선하였습니다. 개선된 신경망 처리 속도는, 이미지를 더 정확하게 판독하기 위한 연산량 증가나 H/W 사양 최적화를 통한 원가 경쟁력 확보에 유리하게 적용될 수 있습니다. 

대다수의 경쟁사는 비전 S/W, 광학 모듈, 장비 설계 및 제작을 개별 외주 방식으로 처리하고 있으므로 통합 과정에서 적지 않은 문제점을 노출하고 있습니다.
당사는 장비 제어 S/W을 기반으로 설립되었으며, Rule-base 비전 사업을 통해서 지속적으로 장비를 다루어 왔습니다. 이러한 업력으로 당사 S/W 기술인력은 제조장비에 대한 이해도가 높으며, 추가로 장비 설계, 전장, PLC 전문인력들을 채용하여 장비 설계 및 제조에 대한 기술력을 확보하였습니다. 당사는 비전인력과 장비 인력을 동시에 확보하여 고객사에 AI-base 비전 검사기 완성품을 턴키 방식으로 개발 및 납품하고 있으
며, 이 부분에서 많은 고객사들이 높은 만족도를 표시하였습니다. 

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

품 목

판매 개시일

주요상표

2020년 매출액(비율)

2021년 반기 매출액(비율)

제품 설명

Rule-base

2014년

Alignment Vision System

13,524 (74.07%)

4,676 (31.09%)

주1)

AI-base

2018년

MOAI, T-MEGA

4,735 (25.93%)

10,363 (68.91%)

주2)

합계
18,260 (100.00%)
15,039 (100.00%)
-

주1) 주요 제품 설명

구분

주요 내용

제품명

Alignment Vision System

특징

플렉시블 디스플레이 모든 설비에 적용 가능한 다양한 옵션 기능 제공

기능

오토포커싱, 위치 보정 시스템(4point), 멀티 마크, 검출방식, 얼라인 검사, 영상압축 등

주요용도

OLED 모듈공정의 얼라인 계측 및 보정

경쟁상황

당사 제출 End User 기준 약 70% 점유율

주2) 주요 제품 설명

구분

주요 내용

제품명

MOAI, T-MEGA

특징

외관 불량 자동 검출

기능

이물, 찍힘, 형상불량, 누액, 부정접합 등 검출

주요용도

제품 조립단계, 혹은 최종 검수단계의 품질검사

경쟁상황

글로벌 대형사 COGNEX가 선점 중인 시장에서 당사 매출 확대 중.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

당사의 제품은 Project 단위로 다양한 사양의 검사 설비가 공급되며, 하드웨어 및 소프트웨어의 구성이 상이하여 단일 기준으로 제품의 가격을 산정할 수 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

당사의 주요 원재료는 광학 설비 관련 부품이며, 매입 현황은 아래와 같습니다. 스펙 및 구매수량에 따라 단가가 변동되며, 대부분 대체가 원재료들이므로 중요한 가격 변동은 없습니다.

(단위 : 백만원)

매입유형

품목

구분

2021년도 반기

(제12기)

2020년도

(제11기)

2019년도

(제10기)

2018년도

(제9기)

원재료

PC

국내

399
2,319
609
647

해외

-
-
-
-

합계

399
2,319
609
647

카메라

국내

135
2,039
624
465

해외

-
-
-
-

합계

135
2,039
624
465

렌즈

국내

76
1,158
458
515

해외

-
-
-
73

합계

76
1,158
458
588

Vision Library

국내

144
258
86
30

해외

-
874
284
406

합계

144
1,132
370
436

PCB 컨트롤러

국내

103
453
90
89

해외

-
-
-
-

합계

103
453
90
89

카메라 케이블

국내

31
216
71
114

해외

-
-
-
-

합계

31
216
71
114

기타

국내

4,295
1,425
644
585

해외

-
-
-
-

합계

4,295
1,425
644
585

원재료 합계

국내

5,183
7,868
2,582
2,445

해외

-
874
284
479

합계

5,183
8,742
2,866
2,924

주) 환율은 인식 시점의 기준환율을 적용하여 기재하였습니다.

나. 생산능력 및 생산실적

당사는 수주 기반의 사업특성을 가지고 있으며, 제품 특성상 별도의 생산시설을 보유하지 않고 조립공정의 경우 외주인력의 이용으로 생산능력에 특별한 제한이 없습니다. 즉, 당사는 수주 잔고를 기준으로 사업전략을 수립하기 때문에 별도의 생산 Capacity나 이에 따른 가동률을 산정하지 않습니다.

다. 생산설비에 관한 사항

당사의 핵심 경쟁력은 S/W 에 있으므로 설비에 관해서는 토지, 건물, 비품을 기재하였습니다.

(단위 : 백만원)

공장별

자산별

소재지

기초가액

당기증감

당기상각

기말가액

비고

증가

감소

본사

토지

경기 화성시

4,840

-

-

-

4,840

-

건물

경기 화성시

3,684

-

-

50

3,633

-

비품

경기 화성시

146

31

-

19

158

주1)

주1) 해당자산은 제조활동에 참여하는 부서 소속 자산만 기재하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 : 백만원

)

매출

유형

품 목

2021년도 반기
(제12기)

2020년도
(제11기)

2019년도
(제10기)

2018년도
(제9기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

매출

Rule

수 출

56
448
104
2,274
21
845
2
42

내 수

143
4,228
234
11,250
165
9,033
80
5,591

소 계

199
4,676
338
13,524
186
9,878
82
5,633

AI

수 출

5
906
18
4,182
-
-
-
-

내 수

17
9,457
8
553
7
532
4
112

소 계

22
10,363
26
4,735
7
532
4
112

합 계

수 출

61
1,354
122
6,456
21
845
2
42

내 수

160
13,685
242
11,803
172
9,565
84
5,703

합 계

221
15,039
364
18,259
193
10,410
86
5,745

주1) 당사 제품 특성상 수량 단위로 매출하지 않는 바, 건수로 기재하였습니다.
주2) 환율은 수익 인식 시점의 기준환율을 적용하여 기재하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직

판매조직

영업1팀은 AI 기반의 검사 장비 및 솔루션을 자동차, 바이오, 2차전지, 식품 등 다양한 전방 산업군에 영업을 하고 있으며, 영업2팀은 디스플레이 관련 장비 업체에 머신비전 영업을 담당합니다.

(2) 판매경로

(단위 : 백만원, 천USD)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액(비중)

제품매출

Rule

수 출

영업-자재구매-생산-고객납품 및 설치

448 (2.98%)

(USD 401)

국 내

영업-자재구매-생산-고객납품 및 설치

4,228 (28.11%)

AI

수 출

영업-자재구매-생산-고객납품 및 설치

906 (6.02%)

(USD 804)

국 내

영업-자재구매-생산-고객납품 및 설치

9,457 (62.89%)

(3) 판매 전략

① 고객사의 중/장기 투자 계획 등에 대한 정보 파악

주기적인 영업활동을 통해 고객사의 중/장기적인 투자 계획 등에 대한 정보를 파악하여 영업 계획을 수립하고, 영업활동을 진행합니다. Rule 분야에서는 주요고객사 전담팀을 운영하고 있으며, AI 분야에서는 당사가 레퍼런스를 확보한 소형 단조 금속류, 알루미늄 파우치류, 바이오 진단키트 관련 검사 분야 등에 영업력을 집중하고 있습니다.

② 언론사, SNS 등을 통한 홍보, 마케팅 진행

당사는 기존에 고정 거래처 위주로 영업을 진행하여 언론 및 SNS 홍보가 부족한 면이 있었습니다. 하지만 AI 검사기는 신규 거래처를 지속적으로 확보하여야 하므로 마케팅 부서를 신설하여 해당 분야 경력 직원을 채용 및 배치하였습니다. 현재 Facebook, 네이버 블로그, Youtube 등 다양한 SNS를 통해 당사의 기술력을 소개하고 있으며, 주기적으로 언론에 당사 기술력을 어필하는 마케팅을 진행하고 있습니다.

③ AI 및 스마트팩토리 주제 전시회 정기적 참가

당사는 강남 코엑스 및 일산 킨텍스에서 개최되는 자동화설비, 머신비전, AI인공지능 등의 전시회에 주기적으로 참여해왔습니다. 하지만 작년 3월부터 Covid-19으로 인해 물리적인 전시회 참여가 불가능해졌습니다. 다만 이를 보완하기 위해 이메일, 우편, 전화 등 통신매체를 이용한 영업을 강화하였습니다.

④ 기존 고객의 추천 및 소개

AI 검사기는 아직 보편화 되지 않아, 처음 접한 고객은 투자 결정을 쉽게 내리지 못하는 경우가 있습니다. 반면 당사의 AI 검사기를 도입했던 업체가 계열사나 협력업체에 당사 검사기를 추천하게 되면 어렵지 않게 투자 의사결정을 내리기도 합니다. 이에 당사는 기존 고객의 만족도 향상에 더욱 노력을 기울이면서 계열사나 협력사를 위한 제안서를 제출하는 등 고객 확장 전략을 시행하고 있습니다.

다. 주요 매출처

당사는 제조업을 영위하는 국내 대기업 및 협력사, 글로벌 회사의 국내 제조 법인, 식품 중견기업 등을 대상으로 매출을 영위하고 있습니다. 기존 디스플레이 산업에서 안정적인 매출을 확보하면서
, 신규 산업은 특정 카테고리별로 노하우 및 산업데이터를 축적하면서 선택적으로 확장시키고 있습니다. 

라. 수주 상황

당
사는 수주계약 발주 이전까지의 영업 단계에서 다양한 고객을 대상으로 충분한 기간 동안 고객사 요구 사항 및 프로젝트의
발주 여부 등에 대해 구체적인 논의를 거치며, 이와 같은 과정을 거친 후 수주계약의 발주가 이루어집니다.
아래는 2021년 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 수주잔고 내역입니다.

(단위 : 프로젝트 수, 백만원)

수주총액

기납품액

수주잔고

수 량

금 액

수 량

금 액

수 량

금 액

411
28,525
343
17,848
68
10,677

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무 위험 관리

(1) 외환 위험

당사는 외화 거래를 하므로 환율 변동에 노출되어 있습니다.
이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다. 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

외화자산:

현금및현금성자산
3,305,070,251
4,610,789,403

매출채권
434,251,033
444,872,301

합 계
3,739,321,284
5,055,661,704

(2) 이자율 위험

당사는 사실상 무차입경영을 하고 있으므로 이자율 변동으로 인한 위험은 높지 않습니다. 

나. 유동성 위험

당사는 사실상 무차입경영을 하고 있으므로, 금융부채 등으로 인해 야기되는 유동성 위험은 높지 않습니다 

다. 자본 위험 관리

당사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

부채비율:

부채총계
4,842,567,424
6,985,987,425

자본총계
49,130,330,718
45,904,368,506

부채비율
9.86%
15.22%

라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 매출(수주) 관련 계약 외 회사의 재무상태에 주요한 영향을 미치는 계약이
없으며
신규 대형 고객사와 진행 중인 프로젝트 관련 계약에 대해서는 현재 대외비 성격이므로 기재를 생략하였습니다.
수주내역은 [II. 사업의 내용 - 4. 매출 및 수주상황]을 참고하시기 바랍니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 조직개요 및 업무 분장

연구개발조직

상기 당사 전체 조직도에서 파란색으로 표시된 부서가 연구개발과 관련된 부서이며, 총 52명의 연구원들이 연구개발에 전념하고 있습니다. 기업부설연구소에서는 머신비전과 스마트팩토리에 필요한 주요 기술들을 개발하여 사업본부에 이관합니다. 딥러닝팀에서는 딥러닝 기반의 비전검사 솔루션을 개발하여 사업부에 이관합니다. 빅데이터팀은 인공지능 빅데이터 모델링을 통하여 제조현장의 예지보전 솔루션을 개발합니다. MOAI Lab.은 딥러닝 머신비전에 필요한 고성능 알고리즘과 차별화 기술을 연구개발합니다.

사업본부 내에서도 자체적으로 필요한 주요 기술들을 개발하는데, 장비사업팀에서는 제조현장의 비전검사를 위한 설계 및 검사에 필요한 기술개발을 담당하고 스마트솔루션 업부에서는 머신비전에 필요한 알고리즘 개발을 담당합니다.

(2) 연구개발인력 구성 및 증감표

연구개발 인력의 구성은 아래와 같습니다.

학력

박사

석사

학사

기타

계

인원수

2

12

32

6

52

연구개발인력의 증감은 아래와 같습니다.

구분

직위

기초

증가

감소

기말

2018년도

석사 이상

2

4

-

6

학사

33

1

-

34

기타

3

-

2

1

계

38

5

2

41

2019년도

석사 이상

6

-

1

5

학사

34

8

-

42

기타

1

-

-

1

계

41

8

1

48

2020년도

석사 이상

5

7

-

12

학사

42

-

13

29

기타

1

3

-

4

계

48

10

13

45

신고서제출일 현재

석사 이상

12

3
1

14

학사

29

9
6

32

기타

4

2

-

6

계

45

14

7

52

(4) 연구개발 비용

당사는 연구개발비를 비용처리 하고 있습니다. 아래 표시된 연구개발비는 판관비로 처리되는 경상연구개발비입니다. 폼팩터가 변경된 검사기나 신규 카테고리에 속하는 산업의 AI 검사기의 경우, 당사는 신규 장비 개발과 제조를 동시에 진행하고 있으며, 해당 비용은 제조원가로 처리되고 있습니다. 

(단위 : 백만원)

구 분

2021년도 반기

2020년도

2019년도

2018년도

자산처리

-
-

-

-

비용처리(판매관리비)

862

687

820

941

합 계(직접투자)

862

687

820

941

(매출액 대비 비율)

5.73%

3.76%

7.88%

16.39%

국고 보조금

사용액

137

123

-

190

총액

477

300

-

190

연구개발비 사용 총액

(직접투자+보조금)

999

810

820

1,131

매출액 대비 비율

6.64%

4.43%

7.88%

19.70%

(5) 연구개발실적

(가) 산업용 딥러닝 알고리즘 개발

① 고성능 딥러닝 알고리즘 구축

제품 및 불량 유형을 분류하는 객체 검출(Object Detection), 객체 분할(segmentation) 및 분류(Classification) 각각에 필요한 기존보다 10% 향상된 고성능/고속 딥러닝 알고리즘을 확보하여 고객사의 다양한 요구 조건을 만족하는 최적의 솔루션을 제공

② 대용량 이미지 고속 검사

검사할 제품의 이미지가 대용량이어서 검사가 불가능할 경우에 패치(patch) 단위로 영상을 분할하여 불량이 있는 패치만 학습하고 고속으로 검사할 수 있는 패치 기반 검사를 지원

③ 이상탐지 알고리즘 개발

불량이 거의 발생하지 않는 제품이나 같은 제품에서 발생하는 불량 유형 중에서 거의 발생하지 않는 불량 유형의 경우에 양품 데이터만을 사용하여 딥러닝 알고리즘을 학습하여 불량 검사를 수행

④ 광학문자인식 (OCR: Optical Character Recognition)

산업 제품군에 특화된 OCR 알고리즘 개발을 목적으로 하며, 기존 OCR 엔진보다 문자 인식률을 높이고 인쇄 불량을 검출하는 알고리즘을 개발. OCR 엔진은 딥러닝 기반의 문자 영역 구분과 문자 인식 알고리즘으로 구성되며 자동 학습 데이터 생성 환경을 구축하여 다양한 학습용 데이터를 구축함으로써 OCR 엔진의 성능을 향상.

(나) 딥러닝 학습 엔진 개발

① 학습데이터 증폭 (Data Augmentation)

GAN은 비지도학습(unsupervised learning) 방식의 인공지능 알고리즘 중 하나로 입력 데이터의 특징을 스스로 학습하여 새로운 데이터를 생성해내는 기법. 영상을 생성하는 생성기(generator)와 생성된 영상과 실제 영상을 판별하는 판별기(discriminator)를 사용하여 만든 합성 영상을 통해 학습 데이터 증강이 가능.

② 학습 데이터 레이블링 자동화

자동 레이블링은 딥러닝 모델을 통하여 예측한 레이블을 사용하는 것을 포함. 지도학습 방법으로 충분히 학습된 모델의 예측값을 기반으로 threshold와 같은 규칙으로 레이블링 되지 않은 데이터에 임시 레이블을 정의하고 기존에 레이블링 된 데이터와 함께 모델을 학습하는데 사용.

③ 전이학습(Transfer Learning) 지원

이미 잘 훈련된 모델이 있고 해당 모델과 유사한 문제를 해결 시 전이학습을 사용하여 학습에 소요되는 많은 비용을 줄일 수 있고 불량 예측 능력을 더 높일 수 있음. 전이된 파라미터를 사용하여 Target 네트워크에서 학습 속도 5% 이상 그리고 정확도 3% 이상 향상.

(다) 빅데이터 AI 분석 엔진

화력발전소 목표 발전량에 부합하면서 최소한의 미세먼지 발생시키는 최적혼탄조합 AI 추천을 통해 환경성(미세먼지 감축) 향상

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권 현황

(1) 특허권

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

생산 장비의 알람 예측 시스템

㈜트윔

2010.11.25

2012.11.08

제조공정의 장비

대한민국

패널 얼라인 장치

㈜트윔

2014.11.11

2016.04.29

디스플레이

대한민국

듀얼 오토포커싱을 적용한 영상 검출 시스템

㈜트윔

2016.08.01

2018.01.08

다양한 공산품 검사

대한민국

초고속 패널 얼라인 시스템

㈜트윔

2016.08.01

2017.12.01

디스플레이

대한민국

플렉시블 OLED 셀의 영상 획득 시스템

㈜트윔

2018.03.07

2020.01.16

디스플레이

대한민국

제품 검사를 위한 학습 데이터 생성 장치, 방법 및 그 학습 데이터를 이용한 제품 검사 장치

㈜트윔

2020.11.17

2021.08.26

산업용 제품

대한민국

자기지도 학습에 기반한 제품 검사 방법 및 장치

㈜트윔

2021.02.19

2021.09.09

산업용 제품

대한민국

뉴럴 네트워크를 이용한 제품 검사 방법, 장치 및 제품 검사 장치 학습 방법

㈜트윔

2021.03.26

출원중

산업용 제품

대한민국

비정형적 외형을 갖는 제품의 불량을 검사하는 장치

㈜트윔

2020.11.13

출원중

산업용 제품

대한민국

파우치 외형불량 검사 장치

㈜트윔

2020.11.16

출원중

파우치 제품

대한민국

(2) 상표권

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

팜아이

㈜트윔

2018.06.05

2019.04.22

스마트팜

대한민국

트윔

㈜트윔

2019.04.01

2019.12.19

컴퓨터 소프트웨어 개발업

대한민국

나. 관련 법령 및 규제 환경

당사는 머신비전 검사 및 딥러닝 알고리즘 기술을 기반으로 하는 AI검사기를 연구 개발 및 제공하는 회사로 당사 영위 사업은 소프트웨어 사업에 포함됩니다. 일반적으로 소프트웨어 사업은 소프트웨어진흥법, 지
능정보화 기본법 등
다양한 법률이 적용됩니다. 해당 법률 관련 자세한 사항은 아래와 같으며, 규제보다는 소프트웨어 산업을 장려하고 진흥하기 위한 법령들입니다.

구분
법령 관련 내용

소프트웨어 진흥법
'소프트웨어진흥법'의 하위 법령인 '소프트웨어진흥법 시행령'에 따라 과학기술정보통신부 장관은 소프트웨어 진흥 기본계획을 3년 단위로 수립하고 시행해야 합니다. 또한, 해당 시행령은 소프트웨어진흥시설 및 단지의 지정, 소프트웨어인력 양성, 인증기관의 지정, 품질인증의 실시 등의 사항에 관한 내용을 담고 있습니다.

지능정보화 기본법
동 법에 따라 정부는 지능정보사회 종합계획을 3년 단위로 수립하여야 합니다. 과학기술정보통신부장관은 지능정보기술 및 지능정보서비스의 발전을 위하여 전문인력의 양성에 필요한 시책을 수립·추진하여야 하며, 지능정보기술 개발·고도화 및 실용화·사업화를 효율적으로 지원하는 시책을 수립하고 추진하여야 합니다. 또한 정부는 지능정보기술 또는 지능정보서비스를 개발하는 중소기업에 행정적·재정적·기술적 지원할 수 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표

주식회사 트윔과 그 종속기업
(단위:백만원)

구분
2021년 3분기
(제12기 3분기)
2021년 반기
(제12기 반기)
2020년
(제11기)
2019년
(제10기)
2018년
(제9기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
39,342
41,515
40,701
32,570
35,060

ㆍ당좌자산
35,689
38,788
36,076
31,347
32,024

ㆍ재고자산
3,653
2,727
4,625
1,223
3,036

[비유동자산]
14,143
12,547
12,265
11,978
12,133

ㆍ투자자산
862
684
566
695
625

ㆍ유형자산
12,088
10,752
10,490
10,457
10,363

ㆍ무형자산
99
49
47
-
-

ㆍ기타비유동자산
355
318
409
54
354

ㆍ투자부동산
739
744
753
772
791

자산총계
53,485
54,062
52,966
44,548
47,193

[유동부채]
3,735
4,429
6,548
1,667
3,911

[비유동부채]
549
459
489
100
-

부채총계
4,284
4,888
7,037
1,767
3,911

[자본금]
2,999
2,999
2,999
2,999
2,999

[기타불입자본]
4,588
4,559
4,532
4,471
2,487

[기타자본구성요소]
(17)
(18)
(20)
(9)
(9)

[이익잉여금]
41,631
41,634
38,417
35,320
37,805

자본총계
49,201
49,174
45,928
42,781
43,282

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
해당없음
해당없음
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해당없음

구 분
(2021.01.01~
 2021.09.30)
(2021.01.01~
 2021.06.30)
(2020.01.01~
 2020.12.31)
(2019.01.01~
 2019.12.31)
(2018.01.01~
 2018.12.31)

매출액
17,848
15,039
18,260
10,410
5,745

영업이익
2,418
2,704
2,608
(3,515)
(4,639)

당기순이익
3,213
3,217
2,916
(2,852)
(4,226)

주당순이익
536
536
486
(475)
(705)

연결 종속회사의 수
3
3
3
2
2

주) 상기 2021년 3분기 요약재무정보는 회계법인으로부터 감사 또는 검토를 받지 않은 사항입니다.

가. 요약재무제표

주식회사 트윔
(단위:백만원)

구분
2021년 3분기
(제12기 3분기)
2021년 반기
(제12기 반기)
2020년
(제11기)
2019년
(제10기)
2018년
(제9기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
39,167
41,340
40,543
32,525
35,004

ㆍ당좌자산
35,514
38,613
35,918
31,302
31,968

ㆍ재고자산
3,653
2,727
4,625
1,223
3,036

[비유동자산]
14,229
12,633
12,348
11,973
12,126

ㆍ투자자산
959
781
665
695
625

ㆍ유형자산
12,077
10,741
10,475
10,452
10,359

ㆍ무형자산
99
49
47
-
-

ㆍ기타비유동자산
355
318
408
54
351

ㆍ투자부동산
739
744
753
772
791

자산총계
53,396
53,973
52,891
44,498
47,130

[유동부채]
3,691
4,385
6,498
1,645
3,899

[비유동부채]
548
458
488
100
-

부채총계
4,239
4,843
6,986
1,745
3,899

[자본금]
2,999
2,999
2,999
2,999
2,999

[기타불입자본]
4,588
4,559
4,532
4,471
2,487

[이익잉여금]
41,569
41,572
38,374
35,283
37,744

자본총계
49,157
49,130
45,905
42,753
43,230

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법
원가법
원가법

구 분
(2021.01.01~
2021.09.30)
(2021.01.01~
2021.06.30)
(2020.01.01~
2020.12.31)
(2019.01.01~
2019.12.31)
(2018.01.01~
2018.12.31)

매출액
17,848
15,039
18,260
10,410
5,745

영업이익
2,389
2,675
2,591
(3,486)
(4,602)

당기순이익
3,194
3,198
2,910
(2,828)
(4,238)

주당순이익
533
533
485
(471)
(707)

주) 상기 2021년 3분기 요약재무정보는 회계법인으로부터 감사 또는 검토를 받지 않은 사항입니다.

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

제 12 기 반기말 2021년 6월 30일 현재

제 11 기 기말 2020년 12월 31일 현재

제 10 기 기말 2019년 12월 31일 현재

제 9 기 기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 트윔과 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제 12 기 반기말
제 11 기말
제 10 기말
제 9 기말

자 산

I. 유동자산
41,514,927,706
40,700,179,151
32,569,972,260
35,059,707,699

현금및현금성자산
11,755,193,232
10,830,275,421
1,896,220,841
2,177,255,296

기타금융자산
20,000,000,000
20,000,000,000
28,000,000,000
28,070,101,250

매출채권및기타채권
6,254,556,434
2,539,369,138
1,303,574,567
1,063,021,358

기타자산
772,653,761
2,684,733,770
46,764,218
9,583,081

재고자산
2,727,333,046
4,624,564,159
1,222,762,304
3,035,662,014

당기법인세자산
5,191,233
21,236,663
100,650,330
704,084,700

II. 비유동자산
12,546,976,949
12,264,932,418
11,977,683,273
12,133,168,079

기타채권
679,716,686
653,119,726
744,053,774
-

기타비유동자산
51,558,869
51,558,869
-
87,308,951

장기투자자산
5,000,000
5,000,000
5,000,000
-

유형자산
10,752,176,113
10,489,663,766
10,456,745,144
10,363,338,308

무형자산
49,091,311
46,761,263
-
-

투자부동산
743,699,882
753,094,706
771,884,355
790,674,004

이연법인세자산
265,734,088
265,734,088
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
-
5,000,000

장기기타금융자산
-
-
-
886,846,816

자 산 총 계
54,061,904,655
52,965,111,569
44,547,655,533
47,192,875,778

부 채

I. 유동부채
4,429,436,493
6,547,694,945
1,666,668,039
3,910,970,919

매입채무및기타채무
2,260,834,288
941,394,849
987,773,301
811,942,295

기타부채
1,753,033,522
5,151,620,975
503,924,119
2,483,949,048

충당부채
317,832,936
351,975,005
107,466,545
61,517,037

리스부채
97,735,747
102,704,116
67,504,074
-

단기차입금
-
-
-
3,945,829

유동성장기부채
-
-
-
500,000,000

당기법인세부채
-
-
-
49,616,710

II. 비유동부채
458,868,267
489,456,412
100,019,492
-

확정급여부채
308,698,695
306,463,674
19,707,995
-

기타장기종업원급여부채
73,400,690
64,081,070
-
-

리스부채
76,768,882
118,911,668
80,311,497
-

부 채 총 계
4,888,304,760
7,037,151,357
1,766,687,531
3,910,970,919

자 본

지배기업의 소유지분
49,173,599,747
45,927,960,064
42,780,968,002
43,281,904,859

I. 자본금
2,999,147,000
2,999,147,000
2,999,147,000
2,999,147,000

II. 기타불입자본
4,559,216,810
4,531,671,574
4,470,818,714
2,486,951,808

III. 기타자본구성요소
(18,481,652)
(19,616,603)
(9,043,219)
(9,150,460)

IV. 이익잉여금
41,633,717,589
38,416,758,093
35,320,045,507
37,804,956,511

비지배지분
148
148
-
-

자 본 총 계
49,173,599,895
45,927,960,212
42,780,968,002
43,281,904,859

부 채 및 자 본 총 계
54,061,904,655
52,965,111,569
44,547,655,533
47,192,875,778

나. 연결포괄손
익계산서

제 12 기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 6월 30일까지

제 11 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 11 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 10 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 9 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 트윔과 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제 12 기 반기
제 11 기 반기
제 11 기
제 10 기
제 9 기

I. 매출액
15,038,598,227
7,699,115,276
18,259,560,721
10,410,397,346
5,744,918,690

II. 매출원가
9,910,794,546
4,647,910,229
10,989,656,190
10,005,377,704
6,426,425,661

III. 매출총손익
5,127,803,681
3,051,205,047
7,269,904,531
405,019,642
(681,506,971)

IV. 판매비와관리비
2,424,284,055
1,860,083,351
4,661,478,001
3,920,302,173
3,957,517,894

V. 영업손익
2,703,519,626
1,191,121,696
2,608,426,530
(3,515,282,531)
(4,639,024,865)

기타수익
207,030,179
113,648,118
398,236,145
95,039,868
327,463,336

기타비용
18,228,820
17,479,884
38,023,096
77,510,952
471,030,878

금융수익
352,973,148
292,651,854
546,306,479
659,488,362
673,105,745

금융비용
18,020,782
29,947,846
437,152,717
12,801,514
99,998

V.법인세비용차감전순이익
3,227,273,351
1,549,993,938
3,077,793,341
(2,851,066,767)
(4,109,586,660)

법인세비용
10,313,855
-
161,481,457
932,520
116,578,235

VI. 당(반)기순이익
3,216,959,496
1,549,993,938
2,916,311,884
(2,851,999,287)
(4,226,164,895)

VII.기타포괄손익
1,134,951
(612,008)
169,827,304
367,195,524
(166,034,462)

1.후속적으로 당기손익으로
 재분류되지 않는 항목
-
-
180,400,702
367,088,283
(169,140,602)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
180,400,702
367,088,283
(169,140,602)

2.후속적으로 당기손익으로
 재분류될 수 있는 항목
1,134,951
(612,008)
(10,573,398)
107,241
3,106,140

해외사업환산손익
1,134,951
(612,008)
(10,573,398)
107,241
3,106,140

VIII. 총포괄손익
3,218,094,447
1,549,381,930
3,086,139,188
(2,484,803,763)
(4,392,199,357)

IX. 당기순손익의 귀속
3,216,959,496
1,549,993,938
2,916,311,884
(2,851,999,287)
(4,226,164,895)

지배기업소유주지분
3,216,959,496
1,549,993,938
2,916,311,884
(2,851,999,287)
(4,226,164,895)

비지배지분
-
-
-
-
-

X. 당기총포괄손익의 귀속
3,218,094,447
1,549,381,930
3,086,139,188
(2,484,803,763)
(4,392,199,357)

지배기업소유주지분
3,218,094,447
1,549,381,930
3,086,139,202
(2,484,803,763)
(4,392,199,357)

비지배지분
-
-
(14)
-
-

XI. 주당손익

기본주당순손익
536
258
486
(475)
(705)

희석주당순손익
529
255
480
(475)
(705)

다. 연결자본변동표

제 12 기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 6월 30일까지

제 11 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 10 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 9 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 트윔과 그 종속기업
(단위:원)

과 목
지배기업의 소유지분
비지배지분
합 계

자 본 금
기타불입자본
기타자본
구성요소
이익잉여금
합계

2018.01.01(기초)
50,833,000
3,176,653,039
(12,256,600)
42,200,262,008
45,415,491,447
-
45,415,491,447

총포괄이익:

당기순손실
-
-
-
(4,226,164,895)
(4,226,164,895)
-
(4,226,164,895)

해외사업환산손익
-
-
3,106,140
-
3,106,140
-
3,106,140

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(169,140,602)
(169,140,602)
-
(169,140,602)

소유주와의 거래:

무상증자
2,948,314,000
(2,963,634,855)
-
-
(15,320,855)
-
(15,320,855)

주식선택권 부여
-
2,273,933,624
-
-
2,273,933,624
-
2,273,933,624

2018.12.31(기말)
2,999,147,000
2,486,951,808
(9,150,460)
37,804,956,511
43,281,904,859
-
43,281,904,859

2019.1.1(기초)
2,999,147,000
2,486,951,808
(9,150,460)
37,804,956,511
43,281,904,859
-
43,281,904,859

총포괄이익:

당기순손실
-
-
-
(2,851,999,287)
(2,851,999,287)
-
(2,851,999,287)

해외사업환산이익
-
-
107,241
-
107,241
-
107,241

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
367,088,283
367,088,283
-
367,088,283

소 계
-
-
107,241
(2,484,911,004)
(2,484,803,763)
-
(2,484,803,763)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래:

주식선택권 부여
-
1,983,866,906
-
-
1,983,866,906
-
1,983,866,906

2019.12.31(기말)
2,999,147,000
4,470,818,714
(9,043,219)
35,320,045,507
42,780,968,002
-
42,780,968,002

2020.1.1(기초)
2,999,147,000
4,470,818,714
(9,043,219)
35,320,045,507
42,780,968,002
-
42,780,968,002

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
2,916,311,884
2,916,311,884
-
2,916,311,884

해외사업환산손실
-
-
(10,573,384)
-
(10,573,384)
(14)
(10,573,398)

확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
180,400,702
180,400,702
-
180,400,702

소 계
-
-
(10,573,384)
3,096,712,586
3,086,139,202
(14)
3,086,139,188

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래:

유상증자
-
-
-
-
-
162
162

주식선택권 부여
-
60,852,860
-
-
60,852,860
-
60,852,860

소 계
-
60,852,860
-
-
60,852,860
162
60,853,022

2020.12.31(기말)
2,999,147,000
4,531,671,574
(19,616,603)
38,416,758,093
45,927,960,064
148
45,927,960,212

2021.1.1 (당반기초)
2,999,147,000
4,531,671,574
(19,616,603)
38,416,758,093
45,927,960,064
148
45,927,960,212

당반기순이익
-
-
-
3,216,959,496
3,216,959,496
-
3,216,959,496

해외사업환산이익
-
-
1,134,951
-
1,134,951
-
1,134,951

주식보상비용
-
27,545,236
-
-
27,545,236
-
27,545,236

2021.6.30 (당반기말)
2,999,147,000
4,559,216,810
(18,481,652)
41,633,717,589
49,173,599,747
148
49,173,599,895

라. 연결현금흐름표

제 12 기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 6월 30일까지

제 11 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 11 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 10 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 9 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 트윔과 그 종속기업
(단위:원)

과 목
제 12 기 반기
제 11 기 반기
제 11 기
제 10 기
제 9 기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
1,456,282,800
(441,397,403)
1,487,324,319
414,571,070
(8,728,820,680)

1.영업에서 창출된 현금흐름
1,427,769,586
(731,186,753)
1,265,351,709
(785,088,082)
(1,558,821,218)

(1) 연결당기순이익(손실)
3,216,959,496
1,549,993,938
2,916,311,884
(2,851,999,287)
(4,226,164,895)

(2) 수익ㆍ비용의 조정
(11,789,533)
192,028,490
1,031,889,862
2,098,821,369
2,445,828,649

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(1,777,400,377)
(2,473,209,181)
(2,682,850,037)
(31,910,164)
221,515,028

2. 이자의 수취
22,738,032
225,404,270
616,457,937
647,588,063
506,450,951

3. 이자의 지급
-
-
-
(845,811)
(99,998)

4. 법인세의 환급(납부)
5,775,182
64,385,080
(394,485,327)
552,916,900
(7,676,350,415)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
(575,230,590)
8,077,206,272
7,802,384,025
(108,419,873)
(10,997,347,063)

1.투자활동으로 인한 현금유입액
45,747,285
22,356,660,857
53,514,510,877
30,522,992,199
10,644,975,406

단기금융상품의 감소
-
22,000,000,000
53,155,664,000
30,423,137,316
10,413,424,406

기타보증금의 감소
19,020,000
30,176,794
38,480,000
26,694,000
13,760,000

임차보증금의 감소
9,094,824
163,179,487
152,441,571
71,797,246
217,791,000

장기대여금의 감소
-
70,000,000
70,000,000
-
-

정부보조금의 수취
17,632,461
93,304,576
97,925,306
-
-

유형자산의 처분
-
-
-
1,363,637
-

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(620,977,875)
(14,279,454,585)
(45,712,126,852)
(30,631,412,072)
(21,642,322,469)

단기금융상품의 증가
-
14,000,000,000
45,155,664,000
30,423,136,266
18,413,415,456

장기대여금의 증가
-
140,000,000
210,000,000
70,000,000
450,000,000

유형자산의 취득
430,353,355
46,002,094
199,803,897
105,320,026
2,412,013,385

무형자산의 취득
8,250,000
78,000,000
87,000,000
3,364,240
143,905,000

기타보증금의 증가
5,500,000
8,471,775
18,464,495
19,292,435
-

임차보증금의 증가
176,874,520
6,980,716
41,194,460
10,299,105
194,268,628

장기보증금의 증가
-
-
-
-
23,434,000

장기금융상품의 증가
-
-
-
-
5,286,000

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름
(56,657,350)
(40,653,603)
(110,261,818)
(588,320,327)
(345,809,440)

1.재무활동으로 인한 현금유입액
-
162
162
-
-

주식발행비용
-
162
162
-
-

2.재무활동으로 인한 현금유출액
(56,657,350)
(40,653,765)
(110,261,980)
(588,320,327)
(345,809,440)

리스부채의 상환
56,657,350
40,653,765
110,261,980
84,210,771
-

유동성장기부채의상환
-
-
-
504,109,556
-

주식발행비용
-
-
-
-
15,320,855

임대보증금의 감소
-
-
-
-
300,000,000

단기차입금의 감소
-
-
-
-
30,488,585

Ⅳ.현금및현금성자산의 감소(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
824,394,860
7,595,155,266
9,179,446,526
(282,169,130)
(20,071,977,183)

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산
10,830,275,421
1,896,220,841
1,896,220,841
2,177,255,296
22,245,670,944

Ⅵ.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
100,522,951
(12,650,445)
(245,391,946)
1,134,675
3,561,535

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산
11,755,193,232
9,478,725,662
10,830,275,421
1,896,220,841
2,177,255,296

3. 연결재무제표 주석

제 12(당)기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 6월 30일까지

제 11(전)기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 트윔과 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

주식회사 트윔(이하 "지배기업")은 2010년 1월 13일 개인기업의 법인전환으로 설립되어 장비제어(Programmable Logic Controller; PLC) 소프트웨어(Vision Software)개발 및 공급 등을 주요 사업목적으로 영위하고 있습니다. 지배기업의 본점 소재지는경기도 화성시 삼성1로4길 7-4에 위치하고 있습니다.

지배기업은 설립이후 유상증자 등 수차의 증자를 거쳐 당반기말 현재 보통주 자본금은 2,999,147천원(액면가액: 500원)이며, 당반기말 현재 지배기업의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명

소유주식수(주)

지분율(%)

비고

정한섭
3,657,364
60.97
대표이사

헤르메스사모투자 합자회사
1,491,272
24.86

아주좋은사모투자
436,242
7.27

대신증권(주)
97,940
1.63

기타
315,476
5.27

합 계

5,998,294
100.00

(2) 연결대상 종속기업의 현황

당반기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요 영업활동
결산월
소유지분율(%)

당반기말
전기말

Twim Inc.
미국
연구개발
12월
100.00
100.00

HSC Vietnam Co., Ltd.
베트남
생산및판매
12월
100.00
100.00

TWIM INDIA PRIVATE LIMITED
인도
생산및판매
12월
99.99
-

(3) 종속기업의 요약 재무정보

당반기와 전반기 중 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 요약 재무상태표

(단위: 원)

종속기업명
당반기말
전기말

총자산
총부채
총자본
총자산
총부채
총자본

Twim Inc.
15,170,815
7,565,486
7,605,329
16,898,326
7,284,292
9,614,034

HSC Vietnam Co., Ltd.
103,279,985
51,365,890
51,914,095
77,455,365
62,486,823
14,968,542

TWIM INDIA PRIVATE LIMITED
81,508,715
4,227,787
77,280,928
90,549,170
-
90,549,170

② 요약 포괄손익계산서

(단위: 원)

종속기업명
당반기
전반기

매출액
반기순손익
총포괄손익
매출액
반기순손익
총포괄손실

Twim Inc.
-
(2,353,489)
(2,353,489)
-
(5,075,441)
(5,075,441)

HSC Vietnam Co., Ltd.
261,460,562
35,764,765
35,764,765
250,670,310
7,072,193
7,072,193

TWIM INDIA PRIVATE LIMITED
-
(15,431,338)
(15,431,338)
-
(73,521)
(73,521)

(4) 당반기와 전반기 중
지
배
기업과 그 종속기업(이하 "연결실체")에 대한 중요한 비지배지분은 없습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

연결실체의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입
니다.
동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

국제회계기준위원회는 2021년 3월 동 기준서를 개정하여 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법이 적용되는 리스료 감면의 범위를 1년 연장하였습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

· 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

· 리스료 감면이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

· 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정 및 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체지표이자율을 반영한 할인율을 적용하는 예외규정을 포함하고 있습니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다

동 개정사항은 2023년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '개념체계'에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007))대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정)

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액)을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스', 기업회계기준서 제 1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택’

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%’테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스’

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업’

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치 측정과 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항을 일치시키며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과 추정불확실성의 주요원천에 대한 내용은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 영업부문

연결실체는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 당반기와 전반기 중 연결실체 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

제품매출
12,492,262,405
6,474,407,753

기타매출
2,546,335,822
1,224,707,523

합 계
15,038,598,227
7,699,115,276

수익인식시기:

한 시점에 이행
15,038,598,227
7,699,115,276

(2) 당반기와 전반기 중 단일 외부고객으로부터의 매출액이 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당반기
전반기

A사
8,800,000,000
-

B사
2,095,000,000
383,417,000

C사
566,500,000
1,086,031,000

D사
153,519,000
3,038,520,000

(3) 외부고객으로부터의 수익과 유형자산 및 무형자산 등의 자산 대부분이 본사 소재지 국가인 대한민국에 귀속되어 지역에 대한 정보를 기재하지 않습니다.

5. 현금및현금성자산 및 기타금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

현금
363,580
352,280

요구불예금
11,754,829,652
10,829,923,141

합 계
11,755,193,232
10,830,275,421

(2) 당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

정기예적금
20,000,000,000
20,000,000,000

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동자산:

매출채권
5,659,672,212
(104,797,733)
5,554,874,479
2,545,815,301
(327,021,860)
2,218,793,441

미수금
207,109,329
-
207,109,329
98,676,889
-
98,676,889

미수수익
141,997,259
-
141,997,259
30,830,136
-
30,830,136

단기대여금
165,424,850
-
165,424,850
160,375,493
-
160,375,493

임차보증금
185,150,517
-
185,150,517
17,360,356
-
17,360,356

기타보증금
-
-
-
13,332,823
-
13,332,823

소 계
6,359,354,167
(104,797,733)
6,254,556,434
2,866,390,998
(327,021,860)
2,539,369,138

비유동자산:

장기대여금
584,660,789
-
584,660,789
561,269,797
-
561,269,797

임차보증금
38,741,818
-
38,741,818
37,473,064
-
37,473,064

기타보증금
56,314,079
-
56,314,079
54,376,865
-
54,376,865

소 계
679,716,686
-
679,716,686
653,119,726
-
653,119,726

합 계
7,039,070,853
(104,797,733)
6,934,273,120
3,519,510,724
(327,021,860)
3,192,488,864

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

기초
327,021,860
-
111,334,833
-

대손상각비
(222,224,127)
-
5,679,598
-

기말
104,797,733
-
117,014,431
-

(3) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 기대신용손실과 신용위험 익스포져에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

장부가액
손실충당금
장부가액
손실충당금

정상
4,999,947,074
1,258,993
1,639,411,380
26,365,829

3개월 이하
556,382,388
566,624
503,429,800
33,273,017

3개월 초과 ~ 6개월 이하
-
-
23,667,972
7,514,801

6개월 초과 ~ 1년 이하
381,150
10,516
252,510,777
133,189,488

1년 초과 ~ 2년 이하
-
-
23,833,772
23,717,125

2년 초과
102,961,600
102,961,600
102,961,600
102,961,600

합 계
5,659,672,212
104,797,733
2,545,815,301
327,021,860

한편, 당반기말과 전기말 현재 기타채권은 전액 정상채권 구간에 포함되어 있으며, 기대신용손실로 계상된 금액은 없습니다.

7. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
725,704,543
-

2,544,586,943

-

선급비용
45,364,032
51,558,869
79,169,403
51,558,869

부가세대급금
1,585,186
-
60,977,424
-

합 계
772,653,761
51,558,869
2,684,733,770
51,558,869

8. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

총장부금액
평가충당금
순장부금액
총장부금액
평가충당금
순장부금액

제품
167,574,140
-
167,574,140
74,006,293
-
74,006,293

원재료
1,075,420,655
-
1,075,420,655
1,079,515,049
-

1,079,515,049

재공품
1,501,633,960
(17,295,709)
1,484,338,251
3,529,366,333
(58,323,516)
3,471,042,817

합 계
2,744,628,755
(17,295,709)
2,727,333,046
4,682,887,675
(58,323,516)
4,624,564,159

당반기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 순실현가능가치의 상승으로인한 재고자산평가손실 환입액 41백만원이 차감되었습니다. 

9. 장기투자자산

 당반기말과 전기말 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
지분율
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 지분증권 :

㈜아이엠씨어플리케이션
11%
5,000,000
5,000,000

10. 유형자산

당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

반기초장부금액
10,489,663,766
10,456,745,144

취득
430,353,355
46,002,094

처분 및 폐기
-
-

감가상각
(152,487,166)
(113,930,418)

정부보조금수취
(17,632,461)
(59,504,101)

대체
1,709,379
60,235,522

환율효과
569,240
176,591

반기말장부금액
10,752,176,113
10,389,724,832

11. 투자부동산

당반기와 전반기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

반기초장부금액
753,094,706
771,884,355

취득
-
-

처분 및 폐기
-
-

감가상각
(9,394,824)
(9,394,824)

반기말장부금액
743,699,882
762,489,531

12. 리스

(1) 사용권자산
투자부동산의 정의를 충족하지 않는 부동산리스와 관련된 사용권자산은 유형자산으로 표시하고 있습니다(주석 10 참조).

① 당반기

(단위 : 원)

구 분
부동산
차량운반구
합 계

당반기초
64,361,569
164,407,852
228,769,421

사용권자산 추가
-
1,709,379
1,709,379

감가상각비
(19,198,967)
(34,436,408)
(53,635,375)

환율효과
569,240
-
569,240

당반기말
45,731,842
131,680,823
177,412,665

② 전반기

(단위 : 원)

구 분
차량운반구

전반기초
153,939,747

사용권자산 추가
60,235,522

감가상각비
(35,819,547)

전반기말
178,355,722

(2) 당반기와 전반기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
221,615,784
147,815,571

증가
1,709,379
60,235,522

이자비용
7,304,083
5,804,064

상환
(56,657,350)
(40,653,765)

환율효과
532,733
-

기말장부금액
174,504,629
173,201,392

(3) 당반기와 전반기 중 사용권자산 및 리스부채와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비
53,635,375
35,819,547

리스부채 이자비용
7,304,083
5,804,064

단기리스 관련 비용
51,421,310
33,992,822

소액자산리스 관련 비용
5,008,025
4,561,086

13. 무형자산 

당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

반기초장부금액
46,761,263
-

취득
8,250,000
78,000,000

상각
(5,919,952)
(1,697,477)

정부보조금수취
-
(33,800,475)

반기말장부금액
49,091,311
42,502,048

14. 정부보
조금

당반기말 현재 연결실체가 진행중인 연구개발과제는 총 2건(발전소 빅데이터 기반 연구, 스마트공장 구축 및 고도화 사업)입니다. 이와 관련된 정부보조금 누적 수령액은 115,558천원이며 현재 유형자산 및 무형자산의 차감항목으로 표시하고 있습니다.당반기중 비용과 상계된 정부보조금은 10,935천원입니다.

15. 매입채무 및 기타채무

당반기말과 전기말
현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
1,274,905,050
298,749,107

미지급금
783,534,171
261,994,798

미지급비용
202,395,067
380,650,944

합 계
2,260,834,288
941,394,849

16. 기타부채

당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
1,661,937,000
5,093,852,728

예수금
91,096,522
57,768,247

합 계
1,753,033,522
5,151,620,975

17. 충당부채

당반기와 전반기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초
351,975,005
107,466,545

전입
125,253,725
39,095,124

사용
(159,395,794)
-

기말
317,832,936
146,561,669

18. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당반기말과 전기말 현재 지배기업의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당금액
500
500

발행주식수(*)
5,998,294
5,998,294

자본금
2,999,147,000
2,999,147,000

(*) 당반기와 전기 중 발행주식수의 변동은 없습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
32,207,451
32,207,451

주식선택권
4,527,009,359
4,499,464,123

합 계
4,559,216,810
4,531,671,574

19
. 주식기준보상

(1) 당반기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 주식기준보상 약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
1차(*)
2차
3차
4차

부여일
2017-12-20
2018-03-28
2020-03-31
2021-06-04

발행할 주식의 종류
보통주
보통주
보통주
보통주

부여방법
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 행사시점 
이사회결의로 결정
신주교부, 자기주식교부, 
차액보상 중 행사시점 
이사회결의로 결정
신주교부, 자기주식교부, 
차액보상 중 행사시점 
이사회결의로 결정
신주교부, 자기주식교부, 
차액보상 중 행사시점 
이사회결의로 결정

부여수량
170,906
14,026
13,000
23,882

취소수량
11,173
600
-
-

잔여수량
159,733
13,426
13,000
23,882

행사가격

4,630

15,900
5,310
4,370

가득조건
부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직

행사기간
부여일로부터 2년이 경과한 날로부터 5년 내

(*) 1차 주식매수선택권 부여수량 및 행사가격은 2018년 1월 26일 무상증자로 인하여 조정되었습니다.

(2) 주식선택권의 공정가치 산정에 적용된 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1차
2차
3차
4차

부여일 현재 주가
30,285
45,846
9,010
8,925

행사가격
4,630
15,900
5,310
4,370

무위험이자율
2.42%
2.44%
1.43%
2.00%

예상주가변동성
19.45%
20.30%
66.67%
49.46%

배당
0.65%
0.62%
0.00%
0.00%

만기
7년
7년
7년
7년

단위당 추정 공정가치
25,391
30,651
6,601
6,174

연결실체는 당반기와 전반기에 각각 27,545천원과 37,924천원의 보상비용을 인식하였습니다

20. 기타자본구성요소 및 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

해외사업환산손실
18,481,652
19,616,603

(2) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금(*)
10,000,000
10,000,000

미처분이익잉여금
41,623,717,589
38,406,758,093

합 계
41,633,717,589
38,416,758,093

(*) 지배기업은 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

21. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

급여
866,899,861
672,805,730

확정급여제도와 관련된 비용
56,088,654
71,292,691

기타장기종업원급여
2,068,908
-

복리후생비
117,456,488
227,351,272

경상연구개발비
862,416,731
239,741,216

주식보상비용
23,510,728
36,646,388

감가상각비
86,534,291
44,643,685

무형자산상각비
5,919,952
1,697,477

지급수수료
276,562,671
234,358,233

여비교통비
23,505,811
12,434,810

광고선전비
40,119,851
10,293,755

운반비
7,498,635
8,809,091

임차료
14,913,250
10,338,171

접대비
54,162,640
23,049,708

대손상각비
(222,224,127)
5,679,598

통신비
3,014,302
6,604,345

수도광열비
358,983
905,051

세금과공과
4,538,435
10,931,688

판매보증비
130,986,442
172,500,746

기타판관비
69,951,549
69,999,696

합 계
2,424,284,055
1,860,083,351

22. 비용의 성격별 공시

당반기와 전반기 중 비용의 성격별 공시 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동
1,897,231,113
(3,934,440,652)

매입액
5,150,493,198
5,855,547,346

급여
3,000,169,975
2,251,670,776

퇴직급여
209,199,358
206,589,728

기타장기종업원급여
8,583,160
-

복리후생비
431,763,873
290,227,324

주식보상비용
27,545,236
37,923,509

유ㆍ무형자산 상각비
158,407,118
115,627,895

지급수수료
325,010,174
979,250,511

광고선전비
40,119,851
10,293,755

운반비
10,992,736
19,825,448

여비교통비
476,078,975
379,654,098

대손상각비
(222,224,127)
5,679,598

접대비
55,867,495
23,903,572

소모품비
38,146,427
84,605,586

차량유지비
30,649,544
12,954,149

지급임차료
60,714,770
41,630,993

판매보증비
130,986,442
172,500,746

기타비용
505,343,283
(45,450,802)

합 계(*)
12,335,078,601
6,507,993,580

(*) 연결포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

23. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,150,807,339
1,972,727,633

사외적립자산의 공정가치
(1,842,108,644)
(1,666,263,959)

확정급여부채
308,698,695
306,463,674

기타장기종업원급여부채
73,400,690
64,081,070

(2) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
254,297,550
236,794,974

순이자수익
-
-

합 계
254,297,550
236,794,974

24. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기와 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
165,683,757
234,413,279

외환차익
86,825,456
51,806,548

외화환산이익
100,463,935
6,432,027

합 계
352,973,148
292,651,854

(2) 당반기와 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
7,304,083
5,804,064

외환차손
10,716,699
2,494,850

외화환산손실
-
21,648,932

합 계
18,020,782
29,947,846

25. 기타수익
및 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

임대료수익
2,352,000
-

잡이익
204,678,179
113,648,118

합 계
207,030,179
113,648,118

(2) 당반기와 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

투자부동산비용
16,636,024
16,979,024

잡손실
1,592,796
500,860

합 계
18,228,820
17,479,884

26. 법인세비용

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및 전반기 연결실체의 법인세비용, 일시적차이, 이연법인세의 실현가능성에 대한 회계 추정 등에 유의적인 변동은 없습니다. 

27. 주당손익

(1) 당반기와 전반기의 지배기업 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

내 역
당반기
전반기

지배기업보통주반기순이익
3,216,959,496
1,549,993,938

가중평균유통보통주식수(*)
5,998,294
5,998,294

기본주당이익
536
258

(2) 희석주당이익

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

지배기업보통주반기순이익
3,216,959,496
1,549,993,938

가중평균유통주식수
5,998,294
5,998,294

조정내역:

주식선택권
83,953
80,756

희석주당이익을 산정하기 위한 가중평균유통주식수

6,082,247
6,079,050

희석주당이익
529
255

28
.
금융상품

의 범주별 분류 

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가 측정
금융자산
상각후원가 측정
금융부채
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자자산
5,000,000
-
-
5,000,000

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
11,755,193,232
-
11,755,193,232

금융기관예치금
-
20,000,000,000
-
20,000,000,000

매출채권
-
5,554,874,479
-
5,554,874,479

기타채권
-
1,379,398,641
-
1,379,398,641

소 계
-
38,689,466,352
-
38,689,466,352

금융자산 합계
5,000,000
38,689,466,352
-
38,694,466,352

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
-
1,274,905,050
-
1,274,905,050

기타채무
-
985,929,238
-
985,929,238

금융부채 합계
-
2,260,834,288
-
2,260,834,288

② 전기말

(단위: 원)

구 분
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가 측정
금융자산
상각후원가 측정
금융부채
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자자산
5,000,000
-
-
5,000,000

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
10,830,275,421
-
10,830,275,421

금융기관예치금
-
20,000,000,000
-
20,000,000,000

매출채권
-
2,218,793,441
-
2,218,793,441

기타채권
-
973,695,423
-
973,695,423

소 계
-
34,022,764,285
-
34,022,764,285

금융자산 합계
5,000,000
34,022,764,285
-
34,027,764,285

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
-
-
298,749,107
298,749,107

기타채무
-
-
642,645,742
642,645,742

금융부채 합계
-
-
941,394,849
941,394,849

(2) 금융상품의 공정가치
다음 표는 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3(*)
합 계

금융자산:

장기투자자산
-
-
5,000,000
5,000,000

(*) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없으며 미래현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 되는 정보가 부족하여 공정가치 측정치의 범위가 넓은 것으로 판단되어 취득시 거래가격이 공정가치의 최선의 추정치로 반영되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3(*)
합 계

금융자산:

장기투자자산
-
-
5,000,000
5,000,000

(*) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없으며 미래현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 되는 정보가 부족하여 공정가치 측정치의 범위가 넓은 것으로 판단되어 취득시 거래가격이 공정가치의 최선의 추정치로 반영되어 있습니다.

③ 당반기 중 수준 1과 수준 2, 수준 3 사이에서 이동한 금융상품은 없습니다.

④ 수준 3 공정가치의 당반기와 전반기 중 변동내역은 없습니다.

29. 금융위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다.

(
2) 유동성위험

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

연결실체는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성을 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.

① 환위험

연결실체는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 영업수익 및 영업비용에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

외화자산:

현금및현금성자산
3,305,070,251
4,610,789,403

매출채권
434,251,033
444,872,301

합 계
3,739,321,284
5,055,661,704

(
4) 자
본
관
리

연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

부채비율:

부채총계
4,888,304,760
7,037,151,357

자본총계
49,173,599,895
45,927,960,212

부채비율
9.94%
15.32%

30. 우발부채 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자

제공내역

보증제공처

한도금액

실행금액

서울보증보험(주)
계약이행 보증 등(*)
국내매출처
5,000,000,000
1,079,857,800

이행(하자)보증보험
매입처
372,006,000
372,006,000

대여금 상환채무보증
임직원
882,000,000
882,000,000

합 계
6,254,006,000
2,333,863,800

(*) 지배기업의 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 31 참조).

(2) 지배기업의 주주인 헤르메스사모투자합자회사 등은 지배기업의 최대주주와의 주주간 약정에 따라, 고의적 기업공개 불이행이 발생하거나 주요 경영사항에 대한 동의미이행이 발생하는 경우, 최대주주 및 최대주주가 지정하는 자에 대한 주식매수청구권을 보유하게 되며, 주식매수청구권을 행사하였음에도 최대주주가 합리적 사유 없이 종결예정기한 내에 주식매수 대금을 투자자에게 지급하지 아니하는 경우, 최대주주에 대한 동반매도요구권을 보유하게 됩니다.

31. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 내역은 다음과 같습

니
다
.

구 분
특수관계자명

유의적인 영향력을 행사하는 기업

헤르메스사모투자합자회사, 아주좋은사모투자

기타
주요경영진

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래내역은 없습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
대여금

당반기말
전기말

기타
주요경영진
140,000,000
140,000,000

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다.

(5) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받은 담보는 없으며, 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제공자
보증금액
보증처

연대보증
대표이사
5,000,000,000
서울보증보험(주)

(6) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증 내역은 없습니다.

(7) 당반기와 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

급 여
275,721,610
206,800,011

퇴직급여
13,976,630
34,841,448

주식보상비용
30,870,000
29,096,973

합 계
320,568,240
270,738,432

연결실체의 주요 경영진에는 등기이사(사외이사 포함) 및 등기감사가 포함되었습니다.

32
. 현금흐름
표

(1) 당반기와 전반기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
254,297,550
236,794,974

기타장기종업원급여
9,319,620
-

감가상각비
152,487,166
113,930,418

무형자산상각비
5,919,952
1,697,477

투자부동산상각비
9,394,824
9,394,824

대손상각비
(222,224,127)
5,679,598

주식보상비
27,545,236
37,923,509

이자비용
7,304,083
5,804,064

외화환산손실
-
21,648,932

법인세비용
10,313,855
-

외화환산이익
(100,463,935)
(6,432,027)

이자수익
(165,683,757)
(234,413,279)

합 계
(11,789,533)
192,028,490

(2) 당반기와 전반기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
(3,110,203,470)
(569,820,617)

기타채권의 증가
(107,752,949)
(605,933,767)

기타유동자산의 감소(증가)
1,912,255,620
(110,813,450)

재고자산의 감소(증가)
1,897,231,113
(3,934,440,652)

매입채무의 증가
968,508,744
191,542,182

기타채무의 증가
347,352,616
484,616,421

기타유동부채의 증가(감소)
(3,398,587,453)
2,046,667,822

충당부채의 증가(감소)
(34,142,069)
39,095,124

퇴직금의 지급
(76,217,844)
(126,732,268)

사외적립자산의 감소(증가)
(175,844,685)
112,610,024

합 계
(1,777,400,377)
(2,473,209,181)

(3) 당반기와 전반기 중
현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 취득
1,709,379
60,235,522

(4) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 원)

구 분
기 초
현금흐름

비현금
거래

반기말

이자비용
기 타(*)

리스부채
222,675,534
(56,657,350)
7,304,083
1,182,362
174,504,629

(*) 당반기 중 리스부채 신규 발생 및 제거로 인한 효과를 포함하고 있습니다

② 전반기

(단위: 원)

구 분
기 초
현금흐름

비현금
거래

반기말

이자비용
기 타(*)

리스부채
147,815,571
(40,653,765)
5,804,064
60,235,522
173,201,392

(*) 전반기 중 신규로 발생한 리스부채를 포함하고 있습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

제 12 기 반기말 2021년 6월 30일 현재

제 11 기 기말 2020년 12월 31일 현재

제 10 기 기말 2019년 12월 31일 현재

제 9 기 기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 트윔
(단위:원)

과 목
제 12 기 반기말
제 11 기말
제 10 기말
제 9 기말

자 산

I. 유동자산
41,339,820,848
40,542,098,933
32,525,411,742
35,003,771,775

현금및현금성자산
11,612,197,780
10,691,408,794
1,870,632,494
2,133,667,387

기타금융자산
20,000,000,000
20,000,000,000
28,000,000,000
28,070,101,250

매출채권및기타채권
6,234,774,414
2,523,365,410
1,288,547,839
1,054,672,987

기타자산
762,132,375
2,682,394,307
43,745,015
6,477,917

재고자산
2,727,333,046
4,624,564,159
1,222,762,304
3,035,662,014

당기법인세자산
3,383,233
20,366,263
99,724,090
703,190,220

II. 비유동자산
12,633,077,294
651,822,356
744,053,774
12,125,385,832

기타채권
678,341,826
651,822,356
744,053,774
-

기타비유동자산
51,558,869
51,558,869
-
84,665,894

장기투자자산
5,000,000
5,000,000
5,000,000
-

종속기업투자주식
99,024,657
99,024,657
-

유형자산
10,740,626,661
10,475,261,059
10,451,979,222
10,358,735,806

무형자산
49,091,311
46,761,263
-
-

투자부동산
743,699,882
753,094,706
771,884,355
790,674,004

이연법인세자산
265,734,088
265,734,088
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
-
5,000,000

장기기타금융자산
-
-
-
886,310,128

자 산 총 계
53,972,898,142
52,890,355,931
44,498,329,093
47,129,157,607

부 채

I. 유동부채
4,384,919,917
6,497,702,048
1,645,352,189
3,899,080,399

매입채무및기타채무
2,225,722,404
903,785,322
966,457,451
804,368,299

기타부채
1,753,033,522
5,151,620,975
503,924,119
2,483,578,353

충당부채
317,832,936
351,975,005
107,466,545
61,517,037

리스부채
88,331,055
90,320,746
67,504,074
-

단기차입금
-
-
-
-

유동성장기부채
-
-
-
500,000,000

당기법인세부채
-
-
-
49,616,710

II. 비유동부채
457,647,507
488,285,377
100,019,492
-

확정급여부채
308,698,695
306,463,674
19,707,995
-

기타장기종업원급여부채
73,400,690
64,081,070
-
-

리스부채
75,548,122
117,740,633
80,311,497
-

부 채 총 계
4,842,567,424
6,985,987,425
1,745,371,681
3,899,080,399

자 본

I. 자본금
2,999,147,000
2,999,147,000
2,999,147,000
2,999,147,000

II. 기타불입자본
4,559,216,810
4,531,671,574
4,470,818,714
2,486,951,808

III. 이익잉여금
41,571,966,908
38,373,549,932
35,282,991,698
37,743,978,400

자 본 총 계
49,130,330,718
45,904,368,506
42,752,957,412
43,230,077,208

부 채 및 자 본 총 계
53,972,898,142
52,890,355,931
44,498,329,093
47,129,157,607

나. 포괄손
익계산서

제 12 기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 6월 30일까지

제 11 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 11 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 10 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 9 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 트윔
(단위:원)

과 목
제 12 기 반기
제 11 기 반기
제 11 기
제 10 기
제 9 기

I. 매출액
15,038,598,227
7,699,115,276
18,259,560,721
10,410,397,346
5,744,918,690

II. 매출원가
10,000,372,802
4,732,558,977
11,170,770,101
10,058,261,871
6,540,936,455

III. 매출총손익
5,038,225,425
2,966,556,299
7,088,790,620
352,135,475
(796,017,765)

IV. 판매비와관리비
2,363,417,226
1,788,916,619
4,498,218,240
3,838,347,855
3,806,368,247

V. 영업손익
2,674,808,199
1,177,639,680
2,590,572,380
(3,486,212,380)
(4,602,386,012)

기타수익
206,763,429
113,648,117
398,236,144
94,641,717
326,515,776

기타비용
18,218,107
17,479,884
38,023,096
83,306,739
519,557,382

금융수익
352,839,389
292,477,858
546,054,677
659,487,679
673,103,425

금융비용
17,775,934
27,280,614
431,825,106
12,685,262
99,998

V.법인세비용차감전순이익
3,198,416,976
1,539,005,157
3,065,014,999
(2,828,074,985)
(4,122,424,191)

법인세비용
-
-
154,857,467
-
115,697,995

VI. 당(반)기순이익
3,198,416,976
1,539,005,157
2,910,157,532
(2,828,074,985)
(4,238,122,186)

VII.기타포괄손익

1.후속적으로 당기손익으로
 재분류되지 않는 항목
-
-
180,400,702
367,088,283
-

확정급여제도의 재측정요소
-
-
180,400,702
367,088,283
(169,140,602)

2.후속적으로 당기손익으로
 재분류될 수 있는 항목
-
-
-
-
-

해외사업환산손익
-
-
-
-
-

VIII. 총포괄손익
3,198,416,976
1,539,005,157
2,910,157,532
(2,828,074,985)
(4,238,122,186)

IX. 당기순손익의 귀속
-
-
-
-
-

지배기업소유주지분
-
-
-
-
-

비지배지분
-
-
-
-
-

X. 당기총포괄손익의 귀속
-
-
-
-
-

지배기업소유주지분
-
-
-
-
-

비지배지분
-
-
-
-
-

XI. 주당손익

기본주당순손익
533
257
485
(471)
(707)

희석주당순손익
526
253
479
(471)
(707)

다. 자본변동표

제 12 기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 6월 30일까지

제 11 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 10 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 9 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 트윔
(단위:원)

과 목
자 본 금
기타불입자본
이익잉여금
합계

2017.01.01(기초)
50,000,000
-
10,679,042,262
10,729,042,262

총포괄이익:

당기순이익
-
-
31,636,814,016
31,636,814,016

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
(164,615,090)
(164,615,090)

소유주와의 거래:

유상증자
833,000
2,995,842,306
-
2,996,675,306

주식선택권 부여
-
180,810,733
-
180,810,733

2017.12.31(기말)
50,833,000
3,176,653,039
42,151,241,188
45,378,727,227

2018.01.01(기초)
50,833,000
3,176,653,039
42,151,241,188
45,378,727,227

총포괄이익:

당기순손실
-
-
(4,238,122,186)
(4,238,122,186)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
(169,140,602)
(169,140,602)

소유주와의 거래:

무상증자
2,948,314,000
(2,963,634,855)
-
(15,320,855)

주식선택권 부여
-
2,273,933,624
-
2,273,933,624

2018.12.31(기말)
2,999,147,000
2,486,951,808
37,743,978,400
43,230,077,208

2019.1.1(기초)
2,999,147,000
2,486,951,808
37,743,978,400
43,230,077,208

총포괄이익:

당기순손실
-
-
(2,828,074,985)
(2,828,074,985)

확정급여부채의 재측정요소
-
-
367,088,283
367,088,283

소 계
-
-
(2,460,986,702)
(2,460,986,702)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등:

주식선택권 부여
-
1,983,866,906
-
1,983,866,906

2019.12.31(기말)
2,999,147,000
4,470,818,714
35,282,991,698
42,752,957,412

2020.1.1(기초)
2,999,147,000
4,470,818,714
35,282,991,698
42,752,957,412

총포괄이익:

당기순이익
-
-
2,910,157,532
2,910,157,532

확정급여부채의 재측정요소
-
-
180,400,702
180,400,702

소 계
-
-
3,090,558,234
3,090,558,234

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 등:

주식선택권 부여
-
60,852,860
-
60,852,860

2020.12.31(기말)
2,999,147,000
4,531,671,574
38,373,549,932
45,904,368,506

2021.1.1 (당반기초)
2,999,147,000
4,531,671,574
38,373,549,932
45,904,368,506

당반기순이익
-
-
3,198,416,976
3,198,416,976

주식보상비용
-
27,545,236
-
27,545,236

2021.6.30 (당반기말)
2,999,147,000
4,559,216,810
41,571,966,908
49,130,330,718

라. 현금흐름표

제 12 기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 6월 30일까지

제 11 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

제 11 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 10 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 9 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 트윔
(단위:원)

과 목
제 12 기 반기
제 11 기 반기
제 11 기
제 10 기
제 9 기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
1,451,615,241
(437,116,729)
1,443,423,230
437,347,976
(8,672,247,841)

1.영업에서 창출된 현금흐름
1,411,894,179
(727,871,439)
1,214,826,630
(763,359,265)
(1,503,126,299)

(1) 당(반)기순이익(손실)
3,198,416,976
1,539,005,157
2,910,157,532
(2,828,074,985)
(4,238,122,186)

(2) 수익ㆍ비용의 조정
(25,557,783)
189,662,871
1,002,353,259
2,105,264,244
2,824,734,506

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(1,760,965,014)
(2,456,539,467)
(2,697,684,161)
(40,548,524)
(89,738,619)

2. 이자의 수취
22,738,032
225,404,270
616,457,937
647,587,380
506,448,631

3. 이자의 지급
-
-
-
(729,559)
(99,998)

4. 법인세의 환급(납부)
16,983,030
65,350,440
(387,861,337)
553,849,420
(7,675,470,175)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
(573,892,465)
7,978,181,615
7,704,553,828
(116,172,098)
(10,997,347,063)

1.투자활동으로 인한 현금유입액
45,210,890
22,356,660,857
53,514,510,877
30,522,992,199
10,644,975,406

단기금융상품의 감소
-
22,000,000,000
53,155,664,000
30,423,137,316
10,413,424,406

기타보증금의 감소
19,020,000
30,176,794
38,480,000
26,694,000
13,760,000

임차보증금의 감소
8,558,429
163,179,487
152,441,571
71,797,246
217,791,000

장기대여금의 감소
-
70,000,000
70,000,000
-
-

정부보조금의 수취
17,632,461
93,304,576
97,925,306
-
-

유형자산의 처분
-
-
-
1,363,637
-

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(619,103,355)
(14,378,479,242)
(45,809,957,049)
(30,639,164,297)
(21,642,322,469)

단기금융상품의 증가
-
14,000,000,000
45,155,664,000
30,423,136,266
18,413,415,456

장기대여금의 증가
-
140,000,000
210,000,000
70,000,000
450,000,000

유형자산의 취득
430,353,355
46,002,094
199,803,897
105,320,026
2,412,013,385

무형자산의 취득
8,250,000
78,000,000
87,000,000
3,364,240
143,905,000

기타보증금의 증가
5,500,000
8,471,775
18,464,495
19,292,435
-

임차보증금의 증가
175,000,000
6,980,716
40,000,000
10,299,105
194,268,628

종속기업투자주식의 취득
-
99,024,657
99,024,657
-
-

단기대여금의 증가
-
-
-
7,752,225
-

장기보증금의 증가
-
-
-
-
23,434,000

장기금융상품의 증가
-
-
-
-
5,286,000

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름
(53,019,850)
(40,653,765)
(95,021,980)
(584,210,771)
(315,320,855)

1.재무활동으로 인한 현금유입액
-
-
-
-
-

2.재무활동으로 인한 현금유출액
(53,019,850)
(40,653,765)
(95,021,980)
(584,210,771)
(315,320,855)

리스부채의 상환
53,019,850
40,653,765
95,021,980
84,210,771
-

유동성장기부채의상환
-
-
-
500,000,000
-

주식발행비용
-
-
-
-
15,320,855

임대보증금의 감소
-
-
-
-
300,000,000

Ⅳ.현금및현금성자산의 감소(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
824,702,926
7,500,411,121
9,052,955,078
(263,034,893)
(19,984,915,759)

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산
10,691,408,794
1,870,632,494
1,870,632,494
2,133,667,387
22,118,583,146

Ⅵ.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
96,086,060
(11,592,056)
(232,178,778)
-
-

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산
11,612,197,780
9,359,451,559
10,691,408,794
1,870,632,494
2,133,667,387

5. 재무제표 주석

제 12(당)기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 6월 30일까지

제 11(전)기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 트윔

1. 회사의 개요
주식회사 트윔(이하 "당사"라 함)은 2010년 1월 13일 개인기업의 법인전환으로 설립되어 장비제어(Programmable Logic Controller; PLC) 소프트웨어(Vision Software)개발 및 공급 등을 주요 사업목적으로 영위하고 있습니다. 당사의 본점 소재지는 경기도 화성시 삼성1로4길 7-4에 위치하고 있습니다.

당사는 설립이후 유상증자 등 수차의 증자를 거쳐 당반기말 현재 보통주 자본금은 2,999,147천원(액면가액: 500원)이며, 당반기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명

소유주식수(주)

지분율(%)

비고

정한섭
3,657,364
60.97
대표이사

헤르메스사모투자 합자회사
1,491,272
24.86

아주좋은사모투자
436,242
7.27

대신증권(주)
97,940
1.63

기타
315,476
5.27

합 계

5,998,294
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서
제1027호 '
별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다.
동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

국제회계기준위원회는 2021년 3월 동 기준서를 개정하여 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법이 적용되는 리스료 감면의 범위를 1년 연장하였습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

· 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

· 리스료 감면이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

· 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정 및 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체지표이자율을 반영한 할인율을 적용하는 예외규정을 포함하고 있습니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다

동 개정사항은 2023년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '개념체계'에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007))대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정)

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액)을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스', 기업회계기준서 제 1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%’테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1116호 '리스’

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

③ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업’

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치 측정과 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항을 일치시키며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과 추정불확실성의 주요원천에 대한 내용은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 현금및현금성자산 및 기타금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

현금
363,580
352,280

요구불예금
11,611,834,200
10,691,056,514

합 계
11,612,197,780
10,691,408,794

(2) 당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

정기예적금
20,000,000,000
20,000,000,000

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동자산:

매출채권
5,659,672,212
(104,797,733)
5,554,874,479
2,545,815,301
(327,021,860)
2,218,793,441

단기대여금
172,950,550
(7,525,700)
165,424,850
167,901,193
(7,525,700)
160,375,493

미수금
189,198,139
-
189,198,139
83,195,401
-
83,195,401

미수수익
141,997,259
-
141,997,259
30,830,136
-
30,830,136

임차보증금
183,279,687
-
183,279,687
16,838,116
-
16,838,116

기타보증금
-
-
-
13,332,823
-
13,332,823

소 계
6,347,097,847
(112,323,433)
6,234,774,414
2,857,912,970
(334,547,560)
2,523,365,410

비유동자산:

장기대여금
584,660,789
-
584,660,789
561,269,797
-
561,269,797

임차보증금
37,366,958
-
37,366,958
36,175,694
-
36,175,694

기타보증금
56,314,079
-
56,314,079
54,376,865
-
54,376,865

소 계
678,341,826
-
678,341,826
651,822,356
-
651,822,356

합 계
7,025,439,673
(112,323,433)
6,913,116,240
3,509,735,326
(334,547,560)
3,175,187,766

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

기초
327,021,860
7,525,700
111,334,833
7,525,700

대손상각비
(222,224,127)
-
5,679,598
-

기말
104,797,733
7,525,700
117,014,431
7,525,700

(3) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 기대신용손실과 신용위험 익스포져에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

장부가액
손실충당금
장부가액
손실충당금

정상
4,999,947,074
1,258,993
1,639,411,380
26,365,829

3개월 이하
556,382,388
566,624
503,429,800
33,273,017

3개월 초과 ~ 6개월 이하
-
-
23,667,972
7,514,801

6개월 초과 ~ 1년 이하
381,150
10,516
252,510,777
133,189,488

1년 초과 ~ 2년 이하
-
-
23,833,772
23,717,125

2년 초과
102,961,600
102,961,600
102,961,600
102,961,600

합 계
5,659,672,212
104,797,733
2,545,815,301
327,021,860

한편, 당반기말과 전기말 현재 기타채권은 종속회사의 대여금을 제외하고 전액 정상채권 구간에 포함되어 있습니다. 기타채권의 기대신용손실로 종속회사에 대한 대여금 7,526천원에 대하여 손실충당금 전액이 계상되어 있습니다.

6. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
717,112,043
-
2,544,586,943
-

선급비용
45,020,332
51,558,869
76,829,940
51,558,869

부가세대급금
-
-
60,977,424
-

합 계
762,132,375
51,558,869
2,682,394,307
51,558,869

7. 재고자산

당반기말과 전기말 현재 당사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

총장부금액
평가충당금
순장부금액
총장부금액
평가충당금
순장부금액

제품
167,574,140
-
167,574,140
74,006,293
-
74,006,293

원재료
1,075,420,655
-
1,075,420,655
1,079,515,049
-

1,079,515,049

재공품
1,501,633,960
(17,295,709)
1,484,338,251
3,529,366,333
(58,323,516)
3,471,042,817

합 계
2,744,628,755
(17,295,709)
2,727,333,046
4,682,887,675
(58,323,516)
4,624,564,159

당반기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 순실현가능가치의 상승으로인한 재고자산평가손실 환입액 41백만원이 차감되었습니다.

8. 장기투자자산

당반기말과 전기말 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
지분율
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 지분증권 :

㈜아이엠씨어플리케이션
11%
5,000,000
5,000,000

9. 종속

기업투자주식

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

회사명
소재지
주요영업활동
당반기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
지분율(%)
취득원가
장부금액

Twim Inc.
미국
연구개발
100.00
230,979,222
-
100.00
230,979,222
-

HSC Vietnam Co., Ltd.
베트남
생산및판매
100.00
48,559,937
-
100.00
48,559,937
-

TWIM INDIA PRIVATE LIMITED(*)
인도
생산및판매
99.99
99,024,657
99,024,657
99.99
99,024,657
99,024,657

합 계

378,563,816
99,024,657

378,563,816
99,024,657

10. 유형자산

당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

반기초장부금액
10,475,261,059
10,451,979,222

취득
430,353,355
46,002,094

처분 및 폐기
-
-

감가상각
(149,064,671)
(113,930,418)

정부보조금수취
(17,632,461)
(59,504,101)

대체
1,709,379
60,235,522

반기말장부금액
10,740,626,661
10,384,782,319

11. 투자부동산

당반기와 전반기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

반기초장부금액
753,094,706
771,884,355

취득
-
-

처분 및 폐기
-
-

감가상각
(9,394,824)
(9,394,824)

반기말장부금액
743,699,882
762,489,531

12. 리스

(1) 사용권자산
투자부동산의 정의를 충족하지 않는 부동산리스와 관련된 사용권자산은 유형자산으로 표시하고 있습니다(주석 10 참조).

① 당반기

(단위 : 원)

구 분
부동산
차량운반구
합 계

당반기초
49,958,862
164,407,852
214,366,714

사용권자산 추가
-
1,709,379
1,709,379

감가상각비
(15,776,472)
(34,436,408)
(50,212,880)

당반기말
34,182,390
131,680,823
165,863,213

② 전반기

(단위 : 원)

구 분
차량운반구

전반기초
153,939,747

사용권자산 추가
60,235,522

감가상각비
(35,819,547)

전반기말
178,355,722

(2) 당반기와 전반기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
208,061,379
147,815,571

증가
1,709,379
60,235,522

이자비용
7,128,269
5,804,064

상환
(53,019,850)
(40,653,765)

기말장부금액
163,879,177
173,201,392

(3) 당반기와 전반기 중 사용권자산 및 리스부채와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비
50,212,880
35,819,547

리스부채 이자비용
7,128,269
5,804,064

단기리스 관련 비용

51,421,310

33,992,822

소액자산리스 관련 비용

5,008,025

4,561,086

13. 무형자산 

당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

반기초장부금액
46,761,263
-

취득
8,250,000
78,000,000

상각
(5,919,952)
(1,697,477)

정부보조금수취
-
(33,800,475)

반기말장부금액
49,091,311
42,502,048

14. 정부보
조금

당반기말 현재 당사가 진행중인 연구개발과제는 총 2건(발전소 빅데이터 기반 연구, 스마트공장 구축 및 고도화 사업)입니다. 이와 관련된 정부보조금 누적 수령액은 115,558천원이며 현재 유형자산 및 무형자산의 차감항목으로 표시하고 있습니다. 당반기중 비용과 상계된 정부보조금은 10,935천원입니다.

15. 매입채무 및 기타채무

당반기말과 전기말
현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
1,264,919,916
296,994,773

미지급금
758,511,354
227,400,400

미지급비용
202,291,134
379,390,149

합 계
2,225,722,404
903,785,322

16. 기타부채

당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
1,661,937,000
5,093,852,728

예수금
91,096,522
57,768,247

합 계
1,753,033,522
5,151,620,975

17. 충당부채

당반기와 전반기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초
351,975,005
107,466,545

전입
125,253,725
39,095,124

사용
(159,395,794)
-

기말
317,832,936
146,561,669

18. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당금액
500
500

발행주식수(*)
5,998,294
5,998,294

자본금
2,999,147,000
2,999,147,000

(*) 당반기와 전기 중 발행주식수의 변동은 없습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
32,207,451
32,207,451

주식선택권
4,527,009,359
4,499,464,123

합 계
4,559,216,810
4,531,671,574

19
. 주식기준보상

(1) 당반기말 현재 당사가 보유하고 있는 주식기준보상 약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
1차(*)
2차
3차
4차

부여일
2017-12-20
2018-03-28
2020-03-31
2021-06-04

발행할 주식의 종류
보통주
보통주
보통주
보통주

부여방법
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 행사시점 
이사회결의로 결정
신주교부, 자기주식교부, 
차액보상 중 행사시점 
이사회결의로 결정
신주교부, 자기주식교부, 
차액보상 중 행사시점 
이사회결의로 결정
신주교부, 자기주식교부, 
차액보상 중 행사시점 
이사회결의로 결정

부여수량
170,906
14,026
13,000
23,882

취소수량
11,173
600
-
-

잔여수량
159,733
13,426
13,000
23,882

행사가격

4,630

15,900
5,310
4,370

가득조건
부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직

행사기간
부여일로부터 2년이 경과한 날로부터 5년 내

(*) 1차 주식매수선택권 부여수량 및 행사가격은 2018년 1월 26일 무상증자로 인하여 조정되었습니다.

(2) 주식선택권의 공정가치 산정에 적용된 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1차
2차
3차
4차

부여일 현재 주가
30,285
45,846
9,010
8,925

행사가격
4,630
15,900
5,310
4,370

무위험이자율
2.42%
2.44%
1.43%
2.00%

예상주가변동성
19.45%
20.30%
66.67%
49.46%

배당
0.65%
0.62%
0.00%
0.00%

만기
7년
7년
7년
7년

단위당 추정 공정가치
25,391
30,651
6,601
6,174

당사는 당반기와 전반기에 각각 27,545천원과 37,924천원의 보상비용을 인식하였습니다

20.

이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금(*)
10,000,000
10,000,000

미처분이익잉여금
41,561,966,908
38,363,549,932

합 계
41,571,966,908
38,373,549,932

(*) 당사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

21. 매출액 

(1) 당반기와 전반기 중 당사 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

제품매출
12,492,262,405
6,474,407,753

기타매출
2,546,335,822
1,224,707,523

합 계
15,038,598,227
7,699,115,276

수익인식시기:

한 시점에 이행
15,038,598,227
7,699,115,276

(2) 당반기와 전반기 중 단일 외부고객으로부터의 매출액이 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당반기
전반기

A사
8,800,000,000
-

B사
2,095,000,000
383,417,000

C사
566,500,000
1,086,031,000

D사
153,519,000
3,038,520,000

22. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

급여
857,648,976
664,133,145

확정급여제도와 관련된 비용
56,088,654
71,292,691

기타장기종업원급여
2,068,908
-

복리후생비
117,456,488
227,351,272

경상연구개발비
862,416,731
239,741,216

주식보상비용
23,510,728
36,646,388

감가상각비
83,111,796
44,643,685

무형자산상각비
5,919,952
1,697,477

지급수수료
242,959,456
186,572,498

여비교통비
23,505,811
12,434,810

광고선전비
40,119,851
10,293,755

운반비
7,498,635
8,809,091

임차료
10,627,815
7,261,086

접대비
54,162,640
23,049,708

대손상각비
(222,224,127)
5,679,598

통신비
3,068,391
6,544,045

수도광열비
358,983
868,850

세금과공과
4,510,498
10,901,520

판매보증비
130,986,442
172,500,746

기타판관비
59,620,598
58,495,038

합 계
2,363,417,226
1,788,916,619

23. 비용의 성격별 공시

당반기와 전반기 중 비용의 성격별 공시 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동
1,897,231,113
(3,934,440,652)

매입액
5,240,071,454
5,940,196,094

급여
2,990,919,090
2,242,998,191

퇴직급여
209,199,358
206,589,728

기타장기종업원급여
8,583,160
-

복리후생비
431,763,873
290,227,324

주식보상비용
27,545,236
37,923,509

유ㆍ무형자산 상각비
154,984,623
115,627,895

지급수수료
291,406,959
931,464,776

광고선전비
40,119,851
10,293,755

운반비
10,992,736
19,825,448

여비교통비
476,078,975
379,654,098

대손상각비
(222,224,127)
5,679,598

접대비
55,867,495
23,903,572

소모품비
29,842,396
73,100,928

차량유지비
30,649,544
12,954,149

지급임차료
56,429,335
38,553,908

판매보증비
130,986,442
172,500,746

기타비용
503,342,515
(45,577,471)

합 계(*)
12,363,790,028
6,521,475,596

(*) 포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

24. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,150,807,339
1,972,727,633

사외적립자산의 공정가치
(1,842,108,644)
(1,666,263,959)

확정급여부채
308,698,695
306,463,674

기타장기종업원급여부채
73,400,690
64,081,070

(2) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
254,297,550
236,794,973

순이자수익
-
-

합 계
254,297,550
236,794,973

25. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기와 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
165,661,159
234,412,490

외환차익
86,744,498
51,633,341

외화환산이익
100,433,732
6,432,027

합 계
352,839,389
292,477,858

(2) 당반기와 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
7,128,269
5,804,064

외환차손
10,556,552
2,194,025

외화환산손실
91,113
19,282,525

합 계
17,775,934
27,280,614

26. 기타수익
및 기타비용

(1) 당반기와 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

임대료수익
2,352,000
-

잡이익
204,411,429
113,648,117

합 계
206,763,429
113,648,117

(2) 당반기와 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

투자부동산비용
16,636,024
16,979,024

잡손실
1,582,083
500,860

합 계
18,218,107
17,479,884

27. 법인세비용

법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당반기에 인식한 조정사항,일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 및 전반기는 각각 법인세비용이 발생하지 아니하여 평균유효세율(법인세비용÷법인세비용차감전순이익)정보를 기재하지 아니하였습니다. 

28. 주당손익

(1)

당반기와 전반기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

내 역
당반기
전반기

보통주반기순이익
3,198,416,976
1,539,005,157

가중평균유통보통주식수
5,998,294
5,998,294

기본주당이익(손실)
533
257

(2)당반기와 전반기의 희석주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당반기
전반기

보통주순이익
3,198,416,976
1,539,005,157

가중평균유통주식수
5,998,294
5,998,294

조정내역

주식선택권
83,953
80,756

희석주당이익을 산정하기 위한 가중평균유통주식수

6,082,247
6,079,050

희석주당이익
526
253

29
. 금융상품

의 범주별 분류 

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가 측정
금융자산
상각후원가 측정
금융부채
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자자산
5,000,000
-
-
5,000,000

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
11,612,197,780
-
11,612,197,780

기타금융자산
-
20,000,000,000
-
20,000,000,000

매출채권
-
5,554,874,479
-
5,554,874,479

기타채권
-
1,358,241,761
-
1,358,241,761

소 계
-
38,525,314,020
-
38,525,314,020

금융자산 합계
5,000,000
38,525,314,020
-
38,530,314,020

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
-
-
1,264,919,916
1,264,919,916

기타채무
-
-
960,802,488
960,802,488

금융부채 합계
-
-
2,225,722,404
2,225,722,404

② 전기말

(단위: 원)

구 분
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가 측정
금융자산
상각후원가 측정
금융부채
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자자산
5,000,000
-
-
5,000,000

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
10,691,408,794
-
10,691,408,794

기타금융자산
-
20,000,000,000
-
20,000,000,000

매출채권
-
2,218,793,441
-
2,218,793,441

기타채권
-
956,394,325
-
956,394,325

소 계
-
33,866,596,560
-
33,866,596,560

금융자산 합계
5,000,000
33,866,596,560
-
33,871,596,560

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
-
-
296,994,773
296,994,773

기타채무
-
-
606,790,549
606,790,549

금융부채 합계
-
-
903,785,322
903,785,322

(2) 금융상품의 공정가치
다음 표는 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3(*)
합 계

금융자산:

장기투자자산
-
-
5,000,000
5,000,000

(*) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없으며 미래현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 되는 정보가 부족하여 공정가치 측정치의 범위가 넓은 것으로 판단되어 취득시 거래가격이 공정가치의 최선의 추정치로 반영되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3(*)
합 계

금융자산:

장기투자자산
-
-
5,000,000
5,000,000

(*) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없으며 미래현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 되는 정보가 부족하여 공정가치 측정치의 범위가 넓은 것으로 판단되어 취득시 거래가격이 공정가치의 최선의 추정치로 반영되어 있습니다.

③ 당반기 중 수준 1과 수준 2, 수준 3 사이에서 이동한 금융상품은 없습니다.

④ 수준 3 공정가치의 당반기와 전반기 중 변동내역은 없습니다.

30. 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다.

(
2) 유동성위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성을 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.

① 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 영업수익 및 영업비용에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

외화자산:

현금및현금성자산
3,305,070,251
4,610,789,403

매출채권
434,251,033
444,872,301

합 계
3,739,321,284
5,055,661,704

(
4) 자
본
관
리

당사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

부채비율:

부채총계
4,842,567,424
6,985,987,425

자본총계
49,130,330,718
45,904,368,506

부채비율
9.86%
15.22%

31. 우발부채 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자

제공내역

보증제공처

한도금액

실행금액

서울보증보험(주)
계약이행 보증 등(*)
국내매출처
5,000,000,000
1,079,857,800

이행(하자)보증보험
매입처
372,006,000
372,006,000

대여금 상환채무보증
임직원
882,000,000
882,000,000

합 계
6,254,006,000
2,333,863,800

(*) 당사의 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 32 참조).

(2) 당사의 주주인 헤르메스사모투자합자회사 등은 당사의 최대주주와의 주주간 약정에 따라, 고의적 기업공개 불이행이 발생하거나 주요 경영사항에 대한 동의 미이행이 발생하는 경우, 최대주주 및 최대주주가 지정하는 자에 대한 주식매수청구권을 보유하게 되며, 주식매수청구권을 행사하였음에도 최대주주가 합리적 사유 없이 종결예정기한 내에 주식매수 대금을 투자자에게 지급하지 아니하는 경우, 최대주주에 대한 동반매도요구권을 보유하게 됩니다.

32. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습

니
다
.

구 분
특수관계자명

종속기업
Twim Inc., HSC Vietnam Co., Ltd., TWIM INDIA PRIVATE LIMITED

유의적인 영향력을 행사하는 기업

헤르메스사모투자합자회사, 아주좋은사모투자

기타
주요경영진

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
당반기
전반기

수 익
비 용
수 익
비 용

종속기업
HSC Vietnam Co., Ltd.
-
283,717,184
-
261,921,195

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
당반기말
전기말

대여금
매입채무
대여금
매입채무

종속기업
HSC Vietnam Co., Ltd(*)
7,525,700
31,289,700
7,525,700
11,178,112

기타
주요경영진
140,000,000
-
140,000,000
-

합 계
147,525,700
31,289,700
147,525,700
11,178,112

(*) HSC Vietnam Co., Ltd. 에 대한 단기대여금은 전기 중 전액 대손충당금을 인식하였습니다.

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다.

(5) 당반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 담보는 없으며, 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제공자
보증금액
보증처

연대보증
대표이사
5,000,000,000
서울보증보험(주)

(6) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증 내역은 없습니다.

(7) 당반기와 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

급 여
275,721,610
206,800,011

퇴직급여
13,976,630
34,841,448

주식보상비용
30,870,000
29,096,973

합 계
320,568,240
270,738,432

당사의 주요 경영진에는 등기이사(사외이사 포함) 및 등기감사가 포함되었습니다.

33
. 현금흐름
표

(1) 당반기와 전반기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
254,297,550
236,794,973

기타장기종업원급여
9,319,620
-

감가상각비
149,064,671
113,930,418

무형자산상각비
5,919,952
1,697,477

투자부동산상각비
9,394,824
9,394,824

대손상각비
(222,224,127)
5,679,598

주식보상비
27,545,236
37,923,509

이자비용
7,128,269
5,804,064

외화환산손실
91,113
19,282,525

외화환산이익
(100,433,732)
(6,432,027)

이자수익
(165,661,159)
(234,412,490)

합 계
(25,557,783)
189,662,871

(
2) 당반기와 전반기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 증가
(3,109,600,352)
(569,218,233)

기타채권의 증가
(106,002,738)
(602,535,327)

기타유동자산의 감소(증가)
1,920,261,932
(94,743,049)

재고자산의 감소(증가)
1,897,231,113
(3,934,440,652)

매입채무의 증가
967,925,143
191,294,060

기타채무의 증가
354,011,939
481,463,032

기타유동부채의 증가(감소)
(3,398,587,453)
2,046,667,822

충당부채의 증가(감소)
(34,142,069)
39,095,124

퇴직금의 지급
(76,217,844)
(126,732,268)

사외적립자산의 감소(증가)
(175,844,685)
112,610,024

합 계
(1,760,965,014)
(2,456,539,467)

(3) 당반기와 전반기 중
현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

사용권자산의 취득
1,709,379
60,235,522

(4) 당반기와 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 원)

구 분
기 초
현금흐름

비현금
거래

반기말

이자비용
기 타(*)

리스부채
208,061,379
(53,019,850)
7,128,269
1,709,379
163,879,177

(*) 당반기 중 리스부채 신규 발생 및 제거로 인한 효과를 포함하고 있습니다.

② 전반기

(단위: 원)

구 분
기 초
현금흐름

비현금
거래

반기말

이자비용
기 타(*)

리스부채
147,815,571
(40,653,765)
5,804,064
60,235,522
173,201,392

(*) 전반기 중 신규로 발생한 리스부채를 포함하고 있습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

이익배당

제57조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

신주의 동등배당
제10조의 4 (신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

구 분
2021년 반기
(제12기 반기)
2020년
(제11기)
2019년
(제10기)
2018년
(제9기)

주당액면가액(원)
500
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
3,217
2,910
(2,852)
(4,226)

(별도)당기순이익(백만원)
3,198
2,910
(2,828)
(4,238)

(연결)주당순이익(원)
536
486
(475)
(705)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

*주1) 2018년 1월 26일 무상증자 신주발행분을 포함한 주식수입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, 원)

주식발행
(감소)일자

발행(감소)
형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주당
액면가액

주당발행
(감소)가액

자본금
비고

2010.01.13
법인설립
보통주
1,000
10,000
10,000
10,000,000
-

2012.02.07
유상증자
보통주
4,000
10,000
10,000
50,000,000
주주배정

2017.11.14
액면분할
보통주
95,000
500
-
50,000,000
1/20 액면분할

2017.12.29
유상증자
보통주
1,666
500
1,800,000
50,833,000
제3자배정

2018.01.26
무상증자
보통주
5,896,628
500
500
2,999,147,000
5,800% 무상증자

합계
-
보통주
5,998,294
500
-
-
-

나. 향후 지분증권으로 변경될 가능성이 있는 채무증권

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무증권의 발행 등에 관한 사항

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
2012.07.06
운영자금
40
운영자금
40
-

유상증자
2014.12.28
운영자금
2,999
운영자금
2,999
-

나. 미사용자금의 운용내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여 할 사항

연결재무제표 및 재무제표 작성기준은 본 보고서의 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석' 및 'III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석' 부분을 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(가) 연결기준

(단위:원,%)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제12기 반기
(2021년 반기)
유동
매출채권
5,659,672,212
(104,797,733)
1.9%

미수금
207,109,329
-
0.0%

미수수익
141,997,259
-
0.0%

단기대여금
165,424,850
-
0.0%

임차보증금
185,150,517
-
0.0%

기타보증금
-
-
0.0%

비유동
장기대여금
584,660,789
-
0.0%

임차보증금
38,741,818
-
0.0%

기타보증금
56,314,079
-
0.0%

합계
7,039,070,853
(104,797,733)
1.5%

제11기
(2020년)
유동
매출채권
2,545,815,301
(327,021,860)
12.8%

미수금
98,676,889
-
0.0%

미수수익
30,830,136
-
0.0%

단기대여금
160,375,493
-
0.0%

임차보증금
17,360,356
-
0.0%

기타보증금
13,332,823
-
0.0%

비유동
장기대여금
561,269,797
-
0.0%

임차보증금
37,473,064
-
0.0%

기타보증금
54,376,865
-
0.0%

합계
3,519,510,724
(327,021,860)
9.3%

제10기
(2019년)
유동
매출채권
940,284,937
(111,334,833)
11.8%

미수금
55,250,092
-
0.0%

미수수익
215,868,492
-
0.0%

단기대여금
-
-
0.0%

임차보증금
169,835,431
-
0.0%

기타보증금
33,670,448
-
0.0%

비유동
장기대여금
690,000,000
-
0.0%

임차보증금
-
-
0.0%

기타보증금
54,053,774
-
0.0%

합계
2,158,963,174
(111,334,833)
5.2%

제9기
(2018년)
유동
매출채권
663,087,000
(86,165,574)
13.0%

미수금
277,179,386
-
0.0%

미수수익
208,920,546
-
0.0%

단기대여금
-
-
0.0%

임차보증금
70,100,200
-
0.0%

기타보증금
-
-
0.0%

비유동
장기대여금
620,000,000
-
0.0%

임차보증금
266,846,816
-
0.0%

기타보증금
-
-
0.0%

합계
2,106,133,948
(86,165,574)
4.1%

(나) 별도기준

(단위: 원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제12기 반기
(2021년 반기)
유동
매출채권
5,659,672,212
(104,797,733)
1.9%

단기대여금
172,950,550
(7,525,700)
4.4%

미수금
189,198,139

0.0%

미수수익
141,997,259

0.0%

임차보증금
183,279,687

0.0%

기타보증금
-

0.0%

비유동
장기대여금
584,660,789

0.0%

임차보증금
37,366,958

0.0%

기타보증금
56,314,079

0.0%

합계
7,025,439,673
(112,323,433)
1.6%

제11기
(2020년)
유동
매출채권
2,545,815,301
(327,021,860)
12.8%

단기대여금
167,901,193
(7,525,700)
4.5%

미수금
83,195,401
-
0.0%

미수수익
30,830,136
-
0.0%

임차보증금
16,838,116
-
0.0%

기타보증금
13,332,823
-
0.0%

비유동
장기대여금
561,269,797
-
0.0%

임차보증금
36,175,694
-
0.0%

기타보증금
54,376,865
-
0.0%

합계
3,509,735,326
(334,547,560)
9.5%

제10기
(2019년)
유동
매출채권
940,284,937
(111,334,833)
11.8%

단기대여금
7,525,700
(7,525,700)
100.0%

미수금
40,779,108
-
0.0%

미수수익
215,868,492
-
0.0%

임차보증금
169,279,687
-
0.0%

기타보증금
33,670,448
-
0.0%

비유동
장기대여금
690,000,000
-
0.0%

임차보증금
-
-
0.0%

기타보증금
54,053,774
-
0.0%

합계
2,151,462,146
(118,860,533)
5.5%

제9기
(2018년)
유동
매출채권
663,087,000
(86,165,574)
13.0%

단기대여금
-
-
0.0%

미수금
268,831,015
-
0.0%

미수수익
208,920,546
-
0.0%

임차보증금
70,100,200
-
0.0%

기타보증금
-
-
0.0%

비유동
장기대여금
620,000,000
-
0.0%

임차보증금
-
-
0.0%

기타보증금
266,310,128
-
0.0%

합계
2,097,248,889
(86,165,574)
4.1%

(2) 대손충당금 변동현황

(가) 연결기준

(단위: 원)

구 분
제12기
(2021년 반기)
제11기
(2020년)
제10기
(2019년)
제9기
(2018년)

1. 기초 손실충당금 잔액합계
327,021,860
111,334,883
86,165,574
90,512,371

2. 순대손처리액(①+②±③)
(222,224,127)
215,687,027
25,169,309
(4,346,797)

① 대손처리액
(222,224,127)
215,686,977
25,169,309
(4,346,797)

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액 (연결범위변동 등)
-
50
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(222,224,127)
215,686,977
25,169,309
(4,346,797)

4. 기말 손실충당금 잔액합계
104,797,733
327,021,860
111,334,883
86,165,574

(나) 별도기준

(단위: 원)

구 분
제12기
(2021년 반기)
제11기
(2020년)
제10기
(2019년)
제9기
(2018년)

1. 기초 손실충당금 잔액합계
334,547,560
118,860,533
86,165,574
90,512,371

2. 순대손처리액(①+②±③)
(222,224,127)
215,687,027
32,694,959
(4,346,797)

① 대손처리액
(222,224,127)
215,687,027
32,694,959
(4,346,797)

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액 (연결범위변동 등)
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(222,224,127)
215,687,027
32,694,959
(4,346,797)

4. 기말 손실충당금 잔액합계
112,323,433
334,547,560
118,860,533
86,165,574

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

매출채권의 대손충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(4) 2021년 반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 원)

경과기간 / 구분
3개월 이하
3개월~6개월 이하
6개월 초과~1년 이하
1년 이상
계

금액
일반
5,554,503,845
-
370,634
-
5,554,874,479

특수관계자
-
-
-
-
-

계
5,554,503,845
-
370,634
-
5,554,874,479

구성비율
99.99%
0.00%
0.01%
0.00%
100.00%

주1) 연결기준 금액
주2) 상기 금액은 대손충당금 차감 후 순액기준 금액입니다.

다. 재고자산 현황 

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 원)

계정과목
2021년 반기
(제12기 반기)
2020년
(제11기)
2019년
(제10기)
2018년
(제9기)
비고

제품
167,574,140
74,006,293
43,896,953
54,486,363
-

재공품
1,501,633,960
3,529,366,333
1,037,188,944
3,042,964,739

원재료
1,075,420,655
1,079,515,049
576,237,591
269,434,752

평가충당금
(17,295,709)
(58,323,516)
(434,561,184)
(331,223,840)

소계
2,727,333,046
4,624,564,159
1,222,762,304
3,035,662,014

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
5.04%
8.73%
2.74%
6.43%
-

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
5.39회
3.76회
4.7회
3.13회
-

[연환산매출원가 ÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]

주) 연결 재무제표 기준

(2) 재고자산의 실사내역 등

(가) 실사일자

① 2020년말 기말재고자산 실사 : 2020년 12월 31일
② 2019년말 기말재고자산 실사 : 2019년 12월 31일
③ 2018년말 기말재고자산 실사 : 2018년 12월 31일

(나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 입회여부

- 당사는 연말결산시 외부감사인의 입회하에 재고조사를 실시하고 있습니다.
- 외부감사인은 당사의 재고실사에 입회하여 재고자산에 대하여 확인하였으며, 일부 항목에 대해 표본을 추출하여 그 실재성 및 완정성을 확인하였습니다.
- 당사는 분기 및 반기 결산 시 자체 재고조사를 실시하고 있습니다.
- 실사일과 재무상태표일 사이의 입출고 발생분은 입출고내역서 등으로 확인하였습
 니다.

(다) 장기체화재고 등 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 금융상품의 수준별 공정가치

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가 측정
금융자산
상각후원가 측정
금융부채
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자자산
5,000,000
-
-
5,000,000

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
11,755,193,232
-
11,755,193,232

금융기관예치금
-
20,000,000,000
-
20,000,000,000

매출채권
-
5,554,874,479
-
5,554,874,479

기타채권
-
1,379,398,641
-
1,379,398,641

소 계
-
38,689,466,352
-
38,689,466,352

금융자산 합계
5,000,000
38,689,466,352
-
38,694,466,352

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
-
1,274,905,050
-
1,274,905,050

기타채무
-
985,929,238
-
985,929,238

금융부채 합계
-
2,260,834,288
-
2,260,834,288

② 전기말

(단위: 원)

구 분
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가 측정
금융자산
상각후원가 측정
금융부채
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자자산
5,000,000
-
-
5,000,000

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
10,830,275,421
-
10,830,275,421

금융기관예치금
-
20,000,000,000
-
20,000,000,000

매출채권
-
2,218,793,441
-
2,218,793,441

기타채권
-
973,695,423
-
973,695,423

소 계
-
34,022,764,285
-
34,022,764,285

금융자산 합계
5,000,000
34,022,764,285
-
34,027,764,285

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
-
-
298,749,107
298,749,107

기타채무
-
-
642,645,742
642,645,742

금융부채 합계
-
-
941,394,849
941,394,849

(2) 금융상품의 공정가치

다음 표는 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3(*)
합 계

금융자산:

장기투자자산
-
-
5,000,000
5,000,000

(*) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없으며 미래현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 되는 정보가 부족하여 공정가치 측정치의 범위가 넓은 것으로 판단되어 취득시 거래가격이 공정가치의 최선의 추정치로 반영되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3(*)
합 계

금융자산:

장기투자자산
-
-
5,000,000
5,000,000

(*) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없으며 미래현금흐름을 예측할 수 있는 기초자료가 되는 정보가 부족하여 공정가치 측정치의 범위가 넓은 것으로 판단되어 취득시 거래가격이 공정가치의 최선의 추정치로 반영되어 있습니다.

③ 당반기 중 수준 1과 수준 2, 수준 3 사이에서 이동한 금융상품은 없습니다.

④ 수준 3 공정가치의 당반기와 전반기 중 변동내역은 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 감사인(공인회계사)의 감사의견 등

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
비고

2021년(제12기 반기)
우일회계법인
검토
-
-
-

2020년(제11기)
삼정회계법인
적정
-
-
지정감사

2019년(제10기)
삼일회계법인
적정
-
-
지정감사

2018년(제9기)
삼일회계법인
적정
-
-
지정감사

나. 연결재무제표에 대한 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
비고

2021년(제12기 반기)
우일회계법인
검토
-
-
-

2020년(제11기)
삼정회계법인
적정
-
-
지정감사

2019년(제10기)
삼일회계법인
적정
-
-
지정감사

2018년(제9기)
삼일회계법인
적정
-
-
지정감사

다. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
실제수행내역

보수
시간

2021년(제12기 반기)
우일회계법인
회계감사
12,570
-

2020년(제11기)
삼정회계법인
회계감사
139,766
1,832

2019년(제10기)
삼일회계법인
회계감사
74,000
754

2018년(제9기)
삼일회계법인
회계감사
73,500
528

라. 회계감사인과의 비감사 용역 계약 체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
보수

2021년(제12기 반기)
우일회계법인
재무확인서
8,000

마. 회계감사인의 변경

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 2017년 8월 31일, 우리회계법인과 내부회계관리제도 구축에 대한 용역계약을 맺고 내부회계관리제도에 대한 전사적 계획을 수립하였습니다. 다만 ‘주식회사의 외부감사에 관한 법률’ 제2조의2에서 명시하는 회사에 해당하지 아니하여(주권상장법인이 아닌 회사로서 직전 사업연도 말의 자산총액이 1천억원 미만인 회사는 제외) 이사회 및 감사에 운영실태 보고, 감사의 감사인에 운영실태 보고 등은 실시하지 아니하였습니다.

다만, 향후 주권상장 법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스의 확립하고 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등에 주요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다. 또한 상기 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계 관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 회계감사인에게 이를 보고하여 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 득하도록 할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

(1)
이사회 구성 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인(정한섭(의장), 김보철, 김은열, 박철환), 사외이사 2인(정세웅, 장환영)으로 구성되어 있습니다.

※ 이사회 의장 선임사유

성명
선임사유
비고

정한섭
(이사회 의장)
당사 최고 경영자인 정한섭 대표이사는 2010년 당사를 설립한 이후 현재까지 대표이사로서 성공적인 경영하고 있습니다. 검증된 경영능력을 바탕으로 회사 경영에 적임자라 판단되어 의장으로 선임 되었습니다.
대표이사 겸직

증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 이사의 수, 사외이사의 수 및 사외이사의 변동현황은 다음과 같습니다.

(2021.1.1 부터 증권신고서 기준일 현재) (단위 : 명)

사내이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
2
1
-
1

주) 2021년 3월 정기주주총회에서 사외이사 1명이 사임하고 사외이사 1명을 선임하였습니다.

각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '임원 현황' 내용을 참조하시기 바랍니다.

(2) 이사회의 권한내용

당사 이사회 운영규정에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다. 이사회는 이사의 직무 집행을 감독합니다.

구분

내용

제3조

(권한)

3.1 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

3.2 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제16조

(부의사항)

16.1 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

16.1.1 주주총회에 관한 사항

1) 주주총회의 소집

2) 영업보고서의 승인

3) 재무제표의 승인

4) 정관의 변경

5) 자본의 감소

6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

7) 주식의 소각

8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

10) 이사 선임 및 해임

11) 주식의 액면미달발행

12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제

13) 주식배당 결정

14) 주식매수선택권의 부여

15) 이사, 감사의 보수

16) 기타 주주총회에 부의할 의안

16.1.2 경영에 관한 사항

1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

2) 신규사업 또는 신제품의 개발

3) 자금계획 및 예산운용

4) 대표이사의 선임 및 해임

5) 공동대표의 결정

6) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

7) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

8) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

9) 이사의 전문가 조력의 결정

10) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

11) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치, 이전 또는 폐지

12) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

13) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

14) 감사의 활동에 대한 평가 혹은 감사의 자체평가 수행내역서 평가

15) 년간/반기/분기 보고서에 대한 리뷰 등

16) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인(단, 임직원에 대한 주택자금 대출 및 지분 100% 자회사와의 거래는 예외로 함)

16.1.3 재무에 관한 사항

1) 투자에 관한 사항

2) 중요한 계약의 체결

3) 중요한 재산의 취득 및 처분

4) 결손의 처분

5) 중요시설의 신설 및 개폐

6) 신주의 발행

7) 사채의 모집

8) 준비금의 자본전입

9) 전환사채의 발행

10) 신주인수권부사채의 발행

11) 다액의 자금도입 및 보증행위

12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

16.1.4 이사에 관한 사항

1) 이사와 회사간 거래의 승인

2) 타회사의 임원 겸임

16.1.5 기타

1) 중요한 소송의 제기

2) 주식매수선택권 부여의 취소

3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

제20조

(이사에 대한

직무집행

감독권)

20.1 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

20.2 제1항의 경우 이사회는 해당 업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

(3) 이사회 운영규정의 주요 내용

구분

내용

제14조

(소집절차)

14.1 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1일전에 각 이사에게 통지하여 소집한다.

14.2 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

제15조

(결의방법)

15.1 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만, 사외이사인 감사위원회 위원의 해임에 관한 이사회 결의는 이사 총수의 3분의 2 이상의 결의로 하여야 한다.

15.2 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송,수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

15.3 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

15.4 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

15.5 의결권은 이사가 아닌자 및 이사 상호간 위임할 수 없다.

제17조

(이사회 내

위원회)

17.1 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

17.2 이 회사는 이사회 내에 다음 각호의 위원회를 둘 수 있다.

17.2.1 경영위원회

17.2.2 보수위원회

17.2.3 사외이사후보추천위원회

17.3 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.

17.4 위원회에 대해서는 정관 제 40 조, 제 41 조 및 제 42 조의 규정을 준용한다.

17.5 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

17.5.1 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

17.5.2 대표이사의 선임 및 해임

17.5.3 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

17.5.4 정관에서 정하는 사항

17.6 위원회는 2 인 이상의 이사로 구성한다.

17.7 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

제21조

(의사록)

21.1 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

21.2 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명
(출석률)

정한섭
(100%)
김보철
(100%)
김은열
(100%)
박철환
(100%)
정세웅
(100%)
김선욱
(0%)
장환영
(100%)

1
2021.03.09
제11기 정기주주총회 소집 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
해당
사항
없음

사옥증축의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

제11기 가결산 재무제표 승인

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

코스닥시장 상장을 위한 예비심사청구 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2
2021.03.30
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음
찬성

이사회 운영규정 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2021.04.27
임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2021.05.07
임시주주총회 일시 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2021.05.20
임시주주총회 일시 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2021.10.07
코스닥 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

다. 이사회 내의 위원회 구성

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성

당사는 상법 제363조(소집의 통지) 및 당사 정관 제22조(소집통지 및 공고)에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성 현황은 다음과 같습니다.

구분
성명
추천인
선임일
연임여부
임기
담당업무
회사와의 거래
최대주주등과의 관계

사내이사
정한섭
이사회
2021.03.30
연임 4회
3년
이사회 의장, 전사 총괄

해당없음

본인

사내이사
김보철
이사회
2020.03.31
연임 1회
3년
기술 총괄

주택자금대출

해당없음

사내이사
김은열

이사회

2020.03.31
연임 1회
3년
재무부분, 
경영전반에 대한 업무
주택자금대출

해당없음

사내이사
박철환

이사회

2021.03.30
연임 1회
3년
전략 기획

해당없음

해당없음

사외이사
정세웅

이사회

2020.03.31
-
3년
경영전반에 대한 업무

해당없음

해당없음

사외이사
장환영

이사회

2021.03.30
-
3년
경영전반에 대한 업무

해당없음

해당없음

주) 주택자금대출은 각 70백만원입니다.

(2) 사외이사 현황

이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하도록 하고 있으며, 이사회는 각 이사에 대한 직무집행감독권을 행사하는 등 경영정보접근을 위한 내부장치가 마련되어 있습니다. 당사의 사외이사는 정세웅 이사, 장환영 이사 2인이며, 주요경력 등 상세현황은 다음과 같습니다.

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건여부

정세웅

서울대 전자공학('85.02)

KAIST 전자공학 석사('87.02)

콜로라도 주립대 보울더 캠퍼스 대학원 
전자공학 박사('92.05)

삼성전자 파운드리 사업부장('92.01~'14.12)

삼성SDI 중대형사업부장 및 상임고문('14.12~'20.12)

코캄 CEO('20.12~현재)

해당사항
없음

없음

장환영

연세대학교 경영학과('14.08)

군복무('14.10~'16.07))

삼일회계법인('16.12~'20.07)

아주아이비투자('20.08~현재)

해당사항
없음

없음

(3) 사외이사후보 추천위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 사외이사 추천위원회를 두지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사가 이사외에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.또한, 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 이유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영환경에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 향후 필요하다고 판단될 시 교육을 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

박의준

KAIST 전기 및 전자공학 ('00.02)

서울대 전기공학 대학원 졸업 ('00.03~'02.08)

삼성전자 DMC연구소 ('02.08~'09.03)

한양특허법인 변호사 ('12.07~'13.07)

보리움 법률사무소 변호사 ('13.07~'14.08)

정보통신기획평가원 전문위원 ('14.09~'18.08)

보리움 법률사무소 변호사 ('18.09~현재)

결격사유 없음

-

다. 감사의 독립성

당사는 감사의 효율적인 업무수행을 위하여 감사직무규정을 두고 있으며, 그 직무를 수행함에 있어서 집행기관으로부터 독립된 위치에서 공정하게 직무를 수행하며, 감사업무를 수행할 시 필요하면 관련 자료의 제출을 요구하고 경영정보에 접근할 수 있는 권한을 가지며 감사결과 위법, 위규, 또는 부당하거나 개선이 요구되는 사항이 있는 경우 대표이사에게 시정을 요구할 수 있습니다.

조항

내용

정관 제46조

(감사)

46.1 이 회사의 감사는 1명 이상 2명 이내로 한다.

46.2 감사는 주주총회에서 선임·해임하며, 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.

46.3 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로하여야 한다. 다만, 상법 제368조4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

46.4 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의1 이상의 수로 하여야 한다.

46.5 제3항 및 제4항의 감사의 선임·해임에 있어서 의결권 있는 발행주식총수의 100분의3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

정관 제49조

(감사의 직무와 의무)

49.1 감사는 당 회사의 회계와 업무를 감사한다.

49.2 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

49.3 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

49.4 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

49.5 감사는 재임 중뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니된다.

49.6 감사는 적법한 회계 및 업무감사결과 회사에 금전적 손해 또는 업무의 효율성을 현저하게 저해한 사항에 대해서는 이사회에 조치를 요구할 수 있다.

정관 제50조

(감사록)

50.1 감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

라. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
참석 감사

1
2021.03.09
제11기 정기주주총회 소집 결의의 건
가결
박의준

사옥증축의 건

제11기 가결산 재무제표 승인

코스닥시장 상장을 위한 예비심사청구 동의의 건

2
2021.03.30
대표이사 선임의 건
가결
박의준

이사회 운영규정 변경의 건

3
2021.04.27
임시주주총회 소집의 건
가결
박의준

4
2021.05.07
임시주주총회 일시 변경의 건
가결
박의준

5
2021.05.20
임시주주총회 일시 변경의 건
가결
박의준

6
2021.10.07
코스닥 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
박의준

마. 감사 교육 실시 계획 및 현황

감사로서 직무수행에 따른 역량과 자질이 충분하다고 판단되어 미실시하였으나, 향후 필요하다고 판단될 시 교육을 진행할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원 조직은 없습니다.

사. 준법지원인 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주)

구분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,998,294
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A -B - C - D + E)
보통주
5,998,294
-

우선주
-
-

마. 주식사무

증권신고서 제출일 현재 정관상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용 등
제10조 (신주인수권) 
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 
1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정 하는 경우
3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관 및 개인 투자자 등에게 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴, 재무구조 개선, 신규사업 진출 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 그 상대방 및 국내외 금융기관 및 기관 및 개인 투자자 등에게 신주를 발행하는 경우
7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우
8. 근로자복지기본법 제32조의 2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우
③ 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. 
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다. 
⑤ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3월 이내에 소집

주주명부폐쇄시기
제14조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)
① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 
② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 
③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를, 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

주권의 종류
제8조 (주권 및 주식의 종류) 
① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다. 
② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종류로 한다 다만, 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
(공고게재신문)
제4조 (공고방법) 
이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.twim21.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울시에서 발행되는 매일경제신문에 한다.

바. 주주총회 의사록 요약

구분
일자
안건
결의내용

임시주주총회
2018.03.21
제1호 의안 : 제8기 정기주주총회 일시 변경의 건
승인

정기주주총회
2018.03.28
제1호 의안 : 제8기 재무제표 승인의 건
승인

제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
승인

제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인

제4호 의안 : 사내이사 선임의 건
승인

제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
승인

정기주주총회
2019.03.29
제1호 의안 : 제9기 재무제표 승인의 건
승인

제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
승인

제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인

제4호 의안 : 정관일부변경의 건
승인

정기주주총회
2020.03.31
제1호 의안 : 제10기 재무제표 승인의 건
승인

제2호 의안 : 사내(외)이사 변경의 건
승인

제4호 의안 : 감사 변경의 건
승인

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
승인

제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인

제7호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
승인

임시주주총회
2020.09.24
제1호 의안 : 사외이사 변경의 건
승인

정기주주총회
2021.03.30
제1호 의안 : 제11기 재무제표 승인의 건
승인일정 연회 결정

제2호 의안 : 사내(외)이사 변경의 건
승인

제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
승인

제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인

제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
승인일정 연회 결정

정기주주총회
2021.06.04
제1호 의안 : 제11기 재무제표 승인의 건
승인

제2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
승인

제3호 의안 : 정관 일부 변경의 건
승인

주) 2020년 사업연도 감사보고서가 2021년 5월 26일 발행된 바, 3월 주주총회에서 일부 안건이 6월 주총으로 연회되어 승인되었습니다. 

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주, %)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
(2021.01.01)
기말
(신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

정한섭
최대주주 본인
보통주
3,657,364
60.97%
3,657,364
60.97%
-

계
보통주
3,657,364
60.97%
3,657,364
60.97%
-

나. 최대주주에 관한 사항

성명
직책명
약력
비고

정한섭
대표이사

㈜에이시스정보기술('00.12~'04.08)

㈜시스메카('04.08~'06.11)

㈜테라세미콘('07.01~'07.11)

미주법인 UnifySystems('08.02~'09.09)

㈜DS('09.09~'10.01)

㈜트윔 설립('10.01)

-

2. 최대주주의 변동현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 정한섭입니다. 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 변경 이력이 없으며 최대주주의 주식수 및 지분율 변동현황은 다음과 같습니다. 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비고

2010.01.13
정한섭
1,000
100.00%
법인설립
-

2012.02.07
정한섭
5,000
100.00%
유상증자
주1)

2017.09.26
정한섭
4,965
99.30%
주식양도
-

2017.10.31
정한섭
4,882
97.64%
주식양도
-

2017.11.14
정한섭
97,640
97.64%
액면분할
주2)

2017.12.29
정한섭
67,640
67.64%
주식양도
-

2017.12.29
정한섭
67,640
66.53%
유상증자
주3)

2018.01.26
정한섭
3,990,760
66.53%
무상증자
주4)

2018.03.16
정한섭
3,668,270
61.16%
주식양도
-

2018.03.24
정한섭
3,635,552
60.25%
주식양도
-

2020.03.30
정한섭
3,613,740
60.97%
주식양수
-

주1) 유상증자를 통해 최대주주에게 4,000주 신주 발행하였습니다. 
주2) 액면가 10,000원에서 500원으로 액면분할을 진행하였습니다. 
주3) 유상증자를 통해 제3자에게 1,666주 신주 발행하였습니다. 
주4) 비율 5,800%
로 무상증자
를 진행하였습니다. 

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정한섭
3,657,364
60.97
-

헤르메스사모투자(합)

1,491,272
24.86
-

아주좋은사모투자(합)

436,242
7.27
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 명, 주)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
5
11
45.5
172,172
5,998,294
2.87
-

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(1) 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주)

성명
성별
출생 년월
직위
등기임원여부
상근 여부
담당 업무
주요경력
소유주식수
최대주주
와의관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정한섭
남
1981년9월
대표이사
사내이사
상근
경영
총괄

충북대 전자공학

㈜에이시스정보기술

㈜시스메카

㈜테라세미콘

미주법인 UnifySystems

㈜DS

㈜트윔 대표이사

3,657,364
-
본인
11년 8개월
2024.
03.30

정해주

남

1965년8월
사장
미등기
상근

COO

연세대학교 전기공학

㈜효성중공업

㈜삼성자동차

㈜삼성전자

㈜삼성 SDI

㈜트윔 사장

-
-

타인

2년
-

김보철

남

1982년4월
부사장
사내이사
상근
CTO

충북대 전자공학

충북대 전자공학 석사

㈜DMS

㈜트윔 부사장

-

-

타인

11년 8개월

2023.
03.31

김재현

남

1966년7월
전무
미등기
상근
연구소 
총괄

연세대 전기공학

연세대 영상신호처리 석사

서울과기대 영상정보통신 박사

삼성전자 DMC연구소

성균관대

과학기술정보통신부

고양지식정보산업진흥원

㈜트윔 전무이사

-

-

타인

1년 1개월
-

김은열

남

1981년3월
상무
사내이사
상근

CFO

충북대 토목공학

한국토지주택공사

㈜트윔 이사

-

-

타인

4년 5개월
2023.
03.31

박철환

남

1979년1월
이사
사내이사
상근

전략

기획

연세대학교 전자공학

부루소인터내셔널

삼일회계법인

현대증권

신영자산운용

SK증권

㈜트윔 이사

-

-

타인

3년 7개월
2024.
03.30

정동환

남

1982년1월
이사
미등기
상근

영업

총괄

충북대학교 경제학

CJ제일제당 영업

CJ제일제당 서부SU

CJ제일제당 식품BU

㈜트윔 이사

-

-

타인

4년 10개월
-

양형석

남

1982년10월
이사
미등기
상근

비전

사업 팀장

청주대학교 정보통신공학

㈜트윔 이사

-

-

타인

11년 3개월
-

이봉섭

남

1981년11월
이사
미등기
상근

AI
기술
영업

충북대학교 전자공학

LG유플러스 영업

㈜트윔 이사

-

-

타인

5년 6개월
-

김덕성

남

1971년 3월
이사
미등기
상근

경영

지원

총괄

성균관대 사회학

삼성엔지니어링㈜

넷마블㈜

㈜휴니드테크놀러지스

㈜금빛 이사

㈜트윔 이사

-

-

타인

7개월
-

정세웅

남

1962년10월
이사
사외이사
비상근

사외

이사

서울대 전자공학

KAIST 전자공학 석사

콜로라도 주립대 전자공학 박사

삼성전자 파운드리 사업부장

삼성SDI 중대형사업부장 및 상임고문

코캄 CEO

-

-

타인

1년
 6개월
2023.
03.31

장환영

남

1989년1월
이사
사외이사
비상근

사외

이사

연세대학교 경영학과

삼일회계법인

아주아이비투자

-

-

타인

6개월
2024.
03.30

박의준

남

1978년7월
감사
감사
비상근

감사

KAIST 전기 및 전자공학

서울대 전기공학 대학원 졸업

삼성전자 DMC연구소

한양특허법인 변호사

보리움 법률사무소 변호사

정보통신기획평가원 전문위원

보리움 법률사무소 변호사

-

-

타인

1년 6개월
2023.
03.31

(2) 임원의 겸직 현황

구분

성명

겸직 현황

비고

겸직회사명

겸직회사 
담당업무

겸직회사 
재직기간

관계

대표이사

정한섭

TWIM Inc.

대표이사

16.02 ~ 현재

자회사

미국법인

사내이사

김보철

TWIM INDIA PRIVATE

사내이사

(법인장)

20.02 ~ 현재

자회사

인도법인

사외이사

정세웅

㈜코캄

CEO

20.12 ~ 현재

-

-

장환영

아주IB투자

PE부문

투자팀장

20.08 ~ 현재

-

투자자(주주)

소속 직원

감사

박의준

보리움 법률사무소

변호사

18.09 ~ 현재

-

-

나. 직원 현황

(단위 : 명, 천원)

직원
소속외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균근속연수
연간 급여 
총액
1인 평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
단시간근로자
전체
단시간근로자

전사
남
111
0
1
1
112
3년 1개월
2,824,387
25,217
0
0
0
-

여
12
0
5
5
17
1년 6개월
263,771
15,515
0
0
0
-

합계
123
0
6
6
129
4년 7개월
3,088,159
23,939
0
0
0
-

주1) 인원수는 각 사업연도 말 급여수령 인원을 기준으로 작성하였습니다.

주2) 평균근속연수는 최근 분기말 근속 중인 직원들에 한하여 근속연수를 평균하여 산출하였습니다.
주3) 연간급여총액은 2021년 1월부터 6월까지의 급여총액입니다.
주4) 평균급여액은 2021년 1월부터 6월까지의 급여총액에서 전체 직원수로 나눈 금액입니다.
주5) 직원 현황에는 등기/미등기 임원이 제외되어 있습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
6
308,280
51,380
-

주) 연간급여 총액은 2021년 1월부터 6월까지의 급여총액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사·감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인 금액
 (단위 : 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사포함)
6
2,000,000
-

감사
1
100,000
-

주) 상기 인원수와 주주총회 승인금액은 '21.03.30 개최된 제11기 정기주주총회 기준입니다.

(2) 보수지급금액

1) 이사·감사 전체
 (단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

7
275,230
39,318
-

주) 보수총액은 등기임원에 한하여 2021년 1월부터 6월까지의 지급한 총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순 평균하여 산출하였습니다.

2) 유형별 보수지급금액
 (단위 : 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사 제외)
4
270,230
67,557
-

사외이사
2
-
-
-

감사
1
5,000
5,000
-

주) 보수총액은 2021년 1월부터 6월까지의 지급한 총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순 평균하여 산출하였습니다.

(3) 이사·감사의 보수지급기준

당사의 이사 및 감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 담당 업무, 회사의 경영환경, 경영성과 등을 종합적으로 고려하여
"임원관리규정"에 근거하여 지급하고 있습니다.

(4
)
보수지급금액 5억원 이상인 이사·감사의 개인별 보수 현황

증권신고서 제출일 현재 당사는 해당사항 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 이사·감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치
 (단위 : 명, 천원)

구분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
(사외이사 제외)
3
2,132,112
-

사외이사
1
30,870
-

감사
-
-
-

계
4
2,162,982
-

주) 공정가치 산출의 자세한 방법은 본 증권신고서
제2부. Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 19. 주식기준보상에 기재된 사항을 참고
하시기 바랍니다.

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주, 원)

부여받은 자
관계
부여일
부여방법
주식의종류
최초
부여
수량
당기변동 
수량
총변동 
수량
기말 
미행사 수량
행사 기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

김보철
등기임원
2017.12.20
신주교부
보통주
65,028
-
-
-
-
65,028

2019.12.20.

~

2024.12.19

4,630

김은열
등기임원

2017.12.20

신주교부

보통주

4,788
-
-
-
-

4,788

2019.12.20.

~

2024.12.19

4,630

양형석
미등기
임원

2017.12.20

신주교부

보통주

14,779
-
-
-
-

14,779

2019.12.20.

~

2024.12.19

4,630

정동환
미등기
임원

2017.12.20

신주교부

보통주

4,788
-
-
-
-

4,788

2019.12.20.

~

2024.12.19

4,630

이봉섭
미등기
임원

2017.12.20

신주교부

보통주

4,788
-
-
-
-

4,788

2019.12.20.

~

2024.12.19

4,630

박철환
등기임원
2018.03.28

신주교부

보통주
11,726
-
-
-
-
11,726

2020.03.28.

~

2025.03.27

15,900

정해주
미등기
임원
2020.03.31

신주교부

보통주
13,000
-
-
-
-
13,000

2022.03.31.

~

2027.03.30

5,310

정세웅
등기임원
2021.06.04

신주교부

보통주
5,000
-
-
-
-
5,000

2023.06.04.

~

2028.06.03

4,370

김재현
미등기
임원

2021.06.04

신주교부
보통주
5,500
-
-
-
-
5,500

2023.06.04.

~

2028.06.03

4,370

김덕성
미등기
임원

2021.06.04

신주교부
보통주
200
-
-
-
-
200

2023.06.04.

~

2028.06.03

4,370

기타
직원
41명
2017.12.20
신주교부
보통주
76,735
-
-
-
11,173
65,562

2019.12.20.

~

2024.12.19

4,630

기타
직원
5명

2018.03.28

신주교부
보통주
2,300
-
-
-
600
1,700

2020.03.28.

~

2025.03.27

15,900

기타
직원
72명
2021.06.04
신주교부
보통주
13,182
-
1,000
-
1,000
12,182

2023.06.04.

~

2028.06.03

4,370

합계
221,814
-
1,000
-
12,773
209,041
-
-

주1) 상기 주식수는 2017.11.14.에 실시한 액면분할(1/20, 분할 후 액면가 500원) 및 2018.01.26.에 실시한 무상증자(5,800%)를 반영한 청구서 제출일 현재 기준 주식수입니다.

주2) 상기 주식매수선택권의 행사가격 산정과 관련하여, 당사는 벤처기업으로서 관련 법령에 따라 시가 이하 액면가 이상의 행사가격 결정이 가능하며, 상기 1~4차 주식매수선택권의 행사가격은 상증세법에 따른 자산 및 수익 가치를 산출하여 부여시점의 시가를 산정한 후, 임직원 복지 목적을 고려하여 시가 대비 30%를 할인한 가격으로 산정하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

구분
소재지
상장여부
회사명
주요사업
지분율

해외
미국
비상장
Twim Inc.
휴업
100.00%

베트남
비상장
HSC Vietnam Company Limited
소프트웨어 개발, 머신비전 셋업 등
100.00%

인도
비상장
TWIM INDIA PRIVATE LIMITED
소프트웨어 개발, 머신비전 셋업 등
99.99%

2. 계열회사 임원 겸직 현황

성명

회사명
겸직회사
직책명

담당업무

재직기간

발행사와의 관계

비고

정한섭
TWIM Inc.

대표이사

경영 총괄

'16.02 ~ 현재

자회사

미국법인

김보철

TWIM INDIA PRIVATE

사내이사(법인장)

경영 총괄

'20.02 ~ 현재

자회사

인도법인

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 대주주(그 특수관계인을 포함)를 상대방으로 하거나 대주주를 위하여 가지급, 대여(증권의 대여를 포함), 담보제공, 보증, 배서, 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직ㆍ간접적 거래( "신용공여등")에 대한 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사가 주주, 직원 등 대주주(그 특수관계인을 포함) 이외의 이해관계자를 상대방으로 거래를 한 내역은 다음과 같습니다.

가. 가지급금 ·대여금(증권 대여 포함) 내역

(단위 : 백만원)

구분

성 명

(법인명)

관계

신고서

제출일

현재 잔액

2018연도

2019연도

2020연도

2021연도
반기

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가

감소

가지급금

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

대여금

HSC Vietnam Co., Ltd.

자회사

8

-

-

8

-

-

-

-

-

임원 2인

등기임원

140

70

-

-

-

-

-

-

-

주1) HSC Vietnam Co., Ltd. (100% 자회사)에 대한 대여금은 자본잠식의 이유로 발생년도에 100% 손상 처리하였습니다.

주2) 상환기간 4년의 주택자금 대출입니다.

나. 매출·매입거래

(단위 : 백만원)

성 명

(법인명)

관계

거래종류

2018연도

2019연도

2021연도 반기

금액

내용

금액

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금액

내용

HSC 
Vietnam Co., Ltd.

자회사

매출거래

-

-

-

-

-
-

매출채권잔액

-

-

-

-

-
-

매입거래

295

현지대응 용역

227

현지대응 용역

284

현지대응 용역

매입채무잔액

14

현지대응 용역

20

현지대응 용역

31

현지대응 용역

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

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나. 견질 또는 담보용 어음·수표 현황

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다. 채무보증 현황

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라. 채무인수약정 현황

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마. 그 밖의 우발채무 등

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3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

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나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

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다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

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4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

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나. 중소기업 기준 검토표

중소기업기준검토표_1

중소기업기준검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황

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라. 법적위험 변동사항

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마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

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바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

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사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무

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아. 합병등의 사후정보

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자. 녹색경영

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차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 중소벤처기업부로부터 기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 확인을 받았습니다.

근거법령
인증부처
인증날짜
유효기간

기술혁신형 중소기업(이노비즈) 운영규정
중소벤처기업부
2020.04.13
2020.05.01~2023.04.30

카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정·사유등의 변동현황

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타. 보호예수 현황

당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 보호예수 완료하였으며 해당 내용은
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3.기타위험」
에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다. 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

파. 특례상장기업의 사후정보

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XI. 상세표

가. 연결대상 종속회사 현황

상호
설립일
주소
주요사업
2021년 반기말
자산총액
지배관계 
근거
주요종속 회사 여부

Twim Inc.
2016.02.24
608 S. HARBOR BLVD #202 
ANAHEIM, California 92805 
United States of America
신규시장 
진출을 위한 
R&D 센터

15
백만원

지분율 
과반수 이상
(100%)
부

HSC 
Vietnam
CompanyLimited
2016.09.23
76K15-Ly Nhan Tong Street, 
Kinh Bac Ward, Bac Ninh City,
Bac Ninh Province, Viet Nam
베트남 현지 
인력 투입
(소프트웨어 개발, 
머신비전 셋업 등)

103
백만원

지분율 
과반수 이상
(100%)
부

TWIM
INDIA
PRIVATE LIMITED
2020.02.17
C-25, Sector-8, 1st Floor, 
NOIDA Gautam Buddha 
Nagar UP 201301 INDIA
인도 현지
 인력 투입
(소프트웨어 개발, 
머신비전 셋업 등)

82
백만원

지분율 
과반수 이상
(99.99%)
부

나. 사업의 내용과 관련된 사항

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다. 계열회사 현황

구분
소재지
상장여부
회사명
주요사업
지분율

해외
미국
비상장
Twim Inc.
휴업
100.00%

베트남
비상장
HSC Vietnam Company Limited
소프트웨어 개발, 머신비전 셋업 등
100.00%

인도
비상장
TWIM INDIA PRIVATE LIMITED
소프트웨어 개발, 머신비전 셋업 등
99.99%

라

. 타
법인
출자현
황

(단위 : 주, %, 천원)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액

㈜아이엠씨

어플리케이션

부
2014.12.22
주1)

5,000

10,000
11.11
5,000
-
-
10,000
11.11
5,000
-

주) 상기 법인은 당사의 외주 거래처 중 하나이며, 원활한 업무 협업을 위하여 2014.12.22.에 10,000주(주당 500원)를 취득하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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