카카오페이 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20211022)
제출인: 카카오페이

증권신고서(지분증권)
3.1
(주)카카오페이

Y

발행조건및가액이확정된경우

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2021년 10월 22일

회 사 명 :
주식회사 카카오페이

대 표 이 사 :
류영준

본 점 소 재 지 :
경기도 성남시 분당구 판교역로 152, 12층(백현동, 알파돔타워)

(전 화) 1644-7405

(홈페이지) http://www.kakaopay.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영기획실장 (CFO, 부사장)
(성 명) 장기주

(전 화)
031-606-6029

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2021년 07월 02일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 17,000,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 1,530,000,000,000원

4. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

5. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
"
굵은
빨간색

"으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정) : 60,000원 ~ 90,000원
모집(매출)총액(예정) : 1,020,000,000,000원 ~ 1,530,000,000,000원

모집(매출) 확정가액:
90,000원
모집(매출) 확정총액:
1,530,000,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
<주1>
<주1>

2. 공모방법
<주2>
<주2>

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
<주3>
<주3>

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
-
<주4>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
<주5>
<주5>

5. 인수 등에 관한 사항
<주6>
<주6>

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 마. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
<주7>
<주7>

3. 기타위험 - 퍼. 공모자금의 사용내역 관련 위험
<주8>
<주8>

3. 기타위험 - 소. 해외투자자 대상 마케팅 관련 위험
<주9>
<주9>

IV. 인수인의 의견 (분석기관의 평가의견)

4. 종합평가결과 - 가. 평가결과
<주10>
<주10>

4. 종합평가결과 - 나. 희망공모가액 산출 방법
<주11>
<주11>

4. 종합평가결과 - 다. 희망공모가액의 산출
<주12>
<주12>

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
<주13>
<주13>

2. 자금의 사용목적
<주14>
<주14>

<주1> 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
17,000,000
500
60,000
1,020,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사

삼성증권
기명식 보통주
4,420,000
265,200,000,000
2,156,960,000
총액인수

공동대표주관회사

골드만삭스증권회사 서울지점
기명식 보통주
4,420,000
265,200,000,000
2,156,960,000
총액인수

공동대표주관회사

제이피모간증권회사 서울지점
기명식 보통주
4,420,000
265,200,000,000
2,156,960,000

총액인수

공동주관회사
대신증권

기명식 보통주

2,040,000
122,400,000,000
995,520,000

총액인수

인수회사
한국투자증권
기명식 보통주
1,360,000
81,600,000,000
554,880,000

총액인수

인수회사
신한금융투자
기명식 보통주
340,000
20,400,000,000
138,720,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월
25일
~ 10월
26일

2021년 10월
28일

2021년 10월
25일

2021년 10월
28일

-

(주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)
』의
『4. 종합평가결과』
부분을 참
조하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜카카오페이와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시하는 공모희망가액인
60,000원 ~ 90,000원
중 최저가액인
60,000원

기
준
입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 삼성증권㈜,
골드만삭스증권회사 서울지점
, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사 대신증권㈜, 그리고 발행회사인
㈜카카오페이가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약일

- 우리사주조합 청약일:

2021년 10월 25일
(1일간)
- 기관투자자 청약일:

2021년 10월 25일 ~ 10월 26일
(2일간)
- 일반청약자 청약일:

2021년 10월 25일 ~ 10월 26일
(2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인

2021년 10월 25일

에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은

2021년 10월 25일부터 10월 26일
까지 이틀간 실시됨
에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사
상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)

우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 04월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인
(2021년 06월
28일
)을
받았습니다. 그 결과, 공모 후 심사가 가능한 주식분산 요건 및 기준시가총액 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는 총 공모금액의
0.8%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다.
공동대표주관회사 및 공동주관회사는 인수수수료 중 15%를 사무주관수수료로서 우선적으로 수취합니다.

이와는 별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의
0.2%
에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 별도의 성과수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주

9
)

금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<주1> 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
17,000,000
500
90,000
1,530,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사

삼성증권
기명식 보통주
4,420,000
397,800,000,000
3,235,440,000
총액인수

공동대표주관회사

골드만삭스증권회사 서울지점
기명식 보통주
4,420,000
397,800,000,000
3,235,440,000
총액인수

공동대표주관회사

제이피모간증권회사 서울지점
기명식 보통주
4,420,000
397,800,000,000
3,235,440,000

총액인수

공동주관회사
대신증권

기명식 보통주

2,040,000
183,600,000,000
1,493,280,000

총액인수

인수회사
한국투자증권
기명식 보통주
1,360,000
122,400,000,000
832,320,000

총액인수

인수회사
신한금융투자
기명식 보통주
340,000
30,600,000,000
208,080,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월
25일
~ 10월
26일

2021년 10월
28일

2021년 10월
25일

2021년 10월
28일

-

(주1)

모집(매출) 가액
(이하 "
확정공모가액
"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)
』의
『4. 종합평가결과』
부분을 참
조하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜카카오페이와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시하는
확정공모가액
인
90,000
원
기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 삼성증권㈜,
골드만삭스증권회사 서울지점
, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사 대신증권㈜, 그리고 발행회사인
㈜카카오페이가 협의하여
90,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약일

- 우리사주조합 청약일:

2021년 10월 25일
(1일간)
- 기관투자자 청약일:

2021년 10월 25일 ~ 10월 26일
(2일간)
- 일반청약자 청약일:

2021년 10월 25일 ~ 10월 26일
(2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인

2021년 10월 25일

에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은

2021년 10월 25일부터 10월 26일
까지
이틀간 실시됨
에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)

우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 04월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인
(2021년 06월
28일
)을
받았습니다. 그 결과, 공모 후 심사가 가능한 주식분산 요건 및 기준시가총액 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는 총 공모금액의
0.8%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액
기준입니다.
공동대표주관회사 및 공동주관회사는 인수수수료 중 15%를 사무주관수수료로서 우선적으로 수취합니다.
이와는 별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의
0.2%
에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 별도의 성과수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주
9
)

금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<주2> 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜카카오페이의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 17,000,000주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모

13,600,000주

80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

3,400,000주

20.0%
우선배정

합계
17,000,000주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약
자 배정 물량은
4,250,000주~ 5,100,000주
까지 변동할 수 있습니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
3,400,000주
20.0%

60,000원

(주6)

204,000,000,000원
우선배정

일반청약자
4,250,000주
~ 5,100,000주
25.0%
~ 30.0%
255,000,000,000원
~ 306,000,000,000원
-

기관투자자
9,350,000주
~ 12,750,000주
55.0%
~ 75.0%

561,000,000,000원
~ 765,000,000,000원

고위험고수익투자신탁 배정물량 포함

합계
17,000,000주
100.0%
1,020,000,000,000원
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제7호에 근거하여 주1~2)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주5)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모
주식 25%인
4,250,000
주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%,
850,000주
)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주6)

주당 공모가액 및 일반공모총액은 공모희망가액

인

60,000원 ~
90,000
원
중 최저가액인

60,000
원
기준입니
다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모

13,600,000주

80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

3,400,000주

20.00%
우선배정

합계
17,000,000주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
3,400,000주
20.0%
60,000원
204,000,000,000원
우선배정

일반청약자
4,250,000주
~ 5,100,000주
25.0%
~ 30.0%
255,000,000,000원
~ 306,000,000,000원
-

기관투자자
9,350,000주
~ 12,750,000주
55.0%
~ 75.0%

561,000,000,000원
~ 765,000,000,000원

고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
17,000,000주
100.0%
1,020,000,000,000원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
삼성증권
4,420,000주
26%

60,000원

265,200,000,000원
일반청약자, 우리사주조합,
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
골드만삭스증권회사 서울지점
4,420,000주
26%
265,200,000,000원

공동대표주관회사
제이피모간증권회사 서울지점
4,420,000주
26%
265,200,000,000원

공동주관회사
대신증권
2,040,000주
12%
122,400,000,000원

인수회사

한국투자증권

1,360,000주
8%
81,600,000,000원

인수회사
신한금융투자
340,000주
2%
20,400,000,000원

합계
17,000,000주
100.0%

1,020,000,000,000원

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 삼성증권, 공동주관회사인 대신증권
, 그리고 인수회사인 한국투자증권 및 신한금융투
자를
통하여 청약이 실시됩니다. 골드만삭스증권회사 서울지점 및 제이피모간증권회사 서울지점은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다. 

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상
모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

공동대표주관회사
삼성증권

2,302,084주
~2,762,500주

60,000원

138,125,040,000원
~ 165,750,000,000원

공동주관회사
대신증권

1,062,500주
~1,275,000주

63,750,000,000원
~ 76,500,000,000원

인수회사
한국투자증권

708,333주
~850,000주

42,499,980,000원
~ 51,000,000,000원

인수회사
신한금융투자

177,083주
~212,500주

10,624,980,000원
~ 12,750,000,000원

합계

4,250,000주
~ 5,100,000주

255,000,000,000원
~ 306,000,000,000원

(주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사 및 공동주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
3,400,000주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)
※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)
※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

⑤ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

(주9)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식
25%인
4,250,000주
에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%,
850,000주
)를 합하여 일반청약자에게 배정할
수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)

주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액

60,000원 ~
90,000
원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 주식회사 카카오페이의 유가증권시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

<주2> 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜카카오페이의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 17,000,000주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모

13,600,000주

80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

3,400,000주

20.0%
우선배정

합계
17,000,000주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약
자 배정 물량은
4,250,000주~ 5,100,000주
까지 변동할 수 있습니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
3,400,000주
20.0%

90,000
원

(주6)

306,000,000,000
원

우선배정

일반청약자
4,250,000주
~ 5,100,000주
25.0%
~ 30.0%

382,500,000,000
원
~
459,000,000,000
원

-

기관투자자
9,350,000주
~ 12,750,000주
55.0%
~ 75.0%

841,500,000,000
원
~
1,147,500,000,000
원

고위험고수익투자신탁 배정물량 포함

합계
17,000,000주
100.0%

1,530,000,000,000
원

-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제7호에 근거하여 주1~2)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주5)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모
주식 25%인
4,250,000
주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%,
850,000주
)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주6)

주당 공모가액 및 일반공모총액은
확정공모가액인 90,000

원
기준입니
다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모

13,600,000주

80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

3,400,000주

20.00%
우선배정

합계
17,000,000주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
3,400,000주
20.0%

90,000
원

306,000,000,000
원

우선배정

일반청약자
4,250,000주
~ 5,100,000주
25.0%
~ 30.0%

382,500,000,000
원
~
459,000,000,000
원

-

기관투자자
9,350,000주
~ 12,750,000주
55.0%
~ 75.0%

841,500,000,000
원
~
1,147,500,000,000
원

고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
17,000,000주
100.0%

1,530,000,000,000
원

-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
삼성증권
4,420,000주
26%

90,000
원

397,800,000,000
원

일반청약자, 우리사주조합,
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
골드만삭스증권회사 서울지점
4,420,000주
26%

397,800,000,000
원

공동대표주관회사
제이피모간증권회사 서울지점
4,420,000주
26%

397,800,000,000
원

공동주관회사
대신증권
2,040,000주
12%

183,600,000,000
원

인수회사

한국투자증권

1,360,000주
8%

122,400,000,000
원

인수회사
신한금융투자
340,000주
2%

30,600,000,000
원

합계
17,000,000주
100.0%

1,530,000,000,000
원

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 삼성증권, 공동주관회사인 대신증권

, 그리고 인수회사인 한국투자증권 및 신한금융투
자를
통하여 청약이 실시됩니다. 골드만삭스증권회사 서울지점 및 제이피모간증권회사 서울지점은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다. 

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상
모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

공동대표주관회사
삼성증권

2,302,084주
~2,762,500주

90,000
원

207,187,560,000
원
~
248,625,000,000
원

공동주관회사
대신증권

1,062,500주
~1,275,000주

95,625,000,000
원
~
114,750,000,000
원

인수회사
한국투자증권

708,333주
~850,000주

63,749,970,000
원
~
76,500,000,000
원

인수회사
신한금융투자

177,083주
~212,500주

15,937,470,000
원
~
19,125,000,000
원

합계

4,250,000주
~ 5,100,000주

382,500,000,000
원
~
459,000,000,000
원

(주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사 및 공동주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
3,400,000주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)
※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)
※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

⑤ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

(주9)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식
25%인
4,250,000주
에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%,
850,000주
)를 합하여 일반청약자에게 배정할
수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)

주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정공모가액 90,000원 기준입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 주식회사 카카오페이의 유가증권시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

<주3> 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 삼성증권㈜,
골드만삭스증권회사 서울지점
, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 대신증권㈜는 ㈜카카오페이의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

60,000원 ~
90,000
원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
공동대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜카카오페이의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜카카오페이의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』을 참고하시기 바랍니다.

<주3> 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 삼성증권㈜,
골드만삭스증권회사 서울지점
, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 대신증권㈜는 ㈜카카오페이의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

60,000원 ~
90,000
원

주당 확정공모가액
90,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
공동대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜카카오페이의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜카카오페이의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 90,000원으로 결정하였습니다.

(3)
확정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』을 참고하시기 바랍니다.

<주4> 기
재사항 추가

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
615
32
248
462
166
22
1,545

수량
7,086,056,400
340,522,933
2,827,447,500
5,223,138,145
285,333,793
267,757,000
16,030,255,771

경쟁률
757.87
36.42
302.40
558.62
30.52
28.64
1,714.47

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 잠재 배정물량인 55%~75%의 상단인 75%(12,750,000주) 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 하단 55%(9,350,000주) 기준으로 산출한 결과입니다

(주3)

일자별 수요예측 참여 수량은 다음과 같습니다.

일자
국내
해외
총계

거래관계 유
거래관계 무
소계

수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중

1일차 (10월 13일)
-
-
107,164,434
37.56%

-

-
107,164,434
19.38%
107,164,434
0.67%

2일차 (10월 14일)
-
-
14,461,331
5.07%

-

-
14,461,331
2.61%
14,461,331
0.09%

3일차 (10월 15일)
-
-
9,533,220
3.34%

-

-
9,533,220
1.72%
9,533,220
0.06%

4일차 (10월 18일)
-
-
19,812,292
6.94%

-

-
19,812,292
3.58%
19,812,292
0.12%

5일차 (10월 19일)
-
-
53,120,894
18.62%

-

-
53,120,894
9.60%
53,120,894
0.33%

6일차 (10월 20일)
10,130,305,900
65.45%
72,032,402
25.24%
76,500,000
28.57%
148,532,402
26.85%
10,278,838,302
64.12%

7일차 (10월 21일)
5,346,859,078
34.55%
9,209,220
3.23%
191,257,000
71.43%
200,466,220
36.24%
5,547,325,298
34.61%

총합계
15,477,164,978
100.00%
285,333,793
100.00%
267,757,000
100.00%
553,090,793
100.00%
16,030,255,771
100.00%

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
201
2,360,650,000
8
102,000,000
93
1,097,723,000
129
1,454,352,000
-
-
15
191,250,000
446
5,205,975,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
375
4,376,361,000
24
238,522,933
145
1,602,224,500
317
3,641,856,945
162
283,879,851
6
76,500,000
1,029
10,219,345,229

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
4
1,453,942
-
-
4
1,453,942

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
39
349,045,400
-
-
10
127,500,000
16
126,929,200
-
-
1
7,000
66
603,481,600

합계
615
7,086,056,400
32
340,522,933
248
2,827,447,500
462
5,223,138,145
166
285,333,793
22
267,757,000
1,545
16,030,255,771

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주1)
비율

90,000원 초과
446
28.87%
5,205,975,000
32.48%

90,000원
1,029
66.60%
10,219,345,229
63.75%

60,000원 초과 90,000원 미만
-
-
-
-

60,000원
4
0.26%
1,453,942
0.01%

60,000원 미만
-
-
-
-

가격미제시
66
4.27%
603,481,600
3.76%

합계
1,545
100.00%
16,030,255,771
100.00%

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
119
1,407,212,000
2
25,500,000
28
342,600,000
52
618,359,000
2
9,405,124
21
267,750,000
224
2,670,826,124

5개월 확약
13
140,596,000
-
-
6
76,500,000
10
127,500,000
-
-
-
-
29
344,596,000

4개월 확약
24
299,200,000
-
-
4
51,000,000
21
261,021,000
-
-
-
-
49
611,221,000

3개월 확약

183
2,071,333,000
6
76,500,000
49
576,018,000
90
1,008,250,000
1
133,222
-
-
329
3,732,234,222

2개월 확약

44
557,600,000
-
-
11
140,250,000
27
324,376,000
-
-
-
-
82
1,022,226,000

1개월 확약
110
1,240,249,400
6
75,750,000
60
652,523,500
79
922,459,000
8
20,024,028
-
-
263
2,911,005,928

확약 합계
493
5,716,190,400
14
177,750,000
158
1,838,891,500
279
3,261,965,000
11
29,562,374
21
267,750,000
976
11,292,109,274

총 참여건수 및
수량 대비 비율
80.16%
80.67%
43.75%
52.20%
63.71%
65.04%
60.39%
62.45%
6.63%
10.36%
95.45%
100.00%
63.17%
70.44%

미확약
122
1,369,866,000
18
162,772,933
90
988,556,000
183
1,961,173,145
155
255,771,419
1
7,000
569
4,738,146,497

합 계
615
7,086,056,400
32
340,522,933
248
2,827,447,500
462
5,223,138,145
166
285,333,793
22
267,757,000
1,545
16,030,255,771

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 카카오페이와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 90,000원으로 결정하였습니다.

<주5> 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 17,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액 (주3)
예정가액
60,000원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
1,020,000,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
우리사주조합
개시일
2021년 10월 25일

종료일
2021년 10월 25일

기관투자자
 (고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2021년 10월 25일

종료일
2021년 10월 26일

일반투자자
개시일
2021년 10월 25일

종료일
2021년 10월 26일

청약증거금
(주5)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납 입 기 일
2021년 10월 28일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)

삼성증권 청약일:

2021년 10월 25일 ~ 2
6일

10:00 ~ 16:00

(단, 청약초일인
10월 25일에 한해
, 온라인 청약은 22:00까지 가능)

대신증권 청약일:

2021년 10월 25일 ~ 2
6일

10:00 ~ 16:00

(단, 청약초일인
10월 25일에 한해
, 온라인 청약은 22:00까지 가능)

한국투자증권 청약일:
2021년 10월 25일 ~ 2
6일

10:00 ~ 16:00

(단, 청약초일인
10월 25일에 한해
, 온라인 청약은 22:00까지 가능)

신한금융투자 청약일:
2021년 10월 25일 ~ 2
6일

10:00 ~ 16:00

(단, 청약초일인
10월 25일에 한해
, 온라인 청약은 22:00까지 가능)

(주3)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사인 ㈜카카오페이가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주4)

청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 삼성증권㈜, 대신증권㈜,
한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜
의 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)

청약증거금 :
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거
금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주
금납입기일(
2021년 10월 28일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일

(
2021년 10월 28일

)
에
반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 10월 28일
08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준)
사이
에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :

① 우리사주조합 : 삼성증권㈜ 본점
② 삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점
③ 골드만삭스증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 골드만삭스증권회사 서울지점

④ 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 제이피모간증권회사 서울지점

⑤ 일반청약자 : 삼성증권㈜, 대신증
권㈜,
한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜의
본ㆍ지점
⑥ 일반청약자는 공동대표주관회사, 공동주관회사
, 인수회사
각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가합니다.
⑦ 일반청약자는 공동대표주관회사, 공동주관회사
, 인수회사
청약취급처를 통해 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.

(주7)
분산요건 미 충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사, 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사. 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주5> 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 17,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액 (주3)
예정가액
-

확정가액

90,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액

-

확정가액

1,530,000,000,000원

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
우리사주조합
개시일
2021년 10월 25일

종료일
2021년 10월 25일

기관투자자
 (고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2021년 10월 25일

종료일
2021년 10월 26일

일반투자자
개시일
2021년 10월 25일

종료일
2021년 10월 26일

청약증거금
(주5)
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납 입 기 일
2021년 10월 28일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)

삼성증권 청약일:

2021년 10월 25일 ~ 2
6일

10:00 ~ 16:00

(단, 청약초일인
10월 25일에 한해
, 온라인 청약은 22:00까지 가능)

대신증권 청약일:

2021년 10월 25일 ~ 2
6일

10:00 ~ 16:00

(단, 청약초일인
10월 25일에 한해
, 온라인 청약은 22:00까지 가능)

한국투자증권 청약일:
2021년 10월 25일 ~ 2
6일

10:00 ~ 16:00

(단, 청약초일인
10월 25일에 한해
, 온라인 청약은 22:00까지 가능)

신한금융투자 청약일:
2021년 10월 25일 ~ 2
6일

10:00 ~ 16:00

(단, 청약초일인
10월 25일에 한해
, 온라인 청약은 22:00까지 가능)

(주3)
주당 공모가액은 청약일 전 공동대표주관회사가 실시한 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사인 주식회사 카카오페이와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(주4)

청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 삼성증권㈜, 대신증권㈜,
한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜
의 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)

청약증거금 :
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거
금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주
금납입기일(
2021년 10월 28일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일

(
2021년 10월 28일

)
에
반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 10월 28일
08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준)
사이
에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :

① 우리사주조합 : 삼성증권㈜ 본점
② 삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점
③ 골드만삭스증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 골드만삭스증권회사 서울지점

④ 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 제이피모간증권회사 서울지점

⑤ 일반청약자 : 삼성증권㈜, 대신증
권㈜,
한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜의
본ㆍ지점
⑥ 일반청약자는 공동대표주관회사, 공동주관회사
, 인수회사
각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가합니다.
⑦ 일반청약자는 공동대표주관회사, 공동주관회사
, 인수회사
청약취급처를 통해 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.

(주7)
분산요건 미 충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사, 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사. 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주6> 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위 : 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

삼성증권 주식회사
서울시 서초구 서초대로 74길 11

기명식 보통주

4,420,000주 (26%)

265,200,000,000원
총액인수

골드만삭스증권회사 서울지점
서울시 종로구 새문안로 68

기명식 보통주

4,420,000주 (26%)

265,200,000,000원

총액인수

제이피모간증권회사 서울지점
서울시 중구 서소문로 11길 35

기명식 보통주

4,420,000주 (26%)

265,200,000,000원

총액인수

대신증권 주식회사
서울시 중구 삼일대로 343

기명식 보통주

2,040,000주 (12%)

122,400,000,000원

총액인수

한국투자증권 주식회사

서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

기명식 보통주
1,360,000주 (8%)
81,600,000,000원
총액인수

신한금융투자 주식회사

서울시 영등포구 여의대로 70

기명식 보통주
340,000주 (2%)
20,400,000,000원
총액인수

(주1)

인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의
하여 제시한
공모희망가액(

60,000원
~ 90,000원
)
의 밴드 최저가액인

60,000원
기준으로
계산한 금액이며, 확정된 금액이 아
니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주2)

기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사, 공동주관회사
, 인수회사
가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
삼성증권㈜
2,156,960,000
(주1)

골드만삭스증권회사 서울지점
2,156,960,000

제이피모간증권회사 서울지점
2,156,960,000

대신증권㈜
995,520,000

한국투자증권㈜
554,880,000

신한금융투자㈜
138,720,000

(주1)

인수대가는 총 공모금액의
0.8%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인

60,000원
~
90,000원

중 최저가액인
60,000원

기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

<주6> 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위 : 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

삼성증권 주식회사
서울시 서초구 서초대로 74길 11

기명식 보통주

4,420,000주 (26%)

397,800,000,000원
총액인수

골드만삭스증권회사 서울지점
서울시 종로구 새문안로 68

기명식 보통주

4,420,000주 (26%)

397,800,000,000원
총액인수

제이피모간증권회사 서울지점
서울시 중구 서소문로 11길 35

기명식 보통주

4,420,000주 (26%)

397,800,000,000원
총액인수

대신증권 주식회사
서울시 중구 삼일대로 343

기명식 보통주

2,040,000주 (12%)

183,600,000,000원
총액인수

한국투자증권 주식회사

서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

기명식 보통주
1,360,000주 (8%)
122,400,000,000원
총액인수

신한금융투자 주식회사

서울시 영등포구 여의대로 70

기명식 보통주
340,000주 (2%)
30,600,000,000원
총액인수

(주1)

인수금액은 공동대표주관회사
및 발행회사가 협의
하여

결
정한 확정공모가액 90,000원 기준입니다.

(주2)

기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사, 공동주관회사
,

인수회사
가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
삼성증권㈜
3,235,440,000
(주1)

골드만삭스증권회사 서울지점
3,235,440,000

제이피모간증권회사 서울지점
3,235,440,000

대신증권㈜
1,493,280,000

한국투자증권㈜
832,320,000

신한금융투자㈜
208,080,000

(주1)

인수대가는 총 공모금액의
0.8%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 90,000원 기준입니다.

(주2)
발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

<주7> 정정 전

마. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 유사회사의 성장률 조정(Growth-adjusted) EV/Sales를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
특히 성장률 조정 EV/Sales는 미래의 성장성에 대한 기대감을 반영한 기업가치 평가 방법이므로, 향후 실제 실적이 현재의 기대값에 미치지 못할 위험이 있는 한계가 존재합니다. 특히, 새로운 법률 혹은 규제가 신설되거나 기존 법규에 대한 해석이 당사에 불리하게 적용, 변경될 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 성장률 조정(Growth-adjusted)
EV/Sales 평가방식의 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)

[㈜카카오페이 희망공모가액 산출 내역]

구 분
내 용
비고

주당 평가가액

130,976

-

평가액 대비 할인율
54.19% ~ 31.28%
-

희망 공모가액 밴드
60,000원 ~ 90,000원
-

확정 공모가액
-
(주1)

(주1)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(후략)

<주7> 정정 후

마. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 유사회사의 성장률 조정(Growth-adjusted) EV/Sales를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
특히 성장률 조정 EV/Sales는 미래의 성장성에 대한 기대감을 반영한 기업가치 평가 방법이므로, 향후 실제 실적이 현재의 기대값에 미치지 못할 위험이 있는 한계가 존재합니다. 특히, 새로운 법률 혹은 규제가 신설되거나 기존 법규에 대한 해석이 당사에 불리하게 적용, 변경될 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 성장률 조정(Growth-adjusted)
EV/Sales 평가방식의 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)

[㈜카카오페이 희망공모가액 산출 내역]

구 분
내 용
비고

주당 평가가액

130,976

-

평가액 대비 할인율
54.19% ~ 31.28%
-

희망 공모가액 밴드
60,000원 ~ 90,000원
-

확정 공모가액
90,000원
(주1)

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

(후략)

<주8> 정정 전

퍼. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료
및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금)

약 1,010,408백만
원
으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을
투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.
당사는 현재 간편결제 시장에서의 지속 성장 및 입지 강화, 그리고 이를 통해 확보된 유저기반 및 트래픽을 바탕으로 한 금융 서비스로의 확장을 진행 중입니다. 금번 공모를 통해 유입되는 자금(신주모집 대금)은 이러한 당사의 전략적 방향성에 맞춰
증권 리테일 사업 확장, 디지털손해보험 자회사 운영자금을 위한 자본 확충, 오프라인 결제 인프라 확충, 소액 여신서비스 론칭, 이커머스 파트너십 구축 및 지분투자, 유망 핀테크 M&A 등에 사용될 예정입니다.

상
세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를
통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 

<주8> 정정 후

퍼. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료
및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금)

약

1,516,194백
만원
으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을
투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.
당사는 현재 간편결제 시장에서의 지속 성장 및 입지 강화, 그리고 이를 통해 확보된 유저기반 및 트래픽을 바탕으로 한 금융 서비스로의 확장을 진행 중입니다. 금번 공모를 통해 유입되는 자금(신주모집 대금)은 이러한 당사의 전략적 방향성에 맞춰
증권 리테일 사업 확장, 디지털손해보험 자회사 운영자금을 위한 자본 확충, 오프라인 결제 인프라 확충, 소액 여신서비스 론칭, 이커머스 파트너십 구축 및 지분투자, 유망 핀테크 M&A 등에 사용될 예정입니다.

상
세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를
통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 

<주9> 정정 전

소. 해외투자자 대상 마케팅 관련 위험

금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 출시할 예정입니다. 이를 바탕으로 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동을 진행할 예정이며, 국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정하지 않습니다.
해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동이 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

금번 공모의 모집(매출)총액은 공모희망가액 최저가액 기준

1,020,000
백만원

이며
, 당사 및 대표주관회사, 공동주관회사는 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR 활동 및 수요예측을 통해 해외 기관투자자가 공모에 참여할 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 국내 및 해외 기관투자자의 전반적인 수요예측 또는 공모 참여가 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자군의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

<주9> 정정 후

소. 해외투자자 대상 마케팅 관련 위험

금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 출시할 예정입니다. 이를 바탕으로 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동을 진행할 예정이며, 국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정하지 않습니다.
해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동이 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

금번 공모의 모집(매출)총액은

확
정공모가액 기준

1,530,000백만원

이며
, 당사 및 대표주관회사, 공동주관회사는 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR 활동 및 수요예측을 통해 해외 기관투자자가 공모에 참여할 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 국내 및 해외 기관투자자의 전반적인 수요예측 또는 공모 참여가 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자군의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

<주10> 정정 전

가. 평가결과

대표주관회사인 삼성증권㈜, 골드만삭스증권회사 서울지점, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 대신증권㈜는 ㈜카카오페이의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

60,000원
~ 90,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜카카오페이의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜카카오페이의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사, 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

<주10> 정정 후

가. 평가결과

대표주관회사인 삼성증권㈜, 골드만삭스증권회사 서울지점, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 대신증권㈜는 ㈜카카오페이의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이
제시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사인 ㈜카카오페이와 협의하여 1주당 확정공모가액을 아래와 같이 90,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

희망공모가액

60,000원
~ 90,000원

확정공모가액
90,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 90,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜카카오페이의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜카카오페이의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 공동주관회사, 발행회사가 협의하여 최종
결정하였습니다.

<주11> 정정 전

나. 희망공모가액 산출 방법

(중략)

[성장률 조정(Growth-adjusted) EV/Sales 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

Growth-adjusted EV/Sales

일반적으로 EV/Sales는 해당 기업가치(EV)가 매출액의 몇 배인지 나타내는 지표로

,

매출액 배수를 사용한다는 것은 매출액으로부터 '정상화'된 이익이 발생할 수 있을 것이라는 판단이 함의되어 있습니다. 또한, 매출액 배수는 손실이 발생하는 경우에도 쓸 수 있는데, 해당 손실이 단기적이거나 일회적이라고 판단되며 이후 '정상화'된 이익이 발생할 것이라 예상될 때 사용할 수 있습니다. 동사는 (1) 간편결제 및 간편송금 서비스를 기반으로 이용자를 확보하고, (2) 청구서, 멤버십, 전자문서 등 일상적인 경제활동을 카카오페이 앱상에서 처리하며 모집된 이용자를 락인(lock-in)한 이후, (3) 이들에게 다양한 금융서비스를 제공하여 수익을 창출하는 전략을 취하고 있습니다. 동사는 올해 상반기에 영업수익이 흑자로 전환됨에 따라 안정적인 수익성을 갖춰나가고 있으며, 향후 영위 사업이 고도화 및 성숙화 됨에 따라 정상화된 이익이 발생할 것으로 예상되기 때문에 매출액 기

반 지표인 EV/Sales를 활용하기로 판단하였습니다.

유사한 평가방법으로는 PSR이 있으나, 매출액은 주주가치뿐 아니라 기업가치 전체에 기여를 한다는 측면에서 PSR보다는 EV/Sales가 이론적으로 적절한 방법입니다.

EV/Sales가 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간 매출액 대비 수익률이 유사해야 하며, 미래 성장률 및 보유자산 가치 등이 유사해야합니다. 한편, 매출액 수준이 유사하지만 성장률이 현격히 차이가 나는 경우에 단순한 EV/Sales 비교로는 그 성장률 차이로 인해 발생하는 기업가치 차이를 올바르게 반영하지 못한다는 한계점이 있습니다.

[카카오페이와 비교회사 간 이익률 및 자산규모 비교]

구분

Pagseguro Digital Ltd.
StoneCo Ltd.
Upstart Holdings, Inc.

카카오페이

매출액 성장률 (주1)

29.7%
36.2%
85.8%
98.7%

영업이익률 (주2)

19.1%

21.2%

16.5%

8.0% (주4)

총자산 (주2, 3)

4,879.4

7,427.7

904.6

2,310.1 (주5)

(주1)
2018년 ~ 2021년 반기 LTM 연평균 성장률

(주2)

영업이익률 및 총자산은 2021년 반기 기준

(주3)
단위: 백만 USD, 서울외국환중개 기준 2021년 6월 30일 환율 적용 (BRL/USD = 4.956, KRW/USD = 1,130.0)

(주4)
일회성 비용인 주식보상비용 효과 제외

(주5)
하단 기준 공모유입자금 반영

동사는 향후 플랫폼 고도화에 따른 금융서비스 확대 및 신규 사업 진출 등에 힘입어 높은 매출 성장
및 영업이익률의 증대가
기대되는 점을 고려하여 성장률을 반영한 EV/Sales 평가방법이 동사의 기업가치 산출에 적합하다고 판단하였습니다.

(후략)

<주11> 정정 후

나. 희망공모가액 산출 방법

(중략)

[성장률 조정(Growth-adjusted) EV/Sales 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

Growth-adjusted EV/Sales

일반적으로 EV/Sales는 해당 기업가치(EV)가 매출액의 몇 배인지 나타내는 지표로

,

매출액 배수를 사용한다는 것은 매출액으로부터 '정상화'된 이익이 발생할 수 있을 것이라는 판단이 함의되어 있습니다. 또한, 매출액 배수는 손실이 발생하는 경우에도 쓸 수 있는데, 해당 손실이 단기적이거나 일회적이라고 판단되며 이후 '정상화'된 이익이 발생할 것이라 예상될 때 사용할 수 있습니다. 동사는 (1) 간편결제 및 간편송금 서비스를 기반으로 이용자를 확보하고, (2) 청구서, 멤버십, 전자문서 등 일상적인 경제활동을 카카오페이 앱상에서 처리하며 모집된 이용자를 락인(lock-in)한 이후, (3) 이들에게 다양한 금융서비스를 제공하여 수익을 창출하는 전략을 취하고 있습니다. 동사는 올해 상반기에 영업수익이 흑자로 전환됨에 따라 안정적인 수익성을 갖춰나가고 있으며, 향후 영위 사업이 고도화 및 성숙화 됨에 따라 정상화된 이익이 발생할 것으로 예상되기 때문에 매출액 기

반 지표인 EV/Sales를 활용하기로 판단하였습니다.

유사한 평가방법으로는 PSR이 있으나, 매출액은 주주가치뿐 아니라 기업가치 전체에 기여를 한다는 측면에서 PSR보다는 EV/Sales가 이론적으로 적절한 방법입니다.

EV/Sales가 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간 매출액 대비 수익률이 유사해야 하며, 미래 성장률 및 보유자산 가치 등이 유사해야합니다. 한편, 매출액 수준이 유사하지만 성장률이 현격히 차이가 나는 경우에 단순한 EV/Sales 비교로는 그 성장률 차이로 인해 발생하는 기업가치 차이를 올바르게 반영하지 못한다는 한계점이 있습니다.

[카카오페이와 비교회사 간 이익률 및 자산규모 비교]

구분

Pagseguro Digital Ltd.
StoneCo Ltd.
Upstart Holdings, Inc.

카카오페이

매출액 성장률 (주1)

29.7%
36.2%
85.8%
98.7%

영업이익률 (주2)

19.1%

21.2%

16.5%

8.0% (주4)

총자산 (주2, 3)

4,879.4

7,427.7

904.6

2,740 (주5)

(주1)
2018년 ~ 2021년 반기 LTM 연평균 성장률

(주2)

영업이익률 및 총자산은 2021년 반기 기준

(주3)
단위: 백만 USD, 서울외국환중개 기준 2021년 6월 30일 환율 적용 (BRL/USD = 4.956, KRW/USD = 1,130.0)

(주4)
일회성 비용인 주식보상비용 효과 제외

(주5)

확정공모가액 기준 공모유입자금 반영

동사는 향후 플랫폼 고도화에 따른 금융서비스 확대 및 신규 사업 진출 등에 힘입어 높은 매출 성장
및 영업이익률의 증대가
기대되는 점을 고려하여 성장률을 반영한 EV/Sales 평가방법이 동사의 기업가치 산출에 적합하다고 판단하였습니다.

(후략)

<주12> 정정 전

다. 희망공모가액의 산출

(중략)

(3) 공모 희망가액의 산정

대표주관회사인 삼성증권㈜, 골드만삭스증권회사 서울지점, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 대신증권㈜는 성장률 조정(Growth-adjusted) EV/Sales 평가방식의 결과를 적용하여, 금번 ㈜카카오페이의 공모를 위한 희망 공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

[㈜카카오페이 희망공모가액 산출 내역]

구 분
내 용
비고

주당 평가가액

130,976원

-

평가액 대비 할인율
54.19% ~ 31.28%
-

희망 공모가액 밴드
60,000원 ~ 90,000원
-

확정 공모가액
-
(주1)

(주1)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(후략)

<주12> 정정 후

다. 희망공모가액의 산출

(중략)

(3) 공모 희망가액의 산정

대표주관회사인 삼성증권㈜, 골드만삭스증권회사 서울지점, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 대신증권㈜는 성장률 조정(Growth-adjusted) EV/Sales 평가방식의 결과를 적용하여, 금번 ㈜카카오페이의 공모를 위한 희망 공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

[㈜카카오페이 희망공모가액 산출 내역]

구 분
내 용
비고

주당 평가가액

130,976원

-

평가액 대비 할인율
54.19% ~ 31.28%
-

희망 공모가액 밴드
60,000원 ~ 90,000원
-

확정 공모가액
90,000원
(주1)

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
결정되었습니다.

(후략)

<주13> 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 총액(1)
1,020,000,000,000

발행제비용(2)
9,592,495,000

순조달금액[(1)-(2)]
1,010,407,505,000

(주1)

모집총액, 발행제비용은 희망공모가액

60,000원 ~ 90,000

원
중

최저가액인
60,000원
기준입니다. 추후 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
8,160,000,000
신주 발행금액의 0.8%

발행분담금
183,600,000
신주 발행금액의 0.018%

등록세
34,000,000
증자자본금의 1000분의4

교육세
6,800,000
등록세의 20%

상장심사수수료
10,000,000
-

상장수수료
198,095,000
15,575만원 + 5조원 초과금액의 10억원당 1.5만원

기타비용
1,000,000,000
기타 청약공고, IR비용, 등기비용 등

합 계
9,592,495,000
-

(주1)

인수수수료는 공모가밴드

60,000~90,000
원

중 최저가액인

60,000원

기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다. 추후 확정 공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다. 인수수수료는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.2%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

<주13> 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 총액(1)
1,530,000,000,000

발행제비용(2)
13,805,620,000

순조달금액[(1)-(2)]
1,516,194,380,000

(주1)

모집총액, 발행제비용은

확
정공모가액 90,000원 기준입니다.

(주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
12,240,000,000
신주 발행금액의 0.8%

발행분담금
275,400,000
신주 발행금액의 0.018%

등록세
34,000,000
증자자본금의 1000분의4

교육세
6,800,000
등록세의 20%

상장심사수수료
10,000,000
-

상장수수료

239,420,000

23,075만원 + 10조원 초과금액의 10억원당 0.5만원

기타비용
1,000,000,000
기타 청약공고, IR비용, 등기비용 등

합 계
13,805,620,000
-

(주1)

인수수수료는

확정공모가액 90,000원 기준이
며
,
당

사가 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다. 인수수수료는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.2%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

<주14> 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 목적

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다.

다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 08월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
448,408

-

562,000

-

1,010,408

(주1) 상기 자금의 사용목적은
공모 희망 가액인
60,000원 ~ 90,000원
중 최저인
60,000원
기준으로 산정했을 때의 유입자금을 기준으로 계산하였습니다.

(주2) 공모자금은 발행 제비용을 제외하고 순수입금액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사는 현재 간편결제 시장에서의 지속적인 성장 및 입지 강화, 그리고 이를 통해 확보된 유저기반 및 트래픽을 바탕으로 한 금융 서비스로의 확장을 진행 중입니다. 금번 공모를 통해 유입되는 자금(신주모집 대금)은 이러한 당사의 전략적 방향성에 맞춰 이커머스 파트너십 구축, 금융 사업 확장을 위한 투자, 오프라인 결제 인프라 확충 및 혁신금융사업자로서의 소액여신 사업 추진 등을 위한 운영자금으로 사용될 예정입니다.

(1) 운영자금

(가) 오프라인 결제 인프라 확충

당사는 온라인 결제와 더불어 다양한 형태의 오프라인 상점내 간편결제 사업 역시 영위하고 있습니다. 현재 당사가 추산하고 있는 국내 오프라인 신용카드 가맹점의 수는 약 250만 수준으로, 오프라인 시장에서의 사용성 강화 및 간편결제 시장 내 당사 입지의 지속적 강화를 위해서는 빠르게 신규 가맹점을 확대하여 오프라인 시장 내 커버리지를 확대하는 것이 무엇보다 중요합니다. 이를 위해 중대형 가맹점은 당사에서 직접 영업을 하고 소형 가맹점은 VAN 사나 VAN 사의 대리점에서 영업을 대행하는 간접 영업 방식을 병행하며 가맹점 확보를 가속화 하고 있으며, 해당 가맹점에서 카카오페이 결제를 가능케 하기 위한 결제 인프라를 구축하고 있습니다. 이 과정에서 VAN, POS, 기타 솔루션 업체와의 협업이 필요하며, 가맹점 내 카카오페이 결제가 가능한 단말기의 보급, 카카오페이 결제를 위한 시스템 개발을 위한 비용이 소요됩니다. 또한, 가맹점 오픈 이후에는 가맹점 내 카카오페이의 점유율을 높이기 위한 다양한 마케팅을 수행할 예정입니다.

(나) 소액여신 서비스 런칭

당사는 후불교통, 후불결제 서비스를 포함한 소액여신 사업을 추진하고 있습니다. 소액여신 사업을 통해 학생, 주부 등 금융 거래 실적이 부족한 금융소외계층에게도 합리적인 수준의 여신을 제공함으로써 더욱 편리한 금융서비스를 경험할 수 있도록 하는 것이 주 목적입니다. 또한 이들의 금융 이력 축적에 기여함으로써 향후 더 나은 조건으로 금융 서비스를 이용할 수 있도록 하는 선순환 효과도 기대하고 있습니다. 당사측면에서는 후불교통 및 후불결제 서비스를 통해 확보한 정보를 바탕으로 당사의 대안신용평가모델인 K-CSS를 고도화함과 더불어 결제 편의성 제고를 통해 간편결제 볼륨을 확대하는 효과를 얻을 수 있을 것으로 기대합니다.

지난 6월 당사의 모바일 후불교통 서비스가 금융위로부터 혁신금융 서비스로 지정되어 현재 서비스 개발 및 준비 단계에 있으며, 금년 말 서비스 오픈 예정입니다. 또한 후불교통 서비스를 기반으로 신용 평가 및 심사 모델을 고도화하고 여신 실행과 연체 관리를 포함하는 여신 프로세스 전반에 대한 노하우를 축적하여, 내년 중 후불결제 서비스를 위한 시스템 개발 및 준비 작업도 진행할 계획입니다. 이처럼 단계적인 소액여신 사업 확장을 통해 카카오페이가 더욱 혁신적이고 대중적인 결제 수단으로써 이용될 수 있도록 노력해가고 있습니다.

[소액여신 사업 추진 일정]

구분

2021년

2022년

2023년

후불교통

서비스 1차 오픈 (12월)

서비스 확대

(Q1 - 2차 / Q2 - 3차)

-

후불결제

-

시스템 구축 (하반기)

상반기 : 서비스 오픈

[운영자금을 위한 공모자금 집행 계획]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

합계

비고

(가)오프라인 결제 인프라 확충

12,841

51,363

64,204

128,408

가맹점 연동 개발 및 단말기 설치

-

10,000

10,000

20,000

마케팅비

소계

12,841

61,363

74,204

148,408

-

(나)소액여신 서비스 운영

3,000

-

-

3,000

후불교통 서비스 시스템 구축

-

5,000

5,000

10,000

여신 코어 시스템 개발 / 페이 서비스 연동 개발

-

3,000

6,000

9,000

인프라 및 CS 운영비

8,000

70,000

200,000

278,000

여신 운영자금

소계

11,000

78,000

211,000

300,000

-

합계

23,841
139,363
285,204
448,408

-

(주)
상기 운영자금 사용계획은 시장 상황, 경쟁 환경, 당사의 사업전략 등에 따라 집행시기와 금액이 변경될 수 있습니다.

(2) 타법인증권 취득 자금

(가) 카카오페이증권 리테일 사업 확장을 위한 자본 확충

당사는 금번 공모자금을 활용하여 자회사 카카오페이증권의 리테일 사업 확장을 위한 자본 확충을 가속화할 계획입니다. COVID-19 이후 개인의 주식투자가 급격히 성장함과 동시에, 기존 증권사의 사업 확대는 물론 플랫폼 기반 신규 증권사가 등장함에 따라 향후 주식 서비스 시장은 경쟁이 더욱 격화될 것으로 예상됩니다. 이에 카카오페이증권은 업계 후발 주자로서 빠르게 시장내 점유율을 확대할 필요가 있으며, 이를 위해 발빠른 자본확충을 통한 사업 추진을 계획하고 있습니다. 

우선 카카오페이증권은 2021년 하반기 주식투자에 익숙하지 않은 대다수의 금융소비자들도 편리하게 이용할 수 있도록 주식서비스의 런칭을 준비 중이며, 추가 계좌 개설 등 불편한 과정을 생략하고 단순하고 직관적인 UI를 구현할 예정입니다. 한편, 국내 및 해외 주식을 소수점 단위로 투자할 수 있는 소수점 매매 라이선스 획득 관련 현재 진행 상황은 하단의 내용과 같습니다.

금융위원회는 2021. 9. 13. 보도자료를 통해 국내 및 해외주식 소수단위 거래에 대해 허용 입장을 밝혔습니다. 위 보도자료에 따르면 올해 10~11월 중 예탁결제원이 해외주식 서비스 제공을 희망하는 증권사와 함께 혁신금융서비스를 신청하여 금융위원회로부터 지정을 받는 경우, 준비 기간을 거쳐 해외주식과 국내주식의 소수단위 거래 서비스를 개시할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

카카오페이증권은 지본확충을 통해 지속적으로 시스템 관련 투자를 진행할 예정입니다. 현재 카카오페이증권의 시스템은 기존의 홀세일 비지니스를 위한 시스템과 인수 후 자체 구축을 통한 리테일 시스템으로 구성되어 있습니다. 홀세일 시스템은 코스콤 PowerBase 서비스를 이용하여 수행중이며 2020년 2월 카카오페이증권 출범이후 리테일서비스는 자체원장을 구축하여 송금/이체/펀드매매 등의 Retail 비즈니스를 수행하고 있습니다.

추가적으로 카카오페이증권은 2021년 하반기 부터 2022년 상반기까지 주식, 신용/대출, 연금저축 시스템 등을 순차적으로 오픈하기 위하여 현재 시스템 구축을 진행중에 있습니다. 

Retail 사업의 지속적인 성장을 위해서는 시스템뿐만이 아니라 우수한 인력의 확보 또한 필요합니다. 카카오페이증권은 Retail사업의 지속적인 확대를 위해 기술기반 인력뿐 아니라 서비스 지원을 위한 고객지원센터 인력 등을 지속적으로 확보하여, 2021년 7월말 기준 약 230명의 인력을 2023년에는 약 450명 규모로 확대할 계획입니다.

[카카오페이증권 인원 확충 계획]

(단위: 명)

구분

2021년

2022년

2023년

기술

70

90

120

스탭

60

75

90

고객지원센터

23

50

100

영업

117

130

135

합계

270

345

445

또한, 카카오페이증권은 2022년부터 주식매매 등과 연계된 신용융자 시장에 본격적으로 진입할 계획입니다. 2021년 8월 기준 5백만 이상의 카카오페이증권 계좌 보유 유저들을 대상으로 안정적인 신용융자 서비스를 제공하기 위해 단계적인 유상증자를 계획 중이며 중장기적으로 데이터를 기반으로 한 로보어드바이저 WM시장에도 진출할 계획을 갖고 있습니다.

서비스 확장 로드맵.jpg
카카오페이증권 서비스 확장 로드맵

(나) 디지털 손해보험사 운영 자금을 위한 자본 확충

당사가 추진중인 디지털 손해보험사 설립 프로젝트는 2021년 6월 예비허가를 득하였으며, 연내 본허가 획득 및 2022년 1분기 내 정식 사업런칭을 계획하고 있습니다. 디지털보험사는 초기 자본금 1,000억원으로 시작할 예정이나, 카카오페이를 중심으로 카카오 계열사 플랫폼에 최적화된 일반보험 및 건강보험은 물론 대리기사 자동차보험 등 모빌리티 관련 상품 포트폴리오 확대를 고려 시 자본확충 필요성이 조기에 대두될 것으로 예상되고 있습니다.

특히 신설 디지털 손해보험사는, 카카오페이 및 카카오 그룹 내 제반 서비스와 연계한 생활밀착형 일반보험으로 초기 시장 진입 후, 외부 플랫폼으로의 채널 확장, 개인화된 데이터 기반의 건강보험 진출, 자율주행, 친환경차 등 미래 모빌리티 영역 진출 등 순차적인 사업확대를 계획하고 있는 바, 사업개시 이후 2년 내 1차 유상증자를 예정하고 있습니다. 이를 재원으로, 사업영역 확대에 필요한 인적/물적자원 확보는 물론, 보험사로서 요구되는 재무건전성의 상시 유지, 경쟁력 제고를 위한 인슈어테크 기술 확보 목적의 지분 투자 등 일련의 투자활동을 본격적으로 전개할 것으로 예상됩니다. 이를 통해, 카카오페이와의 적극적 협업을 통해 중장기적으로 미국의 레모네이드, 중국의 중안보험과 같은 한국 디지털 보험의 성공사례를 구축하고자 합니다.

디지털 손해보험사 사업확장 로드맵.jpg
디지털 손해보험사 사업확장 로드맵

(다) 이커머스 파트너십 구축 및 지분 투자

당사는 온라인 결제사업 분야에서의 경쟁력을 강화하기 위해 다양한 온라인 커머스 및 O2O 기업에 간편결제 서비스를 제공하고 있습니다. 국내 이커머스 전체 시장은 수년간 급격히 성장하고 있으며, 공산품을 판매하는 대형 이커머스 뿐만 아니라 패션, 뷰티, 장보기, 리빙 등 세부 영역에서 경쟁력을 확보하며 성장 하고 있는 업체들도 다수 존재합니다. 또한, O2O 서비스 업체들 역시 다양한 분야에서의 차별적 경쟁력을 바탕으로 빠르게 성장 중이며, 최근 급격히 성장한 배달 서비스가 대표적인 예입니다.

당사는 이러한 업체들과 다양한 형태의 파트너십을 맺으며 공동 마케팅을 통해 당사 결제서비스의 점유율을 높이기 위한 활동을 현재 진행 중이며 향후에도 지속적으로 강화할 예정입니다. 예를 들어 급속히 전환되고 있는 배달, 숙박 등 O2O 시장 내 주요 플레이어와 마케팅 제휴 계약을 통해 해당 서비스 결제 화면에서 당사 결제 수단을 보다 쉽게 선택할 수 있도록 노출할 수 있고, 또한 당사 결제 수단에 적용할 수 있는 할인 쿠폰을 배포하여 해당 서비스내 당사 간편결제 비율을 높일 수 있습니다. 

이 과정에서 특정 업체들에 대해서는 지분 투자를 함께 계획 중이며, 당사의 간편결제 서비스와 해당 업체와의 강결합을 바탕으로 해당 업체 측면에서는 당사의 거대한 유저 기반을 통한 거래 활성화를, 당사 측면에서는 해당 업체 내 당사 결제 비중 증가에 따른 수수료 매출 증대 및 투자 지분가치 상승 효과를 기대할 수 있습니다.

(라) 유망 핀테크 M&A

당사 자체 연구개발 조직 강화 및 역량 확보 이외에도, 당사가 필요로 하는 기술 및 역량을 보유한 유명 핀테크 회사들을 대상으로 한 지분 투자 및 인수합병 등을 통해 금융 플랫폼으로서의 사업적, 기술적 역량을 지속적으로 강화할 계획을 갖고 있습니다. 지분 투자나 인수 합병의 대상으로 고려할 수 있는 영역은 1) 인공지능 기술 영역 중 사용자 인증, 대안 신용 평가, 개인화 추천, 이미지 인식 분야 2) 서비스 신뢰성 제고를 위한 플랫폼/인프라 투자로서 하이브리드 클라우드 및 데이터 플랫폼 투자 3)핀테크 선도 기술 확보를 위한 로보 어드바이저, 무인 결제, 블록체인 등이며 이외에도 당사의 서비스와 사업을 고도화 할 수있는 다양한 투자 기회를 모색할 예정입니다. 증권신고서 작성기준일 현재 구체적인 대상 및 규모 등은 결정된 바 없으며, 2023년까지 이와 같은 당사 기술 경쟁력 제고를 위한 국내외 핀테크 기업 M&A 에 약 500억을 투자할 계획을 가지고 있습니다.

[타법인증권 취득 자금을 위한 공모자금 집행 계획]

(단위: 백만원)

구분

2021년
2022년
2023년
합계

비고

(가)증권 리테일 사업 확장

10,000

-

-

10,000

주식매매(국내/해외) 및 연금 시스템 구축

-

20,000

-

20,000

시스템 고도화 및 WM시스템 구축

14,000

18,000

20,000

52,000

Retail시스템 운영비 및 인프라 운영비

-

100,000

100,000

200,000

주식매매 관련 신용융자를 위한 자본 확충

소계

24,000

138,000

120,000

282,000

-

(나)디지털 손해보험사 운영자금을 위한 자본 확충

-

-

150,000

150,000

보험 상품 판매 증가에 따란 자본요건 충족

소계

-

-

150,000

150,000

-

(다)이커머스 파트너십 구축 및 지분 투자

20,000

30,000

30,000

80,000

유망 O2O 발굴 투자를 통한 당사 점유율 확대

소계

20,000

30,000

30,000

80,000

-

(라)유망 핀테크 M&A

-

25,000

25,000

50,000

유망 핀테크 M&A를 통한 기술경쟁력 강화

소계

-

25,000

25,000

50,000

-

합계

44,000
193,000
325,000
562,000

-

(주)
상기 자금 사용계획은 시장 상황, 경쟁 환경, 당사의 사업전략 등에 따라 집행시기와 금액이 변경될 수 있습니다.

<주14> 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 목적

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다.

다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 10월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
662,194

-

854,000

-

1,516,194

(주1) 상기 자금의 사용목적은

확정공모가액 90,000원 기준으로 유입자금을 계산하였습니다.

(주2) 공모자금은 발행 제비용을 제외하고 순수입금액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사는 현재 간편결제 시장에서의 지속적인 성장 및 입지 강화, 그리고 이를 통해 확보된 유저기반 및 트래픽을 바탕으로 한 금융 서비스로의 확장을 진행 중입니다. 금번 공모를 통해 유입되는 자금(신주모집 대금)은 이러한 당사의 전략적 방향성에 맞춰 이커머스 파트너십 구축, 금융 사업 확장을 위한 투자, 오프라인 결제 인프라 확충 및 혁신금융사업자로서의 소액여신 사업 추진 등을 위한 운영자금으로 사용될 예정입니다.

(1) 운영자금

(가) 오프라인 결제 인프라 확충

당사는 온라인 결제와 더불어 다양한 형태의 오프라인 상점내 간편결제 사업 역시 영위하고 있습니다. 현재 당사가 추산하고 있는 국내 오프라인 신용카드 가맹점의 수는 약 250만 수준으로, 오프라인 시장에서의 사용성 강화 및 간편결제 시장 내 당사 입지의 지속적 강화를 위해서는 빠르게 신규 가맹점을 확대하여 오프라인 시장 내 커버리지를 확대하는 것이 무엇보다 중요합니다. 이를 위해 중대형 가맹점은 당사에서 직접 영업을 하고 소형 가맹점은 VAN 사나 VAN 사의 대리점에서 영업을 대행하는 간접 영업 방식을 병행하며 가맹점 확보를 가속화 하고 있으며, 해당 가맹점에서 카카오페이 결제를 가능케 하기 위한 결제 인프라를 구축하고 있습니다. 이 과정에서 VAN, POS, 기타 솔루션 업체와의 협업이 필요하며, 가맹점 내 카카오페이 결제가 가능한 단말기의 보급, 카카오페이 결제를 위한 시스템 개발을 위한 비용이 소요됩니다. 또한, 가맹점 오픈 이후에는 가맹점 내 카카오페이의 점유율을 높이기 위한 다양한 마케팅을 수행할 예정입니다.

(나) 소액여신 서비스 런칭

당사는 후불교통, 후불결제 서비스를 포함한 소액여신 사업을 추진하고 있습니다. 소액여신 사업을 통해 학생, 주부 등 금융 거래 실적이 부족한 금융소외계층에게도 합리적인 수준의 여신을 제공함으로써 더욱 편리한 금융서비스를 경험할 수 있도록 하는 것이 주 목적입니다. 또한 이들의 금융 이력 축적에 기여함으로써 향후 더 나은 조건으로 금융 서비스를 이용할 수 있도록 하는 선순환 효과도 기대하고 있습니다. 당사측면에서는 후불교통 및 후불결제 서비스를 통해 확보한 정보를 바탕으로 당사의 대안신용평가모델인 K-CSS를 고도화함과 더불어 결제 편의성 제고를 통해 간편결제 볼륨을 확대하는 효과를 얻을 수 있을 것으로 기대합니다.

지난 6월 당사의 모바일 후불교통 서비스가 금융위로부터 혁신금융 서비스로 지정되어 현재 서비스 개발 및 준비 단계에 있으며, 금년 말 서비스 오픈 예정입니다. 또한 후불교통 서비스를 기반으로 신용 평가 및 심사 모델을 고도화하고 여신 실행과 연체 관리를 포함하는 여신 프로세스 전반에 대한 노하우를 축적하여, 내년 중 후불결제 서비스를 위한 시스템 개발 및 준비 작업도 진행할 계획입니다. 이처럼 단계적인 소액여신 사업 확장을 통해 카카오페이가 더욱 혁신적이고 대중적인 결제 수단으로써 이용될 수 있도록 노력해가고 있습니다.

[소액여신 사업 추진 일정]

구분

2021년

2022년

2023년

후불교통

서비스 1차 오픈 (12월)

서비스 확대

(Q1 - 2차 / Q2 - 3차)

-

후불결제

-

시스템 구축 (하반기)

상반기 : 서비스 오픈

[운영자금을 위한 공모자금 집행 계획]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

합계

비고

(가)오프라인 결제 인프라 확충

3,600
90,000
146,594
240,194

가맹점 연동 개발 및 단말기 설치

-
15,000
25,000
40,000

마케팅비

소계
3,600
105,000
171,594
280,194

-

(나)소액여신 서비스 운영
3,000
-
-
3,000

후불교통 서비스 시스템 구축

-
5,000
5,000
10,000

여신 코어 시스템 개발 / 페이 서비스 연동 개발

-
3,000
6,000
9,000

인프라 및 CS 운영비

-
90,000
270,000
360,000

여신 운영자금

소계

3,000
98,000
281,000
382,000

-

합계

6,600
203,000
452,594
662,194

-

(주)
상기 운영자금 사용계획은 시장 상황, 경쟁 환경, 당사의 사업전략 등에 따라 집행시기와 금액이 변경될 수 있습니다.

(2) 타법인증권 취득 자금

(가) 카카오페이증권 리테일 사업 확장을 위한 자본 확충

당사는 금번 공모자금을 활용하여 자회사 카카오페이증권의 리테일 사업 확장을 위한 자본 확충을 가속화할 계획입니다. COVID-19 이후 개인의 주식투자가 급격히 성장함과 동시에, 기존 증권사의 사업 확대는 물론 플랫폼 기반 신규 증권사가 등장함에 따라 향후 주식 서비스 시장은 경쟁이 더욱 격화될 것으로 예상됩니다. 이에 카카오페이증권은 업계 후발 주자로서 빠르게 시장내 점유율을 확대할 필요가 있으며, 이를 위해 발빠른 자본확충을 통한 사업 추진을 계획하고 있습니다. 

우선 카카오페이증권은 2021년 하반기 주식투자에 익숙하지 않은 대다수의 금융소비자들도 편리하게 이용할 수 있도록 주식서비스의 런칭을 준비 중이며, 추가 계좌 개설 등 불편한 과정을 생략하고 단순하고 직관적인 UI를 구현할 예정입니다. 한편, 국내 및 해외 주식을 소수점 단위로 투자할 수 있는 소수점 매매 라이선스 획득 관련 현재 진행 상황은 하단의 내용과 같습니다.

금융위원회는 2021. 9. 13. 보도자료를 통해 국내 및 해외주식 소수단위 거래에 대해 허용 입장을 밝혔습니다. 위 보도자료에 따르면 올해 10~11월 중 예탁결제원이 해외주식 서비스 제공을 희망하는 증권사와 함께 혁신금융서비스를 신청하여 금융위원회로부터 지정을 받는 경우, 준비 기간을 거쳐 해외주식과 국내주식의 소수단위 거래 서비스를 개시할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

카카오페이증권은 지본확충을 통해 지속적으로 시스템 관련 투자를 진행할 예정입니다. 현재 카카오페이증권의 시스템은 기존의 홀세일 비지니스를 위한 시스템과 인수 후 자체 구축을 통한 리테일 시스템으로 구성되어 있습니다. 홀세일 시스템은 코스콤 PowerBase 서비스를 이용하여 수행중이며 2020년 2월 카카오페이증권 출범이후 리테일서비스는 자체원장을 구축하여 송금/이체/펀드매매 등의 Retail 비즈니스를 수행하고 있습니다.

추가적으로 카카오페이증권은 2021년 하반기 부터 2022년 상반기까지 주식, 신용/대출, 연금저축 시스템 등을 순차적으로 오픈하기 위하여 현재 시스템 구축을 진행중에 있습니다. 

Retail 사업의 지속적인 성장을 위해서는 시스템뿐만이 아니라 우수한 인력의 확보 또한 필요합니다. 카카오페이증권은 Retail사업의 지속적인 확대를 위해 기술기반 인력뿐 아니라 서비스 지원을 위한 고객지원센터 인력 등을 지속적으로 확보하여, 2021년 7월말 기준 약 230명의 인력을 2023년에는 약 450명 규모로 확대할 계획입니다.

[카카오페이증권 인원 확충 계획]

(단위: 명)

구분

2021년

2022년

2023년

기술

70

90

120

스탭

60

75

90

고객지원센터

23

50

100

영업

117

130

135

합계

270

345

445

또한, 카카오페이증권은 2022년부터 주식매매 등과 연계된 신용융자 시장에 본격적으로 진입할 계획입니다. 2021년 8월 기준 5백만 이상의 카카오페이증권 계좌 보유 유저들을 대상으로 안정적인 신용융자 서비스를 제공하기 위해 단계적인 유상증자를 계획 중이며 중장기적으로 데이터를 기반으로 한 로보어드바이저 WM시장에도 진출할 계획을 갖고 있습니다.

서비스 확장 로드맵.jpg
카카오페이증권 서비스 확장 로드맵

(나) 디지털 손해보험사 운영 자금을 위한 자본 확충

당사가 추진중인 디지털 손해보험사 설립 프로젝트는 2021년 6월 예비허가를 득하였으며, 연내 본허가 획득 및 2022년 1분기 내 정식 사업런칭을 계획하고 있습니다. 디지털보험사는 초기 자본금 1,000억원으로 시작할 예정이나, 카카오페이를 중심으로 카카오 계열사 플랫폼에 최적화된 일반보험 및 건강보험은 물론 대리기사 자동차보험 등 모빌리티 관련 상품 포트폴리오 확대를 고려 시 자본확충 필요성이 조기에 대두될 것으로 예상되고 있습니다.

특히 신설 디지털 손해보험사는, 카카오페이 및 카카오 그룹 내 제반 서비스와 연계한 생활밀착형 일반보험으로 초기 시장 진입 후, 외부 플랫폼으로의 채널 확장, 개인화된 데이터 기반의 건강보험 진출, 자율주행, 친환경차 등 미래 모빌리티 영역 진출 등 순차적인 사업확대를 계획하고 있는 바, 사업개시 이후 2년 내 1차 유상증자를 예정하고 있습니다. 이를 재원으로, 사업영역 확대에 필요한 인적/물적자원 확보는 물론, 보험사로서 요구되는 재무건전성의 상시 유지, 경쟁력 제고를 위한 인슈어테크 기술 확보 목적의 지분 투자 등 일련의 투자활동을 본격적으로 전개할 것으로 예상됩니다. 이를 통해, 카카오페이와의 적극적 협업을 통해 중장기적으로 미국의 레모네이드, 중국의 중안보험과 같은 한국 디지털 보험의 성공사례를 구축하고자 합니다.

디지털 손해보험사 사업확장 로드맵.jpg
디지털 손해보험사 사업확장 로드맵

(다) 이커머스 파트너십 구축 및 지분 투자

당사는 온라인 결제사업 분야에서의 경쟁력을 강화하기 위해 다양한 온라인 커머스 및 O2O 기업에 간편결제 서비스를 제공하고 있습니다. 국내 이커머스 전체 시장은 수년간 급격히 성장하고 있으며, 공산품을 판매하는 대형 이커머스 뿐만 아니라 패션, 뷰티, 장보기, 리빙 등 세부 영역에서 경쟁력을 확보하며 성장 하고 있는 업체들도 다수 존재합니다. 또한, O2O 서비스 업체들 역시 다양한 분야에서의 차별적 경쟁력을 바탕으로 빠르게 성장 중이며, 최근 급격히 성장한 배달 서비스가 대표적인 예입니다.

당사는 이러한 업체들과 다양한 형태의 파트너십을 맺으며 공동 마케팅을 통해 당사 결제서비스의 점유율을 높이기 위한 활동을 현재 진행 중이며 향후에도 지속적으로 강화할 예정입니다. 예를 들어 급속히 전환되고 있는 배달, 숙박 등 O2O 시장 내 주요 플레이어와 마케팅 제휴 계약을 통해 해당 서비스 결제 화면에서 당사 결제 수단을 보다 쉽게 선택할 수 있도록 노출할 수 있고, 또한 당사 결제 수단에 적용할 수 있는 할인 쿠폰을 배포하여 해당 서비스내 당사 간편결제 비율을 높일 수 있습니다. 

이 과정에서 특정 업체들에 대해서는 지분 투자를 함께 계획 중이며, 당사의 간편결제 서비스와 해당 업체와의 강결합을 바탕으로 해당 업체 측면에서는 당사의 거대한 유저 기반을 통한 거래 활성화를, 당사 측면에서는 해당 업체 내 당사 결제 비중 증가에 따른 수수료 매출 증대 및 투자 지분가치 상승 효과를 기대할 수 있습니다.

(라) 유망 핀테크 M&A

당사 자체 연구개발 조직 강화 및 역량 확보 이외에도, 당사가 필요로 하는 기술 및 역량을 보유한 유명 핀테크 회사들을 대상으로 한 지분 투자 및 인수합병 등을 통해 금융 플랫폼으로서의 사업적, 기술적 역량을 지속적으로 강화할 계획을 갖고 있습니다. 지분 투자나 인수 합병의 대상으로 고려할 수 있는 영역은 1) 인공지능 기술 영역 중 사용자 인증, 대안 신용 평가, 개인화 추천, 이미지 인식 분야 2) 서비스 신뢰성 제고를 위한 플랫폼/인프라 투자로서 하이브리드 클라우드 및 데이터 플랫폼 투자 3)핀테크 선도 기술 확보를 위한 로보 어드바이저, 무인 결제, 블록체인 등이며 이외에도 당사의 서비스와 사업을 고도화 할 수있는 다양한 투자 기회를 모색할 예정입니다. 증권신고서 작성기준일 현재 구체적인 대상 및 규모 등은 결정된 바 없으며, 2023년까지 이와 같은 당사 기술 경쟁력 제고를 위한 국내외 핀테크 기업 M&A 에 약 500억을 투자할 계획을 가지고 있습니다.

[타법인증권 취득 자금을 위한 공모자금 집행 계획]

(단위: 백만원)

구분

2021년
2022년
2023년
합계

비고

(가)증권 리테일 사업 확장

10,000
-
-
10,000

주식매매(국내/해외) 및 연금 시스템 구축

-
20,000
-
20,000

시스템 고도화 및 WM시스템 구축

14,000
20,000
20,000
54,000

Retail시스템 운영비 및 인프라 운영비

-
100,000
250,000
350,000

주식매매 관련 신용융자를 위한 자본 확충

소계

24,000
140,000
270,000
434,000

-

(나)디지털 손해보험사 운영자금을 위한 자본 확충

-
-
240,000
240,000

보험 상품 판매 증가에 따란 자본요건 충족

소계

-
-
240,000
240,000

-

(다)이커머스 파트너십 구축 및 지분 투자

20,000
40,000
70,000
130,000

유망 O2O 발굴 투자를 통한 당사 점유율 확대

소계

20,000
40,000
70,000
130,000

-

(라)유망 핀테크 M&A

-
25,000
25,000
50,000

유망 핀테크 M&A를 통한 기술경쟁력 강화

소계

-
25,000
25,000
50,000

-

합계

44,000
205,000
605,000
854,000

-

(주)
상기 자금 사용계획은 시장 상황, 경쟁 환경, 당사의 사업전략 등에 따라 집행시기와 금액이 변경될 수 있습니다.

위 정정사항외에 모든 사항은 2021년 10월 15일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.