HD현대 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20211022)
제출인: HD현대

증권신고서(채무증권)
3.4
현대중공업지주

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 10월 22일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 10월 18일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 10월 18일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 10월 22일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 추가 기재에 의한 것으로, 해당 사항은
파란색으로 굵게 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액: 150,000,000,000원

모집 또는 매출총액:
220,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과 기재
-
(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
가. 사채의 인수
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
나. 사채의 관리
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용,
발행과 관련한 약정 및 조건 등
가. 일반적인 사항

수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용,
발행과 관련한 약정 및 조건 등
마. 발행회사의 의무 및 책임

수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
2. 사채관리계약에 관한 사항
나. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
8-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 10월 27일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)

A- / A0

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
대신증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
190,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주1) 본 사채는
2021년 10월
21
일 09시
부터 16시
30
분

까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액 및 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 이천이백억원(\220,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대
중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율
로 합니다.
주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 10월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

회차 :
8-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 10월 28일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)

A- / A0

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하이투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
미래에셋증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
100,000,000,000

발행제비용
375,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주1) 본 사채는
2021년 10월
21
일 09시
부터 16시
30
분

까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출
)총액 및 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 이천이백억원(\220,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공
업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된
인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 10월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주1) 정정 후

회차 :
8-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 10월 27일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)

A- / A0

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
대신증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
190,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
8-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
170,000,000,000
모집(매출)총액
170,000,000,000

발행가액
170,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 10월 28일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)

A- / A0

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하이투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
미래에셋증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
170,000,000,000

발행제비용
599,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
8-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 또한, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액을 절사한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 27일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 10월
15
일 / 2021년 10월
15
일

평가결과등급
A- / A0

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 10월 27일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 10월 27일

납 입 기 일
2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주1) 본 사채는
2021년 10월
21
일 09시
부터 16시
30
분

까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액 및 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의
해 제8-1회 및 제8-2회 무보증
사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 이천이백억원(\220,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20

%p.
를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된
인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 10월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

[회 차 :
8-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다"본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 10월
15
일 / 2021년 10월
15
일

평가결과등급
A- / A0

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 10월 28일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 10월 28일

납 입 기 일
2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주1) 본 사채
는 2021년 10월
21
일 09시
부터 16시
30
분

까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액 및 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채
권면(전자등록)총액은 합계 금 이천이백억원(\220,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있
습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된
인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 10월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
8-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 또한, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액을 절사한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 27일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 10월
15
일 / 2021년 10월
15
일

평가결과등급
A- / A0

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 10월 27일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 10월 27일

납 입 기 일
2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
8-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
170,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

170,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다"본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 10월
15
일 / 2021년 10월
15
일

평가결과등급
A- / A0

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 10월 28일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 10월 28일

납 입 기 일
2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

라. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차: 8-1]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
5
5
1
-
-
-
11

수량
500
170
100
-
-
-
770

경쟁률
1.00 : 1
0.34 : 1
0.20 : 1
-
-
-
1.54 : 1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차: 8-2]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
16
8
2
-
-
-
26

수량
1,700
490
300
-
-
-
2,490

경쟁률
1.70 : 1
0.49 : 1
0.30 : 1
-
-
-
2.49 : 1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차: 8-1]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

5
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
20
2.6%
포함

10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
13.0%
120
15.6%
포함

13
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
13.0%
220
28.6%
포함

14
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
240
31.2%
포함

15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
13.0%
340
44.2%
포함

16
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
13.0%
440
57.1%
포함

17
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
26.0%
640
83.1%
포함

19
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.5%
690
89.6%
포함

20
-
-
2
80
-
-
-
-
-
-
-
-
2
80
10.4%
770
100.0%
포함

합계
5
500
5
170
1
100
-
-
-
-
-
-
11
770
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차: 8-2]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-21
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
8.0%
200
8.0%
포함

-20
1
100
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
170
6.8%
370
14.9%
포함

-15
2
200
1
90
-
-
-
-
-
-
-
-
3
290
11.6%
660
26.5%
포함

-14
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
760
30.5%
포함

-10
4
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
400
16.1%
1,160
46.6%
포함

-7
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.0%
1,360
54.6%
포함

-2
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.0%
1,410
56.6%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
1,510
60.6%
포함

0
1
100
2
120
1
100
-
-
-
-
-
-
4
320
12.9%
1,830
73.5%
포함

5
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
8.0%
2,030
81.5%

포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
2,130
85.5%

포함

10
-
-
3
160
-
-
-
-
-
-
-
-
3
160
6.4%
2,290
92.0%

포함

18
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
2,390
96.0%

포함

20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
2,490
100.0%

포함

합계
16
1,700
8
490
2
300
-
-
-
-
-
-
26
2,490
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차: 8-1]
(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

5
10
13
14
15
16
17
19
20
합계

기관투자자 1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 4
-
-
-
20
-
-
-
-
-
20

기관투자자 5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
50
-
50

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
50
50

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
30
30

합계
20
100
100
20
100
100
200
50
80
770

누적합계
20
120
220
240
340
440
640
690
770
-

[회 차: 8-2]
(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

-21
-20
-15
-14
-10
-7
-2
-1
0
5
9
10
18
20
합계

기관투자자 1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 3
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70

기관투자자 4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 5
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
90

기관투자자 7
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 10
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 11
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 12

-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 13

-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 14

-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 15

-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 16

-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 17

-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 18

-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
20

기관투자자 19

-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 20

-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 21

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 22

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 23

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
50

기관투자자 24

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
10

기관투자자 25

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자 26

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

합계
200
170
290
100
400
200
50
100
320
200
100
160
100
100
2,490

누적합계
200
370
660
760
1,160
1,360
1,410
1,510
1,830
2,030
2,130
2,290
2,390
2,490
-

마. 유효수요의 범위, 산정 근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제8-1회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대
중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율
로 합니다.

[제8-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공
업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.

[본 사채의 발행금액 결정]

제8-1회 무보증사채 : 500억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 : 500억원)
제8-2회 무보증사채 : 1,700억원(
최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 : 1,000억원)

[수요예측 신청현황]

제8-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액 : 770억원
- 총 참여신청범위 : +0.05%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수 : 11건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 770억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 11건

제8-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액 : 2,490억원
- 총 참여신청범위 : -0.21%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수 : 26건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,490억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 26건

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 현대중공업지주(주)과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정 근거] 참고.

② 지난 2021년 10월 21일 진행한 당사의 수요예측에서 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,500억원의 217.33%에 해당하는 3,260억원이 참여하였습니다.

수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측에 참여한 금리 중 공모희망금리 밴드 내에 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 인수단이 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제8-1회]

본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제8-2회]

본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차: 8-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
0.25%
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
0.25%
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.25%
총액인수

주) 상기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 이천이백억원(\220,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 8-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
30,000,000,000
0.25%
총액인수

케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.25%
총액인수

하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
20,000,000,000
0.25%
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.25%
총액인수

주) 상기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 이천이백억원(\220,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차: 8-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
0.25%
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
0.25%
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.25%
총액인수

(삭제)

[회 차: 8-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
50,000,000,000
0.25%
총액인수

케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
70,000,000,000
0.25%
총액인수

하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
25,000,000,000
0.25%
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
25,000,000,000
0.25%
총액인수

(삭제)

(주5) 정정 전

[회 차: 8-1, 8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
150,000,000,000
5,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 이천이백억원(\220,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주5) 정정 후

나. 사채의 관리

[회 차: 8-1, 8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
220,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)

(주6) 정정 전

가. 일반적인 사항 

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제8-1회 무보증사채
500
주2)
2023.10.27
-

제8-2회 무보증사채
1,000
주3)
2024.10.28
-

주1) 본 사채는
2021년 10월
21
일 09시
부터 16시
30
분

까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주2)
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주
), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다.
주4)
확정
연리이자율은 2021년 10월
22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주6) 정정 후

가. 일반적인 사항 

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제8-1회 무보증사채
500
주1)
2023.10.27
-

제8-2회 무보증사채
1,700
주2)
2024.10.28
-

주1) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다.

(주7) 정정 전

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/
담보권 설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
제8-1회 : 500억원
제8-2회 : 1,000억원
채무상환자금
부채비율
500% 이하
자기자본의 500% 이내
자산총계의
100% 미만
상호출자제한기업
집단에서 제외

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산처분 제한의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

(주7) 정정 후

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/
담보권 설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용

제8-1회 : 500억원
제8-2회 :
1,700억원

채무상환자금
부채비율
500% 이하
자기자본의 500% 이내
자산총계의
100% 미만
상호출자제한기업
집단에서 제외

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산처분 제한의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

(주8) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 8-1, 8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
150,000,000,000
5,000,000

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 이천이백억원(\220,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주8) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 8-1, 8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
220,000,000,000
5,000,000

(삭제)

(주9) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
190,120,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
49,809,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
375,320,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
99,624,680,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
30,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
125,000,000

인수총액 × 0.
25
%

사채관리수수료
2,500,000
정액 지급

신용평가수수료
30,500,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
190,120,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
250,000,000

인수총액 × 0.
25
%

사채관리수수료
2,500,000
정액 지급

신용평가수수료
50,500,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
375,320,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
8-1
(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000

회차 :
8-2
(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
100,000,000,000
-
-
100,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 발행금액 1,500억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

- 기발행 회사채 상환

발행회사
종목
발행일
만기일
이자율
권면(전자등록)총액
보증여부

현대중공업지주(주)
제3-2회
2018-12-06
2021-12-06
3.12%
220,000
무보증사채

출처 : 당사 제시

(주9) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
190,120,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
49,809,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
170,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
599,320,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
169,400,680,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
30,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
125,000,000

인수총액 × 0.
25
%

사채관리수수료
2,500,000
정액 지급

신용평가수수료
30,500,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
190,120,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
119,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
425,000,000

인수총액 × 0.
25
%

사채관리수수료
2,500,000
정액 지급

신용평가수수료
50,500,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
599,320,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
8-1
(기준일 :
2021년 10월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000

회차 :
8-2
(기준일 :

2021년 10월 22일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
170,000,000,000
-
-
170,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 발행금액
2,200억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며,
(삭제) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

- 기발행 회사채 상환

발행회사
종목
발행일
만기일
이자율
권면(전자등록)총액
보증여부

현대중공업지주(주)
제3-2회
2018-12-06
2021-12-06
3.12%
220,000
무보증사채

출처 : 당사 제시

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_정정증권신고서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 10월 18일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 10월 22일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

금융위원회 귀중
2021년 10월 18일

회 사 명 :

현대중공업지주 주식회사

대 표 이 사 :

권 오 갑

본 점 소 재 지 :

서울특별시 종로구 율곡로 75

(전 화) 1811-6114

(홈페이지) http://www.hyundai-holdings.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 담 당 임 원 (성 명) 김 정 혁

(전 화) 02-746-7393

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
현대중공업지주(주) 제8-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
현대중공업지주(주) 제8-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
220,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
현대중공업지주(주) - 서울특별시 종로구 율곡로 75
NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108
한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
하이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 61
대신증권(주) - 서울특별시 중구 삼일대로 343
미래에셋증권(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26
신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[1-1. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험]

당사의 자회사들이 영위하는 조선업, 정유사업, 전기전자사업, 건설장비사업, 로봇사업 등은 수출의존도가 높다는 특성에 따라 미국, 중국 등 주요 선진국 내 기업 투자/생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동 위험 요소가 존재하며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 큰 영향을 받고 있습니다.
2021년 7월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2021년 6.0%, 2022년 4.9%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.
아직까지 향후 COVID-19 사태의 전개양상과 관련하여 성장경로의 불확실성이 높은 상황으로, 글로벌 경기상황의 침체는 당사 및 주요 자회사들의 주요 사업부문 수주 및 매출실적에 악영향을 미칠 수 있으며, 이에 당사 및 주요 자회사들의 수익성과 재무건전성도 영향을 받을 수 있
는 점
유의하시기 바랍니다.

[1-2. COVID-19 감염증 확산에 따른 위험]

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
향후 COVID-19 감염증 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[1-3. 환율 변동 관련 위험]

수출의존도가 높은 업체들에게 있어 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인해 영업수익성이 저하될 우려가 있습니다.
당사의 경우 총 매출액 대비 수출 비중은 2021년 상반기 연결기준 약 51.2%를 기록한 바, 수출의존도는 높은 상황입니다. 2021년 들어 국제유가의 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 커지고 있고, 독일 등 유럽에서 COVID-19 재확산에 따라 봉쇄조치가 이루어진데다, 미·중간 신냉전시대에 대한 우려감으로 원달러 환율 상승 압력이 커지고 있는 등 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이와 같은 환율 변화는 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사 자회사들의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화 가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-4. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다.
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라 공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대중공업지주 주식회사 사업위험

[2-1. 지주회사의 특성에 따른 위험]

지주회사는 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, 독립적 의사결정 강화, 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이및 지배구조 개선을 통한 대외 이미지 개선등의 장점이 존재합니다. 그러나
자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

[2-2. 지주회사 규제 강화 관련 위험]

지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하, "공정거래법")상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제17조 제4항에 따라 과징금 또는 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 동년 11월 27일 해당 전부개정안은 국무회의에서 의결이 완료되었습니다. 이후 입법예고, 공정회, 규제개혁위원회 심사 등의 절차를 통해 2020년 4월 29일 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었으나, 공정거래위원회는 2018년 입법예고한 전부개정안과 사실상 동일한 내용의 개정안을 2020년 6월 11일 입법예고하였으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후,
공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 현행 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되고 있으나, 금번 통과된 개정 공정거래법이 시행되는 시점부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 자회사 및 손자회사 중 당사의 지분율이 30% 미만인 상장회사 혹은 당사의 지분율이 50% 미만인 비상장회사는 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 시 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점
투자 시 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대오일뱅크 주식회사 사업위험

[3-1. 장치산업의 특성에 따른 위험]

당사의 자회사인 현대오일뱅크(주) 및 현대오일뱅크(주)의 종속회사가 영위하는
정유사업 및 석유화학사업은 자본집약적인 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 등 진입장벽이 높은 사업입니다. 현재 국내 정유시장은 과점적 경쟁구도가 유지되고 있으며 과점시장 상황에서 안정적인 사업영위가 가능하나,
시장환경 급변시 높은 초기 투자비용으로 인해 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[3-2. 정유산업의 특성에 따른 위험]

원유는 정유산업의 원가에서 절대적인 비중(현대오일뱅크(주)의 2021년 상반기 연결기준 원재료 매입액은 전체 매출원가의 약 78.9%)을 차지하고 있으며, 전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등
다양한 변수에 영향을 받습니다.

국제유가의 등락은
주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성에 따른 실적 악화는 현대오일뱅크(주)의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 향후 유가가 하락할 경우 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익액은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[3-3. 정부 정책 및 규제와 관련한 위험]

정유사업은 국가전략산업이자 기간산업으로 정부정책과 규제에 큰 영향을 받습니다.
석유정제업 신규진입 자유화, 석유 수입자율화, 알뜰주유소 등의 조치로 산업 내 경쟁이 심화된 바 있습니다. 실제로 알뜰주유소의 공급권 확보 및 입찰 결과는 국내 정유 과점 업체 간의 점유율 변동에 상당한 영향을 미치고 있으며, 향후에도 정부의 정책 및 규제 변화가 영업환경에 유의미한 영향을 미칠 수 있습니다. 현대오일뱅크(주)는 2019년 9월부터 2021년 8월 31일까지의 1부시장 공급대상자로 선정되지 못하였으며, 2021년 8월 31일 이후의 계약기간 대해 공급자 입찰에 재참여할 예정입니다. 아울러,
IMO 및 파리기후변화협약 등 국제 환경 규제 협약의 변동 또한 세계적으로 정유 산업 전체에
막대한 영향을 끼치고 있습니다.
이러한 정부의 경쟁촉진 강화 정책이나 국제적인 환경 관련 규제 등으로 인해 시장점유율 변동성 및 시장 불확실성이 상존하며, 향후 기존 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사 사업위험

[4-1. 내수시장 축소에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 국내 매출 비중은 2021년 상반기말 기준 47.2%로, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어,
내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[4-2. 원재료가격 상승에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 원재료 매입 규모는 2021년 상반기 기준 매출액 대비 약 73.2% 수준입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 원재료인 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 전기동입니다.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2020년 677,647원에서 2021년 상반기 988,462로 약 45.9% 상승하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2020년 $6,169에서 2021년 상반기 $9,095로 약 47.4% 상승하였습니다. 현재 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 부양책 등으로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 원재료 가격은 상승하는 추세에 있으며, 이와 같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

[4-3. 당국 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나,
국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다. 2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 또한, 2020년 12월 발표된
제9차 전력수급기본계획에서 8차 수급 계획의 친환경발전으로의 전환방향은 유지하여 재생에너지 3020 이행 계획을 동일하게 진행할 것이라 언급한 바, 전력공급 측면에서의 친환경 기조는 지속적으로 이어질 것으로 전망됩니다. 제9차 수급 계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 1.6% 증가할 것을 전망한 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재
하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대두산인프라코어 주식회사 및 현대건설기계 주식회사 사업위험

[5-1. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]

2021년 상반기 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 51,506대와 51,803대로 각각 전년 동기 대비 31.8% 및 29.6% 증가하였습니다. 총 출하량 중 국내판매는 18,026대로 전년 동기 13,810대 대비 30.5% 증가하였고, 수출은 33,777대로 전년 동기 26,159대 대비 29.1% 증가한 것으로 나타났습니다. 글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌습니다. 다만 2021년에는 백신 공급 및 경제 재개 등 요인으로 인하여 점차 경기 회복세가 나타나면서 글로벌 건설기계 시장도 양호한 모습을 나타내고 있는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
COVID-19 변이바이러스 확산 등 위험 요인이 지속되고 있으며, 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 건설기계 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.
한편, 현대건설기계(주)의 최대주주는 2021년 8월 2일 기존 당사에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었으며, 두산인프라코어(주)(현. 현대두산인프라코어(주), 이하 "현대두산인프라코어(주))의 최대주주는 2021년 8월 19일 기존 두산중공업(주)에서 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다. 향후 현대제뉴인(주)는 종속회사인 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정입니다.
다만 현재로서는 시너지 효과의 크기 및 당사의 건설기계 부문 수익성 확대 여부 등에 대하여 확실하게 예측할 수 없으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[5-2. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험]

글로벌 건설기계 시장은 2020년 기준 상위 10개사가 약 65.3%를 점유하고 있는 가운데 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다.
2020년 매출액 기준 현대두산인프라코어(주)가 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 10위(3.7%)에 해당하며, 현대건설기계(주)가 차지하는 비중은 21위(1.2%)에 해당합니다. 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만
글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 현대두산인프라코어(주)는 현대중공업그룹에 신규 편입됨으로 인해 기존 경쟁 관계였던 현대건설기계(주)와의 관계를 협력 관계로 재구축해나갈 예정입니다. 특히 미중첩 라인업 상호 보완판매, 판매망 벤치마킹, 주요 기능품 상호 내재화를 통하여 양사 합산 점유율을 2021년 예상치 2.7%에서 2025년 5%까지 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 다만 현대두산인프라코어(주)의 기존 종속회사였던 두산밥캣과 달리 현대건설기계(주)는 현대두산인프라코어(주)와 직접적인 지분 관계가 없는 계열사이므로 현대두산인프라코어(주)의 입장의 시장 점유율에 대해서는 확실하게 예측할 수 없는 점
유의하시기 바랍니다.

[5-3. 생산능력 확보 실패 위험]

생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다.
따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대로보틱스 주식회사 사업위험

[6. 산업내 패러다임 변화 대응 실패 위험]

현대로보틱스(주) 로봇 관련 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우 시장 규모가 꾸준히 상승하여 왔습니다. International Federation of Robotics(이하 "IFR")가 2020년 9월 발간한 World Robotics에 따르면, 전세계 산업 로봇 시장의 규모는 2009년 이후 꾸준한 성장을 나타내며 2018년 422십만대의 규모를 기록하였으나, 2019년에는 범세계적 COVID-19 확산의 영향으로 로봇 수요가 감소하여 373십만대를 기록하였습니다. IFR은 향후 COVID-19의 영향으로 인해 단기적으로 로봇 시장은 축소하는 양상을 나타낼 것이나, 장기적으로는 성장세를 유지할 것이라 전망하였습니다.
그러나 지능화된 서비스 로봇을 요구하는 경향이 강해지면서 기존 안전한 지역에 독립적으로 설치되어 사용되던 로봇 개념에서 벗어나 사람과 함께 생활할 수 있으며, 사람과 유연하게 소통 할 수 있는 공존 기술의 요구가 증가하고 있는 것으로 판단됩니다.
향후 지능형 서비스 로봇의 수요가 증가하는 가운데 현대로보틱스(주)를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 서비스 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

▶ 한국조선해양 주식회사 및 현대글로벌서비스 주식회사 사업위험

[7-1. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]

2008년 서브프라임 모기지에서 시작된 글로벌 경기 침체 이후, 2014년말부터 시작된 저유가 기조, 2020년 COVID-19의 확산으로 인한 글로벌 경기의 침체, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 과거 대규모 조기 발주로 인한 인도량 증가 등 복합적 요인에 의해 발생한 공급과잉이 이어지며, 글로벌 조선 수주잔량은 과거 고점 대비 낮은 수준을 지속하고 있습니다. 향후 글로벌 수출 감소세나 GDP 성장률 둔화 등 글로벌 경제 상황이 더욱 악화된다면 한국조선해양(주)의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업전망에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 2021년 상반기 현재, 수주잔량이 회복세를 보이고 있으나
변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때 신규수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 조선업이 전방산업인 현대글로벌서비스(주)를 포함한 조선기자재 A/S 업체들의 수익성 역시 악화될 가능성이 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[7-2. 신조선가의 상승 제한 가능성에 따른 위험]

2017년 이후 신조선가 지수는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년 초 이후 COVID-19 확산 사태에 따른 해운업 불황이 신조선 발주 감소로 이어져 2020년 MSI 신조선가 지수는 90.3pt로 전년 대비 4.2% 하락하였습니다. 2021년 상반기에는 친환경선박에 대한 필요성 증가 및 향후 COVID-19 확산이 진정될 경우 글로벌 경기개선에 따른 물동량 증가와 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주 및 선가가 큰 폭의 증가세를 보였습니다. 다만,
COVID-19의 재확산에 따른 글로벌 경기 둔화 우려 및 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면 향후 신조선가 지수의 추가적인 상승은 제한적일 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성도 있습니다. 이러한 신조선가의 상승 제한은 한국조선해양(주) 및 현대글로벌서비스(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[7-3. 조선업 내 경쟁 심화 관련 위험]

한국조선해양(주)는 한국, 유럽, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁하고 있습니다.
경쟁사 중 한국조선해양(주) 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 경쟁사가 존재할 수 있으며 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 한국조선해양(주)의 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다. 지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력, 가격책정전략 및 발주처 선호도의 변화가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 경쟁국가나 업체가 성장하여 한국조선해양(주)의 시장 지위에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 한국조선해양(주)의 제품 또는 서비스와 동등한 또는 더 우수한 제품 또는 서비스를 한국조선해양(주)와 동일한 또는 더 낮은 가격으로 제공하고, 혹은 변화하는 산업 동향이나 시장의 요구사항에 더욱 신속하게 적응하는 등 국내외 경쟁사가 가격책정, 제품 품질, 서비스 수준, 브랜드 인지도, 재원 및 기술 자원 측면에서 경쟁 우위를 확보하게 된다면 한국조선해양(주)의 시장점유율, 향후 사업계획 및 사업개발 그리고 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[7-4. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
Heavy-tail 방식이 한국조선해양(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 국내 대형 조선사가 주 매출처인 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[1. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2021년 4월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준
대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 당사의 자회사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하고 있습니다. 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[2. 분할하여 설립된 신설법인의 재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 로봇/투자 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여
2014년부터 2016년말까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[3. 차입금으로 인한 유동성 위험]

2021년 상반기 중 총차입금 규모의 변동은 미미한 수준이었으나, 약 1,236억원 규모의 법인세비용이 발생함에 따라 2021년 상반기말 부채비율은 전년말 대비 3.9%p. 증가한 43.5%를 기록하였습니다. 다만, 2021년 상반기 중 당사가 종속회사인 현대글로벌서비스(주)의 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.(미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR)설립 펀드)에 약 6,534억원에 처분함에 따라 당사 보유 현금및현금성자산 및 자산총계가 증가하게 되면서 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년말 대비 1.7%p., 5.7%p. 감소한 25.4%, 17.5%를 기록하였습니다. 당사는 2021년 상반기 중 주요 배당금 수익원인 현대글로벌서비스(주)의 보유 지분 100% 중 38%를 매각함에 따라 향후 현대글로벌서비스(주)로부터 수취하게 될 현금배당금이 통상 수준 대비 감소할 우려가 존재합니다. 또한, 향후 예상치 못한 자회사의 실적저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험성이 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[4. 자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으
며,
이에 따라 당사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며
이로인해 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유념하시기 바랍니다. 

[5. 소송, 채무보증에 따른 우발부채 발생 가능성]

당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다.
다만 상기 우발채무 등이 현실화 될 경우,당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[6. 현대로보틱스(주) 물적분할 관련 회사위험]

당사는 2019년 12월 13일 이사회 결의를 통해 로봇 사업부문을 물적분할하여 자회사 현대로보틱스(주)를 신규 설립하기로 결정하였으며, 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 해당 내용이 최종 승인되었습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따른 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2020년 5월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 분할신설되는 현대로보틱스(주)의 지분 90%를 보유하고 있습니다. 현대로보틱스(주)는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나,
향후 현대로보틱스(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있으므로 현대로보틱스(주)의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

▶ 한국조선해양

주식회사 회사위험

[7-1. 실적 및 신규수주 저하에 따른 위험]

2021년 상반기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 5.0% 감소한 7조 4,788억원을 기록하였으며, 강재가 급등 예상에 따른 조선부문 대규모 공사손실충당금 설정으로 인해 영업이익은 적자전환하여 8,298억원의 영업손실, 분기순이익 역시 적자전환하여 6,585억원의 분기순손실을 기록하였습니다. 그러나, 2021년 상반기 컨테이너선 해운시황 호조에 따른 신조선 투자 증가, 환경규제 효과 등에 따른 LNG선 발주 증가 등에 따라 2021년 상반기에만 2020년 기준 국내 신규 수주량을 큰 폭 상회하는 21,976천GT의 신규 수주량을 기록하였습니다. 2020년 하반기 이후 신조선 발주량이 증가하고 주요 조선사들이 안정적 수준의 수주잔량을 확보함에 따라 벌크선, 탱커, 컨테이너선 등 대부분 선종에서 가격 상승을 나타내고 있으며, 벌크선을 제외한 모든 선종의 수주가 증가하는 추세를 나타내고 있음에 따라 증권신고서 제출일 현재 조선 업황은 2019년 대비 큰 폭 개선된 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 COVID-19 감염증의 확산, 저유가 기조 등의 수주환경 개선을 저해하는 요인들이 가시화될 시 조선시황에 대한 불확실성이 높아짐에 따라 당사의 주요 자회사인 한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하며, 이에 따라 한국조선해양(주)의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[7-2. 계약자산 증가에 따른 위험]

계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금구조가 헤비테일(Heavy-tail)방식에 따라 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. Heavy- tail 심화는 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이는 결국 순차입금 증가로 이어져 한국조선해양(주)의 재무부담 및 금융비용 증가로 이어질 수 있습니다.

[7-3. 우발채무 발생 위험]

한국조선해양(주)의 주요 우발채무로는 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등 입니다. 한국조선해양(주)가 제공하고 있는 해외계열사 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 한국조선해양(주)의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만,
글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 한국조선해양(주)의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 한국조선해양(주)의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[7-4. 노사분규 발생에 따른 위험]

한국조선해양(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당 회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 한국조선해양(주)는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다.

파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험
이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[7-5. 대우조선해양 인수 관련 그룹 신용도 위험]

당사와 한국산업은행, 한국조선해양(주)(구, 현대중공업(주), 이하 "한국조선해양(주)")은 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 한국조선해양(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 한국조선해양(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다.
한편, 한국조선해양(주)와 한국산업은행 간 2019년 3월 8일 체결한 본 계약 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일, 2021년 1월 22일, 2021년 3월 26일 및 2021년 6월 30일 각각 수정계약서, 2차 수정계약서, 3차 수정계약서 및 4차 수정계약서를 체결하였으며, 이후 본 계약 중 일부 내용이 추가 변경됨에 따라 2021년 9월 30일 현물출자 및 투자계약에 대한 5차 수정계약서를 체결하였습니다.

거래의 절차는 1. 한국조선해양(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환
, 2.
한국조선해양
(주)는 (분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주
발행, 3.
한국조선해양
(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고
현대중공업지주는 이에 참여
,
4.
한국조선해양
(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다.

한국산업은행이
보유한 대우조선해양주식회사의 보통주를 한국조선해양(주)이 현물출자 받는 일련의 거래를 위해서는 국내와 해외 이해당사자국들의 기업결합 승인을 조건으로 합니다.

한국조선해양(주)는 2019년 7월 한국 공정거래위원회를 시작으로 중국, 일본, 유럽연합(EU), 싱가포르, 카자흐스탄 등 6개국에 기업결합 심사신청을 요청했으며, 현재까지 카자흐스탄, 싱가포르 및 중국으로부터 기업결합승인을 받았으나, 아직 EU, 한국 및 일본으로부터는 기업결합승인을 받지 못한 상황입니다. 향후 EU, 한국 및 일본 중 한 곳이라도 경쟁 제한적인 이슈로 인해 기업결합에 반대할 경우, 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다.

본 거래로
한국조선해양
(주)는
산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 이 경우 당사에게도 악영향이 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[7-6. 현대중공업(주) IPO 관련 위험]

한국조선해양(주)의 주요 종속회사인 현대중공업(주)는 2021년 1월 26일 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 공시를 통해 한국조선해양(주)의 주요 종속회사인 현대중공업(주)의 2021년 중 국내 주식시장 상장(IPO) 추진 결정을 발표하였으며,
현대중공업(주)는 2021년 9월 10일을 납입기일로 총 1조 800억원(발행제비용 100억원 제외 시 1조 700억원) 규모 자금을 조달, 2021년 9월 17일 현대중공업(주)의 기명식 보통주식 유가증권시장 상장이 완료되었습니다. 다만, 현대중공업(주) IPO 진행에 따라 한국조선해양(주)가 보유하고 있던 현대중공업(주) 지분율은 기존 100%에서 79.7%로 변동되었습니다. 한국조선해양(주)는 현대중공업(주) IPO 진행 이후인 증권신고서 제출일 현재 현대중공업(주)에 대한 안정적인 경영권을 확보하고 있으나,
향후 해운시장 업황 악화, COVID-19 변이 바이러스 확산 등과 같은 대내외 조선업 업황 악화 요인 등으로 인해 현대중공업(주)의 수익성 및 재무안정성이 악화되거나, 금번 상장 공모를 통해 조달한 자금 이외에 추가적인 대규모 자금이 필요할 시, 현대중공업(주)의 추가 자금조달 노력 등에 따라 현대중공업(주) 신주 발행 및 한국조선해양(주)의 현대중공업(주)에 대한 추가 지분 희석으로 귀결될 가능성이 있으며, 현재 시점에서 현대중공업(주) IPO 진행으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사 회사위험

[8-1. 재무안정성 하락위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의
2021년 상반기말 연결기준 총 자산 규모는 2조 2,654억원이며, 부채총계는 약 1조 5,556억원, 자본총계 7,097억원, 부채비율 219.2%, 차입금의존도 32.9% 및 순차입금의존도 8.6%를 나타내고 있습니다. 2021년 상반기말 총 차입금 금액은 7,449억원으로 2020년말 7,805억원 대비 약 4.6% 감소하였으며, 이는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 자체 보유 자금으로 차입금을 일부 상환한데 기인한 것으로 판단됩니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2020년부터 영업 흑자로 전환되면서 경영성과가 개선되었으나,
향후 COVID-19 감염증 확산 경로에 따라 조선업 수주 부진, 중동향 수주 회복 지연 등의 대내외 업황 악화 요인이 가시화될 시 향후 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업활동 및 재무건정성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 향후 미-중 무역분쟁, 유가의 변동성 등의 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[8-2. 수익성 하락 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용했습니다. 2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 별도기준 각각 932억원, 1,473억원의 영업적자를 기록하였습니다. 그러나 2020년에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 작년 2분기부터 이어지던 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 영업이익 726억원을 시현하였습니다.
2021년 상반기 연결기준 매출액은 8,043억원을 기록하였으며, 이는 전년도 동기 대비 약 10% 정도 감소한 수치 이나, COVID-19 지속되는 상황 속에서 목표 실적을 거의 달성한 수준이며, 수주량의 경우 전년도 동기 대비 24% 상승한 1조 1,528억원 수준을 달성하였습니다. 향후 COVID-19 감염증 확산 및 중동향 수주 회복 지연 가능성, 미-중 무역분쟁 등의 이슈가 상존하는 바,
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[8-3. 미 행정부의 반덤핑 관세에 따른 위험]

2017년 3월 13일, 2014년 8월부터 2015년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 제3차 연례재심을 시작으로 제4차부터 제6차에 이르는 미국 向 고압변압기 통관물량에 대해 60.81%라는 고율의 반덤핑 관세를 부과하였습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다.

1) 3차 연례재심의 경우 CIT 최종 판결 결과 미국 상무부의 60.81% 관세율을 수용하였기에 기 예치관세와의 차액인 약 USD 27,765천을 비용인식 및 미지급비용으로 계상하였으며, 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 상급법원인 연방순회항소법원(이하 "CAFC")에 제소하였으나 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 패소하였고, 2021년 6월 21일 대법원 상고심에서도 기각되었습니다. 향후 관세 차액 및 이자등 반덤핑 관련 자금의 유출 가능성이 있습니다.
2) 4차 연례재심의 경우 미 상무부의 60.81% 관세율에 대해 2차례에 걸친 CIT 재산정 명령 결과 미국 상무부가 제시한 0% 관세율을 최종 수용 판결하였습니다. 이에 2021년 9월 7일 ABB INC. 측에서 CAFC에 항소하였습니다. 연방순회법원(CAFC)의 판결 결과에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 이미 인식하였던 반덤핑 관련 비용 USD 약 79,720천(관세: USD 66,988천, 지연이자: USD 12,732천)이 환입될 가능성이 있으나, 항소절차에 따라 적극 대응 예정입니다.
3) 5차 연례재심의 경우 CIT 최종 판결 결과 미국 상무부의 60.81% 관세율을 수용하였으며, 기 예치관세와의 차액인 USD 약 37,534천을 비용인식 및 미지급비용을 계상하였습니다. 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 상급법원인 연방순회항소법원(이하 "CAFC")에 항소한 상태입니다. 향후 상급 법원의 관세 차액 및 이자등 관련 자금의 유출 가능성이 있습니다.
4) 6차 연례재심의 경우 2020년 4월 16일 미국 상무부에서 60.81% 관세율을 확정 판정하였으며, 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2020년 5월 27일 CIT에 제소를 한 상태입니다. 6차 연례재심의 경우 통관시점부터 60.81%의 관세율로 예치하였기에 추가적인 비용부담은 없는 상태입니다.

향후 미국의 고관세 부과가 지속된다면 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 저하되어 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 미국 앨라배마 생산법인을 활용하여 반덤핑관세 이슈에 관세대상 초고압변압기 계약이관 및 관세 비대상 제품 영업확대 등을 통해 적극적으로 대응하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대건설기계 주식회사 회사위험

[9-1. 재무안정성 하락위험]

현대건설기계(주)의 2021년 상반기 연결기준 자산총계는 3조 7,123억원이며, 부채총계는 약 1조 9,772원, 자본총계는 1조 7,351억원, 부채비율은 114.0%, 차입금의존도 33.3%, 순차입금의존도는 11.1%입니다.
현재 현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 글로벌 경기 회복으로 인해 이후 다소 안정화되는 추세에 있지만,
중국의 제조설비 공급과잉, COVID-19 감염증 확산 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[9-2. 수익성 하락 위험]

2021년 상반기에는 2021년 2분기 중 중국 시장 수요 조정, 재료비 상승 등에 도 불구, 원자재 수요 증대, 경기회복 기대감에 따른 신흥시장 수요 성장세 지속, COVID-19 백신 접종 이후 선진시장 수요 회복 본격화 등에 따라 연결기준 매출액, 영업이익 및 분기순손익은 전년 동기 대비 큰 폭 상승하여 각각 1조 9,175억원, 1,504억원 및 1,250억원을 기록하였습니다. 경기 회복, 원자재 수요 증가 등에 따라 건설기계 업황이 개선되는 추세를 나타내고 있으나,
미-중 무역분쟁, COVID-19 감염증 확산 지속 등의 시장 판매 부진 요소 상존하고 있으며, 글로벌 영업환경을 고려할 때 예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[9-3. 최대주주 변경 관련 위험]

당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)는 2021년 7월 26일 이사회에서 당사가 현금출자(출자금액: 217,900,000,000원) 및 현물출자(출자금액: 353,073,500,000원, 출자목적물: 당사가 보유한 현대건설기계(주) 발행 보통주 6,524,628주) 방식으로 현대제뉴인(주)의 유상증자에 참여하며, 현대제뉴인(주)가 발행하는 신주를 인수하는 방식의 주주배정증자를 승인한 바 있습니다.
2021년 8월 2일 당사가 보유한 현대건설기계(주) 기명식 보통주식 6,524,628주(지분율 33.12%에 해당)를 현대제뉴인(주)가 보유하게 됨에 따라 현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다. 2021년 8월 19일 현대두산인프라코어(주)의 최대주주가 기존 두산중공업(주)에서 현대제뉴인(주)으로 변경됨에 따라 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)는 건설기계 사업을 영위하는 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)를 자회사로 보유하게 되었습니다. 향후 현대중공업그룹은 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정이며, 현대건설기계(주) 또한 재무구조 개선, 계열사로부터의 지원 및 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 다만,
현재 시점에서 최대주주 변경에 따른 효과를 확실하게 예측할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[9-4. 현대코어모션(주) 합병 관련 위험]

현대건설기계(주)는 2021년 7월 26일 이사회에서 현대건설기계(주)의 종속회사(현대건설기계(주) 지분율 100%)인 현대코어모션(주)와의 소규모합병을 승인하였으며,

2021년 10월 1일을 합병기일로 존속회사인 현대건설기계(주)는 소멸회사인 현대코어모션(주)를 흡수합병한 바 있습니다.
금번 합병은 소규모합병으로 진행되었으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행된 바, 합병 이후에도 현대건설기계(주)의 지분구조 변경은 없었으며, 향후 현대건설기계(주) 연결기준 재무상태에 유의적 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 현대건설기계(주)는 금번 합병을 통해 완전 자회사의 합병을 통한 법인 운영 관련 비용의 절감, 사업의 통합 운영에 따른 경영효율성 제고를 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후 합병 이전 현대코어모션(주)에 해당하는 부품사업부문의 수익성이 악화될 시 현대건설기계(주) 별도 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대두산인프라코어 주식회사 회사위험

[10-1. 최대주주 및 기업집단 변경에 따른 위험]

2021년 08월 19일부로 현대두산인프라코어(주)의 최대주주는 두산중공업(주)에서 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다. 사명 또한 기존 두산인프라코어(주)에서 현대두산인프라코어(주)로 변경
된 바 있으며, 2021년 10월 1일부로 현대두산인프라코어(주)는 현대중공업그룹에 계열편입되었습
니다.
금번
최대주주 변경으로 인하여 현대두산인프라코어(주)는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수
있습니다. 최근
현대두산인프라코어(주)
에 대한 신용평가 의견에 따르면 계열 지원 가능성 향상 및 계열사인 현대건설기계와의 시너지 효과 등 일부 긍정적인 효
과
가
예상되며,
현대두산인프라코어(주) 또한 재무구조 개선, 계열사로부터의 지원 및 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 특히
현대두산인프라코어(주)는 계열사인 현대건설기계와의 핵심 시너지 효과로 통합 구매 물량 기반 가격협상 효과, 양사 자체 엔진/유압기기 상호 적용, 양사 미중첩 라인 상호보완 및 교차판매 등을 기대하고 있으며, 이를 기반으로
2025년까지
양사 합산 점유율을 5%까지 확대하여 글로벌 Top 5 업체로 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
현재 시점
에서
최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.
한편 현대두산인프라코어(주)는 2005년 4월부터 약 16년 간 두산 그룹에 속하여 영업을 지속해 왔기 때문에
기존 현대두산인프라코어(주)의 경영 실적을 기반으로 계열 변경 후의 경영 성과를 예측하는 데에는 상당한 제한
이 있을 수 있습니다.
본 증권신고서뿐만 아니라 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 등 현대두산인프라코어(주)가 기존에 공시한 자료를 해석함에 있어 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

[10-2. 분할에 따른 재무안정성 및 수익성 저하 위험]

현대두산인프라코어(주)는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여
현대두산인프라코어(주)(분할회사)가 기존 영위하였던 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병
을 완료하였
습니다
.

두산중공업이 2021년 04월 28일 공시한 투자설명서에 따르면,

본건 분할합병은 적격분할 요건을 충족하지 않으므로
분할합병 및 합병신주 수령에 응한 현대두산인프라코어(주) 주주에게 의제배당에 대한 법인세 또는 소득세가 과세된 바 있습니다. 이와 관련하여
현대두산인프라코어(주) 입장에서는 법인세가 발생하여 납부될 예정
입니다.

한
편
현대두산인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.92%였으나, 두산밥캣 분할 예정 정보가 반영되면서 2021년 상반기말 연결 부채비율은 319.77%로 크게 증가
하였으며,
2021년 상반기말 재무 수치에 분할 효과를 미리 반영할 경우 부채비율은 345.33%로 추가 증가합니다. 더불어 분할기일인 2021년 07월 01일 기준으로 현대두산인프라코어(주)가 작성한 개시재무제표에 따르면 부채비율이 452.86%까지 증가하는 상황
이나,

다만
분할로 인하여 부채 계상된 법인세 등 지출 예정 비용 대비 현대두산인프라코어(주)가 3배 이상의 현금및현금성자산을 확보하고 있어 비용 지출에 따른 유동성 부족은 예상되지 않는 상황
입니다.
아울
러
현대두산인프라코어(주)가 2021년 9월 이후 진행하고 있는 유상증자(2021년 12월 증자대금 납입 예정)
의 규모를 고려할 때 현대두산인프라코어
(주)의 부채비율이 상당 수준 개선될 것으로 예상되기는 하나,
분할에 따른 두산밥캣 지분 등 비영업 자산의 감소로 인해
현대두산인프라코어(주)의 재무적 융통성이 크게 감소한 점 유의
하시기 바랍니다.

한편 분할로 인하여 기존 현대두산인프라코어(주)의 주요 종속회사였던 두산밥캣(주) 지분이 모두 두산중공업(주)에 이전되었습니다.
이에 따라
향후 두산밥캣(주)의 실적이 현대두산인프라코어(주)의 연결 기준 손익계산서에 포함되지 않게 되며,

현대두산인프라코어(주)가 2021년 상반기 기록한 3,433억원의 연결당기순이익 중에서도 중단영업이익이 2,134억원으로 약 62%의 높은 비중을 차지
하고 있습니다.
또한 현대두산인프라코어(주)는 2021년 상반기말 기준 두산밥캣의 지분 51.05%를 보유한 최대주주로서 지분 보유 기간 동안 두산밥캣으로부터 배당금을 수취할 수 있었으나,
분할 이후로는 두산밥캣으로부터 배당 수익이 발생되지 않습니다
.

이처럼
분할로 인해 향후 현대두산인프라코어(주)의 전반적인 재무안정성 및 수익성이 저하될 수 있으니 유의
하시기 바랍니다.

[10-3. 수익성 관련 위험]

2021년 상반기 현대두산인프라코어(주) 연결 기준 매출액은
2조 5,858억원(전년 동기 대비 20.62% 증가), 영업이익은 2,190억원(전년 동기 대비 15.22% 증가)으로 나타났으며, 영업이익률은 8.47%(전년 동기 8.87%)를 기록
하였습니다. 현대두산인프라코어(주)의 매출 및 영업이익 등 수익성은 2020년 COVID-19 영향으로 부진한 모습을 보였으나, COVID-19로 인하여 감소한 산업 수요가 점차 회복되면서 2021년 상반기 기준 회복세를 나타내고 있는 것으로 판단됩니다.

다만
향후 글로벌 경기 침체가 발생하거나 COVID-19 이후 나타나고 있는 경기 회복세가 둔화될 경우 현대두산인프라코어(주)의 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

현대두산인프라코어(주)의 매출액을 사업 부문별로 살펴보면, 2021년 상반기 기준 건설기계 부문 매출액이 2조 1,081억원으로 81.5%를 차지하며, 엔진 부문 매출액이 4,777억원으로 18.5%의 비중을 기록하였습니다.

현대두산인프라코어(주) 사업포트폴리오가 건설기계 부문에 편중되어 있는 바, 건설기계 사업의 업황이 침체될 경우, 현대두산인프라코어(주)의 영업안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이 점에 유의
하여 주시기 바랍니다.

현대두산인프라코어(주)
의

지역별 매출액(비중)은 2021년 상반기 순매출액 기준 아시아태평양/신흥국 1조 2,188억원(47.1%), 중국 8,357억원(32.3%), 유럽/중동/아프리카 3,473억원(13.4%), 북미/오세아니아 1,839억원(7.1%)를 기록하였습니다.

과거 두산밥캣의 실적을 포함한 현대두산인프라코어(주)의 연결 매출에서 유럽/중동/아프리카 및 북미/오세아니아 매출이 50% 이상을 차지하였던 반면 두산밥캣 분할 후에는 해당 지역 매출 비중이 크게 감소
하였으며
아시아태평양/신흥국 및 중국 지역 매출 비중이 80% 이상으로 편중
된 모습을 보이고 있습니다. 향후
아시아태평양/신흥국 및 중국 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 현대두산인프라코어(주)의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의
하여 주시기 바랍니다.

[10-4. 재무안정성 관련 위험]

현대두산인프라코어(주)는 2021년 상반기말 연결 기준 자산 총계 5조 512억원, 부채총계 3조 9,169억원 및 자본총계 1조 1,343억원을 기록
하였습니다.

두

산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 현대두산인프라코어(주)의 부채비율은 2019년말 366.91%에서 2020년말 412.83%로 증가하였으나 2021년 상반기말 345.33%로 다시 감소하였습니다. 한편

두산밥캣 분할 전 기준 현대두산인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.92%를 기록한 데 비해 두산밥캣 분할 후 기준 2021년 상반기말연결 부채비율은 345.33%로 상당히 높은 수준

을 나타내고 있습니다.

부채비
율은
현대두산인프라코어(주)가 2021년 9월 이후 진행하고 있는 유상증자(2021년 12월 증자대금 납입 예정)
를 통해 일부 개선이 가능할 것으로 예상되
나, 주가 변동으로 인한 모집
금액 감소 또는 예상치 못한 일정 지연 등으로 충분한 수준의 부채비율 감소가 적시에 이루어지지 않을 수 있으며, 향후 현대두산인프라코어(주)에 순손실이 발생할 경우에는 자본총계 감소 및 부채비율 증가 가능성도 존재하오니 유의
하여 주시기 바랍니다. 유동비율의 경우 2019년말 기준 97.14%로 100% 미만을 기록하였으나, 2021년 상반기말 현재 131.06%로 향후 1년 내 심

각한 수준의 유동성 부족 상태에 직면할 것으로는 예상되지 않습니다. 그럼에도 불구하고
장기적으로 예상치 못한 신용등급 하락 또는 경영 악화로 인해 현대두산인프라코어(주)의 재무적 융통성이 감소할 경우 현대두산인프라코어(주)의 유동비율이 다시 100% 미만으로 하락할 가능성이 존재하오니 향후 유동비율 변동에 대하여 지속적으로 모니터링
하여 주시기 바랍니다.

한편, 현대두산인프라코어(주)의 총차입금 규모는 2019년 2조 1,118억원에서 2021년 상반기말 2조 3,604억원으로 완만한 증가 추세를 나타냈습니다. 2021년 상반기말 총 차입금 중 단기성 차입금 비중은 49.76%, 장기성 차입금 비중은 50.24%를 나타냈으며, 만기 도래한 사채에 차환 발행 등을 통하여 적절하게 대응하고 있
는 것으로 판단됩니다. 차입금의존도 및 순차입금의존도는 2019년말 47.73% 및 40.08%에서 2021년 상반기말 46.73% 및 32.26%로 다소 하락한 모습입니다. 최근 현대두산인프라코어(주)의 차입금 만기는 장기화되고
비중은 감소하는
모습을 보였으나,
두산밥캣 분할 전에 비해서
는 차입금 의존도가 상당히 증가한 상태
입니다. 현재 현대두산인프라코어(주)의 차입금 수준을 감안할 때
향후 현대두산인프라코어(주)의 차입금 의존도가 추가로 상승할 경우에는 재무 안정성이 저하될 수 있는 점 유의하여 주시기 바라며,
이외에도
현대두산인프라코어(주)의 사채 및 차입금 만기 구조 및 세부 내역을 면밀히 검토하신 후 현대두산인프라코어(주)의 장기적인 차입금 대응 능력을 감안하여 투자에 임해 주시기
바랍니다.

[10-5. 두산인프라코어 중국법인(DICC) 지분 취득 관련 위험]

현대두산인프라코어(주)는 2021년 08월 18일 이사회 결의를 통하여 기존 현대두산인프라코어(주)가 지분 80%를 보유한 두산인프라코어 중국법인(DICC)의 잔여 지분 20%를 3,050억원에 추가 취득하기로 결정
하였습니다.
DI
CC 지분 매매 거래 완료 후 최대 약 7,200억원 규모의 현대두산인프라코어(주) 피소 소송이 종결될 예정임에 따라 현대두산인프라코어(주)의 우발채무가 감소하는 긍정적인 효과를 기대할 수 있습니다. 다만
두산캐피탈 지분 관련 소송 부분은 제외되므로 일부 소송 관련 위험은 잔존할 수
있습니다. 또한 DICC 지분 매매 거래가 예상치 못하게 지연될 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재
거래 종결을 확실하게 담보할 수는 없으므로 투자자께서는 DICC 잔여 지분 취득 완료 시점까지 동 매매 거래에 대하여 모니터링하여 주시기
바랍니다.
한편 현대두산인프라코어(주)가
기존 보유한 DICC 지분 80%의 2021년 상반기말 장부가액은 2,583억원 수준이며
, DICC 지분 매매 완료 후 DICC 지분 100%에 대한 장부가액은 약 5,633억원이 될 것으로 예상됩니다. DICC의 2020년말 자본총계는 6,480억원 수준이며,
최
근 3개년 연속 당기순이익이 발생하고 있기 때문에 DICC 지분 관련 평가 손실이 발생할 가능성이 높지는 않으나, 그럼에도 불구하고 향후
현대두산인프라코어(주)의 DICC 지분 장부가액이 DICC 순자산가치 미만으로 하락할 경우에는 평가 손실 발생 가능성도 존재하오니 유의
하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대오일뱅크 주식회사 회사위험

[11-1. 차입금 등 재무안정성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)는 2016년 현대케미칼 상업가동을 하게되어 운전자본 증가와 생산성 향상을 위한 설비투자 등으로 인해
순차입금이 연결기준으로 2017년말 2조 7,170억원, 2018년말 3조 2,608억원, 2019년말 3조 4,477억원, 2020년말 5조 2,085억원으로 매년 증가하였으며, 2021년 상반기말의 경우에도 설비투자 지속 등에 따른 유형자산 증가 및 재고자산 증가에 따라 전년말 대비 27.24% 증가한 6조 6,271억원을 기록하였습니다. 부채비율 역시 2017년말 116.15%, 2018년말 129.21%, 2019년말 136.25%, 2020년말 178.44%로 매년 증가하였으며, 2021년 상반기말의 경우 전년말 대비 25.87%p. 증가한 204.31%를 기록하였습니다.

전반적인 차입금의 증가는 자회사인 현대케미칼(주)의 상업가동에 따른 운전자본 투자 부담과 COVID-19 사태로 인한 영업환경 악화 대응에 기인한 것으로, 총 차입금 중 비유동차입금이 85.3%를 차지하고 있어 차입금 구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. 다만,
COVID-19 확산이 지속되고 있으며, 이에 따라 유가 하락에 따른 정제마진 악화 등 예상치 못한 업황 하락에 따른 수익성의 추가 하락 혹은 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[11-2. 수익성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)의
2021년 상반기 연결기준 매출액은 유가 및 제품 스프레드 상승에 따른 재고효과 증가, 유가 및 정제마진 개선에 따른 수익성 개선, 범세계적 COVID-19 백신 보급에 따른 석유제품 수요 증가 등에 따라 전년 동기 대비 36.1% 증가한 9조 4,805억원을 기록하였으며, 영업이익 및 분기순이익 역시 흑자전환하여 각각 6,785억원, 3,606억원을 기록하였습니다. 매출총이익, 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 9.9%, 7.2% 및 3.8%를 기록
하며 COVID-19 확산 이전인 2019년 대비 영업수익성이 큰 폭 개선된 모습을 나타냈습니다.
정유사업은 그 특성상 주요 원재료인 원유 가격의 변동성이 크고 국제시장에서 주요 석유기업들과 경쟁을 통해 석유제품의 가격이 결정되는 등 정제마진 및 수급요인에 따라 회사의 영업이익이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 이에 현대오일뱅크(주)를 비롯한 경쟁사들이 석유화학사업 등으로 사업다각화를 진행하고 있으나, 여전히 원유정제 사업부문이 주된 사업부문이므로 원유정제 사업부문의 수익성을 결정하는 정제마진이 악화될 경우 현대오일뱅크(주) 전체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[11-3. 사업영역의 확장과 관련된 위험]

현대오일뱅크(주)는 원유정제사업부문 의존도 완화, 신규 수익원 창출 등의 목적으로 비정유 부문으로 신규 사업을 진출해
온 바 있습니다.
증
권신고서 제출일 전일 현재 종속기업인 현대케미칼(주)은 2조 7,000억원 규모의 추가 투자를 진행 중에 있으며
, 이와 관련하여 현대오일뱅크(주)는 2019년 중 4,440억원 및 2021년 4월 1,800억원의 현금을 출자하였습니다.
HPC(중질유석유화학시설) 준공 후 유가 상승으
로 제품마진이 하락한다거나, 석유화학 업황이 예상과 다르게 부진한 흐름을 나타낼 경우, 투자자금의 회수가 예상보다 지연될 수 있습니다.
또한, 현대오일뱅크(주)가 최근 추진하고 있는 부동산을 활용한 사업 확장의 경우에도, 초기에 들어가는 비용에 비하여 적은 수익이 발생할 가능성 및 부동산 매입 과정이 중단될 수 있는 위험이 있습니다. 이와 같이 사업 다변화를 추진하는 과정에서 투자금 지연 회수 및 일정 변동 등에 따른 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[11-4. 상장 추진에 따른 고려 사항]

현대오일뱅크(주)는 2018년 7월 11일 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 상장예비심사신청서를 한국거래소에 제출하였습니다. 회사 상장을 위해서는 거래소에 규정하는 유가시장 상장규정에 따른 요건을 충족해야 하며, 현대오일뱅크(주)는 유가증권시장 상장규정에서 정하는 상장요건을 충족하고 있습니다. 다만, 2018년 중 내부 회계처리 변경에 따라 현대쉘베이스오일(주)를 연결범위에서 제외하였고, 이에 따른 감사/검토보고서 재발행 및 금융감독원의 감리 진행으로 상장 절차가 지연되었습니다. 금융감독원의 감리 결과로 2018년 11월 29일 금융위원회 산하 증권선물위원회 정례회의에서 현대오일뱅크가 자회사 현대쉘베이스오일을 종속기업으로 분류한 회계처리에 대해 '주의' 조치를 내리기로 의결했습니다. '주의' 조치는 제재 단계 중 가장 낮은 수위로 현대오일뱅크 상장 등 증권발행에 문제가 되지 않았으며, 이후 상장 추진은 지속되었습니다. 이후
상장이 지속 추진되는 과정에서 추진되는 과정에서 현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 지난 1월 28일 이사회 결의로 상정된 내용을 토대로 4월 15일 세계 최대의 석유회사인 사우디아라비아 아람코사와 상장 전 투자유치(Pre-IPO) 계약을 체결하였습니다. 이 계약을 통해 사우디 아람코는 해외기업 결합 심사 과정을 통과한 후, 2019년 12월 17일 현대오일뱅크(주) 지분 17%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게되는 대가로 약 1조 3,749억원을 지급하였습니다.
또한, 추가적으로 2.9%에 해당하는 7,107,390주에 대한 콜옵션을 가지게 되어 최대 19.9%의 지분을 갖게 될 수 있으며, 대신 아람코 사는 향후 현대오일뱅크(주) IPO 추진에 협조하며 경영에는 개입하지 않고 비상무이사 1인 선임권만을 갖게 되었습니다.
아람코의 해외기업결합 심사가 완료되어 불확실성이 일정부분 해소되었고, 이번 지분 투자를 계기로 아람코와 석유화학사업 분야 협력의 강화가 예상됩니다.
한편, 당사는 2021년 6월 14일 (정정)투자판단관련주요경영사항 공시를 통해 자회사인 현대오일뱅크(주)가 국내 주식시장 상장을 재검토하였고, 2021년 6월 14일 이사회에서 2022년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하고, 지정감사인을 신청하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 다만, 이와 관련하여 구체적 내용이 결정된 바 없으며, 향후 진행되는 기업상장 일정의 불확실성에 따라 현대오일뱅크(주)의 상장 시점을 명확히 알 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현
대
글로벌서비스 주식회사 회사위험

[12-1. 수익성 관련 위험]

2020년 범세계적 COVID-19 확산 사태 및 저유가 기조에도 불구, 친환경 Retrofit 부문의 공정 안정화 및 수리조선소 비용 감소 등 원가절감 효과로 인해 현대글로벌서비스(주)의 매출액은 전년 대비 약 24.7% 증가한 1조 90억원, 영업이익은 전년 대비 약 44.3% 증가한 1,566억원, 당기순이익은 전년 대비 약 21.3% 증가한 1,080억원을 기록하였습니다. 2021년 상반기에도 친환경 retrofit, 선박 부품, 유류사업 등 사업 전반에 걸친 수주확대 등에 따라 견조한 수익성을 유지 중에 있습니다.
현
재 견조한 선박 A/S 수요로 인해 높은 수익성을 유지 중에 있으나,

향후
저유가
기조 및 선박 신규 수주 부진이 장기화될 경우, 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 우려
가 존재하므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[12-2. 지분 매각 관련 위험]

당사는 2021년 2월 23일 타법인주식및출자증권처분결정 공시를 통해 당사 이사회에서 공시 당일인 2021년 2월 23일 주요 자회사인 현대글로벌서비스(주)의 당사 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.(미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR)설립 펀드)에 처분하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 지분 처분목적은 신규사업 투자재원 확보이며, 처분금액은 약 6,534억원입니다. 다만,
현대글로벌서비스(주)의 경우 2020년 중 1,600억원 규모의 현금배당금, 2021년 상반기 중 1,500억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급한 바 있어 현대글로벌서비스(주) 보유 지분율 감소에 따른 당사 수취 현금배당금 감소 우려가 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[1. 예금자보호법 미적용 대상]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대중공업지주(주)이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

[2. 환금성 제약 위험]

최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 

[3.전자등록의 의미]

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 

[4. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

[5. 효력발생의 의미]

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 

[6. 연체이자 지급 안내]

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 

[7. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 

[8. 신용등급 평가]

한국신용평가(주) 및 NI
CE신용평가(주)는 각각 본 사채의 신용등급을

A- 긍정적(Positive)
및 A0 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

[9. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
8-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 10월 27일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)

A- / A0

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
대신증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
190,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
8-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
170,000,000,000
모집(매출)총액

170,000,000,000

발행가액
170,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 10월 28일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)

A- / A0

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하이투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
미래에셋증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
170,000,000,000

발행제비용
599,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
8-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 또한, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액을 절사한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 27일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 10월
15
일 / 2021년 10월
15
일

평가결과등급
A- / A0

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 10월 27일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 10월 27일

납 입 기 일
2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
8-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
170,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

170,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다"본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 10월
15
일 / 2021년 10월
15
일

평가결과등급
A- / A0

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 10월 28일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 10월 28일

납 입 기 일
2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 30일 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이며, 상장예정일은 2021년 10월 28일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사 : 대표이사, CFO, 재정팀장 등
- 공동대표주관회사: 기업금융담당 임원 및 부서장
- 인수회사 : 기업금융담당 임원 및 부서장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "인수단"이 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리
산정방법
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 현대중공업지주(주)의 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제8-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하
는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

[제8-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사
(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

* 위의 공모 희망금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련 사항

수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간
은 2021년 10월
21
일 9시부
터 16시
30
분

까
지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제8-1회]

① 최
저 신청
수량 :
10
억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 (제8-1회: 500억원)
③ 수량단위:
10
억원

④ 가격단위: 1bp

[제8-2회]

① 최저 신청
수량 :
10
억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 (제8-2회: 1,000억원)
③ 수량단위:
10
억원
④ 가격단위: 1bp

배정 관련 사항

본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(「인수규정」 제2조 제8호의 기관투자자를 의미하며, 법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다. 이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "공동대표주관회사"의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 10월 22일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정 근거

금번 현대중공업지주(주) 제8-1회 및 제8-2회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우, 당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시」에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 및 동일만기 회사채 발행 사례 검토

3
채권시장 동향 및 전망

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

최근 3개월간(2021.07.16~2021.10.15) 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

국고
채권,
A-
등급 무보증회사채, 발행회사인 현대중공업지주(주)의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 한편, 만기는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 발행만기인 2년 및 3년 만기 기준으로 검토하였습니다.

[현대중공업지주(주) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]
[기준일 : 2021년 10월 15일]

(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

현대중공업지주(주) 2년 만기
2.798
2.817
2.779
2.801
2.798

현대중공업지주(주) 3년 만기
3.289
3.414
3.321
3.351
3.343

출처 : 본드웹
주) 평균금리: 민간채권평가회사 4사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 2년 만기 채권
(단위: %)

구분
평가금리
Credit Spread

국고채권
A- 무보증
회사채
현대중공업지주(주)
국고채권/
A- 무보증회사채
국고채권/
현대중공업지주(주)

2021-10-15
1.609
2.707
2.798
1.098
1.189

2021-10-14
1.637
2.708
2.800
1.071
1.163

2021-10-13
1.650
2.700
2.791
1.050
1.141

2021-10-12
1.630
2.679
2.770
1.049
1.140

2021-10-08
1.529
2.599
2.690
1.070
1.161

2021-10-07
1.537
2.603
2.694
1.066
1.157

2021-10-06
1.550
2.625
2.716
1.075
1.166

2021-10-05
1.476
2.569
2.661
1.093
1.185

2021-10-01
1.478
2.555
2.647
1.077
1.169

2021-09-30
1.443
2.525
2.616
1.082
1.173

2021-09-29
1.444
2.520
2.611
1.076
1.167

2021-09-28
1.460
2.535
2.627
1.075
1.167

2021-09-27
1.408
2.485
2.577
1.077
1.169

2021-09-24
1.426
2.491
2.582
1.065
1.156

2021-09-23
1.427
2.484
2.576
1.057
1.149

2021-09-17
1.405
2.456
2.547
1.051
1.142

2021-09-16
1.385
2.433
2.524
1.048
1.139

2021-09-15
1.365
2.420
2.511
1.055
1.146

2021-09-14
1.403
2.462
2.553
1.059
1.150

2021-09-13
1.382
2.455
2.547
1.073
1.165

2021-09-10
1.350
2.416
2.507
1.066
1.157

2021-09-09
1.315
2.410
2.501
1.095
1.186

2021-09-08
1.297
2.369
2.460
1.072
1.163

2021-09-07
1.285
2.351
2.442
1.066
1.157

2021-09-06
1.275
2.346
2.437
1.071
1.162

2021-09-03
1.274
2.331
2.422
1.057
1.148

2021-09-02
1.267
2.330
2.421
1.063
1.154

2021-09-01
1.255
2.325
2.416
1.070
1.161

2021-08-31
1.246
2.316
2.407
1.070
1.161

2021-08-30
1.252
2.311
2.402
1.059
1.150

2021-08-27
1.262
2.323
2.414
1.061
1.152

2021-08-26
1.257
2.313
2.404
1.056
1.147

2021-08-25
1.282
2.334
2.425
1.052
1.143

2021-08-24
1.286
2.343
2.434
1.057
1.148

2021-08-23
1.248
2.308
2.399
1.060
1.151

2021-08-20
1.213
2.279
2.370
1.066
1.157

2021-08-19
1.210
2.273
2.364
1.063
1.154

2021-08-18
1.234
2.293
2.384
1.059
1.150

2021-08-17
1.242
2.292
2.379
1.050
1.137

2021-08-13
1.242
2.287
2.374
1.045
1.132

2021-08-12
1.238
2.287
2.374
1.049
1.136

2021-08-11
1.238
2.285
2.372
1.047
1.134

2021-08-10
1.248
2.293
2.379
1.045
1.131

2021-08-09
1.256
2.302
2.388
1.046
1.132

2021-08-06
1.265
2.308
2.394
1.043
1.129

2021-08-05
1.237
2.295
2.381
1.058
1.144

2021-08-04
1.246
2.306
2.393
1.060
1.147

2021-08-03
1.276
2.323
2.404
1.047
1.128

2021-08-02
1.267
2.313
2.394
1.046
1.127

2021-07-30
1.248
2.295
2.376
1.047
1.128

2021-07-29
1.274
2.316
2.397
1.042
1.123

2021-07-28
1.258
2.305
2.381
1.047
1.123

2021-07-27
1.230
2.275
2.351
1.045
1.121

2021-07-26
1.229
2.258
2.334
1.029
1.105

2021-07-23
1.249
2.276
2.353
1.027
1.104

2021-07-22
1.250
2.281
2.358
1.031
1.108

2021-07-21
1.255
2.279
2.355
1.024
1.100

2021-07-20
1.287
2.310
2.386
1.023
1.099

2021-07-19
1.305
2.323
2.399
1.018
1.094

2021-07-16
1.306
2.323
2.399
1.017
1.093

출처 : 본드웹
주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.
주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.
주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A- 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이 / 현대중공업지주(주) 개별회사와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 3년 만기 채권
(단위: %)

구분
평가금리
Credit Spread

국고채권
A- 무보증
회사채
현대중공업지주(주)
국고채권/
A- 무보증회사채
국고채권/
현대중공업지주(주)

2021-10-15
1.792
3.136
3.343
1.344
1.551

2021-10-14
1.812
3.150
3.357
1.338
1.545

2021-10-13
1.820
3.157
3.364
1.337
1.544

2021-10-12
1.800
3.138
3.346
1.338
1.546

2021-10-08
1.692
3.031
3.238
1.339
1.546

2021-10-07
1.690
3.029
3.237
1.339
1.547

2021-10-06
1.720
3.057
3.265
1.337
1.545

2021-10-05
1.645
2.982
3.190
1.337
1.545

2021-10-01
1.630
2.967
3.175
1.337
1.545

2021-09-30
1.590
2.927
3.135
1.337
1.545

2021-09-29
1.590
2.926
3.133
1.336
1.543

2021-09-28
1.622
2.955
3.163
1.333
1.541

2021-09-27
1.562
2.895
3.103
1.333
1.541

2021-09-24
1.577
2.911
3.118
1.334
1.541

2021-09-23
1.565
2.898
3.106
1.333
1.541

2021-09-17
1.527
2.860
3.067
1.333
1.540

2021-09-16
1.507
2.839
3.047
1.332
1.540

2021-09-15
1.492
2.823
3.030
1.331
1.538

2021-09-14
1.540
2.864
3.071
1.324
1.531

2021-09-13
1.530
2.854
3.061
1.324
1.531

2021-09-10
1.497
2.820
3.027
1.323
1.530

2021-09-09
1.502
2.821
3.028
1.319
1.526

2021-09-08
1.480
2.797
3.004
1.317
1.524

2021-09-07
1.466
2.780
2.987
1.314
1.521

2021-09-06
1.457
2.770
2.978
1.313
1.521

2021-09-03
1.437
2.750
2.958
1.313
1.521

2021-09-02
1.422
2.735
2.943
1.313
1.521

2021-09-01
1.410
2.724
2.932
1.314
1.522

2021-08-31
1.395
2.708
2.916
1.313
1.521

2021-08-30
1.397
2.710
2.918
1.313
1.521

2021-08-27
1.406
2.719
2.927
1.313
1.521

2021-08-26
1.395
2.709
2.916
1.314
1.521

2021-08-25
1.425
2.738
2.946
1.313
1.521

2021-08-24
1.437
2.751
2.958
1.314
1.521

2021-08-23
1.397
2.711
2.918
1.314
1.521

2021-08-20
1.360
2.674
2.881
1.314
1.521

2021-08-19
1.360
2.674
2.881
1.314
1.521

2021-08-18
1.390
2.700
2.908
1.310
1.518

2021-08-17
1.397
2.709
2.917
1.312
1.520

2021-08-13
1.402
2.713
2.920
1.311
1.518

2021-08-12
1.410
2.719
2.926
1.309
1.516

2021-08-11
1.415
2.724
2.931
1.309
1.516

2021-08-10
1.427
2.734
2.942
1.307
1.515

2021-08-09
1.430
2.738
2.945
1.308
1.515

2021-08-06
1.435
2.743
2.950
1.308
1.515

2021-08-05
1.410
2.717
2.924
1.307
1.514

2021-08-04
1.415
2.722
2.929
1.307
1.514

2021-08-03
1.445
2.752
2.959
1.307
1.514

2021-08-02
1.439
2.746
2.953
1.307
1.514

2021-07-30
1.415
2.722
2.929
1.307
1.514

2021-07-29
1.435
2.742
2.950
1.307
1.515

2021-07-28
1.417
2.723
2.930
1.306
1.513

2021-07-27
1.380
2.686
2.894
1.306
1.514

2021-07-26
1.362
2.667
2.875
1.305
1.513

2021-07-23
1.387
2.690
2.898
1.303
1.511

2021-07-22
1.391
2.692
2.899
1.301
1.508

2021-07-21
1.380
2.678
2.886
1.298
1.506

2021-07-20
1.420
2.712
2.919
1.292
1.499

2021-07-19
1.455
2.740
2.947
1.285
1.492

2021-07-16
1.467
2.751
2.958
1.284
1.491

출처 : 본드웹
주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.
주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.
주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A- 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이 / 현대중공업지주(주) 개별회사와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

A- 등급 회사채 2년물 등급민평의 국고 대비 스프레드 및 현대중공업지주(주) 회사채 2년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2021년 7월 16일 이후 각각 약 1.017% ~1.098%, 1.093% ~ 1.189% 수준을 유지하였으며, 점진적으로 상승하는 추세를 나타내고 있습니다. 또한,

A- 등급 회사채 3년물 등급민평의 국고 대비 스프레드 및 현대중공업지주(주) 회사채 3년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2021년 7월 16일 이후 각각 약 1.284% ~1.344%, 1.491% ~ 1.551% 수준을 유지하였으며, 점진적으로 상승하는 추세를 나타내고 있습니다.

2. 최근 동일 등급 및 동일 만기 회사채 발행 사례 검토

[
A-
및 A0 등급 무보증 회사채 발행내역(2년물)]

(기준일 : 2021년 07월 16일 ~ 2021년 10월 15일)
(단위 : 억원, %, bp)

발행회사
발행일
등급
만기
발행금액
(억원)
발행
금리
금리밴드
발행조건

SK에코플랜트
2021-07-29
A-
2
1,000
2.312%
개별민평 -30~+30
-9

DL건설
2021-09-09
A-
2
200
2.469%
등급민평 -30~+30
+10

SK렌터카
2021-09-14
A0
2
600
1.887%
개별민평 -30~+30
+1

디티알오토모티브
2021-10-12
A0
2
900
2.759%
등급민평 -20~+50
+50

출처: 금융감독원 전자공시

[
A-
및 A0 등급 무보증 회사채 발행내역(3년물)]

(기준일 : 2021년 07월 16일 ~ 2021년 10월 15일)
(단위 : 억원, %, bp)

발행회사
발행일
등급
만기
발행금액
(억원)
발행
금리
금리밴드
발행조건

태영건설
2021-07-19
A0
3
1,000
2.590%
개별민평 -30~+30
+1

아주산업
2021-07-23
A-
3
700
2.579%
개별민평 -20~+20
+1

한국토지신탁
2021-07-26
A0 /A-
3
600
2.968%
개별민평 -30~+30
+2

컴투스
2021-07-27
A0
3
1,200
2.261%
등급민평 -30~+30
+4

에이디티캡스
2021-07-28
A0
3
1,200
2.290%
등급민평 -30~+30
+5

평택에너지서비스
2021-07-30
A0
3
400
2.316%
등급민평 -20~+20
+2

SK에코플랜트
2021-07-29
A-
3
2,000
2.610%
개별민평 -30~+30
Par

삼양패키징
2021-09-06
A-
3
940
2.351%
개별민평 -30~+30
+5

DL건설
2021-09-09
A-
3
390
2.807%
등급민평 -30~+30
+1

SK렌터카
2021-09-14
A0
3
900
2.058%
개별민평 -30~+30
+8

쌍용 C&E
2021-09-16
A0
3
300
2.238%
개별민평 -20~+20
-16

하이트진로홀딩스
2021-09-29
A-
3
910
2.945%
등급민평 -30~+30
-1

디티알오토모티브
2021-10-12
A0
3
600
3.185%
등급민평 -20~+60
+60

출처: 금융감독원 전자공시

최근 3개월간 발행된 동일등급(A- 등급 및 A0 등급) 2년물 회사채 발행내역은 총 4건이 있었습니다. 4건 중 2건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였고, 2건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 등급민평으로 설정하였습니다. 기준금리를 개별민평으로 설정한 건들의 공모희망금리 밴드상단은 개별 민평금리 +30bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리 확정스프레드는 -9bp ~ +1bp 범위에서 결정되었습니다. 기준금리를 등급민평으로 설정한 건들의 공모희망금리 밴드상단은 등급 민평금리 +30bp ~ +50bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리 확정스프레드는 +10bp ~ +50bp 범위에서 결정되었습니다. 

또한,

최근 3개월간 발행된 동일등급(A- 등급 및 A0 등급) 3년물 회사채 발행내역은 총 13건이 있었습니다. 13건 중 7건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였고, 6건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 등급민평으로 설정하였습니다. 기준금리를 개별민평으로 설정한 건들의 공모희망금리 밴드상단은 개별 민평금리 +20bp ~ +30bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리 확정스프레드는 -16bp ~ +8bp 범위에서 결정되었습니다. 기준금리를 등급민평으로 설정한 건들의 공모희망금리 밴드상단은 등급 민평금리 +20bp ~ +60bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리 확정스프레드는 -1bp ~ +60bp 범위에서 결정되었습니다. 

3. 채권시장 동향 및 전망

2020년 2월부터 불거진 COVID-19 확산에 대한 우려로 세계적으로 안전자산 선호심리가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(이하 FOMC)는 1차로 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p. 인하하였고, 이후 2차로 0.00~0.25%로 1.00%p.를 재차 인하하며 파격적인 금리인하를 단행하였습니다. 한국은행 또한 마찬가지로 2차례에 걸쳐 기준금리를 1.25%에서 0.50%까지 인하하며 COVID-19로 인한 경제 타격에 대비하였습니다. 추가로 국내외적으로 무제한적 유동성을 공급하여 디폴트 위험을 최소화하였으며 위축된 투자 및 소비심리를 지속적으로 진작시킨 결과 경제지표는 서서히 회복세를 보이며 개선되었습니다.

FOMC는 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이후 7월과 9월에 열린 FOMC에서 기준금리를 0.00~0.25%로 동결 결정하며 완화적인 통화정책 기조를 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승압력이 확산될 것으로 예상됩니다.

한국은행은 기준금리를 지속 동결하였다가, 2021년 08월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 COVID-19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 이후 2021년 10월 금통위에서 기준금리를 동결 결정하며 증권신고서 제출일 현재 0.75%를 유지하고 있습니다.

한편, 인도발 델타 변이 바이러스와 영국발 알파 변이 바이러스 등 변이 바이러스의 확산은 바이러스의 종식을 지연시키고, 경기 회복 속도를 늦출 수 있는 위험 요인입니다. 변이 바이러스의 전파 상황에 따라 경기 회복 지연, 유가 등 원자재 가격 급등락, 신흥국 금융시장 변동성 확대 등으로 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있으나, 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망됩니다.

[종합결론]

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 현대중공업지주(주)의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제8-1회

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

제8-2회

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20

%p. ~ +0.
20

%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다.

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2021년 10월 22일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 

라. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차: 8-1]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
5
5
1
-
-
-
11

수량
500
170
100
-
-
-
770

경쟁률
1.00 : 1
0.34 : 1
0.20 : 1
-
-
-
1.54 : 1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차: 8-2]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
16
8
2
-
-
-
26

수량
1,700
490
300
-
-
-
2,490

경쟁률
1.70 : 1
0.49 : 1
0.30 : 1
-
-
-
2.49 : 1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차: 8-1]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

5
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
20
2.6%
포함

10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
13.0%
120
15.6%
포함

13
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
13.0%
220
28.6%
포함

14
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
240
31.2%
포함

15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
13.0%
340
44.2%
포함

16
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
13.0%
440
57.1%
포함

17
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
26.0%
640
83.1%
포함

19
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.5%
690
89.6%
포함

20
-
-
2
80
-
-
-
-
-
-
-
-
2
80
10.4%
770
100.0%
포함

합계
5
500
5
170
1
100
-
-
-
-
-
-
11
770
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차: 8-2]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-21
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
8.0%
200
8.0%
포함

-20
1
100
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
170
6.8%
370
14.9%
포함

-15
2
200
1
90
-
-
-
-
-
-
-
-
3
290
11.6%
660
26.5%
포함

-14
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
760
30.5%
포함

-10
4
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
400
16.1%
1,160
46.6%
포함

-7
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.0%
1,360
54.6%
포함

-2
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.0%
1,410
56.6%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
1,510
60.6%
포함

0
1
100
2
120
1
100
-
-
-
-
-
-
4
320
12.9%
1,830
73.5%
포함

5
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
8.0%
2,030
81.5%

포함

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
2,130
85.5%

포함

10
-
-
3
160
-
-
-
-
-
-
-
-
3
160
6.4%
2,290
92.0%

포함

18
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
2,390
96.0%

포함

20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.0%
2,490
100.0%

포함

합계
16
1,700
8
490
2
300
-
-
-
-
-
-
26
2,490
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차: 8-1]
(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

5
10
13
14
15
16
17
19
20
합계

기관투자자 1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 4
-
-
-
20
-
-
-
-
-
20

기관투자자 5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
50
-
50

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
50
50

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
30
30

합계
20
100
100
20
100
100
200
50
80
770

누적합계
20
120
220
240
340
440
640
690
770
-

[회 차: 8-2]
(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

-21
-20
-15
-14
-10
-7
-2
-1
0
5
9
10
18
20
합계

기관투자자 1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 3
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70

기관투자자 4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 5
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
90

기관투자자 7
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 10
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 11
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 12

-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 13

-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 14

-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 15

-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 16

-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 17

-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 18

-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
20

기관투자자 19

-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 20

-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 21

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 22

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 23

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
50

기관투자자 24

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
10

기관투자자 25

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자 26

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

합계
200
170
290
100
400
200
50
100
320
200
100
160
100
100
2,490

누적합계
200
370
660
760
1,160
1,360
1,410
1,510
1,830
2,030
2,130
2,290
2,390
2,490
-

마. 유효수요의 범위, 산정 근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제8-1회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대
중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율
로 합니다.

[제8-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공
업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
20
%p. ~ +0.
20
%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.

[본 사채의 발행금액 결정]

제8-1회 무보증사채 : 500억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 : 500억원)
제8-2회 무보증사채 : 1,700억원(
최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 : 1,000억원)

[수요예측 신청현황]

제8-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액 : 770억원
- 총 참여신청범위 : +0.05%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수 : 11건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 770억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 11건

제8-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액 : 2,490억원
- 총 참여신청범위 : -0.21%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수 : 26건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,490억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 26건

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 현대중공업지주(주)과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정 근거] 참고.

② 지난 2021년 10월 21일 진행한 당사의 수요예측에서 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,500억원의 217.33%에 해당하는 3,260억원이 참여하였습니다.

수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측에 참여한 금리 중 공모희망금리 밴드 내에 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 인수단이 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제8-1회]

본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제8-2회]

본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "인수단"은 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2021년 10월 21일 09시부터 16시 30분까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제8-1회의 경우 청약일 1영업일 전 "민간채권평가회사 4사"에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p. 를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사"중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~+0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.

제8-2회의 경우 청약일 1영업일 전 "민간채권평가회사 4사"에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p. 를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사"중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~+0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다.

15. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "공동대표주관회사"가 판단한 금액(이하 '유효수요'라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다.

(1) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 '유효수요'를 산정하는 방법

(2) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 '유효수요'를 산정하는 방법

16. "공동대표주관회사"는 수요예측 종료 후 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 '유효수요'를 합리적으로 판단하여야 한다.

17. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 '유효수요'에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 '유효수요'가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 “무보증사채 수요예측 모범규준”에 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약 및 배정방법

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
 2. 청약일 : 2021년 10월 28일 09시부터 12시까지
 3. 청약 및 배정방법
 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2021년 10월 28일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
 (4) 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 기관투자자 및 회사채ㆍCP매입기구(SPV)(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자, 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 및 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 및 회사채ㆍCP매입기구(SPV) : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 5. 라에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사 "는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자, 기관투자자 및 회사채ㆍCP매입기구(SPV) : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자, 기관투자자 및 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.
 4. 청약단위: 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 10월 28일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
 6. 청약취급처 : 인수단 본점
 7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
 9. 발행금액 결제일: 2021년 10월 28일
 10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: ㈜하나은행 계동지점

11. 청약일의 총 청약금액이 "발행회사"의 최종발행금액에 미달하여 각 "인수단"이 본 계약서 "제2조(인수 및 모집)"에 따라 인수하는 물량에 대해서는 각 "인수단"이 납입은행인 ㈜하나은행 계동지점에 인수금액 납입 후 직접 인수하는 것으로 한다.
 12. 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.
 13. 전자등록신청 
 (1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제25조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.
 (2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제 18조 2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 KB증권 주식회사에게 위임한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 청약단위

최저
청약금액은
일
십억원 이상으로 하며,
일
십억원 이상은

일
십억원 단위로 한다
.

바. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2021년 10월 28일 09시

종 료 일 시
2021년 10월 28일 12시

사. 청약증거금

청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 10월 28일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

아. 청약취급장소

인수단의 본점

자. 납입장소

(주)하나은행 계동지점

차. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2021년 10월 25일
(2) 상장예정일 : 2021년 10월 28일

카. 사채권교부예정일

전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다.

타. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 8-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
0.25%
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
0.25%
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.25%
총액인수

[회 차: 8-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
50,000,000,000
0.25%
총액인수

케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
70,000,000,000
0.25%
총액인수

하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
25,000,000,000
0.25%
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
25,000,000,000
0.25%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 8-1, 8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

220,000,000,000

5,000,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 19 조 (특약사항)
 "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
 1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
 8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때
 10. "본 사채"이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항 

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제8-1회 무보증사채
500
주1)
2023.10.27
-

제8-2회 무보증사채
1,700
주2)
2024.10.28
-

주1) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.17%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)을 이자율로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.

(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액

당사가 발행하는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/
담보권 설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용

제8-1회 : 500억원
제8-2회 :
1,700억원

채무상환자금
부채비율
500% 이하
자기자본의 500% 이내
자산총계의
100% 미만
상호출자제한기업
집단에서 제외

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산처분 제한의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 계동지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상
부채비율은 166.0%,
부채규모는
18,516,145백만원
이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 500%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.)
단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 2,244,483백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 20.12%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.)
단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는
29,672,746백만원
이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “현대중공업”이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 DB금융투자(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 8-1, 8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

220,000,000,000

5,000,000

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2021년 10월 15일기준)

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수
14건
11건
23건
16건
23건
87건

계약체결 위탁금액
16,730억원
20,500억원
35,280억원
20,040억원
30,020억원
122,570억원

(3) 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

DB금융투자(주)
CM금융본부
02-369-3717

다. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")

"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다.)와의 교환으로서 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")

"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")

"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 DB금융투자(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대중공업지주(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)로부터 인적분할 방식으로 신설되었으며, 2017년 5월 10일 유가증권 시장에 주식을 상장하였습니다. 당사는 지주회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의거 증권신고서 제출일 현재 6개의 자회사를 보유하고 있으며, 주 영업수익은 투자수익, 자회사 관리수익 및 배당금수익 등으로 구성되어 있습니다.

또한, 당사는 2020년 4월까지 사업지주회사로서 자회사 관리 및 신규사업투자 외에 로봇사업을 영위하고 있었으나, 2020년 5월 1일을 분할기일로 당사 로봇사업 부문을 물적분할하여 기존 5개 자회사인 현대오일뱅크(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주), 현대글로벌서비스(주) 및 한국조선해양(주)(지분법대상) 외에 현대로보틱스(주)를 추가로 설립하여 자회사로 편입함에 따라 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다. 당사는 조선업(한국조선해양(주)), 전기전자사업(현대일렉트릭앤에너지시스템(주)), 건설장비사업(현대건설기계(주)), 정유사업(현대오일뱅크(주)), 조선기자재 A/S사업(현대글로벌서비스(주)), 로봇사업(현대로보틱스(주) 등의 사업을 영위하고 있습니다.
한편, 2021년 8월 19일 현대두산인프라코어(주)(구. 두산인프라코어(주))의 최대주주는 기존 두산중공업(주)에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경됨에 따라, 현대두산인프라코어(주)에 대한 투자위험요소를 본 증권신고서에 기재하였습니다. 

[현대중공업지주(주) 주요 자회사 현황]

(기준일 : 2021년 06월 30일)
(단위:, 주, %)

회사명

업종

주요 제품

투자주식수

지분율

비고

한국조선해양(주)(구, 현대중공업(주))

조선/해양/플랜트/엔진/
특수선 사업부문 등 분할
대상부문을 제외한
나머지 사업부문
조선/해양/플랜트/엔진/특수선 등
21,907,124
30.95
상장

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
전기전자 사업부문
전력, 회전, 배전기기 등
13,417,067
37.22
상장

현대건설기계(주)
건설장비 사업부문
건설장비
6,524,628
33.12
상장

현대오일뱅크(주)
정유 사업부문
휘발유, 경유 등
181,667,517
74.13
비상장

현대글로벌서비스(주)
조선기자재A/S 사업부문
AS서비스
4,000,000
100.0
비상장

현대로보틱스(주)
로봇 사업부문
산업용로봇, LCD용로봇 등
8,000,000
90.0
상장

출처 : 2021년 반기보고서
주1) '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 기준 주요 자회사 현황입니다.
주2) 2021년 8월 2일 현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다.
주3) 2021년 8월 19일 현대두산인프라코어(주)의 최대주주는 기존 두산중공업(주)에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다.

1. 사업위험

[지주회사의 특징]

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 당사의 경우 2020년 5월 1일을 분할 기일로 로봇 부문을 물적분할 후 자회사로 편입함에 따라 순수지주회사로 구분됩니다.

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

사업위험 작성 대상 범위는 국내 종속회사 및 당사의 재무제표에 나타난 자회사 지분이나 지분법평가 손익은 물론 자회사가 부담하고 있는 중요한 우발채무로 인해 당사에 주요한 영향을 미칠 수 있는 중요한 자회사 위주로 작성하였습니다.

[1-1. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험]

당사의 자회사들이 영위하는 조선업, 정유사업, 전기전자사업, 건설장비사업, 로봇사업 등은 수출의존도가 높다는 특성에 따라 미국, 중국 등 주요 선진국 내 기업 투자/생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동 위험 요소가 존재하며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 큰 영향을 받고 있습니다.
2021년 7월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2021년 6.0%, 2022년 4.9%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.
아직까지 향후 COVID-19 사태의 전개양상과 관련하여 성장경로의 불확실성이 높은 상황으로, 글로벌 경기상황의 침체는 당사 및 주요 자회사들의 주요 사업부문 수주 및 매출실적에 악영향을 미칠 수 있으며, 이에 당사 및 주요 자회사들의 수익성과 재무건전성도 영향을 받을 수 있
는 점
유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 자회사들이 영위하는 조선업, 정유사업, 전기전자사업, 건설장비사업, 로봇사업 등은 수출의존도가 높다는 특성에 따라 미국, 중국 등 주요 선진국 내 기업 투자/생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동 위험 요소가 존재하며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 큰 영향을 받고 있습니다.

① 글로벌 경기 동향

글로벌 경기는 2019년말 이후 COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 팬데믹(Pandemic; 전염병의 전세계적 확산)으로 인해 부정적인 영향을 받아 왔으며, 전 세계에 걸쳐 COVID-19 백신 접종이 진행 중인 현재 시점에도 델타 바이러스 등 변이 COVID-19가 유행하면서 경제 불확실성이 지속되고 있습니다.

이처럼 COVID-19로 인한 경기 침체에 대응하기 위하여 미국을 포함한 주요 선진국은 적극적인 통화정책을 시행하였습니다. 2020년 3월 COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 두 차례의 FOMC를 거치며 기준금리 레벨을 기존 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 COVID-19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다. 한편 최근 미 연준은 2021년 08월 27일 잭슨홀 회의를 통해 연내 자산 매입을 축소하는 것이 적절하나, 인플레이션은 일시적이며 금리 인상에는 시간이 더 걸릴 것이라는 메시지를 전달한 바 있습니다. 미국이 2021년 중 자산 매입 축소(테이퍼링)를 시작할 것으로 예상되나, 향후 미국-중국 간의 무역분쟁, 경제활동 제한 완화로 인한 COVID-19 및 변이 바이러스의 추가 확산 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 완화적인 통화정책이 상당 기간 더 지속될 가능성도 존재합니다. 미국의 통화정책 변화에는 범세계적 경기 불확실성 초래 가능성이 내포되어 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 2021년 7월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2021년 6.0%, 2022년 4.9%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. IMF는 백신공급 확대 및 미국 경기부양책 등에 의한 선진국에서의 경기회복폭을 상향조정하였으나, 인도의 COVID-19 확산 및 중국의 긴축재정 등을 반영하여 신흥국에서의 경기회복폭은 하향조정하였습니다. 2021년 4월 전망시보다 국가간 불균등 회복의 심화 양상을 지적하였으며, 2021년 4월 세계경제전망치 대비 각각 0.0%p, 0.5%p 상향 조정하였습니다. 국제 백신공급 협력 등에 따른 COVID-19의 조기 종식 및 소비·기업투자 등 경제활동 조기 정상화로 인한 상방 요인이 있으나, 백신보급 지연, 미국 경기부양책 축소 가능성, 인플레이션 압력에 따른 금융 긴축 등의 하방위험 또한 상존하고 있습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위: %, %p)

경제성장률

2020년

2021년

2022년

21.4월

(A)

21.7월

(B)

조정폭

(B-A)

21.4월

(C)

21.7월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

-3.2
6.0
6.0
0.0
4.4
4.9
0.5

선진국

-4.6
5.1
5.6
0.5
3.6
4.4
0.8

미국

-3.5
6.4
7.0
0.6
3.5
4.9
1.4

유로존

-6.5
4.4
4.6
0.2
3.8
4.3
0.5

독일

-4.8
3.6
3.6
0.0
3.4
4.1
0.7

프랑스

-8.0
5.8
5.8
0.0
4.2
4.2
0.0

이탈리아

-8.9
4.2
4.9
0.7
3.6
4.2
0.6

스페인

-10.8
6.4
6.2
-0.2
4.7
5.8
1.1

일본

-4.7
3.3
2.8
-0.5
2.5
3.0
0.5

영국

-9.8
5.3
7.0
1.7
5.1
4.8
-0.3

캐나다

-5.3
5.0
6.3
1.3
4.7
4.5
-0.2

기타 선진국

-2.0
4.4
4.9
0.5
3.4
3.6
0.2

한국

-0.9
3.6
4.3
0.7
2.8
3.4
0.6

신흥개도국

-2.1
6.7
6.3
-0.4
5.0
5.2
0.2

중국

2.3
8.4
8.1
-0.3
5.6
5.7
0.1

인도

-7.3
12.5
9.5
-3.0
6.9
8.5
1.6

러시아

-3.0
3.8
4.4
0.6
3.8
3.1
-0.7

브라질

-4.1
3.7
5.3
1.6
2.6
1.9
-0.7

멕시코

-8.3
5.0
6.3
1.3
3.0
4.2
1.2

사우디

-4.1
2.9
2.4
-0.5
4.0
4.8
0.8

남아공

-7.0
3.1
4.0
0.9
2.0
2.2
0.2

출처 : IMF WEO(World Economic Outlook Update)(2021.07)

② 국내 경기 동향

한국은행 또한 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 기준금리 인하를 실시하여 왔습니다. 2019년 10월, 한국은행 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 3월 16일 COVID-19로 인한 임시 금융통화위원회에서 0.50%p. 추가 인하하여 국내 기준금리는 0.75%를 기록하였습니다. 이어 2020년 5월 28일 금융통화위원회에서 한국은행은 기준금리를 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 추가 하향 조정하였습니다. 당시 한국은행은 세계 경제가 COVID-19의 확산으로 인해 크게 위축되었고, 국제금융시장에서는 주요국의 적극적인 통화·재정정책으로 불안심리가 완화된 모습을 보였으나 국내경제는 성장세가 크게 둔화되었다고 평가하였습니다. 또한 소비와 수출이 부진한 흐름을 지속하고 있는 가운데, 고용 상황 또한 서비스업을 중심으로 취업자수 감소폭이 크게 확대되는 등 COVID-19의 영향으로 인해 국내 경제도 당분간 부진한 흐름을 이어갈 것이며 이에 따라 통화정책의 완화기조를 유지할 것이라라고 발언하였습니다. 한편 최근 한국은행은 2021년 08월 26일 금통위를 통해 기준금리를 0.50%에서 0.75%로 0.25%p. 인상하며 선제적으로 금융 불균형 안정화를 꾀하려는 모습을 보이고 있습니다. 한국은행은 기준금리 인상 후에도 통화정책이 여전히 완화적이라는 입장이었으나, 2021년 10월 금통위에서 기준금리를 동결 결정하며 증권신고서 제출일 현재 0.75%를 유지하고 있습니다.

한국은행의 경우 2021년 5월 발간한 경제전망보고서에서 2020년 국내 GDP 성장률을 -1.0%로 예상하여 2020년 11월 자료의 전망치인 -1.1% 대비 0.1%p. 상향하였습니다. 2021년 국내 경기는 글로벌 경기회복 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지는 가운데 민간소비도 개선흐름을 보이면서 회복세가 확대될 것으로 전망하였습니다. 설비투자의 경우 IT부문이 높은 증가세를 지속하고 비IT부문도 개선되면서 견조한 흐름을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 또한 상품수출 부문은 주요국의 경제활동 재개, IT경기 개선세 지속 등에 힘입어 호조를 이어갈 것으로 전망하였습니다. 최근 선진국은 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기회복세가 강화되고 있으며, 향후 미국의 대규모 재정확대, 방역조치 완화 등이 글로벌 경기 회복을 견인할 것으로 예상하였습니다. 

[한국 경제성장률 전망]

(단위 : 전년동기대비, %)

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
-1.0
3.7
4.2
4.0
3.2
2.8
3.0

민간소비
-4.9
1.0
4.0
2.5
4.7
2.3
3.5

설비투자
6.8
10.7
4.3
7.5
2.8
4.2
3.5

지식재산생산물투자
3.6
3.6
5.0
4.3
4.3
3.4
3.8

건설투자
-0.1
-1.0
3.4
1.3
2.3
2.7
2.5

상품수출
-0.5
14.8
4.0
9.0
1.9
3.1
2.5

상품수입
-0.1
11.0
5.9
8.3
3.0
4.0
3.5

출처 : 경제전망보고서, 한국은행(2021.05)

2020년 3월부터
본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을
주었으며, 아직까지 향후 COVID-19 사태의 전개양상과 관련하여 성장경로의 불확실성이 높은 상황으로, 글로벌 경기상황의 침체는 당사 및 주요 자회사들의 주요 사업부문 수주 및 매출실적에 악영향을 미칠 수 있으며, 이에 당사 및 주요 자회사들의 수익성과 재무건전성도 영향을 받을 수 있
는 점 유의하시기 바랍니다.
 

[1-2. COVID-19 감염증 확산에 따른 위험]

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
향후 COVID-19 감염증 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 팬데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 COVID-19 감염증 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 올리고 방역에 총력을 기울였습니다. 그럼에도 불구하고, 델타 변이 등 변종 바이러스에 의한 감염 확산은 지속되고 있으며, 2021년 10월 기준 국내 누적확진자수가 30만명을 돌파하는 등 COVID-19 확산이 지속되고 있는 상황입니다. 일각에선 COVID-19 감염증의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있으며, 감염증의 전파속도가 빠르고 전염력이 강하다고 알려진 만큼 확산이 지속될 것이라는 부정적인 전망도 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 바이러스의 발현지인 중국 외 지역의 신규 확진자 수가 미국, 유럽 주요국 및 브라질을 중심으로 중국의 확진자 수를 초과했으며, 중동, 아프리카 지역에서도 확진자가 발생하였습니다. IMF는 세계경제전망(World Economic Outlook)자료에서 2021년 세계경제성장률이 6.0%를 기록할 것으로 발표하였습니다. 2021년 4월 역시 경제 성장률이 6.0%를 기록할 것으로 예상하여, 세계경제성장률 예상치에 변동은 없는 상황입니다. 다만, COVID-19로부터 국가 간의 회복 속도 차이가 발생됨에 따라 신흥국 및 개발도상국의 경우, 2021년 성장전망치가 소폭 조정(2021년 4월 6.7% → 2021년 7월 6.3%)되었고 선진국은 반대로 높아진 상황(2021년 4월 5.1% → 2021년 7월 5.6% 입니다.

2021년 상반기 연결기준 당사의 총 매출액 대비 수출 비중은 51.2%를 기록하였습니다. 현재 COVID-19 감염증이 발원지인 중국에서 미국, 인도, 남아메리카, 유럽 주요국 등으로 빠르게 확산되고 있는 바, 감염증 확산으로 인한 주요국 경기 침체로 인해 당사 매출에 악영향을 끼칠 우려가 있습니다.

[당사 국내 및 수출 매출액 추이(연결기준)]

(2021. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매 출 유 형
품 목
2021년 상반기
2020년
2019년

정 유
제 품
휘발유, 경유 등
수 출
5,247,625
7,195,866
10,211,234

국 내
4,013,170
6,309,187
10,695,066

합 계
9,260,795
13,505,053
20,906,300

전 기 전 자
제 품
변압기 등
수 출
305,983
699,925
829,655

국 내
493,326
1,095,802
926,802

합 계
799,309
1,795,727
1,756,457

건 설 기 계
제 품
굴삭기 등
수 출
608,006
785,106
851,433

국 내
1,308,689
1,830,461
1,997,686

합 계
1,916,695
2,615,567
2,849,119

선 박 서 비 스

용 역
엔지니어링
서비스 등
수 출
166,622
231,814
172,380

국 내
339,626
770,754
632,896

합 계
506,248
1,002,568
805,276

기 타

제 품
기 타
산업용 로봇 등
수 출
26,779
96,991
95,846

국 내
(104,033)
(104,924)
217,335

합 계
(77,254)
(7,933)
313,181

합 계
수 출
6,355,015
9,009,702
12,160,548

국 내
6,050,778
9,901,280
14,469,785

합 계
12,405,793
18,910,982
26,630,333

출처 : 2021년 반기보고서
주1) 상기 매출실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출실적이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.
주2) 사업부문의 변경으로 2019년 사업부문별 매출실적을 변경된 사업부문 기준으로 재작성하였습니다.

이같은 COVID-19 감염증의 확산으로 추경의 실시 규모 및 그 시기가 빠르게 논의되고 있습니다. 추경은 예산안이 확정된 후 국가적 대사 발생에 의해 추가로 편성되는 예산입니다. 정부가 추경을 편성할 수 있는 근거는 크게 3가지이며 1) 자연 및 사회 재해의 발생, 2) 경기침체 우려 심화, 3) 국가의 지출 발생(세수 결손) 등이 있습니다. 금번 추경 편성의 목적은 재해(COVID-19)로 인한 경제적 타격에 대한 지원이며 COVID-19 감염증 확산 이전 재해 지원 추경은 2000년 이후 4번 편성된 바 있습니다. 최근 국회 본회의 내 확정된 추경안의 규모를 살펴보면, 2020년 3월 11.7조원 규모의 2020년 1차 추경안, 2020년 4월 12.2조원 규모의 2020년 2차 추경안, 2020년 7월 35.1조원 규모의 2020년 3차 추경안, 2020년 9월 7.8조원 규모의 2020년 4차 추경안, 2021년 3월 11.7조원 규모 2021년 1차 추경안 및 2021년 7월 34.9조원 규모의 2021년 2차 추경안이 국회 본회의를 통과한 바 있습니다. 

한편, 증권신고서 제출일 현재 COVID-19 백신 및 치료제 개발 노력에 따른 백신 보급이 미국, 영국, 일본, 한국 등 주요 선진국에서 이루어지고 있는 바, 향후 COVID-19 백신 보급이 원활하게 이루어질 시 COVID-19 관련 위험은 경감될 가능성이 있습니다. 다만, 여전히 범세계적 COVID-19 확산은 지속되고 있으며, 일각에서는 일부 백신의 효능 및 안정성에 대한 의문이 제기되고 있는 상황입니다. 더불어, 최근 영국, 브라질, 인도 등을 중심으로 COVID-19 변이 바이러스가 대한민국을 포함한 주요국으로 확산되고 있는 바, 만일 COVID-19 백신의 보급이 유통 지연, 효능 검증 지연 등의 요인으로 각국 정부들이 예상하는 수준보다 신속하게 이루어지지 않거나, COVID-19 혹은 COVID-19 변이 바이러스의 확산이 현재 수준 대비 크게 가속화될 시, COVID-19가 국내외 경기 환경에 미치는 영향이 가중될 가능성 역시 존재합니다. 투자자들께서는 COVID-19 확산 추세에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며, 투자시 유의하시기 바랍니다.

[1-3. 환율 변동 관련 위험]

수출의존도가 높은 업체들에게 있어 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인해 영업수익성이 저하될 우려가 있습니다.
당사의 경우 총 매출액 대비 수출 비중은 2021년 상반기 연결기준 약 51.2%를 기록한 바, 수출의존도는 높은 상황입니다. 2021년 들어 국제유가의 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 커지고 있고, 독일 등 유럽에서 COVID-19 재확산에 따라 봉쇄조치가 이루어진데다, 미·중간 신냉전시대에 대한 우려감으로 원달러 환율 상승 압력이 커지고 있는 등 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이와 같은 환율 변화는 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사 자회사들의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화 가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

수출의존도가 높은 업체들에게 있어 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인해 영업수익성이 저하될 우려가 있습니다.

당사의 경우 총 매출액 대비 수출 비중은 2021년 상반기 연결기준 약 51.2%를 기록한 바, 수출의존도는 높은 상황입니다. 이는 당사의 사업을 영위함에 있어 해외의존도가 높다는 것을 의미하며, 국내 경영환경 대비 환율의 변동, 글로벌 경기 변화 등 해외 경영 환경의 변화가 당사의 실적에 미치는 영향의 확대로 이어집니다. 최근 COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리 등으로 인해 달러 강세 추세를 보이고 있으며, 이와 같은 환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다

주요 환율인 원/달러 환율은 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하였고 2009년 03월 03일에 1,573.60원을 기록, IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였으나 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다.

하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 이어 10월 초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년 들어 미중 무역전쟁 이 장기화 되는 가운데, 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 국내의 불안정한 지정학적 상황으로 환율은 지속적으로 상승하는 모습을 보였습니다.

2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 신종 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 2020년 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하는 등 COVID-19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하였습니다. 이렇게 미국이 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나, 같은 날 한-미 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약 체결 및 백신에 대한 기대감을 바탕으로 달러 인덱스 하락이 발생하면서 원/달러 환율은 1,200원대 내외에서 거래되었습니다. 이후 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 환율은 지속해서 하락하였으나, 2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 하락하였으나, 6월 FO
MC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈가 제기됨에 따라 재차 상승하여 증권신고서 제출일 전영업일 현재
1,145.70
원/달러를 기록하고 있습니다.

[원달러 환율 추이]

(단위: 원/달러)

원달러 환율 추이_증권신고서

출처 : 서울외국환중개

이처럼, 2021년 들어 국제유가의 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 커지고 있고, 독일 등 유럽에서 COVID-19 재확산에 따라 봉쇄조치가 이루어진데다, 미·중간 신냉전시대에 대한 우려감으로 원달러 환율 상승 압력이 커지고 있는 등 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이와 같은 환율 변화는 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사 자회사들의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화 가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-4. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다.
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라 공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계 절벽의 발생]

회계절벽의 발생_증권신고서

회계절벽 발생흐름.jpg
회계절벽 발생흐름_증권신고서

출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계외혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다.

이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 관련 업체들의 기존 회계 추정의 변경 등이 발생할 수 있어 동 개선방안이 완전히 정착되는 데에는 일정 기간 이상 소요될 것으로 보입니다.

한편 안진회계법인은 감사대상 법인인 대우건설 2016년 3분기 재무제표에 대하여 검토의견 거절을 통보한 바 있습니다. 수주받은 공사에 대하여 준공예정원가의 적절한 추정변경을 위해 회사가 운영하고 있는 내부통제가 효과적으로 운영되고 있다는 증거를 제시받지 못했다는 것이 의견거절의 근거였습니다. 준공예정원가는 수주산업의 매출인식시 매우 중요한 지표로서 이에 대한 추정이 변경되면 바뀐 금액을 수정해 반영해야합니다. 수주산업의 매출액은 공사를 수주한 금액에서 공사진행률(실제투입원가/총공사예정원가)을 곱해서 산출하기 때문에 분모인 예정원가에 대한 추정이 바뀌면 매출액도 바뀔 수 있습니다. 예를들어 현장에서 공사기간이 늦어져 인건비와 재료비 등 예정원가가 늘어나면 기존에 매출액으로 잡은 실적이 손실로 변동될 수 있기 때문에 엄격한 회계투명성이 요구되는 부분입니다.

이러한 회계기준의 변경에 따른 위험을 회피하기 위하여 당사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무(진행기준 매출 인식 공사)에 대하여 분기마다 예정원가의 적정성에 대하여 검토 후 예정원가를 재산정 하는 절차를 진행하고 있으며, 현장설치비 변동에 따른 진행기준 매출 인식 공사의 손익 변경위험성, 추가 계약이나 지체상금에 따른 계약금액의 변경가능성, 진행기준 매출 인식 부분에 대한 청구여부를 나타내는 미청구공사(계약자산)의 변동 현황을 분기별로 면밀히 검토하는 것으로 위험에 대응하고 있습니다.

상기의 대우건설 사례처럼 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대중공업지주 주식회사 사업위험

[2-1. 지주회사의 특성에 따른 위험]

지주회사는 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, 독립적 의사결정 강화, 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이및 지배구조 개선을 통한 대외 이미지 개선등의 장점이 존재합니다. 그러나
자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

지주회사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로 자산총액 5,000억원 이상, 자산총액 대비 보유 자회사 주식가액 비중 50%이상(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조) 등의 요건을 충족하여야 합니다. 또한 지주회사는 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 합니다.

1990년대에는 대부분의 그룹들이 지급보증과 순환출자, 환상형 출자를 통해 소수의 지분을 가지고 그룹전체를 지배하면서 사업다각화를 추진했으나 이러한 순환출자와 계열사간 지급보증의 폐단이 IMF 금융위기를 거치면서 계열사들이 부실화되는 요인이 되었습니다. 이러한 폐단을 치유하기 위해 OECD(경제협력개발기구)와 IBRD(국제부흥개발은행) 등이 외자유치와 비주력사업의 분리매각과 관련한기업 구조조정에 대한 해법으로 지주회사를 권고하면서 정부에서는 지주회사 설립 및 전환을 1999년 2월에 허용하게 되었습니다.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2020년 12월말 기준 총 164개사(일반 154개, 금융 10개)로써, 2019년 대비 5% 감소하였습니다. 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였으나, 2018년 이후 자산총액 5,000억원 미만 중소 지주회사들의 제외 신청 등에 따라 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위 : 개사)

구분

2020
2019
2018
2017
2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

합계

164
173
173
193
162

140

132

127

115

105

96

88

60

일반 지주회사

154
163
164
183
152

130

117

114

103

92

84

79

55

금융 지주회사

10
10
9
10
10

10

15

13

12

13

12

9

5

증가율

-5%
-
-10%
19%
16%

6%

4%

10%

10%

9%

9%

47%

50%

출처 : 공정거래위원회(2021.06)
주) 2020년 12월말 기준

지주회사는 유형에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사인 반면, 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 이러한 지주회사 체제는 지배구조의 투명성을 제고하고 독립경영을 가능하게 하여 궁극적으로 주주가치 향상에 기여합니다. 당사는 2020년 이전 분할전 회사 현대중공업(주)(현 한국조선해양(주))가 영위하는 사업 중 로봇/투자부문을 승계함과 동시에 지주회사 역할을 같이 수행함에 따라 사업지주회사에 해당되었으나, 2020년 5월 1일을 분할 기일로 로봇 부문(현 현대로보틱스(주))을 물적분할 후 자회사로 편입함에 따라 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다.

한편 지주회사는 일반적으로 자회사 지분에 대한 배당수익을 주수입 원천으로 하기 때문에 지주회사의 경쟁요소는 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다. 자회사는 전적으로 통제할 수 없는 시장 상황에 노출될 가능성이 있으며 여러 가지 예측 불가능 요소의 발생에 따라 손실을 입을 수 있고 이 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

또한, 지주회사는 자회사의 사업들을 조정하여 예상되는 시너지 효과, 성장기회 및 비용 절감을 실현할 수 있는 전략 수립 및 실행 능력이 필요합니다. 이를 위해 그룹 내의 각 사업부문 단위 경영전략과는 별개로 그룹 차원의 발전전략을 실행하는 과정에서 다양한 전략적 수단(인수합병 및 전략적 제휴, 대규모 투자 등)을 사용할 수 있습니다. 이러한 수단의 사용에 따라 지주회사는 상당한 재원을 부담할 수도 있습니다. 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 이러한 전략의 달성에 차질이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-2. 지주회사 규제 강화 관련 위험]

지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하, "공정거래법")상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제17조 제4항에 따라 과징금 또는 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 동년 11월 27일 해당 전부개정안은 국무회의에서 의결이 완료되었습니다. 이후 입법예고, 공정회, 규제개혁위원회 심사 등의 절차를 통해 2020년 4월 29일 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었으나, 공정거래위원회는 2018년 입법예고한 전부개정안과 사실상 동일한 내용의 개정안을 2020년 6월 11일 입법예고하였으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후,
공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 현행 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되고 있으나, 금번 통과된 개정 공정거래법이 시행되는 시점부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 자회사 및 손자회사 중 당사의 지분율이 30% 미만인 상장회사 혹은 당사의 지분율이 50% 미만인 비상장회사는 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 시 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점
투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 해당 회사들의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사 입니다. 지주회사 요건을 충족할 경우 지주회사는 공정거래법 상의 행위제한 요건을 충족해야 하며, 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제17조 제4항에 따라 과징금 또는 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[일반지주회사 등의 행위제한 규정내용 요약]

규제대상
규제내용

지주회사
지주회사의 부채비율 200% 이내로 유지

비계열사의 주식을 5% 초과 보유 금지

공통규제(지주·자·손자회사)
자기가 지배하는 회사의 계열회사 주식소유 금지(수직적 출자구조 유지의무)

지분율 규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)

지주회사체제내 금융회사 지배 금지

행위제한 위반에 대해 전환당시 유예기간 2년, 일정요건의 경우 1년

손자회사
100% 증손회사의 계열사 주식소유 금지

증손회사
계열사 주식소유 금지

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 16조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 17조④)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 (주1) 자본총액의 2배를 초과한 부채

자회사 주식비율(비상장 40%, 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
- 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의
비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유
금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사
주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에
다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그
손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인 : 20%
- 그 외 손자회사 : 40%

[형사처벌(공정거래법 제66조 제1항 제3호, 제70조)]

위반내용

처벌대상

한도

행위제한규정
위반

위반행위자

3년 이하의 징역 또는 2억원 이하 벌금

법인

2억원 이하 벌금

주1) 기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2) : 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표
주2) 현행 기준(2021년 12월 30일 시행 예정 개정 공정거래법 미반영)

한편, 2017년 5월 9일 새로운 정부의 출범과 더불어 대통령 선거기간 동안 주요 공약으로 제시된 '경제 민주화' 경제정책이 도입될 예정입니다. '경제 민주화' 경제 정책은 크게 재벌개혁 추진과 재벌의 경제력 집중 방지로 구성되어 있으며 세부내역으로 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진, 문어발 재벌의 경제력 집중 방지, 금산분리 관리 강화, 기업 지배구조 개선, 스튜어드십 코드의 도입, 지주회사 요건 및 일감 몰아주기 규제 강화 등이 있습니다.

[새 정부의 후보 시절 '경제 민주화' 관련 공약]

1. 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진
① 계열공익법인, 자사주, 우회출자 등 대주주 일가 지배력 강화 차단 방안 마련
② 다중대표소송제, 집중투표.전자투표.서면투표제 도입 추진
③ 횡령, 배임 등 경제범죄 엄정 처벌 및 사면권 제한

2. 문어발 재벌의 경제력 집중 방지
① 지주회사 요건과 규제 강화, 자회사 지분 의무소유비율 강화
② 검찰, 경찰, 국세청, 공정위, 감사원, 중소기업청 등 범정부차원의 '특별 위원회'를 구성하여 일감몰아주기, 부당내부거래, 납품단가 강제인하와 같은 재벌의 갑질 횡포에 대한 전면적 조사와 수사를 강화하고 엄벌
③ 소상공인생계형적합업종 지정 특별법 제정
④ 금산분리로 재벌이 장악한 제2금융권을 점차적으로 재벌의 지배에서 독립
⑤ 금융계열사의 타 계열사 의결권 행사를 제한하고 계열사 간 자본출자를 자본적정성 규제에 반영하는 통합금융감독시스템 구축

출처 : 중앙선거관리위원회

이와 같은 기조로 인해 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)(이하 "전부개정안")에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 동년 11월 27일 해당 전부개정안은 국무회의에서 의결이 완료되었습니다. 이후 입법예고, 공정회, 규제개혁위원회 심사 등의 절차를 통해 2020년 4월 29일 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었으나, 공정거래위원회는 2018년 입법예고한 전부개정안과 사실상 동일한 내용의 개정안을 2020년 6월 11일 입법예고하였으며, 이후 2020년 12월 9일 해당 개정안은 국회 본회의를 통과하였습니다. 이후, 공정거래법 개정안이 대통령 재가 등을 거쳐 2020년 12월 29일 공포되었으며, 개정 공정거래법은 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 이에 따라, 향후 개정 공정거래법이 시행될 시 당사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 상당 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 2020년 12월 9일 통과된 공정거래법 전부개정안 중 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다.

[공정거래법 전부 개정안(2020.12.09)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향
- 신규 설립/전환된 지주회사이거나, 기존 지주회사가 자/손자회사를 신규/편업하는 경우, 자/손자회사에 대한 의무지분율을 상장사와 비상장사의 경우 모두 10%p.씩 상향
- 상장사의 경우, 자/손자회사에 대한 의무지분율이 20%에서 30%로 증가하였으며, 비상장사의 경우 40% 에서 50%로 증가

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한
- 현행 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 지정된 회사가 새롭게 순환출자를 만드는 행위를 금지하고 있음
- 개정법은 상호출자제한기업집단으로 새롭게 지정되는 기업집단이 지정 이전부터 보유하고 있는 순환출자에 대해 의결권을 제한(법 시행 이후 최초로 상호출자제한기업집단으로 지정/통보되는 경우부터 적용)

사익편취 규제대상 확대

- 현행 공정거래법은 공시대상 기업집단 소속 회사가 총수일가 지분율이 30% 이상인 상장 계열사(비상장인 경우 20% 이상)에 대해 부당한 이익을 제공하는 행위를 금지하고 있음
- 개정 공정거래법은 지원을 받는 계열사로서의 규율대상을 상장/비상장에 관계없이 총수일가 지분율이 20% 이상인 계열사 및 이들 회사가 50%를 초과하여 지분율 보유하고 있는 자회사로 확대하였으며, 이로 인해 규율 대상 회사는 현행 210개에서 598개(2020년 5월 1일 기준)로 388개 증가

출처 : 공정거래위원회

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

절차법제 관련 일부 법안 국회 본회의 통과
2020년 4월 29일

전부개정안 입법예고
2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일

전부개정안 국회 본회의 통과
2020년 12월 9일

전부개정안 반영 개정 공정거래법(주) 공포
2020년 12월 29일

개정 공정거래법 시행(예정)
2021년 12월 30일(예정)

출처 : 공정거래위원회, 언론 자료
주) 상기 개정 공정거래법은 공포 후 1년이 경과한 날부터 시행될 예정이나, 상호출자제한기업집단에 속하는 공익법인의 의결권 행사 제한 규정은 공포 후 2년이 경과한 날부터 시행될 예정

현행 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유가 지주회사에게 요구되고 있으나, 금번 통과된 개정 공정거래법이 시행되는 시점부터 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유가 요구 됩니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 당사의 자회사 및 손자회사 중 당사의 지분율이 30% 미만인 상장회사 혹은 당사의 지분율이 50% 미만인 비상장회사는 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 시 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[현대중공업그룹 지배구조]

현대중공업그룹 지배구조.jpg
현대중공업그룹 지배구조_증권신고서

출처 : 당사 IR 자료
주1) 2021년 9월말 기준
주2) 2021년 10월 1일 현대두산인프라코어(주) 계열 편입 완료

[당사 종속기업에 대한 지분 현황]

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

2021년 상반기말
2020년말

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조업
대한민국
12월
74.13
74.13

현대오일터미널㈜(*1)
유류보관업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대쉘베이스오일㈜(*1)
윤활기유 제조업 및 판매업
대한민국
12월
60.00
60.00

현대케미칼㈜(*1)
원유 정제처리업
대한민국
12월
60.00
60.00

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.(*1)
석유제품 거래업
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.(*1)
원유, 석유제품 거래, 용선임대업
싱가폴
12월
100.00
100.00

MS Dandy Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00
100.00

Grande Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00
100.00

현대오씨아이㈜(*1)
기타 기초화학물질 제조업
대한민국
12월
51.00
51.00

현대이앤에프㈜(*1)
집단 에너지사업
대한민국
12월
100.00
-

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
62.00
100.00

Hyundai Global Service Europe B.V.(*1)
엔진A/S
네덜란드
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.(*1)
엔진A/S
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.(*1)
엔진A/S
싱가폴
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.(*1)
기타 엔지니어링서비스업
콜롬비아
12월
100.00
100.00

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*2)
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
대한민국
12월
37.22
37.22

Hyundai Technologies Center Hungary kft.(*1)
기술개발연구업
헝가리
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric Switzerland AG(*1)
기술개발연구업
스위스
12월
100.00
100.00

Hdene Power Solution India Private Ltd.(*1)
전기공사 및 전력기기 제조업
인도
3월
100.00
100.00

현대중공(중국)전기유한공사(*1)
배전반 제조 및 판매업
중국
12월
100.00
100.00

현대중공(상해)연발유한공사(*1)
기술개발연구업
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Power Transformers USA Inc.(*1)
산업용 전기제품 제조 및 판매업
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric Arabia L.L.C(*1)
고객지원서비스업
사우디아라비아
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric America Corporation(*1)
변압기 판매업
미국
12월
100.00
100.00

현대건설기계㈜(*2,4,6)
건설기계장비 제조 및 판매업
대한민국
12월
33.12
33.12

현대코어모션㈜(*1,6)
건설기계 A/S 부품공급 및 유압기능품 제조업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대중공(중국)투자유한공사(*1)
지주회사
중국
12월
60.00
60.00

현대융자조임유한공사(*1,3)
융자임대 등 금융업
중국
12월
46.76
46.76

현대강소공정기계유한공사(*1)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
60.00
60.00

상주현대액압기기유한공사(*1)
유압실린더 생산 및 판매업
중국
12월
100.00
100.00

위해현대풍력기술유한공사(*1)
풍력발전사업
중국
12월
100.00
80.00

명합상주기계유한공사(*1)
건설기계장비 제조 및 판매
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.(*1)
건설기계장비 판매업
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.(*1)
건설기계장비 판매업
벨기에
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*1)
건설기계장비 제조 및 판매업
인도
3월
100.00
100.00

PT. Hyundai Construction Equipment Asia(*1)
건설장비 수입 및 도매판매
인도네시아
12월
69.44
69.44

현대로보틱스㈜
산업용 로봇 제조업
대한민국
12월
90.00
90.00

현대엘앤에스㈜(*1)
기타 엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
80.10
80.10

Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.(*1)
로봇 판매 및 서비스업
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Robotics Europe GmbH(*1)
기타 산업용 기계 및 장비 도매업
독일
12월
100.00
-

현대미래파트너스㈜
경영컨설팅업
대한민국
12월
100.00
100.00

㈜아비커스
선박 자율운항 소프트웨어 개발 및 판매업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대제뉴인㈜(*4,6)
건설 및 광업용 기계장비 제조업
대한민국
12월
100.00
-

출처 : 2021년 반기보고서
(*1) 간접소유를 포함한 지분율입니다.
(*2) 소유지분율이 50% 미만이나 주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.
(*3) 소유지분율이 50% 미만이나 현대중공업지주(주)의 특수관계자가 소유한 지분과 현대중공업지주(주)에 대한 영업의존도 등을 종합적으로 고려할 때 실질지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(*4) 2021년 8월 2일 현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다.
(*5) 2021년 8월 19일 현대두산인프라코어(주)의 최대주주는 기존 두산중공업(주)에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다. 상기 지분 현황은 2021년 상반기말 기준으로 작성된 바, 현대두산인프라코어(주)는 제외되었습니다.
(*6) 2021년 10월 1일을 합병기일로 현대건설기계(주) 및 현대코어모션(주)는 현대건설기계(주)를 존속회사로, 현대코어모션(주)를 소멸회사로 소규모합병하였습니다.

다만, 향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로 공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대오일뱅크 주식회사 사업위험

[3-1. 장치산업의 특성에 따른 위험]

당사의 자회사인 현대오일뱅크(주) 및 현대오일뱅크(주)의 종속회사가 영위하는
정유사업 및 석유화학사업은 자본집약적인 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 등 진입장벽이 높은 사업입니다. 현재 국내 정유시장은 과점적 경쟁구도가 유지되고 있으며 과점시장 상황에서 안정적인 사업영위가 가능하나,
시장환경 급변시 높은 초기 투자비용으로 인해 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자회사인 현대오일뱅크(주) 및 현대오일뱅크(주)의 종속회사가 영위하는 사업 중 가장 큰 비중을 차지하는 정유사업은 원유를 가공처리하여 각종 석유 제품 및 반제품을 생산하는 사업으로, 정제시설 건설에 막대한 자금과 장기간의 공사기간이 소요되는 대표적인 자본집약적 장치산업입니다. 거액의 고정비 소요로 인해 진입장벽이 높아 신규 참여자의 시장진입 가능성이 낮아 과점시장 상황에서 안정적인 사업 영위가 가능합니다. 실제로 국내 경질유 시장의 경우 정유 4사(현대오일뱅크, SK에너지, GS칼텍스, S-OIL)의 점유율이 약 98% 내외 수준인 과점 형태가 유지되고 있습니다. 그러나 제품의 동질성이 높고, 판매가격이나 판매정책 등에서 차별성을 보유하기가 어려워 시설 고도화를 통한 수익창출력 증가에 주력하였으며, 이에 따라 시설의 신ㆍ증설을 위한 대규모 시설투자가 요구되는 산업입니다.

[최근 내수경질유 시장점유율]

년 도
현대오일뱅크
SK에너지
GS칼텍스
S-OIL
수입사

2021년
20.40%
29.90%
23.60%
24.00%
2.10%

2020년
21.20%
29.90%
23.50%
23.70%
1.70%

2019년
21.70%
31.00%
24.00%
21.50%
1.70%

2018년
21.60%
31.70%
24.50%
20.40%
1.80%

2017년
21.50%
32.00%
25.00%
20.00%
1.50%

2016년
21.80%
31.40%
25.60%
19.70%
1.50%

2015년
22.20%
31.40%
24.80%
19.00%
2.60%

출처 : 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준
주) 2021년 : 1~6월 누계 기준

자본집약적 장치산업에 소요되는 대규모 설비투자는 매년 감가상각비에 기반한 거액의 고정비용을 발생시키며, 대규모 설비투자를 위해 조달하는 차입금 또한 지속적인 이자비용을 발생시킬 수 있습니다. 이러한 고정비용은 매출 규모와 상관없이 일정하게 발생하는 비용으로 매출이 늘어날 경우 제조단가 하락 효과가 나타나지만, 매출이 감소할 경우 제조단가를 상승시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

대규모 설비투자를 필요로 하는 장치산업의 특성을 보여주는 현대오일뱅크(주) 및 현대오일뱅크(주)가 속한 산업 내 경쟁회사의 유형자산 비중은 아래와 같습니다. 

[국내 3대 정유업체 유형자산 보유 비중]

(단위 : 백만원)

구 분
현대오일뱅크
SK에너지
GS칼텍스
S-Oil

유형자산 장부가(A)
10,110,901
5,594,107
12,425,752
9,919,417

자산총계(B)
17,070,304
13,773,701
22,331,282
18,009,989

(A) / (B)
59.2%
40.6%
55.6%
55.1%

출처: 각사 2021년 반기보고서
주) 2021년 6월말 연결기준

현대오일뱅크(주)가 영위하는 정유산업의 시장 규모 변동추이를 판단하기 위해 연도별 국내 도입원유 수량 추이를 보면, 2014년까지 성숙기 산업형태의 흐름을 보이다가 2015년부터 저유가로 인한 국내외 석유수요 증가에 따라 도입원유 수량이 증가하는 추세를 보였으나, 2019년 말부터 시작된 시장 상황 악화로 인하여 2018년 말 기준 3,058천bbl/일 대비하여 2019년 기준 2,937천bbl/일로 하락하였으며, 이후 COVID-19 사태로 인한 실물경제 악화로 2020년 2,686천bbl/일, 2021년 8월(1~8월 누계 기준) 2,589천bbl/일로 국내 도입 원유 수량이 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.

[연도별 도입원유 수량 추이]

(단위: 천bbl/일)

구분

2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

원유도입

2,589
2,686
2,937
3,058
3,063
2,946

출처 : 페트로넷 '석유수급총괄'
주1) 원유수입 총계 ÷ 연일수
주2) 2021년 : 1~8월 누계 기준

성숙기에 접어든 것으로 보이는 국내 정유시장에서
현대오일뱅크(주)를 포함한 메이져 정유 4사의 내수점유율은 98%에 달할 정도로 안정적인 과점형태를 유지하고 있습니다. 하지만 정부의 석유제품 유통구조 개선정책을 통한 석유제품 가격 인하 유도, 기존 업체의 증설 및 고도화 시설투자 등으로 인해 경쟁강도는 이전 대비 높아진 상황입니다.

이와 같이
현대오일뱅크(주)가 영위하는 정유사업은 자본집약적인 장치 산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제로 인해 진입장벽이 높아 과점시장을 이루고 있으므로 안정적인 사업활동을 영위하고 있으나, 국내 정유산업 시장 규모가 지속적으로 상승하지 않을 경우 대규모 투자비용 회수에 장기간이 소요될 수 있고, 타 산업과 달리 급격한 시장환경의 변화가 발생할 경우 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[3-2. 정유산업의 특성에 따른 위험]

원유는 정유산업의 원가에서 절대적인 비중(현대오일뱅크(주)의 2021년 상반기 연결기준 원재료 매입액은 전체 매출원가의 약 78.9%)을 차지하고 있으며, 전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등
다양한 변수에 영향을 받습니다.

국제유가의 등락은
주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성에 따른 실적 악화는 현대오일뱅크(주)의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 향후 유가가 하락할 경우 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익액은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

정유산업은 원유를 원재료로 하여 상압증류공정(원유를 가열로에서 높은 온도로 가열시킨 후 상압증류탑으로 보내 원유 중에 포함된 각기 다른 성분의 물질을 비등점(Boiling Point)의 차이에 따라 분리하는 공정, 각종 석유제품 생산의 기본 공정) 등 각종 공정을 통해 다양한 석유제품을 생산하는 산업입니다. 이러한 산업구조로 인해 제조원가에서 원유가 차지하는 비중이(현대오일뱅크(주)의 2021년 상반기 연결기준 원재료 매입액은 전체 매출원가의 약 78.9%) 절대적인 바, 국제 정세나 수급 변동 등으로 인한 유가 변동성 리스크에 노출되어 있습니다. 또한, 전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등 다양한 변수에 영향을 받습니다. 또한 원재료인 원유의 공급지역이 주로 중동지역에 편재되어 있어 저장, 수송 등 물류비용이 많이 소요되고 이들 산유국의 정치 불안요소가 원유 수급안정을 불안하게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다.

[현대오일뱅크(주) 주요 원재료 등의 현황]

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

매입유형
품목
용도
매입액
비율
비고

원재료
원유
석유류제품생산
6,316,828
93.77%
-

부재료
MTBE,C5C6 등
-
406,007
6.03%
-

첨가제
윤활유 제조
8,922
0.13%
-

포장재
-
4,445
0.07%
-

합 계

6,736,202
100.00%
-

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서
주) 원유 주요 매입처는 Kuwait Petroleum Coporation 등이며, 현대오일뱅크(주)의 주주인 Aramco Overseas Company B.V의 자회사들과 원유 장기 구매계약을 체결하고 있습니다.

국제원유가격은 미국 원유재고감소 및 투기적 수요의 증가 등으로 인해 상승 추세를 보이다가 2008년말 전세계적인 금융위기로 인해 2009년초 WTI 기준 배럴당 40달러 수준까지 급락하였습니다. 이후 실물경기의 회복에 따라 유가는 완만한 상승세를 보이며 2010년 말 두바이유 기준 배럴당 약 89.0달러에 이르렀습니다. 2011년 들어서도 경기회복과 달러화 약세에 따른 수요증가로 2011년 5월초까지 유가의 상승세가 지속되었습니다. 하지만 이후 중국의 부진한 경제성장 전망, 미국 경기침체 및 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이유 가격이 배럴당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망에 따라 등락을 반복하면서 높은 변동성을 보였습니다. 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고가 감소하자 유가는 WTI 기준 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년 하반기에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 상황 속에서 유가가 WTI 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 혼조세를 보였습니다.

2014년말 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 완화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 지속된 경기 침체 등으로 인해 수요가 감소하자 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 이어진 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미국 한파에 따른 난방유 수요 증가, 아랍 연합군의 예멘 반군 공습 등 중동지역 지정학적 리스크 확대를 비롯한 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 배럴당 61.43달러를 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등에 의해 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 배럴당 38.24달러까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 배럴당 37.04달러를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 Fed 기준금리 인상에 따른 미 달러화 강세 등이 작용했습니다. 

2016년 01월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 01월 16일 WTI 기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, WTI 기준 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월 말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보이다, 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 하락전환 하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC 회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등에 성공하였습니다. 감산합의 직후 유가는 약 20% 가량 상승하여 WTI 기준 배럴당 50달러를 돌파했습니다. 

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 WTI 기준 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, WTI 기준 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 WTI 기준 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 WTI 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 이후 2018년 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라 유가 상승 추세는 지속되었습니다. 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기 등으로 일부 조정이 있기는 하였지만, 7월 이후에는 리비아의 원유 생산 및 수출 재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였으며, 이내 4분기 들어서는 OPEC이 이란 제재를 앞두고 공급을 확대하기로 결정한 가운데 미국이 이란에 대한 제재를 완화적으로 도입하면서 시장내 공급 과잉 우려가 도리어 높아졌습니다. 또한 미중 무역분쟁 장기화에 따른 여파로 미국을 비롯한 글로벌 경기 둔화 우려가 본격화 되고 세계원유시장의 주요 소비국인 중국의 경기마저 둔화 추세가 뚜렷해지며 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.

2019년 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 중동지역의 석유수출국기구의 수출량 감소 예상과 기대치보다 낮은 수준의 미국의 원유 재고량으로 인해 유가가 점진적으로 WTI 기준 배럴당 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요감소 예상으로 국제유가는 WTI 기준 배럴당 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였으며, 이후 미중 무역분쟁을 비롯한 세계 정세의 복잡성으로 인하여 유가 또한 혼조세를 보이며 보합하는 모습을 보였습니다. 이후 2019년 9월 사우디 아람코사의 석유처리시설 및 유전에 대한 드론 공습, 사우디 아람코사의 상장에 대비한 고유가 정책유지 등으로 2019년 하반기에는 OSP가 지속적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 게다가 2019년 12월 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복감으로 유가는 WTI 기준 배럴당 60달러 선까지 안정적으로 상승하는 모습을 보였습니다.

2020년에는 COVID-19 감염증이 전 세계로 확산되며 글로벌 경기 둔화 및 이에 따른 원유 수요 위축에 따라 유가는 하락세를 보였습니다. 2020년 1월 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려지면서 2020년 2월 국제유가는 WTI 기준 40달러 후반까지 하락했습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격은 급락하였고, 3월말 WTI 기준 장중 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 이에 2020년 4월 9일에 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며, 이후 중국에서 COVID-19 감염이 일부 완화되며 유가는 다시 WTI 기준 40달러 선을 회복하며 하반기까지 보합세를 이어갔습니다.

2021년초부터 백신접종으로 인한 경기개선 기대감으로 국제유가는 상승 추세로 전환되었으며, 2021년 10월 7일 WTI 기준 약 70달러 후반대 수준을 기록하고 있습니다. 하지만 COVID-19 사태 재확산 및 기대 수준보다 경제 회복 속도가 느릴 경우, 유가를 비롯한 시장 지표 변동성은 커질 가능성이 있습니다.

[원유 가격 동향]

(단위 : 달러/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai

2021.10.07
78.30
81.95
77.41

2020
39.34
43.21
42.29

2019
57.04
64.16
63.53

2018
64.90
71.69
69.66

2017
50.85
54.74
53.18

2016
43.47
45.13
41.41

2015
48.76
53.60
50.69

2014
92.91
99.45
96.56

2013
98.05
108.70
105.25

2012
94.15
111.68
109.03

2011
95.11
110.91
105.98

2010
79.61
80.34
78.13

2009
62.09
62.67
61.92

2008
99.75
98.52
94.29

2007
72.41
72.66
68.34

출처 : 한국석유공사 Petronet
주) 2007 ~ 2020년은 연간 평균 수치 기재

가장 공신력있는 대외기관 중 하나인 미국에너지정보청(EIA)는 2021년 9월 글로벌 석유 재고 감소에 따라 2021년 4분기 중에는 국제유가가 2020년 대비 큰 폭 상승한 71달러 수준을 기록할 것이라 전망하였습니다. 2022년에는 OPEC 회원국, 미국 및 기타 OPEC 비회원국들의 공급량 증가가 글로벌 석유 수요를 앞서가는 추세를 나타내며 국제유가는 2021년 4분기 전망치(Brent 기준 71달러) 대비 하락한 66달러를 기록할 것이라 전망하였습니다. 이와 같이 국제 유가는 OPEC 회원국 등 주요 석유 생산국들의 공급 및 글로벌 석유 수요 변동과 향후 COVID-19 확산 등에 큰 영향을 받을 것으로 전망되는 바, 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[미국에너지정보청 국제유가 전망]

(단위: 달러/bbl)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 4분기 전망
2022년 전망

Brent
71.69
64.16
51.80
71.00
66.00

출처 : 미국에너지정보청(EIA) Short-Term Energy Outlook(2020.06.07)
주) 2021년 4분기 및 2022년 전망은 평균 수치 기재

이처럼 국제유가의 등락은
주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성에 따른 실적 악화는 현대오일뱅크(주)의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 향후 유가가 하락할 경우 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익액은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[3-3. 정부 정책 및 규제와 관련한 위험]

정유사업은 국가전략산업이자 기간산업으로 정부정책과 규제에 큰 영향을 받습니다.
석유정제업 신규진입 자유화, 석유 수입자율화, 알뜰주유소 등의 조치로 산업 내 경쟁이 심화된 바 있습니다. 실제로 알뜰주유소의 공급권 확보 및 입찰 결과는 국내 정유 과점 업체 간의 점유율 변동에 상당한 영향을 미치고 있으며, 향후에도 정부의 정책 및 규제 변화가 영업환경에 유의미한 영향을 미칠 수 있습니다. 현대오일뱅크(주)는 2019년 9월부터 2021년 8월 31일까지의 1부시장 공급대상자로 선정되지 못하였으며, 2021년 8월 31일 이후의 계약기간 대해 공급자 입찰에 재참여할 예정입니다. 아울러,
IMO 및 파리기후변화협약 등 국제 환경 규제 협약의 변동 또한 세계적으로 정유 산업 전체에
막대한 영향을 끼치고 있습니다.
이러한 정부의 경쟁촉진 강화 정책이나 국제적인 환경 관련 규제 등으로 인해 시장점유율 변동성 및 시장 불확실성이 상존하며, 향후 기존 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 정유산업은 과거 경제개발계획 추진 시 국가경제의 기간산업이자 수입 대체산업의 핵심사업으로서 발전해 왔으며, 국가 경제와 산업에 미치는 영향이 크기 때문에산업 전반에 걸쳐 정부의 강력한 규제를 받아 왔습니다.

정부는 국가전략산업이자 기간산업인 석유산업의 과점화에 따른 폐해를 방지하고 소비자를 보호하기 위하여 1993년 정부고시가격제, 1994년 국제유가연동제 도입을 거쳐 1997년에는 유가 전면 자유화를 시행하였습니다. 이를 통하여 품목별 가격은 물론 석유수출입과 판매업도 자유화하였습니다. 1998년에는 석유정제업의 신규진입을자유화하였고, 이어 주유소업과 석유정제업을 대외적으로 완전 개방하였습니다. 이러한 구조적인 환경변화로 국내 정유사의 영업이익은 2002년까지 감소하는 모습을 보이기도 하였으나, 2003년 이후 관세 및 관리감독이 강화되면서 정유사와 수입업체간 경쟁은 완화된 바 있습니다. 

한편 정부가 2008년에 발표한 '석유제품 유통구조 개선 방안'에 따라 대형마트에 주유소가 신설되고, 정유사와 주유소 간의 배타적 공급계약이 금지되는 등 새로운 정책이 시행되고 있습니다. 또한 정부의 고유가 대책에 따른 알뜰주유소 사업 정책으로 점유율 및 수익률 변화 등이 발생할 수 있습니다. 고유가 대책의 일환으로 한국석유공사가 정유사로부터 대량으로 구매한 휘발유와 경유를 알뜰주유소에 공급함으로써, 주유소의 가격인하
경쟁을 유도하고 있습니다. 알뜰주유소는 2011년 12월 1호점 개소를 시작하여
2021년 7월 기준 전체 주유소의 10.6%에 달하는 1,233개가 전국에서 운영 중 입니다.

[알뜰주유소 현황(2021년 7월 기준)]

구 분

자 영

도로공사

농 협

계

수량(개)

408
185
640
1,233

비중(%)

33.1%
15.0%
51.9%
100%
(전체주유소의 10.6%)

출처 : 한국석유공사

2015년 7월 진행된 '2015년 알
뜰주유소 공급 입찰'에서는 현대오일뱅크와 GS칼텍스가 1부시장 공급자로 선정되었습니다. 알뜰주유소 입찰은 생산시설과 유통망을 가진 업체들이 참여하는 1부 시장, 석유공사에 제품을 직접 납품토록 하는 2부 시장으로 나뉘어 진행됩니다. 1부 시장에 선정된 2개 공급자는 자영 알뜰주유소 443개, 고속도로 알뜰주유소 167개, 농협알뜰주유소 558개(2016년말 기준) 중 중부권(경기, 강원, 충청)과 남부권(경상, 전라)을 각각 맡아 공급 중 입니다. 또한, 2부 시장 공급자 입찰에서는 경유는 현대오일뱅크, 휘발유는 한화토탈이 낙찰되었습니다. 

현대오일뱅크(주)는 2015년 알뜰주요소 1부 및 2부 시장에서 공급자로 선정되며 2015년 9월 1일 부터 유류를 공급하였습니다. 알뜰주유소는 기존 가격보다 저렴한 가격에 공급해야 한다는 취지로 인해 마진이 크지 않으나, 알뜰주유소 공급물량이 전체 시장의 10%에 육박하는 만큼 알뜰주유소의 공급권 확보 및 입찰 결과는 국내 정유 과점 업체간의 점유율 경쟁에 상당한 영향을 미치며, 현대오일뱅크(주)의 시장 경쟁력을 증대시킨 것으로 보여집니다. 2017년 8월 31일 계약기간이 끝나며 다시금 알뜰주유소 공급자 입찰이 진행되었으며, 현대오일뱅크(주)는 2017년 7월 14일자로 1부시장 중부권 공급자로 재차 선정되어, 2017년 9월 1일부터 2019년 8월 31일까지 2년간 국내 알뜰주요소에 총 29억리터 상당의 휘발유, 경유, 등유 등 석유제품을 공급하였습니다. 2부 시장에서는 휘발유 유종에 한해 입찰이 진행되었고, 한화토탈이 공급자로 선정되었습니다. 현대오일뱅크(주)는 2019년 9월부터 2021년 8월 31일까지의 1부시장 공급대상자로 재 선정되지 못하였으며, 2021년 6월 기존 알뜰주유소 공급사인 SK에너지 및 S-OIL이 1부 공급사 지위를 2년 연장한 바 있습니다. 알뜰주유소의 공급가는 국제가격(싱가포르 현물가)에 연동되는 가격구조로, 경쟁하는 정유사들로 하여금 알뜰 공급가 이하의 저가 현물 공급을 증가시킬 유인을 제공해 공급단가의 동반 하락을 유도하고 저가 경쟁을 촉진하는 효과를 창출합니다. 

아울러, IMO 및 파리기후변화협약 등 국제 환경 규제 협약의 변동 또한 세계적으로 정유 산업 전체에 막대한 영향을 끼치고 있습니다. 2015년 12월 파리에서 열린 파리기후변화협약(Paris Climate Change Accord)은 2020년 이후 적용할 새로운 기후협약으로 1997년 채택한 교토의정서를 대체하게 됩니다. 참여하는 195개 당사국 모두가 의무적 감축 목표를 부과받게 되며, 여기에는 대한민국도 포함되어있어 현대오일뱅크(주)를 포함한 국내 정유업계에도 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다.

한편, 미국은 파리기후변화협약에 따른 규제가 중국이나 인도와 비교하여 너무 강력함을 이유로 2019년 11월 4일 유엔에 협약 탈퇴를 통보했고 통보일로부터 1년이 지난 뒤인 2020년 11월 4일 공식 탈퇴 처리되었습니다. 반면, 유럽의 Royal Dutch Shell은 파리기후변화협약을 적극적으로 지키겠다는 의사를 보이며 현재 신재생에너지 분야 투자를 확대하고 LNG 등 친환경 제품 생산에 자원을 지속적으로 투입하고 있습니다. 이처럼 파리기후변화협약 및 기후변화에 대한 각 국의 대응이 서로 다른 상황에서 파리기후변화협약에대한 추가적인 수정이 가능하며 이에따른 변동성 등의 불확실성이 다소 내재되어 있는 상황입니다.

이 외에도, 국제해사기구 IMO(International Maritime Organization)가 2020년부터 적용하는 국제 선박 연료유 황 함유랑 규제가 있습니다. 기존의 고유황유, HSFO(High Sulfur Fuel Oil;황 함유랑 3.5%)를 황 함유랑 0.5% 미만인 저유황유, "VLSFO"(Very Low Sulfur Fuel Oil)로 대체하거나 배출가스 처리장치인 "스크러버"를 장착하는 등의 대응이 필요한 규제입니다. S&P 프래츠의 보고서에 따르면 국내 정유사의 경우 아시아 저유황유 시장에 대응하기 적합한 것으로 언급되었고, 현대오일뱅크(주)의 경우 이에 대응하기 위해 새로운 기술을 도입, 2019년 10월 세계 최초로 VLSFO 생산공정을 개발하고 특허를 출원하였다고 밝혔습니다. IMO2020 규제는 아시아 내에서 고도화 비율이 상대적으로 높은 국내 정유사, 특히 그중 고도화 비율이 가장 높은 현대오일뱅크(주)에게 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다.

이러한 정부의 경쟁촉진 강화 정책이나 국제적인 환경 관련 규제 등으로 인해 시장점유율 변동성 및 시장 불확실성이 상존하며, 석유제품가격은 물가와 경제에 미치는 영향력이 크기 때문에 향후에 추가적인 국내외 규제 및 정책이 있을 수 있습니다. 이러한 추가 규제 및 정책은 향후 기존 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사 사업위험

[4-1. 내수시장 축소에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 국내 매출 비중은 2021년 상반기말 기준 47.2%로, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어,
내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 한전, 한수원 등 국내 업체는 물론 해외 Utility, EPC 업체에도 공급하고 있습니다.

[전력 산업 구조 및 전력망 구성도]

전력망 구성도.jpg
전력망 구성도_증권신고서

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 IR 자료

2021년 상반기말 기준 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중은 약 47.2%를 기록하고 있으며, 이에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 매출실적 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년 상반기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

수 출
424,343
52.76%
931,641
51.43%
1,054,553
59.5%
845,726
43.6%
783,312
54.0%
1,221,986
57.0%
1,615,248
64.4%
1,424,576
60.5%

국 내
379,991
47.24%
879,704
48.57%
716,581
40.5%
1,094,686
56.4%
666,261
46.0%
921,831
43.0%
892,098
35.6%
930,003
39.5%

합 계
804,334
100.00%
1,811,345
100.00%
1,771,134
100.0%
1,940,412
100.0%
1,449,573
100.0%
2,143,817
100.0%
2,507,346
100.0%
2,354,579
100.0%

출처 : 2021년 반기보고서 및 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부 자료
주1) 2017년 1분기 이전 수치는 현대중공업의 1분기 분기보고서 기준 전기전자시스템사업부 수치입니다.
주2) 2017년 1분기 이전 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.
주3) 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작성하였습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 참여중인 국내 전력기기시장은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)를 포함한 국내 대형 3개 회사가 시장을 과점 중이며 기타 중소업체들이 참여 중에 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 변압기, 고압차단기 등의 고압제품군부터 중저압차단기, 저압전동기의 저압제품군까지 다양한 제품라인을 보유하고 있으며, 고압제품의 Track-record 보유, 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 수위권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

[시장점유율 추이]

구 분
구 분
2021년 상반기
2020년
2019년
2018년

전력변압기
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
30%
45%
31%
35%

기 타
70%
55%
69%
65%

계
100%
100%
100%
100%

고압차단기
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
20%
24%
13%
28%

기 타
80%
76%
87%
72%

계
100%
100%
100%
100%

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2021년 반기보고서
주) 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 자체 추정한 수치입니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 선두권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

그러나 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 국내 중전기기의 내수 소비를 위한 생산규모는 2013년도까지 성장기조를 이어갔으나, 경기 침체의 영향으로 전기소비가 줄어듬에 따라 전력기기 생산 역시 감소하는 추세로 전환되면서 2014년부터 2017년까지 내수 시장은 성장세 둔화를 나타냈습니다. 2018년에는 세계 경기 및 내수가 회복 국면으로 접어듬에 따라 신재생 에너지 생산수요가 증가하여 전력기기 내수생산 규모는 2017년 대비 3.1% 상승하였습니다. 다만, 2019년 내수 시장이 재차 침체하는 양상을 보이며 성장세 둔화를 나타냈습니다. 2020년에는 한전의 연속적자 및 예산절감으로 인한 송변배전설비 투자감소 및 COVID-19 감염증 확산에 따른 조선업 부진 등 내수 시장 부진이 지속되었습니다. 단, 2021년에는 한전계열 수주 회복 기대, 조선산업 LNG선 수주 증가 및 정부 경기부양책에 따른 민간, 공공분야 대규모 투자 증가로 인해 내수 시장 회복이 기대되고 있습니다. 그러나 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 이러한 내수시장에서의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[4-2. 원재료가격 상승에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 원재료 매입 규모는 2021년 상반기 기준 매출액 대비 약 73.2% 수준입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 원재료인 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 전기동입니다.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2020년 677,647원에서 2021년 상반기 988,462로 약 45.9% 상승하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2020년 $6,169에서 2021년 상반기 $9,095로 약 47.4% 상승하였습니다. 현재 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 부양책 등으로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 원재료 가격은 상승하는 추세에 있으며, 이와 같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 원재료 매입 규모는 2021년 상반기 기준 매출액 대비 약 73.2% 수준입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 가공되지 않는 원재료를 직접 구입을 하기도 하지만 다양한 납품처로부터 전장 및 철의장 관련 중간재를 구매하여 제품을 제작하고 있습니다. 구매 원재료 중 상대적으로 구매비중이 높은 전장 부품 및 철의장의 매입원가는 전기동의 가격에 연동되어 있으며 해당 원재료 가격변동에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 구매원가도 같이 변동되고 있습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 중전기 산업의 경우 교체수요 위주의 공급과잉 시장에 수주를 통한 영업방식을 하고 있는 바, 원재료의 가격 상승분을 직접적으로 수주단가에 반영하기에는 일정부분 제한이 따르고 있습니다. 따라서 원재료 가격에 따라 수익성이 악화될 수 있는 위험성이 존재합니다.

[매출 및 매출원가 내역]

(단위 : 억원)

구 분

2021년 상반기
2020년
2019년
2018년

매출액

8,043
18,113
17,711
19,404

매출원가

6,612
15,011
16,177
17,876

매출총이익

1,430
3,101
1,533
1,527

원재료 매입 규모

5,891
12,058
1,264
1,465

매출액 대비
원재료 매입 규모
73.24%
66.6%
71.38%
75.53%

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부 자료
주) 원재료 매입 규모는 내부 매입거래를 포함한 해당 당, 분기 원재료 매입액의 단순 합계이며, 전액 매출원가에 포함되지 아니함

[주요 원재료 매입액 및 주요 매입처 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주),

현대중공(중국)
전기유한공사

Hyundai Power
Transformers USA, Inc.
원재료
전 장
변압기 제작 등
206,918
(35.1%)
현대중공(중국)전기유한공사, 시엔에이전기(주), 대화정밀(주), 신현기전(주), (주)창성정공, 럭스코, (주)한빛케이에스이 外

철 의 장
〃
195,664
(33.3%)
(주)삼동, ㈜티씨티, 성도하이텍(주), (주)대영기계, 광진산전(주),
럭스코, (주) JKE, (주)한빛케이에스이, 신정우산업㈜ 外

강 판
〃
49,906
(8.5%)
(주)고아정공경주공장, (주)포스코에스피에스 TMC사업실
(주)조인코아, 주식회사 덕천기연, 삼양철강㈜, 주식회사 윈스틸 外

케 이 블
〃
13,183
(2.2%)
(주)삼동, (주)티씨티, (주)제이엘피산전, ㈜한국전기상사,
가온전선(주), NEXANSSCHWEIZ AG, 디에스이(주) 外

기 타

〃
123,405
(20.9%)

합 계
589,076
(100.0%)

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2021년 반기보고서
주1) 주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부
 Hyundai Power Transformers USA Inc 는 작성기준일 현재 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 종속회사임
주2) 지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성함
주3) 내부 매입거래를 포함한 금액임
주4) 상기 매입액은 당기간 매입액을 기재한 것으로, 회계상 비용(매출원가 및 판관비) 금액과 차이가 있음

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 주요 원재료 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, $)

품 목
2021년 상반기
2020년
2019년
비 고

STEEL PLATE(TON)
988,462원
677,647원
724,135원

전기동(TON)
9,095$
6,169$
6,005$

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2021년 반기보고서
주1) 산출기준 : 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS275), LME 공시가
주2) 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성함

STEEL PLATE은 주로 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격에 따라 가격이 변동하며, 전기동의 경우는 구리광석 원재료 가격 및 생산량에 따라 가격이 결정됩니다.

과거 최대소비국인 중국의 경기 둔화로 철강재 등에 대한 공급과잉 상황이 지속되면서 전반적인 원재료 가격이 지속적으로 하락하여 원재료 측면에서는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)에 우호적인 환경이 조성되었었습니다. 그러나 중국당국이 2005년 발표한 철강산업 구조조정 정책이 2015년부터 본격적으로 시작됨에 따라 따라 공급과잉이 일부 해소되어 2016년부터 중국을 중심으로 철강재 가격이 상승하기 시작하였고, 2018년 전세계 최대 광산업체 발레(Vale)의 브라질 광산댐 붕괴 및 호주 철광석 공급 감소 또한 철강재 가격 상승에 기여하였습니다. 2018년 하반기부터 미-중 무역분쟁에 따른 불확실성 증대로 인한 철강재 수요 둔화 우려 및 브라질 ·호주로부터의 공급차질 회복세로 인해 철광재 가격은 하락하는 양상을 나타냈으나, 2020년들어 철광석 가격은 중국당국의 경기부양 기대에 따른 중국 내 철강사들의 조강 생산량 증대 및 COVID-19 감염증 확산으로 인한 브라질 철광석 생산 및 수출 차질로 인해 철강재 가격은 재차 상승하였습니다. 2021년에는 중국의 철강 감산 조치로 인한 철광석 수요 감소 등에 따라 철광석 가격이 연초부터 큰 폭 하락하는 추세를 나타내고 있습니다.

[철광석 가격 추이]

(단위 : $/톤)

철광석 가격 추이_증권신고서

출처 : 한국자원정보서비스(KOMIS), 런던금속거래소(LME)

구리 가격은 2011년 이후 지속적으로 하락하다 2016년초 이후 점진적으로 상승하는추세를 보였습니다. 2011년 1톤당 가격은 10,148달러 최고점을 기록한 이후 2016년초 4,311달러의 최저점을 기록한 이후 점진적으로 상승하여, 2018년 6월 7,263달러를 기록하였습니다. 이는 경기둔화를 우려한 중국의 대규모 인프라 투자 및 인도네시아의 생산 감소 등에 영향을 받은 것으로 보입니다. 이후 구리 가격은 안정을 되찾았으며, 2019년까지 톤당 5,700 ~ 6,500달러 선에서 등락을 반복했습니다. 그러나 2020년 COVID-19발 중국발 철강/비철 기업 감산으로 인한 수요 부진 및 이에 따른 구리 투자심리 악화로 급락하였습니다. 2021년 구리 가격은 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 경기 부양책으로 인해 투자가 확대되었고, 특히 아시아 및 유럽의 친환경과 디지털 촉진 프로그램, 전기차, 5G 네트워크 및 신재생 발전으로부터의 구리 수요 증가 기대로 인해 구리 가격은 급격히 상승한 이후 4,200달러 선에서 등락을 반복하고 있습니다.

[구리 가격 추이]

(단위 : $/톤)

구리 가격 추이_증권신고서

출처 : 런던금속거래소(LME)

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2020년 677,647원에서 2021년 상반기 988,462로 약 45.9% 상승하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2020년 $6,169에서 2021년 상반기 $9,095로 약 47.4% 상승하였습니다. 현재 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 부양책 등으로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 원재료 가격은 상승하는 추세에 있으며, 이와 같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

[4-3. 당국 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나,
국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다. 2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 또한, 2020년 12월 발표된
제9차 전력수급기본계획에서 8차 수급 계획의 친환경발전으로의 전환방향은 유지하여 재생에너지 3020 이행 계획을 동일하게 진행할 것이라 언급한 바, 전력공급 측면에서의 친환경 기조는 지속적으로 이어질 것으로 전망됩니다. 제9차 수급 계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 1.6% 증가할 것을 전망한 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재
하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 전력시스템사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 거시 경기 동향 중 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 중심의 SOC 사업을 위주로 해당 부문에서 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있음에 따라 전력기기 수요가 감소추세에 있습니다.

한편, 2017년 12월 산업통상자원부(이하 "산업부")는 2017년부터 2031년까지 향후 15년간의 전력 수급전망 및 전력설비 계획 등을 담은 제8차 전력수급기본계획(이하 "8차 수급 계획")을 확정하였습니다. 수급안정과 경제성 위주로 수립된 기존 수급 계획에 반해, 8차 수급 계획은 환경성 및 안정성을 대폭 보강하여 수립하였습니다. 또한, 2019년 12월 산업부는 제9차 전력수급기본계획(이하 "9차 수급 계획")을 정부에 제안하였으며, 2020년 12월 8차 수급 계획 대비 원자력 및 석탄 발전의 과감한 감축 방안을 제시한 9차 수급 계획을 발표하였습니다. 

8차 수급 계획 및 재생에너지 3020 이행 계획은 안정적, 저가 전력공급 원칙에서 환경과 안전측면 중시정책으로의 전환을 의미합니다. 원전 및 석탄 발전량 축소와 친환경 에너지인 태양광, 풍력 등 신재생 발전량 대폭 확대를 주된 내용으로 하고 있습니다. 또한, 제9차 수급 계획에서 8차 수급 계획의 친환경발전으로의 전환방향은 유지하여 재생에너지 3020 이행 계획을 동일하게 진행할 것이라 언급한 바, 전력공급 측면에서의 친환경 기조는 지속적으로 이어질 것으로 전망됩니다. 제9차 수급 계획에 따르면, 2020년 기준 석탄(28.1%)과 원전(18.2%)의 설비비중은 2034년 각각 15.0%, 10.1%로 감소하고, 신재생에너지(15.8%)의 설비비중은 40.3%로 증가할 것이라 전망하였습니다. 이에 따라 발전량 비중도 2034년 기준 원자력 10.1%, 석탄 15.0%, LNG 30.6%, 신재생에너지 40.3% 등으로 재조정될 예정입니다.

[연도별 전원구성 전망(9차 수급 계획 기준)]

(단위 : GW)

기준
연도
구분
원전
석탄
LNG
신재생
양수
기타
계

정격용량
2020
용량
23.3
35.8
41.3
20.1
4.7
2.6
127.8

비중
18.2%
28.1%
32.3%
15.8%
3.7%
1.9%
100%

2030
용량
20.4
32.6
55.5
58.0
5.2
1.3
173.0

비중
11.8%
18.9%
32.1%
33.6%
3.0%
0.6%
100%

실효용량
2020
용량
23.3
35.3
41.3
3.7
4.7
2.2
110.5

비중
21.0%
31.9%
37.4%
3.3%
4.3%
2.1%
100%

2030
용량
20.4
31.9
55.5
8.4
5.2
1.0
122.4

비중
16.7%
26.1%
45.3%
6.9%
4.2%
0.8%
100%

출처 : 산업통상자원부, 제9차 전력수급기본계획(2020.12)

한편, 9차 수급 계획 내 송,변전설비 계획에 관한 사항은 전력 망 구성에 필요한 전자기기를 제작/공급하는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)와 직접적인 관련이 있는 부분입니다. 해당 정책을 살펴보면, 현재 대규모 수요지에 전력을 공급하기 위한 송,변전설비의 건설이 지연되고 있어 재생에너지 발전 확대를 수용할 수 있는 송,변전 인프라에 대한 필요성이 대두된 상황에서 향후 재생에너지 발전 확대에 따른 계통 수용능력을 제고하는 것이 정부의 기본 방침입니다.

9차 수급 계획에 따른 주요 송, 배전 시설의 신설과 보강에 대한 세부 수요 내역은 다음과 같습니다.

[주요 송전선로 및 변전소(변환소) 건설계획]

주요 송전선로 및 변전소(변환소) 건설 계획

출처 : 산업통상자원부, 제9차 전력수급기본계획(2020.12)
주) 345kV급 이상 주요 송변전설비계획은 본 계획에 반영하고, 154kV 이하 설비를 포함한 세부계획은 본 계획의 확충기준에 따라 추후 사업자가 수립하는 ‘장기 송·변전 설비계획’에 반영되어 전기위원회 심의를 거쳐 시행

제9차 수급 계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 1.6% 증가할 것을 전망한 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대두산인프라코어 주식회사 및 현대건설기계 주식회사 사업위험

[5-1. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]

2021년 상반기 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 51,506대와 51,803대로 각각 전년 동기 대비 31.8% 및 29.6% 증가하였습니다. 총 출하량 중 국내판매는 18,026대로 전년 동기 13,810대 대비 30.5% 증가하였고, 수출은 33,777대로 전년 동기 26,159대 대비 29.1% 증가한 것으로 나타났습니다. 글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌습니다. 다만 2021년에는 백신 공급 및 경제 재개 등 요인으로 인하여 점차 경기 회복세가 나타나면서 글로벌 건설기계 시장도 양호한 모습을 나타내고 있는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
COVID-19 변이바이러스 확산 등 위험 요인이 지속되고 있으며, 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 건설기계 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.
한편, 현대건설기계(주)의 최대주주는 2021년 8월 2일 기존 당사에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었으며, 두산인프라코어(주)(현. 현대두산인프라코어(주), 이하 "현대두산인프라코어(주))의 최대주주는 2021년 8월 19일 기존 두산중공업(주)에서 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다. 향후 현대제뉴인(주)는 종속회사인 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정입니다.
다만 현재로서는 시너지 효과의 크기 및 당사의 건설기계 부문 수익성 확대 여부 등에 대하여 확실하게 예측할 수 없으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기입니다. 경기에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 개인 중장비 임대업체가 고객의 약 80%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지하고 있고 임대업체 대부분이 영세 차주 겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하며, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있기 때문에, 1999년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다.

2018년 건설기계 완성차 생산 및 총 출하량은 96,115대 및 99,049대로 전년대비 각각 4.0% 및 7.8% 증가했고, 출하 물량 중 국내 출하는 27,179대로 전년대비 8.9% 감소, 해외출하는 71,870대로 전년대비 15.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2017년에 이어 2년 연속 증가세를 이어갔으나, 내수 출하는 국내 시황의 침체로 2015년 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 2018년 국내판매는 SOC 예산 감소, 중고 장비 수출국의 경기 침체, 지난 2년 연속 증가율 달성에 대한 기술적 요인이 작용하며 전년대비 8.9% 감소했습니다.

2019년 건설기계 완성차 생산 및 출하량은 82,928대 및 86,620대로 전년대비 각 13.7% 및 12.5% 감소했고, 판매량 중 국내 판매는 24,255대로 전년대비 10.8% 감소, 수출 판매는 62,365대로 전년대비 13.2% 감소한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2018년에 이어 2년 연속 감소세를 시현한 가운데, 국내 판매 역시 2018년 이후 2년 연속 감소했습니다.

2020년 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 74,556대와 76,285대로 각각 전년대비 10.1% 및 11.9% 감소하여 2016년 이후 4년만에 8만대를 하회하는 실적을 기록하였습니다. 이는 주로 COVID-19로 인한 해외수요 급감에 기인합니다. 전체적으로 업황이 침체된 가운데 국내 출하량이 전년 대비 증가를 기록한 것은 COVID-19로 인한 해외 매출 손실을 극복하기 위한 업계의 자구 노력과 중고 수출 호조의 영향인 것으로 분석됩니다. 2020년 수출(해외출하)은 전년 대비 18.7% 감소하여 큰 폭의 감소율을 보였습니다.

2021년 상반기 건설기계 완성차 생산량 및 출하량은 각각 51,506대와 51,803대로 각각 전년 동기 대비 31.8% 및 29.6% 증가하였습니다. 총 출하량 중 국내판매는 18,026대로 전년 동기 13,810대 대비 30.5% 증가하였고, 수출은 33,777대로 전년 동기 26,159대 대비 29.1% 증가한 것으로 나타났습니다. 2021년 상반기에 건설기계 완성차 생산량 및 출하량이 크게 증가한 것은 전년 동기 COVID-19로 인하여 생산량 및 출하량이 크게 감소했던 기저효과로 인한 측면이 있으나, 국내 출하량의 경우 2020년 중 COVID-19 영향이 크지 않았음에도 불구하고 2021년 상반기 출하량 기준 전년 동기 대비 30.5%의 높은 증가율을 기록하는 등 전반적으로 기저효과 이상의 판매량 증가 효과가 있었던 것으로 판단됩니다.

[국내 건설기계 완성차 생산 및 출하량]

(단위: 대, %)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 상반기

완성차 생산량
96,115
82,928
74,556
51,506

전년대비 증가(감소)율
4.0%
(13.7%)
(10.1%)
31.8%

완성차 출하량
99,049
86,620
76,285
51,803

전년대비 증가(감소)율
7.8%
(12.5%)
(11.9%)
29.6%

국내 출하량
27,179
24,255
25,582
18,026

전년대비 증가(감소)율
(8.9%)
(10.8%)
5.5%
30.5%

해외 출하량
71,870
62,365
50,703
33,777

전년대비 증가(감소)율
15.9%
(13.2%)
(18.7%)
29.1%

출처 : 한국건설기계산업협회 자료 재구성
주) 2021년 상반기의 경우 전년대비 증가(감소)율은 전년 동기 대비임

[2021년 상반기 건설기계 생산판매 현황]

2021 상반기 건설기계 생산판매 현황.jpg
2021 상반기 건설기계 생산판매 현황

출처 : 한국건설기계산업협회

내수 품목별로 살펴보면 굴착기, 지게차, 콘크리트펌프는 증가율 유지, 휠로더, 스키드로더는 감소 또는 성장세가 둔화되며 품목별로 편차를 보일 것으로 전망됩니다.

2020년 국내 판매가 18% 가량 증가하며 8,540대가 판매된 굴착기는 2021년에도 증가세를 이어가되, 지난해에 나타난 고성장에 대한 반작용이 반영되며 증가율은 3%대로 둔화될 전망입니다. 2021년에도 소형 굴착기 판매 약진이 예상되는 가운데, 특히 2020년에 95%가량 증가하며 400대 판매를 돌파한 4톤 미만의 국산 미니굴착기 판매는 2021년에도 견조한 성장세를 유지하며 6년 연속 증가세를 시현할 것으로 전망됩니다. 한편, 중대형 굴착기 판매도 배출가스 규제 강화에 대응한 가수요로 다소간의 탄력을 받을 수 있을 전망입니다.

지난해 매월 안정세를 유지하며 연간 판매가 전년 수준에 근접한 지게차 판매는 2021년에 7% 가량 성장할 전망입니다. COVID-19 여파로 보류된 설비투자 수요와 글로벌 경기 회복에 따른 수출산업계의 공장가동율 회복이 지게차 판매를 견인할 것으로 전망됩니다. 영업용 신규등록의 전면 제한이 시행된 2019년 이후 2년 연속 100여대 시장으로 대폭 하락한 콘크리트펌프 판매는 2021년에도 뚜렷한 시장 견인 요인이 없어 기존 임대 사업자의 신차 전환율이 저조할 것으로 예상됩니다.

2019년에 유일하게 증가율을 달성했던 휠로더 판매는 이에 대한 기저효과와 국내 골재 경기 악화로 2020년에 전년대비 13% 가량 감소한 것으로 나타났습니다. 이 같은 하락 흐름은 2021년에도 이어질 전망이며, 특히 2020년 상반기까지 이어졌던 조달 입찰 효과 일몰로 2020년 대비 10% 가량 감소가 예상됩니다. 스키드스티어로더는 보수 공사 중심의 소형 건설투자 증가로 미니굴착기와 함께 2020년 내수판매를 견인한 것으론 나타났습니다. 2020년에 전년대비 47%가량 증가하며 200대 선을 회복한 스키드로더 판매는 2021년에도 증가 흐름을 이어가되, 전년도 실적에 대한 기저효과로 증가율은 한 자리수로 대폭 둔화돼 전년 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.

수출의 경우 2020년 중 COVID-19 여파로 해외수요가 크게 감소한 가운데, 4~8월 중에는 글로벌 금융위기 시기에 버금가는 해외수요 절벽으로 크게 위축됐고, 9월 이후 점진적 증가세를 시현한 것으로 나타났습니다. 2020년에 내수 대비 수출 침체가 상대적으로 더 강하게 나타났기 때문에, 그 기저효과로 인하여 2021년 수출 증가율은 대부분의 품목에 걸쳐 두자릿수를 기록할 것으로 전망됩니다.

[건설기계 품목별 내수 및 수출 판매 현황 및 전망]

(단위 : 대, %)

구분
내수
수출

2020년
2021년(E)
증가율
2020년
2021년(E)
증가율

굴착기
크롤라
5,057
5,097
0.7
20,565
23,902
15.2

휠
3,483
3,727
7.8
2,950
2,880
4.8

굴착기 소계
8,540
8,824
3.6
23,515
26,782
14.0

로더
휠로더
216
193
-10.2
2,045
2,184
10.4

스키드로더
243
247
1.7
91
127
17.1

기중기차
629
635
2.9
855
950
11.6

콘크리트펌프
196
195
4.8
618
715
18.2

지게차
15,730
17,012
7.0
23,471
26,619
15.3

천공기
28
27
8.0
108
128
24.2

합계
25,582
27,133
5.5
50,703
57,505
14.5

출처 : 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

한편 2021년 상반기 실적을 기준으로 국내판매가 가장 큰 폭으로 상승한 품목은 굴착기로 총 6,953 대가 판매되어 전년 동기대비 39.7% 증가한 것으로 나타났습니다. 굴착기 판매의 이 같은 상승세는 지자체 중심의 관급 건설 보수공사 증가로 인한 중소형 수요 확대와 내년 4 월부터 강화되는 배출가스 규제 강화로 인한 선수요 발생에 기인한 것으로 분석됩니다. 2021년 상반기 지게차 국내판매는 10,362대로 전년 동기 대비 26.5% 증가하였으며, 구동방식별 판매 현황을 살펴보면 디젤식 판매는 5,389대로 전년 동기 대비 29.0% 증가, 전동식 판매는 4,926대로 24.0% 증가, LPG식 판매는 47대로 17.5% 증가한 것으로 나타났습니다.이밖에 102대가 판매된 휠로더는 전년 동기대비 4.7% 감소했고, 100대가 판매된 콘크리트펌프는 9.1% 감소, 145대가 판매된 스키드스티어로더는 34.3% 증가한 것으로 나타났습니다.

[2021년 상반기 완성차 국내판매 현황]

2021 상반기 완성차 국내판매 현황.jpg
2021 상반기 완성차 국내판매 현황

출처 : 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

2021년 상반기 수출의 경우 33,777대로 전년 동기대비 29.1% 증가한 것으로 나타났으며, 완성차 수출의 높은 증가율은 전년도 급락세(COVID-19)에 대한 기술적 요인과 원자재가격 상승에 따른 광산 시장 호황, 포스트 COVID-19 경기회복으로 인한 투자확대, 인프라 건설 투자 증가 등으로 글로벌 시장 수요가 빠른 속도로 회복되고 있는 것에 기인합니다. 이로 인해 중대형 굴착기(전년동기 대비 35.2% 증가), 지게차(전년동기 대비 21.8% 증가), 휠로더(전년동기 대비 35.1% 증가) 등 주요 품목 대부분에 걸쳐 수출이 고르게 상승세를 타고 있는 모습입니다.

[2021년 상반기 완성차 수출 현황]

2021 상반기 완성차 수출 현황.jpg
2021 상반기 완성차 수출 현황

출처 : 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

2020년 기준 건설기계 총수출액에 따른 지역 순위는 유럽, 북미, 기타 아시아, 중국, 중동, 중남미, 대앙주, 아프리카 순으로 나타났습니다. 지역별 수출 증감률을 살펴보면, 유일하게 중국만 상승했으며 대다수의 지역에서 두자릿수 감소율을 기록한 가운데, 북미, 중남미, 아프리카, 유럽, 기타 아시아, 중동, 대양주 지역 순으로 큰 감소율을 시현한 것으로 나타났습니다.

2021년 상반기 기준 건설기계 총수출액에 따른 지역순위는 2020년과 동일하게 유럽, 북미, 기타 아시아, 중국, 중동, 중남미, 대앙주, 아프리카 순으로 나타났으나, 2020년 유일하게 증가를 기록했던 중국향 수출만 17.1% 감소하였으며, 나머지 지역에 대해서는 두자릿수 이상의 증가율을 시현하였습니다. 2021년 상반기 수출 증가율은 중남미, 유럽, 아프리카, 대양주, 중동, 북미, 기타 아시아 순으로 높게 나타났습니다.

[건설기계 수출지역 점유율]

(단위 : 백만달러, %)

건설기계 수출지역 점유율.jpg
건설기계 수출지역 점유율

출처 : 한국무역협회, 한국건설기계산업협회(KOCEMA)
주) 2021년(1~6월) 증가율은 전년 동기대비 증가율

지역별 상세 내역을 살펴보면, 유럽 지역 수출은 6월 누계 수출액이 10억 1,800만 달러로 전년 동기 대비 60.1% 증가한 가운데, 이 중 서유럽 수출은 7억 1,300만 달러로 전년 동기 대비 29.9% 증가, 기타 유럽 수출은 3억 500만 달러로 전년 동기 대비 55.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 기타 유럽 지역 수출의 64.5%를 점유한 러시아 수출은 1억 9,700만 달러로 전년 동기 대비 113.3% 증가한 것으로 나타났습니다.

북미 지역의 6월 누계 수출은 7억 6,600만 달러로 전년 동기 대비 34.1% 증가했고, 당월 수출은 1억 5,200만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 123.3% 증가했습니다.

기타 아시아 지역의 6월 누계 수출은 6억 4,800만 달러로 전년 동기 대비 21.0% 증가했고, 이 중 대 인도 수출은 1억 1,400만 달러로 전년 동기 대비 79.4% 증가했고, 일본 수출은 1억 3,400만 달러로 전년 동기 대비 12.2% 증가했습니다. 아시안 10개국 수출은 2억 7,700만 달러로 전년 동기 대비 26.0% 증가한 것으로 나타났습니다. 아세안 내 수출 순위는 베트남, 인도네시아, 필리핀 순으로 각 국가의 6월 누계 수출은 전년 대비 각 13.1% 증가, 64.1% 증가, 2.5% 증가한 것으로 나타났습니다.

중국의 6월 누계 수출은 3억 1,700만 달러로 전년 동기 대비 17.1% 감소한 것으로 나타났습니다. 한편, 국내 브랜드의 중국 내 굴착기 누계 판매는 17,021대로 전년 동기 대비 12.4% 증가한 것으로 나타났으나, 계절적 요인과 중국 정부가 경기부양 속도를 조절하기 위해 시행한 건설공사 규제가 맞물리면서 6월 1개월 간 판매 실적은 전년 동월 대비 55.7% 감소한 바 있습니다.

이밖에, 중동 지역의 6월 누계 수출은 2억 2,900만 달러로 전년 동기 대비 36.1% 증가했고, 중남미 지역 수출은 1억 9,100만 달러로 118.2% 증가, 대양주 지역은 1억 1,200만 달러로 47.5% 증가, 아프리카 지역 수출은 8,500만 달러로 53.8% 증가한 것으로 나타났습니다. 2021년 상반기 건설기계 국가별 수출 현황은 아래와 같습니다.

[2021년 상반기 건설기계 국가별 수출 현황]

2021 상반기 건설기계 국가별 수출 현황.jpg
2021 상반기 건설기계 국가별 수출 현황

출처 : 한국무역협회, 한국건설기계산업협회(KOCEMA)
주) MTI Code 725 수출액 기준

글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 인해 시장규모 감소세가 이어졌습니다. 다만 2021년에는 백신 공급 및 경제 재개 등 요인으로 인하여 점차 경기 회복세가 나타나면서 글로벌 건설기계 시장도 양호한 모습을 나타내고 있는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 COVID-19 변이바이러스 확산 등 위험 요인이 지속되고 있으며, 향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 건설기계 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

한편, 당사는 종속회사인 현대건설기계(주)와, 두산인프라코어(주)(현. 현대두산인프라코어(주), 이하 "현대두산인프라코어(주)") 간의 기술적 강점을 지속적으로 발전시키고, 국내외 건설장비 산업 내 시장점유율 확대를 통해 규모의 경제를 실현하는 등 양 회사 간의 시너지 효과를 향유하기 위한 일환으로 두산중공업(주)와 2021년 2월 5일 두산중공업(주)가 보유한 현대두산인프라코어(주) 발행 보통주식 및 신주인수권을 당사 및 케이디비인베스트먼트(주)가 인수하는 내용의 주식매매계약(이하 "본 주식매매계약")을 체결, 2021년 4월 9일 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)는 당사 및 케이디비인베스트먼트(주)로부터 본 주식매매계약상 매수인의 지위를 이전받았으며, 2021년 8월 19일부로 본 주식매매계약의 선행 조건인 정부 인허가(독점규제 및 공정거래법에 따른 기업결합신고, 해외 경쟁법에 따른 해외기업결합신고 및 방위사업법에 따른 방산업체매매 등)를 모두 마침에 따라 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)은 현대두산인프라코어(주)의 최대주주가 되었습니다. 2021년 8월 2일에는 당사가 보유하고 있는 현대건설기계(주) 주식을 현대제뉴인(주)에 현물출자함에 따라 현대제뉴인(주)가 현대건설기계(주)의 최대주주가 되었습니다.

향후 현대제뉴인(주)는 종속회사인 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정입니다. 현대두산인프라코어(주)가 현대중공업그룹에 편입된 이후 우선적으로 실현 가능한 핵심 시너지 항목은 다음과 같습니다.

[주요 시너지 효과]

주요 시너지 효과.jpg
주요 시너지 효과

출처 : 현대제뉴인 IR 자료

현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)는 통합구매를 통하여 가격협상력을 제고할 것이며, 엔진과 유압기기 등 자체 핵심 부품을 공유함으로써 연구개발 비용 절감 및 품질 향상을 꾀할 수 있게 되고, 양사 미중첩라인 상호보완 및 교차판매를 통하여 시장 지배력을 확대해 나갈 예정입니다. 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계의 모회사인 현대제뉴인(주)는 이러한 시너지 효과를 바탕으로 건설기계 사업의 글로벌 경쟁력을 확보하여 현대중공업그룹 내 주요 사업 축으로 발전시켜 나갈 예정입니다. 

[현대중공업그룹 내 현대제뉴인 사업 영역]

현대제뉴인 개요.jpg
현대제뉴인 개요

출처 : 현대제뉴인 IR 자료

현대제뉴인(주)는 2021년 예상 연결 매출액 7.8조원을 2025년까지 10조원으로 약 28.2% 증가 및 글로벌 시장 점유율을 2021년(예상) 2.7%에서 5%까지 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다.

[현대제뉴인 비전 2025]

현대제뉴인 비전 2025.jpg
현대제뉴인 비전 2025

출처 : 현대제뉴인 IR 자료

또한 상기 목표를 달성하기 위해 안정적 융화 및 글로벌 오퍼레이션 최적화를 거쳐 글로벌 선두 업체로 도약하는 로드맵을 제시하고 있습니다.

[현대제뉴인 비전 2025 달성 로드맵]

현대제뉴인 비전 2025 로드맵

출처 : 현대제뉴인 IR 자료

상기 기술된 바와 같이 현대두산인프라코어(주)와 현대건설기계(주) 및 현대제뉴인(주)간의 충분한 시너지 효과가 발생할 경우 건설기계 시장의 변동성에도 불구하고 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만 현재로서는 시너지 효과의 크기 및 당사의 건설기계 부문 수익성 확대 여부 등에 대하여 확실하게 예측할 수 없으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[5-2. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험]

글로벌 건설기계 시장은 2020년 기준 상위 10개사가 약 65.3%를 점유하고 있는 가운데 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다.
2020년 매출액 기준 현대두산인프라코어(주)가 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 10위(3.7%)에 해당하며, 현대건설기계(주)가 차지하는 비중은 21위(1.2%)에 해당합니다. 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만
글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 현대두산인프라코어(주)는 현대중공업그룹에 신규 편입됨으로 인해 기존 경쟁 관계였던 현대건설기계(주)와의 관계를 협력 관계로 재구축해나갈 예정입니다. 특히 미중첩 라인업 상호 보완판매, 판매망 벤치마킹, 주요 기능품 상호 내재화를 통하여 양사 합산 점유율을 2021년 예상치 2.7%에서 2025년 5%까지 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 다만 현대두산인프라코어(주)의 기존 종속회사였던 두산밥캣과 달리 현대건설기계(주)는 현대두산인프라코어(주)와 직접적인 지분 관계가 없는 계열사이므로 현대두산인프라코어(주)의 입장의 시장 점유율에 대해서는 확실하게 예측할 수 없는 점
유의하시기 바랍니다.

국내 건설기계 및 산업차량 업체는 완성품 제조사 10여개, 조립생산, 부가장치(Attachment) 및 부품 제조사 등 400여개 업체로 구성되어 있습니다. 2018년 국내 건설기계 업체별 시장점유율은 현대두산인프라코어 43.5%, 현대건설기계 32.9%, 볼보코리아 23.6% 순서로 점유율을 차지하고 있으며, 산업차량 또한 현대두산인프라코어 51.3%, 현대건설기계 28.0%, 클라크 20.7%로 상위 3개사가 과점적 시장을 형성하고 있습니다.

[국내 굴삭기 업체별 시장점유율]

(단위: %)

구분
2016
2017
2018

현대두산인프라코어
41.0
40.6
43.5

현대건설기계
33.0
24.8
32.9

볼보코리아
26.0
34.6
23.6

출처 : 한국건설기계산업협회(KOSEMA)
주) 한국건설기계산업협회에서 2019년 이후 수치 발표를 하지 않았습니다.

[국내 산업차량 업체별 시장점유율]

(단위: %)

구분
2016
2017
2018

현대두산인프라코어
46.8
47.5
51.3

현대건설기계
31.5
34.2
28.0

클라크
21.7
18.3
20.7

출처 : 한국건설기계산업협회(KOSEMA)
주) 한국건설기계산업협회에서 2019년 이후 수치 발표를 하지 않았습니다.

금융위기 이후 지속된 내수시장 정체와 국내 수요한정에 따라 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 글로벌 시장으로 옮겨보면 국내업체의 시장입지는 글로벌 타 경생사 대비 상대적으로 낮은 편이며, 다양한 경쟁사가 존재하는 완전경쟁시장입니다. 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 시장환경 하에서 각자의 브랜드 정체성을 바탕으로 건설기계 장비 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 2020년 매출액 기준 현대두산인프라코어(주)가 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 10위(3.7%)에 해당하며, 현대건설기계(주)가 차지하는 비중은 21위(1.2%)에 해당합니다. 현대두산인프라코어(주)의 시장점유율은 2017년 이후 하락하는 추세를 나타내고 있으며, 이는 중국 건설업황 회복으로 인해 XCMG, Sany 등 중국 건설장비 제조업체들의 판매실적이 증가한데 반해, 중국을 제외한 국내외 건설장비 제조업체들의 판매실적은 비교적 견조한 수준으로 유지한데 기인한 것으로 판단됩니다.

[글로벌 업체순위 및 추이]

순위
2017년
2018년
2019년
2020년
2017년
2018년
2019년
2020년

시장점유율(%)

1
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
16.4
12.6
16.2
13.0

2
Komatsu
Komatsu
Komatsu
Komatsu
11.9
11.9
11.5
10.4

3
Hitachi
John Deere
John Deere
XCMG
3.5
5.5
5.5
7.9

4
Volvo
Hitachi
XCMG
Sany
5.1
5.5
5.5
7.5

5
Liebherr
Volvo
Sany
Zoomlion
4.8
5.2
5.4
4.9

6
XCMG
XCMG
Volvo
John Deere
4.3
4.8
4.6
4.7

7
Doosan
Sany
Hitachi
Volvo
3.7
4.6
4.4
4.6

8
Sany
Liebherr
Liebherr
Hitachi
4.6
4.4
4.2
4.5

9
John Deere
Doosan
Doosan
Liebherr
3.8
3.7
3.3
4.1

10
JCB
JCB
Zoomlion
Doosan
2.8
3.0
3.1
3.7

상위 10대 기업 시장점유율 합계
60.9
61.2
63.7
65.3

출처 : International Construction, Yellow Table
주) 현대건설기계(주)는 2017년 19위(1.5%), 2018년 20위(1.5%), 2019년 22위(1.2%), 2020년 21위(1.2%)를 기록하였습니다.

한편, 해당 산업의 글로벌 경쟁력을 높이기 위한 첫번째 중요한 요소는 브랜드 및 기술력 입니다. 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 오랜 업력을 바탕으로 쌓아온 품질에 대한 명성, 안정성에 대한 신뢰감 등 각 제조사별 브랜드 이미지를 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있으며, 이는 자동차 산업에서의 브랜드 중요성과 유사한 성격을 지니고 있다고 할 수 있습니다. 이에 따라 건설기계 업체는 브랜드 파워와 신뢰성을 높이기 위해 꾸준한 R&D 투자를 지속해야하는 부담감이 존재합니다. 최근의 기술트렌드는 건설기계 완제품 및 주요 핵심부품의 Compact化, 환경규제 관련 기술개발, IT 기술을 응용한 기술개발, 안전 위주의 기술 개발, 성능 및 내구성 향상 기술, 연료저감 기술, 감성공학 기술 등으로 변화해 나가고 있습니다. 이같은 기술 개발을 통해 경쟁사 대비 차별화된 제품 경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요한 사항이라고 할 수 있습니다.

또 하나의 경쟁요소로 제품의 다양화를 들 수 있습니다. 글로벌 건설기계 순위 1, 2위인 Caterpillar, Komatsu의 경우 타업체와의 제휴 및 M&A를 통해 취약 제품을 추가 또는 보완하여 전 품목군 생산체제를 구축한 종합건설기계 메이커로 자리잡고 있습니다. 다양한 종류의 건설기계를 공급할 수 있는 제품 Portfolio를 확보하여 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있도록 하는 것이 경쟁력 확보에 있어 매우 중요한 사항으로 판단하고 있습니다. 다변화된 제품군을 보유한다는 것은 특정 전방산업 침체로 인한 위험을 분산시킬 수 있는 장점이 있습니다. 일부 로컬 건설기계 업체는 Infra 건설(석유, 광산 등) 및 대형 주택 단지 건설에 사용되는 제품군으로만 사업을 영위하고 있는 사례도 있으며 이는 건설 및 Mining/Oil 경기 침체 시 직접적인 경영실적의 악화로 이어지고 있습니다. 따라서 Compact 건설기계, Heavy 건설기계 등 다양한 전방 산업에 쓰이는 제품 Portfolio를 보유한 업체일수록 경쟁력도 확보하면서 경기 변동에도 안정적인 경영실적 유지를 통해 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.

글로벌 경쟁력을 갖추기 위한 마지막 조건은 판매 네트워크의 확보 입니다. 건설기계 업체는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이뤄지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리가 경쟁력의 주요 Factor로 여겨지고 있습니다. 따라서 글로벌 Top tier 건설기계 업체는 북미/유럽/아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여가고 있습니다. 또한 딜러 네트워크 확장 뿐만 아니라 딜러들에게 다양한 유통 및 지원 서비스를 제공하는 것이 중요한 경쟁요소 중 하나이며, 유수의 딜러와 지속 가능한 관계 유지에 도움을 줍니다. 따라서 Dealer Support Program을 통해 우수한 딜러 네트워크를 가진 업체일 수록 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.

현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)도 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력등을 진행하고 있으나, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 특히 2021년 7월 1일부로 기존 현대두산인프라코어(주)의 기존 종속회사인 두산밥캣이 현대두산인프라코어(주)로부터 분할됨에 따라 향후 현대두산인프라코어(주)의 글로벌 점유율이 하락할 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 현대두산인프라코어(주)는 현대중공업그룹에 신규 편입됨으로 인해 기존 경쟁 관계였던 현대건설기계(주)와의 관계를 협력 관계로 재구축해나갈 예정입니다. 특히 미중첩 라인업 상호 보완판매, 판매망 벤치마킹, 주요 기능품 상호 내재화를 통하여 양사 합산 점유율을 2021년 예상치 2.7%에서 2025년 5%까지 확대하여 글로벌 Top 5에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다. 다만 현대두산인프라코어(주)의 기존 종속회사였던 두산밥캣과 달리 현대건설기계(주)는 현대두산인프라코어(주)와 직접적인 지분 관계가 없는 계열사이므로 현대두산인프라코어(주)의 입장의 시장 점유율에 대해서는 확실하게 예측할 수 없는 점 유의하시기 바랍니다.

[5-3. 생산능력 확보 실패 위험]

생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다.
따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)가 영위하고 있는 건설기계 산업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 건설기계 산업 내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통한 신속하고 효율적인 연구/생산시설 확보가 필요한 상황입니다. 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)는 현재 보유한 현금성 자산 및 영업활동을 통해 마련한 자금, 기타 차입을 통해 확보한 자금을 바탕으로 자본지출을 위한 재원을 마련하고 있습니다. 하지만 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)가 향후 생산능력 확대를 위해 필요한 자금을 시기 적절하게 또는 수용 가능한 조건 하에 조달할 수 있을지에 대한 가능 여부는 현재 시점에서 예측할 수 없습니다. 만약 자본지출을 위해 필요한 자금을 원활하게 조달하지 못할 경우, 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)는 생산능력 확대 및 생산시설 업그레이드를 위한 계획을 연기해야 할 가능성이 존재합니다. 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)의 진행중인 투자내역 및 향후 투자계획은 하기와 같습니다.

[현대두산인프라코어(주) 집행중인 투자내역]

(단위 : 내용참조)

사업부문
사업부문
구분
투자대상
투자효과
2021년 상반기
2020년
2019년

두산인프라코어
(단위:백만원)
건설기계
신/증설 등
건,구축물
생산능력증대
4,745
17,793
33,715

유지/보수
기계장치
공장환경개선
4,773
16,342
16,562

R&D 설비
기계장치
기술개발
111
564
2,576

IT
SW,HW
정보화
2,047
2,466
6,906

Total
-
-
11,676
37,166
59,759

엔진
신/증설 등
건,구축물
생산능력증대
4,531
29,043
57,044

유지/보수
기계장치
공장환경개선
817
8,111
6,318

R&D 설비
기계장치
기술개발
1,452
2,328
2,509

IT
SW,HW
정보화
832
1,280
540

Total
-
-
7,633
40,761
66,411

공통

신/증설 등
건,구축물
생산능력증대
8,147
69,010
37,553

유지/보수
기계장치
공장환경개선
380
2,370
4,120

R&D 설비
기계장치
기술개발
-
0
0

IT
SW,HW
정보화
-
956
2,385

Total
-
-
8,527
72,336
44,058

합계
-
-
-
27,836
150,263
170,228

출처 : 증권신고서(지분증권)(현대두산인프라코어(주), 2021-09-29)
주) 두산밥캣(주) 및 관련법인은 현대두산인프라코어(주) 및 두산중공업(주)와의 분할합병에 따라 분할합병기일인 2021년 07월 01일자로 동사의 종속회사에서 제외되었으며, 분할합병계약 내용에 따른 관련 자산 및 부채가 이전됨에 따라 분할된 부문의 투자내역은 제외하였습니다. 현대두산인프라코어(주)가 2021년 04월 16일 및 2021년 07월 01일에 각각 공시한 주요사항보고서(회사분할합병결정) 및 합병등종료보고서(분할)를 참고하시기 바랍니다.

[현대건설기계(주) 진행중인 투자내역]

(단위 : 백만원)

사업
부문
회 사
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(2021년 상반기분)
향 후
투자액
비고

건설기계
현대건설기계㈜
군산공장 증축
`21.03 ~ `21.06
건물外
생산성 향상
6,320
6,320
(6,320)
-
투자금액증가

현대건설기계㈜
중형 하부롤러 자동화설비
`21.03 ~ `21.08
기계장치外
생산성향상
750
750
(750)
-
투자금액증가

현대건설기계㈜
대형 boom 내부 용접로봇 설치
`21.01 ~ `21.03
기계장치外
생산성향상
450
450
(450)
-
-

현대건설기계㈜
로봇용접 fume 배기설비
`21.03 ~ `21.06
기계장치外
안전환경 개선
440
440
(440)
-
-

현대코어모션㈜
모터공장 중형 주행 Ass'y 라인 투자
`20.01 ~ `21.10
기계장치外
생산능력 증가
2,090
1,685
(-)
405
-

합 계
10,050

9,645
(7,960)

405
-

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서
주) 주요한 설비만 기재하였습니다.

[현대두산인프라코어(주) 향후 투자계획]

(단위 : 내용참조)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
비고

자산형태
금액
2021년
2022년
2023년

두산
인프라코어
(단위:백만원)
건설기계
건물 및 기계 등
157,064
63,561
47,829
45,674
제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등

엔진
건물 및 기계 등
218,056
40,554
66,910
110,592
양산시설 구축, R&D설비 구입 등

공통
건물 및 기계 등
103,748
30,610
37,243
35,895
ERP 시스템 구축 등

합 계
478,869
134,726
151,982
192,161
-

출처 : 증권신고서(지분증권)(현대두산인프라코어(주), 2021-09-29)
주1) 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다.
주2) 두산밥캣(주) 및 관련법인은 현대두산인프라코어(주) 및 두산중공업(주)와의 분할합병에 따라 분할합병기일인 2021년 07월 01일자로 동사의 종속회사에서 제외되었으며, 분할합병계약 내용에 따른 관련 자산 및 부채가 이전됨에 따라 분할된 부문의 향후 투자계획은 제외하였습니다. 현대두산인프라코어(주)가 2021년 04월 16일 및 2021년 07월 01일에 각각 공시한 주요사항보고서(회사분할합병결정) 및 합병등종료보고서(분할)를 참고하시기 바랍니다.

[현대건설기계(주) 향후 투자 계획]

(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2021년
2022년
2023년

건설기계
현대건설기계㈜
PLM시스템 업그레이드
무형자산
1,560
1,560
-
-
품질향상
-

현대코어모션㈜
도장설비 노후교체
기계장치
900
900
-
-
품질향상
-

현대코어모션㈜
시험설비 구입
기계장치
1,100
600
500
-
품질향상
-

현대코어모션㈜
3축 다이나모 증설
기계장치
400
400
-
-
품질향상
-

합 계
3,960
3,460
500
-
-
-

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서
주) '21년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '22년, '23년 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

업그레이드 된 생산시설의 성공적 운영을 통해 생산 실적을 향상시키는 것은 추가적인 비용 소요(정부 허가 지연으로 인한 추가 설비 또는 설비 교체로 인한 공장 증축) 및 납기 지연(장비 오작동 및 고장, 원자재 확보 및 제조설비 공급업체와의 문제 발생)과 같은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 만약 투자로 인한 생산량 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 적절하게 대응할 수 없으며 그 결과 수익성 및 시장점유율 하락을 초래할 위험이 존재하고 있습니다.

또한 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 만약 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주) 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 현대두산인프라코어(주) 및 현대건설기계(주)의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대로보틱스 주식회사 사업위험

[6. 산업내 패러다임 변화 대응 실패 위험]

현대로보틱스(주) 로봇 관련 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우 시장 규모가 꾸준히 상승하여 왔습니다. International Federation of Robotics(이하 "IFR")가 2020년 9월 발간한 World Robotics에 따르면, 전세계 산업 로봇 시장의 규모는 2009년 이후 꾸준한 성장을 나타내며 2018년 422십만대의 규모를 기록하였으나, 2019년에는 범세계적 COVID-19 확산의 영향으로 로봇 수요가 감소하여 373십만대를 기록하였습니다. IFR은 향후 COVID-19의 영향으로 인해 단기적으로 로봇 시장은 축소하는 양상을 나타낼 것이나, 장기적으로는 성장세를 유지할 것이라 전망하였습니다.
그러나 지능화된 서비스 로봇을 요구하는 경향이 강해지면서 기존 안전한 지역에 독립적으로 설치되어 사용되던 로봇 개념에서 벗어나 사람과 함께 생활할 수 있으며, 사람과 유연하게 소통 할 수 있는 공존 기술의 요구가 증가하고 있는 것으로 판단됩니다.
향후 지능형 서비스 로봇의 수요가 증가하는 가운데 현대로보틱스(주)를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 서비스 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현대로보틱스(주) 로봇 관련 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우 시장 규모가 꾸준히 상승하여 왔습니다. International Federation of Robotics(이하 "IFR")가 2020년 9월 발간한 World Robotics에 따르면, 전세계 산업 로봇 시장의 규모는 2009년 이후 꾸준한 성장을 나타내며 2018년 422십만대의 규모를 기록하였으나, 2019년에는 범세계적 COVID-19 확산의 영향으로 로봇 수요가 감소하여 373십만대를 기록하였습니다. IFR은 향후 COVID-19의 영향으로 인해 단기적으로 로봇 시장은 축소하는 양상을 나타낼 것이나, 장기적으로는 성장세를 유지할 것이라 전망하였습니다. KOTRA에서 발간한 글로벌 로봇산업 시장동향 및 진출방안에 따르면, 2016년 서비스용 로봇 글로벌 판매량은 전년대비 25% 증가한 673만대를 기록하며 사상 최대 기록을 경신하였으며, 이후 가시적인 성장을 시현하고 있습니다.

[전세계 산업로봇 시장 규모 추이]

(단위 : 십만대)

전세계 산업로봇 시장 규모 추이.jpg
전세계 산업로봇 시장 규모 추이

출처 : International Federation of Robotics, World Robotics, 2020.09

서비스 로봇 시장 규모 추이를 살펴보면, 2018년 글로벌 서비스 로봇 시장 규모는 232십만대를 기록하였으며, 이 중 전문 서비스 로봇 시장은 173십만대로 전년 131십만대 대비 약 32.7% 증가하였습니다. 용도별로 살펴보면, 무인운반차(AGV)와 같은 물류 시스템은 2019년 기준 약 75십만대의 시장 규모를 기록하였으며, 전문 서비스 로봇 시장에서 약 43.4%의 비중을 차지하였으며, 공공 환경용 로봇은 약 20십만대, 방위 로봇은 약 19십만대, 검사/유지용 로봇은 약 15십만대, 청소용 로봇은 약 13십만대, 필드 로봇은 약 10십만대, 외골격 시스템의 경우 약 9십만대, 방위용 로봇은 약 9십만대, 건설/파괴용 로봇은 약 1.2십만대, 기타 로봇은 약 2.2십만대를 기록하였습니다. 한편, 물류 시스템은 주요 전자 상거래 회사의 창고 관리에 용이하므로 비제조 산업에서 물류 시스템을 사용하는 경향은 시간이 갈수록 강해지는 추세이며, 향후 물류를 운영하는 병원 등에도 전문 서비스 로봇의 수요가 증가할 것으로 판단됩니다. 공공 환경용 로봇의 경우, 향후 국내외 주요국 정부들의 공공 환경 관리의 효율성 제고 측면에서 수요가 증가하고, 의료용 로봇의 경우에도 유럽 및 아시아에서 인구 노령화 현상이 심화되어 의료용 로봇 솔루션 수요가 증가할 것으로 판단되며, 필드 로봇의 경우 농작물 재배 및 원예 자동화, 작업 부하 감소 시현 등을 위한 필드 로봇 수요 역시 증가하는 추세입니다.

[전문 서비스 로봇 시장 판매량 및 전망]

(단위 : 십만대)

전문 서비스 로봇 시장 판매량 및 전망_TOP 1~3

전문 서비스 로봇 시장 판매량 및 전망_TOP 4~7

전문 서비스 로봇 시장 판매량 및 전망_TOP 8~10

출처 : International Federation of Robotics, World Robotics, 2020.09

개인용/가정용 로봇의 경우, 2019년에 전년 46억달러 대비 약 21.7% 증가한 56억 달러의 시장 규모를 기록하였습니다. 개인용/가정용 로봇은 통상적으로 주로 가정에서 사용하는 로봇(진공 및 바닥 청소, 잔디 깎기, 수영창 청소)과 엔터테인먼트 로봇(장난감, 취미용품, 교육연구용) 영역으로 구분됩니다. 특히 가정용 로봇의 경우 진공 청소기 및 기타 실내 바닥 청소 로봇을 중심으로 수요가 증가하는 추세이며, IFR은 2023년 까지 가정용 로봇 시장 규모가 약 100억 달러를 기록할 것이라 전망하였습니다. 또한 최근 인구 노령화 현상이 심화되면서 노인 지원, 환자 돌보기, 가사 도우미 등 사람을 옆에서 도우며 각종 지원 서비스를 수행하는 로봇의 수요가 증가될 것으로 예상되며, 기존 안전한 지역에 독립적으로 설치되어 사용되던 로봇 개념에서 벗어나 사람과 함께 생활할 수 있고, 사람과 유연하게 소통 할 수 있는 공존 기술의 요구가 증가하고 있는 것으로 판단됩니다.

[개인용/가정용 로봇 시장 판매량 및 전망]

(단위 : 십억달러)

개인용/가정용 로봇 시장 판매량 및 전망

출처 : International Federation of Robotics, World Robotics, 2020.09

한편, 한국산업기술진흥원에 따르면, 미국은 로봇관련 최고의 원천기술력 보유를 자랑하며 사용 목적이 뚜렷하고 실용성이 강한 지능형 로봇(청소로봇, 감시정찰로봇 등)의 기술 개발에 집중하고 있습니다. 일본의 경우 산업용 로봇 기술 경쟁력을 바탕으로 서비스 로봇(심리치료감성로봇, 안내홍보로봇 등) 기술을 주도하고 있으며, 휴머노이드(사람 생활공간에 활용) 연구에 있어서는 선두적인 위치를 점하고 있습니다. EU의 경우에도 서비스로봇 연구활동이 일본에 비해 낮지만 삶의 질 제고를 위한 재활로봇, 의료로봇 등에 활발한 연구를 수행하고 있으며, 도심교통문제 해결 등을 목적으로 하는 트랜스포트 기술에 대한 개발도 진행하고 있습니다. 

[해외 주요국 로봇산업 동향]

해외 주요국 로봇산업 동향_증권신고서

출처 : 한국산업기술진흥원

한편 정부에서는 지능형 로봇 개발에 많은 선진국들이 연구와 실용화를 거듭하고 있는 상황에 발맞추어‘지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법’을 제정하여 2016년 1월부터 시행 중에 있습니다. 국내 지능형로봇 산업은 아직 초기 단계에 머물러 있는 상황이며, 현대로보틱스(주)의 경우 주로 산업용 로봇을 제작 및 판매하는 사업을 영위하고 있기에, 로봇 산업의 패러다임이 바뀌고 있는 지금 지능형 서비스 로봇 측면에서의 연구 및 제품 개발이 필요할 것으로 판단됩니다.

향후 지능형 서비스 로봇의 수요가 증가하는 가운데 현대로보틱스(주)를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 서비스 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

▶ 한국조선해양 주식회사 및 현대글로벌서비스 주식회사 사업위험

[7-1. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]

2008년 서브프라임 모기지에서 시작된 글로벌 경기 침체 이후, 2014년말부터 시작된 저유가 기조, 2020년 COVID-19의 확산으로 인한 글로벌 경기의 침체, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 과거 대규모 조기 발주로 인한 인도량 증가 등 복합적 요인에 의해 발생한 공급과잉이 이어지며, 글로벌 조선 수주잔량은 과거 고점 대비 낮은 수준을 지속하고 있습니다. 향후 글로벌 수출 감소세나 GDP 성장률 둔화 등 글로벌 경제 상황이 더욱 악화된다면 한국조선해양(주)의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업전망에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 2021년 상반기 현재, 수주잔량이 회복세를 보이고 있으나
변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때 신규수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 조선업이 전방산업인 현대글로벌서비스(주)를 포함한 조선기자재 A/S 업체들의 수익성 역시 악화될 가능성이 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방 산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.

2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 조선 시장은 전반적으로 크게 위축되었습니다. 세계 조선사 추이를 살펴보면 2009년 931개사에서 2017년에는 350개사로 감소하였습니다. 이는 2008년 금융위기 이후 미국을 비롯한 선진국의 경제성장률이 부진하고 해상물동량이 감소하면서, 선박금융 활동 또한 위축되고 신조선 수요가 지속적으로 부진하는 등 영업환경이 악화된데 기인한 것으로 판단됩니다. 이후에도 신조선 수요 감소와 신조선의 대규모 조기 발주 및 인도량 증가로 인한 공급과잉이 복합적으로 작용하여 전 세계 신규 수주 금액은 지속적으로 감소하고 있는 추세 입니다. 2018년에는 장기간의 침체에 따른 기저효과로 일부 업체가 신규 참여하면서 조선사는 420개사로 증가했으나, 신규 수주가 활발했던 과거와 대비할 때 여전히 부진한 편입니다.

[세계 조선사 추이]

세계 조선사 추이 2018_증권신고서

출처 : Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

글로벌 수주잔량 및 신규 수주량 추이를 살펴보면, 2008년 서브프라임 모기지에서 시작된 글로벌 경기 침체 이후, 2014년말부터 시작된 저유가 기조, 2020년 COVID-19의 확산으로 인한 글로벌 경기의 침체, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 과거 대규모 조기 발주로 인한 인도량 증가 등 복합적 요인에 의해 발생한 공급과잉이 이어지며, 글로벌 조선 수주잔량은 과거 고점 대비 낮은 수준을 지속하고 있습니다.

2008년 이후 전세계 조선업 경기는 글로벌 금융위기와 2012년 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니다. 

그러나 2013년 낮은 선가에 따른 발주 유인증가 및 환경규제 강화에 따른 친환경/고효율선박의 선제적 발주 등에 따라 신규수주량이 2007년 이후 최고치를 기록하면서 금융위기 이후 수주잔량이 처음으로 증가세를 보였습니다. 하지만 2015년에는 해운시황 부진과 저유가 기조 등으로 인해 글로벌 수주잔량은 2014년 대비 4.4% 감소한 97.2백만CGT를 기록하였습니다. 또한, 유가 급락으로 인해 북미지역 셰일가스 프로젝트가 지연 및 취소되면서 2015년 이후 LNG선 발주가 지연된 가운데, 기 발주된 물량의 인도에 따른 선복량 부담 등의 영향으로 2015년 이후 컨테이너선, 벌크선 등의 선박발주도 크게 위축되고, 저유가 기조가 유지되며 2016년 수주잔량은 74.2백만CGT로 2015년 대비 23.7% 감소하였습니다.

2018년 수주잔량은 전년대비 약 10백만 CGT가 증가한 82.7백만 CGT를 기록하였는데, 이는 원자재 교역량 확대로 운임이 상승한 벌크선의 수주 증가, 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선 수요 증가에 기인하였습니다.다만 2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 신규수주량이 하락하며 수주잔량이 하락하였습니다.

2020년 초 COVID-19 확산으로 전 세계 물동량이 감소하였으며, 경기 침체에 대한 우려로 인해 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속되며 글로벌 수주잔량은 70.5백만CGT으로 2019년에 이어 지속 하락하였습니다. 2021년 COVID-19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감으로 벌크선 및 컨테이너선 발주가 증가하였고, 선박 관련 기관의 환경규제에 따른 노후선박 교체 수요 증가 등으로 2021년 6월 말 전 세계 수주잔량은 약 77.3백만 CGT를 기록하며 수주잔량이 증가하였습니다. 그러나 델타 변이 COVID-19가 재확산되며 경기 재개가 지연되고, 탱크선 운임의 부진이 장기화 되는 등 신규수주량 증가세가 제한될 가능성이 존재합니다.

[글로벌 선박 수주 잔량 및 신규 수주량]

(단위 : 백만 CGT)

글로벌 선박 수주잔량, 신규수주량.jpg
글로벌 선박 수주잔량, 신규수주량

출처 : MSI

[글로벌 조선산업 선종별 수주실적]

(단위 : 백만 CGT)

구분
신규수주
수주잔량

'16
'17
'18
'19
'20
1H '21
'16
'17
'18
'19
'20
1H '21

탱크선
2.2
7.4
4.6
6.3
5.2
2.9
16.8
16.6
18.1
15.7
14.8
14.0

벌크선
1.2
8.0
10.3
5.5
4.6
4.5
18.3
18.2
23.2
17.8
13.8
14.0

컨테이너선
1.7
3.7
6.3
3.9
5.3
13.5
14.6
13.3
13.6
11.2
13.3
22.3

LPG선
0.0
0.5
0.8
1.0
0.9
1.6
2.2
1.5
1.8
1.8
2.3
3.6

LNG선
0.5
1.2
5.7
4.5
3.7
2.2
10.6
9.0
10.5
10.6
11.9
11.5

기타
4.3
4.7
5.3
4.3
1.2
0.9
11.6
13.8
15.5
16.0
14.4
12.0

계
9.9
25.6
33.0
25.5
20.8
25.6
74.2
72.5
82.7
73.2
70.5
77.3

출처: MSI
주) 시추설비, 해양생산설비와 같은 해양부문은 포함되지 않은 수치

국내 주요 조선사의 수주량 추이도 글로벌 조선업의 추이와 유사합니다. 2017년에는미국 중심으로 경기가 개선되고, IMO규제로 LNG선박 등 친환경 선박에 대한 필요성이 부각되며 신규수주량이 1,957만 CGT를 기록하였고, 2018년까지 신규 수주량은 증가세를 유지하였습니다. 그러나, 2019년은 미중무역분쟁이 심화되고, 유가가 하락하는 등 세계 경기 침체 우려 등에 따라 선사들이 관망세를 유지함에 따라 신규 수주량이 1,753만 CGT로 감소하였습니다. 또한, 2020년 COVID-19의 확산으로 글로벌 물동량의 감소 및 선주들의 보수적인 구매계획으로 신규 수주량은 1,708만 CGT로 감소하였습니다. 다만, 2021년 상반기는 2,198만 CGT를 신규 수주하며, 글로벌 물동량 증가로 인한 벌크선 및 컨테이너선과 LNG 등 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되는 모습을 보였습니다.

[국내 주요 조선사의 수주량 추이]

(단위 : 천GT)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
상반기

현대중공업
1,260
6,364
6,258
4,473
3,877
5,585

현대삼호중공업
800
4,178
4,214
3,067
3,475
3,009

현대미포조선
680
1,027
1,566
1,562
1,245
1,534

대우조선해양
990
3,953
6,170
3,530
4,779
5,120

삼성중공업
561
3,677
4,722
4,841
3,628
6,445

기타
133
375
8
59
80
283

합계
4,424
19,574
22,938
17,532
17,084
21,976

출처 : 한국조선해양플랜트협회 
주1) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 2021년 6월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하였습니다.
주2) 2019년 현대중공업 수주량은 분할 전을 포함한 2019년 1월~ 12월말까지의 수주량입니다.

이처럼 한국조선해양(주)의 자회사인 현대중공업(주), 현대삼호중공업(주) 및 (주)현대미포조선이 제조하는 선박에 대한 수요 및 공급의 변화가 한국조선해양(주)의 영업이익률 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이러한 요인 등을 정확하게 예측하는 것은 불가능합니다. 또한, 글로벌 수출 감소세나 GDP 성장률 둔화 등 글로벌 경제 상황이 더욱 악화된다면 한국조선해양(주)의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업전망에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 2021년 상반기 현재, 수주잔량이 회복세를 보이고 있으나 변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때 신규수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 조선업이 전방산업인 현대글로벌서비스(주)를 포함한 조선기자재 A/S 업체들의 수익성 역시 악화될 가능성이 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[7-2. 신조선가의 상승 제한 가능성에 따른 위험]

2017년 이후 신조선가 지수는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년 초 이후 COVID-19 확산 사태에 따른 해운업 불황이 신조선 발주 감소로 이어져 2020년 MSI 신조선가 지수는 90.3pt로 전년 대비 4.2% 하락하였습니다. 2021년 상반기에는 친환경선박에 대한 필요성 증가 및 향후 COVID-19 확산이 진정될 경우 글로벌 경기개선에 따른 물동량 증가와 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주 및 선가가 큰 폭의 증가세를 보였습니다. 다만,
COVID-19의 재확산에 따른 글로벌 경기 둔화 우려 및 선박 공급 과잉이 지속되는 수급구조가 개선되지 않는다면 향후 신조선가 지수의 추가적인 상승은 제한적일 수 있으며, 하락으로 전환될 가능성도 있습니다. 이러한 신조선가의 상승 제한은 한국조선해양(주) 및 현대글로벌서비스(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수요(선박의 발주량)와 공급(건조능력) 간의 불일치가 발생합니다. 이에 따라 호황기에는 발주량이 크게 증가함에도 불구하고, 건조능력이 증가한 발주량을 감당하지 못하여 선박가격이 상승하게 되고, 반대로 불황기에는 건조능력은 충분하나 발주량이 크게 감소하면서 선박가격은 하락합니다. 이와 같은 선박가격의 높은 변동성으로 인해 조선사의 수익성 변동폭도 크게 나타나게 됩니다. 
2008년 서브프라임 금융위기 이후 선박금융 위축과 발주 물량의 감소로 하락세로 전환된 신조선가 지수는 2009년에 2008년 대비 약 27.5% 하락하였으며 이후에도 2013년까지 발주 감소에 따라 신조선가 지수는 감소 추세를 보였습니다. MSI 리포트에 따르면, 2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가 지수는 2014년 중 신조선 발주 증가에 따라 상승 반전하여 전년대비 11.9% 상승한 98.0pt(1990년 1월 = 100)를 기록하였으나, 공급 과잉 상황이 유지되고 원자재 가격이 하락하면서 2017년 82.1pt까지 하락하였습니다. 이후 신조선가 지수는 2019년까지 상승세를 보였으나, 2020년초 이후 COVID-19 확산 사태에 따른 해운업 불황이 신조선 발주량 감소로 이어졌으며, 2020년 신조선가 지수는 전년말 대비 4.2% 하락한 90.3pt를 기록하였습니다. 2021년 경기 회복에 대한 기대감으로 해상 운임이 상승하며 신조선가 지수는 97.1pt로 회복할 것으로 예상됩니다.

[MSI 신조선가지수 추이]

(단위 : pt)

msi 신조선가지수.jpg
msi 신조선가지수

출처 : MSI, Shipbuilding Industry Report, 2021. 07
주) 1990년 가격을 100으로 하여 기준가격을 설정하였습니다.

주요 선종별 신조선가 추이를 살펴보면, 탱크선, 벌크선, 컨테이너선의 신조선가는 2017년을 저점으로 상승세를 보였습니다. 2017년~2019년 유가 안정화로 LNG선의 신조선가는 다소 하락하였으나, 점차 친환경 선박 발주의 필요성이 부각되며, 2019년 반등하였습니다. 그러나 COVID-19 확산으로 글로벌 물동량이 감소함에 따라 운임지수가 하락하였고, 그 영향으로 2020년 중에는 선종을 불문하고 신조선가의 하락세가 나타났습니다. 2020년의 수요가 이연되며 2020년 하반기부터 컨테이너 운임지수를 중심으로 해상 운임이 상승함에 따라, 2021년에는 전 선종의 신조선가가 회복하는 모습을 보일 것으로 전망됩니다.

[주요 선종별 신조선가 추이]

(단위 : 백만달러)

선종별 신조선가.jpg
선종별 신조선가

출처: MSI, Shipbuilding Industry Report, 2021. 07

한편, 국제해사기구가 IMO 2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을 대폭 낮추는 규제를 도입하였고, IMO 2030에 따라 2030년까지 선박의 온실가스 배출량을 2008년 대비 최소 40% 수준으로 감소시키는 내용의 규제를 도입하였습니다. 해당 규제 대응을 위해 LNG선 등 일부 선종의 신조선 발주는 상승하는 추세를 보이기도 합니다. 다만, COVID-19 확산 사태에 따른 주요 해운사들의 선박 발주 지연으로 해운 업황 전반의 부진은 지속되고 있으며, 전체적인 신조선 발주량은 감소하는 모습입니다. 단기적으로 발주환경 회복세에 따른 선박가격 상승이 일부 나타날 수 있으나, 글로벌 선박시장 내 공급과잉의 수급구조가 개선되지 않는다면 추가적인 선박가격 상승 여력은 제한적인 수준에 그칠 수 있습니다. 만약 신조선가가 상승하지 않을 경우 한국조선해양(주)의 수익성 증가 역시 제한적일 수 밖에 없으며, 신조선가가 하락할 경우 한국조선해양(주) 및 현대글로벌서비스(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[7-3. 조선업 내 경쟁 심화 관련 위험]

한국조선해양(주)는 한국, 유럽, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁하고 있습니다.
경쟁사 중 한국조선해양(주) 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 경쟁사가 존재할 수 있으며 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 한국조선해양(주)의 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다. 지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력, 가격책정전략 및 발주처 선호도의 변화가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 경쟁국가나 업체가 성장하여 한국조선해양(주)의 시장 지위에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 한국조선해양(주)의 제품 또는 서비스와 동등한 또는 더 우수한 제품 또는 서비스를 한국조선해양(주)와 동일한 또는 더 낮은 가격으로 제공하고, 혹은 변화하는 산업 동향이나 시장의 요구사항에 더욱 신속하게 적응하는 등 국내외 경쟁사가 가격책정, 제품 품질, 서비스 수준, 브랜드 인지도, 재원 및 기술 자원 측면에서 경쟁 우위를 확보하게 된다면 한국조선해양(주)의 시장점유율, 향후 사업계획 및 사업개발 그리고 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

한국조선해양(주)는 한국, 유럽, 중국 및 일본을 거점으로 하여 조선업을 영위하고 있는 다수의 기업들과 경쟁하고 있습니다. 조선산업은 글로벌 경기, 교역량 변동, 국제 원자재 가격 및 원자재 수요 변동 등에 따라 수요가 민감하게 반응하는 경기 민감도가 높은 산업 입니다. 주로 조선소의 용량, 선박건조 역량 그리고 한국조선해양(주)의 선박 및 한국조선해양(주)의 서비스 가격 및 품질 수준 등을 포함한 한국조선해양(주)의 계약의무 수행 능력을 기반으로 경쟁을 하고있습니다. 한편, 경쟁사 중 한국조선해양(주) 대비 더 많은 자원과 더 낮은 비용으로 사업을 영위하는 경쟁사가 존재할 수 있으며 특정 선종의 건조에 있어 경쟁우위를 보유하고 있는 경쟁사가 존재할 수 있습니다. 또한, 한국조선해양(주)의 경쟁사들은 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 저가 수주공세로 경쟁을 강화할 가능성이 존재합니다. 

2000년대 초반 중국 경제의 높은 성장으로 원자재 수요가 증가함에 따라 조선업의 호황이 지속되어 선박을 건조 시에 자금을 조달하는 선박금융의 규모도 함께 증가하였습니다. 2008년 서브프라임 모기지론에 디폴트가 발생하며, 많은 금융기관들에게 손실이 발생, 금융기관들은 급격하게 자금을 회수 하며 선박금융의 규모가 감소하였고, 원가재 가격이 급락함에 따라 운임지수와 신조선가가 하락하였습니다. 2012년 남유럽 국가의 재정위기 확산, 2014년 원자재 가격 하락으로 기 수주한 선박의 발주 취소 및 인도 지연, 대금 지급 지연, 파생상품 거래 손실 등으로 주요 조선업체들은 경영난을 겪었습니다. 한국 정부는 조선업에 대한 재정적 지원과 함께 구조조정을 진행하였으나, 조선업은 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업으로, 고정비용이 높아 법정관리를 받는 기업들이 증가하였습니다. 중국 정부는 중국 조선기업에 대한 적극적인 자금 대출을 지원하고, 부실한 조선기업을 퇴출시키며 자국 내 조선업 정상화에 많은 비용을 투입하였습니다. 이는 중국 조선소가 저가 공세를 지속하며 세계 조선업이 한국과 중국의 양강 구도로 재편되는 계기가 되었습니다. 이후, 2014년 원자재 가격 하락으로 운임 감소시기에도, 중국 정부는 선박의 조기폐선에 대한 보조금을 지급하여 신규 선발 발주에 대한 유인을 높이는 등 정부 지원을 이어가며 그 지위를 더욱 공공히 하고 있습니다. 

자국 내 기업 간의 경쟁 강도를 완화하기 위하여, 글로벌 주요 조선업 국가들은 국가 내 상위 기업들의 인수합병으로 불필요한 영업 경쟁을 줄이는 대신, 친환경 선박 관련 기술 투자를 통하여 고부가가치선 제조를 목표로 하여 신규 시장으로 영업활동을 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2019년 3월 한국의 1위 조선소인 현대중공업은 3위 조선소인 대우조선해양 인수대상자로 선정되었으며, 현재 각국의 기업결합심사를 진행중 입니다. 2019년 10월 중국 정부는 1위 조선사인 중국선박공업집단(CSSC)와 2위 조선사인 중국선박중공집단(CSIC)의 합병을 승인하며, 글로벌 1위 규모의 조선소가 탄생하였습니다. 조선업내 부실기업 퇴출 및 인수합병 등 조선업이 재편되며 2012년부터 글로벌 선박 건조능력 축소가 진행되고 있으나, 수주확보 경쟁은 지속되고 있는 상황입니다.

[글로벌 조선기업 생산능력 추이]

(단위: 백만 CGT)

글로벌 조선기업 생산능력 추이.jpg
글로벌 조선기업 생산능력 추이

출처 : MSI, Shipbuilding Industry Report, 2021. 07

글로벌 조선사들의 친환경 선박 수주 실적을 살펴보면, 2015년~2020년동안 누적 기준 한국 조선기업은 LNG선을 1,355만 CGT, 컨테이너선을 156만 CGT 신규 수주하며 1위를 기록하였습니다. 이와 같이 한국 조선기업은 선박 중 가운데 대표적인 고부가가치 선박인 컨테이너선, LNG선 건조에 강점을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 

[선종별 신규 수주량 현황(2015년~2020년)]

(단위: 천 CGT)

분류
탱크선
벌크선
컨테이너선
LPG선
LNG선
기타
총합

한국
1,223
143
1,560
-
13,548
58
16,532

일본
-
65
-
-
1,394
181
1,641

중국
842
340
1,360
47
1,113
569
4,270

유럽
341
-
-
-
1,467
4,791
6,599

기타
-
-
55
-
-
83
138

합계
2,406
548
2,975
47
17,522
5,683
29,180

출처: MSI, Shipbuilding Industry Report, 2021. 07
주) 2015년부터 2020년까지 합산한 신규 수주량 입니다.

한국은 최다 건조경험, 건조설비와 생산인력 수준, 설계능력 및 R&D를 통한 기술력을 장점으로 보유하고 있으나 상대적으로 높은 선가를 형성한다는 단점이 있습니다. 중국은 저렴한 인건비를 바탕으로 중국 정부 지원 하에 기술 및 생산성을 개선하고 있으나 상대적으로 낮은 기술력과 생산인력의 숙련도가 단점입니다. 한편, 일본은 기자재 기술력과 생산성이 뛰어나며 자국 수요가 공고하다는 장점이 있으나, 고강도 구조조정으로 대형도크 폐쇄, 기술개발 및 설계인력 구조조정, 선박 설계 표준화로 인한 설계의 유연성 감소 등으로 경쟁력이 낮아진 것으로 판단됩니다. 각 국의 선박 건조 기술을 분석한 한국 산업은행 리서치 자료에 따르면, 한국 조선기업은 LNG선 화물창의 자연 기화 천연가스를 액화시켜 연료로 사용하는 재액화 기술, 성능과 안전성을 검증하는 LNG선 종합 실증설비 확충, 세계 최초 쇄빙 LNG선 건조능력 등 국내 대형 3사의 축적된 기술력과 건조 경험이 경쟁국을 앞서고 있습니다.

[한중일 선종별 경쟁력 평가]

구 분

내용

벌크선

중국 > 일본 >= 한국

탱커선

중국 >= 한국 >= 일본

컨테이너선

한국 > 중국 >= 일본

LNG선 / LPG선

한국 > 일본 >= 중국

출처: 산업은행 산업기술리서치센터

한국 조선소들이 LNG선, 컨테이너선 수주에 강점을 보였으나, 최근 중국 조선사들은 건조기술이 상대적으로 열위했던 LNG선종에서도 프랑스 GTT사 등으로부터 관련 기술을 확보하는 등 LNG선 및 플랜트 부문에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 조선업계는 최근 CMA CGA의 LNG Dual fuel 컨테이너선과 저유황유 컨테이너선을 수주하는 등 국내 조선업계가 우위를 보여온 고부가가치 선종으로도 빠르게 수주를 확대하고 있습니다. 특히, 중국 조선소는 한국, 일본 대비 낮은 인건비와 정부의 지원금을 배경으로 가격경쟁력에서 우위에 있는 것으로 판단되며, 향후 중국정부의 재정 지원에 따른 중국 조선소의 수주량과 건조 기술이 향상될 경우, 동사의 신규 수주를 위한 영업활동에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 

최근 선박 제조의 기술력 및 선박 품질 측면에 있어 중국 대비 한국이 뛰어난 모습을 보이며, 고부가가치 선종에서 높은 경쟁우위를 보이고 있으나, 지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력, 가격책정전략 및 발주처 선호도의 변화가 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 경쟁국가나 업체가 성장하여 한국조선해양(주)의 시장 지위에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사가 한국조선해양(주)의 제품 또는 서비스와 동등한 또는 더 우수한 제품 또는 서비스를 한국조선해양(주)와 동일한 또는 더 낮은 가격으로 제공하고, 혹은 변화하는 산업 동향이나 시장의 요구사항에 더욱 신속하게 적응하는 등 국내외 경쟁사가 가격책정, 제품 품질, 서비스 수준, 브랜드 인지도, 재원 및 기술 자원 측면에서 경쟁 우위를 확보하게 된다면 한국조선해양(주)의 시장점유율, 향후 사업계획 및 사업개발 그리고 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[7-4. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
Heavy-tail 방식이 한국조선해양(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 국내 대형 조선사가 주 매출처인 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

조선산업은 자본력을 바탕으로 하는 산업으로 일부 선박의 경우 가격이 수 조원에 달할 정도로 대규모 자금이 필요합니다. 따라서 자금의 조달은 선박을 건조하는 조선사와 발주하는 선주 양쪽 모두에게 중요한 요소입니다. 선박을 건조하는 조선업체는 고가의 선박을 건조하는 경우 많은 비용이 들어가게 되는데, 이때 선주로부터 건조대금을 받아 건조에 사용되는 자재비, 인건비 등의 비용을 지불하게 됩니다.

조선업체는 건조 단계별로 대금을 수취하게 되는데 각 단계별 대금수취 비중에 따라 균등하게 받는 Standard, 계약 시 많이 받는 Top-Heavy, 인도 시 대금 회수 비중이 높은 Heavy-tail 방식이 사용됩니다. 2008년 금융위기 이전에는 Standard 방식이 주를 이루었으나 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선업체의 운전자금 조달에 대한 부담을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여 선수금이 줄고 매출채권 등이 늘어남에 따라 운전자금 조달 니즈가 증가하고, 운전자금을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.

[한국조선해양(주) 연결기준 운전자금 및 순차입금 추이]

(단위: 억원)

구 분
2021년 상반기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

자산총계
255,669
252,442
250,554
247,299
304,088
489,493
494,691
531,138
530,820

매출채권
9,527
9,162
12,843
12,107
14,836
60,065
59,913
56,753
69,058

매출채권및기타채권(미청구공사 포함)
10,761
10,451
14,426
15,893
54,026
104,714
119,246
128,752
137,279

선급금
6,888
7,137
6,910
6,646
6,242
8,067
11,883
24,100
22,399

재고자산
12,476
12,530
13,183
10,091
8,454
38,795
44,664
57,854
61,293

매입채무
16,213
14,614
14,560
12,303
13,654
27,119
29,942
37,708
43,460

선수금(초과청구공사 포함)
57
15
1,722
4,421
35,803
48,351
69,267
88,461
74,805

운전자본
13,855
15,489
18,237
15,906
19,265
76,106
76,584
84,537
102,706

차입금
60,345
63,904
53,216
39,004
52,984
158,787
166,576
163,297
157,632

예금
54,453
45,455
28,332
43,238
36,406
47,337
34,580
36,192
17,500

순차입금
5,892
18,449
24,884
-4,234
16,578
111,450
131,996
127,105
140,132

순차입금비율
4.95%
14.85%
19.25%
-
13.40%
62.7%
85.6%
76.7%
73.8%

출처 : 한국조선해양 2021년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서, 연결기준 각 사업연도 사업보고서, 연결기준
주1) 운전자본 = 매출채권및기타채권(미청구공사포함) + 선급금 + 재고자산 - 매입채무 - 선수금(초과청구공사포함)
주2) 2016년 이전 수치는 분할전 회사의 수치입니다.
주3) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
주4) 차입금 내 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
주5) 순차입금비율 : (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

한편, 2012년 9월 금융위원회는 '조선사 제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해 기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 국내 조선사들은 3.5조원 규모의 제작금융 자금조달을 진행하였습니다. 또한, 정부는 해운사 지원 목적으로 2018년 7월 5일 한국해양진흥공사를 설립하였으며, 이를 통해 해운사의 신조선 확보 시 후순위 등의 형태로 자금을 지원하여 왔습니다. 또한, 한국해양진흥공사는 해운사가 해운항만업 관련 자산을 취득할 시 채무보증을 제공하는 등 한국조선해양(주)를 포함한 국내 대형 조선사들의 대금 수취가 더욱 수월해졌습니다. 이
러한 정책은 조
선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나, 여전히 Heavy-tail 방식이
한국조선해양(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 국내 대형 조선사가 주 매출처인 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

증권신고서 제출 전영업일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 하기와 같습니다.

[당사 연결대상 종속회사 현황(상세)]

(기준일 : 2021년 10월 15일)
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

현대오일뱅크㈜
1964.11.19
충청남도 서산시 대산읍 평신2로 182
원유정체처리업
11,330,728
의결권의
과반수 소유
O

현대쉘베이스오일㈜
2012.04.12
충청남도 서산시 대산읍 평신2로 182

윤활기유 제조업 및 
판매업

461,699
의결권의
과반수 소유
O

현대케미칼㈜
2014.05.20

충청남도 서산시 대산읍 평신2로 181

원유정제처리업
3,467,453
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Oilbank
(Shanghai) Co., Ltd.
2012.10.12
Unit C, 8F , HNA Building, No.898 Puming Road,
Shanghai, China
석유제품 거래
35,276
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Oil Singapore
Pte. Ltd.
2005.01.03
7 Temasek Boulevard #29-01 Suntec
Tower One Singapore 038987
원유, 석유제품
거래, 용선 임대
828,377
의결권의
과반수 소유
○

MS Dandy Ltd.
2011.12.01
Trust company complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro,
Marshall Islands MH96960
선박대여업
13,923
의결권의
과반수 소유
X

Grande Ltd.
2014.04.07
Trust company complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, 
Marshall Islands MH96960
선박대여업
20,938
의결권의
과반수 소유
X

현대오씨아이㈜
2016.02.17
충청남도 서산시 대산읍 대죽1로 97-20
기타 기초무기화학물질 
제조업
308,994
의결권의
과반수 소유
○

현대이앤에프㈜
2021.06.24
충청남도 서산시 대산읍 평신2로 182

집단 에너지사업

-
의결권의
과반수 소유
X

현대글로벌서비스㈜

2016.11.28
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 6층
(우동, 센텀사이언스파크)
엔지니어링
서비스업
460,703

의결권의
과반수 소유

○

Hyundai Global
Service Europe B.V.
2015.08.28
Schorpioenstraat 69, 3067 GG Rotterdam,
The Netherlands
기타 기계 및
장비 도매업
53,935

의결권의
과반수 소유

X

Hyundai Global Service 
Americas Co., Ltd.
2017.08.02
7206 Harms Rd, Houston
TX 77041 United States
기타 기계 및
장비 도매업
8,695
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Global Service
Singapore Pte. Ltd.
2017.12.05
8 Temasek boulevard, #38-02A, Suntec Tower
Three, Singapore 038988
기타 기계 및
장비 도매업
34,176
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Global Service
Colombia S.A.S.
2018.10.18
KM 7.5 VIA SANTA MARTA-RIOHACHA,
PLANTA TERMONORTE
기타 엔지니어링
서비스
715
의결권의
과반수 소유
X

현대일렉트릭앤에너지
시스템㈜
2017.04.03

서울특별시 종로구 율곡로 75

(계동, 현대건설빌딩)

산업용 전기제품

제조 및 판매업

2,078,906
실질지배력보유
O

Hyundai Technologies
Center Hungary kft.
1998.11.05
1145. BUDAPEST, HERMINA UT 29, 
HUNGARY
기술개발연구업
7,853
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Electric
Switzerland AG
2017.12.01
Hardturmstrasse 135, 8005 Zurich, Switzerland
기술개발연구업
2,097
의결권의
과반수 소유
X

HDENE Power Solution
India Private Ltd.
2017.12.14
No. 5-289-4, Near Imukteshwara Temple,
Penukonda, Anantaour, Andhra Pradesh, India

전기공사업

252
의결권의
과반수 소유
X

현대중공(중국)전기
유한공사
2004.02.18
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and
Technologic Zone, Yangzhong, Jiangsu, China
배전반 제조 및
판매업
124,017
의결권의
과반수 소유
○

현대중공(상해)연발
유한공사
2011.03.07
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing
Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New
District,Shanghai,China
기술개발연구업
4,598
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Power 
Transformers USA,Inc.
2010.06.04
215 FOLMAR PARKWAY, MONTGOMERY,
AL 36105, U.S.A.
산업용 전기제품
제조 및 판매업
196,921
의결권의
과반수 소유
O

Hyundai Electric
Arabia L.L.C
2018.05.24
Office no.529, 5th floor, Akaria 3 building,
Olaya street, Riyadh, Saudi Arabia
고객지원서비스업
868
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Electric America
Corporation
2020.03.05
6100 ATLANTIC Boulevard, 2nd FL., N
변압기 판매업
24,147
의결권의
과반수 소유
X

현대제뉴인
㈜

2021.01.19
서울특별시 종로구 율곡로 75
(계동, 현대건설빌딩)
토목공사 및 유사용 기계
장비 제조업
-
의결권의
과반수 소유
O

상주현대액압기기
유한공사
2007.01.01
326, HUANGHE WEST ROAD, CHANGZHOU,
JIANGSU 213125, CHINA
유압실린더
생산 및 판매
60,224
의결권의
과반수 소유
X

명합상주기계유한공사
2011.12.14
MINGHE Machinery Co., Ltd. 401, HUANGHE 
WEST ROAD, CHANGZHOU, JIANGSU 213125,
CHINA
건설기계장비 제조 및 판매
9,927
의결권의
과반수 소유
X

현대건설기계㈜
2017.04.03
서울특별시 종로구 율곡로 75
(계동, 현대건설빌딩)
건설기계장비
제조 및 판매업
2,145,520
실질지배력보유
O

현대중공(중국)투자
유한공사
2006.06.01
8F, HNA BUILDING, NO.898 PUMING ROAD,
SHANGHAI, CHINA
지주회사
406,524
의결권의
과반수 소유
○

현대융자조임유한공사
2007.04.25
8F, HNA BUILDING, NO.898 PUMING ROAD,
SHANGHAI, CHINA
융자임대 등
금융업
422,329
실질지배력보유
○

현대강소공정
기계유한공사
1995.01.25
288, HEHAI WEST ROAD, XINBEI DISTRICT,
CHANGZHOU, JIANGSU 213022, CHINA
건설기계장비
제조 및 판매업
358,413
의결권의
과반수 소유
○

위해현대풍력기술
유한공사
2010.05.31
MIDDLE SECTION OF HYUNDAI ROAD,WENDENG,
SHANDONG 264006, CHINA
풍력발전사업
3,833
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Construction 
Equipment Americas., Inc
1991.11.08
6100 Atlantic Boulevard, Norcross, GA 30071, U.S.A
건설기계장비 판매업
157,841
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
1995.02.07
Hyundailaan 4, 3980 Tessenderlo, Belgium
건설기계장비 판매업
172,191
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Construction
Equipment India Private Ltd
2007.06.18
PLOT NO. A-2, MIDC CHAKAN PHASE - II, 
VILL.-KHALUMBRE.PUNE 410 501, INDIA
건설기계장비 제조 및
판매업
145,121
의결권의
과반수 소유
○

PT. Hyundai Construction
Equipment Asia
2008.04.22
KAWASAN INDUSTRY SENTUL, JL. OLYMPIC RAYA
BLOK B NO.18, DESA LEUWINUTUG,
KECAMATAN CITEUREUP, KABUPATEN BOGOR
16810, JAWA BARAT, INDONESIA,
건설장비 수입 및
도매판매
6,436
의결권의
과반수 소유
X

현대두산인프라코어㈜
2000.10.23
인천광역시 동구 인중로 489
기타기계및장비제조업
5,180,810
실질지배력보유
O

Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
2006.09.28
19th Fl., Tower Bldg., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road,
East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China
지주회사
226,536
의결권의
과반수 소유
○

Doosan Infracore China Co., Ltd.
1994.10.01
No. 28, Wuzhishan road, ECO & Tech.
Development Zone Yantai, Shandong, China
건설장비 등의 생산판매
1,557,410
의결권의
과반수 소유
○

Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd.
2007.03.16
NO 1088XINCHENG STREET，MUPING DISTRICT,
YANTAI CITY，SHANDONG PROVINCE, CHINA
건설장비 등의 판매
30,553
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore Japan Corp.
2002.04.10
2412, Mita Kokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-Ku Tokyo 108-0073, Japan
외자구매
12,219
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Bobcat Chile S.A.
2007.11.14
Av. San Ignacio 701, Quilicura, Santiago, Chile
건설장비 등의 판매
20,704
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore South America Industria
E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA
2007.01.31
Al. santos 2222, CJ52 of the Suarez
Trade Building, Sao Paulo , SP, Brasil
건설장비 등의 판매
13,554
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore Norway AS.
2003.05.05
Varholvegen 149, 6440 Elnesvagen, Norway
건설장비 등의 생산판매
37,052
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore Construction
Equipment India Private Ltd.
2015.03.11
SKCL Building, 2nd Floor, Door No. B20&21, Central Sq 11,
Guindy industrial estate, Guindy, Chennai 300 032, India
건설장비 등의 판매
909
의결권의
과반수 소유
X

Doosan (China) Financial Leasing Corp.
2007.02.15
20F/L., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road,
East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China
금융업
720,824
의결권의
과반수 소유
○

Doosan Infracore North America LLC
2016.04.29
2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808, USA
건설장비 등의 판매
279,903
의결권의
과반수 소유
○

Clue Insights Inc.
2019.05.24
3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA
소프트웨어 개발 및 판매업
1,760
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore Europe s.r.o.
2019.08.30
Pobrezni 620/3 ·186 00 Prague 8, Czech Republic
건설장비 등의 판매
249,798
의결권의
과반수 소유
○

Doosan Infracore Beijing Corp.
2020.05.28
Unit A, 19th Fl., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road,
East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China
건설장비 등의 판매
15,208
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore Hunan Corp.
2020.06.08
Room 101, Huangshanpo Road No.145 Changsha Economic
and Technological Development Zone
건설장비 등의 판매
7,302
의결권의
과반수 소유
X

이큐브솔루션㈜
2020.09.15
경기도 용인시 기흥구 흥덕중앙로 120, 흥덕유타워 2107호
엔진
321
의결권의
과반수 소유
X

현대로보틱스㈜
2020.05.01
대구광역시 달성군 유가읍 테크노순환로3길 50
산업용 로봇 제조업
429,903
의결권의
과반수 소유
○

현대엘앤에스㈜
2020.02.18
경기도 성남시 분당구 황새울로360번길 
25 6층 2호(서현동)
기타 엔지니어링
서비스업
17,464
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Robotics Investment
(Shanghai) Co., Ltd.

2019.01.11
No. 12 Zidong Road, Minhang District,
Shanghai, China
로봇 판매 및 A/S
30,445
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Robotics Europe GmbH
2021.05.18
Oskar-Messter-Straße 22, Ismaning, Germany
기타 산업용 기계 및 장비 도매업
-
의결권의
과반수 소유
X

현대미래파트너스㈜
2019.01.02
서울특별시 종로구 율곡로 75
(계동, 현대건설빌딩)
경영컨설팅업
4,771
의결권의
과반수 소유
X

메디플러스솔루션㈜
2012.12.24
서울특별시 성북구 성북로9길 24. 101동 지2층 비02호
보건의료솔루션개발 및 서비스
2,655
의결권의
과반수 소유
X

㈜아비커스

2020.12.02
서울특별시 강남구 강남대로94길 10

항해보조시스템 제품 개발 및 공급업

5,972
의결권의
과반수 소유
X

출처 : 당사 제공

2021년 상반기 및 2020년 당사 주요 종속기업의 요약 재무정보는 하기와 같습니다.

[① 2021년 상반기 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
12,365,912
8,025,355
4,340,557
9,036,952
196,563
199,687

현대오일터미널㈜
169,663
37,139
132,524
20,726
6,434
6,434

현대쉘베이스오일㈜
588,731
234,795
353,936
589,440
147,567
147,567

현대케미칼㈜
4,962,768
3,105,766
1,857,002
1,749,758
99,224
97,838

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
852,452
780,432
72,020
2,259,865
1,924
2,014

현대오씨아이㈜
314,934
139,765
175,169
111,931
21,029
21,029

현대글로벌서비스㈜
395,371
230,533
164,838
429,464
47,636
47,636

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,043,228
1,337,205
706,023
674,348
19,525
15,466

현대중공(중국)전기유한공사
112,261
61,574
50,687
30,368
(980)
1,338

Hyundai Power Transformers USA Inc.
227,217
158,834
68,383
119,199
12,526
14,735

현대건설기계㈜
2,229,448
1,114,244
1,115,204
1,296,746
59,783
56,505

현대코어모션㈜
335,463
187,109
148,354
210,422
14,011
13,833

현대중공(중국)투자유한공사
415,115
22,887
392,228
25,605
8,749
26,093

현대융자조임유한공사
564,466
323,573
240,893
18,467
1,563
12,331

현대강소공정기계유한공사
457,490
267,277
190,213
493,634
22,614
30,464

상주현대액압기기유한공사
76,328
23,835
52,493
39,496
15,516
17,362

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
190,410
145,144
45,266
194,840
5,789
7,317

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
223,780
137,522
86,258
196,584
7,480
7,829

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd
146,828
109,847
36,981
157,187
(324)
535

현대로보틱스㈜
443,006
141,464
301,542
90,053
(3,041)
(3,041)

현대제뉴인㈜
132,107
39
132,068
-
(12)
(12)

출처 : 2021년 반기보고서
주1) 2021년 8월 2일 현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다.
주2) 2021년 8월 19일 현대두산인프라코어(주)의 최대주주는 기존 두산중공업(주)에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다. 상기 요약 재무정보는 2021년 상반기말 기준으로 작성된 바, 현대두산인프라코어(주)는 제외되었습니다.
주3) 2021년 10월 1일을 합병기일로 현대건설기계(주) 및 현대코어모션(주)는 현대건설기계(주)를 존속회사로, 현대코어모션(주)를 소멸회사로 소규모합병하였습니다.

[② 2020년 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
11,330,728
7,087,128
4,243,600
12,491,005
(457,484)
(219,746)

현대오일터미널㈜
179,310
38,220
141,090
45,196
10,937
19,915

현대쉘베이스오일㈜(주)
461,699
155,329
306,370
93,742
16,593
17,459

현대케미칼㈜
3,467,453
2,006,848
1,460,605
2,701,866
(34,735)
(28,051)

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
828,377
758,370
70,007
3,956,699
(5,243)
(8,439)

현대오씨아이㈜
308,994
142,853
166,141
163,874
28,475
28,414

현대글로벌서비스㈜
460,703
193,502
267,201
960,753
114,461
113,943

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,078,906
1,388,349
690,557
1,566,220
(37,881)
(13,991)

현대중공(중국)전기유한공사
124,017
74,668
49,349
103,592
2,923
3,195

Hyundai Power Transformers USA Inc.
196,921
143,271
53,650
186,241
1,805
(1,671)

현대건설기계㈜
2,145,520
1,086,821
1,058,699
1,705,765
(31,013)
(14,906)

현대코어모션㈜
318,887
184,366
134,521
310,561
13,397
14,838

현대중공(중국)투자유한공사
406,524
33,575
372,949
47,554
23,058
25,063

현대융자조임유한공사
422,329
189,452
232,877
39,609
14,228
15,433

현대강소공정기계유한공사
358,413
193,286
165,127
674,467
14,874
15,813

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
157,841
119,891
37,950
293,700
2,468
(13)

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
172,191
93,763
78,428
307,787
1,027
3,382

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
145,121
108,675
36,446
220,927
(3,644)
(6,998)

현대로보틱스㈜
429,903
125,320
304,583
190,986
(316)
11,658

출처 : 2021년 반기보고서
주) 2020년 11월 지배력 획득 이후 재무정보입니다.

[1. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2021년 4월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준
대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 당사의 자회사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하고 있습니다. 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2021년 4월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로서, 증
권신고서 제출 전영업일 현재 현대중공업그룹은 현대중공업지주(주)를 포함한 상장
8
개사, 비상장회사
29
개사의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 당사회사에 관한 사항의 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항 - 1. 계열회사 현황 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

[2021년도 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위 : 개 / 십억원)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

1
삼성
59
457,305

2
현대자동차
53
246,084

3
에스케이
148
239,530

4
엘지
70
151,322

5
롯데
86
117,781

6
포스코
33
82,036

7
한화
83
72,898

8
지에스
80
67,677

9
현대중공업
33
63,803

10
농협
58
63,552

출처 : 공정거래위원회(2021년 4월 기준)

주) 증권신고서 제출 전영업일 기준 현대중공업그룹 소속 계열회사는
37
개사입니다.

[현대중공업그룹 계열회사 현황(상세)]

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
8
한국조선해양㈜
181211-0000386

현대중공업지주㈜
170111-0638661

㈜현대미포조선
181211-0000526

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
110111-6363850

현대건설기계㈜
110111-6363868

현대에너지솔루션㈜
110111-6265410

현대중공업㈜
230111-0312741

현대두산인프라코어㈜

120111-0234469

비상장
29
현대오일뱅크㈜
110111-0090558

현대글로벌서비스㈜
180111-1065811

현대미래파트너스㈜
110111-6972247

현대로보틱스㈜
170111-0769416

㈜아비커스
110111-7702940

현대제뉴인㈜
110111-7755791

현대삼호중공업㈜
205411-0003915

현대엔진유한회사
205414-0004701

㈜현대중공업스포츠
230111-0141413

㈜코마스
230111-0146231

태백풍력발전㈜
144811-0007492

태백귀네미풍력발전㈜
210111-0070434

창죽풍력발전㈜
144811-0008101

현대중공업모스㈜
230111-0261964

현대중공업파워시스템㈜
131111-0527233

현대인프라솔루션㈜
131111-0630648

현대오일터미널㈜
230111-0188027

현대쉘베이스오일㈜
161411-0027067

현대케미칼㈜
161411-0031472

현대오씨아이㈜
161411-0036258

현대코스모㈜
161411-0022364

현대코어모션㈜
131111-0550961

현대신텍㈜
194211-0310623

현대이엔티㈜
230111-0108075

현대엘앤에스㈜
131111-0582774

㈜아산카카오메디컬데이터
110111-6981040

현대이앤에프㈜
161411-0052775

㈜에이치이에이
110111-6725779

이큐브솔루션㈜

134511-0477875

출처 : 당사 제공

공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금 중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

출처 : 공정거래위원회

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대중공업그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 과거 지주회사 설립과 함께 현대중공업-현대삼호중공업-현대미포조선-현대중공업으로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있었으나, 2018년 8월 22일 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주)의 주식을 현대중공업지주(주)에 매각함에 따라 해당 순환출자는 해소되었습니다. 

상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다.

또한, 당사, 당사의 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 또한 각 사는 현대중공업그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사 및 당사의 자회사들은 현대중공업그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2. 분할하여 설립된 신설법인의 재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 로봇/투자 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여
2014년부터 2016년말까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 로봇/투자 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 2014년부터 2016년말 까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년 말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할관련 내용]

(1) 현대중공업(주)는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업㈜
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전기전자 사업부문

현대건설기계㈜
건설장비 사업부문

현대로보틱스㈜(현. 현대중공업지주(주))
로봇/투자 사업부문

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

[분할 전 주요 지배구조]

분할 전 주요 지배구조_증권신고서

[분할 후 주요 지배구조]

분할 후 지배구조_증권신고서

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 3월 31일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
현대일렉트릭앤에너지
시스템 주식회사
현대건설기계 주식회사
현대로보틱스 주식회사

보통주
0.0488172
0.0471585
0.1584266

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

현대중공업
주식회사
현대중공업 
주식회사
현대일렉트릭앤에너지시스템
주식회사
현대건설기계 
주식회사
현대로보틱스 
주식회사
합 계

보통주
76,000,000
56,665,426
3,710,107
3,584,046
12,040,421
76,000,000

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액 및 회계처리 

인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년 2월 27일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다. 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다. 그리고 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다. 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(3) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항 

분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 한편, 2017년 상반기말 현재 분할 전 현대중공업 주식회사로부터 승계받은 일부 거래 및 관련 약정사항 등은 분할되는 회사로부터 분할신설법인으로의 계약변경 절차가 진행중입니다. 

(4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항

상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며,동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[분할기일 기준 연대채무 내역]

(단위: 백만원)

구분
항목
분할기일 기준(2017년 4월 1일)

차입금
단기차입금
3,045,353

당기손익인식금융부채(단기)
3,040

유동성사채
659,632

유동성장기차입금
1,830,125

당기손익인식금융부채(장기)
8,201

원화장기차입금
814,667

외화장기차입금
354,960

사채
1,477,158

사채할인발행차금
(16,683)

교환권조정
(24,859)

차입금 총계
8,151,594

일반채무
매입채무
1,061,026

미지급금
356,533

미지급비용
818,773

선수금
419,649

초과청구공사
3,233,760

파생상품부채(유동)
22,513

유동성확정계약부채
61,766

금융리스부채(유동)
7,469

미지급법인세
38,438

장기보증예수금
7,343

퇴직급여부채
219,668

장기충당부채
839,394

파생상품부채(비유동)
974

비유동성확정계약부채
10,804

금융리스부채(비유동)
7,749

비유동이연법인세부채
36,010

일반채무 합계
7,141,869

연대채무 총계
15,293,463

출처 : 당사 내부 자료

[3. 차입금으로 인한 유동성 위험]

2021년 상반기 중 총차입금 규모의 변동은 미미한 수준이었으나, 약 1,236억원 규모의 법인세비용이 발생함에 따라 2021년 상반기말 부채비율은 전년말 대비 3.9%p. 증가한 43.5%를 기록하였습니다. 다만, 2021년 상반기 중 당사가 종속회사인 현대글로벌서비스(주)의 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.(미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR)설립 펀드)에 약 6,534억원에 처분함에 따라 당사 보유 현금및현금성자산 및 자산총계가 증가하게 되면서 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년말 대비 1.7%p., 5.7%p. 감소한 25.4%, 17.5%를 기록하였습니다. 당사는 2021년 상반기 중 주요 배당금 수익원인 현대글로벌서비스(주)의 보유 지분 100% 중 38%를 매각함에 따라 향후 현대글로벌서비스(주)로부터 수취하게 될 현금배당금이 통상 수준 대비 감소할 우려가 존재합니다. 또한, 향후 예상치 못한 자회사의 실적저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험성이 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 분할설립 시 분할전회사인 현대중공업(주)로부터 약 2조원의 차입금을 승계하였으며, 2017년말 별도기준 당사의 총차입금은 2조 2,527억원, 부채비율 43.8%, 차입금의존도 29.1%, 순차입금의존도 25.2%를 기록하였습니다. 2018년 중 당사는 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주) 신주인수권 증서 취득, 현대중공업(주) 유상증자 참여 등으로 인하여 단기차입금이 증가함에 따라 2018년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 전년말 대비 각각 3.7%p., 2.5%p. 증가한 47.5%, 31.5%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년말 대비 5.0%p. 증가한 30.1%를 기록하였습니다. 이와 같이 2018년말까지 당사의 재무안정성은 하락하는 추세를 나타냈으나, 2019년 사우디 아람코 사와의 투자유치(Pre-IPO) 계약에 따라 2019년 12월 17일 사우디 아람코 사가 현대오일뱅크(주)의 지분 17.00%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게 되는 대가로 당사에게 1조 3,749억원을 지급하였습니다. 이에 따라 2019년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 전년 대비 0.6%p., 3.9%p. 하락한 46.9%, 27.6%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년 대비 13.7%p. 하락한 16.4%를 기록하였습니다. 2020년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 2020년 중 융통어음, Usance, 전자단기사채 등의 단기차입금을 상당 부분 상환함에 따라 전년말 대비 각각 7.3%p., 0.5%p. 감소한 39.7%, 27.1%를 기록하였으나, 순차입금의존도는 단기차입금 상환, 2020년 5월 1일을 분할기일로 물적분할된 현대로보틱스(주)의 당사 800억원 규모 현금성자산 승계 등에 따라 자산총계가 감소하여 전년말 대비 6.8% 증가한 23.2%를 기록하였습니다. 2021년 상반기 중 총차입금 규모의 변동은 미미한 수준이었으나, 약 1,236억원 규모의 법인세비용이 발생함에 따라 2021년 상반기말 부채비율은 전년말 대비 3.9%p. 증가한 43.5%를 기록하였습니다. 다만, 2021년 상반기 중 당사가 종속회사인 현대글로벌서비스(주)의 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.(미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR)설립 펀드)에 약 6,534억원에 처분함에 따라 당사 보유 현금및현금성자산 및 자산총계가 증가하게 되면서 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년말 대비 1.7%p., 5.7%p. 감소한 25.4%, 17.5%를 기록하였습니다.

[당사 주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년 상반기말
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

재무상태
현황
자산총계
82,682
77,279
85,839
81,507
77,507

유동자산
6,602
2,995
11,777
3,019
4,462

현금및현금성자산
6,529
2,954
9,621
1,136
3,015

비유동자산
76,080
74,284
74,062
78,489
73,045

유동부채
9,985
4,426
15,393
18,522
12,922

단기금융부채
8,179
4,171
12,666
18,238
12,329

비유동부채
15,090
17,524
12,024
7,733
10,699

장기금융부채
13,530
15,738
10,185
7,506
10,384

부채총계
25,075
21,950
27,417
26,254
23,621

자본총계
57,607
55,328
58,422
55,253
53,886

총차입금
20,993
20,910
23,692
25,698
22,527

순차입금
14,464
17,956
14,071
24,562
19,512

주요
재무비율
차입금의존도
25.39%
27.06%
27.60%
31.53%
29.06%

순차입금의존도
17.49%
23.24%
16.39%
30.13%
25.17%

부채비율
43.53%
39.67%
46.93%
47.52%
43.84%

유동비율
66.12%
67.67%
76.51%
16.30%
34.53%

이자보상배율
6.91배
5.06배
2.92배
4.22배
5.18배

출처 : 2021년 반기보고서, 각 연도 사업보고서, 내부 자료
주1) 총차입금 : 리스부채 포함
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주3) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

[당사 장ㆍ단기금융부채 현황]

(?위: 백만원)

구 분
2021년 상반기말
2020년말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
340,000
906,000
130,000
1,070,000

사채
450,000
275,000
260,000
505,000

사채할인발행차금
(310)
(739)
(280)
(1,204)

당기손익-공정가치측정금융부채
28,176
172,709
27,342
-

합 계
817,866
1,352,970
417,062
1,573,796

출처 : 2021년 반기보고서

당사의 로봇 부문이 2020년 5월 1일을 분할 기일로 물적분할됨에 따라 당사는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다. 당사는 자회사 현대오일뱅크(주)를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하여 현금 유동성을 확보한 바 있으며, 특히, 종속회사인 현대글로벌서비스(주)는 2020년 중 1,600억원 규모의 현금배당금, 2021년 상반기 중 1,500억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급한 바 있습니다.

[당사 매출액 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 상반기
2020년 상반기
2020년
2019년
2018년
2017년

배당금 수익
220,487
240,784
310,784
228,877
312,664
267,998

로봇 판매
-
59,082
59,082
258,327
266,637
197,217

기타
4,092
3,099
6,066
5,447
37
27

합계
224,579
302,965
375,932
492,651
579,338
465,242

출처 : 2021년 반기보고서, 각 연도 사업보고서
주) 2017년 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적

현대오일뱅크의(주)의 경우, 2018년 2,451억원을 현금배당하였으며 배당성향은 61.0%를 기록하였습니다. 2019년은 2,034억원을 현금배당하였으며 배당성향은 73.6%를 기록하여 전년 대비 12.6%p. 증가하였습니다. 2020년은 COVID-19 확산 사태 및 저유가 기조 등에 따른 수익성 악화로 인해 별도기준 및 연결기준 적자를 기록하면서 현금배당금은 전년 대비 53.3% 감소한 951억원을 기록하였습니다. 현대오일뱅크(주)가 영위하고 있는 대규모 장치산업인 원유정제처리업의 특성상 해마다 정기보수 및 설비 업그레이드(고도화) 등의 비용 소요 및 추후 자회사 투자나 부채 상환 등을 위한 잉여금 확보등의 이유로 배당정책이 변경되는 바, 배당성향은 매년 변동될 수 있는 점 고려하여 주시기 바랍니다.

[현대오일뱅크(주) 배당금 배분 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
주식의 종류
2021년 상반기
2020년
2019년
2018년
2017년

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
252,784
(366,659)
276,372
402,010
861,803

(별도)당기순이익(백만원)
196,563
(457,484)
218,583
317,452
686,628

(연결)주당순이익(원)
1,000
(1,575)
1,084
1,596
3,472

현금배당금총액(백만원)
-
95,092
203,418
245,082
637,214

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
(25.93)
73.60
60.96
73.94

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
388
830
1,000
2,600

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
주) 2021년 상반기 중 당사는 현대오일뱅크(주)로부터 약 705억원의 현금배당금을 수취하였습니다.

한편, 당사의 차입금 규모는 2021년 상반기말 별도기준 2조 993억원으로 높은 수준이나, 당사가 보유한 자회사의 지분가치 및 현금흐름을 통한 재무융통성을 감안할때 단기적으로 유동성 위협에 직면할 가능성은 낮다고 판단합니다.

당사는 2021년 상반기 중 주요 배당금 수익원인 현대글로벌서비스(주)의 보유 지분 100% 중 38%를 매각함에 따라 향후 현대글로벌서비스(주)로부터 수취하게 될 현금배당금이 통상 수준 대비 감소할 우려가 존재합니다. 또한, 향후 예상치 못한 자회사의 실적저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험성이 있습니다.

[4. 자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으
며,
이에 따라 당사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며
이로인해 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유념하시기 바랍니다.

2021년 상반기 기준 현대중공업지주(주)의 별도기준 자산총계는 8조 2,682억원, 부채총계는 2조 5,075억원, 자본총계는 5조 7,607억원으로 부채비율 및 차입금 의존도는 각각 43.5% 및 25.4% 수준입니다.

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에따라 현대중공업지주(주)의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있습니다. 각 주요 자회사의 실적과 관련한 자세한 사항은 하기 기재된 각 자회사별 회사위험을 참고하시기 바랍니다.

[당사 종속기업 요약 재무정보(별도기준)]

(단위 : 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
12,365,912
8,025,355
4,340,557
9,036,952
196,563
199,687

현대오일터미널㈜
169,663
37,139
132,524
20,726
6,434
6,434

현대쉘베이스오일㈜
588,731
234,795
353,936
589,440
147,567
147,567

현대케미칼㈜
4,962,768
3,105,766
1,857,002
1,749,758
99,224
97,838

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
852,452
780,432
72,020
2,259,865
1,924
2,014

현대오씨아이㈜
314,934
139,765
175,169
111,931
21,029
21,029

현대글로벌서비스㈜
395,371
230,533
164,838
429,464
47,636
47,636

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,043,228
1,337,205
706,023
674,348
19,525
15,466

현대중공(중국)전기유한공사
112,261
61,574
50,687
30,368
(980)
1,338

Hyundai Power Transformers USA Inc.
227,217
158,834
68,383
119,199
12,526
14,735

현대건설기계㈜
2,229,448
1,114,244
1,115,204
1,296,746
59,783
56,505

현대코어모션㈜
335,463
187,109
148,354
210,422
14,011
13,833

현대중공(중국)투자유한공사
415,115
22,887
392,228
25,605
8,749
26,093

현대융자조임유한공사
564,466
323,573
240,893
18,467
1,563
12,331

현대강소공정기계유한공사
457,490
267,277
190,213
493,634
22,614
30,464

상주현대액압기기유한공사
76,328
23,835
52,493
39,496
15,516
17,362

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
190,410
145,144
45,266
194,840
5,789
7,317

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
223,780
137,522
86,258
196,584
7,480
7,829

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
146,828
109,847
36,981
157,187
(324)
535

현대로보틱스㈜
443,006
141,464
301,542
90,053
(3,041)
(3,041)

현대제뉴인㈜
132,107
39
132,068
-
(12)
(12)

출처 : 2021년 반기보고서
주1) 2021년 8월 2일 현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다.
주2) 2021년 8월 19일 현대두산인프라코어(주)의 최대주주는 기존 두산중공업(주)에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다. 상기 요약 재무정보는 2021년 상반기말 기준으로 작성된 바, 현대두산인프라코어(주)는 제외되었습니다.
주3) 2021년 10월 1일을 합병기일로 현대건설기계(주) 및 현대코어모션(주)는 현대건설기계(주)를 존속회사로, 현대코어모션(주)를 소멸회사로 소규모합병하였습니다.

[5. 소송, 채무보증에 따른 우발부채 발생 가능성]

당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다.
다만 상기 우발채무 등이 현실화 될 경우,당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우,당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

당사의 중
요한 소송사건, 채무보증 및 기타 우발채무 내역은 하기와 같습니다.

가. 중요한 소송사건

(1) 통상임금청구

① 통상임금 청구소송(대법원 2016다7975)

구 분

내 용

소제기일

2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용

통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액

6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

2020년 03월 19일: 전원합의체 심리 회부

향후 소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

현대중공업㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

출처 : 당사 제공

② 통상임금 집단소송(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,436명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 07월 09일 : 소송제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부승소
2018년 06월 20일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기후 상고심 진행중
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심 절차 진행중으로 부산고법에서 법리검토 중

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
현대중공업㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

출처 : 당사 제공

상기 통상임금 관련소송은 당초 한국조선해양㈜에 제기된 소송으로 분할신설회사는분할 후 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(2) 변압기 반덤핑

① 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소
(
미국 연방순회항소법원
)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여, 미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

2020년 5월 26일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 16.13%의 관세율을 수용하여 확정판결함. 2020년 7월 24일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후소송일정 및 대응방안

소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 연결실체는 미국 연방순회항소법원 (CAFC)의 판정 결과에 따라 연결실체 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

출처 : 당사 제공

② 변압기 반덤핑 3차 연
례재심 제소
(
미국 대
법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 03월 30일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 03월 14일 한국조선해양㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 03월 30일 CIT(국제무역법원)에 제소함.

진행상황

2019년 08월 02일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정 판결함.

2019년 10월 01일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소함.

2020년10월 30일 연방순회항소법원이 국제무역법원의 판결을 인용하여 60.81% 관세율 확정
2021년 2월 11일 미국 대법원 상고
2021년 6월 22일 미국 대법원에서 상고 기각

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜이 미국상무부의정산명령을 발급받을 경우, 최대 7개월 이내에 27,765천 USD 상당액의 추가 관세를 납부할 예정이며, 상기 금액은 비용으로 이미 반영하였으므로 손익에는 영향이 없음.

출처 : 당사 제공

③ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 30일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 03월 12일 한국조선해양㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 03월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
2021년 7월 9일(미국시간) 국제무역법원(CIT)은 미 상무부의 최종 산정안인 0%의 반덤핑 관세율에 대해 최종 승인함

향후 소송일정 및 대응방안
향후 제소자 측의 항소 여부(상급법원 : CAFC, 연방순회항소법원)에 따라 대응할 예정임

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
상기 CIT의 판결에 대해 제소자측이 항소기한(2021년 9월 7일) 이내 상급법원인 연방순회법원(CAFC) 항소를 포기할 경우 연결실체가 이미 인식하였던 반덤핑 관련 비용 약 79,720천미불(관세: 66,988천미불, 지연이자: 12,732천미불)이 환입될 가능성이 있음

출처 : 당사 제공

④ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2019년 05월 08일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 04월 17일 한국조선해양㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 05월 08일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황

2020년 8월 4일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정 판결함.

2020년 10월 2일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소
.

향후 소송일정 및 대응방안
연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜가 패소할 경우 판정 결과에 따
라 최대 USD
37,534천
상당
액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

출처 : 당사 제공

⑤ 변압기 반덤핑 6차 연례재심 제소
(
미국 국제무역법원
)

구 분
내 용

소제기일
2020년 5월 27일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2020년 4월 16일 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 연결실체는 미국상무부의 결정에 대해 2020년 5월 27일에 국제무역법원 (CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체는 미국상무부의 반덤핑관세율 60.81%에 따라 관세를 예치하였으므로, 판정 결과에 따른 추가 관세 부담은 없음.

출처 : 당사 제공

(3) LPG 가격담합 관련 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2012가합85828 외3건)

구 분
내 용

소제기일
2010년 04월 02일 등

소송 당사자
원고: 택시사업자, 장애인 등, 피고: 현대오일뱅크㈜ 외 6개사

소송의 내용

공정거래위원회는 2003년 1월 1일부터 2008년 12월 31일까지 적용되는 충전소에 대한 LPG 판매가격에 대하여 LPG 수입 2개사 및 종속기업을 포함한 정유 4개사가 담합행위(부당한 공동행위)를 하였다고 하여 과징금을 부과하였음. 공정거래위원회의 이 의결을 기초로 하여 개인택시 사업자 및 법인택시 사업자, 고용근로자 등
1,751
명
이 현대오일뱅크㈜를 포함한 정유 4개사와 LPG 수입 2개사에 대하여 손해배상을 청구하는 소송을 제기함. 한편 현대오일뱅크㈜는 공정거래위원회를 상대로 시정명령 및 과징금 부과 취소소송을 제기하여 승소 판결 확정된 바 있음.

소송가액
284.5억원

진행상황
1심(서울중앙지방법원) 계류 중

향후 소송일정 및 대응방안
일부라도 패소 시 항소할 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액 중 현대오일뱅크㈜ 부담 부분에 한하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

출처 : 당사 제공

(4) 한국쉘석유㈜ 토양오염 손해배상청구소송(서울고등법원 2018나2052465)

구 분
내 용

소제기일
2012년 02월 21일

소송 당사자
원고: 한국쉘석유㈜, 피고: 현대오일뱅크㈜

소송의 내용
한국쉘석유㈜는 과거 현대오일뱅크㈜ 부산정유공장과 현재 부산저유소에서 누출된 유류로 인해 토양오염 되었으므로 한국쉘석유 부지의 정화비용 등 기발생한 비용과 향후지출이 예상되는 비용의 합계액을 손해배상금으로 청구함.

소송가액
142.44억원 (원고 청구취지 감축: 147.75억원 → 142.44억원)

진행상황

2018년 08월 20일
: 1
심

피고

일부 승소 
2018년 09월 10일 : 2심
피고
및
상
대방 항소 
1심 판결문에 따른 판결액은 79.7억원이며, 판결금 미납부 시 지연이자가 계속 발생하기 때문에 2018년 8월 22일 한국쉘석유㈜에 110.3억원(1심 판결문 판결액 79.7억원 및8월 20일까지의 지연이자 30.6억원)을 납부하였음.

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심(서울고등법원) 계류 중이며 일부라도 패소 시 상고 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

출처 : 당사 제공

(5) DICC 관련 소송

①
매매대금 등 지급청구

(서울고등법원 2021나2003364)

구분

내용

소제기일

- 2015.11.19

소송 당사자

- 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등
- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사

소송의 내용

- 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기

소송가액

- 145억원 (일부청구)

진행상황

- 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각

- 2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고 (2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생), (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기
- 2021. 1. 14. 대법원은 2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결 선고(두산인프라코어에 대한 DCC 관련 청구 부분은 두산인프라코어 승소로 확정)

향후 소송일정 및 대응방안

- 2심 판결이 대법원에서 파기 및 환송됨에 따라 다시 고등법원에서 관련 절차에 따라 대응할 예정임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

- 두산인프라코어 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 미치는 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됨

출처 : 당사 제공

②

매매대금 등 지급청구
(서울중앙지법 2018가합520613)

구분

내용

소제기일

- 2018.03.29

소송 당사자

- 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 
- 피고: 두산인프라코어 주식회사

소송의 내용

- 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC")

지분 20% 와 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기

소송가액

- 705,105,528,589원

진행상황

- 소장 접수

향후 소송일정 및 대응방안

- 1심 진행중으로 관련 절차에 따라 대응중

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

- 동일한 청구원인에 기한 일부청구 사건의 상고심(대법원2018다223054) 결과, 두산인프라코어 승소 취지의 판결이 선고되었기 때문에, 위 일부청구 사건이 미치는 재무적 영향 역시 제한적일 것으로 예상됨

출처 : 당사 제공

(6) 상기 소송 외 증권신고서 제출 전영업일 현재 현대중공업지주(주)의 사업과 관련하여 분할 전 한국조선해양㈜에 제기된 소송으로 1건(소송가액: 3.5억원), 분할 후 피소된 소송 및 해외법인 행정 심판 등으
로

26
건(소송가액: 446.7억원)

이
계류 중에 있습니다.
증권신고서 제출 전영업일
현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 이외 분할 후 피소된 미국 제조물 책임 소송은
현대중공업지주(주)
가 1심에서 전부 승소하였으며
증권신고서 제출 전영업일
현재 원고의 항소 여부 및 소송 전망은 예측할 수 없습니다.

(7)
현대중공업지주(주)
는 상기 소송 외에도
증권신고서 제출 전영업일
현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가
현대중공업지주(주)
의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현

황

(기준일 : 2021.10.15)

(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

출처 : 당사 제공

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

[
현대중공업지주(주)]

·
아
래의 "라. 그 밖의 우발채무 등
" 현
황을 참고하여 주십시오.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

(1) 채무보증

- 해당사항 없음

(2) 이행보증 등

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 10. 15)
(단위: 천USD)

구분
회사명
보증처
보증금액
보증기간
차입금잔액
비 고

계열회사
 (해외법인)
Grande Ltd.(*)
HIHD Co., Ltd

10,993

2016-05-13 ~
 2028-05-09
10,993
장기화물
운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
현대글로비스㈜

404,942

2014-04-01 ~
 2030-08-30
-
장기화물
운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜

112,434

2020-03-14 ~
 2030-02-17
-
장기화물
운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜

117,023

2020-05-29 ~
 2030-07-13
-
장기화물
운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜

118,489

2020-07-08 ~
 2030-08-22
-
장기화물
운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)

현대글로비스㈜

126,542

2021-08-31 ~
 2031-10-15

-

장기화물
운송계약

출처 : 당사 제공

※ 보증금액은 각각 총 계약금액 USD 18백만, USD 732백만, USD134백만, USD 134백만, USD 136백만, USD 128백만 중 미이행 계약이행보증잔액입니다.

상기 이행보증 외에 현대케미칼㈜ 및 현대오씨아이㈜를 위하여 각각
1,569,000백만원, 160,000백만원의 자금보충의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 약정사항 등

증
권신고서 제출 전영업일
현재
현대오일뱅크(주)의 약정사항은 다음 사항을 제외하고 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다.

(가)

증
권신고서 제출 전영업일

현재 금융기관과 체결한 차입약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
통화
약정한도
실행금액

단기차입금
수출입은행 외
KRW
50,000,000
0

장기차입금(시설대)
KDB산업은행 외
KRW
3,225,000,000
2,659,751,800

장기차입금(일반대)
농협은행 외
KRW
550,000,000
500,000,000

장기차입금(기업어음)
신한은행 외
KRW
220,000,000
220,000,000

출처 : 당사 제공

(나)

증
권신고서 제출 전영업일
현재 금융기관과 체결한 기타약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금융기관
통화
약정한도
실행금액

무역금융
KDB산업은행 외
USD
4,390,000
890,803

팩토링
ING은행 외
USD
690,680
295,119

ING은행 외
KRW
500,000,000
170,000,000

당좌차월
하나은행 외
KRW
30,000,000
-

기업구매자금
UOB은행
KRW
240,000,000
-

출처 : 당사 제공

(다
)

증
권신고서 제출 전영업일
현재 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

제공자
내용
통화
금액

수출입은행 외
외화지급보증
USD
140,000

서울보증보험
계약, 지급보증 등
KRW
71,482,049

롯데케미칼㈜
차입금 자금보충약정
KRW
1,046,000,000

OCI㈜
차입금 자금보충약정
KRW
78,400,000

출처 : 당사 제공

(라
) 현대오일뱅크(주)는 사우디 아람코 사 등과 원유 장기 구매 계약 및 정유 제품 공급 계약을 체결하였으며, 계약 내용은 아래와 같습니다.

구분
현대오일뱅크(주)

원유 장기 구매 계약
정유제품 공급 계약

계약상대방
Saudi arabian 
Oil Company
Aramco Trading
Company
Aramco Trading 
Singapore Pte Ltd.

계약기간
2020년 1월 1일 ~
2039년 12월 31일

2020년 2월 1일 ~

2039년 12월 31일

계약제품
사우디 원유
사우디 외 원유
휘발유, 경유, 항공유

출처 : 당사 제공

(
마) 현대오일뱅크(주)는 주식회사 코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사와 책임임대차계약을 체결하고 있으며, 계약기간은 동 계약 개시일인 2020년 6월 1일로부터 10년 입니다.
현대오일뱅크(주)
는 계약 종료 2년 6개월 전
현대오일뱅크(주)
가 요청할 경우, 계약기간을 5년 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.

(바)
현대오일뱅크(주)
는 종속기업인 현대쉘베이스오일(주)의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하 "Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 해당약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40%의 지분에 대해서 현대오일뱅크(주)에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. (2014년 8월부터 2021년 8월까지 : 현대오일뱅크(주)가 현대쉘베이스오일(주)에게 제공하는 원재료 공급량이 일정수준에 미달할 경우, 2021년 8월 이후 : 조건 없음) 

또한
현대오일뱅크(주)
는 Shell이 보유하고 있는 40%의 지분에 대해서 Shell에게 해당시점 외부평가기관의 평가금액으로 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (2021년8월부터 2029년 8월까지 : Shell이 현대쉘베이스오일(주)로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후 : 조건 없음)

2. 현대글로벌서비스(주)
(작성기준일 : 2021년 10월 15일)

(1)

증
권
신
고
서 제출 전영업일 현재
현대글로벌서비스(주)
내 회사 등의
채무
보증 같
습니다

.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

2021년초
증 가
감 소
2021.10.15

Hyundai Global Service
Europe B.V.
계열회사
(해외법인)
HANA BANK, AMSTERDAM
운영자금
USD 10,000
-
USD 10,000
-
USD 10,000
2021.03월
~
2022.03월

Hyundai Electric 
America Corporation
계열회사
(해외법인)
UOB, 
SINGAPORE
운영자금
USD 10,000
-
USD 10,000
-
USD 10,000
2021.01월
~
2022.01월

합 계
USD 20,000
-
USD 20,000
-
USD 20,000
-

출처 : 당사 제공

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(작성기준일 : 2021년 10월 15일)

(1)
증
권
신
고
서 제출 전영업일
현재
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)내 회사 등의 채무보증 및 이행보증 내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

2021년초
증 가
감 소
2021.10.15

현대중공(중국)전기유한공사
계 열 회 사
(해외종속법인)
SC BANK.
China
운영자금
USD 14,404
USD 30,000
-
USD 10,000
USD 20,000
2021.01월
~
2022.01월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Paribas
뉴욕지점
공사이행
보증
-
USD 35,000
-

USD 35,000

-
2020.05월
~
2021.05월

Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행 보증
USD 20,842
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2021.06월
~
2022.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 27,000
USD 32,400
USD 3,600
-
USD 36,000
2021.06월
~
2022.06월

Mizuho 은행
LA 지점
운영자금
USD 30,000
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2021.01월
~
2022.01월

우리은행
LA 지점
운영자금
USD 2,000
USD 9,600
-
-
USD 9,600
2021.09월
~
2022.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 9,000
USD 10,800
-

USD 10,800
2020.11월
~
2021.11월

KEB하나은행
뉴욕지점

공사이행 보증

USD 10,185

USD 13,200

-
-
USD 13,200
2021.08월
~
2022.08월

한국수출입
은행
운영자금
USD 20,000
USD 20,000
-
-
USD 20,000
2021.01월
~
2022.01월

서울보증보험

공사이행 보증

USD 1,065
-

USD 1,065

-

USD 1,065

2021.03월

~
2024.08월

Hyundai Electric 
America Corporation
계 열 회 사
(해외종속법인)
Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행
보증
USD 10,329

USD 10,000

USD 6,000
-
USD 16,000
2021.06월
~
2022.06월

SC BANK
뉴욕지점
공사이행
보증
-
-
USD 10,000
-
USD 10,000

2021.09월

~

2022.09월

국민은행
뉴욕지점
공사이행
보증
-
-
USD 7,000
-
USD 7,000

2021.09월

~

2022.09월

합 계
USD 144,825
USD 221,000
USD 27,665

USD 45,000

USD 203,665
-

출처 : 당사 제공

※
증권신고서 제출 전영업일 현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 종속기업인 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 이 체결한 공사계약(계약금액: USD36,551천, 2018년 12월 이사회 승인)에 대하여 계약금액의 150%에 대한 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

(2)
증권신고서 제출 전영업일
현재
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 한
국산업은행 등과 총 한도액 190,000백만원 및 SC은행 등과 총 한도액 USD
117,000

천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(3)
증권신고서 제출 전영업일
현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 KEB하나은행 등과 총 한도액
25,000백만원
의 외상담보대
출약정을
체결하고 있습니다.

(4)
증권신고서 제출 전영업일
현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 금융기관 등으로부터 총 한도액 CNY 80,000천의 어음발행 약정을 체결하고 있습니다.

(5)
증권신고서 제출 전영업일
현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

366,862
백만원
및
USD
366,877
천,

CNY 230,000천 한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(6)
증권신고서 제출 전영업일
현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과
USD 77,000천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(7)
증권신고서 제출 전영업일
현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자시우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리
사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해
증권신고서 제출 전영업일
기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은

14,560
백만원이
며, 이에 대한 채무보증액은
32,683
백만원입니다

.

(8)
증권신고서 제출 전영업일
현재
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 2019년 9월 16일 이사회 결의를 통해 2019년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해
증권신고서 제출 전영업일
기준
우리사주 취득자금 대출 잔
액은
4,512
백만원
이
며
, 이
에 대한 채무보증액은 18,248백만원입니다.

(9)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 2017년 4월 1일을 분할기일로 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)에서 인적분할되어 설립되었으며, 상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

4. 현대건설기계(주)

(작성기준일 : 2021년 10월 15일)

1) 증권신고서 제출 전영업일 현재 현대건설기계(주)내 회사 등의 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채 권 자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
보 증 기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

Hyundai Construction 
 Eq
uipment Americas.,I
nc,

계열회사
(해외법인)
하나은행
(뉴욕)
운영자금
-
USD 12,000
-
USD 12,000
-
ㆍ19년 04월 ~ 21년 04월

하나은행
(뉴욕)
운영자금
-

USD 12,000

-

USD 12,000
-
ㆍ20년 06월 ~ 21년 06월

하나은행
(뉴욕)
운영자금
USD 20,000
-

USD 24,000

-

USD 24,000

ㆍ21년 04월 ~ 23년 04월

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 7,500
EUR 9,000
-
-
EUR 9,000
ㆍ18년 05월 ~ 22년 05월

하나은행
(암스테르담)

운영자금
(당좌)

EUR 0
EUR 9,000
-

EUR 3,000

EUR 6,000
ㆍ18년 05월 ~ 22년 05월

하나은행
(암스테르담)

운영자금

(당좌)

EUR 0

EUR 6,000

-
-

EUR 6,000

ㆍ19년 01월 ~ 22년 01월

하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 0

EUR 12,000

-

EUR 12,000

-

ㆍ20년 07월 ~ 21년 07월

현대(강소)공정기계유한공사
JP모건
(중국)
운영자금
CNY 45,000

USD 10,000

-
-

USD 10,000

ㆍ19년 07월 ~ 22년 07월

현대융자조임유한공사
SC은행
(중국)

운영자금

CNY 194,813
USD 45,000
-
-
USD 45,000
ㆍ18년 02월 ~ 24년 02월

현대융자조임유한공사,

현대(강소)공정기계유한공사

HSBC은행
(중국)

운영자금

CNY 192,000

USD 55,000

-
-

USD 55,000

ㆍ19년 12월 ~ 21년 12월

SC은행
(중국)

운영자금

CNY 380,000

USD 100,000

-
-

USD 100,000

ㆍ19년 07월 ~ 22년 07월

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
하나은행
(브라질)
운영자금
USD 3,400

USD 8,400

-

-
USD 8,400

ㆍ20년 08월 ~ 22년 08월

Hyundai Construction 
Equipment India Private Ltd.
도이치은행
(델리)

운영자금

INR 159,101
USD 20,000
-
-
USD 20,000
ㆍ18년 05월 ~ 22년 05월

SC은행

(인도)

운영자금

INR 650,304
USD 4,452
USD 40,000
-
-
USD 40,000
ㆍ18년 11월 ~ 21년 11월

JP모건
(뭄바이)

운영자금

INR 0
USD 20,000

-

-
USD 20,000
ㆍ20년 04월 ~ 22년 02월

하나은행
(첸나이)

운영자금

INR 0

INR 168,000

-
-

INR 168,000

ㆍ19년 02월 ~ 22년 02월

하나은행
(바레인)

운영자금

USD 11,886
USD 15,600
-
-
USD 15,600
ㆍ19년 02월 ~ 22년 02월

HSBC은행
운영자금
USD 9,711

USD 25,000

-

-
USD 25,000

ㆍ20년 07월 ~ 22년 07월

합 계

USD 363,000
EUR 36,000
INR 168,000

USD 24,000
USD 24,000
EUR 15,000

USD 363,000
EUR 21,000
INR 168,000

출
처 : 당사 제공

※ 2021년 9월말 최초고시환율 적용

2) 증권신고서 제출 전영업일 현재 현대건설기계(주)가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천USD, 천CNY)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

현대중공(중국)전기유한공사
중국은행
지급보증 등
CNY
210,000

연대현대빙윤중공유한공사
닝보은행
지급보증
CNY
130,000

상주현대액압기기유한공사
중국은행
지급보증
CNY
20,000

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
하나은행
지급보증
USD
8,400

합 계
USD
8,400

CNY
360,000

출처 : 당사 제공

3)
증권신고서 제출 전영업
일
현재
현대건설기계(주)
가
특수관계자로부터 제공받고 있는 보증 내역은 없습니다.

4)
증권신고서 제출 전영업
일
현재
현대건설기계(주)
는 국내공사 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,945백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

5. 현대두산인프라코어(주)
(작성기준일 : 2021년 상반기말)

(1) 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역

2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다.
동 금액에는 소유주분배예정부채로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(2021년 06월 30일 기준) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원)

보증회사
피보증회사
지급보증 제공액
원화 상당액

Doosan Infracore China Co.,Ltd.
최종고객
CNY 1,221,918
213,640

Clark Equipment Co. 등
최종고객
USD 112,337
126,941

Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등
최종고객
USD 169
191

두산밥캣코리아주식회사
최종고객
USD 15,350
17,345

합 계

358,117

출처 : 당사 제공

또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 등으로 USD 453천의 지급보증을 제공받고 있으며, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 6,824백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 해당 보증과 관련하여, 자본재공제조합에 출자금 100백만원을 담보로 제공하고 있습니다. 

(2) 연결대상회사간 지급보증 내역

(2021년 06월 30일 기준) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원)

제공한회사
제공받은회사
통화
2021년초
증감
2021년 상반기말
원화환산액
지급보증내역
지급보증처

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore North America, LLC
USD
1,090
- 258
832
986
Office 임차료 보증
Newpoint Place Atlanta, LCC

USD
30,000
0
30,000
35,547
차입금 보증
KEXIM

Doosan Infracore Norway AS
NOK
4,500
-900
3,600
486
차입금 보증
Innovasjon Norge

NOK
2,917
-1250
1,667
225
차입금 보증
Innovasjon Norge

NOK
5,000
-625
4,375
591
차입금 보증
Innovasjon Norge

NOK
437
16939
17,376
2,347
차입금 보증
DNB Bank ASA

Doosan Infracore Europe s.r.o.
EUR
20,000
0
20,000
27,486
계약이행보증
Eurofactor GmbH.

EUR
38,000
-2,000
36,000
49,475
차입금 보증
KEXIM

Doosan Infracore China Co., Ltd.
CNY
37,000
0
37,000
6,772
차입금 보증
Woori Bank Weihai

CNY
100,000
0
100,000
18,303
차입금 보증
Everbright Bank Yantai

CNY
50,000
0
50,000
9,152
차입금 보증
IBK Yantai

CNY
100,000
0
100,000
18,303
차입금 보증
SC(China)

CNY
56,000
0
56,000
10,250
차입금 보증
Woori Bank Weihai

USD
80,000
0
80,000
94,792
차입금 보증
KEXIM

Doosan (China) Financial Leasing Corp
CNY
60,000
-60,000
-
-
차입금 보증
KDB Beijing

CNY
51,443
-164
51,279
9,386
차입금 보증
SC(China)

CNY
11,075
-4,106
6,969
1,275
차입금 보증
SC(China)

CNY
27,962
-27,962
-
-
차입금 보증
SC(China)

CNY
37,204
-37204
-
-
차입금 보증
SC(China)

CNY
36,542
-36,542
-
-
차입금 보증
SC(China)

CNY

69,309
69,309
12,686
차입금 보증
SC(China)

CNY

29,477
29,477
5,395
차입금 보증
SC(China)

CNY
40,000
0
40,000
7,321
차입금 보증
신한은행 북경분행

소계
310,778
-
-

Doosan Infracore China Co., Ltd.
Doosan (China) Financial Leasing Corp.
CNY
5,322
-5,322
-
-
차입금보증
광대은행 등

합 계

-
-

출처 : 당사 제공

※ 원화환산액은 각 통화별 기말매매기준율을 적용하였습니다.

나. 채무인수약정 현황

- 해당사항 없음

6. 현대로보틱스(주) (작성기준일 : 2021년 10월 15일)

(1) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전 한국조선해양 ㈜(구,현대중공업㈜)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(2) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(3) 증권신고서 제출 전영업일 현재 현대로보틱스(주)는 ㈜KEB하나은행 등과 총 한도액 11,000백만원의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다.

(4)
증권신고서 제출 전영업일 현재 현대로보틱스(주)는
㈜KEB하나은행 등과 USD 34,000천 상당액의 수출입신용장개설 및 1,000백만원의 무역금융한도약정을 체결하고 있습니다.

(5)
증권신고서 제출 전영업일 현재 현대로보틱스(주)는
수출 및 국내 판매 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 9,473백만원과 USD 8,955천 한도로 보증을 제공받고 있으며,
컨소시엄 관련 이행지급보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 280백만원을 한도로 보증을 제공받고 있습니다. 또한 USD 248천을 한도로 법인채무인수 약정1건을 제공하고 있습니다.

(6)
증권신고서 제출 전영업일 현재
대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 37,558백만원)와 관련하여
현대로보틱스(주)
가 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다. 

(7)
증권신고서 제출 전영업일 현재 현대로보틱스(주)는
건설공사 계약 시의 계약보증 등과 관련하여 기계설비건설공제조합 등에게 2,878백만원을 한도로 보증을 제공받고 있으며, 출자금 전액에 대해 질권이 설정되어 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

(2020년 6월 30일 기준)

(1) 2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는 ㈜KEB하나은행 등과 총 한도액 30,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과 5,519,750백만원, USD 635,438천, EUR 44,875천, CNY 1,875,000천, INR 1,340,000천의 일반대출한도약정을 체결하고 있습니다.

(2)

2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
㈜KEB하나은행 등과 58,100백만원, USD 4,687,219천 상당액의 수출입신용장 개설 등에 대한 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3)

2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
㈜신한은행 등과 외상담보대출 등과 관련 1,459,855백만원, USD 682,483천의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4)

2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
종속기업의 차입금 등에 대하여 1,729,000백만원, USD
1,734,903
천, EUR 33,500천, CNY 2,015,000천, INR 168,000천의 보증을 제공하고 있으며,
USD 309천 한도로 법인채무인수약정 1건을 제공하고 있습니다.

(5)
2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 388,204백만원,
USD 399,685천
, CNY 310,000천을 한도로 보증을 제공받고 있습
니
다
.

(6)
2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
공동기업인 현대쉘베이스오일㈜의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하"Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 현대오일뱅크㈜에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다(2014년 8월부터 2021년 8월까지: 현대오일뱅크㈜가 현대쉘베이스오일㈜에게 제공하는 원재료 공급량이 일정수준에 미달할 경우, 2021년 8월 이후: 조건 없음). 또한 현대오일뱅크㈜는 Shell이 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 Shell에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다(2021년 8월부터 2029년 8월까지: Shell이 현대쉘베이스오일㈜로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후: 조건 없음).

(7)
2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
롯데케미칼㈜ 및 OCI㈜로부터 각각 차입금에 대한 자금보충약정 1,046,000백만원
및
78,400
백
만원을 보증 받고 있습니다.

(8)
2021년 상반기말 현재
대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 37,558백만원)와 관련하여 종속기업인 현대로보틱스㈜가 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지 않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

(9) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(한국조선해양
㈜
)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전
한국조선해양
㈜

의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(10) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

(11)
2021년 상반기말 현재
종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 15,291백만원이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다.

또한 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2019년 유상증자 시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해
2021년 상반기말
기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
4,512
백만원입니다.

(12)
2021년 상반기말 현재
종속기업인 현대건설기계㈜는 2017년 유상증자 시 우리사주조합배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득 자금 대출 잔액은 29,107백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공 금액은 최초 설정된 근보증 한도액인 34,929백만원입니다.

(13
)

2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
Aramco Overseas Company B.V.에 지배기업이 보유한 현대오일뱅크㈜의 지분 2.9%에 대한 콜옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하고 있습니다.

(14)

2021년 상반기말 현재
종
속기업인 현대오일뱅크㈜는 사우디 아람코 사 등과 원유 장기 구매 계약 및 정유 제품 공급 계
약을 체결하였으며, 계약 내용은 아래와 같습니다.

구분
원유 장기 구매 계약
정유제품 공급 계약

계약상대방
Saudi Arabian
Oil Company
Aramco Trading Co.
Aramco Trading 
Singapore Pte Ltd.

계약기간
2020년 1월 1일 ~ 2039년 12월 31일

2020년 2월 1일 ~ 20
39
년 12월 31일

계약제품
사우디 원유
사우디 외 원유
휘발유, 경유, 항공유

출처 : 당사 제공

(15) 현대중공업지주(주)는
㈜
코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사와 책임임대차계약을 체결하였으며, 계약기간은 동 계약 개시일인 2020년 6월 1일로부터 10년 입니다.
현대중공업지주(주)는
계약 종료 2년 6개월 전 회사가 요청할 경우, 계약기간을 5년 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.

(16)
2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
Global Vessel Solutions, L.P.와 현대글로벌서비스㈜의 지분 38%에 대한 차액보상 조항 및 풋옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하고있습니다.

1) 차액보상

구 분
내 용

권리부여자

현대중공업지주
㈜

요건
IPO 성공시 공모가격이 투자금 하회

기초자산

현대글로벌서비스

㈜
주식

행사가격
공모가격(주가) - 투자금

출처 : 당사 제공

2) 풋옵션

구 분
내 용

옵션부여자

현대중공업지주
㈜

요건
현대글로벌서비스㈜ IPO 실패시

만기일
발행일로부터 5년(1년 추가 가능)

행사가격
Max(투자금, 행사시점 주가)

출처 : 당사 제공

[현대두산인프라코어]

- 2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)가 피소되어 계류중인 소송사건의 청구금액은 51,847백만원(Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식매매대금 청구 제외)이며, 동 소송의 최종결과 및 그 영향을 2021년 상반기말 현재 예측할 수 없습니다. 동 금액에는 분할승계회사로 이전 된 금액이 포함되어 있습니다.

- 2011년에 외부투자자는 현대두산인프라코어(주)의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식20%를 3,800억원에 매입하였으며, 현대두산인프라코어(주)과의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 지배기업은 현대두산인프라코어(주) 보유 주식을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다.

외부투자자는 2015년 11월 주식 매입을 요청하면서 매매대금지급을 구하는 소송을 제기한 바 있습니다. 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였으나, 대법원(2021년 1월 14일, 사건번호 2018다223054)은 이러한 원심의 판단에 법리 오해의 잘못이 있다고 지적한 현대두산인프라코어(주)의 주장을 받아들여 원심을 파기하고 이 사건을 서울고등법원에 환송하였습니다.
현대두산인프라코어(주)이 대법원에서 승소함에 따라 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주에 대한 질권은 해지되었습니다(2021년 1월 20일).

- 2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 3,105,857백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다. 동 금액에는 분할승계회사로 이전 된 금액 1,888,621백만원이 포함되어 있습니다.

(1) 주요 차입약정

- 2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)가 발행한 사채는 57회 해외사채 USD 300,000천, 67회 해외사채 USD 300,000천이며, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 현대두산인프라코어(주)가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,362,886주 및 13,884,989주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 동 사채는 소유주분배예정부채로 분류되었습니다.
현대두산인프라코어(주)가 한국산업은행 외 4개사로부터 차입한 차입금 160,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 8,595,047주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 현대두산인프라코어(주)가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다. 동 차입금은 소유주분배예정부채로 분류되었습니다.
현대두산인프라코어(주)가 발행한 61회 사채 50,000백만원에 대하여 현대두산인프라코어(주)가 국내신용평가기관3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.
현대두산인프라코어(주)가 SC은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 연결회사의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다. 동 차입금은 소유주분배예정부채로 분류되었습니다. 

- 2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 11,439백만원입니다.

(2) 기타 약정사항 

현대두산인프라코어(주)
는 디비씨주식회사와
체결한 분당두산타워 임차계약을 2021년 1월 해지하고, 주식회사 분당두산타워위탁관리부동산투자회사와 신규 임차계약을 체결하였습니다.

현대두산인프라코어(주)
는 ZIGG CAPITAL I, L.P. 외 2개 Fund와 투자약정이 체결되어 있으며, 잔여 투자 약정금액은 총 USD 2,088천 입니다. 해당 약정은 분할승계회사로 이전되었습니다.

현대두산인프라코어(주)
의 종속회사인 두산밥캣 주식회사는 2021년 3월 11일자로 ㈜ 두산이 영위하고 있는 산업차량 사업을 물적 분할하여 설립될 분할 신설회사 지분 100%을 인수하는 계약을 체결하였으며, 취득금액은 750,000백만원입니다.

(
3) 담보제공자산

(1)
2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)

가
장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관
등에 대한 담 보제공한 내역은 다음과 같습니다.

(2021년 06월 30일) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원)

담보권자
담보제공자산
차입금액
설정금액

한국산업은행

토지,건물,기계장치

(주1)

KRW 211,200
USD 15,000

KRW 371,112
 USD 95,02
5

 DM 84,000

한국수출입은행
재고자산
KRW 150,000
KRW 195,000

Innovasjon Norge 외 2개 사
건물, 기계장치 등
NOK 20,072
NOK 319,911

출처 : 당사 제공
주)
현대두산인프라코어(주)
의 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다.

(2)
현대두산인프라코어(주)
의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다.
또한 2020년 5월 29일자로 USD 300,000천의 사채를 발행하였습니다.

현대두산인프라코어(주)
는 동
차입금, 사채 및 한도대출약정에
대해 Clark Equipment Co., Doosan Bobcat EMEA s.r.o, Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 및 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 전체를 담보로 제공하였습니다. 또한 Clark Equipment Co.의 주요 유·무형자산 및 종속기업 지분 등을 담보로 제공하였으며,
2021년 상반기말 현재 관련 차입금 잔액은

USD 1,435,588천입니다.

[6. 현대로보틱스(주) 물적분할 관련 회사위험]

당사는 2019년 12월 13일 이사회 결의를 통해 로봇 사업부문을 물적분할하여 자회사 현대로보틱스(주)를 신규 설립하기로 결정하였으며, 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 해당 내용이 최종 승인되었습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따른 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2020년 5월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 분할신설되는 현대로보틱스(주)의 지분 90%를 보유하고 있습니다. 현대로보틱스(주)는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나,
향후 현대로보틱스(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있으므로 현대로보틱스(주)의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 2019년 12월 13일 이사회 결의를 통해 로봇 사업부문을 물적분할하여 자회사 현대로보틱스(주)를 신규 설립하기로 결정하였으며, 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 해당 내용이 최종 승인되었습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따른 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2020년 5월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 분할신설되는 현대로보틱스(주)의 지분 90%를 보유하고 있습니다.

분할의 목적은 당사에서 기존에 영위하고 있던 로봇 사업부문을 독립시킴에 따라 분할대상 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념하도록 하여 사업경쟁력을 강화하고, 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구함입니다. 분할 후 당사는 자회사 관리 및 신규사업투자 부문 등에, 현대로보틱스(주)는 분할대상 사업부문인 로봇 부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사 결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고자 합니다.

회사분할 결정

1. 분할방법
(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 현대중공업지주 주식회사(이하 “분할회사”)가 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 로봇 사업부문(이하 “분할대상 사업부문”)을 분할(이하 “본건 분할”)하여 현대로보틱스 주식회사(가칭, 이하 “분할신설회사”)를 설립한다. 분할회사가 존속하면서 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방식이며, 본건 분할 후 현대중공업지주 주식회사(이하 분할 후의 존속회사를 ”분할존속회사”)는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인이 된다.

(2) 분할기일은 2020년 5월 1일로 한다(명확히 하면, 5월 1일 0시를 의미함). 다만, 분할회사의 이사회의 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.

(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할회사 채무[분할회사가 분할 전에 체결한 대출계약, 보증거래계약(지급보증, 이행보증 등 일체의 보증과 관련됨)을 포함하는 일체의 여신계약(그 유형과 여신이 한도대인지 여부는 불문함)상 또는 이와 관련하여 발생하는 일체의 채무(당해 계약에 따라 이루어진 이상 당해 채무와 관련된 실제 여신제공이 분할 전후인지는 불문함)]에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

(4) 본건 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 제5조 (분할 후 신설되는 회사에 관한 사항) 제(7)항의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제(5)항 내지 제(10)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

(5) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사에 속한 일체의 적극·소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무 및 재산적 가치가 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 본 분할계획서 기재 승계목록(이하 “본건 승계대상목록”)에 기재된 사항은 그 기재를 따르고, 본건 승계대상목록에 기재되지 아니한 사항에 대해서는 분할회사의 이사회가 달리 규정하지 않는 한, 분할대상 사업부문에 대한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 대한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다. 분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상 사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 법률관계(근로계약 등)를 승계한다.

(6) 위 제(5)항에 따라 귀속되는 것들을 제외하고, 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공·사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 주로 분할대상 사업부문에 관한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 주로 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 만약 어느 분할대상 사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속된다(채무의 내용상 분할대상 사업부문의 채무 분담비율이 산정되는 경우에는 그 비율에 따라 귀속된다). 이러한 채무의 귀속에 대해 위 원칙에 명백히 반하는 경우를 제외하고, 분할회사의 이사회가 그 귀속여부를 결정하는 경우 그 결정에 따른다

(7) 분할존속회사와 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 대해 연대채무를 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 분할신설회사가 면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 분할신설회사의 기타 출재로 분할존속회사가 면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권, 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 제(6)항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공ㆍ사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다.

(9) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각 귀속되는 것으로 한다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정자산의 귀속에 따른다.

(10) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 본건 분할이 관련 법령상 적격분할 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.

2. 분할목적

(1) 분할회사는 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 단순ㆍ물적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사를 설립함으로써 분할대상 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념하도록 하여, 사업경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하고자 한다.

(2) 본건 분할 후 분할존속회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 부문 등에, 분할신설회사는 분할대상 사업부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 경영효율성 및 투명성을 극대화한다.

(3) 각 사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업의 경쟁력을 강화하고, 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 평가를 가능케 함으로써 책임경영체제를 확립한다.

(4) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과

(1) 본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행됨에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없음.

(2) 또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표 상에 미치는 영향은 없음.

4. 분할비율
분할회사가 분할신설회사의 발행주식 총수 전부를 취득하는 단순물적 분할이므로 분할비율은 산정하지 않음.

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상 사업부문에 속하는 일체의 적극ㆍ소극적 재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함)(이하 "이전대상재산"이라 함)를 분할신설회사에 이전한다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상 사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

(2) 이전대상재산의 목록과 가액은 분할회사의 2019년 9월 30일 현재 재무상태표 및 재산목록을 기초로 작성된 본 분할계획서의 【별첨1】 분할재무상태표와 【별첨2】 승계대상재산목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 【별첨1】 분할재무상태표와 【별첨2】 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 한다. 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후, 공인회계사의 검토를 받아 확정한다. 아울러 본건 분할 이후 분할존속회사에 귀속되는 재산의 경우, 분할계획서【별첨1】 분할재무상태표에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 분할대상 사업부문 이외의 부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 초래되는 분할대상 사업부문 이외의 부문의 자산 및 부채의 변동사항[분할존속회사 귀속대상 자산(매각예정비유동자산 등)의 매각에 따른 자산 형태의 변경 포함]을 분할재무상태표에서 가감한다.

(3) 이전대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 하되, 분할신설회사에 이전이 필요한 경우 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리한다. 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같다.

(4) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 산업재산권 중 출원, 등록 또는 해당 국가에서 널리 인식된 상표(서비스표 포함, 해당 상표에 대한 권리와 의무 포함) 중, (1) 분할대상 사업부문의 개별 제품이나 서비스에 관한 것은 분할신설회사에 승계되고, (2) 그 외에 상표는 분할존속회사에 귀속한다. 그 외의 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 산업재산권(출원 또는 등록된 산업재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은, (1) 분할대상 사업부문에서 발명, 고안, 창작한 것 또는 개발한 것이면 분할신설회사에게, (2) 분할대상 사업부문 이외의 사업부문에서 발명, 고안, 창작한 것 또는 개발한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속한다. 이 중 분할신설회사에 귀속되는 산업재산권은 분할계획서【별첨8】 승계대상 산업재산권 목록에 각 기재되어 있다. 이 목록에 누락되거나 잘못 기재된 산업재산권이 발견된 경우에는 위 원칙에 따라 귀속을 정한다.

(5) 분할 전 분할회사를 당사자로 하는 소송 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은 분할계획서 【별첨6】 승계대상 소송 목록에 기재하고, 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 분할계획서【별첨7】 승계대상 부동산 목록에 기재한다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송, 부동산이 발견된 경우에는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다.

(6) 분할대상 사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다.

(7) 분할회사의 모든 자회사 및 피투자회사 발행 주식 또는 지분은 분할존속회사에 귀속된다.

(8) 이전대상재산은 분할등기예정일인 2020년 5월 1일에 분할신설회사로 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 원칙적으로 분할기일로부터 1개월 이내에 소유권 이전 절차를 완료한다. 다만, 1개월 이내에 이전 절차 완료가 어려울 경우 관계기관과 협의하여 최대한 빠른 시일 내 이전 절차를 완료한다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
현대중공업지주 주식회사
(HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOLDINGS CO., LTD.)

분할후 재무내용(원)
자산총계
8,233,731,117,904
부채총계
2,788,660,708,308

자본총계
5,445,070,409,596
자본금
81,433,085,000

2019년 09월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
312,664,140,600

주요사업
자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
현대로보틱스 주식회사(가칭)
(Hyundai Robotics Co., Ltd)

설립시 재무내용(원)
자산총계
357,080,902,818
부채총계
109,315,314,860

자본총계
247,765,587,958
자본금
40,000,000,000

2019년 09월 30일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
266,674,411,759

주요사업
로봇 사업 등

재상장신청 여부
아니오

8. 감자에 관한 사항
감자비율(%)
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
-

종료일
-

신주배정조건
-

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
-

신주배정기준일
-

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

9. 주주총회 예정일
2020년 03월 25일

10. 채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

11. 분할기일
2020년 05월 01일

12. 분할등기 예정일
2020년 05월 01일

13. 이사회결의일(결정일)
2019년 12월 13일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
물적분할

※ 6항 분할존속회사의 존속사업부문 최근 사업연도매출액은 배당금 수입임.

16. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 분할일정

구 분

일 자

분할계획서 승인을 위한 이사회결의일

2019년 12월 13일

주요사항보고서 제출일

2019년 12월 13일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2019년 12월 31일

주주명부 폐쇄기간

2020년 1월 1일 ~ 2020년 1월 31일

주주총회 소집공고일 및 통지일

2020년 3월 5일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일(예정일)

2020년 3월 25일

분할기일

2020년 5월 1일

분할보고총회일 및 창립총회일

2020년 5월 1일

분할등기일(예정일)

2020년 5월 1일

주1) ‘분할계획서 승인을 위한 주주총회일(예정일)’은 본 분할계획서 승인을 위한 주주총회 예정일이며 ’분할 주주총회를 위한 주주확정일’은 본 분할계획서 승인에 관한 주주총회에서 의결권을 행사하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기준일임.

주2) 상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있음.

주3) 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회의 결의ㆍ공고로 갈음할 수 있음.

주4) 분할대상 사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할계획서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할회사의 본점에 비치할 예정임.

주5) 분할계획서 승인을 위한 주주총회 결의는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 함.

주6) 분할회사는 본 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있음.

(2) 분할계획서의 수정 및 변경

① 분할기일 전까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 변동, 계획의 이행, 분할회사의 계획 및 사정, 관련 법령, 관계기관과의 협의 및 회계기준의 변경 및 중대한 외부 영향 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채 (또는 계약관계)에 변동이 발생하거나 또는 본건 승계대상목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채 (또는 계약관계)가 발견되거나 그 밖에 자산 또는 부채의 가액이 변동된 경우 또는 적격분할 요건의 충족을 위해 자산 또는 부채의 귀속을 변경할 필요가 있는 경우에는 주주총회 전에 이사회 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고, 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있다.

② 본 분할계획서는 본건 분할을 위한 주주총회에서 특별결의에 의한 주주승인을 득할 경우 분할등기일 전일까지 주주총회의 추가승인 없이도 아래 항목에 대해 (i) 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 또는 계획의 이행, 관련 법령 및 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견된 경우, (ii) 그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할존속회사 또는 분할신설회사의 주주에게 불이익이 없는 경우, (iii) 그 동질성을 해하지 않는 범위내의 수정 또는 변경의 경우, (iv) 본 분할계획서 자체에서 변경이 가능한 것으로 예정하고 있는 경우, (v) 적격분할 요건 충족을 위하여 필요한 경우 등에는, 이사회 결의 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사에 의하여 수정 또는 변경할 수 있고, 동 수정 및 변경사항은 필요시 관련 법령에 따라 공고 또는 공시하기로 한다.

(가) 분할존속회사 및 분할신설회사의 상호, 목적, 본점 주소, 공고방법

(나) 분할일정

(다) 분할로 인하여 잔존 또는 이전할 재산과 그 가액 (분할존속회사에 잔존하거나 분할신설회사에 이전될 재산과 그 가액)

(라) 분할 전후의 재무구조

(마) 분할 당시 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수

(바) 분할신설회사의 이사 및 감사에 관한 사항

(사) 분할존속회사 및 분할신설회사의 정관

(아) 각 별첨 기재사항 (본건 승계대상목록 포함)

(3) 본 분할계획서에서 정하지 아니한 사항으로서 본건 분할에 관하여 필요한 사항이 있는 때에는 분할계획서의 취지에 반하지 않는 범위 내에서 분할회사의 이사회의 결의에 따라 수정 내지 변경하거나 사안에 따라 이사회의 위임에 따라 대표이사가 결정하여 집행하도록 한다.

(4) 반대주주의 주식매수청구권

상법 제530조의2 내지 제530조의12에 따른 단순ㆍ물적분할의 경우이므로 해당사항 없음.

(5) 채권자보호절차

분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대책임을 부담하므로 채권자 보호절차를 거치지 않는다.

(6) 회사 간에 인수ㆍ인계가 필요한 사항

본 분할계획서의 실행과 관련하여 분할존속회사와 분할신설회사 간에 인수ㆍ인계가 필요한 사항(문서, 데이터 등 분할대상 사업부문과 관련한 각종 자료 및 사실관계 포함)은 분할존속회사와 분할신설회사 간의 별도 합의에 따른다.

(7) 분할에 관하여 본 계획서에 정하지 않은 절차 등 제반 사항에 대한 권한은 대표이사가 결정하여 집행하도록 한다.

(8) 개인정보의 이전

분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상 사업부문과 관련한 개인정보보호법 등 개인정보관련 법령상 모든 개인정보를 이전 받고, 분할회사 및 분할신설회사는 본건 분할로 인한 개인정보의 이전에 관한 통지 등 관련 법령의 기한 내에 요구되는 절차를 취한다.

(9) 분할 후 장래 구조개편 계획

분할신설회사는 향후 시설 및 R&D 투자 등을 통해 사업 경쟁력을 강화해 나갈 예정입니다. 이를 위해 전략적 투자 유치 및 상장 등 다양한 방안을 고려하고 있으나 현재까지 구체적으로 확정된 사항은 없습니다. 또한 현재로서는 단기간 내에 분할신설회사의 경영권 지분을 외부에 매각하거나 타 회사와 합병할 계획을 가지고 있지 않습니다.

(10) 수정 분할계획서 승인을 위한 이사회 개최

13.이사회 결의일(결정일)의 2019년 12월 13일은 최초 분할결정과 관련된 이사회 결의일이며, 최초 분할계획서의 내용 일부가 변경되어 수정 분할계획서의 승인에 대한 이사회를 2020년 2월 24일 개최하였습니다. 분할계획서 수정사항은 본 주요사항보고서에 첨부된 (정정)분할계획서를 참고하시기 바랍니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2020-03-05 )

지주회사의 자회사 편입

1. 자회사내역
가. 회사명
현대로보틱스 주식회사(Hyundai Robotics Co.,Ltd.)

나. 대표자
서유성

다. 주요사업
로봇 사업 등

라. 최근 사업연도 요약재무내용(백만원)
자산총계
357,081

부채총계
109,315

자본총계
247,766

자본금
40,000

2. 자회사에 대한 지분비율
편입 전
소유주식(주)
-

소유비율(%)
-

편입 후
소유주식(주)
8,000,000

소유비율(%)
100

3. 지분가액의 자산총액비중
편입 전
지분가액(백만원)
-

자산총액비중(%)
-

편입 후
지분가액(백만원)
247,766

자산총액비중(%)
2.9

4. 자회사총수
편입 전(사)
7

편입 후(사)
8

5. 편입사유
현대중공업지주 주식회사의 물적분할로 인한 법인 신설

6. 편입일자
2020-05-01

7. 이사회결의일(결정일)
2019-12-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 1. '라. 최근 사업연도 요약재무내용'의 요약재무내용 및 상기 3. '지분가액의 자산총액비중의 지분가액은 분할계획서상 금액 기준으로서 실제 분할기일 기준 재무제표 금액과는 차이가 있을 수 있음.

2. 상기 3. '지분가액의 자산총액비중'의 자산총액비중은 현대중공업지주 주식회사의 2019년말 별도재무제표 기준임.

3. 상기 6.의 '편입일자'는 분할신설법인의 등기접수일임

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2020-05-04)

[분할 전후 요약 재무구조(2020년 5월 1일 별도기준)]

(단위 : 백만원)

구 분

분할 전

분할 후

분할존속회사

(현대중공업지주(주))

분할신설회사

(현대로보틱스(주))

자산

Ⅰ. 유동자산
410,565
127,440
283,125

현금및현금성자산
204,412
124,386
80,026

매출채권및기타채권
81,038
1,088
79,950

계약자산
48,390
-
48,390

재고자산
59,192
-
59,192

당기법인세자산
54
54
-

기타유동자산
17,479
1,912
15,567

Ⅱ. 비유동자산
7,423,525
7,575,335
90,419

종속기업,관계기업및공동기업투자
7,175,807
7,411,258
-

장기금융자산
2
2
-

장기매출채권및기타채권
2,080
1,177
903

유형자산
68,739
11,372
57,367

사용권자산
128,003
124,646
3,357

무형자산
48,894
26,880
22,014

이연법인세자산
-
-
6,778

자산총계
7,834,090
7,702,775
373,544

부채

Ⅰ. 유동부채
809,924
735,859
74,065

단기금융부채
539,940
524,872
15,068

매입채무및기타채무
36,862
6,935
29,927

계약부채
23,048
1,207
21,841

파생상품부채
330
330
-

리스부채
3,299
1,689
1,610

유동충당부채
5,619
-
5,619

미지급법인세
200,826
200,826
-

Ⅱ. 비유동부채
1,352,415
1,300,897
58,295

장기금융부채
1,168,772
1,118,772
50,000

장기매입채무및기타채무
28
28
-

장기계약부채
21,729
21,729
-

확정급여부채
8,529
5,944
2,585

비유동충당부채
3,931
-
3,931

파생상품부채
1,070
1,070
-

리스부채
125,801
124,022
1,779

이연법인세부채
22,555
29,332
-

부채총계
2,162,339
2,036,756
132,360

자본

Ⅰ. 자본금
81,433
81,433
40,000

Ⅱ. 자본잉여금
3,090,454
3,090,454
201,184

Ⅲ. 자본조정
(608,252)
(608,252)
-

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
(1,092)
(1,092)
-

Ⅴ. 이익잉여금
3,109,208
3,103,476
-

자본총계
5,671,751
5,666,019
241,184

부채및자본총계
7,834,090
7,702,775
373,544

출처 : 2020년 반기보고서

한편, 현대로보틱스(주)는 2021년 6월 16일 이사회에서 제3자배정 유상증자를 결의하였으며, 2020년 중 증자절차가 완료됨에 따라 당사의 현대로보틱스(주) 지분율은 기존 100%에서 90%로 변동되었습니다. 현대로보틱스(주) 제3자배정 유상증자에 대한 내용은 하기와 같습니다.

[현대로보틱스(주) 유상증자 결정]

유상증자 결정

기업집단명
현대중공업
회사명
현대로보틱스(주)
공시일자
2020년 06월 16일
관련법규
공정거래법

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
888,889

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
8,000,000

우선주 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
50,000,006,250

타법인증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
56,250

우선주 (원)
-

7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%)
1,025

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거

제 12 조

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 
(2) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(당 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

9. 납입일
2020년 06월 26일

10. 신주의 배당기산일
-

11. 신주권교부예정일
-

12. 이사회결의일(결정일)
2020년 06월 16일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

13. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유
비상장사 주주배정(사모)으로 증권신고서 제출 면제

14. 기타 투자판단에 참고할 사항
상기 11. 신주권교부예정일은 
당사가 주권을 발행하지 않아 별도
기재하지 않음

상기 9. 납입일자는 예정일이며, 유상증자 진행일정에 따라 변동될 수 있음

【제3자배정 대상자별 배정내역】

제3자배정 대상자
회사 또는
최대주주와의 관계
신주배정주식수(주)
비 고

주식회사 케이티
-
888,889
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대로보틱스(주), 2020-06-16)

현대로보틱스(주)는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 향후 현대로보틱스(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있으므로 현대로보틱스(주)의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

▶ 한국조선해양

주식회사 회사위험

[7-1. 실적 및 신규수주 저하에 따른 위험]

2021년 상반기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 5.0% 감소한 7조 4,788억원을 기록하였으며, 강재가 급등 예상에 따른 조선부문 대규모 공사손실충당금 설정으로 인해 영업이익은 적자전환하여 8,298억원의 영업손실, 분기순이익 역시 적자전환하여 6,585억원의 분기순손실을 기록하였습니다. 그러나, 2021년 상반기 컨테이너선 해운시황 호조에 따른 신조선 투자 증가, 환경규제 효과 등에 따른 LNG선 발주 증가 등에 따라 2021년 상반기에만 2020년 기준 국내 신규 수주량을 큰 폭 상회하는 21,976천GT의 신규 수주량을 기록하였습니다. 2020년 하반기 이후 신조선 발주량이 증가하고 주요 조선사들이 안정적 수준의 수주잔량을 확보함에 따라 벌크선, 탱커, 컨테이너선 등 대부분 선종에서 가격 상승을 나타내고 있으며, 벌크선을 제외한 모든 선종의 수주가 증가하는 추세를 나타내고 있음에 따라 증권신고서 제출일 현재 조선 업황은 2019년 대비 큰 폭 개선된 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 COVID-19 감염증의 확산, 저유가 기조 등의 수주환경 개선을 저해하는 요인들이 가시화될 시 조선시황에 대한 불확실성이 높아짐에 따라 당사의 주요 자회사인 한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하며, 이에 따라 한국조선해양(주)의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한국조선해양(주)의 2018년 상반기 연결기준 매출액은 13조 2,610억원, 영업손실 4,814억원, 당기순손실 4,536억원을 기록하였습니다. 수익성의 하락의 주요 원인은 조선, 해양플랜트 부문의 수주잔고 감소에 따른 매출하락입니다. 공장운영비, 인건비 등의 고정비는 지속 발생되고 있으나 일감은 축소되면서 원가부담이 증가하였으며, 추가적으로 조선부문에서의 특수선(방산) 공정 지연등과 관련한 지체상금과, 하자보수충당금, 환율 하락 및 강재가 상승에 의한 공사손실 충당금 설정, 희망퇴직/조기정년 시행 위로금 발생 등의 일회성 비용에 의하여 적자 규모가 확대되었습니다. 2019년에는 2018년 신규 조선 수주량이 LNG 발주 증가 등에 힘입어 2017년 대비 다소 증가함에 따라 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 14.5% 증가한 15조 1,826억원, 영업이익은 흑자전환하여 2,902억원을 기록하였습니다. 이에 더해, 한국조선해양(주)의 지주사 전환에 따른 법인세비용 조정으로 인해 당기순이익 역시 흑자전환하여 2,131억원을 기록하였습니다. 2020년에는 2019년 중 조선 수주량이 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 2020년 연결기준 매출액은 전년 대비 1.8% 감소한 14조 9,037억원, 영업이익은 전년 대비 74.4% 감소한 744억원, 당기순이익은 적자전환하여 8,352억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2021년 상반기에는 2020년 중 COVID-19 확산에 따른 신규수주 부진, 환율 하락 등에 따라 2021년 상반기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 5.0% 감소한 7조 4,788억원을 기록하였으며, 강재가 급등 예상에 따른 조선부문 대규모 공사손실충당금 설정으로 인해 영업이익은 적자전환하여 8,298억원의 영업손실, 분기순이익 역시 적자전환하여 6,585억원의 분기순손실을 기록하였습니다. 

[한국조선해양(주) 수익성 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년 상반기
2020년 상반기
2020년
2019년
2018년

수익성
현황
매출액
74,788
78,701
149,037
151,826
132,610

매출원가
79,875
73,142
141,590
141,912
127,632

매출총이익
(5,088)
5,559
7,447
9,914
3,979

영업이익
(8,298)
2,146
744
2,902
(4,814)

당기순이익
(6,585)
1,653
(8,352)
2,131
(4,536)

주요
재무비율
매출총이익률
-6.80%
7.06%
5.00%
6.53%
3.00%

영업이익률
-11.10%
2.73%
0.50%
1.91%
-3.63%

순이익률
-8.80%
2.10%
-5.60%
1.40%
-3.42%

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서 및 2020년 사업보고서

[한국조선해양(주) 사업부문별 재무정보]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 상반기
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
6,699,540
80.5
13,122,331
77.9
13,313,675
78.4

내부매출액
(263,823)
31.6
(653,630)
33.5
(749,940)
41.6

2. 영 업 손 익
(705,923)
94.9
223,065
86.6
281,597
54.6

3. 자 산 총 계
11,387,947
44.6
13,778,410
54.6
13,257,242
52.9

(감가상각비 및
 무형자산상각비)
(123,986)
63.6
(249,305)
60.9
(238,624)
59.2

해양플랜트부문

1. 매 출 액
366,551
4.4
1,213,956
7.2
1,458,465
8.6

내부매출액
(40,839)
4.9
(137,396)
7.0
(82,236)
4.6

2. 영 업 손 익
(99,804)
13.4
(60,815)
(23.6)
168,478
32.7

3. 자 산 총 계
1,197,604
4.7
1,385,209
5.5
2,108,630
8.4

(감가상각비 및
 무형자산상각비)
(13,592)
7.0
(44,540)
10.9
(46,319)
11.5

엔진기계부문

1. 매 출 액
720,876
8.7
1,472,784
8.7
1,265,000
7.4

내부매출액
(386,770)
46.2
(764,186)
39.2
(726,019)
40.2

2. 영 업 손 익
64,206
(8.6)
131,883
51.2
49,376
9.5

3. 자 산 총 계
923,032
3.6
1,132,421
4.5
1,124,523
4.5

(감가상각비 및
 무형자산상각비)
(26,423)
13.6
(52,751)
12.9
(58,363)
14.5

그린에너지부문

1. 매 출 액
264,248
3.2
496,603
2.9
460,378
2.7

내부매출액
(27,924)
3.3
(102,206)
5.2
(14,275)
0.8

2. 영 업 손 익
2,590
(0.3)
12,274
4.8
22,197
4.3

3. 자 산 총 계
573,124
2.2
492,067
1.9
493,614
2.0

(감가상각비 및
 무형자산상각비)
(3,573)
1.8
(6,647)
1.6
(6,958)
1.7

건설장비부문

1. 매 출 액
77,297
0.9
129,255
0.8
106,001
0.6

내부매출액
-
-
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
457
(0.1)
6,789
2.6
4,491
0.9

3. 자 산 총 계
159,654
0.6
123,570
0.5
139,650
0.6

(감가상각비 및
 무형자산상각비)
(908)
0.5
(1,919)
0.5
(2,327)
0.6

기 타 부 문

1. 매 출 액
187,114
2.3
420,229
2.5
383,046
2.3

내부매출액
(117,503)
14.0
(294,082)
15.1
(231,542)
12.8

2. 영 업 손 익
(5,002)
0.7
(55,682)
(21.6)
(10,156)
(2.0)

3. 자 산 총 계
11,325,582
44.3
8,332,514
33.0
7,931,714
31.6

(감가상각비 및
 무형자산상각비)
(26,383)
13.5
(54,001)
13.2
(50,601)
12.5

계

1. 매 출 액
8,315,626
100.0
16,855,158
100.0
16,986,565
100.0

내부매출액
(836,859)
100.0
(1,951,500)
100.0
(1,804,012)
100.0

2. 영 업 손 익
(743,476)
100.0
257,514
100.0
515,983
100.0

3. 자 산 총 계
25,566,943
100.0
25,244,191
100.0
25,055,373
100.0

(감가상각비 및
 무형자산상각비)
(194,865)

100.0
(409,163)
100.0
(403,192)
100.0

공 통 비
86,358

183,147

225,815

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서

한편, 한국조선해양(주)의 2021년 상반기 연결기준 매출액 대비 80.5%의 비중을 차지하는 조선부문의 수주량 추이를 살펴보면, 2018년에는 전선종에 걸쳐 고른 수주량 증가를 나타내었고, 특히 LNG선 수요가 지속적으로 증가함에 따라 2018년말 기준 국내 신규 수주량은 2017년 대비 31.3% 증가한 23,011천GT를 기록하였습니다. 다만 2019년에는 미-중 무역분쟁 등에 따른 범세계적 경기 침체 우려로 인해 2019년말 기준 국내 신규 수주량이 2018년 대비 23.8% 하락한 17,532천GT를기록하였습니다. 2020년에는 COVID-19 감염증 확산 사태 및 유가하락으로 인해 전세계적으로 물동량이 감소하였고, 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소됨에 따라 2020 상반기 중 신규 수주가 감소하는 추세를 나타냈으나, 2020년 하반기 중 LNG선 등의 수요가 큰 폭 증가하며 2020년 기준 국내 신규 수주량은 2019년 대비 2.6% 감소하는 수준에 그치면서 17,084천GT를 기록하였습니다. 2021년 상반기에는 컨테이너선 해운시황 호조에 따른 신조선 투자 증가, 환경규제 효과 등에 따른 LNG선 발주 증가 등에 따라 2021년 상반기에만 2020년 기준 국내 신규 수주량을 큰 폭 상회하는 21,976천GT의 신규 수주량을 기록하였습니다.

[조선 3사 등 신규수주 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2021년 상반기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

한국조선해양
10,128
46.1%
8,597
50.3%
9,102
51.9%
12,038
52.30%
11,569
59.1%
2,491
59.7%
11,412
52.4%

대우조선해양
5,120
23.3%
4,779
28.0%
3,530
20.1%
6,170
26.8%
3,953
20.2%
990
23.7%
4,353
20.0%

삼성중공업
6,445
29.3%
3,628
21.2%
4,841
27.6%
4,722
20.5%
3,677
18.8%
561
13.4%
4,093
18.8%

기 타
283
1.3%
80
0.5%
59
0.3%
81
0.4%
375
1.9%
133
3.2%
1,921
8.8%

계
21,976
100.0%
17,084
100.0%
17,532
100.0%
23,011
100.0%
19,574
100.0%
4,175
100.0%
21,779
100.0%

출처 : 한국조선해양 2021년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 각 연도 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하여 작성하였으며, 한국조선해양의 수주량과 점유율은 한국조선해양(주), (주)현대미포조선 및 현대삼호중공업(주)의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

2020년 하반기 이후 신조선 발주량이 증가하고 주요 조선사들이 안정적 수준의 수주잔량을 확보함에 따라 벌크선, 탱커, 컨테이너선 등 대부분 선종에서 가격 상승을 나타내고 있으며, 벌크선을 제외한 모든 선종의 수주가 증가하는 추세를 나타내고 있음에 따라 증권신고서 제출일 현재 조선 업황은 2019년 대비 큰 폭 개선된 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 COVID-19 감염증의 확산, 저유가 기조 등의 수주환경 개선을 저해하는 요인들이 가시화될 시 조선시황에 대한 불확실성이 높아짐에 따라 당사의 주요 자회사인 한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재하며, 이에 따라 한국조선해양(주)의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[7-2. 계약자산 증가에 따른 위험]

계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금구조가 헤비테일(Heavy-tail)방식에 따라 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. Heavy- tail 심화는 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이는 결국 순차입금 증가로 이어져 한국조선해양(주)의 재무부담 및 금융비용 증가로 이어질 수 있습니다.

계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 계약자산은 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 

조선사의 이러한 계약자산 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공사기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. 

한국조선해양(주)의 경우 과거 원가증가로 인해 손실이 발생했던 해양프로젝트의 경우에는 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 계약자산 잔액이 미미한 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 입금방식으로 인해 계약자산 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다. 2021년 상반기말 연결기준 한국조선해양(주)의 계약자산은 4조 98억원을 기록하고 있으며, 이는 전년말 대비 약 15.8% 감소한 수치입니다. 

[한국조선해양(주) 수취채권, 계약자산 및 계약부채 내역]

(단위:백만원)

구 분
2021년 상반기말
2020년말

수취채권:

수취채권
2,051,192
2,018,562

대손충당금
(1,098,457)
(1,102,367)

수취채권 합계
952,735
916,195

계약자산:

계약자산
4,010,240
4,762,371

대손충당금
(432)
(436)

계약자산 합계
4,009,808
4,761,935

계약부채(주)
2,351,128
2,156,497

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서
주) 2020년말 인식된 계약부채 2,156,497백만원 중 1,153,141백만원은 2021년 상반기에 수익으로 인식하였습니다.

[한국조선해양(주) 진행 중인 공사 및 관련 누적공사수익 등의 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
누적공사
수익
누적공사
원가

누적공사
이익(손실)

공사미수금(주1)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
미청구분

조선
8,815,810
9,490,058
(674,248)
143,766
3,788,805
1,909,298
1,158,993

해양플랜트(주2)
8,406,880
9,397,997
(991,117)
441,302
219,111
135,381
29,386

합 계
17,222,690
18,888,055
(1,665,365)
585,068
4,007,916
2,044,679
1,188,379

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서
주1) 2021년 상반기말 현재 청구채권과 계약자산에 대한 대손충당금은 각각 3,299백만원 및 432백만원이며, 상기 공사미수금은 대손충당금이 차감된 금액입니다. 한편, 상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 217,077백만원입니다.
주2) 공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

현재 체결되는 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보 지속적으로 어렵게 할 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 한국조선해양(주)의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[7-3. 우발채무 발생 위험]

한국조선해양(주)의 주요 우발채무로는 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등 입니다. 한국조선해양(주)가 제공하고 있는 해외계열사 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 한국조선해양(주)의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만,
글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 한국조선해양(주)의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 한국조선해양(주)의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

한국조선해양(주)의 주요 우발채무로는 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등 입니다. 한국조선해양(주)가 제공하고 있는 해외계열사 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 한국조선해양(주)의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 한국조선해양(주)의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 한국조선해양(주)의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

소송가액은 소송 상대방이 청구한 단순 피청구금액으로 합리적인 손실 추정금액과는 직접적인 관련이 없으며, 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으나 이러한 소송들은 한국조선해양(주)의 이미지 및 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 상반기말 기준 한국조선해양(주)의 중요한 소송사건 및 기타 우발채무 내역은 하기와 같습니다.

가. 중요한 소송사건

1) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분
내 용

소제기일
2015년 10월 14일

소송 당사자
원고: 한국가스공사, 피고: 현대중공업㈜ 외 18개사

소송의 내용
한국가스공사는 두산중공업, 현대건설 등 22개 건설사(연결실체 포함)가 한국가스공사가 발주한 1차, 2차 주배관망공사의 입찰 담합을 이유로 연결실체를 포함한 19개 회사에 일부 청구로 1,660억원을 청구

소송가액
1,660억원

진행상황
2015년 10월 14일: 소송 제기 후 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 1심 소송절차가 진행 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액 중 연결실체의 부담 부분에 한하여 추가 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서

 2) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정OO 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중
2020년 03월 19일: 전원합의체 심리 기일

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서

3) 통상임금청구(대법원 2016다10544)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일 (대법원 상고장 접수일: 2016년 02월 23일)

소송 당사자
원고: 장OO 외 4명, 피고: ㈜현대미포조선

소송의 내용
㈜현대미포조선 소속근로자들 5명은 통상임금 항목에 상여금, 하계휴가비, 설/추석 귀향비, 생일축하금, 개인연금보조금이 누락되었다고 주장하면서, 통상임금을 기준으로 산정하는 각종 법정수당 및 격려금, 퇴직금 등 임금 일부가 미지급되었음을 이유로 최근 3년간(2009년 12월 28일 ~ 2012년 12월 27일) 미지급된 임금을 청구하는 소송을 제기(현재 2009년 12월 28일 ~ 2014년 5월 31일까지로 변경)

소송가액
2.7억원

진행상황
2015년 02월 12일: 원고 일부 승소(쌍방 항소) 
2016년 01월 13일: 원고 항소심 패소(피고 전부 승소) 
2016년 01월 28일: 원고 상고제기하여 상고심(3심) 진행 중
2016년 10월 18일: 쟁점에 대한 재판부 논의 중
2018년 12월 04일: 상고이유답변서 제출
2019년 05월 14일 ~ 2020년 01월 06일: 피고답변서 제출 및 의견서 제출
2020년 11월 16일 : 노동조합 탄원서 제출(조속한 선고 요청 취지)

향후소송일정 및 대응방안
대법원 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서

 4) LDK 장기공급계약 손해배상청구 소송

구 분
내 용

소제기일
2017년 05월 03일

소송 당사자
원고: 강서새유 LDK 태양에너지첨단기술유한회사, 피고: 지배기업

소송의 내용
다결정 웨이퍼 장기공급계약과 관련하여 LDK Solar Co., Ltd.(이하 LDK)가 지배기업의 계약 불이행을 주장하며 2017년 05월 03일 강서성 신위시 중급인민법원에 손해배상청구소송을 제기함

소송가액
USD 27백만

진행상황
2018년 11월 28일: 사법공유를 통한 소장 송달
2018년 12월 28일: 관할항변 제출
2019년 09월 06일: 합의종결 협상 진행에 따라 상대 측에 Settlement Agreement 초안 송부
2019년 11월 05일: LDK로부터 Settlement Agreement 수정안 입수하여 최종 협의 진행 중
2019년 12월 09일: LDK의 소송 비용 미납에 따른 관할 법원의 소취하 결정서 입수

향후소송일정 및 대응방안
양사 Settlement Agreement 서명 추진 중

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
합의종결계약 체결시 합의 내용 이행 예정

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서

5) KOC 하자 클레임 중재

구 분
내 용

소제기일
2020년 02월 17일

소송 당사자
원고: Kuwait Oil Company, 피고: 지배기업 및 현대중공업㈜

소송의 내용
해양플랜트부문에서 수행한 KOC 공사 관련하여 발주처의 일부 구간 하자에 대한 배상 청구

소송가액
USD 64백만

진행상황
2020년 02월 17일: KOC가 런던 국제중재재판소에 중재신청서 제출
2021년 01월 30일: KOC가 일부 구간 하자에 대한 배상청구 진술서 접수
2021년 05월 07일: 원고 진술서에 대한 지배기업 반박서면 제출
2021년 06월 25일: KOC 측 답변 및 반박서면 제출

향후소송일정 및 대응방안
2021년 07월 문서제출절차 개시 및 화해협상 재개 추진 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서

상기 소송 외 2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)가 피소된 소송으로 51건(소송가액: 2,491억원)이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 

한편, 한국조선해양(주)와 현대중공업(주)는 2019년 6월 17일에 2019년 6월 1일을 분할기일로하는 물적분할과 관련하여 분할무효 청구의 소를 제기 받았습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

(기준일 : 2021년 06월 30일)

제출처
매수
비고

법인
3
백지어음 3매

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서

2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 장기차입금과 관련하여 백지어음 3매를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다.

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

1) 2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 한국조선해양(주) 내의 국내 계열사 및 해외 계열사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화와 보증서 발급을 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 채무 및 계약이행 등에 대해 총 1,701,700백만원(통화별 USD 1,167,721천, KRW 382,175백만)상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 한국조선해양(주)는 이사회 규정에 의거하여 건별 보증 금액이 별도 자기자본의 1.5%이상인 경우 이사회 의결 후 집행하고 있고, 자기자본의 1.5% 미만인 경우 그 결정과 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

(단위 : 백만원, 기타통화: 천)

보증제공 회사
제공받은 회사
지급보증내역
통화
보 증 금 액
제공받은 자의 여신내역

기 초
증 감
기 말
차입금액
채권자
보 증 기 간

한국조선해양㈜
현대중공업터보기계㈜
계약이행보증
USD
9,024
-
9,024
-
모기업보증
'16년 10월 ~ '22년 08월

㈜현대미포조선
계약이행보증
USD
167,600
-
167,600
-
모기업보증
'18년 04월 ~ '22년 05월

현대중공업파워시스템㈜
계약이행보증
USD
97,688
-
97,688
-
모기업보증
'19년 04월 ~ '24년 04월

현대중공업(주)
계약이행보증
USD
-
424,099
424,099
-
모기업보증
'21년 02월 ~ '25년 12월

현대중공업㈜
Hyundai Arabia Company
L.L.C
계약이행보증
USD
345,668
-
345,668
-
모기업보증
'12년 12월 ~ '21년 09월

Hyundai Heavy
Industries FZE
계약이행보증
USD
8,000
-
8,000
-
모기업보증
'20년 03월 ~ '21년 08월

현대삼호중공업㈜
현대인프라솔루션㈜
계약이행보증
KRW
-
382,175
382,175
-
모기업보증
'21년 05월 ~ '24년 12월

USD
-
48,642
48,642
-
모기업보증
'21년 05월 ~ '22년 10월

㈜현대미포조선
Hyundai-Vietnam
Shipbuilding Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD
67,000
-
67,000
USD 67,000
한국수출입은행 외
'16년 08월 ~ '22년 05월

합 계

USD
694,980
472,741
1,167,721

KRW
-
382,175
382,175

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서
※ 상기 보증 외에 물적분할로 인해 현대중공업㈜이 수행 예정인 Saudi Engines Manufacturing Company 와의 자재공급, 라이선스, 용역제공 계약에 대해 이행보증을 제공하고 있습니다.

2) 2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 2,963,633백만원과 USD 16,852,489천, CNY 200,000천의 한도로 보증을 제공받고 있으며, 이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 14,212,864천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 한국조선해양(주)는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

3) 2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 한국석유공사 등을 포함한 컨소시엄을 구성하여 자원개발사업에 투자하고 있으며, 한국조선해양(주)는 동 사업과 관련하여 한국에너지공단으로부터 차입을 하고 있습니다.

4) 한국조선해양(주)는 진행중인 공사관련 유보채권 매각을 위해 금융기관과 금융자산 양도 약정을 체결하였으며, 2021년 상반기말 현재 약정의 세부내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천USD)

공사명
금융기관
양도자산
약정한도
실행잔액

SHUQAIQ

SABB

FAC 유보금

174,895
174,895

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서

5) 2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)은 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 종속기업인 현대중공업㈜와 연대하여 57,021백만원을 한도로 채무보증을 제공하고 있습니다. 한편, 2021년 상반기말 현재 우리사주조합원의 총 채무금액은 51,837백만원입니다.

6) 2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 전환우선주 발행을 위해 참여한 재무적투자자에게 매수청구권을 부여하였습니다.

구 분
내 용

매수청구권 대상회사
지배기업 및 지배기업이 지정하는 제3자

발행일
2017-07-27

대상주식의 종류
현대삼호중공업㈜의 의결권부 배당우선 전환주식

대상주식수/투자원금
4,647,201주/260,243백만원

매수청구금액
투자원금 및 미수령배당금에 해당하는 금액

주식매수청구권 
행사사유
다음 각 호의 사유 중 어느 하나에 해당하는 경우
① 현대삼호중공업㈜ 상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 상장연기권을 행사한 경우
② 현대삼호중공업㈜ 상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 구주매출을 철회한 경우
③ 지배기업과 현대삼호중공업㈜가 합병상장후 투자자가 주식을 처분하는 것이 가능해지는 시점부터 2년이 되는 날까지
④ 지배기업이 현대삼호중공업㈜의 지분을 매각시에 투자자가 우선매수권을 미행사하는 경우
⑤ 현대삼호중공업㈜가 발행가액보다 낮은 가격으로 신주 등을 발행시 우선인수권을 미행사한 경우
⑥ 지배기업과 현대삼호중공업㈜의 합병 및 분할합병의 결과 지배기업이 법령에 따른 제한으로 매수청구권 등의 매입이 금지되는 경우
⑦ 배당금지급의무 등 일정 재무조건 기준에 이르지 못한 경우

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서

한국조선해양(주)는 2018년 12월 1일을 합병기일로 하여 종속기업인 현대삼호중공업㈜로부터 인적분할된 분할부문을 흡수합병하였습니다. 한국조선해양(주)는 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 전환우선주식 2,495,656주에 대하여 합병비율에 따라 한국조선해양(주)의 보통주 1,260,558주를 배정하였으며 이에 따라 매수청구권이 부여된 종속기업 현대삼호중공업㈜의 전환우선주식수는 7,142,858주에서 4,647,201주(거래 후 투자원금 260,243백만원)로 감소하였습니다.

한국조선해양(주)는 기존 현대삼호중공업㈜의 전환우선주식에 대하여 매수청구권을 보유한 재무적투자자에게 배정한 보통주 1,260,558주에 대해 매수청구권을 부여하였으며, 매수청구권이 부여된 신주에 대해 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 없다고 판단하여 매수청구권 행사시 상환 예정 금액을 자본에서 부채로 재분류하였습니다.

구 분

내 용

매수청구권 대상회사

지배기업

발행일

2018-12-04

대상주식의 종류

보통주

대상주식수/투자원금

1,260,558주/139,757백만원

매수청구금액

110,869원/주

주식매수청구권

행사기한

2023년 9월 30일까지 1회 행사 가능

행사방법

지배기업이 매수청구권 행사통지를 수령하는 경우 (가), (나) 중 하나를 선택하여 행사통지일로부터 1개월 이내에 투자자에게 통지

(가) 대상주식을 매입할 제3자 지정

(나) 투자자의 매각대금과 매수청구대금의 차액정산

※ (가)를 선택할 경우 지배기업은 제3자 매수인과 모든 의무에 대해 연대채무를 부담함

※ (나)를 선택한 후 주식의 전부 또는 일부가 매각되지 아니하는 경우 지배기업이 제3자를 지정하고 (가)를 준용하여 처리함

출처 : 한국조선해양(주) 2021년 반기보고서

라. 그 밖의 우발채무 등

1) 2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 15,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과 2,704,173백만원, USD 806,895천의 일반대출약정을 체결하였습니다.

2) 2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 ㈜하나은행 등과 83,500백만원 및 USD 2,563,115천 상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다.

3) 2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 ㈜하나은행 등과 외상담보대출 등과 관련하여 199,800백만원과 USD 3,000천의 한도약정을 체결하고 있습니다. 한편, 한국조선해양(주)는 Atlantic Specialty Insurance Company에 대하여 ㈜하나은행에서 발급한 USD 3,000천의 보증신용장을 담보로 제공하고 있습니다.

4) 한국조선해양(주)는 파나마 소재 선주사와 대출계약을 체결하였으며, 2021년 상반기말 현재 대출잔액은 USD 20,800천입니다.

5) '18년에 한국조선해양(주)는 현대중공업지주㈜의 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정을준수할 목적으로 종속기업인 ㈜현대미포조선이 보유 중인 하이투자증권㈜의 지분을4,720억원에 ㈜DGB금융지주에 매각하였습니다. 이와 관련하여 매도인의 진술 및 보장이 허위이거나 사실에 부합하지 않을 경우 손해배상책임이 있습니다. 매수인에게 발생한 손해액의 총액이 매매대금의 1%를 초과하는 경우 전체 손해액(손해배상액의 총액은 매매대금의 5%를 초과할 수 없음)에 대하여 보상 책임을 부담합니다. 
한편, 한국조선해양(주)는 2019년 10월에 ㈜DGB금융지주로부터 예상 손해배상금액 133억원을 통지받았으며, 예상 손해배상금액은 향후 협의 과정에서 변동될 수 있습니다. 한국조선해양(주)는 청구로 인한 자원의 유출가능성이 높지 않다고 판단하여 충당부채를 계상하지 않았습니다. 

6) 한국조선해양(주)는 '17년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대중공업지주㈜로 인적분할되었으며, 이와 관련하여 한국조선해양(주)는 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 각 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의회사채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

7) 한국조선해양(주)는 '19년 4월 종속기업인 현대힘스㈜의 지분을 975억원에 허큘리스홀딩스에 매각하였습니다. 이와 관련하여 매도인의 진술 및 보장, 확약 기타의무의 위반으로 매수인에게 손해가 발생한 경우 매매대금의 5% 한도 내에서 손해배상책임을 부담합니다. 또한, 동 매각과 관련한 주주간 계약에는 한국조선해양(주)의 동반매도참여권과 허큘리스홀딩스의 동반매각요청권이 포함되어 있으며, 이에 따라 한국조선해양(주)는 허큘리스홀딩스의 동반매각요청에 따른 주식매각의무이행을 담보하기 위하여 한국조선해양(주)가 보유한 현대힘스㈜ 지분증권을 허큘리스홀딩스에 담보로 제공하고 있습니다. 한편, 허큘리스홀딩스는 참가적, 누적적 우선주주로서 투자원금 기준 매년 최대 9%에 해당하는 금액을 우선적으로 배당 받을 권리를 보유하고 있습니다.

8) 2021년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 현대중공업터보기계㈜가 체결한 공사계약(계약금액:USD 9,024천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다. 

9) 한국조선해양(주)는 '19년 6월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문 등을 영위할 존속법인인 한국조선해양㈜와 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대중공업㈜로 물적분할하였습니다. 이와 관련하여 한국조선해양(주)와 분할신설회사인 현대중공업㈜는 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할 전 현대중공업㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 또한 한국조선해양(주)는 '18년 12월 1일을 합병기일로 하여 현대삼호중공업㈜로부터 인적분할된 분할부문을 흡수합병하였습니다. 이와 관련하여 한국조선해양(주)와 현대삼호중공업㈜는 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할합병 전 현대삼호중공업㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

[7-4. 노사분규 발생에 따른 위험]

한국조선해양(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당 회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 한국조선해양(주)는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다.

파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험
이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한국조선해양(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당 회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 한국조선해양(주)는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다. 

[전국금속노동조합 조직도]

전국금속노동조합 조직도_증권신고서.jpg
전국금속노동조합 조직도_증권신고서

출처 : 전국금속노동조합

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 한국조선해양(주)의 노동조합은 2016년 12월 20~22일 사흘간 진행한 투표에 따라 조합원 1만 4,440명 중 1만 1683명(80.9%)이 참여해 찬성 8,917명(76.3%), 반대 2,697명(23.1%)로 2004년 금속연맹 탈퇴 이후 12년만의 민주노총산하 금속노조 재가입을 결정하였습니다. 한국조선해양(주)는 2016년 5월 10일 2016년 임단협 상견례를 시작으로 수십 차례 교섭자리를 가졌으나 협상이 지연되었습니다. 노조는 2016년 단체교섭 요구안으로 사외이사 추천권 인정, 징계위원회 노사 동수 구성, 전년도 정년퇴직자를 포함한 퇴사자 수만큼 신규사원 채용, 우수 조합원 100명 이상 매년 해외연수, 임금 9만 6,712원 인상(호봉승급분 별도), 성과연봉제 폐지 등을 전달한 바 있으며, 그 사이 수차례의 파업이 전개되었습니다. 2년 여에 달하는 노사 협상 끝에 2018년 2월 초, 조합원 찬반투표에서 조합원 56%의 찬성으로 노사협상안이 가결되었습니다. 한편, 2018년 7월 이루어진 노사간 임금 및 단체협약 협상에서 한국조선해양(주)가 노조에 해양사업부 유휴인력에 대해 무급휴직안을 전달함에 따라, 노조는 2018년 7월 19일부터 2018년 7월 24일까지 전면파업을 벌이기도 하였습니다.

한국조선해양(주)는 해양플랜트 수주잔고 및 신규수주가 없는 상황에서 신규수주에 필요한 경쟁력 확보를 위하여, 2018년 8월 27일부터 9월 14일까지 해양사업부 소속 5년차 이상의 직원들에 대해 희망퇴직과 조기정년 퇴직 신청을 받았으며, 퇴직위로금으로 잔여근무기간ㆍ근속에 따라 통상임금의 최대 30개월치까지 지급하기로 하였으며, 60세까지 근무 시 수령한 가능한 자녀 학자금을 일시 지급하고 만 59세 이하는 재취업 지원금을 매월 100만원씩 1년간 지급하기로 결정하였습니다. 근속 15년이상이면서 만 45세 이상을 대상으로 실시하는 조기정년퇴직의 경우 월 기본급 100%에 해당하는 위로금, 여행경비 100만원, 장기근속 포상금 등을 추가로 지급할 방침입니다. 한국조선해양(주)는 이와 별도로 해양사업부 근로자 약 2,600명 중 1,220명을 대상으로 무급휴업을 하겠다는 '기준 미달 휴업수당 지급 승인 신청'을 울산지방노동위원회에 제출하였고, 이에 대해 불승인 결정을 받았습니다. 당시 해당 내용은 2018년 10월부터 2019년 6월까지 9개월간 연차수당이나 휴가비 등을 제외한 임금을 전혀 지급하지 않는다는 내용으로 현대중공업 노조는 상기 한국조선해양(주)의 움직임에 반발하며, 2018년 8월 27일부터 8월 29일까지 부분파업을 진행하였습니다. 또한 2018년 11월 20일 회사와의 노무관리 정책에 대한 반발로 파업에 돌입하기도 하였습니다. 이후 2019년 2월 기본금 일부 인상, 2019년까지의 고용보장, 성과급 지급, 격려금 지급, 통상임금 범위 확대 등을 담아 임금 및 단체협약 교섭을 최종 타결하였습니다.

한편, 한국조선해양(주) 노동조합은 대우조선해양 인수 시 발생할 수 있는 인력 구조조정을 반대하기 위하여 2019년 2월 20일 대우조선해양 인수와 관련하여 쟁의행위 찬반 투표를 진행하였으며, 전체 조합원 1만 438명 중 86.8%인 9,061명이 투표에 참여하였고, 5,384명(59.4%)이 찬성하였습니다. 이에 따라 한국조선해양(주) 노동조합 근로자들은 동년 동월 26일부터 파업을 시작하였습니다. 2019년 8월 28일에는 한국조선해양(주), 대우조선해양, 삼성중공업, 현대삼호중공업, 현대미포조선, 성동조선해양, STX 조선해양, 한진중공업 조선사 근로자 일부를 포함한 조선업종노조연대는 대우조선해양 결합 반대, 중형조선소 발전방안 촉구 등을 목적으로 공동총파업을 실시하였으며, 2020년 중 지속적으로 부분파업을 진행하였습니다. 한편, 이와 같이 한국조선해양(주) 노동조합의 대우조선해양 인수 반대 노력은 쟁의행위, 총파업, 부분파업 등의 형태로 현재 시점까지 지속되고 있는 상황입니다.

한편, 현대중공업(주) 노동조합은 2019년 5월 2019년 임금협상 상견례를 가졌으나, 대우조선해양 인수를 위한 물적분할을 두고 빚어진 노사갈등으로 인해 연내 합의에 이르지 못했습니다. 이후로도 물적분할 과정에서 발생한 해고자 문제와, 고소고발 등 현안을 둘러싸고 대립을 지속하다 2020년 11월부터는 2019년 임협과 2020년 임단협을 통합해 2년 치 교섭을 진행하였습니다. 현대중공업(주) 노동조합은 2021년 2월 3일 첫 번째 잠정합의에 이르렀으나, 동년 2월 5일 열린 조합원 총회에서 합의안이 부결되었으며, 동년 3월 31일 마련한 두 번째 잠정합의안 역시 4월 2일 열린 총회에서 부결되었습니다. 그러나 2021년 7월 16일 현대중공업(주)의 '2019년 임금협상'과 '2020년 임금 및 단체협상' 잠정합의안이 노동조합 조합원 총회에서 찬성 64.63%로 가결되었습니다. 합의안 주요 내용은 2019년 기본급 4만6천원 인상(호봉 승급분 2만3천원 포함), 성과금 218%, 격려금 100%+150만원 등이며, 2020년 기본급 5만1천원 인상(호봉 승급분 2만3천원, 단합행사 전환 1만원 포함), 성과금 131%, 격려금 430만원 등입니다. 

이와 같이 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[7-5. 대우조선해양 인수 관련 그룹 신용도 위험]

당사와 한국산업은행, 한국조선해양(주)(구, 현대중공업(주), 이하 "한국조선해양(주)")은 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 한국조선해양(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 한국조선해양(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다.
한편, 한국조선해양(주)와 한국산업은행 간 2019년 3월 8일 체결한 본 계약 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일, 2021년 1월 22일, 2021년 3월 26일 및 2021년 6월 30일 각각 수정계약서, 2차 수정계약서, 3차 수정계약서 및 4차 수정계약서를 체결하였으며, 이후 본 계약 중 일부 내용이 추가 변경됨에 따라 2021년 9월 30일 현물출자 및 투자계약에 대한 5차 수정계약서를 체결하였습니다.

거래의 절차는 1. 한국조선해양(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환
, 2.
한국조선해양
(주)는 (분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주
발행, 3.
한국조선해양
(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고
현대중공업지주는 이에 참여
,
4.
한국조선해양
(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다.

한국산업은행이
보유한 대우조선해양주식회사의 보통주를 한국조선해양(주)이 현물출자 받는 일련의 거래를 위해서는 국내와 해외 이해당사자국들의 기업결합 승인을 조건으로 합니다.

한국조선해양(주)는 2019년 7월 한국 공정거래위원회를 시작으로 중국, 일본, 유럽연합(EU), 싱가포르, 카자흐스탄 등 6개국에 기업결합 심사신청을 요청했으며, 현재까지 카자흐스탄, 싱가포르 및 중국으로부터 기업결합승인을 받았으나, 아직 EU, 한국 및 일본으로부터는 기업결합승인을 받지 못한 상황입니다. 향후 EU, 한국 및 일본 중 한 곳이라도 경쟁 제한적인 이슈로 인해 기업결합에 반대할 경우, 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다.

본 거래로
한국조선해양
(주)는
산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 이 경우 당사에게도 악영향이 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

한국조선해양(주)의 최대주주인 당사와 한국산업은행, 한국조선해양(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 한국조선해양(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 한국조선해양(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 한편, 한국조선해양(주)와 한국산업은행 간 2019년 3월 8일 체결한 본 계약 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일, 2021년 1월 22일, 2021년 3월 26일 및 2021년 6월 30일 각각 수정계약서, 2차 수정계약서, 3차 수정계약서 및 4차 수정계약서를 체결하였으며, 이후 본 계약 중 일부 내용이 추가 변경됨에 따라 2021년 9월 30일 현물출자 및 투자계약에 대한 5차 수정계약서를 체결하였습니다.

[(정정)주요사항보고서(유상증자결정)]

유상증자 결정

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
6,099,570

기타주식 (주)
9,118,231

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
70,773,116

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권
취득자금 (원)
2,086,177,903,488

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
제8조의 5 (배당우선 전환상환주식: 4종 종류주식)
① 당 회사는 무의결권 배당우선 전환상환주식(이하 "4종 종류주식")을 발행할 수 있고, 발행할 주식의 총수는 이천만주로 한다.
② 4종 종류주식에 대하여는 발행가액을 기준으로 하여 연 1%의 비율에 따른 금액을 현금으로 우선배당하며, 4종 종류주식에 대한 우선배당의 조건 및 내용은 별지 1과 같다. 우선배당금은 회사와 4종 종류주식의 주주 사이의 약정으로 정하는 바에 따라 감액될 수 있고, 우선배당금의 감액조정이 있거나 우선배당이 이루어지지 않는 경우에도 4종 종류주식의 의결권은 부활하지 아니한다.
③ 4종 종류주식에 대한 신주의 배정 및 주식배당의 경우에는 제9조 제4항, 제48조의2, 제49조 제3항의 규정을 준용한다.
④ 4종 종류주식은 다음 각호에 의하여 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.
(1) 상환청구기간은 발행일로부터 4년 6개월이 되는 날(당일 포함)부터 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함, “최초상환기일”)까지로 한다. 다만, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니한 경우에는 상환이 완료될 때까지, 회사와 4종 종류주식의 주주 사이의 약정이 있는 경우 그 약정에 따라 상환청구기간의 만기는 발행일로부터 최대 10년이 되는 날까지 연장될 수 있다.
(2) 4종 종류주식의 주주는 상환청구기간 동안 4종 종류주식을 상환해 줄 것을 1회에 한하여 회사에 청구할 수 있으며, 회사는 그 청구일로부터 120일 이내에 이를 상환하여야 한다.
(3) 상환금액은 발행가격과 그에 대해서 상환일(단, 제1호 단서 2문에 따라 상환청구기간이 연기된 경우는 최초 상환기일)까지 우선배당금액의 합계액(단, 해당 상환일까지의 실제 지급 혹은 제2항에 따른 감액으로 지급간주된 배당금 합계액을 제외함)으로 한다.
⑤ 4종 종류주식의 존속기간은 4종 종류주식의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지(이하 “존속기간”)로 하고, 존속기간 경과시까지 4종 종류주식이 보통주로 전환되지 아니한 경우, 존속기간의 만료와 동시에 보통주식으로 자동전환 된다. 단, (가) 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 혹은 (나) 상환청구기간 연장시 같은 기간까지, 각 존속기간이 최대 10년까지 연장된다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.
⑥ 4종 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있다.
(1) 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 하되, 별지 2의 전환가액 조정산식에 따라 조정된다.
(2) 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 12개월이 경과한 날의 익일부터, 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지로 한다. 단, 상환청구기간이 연장되는 경우, 같은 기간까지 전환기간이 연장된다.
(3) 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.
(4) 어느 경우에도 전환의 결과, 4종 종류주식의 주주가 개별적으로 의결권 기준 회사의 최대주주가 될 것으로 예상되는 경우에는 해당분은 전환을 청구할 수 없다.
⑦ 4종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 전환할 수 있다.
(1) 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 하되, 별지 2의 전환가액 조정산식에 따라 조정된다.
(2) 전환할 수 있는 기간은 제4호의 조건이 충족됨을 조건으로 하여 발행일 익일부터 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함하며, 존속기간의 연장시 해당 기간을 포함함)까지로 한다. 단, 상환청구기간이 연장되는 경우, 같은 기간까지 전환기간이 연장된다.
(3) 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.
(4) 제2항의 기간 동안의 보통주식의 종가가 4종 종류주식의 최초 전환가액(단, 희석화 조정이 된 경우 그에 따라 조정된 전환가액을 의미함)과 같거나 그 이상이 되는 경우, 회사는 그로부터 5일 내에 상법 제346조 제3항에 따라 통지하는 방법으로 4종 종류주식 발행 당시 주식수의 50%에 해당하는 4종 종류주식을 보통주식으로 전환할 수 있다.

주식의 내용
전환상환우선주

기타
-

상환에 관한 사항
상환조건

(1) 본 유상증자로 발행되는 우선주(이후 "본건 우선주")의 주주는 현대중공업 주식회사(이하 "현대중공업")에 대해서 본건 우선주의 발행일로부터 4년 6개월이 되는 날(당일 포함)부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함, 이하 "상환기일")까지(이하 "상환청구기간") 본건 우선주의 상환을 1회에 한하여 청구할 수 있으며, 현대중공업은 그 청구일로부터 120일 이내 상환하여야 함. 단, 상환청구기간이 도래하기 전에 대우조선해양 주식회사(이하 "대우조선") 사유 조정금액이 발생하는 경우, 그 조정금액(단 우선배당금을 감액한 이후의 금액을 의미함)에 따라 상환청구기간의 시기 및 종기는 일정기간 연기됨 
다만, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니한 경우에는 상환이 완료될 때까지 상환청구기간은 연장됨. 

⒜ 조정금액: 현대중공업(산업은행의 경우) 혹은 대우조선(현대중공업의 경우)에 대해 거래종결 전에 적정공개 되지 않은 중대한 부정적 영향으로 인해 감소된 대우조선 발행 보통주식59,738,211주(“대상주식”) 혹은 현대중공업 발행 보통주식6,099,569주 및4종 종류주식9,118,231주(총칭하여, “본건 주식”)가치 상당액
(b) 조정원칙 및 방법: 대우조선에 대한 조정금액이 발생하는 경우 본건 우선주의 조건이 불리해지도록 조정하며(이하 “대우조선 사유 조정” 및 그러한 금액을 “대우조선 사유 조정금액”), 현대중공업에 대한 조정금액이 발생하는 경우 본건 우선주의 조건이 유리해지도록 조정함(이하 “현대중공업 사유 조정” 및 그러한 금액을 “현대중공업 사유 조정금액”). 대우조선 사유 조정은, 각 사유에 따른 가치조정의 한도에 달할 때까지 (가) 현대중공업 사유 조정금액과 net-off, (나) 우선배당금 감소, (다) 상환기간 연장, (라) 전환가격 증액조정의 순으로 조정하며(산업은행이 전환권을 행사하는 경우, 동 행사분에 대해서는 (라)를 (다)보다 우선 적용함), 현대중공업 사유 조정은, (가) 대우조선 사유 조정금액과 net-off, (나) 전환가격 감액조정의 방법으로 함.

(2) 상환금액 = 본건 우선주의 발행가격 및 그에 대해서 상환일(단, 대우조선 사유 조정금액에 따라 상환청구기간이 연기된 경우는 상환기일)까지 우선배당금액의 합계액 (단, 해당 상환일까지의 실제 지급 혹은 지급간주된 배당금 합계액을 차감함)

상환방법
본건 우선주의 주주는 현대중공업에 대해서 상환청구기간동안 본건 우선주의 상환을 1회에 한하여 청구할 수 있으며, 현대중공업은 그 청구일로부터 120일 이내 상환하여야 함.

상환기간
-

주당 상환가액
137,088

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
(1) 본건 우선주의 존속기간은 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지(이하 "존속기간")로 하고, 존속기간 경과시까지 본건 우선주가 보통주로 전환되지 아니한 경우, 존속기간의 만료와 동시에 보통주식으로 자동전환됨. 단, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 혹은 상환청구기간 연장시 존속기간이 최대 10년까지 연장됨. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 현대중공업의 정관 제10조의 규정을 준용함. 

(2) 주주의 전환권 
본건 우선주의 주주는 본건 우선주의 발행일로부터 12개월이 경과한 날의 익일로부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지 본건 우선주의 전부 또는 일부를 보통주로 전환을 청구할 수 있음. 단, 어느 경우에도 전환의 결과, 본건 우선주의 주주가 개별적으로 의결권 기준 현대중공업의 최대주주가 될 것으로 예상되는 경우에는 해당 분은 전환을 청구할 수 없음. 또한, 조정금액이 미확정인 기간 동안은 당사자가 달리 합의하지 않는 한 전환할 수 없음. 

(3) 현대중공업의 전환권 
본건 우선주의 발행일 익일로부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함하며, 존속기간의 연장시 해당 기간을 포함함)까지의 기간 동안에 현대중공업의 보통주식의 종가가 본건 우선주의 최초 전환가액(단, 희석화 조정이 된 경우 그에 따라 조정된 전환가액을 의미함)과 같거나 그 이상이 되는 경우, 그로부터 5일 내에 상법 제346조 제3항에 따라 통지하는 방법으로 본건 우선주의 50%를 보통주로 전환할 수 있음. 
(4) 전환가 / 전환가액 조정
최초 전환가액은 본건 우선주의 발행가격으로 함. 즉, 전환비율은 1:1로 하되, 다음과 같이 조정됨. 수개의 전환사유가 있는 경우 누적적으로 조정됨. 전환가격 조정의 결과 전환가격의 증액되면 회사는 필요한 경우 상법상 요구되는 자본감소 절차를 이행하기로 함. 

(가) 희석화 조정
(a) 현대중공업의 분할, 합병, 분할합병, 포괄적 주식교환, 포괄적 주식이전 또는 자본의 감소(이하 “합병 등”)가 이루어지는 경우 그러한 합병 등의 직전에 본건 우선주가 보통주식으로 전환되었다면 전환 간주된 보통주식에 분배되었을 수량의 현대중공업(또는 합병 등에 있어서의 승계회사, 모회사 등)의 주식, 기타 재산을 수령할 수 있도록 전환가액은 조정되며, 현대중공업은 그러한 합병 등 절차의 일환으로 그와 같은 조정에 필요한 조치를 취하여야 하고 그러한 조치 없이 합병 등을 하여서는 아니됨. 
(b) 본건 우선주가 분할 또는 병합되는 경우에는, 본건 우선주의 전환가액은 그 분할 또는 병합의 비율에 상응하여 조정되고, 1주 미만의 단주에 해당하는 금액은 이를 전환하지 아니하고 행사주권 교부시 현금으로 지급됨. 
(c) 기존 전환가액을 하회하는 주당 발행가액, 전환가액 또는 행사가액으로 현대중공업이 유·무상증자 또는 주식배당을 하거나 현대중공업의 주식으로 전환 또는 교환될 수 있는 주식 관련 사채를 발행하는 경우, 전환가액은 다음과 같은 방식으로 조정.
조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × {기발행주식수 + (신발행주식수 × 1주당 발행가액/조정 전 전환가액)} ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) 
위 산식 중 (i) “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, (ii) “신발행주식수”는, 실제 발행되는 주식수, 또는 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행의 경우에는 사채권자 또는 신주인수권자에게 전환권 또는 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 의미하고, (iii) “1주당 발행가액”은, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채, 신주인수권부사채의 발행의 경우에는 전환가액 또는 행사가액을 의미한다. 위의 산식에 의한 조정 후 전환가액의 원단위 미만은 절사함. 

(나) 가치조정
전환가격은 아래 조정금액의 발생시 아래 산식에 따라 조정됨 
조정된 전환가격 = A * B / (A - X)
X = (대우조선 사유 조정금액 - 감액조정된 우선배당금액(최대 625억원) - 상환기일부터 전환권 행사시점까지 경과연수에 250억을 곱한 금액) - 현대중공업 사유 조정금액. 
A = 본건 우선주 발행가액 총액 1,250,000,051,328원
B = 본건 우선주 주당 발행가액 137,088원. 단, 위(가)의 희석화 조정이 있 는경우 그에 따른 조정후 전환가액을 의미함.

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
현대중공업(주) 기명식보통주

전환으로 발행할
주식수
-

의결권에 관한 사항
본건 전환상환우선주식은 의결권이 없음
우선 배당이 이루어지지 않은 경우에도 의결권은 부활하지 아니함

이익배당에 관한 사항

(1) 현대중공업은 발행일로부터 5년간 (상환기간이 연장되는 경우 연장된 기간은 제외) 매 회계연도마다 배당가능이익이 있는 경우 의무적으로 본건 우선주에 대한 우선배당을 하여야 하고, 본건 우선주에 대한 우선배당률에 따른 배당을 행하지 않는 경우, 해당 회계연도에 보통주에 대한 배당을 할 수 없음. 본건 우선주에 대하여 어느 회계연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당금을 다음 회계연도의 배당시에 우선하여 배당함. 

(2) 상법 및 관련 법률에 따라 계산되는 배당가능이익 범위 내에서 주주총회 결의를 통하여 다음 산식에 따른 본건 우선주의 배당금을 계산하여 지급함(단, 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우에는 초과하는 부분에 대하여 보통주와 동일한 배당률로 함께 참가하여 배당 받으며, 그에 따라 주당 배당액이 증가함):
주당 배당금 = 주당 발행가격 x 우선배당률

(3) 각 회계연도에 대한 배당기산일은 현대중공업의 정관 제10조에서 정하는바에 따름.

(4) 대우조선사유 조정금액이 발생하는 경우, 조정금액에 달할 때까지 우선배당금을 감액조정함.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

현대중공업지주 주식회사(이하 “현대중공업지주”)와 산업은행은 현대중공업의 운영에 관한 조건 및 각 당사자의 권리와 의무를 규정하기 위하여 2019년 3월 8일자로 주주간계약(이하 “주주간계약”)을 체결하였음. 주요 내용은 아래와 같으며 해당 주주간계약의 상세한 내용은 현대중공업지주 2019. 3. 8.자 기타경영사항(자율공시)를 참고.

(1)산업은행의 이사 지명권

산업은행은 대상회사의 사외이사 1인 후보자를 추천할 수 있는 권리 보유

(2)주식의 처분 제한

본 유상증자 종결일로부터 5년 간(이하 "양도제한기간") 산업은행이 현대중공업지주의 사전 서면동의 없이 본건 현물출자로 취득한 대상회사 주식 전체의 2분의 1에 해당하는 주식(이하 "양도제한주식")을 제3자에게 양도, 담보제공 기타 처분할 수 없음.

산업은행이 양도제한주식 외의 대상회사 주식 중 5% 이상을 제3자에게 양도하고자 하는 경우 현대중공업지주는 해당 주식에 대한 우선매수권을 보유함(다만 장내매각 또는 불특정 다수를 대상으로 하는 book-building 방식의 블록세일 거래는 예외).

산업은행은 대상회사 및/또는 그 자회사와 경쟁관계에 있는 회사 및 취득시 대상회사 발행주식총수의 20% 이상(제3자의 기존 보유주식을 포함하여 산정하며 완전희석화 기준)을 보유하게 되는 제3자에 대해서는 주식 양도가 금지됨(양도제한기간 경과 여부는 불문함)

양도제한기간 이후 현대중공업지주가 대상회사의 경영권 지분 양도 시 산업은행은 자신의 대상회사 지분 전부 또는 일부를 현대중공업지주가 매수예정자에게 매각하는 것과 동일한 조건으로 함께 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐.

(3)산업은행 동의사항

현대중공업지주는 대상회사의 (ⅰ) 산업은행이 보유하고 있는 완전희석화 지분율 기준으로 그에 관해 10% 미만 지분 희석화를 초래하는 경우를 제외한 자본구조 변경(제3자배정 방식의 주식/주식연계증권 발행, 불균등감자 등), (ⅱ) 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환 또는 이전(소규모/간이 합병 등 제외), 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도 등 조직구조 변경, (ⅲ) 해산/도산 등 주요 경영사항과 관련하여 산업은행의 사전 동의를 받아야 함.

다만, 관련 법령상 의무를 이행하기 위한 경우는 예외로 하고, 산업은행은 합리적인 사유(산업은행이 보유한 대상회사 주식의 경제적 가치에 부정적 영향이 발생하는지 여부를 기준으로 판단하며, 해당 거래로 인한 주식희석화 효과가 있는 경우 해당 거래에서 합리적으로 예상되는 기업가치 증가분을 함께 고려하여 판단함) 없이 해당 동의를 유보, 거절, 지연할 수 없음.

주1) 상기 전환으로 발행할 주식수는 확정적이지 않음.

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
137,088

기타주식 (원)
137,088

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
3

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
당사 정관 제9조 1항

9. 납입일
-

10. 신주의 배당기산일
-

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
예

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
아니오

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
2,086,177,804,542

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
6.86

- 납입예정 주식수
59,738,211

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2019년 01월 31일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
1

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(1년간 전량 보호예수)

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 2019년 1월 31일 당사, 현대중공업지주, 한국산업은행(이하, "당사자들") 사이에 합의서(이하"본건 합의서", 상세한 내용은 당사 2019. 1. 31. 자 기타경영사항(자율공시) 참조)를 체결하였으며, 해당 본건 합의서 및 같은 날 현물출자 및 유상증자에 대한 이사회 승인 결의에 근거하여 2019년 3월 8일 당사, 한국산업은행 사이의 현물출자 및 투자계약(이하 "본 계약", 상세한 내용은 당사 2019. 3. 8. 자 기타경영사항(자율공시) 참조), 현대중공업지주, 한국산업은행간 주주간계약(이하, "주주간계약")를 각각 체결하였습니다. 한편, 당사와 한국산업은행 간 2019년 3월 8일 체결한 본 계약 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일, 2021년 1월 22일, 2021년 3월 26일 및 2021년 6월 30일 각각 수정계약서, 2차 수정계약서, 3차 수정계약서 및 4차 수정계약서를 체결하였으며, 이후 본 계약 중 일부 내용이 추가 변경됨에 따라 2021년 9월 30일 현물출자 및 투자계약에 대한 5차 수정계약서를 체결하였습니다.

본 계약은 다음 각 호에 해당하는 사유가 발생하는 경우 아래 기재된 당사자들에 의하여 즉시 해제될 수 있고, 본 계약이 해제되는 경우 본 유상증자는 중단 될 수 있습니다.

(a) 일방 당사자가 본 계약에 따른 진술 및 보장, 확약, 합의 기타 의무를 중대하게 위반하고, 상대방 당사자로부터 서면으로 시정요구를 받은 날로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 않은 경우, 상대방 당사자에 의하여,

(b) 일방 당사자의 선행조건이 객관적으로 충족되지 않음이 명백하게 된 경우, 그 일방 당사자에 의하여 
(c) 일방 당사자에 대하여 (i) 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 회생절차 또는 파산절차가 개시되거나 그 개시에 관한 신청이 법원에 제기된 경우, (ii) 본 계약 체결일 이후 채권단에 의한 워크아웃 또는 이와 유사한 절차가 개시된 경우 또는 (iii) 발행어음이 부도 처리되는 경우, 상대방 당사자에 의하여 
 (d) 본 유상증자가 2021년 12월 31일(이하 “만료일”, 다만, 만료일 이후 거래종결 및 본 계약상의 목적달성이 가능하다고 합리적으로 예상되는 경우 당사자들간의 합의에 의해 만료일이 연장될 수 있음)내에 완료되지 않은 경우, 어느 당사자에 의하여
 (e) 현대중공업 등 및 현대중공업의 국내외 주요 자회사의 자산, 부채, 매출, 이익, 사업, 재무상태 또는 영업상태에 부정적 영향을 미치는 사건, 사유, 사정 또는 항목을 검토하여, 그로 인하여 산업은행의 입장에서 중대한 부정적 영향이 발견되거나 발생한 경우, 산업은행에 의하여

(f) 대우조선해양 주식회사 등 및 대우조선해양 주식회사의 국내외 주요 자회사의 자산, 부채, 매출, 이익, 사업, 재무상태 또는 영업상태에 부정적 영향을 미치는 사건, 사유, 사정 또는 항목을 검토하여, 그로 인하여 현대중공업의 입장에서 중대한 부정적 영향이 발견되거나 발생한 경우, 현대중공업에 의하여

(g) 본 계약서가 합의해제되는 경우

(2) 보통주 및 우선주 신주 발행가액
① 보통주 및 우선주 신주 발행가액 산정근거

1) 본 유상증자의 보통주 신주 발행가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 따라 유상증자를 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여, 과거1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준가격으로 3%의 할인율을 적용하여 발행가액을 결정하였습니다

2) 시가가 형성되지 않은 주식의 발행가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제3항에 따라 권리 내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니함)의 시가 및 시장상황을 고려하여 산정합니다. 
본 유상증자시 발행하는 우선주는 (1) 전환상환조건, (2) 누적적 참가적 우선배당 등의 조건이 있으나, 우선주의 발행이 보통주 발행과 동시에 진행되는 제반 사항을 고려하여 본 유상증자의 우선주 신주 발행가격을 보통주와 마찬가지로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제 5-18조를 유추 적용한 기준가격에 3%의 할인율을 적용하여 결정하기로 한국산업은행과 합의하였습니다.

[보통주 및 우선주 신주 발행가액 산정]

거래일자
거래량
총거래대금(원)

2019-01-30
260,143
37,305,765,500

2019-01-29
455,368
65,637,327,000

2019-01-28
376,549
53,739,534,500

2019-01-25
164,830
22,839,877,000

2019-01-24
253,162
35,117,933,000

2019-01-23
189,100
26,542,238,000

2019-01-22
180,670
25,694,505,500

2019-01-21
340,359
48,473,127,500

2019-01-18
249,883
34,609,144,500

2019-01-17
206,768
28,307,628,500

2019-01-16
122,625
16,815,614,500

2019-01-15
206,859
28,499,406,000

2019-01-14
137,851
18,570,062,500

2019-01-11
199,943
26,833,529,500

2019-01-10
329,292
45,244,425,000

2019-01-09
199,575
27,252,235,000

2019-01-08
247,213
33,448,196,500

2019-01-07
247,943
34,604,080,500

2019-01-04
369,927
50,352,861,000

2019-01-03
334,941
44,048,387,000

2019-01-02
143,838
18,273,395,000

1개월 가중산술평균 주가(가)
138,438

1주일 가중산술평균 주가(나)
142,141

최근일 가중산술평균 주가(다)
143,405

산술평균((가+나+다)/3)
141,328

기준주가Min[(가+나+다)/3, 다]
141,328

할인율
3%

주당 발행가액
137,088

3) 본 유상증자로 발행되는 보통주 및 우선주에 대해서는 주권교부일(예탁일)로부터 1년간 한국예탁결제원에 전량 보호예수 됩니다.

(3) 현물출자가액
본 유상증자의 현물출자가액은 상법 416조, 422조 및 동법 시행령 제14조에 따라, 이사회 결의가 있은 날부터 소급하여 1개월간의 거래소에서의 평균 종가, 이사회 결의가 있은 날로부터 소급하여 1주일간의 거래소에서의 평균 종가 및 이사회 결의가 있은날 직전 거래일의 거래소에서의 종가를 산술평균하여 산정한 금액과 이사회 결의가 있은날 직전 거래일 종가 중 낮은 금액을 현물출자 가액으로 산정하였습니다.

① 현물출자 대상주식

구분
내용

대상주식
대우조선해양(주) 보통주

주식수(주)
59,738,211

② 현물출자 대상주식 1주당 출자가액

거래일자
주가(원)

2019-01-30
36,100

2019-01-29
36,200

2019-01-28
35,950

2019-01-25
34,550

2019-01-24
34,100

2019-01-23
34,050

2019-01-22
33,900

2019-01-21
34,000

2019-01-18
31,950

2019-01-17
31,600

2019-01-16
32,100

2019-01-15
32,500

2019-01-14
32,300

2019-01-11
31,700

2019-01-10
32,350

2019-01-09
31,400

2019-01-08
31,400

2019-01-07
32,800

2019-01-04
33,300

2019-01-03
33,500

2019-01-02
33,300

1개월 평균 종가(가)
33,288

1주일 평균 종가(나)
35,380

이사회결의일 직전일 종가(다)
36,100

산술평균((가+나+다)/3)
34,922

기준주가Min[(가+나+다)/3, 다]
34,922

현물출자 대상주식 1주당 출자가액
34,922

③ 현물출자가액

구분
내용

현물출자대상주식수
59,738,211

총 현물출자가액(원)
2,086,177,804,542

(4) 당사는 한국산업은행에 단주금액 38,141원을 지급하고 그에 따라 보통주 1주는 회사가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

(5) 본 유상증자 및 이에 따른 신주발행은 공정거래위원회의 기업결합신고의 승인 등 국내외 관계기관의 인허가를 조건으로 합니다. 이와 같은 절차 진행 및 제반사정에 따라 본 유상증자 계획 및 일정이 확정될 예정이며, 확정 즉시 재공시할 예정입니다.

(6) 상기 유상증자의 발행조건은 당사와 한국산업은행이 체결한 본 계약 및 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 체결한 주주간계약에서 정하는 내용으로서, 달리 정해지는 사항이 있으면 즉시 재공시할 예정입니다

(7) 기타 신주발행에 관한 세부사항은 대표이사에게 위임합니다.

【제3자배정 근거, 목적 등】

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제9조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

회사의 경영상 목적 달성

【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】

제3자배정 대상자
회사 또는
최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수 (주)
비 고

한국산업은행
-
회사의 경영상 목적 달성
해당사항없음
-
-

주1) 배정주식수(주) : 보통주: 6,099,569 / 우선주: 9,118,231

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(한국조선해양(주), 2021-09-30)

본 거래의 진행절차는 다음과 같습니다.

구분
내용

1
한국조선해양(주)의 물적분할 / 지주회사 전환
한국조선해양(주)의 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환

2
산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자
한국조선해양(주)는(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행

3
한국조선해양(주) 주주배정유상증자
한국조선해양(주)는 주주배정유상증자 1.25조원을 진행하고 현대중공업지주는 이에 참여

4
대우조선해양 제3자배정유상증자
한국조선해양(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여

상기 거래 절차와 관련하여 2 내지 4의 절차는 국내외 이해당국의 기업결합승인을 전제로 진행되며, 국내외 기업결합승인을 득하지 못할 경우 본 거래는 무산될 수 있습니다.

1. 현대중공업(주)(현. 한국조선해양(주))의 물적분할 / 지주회사 전환

Step 1. 물적분할_증권신고서

2. 산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자

Step 2. 현물출자_증권신고서

3. 현대중공업(주)(현. 한국조선해양(주)) 주주배정유상증자 및 대우조선해양 제3자배정유상증자

Step 3. 유상증자_증권신고서

4. 거래종결 후 지배구조

Step 4. 완료_증권신고서

증권신고서 제출일 현재 한국조선해양(주)는 현재 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 2019년 6월 1일을 분할기일로하여 물적분할하는 절차를 완료하였습니다.

한국산업은행이
보유한 대우조선해양주식회사의 보통주를 한국조선해양(주)이 현물출자 받는 일련의 거래를 위해서는 국내와 해외 이해당사자국들의 기업결합 승인을 조건으로 합니다.

한국조선해양(주)는 2019년 7월 한국 공정거래위원회를 시작으로 중국, 일본, 유럽연합(EU), 싱가포르, 카자흐스탄 등 6개국에 기업결합 심사신청을 요청했으며, 현재까지 카자흐스탄, 싱가포르 및 중국으로부터 기업결합승인을 받았으나, 아직 EU, 한국 및 일본으로부터는 기업결합승인을 받지 못한 상황입니다. 향후 EU, 한국 및 일본 중 한 곳이라도 경쟁 제한적인 이슈로 인해 기업결합에 반대할 경우, 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다.

기업결합승인을 득할 경우 한국산업은행으로부터 대우조선해양 보통주 지분 55.7%를 한국조선해양(주)가 현물출자 받을 예정이며, 그에 대한 대가로 한국조선해양(주)는 전환상환우선주 및 보통주를 발행할 예정입니다. 

본 거래를 통해 한국조선해양(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 

다만, 본 거래로 한국조선해양(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 당사와 한국조선해양(주)가 부담하는 연대채무 이행에도 부담이 생길 수 있습니다. 또한, 그룹신용도하락시 당사의 자금조달비용이 증가할 수 있는 등 악영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[7-6. 현대중공업(주) IPO 관련 위험]

한국조선해양(주)의 주요 종속회사인 현대중공업(주)는 2021년 1월 26일 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 공시를 통해 한국조선해양(주)의 주요 종속회사인 현대중공업(주)의 2021년 중 국내 주식시장 상장(IPO) 추진 결정을 발표하였으며,
현대중공업(주)는 2021년 9월 10일을 납입기일로 총 1조 800억원(발행제비용 100억원 제외 시 1조 700억원) 규모 자금을 조달, 2021년 9월 17일 현대중공업(주)의 기명식 보통주식 유가증권시장 상장이 완료되었습니다. 다만, 현대중공업(주) IPO 진행에 따라 한국조선해양(주)가 보유하고 있던 현대중공업(주) 지분율은 기존 100%에서 79.7%로 변동되었습니다. 한국조선해양(주)는 현대중공업(주) IPO 진행 이후인 증권신고서 제출일 현재 현대중공업(주)에 대한 안정적인 경영권을 확보하고 있으나,
향후 해운시장 업황 악화, COVID-19 변이 바이러스 확산 등과 같은 대내외 조선업 업황 악화 요인 등으로 인해 현대중공업(주)의 수익성 및 재무안정성이 악화되거나, 금번 상장 공모를 통해 조달한 자금 이외에 추가적인 대규모 자금이 필요할 시, 현대중공업(주)의 추가 자금조달 노력 등에 따라 현대중공업(주) 신주 발행 및 한국조선해양(주)의 현대중공업(주)에 대한 추가 지분 희석으로 귀결될 가능성이 있으며, 현재 시점에서 현대중공업(주) IPO 진행으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한국조선해양(주)의 주요 종속회사인 현대중공업(주)는 2021년 1월 26일 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 공시를 통해 한국조선해양(주)의 주요 종속회사인 현대중공업(주)의 2021년 중 국내 주식시장 상장(IPO) 추진 결정을 발표하였으며, 내용은 하기와 같습니다.

[기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)]

기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)

종속회사인
현대중공업(주)
의 주요경영사항 신고

1. 제목
현대중공업(주) 상장 추진

2. 주요내용
한국조선해양(주)의 자회사인 현대중공업(주)는 
2021년 1월 26일 이사회에서 2021년 중 국내 
주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였습니다. 

향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 
변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다.

3. 결정(확인)일자
2021-01-26

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 결정(확인)일자는 현대중공업(주)의 이사회 결의일임. 

- 하기 [종속회사에 관한 사항]의 종속회사의 자산총액 및 지배회사의 연결 자산총액은 
 2019년말 재무제표 기준이며, 천원미만에서 반올림함.

※ 관련공시
-

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
현대중공업(주)
영문
HYUNDAI HEAVY 
INDUSTRIES CO.,LTD.

- 대표자
한영석

- 주요사업
기타 선박 건조업

- 주요종속회사 여부
해당

종속회사의 자산총액(원)
13,869,458,775,000

지배회사의 연결 자산총액(원)
25,055,372,817,000

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
55.36

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(한국조선해양(주), 2021-01-26)

이후 현대중공업(주)는 2021년 5월 6일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2021년 8월 5일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았으며, 현대중공업(주)는 2021년 8월 9일 이사회를 통해 유가증권시장 상장을 위한 신주(기명식 보통주 18,000,000주(액면가 5,000원)) 모집을 승인하였습니다. 2021년 8월 26일부터 2021년 9월 3일까지 진행된 수요예측 결과에 따라 2021년 9월 6일 최종 공모가액이 주당 60,000원으로 확정되었으며, 현대중공업(주)는 2021년 9월 10일을 납입기일로 총 1조 800억원(발행제비용 100억원 제외 시 1조 700억원) 규모 자금을 조달, 2021년 9월 17일 현대중공업(주)의 기명식 보통주식 유가증권시장 상장이 완료되었습니다.

[(정정)주요사항보고서(유상증자결정)]

유상증자 결정

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
18,000,000

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
70,773,116

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
122,345,000,000

채무상환자금 (원)
189,805,000,000

타법인 증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
757,850,000,000

5. 증자방식
일반공모증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
60,000

기타주식 (원)
-

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
-

8. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)
20

9. 청약예정일
우리
사주조합
시작일
2021년 09월 07일

종료일
2021년 09월 07일

일반공모
시작일
2021년 09월 07일

종료일
2021년 09월 08일

10. 납입일
2021년 09월 10일

11. 신주의 배당기산일
2021년 01월 01일

12. 신주권교부예정일
-

13. 신주의 상장예정일
2021년 09월 17일

14. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)
미래에셋증권(주), 한국투자증권(주),크레디트스위스증권 서울지점

15. 이사회결의일(결정일)
2021년 08월 09일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
4

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
예

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 상기 "4. 자금조달의 목적"에 기재된 사항은 확정공모가액 60,000원 기준으로, 당사가 부담하는 발행제비용 10,000,000,000원을 차감한 수치임. 

2) 상기 "6. 신주 발행가액"은 당사의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정공모가액으로, 수요예측 결과 및 시장상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 결정함.

3) 상기 "13. 신주의 상장예정일"은 시장 상황 및 상장 일정, 관계 법령에 따라 변동될 수 있음.

4) 당사는 주권비상장법인으로 상기 "18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간"에 해당사항이 없음.

5) 모집하는 주식은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조에 의거하여 우리사주조합, 일반투자자, 기관투자자에 배정.

6) 상기 기재 내용은 유상증자 진행계획, 실무절차 및 관계법령 등에 의거 변동될 수 있음.

7) 본 유상증자와 관련 이사회에서 정하지 아니한 기타 세부적인 사항은 대표이사에게 위임함.

8) 본 공시사항은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의3(비상장회사 등의 중요사항공시)에 규정된 비상장회사 등의 주요사항 공시 의무사항의 이행에도 해당됩니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(한국조선해양(주), 2021-09-06)

[현대중공업(주) IPO 공모 개요((정정)투자설명서)]

공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
18,000,000
5,000
60,000
1,080,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
미래에셋증권
기명식보통주
4,320,000
259,200,000,000
2,073,600,000
총액인수

공동대표주관회사
한국투자증권
기명식보통주
4,320,000
259,200,000,000
2,073,600,000
총액인수

공동대표주관회사
크레디트스위스증권 서울지점
기명식보통주
4,320,000
259,200,000,000
2,073,600,000
총액인수

공동주관회사
하나금융투자
기명식보통주
1,800,000
108,000,000,000
864,000,000
총액인수

공동주관회사
케이비증권
기명식보통주
1,800,000
108,000,000,000
864,000,000
총액인수

인수회사

삼성증권

기명식보통주
630,000
37,800,000,000
302,400,000
총액인수

인수회사

대신증권

기명식보통주
270,000
16,200,000,000
129,600,000
총액인수

인수회사

DB금융투자

기명식보통주
270,000
16,200,000,000
129,600,000
총액인수

인수회사

신영증권

기명식보통주
270,000
16,200,000,000
129,600,000
총액인수

1,080,000,000,000
8,640,000,000

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 09월 07일 ~ 2021년 09월 08일
2021년 09월 10일
2021년 09월 07일
2021년 09월 10일
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 현대중공업㈜와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 60,000원 기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점, 공동주관회사인 하나금융투자㈜, 케이비증권㈜, 그리고 발행회사인 현대중공업㈜가 협의하여 60,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일
- 우리사주조합 청약일: 2021년 09월 07일 (1일간)
- 기관투자자 청약일: 2021년 09월 07일 ~ 09월 08일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 09월 07일 ~ 09월 08일 (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2021년 09월 07일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2021년 09월 07일부터 09월 08일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 납입종료 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 05월 06일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 08월 05일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)
인수대가는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.3%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 성과수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(한국조선해양(주), 2021-09-06)

현대중공업(주)는 상장 공모를 통해 조달하는 자금(공모 희망 가액인 52,000원 ~ 60,000원 중 최저인 52,000원 기준으로 산정했을 때의 유입자금인 9,272억원 기준) 중 약 7,579억원을 그린쉽 개발, 선박 Digitaliztion, 스마트 야드 구축, 수소 인프라 구축 등의 연구개발 투자자금으로, 약 1,223억원을 선박건조 자재 구매자금 등의 운영자금으로, 약 1,898억원을 Usance L/C(단기차입금) 등의 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 세부 내역은 하기와 같습니다.

[현대중공업(주) IPO 자금 사용목적((정정)투자설명서))]

V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 높음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
122,345
47,000
-
757,850
927,195

(주1)
상기 자금의 사용목적은 공모 희망 가액인 52,000원 ~ 60,000원 중 최저인 52,000원 기준으로 산정했을 때의 유입자금을 기준으로 계산하였습니다.

(주2)
기타항목은 연구개발자금입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 연구개발자금(기타항목)

조선산업은 최근 강화되는 환경 규제 및 안전 규정 강화에 따라 친환경 고효율 선박으로의 선박 교체 수요가 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 친환경 연료(LPG/에탄/메탄올 등)를 활용한 이중 연료 추진 및 수소와 암모니아 추진 선박과 엔진에 대한 기술 개발이 가속화 되고 있습니다. 또한, 지속가능한 성장과 생산성 향상을 위해 스마트 야드 구축의 필요성이 높아지고 있습니다. 당사는 기술경쟁력 제고를 통해 경쟁사와의 기술 격차 확대와 함께, 강화되는 환경규제에 선제적으로 대응하고 미래 성장동력을 발굴하기 위해 아래와 같이 5대 중점 연구 사업에 R&D 역량을 집중하고 있습니다.

1)
가스선 화물창(Cargo Containment System) 및 화물관리시스템(Cargo Handling System) 100% 독자 모델 개발/적용을 통한 對중국 차별화

2)
고효율/친환경 솔루션 기반 온실가스 규제(GHG2050) 선제 대응

3)
AI 기반 스마트십/자율운항, 전기추진 솔루션 개발 통한 미래 시장 선점

4)
자동화/디지털 기술 기반 스마트 조선소 구축을 통한 생산성 향상 및 리드타임 개선

5)
암모니아/수소연료 추진선, 대형 액화수소 저장탱크, 해상수소생산 플랜트 개발 등 친환경 에너지 신사업을 통한 미래 성장동력 발굴

이를 위해 당사는 금번 공모를 통해 모집한 자금 중 757,850백만원을 연구개발 투자자금으로 활용할 계획입니다. 당사는 2021년 하반기부터 향후 5개년간 그린쉽 개발에 176,450백만원, 선박 Digitalization에 133,900백만원, 스마트 야드 구축에 321,190백만원, 수소 인프라 구축에 126,310백만원에 해당하는 자금을 연구개발에 투자함으로써 미래 신사업 선점을 위해 지속적으로 노력할 계획입니다. 또한 하기의 공모자금은 납입일로부터 하기 차입금 상환일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다. 

[R&D 투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분

주요 투자 내용

2021년

2022년

2023년

2024년

2025년

합계

그린쉽 개발

다중연료 힘센엔진 개발, 한국형 가스선 화물창 개발, 전기추진 및 연료전지추진 시스템 개발 등

30,700

39,830

42,730

31,450

31,740

176,450

선박 Digitalization

디지털 트윈 선박 및 무인 자율운항 선박 개발

23,080

38,100

30,920

24,500

17,300

133,900

스마트 야드 구축

야드 에너지 최적 관리 시스템 구축, 지능형 자동화 및 데이터 기반 운영 시스템 구축

17,860

68,360

154,660

77,630

2,680

321,190

수소 인프라 구축

부유식 해상풍력 및 해상 그린/블루 수소 플랫폼 구축, 수소운반선 개발

14,900

40,650

44,960

12,700

13,100

126,310

계

86,540

186,940

273,270

146,280

64,820

757,850

(2) 자재구매 대금(운영자금 항목)

당사는 금번 공모를 통하여 모집한 자금 중 약 122,345백만원을 선박건조 등에 필요한 자재 구매자금으로 사용할 계획입니다. 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되는 것이 일반적입니다. 이처럼, 신조선 건조 진행에 따라 매출대금이 회수되지 않기 때문에, 늘어나는 수주 속에 원활한 자금운영을 위해서 공모금액 중 122,345백만원을 자재구매 대금으로 사용할 예정입니다. 

당사는 금번 공모 이후 2021년부터 2024년까지 약 30,000백만원을 강재 구매대금, 약 50,000백만원을 기자재 구매대금, 약 20,000백만원을 의장재 구매대금, 약 22,345백만원을 기타자재 구매대금으로 집행할 계획입니다. 당사의 자재비 지출 계획과 금번 공모를 통해 실제 조달하는 금액과 차이가 발생하는 부분은 당사의 자체 보유자금으로 충당할 예정이며, 선박의 건조 진행 및 인도 상황에 따라 집행 시기 및 금액은 변경될 수 있습니다. 또한 하기의 공모자금은 납입일로부터 하기 차입금 상환일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다. 

[자재구매 상세내역]

(단위: 백만원)

구분

주요 거래처

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

강재

국내((주)포스코, 현대제철(주)) 및
 해외(NSC(일본)) 등

6,000

8,000

8,000

8,000

30,000

기자재

국내(대양전기공업(주), (주)동화엔텍) 및 해외(Cryostar(프랑스), Shinko(일본)) 등

8,000

14,000

14,000

14,000

50,000

의장재

(주)세진중공업, (주)성미 등

5,000

5,000

5,000

5,000

20,000

기타

동해가스산업(주), 거화산업(주) 등

5,000

6,000

6,000

5,345

22,345

계

24,000

33,000

33,000

32,345

122,345

(3) 차입금 상환

금번 공모자금 중 약 470억원에 해당하는 금액은 Usance L/C(단기차입금) 중 일부 금액을 상환함으로써 재무구조 개선을 위한 자금으로 활용할 계획입니다. 또한 하기의 공모자금은 납입일로부터 하기 차입금 상환일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다. 

[상환대상 차입금 내역]

(단위: 백만원)

구분

금액

이자율

만기

Usance L/C

47,000

0.2%~2.01%
~2022.06

합 계

47,000

-

-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(한국조선해양(주), 2021-09-06)

현대중공업(주)는 공모를 통해 유입되는 자금을 친환경 및 스마트 선박 등의 투자를 통해 호황을 맞이하고 있는 조선 시장에서 선제적으로 대응하고자 하며, 현대중공업(주)의 공모자금을 기반으로 한 투자는 회사와 주주들의 이익창출은 물론이며, 우리나라의 조선산업 선두주자로서 대한민국이 세계 조선 시장 내에서 시장 주도권을 가질 수 있게 할 뿐만 아니라, 조선산업이 미래성장동력의 한 축이 되는데 일조할 것으로 판단됩니다. 또한, 전세계적으로 핵심 화두인 친환경 이슈와 관련, 현대중공업(주)는 경제적 가치와 사회적 가치를 함께 추구하고 차별화된 기술력을 바탕으로 시장에서 기술 기반의 다양한 선종, 해양플랜트, 엔진 생산 기업으로 독보적 지위를 확보함으로써 지속 가능한 성장의 토대를 굳건히 하고자 합니다.

다만, 현대중공업(주) IPO 진행에 따라 한국조선해양(주)가 보유하고 있던 현대중공업(주) 지분율은 기존 100%에서 79.7%로 변동되었습니다. 한국조선해양(주)는 현대중공업(주) IPO 진행 이후인 증권신고서 제출일 현재 현대중공업(주)에 대한 안정적인 경영권을 확보하고 있으나, 향후 해운시장 업황 악화, COVID-19 변이 바이러스 확산 등과 같은 대내외 조선업 업황 악화 요인 등으로 인해 현대중공업(주)의 수익성 및 재무안정성이 악화되거나, 금번 상장 공모를 통해 조달한 자금 이외에 추가적인 대규모 자금이 필요할 시, 현대중공업(주)의 추가 자금조달 노력 등에 따라 현대중공업(주) 신주 발행 및 한국조선해양(주)의 현대중공업(주)에 대한 추가 지분 희석으로 귀결될 가능성이 있으며, 현재 시점에서 현대중공업(주) IPO 진행으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

 

▶ 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사 회사위험

[8-1. 재무안정성 하락위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의
2021년 상반기말 연결기준 총 자산 규모는 2조 2,654억원이며, 부채총계는 약 1조 5,556억원, 자본총계 7,097억원, 부채비율 219.2%, 차입금의존도 32.9% 및 순차입금의존도 8.6%를 나타내고 있습니다. 2021년 상반기말 총 차입금 금액은 7,449억원으로 2020년말 7,805억원 대비 약 4.6% 감소하였으며, 이는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 자체 보유 자금으로 차입금을 일부 상환한데 기인한 것으로 판단됩니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2020년부터 영업 흑자로 전환되면서 경영성과가 개선되었으나,
향후 COVID-19 감염증 확산 경로에 따라 조선업 수주 부진, 중동향 수주 회복 지연 등의 대내외 업황 악화 요인이 가시화될 시 향후 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업활동 및 재무건정성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 향후 미-중 무역분쟁, 유가의 변동성 등의 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나, 그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하며 2018년 이후 재무안정성은 하락한 모습입니다. 2020년부터 영업 흑자로 전환되면서 경영성과가 개선되었으나, 향후 COVID-19 감염증 확산 경로에 따라 조선업 수주경색, 중동향 수주 회복 지연 등으로 인해 향후 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업활동 및 재무건정성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 향후 미-중 무역분쟁, 유가의 변동성 등의 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 2021년 상반기말 연결기준 총 자산 규모는 2조 2,654억원이며, 부채총계는 약 1조 5,556억원, 자본총계 7,097억원, 부채비율 219.2%, 차입금의존도 32.9% 및 순차입금의존도 8.6%를 나타내고 있습니다. 2021년 상반기말 총 차입금 금액은 7,449억원으로 2020년말 7,805억원 대비 약 4.6% 감소하였으며, 이는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 자체 보유 자금으로 차입금을 일부 상환한데 기인한 것으로 판단됩니다.

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년 상반기말
2020년말
2019년말
2018년말

재무상태
 현황
자산총계
22,655
22,726
22,565
23,261

유동자산
14,758
14,743
14,842
16,517

현금및현금성자산
5,401
5,242
1,897
3,763

단기금융자산
106
105
1,497
150

비유동자산
7,896
7,982
7,723
6,744

유동부채
11,679
12,753
11,238
11,233

단기금융부채
4,076
5,089
4,069
6,674

비유동부채
3,877
3,181
4,325
3,514

장기금융부채
3,250
2,589
3,658
2,393

부채총계
15,556
15,934
15,563
14,748

자본총계
7,097
6,791
7,002
8,513

총차입금
7,449
7,805
7,727
9,067

순차입금
1,941
2,458
4,333
5,154

주요
 재무비율
차입금의존도
32.9%
34.3%
34.2%
38.9%

순차입금의존도
8.6%
10.8%
19.2%
22.8%

부채비율
219.2%
234.6%
222.2%
173.2%

유동비율
126.3%
115.6%
132.1%
147.0%

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2021년 반기보고서, 2020년 사업보고서, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부 자료
주1) 총차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융자산
주3) 2018년 및 2019년의 경우 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 차입금 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 상반기말
2020년말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
262,660
-
250,328
-

장기차입금
20,000
150,440
113,760
84,440

사채
125,000
175,000
145,000
175,000

차감: 사채할인발행차금
(35)
(373)
(128)
(477)

합 계
407,625
325,067
508,960
258,963

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2021년 반기보고서

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 단기차입금 세부 내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2021년 상반기말
2020년말

Usance L/C
국민은행
0.25%
-
1,057

Invoice Loan
대화은행
1.86%~1.95%
16,940
-

융통어음(CP)
한국투자증권
3.98%
-
30,000

원화일반대출
한국산업은행 외
2.88%~2.95%
110,000
130,000

중국은행
CD(3M)+1.60%
20,000
20,000

외화일반대출
Mizuho bank 외
1M Libor+2.15%~3.75%
99,440
56,576

SCR
4%
16,280
12,695

합 계
262,660
250,328

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2021년 반기보고서

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 장기차입금 세부 내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2021년 상반기말
2020년말

원화일반대출
한국산업은행 외
3.06%~3.50%
120,000
126,000

원화일반대출
대구은행
금융채연동금리(1Y)+2.09%
20,000
20,000

외화일반대출
한국수출입은행
1M LIBOR + 2.26%
-
21,760

판매후리스(*)
한국자산관리공사
4.23%
30,440
30,440

소 계
170,440
198,200

유동성장기차입금
(20,000)
(113,760)

합 계
150,440
84,440

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2021년 반기보고서

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2020년부터 영업 흑자로 전환되면서 경영성과가 개선되었으나, 향후 COVID-19 감염증 확산 경로에 따라 조선업 수주 부진, 중동향 수주 회복 지연 등의 대내외 업황 악화 요인이 가시화될 시 향후 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업활동 및 재무건정성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 향후 미-중 무역분쟁, 유가의 변동성 등의 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[8-2. 수익성 하락 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용했습니다. 2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 별도기준 각각 932억원, 1,473억원의 영업적자를 기록하였습니다. 그러나 2020년에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 작년 2분기부터 이어지던 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 영업이익 726억원을 시현하였습니다.
2021년 상반기 연결기준 매출액은 8,043억원을 기록하였으며, 이는 전년도 동기 대비 약 10% 정도 감소한 수치 이나, COVID-19 지속되는 상황 속에서 목표 실적을 거의 달성한 수준이며, 수주량의 경우 전년도 동기 대비 24% 상승한 1조 1,528억원 수준을 달성하였습니다. 향후 COVID-19 감염증 확산 및 중동향 수주 회복 지연 가능성, 미-중 무역분쟁 등의 이슈가 상존하는 바,
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 및 기업의 전력수급에 의한 전력설비 투자와 건설경기 및 시설투자가 수주에 미치는 영향이 큽니다. 주요 매출감소의 원인으로는 국내전력설비 투자가 정체기에 이르러 교체수요 위주의 시장으로 변화하였고 내부적으로도 질적 성장을 위해 선별수주를 하였기 때문입니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 과거 공격적인 확장기조 아래 수익가변성이 높게 나타났으나, 2013년을 기점으로 수익성 중심의 선별적인 수주전략을 펼치면서 영업이익률이 6% 내외에서 안정화되는 추세를 보였습니다. 그러나 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 별도기준 영업이익 626억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 68.9% 감소하였고, 영업이익률 또한 4.3%로 전년 9.2% 대비 4.9%p. 감소하였습니다. 이후 2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 별도기준 각각 932억원, 1,473억원의 영업적자를 기록하였습니다. 그러나 2020년에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 작년 2분기부터 이어지던 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 영업이익 726억원을 시현하였습니다. 2021년 상반기 연결기준 매출액은 8,043억원을 기록하였으며, 이는 전년도 동기 대비 약 10% 정도 감소한 수치 이나, COVID-19 지속되는 상황 속에서 목표 실적을 거의 달성한 수준이며, 수주량의 경우 전년도 동기 대비 24% 상승한 1조 1,528억원 수준을 달성하였습니다. 

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 수익성 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년
상반기
2020년
2019년
2018년

수익성
현황
매출액
8,043
18,113
17,711
19,404

매출원가
6,612
15,011
16,178
17,877

매출총이익
1,430
3,101
1,533
1,528

영업이익
439
726
(1,567)
(1,006)

당기순이익
295
(402)
(2,643)
(1,789)

주요
재무비율
매출총이익률
17.78%
17.12%
8.66%
7.87%

영업이익률
5.46%
4.01%
-8.85%
-5.18%

순이익률
3.67%
-2.22%
-14.92%
-9.22%

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2021년 반기보고서, 각연도 사업보고서

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 매출증가를 위해 해외수주를 증가 시키고자 노력하고 있으나, 전반적으로 경쟁이 치열해지고 후발업체의 저가 제품이 시장에 진입하면서 시장가격이 하락한 상태입니다. ABB, SIEMENS 등 선진업체들은 생산기지를 이전하며 가격경쟁력을 갖추고 있으며 후발업체인 중국의 Xian, TBEA, 인도의 CGL(Crompton Greaves Limited) 등도 시장에서 공격적인 영업활동을 하는 등 글로벌 경쟁이 격화되고 있습니다.

[글로벌 변압기 시장 점유율]

순위
업체
점유율

1
ABB(스위스)
18.0%

2
SIEMENS(독일)
13.0%

3
GE(미국)
7.0%

4
TBEA(중국)
7.0%

5
현대일렉트릭
5.2%

출처 : Goulden Report

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 중동지역에 대한 매출의존도가 높습니다. 2017년 중동지역은 유가하락으로 인해 사우디아라비아 등 주요국 전력 인프라 투자가 대폭 감소하여 수주량은 2016년 대비 67.0% 감소한 177백만불을 기록하였습니다. 그러나 최근 사우디 아람코 및 사우디 전력청발 수요 등 중동발 수요가 꾸준하게 증가하여 중동향 수주량은 지속적인 회복세를 나타내고 있습니다.

[연도별 중동향 매출/수주 추이]

구분
2021년 상반기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출 규모(억원)
1,046
2,682
2,761
2,272
4,779

수주(백만불)
159
179
198
179
177

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) IR 자료

또한, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 선박용 제품 수주는 2017년 저점이후 회복세를 지속 중에 있습니다. 전방산업인 조선 업황개선에 따라 선박용 전기 제품의 수주도 지속적인 회복세를 기록하며 2018년 수주는 저점인 2017년 대비 19.4% 상승한 185백만불을 달성하였고, 2019년도 전년대비 26.4% 상승한 234백만불을 달성하였습니다. 분기별로 살펴보면 2019년은 상반기 조선업황 부진으로 인해 3, 4분기 수주량은 감소하였으나, 2020년에는 작년 하반기 조선업계 수주 개선의 효과가 반영되어 수주량이 반등하였습니다. 최근 한국조선해양, 삼성중공업 및 대우조선해양이 카타르 국영 석유사로부터 23조원 규모의 LNG 운반선 대형 프로젝트를 수주 받는 등 조선업황의 개선이 기대되는 가운데 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 선박용 제품 수주는 더욱 상승할 것으로 기대하고 있습니다.

[연도별 선박용 제품 매출/수주 추이]

구분
2021년 상반기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출 규모(억원)
1,791
1,097
2,247
2,095
3,028

수주(백만불)
142
138
234
185
155

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) IR 자료

다만, 선박용 제품 이외의 전자기기 제품의 수요는 다소 부진한 상태를 보이고 있습니다. 이 같은 국내외 수요부진으로 수주잔고가 지속 감소시 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 또한, 향후 COVID-19 감염증 확산 및 중동향 수주 회복 지연 가능성, 미-중 무역분쟁 등의 이슈가 상존하는 바, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[8-3. 미 행정부의 반덤핑 관세에 따른 위험]

2017년 3월 13일, 2014년 8월부터 2015년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 제3차 연례재심을 시작으로 제4차부터 제6차에 이르는 미국 向 고압변압기 통관물량에 대해 60.81%라는 고율의 반덤핑 관세를 부과하였습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다.

1) 3차 연례재심의 경우 CIT 최종 판결 결과 미국 상무부의 60.81% 관세율을 수용하였기에 기 예치관세와의 차액인 약 USD 27,765천을 비용인식 및 미지급비용으로 계상하였으며, 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 상급법원인 연방순회항소법원(이하 "CAFC")에 제소하였으나 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 패소하였고, 2021년 6월 21일 대법원 상고심에서도 기각되었습니다. 향후 관세 차액 및 이자등 반덤핑 관련 자금의 유출 가능성이 있습니다.
2) 4차 연례재심의 경우 미 상무부의 60.81% 관세율에 대해 2차례에 걸친 CIT 재산정 명령 결과 미국 상무부가 제시한 0% 관세율을 최종 수용 판결하였습니다. 이에 2021년 9월 7일 ABB INC. 측에서 CAFC에 항소하였습니다. 연방순회법원(CAFC)의 판결 결과에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 이미 인식하였던 반덤핑 관련 비용 USD 약 79,720천(관세: USD 66,988천, 지연이자: USD 12,732천)이 환입될 가능성이 있으나, 항소절차에 따라 적극 대응 예정입니다.
3) 5차 연례재심의 경우 CIT 최종 판결 결과 미국 상무부의 60.81% 관세율을 수용하였으며, 기 예치관세와의 차액인 USD 약 37,534천을 비용인식 및 미지급비용을 계상하였습니다. 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 상급법원인 연방순회항소법원(이하 "CAFC")에 항소한 상태입니다. 향후 상급 법원의 관세 차액 및 이자등 관련 자금의 유출 가능성이 있습니다.
4) 6차 연례재심의 경우 2020년 4월 16일 미국 상무부에서 60.81% 관세율을 확정 판정하였으며, 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2020년 5월 27일 CIT에 제소를 한 상태입니다. 6차 연례재심의 경우 통관시점부터 60.81%의 관세율로 예치하였기에 추가적인 비용부담은 없는 상태입니다.

향후 미국의 고관세 부과가 지속된다면 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 저하되어 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 미국 앨라배마 생산법인을 활용하여 반덤핑관세 이슈에 관세대상 초고압변압기 계약이관 및 관세 비대상 제품 영업확대 등을 통해 적극적으로 대응하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2017년 3월 13일, 2014년 8월부터 2015년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 제3차 연례재심을 시작으로 제4차부터 제6차에 이르는 미국 向 고압변압기 통관물량에 대해 60.81%라는 고율의 반덤핑 관세를 부과하였습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다. 미국 상무부는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정에서 현대중공업 4.07%, 일진 5.98%, 효성 7.89% 등 한국산 변압기에 대한 반덤핑 관세를 결정한 바 있습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 

3차 연례재심의 경우 CIT 최종 판결 결과 미국 상무부의 60.81% 관세율을 수용하였기에 기 예치관세와의 차액인 약 USD 27,765천을 비용인식 및 미지급비용으로 계상하였으며, 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 상급법원인 연방순회항소법원(이하 "CAFC")에 제소하였으나 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 패소하였고, 2021년 6월 21일 대법원 상고심에서도 기각되었습니다. 향후 관세 차액 및 이자등 반덤핑 관련 자금의 유출 가능성이 있습니다.

4차 연례재심의 경우 미 상무부의 60.81% 관세율에 대해 2차례에 걸친 CIT 재산정 명령 결과 미국 상무부가 제시한 0% 관세율을 최종 수용 판결하였습니다. 이에 2021년 9월 7일 ABB INC. 측에서 CAFC에 항소하였습니다. 연방순회법원(CAFC)의 판결 결과에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 이미 인식하였던 반덤핑 관련 비용 USD 약 79,720천(관세: USD 66,988천, 지연이자: USD 12,732천)이 환입될 가능성이 있으나, 항소절차에 따라 적극 대응 예정입니다.

5차 연례재심의 경우 CIT 최종 판결 결과 미국 상무부의 60.81% 관세율을 수용하였으며, 기 예치관세와의 차액인 USD 약 37,534천을 비용인식 및 미지급비용을 계상하였습니다. 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 상급법원인 연방순회항소법원(이하 "CAFC")에 항소한 상태입니다. 향후 상급 법원의 관세 차액 및 이자등 관련 자금의 유출 가능성이 있습니다.

6차 연례재심의 경우 2020년 4월 16일 미국 상무부에서 60.81% 관세율을 확정 판정하였으며, 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2020년 5월 27일 CIT에 제소를 한 상태입니다. 6차 연례재심의 경우 통관시점부터 60.81%의 관세율로 예치하였기에 추가적인 비용부담은 없는 상태입니다.

한편 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 반덤핑과 관련된 소송의 진행사항 요약표는 아래와 같습니다. 

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 반덤핑 관련 소송 진행현황]

구분
(통관기간)
재무제표
비용반영
금액
(천U$)
진행경과
확정
(잠정)
관세
(천U$)
우발채무
(소송에서 패소시 
최대 추가비용)
 (천U$)

미 상무부(DOC)
미국 국제무역법원
(CIT)
연방순회항소법원
(CAFC)

예비판정
확정 판정
소 제기
1차 명령
2차 명령
3차 명령
판결
항소
최종 판결

1차
('12.02~
'13.07)
20,037
(2017.11.30)
9.34%
(2014.09.20)
12.36%
(2015.06.22)
원고 : ABB
피고 : 한국조선해양(주), 
효성중공업(주)
일자 : 2015.03.30
-
-
-
13.82%
(2017.11.30)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 정부
일자 : 2017.12.11
13.82%
 (2019.04.05)
20,037
-

2차
('13.08~
'14.07)
17,437
(2018.12.31)
3.96%
(2015.08.31)
4.07%
(2016.03.09)
원고 : ABB
피고 : 미 정부
일자 : 2016.03.31
DOC(4.07%)에 
재산정 명령
(2017.10.10)
DOC 재산정(25.5%)에 
2차재산정 명령
(2018.11.13)
DOC 재산정(16.58%) 에 
3차재산정 명령
(2020.02.19)
16.13%
(2020.05.26)
원고 : 현대일렉트릭(주)
피고 : 미 정부
일자 : 2020.07.23
-
11,030
-

3차
('14.08~
'15.07)
35,792
(2019.06.30)
3.09%
(2016.08.30)
60.81%
(2017.03.14)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 정부
일자 : 2017.03.30
DOC(60.81%)에 
재산정 명령
(2018.08.15)
-
-
DOC 재산정안
(60.81%)
수용 판결
(2019.08.02)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 정부
일자 : 2019.10.01
60.81%
(2020.09.08)
35,792
-

4차
('15.08~
'16.07)
66,988
(2019.12.31)
60.81%
(2017.08.31)
60.81%
(2018.03.12)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 정부
일자 : 2018.03.30
재산정 명령에
DOC 제출(60.81%)
 (2019.12.19)
DOC 재산정(60.81%)에 
2차재산정 명령
(2020.11.18)
-
DOC 2차
재산정안
(0.00%)
수용 판결
(2021.07.09)
-원고 : ABB INC.
피고 : 미 정부
일자 : 2021.09.07
-
66,988
-

5차
('16.08~
'17.07)
15,873
(2017.07.31)
60.81%
(2018.09.05)
60.81%
(2019.04.17)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 정부
일자 : 2019.05.08
-
-
-
60.81%
(2020.08.04)
원고 : 현대일렉트릭(주)
피고 : 미 정부
일자 : 2020.10.02
-
53,407
-

6차
('17.08~
'18.07)
14,969
(2018.07.31)
60.81%
(2019.10.11)
60.81%
(2020.04.16)
원고 : 현대일렉트릭(주)
피고 : 미 정부
일자 : 2020.05.27
DOC(60.81%)에 
재산정 명령
(2020.11.09)
-
-
법원 판결 전
-
-
14,969
-

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 제시

향후 미국의 고관세 부과가 지속된다면 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 저하되어 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 미국 앨라배마 생산법인을 활용하여 반덤핑관세 이슈에 관세대상 초고압변압기 계약이관 및 관세 비대상 제품 영업확대 등을 통해 적극적으로 대응하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대건설기계 주식회사 회사위험

[9-1. 재무안정성 하락위험]

현대건설기계(주)의 2021년 상반기 연결기준 자산총계는 3조 7,123억원이며, 부채총계는 약 1조 9,772원, 자본총계는 1조 7,351억원, 부채비율은 114.0%, 차입금의존도 33.3%, 순차입금의존도는 11.1%입니다.
현재 현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 글로벌 경기 회복으로 인해 이후 다소 안정화되는 추세에 있지만,
중국의 제조설비 공급과잉, COVID-19 감염증 확산 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대건설기계(주)는 2014년부터 2021년 상반기말 현재까지 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 2014년 별도기준 총자산규모는 1조 4,940억원이며 총부채는 8,649억원으로 부채비율은 137.5% 수준이었습니다. 그러나 2014년부터 글로벌 업황의 장기 침체가 계속되는 가운데 매출과 이익이 감소하면서 2016년까지 별도기준 부채비율이 150.02%까지 상승하였습니다. 2017년 들어 현대건설기계(주)는 3,788억원의 유상증자를 진행하여 재무안정성 개선에 기여하였고, 신흥국 광산/자원개발 시장 회복에 따른 수요 증가, 인도의 인프라 건설 프로젝트 증가 및 중국 건설 업황 회복으로 인해 건설기계업황이 과거 대비 개선되었습니다. 2018년에도 견조한 글로벌 건설장비 수요로 매출 및 수익성이 제고되는 추세를 보이며 2018년 별도기준 부채비율은 2016년 대비 61.8%p. 감소한 88.2%를 기록하였습니다. 2019년에는 주요 시장 판매 부진 및 제품믹스(미니/소형장비 비중 증가) 악화로 인해 수익성이 다소 하락하였으나, 차입금을 상당 부분 상환함에 따라 별도기준 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 2018년 대비 6.0%p., 2.2%p., 5.1%p. 하락한 82.2%, 31.7%, 16.1%를 기록하였습니다. 2020년에는 현대건설기계(주)의 채무상환을 위한 회사채 발행 및 영업활동 증가에 대응하기 위한 운영자금 목적의 차입 증가에 따라 별도기준 부채비율은 전년말 대비 약 20.5%p. 상승한 102.7%를 기록하였으며, 차입금의존도는 전년말 대비 약 4.2%p. 상승한 36.3%를 기록하였습니다. 다만, 차입금 상승에 따라 현금성자산이 전년말 대비 큰 폭 증가(2019년말 현금및현금성자산 3,063억원 → 2020년말 5,616억원)하여 순차입금의존도는 전년말 대비 약 6.3%p. 감소한 10.1%를 기록하였습니다. 2021년 상반기에는 원자재 수요 증대, 경기회복 기대감에 따른 신흥시장 수요 성장세 지속, COVID-19 백신 접종 이후 선진시장 수요 회복 본격화 등에 따른 수익성 회복 및 차입금 일부 상환에 따라 별도기준 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년말 대비 각각 2.7%p., 5.3%p., 0.6%p. 하락한 99.9%, 31.0%, 9.5%p.를 기록하였습니다. 

[현대건설기계(주) 주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년 상반기말
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말

재무상태
현황
자산총계
22,294
21,455
19,561
21,070
19,042
15,160
14,142
14,940

유동자산
11,790
11,015
9,535
12,316
12,626
9,249
9,010
9,848

현금및현금성자산
4,803
5,616
3,063
2,705
4,035
2,400
1,348
1,425

비유동자산
10,505
10,440
10,026
8,754
6,415
5,911
5,132
5,091

유동부채
6,681
6,551
5,817
5,327
6,166
4,040
1,575
7,891

단기금융부채
2,988
3,900
3,747
3,176
3,827
2,350
225
5,953

비유동부채
4,461
4,318
3,008
4,547
2,014
5,057
6,483
759

장기금융부채
3,880
3,830
2,457
3,980
1,485
4,441
6,134
400

부채총계
11,142
10,868
8,825
9,874
8,180
9,096
8,058
8,649

자본총계
11,152
10,587
10,736
11,195
10,862
6,063
6,084
6,290

총차입금
6,911
7,781
6,275
7,156
5,312
6,791
6,359
6,353

순차입금
2,108
2,165
3,212
4,451
1,277
4,391
5,011
4,928

주요
재무비율
차입금의존도
31.00%
36.27%
32.08%
33.96%
27.90%
44.80%
44.97%
42.52%

순차입금의존도
9.46%
10.09%
16.42%
21.13%
6.71%
28.96%
35.43%
32.99%

부채비율
99.91%
102.65%
82.20%
88.20%
75.31%
150.02%
132.45%
137.50%

유동비율
176.47%
168.14%
163.92%
231.18%
204.77%
228.94%
572.06%
124.80%

이자보상배율
6.79배
0.80배
2.14배
5.25배
9.5배
6.02배
3.05배
3.57배

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서, 각연도 사업보고서, 내부 자료
주1) 2014년~2016년의 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 현대건설기계(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 현금및현금성자산 : 단기금융상품 포함
주3) 차입금은 장ㆍ단기금융부채 및 장ㆍ단기 리스부채가 포함되어 있습니다.
주4) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주5) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 현대건설기계(주)의 2021년 상반기 연결기준 자산총계는 3조 7,123억원이며, 부채총계는 약 1조 9,772원, 자본총계는 1조 7,351억원, 부채비율은 114.0%, 차입금의존도 33.3%, 순차입금의존도는 11.1%입니다. 차입금의존도의 경우 상기 언급된 2021년 상반기 별도기준 차입금의존도 감소와 동일한 사유로 인해 전년말 대비 3.6%p. 감소한 33.3%를 기록하였으나, 부채비율 및 순차입금의존도는 전년말 대비 소폭(각각 2.6%p., 0.8%p. 증가) 증가한 114.0%, 11.1%를 기록하였습니다.

[현대건설기계(주) 주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년 상반기말
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

재무상태
현황
자산총계
37,123
33,559
31,881
31,265
22,287

유동자산
26,057
22,650
21,515
22,039
15,535

현금및현금성자산
8,209
8,898
6,376
5,222
4,260

비유동자산
11,066
10,909
10,365
9,227
6,752

유동부채
13,233
11,565
10,528
9,451
7,856

단기금융부채
6,723
6,845
6,625
4,904
4,731

비유동부채
6,539
6,118
5,581
6,132
2,721

장기금융부채
5,430
5,300
4,594
4,754
2,007

부채총계
19,772
17,683
16,109
15,583
10,577

자본총계
17,351
15,875
15,771
15,682
11,709

총차입금
12,345
12,379
11,453
9,659
6,738

순차입금
4,136
3,481
4,843
4,436
2,478

주요
재무비율
차입금의존도
33.25%
36.89%
35.19%
30.89%
30.23%

순차입금의존도
11.14%
10.37%
15.19%
14.19%
11.12%

부채비율
113.95%
111.39%
102.14%
99.37%
90.33%

유동비율
196.91%
195.85%
204.37%
238.86%
230.08%

이자보상배율
9.41배
2.56배
4.07배
7.16배
6.71배

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서, 각연도 사업보고서, 내부 자료
주1) 2014년~2016년의 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 현대건설기계(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 현금및현금성자산 : 단기금융상품 포함
주3) 차입금은 장ㆍ단기금융부채 및 장ㆍ단기 리스부채가 포함되어 있습니다.
주4) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주5) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

차입금 규모를 살펴보면, 2021년 상반기말 현재 연결기준 단기차입금 규모는 약 5,924억원이며, 유동성 사채의 규모는 약 800억원(사채할인발행차금 차감 전 기준)입니다. 장기차입금의 경우 약 1,637억원이며 만기가 1년이상 남은 사채의 규모는 3,800억원(사채할인발행차금 차감 전 기준)으로 장기성차입금의 총계는 사채할인발행차금 차감 후 약 5,430억원을 기록하고 있습니다. 2021년 상반기말 연결기준 총차입금 규모는 1조 2,152억원(리스부채 제외)으로 총차입금 대비 유동성차입금 비중은 약 55.3% 수준입니다.

[현대건설기계(주) 차입금내역]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 상반기말
2020년말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
592,363
163,747
544,528
150,856

사채
80,000
380,000
140,000
380,000

사채할인발행차금
(96)
(775)
(74)
(859)

합 계
672,267
542,972
684,454
529,997

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서

[현대건설기계(주) 단기차입금 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2021년 상반기말
2020년말

국내연결기업:

Usance L/C
㈜하나은행 외
0.24%~0.71%
78,910
53,597

원화일반대출
한국산업은행 외
2.2%~2.31%
140,000
204,000

소 계
218,910
257,597

해외연결기업:

외화대출
㈜하나은행 외
0.99%~8.00%
293,640
188,650

소 계
512,550
446,247

유동성장기차입금
79,813
98,281

합 계
592,363
544,528

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서

[현대건설기계(주) 장기차입금 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2021년 상반기말
2020년말

국내연결기업:

원화일반대출
㈜국민은행
3.75%
30,000
30,000

원화일반대출
㈜우리은행
-
-
2,500

원화일반대출
㈜우리은행
CD(3M)+2.12%
25,000
25,000

외화일반대출
㈜신한은행
1.75%
16,950
-

시설자금대출
㈜국민은행
-
-
2,500

시설자금대출
중국농업은행
CD(3M)+1.56%
20,000
25,000

시설자금대출
한국산업은행
-
-
26,250

시설자금대출
농협은행㈜
2.86%
18,750
26,250

소 계
110,700
137,500

해외연결기업:

외화대출
BNP Paribas Fortis 외
1.66%~4.99%
132,860
111,637

소 계
243,560
249,137

유동성장기차입금
(79,813)
(98,281)

합 계
163,747
150,856

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서

[현대건설기계(주) 사채 세부내역]

(단위: 백만원)

종 목
발행일
만기일
이자율
2021년 상반기말
2020년말
보증여부

제2-2회
2018-06-04
2021-06-04
-
-
100,000
무보증사채

제3회
2018-08-29
2023-08-29
3.97%
30,000
30,000
무보증사채

제4회
2018-10-16
2021-10-15
3.18%
30,000
30,000
무보증사채

제5회
2019-03-06
2021-03-06
-
-
10,000
무보증사채

제6회
2019-07-04
2022-07-04
2.27%
100,000
100,000
무보증사채

제7-1회
2020-05-28
2022-05-27
3.00%
50,000
50,000
무보증사채

제7-2회
2020-05-28
2023-05-26
3.20%
100,000
100,000
무보증사채

제8회(*)
2020-05-28
2023-05-28
2.41%
65,000
65,000
무보증사채

제9회(*)
2020-06-25
2023-06-25
2.87%
35,000
35,000
무보증사채

제10회
2021-04-08
2024-04-08
2.34%
50,000
-
무보증사채

소 계
460,000
520,000

사채할인발행차금
(871)
(933)

유동성사채
(80,000)
(140,000)

유동성사채할인발행차금
96
74

합 계
379,225
379,141

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서
주) 2021년 상반기말 현재 장부금액 3,000백만원의 장기금융자산이 사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

현대건설기계(주)는 총차입금 1조 2,161억원(리스부채 제외, 사채할인발행차금 차감 후 1조 2,152억원) 중 차입금 5,924억원 및 사채 800억원을 합한 6,724억원을 2021년 상반기말 연결기준으로 1년이내 차환 및 상환할 계획을 가지고 있으며 잔여 차입금은 그 이후에 상환할 예정입니다. 단기차입금은 주로 은행으로 부터 실행되었으며 연단위 만기가 연장 가능할 것으로 예상하고 있어 차입금 상환에는 무리가 없을 것으로 판단됩니다.

[현대건설기계(주) 차입금 상환계획]

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

1년 이내
592,363
80,000
672,363

1~5년 이내
150,336
380,000
530,336

5년 초과
13,411
-
13,411

합 계
756,110
460,000
1,216,110

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서

현재 현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 글로벌 경기 회복으로 인해 이후 다소 안정화되는 추세에 있지만, 중국의 제조설비 공급과잉, COVID-19 감염증 확산 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[9-2. 수익성 하락 위험]

2021년 상반기에는 2021년 2분기 중 중국 시장 수요 조정, 재료비 상승 등에 도 불구, 원자재 수요 증대, 경기회복 기대감에 따른 신흥시장 수요 성장세 지속, COVID-19 백신 접종 이후 선진시장 수요 회복 본격화 등에 따라 연결기준 매출액, 영업이익 및 분기순손익은 전년 동기 대비 큰 폭 상승하여 각각 1조 9,175억원, 1,504억원 및 1,250억원을 기록하였습니다. 경기 회복, 원자재 수요 증가 등에 따라 건설기계 업황이 개선되는 추세를 나타내고 있으나,
미-중 무역분쟁, COVID-19 감염증 확산 지속 등의 시장 판매 부진 요소 상존하고 있으며, 글로벌 영업환경을 고려할 때 예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

현대건설기계(주)는 2015년까지 글로벌 경기 악화, 원자재가격 하락, 현지화폐의 환율상승 등으로 지속적으로 매출이 감소하여 2015년 별도기준 매출규모가 1조 8,440억원으로 역대 최저치를 보였습니다. 건설장비의 최대 수요처인 중국은 1970년 20%에 육박하던 GDP 성장률이 인구고령화 및 정부주도의 수출정책이 한계에 봉착하면서 1980년대 10%대 초반으로 낮아지다가 2014년에는 7.3% 수준으로 급감하면서 1990년 이후 최저치를 기록하였습니다. 2015년 들어서도 GDP 성장률이 개선되지 않으면서 제조업 위기에 직면하였으며 제조업지수(PMI)가 50을 하회하면서 중국 내 전반적인 제품 수요가 감소하였습니다. 현대건설기계(주)의 건설기계장비는 중국의 수요 감소에 부정적인 영향을 받으면서 2014년, 2015년 2개년 간 매출과 영업이익이 감소하였는 바, 2015년도 별도기준 영업이익은 469억원, 영업이익률은 2.5%를 기록하여 저조한 수익성을 나타내었습니다. 또한, 매출의 대부분이 수출임에 따라 환율변동에 의한 손익영향이 크게 작용하는데 원달러 환율은 2014년 1,051원/$, 2015년 1,123.6원/$, 2016년 1,161.3원/$으로 2014년중 환율 최저수준을 기록하면서 해당년도 수익성이 급감하였습니다. 2015년에는 환율이 재차 상승 반전하였으나, 2015년부터 발생한 구조조정 등의 비용과 현지화폐 매출채권의 외화환산손실 발생으로 여전히 낮은 수익성을 보였습니다. 그러나 2015년부터 실시한 장기공급 계약을 통한 재료비 절감, 구조조정에 의한 노무비 절감, 경비 원가절감으로 2016년부터는 수익성이 회복되는 모습을 보였습니다. 

2017년 들어서는 국내 매출 및 수출 상승과 함께 2018년 연결 편입된 해외법인의 매출도 동반 상승하면서 매출이 증가하는 추세를 보였습니다. 특히 원자재가격 안정에 따른 신흥시장의 광산/자원개발 시장 회복으로 인해 건설기계 수요가 증가하였으며, 인도 인프라 건설 증가 및 중국 부동산 경기 회복으로 인해 전 세계적으로 건설장비에 대한 수요가 증가하면서 매출 증대에게 기여하였습니다. 2017년 별도기준 매출액인 1조 8,300억원은 분할기일인 2017년 4월 1일부터 2017년 12월 31일까지의 실적인 점 고려 시 2016년 대비 매출 규모가 크게 증가하였다고 판단되며, 영업수익성 역시 2016년 대비 개선되었다고 판단됩니다. 

[현대건설기계(주) 수익성 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년
상반기
2020년
상반기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

수익성
현황
매출액
12,967
8,735
17,058
19,658
25,092
18,300
18,519
18,440
22,146

매출원가
11,181
7,582
14,948
16,972
22,205
15,065
15,178
15,546
19,087

매출총이익
1,786
1,153
2,110
2,686
2,887
3,235
3,341
2,894
3,059

판매비와관리비
1,080
888
1,946
2,273
1,967
2,104
2,238
2,425
2,468

영업이익
706
264
163
413
920
1,131
1,102
469
592

당기순이익
598
159
(310)
(129)
545
676
798
34
336

주요
재무비율
매출총이익률
13.77%
13.20%
12.37%
13.66%
11.50%
17.68%
18.04%
15.69%
13.81%

영업이익률
5.44%
3.02%
0.96%
2.10%
3.67%
6.18%
5.95%
2.54%
2.67%

순이익률
4.61%
1.82%
-1.82%
-0.65%
2.17%
3.69%
4.31%
0.18%
1.52%

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서, 각 연도 사업보고서, 내부 자료
주1) 2014년 ~2016년의 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 현대건설기계(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 2017년의 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적

현대건설기계(주)의 현대중공업(주)(구, 한국조선해양(주))로부터의 인적분할 이후 연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 2018년에 들어서도 여전히 중국 및 주요 신흥국을 중심으로한 인프라 투자가 지속됨에 따라 수요가 꾸준히 증가하면서 현대건설기계(주) 실적 개선의 원동력이 되었습니다. 2019년에는 미국 및 인도 등 주요 시장 판매 부진 및 제품믹스 악화(미니/소형장비 비중 증가)로 인해 연결기준 매출액이 전년 대비 11.8% 감소하였으며, 이에 따라 영업이익 역시 전년 대비 24.4% 감소한 1,578억원을 기록하였습니다. 또한, 중국 제조설비 업체들의 공격적인 판매전략 및 미국 배기규제 위반 관련 예상 손실에 대한 충당금으로 인해 당기순이익은 전년 대비 69.3% 감소하였습니다. 2020년 상반기 환율상승으로 인한 수익성 개선 효과에도 불구, 중국 및 인도 생산공장 조업 중단에 따른 대체부품 조달비용 및 COVID-19 감염증 확산에 따른 제조설비 수요 위축으로 인해 연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 8.2%, 42.0% 및 83.3% 감소한 2조 6,175억원, 916억원 및 85억원을 기록하였습니다. 2021년 상반기에는 2021년 2분기 중 중국 시장 수요 조정, 재료비 상승 등에 도 불구, 원자재 수요 증대, 경기회복 기대감에 따른 신흥시장 수요 성장세 지속, COVID-19 백신 접종 이후 선진시장 수요 회복 본격화 등에 따라 연결기준 매출액, 영업이익 및 분기순손익은 전년 동기 대비 큰 폭 상승하여 각각 1조 9,175억원, 1,504억원 및 1,250억원을 기록하였습니다.

[수익성 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년
상반기
2020년
상반기
2020년
2019년
2018년
2017년

수익성
현황
매출액
19,175
13,047
26,175
28,521
32,339
18,867

매출원가
15,683
10,752
21,547
23,076
26,894
15,372

매출총이익
3,492
2,295
4,628
5,446
5,445
3,495

판매비와관리비
1,987
1,769
3,712
3,868
3,358
2,543

영업이익
1,504
526
916
1,578
2,087
952

당기순이익
1,250
202
85
509
1,411
466

주요
재무비율
매출총이익률
18.21%
17.59%
17.68%
19.09%
16.84%
18.53%

영업이익률
7.84%
4.03%
3.50%
5.53%
6.45%
5.05%

순이익률
6.52%
1.55%
0.32%
1.78%
4.36%
2.47%

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서, 각 연도 사업보고서
주1) 2017년의 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적
주2) 분기 영업이익 및 당기순이익 증가율은 전년동기 대비 수치를 기입하였습니다.

한편 현대건설기계(주)의 원재료는 제품의 골격이 되는 프레임을 뜻하는 제관물과 동력을 전달하는 기능품으로 나누어 집니다. 자재 중 제관물을 포함한 국내원자재 비중은 75%이고 해외원자재 비중은 25% 수준입니다. 현대건설기계(주)의 주요 원재료 매입가는 장기적으로 하락 추세를 보이면서 수익성 측면에서 일부 우호적 환경이 조성되었습니다. 주요 원자재인 Engine은 외자재로써 환율변화에 영향을 받지만, 외자재가 전체에서 차지하는 비중이 25%정도로 높지 않아 큰 영향을 받고 있지 않습니다. 현대건설기계(주)는 비용 절감 노력(전략화, Volume DC)을 통해 주요 원재료 매입 단가의 인하를 지속적으로 시현하고 있는 상황입니다.

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

품 목
2021년 상반기
2020년
2019년

Excavator Bucket Assy(천원/개)
국내
2,044
1,686
1,705

Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개)
해외
1,115
1,115
1,115

Fork Lift Transmission (EUR/개)
해외
2,666
2,666
2,666

출처 : 현대건설기계(주) 2021년 반기보고서
주1) 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준
주2) 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동 및 설계변경에 따른 변동

이처럼 현대건설기계(주)는 2014~2015년 어려운 영업환경에 처해있다가 2016년 하반기부터 글로벌 경기 반등을 시작으로 2018년까지 좋은 업황을 이어오면서 매출 및 수익성이 회복되었으나, 2019년 미-중 무역분쟁 지속, 2020년 범세계적 COVID-19 확산 등에 따라 매출 규모 및 영업수익성이 악화되는 추세를 나타냈습니다. 2021년 상반기 중에는 경기 회복, 원자재 수요 증가 등에 따라 건설기계 업황이 개선되는 추세를 나타내고 있으나, 미-중 무역분쟁, COVID-19 감염증 확산 지속 등의 시장 판매 부진 요소 상존하고 있으며, 글로벌 영업환경을 고려할 때 예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[9-3. 최대주주 변경 관련 위험]

당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)는 2021년 7월 26일 이사회에서 당사가 현금출자(출자금액: 217,900,000,000원) 및 현물출자(출자금액: 353,073,500,000원, 출자목적물: 당사가 보유한 현대건설기계(주) 발행 보통주 6,524,628주) 방식으로 현대제뉴인(주)의 유상증자에 참여하며, 현대제뉴인(주)가 발행하는 신주를 인수하는 방식의 주주배정증자를 승인한 바 있습니다.
2021년 8월 2일 당사가 보유한 현대건설기계(주) 기명식 보통주식 6,524,628주(지분율 33.12%에 해당)를 현대제뉴인(주)가 보유하게 됨에 따라 현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다. 2021년 8월 19일 현대두산인프라코어(주)의 최대주주가 기존 두산중공업(주)에서 현대제뉴인(주)으로 변경됨에 따라 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)는 건설기계 사업을 영위하는 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)를 자회사로 보유하게 되었습니다. 향후 현대중공업그룹은 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정이며, 현대건설기계(주) 또한 재무구조 개선, 계열사로부터의 지원 및 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 다만,
현재 시점에서 최대주주 변경에 따른 효과를 확실하게 예측할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)는 2021년 7월 26일 이사회에서 당사가 현금출자(출자금액: 217,900,000,000원) 및 현물출자(출자금액: 353,073,500,000원, 출자목적물: 당사가 보유한 현대건설기계(주) 발행 보통주 6,524,628주) 방식으로 현대제뉴인(주)의 유상증자에 참여하며, 현대제뉴인(주)가 발행하는 신주를 인수하는 방식의 주주배정증자를 승인한 바 있습니다.

[유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)]

유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)

종속회사인
현대제뉴인(주)
의 주요경영사항 신고

1. 신주의 종류와 수
보통주식(주)
1,141,947

종류주식(주)
-

2. 1주당 액면가액(원)
5,000

3. 증자전 발행주식총수(주)
보통주식(주)
284,000

종류주식(주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금(원)
-

영업양수자금(원)
-

운영자금(원)
-

채무상환자금(원)
-

타법인 증권 취득자금(원)
217,900,000,000

기타자금(원)
353,073,500,000

5. 증자방식
주주배정증자

[주주배정증자의 경우]

6. 신주 발행가액
확정발행가
보통주식(원)
500,000

종류주식(원)
0

예정발행가
보통주식(원)
-
확정 예정일
-

종류주식(원)
-
확정 예정일
-

7. 발행가 산정방법
이사회 결의

8. 신주배정기준일
2021-07-26

9. 1주당 신주배정주식수(주)
4.0209401

10. 우리사주조합원 우선배정비율(%)
-

11. 청약예정일
우리사주조합
시작일
-

종료일
-

구주주
시작일
-

종료일
-

12. 납입일
-

13. 실권주 처리계획
-

14. 신주의 배당기산일
2021-01-19

15. 신주권교부예정일
-

16. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)
-

17. 신주인수권양도여부
미해당

18. 이사회결의일(결정일)
2021-07-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부
참석

19. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

20. 제출을 면제받은 경우 그 사유
비상장회사 주주배정으로 증권신고서 제출 대상 아님

21. 공정거래위원회 신고대상 여부
예

22. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 현대제뉴인(주)는 현대중공업지주(주)의 100% 출자 자회사로 이번 유상증자 이후 현대제뉴인(주)의 보유지분율은 변동 없음. 

2) 현대중공업지주㈜는 현금출자(출자금액: 217,900,000,000원) 및 현물출자(출자금액: 353,073,500,000원, 출자목적물: 현대중공업지주(주)가 보유한 현대건설기계(주) 발행 보통주 6,524,628주) 방식으로 현대제뉴인㈜의 유상증자에 참여하며, 현대제뉴인(주)가 발행하는 신주를 인수함. 

3) 상기 "7. 발행가 산정방법 관련, 위 현물출자 금액은 상법 제422조 제2항 제2호 및 동법 시행령 제14조 제2항에 따라 산정 된 금액임. 

4) 상기 "9. 1주당 신주배정주식수(주)"는 위 2) 기재 현금출자 및 현물출자로 현대제뉴인㈜가 발행하는 신주 총수를 기준으로 작성하였음. 

5) 상기 "12. 납입일" 관련, 현금출자 이행일은 2021년 7월 29일이며, 현물출자 이행일은 2021년 8월 2일임. 

6) 하기" 종속회사에 관한 사항"의 "종속회사의 자산총액"은 2021년 6월말 재무제표 기준이며, "지배회사의 연결 자산총액"은 2020년 12월말 연결 재무제표 기준임.

※ 관련공시
-

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
현대제뉴인 주식회사
영문
Hyundai Genuine Co., Ltd.

- 대표자
이윤석

- 주요사업
건설기계 장비 등 제조 판매업

- 주요종속회사 여부
미해당

종속회사의 자산총액(원)
132,106,997,731

지배회사의 연결 자산총액(원)
26,558,952,365,000

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
0.50

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주(주), 2021-07-27)

금번 유상증자의 현금출자 이행일은 2021년 7월 29일이며, 현물출자 이행일인 2021년 8월 2일 당사가 보유한 현대건설기계(주) 기명식 보통주식 6,524,628주(지분율 33.12%에 해당)를 현대제뉴인(주)가 보유하게 됨에 따라 현대건설기계(주)의 최대주주는 기존 당사에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다.

[최대주주 변경]

최대주주 변경

1. 변경내용
변경전
최대주주등
현대중공업지주(주) 외 6인

소유주식수(주)
7,127,792

소유비율(%)
36.18

변경후
최대주주등
현대제뉴인(주) 외 6인

소유주식수(주)
7,127,792

소유비율(%)
36.18

2. 변경사유
현대중공업지주(주)가 보유하고 있는 현대건설기계(주) 주식을 현대제뉴인(주)에 현물출자

3. 지분인수목적
사업재편을 통한 경영 효율성 증대

-인수자금 조달방법
현물출자

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
-

4. 변경일자
2021-08-02

5. 변경확인일자
2021-08-02

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 제4항의 변경일자 및 제5항의 변경확인일자는 현대중공업지주(주)와 현대제뉴인(주)의 현물출자 이행일자임 

- 변경후 최대주주인 현대제뉴인(주)는 2021년에 설립된 법인이므로 재무현황을 기재하지 않음

※관련공시
-

세부변경내역

성명(법인)명
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

현대중공업지주(주)
변경전 최대주주
6,524,628
33.12
0
0
-

현대제뉴인(주)
변경후 최대주주
0
0
6,524,628
33.12
-

(재)아산사회복지재단
변경전 최대주주의 특수관계인
475,372
2.41
475,372
2.41
변경후 최대주주의 특수관계인

(재)아산나눔재단
변경전 최대주주의 특수관계인
121,872
0.62
121,872
0.62
변경후 최대주주의 특수관계인

공기영
변경전 최대주주의 특수관계인
5,000
0.03
5,000
0.03
변경후 최대주주의 특수관계인

송명준
변경전 최대주주의 특수관계인
268
0.00
268
0.00
변경후 최대주주의 특수관계인

정기선
변경전 최대주주의 특수관계인
152
0.00
152
0.00
변경후 최대주주의 특수관계인

신필종
변경전 최대주주의 특수관계인
500
0.00
500
0.00
변경후 최대주주의 특수관계인

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대건설기계(주), 2021-08-02)

2021년 8월 19일 현대두산인프라코어(주)의 최대주주가 기존 두산중공업(주)에서 현대제뉴인(주)으로 변경됨에 따라 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)는 건설기계 사업을 영위하는 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)를 자회사로 보유하게 되었습니다. 향후 현대중공업그룹은 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정이며, 현대건설기계(주) 또한 재무구조 개선, 계열사로부터의 지원 및 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 다만, 현재 시점에서 최대주주 변경에 따른 효과를 확실하게 예측할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 현대두산인프라코어(주)가 현대중공업그룹에 편입된 이후 우선적으로 실현 가능한 핵심 시너지 항목과 관련하여 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I
II. 투자위험요소 - 1. 사업위험 -
5-1. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험
'을 참고하여 주시기 바랍니다.

[9-4. 현대코어모션(주) 합병 관련 위험]

현대건설기계(주)는 2021년 7월 26일 이사회에서 현대건설기계(주)의 종속회사(현대건설기계(주) 지분율 100%)인 현대코어모션(주)와의 소규모합병을 승인하였으며,
2021년 10월 1일을 합병기일로 존속회사인 현대건설기계(주)는 소멸회사인 현대코어모션(주)를 흡수합병한 바 있습니다.
금번 합병은 소규모합병으로 진행되었으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행된 바, 합병 이후에도 현대건설기계(주)의 지분구조 변경은 없었으며, 향후 현대건설기계(주) 연결기준 재무상태에 유의적 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 현대건설기계(주)는 금번 합병을 통해 완전 자회사의 합병을 통한 법인 운영 관련 비용의 절감, 사업의 통합 운영에 따른 경영효율성 제고를 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후 합병 이전 현대코어모션(주)에 해당하는 부품사업부문의 수익성이 악화될 시 현대건설기계(주) 별도 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현대건설기계(주)는 2021년 7월 26일 이사회에서 현대건설기계(주)의 종속회사(현대건설기계(주) 지분율 100%)인 현대코어모션(주)와의 소규모합병을 승인하였으며, 2021년 10월 1일을 합병기일로 존속회사인 현대건설기계(주)는 소멸회사인 현대코어모션(주)를 흡수합병한 바 있습니다. 관련 내용은 하기와 같습니다.

[주요사항보고서(회사합병결정)]

회사합병 결정

1. 합병방법
현대건설기계(주)가 현대코어모션(주)를 흡수합병
- 존속회사 : 현대건설기계 주식회사
- 소멸회사 : 현대코어모션 주식회사

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과
1) 회사의 경영에 미치는 효과
본 주요사항보고서 제출일 현재 현대건설기계(주)는 현대코어모션(주)의 발행주식 100%를 소유하고 있음.

현대건설기계(주)는 현대코어모션(주)를 흡수합병할 예정이며, 본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행되므로, 본 합병 이후에도 현대건설기계(주)의 지분구조 변경은 없음.

2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향
본 합병은 연결실체 관점에서는 합병 존속회사인 현대건설기계(주)의 재무 및 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전 자회사의 합병을 통한 법인 운영 관련 비용의 절감, 사업의 통합 운영에 따른 경영효율성 제고 등의 시너지 효과가 예상됨.

4. 합병비율
현대건설기계(주) : 현대코어모션(주)
= 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
합병 존속회사인 현대건설기계(주)는 합병 소멸회사인 현대코어모션(주)의 주식 100%를 소유하고 있으며, 본 합병은 합병으로 인한 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로, 합병비율을 1 : 0 으로 산출함.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의4 및 동법 시행령 제 176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 근거하여, 다른 회사의 발행 주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니함.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
현대코어모션(주)

주요사업
유압기기 제조업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
318,887,180,656
자본금
10,063,970,000

부채총계
184,366,463,876
매출액
310,561,145,365

자본총계
134,520,716,780
당기순이익
14,668,578,629

- 외부감사 여부
기관명
삼정회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2021.08.02

주주확정기준일
2021.08.10

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2021.08.10

종료일
2021.08.24

주주총회예정일자
-

주식매수청구권
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2021.08.27

종료일
2021.09.28

합병기일
2021.10.01

종료보고 총회일
2021.10.01

합병등기예정일자
2021.10.01

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
아니오

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
아니오

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법상 소규모합병 절차에 따라 진행되는바, 현대건설기계(주)의 주주에게는 주식매수청구권이 부여되지 않음(상법 제527조의3 제5항)

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2021.07.26

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주 발생이 없으므로, 증권신고서 제출이 면제됨.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대건설기계(주), 2021-07-26)

[합병등 전ㆍ후의 요약재무정보]

(단위 : 원)

구분
합병전
합병후

현대건설기계(주)
(존속회사)
현대코어모션(주)
(소멸회사)
현대건설기계(주)

유동자산
1,121,895,886,250
259,017,937,952
1,377,609,880,088

비유동자산
1,051,863,538,993
23,563,450,431
970,393,575,426

자산총계
2,173,759,425,243
282,581,388,383
2,348,003,455,514

유동부채
710,761,642,355
70,554,775,394
778,012,473,635

비유동부채
344,930,621,569
47,334,116,817
392,264,738,386

부채총계
1,055,692,263,924
117,888,892,211
1,170,277,212,021

자본금
98,503,965,000
10,063,970,000
98,503,965,000

자본잉여금
668,166,620,521
103,154,306,685
727,825,702,695

자본조정
-40,453,358,209
-
-40,453,358,209

기타포괄손익누계액
71,571,386,875
4,892,974,156
71,571,386,875

이익잉여금
320,278,547,132
46,581,245,331
320,278,547,132

자본총계
1,118,067,161,319
164,692,496,172
1,177,726,243,493

부채 및 자본 총계
2,173,759,425,243
282,581,388,383
2,348,003,455,514

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대건설기계(주), 2021-10-06)
주1) 상기 요약재무정보는 합병등 종료보고서 제출일 현재 이용 가능한 최근 재무제표를 사용하였으며, 현대건설기계(주)의 경우 2021년 7월 31일 기준 별도재무제표를, 현대코어모션(주)의 경우 2021년 7월 31일 기준 별도재무제표에 8월 1일 기준 현대코어모션(주)의 양산사업을 현대제뉴인(주)에 양도한 이후의 별도재무제표를 사용하였습니다.
주2) 상기 합병 후 요약재무정보는 합병기일인 2021년 10월 1일 기준으로 작성될 실제 합병 후 재무제표와 차이가 발생할 수 있습니다. 
주3) 상기 요약재무정보는 외부감사인의 감사 또는 검토를 받지 않은 재무정보이므로 외부감사인의 감사 또는 검토 결과에 따라 변동될 수 있습니다.

금번 합병은 소규모합병으로 진행되었으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행된 바, 합병 이후에도 현대건설기계(주)의 지분구조 변경은 없었으며, 향후 현대건설기계(주) 연결기준 재무상태에 유의적 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 현대건설기계(주)는 금번 합병을 통해 완전 자회사의 합병을 통한 법인 운영 관련 비용의 절감, 사업의 통합 운영에 따른 경영효율성 제고를 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 합병 이전 현대코어모션(주)에 해당하는 부품사업부문의 수익성이 악화될 시 현대건설기계(주) 별도 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려가 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

▶ 현대두산인프라코어 주식회사 회사위험

※

현대두산인프라코어(주)는 2020년말 이후 분할 및 주요 자회사 지분의 이전(두산밥캣(주)을 투자부문으로 인적분할 후 두산중공업(주)에 흡수합병), 회사 매각에 따른 최대주주 변경(두산중공업(주) → 현대제뉴인(주)), 두산인프라코어 중국법인(DICC) 지분 취득 결정 및 관련 소송 변동(예정), 무상감자 및 금번 유상증자 결정 등 주요 사항을 공시한 바 있습니다. 하기 회사위험에 최근 현대두산인프라코어(주) 주요 공시 사항과 관련한 내용을 요약 제시하였으니 참고하여 주시기 바랍니다.

[최근 현대두산인프라코어(주) 주요 공시 사항]

공시일
공시 보고서명
주요 내용
후속 조치 또는 예정 사항

2021.02.05
투자판단관련
주요경영사항
두산중공업-현대중공업지주 간 주식매매계약 체결
- 2021.04.09 현대중공업지주가 취득한
주식매매계약상 지위를 자회사 현대제뉴인에 이전

2021.03.19
주요사항보고서
(회사분할합병결정)
두산인프라코어를 사업부문과 투자부문(두산밥캣 지분 보유)으로
인적분할하여 투자부문을 두산중공업에 합병하기로 결정
- 2021.07.01 분할기일로 분할합병 완료

2021.08.18
타법인주식및
출자증권취득결정
재무적투자자가 보유한 DICC 지분 20%를 3,050억원에
취득하기로 결정
- 2021.10.29 지분 매매 완료 후 DICC 관련 소송
취하 예정(두산캐피탈 지분 관련 사항 제외)

2021.08.19
최대주주변경
주식매매계약 이행에 따라 현대두산인프라코어 최대주주가 두산중공업에서 현대제뉴인으로 변경
- 2021.09.10 정관 변경을 통해 사명을
두산인프라코어에서 현대두산인프라코어로 변경
- 향후 공정거래위원회 승인 완료 후 소속 기업집단
두산에서 현대중공업으로 변경 예정

2021.08.25
주요사항보고서
(감자결정)
액면가 무상감자(5,000원 → 1,000원) 결정
- 2021.09.10 주주총회를 통해 가결
- 2021.10.12 감자 기준일로 무상감자 완료 예정
- 2021.10.26 액면 변경 신주 변경상장 예정

2021.09.10
주요사항보고서
(유상증자결정)
8,000억원 규모 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결정
- 2021.12.03 모집총액 최종 확정 예정
- 2021.12.16 유상증자 대금 납입 완료 예정
- 2021.12.28 유상 신주 추가상장 예정

출처 : 현대두산인프라코어(주) 전자공시

[10-1. 최대주주 및 기업집단 변경에 따른 위험]

2021년 08월 19일부로 현대두산인프라코어(주)의 최대주주는 두산중공업(주)에서 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다. 사명 또한 기존 두산인프라코어(주)에서 현대두산인프라코어(주)로 변경
된 바 있으며, 2021년 10월 1일부로 현대두산인프라코어(주)는 현대중공업그룹에 계열편입되었습
니다.
금번
최대주주 변경으로 인하여 현대두산인프라코어(주)는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수
있습니다. 최근
현대두산인프라코어(주)
에 대한 신용평가 의견에 따르면 계열 지원 가능성 향상 및 계열사인 현대건설기계와의 시너지 효과 등 일부 긍정적인 효
과
가
예상되며,
현대두산인프라코어(주) 또한 재무구조 개선, 계열사로부터의 지원 및 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 특히
현대두산인프라코어(주)는 계열사인 현대건설기계와의 핵심 시너지 효과로 통합 구매 물량 기반 가격협상 효과, 양사 자체 엔진/유압기기 상호 적용, 양사 미중첩 라인 상호보완 및 교차판매 등을 기대하고 있으며, 이를 기반으로
2025년까지
양사 합산 점유율을 5%까지 확대하여 글로벌 Top 5 업체로 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
현재 시점
에서
최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.
한편 현대두산인프라코어(주)는 2005년 4월부터 약 16년 간 두산 그룹에 속하여 영업을 지속해 왔기 때문에
기존 현대두산인프라코어(주)의 경영 실적을 기반으로 계열 변경 후의 경영 성과를 예측하는 데에는 상당한 제한
이 있을 수 있습니다.
본 증권신고서뿐만 아니라 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 등 현대두산인프라코어(주)가 기존에 공시한 자료를 해석함에 있어 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

2021년 08월 19일부로 현대두산인프라코어(주)의 최대주주는 두산중공업(주)에서 현대제뉴인(주)로 변경되었습니다. 관련 공시 사항은 아래와 같습니다.

[최대주주 변경]

1. 변경내용
변경전
최대주주등
두산중공업(주)외 7인

소유주식수(주)
23,462,972

소유비율(%)
29.96

변경후
최대주주등
현대제뉴인(주)외 1인

소유주식수(주)
23,453,757

소유비율(%)
29.95

2. 변경사유
최대주주 변경을 수반하는 주식매매 계약의 이행

3. 지분인수목적
경영권 확보

-인수자금 조달방법
자기자금 및 차입금

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
2021년 9월 10일 개최될 임시주주총회에서 사내이사 1명을 선임할 계획이나, 구체적인 임원 선임계획은 향후 확정할 예정입니다.

4. 변경일자
2021-08-19

5. 변경확인일자
2021-08-19

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 변경 전 최대주주인 두산중공업㈜는 2021년 2월 5일 소유하고 있는 당사 발행 보통주식 및 신주인수권을 현대중공업지주㈜ 등에게 매각하는 주식매매계약(이하 "주식매매계약")을 체결하였습니다. 

2) 당사는 2021년 7월 1일 두산중공업㈜와의 분할합병 절차를 완료하였고, 해당 분할합병 결과에 따라 분할합병 기일 기준으로 주식매매계약상 당사 발행 보통주식 및 신주인수권의 수가 조정되었습니다. 

3) 변경 후 최대주주는 2021년 4월 9일 현대중공업지주(주) 등으로부터 주식매매계약상 매수인의 지위를 이전 받았습니다. 

4) 상기 1), 2)항과 관련된 구체적인 내용은 2021년 8월 19일 투자판단관련주요경영사항 공시를 참고하시기 바랍니다.

※관련공시
2021-02-05 투자판단 관련 주요경영사항 
2021-08-19 투자판단 관련 주요경영사항

세부변경내역

성명(법인)명
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

두산중공업(주)
변경전 최대주주
23,445,461
29.94
-
-
-

현대제뉴인(주)
변경후 최대주주
-
-
23,445,461
29.94
-

손동연
변경후 최대주주의 특수관계인
8,296
0.01
8,296
0.01
변경후 최대주주의 특수관계인

박상민
변경전 최대주주의 특수관계인
1,595
0.00
0
0.00
-

박상수
변경전 최대주주의 특수관계인
1,595
0.00
0
0.00
-

서주원
변경전 최대주주의 특수관계인
1,304
0.00
0
0.00
-

서장원
변경전 최대주주의 특수관계인
1,307
0.00
0
0.00
-

강신애
변경전 최대주주의 특수관계인
2,483
0.00
0
0.00
-

김소영
변경전 최대주주의 특수관계인
931
0.00
0
0.00
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대두산인프라코어(주), 2021-08-19)

최대주주 변경에 따라 현대두산인프라코어(주)의 사명 또한 기존 두산인프라코어(주)에서 현대두산인프라코어
(주)로 변경된 바 있으며(2021년 09월 10일 임시주주총회 시 정관 개정을 통해 확정),
2021년 10월 1일부로 현대두산인프라코어(주)는 현대중공업그룹에 계열편입되었습
니다.

현대중공업그룹의 지분 구조도(현대두산인프라코어(주) 포함)는 아래와 같
습니다.

[현대중공업그룹 지분 구조도]

현대중공업그룹 지배구조_1.jpg
현대중공업그룹 지배구조_증권신고서

출처 : 당사 제시

금번 최대주주 변경으로 인하여 현대두산인프라코어(주)는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 이와 관련하여 한국신용평가, 한국기업평가 및 나이스신용평가 등 신용평가사는 계열 지원 가능성 향상 및 계열사인 현대건설기계와의 시너지 효과 예상 등 주로 긍정적인 효과를 예상하며 현대두산인프라코어(주)의 신용등급을 상향한 바 있습니다. 현대두산인프라코어(주)의 최근 신용등급 변동 내역은 아래와 같습니다.

[현대두산인프라코어(주) 신용등급 변동 내역]

신용평가사
(평가일)
신용등급(전망)
변동 내역
신용등급 변동 주요 논거

한국신용평가
(2021년 08월 27일)
BBB(상향검토)
→ BBB+(긍정적)
- 최근 주력 자회사인 두산밥캣이 제외됨에 따라 사업기반이 약화된 것으로 판단되나, 잔존 사업의
 사업기반이 안정적인 가운데, 현대중공업 계열 건설기계 사업과의 시너지 창출이 기대된다.
- 투자사업부문 분할로 재무융통성 및 자본여력이 저하되었으나, 계획된 유상증자 완료시
 재무부담이 완화될 것으로 전망된다.
- 현대중공업그룹에 편입됨에 따라 계열의 유사시 지원가능성(1 Notch Uplift)을 반영한다.

한국기업평가
(2021년 08월 31일)
BBB(긍정적검토)
→ BBB+(긍정적)
- 대주주 변경으로 신용도에 부정적으로 반영되었던 계열지원부담이 제거되었다.
- 현대건설기계와의 시너지 효과가 예상된다.
- 재무안정성이 향상될 전망이다.

나이스신용평가
(2021년 08월 31일)
BBB(상향검토)
→ BBB+(긍정적)
- 현대중공업 계열 편입으로 계열로부터 지원수혜 가능성이 제고되었다.
- 현대건설기계와의 시너지 창출 및 국내외 건설기계 시장에서의 경쟁력 강화가 예상된다.
- 우수한 잉여현금창출력을 유지할 전망이다.
- 투자부문 분할로 재무구조가 크게 저하되었으나, 안정적 이익창출력과 유상증자 계획 감안 시
 재무안정성 개선이 예상된다.

출처 : 각 신용평가사

각 신용평가사 예상과 같이 현대두산인프라코어(주) 또한 재무구조 개선, 계열사로부터의 지원 및 시너지 효과를 기대하고 있습니다.
현대두산인프라코어(주)의 연결 부채비율은
2021년 07월 01일 기준 453% 수준에서 현대두산인프라코어(주)가 2021년 9월 이후 진행하고 있는 유상증자(8,000억원 기준) 완료 후 250%까지 감소할 것으로 예상되는 등 재무구조 개선 효과가 기대됩니다. 한편
현대두산인프라코어(주)의 최대주주인 현대제뉴인(주)는 현대두산인프라코어(주)가 2021년 9월 이후 진행하고 있는 유상증자(2021년 12월 증자대금 납입 예정)에 배정된 신주에 대하여 초과청약 포함 100~120% 청약할 예정입
니다.

[재무구조 개선방안]

재무구조 개선방안.jpg
재무구조 개선방안

출처 : 현대제뉴인 IR 자료
주1) 유상증자 8,000억원 기준으로 작성
주2) 부채비율은 2021.07.01 기준 현대두산인프라코어(주) 연결개시재무제표를 기반으로 유상증자 효과를 반영한 것이며, 감사받지 않은 수치임

[재무구조 개선 전/후 비교]

재무구조 개선 전후.jpg
재무구조 개선 전후

출처 : 현대제뉴인 IR자료
주1) 유상증자 8,000억원 기준으로 작성
주2) 재무수치는 2021.07.01 기준 현대두산인프라코어(주) 연결개시재무제표를 기반으로 유상증자 효과를 반영한 것이며, 감사받지 않은 수치임

아울러 현대두산인프라코어(주)는 계열사인 현대건설기계와의 핵심 시너지 효과로 통합 구매 물량 기반 가격협상 효과, 양사 자체 엔진/유압기기 상호 적용, 양사 미중첩 라인 상호보완 및 교차판매 등을 기대하고 있으며, 이를 기반으로
2025년까지
양사 합산 점유율을 5%까지 확대하여 글로벌 Top 5 업체로 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 현재 시점에서 최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없으니 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한편 현대두산인프라코어(주)는 2005년 4월부터 약 16년 간 두산 그룹에 속하여 영업을 지속해 왔기 때문에 기존 현대두산인프라코어(주)의 경영 실적을 기반으로 계열 변경 후의 경영 성과를 예측하는 데에는 상당한 제한이 있을 수 있습니다. 본 증권신고서뿐만 아니라 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 등 현대두산인프라코어(주)가 기존에 공시한 자료를 해석함에 있어 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[10-2. 분할에 따른 재무안정성 및 수익성 저하 위험]

현대두산인프라코어(주)는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여
현대두산인프라코어(주)(분할회사)가 기존 영위하였던 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병
을 완료하였
습니다
.

두산중공업이 2021년 04월 28일 공시한 투자설명서에 따르면,

본건 분할합병은 적격분할 요건을 충족하지 않으므로
분할합병 및 합병신주 수령에 응한 현대두산인프라코어(주) 주주에게 의제배당에 대한 법인세 또는 소득세가 과세된 바 있습니다. 이와 관련하여
현대두산인프라코어(주) 입장에서는 법인세가 발생하여 납부될 예정
입니다.

한
편
현대두산인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.92%였으나, 두산밥캣 분할 예정 정보가 반영되면서 2021년 상반기말 연결 부채비율은 319.77%로 크게 증가
하였으며,
2021년 상반기말 재무 수치에 분할 효과를 미리 반영할 경우 부채비율은 345.33%로 추가 증가합니다. 더불어 분할기일인 2021년 07월 01일 기준으로 현대두산인프라코어(주)가 작성한 개시재무제표에 따르면 부채비율이 452.86%까지 증가하는 상황
이나,

다만
분할로 인하여 부채 계상된 법인세 등 지출 예정 비용 대비 현대두산인프라코어(주)가 3배 이상의 현금및현금성자산을 확보하고 있어 비용 지출에 따른 유동성 부족은 예상되지 않는 상황
입니다.
아울
러
현대두산인프라코어(주)가 2021년 9월 이후 진행하고 있는 유상증자(2021년 12월 증자대금 납입 예정)
의 규모를 고려할 때 현대두산인프라코어
(주)의 부채비율이 상당 수준 개선될 것으로 예상되기는 하나,
분할에 따른 두산밥캣 지분 등 비영업 자산의 감소로 인해
현대두산인프라코어(주)의 재무적 융통성이 크게 감소한 점 유의
하시기 바랍니다.

한편 분할로 인하여 기존 현대두산인프라코어(주)의 주요 종속회사였던 두산밥캣(주) 지분이 모두 두산중공업(주)에 이전되었습니다.
이에 따라
향후 두산밥캣(주)의 실적이 현대두산인프라코어(주)의 연결 기준 손익계산서에 포함되지 않게 되며,

현대두산인프라코어(주)가 2021년 상반기 기록한 3,433억원의 연결당기순이익 중에서도 중단영업이익이 2,134억원으로 약 62%의 높은 비중을 차지
하고 있습니다.
또한 현대두산인프라코어(주)는 2021년 상반기말 기준 두산밥캣의 지분 51.05%를 보유한 최대주주로서 지분 보유 기간 동안 두산밥캣으로부터 배당금을 수취할 수 있었으나,
분할 이후로는 두산밥캣으로부터 배당 수익이 발생되지 않습니다
.

이처럼
분할로 인해 향후 현대두산인프라코어(주)의 전반적인 재무안정성 및 수익성이 저하될 수 있으니 유의
하시기 바랍니다.

현대두산인프라코어(주)는 2021년 07월 01일을 분할기일로 하여
현대두산인프라코어(주)(분할회사)가 기존 영위하였던 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병
을 완료하였으며, 2021년 07월 21일 분할 신주 등이 변경 상장되었습니다. 본 건 분할과 관련하여 현대두산인프라코어(주)가 2021년 04월 16일 최종 제출한 주요사항보고서(회사분할합병결정)의 내용은 아래와 같습니다.

[주요사항보고서(회사분할합병결정)]

1. 분할합병 방법
본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 두산인프라코어 주식회사(분할회사)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병대상부문)을 분할하여 두산중공업 주식회사(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 두산인프라코어 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다.

2. 분할합병 목적
본건 분할합병은 두산인프라코어 주식회사의 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하고 이에 따라 두산중공업 주식회사는 존속하며, 금번 분할합병 이후 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 지분 등을 제3자에게 매각하여 각 사업의 전문성 제고, 재무구조 개선 및 신용위험 감소, 신규 대주주 확보 등을 통한 경쟁력 강화, 경영의 효율성 및 시너지 강화 등을 도모하며, 궁극적으로 당사자들의 기업가치 및 주주가치 제고를 목적으로 합니다.

3. 분할합병의 중요영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향

본 주요사항 보고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 두산 기업집단 소속의 계열회사입니다. 두산중공업 주식회사의 최대주주는 주식회사 두산으로 41.95%(주1)를 보유하고 있으며, 두산인프라코어 주식회사의 최대주주는 두산중공업 주식회사로 34.79%(주2)를 보유하고 있습니다. 금번 분할합병은 두산인프라코어 주식회사의 주주가 신주배정기준일 현재 소유주식에 대하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 이에 따라 본 분할합병에 의하여 두산중공업 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없으나, 분할합병 후 두산중공업 주식회사가 보유하는 두산인프라코어 주식회사의 지분(34.79%)(주2)은 매각을 추진중에 있으므로, 두산인프라코어 주식회사의 경영권에 변동이 발생할 예정입니다. 해당 매각에 관한 내용은 두산중공업 주식회사가 2021년 02월 05일 공시한 "타법인주식및출자증권처분결정"을 참고하시기 바랍니다.

(주1) 주요사항보고서 최초 제출일 현재의 지분율이며, 정정 제출일 전일 현재 두산퓨얼셀 현물출자 등으로 인해 48.53%로 변동
(주2) 주요사항보고서 최초 제출일 현재의 지분율이며, 정정 제출일 전일 현재 신주인수권증권 행사 등으로 인해 33.94%로 변동

(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향

두산중공업 주식회사와 두산인프라코어 주식회사는 금번 분할합병을 통하여 경영효율성을 증대시키고 이를 통하여 기업가치를 제고하고자 합니다. 금번 분할합병을 통하여 두산중공업 주식회사는 종속회사들의 지분을 확보하고 경영합리성을 제고할 수 있을 것으로 보이며, 두산인프라코어 주식회사는 금번 분할합병으로 건설기계, 엔진 사업 등에 집중하여 사업을 보다 효과적으로 영위할 것으로 보입니다. 또한 분할합병 후 경영권 지분 매각을 통해 사업의 전문성 및 경영효율성을 강화하여 궁극적으로 분할합병을 진행하는 분할합병 당사회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다.

4. 분할에 관한 사항

가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 계약이 정하는 바에 따라 분할합병대상부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 영업권 등을 모두 포함하고 이하 동일하며, 총칭하여 "승계대상재산")를 분할승계회사에 이전합니다.

(2) 승계대상재산의 목록과 가액의 구체적인 내역은 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에 기재된 바와 같습니다. 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 ① 분할회사의 2020년 12월 31일 현재 ("분할재무상태표 기준일")의 재무상태표 및 재산 목록을 기초로 분할재무상태표 기준일부터 분할합병계약 체결일까지 영업활동에서 발생한 주요한 증감사항을 반영하여 작성되었고, ② 분할재무상태표 기준일부터 분할합병기일까지 통상적인 영업활동에서 발생한 증감사항 및 기타 본 조 제3항에 규정된 바에 따라 변동될 수 있으며, ③ 본건 분할합병 완료 후 공인회계사의 검토를 받아 분할합병기일을 기준으로 최종적으로 확정됩니다. 

(3) 분할합병기일 전까지 (i) 분할승계회사 또는 분할합병대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할합병대상부문의 자산 및 부채, 인허가, 근로관계, 계약관계 기타 승계대상재산에 변동이 발생하거나 (ii) 승계대상재산목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 및 부채 기타 승계대상재산이 발견되거나 (iii) 승계대상자산이 법률상 또는 계약상 제한이나 사유로 승계가 불가능하거나 곤란하게 되어 이를 대체할 다른 적극·소극적 재산, 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계를 승계대상자산에 추가, 변경, 교체, 대체하여야 하거나, (iv) 그 밖에 승계대상재산의 가액이 변동된 경우에는, 본건 분할합병의 동일성을 중대하게 해하지 않는 범위 내에서 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사가 이를 정정, 변경 또는 추가하여 기재할 수 있습니다. 이러한 변경사항은 본건 분할합병기일 기준 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에서 변경, 가감하는 것으로 합니다.

(4) 승계대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할합병에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할회사에 잔류하는 것으로 봅니다. 이 경우 분할합병계약 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 그에 따라 변경된 것으로 봅니다. 분할합병에 의한 승계대상재산의 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같습니다.

(5) 분할합병기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 상표, 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 산업재산권(출원 또는 등록된 산업재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 귀속합니다. 

(6) 분할합병대상부문으로 인하여 발생한 계약관계(승계대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리·의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할승계회사에 귀속됩니다.

(7) 분할합병기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 각각 귀속되는 것으로 합니다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(부동산 및 주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정 자산의 귀속에 따릅니다. 위 규정에도 불구하고, 승계대상재산 중 (i) 송림동 출하장 잔여부지 토지(인천시 동구 송림동 8-344, 8-725) 및 지상 건물, 구축물 및 기계장치, (ii) 인천공장(남공장) 토지(인천시 동구 만석동 6-1, 6-89, 6-143, 6-146, 6-150, 10-1, 18-12) 및 그 지상 분할회사 소유 건물, 구축물 및 기계장치 및 (iii) 이천공장 토지(경기도 이천시 부발읍 아미리 546-4) 및 지상 건물은, 해당 부동산 및 해당 부동산을 대상으로 한 임대차계약만 분할승계회사에 귀속됩니다.

(8) 분할승계회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할합병대상부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할승계회사에, 분할합병대상부문에 속하지 않는 것은 분할회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하되, 분할회사 및 분할승계회사의 향후 운영 및 투자계획 및 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 당사자들은 분할회사 및 분할승계회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다.

(9) 분할회사의 신주인수권부 사채 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할회사에 귀속하고, 위 사채 발행에 따라서 발행된 분할회사의 신주인수권증권 중 분할합병 등기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사로 안분되어 분할회사와 분할승계회사에 대하여 신주인수권증권의 권리 행사시 각 회사 주식으로 부여합니다. 이 경우 단주 미만에 상당하는 신주인수권증권은 이를 절사하되, 신주인수권증권의 변경상장 또는 신규상장 초일 종가로 환산하여 현금지급합니다. 신주인수권 증권 권리자가 분할승계회사에 대하여 신주인수권증권의 권리를 행사할 경우 권리자는 분할승계회사에 신주인수대금을 현금납입하여야 합니다. 다만, 신주인수권부 사채권을 보유한 권리자가 대용납입을 요청하는 경우 분할승계회사는 권리자로부터 해당 신주인수권증권의 권리행사에 따른 신주인수대금 상당의 사채권을 액면가로 매입하고 그 매입대금 지급채무와 신주인수대금납입채권을 상계하고, 분할회사는 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 분할승계회사에게 위 매입대금을 현금으로 지급하고 위 사채를 매입하기로 합니다. 또는 분할회사가 직접 사채를 매입하고, 그 대금을 분할승계회사가 신주인수대금에 충당할 수 있도록 신주인수권 권리행사일로부터 9영업일 이내에 분할승계회사에 대지급하고, 분할승계회사는 위 권리자에게 신주를 발행하는 방식으로 거래를 진행할 수 있습니다. 본 계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 분할회사의 신주인수권부사채 관련 신주인수권 증권에 대한 신주인수권이 현금 지급 방식으로 행사된 경우 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사는 지급된 현금 중 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전할 수 있고, 신주인수권이 대용 납입 방식으로 행사된 경우 대용납입으로 인하여 감소되는 분할회사의 채무액에 대해서 분할비율에 따라 안분한 금액 상당의 현금을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다.

(10) 분할회사의 전환사채 중 분할합병기일에 효력을 유지하고 있는 것은 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사로 안분하고, 분할회사와 분할승계회사에 대하여 전환사채의 전환권 행사조건에 따라 전환권 행사시 각 회사 주식으로 부여합니다.

(11) 분할회사에서 근무하고 있는 임직원에게 부여된 미행사 주식매수선택권은 2021년 3월 19일 현재 총 120,400주이고, 주식매수선택권 행사에 따른 주식제공 의무는 분할비율 및 분할합병비율에 따라 분할회사와 분할승계회사에 안분되어 향후 각 회사의 주식으로 부여하며, 단주 미만은 절사합니다.(기존 주식매수선택권 권리자가 분할합병신주 배정기준일 전 시점에 주식매수선택권을 행사하였을 경우를 가정하여 그 때 취득하게 되는 분할회사 주식에 대하여 분할합병신주가 배정됨으로써 해당 권리자가 취득하게 되는 분할회사 및 분할승계회사 주식수가 위 안분의 경우에도 동일하게 보장되도록 부여주식 및 수량을 조정함. 각각의 주식에 대한 행사가격은, 분할회사에 대한 행사가격은 안분 전과 동일하게, 분할승계회사에 대한 행사가격은 분할회사에 대한 행사가격을 합병비율로 나눈 가격으로 정하여 전체 주식매수선택권에 대한 행사가격의 총액도 안분 전과 동일하게 유지함). 분할합병계약 체결일부터 분할합병기일 전까지 분할회사의 주식매수선택권이 행사되는 경우 분할회사는 그 행사방식을 신주발행방식으로 결정하여야 하고, 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사는 행사대금으로 지급된 현금 중 분할비율에 따라 안분한 금액을 승계대상재산에 포함시켜 이전되도록 할 수 있습니다.

나. 분할 후
존속회사
회사명
두산인프라코어 주식회사(Doosan Infracore Co., Ltd)

분할후 재무내용(원)
자산총계
3,096,142,084,384
부채총계
2,623,447,636,380

자본총계
472,694,448,003
자본금
335,231,040,701

2020년 12월 31일
현재기준

존속사업부문
최근 사업연도매출액(원)
2,709,482,370,337

주요사업
건설기계사업 및 엔진사업

분할 후 상장유지 여부
예

다. 분할설립
회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

분할후 상장유지여부
해당사항없음

라. 감자에
관한 사항
감자비율(%)
68.95026

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지
예정기간
시작일
2021년 06월 29일

종료일
2021년 07월 20일

신주배정조건
두산중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 66,812,452주를 발행하여 신주배정기준일 현재 두산인프라코어 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.4719929[0.6895026(분할비율) × 0.6845412(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정합니다.
단, 분할합병신주 배정기준일 현재 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산인프라코어 주식회사 발행 주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 않고, 두산인프라코어 주식회사가 분할합병신주 배정기준일 현재 보유하고 있는 자기주식 및 분할합병신주 배정기준일 현재 본건 분할합병에 따른 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 자기주식에 대하여는 분할합병신주를 배정합니다.

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
두산인프라코어 주식회사는 상법 제440조 및 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.3104974주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 두산인프라코어 주식회사의 종가를 기준으로 산정된 금액(1원단위 미만은 절상한다)을 두산인프라코어 주식회사가 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 자기주식으로 취득합니다.

신주배정기준일
2021년 06월 30일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
2021년 07월 21일

5. 합병에 관한 사항

- 합병형태
해당사항없음

가. 합병상대 회사
회사명
두산중공업 주식회사(Doosan Heavy Industries & Construction Co., Ltd.)

주요사업
기타 기관 및 터빈 제조업

회사와의 관계
최대주주

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
11,147,216,159,043
자본금
1,937,707,325,000

부채총계
7,686,538,905,792
매출액
3,451,444,902,650

자본총계
3,460,677,253,251
당기순이익
-1,880,174,095,933

- 외부감사 여부
기관명
삼정회계법인
감사의견
적정

나. 분할합병신주의 
종류와 수(주)
보통주식
66,812,452

종류주식
-

다. 합병신설
회사
회사명
-

자본금(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
아니오

6. 분할합병비율
두산중공업(주) : 두산인프라코어(주) = 1 : 0.4719929

* 0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)

7. 분할합병비율 산출근거
(1) 두산중공업 주식회사(분할합병 상대회사)의 합병가액 산정

주권상장법인의 합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 본 건 합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준시가가 높기에 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.

가. 기준시가: 11,400원
나. 자산가치: 8,567원
다. 합병가액: 11,400원

(2) 두산인프라코어 주식회사(분할되는 회사) 신설부문의 합병가액 산정

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 피합병법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.
 
분할합병부문인 두산인프라코어 분할신설부문의 주권은 재상장되지 않으며, 분할합병부문은 비상장형태이므로 기준시가를 산정할 수 없기 때문에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 규정 및 유사 분할합병 사례를 참고하여 기준시가가 아닌 본질가치 평가방식을 적용하여 평가하였습니다.

가. 본질가치: 7,803원
- A. 수익가치: 8,466원
- B. 자산가치: 6,810원
나. 상대가치: 해당사항 없음
다. 합병가액: 7,803원

(3) 산출결과

분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산인프라코어와 두산인프라코어로부터 분할되는 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율과 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율은 두산인프라코어가 제시한 인적분할비율 1 : 0.6895026(2020년 12월말 현재 순자산 장부가액에 기초하여 2020년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정. (1) 2020년12월말 이후 실행된 분할회사의 차입금165억원, (2) 자회사D20 Capital, LLC가 보유하던Clue Insight Inc.의 지분을 분할회사가 취득함에 따른 조정, (3) 분할회사의 투자주식 중Doosan Infracore North America, LLC(“DINA”) 투자지분과 관련하여DINA 자산 중 분할회사의 분할합병대상부문과 관련된 자산만을 분리하여 이전하기 위한DINA 투자지분에 대한 회계 조정을 반영함)을 인용하였습니다.
 
두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 보통주 합병비율은 0.6845412으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주의 주당 평가액은 각각 11,400원(주당 액면가액 5,000원)과 7,803원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다.

따라서 분할합병 당사회사가 합의한 두산중공업 보통주와 두산인프라코어 보통주간 분할합병비율 1:0.4719929[0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)]은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다.

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
분할합병과 관련하여 분할합병상대법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용하기 위함입니다.

외부평가기관의 명칭
안진회계법인

외부평가 기간
2021년 01월 04일 ~ 2021년 03월 18일

외부평가 의견
분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 두산인프라코어 분할신설부문의 두산인프라코어로부터의 분할비율과 두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산인프라코어 분할신설부문의 분할비율은 두산인프라코어가 제시한 인적분할비율 1 : 0.6895026(2020년 12월말 현재 순자산 장부가액에 기초하여 2020년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정)을 인용하였습니다.
 
두산중공업과 두산인프라코어 분할신설부문 간 합병비율은 1 : 0.6845412으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 각각 11,400원(주당 액면가액 5,000원)과 7,803원(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 합병가액에 따른 분할합병비율 1:0.4719929[0.6895026(분할비율)×0.6845412(합병비율)]은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다.
 
본 평가인의 검토 결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

9. 분할합병일정
분할합병계약일
2021년 03월 19일

주주확정기준일
2021년 04월 05일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

분할합병반대의사통지
접수기간
시작일
2021년 04월 28일

종료일
2021년 05월 12일

주주총회예정일자
2021년 05월 13일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2021년 05월 13일

종료일
2021년 06월 02일

채권자
이의 제출기간
시작일
2021년 05월 13일

종료일
2021년 06월 14일

분할합병기일
2021년 07월 01일

종료보고 총회일
2021년 07월 01일

분할합병등기예정일
2021년 07월 01일

10. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

11. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법 제522조의3에 의거하여 주주확정 기준일 현재 본건 합병 및 분할합병 당사회사의 주주명부에 등재되어 있는 금번 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 서면으로 해당 법인에 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.

다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본건 분할합병에 대한 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

또한 사전에 서면으로 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 당사는 본건 분할합병에 따른 각 당사회사의 주식매수청구권을 행사한 주주에게 주식매수청구기간 종료 후 1개월 내에 매수가액을 지급할 예정입니다.

매수예정가격
8,224

행사절차, 방법, 기간, 장소
'16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다.

지급예정시기, 지급방법
'16. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고하시기 바랍니다.

주식매수청구권 제한 관련 내용

(1) 금번 합병 및 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 본건 합병 및 본건 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병 및 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

(2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

계약에 미치는 효력
본건 분할합병 당사회사의 각 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 두산인프라코어 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금(본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 같음)이 금 삼천억(\300,000,000,000)원을 초과하는 경우, (ii) 두산중공업 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금 이천억(\200,000,000,000)원을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 분할합병계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

13. 이사회결의일(결정일)
2021년 03월 19일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본건 분할합병은 분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사가 분할합병 증권신고서를 2021년 3월 23일에 제출하였습니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대두산인프라코어(주), 2021-04-16)

주)
"16. 기타 투자판단에 참고할 사항" 등 상세 내용은 현대두산인프라코어(주) 공시 참조

한편 상기 분할합병 관련하여 두산중공업이 2021년 04월 28일 공시한 투자설명서에 따르면,
분할법인이 법인세법 제46조 제2항 각 호의 요건(적격분할 요건)을 충족하지 못하는 분할합병을 하는 경우, 분할법인의 주주가 수취하는 분할합병 대가가 분할부문의 주식 취득가액을 초과하는 금액에 대해서는 의제배당으로 보아 법인 또는 개인 주주에게 법인세 또는 소득세가 과세됩니다.
본건 분할합병은 적격분할 요건을 충족하지 않으므로 분할합병 및 합병신주 수령에 응한 현대두산인프라코어(주) 주주에게 의제배당에 대한 법인세 또는 소득세가 과세된 바 있습니다.
이와 관련하여

현대두산인프라코어(주) 입장에서는 법인세가 발생하여 납부될 예정
입니다.

[적격분할합병 요건]

요건
주요내용
검토사항

적격
분할합병
요건

1. 사업목적의 분할 : 분할합병등기일 현재 분할법인은 5년 이상, 분할합병의 상대방법인은 1년 이상 사업을 영위하던 내국법인일 것

가. 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문을 분할하는 것일 것

나. 분할하는 사업부문의 자산 및 부채가 포괄적으로 승계될 것. 다만, 공동으로 사용하던 자산, 채무자의 변경이 불가능한 부채 등 분할하기 어려운 자산과 부채 등으로서 대통령령으로 정하는 것은 제외한다.

다. 분할법인 등만의 출자에 의하여 분할하는 것일 것

미충족예상

2. 지분의 연속성 : ① 분할법인 등의 주주가 분할신설법인 등으로부터 받은 분할대가의 전액(분할합병의 경우에는 80% 이상)이 주식으로 그 주식이 분할법인등의 주주가 소유하던 주식의 비율에 따라 배정(분할합병의 경우에는 분할등기일 현재의 순자산장부가액)될 것

- 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인지를 판정함에 있어 분할합병의 상대방법인에 분할등기일 전 2년 이내에 취득한 분할합병포합주식이 없으므로 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80%이상인 요건을 충족합니다.

② 분할법인의 일정한 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할신설법인으로부터 받은 전체 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 것
충족예상

4. 분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 분할신설법인 등이 승계한 근로자의 비율이100분의80 이상이고, 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것
충족불확실

기타
사후관리
요건
3. 사업의 계속성 : 분할신설법인 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
해당사항없음

- 분할법인의 지배주주 등이 분할합병상대회사 등으로 부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2이상 처분하지 않을 것
충족예상

- 분할합병상대회사 등이 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것
충족예상

- 분할 등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 각 사업연도 종료일 현재 분할합병의 상대방법인에 종사하는 근로자 수가 분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문과 분할합병의 상대방법인에 각각 종사하는 근로자 수의 합의100분의80 미만으로 하락하는 경우
충족불확실

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대두산인프라코어(주), 2021-04-28)

주) 상기 분할 합병은 적격분할합병의 모든 요건을 충족하지 못하므로 비적격분할합병에 해당하며, 승계받은 사업의 계속성 항목의 충족 여부가 합병 당사 회사에 미치는 세무상 영향은 없습니다

분할합병이 현대두산인프라코어(주)의 재무 안정성에 미치는 효과를 판단하기 위해 아래와 같이 주요 시점별 요약 재무 현황을 제시하였습니다.

[주요 시점별 요약 재무 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분

2020년 12월 31일
2021년 06월 30일
2021년 06월 30일
(분할 효과 반영)

2021년 07월 01일
(분할기일)

자산총계
12,026,886
13,755,565
5,051,204
5,051,204

현금및현금성자산
1,663,459
730,866
730,866
730,866

소유주분배예정자산
-
8,704,361
-
-

부채총계
7,537,888
10,478,630
3,916,933
4,137,558

소유주분배예정부채
-
4,624,408
-
-

소유주분배예정순자산
관련 미지급배당금
-
1,937,289
-
-

자본총계
4,488,999
3,276,935
1,134,271
913,645

부채비율
167.92%
319.77%
345.33%
452.86%

출처 : 현대두산인프라코어(주) 반기연결검토보고서 및 현대두산인프라코어(주) 제시 자료
주1) "2020년 12월 31일" 및 "2021년 06월 30일" 해당 수치는 감사 또는 검토받은 수치입니다.
주2) "2021년 06월 30일(분할 효과 반영)" 해당 수치는 "2021년 06월 30일" 수치에서 소유주분배예정자산, 소유주분배예정부채 및 소유주분배예정순자산 관련 미지급배당금을 제외한 수치입니다.
주3) 2021년 07월 01일 수치는 분할기일을 기준으로 한 개시재무제표상 수치로서 현대두산인프라코어(주)가 작성한 것이며, 감사 또는 검토받지 아니한 수치입니다.
주4) 2021년 07월 01일 개시재무제표에는 분할로 인하여 발생한 지출 예정 법인세(약 2,000억원 내외) 등이 부채로 계상되어 있으며, 향후 현대두산인프라코어(주)가 보유한 현금및현금성자산(7,309억원)을 통해 비용 지출될 예정입니다.

상
기 요약재무현황(연결 기준)에 따르면, 현대두산인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.92%였으나, 두산밥캣 분할 예정 정보가 반영되면서 2021년 상반기말 연결 부채비율은 319.77%로 크게 증가하였습니다. 또한 2021년 상반기말 재무 수치에 분할 효과를 미리 반영할 경우 부채비율은 345.33%로 추가 증가하며, 분할기일인 2021년 07월 01일 기준으로 현대두산인프라코어(주)가 작성한 개시재무제표에 따르면, 부채비율이 452.86%까지 증가하는 상황입니다.

다만 2021년 07월 01일 개시재무제표에는 분할로 인하여 발생한 지출 예정 법인세(약 2,000억원 내외) 등이 부채로 계상되어 있으며, 향후 현대두산인프라코어(주)가 보유한 현금및현금성자산(7,309억원)이 이를 3배 이상 상회하고 있어 비용 지출에 따른 유동성 부족은 예상되지 않는 상황입니다. 아울러,
현대두산인프라코어(주)가 2021년 9월 이후 진행하고 있는 유상증자(2021년 12월 증자대금 납입 예정)
의 규모를 고려할 때 현대두산인프라코어(주)의 부채비율이 상당 수준 개선될 것으로 예상되기는 하나,
분할에 따른 두산밥캣 지분 등 비영업 자산의 감소로 인해
현대두산인프라코어(주)의 재무적 융통성이 크게 감소한 점 유의하시기 바랍니다.

한편 분할로 인하여 기존 현대두산인프라코어(주)의 주요 종속회사였던 두산밥캣(주) 지분이 모두 두산중공업(주)에 이전되었습니다. 이에 따라 향후 두산밥캣(주)의 실적이 현대두산인프라코어(주)의 연결 기준 손익계산서에 포함되지 않으며, 두산밥캣(주)로부터 수취하는 배당 수익도 발생하지 않게 되므로 현대두산인프라코어(주)의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

현대두산인프라코어(주)는 2021년 상반기 기준 3,433억원의 연결당기순이익을 시현하였으나, 이 중 중단영업이익이 2,134억원으로 약 62%의 높은 비중을 차지하고 있으며, 계속영업이익은 1,299억원 수준으로 나타났습니다. 현대두산인프라코어(주)의 계속영업이익 및 중단영업이익 추이는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2021년 상반기

2020년 상반기

2020년

2019년

계속영업이익
129,893
95,730
53,216
166,817

중단영업이익
213,408
56,963
231,858
228,881

연결당기순이익
343,301
152,693
285,074
395,698

출처 : 현대두산인프라코어(주) 2021년 반기보고서
※ 지배기업은 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 현대두산인프라코어(주)가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 중단영업으로 표시되었으며, 비교표시된 제21기 및 제20기 연결손익계산서는 재작성되었습니다.

2021년 상반기와 2020년 상반기 중 중단영업손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2021년 상반기
2020년 상반기

매출액
2,335,874
1,841,284

매출원가
1,751,839
1,442,162

판매비와 관리비
251,882
253,924

영업이익
332,153
145,198

영업외손익
(17,346)
(47,634)

법인세비용차감전순이익
314,807
97,564

법인세비용
101,399
40,601

중단영업손익
213,408
56,963

출처 : 현대두산인프라코어(주) 2021년 반기연결검토보고서

2021년 상반기와 2020년 상반기중 중단영업과 관련된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2021년 상반기
2020년 상반기

영업활동 순현금흐름
419,750
(5,852)

투자활동 순현금흐름
(128,509)
(295,097)

재무활동 순현금흐름
489,599
401,965

환율변동으로 인한 효과
(27,600)
(27)

순현금흐름
753,240
100,989

출처 : 현대두산인프라코어(주) 2021년 반기연결검토보고서

또한 현대두산인프라코어(주)는 2021년 상반기말 기준 두산밥캣의 지분 51.05%를 보유한 최대주주로서 지분 보유 기간 동안 두산밥캣으로부터 배당금을 수취할 수 있었으나, 분할 이후로는 두산밥캣으로부터 배당 수익이 발생되지 않습니다. 두산밥캣의 경우 2020년 이후 2021년 상반기말 현재까지는 COVID-19 영향으로 배당을 지급하지 않았으나, 2019년의 경우 총 1,203억원의 배당금을 지급하기도 하는 등 평균적으로 높은 수준의 배당성향을 보여 왔습니다. 두산밥캣의 주요 배당 지표 및 추이는 아래와 같습니다.

[두산밥캣 주요 배당 지표]

(단위: 원)

구 분
주식의 종류
2021년 상반기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

주당액면가액(원)
500
500
500
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
208,276
247,454
272,116
264,497
273,758
168,923

(별도)당기순이익(백만원)
-21,839
141,513
110,633
4,183
1,516
-3,151

(연결)주당순이익(원)
2,079
2,466
2,716
2,641
2,726
2,089

현금배당금총액(백만원)
-
-
120,299
90,224
80,199
70,174

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
44.2
34.1
29.3
41.5

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
3.3
2.8
2.2
2.0

우선주
-
-
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
1,200
900
800
700

우선주
-
-
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

출처 : 두산밥캣 2021년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
※ 연결 당기순이익, 연결 현금배당성향은 K-IFRS 연결재무제표 지배기업 소유주지분 당기순이익 기준입니다.
※ 상기 현금배당수익률은 과거 1주일간 배당부 종가의 산술평균으로 산출하였습니다.

상기와 같이 분할로 인해 향후 현대두산인프라코어(주)의 전반적인 재무안정성 및 수익성이 저하될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

[10-3. 수익성 관련 위험]

※ 하기 제시된 매출액, 영업이익 등 수익성 지표와 관련된 수치들은 2021년 07월 01일부로 현대두산인프라코어(주)로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것
이며, 감사받지 않은 수치
임을 감안하여 주시기 바랍니다.

2021년 상반기 현대두산인프라코어(주) 연결 기준 매출액은
2조 5,858억원(전년 동기 대비 20.62% 증가), 영업이익은 2,190억원(전년 동기 대비 15.22% 증가)으로 나타났으며, 영업이익률은 8.47%(전년 동기 8.87%)를 기록
하였습니다. 현대두산인프라코어(주)의 매출 및 영업이익 등 수익성은 2020년 COVID-19 영향으로 부진한 모습을 보였으나, COVID-19로 인하여 감소한 산업 수요가 점차 회복되면서 2021년 상반기 기준 회복세를 나타내고 있는 것으로 판단됩니다.

다만
향후 글로벌 경기 침체가 발생하거나 COVID-19 이후 나타나고 있는 경기 회복세가 둔화될 경우 현대두산인프라코어(주)의 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

현대두산인프라코어(주)의 매출액을 사업 부문별로 살펴보면, 2021년 상반기 기준 건설기계 부문 매출액이 2조 1,081억원으로 81.5%를 차지하며, 엔진 부문 매출액이 4,777억원으로 18.5%의 비중을 기록하였습니다.

현대두산인프라코어(주) 사업포트폴리오가 건설기계 부문에 편중되어 있는 바, 건설기계 사업의 업황이 침체될 경우, 현대두산인프라코어(주)의 영업안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이 점에 유의
하여 주시기 바랍니다.

현대두산인프라코어(주)
의

지역별 매출액(비중)은 2021년 상반기 순매출액 기준 아시아태평양/신흥국 1조 2,188억원(47.1%), 중국 8,357억원(32.3%), 유럽/중동/아프리카 3,473억원(13.4%), 북미/오세아니아 1,839억원(7.1%)를 기록하였습니다.

과거 두산밥캣의 실적을 포함한 현대두산인프라코어(주)의 연결 매출에서 유럽/중동/아프리카 및 북미/오세아니아 매출이 50% 이상을 차지하였던 반면 두산밥캣 분할 후에는 해당 지역 매출 비중이 크게 감소
하였으며
아시아태평양/신흥국 및 중국 지역 매출 비중이 80% 이상으로 편중
된 모습을 보이고 있습니다. 향후
아시아태평양/신흥국 및 중국 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 현대두산인프라코어(주)의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의
하여 주시기 바랍니다.

※ 하기 제시된 매출액, 영업이익 등 수익성 지표와 관련된 수치들은 2021년 07월 01일부로 현대두산인프라코어(주)로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급 제외한 것이
며, 감사받지 않은 수치
임을 감안하여 주시기 바랍니다.

현대두산인프라코어(주) 연결 기준 매출액은 2019년 4조 1,281억원에서 2020년 3조 9,881억원으로 1,400억원 감소(-3.39%)하였
으나, 2021년 상반기 매출액은 2조 5,858억원으로 2020년 2조 1,436억원 대비 4,422억원 증가하며 20.62%의 매출 증가율을 기록하였습니다. 영업이익 또한 2019년 3,754억원 대비 2020년 2,644억원으로 1,110억원 감소(-29.58%) 하였으나, 2021년 상반기 영업이익은 2,190억원을 기록하여 2020년 상반기 1,901억원 대비 289억원 증가(+15.22%)하였습니다. 다만 영업이익률의 경우 2021년 8.47%로, 2020년 6.63% 대비로는 증가하였으나, 2020년 상반기 8.87% 대비로는 소폭 감소한 상태입니다.

현대두산인프라코어(주)의 매출 및 영업이익 등 수익성은 2020년 COVID-19 영향으로 부진한 모습을 보였으나, COVID-19로 인하여 감소한 산업 수요가 점차 회복되면서 2021년 상반기 기준 회복세를 나타내고 있는 것으로 판단됩니다.

다만 향후 글로벌 경기 침체가 발생하거나 COVID-19 이후 나타나고 있는 경기 회복세가 둔화될 경우 현대두산인프라코어(주)의 영업수익성의 개선 수준은 제한적일 가능성도 존재하는 바, 영업이익 지속 여부에 대한 모니터링이 필요한 상황이므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
현대두산인프라코어(주)의 연결 기준 주요 손익 현황은 아래와 같습니다.

[주요 손익 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2021년
상반기
2020년
상반기
2020년
2019년

매출액
25,858
21,436
39,881
41,281

매출총이익
5,370
4,621
8,420
9,465

매출총이익률
20.77%
21.56%
21.11%
22.93%

영업이익
2,190
1,901
2,644
3,754

영업이익률
8.47%
8.87%
6.63%
9.09%

당기순이익
1,299
957
532
1,668

당기순이익률
5.02%
4.47%
1.33%
4.04%

출처 : 현대두산인프라코어(주) 제시
주) 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성하였으며, 외부감사를 받지 않은 자료입니다.

현대두산인프라코어(주)의 매출액을 사업 부문별로 살펴보면, 2021년 상반기 기준 건설기계 부문 매출액이 2조 1,081억원으로 81.5%를 차지하며, 엔진 부문 매출액이 4,777억원으로 18.5%의 비중을 기록하였습니다.
현대두산인프라코어(주)는 과거 영위하였던 방산 사업, 산업차량 사업, 공작기계 사업을 매각한 바 있으며 최근 두산밥캣 부문까지 분할 매각되면서 사업포트폴리오가 건설기계 부문에 편중되어 있는 바, 건설기계 사업의 업황이 침체될 경우, 현대두산인프라코어(주)의 영업안정성 저하를 초래할 위험이 발생할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

2020년에는 COVID-19의 영향으로 글로벌 수요가 감소하여 현대두산인프라코어(주) 제품 판매가 전반적으로 부진하였음에도 불구하고 중국 정부의 인프라 투자 확대 및 장비 교체수요가 지속되면서 건설기계 사업 부문 매
출이 전년 대비 증가하였습니
다.

그러나 엔진 사업 부문은 시장 수요 감소와 유가 하락에 따른 발전기용 엔진 부진으로 전년 대비 매출이 감소하면서 총 매출 감소 원인으로 작용하였습니다. 한편 2021년 상반기의 경우 건설기계 부문 매출이 전년 동기 대비 21.73% 증가하였으며, 엔진 부문 매출은 15.99% 증가하는 등 양 부문 모두 매출이 증가한 모습을 보이고 있습니다. 또한 2021년 상반기 부문별 영업이익은 건설기계부문 1,984억원 및 엔진부문 206억원으로, 2019년 상반기 1,755억원 및 146억원 대비 양 부문 모두 증가하였습니다.

현대두산인프라코어(주)의 사업부문별 매출 추이는 아래와 같습니다.

[사업 부문별 매출 추이]

(단위 : 백만원)

구분
매출유형
품목
2021년
상반기
2020년
상반기
2020년
2019년

두산인프라코어
제품
건설기계
(굴삭기, 휠로더 등)
2,108,103
1,731,833
3,229,782
3,148,433

엔진 등
477,658
411,815
466,220
578,143

합 계
-
-
2,585,761
2,143,648
3,696,002
3,726,576

출처 : 현대두산인프라코어(주) 2021년 반기보고서

주
1)

상
기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.

주2) 지배기업은 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 제외되었으며, 비교표시된 전반기, 전기, 전전기 매출액은 재작성되었습니다.

주3) 비교표시된 2020년 및 2019년 매출액의 경우 전체 연결 매출에서 두산밥캣부문 순매출액을 차감한 기준으로 작성되었습니다.

2021년 상반기 및 2020년 상반기 중 현대두산인프라코어(주)의 사업부문별 상세 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

2021년 상반기

구 분
총매출액
내부매출액
순매출액
영업손익

엔진
491,078
(13,420)
477,658
20,591

건기
3,028,659
(920,556)
2,108,103
198,417

소 계
3,519,737
(933,976)
2,585,761
219,008

연결조정
(933,976)
933,976
-
-

연결조정 후 금액
2,585,761
-
2,585,761
219,008

2020년 상반기

구 분
총매출액
내부매출액
순매출액
영업손익

엔진
415,054
(3,239)
411,815
14,599

건기
2,331,673
(599,840)
1,731,833
175,484

소 계
2,746,727
(603,079)
2,143,648
190,083

연결조정
(603,079)
603,079
-
-

연결조정 후 금액
2,143,648
-
2,143,648
190,083

출처 : 현대두산인프라코어(주) 2021년 반기연결검토보고서

지역별 매출액(비중)은 2021년 상반기 순매출액 기준 아시아태평양/신흥국 1조 2,188억원(47.1%), 중국 8,357억원(32.3%), 유럽/중동/아프리카 3,473억원(13.4%), 북미/오세아니아 1,839억원(7.1%)를 기록하였습니다. 전년 동기 대비 증감율은 아시아태평양/신흥국 +32.41%, 중국 -0.40%, 유럽/중동/아프리카 +48.57% 북미/오세아니아 +22.36%를 기록하였습니다. 2020년 중 상대적으로 양호했던 중국 매출이 2021년 상반기 현재 기준으로는 정체된 모습을 보이고 있으나, 나머지 지역의 매출은 전반적으로 회복세를 보이고 있는 것으로 판단됩니다. 2021년 상반기 및 2020년 상반기 중 현대두산인프라코어(주)의 지역별 보고부문 정보는
다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2021년 상반기
2020년 상반기

총매출액
내부매출액
순매출액
총매출액
내부매출액
순매출액

Asia Pacific & Emerging Market
1,923,181
(704,382)
1,218,799
1,443,582
(523,099)
920,483

China
1,038,903
(203,165)
835,738
897,605
(58,524)
839,081

Europe & Middle East & Africa
373,207
(25,929)
347,278
255,000
(21,248)
233,752

North America & Oceania
184,446
(500)
183,946
150,540
(208)
150,332

소 계
3,519,737
(933,976)
2,585,761
2,746,727
(603,079)
2,143,648

연결조정
(933,976)
933,976
-
(603,079)
603,079
-

연결조정 후 금액
2,585,761
-
2,585,761
2,143,648
-
2,143,648

출처 : 현대두산인프라코어(주) 2021년 반기연결검토보고서

다만 과거 두산밥캣의 실적을 포함한 현대두산인프라코어(주)의 연결 매출에서 유럽/중동/아프리카 및 북미/오세아니아 매출이 50% 이상을 차지하였던 반면 두산밥캣 분할 후에는 해당 지역 매출 비중이 크게 감소하였으며 아시아태평양/신흥국 및 중국 지역 매출 비중이 80% 이상으로 편중된 모습을 보이고 있습니다. 향후 아시아태평양/신흥국 및 중국 지역의 경기 침체 또는 건설기계 수요 감소에 따라 현대두산인프라코어(주)의 실적에 큰 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.

[10-4. 재무안정성 관련 위험]

※ 하기 제시된 현대두산인프라코어(주)의 자산, 부채, 자본 등 재무안정성 지표와 관련된 수치들은 2021년 07월 01일부로 현대두산인프라코어(주)로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급
제외한 것이
며, 감사받지 않은 수치
임을
감안하여 주시기 바랍니다.

재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다.

현대두산인프라코어(주)는 2021년 상반기말 연결 기준 자산 총계 5조 512억원, 부채총계 3조 9,169억원 및 자본총계 1조 1,343억원을 기록
하였습니다.

두

산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 현대두산인프라코어(주)의 부채비율은 2019년말 366.91%에서 2020년말 412.83%로 증가하였으나 2021년 상반기말 345.33%로 다시 감소하였습니다. 한편
두산밥캣 분할 전 기준 현대두산인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.92%를 기록한 데 비해 두산밥캣 분할 후 기준 2021년 상반기말연결 부채비율은 345.33%로 상당히 높은 수준
을 나타내고 있습니다.

부채비
율은
현대두산인프라코어(주)가 2021년 9월 이후 진행하고 있는 유상증자(2021년 12월 증자대금 납입 예정)
를 통해 일부 개선이 가능할 것으로 예상되
나, 주가 변동으로 인한 모집
금액 감소 또는 예상치 못한 일정 지연 등으로 충분한 수준의 부채비율 감소가 적시에 이루어지지 않을 수 있으며, 향후 현대두산인프라코어(주)에 순손실이 발생할 경우에는 자본총계 감소 및 부채비율 증가 가능성도 존재하오니 유의
하여 주시기 바랍니다. 유동비율의 경우 2019년말 기준 97.14%로 100% 미만을 기록하였으나, 2021년 상반기말 현재 131.06%로 향후 1년 내 심

각한 수준의 유동성 부족 상태에 직면할 것으로는 예상되지 않습니다. 그럼에도 불구하고
장기적으로 예상치 못한 신용등급 하락 또는 경영 악화로 인해 현대두산인프라코어(주)의 재무적 융통성이 감소할 경우 현대두산인프라코어(주)의 유동비율이 다시 100% 미만으로 하락할 가능성이 존재하오니 향후 유동비율 변동에 대하여 지속적으로 모니터링
하여 주시기 바랍니다.

한편, 현대두산인프라코어(주)의 총차입금 규모는 2019년 2조 1,118억원에서 2021년 상반기말 2조 3,604억원으로 완만한 증가 추세를 나타냈습니다. 2021년 상반기말 총 차입금 중 단기성 차입금 비중은 49.76%, 장기성 차입금 비중은 50.24%를 나타냈으며, 만기 도래한 사채에 차환 발행 등을 통하여 적절하게 대응하고 있
는 것으로 판단됩니다. 차입금의존도 및 순차입금의존도는 2019년말 47.73% 및 40.08%에서 2021년 상반기말 46.73% 및 32.26%로 다소 하락한 모습입니다. 최근 현대두산인프라코어(주)의 차입금 만기는 장기화되고
비중은 감소하는
모습을 보였으나,
두산밥캣 분할 전에 비해서
는 차입금 의존도가 상당히 증가한 상태
입니다. 현재 현대두산인프라코어(주)의 차입금 수준을 감안할 때
향후 현대두산인프라코어(주)의 차입금 의존도가 추가로 상승할 경우에는 재무 안정성이 저하될 수 있는 점 유의하여 주시기 바라며,
이외에도
현대두산인프라코어(주)의 사채 및 차입금 만기 구조 및 세부 내역을 면밀히 검토하신 후 현대두산인프라코어(주)의 장기적인 차입금 대응 능력을 감안하여 투자에 임해 주시기
바랍니다.

※ 하기 제시된 현대두산인프라코어(주)의 자산, 부채, 자본 등 재무안정성 지표와 관련된 수치들은 2021년 07월 01일부로 현대두산인프라코어(주)로부터 분할된 두산밥캣 부문의 재무 수치를 소급
제외한 것이
며, 감사받지 않은 수치
임을
감안하여 주시기 바랍니다.

재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다.

현대두산인프라코어(주)는 2021년 상반기말 연결 기준 자산 총계 5조 512억원, 부채총계 3조 9,169억원 및 자본총계 1조 1,343억원을 기록하였습니다.
두산밥캣 분할 효과를 소급하여 추정한 현대두산인프라코어(주)의 부채비율은 2019년말 366.91%에서 2020년말 412.83%로 증가하였으나 2021년 상반기말 345.33%로 다시 감소하였습니다. 한편 두산밥캣 분할 전 기준 현대두산인프라코어(주)의 2020년말 연결 부채비율은 167.92%를 기록한 데 비해 두산밥캣 분할 후 기준 2021년 상반기말 연결 부채비율은 345.33%로 상당히 높은 수준을 나타내고 있습니다. 부채비율은
현대두산인프라코어(주)가 2021년 9월 이후 진행하고 있는 유상증자(2021년 12월 증자대금 납입 예정)
를 통해 일부 개선이 가능할 것으로 예상되나, 주가 변동으로 인한 모집 금액 감소 또는 예상치 못한 일정 지연 등으로 충분한 수준의 부채비율 감소가 적시에 이루어지지 않을 수 있으며, 향후 현대두산인프라코어(주)에 순손실이 발생할 경우에는 자본총계 감소 및 부채비율 증가 가능성도 존재하오니 유의하여 주시기 바랍니다.

유동비율의 경우 2019년말 기준 97.14%로 100% 미만을 기록하였으나 2020년말 103.03%를 기록한 데 이어 2021년 상반기말 현재 131.06%로 유동자산(3조 4,251억원)이 유동부채(2조 6,133억원) 대비 충분한 수준을 유지 중에 있어 향후 1년 내 심

각한 수준의 유동성 부족 상태에 직면할 것으로는 예상되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 예상치 못한 신용등급 하락 또는 경영 악화로 인해 현대두산인프라코어(주)의 재무적 융통성이 감소할 경우 현대두산인프라코어(주)의 유동비율이 다시 100% 미만으로 하락할 가능성이 존재하오니 향후 유동비율 변동에 대하여 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다. 현대두산인프라코어(주)의 주요 재무안정성 지표 현황은 아래와 같습니다.

[주요 재무안정성 지표 현황(연결 기준)]

(단위: 억원, %)

IFRS(연결)
2021년 상반기말
2020년말
2019년말

자산총계
50,512
45,964
44,245

부채총계
39,169
37,001
34,769

자본총계
11,343
8,963
9,476

부채비율
345.33%
412.83%
366.91%

유동자산
34,251
29,602
27,525

유동부채
26,133
28,731
28,336

유동비율
131.06%
103.03%
97.14%

출처 : 현대두산인프라코어(주) 제시
주) 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성하였으며, 외부감사를 받지 않은 자료입니다.
재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다.

한편 현대두산인프라코어(주)의 안정성 지표 분석에서 중요한 차입금 추이 및 규모를 살펴보면, 현대두산인프라코어(주)의 총차입금 규모는 2019년 2조 1,118억원에서 2021년 상반기말 2조 3,604억원으로 완만한 증가 추세를 나타냈습니다. 2021년 상반기말 총 차입금 중 단기성 차입금 비중은 49.76%, 장기성 차입금 비중은 50.24%를 나타냈으며, 특히 유동성 사채 금액이 2020년말 대비 3,363억원 감소하고 사채(잔존 만기 1년 이상) 금액이 3,907억원 증가하여 만기 도래한 사채에 차환 발행 등을 통하여 적절하게 대응하고 있
는 것으로 판단됩니다. 총차입금에서 현금및현금성자산 금액만큼을 제외한 순차입금 규모는 2019년말 1조 7,732억원에서 2021년 상반기말 1조 6,295억원으로 완만하게 감소하였습니다. 차입금의존도 및 순차입금의존도 또한 2019년말 47.73% 및 40.08%에서 2021년 상반기말 46.73% 및 32.26%로 다소 하락한 모습입니다.

상기 기재한 바와 같이 최근 현대두산인프라코어(주)의 차입금 만기는 장기화되고
비중은 감소하는
모습을 보였으나, 두산밥캣 분할 전 연결 기준으로 현대두산인프라코어(주)의 2020년말 차입금의존도가 36% 수준, 순차입금의존도가 22% 수준을 기록했던 것에 비해서
는 차입금 의존도가 상당히 증가한 상태입니다. 현재 현대두산인프라코어(주)의 차입금 수준을 감안할 때 향후 현대두산인프라코어(주)의 차입금 의존도가 추가로 상승할 경우에는 재무 안정성이 저하될 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍
니
다. 현대두산인프라코어(주)의 차입금 관련 주요 지표 현황은 다음과 같습니다.

[주요 차입금 관련 지표 현황(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년 상반기말
2020년말
2019년말

단기차입금
8,310
8,473
5,871

유동성사채
2,763
6,126
6,917

유동성장기부채
548
556
2,498

유동리스부채
125
64
105

단기성 차입금 계
11,746
15,219
15,391

사채
11,247
7,340
5,616

장기차입금
141
139
21

비유동리스부채
471
104
90

장기성 차입금 계
11,859
7,583
5,727

총차입금
23,604
22,803
21,118

현금및현금성자산
7,309
6,328
3,386

순차입금
16,295
16,475
17,732

자산총계
50,512
45,964
44,245

차입금의존도
46.73%
49.61%
47.73%

순차입금의존도
32.26%
35.84%
40.08%

출처 : 현대두산인프라코어(주) 제시
주1) 2021년 07월 01일 분할 효과를 소급 반영하여 재작성하였으며, 외부감사를 받지 않은 자료입니다.

재무상태표 항목의 경우 분할 효과 소급 반영 과정에서 일부 추정이 포함되어 있습니다.

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산

이외에도
현대두산인프라코어(주)의 사채 및 차입금 만기 구조 및 세부 내역을 면밀히 검토하신 후 현대두산인프라코어(주)의 장기적인 차입금 대응 능력을 감안하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.
현대두산인프라코어(주)의 차입금 만기 구조 및 상환 계획은 아래와 같습니다.

[차입금 만기 구조(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
21.09.09
기준
2021년
2022년
2023년
2023년
합계

1H
2H
21년 계
1H
2H
22년 계
1H
2H
23년 계
이후

공모사채
9,060
-
600
600
-
3,800
3,800
3,260
-
3,260
1,400
9,060

사모사채
4,056
-
150
150
366
3,035
3,401
407
98
505
0
4,056

일반대
4,147
-
875
875
3,097
175
3,272
-
-
-
-
4,147

기타
1,198
-
666
666
333
200
533
-
-
-
-
1,198

합계
18,461
-
2,291
2,291
3,796
7,210
11,006
3,667
98
3,765
1,400
18,461

출처 : 현대두산인프라코어(주) 제시
주1) 2021년 9월 9일 기준으로 작성되었습니다.

주2
)

기타는 시설대, L/C Nego, 유산스 등

현대두산인프라코어(주)의 사채 및 차입금 내역은 아래와 같습니다.

[사채 및 차입금 현황(별도기준)]

(단위: 억원)

통화
구분
차입처
금액
금리
만기일(약정만기일)

원화
신주인수권부사채
31회
1,000
2.00%
2022-08-01

사모사채
55회
50
4.20%
2021-10-18

공모사채
56회
600
4.52%
2021-11-13

사모사채
58회
50
4.50%
2021-11-29

사모사채
59회
50
4.50%
2021-12-10

사모사채
62회
50
4.43%
2022-02-14

사모사채
63회
100
4.39%
2022-02-25

사모사채

64회

216
4.51%
2022-06-08

사모사채(전환사채)
65회
7
2.87%
2023-06-08

사모사채
66회
100
4.95%
2022-07-11

사모사채

68회

2,835
4.47%
2022-08-03

사모사채(전환사채)
69회
98
2.81%
2023-08-03

사모사채
70회
100
4.95%
2022-08-10

공모사채
71회
1,300
4.90%
2022-10-27

공모사채
72회
1,500
4.80%
2022-12-09

공모사채
73회
1,500
4.30%
2023-02-03

사모사채
74회
200
4.10%
2023-02-24

공모사채
75회
1,760
3.70%
2023-03-10

사모사채
76회
200
3.60%
2023-04-21

공모사채
78회
600
3.30%
2024-05-03

공모사채
79회
800
3.50%
2024-07-29

장기차입금
산업은행
200
2.89%
2022-08-17

단기차입금
산업은행
972
3.04%
2022-04-16

단기차입금
산업은행
500
3.18%
2021-11-04

단기차입금
산업은행
400
3.14%
2022-01-13

단기차입금
수출입은행
600
2.83%
2022-05-24

단기차입금
수출입은행
375
2.55%
2021-11-24

단기차입금
수출입은행
625
2.76%
2022-01-13

단기차입금
수출입은행
500
2.77%
2022-02-10

원화계
17,288
-

외화
단기차입금
산업은행
175
3MLibor+2.36%
2022-08-19

Usance
우리은행 외
863
-
180일

L/CNego외
우리은행 외
135
-
180일

외화계
1,173
-

총 계
18,461
-

출처 : 현대두산인프라코어(주) 제시
주) 2021년 9월 9일 기준으로 작성되었습니다.

[10-5. 두산인프라코어 중국법인(DICC) 지분 취득 관련 위험]

현대두산인프라코어(주)는 2021년 08월 18일 이사회 결의를 통하여 기존 현대두산인프라코어(주)가 지분 80%를 보유한 두산인프라코어 중국법인(DICC)의 잔여 지분 20%를 3,050억원에 추가 취득하기로 결정
하였습니다.
DI
CC 지분 매매 거래 완료 후 최대 약 7,200억원 규모의 현대두산인프라코어(주) 피소 소송이 종결될 예정임에 따라 현대두산인프라코어(주)의 우발채무가 감소하는 긍정적인 효과를 기대할 수 있습니다. 다만
두산캐피탈 지분 관련 소송 부분은 제외되므로 일부 소송 관련 위험은 잔존할 수
있습니다. 또한 DICC 지분 매매 거래가 예상치 못하게 지연될 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재
거래 종결을 확실하게 담보할 수는 없으므로 투자자께서는 DICC 잔여 지분 취득 완료 시점까지 동 매매 거래에 대하여 모니터링하여 주시기
바랍니다.
한편 현대두산인프라코어(주)가
기존 보유한 DICC 지분 80%의 2021년 상반기말 장부가액은 2,583억원 수준이며
, DICC 지분 매매 완료 후 DICC 지분 100%에 대한 장부가액은 약 5,633억원이 될 것으로 예상됩니다. DICC의 2020년말 자본총계는 6,480억원 수준이며,
최
근 3개년 연속 당기순이익이 발생하고 있기 때문에 DICC 지분 관련 평가 손실이 발생할 가능성이 높지는 않으나, 그럼에도 불구하고 향후
현대두산인프라코어(주)의 DICC 지분 장부가액이 DICC 순자산가치 미만으로 하락할 경우에는 평가 손실 발생 가능성도 존재하오니 유의
하여 주시기 바랍니다.

현대두산인프라코어(주)는 2021년 08월 18일 이사회 결의를 통하여 기존 현대두산인프라코어(주)가 지분 80%를 보유한 두산인프라코어 중국법인(DICC)의 잔여 지분 20%를 3,050억원에 추가 취득하기로 결정하였으며, 아래와 같이 관련 사항을 공시한 바 있습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
Doosan Infracore China Co., Ltd.

국적
중국
대표자
-

자본금(원)
79,552,697,773
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
건설장비 등의 생산판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
305,000,000,000

자기자본(원)
1,142,027,118,232

자기자본대비(%)
26.71

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100.0

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
재무적투자자와의 분쟁 종결 및 재무적투자자의 지분 회수를 통한 안정적 경영권 확보

6. 취득예정일자
2021-10-29

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
12,026,886,193,843
취득가액/자산총액(%)
2.53

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2021-08-18

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 당사와 발행회사의 재무적투자자인 오딘2 유한회사("재무적투자자") 사이에 주주간계약 관련 발행회사의 지분 20%에 대한 매매대금을 청구하는 내용의 서울고등법원 2021나2003364 및 서울중앙지방법원 2018가합520613 사건("DICC 소송")이 진행 중입니다. 

- 당사는 DICC 소송 분쟁을 종료하기 위해 2021년 8월 18일 당사가 재무적투자자로부터 발행회사의 나머지 지분 20%를 매수하고, 재무적투자자는 매매대금을 지급받음과 동시에 DICC 소송(단, 주식회사 두산캐피탈 지분 관련 소송 부분은 제외)을 취하하기로 하는 내용의 지분매매계약을 체결하였습니다("본건 거래"). 본건 거래가 종결되면 당사는 발행회사의 지분을 100% 보유하게 됩니다. (DICC 소송의 내용은 당사의 2018. 4. 5. '소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)' 공시 참조) 

- 상기 「1. 발행회사」에 관한 내용은 2020년 12월 말을 기준으로 한 내용입니다. 

- 상기 「2. 취득내역」 중 「자기자본(원)」과 「7. 자산양수의 주요사항보고서 제출 대상 여부」 중 「최근 사업연도말 자산총액(원)」은 당사의 2020년 12월말 연결재무제표 기준입니다. 

- 상기 「6. 취득예정일자」 관련, 당사는 2021년 10월 29일에 발행회사 지분을 취득할 예정이나, 지분매매계약상 예정된 조건 및 별도 합의에 따라 거래종결일은 변경될 수 있으므로, 변경 시 정정공시 될 예정입니다. 

- 당사는 본건 거래와 관련된 세부적인 사항에 대한 의사결정을 관련 법령상 허용되는 범위에서 대표이사에게 위임하였습니다. 

- 하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 개별 재무제표 기준이며, 당해연도는 2020년 12월말 기준입니다.

※관련공시
-

[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해년도
1,557,409,752,044
909,446,286,515
647,963,465,529
79,552,697,773
1,476,188,923,859
72,983,028,535
적정
딜로이트

전년도
1,334,444,083,524
762,003,106,490
572,440,977,034
79,552,697,773
1,315,098,218,913
112,882,579,812
적정
딜로이트

전전년도
1,263,505,854,559
810,342,807,404
453,163,047,155
79,552,697,773
1,349,404,374,561
136,877,802,394
적정
딜로이트

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대두산인프라코어(주), 2021-08-18)

2011년에 외부투자자는 현대두산인프라코어(주)의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식 20%를 3,800억원에 매입하였으며, 현대두산인프라코어(주)와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 현대두산인프라코어(주)는 현대두산인프라코어(주) 보유 주식을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다.

외부투자자는 2015년 11월 주식 매입을 요청하면서 매매대금지급을 구하는 소송을 제기한 바 있습니다. 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 현대두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였으나, 대법원(2021년 1월 14일, 사건번호 2018다223054)은 이러한 원심의 판단에 법리 오해의 잘못이 있다고 지적한 현대두산인프라코어(주)의 주장을 받아들여 원심을 파기하고 이 사건을 서울고등법원에 환송하였습니다.

현대두산인프라코어(주)가 대법원에서 승소함에 따라 현대두산인프라코어(주)가 보유하였던 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주
에 대한 질권은 해지된 바 있습니다(2021년 1월 20일).

상기 사항과 관련하여 증권신고서 제출일 현재
현대두산인프라코어(주)와 현대두산인프라코어(주)의 재무적투자자인 오딘2 유한회사("재무적투자자") 사이에 주주간계약 관련 발행회사의 지분 20%에 대한 매매대금을 청구하는 내용의 서울고등법원 2021나2003364 및 서울중앙지방법원 2018가합520613 사건("DICC 소송")이 진행 중이며, 상세 내역은 아래와 같습니다.

① 매매대금 등 지급청구 (서울고등법원 2021나2003364)

구분

내용

소제기일

- 2015.11.19

소송 당사자

- 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등
 - 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사

소송의 내용

- 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기

소송가액

- 145억원 (일부청구)

진행상황

- 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각

- 2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고 (2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생), (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기
 - 2021. 1. 14. 대법원은 2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결 선고(두산인프라코어에 대한 DCC 관련 청구 부분은 두산인프라코어 승소로 확정)

향후 소송일정 및 대응방안

- 2심 판결이 대법원에서 파기 및 환송됨에 따라 다시 고등법원에서 관련 절차에 따라 대응할 예정임

향후 소송결과에 따라 
 회사에 미치는 영향

- 두산인프라코어 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 미치는 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됨

출처 : 현대두산인프라코어(주) 2021년 반기보고서

② 매매대금 등 지급청구 (서울중앙지법 2018가합520613)

구분

내용

소제기일

- 2018.03.29

소송 당사자

- 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 
 - 피고: 두산인프라코어 주식회사

소송의 내용

- 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC")

지분 20% 와 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기

소송가액

- 705,105,528,589원

진행상황

- 소장 접수

향후 소송일정 및 대응방안

- 1심 진행중으로 관련 절차에 따라 대응중

향후 소송결과에 따라 
 회사에 미치는 영향

- 동일한 청구원인에 기한 일부청구 사건의 상고심(대법원2018다223054) 결과, 두산인프라코어 승소 취지의 판결이 선고되었기 때문에, 위 일부청구 사건이 미치는 재무적 영향 역시 제한적일 것으로 예상됨

출처 : 현대두산인프라코어(주) 2021년 반기보고서

상기와 같은 DICC 소송 분쟁을 종료하기 위해 2021년 8월 18일 현대두산인프라코어(주)가 재무적투자자로부터 발행회사의 나머지 지분 20%를 매수하고, 재무적투자자는 매매대금을 지급받음과 동시에 DICC 소송(단, 주식회사 두산캐피탈 지분 관련 소송 부분은 제외)을 취하하기로 하는 내용의 지분매매계약을 체결하였습니다("본건 거래"). 본건 거래가 종결되면 현대두산인프라코어(주)는 발행회사의 지분을 100% 보유하게 됩니다. (DICC 소송의 내용은 현대두산인프라코어(주)의 2018. 4. 5. '소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)' 공시 참조)

DICC 지분 매매 거래 완료 후 최대 약 7,200억원 규모의 현대두산인프라코어(주) 피소 소송이 종결될 예정임에 따라 현대두산인프라코어(주)의 우발채무가 감소하는 긍정적인 효과를 기대할 수 있습니다. 다만 두산캐피탈 지분 관련 소송 부분은 제외되므로 일부 소송 관련 위험은 잔존할 수 있습니다. 또한 DIC
C 지분 매매 거래가 예상치 못하게 지연될 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 거래 종결을 확실하게 담보할 수는 없으므로 투자자께서는 DICC 잔여 지분 취득 완료 시점까지 동 매매 거래에 대하여 모니터링하여 주시기 바랍니다.

현대두산인프라코어(주)는 DICC 지분 매매 대금 지급 전 단기차입을 통하여 필요 자금 3,050억원을 마련할 예정이며,
현대두산인프라코어(주)가 2021년 9월 이후 진행하고 있는 유상증자(2021년 12월 증자대금 납입 예정)
납입금을 통하여 동 차입금을 상환할 예정입니다. 해당 금액에 한정하여 현대두산인프라코어(주)의 최대주주인 현대제뉴인(주)가 납입을 부담하는 자금은 약 915억원(지분율 비례)이며, 이는 현대제뉴인(주)와 두산중공업(주) 간에 체결된 주식매매계약 상 DICC 면책의무에 따라 사

전
확보된 금액임을 참고하시기 바랍니다.

한편 현대두산인프라코어(주)가 기존 보유한 DICC 지분 80%의 2021년 상반기말 장부가액은 2,583억원 수준이며, DICC 지분 매매 완료 후 매수대금 3,050억원이 추가되어 DICC 지분 100%에 대한 장부가액은 약 5,633억원
이 될 것으로 예상됩니다
. DICC의 2020년말 자본총계는 6,480억원 수준이며,
최
근 3개년 연속 당기순이익이 발생하고 있기 때문에 DICC 지분 관련 평가 손실이 발생할 가능성이 높지는 않으나, 그럼에도 불구하고 향후 현대두산인프라코어(주)의 DICC 지분 장부가액이 DICC 순자산가치 미만으로 하락할 경우에는 평가 손실 발생 가능성도 존재하오니 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대오일뱅크 주식회사 회사위험

[11-1. 차입금 등 재무안정성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)는 2016년 현대케미칼 상업가동을 하게되어 운전자본 증가와 생산성 향상을 위한 설비투자 등으로 인해
순차입금이 연결기준으로 2017년말 2조 7,170억원, 2018년말 3조 2,608억원, 2019년말 3조 4,477억원, 2020년말 5조 2,085억원으로 매년 증가하였으며, 2021년 상반기말의 경우에도 설비투자 지속 등에 따른 유형자산 증가 및 재고자산 증가에 따라 전년말 대비 27.24% 증가한 6조 6,271억원을 기록하였습니다. 부채비율 역시 2017년말 116.15%, 2018년말 129.21%, 2019년말 136.25%, 2020년말 178.44%로 매년 증가하였으며, 2021년 상반기말의 경우 전년말 대비 25.87%p. 증가한 204.31%를 기록하였습니다.

전반적인 차입금의 증가는 자회사인 현대케미칼(주)의 상업가동에 따른 운전자본 투자 부담과 COVID-19 사태로 인한 영업환경 악화 대응에 기인한 것으로, 총 차입금 중 비유동차입금이 85.3%를 차지하고 있어 차입금 구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. 다만,
COVID-19 확산이 지속되고 있으며, 이에 따라 유가 하락에 따른 정제마진 악화 등 예상치 못한 업황 하락에 따른 수익성의 추가 하락 혹은 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)는 제 2차 고도화설비 투자 및 현대코스모(주) 및 현대쉘베이스오일(주)의 유상증자 등 으로 인해 2014년말 차입금의존도가 2014년말 41.2%로 상승한 바 있었으나, 이후 재무구조 안정화를 통해 차입금 의존도를 25%이내로 낮춘 바 있습니다. 이후 현대오일뱅크(주)는 2016년 현대케미칼(주) 상업가동을 하게되어 운전자본 증가와 생산성 향상을 위한 설비투자 등으로 인해 순차입금이 연결기준으로 2017년말 2조 7,170억원, 2018년말 3조 2,608억원, 2019년말 3조 4,477억원, 2020년말 5조 2,085억원으로 매년 증가하였으며, 2021년 상반기말의 경우에도 설비투자 지속 등에 따른 유형자산 증가 및 재고자산 증가에 따라 전년말 대비 27.24% 증가한 6조 6,271억원을 기록하였습니다. 부채비율 역시 2017년말 116.15%, 2018년말 129.21%, 2019년말 136.25%, 2020년말 178.44%로 매년 증가하였으며, 2021년 상반기말의 경우 전년말 대비 25.87%p. 증가한 204.31%를 기록하였습니다. 현재 범세계적 COVID-19 백신 보급에 따른 유가 상승 및 정제마진 개선에 따라 수익성은 개선되는 추세이나, 고도화 공정 증설, 정기보수 등의 설비투자가 진행되고 정제마진 및 COVID-19 확산이 지속되고 있는 점 고려 시 악화된 영업 환경에 대한 안정화 정책으로 인해 당분간 추가적인 자금 소요가 있을 것으로 예상됩니다. 하지만 이는 현대오일뱅크(주)의 자산규모와 수익성을 고려했을 때 안정적인 범위 이내인 것으로 파악되며, 현대케미칼(주) 관련 투자가 완료된 이후 잉여현금창출을 통한 채무감축을 통해 재무안정성 수준을 유지할 것으로 기대됩니다.

[연결기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 상반기말
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

자산총계
17,070,304
14,676,241
12,855,862
11,744,807
10,941,324

현금및현금성자산
450,862
306,465
485,736
168,938
158,415

부채총계
11,460,725
9,405,338
7,414,268
6,620,746
5,879,403

차입금
7,078,002
5,514,967
3,933,421
3,429,783
2,875,448

유동성차입금
1,041,797
643,970
1,125,013
1,573,657
1,015,431

비유동성차입금
6,036,205
4,870,996
2,808,408
1,856,127
1,860,017

순차입금
6,627,140
5,208,502
3,447,685
3,260,845
2,717,034

자본총계
5,609,579
5,270,902
5,441,593
5,124,062
5,061,921

부채비율
204.31%
178.44%
136.25%
129.21%
116.15%

차입금의존도
41.46%
37.58%
30.60%
29.20%
26.28%

순차입금의존도
38.82%
35.49%
26.82%
27.76%
24.83%

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
주1) 현금및현금성자산 = 현금및현금성자산+단기금융자산
주2) 차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채

정유업에 집중된 사업구조를 보유하고 있던 현대오일뱅크(주)는 합작투자를 통해 사업구조를 다각화 하였습니다. 2012년 현대오일뱅크(주)는 쉘(Shell)과 윤활기유를 생산하는 합작법인 현대쉘베이스오일㈜를 설립하였고, 2014년에는 롯데케미칼㈜과 합작하여 석유제품과 혼합자일렌 100만톤을 생산하는 현대케미칼㈜을 설립하였습니다. 이에, 현대오일뱅크(주)는 2014년과 2015년 2년에 걸쳐 생산 설비 투자 용도로 현대케미칼㈜에 2,880억원을 출자하였고, 2016년 11월 상업가동을 개시하였습니다. 또한, 2016년에는 카본블랙 사업을 위하여 OCI㈜와 합작계약을 체결하고 현대오씨아이㈜를 설립하였고 2018년 1분기부터 상업 가동을 시작하였습니다.

[2014년~2021년 특수관계인에 대한 출자내역]

설립연도
설립법인명
연도별 출자금액 (억원)

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

2016년 02월

현대오씨아이

-

-

530

-
-
-
-
-

2014년 05월

현대케미칼

960

1,920

-

-
-
4,440
-
1,800

2012년 04월

현대쉘베이스오일

240

-

-

-
-
-
-
-

2012년 02월

현대오일터미널

-

-

330

-
-
-
-
-

2009년 11월

현대코스모

-

-

250

-
-
-
-
-

2005년 01월

Hyundai Oil Singapore Pte Ltd

50

26

-

-
-
-
-
-

2012년 10월
Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.

-

-

-

-
-
-
-
-

출처 : 현대오일뱅크(주) 제시
주) 2021년 : 1월~9월 누계 기준

현대오일뱅크(주)는 크게 지분투자와 시설투자의 형태로 투자를 집행하고 있으며, 2012년 이후 지속된 사업다각화에 따른 지분투자는 2019년까지 대부분 완료 되었습니다. 한편, 시설투자의 경우 2018년에는 정유사업의 시설고도화와 일일 정제능력 증가 등을 위해 약 5,500억원의 시설투자를 진행하였으며, 2019년에는 도합 약 9,496억원을 투자하였고, 더 나아가 2020년에는 약 6,540억원의 투자를 집행하였습니다. 투자 금액은 영업이익을 통해 발생하는 현금과, 시장 상황에 따라 회사채 발행 등의 차입을 검토할 예정입니다. 이러한 설비투자는 시설의 효율성과 생산성을 향상시켜 향후 정유사업의 안정적인 수익창출에 기여할 것으로 판단됩니다. 그러나 업황 변동 및 경쟁 심화 등으로 사업이 중단되거나, 투자 시 예상된 현금흐름을 창출하지 못할 경우 투입된 자금을 회수하지 못하여 현대오일뱅크(주)의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

[현대오일뱅크(주) 향후 투자계획]

(단위: 억원)

구 분
2020년
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

수익성 개선투자
3,572
3,869
3,013
5,863
5,318

지분투자
408
1,068
1,765
1,700
466

유지보수
2,560
1,561
2,330
2,321
1,563

총 계
6,540
6,498
7,108
9,884
7,347

출처 : 현대오일뱅크(주) 제시

현대오일뱅크(주)의 2021년 상반기말 연결기준 유동성차입금은 운영자금 등 목적 대금 차입에 따라 전년말 대비 61.8% 증가한 1조 418억원을 기록하였으며, 비유동성차입금 역시 설비투자 등 목적 대금 차입에 따라 전년말 대비 23.9% 증가한 6조 362억원을 기록하였습니다. 전반적인 차입금의 증가는 자회사인 현대케미칼(주)의 상업가동에 따른 운전자본 투자 부담과 COVID-19 사태로 인한 영업환경 악화 대응에 기인한 것으로, 총 차입금 중 비유동차입금이 85.3%를 차지하고 있어 차입금 구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. 차입금 증가에도 불구하고, 현대오일뱅크(주)의 자산 규모(2021년 상반기말 연결기준 17조 703억원)와 매출액 규모(2021년 상반기 연결기준 9조 4,805억원) 등을 고려할 때 유동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[금융부채의 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 상반기말
2020년말

유동

단기차입금
306,425,530
204,117,979

유동성장기차입금
465,463,690
309,947,487

유동성사채
269,907,745
129,904,756

소 계
1,041,796,965
643,970,222

비유동

장기차입금
2,821,548,590
2,119,321,163

사채
3,214,656,259
2,751,675,335

소 계
6,036,204,849
4,870,996,498

합 계
7,078,001,814
5,514,966,720

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서

증권신고서 제출일 전일 기준 현대오일뱅크(주)의 단기 유동성 위험은 제한적으로 판단되며, 범세계적 경기 회복에 따라 현대오일뱅크(주)의 수익성 역시 개선되고 있는 추세입니다. 다만, COVID-19 확산이 지속되고 있으며, 이에 따라 유가 하락에 따른 정제마진 악화 등 예상치 못한 업황 하락에 따른 수익성의 추가 하락 혹은 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[11-2. 수익성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)의
2021년 상반기 연결기준 매출액은 유가 및 제품 스프레드 상승에 따른 재고효과 증가, 유가 및 정제마진 개선에 따른 수익성 개선, 범세계적 COVID-19 백신 보급에 따른 석유제품 수요 증가 등에 따라 전년 동기 대비 36.1% 증가한 9조 4,805억원을 기록하였으며, 영업이익 및 분기순이익 역시 흑자전환하여 각각 6,785억원, 3,606억원을 기록하였습니다. 매출총이익, 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 9.9%, 7.2% 및 3.8%를 기록
하며 COVID-19 확산 이전인 2019년 대비 영업수익성이 큰 폭 개선된 모습을 나타냈습니다.
정유사업은 그 특성상 주요 원재료인 원유 가격의 변동성이 크고 국제시장에서 주요 석유기업들과 경쟁을 통해 석유제품의 가격이 결정되는 등 정제마진 및 수급요인에 따라 회사의 영업이익이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 이에 현대오일뱅크(주)를 비롯한 경쟁사들이 석유화학사업 등으로 사업다각화를 진행하고 있으나, 여전히 원유정제 사업부문이 주된 사업부문이므로 원유정제 사업부문의 수익성을 결정하는 정제마진이 악화될 경우 현대오일뱅크(주) 전체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)의 2021년 상반기 연결기준 매출액은 유가 및 제품 스프레드 상승에 따른 재고효과 증가, 유가 및 정제마진 개선에 따른 수익성 개선, 범세계적 COVID-19 백신 보급에 따른 석유제품 수요 증가 등에 따라 전년 동기 대비 36.1% 증가한 9조 4,805억원을 기록하였으며, 영업이익 및 분기순이익 역시 흑자전환하여 각각 6,785억원, 3,606억원을 기록하였습니다. 매출총이익, 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 9.9%, 7.2% 및 3.8%를 기록하며 COVID-19 확산 이전인 2019년 대비 영업수익성이 큰 폭 개선된 모습을 나타냈습니다.

[연결기준 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 상반기
2020년 상반기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
9,480,539
6,968,330
13,689,914
21,116,844
21,503,643
16,387,307

매출총이익
942,597
(334,261)
(118,951)
935,059
1,072,120
1,556,582

영업이익
678,475
(549,955)
(593,344)
521,977
661,036
1,137,833

당(분)기순이익
360,557
(478,535)
(359,771)
312,919
403,807
937,949

매출총이익률
9.94%
-
-
4.40%
5.00%
9.50%

영업이익률
7.16%
-
-
2.50%
3.10%
6.90%

당기순이익률
3.80%
-
-
1.50%
1.90%
5.70%

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
주) 2020년 상반기 및 2020년 매출총이익률, 영업이익률 및 반기순이익률은 적자전환함에 따라 미기재

[연결기준 금융손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 상반기
2020년

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

금융수익:

이자수익
2,571,362
5,065,022
2,634,414
5,024,355

외화환산이익
192,397
601,583
26,957,345
37,644,937

외환차익
2,043,153
5,769,541
13,578,376
20,259,865

배당금수익
684,157
684,157
-
-

합 계
5,491,069
12,120,303
43,170,135
62,929,157

금융비용:

이자비용
24,651,622
46,885,090

22,629,494

43,720,039

리스이자비용
5,250,549
16,204,786
4,617,435
8,535,053

매출채권매각손실
508,022
1,026,522

308,420

2,109,676

파생상품평가손실
-
-

3,886,000

3,886,000

외화환산손실
(5,486,083)
21,458,293
23,996,470
27,290,478

외환차손
22,260,214
35,933,896
7,215,605
51,624,360

합 계
47,184,324
121,508,587

62,653,424

137,165,606

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서

[연결기준 기타영업외손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 상반기
2020년

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

기타영업외수익:

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
31,409,227
34,175,282
21,013,409
25,871,200

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
50,513
151,964
(16,876)
327,124

외화환산이익
3,612,272
9,958,400
(21,755,210)
10,675,784

외환차익
43,750,426
81,293,107
31,238,966
113,195,903

유형자산처분이익
63,060
1,545,003
394,836
401,151

투자부동산처분이익
-
2,209,197
-
-

사용권자산처분이익
3,672,280
4,809,415
706,786
1,079,763

기타의대손충당금환입
-
5,000
-
-

잡이익
3,342,591
4,591,480
3,047,613
3,680,319

합 계
85,900,369
138,738,848
34,629,524
155,231,244

기타영업외비용:

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실
19,563,852
50,998,421
35,414,846
59,763,623

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
(572,546)
169,711
14,320,073
14,435,237

외화환산손실
5,077,652
12,376,631
(47,189,523)
5,623,041

외환차손
40,451,949
96,790,907
26,193,057
130,468,354

유형자산처분손실
1,461,694
3,722,364
11,423,502
11,938,623

무형자산처분손실
501,946
501,946
-
-

사용권자산처분손실
5,455,389
19,321,510
2,565,136
3,393,660

기부금
4,447,723
5,275,137
117,028
4,709,688

잡손실
1,852,940
3,927,035
3,910,973
4,921,744

합 계
78,240,599
193,083,662
46,755,092
235,253,970

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서

또한, 상기와 동일한 사유로 인하여 현대오일뱅크(주)의 2021년 상반기 별도기준 매출액은 전년 동기 대비 48.6% 증가한 9조 367억원을 기록하였습니다. 영업이익 및 분기순이익은 흑자전환하여 각각 3,022억원, 471억원을 기록하였으며, 매출총이익률 및 영업이익률 역시 각각 6.1% 및 3.3%를 기록하여 별도기준의 영업수익성은 2019년 대비 큰 폭 개선된 모습을 나타냈습니다. 

[별도기준 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 상반기
2020년 상반기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
9,036,952
6,082,232
12,491,005
19,046,175
18,518,848
14,004,871

매출총이익
549,230
(290,274)
(160,298)
743,277
980,258
1,254,304

영업이익
302,201
(495,526)
(625,764)
330,600
575,122
848,512

당(분)기순이익
47,089
(433,331)
(457,484)
218,583
317,452
686,628

매출총이익률
6.08%
-
-
3.90%
5.30%
9.00%

영업이익률
3.34%
-
-
1.70%
3.10%
6.10%

당기순이익률
0.52%
-
-
1.10%
1.70%
4.90%

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
주) 2020년 상반기 및 2020년 매출총이익률, 영업이익률 및 반기순이익률은 전년 동기 대비 적자전환함에 따라 미기재

[별도기준 금융손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 상반기
2020년

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

금융수익:

이자수익
1,927,468
3,860,852
1,673,113
3,091,363

외화환산이익
332,273
408,478
21,865,125
32,552,717

외환차익
954,300
4,260,453
13,578,376
20,259,865

배당금수익
684,158
88,750,905
-
5,000,000

합 계
3,898,199
97,280,688
37,116,614
60,903,945

금융비용:

이자비용
21,377,446
41,377,238
18,784,161
35,489,792

리스부채이자비용
7,538,159
15,338,241
4,699,850
8,726,267

매출채권처분손실
450,467
916,296
274,921
1,599,607

파생상품평가손실
-
-
2,725,000
2,725,000

외화환산손실
(1,030,657)
21,490,482
23,956,325
27,332,590

외환차손
19,194,554
31,816,034
7,182,361
51,534,754

합 계
47,529,969
110,938,291
57,622,618
127,408,010

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서

[별도기준 기타 영업외손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 상반기
2020년

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

기타영업외수익:

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
23,314,110
24,294,400
7,010,147
7,010,147

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(101,451)
-
-
-

기타의대손충당금환입
-
5,000
-
-

외화환산이익
2,253,265
6,520,193
(20,539,999)
8,208,192

외환차익
34,406,898
61,010,506
25,990,783
85,963,886

유형자산처분이익
63,060
1,545,003
394,240
400,555

사용권자산처분이익
3,667,710
4,804,425
702,765
1,075,473

투자부동산처분이익
-
2,209,197
-
-

잡이익
3,368,326
4,651,566
3,040,707
3,718,592

합 계
66,971,918
105,040,290
16,598,643
106,376,845

기타영업외비용:

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
9,167,410
35,213,465
18,486,030
27,969,180

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(738,329)
-
-
-

외화환산손실
3,538,582
9,594,223
(43,621,555)
4,545,942

외환차손
30,868,618
74,963,472
20,037,273
105,773,877

유형자산처분손실
277,482
2,538,152
10,398,597
10,913,718

사용권자산처분손실
5,455,389
19,321,510
2,565,136
3,393,660

무형자산처분손실
501,945
501,945
-
-

기부금
4,446,723
5,272,537
116,028
4,707,088

잡손실
42,492
2,016,207
3,773,131
4,541,141

합 계
53,560,312
149,421,511
11,754,640
161,844,606

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서

현대오일뱅크(주)를 포함한 정유회사의 수익성을 결정하는 주된 요인은 정제마진이며, 현대오일뱅크(주)를 비롯한 주요 경쟁사의 2019년도 수익성 하락 및 2020년 상반기 순손실 발생은 정제마진 하락 및 재고손실 평가, 외화환산손실에서 비롯하였습니다. 정제마진은 석유 완제품의 수급요인, 즉 역내 정유설비 신ㆍ증설 규모 및 가동률, 수요 성장세 등에 주로 영향을 받습니다. 최근 정제마진 추이를 살펴보면, 2019년 11월 일시적으로 싱가포르 복합정제마진이 960주만에 마이너스(-)를 기록하였다가 다시 정상적인 수치를 회복하였으나, COVID-19사태의 확산으로 중국을 시작으로 인도 등 아시아 지역 공장 가동 셧다운 및 락다운(이동 제한 조치) 등으로 석유 수요가 급락하여 유가가 곤두박질치게 되었으며, 이와 함께 주요 산유국간 마찰로 인하여 공급과잉이 지속되어 안 좋은 시장 상황이 지속되었습니다. 이로 인하여 저유가의 지속으로 인한 재고 손실과 수요 부진으로 인한 정제마진 하락의 악순환이 4월 초까지 지속되었으며, 이와 같은 상황은 OPEC+ 감산 합의가 마무리 되어서야 안정화될 수 있었습니다. 현재로서는 COVID-19 사태가 어느 정도 진정되었고, 산유국 간의 마찰이 어느정도 안정화되었지만, 혹시라도 이전과 같이 예상할 수 없는 사태가 발생하여 정제마진이 지속 하락할 경우 현대오일뱅크(주)를 포함한 정유사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, 현대오일뱅크(주)를 포함한 경쟁사들은 비정유부문 사업다각화를 위해 원유정제부문 외에 석유화학 및 석유개발 등의 사업부문을 통해 정유부문 수익변동성을 완화시키고자 노력하고 있습니다. 현대오일뱅크(주)는 아래와 같이 종속회사를 통해 석유화학산업 등으로 사업다각화를 추진하고 있습니다.

[연결대상 종속기업 현황]

회 사 명
소재지

2021년 상반기말

지배지분율

2020년말
지배지분율
결산월
업종

HDO Singapore Pte. Ltd.
싱가포르
100%
100%
12월
석유제품트레이딩

MS Dandy Ltd.
마샬아일랜드
100%
100%
12월
선박대여업

현대오일터미널㈜
대한민국
100%
100%
12월
유류보관업

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
중국
100%
100%
12월
석유제품트레이딩

현대케미칼㈜
대한민국
60%
60%
12월
원유정제업

Grande Ltd.
마샬아일랜드
100%
100%
12월
선박대여업

현대오씨아이㈜
대한민국
51%
51%
12월
카본블랙제조업

현대쉘베이스오일㈜
대한민국
60%
60%
12월
윤활기유제조업

현대이앤에프(주)(주)
대한민국
100%
-
12월
LNG발전업

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서
주) 2021년 상반기 중 현대오일뱅크(주)가 신규 출자하였습니다.

정유사업은 그 특성상 주요 원재료인 원유 가격의 변동성이 크고 국제시장에서 주요 석유기업들과 경쟁을 통해 석유제품의 가격이 결정되는 등 정제마진 및 수급요인에 따라 회사의 영업이익이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 이에 현대오일뱅크(주)를 비롯한 경쟁사들이 석유화학사업 등으로 사업다각화를 진행하고 있으나, 여전히 원유정제 사업부문이 주된 사업부문이므로 원유정제 사업부문의 수익성을 결정하는 정제마진이 악화될 경우 현대오일뱅크(주) 전체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[11-3. 사업영역의 확장과 관련된 위험]

현대오일뱅크(주)는 원유정제사업부문 의존도 완화, 신규 수익원 창출 등의 목적으로 비정유 부문으로 신규 사업을 진출해
온 바 있습니다.
증
권신고서 제출일 전일 현재 종속기업인 현대케미칼(주)은 2조 7,000억원 규모의 추가 투자를 진행 중에 있으며
, 이와 관련하여 현대오일뱅크(주)는 2019년 중 4,440억원 및 2021년 4월 1,800억원의 현금을 출자하였습니다.
HPC(중질유석유화학시설) 준공 후 유가 상승으
로 제품마진이 하락한다거나, 석유화학 업황이 예상과 다르게 부진한 흐름을 나타낼 경우, 투자자금의 회수가 예상보다 지연될 수 있습니다.
또한, 현대오일뱅크(주)가 최근 추진하고 있는 부동산을 활용한 사업 확장의 경우에도, 초기에 들어가는 비용에 비하여 적은 수익이 발생할 가능성 및 부동산 매입 과정이 중단될 수 있는 위험이 있습니다. 이와 같이 사업 다변화를 추진하는 과정에서 투자금 지연 회수 및 일정 변동 등에 따른 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)는 원유정제 사업부문에 대한 의존도 완화 및 신규 수익원 창출 등을 목적으로 현대쉘베이스오일(윤활기유), 현대케미칼(혼합자일렌), 현대코스모(석유화학), 현대오씨아이(카본블랙) 등 합작법인 또는 자회사 설립을 통해 비정유 부문 사업에 진출하고 있습니다.

현대쉘베이스오일(주)는 현대오일뱅크와 쉘의 합작회사로서 2012년 4월 12일에 설립되어 윤활기유의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 하고 있으며, 2014년부터 상업 가동을 시작했습니다. 윤활기유는 현대오일뱅크(주)의 고도화 공정에서 나오는 잔사유를 원료로 생산되며, 자동차용, 선박용, 산업용 윤활유의 원료로 사용됩니다.

현대케미칼(주)는 콘덴세이트 정제와 MX(혼합자일렌) 제조사업을 위해 현대오일뱅크(지분율 60%)와 롯데케미칼(지분율 40%)이 2014년 5월 20일 설립한 합작법인으로, 석유류 및 석화제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며 현재 원유처리능력 일 130,000배럴의 콘덴세이트 정제시설을 가동하고 있습니다.

또한, 현대오일뱅크(주)와 코스모오일의 합작법인인 현대코스모는 현대케미칼이 생산한 MX를 원료로 BTX 제품을 생산하고 있고, 국내 정유회사 최초로 카본블랙 사업에 진출하기 위하여 OCI와 합작하여 설립한 현대오씨아이는 2018년 상업가동을 시작하였습니다. 현대오일뱅크(주)가 사업영업 확장을 위해 보유한 종속기업 및 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

[현대오일뱅크(주) 주요 종속회사 2021년 상반기 요약재무현황]

(단위:천원)

회 사 명
자산
부채
매출
반기순이익

HDO Singapore Pte. Ltd.
852,452,481
780,432,391
2,259,864,738
1,923,542

MS Dandy Ltd.
11,860,520
1,356
658,567
172,232

현대오일터미널㈜
169,662,738
37,139,053
20,726,401
6,434,090

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
40,360,605
29,582,842
206,417,097
1,329,364

현대케미칼㈜
4,962,768,337
3,105,765,815
1,749,757,978
99,223,620

Grande Ltd.
21,150,776
12,849,903
967,474
160,164

현대오씨아이㈜
314,934,369
139,764,225
111,930,606
21,028,996

현대쉘베이스오일㈜
588,731,319
234,794,786
589,440,252
147,567,081

현대이앤에프(주)
500,105
3,610
-
-

출처 : 현대오일뱅크(주) 2021년 반기보고서

한편, 현대오일뱅크(주)는 비정유 자회사 중의 하나인 현대케미칼(주)에 향후 2조 7,000억원 규모의 추가 투자를 진행하고 있습니다. 본 건과 관련하여 현대오일뱅크(주)는 현대케미칼(주)에 2019년 3월 1,500억원, 2019년 7월 1,140억원, 2019년 10월 1,800억원, 2021년 4월 1,800억원의 현금을 출자하였습니다. 본 투자는 올레핀과 폴리올레핀을 생산하는 HPC(Heavy Feed Petrochemical Complex, 중질유석유화학시설) 확충(에틸렌 기준 75만톤/연)을 목표로 하며 대산공장 내 약 50만㎡(15만 평) 부지에 공장을 건설할 예정입니다. 

HPC는 원유 찌꺼기인 중질유분을 주 원료로 사용하는 석유화학 설비로, 납사를 사용하는 기존 NCC(Naphtha Cracking Center) 대비 원가가 낮은 것이 강점입니다. NCC의 경우 납사를 투입해 각종 플라스틱 소재가 되는 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP) 등 석유화학 제품을 생산하지만, HPC는 납사를 최소로 투입하면서 납사보다 저렴한 탈황중질유, 부생가스, LPG 등 정유 공장 부산물을 주로 투입하는 구조라 상대적으로 원가가 저렴합니다. 따라서 HPC설비가 가동될 경우 기존 NCC에 더하여 추가적인 수익성 개선 효과가 나타날 것으로 기대하고 있습니다. 이와 관련하여 보다 자세한 사항은 현대오일뱅크(주)가 전자공시시스템에 공시한 특수관계인에 대한 출자(2019.02.14 및 2021.04.02) 공시를 참고하시기 바랍니다.

비정유 자회사를 통한 사업 확장 외에도, 현대오일뱅크(주)는 보유하고 있는 전국 주유소 부동산을 활용한 사업 확장에도 최근들어 진출하고 있습니다. 우선, 현대오일뱅크(주)는 2019년 10월 10일, 온라인 쇼핑몰 선도기업인 쿠팡(주)와 주유소 기반 물류 거점 구축을 위한 전략적 제휴 협약을 체결하였습니다. 이 협약에 따라 현대오일뱅크(주)는 보유중인 주유소 공간 일부를 쿠팡의 당일 배송 서비스 "로켓 배송"을 위한 물류 거점으로 임대해주고, 이를 통한 임대 수익을 올릴 수 있게 되었습니다. 이는 현대오일뱅크(주) 뿐만 아니라 경쟁 정유업체들도 제공하고있는 택배 거점 서비스의 한 형태로, 임대 수익을 통한 수익성 재고 뿐만 아니라 주유소를 공유 인프라로 활용해 고객 방문 빈도수를 늘리는 효과를 가지고 있습니다.

[주유소 택배 거점 서비스 개념도]

주유소 택배 서비스 개념도.jpg
주유소 택배 서비스 개념도_증권신고서

출처 : 언론 보도 자료 취합

하지만, 향후 사업 다변화를 위해 대규모 자금을 투하한 HPC 준공 후, 유가 상승으로 제품마진이 하락한다거나 석유화학 업황이 예상과 다르게 부진한 흐름을 나타날 경우 투자 자금의 회수가 지연될 수 있습니다. 또한 현대케미칼(주)는 현대오일뱅크(주)의 연결 대상 종속기업으로 예상과 다른 부진한 실적이 지속 될 경우, 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 부동산을 활용한 사업 확장의 경우에도, 초기에 들어가는 비용에 비하여 적은 수익이 발생할 가능성 및 부동산 매입 과정이 중단될 수 있는 위험이 있습니다. 이와 같이 사업 다변화를 추진하는 과정에서 투자금 지연 회수 및 일정 변동 등에 따른 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[11-4. 상장 추진에 따른 고려 사항]

현대오일뱅크(주)는 2018년 7월 11일 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 상장예비심사신청서를 한국거래소에 제출하였습니다. 회사 상장을 위해서는 거래소에 규정하는 유가시장 상장규정에 따른 요건을 충족해야 하며, 현대오일뱅크(주)는 유가증권시장 상장규정에서 정하는 상장요건을 충족하고 있습니다. 다만, 2018년 중 내부 회계처리 변경에 따라 현대쉘베이스오일(주)를 연결범위에서 제외하였고, 이에 따른 감사/검토보고서 재발행 및 금융감독원의 감리 진행으로 상장 절차가 지연되었습니다. 금융감독원의 감리 결과로 2018년 11월 29일 금융위원회 산하 증권선물위원회 정례회의에서 현대오일뱅크가 자회사 현대쉘베이스오일을 종속기업으로 분류한 회계처리에 대해 '주의' 조치를 내리기로 의결했습니다. '주의' 조치는 제재 단계 중 가장 낮은 수위로 현대오일뱅크 상장 등 증권발행에 문제가 되지 않았으며, 이후 상장 추진은 지속되었습니다. 이후
상장이 지속 추진되는 과정에서 추진되는 과정에서 현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 지난 1월 28일 이사회 결의로 상정된 내용을 토대로 4월 15일 세계 최대의 석유회사인 사우디아라비아 아람코사와 상장 전 투자유치(Pre-IPO) 계약을 체결하였습니다. 이 계약을 통해 사우디 아람코는 해외기업 결합 심사 과정을 통과한 후, 2019년 12월 17일 현대오일뱅크(주) 지분 17%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게되는 대가로 약 1조 3,749억원을 지급하였습니다.
또한, 추가적으로 2.9%에 해당하는 7,107,390주에 대한 콜옵션을 가지게 되어 최대 19.9%의 지분을 갖게 될 수 있으며, 대신 아람코 사는 향후 현대오일뱅크(주) IPO 추진에 협조하며 경영에는 개입하지 않고 비상무이사 1인 선임권만을 갖게 되었습니다.
아람코의 해외기업결합 심사가 완료되어 불확실성이 일정부분 해소되었고, 이번 지분 투자를 계기로 아람코와 석유화학사업 분야 협력의 강화가 예상됩니다.
한편, 당사는 2021년 6월 14일 (정정)투자판단관련주요경영사항 공시를 통해 자회사인 현대오일뱅크(주)가 국내 주식시장 상장을 재검토하였고, 2021년 6월 14일 이사회에서 2022년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하고, 지정감사인을 신청하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 다만, 이와 관련하여 구체적 내용이 결정된 바 없으며, 향후 진행되는 기업상장 일정의 불확실성에 따라 현대오일뱅크(주)의 상장 시점을 명확히 알 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 2017년 12월 26일 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 공시를 통해 2018년 중 당사의 상장을 추진하기로 결정한 내용을 공개하였습니다.

[현대오일뱅크(주) 상장 추진 - 1]

1. 제목
현대오일뱅크(주) 상장추진

2. 주요내용
현대중공업지주(주)(구 현대로보틱스(주))의 자회사인 현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였습니다.

향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2017-12-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1)상기'3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크(주) 이사회결의일입니다.

2)자회사 주요경영사항에 관한 공시
 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜
 - 자산총액비중 : 61.72%

 * 상기 2)의 자산총액 비중은 현대중공업지주(주)(구 현대로보틱스㈜)의 2017년 4월 1일
 (분할기일) 현재의 분할개시 재무상태표 기준임.

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주(주), 2017-12-26)

상기 공시와 같이 현대오일뱅크(주)는 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 준비과정에 착수하였으며, 2018년 7월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2018년 8월 13일 현대오일뱅크(주)의 주권 상장예비심사청구에 대하여 한국거래소로부터 상장심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았습니다.

[유가증권시장 상장요건 검토]

구분

요건

충족 여부

경과년수

청구일 현재 3년 이상

충족

규모요건

자기자본 300억원 이상 §상장예정주식총수 100만주 이상

충족

경영성과

①매출액/수익성의 아래 요건 모두 충족

Ⅰ. 이익액: 최근 30억원 이상&3년 합계 60억원 이상

Ⅱ. ROE: 최근 5% 이상&3년 합계 10% 이상

Ⅲ. 자기자본 1000억원 이상 법인: 최근 ROE 3% 또는 이익액 50억 이상

충족

분산요건

①일반주주 지분율 25%이상 또는 500만주 이상

②공모주식수 25%이상 또는 500만주 이상

③공모주식수 10% 자기자본에 따라 일정규모이상 주식 발행

④국내외동시공모법인은 공모주식수 10% 이상&국내공모주식수 100만주 이상

공모를 통해
충족 예정

감사의견

최근적정, 직전2년 적정또는한정 (감사범위 제한에 따른 한정의견 제외)
충족

사외이사

이사총수의 ¼ 이상일 것 §자산총액 2조원 이상의 경우 이사총수의 과반수 이상 & 3인 이상

충족

감사인 지정

증권선물위원회에서 지정하는 외부감사인의 감사
충족

출처 : 한국증권거래소

다만, 2018년 중 내부 회계처리 변경에 따라 현대쉘베이스오일(주)를 연결범위에서 제외하였고, 이에 따른 감사/검토보고서 재발행 및 금융감독원의 감리 진행으로 상장 절차가 지연되었습니다. 이에 따라 현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 2018년 12월 28일 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 공시를 통해 상장 지연 사실과 현 진행 사항을 공개하였습니다. 금융감독원의 감리 결과로 2018년 11월 29일 금융위원회 산하 증권선물위원회 정례회의에서 현대오일뱅크가 자회사 현대쉘베이스오일을 종속기업으로 분류한 회계처리에 대해 '주의' 조치를 내리기로 의결했습니다. '주의' 조치는 제재 단계 중 가장 낮은 수위로 현대오일뱅크 상장 등 증권발행에 문제가 되지 않으며, 이후 상장 추진은 지속되었습니다.

[현대오일뱅크(주) 상장 추진 - 2]

1. 제목
현대오일뱅크(주)상장추진

2. 주요내용
현대중공업지주㈜의 자회사인 현대오일뱅크㈜는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였으며 이를 공시한 바 있습니다.

현대오일뱅크㈜는 재무제표 수정에 따른 금감원 감리 진행으로 상장 일정이 지연되었으며, 2019년 상장 추진을 위하여 관련 절차를 준비 중입니다.

향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우 재공시하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2018-12-28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크㈜의 내부 결정일입니다.

2) 자회사 주요경영사항에 관한 공시
 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜
 - 자산총액비중 : 38.12%
 - 자산총액 비중은 현대중공업지주㈜의 2017년 12월 31일 재무상태표 기준임.

※ 관련공시
2017-12-26 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주(주), 2018-12-28)

이후 상장이 지속 추진되는 과정에서 추진되는 과정에서 현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 지난 1월 28일 이사회 결의로 상정된 내용을 토대로 4월 15일 세계 최대의 석유회사인 사우디아라비아 아람코사와 상장 전 투자유치(Pre-IPO) 계약을 체결하였습니다. 

[현대오일뱅크(주) 주식인수계약 체결 내용]

1. 제목
현대오일뱅크(주) 주식매매계약 및 주주간계약 체결

2. 주요내용
1)양사간 주식인수계약(SPA) 및 주주간계약 체결에 따라,사우디 아람코 사는 현대중공업지주(주)가 보유한 현대오일뱅크(주)의 지분 17.0%를 약 1.4조원에 인수할 계획임.

2)사우디 아람코사는 당사가 보유한 지분 2.9%에 대한 콜옵션을 보유하고 있음.

3)본 투자와 관련된 주주의 권한, 회사의 경영 등 주요 내용들을 양사간 계약을 통해 합의하였음.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2019-04-15

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 건에 대한 세부적인 처분 내용에 대한 사항은 금일 공시된 타법인주식및출자증권처분결정 공시를 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 관련공시
2019-04-15 타법인주식및출자증권처분결정
2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)
2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항
2018-12-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)
2017-12-26 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주(주), 2019-04-15)

이 계약을 통해 사우디 아람코는 해외기업 결합 심사 과정을 통과한 후, 2019년 12월 17일 현대오일뱅크(주) 지분 17%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게되는 대가로 약 1조 3,749억원을 지급하였습니다. 또한, 추가적으로 2.9%에 해당하는 7,107,390주에 대한 콜옵션을 가지게 되어 최대 19.9%의 지분을 갖게 될 수 있으며, 대신 아람코 사는 향후 현대오일뱅크(주) IPO 추진에 협조하며 경영에는 개입하지 않고 비상무이사 1인 선임권만을 갖게 되었습니다. 아람코의 해외기업결합 심사가 완료되어 불확실성이 일정부분 해소되었고, 이번 지분 투자를 계기로 아람코와 석유화학사업 분야 협력의 강화가 예상됩니다.

한편, 당사는 2021년 6월 14일 (정정)투자판단관련주요경영사항 공시를 통해 자회사인 현대오일뱅크(주)가 국내 주식시장 상장을 재검토하였고, 2021년 6월 14일 이사회에서 2022년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하고, 지정감사인을 신청하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 다만, 이와 관련하여 구체적 내용이 결정된 바 없으며, 향후 진행되는 기업상장 일정의 불확실성에 따라 현대오일뱅크(주)의 상장 시점을 명확히 알 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[현대오일뱅크(주) 상장 추진 - 3]

1. 제목
현대오일뱅크㈜ 상장추진 및 지정감사인 신청

2. 주요내용
현대중공업지주㈜의 자회사인 현대오일뱅크㈜는 국내 주식시장 상장을 재검토하였고, 2021년 6월 14일 이사회에서 2022년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하고, 지정감사인을 신청하기로 결정하였습니다. 

향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2021-06-14

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1)상기'3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크(주) 이사회결의일입니다. 

2) 자회사 주요경영사항에 관한 공시 
 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜ 
 - 자산총액비중 : 31.10% 
 - 자산총액 비중은 현대중공업지주㈜의 2020년 12월 31일 재무상태표 기준임.

※ 관련공시
2017-12-26 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 
2018-12-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 
2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 
2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항 
2019-04-15 투자판단 관련 주요경영사항 
2019-04-15 타법인주식및출자증권처분결정 
2019-12-17 타법인주식및출자증권처분결정 
2019-11-04 기타 경영사항(자율공시)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주(주), 2021-06-14)

▶ 현
대
글로벌서비스 주식회사 회사위험

[12-1. 수익성 관련 위험]

2020년 범세계적 COVID-19 확산 사태 및 저유가 기조에도 불구, 친환경 Retrofit 부문의 공정 안정화 및 수리조선소 비용 감소 등 원가절감 효과로 인해 현대글로벌서비스(주)의 매출액은 전년 대비 약 24.7% 증가한 1조 90억원, 영업이익은 전년 대비 약 44.3% 증가한 1,566억원, 당기순이익은 전년 대비 약 21.3% 증가한 1,080억원을 기록하였습니다. 2021년 상반기에도 친환경 retrofit, 선박 부품, 유류사업 등 사업 전반에 걸친 수주확대 등에 따라 견조한 수익성을 유지 중에 있습니다.
현
재 견조한 선박 A/S 수요로 인해 높은 수익성을 유지 중에 있으나,

향후
저유가
기조 및 선박 신규 수주 부진이 장기화될 경우, 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 우려
가 존재하므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대글로벌서비스(주)는 2016년 11월 28일 현대중공업(주)의 조선, 엔진, 전기전자 사업부의 AS사업을 양수하는 현물출자에 의하여 설립되었으며, 현대중공업 그룹의 조선, 엔진, 전기전자 사업관련 보증서비스 대행, 유상 부품판매, 기술 서비스 제공, 선박 연료유 공급을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

현대중공업 그룹은 현재까지 3,000척 이상의 선박을 건조/인도하였으며, 현대글로벌서비스(주)의 경우 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반상선뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스 Package 상품을 만들어낼 수 있습니다. 4차 산업혁명을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보뿐만 아니라 ICT 기반
사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

현대글로벌서비스(주)가 영위하는 사업 특성상 현대글로벌서비스(주)의 수익성은 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 유가 상승 시에는 선박 운항의 효율을 높이기 위한 기술 서비스 작업의 수요가 증가 하게 되며, 운임지수 상승 시에는 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가될 수 있습니다. 현대글로벌서비스(주)의 경우 2019년 미-중 무역분쟁에 따른 범세계적 경기 침체 우려 및 현재 시점까지 지속되는 조선산업 업황 부진에 따른 신규 수주량 저하에도 불구, 국제해사기구(IMO) 환경 규제가 강화되면서 스크러버(배기가스 세정장치) 수요가 전세계적으로 크게 증가하여 높은 수준의 영업수익성을 유지하여 왔습니다. 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 약 95.2% 증가한 8,090억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 약 48.8% 증가한 1,085억원, 당기순이익은 전년 대비 약 55.4% 증가한 1,170억원을 기록하였습니다. 2020년 역시 범세계적 COVID-19 확산 사태 및 저유가 기조에도 불구, 친환경 Retrofit 부문의 공정 안정화 및 수리조선소 비용 감소 등 원가절감 효과로 인해 매출액은 전년 대비 약 24.7% 증가한 1조 90억원, 영업이익은 전년 대비 약 44.3% 증가한 1,566억원, 당기순이익은 전년 대비 약 21.3% 증가한 1,080억원을 기록하였습니다. 2021년 상반기에도 친환경 retrofit, 선박 부품, 유류사업 등 사업 전반에 걸친 수주확대 등에 따라 견조한 수익성을 유지 중에 있습니다.

[수익성 재무지표(연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2021년 상반기
2020년
2019년
2018년

매출액
5,068
10,090
8,090
4,145

영업이익
532
1,566
1,085
729

법인세차감전순이익
576
1,485
1,170
753

당기순이익
430
1,080
890
543

영업이익률
10.50%
15.52%
13.41%
17.59%

순이익률
8.48%
10.70%
11.00%
13.10%

출처 : 당사 IR 자료 및 현대글로벌서비스(주) 2020년 연결감사보고서

현
재 견조한 선박 A/S 수요로 인해 높은 수익성을 유지 중에 있으나,

향후
저유가
기조 및 선박 신규 수주 부진이 장기화될 경우, 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 우려
가 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[12-2. 지분 매각 관련 위험]

당사는 2021년 2월 23일 타법인주식및출자증권처분결정 공시를 통해 당사 이사회에서 공시 당일인 2021년 2월 23일 주요 자회사인 현대글로벌서비스(주)의 당사 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.(미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR)설립 펀드)에 처분하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 지분 처분목적은 신규사업 투자재원 확보이며, 처분금액은 약 6,534억원입니다. 다만,
현대글로벌서비스(주)의 경우 2020년 중 1,600억원 규모의 현금배당금, 2021년 상반기 중 1,500억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급한 바 있어 현대글로벌서비스(주) 보유 지분율 감소에 따른 당사 수취 현금배당금 감소 우려가 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 2월 23일 타법인주식및출자증권처분결정 공시를 통해 당사 이사회에서 공시 당일인 2021년 2월 23일 주요 자회사인 현대글로벌서비스(주)의 당사 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.(미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR)설립 펀드)에 처분하기로 결정하였다고 발표하였습니다. 지분 처분목적은 신규사업 투자재원 확보이며, 처분금액은 약 6,534억원입니다. 공시 내용은 하기와 같습니다.

[(정정)타법인 주식 및 출자증권 처분결정]

타법인 주식 및 출자증권 처분결정

1. 발행회사
회사명
현대글로벌서비스

국적
대한민국
대표자
이기동, 정기선

자본금(원)
20,000,000,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
4,000,000
주요사업
조선, 엔진 등 AS 사업

2. 처분내역
처분주식수(주)
1,520,000

처분금액(원)
653,397,840,000

자기자본(원)
11,884,694,853,000

자기자본대비(%)
5.5

대규모법인여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
2,480,000

지분비율(%)
62.0

4. 처분목적
신규사업 투자재원 확보

5. 처분예정일자
2021-06-01

6. 이사회결의일(결정일)
2021-02-23

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
예

-계약내용
이사 선임 등 중요한 계약조건 불이행 시 매수청구권을 행사할 수 있음

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 당사와 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.(미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR)설립 펀드)간 주식매매계약 및 주주간계약이 이사회에서 승인됨에 따라 당사가 보유한 지분 일부를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.가 매입하는 내용임. 

2) 상기 1의 "발행회사"에 관한 내용은 2019년 12월말을 기준으로 한 내용임. 

3) 상기 2의 "처분금액"은 거래종결시점 확정 재무제표 등에 따라 거래당사들간 협의를 통해 추가정산 할 수 있음. 

4) 상기 2의 "자기자본"과 하기 "발행회사의 요약 재무상황"의 당해년도는 2019년 말 연결재무제표 기준임

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주(주), 2021-06-01)

당사는 현대글로벌서비스(주) 지분 매각대금을 로봇, 인공지능(AI), 수소 등 4차 산업혁명에 대비한 미래 사업 육성에 사용할 예정입니다. 다만, 현대글로벌서비스(주)의 경우 2020년 중 1,600억원 규모의 현금배당금, 2021년 상반기 중 1,500억원 규모의 현금배당금을 당사에게 지급한 바 있어 현대글로벌서비스(주) 보유 지분율 감소에 따른 당사 수취 현금배당금 감소 우려가 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

3. 기타위험

[1. 예금자보호법 미적용 대상]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대중공업지주(주)이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[2. 환금성 제약 위험]

최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채(현대중공업지주(주) 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채)는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
발행인의 자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2021년 10월 25일이고, 상장예정일은 2021년 10월 28일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.

그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[3.전자등록의 의미]

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.

[4. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[5. 효력발생의 의미]

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[6. 연체이자 지급 안내]

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다.

[7. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[8. 신용등급 평가]

한국신용평가(주) 및 NI
CE신용평가(주)는 각각 본 사채의 신용등급을

A- 긍정적(Positive)
및 A0 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
한국신용평가(주) 및 NI
CE신용평가(주)는
각각 본 사채의 신용등급을

A- 긍정적(Positive)
및 A0 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A-
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
긍정적(Positive)

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

[9. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 기업실사 업무는 공동대표주관회사인 KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)의 기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 '채무증권 등에 관한 인수업무지침'상의 기업실사 요건에 맞추어 수행 되었습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구분
일시

기업실사기간
2021.10.04 ~ 2021.10.18

방문실사
2021.10.06

실사보고서 작성 완료
2021.10.15

증권신고서 제출
2021.10.18

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
인수영업1부
김동완
이사
기업실사 총괄
2021년 10월 04일 ~ 2021년 10월 18일
기업금융업무 23년

한국투자증권(주)
인수영업1부
남상진
부장
기업실사 책임
2021년 10월 04일 ~ 2021년 10월 18일
기업금융업무 21년

한국투자증권(주)
인수영업1부
백승준
주임
기업실사 실무
2021년 10월 04일 ~ 2021년 10월 18일
기업금융업무 4년

한국투자증권(주)
인수영업1부
이지민
주임
기업실사 실무
2021년 10월 04일 ~ 2021년 10월 13일
기업금융업무 4년

KB증권(주)
기업금융부
조경휘
부장
기업실사 총괄
2021년 10월 04일 ~ 2021년 10월 18일
기업금융업무 등 18년

KB증권(주)
기업금융부
박래현
차장
기업실사 책임
2021년 10월 04일 ~ 2021년 10월 18일
기업금융업무 등 10년

KB증권(주)
기업금융부
정덕희
주임
기업실사 실무
2021년 10월 04일 ~ 2021년 10월 18일
기업금융업무 등 3년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
박승수
차장
기업실사 총괄
2021년 10월 04일 ~ 2021년 10월 18일
회계감사 4년
기업금융업무 9년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
김성중
대리
기업실사 실무
2021년 10월 04일 ~ 2021년 10월 18일
기업금융업무 등 4년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
장진환
주임
기업실사 실무
2021년 10월 04일 ~ 2021년 10월 18일
기업금융업무 등 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

한국조선해양(주)
재정지원팀
곽상윤
팀장
자금 총괄

재정지원팀

신희석

차장

자금 관리

재정지원팀

장성욱
매니저

자금 관리

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 동사는 2017년 4월 1일자로 舊 현대중공업(주) 투자부문과 로봇사업부문이 인적분할되어, 현대로보틱스(주)로 설립되었으며, 2018년 3월 30일 현대중공업지주(주) 로 사명을 변경하였고, 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 로봇 관련 사업부문을 물적분할하고 순수 지주회사로 전환하였습니다. 동사는 현대중공업그룹의 지주회사로, 현대중공업(주), 현대오일뱅크(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주), 현대로보틱스(주) 등을 자회사로 보유하고 있습니다.

나. 동사는 현대중공업그룹의 지주회사로, 지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에 따라 현대중공업지주(주)의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있습니다. 이와 같이 동사의 수익성은 자회사의 상황에 의존적이며, 이에 따라 지배하고 있는 각 자회사의 전방 산업에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인해 동사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 현대중공업지주(주)는 분할설립 시 분할전회사인 현대중공업(주)로부터 약 2조원의 차입금을 승계하였으며, 2017년말 별도기준 동사의 총차입금은 2조 2,527억원, 부채비율 43.8%, 차입금의존도 29.1%, 순차입금의존도 25.2%를 기록하였습니다. 2018년 중 동사는 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주) 신주인수권 증서 취득, 현대중공업(주) 유상증자 참여 등으로 인하여 단기차입금이 증가함에 따라 2018년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 전년말 대비 각각 3.7%p., 2.5%p. 증가한 47.5%, 31.5%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년말 대비 5.0%p. 증가한 30.1%를 기록하였습니다. 이와 같이 2018년말까지 동사의 재무안정성은 하락하는 추세를 나타냈으나, 2019년 사우디 아람코 사와의 투자유치(Pre-IPO) 계약에 따라 2019년 12월 17일 사우디 아람코 사가 현대오일뱅크(주)의 지분 17.00%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게 되는 대가로 동사에게 1조 3,749억원을 지급하였습니다. 이에 따라 2019년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 전년 대비 0.6%p., 3.9%p. 하락한 46.9%, 27.6%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년 대비 13.7%p. 하락한 16.4%를 기록하였습니다. 2020년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 2020년 중 융통어음, Usance, 전자단기사채 등의 단기차입금을 상당 부분 상환함에 따라 전년말 대비 각각 7.3%p., 0.5%p. 감소한 39.7%, 27.1%를 기록하였으나, 순차입금의존도는 단기차입금 상환, 2020년 5월 1일을 분할기일로 물적분할된 현대로보틱스(주)의 동사 800억원 규모 현금성자산 승계 등에 따라 자산총계가 감소하여 전년말 대비 6.8% 증가한 23.2%를 기록하였습니다. 2021년 상반기 중 총차입금 규모의 변동은 미미한 수준이었으나, 약 1,236억원 규모의 법인세비용이 발생함에 따라 2021년 상반기말 부채비율은 전년말 대비 3.9%p. 증가한 43.5%를 기록하였습니다. 다만, 2021년 상반기 중 동사가 종속회사인 현대글로벌서비스(주)의 보유 지분 100% 중 38%를 GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.(미국 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR)설립 펀드)에 약 6,534억원에 처분함에 따라 동사 보유 현금및현금성자산 및 자산총계가 증가하게 되면서 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년말 대비 1.7%p., 5.7%p. 감소한 25.4%, 17.5%를 기록하며 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 다만, 추후 예상하지 못하는 자회사 지배구조 개편 및 재무적 지원으로 인하여 재무안정성이 다소 악화될 수 있어 이에 대한 투자자들의 주의가 필요합니다.

라.
동사의 로봇 부문이 2020년 5월 1일을 분할 기일로 물적분할됨에 따라 동사는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다. 동사는 자회사 현대오일뱅크(주)를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하고 있습니다.
특히, 동사의 배당금수익은 연간 2천억원대 규모 수준의 현대오일뱅크에 의존하고 있습니다. 그룹내 높은 비중을 차지하고 있는 조선부문은 조선업황의 장기침체로 배당여력이 제한적인 상황이기에, 향후에도 일정기간 현대오일뱅크로부터의 배당금이 지주부문의 주요 수익원이 될 것으로 보입니다. 현대오일뱅크의(주)의 경우 2018년 2,451억원을 현금배당하였으며 배당성향은 61.0%를 기록하였습니다. 2019년은 2,034억원을 현금배당하였으며 배당성향은 73.6%를 기록하여 전년 대비 12.6%p. 증가하였습니다. 다만, 현대오일뱅크가 영위하고 있는 대규모 장치산업인 원유정제처리업의 특성상 해마다 정기보수 및 설비 고도화 등의 비용 소요 및 추후 자회사 투자나 부채 상환 등을 위한 잉여금 확보등의 이유로 배당정책이 변경되는 바, 배당성향은 매년 변동될 수 있습니다.

또한 동사는 2021년 상반기 중 주요 배당금 수익원인 현대글로벌서비스(주)의 보유 지분 100% 중 38%를 매각함에 따라 향후 현대글로벌서비스(주)로부터 수취하게 될 현금배당금이 통상 수준 대비 감소할 우려가 존재합니다.
이
와 같이 수익성 악화에 따른 배당금 저하 혹은 자회사 매각으로 인해 동사의 수익성까지 악화될 가능성이 있는 바, 이에 대한 투자자의 주의가 필요합니다.

마. 동사, 한국산업은행, 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 동사와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였으며, 해당 내용 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일 현물 출자 및 투자계약에 대한 수정 계약을 체결하였습니다. 본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 다만, 본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 하며, 또한 본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업 그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 동사가 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주절벽, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 동사의 조선부문의 실적이 동사가 영위하는 타 사업부문에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

바.

2021년 8월 19일 현대두산인프라코어(주)의 최대주주가 기존 두산중공업(주)에서 현대제뉴인(주)으로 변경됨에 따라 동사의 종속회사인 현대제뉴인(주)는 건설기계 사업을 영위하는 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)를 자회사로 보유하게 되었습니다.

동사 및 그룹내 계열사들은 현대건설기계(주) 및 현대두산인프라코어(주)와의 시너지 창출을 통해 건설기계 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 예정이나
,
추
후 이와 같은 인수합병 건으로 인하여 외부 자금 조달시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험성이 있어 투자자의 주의가 필요합니다.

사. 금번 발행되는 동사의 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채와 관련하여 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A0(안정적)이며, 한국신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-(긍정적)입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 현대중공업지주(주)에 있습니다.

투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

5. 외부전문가 의견(회계사, 변호사 등)

해당사항 없음

2021. 10. 18.

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문 (인)

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현 (인)

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채 (인)

V. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
190,120,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
49,809,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
170,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
599,320,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
169,400,680,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
30,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
125,000,000

인수총액 × 0.
25
%

사채관리수수료
2,500,000
정액 지급

신용평가수수료
30,500,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
190,120,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
119,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
425,000,000

인수총액 × 0.
25
%

사채관리수수료
2,500,000
정액 지급

신용평가수수료
50,500,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
599,320,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
8-1
(기준일 :
2021년 10월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000

회차 :
8-2
(기준일 :

2021년 10월 22일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
170,000,000,000
-
-
170,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 발행금액
2,200억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며,
금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

- 기발행 회사채 상환

발행회사
종목
발행일
만기일
이자율
권면(전자등록)총액
보증여부

현대중공업지주(주)
제3-2회
2018-12-06
2021-12-06
3.12%
220,000
무보증사채

출처 : 당사 제시

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

(단위 : 백만원, 배)

구분
2021년 상반기
2020년 상반기

1. 영업이익(손실)
718,924
(382,907)

2. 이자비용
125,956
116,436

3. 이자보상배율(1÷2)
5.71
(*)

출처 : 2021년 반기보고서(연결기준)
(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사는 2021년 상반기 연결기준 5.71배의 이자보상배율을 나타내고 있으므로, 이는 회사가 이자비용을 부담하기에 충분한 수익이 나고 있음을 의미합니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
170,000
-
-
-
-
-
170,000

합계
-
-
170,000
-
-
-
-
-
170,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
500,000
500,000

합계
-
-
-
-
-
-
500,000
500,000

단기사채 미상환 잔액

(연결)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
750,000

750,000

합계
-
-
-
-
-
-

750,000

750,000

회
사
채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
450,000
-
80,000
-
-
-
-
530,000

사모
-
45,000
150,000
-
-
-
-
195,000

합계
450,000
45,000
230,000
-
-
-
-
725,000

회
사
채 미상환 잔액
(연결)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
1,170,006
1,261,000
870,000
290,000
680,000
700,000
0
4,971,006

사모
355,100
395,596
350,000
0
70,000
30,000
0
1,200,696

합계
1,525,106
1,656,596
1,220,000
290,000
750,000
730,000
0
6,171,702

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
430,000
-
430,000

합계
-
-
-
-
-
430,000
-
430,000

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631

2021-10-
15

제8-1회,
제8-2회

A-(긍정적) /
A0(안정적)

NICE신용평가(주)
00158316

2021-10-
15

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무
등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채에 대하여
2
개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)

2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A-
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
긍정적(Positive)

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기
당
사는
한
국신용평가(주) 및
NICE신
용평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시합니다.

-
한
국신용평가(주) : http://www.kisrating.com
- NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가 .본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 지급은 현대중공업지주(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황중 자본잠식등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 증권신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(기준일 : 2021년 10월 15일)
(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

2021년초
증가
감소
2021.10.15

상장
2
1
-
3
3

비상장
38
19
2
55
21

합계
40
20
2
58
24

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
현대제뉴인㈜
신규 설립

현대이앤에프㈜
신규 설립

Hyundai Robotics Europe GmbH
신규 설립

메디플러스솔루션㈜
신규 취득

현대두산인프라코어㈜
신규 취득

Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
신규 취득

Doosan Infracore China Co., Ltd.
신규 취득

Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd.
신규 취득

Doosan Infracore Japan Corp.
신규 취득

Doosan Bobcat Chile S.A.
신규 취득

Doosan Infracore South America Industria
E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA
신규 취득

Doosan Infracore Norway AS.
신규 취득

Doosan Infracore Construction
Equipment India Private Ltd.
신규 취득

Doosan (China) Financial Leasing Corp.
신규 취득

Doosan Infracore North America LLC
신규 취득

Clue Insights Inc.
신규 취득

Doosan Infracore Europe s.r.o.
신규 취득

Doosan Infracore Beijing Corp.
신규 취득

Doosan Infracore Hunan Corp.
신규 취득

이큐브솔루션㈜
신규 취득

연결
제외
현대오일터미널㈜
지분 매각

현대코어모션㈜
현대건설기계㈜와 합병

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '현대중공업지주 주식회사'라고 표기하고, 
영문으로는 'HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOLDINGS CO., LTD.'라 표기합니다.

다. 설립일자

ㆍ
회사의 설립일 : 2017년 4월 3일

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

ㆍ주 소

:
서울특별시 종로구 율곡로 75

ㆍ전화번호

: 1811-6114

ㆍ홈페이지
: http://www.hyundai-holdings.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용 

현대중공업지주
㈜
는 2017년 4월 한국조선해양
㈜
(구 현대중공업
㈜
)의 인적분할로 출범한지주회사(持株會社, Holding Company)이며, 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 성격을 취하고 있습니다. K-IFRS에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 원유정제처리업(현대오일뱅크
㈜
), 엔지니어링서비스업(현대글로벌서비스
㈜
),변압기 제조업(현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
), 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업(현대제뉴인

㈜
, 현대건설기계
㈜
, 현대두산인프라코어
㈜
), 산업용 로봇 제조업(현대로보틱스
㈜
)
가
있습니다. 

또한 현대중공업지주㈜의 주요
자회사들이 영위하는 산업으로는 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업(한국조선해양㈜)
, 원유정제처리업(현대오일뱅크㈜)이 있습니다. 

기타 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

1) 신용평
가

평가일

평가대상
유가증권등

평가대상 유가증권의
신용등급

평가회사
(신용평가등급범위)

평가구분

2017.04.11
회사채
A-
한국신용평가(AAA ~ D)
수시평가

2017.04.12
회사채
A-
한국기업평가(AAA ~ D)
수시평가

2017.04.13
회사채
A-
NICE신용평가(AAA ~ D)
수시평가

2017.06.08

기업어음

A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2017.06.08

기업어음

A2-
NICE신용평가(A1 ~ D )
본평가

2017.06.08
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2017.06.08
전자단기사채
A2-
NICE신용평가(A1 ~ D )
본평가

2017.12.14

기업어음

A2-
NICE신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2017.12.18

기업어음

A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2017.12.18
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2017.12.18
전자단기사채
A2-
NICE신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2018.06.19

기업어음

A2-
한국기업평가(A1 ~ D)
본평가

2018.06.19
전자단기사채
A2-
한국기업평가(A1 ~ D)
본평가

2018.06.28

기업어음

A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2018.06.28
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2018.11.21

기업어음

A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2018.11.21

기업어음

A2-
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2018.11.21
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2018.11.21
전자단기사채
A2-
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2018.11.21
회사채
A-
한국신용평가(AAA ~ D)
본평가

2018.11.21
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.03.29
회사채
A-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2019.03.29
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.05.29
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.06.17

기업어음

A2-
한국기업평가(A1~D)
본평가

2019.06.17
전자단기사채
A2-
한국기업평가(A1~D)
본평가

2019.06.19

기업어음

A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2019.06.19
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2019.12.24

기업어음

A2-
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2019.12.27

기업어음

A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2019.12.27
단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2019.12.30
단기사채
A2-
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2020.04.21

기업어음

A2-
한국기업평가(A1~D)
본평가

2020.04.21

기업어음

A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2020.04.21
단기사채
A2-
한국기업평가(A1~D)
본평가

2020.04.21
단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2020.04.21
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.04.21
회사채
A-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2020.09.25

기업어음

A2-
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2020.09.25
단기사채
A2-
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2020.09.25
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2020.09.28

기업어음

A2-
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2020.09.28
단기사채
A2-
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2020.09.28
회사채
A-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2021.04.12
기업신용등급(ICR)
A
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2021.06.28
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2021.06.29
회사채
A-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

※ 2017.4월 평가는 인적분할시 한
국조선해양㈜
로부터 당사로 이관된 신용등급으로서,
존속 및 신설법인의 상호 연대보증부 신용등급입니다. 
※ 2017년 6월 평가 이후는 신규로 획득한 신용등급입니다.

2) 신용등급체계와 부여 의미

(1) 회사채 등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ 동 신용등급의 정의는 한국기업평가의 정의를 준용하였습니다.
※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "＋" 또는 "－" 의
기호를 부여할 수 있습니다.

(2) 기업어음 등급 정의

신용등급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ 동 신용등급의 정의는 한국기업평가의 정의를 준용하였습니다.
※ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "＋" 또는 "－"의
기호를 부여할 수 있습니다.

(3) 기업신용등급 등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
채무 지급불능상태에 있음.

※ 동 신용등급의 정의는 NICE신용평가의 정의를 준용하였습니다.

※ AA부터 CCC까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있습니다.

아
. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2017.05.10
해당사항 없음
해당사항 없음

※ 2017년 5월 10일 한국조선해양㈜(구,현대중공업(주))의 인적분할로 인해 상장되었습니다.

2. 회사의 연혁

가.
회사 본점소재지 및 그 변경

·본점 소재지 : 서
울특별시 종로구 율곡로 75

※ 2020년 5월 1일, 대구광역시 달성군 유가읍 테크노순환로 3길 50에서 본점 이전

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2021.03.25
정기주총
-
대표이사 권오갑
사외이사 황윤성
-

2020.03.25
정기주총
사내이사 가삼현
사외이사 신재용
사내이사 서유성

2019.03.27
정기주총
-
사외이사 김화진
사외이사 황윤성
-

2018.12.28
임시주총
사내이사 서유성
-
사내이사 윤중근

2018.03.30
정기주총
대표이사 권오갑
사외이사 황윤성
사내이사 윤중근
대표이사 윤중근
사내이사 서성철
사외이사 김영주

2017.04.03
-
대표이사 윤중근
사내이사 서성철
사외이사 김영주
사외이사 김화진
사외이사 신재용
-
-

※ 당사는 2017년 4월 3일 창립총회를 개최하였으며 상법 제530조의11 및 제527조에 따라 주주총회에 
 대한 보고를 공고로써 갈음하였습니다.

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 정몽준(26.6%)이며, 보고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동이 발생하지 않았습니다.

라. 상호의 변경

[현대중공업지주
(주)]

ㆍ 2017. 04 현대로보틱스 주식회사 설립

ㆍ 2018. 03 현대중공업지주 주식회사로 상호 변경

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

ㆍ 1964. 11 극동쉘석유주식회사 설립

ㆍ 1988. 08 극동정유주식회사로 상호변경

ㆍ 1993. 08 현대정유주식회사로 상호변경

ㆍ 2002. 04 현대오일뱅크주식회사로 상호변경

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ2017. 04 [현
대글로벌서비스㈜]
종속회사

 Hyundai Hi-Power Service Europe B.V. 에서
Hyundai Global Service
 Europe B.V. 로 상호변경

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ
2007. 07 [현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
] 종속회사
 강소현대남자전기유한공사에서 현대중공(중국)전기유한공사로 상호변경

ㆍ2010. 09 [현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜]
종속회사

 Hyundai Electrical Systems Alabama, Inc.에서
Hyundai Power Transformers USA, Inc. 로 상호변경

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 2017. 09
[현
대건설기계
㈜
] 종속회사 

Hyundai Heavy Industries Europe N.V. 에서
Hyundai Construction 
 Equipment Europe N.V
. 로

상호변경

ㆍ 2017. 12
[현
대건설기계
㈜
] 종속회사 

PT. Hyundai Machinery Indonesia
에서
PT. Hyundai Construction
 Equipment Asia

. 로

상호변경

5. 현대두산인프라코어(주)

ㆍ 2000. 10
대우종합기계
㈜
설립

ㆍ
2005. 04 두
산인프라코어㈜
로 상호변경

ㆍ 2020. 01

[두산인프라코어
㈜
]
종
속회사

Doosan Infracore Czech Republic s.r.o.에서 Doosan Infracore
 Europe s.r.o.로 상호변경

ㆍ 2021. 09

현
대
두
산
인
프라코어
㈜
로 상호변경

6. 현대로보틱스(주)

ㆍ 2021. 01 [현대로보틱스(주)] 종속회사 
 HYUNDAI ROBOTICS(SHANGHAI)CO.,LTD 에서
 Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.로 상호변경

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 1973. 12 현대조선중공업
㈜
설립

ㆍ
1978. 02 현대중공업
㈜
로 상호변경

ㆍ 2019. 06
한
국조선해양㈜
로 상호변경

마. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

[현대중공
업지
주(주)]

ㆍ 2017. 04
현대중공업㈜ 투자 및 로봇사업부문이 
현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스㈜)로 인적분할하여 신설

ㆍ 2019. 12
2020년 5월 현대중공업지주㈜의 로봇사업부문 물적분할 이사회 승인

ㆍ 2020. 03
2020년 5월 현대중공업지주㈜의 로봇사업부문 물적분할 주주총회 승인

ㆍ 2020. 05
현대중공업지주㈜ 로봇사업부문을 물적분할하여 현대로보틱스㈜설립

ㆍ 2020. 09

현대엘앤에스㈜ 지분을 현대로보틱스
㈜
에 매각

ㆍ 2020. 09

HYUNDAI ROBOTICS(SHANGHAI) CO., LTD.
지분을 현대로보틱스(주)에 매각

ㆍ 2021. 08

현대건설기계
㈜ 지분을 현대제뉴인
㈜에
현물출자

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

2010. 02. 08 현대코스모(주)에 BTX 자산양도

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 2016. 11
현대중공업㈜의 자회사로 설립

ㆍ 2017. 04
현대중공업㈜의 인적분할로 현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스㈜)로대주주가 변경

ㆍ 2018. 06
현대힘스㈜로부터 벙커링(선박연료유 공급) 사업을 양수

ㆍ 2020. 06

현대중공업㈜로부터 선박제어사업을 양수

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 2017. 04

현대중공업㈜ 전기전자시스템사업부문이 
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로 인적분할하여 신설

ㆍ 2019. 06

선박제어부문 영업양도 이사회 결의
- 양수자 : 현대중공업(주)

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 2017. 04

현대중공업㈜ 건설장비사업부문이 현대건설기계㈜로 인적분할하여 신설

ㆍ 2017. 12

인도네시아법인(
PT. Hyundai Construction Equipment Asia
) 지분 취득

ㆍ 2017. 12

인도법인(Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.) 지분 취득

ㆍ 2018. 01

현대중공(중국)투자유한공사
지분을 취득

ㆍ 2019. 01
㈜티앤에이 지분을 취득

ㆍ 2019. 04
현대건설기계㈜ 부품사업이 현대코어모션(주)로 물적분할하여 신설

ㆍ 2019. 04
현대코어모션㈜가 ㈜티앤에이를 흡수합병하기로 이사회 결정

ㆍ 2019. 05
현대코어모션㈜가 ㈜티앤에이를 흡수합병

ㆍ 2019. 06
현대코어모션㈜가 상주현대앱악기기유한공사 지분취득

ㆍ 2019. 12

현대중공(중국)투자유한공사가 북경현대경성공정기계유한공사 지분매각

ㆍ 2020. 08

상
주
현대액압기기유한공사가 명합(상주)기계유한공사 지분
취득

ㆍ 2021. 05

현
대코어모션
㈜
가 현대제뉴인
㈜
에게 양산부품사업을 양도하기로 결정

(양도기일 : 2021.08.01)

ㆍ 2021. 05

현
대코어모션
㈜
가 현대제뉴인
㈜
에게
상
주
현대액압기기유한공사

주식을
처분하기로 결정(거래일자 : 2021.08.01)

5. 현대두산인프라코어(주)

ㆍ 2021. 07

현재 영위하지 않는 사업과 관련된 일부 자산, 부채 등을 분할하여 두산중공업
㈜와 합병

6. 현대로보틱스(주)

ㆍ 2020. 05

현대중공업지주㈜ 로봇사업부문이 현대로보틱스㈜로 물적분할하여 신설

ㆍ 2020. 09
현대중공업지주㈜로부터 현대엘앤에스㈜ 지분 매입 (80.1%)

ㆍ 2020. 09
현대중공업지주㈜로부터 HYUNDAI ROBOTICS(SHANGHAI) CO., LTD.지분 매입 (100%)

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 1978. 11
엔진사업본부가 현대엔진공업㈜으로 독립

ㆍ 1978. 11
중전기사업부가 현대중전기㈜로 독립

ㆍ 1981. 08
현대특수화학㈜ 흡수합병 및 화공사업부 발족

ㆍ 1983. 06
화공사업본부가 울산화학㈜으로 독립

ㆍ 1984. 05
철구사업본부가 현대해양개발㈜로 독립

ㆍ 1985. 06
현대해양개발㈜ 흡수합병 및 해양사업본부 발족

ㆍ 1986. 11
현대종합제철㈜ 흡수합병

ㆍ 1988. 07
로보트사업부가 현대로보트산업㈜으로 독립

ㆍ 1988. 08
철탑사업부가 현대철탑산업㈜으로 독립

ㆍ 1989. 12
현대엔진공업㈜ 흡수합병

ㆍ 1993. 09
현대철탑산업㈜ 및 현대로보트산업㈜ 흡수합병

ㆍ 1993. 12
현대중전기㈜ 및 현대중장비산업㈜ 흡수합병

ㆍ 1999. 02
현대자동차써비스㈜ 중장비 판매 부문 영업 양수

ㆍ 1999. 11
한국중공업㈜에 발전설비부문 영업 양도

ㆍ 2004. 02
현대삼호중공업㈜에 운반하역설비부문 영업 양도

ㆍ 2016. 02

엔진사업 산업기계부문이 현대중공업터보기계
㈜로 독립

ㆍ 2016. 07

설비지원부문이 현대중공업모스
㈜로 독립

ㆍ 2016. 12

그린에너지사업부문이 현대에너지
솔루션㈜로 독립

선박, 해양 관련 서비스 부문이 현대글로벌서비스

㈜로 독립

ㆍ 2017. 04

로봇사업부문이 현대중
공업지주㈜로 독립

전기전자사업부문이
현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜로 독립

건설장비사업부문이 현
대건설기계
㈜로 독립

ㆍ 2018. 08

보일러사업부문이 현대중공업파워시스템
㈜로 독립

ㆍ 2018. 12

현대삼호중공업

㈜
에
서 분할한 투자사업부분 흡수합병

ㆍ 2019. 06

조선
ㆍ
해양플랜트
ㆍ
엔진 사업부문등을 물적분할 후 상호변경

ㆍ 2020. 12

주식회사 아비커스에 선박항해보조시스템 사업부문 영업 양도

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

[현대중
공업지주(주)]

ㆍ 2020. 05
로봇사업부문을 물적분할방식으로 분할하여 순수지주회사로 전환

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

ㆍ 해당사항 없음

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 해당사항 없음

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 해당사항 없음

5. 현대두산인프라코어(주)

ㆍ 2021. 07
투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병

6. 현대로보틱스(주)

ㆍ 해당사항 없음

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 2019. 06

투자사업부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 단순 물적분할방식으로 분할하고, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 2016. 11 현대중공업㈜의 로봇/투자부문 인적분할 이사회 결의

ㆍ 2017. 02 현대중공업㈜의 로봇/투자부문 인적분할 승인(주주총회)

ㆍ 2017. 04 인적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2017. 05 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017. 08 유상증자(공개매수방식의 현물출자 유상증자)

ㆍ 2019. 03 대우조선해양

㈜
인수 거래 관련 한국산업은행과 주주간계약 체결

ㆍ 2019. 12 사우디 아람코사(Aramco Overseas Company B.V.)에 현대오일뱅크(주) 지분 매각

ㆍ 2019. 12

현대중공업지주

㈜
의 로봇사업부문 물적분할
이사회 결의

ㆍ 2020. 02

자회사 현대엘앤에스

㈜
편
입

ㆍ 2020. 03

현대중공업지주㈜의 로봇사업부문 물적분할 승인(주주총회)

ㆍ 2020. 05

현대로보틱스㈜ 물적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2020. 12 자
회사
㈜아비커스 편입

ㆍ 2021. 02 자회사 현대제뉴인㈜ 편입

ㆍ 2021. 02 두산인프라코어㈜ 인수 거래 관련 주식매매계약 체결

ㆍ 2021. 04 두산인프라코어㈜ 인수 거래 관련 계약 상 지위 현대제뉴인㈜에 이전

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

ㆍ
2009. 11. 26 Cosmo Oil과 50:50 합작투자, 계열회사 현대코스모㈜ 설립

ㆍ 2012. 02. 14 계열회사 현대오일터미널㈜ 설립

ㆍ
2012. 04. 12 Shell과 60:40 합작투자, 계열회사 현대쉘베이스오일㈜ 설립

ㆍ 2014. 05. 20 롯데케미칼(주)과 60:40 합작투자, 계열회사 현대케미칼㈜ 설립

ㆍ 2016. 02. 17 OCI(주)와 51:49 합작투자, 계열회사 현대오씨아이㈜ 설립

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 2017. 04 [현대글로벌서비스㈜ ] 종속회사 Hyundai Hi-Power Service Europe 
 B.V. 에서 Hyundai Global Service Europe B.V. 로 상호변경

ㆍ 2017. 08 Hyundai Global Service Americas Co., Ltd. 설립

ㆍ 2017. 12 Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd. 설립

ㆍ 2018. 10 Hyundai Global Service Colombia S.A.S 설립

ㆍ 2021. 06
GLOBAL VESSEL SOLUTIONS, L.P.(미국 사모펀드인 콜버그크래비스
 로버츠 (KKR)설립 펀드) 으로부터 지분 투자

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 2017. 04 인적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2017. 05 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017. 07 세계 최대 규모 150MWh ESS(에너지저장시스템) 공급 계약 체결

ㆍ 2017. 11
유
무상증자

ㆍ 2018. 01
현
대중공(중국)전기유한공사 인수

ㆍ

2018. 04
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
인수

ㆍ
2018. 05 변압기공장 스마트팩토리 구축 이사회 결의

ㆍ

2018. 05
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여
(1차)

ㆍ

2018. 10

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여
(2차)

ㆍ

2018. 11

무상증자 이사회 결의

ㆍ

2019. 09

유상증자 이사회 결의

ㆍ

2020. 03

Hyundai Electric America Corporation 설립

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 2017. 04 인적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2017. 05 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017. 10 유럽통합신사옥 준공

ㆍ 2017. 11 국내 최초 중고 건설장비 옥션사업 시행

ㆍ
2017. 11 유무상증자

ㆍ
2018. 11
무상증자 및 자기주식 취득 결정

ㆍ
2018. 12
물적분할 결정 (현대코어모션주식회사 분할)

ㆍ
2019. 04
현대코어모션㈜ 신설

ㆍ
2019. 05
㈜티앤에이 흡수합병 (존속법인 : 현대코어모션㈜ )

ㆍ
2021. 05

양산부품사업을 현대제뉴인
㈜
에게 양도 결정(양도일자 : 2021.08.01)

ㆍ
2021. 05
상주현대액압기기유압공사 주식을
현대제뉴인
㈜
에게 처분 결정
 (거래일자 : 2021.08.01)

ㆍ
2021. 05

현
대코어모션
㈜
가 현대제뉴인
㈜
에게 양산부품사업을 양도하기로 결정

 (양도기일 : 2021.08.01)

5. 현대두산인프라코어(주)

ㆍ
2005. 04

두산중공업㈜ 컨소시엄
이 한국산업은행 및 한국자산관리공사 소유주식
 51% 취득

ㆍ 2005. 04 두산인프라코어㈜로 사명변경

ㆍ 2006. 09 중국 지주회사 두산중국투자유한공사(DICI) 설립

ㆍ 2007. 03
美 CTI社 인수

ㆍ 2007. 03 두산공정기계(산동) 유한공사(DISD) 설립

ㆍ 2007. 07 중국 연대유화기계 인수

ㆍ 2007. 09 Doosan Infracore International, Inc.(DII) 설립

ㆍ 2007. 11 美 Ingersoll Rand사의 Compact Equipment (Bobcat) 사업 등 인수

ㆍ 2007. 11 무역의 날 20억불 수출탑 수상

ㆍ 2008. 12 노르웨이 굴절식 덤프트럭업체 Moxy Engineering AS사 인수
 (현 Doosan Infracore Norway AS)

ㆍ 2010. 10 군산 건설기계 공장 준공

ㆍ 2011. 07 산업차량 BG 분할, 두산산업차량(주)로 출범

ㆍ 2011. 11 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 아시아퍼시픽 편입

ㆍ 2012. 10
인천 소형 디젤엔진
(G2)
공장 준공

ㆍ 2013. 01 중국 휠로더 R&D센터 준공

ㆍ 2014. 04 두산인프라코어밥캣홀딩스(DIBH) 설립

ㆍ 2014. 07
인천
글로벌 R&D센터 준공

ㆍ 2014. 08 미국 노스다코다주 밥캣 Acceleration센터 준공

ㆍ 2014. 09
체코 도브리스 Innovation센터 준공

ㆍ 2015. 09
다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 아시아퍼
시픽 편입(
5년
연속)

ㆍ 2016. 09 인천 굴삭기 선진화 공장 준공

ㆍ 2016. 11
두산밥캣(주) 한국유가증권시장 상장

ㆍ 2019. 10 보령 건설기계 성능시험장 준공

ㆍ 2021. 07
현재 영위하는 사업과 직접 관련되지 않는 일부 자산, 부채 등을
 분할하여 두산중공업(주)와 합병

ㆍ 2021. 08
현대제뉴인㈜ 이 두산중공업(주) 소유주식 29.95% 취득

ㆍ 2021. 09
현대두산인프라코어(주)로 사명변경

6. 현대로보틱스(주)

ㆍ 2020. 05 물적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2020. 06 주식회사 KT, 현대로보틱스 주식회사 지분 취득

ㆍ 2020. 06 주식회사 KT와 로봇ㆍAI관련 사업협력계약 체결

ㆍ 2020. 07 건설 로보틱스 기술 공동 연구개발 MOU 체결

ㆍ 2020. 07 서울아산병원, KT와 스마트 병원 솔루션 공동 개발 사업화 MOU 체결

ㆍ 2020. 12 AI기반 산업용 로봇팔 이상탐지 고도화 MOU 체결

ㆍ 2020. 12 F&B 서빙용 모바일서비스로봇 출시

ㆍ 2021. 01 로봇 원격 서비스 관제 센터(RSCC) 운영 개시

ㆍ 2021. 03 2021년도 대한민국 서비스만족 로봇서비스부문 대상 수상

ㆍ 2021. 04 성균관대와 R&D 협력체계 및 교육센터 설립 산학협력 MOU 체결

ㆍ 2021. 04 세이프틱스와 협동로봇 안전지능 기술 적용 및 상용화 MOU 체결

ㆍ 2021. 05 러기지운반용(호텔 짐 배송) 모바일서비스로봇 출시

ㆍ 2021. 05 울산과학대와 로봇 전문인력 양성 사업 협약 체결

ㆍ 2021. 06 건설로보틱스 기술 도입 (앙카링 자동화 로봇 및 현장 순찰 로봇)

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 2015. 01
32년 연속 '세계 우수 선박' 선정

ㆍ 2015. 02
국내 최대 1만톤급 해상크레인 준공

ㆍ 2015. 03
국내 최초 10.5세대 LCD로봇 개발

ㆍ 2015. 04
국내 최대 30톤급 초대형 지게차 출시

ㆍ 2015. 05
세계 최초 선박 2천척 인도

ㆍ 2015. 06
건설장비 글로벌 생산 50만대 달성

ㆍ 2015. 07
가스터빈엔진 차세대 LNG운반선 개발

ㆍ 2015. 09
차세대 소형 굴삭기 2종 출시

ㆍ 2015. 11
국내 최초 지하 광산용 휠로더 개발

ㆍ 2015. 12
산업통상자원부로부터 LNG-FSRU(부유식 액화천연가스 저장
재기화 설비) 세계일류상품 1종 선정

ㆍ 2016. 02
세계 최초 고압용 질소산화물 저감장치 제작

중저압차단기, 'iF 디자인 어워드' 수상

ㆍ 2016. 03
독자 개발 '힘센엔진' 생산 1만대 달성

ㆍ 2016. 04
최신예 잠수함 '홍범도함' 진수

ㆍ 2016. 05
빅데이터 활용한 차세대 스마트십 '오션링크(OceanLink)' 출시

ㆍ 2016. 06
고성능 ·친환경 신형 스키드로더 출시

ㆍ 2016. 07
LPG운반선, '고난연성(高難燃性) 단열재' 세계 최초 적용

미국 다이아몬드社, 세계 최대 반잠수식 시추선 인도

ㆍ 2016. 09
세계 최고 효율 '가스처리시스템' 장착한 LNG선(2733호선) 인도

건설장비, 글로벌 기업 CNHI社과 미니 굴삭기 공략 강화

ㆍ 2016. 10
필리핀서 2천600톤급 최신 호위함 2척 수주

ㆍ 2016. 11
상륙함 '일출봉함' 진수, 세계 최초 '초임계 CO₂ 발전설비' 원천기술 개발

ㆍ 2016. 12
첫 차기 군수지원함 '소양함' 진수

ㆍ 2017. 01
건설장비, 차세대 원격관리시스템 '하이메이트 2.0' 개발

ㆍ 2017. 02
최단 기간 프로펠러 생산 5천호기 달성

ㆍ 2017. 03

업계 최초 가상현실(VR) 안전체험관 개소

신개념 LNG 재기화시스템 독자 개발

ㆍ 2017. 04

현대중공업에서 로봇, 전기전자, 건설기계로 사업분리

ㆍ 2017. 06

업계 최초 LNG선 종합 실증설비 완성

ㆍ 2017. 07

업계 최대 규모 가상 시뮬레이션 센터(HILS) 개소

ㆍ 2017. 10

18·25톤급 LNG추진 벌크선 기본설계 개발

ㆍ 2017. 11

산업통상자원부 첨단기술 및 제품 6종 선정

51.5MWh급 에너지저장시스템(ESS) 센터 준공

ㆍ 2017. 12

독자 개발 선박용 배기가스 세정설비(Scrubber) 실증평가 완료

ㆍ 2018. 01

세계 최초 LNG선 혼합냉매 완전재액화 실증설비 구축(영국 LGE社와 공동 개발)

ㆍ 2018. 02

조선, 세계 최초 풀 탠덤(Full Tandem)공법 적용 컨테이너선 인도

ㆍ 2018. 03

1조 2,350억원 유상증자 실시(12,500천주)

ㆍ 2018. 04

특수선, 4천900톤급 상륙함 일출봉함 인도

ㆍ 2018. 05

여수 바이오매스발전소 보일러(43.9MW급) 수주

ㆍ 2018. 06

지능형 엔진관리 솔루션(HiEMS) 'IR-52 장영실상' 수상

ㆍ 2018. 08

중앙기술원, 혼합냉매 완전 재액화(Single Mixed Refrigerant) 시스템 실증 성공

해양, 나스르(NASR) 원유생산설비 출항 완료

ㆍ 2018. 09

2만3천톤급 군수지원함 '소양함' 인도

1만1천톤급 이지스함 탐색개발 완료

ㆍ 2018. 10

조선, 세계 첫 내빙 LNG-FSRU인 '마샬 바실리브스키(Marshal Vasilevskiy)호' 인도

ㆍ 2018. 11

질소산화물 저감장치(SCR), 세계일류상품 선정

ㆍ 2018. 12

엔진, 콜롬비아 떼르모노르떼 엔진발전소(첫 이중연료엔진 발전소) 준공

국제핵융합실험로(ITER) 초전도 자석구조물(TFCS) 'IR52 장영실상' 수상

ㆍ 2019. 02

해양, 희림종합건축사무소와 '거주구 설계 기술협력' 양해각서 체결

ㆍ 2019. 04

특수선, 뉴질랜드 2만3천톤급 군수지원함 진수

ㆍ 2019. 05

특수선, 2천 600톤급 필리핀 호위함 1호선 진수

ㆍ 2019. 05

특수선, 3천 300톤급 차기 호위함(울산급 Batch-Ⅲ) 탐색개발 완료

ㆍ 2019. 06

조선
ㆍ
해양플랜트
ㆍ
엔진 사업부문등 물적분할 후 상호변경

ㆍ 2020. 02

현대중공업그룹 1% 나눔재단 출범

ㆍ 2020. 03

국제정보보호경영시스템(ISO 27001)인증 취득

ㆍ 2020. 11

선박용 연료전지 발전시스템 기본인증(AiP) 획득

ㆍ 2020. 12

풍력 보조 추진시스템 기본인증(AiP) 획득

선박용 하이브리드 전기추진시스템 '대한민국 기술대상' 국무총리상 수상

ㆍ 2021.01

세계 최초 LNG운반선 가상시운전 솔루션 기본인증(AiP) 획득(LR)

ㆍ 2021.03

'수소 드림(Dream) 2030 로드맵’ 발표

내빙(耐氷)상선용 가변피치 프로펠러 기본승인(AiP) 획득(LR)

현대중공업, 현대삼호중공업과 공동개발한 선박용 LNG 연료공급시스템(Hi-SGAS)
'IR52 장영실상' 수상

ㆍ 2021.04

현대중공업 등과 공동 개발한 인공지능(AI) 기반 안전관리시스템
(HiCAMS) 기본승인 AiP 획득(KR, 라이베이라 기국)

이사회 내 ESG위원회 설치

ㆍ 2021.05

현대중공업과 공동 개발한 저인화점 연료 분사장치 기본인증
(AiP) 획득(KR)

3. 자본금 변동사항

당사는 2017년도 중 보통주(1주당 액면가 5,000원) 4,246,196주를 발행하여 21,230,980,000원의 자본금이 증가하였습니다.

기준일 : 2021년 6월 30일
(단위 : 천원, 주)

종류
구분
당기말
4기
(2020년말)
3기
(2019년말)
2기
(2018년말)
1기
(2017년말)

보통주
발행주식총수
81,433,085
16,286,617
16,286,617
16,286,617
16,286,617

액면금액
1,000원
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

자본금
81,433,085
81,433,085
81,433,085
81,433,085
81,433,085

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
81,433,085
81,433,085
81,433,085
81,433,085
81,433,085

※

당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였습니다.

※
발
행
주식총수는 이익소각으로 인한 주식수 감소를 반영하지 않았습니다. 주식의 총수에 관한 사항은 I. 회사의 개요 4. 주식의 총수 등을 참고하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였습니다.
당사 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 800,000,000주이며, 기준일 현재 발행주식의 총수는 78,993,085주입니다. 현재 유통주식수는
자기주식 8,324,
655주를 제외한 70,668,430주
이며, 액면가액은 1,000원입니다.

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
배당우선주식
배당우선전환주식
배당우선상환주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
800,000,000
-
-
-
800,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
81,433,085
-
-
-
81,433,085
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
2,440,000
-
-
-
2,440,000
-

1. 감자
-
-
-
-
-
-

2. 이익소각
2,440,000
-
-
-
2,440,000
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
78,993,085
-
-
-
78,993,085
-

Ⅴ. 자기주식수
8,324,655
-
-
-
8,324,655
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
70,668,430
-
-
-
70,668,430
-

※ 당사 정관
상 배당우선주식(1종), 배당우선전환주식(2종) 및 배당우선상환주식(3종)의
경우 각각 발행주식총수의 2분의 1범위 내에서 관련 법령 상 허용되는 한도까지 발행할 수 있습니다.
※ 배당우선주식(1종) 및 배당우선전환주식(2종)의 경우 의결권이 없으며, 배당우선상환
주식(3종)은 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 주식이나 의결권 없는 주식을 발행
할 수 있습니다.

※ 2020년 2월 6일 이사회결의를 통하여 아래와 같이 자기주식을 취득하였고, 취득한
자기주식은 소각 완료하였습니다.
 1. 취득주식 : 보통주식 2,440,000주(액면분할 전 488,000주)
 2. 취득기간 : 2020년 2월 7일 ~ 2020년 5월 6일
 3. 취득목적 : 주가 안정을 통한 주주가치 제고(소각)
자세한 내용은 http://dart.fss.or.kr 관련 공시서류검색을 통하여 확인하실 수 있습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
8,324,655
-
-
-
8,324,655
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
8,324,655
-
-
-
8,324,655
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

※
당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였
으며, 분할전 자기주식 수량은 1,664,931주입니다.

5. 정관에 관한 사항

- 공시대상기간(2019년~2021년) 중 당사의 정관 변경 이력은 아래와 같습니

다
.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 25일

제4기 정기주주총회

ㆍ제5조 (발행예정 주식의 총수) 주식의 총수 변경
ㆍ제6조 (일주의 금액) 주식의 일주의 금액 변경
ㆍ제18조 (기준일) 상법 개정에 따른 내용 반영
ㆍ제33조 (이사의 수) 이사 정원 상한 반영 등

액면분할 및 상법 개정에
 따른 변경 등

2020년 03월 25일
제3기 정기주주총회

ㆍ제2조(목적)에 로봇사업 분사에 따른 사업
 목적 변경 내용 반영

ㆍ제3조(본점 및 지점의 소재지)에 본점 소재지
 변경 반영

로봇사업 분사에 따른 변경

2019년 03월 27일

제2기 정기주주총회

ㆍ제15조(주권의 종류) 등 전자증권법 시행에
 따른 내용 반영

ㆍ제50조(감사위원회의 직무 등) 등 외부감사법
 개정에 따른 내용 반영

ㆍ제38조(이사의 해임과 결원) 등 상법 개정에
 따른 내용 반영 등

전자증권법 시행 및

외부감사법, 상법 개정
 등에 따른 변경

II. 사업의 내용

※

2021년 8월 19일 현대두산인프라코어(주)의 최대주주는 기존 두산중공업(주)에서 당사의 종속회사인 현대제뉴인(주)로 변경된 바, 하기 사업의 내용에 현대두산인프라코어(주)가 영위하는 사업에 대한 내용을 기재하였습니다. 또
한, 현대두산인프라코어(주)는 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 현대두산인프라코어(주)가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업(주)에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할한 바, 분할승계회사인 두산중공업(주)에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 제외된 점 감안하여 주시기 바랍니다.

4_01사업의내용(제조서비스업)

1. 사업의 개요

[현대중공업지주(주)]

가. 지주회사의 현황

지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사로서 독점규제및공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.

지주회사는 크게 순
수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는
어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것
을주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다.
사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 

당사
는
별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 성격을 취하고 있으
며
, 선박ㆍ엔진의 A/S사업 및 정유사업, 건설기계 제조사업, 전기전자기기 제조사업, 산업용 로봇 제조업 등을 영위하는 자회사의 주식을 소유하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며,사업부문별 특성에 맞는
신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

나.
사업부문
별 현
황

지배기업인 당사와 종
속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대 상 회 사 명

정유 부문

·현대오일뱅크
㈜,

- 현대오일터
미널㈜, 현대쉘베이스오일
㈜
, 현대케미칼
㈜, Hyundai Oilbank(Shanghai) Co., Ltd.,
 Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd., MS Dandy Ltd., Grande Ltd, 현대오씨아이㈜, 현대이앤에프㈜

선박서비스 부문

·현대글로벌서비스㈜
- Hyundai Global Service Europe B.V., Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.,
 Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd., Hyundai Global Service Colombia S.A.S.

전기전자 부문

·현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
- Hyundai Technologies Center Hungary kft., Hyundai Electric Switzerland AG
 HDENE Power Solution India Private Ltd., 현대중공(중국)전기유한공사, 현대중공(상해)연발유한공사 Hyundai Power Transformers USA,Inc., Hyundai Electric Arabia L.L.C,

Hyundai Electric America Corporation

건설기계 부문

·현대건설기계㈜

- 현대코어모션㈜, 현대중공(중국)투자유한공사, 현대융자조임유한공사, 현대강소공정기계유한공사 상주현대액압기기유한공사, 위해현대풍력기술유한공사,
명합상주기계유한공사
,
 Hyundai Construction Equipment Americas., Inc,
 Hyundai Construction Equipment Europe N.V, Hyundai Construction Equipment India PrivateLtd., 
 PT. Hyundai Construction Equipment Asia

·현대제뉴인㈜

기타 부문

·현대중공업지주
㈜

-
현대미래파트너스㈜,

㈜
아비커스

·
현대로
보틱스㈜

-
현대엘앤에스
㈜

,
Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd., Hyundai Robotics Europe GmbH

※ 2020년 5월 1일 현대중공업지주
㈜의
로봇사업부문을 단순ㆍ물적분할의 방식으로 분할하여 현대로보틱스㈜를 설립하였습니다. 로봇사업부문의 분할로 기존 로봇 부문을 기타 부문으로 분류하고, 기타 부문의
현대글로벌서비스㈜,
Hyundai Global Service Europe B.V., Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.,
Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.,
Hyundai Global Service Colombia S.A.S.를
선박서비스 부문으로
분류하였습니다.

※ 정유 부문은 당반기 중
현대이앤에프㈜

를 지분 100%로 신규설립하였습니다.

※ 건설기계 부문은 당반기 중

현대제뉴인
㈜

를 지분 100%로 신규설립하였습니다.

※ 기타 부문은 당반기 중

Hyundai Robotics Europe GmbH

를 지분 100%로 신규설립하였습니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

연결회사는
원유정제
부문의
사업을 영위하고 있으며,

충청남도 서산시 대산읍에 원유처리능력 일 520,000배럴 및 콘덴세이트 일 170,000배럴의
원유정제 시설과

고도화 설비를 통해 주로 휘발유, 등유, 경유, 중유 등 정유제품을 생산하고 있습니다. 이 외에도 연결회사는 윤활기유와 혼합자일렌(MX), 카본블랙 등 석유화학제품을 생산하여 판매하고 있습니다.

원유 정제를 통해 생산된 제품들은 자동차, 비행기, 선박 등의 에너지원에서부터 석유화학제품의 기초연료까지 다양한 용도로 사용되고 있습니다.

정유산업은
대규모 설비 투자비용과 높은 기술수준이 필요한 장치산업이며, 국민 생활에 필수재인 석유제품을 안정적으로 공급하는 공익성
이 높은 기간 산업입
니다.
정유산업은 글로벌 경기변동과 소비자 소비심리에 영향을 받는 등 국내외 경제상황에 따른 변동성이 있습니다. 생활에 밀접한 산업이기에 하절기에는 드라이빙 시즌에 따른 수송용 연료에 대한 수요증가, 동절기에는 난방용 연료에 대한 수요 증가 등 계절성도 가지고 있습니다. 이 외 석유화학산업은 전방산업(전자, 자동차, 섬유, 건설 등)에 기초소재를 공급하는 산업으로 산업의 성장성이 국내외 경기변동, 에너지 가격, 전후방 산업의 경영 환경, GDP 성장율 및 설비 신증설 등과 밀접하게 연계되어 변동하는 특
성을 가지고 있습니다.

전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천6백만배럴 수준에서 2020년에는 9천 1백만 배럴을 기록하였습니다.
연결회사를 비롯한
국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 글로벌 석유제품 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하였습니다. 대규모 정제시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고
있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업
은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있습니다.
연결회사의 경우에도
중개인을 통한 벙커링 판매와 직수출 등을 통해 제품을 수출하고 있으며, 연결 매출의 절반 이상이 해외에서 발생하고 있습니다.

주요 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 원유 공급 가능 지역의 지리적 요인으로 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있습니다. 다만 중동지역 산유국의 지정학적 불안요인이 존재함에 따라 중동에 편향된 원유 수입을 다각화 하기 위해 남미 멕시코에서도 원유를 수입하고 있습니다.
원유를 주요 원재료로 사용하다보니
유가 변동위험에 노출되어 있으며, 이 외에 환율 변동위험, 이자율 변동위험에도 노출되어 있습니다.
이에 연결회사는 주요 위험을 관리하기 위해 리스크관리위원회를 운영하고 있고,
위원회에서 결정된 전략을 토대로 헷지거래를 시행함으로써 노출된 위험을 최소화 하고 있습니다.

정유사들은 기존의 원유 정제업 뿐만 아니라 윤활기유, 석유화학 등 다운스트림 사업에 진출하여 수익 구조를 다변화하고 있으며, 전 세계적으로 파리기후협약에 따른 탈탄소 기조가 지속되면서, 새로운 수익 모델을 창출하는 것이 정유사의 과제가 되었습니다.
연결회사 역시
대규모 석유화학 프로젝트를 진행하는 한편, 종합에너지 기업으로서 수소 사업, 화이트 바이오 사업 등 친환경에너지 관련 신사업을 적극적으로 추진할 예정입니다. 아울러 디지털 전환(Digital Transformation)을 적극 추진하여 기존 시스템 디지털화, 신규 디지털 플랫폼 구축 등을
통해 경쟁력 강화
및 운영 효율화를 추구할 예정입니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

당사는 선박용 상품 및 서비스 제공과 조선사 대행 보증 서비스 제공을 주요 사업으로 하는 회사로서 상세 사업의 내용은 아래와 같습니다.

○ 선박용 상품 및 서비스 사업

누적 생산 대수 1만대를 넘어선 현대중공업(주)의 독자 브랜드 ‘힘센’ 엔진을 기반으로 한 라이선스 엔진 부품 사업과 기타 조선 기자재 및 전장 부품 사업은 수익성을 안정적으로 확보할 수 있는 특성을 가지고 있습니다.

선박 에너지 효율 향상 및 친환경 Retrofit (개조) 사업은 국제 환경 규제, 운임, 유가 등 시장 및 세계 경기 변화에 따라 시장 수요가 달라집니다.

○ 보증 서비스

선박 건조 후 무상 보증서비스에 대한 대행 사업으로 조선소의 선박 수주 및 건조와 직결 되는 사업 입니다.

당반기까지의 매출액은 4,295억원이며, 이중 상품 및 서비스 매출은 4,081억원으로 전체 매출의 95% 이며, 보증 서비스의 매출액은 216억원으로 전체 매출의 5%를 차지하고 있습니다. 수출과 국내 매출의 비중은 수출 54%, 국내 매출 46% 입니다. 또한 당사는 해외 4개의 거점 법인을 보유하고 있으며, 해외 법인을 통해서도 고객에게 상품 및 서비스를 제공하고 있습니다.

선박 서비스 사업은 크게 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 유가 상승 시에는 선박 운항의 효율을 높이기 위한 기술 서비스 작업의 수요가 증가 하게 됩니다. 또한, 유가 하락 시에는 선박 운용에 투입되는 유류비가 감소하여 상대적으로 유지/보수에 투입 가능한 예산이 증가하게 되어 부품 교체 수요가 증가할 수 있습니다. 그러나 세계 경기 침체로 인한 물동량 감소 시 선박운임지수가 낮아질 수 있으며, 선박운임지수의 하락은 유지/보수에 고비용이 발생되는 노령화 선박의 조기 폐선 등으로 인해 서비스 수요가 감소될 수 있습니다. 반면, 운임지수 상승 시에는 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가될 수 있습니다.

당사는 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반상선뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스 Package 상품을 만들어낼 수 있습니다. 당사는 4차 산업혁명을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보뿐만 아니라 ICT 기반 사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

또한 국제해사기구 온실가스 배출 감축 초기 전략(Initial IMO strategy on the reduction of GHG emissions from ships)에 따라 2023년부터 현존선 에너지 효율 규제(EEXI, Energy Efficiency eXisting ship Index) 및 탄소 집약도(Carbon Intensity Indicator,CII)에 따른 선박 등급제가 시작될 예정입니다. 또한 2030년까지 단기 감축 목표와 2050년까지 중장기 감축 목표 달성을 위해 온실가스 배출 저감을 위한 저탄소/무탄소 연료 전환 및 선박의 에너지 효율 개선이 요구됩니다. 이에 당사는 해당 규제에 대한 다양한 솔루션을 제공하며 신규사업 분야를 확대해 나갈 예정입니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

당
사는 전력공급 과정 전 단계에 필요한 다양한 전기전자기기 및 솔루션을 제작/공급하고 있습니다. 전력 공급의 단계에 따라, 발전/송전 단계(고압,통상 50kV 이상)에 사용되는 전력변압기, 고압차단기 등의 전력기기와 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 사용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기 그리고 전기에너지를 이용하여 운동에너지를 발생시키는 회전기기 등을 생산하고 있습니다.

 당사의 주력 제품인 전력변압기, 고압차단기의 2021년 상반기말 기준 시장점유율 추정치는 각각 30%, 20%로서, 수익성 위주의 선별수주 전략에 따라 매출이 감소하면서 전년대비 시장점유율이 소폭 감소하였습니다. 

 21년 상반기 연결기준 매출은 804,334백만원으로 제품 품목별 비중은 전력기기(전력변압기,배전변압기, 고압차단기, 설치) 51%, 회전기기(회전기,저압전동기,인버터) 18%,
배전기기 등(배전반,저압차단기,전력제어, ICT 外)
31% 입니다. 그리고 당반기 수출금액은 424,343백만원으로, 수출비중은 52.8%입니다. 연결매출 중 5%를 초과하는 주요매출처는 한국전력공사 입니다.

향후 전력시장에 큰 영향을 미칠 것으로 전망되는 메가트렌드(Mega Trend)는 
전 산업에 걸친 전기화(Electrification)로 최종 에너지 수요 내 전력사용 비중 증가,
탈탄소화(Decarbonization)를 위한 신재생/분산발전(Micro-Grid) 비중 확대 등으로 요약할 수 있습니다.

당사는 이러한 전력시장의 변환에 발맞춰 기존의 에너지저장장치(ESS) 사업 경쟁력을 강화하는 한편, 산업단지, 캠퍼스, 대형빌딩 등 에너지 다소비 수요처를 대상으로 ICT 기술을 활용하여 에너지 사용 데이터를 분석해 에너지 소비를 효율화하는 에너지 플랫폼 사업과 태양광, 풍력, 수소연료전지 등 친환경 발전원을 활용하여 지역(지자체), 개별기업(산업체) 등의 탄소중립을 실현시키는 에너지 자급자족 사업 등을 에너지 신사업으로 추진하고 있습니다.

국내 ESS 시장 침체, 각종 제도적 미비 및 규제 등 에너지 신사업을 둘러싼 시장환경이 아직 성숙되지 않은 상황이나, 우리나라를 포함한 각국의 탄소중립 정책 방향, 전기차의 급격한 증가 등 중장기적으로 에너지 신사업 전망이 밝다고 예상되므로, 에너지 신사업 관련 핵심기술 개발, 다양한 파트너 구축 및 해외시장 진출 준비 등 에너지 신사업 기회 발굴 및 경쟁력 강화를 지속적으로 추진하여 기존의 전력 기자재 제조회사를 넘어 에너지 서비스 회사로 성장하고자 합니다.

4. 현대건설기계(주)

지배기업인 현대건설기계㈜를 비롯하여 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상 종속기업(11개사)에 해당되는 회사들은 굴삭기, 휠로더, 지게차 등을 제작ㆍ판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품 품목은 건설기계, 산업차량, 부품 등으로 구성되어있고 건설기계는 도로, 건물 건설, 광산 개발 등에 이용됩니다. 산업차량은 물류,유통, 하역 등에 이용되고 있으며 부품은 건설기계와 산업차량의 A/S를 위해 사용되는 부품을 제공하고 있습니다.

 제품 생산을 위한 주요 원재료는 각종 부품(Excavator Bucket Assy, Fork Lift Transmission, Wheel Loader Main Valve 등)을 들 수 있습니다. 각 부품의 가격을 결정하는 주요 요인으로는 강재 등 원재료 가격 변동입니다. 지난 3개년 동안 주요 원재료의 가격은 큰 변동폭이 없는 상태이며 주요 원재료 매입처는 티씨테크, ZF Fridrichshafen AG, Bosch Rexroth가 있습니다.

 제품의 생산이 일어나는 주요 사업소는 현대건설기계㈜, Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., 현대강소공정기계유한공사입니다. 전체 사업소의 연간 생산능력은 약 56,000대이며 2021년 반기까지의 생산실적은 23,978대이며 가동률은 83.9%입니다. 생산설비는 울산공장을 비롯하여 음성, 군산 등 국내 사업장과 미국, 유럽, 중국 등 해외사업장에서 주요 제품 생산, 마케팅, 판매 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

 당반기까지 연결실체는 건설기계 15,375억원, 산업차량 2,325억원 및 부품 등 1,474억원 등 총 19,174억원의 매출 실적을 기록하였으며 이 중 건설기계에서 발생한 매출액은 전체 매출액 중 약 80%를 차지하고 있습니다. 또한, 전체 매출에서 수출금액은 16,262억원, 국내는 2,912억원이며 수출로 발생한 매출액이 약 85%를 차지하고 있습니다.

 전체 매출액에서 수출비중이 높은 만큼 외환리스크에 대비하여 당사는 시장위험과 환위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 채권과 채무에 대한 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있으며 필요 시 선도거래계약 만기를 연장합니다. 이를 위해 위험관리조직을 별도로 구성하여 환 Position 실시간 파악, 외환/금리 Hedge거래, 파생상품검토 및 거래 실행 등의 업무를 수행하고 있습니다.

 당사의 연구개발활동은 건설기계 및 산업차량의 핵심부품 과 전장품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선 기술개발에 주력하고 있습니다. 이를 위해 기술연구소와 기술혁신센터를 분당과 용인에 각각 설립하여 운영하고 있으며 이와 별개로 위탁연구를 통해 다양한 기술을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 당반기까지 지적재산권 7건을 취득하였습니다.

 ESG경영을 실천하기 위해 당사는 환경규제 준수를 위해 노력하고 있습니다. 국제 ISO 인증기관인 DNV로부터 ISO 14001인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경경영에 관한 국제 규격)을 취득하였으며 2020년 4월 16일 인증갱신심사를 진행하여 ISO 14001 인증을 갱신하였습니다. 이를 바탕으로 대기관리, 수질관리, 폐기물관리 등 다양한 환경보호 활동을 수행함으로써 ESG경영을 실천하고 있습니다.

5. 현대두산인프라코어(주)

당사는 2021년 9월 사명을 현대두산인프라코어로 변경하였고, 건설중장비, 엔진 등을 생산 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 2021년 7월 1일 분할합병에 따른 주식 병합으로 변동 전 최대주주인 두산중공업의 소유주식수가 75,509,366주에서 23,445,461주로 감소하였으며, 해당 주식이 2021년 2월 5일자 주식매매계약에 따라 두산중공업에서 '현대중공업지주㈜ 등(한편, 현대중공업지주㈜등은 2021년 4월 9일 현대제뉴인㈜에게 주식매매계약상 지위를 이전하였음)'으로 전량 양도됨에 따라 당사 최대주주가 두산중공업 주식회사에서 현대제뉴인 주식회사로 변경되었습니다. 보고서 제출일 현재, 사업의 내용은 반기보고서를 기준으로 작성되었으나 당시 연결회사로 포함되었던 밥캣 부분은 제외되었습니다.

당사는 반기 기준으로 건설기계 사업부문에서 굴삭기, 휠로더 등의 상품, 제품 등을 판매하여 매출액 2,108,103백만원, 엔진 사업부문에서 엔진, 발전기, A/S 부품 등의 상품, 제품 등을 판매하여 매출액 477,658백만원의 매출액을 기록했습니다. 상기 언급된 내용과 같이, 현대두산인프라코어는 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 두산밥캣 지분을 포함한 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다. 이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 중단영업으로 표시되었으며, 비교표시된 전반기 연결손익계산서는 재작성되었습니다. 당사가 판매하는 상품, 제품의 단기적인 가격 변동은 크지 않으나, 환율, 원자재 가격 및 발주 사양에 따라 가격이 변동되며, 상세 내용은 아래 2. 주요 제품 및 서비스, 4. 매출 및 수주상황 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사 제품의 주요 원재료는 Boom, Machine, Injection Pump 등 조립부품 등으로 단기적인 가격 변동은 크지 않으나, 환율 등에 따라 가격이 변동되는 특징이 있으며, 주요 매입처를 통해 안정적으로 공급받고 있습니다. 동사는 국내, 해외에 생산거점을 두고 있으며, 반기 기준 굴삭기, 휠로더 품목은 국내 설비능력 6,110대, 생산실적 5,005대를 기록하여 가동률 81.9%, 해외 설비능력 10,440대, 생산실적 10,667대를 기록하여 가동률 102.2%, 엔진 품목은 기존 인천공장 설비능력 26,000대, 생산실적 17,638대를 기록하여 가동률 67.8%, G2 인천공장 설비능력 49,000대, 생산실적 30,173대를 기록하여 가동률 61.6%를 기록했습니다. 상세 내용은 아래 3. 원재료 및 생산설비 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 해외 고객등과의 무역거래에서 발생하는 외화 수금이 원자재 수입으로 인한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 주요 위험이며, 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 위험 관리 조직을 운영하고 있으며, 헤지거래 등 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다. 또한, 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다. 상세 내용은 아래 5. 위험관리 및 파생거래 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을 목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Process 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다. 당사 주력제품인 굴삭기, 휠로더, 엔진 등 제품 본연의 경쟁력강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다. 동사는 또한 사업장 환경규제, 제품 환경규제, 녹색경영 등 크게 세가지 항목으로 구분하여 환경규제에 대응하고, 체계적인 관리를 수행하고 있습니다. 상세 내용은 아래 6. 주요계약 및 연구개발활동 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 

6. 현대로보틱스(주)

당사는 산업용로봇 완성품과 부품을 제조, 판매, 서비스하는 사업과 로봇을 기반으로 하는제조자동화 사업을 영위하고 있습니다. 생산된 제품들은 자동차 및 디스플레이 산업 등 각산업의 제조현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정 내 작업을 수행하고 있습니다.

로봇의 원재료는 구동품, 기구부, 전장품 등으로 구성되어 있습니다. 이 중 구동품인 모터와 감속기는 수입에 의존하고 있기 때문에 로봇 단품 가격 경쟁이 심화됨에 따라 손익 개선을 위한 공급처 이원화 및 국산화를 추진하고 있습니다.

전세계 산업용로봇 시장은 2020년 92억달러를 기록하였으며, 향후 2025년까지 연평균 10% 이상의 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 국가별로는 중국, 유럽(독일), 미국, 일본, 한국이 70% 이상의 M/S를 차지하고 있습니다. 중국은 전세계 35%의 M/S를 차지하며, 정부의 자동화 투자 지원 및 보조금 지원 확대 등으로 로봇 수요가 높아질 것으로 예상됨에 따라 당사는 2019년 중국 판매법인 및 현지 합작자회사를 설립하여 시장 수요에 대응하고 있습니다. 유럽은 전세계 M/S 20% 수준으로, 인구 고령화 및 인건비 상승으로 다양한 산업에 걸쳐 자동화 수요가 커질 전망입니다. 이에 따라 당사는 2021년 6월 유럽 법인을 설립하여 현지 시장 공략을 강화하고 있습니다.

또한, 서비스로봇 시장은 2020년 217억달러를 기록하였고 향후 2025년까지 연평균 12% 이상의 성장이 전망됩니다. 이에 당사는 로봇 기반 물류자동화 사업 합작자회사로 현대엘앤에스를 설립하였고, 최근에는 호텔, 식당 등에서 이용 고객에게 편의를 제공하는 서비스로봇 사업에도 진출하여 종합 로봇솔루션 전문기업이 되고자 노력하고 있습니다.

당사의 당반기까지 연결실체는 자동차 및 일반산업 공정에 쓰이는 산업용로봇 397억원, 디스플레이 패널 운반용 FPD로봇 167억원, 제조자동화 284억원, 물류자동화 70억원, 로봇부품 판매 및 AS 85억원 등 총 1,003억원의 매출 실적을 기록하고 있으며 이 중 산업용 로봇에서 발생한 매출액은 전체 매출액 중 약 40%를 차지하고 있습니다. 또한 전체 매출액에서 수출금액은 350억원, 국내는 653억원이며 수출로 발생한 매출액이 약 35%를 차지하고 있습니다.

당사는 용인에 로보틱스 연구소를 운영하며 신규 산업용로봇 개발 및 제어기 고도화를 위한 연구개발활동을 이어가고 있습니다. 최근에는 주요 핵심기술 전문기업과의 협력 및 위탁연구를 통해 모바일서비스로봇 설계 및 개발과 AI, 딥러닝을 기반으로 한 비전 기술을 접목하여 신규 산업에서 로봇이 적용될 수 있도록 주력하고 있습니다. 또한, IoT 네트워크,고장진단 기술 등 고객이 만족하는 A/S를 제공하고자 노력하고 있습니다. 

[주요자회사]_한국조선해양(주)

가.
지
주회사 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.

당사는 '19년 6월 3일(분할등기일 기준) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건을 충족함에 따라

공정거래위원회에 지주회사로의 전환을신고하였으며, '19년 8월 13일 공정거래위원회는 지주회사 전환에 대한 심사결과 통지를 통해 당사의 지주회사 전환 (지주회사 전환일 : '19년 6월 3일)을 승인하였습니다.

나.
사업부문
별 현
황

지배기업인 당사와 종
속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

(
2021년 06월 30일
현재)

(단위 : 백만원)

사업부문
대 상 회 사 명
주요 제품
매 출 액
 (비 율)

조선

현
대중
공업㈜,

현대삼호중공업㈜,
㈜
현대미포조선,

현
대이엔티㈜

Hyundai-Vietnam
Shipbuilding Co., Ltd.

드릴십, 원유운반선, 컨테이너선,
정유제품운반선, LNG선, 군함 外
6,435,717
(86.05%)

해양플랜트

현대중공업
㈜,

현대중공업파워시스템㈜, 현대신텍㈜,
현대인
프라솔루션
㈜

HHI MAURITIUS
LIMIT
ED
,

Hyundai Arabia L.L.C,
Hyundai West
Africa Ltd.
,

연대현대빙윤중공유한공
사
,

Hyundai Heavy Industries Free Zone Enterprise

해상구조물 제작 및 설치,
부유식 원유생산설비,
화공설비, 보일러, 스크러버 外
325,712
(4.36%)

엔진기계

현대중공업
㈜,

현
대엔진유한회사,

 Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

선박용엔진, 디젤발전설비外
334,106
(4.47%)

그린에너지

현대에
너지솔루션
㈜
, Hyundai Energy Solutions America Inc.

태양광모듈, 제어시스템 등 
신재생에너지 外
236,324
(3.16%)

건설장비

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and 
Trading of Construction Equipment

건설용 기계장비 外
77,297
(1.03%)

기타

한국조선해양
㈜
,

현대중공업㈜,

㈜현대중공업스포
츠
,

㈜코마스,

현대
중공업모스㈜
,

Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited
, 

Hyundai Samho Heavy Industries
Panama, Inc.
,

Hyundai Heavy Indsutries Technology Center India Private Limited

미래기술 연구 및 개발 外
69,611
(0.93%)

조선사업은
막대한 설비투자가 필요한 장치 산업이자 자본집약적 산업으로서, 전방산업인 해운산업 및 후방산업인 철강ㆍ기계산업 등과 밀접한 상관 관계를 가지고 있습니다.

해양플랜트사업은 장치산업이자 고부가가치산업으로서 일반적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 상대적으로 제작공기가 길고 공사금액이 큰 특성을 갖고 있으며, 상대적으로 유가의 영향을 많이 받습니다.

엔진기계사업은 선박의 항해와 전기 공급을 핵심으로 하는기술집약적 산업으로서, 해양 환경규제대응을 위한 친환경 기자재를 주요 품목으로 생산하고 있으며 사업 특성상 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다.
그린에너지(태양광) 사업은 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업이며 동시에 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 기술집약적인 산업입니다.

건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진ㆍ유압부품ㆍ동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공ㆍ조립기술이 요구되는 기술집약적 산업이며, 대규모 설비투자ㆍ개발투자ㆍ운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 해당사항 없음

※ 하
단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
구 분
매출유형
품 목
구체적용도
매출액
비 율

원 유
정 제
정 유
제 품
휘발유
자동차 연료
1,540,820
16%

등유
산업용, 일반용 연료
800,514
8%

경유
산업용, 차량용 연료
3,365,269
35%

중유
산업체 연료
940,109
10%

기타
산업체 연료 등
3,883,502
41%

소 계
10,530,215
111%

상 품
중유
산업체 연료
848
0%

기타
산업체 연료 등
266,326
3%

소 계
267,174
3%

석 유
화 학
제 품
BTX 그룹
산업체 연료 등
750,451
8%

기타
산업체 연료 등
89,078
1%

소 계

839,529
9%

기 타
역무서비스 및 매출할인 등
-128,110
-1%

해외법인 및 연결조정
-2,028,268
-21%

총 계
9,480,539
100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/리터)

품목
제 58 기 반기
제 57기
제 56기

휘발유
538.64
396.42
548.60

등유
493.37
384.84
581.60

경유
545.15
418.96
602.97

중유
496.13
381.02
524.19

BTX 그룹
715.47
484.40
687.41

※ 산출기준 : 각 제품의 매출금액을 매출량으로 나누어 산출
※ 가격변동 원인 : 국제 원유 가격, 환율, 국제 제품가격, 시장상황에 따라 변동

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

구체적용도

주요 상표

매출액
 (비율)

글로벌
 서비스

상품 및 서비스

선박부품 外

선박부품 판매 外

HIMSEN

408,109

(95.0%)

보증 서비스

용역 서비스

용역 서비스

21,355

(5.0%)

합 계

429,464

(100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천$)

품 목

제6기 반기

(2021년)

제5기 연간

(2020년)

제4기 연간

(2019년)

7S50ME-C Crankshaft

380

380

380

Propeller (Weight: 4.9t)

560

560

560

※ 산출기준 : 각 제품의 최종 소비자가 
※ 가격변동 원인 : 유가 및 선박운임지수에 따라 변동
※ 상기 제품가격은 발주처의 요구사항, 사양 및 중량 등에 따라 달라질 수 있으므로 참고 
 가격임을 알려드립니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
매 출 액
(비 율)

전 기 전 자
부 문
제품
전력기기
변압기, 고압차단기 外

408,725

(50.82%)

회전기기
회전기, 저압전동기 外
147,639
(18.35%)

배전기기 外
배전반, 전력제어, 중저압차단기 外
247,970
(30.83%)

합 계
804,334
(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

연결실체의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.

4. 현대건설기계(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2021.06.30 현재)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
주요상표 등
매 출 액
(비 율)

건설기계
제품
건설기계
도로, 건물 건설, 광산, 농업, 산림 등
HYUNDAI

1,537,513

(80.18%)

제품
산업차량
물류, 유통, 하역 등
HYUNDAI

232,564

(12.13%)

상품외
부품 외
A/S 부품 外
HYUNDAI

147,391

(7.69%)

합 계
-
-
-
-

1,917,468

(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 백만원)

품 목
구 분
제5기 반기
제4기
제3기

굴삭기

HW145

134
134
132

HX220

138
135
135

HX300

170
170
168

지게차

30D-9H

29.2
28
28

1) 산출기준 : 국내 최종 소비자 가격 기준

5. 현대두산인프라코어(주)

가. 주요 제품 등의 현황

사업부문
회사명
매출유형
품목
구체적용도
주요상표 등
매출액(백만원)
비율(%)

건설기계
현대두산인프라코어 주식회사
상품,제품 등
굴삭기, 휠로더 등
굴삭기, 휠로더 등
현대두산인프라코어
2,108,103
81.5%

엔진 등
엔진, 발전기, A/S부품 등
엔진, 발전기 등
477,658
18.5%

합 계
-
-
-
-
-
2,585,761
100.0%

(주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.
(주2) 지배기업은 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였으며, 이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 제외하고 작성되었습니다. 

나. 주요 제품 가격변동 추이

(단위 : 백만원)

사업부문
품목
구분

제22기 반기

제21기

제20기

현대두산인프라코어
(백만원/대)
굴삭기

DX140W-5

136.5
135
134

DX220LC-5

134
133
133

DX300LC-5

165
164
164

엔 진
DL02
5
5
5

DL08
20
20
20

DV15
18
18
19

(1) 산출기준
 - 굴삭기 가격은 국내 최종 소비자 가격으로 산출한 것이며, 엔진의 가격은 주요 제품별 국내 총 매출액을 판매 대수로 나눠서 산출함.

(2) 주요 가격 변동 원인
단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율, 원자재 가격 및 발주사양에 따라 가격이 변동함.

6. 현대로보틱스(주)

가
. 주요 제품 등의 현황

(2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
매출액
 (비율)

로 봇
제품 및 용역
산업용 로봇
39,670
 (39.55%)

FPD 로봇
16,677
 (16.63%)

스마트팩토리
28,440
 (28.35%)

로봇부품 판매 및 A/S 外
8,466
 (8.44%)

물류 및 공장 자동화 外
7,050
 (7.03%)

합 계
100,303
 (100.00%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였
습니다

.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)

품 목

제 2 기 반기

제 1 기
비고

산업용로봇

30,790
39,806
-

FPD 로봇

112,716
104,736
-

※ 제1기는 2020년 5월 1일(분할 기일) 신설되어, 5월 ~ 12월 기준으로 기재하였습니다.

1) 산출기준

ㆍ각 제품의 매출액을 매출 수량으로 나누어 산출(로봇 제품 가격은 유사한 제품이더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라지므로 상기 주요 제품 등의 가격변동추이는 단순한 
 참고 사항입니다)

2) 주요 가격변동원인

ㆍ
세계 경제 동향 및 주요 경쟁사의 경쟁 정도와 발주처의 요구사항에 따라 달라질수 있음

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 해당사항 없음

※ 한국조선해양(주) 종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

3. 원재료 및 생산설비

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 해당사항 없음

※ 하
단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 주요 원재료

연
결회사의 주요 원재료인 원유의 공급처는 한정적으로,
당사는 안정적인 원유 수급을 위해 원유 생산량이 풍부한 중동 산유국의 원유를 장기 계약 및 현물 계약으로 도입하고 있습니다. 중동에 편중된 원유 수입을 기타 지역으로 다변화하기 위해 남미 멕시코에서도 원유를 수입하고 있습니다.

1) 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

매입유형
품목
용도
매입액
비율
비고

원재료
원유
석유류제품생산
6,316,828
93.77%
-

부재료
MTBE,C5C6 등
-
406,007
6.03%
-

첨가제
윤활유 제조
8,922
0.13%
-

포장재
-
4,445
0.07%
-

합 계

6,736,202
100.00%
-

※

원유 주요 매입처는
Kuwait Petroleum Coporation 등이며, 당사의 주주인 Aramco Overseas Company B.V의
자회사들과 원유 장기 구매계약을 체결하고 있습니다.

[ 기타 주요 현황 : 현대케미칼(주) ]

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

매입유형
품목
용도
매입액
비율
비고

원재료
콘덴세이트
정유 및 
석유화학제품
생산
633,365
37%
-

원유
447,619
26%
-

FRN
16,934
1%
-

부재료
SRN
548,155
32%
-

방향족 부산물 등
50,921
3%
-

합 계

1,696,994
100%
-

2) 주요 원재료

등의 가격변동 추이

(단위 : USD/Bbl)

품목
제 58기 반기
제 57기
제 56기

원유
61.51
42.67
62.37

※ 산출기준 : 현대오일뱅크 FOB 통관기준(일부 잠정가 포함)

[ 기타 주요 추이 : 현대케미칼(주) ]

(단위: USD/BBL, 원유 및 컨덴세이트)

(단위: USD/MT, FRN)

품목
제 58기(8기) 반기
제 57기(7기)
제 56기(6기)

컨덴세이트
61.81
40.27
62.25

원유
65.31
41.94
64.19

FRN
494.41
350.99
534.86

※ 산출기준 : 현대케미칼 통관기준(일부 잠정가 포함)

나. 생산 및 설비

1) 생산능력

(단위 : 천 배럴)

사업부문
품목
사업소
제 58기 반기
제 57기
제 56기

원유정제
석유류
대산
94,120
187,280
182,500

※ 생산능력은 「표준 생산능력 × 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다.

[ 종속회사 생산능력 ]

(단위 : 천 배럴)

구분
품목
사업소
제 58기 반기
제 57기
제 56기

정유공정
정유제품
대산
23,530
47,580
47,450

석유화학공정
석유화학제품
대산
10,860
21,960
20,684

윤활기유공정
석유류
대산
4,525
9,150
9,125

카본블랙공정
카본블랙
대산
72,034톤
150,000톤
108,333톤

※ 생산능력은 「표준 생산능력 × 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다.

2) 생산실적

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 천 배럴)

사업부문
품목
사업소
제 58기 반기
제 57기
제 56기

원유정제
석유류
대산
80,896
144,372
170,420

[ 종속회사 생산실적 ]

(단위 : 천 배럴)

구분
품목
사업소
제 58기 반기
제 57기
제 56기

정유공정
정유제품
대산
22,435
44,085
46,426

석유화학공정
석유화학제품
대산
9,173
15,812
15,152

윤활기유공정
석유류
대산
4,880
7,255
8,519

화학공정
카본블랙
대산
70,560톤
131,196톤
106,868톤

3) 가
동률

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 천 배럴, %)

사업부문
품목
가동가능량
실제가동량
평균가동률(%)

원유정제
석유류
94,120
80,896
85.95%

[ 종속회사 가동률 ]

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 천 배럴, %)

사업부문
품목
가동가능량
실제가동량
평균가동률(%)

정유공정
정유류
23,530
22,435
95.35%

석유화학공정
석유화학류
10,860
9,173
84.47%

윤활기유공정
석유류
4,525
4,880
107.84%

카본블랙공정
카본블랙
72,034톤
70,560톤
97.95%

4) 생산설비의 현황 등

현대오일뱅크와 그 종속회사들은 충청남도 서산시 대산읍에서 주요 제품을 제조하고 있으며, 서울을 비롯하여 전국 각 시/도의 국내사업장 및 중국 상해, 싱가포르 등 해외사업장에서 제품 판매, 마케팅, 개발 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
선박
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합계

기초원가
1,641,823
400,031
1,828,507
4,533,795
44,406
14,707
219,140
2,027,744
416,558
11,126,711

기초상각누계액
-
-101,896
-639,255
-673,976
-13,385
-11,978
-169,297
-
-181,170
-1,790,957

기초장부금액
1,641,823
298,135
1,189,252
3,859,819
31,021
2,728
49,843
2,027,744
235,389
9,335,754

취득
72
1
289
1,623
-
106
5,148
1,178,902
19
1,186,160

처분
-43,863
-1,123
-594
-1,218
-
-16
-181
-
-
-46,995

감가상각비
-
-4,941
-22,043
-128,642
-1,141
-813
-10,785
-
-43,009
-211,374

매각예정 재분류(*)
-73,994
-2,748
-69,405
-5,258
-
-
-227
-133
-1,058
-152,823

대체 등
-
270
3,750
32,468
1,185
15
293
-39,025
1,224
180

기말원가
1,524,038
395,332
1,745,044
5,945,566
46,120
14,075
221,728
3,167,488
416,627
13,476,018

기말상각누계액
-
-105,738
-643,795
-2,186,773
-15,055
-12,055
-177,637
-
-224,064
-3,365,117

기말장부금액
1,524,038
289,594
1,101,249
3,758,793
31,065
2,020
44,091
3,167,488
192,563
10,110,901

(*) 매각계약이 체결된 현대오일터미널(주)의 자산을 매각예정으로 재분류했습니다.

※ 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 판단이 어려워 기재를 생략했습니다.

[ (참고) 현대오일뱅크 생산설비 현황 ]

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
당기초
장부가액
당반기증감
당반기
상각
당반기말
장부가액(*)

증가
감소

대산공장

자가

충남

토지

631,712
-
649
-
631,062

건물

179,729
-
720
3,187
175,823

구축물

751,874
3,807
-
15,236
740,445

기계장치

2,806,566
26,640
-
100,160
2,733,047

차량

1,831
15
-
282
1,564

공기구

4,182
16
-
926
3,271

비품

3,292
23
-
722
2,593

기타

151,836
-
-
35,480
116,356

소계

4,531,022
30,501
1,369
155,993
4,404,161

판매
 시설등

자가

서울 외

토지

828,489
72
43,213
-
785,349

건물

59,414
1
403
900
58,112

구축물

96,822
108
542
1,986
94,402

기계장치

37,583
1,529
85
3,210
35,818

차량

835
105
16
518
406

공기구

23,093
3,455
105
4,448
21,994

비품

14,593
1,420
76
2,375
13,562

기타
2,147
18
-
126
2,039

소계

1,062,976
6,708
44,440
13,563
1,011,682

합계

5,593,998
37,209
45,809
169,556
5,415,843

(*) 건설중인 자산은 제외하고 분류하였습니다.
※ 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 판단이 어려워 기재를 생략했습니다.

5) 생산설비와 관련한 투자

(1) 진행 중인 주요 투자

(2021. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

적
구 분
투자 기간
투자대상자산
총투자액
기투자액
향후 투자액

신사업투자
신규 부두건설
2018. 09 ~
 2021. 12
구축물
90,000
74,432
15,568

신사업투자
MTBE 공장 신설
2019. 11 ~
 2021. 12
구축물
88,000
34,927
53,073

신사업투자
HPC 사업 추진
2019. 02 ~
 2021. 12
기계장치, 
 구축물 외
3,128,526

2,579,693

548,833

합 계
3,306,526

2,689,052

671,474

※ 총투자액은 사업계획 금액으로서 투자 완료 후 변경될 수 있습
니다.

(2) 주요 투자 계획

(2021. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
계획 명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산 형태
금 액
2021년
2022년
2023년

원유정제
생산설비
기계장치,
구축물 외
475,208
421,000
-
-
생산성향상,
 노후설비 보수

영업, 전산투자 등
건물, 구축물, 공기구, 비품 외
44,454
44,107
-
-
판매시설 확충
 IT 관련 투자

콘덴세이트 정제 및 MX 생산설비
기계장치, 
 구축물 외
49,936
31,793
-
-
생산성 향상,
 노후설비 보수

합 계
569,598
496,900
-
-

※ 2021년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2022, 2023년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 주요 원재료

1) 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주),

현대중공(중국)
전기유한공사

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
원재료
전 장
변압기 제작 등
206,918
(35.1%)
HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES (CHINA), 시엔에이전기(주), 대화정밀(주), 신현기전(주), (주)창성정공, 럭스코, (주)한빛케이에스이 外

철 의 장
〃
195,664
(33.3%)
(주)삼동, ㈜티씨티, 성도하이텍(주), (주)대영기계, 광진산전(주),
럭스코, (주) JKE, (주)한빛케이에스이, 신정우산업㈜ 外

강 판
〃
49,906
(8.5%)
(주)고아정공경주공장, (주)포스코에스피에스 TMC사업실
(주)조인코아, 주식회사 덕천기연, 삼양철강㈜, 주식회사 윈스틸 外

케 이 블
〃
13,183
(2.2%)
(주)삼동, (주)티씨티, (주)제이엘피산전, ㈜한국전기상사, 
가온전선(주), NEXANSSCHWEIZ AG, 디에스이(주) 外

기 타
〃
123,405
(20.9%)

합 계
589,076
(100.0%)

※
주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부

현대중공(중국)전기유한공사는 작성기준일 현재 당사의 종속회사입니다.

※
지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다

2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목
2021년 반기
2020년
2019년
비 고

STEEL PLATE(TON)
988,462원
677,647원
724,135원

전기동(TON)
9,095$
6,169$
6,005$

※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.

(1) 산출기준

- STEEL PLATE
: 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS275)

- 전기동
: LME 공시가

(
2)
주요 가격변동원인

- STEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 변화

- 전기동
: 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화

나. 생산 및 설비

1) 생산능력

사업부문
주요 품목
사업소
제 5 기 반기
제 4 기
제 3 기

전기전자
부 문
전력변압기
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)
180대
360대
360대

배전변압기
1,500대
3,000대
3,000대

고압차단기
400BAY
800 BAY
900 BAY

회전기,전동기
1,800대
3,600대
3,600대

배전반
8,000면
16,000면
16,000면

배전반
현대중공(중국)
전기유한공사
7,000면
14,880면
10,600면

고압차단기
1,800Bay
3,400Bay
1,180Bay

저압차단기
30,400set
57,400set
55,000set

전력변압기
Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.

53대

105대

105대

2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 정취근무 기준 최대 생산능력
 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수
있습니다.

②
산출방법 : 제품별 소요 공수와 보유 공수 비교

3) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업장
제 5 기 반기
제 4 기
제 3 기

전기전자 부문
변압기 外
울 산 外
804,334
1,811,345
1,771,134

※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습
니
다.

4) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : M/H, H)

구 분
당분기 누적
가동가능시간
(생산가능량)
당분기 누적
실제가동시간
(실제생산량)
평균가동률

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
1,113,000
1,054,000
94.7%

현대중공(중국)전기유한공사
16,800
14,880
88.6%

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
304,000
293,000
96.3%

《 가동률의 계산근거 》
-연결실체의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직 직원의 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 
 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)비율을 평균 가동률로 계산
 하였습니다.
-주요 종속기업 중 현대중공(중국)전기유한공사는 공장 생산설비의 최대 가동가능
 시간(H) 대비 실제 가동시간(H) 비율을 평균 가동률로 계산하였습니다.

5) 생산설비의 현황 등

연
결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산,
안
성

등 국내사업장 및 미국, 중국, 헝가리, 스위스, 인도, 사우디아라비아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활
동을 수행하고있
습니다.

(단위:백만원)

구 분
토지(*)
건물(*)
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합 계

기초
185,764
214,233
7,241
62,845
422
32,567
7,080
318
510,470

취득/대체
22
2,811
380
3,515
43
4,199
581
3
11,554

처분
-
-
-
(42)
-
(93)
-
(1)
(136)

감가상각
-
(3,809)
(97)
(5,758)
(61)
(5,505)
-
(21)
(15,251)

해외사업환산손익
8
4,015
6
1,062
12
168
29
15
5,315

기말
185,794
217,250
7,530
61,622
416
31,336
7,690
314
511,952

취득원가
187,134
359,210
15,374
371,487
2,655
272,300
8,920
1,860
1,218,940

국고보조금
(1,340)
(2,623)
(1,095)
-
-
-
-
-
(5,058)

감가상각누계액
-
(101,471)
(5,482)
(256,117)
(2,055)
(214,809)
-
(1,546)
(581,480)

손상차손누계액
-
(37,866)
(1,267)
(53,748)
(184)
(26,155)
(1,230)
-
(120,450)

(*) 판매후리스 거래로 자산을 이전하였으나, 자산의 매각요건을 충족하지 못하여 연결실체의 자산으로 계속 인식하는 토지 및 건물
36,040백만원이 포함되어 있습니다.

※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

6)
설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당반기분)
향 후
투자액
비고

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기스마트팩토리 구축

'18.05~
'21.08

건물外
생산능력확충
78,182
77,666
 (524)
516
-

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
저압전동기 금형투자

'19.
09~'
21.07

기계장치
생산성향상
5,344
5,329
 (-)
15

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

중저차 안성공장
'21.01~'21.12
기계장치外
생산능력확충
2,200
507
 (507)
1,693

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

배전변압기
 철심 자동적층 투자 外
21'01~'21'12
기계장치外
생산능력확충
10,073
2,950
 (2,950)
7,123

합 계
95,799
86,452
 (3,981)
9,347

※ 주요한 투자만 기재하였습
니다.

(2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2021년 하반기
2022년
2023년

전기전자
부 문

현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
QR기반 모델체인지 시스템개발外
설비 外
2,234
2,234
-
-
전산정보화

배전변압기공장 이전공사
기계 外
4,190
4,190
-
-
생산능력확충

합 계
6,424

6,424

-
-
-

※ 주요한 투자만 기재하였습
니다.

※ 2021년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 
 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 '22년도 및 '23년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

4

. 현대건설기계(주)

가. 주요 원재료

1) 주요 원재료 등의 현황

(2021.06.30 현재)
(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
비 고

건설기계
현대건설기계㈜
원재료

Excavator,

Wheel Loader 부품

굴삭기 제작 등

162,313
(69.23%)

〃
Fork Lift 부품
지게차 제작 등

64,538

(27.53%)

〃
기 타
기 타

7,606
(3.24%)

소 계

234,457

(100.0%)

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.

원재료
Excavator 부품
굴삭기 제작 등

132,864
(100.0%)

현대강소공정기계유한공사
원재료
Excavator 부품
굴삭기 제작 등

526,789
(100.0%)

합 계

894,110

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.
※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다.

2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목
제5기 반기
제4기
제3기

Excavator Bucket Assy(천원/개)
국내
2,044
1,686
1,705

Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개)
해외
1,115
1,115
1,115

Fork Lift Transmission (EUR/개)
해외
2,666
2,666
2,666

(1) 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준

(2) 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동 및 설계변경에 따른 변동

3) 주요 원재료 매입처 현황

품 목
주요매입처
독과점여부
공급의 안정성

Excavator 부품
티씨테크
낮음
높음

Wheel Loader 부품
ZF Friedrichshafen AG
높음
높음

Fork Lift 부품
Bosch Rexroth
낮음
높음

나. 생산설비

1) 생산능력

사업부문
품 목
사업소
제5기 반기
제4기
제3기
비고

건설기계
굴삭기 외
현대건설기계㈜
9,108대
17,640대
17,640대

지게차
〃
9,455대
18,910대
18,910대

휠로더
〃
1,020대
2,040대
2,040대

소 계
19,583대
38,590대
38,590대

굴삭기
Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
3,000대
6,000대
6,000대

굴삭기
현대강소공정기계유한공사
6,000대
12,000대
12,000대

합 계
28,583대
56,590대
56,590대

※ 현대건설기계㈜의 지게차 및 굴삭기 등 일부 모델은 OEM생산량이 포함되어 있습니다.
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

2) 생산능력의 산출근거

(1) 산출방법 등

① 산출기준 : 적정 생산능력 기준 (주40시간 근무 기준 등)

②
산출방법 :
품목별 적정 생산능력(굴삭기/백호로더, 휠로더, 지게차/스키드로더)

OEM 생산량 포함

3) 생산실적

사업부문
품 목
사업소

제5기 반기

제4기

제3기
비 고

건설기계
건설기계

현대건설기계㈜

8,856대
11,171대
11,725대

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.

2,370대
2,871대
3,201대

현대강소공정기계유한공사
5,946대
8,020대
6,269대

산업차량
현대건설기계㈜
6,806대
10,160대
11,943대

합 계
23,978대
32,222대
33,138대

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 

4) 당해 사업연도의 가동률

구 분
제5기 2분기
생산가능량
제5기 2분기
실제생산량
평균가동률

현대건설기계㈜
19,583대
15,662대
80.0%

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
3,000대
2,370대
79.0%

현대강소공정기계유한공사
6,000대
5,946대
99.1%

계
28,583대
23,978대
83.9%

《 가동률의 계산근거 》
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.
※ 상기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비
 '실제생산량'을 단순 역산하여 기재하였습니다.

5) 생산설비의 현황 등

연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산, 음성 등 국내사업장 및 중국, 인도, 미국, 벨지움, 인도네시아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고있습니다.

(단위:백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
352,291
193,660
32,711
65,639
67,070
32,653
744,024

취득/대체
(8,846)
(8,906)
(553)
(3,856)
11,935
(17,544)
(27,770)

처분
-
(2,619)
(1,136)
(1,088)
(923)
-
(5,766)

감가상각
-
(5,118)
(837)
(5,903)
(9,352)
-
(21,210)

환율변동효과 등
148
1,867
239
1,409
247
546
4,456

기말
343,593
178,884
30,424
56,201
68,977
15,655
693,734

취득원가
343,593
269,745
45,103
208,980
268,803
15,655
1,151,879

감가상각누계액
-
(90,861)
(14,679)
(147,215)
(199,826)
-
(452,581)

손상차손누계액
-
-
-
(5,564)
-
-
(5,564)

6) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업
부문
회 사
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

건설기계
현대건설기계㈜
군산공장 증축
`21.03 ~ `21.06
건물外
생산성 향상
6,320
6,320
(6,320)
-
투자금액증가

현대건설기계㈜
중형 하부롤러 자동화설비
`21.03 ~ `21.08
기계장치外
생산성향상
750
750
(750)
-
투자금액증가

현대건설기계㈜
대형 boom 내부 용접로봇 설치
`21.01 ~ `21.03
기계장치外
생산성향상
450
450
(450)
-
-

현대건설기계㈜
로봇용접 fume 배기설비
`21.03 ~ `21.06
기계장치外
안전환경 개선
440
440
(440)
-
-

현대코어모션㈜
모터공장 중형 주행 Ass'y 라인 투자
`20.01 ~ `21.10
기계장치外
생산능력 증가
2,090
1,685
(-)
405
-

합 계
10,050

9,645
(7,960)

405
-

※ 주요한 설비만 기재하였습니다.

(2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2021년
2022년
2023년

건설기계
현대건설기계㈜
PLM시스템 업그레이드
무형자산
1,560
1,560
-
-
품질향상
-

현대코어모션㈜
도장설비 노후교체
기계장치
900
900
-
-
품질향상
-

현대코어모션㈜
시험설비 구입
기계장치
1,100
600
500
-
품질향상
-

현대코어모션㈜
3축 다이나모 증설
기계장치
400
400
-
-
품질향상
-

합 계
3,960
3,460
500
-
-
-

※ '21년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '22년, '23년 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 현대두산인프라코어(주)

가. 주요 원재료의 현황 

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
제22기 2분기
제21기
제20기

건설기계
원재료
조립부품 등
803,619
1,057,868
1,165,562

엔진
원재료
조립부품 등
306,628
483,569
604,353

합계
-
-
1,110,246
1,541,436
1,769,915

※ 현대두산인프라코어(주) 원재료 매입액 기준입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 등

(단위 : 내용참조)

품 목
제22기 2분기
제21기
제20기

현대두산인프라코어(주)
(단위 : 원)
BOOM,MACHINE
국내
2,331,386
2,299,799
2,337,533

RADIATOR ASSY
국내
1,479,030
1,044,278
997,518

Injection Pump
국내
2,364,008
2,323,960
1,904,990

※ 현대두산인프라코어(주)의 원재료 매입 가격변동추이입니다.
※ BOOM,MACHINE의 경우 21기 4분기부터 품번이 대체되었습니다. 비교 표시되는 제20기 금액은 이전 품번의 가격입니다.
※ Injection Pump의 경우 21기 1분기부터 품번이 대체되었습니다. 비교 표시되는 제20기 금액은 이전 품번의 가격입니다.

구분
주요매입처
매입처와 특수관계여부
공급시장의 독과점정도
공급의 안정성

현대두산인프라코어(주)
(주)두원정공
동해기계(주)
선진정공(주)
해당사항 없음
해당사항 없음
안정적 공급

※ 주요 매입처 현황입니다.

(1) 산출기준
- 국내 : 주요 원재료별 총 매입액을 매입수량으로 나눠서 산출함

(2) 주요 가격 변동 원인
- 단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율 등에 따라 가격이 변동함.

다. 생산능력 및 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 대)

사업부문
품 목
사업소
22기 반기
21기
20기

수량
수량
수량

현대두산
인프라코어
굴삭기, 휠로더
국내
6,110
12,220
12,220

해외
10,440
20,880
20,880

엔진
인천공장 (기존)
26,000
52,000
58,886

인천공장 (G2)
49,000
98,000
86,000

※ 일부 제품에 대해서는 외주생산(oem)을 통해 공급받고 있습니다.
※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외하였습니다.
※ 엔진의 경우 무인운전 자동화, 설비 추가 등으로 G2 생산능력 증가하였습니다.

※ 생산능력의 산출 근거
: 연결회사의 상기 생산능력은 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태 등을 기준으로 작성되었으며, 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다.

라. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 대)

사업부문
품 목
사업소
22기 반기
21기
20기

수량
수량
수량

현대두산
인프라코어
굴삭기, 휠로더
국내
5,005
6,064
7,175

해외
10,667
20,676
17,437

엔진
인천공장 (기존)
17,638
31,159
41,003

인천공장 (G2)
30,173
51,994
64,913

※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다. 

(2) 당해 가동률

가동율은 생산능력 대비 생산실적을 단순 역산하여 나타낸 수치로 작성하였으며, 구체적인 실적은 아래표를 참조 하시기 바랍니다.

(단위 : 대, %)

사업부문
품 목
사업소
22기 반기

설비능력
생산실적
가동률

현대두산
인프라코어
굴삭기, 휠로더
국내
6,110
5,005
81.9%

해외
10,440
10,667
102.2%

엔진
인천공장 (기존)
26,000
17,638
67.8%

인천공장 (G2)
49,000
30,173
61.6%

※ 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다.

마. 생산설비의 현황 

연결회사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등이 있으며, 당반기말 현재 장부가액은 1조 1,473억원으로 전기말 대비 7,042억원 감소하였습니다. 당반기누적 신규 취득 및 자본적 지출은 606억원이고, 감가상각비는 849억원 입니다.

1) 당반기

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

기초
780,598
405,908
37,100
429,204
4,127
76,689
20,808
97,078
1,851,512

취득/자본적지출
-
3,405
108
4,647
278
9,796

3,091

39,238

60,563

대체
-
14,846
103
23,902
612
92
4,827
(59,098)
(14,716)

처분
-
(4)
(28)
(1,910)
(219)
(2)

(1,330)

(765)

(4,258)

감가상각
-
(10,753)
(1,658)
(54,746)
(723)
(12,805)
(4,190)
-
(84,875)

소유주분배예정자산
(133,388)
(208,364)
(405)
(260,145)
(1,184)
-
(13,724)
(65,564)
(682,774)

기타증감
1,700
6,899
285
9,726
169
362
571
2,154
21,866

당반기말
648,910
211,937
35,505
150,678
3,060
74,132
10,053
13,043
1,147,318

취득원가
401,912
412,606
86,100
676,923
10,753
324,096
63,623
13,043
1,989,056

감가상각누계액
(손상차손누계액 포함)
(243)
(196,868)
(50,595)
(526,245)
(7,693)
(249,964)
(53,447)
-
(1,085,055)

재평가이익누계액
247,241
-
-
-
-
-
-
-
247,241

정부보조금
-
(3,801)
-
-
-
-
(123)
-
(3,924)

2) 전반기

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

기초
784,400
415,714
42,945
414,530
3,318
71,534
18,095
120,920
1,871,456

취득/자본적지출
-
2,325
333
11,257
1,084
8,990
1,556
71,712
97,257

대체
-
3,473
117
30,883
167
2,741
3,528
(52,401)
(11,492)

처분
-
(4,935)
(3)
(356)
(279)
(11)
(24)
(2)
(5,610)

감가상각
-
(10,054)
(1,812)
(54,534)
(553)
(12,405)
(3,409)
-
(82,767)

기타증감
(2,323)
5,207
273
10,121
109
1,184
109
3,426
18,106

전반기말
782,077
411,730
41,853
411,901
3,846
72,033
19,855
143,655
1,886,950

취득원가
491,674
705,794
98,378
1,230,196
13,006
300,153
88,139
143,655
3,070,995

감가상각누계액
(손상차손누계액 포함)
(5,929)
(290,130)
(56,525)
(816,518)
(9,160)
(228,120)
(68,284)
-
(1,474,666)

재평가이익누계액
296,332
-
-
-
-
-
-
-
296,332

정부보조금
-
(3,934)
-
(1,777)
-
-
-
-
(5,711)

연결회사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당반기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 401,912백만원입니다.

한편, 상기 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치가 당반기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다. 또한 상기 유형자산 중 일부가 연결회사의 사모사채와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

바. 집행중인 투자

당사의 진행중인 투자실적은 아래와 같습니다.

(단위 : 내용참조)

사업부문
사업부문
구분
투자대상
투자효과
제22기 2분기
제21기
제20기

현대두산인프라코어
(단위:백만원)
건설기계
신/증설 등
건,구축물
생산능력증대
4,745
17,793
33,715

유지/보수
기계장치
공장환경개선
4,773
16,342
16,562

R&D 설비
기계장치
기술개발
111
564
2,576

IT
SW,HW
정보화
2,047
2,466
6,906

Total
-
-
11,676
37,166
59,759

엔진
신/증설 등
건,구축물
생산능력증대
4,531
29,043
57,044

유지/보수
기계장치
공장환경개선
817
8,111
6,318

R&D 설비
기계장치
기술개발
1,452
2,328
2,509

IT
SW,HW
정보화
832
1,280
540

Total
-
-
7,633
40,761
66,411

공통

신/증설 등
건,구축물
생산능력증대
8,147
69,010
37,553

유지/보수
기계장치
공장환경개선
380
2,370
4,120

R&D 설비
기계장치
기술개발
-
0
0

IT
SW,HW
정보화
-
956
2,385

Total
-
-
8,527
72,336
44,058

합계
-
-
-
27,836
150,263
170,228

사. 향후 투자계획

당사의 제22기부터 제24기 예상 투자액은 아래와 같습니다.

(단위 : 내용참조)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
비고

자산형태
금액
제22기
제23기
제24기

현대두산
인프라코어
(단위:백만원)
건설기계
건물 및 기계 등
157,064
63,561
47,829
45,674
제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등

엔진
건물 및 기계 등
218,056
40,554
66,910
110,592
양산시설 구축, R&D설비 구입 등

공통
건물 및 기계 등
103,748
30,610
37,243
35,895
ERP 시스템 구축 등

합 계
478,869
134,726
151,982
192,161
-

※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다.

6. 현대로보틱스(주)

가. 주요 원재료

1) 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품목
용도
매입액
비율
주요 매입처

로봇부문
현대로보틱스(주)
구동품
로봇 제조
7,114
12.15%

N
abtesco, 동재공업,
비케이전자 등

동진제어기술, 부성이엔지, 등

기구
19,834
33.89%

전장품
17,251
29.47%

기타
10,269
17.55%

현대엘앤에스(주)

기타

-
4,063
6.94%

합 계
58,531
100.00%

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

품목
제2기 반기
(2021년 1~6월)

제1기
 (2020년)

비고

주물소재(KG)
\ 3,500

\ 2,835

-

구리(TON)
$ 9,094.61

$ 6,507.57

-

※ 산출기준

ㆍ 주물소재
: 시중 구매가

ㆍ 구리
: LME 공시가

※
주요 가격변동원인

ㆍ 주물소재
: 선철 고철 가격

ㆍ 구리
: 광물 시장의 수요와 공급 변동

나. 생산설비

1) 생산능력

품목
사업소
제2기 반기
(2021년 1~6월)
제1기
 (2020년)
비 고

산업용/FPD로봇 등
대구
4,440대
5,920대
-

※ 제
1기
는 2020년 5월 1일(분할 기일) 신설되어, 5월 ~ 12월 기준으로 기재하였습니다.

※ 생산능력은

최대 생산능력 기준 (37대/일 ×20일(월평균 근무일수) ×6개월)

 기준으로 표시하였습니다.

2) 생산실적

(단위 : 백만원)

품 목
사업소
제2기 반기
(2021년 1~6월)
제1기
 (2020년)
비 고

산업용/FPD로봇 등
대구
82,333
177,073
-

※ 제
1기는 2020년 5월 1일(분할 기일) 신설되어, 5월 ~ 12월 기준으로 기재하였습니다.
※ 상기 생산실적은 현대로보틱스 별도 매출액 기준이며, 서비스 매출은 제외하였음.

3) 당해 사업연도의 가동률

구 분

제2기 반기

제1기 (2020년)

비 고

생산 가능량

산업용로봇

4,080 대
5,450 대
일 생산대수 : 34대

FPD로봇

360 대
480 대
일 생산대수 : 3대

소계

4,440 대
5,920 대
-

실제 생산량

산업용로봇

1,137 대
2,001 대
-

LCD용로봇

110 대
384 대
사외생산분 포함

소계

1,247 대
2,385 대
-

(평균)가동률

28%
40%
-

《 가동률의 계산근거 》
※ 상기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량'을단순 역산하여 기재하였습니다.

4) 생산설비의 현황 

연결실체는 대구 달성군을 비롯하여 성남, 울산, 아산, 광주 등 국내사업장 및 중국, 독일 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고있습니다.

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합 계

기초
37,558
17,942
537
6,641
294
11,319
3,604
943
78,838

취득/대체
-
-
-
2,830
-
1,764
(1,417)
-
3,177

재평가
-
-
-
-
-
-
-
-
-

처분 등
-
-
-
-
(15)
(16)
-
-
(31)

감가상각
-
(219)
(3)
(346)
(15)
(1,609)
-
(56)
(2,248)

환율변동효과
-
-
-
-
-
23
4
44
71

연결범위변동
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기말
37,558
17,723
534
9,125
264
11,481
2,191
931
79,807

취득원가
37,558
19,685
546
11,139
469
23,461
2,191
987
96,036

감가상각누계액
-
(1,962)
(12)
(2,014)
(205)
(11,980)
-
(56)
(16,229)

※ 당반기말 현재 건설중인자산은 BOM/PLM 시
스템, 선동리 쇼룸인테리어 등입니다.

5) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
투자 내역
투자기간
투자대상
자산
투자 효과
총 투자액
기투자액
(당기분)
향후 투자액

로봇부문
현대로보틱스(주)
쇼룸 구축 등 신규투자
19.01~21.12
유형자산
신규 투자 및 생산능력 확충
6,465
1,973
 (379)
4,492

시스템 및 S/W 정보화
19.01~21.12
유형자산
전산 정보화
8,667
2,098
 (1,579)
6,569

목금형 및 지그 제작 外
19.01~21.12
유형자산
생산성 향상
4,691
2,526
 (569)
2,165

합 계
19,823
6,597
 (2,527)
13,226

※ 총투자액은 사업계획기준(제출일 이전까지 확정된 투자액) 금액이며, 투자 진행 전/후로 변경될 수 있습니다.
※ 주요한 설비만 기재하였습니다.

(2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

회 사
계획 명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자 효과

자산형태
금액
2021년
2022년
2023년

현대로보틱스
ERP 및 PLM 시스템 구축
유형자산
6,761
5,761
1,000

전산 정보화

쇼룸 구축
유형자산
1,500
300
1,200

신규 투자

임대용 모바일 로봇 투자 外
유형자산
9,660
4,792
4,868

생산성 향상 外

엘앤에스
홈페이지 구축
유형자산
100
100

대외 홍보

합 계
18,021
10,953
7,068

※ 2021년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '22, '23년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 해당사항 없음

※ 한국조선해양(주) 종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

[현대중공업
지주(주)]

가. 매출

1) 매출실적

(2021. 06. 30 기준)

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매 출 유 형
품 목
2021년 반기
2020년
2019년

정 유
제 품
휘발유, 경유 등
수 출
5,247,625
7,195,866
10,211,234

국 내
4,013,170
6,309,187
10,695,066

합 계
9,260,795
13,505,053
20,906,300

전 기 전 자
제 품
변압기 등
수 출
305,983
699,925
829,655

국 내
493,326
1,095,802
926,802

합 계
799,309
1,795,727
1,756,457

건 설 기 계
제 품
굴삭기 등
수 출
608,006
785,106
851,433

국 내
1,308,689
1,830,461
1,997,686

합 계
1,916,695
2,615,567
2,849,119

선 박 서 비 스

용 역
엔지니어링 
서비스 등
수 출
166,622
231,814
172,380

국 내
339,626
770,754
632,896

합 계
506,248
1,002,568
805,276

기 타

제 품
기 타
산업용 로봇 등
수 출
26,779
96,991
95,846

국 내
(104,033)
(104,924)
217,335

합 계
(77,254)
(7,933)
313,181

합 계
수 출
6,355,015
9,009,702
12,160,548

국 내
6,050,778
9,901,280
14,469,785

합 계
12,405,793
18,910,982
26,630,333

※ 상기 매출실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출실적이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

※ 사업부문의 변경으로 2019년 사업부문별 매출실적을 변경된 사업부문 기준으로 재작성하였습니다.

나. 수
주상황

ㆍ 해당사항 없음

※ 하
단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 매출

1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
매출유형
품 목
제 58 기 반기
제 57기
제 56 기

원 유
정 제
정 유
제 품
휘발유
수출
790,007
834,808
1,370,326

내수
750,812
1,095,748
1,603,807

합계
1,540,820
1,930,556
2,974,133

등유
수출
439,298
801,701
2,401,458

내수
361,217
369,691
584,859

합계
800,514
1,171,393
2,986,317

경유
수출
1,691,241
2,265,007
3,085,869

내수
1,674,029
2,635,653
4,032,988

합계
3,365,269
4,900,661
7,118,857

중유
수출
530,102
776,422
807,713

내수
410,007
478,822
842,164

합계
940,109
1,255,244
1,649,877

기타
수출
1,573,557
1,545,121
2,359,322

내수
2,309,945
3,130,240
4,158,734

합계
3,883,502
4,675,361
6,518,056

상 품
중유
수출
-
-
-

내수
848
329
196

합계
848
329
196

기타
수출
156,474
120,739
155,173

내수
109,852
87,185
53,892

합계
266,326
207,924
209,065

석 유
화 학
제 품
BTX
그룹
수출
444,314
490,275
777,345

내수
306,137
376,692
403,426

합계
750,451
866,966
1,180,771

기타
수출
-
-
-

내수
89,078
132,794
142,867

합계
89,078
132,794
142,867

기 타

역무서비스 및
매출할인 등

수출
-25,888
74,381
3,330

내수
-102,222
280,076
139,594

합계
-128,110
354,457
142,924

해외법인 및
연결조정
수출
782,879
1,524,609
3,124,890

내수
-2,811,147
-3,330,378
-4,931,109

합계
-2,028,268
-1,805,769
-1,806,218

합 계
수출
6,381,984
8,433,063
14,085,425

내수
3,098,555
5,256,852
7,031,419

합계
9,480,539
13,689,914
21,116,844

2) 제품의 판매경로 등

(1) 판매경로

2021년 상반기 판매경로.jpg
2021년 상반기 판매경로

(2) 판매방법

① 소매 : 주유소 - 제품공급계약에 따라 현금, 외상, 위탁 판매

대리점 - 제품공급계약에 따라 현금 및 외상 판매

② 직매 : 제품공급계약에 따라(일부 거래처는 공개입찰) 현금 및 외상 판매

③ 수출 : 벙커링 - 중개인을 통한 외상 판매

직수출 - 계약에 의한 외상 판매 및 SPOT 현물 거래

(3) 판매전략

① 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화

② 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화

③ 신시장 개척 및 운영 효율성 제고

[ 기타 주요 판매경로 등 : 현대케미칼(주) ]

- 판매경로 및 방법

판매처
제품군

현대오일뱅크
C3, C4, MX, 항공유, 유틸리티 등

롯데케미칼
PN, BZ, MX

현대코스모
톨루엔

해외
BZ

기타
BZ, PN

- 판매전략

현대케미칼은 현대오일뱅크와 롯데케미칼의 합작회사로 설립취지는 현대오일뱅크의 석유화학 산업진출 및 롯데케미칼의 안정적인 원료확보에 있습니다.
당사의 주요 제품계약은 양 주주사의 Off-take 조건으로 체결되어, 수출 대비 유리한내수가격조건으로 안정적인 판매와 수익극대화가 가능합니다.

나. 수
주상황

(2021. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원, ㎘)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고
판매처

수량
금액
수량
금액
수량
금액

석유류제품
2021.01.01
2021.06.30
152,626
75,130
152,626
75,130
-
-
한국군(영세)

석유류제품
2021.01.01
2021.06.30
93,216
48,132
93,216
48,132
-
-
수협중앙회(면세)

석유류제품
2021.01.01
2021.06.30
14,899
10,789
14,899
10,789
-
-
발전사

합 계
260,741
134,051
260,741
134,051
-
-

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 매출

1) 매출실적

(2021. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

제6기 반기

제 5 기

제 4 기

글로벌

서비스

상품 및

서비스

부품 등

수 출

174,871

271,996

222,810

국 내

144,095

234,135

169,061

합 계

318,966

506,131

391,871

서비스

수 출

52,354

235,131

204,841

국 내

36,789

176,456

147,911

합 계

89,143

411,587

352,752

보증

서비스

서비스

국 내

21,355

43,035

44,849

합 계

21,355

43,035

44,849

합 계

수 출

227,225

507,127

427,651

국 내

202,239

453,625

361,821

합 계

429,646

960,753

789,472

2) 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로

상품 판매는 고객사와 거래하는 직접거래(84.3%)와 국내외에 위치한 대리점을 통해 고객사와 거래하는 간접거래(15.7%)로 이루어지고 있습니다.

용역 매출의 경우 고객사와 거래하는 직접거래로 이루어지고 있습니다.

(2) 판매방법

당사의 영업은 고객사 직거래와 대리점 거래를 통해 주요 판매가 이뤄집니다.

고객사 직거래는 개별 주문 생산 및 상품계약에 의거 현금, 외상 판매로 이뤄지고 있으며, 대리점 거래는 대리점계약에 의거 현금, 외상 판매로 이뤄지고 있습니다.

(3) 주요 매출처
당사의 당분기 주요 매출처는 Hyundai Global Service Europe B.V., TOYOTA TSUSHO PETROLEUM PTE LTD, ㈜한유 등이며, 비중은 15.0%, 8.2%, 6.7% 입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출에서 차지하는 비중 상위 3개의 거래처를 표시하였습니다.

나. 수주상황

(2021. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

구 분

수주총액

기납품액

수주잔고액

비 고

선박 개조 계약

174,399

72,699

101,700

※ 2021년 6월 30일 현재
※ 수주 총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액
※ 진행율을 기준으로 수익을 인식하는 건설계약(선박 개조 계약) 금액만 표기

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 매출

1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 5 기 반기
제 4 기
제 3 기

전기전자
부 문
제 품
기타매출
변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外
수 출
424,343
931,641
1,054,553

국 내
379,991
879,704
716,581

합 계
804,334
1,811,345
1,771,134

※ 상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라
연결기준
으로 작성
되었습니다.

2) 판매경로 및 판매방법 등

(1)
판매경로

실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태

(2
) 판매방법 및 조건

(가) 판매방법
- 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상,
 위탁판매
 (나) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

(3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색
 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대
 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화
 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화

(

4) 주요매출처

(단위 : 백만원)

매출처명
금액
비율

한국전력공사
69,151
8.6%

※ 당반기 연결 매출의 5% 이상을 차지하는 매출처를 기재하였습니다.

나

. 수
주
상황

1) 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
변압기, 고압차단기, 
회전기, 저압전동기
배전반, 중저압차단기, 
전력변환 및 에너지
저장장치 등
2021.06.30 까지
2,073,184
674,348
1,398,836

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

2) 현대중공(중국)전기유한공사

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
고압차단기,배전반,
변압기 등
2021.06.30 까지
88,225
27,153
61,072

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

3) Hyundai Power Transformers USA, Inc.

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
변압기
2021.06.30 까지
382,539
106,644
275,895

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

4. 현대건설기계(주)

가. 매출

1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제5기 반기
제4기
제3기
비고

건설기계
제품
건설기계
수 출
1,361,116
1,786,296
1,945,189

국 내
176,397
208,198
191,565

합 계
1,537,513
1,994,494
2,136,754

제품
산업차량
수 출
146,537
244,345
349,164

국 내
86,027
138,992
127,859

합 계
232,564
383,337
477,023

상품,
서비스
부품외
수 출
118,574
184,511
185,896

국 내
28,817
55,194
52,466

합 계
147,391
239,705
238,362

합 계
수 출
1,626,227
2,215,152
2,480,249

국 내
291,241
402,384
371,890

합 계
1,917,468
2,617,536
2,852,139

2) 판매경로 및 판매방법 등

(
1) 판매경로
 - 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태
 - 국내 : 본사 → 대리점 → 고객
 - 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객

 ※국내의 경우 건설기계는 '17년 12월부터, 산업차량은 '18년 1월부터
 대리점 위탁판매에서 재판매 방식으로 변경되었습니다.

(2) 판매방법
 - 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매, 재판매
 - 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등)

(3) 판매전략
 - 글로벌 딜러 네트워크 재정비
 - Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등)
 - 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대
 - MI기능 강화 및 수요예측 고도화
 - 전략적 제휴 확대(미니굴삭기 등)
 - 금융지원 프로그램 확대

나. 수주상황

해당사항이 없습니다.

5. 현대두산인프라코어(주)

가. 매출 실적

연결회사의 2021년 2분기 누적 매출액은 2,585,761백만원으로 전년동기 대비 20.6%의 매출이 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
매출유형
품목
제22기 2분기
제21기 2분기
제21기
제20기

현대두산인프라코어
제품
건설기계
(굴삭기, 휠로더 등)
2,108,103
1,731,833
3,229,782
3,148,433

엔진 등
477,658
411,815
466,220
578,143

합 계
-
-
2,585,761
2,143,648
3,696,002
3,726,576

(주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.
(주2) 지배기업은 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다.
이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 제외되었으며, 비교표시된 전반기, 전기, 전전기 매출액은 재작성되었습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
구분
제22기 2분기
제21기
제20기

현대두산인프라코어
건설기계 엔진 등
수출

2,065,718

2,990,926

3,051,149

내수

520,043

705,076

675,427

합 계
-
-

2,585,761

3,696,002

3,726,576

(주1) 상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다.
(주2) 지배기업은 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다.
이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 제외되었으며, 비교표시된 전반기, 전기, 전전기 매출액은 재작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

1) 건설기계

- 국내: 판매법인 1개(DI)와 다수의 위탁판매법인
- 해외: 1) 중국 : 판매법인 4개(DICC, DISD, DIHC, DIBC)와 다수의 딜러

2) 유럽 : 판매법인 2개(DIN, DIEU)와 다수의 딜러
 3) 북미 : 판매법인 1개(DINA)와 다수의 딜러
 4) 신흥 (아시아, 남미, CIS, 중동, 아프리카, 오세아니아) : 판매법인 2개(DBC, DISA)와 다수의 딜러

2) 엔진
- 국내: 4개 대리점(두산커머셜, 선박 동해, 서해, 남해), OEM 13개 업체(자일대우버스, 타타대우상용차, (주)두산 산업차량 사업부문 등)

- 해외: 2개 판매법인(북미, 유럽) 및 1개 지사(중국)와 다수의 딜러

(2) 판매경로
 - 건설기계는 본사 및 직영 판매망을 통한 판매, 법인과 딜러를 통한 판매 및 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다.
 - 엔진은 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출이 이루어지고 있으며, 수출은 딜러, 해외 유수의 OEM을 통해 판매가 이루어지고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건
- 국내 판매는 각 지역의 판매권한을 가진 당사 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매를 하거나, 금융기관을 통한 할부금융판매 조건을 이용하고 있습니다. 국내 주 고객은 주요 건설회사, 중기 임대업자입니다. 해외 판매는 T/T, L/C 등에 의한 판매 조건을 이용하고 있습니다.
- 엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등에 의한 판매의 조건을 이용하고 있습니다.

(4) 판매전략
- 건설기계: 한국 시장에서는 판매 영업망 통합 및 전문화, 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 신흥시장에서는 신흥시장 맞춤형 제품 출시, 판매 영업망 강화 및 서비스 차별화 등을 통해 제품 및 서비스 경쟁력을 강화할 예정입니다. 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경 속에서 당사는 근원적 경쟁력 제고와 함께 Local 업체 대비 차별화된 가치 제공 및 신규 수익원 확대를 바탕으로 수익성 중심의 질적 성장도 추구할 예정이며, 북미와 유럽 등 선진시장에서는 첨단 신기술 적용을 통한 제품 경쟁력 강화, 채널 커버리지의 지속적 확대 및 KA(Key Account) 공략을 통해 M/S를 제고해 나갈 것입니다. 

 - 엔진: 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 Line Up 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있으며, G2 엔진의 밥캣 장비 장착을 통한 성공적인 시장 진입을 기반으로 신규 사외 고객 확보 및 중장기 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있습니다. 그 결과로 세계 2위 지게차업체인 독일 KION社 및 중국,이탈리아의 지게차, 농기계 업체와 엔진 공급계약을 체결하여 안정적인 중장기 물량을 확보하였으며, 본격적인 엔진 공급을 진행하고 있습니다. 또한 중국 LDEC(로볼두산) JV의 양산이 시작됨에 따라 JV의 제품과 채널, 생산시설을 레버리지하여 사업 확대를 추진 중입니다.

다. 수주현황

- 해당사항 없음.

6. 현대로보틱스(주)

가. 매출

1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제2기 반기
제1기

로봇
제품 및 용역
산업용로봇
수 출
19,690
29,126

국 내
19,980
60,090

합 계
39,670
89,216

FPD 로봇
수 출
12,198
19,155

국 내
4,479
21,692

합 계
16,677
40,847

스마트팩토리
수 출
194
801

국 내
28,246
43,591

합 계
28,440
44,392

서비스- 로봇부품 판매 및 A/S 외
수 출
2,880
1,306

국 내
5,586
12,840

합 계
8,466
14,146

물류 및 공장 자동화 外
수 출
-
-

국 내
7,050
6,710

합 계
7,050
6,710

합 계
수 출
34,962
51,919

국 내
65,341
143,392

합 계
100,303
195,311

2)
판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로
 ▶ 국내외 자동차/부품 및 LCD 제조사 등 실수요자와의 직접매매 계약 형태

▶ 국내외 대리점에 제품 공급하는 중간매매 계약 형태 

(2) 판매방법 및 조건
 
 (가) 판매방법 
 ▶ 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약
에 의거 현금, 외상, 위탁판매

 (나) 조 건 

▶
기성불, 납품불

 (다) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색

- 신흥 시장 진출 강화 및 제품/시장 포트폴리오 다변화

- 고객의 다양한 요구에 대한 적극적인 대응

- A/S, 품질향상, 납기준수를 통해 대고객 유대관계/판촉활동 강화

- 경쟁사와의 기술력 차별화

- 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화

나. 수주상황

(단위 : 천 $)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

로봇 등
2021.06.30까지
-
-
178,575
-
80,829
-
97,746

합 계
-
178,575
-
80,829
-
97,746

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 해당사항 없음

※ 한국조선해양(주) 종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다
.

5. 위험관리 및 파생거래

[현대중공업지주(주)]

가. 위험관리

1) 시장위험

(1) 신
용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권과 계약자산

연결실체의 매출채권및기타채권과 계약자산의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을받습니다. 

개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(4) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당
반기말과 전기
말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
18,516,145
15,461,098

자본 총계
11,156,601
11,097,854

예금(*1)
2,632,924
2,247,154

차입금(*2)
11,166,161
9,531,986

부채비율
165.97%
139.32%

순차입금비율(*3)
76.49%
65.64%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사
채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
718,924
(382,907)

2. 이자비용
125,956
116,436

3. 이자보상배율(1÷2)
5.71
(*)

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다. 

2) 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 주요위험
- 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업
 이익의 불확실성

(2) 위험 관리의 목적 및 방법
- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차
- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색
- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

3) 위험관리조직

당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 위험관리조직을 한국조선해양㈜와 통합하여 운영하고 있습니다. 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행시 한국조선해양의 업무 검토 결과 등을 참고하여 당사의 경영진이 최종 의사를 결정하고 있습니다.

당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 한국조선해양㈜와 당사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.

나. 파생거래

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율 위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로
금
융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피

통화선도

외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화차입금의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

이자율스왑
이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도
정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

2) 파생상품거래 현황

(1) 당
반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름
위험회피
통화선도
EUR
KRW
52,626
1,356.9
2021-09-14
12

KRW
EUR
15,918
1,352.8
2021-08-12
31

KRW
JPY
371
1,123.6
2021-08-13
1

KRW
USD
41,637
1,115.0
2021-10-15
38

USD
KRW
420,381
1,126.1
2021-10-30
24

통화스왑
KRW
USD
122,795
1,228.0
2023-05-08
2

USD
KRW
15,000
1,131.0
2024-05-20
1

제품선도
USD
USD
868,723
-
2021-09-15
92

이자율스왑
KRW
KRW
170,000
-
2022-05-15
2

매매목적

통화선도

USD
KRW
256,029
1,129.9
2021-07-04
12

KRW
USD
22,595
1,129.8
2021-07-02
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 계약금액의 화폐 단
위는 매도통화 기준임

(2)

당
반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름
위험회피

통화선도

2,471
-
3,070
-
-
-
-
-

통화스왑
-
-
-
9,485
-
-
-
-

이자율스왑
-
-
663
116
-
-
-
-

제품선도
91,559
-
96,786
-
-
-
-
-

소 계
94,030
-
100,519
9,601
-
-
-
-

매매목적
통화선도
-
-
-
-
152
-
170
-

합 계
94,030
-
100,519
9,601
152
-
170
-

(3) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
금융수익
금융비용
기타포괄
손익(세전)

현금흐름
위험회피
통화선도
4,285
-
-
(6,212)

통화스왑
-
-
15
559

이자율스왑
-
-
-
1,555

제품선도
-
-
-
(5,126)

소 계
4,285
-
15

(
9,224)

매매목적
통화선도
-
34,002
42,425
-

제품선도
-
325
8,743
-

소 계
-
34,327
51,168
-

합 계
4,285
34,327
51,183

(
9,224)

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피 회계처리를 적용하는 파생상품의 평가손익
(-)9,224
백만원
에 대하여 이연법인세로 조정되는
1,372
백만원을 차감한 (-)7,852백만원을 기타포괄손익으로 처리
하였습니다. 이는 비지배주주지분 귀속분 (-)4,725백만원과 지배주주지분 귀속분 (-)3,127백만원으로 이루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당반기말
로부터

36
개
월

이내
입니
다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 위험관리

1) 회사가 노출된 주요 시장위험

(1) 환율 변동위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

(2) 유가 변동위험

연결회사가 주로 수입하고 있는 원유 중 선적월 가격 기준으로 거래되는 원유의 경우, 약 1~2개월의 운송기간에 따라 원유 구매 시점과 제품 판매 시점 차이(월물차)에 따른 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 또한 원유 및 제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 입찰 제품의 가격 변동으로 인한 손익변동 위험에 노출되어 있습니다.

(3) 이자율 변동위험

연
결
회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 변동금리부 차입금의 이자율 변동위험은
이자비용 변동을 통해 손익에 영향을 주게 됩니다.

2) 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략

(1) 위험관리 전략과 방법

연결회사는 환율, 유가 등 주요 시장위험을 관리하기 위한 리스크관리위원회를 운영하고 있으며, 대내외 거시 경제에 대한 모니터링을 통해 최적의 헷지 전략을 수립하고 있습니다.

리스크 관리 전담 부서는 리스크관리위원회에서 결정된 전략을 토대로 헷지 거래를 시행함으로써 노출된 위험을 최소화하고 있습니다.

(2) 경영방침상 파생상품거래 제한 내용

연결회사는 사전에 규정된 절차와 전결규정에 의거하여 모든 파생상품 거래를 실시하고 있습니다.

3) 위험관리조직

(1) 위험관리조직의 현황

연결회사는 리스크 예측 및 분석을 통해 국내외 정유시장의 변동에 신속하게 대처하고 있으며, 이를 위하여 Risk Management Master Plan을 정립하여 다양한 형태의 리스크를 효과적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.

담당부서
담당인원
담당업무
비 고

리스크관리
위원회
위원장 : 대표이사
위원 : 관련임원/팀장
외환 리스크 관리
비정기 : 
경제위기 등 급격한 시장 환경 변화로 주요 리스크의
변동성이 확대되어 손실 발생 우려 시 수시 개최

유가 리스크 관리

마진 리스크 관리

현대오일뱅크(주)
운영전략팀

8명

국제 유가 시황 분석 및 마진 예측
-

리스크 노출 비중 및 마진 헷지 전략 수립

월별 리스크 노출 비중 관리를 위한 실물
 및 헷지 소요 산정 및 요청

현대케미칼(주)
수급최적화팀
6명
유가 시황 분석 및 마진 예측
-

마진 헤지 전략 수립

리스크 노출 비율 관리를 위한 헤지 전략 수립

(2) 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등

유가 변동 위험이 발생할 수 있는 항목을 리스크로 정의하고, 리스크 회피를 위해 실물조정 및 헷지 실시를 원칙으로 하고 있습니다. 또한 CEO 및 주요 임원으로 구성된 정기/임시 리스크 관리 위원회 운영을 통해 보고 및 승인 절차를 거친 후 단계별 대응방안을 수립하고 있습니다.

나. 파생거래

1) 위험회피목적 또는 매매목적의 파생상품 내역

(2021. 06. 30 기준)

(단위: 백만원, 백만USD, 백만JPY, 백만EUR)

거래목적
계약종류
계약내용
매도
매입

계약단위
계약잔액
계약단위
계약잔액

현금흐름위험회피
통화선도
환율 변동 위험회피
KRW
41,637
USD
37

KRW
15,918
EUR
12

KRW
371
JPY
33

통화스왑
변동금리 고정
KRW
122,795
USD
100

이자율스왑
금리변동 위험회피
KRW
50,000
KRW
50,000

제품선도
정제마진 변동 위험회피
USD
869
USD
785

매매목적
통화선도
약정환율로 만기일 매도
USD
256
KRW
289,296

KRW
22,595
USD
20

2) 파생상품 자산,부채의 내역

(2021. 06. 30 기준)

(단위: 백만원)

구 분
계약종류
당기손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융부채
파생상품자산
파생상품부채

현금흐름위험회피
통화선도
-
-
551
230

통화스왑
-
-
-
9,235

이자율스왑
-
-
-
65

제품선도
-
-
91,558
96,785

매매목적
통화선도
152
170
-
-

합 계
152
170
92,109
106,315

3) 파생상품거래와 관련하여 발생한 평가손익 및 거래손익의 내역

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 06. 30)

(단위: 백만원)

구 분
계약종류
파생상품관련수익
파생상품관련비용

당기손익-공정가치측정금융
자산처분이익
당기손익-공정가치측정금융
자산평가이익
당기손익-공정가치측정금융
자산처분손실
당기손익-공정가치측정금융
자산평가손실

현금흐름위험회피
통화스왑
-
-
-
-

매매목적
통화스왑
-
-
-
-

통화선도
33,850
152
42,255
170

제품선도
325
-
8,743
-

합 계
34,175
152
50,998
170

4) 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 계약

연결회사는 종속기업인 현대쉘베이스오일㈜의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하 "Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 해당 약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 현대오일뱅크㈜에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. (2014년 8월부터 2021년 8월까지 : 현대오일뱅크㈜가 현대쉘베이스오일㈜에게 제공하는 원재료공급량이 일정수준에 미달할 경우, 2021년 8월 이후 : 조건 없음)
또한 현대오일뱅크㈜는 Shell이 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 Shell에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (2021년 8월부터 2029년 8월까지 : Shell이 현대쉘베이스오일㈜로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후 : 조건 없음)

[ (참고) 현대오일뱅크 파생거래 현황 ]

- 통화선도계약

당사는 원유 및 제품의 환율 변동위험을 회피하기 위해 통화선도 거래를 실시하고 있습니다. 당반기말 현재 통화선도 거래 잔액은 USD 약 12 백만달러이며, 해당 거래의 평가이익은 약 313 백만원입니다.

-
상품스왑

당사는 원유 및 제품의 시장가격 변동위험을 회피하기 위해 상품파생 거래를 실시하고 있습니다. 당반기말 현재 상품파생 거래 잔량은 약 6,658 천배럴이며, 해당 거래의 평가이익은 약 2,213 백만원입니다.

- 통화, 이자율스왑

당사는 금리 변동위험을 회피하기 위해 기업어음(1,500억)에 대하여 이자율 스왑 거래를 실시하고 있습니다. 해당 거래의 평가손실은 65백만 원입니다.

또
한
당사는 외화부채의 금리 및 환율 변동위험을 회피하기 위해 통화스왑
거래를 실시하였습니다. 당반기말 현재 통화스왑 거래 잔액은 USD 100 백만불이며, 해당 거래의 평가손실은 9,235 백만원입니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 위험관리

1) 회사가 노출된 주요 시장위험

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다.

당사의 매출채권 및 기타채권의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 이용 여부를 결정하고 있습니다.

(2) 환율 변동 위험

기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CHF, JPY 등 입니다.

환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보하고자 주기적으로 효율적인 환관리 방안을 모색하고 있습니다.

나. 파생거래

해당사항이 없습니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

가. 금융위험관리

1)
위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권

연결실체의
매출채권 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 손상차손의 발생이 예상되지만 아직 구체적으로 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융상품 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채
를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등
에 필요한 현금 소
요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에
처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할
수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다.

이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

당
반기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
95,388
305
-
36
548
96,277

매출채권및기타채권
109,114
13,497
347
18
18,291
141,267

계약자산
92,897
753
-
-
21,844
115,494

자산계
297,399
14,556
347
54
40,682
353,038

매입채무및기타채무
195,673
3,555
1,816
373
2,013
203,430

차입금과 사채

-
-
-
-
-

부채계
195,673
3,555
1,816
373
2,013
203,430

재무제표상 순액
101,725
11,001
(1,468)
(319)
38,669
149,608

파생상품계약
(169,475)
-
-
-
-
(169,475)

순 노출
(67,750)
11,001
(1,468)
(319)
38,669
(19,867)

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 3년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다.
USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다.
외화로 표
시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 기타 시장가격 위험
연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융상품(지분상품)에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 

나. 이자율위험

연
결실체는 변동이자율로 발행된 사채 및 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어있습니다. 

① 당반
기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말

고정이자율:

금융자산
37,085

금융부채
(513,660)

합 계
(476,575)

변동이자율:

금융자산
498,425

금융부채
(219,440)

합 계
278,985

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체의
이
자
율 변동위험은 주로 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 연결실체는 이자율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 이자율스왑을 통하여 변동금리부 차입금의 이자율 변동 위험을 적절하게 관리하고 있습니다. 당반기말 현재 이자율 스왑 계약 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계약처
계약금액
약정이자율
계약만기일

㈜하나은행
80,000
변동금리 수령
CD(3M) + 1.50%
2021-09-17

고정금리 지급
3.49%

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당반기말
현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
손익

100bp 상승
100bp 하락

당분기

변동이자율 금융상품
2,790

(2,790)

이자율스왑
800
(800)

현금흐름민감도(순액)
3,590

(3,590)

다. 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
1,555,653
1,593,447

자본 총계
709,797
679,174

예금(*1)
551,720
536,098

차입금(*2)
732,692
767,923

부채비율
219.17%
234.62%

순차입금비율(*3)
25.50%
34.13%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
43,977
22,576

2. 이자비용
13,266
14,619

3. 이자보상배율(1÷2)
3.32
1.54

라
. 위험관리 정책

연결실체의

전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고

있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고
있
습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는

이러한 위험요소들을
관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게

모니터링하
고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

1) 주
요위험
 -
외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한
영업이익의
 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
재정팀
5명
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행

마
. 파
생상품 거래현황

연
결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 및 차입금의 이자율 변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의
공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당반기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

현금흐름위험회피

이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원,천USD)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
149,978
1,124.18
2021-12-18
16

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(단위:백만원,천USD)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
76,631
1,150.17
2021-06-14
10

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당반
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피

통화선도

444
-
1,453
-
4,716
-
-
-

현금흐름위험회피

이자율스왑

-
-
262
-
-
-
766
-

합 계
444
-
1,715
-
4,716
-
766
-

(4) 당반기와 전반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기
전반기

매출/이자비용
기타포괄손익(세전)
매출/이자비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
2,914
(5,726)
170
(7,987)

현금흐름위험회피

이자율스왑

(512)
504
(287)
(326)

합 계
2,402
(5,222)
(117)
(8,313)

연
결
실체는
당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 5,222백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,148백만원을 차감한 4,074백만원을
기 타포괄손실로 처리
하고 있으
며,
전반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 8,313백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,827백만원을 차감한 6,486백만원을
기타포괄손실로 처리하였습니다.

4. 현대건설기계(주)

가. 시장위험과 위험관리

1) 시장위험

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권
연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다. 

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증
연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

(4) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

(5) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
1,977,221
1,768,328

자본 총계
1,735,084
1,587,533

예금(*1)
724,692
836,350

차입금(*2)
1,234,492
1,237,874

부채비율
113.96%
111.39%

순차입금비율(*3)
29.38%
25.29%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2) 차입금은 장ㆍ단기금융부채 및 장ㆍ단기 리스부채가 포함되어 있습니다.
(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익
150,415
52,622

2. 이자비용
15,977
18,382

3. 이자보상배율(1÷2)
9.41
2.86

2) 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 주요위험
 - 외화 장기계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업
 이익의 불확실성

(2) 위험 관리의 목적 및 방법
 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색
 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

재정팀
4명
- 환 POSITION 실시간 파악
- 외환, 금리 HEDGE 거래
- 외환 거래 손익 기록 유지 등
- 파생상품 검토, 거래 실행

나. 파생상품거래 현황

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당반기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도

외화수금 예상분의

환율변동에 따른 현금
흐름위험
을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

2) 당반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다

(외화단위:천 USD, 천 EUR)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름위험회피
통화선도
USD
KRW
202,769
1,123.07
2021-06-29
24

현금흐름위험회피
통화선도
EUR
KRW
54,151
1,351.46
2021-06-24
12

현금흐름위험회피
통화스왑
USD
KRW
15,000
1,131.00
2024-05-20
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

3) 당반기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종 류
당반기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

현금흐름위험회피

통화선도

1,477
1,386
4,446
31

통화스왑
-
250
-
-

합 계
1,477
1,636
4,446
31

4) 당반기와 전반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(1) 당반기

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
금융비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
1,372
-
(4,325)

통화스왑
-
(15)
(235)

합 계
1,372
(15)
(4,560)

(2) 전반기

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
(4,447)
(1,344)

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가손실 4,560백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,104백만원을 차감한 3,456백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당반기말로부터 35개월 이내입니다.

5. 현대두산인프라코어(주)

1. 위험관리

가. 주요
시
장 위험의 내용과 환 위험 관리 목적

당사는 해외 고객등과의 무역거래에서 발생하는 외화 수금이 원자재 수입으로 인한 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율 하락에 따른 환차손이 주요 위험이라고 할 수 있습니다. 당사는 환율변동에 따른 위험을 최소화하여 안정적인 경영기반 확보를 하기 위하여 다양한 경영 기법을 사용하여 관리를 하고 있습니다.

나. 환 위험 관리 방식

환율변동에 대비 헤지거래를 실행함으로써 안정적인 경영기반을 확보하고 외화수급에 바탕을 둔 헤지거래를 실행하며 투기거래는 배제하고 있습니다.

다. 위험 관리 조직

담당부서
담당인원
담당업무

국제금융팀
3명
Position 관리 및 환거래 업무

자금팀
2명
대사 및 결제 업무

라
. 재무위
험관리 

연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사는 외환정책에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 주로 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

USD
EUR
CNY
기타(주1)

합계
(주2)

USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계

외화 금융자산
550,285
205,336
147,956
69,180
972,757
810,866
151,609
148,916
79,989
1,191,380

외화 금융부채
(182,366)
(98,195)
(16,508)
(46,792)
(343,861)
(604,309)
(141,391)
(20,126)
(39,509)
(805,335)

차감 계
367,919
107,141
131,448
22,388
628,896
206,557
10,218
128,790
40,480
386,045

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화 금액입니다.

(주2) 당반기말 현재 소유주분배예정자산ㆍ부채로 대체된 화폐성 외화 금융자산 및 부채는 포함되어 있지 않습니다.

보고기간 종료일 현재
다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전기

10% 환율 상승시
10% 환율 하락시
10% 환율 상승시
10% 환율 하락시

법인세비용차감전순이익(손실)
62,890
(62,890)
38,605
(38,605)

2) 이자율위험

연결회사의 이자율위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율위험은 주로 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자
율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 차입조건의 차입금 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고
있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사의 이자율변동위험에 노출된 변동금리부
금융자산 및
금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말(주1)
전기말

금융자산
151,592
142,046

금융부채
142,953
962,204

(주1) 당반기말 현재 소유주분배예정자산ㆍ부채로 대체된 변동금리부 금융자산 및 금융부채는 포함되어 있지 않습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 변동
금리
부
금융자산 및
금융부채의 이자율이 100bp 변동 시, 이자율변동이
연간
법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는
영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

법인세비용차감전순이익(손실)
86
(86)
(8,202)
8,202

3) 가격위험

연결회사는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 연결회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결회사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당
반
기말 현재채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 연결재무상태표에 반영하고 있습니다.

- 신용위험에 대한 노출정도

보
고기간 종료일 현재 신용위험에 노출된 연결회사의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말
(주1)

전기말

현금및현금성자산
730,866
1,663,459

장ㆍ단기금융상품
74,992
140,523

매출채권 및 기타채권
1,520,957
1,358,281

장기매출채권 및 기타비유동채권
4,068
4,969

보증금
44,664
42,256

파생상품자산
460
416

장ㆍ단기투자증권(지분증권 제외)

19,169
137,449

합 계
2,395,176
3,347,353

(주1) 당반기말 현재 소유주분배예정자산으로 대체된 자산은 포함되어 있지 않습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권
과

충당금
에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

1) 당반기말

(단위: 백만원)

계정과목
개별적으로 
손상평가하는 채권
금융자산의 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기 미경과
~3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과 ~
1년 이하
1년 초과

매출채권
219,300
521,527
85,266
2,042
624
8,775
837,534

금융리스채권
-
741,199
25,176
3,806
457
7,972
778,610

미수금
37,305
116,613
24,905
483
357
17,185
196,848

미수수익
-
4,519
-
-
-
-
4,519

장기매출채권
-
4,160
-
-
-
46
4,206

장기미수금
4,514
-
-
-
-
-
4,514

합 계
261,119
1,388,018
135,347
6,331
1,438
33,978
1,826,231

매출채권 대손충당금
(203,596)
(1,932)
(811)
(84)
(73)
(7,087)
(213,583)

2)
전기말

(단위: 백만원)

계정과목
개별적으로 
손상평가하는 채권
금융자산의 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기 미경과
~3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과 ~
1년 이하
1년 초과

매출채권
219,125
521,963
62,623
5,409
5,224
9,596
823,940

금융리스채권
-
648,265
9,854
779
221
7,975
667,094

미수금
36,205
41,261
31,982
73
112
16,489
126,122

미수수익
-
5,318
-
-
-
3
5,321

단기대여금
26,112
61
-
-
-
-
26,173

장기매출채권
-
4,961
-
-
-
45
5,006

장기미수금
4,148
-
-
-
-
-
4,148

합 계

285,590

1,221,829

104,459
6,261
5,557
34,108
1,657,804

매출채권
대손충당금

(202,008)
(3,708)
(559)
(407)
(958)
(7,802)
(215,442)

부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정률로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 연결회사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생할 수 있습니 다.

연결회사는 3개월 및 연간자금수
지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사의 파생상품이 아닌 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당반기말

(단위: 백만원)

과 목
장부금액
계약상 명목현금흐름

합계
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과

금융부채
(주1)

3,442,497
3,530,601
2,310,737
1,100,077
89,961
29,826

(주1) 당반기말 현재 소유주분배예정부채로 대체된 금융부채는 포함되어 있지않습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

과 목
장부금액
계약상 명목현금흐름

합계
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과

금융부채
6,018,717
6,298,294
3,408,752
1,365,549
1,507,388
16,605

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 명목현금흐름(지급이자포함)을 기초로 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편 상기 금융부채와 별도로 보고기간종료일 현재 연결회사가 제공한 금융보증계약으로 인하여 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 31과 같습니다.

(4) 자본위험

연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다
.

보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기말
전기말

부채총계
10,478,630
7,537,888

자본총계
3,276,935
4,488,999

부채비율
319.77%
167.92%

2. 파생상품 거래현황

연결회사는 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로
통화선도 및 통화스왑 거래 계약
을 체결하고 있으며, 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 한국채택국제회계기준에 따른 회계처리를 하고 있습니다. 연결회사가 거래하는 모든 파생상품은 당해 계약에 따라 발생한 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산ㆍ부
채로 계상하고 있습니다.

가. 파생상품

(1) 연결회사의 파생상품 개요는 다음과 같습니다.

구분
종류
내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결

통화스왑
환율변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 원화로 지급하고 고정금리를 외화로 수취하는 계약을 체결

매매목적
통화선도
미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였으나 위험회피회계를 적용하지 않은 계약

(2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기말

(단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원)

구 분
매입
매도

파생상품
자산(부채)
(주1)

기타포괄손익
누계액
(주2)

통 화
금 액
통 화
금 액

통화선도
KRW
44,881
EUR
33,000
457
457

JPY
1,250,000
KRW
12,939
(148)
(148)

합 계
309
309

(주1) 당반기말 현재 소유주분배예정자산집단으로 대체된 파생상품은 포함되어 있지않습니다.

(주2) 법인세효과가 반영되지 않은 금액
입니다.

2) 전기말

(단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원)

구 분
매입
매도
파생상품
자산(부채)

기타포괄손익
누계액

(주1)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
40,575
EUR
30,000
389
389

JPY
750,000
KRW
8,037
(127)
(127)

EUR
8,296
GBP
7,467
(67)
(3)

소 계
195
259

통화스왑
USD
600,000
KRW
703,460
(43,774)
6,536

소 계
(43,774)
6,536

합 계
(43,579)
6,795

(주1) 법인세효과가 반영되지 않은 금액
입니다.

연결회사는 파생상품에 대해서는 보고기간 말부터 계약만기일까지 잔여만기가 12개월을
초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산 (부채)로 분류하고 있습니다.

현금흐름위험회피 적용시
비효과적인 부분은 당기손익으로 인식했습니다.

나. 기타 옵션계약 등

- 해당사항 없음.

6. 현대로보틱스(주)

가. 위험관리

1) 회사가 노출된 주요 시장위험

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나
거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권
등과
투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권
과 계약자산

연결실체의 매출채권및기타채권
과 계약자산
의

신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다

②
보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할수 있습니다. 

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

- 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.
필요한 경우 환위험의 회피수단으로 선도거래계약을 사용합니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

2) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은
투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다
.

당반기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
151,300
139,939

자본 총계
299,403
301,567

예금(*1)
143,736
111,009

차입금
88,407
71,681

부채비율
50.53%
46.40%

순차입금비율(*2)
(*3)
(*3)

(

*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(*2)

(차입금-예금)/자본 총계 입니다.
(*3) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

당반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익
(5,519)
1,805

2. 이자비용
1,092
279

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
6.47

(*) 당반기 영업손실로 이자보상비율을 계산하지 아니하였습니다.

3) 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 
연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

※ 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

현대로보틱스㈜ 
(회계자금팀)
4명
- 환 POSITION 실시간 파악
- 외환, 금리 HEDGE 거래
- 외환 거래 손익 기록 유지 등
- 파생상품 검토, 거래 실행
-

나. 파생상품거래 현황

연결실체는
장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 및 이자율 위험 등을 회피할목적으로 금융기관 등과 파생상품계약을 체결하는 정책을 취하고 있습니다. 다만, 보고기간말 현재 파생상품계약이 없으므로, 관련 내역, 관련 장부금액, 관련 손익의 기재를 생략합니다.

[주요자회사]_한국조선해양(주)

가. 위험관리

1) 시장위험

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권(계약자산 포함)과 투자자산에서 발생합니다.

(가) 매출채권 및 기타채권과 계약자산

연결실체의 매출채권및기타채권, 계약자산

과 관련한 신용위험은
주로 각 고객별 특성의 영향을 받
습니다.
연결실체 대부분의 고객은
전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고
객이
위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.
연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 상기 채권 이외에 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

구 분
미연체
1년 이하
2년 이하
3년 이하

기대손실율

0.03%~0.55%

0.23%~
20%

27%~45%

48%
~100%

(나) 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(다) 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

(가) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부
터
만기가 2년 미만
인 선도거
래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다.
USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외
화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화
를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

(나) 이자율위험

연결실체는
변동이자부 사채 및 차입금
에 대하여
이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다.
이에 따라
변동이자부 사채 및 차입금의
가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(다) 기타 시장가격 위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 

(4) 자본관리
연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당

반기말
과
전기말 현재 연결실체의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

부채 총계
13,655,221
12,822,966

자본 총계
11,911,723
12,421,225

예금(*1)
5,445,334
4,545,482

차입금(*2)
6,034,474

6,390,44
8

부채비율
114.64%
103.23%

순차입금비율(*3)
4.95%
14.85%

(
*
1) 예금은 현금 및 현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

(
*3
) (차입금-예
금) / 자본 총계 입니다.

당반기
와
전반기의
이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익
(829,834)
214,646

2. 이자비용
92,766
104,756

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
2.05

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

2) 위험관리 정책
및 조직

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어

경영효율성을 제고하기 위하여 각 사업부문별 위험관리 정책 및 조직은 지주회사인 당사가 통합하여 운영하고 있으며, 주요종속회사를 포함한 각 사업부문별 회사들은 당사의 업무 검토 결과 등을 토대로 하여
외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행에 대한 최종 의사결정을 하고 있습니다.

또한, 위험관리 조직의 통합 운영과 관련하여 지주회사와 각 회사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.

위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

(
1) 주요위험
 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 
 영업이익의 불확실성

(
2) 위험 관리의 목적 및 방법
 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색
 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리 조직

담 당 부 서
담 당 인 원
담 당 업 무
비고

자금팀
거래체결 3인
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행
-

금융팀 등
거래확인 2인

나. 파생거래

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 및 이자율위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하고 있습니다.

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도

1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피

2
. 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른
현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

2) 파생상품거래 현황

(
1)
당반기
말
현재 연결
실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

공정가치
위험회피

통화선도

USD
KRW
9,388,768
1,129.45
2022-08-20
2,444

EUR
KRW
15,437
1,425.56
2022-04-26
6

현금흐름
위험회피

통화선도

KRW
GBP
3,925
1,482.20
2022-11-16
5

통화스왑
KRW
USD
1,176,473
1,142.87
2023-03-07
14

매매목적
통화선도
USD
CNY
13,607
6.76
2021-08-18
16

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 통화선도 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임
※ 매매목적 통화선도의 경우 매각예정으로 분류됨

(2
)
당반기말
현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피

통화선도

98,183
9,001
52,271
51,968
42,653
51,693
57,502
8,918

현금흐름
위험회피
통화선도
25
208
-
-
-
-
-
-

통화스왑
355
3,647
3,325
11,425
-
-
-
-

합 계
98,563
12,856
55,596
63,393
42,653
51,693
57,502
8,918

(3)
당반기
중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치
위험회피

통화선도

84,097
-
30,280
344,537
246,413
15,038
-

현금흐름
위험회피
통화선도

(1)
-
-
-
-
260

통화스왑
-
-
22,156
425
-
-
5,334

매매목적
통화선도
-
-
1,638
3,531
-
-
-

합 계

84,097

(1)
54,074
348,493
246,413
15,038
5,594

연
결실체는
당반기
중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익
5,594백만원
에
대하여 이연법인세로 조정되는
1,488백만원
을
차감한

4,106백
만원
을
기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

이는
지배주주지분 귀속분

4,106백만원
으로
이
루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당반기
말
로부터

33개
월

이내
입니
다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

[현대중공업지주(주)]

가. 주요계약

계약상대방

항 목

내 용

성남시

계약 유형

공유재산 대부계약

체결시기

2018.11.21

목적 및 내용

그룹 연구개발(R&D) 센터 건립을 위한 토지 대부계약

기타 주요내용

-

한국산업은행

계약 유형

주주간계약

체결시기

2019.03.08

목적 및 내용

대우조선해양㈜ 인수 거래 이후 한국조선해양㈜의 운영에
 관한 조건 및 주주로서 각 당사자의 권리, 의무 규정

기타 주요내용

-

현대건설㈜

계약 유형

공사 도급계약

체결시기

2019.12.02

목적 및 내용

그룹 연구개발(R&D) 센터 건립을 위한 시공계약

기타 주요내용

-

ARAMCO 
OVERSEAS
COMPANY B.V.

계약 유형

주주간계약

체결시기

2019.12.17

목적 및 내용

현대오일뱅크㈜ 지분 매매 거래 이후 현대오일뱅크㈜의
운영에 관한 조건 및 주주로서 각 당사자의 권리, 의무 규정

기타 주요내용

-

㈜KT

계약 유형

사업협력 및 신주인수계약

체결시기

2020.06.16

목적 및 내용

현대로보틱스㈜ 지분투자 및 스마트솔루션 사업협력

기타 주요내용

-

두산중공업㈜

계약 유형

지분매매계약

체결시기

2021.02.05

목적 및 내용

두산인프라코어
㈜
지분 매매

기타 주요내용

2021년 4월 계
약상 지위 및 권리의무 일체에 대하여

종속기업 현대제뉴인
㈜
로 이관하
였습니다.

GLOBAL VESSEL
SOLUTIONS, L.P.

계약 유형

지분매매계약 및 주주간계약

체결시기

2021.02.23

목적 및 내용

현대글로벌서비스

㈜ 지분 일부 매각 및 현대글로벌서비스
㈜
운영에 관한 주주로서의 각 당사자의 권리, 의무 규정

기타 주요내용

-

케이디비
인베스트먼트

㈜

계약 유형

주주간계약

체결시기

2021.04.09

목적 및 내용

두산인프라코어㈜ 인수 관련 현대제뉴인㈜의 운영에 관한 조건 및 주주로서 각 당사자의 권리, 의무 규정

기타 주요내용

-

나. 연구개발활동

ㆍ 해당사항 없음

※ 하
단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

가. 경영상의 주요계약

계약 상대방
계약 목적
계약 내용
계약 체결시기
계약 기간

Chevron Lummus Global
공정 License
중질유 탈황 공정
2008년 05월
20년

SHELL Global Solution
제4 경유 탈황 공정
2008년 06월
20년

UOP LLC
FCC 촉매 분해 공정
2008년 02월
20년

DuPont Belco
폐가스 세정 시설
2008년 06월
영구

DuPont Stratco
알킬레이트 제조 공정
2008년 06월
영구

MECS
황산 재생 공정
2008년 06월
영구

CB&I
유황 회수 공정
2008년 09월
15년

Axens
휘발유 탈황 공정
2008년 08월
영구

UOP LLC
등유 탈취 공정
2008년 02월
20년

UOP LLC
#2 BTX(Aromatic Complex)
2010년 08월
20년

Shell Global Solution
Lube Base Oil Unit
2012년 05월
영구

UOP LLC
휘발유 Merox 공정
2012년 09월
10년

UOP LLC
혼합자일렌 공정
2014년 02월
영구

Kellogg Brown & Root LLC
용제 추출 공정
2016년 06월
영구

Shell Global Solution
제2 경유 수첨 탈황 공정
2016년 09월
영구

Worley Parsons
제1, 제2 유황 회수 공정
2016년 10월
영구

UOP LLC
Distillate Unionfining Process Unit
2014년 02월
10년

UOP LLC
Caustic Merox Process Unit(LPG Extraction)
2014년 02월
10년

UOP LLC
Caustic Merox Process Unit(Kerosene)
2014년 02월
10년

UOP LLC
CCR Platforming Process Unit
2014년 02월
10년

UOP LLC
Sulfolane Process Unit
2014년 02월
10년

UOP LLC
Tatoray Process Unit
2014년 02월
10년

UOP ASIA
UOP Olefin Reduction Process Unit
2018년 02월
10년

※ 기타 경영상의 주요계약 사항은 수시공시사항을 참조하시기 바랍니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요

연결회사는 지속적인 기술혁신과 연구개발로 정유 및 석유화학 사업의 역량을 강화하고 신사업 발굴을 통해 당사의 미래 가치를 창출하기 위하여 2011년 11월 1일 중앙기술연구원을 개원하였습니다.

중앙기술연구원은 정유기술연구팀, 그린테크연구팀, 석유화학연구팀, 연구기획과로 이루어져 있습니다. 정유기술연구팀은 정유공장의 운영 중 발생하는 문제들을 기술적으로 지원함과 동시에 정유 촉매 개발 및 정유관련 신기술의 연구하는 업무로, VLSFO 생산 기술 연구, 정유 부산물을 활용한 고부가 제품 개발, 탈황제 재생 기술 개발 등을 수행하고 있습니다. 그린테크연구팀은 당사의 미래 비전을 창출하기 위하여 수소에너지, 이산화탄소자원화, 화이트 바이오, 차세대 융합 원천 기술 개발 등의 다양한 분야의 연구 과제를 수행하고 있습니다. 석유화학연구팀은 석유화학 신사업, 석유화학 제품 다변화 및 석유제품 생산성 향상 연구 등을 비롯하여 신규 연구 과제를 발굴하고 연구기획과는 신규 연구과제 발굴, 과제 관리, 연구소 안전 및 환경 관리 등을 담당하고 있습니다.

2) 연구개발 담당조직

연구소명

소재지

연구분야

연구조직

현대오일뱅크㈜

중앙기술연구원

(주) 경기도 용인시 기흥구
마북로 240번길 17-10

(부) 충남 서산시 대산읍
평신2로 182

VLSFO 생산 기술 연구

탈황촉매 개발,

수첨분해촉매 개발

폐촉매 재생 기술

공정촉매 최적화 기술

기회원유 처리 기술,

윤활유 기술,

고효율 메탄올 생산 기술,

수소에너지,

이산화탄소자원화,

화이트 바이오

고부가 용제 개발,

불용성유황 생산 기술,

개질 아스팔트 생산 기술,

석유화학 제품 다변화

석유제품 생산성 향상 기술

정유기술연구팀

그린테크연구팀

석유화학연구팀

연구기획과

3) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제 58 기 반기
제 57 기
제 56 기

연구개발비용 계(*)
4,287
7,264
7,426

(정부보조금)
(10)
(10)
(21)

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.047%
0.058%
0.039%

* 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정

4) 연구개발실적

연구소명
연구과제명
연구결과 및 기대효과

중앙기술연구원

VLSFO 생산 기술 연구

IMO2020 규제 충족을 위한 초저황 선박유 생산 기술로, 탈 아스팔텐 공정을 거친 안정성이 높은 탈황 잔사유를 생산하는 신규 기술 ‘HYUNDAI STAR’개발, 특허 출원 및 해상 출하로 수익 창출

수첨탈황촉매 개발

자체 연구개발을 통해 생산한 개발 촉매를 #1 GHT 공정에 성공적 도입하였으며 추가적인 촉매 성능 개선 연구 또한 활발히 진행 중. 향후 #2,3,4 GHT와 ARDS로 이어지는 수첨탈황 공정에 도입 성공 시 촉매 비용 대폭 절감 기대 및 고부가가치 촉매 산업 진출 기대

수첨분해촉매 개발

초중질 잔사유를 고부가화하기 위한 공정인 슬러리상의 수첨분해공정의 촉매를 개발하기 위한 연구를 진행 중. 일반적인 공정에서 처리하기 어려운 초중질 잔사유의 고부가화 공정에 적용 기대

폐촉매 재생 기술 개발

ARDS 촉매의 피독 금속 제거를 통한 재활용으로 연간 촉매 구입 비용 10% 절감 및 기초연구를 통한 기술 획득 기대

공정촉매 최적화 기술 연구

파일롯플랜트를 활용한 실험으로 공정 촉매 운영 최적화 및 수율 향상 기대

기회원유 처리 기술 연구

납센산 제거 첨가제 개발을 비롯한 기회원유 처리기술 개발로 원료비 절감효과와 원유변화 대응력 강화 기대

수소에너지

수소경제 시대의 도래를 대비하여 고순도수소의 생산/이송/판매/연료전지 소재 등 수소에너지와 연관된 기술을 종합적으로 검토/연구 중임.

이산화탄소 자원화

공정에서 배출되는 이산화탄소를 포집하는 기술과포집된 이산화탄소를 자원화 하는 기술로 이산화탄소 배출 저감 및 고부가화한 제품의 생산/판매 기대

화이트 바이오

친환경 바이오 케미칼 생산 관련 기술을 연구 중이며, 향후 큰 성장이 예상되는 화이트 바이오 시장의 진출을 기대

윤활유 기술 연구

윤활유 첨가제 개발을 비롯한 고부가화를 위한 방안을 다방면으로 검토하여 필요한 기술 개발 및 수익 창출 기대

바이오디젤 생산 기술 연구

저가 원료 사용가능한 촉매 및 공정 기술에 대한 검증을 선행하여, 바이오디젤 생산 신 촉매 및 기술 확보 및 사업 기반 마련

탄소소재 제조 기술 개발

잔사유를 활용한 탄소소재 제조 기술의 확보로 수익 창출 및 사업다각화의 기회 확보

FBC 탈황 기술 개발

대기환경규제에 부합되는 최적의 탈황 기술 확보 및 탈황 부산물 사용처 개발

고효율 메탄올 생산 기술 개발

천연가스 자원 용도의 다변화 기술 확보 및 기존 대비 에너지 및 탄소 효율이 향상된 기술확립, 석유화학 사업 기반 확보

고부가 용제 개발

SDA용 노말 펜탄 자체 생산 등을 비롯한 고부가 용제 개발하여 수익 개선 기대

불용성유황 생산 기술 연구

고순도 유황의 부가가치 향상 및 신사업기회 확보

개질 아스팔트 생산 기술 연구

유황 개질제를 활용한 고품위 아스팔트 제조 기술 확보

석유화학 제품 다변화

석유화학 후단 신사업 발굴 및 고부가화 특수제품 개발. 고부가 폴리머 개발로 제품 다변화, 수익개선, 신규 시장 개척 기대석유화학 후단 신사업 발굴 및 고부가화 특수제품 개발. 고부가 폴리머 개발로 제품 다변화, 수익개선, 신규 시장 개척 기대

석유제품 생산성 향상 연구

연료유로 활용되던 유분에서 올레핀, 방향족 등의 석유화학 제품을 추가로 생산할 수 있는 기술 연구. 추가적인 석유제품 생산을 통한 공정 수익 개선 기대.

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 경영상의 주요계약

1) 선박제어사업 영업양수도 계약

당사는 2019년 6월 20일 이사회에서 계열회사인 현대중공업㈜에 선박제어부문을 영업양도하기로 결의하였으며, 2019년 7월 24일 이사회에서 2019년 상반기 결산으로확정된 양도대상 자산/부채 금액을 반영한 양도가액(19,600백만원)으로 재결의하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

현대중공업㈜
(분할신설법인)
19,600백만원
ㆍ당사 선박제어사업 관련 발생한 자산, 부채,
 의무, 계약, 인허가 등 권리양도
ㆍ선박제어사업 관련 근로자 전원 근로관계 이전
-양수도 기준일 : 2019.07.01

2)
마북리연구소 자산양도 거래

당사는 2019년 7월 24일 이사회에서 계열회사인 현대건설기계㈜와 현대오일뱅크㈜에 용인 마북리연구소 일부 토지와 건물 및 부속설비 등을 매각하기로 결의하였으며, 2019년 9월 2일에 매매대금을 정산하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

현대건설기계㈜
3,702백만원
ㆍ토지 1필지 매매
-계약체결일 : 2019.08.02
-양수양도일 : 2019.09.02

현대오일뱅크㈜
56,017백만원
ㆍ토지 9필지, 건축물 3개동 및 부속설비 매매
※ 연구소 내 당사 근무인원 소속 등 변동 없음
※ 기존 관리조직이 연구소 설비 관리 서비스 수행,
 직간접 발생 비용 정산 예정

3)
불
가리아법인 매각

당사는 2019년 11월 25일 이사회에서 해외종속기업인 Hyundai Heavy Industries 
Co. Bulgaria의 지분 전량을 매각하기로 결의하였으며 2020년 1월 13일 매각계약을 체결하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

SVEL
24,500천$
ㆍ보유지분 전량 매각
-계약체결일 : 2020.01.13

4) 변압기 5공장 자산양도 거래

당사는 2020년 3월 25일 이사회에서 계열회사인 현대중공업㈜에 울산 변압기 5공장과 부속 토지 등을 매각하기로 결의하였으며, 2020년 4월에 매매대금을 정산하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

현대중공업㈜
32,640백만원
ㆍ변압기 5공장 및 부속시설 매매
ㆍ부속토지 매매
-계약체결일 : 2020.04.06

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용

연결실체는 지배기업의 용인R&D센터

와 종속기업인 헝가리기술센터(Hyundai Technologies Center Hungary kft.), 스위스연구소(
Hyundai Electric Switzerland AG
) 및 중국연구소(현대중공(상해)연발유한공사) 등을 통해
변압기
,
고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등 전기
ㆍ
전자시스템과

디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고

있습니다.

- 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제 5 기 반기
제 4 기
제 3 기
비 고

원 재 료 비
2,863
6,408
7,955

인 건 비
10,552
21,515
18,943

감 가 상 각 비
879
1,654
1,013

위 탁 용 역 비
4,797
3,364
18,378

기 타
2,424
4,712
4,493

연구개발비용 계(*1)
21,808
37,653
50,782

(정부보조금)
(293)
(127)
(26)

회계처리
판매비와 관리비
19,222
32,657
44,229

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
2,293
4,869
6,553

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.3%
2.1%
2.9%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

2) 연구개발 담당조직

조 직 명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직
비고

용인
R&D센터
경기도 용인시 
기흥구 마북로
240번길 17-10
ㆍ변압기, 고압차단기, 회전기, 
 배전반 등 핵심기술 및 신제품 
 연구개발
ㆍICT 기반 전력기기 및 
 전력 엔지니어링 연구개발
ㆍ품질 고도화 및 신뢰성 향상 
 기술 개발
ㆍ전력기기연구실
ㆍ배전반연구개발실
ㆍ중저차개발부
ㆍ저압전동기부 개발과
ㆍ전력ICT연구실
ㆍ신뢰성센터
ㆍ기술기획과

헝가리
기술센터
1146. BUDAPEST, 
Bacskai UT 29, 
HUNGARY
ㆍ신제품 개발, 각종 프로그램 개발
ㆍ시제품 생산, Test
ㆍ특수제품 견적
ㆍ회전기팀
ㆍ고압차단기팀
ㆍ변압기팀
ㆍ지분율 : 100%

중국
연구소
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New District,Shanghai,China
ㆍ 글로벌 및 중국 현지형 제품개발
ㆍ아웃소싱 부품개발 및 품질검증
ㆍ중국내 경쟁사 제품 벤치마킹
ㆍ 배전기기실
ㆍ고압차단기실
ㆍ지분율 : 100%

양중법인
개발팀
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and
Technologic Zone,Yangzhong, Jiangsu.
China
ㆍ배전반, 고압차단기, 저압차단기
 원가절감 개발
ㆍ저압차단기설계부
ㆍ고압차단기설계부/CAD
 개발팀
ㆍ배전반설계부/C-GIS
 개발과
ㆍ지분율 : 100%

스위스
연구소
Hardturmstrasse 135, CH-8005 Zurich
ㆍ요소기술 확보 및 기술이전
ㆍ신제품 개념/기본 설계
ㆍ선진 경쟁사 제품/기술 동향분석
ㆍ변압기연구실
ㆍ고압차단기연구실
ㆍ지분율 : 100%

3) 연구개발 실적

(1) 자체연구

연구과제명
조 직 명
개발착수일자
개발완료
 (예정)일자
연구결과 및 기대효과

배전유입변압기 손실저감 설계기술 개발
용인 R&D
2021.01.13
2021.05.27
손실평가 설계기준 개발로 견적 대응력 강화

GIS 절연설계기술 및 개폐성능 해석기술 개발
용인 R&D
2021.01.01
2021.12.31
GIS의 개폐성능 평가 및 개선을 위한 해석기법 개발

선박용 동기 발전기 고효율 설계기술 개발
용인 R&D
2021.01.01
2021.12.31
고효율 원통형 발전기 설계 기술 확보

부스덕트 외함 설계기준 개발
용인 R&D
2021.01.04
2021.10.29
손실/열 해석 기술 정확도 향상

산업용 HGC MC 개폐&통전 신뢰성 개선
용인 R&D
2021.02.01
2021.12.31
개폐성능 확보 및 보조접점 통전신뢰성 개선

스마트 배전반 시스템 고도화
용인 R&D
2021.01.01
2021.10.31
열화상, 케이블 PD 진단 센서 적용 및 HMI 개발

※ 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.

(2) 외부위탁연구

연구과제명
조 직 명
개발착수일자
개발완료
 (예정)일자
연구결과 및 기대효과

선박추진용 영구자석 동기기 기본설계 기술개발
한양대
2021.02.01
2021.12.31
선박추진용 영구자석 전동기/발전기 설계대응력 향상

4. 현대건설기계(주)

가. 경영상의 주요계약

해당사항이 없습니다
.

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용

당사의 연구개발활동은 건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품, 전장품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선기술을 개발하는데 주력하고 있습니다.

【연구개발비용】

(단위 : 백만원)

과 목
제5기 반기
제4기
제3기
비고

원 재 료 비
3,998
11,018
8,296

인 건 비
16,298
29,318
29,624

감 가 상 각 비
2,580
3,577
2,789

위 탁 용 역 비
3,261
8,424
6,983

기 타
5,188
9,162
11,961

연구개발비용 계
31,325
61,499
59,653

(정부보조금)
-
-
-

회계처리
판매비와 관리비
25,779
46,683
35,639

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
5,546
14,816
24,014

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.1%
3.1%
2.8%

※ 연구개발비용은 현대코어모션㈜의 연구개발비용을 포함하고 있습니다.

2) 연구개발 담당조직

(1) 현대건설기계

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

기술연구소

(주) 경기도 성남시 분당구
 분당로 55
(부) 경기도 성남시 분당구
 황새울로 360번길 25

·현대건설기계(주)에서 설계/생산/판매하는
 건설장비 및 산업차량 개발

·ICT 플랫폼 개발연구
·전장품/메카트로닉스 기술 연구
·제품 디자인 연구

·제품개발부
·시스템개발부
·설계부
·전기전자개발부
·산업차량R&D

기술혁신센터
(주) 경기도 용인시 기흥구
 마북로240번길 17-8
·건설기계와 관련된 구조, 동역학소음/진동
 , 열유동, 인간공학 등의 기반기술 연구
·건설기계 자동화/전기화/지능화 선행기술 
 연구
·현대건설기계(주)에서 설계/생산/판매하는 건설장비 제품/부품의 성능 및 신뢰성 평가
·생산 공정 및 공법 개선 연구
·선행기술부
·미래동력기술팀
·신뢰성평가부
·제품시험부
·선행생산기술팀

(2) 현대코어모션

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

코어모션
기술연구소

(주) 경기도 성남시 분당구
 분당로 55
(부) 울산광역시 울주군
 청량읍 처용산업3길

·현대건설기계(주)에서 설계/생산/판매하는
 건설장비/산업차량의 유압기능품/전장품/동력
 전달부품 설계

·유압기능품과 관련된 구조, 동역학 등의 기반
 기술 연구

·유압기능품개발팀
·전장기술개발팀
·신사업개발팀
·파워트레인개발팀

3) 연구개발 실적

(1) 자체연구

연구과제명
연구소명
연구결과 및 기대효과

건설기계/산업차량 신모델 개발
기술연구소
지역별 배기규제 대응,
신제품출시를 통한 시장경쟁력 확보

차세대 굴착기 캐빈 선행 제품개발
기술연구소
사용 편의성 및 감성 품질 향상

산업차량 경제성 무보수 배터리 기술개발
기술연구소
제품 출력 증진, 수명 향상

굴착기 작업 가이드 시스템 개발
기술연구소
작업 생산성 향상

건설장비 장애물 스마트 경보 시스템 개발
기술연구소
안전사고 예방을 통한 제품경쟁력 제고

원격진단 시스템 개발
기술연구소
장비 고장 조기진단 및 서비스 품질 향상

건설장비 전기동력 시스템 개발
기술혁신센터
친환경 건설장비 선행 개발

지게차 마스트 무인 작동내구시험 기술 개발
기술혁신센터
벤치내구시험 효율 향상

스마트팩토리 기술 개발
기술혁신센터
생산성 향상, 품질 향상

가상 조립 검증 기술 개발
기술혁신센터
제품개발 품질향상, 개발기간 단축

건설기계 주요기능품 자체개발
코어모션 기술연구소
건설기계 주요기능품의 자체개발 능력 강화

(2) 외부위탁연구

연구과제명
연구기관명
연구결과 및 기대효과

굴착기 자율 작업 기술 개발
서울대학교
자율 굴착기 개발을 위한 요소기술 확보

오일센서 기반 유압작동유 상태진단평가
기술 개발
동국대학교
유압작동유 진단 요소기술 확보

굴착기 운전자 사용편의성 향상 기술 개발
서울대학교
굴착기 작업레버 사용편의성 평가 기술 확보

굴착기 능동소음제어 시스템 개발
한양대학교
굴착기 능동소음제어 요소기술 확보

건설장비 냉각시스템 설계자동화 기술 개발
부산대학교
차세대 냉각시스템 해석/설계 기술 확보

5. 현대두산인프라코어(주)

가. 경영상의 주요계약

- 해당사항 없음.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

현
대
두산인프라코어의 연구개발 부문은 제품 경쟁력 확보와 장기적 성장 기반 구축을 목표로 연구개발 투자를 확대해 가고 있으며, 차별적 기술 경쟁력 확보와 선진적 Engineering Process 구축을 목표로 연구개발 활동에 매진하고 있습니다.

당사 주력 제품인 굴삭기 및 휠로더 관련 연구를 수행하는 Heavy 제품개발, 배기 규제 및 연비 규제를 선도적으로 만족하는 엔진을 개발하기 위한 엔진 제품개발,

차세대 Smart Solution 개발과 제품 디자인, 고강성 소재개발 및 강건성 확보를 위한 가상검증/해석을 담당하는 기술원으로 구성된 현대두산인프라코어의 연구개발 부문은 세계 최고수준의 기술/제품개발을 위해 혼신의 노력을 다 하고 있습니다.

또한, 다양한 외부 전문 기관과의 공동연구, 산/학/연 협력 등을 통해 Open Innovation을 추구하여 혁신을 통한 건설 산업의 미래를 제시하고 더 안전하고 효율적인 건설 현장을 만들기 위해 현대두산인프라코어 뿐만 아니라 내외부의 다양한 아이디어들을 하나로 결집하여 발전시켜가고 있습니다.

이를 통해, 제품 본연의 경쟁력강화는 물론, 무인화/자동화 기술개발을 통한 건설 현장에서의 생산성 제고, 사고 위험 감소, 고령화 시대의 인력난 등의 문제 해소도 도모하고 있습니다.

(2)

연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제22기 2분기
제21기
제20기

원 재 료 비
6,851
18,051
24,924

인 건 비
35,360
63,562
65,652

감 가 상 각 비
4,037
10,174
9,244

위 탁 용 역 비
3,241
10,890
13,299

기 타
13,819
34,046
36,318

연구개발비용 계
63,308
136,723
149,437

(정부보조금)
(32)
(492)
(146)

회계처리
판매비와 관리비
57,905
99,404
105,792

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
5,371
36,827
43,499

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]

3.33%
5.02%
4.8%

※ 현대두산인프라코어(주) 기준입니다.

(3) 연구개발 담당조직

1) 담당조직

(기준일
:

2021년

6월 30일
)

소속
소속
팀명
주요 업무

현대두산인프라코어(주)
Heavy BG
Heavy 제품개발
굴삭기 및 휠로더 관련 연구

엔진 BG
엔진 제품개발
배기 규제 및 연비 규제를 만족하는 엔진 개발

기술원
기술원
차세대 Smart Solution 개발, 구조해석, 제품디자인 및 재료개발

2) 연
구개발 인원

※ 연구인
력은

2
021년
6월 30
일

현재 다음과 같음
 - 총
인원

:

758

명

구분
인원현황
학위별 인원 (연구 전문직)

전문직
지원
소계
박사
석사
학사 외
소계

국내
524
228
752
23
179
322
524

해외
6
0
6
1
2
3
6

※ 현대두산인프라코어의 Heavy BG, 엔진 BG 및 기술원 연구개발 전체 인원임 (계

약직 포함, 두산밥캣 제외)

(4) 연구개발 실적 및 주요과제

1) 연
구개발 실적

(기준일 :

2021
년
6월 30일

)

구분
개량/개선
신기술/신제품
미래사업
합계

과제수
47
62
22
131

2) 주요과제

소속
개발내용
비 고

현대두산인프라코어
양산 굴삭기/휠로더 품질개선 및 검증
성능 및 품질 개선

굴삭기 연비 개선 기술 개발
성능 및 품질 개선

유압 핵심 기술 자가화 개발
성능 및 품질 개선

굴삭기 NVH 성능 향상 기술 개발
성능 및 품질 개선

동력계 핵심 기술 자가화 개발
성능 및 품질 개선

굴삭기 내구성 향상 기술 개발
성능 및 품질 개선

굴삭기/휠로더 차기 모델 개발
제품 Line-up 확대 및 신규시장 창출

굴삭기 자동화 기술 개발
미래형 굴삭기 개발을 위한 연구

유럽 배기규제 대응 엔진 개발

선진 시장 배기규제 만족

제품 편의성 향상 기술 개발
굴삭기 편의성 향상을 위한 기술개발

건설기계 신규 디자인 개발
제품 상품성 개선

건설 현장 자동화 솔루션 개발
사업영역 확대

다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 지적재산권 관련

1) 출원건수(등록포함)

(기준일
:
2021년 6월 30일
)

특허
실용
의장
상표
저작권
Tradedress
합계

국내
1,245
12
173
49
0
0
1,479

해외
1,566
80
229
867
116
16
2,874

※ 당사 자회사인 두산밥캣은 반기 보고서까지는 사업의 내용에 포함되어 있으나, 2021년 7월 1일부로 분할되어 3분기 이후에는 해당 내용이 사업보고서에서 제외 될 예정입니다. 이에 두산밥캣이 보유하고 있는 지적재산권 출원건수 부분은 이후 보고서에서 제외 될 예정입니다. 

2) 등록건수

(기준일 :
2021년 6월 30일
)

특허
실용
의장
상표
저작권
Tradedress
합계

국내
702
7
164
34
0
0
907

해외
1,132
66
214
814
116
16
2,358

※ 당사 자회사인 두산밥캣은 반기 보고서까지는 사업의 내용에 포함되어 있으나, 2021년 7월 1일부로 분할되어 3분기 이후에는 해당 내용이 사업보고서에서 제외 될 예정입니다. 이에 두산밥캣이 보유하고 있는 지적재산권 등록건수 부분은 이후 보고서에서 제외 될 예정입니다.

3) '
21
년
누적 등록사건

국내 및 해외 등록 특허/실용/디자인 중 아래와 같이 선별하였습니다.

회사명
특허
등록일
특허명

현대두산인프라코어
한국 특허 등록 제 10-2202205
2021-01-07
엔진의 피스톤

한국 특허 등록 제 10-2211554
2021-01-28
크롤러 트랙용 트랙 부시

중국 특허 등록 제 201680047803.X
2021-03-02
건설기계 및 건설기계의 제어 방법

한국 의장 등록 제 30-1099946
2021-03-09
건설기계용 균형추

한국 특허 등록 제 10-2228189
2021-03-10
터보차저의 웨이스트게이트 밸브

한국 특허 등록 제 10-2261082
2021-05-31
디젤엔진의 배기가스 필터 재생 방법 및 재생 장치

독일 특허 등록 제 3505688
2021-06-02
건설기계의 제어 시스템 및 건설기계의 제어 방법

중국 특허 등록 제 ZL201710009393.6
2021-06-11
건설기계의 제어장치 및 제어방법

한국 특허 등록 제 10-2268741
2021-06-18
유압 장치용 피스톤 슈

중국 특허 등록 제 201780056003.9
2021-06-22
건설기계의 제어 시스템 및 건설기계의 제어 방법

6. 현대로보틱스(주)

가. 주요계약

계약상대방

항 목

내 용

㈜아세테크

계약 유형

합작투자계약

체결시기

2020.02.07

목적 및 내용

합작자회사 설립을 통한 제조 및 유통 물류 자동화 설치 사업 확대

기타 주요내용

-

※ 2020년 9월 현대중
공업지주㈜

로부터 계약을 승계하였습니다.

계약상대방

항 목

내 용

㈜KT

계약 유형

사업협력 및 신주인수계약

체결시기

2020.06.16

목적 및 내용

현대로보틱스㈜ 지분투자 및 스마트솔루션 사업협력

기타 주요내용

-

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동 개요

로봇연구소에서는 자동차 및 디스플레이 산업에 적용하기 위해 높은 성능과 신뢰성을 가진 산업용로봇을 자체 개발하고 있습니다.
최근에는 사용자에게 편의를 제공하는 모바일서비스로봇 설계 및 개발과 AI, 딥러닝 기술을 접목하여 물류산업 등 다양한 분야에서 로봇이 적용될 수 있도록 기술을 개발하고 있습니다. 또한, 로봇 IoT 네트워크 기술, 고장진단기술 등으로 고객 요구에 신속히 대응할 수 있는 A/S 기술도 고도화하고 있습니다.

2)
연구개발비용

과 목
제2기 반기
제1기

원재료비
1,340
1,435

인건비
3,198
2,751

감가상각비
664
503

위탁용역비
550
695

기타
1,013
735

연구개발비용 계
6,765
6,119

회계처리
판매비와 관리비
2,429
1,507

제조경비
-
-

개발비(무형자산)
4,336
4,612

연구개발비 / 매출액 비율
7.51%
5.59%

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

※ 회사는 2020년 05월 01일(분할기일) 분할 신설된 회사로서 제1기 수치는
 5월 1일부터 12월 31일까지 현대로보틱스 연결 연구개발비 기준입니다. 

3) 연구개발 담당조직

연구소명

소재지

연구분야

연구조직

로봇연구소

경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10

일반 산업 및 전자 산업용 로봇 제어기 및 신뢰성 기술개발
- 제어플랫폼
- 응용제어
- 기구부
- 지능시스템

4) 연구개발 실적

(1) 자체 연구

연구소명

연구과제명

연구결과 및 기대효과

로봇연구소

대형시리얼 로봇 기구개발
Facelift 모델 라인업 추가
 (프레스 핸들링 및 선반형 로봇)

소형 고속 핸들링 로봇 개발
전자산업용 소형 로봇 라인업 강화

부품 도장 로봇 개발
부품 도장 로봇 개발 및 라인업 확장

협동로봇 기반 후판용접 시스템 개발
조선분야 용접 자동화 적용 확대

Hi6제어기 시리즈 안정화 개발
차기 고성능 로봇제어기 개발

Hi5a/Hi6 제어기 아크 응용 소프트웨어 개발
건설장비/후판 아크용접 시장 적용 확대

Hi6 제어기 Proto-B 소프트웨어 개발
차기 제어기 소프트웨어 상용화

Hi6 제어기 비전 응용 SW 개발
물류 분야 및 실링 분야 로봇 적용

모바일 서비스 로봇 플랫폼 내재화 기술 개발
호텔 서비스 로봇 플랫폼 개발

중대형 OLED 반송용 진공로봇 개발
진공로봇 라인업 확대

협동로봇 응용기술 개발
협동로봇 제어기술 개발

클린로봇 고도화 모델 개발
클린용로봇 라인업 강화 및 원가절감

(2
) 위탁
연구

연구기관명

연구과제명

연구결과 및 기대효과

KAIST
태스크기반 모션플래닝 기술개발
로봇모션 티칭자동화 및 설치시간 감축

한양대
CAD 모델 기반 3차원 위치/자세 추정기술 개발
구조광 비전의 인식기능 성능 향상

한양대
모바일 로봇 주행 메커니즘 개발
AGV용 주행 메커니즘 및 평가지표 개발

부산대
산업용로봇 기어시스템의 소음원인 분석 및 저감대책 방안에 대한 연구
기어시스템 저소음 고효율

[주요자회사]_한국조선해양(주)

가. 경영상의 주요계약 등

당사 및 주요 종속회사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.

회사명
계약상대방
계약기간
계약내용
계약조건

한국조선해양㈜

연하산업주식회사

'21.03~'21.10

토지 매각
매매금액 250억원

에이치자산운용

'21.04~'21.07

현대파워시스템 주식 매각
1,440억원
(800,000주 매각, 주당 180,000원)

에이치디홀딩스
'21.05~'21.11
토지 매각
매매금액 153억원

현대중공업㈜
GAZ TRANSPORT & TECHNI GAZ 
(프랑스)
계약일~인도일
LNG TANK 제작 및 설계
척당기준

MAN Energy Solutions SE

(구. MAN B&W DIESEL A/S)

'14.01~'33.12
대형 디젤엔진/부품 제작 판매
생산마력 기준

Winterthur Gas & Diesel

(구. Wartsila switzerland Ltd)

'12.01~'31.12
대형 디젤엔진/부품 제작 판매
생산마력 기준

(주)에이치디홀딩스리미티드
'21.05~21.11
서부재 매각
계약금 47억원

※
현대중공업

㈜
의
경영상의 주요계약은
분할 전의 계약을 포함하여 작성하였습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용

지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진핵심부
품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을
개발하고 있습니다. 

[

연구개발비용]

(단위 : 백만원)

과 목
2021년 당반기
2020년
2019년
비고

원 재 료 비
1,800
4,416
4,188

인 건 비
12,392
22,916
28,118

감 가 상 각 비
992
1,873
3,967

위 탁 용 역 비
15,698
49,957
36,343

기 타
798
6,026
11,629

연구개발비용 계

31,680
85,188
84,245

(정부보조금)

(*)

(162)
(423)
(643)

회계처리
판매비와 관리비
27,991
74,538
75,837

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
3,527
10,227
7,765

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷
당기

매출액
×100]

0.4%
0.6%
0.6%

(*)
정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로
산정하였습니다.

2) 연구개발 담당조직

연구소명

소 재 지

연 구 분 야

연 구 조 직

종합연구소

울산광역시 동구
방어진순환도로 
1000

ㆍ용접 및 복합재료 공법 연구

ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발
ㆍ생산기술 및 중장기 선행기술 개발
ㆍ제품의 신뢰성 및 성능평가
ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술개발

·용접연구실
 ·
도장연구실

 ·기술컨설팅센터
 ·기술경영부
 ·연구운영팀

기계전기연구소

경기도 성남시 
분당구 분당로 55 
분당퍼스트타워 
7,8층

ㆍ첨단 제품화 연구를 통한 신기술 개발
ㆍ미래 선박 기술 연구
ㆍ친환경 선박시스템 개발
ㆍ고효율 선박 가스시스템 개발
ㆍ디지털/자율운항을 위한 제어기술 개발

·미래선박연구실

·첨단추진시스템연구실

·구조동역학연구실

·
기자재개발과

·극저온시스템연구실

·
열시스템연구실

·
화공시스템연구실

 ·시스템안전연구실
 ·전기제어연구실
 ·사이버네틱스연구실
 ·
AI솔루션연구실

·
DT플
랫폼연구과
 ·
생산역학연구실

 ·
스마트팩토리연구실

3) 연구개발 실적

(가) 자체연구

연구소명

연구과제명
연구결과 및 기대효과

종합연구소
대형엔진 3D프린팅 기술개발
부품 개발/적용을 통한 생산비용 절감

초도제품 도장 표준 사양 정립
도장 초도제품 표준 정립

LNG연료탱크 용접기술 개발
용접 효율 향상을 통한 생산원가 절감

초대형 컨테이너선 자동용접 기술 개발
극후판 강재 자동 용접 적용으로 생산원가 절감

고효율 용접 캐리지 개발
용접자동화율 향상

기계전기연구소
선박의 풍저항 저감 방안 연구
고효율 신선형 개발을 통한 수주경쟁력 향상

부유체 운동-계류 연성모델 개발
계류해석 알고리즘 및 수치코드 개발

LNG연료추진선박 작업 프로세스 정립
작업 절차 개선을 통한 작업효율 및 안전성 향상

LNG화물창 안전성 제고 프로세스 개발
변경된 안전규정을 만족하는 표준 절차 수립

기자재 초도장비 안전성 향상 기술개발
초도장비 위험요소 식별 및 관리로 품질관리 강화

작업자 안전 모델 개발
조선사 안전 빅데이터 시스템 구축을 위한 기반 모델 개발

대구경 파이프 내부 품질검사 시스템 자동화
의장 생산품 품질관리 능력 향상

선박 전력 시스템 디지털트윈 모델 개발
전력시스템 안정성 및 성능평가 역량 향상

선박 배관 방음 시스템 설계
선박 배관 방음 시스템 자체 설계 기술 확보

LNG연료탱크 품질 관리 기준 개발
품질 관리 기준 개선을 통한 생산원가 절감

선종별 프로펠러 용접 기법 개발
데이터 기반의 작업 표준화를 통한 프로펠러 용접 품질 확보

대형엔진 생산공정 디지털화
생산계획 수립 자동화 및 생산공정 자동화

대형 부품 곡가공 성형작업 분류 자동화
부품 분류 자동화로 생산원가 절감

선박용 화재 감시 시스템 개발
작업자 및 선원 안전성 및 고객만족도 향상

한국형발사대 성능시험 기술 개발
우주발사체 발사대 개발/시험/평가 기술 확보

(

나)
외부
위탁연
구

연구소명
연구과제명
연구결과 및 기대효과

KAIST
센서 전원 공급용 진동 에너지 하베스팅 기술 개발
수중구조물의 상시 모니터링을 통한 관리 비용 절감

울산대
선체 변동압력 계측용 스마트 페인트 개발
선체 변동압력 계측 데이터화

서울대
수중구조물 명음현상 예측 및 방지 설계기술 확보
명음현상으로 인한 진동 및 파손 문제 방지

※ 한국조선해양(주)
종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다

.

7. 기타 참고사항

[현대중공업지주(주)]

가.

상표
권 보유 현황

2019년 1월
25일 현대코퍼레이션홀딩스에서 "현대"
, "現代", "HYUNDAI" 상표권을 분할4사 (현대중공업㈜, 현대중공업지주㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜)가 공동으로 인수를 하였으며, 보고서 기준일 현재 총 5개사 (현대중공업(주), 한국조선해양(주), 현대중공업지주(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주))가 해당 상표권을 소유하고 있습니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

(단위 : 백만원, %)

구 분
제 5 기 상반기
제 4 기
제 3 기
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중

정유 부문
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
13,976,715
112.6
19,709,053
104.2
31,094,118
116.8

2. 영 업 손 익
686,564
95.5
(594,030)
99.5
523,766
78.6

3. 자 산 총 계
19,328,333
65.1
16,646,748
62.7
14,513,689
56.4

(감가상각비)
(333,738)
82.5
(613,991)
78.9
(534,080)
78.6

전기전자 부문
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
844,298
6.8
1,890,844
10.0
1,876,256
7.0

2. 영 업 손 익
44,133
6.1
75,290
(12.6)
(153,414)
(23.0)

3. 자 산 총 계
2,433,030
8.2
2,439,660
9.2
2,447,965
9.5

(감가상각비)
(20,148)
5.0
(40,052)
5.1
(33,864)
5.0

건설기계 부문
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
2,638,148
21.3
3,653,582
19.3
3,955,739
14.9

2. 영 업 손 익
155,852
21.7
110,951
(18.6)
157,664
23.7

3. 자 산 총 계
4,795,563
16.2
4,207,245
15.8
3,952,165
15.4

(감가상각비)
(32,116)
7.9
(66,243)
8.5
(71,714)
10.5

선박서비스 부문
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
596,567
4.8
1,162,229
6.1
902,127
3.4

2. 영 업 손 익
58,958
8.2
164,227
(27.5)
107,964
16.2

3. 자 산 총 계
524,721
1.8
558,224
2.1
652,142
2.5

(감가상각비)
(2,686)
0.7
(4,704)
0.6
(3,783)
0.6

기타 부문
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
333,102
2.7
589,525
3.1
517,377
1.9

2. 영 업 손 익
207,489
28.9
302,088
(50.6)
246,500
37.0

3. 자 산 총 계
8,762,709
29.5
8,216,413
30.9
8,612,925
33.5

(감가상각비)
(5,746)
1.4
(9,302)
1.2
(6,492)
1.0

연결조정 효과
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
(5,983,037)
(48.2)
(8,094,251)
(42.7)
(11,715,284)
(44.0)

2. 영 업 손 익
(434,072)
(60.4)
(655,635)
109.8
(215,886)
(32.5)

3. 자 산 총 계
(6,171,610)
(20.8)
(5,509,338)
(20.7)
(4,463,351)
(17.3)

(감가상각비)
(10,140)
2.5
(44,113)
5.7
(29,990)
4.3

계
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
12,405,793
100.0
18,910,982
100.0
26,630,333
100.0

2. 영 업 손 익
718,924
100.0
(597,109)
100.0
666,594
100.0

3. 자 산 총 계
29,672,746
100.0
26,558,952
100.0
25,715,535
100.0

(감가상각비)
(404,574)
100.0
(778,405)
100.0
(679,923)
100.0

※ 사업부문의 변경으로 제3기 사업부문별 재무정보를 변경된 사업부문 기준으로 재작성하였습니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 상표 관리정책 등

연결회사는 보유한 상표의 갱신과 신규 상표 등록을 통하여 지적재산권을 관리하고 있으며, 상표 침해 현황 파악 등 관리를 지속적으로 하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황

연결회사는 'OILBANK'를 비롯한 상표 149건, 특허 11건, 디자인권 11건, 저작권 14건의 지적재산권을 보유하고 있습니다.

다. 회사의 영업활동에 관한 규제사항

연결회사는 2010년 9월 2일에 현대중공업 기업집단에 계열편입되어 계열회사간 상호 출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받게 되었습니다.

또한 「석유및석유대체연료사업법」개정에 따라 2009년 5월 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.

라. 환경관련 규제 사항 

1) 대기관리

연결회사는 대기로 배출되는 오염물질 발생 최소화를 위하여 대기오염물질별 최적의 방지시설, 악취저감 소각설비(RTO), 휘발성 유기화합물(VOCs) 회수설비(VRU) 및 모니터링시스템을 설치·운영하고 있으며, 대기환경 개선을 위한 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자 계획을 수립하여 운영 중입니다

.

2) 기후변화 대응

연결회사는 2015년부터 시행된 배출권거래제 대응을 위하여 EMS(Energy Management System)를 도입하고 ISO50001(에너지경영시스템) 인증을 취득하여 에너지 효율을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 대산공장의 에너지진단을 통해 온실가스 감축 사업을 발굴하고 이에 대한 중장기 온실가스 감축계획을 수립하여 시행하고 있습니다.

3) 유해화학물질 관리

공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 비산배출원 관리시스템 (LDAR) 및 적외선 가스누출감지 카메라를 활용하여 비산배출원에 대한 점검 및 개선 활동을 실시하고 있으며, 환경부와의 화학물질배출저감 자발적협약에 참여하여 화학물질 배출저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
또한『화학물질관리법』 에 따라 유해화학물질 취급시설 기준준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급과정에서 발생 가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며, 화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체방제계획을 수립하고 인근사와의 지원·협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다.

4) 해양오염 관리

선박 입
·
출하 시 발생할 수 있는 해양사고에 대비하여 흡착제, 오일펜스 및 유회수기 등 자체 방제장비를 보유하고 있으며, 사고 발생시 신속한 초동 대응을 위하여 해양시설의 안전관리 전문 외주용역 시행 및 주기적인 운전원 교육을 실시하고 있습니다. 또한 대형 해양사고에 대비하여 해양환경관리공단에 방제선 위탁배치를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시하고 있습니다.

5) 토양오염 관리

토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상

·
하반기 환경점검을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 클린주유소로 전환하여 토양오염을 원천적으로 방지하고 있습니다. 그리고 효율적인 토양오염 검사와 정화를 위하여 환경부와 토양환경보전을 위한 자발적 협약을 체결하여 법적검사 외에도 자율검사를 시행하고 있습니다. 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염을 방지하기 위해 주벽 바닥을 콘크리트로 포장하는 공사를 진행하고 있습니다.

6) 수질관리

물환경보전법에 따른 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치· 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 대비 10~20% 수준으로 관리하고 있습니다. 당사는 수질 모니터링 시스템 (TMS)의 적정 운영은 물론 수질오염물질 전 항목에 대하여 자가측정과 모니터링을 실시하여 관리하고 있습니다.

7) 폐기물관리

폐기물을 배출하거나 보관하는 경우 침출수가 유출되거나 화재가 발생하지 않도록 모니터링 등 적절한 조치를 수행하고 있으며, 사업장 외부로 배출하는 폐기물에 대하여 시스템을 이용한 모니터링 등을 통해 배출량을 철저히 관리하고 있습니다. 또한 폐기물 처리업체의 폐기물 적정 처리 여부를 확인하고 있으며, 폐기물 재활용 처리 확대를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 

마. 시장여건 및 영업의 개황

1) 산업의 특성 등

정유산업에서 생산되는 석유제품은 자동차, 비행기, 선박 등의 에너지원에서부터 석유화학제품의 기초연료까지 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 정유산업은 대규모 설비 투자비용과 높은 기술수준이 필요한 장치산업이며, 국민 생활에 필수재인 석유제품을 안정적으로 공급하는 공익성이 높은 산업입니다.

정유산업의 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 원유 공급 가능 지역의 편중과 지리적 요인으로 국내에서는 주로
중동지역에서 원유를 수입하고 있으나, 중동지역 산유국의 지정학적 불안요인이 상존함에 따라 원유 공급처의 다각화가 중요한 이슈가 되고 있습니다.

석유제품 수요는 글로벌 경기변동과 소비자 소비심리에 영향을 받는 등 국내외 경제상황에 따른 변동성이 있습니다. 또한 하절기에는 드라이빙 시즌에 따른 수송용 연료에 대한 수요증가, 동절기에는 난방용 연료에 대한 수요 증가 등 계절성도 가지고 있습니다.

석유화학산업 관련
기초유화산업은 납사(Naphtha) 분해설비를 통해
생산되는 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀계 제품과 납사(Naphtha) 개질설비에서 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족 제품을 생산하는 기초 소재산업으로, 이를 원료로 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 등 합성수지, 합성고무, 합성섬유 등의 화학제품을 생산합니다.

원유 및 초경질유의 일종인 콘덴세이트에서 추출하는 납사를 원료로 사용하는 산업특성상 유가 변동에 민감하게 반응하며, 세계 경제 및 수급조건에 따라 호황과 불황
이 주기적으로 반복되고 있습니다.

또한 석유화학산업은 전방산업(전자, 자동차, 섬유, 건설 등)에 기초소재를 공급하는 산업으로 산업의 성장성이 국내외 경기변동, 에너지 가격, 전후방 산업의 경영 환경, GDP성장율 및 설비 신증설 등과 밀접하게 연계되어 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 투자가 대규모로 이루어지는 장치산업 특성상 주기적(7~10년 주기)으로 수요ㆍ공급의 불균형에 따른 경기순환의 모습이 보입니다.

2) 산업의 성장성

전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천6백만배럴 수준에서 2019년 일 1억 배럴 수준으로 증가하였으나, 2020년에는 코로나19 영향으로 소폭 감소한 9,100만 배럴 수준을 기록하였습니다. 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 글로벌 석유제품 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하였습니다. 대규모 정제시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.

2021년 상반기 국제유가는 코로나19 백신 접종 확대에 따른 석유 수요 개선 및 한파로 인한 美 생산설비 가동 차질 등으로 인해 큰 폭의 상승세를 기록했습니다. 제품 크랙 역시 중유를 제외한 전 제품군에서 전 반기 대비 개선되었으며, 특히 휘발유 크랙이 큰 폭으로 상승했습니다.

2021년 하반기 국제유가는 경기 회복에 따른 석유 수요 증가로 인해 지속적인 강세가 예상되나, 코로나 바이러스 변이 확산에 따라 변동성이 심화될 것으로 전망됩니다. 제품 크랙은 휘발유 크랙의 경우 성수기가 종료되어 보합세 전환이 예상되며, 등경
유 크랙은 산업 수요 회복으로 인해 강세를 보일 것으로 예상됩니다.

석유화학산업 관련
국내 기초유화
산업은 1990년 설비투자 자유화 정책에 따라 수출 주도형 산업으로 전환하게 되었습니다. 2000년대 초반부터 2007년까지 중국을 비롯한 전세계적인 수요 증가로 석유화학 산업은 장기간 호황 국면을 유지하였으나, 2008년 하반기부터 세계 경기침체로 수요가 위축하여 산업이 불황에 접어들었습니다.

2009년 이후에는 중국의 경기부양책 영향 등으로 시황이 회복되었으며, 중국과 중동을 중심으로 한 설비 투자 확대, 유럽 재정위기, 글로벌 경기회복 지연 등으로 시장변동성이 확대되었습니다.

2020년 코로나19 영향으로 석유화학 산업도 부진하였습니다. 위생용품, 일회용품 등의 수요는 증가하였으나, 전체 소비 수요는 2019년에 비해 크게 하락했습니다. 2021년에는 백신 확대 및 글로벌 경기가 회복되어 석유화학 전반에 대한 수요도 예전수준으로 회복할 것으로 기대하고 있습니다.

3) 국내외 시장여건 등

국제유가(Dubai)는 1분기 미국 경기 부양책 기대감과 OPEC+의 감산 유지 영향이 이어지며 2020년 12월 평균 $49.8에서 3월 평균 $64.4로 상승하였습니다. 4월에는 유럽 및 인도의 코로나19 재유행에 따른 원유 수요 부진 우려로 평균 $62.9로 하락하였습니다. 이후 백신 접종 본격화 등으로 수요 회복이 가속화되며 6월 평균 $71.6로 상승 마감하였습니다.

2021년 1-6월 누계 기준 내수 경질유 수요는 코로나19의 수요 급감 기저 효과 및 이동 수요 증가에 따른 휘발유 중심 수요 증가로 전년동기 대비 3.3% 증가하였습니다. 동기간 당사 시장 점유율은 전사 손익 고려한 수익성 위주 판매 지속으로 전년대비 0.8%pt 하락한 20.4%를 유지하였습니다.

2021년 6월 평균 주유소 휘발유 소비자 가격은 유가 및 제품가 상승 영향으로 전년동월 대비 254원 인상된 1,577원 수준입니다(출처 : 오피넷).

(1) 내수 경질유시장 점유율

구 분
제58기 반기
제57기
제56기
제55기

현대오일뱅크
20.4%
21.2%
21.7%
21.6%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계(PEDSIS), 가스/석유수입사 포함 기준

(2) 경쟁사별 내수 경질유 시장점유율

구 분
현대오일뱅크
SK
GS
S-Oil
수입사 및 기타

점 유 율

20.4%

29.9%

23.6%

24.0%

2.1%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계(PEDSIS), 가스/석유수입사 포함 기준

(3) 전국 주유소 수 : 2021년 6월말 기준 11,236개(출처 : 오피넷)

4) 회사의 경쟁우위요소

현대오일뱅크는 당기말 현재 일산 8만6천배럴의 #2 중질유 분해시설 등을 보유하여 국내 최고수준의 고도화율(41.1%)을 확보하였습니다. 고도화 시설의 안정적인 운영과 도입원유의 다변화, 신규 시장 개발, 생산성 향상 노력을 지속하고 있습니다. 또한 정유 사업에 편중된 사업구조를 다양화하기 위해 윤활기유, 석유화학, 카본블랙 등 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다. 앞으로도 기존 공장의 안정적인 가동을 바탕으로 하여 다양한 신규 사업 추진 등을 통해 수익 구조를 다변화함으로써 추가 수익을 확보하고, 미래 성장 기반을 구축하기위한 투자와 연구를 지속할 것입니다.

바. 신규사업에 관한 내용

현대오일뱅크는 업계 최고의 정제시설을 바탕으로 정유 부문의 핵심 경쟁력을 유지하는 한편 비정유 부문의 신규 사업 확대를 통해 갑작스러운 사업 환경 변화에도 안정적인 수익 구조를 실현하고자 노력하고 있습니다.

현대오일뱅크는 분야별로 경쟁력 있는 파트너사들과 함께 BTX 사업(현대코스모), 혼합자일렌 사업(현대케미칼), 윤활기유 사업(현대쉘베이스오일), 카본블랙 사업(현대오씨아이)을 통하여 성공적인 사업 다각화를 추진해왔습니다. 특히, 당사와 롯데케미칼㈜과의 합작사인 현대케미칼은 대산공장 내 부지에 납사보다 저렴한 탈황중질유, 부생가스, LPG 등 정유공장 부산물을 60% 이상 투입하여 석유화학 제품을 생산하는 HPC(Heavy-feed Petrochemical Complex) 사업을 진행하고 있습니다. 2021년 말 가동을 목표로 진행하는
HPC 프로젝트는
3조 1,000억 원
규모의 초대형 석유화학 신사업으로서 연간
폴리에틸렌 85만 톤, 폴리프로필렌 50만 톤을
생산할
예정이며, 정유공장 부산물을 활용하여 타사 대비 원가 경쟁력이 높아 큰 수익성 개선이 기대됩니다. 현대오일뱅크는 향후에도 해당 신규 석유화학 사업을 토대로 한 석유화학 사업 확대에 큰 관심을 두고 신사업 개발을 진행할 계획입니다.

또한 최근 친환경 에너지 확대 등 에너지 산업 환경이 크게 변화하고 있습니다. 현대오일뱅크는 종합에너지 기업으로서 신재생 에너지 사업, 이산화탄소 배출 저감 사업,전기차 및 수소차 관련 사업 등 친환경에너지 관련 신사업을 적극적으로 추진할 예정입니다. 아울러 디지털 전환(Digital Transformation)을 적극 추진하여 기존 시스템 디지털화, 신규 디지털 플랫폼 구축 등을 통해 당사 경쟁력 강화 및 운영 효율화를 추구할 예정입니다.

이러한 현대오일뱅크의 신규사업 추진은 현대중공업그룹 '미래성장계획'과도 연결되며, 현대오일뱅크는 그룹 로드맵의 핵심 축을 담당하게 될 예정입니다. 현대중공업지주에서 발표한 친환경 미래사업 관련 핵심 추진사항은 다음과 같습니다.

친환경 에너지 사업.jpg
친환경 에너지 사업

친환경 에너지 중심의 신사업은 '2050 탄소중립' 실천으로도 이어집니다. 현대오일뱅크는 2020년 9월 '탄소중립 그린성장'을 선언하였으며, 단계적으로 2050년까지 전년도 대비 탄소배츨량을 30% 감축하고자 합니다. 친환경 신사업을 통해 글로벌 환경이슈에 대응하고 미래 지속가능한 성장기반을 만들어 나갈 계획입니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(1) 산업의 특성 등

○ 선박용 부품 사업
누적 생산 대수 1만대를 넘어선 현대중공업(주)의 독자 브랜드 ‘힘센’ 엔진을 기반으로 한 라이선스 엔진 부품 사업과 기타 조선 기자재 및 전장 부품 사업은 수익성을 안정적으로 확보할 수 있는 특성을 가지고 있습니다.

○ 기술 서비스 사업
선박 에너지 효율 향상 및 친환경Retrofit (개조) 사업은 국제 환경 규제, 운임, 유가 등 시장 및 세계 경기 변화에 따라 시장 수요가 달라집니다. 육상발전O&M(Operation & Maintenance) 사업은 신규 발전Site 수와 연동되는 경우가 많아, 신규 발전Site 수주의 영향을 받는 사업입니다.

(2) 산업의 성장성
○ 선박용 부품 사업
조선 업계의 신조 수주는 글로벌 경기의 부침에 따라 변동성이 발생할 수 있으나, 기존 선박의 유지/보수를 위한 서비스 부품 시장은 안정적인 성장 기조가 예상됩니다.

○ 기술 서비스 사업
글로벌 환경 규제 강화 등 시장 환경 변화로 인해 선박 Retrofit (친환경 장비 설치, 선형 변경, 에너지효율 개선 장치 등) 시장은 지속 성장세가 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성
선박 서비스 사업은 크게 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 유가 상승 시에는 선박 운항의 효율을 높이기 위한 기술 서비스 작업의 수요가 증가하게 됩니다. 또한, 유가 하락 시에는 선박 운용에 투입되는 유류비가 감소하여 상대적으로 유지/보수에 투입 가능한 예산이 증가하게 되어 부품 교체 수요가 증가할 수 있습니다. 그러나 세계 경기 침체로 인한 물동량 감소 시 선박운임지수가 낮아질 수 있으며, 선박운임지수의 하락은 유지/보수에 고비용이 발생되는 노령화 선박의 조기 폐선 등으로 인해 서비스 수요가 감소될 수 있습니다. 반면, 운임지수 상승 시에는 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가될 수 있습니다.

(4) 경쟁요소 등
현대중공업 그룹은 현재까지 3,000척 이상의 선박을 건조/인도하였으며, 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반상선뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스Package 상품을 만들어낼 수 있습니다. 당사는 4차 산업혁명을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보뿐만 아니라 ICT 기반 사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

나. 신규사업에 관한 내용

국제해사기구 온실가스 배출 감축 초기 전략(Initial IMO strategy on the reduction of GHG emissions from ships)에 따라 2023년부터 현존선 에너지 효율 규제(EEXI, Energy Efficiency eXisting ship Index) 및 탄소 집약도(Carbon Intensity Indicator,CII)에 따른 선박 등급제가 시작될 예정입니다. 또한 동 전략에 따라 2030년까지 단기 감축 목표와 2050년까지 중장기 감축 목표 달성을 위해 국제해사기구의 온실가스 배출 감축 요구는 지속적으로 강화될 예정으로, 온실가스 배출 저감을 위해 저탄소/무탄소 연료 전환 및 선박의 에너지 효율 개선이 요구됩니다.

이에 당사는 해당 규제에 대한 다양한 솔루션을 제공하며 신규사업 분야를 확대해 나갈 예정입니다.

해운업계는 현존선 에너지효율 규제의 단기적 대응책으로 축/엔진출력 제한(Shaft/Engine Power Limitation System) 방식을 우선적으로 채택할 것으로 보이며, 중장기적으로는 탄소집약도 배출등급 향상을 위해 바이오연료 및 LNG/LPG/METHANOL 등의 연료 사용을 위한 개조가 주를 이룰 것으로 예상합니다. 친환경 연료 적용 시 연료비 상승을 상쇄할 수 있는 공기윤활장치, 풍력보조추진장치 등을 추가적으로 장착하여 직접 연료소모량 절감을 도모하고, 운항효율 향상을 위한 스마트쉽 시스템 도입도 증가할 것으로 전망됩니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(
1) 산업의 특성
국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다.

전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기로 분류할 수 있습니다.

각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 전기전자기기의 특성상 변압기 등 전력기기를 중심으로 한 주요 제품들은 주문생산 방식의 수주형 제품의 성격이 강하나, 일부 저압제품 (저압차단기, 저압전동기 등)의 경우 양산형 제품의 성격을 지니고 있습니다.

최근 다수의 발주 국가 정부들은 자국 산업 보호/육성 목적으로 프로젝트 입찰 진행시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있으며, 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장성이 유망한 지역에 현지 자체 생산 거점 신설 또는 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 수주 경쟁력을 높이는 사례가 증가하고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성
글로벌 전기전자기기 시장은 산업의 성장성 측면에서 성숙 단계 시장으로 볼 수 있습니다. 유럽/북미 중심 선진국들의 노후 설비 교체 수요와 산업화에 따른 아시아-태평양, 중남미 등 이머징 마켓 지역의 신규 전력 인프라 증설 관련 수요를 바탕으로 연간 3~5%의 성장이 예상되며, 4차 산업혁명 및 친환경 트렌드에 따른 ICT 융합 솔루션 및 친환경 기술 적용 제품의 확대가 예상되고 있습니다. 다만, COVID-19 및 경기 침체의 영향으로 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas 투자가 위축, 지연되고 있는 상황은 최근 시황에 부정적 요소로 작용하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 

(4) 경쟁요소 등
전력변압기, 고압차단기 등 고압 제품의 경우 제품의 안정성이 매우 중시되는 특성에 따라 제품 선정 시 Track-record가 매우 중요하게 작용하며, 이에 따라 공급업체 선정에 상당히 보수적으로 접근하는 경향이 존재합니다. 따라서 그동안 Siemens, GE, ABB 등 전력기기 산업 선진업체들이 높은 시장점유율을 차지하며 시장을 주도하고 있었으나, 중국, 인도 등 후발업체들이 점차 경험을 축적하며 해외 시장에 진출함에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 Siemens나 ABB 등의 선진업체들이 전력사업의 규모를 축소함에 따라 가격경쟁력을 앞세운 후발업체들의 공격적인 시장진입이 더욱 가속화 되고 있습니다. 

저압 제품은 수주생산 제품이 아닌 양산형 표준 제품으로 상대적으로 진입장벽이 낮아 후발업체들의 시장참여가 활발하여, 업체간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 이와 같은 경쟁환경 하에서 당사는 오랜 기간 시장에 구축된 ‘현대’라는 브랜드 파워를 바탕으로 후발업체 대비 차별적인 인지도를 충분히 활용한 영업 활동을 더욱 강화하고 있습니다.

글로벌 시장에서 다양한 제품군과 폭넓은 글로벌 Network를 바탕으로 10~20% 대의 높은 시장점유율을 각각 기록하며 시장을 과점하고 있는 ABB, Siemens, Schneider 등 선진업체 대비, 당사는 아직 상대적으로 낮은 시장점유율(전체시장 대비 5% 미만 추정)을 차지하고 있습니다.

2) 영업의 개황

(1) 영업개황

장기화된 글로벌 경기 침체와 함께 COVID-19의 영향으로 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용해 왔습니다. 중동 시장의 발주는 점진적 회복세를 보이고 있으나 향후 유가의 추이를 판단하기에는 아직까지 불확실성이 상존하고 있고, 유가가 상승하더라도 실질적인 인프라 투자 증가에는 시간적 격차가 존재한다는 점을 감안하면 과거 수준의 시장 규모 회복에는 다소 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다.

(1-1) 제품별 영업의 개황

[전력기기]
북미 시장의 경우 미국 바이든 정권 출범 이후 전통에너지를 이용한 화력발전은 위축될 것으로 예상되며, 태양광, 풍력 등 신재생에너지 발전이 확대될 것으로 전망됩니다. 그러나 정권 교체에도 미국의 자국우선주의, Buy America 정책 기조는 유지될 전망입니다. 유럽 지역에서도 노후 설비 교체 수요가 지속될 전망이나 선진사들과 후발업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 중동 지역의 경우 국제 유가 상승에 따라 점진적 발주 회복세를 보이고 있으나, 아직까지 인프라 투자의 본격적 증가 여부는 불투명한 상황입니다. 아시아의 경우 경제 성장세 지속에 따른 동남아 지역 전력 인프라 투자 증가가 두드러질 전망입니다. 국내 시장에서는 정부의 에너지 정책 기조에 따라 향후 기존 화력발전 및 원전 프로젝트 관련 수요는 위축이 불가피할 것으로 예상되나, 신재생에너지 보급 확대로 인한 송배전 인프라 투자 증가는 수주에 긍정적 요소로 작용할 전망입니다. 

[회전기기]
동남아 지역은 경제 성장세로 인한 수요 증가를 바탕으로 발전/정유 프로젝트가 활발할 것으로 전망되나, 미국 지역에서는 바이든 정권의 전통에너지에 대한 규제 강화로 인해 Oil&Gas 업황 침체에 따른 수요 위축이 우려됩니다. 
국내 시장에서는 신규 원전 및 화력발전 프로젝트 취소/보류의 영향으로 관련 수요의 위축이 예상되나, 컨테이너선, LNG선 등 대형선을 중심으로 한 선박용전장품 수요는 증가할 전망입니다.

[배전기기]
유가하락 및 COVID-19의 기저효과로 인해 전년보다 나은 수준의 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 특히 원자재 가격 반등과 전기차/배터리 시장의 성장에 따른 국내 철강업계 및 석유화학 산업에서의 노후설비 교체 및 증설 등의 수요가 있을 것으로 예상됩니다. 또한 비대면 업무 확대에 따른 서버 수요의 증가로 데이터 센터의 수요가 증가할 전망입니다.

[에너지솔루션]
당초 신재생에너지 시장 성장과 함께 다수의 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가 예상 되었으나, 잇따른 ESS 화재발생으로 인해 시장이 위축된 상황입니다. 특히 REC 특례제도의 일몰로 산업용 ESS 시장의 수요는 감소될 것으로 전망됩니다. 그러나 최근 한국판 그린뉴딜 사업 추진, 신규 인센티브 정책 등 정부의 지원정책 발표로 태양광(수상태양광 포함)이나 풍력 발전 시장에서의 수요가 점진적으로 증가할 전망입니다.

(2) 시장점유율

당사의 주력 제품인 전력변압기, 고압차단기의 국내 시장 점유율 추정치는 아래와 같습니다.

[전력변압기]

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
비고

당 사
30%
45%
31%

　

기 타
70%
55%
69%

계
100%
100%
100%

[고압차단기]

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
비고

당 사

20%
24%
13%

　

기 타
80%
76%
87%

계
100%
100%
100%

※ 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 당사가 자체 추정한 수치입니다.

(3) 시장의 특성

전력망은 국가 에너지 안보 및 경제 발전 측면에서 매우 중요한 요소로서 안정성과 신뢰성이 절대적으로 요구되며, 제품 특성상 사고 발생시 고객에게 매우 큰 실패 비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 전기전자기기 제품의 주요 고객들은 제품의 선택에 있어 Track Record와 브랜드 인지도, 제품의 신뢰도를 매우 중시하며, 만약의 사고 발생 시에도 즉각적이고 신속한 AS 대응이 가능한 업체 제품을 선호하는 등 아주 보수적으로 구매를 결정하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 시장에서의 검증이 부족한 신규 브랜드 제품의 시장 진입은 매우 어려운 시장으로 볼 수 있습니다.
당사는 안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위한 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 2017년 스위스 연구소를 설립했으며, 2018년에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 또한, 최근에는 친환경 전력기기 브랜드 '그린트릭(GREENTRIC)'을 론칭하여, 성장이 예상되는 친환경 제품 시장을 선도하기 위한 노력에 박차를 가하고 있습니다. 
그리고 미국정부의 자국우선주의/Buy America 정책에 대응하기 위하여 현대중공업 미국법인인 Hyundai Power Transformers USA, INC.를 2018년 인수하였으며, 공장 증설을 통해 생산능력을 확대하였습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

향후 전력시장에 큰 영향을 미칠 것으로 전망되는 메가트렌드(Mega Trend)는 
 - 전 산업에 걸친 전기화(Electrification)로 최종 에너지 수요 내 전력사용 비중 증가
 - 탈탄소화(Decarbonization)를 위한 신재생/분산발전(Micro-Grid) 비중 확대 
 - IT기술 발전으로 인한 전력망 디지털화/자동화
 - 전력산업 규제완화 및 민영화로 인한 신규 기회 확대
 - 수소/열전/전기 등 에너지원들간의 섹터 커플링(Sector Coupling)
으로 요약할 수 있습니다.

당사는 이러한 전력시장의 변환에 발맞춰 기존의 에너지저장장치(ESS) 사업 경쟁력을 강화하는 한편, 산업단지, 캠퍼스, 대형빌딩 등 에너지 다소비 수요처를 대상으로 ICT 기술을 활용하여 에너지 사용 데이터를 분석해 에너지 소비를 효율화하는 에너지 플랫폼 사업과 태양광, 풍력, 수소연료전지 등 친환경 발전원을 활용하여 지역(지자체), 개별기업(산업체) 등의 탄소중립을 실현시키는 에너지 자급자족 사업 등을 에너지 신사업으로 추진하고 있습니다.

국내 ESS 시장 침체, 각종 제도적 미비 및 규제 등 에너지 신사업을 둘러싼 시장환경이 아직 성숙되지 않은 상황이나, 우리나라를 포함한 각국의 탄소중립 정책 방향, 전기차의 급격한 증가 등 중장기적으로 에너지 신사업 전망이 밝다고 예상되므로, 에너지 신사업 관련 핵심기술 개발, 다양한 파트너 구축 및 해외시장 진출 준비 등 에너지 신사업 기회 발굴 및 경쟁력 강화를 지속적으로 추진하여 기존의 전력 기자재 제조회사를 넘어 에너지 서비스 회사로 성장하고자 합니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

1)
사업부문별 재무정보

(단위: 백만원, %)

구 분
제 5 기 반기
제 4 기
제 3 기
주 요 제 품
비 고

금액
비중
금액
비중
금액
비중

전 기 전 자 부 문

변압기, 고압차단기, 회전기, 저압전동기
배전반, 중저압차단기, 
전력변환 및 에너지저장장치 등

1. 매 출 액
804,334
100.0
1,811,345
100.0
1,771,134
100.0

2. 영 업 손 익
43,977
100.0
72,699
100.0
-156,695
100.0

3. 자 산 총 계
2,265,450
100.0
2,272,620
100.0
2,256,475
100.0

※ 당사는 한국표준산업분류표상의 소분류에 의한 '전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ
 제어 장치 제조업(분류번호: 281)'에 해당하며, 전기전자 부문의 매출액과 자산총액이
 전체부문의 90%를 초과하는 지배적 단일 사업부문으로서 전기전자부문으로 통합기재
 하였습니다.
※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라

연결기준
으로 작
성되었습니다.

다. 지적재산권 보유 현황

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
디자인
상 표

국내
617
65
31

해외
179
13
35

계
796
78
66

특허는 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반, 중저압차단기 등 전력기기 및 전력제어 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라 당사 개발 고유기술의 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다특히, 신시장 선점을 위한 INTEGRICT 기반 에너지/자산관리 솔루션 개발 및 ICT 융합 지능형 제품 등과 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경·고효율 제품 및 표준형/경제형 제품시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.
또한 중저압차단기, 인버터, 회전기 등 신규 제품의 외관에 적용된 고유의 디자인을 보호하고자 국내 및 중국 등에 디자인 특허를 확보하고 있습니다.

라. 지적재산권 세부내용

관련 품목
취득일
제목 및 내용
근거법령
소요인력
상용화여부

변압기
2021년 5월
부분 방전 진단 장치
특허법
3명
상용 예정

고압차단기
2021년 5월
차단기 시험장치
특허법
3명
상용화

회전기
2021년 6월
영구자석 로터 및 영구자석 로터의 제조방법
특허법
2명
상용 예정

배전반
2021년 6월
배전반의 부스바 구조체
특허법
4명
상용화

중저압차단기
2021년 4월
직류 회로 차단기용 소호장치
특허법
3명
상용 예정

에너지솔루션
2021년 5월
배터리의 오프 가스 방출 모니터링 장치
특허법
2명
상용 예정

※ 주요 지적재산권만 기재하였습니다.

마. 환경 관련 규제 사항

당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며 생산, 설계, 구매, 연구개발 등 사업 전과정에 대한 HSE운영 현황을 내부 심사를 통해 정기적으로 검토하고, 발견된 주요 문제점에 대해서는 개선 관리하고 있습니다. 그리고 환경경영체제의 투명성과 객관성 보장을 위해 인증기관(DNV)으로 부터 ISO 14001 : 2015, ISO 45001 : 2018 최신 규격으로 사후관리 심사를 실시하였습니다.

환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 녹색구매, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경경영을 해나가고 있습니다.

1) 온실가스 관리

당사는 HGMS(전사온실가스관리시스템)를 통해 매월 전 사업장의 온실가스 배출량을 확인 하여 성과를 관리하고 있습니다. 국가 저탄소 녹색성장에 발맞춰 사업장에서배출되는 온실가스 저감을 위한 계획을 수립, 운영하고 있으며 전기 절약 캠페인, 유틸리티 사용량 관리, SF6 GAS 대체물질을 적용한 친환경제품 개발 등이 진행되고 있습니다.

회사는 에너지 효율과 관련된 사업 또한 추진하고 있습니다. 선박 내 모든 시스템과 기기를 ICT 플랫폼에 연동해 효율적인 에너지를 관리할 수 있는 스마트쉽 솔루션 및 최근 회사가 출시한 「올인원 ESS(All-In-One ESS)」는 태양광 발전 연계형으로 머신러닝 시스템이 탑재되어 태양광 발전량을 예측 고객에게 최대의 발전수익을 보장해 줍니다. 이처럼 에너지 관리 솔루션 등 에너지 효율을 높여 연료 사용량을 줄이고 온실가스 배출량 감소에 적극적으로 활동하고 있습니다.

2) 대기 관리

당사는 대기오염물질 총량관리사업장으로 지정되어 관련 법률에 따라 대기오염물질(질소산화물)에 대한 배출권을 할당받아 할당된 배출허용 총량이하로 배출하고 있으며, 관련 시설의 오염물질 배출량 저감을 위한 시설 투자를 완료하였습니다.

대기오염물질 배출시설에서 배출되는 오염물질을 사전에 파악하여 오염물질 별로 법정 주기에 따라 오염물질자가측정을 하고 있으며, 발생되는 물질에 따른 사내 관리기준을 수립하여 배출허용기준 준수를 위해 노력하고 있습니다.

그리고 대기오염 배출시설 및 방지시설에 대한 자율적인 환경기술인 순찰 점검과 환경설비 운전자 교육, 주기적인 악취측정 등 지속적으로 대기질 보호를 위해 노력하고 있습니다.

3) 수질 관리

당사에서 발생되는 폐수는 폐수조에 보관·관리하고 폐수수탁처리업체를 통해 전량위탁처리하고 있으며, 폐수량은 전자인계인수관리시스템을 통해 보고하고 있습니다.

4) 폐기물 관리

당사는 폐기물 보관장을 갖추고 수집된 폐기물은 성상 및 종류별로 분류 하고 보관기준 준수를 위해 담당자를 지정하여 매일 관리 하고 있으며, 폐기물 관리 개선을 위한 여러 가지 방안을 모색하고 있습니다.

자원순환 목표달성을 위해 폐기물 발생을 최대한 억제하고 재활용률이 높은 업체에 폐기물을 위탁처리하고 있으며, 재활용품 분리수거, 각종 오일유 여과사용 등 매립되는 폐기물은 줄이고 재활용을 늘려 자원의 효율적 이용을 위해 노력 하고 있습니다.

폐기물은 처분 방법별로 적합한 업체에 위탁처리 하며 처리업체 실사를 통해 폐기물이 불법적으로 처리되지 않도록 처리능력을 확인·점검 하고, 지정폐기물 처리 시 안전사고 예방을 위해 폐기물 유해성 정보자료를 제공하여 폐기물이 안전하게 처리 될 수 있도록 관리하고 있습니다.

5) 유해화학물질 관리

당사는 국가에서 고시한 유해화학물질에 대하여 사용을 제한하고 대체하는 노력을 하고 있습니다. 신규화학물질에 대하여 항시 모니터링을 하며 유해화학물질을 사용하지 않기 위해 관리하고 있으며, 수입되는 화학물질에 대하여 구매 전 수입신고를 통하여 화학물질을 안전하게 사용하고 있습니다. 그리고 사업장내 화학물질을 취급하는 모든 작업장에서는 화학물질을 취급하는 근로자가 쉽게 보거나 접근할
수 있는 장소에 MSDS를 비치하고 정기 또는 수시로 점검 및 관리를 하고 있습니다
.

4. 현대건설기계(주)

가. 지적재산권 현황

1) 당사는 2021년에 사업과 관련하여 '배터리 제어 장치 및 이를 포함하는 산업 차량' 등
 총 4건의 국내특허, '중장비용 후면 패널' 국내 디자인권 및 'Hood for costruction
 machinery' 중국 및 일본 디자인권을 포함하여 총 7건의 지적재산권을 취득하였습니다.

2) 현대코어모션은 2020년에 사업과 관련하여 '감속기의 메인베어링 고정장치' 국내특허
 와 '건설장비용 선회모터의 오일 레벨게이지' 국내 실용신안을 포함하여 총 3건의 지적
 재산권을 취득하였습니다.

나. 환경규제 준수현황

1) 당사는 2017년 4월 1일 한국조선해양(주)(구. 현대중공업 주식회사)에서 현대건설기계
 주식회사로 사업분리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고
 자, 국제 ISO 인증기관인 DNV 으로 부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하
 는 환경경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 2020년 4월 16일 인증갱신심사를
 진행하여 ISO 14001 인증을 갱신하였습니다. 
 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책
 을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제품의 개발 및
 공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경경영통해 시장경쟁력을 확대해 나가고 있
 습니다. 

 - 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 ·
 운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된
 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화하기 위
 해 다각도로 노력하고 있습니다.
 
 - 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁 처리
 업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기준치보다 
 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사후처리보
 다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화에 힘쓰고 있습니다.

 - 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고 있으며, 발생된
 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 분
 리수거한 폐기물은 외부 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 처리업체 실사를 통해 수
 탁처리능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물의 불법적인 처리가 발생하지 않도록 하
 고 있습니다.

 - 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리기 및
 공장외곽지역 정화활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 추진
 하고자 계획하고 있습니다.

다. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(1) 산업의 특성

[건설기계]

건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다.

건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 선진시장의 건설경기, 중국 등 신흥시장의 인프라확대에 따라 2011년까지 지속적으로 성장하다 미국 및 유럽 금융위기로 2015년까지 글로벌 수요는 축소되었습니다. 2016년부터 중국, 인도 등을 중심으로 수요가 회복되었으나, 2020년 Covid-19 확산에 따른 지역별 대규모 봉쇄조치로 세계경제가 급격히 위축되면서 시장 불확실성이 확대된 상황입니다. 장기적으로는 신흥국들의 도시화 진행 및 경제개발에 힘입어 지속적인 수요가 발생할 전망입니다.

[산업차량]

산업차량은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차, 화학 등 산업 전반에서 사용되며 수요가 광범위합니다. 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 시장수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 산업차량 산업은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되고 있으며, 최근에는무인화 기술, 수소연료, WMS(Warehouse Management System), FMS(Fleet Management System) 등의 기술과 결합하여 다양한 물류 솔루션을 제공하고 있습니다. 산업차량 시장은 과거 10년간 미국 금융위기를 제외하고 지속적으로 년간 5~10%씩 꾸준히 성장중이며, 2020년은 COVID-19 여파로 하락하였으나 2021년 1분기 현재 북미,신흥시장 투자확대로 전년 동기대비 45% 성장하였고 이후에도 2022년 상반기까지는 꾸준히 상승세가 예상되며 이후에도 글로벌 경제 성장과 비례하여 지속적인 성장세가 예상됩니다.

(2) 시장의 동향

① 소형장비 시장의 확대

건설기계시장은 도심 지역 공사 증가에 따라 중대형 굴삭기 중심에서 소선회 (장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출을 최소화한 장비) 소형 굴삭기 중심으로 재편되고 있습니다. 소형장비 시장은 북미, 유럽을 비롯한 선진시장은 물론 중국 등 신흥시장에서도 빠르게 확대되고 있으며 협소한 도심에서의 작업이 늘어남에 따라 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다.

② 전략적 제휴 증가

건설기계시장의 상위 업체들은 M&A, OEM, ODM 등 다양한 전략적 제휴를 활발히 진행하고 있으며, 이를 통해 제품 포트폴리오 다양화, 무역마찰 해소, 기술제휴 등의 효과를 추구하고 있습니다.

③ 렌탈시장의 성장

금융위기 이후 최근 건설기계시장은 선진시장을 중심으로 전체 판매 중 렌탈업체 대상 판매비중이 확대되는 추세입니다. 건설기계장비를 필요로 하는 수요자 입장에서는 직접구매에 따른 대규모 자금부담이 필요하지 않은 렌탈을 선호하는 경향이 있으며, 이러한 수요를 기반으로 한 렌탈시장의 성장은 건설기계 업체들에게 새로운 시장으로 부상하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

당사는 도시개발을 위한 인프라 투자, 자원개발 사업으로 장비 수요가 지속적으로 증가하고 있는 중국, 인도 등 신흥시장에서 높은 브랜드 인지도를 구축하고 있습니다. 또한, 리스크 관리를 위한 판매 다각화 전략을 통해 미국, 유럽 등 주요 선진시장에서의 판매도 점차 증대되고 있습니다.

글로벌 시장수요의 상당부분은 중국, 북미, 유럽에서 이루어지고 있으며, 장비 활용목적에 따라 각 지역별 수요 패턴이 다르게 나타나고 있습니다. 유럽지역은 도심 재개발, 재건축 등 협소한 공간에서 수행되는 공사가 많아 소형장비의 판매 비중이 높습니다. 반면 중국, 인도는 도시개발 계획에 따른 도로 / 철도 / 상하수도 공사 등 인프라 구축이 활발하게 이루어지고 있어 중대형 장비의 수요가 높습니다.

건설기계 산업은 대표적인 경기민감 산업으로 국내외 경기흐름, 부동산 및 SOC 투자, 국가별 정책기조 등에 따라 시장수요가 크게 영향을 받고 있습니다. 또한 생산량 상당부분이 수출되고 있을 뿐 아니라 한국, 미국, 일본 등 다양한 글로벌 업체들이 경쟁체제를 구축하고 있어 환율변동에 따른 가격경쟁력 변화도 중요한 수요 결정요인입니다.

(4) 시장의 규모

[건설기계]

<글로벌 건설기계 시장 추이 및 전망>

구 분

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년(F)

2022년(F)

2023년(F)

2024년(F)

2025년(F)

판매대수

(천대)

700
893
1,107
1,071
1,074
1,139
1,118
1,068
1,107
1,167

성장률

1%
28%
24%
-3%
0%
6%
-2%
-4%
4%
5%

자료: Off-Highway Research(The Global Volume and Value Service, 2021년 4월)

금융위기 이후 원자재 가격 상승에 힘입어 반등했던 건설기계 시장은 글로벌 경기 둔화, 유럽 재정위기, 중국 부동산/건설 침체 등의 영향으로 2012년 920천대에서 2015년 690천대로 감소하였습니다. 2016년 이후 중국 정부의 인프라 투자 확대, 북미/유럽지역의 경기회복 및 주택시장 호조 등으로 시장은 다시 회복세로 전환되었습니다. 이후 건설기계 수요는 중국/인도 시장의 성장 가속화에 힘입어 큰 폭으로 증가하며 2018년 1,107천대를 기록하였습니다. 2021년은 COVID-19 대기수요, 각국의 대규모 경기부양정책 등으로 전년대비 6% 성장이 예상되며, 이후 급격한 변동없이 2025년 1,167천대 수준까지 증가할 것으로 예상됩니다.

[산업차량]

<글로벌 산업차량 시장 추이>

품 목

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년
2020년
2021년 2분기

Class1,2,4,5
(천대)

771

744

775

910

972
922
965
688

Class3
(천대)

317

356

407

485

566
584
672
528

계

1,088

1,100

1,182

1,395

1,538

1,506
1,637
1,216

성장률
7%
1%
7%
18%
10%
-2%
8.7%
-

자료: World Industrial Trucks(Class 1~5 기준)

산업차량시장은 2014년 이후 2018년까지 연평균 7.2%(CAGR)의 꾸준한 성장을 기록했으나, 미중 무역분쟁과 브렉시트 등 글로벌 불확실성 증가 및 COVID-19로 인해 2019년 하반기부터 감소세가 확대되었으나 2020년 하반기부터 상승세로 전환되었으며 장기적으로 E-commerce 산업의 성장과 세계 경제성장, 수출입물량 증가 등을 고려했을 때 지속적인 시장 성장이 전망됩니다.

(5) 경쟁 요소

[건설기계]

① 다양한 제품 포트폴리오 구축

건설기계시장의 상위 업체들은 전략적 제휴, M&A 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하여 다품목 생산체제를 구축하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오를 구축함으로써 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 능력을 확보하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 제품군을 보유하게 될 경우 특정 산업이나 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있다는 이점이 있습니다. 즉, 특정 산업이 일시적으로 침체기에 접어들거나 특정 고객과의 거래에 문제가 발생할 경우에도 수익성을 안정적으로 유지할 수 있습니다.

② 딜러 네트워크를 통한 판매채널

글로벌 건설기계 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품을 판매하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하고 있으며, 건설기계 업체들은 딜러와의 파트너쉽을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하는 효과를 얻을 수 있습니다. 따라서 건설기계 업체가 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 딜러 네트워크를 통한 판매채널 구축 및 관리가 중요합니다.

③ 브랜드

건설기계 시장은 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 경쟁을 하고 있으며, 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 제품의 브랜드, 품질 등을 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있습니다. 브랜드의 경우 해당 브랜드의 품질, 평판, 이미지 등을 통해 브랜드에 대한 고객 충성도가 생성되며, 건설기계업체들은 이를 확보하는데 노력을 기울이고 있습니다.

[산업차량]

산업차량 시장은 제품의 다양한 Line-up과 작업장치 및 물류 솔루션, 부품 등 복합적인 서비스 제공이 중요한 경쟁 요소입니다. 또한, 산업차량 시장은 가격 민감도가 높아 커머셜 지원 및 중고가격 관리 등이 중요합니다. 최근에는 시장의 저비용 고효율 니즈에 따라 산업차량 업계에서는 무인지게차, 리튬이온 전지, 수소연료 전지, FMS 등을 개발하고 적용하는 등 차별화를 위한 노력을 기울이고 있습니다.

2) 영업의 개황

(1) 영업현황

당사는 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와 휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다.

2017년 건설기계 산업은 시장침체에 따른 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 싸이클에 접어들었습니다. 이에 당사에서는 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통해 신흥시장/국내/선진시장 등 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 요소기술 확보 등 R&D 중심 운영체계를 구축하고, 유연하고 원가경쟁력 있는 Lean & Smart 생산체계를 확보해 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다.

(2) 시장점유율 추이

건설기계시장에서 당사의 시장점유율은 1.2~1.5% 수준으로, Caterpillar社와 Komatsu社가 1~2위로서 전체 시장의 약 25~28%를 차지하고 있습니다. 산업차량시장은 Toyota社, Kion社, Jungheinrich社가 Top3로서 전체 시장의 59%를 점유하고 있으며, 17년 6위 Mitshbishi社와, 7위 Unicarrier社 통합에 따라 통합메이커 시장 점유율 확대로 3~4위 격차 축소 등 인수,합병에 따른 업계순위 지각변동이 진행 되었으며 `19년 기준 현재 당사의 시장점유율은 1.0% 수준입니다.

제품명

2019년도

2018년도

2017년도

회사명
M/S(%)

회사명

M/S(%)

회사명

M/S(%)

건설기계

Caterpillar

16.2

Caterpillar

12.6

Caterpillar

16.4

Komatsu

11.5

Komatsu

11.9

Komatsu

11.9

John deere
5.5
John deere
5.5

Hitachi Construction Machinery

5.1

당사
1.2
당사
1.5

당사

1.5

산업차량

Toyota

31.5

Toyota

31.6

Toyota

29.4

Kion Group

16.9

Kion Group

15.8

Kion Group

21.1

Jungheinrich AG

10.8

Jungheinrich AG

10.4

Jungheinrich AG

12.9

Mitsubishi Logisnest

9.8

Mitsubishi Logisnest

10.2

Mitsubishi Logisnest

12.0

Crown

8.8

Crown

8.3

Crown

9.6

당사

1.0

당사

1.1

당사

1.5

자료: Yellow Table(International Construction, 건설기계업계 매출액 기준),
 Modern Material Handling(산업차량업계 매출액 기준)

라. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

·당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 한국조선해양(주)의 건설장비
 사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를 생략합
 니다. 향후 사업부문별 전문화에 따른 사업부문 신설 시 별도 기재할 예정입니다.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망

·해당사항이 없습니다.

5. 현대두산인프라코어(주)

가. 시장 여건

(1) 산업의 특성
 - 건설기계: 건설기계 산업은 건설기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족시켜야 하며, 대량생산 체제 구축을 위한 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 대비 수출에 집중해야 하는 수출 지향형 산업이며, 소재부터 부품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다. 건설기계 산업은 엔진, 동력전달장치, 유압장치 등 다양한 부품의 가공조립 산업으로서 관련 부품 산업의 발전과 계열화 정착이 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 높은 기술 수준이 요구됩니다. 건설기계는 대규모 Infrastructure 개발을 포함한 다양한 건설현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 변동성이 큰 산업입니다. 한국 시장은 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기는 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국 시장은 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다.

- 엔진: 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설계, 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다.

 

(2) 산업의 성장성
 - 건설기계 : '16년 이후 세계 건설기계 시장에는 글로벌 경기 회복 및 재구매 수요 증가에 따라 성장 모멘텀이 이어졌으며, '20년에는 코로나19의 영향에도 불구하고 한국의 신기종 교체 수요 증가, 중국의 정부 주도 인프라 투자 지속 확대 등에 힘입어 전년 대비 시장 성장을 기록하였습니다. 향후 건설기계 시장은 고객의 Needs가 점차 다변화/세분화되는 추세에 발맞춰 솔루션 비즈니스의 중요성이 증대될 것이며, 건설현장에서의 Digitalization이 가속화됨에 따라 디지털 기반 신사업의 성장 기회가 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. 
 
 - 엔진 : 엔진 시장은 '16년부터 중국을 중심으로 한 건설기계 시장의 성장과 유가 회복에 따른 Oil & Gas 시장의 안정적인 가스 엔진 수요 등을 통해 성장해 왔습니다. '20년에는 코로나19의 영향으로 인한 전반적인 엔진 시장의 위축이 있었으나 회복세를 보이고 있으며, 향후 배기규제 전환기에 따른 진입 기회, 고출력 대형 엔진 시장 성장 및 신흥 시장 엔진 수요 증가 등 다양한 요인에 의한 성장기회를 예상하고 있습니다. 이러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조업체들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도의 강화와 사업구조 최적화 및 일부 Application별/지역별 성장 전략 등 선별적 대응을 추진하고 있습니다. 또한, 엔진의 전동화 움직임이 점차 산업용 시장까지 확대되고 있어 이를 대응하기 위한 Hybrid, Electric, Fuel cell 등 미래 파워트레인 시장의 증가가 나타날 것으로 전망하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

건설기계와 엔진 산업은 에너지 산업, 건설 경기 및 자동차 경기 등을 비롯한 전방 산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내 경기상황, 정부의 SOC 투자정책과 해외 경제 동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국의 달러화, 유럽의 유로화 및 당사의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다. 한편, 원자재 가격 상승 시 관련 투자 증가 및 기계 가동률 상승으로 수요가 증가하는 양(+)의 상관관계를 가지고 있습니다.
 
 (4) 경쟁요소
 - 건설기계: 건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 건설기계 시장은 당사를 비롯한 Caterpillar, Komatsu, Volvo 및 Hitachi 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품의 직접 생산 후 판매하는 방법과 단순 수입 후 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침 되는 신흥 시장에서 직접 생산하여 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다.
 
 - 엔진: 엔진 제품은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장할 수 있어야 하며, 탑재 장비의 성능을 최상으로 끌어올릴 수 있도록 고객에 최적화된 제품을 공급해야 합니다. 또한, 고출력을 제공하면서도 높은 연비성능을 통해 유지비를 최소화하고, 엄격한 배출가스 통제로 환경오염을 최소화 하는 친환경 엔진을 구현해야 합니다. 최근에는 승용 시장을 중심으로 한 파워트레인의 전동화 추세가 산업용으로도 확대되어 선도사를 중심으로 개발이 진행되고 있는 상황이며, 기존의 내연기관 엔진 시장에서도 'Zero Emission'을 위한 친환경 엔진 개발 경쟁이 지속 나타나고 있습니다.
 
 (5) 자원 조달의 특성
 당사 제품에 투입되는 다양한 부품의 국산화가 활발히 추진되어 국산화율이 많이 높아졌으나, 건설중장비의 유압부품 등 일부 핵심부품은 상대적으로 해외 의존도가 높은 수준으로, 국제경쟁력의 확보를 위해서 이들 핵심부품의 국산화 개발을 적극 추진하고 있습니다. 또한 Global Production에 대응하기 위하여 Global Sourcing의 확대를 추진하고 있으며, Global Standard에 의한 기종간 부품 표준화, 절대 부품 수 감축 등 원가 경쟁력을 높이기 위한 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 수년간 국산화 및 공급 업체 다변화 노력으로 급변하는 시장 수요에도 유연하게 대응할 수 있는 부품 조달 역량을 확보하였습니다. 
 엔진 부분에서 Block/Head의 원재료인 주철과 주요 부품들은 대부분 국산 부품을 사용하고 있으며, 제어시스템 및 Injection Pump 등 핵심부품은 해외 선진 부품을 사용하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, Global Sourcing을 꾸준히 추진하여 가격 경쟁력을 향상시키고, 협력사들과 견고한 협력체계 구축을 통해 안정적인 부품수급이 이루어지도록
하고 있습니다.

(6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 

* 관계 법령 
- 건설기계: 국내의 경우 건설기계관리법 시행령에 따라 국토교통부가 건설기계수급조절위원회의 심의를 통하여 사업용 건설기계 등록을 제한할 수 있도록 하고 있으며, 현재는 덤프트럭, 콘크리트 믹서
트럭, 콘크리트 펌프에 한하여 신규 임대 장비 등록을 제한 및 조절하고 있습니다.
배기규제의 경우, 한국
시
장
은
'20년 12월에 Stage V 배기규제가 발효되었습

니다.
중국 시장은 '14년 10월부터 China 3 규제가
적용되고 있습니다. 북미 시장은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 적용 중이며,
유럽 시장은 '19년부터 단계적으로 최신 Stage V 규제가 시작되고 있는 중입니다.

* 국내 관련 규제
 (1) 건설기계의 형식승인과 신고: 건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는 경우 작업 및 도로운행시의 안전한 주행과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고 등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. 
 (2) 대형 건설기계의 도로운송 제한: 도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m 를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총 중량 40톤, 축 중량 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. 
 (3) 건설기계 제작결함 시정제도: 제조자가 제작한 건설기계가 안전기준에 부적합하거나 안전운행 또는 작업의 안전에 지장을 주는 등의 결함이 발생한 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. 

- 엔진: 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤 엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 건설기계에 대하여 '15년부터 일괄적으로 Tier4 Final 규제가 적용되었습니다. 또한 국내 차량용 엔진
의 경우, CNG 엔진은 '14년 1월부터 Euro6 배
기 규제가 적용되었으며
, 디젤 엔진은 '15년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었습니다.
또한 유럽 지역 Off-road 장비의 경우
'19년부터 Stage V 규제가 적용되었으며
중국 및 신흥 시장 또한 규제 수준이 점차 높아지고 있는 추세입니다.

(7) 신규 사업에 관한 사항 

- 21년 5월 당사는 자체 개발한 배터리팩 시제품 1호기를 제작 완료하였습니다. 이후 실제 장비 탑재 테스트를 거쳐 내년 초 1.7톤급 전기 굴착기 초도품을 제작할 예정입니
다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황

- 건설기계 : 한국 및 신흥 시장
에서는 지속적인 채널 역량 강화, 고객의 니즈에 부합하는 제품 공급 및 서비스 경쟁력 제고 등을 바탕으로 M/S 확대를 위해 노력하고 있으며, 수익성 개선에도 집중하고 있습니다.
중국 시장에서는 제품/채널 경쟁력 강화 및 제조 원가 혁신을 통해 안정적인 사업 성장을 달성해 나가고 있습니다. 또한, 디지털 플랫폼을 통한 다양한 고객 가치 제공과 서비스 역량 강화를 지속 추진하고 있으며, 고객 니즈에 능동적으로 대응하기 위한 유연한 생산체계를 구축하고 있습니다.
북미와 유럽 등 선진 시장에서는 채널 역량과 제품 경쟁력 강화 및 관리체계 효율화를 통해 지속적인 사업 성장을 추진하고 있습니다.

- 엔진: 중장기 Product Roadmap의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 Line-Up 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히,
최신 배기규제를

만족하는 친환경 소형 엔진에 대하여 Bobcat으로의 안정적 공급 및 국
내외 농기계, 지게차 업체로의 공급

확대를 진행하고 있으며,
유럽의 상위 배기규제인 Stage V가 발효됨에 따라 해외 고객 엔진 공급 및 신
규 물량 확보를 지속 추진하고 있습니다.

(2) 시장점유율

※ 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우 기재하였음

▶ 굴삭기

구분

2021년 반기

2020년

2019년

내수

-
-
-

※ 현대두산인프라코어의 2021년 반기 매
출액은 25,858억원을 기록하였습니다.(

매출액은 연결조정금액을 반영한 순매출액입니다)

주요 경쟁회사
별 시장점유율은 경쟁사별 판매 현
황을 확인할 수 없어, 기재를 생략하였습니다.

(3) 시장의 특성

- 건설기계: 한국 시장에서 건설기계 수요에 가장 큰 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기입니다. 또한, 한국 시장은 5~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해에도 영향을 받습니다. 한국 시장의 고객 비중을 보면, 개인 중장비 임대업체가 약80%를 점유하며 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지합니다. 신흥 시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니 소형 장비의 시장이 점차 성장하고 있습니다. 북미, 유럽 시장은 높은 도시화율에 따라 시장 내 소형 장비의 비중이 높으며, 높은 시장 성숙도에 따라 상위 단계의 배기규제 기준이 적용된 첨단 신기술 제품이 가장 먼저 출시되는 경향이 있습니다. 중국 시장은 농촌의 도시화, 인프라 건설, 환경 보호 강화에 따른 장비 교체 수요 증가로 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다. 

- 엔진: 엔진 수요는 B2B 제품 특성 상 전방산업의 수요와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 북미/유럽 등 건설경기 시장 동향에 따라 Bobcat에 공급되는 소형 엔진의 판매량이 변화하며 세일 가스 시장의 변화, 신흥 국가의 전력 소요량 증감에 따라 발전기용 엔진 수요에 영향을 미치기도 합니다. 엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다. 이에 따라 당사의 경우 배기규제 전환기에 장기 공급계약 또는 JV를 통해 대형 Captive 고객을 확보하는 전략을 현실화하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 21년 5월 당사는 자체 개발한 배터리팩 시제품 1호기를 제작 완료하였습니다. 이후 실제 장비 탑재 테스트를 거쳐 내년 초 1.7톤급 전기 굴착기 초도품을 제작할 예정입니다.

(5)

조직도

(
기준일:
2021년 6월 30일

)

부문/BG
비고

Heavy BG

굴삭기 등 생산 및 판매

엔진 BG

디젤엔진 등 생산 및 판매

재무관리부문

재무관리, 경영진단

직할

Strate
gy,
선행연구개발
및 디자인 개발, 구매/품질관리,

HR,
동반성장,
시설관리, EHS 등 지원기능

다. 사업부문별 재무 정보

연결회사의 각 사업단위별 주요 제품에 따라 영업부문을 구분하고 있는 바, 그 내역은 다음과 같습니다.

영업부문
주요 제품

엔진사업부문 ("엔진")
상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품 등

건설기계사업부문 ("건기")
굴삭기, 굴삭기부품 등

건설기계사업부문 ("밥캣")(주1)
Compact(Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator), Heavy Excavator, Portable Power

(주1) 지배기업은 2021년 5월 13일자 주주총회 결의에 따라 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 연결회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 인적분할합병방식으로 분할하였습니다.
이에 따라 분할승계회사에 승계되는 투자사업부문의 영업성과는 중단영업으로 표시되었으며, 비교표시된 전반기 연결손익계산서는 재작성되었습니다.

(1) 당반기와 전반기 중 연결회사의 사업부문별 정보는 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위: 백만원)

구 분
총매출액
내부매출액
순매출액
영업손익

엔진
491,078
(13,420)
477,658
20,591

건기
3,028,659
(920,556)
2,108,103
198,417

소 계
3,519,737
(933,976)
2,585,761
219,008

연결조정
(933,976)
933,976
-
-

연결조정 후 금액
2,585,761
-
2,585,761
219,008

2) 전반기

(단위: 백만원)

구 분
총매출액
내부매출액
순매출액
영업손익

엔진
415,054
(3,239)
411,815
14,599

건기
2,331,673
(599,840)
1,731,833
175,484

소 계
2,746,727
(603,079)
2,143,648
190,083

연결조정
(603,079)
603,079
-
-

연결조정 후 금액
2,143,648
-
2,143,648
190,083

(2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 보고부문별 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
당반기말
전기말

엔진
902,168
837,182

건기
3,196,565
2,995,751

밥캣
8,144,947
6,960,608

공통
5,081,212
4,587,684

소 계
17,324,892
15,381,225

연결조정
(3,569,327)
(3,354,339)

연결조정 후 금액
13,755,565
12,026,886

(3) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 보고부문별 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
당반기말
전기말

엔진
750,594
685,399

건기
3,635,766
3,521,561

밥캣
3,758,822
2,886,803

공통
3,558,431
1,505,656

소 계
11,703,613
8,599,419

연결조정
(1,224,983)
(1,061,531)

연결조정 후 금액
10,478,630
7,537,888

(4) 당반기와 전반기 중 연결회사의 지역별 보고부문 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당반기
전반기

총매출액
내부매출액
순매출액
총매출액
내부매출액
순매출액

Asia Pacific & Emerging Market
1,923,181
(704,382)
1,218,799
1,443,582
(523,099)
920,483

China
1,038,903
(203,165)
835,738
897,605
(58,524)
839,081

Europe & Middle East & Africa
373,207
(25,929)
347,278
255,000
(21,248)
233,752

North America & Oceania
184,446
(500)
183,946
150,540
(208)
150,332

소 계
3,519,737
(933,976)
2,585,761
2,746,727
(603,079)
2,143,648

연결조정
(933,976)
933,976
-
(603,079)
603,079
-

연결조정 후 금액
2,585,761
-
2,585,761
2,143,648
-
2,143,648

라.
환경관련 규제사항

과거의 제조 사업장에만 해당되던 환경규제는 점점 그 대상을 제품에 대한 규제로 확대하고, 지역사회에 대한 책임을 강조하고 있기에, 현대두산인프라코어에서는 아래와 같이 크게 세가지 항목으로 구분하여 환경규제에 대응하고 체계적인 관리를 수행하고 있습니다.

(1) 사업장 환경규제

제품 생산과정에서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등의 오염물질 저감을 위하여
인천, 군산, 안산, 보령 등
모든 사업장에서는 적합한 방지시설을 설치하여 적법하게 운영하고 있으며, 환경관계부처 및 지방자치단체로부터
관리상태를 주기적으로 점검받고 있습니다.

생산공정에서 발생되는 대기오염물질로는
도장공정과 보일러 둥에 발생하는
NOx, SOx, 먼지, 휘발성 유기화합물질(VOCs) 등이 있으며, 지역사회의 피해를 최소화하고 환경유해성을 저감하기 위하여 각 사업장 단위별로 각종 집진기, 신규 도장설비 및 농축촉매 산화시설 등을 설치하여, 대기오염물질 배출을 관리하고 있습니다. 오염물질의 법적 자가측정 주기 이상으로 엄격한 측정을 실시하여 모니터링하고 있으며, 법적 기준의 40%이하로 배출되도록 기준을 수립하여 관리하고 있습니다.

수질오염물질 관리를 위해서,
인천공장에서 발생하는

폐수의 48% 이상
은
자체 처리 후 공정 내 재이용함으로써 외부로의 오염물질 배출을 최소화하고 있으며, 군산공장
의 폐수는 적법한 폐수처리시설을 통해 정화한 후 지자체 하수종말처리장으로 유입되어 재처리됩니다. 수질오염물질 배출 또한 사내 기준을 법적 기준의 40%수준으로 설정하여 관리하는 등 환경법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.

사업장에서 발생하는
폐기물은 96% 이상을 재활용함
으로써
자원의 효율적인 이용을 통한 자원순환에 기여하고, 사업을 통한 환경영향을 최소화 하고 있습니다.

또한 국내외

사업장에 대한 ISO 1
4001 인증(환경경영시스템 국제 인증)을 완료하여 자율관리체계를 구축, 준수하고 있습니다.

(2) 제품환경규제

현대두산인프라코어는 EU REACH/RoHS 3, 한국 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(화평법)' 및 '화학물질관리법(화관법)' 등 국가별 유해화학물질 규제에 대응하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 특히
공장 내 유해화학물질을 제거하고, 친환경 제품으로 대체하는 노력을 통해 화학물질관리법 관리 대상 물질을 전체 대체 완료하고, 이후 신규 지정되는 물질들도 지속 대체 활동을 통해 유해화학물질 원천 미사용을 유지하고 있습니다.
2017년 글로벌 수준의 REACH/RoHS 2 IT 시스템 구축 및 중국 법인 롤아웃(Rollout) 등을 추진하였습니다. 2018년에는 더욱 강화된 규제에 체계적으로 대응하기 위해 전사 유해물질관리 운영 CF 구성, 규제물질 관리 방침 수립, 관련 부서 업무 프로세스 가이드 배포, RoHS 3 대응을 위한 대체물질 개발, 해외법인 대응 프로세스 정립, REACH/RoHS 3 물질 입력 신규 및 갱신 요청 등을 추진하였습니다.
현대두산인프라코어는 유해화학물질 관련 규제 적용 범위가 완성품에서 부품으로 확대됨에 따라 협력사 유해화학물질 관리에 대한 인식 제고를 위해 기본 구매 계약서 내 REACH/RoHS 3 협력사 의무조항을 포함하였으며, 관리 역량 향상을 위한 협력사 담당자 교육 및 방문 지도, 관리 프로세스 수립 등을 지속적으로 지원하고 있습니다.

(3) 기후변화이슈 대응(녹색경영)

현대두산인프
라코어는 기후변화이슈 대응을 위하여 외부 기관으로 부터 적합성을 검증 받은 온실가스 배출량 인벤토리를
지속가능경영보
고서(통합보고서)를 통해 대외에 투명하게 공개하고 있습니다.

현대두산인프라코어는 기후변화 리스크와 기회 요인에 선제적으로 대응하기 위해 연간 생산계획 등을 기반으로 온실가스 배출량을 예측하고 배출목표 달성을 위해 다양한 에너지 절감 및 효율 제고 활동을 추진하고 있습니다. 또한 전기 굴착기 등 에너지 고효율 및 저탄소 제품을 개발하고 판매를 확대하고 있습니다.

6. 현대로보틱스(주)

가. 지적재산권 보유 현황

구분
특허(실용신안)
상 표
디자인
합 계

국내
95
-
11
106

해외
9
5
-
14

계
104
5
11
120

나. 환경관련 규제 사항 

(1) 쾌적하고 안전한 작업환경을 조성한다. 
(2) 자율안전관리 체제를 정착시켜 안전사고를 예방한다. 
(3) 친환경기술을 선도적으로 개발, 보급한다.
(4) 환경친화적인 생산활동을 위해 노력한다.

이를 위해 국제표준화기구로부터 환경경영시스템(ISO14001) 인증을 취득하여 유지하고 있으며, 심사를 통해 환경경영의 적합성과 유효성을 정기적으로 검증하고 있으며, 또한 노후 조명등을 LED로 교체하고 설비개선, 신재생에너지활용, 온실가스배출량 감소를

통하여 환경친화적인 경영을 실천하고 있습니다.

다. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(1) 산업의 특성

로봇산업은 로봇의 완성품이나 부품을 제조, 판매, 서비스하는 산업을 말하며, 자동차 산업과 같은 기계산업과 PC나 반도체 산업과 같은 IT산업의 특징을 모두 가지고 있습니다.
IFR(International Federation of Robotics, 국제로봇연맹)은 로봇 종류를 크게 산업용로봇과서비스로봇으로 구분하는데, 산업용로봇은 각 산업의 제조현장에서 제품
생산부터 출하까지 공정내 작업을 수행하기위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 서비스로봇은 개인서비스용과 전문서비스용으로 구분됩니다. 당사는 산업용로봇의 기구부(로봇의 몸체, 로봇의 움직임을 담당하는부분) 및 제어부(기구부를 제어ㆍ통제하는 부분)를 자체 개발하여 사업을 영위하고 있으며, 특히 제어부의 경우 당사를 포함한 소수 기업만
이 해당 기술을 보유하고 있습니다. 또한, 최근 서비스로봇 사업도 진출하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

2021년 3월 발간된 후지경제보고서에 따
르면
2020년
세계 산업용로봇 시장규모는 약 92억 달러이며,
전년 대비 3% 감소하였습니다. 

최근 코로나19 사태로 인한 설비투자 정체가 있었으나,
로봇 자동화 수요가 점차 증가함에 따라 향후 5년간(2021~2025년) 연평균 10% 이상의 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.
국가별로는 5개국(중국, 독일, 미국, 일본, 한국)이 전 세계 M/S의 70% 수준을 차지하고 있습니다. 특히 중국은 2020년 기준 전세계 M/S의 35%를 차지하고 있으며,
연평균 13% 가까이 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성

로봇산업은 경기의 흐름에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전방산업 중 특히 자동차, 디스플레이 산업 등의 설비투자 증감에 따라 영향을 크게 받습니다.

산업용로봇
(용접, 핸들링
) 및
FPD로봇
(
디스플레이 운반
)은 각각 자동차 및 LCD/

OLED
투자와 밀접한 관계가 있어, 이들 분야의 투자상황에 따라 제조용로봇의 사업에 영향을 받을 수 있습니다.
대
부분의 제조업 분야에 다양하게 적용되는 제품 개발 및 폭넓은 고객확보를 통해 경기에 따른 민감도를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.

(4) 경쟁요소

로봇산업의 경우 기술 집약적 산업으로서 소수기업만이 핵심기술을 확보하고 있으며 기술확보 없이는 신규 시장진입이 어려운 성격을 가지고 있습니다. 
아울러 핵심부품 기술 확보와 함께 원가 경쟁력이 있는 업체만이 경쟁력을 확보할 수 있으며, 고객사의 설비유지 관리를 위한 A/S 네트워크도 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요소로 부각되고 있습니다
. 이에 따라 전국적으로 즉시 대응이 가능한 원격 서비스 관제 센터를 운영하여 고객 만족도를 높이는 데 노력하고 있습니다.

2) 영업의 개황

산업용로봇의 경
우 친환경자동차에 대한 수요가 점차 증가함에 따른 생산방식 변화와 물류산업 내 로봇자동화 적용에 따른 새로운시장의 성장이 예상됩니다.

FPD로봇
의
경
우 LCD에서 OLED로의 투자 전환이 본격화되면서 국내 및 중국 디스플레이 업체의 OLED 설비 투자가 점차 증가할 것으로 예상됩니다.

중국은 최근 2년간 미중 무역통상 문제 및 코로나19 등으로 로봇시장이 다소 축소되었으나, '제조 2025'정책 등으로 인한 정부의 자동화 투자 지원 및 보조금 지원 확대와 경기 회복에 따라 로봇에 대한 수요가 높아질 것으로 예상됩니다. 당사는2019년 중국 판매법인 및 현지 합작자회사를 설립하여 중국 시장 진출을 본격화함으로써 시장 수요에 대응하고 있습니다.
유럽은 후지경제보고서에 따르면 전세계 점유율이 20% 수준으로 로봇 수요가 높으며, 인구 고령화 및 인건비 상승 등으로 다양한 산업에 걸쳐 자동화 수요는 점차 커질 전망입니다. 이에 따라2021년6월 유럽 법인을 설립하여 대리점 영업 강화 및 판매 채널 다변화 등 현지시장을 공략하기 위해 노력하고 있습니다.

최근, 팬데믹에 의한 언택트 문화 확산,
주52시간 근무, 최저임금 상승 등의 변화와 맞물려 로봇 기반의 자동화 시스템에 대한 관심과 수요는 빠르게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라
37년간
의 로봇사업을 통해 축적한 자동화 노하우를 기반으로 스마트솔루션 역량을 강화할 것입니다. 또한 신규 파트너십을 체결함으로써, AIㆍ5G기반의 스마트물
류와 스마트병원 사업에 진출하는 등 기존 로봇업체와는 차별화된 전략을 추구할 계획입니다.

(1) 시장점유율 추이

구 분

Fanuc

ABB

KUKA
Kawasaki
Yaskawa
현대로보틱스

Nachi

시장규모

순 위

1
2
3
4
5
6
7
9,200

매출액

(백만불)

1,430
1,128
1,110
921
799
211
194

시장점유율

16%
12%
12%
10%
9%
2%
2%

-

주1) 출처 - 후지경제, 2021년 3월 발간된 "2021 세계로봇시장의 현재와 미래전망"의
 2020년도 실적입니다.

라. 신규사업에 관한 내용

2021년 3월 발간된 후지경제보고서에 따르면 세계 서비스로봇 시장규모는 2020년 약 217억 달러로서, 향후 5년간(2021~2025년) 연평균 12% 이상의 고성장이 전망됩니다. 이 중 물류 AGV는 연평균 15% 성장한 28억달러, F&B/안내/청소/보안 등의 서비스로봇 시장은 연평균 16% 성장한 36억달러로 성장이 예상됩니다.
이와 같이 로봇의자동화 영역은 점차 제조분야에서 유통물류 및 개인의 활동영역으로 확대되고 있습니다. 당사는 이러한 물류자동화 시장의 급성장에 대응하고자 스마트물류자동화 전문기업인 현대L&S를 설립하였습니다. 현대L&S는 로봇과 무인지게차를 포함한 자동화 설비와 물류 전용소프트웨어 등의 SCMㆍICT 솔루션을 기반으로 신규 시장 진입을 통한 매출 확대가 예상됩니다.
또한, 개인서비스용 로봇시장 성장에 대비하기 위해, 주요 핵심기술 전문기업과의 긴밀한 협력으로 모바일ㆍ서비스로봇 사업역량을 확보하고 있습니다.

[주요자회사]_한국조선해양(주)

가. 지적재산권 보유현황 등

당반기
말
지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
상표

국내
1,147
308

해외
165
696

계
1,312
1004

※ 지식재산권 수는 누적 집계 방식에서 당반기중 유효한 권리 기준으로 변경되었습니다.

※ 한국조선해양(주), 현대중공업㈜, 현대중공업지주
㈜
, 현대일렉트릭에너지시스템
㈜
, 현대건설기계
㈜

가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.

나. 환경관련 규제사항 등

1) 온실가스 관리

기본적으로 서울 계동사옥, 문화일보사옥, 씨마크호텔의 전기ㆍ가스사용량을 매월 온실가스 관리시스템(HGMS)에 작성 및 모니터링하고 있습니다. 또한 계동사옥에서는 보일러 버너를 저녹스로 교체, 프로젝트 창호 교체, LED 등으로 교체하는 등 전기ㆍ도시가스 사용량 절감 노력을 하고 있습니다. 문화일보 사옥에서는 매년 보일러 세관 및 노후설비를 보수함으로써 도시가스 사용량 절감을 꾀하고 있습니다. 마지막으로 씨마크호텔의 경우 지열에너지를 이용하여 연회동 냉ㆍ난방 에너지로 사용하고 있으며 태양광패널을 설치하여 주차장 전열 에너지로 사용하고 있습니다.

2) 대기 및 수질 관리

당사에서는 도장시험
동, 용접시험동 관련 대기배출시설을 보유하고 있으며 대기질을보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 운영하고 있습니다.
미세먼지 저감을 위해서는 보일러의 저녹스 버너 설치 투자를 진행하였습니다.
배출허용기준 준수 여부 확인을 위해 법적 주기에 맞게 외부 기관에 의뢰하여 대기오염물질에 대해 측정을 실시하고 있습니다. 또한 실
험실 폐수를 배출하는 폐수배출시설을 적법 운영하고 있으며 폐수는 전량 위탁처리 운영 중입니다.

3) 폐기물 관리

당사에서는 폐기물을 적법하게 자체 처리하거나 외부 폐기물 처리 등록 전문 업체에 위탁처리 중이고, 위탁처리의 경우 처리업체 실사를 통한 주기적인 지도로 폐기물 불법처리가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 건설폐기물 및 지정폐기물 일정량처리시 관할관청에 건별로 신고(실적제출)하여 적법하게 처리하고 있습니다.

4) 화학물질 관리

당사에서는 최근 발생하는 화학물질 관련 사건사고 및 법규 강화로 인하여 화학물질 관리에 대한 중요성을 인지하고 물질 취급에 따른 영향을 최소화 하기 위해 구매ㆍ사용하는 화학물질 및 제품에 대한 규제 여부를 파악하고 있습니다. 이에 규제 대상 화학물질의 대체 및 불가피할 경우 법규 준수를 통하여 적법 취급을 위해 최선을 다하고 있습니다.

※ 한국조선해양(주)
종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다

.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 5 기 반기말
제 4 기말
제 3 기말

(2021년 6월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]

10,398,142,170

8,049,124,007
9,935,217,592

ㆍ현금 및 현금성자산

2,468,637,483

2,038,500,825
2,028,484,960

ㆍ매출채권 및 기타채권

2,880,613,864

2,230,645,003
2,775,961,832

ㆍ단기금융자산

259,195,714

259,128,208
690,331,693

ㆍ재고자산

4,106,630,780

3,021,898,860
3,876,745,323

ㆍ기타

683,064,329

498,951,111
563,693,784

[비유동자산]

19,274,603,681

18,509,828,358
15,780,317,597

ㆍ관계기업및공동기업투자

3,539,059,212

3,685,433,545
4,093,599,830

ㆍ장기매출채권 및 기타채권

506,675,903

412,935,987
303,831,834

ㆍ장기금융자산

106,119,552

54,049,671
11,164,998

ㆍ투자부동산

-

9,819,838
9,819,838

ㆍ유형자산

11,512,496,213

10,679,603,834
8,408,883,562

ㆍ사용권자산

1,237,900,857

1,394,791,635
569,219,470

ㆍ무형자산

1,988,890,057

2,008,713,707
2,151,928,719

ㆍ기타

383,461,887

264,480,141
231,869,346

자산총계

29,672,745,851

26,558,952,365
25,715,535,189

[유동부채]

7,839,765,313

6,336,366,091
8,022,270,883

[비유동부채]

10,676,379,702

9,124,732,039
5,808,569,453

부채총계

18,516,145,015

15,461,098,130
13,830,840,336

[자본금]

81,433,085

81,433,085
81,433,085

[자본잉여금]

5,192,684,056

5,192,703,064
5,171,945,404

[자본조정]

(891,014,065)

(722,349,134)
(546,843,345)

[기타포괄손익누계액]

293,992,087

250,180,442
102,170,382

[이익잉여금]

1,987,547,916

2,212,956,223
3,183,258,255

[비지배지분]

4,491,957,757

4,082,930,555
3,892,731,072

자본총계

11,156,600,836

11,097,854,235
11,884,694,853

관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법

지분법

지분법

(2021년 1월 1일 ~
2021년 6월 30일)
(2020년 1월 1일 ~
2020년 12월 31일)
(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)

매출액
12,405,793,427
18,910,981,519
26,630,333,352

영업이익(손실)
718,924,351
(597,108,836)
666,593,845

당기순이익(손실)
316,241,637
(789,719,525)
115,347,380

지배기업 소유주지분
25,038,353
(609,172,064)
173,230,665

비지배지분
291,203,284
(180,547,461)
(57,883,285)

총포괄이익(손실)
396,422,631
(515,015,923)
103,547,997

지배기업 소유주지분
79,876,528
(427,524,439)
152,710,608

비지배지분
316,546,103
(87,491,484)
(49,162,611)

주당순이익(손실)(원)
354
(8,563)
2,370

연결에 포함된 종속기업수
43
40
35

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※ 1) 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 

2)
당사는 당반기 중 주식분할(액면금액 5,000원에서 1,000원으로 변경)하여 신주기준으로 주당순이익(손실)을 산정하였습니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 5 기 반기말
제 4 기말
제 3 기말

(2021년 6월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]
660,200,780
299,508,477
1,177,678,489

ㆍ현금 및 현금성자산
652,943,121
295,436,714
962,120,992

ㆍ매출채권 및 기타채권
6,136,652
2,464,413
106,814,174

ㆍ계약자산
-
-
49,831,442

ㆍ재고자산
-
-
46,871,732

ㆍ기타
1,121,007
1,607,350
12,040,149

[비유동자산]
7,608,004,674
7,428,350,557
7,406,227,956

ㆍ종속기업및관계기업투자
7,325,543,256
7,241,055,619
7,164,677,735

ㆍ장기금융자산
60,125,288
2,000
2,000

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
-
160,541
1,214,936

ㆍ유형자산
62,826,957
33,420,521
65,496,453

ㆍ사용권자산
125,136,866
125,257,126
128,112,880

ㆍ무형자산
26,879,750
26,879,750
46,723,952

ㆍ기타
7,492,557
1,575,000
-

자산총계
8,268,205,454
7,727,859,034
8,583,906,445

[유동부채]
998,504,600
442,635,952
1,539,341,364

[비유동부채]
1,508,977,990
1,752,386,393
1,202,355,489

부채총계
2,507,482,590
2,195,022,345
2,741,696,853

[자본금]
81,433,085
81,433,085
81,433,085

[자본잉여금]
3,090,277,464
3,090,277,464
3,090,453,701

[자본조정]
(489,546,525)
(489,546,525)
(489,546,525)

[기타포괄손익누계액]
(352,712)
(907,200)
(670,705)

[이익잉여금]
3,078,911,552
2,851,579,865
3,160,540,036

자본총계
5,760,722,864
5,532,836,689
5,842,209,592

종속 ·관계기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2021년 1월 1일 ~
2021년 6월 30일)
(2020년 1월 1일 ~
2020년 12월 31일)
(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)

매출액
224,578,796
375,932,399
492,651,093

영업이익(손실)
214,394,341
300,813,982
247,640,973

당기순이익(손실)
488,804,878
86,432,633
590,858,298

총포괄이익(손실)
489,359,366
85,570,868
587,421,776

주당순이익(손실)(원)
6,917
1,215
8,082

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※ 1) 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2)
당사는 당반기 중 주식분할(액면금액 5,000원에서 1,000원으로 변경)하여 신주기준으로 주당순이익(손실)을 산정하였습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 5 기 반기말 2021.06.30 현재

제 4 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 5 기 반기말

제 4 기말

자산

유동자산

10,398,142,170

8,049,124,007

현금및현금성자산

2,468,637,483

2,038,500,825

단기금융상품

259,195,714

259,128,208

매출채권 및 기타채권

2,880,613,864

2,230,645,003

유동계약자산

227,444,498

227,085,015

재고자산

4,106,630,780

3,021,898,860

파생상품자산

94,029,528

62,445,547

당기법인세자산

3,604,185

24,611,319

기타유동자산

190,977,251

179,129,096

매각예정자산

167,008,867

5,680,134

비유동자산

19,274,603,681

18,509,828,358

관계기업및공동기업투자

3,539,059,212

3,685,433,545

장기금융자산

106,119,552

54,049,671

장기매출채권및기타채권

506,675,903

412,935,987

투자부동산

9,819,838

유형자산

11,512,496,213

10,679,603,834

사용권자산

1,237,900,857

1,394,791,635

무형자산

1,988,890,057

2,008,713,707

파생상품자산

이연법인세자산

250,697,435

252,638,040

기타비유동자산

132,764,452

11,842,101

자산총계

29,672,745,851

26,558,952,365

부채

유동부채

7,839,765,313

6,336,366,091

단기금융부채

2,953,577,108

2,248,639,345

유동리스부채

200,318,037

209,473,828

매입채무 및 기타채무

3,584,821,878

3,035,635,210

유동계약부채

411,664,274

445,439,566

파생상품부채

100,518,677

63,116,963

당기법인세부채

306,440,776

70,312,961

유동충당부채

206,181,741

207,088,273

기타유동부채

39,165,375

56,659,945

매각예정부채

37,077,447

비유동부채

10,676,379,702

9,124,732,039

장기금융부채

8,866,152,398

7,283,753,141

비유동리스부채

1,055,523,091

1,132,975,067

장기매입채무 및 기타비유동채무

210,892,231

201,327,153

비유동계약부채

65,024,127

65,104,843

확정급여부채

53,548,543

30,789,438

비유동충당부채

108,487,936

87,533,236

파생상품부채

9,601,201

14,901,741

이연법인세부채

307,150,175

308,347,420

기타비유동부채

부채총계

18,516,145,015

15,461,098,130

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

6,664,643,079

7,014,923,680

자본금

81,433,085

81,433,085

자본잉여금

5,678,523,565

5,192,703,064

자본조정

(1,376,853,574)

(722,349,134)

기타포괄손익누계액

293,992,087

250,180,442

이익잉여금

1,987,547,916

2,212,956,223

비지배지분

4,491,957,757

4,082,930,555

자본총계

11,156,600,836

11,097,854,235

자본과부채총계

29,672,745,851

26,558,952,365

연결 포괄손익계산서

제 5 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 5 기 반기

제 4 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

6,330,311,036

12,405,793,427

4,005,775,028

9,722,090,099

매출원가

5,846,342,918

11,082,676,252

3,627,341,505

9,546,552,465

매출총이익

483,968,118

1,323,117,175

378,433,523

175,537,634

판매비와관리비

299,341,669

604,192,824

274,106,401

558,444,579

영업이익

184,626,449

718,924,351

104,327,122

(382,906,945)

금융수익

111,361,502

208,592,703

111,006,052

308,749,722

금융비용

158,302,400

379,985,369

168,493,414

482,814,658

기타영업외수익

27,091,014

35,404,549

7,502,741

11,969,428

기타영업외비용

20,108,572

44,060,639

71,732,325

85,020,219

지분법손익

(4,114,711)

(10,678,910)

(814,570)

8,120,742

법인세비용차감전순이익

140,553,282

528,196,685

(18,204,394)

(621,901,930)

법인세비용(수익)

118,737,005

211,955,048

(5,246,970)

(248,572,505)

반기순이익

21,816,277

316,241,637

(12,957,424)

(373,329,425)

기타포괄손익

28,082,642

80,180,994

(44,721,691)

22,468,036

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

28,772,463

76,412,306

(31,829,513)

24,312,107

파생상품평가손익

(4,549,513)

(7,851,785)

(27,441,171)

4,248,344

해외사업환산손익

11,824,866

42,912,593

(15,908,780)

24,389,998

지분법자본변동

21,497,110

41,351,498

11,520,438

(4,326,235)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

(689,821)

3,768,688

(12,892,178)

(1,844,071)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

9,548

14,462

(214,830)

(1,509,616)

보험수리적손익

(52,135)

(52,135)

(331,705)

(331,705)

유형자산재평가손익

(839)

(106,354)

(2,170)

(2,750)

지분법이익잉여금

(646,395)

3,912,715

(12,343,473)

총포괄이익

49,898,919

396,422,631

(57,679,115)

(350,861,389)

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

(126,484,443)

25,038,353

(11,299,498)

(242,086,249)

비지배지분

148,300,720

291,203,284

(1,657,926)

(131,243,176)

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

(104,460,648)

79,876,528

(35,294,970)

(236,293,421)

비지배지분

154,359,567

316,546,103

(22,384,145)

(114,567,968)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,790)

354

(160)

(3,380)

연결 자본변동표

제 5 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (반기초)

81,433,085

5,171,945,404

(546,843,345)

102,170,382

3,183,258,255

7,991,963,781

3,892,731,072

11,884,694,853

반기순이익

(242,086,249)

(242,086,249)

(131,243,176)

(373,329,425)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(562,742)

(562,742)

(946,874)

(1,509,616)

파생상품평가손익

3,309,787

3,309,787

938,557

4,248,344

해외사업환산손익

7,617,539

7,617,539

16,772,459

24,389,998

유형자산재평가손익

(2,750)

(2,750)

(2,750)

지분법자본변동

(4,237,301)

(4,237,301)

(88,934)

(4,326,235)

보험수리적손익

(331,705)

(331,705)

(331,705)

지분법이익잉여금

자기주식의 취득

(124,266,342)

(124,266,342)

(124,266,342)

자기주식의 소각

124,266,342

(124,266,342)

종속기업의 신종자본증권 발행

279,299,380

279,299,380

종속기업의 신종자본증권 상환

(2,691,874)

(2,691,874)

유상증자

20,757,660

20,757,660

29,221,013

49,978,673

재평가잉여금 재분류

(3,040,339)

3,040,339

배당

(270,501,191)

(270,501,191)

(69,294,412)

(339,795,603)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 재분류

561,739

(561,739)

종속기업의 신종자본증권 이자

연결범위변동

(87,381)

(87,381)

1,218,061

1,130,680

연결실체내 자본거래

기타

(12,621,423)

12,602,199

(19,224)

(5,141,874)

(5,161,098)

2020.06.30 (반기말)

81,433,085

5,192,703,064

(546,930,726)

93,194,892

2,561,153,567

7,381,553,882

4,010,773,398

11,392,327,280

2021.01.01 (반기초)

81,433,085

5,192,703,064

(722,349,134)

250,180,442

2,212,956,223

7,014,923,680

4,082,930,555

11,097,854,235

반기순이익

25,038,353

25,038,353

291,203,284

316,241,637

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

18,735

18,735

(4,273)

14,462

파생상품평가손익

(3,126,898)

(3,126,898)

(4,724,887)

(7,851,785)

해외사업환산손익

12,871,095

12,871,095

30,041,498

42,912,593

유형자산재평가손익

(106,354)

(106,354)

(106,354)

지분법자본변동

41,321,017

41,321,017

30,481

41,351,498

보험수리적손익

(52,135)

(52,135)

(52,135)

지분법이익잉여금

3,912,715

3,912,715

3,912,715

자기주식의 취득

자기주식의 소각

종속기업의 신종자본증권 발행

종속기업의 신종자본증권 상환

유상증자

119,424,000

119,424,000

재평가잉여금 재분류

(6,255,463)

6,255,463

배당

(261,473,190)

(261,473,190)

(71,779,145)

(333,252,335)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 재분류

종속기업의 신종자본증권 이자

(7,637,500)

(7,637,500)

연결범위변동

연결실체내 자본거래

(168,021,893)

(168,021,893)

52,698,210

(115,323,683)

기타

(19,008)

(643,038)

(910,487)

910,487

(662,046)

(224,466)

(886,512)

2021.06.30 (반기말)

81,433,085

5,192,684,056

(891,014,065)

293,992,087

1,987,547,916

6,664,643,079

4,491,957,757

11,156,600,836

연결 현금흐름표

제 5 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 5 기 반기

제 4 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

484,772,008

667,758,275

반기순이익

316,241,637

(373,329,425)

조정항목

356,879,261

1,276,738,202

이자의 수취

17,205,818

23,595,301

이자의 지급

(151,326,947)

(118,409,331)

배당금수취(영업)

1,905,457

5,171,371

법인세의 지급

(56,133,218)

(146,007,843)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(1,333,909,231)

(897,843,590)

단기금융상품의 처분

273,638,235

638,044,316

단기기타채권의 감소

3,020,966

75,472,858

장기금융상품의 처분

7,847,297

80,614,196

장기기타채권의 감소

25,919,371

11,195,127

유형자산의 처분

45,960,226

4,781,750

투자부동산의 처분

6,532,883

2,746,152

무형자산의 처분

944,299

토지보상금의 수취

7,916,246

기타비유동자산의 감소

5,048,613

5,891,643

매각예정비유동자산의 처분

4,803,787

62,879,706

단기금융자산의 증가

(263,870,675)

(286,287,507)

단기기타채권의 증가

(6,333,928)

(55,788,624)

장기금융상품의 취득

(60,965,565)

(65,665,971)

장기기타채권의 증가

(19,275,644)

(145,769,767)

관계기업및공동기업투자의 증가

(50,000,000)

유형자산의 취득

(1,223,291,769)

(1,153,611,197)

무형자산의 취득

(14,303,573)

(21,489,272)

기타비유동자산의 증가

(127,500,000)

(857,000)

연결범위변동

재무활동으로 인한 순현금흐름

1,276,311,978

424,980,000

단기금융부채의 증가

4,917,076,195

8,252,544,389

장기금융부채의 증가

2,640,519,978

1,902,134,439

자기주식의 취득

(124,266,342)

비지배지분의 증가

118,540,992

280,682,790

단기금융부채의 감소

(5,270,796,665)

(9,124,101,132)

장기금융부채의 감소

(662,354,600)

(325,022,348)

법인설립비용의 지급(환급)

배당금지급

(261,450,777)

(270,478,777)

리스부채의 상환

(125,806,501)

(89,057,046)

비지배지분의 감소

(79,416,644)

(77,455,973)

매각예정으로 분류된 현금

(6,738,484)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

9,700,387

877,638

현금및현금성자산의 증가(감소)

430,136,658

195,772,323

반기초현금및현금성자산

2,038,500,825

2,028,484,960

반기말현금및현금성자산

2,468,637,483

2,224,257,283

3. 연결재무제표 주석

제 5 기 반기 2021년 06월 30일 현재

제 4 기 반기 2020년 06월 30일 현재

현대중공업지주 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요 

현대중공업지주 주식회사(이하 "지배기업")는 산업용 및 LCD용 로봇 제조 및 투자사업 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사에서 인적분할되어 신규설립되었습니다. 당반기말 현재
지배기업
의 본점소재지는 서울특별시이며, 당반기말 현재 주요 주주는 정몽준(26.60%), 국민연금(10.63%) 및 정기선(5.26%) 등으로 구성되어 있습니다.

한편,
지배기업은 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 투자 부문을 제외한 로봇 관련 사업전부를 물적분할하여 사명을 현대로보틱스 주식회사로 하는 종속기업(설립 후 지배기업의 보유지분율 100%, 이하 "분할신설법인")을 신규
설립하였고, 지배기업은순수지주회사로 전환하였습니다.

(2)
종속기업의 현황

당반기말
및 전기말
현재

연결재무상태표

작성대상에

속한

종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

당반기말
전기말

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조업
대한민국
12월

74.13

74.13

현대오일터미널㈜(*1)
유류보관업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대쉘베이스오일㈜(*1)

윤활기유 제조업 및 판매업
대한민국
12월
60.00
60.00

현대케미칼㈜

(*1)

원유 정제처리업
대한민국
12월
60.00
60.00

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.(*1)
석유제품 거래업
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.(*1)
원유, 석유제품 거래, 용선임대업
싱가폴
12월
100.00
100.00

MS Dandy Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00
100.00

Grande Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00
100.00

현대오씨아이㈜(*1)
기타 기초화학물질 제조업
대한민국
12월

51.00

51.00

현대이앤에프㈜(*1)
집단 에너지사업
대한민국
12월
100.00
-

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
62.00
100.00

Hyundai Global Service Europe B.V.(*1)
엔진A/S
네덜란드
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.(*1)
엔진A/S
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
(*1)

엔진A/S

싱가폴

12월

100.00
100.00

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.(*1)
기타 엔지니어링서비스업

콜
롬비아

12월

100.00
100.00

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(
*2)

산업용 전기제품의 제조 및 판매업

대한민국
12월
37.22
37.22

Hyundai Technologies Center Hungary kft.(*1)
기술개발연구업
헝가리
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric Switzerland AG
(*1)

기술개발연구업

스위스

12월

100.00
100.00

Hdene Power Solution India Private Ltd.
(*1)

전기공사 및 전력기기 제조업
인도

3월

100.00
100.00

현대중공(중국)전기유한공사
(*1)

배전반 제조 및 판매업
중국
12월
100.00
100.00

현대중공(상해)연발유한공사
(*1)

기술개발연구업
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Power Transformers USA Inc.(*1)
산업용 전기제품 제조 및 판매업
미국

12월

100.00
100.00

Hyundai Electric Arabia L.L.C(*1)
고객지원서비스업
사우디아라비아

12월

100.00
100.00

Hyundai Electric America Corporation(*1)
변압기 판매업
미국
12월
100.00
100.00

현대건설기계㈜(
*2)

건설기계장비 제조 및 판매업
대한민국
12월
33.12
33.12

현대코어모션㈜(*1)
건설기계 A/S 부품공급 및 유압기능품 제조업

대한민국

12월

100.00
100.00

현대중공(중국)투자유한공사
(*1)

지주회사
중국
12월
60.00
60.00

현대융자조임유한공사(*1,3)
융자임대 등 금융업
중국
12월
46.76
46.76

현대강소공정기계유한공사
(*1)

건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
60.00
60.00

상주현대액압기기유한공사
(*1)

유압실린더 생산 및 판매업
중국
12월
100.00
100.00

위해현대풍력기술유한공사
(*1)

풍력발전사업
중국
12월
100.00
80.00

명합상주기계유한공사(*1)
건설기계장비 제조 및 판매
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.(*1)

건설기계장비 판매업

미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment
Europe N.V.(*1)

건설기계장비 판매업

벨기에
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*1)

건설기계장비 제조 및 판매업

인도
3월
100.00
100.00

PT. Hyundai Construction Equipment Asia(*1)
건설장비 수입 및 도매판매
인도네시아
12월
69.44
69.44

현대로보틱스㈜

산업용 로봇 제조업

대한민국
12월

90.00

90.00

현대엘앤에스㈜
(*1)

기타 엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
80.10
80.10

Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.(*1)
로봇 판매 및 서비스업
중국

12월

100.00
100.00

Hyundai Robotics Europe GmbH(*1)
기타 산업용 기계 및 장비 도매업
독일
12월
100.00
-

현대미래파트너스㈜
경영컨설팅업
대한민국

12월

100.00
100.00

㈜아비커스

선박 자율운항 소프트웨어 개발 및 판매업

대한민국

12월

100.00

100.00

현대제뉴인
㈜

건설 및 광업용 기계장비 제조업

대한민국

12월

100.00
-

(*1)

간접소유를 포함한 지분율입니다.

(*2) 소유지분율이 50% 미만이나

주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분
율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.

(*3) 소유지분율이 50% 미만이나 연결실체의 특수관계자가 소유한 지분과 연결실체에 대한 영업의존도 등을 종합적으로 고려할 때 실질지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(3) 연결대상범위의 변동

당반기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

현대제뉴인㈜
신규설립

현대이앤에프㈜

Hyundai Robotics Europe GmbH

(4) 종속기업의 요약 재무정보

당반기와 전기 중
주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
12,365,912
8,025,355
4,340,557
9,036,952
196,563
199,687

현대오일터미널㈜
169,663
37,139
132,524
20,726
6,434
6,434

현대쉘베이스오일㈜

588,731
234,795
353,936
589,440
147,567
147,567

현대케미칼㈜
4,962,768
3,105,766
1,857,002
1,749,758
99,224
97,838

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.

852,452
780,432
72,020
2,259,865
1,924
2,014

현대오씨아이㈜
314,934
139,765
175,169
111,931
21,029
21,029

현대글로벌서비스㈜
395,371
230,533
164,838
429,464
47,636
47,636

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,043,228
1,337,205
706,023
674,348
19,525
15,466

현대중공(중국)전기유한공사
112,261
61,574
50,687
30,368
(980)
1,338

Hyundai Power Transformers USA Inc.
227,217
158,834
68,383
119,199
12,526
14,735

현대건설기계㈜
2,229,448
1,114,244
1,115,204
1,296,746
59,783
56,505

현대코어모션㈜
335,463
187,109
148,354
210,422
14,011
13,833

현대중공(중국)투자유한공사
415,115
22,887
392,228
25,605
8,749
26,093

현대융자조임유한공사
564,466
323,573
240,893
18,467
1,563
12,331

현대강소공정기계유한공사
457,490
267,277
190,213
493,634
22,614
30,464

상주현대액압기기유한공사
76,328
23,835
52,493
39,496
15,516
17,362

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
190,410
145,144
45,266
194,840
5,789
7,317

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
223,780
137,522
86,258
196,584
7,480
7,829

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
146,828
109,847
36,981
157,187
(324)
535

현대로보틱스㈜

443,006
141,464
301,542
90,053
(3,041)
(3,041)

현대제뉴인㈜
132,107
39
132,068
-
(12)
(12)

② 전기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
11,330,728
7,087,128
4,243,600
12,491,005
(457,484)
(219,746)

현대오일터미널㈜
179,310
38,220
141,090
45,196
10,937
19,915

현대쉘베이스오일㈜(*)
461,699
155,329
306,370
93,742
16,593
17,459

현대케미칼㈜
3,467,453
2,006,848
1,460,605
2,701,866
(34,735)
(28,051)

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.

828,377
758,370
70,007
3,956,699
(5,243)
(8,439)

현대오씨아이㈜
308,994
142,853
166,141
163,874
28,475
28,414

현대글로벌서비스㈜
460,703
193,502
267,201
960,753
114,461
113,943

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,078,906
1,388,349
690,557
1,566,220
(37,881)
(13,991)

현대중공(중국)전기유한공사
124,017
74,668
49,349
103,592
2,923
3,195

Hyundai Power Transformers USA Inc.
196,921
143,271
53,650
186,241
1,805
(1,671)

현대건설기계㈜
2,145,520
1,086,821
1,058,699
1,705,765
(31,013)
(14,906)

현대코어모션㈜
318,887
184,366
134,521
310,561
13,397
14,838

현대중공(중국)투자유한공사
406,524
33,575
372,949
47,554
23,058
25,063

현대융자조임유한공사
422,329
189,452
232,877
39,609
14,228
15,433

현대강소공정기계유한공사
358,413
193,286
165,127
674,467
14,874
15,813

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
157,841
119,891
37,950
293,700
2,468
(13)

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
172,191
93,763
78,428
307,787
1,027
3,382

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
145,121
108,675
36,446
220,927
(3,644)
(6,998)

현대로보틱스㈜

429,903
125,320
304,583
190,986
(316)
11,658

(*) 2020년 11월 지배력 획득 이후 재무정보입니다.

(5) 비지배지분

당반
기말과 전기말 현재
주
요 종속기업의

비지배지분에

대한

정보는

다음과

같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대오일뱅크㈜와 
그 종속기업(*1)

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜와 
그 종속기업(*2)

현대건설기계㈜와 
그 종속기업(*3)

당반기
전기
당반기
전기
당반기
전기

비지배지분율
25.87%
25.87%
62.63%
62.63%
63.61%
63.61%

순자산
5,609,579
5,270,902
709,797
679,174
1,735,084
1,587,533

비지배지분의 장부금액
2,616,371
2,390,680
454,393
428,766
1,334,914
1,232,422

당기순손익
360,557
(359,771)
29,573
(40,246)
124,986
8,505

비지배지분에 배분된 당기순손익
173,180
(87,985)
18,549
(25,243)
87,815
11,809

영업활동현금흐름
(189,758)
685,352
76,236
204,526
(51,142)
274,751

투자활동현금흐름
(1,175,105)
(2,133,028)
(17,968)
138,991
(844)
135,949

재무활동현금흐름
1,433,464
1,271,673
(43,318)
(7,309)
8,703
82,857

현금및현금성자산의 순증감
68,601
(176,003)
14,950
336,208
(43,283)
493,557

비지배지분에 지급한 배당금
64,605
56,325
-
-
7,174
16,660

(*1) 당반기말과 전기말 현재 현대오일뱅크㈜와 그 종속기업에 대한 비지배지분에는현대오일뱅크㈜가 발행한 신종자본증권

428,924백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 당반기말과 전기말 현재 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
의 자기주식을 고려한 비지배지분율은 각
각
62.72%

입니다.

(*3)
당반기말과 전기말 현재 현대건
설기계㈜
의 자기주식을 고려한 비지배
지분율은

각각 65.76%

입니다
.

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용
현대중공업지주 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다.
동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 42에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책
반기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2021년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결실체의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 위험관리
연결실체의 위험
관리 목적과 정책은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
18,516,145
15,461,098

자본 총계
11,156,601
11,097,854

예금(*1)
2,632,924
2,247,154

차입금(*2)
11,166,161
9,531,986

부채비율
165.97%
139.32%

순차입금비율(*3)
76.49%
65.64%

(

*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2)

사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

(*3)

(차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
718,924
(382,907)

2. 이자비용
125,956
116,436

3. 이자보상배율(1÷2)
5.71
(*)

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

5. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금
1,432
2,216

당좌예금
113,916
106,333

기타(MMDA 등)
2,353,289
1,929,952

합 계
2,468,637
2,038,501

6.

장ㆍ단기금
융자산

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
162,803
1,484
205,692
2,961

당기손익-공정가치측정금융자산
96,393
71,452
53,436
18,874

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
33,183
-
32,215

합 계
259,196
106,119
259,128
54,050

7. 사용이
제한된
금
융
상
품

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
-
227
어음발행예치금 등

단기금융자산
1,327
744
질권설정(*)

13,053
4,935
지급어음보증금

장기금융자산
5,250
6,350
질권설정(*)

946
1,322
지급어음보증금

6
6
면허등록용 예금 질권설정

32
33
당좌개설보증금

합 계
20,614
13,617

(*) 기타부채에 대해 담보제공하고 있습니다.

이와 별도로
당반기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해 금융기관
에
20,000
백
만원을 예치하고 있습니다.

8. 매출채권및기타
채
권

과 계약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
2,321,779
3,463
1,923,345
8,698

대손충당금
(224,207)
(10)
(229,749)
(10)

소 계
2,097,572
3,453
1,693,596
8,688

기타채권:

미수금
515,361
-
362,734
-

대손충당금
(66,894)
-
(65,525)
-

미수수익
2,932
-
2,968
-

대손충당금
(51)
-
(51)
-

대여금
13,014
62,336
9,592
62,608

대손충당금
(8,470)
(23)
(8,470)
(27)

보증금
3,449
191,798
3,340
195,351

금융리스채권
325,506
250,233
233,989
147,024

대손충당금
(1,805)
(1,121)
(1,528)
(708)

소 계
783,042
503,223
537,049
404,248

합 계
2,880,614
506,676
2,230,645
412,936

(
2) 당반기말과 전기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산
253,398
253,527

대손충당금
(25,954)
(26,442)

합 계
227,444
227,085

(
3) 당반기와 전기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
332,510
351,860

설정액(환입액)
814
(326)

제각액
-
(3,399)

기타
(4,789)
(15,625)

기말
328,535
332,510

9.
금
융
리스

(1) 당반기말과 전기말 현재 리스의 순투자와 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

1년 이내
325,506
233,989

1년 초과 5년 이내
233,809
140,584

5년 초과
16,424
6,440

합 계
575,739
381,013

(2) 상기 리스와 관련하여 당반기말 현재 무보증잔존가치는 없으며, 당반기 중 발생한 조정리스료는 없습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 연결실체가 인식한 리스채권에 대한 이자수익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

리스채권 이자수익
15,299
6,009

10.
재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
369,634
(32,799)
336,835
422,952
(35,201)
387,751

제품
644,450
(5,954)
638,496
506,206
(15,904)
490,302

재공품
587,806
(25,419)
562,387
514,392
(31,716)
482,676

원재료
1,308,410
(11,221)
1,297,189
786,566
(7,969)
778,597

미착품
1,271,724
-
1,271,724
882,573
-
882,573

합 계
4,182,024
(75,393)
4,106,631
3,112,689
(90,790)
3,021,899

당반기 중

재고자산평가손실환입
15,397
백만원을 매출원가에 차감하였으며

전반기 중
재고자산평가손실 11,388백만원을 매출원가에서 가산하였습니다.

11. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
160,914
127,500
147,652
-

대손충당금
(10,355)
-
(10,355)
-

선급비용
27,812
5,003
32,004
6,567

확정급여제도의 사외적립자산
-
-
-
5,053

탄소배출권
289
-
-
-

기타
43,755
261
54,335
222

손상차손누계액
(31,438)
-
(44,507)
-

합 계
190,977
132,764
179,129
11,842

1
2. 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

한국조선해양㈜

대한민국
12월
비금융 지주회사
30.95%
3,256,091
30.95%
3,391,028

㈜코람코에너지플러스
위탁관리부동산투자회사

(*)

대한민국
5월,
11월
위탁관리
 부동산투자회사
11.49%
41,753
11.49%
40,729

코람코오천프로젝트금융투자㈜
(*)

대한민국
12월
부동산개발업
13.50%
3,981
13.50%
3,936

코람코반포프로젝트금융투자㈜
(*)

대한민국
12월
부동산개발업
13.50%
3,665
13.50%
3,649

코람코동작프로젝트금융투자㈜
(*)

대한민국
12월
부동산개발업
13.16%
1,154
13.16%
1,173

코람코암사프로젝트금융투자㈜
(*)

대한민국
12월
부동산개발업
14.15%
840
14.15%
857

합 계

3,307,484

3,441,372

(*) 지분율이 20% 미만이나 이사회 선임 추천권이 존재하여 유의적 영향력이 있다고
판단되므로 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업투자인 한국조선해양㈜의 보유주식 공정가치 (한국거래소 종가기준 산정)는 각각
2,935,555백만원 및 2,376,923백만원입니다.

(3) 당반기와 전기 중 관계기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
기초
취득
지분법
평가손익
기타자본
변동
배당금
기말

한국조선해양㈜

3,391,028
-
(179,893)
44,956
-
3,256,091

㈜코람코에너지플러스
위탁관리부동산투자회사

40,729
-
2,078
-
(1,054)
41,753

코람코오천프로젝트금융투자㈜

3,936

-

58
-
(13)
3,981

코람코반포프로젝트금융투자㈜

3,649

-

16
-
-
3,665

코람코동작프로젝트금융투자㈜

1,173

-

(19)
-
-
1,154

코람코암사프로젝트금융투자㈜

857

-

(17)
-
-
840

합 계
3,441,372

-

(177,777)
44,956
(1,067)
3,307,484

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
기초
취득
지분법
평가손익
기타자본
변동
기타(*)
기말

한국조선해양㈜

3,669,040
-
(269,309)
(8,703)
-
3,391,028

㈜코람코에너지플러스
위탁관리부동산투자회사

-
40,000
1,154
(20)
(405)
40,729

코람코오천프로젝트금융투자㈜

-
4,050
14
(128)
-
3,936

코람코반포프로젝트금융투자㈜

-
3,780
(11)
(120)
-
3,649

코람코동작프로젝트금융투자㈜

-
1,250
(33)
(44)
-
1,173

코람코암사프로젝트금융투자㈜

-
920
(30)
(33)
-
857

합 계
3,669,040
50,000
(268,215)
(9,048)
(405)
3,441,372

(*) 전기 중 지분율 감소에 따른 지분변동차액은 전기손익으로 인식하였습니다.

1
3. 공동기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

공동기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유
지분율
장부
금액
소유
지분율
장부
금액

현대코스모㈜
대한민국
12월
석유화학계 기초화학물질 제조업
50.00%
221,275
50.00%
233,811

㈜아산카카오메디컬데이터(*1)

대한민국

12월
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
45.00%
3,939
45.00%
4,062

HAINING HAGONG HYUNDAI 
ROBOTICS. CO., LTD.(*2)
중국

12월

로봇판매 및 서비스업
30.00%
6,361
30.00%
6,189

합 계

231,575

244,062

(*1) 의결권의 과반 미만을 보유하고 있으며, 파트너사인 ㈜카카오인베스트먼트와 의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(*
2) 의결권의 과반 미만을 보유하고 있
으
며
, 파트너
사인 하궁즈넝사와의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 공동기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

공동기업명
기초
지분법평가손익
기타자본변동
기말

현대코스모㈜
233,811
(12,536)
-
221,275

㈜아산카카오메디컬데이터
4,062
(126)
3
3,939

HAINING HAGONG HYUNDAIROBOTICS. CO., LTD.
6,189
(133)
305
6,361

합 계
244,062
(12,795)
308
231,575

② 전기

(단위:백만원)

공동기업명
기초
취득
지분법평가손익
기타자본변동
배당금
기 타
기말

현대코스모㈜
270,482
-
(33,245)
1,574
(5,000)
-
233,811

현대쉘베이스오일㈜(*)
145,448
-
33,322
-
-
(178,770)
-

㈜아산카카오메디컬데이터
4,376
-
(326)
12
-
-
4,062

HAINING HAGONG HYUNDAIROBOTICS. CO., LTD.
4,254
2,579
(616)
(28)
-
-
6,189

합 계
424,560
2,579
(865)
1,558
(5,000)
(178,770)
244,062

(*) 전기 중 주주간 약정 상 특정 의결사항 변경에 따라 공동기업에서 종속기업으로 변경하였습니다.

14. 투자부동산

당반기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
토지

당반기
전기

기초
9,820
9,820

처분
(9,820)
-

기말
-
9,820

취득원가
-
9,820

15. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분

토지
(*1)

건물
(*1)

구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
2,209,160
722,879
1,227,156
3,975,343
2,104,313
440,753
10,679,604

취득/대체
94
11,060
7,322
68,814
1,157,003
33,738
1,278,031

처분
(43,863)
(3,743)
(1,729)
(2,348)
-
(1,235)
(52,918)

감가상각
-
(14,070)
(22,948)
(139,729)
-
(73,720)
(250,467)

환율변동효과
156
5,882
244
2,472
578
1,737
11,069

매각예정자산 재분류(*2)
(73,994)
(2,748)
(69,405)
(5,258)
(133)
(1,285)
(152,823)

기말
2,091,553
719,260
1,140,640
3,899,294
3,261,761
399,988
11,512,496

취득원가
2,092,893
1,065,947
1,807,021
6,563,809
3,262,991
1,301,647
16,094,308

정부보조금
(1,340)
(2,623)
(2,956)
(5,500)
-
(236)
(12,655)

상각/손상차손누계액
-
(344,064)
(663,425)
(2,659,015)
(1,230)
(901,423)
(4,569,157)

(*1) 판매후리스 거래로 자산을 이전하였으나, 자산의 매각요건을 충족하지 못하여 연결실체의 자산으로 계속 인식하는 토지 및 건물이 포함되어 있습니다.

(*2) 매각계약이 체결된 현대오일터미널㈜의 자산, 부채를 매각예정비유동자산으로 재분류하였습니다(주석 46참조).

당반기말 현재 건설중인자산은 석유화학제품생산시설투자 등입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
1,832,524
704,152
1,147,955
3,553,488
828,886
341,879
8,408,884

취득/대체
370,496
49,362
86,332
516,732
1,275,678
216,657
2,515,257

처분
(5,599)
(6,722)
(180)
(3,987)
(23)
(13,480)
(29,991)

감가상각/손상차손
-
(27,678)
(45,541)
(262,231)
-
(141,756)
(477,206)

환율변동효과
56
(6,651)
(5)
(2,378)
(263)
(2,295)
(11,536)

연결범위변동
11,683
10,416
38,595
173,719
35
39,748
274,196

기말
2,209,160
722,879
1,227,156
3,975,343
2,104,313
440,753
10,679,604

취득원가
2,210,471
1,056,977
1,887,867
6,506,299
2,105,545
1,281,498
15,048,657

정부보조금
(1,311)
(2,572)
(3,034)
(5,673)
-
(269)
(12,859)

상각/손상차손누계액
-
(331,526)
(657,677)
(2,525,283)
(1,232)
(840,476)
(4,356,194)

전기말 현재 건설중인자산은 석유화학제품생산시설투자 등입니다.

(2) 토지 재평가

연결실체는 당반기말 현재 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 연결실체와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가
하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근

시장거래에

근거하여

평가한

가격으로

합리성을 검토하였습니다.

당반기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
2,061,838
1,284,234

(3) 공정가치 측정
① 공정가치 서열체계
토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다.

② 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

16. 사용권자산
(1) 당반기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
선박
기타자산
합 계

기초
151,820
53,542
24,546
215
612,456
552,213
1,394,792

신규
33
7,515
(5,109)
923
4,159
32,799
40,320

감가상각
(2,472)
(14,024)
(6,360)
(143)
(67,070)
(32,500)
(122,569)

종료/대체
(199)
(870)
5,322
(15)
6,219
(85,757)
(75,300)

환율변동효과
328
247
60
13
(1)
11
658

기말
149,510
46,410
18,459
993
555,763
466,766
1,237,901

취득원가
156,099
103,334
47,778
1,180
809,541
548,643
1,666,575

감가상각누계액
(6,529)
(55,500)
(29,319)
(187)
(253,778)
(81,570)
(426,883)

손상차손누계액
(60)
(1,424)
-
-
-
(307)
(1,791)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
선박
기타자산
합 계

기초
137,028
52,027
29,625
262
256,041
94,236
569,219

신규
839
26,488
4,238
294
869,818
533,897
1,435,574

감가상각
(4,503)
(26,770)
(22,268)
(165)
(119,808)
(45,983)
(219,497)

종료/대체
15,047
1,499
11,817
(250)
(393,596)
(30,001)
(395,484)

연결범위변동
3,459
250
965
79
-
56
4,809

환율변동효과
(50)
48
169
(5)
1
8
171

기말
151,820
53,542
24,546
215
612,456
552,213
1,394,792

취득원가
157,694
99,924
62,490
257
803,586
609,098
1,733,049

감가상각누계액
(5,814)
(44,958)
(37,944)
(42)
(191,130)
(56,578)
(336,466)

손상차손누계액
(60)
(1,424)
-
-
-
(307)
(1,791)

(2) 연결실체는 리스부채를 측정할 때, 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니
다.
적용된
증분차입이자율은 0
.99% ~ 8.63%
입
니
다.

(3) 당반기 및 전반기 중 리스와 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비

토지
2,472
1,772

건물
14,024
12,913

구축물
6,360
11,215

기계장치
143
100

선박
67,070
52,747

기타자산
32,500
11,901

소 계
122,569
90,648

리스부채에 대한 이자비용(*)
18,933
17,004

단기리스료(*)
8,596
6,712

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*)
449
621

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*)
23,564
16,031

소 계
51,542
40,368

합 계
174,111
131,016

(*) 매출원가 및 판매비와관리비에 포함된 금액입니다. 

당
반기 중 리스와 관련한
총 현금유출
은

174,025
백만원입니다.

(4) 당반기말 현재 리스부채의 계약에 따른 현금유출 시기는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 초과

리스부채
1,255,841
1,565,217
131,018
104,724
352,436
977,039

(5) 전대리스
연결실체는 주유소 운영과 관련하여 전대리스를 보유하고 있으며, 당기 중 전대리스로 인해 발생한 수익은 7,480백만원 입니다.

17. 무형자산

당반기와 전기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다. 

①
당반기

(단위:백만원)

구 분

영업권

고객관계
브랜드가치
기술력
개발비

기타자산

합 계

기초
1,307,117
146,185
192,220
58,573
88,453
216,166
2,008,714

취득/대체
-
-
-
-
11,634
3,919
15,553

처분
-
-
-
-
(772)
(502)
(1,274)

상각/손상차손
-
(6,744)
-
(8,907)
(6,092)
(9,794)
(31,537)

환율변동효과
(20)
-
-
-
139
175
294

매각예정자산 재분류
(2,423)
-
-
-
(437)
-
(2,860)

기말
1,304,674
139,441
192,220
49,666
92,925
209,964
1,988,890

취득원가
1,381,693
412,141
192,220
294,000
237,314
361,780
2,879,148

상각/손상차손누계액
(77,019)
(272,700)
-
(244,334)
(144,389)
(151,816)
(890,258)

(*)
매각계약이 체결된 현대오일터미널㈜의 자산, 부채를 매각예정비유동자산으로 재분류하였습니다(주석 46참조).

② 전기

(단위:백만원)

구 분
영업권
고객관계
브랜드가치
기술력
개발비
기타자산
합 계

기초
1,315,031
206,981
192,220
122,630
87,922
227,145
2,151,929

취득/대체
3,533
-
-
-
41,636
8,290
53,459

처분
-
-
-
-
(5,274)
(83)
(5,357)

상각/손상차손(*)
(77,021)
(111,889)
-
(64,057)
(35,841)
(19,199)
(308,007)

환율변동효과
-
-
-
-
(44)
(17)
(61)

연결범위변동
65,574
51,093
-
-
54
30
116,751

기말
1,307,117
146,185
192,220
58,573
88,453
216,166
2,008,714

취득원가
1,384,138
412,141
192,220
294,000
227,965
356,826
2,867,290

상각/손상차손누계액
(77,021)
(265,956)
-
(235,427)
(139,512)
(140,660)
(858,576)

(*) 전기 중 연결실체는 미래경제적 효익 창출 가능성이 낮다고 판단되는 개발비 등에 대하여 226,305백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

18. 온실가스 배출권과 배출부채

(1) 당반기말 현재 3차 계획기간(2021년~2025년)의 이행연도별 무상할당 배출권 수량의 추정치는 다음과 같습니다.

(단위:천tCO2-eq)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
합 계

무상할당배출권
6,551
6,551
6,551
6,490
6,490
32,633

(2) 당반기 및 전기 중 배출권 수량의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천tCO2-eq)

구 분
당반기
전기

기초 및 무상할당(*1)
6,551
4,919

전기이월
62
15

매입(매각)(*2)
-
(51)

정부제출(*2)
-
(4,821)

차입(이월)(*2)
-
(62)

합 계
6,613
-

(*1) 최초 무상할당 수량에서 추가 및 할당취소분 등을 고려한 수량입니다.
(*2) 당반기말 현재 기준 추정치로, 정부의 인정결과에 따라 변경될 수 있습니다.

(3) 무상할당배출권의 장부가액은 "0"원입니다.

(4) 당반기말 현재 담보로 제공된 배출권은 없습니다.

(5) 당반기 및 전기 중 배출부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
1,768
-

전입
2,976
1,768

환입
(1,170)
-

상계
(309)
-

기말
3,265
1,768

19. 담보제공자산

당반기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 등
127,797
1,168,070
장기차입금

743,988

한
국산업은행 외

기계장치 등
1,224,315

유형자산(*)
2,977,701
2,317,929
장기차입금
1,425,983
한국산업은행 외

재고자산 및 매출채권

USD 114,140

INR 7,449,414

USD 19,947

INR 1,200,000

장기차입금

장기차입금

단기차입금

USD 20,000
INR 880

USD 11,997

Wells Fargo & Company

ICICI Bank Limited

ICICI Bank Limited

토지 등
INR 1,168,946
USD 15,000
장기차입금
USD 8,438
신한은행

건물
EUR 17,043
USD 6,208

EUR 11,875

USD 8,000

장기차입금

EUR 11,875

-

BNP Paribas Fortis Bank, Belgium

선박
USD 17,580
USD 13,189
장기차입금
USD 11,365
HIHD Co., Ltd.

합 계

4,329,813

USD 137,928

EUR 17,043
INR 8,618,360

3,485,999

USD 56,136

EUR 11,875
INR 1,200,000

2,169,971
USD 51,800
EUR 11,875
INR 880

(*)
연결실체는 공정신설투자 등의 투자계획이 있으며, 보고기간말 현재 약정되었거나, 약정될 금액은 258,986백만원 입니다.
연결실체는 HPC 공정설립 등을 위한 투자계획(투자예상금액 : 3,128,500백만원)이 있으며, 취득되었거나 취득 약정된 금액은 2,384,900백만원입니다.

이와 관련하여 조립보험(부보금액 2,730,000백만원)을 가입하고 있고, 해당 보험금 수령권에 대하여 한국산업은행 등에 담보로 제공하고 있습니다(질권설정 금액 : 2,280,000백만원).

한편,
종속기업인 현대건설기계㈜의 장기금융자산 중 후순위채권(장부금액: 3,000백만원)은 사채와 관련하여 신보2020 제6차 유동화전문 유한회사 등에 담보로 제공되어 있습니다.

2
0.

장ㆍ단기금
융부채

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
2,028,940
4,169,985
1,573,811
3,474,617

사채
924,467
4,042,769
674,422
3,809,136

당기손익-공정가치측정금융부채
170
653,398
406
-

합 계
2,953,577
8,866,152
2,248,639
7,283,753

21. 매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
1,955,322
-
1,614,464
-

미지급금
1,242,710
175,670
1,079,499
175,596

미지급비용
383,558
-
337,614
-

보증예수금
3,232
35,222
4,058
25,731

합 계
3,584,822
210,892
3,035,635
201,327

22.
기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

선수수익
7,680
22,980

이연수익
29,434
29,271

기타
2,051
4,409

합 계
39,165
56,660

23.
차입금과 사채

(1) 당반기말과 전기말

현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

국내연결기업:

원화일반대출
한국산업은행 외
1.93%~2.95%
280,000
494,000

외화일반대출

국민은행
-
-
32,640

융통
어음
(CP)

하이투자증권 외
-
-
80,000

Invoice Loan
중국공상은행 외
0.36%~1.95%
323,367
105,928

Usance L/C
신한은행 외
0.24%~1.08%
87,317
81,885

소 계

690,684
794,453

해외연결기업:

외화대출
Standard Chartered Bank 외
0.99%~8.00%
417,479
257,368

단기차입금 합계
1,108,163
1,051,821

유동성장기차입금
921,102
522,370

유동성장기차입금 현재가치할인차금
(325)
(380)

합 계

2,028,940
1,573,811

(2) 당반기말과 전기말

현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

국내연결기업:

원화일반대출
우리은행 외
1.45%~4.99%
1,964,749
1,647,875

외화일반대출
신한은행
1.75%
16,950
-

판매후리스(*)
한국자산관리공사
4.23%
30,440
30,440

시설자금
대출

한국산업은행 외
2.13%~3.52%
2,635,775
1,877,533

융통어음(CP)
신한은행 외
CD3M + 0.29% ~ 0.85%
320,000
320,000

소 계
4,967,914
3,875,848

해외연결기업:

외화대출
Wells Fargo 외
1.53% ~ 4.99%
145,702
146,490

장기차입금 합계
5,113,616
4,022,338

장기차입금 현재가치할인차금
(22,854)
(25,731)

유동성장기차입금

(921,102)

(522,370)

유동성장기차입금 현재가치할인차금

325
380

합 계
4,169,985
3,474,617

(*) 판매후리스 거래로 자산을 이전하였으나 자산의 매각요건을 충족하지 못하여, 이전대가를 차입금으로 인식하였습니다.

(3)

당반기말과 전기말 현재
사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종목
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말
보증여부

현대중공업지주㈜
제 1-2회
2015-03-03
2022-03-03
3.05%

70,000

70,000
무보증사채

제 3-2회
2018-12-06
2021-12-06
3.12%

220,000

220,000
무보증사채

제 4-1회
2019-04-11
2021-04-09
-
-
40,000
무보증사채

제 4-2회
2019-04-11
2022-04-11
2.70%

160,000

160,000
무보증사채

제 5회
2019-06-04
2024-06-04
3.25%

150,000

150,000

무보증사채

제 6회
2020-06-24
2023-06-23
3.70%

45,000

45,000

무보증사채

제 7회
2020-10-16
2023-10-16
2.81%

80,000

80,000
무보증사채

소 계
725,000
765,000

현대오일뱅크㈜
제 114-3회
2014-11-21
2021-11-21
2.94%
60,000
60,000
무보증사채

제 115-3회
2015-03-27
2022-03-27
2.53%
140,000
140,000
무보증사채

제 116-1회
2017-07-07
2022-07-07
2.58%
180,000
180,000
무보증사채

제 116-2회
2017-07-07
2024-07-07
2.85%
100,000
100,000
무보증사채

제 117회
2018-01-26
2023-01-26
2.89%
150,000
150,000
무보증사채

제 118-1회
2018-08-28
2021-08-28
2.21%
70,000
70,000
무보증사채

제 118-2회
2018-08-28
2023-08-28
2.44%
90,000
90,000
무보증사채

제 118-3회
2018-08-28
2025-08-28
2.63%
40,000
40,000
무보증사채

제 119-1회
2019-01-28
2024-01-26
2.14%
120,000
120,000
무보증사채

제 119-2회
2019-01-28
2026-01-28
2.41%
80,000
80,000
무보증사채

제 120-1회
2019-07-09
2024-07-09
1.66%
60,000
60,000
무보증사채

제 120-2회
2019-07-09
2026-07-09
1.81%
120,000
120,000
무보증사채

제 120-3회
2019-07-09
2029-07-09
2.14%
120,000
120,000
무보증사채

제 121-1회
2019-10-14
2024-10-14
1.68%
160,000
160,000
무보증사채

제 121-2회
2019-10-14
2026-10-14
1.88%
100,000
100,000
무보증사채

제 121-3회
2019-10-14
2029-10-14
2.11%
140,000
140,000
무보증사채

제 122-1회
2020-02-26
2023-02-26
1.49%
80,000
80,000
무보증사채

제 122-2회
2020-02-26
2025-02-26
1.60%
200,000
200,000
무보증사채

제 122-3회
2020-02-26
2027-02-26
1.83%
80,000
80,000
무보증사채

제 122-4회
2020-02-26
2030-02-26
2.11%
140,000
140,000
무보증사채

외화회사채
2020-05-06
2023-05-08
1.51%
113,000
108,800

무보증사채

제 123-1회
2020-07-06
2023-07-06
1.66%
190,000
190,000
무보증사채

제 123-2회
2020-07-06
2025-07-06
1.88%
50,000
50,000
무보증사채

제 123-3회
2020-07-06
2030-07-06
2.43%
60,000
60,000
무보증사채

제 124-1회
2020-10-16
2025-10-16
1.83%
70,000
70,000
무보증사채

제 124-2회
2020-10-16
2030-10-16
2.46%
30,000
30,000
무보증사채

제 125-1회
2021-01-28
2024-01-28
1.21%
90,000
-
무보증사채

제 125-2회
2021-01-28
2026-01-28
1.62%
150,000
-
무보증사채

제 125-3회
2021-01-28
2028-01-28
1.91%
90,000
-
무보증사채

제 125-4회
2021-01-28
2031-01-28
2.38%
70,000
-
무보증사채

소 계
3,143,000
2,738,800

현대케미칼㈜
제 1-1회
2019-08-13
2024-08-13
2.48%
130,000
130,000
무보증사채

제 1-2회
2019-08-14
2024-08-13
2.48%
20,000
20,000
무보증사채

제 2-1회

2021-05-26
2024-05-26
1.84%
70,000
-

무보증사채

제 2-2회

2021-05-26
2026-05-26
2.61%
130,000
-

무보증사채

소 계

350,000
150,000

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
제 2-2회
2018-09-19
2021-09-17
3.35%
45,000
45,000
무보증사채

제 2-3회
2018-09-19
2021-09-17
CD(91일물)+1.50%
80,000
80,000
무보증사채

제 3회
2019-03-08
2021-03-08
-
-
20,000
무보증사채

제4-1회
2020-07-20
2022-07-20
3.80%
30,000
30,000
무보증사채

제4-2회
2020-07-20
2023-07-20
4.00%
45,000
45,000
무보증사채

제5-1회
2020-07-23
2023-07-23
3.61%
50,000
50,000
무보증사채

제6-1회
2020-10-28
2023-10-28
3.88%
50,000
50,000
무보증사채

소 계

300,000
320,000

현대건설기계㈜
제 2-2회
2018-06-04
2021-06-04
-
-
100,000
무보증사채

제 5회
2019-03-06
2021-03-06
-
-
10,000
무보증사채

제 6회
2019-07-04
2022-07-04
2.27%
100,000
100,000
무보증사채

제 7-1회
2020-05-28
2022-05-27
3.00%
50,000
50,000

무보증사채

제 7-2회
2020-05-28
2023-05-26
3.20%
100,000
100,000

무보증사채

제 8회(*)
2020-05-28
2023-05-28
2.41%
65,000
65,000

무보증사채

제 9회(*)
2020-06-25
2023-06-25
2.92%
35,000
35,000

무보증사채

제10회
2021-04-08
2024-04-08
2.34%
50,000
-
무보증사채

소 계
400,000
460,000

현대코어모션㈜
제 3회
2018-08-29
2023-08-29
3.97%
30,000
30,000
무보증사채

제 4회
2018-10-16
2021-10-15
3.18%
30,000
30,000
무보증사채

소 계
60,000
60,000

소 계
4,978,000
4,493,800

사채할인발행차금
(10,764)
(10,242)

유동성사채
(925,000)
(675,000)

유동성사채할인발행차금
533
578

합 계
4,042,769
3,809,136

(*) 당반기말 현재 장부금액 3,000백만원의 장기금융자산이 사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 19참조).

(4)

당반기말과 전기말 현재
차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

1년 이내
2,029,266
925,000
2,954,266

1~5년
2,270,177
3,103,000
5,373,177

5년 초과
1,922,337
950,000
2,872,337

합 계
6,221,780
4,978,000
11,199,780

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

1년 이내
1,574,191
675,000
2,249,191

1~5년
2,713,722
2,948,800
5,662,522

5년 초과
786,246
870,000
1,656,246

합 계
5,074,159
4,493,800
9,567,959

(5) 당반기와 전반기 중 차입금과 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

기초
5,048,428
4,483,558
9,531,986

재무활동
현금흐름
차입
6,910,312
647,284
7,557,596

상환
(5,763,151)
(170,000)
(5,933,151)

비현금흐름
환율변동효과
24,839
4,181
29,020

현재가치할인차금상각
2,873
-
2,873

사채할인발행차금상각
-
2,213
2,213

매각예정부채 재분류(*)
(24,375)
-
(24,375)

기말
6,198,926
4,967,236
11,166,162

(*) 매각계약이 체결된 현대오일터미널㈜의 자산, 부채를 매각예정비유동부채로 재분류하였습니다(주석 46참조).

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

기초
4,605,383
3,462,882
8,068,265

재무활동
현금흐름
차입
9,240,976
913,702
10,154,678

상환
(9,159,123)
(290,000)
(9,449,123)

비현금흐름
환율변동효과
(3,335)
(3,521)
(6,856)

현재가치할인차금상각
3,248
-
3,248

사채할인발행차금상각
-
1,780
1,780

기말
4,687,149
4,084,843
8,771,992

24. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
495,096
477,000

사외적립자산의 공정가치(*)
(441,548)
(446,211)

확정급여제도의 부채인식액
53,548
30,789

(*) 전기말 현재 초과적립액 5,053백만원은 기타비유동자산 중 사외적립자산으로 계상하였으며, 초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치는 각각 451,263백만원 입니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

퇴직연금
441,006
450,702

국민연금전환금
542
561

합 계
441,548
451,263

(3) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
14,126
28,161
13,868
27,658

과거근무원가
28
28
-
-

이자비용
2,551
5,036
2,112
4,265

이자수익
(2,386)
(4,842)
(2,186)
(4,373)

당기비용인식 기여금
254
344
93
231

합 계
14,573
28,727
13,887
27,781

당반기
와 전반기
중 판매비와관리비의 퇴직급여로 인식한 퇴직위로금은

각각
944백만원
및 1,131백만원
입니다.

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초금액
477,000
458,278

당기근무원가
28,161
60,661

과거근무원가
28
-

이자비용
5,036
9,725

지급액
(13,132)
(53,480)

관계사 전(출)입
2,593
17,001

환율변동효과
-
(69)

보험수리적손익
52
(16,024)

기타
(4,642)
908

기말
495,096
477,000

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초금액
451,263
411,466

퇴직급여 지급액
(10,196)
(33,646)

부담금납입액
312
65,764

이자수익
4,842
8,949

보험수리적손익
-
(1,622)

기타
(4,673)
352

기말
441,548
451,263

연결실체는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

25. 충당부채

당반기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당반기

(단위:백만원)

구 분
공사손실충당부채
판매보증충당부채
하자보수충당부채
탄소배출충당부채
기타충당부채
합 계

기초
32,088
202,657
9,338
1,768
48,770
294,621

전입액
298
59,588
7,351
2,976
-
70,213

환입액
(183)
(8,543)
-
(1,170)
-
(9,896)

상계액
-
(31,343)
(7,219)
(308)
(4,796)
(43,666)

환율변동효과
29
3,368
-
-
1
3,398

기말
32,232
225,727
9,470
3,266
43,975
314,670

유동
32,232
159,444
4,828
3,266
6,412
206,182

비유동
-
66,283
4,642
-
37,563
108,488

(2) 전기

(단위:백만원)

구 분
공사손실충당부채
판매보증충당부채
하자보수충당부채
탄소배출충당부채
기타충당부채
합 계

기초
35,856
177,682
5,692
-
4,487
223,717

전입액
739
118,742
4,865
1,768
553
126,667

환입액
(4,640)
(23,342)
-
-
(885)
(28,867)

상계액
-
(71,698)
(1,219)
-
(1,401)
(74,318)

기
타
(*)

148
2,159
-
-
46,000
48,307

환율변동효과
(15)
(886)
-
-
16
(885)

기말
32,088
202,657
9,338
1,768
48,770
294,621

유동
32,088
159,426
2,638
1,768
11,168
207,088

비유동
-
43,231
6,700
-
37,602
87,533

(*) 전기 중 종속기업인 현대글로벌서비스㈜가 기타특수관계자인 현대중공업㈜로부터 선박제어사업 양수 및 현대오일뱅크㈜가 SK네트웍스 직영주유소 인수에 따른 변동입니다.

26. 파생상품

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율 위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로
금
융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당반기말 현재의 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피

통화선도

외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화차입금의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도
정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름
위험회피
통화선도
EUR
KRW
52,626
1,356.9
2021-09-14
12

KRW
EUR
15,918
1,352.8
2021-08-12
31

KRW
JPY
371
1,123.6
2021-08-13
1

KRW
USD
41,637
1,115.0
2021-10-15
38

USD
KRW
420,381
1,126.1
2021-10-30
24

통화스왑
KRW
USD
122,795
1,228.0
2023-05-08
2

USD
KRW
15,000
1,131.0
2024-05-20
1

제품선도
USD
USD
868,723
-
2021-09-15
92

이자율스왑
KRW
KRW
170,000
-
2022-05-15
2

매매목적

통화선도

USD
KRW
256,029
1,129.9
2021-07-04
12

KRW
USD
22,595
1,129.8
2021-07-02
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)

당
반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름
위험회피

통화선도

2,471
-
3,070
-
-
-
-
-

통화스왑
-
-
-
9,485
-
-
-
-

이자율스왑
-
-
663
116
-
-
-
-

제품선도
91,559
-
96,786
-
-
-
-
-

소 계
94,030
-
100,519
9,601
-
-
-
-

매매목적
통화선도
-
-
-
-
152
-
170
-

합 계
94,030
-
100,519
9,601
152
-
170
-

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
금융수익
금융비용
기타포괄
손익(세전)

현금흐름
위험회피
통화선도
4,285
-
-
(6,212)

통화스왑
-
-
15
559

이자율스왑
-
-
-
1,555

제품선도
-
-
-
(5,126)

소 계
4,285
-
15
(9,224)

매매목적
통화선도
-
34,002
42,425
-

제품선도
-
325
8,743
-

소 계
-
34,327
51,168
-

합 계
4,285
34,327
51,183
(9,224)

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피 회계처리를 적용하는 파생상품의 평가손익 (-)9,224백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 1,372백만원을 차감한 (-)7,852백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 비지배주주지분 귀속분 (-)4,725백만원과 지배주주지분 귀속분 (-)3,127백만원으로 이루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당반기말
로부터

36
개
월

이내
입니
다.

27. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당반기 중 지배기업은 주식분할을 실시하여 지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은 각각 160,000,000주, 15,798,617주 및 5,000원에서 각각 800,000,000주, 78,993,085주 및 1,000원으로 변경되었습니다. 한편, 전기 중 지배기업은 자기주식 488,000주를 이익소각하였으며 동 이익소각의 결과 발행주식의 액면금액과 납입자본금은 2,440백만원 만큼 차이가 발생합니다.

(2) 자본잉여금

자본잉여금은 주식발행초과금, 종속기
업 및
관
계기업 관련 자본잉여금과 지배기업의 기타
자본잉여금으로 구성되어
있습니다. 

당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
3,090,454
3,090,454

기타자본잉여금
2,102,230
2,102,249

합 계
5,192,684
5,192,703

2

8. 신종
자본증권

(1)
당
반기말과 전기말 현재
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 발행하여 비지배지분으로분류된 채권형 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말

제 2회 사모 신종자본증권
2020-03-30
2050-03-30
3.50%
280,000
280,000

제 3회 사모 신종자본증권
2020-09-24
2050-09-24
3.65%
130,000
130,000

제 4회 사모 신종자본증권
2020-10-26
2050-10-26
3.65%
20,000
20,000

소 계
430,000
430,000

발행비용
(1,076)
(1,076)

합 계
428,924
428,924

(2) 종속기업인 현대오일뱅크㈜가 발행한 채권형 신종자본증권의 발행조건은 다음과같습니다.

(단위:백만원)

구 분
제 2회 사모 신종자본증권
제 3회 사모 신종자본증권
제 4회 사모 신종자본증권

발행금액
280,000
130,000
20,000

만기
30년(만기 도래 시 연결실체의 의사결정에 따라 만기연장 가능)

이자율

발행일~2025-03-30 : 연 고정금리 3.50%
이
후 매 5년
시점 재산정되어
적용
되며,
5년 만기 국고채 수익률 + 연 2.215%
+ 연 2.00% (Step-up 조항)

발행일~2025-09-24 : 연 고정금리 3.65%
이
후 매 5년
시점 재산정되어
적용
되며,
5년 만기 국고채 수익률 + 연 2.473%
+ 연 2.00% (Step-up 조항)

발행일~2025-10-26 : 연 고정금리 3.65%
이
후 매 5년
시점 재산정되어
적용
되며,
5년 만기 국고채 수익률 + 연 2.441%
+ 연 2.00% (Step-up 조항)

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

기타
연결실체의 선택에 따라 발행 후 5년 시점 및 이후 매 이자지급일마다 중도상환 가능

상기 신종자본증권은 만기 도래 시 연결실체의 의사결정에 따라 만기를 연장할 수 있습니다. 또한, 사채의 이자지급은 재량에 따라 연기 가능하며, 이자의 지급이 연기된 경우에는 연기된 이자가 전액 지급되기 전까지는 보통주식에 대한 배당금 지급을 결의하거나 지급할 수 없습니다. 연결실체는 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 경우에 해당되므로 지분상품으로 분류하였습니다.

29. 자
본
조정

당
반기말과 전기말 현재
지배기업의 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식(*

)

489,547
489,547

지분법자본조정
43,296
43,296

기타자본조정
358,171
189,506

합 계
891,014
722,349

(*)
당반기말과 전기말 현재 지배기업이 보유한 자기주식의 공정가치는 각각 589,386백만원 및 472,008백만원입니다.

30. 기타포괄손익누계액

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치
측정

금융자산평가손익

10,591
10,573

파생상품평가손익
(1,505)
1,622

해외사업환산손익
10,875
(1,997)

지분법자본변동
(69,200)
(109,610)

유형자산재평가이익
343,231
349,592

합 계
293,992
250,180

(2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위:백만원)

구 분
기타포괄손익
지배기업 귀속분
비지배지분 귀속분

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산평가손익
9
14
14
18
(5)
(4)

파생상품평가손익
(4,549)
(7,852)
(2,906)
(3,127)
(1,643)
(4,725)

해외사업환산손익
11,825
42,913
4,148
12,871
7,677
30,042

지분법자본변동
21,497
41,351
21,467
41,321
30
30

유형자산재평가손익
(1)
(106)
(1)
(106)
-
-

보험수리적손익
(52)
(52)
(52)
(52)
-
-

지분법이익잉여금변동
(646)
3,913
(646)
3,913
-
-

합 계
28,083
80,181
22,024
54,838
6,059
25,343

2) 전반기

(단위:백만원)

구 분
기타포괄손익
지배기업 귀속분
비지배지분 귀속분

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산평가손익
(215)
(1,509)
(81)
(563)
(134)
(946)

파생상품평가손익
(27,442)
4,248
(18,768)
3,310
(8,674)
938

해외사업환산손익
(15,909)
24,390
(4,079)
7,618
(11,830)
16,772

지분법자본변동
11,521
(4,326)
11,610
(4,237)
(89)
(89)

유형자산재평가손익
(2)
(3)
(2)
(3)
-
-

지분법이익잉여금변동
(12,343)
-
(12,343)
-
-
-

보험수리적손익
(332)
(332)
(332)
(332)
-
-

합 계
(44,722)
22,468
(23,995)
5,793
(20,727)
16,675

31. 이익잉여금

당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

임의적립금
358,881
358,881

미처분이익잉여금
1,628,667
1,854,075

합 계
1,987,548
2,212,956

32. 종속기업에 대한 소유지분의 변동
당반기 중 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동하여 지배기업의 소유주에 귀속되는 자본 등에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 
1) 소유지분이 증가한 경우

(단위:백만원)

종속기업명
거래전
유효지분율
거래후
유효지분율
지분변동 사유
비지배지분의 
증감
지배주주
지분의 증감

위해현대풍력기술유한공사

80.00%
100.00%
현대중공(중국)투자유한공사의 위해현대풍력기술유한공사 지분 취득
463
(463)

2) 소유지분이 감소한 경우

(단위:백만원)

종속기업명
거래전
유효지분율
거래후
유효지분율
지분변동 사유
비지배지분의 
증감
지배주주
지분의 증감

현대글로벌서비스㈜
100.00%
62.00%
현대중공업지주㈜의 현대글로벌서비스㈜ 지분 매각(*)
52,235
(167,558)

(*) 당반기말 현재 지배기업은 Global Vessel Solutions, L.P.와 현대글로벌서비스㈜의 지분 38%에 대한 차액보상 조항 및 풋옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하고있으며 해당 가치를 매각 가액에 포함하고 있습니다(주석 43참조).

33.
수
익

(1) 수익의 원천
당반기와 전반기의 연결실체의 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
6,525,187
12,581,401
4,011,663
9,683,031

지분법손익
(194,267)
(179,893)
(663)
43,337

위험회피손익
(609)
4,285
(5,225)
(4,278)

합 계
6,330,311
12,405,793
4,005,775
9,722,090

(2) 수익의 구분
당반기와 전반기의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 주요 구분 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

주요 제품:

정유

13,976,715
9,942,322

전기전자

841,383
960,133

건설장비

2,636,775
1,860,702

선박서비스

596,567
577,578

기타

112,617
120,353

연결조정
(*)

(5,582,656)
(3,778,057)

합 계
12,581,401
9,683,031

지역별 수익:

대한민국
9,360,567
7,006,886

북미
336,602
276,700

아시아
2,629,618
2,212,635

유럽
252,811
184,248

기타
1,803
2,562

합 계
12,581,401
9,683,031

수익의 인식시기:

한 시점에 인식된 수익
12,423,054
9,396,951

기간에 걸쳐 인식된 수익
158,347
286,080

합 계
12,581,401
9,683,031

계약의 존속기간:

단기계약(1년 이내)
12,206,373
9,102,313

장기계약(1년 초과)
375,028
580,718

합 계
12,581,401
9,683,031

(*)

연결조정은 보고부문별 내부거래와
미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

당반기와 전반기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고
객은
없습니다.

(3) 계약 잔액
당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
2,097,572
3,453
1,693,596
8,688

계약자산
227,444
-
227,085
-

계약부채
411,664
65,024
445,440
65,105

(4) 수행의무와 수익인식 정책

연결실체의 수행의무와 수익인식 정책은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(5) 건설 계약
1) 당반기 중 수주 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기

기초계약잔액(*)
164,960

신규계약
58,416

매출액
(79,787)

기말계약잔액
143,589

(*) 기초 계약잔액은 전기말 현재 외화금액기준으로 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다. 

연결실체는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및
하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

2) 당반기말 현재

진행

중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익(손실)
공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
계약자산

전기전자
258,341
292,332
(33,991)
9,936
3,267
5,454
11,334

선박서비스

58,265
52,620
5,645
-
6,828
24,065
-

기 타
7,484
6,994
490
4,710
2,776
-
-

합 계
324,090
351,946
(27,856)
14,646
12,871
29,519
11,334

(*) 당반기말 현재 공사미수금에 대한 대손
충당금은
1,518백만원
입니다.

대금회수 조건
은

Milestone
방식으
로 청구하고 있어 공사의 진행정도에 따라 청구채권 및

계약자산, 계약부채
가 변동합니다.

3) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향

① 총계약원가 변동의 영향
당반기 중 원가변동 요인이 발생하여 전기말 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되
었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익,
계약자산과 계약부채
에
영향을
미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
총계약수익의 변동(*)
추정총계약
원가의 변동(*)
공사손익 변동(*)
계약자산
변동
계약부채
변동

당반기
미래
합계

전기전자
726
2,135
(1,384)
(25)
(1,409)
(612)
590

선박서비스
2,962
(4,586)
5,886
1,662
7,548
(1,016)
(3,259)

합 계
3,688
(2,451)
4,502
1,637
6,139
(1,628)
(2,669)

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율,

현장설치비

등의 변동에 따라

변동될 위험이

존재합니다.

연결실체는

환율변동에 따른 위험을 감소시키기

위하여

통화선도계약을

체결함으로써

단기적

가격

변동

위험을

감소시키고

있습니다.

현장설치비
가
10%

변동하는

경우

당반기손익,

미래손익,

계약자산

및 계약부채에

영향을 미치는

금액은

다음과

같습니다.

구 분
(단위:백만원)

당반기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
계약자산 변동
계약부채 변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

전기전자
(1,961)
2,139
(299)
121
(220)
779
712
(560)

34. 판매비와 관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
49,617
97,535
44,721
92,832

상여금
13,983
27,885
9,391
21,467

퇴직급여
4,635
9,053
4,046
9,232

복리후생비
12,128
26,184
10,889
24,965

감가상각비
10,752
21,413
9,541
18,919

사용권자산감가상각비
20,035
40,916
15,433
25,049

대손상각비
1,465
330
11,760
21,418

경상개발비
22,403
42,222
18,647
38,001

광고선전비
10,906
20,742
9,725
16,892

도서비
202
506
149
354

동력비
375
890
220
663

보증수리비
21,479
49,686
28,127
46,857

보험료
2,226
4,051
2,085
3,911

사무용품비
469
1,034
351
885

소모품비
818
1,610
519
784

수도광열비
400
989
276
835

수선비
1,940
3,631
786
1,586

여비교통비
2,358
3,830
1,156
4,535

연구비
3,390
7,276
1,488
3,447

교육훈련비
264
461
487
1,191

용역비
31,852
63,250
17,117
37,816

운반비
41,313
74,759
39,431
76,010

전산비
1,487
3,427
1,654
4,648

접대비
1,153
2,213
659
1,628

조세공과금
3,812
7,335
6,790
10,895

지급수수료
22,036
44,757
24,957
50,132

차량유지비
1,181
2,219
1,205
2,438

판매수수료
4,983
11,486
6,031
13,415

기타
11,680
34,503
6,465
27,640

합 계
299,342
604,193
274,106
558,445

3
5. 영
업부문

연결실체는

아래와 같이

전략적인

영업단위
인

5
개
의

보고
부문
을

가지고 있
으며, 보고부문의 구분 및 측정기준은 2020년 연차연결재무제표의 기준과 동일합니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

①

정유: 원유정제처리 등 관련 사업

② 전기전자: 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등의 제조 및 판매

③
건설장비: 건설용 기계장비, 산업용 운반기계 등의 제조 및 판매

④

선박서비스: 엔지니어링 서비스업, 엔진A/S 

⑤ 기타: 산업용 및 LCD용 로봇 제조 및 투자사업

등

연결실체의
당
반기와 전반기의
보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.

(1) 부문별 손
익

① 당반기

(단위:백만원)

구 분

매출액
내부매출액
영업손익
반기순손익
감가상각비

정유
13,976,715
(4,715,920)
686,564
474,403
333,738

전기전자
844,298
(44,989)
44,133
29,871
20,148

건설장비
2,638,148
(721,453)
155,852
135,116
32,116

선박서비스
596,567
(90,319)
58,958
47,518
2,686

기타
333,102
(410,356)
207,489
484,635
5,746

연결조정(*)
(5,983,037)
5,983,037
(434,072)
(855,301)
10,140

합 계
12,405,793
-
718,924
316,242
404,574

(*)

연결조정은 보고부문별 내부거래와
미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분

매출액
내부매출액
영업손익
반기순손익
감가상각비

정유
9,942,322
(3,096,879)
(551,749)
(484,557)
276,258

전기전자
960,133
(44,331)
22,165
(20,394)
19,238

건설장비
1,860,702
(556,720)
75,382
48,463
32,304

선박서비스
577,578
(78,683)
81,423
63,653
2,288

기타
362,743
(204,775)
237,114
205,698
4,142

연결조정(*)
(3,981,388)
3,981,388
(247,242)
(186,192)
21,476

합 계
9,722,090
-
(382,907)
(373,329)
355,706

(*)

연결조정은 보고부문별 내부거래와
미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(2) 부문별 자산부채

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
정유
전기전자
건설장비
선박서비스
기타
연결조정(*)
합 계

자산총액
19,328,333
2,433,030
4,795,563
524,721
8,762,709
(6,171,610)
29,672,746

부채총액
12,365,690
1,592,099
2,360,056
341,319
2,663,934
(806,953)
18,516,145

(

*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
정유
전기전자
건설장비
선박서비스
기타
연결조정(*)
합 계

자산총액
16,646,748
2,439,660
4,207,245
558,224
8,216,413
(5,509,338)
26,558,952

부채총액
10,228,172
1,631,344
2,059,437
273,013
2,343,450
(1,074,318)
15,461,098

(

*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(3
) 연결기업이 위치한 지역에 따른 현황

① 당반
기

(단위:백만원)

구 분

대한민국
북미
아시아
유럽
기타
연결조정(*)
합 계

매출액
14,441,469
338,292
3,349,836
257,430
1,803
(5,983,037)
12,405,793

내부매출액
(5,256,510)
(1,690)
(720,218)
(4,619)
-
5,983,037
-

(*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.

② 전반
기

(단위:백만원)

구 분

대한민국
북미
아시아
유럽
기타
연결조정(*)
합 계

매출액
10,332,060
279,453
2,899,380
190,023
2,562
(3,981,388)
9,722,090

내부매출액
(3,286,115)
(2,753)
(686,745)
(5,775)
-
3,981,388
-

(*) 연결조정은 보
고부문별 내부거래와 미
실
현손익 제거 등입니다.

(4) 지역별 비유동자산의 현황

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

대한민국
12,877,939
12,107,543

북미
123,755
121,487

아시아
149,833
134,741

유럽
52,107
51,898

기타
31,065
31,029

소 계
13,234,699
12,446,698

연결조정(*1)
1,504,588
1,646,231

합 계(*2)
14,739,287
14,092,929

(*1) 연결조정은

영업권

인식액

및

보고부문별

내부거래와

미실현손익 제거 등입니다.
(*2) 투자부동산, 유형자산, 무형자산 및

사용권자산
의 합계액입니다.

36. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(910,413)
(1,075,953)
246,536
995,184

재고자산 매입액
6,091,717
10,827,670
2,855,685
7,486,444

감가상각비
125,101
250,467
108,574
225,527

사용권자산감가상각비
61,049
122,569
49,804
90,648

무형자산상각비
16,005
31,537
20,336
39,532

인건비
193,842
383,071
165,870
358,086

기타
568,384
1,147,508
454,643
909,576

합 계(*)
6,145,685
11,686,869
3,901,448
10,104,997

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

37.
금융수익과
금융
비
용

당반기와 전반기 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
6,800
13,306
9,234
19,750

배당금수익
701
847
142
201

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
785
275
-
327

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
31,696
34,998
21,074
26,039

외화환산이익
7,290
29,132
10,888
66,080

외환차익
64,090
130,035
69,665
196,349

기타
-
-
3
4

합 계
111,362
208,593
111,006
308,750

금융비용:

이자비용
60,724
125,956
58,946
116,436

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
-
229
14,337
14,436

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
19,564
50,998
35,415
59,765

외화환산손실
-
44,625
-
58,073

외환차손
77,826
157,942
55,842
230,152

파생상품평가손실
15
15
3,886
3,886

기타
173
220
67
67

합 계
158,302
379,985
168,493
482,815

38. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당반기와 전반기의 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

투자부동산처분이익
-
2,209
-
-

유형자산처분이익
8,416
10,103
470
990

사용권자산처분이익
11,071
12,211
719
1,103

무형자산처분이익
183
183
-
-

기타투자자산처분이익
626
919
-
-

기타의대손충당금환입액
649
307
-
-

기타

6,146
9,473
6,314
9,876

합 계
27,091
35,405
7,503
11,969

기타영업외비용:

지급수수료
855
1,768
1,024
1,488

유형자산처분손실
2,426
5,203
11,930
12,457

사용권자산처분손실
5,456
19,322
3,394
3,394

무형자산처분손실
512
512
-
-

무형자산손상차손
-
-
275
275

기타의대손상각비
-
56
-
-

기부금
6,735
10,434
3,222
11,609

기타

4,125
6,766
51,887
55,797

합 계
20,109
44,061
71,732
85,020

39.
법
인세비
용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 법인세비용과 전반기 법인세수익은 각각 211,955백만원 및 248,573백만원이며, 당반기 법인세비용의 평균유효세율은 40.13%입니다. 전반기는 법인세수익에 해당하므로 평균유효세율은 계산하지 아니합니다.

40. 주당손
익

(1) 당반기와 전반기의 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:원)

구 분
3개월
누적

지배기업지분반기순이익(손실)
(126,484,442,290)
25,038,353,498

가중평균유통보통주식수(*)
70,668,430주
70,668,430주

기본주당이익(손실)
(1,790)
354

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통
주식수(*)
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통
주식수(*)
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
70,668,430
91일/91일
70,668,430
70,668,430
181일/181일
70,668,430

가중평균유통보통주식수

70,668,430

70,668,430

(*) 지배기업은 당반기 중 주식분할(액면금액 5,000원에서 1,000원으로 변경)하여 신주
기준으로 가중평균유통보통주식수를 산정하였습니다.

② 전반기

(단위:원)

구 분
3개월
누적

지배기업지분반기순손실
(11,299,497,226)
(242,086,248,864)

가중평균유통보통주식수(*)
70,779,677주
71,618,266주

기본주당손실
(160)
(3,380)

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수(*1)
유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수(*1)

기초
71,277,645
91일/91일
71,277,645
73,108,430
182일/182일
73,108,430

자기주식의 취득
(609,215)
(*2)
(497,968)
(2,440,000)
(*2)
(1,490,164)

가중평균유통보통주식수

70,779,677

71,618,266

(*1) 지배기업은 당반기 중 주식분할(액면금액 5,000원에서 1,000원으로 변경)하여 신주기준으로 전반기 가중평균유통보통주식수를 재산정하였습니다.

(*2) 지배기업은 전반기 중 자기주식을 취득하였으며, 각 취득일을 기준으로 가중평균유통주식수를 산정하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

41. 현금흐름표

(1)
당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1) 반기순이익(손실)
316,242
(373,329)

(2) 조정항목
356,879
1,276,738

퇴직급여
28,383
27,695

유형자산감가상각비
250,467
225,527

사용권자산감가상각비

122,569
90,648

무형자산상각비
31,537
39,532

대손상각비
330
22,330

금융수익
(43,560)
(85,448)

금융비용
170,825
192,831

지분법손익(매출액)
179,893
(43,337)

기타영업외수익
(25,947)
(3,947)

기타영업외비용
25,093
18,712

지분법손익
10,679
(8,121)

법인세비용(수익)
211,955
(248,573)

금융수익(매출액)
(8,947)
(13,117)

금융비용(매출원가)
5,492
3,445

매출채권의 감소(증가)
(516,032)
319,006

기타채권의 감소(증가)
(146,443)
(146,726)

계약자산의 감소(증가)
(359)
(23,939)

재고자산의 감소(증가)
(1,075,953)
995,520

파생상품의 감소(증가)
653,010
20,150

기타유동자산의 감소(증가)
(14,965)
1,954

장기매출채권의 감소(증가)
3,611
6,532

기타비유동자산의 감소(증가)
3,183
(2,746)

매입채무의 증가(감소)
363,469
(603,869)

기타채무의 증가(감소)
138,044
372,580

계약부채의 증가(감소)
(31,841)
62,499

기타유동부채의 증가(감소)
(989)
14,484

장기기타채무의 증가(감소)
7,067
(4,073)

퇴직금의 지급
(13,132)
(19,050)

퇴직금의 승계
2,593
6,763

사외적립자산의 감소(증가)
10,196
11,101

충당부채의 증가(감소)
16,651
56,839

기타비유동부채의 증가(감소)
-
(8,464)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
77,970
210,103

유형자산 취득금액의 미지급금 증감
20,648
25,016

차입금과 사채의 유동성 대체
886,906
277,631

사용권자산과 리스부채의 대체
(34,980)
835,672

투자부동산 처분금액의 선수금 증감
(5,496)
-

42. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
합 계
공정가치

공정가치-

위험회피수단

당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후
원가

공정가치로 인식된 자산:

금융자산

(*)

-
167,845
33,184
-
201,029
201,029

파생상품자산
94,030
-
-
-
94,030
94,030

소 계
94,030
167,845
33,184
-
295,059
295,059

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,468,637
2,468,637
-

금
융자산

-
-
-
164,287
164,287
-

매출채권및기타채권
-
-
-
3,387,290
3,387,290
-

소 계
-
-
-
6,020,214
6,020,214
-

금융자산 합계
94,030
167,845
33,184
6,020,214
6,315,273
295,059

공정가치로 인식된 부채:

금융부채
-
653,568
-
-
653,568
653,568

파생상품부채
110,120
-
-
-
110,120
110,120

소 계
110,120
653,568
-
-
763,688
763,688

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
6,198,926
6,198,926
-

사채
-
-
-
4,967,236
4,967,236
-

매입채무및기타채무
-
-
-
3,795,714
3,795,714
-

리스부채

-
-
-
1,255,841
1,255,841
-

소 계

-
-
-
16,217,717
16,217,717
-

금융부채 합계

110,120
653,568
-
16,217,717
16,981,405
763,688

(*)

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산은 68,675백만원 입니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
합 계
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 인식된 금융자산:

금융자산(*)
-
72,310
32,215
-
104,525
104,525

파생상품자산
62,446
-
-
-
62,446
62,446

소 계
62,446
72,310
32,215
-
166,971
166,971

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,038,501
2,038,501
-

금융자산
-
-
-
208,653
208,653
-

매출채권및기타채권
-
-
-
2,643,581
2,643,581
-

소 계
-
-
-
4,890,735
4,890,735
-

금융자산 합계
62,446
72,310
32,215
4,890,735
5,057,706
166,971

공정가치로 인식된 금융부채:

금융부채
-
406
-
-
406
406

파생상품부채
78,019
-
-
-
78,019
78,019

소 계
78,019
406
-
-
78,425
78,425

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
5,048,428
5,048,428
-

사채
-
-
-
4,483,558
4,483,558
-

매입채무및기타채무
-
-
-
3,236,962
3,236,962
-

리스부채

-
-
-
1,342,449
1,342,449
-

소 계

-
-
-
14,111,397
14,111,397
-

금융부채 합계

78,019
406
-
14,111,397
14,189,822
78,425

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산은 8,551백만원 입니다.

연결실체는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 금융자산과 금융부채
에 대해서는 공정가치를 표시하지 않았습니다.

(2) 공정가치의 측정

① 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
36
-
33,148
33,184

당기손익-공정가치측정금융자산
-
152
167,693
167,845

당기손익-공정가치측정금융부채
-
170
653,398
653,568

파생상품자산
-
94,030
-
94,030

파생상품부채
-
110,120
-
110,120

전기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
16
-
32,199
32,215

당기손익-공정가치측정금융자산
-
7,561
64,749
72,310

당기손익-공정가치측정금융부채
-
406
-
406

파생상품자산
-
62,446
-
62,446

파생상품부채
-
78,019
-
78,019

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가
기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

② 공정가치
서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품자산:

파생상품
94,030

62,446

현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융자산:

파생상품
152

7,561

현금흐름할인모형 등

통화선도가격,
할인율 등

파생상품부채:

파생상품
110,120

78,019

현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품
170

406

현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

③ 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명 
1) 당반기와 전기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된

자산ㆍ부채

의
변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기
전기

당기손익-공정가치측정금융자산:

기초

64,749
54,041

취득

102,872
10,744

평가
64
-

처분
-
(19)

당기손익에 포함된 손익

8
(17)

기말

167,693
64,749

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

기초

32,199
-

취득
949
14,495

평가
-
24,098

처분
-
(6,394)

기말

33,148
32,199

당기손익-공정가치측정금융부채:

기초

-

취득

653,398

기말

653,398

2) 당반기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
275
유사상장회사비교모형
PBR
PBR
0.38

자본재공제조합
2,560
순자산가치법
-
-
-

단기금융상품

96,241
현금흐름할인모형
할인율
-
-

기타(*1)
68,617
-
-
-
-

소 계
167,693

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

지분상품
33,039
기업잉여현금할인모형
할인율 및 
성장율
-

기타(*2)
110
-
-
-

소 계
33,149

합 계
200,842

당기손익-공정가치측정금융부채:

기타
653,398
이항모형
가중평균자본비용, 영구성장률
-

(*1) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정한 금융자산은 68,566 백만원 입니다.

(*2) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정한 금융자산은 109 백만원 입니다.

(3) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당반기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 금융상품총액
연결재무상태표에 표시되는 
금융상품 순액
연결재무상태표에서 상계되지 
않은 관련 금액
순액

금융상품
수취한 
금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권

8,864
(5,456)
3,408
-
-
3,408

금융부채:

상각후원가측정금융부채
31,040
(5,456)
25,584
-
-
25,584

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된
금융상품총액
연결재무상태표에 표시되는
금융상품 순액
연결재무상태표에서 
상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권

2,935
(1,712)
1,223
-
-
1,223

금융부채:

상각후원가측정금융부채
31,708
(4,898)
26,810
-
-
26,810

순액계산 시 '연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액'은 '연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액'의 한도까지만 반영하였습니다.

4
3. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체는 ㈜KEB하나은행 등과 총 한도액 30,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과 5,519,750백만원, USD 635,438천, EUR 44,875천, CNY 1,875,000천, INR 1,340,000천의 일반대출한도약정을 체결하고 있습니다.

(2)

당반기말 현재 연결실체는 ㈜KEB하나은행 등과 58,100백만원, USD 4,687,219천 상당액의 수출입신용장 개설 등에 대한 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3)

당반기말 현재 연결실체는 ㈜신한은행 등과 외상담보대출 등과 관련 1,459,855백만원, USD 682,483천의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4)
당반기
말
현재 연결실체는 종속기업의 차입금 등에 대하여 1,729,000백만원, USD
1,734,903
천, EUR 33,500천, CNY 2,015,000천, INR 168,000천의 보증을 제공하고 있으며,
USD 309천 한도로 법인채무인수약정 1건을 제공하고 있습니다.

(5) 당반
기말 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 388,204백만원,
USD 399,685천
, CNY 310,000천을 한도로 보증을 제공받고 있습
니
다
.

(6) 당반기말 현재 연결실체는 공동기업인 현대쉘베이스오일㈜의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하"Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 현대오일뱅크㈜에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다(2014년 8월부터 2021년 8월까지: 현대오일뱅크㈜가 현대쉘베이스오일㈜에게 제공하는 원재료 공급량이 일정수준에 미달할 경우, 2021년 8월 이후: 조건 없음). 또한 현대오일뱅크㈜는 Shell이 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 Shell에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다(2021년 8월부터 2029년 8월까지: Shell이 현대쉘베이스오일㈜로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후: 조건 없음).

(7) 당반기말 현재 연결실체는 롯데케미칼㈜ 및 OCI㈜로부터 각각 차입금에 대한 자금보충약정 1,046,000백만원
및
78,400
백
만원을 보증 받고 있습니다.

(8)
당반기말 현재 대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 37,558백만원)와 관련하여 종속기업인 현대로보틱스㈜가 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지 않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

(9) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(한국조선해양
㈜
)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전
한국조선해양
㈜

의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(10) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

(11) 당반기말 현재 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 15,291백만원이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다.

또한 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2019년 유상증자 시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
4,512
백만원입니다.

(12) 당반기말 현재 종속기업인 현대건설기계㈜는 2017년 유상증자 시 우리사주조합배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득 자금 대출 잔액은 29,107백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공 금액은 최초 설정된 근보증 한도액인 34,929백만원입니다.

(13
)
당반기말
현재 지배기업은 Aramco Overseas Company B.V.에 지배기업이 보유한 현대오일뱅크㈜의 지분 2.9%에 대한 콜옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하고 있습니다.

(14)
당반기말
현재 종
속기업인 현대오일뱅크㈜는 사우디 아람코 사 등과 원유 장기 구매 계약 및 정유 제품 공급 계
약을 체결하였으며, 계약 내용은 아래와 같습니다.

구분
원유 장기 구매 계약
정유제품 공급 계약

계약상대방
Saudi Arabian
Oil Company
Aramco Trading Co.
Aramco Trading 
Singapore Pte Ltd.

계약기간
2020년 1월 1일 ~ 2039년 12월 31일

2020년 2월 1일 ~ 20
39
년 12월 31일

계약제품
사우디 원유
사우디 외 원유
휘발유, 경유, 항공유

(15) 연결실체는
㈜
코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사와 책임임대차계약을 체결하였으며, 계약기간은 동 계약 개시일인 2020년 6월 1일로부터 10년 입니다.연결실체는 계약 종료 2년 6개월 전 회사가 요청할 경우, 계약기간을 5년 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.

(16) 당반기말 현재 지배기업은 Global Vessel Solutions, L.P.와 현대글로벌서비스㈜의 지분 38%에 대한 차액보상 조항 및 풋옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하고있습니다.

1) 차액보상

구 분
내 용

권리부여자

현대중공업지주
㈜

요건
IPO 성공시 공모가격이 투자금 하회

기초자산

현대글로벌서비스

㈜
주식

행사가격
공모가격(주가) - 투자금

2) 풋옵션

구 분
내 용

옵션부여자

현대중공업지주
㈜

요건
현대글로벌서비스㈜ IPO 실패시

만기일
발행일로부터 5년(1년 추가 가능)

행사가격
Max(투자금, 행사시점 주가)

44. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구

① 통상임금 청구소송(대법원 2016다7975)

구 분

내 용

소제기일

2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용

통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액

6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

2020년 03월 19일: 전원합의체 심리 회부

향후 소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

현대중공업㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

② 통상임금 집단소송(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,436명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 07월 09일 : 소송제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부승소
2018년 06월 20일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기후 상고심 진행중
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심 절차 진행중으로 부산고법에서 법리검토 중

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
현대중공업㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 통상임금 관련소송은 당초 한국조선해양㈜에 제기된 소송으로 분할신설회사는분할 후 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(2) 변압기 반덤핑

① 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소
(
미국 연방순회항소법원
)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여, 미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

2020년 5월 26일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 16.13%의 관세율을 수용하여 확정판결함. 2020년 7월 24일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후소송일정 및 대응방안

소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 연결실체는 미국 연방순회항소법원 (CAFC)의 판정 결과에 따라 연결실체 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 3차 연
례재심 제소
(
미국 대
법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 03월 30일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 03월 14일 한국조선해양㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 03월 30일 CIT(국제무역법원)에 제소함.

진행상황

2019년 08월 02일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정 판결함.

2019년 10월 01일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소함.

2020년10월 30일 연방순회항소법원이 국제무역법원의 판결을 인용하여 60.81% 관세율 확정
2021년 2월 11일 미국 대법원 상고
2021년 6월 22일 미국 대법원에서 상고 기각

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜이 미국상무부의정산명령을 발급받을 경우, 최대 7개월 이내에 27,765천 USD 상당액의 추가 관세를 납부할 예정이며, 상기 금액은 비용으로 이미 반영하였으므로 손익에는 영향이 없음.

③ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 30일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 03월 12일 한국조선해양㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 03월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
2021년 7월 9일(미국시간) 국제무역법원(CIT)은 미 상무부의 최종 산정안인 0%의 반덤핑 관세율에 대해 최종 승인함

향후 소송일정 및 대응방안
향후 제소자 측의 항소 여부(상급법원 : CAFC, 연방순회항소법원)에 따라 대응할 예정임

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
상기 CIT의 판결에 대해 제소자측이 항소기한(2021년 9월 7일) 이내 상급법원인 연방순회법원(CAFC) 항소를 포기할 경우 연결실체가 이미 인식하였던 반덤핑 관련 비용 약 79,720천미불(관세: 66,988천미불, 지연이자: 12,732천미불)이 환입될 가능성이 있음

④ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2019년 05월 08일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 04월 17일 한국조선해양㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 05월 08일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황

2020년 8월 4일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정 판결함.

2020년 10월 2일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소
.

향후 소송일정 및 대응방안
연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜가 패소할 경우 판정 결과에 따
라 최대 USD
37,534천
상당
액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

⑤ 변압기 반덤핑 6차 연례재심 제소
(
미국 국제무역법원
)

구 분
내 용

소제기일
2020년 5월 27일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2020년 4월 16일 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 연결실체는 미국상무부의 결정에 대해 2020년 5월 27일에 국제무역법원 (CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체는 미국상무부의 반덤핑관세율 60.81%에 따라 관세를 예치하였으므로, 판정 결과에 따른 추가 관세 부담은 없음.

(3) LPG 가격담합 관련 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2012가합85828 외3건)

구 분
내 용

소제기일
2010년 04월 02일 등

소송 당사자
원고: 택시사업자, 장애인 등, 피고: 현대오일뱅크㈜ 외 6개사

소송의 내용

공정거래위원회는 2003년 1월 1일부터 2008년 12월 31일까지 적용되는 충전소에 대한 LPG 판매가격에 대하여 LPG 수입 2개사 및 종속기업을 포함한 정유 4개사가 담합행위(부당한 공동행위)를 하였다고 하여 과징금을 부과하였음. 공정거래위원회의 이 의결을 기초로 하여 개인택시 사업자 및 법인택시 사업자, 고용근로자 등
1,751
명
이 현대오일뱅크㈜를 포함한 정유 4개사와 LPG 수입 2개사에 대하여 손해배상을 청구하는 소송을 제기함. 한편 현대오일뱅크㈜는 공정거래위원회를 상대로 시정명령 및 과징금 부과 취소소송을 제기하여 승소 판결 확정된 바 있음.

소송가액
284.5억원

진행상황
1심(서울중앙지방법원) 계류 중

향후 소송일정 및 대응방안
일부라도 패소 시 항소할 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액 중 현대오일뱅크㈜ 부담 부분에 한하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(4) 한국쉘석유㈜ 토양오염 손해배상청구소송(서울고등법원 2018나2052465)

구 분
내 용

소제기일
2012년 02월 21일

소송 당사자
원고: 한국쉘석유㈜, 피고: 현대오일뱅크㈜

소송의 내용
한국쉘석유㈜는 과거 현대오일뱅크㈜ 부산정유공장과 현재 부산저유소에서 누출된 유류로 인해 토양오염 되었으므로 한국쉘석유 부지의 정화비용 등 기발생한 비용과 향후지출이 예상되는 비용의 합계액을 손해배상금으로 청구함.

소송가액
142.44억원 (원고 청구취지 감축: 147.75억원 → 142.44억원)

진행상황

2018년 08월 20일
: 1
심

피고

일부 승소 
2018년 09월 10일 : 2심
피고
및
상
대방 항소 
1심 판결문에 따른 판결액은 79.7억원이며, 판결금 미납부 시 지연이자가 계속 발생하기 때문에 2018년 8월 22일 한국쉘석유㈜에 110.3억원(1심 판결문 판결액 79.7억원 및8월 20일까지의 지연이자 30.6억원)을 납부하였음.

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심(서울고등법원) 계류 중이며 일부라도 패소 시 상고 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) 상기 소송 외 당반기말 현재 연결실체의 사업과 관련하여 분할 전 한국조선해양㈜에 제기된 소송으로 1건(소송가액: 3.5억원), 분할 후 피소된 소송 및 해외법인 행정 심판 등으
로

26
건(소송가액: 446.7억원)

이
계류 중에 있습니다. 당반기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 이외 분할 후 피소된 미국 제조물 책임 소송은 지배회사가 1심에서 전부 승소하였으며 당반기말 현재 원고의 항소 여부 및 소송 전망은 예측할 수 없습니다.

(6) 연결실체는 상기 소송 외에도 당반기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

45.
특수관계자

(1)
연결실체와 종속기업 사이의 거래는 연결재무제표를 작성하는 과정에서 제거되었으며, 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분

특수관계자명
주요 영업활동

관계기업
한국조선해양㈜
비금융 지주회사

㈜코람코에너지플러스위탁관리
부동산투자회사 외 4개사
부동산 임대업 등

공동기업
현대코스모㈜
석유화학계 기초화학물질 제조업

㈜아산카카오메디컬데이터
응용 소프트웨어 개발 및 공급업

HAINING HAGONG HYUNDAI 
ROBOTICS. CO., LTD.
로봇판매 및 서비스업

기타
(대규모기업집단계열회사 등)
현대중공업㈜
선박 건조업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

Aramco Overseas Company B.V 외종속기업

정유 판매업 등

한국조선해양㈜의 기타계열회사
기타

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기

와 전반기 중

연결실체의

특수관계자와의

영업상

중요한

거래내역은

다음과

같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
원재료매입
유형자산취득
기타매입

관계기업:

한국조선해양㈜
371
971
-
9,151

㈜코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사
-
-
83
4,517

기타
-
-
-
601

소 계
371
971
83
14,269

공동기업:

현대코스모㈜
857,737
434,255
82
3,124

HAINING HAGONG HYUNDAI ROBOTICS. CO., LTD.
1,028
-
-
244

소 계
858,765
434,255
82
3,368

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
84,760
9,686
-
15,425

현대삼호중공업㈜
37,254
-
-
37

㈜현대미포조선
25,464
-
-
50

현대이엔티㈜
255
4,097
-
1,611

㈜현대중공업스포츠
22
-
-
12,662

현대중공업모스㈜
67
1,942
-
1,695

현대에너지솔루션㈜
483
124
-
157

현대중공업파워시스템㈜
5,167
11,591
-
1

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
50,749
17,574
-
87

에쓰-오일㈜(*2)
197,654
13,311
4
220,278

Aramco Trading Singapore Pte Ltd.(*3)
855,590
514
-
-

Saudi arabian Oil Company(*3)
-
964,608
-
-

Aramco Trading Limited(*3)
-
1,597,086
-
-

Aramco Trading Company(*3)
-
1,215,848
-
-

Aramco Trading Fujaifah FZE(*3)
-
30,121
-
-

기타
1,215
-
-
11

소 계

1,258,680
3,866,502
4
252,014

합 계
2,117,816
4,301,728
169
269,651

(*1) 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.

(*2) 현대오일뱅크㈜와 에쓰-오일㈜ 간의 재고교환거래로 인한 금액입니다.
(*3) Aramco Overseas Company B.V의 계열회사 등으로 종속기업인 현대오일뱅크㈜와 원유 장기 구매계약 및 정유제품 공급계약을 체결하였습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
원재료매입
유형자산취득
기타매입

관계기업:

한국조선해양㈜
340
1,324
483
10,584

㈜코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사
-
-
349,726
-

기타
-
-
43,228
-

소 계
340
1,324
393,437
10,584

공동기업:

현대코스모㈜
626,099
323,169
-
6,483

현대쉘베이스오일㈜
232,645
52,063
-
-

소 계
858,744
375,232
-
6,483

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
106,500
10,094
-
17,233

현대삼호중공업㈜
34,746
-
-
605

㈜현대미포조선
20,236
-
-
37

현대중공업파워시스템㈜
1,702
34,783
-
5,034

현대이엔티㈜
260
-
-
5,413

현대에너지솔루션㈜
15,494
331
-
214

현대중공업모스㈜
75
2,275
-
2,528

㈜현대중공업스포츠
13
-
-
6,303

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
27,907
5,826
-
137

에쓰-오일 주식회사(*2)
142,642
159,704
-
-

Aramco Trading Singapore Pte Ltd.(*3)
76,265
-
-
-

Saudi arabian Oil Company(*3)
-
868,543
-
-

Aramco Trading Limited(*3)
-
983,949
-
-

Aramco Trading Company(*3)
-
313,521
-
-

기타
9,147
-
-
15

소 계

434,987
2,379,026
-
37,519

합 계
1,294,071
2,755,582
393,437
54,586

(*1) 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.

(*2)
현대오일뱅크㈜
와 에쓰-오일 주식회사 간의 재고교환거래로 인한 금액입니다.
(*3) Aramco Overseas Company B.V의 계열회사 등으로 종속기업인 현대오일뱅크㈜와 원유 장기 구매계약 및 정유제품 공급계약을 체결하였습니다.

2) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업:

한국조선해양㈜

2
431
692
1,351

㈜코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사

외 4개사

-
89,238
-
314,259

소 계
2
89,669
692
315,610

공동기업:

현대코스모㈜
29,823
817
53,854
12,898

HAINING HAGONG HYUNDAI ROBOTICS. CO., LTD.
3,497
-
70
-

소 계
33,320
817
53,924
12,898

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
52,625
4,899
5,473
4,117

현대삼호중공업㈜
22,117
1,171
-
919

㈜현대미포조선
12,746
2,924
1
1,686

현대이엔티㈜
-
15
997
-

㈜현대중공업스포츠
8
333
4
-

현대중공업모스㈜
9
-
672
-

현대에너지솔루션㈜
89
-
11
-

현대중공업파워시스템㈜
453
3,700
1,123
295

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
56,487
3,927
4,450
22

에쓰-오일㈜
(*1)

-
358
4,551
19,406

Aramco Trading Singapore Pte Ltd.(*2)
39,531
-
-
33

Saudi arabian Oil Company(*2)
-
-
97,937
-

Aramco Trading Limited(*2)
-
-
7,270
-

Aramco Trading Company(*2)
-
-
117,247
-

Aramco Trading Fujaifah FZE(*2)
-
-
15,226
-

기타
657
-
-
-

소 계
184,722
17,327
254,962
26,478

합 계
218,044
107,813
309,578
354,986

(*1)
현대오일뱅크
㈜
와 에쓰-오일
㈜
간의 재고교환거래로 인한 금액입니다. 
(*2) Aramco Overseas Company B.V의 계열회사 등으로 종속기업인 현대오일뱅크
㈜
와 원유 장기 구매계약 및 정유제품 공급계약을 체결하였습니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업:

한국조선해양㈜

2
213
2,929
1,843

㈜코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사
-
92,097
-
309,129

기타
-
3,137
-
40,187

소 계
2
95,447
2,929
351,159

공동기업:

현대코스모㈜
40,663
1,120
22,665
13,237

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
54,173
14,592
7,784
4,778

현대삼호중공업㈜
18,854
1,561
50
176

㈜현대미포조선
11,641
3,106
28
528

현대중공업파워시스템㈜
984
15,196
3,686
-

현대이엔티㈜
-
-
889
-

현대에너지솔루션㈜
207
-
51
-

현대중공업모스㈜
20
-
1,312
-

㈜현대중공업스포츠
4
3,091
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
32,240
3,886
2,269
47

에쓰-오일㈜(*1)

-
15,598
1,550
-

Aramco Trading Singapore Pte Ltd(*2)
2,004
-
2,871
-

Saudi arabian Oil Company(*2)
-
-
200,548
-

Aramco Trading Limited(*2)
-
-
53,741
-

Aramco Trading Company(*2)
-
-
58,470
-

기타
8
-
-
4,853

소 계
120,135
57,030
333,249
10,382

합 계
160,800
153,597
358,843
374,778

(*1)
현대오일뱅크
㈜
와 에쓰-오일
㈜
간의 재고교환거래로 인한 금액입니다. 
(*2) Aramco Overseas Company B.V의 계열회사 등으로 종속기업인 현대오일뱅크
㈜
와 원유 장기 구매계약 및 정유제품 공급계약을 체결하였습니다.

(3) 특수관계자와의 자금거래

1)
연결종속기업인 현대중공(중국)투자유한공사는 중국소재 일부계열회사와 CASH POOLING 약정을 맺고 있으며, 약정에 따른 연결실체의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:천CNY)

구 분
기초
변동
기말

연대현대빙윤중공
유한공사
차 입
17,335
(17,335)
-

② 전기

(단위:천CNY)

구 분
기초
변동
기말

연대현대빙윤중공
유한공사
차 입
-
17,335
17,335

대 여
2,073
(2,073)
-

2)

당반기 중 종속기업인 현대오일뱅크㈜는 연결실체에 유의적 영향력을 행사하는 기업인 Aramco Overseas Company B.V에게 배당금 16,166백만원을 지급하였습니다. 또한 관계기업인 ㈜코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사와 코람코오천프로젝트금융투자㈜로부터 각각 배당금 1,054백만원 및 13백만원을 수취하였습니다.

(4) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD)

보증
제공회사
보증제공
받은회사
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

현대중공(중국)투자유한공사
연대현대빙윤중공유한공사
닝보은행

지급보증

USD
10,995

현대건설기계
㈜

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment

㈜KEB하나은행

지급보증
USD
8,400

합 계
USD
19,395

(5) 주요 경영진과의 거래

당반기와 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
7,329
7,090

퇴직급여
866
788

합 계
8,195
7,878

상기의 주요 경영진은 연결실체 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진
이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다. 

46. 매각예정처분자산집단
(1) 당반기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

현대건설기계㈜

- 유형자산(*1)
-
4,335

위해현대풍력기술유한공사

- 사용권자산(*2)
-
1,345

현대오일터미널㈜(*3)

매각예정자산

- 현금및현금성자산
6,738
-

- 매출채권
1,290
-

- 유형자산
152,823
-

- 무형자산
2,862
-

- 기타채권
3,296
-

소 계
167,009
-

매각예정부채

- 금융부채
(24,375)
-

- 미지급금
(2,319)
-

- 기타채무
(10,383)
-

소 계
(37,077)
-

합 계
129,932
5,680

(*1) 전기 중 울산광역시 자율운항선박 실증센터 건립을 위한 성능시험장 부지를 매각하기로 결정하고 해당 자산을 매각예정자산으로 분류하였으며, 2021년 2월 매각이 완료되었습니다.

(*2) 전기 중 종속기업인 위해현대풍력기술유한공사는 보유한 토지사용권을 매각하기로 결정하였으며 2021년 매각이 완료되었습니다.
(*3) 당기 중 연결실체는 7월 16일 이사회 결의를 통해 아래와 같이 종속기업인 현대오일터미널㈜의 주식을 90% 매각하기로 결정하고 주식매매계약서를 체결하였습니다. 이에 현대오일터미널㈜의 관련된 자산 및 부채는 매각예정으로 표시되었습니다. 

구 분
내 용

매수자
오리온 터미널 유한회사

매각주식수
10,800,000주

매각금액
1,800억원

거래종결일
2021년 08월 11일

매각 후 지분율
10%

현대오일터미널㈜은 별도의 주요 사업계열이 아니므로 현대오일터미널㈜와 관련된 손익은 중단영업으로 표시되지 않았습니다.

(2) 연결실체가 기타포괄이익으로 인식한 매각예정자산의 재평가잉여금 누계액은 당반기말 23,785백만원(법인세효과 차감 후) 및 전기말 676백만원(법인세효과 차감 후)입니다. 전기말 676백만원은 당반기 중 매각이 완료 됨에 따라 이익잉여금으로 재분류하였습니다.

47. 보고기간 후 사건 

(1) 지배기업은 2021년 7월 23일자 이사회에서 중간배당(주당 1,850원, 총액 130,737백만원)을 결의하였으며, 배당기준일은 2021년 6월 30일, 배당금 지급일자는 2021년 8월 12일 입니다.
 
(2) 연결실체는 보스톡 PG사와의 러시아 LPG해상터미널 합작사업을 위해 2021년 8월 중 1차 지분투자금 USD 204천을 납입할 예정입니다.
 
(3) 연결실체는 2021년 7월 30일 1,000억원의 회사채 발행을 완료하였습니다.
 
(4) 연결실체는 2021년 7월 9일 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소와 관련된 국제무역법원의 확정판결에 따라 그 결과를 주석44에 기재하였습니다.

(5) 연결실체는 2021년 7월 공정거래위원회로부터 두산인프라코어㈜ 지분인수를 승인 받았습니다.

(6) 연결실체는 2021년 8월 3일자 이사회에서 4,000억원의 전환사채의 발행을 결의하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 5 기 반기말 2021.06.30 현재

제 4 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 5 기 반기말

제 4 기말

자산

유동자산

660,200,780

299,508,477

현금및현금성자산

652,943,121

295,436,714

매출채권 및 기타채권

6,136,652

2,464,413

기타유동자산

1,121,007

1,607,350

비유동자산

7,608,004,674

7,428,350,557

종속기업및관계기업투자

7,325,543,256

7,241,055,619

장기금융자산

60,125,288

2,000

장기매출채권및기타채권

0

160,541

유형자산

62,826,957

33,420,521

사용권자산

125,136,866

125,257,126

무형자산

26,879,750

26,879,750

이연법인세자산

5,946,724

0

기타비유동자산

1,545,833

1,575,000

자산총계

8,268,205,454

7,727,859,034

부채

유동부채

998,504,600

442,635,952

단기금융부채

817,865,965

417,061,898

매입채무 및 기타채무

23,640,344

13,443,757

유동계약부채

1,245,151

1,206,996

파생상품부채

335,953

440,395

유동리스부채

1,769,383

1,685,730

당기법인세부채

153,647,804

8,797,176

비유동부채

1,508,977,990

1,752,386,393

장기금융부채

1,352,969,723

1,573,796,432

비유동계약부채

21,150,675

21,486,679

파생상품부채

116,242

722,682

비유동리스부채

127,566,867

125,829,803

확정급여부채

7,174,483

6,400,303

이연법인세부채

0

24,150,494

부채총계

2,507,482,590

2,195,022,345

자본

자본금

81,433,085

81,433,085

자본잉여금

3,090,277,464

3,090,277,464

자본조정

(489,546,525)

(489,546,525)

기타포괄손익누계액

(352,712)

(907,200)

이익잉여금

3,078,911,552

2,851,579,865

자본총계

5,760,722,864

5,532,836,689

자본과부채총계

8,268,205,454

7,727,859,034

포괄손익계산서

제 5 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 5 기 반기

제 4 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,352,967

224,578,796

21,075,299

302,965,489

매출원가

1,053,213

1,853,976

17,128,532

49,489,591

매출총이익

1,299,754

222,724,820

3,946,767

253,475,898

판매비와관리비

3,273,693

8,330,479

5,804,371

17,091,711

영업이익

(1,973,939)

214,394,341

(1,857,604)

236,384,187

금융수익

815,796

920,410

2,502,729

7,923,713

금융비용

15,400,069

31,849,187

15,329,759

31,828,660

기타영업외수익

430,276,633

430,277,633

31,659

57,268

기타영업외비용

401,712

1,384,401

990,999

2,362,246

법인세비용차감전순이익

413,316,709

612,358,796

(15,643,974)

210,174,262

법인세비용(수익)

125,590,262

123,553,918

3,538,798

4,501,433

반기순이익

287,726,447

488,804,878

(19,182,772)

205,672,829

기타포괄손익

199,296

554,488

(530,908)

(862,662)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

199,296

554,488

(199,203)

(530,957)

파생상품평가손익

199,296

554,488

(199,203)

(530,957)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

0

0

(331,705)

(331,705)

보험수리적손익

0

0

(331,705)

(331,705)

총포괄이익

287,925,743

489,359,366

(19,713,680)

204,810,167

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

4,071

6,917

(271)

2,872

자본변동표

제 5 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (반기초)

81,433,085

3,090,453,701

(489,546,525)

(670,705)

3,160,540,036

5,842,209,592

반기순이익

205,672,829

205,672,829

파생상품평가손익

(530,957)

(530,957)

보험수리적손익

(331,705)

(331,705)

배당

(270,501,192)

(270,501,192)

자기주식의 취득

(124,266,342)

(124,266,342)

자기주식의 소각

124,266,342

(124,266,342)

2020.06.30 (반기말)

81,433,085

3,090,453,701

(489,546,525)

(1,201,662)

2,971,113,626

5,652,252,225

2021.01.01 (반기초)

81,433,085

3,090,277,464

(489,546,525)

(907,200)

2,851,579,865

5,532,836,689

반기순이익

488,804,878

488,804,878

파생상품평가손익

554,488

554,488

보험수리적손익

배당

(261,473,191)

(261,473,191)

자기주식의 취득

자기주식의 소각

2021.06.30 (반기말)

81,433,085

3,090,277,464

(489,546,525)

(352,712)

3,078,911,552

5,760,722,864

현금흐름표

제 5 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 5 기 반기

제 4 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

173,602,060

115,412,612

반기순이익

488,804,878

205,672,829

조정항목

(498,420,248)

(201,782,097)

이자의 수취

848,357

2,139,594

이자의 지급

(29,161,022)

(32,441,536)

배당금수취(영업)

220,486,997

240,784,039

법인세의 지급

(8,956,902)

(98,960,217)

투자활동으로 인한 순현금흐름

440,915,715

(98,464,187)

단기기타채권의 증가

0

(500,000)

단기기타채권의 감소

109,700

0

장기금융자산의 증가

(60,000,000)

0

장기기타채권의 증가

(7,828)

(992,500)

장기기타채권의 감소

0

127,452

종속기업및관계기업투자의 취득

(132,100,000)

(11,129,100)

종속기업및관계기업투자의 처분

653,397,840

0

물적분할에 의한 변동

0

(80,026,365)

유형자산의 취득

(20,483,997)

(2,733,256)

유형자산의 처분

0

2,300

무형자산의 취득

0

(3,212,718)

재무활동으로 인한 순현금흐름

(257,011,368)

(753,971,769)

단기금융부채의 증가

0

186,149,196

장기금융부채의 증가

176,000,000

334,603,530

단기금융부채의 감소

(170,000,000)

(879,239,099)

리스부채의 상환

(1,560,591)

(740,276)

배당금지급

(261,450,777)

(270,478,778)

자기주식의 취득

0

(124,266,342)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

현금및현금성자산의 증가(감소)

357,506,407

(737,023,344)

반기초현금및현금성자산

295,436,714

962,120,992

반기말현금및현금성자산

652,943,121

225,097,648

5. 재무제표 주석

제 5 기 반기 2021년 6월 30일 현재

제 4 기 반기 2020년 6월 30일 현재

현대중공업지주 주식회사

1. 회사의 개요
현대중공업지주 주식회사(이하 "당사")는 산업용 및 LCD용 로봇 제조 및 투자사업 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사에서 인적분할되어 신규설립되었습니다.

당반기말 현재 당사의 본점소재지는 서울특별시이며, 당반기말 현재 주요 주주는 정몽준 (26.60%), 국민연금(
10.63
%

) 및 정기선(5.26%) 등으로 구성되어 있습니다.

한편, 당사는 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 투자 부문을 제외한 로봇 관련 사업전부를 물적분할하여 사명을 현대로보틱스 주식회사로 하는 종속기업(설립 시 당사의 보유지분율 100%, 이하 "분할신설법인")을 신규
설립하였고,

당사는 순수지주회사로 전환하였습니다.

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용

당사의
반
기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보
고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

세계적인 Covid-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있습니다. Covid-19 팬데믹이 당사의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질것으로 보입니다.
이로 인한 재무적인 영향을 합리적으로 추정할 수는 없지만 종속 및 관계기업 등의 재무성과에 영향을 주어 투자주식 손상평가에 영향을 미칠 수 있습니다. 

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다.

공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을
인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한
정보는

주석 32

에 포함되
어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책
반기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2021년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 위험관리

당사의 위험관리 목적과 정책은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
2,507,483
2,195,022

자본 총계
5,760,723
5,532,837

예금(*1)
652,945
295,439

차입금(*2)
1,969,951
1,963,516

부채비율
43.53%
39.67%

순차입금비율(*3)
22.86%
30.15%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장기금융상품이 포함되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익
214,394
236,384

2. 이자비용
31,015
29,258

3. 이자보상배율(1÷2)
6.91
8.08

5. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타(MMDA 등)
652,943
295,437

6.

장기금
융자산

당반기말과 전기말 현재 장기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

금융상품
2
2

당기손익-공정가치측정금융자산
60,123
-

합 계
60,125
2

7.
사용이 제한된 금융자산

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내용

장기금융상품
2
2
당좌개설보증금

8. 매출채권및기타
채
권과 계약자산

당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
10
-
-

기타채권:

미수금
5,796
2,132
-

미수수익
163
223
-

보증금
168
109
161

소 계
6,127
2,464
161

합 계
6,137
2,464
161

9. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
44
-
-
-

선급비용
1,077
1,546
1,607
1,575

합 계
1,121
1,546
1,607
1,575

10. 종속기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

현대오일뱅크㈜
대한민국
12월
석유류 제품 제조
74.13%
2,403,518
74.13%
2,403,518

현대글로벌서비스㈜(*1)
대한민국
12월
엔지니어링 서비스업
62.00%
77,682
100.00%
125,295

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*2)
대한민국
12월
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
37.22%
323,348
37.22%
323,348

현대건설기계㈜(*2)
대한민국
12월
건설기계장비 제조 및 판매업
33.12%
427,819
33.12%
427,819

현대미래파트너스㈜
대한민국
12월
경영 컨설팅업
100.00%
5,000
100.00%
5,000

현대로보틱스㈜(*3,4)
대한민국
12월
산업용 로봇 제조업
90.00%
237,038
90.00%
237,038

㈜아비커스(*5)
대한민국
12월
선박 자율운항 소프트웨어 개발 및
판매업
100.00%
6,000
100.00%
6,000

현대제뉴인㈜(*6)
대한민국
12월
건설 및 광업용 기계장비 제조업
100.00%
132,100
-
-

합 계

3,612,505

3,528,018

(*1) 당사는 당반기 중 종속기업인 현대글로벌서비스㈜에 대한 지분 일부를 매각완료하여 소유지분율이 100%에서 62%로 변동되었습니다.

(*2) 소유지분율이 50% 미만이나 주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 당사의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서
과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.

(*3) 당사는 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 투자 사업부문 등을 제외한 로봇 사업부문 전부를 물적분할하여 종속기업인 현대로보틱스㈜를 신규 설립(설립 시 당사의 보유지분율 100%)하였습니다
.

(*4) 당사의 종속기업인 현대로보틱스㈜는 2020년 6월 16일자 이사회에서 제3자 배정 유상증자를 결의하였으며, 전기 중 증자절차가 완료되어 당사 지분율이 100%에서 90%로 변동되었습니다.

(*5) 당사는 전기 중 ㈜아비커스 설립으로 지분을 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다.

(*6) 당사는 당반기 중 현대제뉴인㈜ 설립으로 지분을 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다
(주석 36참조).

1
1.
관계기업투자

당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원
)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

한국조선해양
㈜

대한민국
12월
비금융 지주회사
30.95%
3,713,038
30.95%
3,713,038

12. 유형자산

(1) 당반기와 전기
중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
264
33,157
33,421

취득/대체
16
29,413
29,429

감가상각
(23)
-
(23)

기말
257
62,570
62,827

취득원가
335
62,570
62,905

감가상각누계액
(78)
-
(78)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
22,286
17,783
466
6,884
297
8,980
8,800
65,496

취득/대체
-
385
56
86
46
1,218
24,643
26,434

처분
-
-
-
-
(5)
(8)
-
(13)

감가상각
-
(144)
(1)
(172)
(13)
(799)
-
(1,129)

물적분할로 인한 변동
(22,286)
(18,024)
(521)
(6,798)
(325)
(9,127)
(286)
(57,367)

기말
-
-
-
-
-
264
33,157
33,421

취득원가
-
-
-
-
-
319
33,157
33,476

감가상각누계액
-
-
-
-
-
(55)
-
(55)

(

2) 당반
기말 현재 건설중인자산은 Global R&D Center 설계 등 입니다.

(3) 당반기말 현재 Global R&D Center 건설에 대한 당사의 차입원가 자본화 누적 금액은 1,870
백만원이며, 차입원가 자본화 이자율은
3.12%
입니다.

13. 사용권자산

당반기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
124,706
551
125,257

신규/조정
-
81
81

감가상각
-
(201)
(201)

기말
124,706
431
125,137

(2) 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
123,735
4,378
128,113

신규/조정
971
5,693
6,664

종료
-
(5,265)
(5,265)

감가상각
-
(898)
(898)

물적분할로 인한 변동
-
(3,357)
(3,357)

기말
124,706
551
125,257

14. 무형자산

(1)

당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(
단위:백만원)

구 분
상표권

기초
26,880

기말
26,880

취득원가
26,880

② 전기

(
단위:백만원)

구 분
개발비
상표권
합 계

기초
19,844
26,880
46,724

취득/대체
3,213
-
3,213

상각
(768)
-
(768)

손상(*)
(275)
-
(275)

물적분할로 인한 변동
(22,014)
-
(22,014)

기말
-
26,880
26,880

취득원가
-
26,880
26,880

(*) 전기 중 당사는 내장용 로봇 개발 관련 개발비 금액에 대하여 일부 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 전기 중 발생한 무형자산상각비는 제조원가로 계상하였습니다.

15.

장ㆍ단기금
융부채

(1)

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
340,000
906,000
130,000
1,070,000

사채
450,000
275,000
260,000
505,000

사채할인발행차금
(310)
(739)
(280)
(1,204)

당기손익-공정가치측정금융부채
28,176
172,709
27,342
-

합 계
817,866
1,352,970
417,062
1,573,796

(2)

당반기말과 전기말 현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(
단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화일반대출
대구은행 외
-
-
80,000

융통어음
하이투자증권
-
-
50,000

소 계
-
130,000

유동성장기차입금
340,000
-

합 계
340,000
130,000

(
3)

당반기말과 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행 외
2.55~3.60%
1,246,000
1,070,000

유동성장기차입금
(340,000)
-

합 계
906,000
1,070,000

(4) 당반기말과 전기말

현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종 목
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말
보증여부

제1-2회
2015-03-03
2022-03-03
3.05%
70,000
70,000
무보증사채

제3-2회
2018-12-06
2021-12-06
3.12%
220,000
220,000
무보증사채

제4-1회
2019-04-11
2021-04-09
-
-
40,000
무보증사채

제4-2회
2019-04-11
2022-04-11
2.70%
160,000
160,000
무보증사채

제5회
2019-06-04
2024-06-04
3.25%
150,000
150,000
무보증사채

제6회
2020-06-24
2023-06-23
3.70%
45,000
45,000
무보증사채

제7회
2020-10-16
2023-10-16
2.81%
80,000
80,000
무보증사채

소 계
725,000
765,000

사채할인발행차금
(1,049)
(1,484)

유동성사채
(450,000)
(260,000)

유동성사채할인발행차금
310
280

합 계
274,261
503,796

(5)

당
반기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
340,000
450,000
790,000

1~5년 이내
786,000
275,000
1,061,000

5년 초과
120,000
-
120,000

합 계
1,246,000
725,000
1,971,000

(6) 당반기와 전반기 중 차입금과 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
부채
차입부채
위험회피를 위한
파생자산(부채)
이자율스왑-부채

차입금
사채
합 계

기초
1,200,000
763,516
1,963,516
(1,163)

재무활
동
현금흐름

차입
176,000
-
176,000
-

상환
(130,000)
(40,000)
(170,000)
-

비현금흐름
사채할인발행차금상각
-
435
435
-

공정가치변동

-
-
-
711

기말
1,246,000
723,951
1,969,951
(452)

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
부채
차입부채
위험회피를 위한
파생자산(부채)
이자율스왑-부채

차입금
사채
합 계

기초
1,522,927
718,309
2,241,236
(859)

재무활
동
현금흐름

차입
476,149
44,604
520,753
-

상환
(879,239)
-
(879,239)
-

비현금흐름
환율변동효과
856
-
856
-

사채할인발행차금상각
-
415

415

-

공정가치변동

-
-
-
(682)

물적분할로 인한 변동

(65,068)

-
(65,068)
-

기말
1,055,625
763,328
1,818,953
(1,541)

16.
매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
15,578
8,722

미지급금
3,258
415

미지급비용
4,735
4,260

미지급배당금
69
47

합 계
23,640
13,444

17. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
8,796
8,002

사외적립자산
의 공정가치

(1,622)
(1,602)

확정급여제도의 부채인식액
7,174
6,400

(2) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

퇴직연금(*)

1,622

1,602

(*) 당반기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 상품에 투자되어 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
135
270
271
887

이자비용
11
22
22
90

이자수익
(10)
(20)
(22)
(83)

합 계
136
272
271
894

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
8,002
18,651

당기근무원가
270
1,622

이자비용
22
106

지급액
(52)
(1,321)

관계사전출입
554
793

보험수리적손익:

재무적 가정
-
420

경험조정
-
346

물적분할로 인한 변동
-
(12,615)

기말
8,796
8,002

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
1,602
10,553

지급액
-
(245)

부담금납입액
-
950

이자수익
20
90

보험수리적손익
-
(36)

물적분할로 인한 변동
-
(10,030)

기타
-
320

기말
1,622
1,602

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

18. 리스부채
(1) 당반기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
127,516
127,958

신규/조정
81
6,664

리스료 지급액
(207)
(2,288)

처분
-
(5,294)

이자비용
1,946
3,865

물적분할로 인한 변동
-
(3,389)

기말
129,336
127,516

유동
1,769
1,686

비유동
127,567
125,830

(2) 당반기말 현재 리스부채의 계약에 따른 현금유출 시기는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

리스부채
129,336
215,408
1,575
222
2,707
210,904

(3) 단기ㆍ소액 기초자산 리스
당사는 단기ㆍ소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는면제규정을 적용하였습니다. 

(4) 당반기와 전반기 중 당사가 리스와 관련하여 인식한 현금유출 내역은

다
음
과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

리스부채 상환액
1,561
740

단기리스료(*)
16
11

소액 기초자산 리스료(*)
2
23

합 계
1,579
774

(*) 매출원가 및 판매비와관리비에 포함된 금액입니다.

(5) 전대리스
당사는 전반기 중 일부 건물을 전대리스로 제공하였으며, 해당 계약을 운용리스로 분류하였습니다. 

전반기 중 당사가 현대미래파트너스㈜, 한국조선해양㈜에 전대리스를 제공하고 인식한 수익은

30백
만원

입니다.

19
. 파생상품

당사는 이자율 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 이자율정보 등을 이용하여 평가하였습니다. 또한, 당사는 주식에 부여된 매도청구권 및 매수청구권이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당반기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당반
기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종 류
구분
계약금액
만기일자
계약건수(건)

매도
매입

현금흐름위험회피
이자율스왑
3.28%
CD+1.45%
40,000
2024-06-11
1

매매목적
매도청구권(*1)
KRW
KRW
234,544
(*2)
1

매매목적
매수청구권(*3)
KRW
KRW
653,398
(*4)
1

(*1) 당사는 종속기업인 현대오일뱅크

㈜
의
지분매각을 위해 참여한 아람코(Aramco Overseas Company B.V.)사에 콜옵션을 부여하였습니다(주석 33참조).
(*2) 발행일로부터 5년 이내 (또는 IPO 전까지)
(*3) 당사는 종속기업인 현대글로벌서비스㈜의 지분매각을 위해 참여한 Global Vessel Solutions, L. P.사에 풋옵션을 부여하였습니다(주석 33참조).
(*4) 발행일로부터 5년 이내 (1년 추가 가능)

(3)
당반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종 류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피
이자율스왑
-

-

336
116
-

-

-

-

매매목적
매도청구권(콜옵션)
-

-

-

-

-

-

28,176
-

매매목적
매수청구권(풋옵션)
-

-

-

-

-

-

-

172,709

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출액
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

현금흐름위험회피
이자율스왑
-
-
-
-
-
711

매매목적
매도청구권(콜옵션)
-
-
834
-
-
-

당사는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가이익 711백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 (-)157백만원을 차감한 554백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상
최장기간은
당
반기말
로부터

3
년

이
내
입
니다.

20. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당반기 중 당사는 주식분할을 실시하여 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은 각각 160,000,000주, 15,798,617주 및 5,000원에서 각각 800,000,000주, 78,993,085주 및 1,000원으로 변경되었습니다. 한편, 전기 중 자기주식 488,000주를 이익소각하였으며 동 이익소각의 결과 발행주식의 액면금액과 납입자본금은 2,440백만원 만큼 차이가 발생합니다.

(2)
자본잉여금

당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
3,090,454
3,090,454

기타자본잉여금
(177)
(177)

합 계

3,090,277
3,090,277

21.
자
본조정

당반기말과
전기말 현재 자본조정은 자기주식으로 구성되어 있으며, 자기주식 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당반기말
전기말

주식수
장부금액
주식수
장부금액

자기주식

(*)

8,324,655
489,547
8,324,655
489,547

(*)
당반기 중 주식분할로 인해 주식수가 변경되었습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사가 보유한 자기주식의 공정가치는 각각 589,386백만원 및 472,008백만원입니다.

22. 기타포괄손익누계액

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

파생상품평가손익
(353)
(907)

(2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

파생상품평가손익
711
(157)
554
(681)
150
(531)

보험수리적손익
-
-
-
(425)
93
(332)

23. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

임의적립금
219,186
219,186

이익준비금(*)
40,717
40,717

미처분이익잉여금
2,819,009
2,591,677

합 계
3,078,912
2,851,580

(*) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%를 이익준비금으로 적립하였습니다. 동이익준비금은 현금배당 목적으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다. 

(2) 당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
2,851,580
3,160,540

당기순이익
488,805
86,432

보험수리적손익
-
(625)

배당
(261,473)
(270,501)

자기주식의 소각
-
(124,266)

기말
3,078,912
2,851,580

24. 수익

(1) 수익의 원천
당반기와 전반기 중 당사 수익의 원천은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익:

로봇 판매
-
-
19,358
59,082

기타

2,353
4,092
1,717
3,099

소 계
2,353
4,092
21,075
62,181

이외의 수익:

배당금 수익
-
220,487
-
240,784

합 계
2,353
224,579
21,075
302,965

(
2) 수익의 구분
당반기와 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

대한민국
1,914
3,486
11,314
26,669

북미
26
48
22
55

아시아
383
514
9,131
32,457

유럽
-
-
539
2,926

기타
30
44
69
74

합 계
2,353
4,092
21,075
62,181

(3) 수익인식 시기 구분

당반기와 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는
수익을
한
시점에 인식된
수익
과 기간에 걸쳐 인식된 수익으로 구분하면 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

한
시점에 인식된
수익

-
55,651

기간에 걸쳐 인식된
수
익

4,092
6,530

합 계
4,092
62,181

(4) 계약 잔액

당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

계약부채
1,245
21,151
1,207
21,487

(
5) 건
설계약

전기 중 수주계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
전기

기초계약잔액
15,950

신규계약
17,494

매출액
(3,432)

물적분할로 인한 변동
(30,012)

기말계약잔액
-

(6) 수행의무와 수익인식 정책

당사의 수행의무와 수익인식 정책
은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

25. 판매비와관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
963
2,082
1,459
4,565

상여금
211
453
52
892

퇴직급여
107
227
161
450

복리후생비
189
470
438
1,470

감가상각비
118
222
234
701

대손상각비
-
-
(267)
1,261

경상개발비
-
-
262
1,200

광고선전비
538
1,300
28
80

보증수리비
-
-
397
922

보험료
2
3
13
30

사무용품비
1
16
6
24

소모품비
1
8
11
30

여비교통비
-
-
41
381

용역비
-
-
47
194

전산비
11
11
94
288

접대비
53
119
41
112

조세공과금
8
12
1,378
1,415

지급수수료
1,028
3,276
970
1,625

차량유지비
24
46
35
101

판매수수료
-
-
325
1,199

기타
20
85
79
152

합 계
3,274
8,330
5,804
17,092

26. 성격별 비용

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(*1)

-
-
(226)
(12,320)

재고자산 매입액
-
-
14,844
49,531

감가상각비
12
23
289
1,107

사용권자산감가상각비
108
201
240
710

무형자산상각비
-
-
188
768

인건비
1,087
2,762
2,529
10,586

지급수수료
1,028
3,276
970
1,625

기타
2,091
3,922
4,099
14,574

합 계
(*2)

4,326
10,184
22,933
66,581

(*1) 전반기 중 물적분할로 인한 변동액은 기타항목으로 분류하였습니다.

(

*2)
매
출원가
와 판매비와관리비의 합계입니다.

27.
금융수
익과 금융
비
용

당반기와 전반기의 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
452
788
357
1,908

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
357
123
1,017
1,017

외화환산이익
1
2
-
2,180

외환차익
6
7
1,129
2,819

합 계
816
920
2,503
7,924

금융비용:

이자비용
15,400
31,015
13,986
29,258

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
-
834
-
-

외화환산손실
-
-
855
1,206

외환차손
-
-
489
1,365

합 계
15,400
31,849
15,330
31,829

28. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당반
기와 전반기의 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

종속기업투자주식처분이익
430,267
430,267
-
-

사용권자산처분이익

-
-
-
23

잡이익
10
11
32
34

합 계
430,277
430,278
32
57

기타영업외비용:

지급수수료
2
26
204
209

유형자산처분손실
-
-
11
11

무형자산손상차손
-
-
275
275

기부금
400
1,358
501
1,806

잡손실
-
-
-
61

합 계
402
1,384
991
2,362

29. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 이에 따라 산출된 당반기의 법인세비용은
123,554백만원이며, 평균 유효세율은 20.18%입
니다. 전반기의 법인세비용은 4,501백만원이며, 전반기의 평균유효세율은 2.14%입니다.

30. 주당이
익

당반기와 전반기의 기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당이익의 계산

① 당반기

(단위:원)

구 분
3개월
누적

반기순이익
287,726,447,365
488,804,878,698

가중평균유통보통주식수(*)
70,668,430주
70,668,430주

기본주당이익
4,071
6,917

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수(*)
유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수(*)

기초
70,668,430
91일/91일
70,668,430
70,668,430
181일/181일
70,668,430

가중평균유통보통주식수

70,668,430

70,668,430

(*) 당사는 당반기 중 주식분할(액면금액 5,000원에서 1,000원으로 변경)하여 신주기준으로 가중평균유통보통주식수를 산정하였습니다.

② 전반기

(단위:원)

구 분
3개월
누적

반기순이익(손실)
(19,182,772,068)
205,672,828,882

가중평균유통보통주식수(*)
70,779,677주
71,618,266주

기본주당이익(손실)
(271)
2,872

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수(*1)
유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수(*1)

기초
71,277,645
91일/91일
71,277,645
73,108,430
182일/182일
73,108,430

자기주식의 취득
(609,215)
(*2)
(497,968)
(2,440,000)
(*2)
(1,490,164)

가중평균유통보통주식수

70,779,677

71,618,266

(*1) 당사는 당반기 중 주식분할(액면금액 5,000원에서 1,000원으로 변경)하여 신주기준으로 전반기 가중평균유통보통주식수를 재산정하였습니다.

(*2) 당사는 전반기 중 자기주식을 취득하였으며, 각 취득일을 기준으로 가중평균유통주식수를 산정하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

31. 현
금
흐
름표

(1)
당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1)
반기순이익

488,805
205,673

(2) 조정항목
(498,420)
(201,782)

퇴직급여
272
894

감가상각비
224
1,817

무형자산상각비
-
768

대손상각비
-
1,261

금융수익
(914)
(5,105)

금융비용
31,849
30,464

배당금수익(매출액)
(220,487)
(240,784)

기타영업외수익
(430,267)
(23)

기타영업외비용
-
286

법인세비용
123,554
4,501

매출채권의 감소(증가)
(10)
24,895

계약자산의 감소(증가)
-
806

기타채권의 감소(증가)
(3,661)
925

재고자산의 감소(증가)
-
(12,320)

기타유동자산의 감소(증가)
(20)
(6,240)

매입채무의 증가(감소)
540
(7,140)

기타채무의 증가(감소)
667
(2,927)

계약부채의 증가(감소)
(669)
7,291

퇴직금의 지급
(52)
(1,317)

퇴직금의 승계
554
600

사외적립자산의 감소(증가)
-
(107)

비유동충당부채의 증가(감소)
-
(327)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
-
278

장기차입금의 유동성 대체
340,000
-

사채의 유동성 대체
229,809
39,922

사용권자산과 리스부채의 인식
81
4,989

물적분할로 인한 관련 자산 이전
-
287,785

물적분할로 인한 관련 부채의 이전
-
132,360

유형자산 취득 관련 부채의 변동
7,670
7,743

리스부채 상환 관련 부채의 변동
(1,354)
-

32. 금융상품
(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
상각후원가
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
60,123
-

60,123

60,123

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
652,943
652,943
-

금융상품
-
-
2
2
-

매출채권및기타채권
-
-
6,137
6,137
-

소 계

-
-
659,082
659,082
-

금융자산 합계
-
60,123
659,082
719,205
60,123

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채
-
200,884
-
200,884
200,884

파생상품부채
452
-
-
452
452

소 계
452
200,884
-
201,336
201,336

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금과 사채
-
-
1,969,951
1,969,951
-

매입채무및기타채무
-
-
23,640
23,640
-

리스부채
-
-
129,336
129,336
-

소 계
-
-
2,122,927
2,122,927
-

금융부채 합계
452
200,884
2,122,927
2,324,263
201,336

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
상각후원가
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
295,437
295,437
-

금융상품
-
-
2
2
-

매출채권및기타채권
-
-
2,625
2,625
-

금융자산 합계
-
-
298,064
298,064
-

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채
-
27,342
-
27,342
27,342

파생상품부채
1,163
-
-
1,163
1,163

소 계
1,163
27,342
-
28,505
28,505

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금과 사채
-
-
1,963,516
1,963,516
-

매입채무및기타채무
-
-
13,444
13,444
-

리스부채
-
-
127,516
127,516
-

소 계
-
-
2,104,476
2,104,476
-

금융부채 합계

1,163
27,342
2,104,476
2,132,981
28,505

(2) 공정가치의 측정

① 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정
치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
60,123
60,123

파생상품부채
-
452
-
452

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
200,884
200,884

전기말:

파생상품부채
-
1,163
-
1,163

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
27,342
27,342

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

② 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 부채의 가치평
가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품부채:

이자율스왑

452

1,163
현금흐름할인모형
이자율 등

③ 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명

공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당반기말
전기말
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 
않은 투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산(*)
60,123
-
-
-

당기손익-공정가치측정
금융부채

200,884

27,342
이항모형
가중평균자본비용, 영구성장률

(*) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정한 금융자산은 60,123백만원 입니다.

33. 우발부채와 약정사항

(1) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사인 한국조선해양㈜와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전 한국조선해양㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(2) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

(3) 당반기말 현재 당사는 한국산업은행 등과 총 한도액 1,426,000백만원의 일반대출약정을 체결하고 있습니다. 또한, 하나은행과 파생상품보증금면제 USD 80,000천 및 우리은행과 파생한도 USD 1,000천의 약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 당사는 Global R&D Center 개발허가관련 이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,275백만원을 한도로 보증을 제공받고 있습니다.

(5)
당반기말 현재 당사는

Aramco

Overseas

Company

B.V.
에

현대
오일뱅크㈜의
지분
2.9%에 대한 콜옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하
고
있
습니다.

구 분
내 용

발행일
2019.12.17

수량
7,107,390주 (지분율 2.9%)

행사기간
발행일로부터 5년 이내 (또는 IPO 전까지)

행사가격
주당 33,000원

(6)
당반기말 현재 당사는

Global Vessel Solutions, L.P.과

현대글로벌서비스
㈜
의
지분
38%에 대한 차액보상 조항 및 풋옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하
고
있
습니다.

1) 차액보상

구 분
내 용

권리부여자

현대중공업지주

㈜

요건
IPO 성공시 공모가격이 투자금 하회

기초자산

현대글로벌서비스

㈜
주식

행사가격
공모가격(주가) - 투자금

2) 풋옵션

구 분
내 용

옵션부여자

현대중공업지주

㈜

요건

현대글로벌서비스

㈜
IPO 실패시

만기일
발행일로부터 5년(1년 추가 가능)

행사가격
Max(투자금, 행사시점 주가)

36. 특수관계자

(1)
당반기말 현재 당사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다
.

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

종속기업
현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류보관업

현대쉘베이스오일㈜

윤활기유 제조업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
석유제품 거래

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
원유, 석유제품 거래, 용선임대

MS Dandy Ltd.
선박대여업

Grande Ltd.
선박대여업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대이앤에프㈜
집단 에너지사업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

Hyundai Global Service Europe B.V.
엔진A/S

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
엔진A/S

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
엔진A/S

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.
엔진A/S

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
기술개발연구업

Hyundai Electric Switzerland AG.
연구 및 개발업

Hdene Power Solution India Private Ltd.
전기공사 및 전력기기 제조업

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업

현대중공(상해)연발유한공사
연구 및 개발업

Hyundai Electric Arabia L.L.C Co.
고객지원서비스업

Hyundai Power Transformers USA Inc.
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

Hyundai Electric America Corporation
변압기 판매업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대코어모션㈜
유압기기 제조업

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사

현대융자조임유한공사
융자임대등 금융업

현대강소공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

상주현대액압기기유한공사
유압실린더 생산 및 판매

위해현대풍력기술유한공사
풍력발전사업

명합상주기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
건설기계장비 판매업

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
건설기계장비 판매업

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
건설기계장비 제조 및 판매업

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
건설기계장비 판매업

현대미래파트너스㈜
경영 자문업

현대로보틱스㈜
산업용 로봇 제조업

Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd.
로봇판매 및 서비스업

현대엘앤에스㈜
기타 엔지니어링 서비스업

Hyundai Robotics Europe GmbH
로봇판매 및 서비스업

㈜아비커스

선박 자율운항 소프트웨어 개발 및 판매업

현대제뉴인
㈜

건설 및 광업용 기계장비 제조업

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

관계기업
한국조선해양㈜
비금융지주회사

㈜코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사 외 4개사
부동산 임대업 등

공동기업
현대코스모㈜
석유화학계 기초화학물질 제조업

㈜아산카카오메디컬데이터
응용 소프트웨어 개발 및 공급업

HAINING HAGONG HYUNDAI ROBOTICS. CO., LTD.
로봇판매 및 서비스업

기타(대규모기업집단계열회사 등)
현대중공업㈜
선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등 제조

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

한국조선해양㈜의 기타계열회사
기타

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기와 전반기 중 당사의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

기타매출
배당금수익
기타매입

종속기업:

현대오일뱅크㈜
79
70,487
26

현대글로벌서비스㈜
113
150,000
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
73
-
-

Hyundai Power Transformers USA Inc.
47
-
-

현대건설기계㈜
121
-
7

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
151
-
-

현대강소공정기계유한공사
289
-
-

현대로보틱스㈜
170
-
-

기타
70
-
-

소 계
1,113
220,487
33

관계기업:

한국조선해양㈜
232
-
1,986

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
126
-
470

현대삼호중공업㈜
1,033
-
-

㈜현대미포조선
652
-
-

현대중공업스포츠㈜
-
-
1,261

현대에너지솔루션㈜
134
-
-

기타
93
-
-

소 계
2,038
-
1,731

합 계
3,383
220,487
3,750

상기 거래 외에 당반기 중 당사는 현대제뉴인㈜의 신규설립 참여로 지분 100.00%를 취득(거래금액: 100백만원)하여 종속회사로 편입하였으며, 현대제뉴인
㈜의
유상증자에 참여하였습니다(거래금액: 132,000백만원).

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
기타매출
배당금수익
원재료매입
기타매입
유형자산
취득

종속기업:

현대오일뱅크㈜
-
-
150,784
250
-
-

현대글로벌서비스㈜
-
342
90,000
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
304
-
-
50
-
-

Hyundai Power Transformers USA Inc.
-
43
-
-
-
-

현대건설기계㈜
410
-
-
-
1
35

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
-
23
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
65
-
-
-
-

Hyundai Robotics Investment
 (Shanghai) Co., Ltd.

1,687
-
-
79
1,099
-

현대로보틱스㈜(*)
-
81
-
-
-
-

기타
-
14
-
-
4
-

소 계
2,401
545
240,784
402
1,104
35

관계기업:

한국조선해양㈜
4
150
-
375
2,968
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
-
-
-
1
1,045
-

현대삼호중공업㈜
-
1,064
-
-
-
-

㈜현대미포조선
-
720
-
-
-
-

현대중공업모스㈜
-
-
-
142
-
-

현대에너지솔루션㈜
251
105
-
-
-
-

기타
-
30
-
-
-
-

소 계
251
1,919
-
143
1,045
-

합 계
2,656
2,614
240,784
920
5,117
35

(*) 전반기 중 종속기업으로 편입됨에 따라 지배력 획득일 이후의 거래 금액입니다.

상기 거래 외에 전
반
기 중 당사는 현대엘앤에스 주식회사의 신규설립에 참여하여 지분 80.10%를 취득(거래금액: 6,008백만원)하여 종
속
회사로 편입하였습니다. 또한 당사는
Hyundai Robotics (Shanghai) Co., Ltd.의 유상증자 참여로 지분을 추가 취득 (거래금액: 5,121백만원)하였습니다.

2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업:

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-
153
-
-

관계기업:

한국조선해양㈜
-
44
-
412

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
-
-
-
9

현대에너지솔루션㈜
10
-
-
-

소 계
10
-
-
9

합 계
10
197
-
421

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

기타채권
매입채무

종속기업:

현대로보틱스㈜
33
-

관계기업:

한국조선해양㈜
-
530

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
-
19

현대삼호중공업㈜
489
-

소 계
489
19

합 계
522
549

(3)

당반기말 현재
당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있거나 제공받고 있는 보증 또는 담보의 내역은 없습니다.

(4) 주요 경영진과의 거래

당반기와 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
215
296

퇴직급여
48
76

합 계
263
372

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

37. 보고기간 후 사건

(1) 당사는 2021년 7월 23일자 이사회에서 중간배당(주당 1,850원, 총액 130,737 백만원)을 결의하였으며, 배당기준일은 2021년 6월 30일, 배당금 지급일자는 2021년 8월 12일 입니다.

(2) 당사는 2021년 7월 23일자 이사회에서 종속기업인 현대미래파트너스㈜의 주주배정 증자 참여를 결의하였으며, 2021년 7월 26일에 26,000백만원을 출자하였습니다.

(3) 당사는 2021년 7월 23일자 이사회에서 종속기업인 ㈜아비커스의 주주배정 증자 참여를 결의하였으며, 2021년 7월 30일에 8,000백만원을 출자하였습니다.

(4) 당사는 2021년 7월 26일자 이사회에서 종속기업인 현대제뉴인㈜에 현금 및 현물출자를 결의하였습니다. 당사는 2021년 7월 29일에 현금 217,900백만원을 출자하였으며, 2021년 8월 2일에 당사가 보유하고 있던 현대건설기계㈜에 대한 보통주 6,524,628주를 출자하고 현대제뉴인㈜ 지분 1,141,947주를 추가 취득하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

당사의 배당은 배당가능이익 범위 내에서 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자 계획 및 재무구조 등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다.

당사는 2021년 2월에 2021년 ~ 2023년 중장기 배당 정책을 발표하였습니다. 이에 따라 향후 3년간 별도 재무제표상 당기순이익의 70% 이상 배당을 실시하고 연 1회 중간배당을 실시할 계획입니다.

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 승인을 통하여 금전과 주식으로 이익배당 할 수 있으며, 현재 당사가 보유하고 있는 자사주의 소각 및 추가적인 자사주 매입 계획은 없습니다.

가. 당사 정관의 배당에 관한 사항

1) 이익배당

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 
② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권 자에게 지급한다. 
③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는 그와 같은 종류 주식으로 한다.

2) 분기배당 
① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과 
 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 
 분기배당은 금전으로 한다. 

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45 일 내에 하여야 한다. 

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공 제한액을 한도로 한다. 

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 
 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 
 위해 적립한 임의적립금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액 

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의
 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권
 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제5기 반기
(2021년)

제4기

(2020년)

제3기

(2019년)

주당액면가액(원)
1,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
25,038
-609,172
173,231

(별도)당기순이익(백만원)
488,805
86,433
590,858

(연결)주당순이익(원)
354
-42,815
11,848

현금배당금총액(백만원)
130,737
261,473
270,501

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
522.6
-43.2
156.2

현금배당수익률(%)
보통주
2.58
5.93
5.16

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,850
18,500
18,500

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

※
제5기 2분기 배당금은 130,737백만원(주당 1,850원) 입니다.
※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된
 당기순이익(손실)을 기재하였습니다.
※ (연결)주당순이익 계산근거
 - 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 
 회계기간의 가중평균 유통주식수로 나누어 주당순이익(손실)을 산정합니다.

※
당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)
 를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였습니다.

다. 과거배당이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

1
3
5.38
-

※ 최근 3년간은 2018년(제2기)부터 2020년(제4기)까지 기간입니다.

※ 당사는 2017년에 설립되어 최근 5년간 평균 배당수익률은 기재하지 않았으며 최근 4년간 평균 배당수익률은 4.04%입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017년 08월 03일
유상증자(일반공모)
보통주
4,246,196
5,000
406,577

※

舊 현대중공업㈜

주식 8,200,000주,
 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 주식
 529,553주, 현대건설기계㈜ 주식
 385,808주를 현물출자 받고
 현대중공업지주㈜ 보통주
신주를 
 발행하여 부여

※ 舊 현대중공업㈜는 2019년 5월 31일 임시주주총회 승인을 통해 물적분할하였으며,
 분할존속법인은 2019년 6월 3일부로 한국조선해양㈜로 상호를 변경하였습니다.

※ 인적분할시 회사별 자본금 변동사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
한국조선해양㈜
현대건설기계㈜
현대일렉트릭㈜
현대중공업지주㈜

분할전 자본금
380,000,000
-
-
-

분할후 자본금
283,327,130
17,920,230
18,550,535
60,202,105

분할전 발행주식수
76,000,000
-
-
-

분할후 발행주식수
56,665,426
3,584,046
3,710,107
12,040,421

분할전 액면가액
5,000원
-
-
-

분할후 액면가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

※
유무상증자 이후 당사의 발행주식 및 자본금 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
유무상 증자 전
유상증자
유상 증자 후
주식분할 후

발행주식수
12,040,421
4,246,196
16,286,617
81,433,085

자본금
60,202,105
21,230,980
81,433,085
81,433,085

액면가액
5,000원
5,000원
5,000원
1,000원

※
당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적 등

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.01.07
50,000
0.95%
A1(한국신용평가外)
2021.04.07
상환
우리종합금융

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.01.07
70,000
1.51%
A1(한국신용평가外)
2021.04.07
상환
신한은행

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.01.13
20,000
0.65%
A1(한국신용평가外)
2021.01.22
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.01.13
30,000
0.68%
A1(한국신용평가外)
2021.01.27
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.01.26
10,000
0.59%
A1(한국신용평가外)
2021.01.28
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.02.22
100,000
1.03%
A1(한국신용평가外)
2021.05.20
상환
신한은행

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.03.05
100,000
1.59%
A1(한국신용평가外)
2021.06.07
상환
신한은행

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.04.07
50,000
1.04%
A1(한국신용평가外)
2021.07.07
상환
우리종합금융

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.04.07
70,000
1.60%
A1(한국신용평가外)
2021.07.07
상환
신한은행

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.04.13
60,000
0.68%
A1(한국신용평가外)
2021.04.22
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.04.30
30,000
0.53%
A1(한국신용평가外)
2021.05.12
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.05.03
20,000
0.60%
A1(한국신용평가外)
2021.05.13
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.05.03
30,000
0.60%
A1(한국신용평가外)
2021.05.13
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.05.06
30,000
0.45%
A1(한국신용평가外)
2021.05.14
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.05.20
100,000
0.96%
A1(한국신용평가外)
2021.08.20
상환
신한은행

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.05.21
40,000
0.61%
A1(한국신용평가外)
2021.05.25
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.05.31
10,000
0.56%
A1(한국신용평가外)
2021.06.09
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.06.07
100,000
1.51%
A1(한국신용평가外)
2021.09.06
상환
신한은행

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.06.22
10,000
0.90%
A1(한국신용평가外)
2021.06.29
상환
KB증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.07.02
20,000
0.57%
A1(한국신용평가外)
2021.07.09
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.07.07
50,000
0.98%
A1(한국신용평가外)
2021.10.07
상환
우리종합금융

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.07.07
70,000
1.54%
A1(한국신용평가外)
2021.10.07
상환
신한은행

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.07.07
20,000
0.41%
A1(한국신용평가外)
2021.07.09
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.07.30
20,000
0.75%
A1(한국신용평가外)
2021.08.06
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.09.06
100,000
1.77%
A1(한국신용평가外)
2021.12.06
미상환
신한은행

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.10.07
20,000
0.81%
A1(한국신용평가外)
2021.10.14
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.10.07
70,000
1.90%
A1(한국신용평가外)
2022.01.07
미상환
신한은행

현대오일뱅크㈜
기업어음증권
사모
2021.10.07
20,000
0.81%
A1(한국신용평가外)
2021.10.14
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크㈜
회사채
공모
2021.01.28
90,000
1.21%
AA-(한국신용평가外)
2024.01.28
미상환
KB증권外

현대오일뱅크㈜
회사채
공모
2021.01.28
150,000
1.62%
AA-(한국신용평가外)
2026.01.28
미상환
KB증권外

현대오일뱅크㈜
회사채
공모
2021.01.28
90,000
1.91%
AA-(한국신용평가外)
2028.01.28
미상환
KB증권外

현대오일뱅크㈜
회사채
공모
2021.01.28
70,000
2.38%
AA-(한국신용평가外)
2031.01.28
미상환
KB증권外

현대케미칼㈜
회사채
공모
2021.05.26
70,000
1.84%
A0(한국신용평가 外)
2024.05.27
미상환
KB증권

현대케미칼㈜
회사채
공모
2021.05.26
130,000
2.61%
A0(한국신용평가 外)
2026.05.26
미상환
KB증권

현대케미칼㈜
회사채
공모
2021.07.30
100,000
2.73%
A0(한국신용평가 外)
2026.07.30
미상환
KB증권

현대건설기계㈜
회사채
공모
2021.04.08
50,000
2.34%
A-(한국신용평가外)
2024.04.08
미상환
KB증권外

현대두산인프라코어㈜
회사채
공모
2021.02.03
150,000
4.30%
BBB (한국신용평가 NICE신용평가)
2023.02.03
미상환
KB증권 외

현대두산인프라코어㈜
회사채
사모
2021.02.26
20,000
4.10%
-
2023.02.24
미상환
신영증권 외

현대두산인프라코어㈜
회사채
공모
2021.03.12
176,000
3.70%
BBB (한국기업평가 한국신용평가)
2023.03.10
미상환
키움증권 외

현대두산인프라코어㈜
회사채
사모
2021.04.23
20,000
3.60%
-
2023.04.21
미상환
NH투자증권

현대두산인프라코어㈜
회사채
공모
2021.05.04
60,000
3.30%
BBB (한국기업평가 NICE신용평가)
2024.05.03
미상환
KB증권 외

현대두산인프라코어㈜
회사채
공모
2021.07.29
80,000
3.50%
BBB (한국기업평가 한국신용평가)
2024.07.29
미상환
KB증권 외

합 계
-
-
-
2,576,000
-
-
-
-
-

나. 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
170,000
-
-
-
-
-
170,000

합계
-
-
170,000
-
-
-
-
-
170,000

다. 단기사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
500,000
500,000

합계
-
-
-
-
-
-
500,000
500,000

단기사채 미상환 잔액

(연결)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
750,000

750,000

합계
-
-
-
-
-
-

750,000

750,000

라. 회사채 미상환 잔액

회
사
채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
450,000
-
80,000
-
-
-
-
530,000

사모
-
45,000
150,000
-
-
-
-
195,000

합계
450,000
45,000
230,000
-
-
-
-
725,000

회
사
채 미상환 잔액
(연결)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
1,170,006
1,261,000
870,000
290,000
680,000
700,000
0
4,971,006

사모
355,100
395,596
350,000
0
70,000
30,000
0
1,200,696

합계
1,525,106
1,656,596
1,220,000
290,000
750,000
730,000
0
6,171,702

마. 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
430,000
-
430,000

합계
-
-
-
-
-
430,000
-
430,000

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제1-2회 
무보증사채
2015.03.03
2022.03.03
70,000
2015.02.16
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
 500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
139.32%

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
14.21%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
0.17%

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 상호출자제한기업집단에서 제외되지 않도록 한다.

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)
이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

※ 해당채권은 분할설립 시 존속법인인 현대중공업㈜로부터 승계 되었으며, 승계 전 채권
명은 현대중공업 제117-3회 무보증사채입니다.
※ 해당채권은 2018년 4월 5일 상호변경에 따른 종목명 변경을 사유로 현대중공업지주
1-2로 변경상장 되었습니다.
※ 사채관리회사 담당부서 : 한국증권금융 회사채관리팀 (T. 02-3770-8556)

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제3-2회
 무보증사채
2018.12.06
2021.12.06
220,000
2018.11.26
한국증권금융 주식회사

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
 500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
139.32%

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
14.21%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
0.17%

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 상호출자제한기업집단에서 제외되지 않도록 한다.

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)
이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제4-2회
 무보증사채
2019.04.11
2022.04.11
160,000
2019.03.29
한국증권금융 주식회사

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
 500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
139.32%

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
14.21%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
0.17%

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 상호출자제한기업집단에서 제외되지 않도록 한다.

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)
이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제7회
 무보증사채
2020.10.16
2023.10.16
80,000
2020.10.05
DB금융투자
주식회사

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
 500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
139.32%

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
14.21%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
0.17%

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 상호출자제한기업집단에서 제외되지 않도록 한다.

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)
이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
3회차
2018.12.06
채무상환자금
300,000
채무상환자금
300,000
-

회사채
4회차
2019.04.11
채무상환자금
200,000
채무상환자금
200,000
-

회사채
7회차
2020.10.16
채무상환자금
80,000
채무상환자금
80,000
-

(2) 사모자금의 사용내역

ㆍ해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의
사항

1. (연결)재무제표를 재작성한 경
우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

1) 물적분할에 관한 사항

(1) 일자 : 2020년 5월 1일 (분할기일)
(2) 분할 개요

구 분
분할되는 회사 (존속회사)
물적분할 회사

회사명

현대중공업지주㈜

현대로보틱스㈜

사업부문
투자
로봇

소재지

서울특별시 종로구
 율곡로75

대구광역시 달성군 유가읍
 테크노순환로3길50

대표이사
권오갑
서유성

※ 보고서 제출일 현재 현대로보틱스㈜의 대표이사는 강철호 이사 입니다. 

(3) 분할내용
① 분할의 배경

당사는 2020년 5월 1일자로 로봇 사업을 분리하여 현대로보틱스㈜를 설립하였습니다. 이는 현대중공업지주㈜의 경우 순수지주회사로서 투자 및 계열사 관리에 전문성을 강화하기 위함이고, 현대로보틱스
㈜
의 경우 독립적으로 로봇사업 경쟁력을 강화하기 위함입니다.

②
법적형태
당해 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12에서 규정하는 물적분할방식에 해당합니다.

※
종속기업의 주요한 사업결합 및 영업양수도 등의 내용은 연결재무제표의 사업결합 주석 등을 참조하시기 바랍니다.

3. 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 
 1) 자산유동화는 해당사항 없으며
 2) 우발채무관련 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 
 2. 우발채무 등' 참조

4. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

ㆍ해당사항 없음

나. 대손충당금의 설정현황(연결기준)

1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(기준일 :
2021년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 5 기
반기
매출채권
2,325,242
(224,217)
9.6%

계약자산
253,398
(25,954)
10.2%

미수금
515,361
(66,894)
13.0%

미수수익
2,932
(51)
1.7%

대여금
75,350
(8,493)
11.3%

보증금
195,247
-
0.0%

금융리스 채권
575,739
(2,926)
0.5%

제 4 기
매출채권
1,932,043
(229,759)
11.9%

계약자산
253,527
(26,442)
10.4%

미수금
362,734
(65,525)
18.1%

미수수익
2,968
(51)
1.7%

대여금
72,200
(8,497)
11.8%

보증금
198,691
-
0.0%

금융리스 채권
381,013
(2,236)
0.6%

제 3 기
매출채권
2,393,896
(243,986)
10.2%

계약자산
315,126
(26,410)
8.4%

미수금
503,078
(68,846)
13.7%

미수수익
3,501
(51)
1.5%

대여금
93,694
(12,225)
13.0%

보증금
90,077
-
0.0%

금융리스 채권
320,998
(342)
0.1%

2) 대손충당금 변동현황

(기준일 :
2021년 6월 30일
)

(단위 : 백만원)

구 분
제 5 기 반기
제 4 기
제 3 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
332,510
351,860
342,299

2. 순대손처리액
(4,789)
(16,736)
(32,545)

3. 대손상각비 계상(환입)액
814
(2,614)
42,106

4. 기말 대손충당금 잔액합계
328,535
332,510
351,860

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 금융자산의 손상
2018년 기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 수 있습니다.

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게 
 이행하지 않을 것 같은 경우

- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

② 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

③ 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반
- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의
 불가피한 완화
- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

④ 재무상태표상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감하지 아니하고 별도 표시합니다. 계약자산을 포함한 매출채권및기타채권과관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

⑤ 제각
금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지에 대해 개별적으로 평가하고, 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 만기가 된 금액에 대한 연결실체의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

4
)
현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 :
2021년 6월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출채권 및 미수금
2,444,298
35,136
91,891
269,278
2,840,603

구성비율
86.1%
1.2%
3.2%
9.5%
100.0%

※ 6월 이하 매출채권 및 미수금에는 회수기일 미도래 채권이 포함됩니다.

다. 재고자산 현황 등

(연
결
기

준)

1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(기준일 :
2021년 6월 30일
)

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
계 정 과 목
제 5기 반기
제 4 기
제 3 기
비고

정유 부문

상 품

44,898
73,072

37,131

-

제 품

444,996
299,352

373,889

재 공 품

236,669
124,515

180,131

원 재 료

914,971
413,128

622,964

저 장 품

59,132
76,508

43,419

미 착 품

1,104,429
787,370

1,236,974

반 제 품

-
-

-

소 계

2,805,095
1,773,945

2,494,508

건설기계 부문

상 품

180,084
213,264

233,622

제 품

178,583
176,830

204,568

재 공 품

50,526
78,484

82,029

원 재 료

192,350
172,296

263,120

저 장 품

491
371

976

미 착 품

149,128
79,483

72,396

반 제 품

-
-

-

소 계

751,162
720,728

856,711

전기전자 부문

상 품

-
-

-

제 품

15,287
14,120

23,168

재 공 품

238,729
244,295

250,012

원 재 료

103,265
86,312

98,387

저 장 품

24
23

50

미 착 품

17,003
13,844

19,154

반 제 품

-
-

-

소 계

374,308
358,594

390,771

선박서비스 부문

상 품

104,485
92,478

82,568

제 품

-
-

-

재 공 품

9,344
10,410

-

원 재 료

3,026
3,231

-

저 장 품

-
-

-

미 착 품

975
1,418

2,278

반 제 품

-
-

-

합 계

117,830
107,537

84,846

기 타

상 품

7,368
8,937

6,448

제 품

(370)
-

3,129

재 공 품

27,119
24,972

18,596

원 재 료

23,930
26,728

20,995

저 장 품

-
-

-

미 착 품

189
458

741

반 제 품

-
-

-

소 계

58,236
61,095

49,909

합 계

상 품

336,835
387,751

359,769

제 품

638,496
490,302

604,754

재 공 품

562,387
482,676

530,768

원 재 료

1,237,542
701,695

1,005,466

저 장 품

59,647
76,902

44,445

미 착 품

1,271,724
882,573

1,331,543

반 제 품

-
-

-

합 계

4,106,631
3,021,899

3,876,745

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]

13.8
11.4

16.0

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

6.2
5.3

6.0

2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자

- 매사업연도 12월~1월에 정기재고조사 실시

- 정기재고조사 기준일인 11월말 또는 12월말과 대차대조표일 사이의 변동분에 대하여는 외부 감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검.

② 실사방법 
 - 회사는 12월~1월에 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 
 대하여는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인함.

③ 장기체화재고 등의 현황
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같음

(기준일 :
2021년 6월 30일
)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
평가충당금
기말잔액
비 고

재고자산
4,182,024
(75,393)
4,106,631

라
. 공정가치평가 내역(연결기준)

(1) 금융자산과 금융부채의 분류

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나
부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

(2) 파생상품

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로
금
융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피

통화선도

외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑

외화차입금의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

이자율스왑
이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도
정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(3) 범주별 금융상품

① 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

가. 당반기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
합 계
공정가치

공정가치-

위험회피수단

당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후
원가

공정가치로 인식된 자산:

금융자산

(*)

-
167,845
33,184
-
201,029
201,029

파생상품자산
94,030
-
-
-
94,030
94,030

소 계
94,030
167,845
33,184
-
295,059
295,059

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,468,637
2,468,637
-

금
융자산

-
-
-
164,287
164,287
-

매출채권및기타채권
-
-
-
3,387,290
3,387,290
-

소 계
-
-
-
6,020,214
6,020,214
-

금융자산 합계
94,030
167,845
33,184
6,020,214
6,315,273
295,059

공정가치로 인식된 부채:

금융부채
-
653,568
-
-
653,568
653,568

파생상품부채
110,120
-
-
-
110,120
110,120

소 계
110,120
653,568
-
-
763,688
763,688

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
6,198,926
6,198,926
-

사채
-
-
-
4,967,236
4,967,236
-

매입채무및기타채무
-
-
-
3,795,714
3,795,714
-

리스부채

-
-
-
1,255,841
1,255,841
-

소 계

-
-
-
16,217,717
16,217,717
-

금융부채 합계

110,120
653,568
-
16,217,717
16,981,405
763,688

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금액은 68,675백만원입니다.

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
합 계
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 인식된 금융자산:

금융자산(*)
-
72,310
32,215
-
104,525
104,525

파생상품자산
62,446
-
-
-
62,446
62,446

소 계
62,446
72,310
32,215
-
166,971
166,971

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,038,501
2,038,501
-

금융자산
-
-
-
208,653
208,653
-

매출채권및기타채권
-
-
-
2,643,581
2,643,581
-

소 계
-
-
-
4,890,735
4,890,735
-

금융자산 합계
62,446
72,310
32,215
4,890,735
5,057,706
166,971

공정가치로 인식된 금융부채:

금융부채
-
406
-
-
406
406

파생상품부채
78,019
-
-
-
78,019
78,019

소 계
78,019
406
-
-
78,425
78,425

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
5,048,428
5,048,428
-

사채
-
-
-
4,483,558
4,483,558
-

매입채무및기타채무
-
-
-
3,236,962
3,236,962
-

리스부채

-
-
-
1,342,449
1,342,449
-

소 계

-
-
-
14,111,397
14,111,397
-

금융부채 합계

78,019
406
-
14,111,397
14,189,822
78,425

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산은 8,551백만원 입니다.

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전
기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별측정
치는
다음과
같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
36
-
33,148
33,184

당기손익-공정가치측정금융자산
-
152
167,693
167,845

당기손익-공정가치측정금융부채
-
170
653,398
653,568

파생상품자산
-
94,030
-
94,030

파생상품부채
-
110,120
-
110,120

전기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
16
-
32,199
32,215

당기손익-공정가치측정금융자산
-
7,561
64,749
72,310

당기손익-공정가치측정금융부채
-
406
-
406

파생상품자산
-
62,446
-
62,446

파생상품부채
-
78,019
-
78,019

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가
기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

③ 공
정가치
서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품자산:

파생상품
94,030

62,446

현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융자산:

파생상품
152

7,561

현금흐름할인모형 등

통화선도가격,
할인율 등

파생상품부채:

파생상품
110,120

78,019

현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품
170

406

현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

④ 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명

1) 당반기와 전기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의
변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기
전기

당기손익-공정가치측정금융자산:

기초

64,749
54,041

취득

102,872
10,744

평가
64
-

처분
-
(19)

당기손익에 포함된 손익

8
(17)

기말

167,693
64,749

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

기초

32,199
-

취득
949
14,495

평가
-
24,098

처분
-
(6,394)

기말

33,148
32,199

당기손익-공정가치측정금융부채:

기초

-

취득

653,398

기말

653,398

2) 당반기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
275
유사상장회사비교모형
PBR
PBR
0.38

자본재공제조합
2,560
순자산가치법
-
-
-

단기금융상품

96,241
현금흐름할인모형
할인율
-
-

기타(*1)
68,617
-
-
-
-

소 계
167,693

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

지분상품
33,039
기업잉여현금할인모형
할인율 및 
성장율
-

기타(*2)
109
-
-
-

소 계
33,148

합 계
200,842

당기손익-공정가치측정금융부채:

기타
653,398
이항모형
가중평균자본비용, 영구성장률
-

(*1) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금액은 68,566백만원입니다.

(*2) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금액은 109백만원입니다.

(4) 유형자산

연결실체는 당기말 현재 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 연결실체와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가
하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근

시장거래에

근거하여

평가한

가격으로

합리성을 검토하였습니다.

당기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금
액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
2,061,838
1,284,234

토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에
사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회
계감사인의 명칭 및 감사의견

1) 연
결
재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제 5 기 반기 
(당기)

삼정회계법인

-
-
·현금창출단위의 손상평가

제 4 기 (당기)

삼정회계법인

적정
·물적분할
·현금창출단위의 손상평가

제 3 기(전기)

삼정회계법인

적정
·판매보증충당부채 설정의 적정성
·무형자산의 손상평가
·현금창출단위의 손상평가

2) 재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제 5 기 반기
(당기)

삼정회계법인

-
-
-

제 4 기
(전기)

삼정회계법인

적정
·물적분할

·종속기업및관계기업투자주식의
 손상평가

제 3 기 (전전기)

삼정회계법인

적정
·판매보증충당부채 설정의 적정성
·무형자산의 손상평가
·종속기업및관계기업투자주식의
 손상평가

나. 감사용역 체결현황

1) 감사용역
체결현황 및 소요시간

(보수 단위 : 백만원

)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제 5 기 반기

(당기)

삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
575
6,050
575
1,770

제 4 기
(전기)

삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
680
7,158
680
7,037

제 3 기 (전전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
641
7,126
641
8,495

2) 감사기간

(1) 연결감사(또는 검토) 일정 

- 반기 검토 :
2021.07.14 ~ 2021.07.16

- 1분기 검토: 2021.04.26 ~ 2021.04.30

(2)
감사(또는 검토) 일정 

- 반기 검토 : 2021.07.19 ~ 2021.07.23

- 1분기 검토 : 2021.04.21 ~ 2021.04.23

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 5 기 반기(당반기)
-
-
-
-
-

제 4 기(전기)
-
-
-
-
-

제 3 기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황

[현대중공업지주(주)]

·해당사항 없음

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

·해당사항 없음

2. 현대글로벌서비스(주)

·해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 해당사항 없음

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 해당사항 없음

5. 현대로보틱스(주)

ㆍ 해당사항 없음

바. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.04.29
감사위원회, 
삼정회계법인
대면
- 1분기 검토 일정 및 주요업무
- 검토 시 발견된 이슈사항

2
2020.07.19
감사위원회, 
삼정회계법인
서면
- 감사계획단계의 지배기구와 협의
1) 감사팀 구성 및 재무제표 감사의 목적
2) 책임구분 및 KPMG감사 방법론
3) 위험평가 및 감사계획
4) 감사수수료 및 독립성

3
2020.07.30
감사위원회, 
삼정회계법인
대면
- 반기 검토 일정 및 주요업무
- 검토 시 발견된 이슈사항

4
2020.10.30
감사위원회, 
삼정회계법인
대면
- 3분기 검토 일정 및 주요업무
- 핵심감사사항 협의
- 검토 시 발견된 이슈사항

5
2021.02.04
감사위원회, 
삼정회계법인
대면
- 기말감사 일정 및 주요 업무내용
- 주요 진행중인 감사절차
- 기말감사 시 발견된 이슈사항

6
2021.03.12
감사위원회, 
삼정회계법인
서면
- 감사종결단계의 지배기구 협의
1) 책임구분
2) 감사진행상황
3) 감사결과
4) 경영진과의 중요한 서면진술사항
5) 감사수수료 및 독립성

7
2021.07.23
감사위원회, 
삼정회계법인
대면
- 반기 검토 일정 및 주요업무
- 검토 시 발견된 이슈사항

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책
- 내부회계관리자 의견 : 내부회계관리제도는 효과적으로 설계되어 운영되고 있으며 중요한 취약점은 발견되지 않았습니다.

나. 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책
- 감사인의 의견 : 감사인이 중요하다고 판단한 Risk에 대응하는 회사의 통제 중 감사위원회에 보고대상인 유의한 미비점이나 중요한 취약점은 발견되지 아니하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 

작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 3명으로 구성되어있으며, 이사회 내에는 3개의 소위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 내부거래 위원
회)가 있습니다.

이사회의 의장은 권
오갑 대표이사가 겸임하고 있으며, 당사 정관 제44조에 의거
정기주주총회 후 첫 이사회인

2021년 3월 25일 제4차 이사회에서 이사회 의장으로
재선임되었습니다
.

1
)
이사회 의장 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

권 오 갑
(이사회 의장)
1978년에 한국조선해양(주)(구, 현대중공업(주))에 입사하여 구매와 영업, 경영지원 등 다양한 부문을 두루 경험하였습니다. 2010년부터는 현대오일뱅크 대표이사를 역임하면서 철저한 체질개선을 통해 현대오일뱅크가 동종업계에서 3년 연속 영업이익률 1위를 달성하는데 기여하는 등 뛰어난 경영성과를 실현하였습니다. 그리고 2014년부터는 현대중공업 대표이사를 역임하면서 당시 대규모 영업손실을 기록하며 경영 어려움에 처했던 현대중공업을 고강도 개혁과 사업재편, 자구노력 등을 통해 정상화시키는데 기여하였습니다. 또한, 2021년에는 한국경영학회가 주최한 '대한민국 명예의 전당'에 전문경영인 최초로 헌액되는 등 대내외적으로 경영능력을 인정받고 있습니다. 이러한 검증된 경영능력은 당사의 장기발전 토대를 강화하는데 중요한 역할을 할 것으로 기대되므로 의장으로 선임되었습니다.
대표이사 겸직

2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
1
-
-

※ 2021년 3월 25일 개최된 제4기 정기주주총회에서 황윤성 이사가 재선임 되었습니다.

나. 중요의
결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

권오갑
(출석률:

89%)

가삼현
(출석률: 
100%)

김화진
(출석률: 
100%)

신재용
(출석률: 
100%)
황윤성
(출석률: 
100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1회차
2021.02.04
ㆍ제4기 재무제표 승인의 건
ㆍ제4기 영업보고서 승인의 건
ㆍ전자투표제도 도입 승인의 건
ㆍ액면분할 승인의 건
ㆍ중장기 배당정책 승인의 건
<보고사항>
ㆍ2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고

원안가결
원안가결
원안가결

원안가결
원안가결

보 고

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

2회차
2021.02.05
ㆍ두산인프라코어(주) 인수 관련 주식매매계약 체결 승인의 건

원안가결

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

3회차
2021.02.23

ㆍ제4기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건
ㆍ현대글로벌서비스(주) 상장 전 투자(Pre-IPO) 유치를 위한 계약 체결 승인의 건

<보고사항>

ㆍ2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고

원안가결
원안가결

보고

찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성

참 석

4회차
2021.03.25

ㆍ이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행 순서 결정의 건
ㆍ대표이사 선임의 건

ㆍ내부거래위원회 위원 선임의 건
ㆍ사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

불 참
불 참
불 참
불 참

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

5회차
2021.04.09

ㆍ두산인프라코어 인수 관련 합의서 등 체결 승인의 건

ㆍ계약상 지위 이전 합의서 체결 승인의 건
ㆍ현대제뉴인 주식회사 유상증자 참여 승인의 건

원
안가결

원
안가결

원
안가결

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

6회차
2021.04.29

ㆍ감사위원회 규정 개정 승인의 건

ㆍESG위
원회 설치, 위원 선임, 규정 제정 승인의 건

<보고사항>

ㆍ2021년
1분기 영업실적 보고

원
안가결

원
안가
결

보 고

찬 성

찬 성

참 석

찬 성

찬 성

참 석

찬 성

찬 성

참 석

찬 성

찬 성

참 석

찬 성

찬 성

참 석

7회차
2021.06.11

<보고사항>

ㆍ자회사 기업공개 추진

ㆍ
분기배당을 위한 기준일 안내

보 고

보 고

참 석
참 석

참 석
참 석

참 석
참 석

참 석
참 석

참 석
참 석

8회차
2021.07.23

ㆍ
분기배당 승인의 건
ㆍ(주)아비커스 유상증자 참여 승인의 건
ㆍ현대미래파트너스(주) 유상증자 참여 승인의 건

ㆍ
내부회계관리규정 개정 승인의 건
<보고사항>

ㆍ2021년 상반기 영업실적 보고

원
안가결

원
안가결

원
안가결

원
안가결

보 고

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

참 석

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

참 석

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

참 석

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

참 석

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

참 석

9회차
2021.07.26

ㆍ
현대제뉴인 주식회사 유상증자 참여 승인의 건
ㆍ

현물출자계약 체결 승인의 건

원
안가결

원
안가
결

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

다. 이사회내 위원회

1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
(4명)
사내이사(1명)

가 삼 현

ㆍ회사의 내부거래에 관한 기본
 정책 수립 및 거래상대방 선정
 기준 운영실태 점검

위원장

사외이사(3명)
김 화 진

신 재 용

황 윤 성

ESG위원회
(4명)
사내이사(1명)

가 삼 현

ㆍ회사의 ESG 경영 강화를 위한 
 전략, 계획 수립 및 이행 점검

위원장

사외이사(3명)
김 화 진

신 재 용

황 윤 성

※ 감사위원회와 사외이사후보 추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.

※ 2021년 3월 25일 개최된 제4차 이사회에서 황윤성 이사가 내부거래위원회 위원으로
재
선임되어, 보고서 제출일 현재 4인(가삼현, 김화진, 황윤성, 신재용)으로 구성되었습니다.

※ 2021년 3월 25일 내부거래위원회 위원장으로 황윤성 위원이 재선임되었습니다.

※ 2021년 4월 29일 ESG위원회가 설치되었으며, ESG위원회 위원장으로 김화진 위원이
선임되었습니다.

2
) 이사회내 위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
위원 성명

가삼현
(출석률:
100%)

김화진

(출석률:
100%)

신재용
(출석률:
100%)

황윤성
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2021.02.23
<보고사항>
ㆍ2020년 거래상대방 선정기준 운영실태 보고

보 고

참 석

참 석

참 석

참 석

2021.03.25
ㆍ내부거래위원회 위원장 선임의 건
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

ESG위원회

2021.04.29

ㆍESG위
원회 위원장 선임의 건

<보고사항>

ㆍ현대중공업그룹 ESG 업무 추진안 보고

원
안가결

보 고

찬 성

참 석

찬 성

참 석

찬 성

참 석

찬 성

참 석

라. 이사의 독립성

1
)
당사는
이사 선임전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항 및 추천인, 최대주주등과의 관계여부 등을 공시하고 있습니다.

선 임 일
성 명
임 기
(연임횟수)
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추천인

2021.03.25
권 오 갑
(사내이사)
'21.03 ~ '23.03
(1회)

현대중공업지주㈜ 및 한국조선해양㈜

대표이사 회장

ㆍ한국외국어대학교 졸업
ㆍ前) 현대중공업 서울사무소장 
ㆍ前) 현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장
ㆍ前) 현대중공업㈜ 대표이사 부회장
ㆍ現) 현대중공업지주
회장

계열회사 
임원
없 음
이 사 회

2021.03.25
황 윤 성
(사외이사)

'
21.03 ~ '24.03

(2회)

법무법인
 민주 변호사

ㆍ
서울대학교 법학과 졸업

ㆍ
사법고시합격 26회

ㆍ
前
) 제3대 대구지방검찰청 서부지청장

ㆍ
前) 법무부 법무실장

ㆍ
前) 제13대 서울동부지방검찰청 검사장

ㆍ
現) 법
무법인 민주 변호사

없 음
없 음

사외이사후보
추천위원회

2019.03.27
김 화 진
(사외이사)

'19.03 ~ '22.03

(1회)

서울대학교 

법학대학원 교수

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ한국법경제학회 감사
ㆍ한국금융투자협회 공익이사
ㆍ미시간대 로스쿨 해외석좌교수

ㆍ
現)
서울대학교
법학대학원 교수

없 음
없 음
사외이사후보
추천위원회

2020.03.25
신 재 용
(사외이사)
'20.04 ~ '23.04
(1회)

서울대학교 

경영대학 교수

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수
ㆍ삼일회계법인 저명교수

ㆍ
現)
서울대학교
경영대학 교수

없 음
없 음
사외이사후보
추천위원회

2020.03.25
가 삼 현
(사내이사)

'20.03 ~ '22.03
(신임)

한국조선해양㈜
대표이사 사장

ㆍ현대중공업㈜ 선박영업부문 상무
ㆍ현대중공업㈜ 런던지사장
ㆍ현대중공업㈜ 조선사업부 선박영업부문
 담당중역
ㆍ현
대중공업㈜ 서울사무소장 및 선박영업
 부문 총괄 겸임

ㆍ현
대중공업㈜ 그룹선박영업본부 대표

ㆍ
현대중공업㈜ 그룹선박해양영업본부 대표
ㆍ
現)
한
국조선해양㈜ 대표이사

계열회사 
임원

없 음

이 사 회

※ 각 이사의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

권 오 갑
(사내이사)

1978년에 한국조선해양㈜(舊,현대중공업㈜)에 입사하여 구매와 영업, 경영지원 등 다양한 부문을 두루 경험하였고, 2010년부터는 현대오일뱅크의 대표이사를 역임하였으며, 특히 현대오일뱅크 대표이사를 맡아 철저한 체질개선을 통해 동종업계에서 3년 연속 영업이익률 1위를 달성하며 뛰어난 경영능력을 인정 받았습니다. 이러한 검증된 경영능력을 바탕으로 구조개혁과 체질개선을 통한 장기발전의 기틀을 마련하는 데 적합하다고 생각하여 사내이사로 추천하게 되었습니다.

황 윤 성
(사외이사)

서울대학교 법학과를 졸업하고, 사법고시에 합격(제26회)하였습니다. 제3대 대구지방검찰청 서부지청 지청장을 거쳐, 법무부 법무실 실장을 역임하였으며, 제13대 서울동부지방 검찰청 지검장을 역임하였습니다. 현 법무법인 민주 변호사로 재직하고 있으며, 이와 같이 황윤성 이사는 당사 사외이사로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있기에, 당사의 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

김 화 진
(사외이사)

서울대학교 수학과를 졸업하고 하버드대 로스쿨을 석사, 뮌헨대 법학 박사로 미국 뉴욕주 변호사로 활동하였으며 현재 서울대학교 법학전문대학원 교수로 재직 중입니다. 이와 같이 김화진 이사는 법률전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 당사 사외이사로서 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

신 재 용
(사외이사)

서울대학교 경영학과를 졸업하고, 서울대 회계학 석사, 위스콘신매디슨대 회계정보시스템 박사로 위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수를 역임하였고 현재 서울대학교 경영대학 교수로 재직 중입니다. 이와 같이 신재용 이사는 경영학 및 회계학에 대한 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 당사 사외이사로서 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

가 삼 현
(사내이사)
2014년부터 그룹선박영업본부 대표로 근무하며 국제적 감각과 탁월한 교섭능력을 바탕으로 적극적 수주활동을 통하여 현대중공업㈜의 경영정상화에 기여하였고, 2018년부터 현대중공업㈜의 대표이사를 역임하며 2019년 흑자 전환을 이루어냈습니다. 후보자의 다년간의 회사경영 경험과 전문성은 지주회사의 사내이사로서 현대중공업그룹 발전에 기여할 것으로 판단하여 선임하게 되었습니다.

2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

(1) 사외이사후보추천위원회 구성현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천위원회
(4명)
사내이사(1명)
권 오 갑
ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 
 후보를 추천하는 기능 수행

위원장

사외이사(3명)
김 화 진

신 재 용

황 윤 성

※ 상법 제542조의8에 의하여 구성 인원 중 과반수를 사외이사로 충족. 

※ 2021년 3월 25일 개최된 제4차 이사회에서 권오갑 이사, 황윤성 이사가 사외이사후보
추천위원회 위원으로 재선임 되었습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사후보추천위원의 성명

권오갑
(출석률:
100%)

김화진

(출석률:
100%)

신재용

(출석률:
100%)

황윤성

(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
2021.02.23

ㆍ
사
외
이
사후보 추천 승인의 건
 - 후보자 : 황윤성

원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

마. 사외이사의 전문성

1) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 06월 10일
한영회계법인
황윤성
신재용
일신상의 사유
-주요 법규 및 개정사항
-내부회계관리제도와 감사위원회의 책임, 역할
-시장환경 변화와 ESG

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사위원회 위원 현황과 인적사항 및 사외이사 여부

작성기준일 현재

당사는

3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다. 동 위원회 위원 중 회계전문가는 신재용 위원이며, 관련
법령의 경력 요건을 충족하고 있습니다. 신재용 위원은 회계학 석사 및 회계정보시스템 박사 학위 소지자로서 서울대학교 경영대학 교수(2010 ~ 현재)로 근무하고 있습니다.

1) 감사위원회 위원의 현황

선 임 일
성 명
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추천인
비고

19.03.27
김 화 진
(사외이사)

서울대학교 

법학대학원 교수
(2011 ~ 현재)

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ한국법경제학회 감사(2007 ~ 2009)

ㆍ한국금융투자협회 공익이사(2011 ~ 현재)
ㆍ미시간대 로스쿨 해외석좌교수(2011 ~ 현재)

없 음
없 음
이사회

21.03.27
황 윤 성
(사외이사)
법무법인
 민주 변호사
(2018 ~ 현재)

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ제13대 서울동부지방 검찰청 지검장(2013)

ㆍ법무부 법무실 실장(2012 ~ 2013)

없 음
없 음
이사회

20.03.25
신 재 용
(사외이사)

서울대학교

경영대학 교수
(2010 ~ 현재)

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ위스콘신매디슨대 회계학과
 겸임교수(2004 ~ 2006)
ㆍ삼일회계법인 저명교수(2014 ~
2017)

없 음
없 음
이사회

감사위원장
(회계전문가)

※
2021년 3월 25일 개최된 제4기 정기주주총회에서
황윤성 위
원
이 감사위원회 위원으로 선임되었습
니다.

2) 각 위원의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비 고

신 재 용
(감사위원장)
서울대학교 경영학과를 졸업하고, 서울대 회계학 석사, 위스콘신매디슨대 회계정보시스템 박사로 위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수를 역임하였고 현재 서울대학교 경영학과 
교수로 재직 중입니다. 이와 같이 신재용 위원은 경영학 및 회계학에 대한 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

황 윤 성
(감사위원)
서울대학교 법학과를 졸업하고, 사법고시에 합격(제26회)하였습니다. 1990년 검사로 임관하여 춘천지방검찰청 검사장, 법무부 법무실장, 서울동부지방검찰청 검사장 등을 역임하였고, 현재는 법무법인 민주의 고문변호사로 재직 중입니다. 이와 같이 황윤성 위원은 법률전문가로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

김 화 진
(감사위원)
서울대학교 수학과를 졸업하고 하버드대 로스쿨을 석사, 뮌헨대 법학 박사로 미국 뉴욕주
변호사로 활동하였으며 현재 서울대학교 법학전문대학원 교수로 재직 중입니다. 이와 같이 김화진 위원은 법률전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

3

) 감사위원회 위원의 인적 사항 및 사외이사여부

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

신재용
예

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수(2004 ~ 2006)
ㆍ삼일회계법인 저명교수(2014 ~
2017)

ㆍ

서울대
경영대학 교수(2010 ~ 현재)

예
회계·재무분야 학위보유자
(2호 유형)

ㆍ위스콘신매디슨대 회계학과
 겸임교수(2004 ~ 2006)
ㆍ
서울대
경영대학 교수
 (2010 ~ 현재)

김화진
예

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ한국법경제학회 감사(2007 ~ 2009)

ㆍ한국금융투자협회 공익이사 (2011 ~ 현재)
ㆍ미시간대 로스쿨 해외석좌교수 (2011 ~ 현재)

ㆍ서울대학교
법학대학원 교수(2011 ~ 현재)

-
-
-

황윤성
예

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ제13대 서울동부지방 검찰청 지검장 (2013)

ㆍ법무부 법무실 실장(2012 ~ 2013)

ㆍ법무법인 민주 변호사(2018 ~ 현재)

-
-
-

4) 감사위원회 위원의 독립성

최선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(신재용 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족(신재용 사외이사)

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

5) 감사위원회 활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

김화진
(출석률:100%)

신재용
(출석률:100%)

황윤성
(출석률:100%)

찬 반 여 부

1회차

2021.02.04

<보고사항>
ㆍ2020년 감사 결과 보고

ㆍ2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고

보 고
보 고

참 석
참 석

참 석
참 석

참 석
참 석

2회차
2021.02.23

ㆍ2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 승인의 건

ㆍ제4기 정기주주총회 목적사항 승인의 건

원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

3회차
2021.04.29

<보고사항>
ㆍ2021년 1분기 검토 결과 보고

ㆍ2021년 내부회계관리제도 운영실태 점검계획 보고

보 고
보 고

참 석
참 석

참 석
참 석

참 석
참 석

4회차
2021.07.23

ㆍ
내부회계관리규정 개정 승인의 건
<보고사항>
ㆍ2021년 반기 검토 결과 보고

원안가결

보 고
찬 성

참 석
찬 성

참 석
찬 성

참 석

6) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 06월 10일
한영회계법인
황윤성
신재용
일신상의 사유
-주요 법규 및 개정사항
-내부회계관리제도와 감사위원회의 책임, 역할
-시장환경 변화와 ESG

7) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무2팀
6
책임매니저 1명(16개월)
책임매니저 5명(21개월)
·감사위원회 운영규정 제개정
·내부회계관리제도 운영평가 등

2. 준법지원인

1) 준법지원인의 인적 사항 및 주요 경력

성 명

출생년월

선 임 일

인 적 사 항
주 요 경 력
비 고

정지원

1980.01

2020.02.06
(임기 3년)

·서울대학교 조선해양공학과
·제51회 사법시험 합격
 (사법연수원 제41기)

·前) 법무법인(유) 동인 소속 변호사 (2012. 2 ~ 2014. 1)
 前) 한국조선해양 책임변호사 (2014. 2 ~ 2020. 1)
 현대중공업지주 책임변호사 준법지원인(2020. 2~ )

※

2020.02.
06 개최된 제

1차이사회에서 정
지원 변호사가 준법지원인으로 선임되었습니다

2) 준법지원인 등의 주요활동 내역과 그 처리 결과

(1) 준법통제 점검 및 교육

경제제재와 부패방지 개념과 절차에 관한 점검사항 목록을 점검표로 작서하여, 이에 대해 각 팀장이 점검사항에 기초하여 자율 점검하는 방식으로 준법통제 점검을 1회 실시하였는데(6/21~6/25), 점검사항에 대한 이해도가 충분하였으며 점검결과 문제될 만한 이력이 없었습니다. 이외에도 상시적으로 수행 업무와 프로세스에 대한 현장점검 및 컨설팅를 실시하는 등의 준법통제 활동을 하였습니다. 또한 실무자들의 준법의식을 고취시키고 관련 법령에 대한 이해도를 높이기 위해 각 실무자들에게 공정거래, 부패방지 관련 비대면 영상 교육을 실시하였습니다.

(2) 기타 준법통제 활동
 실무자들이 업무 시 참고할 수 있도록 컴플라이언스 관련 이슈(공정위 제재 사례 등)에 대한 News Letter를 그룹 컴플라이언스팀의 지원을 받아 작성/·배포하여 임직원들의 컴플라이언스에 대한 이해도를 높였습니다.

3) 준법지원인 지원조직 현황
 당사 준법지원인 지원조직은 별도로 없습니다. (그룹 컴플라이언스팀 조직 지원)

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2021년 10월 15일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제4기 정기주총

※의결권 대리행사권유제도

실시 여부

의결권 대리행사 권유제도 도입: O

서면 위임장으로 
 의결권을 위임하는 방법

권유자 등이 위임장 교부 방법

-피권유자에게 직접 교부: O
 -우편 또는 모사전송(FAX): O
 -인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지를 게시: O
 -전자우편으로 위임장 용지 송부: O
 -주주총회 소집 통지와 함께 송부: O

전자적 방법으로 의결권을 위임하는 방법

해당사항 없음

나. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1) 소수주주권

당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

2) 경영권 경쟁

당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

다. 의결권 현황

당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였습니다.

당사 발행주식의 총수는 78,993,085주이며 정관상 발행예정 주식총수(팔억주)의 9.9%에 해당됩니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식(8,324.655주)을 제외하고 의결권 행사가능 주식수는 70,668,430주 입니다.

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
78,993,085
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
8,324,655
자기주식

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
70,668,430
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

라
. 주식사무

정관상 신주인수권의
내 용

▶제

12
조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성
 하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주
 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)
 에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 
 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주
 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정
 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 
 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하기 
 위하거나 지주사업을 원활하게 수행하기 위해, 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 
 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

④ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에
 서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 
 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 
 같은 종류주식으로 한다.

⑥ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑦ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑧ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
이사회 결의로 정한날부터 3월 이내

주주명부폐쇄시기
-

주권의 종류
(*1)

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층)

주주의 특전
없 음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyundai-holdings.co.kr)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

(*1)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 
 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 를 기재하지 않음.

라. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비고

제 4 기
 주주총회
 (2021.3.25)
1. 제4기 재무제표 승인의 건
 2. 정관 일부 변경의 건
 3. 이사 선임의 건
 4. 감사위원회 위원이 되는 
 사외이사 선임의 건 
 5. 이사 보수한도 승인의 건

· 원안대로 승인
· 원안대로 승인
· 이사선임(1명) (권오갑) 
·
감사위원회 위원이 되는 
 사외이사 선임
(1명) (황윤성)
· 34억원 승인

제 3 기
주주총회
(2020.03.25)
1. 제3기 재무제표 승인의 건
2. 분할계획서 승인의 건
3. 이사 선임의 건
4. 감사위원회 위원 선임의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
·원안대로 승인
·원안대로 승인
·이사선임(2명) (가삼현, 신재용)
·감사위원 선임(1명) (신재용)
·34억원 승인

제 2 기
 주주총회
 (2019.3.27)
1. 제2기 재무제표 승인의 건
 2. 정관 일부 변경의 건
 3. 이사 선임의 건
 4. 감사위원회 위원 선임의 건
 5. 이사 보수한도 승인의 건
· 원안대로 승인
· 원안대로 승인
· 이사선임(2명) (김화진, 황윤성)
· 감사위원 선임(2명) (김화진, 황윤성)
· 40억원 승인

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 기명식 보통주(1주당 액면가 5,000원)를 5주(1주당 액면가 1,000원)로 분할하였습니다.

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽준
최대주주
보통주
4,202,266
26.60
21,011,330
26.60
-

정기선
특수관계인
보통주
831,097
5.26
4,155,485
5.26
-

(재)아산사회복지재단
특수관계인
보통주
304,179
1.92
1,520,895
1.92
-

(재)아산나눔재단
특수관계인
보통주
77,983
0.49
389,915
0.49
-

권오갑
특수관계인
보통주
9,006
0.06
45,030
0.06
-

손성규
특수관계인
보통주
1,000
0.00
5,000
0.01
-

가삼현
특수관계인
보통주
404
0.00
5,020
0.01
-

노진율(*)
특수관계인
보통주
0
0.00
3,528
0.01
-

금석호(*)
특수관계인
보통주
0
0.00
3,050
0.01
-

송명준(*)
특수관계인
보통주
0
0.00
2,745
0.00
-

김정혁(*)
특수관계인
보통주
0
0.00
2,335
0.00
-

강달호(*)
특수관계인
보통주
0
0.00
1,620
0.00
-

김종철(*)
특수관계인
보통주
0
0.00
1,445
0.00
-

계
보통주
5,425,935
34.34
27,147,398
34.37
-

합 계
5,425,935
34.34
27,147,398
34.37
-

(*) 액면분할로 인한 1,000주이상 보유 특별관계자 추가
※ 회사가 보유하고 있는 자사주(8,324,655주)는 반영하지 않았습니다.

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주명 : 정몽준
특수관계인의 수 : 12명

최대주주 성명
직위
주요 경력

기간
경력 사항

정몽준
이사장(現)
2001년 4월 ~
아산사회복지재단

명예이사장(現)
2014년 3월 ~
울산공업학원

명예부회장
2011년 6월 ~ 2015년 10월
국제축구연맹(FIFA)

국회의원
1988년 5월 ~ 2014년 5월
13대~19대 국회

2. 최대주주 변동현황

공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도중 최대주주가 변경된 경우가 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주의 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
정몽준
21,011,330
26.60
-

국민연금공단
8,396,525
10.63
-

정기선
4,155,485
5.26
-

우리사주조합
-
-
-

나

. 소액주주 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주

93,733

93,742

99.99

35,650,220

78,993,085

45.13

-

※ 지분율은 발행주식총수 대비 비율

※ 2021년 6월 30일자 주주명부 기준입니다.

4. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장

1
)

최근 6개월간의 주가

(단위 : 원)

종 류
'21년 1월
'21년 2월
'21년 3월
'21년 4월
'21년 5월
'21년 6월

보통주
최 고
288,500
279,500
294,000
284,500
77,600
76,700

최 저
235,000
240,500
264,500
57,800
68,900
69,900

평 균
269,700
262,667
277,000
142,259
72,974
72,736

※ 일일 종가기준입니다

※
당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 보통주 1주(주당 액면가 5,000원)를 
5주(주당 액면가 1,000원)로 분할하였으며, 신주권 상장일은 2021년 4월 13일입니다.

2
)
최근
6개월간의 거래실적

(단위 : 주)

종 류
'21년 1월
'21년 2월
'21년 3월
'21년 4월
'21년 5월
'21년 6월

보통주
최고 일거래량
134,210
174,483
189,015
1,173,545
877,025
615,920

최저 일거래량
52,573
33,773
30,357
35,316
156,583
126,671

월간거래량
1,749,914
1,239,791
1,345,631
7,675,693
7,557,056
6,294,407

※
당사는 2021년 4월 12일을 효력 발생일로 하여 보통주 1주(주당 액면가 5,000원)를 

5주(주당 액면가 1,000원)로 분할하였으며, 신주권 상장일은 2021년 4월 13일입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

권오갑
남
1951.02
대표이사
사내이사
상근
대표이사
한국외국어대
45,030
-
-
2021.03월
 (선임일)
2023.03.30

가삼현
남
1957.09
사내이사
사내이사
비상근
한국조선해양
 대표이사
연세대
5,020
-
-
2020.3월
 (선임일)
2022.03.25

황윤성
남
1959.01
이사
사외이사
비상근
사외이사,
 감사위원회 위원
서울대
 現)법무법인 민주 변호사
-
-
-
2021.03월
 (선임일)
2024.03.27

김화진
남
1960.08
이사
사외이사
비상근
사외이사,
 감사위원회 위원
서울대
 現)서울대 법학대학원교수
-
-
-
2019.03월
 (선임일)
2022.03.27

신재용
남
1972.02
이사
사외이사
비상근
사외이사,
 감사위원회 위원
서울대
 現)서울대 경영대학 교수
-
-
-
2020.03월
 (선임일)
2023.03.25

정기선
남
1982.05
사장
미등기
상근
경영지원실장
스탠포드대(석)
4,155,485
-
최대주주의 자
-
-

김완수
남
1969.12
부사장
미등기
상근
신사업추진실장
노스웨스턴대(석)
-
-
-
-
-

금석호
남
1968.02
전무
미등기
상근
경영지원실
 인사지원부문장
고려대
3,050
-
-
-
-

송명준
남
1969.01
전무
미등기
상근
경영지원실
 재무지원부문장
연세대
2,745
-
-
-
-

김종철
남
1973.03
전무
미등기
상근
경영지원실
 계열사지원
 부문장
노트르담대(석)
1,445
-
-
-
-

김정혁
남
1974.02
상무
미등기
상근
경영지원실
 재무지원 담당
서울대
2,335
-
-
-
-

강석주
남
1974.07
상무
미등기
상근
경영지원실
사업지원담당
서울대
-
-
-
-
-

이성배
남
1978.08
상무보
미등기
상근
신사업추진실
신사업추진 담당
펜실배니아대(석)
410
-
-
-
-

※ 상기 소유주식수는 작성기준일까지 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서'를 참고하여 작성되었습니다.

※ 타회사 임원 겸직 현황

겸 직 자
겸 직 회 사

성 명
직 위
회사명
직 위

권오갑
대표이사
한국조선해양㈜
대표이사

현대오일뱅크
㈜

회장

현대제뉴인
㈜

대표이사

가삼현
사내이사
한국조선해양㈜
대표이사

현대중공업㈜
사내이사

신재용

사외이사

신도리코㈜

사외이사

김화진
사외이사
맥쿼리한국인프라투융자회사
감독이사

정기선
사장
현대글로벌서비스㈜
대표이사

한국조선해양㈜

사장

현대중공업㈜
사장

송명준
전무
현대건설기계㈜
사내이사

현대오일뱅크㈜
사내이사

금석호
전무
현대중공업㈜
전무

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
사내이사

㈜현대중공업스포츠
기타비상무이사

김종철
전무
현대제뉴인㈜

사내이사

현대미래파트너스㈜

사내이사

㈜아산카카오메디컬데이터
기타비상무이사

김정혁
상무
㈜현대미포조선
사내이사

현대로보틱스㈜
사내이사

이성배
상무보
현대로보틱스㈜
사내이사

현대엘앤에스㈜
사내이사

나. 직원의 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

현대중공업지주
남
45
-
-
-
45
2.2
2,145,406
49,094
-
-
-
-

현대중공업지주
여
4
-
-
-
4
1.4
140,162
35,041
-

합 계
49
-
-
-
49
2.1
2,285,568
47,915
-

* 직원수는 작성 기준일 재직인원 기준이며, 미등기임원(남 7명) 포함임

* 1인평균급여액은 '21.1~6월 월평균 재직인원 47.7명(남성 43.7명, 여성 4.0명) 기준임 

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
7
490,540
70,077
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
2
-
-

감사위원회 위원
3
-
-

계
5
3,400
-

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
215,280
43,056
-

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
125,280
62,640
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
90,000
30,000
-

감사
-
-
-
-

※ 상기 감사위원회 위원은 모두 당사의 사외이사입니다.

※ 상기 보수총액 및 1인당 평균보수액은 사업연도 개시일인 2021년 1월 1일부터 2021년 6월 30까지 6개월의 합계액입니다.

※ 보수총액은 자본시장과금융투자업에관한법률 제159조 및 동법 시행령제168조에 따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회위원이 등기임원 자격으로 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다.

다
.
이사 ·감사의 보수지급기준

구분

지급근거

보수체계

보수결정시 평가항목

등기이사(사내이사)

- 주주총회에서 승인받은
 이사보수 한도내에서 
 이사회결의를 통해 확정된 
 임원보수지급 기준에 근거
 하여 집행

- 기본연봉과 성과연봉으로 구성

1. 기본연봉

기본연봉은 기본급과 직책급으로
 구성되며, 매월 균등 분할하여 지급

1) 기본급 : 직위(직급)에 따라 책정

2) 직책급 : 담당업무(직책)에 따라 책정

2. 성과연봉

최대 기본연봉 70% 내에서 조직평가 및
 개인 인사평가 결과에 따라 지급수준 결정

-기본연봉은 직위(직급) 및 직책별로 책정하여
 지급하고, 성과연봉은 
 매출, 수주, 영업이익
 등과 같은 계량지표와
 경영실적 달성을 위한 리더십과 업무수행
 전문성 및 책임등 
 비계량지표를 고려하여
 결정

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

-

-

감사위원회 위원

- 주주총회에서 승인받은
 이사보수 한도내에서 내부
 검토를 통해 확정된
 사외이사 보수지급 기준에
 근거하여 집행

1. 기본연봉

기본연봉은 기본급으로
 구성되며, 매월 균등
 분할하여 지급

2. 성과연봉

해당사항 없음

- 감사위원회의 독립성
 보장을 위해 기본연봉을 정액 지급

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

※ 당반기에 보수지급금액 5억원 이상을 수령한 이사ㆍ감사는 없습니다.

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

※ 당반기에 보수지급금액 5억원 이상을 수령한 임직원은 없습니다.

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

현대중공업기업집단
8
29
37

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
2
6
8
7,241,055
336,742
-
7,577,797

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
2
6
8
7,241,055
336,742
-
7,577,797

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가
. 채무보증 내역

ㆍ해당사항 없음

나. 담보제공 내역

ㆍ해당사항 없음

다. 가지급 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

ㆍ해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 유
가증권 매수 또는 매도 내역

(단위 : 백만원)

회사명
관 계
거 래 내 역
비 고

유가증권의
종 류
매 수
매 도
매매손익

현대제뉴인㈜
계열회사
주 식
127,500
-
-
유상증자 참여

현대제뉴인㈜
계열회사
주 식
4,500
-
-
유상증자 참여

현대제뉴인㈜
계열회사
주 식
-
850,000
-
두산중공업㈜와의 두산인프라코어㈜ 주식매매계약상 
매수인으로서 보유하는 지위 및 권리의무 일체 이관

현대제뉴인㈜
계열회사
주 식
217,900
-
-
유상증자 참여

현대미래파트너스㈜
계열회사
주 식
26,000
-
-
유상증자 참여

㈜아비커스
계열회사
주 식
8,000
-
-
유상증자 참여

현대제뉴인㈜
계열회사
주 식
427,635
427,635
-
현대건설기계㈜ 지분 현물출자

합 계
777,535
1,277,635
-

※
현대제뉴인(주)와의 상기 매수 거래는 2021년 4월 9일 현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여 보통주 255,000주에 대해 총액 127,500백만원을, 2021년 5월 28일
현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여
보통주 9,000주에 대해 총액 4,500백만원을, 2021년 7월 29일
현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여
보통주 435,800주에 대해 총액 217,900백만원을
출자한 거래이며, 2021년 8월 2일 현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여 보통주 706,147주에 대해
현대건설기계(주)의 지분 전량(6,524,628주)을 현대제뉴인(주)에 현물출자한
거래입니다.

※
현대미래파트너스(주
)와의 상기 매수 거래는 2021년 7월 26일 현대미래파트너스(주)의 주주배정 유상증자에 참여하여 보통주 260,000주에 대해 총액 26,000백만원을 출자한 거래입니다.

※
(주
)아비커스와의 상기 매수 거래는 2021년 7월 30일 (주)아비커스의 주주배정 유상증자에 참여하여 보통주 10,000주에 대해 총액 8,000백만원을 출자한 거래입니다.

※
현대제뉴인(주)와의
상기 금액 850,000백만원 매도 거래는 당사 및 케이디비인베스트먼트(주)가 두산중공업
(주)
로부터 그가 소유한 두산인프라코어(주)의 보통주식 및 신주인수권을 매수하는 내용의 주식매매계약을 체결한 후, 당사 및 케이디비인베스트먼트
(주)
가 현대제뉴인
(주)
에 대하여 해당 보통주식 및 신주인수권의 매수인으로서의 계약상 지위를 이전한 거래입니다. 해당 거래 관련 이사회 의결일은 2021년 4월 9일이며, 자세한 내용은 2021년 4월 9일에 공시된 "특수관계인에 대한 주식의 처분"을 참고하시기 바랍니다.

※
현대제뉴인(주)와의
상기 금액
427,635백
만원 매도 거래는
2021년 8월 2일 현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여 보통주 706,147주에 대해
현대건설기계(주)의 지분 
전량(6,524,628주)을 현대제뉴인(주)에 현물출자한
거래입니다.

나

. 출자 및 출자지분 처분내역

당사는 이사회 규정 등에 의거하여 출자 및 출자지분 처분이 일정금액 이상일 경우 
이사회 의결 후 집행하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사는 계열회사 등에
아래와 같이 출자 및 처분하였습니다. 자세한 내역은 아래 표를 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종 류
거 래 내 역

기 초
출 자
처 분
기 타
기 말

현대오일뱅크
㈜

계열회사

지 분
2,403,518
-
-
-
2,403,518

현대글로벌서비스
㈜

지 분
125,295
-
47,612
-
77,683

한국조선해양
㈜

지 분
3,713,038
-
-
-
3,713,038

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜

지 분
323,348
-
-
-
323,348

현대건설기계㈜

지 분
427,819
-
427,819
-
-

현대미래파트너스㈜

지 분

5,000
26,000
-
-
31,000

현대로보틱스
㈜

지 분

237,037
-
-

237,037

㈜
아비커

스

지 분

6,000

8,000
-
-
14,000

현대제뉴인
㈜

지 분
-
778,173
-
-
778,173

계
-
7,241,055
812,173
475,431
-
7,577,797

※
상기
내용은 장부가액 기준입니다.

※
2021년
2월 18일 현대제뉴인 주식회사(Hyundai Genuine Co., Ltd.)를 신규 설립하고,
자회사로 편입하였습니다.

※ 2021년 2월 23일 이사회 결의를 통해 종속기업인 현대글로벌서비스(주)의 주식
1,520,000주를 총액 653,397,840,000원에 매각 하였습니다. (처분일자 2021.06.01)

※
2021년 4월 9일 현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여 보통주 255,000주에 대해 총액 127,500백만원을, 2021년 5월 28일
현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여
보통주 9,000주에 대해 총액 4,500백만원을, 2021년 7월 29일
현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여
보통주 435,800주에 대해 총액 217,900백만원을
출자하
였습니다.

※
2021년 7월 23일 이사회 결의를 통해
종속기업인 현대미래파트너스(주)의 주주배정 유상증
자에 참여하여 보통주 260,000주에 대해 총액 26,000백만원,
(주)아비커스의 주주배
정 유상증자에 참여하여 보통주 10,000주에 대해 총액 8,000백만원을 출자하였습니다.

※
2021년 7월 26일 이사회 결의를 통해 종속기업인 현대건설기계(주)의 지분 전량(6,524,628주)을 현대제뉴인(주)에 현물출자하여 현대제뉴인(주) 주식 706,147주를 취득하였습니다. (현물출자일자 2021.08.02)

다. 자산 매도 내역

해당사항 없음

라. 부동산 매매 내역

해당사항 없음

3.

대주주와
의
영
업거래

당반기 중 당사의 대주주와(특수관계자포함)의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

기타매출
배당금수익
기타매입

종속기업:

현대오일뱅크㈜
79
70,487
26

현대글로벌서비스㈜
113
150,000
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
73
-
-

Hyundai Power Transformers USA Inc.
47
-
-

현대건설기계㈜
121
-
7

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.

151

현대강소공정기계유한공사
289
-
-

현대로보틱스㈜
170
-
-

기타

70
-
-

소 계

1,113
220,487
33

관계기업:

한국조선해양㈜

232
-
1,986

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
126
-
470

현대삼호중공업㈜
1,033
-
-

㈜현대미포조선
652
-
-

현대중공업스포츠㈜
-
-
1,261

현대에너지솔루션㈜
134
-
-

기타
93
-
-

소 계

2,038
-
1,731

합 계

3,383
220,487
3,750

4. 대주주 이외의
이해관계자와의
거래

ㆍ해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신 고 일 자

제 목

신 고 내 용

신고사항의 진행사항

2017.12.26

투자판단 관련 주요경영사항

현대오일뱅크㈜ 상장 추진

현대중공업지주(주)의 자회사인 현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정함

현대중공업지주㈜의 자회사인 현대오일뱅크㈜는 국내 주식시장 상장을 재검토하였고, 2021년 6월 14일 이사회에서 2022년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하고, 지정감사인을 신청하기로 결정하였습니다.

향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다.

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210614800392

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

(1) 통상임금청구

① 통상임금 청구소송(대법원 2016다7975)

구 분

내 용

소제기일

2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용

통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액

6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

2020년 03월 19일: 전원합의체 심리 회부

향후 소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

현대중공업㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

② 통상임금 집단소송(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,436명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 07월 09일 : 소송제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부승소
2018년 06월 20일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기후 상고심 진행중
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심 절차 진행중으로 부산고법에서 법리검토 중

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
현대중공업㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 통상임금 관련소송은 당초 한국조선해양㈜에 제기된 소송으로 분할신설회사는분할 후 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(2) 변압기 반덤핑

① 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소
(
미국 연방순회항소법원
)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여, 미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

2020년 5월 26일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 16.13%의 관세율을 수용하여 확정판결함. 2020년 7월 24일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후소송일정 및 대응방안

소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 연결실체는 미국 연방순회항소법원 (CAFC)의 판정 결과에 따라 연결실체 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 3차 연
례재심 제소
(
미국 대
법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 03월 30일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 03월 14일 한국조선해양㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 03월 30일 CIT(국제무역법원)에 제소함.

진행상황

2019년 08월 02일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정 판결함.

2019년 10월 01일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소함.

2020년10월 30일 연방순회항소법원이 국제무역법원의 판결을 인용하여 60.81% 관세율 확정
2021년 2월 11일 미국 대법원 상고
2021년 6월 22일 미국 대법원에서 상고 기각

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜이 미국상무부의정산명령을 발급받을 경우, 최대 7개월 이내에 27,765천 USD 상당액의 추가 관세를 납부할 예정이며, 상기 금액은 비용으로 이미 반영하였으므로 손익에는 영향이 없음.

③ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 30일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 03월 12일 한국조선해양㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 03월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
2021년 7월 9일(미국시간) 국제무역법원(CIT)은 미 상무부의 최종 산정안인 0%의 반덤핑 관세율에 대해 최종 승인함

향후 소송일정 및 대응방안
향후 제소자 측의 항소 여부(상급법원 : CAFC, 연방순회항소법원)에 따라 대응할 예정임

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
상기 CIT의 판결에 대해 제소자측이 항소기한(2021년 9월 7일) 이내 상급법원인 연방순회법원(CAFC) 항소를 포기할 경우 연결실체가 이미 인식하였던 반덤핑 관련 비용 약 79,720천미불(관세: 66,988천미불, 지연이자: 12,732천미불)이 환입될 가능성이 있음

④ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2019년 05월 08일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 04월 17일 한국조선해양㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 05월 08일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황

2020년 8월 4일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정 판결함.

2020년 10월 2일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소
.

향후 소송일정 및 대응방안
연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜가 패소할 경우 판정 결과에 따
라 최대 USD
37,534천
상당
액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

⑤ 변압기 반덤핑 6차 연례재심 제소
(
미국 국제무역법원
)

구 분
내 용

소제기일
2020년 5월 27일

소송 당사자

원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2020년 4월 16일 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 연결실체는 미국상무부의 결정에 대해 2020년 5월 27일에 국제무역법원 (CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체는 미국상무부의 반덤핑관세율 60.81%에 따라 관세를 예치하였으므로, 판정 결과에 따른 추가 관세 부담은 없음.

(3) LPG 가격담합 관련 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2012가합85828 외3건)

구 분
내 용

소제기일
2010년 04월 02일 등

소송 당사자
원고: 택시사업자, 장애인 등, 피고: 현대오일뱅크㈜ 외 6개사

소송의 내용

공정거래위원회는 2003년 1월 1일부터 2008년 12월 31일까지 적용되는 충전소에 대한 LPG 판매가격에 대하여 LPG 수입 2개사 및 종속기업을 포함한 정유 4개사가 담합행위(부당한 공동행위)를 하였다고 하여 과징금을 부과하였음. 공정거래위원회의 이 의결을 기초로 하여 개인택시 사업자 및 법인택시 사업자, 고용근로자 등
1,751
명
이 현대오일뱅크㈜를 포함한 정유 4개사와 LPG 수입 2개사에 대하여 손해배상을 청구하는 소송을 제기함. 한편 현대오일뱅크㈜는 공정거래위원회를 상대로 시정명령 및 과징금 부과 취소소송을 제기하여 승소 판결 확정된 바 있음.

소송가액
284.5억원

진행상황
1심(서울중앙지방법원) 계류 중

향후 소송일정 및 대응방안
일부라도 패소 시 항소할 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액 중 현대오일뱅크㈜ 부담 부분에 한하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(4) 한국쉘석유㈜ 토양오염 손해배상청구소송(서울고등법원 2018나2052465)

구 분
내 용

소제기일
2012년 02월 21일

소송 당사자
원고: 한국쉘석유㈜, 피고: 현대오일뱅크㈜

소송의 내용
한국쉘석유㈜는 과거 현대오일뱅크㈜ 부산정유공장과 현재 부산저유소에서 누출된 유류로 인해 토양오염 되었으므로 한국쉘석유 부지의 정화비용 등 기발생한 비용과 향후지출이 예상되는 비용의 합계액을 손해배상금으로 청구함.

소송가액
142.44억원 (원고 청구취지 감축: 147.75억원 → 142.44억원)

진행상황

2018년 08월 20일
: 1
심

피고

일부 승소 
2018년 09월 10일 : 2심
피고
및
상
대방 항소 
1심 판결문에 따른 판결액은 79.7억원이며, 판결금 미납부 시 지연이자가 계속 발생하기 때문에 2018년 8월 22일 한국쉘석유㈜에 110.3억원(1심 판결문 판결액 79.7억원 및8월 20일까지의 지연이자 30.6억원)을 납부하였음.

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심(서울고등법원) 계류 중이며 일부라도 패소 시 상고 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) DICC 관련 소송

①
매매대금 등 지급청구

(서울고등법원 2021나2003364)

구분

내용

소제기일

- 2015.11.19

소송 당사자

- 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 설립한 사모투자전문회사 등
- 피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사

소송의 내용

- 원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기

소송가액

- 145억원 (일부청구)

진행상황

- 1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각

- 2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고 (2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생), (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기
- 2021. 1. 14. 대법원은 2심 판결을 파기하고, 고등법원으로 환송하라는 취지의 판결 선고(두산인프라코어에 대한 DCC 관련 청구 부분은 두산인프라코어 승소로 확정)

향후 소송일정 및 대응방안

- 2심 판결이 대법원에서 파기 및 환송됨에 따라 다시 고등법원에서 관련 절차에 따라 대응할 예정임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

- 두산인프라코어 승소 취지의 대법원 판결이 선고되었기 때문에 본 소송이 미치는 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됨

②

매매대금 등 지급청구
(서울중앙지법 2018가합520613)

구분

내용

소제기일

- 2018.03.29

소송 당사자

- 원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 
- 피고: 두산인프라코어 주식회사

소송의 내용

- 원고는 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC")

지분 20% 와 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 구하며, 2015년 11월 제기한 일부 청구 금액을 제외한 나머지 금액을 청구하는 소송을 피고에게 제기

소송가액

- 705,105,528,589원

진행상황

- 소장 접수

향후 소송일정 및 대응방안

- 1심 진행중으로 관련 절차에 따라 대응중

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

- 동일한 청구원인에 기한 일부청구 사건의 상고심(대법원2018다223054) 결과, 두산인프라코어 승소 취지의 판결이 선고되었기 때문에, 위 일부청구 사건이 미치는 재무적 영향 역시 제한적일 것으로 예상됨

(6) 상기 소송 외 증권신고서 제출 전영업일 현재 현대중공업지주(주)의 사업과 관련하여 분할 전 한국조선해양㈜에 제기된 소송으로 1건(소송가액: 3.5억원), 분할 후 피소된 소송 및 해외법인 행정 심판 등으
로

26
건(소송가액: 446.7억원)

이
계류 중에 있습니다.
증권신고서 제출 전영업일
현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 이외 분할 후 피소된 미국 제조물 책임 소송은
현대중공업지주(주)
가 1심에서 전부 승소하였으며
증권신고서 제출 전영업일
현재 원고의 항소 여부 및 소송 전망은 예측할 수 없습니다.

(7)
현대중공업지주(주)
는 상기 소송 외에도
증권신고서 제출 전영업일
현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가
현대중공업지주(주)
의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현

황

(기준일 : 2021.10.15)

(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

[
현대중공업지주(주)]

·
아
래의 "라. 그 밖의 우발채무 등
" 현
황을 참고하여 주십시오.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

(1) 채무보증

- 해당사항 없음

(2) 이행보증 등

(기간 : 2021. 01. 01 ~ 2021. 10. 15)
(단위: 천USD)

구분
회사명
보증처
보증금액
보증기간
차입금잔액
비 고

계열회사
 (해외법인)
Grande Ltd.(*)
HIHD Co., Ltd

10,993

2016-05-13 ~
 2028-05-09
10,993
장기화물
운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
현대글로비스㈜

404,942

2014-04-01 ~
 2030-08-30
-
장기화물
운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜

112,434

2020-03-14 ~
 2030-02-17
-
장기화물
운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜

117,023

2020-05-29 ~
 2030-07-13
-
장기화물
운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜

118,489

2020-07-08 ~
 2030-08-22
-
장기화물
운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)

현대글로비스㈜

126,542

2021-08-31 ~
 2031-10-15

-

장기화물
운송계약

※ 보증금액은 각각 총 계약금액 USD 18백만, USD 732백만, USD134백만, USD 134백만, USD 136백만, USD 128백만 중 미이행 계약이행보증잔액입니다. 

상기 이행보증 외에 현대케미칼㈜ 및 현대오씨아이㈜를 위하여 각각
1,569,000백만원, 160,000백만원의 자금보충의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 약정사항 등

증
권신고서 제출 전영업일
현재
현대오일뱅크(주)의 약정사항은 다음 사항을 제외하고 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다.

(가)

증
권신고서 제출 전영업일

현재 금융기관과 체결한 차입약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
통화
약정한도
실행금액

단기차입금
수출입은행 외
KRW
50,000,000
0

장기차입금(시설대)
KDB산업은행 외
KRW
3,225,000,000
2,659,751,800

장기차입금(일반대)
농협은행 외
KRW
550,000,000
500,000,000

장기차입금(기업어음)
신한은행 외
KRW
220,000,000
220,000,000

(나)

증
권신고서 제출 전영업일
현재 금융기관과 체결한 기타약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금융기관
통화
약정한도
실행금액

무역금융
KDB산업은행 외
USD
4,390,000
890,803

팩토링
ING은행 외
USD
690,680
295,119

ING은행 외
KRW
500,000,000
170,000,000

당좌차월
하나은행 외
KRW
30,000,000
-

기업구매자금
UOB은행
KRW
240,000,000
-

(다
)

증
권신고서 제출 전영업일
현재 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

제공자
내용
통화
금액

수출입은행 외
외화지급보증
USD
140,000

서울보증보험
계약, 지급보증 등
KRW
71,482,049

롯데케미칼㈜
차입금 자금보충약정
KRW
1,046,000,000

OCI㈜
차입금 자금보충약정
KRW
78,400,000

(라
) 현대오일뱅크(주)는 사우디 아람코 사 등과 원유 장기 구매 계약 및 정유 제품 공급 계약을 체결하였으며, 계약 내용은 아래와 같습니다.

구분
현대오일뱅크(주)

원유 장기 구매 계약
정유제품 공급 계약

계약상대방
Saudi arabian 
Oil Company
Aramco Trading
Company
Aramco Trading 
Singapore Pte Ltd.

계약기간
2020년 1월 1일 ~
2039년 12월 31일

2020년 2월 1일 ~

2039년 12월 31일

계약제품
사우디 원유
사우디 외 원유
휘발유, 경유, 항공유

(
마) 현대오일뱅크(주)는 주식회사 코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사와 책임임대차계약을 체결하고 있으며, 계약기간은 동 계약 개시일인 2020년 6월 1일로부터 10년 입니다.
현대오일뱅크(주)
는 계약 종료 2년 6개월 전
현대오일뱅크(주)
가 요청할 경우, 계약기간을 5년 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.

(바)
현대오일뱅크(주)
는 종속기업인 현대쉘베이스오일(주)의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하 "Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 해당약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40%의 지분에 대해서 현대오일뱅크(주)에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. (2014년 8월부터 2021년 8월까지 : 현대오일뱅크(주)가 현대쉘베이스오일(주)에게 제공하는 원재료 공급량이 일정수준에 미달할 경우, 2021년 8월 이후 : 조건 없음) 

또한
현대오일뱅크(주)
는 Shell이 보유하고 있는 40%의 지분에 대해서 Shell에게 해당시점 외부평가기관의 평가금액으로 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (2021년8월부터 2029년 8월까지 : Shell이 현대쉘베이스오일(주)로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후 : 조건 없음)

2. 현대글로벌서비스(주)
(작성기준일 : 2021년 10월 15일)

(1)

증
권
신
고
서 제출 전영업일 현재
현대글로벌서비스(주)
내 회사 등의
채무
보증 같
습니다

.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

2021년초
증 가
감 소
2021.10.15

Hyundai Global Service
Europe B.V.
계열회사
(해외법인)
HANA BANK, AMSTERDAM
운영자금
USD 10,000
-
USD 10,000
-
USD 10,000
2021.03월
~
2022.03월

Hyundai Electric 
America Corporation
계열회사
(해외법인)
UOB, 
SINGAPORE
운영자금
USD 10,000
-
USD 10,000
-
USD 10,000
2021.01월
~
2022.01월

합 계
USD 20,000
-
USD 20,000
-
USD 20,000
-

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(작성기준일 : 2021년 10월 15일)

(1)
증
권
신
고
서 제출 전영업일
현재
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)내 회사 등의 채무보증 및 이행보증 내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

2021년초
증 가
감 소
2021.10.15

현대중공(중국)전기유한공사
계 열 회 사
(해외종속법인)
SC BANK.
China
운영자금
USD 14,404
USD 30,000
-
USD 10,000
USD 20,000
2021.01월
~
2022.01월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Paribas
뉴욕지점
공사이행
보증
-
USD 35,000
-

USD 35,000

-
2020.05월
~
2021.05월

Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행 보증
USD 20,842
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2021.06월
~
2022.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 27,000
USD 32,400
USD 3,600
-
USD 36,000
2021.06월
~
2022.06월

Mizuho 은행
LA 지점
운영자금
USD 30,000
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2021.01월
~
2022.01월

우리은행
LA 지점
운영자금
USD 2,000
USD 9,600
-
-
USD 9,600
2021.09월
~
2022.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 9,000
USD 10,800
-

USD 10,800
2020.11월
~
2021.11월

KEB하나은행
뉴욕지점

공사이행 보증

USD 10,185

USD 13,200

-
-
USD 13,200
2021.08월
~
2022.08월

한국수출입
은행
운영자금
USD 20,000
USD 20,000
-
-
USD 20,000
2021.01월
~
2022.01월

서울보증보험

공사이행 보증

USD 1,065
-

USD 1,065

-

USD 1,065

2021.03월

~
2024.08월

Hyundai Electric 
America Corporation
계 열 회 사
(해외종속법인)
Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행
보증
USD 10,329

USD 10,000

USD 6,000
-
USD 16,000
2021.06월
~
2022.06월

SC BANK
뉴욕지점
공사이행
보증
-
-
USD 10,000
-
USD 10,000

2021.09월

~

2022.09월

국민은행
뉴욕지점
공사이행
보증
-
-
USD 7,000
-
USD 7,000

2021.09월

~

2022.09월

합 계
USD 144,825
USD 221,000
USD 27,665

USD 45,000

USD 203,665
-

※
증권신고서 제출 전영업일 현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 종속기업인 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 이 체결한 공사계약(계약금액: USD36,551천, 2018년 12월 이사회 승인)에 대하여 계약금액의 150%에 대한 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

(2)
증권신고서 제출 전영업일
현재
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 한
국산업은행 등과 총 한도액 190,000백만원 및 SC은행 등과 총 한도액 USD
117,000

천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(3)
증권신고서 제출 전영업일
현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 KEB하나은행 등과 총 한도액
25,000백만원
의 외상담보대
출약정을
체결하고 있습니다.

(4)
증권신고서 제출 전영업일
현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 금융기관 등으로부터 총 한도액 CNY 80,000천의 어음발행 약정을 체결하고 있습니다.

(5)
증권신고서 제출 전영업일
현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

366,862
백만원
및
USD
366,877
천,

CNY 230,000천 한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(6)
증권신고서 제출 전영업일
현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과
USD 77,000천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(7)
증권신고서 제출 전영업일
현재

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자시우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리
사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해
증권신고서 제출 전영업일
기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은

14,560
백만원이
며, 이에 대한 채무보증액은
32,683
백만원입니다

.

(8)
증권신고서 제출 전영업일
현재
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 2019년 9월 16일 이사회 결의를 통해 2019년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해
증권신고서 제출 전영업일
기준
우리사주 취득자금 대출 잔
액은
4,512
백만원
이
며
, 이
에 대한 채무보증액은 18,248백만원입니다.

(9)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
는 2017년 4월 1일을 분할기일로 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)에서 인적분할되어 설립되었으며, 상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

4. 현대건설기계(주)

(작성기준일 : 2021년 10월 15일)

1) 증권신고서 제출 전영업일 현재 현대건설기계(주)내 회사 등의 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채 권 자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
보 증 기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

Hyundai Construction 
 Eq
uipment Americas.,I
nc,

계열회사
(해외법인)
하나은행
(뉴욕)
운영자금
-
USD 12,000
-
USD 12,000
-
ㆍ19년 04월 ~ 21년 04월

하나은행
(뉴욕)
운영자금
-

USD 12,000

-

USD 12,000
-
ㆍ20년 06월 ~ 21년 06월

하나은행
(뉴욕)
운영자금
USD 20,000
-

USD 24,000

-

USD 24,000

ㆍ21년 04월 ~ 23년 04월

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 7,500
EUR 9,000
-
-
EUR 9,000
ㆍ18년 05월 ~ 22년 05월

하나은행
(암스테르담)

운영자금
(당좌)

EUR 0
EUR 9,000
-

EUR 3,000

EUR 6,000
ㆍ18년 05월 ~ 22년 05월

하나은행
(암스테르담)

운영자금

(당좌)

EUR 0

EUR 6,000

-
-

EUR 6,000

ㆍ19년 01월 ~ 22년 01월

하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 0

EUR 12,000

-

EUR 12,000

-

ㆍ20년 07월 ~ 21년 07월

현대(강소)공정기계유한공사
JP모건
(중국)
운영자금
CNY 45,000

USD 10,000

-
-

USD 10,000

ㆍ19년 07월 ~ 22년 07월

현대융자조임유한공사
SC은행
(중국)

운영자금

CNY 194,813
USD 45,000
-
-
USD 45,000
ㆍ18년 02월 ~ 24년 02월

현대융자조임유한공사,

현대(강소)공정기계유한공사

HSBC은행
(중국)

운영자금

CNY 192,000

USD 55,000

-
-

USD 55,000

ㆍ19년 12월 ~ 21년 12월

SC은행
(중국)

운영자금

CNY 380,000

USD 100,000

-
-

USD 100,000

ㆍ19년 07월 ~ 22년 07월

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
하나은행
(브라질)
운영자금
USD 3,400

USD 8,400

-

-
USD 8,400

ㆍ20년 08월 ~ 22년 08월

Hyundai Construction 
Equipment India Private Ltd.
도이치은행
(델리)

운영자금

INR 159,101
USD 20,000
-
-
USD 20,000
ㆍ18년 05월 ~ 22년 05월

SC은행

(인도)

운영자금

INR 650,304
USD 4,452
USD 40,000
-
-
USD 40,000
ㆍ18년 11월 ~ 21년 11월

JP모건
(뭄바이)

운영자금

INR 0
USD 20,000

-

-
USD 20,000
ㆍ20년 04월 ~ 22년 02월

하나은행
(첸나이)

운영자금

INR 0

INR 168,000

-
-

INR 168,000

ㆍ19년 02월 ~ 22년 02월

하나은행
(바레인)

운영자금

USD 11,886
USD 15,600
-
-
USD 15,600
ㆍ19년 02월 ~ 22년 02월

HSBC은행
운영자금
USD 9,711

USD 25,000

-

-
USD 25,000

ㆍ20년 07월 ~ 22년 07월

합 계

USD 363,000
EUR 36,000
INR 168,000

USD 24,000
USD 24,000
EUR 15,000

USD 363,000
EUR 21,000
INR 168,000

※ 2021년 9월말 최초고시환율 적용

2) 증권신고서 제출 전영업일 현재 현대건설기계(주)가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천USD, 천CNY)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

현대중공(중국)전기유한공사
중국은행
지급보증 등
CNY
210,000

연대현대빙윤중공유한공사
닝보은행
지급보증
CNY
130,000

상주현대액압기기유한공사
중국은행
지급보증
CNY
20,000

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
하나은행
지급보증
USD
8,400

합 계
USD
8,400

CNY
360,000

3)
증권신고서 제출 전영업
일
현재
현대건설기계(주)
가
특수관계자로부터 제공받고 있는 보증 내역은 없습니다.

4)
증권신고서 제출 전영업
일
현재
현대건설기계(주)
는 국내공사 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,945백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

5. 현대두산인프라코어(주)
(작성기준일 : 2021년 상반기말)

(1) 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역

2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)와 관련된 지급보증내역은 다음과 같습니다.
동 금액에는 소유주분배예정부채로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(2021년 06월 30일 기준) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원)

보증회사
피보증회사
지급보증 제공액
원화 상당액

Doosan Infracore China Co.,Ltd.
최종고객
CNY 1,221,918
213,640

Clark Equipment Co. 등
최종고객
USD 112,337
126,941

Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 등
최종고객
USD 169
191

두산밥캣코리아주식회사
최종고객
USD 15,350
17,345

합 계

358,117

또한 금융기관으로부터 수출 등과 관련한 계약이행보증금 등으로 등으로 USD 453천의 지급보증을 제공받고 있으며, 서울보증보험 및 자본재공제조합으로부터 계약 및 하자 등에 대해 총 6,824백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 해당 보증과 관련하여, 자본재공제조합에 출자금 100백만원을 담보로 제공하고 있습니다. 

(2) 연결대상회사간 지급보증 내역

(2021년 06월 30일 기준) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원)

제공한회사
제공받은회사
통화
2021년초
증감
2021년 상반기말
원화환산액
지급보증내역
지급보증처

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore North America, LLC
USD
1,090
- 258
832
986
Office 임차료 보증
Newpoint Place Atlanta, LCC

USD
30,000
0
30,000
35,547
차입금 보증
KEXIM

Doosan Infracore Norway AS
NOK
4,500
-900
3,600
486
차입금 보증
Innovasjon Norge

NOK
2,917
-1250
1,667
225
차입금 보증
Innovasjon Norge

NOK
5,000
-625
4,375
591
차입금 보증
Innovasjon Norge

NOK
437
16939
17,376
2,347
차입금 보증
DNB Bank ASA

Doosan Infracore Europe s.r.o.
EUR
20,000
0
20,000
27,486
계약이행보증
Eurofactor GmbH.

EUR
38,000
-2,000
36,000
49,475
차입금 보증
KEXIM

Doosan Infracore China Co., Ltd.
CNY
37,000
0
37,000
6,772
차입금 보증
Woori Bank Weihai

CNY
100,000
0
100,000
18,303
차입금 보증
Everbright Bank Yantai

CNY
50,000
0
50,000
9,152
차입금 보증
IBK Yantai

CNY
100,000
0
100,000
18,303
차입금 보증
SC(China)

CNY
56,000
0
56,000
10,250
차입금 보증
Woori Bank Weihai

USD
80,000
0
80,000
94,792
차입금 보증
KEXIM

Doosan (China) Financial Leasing Corp
CNY
60,000
-60,000
-
-
차입금 보증
KDB Beijing

CNY
51,443
-164
51,279
9,386
차입금 보증
SC(China)

CNY
11,075
-4,106
6,969
1,275
차입금 보증
SC(China)

CNY
27,962
-27,962
-
-
차입금 보증
SC(China)

CNY
37,204
-37204
-
-
차입금 보증
SC(China)

CNY
36,542
-36,542
-
-
차입금 보증
SC(China)

CNY

69,309
69,309
12,686
차입금 보증
SC(China)

CNY

29,477
29,477
5,395
차입금 보증
SC(China)

CNY
40,000
0
40,000
7,321
차입금 보증
신한은행 북경분행

소계
310,778
-
-

Doosan Infracore China Co., Ltd.
Doosan (China) Financial Leasing Corp.
CNY
5,322
-5,322
-
-
차입금보증
광대은행 등

합 계

-
-

※ 원화환산액은 각 통화별 기말매매기준율을 적용하였습니다.

나. 채무인수약정 현황

- 해당사항 없음

6. 현대로보틱스(주) (작성기준일 : 2021년 10월 15일)

(1) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전 한국조선해양 ㈜(구,현대중공업㈜)의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(2) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(3) 증권신고서 제출 전영업일 현재 현대로보틱스(주)는 ㈜KEB하나은행 등과 총 한도액 11,000백만원의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다.

(4)
증권신고서 제출 전영업일 현재 현대로보틱스(주)는
㈜KEB하나은행 등과 USD 34,000천 상당액의 수출입신용장개설 및 1,000백만원의 무역금융한도약정을 체결하고 있습니다.

(5)
증권신고서 제출 전영업일 현재 현대로보틱스(주)는
수출 및 국내 판매 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 9,473백만원과 USD 8,955천 한도로 보증을 제공받고 있으며,
컨소시엄 관련 이행지급보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 280백만원을 한도로 보증을 제공받고 있습니다. 또한 USD 248천을 한도로 법인채무인수 약정1건을 제공하고 있습니다.

(6)
증권신고서 제출 전영업일 현재
대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 37,558백만원)와 관련하여
현대로보틱스(주)
가 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다. 

(7)
증권신고서 제출 전영업일 현재 현대로보틱스(주)는
건설공사 계약 시의 계약보증 등과 관련하여 기계설비건설공제조합 등에게 2,878백만원을 한도로 보증을 제공받고 있으며, 출자금 전액에 대해 질권이 설정되어 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

(2020년 6월 30일 기준)

(1) 2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는 ㈜KEB하나은행 등과 총 한도액 30,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과 5,519,750백만원, USD 635,438천, EUR 44,875천, CNY 1,875,000천, INR 1,340,000천의 일반대출한도약정을 체결하고 있습니다.

(2)

2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
㈜KEB하나은행 등과 58,100백만원, USD 4,687,219천 상당액의 수출입신용장 개설 등에 대한 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3)

2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
㈜신한은행 등과 외상담보대출 등과 관련 1,459,855백만원, USD 682,483천의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4)

2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
종속기업의 차입금 등에 대하여 1,729,000백만원, USD
1,734,903
천, EUR 33,500천, CNY 2,015,000천, INR 168,000천의 보증을 제공하고 있으며,
USD 309천 한도로 법인채무인수약정 1건을 제공하고 있습니다.

(5)
2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 388,204백만원,
USD 399,685천
, CNY 310,000천을 한도로 보증을 제공받고 있습
니
다
.

(6)
2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
공동기업인 현대쉘베이스오일㈜의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하"Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 현대오일뱅크㈜에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다(2014년 8월부터 2021년 8월까지: 현대오일뱅크㈜가 현대쉘베이스오일㈜에게 제공하는 원재료 공급량이 일정수준에 미달할 경우, 2021년 8월 이후: 조건 없음). 또한 현대오일뱅크㈜는 Shell이 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 Shell에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다(2021년 8월부터 2029년 8월까지: Shell이 현대쉘베이스오일㈜로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후: 조건 없음).

(7)
2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
롯데케미칼㈜ 및 OCI㈜로부터 각각 차입금에 대한 자금보충약정 1,046,000백만원
및
78,400
백
만원을 보증 받고 있습니다.

(8)
2021년 상반기말 현재
대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 37,558백만원)와 관련하여 종속기업인 현대로보틱스㈜가 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지 않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

(9) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(한국조선해양
㈜
)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전
한국조선해양
㈜

의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(10) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

(11)
2021년 상반기말 현재
종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 15,291백만원이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다.

또한 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2019년 유상증자 시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해
2021년 상반기말
기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
4,512
백만원입니다.

(12)
2021년 상반기말 현재
종속기업인 현대건설기계㈜는 2017년 유상증자 시 우리사주조합배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득 자금 대출 잔액은 29,107백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공 금액은 최초 설정된 근보증 한도액인 34,929백만원입니다.

(13
)

2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
Aramco Overseas Company B.V.에 지배기업이 보유한 현대오일뱅크㈜의 지분 2.9%에 대한 콜옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하고 있습니다.

(14)

2021년 상반기말 현재
종
속기업인 현대오일뱅크㈜는 사우디 아람코 사 등과 원유 장기 구매 계약 및 정유 제품 공급 계
약을 체결하였으며, 계약 내용은 아래와 같습니다.

구분
원유 장기 구매 계약
정유제품 공급 계약

계약상대방
Saudi Arabian
Oil Company
Aramco Trading Co.
Aramco Trading 
Singapore Pte Ltd.

계약기간
2020년 1월 1일 ~ 2039년 12월 31일

2020년 2월 1일 ~ 20
39
년 12월 31일

계약제품
사우디 원유
사우디 외 원유
휘발유, 경유, 항공유

(15) 현대중공업지주(주)는
㈜
코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사와 책임임대차계약을 체결하였으며, 계약기간은 동 계약 개시일인 2020년 6월 1일로부터 10년 입니다.
현대중공업지주(주)는
계약 종료 2년 6개월 전 회사가 요청할 경우, 계약기간을 5년 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.

(16)
2021년 상반기말 현재 현대중공업지주(주)는
Global Vessel Solutions, L.P.와 현대글로벌서비스㈜의 지분 38%에 대한 차액보상 조항 및 풋옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하고있습니다.

1) 차액보상

구 분
내 용

권리부여자

현대중공업지주
㈜

요건
IPO 성공시 공모가격이 투자금 하회

기초자산

현대글로벌서비스

㈜
주식

행사가격
공모가격(주가) - 투자금

2) 풋옵션

구 분
내 용

옵션부여자

현대중공업지주
㈜

요건
현대글로벌서비스㈜ IPO 실패시

만기일
발행일로부터 5년(1년 추가 가능)

행사가격
Max(투자금, 행사시점 주가)

[현대두산인프라코어]

- 2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)가 피소되어 계류중인 소송사건의 청구금액은 51,847백만원(Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식매매대금 청구 제외)이며, 동 소송의 최종결과 및 그 영향을 2021년 상반기말 현재 예측할 수 없습니다. 동 금액에는 분할승계회사로 이전 된 금액이 포함되어 있습니다.

- 2011년에 외부투자자는 현대두산인프라코어(주)의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 주식20%를 3,800억원에 매입하였으며, 현대두산인프라코어(주)과의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 지배기업은 현대두산인프라코어(주) 보유 주식을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 주식을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다.

외부투자자는 2015년 11월 주식 매입을 요청하면서 매매대금지급을 구하는 소송을 제기한 바 있습니다. 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 지배기업의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였으나, 대법원(2021년 1월 14일, 사건번호 2018다223054)은 이러한 원심의 판단에 법리 오해의 잘못이 있다고 지적한 현대두산인프라코어(주)의 주장을 받아들여 원심을 파기하고 이 사건을 서울고등법원에 환송하였습니다.
현대두산인프라코어(주)이 대법원에서 승소함에 따라 두산밥캣 주식회사의 보통주식 8,288,196주에 대한 질권은 해지되었습니다(2021년 1월 20일).

- 2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)는 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등 3,105,857백만원의 여신한도약정을 유지하고 있습니다. 동 금액에는 분할승계회사로 이전 된 금액 1,888,621백만원이 포함되어 있습니다.

(1) 주요 차입약정

- 2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)가 발행한 사채는 57회 해외사채 USD 300,000천, 67회 해외사채 USD 300,000천이며, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 현대두산인프라코어(주)가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,362,886주 및 13,884,989주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 동 사채는 소유주분배예정부채로 분류되었습니다.
현대두산인프라코어(주)가 한국산업은행 외 4개사로부터 차입한 차입금 160,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 8,595,047주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 현대두산인프라코어(주)가 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 2개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다. 동 차입금은 소유주분배예정부채로 분류되었습니다.
현대두산인프라코어(주)가 발행한 61회 사채 50,000백만원에 대하여 현대두산인프라코어(주)가 국내신용평가기관3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB+ 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.
현대두산인프라코어(주)가 SC은행과 체결한 차입 약정 100,000백만원에 대하여 연결회사의 종속기업인 두산밥캣주식회사의 주식 3,650,000주가 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이추가로 담보제공 되어야 합니다. 동 차입금은 소유주분배예정부채로 분류되었습니다. 

- 2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 아니하여 계속 인식하고 있는 자산관련 금융부채는 11,439백만원입니다.

(2) 기타 약정사항 

현대두산인프라코어(주)
는 디비씨주식회사와
체결한 분당두산타워 임차계약을 2021년 1월 해지하고, 주식회사 분당두산타워위탁관리부동산투자회사와 신규 임차계약을 체결하였습니다.

현대두산인프라코어(주)
는 ZIGG CAPITAL I, L.P. 외 2개 Fund와 투자약정이 체결되어 있으며, 잔여 투자 약정금액은 총 USD 2,088천 입니다. 해당 약정은 분할승계회사로 이전되었습니다.

현대두산인프라코어(주)
의 종속회사인 두산밥캣 주식회사는 2021년 3월 11일자로 ㈜ 두산이 영위하고 있는 산업차량 사업을 물적 분할하여 설립될 분할 신설회사 지분 100%을 인수하는 계약을 체결하였으며, 취득금액은 750,000백만원입니다.

(
3) 담보제공자산

(1)
2021년 상반기말 현재 현대두산인프라코어(주)

가
장ㆍ단기차입금 등과 관련해 금융기관
등에 대한 담 보제공한 내역은 다음과 같습니다.

(2021년 06월 30일) (단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원)

담보권자
담보제공자산
차입금액
설정금액

한국산업은행

토지,건물,기계장치

(주1)

KRW 211,200
USD 15,000

KRW 371,112
 USD 95,02
5

 DM 84,000

한국수출입은행
재고자산
KRW 150,000
KRW 195,000

Innovasjon Norge 외 2개 사
건물, 기계장치 등
NOK 20,072
NOK 319,911

(주1)
현대두산인프라코어(주)
의 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다.

(2)
현대두산인프라코어(주)
의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다.
또한 2020년 5월 29일자로 USD 300,000천의 사채를 발행하였습니다.

현대두산인프라코어(주)
는 동
차입금, 사채 및 한도대출약정에
대해 Clark Equipment Co., Doosan Bobcat EMEA s.r.o, Doosan Bobcat Global Collaboration Center, Inc. 및 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 전체를 담보로 제공하였습니다. 또한 Clark Equipment Co.의 주요 유·무형자산 및 종속기업 지분 등을 담보로 제공하였으며,
2021년 상반기말 현재 관련 차입금 잔액은

USD 1,435,588천입니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

[현대중공업지주(주
)]

(기준일 : 2021년 10월 15일)

가. 제재현황

1) 수사·사법기관의 제재현황

- 해당사항 없음

2) 행정기관의 제재현황

(

1) 공정거래위원회 제재현황

일자

제재기관

처벌 또는
 조치대상자

처벌 또는
 조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황

재발방지를 위한
 회사의 대책

2019.12.10

공정거래위원회

현대중공업지주(주)
과태료 13백만원
기업집단현황 공시규정 위반행위
(독점규제 및 공정거래에 관한법률
제11조의 2 및 4)
과태료 납부
(2020.02.11)
공시 교육 강화 및
공시 점검 프로세스 개선

(2) 금융감독당국의 제재현황

- 해당사항 없음

(3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황
- 해당사항 없음

(4) 기타 행정·공공기관의 제재현황
- 해당사항 없음

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크
(주)

(기준일 : 2021년 10월 15일)

1) 수사·사법기관의 제재현황

일자

제재기관

처벌 또는
 조치대상자

처벌 또는
 조치내용

금전적
제재금액

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황

재발방지를 위한
 회사의 대책

2019.03.20
미국 법무부
현대오일뱅크㈜
벌금 및
배상금 등

8,323 만불

미국 Sherman Act
미국 False Claims Act
미국 Clayton Act
합의 내용에 따라
납부 완료 및 이행 중
준법제도 정비 및
준법교육 강화

미 법무부는 한국 정유사들이 2005년부터 2016년까지 주한미군 유류공급 입찰담합을 하여, 미국의 Sherman Act 등을 위반하였다는 혐의로 회사를 포함한 한국 정유사들을 상대로 조사를 시작하였습니다. 현대오일뱅크(주)는 위 법률위반을 인정하고 벌금 및 배상금 약 8,323만불을 지급하기로(대신 다른 모든 형사책임을 면제함) 미 법무부와 합의서에 합의하였으며, 동 합의서는 미국 연방법원의 승인절차를 거쳐 2019. 12. 16.에 확정되었습니다. 또한
현대오일뱅크(주)
는 미국 반독점법 등에 대한 교육 및 보고의무를 부과받았으며 이를 계속적으로 준수하
고 있습니다.
현대오일뱅크(주)
는 공정하고 투명한 거래정착을 위해 준법교육을 강화하여 향후 이러한 일이 재발하지 않도록 철저히 관리감독을 할 예정입니다.

2) 행정기관의 제재현황

(1) 공정거래위원회 제재현황

일자

제재기관

처벌 또는
 조치대상자

처벌 또는
 조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황

재발방지를 위한
 회사의 대책

2021.01.26

공정거래위원회

현대오일뱅크㈜

행위금지명령
및 교육명령

공정거래법 제19조

공정위 명령에 따른
교육 이행 중

준법제도 정비 및 
 준법교육 강화

공정거래위원회는 현대오일뱅크(주)가 2005년부터 2013년까지 타 정유사 등과 주한미군 유류공급 입찰담합을 하여, 공정거래법 제19조를 위반하였다는 혐의로
현대오일뱅크(주)
등에 대해 담합행위에 대한 행위금지명령 및 교육명령을 부과하였습니다(구체적인 교육 일정, 방식, 내용 등은 공정위와 협의해야 합니다).

(2) 금융감독당국의 제재현황
- 해당사항 없음

(3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황
- 해당사항 없음

(4) 기타 행정·공공기관의 제재현황
- 해당사항 없음

2. 현대글로벌서비
스(주)
(기준일 : 2021년 10월 15일)

·해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
(기준일 : 2021년 10월 15일)

1) 회사에 대한 제재현황

- 공정거래위원회의 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2020.12.24
공정거래위원회
법인
과징금 20,000,000원
기술자료 제공요구 금지 등
(하도급법 제12조의3 제2항)
과징금 납부
임직원 인식 개선을 위한 교육 및
 업무처리 절차 개선

- 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2017.12.27
중앙노동위원회
법인
과태료 8,450,000원
구제신청 근로자 원직복직 및 임금상당액 지급
 근로기준법 제33조 (이행강제금)
과태료 납부
지속적 점검

2018.03.26
서울시청
법인
과태료 200,000원
정보통신공사업 위반과태료
 (정보통신공사업법 제78조)
과태료 납부
지속적 점검

2018.07.18
중앙노동위원회
법인
과태료 12,350,000원
구제신청 근로자 원직복직 및 임금상당액 지급
 근로기준법 제33조 (이행강제금)
과태료 납부
지속적 점검

2018.11.16
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 8,560,000원
안전보건관리책임자
 (산업안전보건법 제13조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.02.11
중앙노동위원회
법인
과태료 16,250,000원
구제신청 근로자 원직복직 및 임금상당액 지급
 근로기준법 제33조 (이행강제금)
과태료 납부
지속적 점검

2019.03.28
울산지방검찰청
법인
벌금 2,000,000원
안전조치
 (산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.04.03
부산지방고용노동청
법인
과태료 800,000원
공정안전보고서의 제출 등
 (산업안전보건법 제49조의2 제7항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.06.05
울산광역시
법인
과태료 28,800,000원
위험물시설의 설치 및 변경 등
 (위험물안전관리법 제6조2항)
과태료 납부
품명변경 및 변경허가 신고

2019.06.13
종로구청
법인
과태료 1,000,000원
 (사전납부20%감경)
전기공사업법 등록사항 변경신고 지연
 (전기공사업법 시행령 제18조)
과대료 납부
변경신고 대상자 사전확인 및 
 퇴직 30일전 신고 업무 처리

2019.06.27
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 720,000원
작업환경측정 등
 (산업안전보건법 제42조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.07.12
울산지방검찰청
법인
기소유예
위험물안전관리법 제5조1항, 제16조1항 위반
기소유예
유사사례가 발생되지 않도록 법적검토 및 관리철저

2019.11.20.
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 784,000원
안전보건관리책임자
 (산업안전보건법 제13조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2020.03.05

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 800,000원
안전조치
(산업안전보건법 제41조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2020.03.26
울산지방검찰청
법인
벌금 1,500,000원
안전조치
(산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2020.09.08

부산지방고용노동청

법인
과태료 320,000원
안전조치
(산업안전보건법 제46조 등)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2020.09.23

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 3,600,000원
근로자 교육
(산업안전보건법 제29조 등)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2021.03.25
울산지방검찰청
법인
벌금 1,000,000원
근로자 교육
 (산업안전보건법 제168조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2) 임직원에 대한 제재현황

- 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치대상자
근속연수
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에

대한 회사의 이행현황

재발방지를 위한 회사의 대책

2019.03.28
울산지방검찰청
(전직)사장
9개월
벌금 2,000,000원
안전조치
 (산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.07.08
울산지방검찰청

(전직)사장

1년 2개월
기소유예

위험물안전관리법 제5조1항, 제16조1항 위반

기소유예
유사사례가 발생되지 않도록 법적검토 및 관리철저

2020.03.26

울산지방검찰청

(전직)사장
1년 10개월

벌금 1,500,000원

안전조치
 (산업안전보건법 제23조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2021.03.25
울산지방검찰청
본부장
 (안전보건관리책임자)
1년 3개월
벌금 1,000,000원
근로자 교육
 (산업안전보건법 제168조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

4. 현대건설기계(주)

(기준일 : 2021년 10월 15일)

1) 수사·사법기관의 제재현황

(1) 회사에 대한 제재현황

일자
조치기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2018.12.06
부산지방
고용노동청
울산지청
현대건설기계(주)
과태료 4백만원
안전조치
(산업안전보건법 제38조 등)
과태료 납부
지속적인 점검 및 환경개선,
교육/홍보활동 강화

2019.04.01
울산지방검찰청
현대건설기계(주)
벌금 1백만원
안전조치
(산업안전보건법 제38조 등)
벌금 납부
지속적인 점검 및 환경개선,
교육/홍보활동 강화

2019.06.28
공정거래위원회
현대건설기계(주)
과징금 431백만원 / 
시정명령
불공정하도급거래행위
하도급거래 공정화에 관한 법률
과징금 납부
(2019.09.01)
임직원 인식 개선을 위한 교육실시

2019.07.02
부산지방
고용노동청
울산지청
현대건설기계(주)
과태료 1백만원
공정안전보고서의 이행 등
(산업안전보건법 제46조 1항)
과태료 납부
지속적인 점검 및 교육강화

2019.07.22
울산광역시
남구청
현대건설기계(주)
이행강제금 4백만원
건축법 제80조
이행강제금 납부
지속적인 점검

2019.08.23
군산소방서
현대건설기계(주)
과태료 0.5백만원
위험물저장소 지위승계 미실시
(위험물안전관리법 제10조)
과태료 납부
지위승계 미실시에 따른 자진신고

2019.12.04
부산지방
고용노동청
울산지청
현대건설기계(주)
과태료 0.1백만원
안전조치
(산업안전보건법 제38조)
과태료 납부
지속적인 점검 및 환경개선,
교육/홍보활동 강화

2020.05.13
울산지방검찰청
현대건설기계(주)
벌금 4백만원
안전조치
(산업안전보건법 제38조 등)
벌금 납부
지속적인 점검 및 환경개선,
교육/홍보활동 강화

2020.05.13
부산지방노동청
울산지청
현대건설기계(주)
과태료 5.6백만원
산업재해 미보고
(산업안전보건법 제10조 2항)
과태료 납부
지속적인 점검, 관리감독자 대상
사고발생시 처리절차 재공지

2020.12.03
부산지방
고용노동청
현대건설기계(주)
과태료 4.3백만원
공정안전보고서의 이행 등
(산업안전보건법 제46조 1항)
과태료 납부
지속적인 점검 및 교육강화,
전문기관 컨설팅을 통한 지속개선

2021.06.24
공정거래위원회
현대건설기계(주)
과태료 55백만원
독점규제 및 공정거래에 대한
법률
과태료 납부 예정
지속적인 점검 및 교육강화

(2) 임직원에 대한 제재현황

일자
조치기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2019.04.01
울산지방검찰청
안전보건
총괄책임자
벌금 1.5백만원
안전조치
(산업안전보건법 제38조 등)
벌금 납부
지속적인 점검 및 환경개선,
교육/홍보활동 강화

2020.05.15
울산지방검찰청
안전보건
총괄책임자
벌금 4백만원
안전조치
(산업안전보건법 제38조 등)
벌금 납부
지속적인 점검 및 환경개선,
교육/홍보활동 강화

2020.08.14
울산광역시
(소방서)
소방안전관리자
과태료 0.4백만원
소방시설법 제9조 2항
과태료 납부
소방시설 앞 적치 금지 교육/홍보,
지속적 점검

5. 현대두산인프라코어(주)

(기준일 : 2021년 10월 15일)

1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

일자
제재 기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용

금전적 제재금액

사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2019.12.04
인천지방법원
두산인프라코어(주)
벌금
1억원
하도급거래 기술자료 제공 유용 행위 위반
(하도급거래 공정화에 관한 법률 제12조3 제3항, 
2018. 11. 15.자 공정거래위원회 처분과 동일 사건)
벌금 납부 완료
임직원 인식 개선을 위한 교육 및 시스템 개선 등 
공정거래 자율준수 프로그램의 강화

2) 행정기관의 제재현황

가) 금융감독당국의 제재현황

일자
제재 기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용
금전적 제재금액
사유 및 근거법령
이행현황

재발방지를 위한 대책

비고

2020.08.31
금융감독원
두산밥캣(주)
과태료
1,680만원
해외 투자 신고 누락에 대한 외국환거래법 위반
 (외국환거래법 제20조제1항, 외국환거래규정 제9-5조)
과태료 납부 완료
관리감독 강화
2020.08 자진신고 완료

나) 공정거래위원회의 제재현황

일자
제재 기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용

금전적 제재금액

사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2018.11.15

공정거래위원회
두산인프라코어(주)

과징금 부과

검찰고발

382백만원
하도급거래 기술자료 제공 유용 행위 위반
(하도급거래 공정화에 관한 법률 제12조3 제3항)
과징금 납부 완료
임직원 인식 개선을 위한 교육 및 시스템 개선 등 
공정거래 자율준수 프로그램의 강화

다) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황

- 해당사항 없음

라) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자
제재 기관
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용
금전적 제재금액
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2018.07.23

전라북도청

두산인프라코어(주)

경고(1차) 및 과태료

48만원

사유 : 대기변경신고 미이행 (인허가 항목 외 새로운 오염물질 검출)
 법규 : 대기환경보전법 제23조제1항

과징금 납부 완료

검출항목 인허가 반영 및 전 항목 조사 실시

2019.06.19
인천광역시 동구청
두산인프라코어
 (인천)
경고(1차) 및 과태료

48만원

사유 : 기타수질오염원 위탁업체 변경신고 미필
 법규 : 물환경보전법 제60조제1항 위반
과태료 전액 납부
2019. 7. 2 변경신고 완료

2019.06.21
인천광역시 동구청
두산인프라코어
 (인천)
경고(1차) 및 과태료
160만원
사유 : 배출시설(탈사시설/여과집진시설) 부식/마모
 법규 : 대기환경보전법 제31조제1항제3호
과태료 전액 납부
보수 완료

2019.11.28
전라북도청
두산인프라코어
 (군산)
경고(1차) 및 과태료
160만원
사유 : 대기 자가측정 미이행(전북지역 내 측정업체 영업정지 사태로 인한 측정불가)
 법규 : 대기환경보전법 제39조제1항
과태료 전액 납부
복수계약

6. 현대로보틱스(주)

(기준일 : 2021년 10월 15일)

ㆍ 해당사항 없음

[주요자회사]_한국조선해양(주)

(기준일 : 2021년 10월 15일)

1) 수
사
ㆍ사법기관의 제재현황

(

1) 회사에 대한 제
재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는
조치대상자
처벌 또는
조치내용
금전적
제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 
대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한
회사의 대책

'20.01.06
울산지방법원

법인

벌금 20,000,000원

-
-

양벌 규정
 (산업안전보건법 제67조 제 1항 등)

벌금납부

산업안전교육/
홍보강화, 지속적 점검

'20.07.30

울산지방법원

법인

벌금 3,000,000원

-
-
양벌 규정
 (산업안전보건법 제67조 제 1항 등)
벌금납부
산업안전교육/
홍보강화, 지속적 점검

(2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는
 조치대상자
근속연수
처벌 또는
조치내용
금전적
제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 
대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

'20.01.06

울산지방법원

(전직)사장

4년 3개월

벌금 5,000,000원

-
-
산업재해 예방조치 위반
(산업안전보건법 제 67조 제 1항 등)
벌금납부

산업안전교육/
홍보강화, 지속적 점검

※ 상기 근속연수는 선임일로부터 제재일까지 근속연수 입니다.

※
경미한 제재에 해당되는 임원이 없습니다.

※ '20.07.30 한국조선해양(주)에 부과된 양벌규정의 임직원은 현대중공업 소속으로서 현대중공업에 내용 기재

2) 행정기관의 제재현황

(1) 금융감독당국의 제재현황

ㆍ

회사 및 임직원에 대한 제재현황
: 해당사항 없습니다.

(2) 공정거래위원회의 제재현황

(가) 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는조치내용
금전적
제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

'19.05.24
공정거래위원회(*)
법인
법인고발
-
-
기술자료 요구
(하도급법 제 12조의 3 제 1항 등)
무혐의 처분 종결
(수원지방검찰청)
-

'20.05.27

공정거래위원회
(*)

법인

-
과태료 100,000,000원
-
조사방해
(공정거래법 제 50조 제 2항 등)
이의절차 진행 중
공정거래법 교육/
지속적 점검

'20.05.28

공정거래위원회
(*)

법인

법인고발시정명령
-
-
서면발급위반
(하도급법 제 3조 제 1항 등)
형사소송 진행 중
(서울지방법원)
-

'21.06.22

공정거래위원회

법인

시정 명령
-
-
대리점 수수료 상계
(공정거래법 제23조 제1항 등)"
시정명령 이행
대리점법 교육/
지속적 점검

(*)
추가된 3건의 경우 수사 진행중ㆍ처분에 대한 불복절차 진행 중인바,
기업공시서식 작성기준 상
 '미확정사실'로 판단하여 기존에 기재 생략함.

(나) 임직원에 대한 제재현황

ㆍ
해당 사항 없습니다.

(3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황

ㆍ

회사 및 임직원에 대한 제재현황
: 해당사항 없습니다.

(4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

(가) 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는조치내용
금전적
제재금액
횡령ㆍ배임등 금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

'19.01.08
부산지방고용노동청
 울산지청
법인
-
과태료 800,000원
-
안전ㆍ보건표지의 미부착 등
 (산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부
산업안전교육/
홍보 강화, 지속적 점검

(
나) 임직원에 대한 제재현황

ㆍ
해당 사항 없습니다.

나
. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

ㆍ해당사항 없음

다. 단기매매차익 발생 및 환수 등의 현황

ㆍ해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

[현대중공업지주(주)]
(기준일 : 2021년 10월 15일)

ㆍ해당사항 없음

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

(기준일 : 2021년 10월 15일)

(1) 2021년 10월 15일 관계기업인 코람코오천프로젝트금융투자㈜의 주주총회에서 회사 매각 여부를 결정할 계획이며, 매각 결정 시 당사가 보유하고 있는 코람코오천프로젝트금융투자㈜의 지분도 매각될 예정입니다.

(2) 종속기업인 현대케미칼(주)는 보스톡LPG사와의 러시아 LPG해상터미널 합작사업을 위해 2021년 8월 17일 1차 지분투자금 204천USD 납입을 완료하였습니다.
.

2. 현대글로벌서비스(주)
(기준일 : 2021년 10월 15일)

ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(기준일 : 2021년 10월 15일)

ㆍ 해당사항 없음

4. 현대건설기계(주)
(기준일 : 2021년 10월 15일)

1)
현대건설기계(주)의 종속회사인 위해현대풍력기술유한공사의 청산이 2021년 8월 이사회에서 결정되었고, 당해년도 내에 청산 예정입니다
.

2) 현대제뉴인㈜에

현대건설기계(주)
산업차량사업을 영업 양도하는 건은 2021년 10월 21일

현대건설기계(주)
이사회 결의를 통하여 결정될 예정입니다.

5. 현대두산인프라코어(주)
(기준일 : 2021년 10월 15일)

ㆍ 해당사항 없음

6. 현대로보틱스(주)
(기준일 : 2021년 10월 15일)

ㆍ 해당사항 없음

[주요자회사]_한국조선해양(주)

(기준일 : 2021년 10월 15일)

ㆍ 해당사항 없음

나. 합병등의 사후정보

1) 현대중공업지주 주식회사의 물적분할

- 분할 목적 :
현대중공업지주
는 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 로봇 사업부문을 단순ㆍ물적분할 방식으로 분할하여 로봇사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념하도록 하여, 사업경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하고자
현대로보틱스를 설립하
였습니다.

- 분할 방법 : 현대중공업지주는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 현대중공업지주가 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 로봇 사업부문을 분할하여 현대로보틱스를 설립하였습니다. 분할회사가 존속하면서 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방식이며, 본건 분할 후 현대중공업지주는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인이 되었습니다.

- 주요일정

구 분
일 자

분할계획서 승인을 위한 이사회결의일

2019년 12월 13일

주요사항보고서 제출일

2019년 12월 13일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2019년 12월 31일

주주명부 폐쇄기간

2020년 1월 1일 ~ 2020년 1월 31일

주주총회 소집공고일 및 통지일

2020년 3월 5일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년 3월 25일

분할기일

2020년 5월 1일

분할보고총회일 및 창립총회일

2020년 5월 1일

분할등기일

2020년 5월 1일

주1) 상기 내용 중 분할보고총회는 이사회의 결의 및 공고로 갈음하였습니다.

-

[합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보

별도재무상태표 기준, 2020년 5월 1일 (단위: 백만원)

구 분

분할 전

분할 후

분할존속회사

(현대중공업지주(주))

분할신설회사

(현대로보틱스(주))

자산

Ⅰ. 유동자산
410,565
127,440
283,125

현금및현금성자산
204,412
124,386
80,026

매출채권및기타채권
81,038
1,088
79,950

계약자산
48,390
-
48,390

재고자산
59,192
-
59,192

당기법인세자산
54
54
-

기타유동자산
17,479
1,912
15,567

Ⅱ. 비유동자산
7,423,525
7,575,335
90,419

종속기업,관계기업및공동기업투자
7,175,807
7,411,258
-

장기금융자산
2
2
-

장기매출채권및기타채권
2,080
1,177
903

유형자산
68,739
11,372
57,367

사용권자산
128,003
124,646
3,357

무형자산
48,894
26,880
22,014

이연법인세자산
-
-
6,778

자산총계
7,834,090
7,702,775
373,544

부채

Ⅰ. 유동부채
809,924
735,859
74,065

단기금융부채
539,940
524,872
15,068

매입채무및기타채무
36,862
6,935
29,927

계약부채
23,048
1,207
21,841

파생상품부채
330
330
-

리스부채
3,299
1,689
1,610

유동충당부채
5,619
-
5,619

미지급법인세
200,826
200,826
-

Ⅱ. 비유동부채
1,352,415
1,300,897
58,295

장기금융부채
1,168,772
1,118,772
50,000

장기매입채무및기타채무
28
28
-

장기계약부채
21,729
21,729
-

확정급여부채
8,529
5,944
2,585

비유동충당부채
3,931
-
3,931

파생상품부채
1,070
1,070
-

리스부채
125,801
124,022
1,779

이연법인세부채
22,555
29,332
-

부채총계
2,162,339
2,036,756
132,360

자본

Ⅰ. 자본금
81,433
81,433
40,000

Ⅱ. 자본잉여금
3,090,454
3,090,454
201,184

Ⅲ. 자본조정
(608,252)
(608,252)
-

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
(1,092)
(1,092)
-

Ⅴ. 이익잉여금
3,109,208
3,103,476
-

자본총계
5,671,751
5,666,019
241,184

부채및자본총계
7,834,090
7,702,775
373,544

주) 상기 요약재무제표는 분할기일인 2020년 5월 1일의 결산 자료를 기준으로 한 금액으로 분할기일 
 확정 재무상태표입니다.

※ 기타 자세한 사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 주요사항보고서 등 분할 관련 공시 
 내용을 참조하시길 바랍니다.

다. 녹색경영

현대중공업지주㈜는 온실가스 배출권 거래제 및 목표관리제 업체에 해당하지 않습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(기준일 : 2021년 10월 15일)
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

현대오일뱅크㈜
1964.11.19
충청남도 서산시 대산읍 평신2로 182
원유정체처리업
11,330,728
의결권의
과반수 소유
O

현대쉘베이스오일㈜
2012.04.12
충청남도 서산시 대산읍 평신2로 182

윤활기유 제조업 및 
판매업

461,699
의결권의
과반수 소유
O

현대케미칼㈜
2014.05.20

충청남도 서산시 대산읍 평신2로 181

원유정제처리업
3,467,453
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Oilbank
(Shanghai) Co., Ltd.
2012.10.12
Unit C, 8F , HNA Building, No.898 Puming Road,
Shanghai, China
석유제품 거래
35,276
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Oil Singapore
Pte. Ltd.
2005.01.03
7 Temasek Boulevard #29-01 Suntec
Tower One Singapore 038987
원유, 석유제품
거래, 용선 임대
828,377
의결권의
과반수 소유
○

MS Dandy Ltd.
2011.12.01
Trust company complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro,
Marshall Islands MH96960
선박대여업
13,923
의결권의
과반수 소유
X

Grande Ltd.
2014.04.07
Trust company complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, 
Marshall Islands MH96960
선박대여업
20,938
의결권의
과반수 소유
X

현대오씨아이㈜
2016.02.17
충청남도 서산시 대산읍 대죽1로 97-20
기타 기초무기화학물질 
제조업
308,994
의결권의
과반수 소유
○

현대이앤에프㈜
2021.06.24
충청남도 서산시 대산읍 평신2로 182

집단 에너지사업

-
의결권의
과반수 소유
X

현대글로벌서비스㈜

2016.11.28
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 6층
(우동, 센텀사이언스파크)
엔지니어링
서비스업
460,703

의결권의
과반수 소유

○

Hyundai Global
Service Europe B.V.
2015.08.28
Schorpioenstraat 69, 3067 GG Rotterdam,
The Netherlands
기타 기계 및
장비 도매업
53,935

의결권의
과반수 소유

X

Hyundai Global Service 
Americas Co., Ltd.
2017.08.02
7206 Harms Rd, Houston
TX 77041 United States
기타 기계 및
장비 도매업
8,695
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Global Service
Singapore Pte. Ltd.
2017.12.05
8 Temasek boulevard, #38-02A, Suntec Tower
Three, Singapore 038988
기타 기계 및
장비 도매업
34,176
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Global Service
Colombia S.A.S.
2018.10.18
KM 7.5 VIA SANTA MARTA-RIOHACHA,
PLANTA TERMONORTE
기타 엔지니어링
서비스
715
의결권의
과반수 소유
X

현대일렉트릭앤에너지
시스템㈜
2017.04.03

서울특별시 종로구 율곡로 75

(계동, 현대건설빌딩)

산업용 전기제품

제조 및 판매업

2,078,906
실질지배력보유
O

Hyundai Technologies
Center Hungary kft.
1998.11.05
1145. BUDAPEST, HERMINA UT 29, 
HUNGARY
기술개발연구업
7,853
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Electric
Switzerland AG
2017.12.01
Hardturmstrasse 135, 8005 Zurich, Switzerland
기술개발연구업
2,097
의결권의
과반수 소유
X

HDENE Power Solution
India Private Ltd.
2017.12.14
No. 5-289-4, Near Imukteshwara Temple,
Penukonda, Anantaour, Andhra Pradesh, India

전기공사업

252
의결권의
과반수 소유
X

현대중공(중국)전기
유한공사
2004.02.18
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and
Technologic Zone, Yangzhong, Jiangsu, China
배전반 제조 및
판매업
124,017
의결권의
과반수 소유
○

현대중공(상해)연발
유한공사
2011.03.07
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing
Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New
District,Shanghai,China
기술개발연구업
4,598
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Power 
Transformers USA,Inc.
2010.06.04
215 FOLMAR PARKWAY, MONTGOMERY,
AL 36105, U.S.A.
산업용 전기제품
제조 및 판매업
196,921
의결권의
과반수 소유
O

Hyundai Electric
Arabia L.L.C
2018.05.24
Office no.529, 5th floor, Akaria 3 building,
Olaya street, Riyadh, Saudi Arabia
고객지원서비스업
868
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Electric America
Corporation
2020.03.05
6100 ATLANTIC Boulevard, 2nd FL., N
변압기 판매업
24,147
의결권의
과반수 소유
X

현대제뉴인
㈜

2021.01.19
서울특별시 종로구 율곡로 75
(계동, 현대건설빌딩)
토목공사 및 유사용 기계
장비 제조업
-
의결권의
과반수 소유
O

상주현대액압기기
유한공사
2007.01.01
326, HUANGHE WEST ROAD, CHANGZHOU,
JIANGSU 213125, CHINA
유압실린더
생산 및 판매
60,224
의결권의
과반수 소유
X

명합상주기계유한공사
2011.12.14
MINGHE Machinery Co., Ltd. 401, HUANGHE 
WEST ROAD, CHANGZHOU, JIANGSU 213125,
CHINA
건설기계장비 제조 및 판매
9,927
의결권의
과반수 소유
X

현대건설기계㈜
2017.04.03
서울특별시 종로구 율곡로 75
(계동, 현대건설빌딩)
건설기계장비
제조 및 판매업
2,145,520
실질지배력보유
O

현대중공(중국)투자
유한공사
2006.06.01
8F, HNA BUILDING, NO.898 PUMING ROAD,
SHANGHAI, CHINA
지주회사
406,524
의결권의
과반수 소유
○

현대융자조임유한공사
2007.04.25
8F, HNA BUILDING, NO.898 PUMING ROAD,
SHANGHAI, CHINA
융자임대 등
금융업
422,329
실질지배력보유
○

현대강소공정
기계유한공사
1995.01.25
288, HEHAI WEST ROAD, XINBEI DISTRICT,
CHANGZHOU, JIANGSU 213022, CHINA
건설기계장비
제조 및 판매업
358,413
의결권의
과반수 소유
○

위해현대풍력기술
유한공사
2010.05.31
MIDDLE SECTION OF HYUNDAI ROAD,WENDENG,
SHANDONG 264006, CHINA
풍력발전사업
3,833
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Construction 
Equipment Americas., Inc
1991.11.08
6100 Atlantic Boulevard, Norcross, GA 30071, U.S.A
건설기계장비 판매업
157,841
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
1995.02.07
Hyundailaan 4, 3980 Tessenderlo, Belgium
건설기계장비 판매업
172,191
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Construction
Equipment India Private Ltd
2007.06.18
PLOT NO. A-2, MIDC CHAKAN PHASE - II, 
VILL.-KHALUMBRE.PUNE 410 501, INDIA
건설기계장비 제조 및
판매업
145,121
의결권의
과반수 소유
○

PT. Hyundai Construction
Equipment Asia
2008.04.22
KAWASAN INDUSTRY SENTUL, JL. OLYMPIC RAYA
BLOK B NO.18, DESA LEUWINUTUG,
KECAMATAN CITEUREUP, KABUPATEN BOGOR
16810, JAWA BARAT, INDONESIA,
건설장비 수입 및
도매판매
6,436
의결권의
과반수 소유
X

현대두산인프라코어㈜
2000.10.23
인천광역시 동구 인중로 489
기타기계및장비제조업
5,180,810
실질지배력보유
O

Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
2006.09.28
19th Fl., Tower Bldg., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road,
East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China
지주회사
226,536
의결권의
과반수 소유
○

Doosan Infracore China Co., Ltd.
1994.10.01
No. 28, Wuzhishan road, ECO & Tech.
Development Zone Yantai, Shandong, China
건설장비 등의 생산판매
1,557,410
의결권의
과반수 소유
○

Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd.
2007.03.16
NO 1088XINCHENG STREET，MUPING DISTRICT,
YANTAI CITY，SHANDONG PROVINCE, CHINA
건설장비 등의 판매
30,553
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore Japan Corp.
2002.04.10
2412, Mita Kokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-Ku Tokyo 108-0073, Japan
외자구매
12,219
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Bobcat Chile S.A.
2007.11.14
Av. San Ignacio 701, Quilicura, Santiago, Chile
건설장비 등의 판매
20,704
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore South America Industria
E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA
2007.01.31
Al. santos 2222, CJ52 of the Suarez
Trade Building, Sao Paulo , SP, Brasil
건설장비 등의 판매
13,554
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore Norway AS.
2003.05.05
Varholvegen 149, 6440 Elnesvagen, Norway
건설장비 등의 생산판매
37,052
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore Construction
Equipment India Private Ltd.
2015.03.11
SKCL Building, 2nd Floor, Door No. B20&21, Central Sq 11,
Guindy industrial estate, Guindy, Chennai 300 032, India
건설장비 등의 판매
909
의결권의
과반수 소유
X

Doosan (China) Financial Leasing Corp.
2007.02.15
20F/L., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road,
East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China
금융업
720,824
의결권의
과반수 소유
○

Doosan Infracore North America LLC
2016.04.29
2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808, USA
건설장비 등의 판매
279,903
의결권의
과반수 소유
○

Clue Insights Inc.
2019.05.24
3500 South Dupont Highway, City of Dover, County of Kent, Delaware 19901, USA
소프트웨어 개발 및 판매업
1,760
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore Europe s.r.o.
2019.08.30
Pobrezni 620/3 ·186 00 Prague 8, Czech Republic
건설장비 등의 판매
249,798
의결권의
과반수 소유
○

Doosan Infracore Beijing Corp.
2020.05.28
Unit A, 19th Fl., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road,
East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China
건설장비 등의 판매
15,208
의결권의
과반수 소유
X

Doosan Infracore Hunan Corp.
2020.06.08
Room 101, Huangshanpo Road No.145 Changsha Economic
and Technological Development Zone
건설장비 등의 판매
7,302
의결권의
과반수 소유
X

이큐브솔루션㈜
2020.09.15
경기도 용인시 기흥구 흥덕중앙로 120, 흥덕유타워 2107호
엔진
321
의결권의
과반수 소유
X

현대로보틱스㈜
2020.05.01
대구광역시 달성군 유가읍 테크노순환로3길 50
산업용 로봇 제조업
429,903
의결권의
과반수 소유
○

현대엘앤에스㈜
2020.02.18
경기도 성남시 분당구 황새울로360번길 
25 6층 2호(서현동)
기타 엔지니어링
서비스업
17,464
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Robotics Investment
(Shanghai) Co., Ltd.

2019.01.11
No. 12 Zidong Road, Minhang District,
Shanghai, China
로봇 판매 및 A/S
30,445
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Robotics Europe GmbH
2021.05.18
Oskar-Messter-Straße 22, Ismaning, Germany
기타 산업용 기계 및 장비 도매업
-
의결권의
과반수 소유
X

현대미래파트너스㈜
2019.01.02
서울특별시 종로구 율곡로 75
(계동, 현대건설빌딩)
경영컨설팅업
4,771
의결권의
과반수 소유
X

메디플러스솔루션㈜
2012.12.24
서울특별시 성북구 성북로9길 24. 101동 지2층 비02호
보건의료솔루션개발 및 서비스
2,655
의결권의
과반수 소유
X

㈜아비커스

2020.12.02
서울특별시 강남구 강남대로94길 10

항해보조시스템 제품 개발 및 공급업

5,972
의결권의
과반수 소유
X

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
8
한국조선해양㈜
181211-0000386

현대중공업지주㈜
170111-0638661

㈜현대미포조선
181211-0000526

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
110111-6363850

현대건설기계㈜
110111-6363868

현대에너지솔루션㈜
110111-6265410

현대중공업㈜
230111-0312741

현대두산인프라코어㈜

120111-0234469

비상장
29
현대오일뱅크㈜
110111-0090558

현대글로벌서비스㈜
180111-1065811

현대미래파트너스㈜
110111-6972247

현대로보틱스㈜
170111-0769416

㈜아비커스
110111-7702940

현대제뉴인㈜
110111-7755791

현대삼호중공업㈜
205411-0003915

현대엔진유한회사
205414-0004701

㈜현대중공업스포츠
230111-0141413

㈜코마스
230111-0146231

태백풍력발전㈜
144811-0007492

태백귀네미풍력발전㈜
210111-0070434

창죽풍력발전㈜
144811-0008101

현대중공업모스㈜
230111-0261964

현대중공업파워시스템㈜
131111-0527233

현대인프라솔루션㈜
131111-0630648

현대오일터미널㈜
230111-0188027

현대쉘베이스오일㈜
161411-0027067

현대케미칼㈜
161411-0031472

현대오씨아이㈜
161411-0036258

현대코스모㈜
161411-0022364

현대코어모션㈜
131111-0550961

현대신텍㈜
194211-0310623

현대이엔티㈜
230111-0108075

현대엘앤에스㈜
131111-0582774

㈜아산카카오메디컬데이터
110111-6981040

현대이앤에프㈜
161411-0052775

㈜에이치이에이
110111-6725779

이큐브솔루션㈜

134511-0477875

※
계열
회사의 현황

(기준일 : 2021년 10월 15일)

(단위 : %)

현대중공업지주㈜
한국조선해양㈜
현대중공업㈜
현대삼호중공업㈜
현대에너지솔루션㈜
현대오일뱅크㈜
현대제뉴인㈜
현대두산인프라코어㈜
Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
Doosan Infracore China Co., Ltd.
현대건설기계㈜
상주현대액압기기유한공사
Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
현대중공투자
 유한공사
현대중공업파워시스템㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대글로벌서비스㈜
㈜현대미포조선
현대로보틱스㈜
Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd
현대미래파트너스㈜

현대중공업지주㈜(539-86-00614)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

한국조선해양㈜(620-81-00012)
30.95
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일뱅크㈜(310-81-20275)
74.13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대건설기계㈜(528-88-00622)
-
-
-
-
-
-
33.12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(266-86-00531)
37.22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대글로벌서비스㈜(582-81-00535)
62.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대미래파트너스㈜(266-81-01480)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대로보틱스㈜(261-86-01821)
90.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜아비커스(786-81-02265)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대제뉴인㈜(493-81-02117)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업㈜(252-87-01412)
-
79.72
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대삼호중공업㈜(411-81-19799)
-
80.54
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대엔진유한회사(411-81-49177)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대중공업스포츠(620-81-30457)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜코마스(620-81-31664)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백풍력발전㈜(222-81-24329)
-
35.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백귀네미풍력발전㈜(402-81-87105)
-
37.50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

창죽풍력발전㈜(222-81-25954)
-
43.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업모스㈜(189-87-00473)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대에너지솔루션㈜(118-81-22037)
-
53.57
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업파워시스템㈜(650-86-00925)
-
20.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대미포조선(620-81-00900)
-
42.40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대인프라솔루션㈜(515-81-56494)
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일터미널㈜(610-86-12495)
-
-
-
-
-
10.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대쉘베이스오일㈜(316-81-19188)
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대케미칼㈜(316-81-24508)
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오씨아이㈜(337-81-00411)
-
-
-
-
-
51.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대이앤에프㈜(162-88-02207)
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대코스모㈜(316-81-13957)
-
-
-
-
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대두산인프라코어㈜(121-81-40254)
-
-
-
-
-
-
29.51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

이큐브솔루션㈜(569-87-01907)
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

포테닛㈜(209-81-50426)
-
-
-
-
-
-
-
25.92
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대코어모션㈜(555-88-01211)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대신텍㈜(694-87-01692)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

현대이엔티㈜(610-81-74778)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

현대엘앤에스㈜(420-86-01721)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
80.10
-
-

㈜아산카카오메디컬데이터(310-81-33256)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45.00

㈜메디플러스솔루션(215-87-76985)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
76.76

㈜에이치이에이(422-81-01187)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI-VIETNAM SHIPBUILDING
-
10.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55.00
-
-
-

HHI MAURITIUS LIMITED
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Samho Heavy Industries Panama
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Transformers and Engineering India Private Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Arabia LLC.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai West Africa Limited
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Technology Center India Pvt., Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Free Zone Enterprise
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI ENERGY SOLUTIONS AMERICA INC.
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore China Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
80.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore Hunan Corp.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore Beijing Corp.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
35.00
65.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan (China) Financial Leasing Corp.
-
-
-
-
-
-
-
-
61.00
39.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore North America LLC.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore Japan Corp.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Bobcat Chile S.A.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA
-
-
-
-
-
-
-
99.99
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore Norway AS.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore Europe s.r.o.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Clue Insight Inc.
-
-
-
-
-
-
-
72.21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Tianjin Lovol Doosan Engine Company LTD.
-
-
-
-
-
-
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd
-
-
-
-
-
-
-
43.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
40.00
-
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
69.44
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

상주현대액압기기유한공사
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

명합상주기계유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Grande Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

현대융자조임유한공사
-
41.26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
46.76
-
-
-
-
-
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-

위해현대풍력기술유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

연대현대빙윤중공(중국)유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55.00
-
-
-
-
-
-

현대중공(중국)상해연발유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Electric America Corporation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hdene Power Solution India Private Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Global Service Europe B.V.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Robotics Investment (Shanghai) Co., Ltd
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

Hyundai Robotics Europe GmbH
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

HAINING HAGONG HYUNDAI ROBOTICS. CO., LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30.00
-

※ 최상위 지배기업 : 현대중공업지주㈜(종목코드:267250)

※ 국내 상장사 종목기업
수 : 7개사

- 종목코드 : 한국조선해양㈜(009540), 현대중공업㈜(329180), ㈜현대미포조선(010620), 
 현대중공업지주㈜(267250),

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(267260), 
 현대건설기계㈜(267270), 현대에너지솔루션㈜(322000)

※

아비커스㈜는 '21.02.01 부로 계열편입되었습니다.

※

현대제뉴인㈜는 '21.03.02 부로 계열편입되었습니다.

※
PHECO Inc.는
'21.
03
.08 부로 청산되었습니다.

※ 현대삼호중공업㈜는 '21.03.22 부로 정기주주총회 승인을 통해 물적분할하였으며,
분할신설법인인 
 현대인프라솔루션㈜이 '21.06.01 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대로보틱스㈜는 '21.05.17일 독일에 종속기업인 Hyundai Robotics Europe GmbH을 설립하였습니다.

※ 현대중공투자유한공사는 '21.06.08일 위해현대풍력기술유한공사 지분 20%를 추가 취득하였습니다. 
※ 현대중공업파워시스템㈜ 및 현대신텍㈜,
연대현대빙윤중공(중국)유한공사
는 2021년 7월 30일부로 매각 완료되어, 계열제외 될 예정입니다.

※ 현대이앤에프㈜는 2021년 8월 1일부로 계열편입 되었습니다

※ 현대오일터미널㈜는 2021년 8월 11일부로 매각 완료되어, 계열제외 될 예정입니다.
※ 현대제뉴인㈜는 2021년 8월 19일부로 현대두산인프라코어㈜(舊 두산인프라코어㈜)의 지분 인수를 완료하여,
 현대두산인프라코어㈜ 및 그 자회사인 이큐브솔루션㈜은 2021년 10월 1일부로 계열편입되었습니다.

※ 2021년 9월 29일부로, 현대미래파트너스㈜가 인수한 ㈜메디플러스솔루션에 대한 계열편입 유예 통지를
 수령하였습니다.
※ 현대코어모션㈜는 2021년 10월 1일부로 현대건설기계㈜에 흡수합병 완료되어, 계열제외 될 예정입니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한국조선해양㈜
상장
2017.04.01
경영
참여
1,018,978
21,907,124
30.95
3,713,038
-
-
-
21,907,124
30.95
3,713,038
10,898,784
-373,003

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
상장
2017.04.01
경영
참여
103,494
13,417,067
37.22
323,348
-
-
-
13,417,067
37.22
323,348

2,078,906

-37,881

현대건설기계㈜
상장
2017.04.01
경영
참여
85,695
6,524,628
33.12
427,819
-6,524,628
-427,819
-
-
-
-

2,145,520

-31,013

현대오일뱅크㈜
비상장
2017.04.01
경영
참여
2,893,339
181,667,517
74.13
2,403,518
-
-
-
181,667,517
74.13
2,403,518

11,330,728

-457,484

현대글로벌
서비스㈜
비상장
2017.04.01
경영
참여
125,295
4,000,000
100.00
125,295
-1,520,000
-47,612
-
2,480,000
62.00
77,683

460,703

114,461

현대미래
파트너스㈜
비상장
2019.01.02
경영
참여
5,000
1,000,000
100.00
5,000
260,000
26,000
-
1,260,000
100.00
31,000
4,771
-260

현대로보틱스㈜
비상장
2020.05.01
경영
참여
235,451
8,000,000
90.00
237,037
-
-
-
8,000,000
90.00
237,037

429,903

-316

㈜아비커스
비상장
2020.12.22
경영
참여
6,000
160,000
100.00
6,000
10,000
8,000
-
170,000
100.00
14,000
5,972
-16

현대제뉴인㈜
비상장
2021.02.18
경영
참여
100
-
-
-
1,425,947
778,173
-
1,425,947
100.00
778,173
-
-

합 계
-
-
7,241,055
-
336,742
-
-
-
7,577,797
27,355,287
-785,512

※ 상기 최근사업연도 재무현황은 2020년 별도재무제표 기준입니다.

※ 상기내용은 장부가액 기준입니다.

※
2021년 2월 18일 현대제뉴인 주식회사(Hyundai Genuine Co., Ltd.)를 신규 설립하고,
자회사로 편입하였습니
다. 최초 출자금액은 100백만원이며,

2021년 4월 9일 현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여 보통주 255,000주에 대해 총액 127,500백만원을, 2021년 5월 28일
현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여
보통주 9,000주에 대해 총액 4,500백만원을, 2021년 7월 29일
현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여
보통주 435,800주에 대해 총액 217,900백만원을
출자하였으며, 2021년 8월 2일 현대제뉴인(주)의 주주배정 증자에 참여하여 보통주 706,147주에 대해
현대건설기계(주)의 지분 전량(6,524,628주)을 현대제뉴인(주)에 현물출자하
였습니다.

※ 2021년 2월 23일 이사회 결의를 통해 종속기업인 현대글로벌서비스(주)의 주식 
1,520,000주를 총액 653,397,840,000원에 매각하였습니다. (처분일자 2021.06.01)

※
2021년 7월 23일 이사회 결의를 통해
종속기업인 현대미래파트너스(주)의 주주배정 유상증
자에 참여하여 보통주 260,000주에 대해 총액 26,000백만원,
(주)아비커스의 주주배
정 유상증자에 참여하여 보통주 10,000주에 대해 총액 8,000백만원을 출자하였습니다.

※ 자세한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석' 중 '10. 종속기업투자', 
'11. 관계기업투자', '36. 특수관계자'를 참조하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.