SK텔레콤 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20211022)
제출인: SK텔레콤

증권신고서(채무증권)
3.4
SK텔레콤(주)

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 10월 22일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 10월 18일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 10월 18일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2021년 10월 22일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※본 '[기재정정]증권신고서'의 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색으로 표시하였습니다.

표지
모집 또는 매출총액
수요예측 결과 반영
150,000,000,000원
200,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과 반영
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
수요예측 결과 반영
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과 반영
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과 반영
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등
수요예측 결과 반영
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과 반영
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
수요예측 결과 반영
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 자금의 사용목적
수요예측 결과 반영 및 기재정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황
라. 타회사 등기임원 겸직 현황
기재정정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
81-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 10월 28일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
광교대기업금융2센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가㈜ AAA / 한국신용평가㈜ AAA / NICE신용평가㈜ AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
삼성증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
한화투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
키움증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용
307,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하
여
2021년 09월 30일
공동대표주관회사인
미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜
과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해
상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채는

2
021년 10월 20일
09시부터 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2)

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평
가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜
3년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p.~+0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3)

상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따
라
제81-1회,
제81-2회 및 제81-3회 무보증사채
의
회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계
금 이천억원(\200,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주4)

수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수
량 및 인수금액은
2021년 10월 22일
정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
81-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 10월 28일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
광교대기업금융2센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가㈜ AAA / 한국신용평가㈜ AAA / NICE신용평가㈜ AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

대표
SK증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
하이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
한양증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
228,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하
여
2021년 09월 30일
공동대표주관회사인
미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜
과 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채는
2
021년 10월 20일
09시부터 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2)

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜
5년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p.~+0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

주3)

상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회 무보증사채
의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계
금 이천억원(\200,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주4)

수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은
2021년 10월 22일
정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
81-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2041년 10월 28일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
광교대기업금융2센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)

한
국기업평가㈜ AAA / 한국신용평가㈜ AAA / NICE신용평가㈜ AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

대표
SK증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
대신증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
신한금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
150,620,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하
여
2021년 09월 30일
공동대표주관회사인
미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜
과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예
정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채는
2
021년 10월 20일
09시부터 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2)

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜
20년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p.~+0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~+0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3)

상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회 무보증사채
의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계
금 이천억원(\200,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주4)

수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은
2021년 10월 22일
정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
81-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
90,000,000,000
모집(매출)총액

90,000,000,000

발행가액

90,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 10월 28일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
광교대기업금융2센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가㈜ AAA / 한국신용평가㈜ AAA / NICE신용평가㈜ AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
삼성증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
한화투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
키움증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
90,000,000,000

발행제비용
385,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하
여
2021년 09월 30일
공동대표주관회사인
미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜
과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해
상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정일은
2021년 10월 28일
임

주1)
본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
81-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액

70,000,000,000

발행가액

70,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 10월 28일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
광교대기업금융2센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가㈜ AAA / 한국신용평가㈜ AAA / NICE신용평가㈜ AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
-
3,300,000
33,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

대표
SK증권
-
2,700,000
27,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
하이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
한양증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용
306,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하
여
2021년 09월 30일
공동대표주관회사인
미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜
과 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정일은
2021년 10월 28일
임

주1)
본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.09%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
81-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
40,000,000,000
모집(매출)총액

40,000,000,000

발행가액

40,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2041년 10월 28일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
광교대기업금융2센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)

한
국기업평가㈜ AAA / 한국신용평가㈜ AAA / NICE신용평가㈜ AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
-
800,000
8,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

대표
SK증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
대신증권
-
1,200,000
12,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

40,000,000,000

발행제비용
189,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하
여
2021년 09월 30일
공동대표주관회사인
미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜
과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예
정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정일은
2021년 10월 28일
임

주1
)

본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
81-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주)
한국신용평가(주)
한국기업평가(주)

평가일자
2021년 10월 15일

2021년 10월 14일

2021년 10월 15일

평가결과등급
AAA
AAA
AAA

대표주관회사
미래에셋증권(주), SK증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금
은
2024년 10월 28일
에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한

2024년 10월 28일

청 약 기 일
2021년 10월 28일

납 입 기 일

2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부

본 증권은
2021년 10월 28일
한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 광교대기업금융2센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사
채의 발행과

관련하여
2021년 09월 30일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해
10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정
일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채는
2021년 10월 20일
09시부터 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2)

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜
3년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p.~+0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

주3)

상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계
금 이천억원(\200,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주4)

수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은
2021년 10월 22일
정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
81-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일,
2025년 01월 28일, 2025년 04월 28일, 2025년 07월 28일, 2025년 10월 28일,
2026년 01월 28일, 2026년 04월 28일, 2026년 07월 28일, 2026년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주)
한국신용평가(주)
한국기업평가(주)

평가일자
2021년 10월 15일

2021년 10월 14일

2021년 10월 15일

평가결과등급
AAA
AAA
AAA

대표주관회사
미래에셋증권(주), SK증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2026년 10월 28일
에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업
일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 10월 28일

청 약 기 일
2021년 10월 28일

납 입 기 일

2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부

본 증권은
2021년 10월 28일
한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 광교대기업금융2센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사
채의 발행과

관련하여
2021년 09월 30일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜과
대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정
일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채는
2021년 10월 20일
09시부터 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2)

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜
5년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p.~+0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

주3)

상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계
금 이천억원(\200,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주4)

수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은
2021년 10월 22일
정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
81-3
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일,
2025년 01월 28일, 2025년 04월 28일, 2025년 07월 28일, 2025년 10월 28일,
2026년 01월 28일, 2026년 04월 28일, 2026년 07월 28일, 2026년 10월 28일,
2027년 01월 28일, 2027년 04월 28일, 2027년 07월 28일, 2027년 10월 28일,
2028년 01월 28일, 2028년 04월 28일, 2028년 07월 28일, 2028년 10월 28일,
2029년 01월 28일, 2029년 04월 28일, 2029년 07월 28일, 2029년 10월 28일,
2030년 01월 28일, 2030년 04월 28일, 2030년 07월 28일, 2030년 10월 28일,
2031년 01월 28일, 2031년 04월 28일, 2031년 07월 28일, 2031년 10월 28일,
2032년 01월 28일, 2032년 04월 28일, 2032년 07월 28일, 2032년 10월 28일,
2033년 01월 28일, 2033년 04월 28일, 2033년 07월 28일, 2033년 10월 28일,
2034년 01월 28일, 2034년 04월 28일, 2034년 07월 28일, 2034년 10월 28일,
2035년 01월 28일, 2035년 04월 28일, 2035년 07월 28일, 2035년 10월 28일,
2036년 01월 28일, 2036년 04월 28일, 2036년 07월 28일, 2036년 10월 28일,
2037년 01월 28일, 2037년 04월 28일, 2037년 07월 28일, 2037년 10월 28일,
2038년 01월 28일, 2038년 04월 28일, 2038년 07월 28일, 2038년 10월 28일,
2039년 01월 28일, 2039년 04월 28일, 2039년 07월 28일, 2039년 10월 28일,
2040년 01월 28일, 2040년 04월 28일, 2040년 07월 28일, 2040년 10월 28일,
2041년 01월 28일, 2041년 04월 28일, 2041년 07월 28일, 2041년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주)
한국신용평가(주)
한국기업평가(주)

평가일자
2021년 10월 15일

2021년 10월 14일

2021년 10월 15일

평가결과등급
AAA
AAA
AAA

대표주관회사
미래에셋증권(주), SK증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금
은
2041년 10월 28일
에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2041년 10월 28일

청 약 기 일
2021년 10월 28일

납 입 기 일

2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부

본 증권은
2021년 10월 28일
한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 광교대기업금융2센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사
채의 발행과

관련하여
2021년 09월 30일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,
000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정
일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채는
2021년 10월 20일
09시부터 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2)

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜
20년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p.~+0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~+0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3)

상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계
금 이천억원(\200,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주4)

수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은
2021년 10월 22일
정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
81-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
90,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액

90,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주)
한국신용평가(주)
한국기업평가(주)

평가일자
2021년 10월 15일

2021년 10월 14일

2021년 10월 15일

평가결과등급
AAA
AAA
AAA

대표주관회사
미래에셋증권(주), SK증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금
은
2024년 10월 28일
에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한

2024년 10월 28일

청 약 기 일
2021년 10월 28일

납 입 기 일

2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부

본 증권은
2021년 10월 28일
한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 광교대기업금융2센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사
채의 발행과

관련하여
2021년 09월 30일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해
10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정
일은
2021년 10월 28일
임

주1)
본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점넷째 자리 이하 절사)에 +0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
81-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일,
2025년 01월 28일, 2025년 04월 28일, 2025년 07월 28일, 2025년 10월 28일,
2026년 01월 28일, 2026년 04월 28일, 2026년 07월 28일, 2026년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주)
한국신용평가(주)
한국기업평가(주)

평가일자
2021년 10월 15일

2021년 10월 14일

2021년 10월 15일

평가결과등급
AAA
AAA
AAA

대표주관회사
미래에셋증권(주), SK증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2026년 10월 28일
에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업
일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 10월 28일

청 약 기 일
2021년 10월 28일

납 입 기 일

2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부

본 증권은
2021년 10월 28일
한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 광교대기업금융2센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사
채의 발행과

관련하여
2021년 09월 30일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜과
대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정
일은
2021년 10월 28일
임

주1)
본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.09%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
81-3
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액

40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일,
2025년 01월 28일, 2025년 04월 28일, 2025년 07월 28일, 2025년 10월 28일,
2026년 01월 28일, 2026년 04월 28일, 2026년 07월 28일, 2026년 10월 28일,
2027년 01월 28일, 2027년 04월 28일, 2027년 07월 28일, 2027년 10월 28일,
2028년 01월 28일, 2028년 04월 28일, 2028년 07월 28일, 2028년 10월 28일,
2029년 01월 28일, 2029년 04월 28일, 2029년 07월 28일, 2029년 10월 28일,
2030년 01월 28일, 2030년 04월 28일, 2030년 07월 28일, 2030년 10월 28일,
2031년 01월 28일, 2031년 04월 28일, 2031년 07월 28일, 2031년 10월 28일,
2032년 01월 28일, 2032년 04월 28일, 2032년 07월 28일, 2032년 10월 28일,
2033년 01월 28일, 2033년 04월 28일, 2033년 07월 28일, 2033년 10월 28일,
2034년 01월 28일, 2034년 04월 28일, 2034년 07월 28일, 2034년 10월 28일,
2035년 01월 28일, 2035년 04월 28일, 2035년 07월 28일, 2035년 10월 28일,
2036년 01월 28일, 2036년 04월 28일, 2036년 07월 28일, 2036년 10월 28일,
2037년 01월 28일, 2037년 04월 28일, 2037년 07월 28일, 2037년 10월 28일,
2038년 01월 28일, 2038년 04월 28일, 2038년 07월 28일, 2038년 10월 28일,
2039년 01월 28일, 2039년 04월 28일, 2039년 07월 28일, 2039년 10월 28일,
2040년 01월 28일, 2040년 04월 28일, 2040년 07월 28일, 2040년 10월 28일,
2041년 01월 28일, 2041년 04월 28일, 2041년 07월 28일, 2041년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주)
한국신용평가(주)
한국기업평가(주)

평가일자
2021년 10월 15일

2021년 10월 14일

2021년 10월 15일

평가결과등급
AAA
AAA
AAA

대표주관회사
미래에셋증권(주), SK증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금
은
2041년 10월 28일
에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2041년 10월 28일

청 약 기 일
2021년 10월 28일

납 입 기 일

2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부

본 증권은
2021년 10월 28일
한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 광교대기업금융2센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사
채의 발행과

관련하여
2021년 09월 30일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,
000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정
일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추
가 기재

라. 수요예측결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제81-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
8
3
9
-
-
-
20

수량
1,000
800
1,100
-
-
-
2,900

경쟁율
1.43:1
1.14:1

1.57
:1

-
-
-

4.14
:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제81-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
10
6
4
-
-
-
20

수량
1,100
1,400
400
-
-
-
2,900

경쟁율

2.20
:1

2.80
:1

0.80
:1

-
-
-

5.80
:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제81-3회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
4
-
2
-
-
-
6

수량
500
-
200
-
-
-
700

경쟁율
1.67:1
-
0.67:1
-
-
-
2.33:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제81-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적
수량
누적
비율

1

1

100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
200
6.90%
유효

3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
300
10.34%
유효

4
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
500
17.24%
유효

5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
600
20.69%
유효

6
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
800
27.59%
유효

8
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
900
31.03%
유효

9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,000
34.48%
유효

13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,100
37.93%
유효

15
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
10.34%
1,400
48.28%
유효

19
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
1,700
58.62%
유효

20
1
200
2
500
3
500
-
-
-
-
-
-
6
1,200
41.38%
2,900
100.00%
유효

합계
8
1,000
3
800
9
1,100
-
-
-
-
-
-
20
2,900
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제81-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적
수량
누적
비율

0
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
100
3.45%
유효

1
-
-
-
-
1
100
-
-

-
-
-
1
100
3.45%
200
6.90%
유효

5
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
400
13.79%
유효

8
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
500
17.24%
유효

9
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
700
24.14%
유효

11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
800
27.59%
유효

13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
900
31.03%
유효

15
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
1,100
37.93%
유효

17
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
1,300
44.83%
유효

19
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
1,600
55.17%
유효

20
1
100
4
1,000
2
200
-
-
-
-
-
-
7
1,300
44.83%
2,900
100.00%
유효

합계
10
1,100
6
1,400
4
400
-
-
-
-
-
-
20
2,900
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제81-3회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적
수량
누적
비율

0
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
14.29%
100
14.29%
유효

1
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
28.57%
300
42.86%
유효

2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
14.29%
400
57.14%
유효

10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
14.29%
500
71.43%
유효

14
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
14.29%
600
85.71%
유효

20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
14.29%
700
100.00%
유효

합계
4
500
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
6
700
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 제81-1회]
(단위: 억원)

수요예측 
참여자
SK텔레콤(주) 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

1
3
4
5
6
8
9
13
15
19
20

기관투자자1
100

기관투자자2
100

기관투자자3

100

기관투자자4

200

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

300

기관투자자15

300

기관투자자16

200

기관투자자17

200

기관투자자18

200

기관투자자19

200

기관투자자20

100

합계
200
100
200
100
200
100
100
100
300
300
1,200

누적합계
200
300
500
600
800
900
1,000
1,100
1,400
1,700
2,900

[회차: 제81-2회]
(단위: 억원)

수요예측 
참여자
SK텔레콤(주) 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

0
1
5
8
9
11
13
15
17
19
20

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

200

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

300

기관투자자14

300

기관투자자15

300

기관투자자16

200

기관투자자17

200

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

100

합계
100
100
200
100
200
100
100
200
200
300
1,300

누적합계
100
200
400
500
700
800
900
1,100
1,300
1,600
2,900

[회차: 제81-3회]
(단위: 억원)

수요예측 
참여자
SK텔레콤(주) 20년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

0
1
2
10
14
20

기관투자자1
100

기관투자자2

200

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

100

합계
100
200
100
100
100
100

누적합계
100
300
400
500
600
700

마. 유효수요의 범위 및 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량을 말함

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

① 제81-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,900억원
- 총 참여신청범위: +0.01%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 20건

② 제81-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,900억원
- 총 참여신청범위: 0.00%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 20건

③ 제81-3회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 700억원
- 총 참여신청범위: 0.00%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 6건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 SK텔레콤(주)와 공동대표주관회사인 SK증권(주)과 미래에셋증권(주)은 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, SK텔레콤(주)의 국고금리 대비 민평금리 스프레드 동향, 동일등급/동일만기 회사채 최근 발행사례와 수요예측 결과, 유사 업종 회사의 최근 회사채 발행금리, 유사 등급 계열사 금리 현황, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정함
보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정중 공모희망금리 산정근거] 참고

② 지난 2021년 10월 20일 실시한 당사의 수요예측에서 제81회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,500억원의 433%에 해당하는 6,500억원이 참여하였으며 참여물량 전액이 공모희망금리 이내로 참여함. 이를 근거로 공모희망금리 이내로 참여한 전체 금액 유효수요로 결정하고, 총 2,000억원의 발행을 결정함
③ 이에 당사는 이번 발행의 공동대표주관회사인 SK증권(주)과 미래에셋증권(주)과 협의하여 제81-1회 무보증사채의 발행 스프레드를 개별민평 +8bp로,제81-2회 무보증사채의 발행 스프레드를 개별민평 +9bp로, 제81-3회 무보증사채의 발행 스프레드를 개별민평 +2bp로 결정함

최종 발행수익률 
확정을 위한 
수요예측 결과 반영

[제81-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.08%p.를 가산한 이자율

[제81-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.09%p.를 가산한 이자율

[제81-3회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.02%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사

SK증권㈜

00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

30,000,000,000
0.30
총액인수

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722
서울특별시 중구 을지로5길26
25,000,000,000

0.30

총액인수

인수회사
삼성증권㈜
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
5,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사

한화투자증권㈜
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
5,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사

키움증권㈜
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
5,000,000,000
0.30
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회차 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722
서울특별시 중구 을지로5길26
20,000,000,000
0.30
총액인수

공동대표주관회사

SK증권㈜

00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

20,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사

하이투자증권㈜
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
5,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사
한양증권㈜
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7
5,000,000,000
0.30
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회차 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722
서울특별시 중구 을지로5길26
15,000,000,000

0.30

총액인수

공동대표주관회사

SK증권㈜

00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

5
,000,000,000

0.30

총액인수

인수회사

신한금융투자㈜
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
5,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사
대신증권㈜
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
5,000,000,000
0.30
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회차 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
70,000,000,000
2,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
50,000,000,000
1,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
30,000,000,000

1,500,000

-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사

SK증권㈜

00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

35,000,000,000
0.30
총액인수

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722
서울특별시 중구 을지로5길26
30,000,000,000

0.30

총액인수

인수회사
삼성증권㈜
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
5,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사

한화투자증권㈜
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
5,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사

키움증권㈜
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

15,000,000,000

0.30
총액인수

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722
서울특별시 중구 을지로5길26
33,000,000,000
0.30
총액인수

공동대표주관회사

SK증권㈜

00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

27,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사

하이투자증권㈜
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
5,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사
한양증권㈜
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7
5,000,000,000
0.30
총액인수

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722
서울특별시 중구 을지로5길26

8,000,000,000

0.30

총액인수

공동대표주관회사

SK증권㈜

00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

5
,000,000,000

0.30

총액인수

인수회사

신한금융투자㈜
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70

15,000,000,000

0.30
총액인수

인수회사
대신증권㈜
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343

12,000,000,000

0.30
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
90,000,000,000
2,000,000
-

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
70,000,000,000
1,500,000
-

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
40,000,000,000

1,500,000

-

(주5) 정정 전

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제81-1회 무보증사채
700
주2)
2024년 10월 28일
-

제81-2회 무보증사채
500
주3)

2026년
10월 28일

-

제81-3회 무보증사채
300
주4)

2041년
10월 28일

-

주1) 본 사채는
2021년 10월 20일
09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 발행금액 및 연리이자율이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는
SK텔레콤(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는
SK텔레콤(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는
SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주)
20년
만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

주5) 상기 기재된 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
이천억원(\200,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주6) 확정 금액 및 연리이자율은
2021년 10월 22일
정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주5) 정정 후

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제81-1회 무보증사채
900
주1)
2024년 10월 28일
-

제81-2회 무보증사채
700
주2)

2026년
10월 28일

-

제81-3회 무보증사채
400
주3)

2041년
10월 28일

-

주1)
본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2)
본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.09
%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3)
본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 20년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
70,000,000,000
2,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
50,000,000,000
1,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
30,000,000,000
1,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
90,000,000,000
2,000,000
-

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
70,000,000,000
1,500,000
-

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
40,000,000,000
1,500,000
-

(주7) 정정 전

가. 자금조달금액

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발행제비용(2)
307,220,000

순수입금[(1)-(2)]
69,692,780,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
228,920,000

순수입금[(1)-(2)]
49,771,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
150,620,000

순수입금[(1)-(2)]
29,849,380,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
210,000,000
인수총액 × 0.30%

사채관리수수료
2,000,000
정액

발행분담금
49,000,000
만기 2년 초과 : 발행가액 × 0.07%

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

신용평가수수료
44,000,000
한기평, 한신평, NICE신평 (VAT별도)

합 계
307,220,000
-

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
150,000,000
인수총액 × 0.30%

사채관리수수료
1,500,000
정액

발행분담금
35,000,000
만기 2년 초과 : 발행가액 × 0.07%

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

신용평가수수료
40,000,000
한기평, 한신평, NICE신평 (VAT별도)

합 계
228,920,000
-

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
90,000,000
인수총액 × 0.30%

사채관리수수료
1,500,000
정액

발행분담금
21,000,000
만기 2년 초과 : 발행가액 × 0.07%

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
300,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

신용평가수수료
36,000,000
한기평, 한신평, NICE신평 (VAT별도)

합 계
150,620,000
-

주1) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

(주7) 정정 후

가. 자금조달금액

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
90,000,000,000

발행제비용(2)

385,220,000

순수입금[(1)-(2)]
89,614,780,000

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

70,000,000,000

발행제비용(2)

306,920,000

순수입금[(1)-(2)]
69,693,080,000

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

40,000,000,000

발행제비용(2)

189,720,000

순수입금[(1)-(2)]

39,810,280,000

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

270,000,000

인수총액 × 0.30%

사채관리수수료
2,000,000
정액

발행분담금

63,000,000

만기 2년 초과 : 발행가액 × 0.07%

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

신용평가수수료
48,000,000
한기평, 한신평, NICE신평 (VAT별도)

합 계
385,220,000
-

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

210,000,000

인수총액 × 0.30%

사채관리수수료
1,500,000
정액

발행분담금

49,000,000

만기 2년 초과 : 발행가액 × 0.07%

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

신용평가수수료
44,000,000
한기평, 한신평, NICE신평 (VAT별도)

합 계
306,920,000
-

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

120,000,000

인수총액 × 0.30%

사채관리수수료
1,500,000
정액

발행분담금

28,000,000

만기 2년 초과 : 발행가액 × 0.07%

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료

400,000

발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

신용평가수수료
38,000,000
한기평, 한신평, NICE신평 (VAT별도)

합 계
189,720,000
-

주1) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

(주8) 정정 전

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는

제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채 발행자금은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
81-1
(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
70,000
-
-
70,000

회차 :
81-2
(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
50,000
-
-
50,000

회차 :
81-3
(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000
-
-
30,000

나. 자금의 세부사용 내역

- 채무상환자금

당사는 금번 발행할 회사채 발행가액 전액인 1,500억원을 기발행
한
제65-2회

회사채의 채무상환자금으로 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

종목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
만기일

제65-2회 회사채

2014-10-28

150,000

공모

2.66%

2021-10-28

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 부족자금은 당사 보유자금을 사용할 계획입니다.

한편, 본 사채의 전자등록 총액은 수요예측 결과에 따라 "
발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록 총액
합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 내에서 변경될 수 있습니다.

증액 결정 시 추가 자금 또한 채무상환자금으로 사용될 예정이며,
제61-2회 회사채에 대한 상환자금으로 사용할 예정입니다.

(단위: 백만원)

종목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
만기일

제61-2회 회사채

2011-12-27

190,000

공모

4.22%

2021-12-27

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주8) 정정 후

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는

제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채 발행자금은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
81-1
(기준일 :
2021년 10월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
90,000
-
-
90,000

회차 :
81-2
(기준일 :

2021년 10월 22일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
70,000
-
-
70,000

회차 :
81-3
(기준일 :

2021년 10월 22일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
40,000
-
-
40,000

나. 자금의 세부사용 내역

- 채무상환자금

당사는 금번 발행할 회사채 발행가액 전액인
2,000억원
을 기발행
한
제61-2회
및 제65-2회 회사채의
채무상환자금으로 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

종목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
만기일

제61-2회 회사채

2011-12-27

190,000

공모

4.22%

2021-12-27

제65-2회 회사채

2014-10-28

150,000

공모

2.66%

2021-10-28

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주9) 정정 전

라. 타회사 등기임원 겸직 현황

(기준일 :
2021년 6월 30일
)

구 분
겸직현황

성명
직책 (직위)
회사명
직위
상근여부

박정호

대표이사

SK하이닉스㈜
유한회사 우티
SK China Company, Ltd. (해외법인)
SK S.E. Asia Pte. Ltd.(해외법인)
SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)
Nanox Imaging Ltd. (해외법인)

대표이사 부회장/사내이사
이사
Director
Director
Director
Director

상근
비상근
비상근
비상근
비상근
비상근

유영상

사내이사

에이디티캡스
티맵모빌리티
십일번가
에프에스케이엘앤에스
SK브로드밴드
콘텐츠웨이브
SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)

기타비상무이사

기타비상무이사
기타비상무이사

기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
Director

비상근

비상근

비상근
비상근
비상근
비상근
비상근

김용학
사외이사
(주)큐로
사외이사
비상근

김석동
사외이사
(주)한진칼
사외이사
비상근

최규남
기타비상무이사
SK(주)
기타비상무이사
비상근

(주9) 정정 후

라. 타회사 등기임원 겸직 현황

(기준일 :
2021년 10월 15일
)

구 분
겸직현황

성명
직책 (직위)
회사명
직위
상근여부

박정호

대표이사

SK하이닉스㈜
유한회사 우티
SK China Company, Ltd. (해외법인)
SK S.E. Asia Pte. Ltd.(해외법인)
SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)
Nanox Imaging Ltd. (해외법인)

대표이사 부회장/사내이사
이사
Director
Director
Director
Director

상근
비상근
비상근
비상근
비상근
비상근

유영상

사내이사

SK브로드밴드

기타비상무이사

비상근

김용학
사외이사
(주)큐로
사외이사
비상근

김석동
사외이사
(주)한진칼
사외이사
비상근

【 대표이사 등의 확인 】

skt81_정정 증권신고서 대표이사확인서.jpg
skt81_정정 증권신고서 대표이사확인서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 10월 18일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2021년 10월 22일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

금융위원회 귀중
2021년 10월 18일

회 사 명 :

SK텔레콤 주식회사

대 표 이 사 :

박정호

본 점 소 재 지 :
서울시 중구 을지로65 SK T타워

(전 화)02-6100-2114

(홈페이지) http://www.sktelecom.com

작 성 책 임 자 :

(직 책) 재무그룹장 (성 명) 김진원

(전 화) 02-6100-2114

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
SK텔레콤(주) 제81-1회 무기명식 이권부 무보증사채
SK텔레콤(주) 제81-2회 무기명식 이권부 무보증사채
SK텔레콤(주) 제81-3회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
200,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
SK텔레콤(주) → 서울특별시 중구 을지로 65
 미래에셋증권(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26 
 SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11
 한화투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 56
 한양증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7

대신증권(주) → 서울특별시 중구 삼일대로 343
 하이투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 61
 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

【 대표이사 등의 확인 】

skt81_증권신고서 대표이사확인서.jpg
skt81_증권신고서 대표이사확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

■ 분할당사회사 공통 사업위험

(1) 글로벌 경기 변동에 따른 위험

분할당사회사 및 분할당사회사의 자회사들이 영위하는 사업은 크게 무선통신사업(SK텔레콤(주)), 유선통신사업(SK브로드밴드(주)), 반도체사업(SK하이닉스(주)), 보안사업((주)에이디티캡스), e-Commerce사업(십일번가(주)), 플랫폼사업(원스토어(주), SK플래닛(주)), 물류사업(에프에스케이엘앤에스(주)), 음악유통사업(드림어스컴퍼니(주)) 등으로 나눌 수 있으며 해당 사업의 실적은 모두 국내외 경기변동에 따른 영향을 직간접적으로 받고 있습니다. 2020년 12월 COVID-19의 3차 대유행으로 팬데믹이 장기화되고 세계경기 회복이 지연됨에 따라 향후 성장 경로의 불확실성 역시 높은 상황이며 COVID-19 사태의 진정세가 국내외 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.

한국은행은 2021년 8월
국내 경제성장률이 2021년과 2022년에 각각 4.0%와 3.0% 수준으로 전망
하였습니
다.

IMF가 2021년 10월 발표한 2021년 세계경제성장률 전
망치는 5.9%이며, 2022년 세계경제성장률 전망은 '21년 7월 전망(4.3%)치를 유지하였습니다.

향
후
영국, 인도 등 지역에서 변이 COVID-19 바이러스 출현 등 팬데믹 재확산 우려, 금융여건 위축, 지정학적ㆍ무역 갈등과 같은 요인들은 글로벌 경기 하방 압력으로 여전히 작용
할 수 있습니다.
국내의 경우 주택가격 상승, 낮은 자산시장 변동성 등에 대응에 따른 통화정책 기조 전환은 금융시장의 위협요인이 될 가능성이 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 분할존속법인의 사업위험

[무선통신사업부문 : SK텔레콤(주)(이하 "SK텔레콤")]

(2) 무선통신시장 성장 정체 위험

국내 통신시장은 SK 통신계열사, KT 및 LG 유플러스 등 3 개 통신사업자가 이동전화, 유선전화, 초고속인터넷 등 유무선 통신서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 무선 통신서비스 보급률 포화 및 가격 경쟁 심화 등 전형적인 산업 성숙기의 양상이 지속되고 있는 상황입니다.

2021년 7월말 기준 LTE 서비스 가입자 수는 약 5,341만명으로 이동전화 가입자 수의 증가율은 2018년 4.2%에서 2020년 2.4%로 하락세
를 보이고 있습니다.
당사의 LTE 시장 점유율은 2013년말 47.4%에서 2021년 7월말 기준 약 40.0%로 감소 추세를 보이고 있
는 상황
입니다. 따라서
향후 통신사업자간의 경쟁 심화가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 또한,
경기불황의 장기화로 인한 소비자 구매력 저하가 지속될 경우 통신산업의 성장성에 부정적인 영향
이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(3) 무선통신 통신요금 부담 완화를 위한 정부 정책 변화에 따른 위험

통신산업은 규제 산업으로서 정부의 통신요금 및 시장 경쟁 관련 정책의 영향을 받아왔으며, 가계 통신비 부담을 줄이고 투명하고 합리적인 시장경쟁 구조를 확립하기 위해 "단말기 유통구조 개선법"이 국회를 통과하여 2014년 10월 1일부터 시행 중
입니다. "단말기 유통구조 개선법"에 근거하여 무선통신 사업자는 지원금에 상응하는 할인 혜택인 선택약정할인의 형태로 지원금을 받지 않는 고객들에게 요금 할인을 해주고있습니다. 또한, 저소득층 및 기초 연금 수령자 등 요금감면 혜택 확대를 2017년 말부터 도입해오고 있습니다.
아울러,
정부는 2020년 COVID-19 사태로 피해를 입은 소상공인을 지원하기 위한 방송ㆍ통신요금 감면 정책과 수해로 인한 특별재난지역에 대한 방송ㆍ통신요금 감면정책을 시행
하는 등 국가재난에 대한 지원 정책으로 통신요금 인하 정책을 적극적으로 활용하고 있습니다.
향
후
정부 정책 및 법제도 도입으로 인한 시장환경의 변화는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으

므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(4) 무선통신사업 관련 정부 정책 및 규제 변동 위험

정부의 정책 및 규제는 통신산업의 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입 관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 기술방식 도입, 주파수 정책, 상호접속 등의 경쟁 관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라 통신산업 경쟁구도에 지속적으로 직ㆍ간접적인 영향을 미치고 있습니다. 최근
요금인가제 폐지와 함께 2020년 12월 이후부터는 유보신고제가 실시됨에 따라 정부는 당사가 신고한 기존 요금 인상이나 신규 요금제를 15일 이내에 반려할 수 있습니다. 당사는 2021년 3월 신설한 6만 9천원 5G 요금제(110GB+5Mbps)를 과학기술정보통신부에 신고하고 과학기술정보통신부는 이 요금에 대한 5G 이용 약관에 대한 법령 검토(이용자이익 및 공정경쟁 저해 여부)를 진행 한 후 본 요금제를 수리한 바가 있습니다. 이처럼
적절한 대역폭의 주파수를 적정한 대가로 확보하는 것은 당사의 사업과 관련된 중대한 사안으로, 적절한 주파수 사용 권한을 획득하지 못하거나, 할당 대가 등을 과도하게 부담하는 경우 회사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이밖에,
통신 정책을 담당하는 정부 부처인 과학기술정보통신부는 당사가 실질적 소유권 및 경영권 제한에 대한 규칙이나 사업권에 부과된 조건 등 규칙, 규정, 시정 명령을 준수하지 못할 경우, 사업권을 취소하거나 또는 사업정지 조치를 취할 수 있습니다. 이러한
정부 규제 기관으로부터의 사업권 취소, 사업정지 조치 또는 금전적 처벌을 포함하는 제재 조치들은 당사의 사업에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
향후 정부의 정책 및 규제 변화에 따라 통신산업 내 미치는 영향에 대한 투자자들의 꾸준한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(5) 무선통신 경쟁 심화에 따른 제재 관련 위험

무선통신시장에서 경쟁이 치열해짐에 따라 당사를 포함한 통신 3사는 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금을 부과받았습니다.
당사는 2014년 3월 단말기 보조금 지급과 관련 방송통신위원회 제재
이후
증권신고서 제출일 현재 총 9건
의
단말기유통법 위반행위에 대해서 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금 부과 등 제재를 받은 내역이 있습니다. 방통위에 따르면 당사는 2019년 5G 서비스 상용화를 시작한 후 공시지원금을 초과 지급하였으며 2020년에는 개인위치정보를 수집하면서 위치정보사업 이용약관이 아닌 중요사항이 누락된 '이동전화 신규계약서'로 이용자에게 동의 받은 행위, 결합상품 판매를 위해 매장 및 온라인을 통해 허위, 과장, 기만하는 광고를 한 행위 등으로 제재금을 낸 바가 있습니다.
이러한
제재에도 보조금 지급 행위 등이 개선되지 않는 것은 시장 포화에 따른 통신사간 경쟁 심화 때문으로, 향후에도 경쟁상황의 지속으로 과도한 마케팅비용 지출 및 가격 경쟁으로 수익성이 악화될 여지가 있으며, 과거와 같은 과징금 혹은 영업정지 등의 제재를 받을 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유선통신사업부문 : SK브로드밴드(주)(이하 "SK브로드밴드")]

(6) 유/무선통신서비스 시장의 성장 둔화 위험

유/무선통신서비스를 제공 중인 SK텔레콤群, (주)KT, (주)LG유플러스는 모두 무선통신서비스와 유선통신서비스와의 결합을 통해 시너지를 극대화하는 사업전략을 취하고 있습니다. SK브로드밴드의 유선통신서비스 중 전화서비스는 시내전화 가입자수(2021년 07월
기준 1,247만명) 및 인터넷전화 가입자수(2021년 07월 기준 1,104만명) 감소의 영향으로 전체적인 성장세가 둔화되고 있는 추세인 것으로 판단됩니다.
초고속인터넷 역시 가입자수가 보급율이 포화단계에 진입하여, 전형적인 성숙기 산업의 양상
이 지속되고 있습니다.

또한
국내 이동전화서비스 가입자 역시 저성장 국면에 진입한 상황
입니다.
현실적으로 국내 유/무선통신서비스 시장은 이미 포화 상태에 있고, 특히 통신사업은 막대한 초기 투자자금이 투입되는 특성이 있어 자본력이 충분하지 못한 사업자가 진입할 경우의 부실화 위험이 상존하며, 국내의 통신 인프라와 보급률을 감안할 때 중복 투자에 대한 우려 역시 존재
합니다. 기업간의 과도한 출혈 경쟁이 예상되는 가운데 이로 인한
SK브로드밴드의 마케팅 등 관련 비용이 증가하고 이에 따른 성과가 기대에 미치지 못할 경우 SK브로드밴드의 수익성 및 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기바랍니다. 

(7) 유료방송시장 경쟁 심화에 따른 수익성ㆍ성장성 둔화 위험

유료방송시장은 가입자가 지불하는 수신료와 장치 대여료, 홈쇼핑 사업자가 지불하는 채널송출수수료 및 광고 매출 등으로부터 수익을 창출하고 있습니다. IPTV 사업자들은 다양한 가입자 유치전략을 통하여 사업확대를 도모하고 있으나
향후 유료방송시장에서의 경쟁이 더욱 심화될 경우 IPTV 수익성 악화 및 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 최근 TV, PC, 모바일, 태블릿 등 영상 콘텐츠를 이용할 수 있는 도구가 확산되면서, 국내 지상파, 유료방송 사업자 및 이동통신사를 중심으로 OTT(Over The Top)서비스 시장이 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 이미 국내시장에 진출한 유튜브, 넷플릭스, 아마존 프라임 비디오뿐만 아니라, 2021년 11월부터 OTT 공룡 디즈니플러스가 출시될 예정이며 애플TV+ 등도 국내 시장에 진출 할 예정입니다. 이처럼 방송ㆍ통신사업자의 결합상품을 통하지 않고 OTT 서비스를 직접 이용할 수 있는 여건 확대로
SK브로드밴드의 유료방송 서비스를 이용하는 가입자가 이탈하여 시장점유율이 하락
할 수

있습니다. 따라서 투자자께서는
OTT 서비스와 관련한 방송ㆍ통신사업자와 독립 콘텐츠 제공업체 간 협력과 경쟁현황을 면밀하게 검토하시기 바랍니다. 또한 국내에서는
과학기술정보통신부, 방송통신위원회, 문화체육관광부는 OTT 정책, 입법을 추진 중이며 이는 당사의 영업환경에 밀접한 영향을 끼칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요 한 것으로 판단됩니다.
OTT 서비스 성장에 따른 유료방송의 수요가 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(8) 유료방송시장 및 이동통신 관련 정부정책 및 규제 강화 위험

2020년 08월 31일 과학기술정보통신부는 방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법 개정안을 입법예고 한다고 밝혔습니다. 해당 입법예고의 주요 골자는 자율적 기업결합을 제한하는 기존의 유료방송 시장점유율 규제(유료방송 가입자의 1/3로 상한)를 폐지하고 현행 유지되고 있는 요금 승인제를 신고제로 완화하여 자유로운 요금ㆍ상품설계를 통한 기업간 M&A 활성화 및 자유로운 시장경쟁을 유도하는 것입니다.
정부 정책은 서비스 도입, 투자시기 및 규모 등 산업 자체의 수요뿐만 아니라 경제여건 등 산업 외적 요인 등에도 영향을 받고 있어, 기본적으로 예측이 어렵고 불확실성이 큰 편
입니다.
특히 코로나19로 인한 '집콕' 생활이 늘면서 영화관 대신 IPTV로 이용자가 몰리며
IPTV 매출 증가, 유료방송 가입자 수에서도 IPTV의 성장세가 돋보이는 만큼 향후 관련 규제 현황은 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다.
방송통신위원회는
2021년 8월 IPTV와 케이블TV, 위성방송 등 유료방송 플랫폼별 금지행위 과징금 부과 매출 기준을 통일해 규제 형평성을 강화한 내용을 담은 방송법과 인터넷멀티미디어방송사업법(IPTV법) 시행령 일부개정안을 의결
했습니다.
따라서 투자자께서는 이와 같이
통신서비스 관련 정책 변경이 업계의 영업환경 및 수익성에 미치는 영향
을 면밀하게 검토하시기 바랍니다.

(9) 케이블TV 사업 관련 위험

업계에 따르면 최근 3년간 전체 케이블TV 가입자수 증가율은 둔화되었지만, 디지털케이블TV 가입자수는 꾸준히 증가하며, 케이블TV 시장이 아날로그 서비스에서 디지털케이블TV로 전환이 되고 있는 추세입니다. 케이블TV 시장에 참여하고 있는 사업자들은 국ㆍ내외 채널 제작업체로부터 홈쇼핑, 예능, 드라마 등 디지털케이블TV 가입자의 선호도를 제고할 수 있는 콘텐츠를 확보하기 위해 다양하게 노력하고있습니다. 그러나
케이블TV 사업자의 경쟁력을 뚜렷하게 구분할 정도의 차별성을 갖추는데는 한계가 존재합니다. 또한
IPTV는 키즈 콘텐츠 공급은 물론 넷플릭스 제휴 등으로 꾸준히 서비스 경쟁력을 높이기 위한 투자를 이어가고 있는 반면
케이블TV는 대부분 사업자들이 매각을 진행 중이거나 추진하고 있어 네트워크나 콘텐츠에 공격적인 투자를 하기 어려운 형편이라 앞으로 향후 격차가 더 빠르게 벌어질 것으로 판단됩니다. 따라서 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

■ 분할신설법인의 사업위험

(10) 지주회사의 특성에 따른 위험 

분할신설법인(SK스퀘어 주식회사)는 지주회사로 설립될 예정입니다. 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 행위제한 규제를 적용받고 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 또한
지주회사는 자회사 등으로부터 받는 배당금 수익, 상표권사용수익 등을 주된 수입원으로 하기 때문에
자회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안이 2020년 12월 9일 국회 본회의를 통과하였고 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 추후 개정안이 시행될 경우 분할당사회사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해 있는 기업들은 법 개정에 따른 영향을 받게 됩니다. 다만,
분할신설법인은 개정법 시행 전에 지주회사로 설립 되어 종전 규정에 따라지주회사 전환신고를 할 예정이므로,
분할신설법인이 개정법 시행 전에 지배하던 자회사의 주식을 보유하는 행위 및 해당 자회사가 개정법 시행전에 지배하던 손자 회사의 주식을 보유하는 행위에 관하여는 개정법 시행에도 불구하고 현행법 규정(상장20%, 비상장40%)을 계속 적용받게 됩니다(개정법부칙제11조).
투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[반도체사업부문 : SK하이닉스(주)(이하 "SK하이닉스")]

(11) 메모리반도체 수급불균형으로 인한 가격 변동 위험

글로벌 메모리반도체 수요는 전방산업인 PC, 모바일, 서버 등 주요 IT기기의 수요에 연동되어 있으며, IT기기 사양에 따른 반도체 탑재량 등에도 영향을 받고 있습니다. 글로벌 시장조사기관인 OMDIA에 따르면 글로벌 DRAM 수요는 2021년 18.5% 증가하며 글로벌 NAND 수요 역시 2021년에도 37.7% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 그러나
글로벌 메모리반도체 산업의 특성 상 대규모 기술 및 시설에 대한 투자 시점과 생산 시점의 시차로 인하여 수요 변화에 따라 공급을 탄력적으로 조절하기 어려운 수급 불균형으로 제품 가격이 변동되면서 산업의 호황과 불황이 주기적으로 나타나는 양상을 보이고 있습니다. 2021년 9월 대만 반도체 시장조사기관 트렌드포스(Trandforce)에 따르면 DRAM 제품을 탑재하는 스마트폰 제조사 등
반도체 고객사들 DRAM 재고량이 과잉 수준에 이르러 2021년 4분기 전체 DRAM 가격은 전분기 대비 3~8% 떨어질 수 있다는 관측을 내놓았습니다. 이는
글로벌 DRAM 점유율의 상위권을 차지하고 있고 2021년 상반기 호실적을 기록했던 SK하이닉스 역시 수익 성장세에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 따라서
향후 반도체산업 내 수요감소 및 공급 확대 등으로 인해 수급 불균형이 발생할 경우 제품 가격이 하락하여 SK하이닉스의 실적에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(12) 메모리반도체 산업 성장 둔화 위험

글로벌 메모리반도체 시장은 2019년 업계의 설비투자 확대 및 반도체 수요 감소에 따른 급격한 판가 하락으로 인해 큰 폭의 역성장을 기록하였습니다. 글로벌 시장조사기관인 OMDIA가 2020년 12월 발표한 자료에 의하면 글로벌 메모리반도체 시장은 업계의 투자 조절과 수요 회복에 힘입어 2020년 성장세를 회복하였습니다. OMDIA가 2021년 4월 발표한 자료에 의하면 DRAM, NAND 모두 고성장이 예상되고 있습니다. 한편,
최근 한국반도체산업협회는 PC와 서버 애플리케이션에는 DDR5가, 모바일 애플리케이션에는 LPDDR5가, 그래픽 애플리케이션에는 GDDR6가 본격 도입될 것으로 전망했습니다. 상기와 같이
업계 내 신형 반도체 제품이 도입 될 경우 기존 SK하이닉스의 주요 매출 비중이 큰 제품의 수요가 급감 할 수 있습니다. 따라서
기존 주요 수요처의 수요 급감으로 인해 메모리반도체 시장의 성장세와 달리 SK하이닉스의 수익성이 예상 대비 둔화될 수 있습니다. 또한
예기치 못한 변수로 인하여 메모리반도체 산업의 업황 회복세가 지속적으로 이어지지 못할 경우 SK하이닉스의 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(13) 메모리반도체 시장지위 및 경쟁강도 위험

글로벌 DRAM 시장은 SK하이닉스를 포함한 상위 3개 사업자의 합산 점유율이 95%에 이르는 과점적 경쟁구도를 유지하고 있으나, 글로벌 NAND 시장은 1위 사업자가 30%를 상회하는 시장점유율을 기록하고 있는 가운데 SK하이닉스를 포함한 2~6위 사업자가 치열한 각축을 벌이고 있습니다.
후발 사업자들이 단기간 내에 SK하이닉스의 시장지위를 위협하기는 어려울 것으로 예상하고 있으나 향후 후발 사업자들이 기술 격차를 추격하고 생산물량을 확대하는 경우, SK하이닉스의 시장지위가 위협받을 수 있습니다. 따라서 메모리 시장에서 기존의 주도권을 유지하는 것은 물론 환경 변화에 맞춘 사업구조 개선도 필수 불가결합니다. SK하이닉스는 기존 메모리 시장 우위를 유지하면서도, 글로벌 업황에 취약한 단점을 보완하고 안정적 수익을 내기 위해 2020년 10월 인텔
NAND 사업부 인수를 결정하고 인수 절차를 진행하고 있습니다. 따라서
향후 경쟁 심화로 2007년, 2010년과 같은'치킨게임'이 발발할 경우, 예기치 못한 환경 변화로 인하여 메모리반도체 가격이 하락 할 경우 SK하이닉스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(14) 설비투자를 위한 대규모 CAPEX 집행 관련 위험

SK하이닉스는 필수 공정 전환 투자 등을 위해 대규모의 CAPEX를 집행(2021년
반기 6.9조원
, 2020년 9.9조원, 2019년 12.7조원, 2018년 17.0조원)하고 있으나, Tech 전환 중심의 신중한 투자 기조를 유지할 계획이기 때문에, 향후 SK하이닉스의 CAPEX 증가는 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. 다
만, 2021년 2월 SK하이닉스는 주력 제품인 DRAM의 차세대 공정 양산 대응(성능과 수율 향상)을 위하여 네덜란드의 ASML과 향후 5년에 걸쳐 EUV

(Extreme Ultra Violet, 극자외선)
Scanner를 매입하는 계약을 체결하였습니다. 그리고
2021년 5월 SK하이닉스는 약 1조원 가량을 신성장 분야 혁신을 위한 인공지능(AI) 및 낸드 솔루션 연구개발 센터를 미국 실리콘벨리에 투자할 계획을 발표
하였으므로
추가적인 CAPEX 증가에 따른 자금 유출 가능성이
있습니다.
이
와 같이
증설하는 CAPEX 규모에 따른 생산량을 소화 할 수 있는 충분한 반도체 수요가 이어지지 못한다면 투자자금 회수를 비롯한 SK하이닉스의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[보안사업부문 : (주)에이디티캡스(이하 "ADT캡스")]

(15) 보안산업 성장성 관련 위험

최근 보안산업은 정부의 법ㆍ제도 정비, 최근 보안사고 증가로 인한 경각심 고조, 정부 및 기업의 보안 투자 강화, 해외 진출 노력 등으로 인해 지속적으로 매출액이 증가하고 있습니다.
보안산업의 중요성이 커지면서 보안산업내 기업들의 매출액은 2014년 7,255,317백만원에서 2020년 11,898,622백만원으로 연평균 8.7% 증가
하였습니다.

보안산업은 최근 디지털트랜스포메이션, IoT 등에 따른 보안 수요의 증가로 시장이 점차 확대되고 있는 양상을 보이고 있습니다. 그러나
향후 관련 법ㆍ제도의 변경, 글로벌 기업의 국내 진출, 급격한 산업의 변화 등으로 인해 보안에 대한 수요가 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 영향을 미칠 수 있습
니다.
20
21년 9월 개인정보보호위원회가 개인정보 침해 사고를 일으킨 기업에 대해 연 매출의 최대 3%를 과징금으로 하는 개인정보보호법 개정안을 추진하고 있습니다.
이처럼 디지털경제 가속화와 비대면 서비스 활성화에 따른 보안의 중요성이 커지면서 관련

법ㆍ제도의
개정이 이루어지고 있습니다.
보안 사업은 개인정보보호법과 정보통신망법과 같은 규제의 영향을 받고 있으며 이는 보안 산업 측면에서는 매출 증대와 같은 긍정적인 영향으로 작용 될 수 있는 반면 보안산업의 성장을 제한 할 수 있는 가능성이 상존
하고 있습니다.
향후 정부 규제 및 예기치 못한 변수로 인하여 보안 수요가 감소할 경우 보안산업의 성장성, ADT캡스의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

(16) 보안산업 경쟁심화 위험

보안산업은 보안제품을 개발ㆍ생산 또는 유통하거나 보안에 관한 컨설팅, 보안관제 등 서비스를 수행하는 산업으로서 기술의 적용영역, 제품의 특성 등에 따라 정보보안, 물리보안, 융합보안(정보보안 + 물리보안, 정보보안 + 신산업)으로 분류됩니다.
국내시장의 경우 제품은 글로벌 정보보안 기업들이 강세를 보이고 있으며, 물리보안서비스의 경우 전통적인 Top 3 국내 기업들이 대부분의 시장을 점유
하고 있습니다.

보
안산업은 특성 상 기업
및 사업자는 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 투자보다는 보안투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 보안 투자 대비 다른 투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있습니다.
한편, 2020년은 COVID-19로 인하여 신규 소상공인 사업자가 2019년 대비 약 12만 6천건 감소하였으며 폐업 사업자는 2019년 대비 약 19만 8천건 증가하였습니다.
보안산업은 기업들의 설비투자 및 소상공인 사업자수 등에 민감하게 반응하는 경기 민감성이 높은 산업
이므로

COVID-19 및 대내외 경기침체로 인하여 기
업체 수 감소 및 보안분야 투자 축소로
인하여 업계 내 과도한 경쟁이 유발
될 수 있습니다. 이와 같이

예기치 못한 상황으로 인하여 CMS(Central Monitoring System) 시장이 축소된다면
ADT캡스의 수익성에 악영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유념하시기 바랍니다. 

(17) 최저임금 인상에 대한 위험

A
DT캡스가 영위하는 물리보안의 주요 구성요소인 인력경비는 인건비성 비용이 높은 비중을 차지
하고 있습니다.

ADT캡스 주요 자회사이자 인력경비업을 담당하는 (주)캡스텍의 최근 3년 영업비용에서
인건비성 비용이 차지하는 비중은 약 90%로 높은 수준을 유지

하고 있습니다.

ADT캡스 등 물리보안업체는

매년 인건비 상승으로 인해 비용이 증가하는 모습을 보이고 있으며, 2020년부터는 52시간 근무제 도입으로 인한 채용인력 증가로 인해 인건비가 추가 상승
으로 이어지고 있습니다.

ADT캡스 사업의 성장성이 주요 경영진, 연구개발 및 엔지니어 등 전문 핵심인력을 지속적으로 유인, 유지 및 동기 부여할 수 있는 ADT캡스의 역량에 의해 영향을 받는 만큼 우수한 인력을 유지하기 위해 직원에게 다양한 복리후생을 제공하고 있으며, 기술 및 연구개발 업무 지원을 위해 적극적으로 회사 역량을 투입하고 있습니다. 한편으로
인건비 상승으로 인한 수익성 악화를 방지하기 위해 무인화 및 자동화 확대, 적절한 인력투입을 통해 비용관리
에 만전을 기하고 있습니다. 그러나
이러한 ADT캡스의 노력 및 관리에도 불구하고 지속적인 인건비 상승은 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[e-Commerce사업부문 : 십일번가(주)(이하 "11번가")]

(18) 온라인쇼핑 시장의 성장성 관련 위험

국내 PC기반 온라인쇼핑 시장이 성장기를 지났음에도 스마트폰 사용자 수의 확대, 관련 어플리케이션 및 오픈마켓의 증가 등에 힘입어 온라인쇼핑 시장은 꾸준하게 성장하고 있는 추세
입니다. 통계청 자료에 따르면,
2020년 국내 온라인쇼핑 거래액 규모는 약 159조원으로, 2017년부터 매년 두 자릿수 성장세를 기록
해왔습니다. 통계청에 따른 2021년 7월 온라인쇼핑 거래액은 전년동월대비 24.9% 증가한 16조 1,996억원이며, 온라인쇼핑 중 모바일쇼핑 거래액은 33.8% 증가한 11조 7,139억원을 기록하였습니다.
이는 COVID-19 확산, 도쿄올림픽 개최 등으로 실내활동이 증가하면서 배달음식, 즉석식품의 거래가 증가한 것으로 분석
될 수 있습니다.

하지만
경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 전자상거래 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 11번가의 매출액 감소로 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(19) e-Commerce사업 경쟁심화에 따른 위험

국내 이커머스 시장규모는 인터넷 사용 인구 증가와 스마트폰 이용률 급증, 물류 인프라 확충 및 국내외 배송 비용의 감소 등으로 크게 성장
하였습니다.
하지만,
이커머스 시장은 산업 특성상 낮은 진입장벽으로 인해

온라인상에서 가격경쟁력을 내세우는 유통 대기업에서부터 중소 업체들까지 시장 참가자 수가 대폭 늘어나면서 이커머스 시장은 경쟁이 심화
되는 모습
입니다.

한편, 스마트폰의 대중화와 함께 모바일 간편결제서비스가 확산됨에 따라, 전통적인 결제영역에서 세워졌던 온ㆍ오프라인 결제간 경계가 없어지고 있습니다. 또한,
최근 COVID-19사태로 인하여 개인의 지급결제 패턴을 중심으로 디지털 변환 양상이 빠르게 나타나고 있습니다.
소비자들의 모바일 기기를 통한 금융 및 소비 활동이 보편화 되면서 스마트폰의 보급과 모바일 쇼핑의 활성화에 힘입어 모바일 결제 규모의 상승세는 당분간 계속 이어질 것으로 보이며, 그에 따라 이를 활용한
이커머스 시장 선점을 위한 경쟁 또한 더욱 치열해질 것으로 전망
됩니다.
국내 이커머스 시장은 다수 업체들로 구성되어 있어 지배적인 업체가 되기 위한 이커머스 시장의 경쟁은 앞으로도 치열할 것으로 전망되며, 그로 인한 과도한 마케팅 비용의 지출 등으로 일부 이커머스 업체들은 적자폭이 확대되는 출혈경쟁까지 이어지고 있는 상황
입니다. 이러한
치열한 시장 선점 경쟁에서 11번가가 우위를 유지하지 못할 경우, 11번가의 실적이 하락할 가능성
이 높으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(20) e-Commerce신규 사업 관련 위험

11번가는 '20년 11월 세계 최대 전자상거래 기업 '아마존'과의 제휴를 공식화했습니다.
이번 제휴를 통해 국내 소비자 들은 아마존 상품을 11번가에서 구매할 수 있을 것이며, 11번가의 해외 직구 거래액은 성장할 것으로 예상합니다. 11번가는 아마존과의 협력 외에도 최신 트렌드에 발맞추어 실시간 소통 기반의 라이브커머스방송('LIVE11') 플랫폼 오픈, 선물하기 서비스 런칭 등 신규 서비스를 내놓으며 차별화된 서비스를 제공/강화해 나가고 있습니다. 또한, 11번가는 판매자를 위한 서비스(판매대금의 빠른 정산 서비스, 판매자와의 상생협력 등) 확대에도 노력을 기울여 상품 경쟁력을 동시에 높여 나갈 예정입니다.
다만 11번가의 예상과 달리 아마존과의 협력 미흡, 신규 서비스에 대한 소비자 부정적인 반응 등 신규사업에 대한 불확실성이 존재하며, 신규사업 실패 시 재무적으로도 부담이 가중
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[앱스토어사업부문 : 원스토어(주)(이하 "원스토어")]

(21) 앱스토어산업 내 경쟁 심화 위험

국내 앱 스토어 시장은 구글, 애플, 원스토어 3사가 과점하고 있으며, 2020년 기준 초기 시장 진입한 구글이 시장점유율 77.6%로 가장 높으며, 원스토어가 13.8%, 아이폰(Ios)사용자만 사용하는 애플이 8.6%로 3위를 차지하고 있습니다.
원스토어는 앱 마켓 사업자로서, 모바일 앱 유통을 주 사업으로 영위 중
이며, 콘텐츠 판매 및 IP(Intellectual Property) 유통 외 커머스 사업도 병행 중에 있습니다.
원스토어의 2020년 매출 구성을 보면 게임이 1,157억원으로 전체 매출의 약 75% 높은 비중을 차지하고 있어 모바일 게임 시장의 이벤트가 수요의 변동요인이 될 수 있으며, 주요 인기 게임의 소싱 여부에 따라 실적이 감소
할 수 있습
니다.
한편, 게임전문 시장조사기관인 뉴주(Newzoo)에 따르면 2020년 전세계 게임 시장 규모는 1,593억달러로 예상되는 가운데 이 중에서 모바일 게임은 772억달러가량의 매출을 발생시키며 시장 규모가 커질 것으로 전망하였습니다.
경쟁사인 구글 Play Store 및 앱스토어가 신규 게임을 출시하고 있으며 일정 매출을 기준으로 하는 개발사수수료 인하정책 및 고객 프로모션 등을 시행 중인 바, 향후 경쟁이 보다 심화될 경우 원스토어의 점유율이 하락 할 가능성
이 있
습
니다. 원스토어는 앱 유통 수수료 인하 등 시장 친화적인 정책으로 구글의 Play Store와 격차를 조금씩 줄여나가고 있는 상황
이지만,

향후 성장 견인을 위해 브랜드 인지도 제고 및 고객 혜택 강화를 위한 마케팅 비용을 집중 투입할 경우 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있
으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[플랫폼사업부문 : SK플래닛(주)(이하 "SK플래닛")]

(22) 산업 성장 둔화 및 시장 경쟁 관련 위험

SK플래닛은 OK캐쉬백과 Syrup
월렛
이라는 강력한 고객접점 채널과 국내 최대 수준의 비실명 데이터, 다양한 데이터의 관리/운영 노하우를 기반으로 선제적인 사업모델 혁신을 통해 안정적인 수익을 창출해왔습니다. OK캐쉬백은 약 44,000여 가맹점과 약 3,500만 회원을 보유한 통합 마일리지 서비스이며 시럽 월렛(Syrup Wallet)은 국내 130여개 기업 및 631개 브랜드와 제휴를 통하여 멤버십 브랜드 카드 서비스, 쿠폰 기프티콘 이벤트 제휴, 신용카드 티켓 등 소비 생활을 위한 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 하지만
현재
SK플래닛의 주력 매출 중 하나인 광고사업은 경기에 민감한 사업으로서 COVID-19 등 통제 불가능한 경기침체 국면에서는 실적에 부정적인 영향이 불가피
합니다.
또한 SK플래닛이 영위하고 있는 사업은
규제사업으로,
전자금융업자와 데이터 사업자에 대한 법적 규제가 강화되는 추세인 바,
이미 전자금융사업자로서 적용 받고 있는 '전자금융거래법' 역시 규제가 강화
되고 있습니다.
따라서 관련업계는 이를 준수하기 위한 인적/물적 리소스가 추가적으로 투입될 수 있으며,
신규 마이데이터 사업자의 시장 진입으로 인한 경쟁심화 시 Marketing Platform 사업의 수익성에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.
SK플래닛의 새로운 성장 축으로 전략적으로 집중하고 있는 Business Solution사업 시장은
'기술력의 향상/ COVID-19로 인한 언택트 환경 조성/ 4차산업 육성에 대한 강력한 정부의지'로 인해 고속 성장
하고 있
습니다.
하지만

해당 사업이
정부 주도 하에 육성되고 있다는 점, 수주사업의 특성상 인건비 등의 고정 지출이 존재한다는 점에서 정부 정책기조의 변화로 인한 시장 성장세 둔화 시 회사 수익성 감소 위험
이 있음을 유의
하시기 바랍니다.

[물류사업부문 : 에프에스케이엘앤에스(주)(이하 "FSK L&S")]

(23) 경기 변동 및 시장 경쟁 심화 관련 위험

FSK L&S가 영위하고 있는 포워딩 사업(국제물류주선업)은 항공기를 통해 화물을 운송하는 항공 포워딩과 선박을 이용하여 화물을 운송하는 해상 포워딩으로 구분됩니다.
포워딩 사업은 물동량의 규모에 따라 매출 및 손익구조의 영향
을 받습니다.
전국 항만 물동량은 2016년부터 2019년까지 연평균 약 3%씩 증가해왔으나

COVID-19
로 인한 각국의 봉쇄조치로 생산 라인 중단 및 국제 물류의 마비로 인해 2020년 5월 물동량은 가장 낮게 기록
됐었습니다.

최근 인도발 델타변이바이러스 재확산으로 경기침체 우려, 수에즈운하의 컨테이너선 좌초로 인한 해상운임 상승 등 FSK L&S 수익성에 부정적인 영향을 미치는 외부 요인들도 상존

하고 있습니다.

한국해운협회의 해상운임지수에 따르면, 상하이 컨테이너 운송 15개 주요 항로의 운임을 종합한 상하이컨테이너운임지수(SCFI)가 2021년 6월 4일 기준 4주 연속 상승하며 역대 최고치를 기록하였
습
니다. 한편,

포워딩사업은 별도의 자산이나 인프라 없이 사업이 가능한 구조로, 시장진입장벽이 낮아 2020년 4월 국내 기준 약 3,759개에 달하는 사업자 간에 매우 치열한 가격 경쟁을 펼치고 있습니다.

FSK L&S는 디지털 플랫폼기반의 물류 가시성 제공, 프로젝트 물류에 대한 역량 강화 등 차별화된 전략을 통해 이 같은 위협과 한계를 극복해 왔으나,
향후에는 디지털 기반 글로벌 물류 업체의 한국 시장 점유 확대, 사업재편이나 M&A를 통한 대형 경쟁자의 등장 등 새로운 경쟁 구도가 발생할 가능성
이 있습니다. 특히
수.출입화물의 경우 코로나19로 인한 경제침체로 인하여 물동량을 회복하기에는 상당한 시간이 소요될 것으로 전망
됩니다. 따라서
물류 프로세스 차별화가 이루지지 못하는 등 경쟁력 확보가 이루어지지 않을 경우 SK L&S 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[온라인 음악 서비스 및 음반/음원 유통사업부문 : 드림어스컴퍼니(주)(이하 "드림어스컴퍼니")]

(24) 온라인 음악 서비스 시장의 경쟁 심화 위험

2000년대 초반부터 국내 음원 유통시장은
카카오의 "멜론"이 점유율 과반 이상을 차지하며 독점체제를 형성
하고 있었습니다.
2010년대 중후반부터
스마트폰이 보급되면서
'개인 맞춤형 서비스'라는 강점을 지닌 글로벌 음원 플랫폼이 잇따라 국내 시장에 진출하면서
현재는
스마트 기기를 이용한 온라인 스트리밍 음악 감상이 트렌드 입니다. 한국콘텐츠진흥원에 의하면 온라인 음악 서비스 시장은 2020년 세계 음악산업이 7.4% 성장하는 가운데 스트리밍 서비스 산업은 2019년 대비 19.9% 이상 성장하면서 호황기를 누리고 있습니다. 최근 유튜브뮤직은 유튜브 프리미엄을 기반으로 빠른 속도로 점유율을 높여가고 있으며, 최근에는
세계 최대 음원 스트리밍 플랫폼사인 스포티파이가 국내에 진출하면서 그 경쟁이 더욱 심화
되고 있습니다.

2018년 SK텔레콤의 계열사인 드림어스컴퍼니의 "FLO" 론칭과 지니뮤직과 CJ ENM 자회사 CJ디지털뮤직 합병, 그리고 2021년 스포티파이의 시장 진입을 시발점으로 플랫폼을 갖춘 유튜브 서비스 등 다양한 서비스 사업자가 시장에 진출하여 점유율을 확대시켜 시장 경쟁이 더욱 심화
되고 있습니다.

따라서
향후, 음악 스트리밍 서비스 기업들은 개인화된 맞춤 서비스를 제공할 수 있는 기술력을 확보 하지 못할 경우 치열해지는 경쟁시장에서 도퇴 될 가능성
이 높습니다.
드림어스컴퍼니는 2021년 상반기 메이크어스, 스튜디오 돌핀 및 에프엔씨인베스트먼트에 각각 3억원, 15억원 및 200억원의 투자를 단행
하였습니다. 또한 외부 플랫폼과의 콜라보 오리지널 오디오 콘텐츠를 제작하는 등 가입자 유치를 위한 다양한 사업들을 다방면으로 진행하고 있습니다. 다만
경쟁 심화로 인한 드림어스컴퍼니의 마케팅비용 증가 및 점유율 감소에 따른 수익성 악화 등 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(25) 음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 사업 경쟁력 약화 위험

국제음반산업협회(The International Federation of the Phonographic Industry)에 따르면 2020년 전 세계 음반 산업은 전년 대비 7.4% 성장하며 216억 달러(한화 약 24조 4,000억 원)의 매출을 기록한 것으로 나타났습니다.
국내 음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 시장은 상위 디지털 음원 서비스 사업자들이 동시에 음원 및 음반의 B2B(기업간거래) 유통 시장의 상위 사업자의 지위
에 있습니다.

드림어스컴퍼니는 2018년 2월, 국내 대형 엔터테인먼트 SM, JYP, 빅히트 3사와의 사업 제휴 협약을 통해 음원, 음반 유통 사업을 시작하였으며 2020년 말 음반 유통에서 1위의 점유율을 확보
하고 있으며 음원 유통에서는 2위의 점유율을 확보
하고 있습니다.
경쟁사인 카카오는 매출 점유율 기준 50%를 상회하는 디지털음원 서비스인 '멜론(Melon)'을 운영하는 동시에 자회사인 카카오M을 통해 음원 유통사업에서도 높은 점유율을 유지하고 있으며, 디지털 음원 서비스 '지니(genie)'를 운영하고 있는 지니뮤직 역시 음원유통사업을 병행하여 운영하고 있는 상황입니다.

드림어스컴퍼니는 음악 산업계 대형3사와 협력관계를 유지하는 한편, 다수의 제작사와 계약을 체결하여 유통권을 확보하여 시장 지위의 유지 및 강화를 위한 노력
을 지속
하고 있습니다.
드림어스컴퍼니는 현재 거래처와 협력관계를 유지하고 있으나 향후 유통권 확보 여부와 아티스트의 인기도에 따라서 수익성의 큰 영향을 줄 수 있다는 점에서 부정적인 영향
이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[OTT사업부문 : 콘텐츠웨이브(주)(이하 "콘텐츠웨이브")]

(26) 시장 경쟁 심화 관련 위험

콘텐츠웨이브는 '웨이브(wavve)'플랫폼을 통해 OTT(Over The Top, 개방된 인터넷을 통하여 방송 프로그램, 영화 등 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스)사업을 영위
하고 있습니다.

OTT산업은 AVOD(Ad-based Video On Demand) 와 SVOD(Subscription Video On Demand) 시장 위주로 폭발적 성장을 하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관 스태티스타(Statista)의 최근 OTT 시장 보고서에 따르면 올해 국내 온라인 동영상 시장 규모는 3조 3,000억원 규모로 추산되며, 지난해 2조 8,671억원보다 15%가량 성장할 것으로 예상됩니다.
국내 SVOD OTT 시장의 주요 사업자는 웨이브, 넷플릭스, 티빙, U+모바일TV, 시즌, 왓챠가 있으며, 다수 업체들이 OTT의 가장 큰경쟁력인 콘텐츠 확보를 위해 공격적인 투자를 집행
하고 있습니다.
또
해외 OTT서비스인 디즈니+, 애플TV플러스, HBO 맥스, 아마존 프라임의 한국 진출 계획으로 인해 OTT산업의 경쟁은 지속적으로 심화될 것으로 전망

되고 있습니다.
2021년 5월 콘텐츠웨이브는 OTT 플랫폼인 웨이브의 독점 콘텐츠를 강화함으로써 플랫폼 경쟁력 확보를 위해 기획개발 스튜디오인 '스튜디오웨이브'를 설립
했으며

콘텐츠 웨이브는 미국을 비롯해 일본, 동남아시아 등으로 진출을 검토 및 준비를 하고 있습니다. 그러나
업계 내 치열해지는 경쟁 상황으로 인하여
가입자 유치/유지의 어려움 및 콘텐츠 투자 지속 확대에 따른 수익성 악화 등 콘텐츠웨이브
사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[모빌리티 플랫폼사업부문 : 티맵모빌리티(주)(이하 "티맵모빌리티")]

(27) 모빌리티 산업 내 경쟁 심화 위험

통계청에 따르면,
국내 내비게이션 시장규모는 2015년 2조 3,263억원에서 2018년 4조 3,087억원으로 연평균 22.8% 증가하였고, 시장 환경과 업황을 감안 시 2022년에는 9조 8,006억원 규모의 시장을 형성할 것으로 전망
되고 있습니다.
국내 모빌리티 플랫폼시장은 모바일 내비게이션을 기반으로 하여 티맵모빌리티와 카카오모빌리티 2개사가 양분하고 있으나,
차량호출, 대리운전, 주차, MaaS 등 모빌리티의 각 세부 영역을 살펴보면 타다, 휴맥스 등 다양한 기업들 간의 경쟁이 지속

되고 있습니다. 뿐만 아니라,
최근에는 현대차와 같은 완성차 업체들도 UAM(Urban Air Mobility), 자율주행 등 새로운 모빌리티 시장에 진입하고 있는 상황
입니다.
과거와 달리 내비게이션 시장에서는 통신 기능과 접목된 스마트카 시대가 도래함에 따라 해당 산업은 단말기 개발 및 생산은 물론 전자지도 개발, 애프터서비스 등 일괄생산체계가 요구되고 있습니다. 즉
현재 모빌리티 플랫폼 시장은 AI로 사용자 편의성을 높여 시장 경쟁력을 가져가는 구조로 변모
하였습니다. 다만 앞서 기재한 바와 같이
점차 경쟁이 심화하고 있는 현 시장 상황에서
모빌리티 산업은 아직 성장 초기이며, 위의 다양한 분야에서 많은 업체들이 신규 시장에 진입하는 만큼
향후 IoT 기술경쟁력을 확보하지 못 할 경우 티맵모빌리티의 수익성, 성장성 나아가 기업가치에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[광고사업부문 : 인크로스(주)(이하 "인크로스")]

(28) 광고시장 성장률 둔화 위험

인
크로
스는 디지털 광고업 중에서도 광고주와 광고대행사를 대신해 매체 전략을 수립하고 광고를 집행하는 디지털 광고 미디어렙 사업을 영위
하고 있습니다. 일반적으로
광고시장은 경기변동과 밀접한 연관이 있는 산업으로 최근 델타변이바이러스 재확산으로 인한 세계적인 경기회복 둔화 등 외부 요인의 영향으로 침체될 가능성이 존재
합니다. 실제 2020년 전세계적인 COVID-19 확산으로 인해 국내 경제성장률은 -0.90%를 기록했으며 광고시장에서는 특히
이커머스, 여행 업종의 주요 광고주가 광고비를 축소하는 양상을 보였습니다.

또 한편으로

한 디지털 광고시장이 성숙기로 접어들면서 PC 기반의 인터넷 광고시장 규모는 2018년을 기점으로 감소하고 있으며, 모바일 광고시장 성장 추세에도 불구하고 성장률은 점점 둔화
되고 있습니다. 특히,
COVID-19 이후 전 산업에 걸친 경기 회복의 시그널도 인쇄광고 시장 및 옥외굉고는 성장세가 하락 국면을 면치 못하였으며 급속한 디지털 전환이 진행되면서 매체적 한계점에 도달했던 신문·잡지의 광고비는 꾸준히 감소세
를 이어가고 있습니다.
향후 디지털 광고시장이 포화 국면에 접어들면서 광고 업종 별 고른 성장이 제한될 수 있으며 이로 인한 광고시장의 성장률 둔화는 인크로스 미디어렙, 애드 네트워크 사업의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[체외진단기사업부문 : 나노엔텍(주)(이하 "나노엔텍")]

(
29) 체외진단 시장 및 시장경쟁 관련 위험

나노엔텍은 첨단 랩온어칩 기술 기반의 체외진단 전문기업으로, 미국 적십자의 표준검사장비로 선정된 잔존 백혈구 분석장비 'ADAM-rWBC'와 정량 분석이 가능한 형광면역 현장진단의료기기 'FREND System'을 글로벌 시장에 판매하고 있습니다. 체외진단은 인체에서 유래한 검체(체액, 혈액, 분뇨 등)를 대상으로 몸 밖에서 신속하게 병을 진단하는 방법으로 임상 의사결정과 환자 치료를 위해 그 중요성이 강조되고 있으며, 이에 따라
체외진단 시장은 전세계적인 인구 고령화와 감염질병의 증가와 함께 조기 진단과 건강관리를 통한 사전 예방 중심으로 고성장

하고 있습니다.
특히
나노엔텍
의주력 분야인 면역화학적 진단과 현장진단(POCT, Point of Care Test) 분야는 체외진단 시장 중에서도 시장 규모가 크고 고성장하고 있는 분야입니다.
다만, 제품의 신뢰를 담보하기 위한 국가별 인허가 제도가 존재하고, 검증 기간이 장기간 소요되는 등 진입장벽이 높고, 경쟁력을 갖춘 소수 글로벌 대형기업 위주의 과점시장 구조로 인해 시장점유율 확대에는 어려움

이 있습니다.

이
에 기존 글로벌 업체들의 공격적인 사업확장과 다수의 신흥 경쟁사 출현으로
사업 경쟁이 고성능 고가제품시장까지 심화될 가능성 있으며, 나노엔텍이 예상하지 못한 사유로 체외진단 시장의 성장이 위축될 가능성 또한 상존합니다. 이로 인해 나노엔텍의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[e스포츠사업부문 : 에스케이텔레콤씨에스티원(주)(이하 "SKT CS T1")]

(30) 시장 성장 둔화 위험

SKT CS T1은 "T1"등 다수의 게임단을 운영하면서 e스포츠산업을 영위
하고 있습니다.

한국콘텐츠진흥원의 2020년 이스포츠실태조사 자료에 의하면 2015년 국내 e스포츠 산업규모는 723억원에서, 2019년 약 1,398억원으로 약 2배 성장
하였습니다.
e스포츠 시장은 2018년 자카르타-팔렘방 아시안게임에서 시범종목 선정, 2022년 항저우 아시안게임의 정식종목 편입 등 기존 게임산업에서 스포츠산업으로 인정받게 되면서 향후에도 고성장하는 추세를 보일 것으로 예상
됩니다.
골드만삭스(GoldmanSachs)의 예측에 따르면, e스포츠 산업의 규모를 2018년 약 1조 302억원 수준에서 2022년 약 3조 5,100억원으로 약 35%의 연간 성장률을 상회할 것으로 전망
하고 있습니다. 이에 e스포츠 산업은 다양한 영역과의 교류를 통해 기존의 게임 산업 영역 외의 엔터테인먼트, 스포츠, 교육의 영역으로까지 그 저변을 넓히고 있습니다. 또한 최
근 5G시대의 도래와 함께 적극적으로 모바일로 이전되는 양상이 나타나고 있어 통신3사 간의 경쟁구도가 조성
되고 있습니다. 다만
e스포츠 산업의 고성장에 대한 비전에도 불구하고 게임중독 등 게임에 대한 부정적인 인식이 여전히 존재하며, 불법, 편법적 리그 참여자로 인한 팬덤 이탈 및 리그폐지 등의 위기 또한 상존
하고 있습니다.
또한
게임의 인기와 무관하게 e스포츠 리그 폐지에 대한 가능성, e스포츠 대회 운영방식 변화에 따른 e스포츠 팬 및 게임 유저 이탈 등으로 인해 e스포츠 시장이 예상대비 성장이 둔화될 경우 SKT CS T1의 주요 수입원인 상금 감소 및 구단운영비 부담 가중 등으로 인해 SKT CS T1의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[공유오피스사업부문 : (주)스파크플러스(이하 "스파크플러스")]

(31) 공유오피스 시장 성장 과정에서 과도한 경쟁 발생 위험

국내 공유오피스 시장은 COVID-19에도 2020년 6월말 기준 공급면적 58만m2로 2019년말 대비 18.4% 성장하였습니다. 서울에서는 위워크(WeWork), 패스트파이브(FastFive) 등이 대표적인 코워킹 스페이스로 공급면적 기준 공유오피스의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 즉, 국내 공유오피스 사업은 2016년 이후 사업 확대를 추진한 WeWork, 패스트파이브, 스파크플러스 3사 중심으로 과점 양상을 보이고 있습니다.
COVID-19 이후 주요 글로벌 기업의 재택근무제와 원격근무제를 도입했으며, 유연근무제와 교대근무제를 도입한 기업도 늘면서 전체적으로 공유 오피스 수요가 증가하고 있습니다. 다만,
공유오피스 사업은 인허가 제도 및 규제가 없어 시장 성장 과정에서 신규사업자의 진입 증가로 인한 출혈경쟁이 발생할 우려
가 있습니다. 또한,
임대료 상승 및 공유오피스 수요 감소에 따른 공실률 증가로 인해 공유오피스 시장 성장뿐만 아니라 스파크플러스에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

공유오피스 사업은 증권신고서 제출일 현재 정부의 별도 인허가 제도 및 규제는 없지만,
향후 정부 규제측면에서의 불확실성 또한 상존
하고 있기 때문에
투자자들은 정부의 공유오피스에 대한 규제 방향에 대해서도 모니터링
하시기바랍니다.

[투자사업부문 : SK Telecom TMT Investment Corp.(이하 "SK Telecom TMT Investment")]

(32) 경기 변동 및 투자산업 성장 정체 위험 

SK Telecom TMT Investment는 스타트업과 같은 초기 단계 기업에 지분 투자를 하는 것을비롯하여, 그 외 인수합병(M&A), 합작회사 설립, 전략적 파트너쉽 체결 등을 추진함에 있어 높은 성장성이 기대되는 미래 산업에 속해 있는 기업에 대해 중점적으로 투자
하고 있습니다.

SK Telecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자 사업은 경제지표, 정책변화 등과 같은 거시적인 대외환경 변화에 따라 직간접적 영향을 받게 되며, 이러한 환경 변화에 투자산업 성장성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한,
투자한 산업의 기술 진보 및 시장 발달이 지체되는 경우 투자 수익 실현 시점 지연 및 실현 규모 축소 등이 나타날 수 있으며, 투자산업의 특성상투자 대상회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할 수 있는 위험부담
을 가지고 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[양자보안사업부문 : id Quantique SA(이하 "id Quantique")]

(33) 기술 도입기의 위험

5세대(5G) 이동통신 상용화, 사물인터넷(IoT)과 클라우드 확산 등 통신 연결에 따른 네트워크 보안이 중요해지면서 통신사들은 양자암호통신에 주목하게 됐습니다.

id Quantique SA가 포함된 양자보안시장은 기술 도입기로
각국 정부 주도의 연구 및 사업이 주를 이루고 있으며,
본 기술 및 상품에 대한 표준화 및 제도화가 진행
되고 있습니다.

삼정 KPMG 보고서에 따르면 국내 양자정보통신 시장 규모는 지난해 707억원, 오는 2025년 1조4000억원으로 성장할 것으로 전망
하고 있습니다
.

id Quantique는 SK텔레콤과 함께 2020년 5월 세계 최초로 양자보안을 적용한 5G 스마트폰 '갤럭시A 퀀텀'을 출시했으며 양자보안기술을 스마트폰, 간편결제 서비스와 이니셜 전자증명 서비스, 모바일 뱅킹 서비스 등에도 적용하고자 노력하고 있습니다. 그러나
양자보안시장은 초기 단계의 시장으로
향후 표준화 변경, 제도 변경 등 산업 환경 변화 와 기술의 지속적인 변화에 따른 불확실성이 상존
하고 있습니다.
산업 성장 방향성에 대한 불확실성으로 인해 id Quantique의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[통신중계기사업부문 : Techmaker GmbH(이하 "Techmaker")]

(34) Techmaker의 역할 및 실적 변동성 관련 위험

Techmaker는 2020년 11월 SK텔레콤과 Deutsche Telekom이 설립한 유럽 및 Global 통신고객사를 위한 RF중계기 기획/ 개발/ 상품화를 실행하는 R&D를
수행하고 있습니다. 즉,
Techmaker는 유럽 및 Global 통신고객사를 위한 RF중계기 및 운용을 위한 NMS(Network Management System) 상품기획/ 개발을 진행하고, 제조사와 연계하여 RF중계기가 공급/ 설치/ 운용되도록 하는 역할을 수행
하고 있습니다. Techmaker는
제조업체와 상호 합의된 비율에 의거하여 매출이 발생
합니다. Techmaker는 직접 RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사는 아니므로,
생산설비/ 재고관리/ Sales Channel/ 유지보수 AS 등에 대한 투자 및 고정비용 지출 위험은 낮습니다.
그
러
나
Techmaker가 확보할 통신고객사의 수, 통신고객사 RF중계기 구매량, RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사와의 배분율 협상 및 RF중계기 운용 관련 국가별 상이한 규제 등 다양한 변수에 따라 Techmaker의 수익성이 변동될 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

■ 분할당사회사의 공통 회사위험

(1) 지배구조 변동에 따른 재무 위험

당사(SK텔레콤 주식회사)는 2021년 10월 12일 임시주주총회를 통해 분할계획서를 승인
하였으며 2021년 11월 1일을 분할기일로 하여 당사가 영위하는 사업 중 분할대상사업부문을 분할하여 분할신설법인을 설립하고,
당사는 존속하여 분할대상사업부문을 제외한 유무선통신사업을 비롯한 사업부문을 영위하는 인적분할이 예정
되어있습니다.
따라서
투자위험요소 기재시 분할존속법인 및 분할신설법인으로 구분하여 각 사업부문의 회사위험을 상세히 기재하였으
나 이는 분할 전 공시된 재무수치이므로 분할 후 분할 된 회사 별 재무 현황은 변동

될 수 있는 점
유의하시기 바랍니다. 또한 금번 제81회차 회사채 발행 예정일은 2021년 10월 28일로 분할기일(2021년 11월 1일) 이후에는 각 분할회사는 본연의 사업만을 영위함으로써 회사 손익이 각 사업부문의 고유업황에 따라 변동 됩니다.
향후 분할존속법인 및 분할신설법인 그리고 연결실체의 일부 사업부문이 부진할 경우 해당 회사의 재무안정성이 저하될 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

■ 분할존속법인의 회사위험

(2) 소송 및 우발부채 관련 위험

2021년 반기보고서 상 제출된 내용 이외에 증권신고서 제출전일 현재 당사(SK텔레콤 주식회사)가 계류중인 소송 사건은 없으며 확인
,
증권신고서 제출 전일 현재 연결 기준 당사 및 연결회사에는 다양한 소송 및 우발채무 내역이 존재합니다. 한
편,
당사는 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속법인과 분할신설법인은 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임
이 있습니다. 또한 분할기일 이전의 당사를 당사자로 하는 소송은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에 각각 귀속됩니다.
향
후 종속회사 및 자회사에 관련된 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 실적 및 재무구조에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.
그리고
당사 및 연결회사가 계류 중인 소송 사건들은 아직 판결이 확정되지 않아 재무적 영향을 판단하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다. 

(
3
)
신규사업 추진 관련 위험

SK텔레콤(분할존속법인) 및 연결회사는 과거로부터 분할, 주식 교환, 출자, 인수ㆍ합병, 사업양수도 및 매각 등 다양한 방식을 통해 기업구조 개편과 신사업 추진을 진행해 왔으며,
증권신고서 제출일 현재 당사는 2021년 11월 1일을 분할기일로 인적분할 될 예정
입니다. 또한 인적분할 이후 추가적인 기업구조 개편이 진행될 가능성을 배제할 수 없습니다.
분할존속법인은 2019년 10월 28일 (주)카카오와의 미래 ICT 사업 분야에서의 협력 강화를 목적으로 (주)카카오와 약 3,000억원의 자기주식 교환계약을 체결
하였으며, 2019년 4월 25일 T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지제고를 목적으로 SK브로드밴드(주)가 보유하고 있는
SK스토아(주)를 400억원에 인수하여 지분 100%를 취득
하였습니다. 분할존속법인의 주요 종속회사인 에스케이브로드밴드(주)는
2020년 4월 30일 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병
하였으며,
2021년 03월 08일 티브로드노원방송 지분 45%를 추가 인수하며 완전 자회사화
하였습니다. 이와 같이
SK텔레콤(분할존속법인)의 신규 사업 추진과 관련하여 M&A 등이 발생하고 자금이 소요될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[무선통신사업부문 : SK텔레콤(주)(이하 "SK텔레콤")]

(

4
)
SK텔레콤의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK텔레콤의
2021년
반기 별도재무제표 기준 영업수익은 약 6조 23억원으로 전년동기 대비 2.3% 증가하였고, 영업이익은 약 6,357억원으로 전년 동기 대비 20.3% 증가하였으며, 당기순이익은 약 6,500억원으로 전년 동기 대비 13.4%
증가
하였습니다.
이는
5G 가입자 수의 순증 확대 효과가 지속
되었기 때문이며,
이에 따른 매출의 확대와 비용 효율화 영향에 기인
하였습니다.
SK텔레콤의
2021년 반기 영업수익의 약 84.8%
를 차
지하고 있는 무선통신사업부문의 매출은 서비스 가입자당 평균 수익을 나타내는 지표인 ARPU(Average Revenue Per User)에 연동
되어 있습니다.
향후 이동전화 요금인하 등으로 인한 ARPU 감소 또는 마케팅비용 증가에 따라 SK텔레콤의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하
될 수 있습니다. 또한
2021년 11월 1일 인적분할 되므로 당사는 분할대상사업부문을 제외한 유무선통신사업을 비롯한 사업부문을 영위
하게 됩니다. 따라서
향후
무선통신사업, 유선통신사업을 비롯하여 커머스 사업, 보안 사업, 플랫폼 서비스 사업, 온라인 정보제공 사업의 업황에 따라 당사의 영업수익 및 수익성이 변동
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(
5
) SK텔레콤의 재무안정성 관련 위험

SK텔레콤은 2021년 11월 1일을 분할기일로 인적분할함에 따라 분할신설법인의 자산, 부채, 자본은 분할회사의 분할대상사업부문에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설법인에, 분할대상사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속법인에 각각 배분될 예정
입니다. 이에

분할기일 이후 SK텔레콤의 재무 안정성은 소폭 변동 될 수 있는 점

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2021년
반

기말 SK텔레콤의 총차입금은 약 7조 2,897억원으로 2020년 반기말 6조8,455억원 대비 6.5% 증가

하였습니다.

차입금은 소폭 증가하였으나,
2021년
반기말 SK텔레콤의 부채비율은 81.7%로 100% 이하를 유지하고 있으며, 차입금의존도 역시 22.3%

수준으로 양호한 재무안정성을 유지
하고 있습니다.
안정적인 영업활동으로 인한 현금흐름(최근 3년 평균 3조 8,479억원)을 바탕으로
자본시장에서의 자금조달 능력 등의 재무융통성을 고려하면 양호한 유동성 대응능력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
글로벌 경기침체 및 국내 금융시장 상황 등 대내외적인 시장환경 변화와 대규모 투자 수요 및 신사업 투자 가능성 등으로 인한 자금소요 가능성이 존재
합니다.
향후 예상하지 못한 투자 및 배당 압력이 증가할 경우 SK텔레콤의 재무안전성에 부정적인 영향
이 발생할 수 있습니다. 또한
분할 이후 회사 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, SK텔레콤(분할존속법인)과 분할신설법인의 자산, 부채, 자본금액을 결정되어 당사의 재무 변동이 발생 될 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기바랍니다. 

[유선통신사업부문 : SK브로드밴드(주)(이하 "SK브로드밴드")]

(
6
)
SK브로드밴드의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK브로드밴드는 초고속인터넷(Giga 인터넷 등 인터넷서비스), TV(IPTV) 등 사업을 영위
하면서
2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 바, SK브로드밴드의 2020년 재무제표 및 재무지표는 2019년 동기와 직접적인 비교가능성이 저하
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
SK브로드밴드의 연결 기준 매출액은 2018년 3조 784억원에서 2019년 3조 1,679억원, 2020년 3조 7,135억원 등 최근 3년간 지속적으로 증가
해 왔습니다.
SK브로드밴드의 2021년

반기 연결 기준 매출액은 1조 9,641억원
으로, 전년 동기 1조 7,393억원 대비 12.9%
증가
하였습니다.
또한, SK브로드밴드의 최근 3년간 연결기준 영업이익률은 2018년 6.6%, 2019년 4.6%, 2020년 6.2%로 연간 4% 이상 수준을 유지하고있으며,
2021년
반기 영업이익률은 7.1%
수준으로 집계됩니다.

마케팅 비용의 경우 SK브로드밴드의
영업비용에서 차지하는 비중은 최근 3년간 9%~11% 수준으로 유지되고 있으며, 2021년
반기
마케팅 비용은
1,798억원
으로 영업비용에서 차지하는 비중은

9.9%

수준
입니다.
SK브로드밴드의 경우
영업수익성이 마케팅 비용 부담 수준에 영향을 많이 받고 있으므로 신규 가입자 확보를 위한 마케팅비용 지출 및 IPTV 성장에 따른 지급수수료 부담은 지속적으로 존재
할 수 있습니다.
SK브로드밴드의 매출액 성장이 정체되거나 지급수수료, 마케팅비용이 증가하여 종업원급여와 감가상각비 등을 상쇄하지 못할 경우, 영업이익률과 EBITDA 마진율이 감소하는 등 수익성 지표가 악화
될 수 있습니다. 또한
전화 및 케이블TV 부문에서 완만한 가입자 감소가 이어지는 상황에서 (주)티브로드 합병으로 인해 시너지효과가 발생하지 못할 경우 SK브로드밴드의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(
7
) SK
브로드밴드의 재무안정성 관련 위험

SK브로드밴드의 2021년
반
기말 연결 기준 자산총계는 5조 7,053억원, 총차입금은 1조 7,307억원이며, 부채비율은 107.2%, 총차입금의존도는 30.3%, 유동비율은 103.6%
입니다.
2019년말 대비 2020년 SK브로드밴드의 각종 재무지표는 대폭 개선
되었으며 이는 2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 효과가 주요 원인인 바,
(주)티브로드 합병으로 SK브로드밴드의 2021년
반기
와 2020년말 재무제표 및 재무지표는 2019년말과 직접적인 비교가능성이 저하
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
SK브로드밴드의 2021년
반기말 연결 기준 총차입금 중 만기가 1년 이내에 도래하는 유동성차입금은 3,540억원
입니
다.
SK브로드밴드는 통신 인프라 설비 투자와 기타 운영에 활용하기 위해 회사채 발행과 차입금 사용 등 외부로부터 자금을 조달하고 있으며, SK브로드밴드의 신용등급과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나
SK브로드밴드는 IPTV 및 기업고객 확대에 따른 망 투자 증가로 투자를 지속
하고 있습니다. 이는
업계 내 경쟁력 유지 및 양질의 서비스 제공을 위한 망 투자가 필요한 통신산업의 특성 상 지속적인 CAPEX 부담
으로 이어질 수 있습니다. 따라서
향후 사업 환경이 부정적으로 변화하여 SK브로드밴드의 수익성과 재무안정성이 악화될 경우, SK브로드밴드가 이용해 온 금융시장의 여건이 침체될 경우, 안정적으로 자금을 조달하는데 어려움
을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 분할신설법인의 회사위험

(
8
)
자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험

SK텔레콤이 2021년 11월 1일에 분할되어 설립될
분할신설법인(SK스퀘어 주식회사)는 지주회사로서 자체 사업활동을 통한 수익 창출이 가능하지 않으며 자회사의 실적 변동에 따라 수익 변동성이 영향을 받는 구조
입니다. 분할신설법인의 연결재무제표 상 영업수익은 연결대상 종속회사의 제품/상품/용역 매출로 구성되며, 연결기준 세전이익과 당기순이익은 지분법 적용 대상 관계회사의 영향을 받습니다.
분할신설법인의 별도재무제표 상 매출 및 손익은 자회사로부터의 배당금 수익 등으로
분할신설법인의 별도기준 영업실적과 재무현황 또한 자회사의 경영실적에 밀접하게 연동되어 있으므로 자회사의 사업위험과 회사위험에 관한 투자위험요소를 사전에 충분히 숙지할
필요
가 있습니다. 또한
분할 후 설립되는 분할신설법인은 지주회사로서 수취하는 임대료, 경영자문수수료 등의 거래는 관계사간 내부거래로 거래 조건 및 가격 등에 대한 합리성, 적정성이 반드시 확보되어야 하며, 공정한 거래관계가 지켜지지 않을 경우 세무적 위험 및 부당한 부의 이전 의혹이 제기될 수 있는 가능성에 노출
되어 있습니다.
실제 해당 사안과 같은 문제가 발생할 경우에는 회사의 평판 하락 및 순이익에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 따라서
투자자께서는 자회사의 사업위험과 회사위험에 관한 투자위험요소를 비롯하여 지주회사의 수익성 변동에 대한 위험을 사전에 충분히 숙지
하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

(

9
)
소송 및 우발부채 관련 위험

SK텔레콤은 2021년 11월 1일을 분할기일로 인적분할 되어 분할 전 회사의 소송 및 우발채무에 대해서는 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에게 각각 귀속

될 예정

입니다. 만약 분할대상사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설법인과 분할존속법인에 각각 귀속될 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할 후

분할신설법인과 종속회사 및 자회사에 관련된 우발채무 등이 현실화될 경우 분할신설법인의 실적 및 재무구조에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.
또한
제재현황들로 인한 직접적인 현금의 유출은 크지 않으나 동
계열사들의 경영성과나 평판이 악화될 경우 분할신설법인의 평판 및 재무 실적에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

(
10
) 지주회사로서 자회사 출자 및 재무적 지원에 따른 위험

분할신설법인은 출자사업을 영위하는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공
할 수 있습니다.

향후 자회사들의 경영실적이 악화되거나, 자회사 출자 및 보증 등 재무적 지원이 이루어질 경우 또는 이러한 재무적 지원을 지속하기 위한 외부 차입이 증가
할 수 있
습니다. 또한 각
자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로 인해

분할신설법인의 재무안정성이 훼손될 가능성
이 있음을 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

[반도체사업부문 : SK하이닉스(주)(이하 "SK하이닉스")]

(
11
) SK하
이닉스의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK하이닉스는 2018년 연결기준 40.4조원의 매출액을 기록하는 등 사상 최대 실적(영업이익 20.8조원, 영업이익률 51.5%)을 기록하였으나, 거시경제 불확실성 확산에 따른 전반적인 IT 수요 둔화로 2019년 연결기준 27.0조원의 매출액(영업이익 2.7조원, 영업이익률 10.1%)을 기록
하였습니다.
메모리반도체 수요의 다변화 및 견조한 성장 지속, 2019년 급격한 판가 하락의 기저효과 등 영향으로 2020년 SK하이닉스는 31.9조원의 매출액(영업이익 5.0조원, 영업이익률 15.7%)을 기록하며 전년대비 18.2%의 성장을 하였습니다.

2021년도 반기 연결기준 또한 18.8조원의 매출액(영업이익 4.0조원, 영업이익률 21.4%
)을 기록
하며,
전년 동기 대비 19.0%
성장을 시현하며 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다.
SK하이닉스는 SSD 기술력 확보, 제품포트폴리오 다각화, 시장 내 경쟁완화 등 인텔 NAND사업부 인수를 통한 사업경쟁력을 재고하고자 노력하고 있습니다. 그러나
예상과 달리 향후 미중 간 무역갈등 심화, 글로벌 경기 회복 여부 및 고객사 출하량 둔화 등 수익선 개선이 저해될 수 있는 외부변수가 존재
하고 있습니다. 따라서 투자자께서는
업황의 모니터링과 함께 DRAM 및 NAND 매출에 따른 수익성 개선 수준, CAPEX 추이와 이를 통한 안정적인 EBITDA 창출력이 지속되는지 여부
에 대하여 유의하시기 바랍니다. 

(
12
)
SK하이닉스의 재무안정성 관련 위험

SK하이닉스의 연결재무제표 기준 부채비율은 2017년말 34.3%에서 2018년말 35.9%, 201
9년말 36.1%, 2020년말 37.1%
,
2021년 반기말 41.6%
로 소폭 상승하는 추세
를 보이고 있습니다.
SK하이닉스의 차입금 규모의 증가 추세는 대규모 투자 등 자금소요가 이어진 것에 기인합니다.

2021년
반기말 기준 SK하이닉스의 총 차입금은 13.8조원으로 2020년말 11.3조원(2019년말 10.5조원) 대비 2.5조원 증가(2019년말 대비 3.3조원 증가)
하였습니다.
총차입금의존도는 2021년 반기말 기준17.8%로 2020년말 15.8% 대비 2.0%pt 상승(2019년 대비 1.7%pt 상승)하였고, 순차입금의존도는 9.3%로 2020년말 대비 0.4%pt
증
가하는 등

자금 소요로 인하여 차입금의 규모가 지속적으로 증가하는 추세
를 보이고 있습니다.
유동비율은 2017
년말 213.3%에서 2018년말 152.7%까지 하락하였으나, 2019년말 181.6%, 2020년말 182.7%로 150%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다.

SK하이닉스는 DRAM부문의 시장지위 유지와 NAND부문의 경쟁력 확보를 위하여 상당 규모의 투자를 지속하고 있습니다. 2020년 10월 인텔의 NAND사업부 인수자금으로 2021년 말 약
70억 US달러, 2025년 3월 약 20억 US달러의 지출이 예정되어 있습니다.
반도체 사업은 경기에 연동되는 매출 및 수익성의 높은 가변성과 장치산업으로서의 이러한 지속적인 CAPEX투자가 재무 안정성을 저해하는 부담요인으로 상존
하고 있습니다. 따라서
SK하이닉스는 차입금 증가 및 투자 지출에 따른 현금흐름의 높은 변동성을 지니고 있으므로 향후 차입금 규모가 증가하거나 인텔의 NAND사업부 인수가 실적 개선으로 이어지지 못한다면 SK하이닉스의 재무적 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(
13
)
SK하이닉스의 환율 위험

SK하이닉스의 매출액에서 해외 매출 비중은
2021년도
반기 기준 96.2%
(2020년 95.4%, 2019년 94.6%, 2018년 97.9%)로 매우 높은 편이며
,
반도체 장비 및 원재료 상당량을 수입에 의존하고 있어
SK하이닉스의 영업성과는 환율의 변동, 특히 미 달러화의 변동에 연계
되고 있습니다.

2021년 반기말 SK하이닉스의 달러표시 화폐성 외화부채는 14,827백만달러(원화환산 기준 16.8조원)로 달러표시 화폐성 외화자산 12,758백만달러(원화환산 기준 14.4조원),

엔화표시 외화부채는 62,484백만엔(원화환산 기준 6,387억원)으로 엔화표시 외화자산 202백만엔(원화환산 기준 21억원)을 차
지
하고 있는 상황입니다. SK하이닉스는 환율변동에 따른 수익성 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 외환리스크 관리조직과 환헤지 전략을 통해 환율변동에 대응하고 있습니다. 또한 COVID-19 직후 대비 환율이 하락한 상황이나, 증권신고서 제출전일 현재
환율이 상승추세에 있으며, 향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율 변동이 발생될 시 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우 영업손실 및 평가손실이 발생하여 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
이 발생할 수
있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[보안사업부문 : (주)에이디티캡스(이하 "ADT캡스")]

(14) 합병 완료 후 회사 주요 변동 사항

2020년 11월 27일 ADT캡스는 경영 효율성 제고를 위하여 라이프앤시큐리티홀딩스(주)
를 흡수합병 결정
하였습니다.
본 합병은 합병회사인 ADT캡스가 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병하는 구조로,
합병 완료 후 합병회사인 ADT캡스는 존속회사로 남고 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 소멸하였으며 최대주주는 SK텔레콤(주)로 변동 사항이 없습니다.

ADT캡스는 본 합병을 통하여 물리보안과 정보보안 분야에서 안정적인 수익을 창출하고 융합보안 등 신규사업 중신 Life Care Platform으로서 성장을 기대하고 있습니다. 또한 무인경비 사업의 60만 이상 고객과 SK관계사, 금융ㆍ공공기관 등 정보보안 고객을 통한 안정적인 현금창출능력을 보유할 것으로 판단하고 있습니다. 이외에도 ADT캡스는 New Business Model인 무인주차 및 Cloud보안을 통하여 신규 사업에서 높은 성장세를 도모함과 더불어 기존사업과의 시너지 효과를 통해 현금흐름의 지속성과 확장성을 도모할 계획입니다.
하지만
향후 합병의 중장기적 시너지 창출 정도에 따라 본 합병이 ADT캡스의 사업, 재무, 신용도 등에 부정적인 영향
을 미칠 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

(

15
)
성장성 및 수익성 악화 위험

ADT캡스는 2020년 12월 30일을 합병기일로 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병한 바, 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합병으로 ADT캡스의 2021년 재무제표 및 재무지표는 2020년과 직접적인 비교가능성이 저하
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
ADT캡스는 최근 안정적인 영업기반을 토대로 양호한 이익창출력을 유지해 왔으나, 향후 유지계약건수 감소, 계열향 매출액 감소, 업계간 경쟁 및 신규 경쟁자 출현으로 인해 매출이 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 보안산업의 침체로 ADT캡스의 매출액 성장이 정체되거나 이자비용과 감가상각비 등을 상쇄하지 못할 경우, 영업이익률이 감소하는 등 수익성 지표가 악화될 수 있는 점
을 유의
하시기 바랍니다.

향후 ADT캡스가 예상하지 못한 상황으로 인해 경상적인 수준의 영업활동 현금흐름이 일정기간 지속되지 못하거나 자금조달이 실패한다면 ADT캡스의 현금흐름 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

(
16
) 재무안정
성 관련 위험

ADT캡스
의
2021년 반기말 연결 기준 자산총계는 3조 1,067억원, 총차입금은 2조 125억원이며, 부채비율은 833.0%, 총차입금의존도는 64.8%,
유동비율은 70.0%
입니다. 2020년
반기
대비 ADT캡스의 각종 재무지표는 악화되었으며 이는 차입금 규모가 상당한
라이프앤시큐리티홀딩스 흡수 합병(합병기일 2020.12.30)이 주요 원인인 바, ADT캡스의 2021년
반기
재무상태지표와 과거 재무상태지표의 직접적인 비교가능성이 저하
될 수 있으므로 유의
하시기 바랍니다.

ADT캡스의 부채비율은 2018년말 41.9%, 2019년말 63.2%이며, 라이프앤시큐리티홀딩스 흡수 합병 영향으로 2020년말 803.4%,
2021년 반기말 833.0%
로 상승하였습니다. 유동비율은 2018년말 310.9%, 2019년말 204.5%에서부채비율과 동일한 사유로 2020년말 72.6%,
2021년 반기말 70.0%
로 하락
하였습니다.

한
편,
ADT캡스는
2021년
7월 회사채 조달을 통하여 장기차입금(리파이낸싱) 상환을 위한 채무
상환자금으로 사용하였으며 신한은행 등 39곳으로부터의 담보부 차입금을 상환한 바가 있습니다.
업계에 따르면 ADT캡스는 2021년 하반기 역시 채무자금 상환을 위해 회사채 발행을 진행하고 있습
니다.
ADT캡스의 수익성과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도 약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 급격하게 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나
사업 환경이 부정적으로 변화하여 ADT캡스의 수익성이 악화되거나, 금융시장의 여건이 악화될 경우, ADT캡스는 안정적으로
자금을 조달하는데 어려움을 겪을 수 있으니 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[e-Commerce사업부문 : 십일번가(주)(이하 "11번가")]

(
17
) 11번가
의 영업수익 및 수익성 변동 위험

11번가의 매출액은 2019년 IFRS 수익인식 기준 변경으로 인하여 2018년 6,746억원에서 2019년 5,305억원으로 약 21.4% 감소하였으나 2020년 5,455억원,
2021년 반기 2,642억원
으로 e-Commerce시장의 거래액 증가 추세와 함께 증가
하고 있습니다.
다만,
11번가의 영업이익은 고속 성장중인 국내 e-Commerce 시장의 경쟁 심화 상황 속에서 고객 확대와 충성고객화를 위한 마케팅의 실행 등 경쟁대응으로 인해 2018년 -196억원, 2019년 14억원, 2020년 -98억원,

2021년 반기 -180억원
등 소폭의 흑자 또는 영업적자
를 지속
하고 있습니다.
11번가는 이의 타개를 위해
미국 아마존과 협력을 하여 2021년 8월부터 '아마존 글로벌 스토어'를 통해 해외직구 서비스를 제공하고 있습니다. 따라서 아마존의 한국 진출에 따라 이미 많은 기업들이 진출해있는 한국 온라인 유통시장의 경쟁이 심화될 것으로 전망됩니다. 한편,
11번가는 마이데이터(본인신용정보관리업) 시장에 진출하기 위해 예비허가 신청서를 금융위원회에 제출
했습니다. 마이데이터사업은 개인정보 사용 승인을 받아 여러 금융사 등에 퍼져있는 사용자의 금융정보를 취합해 활용할 수 있게 하는 사업입니다. 다만,
증권신고서 제출일 현재 마이데이터 예비허가를 신청만 한 상황으로, 현재 구체적으로 확정된 것은 없습니다. 따라서 e-Commerce 시장의 규모가 커지고 있는 가운데 쿠팡, 이베이코리아 등 경쟁사들도 적극적으로 해외직구 서비스를 강화하고 있으므로 향후 11번가의 아마존 해외직구 서비스를 비롯하여 마이데이터사업의 전개가 매출의 증대로 이어지지 못한다면 11번가의 수익성 개선이 이루어지지 못하며 영업이익에도 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기바랍니다.

(
18
) 11번가의 재무안정성 관련 위험

1
1번가의 부채비율은 2018년말 90.2%, 2019년말 93.6%, 2020년말 118.8%, 2021년
반기말 128.1%
로 소폭 상승하는 추세
를 보이고 있습니다.
11번가는 2021년
반기말 현재
보유한 차입금이 없습니다. 유동비율은 2018년말 189.8%, 2019년말185.6%, 2020년말 176.7%로 최근 3개년 동안 소폭 하락하였지만, 꾸준히 150%를 상회하는 수준이며, 2021년
반기 또한 유동비율 165.5%
로
안정적인 유동성을 확보하고 있습니다. 11번가는 지난 2018년 SK플래닛에서 분사할 당시 나일홀딩스(H&Q코리아/국민연금/새마을금고)에 18.2%의 지분을 매각하는 방식으로 5,000억 원의 투자를 받은 바가 존재합니다.
11번가는 사업혁신과 경쟁력 강화를 위하여 다수의 투자를 실행하였거나, 검토 중으로 2021년 8월 약 477억원의 유상증자를 결의 하기도
하였습니다. 현재
11번가의 아마존 해외직구 서비스를 비롯하여 마이데이터사업의 전개를 위하여 신규 투자가 지속적으로 필요 할 가능성이 높습니다. 따라서 이에 따른 자금 소요가 발생될 경우 재무안정성이 변동될 가능성
이 있으니 유의하시기 바랍니다.

(
19
) 11번가의 매출채권 관련 위험

1
1
번가의 매출채권은 2018년 249억원, 2019년 155억원, 2020년 220억원으로 매출의 증감과 연동되어 변동하였으며,
2020년 매출채권의 전년대비 증가율이 42.0%인 것은 2020년 11월 십일절 행사 진행 및 연말 특수로 인한 결제거래액(GMV) 증가에 기인
합니다.
매출채권 회전율은 2018년 27.1회, 2019년 34.3회, 2020년 24.8회로 회전율이 다소 변동성을 보이고는 있으나 연 20회 이상의 회전율을 지속하며 안정적인 매출채권 회수가 유지
되고 있습니다.
2020년말 기준 11번가 매출채권잔액의 연령분석을 살펴보면, 매출채권 총장부금액 223억원 중 98.7%인 약 220억원이 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 연체 1년 이상의 악성채권의 비율은 전체 매출채권의 1.3% 수준으로 회수가능성이 낮은 부실업체로 인하여 향후 회사에 미칠 악영향은 제한
적일 것으로 판단됩니다.
11번가는 매출채권 및 기타채권을 안정적인 수준으로 관리하고 있으나 향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래
할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[앱스토어사업부문 : 원스토어(주)(이하 "원스토어")]

(

20
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

원스토어의 매출액은 2018년 1,103억원, 2019년 1,351억원, 2020년 1,552억원으로 꾸준한 성장세를 보이고 있으며,
2021년 반기 매출액 또한 1,007억원으로 전년동기 대비 34.9%
증가하며 성장세를 지속
하고 있습니다.
영업이익의 경우 2018년 이후 최근 3년간 영업적자 지속되었으나, 2021년
반기
영업이익은 흑자 전환하였습니다. 그럼에도 불구하고
신규 고객 유치율이 둔화되고, 시장 내 경쟁 지속으로 인한 원스토어의 영업이익 개선에 대한 불확실성은 존재
하므로 유의하시기 바랍니다.
원스토어의
2021년 반기말 기준 단기금융상품을 포함한 현금성자산은 1,860억원
이며,
무차입 경영으로
양호한 재무안정성을 유지하고 있지만, 시장경쟁 대응차원에서의 비용 증가와 이로 인한 수익성
악화가 지속될 경우, 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재하는 점
투자자께서는 유의
하시기 바랍니다. 한편, 원스토어는 2021년 6월 중장기적으로 게임 생태계 육성을 비롯하여 클라우드 협력 및 글로벌 플랫폼 확장 등을 목적으로 마이크로소프트와 도이치텔레콤으로부터 약 168억원(유상증자에 참여)의 투자를 유치를 하였습니다. 국내 앱스토어 시장은 구글 플레이, 애플 앱스토어 및 원스토어 3강 체제이며 3사 모두 매출액 중 게임 매출 비중이 매우 높습니다. 원스토어의 2020년 매출 구성을 보면 게임이 1,157억원으로 전체 매출의 약 75% 비중을 차지하고 있는 만큼
앱 스토어 매출에서 게임이 차지하는 매출 비중이 상당히 높으므로, 모바일 게임 시장의 주요 인기 게임의소싱 여부에 따라 점유율이 변동
될 수 있습니다. 또한
향후 마이크로소프트, 도이치텔레콤과의 협업이 매출 증대로 이어지지 못할 경우 원스토어의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[플랫폼사업부문 : SK플래닛(주)(이하 "SK플래닛")]

(
21
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SK플래닛의 2021년
반기 영업수익은 약 1,246억원으로 전년동기 대비 -1.6%
로 소폭 감소한 반면, 영업이익은 약
-32억원으로 전년동기 대비 약 7억
개선
되었습
니
다
. 이는 비대면 채널 중심의 광고, 커머스/솔루션 등 신규 사업 확대와 Resource 효율화 영향에 기인하였습니다. SK플래닛은 2018년 11번가 사업부문 분할과 SK테크엑스㈜와의 합병을 통해 사업구조 개편을 진행하였습니다. 이를 통한 마케팅 플랫폼 영역으로의 집중 및 IoT/Media/Data 등 다양한 신규 솔루션의 확장과 비용 절감으로 2019년부터 수익성이 크게 개선되고 있습니다. 그러나,

SK텔레콤 부가서비스 ASP(Application Service Provider)와 OK 캐쉬백의 경우 가입자 감소 시 SK플래닛의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하
될 수 있습니다.
2018년 차입금 700억원을 상환한 이후 SK플래닛의 차입금은 없으며, 2021년
반기말 부채비율은 55.9%
로 양호한 재무
안정성을 유지
하고 있습니다. SK플래닛은 2016년 티맵 등 위치기반서비스(LBS)부문을 SK텔레콤에 흡수합병하였으며, 앱마켓 사업은 원스토어로 이관하였습니다. 또한 2018년에는 11번가를 분사하여 현재 OK캐쉬백, Syrup월렛 등 사업부문을 주로 영위하고 있습니다.
현재 SK플래닛은 사물인터넷(IoT) 솔루션, 빅데이터를 활용한 새 사업 진출을 통한 수익성 개선을 시도하고 있으나 신규 사업이 예상과 달리 수익을 창출하지 못하거나 기존 OK캐쉬백, Syrup월렛의 이용자 하락 등 예기치 못한 변수로 인하여 매출 하락이 이어진다면 SK플래닛의 재무건전성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[물류사업부문 : FSK L&S(주)(이하 "FSK L&S")]

(
22
) 수익성
및 재무안정성 관련 위험

FSK L&S의 연결기준 2021년

반기 영업수익은 약 1,414억원으로 전년동기 대비59.8%
증가하였고, 영업이익은
약 54억원으로 전년동기 대비 208.7% 증가
하였으며, 당기순이익은
약 50억원으로 전년동기 대비 216.9% 증가
하였습니다.

FSK L&S는 복합운송주선인으로서 국제물류주선을 주요 사업으로 영위하고 있으므로,
FSK L&S의 매출 및 원가는 해상 및 항공의 국제운임 지수 추세에 따라 변동하는 구조
를 지니고 있습니다.

상하이컨테이너운임지수(SCFI)의 경우 최근 세계 경제 회복에 따른 물동량 급증, 수에즈운하 사고의 영향으로 주요 항만의 적체 지속, 내륙운송 지연, 컨테이너 부족 등의 영향으로 꾸준히 상승하고 있는 상황입니다.

화주와의 용역매출 단가의 경우 국제운임 지수의 상승 하락 추세를 지켜본 뒤 기간을 두고 조정되는 반면, 협력회사(운송회사)와의 운송수단 이용원가의 경우 보다 빠르게 반영
이 되고 있습니다.

때문에 이러한

기간차에 의해 FSK L&S의 이익률이 일시적으로 변동할 수 있으며, 향후 해상 및 항공의 국제운임 지수가 하락 할 경우 FSK L&S의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다.

[온라인 음악 서비스 및 음반/음원 유통사업부문 : 드림어스컴퍼니(주)(이하 "드림어스컴퍼니")]

(
23
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

드림어스컴퍼니의 2021년
반기 영업수익은 약 1,180억원으로 전년동기 대비 9.6%
증가하였습니다.
영업이익은 약 28억원으로 전년동기 대비 흑자 전환
하였습니다.
드림어스컴퍼니 음원 플랫폼서비스 사업의
2021년 반기 영업수익은 약 880억으로 전년 동기 대비 9.4% 증가
하였습니다. 이는 음원 플랫폼서비스 FLO이용자의 지속적인 증가로 인한 이용권 영업수익 확대 및 음원 유통 사업 효율화 등에 기인
하였습니다.
영업수익의 지속적 성장을 목표로 하지만 치열한 국내시장의 경쟁상황에 따라 영업수익의 증가폭은 향후 하락
할 수도 있습니다.
2021년
반기말 드림어스컴퍼니의 부채비율은 218.9%로 2020년 반기말 대비 155.9%pt
상승하였습니다.

드림어스컴퍼니는 2021년 6월 16일 네오스패스(유)를 대상으로 제3자배정 유상증자 방식으로 전환우선주 700억을 발행
하였습니다. 시
가하락에 따른 전환가액 조정 조건 등 전환우선주 발행조건에 따라 자본으로 전환되기 전까지 주기적 공정가치 변동에 따른 영업외손익 변동성
이 발
생할 수 있습니다. 한편, 드림어스컴퍼니는 '인공 지능(AI) 및 머신러닝 기술을 적용하여 이용자 취향을 기반으로 플레이리스트 재생 하거나 음원을 추천해주는 개인화 서비스를 강화하며 고객의 Needs를 충족시키고 있습니다. 이를 기반으로 드림어스컴퍼니의 가입자 수 는 2018년 12월 플로 서비스 론칭 이후 매년 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. SK텔레콤의 인적분할이 완료 되면 드림어스컴퍼니의 모회사는 분할신설법인인 SK스퀘어로 변경 될 예정입니다. SK스퀘어는 투자 및 자회사 관리를 주요사업으로 하는 지주회사로 운영 될 예정이므로 향후 성장하는 음원시장에 드림어스컴퍼니에 재무적으로 우호적인 환경이 마련 될 것으로 예상됩니다. 그러나
2021년 상반기 메이크어스, 스튜디오돌핀, 에프엔씨인베스트먼트에 각각 3억원, 15억원, 200억원을 투자하는 등 드림어스컴퍼니에 지속적인 현금유출이 발생하고 있으므로 투자자께서는 매출 추이 및 재무적 투자에 따른 영업실적 변동에 대한 모니터링 또한 필요할 것으로 판단됩니다. 

[OTT사업부문 : 콘텐츠웨이브(주)(이하 "콘텐츠웨이브")]

(
24
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

콘텐츠웨이브의 2021년
반기 영업수익은 약 1,011억원으로 전년동기 대비 23.3%
증가하였고, 영업이익은
약 -260억원으로 전년 동기 약 -139억원
대비 적자폭이 확대되었으며, 당기순이익 또한 전년 동기
약 -177억원
대비 적자폭이 확대
되었습니다.
이는 가입자 수 증가에 따른 영업수익 증가에도 불구하고 콘텐츠 수급 비용 등 본원적 경쟁력 확보에 소요되는 비용 증가에 기인하였습니다. 콘텐츠웨이브의 2021년
반기

영업수익의 약 81%를 차지하고 있는 미디어매출은 유료 구독가입자(B2C 및 B2B) 수의 증감에 직접적인 영향을 받습니다.

향후 유료 가입자수의 성장이 둔화되는 경우에는 콘텐츠웨이브의 영업수익 성장에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며,
콘텐츠 사업의 특성상 콘텐츠 수급비용 및 콘텐츠 자산 투자 증가에 따른 비용 증가로 인하여 수익성은 저하
될 수 있습니다.
2021년
반기말 콘텐츠웨이브의 총 차
입금은
약 1,925억원
으로 2020년말 1,870억원 대비
소폭 증가
하였습니다.

한편, 콘텐츠 투자 재원 마련을 위해 2019년 4분기 전환사채(CB) 발행에 따라 2019년말 총차입금은 1,763억원으로 2018년말 23억원 대비 1,740억원 증가한 바 있습니다. 또
한 2021년 3월 콘텐츠웨이브는 유상증자를 결의하였으며 SK텔레콤으로부터 약 1,000억원의 자금을 조달하였습니다. 이를 통하여 콘텐츠웨이브는 다수의 독점 콘텐츠 및 오리지널 콘텐츠를 새롭게 확보하고 글로벌 콘텐츠 유통사인 HBO와 대규모 공급계약을 체결을 통해 점유율 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고

디즈니+, 애플TV플러스, HBO 맥스 등 글로벌 경쟁사와의 경쟁에서 점유율 확보에 실패 할 경우,
콘텐츠웨이브의 콘텐츠에 대한 신규 투자가 이어지고 있는 가운데 지속적인 자금 유출은 콘텐츠웨이브의
수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[모빌리티 플랫폼사업부문 : 티맵모빌리티(주)(이하 "티맵모빌리티")]

(
25
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

티맵모빌리티의 2021년
반기 영업손실은 약 299억원이고, 당기순이익은 약 498억원
입니다.
2021년
반기
현재는 SK텔레콤으로부터 분할 후, 사업초기 서비스 출시 준비에 따라 유의미한 매출이 발생하지 않았으며 기존 SK텔레콤에서 영위하던 사업부문(T map Life 광고 등)의 매출이 이관되어 발생
하였습니다.
티맵모빌리티는 모회사인 SK텔레콤의 출자와 증자 참여, 그리고 외부 투자 유치에 따른 증자를 통해 초기 운영자금을 조달하였으며,
2021년
반기
현재 차입금은 없는 상태입니다.
한편,
티맵모빌리티는 2021년 9월 약 612억원의 유상증자를 결의
하였으며 2022년 초에는 티맵 어플리케이션에 렌터카 서비스를 추가할 예정입니다. 티맵모빌리티는 카카오모빌리티 등 경쟁사에 대응하여 시장 지배력 확보를 위해 지속적인 투자 및 신규 서비스 제공을 위한 노력을 지속할 예정입니다. 따라서
향후 수년간 초기 서비스 출시 및
안정적 고객층 확보시까지 음(-)의 현금흐름이 유지될 것으로 예상
됩니다. 또한
모빌리티 분야의 신규 사업 진출을 모색하기 위해 타법인 지분취득 등 전략투자를 실시할 예정으로 대규모 자금 유출에 의한 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재

합니다. 또
한
예정된 모빌리티 서비스의 출시 지연 또는 모빌리티 분야의 경쟁 심화에 따른고객 유치 저조 등 사업 악화요인이 발생한다면 수익성이 장기적으로 악화될 가능성이 있으며, 차입금 조달 등으로 재무안전성이 저하될 가능성
이 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다. 

[광고사업부문 : 인크로스(주)(이하 "인크로스")]

(
26
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

인크로스의 2021년
반기 매출은 229억원으로 전년동기 대비 41.5% 증가하였고, 영업이익은 약 92억원으로 전년 동기 대비 64.8% 증가, 당기순이익은 약 75억원으로 전년동기 대비 68.1%
증가
하였습니다. 이는 미디어렙의 지속적인 취급고 증가로 인한 매출 확대 및 운영 효율화에 기인
하였습니다. 인크로스의 2021년
반기 매출의 약 78.9%
를 차지하고 있는 미디어렙 사업부문은 광고시장 내 디지털 매체 비중 확대에 따라 상승 추세가 지속될 것으로
전망됩니다.

인크로스의 수익성 지표는 양호한 수치를 보이고 있으며,재무안정성도 양호하게 유지되고 있으나, 향후 델타변이바이러스 등으로 인한 경기회복 둔화 및 광고시장 환경 변화에 따라 수익이 감소할 가능성이 존재
하므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[체외진단기사업부문 : 나노엔텍(주)(이하 "나노엔텍")]

(
27
) 수익성 및 재무안전성 관련 위험

나노엔텍은 2020년 매출액 294억원, 영업이익 34억원을 창출하였고, 2021년
반기 매출액은 전년동기 대비 45% 증가한 183억원, 영업이익은 전년동기 대비 136% 증가한 32억원
을 창출
하였습니다. 이는
나노엔텍의 주력 사업인 체외진단 사업에서 COVID-19 팬데믹에 따른 COVID-19 진단키트의 매출 증가에 기인
합니다.
특히 2021년
반기
의 경우 COVID-19 항원진단키트의 출시와 함께 단기간에 유럽 수출이 집중적으로 증가함에 따라 2020년
반기
대비 성장세를 나타내었습니다.
그러나 COVID-19 영향으로 인한 연구실 폐쇄 등 생명과학 시장이 축소되면서 나노엔텍의 관련 매출과 수익성은 저하
되었습니다. 이렇듯
예측할 수 없는 시장 상황에 따라 나노엔텍의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존
하고 있습니다.
최근
전세계 백신 보급 확산으로 인해서 향후 진단키트의 수요가 감소할 경우, 나노엔텍의 해당 사업부문의 수익성 및 성장성이 저하
될 수 있는 점 투자자께서는 유의
하여 주시기 바랍니다.
한편, 2021년 하반기 COVID-19 델타변이 및 델타플러스가 확산되면서 체외진단기기의 수요가 증가되고 있으나
COVID-19 전염병이 소강된 이후에는 COVID-19 진단 관련 매출이 하락 할 가능성이 매우 높습니다.
나노엔텍의 부채비율은 최근 3개년 20%이하의 수준을 유지하고 있으며,
2021년
반기말
현재 차입금은 없습니다. 나노엔텍의 유동비율 또한 2021년
반기말 778.6%
로 안정적인 유동성을 보이고 있습니다. 그러나,

향후 예상하지 못한 사유로 시장환경이 변화하거나 회사의 연구개발 및 설비 투자가 증가할 경우 나노엔텍
의 재무안전성에 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없는 점
투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[e스포츠사업부문 : 에스케이텔레콤씨에스티원(주) (이하 "SKT CS T1")]

(
28
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SK텔레콤은 글로벌 미디어/엔터테인먼트 그룹사인 컴캐스트(Comcast)와 함께 글로벌 e스포츠 전문 기업 '에스케이텔레콤 씨에스 티원 주식회사'(SK telecom CS T1Co., Ltd. ; 이하 SKT CS T1)를 설립하였습니다.
SKT CS T1의 2021년
반기 매출액은 약 80억원으로 전년동기 대비 약 77% 증가하였고, 영업손실과 당기순손실은 각각 약 95억원, 93억원
으로 전년동기 대비 손실폭이 확대
되었습니다.
전년동기 대비 매출이 증가한 것은 스폰서십 규모의 확대에서 비롯되었으며, 영업손실 과 당기순손실의 증가는 외연확장을 위한 신규 사업 투자에서 기인
하였습니다.
영업비용 중 가장 높은 비중을 차지하는 구단 운영비가 프로게이머들의 연봉 수준 상향으로 인해 매년 상승
하고 있는 추세이지만, 대회 상금 등 변동성이 높은 수입원의 경우 매출 확보를 예측하기는 다소 어려우며, 선수들의 기량과 경쟁환경에 따라 결과가 좌우됩니다.

이러한
수익변동성은 e스포츠사업의 특성 상 향후에도 지속될 수 있으며, 경쟁환경 및 소속 선수들의 경기력에 따라 매출 및 수익성이 하락
될 수 있음을 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

SKT CS T1의 2021년
반기
말
기준 차입금(기업운전일반자금대출)은 30억원이었으며,
적자 지속으로 인해 부채
비율이 높아졌습니다.
2021년 2분기 중 유상증자(약 89억원)를 단행하여 재무안정성을 제고하였으나, 수익/비용구조의 효율화 등을 통해 자생력을 키우지 못할 경우 재무안정성에 부담으로 작용할 가능성
도 배제
할 수 없습니다.

[공유오피스사업부문 : (주)스파크플러스(이하 "스파크플러스")]

(
29
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

스파크플러스의 2021년
반기 매출액은 약 220억원으로 전년동기 대비 93% 증가하였고, 영업이익은 약-13억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 당기순이익은 약-13억원
으로 전년 동기의 수준을 유지
하고 있습니다.
스파크플러스의 영업수익은 임대이용료의 매출
에 영향을 받으므로,
향후 신규사업자의 시장 진입으로 인한 경쟁 강화와 임대료 및 관리 비용 증가에 따라 스파크플러스의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하
될 수 있습니다.
2021년
반기말 스파크플러스의 총차입금은 약30억원으로 전년동기 약 27억원 대비 소폭 증가하였습니다. 2021년 반기말 스파크플러스의 부채비율은 42.1%로 100% 이하를 유지하고 있으며, 차입금 의존도 역시 4.5%
수
준으로 양호한 재무안정성을 유지
하고 있습
니다. 한편,
공유오피스 사업은 초기 시장이므로 인허가 제도 및 규제가 없어 시장 성장 과정에서 신규사업자의 진입 증가로 인한 출혈경쟁으로 대규모 자금소요가 발생할 수 있습니다.
또한,
COVID-19 이후 공유오피스 수요 감소에 따른 공실률 증가로 인해 공유오피스 시장 성장뿐만 아니라 스파크플러스에 매출 지속성 및 재무안정성에
부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[투자사업부문 : SK Telecom TMT Investment Corp.(이하 "SK Telecom TMT Investment")]

(
30
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SK Telecom TMT Investment는 투자사업을 영위하고 있으며, 이러한 사업적 특성으로 인해
2018년 12월
에 설립된 이후 현재까지 매출은 발행하지 않았습니다.
영업손실은 2020년 1,670천 달러(약 19억원)로 2019년 968천 달러(약 11억원)에서 손실폭이 증가하였으나, 당기순이익은 2020년
63,316천 달러(약 734억원)
로 2020년에 흑자전환
하였습니다.
영업손실의 증가는 사무실 이전, 인력확충 등에 기인하였으며, 당기순이익의 증가는 SK Telecom TMT Investment이 보유하고 있는 Nano-X Imaging Ltd.의 Warrant에 대한 파생상품평가이익이 2020년말 기준으로 반영된 것에 기인하였습니다.
향후 Nano-X Imaging Ltd.를 비롯한 투자자산에 대한 가치 변화 등에 따라 당기순이익이 감소
할 수 있습니다.
2020년 말 SK Telecom TMT Investment의 총 부채는 7 천달러(0.1억원)로 2019년 말 2만 7천 달러(약 0.3억원) 대비 74.1% 감소
하였습니다. 또한 2021년 반기말 기준 SK Telecom TMT Investment의 자산총계 3,360억원 대비 부채총계는 약 천만원의 미미한 수준입니다. 따라서 현금및현금성자산(2021년반기말 기준 약 1,636억원)을 고려 시 현재 재무안정성은 비교적 양호한 것으로 판단됩니다. 그러나,
SK Telecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자사업의 특성상 투자자산 매각이 지연되어 현금흐름 창출이 이루어지지 않는 상황에서 비용이 지속적으로 소요되는 경우, 투자를 실행한 이후 투자대상 회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할 경우 SK Telecom TMT Investment의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[양자보안사업부문 : id Quantique SA(이하 "id Quantique")]

(
31
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

id Quantique의 2021년
반기 매출은 약 639만 CHF(스위스 프랑, 약 80억원)로 전년동기 대비 41.6% 증가하였고, 영업손실은 약 443만 CHF(약 56억원)로 전년 동기대비 40.8% 축소되었으며 당기순이익 또한 약 445만 CHF(약 56억원)로 전년 대비 42.0% 축소

되었습니다. 이는 2019년부터 성장하기 시작한 아시아 시장과 COVID-19대응을 위한 비용효율화에 기인하였습니다.
2021년 반기말 id Quantique의 총 차입금은 95만 CHF(약 12억원)로 2020년 반기말 100만 CHF(약 13억원) 대비 5% 감

소
하였습니다.
부채비율은
28.4%
로 100% 이하를 유지
하고 있으며,
차입금 의존도 역시
2.5%
수준으로 재무안정성을 유지하고 있습니다.
id Quantique는 SK텔레콤과 함께 양자보안 5G 스마트폰 '갤럭시A 퀀텀'을 출시했으며 id Quantique는 2021년 4월 '갤럭시 퀀텀2'를 출시하여 향후 양자보안기술을 다양한 서비스들에 적용할 수 있도록 기술을 확대 적용해 나갈 계획입니다.
이처럼 id Quantique는 공격적인 영업활동을 통해 매출이 증가하고 있으나, 지속적으로 기술과 사업에 투자해야 하는 초기 단계의 회사
입니다.
현재
계획된 투자는 현 유동자산 및 자금조달계획을 통해 가능할 것으로 예상하고 있으나,
향후 예상하지 못한 시장 환경의 변화가 id Quantique의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의
하시길 바랍니다.

[통신중계기사업부문 : Techmaker GmbH(이하 "Techmaker")]

(
32
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

Techmaker는 SK텔레콤(주)의 특허 등 IPR을 활용하고, SK텔레콤(주)의 기술인력을CTO 및 공동 CEO로 선임함으로써 개별 통신고객사에 최적화된 중계기 기획/ 개발을 추진하고 있습니다.
Techmaker는 '21년
10월
현재 통신고객사 및 제조사와의 협업을 통해, 해당 통신고객사 최적의 RF 중계기 및 운용에 필요한 NMS(Network Management System) 기획/ 개발을 진행하면서, RF 중계기를 직접 생산하여 공급하는 제조사와는 수익 배분하는 수익구조입니다.

Techmaker는 현재 영업수익 창출을 위한 RF중계기 기획/ 개발을 진행하는 단계에 있으며, 향후 수익성은 현재 개발 협력 중인 통신고객사의 중계기 도입 계획 실행, 추가 고객사 확보, 중계기를 직접 생산하여 공급하는 제조사와의 수익 배분 비율 등에 따라 달라질 수 있습니다.
Techmaker는 현재 직접 RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사는 아니므로,
생산설비/ 재고관리/ Sales Channel/ 유지보수 AS 등에 대한 투자 및 고정비용 지출 위험은 낮습니다. 다만,

업황악화, 계획 중인 사업의 지연 및 사업규모 축소 등이 발생할 가능성이 있으며, 이로 인하여 Techmaker의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

(1) 환금성 제약 가능성 위험

본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이고, 상장예정일은

2021년 10월 28일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 예상되며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급 불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손
될 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(2) 사채권의 전자등록 발행에 관한 사항

본 사채는 '주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률'에 의거
전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

(3)
공모일정 변경 관련 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 시 변경
될 수 있습니다. 또한,
증권신고서 제출이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정
될 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

(4) 기한의 이익 상실 관련 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(5) 증권신고서의 효력 발생과 관련된 위험

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거
이

증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(6) 원리금상환 불이행 위험

본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로
원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

(7) 예금자보호법 적용 여부

본 사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 점을 고려
하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

(8) 신용등급 관련 위험

본 사채는
한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로부터 AAA등급
을 받은 바 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
81-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
90,000,000,000
모집(매출)총액

90,000,000,000

발행가액

90,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 10월 28일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
광교대기업금융2센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가㈜ AAA / 한국신용평가㈜ AAA / NICE신용평가㈜ AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
삼성증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
한화투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
키움증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
90,000,000,000

발행제비용
385,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하
여
2021년 09월 30일
공동대표주관회사인
미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜
과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해
상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
81-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액

70,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 10월 28일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
광교대기업금융2센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가㈜ AAA / 한국신용평가㈜ AAA / NICE신용평가㈜ AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
-
3,300,000
33,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

대표
SK증권
-
2,700,000
27,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
하이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
한양증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용
306,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하
여
2021년 09월 30일
공동대표주관회사인
미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜
과 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.09%p.를 가산한 이자율로 합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
81-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액

40,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2041년 10월 28일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
광교대기업금융2센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)

한
국기업평가㈜ AAA / 한국신용평가㈜ AAA / NICE신용평가㈜ AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
-
800,000
8,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

대표
SK증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
대신증권
-
1,200,000
12,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 28일
2021년 10월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

40,000,000,000

발행제비용
189,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하
여
2021년 09월 30일
공동대표주관회사인
미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜
과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예
정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+
0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
81-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액

90,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액

90,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주)
한국신용평가(주)
한국기업평가(주)

평가일자
2021년 10월 15일

2021년 10월 14일

2021년 10월 15일

평가결과등급
AAA
AAA
AAA

대표주관회사
미래에셋증권(주), SK증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금
은
2024년 10월 28일
에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한

2024년 10월 28일

청 약 기 일
2021년 10월 28일

납 입 기 일

2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부

본 증권은
2021년 10월 28일
한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 광교대기업금융2센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사
채의 발행과

관련하여
2021년 09월 30일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해
10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정
일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점넷째 자리 이하 절사)에 +0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
81-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액

70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일,
2025년 01월 28일, 2025년 04월 28일, 2025년 07월 28일, 2025년 10월 28일,
2026년 01월 28일, 2026년 04월 28일, 2026년 07월 28일, 2026년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주)
한국신용평가(주)
한국기업평가(주)

평가일자
2021년 10월 15일

2021년 10월 14일

2021년 10월 15일

평가결과등급
AAA
AAA
AAA

대표주관회사
미래에셋증권(주), SK증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2026년 10월 28일
에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업
일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 10월 28일

청 약 기 일
2021년 10월 28일

납 입 기 일

2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부

본 증권은
2021년 10월 28일
한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 광교대기업금융2센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사
채의 발행과

관련하여
2021년 09월 30일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜과
대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정
일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.09%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
81-3
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액

40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액

40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년 01월 28일, 2022년 04월 28일, 2022년 07월 28일, 2022년 10월 28일,
2023년 01월 28일, 2023년 04월 28일, 2023년 07월 28일, 2023년 10월 28일,
2024년 01월 28일, 2024년 04월 28일, 2024년 07월 28일, 2024년 10월 28일,
2025년 01월 28일, 2025년 04월 28일, 2025년 07월 28일, 2025년 10월 28일,
2026년 01월 28일, 2026년 04월 28일, 2026년 07월 28일, 2026년 10월 28일,
2027년 01월 28일, 2027년 04월 28일, 2027년 07월 28일, 2027년 10월 28일,
2028년 01월 28일, 2028년 04월 28일, 2028년 07월 28일, 2028년 10월 28일,
2029년 01월 28일, 2029년 04월 28일, 2029년 07월 28일, 2029년 10월 28일,
2030년 01월 28일, 2030년 04월 28일, 2030년 07월 28일, 2030년 10월 28일,
2031년 01월 28일, 2031년 04월 28일, 2031년 07월 28일, 2031년 10월 28일,
2032년 01월 28일, 2032년 04월 28일, 2032년 07월 28일, 2032년 10월 28일,
2033년 01월 28일, 2033년 04월 28일, 2033년 07월 28일, 2033년 10월 28일,
2034년 01월 28일, 2034년 04월 28일, 2034년 07월 28일, 2034년 10월 28일,
2035년 01월 28일, 2035년 04월 28일, 2035년 07월 28일, 2035년 10월 28일,
2036년 01월 28일, 2036년 04월 28일, 2036년 07월 28일, 2036년 10월 28일,
2037년 01월 28일, 2037년 04월 28일, 2037년 07월 28일, 2037년 10월 28일,
2038년 01월 28일, 2038년 04월 28일, 2038년 07월 28일, 2038년 10월 28일,
2039년 01월 28일, 2039년 04월 28일, 2039년 07월 28일, 2039년 10월 28일,
2040년 01월 28일, 2040년 04월 28일, 2040년 07월 28일, 2040년 10월 28일,
2041년 01월 28일, 2041년 04월 28일, 2041년 07월 28일, 2041년 10월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주)
한국신용평가(주)
한국기업평가(주)

평가일자
2021년 10월 15일

2021년 10월 14일

2021년 10월 15일

평가결과등급
AAA
AAA
AAA

대표주관회사
미래에셋증권(주), SK증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금
은
2041년 10월 28일
에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2041년 10월 28일

청 약 기 일
2021년 10월 28일

납 입 기 일

2021년 10월 28일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부

본 증권은
2021년 10월 28일
한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 광교대기업금융2센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사
채의 발행과

관련하여
2021년 09월 30일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 SK증권㈜과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,
000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이며, 상장예정
일은
2021년 10월 28일
임

주1)

본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+
0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 재무그룹장, 자금팀 리더 등
- 공동대표주관회사 : 담당 임원 및 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
공동대표주관회사는 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
내 용

공모희망금리 산정 방법

공동대표주관
회사인
미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)
은 SK텔레콤(주)
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회

무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, SK텔레콤(주)의 국고금리 대비 민평금리 스프레드 동향, 동일등급/동일만기 회사채 최근 발행사례와 수요예측 결과, 유사 업종 회사의 최근 회사채 발행금리, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측 시 공모희망금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제81-1회]

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주)
3년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율

[제81-2회]

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주)
5년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율

[제81-3회]

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주)
20년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술
평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율

본 사채의 공모희망금리 밴드는 SK텔레콤(주)의 개별민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 공모희망금리 산정 근거를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법 등을 사용합니다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 Fax 등 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다.

수요예측 기간은
2021년 10월 20일 09시부터 16시
까지입니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 : 100억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 총 발행예정금액(수요예측 참여자는 원하는 경우 각 회차별로 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청 가능)
③ 수량단위 : 100억원
④ 가격단위: 0.01%p.

배정관련 사항
수요예측 결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정합니다. 단, 필요 시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요"결정 이후 최종 발행금리는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 한국금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단 및 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위
, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은
2021년 10월 20일
수요예측 결과에 따라
2021년 10월 22일 정정증권신고서
를 통해 공시할 예정입니다.

금리 미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정 

(1) 공모희망금리 산정 결정

공동대표주관
회사인
미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)은
SK텔레콤(주)의
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채
의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, SK텔레콤(주)의 국고금리 대비 민평금리 스프레드 동향, 동일등급/동일만기 회사채 최근 발행사례와 수요예측 결과, 유사 업종 회사의 최근 회사채 발행금리, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제81-1회]

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는
SK텔레콤(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를
가산한 이자율

[제81-2회]

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는
SK텔레콤(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를
가산한 이자율

[제81-3회]

수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는
SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를
가산한 이자율

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율 

(2) 공모희망금리 산정 근거 

공동대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이(구.나이스채권평가), 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 'SK텔레콤(주) 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 "개별민평금리" 라고 한다)

[ 민간채권평가회사 4사의 SK텔레콤(주) 개별민평 평균 평가금리 ]

(기준일
:
2021년 10월 15일
)

(단위 : %)

항목
KIS채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

SK텔레콤(주)
개별민평금리3
년

2.091
2.098
2.076
2.087
2.088

SK텔레콤(주)
개별민평금리
5년

2.351
2.357
2.341
2.340
2.347

SK텔레콤(주)
개별민평금리
20년

2.462
-
2.456
2.466
2.461

주1) 소수
점 넷째 자리 이하 절사
주2)
한국자산평가(주)에서는 SK텔레콤(주) 20년 만기 민평수익률을 제공하지 않습니다.

(출처 : 본드웹)

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이(구.나이스채권평가), 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 '"AAA 등급" 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 "AAA 등급민평금리"라고 한다)

[ 민간채권평가회사 4사의 "AAA 등급" 회사채 평균 평가금리 ]

(기준일: 2021년 10월 15일)
(단위 : %)

항목
KIS채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

"AAA"
3년
만기 
등급민평금리 수익률

2.131
2.138
2.131
2.127
2.131

"AAA"
5년
만기 
등급민평금리 수익률

2.406
2.407
2.421
2.415
2.412

"AAA"
20년
만기 
등급민평금리 수익률

2.757
2.631
2.741
2.756
2.721

주1) 소수점 넷째 자리 이하 절사

(출처 : 본드웹)

③ '민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이(구.나이스채권평가), 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 국고채권 금리와 SK텔레콤(주) 개별민평금리 및 AAA 등급민평금리 간 스프레드

[ 국고채권 대비 Credit Spread ]

(기준일: 2021년 10월 15일)
(단위 : %, %p.)

항목
국고채금리
(4사평균)
Credit Spread

개별민평금리
- 국고채금리
등급민평금리
- 국고채금리

3년
만기

1.792
0.296
0.339

5년
만기

2.105
0.242
0.307

20년
만기

2.325
0.136
0.396

주1) 국고채금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이(구.나이스채권평가), 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 입니다.

(출처 : 본드웹)

④ 최근 3개월간(
2021.07.16 ~ 2021.10.15) SK텔레콤(주) 개별민평금리, AAA 등급민평금리, 국고채금리 및 국고 대비 스프레드 추이

[
3년
만기 ]

(단위 : %, %p.)

일자

3년
만기
SK텔레콤(주)
개별민평금리

3년
만기
AAA
등급민평금리

3년
만기
국고채금리

Credit Spread

개별민평금리
-국고채금리
등급민평금리
-국고채금리

2021-10-15
2.088
2.131
1.792
0.296
0.339

2021-10-14
2.105
2.146
1.812
0.293
0.334

2021-10-13
2.112
2.154
1.820
0.292
0.334

2021-10-12
2.093
2.134
1.800
0.293
0.334

2021-10-08
1.991
2.030
1.692
0.299
0.338

2021-10-07
1.989
2.028
1.690
0.299
0.338

2021-10-06
2.017
2.056
1.720
0.297
0.336

2021-10-05
1.942
1.981
1.645
0.297
0.336

2021-10-01
1.927
1.966
1.630
0.297
0.336

2021-09-30
1.887
1.926
1.590
0.297
0.336

2021-09-29
1.886
1.925
1.590
0.296
0.335

2021-09-28
1.915
1.954
1.622
0.293
0.332

2021-09-27
1.855
1.894
1.562
0.293
0.332

2021-09-24
1.871
1.910
1.577
0.294
0.333

2021-09-23
1.858
1.897
1.565
0.293
0.332

2021-09-17
1.820
1.858
1.527
0.293
0.331

2021-09-16
1.799
1.838
1.507
0.292
0.331

2021-09-15
1.783
1.821
1.492
0.291
0.329

2021-09-14
1.824
1.862
1.540
0.284
0.322

2021-09-13
1.814
1.852
1.530
0.284
0.322

2021-09-10
1.779
1.818
1.497
0.282
0.321

2021-09-09
1.779
1.818
1.502
0.277
0.316

2021-09-08
1.755
1.794
1.480
0.275
0.314

2021-09-07
1.736
1.774
1.466
0.270
0.308

2021-09-06
1.726
1.765
1.457
0.269
0.308

2021-09-03
1.706
1.745
1.437
0.269
0.308

2021-09-02
1.690
1.729
1.422
0.268
0.307

2021-09-01
1.681
1.720
1.410
0.271
0.310

2021-08-31
1.665
1.703
1.395
0.270
0.308

2021-08-30
1.667
1.705
1.397
0.270
0.308

2021-08-27
1.676
1.714
1.406
0.270
0.308

2021-08-26
1.669
1.705
1.395
0.274
0.310

2021-08-25
1.698
1.735
1.425
0.273
0.310

2021-08-24
1.711
1.747
1.437
0.274
0.310

2021-08-23
1.671
1.707
1.397
0.274
0.310

2021-08-20
1.634
1.670
1.360
0.274
0.310

2021-08-19
1.634
1.670
1.360
0.274
0.310

2021-08-18
1.662
1.698
1.390
0.272
0.308

2021-08-17
1.667
1.704
1.397
0.270
0.307

2021-08-13
1.671
1.707
1.402
0.269
0.305

2021-08-12
1.677
1.713
1.410
0.267
0.303

2021-08-11
1.682
1.718
1.415
0.267
0.303

2021-08-10
1.693
1.729
1.427
0.266
0.302

2021-08-09
1.696
1.732
1.430
0.266
0.302

2021-08-06
1.701
1.737
1.435
0.266
0.302

2021-08-05
1.672
1.708
1.410
0.262
0.298

2021-08-04
1.675
1.711
1.415
0.260
0.296

2021-08-03
1.705
1.741
1.445
0.260
0.296

2021-08-02
1.699
1.735
1.439
0.260
0.296

2021-07-30
1.677
1.711
1.415
0.262
0.296

2021-07-29
1.696
1.730
1.435
0.261
0.295

2021-07-28
1.677
1.711
1.417
0.260
0.294

2021-07-27
1.640
1.674
1.380
0.260
0.294

2021-07-26
1.621
1.654
1.362
0.259
0.292

2021-07-23
1.643
1.677
1.387
0.256
0.290

2021-07-22
1.641
1.675
1.391
0.250
0.284

2021-07-21
1.627
1.660
1.380
0.247
0.280

2021-07-20
1.659
1.693
1.420
0.239
0.273

2021-07-19
1.687
1.721
1.455
0.232
0.266

2021-07-16
1.696
1.730
1.467
0.229
0.263

주) 국고채금리 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이(구.나이스채권평가), 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 입니다.

(출처 : 본드웹)

[최근 3개월간
3년물 금리 및 스프레드 추이]

(2021.07.16 ~ 2021.10.15)
(단위 : %, %p.)

3년물

주) 국고채금리 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이(구.나이스채권평가), 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 입니다.

(출처 : 본드웹)

최근 3개월간 3년물의 경우 국고채금리와 SK텔레콤(주) 개별민평금리 모두 보합세를 보이고 있으며, 2021년 9월 이후 소폭 상승세를 보이고 있습니다. 스프레드는 지속적으로 완만하게 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 

[
5년
만기 ]

(단위 : %, %p.)

일자

5년
만기
SK텔레콤(주)
개별민평금리

5년
만기
AAA
등급민평금리

5년
만기
국고채금리

Credit Spread

개별민평금리
-국고채금리
등급민평금리
-국고채금리

2021-10-15
2.347
2.412
2.105
0.242
0.307

2021-10-14
2.348
2.413
2.105
0.243
0.308

2021-10-13
2.373
2.438
2.130
0.243
0.308

2021-10-12
2.374
2.439
2.130
0.244
0.309

2021-10-08
2.289
2.354
2.045
0.244
0.309

2021-10-07
2.289
2.354
2.045
0.244
0.309

2021-10-06
2.331
2.396
2.087
0.244
0.309

2021-10-05
2.235
2.300
1.990
0.245
0.310

2021-10-01
2.202
2.267
1.957
0.245
0.310

2021-09-30
2.171
2.236
1.927
0.244
0.309

2021-09-29
2.158
2.223
1.914
0.244
0.309

2021-09-28
2.211
2.276
1.966
0.245
0.310

2021-09-27
2.131
2.196
1.887
0.244
0.309

2021-09-24
2.113
2.178
1.867
0.246
0.311

2021-09-23
2.064
2.129
1.818
0.246
0.311

2021-09-17
2.035
2.100
1.789
0.246
0.311

2021-09-16
2.008
2.073
1.762
0.246
0.311

2021-09-15
1.993
2.058
1.747
0.246
0.311

2021-09-14
2.025
2.090
1.780
0.245
0.310

2021-09-13
2.012
2.077
1.767
0.245
0.310

2021-09-10
1.988
2.053
1.745
0.243
0.308

2021-09-09
2.004
2.069
1.757
0.247
0.312

2021-09-08
1.987
2.052
1.740
0.247
0.312

2021-09-07
1.969
2.034
1.722
0.247
0.312

2021-09-06
1.964
2.029
1.717
0.247
0.312

2021-09-03
1.943
2.008
1.695
0.248
0.313

2021-09-02
1.934
1.999
1.687
0.247
0.312

2021-09-01
1.922
1.987
1.672
0.250
0.315

2021-08-31
1.898
1.963
1.647
0.251
0.316

2021-08-30
1.900
1.965
1.650
0.250
0.315

2021-08-27
1.915
1.980
1.665
0.250
0.315

2021-08-26
1.910
1.973
1.657
0.253
0.316

2021-08-25
1.932
1.996
1.680
0.252
0.316

2021-08-24
1.941
2.004
1.690
0.251
0.314

2021-08-23
1.896
1.959
1.645
0.251
0.314

2021-08-20
1.848
1.912
1.597
0.251
0.315

2021-08-19
1.857
1.921
1.605
0.252
0.316

2021-08-18
1.881
1.945
1.632
0.249
0.313

2021-08-17
1.886
1.950
1.637
0.249
0.313

2021-08-13
1.907
1.972
1.660
0.247
0.312

2021-08-12
1.909
1.974
1.662
0.247
0.312

2021-08-11
1.912
1.977
1.665
0.247
0.312

2021-08-10
1.904
1.969
1.657
0.247
0.312

2021-08-09
1.909
1.974
1.662
0.247
0.312

2021-08-06
1.915
1.980
1.670
0.245
0.310

2021-08-05
1.885
1.950
1.640
0.245
0.310

2021-08-04
1.876
1.941
1.632
0.244
0.309

2021-08-03
1.901
1.966
1.657
0.244
0.309

2021-08-02
1.904
1.969
1.660
0.244
0.309

2021-07-30
1.879
1.944
1.635
0.244
0.309

2021-07-29
1.904
1.969
1.660
0.244
0.309

2021-07-28
1.880
1.945
1.635
0.245
0.310

2021-07-27
1.862
1.926
1.617
0.245
0.309

2021-07-26
1.844
1.908
1.600
0.244
0.308

2021-07-23
1.876
1.941
1.635
0.241
0.306

2021-07-22
1.893
1.957
1.655
0.238
0.302

2021-07-21
1.868
1.932
1.630
0.238
0.302

2021-07-20
1.893
1.958
1.660
0.233
0.298

2021-07-19
1.929
1.993
1.702
0.227
0.291

2021-07-16
1.956
2.020
1.730
0.226
0.290

주) 국고채금리 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이(구.나이스채권평가), 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 입니다.

(출처 : 본드웹)

[최근 3개월간

5년물 금리 및 스프레드 추이]

(2021.07.16 ~ 2021.10.15)
(단위 : %, %p.)

5년물

주) 국고채금리 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이(구.나이스채권평가), 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 입니다.

(출처 : 본드웹)

최근 3개월간 5년물의 경우 국고채금리와 SK텔레콤(주) 개별민평금리 모두 완만한 상승세를 보이고 있습니다. 다만 스프레드 폭은 지속적으로 유지하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 

[
20년
만기 ]

(단위 : %, %p.)

일자

20년
만기
SK텔레콤(주)
개별민평금리

20년
만기
AAA
등급민평금리

20
년 만기
국고채금리

Credit Spread

개별민평금리
-국고채금리
등급민평금리
-국고채금리

2021-10-15
2.461
2.721
2.325
0.136
0.396

2021-10-14
2.436
2.696
2.300
0.136
0.396

2021-10-13
2.482
2.742
2.347
0.135
0.395

2021-10-12
2.505
2.765
2.370
0.135
0.395

2021-10-08
2.470
2.730
2.335
0.135
0.395

2021-10-07
2.442
2.701
2.307
0.135
0.394

2021-10-06
2.451
2.715
2.320
0.131
0.395

2021-10-05
2.386
2.652
2.255
0.131
0.397

2021-10-01
2.358
2.627
2.230
0.128
0.397

2021-09-30
2.370
2.639
2.242
0.128
0.397

2021-09-29
2.336
2.606
2.209
0.127
0.397

2021-09-28
2.371
2.639
2.242
0.129
0.397

2021-09-27
2.301
2.569
2.172
0.129
0.397

2021-09-24
2.295
2.564
2.166
0.129
0.398

2021-09-23
2.224
2.493
2.095
0.129
0.398

2021-09-17
2.208
2.477
2.080
0.128
0.397

2021-09-16
2.194
2.464
2.068
0.126
0.396

2021-09-15
2.185
2.455
2.060
0.125
0.395

2021-09-14
2.207
2.477
2.082
0.125
0.395

2021-09-13
2.174
2.445
2.050
0.124
0.395

2021-09-10
2.127
2.398
2.005
0.122
0.393

2021-09-09
2.135
2.403
2.035
0.100
0.368

2021-09-08
2.145
2.412
2.045
0.100
0.367

2021-09-07
2.120
2.387
2.020
0.100
0.367

2021-09-06
2.106
2.375
2.007
0.099
0.368

2021-09-03
2.083
2.351
1.985
0.098
0.366

2021-09-02
2.088
2.358
1.992
0.096
0.366

2021-09-01
2.091
2.361
1.995
0.096
0.366

2021-08-31
2.072
2.341
1.975
0.097
0.366

2021-08-30
2.075
2.344
1.977
0.098
0.367

2021-08-27
2.099
2.367
2.001
0.098
0.366

2021-08-26
2.097
2.366
2.000
0.097
0.366

2021-08-25
2.094
2.363
1.997
0.097
0.366

2021-08-24
2.101
2.370
2.002
0.099
0.368

2021-08-23
2.069
2.337
1.970
0.099
0.367

2021-08-20
2.029
2.297
1.930
0.099
0.367

2021-08-19
2.041
2.309
1.942
0.099
0.367

2021-08-18
2.046
2.314
1.947
0.099
0.367

2021-08-17
2.034
2.302
1.935
0.099
0.367

2021-08-13
2.071
2.339
1.972
0.099
0.367

2021-08-12
2.066
2.334
1.967
0.099
0.367

2021-08-11
2.074
2.342
1.975
0.099
0.367

2021-08-10
2.054
2.320
1.955
0.099
0.365

2021-08-09
2.064
2.330
1.965
0.099
0.365

2021-08-06
2.039
2.305
1.940
0.099
0.365

2021-08-05
2.043
2.310
1.944
0.099
0.366

2021-08-04
2.036
2.302
1.937
0.099
0.365

2021-08-03
2.051
2.317
1.952
0.099
0.365

2021-08-02
2.063
2.329
1.965
0.098
0.364

2021-07-30
2.048
2.314
1.950
0.098
0.364

2021-07-29
2.088
2.354
1.990
0.098
0.364

2021-07-28
2.045
2.311
1.947
0.098
0.364

2021-07-27
2.058
2.324
1.960
0.098
0.364

2021-07-26
2.046
2.316
1.952
0.094
0.364

2021-07-23
2.056
2.326
1.962
0.094
0.364

2021-07-22
2.076
2.346
1.985
0.091
0.361

2021-07-21
2.061
2.331
1.970
0.091
0.361

2021-07-20
2.068
2.338
1.977
0.091
0.361

2021-07-19
2.146
2.416
2.057
0.089
0.359

2021-07-16
2.170
2.439
2.080
0.090
0.359

주) 국고채금리 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이(구.나이스채권평가), 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 입니다.

(출처 : 본드웹)

[최근 3개월간

20년물
금리 및 스프레드 추이]

(2021.07.16 ~ 2021.10.15)
(단위 : %, %p.)

20년물

주) 국고채금리 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이(구.나이스채권평가), 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 입니다.

(출처 : 본드웹)

최근 3개월간
20년물
의 경우 국고채금리와 SK텔레콤(주) 개별민평금리 모두 보합세를 보이고 있다가 2021년 10월 들어 지속적인 상승세를 기록하고 있습니다. 스프레드는 상대적으로 완만한 보합세를 보이고 있습니다. 

⑤ 2021년 ~ 증권신고서 제출일 현재 동일등급 회사채 발행사례 및 수요예측 현황

[ AAA등급 발행 현황 ]

(기준일 : 2021
년
10월 15일)

(단위 : 억원, bp)

발행일
종목명
만기
발행금액
공모희망금리밴드
수요예측 후 
발행결정금리
발행금리

2021-06-10
KT195-1(지)
3
1,800
개별민평 -20~+20
-1
1.387%

2021-06-10
KT195-2(지)
5
800
개별민평 -20~+20
-1
1.806%

2021-06-10
KT195-3
10
400
개별민평 -20~+20
-2
2.168%

2021-01-27
KT194-1
3
1,300
개별민평 -20~+20
-1
1.127%

2021-01-27
KT194-2
5
1,400
개별민평 -20~+20
-1
1.452%

2021-01-27
KT194-3
10
500
개별민평 -20~+20
-1
1.849%

2021-01-27
KT194-4
20
800
개별민평 -20~+20
-4
1.976%

2021-01-15
SK텔레콤80-1
3
800
개별민평 -20~+20
+3
1.174%

2021-01-15
SK텔레콤80-2
5
800
개별민평 -20~+20
-8
1.388%

2021-01-15
SK텔레콤80-3
10
500
개별민평 -20~+20
0
1.801%

2021-01-15
SK텔레콤80-4
20
1,000
개별민평 -20~+20
-2
1.892%

주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액임

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

⑥ 동종(경쟁)업계 비교 대상 기업의 개별민평금리 현황

당사가 영위하고 있는 표준사업분류 기준 '무선통신업'의 동종업계 및 유사업계 비교대상 기업의 개별민평금리 현황은 다음과 같습니다.

[ 3년 만기 ]

(기준일: 2021년 10월 15일)
(단위 : %, %p)

항목
SK텔레콤
KT
LG유플러스

신용등급
AAA
AAA
AA0

개별민평금리 (A)
2.088
2.065
2.141

등급민평금리 (B)
2.131

2.131

2.222

(A) - (B)
-0.043
-0.066
-0.081

(출처 : 본드웹)

[ 5년 만기 ]

(기준일: 2021년 10월 15일)
(단위 : %, %p)

항목
SK텔레콤
KT
LG유플러스

신용등급
AAA
AAA
AA0

개별민평금리 (A)
2.347
2.336
2.384

등급민평금리 (B)
2.412

2.412

2.504

(A) - (B)
-0.065
-0.076
-0.12

(출처 : 본드웹)

[ 20년 만기 ]

(기준일: 2021년 10월 15일)
(단위 : %, %p)

항목
SK텔레콤
KT
LG유플러스

신용등급
AAA
AAA
AA0

개별민평금리 (A)
2.461
2.473
2.717

등급민평금리 (B)
2.721

2.721

3.737

(A) - (B)
-0.26
-0.248
-1.02

(출처 : 본드웹)

비교 대상 기업은 KT 및 LG유플러스입니다. 당사 포함 3사 모두 모든 만기에서 등급민평보다 낮은 개별민평금리를 보이고 있습니다.

⑦ 2021년 이후 동종업계 비교 대상 기업의 회사채 발행 사례

(기준일: 2021년

10월 15일)

(단위 : 억원, bp)

발행일
종목명
만기
발행금액
공모희망금리밴드
수요예측 후 
발행결정금리
발행금리

2021-06-10
KT195-1(지)
3
1,800
개별민평 -20~+20
-1
1.387%

2021-06-10
KT195-2(지)
5
800
개별민평 -20~+20
-1
1.806%

2021-06-10
KT195-3
10
400
개별민평 -20~+20
-2
2.168%

2021-02-02
LG유플러스108-1
3
1,000
개별민평 -30~+30
+1
1.144%

2021-02-02
LG유플러스108-2
5
2,000
개별민평 -30~+30
-1
1.513%

2021-02-02
LG유플러스108-3
10
700
개별민평 -30~+30
-6
1.967%

2021-02-02
LG유플러스108-4
15
300
개별민평 -30~+30
-10
2.099%

2021-01-27
KT194-1
3
1,300
개별민평 -20~+20
-1
1.127%

2021-01-27
KT194-2
5
1,400
개별민평 -20~+20
-1
1.452%

2021-01-27
KT194-3
10
500
개별민평 -20~+20
-1
1.849%

2021-01-27
KT194-4
20
800
개별민평 -20~+20
-4
1.976%

2021-01-15
SK텔레콤80-1
3
800
개별민평 -20~+20
+3
1.174%

2021-01-15
SK텔레콤80-2
5
800
개별민평 -20~+20
-8
1.388%

2021-01-15
SK텔레콤80-3
10
500
개별민평 -20~+20
0
1.801%

2021-01-15
SK텔레콤80-4
20
1,000
개별민평 -20~+20
-2
1.892%

(출처 : 금융감독원 전자공시스템)

2021년 이후 상기 ⑥에서 비교한 기업들의 회사채 발행사례는 상기와 같습니다. 당사, KT 및 LG유플러스의 공모희망금리 상단 수준은 개별민평

+20bp ~ +20bp
로 개별민평금리 대비 높은 수준으로 설정되었으며 모두 모집금액을 초과하는 수요로 공모희망금리 상단을 하회하는 수준에서 발행금리가 결정되었습니다.

[채권시장 동향 및 전망] 

2019년 미-중 무역분쟁 등 대외여건에 따른 수출 및 투자의 감소와 고용지표 및 소비 부진 등의 영향으로 한국 채권시장은 강세를 보였으며, 경기 둔화 우려로 지속된 장-단기 금리 스프레드 축소에도 불구하고 한국은행의 기준금리 동결기조는 지속되었습니다. 미-중 무역분쟁이 지속되는 가운데 한-일 무역마찰이 발생하는 등 대외여건 악화, 물가상승률 부진 등 영향으로 한국은행은 미국의 정책금리 인하보다 빠른 2019년 07월 18일 기준금리 인하(1.75%→1.50%)를 단행하였습니다. 한편, 2018년말~2019년 총 2~3회의 정책금리 인상을 단행할 것이라고 전망되었던 미국은 미-중 무역분쟁 지속으로 경제성장 회복 속도가 둔화되며 오히려 2019년 07월 31일(현지시간) 정책금리를 인하(2.25~2.50%→2.00~2.25%)하였고, 주요국 통화정책 역시 보다 완화적으로 전환되었습니다.

이후 2019년 7월 금통위에서 한국은행은 기준금리를 1.50%로 인하하였습니다. 2019년 8월 금통위에서는 기준금리가 동결되었지만, 2019년 10월 개최된 금통위에서는 기준금리를 0.25%p. 추가 인하하여 기준금리가 1.25%로 하향 조정되었습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

2020년 1월 금통위에서 한국은행은 기준금리를 1.25%로 동결하였으며, 2020년 1월 미국 FOMC는 만장일치로 기준금리를 1.50~1.75%로 동결하였습니다. 하지만, 2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 코로나19의 확산으로 인한 실물경제 타격에 대한 우려로 WTI 선물이 사상 최초로 마이너스를 기록하였고, 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 최근 미국 FOMC는 3월 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%포인트를 인하하였고, 3월 15일에는 0.00~0.25%로 1%포인트를 추가적으로 인하하면서 2008년부터 7년간 지속되었던 제로금리로 회귀하였고, 850조 규모의 양적완화를 재개하였습니다. 이러한 양적완화의 재개 발표에도 불구하고 경기 침체 우려가 계속해서 커지자, 3월 23일 미 연준은 무제한 양적완화 정책을 실행하겠다고 발표하였습니다. 

한국은행은 3월 16일, 2008년 이후 처음으로 임시 금통위를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였습니다. 또한, 2020년 5월 금통위를 통
해 기준금리를 추가로 0.25% 인하하여 2021년 8월까지 연 0.50%의 기준금리를 유지하였으나, 2021년 8월 26일 금통위에서 기준금리를 연 0.75%로 0.25%p. 인상하며
증권신고서 작성일 현재 한국의 기준금리는
0.75%
입니다.
한편, 2021년 10월 한국은행 금융통화위원회는 통화정책방향 결정 정례회의에서 미국 부채한도 협상, 중국 헝다그룹 채무불이행 등 불확실한 대외 여건의 상황에서 부동산 가격의 고공행진, 국내 증시 조정의 대내적인 상황을 고려하여 기준금리를 0.75%로 동결하였습니다.

향후 COVID-19 진행경과 및 국내외 통화정책 기조에 따라 글로벌 채권 금리의 변동성이 당분간 확대될 수 있으며 2021년 11월 금통위에서는 금리 인상에 대한 우려가 상존하고 있는 상황입니다. 향후 COVID-19 재확산 여부 및 각국의 통화정책 방향에 따라 기관투자자의 선별적인 채권 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

※ 결론

상기 시장 상황을 종합적으로 고려하여 당사 및 공
동대표주관회사는
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

제81-1회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주)
3년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율

제81-2회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주)
5년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.20%p.

를 가산한 이자율

제81-3회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주)
20년
만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율

라. 수요예측결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제81-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
8
3
9
-
-
-
20

수량
1,000
800
1,100
-
-
-
2,900

경쟁율
1.43:1
1.14:1

1.57
:1

-
-
-

4.14
:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제81-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
10
6
4
-
-
-
20

수량
1,100
1,400
400
-
-
-
2,900

경쟁율

2.20
:1

2.80
:1

0.80
:1

-
-
-

5.80
:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제81-3회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
4
-
2
-
-
-
6

수량
500
-
200
-
-
-
700

경쟁율
1.67:1
-
0.67:1
-
-
-
2.33:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제81-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적
수량
누적
비율

1

1

100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
200
6.90%
유효

3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
300
10.34%
유효

4
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
500
17.24%
유효

5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
600
20.69%
유효

6
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
800
27.59%
유효

8
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
900
31.03%
유효

9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,000
34.48%
유효

13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,100
37.93%
유효

15
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
10.34%
1,400
48.28%
유효

19
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
1,700
58.62%
유효

20
1
200
2
500
3
500
-
-
-
-
-
-
6
1,200
41.38%
2,900
100.00%
유효

합계
8
1,000
3
800
9
1,100
-
-
-
-
-
-
20
2,900
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제81-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적
수량
누적
비율

0
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
100
3.45%
유효

1
-
-
-
-
1
100
-
-

-
-
-
1
100
3.45%
200
6.90%
유효

5
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
400
13.79%
유효

8
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
500
17.24%
유효

9
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
700
24.14%
유효

11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
800
27.59%
유효

13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
900
31.03%
유효

15
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
1,100
37.93%
유효

17
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
1,300
44.83%
유효

19
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
1,600
55.17%
유효

20
1
100
4
1,000
2
200
-
-
-
-
-
-
7
1,300
44.83%
2,900
100.00%
유효

합계
10
1,100
6
1,400
4
400
-
-
-
-
-
-
20
2,900
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제81-3회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적
수량
누적
비율

0
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
14.29%
100
14.29%
유효

1
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
28.57%
300
42.86%
유효

2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
14.29%
400
57.14%
유효

10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
14.29%
500
71.43%
유효

14
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
14.29%
600
85.71%
유효

20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
14.29%
700
100.00%
유효

합계
4
500
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
6
700
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 제81-1회]
(단위: 억원)

수요예측 
참여자
SK텔레콤(주) 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

1
3
4
5
6
8
9
13
15
19
20

기관투자자1
100

기관투자자2
100

기관투자자3

100

기관투자자4

200

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

300

기관투자자15

300

기관투자자16

200

기관투자자17

200

기관투자자18

200

기관투자자19

200

기관투자자20

100

합계
200
100
200
100
200
100
100
100
300
300
1,200

누적합계
200
300
500
600
800
900
1,000
1,100
1,400
1,700
2,900

[회차: 제81-2회]
(단위: 억원)

수요예측 
참여자
SK텔레콤(주) 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

0
1
5
8
9
11
13
15
17
19
20

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

200

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

300

기관투자자14

300

기관투자자15

300

기관투자자16

200

기관투자자17

200

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

100

합계
100
100
200
100
200
100
100
200
200
300
1,300

누적합계
100
200
400
500
700
800
900
1,100
1,300
1,600
2,900

[회차: 제81-3회]
(단위: 억원)

수요예측 
참여자
SK텔레콤(주) 20년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

0
1
2
10
14
20

기관투자자1
100

기관투자자2

200

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

100

합계
100
200
100
100
100
100

누적합계
100
300
400
500
600
700

마. 유효수요의 범위 및 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량을 말함

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

① 제81-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,900억원
- 총 참여신청범위: +0.01%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 20건

② 제81-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,900억원
- 총 참여신청범위: 0.00%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 20건

③ 제81-3회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 700억원
- 총 참여신청범위: 0.00%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 6건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 SK텔레콤(주)와 공동대표주관회사인 SK증권(주)과 미래에셋증권(주)은 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, SK텔레콤(주)의 국고금리 대비 민평금리 스프레드 동향, 동일등급/동일만기 회사채 최근 발행사례와 수요예측 결과, 유사 업종 회사의 최근 회사채 발행금리, 유사 등급 계열사 금리 현황, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정함
보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정중 공모희망금리 산정근거] 참고

② 지난 2021년 10월 20일 실시한 당사의 수요예측에서 제81회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,500억원의 433%에 해당하는 6,500억원이 참여하였으며 참여물량 전액이 공모희망금리 이내로 참여함. 이를 근거로 공모희망금리 이내로 참여한 전체 금액 유효수요로 결정하고, 총 2,000억원의 발행을 결정함
③ 이에 당사는 이번 발행의 공동대표주관회사인 SK증권(주)과 미래에셋증권(주)과 협의하여 제81-1회 무보증사채의 발행 스프레드를 개별민평 +8bp로,제81-2회 무보증사채의 발행 스프레드를 개별민평 +9bp로, 제81-3회 무보증사채의 발행 스프레드를 개별민평 +2bp로 결정함

최종 발행수익률 
확정을 위한 
수요예측 결과 반영

[제81-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.08%p.를 가산한 이자율

[제81-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.09%p.를 가산한 이자율

[제81-3회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.02%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
 (가) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(나) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제3항에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정된 자가 아니어야 한다.

(2) 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.
 (3) 수요예측 기간 : 2021년 10월 20일 09시부터 16시까지

(4) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

(5) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다. 
 (6) 수요예측 시 수요예측 참여자는 원하는 경우 각 회차별로 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.
 (7) 수요예측 결과에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.
 (9) 불성실 수요예측 참여자의 관리 : "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.
 (10) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 "공동대표주관회사"는 수요예측을 재실시 하지 않는다.

2. 청약

(1) 일정
 가. 청약일 : 2021년 10월 28일
 나. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
 다. 청약서 제출기한 : 2021년 10월 28일 09시부터 12시까지
 라. 청약금 납입 : 2021년 10월 28일 16시까지
 (2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 "기관투자자"만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부 받아야 한다.
 가. 교부장소 : "인수단" 본점
 나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2021년 10월 28일

라. 기타사항 :
 ① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

② "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.
 (4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (5) 청약의 방법

가. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2021년 10월 28일 12시까지 청약취급처에 청약한다. 
 나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다. 
 다. "공동대표주관회사"는 "본 사채"의 전자등록총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입한다. 
 (6) 청약단위 : 전자등록금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 전자등록총액을 초과하지 못한다.
 (7) 청약취급처 : "인수단" 의 본ㆍ지점
 (8) 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
 (9) 사채금 납입일 : 2021년 10월 28일
 (10) "본 사채"의 발행일 : 2021년 10월 28일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : ㈜신한은행 광교대기업금융2센터

(12) 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.

(13) 전자등록청구 : 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. 각 "인수단"은 발행회사로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 발행회사에 통보하여야 한다. 단, 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제16조 2항에 따라 "공동대표주관회사"인 SK증권㈜에 위임한다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제2조(용어의 정의)
이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.
8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구<개정2015. 12. 15>
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부<신설2012. 1.17, 개정 2015. 12. 15>
마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)<개정2015. 7. 16>
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자<신설2014. 3. 20, 개정2015. 6. 18, 2015. 7. 16>
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)<신설2015. 6. 18, 개정 2016. 12. 13>
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)<신설2015. 6. 18>

3. 배정

(1) 수요예측에 참여한 "기관투자자" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정 한다. 단, 우선배정 금액은 수요예측 참여자가 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액과 청약금 중 작은 금액으로 한다. 
 (2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.
 (3) (2)호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
 가. 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금에 비례하여 안분배정한다.
 나. 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
 ① 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(100억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 ② 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. ③ 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 납입은행인 ㈜신한은행 광교대기업금융2센터에 지급한다.
 (4) 상기 (1)~(3)의 결과에도 불구하고 미달 금액이 발생할 경우, 그 잔액에 대하여는 "인수단"의 협의에 따라 청약금액 및 청약미달금액을 배정하며, 각 "인수단"은 배정 청약미달금액에 대해서는 자기의 계산으로 인수한다. 단, 총 금액은 각 "인수단"의 총액인수 물량 범위를 초과할 수 없다.
 (5) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 SK텔레콤㈜ 제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의 의무로 이를 수행한다.
 

4. 일정

(1) 납입기일: 2021년 10월 28일
(2) 발행일:
2021년 10월 28일

5. 납입장소

(주)신한은행 광교대기업금융2센터

6. 상장일정

(1) 상장신청예정일: 2021년 10월 25일
(2) 상장예정일: 2021년 10월 28일

7. 사채권 교부예정일 및 교부장소

"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다. 

8. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 SK텔레콤(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사

SK증권㈜

00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

35,000,000,000
0.30
총액인수

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722
서울특별시 중구 을지로5길26
30,000,000,000

0.30

총액인수

인수회사
삼성증권㈜
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
5,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사

한화투자증권㈜
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
5,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사

키움증권㈜
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

15,000,000,000

0.30
총액인수

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722
서울특별시 중구 을지로5길26
33,000,000,000
0.30
총액인수

공동대표주관회사

SK증권㈜

00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

27,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사

하이투자증권㈜
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
5,000,000,000
0.30
총액인수

인수회사
한양증권㈜
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7
5,000,000,000
0.30
총액인수

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722
서울특별시 중구 을지로5길26

8,000,000,000

0.30

총액인수

공동대표주관회사

SK증권㈜

00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

5
,000,000,000

0.30

총액인수

인수회사

신한금융투자㈜
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70

15,000,000,000

0.30
총액인수

인수회사
대신증권㈜
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343

12,000,000,000

0.30
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
90,000,000,000
2,000,000
-

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
70,000,000,000
1,500,000
-

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
40,000,000,000

1,500,000

-

다. 특약사항 

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 17 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때

2. 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

3. 영업목적의 변경

4. 화재 등 발행회사에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"를 분할하고자 할 때

6. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

7. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때

8. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제81-1회 무보증사채
900
주1)
2024년 10월 28일
-

제81-2회 무보증사채
700
주2)

2026년
10월 28일

-

제81-3회 무보증사채
400
주3)

2041년
10월 28일

-

주1)
본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2)
본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.09
%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3)
본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤(주) 20년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 SK텔레콤(주) 20년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사가 청약일 1영업일 전 제공하는 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

1) 당사가 발행하는
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채는 무기명식 이권부 공모 사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등이 부여되어 있지 않습니다. 

2) 당사가 발행하는
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 아니합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 "사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다("갑"은 발행회사인 SK텔레콤(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다).

1) 기한의 이익 상실사유

① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다.)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다.)

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다.) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

⑥ 기타 중요 사항(기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법)

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

2) 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증사채 및 기타 채무와 동순위에있습니다.

3) 발행회사의 의무 및 책임

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분
원리금지급
조달자금의
사용
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조변경
제한

내용
계약상 정하는 시기와
 방법에 따라
원리금지급
규정된 목적에
우선 사용
부채비율
300% 이하

자기자본의
150%

자산총계의 
50% 이내
상호출자제한
기업집단("에스케이")
소속 유지

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 ~ 제2-8조")

"갑"은 발행회사인 SK텔레콤(주)를 말하며 "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 말합니다. 

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 
① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)신한은행 광교대기업금융2센터 에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용) 
① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) 
“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 81.7%, 부채규모는 14,705,678백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) 
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 150%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무액은 없으며, 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 0%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 
① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다.) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 32,710,635백만원이다.

② “갑”은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) 
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “에스케이”이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 
①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 <사채관리계약이행상황보고서>를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 <사채관리계약이행상황보고서>에는 “갑”의 외부감사인이 <사채관리계약이행상황보고서>의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 <사채관리계약이행상황보고서>에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④“을”은 <사채관리계약이행상황보고서>를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) 
“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

4) 사채관리회사에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10

90,000,000,000

2,000,000
-

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10

70,000,000,000

1,500,000
-

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10

40,000,000,000

1,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적 (최근 5개년)

구 분
실적

2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
계

계약체결 건수

104건

117건
131건
125건
115건
136건

728건

계약체결 위탁금액

25조 6,060억원

29조 4,840억원
30조 440억원
24조 2,580억원

22조 2,190억원

22조 1,910억원

153조 8,020억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
사채관리팀
02-3770-8556

다. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조 및 제4-2조")

"갑"은 발행회사인 SK텔레콤(주)를 말하며 "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 말한다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류, 가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상, 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")

"갑"은 발행회사인 SK텔레콤(주)를 말하며 "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 말한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 
① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임("사채관리계약서 제4-6조")

"갑"은 발행회사인 SK텔레콤(주)를 말하며 "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 말한다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

- 사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

- 본 사채에 대한 원리금상환은 전적으로 발행사인 SK텔레콤(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

SK텔레콤 주식회사(이하 "당사"라 함)은 2021년 06월 10일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였고, 2021년 07월 16일 증권신고서(분할) 제출 후 2021년 08월 06일 효력이 발생하였으며, 2021년 10월 12일 임시주주총회를 통해 분할계획서를 승인하였습니다. 이에 당사는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사인 당사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설법인의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 분할이 진행 될 예정입니다. 즉, 당사가 영위하는 사업 중 분할대상사업부문을 분할하여 분할신설법인을 설립하고, 당사는 존속하여 분할대상사업부문을 제외한 유무선통신사업을 비롯한 사업부문을 영위하게 됩니다. 분할 후 분할신설법인의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장상장규정에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장 할 예정이며, 분할회사의 발행주식은 변경상장 할 예정 입니다. 분할기일은 2021년 11월 1일이며, 분할존속회사의 변경상장 및 신설회사의 재상장 예정일은 2021년 11월 29일 입니다.

분할 관련 위험요소 기재 시 "당사"를 아래와 같이 구분하여 기재하였으며, 그 외에는 아래와 같이 기재하였습니다. 

분할되는 회사 : SK텔레콤 주식회사(이하, "당사")

분할존속법인 : SK텔레콤 주식회사

분할신설법인 : SKT신설투자 주식회사

분할당사회사 : 분할존속법인과 분할신설법인을 통칭

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 무선통신사업, 유선통신사업을 비롯하여 커머스 사업, 보안 사업, 플랫폼 서비스 사업, 온라인 정보제공 사업 등을 영위하고 있습니다. 분할 후 분할존속법인 무선통신사업, 유선통신사업 등의 사업을 영위할 예정이고, 분할신설법인은 자회사 관리 및 신규투자 등 투자사업을 영위할 예정 입니다. 따라서 투자위험요소 기재시 분할을 가정하여 각 사업부문의 위험을 각각 상세히 기재하였습니다.

1. 사업위험

■ 분할당사회사 공통 사업위험

(1) 글로벌 경기 변동에 따른 위험

분할당사회사 및 분할당사회사의 자회사들이 영위하는 사업은 크게 무선통신사업(SK텔레콤(주)), 유선통신사업(SK브로드밴드(주)), 반도체사업(SK하이닉스(주)), 보안사업((주)에이디티캡스), e-Commerce사업(십일번가(주)), 플랫폼사업(원스토어(주), SK플래닛(주)), 물류사업(에프에스케이엘앤에스(주)), 음악유통사업(드림어스컴퍼니(주)) 등으로 나눌 수 있으며 해당 사업의 실적은 모두 국내외 경기변동에 따른 영향을 직간접적으로 받고 있습니다. 2020년 12월 COVID-19의 3차 대유행으로 팬데믹이 장기화되고 세계경기 회복이 지연됨에 따라 향후 성장 경로의 불확실성 역시 높은 상황이며 COVID-19 사태의 진정세가 국내외 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.

한국은행은 2021년 8월
국내 경제성장률이 2021년과 2022년에 각각 4.0%와 3.0% 수준으로 전망
하였습니
다.

IMF가 2021년 10월 발표한 2021년 세계경제성장률 전
망치는 5.9%이며, 2022년 세계경제성장률 전망은 '21년 7월 전망(4.3%)치를 유지하였습니다.

향
후
영국, 인도 등 지역에서 변이 COVID-19 바이러스 출현 등 팬데믹 재확산 우려, 금융여건 위축, 지정학적ㆍ무역 갈등과 같은 요인들은 글로벌 경기 하방 압력으로 여전히 작용
할 수 있습니다.
국내의 경우 주택가격 상승, 낮은 자산시장 변동성 등에 대응에 따른 통화정책 기조 전환은 금융시장의 위협요인이 될 가능성이 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사 및 분할당사회사의 자회사들이 영위하는 사업은 크게 무선통신사업(SK텔레콤(주)), 유선통신사업(SK브로드밴드(주)), 반도체사업(SK하이닉스(주)), 보안사업((주)에이디티캡스), e-Commerce사업(십일번가(주)), 플랫폼사업(원스토어(주), SK플래닛(주)), 물류사업(에프에스케이엘앤에스(주)), 음악유통사업(드림어스컴퍼니(주)) 등으로 나눌 수 있으며 해당 사업의 실적은 모두 국내외 경기변동에 따른 영향을직간접적으로 받고 있습니다.

2020년 초 전세계적인 COVID-19의 대유행으로 각국이 봉쇄와 이동제한 등의 조치를 취하면서 세계 경제는 빠르게 위축되었습니다. 2020년 12월 COVID-19의 3차 대유행으로 팬데믹이 장기화되고 세계경기 회복이 지연됨에 따라 향후 성장 경로의 불확실성 역시 높은 상황이며 COVID-19 사태의 진정세가 국내외 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.

2021년 10월 13일 기준 국내외 누적확진자수를 살펴보면, 한국 335,742명,
미국 45,431,167명,
인도
34,001,743명,
브라질 21,590,09
7명,
영국 8,231,4
37명
등으로 전세계 합산 239,499,670명을 기록하고 있
습니다
.
총 사망자수를 살펴보면 한국 2,605명, 미국 737,589명, 인도 451,220명, 브라질 601,442명, 영국 137,944명 등으로 전세계 합산 4,882,089명을 기록하고 있습니다. 전세계 누적 확진자와 사망자 현황은 다음과 같습니다.

[COVID-19 감염자수 현황(2021.10.13)]

(단위: 명)

구분
국가
전체
 감염자수
위중한
 환자수

전체

완치자수

총

사망자수

1
USA
45,431,167
16,357
34,997,968
737,589

2
India
34,001,743
8,944
33,342,901
451,220

3
Brazil
21,590,097
8,318
20,720,496
601,442

4
UK
8,231,437
747
6,724,341
137,944

5
Russia
7,832,964
2,300
6,894,285
218,345

6
Turkey
7,508,975
633
6,957,447
66,605

7
France
7,063,511
1,200
6,854,343
117,150

8
Iran
5,729,785
5,124
5,249,956
123,081

9
Argentina
5,267,339
920
5,134,604
115,547

10
Spain
4,977,448
507
4,816,194
86,827

11
Colombia
4,974,400
342
4,817,951
126,692

12
Italy
4,704,318
370
4,490,388
131,384

13
Germany
4,342,178
1,336
4,116,400
95,183

14
Indonesia
4,229,813
-
4,065,425
142,763

15
Mexico
3,732,429
4,798
3,093,786
282,773

16
Poland
2,925,425
239
2,670,180
75,918

17
South Africa
2,912,938
546
2,797,443
88,429

18
Philippines
2,683,372
3,194
2,561,248
39,896

19
Ukraine
2,578,394
177
2,304,361
59,523

20
Malaysia
2,353,579
722
2,217,057
27,525

자료: Worldometer

주1) 기타국가 : 전체 감염자수 기준 상위 20위 미만, 한국 제외

한국은행은 2021년 8월 발표한 경제전망보고서에서 국내 경기는 당분간 코로나19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 이어질 백신 접종 확대, 수출 호조 등으로 건실한
회복세가 이어질 것으로 예상하면서, 국내 경제성장률이 2021년과 2022년에 각각 4.0%와 3.0% 수준으로 전망하였습니다.

세계경제는 선진국을 중심으로 양호한 회복세를 이어갈 것으로
전망하였으나 선진국과 신흥국 간 회복 속도는 상이한 모습을 보이는 것으로 언급하였습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구 분

2022년(E)

2021년(E)

2020년

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

경제성장률

3.1

3.0

3.0

3.9

4.0

4.0

-0.9

자료: 한국은행 경제전망보고서(2021.08)

국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 'IMF')이 2021년 10월 발표한 세계경제전망 수정(Update)에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 '21년 7월 예상한 전망치에서 소폭 하향 조정하여 5.9%를 전망하였으며 2022년 세계경제성장률 전망은 '21년 7월 전망(4.3%)치를 유지하였습니다. 

IMF는 각국의 전례 없는 정책 대응으로 예상보다 빠르게 회복될 것으로 전망하였으나, 경제 회복은 2021년 7월 전망 시보다 백신접종, 정책지원 격차로 국가간 불균등 회복이 지속될 것으로 전망하였습니다. 선진국의 2021년 전망은 5.2%으로 하향 조정한 반면 신흥·개도국은 6.4%로 상향 조정 하였습니다. 이는 선진국의 경우 공급망 차질에 따른 미국 성장률 대폭 하락, 독일 제조업 중간재 부족, 일본 코로나 확산 등으로 회복세가 둔화될 것으로 분석한 것에 따른 것입니다.
신흥·개도국의
경우 중국 긴축재정, 아세안 코로나 확산에도 불구하고 라틴ㆍ중동ㆍ중앙亞ㆍ아프리카 등의 원자재 수출증가로 소폭 상승한 것으로 분석하였습니다. 

IMF는 변이 바이러스 확산, 공급불안, 인플레이션, 통화정책 조기 정상화, 미국 재정축소, 미중 무역ㆍ기술분쟁 심화 등의 하방위험 요인과 함께 백신 생산ㆍ보급 가속화, 구조 전환에 따른 생산성 증대 등 상방위험 요인이 혼재
하고 있다고 지적하였습니다.

[IMF의 주요국가별 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %pt)

경 제성장률

2020년

2021년

2022년

21년 7월

(A)

21년 10월

(B)

조정폭

(B-A)

21년 7월

(C)

21년 10월

(D)

조정폭

(D-C)

세 계

-3.1

6.0

5.9

-0.1

4.9

4.9

-

선진국

-4.5

5.6

5.2

-0.4

4.4

4.5

0.1

미국

-3.4

7.0

6.0

-1.0

4.9

5.2

0.3

유로존

-6.3

4.6

5.0

0.4

4.3

4.3

-

독일

-4.6

3.6

3.2

-0.4

4.1

4.5

0.4

프랑스

-8.0

5.8

6.3

0.5

4.2

3.9

-0.3

이탈리아

-8.9

4.9

5.8

0.9

4.2

4.2

-

스페인

-10.8

6.2

6.2

-

5.8

5.8

-

일본

-4.7

2.8

2.4

-0.4

3.0

3.2

0.2

영국

-9.8

7.0

6.8

-0.2

4.8

5.0

0.2

캐나다

-5.3

6.3

5.7

-0.6

4.5

4.9

0.4

기타 선진국

-1.9

4.9

4.8

-0.1

3.6

3.5

-0.1

한국

-0.9

4.3

4.3

-

3.4

3.3

-0.1

신흥개도국

-2.1

6.3

6.4

0.1

5.2

5.1

-0.1

중국

2.3

8.1

8.0

-0.1

5.7

5.6

-0.1

인도

-7.3

9.5

9.5

-

8.5

8.5

-

러시아

-3.0

4.4

4.7

0.2

3.1

2.9

-0.1

브라질

-4.1

5.3

5.2

-0.1

1.9

1.5

-0.4

멕시코

-8.3

6.3

6.2

-0.1

4.2

4.0

-0.2

사우디

-4.1

2.4

2.8

0.4

4.8

4.8

-

남아공

-6.4

4.0

5.0

1.0

2.2

2.2

-

(자료: IMF World Economic Outlook Update (2021.10)

IMF는 회복세가 지속되는 가운데, 여전히 선진국과 신흥국 간 회복 격차가 지속되며 보다 장기화 될 것으로 전망하였습니다. 선진국의 성장세 둔화 요인으로 미국과 독일은 글로벌 공급망 차질, 일본은 코로나 확산에 따른 긴급조치 등으로 국가 별 경기 회복세가 상이할 것으로 내다보았습니다. 한국의 경우 백신접종률 확대, 수출의 견조한 증가세, 추경집행 효과 등에 따른 것으로 평가하여 경제성장률 전망은 유지하였습니다. 향
후
영국, 인도 등 지역에서 변이 COVID-19 바이러스 출현 등 팬데믹 재확산 우려, 금융여건 위축, 지정학적ㆍ무역 갈등과 같은 요인들은 글로벌 경기 회복의 둔화 요인으로 여전히 작용할 수 있습니다. 또한 국내의 경우 주택가격 상승, 낮은 자산시장 변동성 등에 대응에 따른 통화정책 기조 전환은 금융시장의 위협요인이 될 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 분할존속법인의 사업위험

[무선통신사업부문 : SK텔레콤(주)(이하 "SK텔레콤")]

(2) 무선통신시장 성장 정체 위험

국내 통신시장은 SK 통신계열사, KT 및 LG 유플러스 등 3 개 통신사업자가 이동전화, 유선전화, 초고속인터넷 등 유무선 통신서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 무선 통신서비스 보급률 포화 및 가격 경쟁 심화 등 전형적인 산업 성숙기의 양상이 지속되고 있는 상황입니다.

2021년 7월말 기준 LTE 서비스 가입자 수는 약 5,341만명으로 이동전화 가입자 수의 증가율은 2018년 4.2%에서 2020년 2.4%로 하락세
를 보이고 있습니다.
당사의 LTE 시장 점유율은 2013년말 47.4%에서 2021년 7월말 기준 약 40.0%로 감소 추세를 보이고 있
는 상황
입니다. 따라서
향후 통신사업자간의 경쟁 심화가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 또한,
경기불황의 장기화로 인한 소비자 구매력 저하가 지속될 경우 통신산업의 성장성에 부정적인 영향
이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 국내 통신서비스 시장은 신규서비스의 출현에 따른 가입자 확대가 성장기반이 되었으며, 현재는 보급률 및 가입자 이용률이 포화 상태에 이르렀습니다. 이로 인해 모든 서비스 부문에서 성장 둔화, 가격 경쟁 심화 등 전형적인 산업 성숙기의특징을 보이는 가운데, 유선과 무선이 융합되면서 시장 참여자와 경쟁력 측면에 변화가 발생하였습니다. 유무선 통신 사업자간의 합병 및 계열화를 통해 통신 계열(SK텔레콤 계열, (주)KT, (주)LG유플러스) 간 경쟁구도가 형성되었으며 유무선서비스 통합제공 능력 및 질적 수준이 주요 경쟁력으로 부각되었습니다.

국내 무선통신 서비스 시장은 신규서비스의 출현에 따른 가입자 확대가 성장기반이 되었으나, 현재는 보급률 및 가입자 이용률이 포화 상태에 이르렀습니다. 2021년 7월말 기준 무선이동통신 서비스(이동전화) 가입자 수는 약 7,172만명으로 인구대비 보급률(이동통신 가입자 수 / 총 인구 수)이 100%를 초과하면서 성장률은 다소 둔화되고 있는 모습입니다.

[이동전화 가입자 수 및 증가율]

(단위: 명)

구 분

2021년 7월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

이동전화 가입자 수

71,718,898

70,513,676

68,892,541

66,355,778

63,658,688

증가율

1.7%

2.4%

3.8%

4.2%

3.9%

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

주1) 이동통신 중 이동전화 가입자 기준(휴대폰, 가입자기반단말장치, 사물인터넷, 기타 회선)

주2) 2021년 7월 증가율은 2020년 12월 대비 기준

2009년 이후 국내 스마트폰 수요가 지속적으로 증가하여 2020년 10월말 이동통신 3사 스마트폰 가입자 수는 약 5,259만명을 기록하였고, 2011년 7월 당사와 (주)LG유플러스를 통해 LTE 서비스가 본격적으로 개시됨에 따라 기존 3G 통신 대비 높은 요금으로 당사의
수익성 제고에 기여하고 있습니다. 특히 LTE 서비스의 경우 지속적인성장세를 보여,
2021년 7월말 기준 LTE 서비스 가입자 수는 약 5,341만명을 차지하고 있습니다. 이와 더불어 OTT(Over The Top, 동영상 스트리밍 서비스), 모바일 TV, 인터넷 방송 등 새로운 플랫폼이 등장하면서 컨텐츠 공급이 다변화되었고, 이동통신 가입자의 데이터 소비가 가속화되고 있습니다.

[이동통신 3사 스마트폰 가입자 수 및 증가율]

(단위: 명)

구분

2021년 7월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

SK텔레콤

24,747,651

23,949,090

23,600,277

23,075,050

22,985,326

(주)KT

15,549,290

15,454,115

15,580,209

15,125,931

14,741,171

(주)LG유플러스

13,117,305

12,819,948

11,951,532

11,240,666

10,933,437

가입자 수 계

53,414,246

52,223,153

51,132,018

49,441,647

48,659,934

스마트폰 가입자 수 증가율

2.3%

2.1%

3.4%

1.6%

4.8%

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

주1) 2021년 7월 증가율은 2020년 12월 대비 기준

[이동통신 3사 사별 무선통신 가입자 중 LTE 가입자 비중]

구분

2021년 7월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

SK텔레콤

68.3%

75.8%

84.7%

87.7%

82.7%

(주)KT

63.5%

71.8%

82.7%

87.7%

86.2%

(주)LG유플러스

73.6%

79.0%

87.9%

94.7%

92.4%

전체

70.3%

74.5%

80.8%

83.1%

79.2%

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

당사는 13년간 무선통신시장 점유율 50% 이상을 유지해왔으나, 2014년 이후 MVNO(Mobile Virtual Network Operator)사업자의 본격적인 시장 진입 등 경쟁강도 심화로 인해 2021년 7월말에는 41.5%를 기록하였습니다. 당사의 무선통신시장의 시장점유율은 다음과 같습니다.

[당사 시장 점유율 추이(MVNO 포함)]

구분

2021년 7월

2020년말

2019년말

2018년말

2017년말

이동전화

41.5%

41.5%

41.8%

41.6%

42.4%

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

2012년 이후 본격화된 LTE 서비스도 시장 경쟁 심화, 단통법 도입에 따른 번호이동이용자 감소 및 5G 서비스 상용화 등으로 인하여 당사의 LTE 시장 점유율은 2013년말 47.4%에서 2021년 7월말 기준 약 40.0%로 감소 추세를 보이고 있습니다. 주요통신 3개사의 LTE 가입자 점유율은 다음과 같습니다.

[주요 통신 3개사 LTE 가입자 점유율 추이]

구분

2021년 7월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

2015년 12월

2014년 12월

2013년 12월

SK텔레콤

40.0%

42.2%

43.8%

43.9%

44.3%

44.8%

45.3%

46.3%

47.4%

(주)KT

22.0%

23.8%

27.0%

27.7%

28.2%

28.8%

29.4%

28.3%

27.7%

(주)LG유플러스

21.7%

22.2%

22.4%

22.9%

23.1%

23.1%

23.3%

23.5%

24.9%

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

통신산업이 성숙단계에 접어들면서 사업자간 경쟁강도가 높은 수준을 유지하고 있어, 마케팅비용 증가로 인한 이동전화사업자의 영업수익성은 저하되는 모습을 보이고 있으며, 과도한 마케팅비용 지출에 따른 비판적 여론과 정부의 통신요금 인하 압력이가중되고 있습니다.

한편, 2018년 12월 이동통신 3사는 세계 최초 5G 전파 송출을 시작으로 2019년 4월 5G 서비스를 상용화하는데 성공하였습니다. 가입자 증가세의 약화로 인해 성장이 정체되는 양상을 보이는 와중에 5G 서비스는 무선통신시장의 새로운 성장 동력으로 작용할 것으로 전망하고 있으나 5G 시장 점유율 선점을 위한 경쟁 심화로 마케팅비용 등 지출 가능성이 상존합니다. 상용화 이후 5G 서비스 가입자 수 통계는 다음과 같습니다.

[통신사별 5G 서비스 가입자 수]

구분

2021년 7월

2021년 6월

2021년 5월

2021년 4월

2021년 3월

2021년 2월

2021년 1월

SK텔레콤

8,002,223
7,695,679
7,392,835

7,065,005

6,735,662

6,347,406

5,963,297

(주)KT

5,207,103
5,011,558
4,809,175

4,602,833

4,402,199

4,158,685

3,923,610

(주)LG유플러스

3,837,432
3,722,028
3,602,519

3,471,770

3,330,782

3,148,921

2,976,343

MVNO

35,088
36,203
36,949

7,676

7,375

7,036

6,680

합계

17,081,846
16,465,468
15,841,478

15,147,284

14,476,018

13,662,048

12,869,930

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

이동통신 3사가 처음 5G 서비스를 개시한 2019년 4월말 5G 가입자 수는 약 27만명으로, 동월말 전체 이동전화 가입자 수 6,748만명의 2.0%에 그쳤으나, 2021년 7월말까지 약 1,708만명으로 늘어나 동월말 전체 이동전화 가입자 수 7,171만명의 23.8% 수준으로 증가하였습니다. 아직 시장 전체에서 5G 이용자가 차지하는 비중이 크지 않지만, 빠른 속도로 성장하고 있어 향후 LTE보다 5G 영역에서의 경쟁이 부각될 것으로 보입니다.

각 통신사업자들은 유무선을 통합한 결합상품을 활성화하여 경쟁력을 제고하고 있으며, 동시에 다각적인 성장전략 마련을 고심하고 있습니다. 당사 역시 기존 시장 지위의 유지 및 강화를 위한 노력을 지속하고 있으나 통신사간 과열 경쟁의 가능성, 경기 불황의 장기화로 인한 소비자 구매력 저하 발생 및 시장의 변화에 대한 대응이 적절치 못할 경우 당사의 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) 무선통신 통신요금 부담 완화를 위한 정부 정책 변화에 따른 위험

통신산업은 규제 산업으로서 정부의 통신요금 및 시장 경쟁 관련 정책의 영향을 받아왔으며, 가계 통신비 부담을 줄이고 투명하고 합리적인 시장경쟁 구조를 확립하기 위해 "단말기 유통구조 개선법"이 국회를 통과하여 2014년 10월 1일부터 시행 중
입니다. "단말기 유통구조 개선법"에 근거하여 무선통신 사업자는 지원금에 상응하는 할인 혜택인 선택약정할인의 형태로 지원금을 받지 않는 고객들에게 요금 할인을 해주고있습니다. 또한, 저소득층 및 기초 연금 수령자 등 요금감면 혜택 확대를 2017년 말부터 도입해오고 있습니다.
아울러,
정부는 2020년 COVID-19 사태로 피해를 입은 소상공인을 지원하기 위한 방송ㆍ통신요금 감면 정책과 수해로 인한 특별재난지역에 대한 방송ㆍ통신요금 감면정책을 시행
하는 등 국가재난에 대한 지원 정책으로 통신요금 인하 정책을 적극적으로 활용하고 있습니다.
향
후
정부 정책 및 법제도 도입으로 인한 시장환경의 변화는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으

므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업은 광범위하게 정부의 규제를 받고 있으며, 특히, 통신요금 관련 정부 정책에 따라 영업실적, 재무상태, 현금흐름에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

정부는 민생 안정을 목적으로 다양한 요금 감면 정책을 시행해 오고 있으며, 무선통신 사업자들의 요금제를 주기적으로 검토하고 있으며, 이용자 혜택 확대 및 요금제 다양성 확보를 위해 중저가 요금제 도입 등을 권고하기도 합니다. 특히, 2014년 10월부터 투명하고 합리적인 통신 시장경쟁 구조를 위해 도입된 '단말기 유통구조 개선법' 하에서 무선통신 사업자들은 지원금을 받지 않는 고객들에게 요금할인을 해주도록 하고 있습니다. 2017년 6월, 국정기획자문위원회는 당사를 포함한 통신사업자들에 선택약정할인율을 기존 20%에서 25%로 상향하도록 권고하였고, 당사는 이를 2017년 9월부터 시행해 오고 있습니다. 또한 저소득층 및 기초연금 수령자에 대한 요금감면 혜택을 늘리도록 하였으며, 이는 각각 2017년 12월과 2018년 7월부터 시행되었습니다. 이러한 요금감면 혜택은 당사의 무선통신 서비스 가입자당 매출(ARPU, Average Revenue Per User)의 감소 등 수익성에 부정적 영향을 미치고 있습니다.

선택약정할인제도에 대한 대중의 인지도가 높아지고 할인율이 25%로 상향되면서, 선택약정할인을 받는 가입자 수는 증가하고 있습니다. 2020년에는 신규 가입자의 약71%가 단말기 지원금 대신 요금 할인을 선택하였는데, 이 비중은 2019년의 55% 대비 상향된 수준입니다. 2020년 말 기준으로 전체 선택약정할인 가입자의 대부분이 25% 할인을 받고 있습니다. 이처럼 선택약정할인을 선택하는 고객 수가 증가함에 따라 단말기 지원금에 소요되던 당사의 마케팅비용이 감소되고 안정적인 해지율을 유지하는데 기여한 측면도 있으나, 더 많은 가입자들이 25% 할인을 받게 되면서 당사의 매출과 영업실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 그러나, 단말기 지원금을 선택하는 고객 수가 감소함에 따른 당사의 마케팅비용 감소 또는 증가폭의 일부 상쇄 및 안정적인 수준의 해지율을 유지하는 데 기여하였습니다. '단말기 유통구조 개선법' 위반 시 당사는 영업정지 또는 과징금 등의 시정명령을 받을 수 있으며, '단말기 유통구조 개선법'의 위반으로 인해 회사가 받은 시정명령 등 제재 사항 및 이행 내용은 사업보고서 등을 통해 공시하여 관련 정보를 투명하게 공개하고 있습니다.

[연도별 통신요금 인하 내용]

연 도

내 용

2008년

- 문자메시지 요금 인하
- 망내할인 확대
- 가족형 할인 도입
- 저소득층 요금감면 확대
- 결합판매 심사 간소화

2009년

- 가입비 인하
- 초단위 과금 도입 발표
- 선불요금제 인하
- 초다량요금제 도입
- 청소년 요금제 개선
- FMC요금제, 결합상품 출시

2010년

- 초당과금 시행
- 실버요금제 개선
- 발신자 번호표시(CID) 전면 무료화
- 무선데이터 요금제 개선 유도

2011년

- 통신요금 인하유도 방침(1월)
- 이동통신 요금인하 방안(6월)

2012년

- 이동전화 단말기 자급제 관련 할인요금제 출시
- 기초생활수급자 이동전화 요금감면 확대

2015년

- 단말기 지원금 상한액 인상
- 선택약정 요금할인율 인상

2017년

- 선택약정 요금할인율 인상
- 취약계층 통신요금 감면제도 개편

2018년

- 자급제 단말 출시 확대 및 유통망 확충
- 알뜰폰 저가 신규 요금제 도매 제공

2019년

- 취약계층 통신요금 감면제도 개편

2020년

- COVID-19 피해 소상공인 통신요금 감면
- 집중호우 특별재난지역 통신요금 감면

자료: 방송통신위원회

[이동통신 단말장치 유통구조 개선에 대한 법률]

주제

내용

보조금의 차별 지급 금지

- 이동통신사, 대리점, 판매점이 이용자의 가입유형(번호이동, 기기변경 등), 요금제 등의 사유로 차별적 보조금 지급 금지

보조금 과다지급 제한 및 
 단말기별 보조금 공시

- 방통위 고시 보조금 상한액 초과 금지(출시된지 15개월이 경과한 단말기는 지원금 상한 미적용, 25~35만원 범위내에서 상한액이 결정되며 방통위는 6개월마다 상한액을 조정할 수있음)
- 이동통신사는 단말기별 출고가, 보조금, 판매가 공시(공시 관련 정보를 최소 7일 이상변 경없이 유지하여야 함)
- 공시내용과 다르게 보조금 지급 금지
- 대리점, 판매점은 이동통신사 공시 보조금의 15% 범위 내에서 보조금 추가 지급 허용

보조금과 특정요금제 연계한 개별계약 제한

- 약관과 별도의 보조금을 지급하는 조건으로 특정 요금제, 부가서비스 사용의무 부과하지 못함

분리요금제 실시

- 보조금 미지급 가입자에게 이에 상응하는 요금할인 제공

단말기 구입비용 구분 고지

- 단말기 구입비용과 통신요금을 명확하게 구분하여 고지
- 약정에 따른 요금할인을 보조금으로 오인하게 하는 행위 금지

판매점 선임에 대한 승낙

- 대리점이 판매점 선임 시 이동통신사의 사전승낙 취득해야 함
- 정당한 사유없이 이동통신사가 사전승낙을 거부하거나 지연하는 행위 금지

공정한 유통환경 조성

- 제조사가 이동통신사와의 단말기 유통거래를 부당하게 거절하는 행위 금지
- 이동통신사, 대리점, 판매점으로 하여금 이용자에게 부당한 차별적 보조금 지급행위유도 금지

분실도난 단말기의 수출 방지

- 분실도난 단말기 해외수출 금지, 고유식별번호 훼손행위 또한 금지

긴급중지명령

- 위법으로 인한 피해우려 및 경쟁사의 손해발생 우려 시 해당 행위의 일시중지를 명할 수 있음

자료 제출 및 보관 의무

- 제조사의 출고가 및 장려금 규모를 미래부와 방통위에 제출
- 이동통신사는 판매량, 출고가, 매출액, 지원금, 대리점 장려금 등을 제출
- 다만 사업자의 영업비밀 유출 우려를 해소하기 위한 장치 마련

불법 보조금 지급행위
 제재 강화

- 불법 단말기 보조금 제재범위를 이동통신사 및 대리점, 판매점, 제조사로까지 확대 적용
- 이동통신사와 제조사의 과징금 상한액은 매출액의 3%
- 대리점, 판매점은 1,000만원 이하의 과태료, 대규모 유통업자는 5,000만원 이하의 과태료 부과

자료: 방송통신위원회

정부는 2010년 고객에게 선택의 다양성을 확보하고 가계통신비 부담 완화와 시장 경쟁 활성화를 위해 MVNO(Mobile Virtual Network Operator) 사업을 제도화하였으며, MVNO사업자들은 기간통신사업자인 당사, (주)KT 및 (주)LG유플러스의 망을 할인된 도매가로 임차하여 망에 대한 투자 및 유지관리 부담 없이 기간통신사업자 대비저렴한 요금으로 동일한 품질의 무선통신서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 장점을 바탕으로 2012년말 1,276,441명에 불과했던 가입자가 2021년 7월말 기준 9,810,571명으로 약 668.6% 증가하였으며, 이동통신 내 MVNO 시장점유율 역시 2012년말 2.4%에서 2021년 7월말 기준 13.9%로 추세적 상승을 보여 왔습니다. 이러한 신규진입 업체들과의 통신비 요금 인하 경쟁은 향후 기존 업체들의 수익성 하락으로 이어질 수 있습니다. 한편, 전기통신사업법에 의거, 정부가 지정한 일부 기간통신사업자는 MVNO 등 다른 통신사업자들이 서비스 제공을 위해 통신망 임대를 요청할 경우 이들에게 통신망을 임대하거나 사용을 허용(‘도매제공’으로 통칭함)할 의무가 2022년 9월까지 있습니다. 현재 14개의 MVNO사업자가 당사로부터 임대한 통신망을 이용하여 무선통신 서비스를 제공하고 있습니다. 대역폭 용량 중 일부를 MVNO에게 임대하게 되면 당사 수익창출 극대화를 위한 대역폭 활용 여력이 감소하는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[MVNO 서비스 가입자 수]

(단위: 명)

구분

2021년 7월

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

SK텔레콤계열

가입자 수

2,217,313

2,294,903

2,886,794

3,500,387

3,441,968

3,167,322

점유율

22.60%

25.2%

37.3%

43.8%

45.8%

46.3%

KT계열

가입자 수

5,164,769

4,916,905

3,771,536

3,711,054

3,522,920

3,181,553

점유율

52.64%

54.0%

48.7%

46.4%

46.8%

46.5%

LG유플러스계열

가입자 수

2,428,489

1,899,477

1,091,186

778,012

557,964

491,714

점유율

24.75%

20.8%

14.1%

9.7%

7.4%

7.2%

MVNO 가입자 수

9,810,571

9,111,285

7,749,516

7,989,453

7,522,852

6,840,589

이동통신 가입자 수

70,801,678

69,541,855

67,936,811

65,359,926

62,650,881

60,286,771

이동통신 내
MVNO 시장점유율

13.9%

13.1%

11.4%

12.2%

12.0%

11.3%

자료: 과학기술정보통신부

주1) 각 계열의 점유율은 MVNO 내 점유율

주2) MVNO(Mobile Virtual Network Operator) : 가상무선통신망사업자, 알뜰폰 사업자를 일컬음

아울러, 정부는 2020년 COVID-19 사태로 피해를 입은 소상공인을 지원하기 위한 방송ㆍ통신요금 감면 정책과 수해로 인한 특별재난지역에 대한 방송ㆍ통신요금 감면정책을 시행하는 등 국가재난에 대한 지원 정책으로 통신요금 인하 정책을 적극적으로 활용하고 있으며, 2020년 9월 22일 만 16~34세 및 만65세 이상을 대상으로 통신비 2만원을 선별 지원하는 정책을 제4차 추가경정예산안에 포함시키는 등 다양한 정부 지원정책을 시행하고 있습니다.

정부는 향후 보다 저렴한 5G 무선서비스 요금제 등의 추가적인 요금제 도입 및 요금 인하 등을 권고하고 있으며 이러한 정부 기조에 맞추어 2021년 1월 통신 3사는 5G 중저가 요금제를 출시하기도 하였습니다. 따라서 상기와 같이 중저가 요금제 출시를 장려하는 등 정부의 가계 통신비 경감 방안이 통신 3사를 대상으로 다각도로 진행되고 있으므로 이는 당사 실적에 부정적인 영향을 초래할 가능성도 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(4) 무선통신사업 관련 정부 정책 및 규제 변동 위험

정부의 정책 및 규제는 통신산업의 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입 관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 기술방식 도입, 주파수 정책, 상호접속 등의 경쟁 관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라 통신산업 경쟁구도에 지속적으로 직ㆍ간접적인 영향을 미치고 있습니다. 최근
요금인가제 폐지와 함께 2020년 12월 이후부터는 유보신고제가 실시됨에 따라 정부는 당사가 신고한 기존 요금 인상이나 신규 요금제를 15일 이내에 반려할 수 있습니다. 당사는 2021년 3월 신설한 6만 9천원 5G 요금제(110GB+5Mbps)를 과학기술정보통신부에 신고하고 과학기술정보통신부는 이 요금에 대한 5G 이용 약관에 대한 법령 검토(이용자이익 및 공정경쟁 저해 여부)를 진행 한 후 본 요금제를 수리한 바가 있습니다. 이처럼
적절한 대역폭의 주파수를 적정한 대가로 확보하는 것은 당사의 사업과 관련된 중대한 사안으로, 적절한 주파수 사용 권한을 획득하지 못하거나, 할당 대가 등을 과도하게 부담하는 경우 회사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이밖에,
통신 정책을 담당하는 정부 부처인 과학기술정보통신부는 당사가 실질적 소유권 및 경영권 제한에 대한 규칙이나 사업권에 부과된 조건 등 규칙, 규정, 시정 명령을 준수하지 못할 경우, 사업권을 취소하거나 또는 사업정지 조치를 취할 수 있습니다. 이러한
정부 규제 기관으로부터의 사업권 취소, 사업정지 조치 또는 금전적 처벌을 포함하는 제재 조치들은 당사의 사업에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
향후 정부의 정책 및 규제 변화에 따라 통신산업 내 미치는 영향에 대한 투자자들의 꾸준한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

통신산업은 사회 간접 자본으로서 공공성을 가지고 있으며, 대규모 설비투자, 규모 및 범위의 경제성, 필수설비, 전파자원의 제약, 다양한 외부효과 등으로 효율적인 자원 배분이 특히 중요한 산업입니다. 따라서 대부분의 국가는 통신산업을 정책적으로 육성하는 한편, 법적, 제도적 규제장치를 함께 마련하고 있습니다. 우리나라도 전기통신사업법을 근간으로 전기통신기본법, 전파법 등 통신관련 법령 및 공정거래법 등의 전기통신 관련 법규 이외의 법령에 의해서도 규제를 하고 있습니다. 이와 같은 정부의 정책 및 규제는 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입 관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 기술방식 도입, 주파수 정책, 상호접속 등의 경쟁 관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라 통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고있습니다. 이에 향후 정부의 정책 및 규제 변화에 따라 통신산업 내 미치는 영향에 대해 투자자께서는 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다.

이와 같은 정부의 규제는 시기적으로 다소 차이를 보이는데 최근까지 후발사업자의 경쟁력 강화를 통한 유효경쟁체제 구축을 위해 '비대칭 규제'가 도입되어 이를 위해 다양한 정책 수단이 시행되어 왔습니다. 당사는 정부로부터 이동통신 사업 부문의 시장 지배적 사업자로 지정되어, 다른 경쟁사들에게는 적용되지 않는 추가 규제를 최근까지 받아왔습니다. 

식별번호 마케팅 금지 및 010 통합번호 도입, 시차적 번호이동성제도 도입, 지배적 사업자 이용약관(요금) 인가, 단말기 보조금 규제, 의무약정제 금지, 사업자간 접속료차등 확대, 선후발사업자간 과징금 차등, 지배적 사업자의 결합상품 요금할인 금지, 전파사용료 차등 등의 정책적인 제도가 도입되어 시행된 결과 후발사업자의 사업기반이 강화되는 효과를 거두기도 하였습니다. 비대칭 규제정책의 취지는 시장지배적 사업자에 대한 규제 강화와 후발사업자의 경쟁환경 개선을 통해 3개 사업자의 공존을 도모하는 것으로, 당사와 같은 시장지배사업자에게는 다소 불리하게 작용하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 이동전화부문에서 2021년 7월말 기준 41.2%의 점유율로 확고한 시장지위를 유지하고 있습니다. 

[당사 시장 점유율 추이(MVNO 포함)]

구분

2021년 7월

2020년말

2019년말

2018년말

2017년말

이동전화

41.2%

41.5%

41.8%

41.6%

42.4%

자료: 과학기술정보통신부

이러한 시장지배적 사업자에 대한 비대칭 규제는 최근 요금인가제 폐지와 함께 유보신고제 도입등으로 완화되고 있는 상황입니다. 2020년 12월 이전 당사가 기존 요금을 인상하거나 신규 요금제를 도입할 경우 정부로부터 사전 인가를 받아야 했으나, 2020년 12월 이후부터는 유보신고제가 적용됨에 따라 정부는 당사가 신고한 기존 요금 인상이나 신규 요금제를 15일 이내에 반려할 수 있습니다. 이러한 시장 지배적 사업자로서 경쟁사 대비 추가적인 규제는 지금까지 당사의 경쟁력에 영향을 미쳤으며, 향후 수익성 및 경쟁력을 저해할 수 있습니다.

또한, 정부는 국내 통신사업자가 사용할 LTE 및 5G 등 기술의 도입시기 및 품질수준에 대한 결정에 관련해서도 적극적 역할을 수행하고 있습니다. 정부는 향후 미래의 통신 서비스 기술 도입 및 적용에 대해서도 정책 방향성을 제공하게 되며, 정부의 기술도입 정책이 당사에게 항상 최선의 수익을 담보할 것이라 보장할 수는 없습니다.

정부는 주파수 사용 정책을 수립하고 무선통신 주파수를 할당합니다. 주파수의 할당 및 재할당 관련 사업자 간의 경쟁이 심화될 경우 당사 사업에 부정적 영향을 초래할 가능성도 있습니다. 정부는 각 서비스 유형에 대한 주파수를 할당하고 조정할 재량권을 가지며 특정 주파수 대역폭에 대한 권한을 경매할 수 있으며, 주파수 대역폭의 할당/재할당 대가에 대해 재량권을 가지고 있습니다. 당사는 WCDMA 서비스를 위한 2.1 GHz 대역의 10MHz 대역폭, LTE 서비스를 위한 2.1 GHz 대역의 30MHz 대역폭, 800MHz 대역의 20MHz 대역폭, 1.8GHz 대역의 35MHz 대역폭, 2.6GHz 대역의 60MHz 대역폭, 5G 서비스를 위한 3.5GHz 대역의 100MHz 대역폭, 28GHz 대역의 800MHz 대역폭을 할당 받아 이용 중입니다. 

당사는 2021년 3월 신설한 6만 9천원 5G 요금제(110GB+5Mbps)를 과학기술정보통신부에 신고하였으며 과학기술정보통신부는 이 요금에 대한 5G 이용 약관에 대한 법령 검토(이용자이익 및 공정경쟁 저해 여부)를 진행 한 후 본 요금제를 수리한 바가 있습니다. 이처럼 적절한 대역폭의 주파수를 적정한 대가로 확보하는 것은 당사의 사업과 관련된 중대한 사안으로, 적절한 주파수 사용 권한을 획득하지 못하거나, 할당 대가 등을 과도하게 부담하는 경우 회사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

한편, 당사의 무선통신 서비스는 일정 부분 국내외 유선 및 기타 무선 네트워크와의 상호 접속에 의존하고 있습니다. 상호접속요율 등 상호접속 계약 요건에 따라 당사의매출 및 영업실적이 영향을 받습니다. 국내의 상호접속요율 등 상호접속 계약과 관련된 기본 틀은 정부에 의해 결정됩니다. 당사는 상호접속계약에 따라 당사의 망에서 발신이 이루어지고 타사 망에서 종료된 통화에 대해 비용을 지불하도록 되어있습니다. 또한, 반대의 경우 타 통신사업자들로부터 접속료 수익을 받고 있습니다. 정부는 국내 상호접속요율을 점진적으로 인하해왔으며, 이로 인해 당사의 접속 수익 및 비용이 2012년부터 2020년까지 지속적으로 감소해왔습니다. 2017년부터는 무선통신 3사간 접속요율이 단일화(접속료 차등 폐지)되었으며, 향후 추가적인 요율인하는 당사의 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 

또한 과학기술정보통신부는 경쟁 활성화를 위한 유보신고제 도입에 따라 2021년 말 현 요금제 경쟁상황 평가의 일환으로 '통신요금에 대한 경쟁 상황 평가'도 포함하여 소비자에게 관련 정보 제공을 강화 할 것을 밝혔습니다. 이밖에, 통신 정책을 담당하는 정부 부처인 과학기술정보통신부는 당사가 실질적 소유권 및 경영권 제한에 대한 규칙이나 사업권에 부과된 조건 등 규칙, 규정, 시정 명령을 준수하지 못할 경우, 사업권을 취소하거나 또는 사업정지 조치를 취할 수 있습니다. 또한, 이에 갈음하여 과거 3개 회계년도의 평균 매출액의 3.0% 이하의 범위에서 과징금을 부과할 수도 있습니다. 과학기술정보통신부 및 방송통신위원회와 같은 정부 규제 기관으로부터의 사업권 취소, 사업정지 조치 또는 금전적 처벌을 포함하는 제재 조치들은 당사의 사업에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 

(5) 무선통신 경쟁 심화에 따른 제재 관련 위험

무선통신시장에서 경쟁이 치열해짐에 따라 당사를 포함한 통신 3사는 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금을 부과받았습니다.
당사는 2014년 3월 단말기 보조금 지급과 관련 방송통신위원회 제재
이후
증권신고서 제출일 현재 총 9건
의
단말기유통법 위반행위에 대해서 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금 부과 등 제재를 받은 내역이 있습니다. 방통위에 따르면 당사는 2019년 5G 서비스 상용화를 시작한 후 공시지원금을 초과 지급하였으며 2020년에는 개인위치정보를 수집하면서 위치정보사업 이용약관이 아닌 중요사항이 누락된 '이동전화 신규계약서'로 이용자에게 동의 받은 행위, 결합상품 판매를 위해 매장 및 온라인을 통해 허위, 과장, 기만하는 광고를 한 행위 등으로 제재금을 낸 바가 있습니다.
이러한
제재에도 보조금 지급 행위 등이 개선되지 않는 것은 시장 포화에 따른 통신사간 경쟁 심화 때문으로, 향후에도 경쟁상황의 지속으로 과도한 마케팅비용 지출 및 가격 경쟁으로 수익성이 악화될 여지가 있으며, 과거와 같은 과징금 혹은 영업정지 등의 제재를 받을 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

무선통신시장에서 경쟁이 치열해짐에 따라 당사를 포함한 통신 3사는 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금을 부과 받았습니다. 통신정책과 관련하여 과징금 부과 및 영업정지 등의 제재는 통신사의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 
방송통신위원회는 2014년 3월 13일 이동통신사 3사가 단말기 보조금 지급과 관련하여 이용자를 부당하게 차별한 행위를 제재하기로 의결하였습니다. 당사 166.5억원, (주)KT 55.5억원, (주)LG유플러스 82.5억원 등 총 304.5억원의 과징금이 부과되었으며, (주)LG유플러스, 당사는 각각 14일, 7일 동안 신규가입자 모집이 금지되었습니다. 또한, 미래창조과학부(현 과학기술정보통신부)는 2014년 3월 7일 불법보조금 지급과 관련하여 방송통신위원회의 금지행위 중지 명령을 불이행한 통신3사(당사, (주)KT, (주)LG유플러스)에 대해 2014년 3월 13일부터 5월 19일까지 각각 45일간의 사업정지 명령을 내린다고 밝혔습니다. 사업정지 범위는 신규 가입자 모집(가입 신청서 접수 또는 예약모집 행위, 가개통 또는 기존 이용자의 해지신청을 신규가입자에 대한명의변경 방법으로 전환하는 행위, 제3자를 통한 일체의 신규가입자 모집행위, 기타 편법을 이용한 신규 판매행위 등 포함)과 기기변경이었으며, 사업 정지 방식은 2013년 순환 영업정지 기간 중 오히려 시장과열이 심화되었음을 고려하여 2개 사업자 사업정지, 1개 사업자 영업방식으로 처분하였습니다.

당사는
2015년부터 증권신고서 제출일 현재 총 9건
의 단말기유통법 위반행위에 대해서 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금 부과 등의 제재를 받았습니다. 방통위에 따르면 당사는 2019년 5G 서비스 상용화를 시작한 후 공시지원금을 초과 지급하였으며 2020년에는 개인위치정보를 수집하면서 위치정보사업 이용약관이 아닌 중요사항이 누락된 '이동전화 신규계약서'로 이용자에게 동의 받은 행위, 결합상품 판매를 위해 매장 및 온라인을 통해 허위, 과장, 기만하는 광고를 한 행위 등으로 제재금을 낸 바가 있습니다.

상기와 같이 과징금 등의 제재가 지속됨에도 단말기 보조금 차별 지급의 관행이 개선되지 않는 이유는 국내시장 포화에 따른 통신 3사간 경쟁 심화 때문으로, 현재와 같은 경쟁구도가 지속될 경우 향후에도 이러한 모습이 반복될 가능성이 있습니다. 경쟁상황의 지속으로 인한 과도한 마케팅비용 지출 및 가격 경쟁으로 당사의 수익성이 악화될 여지가 있으며, 향후에도 위와 같은 과징금 혹은 영업정지 등의 제재를 받을 가능성이 있습니다. 이 경우 재무적 부담 뿐만 아니라 당사의 이미지에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유선통신사업부문 : SK브로드밴드(주)(이하 "SK브로드밴드")]

(6) 유/무선통신서비스 시장의 성장 둔화 위험

유/무선통신서비스를 제공 중인 SK텔레콤群, (주)KT, (주)LG유플러스는 모두 무선통신서비스와 유선통신서비스와의 결합을 통해 시너지를 극대화하는 사업전략을 취하고 있습니다. SK브로드밴드의 유선통신서비스 중 전화서비스는 시내전화 가입자수(2021년 07월
기준 1,247만명) 및 인터넷전화 가입자수(2021년 07월 기준 1,104만명) 감소의 영향으로 전체적인 성장세가 둔화되고 있는 추세인 것으로 판단됩니다.
초고속인터넷 역시 가입자수가 보급율이 포화단계에 진입하여, 전형적인 성숙기 산업의 양상
이 지속되고 있습니다.

또한
국내 이동전화서비스 가입자 역시 저성장 국면에 진입한 상황
입니다.
현실적으로 국내 유/무선통신서비스 시장은 이미 포화 상태에 있고, 특히 통신사업은 막대한 초기 투자자금이 투입되는 특성이 있어 자본력이 충분하지 못한 사업자가 진입할 경우의 부실화 위험이 상존하며, 국내의 통신 인프라와 보급률을 감안할 때 중복 투자에 대한 우려 역시 존재
합니다. 기업간의 과도한 출혈 경쟁이 예상되는 가운데 이로 인한
SK브로드밴드의 마케팅 등 관련 비용이 증가하고 이에 따른 성과가 기대에 미치지 못할 경우 SK브로드밴드의 수익성 및 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기바랍니다.

SK브로드밴드가 영위하고 있는 통신서비스산업의 시장규모는 1990년대 중반부터 2000년대 초반까지 통신기술의 발전과 함께 신규 사업자의 시장진입이 활발해지고 기존 사업자 또한 신규 서비스를 도입하면서 빠른 속도로 확대되었습니다. 그러나 2002년 이후에는 통신서비스산업 내에서 유선통신을 중심으로 보급률 포화 현상이 나타나며 가입자수 증가세가 둔화되었습니다. 2002년 이후 무선통신시장 또한 대부분의 영역에서 보급률이 포화 상태에 도달하면서, 통신서비스산업은 전반적으로 성장세가정체된 양상을 보이고 있습니다.

유선통신시장은 크게 ① 음성통신 중심의 시내ㆍ시외전화, 국제전화 및 인터넷전화 부문과 ② 데이터통신 중심의 전용회선, 초고속인터넷 등으로 구분됩니다.

음성통신 부문은 1990년대 후반부터 시작된 무선통신서비스의 급속한 확산에 따른 유선→무선 대체 수요로 인해 전반적으로 위축되고 있습니다. 시내전화(PSTN: Public Switched Telephone Network) 가입자수는 뚜렷한 감소세를 보이고 있으며, 2009년 이후 빠르게 보급되고 있는 인터넷전화(VoIP: Voice Over Internet Protocol) 및 무선이동전화로 대체되고 있습니다. 시내전화 가입자수는 2012년말 약 1,762만명에서 2018년말 1,433만명으로 약 329만명 감소하였으며 2020년 12월 기준 시내전화 가입자수는 약 1,286만명으로, 2019년말 대비 5.4% 감소한 것으로 파악됩니다. 또한 2021년 07월 기준 시내전화 가입자수는 1,247만명으로 시장 규모가 지속적으로 축소되고 있습니다. 

인터넷전화 가입자수의 경우 초기에는 저가형 요금제라는 장점에도 불구하고 특정번호(070) 사용, 선발사업자의 소극적 대응, 번호이동제 도입 지연 등의 사유로 서비스 확산에 어려움을 겪었으나, 제약요인이 해소됨에 따라 점차 보급이 확대되었습니다. 이에 따라 인터넷전화 사용자수는 2012년말 약 1,174만명에서 2013년말 약 1,262만명까지 증가했습니다. 그러나 최근 데이터를 이용한 통신기술이 발달하고 유선통신이 무선통신으로 대체됨에 따라, 2016년부터는 가입자수가 감소하기 시작하여 2020년 12월말 기준 가입자수는 약 1,096만명으로, 2019년말 1,108만명 대비 1.1% 감소한 것으로 파악됩니다. 2021년 07월말 가입자수는 1,104만명으로 가입자 규모의 감소세는 소폭 증가세로 전환하였습니다. 하지만 인터넷전화의 가입자당 평균 수익(ARPU: Average Revenue per User)이 기존 시내전화(PSTN)에 비해 상대적으로 낮은점, 무선통신으로의 대체가능성 및 유ㆍ무선 결합서비스 주력에 따른 요금할인 등 다양한 요인으로 유선전화 부문의 매출 및 수익성 저하는 불가피할 것으로 전망됩니다.시내전화와 인터넷전화의 연도별 가입자수 추이는 다음과 같습니다.

[시내전화 및 인터넷전화 가입자수 추이]

(단위: 명)

시내전화

2021년 7월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

2015년 12월

2014년 12월

2013년 12월

2012년 12월

가입자수

12,467,565

12,859,279

13,600,362

14,334,357

15,038,517

15,745,961

16,341,489

16,939,308

17,620,453

18,261,220

증가율

(3.0%)

(5.4%)

(5.1%)

(4.7%)

(4.5%)

(3.6%)

(3.5%)

(3.9%)

(3.5%)

(2.0%)

인터넷전화

2021년 7월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

2015년 12월

2014년 12월

2013년 12월

2012년 12월

가입자수

11,035,133

10,959,730

11,081,145

11,513,330

11,735,334

12,215,859

12,458,208

12,453,932

12,618,851

11,736,677

증가율

0.7%

(1.1%)

(3.8%)

(1.9%)

(3.9%)

(1.9%)

0.0%

(1.3%)

7.5%

9.4%

자료: 과학기술정보통신부(2021.07)

주1) 2021년 7월 가입자수 증감율은 2020년 12월을 기준으로 집계하였습니다.

데이터 통신인 초고속인터넷 사업은 1990년대 후반부터 정부의 경쟁 장려정책과 선발사업자의 망커버리지 확대를 위한 적극적인 마케팅 전략을 통해 가입자가 지속적으로 증가하였습니다. 초고속인터넷 가입자수는 2015년 전년대비 4.3% 증가했으나,2016년에는 증가세가 둔화되어 전년대비 1.1% 상승한 바 있습니다. 이후 2017년은 전년대비 3.1%, 2018년은 전년대비 1.3% 상승하여 가입자수 절대 수치는 지속적으로 증가해 왔으나, 성장률은 과거에 비해 둔화된 것으로 파악됩니다. 다만, 2020년말기준 초고속인터넷 가입자수는 약 2,233만명으로, 2019년말 대비 약 2.6% 증가하여전년 대비 증가 폭이 상승하였습니다. 2021년 07월 기준 가입자수는 약 2,273만명을기록하고 있습니다. 초고속인터넷 가입자의 숫자는 꾸준한 증가세를 보이고 있으나 인터넷 보급률이 2010년초부터 이미 가구수를 초과하여 100%를 상회하고 있는 상황을 감안할 때 향후 성장률은 높지 않을 것으로 전망됩니다. 또한 2005년 09월((주)LG파워콤(현) (주)LG유플러스로 합병)의 진입을 계기로 수년간 초고속인터넷시장에서의 가입자 유치 경쟁이 심화되며 마케팅 비용 부담이 가중되었고, 유ㆍ무선 결합에의한 추가 가격 인하로 수익성을 개선하는데 많은 어려움을 겪고 있는 상황입니다.

[초고속인터넷 가입자수 추이]

(단위: 명)

구분

2021년 7월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

2015년 12월

가입자수

22,726,528

22,330,182

21,761,831

21,154,708

20,875,656

20,254,650

20,024,419

증가율

1.8%

2.6%

2.9%

1.3%

3.1%

1.1%

4.3%

자료: 과학기술정보통신부(2021.07)

주1) 2021년 7월 가입자수 증감율은 2020년 12월 대비 집계 수치입니다.

SK브로드밴드는 2021년 07월말 기준 초고속인터넷 시장에서 28.8%의 점유율을 기록하여 2020년말 대비 소폭 하락하였으며, 상기 서술한 바와 같이 인터넷 시장의 포화 및 가입자 유치를 위한 시장 경쟁 상황 등을 감안할 때 향후 초고속인터넷 가입자수를 추가 확보하는데 상당한 어려움이 있을 것으로 전망됩니다. 이처럼 포화 상태에직면해 있는 초고속인터넷 시장을 고려해 볼 때 한정된 시장수요 하에서 고객서비스 강화 및 신규 고객유치 등 시장지위를 유지 또는 강화하려는 노력이 지속적으로 경주되어야 하나, 이는 마케팅비용 등으로 연결되어 제반 비용 지출을 불가피하게 만들 수 있습니다.

[사업자별 초고속인터넷 회선 수 점유율 현황]

구분

2021년 7월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

(주)KT

41.3%

41.1%

41.2%

41.3%

42.0%

42.0%

SK텔레콤群

28.8%

29.0%

25.1%

24.9%

24.5%

24.2%

(주)LG유플러스

20.5%

20.3%

19.7%

19.0%

18.3%

17.8%

종합유선방송

9.3%

9.6%

13.9%

14.7%

15.1%

15.6%

기타

0.1%

0.1%

0.1%

0.1%

0.1%

0.3%

전체

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

자료: 과학기술정보통신부(2021.07)

주1) SK브로드밴드와 SK텔레콤의 점유율을 합산하여 'SK텔레콤群'으로 표기했습니다.

이처럼 국내 유선통신시장은 통신서비스 보급률이 포화상태에 도달함에 따라 지속적으로 저성장 국면이 유지될 것으로 전망됩니다. 이 경우, 유선통신서비스 사업을 영위하고 있는 SK브로드밴드의 외형적 성장 또한 정체될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

SK브로드밴드가 영위하는 사업부문 중 초고속인터넷 사업부문, 집전화 사업부문 및 TV사업부문에서 제공하는 서비스는 무선통신가입자들에게 결합상품의 형태로 제공되기도 합니다. 무선통신시장에서 서비스를 제공하고 있는 SK텔레콤(주), (주)KT, (주)LG유플러스는 유ㆍ무선 서비스와의 결합을 통해 추가 가입자를 확보하는 전략을취하고 있습니다. 그러나 유선통신시장의 경우와 같이 무선통신시장 또한 성장이 정체될 위험이 상존하고 있으며, 이 경우 SK브로드밴드의 수익성 또한 악화될 수 있습니다. 무선통신시장의 정체 위험은 SK텔레콤의 1. 통신시장 정체 위험부분을 참고하시기 바랍니다.

이처럼 유ㆍ무선을 막론하고 통신산업이 성숙단계에 접어들면서 경쟁 강도가 심화되고 있으며, 각 통신 사업자들은 결합상품을 활성화하여 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다. SK브로드밴드 또한 SK텔레콤(주)의 무선 서비스와 함께 이용하는 결합상품을 출시하여 가입자 유치에 적극적으로 활용하고 있습니다. SK브로드밴드의 결합상품은 초고속인터넷, IPTV 및 유ㆍ무선 서비스의 결합에 따라 다양하게 제공되고 있으며, 가입자는 각각의 서비스를 개별적으로 이용할 경우에 비해 할인된 가격으로 복수의 서비스를 사용할 수 있습니다. 이러한 유ㆍ무선 서비스를 결합한 상품은 장기간 동안 SK텔레콤(주)의 가입자를 증대하는데 많은 부분 기여해 왔으며, 그 결과SK브로드밴드의 매출 또한 지속적으로 성장해 왔습니다.

그러나 무선통신 가입자가 포화상태에 진입하는 등 시장의 성장이 둔화된 국면에서, 과도한 마케팅 등 사업자 간 출혈 경쟁이 심화될 것이 예상됩니다. 또한 5G 서비스를활용한 새로운 시장 창출을 통해 매출 증대가 예상되며 무선통신시장의 새로운 성장동력으로 작용할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 신규시장 개척 및 시장점유율 선점을 위한 경쟁 심화로 마케팅 비용 증가 가능성 및 규제 리스크 등이 상존합니다.

현실적으로 국내 유/무선통신서비스 시장은 이미 포화 상태에 있고, 특히 통신사업은 막대한 초기 투자자금이 투입되는 특성이 있어 자본력이 충분하지 못한 사업자가 진입할 경우의 부실화 위험이 상존하며, 국내의 통신 인프라와 보급률을 감안할 때 중복 투자에 대한 우려 역시 존재합니다. 따라서 기업간의 과도한 경쟁이 예상되는 가운데 이로 인한 SK브로드밴드의 마케팅 등 관련 비용이 증가하고 이에 따른 성과가 기대에 미치지 못할 경우 SK브로드밴드의 수익성 및 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 향후 5G 사업과 관련한 규제 리스크 및 5G 기술을 융합한 다양한 컨텐츠 및 신사업 부문의 성장과 그 수익성에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(7) 유료방송시장 경쟁 심화에 따른 수익성ㆍ성장성 둔화 위험

유료방송시장은 가입자가 지불하는 수신료와 장치 대여료, 홈쇼핑 사업자가 지불하는 채널송출수수료 및 광고 매출 등으로부터 수익을 창출하고 있습니다. IPTV 사업자들은 다양한 가입자 유치전략을 통하여 사업확대를 도모하고 있으나
향후 유료방송시장에서의 경쟁이 더욱 심화될 경우 IPTV 수익성 악화 및 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 최근 TV, PC, 모바일, 태블릿 등 영상 콘텐츠를 이용할 수 있는 도구가 확산되면서, 국내 지상파, 유료방송 사업자 및 이동통신사를 중심으로 OTT(Over The Top)서비스 시장이 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 이미 국내시장에 진출한 유튜브, 넷플릭스, 아마존 프라임 비디오뿐만 아니라, 2021년 11월부터 OTT 공룡 디즈니플러스가 출시될 예정이며 애플TV+ 등도 국내 시장에 진출 할 예정입니다. 이처럼 방송ㆍ통신사업자의 결합상품을 통하지 않고 OTT 서비스를 직접 이용할 수 있는 여건 확대로
SK브로드밴드의 유료방송 서비스를 이용하는 가입자가 이탈하여 시장점유율이 하락
할 수

있습니다. 따라서 투자자께서는
OTT 서비스와 관련한 방송ㆍ통신사업자와 독립 콘텐츠 제공업체 간 협력과 경쟁현황을 면밀하게 검토하시기 바랍니다. 또한 국내에서는
과학기술정보통신부, 방송통신위원회, 문화체육관광부는 OTT 정책, 입법을 추진 중이며 이는 당사의 영업환경에 밀접한 영향을 끼칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요 한 것으로 판단됩니다.
OTT 서비스 성장에 따른 유료방송의 수요가 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

유료방송시장은 케이블TV, 인터넷(IP) TV, 위성방송 사업자들이 가입자들로부터 수신료를 받고 통신 인프라 및 콘텐츠를 제공해 주는 사업으로 구성되어 있으며, 국내의 경우 2020년 기준 약 3,475만명이 유료방송서비스를 이용하고 있습니다. 유료방송사업자는 가입자가 지불하는 수신료와 장치 대여료, 홈쇼핑 사업자가 지불하는 채널송출수수료 및 광고 매출 등으로부터 수익을 창출하고 있습니다. 이러한 수익은 방송국에 프로그램 사용료를 지불하여 양질의 콘텐츠를 구입하는 등 가입자에게 제공하는 품질을 개선하는데 활용되고 있습니다.
방송통신위원회에 따르면 2019년 기준 유료방송사업자 수는 총 96개로 이 가운데 SO는 92개, 위성방송사업자는 1개, IPTV사업자는 3개를 기록하고 있습니다. 

[유료방송시장 사업구조]

유료방송시장 사업구조.jpg
유료방송시장 사업구조

자료: 방송통신위원회, 정보통신정책연구원

[유료방송의 사업자 수 추이]

(단위: 개)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

SO

92
93
92
90
90

위성방송사

1
1
1
1
1

IPTV사

3
3
3
3
3

합계

96
97
96
94
94

자료: 방송통신위원회[2020년도 방송시장 경쟁상황 평가](2020.12)
주1) 중계유선방송사는 제외
주2) 2019년 10월 현대HCN서초케이블이 현대HCN으로 흡수합병되어 연간 활동한 사업자수는 92개(1~10월 현대HCN서초케이블 포함)이나 2019년 말 기준 재산상황공표 제출 종합유선방송사업자수는 91개임

국내 유료방송의 방송사업매출은 최근 5년간 연평균 8.0% 증가하여 2019년 기준 6조 4,278억원 수준으로 파악됩니다. 방송사업 매출구성은 가입자매출(수신료+설치비+셋탑임대료), 홈쇼핑송출수수료매출, 광고매출, 협찬매출 등이 포함되어 있습니다. 이 중 종합유선방송(SO)의 방송매출은 최근 5년 간 연평균 2.7%로 지속적으로 감소하여 2019년 기준 2조 227억원을 기록했으며, 위성방송 또한 2017년 5,754억원 대비 4.7% 감소하여 2019년 5,485억원의 매출을 기록한 것으로 파악됩니다. 반면, IPTV의 방송매출은 최근 5년간 연평균 19.2% 증가하여 2017년에는 종합유선방송의 실적을 넘어섰으며, 2019년에는 3조 8,566억원의 매출을 창출하여 전년 대비 12.2% 증가하여 전체 유료방송 매출의 60.0%를 차지했습니다.

[유료방송의 방송사업매출 추이]

(단위: 억원)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

IPTV

38,566

34,358

29,251

24,277

19,088

종합유선방송

20,227

20,898

21,307

30,668

32,498

위성

5,485

5,551

5,754

5,656

5,496

합계

64,278

60,807

56,312

60,601

57,082

자료: 정보통신정책연구원[방송사업매출 및 광고매출 추이분석 (2021.04.07)

유료방송사업의 주된 수입원인 유료방송수신료는 가입자수(시장점유율)와 직접적으로 연결되어 있습니다.
정보통신정책연구원에 따르면 2019년 기준 IPTV의 유료방송수신료매출은 최근 5년간 연평균 12.8% 증가한 2조 4,348억 원이며, 홈쇼핑송출수수료매출은 두 자릿수 증가 폭(CAGR +39.4%)을 보이며 9,064억 원을 기록하였습니다. 유료방송수신료매출의 경우 매출이 지속 증가함에도 불구하고 홈쇼핑송출수수료매출이 큰 폭으로 증가하면서 방송사업매출 내 유료방송수신료 비중은 63.1%로 2015년 대비 15.6%p 감소한 것으로 나타났습니다. 2019년 기준 광고 매출은 1,232억원으로 방송사업매출 내 작은 비중(3.2%)을 차지하고 있으나 최근 5년간 연평균 29.7% 수준으로 증가하며 뚜렷한 성장세를 보이고 있습니다. 

과학기술정보통신부가 발표한 자료에 따르면, 현재까지는 종합유선방송과 IPTV 사업자 중 개별 시장점유율이 3분의 1을 초과하는 기업은 없는 것으로 파악됩니다. 특히 종합유선방송사업(SO)의 경우 개별 시장점유율이 20%를 초과하는 기업이 없을 정도로 다양한 사업자들이 치열하게 경쟁하고 있습니다.

SK브로드밴드와 같이 IPTV 서비스를 제공하는 주요 기업들의 경우, 위성방송 및 휴대폰 등과의 결합상품 판촉 활동 확대를 통해 IPTV 가입자 수를 빠르게 늘려 기타 유료방송 사업자들에 비해 상대적으로 높은 성장률을 보였습니다. 2020년 기준 IPTV 가입자수가 전체 유료방송사업에서 차지하는 비중은 53.4%로, 2019년 50.7% 대비 2.7%pt 증가하였습니다. 반면, 종합유선방송사업의 가입자수 비중은 2017년 44.4%, 2018년 42.2%, 2019년 39.9%에 이어 2020년 37.8%로 감소했는데, 특히 2017년말을 기점으로 IPTV 사업자의 시장점유율이 유료방송시장의 시장점유율을 넘어서기 시작했습니다. 2020년 기준 종합유선방송사업의 가입자 수는 1,313만명으로 37.8%를 차지하고 있어 시장 점유율이 하락하고 있는 상황입니다. 이는 유ㆍ무선 통신서비스와 다양한 결합상품을 제공하는 IPTV가 케이블TV에 비해 다양한 가입자 유치전략을 적극적으로 수행해왔기 때문으로 분석됩니다. 2020년 기준으로 집계한 SK브로드밴드의 IPTV 가입자수는 전체 유료방송시장에서 16.3% 수준의 점유율을 기록하고 있습니다. 유료방송사업 가입자수 및 시장점유율 현황은 다음과 같습니다.

[유료방송사업 가입자수 및 시장점유율 추이]

(단위: 만명)

구 분

2020년

2019년

2018년

2017년

가입자수

점유율

가입자수

점유율

가입자수

점유율

가입자수

점유율

종합유선방송사업자(SO)

티브로드5)

-

-

302

8.9%

311

9.5%

317

10.0%

CJ헬로2)

293

8.4%

397

11.8%

407

12.4%

410

13.0%

딜라이브(구 씨앤앰)

201

5.8%

201

6.0%

201

6.2%

206

6.5%

CMB

150

4.3%

153

4.5%

156

4.8%

155

4.9%

현대HCN

128

3.7%

131

3.9%

136

4.2%

133

4.2%

개별SO4)

158

4.5%

163

4.8%

169

5.2%

183

5.8%

소계

1,313

37.8%

1,348

39.9%

1,380

42.2%

1,404

44.4%

위성방송사업자1)

KT스카이라이프

308

8.9%

317

9.4%

326

10.0%

325

10.3%

인터넷멀티미디어방송사업자(IPTV)

KT

797

22.9%

748

22.1%

695

21.3%

644

20.4%

SK브로드밴드

565

16.3%

518

15.3%

472

14.4%

436

13.8%

LG U+3)

492

14.2%

446

13.2%

399

12.2%

352

11.2%

소계

1,854

53.4%

1,713

50.7%

1,566

47.8%

1,432

45.3%

합계

3,475

100%

3,377

100%

3,272

100%

3,161

100%

자료: 과학기술정보통신부, 한국케이블TV방송협회

주1) 위성방송은 OTS(위성ㆍIPTV의 결합상품으로 Olleh TV Skylife의 줄임말) 가입자 포함

주2) CJ헬로는 2019년 12월 24일 상호를 LG헬로비전으로 변경함

주3) LG U+ 2017년 가입자수는 STB(셋톱박스) 기준. 기존 2016년까지의 자료는 가입자 수 기준

주4) 개별SO(9개사) : JCN울산중앙방송, 아름방송네트워크, 서경방송, KCTV제주방송, 금강방송, 남인천방송, CCS충북방송, 한국케이블TV푸른방송, 한국케이블TV광주방송

주5) 티브로드는 2020년 4월 30일부로 SK브로드밴드에 흡수합병 되었음

최근 IPTV 사업자는 '가족' 단위에서 '개인' 단위로 변화하는 미디어 이용 행태에 맞춰 피트니스, 교육 등 다양한 라이프 스타일에 맞춘 콘텐츠 큐레이션 서비스를 제공하고 있는 추세입니다. 또한, 5G 무선 통신망 기반의 인공지능(AI) 서비스를 제공하며 더욱 강화된 개인 맞춤형 서비스를 제공하기 위해 다방면으로 노력하고 있습니다.이러한 노력들은 유료방송시장에서 IPTV 서비스에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 SK브로드밴드의 성장과 수익성을 개선하는데 긍정적인 요소로 작용해 왔습니다. 

국내 IPTV 시장은 서비스 품질 개선과 콘텐츠 경쟁력으로 소비자의 선택을 받은 끝에, 2017년 기준 가입자 수 약 1,433만명을 기록하며 1,404만명을 유치한 케이블TV시장을 역전하였습니다. 과학기술정보통신부에 따르면 2019년 기준 전체유료방송시장에서 IPTV 가입자수가 차지하는 비중은 50.10%으로, 최초로 점유율 과반을 넘어서게 되었습니다. 또한 업계에 따르면 IPTV 3사 광고 매출은 2018년 1,161억원에서2019년 1,232억원으로 전년 대비 약 6% 증가하였으며 2020년 IPTV가입자수가 차지하는 비중이 53.4%로 전년대비 2.7%pt 증가한 만큼 광고 매출의 성장세가 지속될것으로 전망하고 있습니다.

[유료방송의 광고매출 추이]

(단위: 억원)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

IPTV

1,232

1,161

994

846

819

종합유선방송

1,355

1,407

1,375

1,354

1,392

위성

500

511

480

280

240

합계

3,087

3,079

2,849

2,480

2,451

자료: 정보통신정책연구원[방송사업매출 및 광고매출 추이분석 (2021.04.07)

또한, 2019년 유료방송사업자 전체의 홈쇼핑송출수수료매출은 전년 대비 11.2%
증가한 1조 8,278억 원으로 지속적인 증가 추세를 보이고 있습니다. SO 전체의 홈쇼핑송출수수료매출은 전년 대비 1.4% 감소한 7,468억 원을 기록한 반면, IPTV는 전년 대비 27.2% 증가한 9,064억 원을 기록하며 최초로 SO보다 높은 수치 기록하였습니다. 이에 방송사업매출 대비 홈쇼핑송출수수료매출 비중은 증가 추세 유지(2016년 24.3% → 2017년 25.0% → 2018년 27.0% → 2019년 28.4%)하고 있는 상황입니다. 

[유료방송의 홈쇼핑송출수수료 현황]

(단위: 억원, %)

구분
2019년

방송사업
 매출(A)
홈쇼핑송출
 수수료(B)
B/A

SKB(SO)
4,971
1,936
38.9

LG헬로비전
6,145
2,211
36.0

딜라이브
3,535
1,196
33.8

HCN
2,055
778
37.9

CMB
1,265
651
51.5

MSO 합계
17,971
6,773
37.7

개별SO
2,256
696
3.8

SO 합계
20,227
7,568
36.9

KT스카이라이프
5,485
1,746
31.8

KT
15,386
3,357
21.8

SKB(IPTV)
12,520
3,191
25.5

LGU+
10,660
2,516
23.6

IPTV 합계
38,566
9,064
23.5

KT계열
20,872
5,103
24.4

SKB
17,491
5,127
29.3

LG계열
16,805
4,727
28.1

전체 합계
64,279
18,278
28.4

자료: 방송통신위원회[2020년도 방송시장 경쟁상황 평가](2020.12)

SK브로드밴드가 참여하고 있는 IPTV시장은 통신 3사의 개별 점유율이 10%를 초과하고 있지만, 특정 사업자가 지배적인 영향력을 행사할 수준으로 경쟁 우위를 점하지는 못하고 있습니다. 이에 SK브로드밴드는 미디어 사업 경쟁력 강화를 목적으로 2020년 04월 30일자를 합병기일로 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병 하였습니다. 또한, SK브로드밴드의 유선통신사업 경쟁사인 (주)LG유플러스는 결합 서비스 사업 확대를 목적으로 2019년 12월 24일자로 LG헬로비전(舊 CJ헬로) 주식을 취득하였으며, (주)KT 또한 자회사인 (주)KT스카이라이프를 통하여 2020년 07월 27일 현대HCN 인수를 위한 우선협상대상자로 선정되어 유선방송시장 점유율 확대를 목표로 하고 있습니다.

이처럼 IPTV 사업자들은 다각적인 성장전략 마련을 통하여 사업확대를 도모하고 있습니다. 그러나, 이러한 전략들이 향후 유료방송시장의 성장세에 어떤 영향을 미칠지판단하기 어려운 측면이 있습니다. 유료방송시장에서의 경쟁이 더욱 심화되어 경쟁업체간 시장지위 구도에도 변화가 발생할 경우 SK브로드밴드의 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 변수로 인하여 국내 소비자들의 구매력 저하 등으로 기존의 IPTV 수익성이 악화 및 종합유선방송사업 시장 내 점유율이 하락할 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 TV, PC, 모바일, 태블릿 등 방송 콘텐츠를 이용할 수 있는 도구가 확산되면서, 소비자들이 시간과 공간의 제약을 받지 않고 방송 서비스를 이용할 수 있는 환경으로변하고 있습니다. 이에 따라 국내 지상파, 유료방송 사업자 및 이동통신사를 중심으로OTT(Over The Top) 서비스 시장이 빠른 속도로 성장하고 있습니다. OTT란 개방된 인터넷을 통하여 방송 프로그램, 영화 등 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스를 지칭합니다. 최근 OTT시장은 스마트폰의 성능과 5G 서비스의 발달로 과거 지상파 TV, 유료 유선방송, IPTV 등을 통해 영상 콘텐츠를 소비하던 소비자들이 스마트폰을 통해 컨텐츠 소비가 가능해지면서 급성장하고 있습니다. 업계에 따르면 국내 OTT시장 규모는 2014년 1,926억원에서 연평균 26.3% 성장하여 2020년에는 7,801억원을 기록하였습니다. 보스턴컨설팅그룹에 따르면 2022년 OTT 시장 규모가 올해보다 30% 늘어난 1410억 달러(원화 약 159조원)에 달할 것으로 예측했습니다. 이에 한국의 OTT 시장 역시 급성장 중이며 방송통신위원회에 따르면 국내 OTT 시장 규모는 2022년까지는 1조원 돌파를 예상하고 있습니다.

이에 네이버, 카카오, 왓챠 등 주요 IT 기업 또한 후발주자로 해당 사업에 진출하여 콘텐츠 제작사와 배급사들과의 제휴 및 인수ㆍ합병 활동이 활발하게 이루어지고 있고, SK텔레콤(주)은 OTT 서비스 '웨이브(wavve)'를 제공하고 있는 콘텐츠연합플랫폼에 대한 지분 투자를 통해 유료방송시장 내 경쟁력을 확보하는데 노력하고 있습니다. 대표적인 글로벌 OTT 동영상서비스인 넷플릭스(Netflix)는 2016년 국내 시장에 진입한 이래 다른 나라보다 다소 완만한 가입자 증가 양상을 보였지만, 지난 2018년 (주)LG유플러스와 합작을 계기로 국내시장에서도 유의미한 변수로 인식되기 시작하였습니다. 이처럼 OTT 서비스가 유료방송시장 내 경쟁력을 강화하는 중요한 역량으로 주목받으면서 새로운 플랫폼이 증가하고 있으나, 광고에 대한 이용자들의 거부감과 법률 규제와 투자 지출 등 다양한 요인으로 인해 해당 사업을 유료 서비스로 전환하여 수익 구조를 다변화하는데 불확실성이 존재하고 있는 실정입니다.

[국내 OTT 시장 규모 추이]

(단위: 억원)

국내 ott 시장 규모 추이.jpg
국내 ott 시장 규모 추이

자료: 방송통신위원회

SK브로드밴드를 비롯한 주요 방송통신사업자들이 제공하고 있는OTT 서비스 현황은 다음과 같습니다.

[주요 방송 통신사업자별 OTT 서비스 제공 현황]

서비스명
업체명
주요특징

웨이브

콘텐츠연합
플랫폼
- 지상파 동시 시청 가능
- 광고 없는 콘텐츠 제공

티빙

LG헬로
(구.CJ헬로)
- Mnet, tvN 등 CJ 드라마 및 예능프로그램 시청

왓챠플레이

프로그램스
- 외화, 드라마 중심의 서비스 2만3천여편

씨즌

KT
- CJ ENM, JTBC 등 실시간TV 210여 개 채널

u플러스 모바일tv.jpg
u플러스 모바일tv

LG유플러스
- 실시간 채널 80여개, VOD 20만여편 제공

넷플릭스

넷플릭스 (美)
- 자체 제작 드라마, 영화, 예능 프로그램 제공

자료: SK브로드밴드 제공

또한 최근 글로벌 기업들이 OTT서비스를 출시했거나 국내 출시할 예정으로 향후 유료방송 시장 내 경쟁이 심화될 것으로 전망됩니다. 이미 국내시장에 진출한 유튜브, 넷플릭스, 아마존 프라임 비디오뿐만 아니라, 2021년 11월부터 OTT 공룡 디즈니플러스가 출시될 예정이며 애플TV+ 등도 국내 시장에 진출 할 예정입니다. 이러한 글로벌 OTT서비스들은 공통적으로 콘텐츠 경쟁력 확보에 집중하고 있으며 이처럼 디즈니, 워너 미디어(Warner Media), NBC 유니버설(NBC Universal) 등은 강력한 기존 콘텐츠를 무기로 OTT 시장에 진출할 것으로 예상됩니다.

최근 모바일 기기의 활용도가 높아짐에 따라 위와 같은 동영상 서비스 이용 수요가 증가하는 상황에서, SK브로드밴드를 비롯한 방송ㆍ통신사업자들은 외부 OTT 서비스 업체들과 제휴를 맺고 양질의 콘텐츠를 제공하여 소비자 만족도와 수익성을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 방송ㆍ통신사업자의 결합상품을 통하지 않고 OTT 서비스를 직접 이용할 수 있는 여건 확대로 SK브로드밴드의 유료방송 서비스를 이용하는 가입자가 이탈하여 시장점유율이 하락할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 OTT 서비스와 관련한 방송ㆍ통신사업자와 독립 콘텐츠 제공업체 간 협력과 경쟁현황을 면밀하게 검토하시기 바랍니다. 또한 국내에서는 과학기술정보통신부, 방송통신위원회, 문화체육관광부 3개 부처는 성장하는 OTT시장 규모에 발맞추어 OTT 정책, 입법을 추진 중이며 이는 당사의 영업환경에 밀접한 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. OTT 서비스 성장에 따른 유료방송의 수요가 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(8) 유료방송시장 및 이동통신 관련 정부정책 및 규제 강화 위험

2020년 08월 31일 과학기술정보통신부는 방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법 개정안을 입법예고 한다고 밝혔습니다. 해당 입법예고의 주요 골자는 자율적 기업결합을 제한하는 기존의 유료방송 시장점유율 규제(유료방송 가입자의 1/3로 상한)를 폐지하고 현행 유지되고 있는 요금 승인제를 신고제로 완화하여 자유로운 요금ㆍ상품설계를 통한 기업간 M&A 활성화 및 자유로운 시장경쟁을 유도하는 것입니다.
정부 정책은 서비스 도입, 투자시기 및 규모 등 산업 자체의 수요뿐만 아니라 경제여건 등 산업 외적 요인 등에도 영향을 받고 있어, 기본적으로 예측이 어렵고 불확실성이 큰 편
입니다.
특히 코로나19로 인한 '집콕' 생활이 늘면서 영화관 대신 IPTV로 이용자가 몰리며
IPTV 매출 증가, 유료방송 가입자 수에서도 IPTV의 성장세가 돋보이는 만큼 향후 관련 규제 현황은 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다.
방송통신위원회는
2021년 8월 IPTV와 케이블TV, 위성방송 등 유료방송 플랫폼별 금지행위 과징금 부과 매출 기준을 통일해 규제 형평성을 강화한 내용을 담은 방송법과 인터넷멀티미디어방송사업법(IPTV법) 시행령 일부개정안을 의결
했습니다.
따라서 투자자께서는 이와 같이
통신서비스 관련 정책 변경이 업계의 영업환경 및 수익성에 미치는 영향
을 면밀하게 검토하시기 바랍니다.

유선통신서비스산업은 사회간접자본으로서의 공공재적 성격을 가지고 있어 서비스 인허가에서부터 사업영위 단계에 이르기까지 정부가 직간접적으로 통제하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 따라서 대부분의 국가는 통신산업을 정책적으로 육성하는 한편, 법적ㆍ제도적 규제장치를 함께 마련하고 있어 산업전체의 성장성 및 경쟁강도가 정부 정책과 규제에 크게 영향을 받고 있습니다. 또한 유선통신서비스산업은 정부가 성장산업으로 육성해 온 통신장비, 단말기 제조 산업과 연관효과가 높아 신규서비스 도입 등에 대한 정부의 개입강도가 높은 편입니다. 정부의 정책 및 규제는 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 요금규제, 상호접속 등의 경쟁관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어지고 있어 통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 이에 향후 유선통신산업 내 정부의 정책 및 규제 변화에 따라 유선통신산업의 수익성이 급격하게 변화할 수 있습니다.

SK브로드밴드는 유선통신서비스산업 내에 초고속인터넷, 전화, IPTV 등을 포함하여 종합유선방송 서비스를 제공하고 있으며, 이와 관련된 주요 법령은 다음과 같습니다.

[제공 서비스별 관련 주요 법령]

구분

관계법령

초고속인터넷 / 집전화

전기통신사업법, 정보통신공사업법

IPTV

인터넷멀티미디어 방송사업법

종합유선방송

종합유선방송법

자료: SK브로드밴드 제공

현재 유료방송에 대한 규제 근거 법률은 방송법과 인터넷멀티미디어 방송사업법이 있으며, 종합유선방송사업 등은 방송법에 따라, IPTV사업은 인터넷멀티미디어 방송사업법에 따라 별도로 규율 되고 있습니다. 유료방송시장을 양분하는 케이블TV와 IPTV사업부문의 경우 실질적으로 동일한 서비스를 제공하고 있으나, 각각 「방송법」, 「인터넷멀티미디어방송사업법」 등 다른 법령에 따라 관리되어 규제 불균형 해소 등을 위한 정책 재정비 논의가 지속되고 있습니다. SK브로드밴드는 관계법령을 준수해야 할 의무가 있으며 방송법을 비롯한 법안의 제정 및 개정 여부가 SK브로드밴드의 영업 활동에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

IPTV사업의 경우 기타 방송사업(케이블TV, 위성방송, PP)과 비교하여 방송사업자의 소유 및 겸영과 관련된 규제가 자유로운 편이지만 5년 주기로 정부에서 사업권을 재허가 받아야 합니다. SK브로드밴드는 지난 2018년 8월 과학기술정보통신부로부터 재허가를 받아(허가 유효기간 : 2018.09.24 ~ 2023.09.23) 사업권과 관련된 불확실성은 당분간 제한적일 것으로 판단됩니다.

한편, 2014년 2월에 방송산업 활성화와 방송사업자의 소유ㆍ겸영 규제 개선의 일환으로 SO(종합유선방송사업자)의 시장점유율 규제를 개선하는 방송법시행령이 개정되었습니다. 기존 방송법시행령 상에서는 SO가 다른 종합유선방송사업을 영위하거나 그 사업자의 주식 또는 지분을 소유하려면 가입가구 수(계열사 포함)가 전체 종합유선방송 가입가구수의 3분의1을 초과하지 않아야 하고, 영업활동을 하는 서비스 지역의 수는 국내 총 서비스 지역의 3분의1 이내로 한다는 내용이 포함되었습니다. 그러나 개정안으로 인해 가입 가구수 제한 대상이 기존의 SO의 가입 가구수에서 전체 유료방송(종합유선방송사업 + 위성방송사업 + 인터넷 멀티미디어 방송 제공사업) 가입가구수로 변경되었고, 방송구역 겸영 제한이 폐지되었습니다. 동 방송법 시행령 개정으로 SO들은 가입자 기반을 확대하여 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 기대되며, SK브로드밴드와 같이 IPTV 사업을 영위하고 있는 기업들과 같은 규제 하에서 경쟁할 수 있게 되었습니다.

[유료방송시장 관련 주요 규제 현황]

구분
적용 법률
적용 대상
내용
경과

점유율
합산 규제
방송법,
인터넷멀티미디어
방송사업법
종합유선방송사업자, 위성방송,
IPTV
방송사업자는 해당 사업자와 특수관계자인 방송사업자를 합산하여 전체 유료방송사업 가입자 수의 3분의 1을 초과하여 서비스를 제공할 수 없음
2018년 6월 일몰

권역 규제
방송법 제12조 1항
종합유선방송사업자
과학기술정보통신부장관은 종합유선방송 사업을 허가할 때 일정한 방송구역 안에서 사업을 운영하는 권리를 부여할 수 있음
논의중

통합 방송법 개정

통합 방송법 개정 추진.jpg
통합 방송법 개정 추진

자료: 국가법령정보센터

종합유선방송사업자는 방송법 제8조 제8항 및 동법 시행령 제4조 제7항 제3호에 의거하여 전체 유료방송 가입가구의 3분의1을 초과할 수 없습니다. 또한 IPTV사업자는 인터넷 멀티미디어 방송사업법 제13조 제1항에 의거하여 종합유선방송사업자의 방송구역별로 유료방송사업 가입 가구의 3분의1을 초과하여 서비스를 제공할 수 없습니다. 하지만 상기 법률은 종합유선방송사업자는 종합유선방송사업자인 특수관계인과만, IPTV사업자는 IPTV사업자인 특수관계인과만 합산하였기 때문에 위성방송사업자가 제외되어 있어 국내에서 유일한 위성방송사업자인 KT스카이라이프는 점유율 규제를 적용 받지 않았습니다. 이에 정부는 동일서비스 동일규제 원칙에 따른 법제일원화와 함께 시장점유율 등에 대한 규제 개선을 추진하였습니다. 국회는 2015년 3월 3일 본회의를 열고 방송법 개정안과 인터넷 멀티미디어 방송사업법 개정안(합산규제)을 통과시켰습니다. 이에 따라 위성방송사업자가 IPTV 사업자의 특수관계인에 포함되었으며, IPTV사업자의 권역별 규제가 폐지되어 종합유선방송사업자와 같이 전국 단위의 점유율 규제를 받게 되었습니다. 다만, 해당 법률은 2018년 6월 27일 일몰 폐지되었습니다.

[유료방송 합산규제 주요 내용]

- 특정 기업(계열사 포함)별로 케이블TV, IPTV, 위성방송 등 보유미디어 매체를 합산한 점유율이 전체 유료방송 시장의 33% 초과 금지
- 규제 시행 3년 후 일몰(효력정지)
- 산간오지 점유율 제외

자료 : 과학기술정보통신부

이에 2019년 11월 과학기술정보통신부와 방송통신위원회는 제1차 정책협의회를 개최하고 합산규제 일몰에 따른 후속 대책인 "유료 방송규제 개선 방안"과 관련한 주요 이견에 대하여 아래와 같이 합의하였습니다.

[ 유료방송 합산규제 일몰 후속 대책합의 ]

방안
주요 내용

유료방송 다양성제고
유료방송 다양성 평가는 실시하지 않되, 미디어의 다양성을제고하기 위해 유료방송에 대한 미디어 다양성 조사 및 연구는 방송통신위원회와 과학기술정보통신부와 협의하여 실시하기로 하였다.

최다액 출자자 
변경 승인 시 
사전동의
현행 방송법상 종합유선방송(SO)의 (재)허가ㆍ변경허가 시사전동의제도가 있다는 점을 고려하여, SO의 최다액 출자자승인 시 방송통신위원회의 의견을 들을 수 있도록 사전동의 등 절차를 국회의 관련 법 개정 시 신설하기로 하였다.

이용요금 
승인 대상 지정 등
시장 자율성을 제고하기 위해 유료방송 이용요금의 신고제전환, 이용요금 승인대상의 지정 주체, 약관의 승인범위 지정 등에 대해서도 합의했다. 이용요금 승인 등 약관 업무는현행대로 과학기술정보통신부가 수행 하기로 하되, 과학기술정보통신부가 요금 승인대상 지정 시 방송통신위원회가 의견을 제시할 수 있도록 하였다.

위성방송의 
공적 책임 강화
위성방송의 공적 책임 강화를 위해 난시청해소ㆍ통일대비 방송 서비스강화, 경영 투명성ㆍ자율성 확보 관련 사항을(재)허가심사항목으로 신설 하는 한편, 사업자가 심사기준을 명확히 이해하도록 매체 별 심사기준(예시: 지상파방송ㆍ종편vs. 유료방송)을 분리키로 하였다.

회계분리 및 
영업보고서 검증, 
결합상품 시장분석 등
전체 유료방송사업자에 회계분리 의무를 확대하여 과학기술정보통신부가 수행하고, 결합상품 시장 분석은 양 부처에서각각 수행 중 임에따라 현행을 유지하기로 하였다.

자료: 과학기술정보통신부(2019.11)

한편, 2020년 03월 27일 20대 국회에서 과학기술정보방송통신위원회 소속 허윤정의원(더불어민주당)은 방송법과 인터넷 멀티미디어 방송사업법(IPTV법) 개정안을 발의하였습니다. 해당 발의안에는 ▲난시청해소와 통일 대비 방송서비스 강화 ▲유료방송 요금 승인(인가)제를 신고제 도입 ▲유료방송사의 경영투명성과 자율성 확보 ▲유료방송 다양성 조사 연구 수행 ▲최다액 출자자 변경승인 사전동의 절차 신설 등 내용을 담고 있습니다.

이후, 2020년 08월 31일 과학기술정보통신부는 방송산업의 자율성을 제고하고 시청자 권익을 보호하기 위해 마련한 방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법 개정안을 8월 31일부터 입법예고 한다고 밝혔습니다. 해당 입법예고의 주요 골자는 자율적 기업결합을 제한하는 기존의 유료방송 시장점유율 규제(유료방송 가입자의 1/3로 상한)를 폐지하며 현행 유지되고 있는 요금 승인제를 신고제로 완화하여 자유로운 요금ㆍ상품 설계를 통한 기업간 M&A활성화 및 자유로운 시장경쟁을 유도하는 것입니다. 방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법 개정안은 2020년 국회 과학기술정보방송통신위원회에 상정되기
는 했으나,
2021년 9월 방송통신위원회 제42차 위원회 개최 시 방송법 시행령 및 전파법 시행령 일부 개정안에 대한 언급만 있을 뿐 증권신고서 제출 전일 현재 정보통신기술방송법안심사소위원회(2소위)에서 논의가 진행되지 않고 있습니다.

[방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법(IPTV법) 개정안 입법예고 실시]

구분

내용

유료방송 규제완화
시장 점유율 규제 폐지
유료방송 경쟁촉진 및 서비스 품질제고를 위하여, 자율적 기업결합을 제한하는 유료방송 시장점유율 규제(유료방송 가입자의 1/3로 상한)를 폐지

유선방송국 설비 검사 폐지
자율적 품질개선을 유인하기 위하여 현재 종합유선방송사업자ㆍ중계유선방송사업자ㆍ음악유선방송사업자에게 적용하는 준공검사(설치검사, 변경검사) 규제를 폐지

요금 규제 완화
자유로운 요금ㆍ상품 설계를 저해하는 현행 요금 승인제를 신고제로 완화하여 시장자율성 및 이용자 선택권을 강화하되, 과도한 요금인상이나 이용자 차별행위 방지를 위해 최소채널 상품 및 방송ㆍ통신 결합상품에 대해서는 승인제를 유지

기술결합 심사 완화
미디어 융합서비스 시장진입 촉진을 위하여 기술결합서비스* 진입규제를 현행 승인제에서 신고제로 완화
* 지상파ㆍSOㆍ위성ㆍIPTV 상호간에 전송기술을 혼합하여 제공하는 방송 서비스

시청자 권익 보호
시청자위원회 설치
유료방송 중요성 확대로 지상파, 종편ㆍ보도ㆍ홈쇼핑 방송채널사용사업자에만 부과하던 시청자위원회 설치의무를 유료방송에도 부과

품질평가 실시
종합유선방송사업자와 위성방송사업자에 대한 품질평가를 실시하여 그 결과를 공개토록 함

출처: 과학기술정보통신부 보도자료 [방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법(IPTV법) 개정안 입법예고 실시 (2020.08.31)]

상기 서술한 바와 같이 정부의 정책 및 규제 변화가 유료방송사업 환경에 미치는 영향은 매우 다양합니다. 정부 정책은 서비스 도입, 투자시기 및 규모 등 산업 자체의 수요뿐만 아니라 경제여건 등 산업 외적 요인 등에도 영향을 받고 있어, 기본적으로 예측이 어렵고 불확실성이 큰 편입니다. 특히 코로나19로 인한 '집콕' 생활이 늘면서 영화관 대신 IPTV로 이용자가 몰리며 IPTV 매출 증가, 유료방송 가입자 수에서도 IPTV의 성장세가 돋보이는 만큼 향후 관련 규제 현황은 지속적인 모니터링이 필요 할 것으로 판단됩니다. 

방송통신위원회는 2021년 8월 IPTV와 케이블TV, 위성방송 등 유료방송 플랫폼별 금지행위 과징금 부과 매출 기준을 통일해 규제 형평성을 강화한 내용을 담은 방송법과 인터넷멀티미디어방송사업법(IPTV법) 시행령 일부개정안을 의결했습니다. 세부적으로 방송법 시행령상 방송사업자 금지행위 위반에 대한 과징금 산정기준을 '직전 3개 사업연도 연평균 매출액'에서 '금지행위를 한 기간 동안 매출액'으로 변경하였습니다.
또한 방송통신위원회는
위반행위에 대한 중대성 판단 시 고려사항 등 기준을 방송법과 IPTV법 시행령에 신설하여 2021년 연내 시행령 개정을 완료할 것으로 밝혔습니다. 따라서 투자자께서는 통신서비스 관련 정책 변경이 업계의 영업환경 및 수익성에 미치는 영향을 면밀하게 검토하시기 바랍니다.

(9) 케이블TV 사업 관련 위험

업계에 따르면 최근 3년간 전체 케이블TV 가입자수 증가율은 둔화되었지만, 디지털케이블TV 가입자수는 꾸준히 증가하며, 케이블TV 시장이 아날로그 서비스에서 디지털케이블TV로 전환이 되고 있는 추세입니다. 케이블TV 시장에 참여하고 있는 사업자들은 국ㆍ내외 채널 제작업체로부터 홈쇼핑, 예능, 드라마 등 디지털케이블TV 가입자의 선호도를 제고할 수 있는 콘텐츠를 확보하기 위해 다양하게 노력하고있습니다. 그러나
케이블TV 사업자의 경쟁력을 뚜렷하게 구분할 정도의 차별성을 갖추는데는 한계가 존재합니다. 또한
IPTV는 키즈 콘텐츠 공급은 물론 넷플릭스 제휴 등으로 꾸준히 서비스 경쟁력을 높이기 위한 투자를 이어가고 있는 반면
케이블TV는 대부분 사업자들이 매각을 진행 중이거나 추진하고 있어 네트워크나 콘텐츠에 공격적인 투자를 하기 어려운 형편이라 앞으로 향후 격차가 더 빠르게 벌어질 것으로 판단됩니다. 따라서 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

SK브로드밴드는 2020년 04월 30일자로 (주)티브로드 등을 흡수합병 하였으며 피합병법인의 주요사업은 프로그램을 공급받아 사업권역 내 가입자에게 케이블TV를 송출해 주는 케이블TV 및 UHD서비스 사업입니다. 업계에 따르면 최근 3년 전체 케이블TV 가입자수 증가율은 둔화되었지만, 디지털케이블TV 가입자수는 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 이는 디지털서비스의 가입자당매출 (ARPU, Average Revenue Per User)이 기존 아날로그 서비스보다 높은 특성에 기인한 것으로 판단됩니다. 舊㈜티브로드는 과거 아날로그 방송을 수신해 온 기존 가구에 대해 전량 디지털 송수신방식으로 전환을 완료하고, 2019년 8월 22일자로 아날로그 서비스를 종료하였습니다. 

[ 유료방송 시장 점유율 추이]

유료방송 시장 점유율 추이.jpg
유료방송 시장 점유율 추이

자료 과학기술정보통신부(2021.04)

이처럼 디지털서비스의 가입자당매출이 기존 아날로그 서비스보다 높은 특성상, 케이블TV 시장은 디지털케이블TV로 전환이 되고 있는 추세입니다. 케이블TV 시장에 참여하고 있는 사업자들은 국ㆍ내외 채널 제작업체로부터 홈쇼핑, 예능, 드라마 등 가입자의 선호도를 제고하는 콘텐츠를 확보하기 위해 다양하게 노력하고 있습니다. 그러나 IPTV사업자가 독립적인 투자를 통해 대규모 컨텐츠를 확보하는 반면 케이블TV사업자는 지상파VOD를 제외한 컨텐츠를 케이블TV사업자간 공동 투자회사인 홈초이스를 통해 수급 및 운영하므로 사업자의 경쟁력을 뚜렷하게 구분할 정도의 차별성을 갖추는데는 한계가 존재합니다. 또한 IPTV는 키즈 콘텐츠 공급은 물론 넷플릭스 제휴 등으로 꾸준히 서비스 경쟁력을 높이기 위한 투자를 이어가고 있는 반면 케이블TV는 대부분 사업자들이 매각을 진행 중이거나 추진하고 있어 네트워크나 콘텐츠에 공격적인 투자를 하기 어려운 형편이라 앞으로 향후 격차가 더 빠르게 벌어질 것으로 판단됩니다. 

■ 분할신설법인의 사업위험

(10) 지주회사의 특성에 따른 위험 

분할신설법인(SK스퀘어 주식회사)는 지주회사로 설립될 예정입니다. 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 행위제한 규제를 적용받고 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 또한
지주회사는 자회사 등으로부터 받는 배당금 수익, 상표권사용수익 등을 주된 수입원으로 하기 때문에
자회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안이 2020년 12월 9일 국회 본회의를 통과하였고 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 추후 개정안이 시행될 경우 분할당사회사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해 있는 기업들은 법 개정에 따른 영향을 받게 됩니다. 다만,
분할신설법인은 개정법 시행 전에 지주회사로 설립 되어 종전 규정에 따라지주회사 전환신고를 할 예정이므로,
분할신설법인이 개정법 시행 전에 지배하던 자회사의 주식을 보유하는 행위 및 해당 자회사가 개정법 시행전에 지배하던 손자 회사의 주식을 보유하는 행위에 관하여는 개정법 시행에도 불구하고 현행법 규정(상장20%, 비상장40%)을 계속 적용받게 됩니다(개정법부칙제11조).
투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였으며, 동 개정안에 따르면 공정거래법 상 지주회사 요건이 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 해당 자산요건 상향 관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억 원 ~ 5천억 원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.

[공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안]

□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조)

ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.

* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :

①자산총액 1천억 원 이상(자산요건),

②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)

ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.

* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.

ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요
건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를
한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점

내 용

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화

- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대

- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화

- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

한편, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제1항 및 동 시행령 부칙에 의거하여 분할신설법인의 자산총계는 5,000억원 이상이 되어야 하고 분할신설법인의 자회사 주식 가액의 합계액이 자산총액의 50% 이상을 충족하여야 지주회사로 성립될 수 있습니다. 또한 공정거래법상 자회사 외 계열회사 지분보유 불가 등 지주회사의 행위제한 요건을 충족하여야 하고, 이러한 행위제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과받게 됩니다. 세부적으로 공정거래법상 지주회사 성립 및 행위제한 요건은 아래와 같습니다.

[공정거래법상 지주회사 성립 및 행위제한 요건]

구 분

주 요 내 용

비 고

지주회사 
 성립요건

- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업*으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사
*주된 사업 정의 : 회사가 소유하고 있는 자회사 주식가액의 합계액이 해당 회사 자산총액의 50% 이상인 경우

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조

지주회사 
 행위제한 
 요건

- 부채비율 200% 이하
- 자회사에 대한 지분율 : 상장사 20%, 비상장사 40% 미만 금지
- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 자회사 혹은 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지
- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리
- 채무보증제한기업집단(자산 5조원 이상)의 상호간 채무보증은 지주회사 설립 전까지 해소

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2

제재조치

- 시정명령, 과징금, 형사처벌

-

자료: 독점규제 및 공정거래에 관한 법률

분할당사회사의 지주회사 성립요건 및 행위제한요건 검토 결과는 다음과 같이 예상됩니다.

[지주회사 요건 충족 검토(분할계획서상 분할재무상태표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

성립요건

자산총계 5,000억원 이상

분할신설법인 자산총계: 6조 9,269억원

충족

자회사의 주식가액의 합계액이 자산총액의 100분의 50 이상

분할신설법인 자회사 주식가액: 6조 3,182억원(91.2%)

충족

행위제한
 요건

자회사 외의 국내 계열회사 주식 소유 불가

해당사항 없음

충족

자본총액의2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위 금지(부채비율 200% 초과 금지)

분할신설법인 부채비율(부채총계 / 자본총계) : 1.4%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유 행위 불가 (단, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)

(주)스파크플러스 지분 29.7% 보유

충족

주1)

자회사 주식보유에 대한 지분율 규제
(상장회사 20% 이상, 비상장회사 40% 이상)

[상장회사]

에스케이하이닉스(주): 20.01%

(주)드림어스컴퍼니: 41.8%

인크로스(주): 34.6%

(주)나노엔텍: 28.4%

[비상장회사]

(주)에이디티캡스: 62.6%

십일번가(주): 80.3%

원스토어(주): 47.5%

에스케이플래닛(주): 98.7%

에프에스케이엘앤에스(주): 60.0%

콘텐츠웨이브(주): 36.4%

티맵모빌리티(주): 66.3%

에스케이텔레콤씨에스티원(주): 54.9%

충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제
(상장회사 20% 이상, 비상장회사 40% 이상)

[비상장회사]

에스케이하이이엔지(주): 100%

에스케이하이스텍(주): 100%

에스케이하이닉스시스템아이씨(주): 100%

행복모아(주): 100%

행복나래(주): 100%

(주)캡스텍: 100%

에스케이엠앤서비스(주): 100%

마인드노크(주): 100%

인프라커뮤니케이션즈(주): 100%

스튜디오돌핀: 100%

스튜디오웨이브: 100%

와이엘피(주): 100%

로크미디어(주): 100%

충족

자회사의 손자회사 외의 국내 계열회사 지분보유 불가

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

해당사항 없음

충족

지주회사체제내 금융회사 지배금지

해당사항 없음

충족

주1) 분할신설법인이 지분 29.7%(주식가액 457억원)를 보유하고 있는 (주)스파크플러스는 분할신설법인의 계열회사가 아니며, (주)스파크플러스 주식가액이 분할신설법인 자회사 주식가액 합계액의 약 0.7%로 15%미만이므로 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제8조의 2 제2항 제3호의 단서조항에 의거 지주회사의 행위제한 요건에 해당하지 않습니다.

주2) 분할신설법인이 지분 36.4%를 보유하고 있는 자회사 콘텐츠웨이브(주)는 공동출자법인임에 따라 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제8조의 2 제2항 제2호 단서조항에 의거 비상장사임에도 불구하고 행위제한 요건은 지분율 20%가 적용됩니다.

주3) 상기 재무수치는 분할계획서상 분할재무제표 기준의 추정수치이므로 분할기일(2021년 11월 01일)에 이전대상이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

주4) 2021. 12. 30. 부터 시행되는 전면개정 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따르면, 지주회사를 통한 편법적 지배력 확대를 차단하기 위하여 지주회사의 자ㆍ손자회사 의무지분율 요건을 단독지배기준에 준하는 30%(상장회사), 50%(비상장회사)로 상향조정하였습니다(개정법 제18조 제2항 제2호, 제3항 제1호). 그러나 분할신설법인은 개정법 시행 전에 지주회사로 설립되어 종전 규정에 따라 지주회사 전환신고를 할 예정이므로, 분할신설법인이 개정법 시행 전에 지배하던 자회사의 주식을 보유하는 행위 및 해당 자회사가 개정법 시행 전에 지배하던 손자회사의 주식을 보유하는 행위에 관하여는 개정법 시행에도 불구하고 현행법 규정(상장20%, 비상장 40%)을 계속 적용 받게 됩니다(개정법 부칙 제11조).

지주회사의 행위제한 요건을 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제17조 제4항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과받을 수 있습니다.

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』

제17조(과징금)

④공정거래위원회는 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자에 대하여 다음 각 호의 금액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항제1호의 규정을 위반한 경우에는 대통령령이 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 "기준대차대조표"라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항제2호의 규정을 위반한 경우에는 당해 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우 및 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

나. 삭제 <2007. 4. 13.>

다. 가목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 40

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항제3호 내지 제5호, 같은 조 제3항제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우에는 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제3항제1호의 규정을 위반한 경우에는 당해 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20

나. 가목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 40

제66조(벌칙)

①다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다

1. 제3조의2(市場支配的地位의 濫用禁止)의 규정에 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제7조(기업결합의 제한)제1항 본문을 위반하여 기업결합을 한 자

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자

4. 제8조의3을 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

5. 제9조(상호출자의 금지 등), 제9조의2(순환출자의 금지)를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

6. 제10조의2를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

7. 제11조(金融會社 또는 保險會社의 議決權 제한) 또는 제18조(是正措置의 이행확보)의규정에 위반하여 의결권을 행사한 자

8. 제15조(脫法行爲의 금지)의 규정에 위반하여 탈법행위를 한 자

9. 제19조(부당한 공동행위의 금지)제1항의 규정을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 행하도록 한 자

9의2. 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항제7호, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한이익제공 등 금지)제1항 또는 제4항을 위반한 자

9의3. 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반한 자

10. 제26조(事業者團體의 금지행위)제1항제1호의 규정에 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

11. 제50조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자

②제1항의 징역형과 벌금형은 이를 병과할 수 있다.

제70조(양벌규정)

법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제66조부터 제68조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는그러하지 아니하다.

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2020년 9월말 기준 총 167개사(일반 157개, 금융 10개)로써 2019년 9월말 기준 총 173개사(일반 163개, 금융 10개)에서 6개사가 신설되고 12개사가 제외되었습니다. 이는 자산 총액 5천억원 미만 중소 지주회사가 큰 폭으로 감소(94개→82개)한 결과입니다. 최근 10년간 지주회사 추이를 살펴보면 2011년부터 2017년까지 지주회사는 증가추세를 보이다가 2018년부터 감소 추세를 보이고 있습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위: 개)

구분

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

합계

167

173

173

193

162

140

132

127

115

105

일반 지주회사

157

163

164

183

152

130

117

114

103

92

금융 지주회사

10

10

9

10

10

10

15

13

12

13

증가율

-3%

-

-10%

19%

16%

6%

4%

10%

10%

9%

자료: 공정거래위원회 보도자료(2020.11)

지주회사의 주요 수입은 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 점도 자회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 자회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

[지주회사의 수익원]

장 점

내 용

배당금 수익

- 자회사로 보유 중인 자회사로부터의 배당소득

- 자회사의 경영상태에 따라 배당 가능 여부가 결정됨

경영자문 수익

- 경영컨설팅 수익 등 기타 수익

- 경영효율화 방안 및 기타 그룹 경영지침에 따른 자문 수수료

상표사용수익

- 브랜드 사용료

기타 수익

- 임대 수익 : 지주회사가 부동산을 소유한 경우, 계열사 및 타사 임대로부터 발생하는 수익

- 사업 수익 : 사업지주회사인 경우에만 해당

한편, 공정위는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고하였으며, 2020년 12월 9일 동 전부개정안이 국회 본회의를 통과하였습니다. 동 전부개정안은 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 추후 개정안이 시행될 경우 분할당사회사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해 있는 기업들은 법 개정에 따른 영향을 받게 됩니다.지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는 내용은 다음과 같습니다. 다만, 분할신설법인은 개정법 시행 전에 지주회사로 설립되어 종전규정에 따라 지주회사 전환신고를 할 예정이므로, 분할신설법인이 개정법 시행 전에 지배하던 자회사의 주식을 보유하는 행위 및 해당 자회사가 개정법 시행 전에 지배하던 손자회사의 주식을 보유하는 행위에 관하여는 개정법 시행에도 불구하고 현행법 규정(상장 20%, 비상장 40%)을 계속 적용 받게 됩니다(개정법 부칙 제11조).

[공정거래법 전부개정안 국회 본회의 통과(2020.12.09)]

구 분

개정 취지

지주회사 자ㆍ손자회사 의무 지분율 요건 강화

- 신규 설립ㆍ전환된 지주회사이거나, 기존 지주회사가 자ㆍ손자회사를 신규ㆍ편입하는 경우, 자ㆍ손자회사에 대한 의무지분율을 상장사와 비상장사의 경우 모두 10%pt씩 상향하였다.

- 상장사인 경우 20%에서 30%로, 비상장사인 경우 40%에서 50%로 높여 총수일가가 적은 자본으로 지배력을 확대해 나가는 부작용이 해소되도록 하였다.

사익편취 규율대상 확대

- 현행 공정거래법은 공시대상 기업집단 소속 회사가 총수일가 지분율이 30% 이상인 상장 계열사(비상장인 경우 20% 이상)에 대해 부당한 이익을 제공하는 행위를 금지하고 있는데,

- 이번에 개정된 공정거래법은 지원을 받는 계열사로서의 규율대상을 상장ㆍ비상장에 관계없이 총수일가 지분율이 20% 이상인 계열사 및 이들 회사가 50%를 초과하여 지분을 보유하고 있는 자회사로 확대하여 규율의 사각지대를 해소하였으며,

- 이에 따라 규율 대상 회사는 현행 210개에서 598개(‘20.5.1.기준)로 388개가 증가된다.

공익법인 의결권 제한

- 상호출자제한기업집단 소속 공익법인이 보유한 계열사 주식에 대한 의결권 행사를 원칙적으로 금지하여, 공익법인이 총수일가의 지배력 확대 수단으로 이용되는 것을 방지하였다.

- 다만, 상장 계열사에 대해서는 적대적 M&A에 대응할 수 있도록 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권을 행사할 수 있도록 예외규정을두었다.

기존 순환출자에 대한 의결권 제한

- 개정법은 상호출자제한기업집단으로 새롭게 지정되는 기업집단이 지정이전부터 보유하고 있는 순환출자에 대해서 의결권을 제한하였다.

* 법 시행 이후 최초로 상호출자제한기업집단으로 지정ㆍ통보되는 경우부터 적용

- 이는 현행 공정거래법이 상호출자제한기업집단에 지정된 회사가 새롭게 순환출자를 만드는 행위만을 금지하고 있기 때문에 상호출자제한기업집단으로 지정되기 직전에 가공자본을 활용하기 위한 순환출자를 형성하는 것을 규율할 수 없는 문제를 개선한 것이다.

자료: 공정거래위원회 보도자료(2020.12)

분할신설법인은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사로 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 K-IFRS 연결 기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 K-IFRS 별도 기준 수익성이 영향을 받고 있습니다.

자회사의 영업활동에 따라 분할되는회사인 당사의 실적이 영향을 받게 되는 바, 자회사의 사업위험을 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[반도체사업부문 : SK하이닉스(주)(이하 "SK하이닉스")]

(11) 메모리반도체 수급불균형으로 인한 가격 변동 위험

글로벌 메모리반도체 수요는 전방산업인 PC, 모바일, 서버 등 주요 IT기기의 수요에 연동되어 있으며, IT기기 사양에 따른 반도체 탑재량 등에도 영향을 받고 있습니다. 글로벌 시장조사기관인 OMDIA에 따르면 글로벌 DRAM 수요는 2021년 18.5% 증가하며 글로벌 NAND 수요 역시 2021년에도 37.7% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 그러나
글로벌 메모리반도체 산업의 특성 상 대규모 기술 및 시설에 대한 투자 시점과 생산 시점의 시차로 인하여 수요 변화에 따라 공급을 탄력적으로 조절하기 어려운 수급 불균형으로 제품 가격이 변동되면서 산업의 호황과 불황이 주기적으로 나타나는 양상을 보이고 있습니다. 2021년 9월 대만 반도체 시장조사기관 트렌드포스(Trandforce)에 따르면 DRAM 제품을 탑재하는 스마트폰 제조사 등
반도체 고객사들 DRAM 재고량이 과잉 수준에 이르러 2021년 4분기 전체 DRAM 가격은 전분기 대비 3~8% 떨어질 수 있다는 관측을 내놓았습니다. 이는
글로벌 DRAM 점유율의 상위권을 차지하고 있고 2021년 상반기 호실적을 기록했던 SK하이닉스 역시 수익 성장세에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 따라서
향후 반도체산업 내 수요감소 및 공급 확대 등으로 인해 수급 불균형이 발생할 경우 제품 가격이 하락하여 SK하이닉스의 실적에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

글로벌 메모리반도체 수요는 전방산업인 PC, 모바일, 서버 등 주요 IT기기의 수요에 연동되어 있으며, IT기기 사양에 따른 반도체 탑재량 등에도 영향을 받고 있습니다. PC 시장의 축소 기조, 스마트폰 시장의 성숙기 진입 등의 다소 부정적인 요인에도 불구하고, 전자기기의 고사양화에 의한 기기당 반도체 탑재량 증가, 빅데이터 확산에 따른 서버 수요 증가 등이 견조한 반도체 수요를 지지하고 있습니다.

COVID-19(COVID-19) 여파에도 불구하고 단위당 메모리 채용량 증가, 수요 다양성 확대, 비대면 수요 증가로 인하여 메모리반도체 수요의 견조한 성장세는 2020년에도 지속되었습니다. 통신기술의 발달과 제품 고급화, 차별화 영향으로 전방 IT 제품의 단위당 메모리 채용량이 증가하고 있으며, 5G, 자율주행, IoT, VR, 인공지능 등4차산업 확산과 IT기술의 적용범위 확대로 메모리반도체 수요의 저변이 확대되는 가운데, COVID-19에 따른 생활패턴 변화로 E-Commerce, 클라우드 등 비대면 수요 확대가 메모리반도체 수요의 견조한 성장을 이끌고 있습니다.

글로벌 시장조사기관인 OMDIA는 글로벌 DRAM 수요가 전년대비 2018년 16.9%, 2019년 23.2% 2020년 20.5% 증가했으며, 2021년에도 18.5% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 글로벌 NAND 수요가 전년대비 2018년 34.3%, 2019년 39.6%,2020년 28.5% 증가했으며, 2021년에도 37.7% 증가하는 등 견조한 성장세를 유지할것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 DRAM 수요]

(단위: Millions of 1Gb Equivalent)

Global demand

2021년(E)

2020년

2019년

2018년

2017년

PC

31,184

29,401

23,510

21,239

20,597

Server

57,166

46,653

34,390

27,683

22,096

Mobile

69,556

59,665

54,637

40,119

33,000

Smartphones

64,353

54,625

50,039

36,419

29,391

Other mobile

5,203

5,040

4,598

3,699

3,608

Graphics

8,551

5,300

3,746

3,904

3,336

Consumer

9,068

7,610

6,573

6,149

5,485

Other

10,120

8,098

7,173

6,477

5,811

Automotive

2,900

2,132

1,104

612

434

Wired

5,670

4,398

4,470

4,226

3,629

Industrial

803

691

652

557

459

Other

746

877

947

1,083

1,290

Total demand

185,645

156,727

130,029

105,572

90,325

YoY

18.5%

20.5%

23.2%

16.9%

28.6%

자료: OMDIA(2021.04)

[글로벌 NAND 수요]

(단위: Millions of 1Gb Equivalent)

Worldwide NAND demand

2021년(E)

2020년

2019년

2018년

2017년

Removable & Consumer

86,158

56,768

45,693

32,792

26,029

Mobile

205,830

145,171

135,014

92,340

75,764

Compute

146,648

111,311

80,078

49,643

33,958

Cloud/Enterprise

124,637

94,456

55,253

50,682

31,906

Others

13,594

11,186

9,882

7,953

6,131

Total demand

576,867

418,893

325,920

233,411

173,788

YoY

37.7%

28.5%

39.6%

34.3%

33.9%

자료: OMDIA(2021.04)

글로벌 메모리반도체 산업은 대규모 기술 및 시설에 대한 투자 시점과 생산 시점의 시차로 인하여 수요 변화에 따라 공급을 탄력적으로 조절하기 어려운 특징으로 지속적인 수요 증가에도 업계의 경쟁적인 기술 및 시설 투자에 따른 공급과잉 및 판가 하락, 이후 보수적 투자 집행 상황에서 업계의 예상보다 수요 증가가 크게 나타날 경우 공급부족 및 판가 상승 반복 등 수급 불균형으로 제품 가격이 변동되면서 산업의 호황과 불황이 주기적으로 나타나는 특성을 보이고 있습니다.

최근 글로벌 메모리반도체 시장의 과점 구도가 정착되면서 과거 대비 수급불균형이 판가에 미치는 영향이 완화되고 있지만 아직도 주요 사업자들의 설비투자, 재고관리 정책 등에 의한 공급량 변화가 판가에 영향을 미치고 있으며, 선도 사업자들의 기술 개발이 기존 제품의 진부화를 촉진시켜 판가 하락을 유발하는 등 공급측면의 다양한 변수에 노출되어 있습니다.

반도체 산업의 수요 대비 공급의 비탄력적인 특성으로 인해 수요와 공급 불균형으로 인한 가격 변동되는 모습을 보이고 있습니다. OMDIA의 2021년 4월 자료에 의하면 DRAM의 경우 2018년까지 초과 수요로 인해 높은 가격을 유지하였으나, 2019년부터 초과 공급으로 인해 가격은 지지부진한 모습을 보이고 있습니다. 2021년부터 수요가 증가하고, 반도체업체의 신중한 투자정책 등으로 인해 수급 개선으로 DRAM 가격이 소폭 상승한 모습을 보였습니다.

NAND는 2018년부터 초과공급상태로 가격이 지속 하락하였으며, 2021년에도 초과공급으로 인해가격 하락이 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 이는 3D NAND를 중심으로 NAND에 대한 투자와 생산량 확대에 기인하고 있습니다. 최근 NAND 시장은모바일기기의 고기능화와 고용량 컨텐츠 소비 증가 등에 따른 메모리 증가, SSD의 수요 증가로 양호한 수급 환경이 조성되고 있으나, 이미 과점구도를 형성한 DRAM시장 보다 중국 기업들의 진입이 용이할 수 있어 공급 증가로 인한 NAND 가격 하락 가능성이 상존하고 있습니다.

[글로벌 DRAM 시장 수요 대비 공급]

(단위: Millions of 1Gb eq.)

구분

2021년(E)

2020년

2019년

2018년

2017년

수요

185,645

156,727

130,029

105,572

90,325

공급

182,701

156,465

126,614

109,782

90,864

ASP (1Gb eq.)

$0.49

$0.43

$0.49

$0.94

$0.80

자료: OMDIA(2021.04)

[글로벌 NAND 시장 수요 대비 공급]

(단위: Millions of 1Gb eq.)

구분

2021년(E)

2020년

2019년

2018년

2017년

수요

576,867

418,893

325,920

233,411

173,788

공급

586,331

432,539

321,972

247,741

173,626

ASP (1GB Eq.)

$0.11

$0.13

$0.13

$0.25

$0.31

자료: OMDIA(2021.04)

반도체산업은 수급 불균형으로 제품 가격이 변동되면서 산업의 호황과 불황이 주기적으로 나타나는 양상을 보이고 있습니다. 2021년 9월 대만 반도체 시장조사기관 트렌드포스(Trandforce)에 따르면 DRAM 제품을 탑재하는 스마트폰 제조사 등 반도체 고객사들 DRAM 재고량이 과잉 수준에 이르러 2021년 4분기 전 세계 DRAM 공급이 수요를 앞지르며 전체 DRAM 가격은 전분기 대비 3~8% 떨어질 수 있다는 관측을 내놓았습니다. 계약 시장과 관련해 PC OEM 업체들은 앞으로 공급 부족이 닥칠 것을 예상하고 PC용 DRAM 상당량 미리 비축하고 있어 현재 DRAM 재고량이 상대적으로 많은 것으로 분석하였으며 유럽과 미국의 COVID-19 관련 제약이 점차 풀리면서 노트북 컴퓨터의 전반적인 수요도 낮아질 것이라고 밝혔습니다. 이에 PC용 DRAM은 4분기 고정 거래가격이 0~5% 하락할 것으로 전망하였습니다. 

[PC DRAM 분기 별 고정 거래가격 변동 폭 추이]

구분

1Q21

2Q21
3Q21
4Q21

PC DRAM
+5%
+23~28%
+3~8%
-0~5%

자료: 트렌드포스(Trandforce) (2021.08)

DRAM 시장이 트랜드포스 전망대로 흘러갈 경우 글로벌 DRAM 반도체 제조사는 타격을 입을 수 있습니다. 이는 글로벌 DRAM 점유율의 상위권을 차지하고 있으며 2021년 상반기 호실적을 기록했던 SK하이닉스 역시 수익 성장세에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 따라서 향후 반도체산업 내 수요감소 및 공급 확대 등으로 인해 수급 불균형이 발생할 경우 제품 가격이 하락하여 SK하이닉스의 실적이 크게 변동될 수 있는 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(12) 메모리반도체 산업 성장 둔화 위험

글로벌 메모리반도체 시장은 2019년 업계의 설비투자 확대 및 반도체 수요 감소에 따른 급격한 판가 하락으로 인해 큰 폭의 역성장을 기록하였습니다. 글로벌 시장조사기관인 OMDIA가 2020년 12월 발표한 자료에 의하면 글로벌 메모리반도체 시장은 업계의 투자 조절과 수요 회복에 힘입어 2020년 성장세를 회복하였습니다. OMDIA가 2021년 4월 발표한 자료에 의하면 DRAM, NAND 모두 고성장이 예상되고 있습니다. 한편,
최근 한국반도체산업협회는 PC와 서버 애플리케이션에는 DDR5가, 모바일 애플리케이션에는 LPDDR5가, 그래픽 애플리케이션에는 GDDR6가 본격 도입될 것으로 전망했습니다. 상기와 같이
업계 내 신형 반도체 제품이 도입 될 경우 기존 SK하이닉스의 주요 매출 비중이 큰 제품의 수요가 급감 할 수 있습니다. 따라서
기존 주요 수요처의 수요 급감으로 인해 메모리반도체 시장의 성장세와 달리 SK하이닉스의 수익성이 예상 대비 둔화될 수 있습니다. 또한
예기치 못한 변수로 인하여 메모리반도체 산업의 업황 회복세가 지속적으로 이어지지 못할 경우 SK하이닉스의 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

글로벌 메모리반도체 시장 규모는 2009년까지 360억 달러 수준에 머물렀으나, 이후 스마트기기의 보급 및 고사양화, 빅데이터 확산 등으로 인해 모바일 및 서버용 반도체 수요가 증가하면서 성장해 왔습니다. 그러나 지속적인 반도체 수요 증가에도 불구하고 공급측면의 경쟁심화, 주요 제품의 빠른 진부화 속도 등으로 인한 판가 하락으로 인해 메모리반도체 시장 규모의 변동성을 확대시키고 있습니다.

글로벌 메모리반도체 시장은 2017년과 2018년 모바일, 서버용 메모리반도체를 중심으로 수요 성장세가 가속화되면서 사상 최대 호황기를 누렸으나, 2019년에는 업계의설비투자 확대 및 반도체 수요 감소에 따른 급격한 판가 하락으로 인해 큰 폭의 역성장을 기록하였습니다. OMDIA에 의하면 2018년 1,599억 달러 규모였던 메모리반도체 시장이 2019년 1,082억 달러 규모로 전년대비 32.3% 역성장했습니다. 2020년 메모리반도체 업계의 투자조절과 수요 회복에 힘 입어 시장 규모가 성장세를 회복하였는데, OMDIA에 의하면 2020년 메모리반도체 시장은 1,225억 달러 규모로 전년대비13.2% 성장하였습니다. DRAM의 가격 안정화 및 NAND의 수요 증가로 인해 2021년과 2022년에도 메모리반도체 시장 규모가 확대될 것으로 예상되고 있으며, OMDIA는 2021년과 2022년에도 메모리반도체 시장이 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 메모리반도체 시장 규모]

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

DRAM+NAND 총매출($ millions)

122,523

108,246

159,919

127,474

YoY

13.2%

(32.3%)

25.5%

62.8%

DRAM 매출 ($ millions)

65,643

62,184

98,937

73,515

YoY

5.6%

(37.1%)

34.6%

77.1%

DRAM 출하량 (Millions of 1Gb Eq.)

154,418

126,670

105,211

91,580

YoY

21.9%

20.4%

14.9%

20.7%

DRAM ASP($, 1Gb Eq.)

0.43

0.49

0.94

0.8

YoY

(13.4%)

(47.8%)

17.1%

46.8%

NAND 매출 ($ millions)

56,880

46,062

60,982

53,959

YoY

23.5%

(24.5%)

13.0%

46.5%

NAND 출하량(Millions of 1GB Eq.)

436,105

347,110

244,535

172,689

YoY

25.6%

41.9%

41.6%

34.3%

NAND ASP/GB($)

0.13

0.13

0.25

0.31

YoY

(1.7%)

(46.8%)

(20.2%)

9.1%

자료: OMDIA(2021.04)

[글로벌 메모리반도체 시장규모 전망]

구분

2024년(E)

2023년(E)

2022년(E)

2021년(E)

DRAM+NAND 총매출($ millions)

159,928

181,634

185,801

145,734

YoY

(12.0%)

(2.2%)

27.5%

18.9%

DRAM 매출 ($ millions)

78,847

89,006

104,159

81,239

YoY

(11.4%)

(14.5%)

28.2%

23.8%

DRAM 출하량 (Millions of 1Gb Eq.)

290,950

253,437

214,145

178,715

YoY

14.8%

18.3%

19.8%

15.7%

DRAM ASP($, 1Gb Eq.)

0.27

0.35

0.49

0.45

YoY

(22.8%)

(27.8%)

7.0%

6.9%

NAND 매출 ($ millions)

81,081

92,627

81,642

64,495

YoY

(12.5%)

13.5%

26.6%

13.4%

NAND 출하량(Millions of 1GB Eq.)

1,351,739

1,043,327

768,844

571,621

YoY

29.6%

35.7%

34.5%

31.1%

NAND ASP/GB($)

0.06

0.09

0.11

0.11

YoY

(32.4%)

(16.4%)

(5.9%)

(13.5%)

자료: OMDIA(2021.04)

한편, 최근 한국반도체산업협회는 PC와 서버 애플리케이션에는 DDR5가, 모바일 애플리케이션에는 LPDDR5가, 그래픽 애플리케이션에는 GDDR6가 본격 도입될 것으로 전망했습니다. OMDIA 역시 DDR5 수요가 2021년 본격 발생하기 시작해 2022년에는 전체 D램 시장의 10%, 2024년에는 43%로 지속 확대될 것으로 예상했습니다. DDR5는 차세대 D램 규격으로 빅데이터, 인공지능, 머신러닝 등에 최적화된 초고속, 고용량 제품입니다. 2020년 10월 SK하이닉스는 서버·PC용 DDR5 제품을 출시하였으며 SoC(시스템온칩) 업체 등과 현장 분석실 공동 운영, 실장 테스트, 각종 시뮬레이션 등을 진행해 DDR5의 동작 검증을 완료한 상태입니다. 

OMDIA 및 SK하이닉스 전망자료를 통해 2021년 반도체 산업은 2020년 회복세를 이어 고성장할 것으로 예상되고 있습니다. 다만 주요 수요처인 서버업체(HyperScaler)가 보유중인 재고 및 투자 축소로 인한 수요 감소, COVID-19로 재확산으로 인한 Mobile 수요 감소 등 주요 수요처의 수요가 감소할 가능성도 상존하고 있습니다. 또한 상기와 같이 업계 내 신형 반도체 제품이 도입 될 경우 기존 SK하이닉스의 주요 매출 비중이 큰 제품의 수요가 급감 할 수 있습니다. 따라서 기존 주요 수요처의 수요 급감으로 인해 시장 성장세와 달리 SK하이닉스의 수익성이 예상 대비 둔화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(13) 메모리반도체 시장지위 및 경쟁강도 위험

글로벌 DRAM 시장은 SK하이닉스를 포함한 상위 3개 사업자의 합산 점유율이 95%에 이르는 과점적 경쟁구도를 유지하고 있으나, 글로벌 NAND 시장은 1위 사업자가 30%를 상회하는 시장점유율을 기록하고 있는 가운데 SK하이닉스를 포함한 2~6위 사업자가 치열한 각축을 벌이고 있습니다.
후발 사업자들이 단기간 내에 SK하이닉스의 시장지위를 위협하기는 어려울 것으로 예상하고 있으나 향후 후발 사업자들이 기술 격차를 추격하고 생산물량을 확대하는 경우, SK하이닉스의 시장지위가 위협받을 수 있습니다. 따라서 메모리 시장에서 기존의 주도권을 유지하는 것은 물론 환경 변화에 맞춘 사업구조 개선도 필수 불가결합니다. SK하이닉스는 기존 메모리 시장 우위를 유지하면서도, 글로벌 업황에 취약한 단점을 보완하고 안정적 수익을 내기 위해 2020년 10월 인텔
NAND 사업부 인수를 결정하고 인수 절차를 진행하고 있습니다. 따라서
향후 경쟁 심화로 2007년, 2010년과 같은'치킨게임'이 발발할 경우, 예기치 못한 환경 변화로 인하여 메모리반도체 가격이 하락 할 경우 SK하이닉스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

SK하이닉스는 글로벌 메모리반도체 시장에서 우수한 지위를 확보하고 있습니다. 글로벌 DRAM 시장은 2013년 마이크론의 엘피다 인수 이후 SK하이닉스를 포함한 상위 3개사업자의 합산 점유율이 95%에 이르는 과점적 경쟁구도를 유지하고 있으나, 글로벌 NAND 시장은 1위 사업자가 30%를 상회하는 시장점유율을 기록하고 있는 가운데 SK하이닉스를 포함한 2~6위 사업자가 치열한 각축을 벌이고 있습니다.

[글로벌 DRAM 시장 매출액 기준 시장점유율]

순위

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

1

Samsung

41.7%

42.7%

42.8%

44.5%

2

SK hynix

29.4%

28.8%

29.6%

27.7%

3

Micron

23.5%

23.4%

23.1%

22.6%

4

Nanya

3.1%

2.7%

2.8%

2.4%

-

Others

2.4%

2.4%

1.7%

2.8%

Total

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

자료: OMDIA(2021.04)

[글로벌 NAND 시장 매출액 기준 시장점유율]

순위

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

1

Samsung

33.9%

35.9%

38.0%

38.7%

2

Kioxia

18.9%

19.0%

18.7%

16.5%

3

Western Digital

14.5%

13.8%

13.8%

15.2%

4

Micron

11.4%

11.1%

10.5%

10.9%

5

SK hynix

11.2%

9.9%

10.9%

11.1%

6

Intel

9.4%

9.5%

7.1%

6.5%

-

Others

0.7%

0.9%

1.1%

1.1%

Total

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

자료: OMDIA(2021.04)

SK하이닉스는 글로벌 DRAM 시장에서 매출액 기준 2위 사업자로 업계를 선도하고 있습니다. SK하이닉스는 Second-Tier와 차별화되는 시설투자와 R&D를 통해 공정 기술력, 원가경쟁력, 고부가가치제품 생산능력 등 사업역량을 제고하면서 시장 내 위상을 강화해 나가고 있습니다. 과점화된 DRAM 업계에서 선도적인 미세공정 기술력을 바탕으로 대규모 데이터 센터를 운영하는 Hyper-Scaler 업체 및 모바일 제조사 등글로벌 IT기업과의 안정적인 거래 기반을 유지하고 하고 있습니다.

SK하이닉스는 NAND 사업 후발주자로 진입했지만 NAND 기술 흐름 중심이 2D에서3D 수직적층으로 이동함에 따라 적극적인 기술개발을 통해 96단에 이어 128단 제품을 양산하는 등 NAND시장 변화에 빠르게 대응하고 있고, 2020년말 176단 제품 개발을 완료하고 2021년 내 양산 돌입을 준비하는 등 NAND 분야에서 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. SK하이닉스는 우수한 미세공정 기술을 바탕으로 모바일 DRAM과 결합한 MCP 제품에서 두각을 나타내고 있으며, 최근 수요가 증가하고 있는 SSD에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 

2020년말 중국 반도체 굴기의 상징이라고 평가되던 기업의 회사채 디폴트 소식과 이로 인해 동 기업이 연구개발을 중심으로 투자하고, 공장 건설 등에서는 속도 조절에 나설 수 있다는 전문가의 의견이 보도되면서, 메모리반도체 시장의 경쟁 강도가 잠시나마 다소 약화될 것으로 전망되고 있습니다. 기술 격차의 추격이 어렵고 대규모 설비 투자가 필요하며 과점화되고 있는 메모리반도체 산업의 특성으로 인하여, 후발 사업자들이 단기간 내에 SK하이닉스의 시장지위를 위협하기는 어려울 것으로 예상하고 있습니다. 

이처럼 메모리 반도체 산업은 시장 진입을 위해 막대한 시설 투자, 연구개발 비용이 들고, 공정 미세화를 위해 지속적인 투자가 필요해 소수 제조사를 중심으로 시장이 형성돼 있습니다. 그러나 향후 후발 사업자들이 기술 격차를 추격하고 생산물량을 확대할 경우 SK하이닉스의 시장지위가 위협받을 수 있습니다. 따라서 메모리 시장에서 기존의 주도권을 유지하는 것은 물론 환경 변화에 맞춘 사업구조 개선도 필수 불가결합니다. SK하이닉스는 기존 메모리 시장 우위를 유지하면서도, 글로벌 업황에 취약한 단점을 보완하고 안정적 수익을 내기 위해 사업 구조 재편 작업을 진행하였습니다. SK하이닉스는 DRAM 가격에 따른 실적 변동성을 줄이고 안정적인 사업구조 확보를 위하여 2020년 10월 인텔 NAND 사업부 인수를 결정하고 인수 절차를 진행하고 있습니다. 따라서 향후 경쟁 심화로 2007년, 2010년과 같은'치킨게임'이 발발할 경우, 예기치 못한 환경 변화로 인하여 메모리반도체 가격 하락할 경우 SK하이닉스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(14) 설비투자를 위한 대규모 CAPEX 집행 관련 위험

SK하이닉스는 필수 공정 전환 투자 등을 위해 대규모의 CAPEX를 집행(2021년
반기 6.9조원
, 2020년 9.9조원, 2019년 12.7조원, 2018년 17.0조원)하고 있으나, Tech 전환 중심의 신중한 투자 기조를 유지할 계획이기 때문에, 향후 SK하이닉스의 CAPEX 증가는 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. 다
만, 2021년 2월 SK하이닉스는 주력 제품인 DRAM의 차세대 공정 양산 대응(성능과 수율 향상)을 위하여 네덜란드의 ASML과 향후 5년에 걸쳐 EUV

(Extreme Ultra Violet, 극자외선)
Scanner를 매입하는 계약을 체결하였습니다. 그리고
2021년 5월 SK하이닉스는 약 1조원 가량을 신성장 분야 혁신을 위한 인공지능(AI) 및 낸드 솔루션 연구개발 센터를 미국 실리콘벨리에 투자할 계획을 발표
하였으므로
추가적인 CAPEX 증가에 따른 자금 유출 가능성이
있습니다.
이
와 같이
증설하는 CAPEX 규모에 따른 생산량을 소화 할 수 있는 충분한 반도체 수요가 이어지지 못한다면 투자자금 회수를 비롯한 SK하이닉스의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

메모리반도체 업계를 지배해 온 패러다임이었던 미세공정 전환의 난이도 상승으로 글로벌 메모리반도체 업계의 시설 투자는 비용 효율성을 고려하여 과거 대비 보수적으로 진행되고 있습니다. 특히 DRAM의 경우 멀티 패터닝 (Multi Patterning) 기술 도입을 동력으로 하여 지속되었던 미세공정 전환이 점차 한계에 달하면서 공정 전환의 속도가 현저히 둔화되고 있습니다.

OMDIA는 글로벌 메모리반도체 업계의 CAPEX규모를 2019년 488억 달러, 2020년 477억 달러(2019년 대비 2.4% 감소), 2021년 업계 CAPEX 규모가 571억 달러(2020년 대비 19.7% 증가)에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 2019년 서버용 반도체 수요부진에 따른 판가하락으로 수익성이 저하되면서 업계가 공급 조절에 나서면서 2019년과 2020년 업계의 CAPEX 규모가 감소했으나, 업황 상승 흐름이 재개되면서 2021년 CAPEX 규모가 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 메모리반도체 업계 CAPEX 규모]

(단위: 백만달러)

구분

2021년(E)

2020년

2019년

2018년

2017년

DRAM

24,080

18,343

20,510

27,280

14,119

YoY

31.3%

-10.6%

-24.8%

93.2%

16.6%

비중

42.2%

38.5%

42.0%

46.5%

32.3%

NAND

33,015

29,338

28,319

31,426

29,600

YoY

12.5%

3.6%

-9.9%

6.2%

102.50%

비중

57.8%

61.5%

58.0%

53.5%

67.7%

합계

57,095

47,681

48,829

58,706

43,719

YoY

19.7%

-2.4%

-16.8%

34.3%

63.60%

자료: OMDIA(2021.04)

SK하이닉스 역시 필수 공정 전환 투자 등을 위해 대규모의 CAPEX를 집행(
2021년 반기 6.9조원
, 2020년 9.9조원, 2019년 12.7조원, 2018년 17.0조원, 2017년 10.3조원)하고 있으나, Tech 전환 중심의 신중한 투자 기조를 유지할 계획으로 향후 CAPEX 증가는 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. SK하이닉스의 CAPEX 규모는 2018년 이천과 중국 우시법인의 DRAM Capa 증설 및 청주 M15 건설 투자로 인해 큰 폭의 증가를 보인 후 2019년과 2020년에는 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 다만, 2021년 1분기 실적발표를 통해서 2022년 원활한 수요 대응을 위해 2021년 하반기 CAPEX 증액을 결정하였습니다. 이처럼 반도체산업 시황에 CAPEX 규모가 증가할 수 있으며, 시장 점유율확대를 위한 업계의 CAPEX 증가로 메모리반도체 수급불균형이 심화될 가능성도 배제할 수 없습니다.

[SK하이닉스 투자집행 실적(입고기준)]

(단위: 십억원)

구분

투자대상자산

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

보완투자 등

기계장치 외

6,948

9,890

12,747

17,038

10,336

자료: SK하이닉스 2017~2020년 사업보고서 및 2021년
반기보고서

한편, 2019년 용인 반도체 클러스터 부지에 대한 정부 심의가 통과됨에 따라, 2019년 3월 SK하이닉스는 1.2조원 규모의 협력업체 상생 및 반도체 생태계 강화 계획을 확정하였습니다. SK하이닉스는 상생펀드 조성에 3,000억원, 인공지능(AI)을 기반으로 하는 상생협력센터 설립 및 상생프로그램 추진에 6,380억원, 공동 R&D에 2,800억원 등을 순차적으로 지원할 계획이며, 첫 번째 반도체 팹(FAB)은 2023년 착공 예정입니다. 반도체 클러스터 조성 사업은 경기도 용인시 원삼면 일대 약 448만㎡(약 135만평) 규모의 부지에 120조원을 들여 4개의 반도체 팹(FAB)을 건설하는 반도체 특화 산업단지조성 사업입니다. SK하이닉스는 이천을 본사기능과 R&D/마더팹(Mother FAB) 및 DRAM 생산기지로 청주는 낸드플래시 중심 생산기지로 용인은 DRAM/차세대 메모리 생산기지 및 반도체 상생 생태계 거점으로 3 각 축을 구축해 중장기 성장을 도모할 계획입니다. 예기치 않은 상황으로 인해 계획에 차질이 발생할 가능성도 배제할 수 없으나, 향후 관련 시설투자 집행으로 인한 CAPEX 금액이 확대될 가능성이 상존하고 있습니다.

2021년 2월 SK하이닉스는 주력 제품인 DRAM의 차세대 공정 양산 대응(성능과 수율 향상)을 위하여 네덜란드의 ASML과 향후 5년에 걸쳐 EUV

(Extreme Ultra Violet, 극자외선)
Scanner를 매입하는 계약을 체결하였습니다. 취득가액 EUR 35.2억(환율 1,349.68원 적용시 4.8조원)은 개별 장비의 취득 시 분할 지급할 예정이기 때문에,본 거래로 인해 CAPEX가 급격하게 증가하지는 않을 것으로 예상됩니다. 

[유형자산 취득결정]

1. 취득물건 구분
기계장치

- 취득물건명
EUV(Extreme Ultraviolet) Scanner

2. 취득내역
취득가액(원)
4,754,922,640,000

자산총액(원)
64,789,494,368,860

자산총액대비(%)
7.34

대규모법인여부
해당

3. 거래상대
ASML Holding N.V.

4. 취득목적
차세대 공정 양산 대응을 위한 EUV 장비 확보

5. 취득예정일자
2025-12-01

6. 이사회결의일(결정일)
2021-02-24

- 사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 1.취득물건은 상대방인 ASML Holding N.V.사와 5년간 기계장치 구매 계약을 통해 취득 예정입니다. 
2) 상기 2. 취득가액은 이사회결의일 당일(2021년 2월 24일) 기준 하나은행 최초 고시 매매기준율(1349.68원/EUR)을 EUR 백만 단위 이상에 대하여 적용한 금액이며, 실제 취득가액은 상이할 수 있습니다. 
3) 상기 2. 자산총액(원)은 K-IFRS 기준에 따라 작성된 최근 사업연도말(2019년 12월 31일) 연결 재무제표의 자산총액 금액입니다. 
4) 상기 5. 취득예정일자는 최종 기계장치를 인도받을 것으로 예상되는 일자 기준이며, 계약상대방과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다. 
5) 취득가액 지급 방법에 관련된 사항 
- 상기 2. 취득가액은 EUV Scanner 도입 및 운영을 위한 신규 기계 장치 및 설치에 소요되는 총 예상금액입니다. 
- 본건 취득물건 EUV Scanner의 경우 총 5년에 걸쳐 취득될 예정이며, 개별 장비의 취득 시마다 분할하여 비용을 지불할 예정입니다. 
6) 상기 일정 및 대금 지급에 관한 사항은 거래상대방과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료: 전자공시 시스템(dart) (2021.02.24)

향후
SK하이닉스의 CAPEX규모는 반도체산업 시황에 따라 증가할 수 있으며, 상기 서술한 바와 같이 용인 반도체 클러스터, EUV 장비 매입 등으로 인하여 SK하이닉스의 CAPEX 규모가 예상 대비 크게 증가할 가능성이 높습니다.

그 밖에
2021년 5월 SK하이닉스는 약 1조원 가량을 신성장 분야 혁신을 위한 인공지능(AI) 및 낸드 솔루션 연구개발 센터를 미국 실리콘벨리에 투자할 계획

을 발표하였으므로 추가적인 CAPEX 증가에 따른 자금 유출 가능성이 상존하고 있습니다. 이
와 같이 증설
하는 CAPEX에 따른 생산량을 소화 할 수 있는 충분한 반도체 수요가 이어지지 못한다면 투자자금 회수를 비롯한 SK하이닉스의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[보안사업부문 : (주)에이디티캡스(이하 "ADT캡스")]

(15) 보안산업 성장성 관련 위험

최근 보안산업은 정부의 법ㆍ제도 정비, 최근 보안사고 증가로 인한 경각심 고조, 정부 및 기업의 보안 투자 강화, 해외 진출 노력 등으로 인해 지속적으로 매출액이 증가하고 있습니다.
보안산업의 중요성이 커지면서 보안산업내 기업들의 매출액은 2014년 7,255,317백만원에서 2020년 11,898,622백만원으로 연평균 8.7% 증가
하였습니다.

보안산업은 최근 디지털트랜스포메이션, IoT 등에 따른 보안 수요의 증가로 시장이 점차 확대되고 있는 양상을 보이고 있습니다. 그러나
향후 관련 법ㆍ제도의 변경, 글로벌 기업의 국내 진출, 급격한 산업의 변화 등으로 인해 보안에 대한 수요가 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 영향을 미칠 수 있습
니다.
20
21년 9월 개인정보보호위원회가 개인정보 침해 사고를 일으킨 기업에 대해 연 매출의 최대 3%를 과징금으로 하는 개인정보보호법 개정안을 추진하고 있습니다.
이처럼 디지털경제 가속화와 비대면 서비스 활성화에 따른 보안의 중요성이 커지면서 관련

법ㆍ제도의
개정이 이루어지고 있습니다.
보안 사업은 개인정보보호법과 정보통신망법과 같은 규제의 영향을 받고 있으며 이는 보안 산업 측면에서는 매출 증대와 같은 긍정적인 영향으로 작용 될 수 있는 반면 보안산업의 성장을 제한 할 수 있는 가능성이 상존
하고 있습니다.
향후 정부 규제 및 예기치 못한 변수로 인하여 보안 수요가 감소할 경우 보안산업의 성장성, ADT캡스의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

최근 보안산업은 정부의 법ㆍ제도 정비, 최근 보안사고 증가로 인한 경각심 고조, 정부 및 기업의 보안 투자 강화, 해외 진출 노력 등으로 인해 지속적으로 매출액이 증가하고 있습니다. 보안산업의 중요성이 커지면서 보안산업내 기업들의 매출액은 2014년 7,255,317백만원에서 2020년 11,898,622백만원으로 연평균 8.7% 증가하였습니다. 세부적으로 정보보안산업은 2014년 1,735,865백만원에서 2020년 3,907,425백만원으로 연평균 14.5% 증가하였으며 물리보안산업은 2014년 5,519,452백만원에서 2020년 7,991,197백만원으로 연평균 6.4% 증가하였습니다.

[보안산업 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분

정보보안

물리보안

합계

2014년

1,735,865

5,519,452

7,255,317

2015년

2,108,659

6,110,086

8,218,745

2016년

2,454,024

6,588,787

9,042,811

2017년

2,744,940

6,840,822

9,585,762

2018년

3,082,926

7,034,918

10,117,844

2019년

3,618,773

7,561,734

11,180,507

2020년1)

3,907,425

7,991,197

11,898,622

CAGR('14-'20)

14.5

6.4

8.7

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

주1) 2020년은 자료 작성시점 예상치임

정보보안산업은 '정보보안 시스템 개발 및 공급' 및 '정보보안 관련 서비스'로 분류됩니다. 정보보안 시스템 개발 및 공급은 네트워크보안 시스템 개발, 시스템보안 솔루션 개발, 정보유출방지 시스템 개발, 암호/인증 시스템 개발, 보안관리 시스템 개발로분류되며 정보보안 관련 서비스는 보안컨설팅 서비스, 보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스, 보안관제 서비스, 보안교육 및 훈련 서비스, 공인/사설 인증서, 클라우드 서비스로 분류됩니다. 정보보안 시스템 개발 및 공급 부문에서는 최근 각종 사이버보안 사고 발생 등에 따라 네트워크보안 시스템 개발 및 시스템보안 솔루션 개발 제품의 수요가 증가하면서 2020년 각각 825,907백만원, 572,811백만원을 기록하였습니다. 정보보안 관련 서비스 부문에서는 보안 공격의 지능화, 고도화, 복잡/다양화에 대응하기 위해 보안컨설팅 서비스 및 보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스가2020년 각각 485,443백만원, 421,012백만원을 기록하였으며 특히 보안교육 및 훈련서비스가 2019년 13,489백만원에서 2020년 17,920백만원으로 크게 증가하면서 32.9%의 증감율을 기록하였습니다.

[정보보안산업 중분류 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2020년1)

2019년

증감율

정보보안
 시스템 개발 및 공급

네트워크보안 시스템 개발

825,907

752,550

9.7

시스템보안 솔루션 개발

572,811

534,141

7.2

정보유출방지 시스템 개발

459,572

431,758

6.4

암호/인증 시스템 개발

196,538

182,253

7.8

보안관리 시스템 개발

343,050

308,859

11.1

소 계

2,397,878

2,209,562

8.5

정보보안
 관련 서비스

보안컨설팅 서비스

485,443

444,389

9.2

보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스

421,012

390,014

7.9

보안관제 서비스

377,440

366,767

2.9

보안교육 및 훈련 서비스

17,920

13,489

32.9

공인/사설 인증서

66,057

63,790

3.6

클라우드 서비스

141,675

130,763

8.3

소 계

1,509,547

1,409,211

7.1

합 계

3,907,425

3,618,773

8.0

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

주1) 2020년은 자료 작성시점 예상치임

국내 정보보호기업은 1,283개로 전년도 1,094개보다 약 17.3% 증가했으며, 정보보안기업은 531개로 전년 대비 12.3% 증가, 물리보안기업은 752개로 전년 대비 21.1% 증가 한 거승로 조사됐습니다. 특히 디지털경제 가속화로 정보보호에 대한 시장 수요 및 중요성이 상승함에 따라 정보보호기업 수는 꾸준히 증가하여최근 5년 간 연평균 10.4% 성장률을 보였습니다.

[연도별 정보보호 기업 수 추이]

(단위: 개)

연도별 정보보안 기업 수 추이.jpg
연도별 정보보안 기업 수 추이

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

세부적으로 국내 정보보안산업 상위 5개사(ADT캡스(舊 SK인포섹), 안랩, 시큐아이, 윈스, 이글루시큐리티) 매출액 추이를 살펴보면 합산 매출액은 2014년 4,595억원에서 2020년 7,617억원으로 3,022억 증가하였으며 합산 성장률 또한 4% ~ 11%를 유지하고 있어 꾸준히 증가하는 양상을 보이고 있습니다. ADT캡스(舊 SK인포섹)의 점유율은 2014년 23%에서 2020년 40%로 지속적으로 증가하여 2020년말 기준 정보보안산업 상위 5개사 중 1위의 점유율을 기록하고 있습니다.

[국내 정보보안산업 상위 5사 매출액 추이]

(단위: 억원, %)

국내 정보보안산업 상위 5사 매출액 추이.jpg
국내 정보보안산업 상위 5사 매출액 추이2

자료: 각 사 감사보고서, 연결감사보고서

주1) 개별/별도 기준이며, 안랩은 연결기준 실적임

주2) 상기 점유율은 4개사 합산 매출액 대비 ADT캡스(舊 SK인포섹) 점유율

물리보안산업은 '물리보안 시스템 개발 및 공급' 및 '물리보안 관련 서비스'로 분류됩니다. 물리보안 시스템 개발 및 공급은 보안용 카메라 제조, 보안용 저장장치 제조, 보안장비 부품, 물리보안 솔루션, 물리보안 주변장비, 출입통제 장비 제조, 생체인식 보안시스템 제조, 경보/감시장비 제조, 기타 제품으로 분류되며 물리보안 관련 서비스는 출동보안서비스, 영상보안서비스, 기타보안서비스, 클라우드서비스로 분류됩니다. 물리보안 시스템 개발 및 공급 부문에서는 보안 구역 수요 증가로 보안용 카메라 제조가 2019년 1,222,898백만원에서 2020년 1,324,035백만원을 기록하였으며 물리보안 관련 서비스 부문에서는 출동보안 관련 서비스가 2019년 1,774,089백만원에서2020년 1,888,813백만원으로 증가하였습니다.

[물리보안산업 중분류 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2020년1)

2019년

증감율

물리보안
 시스템 개발 및 공급

보안용 카메라 제조

1,324,035

1,222,898

8.3

보안용 저장장치 제조

979,420

950,821

3.0

보안장비 부품

493,348

488,080

1.1

물리보안 솔루션

475,297

447,608

6.2

물리보안 주변장비

173,434

174,653

-0.7

출입통제 장비 제조

556,504

521,306

6.8

생체인식 보안시스템 제조

335,738

321,662

4.4

경보/감시장비 제조

232,426

212,286

9.5

기타 제품

388,812

366,862

6.0

소 계

4,959,014

4,706,176

5.4

물리보안
 관련 서비스

출동보안서비스

1,888,813

1,774,089

6.5

영상보안서비스

494,746

450,447

9.8

기타보안서비스

597,401

581,850

2.7

클라우드서비스

51,223

49,173

4.2

소 계

3,032,183

2,855,558

6.2

합 계

7,991,197

7,561,734

5.7

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

주1) 2020년은 자료 작성시점 예상치임

국내 물리보안산업 상위 3개사(ADT캡스, (주)에스원, KT텔레캅(주)) 매출액 추이를 살펴보면 합산 매출액은 2014년 2조 2,657억원에서 2020년 3조 2,143억원으로 9,486억 증가하였으며 합산 성장률 또한 3% ~ 10%를 유지하고 있어 꾸준히 증가하는 양상을 보이고 있습니다. ADT캡스의 점유율은 2014년 28.0%에서 2020년 32.0%로엔에스오케이(NSOK) 합병 이후 증가하였으며 2020년말 기준 물리보안산업 상위 3개사 중 2위의 점유율을 기록하고 있습니다.

[국내 물리보안산업 상위 3사 매출액 추이]

(단위: 억원, %)

국내 물리보안산업 상위 3사 매출액 추이.jpg
국내 물리보안산업 상위 3사 매출액 추이

자료: 각 사 감사보고서, 연결감사보고서

주1) (주)에스원은 연결기준의 보안시스템부문, KT텔레캅(주)는 개별기준 실적임

주2) 엔에스오케이(NSOK)의 2018년 매출액은 합병 이전까지의 수치를 기준으로 함

주3) ADT캡스(舊 에이디티캡스)는 2017년까지 연결기준이며, 2018년부터는 라이프앤시큐리티홀딩스의 연결기준 실적임

주4) 상기 점유율은 4개사 합산 매출액 대비 ADT캡스 점유율

이와 같이 보안산업은 최근 디지털트랜스포메이션, IoT 등에 따른 보안 수요의 증가로 시장이 점차 확대되고 있는 양상을 보이고 있습니다. 그러나 향후 관련 법ㆍ제도의 변경, 글로벌 기업의 국내 진출, 급격한 산업의 변화 등으로 인해 보안에 대한 수요가 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

보안산업은 기업들의 설비투자 및 소상공인 사업자수 등에 민감하게 반응하는 경기 민감성이 높은 산업입니다. 기업 및 사업자는 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 투자보다는 보안투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 보안 투자 대비 다른 투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있어 보안서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업 대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다. 이와 같이 기업 및 사업자들의 보안 투자가 타 투자 대비 경기의 변동에 크게 영향을 받음으로써, 보안 서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.
 

다만, 과거에는 보안 투자에 대한 기업 및 사업자들의 중요도 인식이 다소 낮아 경기 침체 시 보안 서비스 관련 투자 삭감이 우선적으로 진행되었으나, 최근 보안 관련 투자가 기업 및 사업자의 경쟁력 제고에 있어 차지하는 비중이 높아짐과 동시에 중요한전략적 수단으로 인식하는 경향이 확산되고 있습니다. 경기의 영향을 상대적으로 적게 받는 공공 및 금융 부문에서 보안시스템 수요가 지속적으로 발생하고 있어 보안 서비스 산업의 경기 변동에 대한 민감성이 점차 낮아지는 추세를 보이고 있는 것으로판단됩니다.

특히 COVID-19의 영향으로 급격한 언택트 시장 성장과 함께 정보보호산업 수출액은 약1조 9천억원으로 전년대비 8.8% 증가했으며, 정보보안산업은 전년대비 19.5%(1,466억원), 물리보안산업은 8.0%(1조 7,894억원) 증가하였습니다. 정보보안산업은 현지 공급업체와 협력 강화를 통해 5G망 보안, 가상사설망 등 관련 솔루션 수출 증가하고 있는 추세입니다. 세부적으로 네트워크보안 시스템 개발이 531억원으로 가장 높은 수출액을 보였으며, 네트워크보안 시스템 개발부문이 약 46.4% 증가하였으며 보안시스템 유지관리ㆍ보안성 지속 서비스부문이 약 65.2%의 높은 성장률을 보였습니다. 물리보안산업의 경우 매출 규모와 성장률 모두 보안용 카메라 제조와 보안용 저장장치 제조에서 높게 나타났으며, 매출액은 각각 6,180억원, 6,171억원, 성장률은 11.3%, 10.2%로 나타났습니다. 이는 COVID-19로 인하여 비대면ㆍ비접촉 확산으로 기술력을 인정받고 있는 보안용 카메라와 함께 방역과 관련된 출입통제 시스템에 대한 수출이 증가한 것에 기인한 것입니다.

[정보보호산업 수출 현황]

(단위: 백만원)

정보보호 산업 수출 현황.jpg
정보보호 산업 수출 현황

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

2021년 9월 개인정보보호위원회가 개인정보 침해 사고를 일으킨 기업에 대해 연 매출의 최대 3%를 과징금으로 하는 개인정보보호법 개정안을 추진하고 있습니다. 

[개인정보보호법 개정 기본 방향]

개인정보보호법 개정 기본방향.jpg
개인정보보호법 개정 기본방향

자료: 개인정보보호위원회(2021.09)

이처럼 디지털경제 가속화와 비대면 서비스 활성화에 따른 보안의 중요성이 커지면서 매출 증가에 영향을 끼쳤으나 향후 국내 경기의 정체, 기타 다양한 요인에 의한 기업 및 사업자 투자의 급감현상이 발생할 경우 보안산업 업계의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 보안 사업은 개인정보보호법과 정보통신망법과 같은 규제의 영향을 받고 있으며 이는 보안 산업 측면에서는 매출 증대와 같은 긍정적인 영향으로 작용 될 수 있는 반면 보안산업의 성장을 제한 할 수 있는 가능성이 상존하고 있습니다. 향후 정부 규제 및 예기치 못한 변수로 인하여 보안 수요가 감소할 경우 보안산업의 성장성, ADT캡스의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

(16) 보안산업 경쟁심화 위험

보안산업은 보안제품을 개발ㆍ생산 또는 유통하거나 보안에 관한 컨설팅, 보안관제 등 서비스를 수행하는 산업으로서 기술의 적용영역, 제품의 특성 등에 따라 정보보안, 물리보안, 융합보안(정보보안 + 물리보안, 정보보안 + 신산업)으로 분류됩니다.
국내시장의 경우 제품은 글로벌 정보보안 기업들이 강세를 보이고 있으며, 물리보안서비스의 경우 전통적인 Top 3 국내 기업들이 대부분의 시장을 점유
하고 있습니다.

보
안산업은 특성 상 기업
및 사업자는 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 투자보다는 보안투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 보안 투자 대비 다른 투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있습니다.
한편, 2020년은 COVID-19로 인하여 신규 소상공인 사업자가 2019년 대비 약 12만 6천건 감소하였으며 폐업 사업자는 2019년 대비 약 19만 8천건 증가하였습니다.
보안산업은 기업들의 설비투자 및 소상공인 사업자수 등에 민감하게 반응하는 경기 민감성이 높은 산업
이므로

COVID-19 및 대내외 경기침체로 인하여 기
업체 수 감소 및 보안분야 투자 축소로
인하여 업계 내 과도한 경쟁이 유발
될 수 있습니다. 이와 같이

예기치 못한 상황으로 인하여 CMS(Central Monitoring System) 시장이 축소된다면
ADT캡스의 수익성에 악영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유념하시기 바랍니다.

보안산업은 보안제품을 개발ㆍ생산 또는 유통하거나 보안에 관한 컨설팅, 보안관제 등 서비스를 수행하는 산업으로서 기술의 적용영역, 제품의 특성 등에 따라 정보보안, 물리보안, 융합보안(정보보안 + 물리보안, 정보보안 + 신산업)으로 분류됩니다. 이는 크게 컴퓨터 또는 네트워크상 정보 유출ㆍ훼손 등을 방지하기 위한 정보보안 재난ㆍ재해, 범죄 등을 방지하기 위한 물리보안, 자동차나 항공해상보안 등의 융합보안으로 구분됩니다. 세계적으로 북미, 유럽, 일본 등 주요 선진국이 보안 시장의 90%가량차지하고 있으며, 최근에는 중국 보안 시장이 대두되고 있습니다.

[보안산업 범위]

보안산업 범위.jpg
보안산업 범위

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

전 세계 보안산업 시장 규모는 향후 해마다 증가할 것으로 예상되는데, 이는 기존 인터넷 및 스마트폰 이용부터 융합보안과 새롭게 떠오르고 있는 IoT(사물인터넷)의 등장으로 보안의 중요성이 커지고 있기 때문입니다. 정보보안과 물리보안은 각각 정보보안 제품 및 서비스, 물리보안 제품 및 서비스로 나누어지게 되며 각각의 세부사항은 아래와 같습니다.

[정보보안 제품 및 서비스 분류]

구 분

소분류

정보보안 시스템 개발 및 공급

네트워크보안 시스템 개발

시스템보안 솔루션 개발

정보유출방지 시스템 개발

암호/인증 시스템 개발

보안관리 시스템 개발

정보보안 관련 서비스

보안컨설팅 서비스

보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스

보안관제 서비스

보안교육 및 훈련 서비스

공인/사설 인증서

클라우드 서비스

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

[물리보안 제품 및 서비스 분류]

구 분

소분류

물리보안 시스템 개발 및 공급

보안용 카메라 제조

보안용 저장장치 제조

보안장비 부품

물리보안 솔루션

물리보안 주변장비

출입통제 장비 제조

생체인식 보안시스템 제조

경보/감시 장비 제조

기타 제품

물리보안 관련 서비스

출동보안 서비스

영상보안 서비스

기타보안 서비스

클라우드 서비스

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

국내시장의 경우 제품은 글로벌 정보보안 기업들이 강세를 보이고 있으며, 물리보안서비스의 경우 전통적인 Top 3 국내 기업들이 대부분의 시장을 점유하고 있습니다. COVID-19 상황에서도 생활 방역이라는 신시장을 개척하며 주목받은 보안 시장이 여러 가지 어려움 속에서도 성장세를 보였으며, COVID-19 백신 보급이 끝나고 본격적인 포스트 COVID-19 시대를 맞는 2022년에는 물리보안과 사이버보안의 융합과 더불어 스마트시티의 안정적인 운영과 발전을 위한 통합관제센터의 고도화 등으로 인해 보안시장 성장세가 보다 가속화될 것으로 예상되고 있습니다.

한편, CMS(Central Monitoring System) 가입자 수는 국내 보안 3사(ADT캡스, (주)에스원, KT텔레캅(주))가 과점체계를 이루고 있습니다. 시장 전체 CMS 가입자 수는 2019년 1.59백만건, 2020년 1.66백만건을 기록하였고 2021년 1.75백만건이 되어 연평균 5.1%의 증가율을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 그중 ADT캡스는 2019년 0.57백만건, 2020년 0.60백만건을 기록하였고 2021년 0.65백만건이 되어 연평균 6.4%의 증가율을 기록할 것으로 예상되어 보안 3사 중 가장 높은 증가율을 기록할 것으로 예상되고 있습니다.

[보안 3사 CMS 가입자 수 전망]

(단위: 건수)

구 분

2021년(E)

2020년

2019년

CAGR

(주)에스원

(M/S)

880,558

(50.2%)

837,773

(50.3%)

800,272

(50.4%)

4.9%

ADT캡스

(M/S)

647,075

(36.9%)

602,938

(36.2%)

571,563

(36.0%)

6.4%

KT텔레캅(주)

(M/S)

225,279

(12.9%)

224,280

(13.5%)

215,486

(13.6%)

2,2%

Total

1,752,912

1664,991

1,587,321

5.1%

자료: (주)에스원, KT텔레캅(주), 삼성증권, 미래에셋증권

한편, 2020년은 COVID-19로 인해 신규 소상공인 사업자가 2019년 대비 약 12만 6천건 감소하였으며 폐업 사업자는 2019년 대비 약 19만 8천건 증가한 바 이로 인해 CMS(Central Monitoring System) 시장의 단기적 변동성 확대가 예상되나 2021년은 COVID-19에서의 회복으로 인한 기저효과로 신규 소상공인 사업자가 2020년 대비 약 5만 9천건 증가할 것으로 예상되며 폐업 사업자는 예년과 유사한 약 30만 4천건을 기록할 것으로 예상됩니다. ADT캡스의 수익은 급격한 변동은 없을 것으로 예상되나 COVID-19 및 대내외 경기침체 로 인하여 경기 민감도가 높은 보안산업의 특성 상 보안에 대한 투자가 축소 될 가능성이 있습니다. 이로 인하여 업계 내 과도한 경쟁이 유발 될 수 있는 등 예기치 못한 상황으로 인하여 CMS 시장이 축소된다면 ADT캡스의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유념하시기 바랍니다. 

[소상공인 사업자 규모 추정]

(단위: 건수)

구 분

2021년(E)

2020년

2019년

전체 소상공인 사업자

2,618,909

2,569,783

2,514,684

신규

353,523

294,602

420,861

폐업

304,397

502,468

304,397

순증

49,126

(207,866)

116,463

자료: 국세청 개인사업자현황, 소상공인 진흥공단

(17) 최저임금 인상에 대한 위험

A
DT캡스가 영위하는 물리보안의 주요 구성요소인 인력경비는 인건비성 비용이 높은 비중을 차지
하고 있습니다.

ADT캡스 주요 자회사이자 인력경비업을 담당하는 (주)캡스텍의 최근 3년 영업비용에서
인건비성 비용이 차지하는 비중은 약 90%로 높은 수준을 유지

하고 있습니다.

ADT캡스 등 물리보안업체는

매년 인건비 상승으로 인해 비용이 증가하는 모습을 보이고 있으며, 2020년부터는 52시간 근무제 도입으로 인한 채용인력 증가로 인해 인건비가 추가 상승
으로 이어지고 있습니다.

ADT캡스 사업의 성장성이 주요 경영진, 연구개발 및 엔지니어 등 전문 핵심인력을 지속적으로 유인, 유지 및 동기 부여할 수 있는 ADT캡스의 역량에 의해 영향을 받는 만큼 우수한 인력을 유지하기 위해 직원에게 다양한 복리후생을 제공하고 있으며, 기술 및 연구개발 업무 지원을 위해 적극적으로 회사 역량을 투입하고 있습니다. 한편으로
인건비 상승으로 인한 수익성 악화를 방지하기 위해 무인화 및 자동화 확대, 적절한 인력투입을 통해 비용관리
에 만전을 기하고 있습니다. 그러나
이러한 ADT캡스의 노력 및 관리에도 불구하고 지속적인 인건비 상승은 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

보안산업은 산업의 특성 상 일반 제조업과 달리 최종산출물이 물적 자원에 전적으로 의존하지 않으며 보안 시스템 개발 및 관리, 서비스 공급 및 유지 보수 등 인적 자원의 영향을 많이 받는 기술집약적 산업입니다. 국내 보안산업 기업의 수준별 인력 현황은 총 54,101명으로 이중 정보보안 인력이 15,655명으로 28.9%, 물리보안 인력이 38,446명으로 71.1%를 차지하고 있습니다. 보안산업 인력 54,101명 중 11년 이상 된 숙련된 인력은 11,275명으로 20.8%를 차지하고 있어 해당 인력에 대한 회사간 인력 경쟁 및 보안 유지는 지속적으로 진행되고 있습니다. 

[보안산업 수준별 인력 현황]
(단위 : 명, %)

구 분
4년 미만
4년 이상
7년 미만
7년 이상
10년 미만
11년 이상
15년 미만
15년 이상
총합계(명)

정보보안
4,734
4,719
3,254
1,985
963
15,655

비 중(%)
30.2
30.1
20.8
12.7
6.2
100.0

물리보안
11,667
10,682
7,770
4,723
3,604
38,446

비 중(%)
30.3
27.8
20.2
12.3
9.4
100.0

합 계
16,401
15,401
11,024
6,708
4,567
54,101

비 중(%)
30.3
28.5
20.4
12.4
8.4
100.0

(*) 2019년 12월말 기준

자료 : 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

ADT캡스가 영위하는 물리보안의 주요 구성요소인 인력경비는 인건비성 비용이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 국내 물리보안3사(ADT캡스, (주)에스원, KT텔레캅(주))의 영업비용 내 인건비 비중은 회사별로 다른 추이를 보이고 있지만, 35%~50%대를 유지하고 있습니다. 각 사 감사보고서에 따르면, 국내 물리보안3사 중 (주)에스원의 인건비 비중이 50%대로 가장 높은 수준을 차지하고 있으며, ADT캡스 또한 40%~50%대를 차지하고 있습니다. ADT캡스 주요 자회사이자 인력경비업을 담당하는(주)캡스텍 또한 최근 3년 영업비용에서 인건비성 비용이 차지하는 비중은 약 90%로높은 수준을 유지하고 있습니다. ADT캡스 등 물리보안업체는 매년 인건비 상승으로인해 비용이 증가하는 모습을 보이고 있으며, 2020년부터는 52시간 근무제 도입으로인한 채용인력 증가로 인해 인건비가 추가 상승으로 이어지고 있습니다.

[최근 3년 국내 물리보안3사(ADT캡스, (주)에스원, KT텔레캅(주)) 인건비 비중 추이]

(단위: 억원)

구분

2020년

2019년

2018년

영업비용

(A)

ADT캡스

7,338

6,206

5,176

(주)에스원2)

3,529

3,530

3,528

KT텔레캅(주)

3,860

3,264

3,232

인건비1)(B)

ADT캡스

3,178

3,012

2,700

(주)에스원

1,920

1,894

1,778

KT텔레캅(주)

1,223

1,176

1,132

인건비

비중(B/A)

ADT캡스

43.3%

48.5%

52.2%

(주)에스원

54.4%

53.7%

50.4%

KT텔레캅(주)

31.7%

36.0%

35.0%

자료: 각 사 감사보고서

주1) 인건비 = 급여 + 퇴직급여 + 복리후생비

주2) (주)에스원의 영업비용은 별도 판매비와관리비 기준

[최근 3년 주요자회사인 (주)캡스텍 인건비 비중 추이]

(단위: 억원)

구분

2020년

2019년

2018년

영업비용(A)

1,756

1,551

1,425

인건비1)(B)

1,573

1,398

1,260

인건비 비중(B/A)

89.6%

90.2%

88.4%

자료: (주)캡스텍 감사보고서

주1) 인건비 = 급여 + 퇴직급여 + 복리후생비

한편, 최저임금제는 국가가 노ㆍ사간의 임금 결정 과정에 개입하여 임금의 최저수준을 정하고, 사용자에게 이 수준 이상의 임금을 지급하도록 강제하는 제도로 당사 또한 최저임금법의 적용을 받고 있습니다.
2019년에 진행된 최저임금위원회에서 2020년 최저임금은 시간당 8,590원으로 전년 대비 2.9% 인상하였고, 2020년 진행된 최저임금위원회에서 2021년 최저임금은 시간당 8,720원으로 전년 대비 1.5% 인상되면서 역대 가장 낮은 인상률을 기록하였습니다.
그러나 2021년 7월 최저임금위원회는 2022년 최저임금을 전년대비 5.1% 상승한 9,160원으로 최종 의결하였음을 발표하였습니다.
향후 최저임금이 지속적으로 상승할 경우
ADT캡스
의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ 연도별 최저임금 결정현황 ]

최저임금

자료 :
고용노동부

ADT캡스 사업의 성장성이 주요 경영진, 연구개발 및 엔지니어 등 전문 핵심인력을 지속적으로 유인, 유지 및 동기 부여할 수 있는 ADT캡스의 역량에 의해 영향을 받으며, 국내외 보안산업 내에서 우수 인력에 대한 경쟁은 치열한 상황입니다. ADT캡스 는 우수한 인력을 유지하기 위해 직원에게 다양한 복리후생을 제공하고 있으며, 기술 및 연구개발 업무 지원을 위해 적극적으로 회사 역량을 투입하고 있습니다. 한편으로 인건비 상승으로 인한 수익성 악화를 방지하기 위해 무인화 및 자동화 확대, 적절한 인력투입을 통해 비용관리에 만전을 기하고 있습니다. 그러나 이러한 ADT캡스의 노력 및 관리에도 불구하고 지속적인 인건비 상승은 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[e-Commerce사업부문 : 십일번가(주)(이하 "11번가")]

(18) 온라인쇼핑 시장의 성장성 관련 위험

국내 PC기반 온라인쇼핑 시장이 성장기를 지났음에도 스마트폰 사용자 수의 확대, 관련 어플리케이션 및 오픈마켓의 증가 등에 힘입어 온라인쇼핑 시장은 꾸준하게 성장하고 있는 추세
입니다. 통계청 자료에 따르면,
2020년 국내 온라인쇼핑 거래액 규모는 약 159조원으로, 2017년부터 매년 두 자릿수 성장세를 기록
해왔습니다. 통계청에 따른 2021년 7월 온라인쇼핑 거래액은 전년동월대비 24.9% 증가한 16조 1,996억원이며, 온라인쇼핑 중 모바일쇼핑 거래액은 33.8% 증가한 11조 7,139억원을 기록하였습니다.
이는 COVID-19 확산, 도쿄올림픽 개최 등으로 실내활동이 증가하면서 배달음식, 즉석식품의 거래가 증가한 것으로 분석
될 수 있습니다.

하지만
경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 전자상거래 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 11번가의 매출액 감소로 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

국내 PC기반 온라인쇼핑 시장이 성장기를 지났음에도 스마트폰 사용자 수의 확대, 관련 어플리케이션 및 오픈마켓의 증가 등에 힘입어 온라인쇼핑 시장은 꾸준하게 성장하고 있는 추세입니다. 통계청 자료에 따르면, 2020년 국내 온라인쇼핑 거래액 규모는 약 159조원으로, 2017년부터 매년 두 자릿수 성장세를 기록해왔습니다. 또한
2021년 7월 온라인쇼핑 거래액은 전년동월대비 24.9% 증가한 16조 1,996억원이며, 온라인쇼핑 중 모바일쇼핑 거래액은 33.8% 증가한 11조 7,139억원을 기록하였습니다. 이는 COVID-19 확산, 도쿄올림픽 개최 등으로 실내활동이 증가하면서 배달음식, 즉석식품의 거래가 증가한 것으로 분석될 수 있습니다. 

전체 소매판매액에서 온라인 쇼핑이 차지하는 비중 또한 상승하고 있는 추세입니다. 2017년 전체 소매판매액 중 온라인 쇼핑 거래액이 차지하는 비중은 21.4% 였으나, 2018년 24.4%로 전년대비 3%pt 상승하였습니다. 이러한 상승 추세는 지속되어 2020년 33.6%로 30%대를 초과하였으며, 2021년 1월~
7월
누적 기준 온라인 쇼핑이 전체 소매판매액에서 차지하는 비중은
36.9%
까지 상승하였습니다. 아직도 소매 판매액 중 온라인쇼핑 거래 비중이 40% 미만임을 고려할 때, 온라인 쇼핑 시장의 지속 성장 가능성을 예상할 수 있습니다.

[국내 온라인 쇼핑 거래액 추이]

(단위: 억원)

국내 온라인 쇼핑 거래액 추이.jpg
국내 온라인 쇼핑 거래액 추이

자료: 통계청

[온라인쇼핑 비중 추이]

(단위: 억원)

구분

2021년 1)

2020년

2019년

2018년

2017년

국내 소매 판매액 2)

2,926,065

4,752,000

4,731,779

4,650,049

4,402,880

온라인 쇼핑 거래액

1,080,278

1,594,384

1,366,008

1,133,140

941,858

온라인 쇼핑 비중

36.9%

33.6%

28.9%

24.4%

21.4%

자료: 통계청

주1) 2021년은 1월~
7

월
기준

주2) 국내 소매판매액은 경상금액 기준

온라인쇼핑은 크게 모바일 쇼핑과 인터넷 쇼핑으로 구성됩니다. 그 중 모바일 쇼핑 시장의 경우 시간 및 장소에 구애받지 않으며, 간편결제의 등장으로 인터넷쇼핑 대비편의성이 증가하는 등 지속적으로 시장 성장을 이끌 것으로 전망됩니다. 실제로 2020년 국내 온라인쇼핑 거래액 159조원 중 모바일 쇼핑 거래액이 전체의 66.7%을 차지하였으며, 2021년 1~
7월
누적 기준
70.9%
로 향후에도 모바일쇼핑을 통한 전자상거래 시장은 확대될 것으로 전망합니다. 온라인쇼핑 내 모바일 쇼핑 및 인터넷 쇼핑 비중 추이는 아래와 같습니다.

[온라인쇼핑 내 모바일 쇼핑 및 인터넷 쇼핑 비중 추이]

(단위: 억원)

구분

2021년 1)

2020년

2019년

2018년

2017년

온라인쇼핑 거래액(A)

1,080,278

1,594,384

1,366,008

1,133,140

941,858

모바일쇼핑 거래액(B)

766,353

1,082,659

873,638

692,050

529,093

인터넷쇼핑 거래액(C)

313,924

517,724

492,369

441,089

412,764

모바일쇼핑 거래액 비중(B/A)

70.9%

67.9%

64.0%

61.1%

56.2%

인터넷쇼핑 거래액 비중(C/A)

29.1%

32.1%

36.0%

38.9%

43.8%

자료: 통계청

주1) 2021년은 1월~

7월
기준

[온라인쇼핑 및 모바일쇼핑 거래액 추이]

(단위: 억원)

온라인쇼핑 및 모바일쇼핑 거래액 추이.jpg
온라인쇼핑 및 모바일쇼핑 거래액 추이

자료: 통계청

상
기와 같이 국내 온라인쇼핑 시장은 인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망되고 있습니다.
하지만
전세계적인 COVID-19
확산에 따른 국내외 경기 불황으로 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 온라인쇼핑 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 수 있습니다.
더욱이 온라인쇼핑 산업 특성상 낮은 진입장벽으로 인해 세부 품목별로 다양한 쇼핑몰이 있습니다. 온라인상에서 가격경쟁력을 내세우는 유통 대기업에서부터 이커머스, 보세 업체들까지 시장 참가자 수가 대폭 늘어나면서 온라인쇼핑 시장경쟁이 심화되는 모습입니다.
상기와 같은 산업 위험은 11번가의 매출액 감소를 야기 할 수 있으며 11번가의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(19) e-Commerce사업 경쟁심화에 따른 위험

국내 이커머스 시장규모는 인터넷 사용 인구 증가와 스마트폰 이용률 급증, 물류 인프라 확충 및 국내외 배송 비용의 감소 등으로 크게 성장
하였습니다.
하지만,
이커머스 시장은 산업 특성상 낮은 진입장벽으로 인해

온라인상에서 가격경쟁력을 내세우는 유통 대기업에서부터 중소 업체들까지 시장 참가자 수가 대폭 늘어나면서 이커머스 시장은 경쟁이 심화
되는 모습
입니다.

한편, 스마트폰의 대중화와 함께 모바일 간편결제서비스가 확산됨에 따라, 전통적인 결제영역에서 세워졌던 온ㆍ오프라인 결제간 경계가 없어지고 있습니다. 또한,
최근 COVID-19사태로 인하여 개인의 지급결제 패턴을 중심으로 디지털 변환 양상이 빠르게 나타나고 있습니다.
소비자들의 모바일 기기를 통한 금융 및 소비 활동이 보편화 되면서 스마트폰의 보급과 모바일 쇼핑의 활성화에 힘입어 모바일 결제 규모의 상승세는 당분간 계속 이어질 것으로 보이며, 그에 따라 이를 활용한
이커머스 시장 선점을 위한 경쟁 또한 더욱 치열해질 것으로 전망
됩니다.
국내 이커머스 시장은 다수 업체들로 구성되어 있어 지배적인 업체가 되기 위한 이커머스 시장의 경쟁은 앞으로도 치열할 것으로 전망되며, 그로 인한 과도한 마케팅 비용의 지출 등으로 일부 이커머스 업체들은 적자폭이 확대되는 출혈경쟁까지 이어지고 있는 상황
입니다. 이러한
치열한 시장 선점 경쟁에서 11번가가 우위를 유지하지 못할 경우, 11번가의 실적이 하락할 가능성
이 높으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

IT기술의 발달과 시공간적 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다변화되는 소비자 욕구에 따라 이커머스 시장은 점점 성장하고 있습니다. 국내 이커머스 시장규모는 인터넷 사용 인구 증가와 스마트폰 이용률 급증, 물류 인프라 확충 및 국내외 배송 비용의 감소 등으로 크게 성장하였습니다.

현재 이커머스 시장의 성장속도는 전체 유통시장의 성장 속도를 크게 추월하고 있습니다. 특히 COVID-19 환경속에서 한국 이커머스 산업의 전체 소매시장 침투율은 전 세계 최고 수준으로 해외에서 우리나라 사례를 벤치마킹하고 있습니다. 특히 2020년에는 기존에 이커머스가 포용하지 못했던 신선식품 구매 고객층까지 영역을 확장하며 성장의 기반을 마련했습니다.

인터넷 쇼핑 인구의 추가 성장 잠재력, Offline 사업자의 Online BM 강화, 모바일쇼핑 성장세에 힘입어 모바일 중심 이커머스 시장 규모는 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한 상품을 넘어선 다양한 생활 서비스 사업이 새로이 편입되는 등 앞으로 새로운 비즈니스 모델의 출현과 이에 따른 새로운 시장 확장이 예상됩니다. 2020년 국내 이커머스의 소매시장 침투율은 약 37% 이며, 2025년에는 55% 수준으로 국내 소매시장의 절반 이상을 차지하게 될 것으로 전망됩니다. 반면 오프라인 시장은 2025년까지 연평균 성장률 -4.1%로 국내 소매시장의 성장은 e-Commerce가 주도할 것으로 전망됩니다.

또한 모바일 실시간 방송으로 제품 설명과 시청자와의 소통, 판매가 한 번에 이뤄지는 '라이브 방송' 시장이 2021년 3조원 규모에서, 2023년에는 10조원까지 성장하는 등 e-Commerce 산업 규모의 확장에 크게 기여할 것으로 기대됩니다.

[국내 이커머스 소매시장 침투율 현황 및 전망]

(단위: 조원)

국내 연도별 e-commerce 소매시장 침투율 현황 및 전망.jpg
국내 연도별 e-commerce 소매시장 침투율 현황 및 전망2

자료: 통계청, NH투자증권 리서치본부 (승용차, 연료, 의약품 및 온라인 서비스 상품 실적 제외기준)

하지만, 이커머스 시장은 산업 특성상 낮은 진입장벽으로 인해 세부 품목별로 다양한쇼핑몰이 있습니다. 온라인상에서 가격경쟁력을 내세우는 유통 대기업에서부터 중소업체들까지 시장 참가자 수가 대폭 늘어나면서 이커머스 시장은 경쟁이 심화되는 모습입니다.

국내 이커머스 시장 진출업체는 크게 이커머스 플랫폼업체, 오프라인 기반 유통업체와 인터넷 서비스업체로 분류됩니다. 이커머스 플랫폼업체로는 11번가, 이베이코리아(옥션 및 G마켓), 쿠팡, 티몬, 위메프로 구성되어 있으며, 오프라인 기반 유통업체로는 신세계그룹계열인 SSG닷컴과 롯데그룹계열의 롯데온, 인터넷 서비스업체로는 네이버쇼핑, 카카오로 구성되어 있습니다. 

쿠팡의 경우 차별화된 배송서비스와 가격경쟁력으로 단기간에 거래금액이 급증했으나 누적 손실 규모가 커지며 2017년 이후 서비스 및 비용을 통제하고 오픈마켓 형태로 전환하였습니다. SK플래닛은 11번가 사업부문을 분할하여 신설법인을 설립하였으며 신설법인은 외부 투자유치를 통해 5,000억원 규모의 재원을 확보하였습니다. 그리고 신세계그룹은 2018년 1월 26일 (주)신세계와 (주)이마트의 온라인사업부분을 물적분할하여 합병하는 온라인 사업 별도법인 설립을 추진하고 있음을 공시하였고, 2018년 10월 31일 공시를 통해 1) 온라인 쇼핑몰 부문 물적 분할, 2) 외부 투자자(Affinity Equity Partners, BRV Captial Management)로부터 1조원 규모의 투자를 발표했습니다. 그 결과 2018년 12월 27일 분할기일로 하여 온라인 쇼핑몰 사업부문을 단순 물적분할 방식으로 분할하여 각각 이마트몰과 신세계몰을 설립하였으며, 2019년 이마트몰과 신세계몰을 합병하였습니다.

이에 국내 이커머스 시장은 2019년까지 이베이코리아가 옥션과 G마켓 두 플랫폼을 앞세워 2019년 기준 거래액 약 19조원(시장 점유율 약 14%)으로 1위를 달성하였으나, 2020년부터 'NAVER'의 플랫폼 파워를 통해 네이버쇼핑이 1위를 탈환하였으며, 쿠팡 또한 '로켓배송'의 빠른 배송 서비스를 통해 점유율이 빠르게 상승하고 있으며, 2020년 기준 거래액은 약 22조원으로 점유율 2위를 기록하였습니다. 2020년 기준 국내 이커머스 시장의 거래액과 점유율을 살펴보면, 네이버가 27조원(16.7%)으로 1위, 쿠팡이 22조원(15%)으로 2위이며, 3위는 20조원(12.4%)의 이베이코리아이며, 4위는 10조원(6.2%)의 11번가, 롯데온, 위메프는 각각 7.6조원(4.7%), 7조원(4.4%)으로 5, 6위를 차지하고 있습니다. 그리고 카카오, 티몬은 각각 약 5.6조원(3.5%), 5조원(3.1%)으로 7, 8위, SSG닷컴은 약 4조원(2.4%)으로 9위로 추정됩니다. 

증권신고서 제출일 현재 이베이코리아 매각이 진행중에 있습니다. 예비입찰에 이마트, 롯데쇼핑, SK텔레콤, MBK파트너스가 참여했지만, 본입찰에는 이마트와 롯데쇼핑만 참여했으며, 우선협상대상자에 이마트가 선정되었습니다. 2021년 6월 30일 이마트는 종속회사 (주)에메랄드에스피브이를 통해 이베이코리아 지분 80.01%를 취득하는 주식매매계약을 체결하였습니다. 2020년 기준 이베이코리아의 거래액(20조원)과 높은 점유율(12.4%)을 감안 시 이베이코리아 인수로 인해 국내 이커머스 시장 점유율은 한 번 더 크게 변동할 것으로 예상됩니다. 이와 같이 시장의 지배적인 업체가 되기 위한 온라인쇼핑 시장의 경쟁은 앞으로도 치열할 것으로 전망되며, 그로 인한 마케팅비용 등은 온라인쇼핑 업체에게 큰 부담으로 작용됩니다.

[국내 이커머스 기업 거래액 추이]

(단위: 조원)

국내 이커머스 기업 거래액 추이.jpg
국내 이커머스 기업 거래액 추이

자료: 각 사, NH투자증권 리서치본부

[국내 이커머스 기업 시장 점유율 추이]

국내 이커머스 기업 시장 점유율 추이.jpg
국내 이커머스 기업 시장 점유율 추이

자료: 각 사, NH투자증권 리서치본부

국내 이커머스 시장의 형성 초기인 2000년대에는 가격 중심 경쟁이 치열하여 최저가제공, 할인, 쿠폰 등이 경쟁의 주요 요소였으며, 2010년대 들어 PC에서 모바일로 이커머스 이용 환경이 변화하면서 가격에 더하여 고객이 이용하기 편리한 화면 및 기능제공(UX/UI)이 중요하게 되었습니다. 최근에는 빠른 배송을 중심으로 경쟁이 과열되어 새벽, 당일배송 등이 가능하게 되었으며, 배송 경쟁력 강화를 위해 이커머스 업체들은 물류 및 배송 인프라 확충에 많은 투자를 추진하고 있습니다. 또한 AI 기반의 맞춤형 추천 등 기술을 활용한 차별화된 서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다. 이처럼 이커머스 시장 형성 초기에 진입 장벽이 낮다는 일반적 인식과 달리 최근에는브랜드 인지도 확보, 고객 충성도, 상품 구색, 판매 노하우 등에서 우위를 확보한 상위 몇몇 업체 위주로 시장 경쟁구도가 재편성되는 추세입니다. 따라서 관련 기반이 부족한 신규업체의 상위권 진입은 시장 초기와 달리 쉽지 않을 전망입니다. 상품과 가격 역량을 보유한 유능한 판매자를 확보하고 효율적으로 관리함으로써 고객 로열티와 신뢰도를 확보하는 업체가 경쟁우위를 이어갈 것으로 전망됩니다.

한편, 스마트폰의 대중화와 함께 모바일 간편결제서비스가 확산됨에 따라, 전통적인 결제영역에서 세워졌던 온ㆍ오프라인 결제간 경계가 없어지고 기존 결제서비스 사업자인 카드사 뿐만 아니라 모바일 생태계를 구성하는 주요 이해관계자인 통신사 및 전기ㆍ전자업체까지 전자지급결제 시장에 참여하여 경쟁하는 현상이 전세계적으로 발생되고 있습니다. 또한, 최근 COVID-19사태로 인하여 개인의 지급결제 패턴을 중심으로 디지털 변환 양상이 빠르게 나타나고 있습니다. 이에 따라 2019년 초 전체결제 가운데 간편결제가 차지하는 비중은 14.7% 수준이었으나, 1년 남짓한 2020년 05월에는 18.3%에 이르는 등 최근까지도 그 성장세가 계속되고 있습니다. 소비자들의 모바일 기기를 통한 금융 및 소비 활동이 보편화 되면서 스마트폰의 보급과 모바일 쇼핑의 활성화에 힘입어 국내에서도 모바일 결제 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 국내 모바일 결제 시장은 매년 50~60%씩 성장하여 2019년에는 일평균 1,700억원에 이르는 금액이 모바일 기기를 통해 결제되었습니다. 이는 2016년 일평균 250억원 규모의 7배에 달하는 규모로, 연평균 성장률(CAGR) 62.6%에 달하는 수치입니다.이러한 모바일 결제 규모의 상승세는 당분간 계속 이어질 것으로 보이며, 그에 따라 이를 활용한 이커머스 시장 선점을 위한 경쟁 또한 더욱 치열해질 것으로 전망됩니다.

[국내 일평균 간편결제 및 간편송금 규모 추이]

(단위: 십억원)

간편결제 및 간편송금 규모 추이.jpg
간편결제 및 간편송금 규모 추이

자료: 한국은행, 이베스트투자증권

온오프라인 통합 기준 간편 결제 점유율에서 네이버가 44%의 점유율을 보이며 1위를 기록하고 있으며 삼성페이(37%), 페이코(10%), 카카오페이(9%) 순으로 점유율을 보이고 있습니다. 모바일 기준 간편 결제 점유율은 네이버가 30%의 점유율을 보이며 1위를 기록하고 있으며 11페이(19%), 삼성페이(12%), 페이코(10%), 그외 타 간편업체 서비스(29%) 순으로 점유율을 보이고 있습니다. 

국내 이커머스 시장은 다수 업체들로 구성되어 있어 지배적인 업체가 되기 위한 이커머스 시장의 경쟁은 앞으로도 치열할 것으로 전망되며, 그로 인한 과도한 마케팅 비용의 지출 등으로 일부 이커머스 업체들은 적자폭이 확대되는 출혈경쟁까지 이어지고 있는 상황입니다. 이러한 치열한 시장 선점 경쟁에서 11번가가 우위를 유지하지 못할 경우, 11번가의 수익성에 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(20) e-Commerce신규 사업 관련 위험

11번가는 '20년 11월 세계 최대 전자상거래 기업 '아마존'과의 제휴를 공식화했습니다.
이번 제휴를 통해 국내 소비자 들은 아마존 상품을 11번가에서 구매할 수 있을 것이며, 11번가의 해외 직구 거래액은 성장할 것으로 예상합니다. 11번가는 아마존과의 협력 외에도 최신 트렌드에 발맞추어 실시간 소통 기반의 라이브커머스방송('LIVE11') 플랫폼 오픈, 선물하기 서비스 런칭 등 신규 서비스를 내놓으며 차별화된 서비스를 제공/강화해 나가고 있습니다. 또한, 11번가는 판매자를 위한 서비스(판매대금의 빠른 정산 서비스, 판매자와의 상생협력 등) 확대에도 노력을 기울여 상품 경쟁력을 동시에 높여 나갈 예정입니다.
다만 11번가의 예상과 달리 아마존과의 협력 미흡, 신규 서비스에 대한 소비자 부정적인 반응 등 신규사업에 대한 불확실성이 존재하며, 신규사업 실패 시 재무적으로도 부담이 가중
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

2020년 11월 26일 SK텔레콤과 11번가는 미국 아마존과 협력해 11번가에서 고객들이 아마존 상품을 구매할 수 있게 할 계획이라고 공식 발표하며, 아마존의 한국 진출을 알렸습니다. 따라서 11번가는 세계 최대 전자상거래 기업인 '아마존'과의 제휴를 통해 국내 소비자들로 하여금 아마존 상품을 11번가에서 보다 쉽고 편하게 구매할 수 있도록 준비하고 있습니다. 아마존은 전세계 최대의 온라인 유통 기업으로 2019년 기준 북미 37.9%, 유럽 9.8%, 일본 22.9%, 글로벌 9.2%의 점유율을 기록하고 있습니다. 아마존의 한국 진출에 따라 이미 많은 기업들이 진출해있는 한국 온라인 유통시장의 경쟁이 심화될 것으로 전망됩니다. 

국내 해외직구 시장규모는 2016년 1조 9,079억원에서 2017년 2조 2,436억원으로 전년대비 두 자릿수 이상 성장하였으며, 2018년 2조 9,717억원으로 전년대비 32.5% 성장, 2019년에도 3조 6,360억원으로 전년대비 22.4% 성장하였습니다. 2020년 국내 해외직구 시장규모는 약 4조 1,094억원으로 전년대비 13% 성장하였습니다. 이번 협력을 통해 향후 11번가의 해외 직구 거래액 및 위상은 크게 성장할 것으로 예상합니다.

[국내 해외직구시장규모 추이]

(단위: 억원)

국내 해외직구시장규모 추이.jpg
국내 해외직구시장규모 추이

자료: 통계청

[Amazon 지역별 온라인 유통시장 점유율]

amazon 지역별 온라인 유통시장 점유율.jpg
amazon 지역별 온라인 유통시장 점유율

자료 :Digital Commerce 360 analysis of U.S. Department of Commerce, Statistics Canada, Asociacion Nacional De Tiendas De Autoservicio Y Departamentales(ANTAD), Ecommerce Europe, Statista and eMarketer data(2019)

또한, 11번가는 최신 트렌드에 발맞추어 실시간 소통 기반의 라이브커머스방송('LIVE11') 플랫폼 오픈, 선물하기 서비스 런칭 등 신규 서비스를 내놓으며 차별화된 서비스를 제공/강화해 나가고 있으며, 고객뿐 아니라 판매자를 위한 서비스(판매대금의 빠른 정산 서비스, 판매자와의 상생협력 등) 확대에도 노력을 기울여 상품 경쟁력을 동시에 높여 나갈 예정입니다.

[ 11번가 라이브11 방송]

11번가 라이브11 방송.jpg
11번가 라이브11 방송

자료: SK텔레콤 홈페이지

SK그룹의 커머스 사업을 대표하는 11번가는 탈(脫)통신을 선언한 SK텔레콤의 핵심 신사업 중 하나로 서
비스가 개시되면 소비자들은 11번가를 통해 아마존에서 판매 중인 해외 상품을 직접 구매할 수 있습니다. 다만 11번가의 예상과 달리 아마존과의 협력 미흡, 신규 서비스에 대한 소비자 부정적인 반응 등 신규사업에 대한 불확실성이 존재합니다. 신규사업 실패 시 재무적으로도 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서 이 점 유의하시기 바랍니다.

[앱스토어사업부문 : 원스토어(주)(이하 "원스토어")]

(21) 앱스토어산업 내 경쟁 심화 위험

국내 앱 스토어 시장은 구글, 애플, 원스토어 3사가 과점하고 있으며, 2020년 기준 초기 시장 진입한 구글이 시장점유율 77.6%로 가장 높으며, 원스토어가 13.8%, 아이폰(Ios)사용자만 사용하는 애플이 8.6%로 3위를 차지하고 있습니다.
원스토어는 앱 마켓 사업자로서, 모바일 앱 유통을 주 사업으로 영위 중
이며, 콘텐츠 판매 및 IP(Intellectual Property) 유통 외 커머스 사업도 병행 중에 있습니다.
원스토어의 2020년 매출 구성을 보면 게임이 1,157억원으로 전체 매출의 약 75% 높은 비중을 차지하고 있어 모바일 게임 시장의 이벤트가 수요의 변동요인이 될 수 있으며, 주요 인기 게임의 소싱 여부에 따라 실적이 감소
할 수 있습
니다.
한편, 게임전문 시장조사기관인 뉴주(Newzoo)에 따르면 2020년 전세계 게임 시장 규모는 1,593억달러로 예상되는 가운데 이 중에서 모바일 게임은 772억달러가량의 매출을 발생시키며 시장 규모가 커질 것으로 전망하였습니다.
경쟁사인 구글 Play Store 및 앱스토어가 신규 게임을 출시하고 있으며 일정 매출을 기준으로 하는 개발사수수료 인하정책 및 고객 프로모션 등을 시행 중인 바, 향후 경쟁이 보다 심화될 경우 원스토어의 점유율이 하락 할 가능성
이 있
습
니다. 원스토어는 앱 유통 수수료 인하 등 시장 친화적인 정책으로 구글의 Play Store와 격차를 조금씩 줄여나가고 있는 상황
이지만,

향후 성장 견인을 위해 브랜드 인지도 제고 및 고객 혜택 강화를 위한 마케팅 비용을 집중 투입할 경우 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있
으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아이리서치(iResearch)에 따르면 2020년 전세계 모바일 앱 시장은 5,819 억 달러 규모로 추산되며 전세계 모바일 앱 시장 규모는 계속해서 성장하여 2023 년에는 시장규모가 9,352억 달러에 달할 것으로 예상하였습니다. 이에 따라 모바일 앱 시장은 2014년을 기준으로 2023년까지 연평균 29%의 성장률을 기록할 것으로 전망하였습니다. 원스토어는 앱 마켓 사업자로서, 모바일 앱 유통을 주 사업으로 영위 중이며, 콘텐츠 판매 및 IP(Intellectual Property) 유통 외 커머스 사업도 병행 중에 있습니다.

[전세계 모바일 앱 시장 규모]

(단위: 십억 달러)

전세계 모바일 앱 시장 규모.jpg
전세계 모바일 앱 시장 규모

자료: iResearch Industry Overview(2019)

[2020년 원스토어 매출 구성]

(단위: 억원)

2020년 원스토어 매출 구성.jpg
2020년 원스토어 매출 구성

자료: 원스토어 제공

과학기술정보통신부와 한국모바일산업연합회에 따르면 2020년 국내 앱 스토어 시장규모는 구글 플레이 6조 7,999 억원, 애플 앱스토어 2조 5,866 억원, 원 스토어 1조 2,020 억원으로 총 10 조 6 639 억 원의 매출을 기록한 것으로 추정됩니다. 국내 모바일 콘텐츠는 수익 모델에 따라 크게 유료 판매 광고 인앱 결제의 3 가지 방식으로 나뉘며 특히 앱 내에서 아이템 구매 선물하기 등 유료 결제가 이루어지는 인앱 결제 가 가장 많은 매출을 발생시키고 있습니다. 2020년 인앱 결제 매출은 약 4 조 8 297 억 원으로 유료 판매 4조 2,039억원, 광고 1조 6,303억원의 매출을 발생시킨 것으로 보고 있습니다. 

 원스토어의 2020년 매출 구성을 보면 게임이 1,157억원으로 전체 매출의 약 75% 비중을 차지하고 있으며, 구글 Play Store와 애플 App Store 등 경쟁사 역시 유사한 상황으로, 매년 전체 매출 대비 게임 매출 비중은 70%를 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 상기와 같이 같이 앱 스토어 매출에서 게임이 차지하는 매출 비중이 상당히 높으므로, 모바일 게임 시장의 이벤트가 수요의 변동요인이 될 수 있으며, 주요 인기 게임의소싱 여부에 따라 실적 이 감소할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

원스토어는 단말기 측면에서는 국내 통신사를 통해 유통되는 모든 안드로이드 단말기(2020년 기준 약 5천만대 이상)에 선 탑재되고 있어 안정적으로 고객처를 확보하고 있습니다. 다만 단말기 구매 후 원스토어 앱 설치가 필요한 자급제 단말기의 확산 등 안정적인 고객처 확보가 어려워질 경우 원스토어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

국내 앱 스토어 시장은 구글, 애플, 원스토어 3사가 과점하고 있으며, 2012년 초기 시장 진입한 구글의 2020년 시장점유율은 77.6%로 가장 높으며, 2016년 후기 진입한 원스토어가 2020년 기준 13.8%, 아이폰(Ios)사용자만 사용하는 애플이 8.6%로 3위를 차지하고 있습니다. 원스토어는 앱 유통 수수료 인하 등 시장 친화적인 정책으로 구글의 Play Store와 격차를 조금씩 줄여나가고 있는 상황이지만, 향후 성장 견인을 위해 브랜드 인지도 제고 및 고객 혜택 강화를 위한 마케팅 비용을 집중 투입할 경우 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[국내 앱 스토어 시장점유율]

업종

분류

2020년

2019년

2018년

회사명

시장

점유율

회사명

시장

점유율

회사명

시장

점유율

통신

판매 중개업

게임

Google LCC

77.6%

Google LCC

78.6%

Google LCC

81.7%

Apple Inc.

8.6%

Apple Inc.

9.2%

Apple Inc.

9.5%

원스토어(주)

13.8%

원스토어(주)

12.2%

원스토어(주)

8.8%

Apps

Google LCC

38.5%

Google LCC

41.9%

Google LCC

53.4%

Apple Inc.

47.1%

Apple Inc.

42.3%

Apple Inc.

36.5%

원스토어(주)

14.4%

원스토어(주)

15.8%

원스토어(주)

10.1%

자료: 모바일 인덱스

게임전문 시장조사기관인 뉴주(Newzoo)에 따르면 2020년 전세계 게임 시장 규모는 1,593억달러로 예상되는 가운데 이 중에서 모바일 게임은 772억달러가량의 매출을 발생시키며 시장 규모가 커질 것으로 전망하였습니다. 더불어, 경쟁사인 구글 Play Store 및 앱스토어가 신규 게임을 출시하고 있으며 일정 매출을 기준으로 하는 개발사수수료 인하정책 및 고객 프로모션 등을 시행 중인 바, 향후 경쟁이 보다 심화될 경우 원스토어의 점유율 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[플랫폼사업부문 : SK플래닛(주)(이하 "SK플래닛")]

(22) 산업 성장 둔화 및 시장 경쟁 관련 위험

SK플래닛은 OK캐쉬백과 Syrup
월렛
이라는 강력한 고객접점 채널과 국내 최대 수준의 비실명 데이터, 다양한 데이터의 관리/운영 노하우를 기반으로 선제적인 사업모델 혁신을 통해 안정적인 수익을 창출해왔습니다. OK캐쉬백은 약 44,000여 가맹점과 약 3,500만 회원을 보유한 통합 마일리지 서비스이며 시럽 월렛(Syrup Wallet)은 국내 130여개 기업 및 631개 브랜드와 제휴를 통하여 멤버십 브랜드 카드 서비스, 쿠폰 기프티콘 이벤트 제휴, 신용카드 티켓 등 소비 생활을 위한 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 하지만
현재
SK플래닛의 주력 매출 중 하나인 광고사업은 경기에 민감한 사업으로서 COVID-19 등 통제 불가능한 경기침체 국면에서는 실적에 부정적인 영향이 불가피
합니다.
또한 SK플래닛이 영위하고 있는 사업은
규제사업으로,
전자금융업자와 데이터 사업자에 대한 법적 규제가 강화되는 추세인 바,
이미 전자금융사업자로서 적용 받고 있는 '전자금융거래법' 역시 규제가 강화
되고 있습니다.
따라서 관련업계는 이를 준수하기 위한 인적/물적 리소스가 추가적으로 투입될 수 있으며,
신규 마이데이터 사업자의 시장 진입으로 인한 경쟁심화 시 Marketing Platform 사업의 수익성에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.
SK플래닛의 새로운 성장 축으로 전략적으로 집중하고 있는 Business Solution사업 시장은
'기술력의 향상/ COVID-19로 인한 언택트 환경 조성/ 4차산업 육성에 대한 강력한 정부의지'로 인해 고속 성장
하고 있
습니다.
하지만

해당 사업이
정부 주도 하에 육성되고 있다는 점, 수주사업의 특성상 인건비 등의 고정 지출이 존재한다는 점에서 정부 정책기조의 변화로 인한 시장 성장세 둔화 시 회사 수익성 감소 위험
이 있음을 유의
하시기 바랍니다.

SK플래닛은 OK캐쉬백과 Syrup이라는 강력한 고객접점 채널과 국내 최대 수준의 비실명 데이터, 다양한 데이터의 관리/운영 노하우를 기반으로 선제적인 사업모델 혁신을 통해 안정적인 수익을 창출해왔습니다. 주력사업으로는 Marketing Platform사업, Business Solution사업을 영위하고 있습니다. OK캐쉬백은 약 44,000여 가맹점과 약 3,500만 회원을 보유한 통합 마일리지 서비스입니다. 1999년 서비스를 도입한 이래 소비자에게 다양한 브랜드의 가맹점에서 적립과 사용이 가능한 마일리지 서비스를 제휴를 맺은 국내 대표 기업들에게는 마케팅 서비스를 제공하고 있습니다. 시럽
월렛(Syrup Wallet)은 국내 130여개 기업 및 631개 브랜드와 제휴를 통하여 멤버십브랜드 카드 서비스, 쿠폰 기프티콘 이벤트 제휴, 신용카드 티켓 등 소비 생활을 위한 다양한 서비스를 제공하고 있습니다.

과거 4대 매체에 집중되었던 광고비는 2000년대 중반 이후 신규 미디어로 빠르게 이전되었으며, 고성능 모바일 기기의 보급 및 기술력 확대로 모바일 광고시장 성장세는갈수록 커지고 있습니다. 제일기획의 자료에 의하면 2020년 매체별 광고시장 규모는모바일, 케이블, 종편 PC가 높은 비중을 차지하고 있으며, PC, 모바일 광고시장은 전년대비 두 자릿수 이상 성장하였으나, 케이블 종편, 지상파TV, 신문은 역성장하는모습을 보이고 있습니다.

[2020년 매체별 광고시장 규모]

2020년 매체별 광고시장 규모.jpg
2020년 매체별 광고시장 규모

자료: 제일기획

과거 '포인트 제휴 및 멤버십카드/쿠폰 제공' 사업모델이었던 SK플래닛의 OK캐쉬백과 Syrup 서비스는 마케팅/제휴시장의 변화에 선제적으로 대응하며 'Marketing Platform PoC(고객접점)'로의 변신을 적기에 이루어냈습니다. 활동성 높은 다수의 고객과 다양한 Marketing Tool을 제공하는 기술력을 바탕으로 모바일 광고시장 성장세에 편승하여 광고매출을 꾸준히 상승시키고 커머스 등 연관 사업을 발굴 확대해나가고 있습니다.

하지만 광고사업 특성상 SK플래닛이 통제할 수 없는 위험(COVID-19 재확산으로 인한 경기 회복 둔화 등)으로 인해 광고주 및 관련 예산이 감축될 경우 매출감소 영향을 받을 수 있으며, 새로운 기술 또는 혁신적인 사업모델을 갖춘 신규 경쟁자가 시장 진입 시 경쟁구도 변화로 인해 수익성 또한 감소될 수 있습니다.

한편 데이터를 활용한 다양한 사업을 영위해온 SK플래닛은 정부가 '데이터경제 활성화 정책' 일환으로 데이터 3법(개인정보보호법ㆍ신용정보법ㆍ정보통신망법)을 개정함으로써, '21년 8월 이후 계속 사업을 위해 마이데이터사업(신용정보관리업) 허가권의 확보가 필요하게 되었습니다. 이에 SK플래닛은 지난 10여년 간의 Data 관리/운영경험을 바탕으로 '21년 1월 금융위원회의 심사를 거쳐 마이데이터사업권을 획득하였으며, 현재 금융산업을 중심으로 신규사업 모델 개발에 박차를 가하고 있습니다.

[마이데이터 규제관련 법령]

법령

세부 내역

개인정보

보호법

ㆍ개인정보 개념 및 체계 명확화

- 개인정보ㆍ가명정보ㆍ익명정보로 분류체계 정비

ㆍ신용정보법에서 미처 규정하지 못한 개인신용정보 보호 관련 규제의 근거 제공

ㆍ개인정보보호를 위한 규제 근거 마련

금융소비자

보호법

ㆍ금융소비자와의 이해상충 방지, 권리 강화 등 금융소비자 보호를 위한

新 규제 요소 도입 (‘21년 8월 시행 예정)

신용정보법

ㆍ본인신용정보관리업(MyData) 도입에 따른 新 규제 체계 확보

(개인신용정보 전송 요구권 도입 등)

ㆍ신용정보업 관련 규제 선진화(허가 단위 개편)

마이데이터사업 관련 법적규제로 회사는 내부통제 관리체계 구축 및 철저한 점검, 담당조직 신설 (인력 확충) 등 추가적인 물적/인적 투자가 필요하고, 금융감독당국에 대한 주기적 보고의무를 가지게 되며 관계법령 위반 행위 시 강력한 법적 제재를 받게 됩니다. 또한 정부 정책 기조상 마이데이터사업 허가권을 득한 기업의 수 역시 계속 증가해 경쟁사업자는 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다.

마이데이터사업권 관련 1차로 총 28개사 허가 완료하였으며, 그 중 핀테크 업체가 14개사로 전체 허가완료 업체의 50%를 차지하고 있습니다. 총 31개사가 마이데이터사업권 허가를 받기 위해 심사중에 있으며 심사중인 업체는 은행/상호금융 4개사, 보험 4개사, 금융투자 10개사, 카드/캐피탈 2개사, CB 2개사, 핀테크 8개사, IT기업 1개사로 구성되어 있습니다.

[마이데이터사업권 허가 현황]

구분

1차 완료

(총 28개사)

2차 심사 중

(총31개)

금융권

은행/상호금융

7

4

보험

-

4

금융투자

1

10

카드/캐피탈

6

2

CB

-

2

핀테크

14

8

IT기업

-

1

자료: 금융위원회

신규 마이데이터 사업자의 시장 진입으로 인해 경쟁이 심화될 경우 SK플래닛의 주력사업인 Marketing Platform 사업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 이미 전자금융사업자로서 적용 받고 있는 '전자금융거래법' 역시 규제가 강화되고 있으며 금융위원회는 2020년 7월 27일, 디지털금융의 혁신과 안정의 균형적인 발전을 위한 「디지털금융 종합혁신방안」을 발표했으며 국회 정무위에서는 2020년 11월 27일 전자금융거래법 일부개정안을 발의했습니다. 개정안은 총 4개 분야 16개 항목으로 구성되어 있습니다. 다만, 빅테크 기업을 중심으로 하는 개정안 찬성 여론과 한국은행, 금융노조 등 금융권의 반대 여론이 대립하고 있어 전금법 개정안은 8개월째 국회 소관 상임위인 정무위원회에 계류 중입니다. 그밖에 2020년 9월 전자금융업자의 이용자 자금보호 가이드라인 신설), '특정금융정보법'(자금세탁 방지법, AML) 개정에 따른 추가적인 의무의 이행 역시 요구되고 있는 상황입니다.

[ 전자금융거래법 개정안 주요항목]

전자금융거래법 개정안 주요항목 .jpg
전자금융거래법 개정안 주요항목

자료: 언론보도

SK플래닛은 규제이행을 위해 지속적인 인적/물적 설비 투자가 필요한 바, 새롭게 형성되어 가는 데이터사업 시장에서 차별적인 수익모델을 만들어 내지 못할 경우 기업의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편 SK플래닛의 새로운 성장 축으로 전략적으로 집중하고 있는 Business Solution사업 시장은 '기술력의 향상/ COVID-19로 인한 언택트 환경 조성/ 4차산업 육성에 대한 강력한 정부의지'로 인해 고속성장하고 있으며('15년에서 '19년까지 연평균 23% 성장), 5G 보급이 비즈니스 생태계 확장의 기폭제가 될 것으로 보고 있으며, 구글, 애플, 아마존, 알리바바 등 주요 IT 기업이 관련 시장에 적극적으로 투자할 것으로 분석했습니다. 향후 IoT 시장 역시 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.

[IoT시장 규모 추이]

(단위: 조원)

iot시장 규모 추이.jpg
iot시장 규모 추이

자료: 과학기술정보통신부 사물인터넷 산업 실태조사

하지만 해당 사업이 정부 주도 하에 육성되고 있다는 점, 수주사업의 특성상 인건비 등의 고정 지출이 존재한다는 점에서 정부 정책기조의 변화로 인한 시장 성장세 둔화시 회사 수익성 감소 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

[물류사업부문 : 에프에스케이엘앤에스(주)(이하 "FSK L&S")]

(23) 경기 변동 및 시장 경쟁 심화 관련 위험

FSK L&S가 영위하고 있는 포워딩 사업(국제물류주선업)은 항공기를 통해 화물을 운송하는 항공 포워딩과 선박을 이용하여 화물을 운송하는 해상 포워딩으로 구분됩니다.
포워딩 사업은 물동량의 규모에 따라 매출 및 손익구조의 영향
을 받습니다.
전국 항만 물동량은 2016년부터 2019년까지 연평균 약 3%씩 증가해왔으나

COVID-19
로 인한 각국의 봉쇄조치로 생산 라인 중단 및 국제 물류의 마비로 인해 2020년 5월 물동량은 가장 낮게 기록
됐었습니다.

최근 인도발 델타변이바이러스 재확산으로 경기침체 우려, 수에즈운하의 컨테이너선 좌초로 인한 해상운임 상승 등 FSK L&S 수익성에 부정적인 영향을 미치는 외부 요인들도 상존

하고 있습니다.

한국해운협회의 해상운임지수에 따르면, 상하이 컨테이너 운송 15개 주요 항로의 운임을 종합한 상하이컨테이너운임지수(SCFI)가 2021년 6월 4일 기준 4주 연속 상승하며 역대 최고치를 기록하였
습
니다. 한편,

포워딩사업은 별도의 자산이나 인프라 없이 사업이 가능한 구조로, 시장진입장벽이 낮아 2020년 4월 국내 기준 약 3,759개에 달하는 사업자 간에 매우 치열한 가격 경쟁을 펼치고 있습니다.

FSK L&S는 디지털 플랫폼기반의 물류 가시성 제공, 프로젝트 물류에 대한 역량 강화 등 차별화된 전략을 통해 이 같은 위협과 한계를 극복해 왔으나,
향후에는 디지털 기반 글로벌 물류 업체의 한국 시장 점유 확대, 사업재편이나 M&A를 통한 대형 경쟁자의 등장 등 새로운 경쟁 구도가 발생할 가능성
이 있습니다. 특히
수.출입화물의 경우 코로나19로 인한 경제침체로 인하여 물동량을 회복하기에는 상당한 시간이 소요될 것으로 전망
됩니다. 따라서
물류 프로세스 차별화가 이루지지 못하는 등 경쟁력 확보가 이루어지지 않을 경우 SK L&S 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

FSK L&S가 영위하고 있는 포워딩 사업(국제물류주선업)은 항공기를 통해 화물을 운송하는 항공 포워딩과 선박을 이용하여 화물을 운송하는 해상 포워딩으로 구분됩니다. 해상 포워딩은 전용선박을 이용한 컨테이너 운송과 석탄, 곡물 등 비정형의 품목을 운반하는 벌크화물 운송으로 세분화할 수 있습니다.

포워딩 사업은 물동량의 규모에 따라 매출 및 손익구조의 영향을 받습니다. 과거 2008~2009년의 경우 중국항만의 공격적인 환적물동량 유치로 우리나라 항만의 환적화물 증가세 둔화와 더불어 글로벌 경기침체의 영향으로 항만하역 물량이 감소하였으나, 2010년의 경우 부분적인 경기회복의 영향으로 전체 하역물량이 증가하였고, 2011년 이후 전반적인 세계경기침체로 수출입 증가세는 다시 둔화되었으나, 이후 부산항 환적화물이 큰 폭으로 증가하면서 항만물동량은 지속적으로 증가하고 있었으나 2020년 코로나19의 확산으로 인한 세계적 경제활동의 중단으로 2020년 약 8.8%의 역성장을 기록하였습니다. 2020년 코로나19의 영향이 있기 전까지 2016년부터 2019년 기준 전국 항만 물동량은 연평균 약 3%씩 증가해왔습니다.

[전국 항만 물동량 처리 현황]

(단위 : 만톤(R/T))

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

합계
149,925
164,397
162,466
157,434
150,948

(증감률, %)
-8.8
1.2
3.2
4.3
3.2

수출입
98,294
109,736
108,941
105,299
99,959

(수출입 증감률, %)
-10.4
0.7
3.5
5.3
3.0

연안
22,303
21,482
21,873
26,185
26,688

(연안 증감률, %)
3.8
-1.8
-16.5
-1.9
8.4

환적
29,329
33,179
31,652
25,950
24,301

(환적 증감률, %)
-11.6
4.8
22.0
6.8
-1.3

출처 : 해양수산부

한국의 경우 반도의 특성상 모든 수출입이 해운 혹은 항공으로 이루어지며, 개발도상국의 경제 성장과 정치적 안정화로 인한 교류 여건 개선, 관련 산업의 디지털 패러다임 전환으로 효율화ㆍ고도화 등에 의한 생산성 향상에 따라 물동량은 지속 성장하고 있습니다. 국토교통부에 의하면 2016년 국내 컨테이너수송 및 항공화물규모는 각각 26,005,344TEU, 2,399,931Ton에서 2019년 각각 29,225,619TEU, 2,708,468Ton으로 2016년 대비 약 12%씩 성장했습니다. 그러나 2020년에는 COVID-19 팬데믹의 영향으로 인한 국내외 경기의 침체로 국내 항공화물은 2019년 대비 약 30% 감소하는 등 물동량의 규모는 크게 감소하였습니다.

[연도별 컨테이너 및 항공화물 수송 현황]

(단위: TEU, Ton)

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

컨테이너수송

29,100,531

29,225,619

28,970,367

27,468,077

26,005,344

항공화물

1,886,278

2,708,468

2,746,010

2,658,558

2,399,931

자료: 국가물류통합정보센터, 국토교통부

IMF가 2021년
7월
발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률은 6.0%, 2022년은
4.9%
수준으로의 회복을 전망하고 있습니다. 이와 관련하여 백신의 개발과 보급에 따른 팬데믹 조기 종식으로 기업과 가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등을 주 상승 요인으로 꼽았으며, COVID-19 혹은 유사 전염병의 재확산에 의한 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연으로 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단에 의한 금융여건 위축 등을 회복 지연의 요인으로 보았습니다.

[IMF의 주요 국가별 경제성장률 전망]

구분

2022년 전망

2021년 전망

2020년

세계

4.9%
6.0%
-3.2%

선진국

4.4%
5.6%
-4.6%

미국

4.9%
7.0%
-3.5%

유로존

4.3%
4.6%
-6.5%

중국

5.7%
8.1%
2.3%

자료: IMF World Economic Outlook Update (2021년
7월
)

상기와 같이 2021년부터는 다시 경제성장률이 회복될 것으로 전망되고 있으나, 최근인도발 델타변이바이러스 재확산, 성급한 정책지원 철회로 인한 기업 유동성 부족 및도산, 사회적 불안 확대 등 COVID-19의 전개 양상의 불확실성으로 경제 회복이 지연될 수 있습니다. 또한 영업환경의 악화 및 경쟁이 심화되는 상황에서 영업경쟁력을 확보할 수 있는 운송서비스의 질적 향상이 우선적으로 이루어져야 할 것으로 전망됩니다. 이를 위해 당사는 복합운송시스템의 구축과 노선다변화, 화물정보시스템 구축, 대형화, 전문화 등 대외경쟁력 개선을 위해 지속적으로 노력해야 할 것으로 판단됩니다. 이러한 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 포워딩 사업은 이처럼 경쟁 강도가 높고, 다른 산업군에 비해 원가 비중이 높은 사업구조로 인해 영업수익성이 낮은 모습을 보이고 있습니다. 업계에 따르면 2020년 12월, 아시아에서 북유럽으로 가는 현물운임은 전년 대비 260% 이상 상승했습니다. 40피트 컨테이너 당 운임은 2020년 4월 약 1,400달러에서 2021년 4월 5,000달러로 대폭 상승했습니다. 따라서 많은 화주들은 더 높은 금액을 지불해야 화물 운송을 성공할 수 있으므로 컨테이너 현물 운임은 이미 높은 수준에서 거래되는 상황이 지속된다면 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 

최근 2021년 3월에는 수에즈 운하의 컨테이너선 좌초 사고가 발생하였는데, 이로 인해 해운 물류가 마비되어 해상운임의 상승으로 수익성이 악화되는 결과를 초래하기도 하였습니다. 한국해운협회의 해상운임지수에 따르면, 상하이 컨테이너 운송 15개 주요 항로의 운임을 종합한 상하이컨테이너운임지수(SCFI)가 2021년 6월 4일 기준 4주 연속 상승하며 역대 최고치를 기록하였습니다. 이는 최근 세계 경제 회복에 따른 물동량 급증에 수에즈운하 사고가 겹쳐 주요 항만의 적체 지속, 내륙운송 지연, 컨테이너 부족 등의 영향으로 해상운임이 상승한 것으로 확인되고 있습니다. 

[주요 원양항로 운임지수 추이]

주요 원양항로 운임지수.jpg
주요 원양항로 운임지수

자료: 해운거래정보서비스(한국해양진흥공사), 한국해운협회

이처럼 최근 인도발 델타변이바이러스 재확산으로 경기침체 우려, 수에즈운하의 컨테이너선 좌초로 인한 해상운임 상승 등 FSK L&S 수익성에 부정적인 영향을 미치는외부 요인들도 상존하고 있습니다. 

화주와 운송인을 중개하는 포워딩 사업은 별도의 자산이나 인프라 없이 사업에 진출할 수 있으며, 시장진입장벽이 비교적 낮은 산업구조(법인 자본금 3억원 이상, '물류정책기본법' 제43조 제3항)입니다. 이로 인해 2020년 4월 기준 관세청에 등록된 포워딩 업체의 수는 약 3,759개에 달하고, 매월 수십 개 업체의 신규 등록과 폐업이 거듭되고 있습니다. 또한 업체의 대부분은 규모 면에서 영세하고 IT인프라와 기술이 뒷받침되지 않아 저가 전략을 주로 펼치고 있으며, 화주 입장에서도 포워딩 업체를 대체하는 것에 대한 부담이 적기 때문에 사업자간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 이에 주요 기업들은 FSK L&S의 KEROL과 같이 디지털 플랫폼을 개발하거나, IoT, AI와 같은 디지털 기술의 도입을 추진하는 등 물류 프로세스 전반에 대한 가시성과 효율성을 높여 새로운 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다.

FSK L&S는 디지털 플랫폼기반의 물류 가시성 제공, 프로젝트 물류에 대한 역량 강화 등 차별화된 전략을 통해 이 같은 위협과 한계를 극복해 왔으나, 향후에는 디지털 기반 글로벌 물류 업체의 한국 시장 점유 확대, 사업재편이나 M&A를 통한 대형 경쟁자의 등장 등 새로운 경쟁 구도가 발생할 가능성이 있습니다. 최근 선박의 대형화 추세로 인해 지역의 핵심 항만(Hub Port) 선점을 위한 국가간 경쟁이 치열해지고 있는데, 특히 한국, 중국, 일본 3국간의 동북아 항만 주도권 경쟁으로 항만 개발이 적극 추진되고 있는 상황입니다. 특히 수.출입화물의 경우 코로나19로 인한 경제침체로 인하여 물동량을 회복하기에는 상당한 시간이 소요될 것으로 전망됩니다. 따라서 국가 간 경쟁이 치열해지고 있는 상황에서 물류 프로세스 차별화가 이루지지 못하는 등 경쟁력 확보가 이루어지지 않을 경우 SK L&S 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[온라인 음악 서비스 및 음반/음원 유통사업부문 : 드림어스컴퍼니(주)(이하 "드림어스컴퍼니")]

(24) 온라인 음악 서비스 시장의 경쟁 심화 위험

2000년대 초반부터 국내 음원 유통시장은
카카오의 "멜론"이 점유율 과반 이상을 차지하며 독점체제를 형성
하고 있었습니다.
2010년대 중후반부터
스마트폰이 보급되면서
'개인 맞춤형 서비스'라는 강점을 지닌 글로벌 음원 플랫폼이 잇따라 국내 시장에 진출하면서
현재는
스마트 기기를 이용한 온라인 스트리밍 음악 감상이 트렌드 입니다. 한국콘텐츠진흥원에 의하면 온라인 음악 서비스 시장은 2020년 세계 음악산업이 7.4% 성장하는 가운데 스트리밍 서비스 산업은 2019년 대비 19.9% 이상 성장하면서 호황기를 누리고 있습니다. 최근 유튜브뮤직은 유튜브 프리미엄을 기반으로 빠른 속도로 점유율을 높여가고 있으며, 최근에는
세계 최대 음원 스트리밍 플랫폼사인 스포티파이가 국내에 진출하면서 그 경쟁이 더욱 심화
되고 있습니다.

2018년 SK텔레콤의 계열사인 드림어스컴퍼니의 "FLO" 론칭과 지니뮤직과 CJ ENM 자회사 CJ디지털뮤직 합병, 그리고 2021년 스포티파이의 시장 진입을 시발점으로 플랫폼을 갖춘 유튜브 서비스 등 다양한 서비스 사업자가 시장에 진출하여 점유율을 확대시켜 시장 경쟁이 더욱 심화
되고 있습니다.

따라서
향후, 음악 스트리밍 서비스 기업들은 개인화된 맞춤 서비스를 제공할 수 있는 기술력을 확보 하지 못할 경우 치열해지는 경쟁시장에서 도퇴 될 가능성
이 높습니다.
드림어스컴퍼니는 2021년 상반기 메이크어스, 스튜디오 돌핀 및 에프엔씨인베스트먼트에 각각 3억원, 15억원 및 200억원의 투자를 단행
하였습니다. 또한 외부 플랫폼과의 콜라보 오리지널 오디오 콘텐츠를 제작하는 등 가입자 유치를 위한 다양한 사업들을 다방면으로 진행하고 있습니다. 다만
경쟁 심화로 인한 드림어스컴퍼니의 마케팅비용 증가 및 점유율 감소에 따른 수익성 악화 등 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반부터 국내 음원 유통시장은
MP3 중심의 오프라인 디지털 음원 플레이어를 이용한 음악감상이 주류를 이루며
이통사의 성장과 궤를 같이하였습니다. 벅스, 소리바다 등 MP3 파일을 개인 간 공유하는 'P2P 서비스'를 주축으로 움직이던 시장은 SK텔레콤, LG텔레콤 등 이통사가 뛰어들면서 판도가 바뀌었습니다. 특히 SK텔레콤이 일정 금액을 지불하면 한 달 동안 자유롭게 음원 서비스를 이용할 수 있는 '정액제' 모델을 처음으로 선보였으며 멜론 평생무료이용권이나 1년 무료이용권 등을 증정하는 프로모션을 진행하며 시장점유율을 늘려나갔습니다.
그러나 2010년대 중후반부터
스마트폰이 보급되면서
'개인 맞춤형 서비스'라는 강점을 지닌 글로벌 음원 플랫폼이 잇따라 국내 시장에 진출하면서 시장 트렌드가 변화하였습니다. 최근 시장에선 가격만큼이나 취향에 맞게 음
악을 추천해주는 것 또한 음악 서비스를 이용하는 주된 요인으로 자리 잡게 되었습니다.

한국콘텐츠진흥원의 2020년 음악백서에 의하면 온라인 음악 서비스 시장은 2020년 세계 음악산업이 7.4% 성장하는 가운데 스트리밍 서비스 산업은 2019년 대비 19.9% 이상 성장하면서 호황기를 누리고 있습니다. 한편 국내 온라인 음악 서비스 시장은 FLO, 멜론, 지니, 바이브 등 다수 국내 업체들이 그 시장을 주도하고 있는 상황 속에서 2019년부터 해외 업체들의 국내 시장 진출이 증가하고 있는 추세입니다. 유튜브뮤직은 유튜브 프리미엄을 기반으로 빠른 속도로 점유율을 높여가고 있으며, 최근에는 세계 최대 음원 스트리밍 플랫폼사인 스포티파이가 국내에 진출하면서 그 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다.
글로벌 1위 사업자인 스포티파이는 인공지능(AI)과 빅데이터를 활용한 사용자별 맞춤 플레이리스트를 제공하고 있으며 2013년 음악 추천 앱 '투니고' 와 2014년 음원 데이터 분석업체 '에코네스트'를 시작으로 AI 기반 음악 추천 스타트업 '닐랜드'와 콘텐츠 추천 기업 '마이티TV' 등을 차례로 인수를 하며 추천 알고리즘 정확도를 높였습니다. 현재는
스마트폰, 스마트워치 등의 모바일 기기를 이용한 온라인 스트리밍 음악 감상이 일상화되고 있습니다. 

추천 기반 음악 스트리밍 서비스 플랫폼은 크게 음원 관리 모듈, 메타정보 관리 모듈, 서비스 관리 모듈, 추천 관리 모듈 4가지로 구성되어 있습니다. 음원 관리 모듈은 음원에 대한 입수(Ingestion)부터 트랜스코딩(Transcoding)을 진행하며, 기본적인 메타정보 등록까지 담당한다. 메타정보 관리 모듈은 운영적인 요소로 필요에 의한 추가적인 메타정보를 생성/관리합니다. 서비스 관리 모듈은 서비스 이용권의 구매, 인증, 재생, 정산과 함께 서비스 전반적인 기능을 제공합니다. 추천 관리 모듈은 사용자가 제공한 시드(seed) 데이터(장르, 아티스트 등)를 시작으로 Behave(청취이력, 좋아요, 댓
글 등), OTP 등의 부가적인 요소를 더하여 사용자가 좋아할 만한 메타정보를 생성하고 추천 데이터로 제공하는 구조 입니다. 

[ 음악 스트리밍 서비스 구조]

음악 스트리밍 서비스 구조.jpg
음악 스트리밍 서비스 구조

자료: 드림어스컴퍼니 제공

이러한 경쟁 심화에 따른 온라인 음악 시장의 성장은 소비자에게 다양한 서비스 제공을 기대할 수 있다는 긍정적인영향도 있으나 경쟁 심화에 따른 마케팅비용 증가와 점유율 감소에 따른 수익성 악화등 부정적인 영향도 존재합니다.

한편, 온라인 음악 서비스 시장은 음악 소비 트랜드 변화하면서 서비스의 변화가 대두되기 시작하였습니다. 이에 드림어스컴퍼니는 '실시간차트'를 폐지하고 인공 지능(AI) 및 머신러닝 기술을 적용한 '플로 차트(FLO Chart)'를 제공하기 시작하였으며 이용자 취향을 기반으로 플레이리스트 재생 순서를 재정렬해 자신에게 최적화된 순서로 음악을 감상할 수 있게 한 '내취향 MIX', 플레이리스트 단위로 더 들을 만한 음원을 끊임없이 추천해주는 '점프(JUMP)'와 '좋아요'를 누른 곡과 함께 듣기 좋은 플레이리스트를 홈에서 바로 보여주는 '방금 레이더' 등의 기능을 통해 개인화 서비스를 강화하며 고객의 Needs를 충족시키고 있습니다. 이를 기반으로 드림어스컴퍼니의 가입자 수 증가율은 다음과 같습니다.

[월별 이용자 수 및 증가율]

(단위: 만명)

구분

2021년 6월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

이용자 수

245

231

214

120

증가율

6.06%

7.94%

78.33%

-

자료: 드림어스컴퍼니 제공(자체조사)

추천 기반의 콘텐츠 제공으로 성공한 대표적 서비스인 스포티파이를 비롯하여 플랫폼을 갖춘 유튜브 서비스도 음악 스트리밍 서비스 시장에 대한 점유율을 높이고자 적극적인 마케팅 활동을 하고 있습니다. 따라서 향후, 음악 스트리밍 서비스 기업들은 개인화된 맞춤 서비스를 제공할 수 있는 기술력을 확보 하지 못할 경우 치열해지는 경쟁시장에서 도퇴 될 가능성이 높습니다. 드림어스컴퍼니 역시 그에 대한 준비와 함께 개인화된 추천 기반의 강력한 기술을 개발하고 신규 가치를 창출 할 수 있는 투자들을 단행하며 국내시장의 점유율을 높이려고 노력을 시도하고 있습니다. 드림어스컴퍼니는 2021년 상반기 메이크어스, 스튜디오 돌핀 및 에프엔씨인베스트먼트에 각각 3억원, 15억원 및 200억원의 투자를 단행하였습니다. 또한 외부 플랫폼과의 콜라보 오리지널 오디오 콘텐츠를 제작하는 등 가입자 유치를위한 다양한 사업들을 다방면으로 진행하고 있습니다. 다만 경쟁 심화로 인한 드림어스컴퍼니의 마케팅비용 증가 및 점유율 감소에 따른 수익성 악화 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(25) 음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 사업 경쟁력 약화 위험

국제음반산업협회(The International Federation of the Phonographic Industry)에 따르면 2020년 전 세계 음반 산업은 전년 대비 7.4% 성장하며 216억 달러(한화 약 24조 4,000억 원)의 매출을 기록한 것으로 나타났습니다.
국내 음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 시장은 상위 디지털 음원 서비스 사업자들이 동시에 음원 및 음반의 B2B(기업간거래) 유통 시장의 상위 사업자의 지위
에 있습니다.

드림어스컴퍼니는 2018년 2월, 국내 대형 엔터테인먼트 SM, JYP, 빅히트 3사와의 사업 제휴 협약을 통해 음원, 음반 유통 사업을 시작하였으며 2020년 말 음반 유통에서 1위의 점유율을 확보하고 있으며 음원 유통에서는 2위의 점유율을 확보
하고 있습니다.
경쟁사인 카카오는 매출 점유율 기준 50%를 상회하는 디지털음원 서비스인 '멜론(Melon)'을 운영하는 동시에 자회사인 카카오M을 통해 음원 유통사업에서도 높은 점유율을 유지하고 있으며, 디지털 음원 서비스 '지니(genie)'를 운영하고 있는 지니뮤직 역시 음원유통사업을 병행하여 운영하고 있는 상황입니다.

드림어스컴퍼니는 음악 산업계 대형3사와 협력관계를 유지하는 한편, 다수의 제작사와 계약을 체결하여 유통권을 확보하여 시장 지위의 유지 및 강화를 위한 노력
을 지속하고 있습니다.
드림어스컴퍼니는 현재 거래처와 협력관계를 유지하고 있으나 향후 유통권 확보 여부와 아티스트의 인기도에 따라서 수익성의 큰 영향을 줄 수 있다는 점에서 부정적인 영향
이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

국제음반산업협회(The International Federation of the Phonographic Industry)에 따르면 2020년 전 세계 음반 산업은 전년 대비 7.4% 성장하며 216억 달러(한화 약 24조 4,000억 원)의 매출을 기록한 것으로 나타났습니다. 이러한 음반 산업 성장의 주요 원동력은 스트리밍 서비스 특히 그중에서도 유료 구독 스트리밍 서비스에 따른 것입니다. 유료 구독과 광고 지원을 포함한 스트리밍 서비스의 총 매출은 2020년 COVID-19 대 유행에도 불구하고 전년 대비 약 19.9% 증가한 134억 달러를 기록하였습니다. 이는 전 세계 음반 매출의 62.1%에 해당하는 것으로서 사상 최초로 스트리밍 서비스 매출이 전체 음반 매출의 50% 이상을 기록했던 2019년도의 56%보다 6%나 증가한 수치입니다. 이에 2020년 말 기준 유료 스트리밍 구독자 숫자는 약 4억 4,300만 명으로 전년 대비 20% 증가한 1억 200만 명을 기록하였습니다.

[전세계 음악산업 매출구성 추이]

(단위: 십억 달러)

전세계 음악산업 매출구성 추이.jpg
전세계 음악산업 매출구성 추이

자료: 국제음반산업협회(IFPI), '글로벌음악 보고서 2021'

드림어스컴퍼니가 속한 음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 시장은 한류 문화 확산 등 대중문화에 대한 소비자의 관심 확대가 성장의 기반 되었습니다. 2020년 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 음악 산업 관련 보고서에 따르면 국내 온라인 음원 유통업 매출액은 2018년 기준 전년 대비 5.6%, 2016년부터 3년간 연평균 9.9% 증가한 것으로 나타나고 있습니다. 국내 음반 유통 시장의 경우 글로벌 음악시장의 추세와 전년 대비 약 66% 상승한 것으로 조사된 바 있습니다. (가온차트 2020년 결산 자료, Top400 (1위부터 400위까지의앨범 판매량 합계)) 이는, 인기 아이돌 가수들의 지속적인 등장 및 글로벌 팬덤 성장과 함께 과거 음반을 음악 감상의 수단으로 활용하던 데에서 벗어나 아티스트 관련 애장품으로의 성격 변화가 구매 증가에 기여한 바가 크다고 할 수 있습니다.

한편, 드림어스컴퍼니는 2018년 2월, 국내 대형 엔터테인먼트 SM, JYP, 빅히트 3사와의 사업 제휴 협약을 통해 음원, 음반 유통 사업을 시작하였으며 2020년 말 음반 유통에서 1위의 점유율을 확보하고 있으며 음원 유통에서는 2위의 점유율을 확보하고 있습니다. 다만, 음반 및 음원 유통 시장의 특성상 시기별로 아티스트의 활동과 인기에 따라서 점유율이 크게 변동하는 특징을 가지고 있습니다. 2021년
반기
시장 점유율은 다음과 같습니다.

[음반
및 음원(디
지털콘텐츠) 유통 시장 점유율]

구분

드림어스
컴퍼니

카카오
엔터테인먼트

YG PLUS

지니뮤직
/스톤뮤직

기타

음반

43.5%

17.8%

25.4%

9.1%

4.2%

음원

6.6%

42.2%

9.4%

15.2%

26.6%

자료: 한국음악콘텐츠산업협회, 가온차트 2021년
반기
리뷰, Top400 기준

드림어스컴퍼니는 음악 산업계 최상위 수준의 제작사인 에스엠엔터테인먼트, 제이와이피엔터테인먼트, 에프엔씨인베스트먼트와 협력관계를 유지하는 한편, 다수의 제작사와 계약을 체결하여 유통권을 확보하여 시장 지위의 유지 및 강화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 또한 드림어스컴퍼니는 상기의 대형 3사 외에도 크고 작은 음악 관련 사업자들과의 협업 관계를 구축해 나가며, 음반, 음원 유통에서부터 공연 기획 및 투자, MD 비즈니스 등 음악 콘텐츠 사업을 지속하고 있습니다. 또한 2019년 신설된 공연사업본부는 자체 기획을 통해 제작이나 대형 공연 투자를 진행하고 있습니다. 다만, 향후 제작사와의 유통권 확보 여부와 아티스트 인기도에 따른 수익성 악화 등의 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[OTT사업부문 : 콘텐츠웨이브(주)(이하 "콘텐츠웨이브")]

(26) 시장 경쟁 심화 관련 위험

콘텐츠웨이브는 '웨이브(wavve)'플랫폼을 통해 OTT(Over The Top, 개방된 인터넷을 통하여 방송 프로그램, 영화 등 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스)사업을 영위
하고 있습니다.

OTT산업은 AVOD(Ad-based Video On Demand) 와 SVOD(Subscription Video On Demand) 시장 위주로 폭발적 성장을 하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관 스태티스타(Statista)의 최근 OTT 시장 보고서에 따르면 올해 국내 온라인 동영상 시장 규모는 3조 3,000억원 규모로 추산되며, 지난해 2조 8,671억원보다 15%가량 성장할 것으로 예상됩니다.
국내 SVOD OTT 시장의 주요 사업자는 웨이브, 넷플릭스, 티빙, U+모바일TV, 시즌, 왓챠가 있으며, 다수 업체들이 OTT의 가장 큰경쟁력인 콘텐츠 확보를 위해 공격적인 투자를 집행
하고 있습니다.
또
해외 OTT서비스인 디즈니+, 애플TV플러스, HBO 맥스, 아마존 프라임의 한국 진출 계획으로 인해 OTT산업의 경쟁은 지속적으로 심화될 것으로 전망

되고 있습니다.
2021년 5월 콘텐츠웨이브는 OTT 플랫폼인 웨이브의 독점 콘텐츠를 강화함으로써 플랫폼 경쟁력 확보를 위해 기획개발 스튜디오인 '스튜디오웨이브'를 설립
했으며

콘텐츠 웨이브는 미국을 비롯해 일본, 동남아시아 등으로 진출을 검토 및 준비를 하고 있습니다. 그러나
업계 내 치열해지는 경쟁 상황으로 인하여
가입자 유치/유지의 어려움 및 콘텐츠 투자 지속 확대에 따른 수익성 악화 등 콘텐츠웨이브
사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

콘텐츠웨이브는 '웨이브(wavve)' 플랫폼을 통해 OTT(Over The Top, 개방된 인터넷을 통하여 방송 프로그램, 영화 등 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스)사업을 영위하고 있습니다.

OTT산업은 수익모델에 따라서 AVOD(Ad-based Video On Demand, 인터넷사이트에서 영상에 삽입된 광고를 보면 무료로 시청할 수 있는 콘텐츠. Ex)Youtube) 및 SVOD(Subscription Video On Demand, 월정액 형태로 구독료를 지불하고 무료로 시청할 수 있는 콘텐츠. Ex)웨이브, 넷플릭스 등), TVOD(Transactional Video On Demand, 단건형 서비스. Ex)카카오페이지, 국내 IPTV/OTT)로 구분되며, 그 중 AVOD와 SVOD시장 위주로 폭발적 성장을 하고 있습니다.

글로벌 시장조사기관 스태티스타(Statista)의 최근 OTT 시장 보고서에 따르면 올해 국내 온라인 동영상 시장 규모는 3조 3,000억원 규모로 추산되며, 지난해 2조 8,671억원보다 15%가량 성장할 것으로 예상됩니다. 구체적으로는 유튜브처럼 광고 시청 조건으로 무료로 영상을 시청할 수 있는 AVOD의 시장 규모가 2조 2,350억원으로 전체의 3분의 2 이상을 차지했으며, 이어 콘텐츠웨이브가 제공하는 구독형 서비스(SVOD)는 7,089억원, 편당 결제하는 서비스(TVOD)는 370억원으로 나타났습니다. 성장률 측면에서 SVOD의 시장 규모가 지난해 (약 6천억원) 보다 17% 증가하며 AVOD의 성장률을 앞질렀으며, 2017년 기준으로 2025년까지 예상되는 국내 SVOD 시장의 연평균 성장률은 15.7%로, 향후 AVOD 13.5% 시장보다 빠르게 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

OTT는 이용률 지표에서도 지속적인 성장성을 보여줍니다. 방송통신위원회의 ‘2020년도 방송매체 이용행태 조사’ 결과에 따르면 OTT 이용률은 66.3%로 2019년 52.0% 대비 크게 증가했습니다. 연령대별 OTT 이용률을 살펴보면 전 연령대의 OTT 이용률이 증가하고 있으며, OTT이용률이 적었던 60~70대의 이용률도 늘어나고 있어 보편적 미디어로서의 성장이 예측됩니다.

[연령대별 OTT 이용률]

연령대별 ott 이용률.jpg
연령대별 ott 이용률

자료: 방송통신위원회(2020). 방송매체 이용행태조사

글로벌 시장전망을 살펴보면 유료방송 가입자 수가 연평균 1.5%로 성장이 정체된 반면, 구독형 OTT 가입자 수는 연평균 13.4%로 성장세를 지속하고 있습니다. 구독형 VOD(SVOD)시장과 단건형 VOD(TVOD) 시장을 더한 유료 OTT시장은 연평균 14.5%로 성장이 예상됩니다. 여전히 유료 TV시장이 거대하지만 OTT 시장이 급성장함에 따라 2019년 유료 TV 시장은 OTT 시장의 약 6배 크기에서 2023년 약 4.5배로 격차가 줄어들 것으로 예상됩니다.

[글로벌 OTT 및 유료 방송 가입자 수 전망]

(단위: 백만명)

글로벌 ott 및 유료 방송 가입자 수 전망.jpg
글로벌 ott 및 유료 방송 가입자 수 전망

자료: ISSUE MONITOR 제109호, OTT 레볼루션, 2019, 삼정 KPMG 경제연구원

주1) 구독형 VOD: 넷플릭스 등 구독형 OTT서비스

[글로벌 유료 OTT 및 유료 방송 시장 규모 전망]

(단위: 억달러)

글로벌 유료 ott 및 유료 방송 시장 규모 전망.jpg
글로벌 유료 ott 및 유료 방송 시장 규모 전망

자료: ISSUE MONITOR 제109호, OTT 레볼루션, 2019, 삼정 KPMG 경제연구원

주1) 구독형 VOD: 넷플릭스 등 구독형 OTT서비스, 단건형 VOD: 아이튠즈 등 건당 다운로드 서비스 매출

국내 SVOD OTT 시장의 주요 사업자는 웨이브, 넷플릭스, 티빙, U+모바일TV, 시즌, 왓챠가 있으며, 이 중 시장점유율 순위는 2021년
6월 MAU 기준 넷플릭스 37.3%(792만), 웨이브 18.4%(390만), 티빙 15.8%(335만), 쿠팡플레이 8.2%(173만), U+모바일TV 7.4%(157만), 시즌 7.3%(156만), 왓챠 5.6%(120만) 순입니다.

[OTT 주요 사업자 MAU]

(단위: 명)

사업자

2021년 6월

2021년 5월

2021년 4월

2021년 3월

2021년 2월

2021년 1월

wavve (웨이브)

3,904,355

3,746,830

3,651,749

3,684,608

3,312,141

3,713,427

Netflix (넷플릭스)

7,920,631

7,945,480

8,083,501

8,236,288

8,834,041

8,993,785

TVING (티빙)

3,346,565

3,197,080

2,939,273

3,272,175

2,767,365

3,119,928

쿠팡플레이

1,730,071

1,810,363

1,342,809

697,658

714,930

811,898

U+모바일tv

1,570,550

1,595,860

1,675,824

1,670,274

1,828,541

2,019,983

Seezn (시즌)

1,556,926

1,659,586

1,634,601

1,706,755

1,756,332

1,902,314

왓챠플레이

1,196,521

1,189,460

1,374,017

1,316,258

1,436,428

1,601,453

자료: 닐슨코리안클릭

OTT의 가장 큰 경쟁력은 콘텐츠 투자라고 할 수 있습니다. 주요 경쟁사업자와 비교하여 콘텐츠 투자계획을 살펴보면 웨이브(2025년까지 1조원), 넷플릭스(2021년까지 5,500억원), 티빙(2023년까지 4,000억원), 시즌(2023년까지 4~5,000억원)이며, 유사한 OTT 서비스인 쿠팡플레이(2021년까지 1,000억원)와 카카오TV(2023년까지 3,000억원)도 콘텐츠에 대한 투자 계획을 밝혔습니다.

[OTT업체별 투자 계획]

사업자

투자액

기간

wavve (웨이브)

1조원

2025년까지

Netflix (넷플릭스)

5,500억원

2021년까지

TVING (티빙)

4,000억원

2023년까지

Seezn (시즌)

4~5,000억원

2023년까지

쿠팡플레이

1,000억원

2021년까지

카카오TV

3,000억원

2023년까지

자료: 각 사 발표 자료

콘텐츠웨이브의 경우 지상파 콘텐츠에 대한 강점과 오리지널 콘텐츠에 대한 공격적인 투자, UI/UX 및 추천서비스 등의 서비스 고도화를 통해 국내 OTT 산업에서의 경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

콘텐츠웨이브는 SK텔레콤과 KBS, MBC, SBS 등 지상파 방송 3사 등 국내 최대 통신·미디어 사업자가 대주주로 콘텐츠 수급과 통신사 마케팅, SK브로드밴드 등 SK텔레콤 ICT 패밀리와 협력 등을 기반으로 성장 시너지 체제를 구축했습니다. 또한 오리지널 콘텐츠와 독점 콘텐츠 확보를 위하여 2020년 드라마 '앨리스' '꼰대인턴' 영화 'SF8' 시리즈 예능 '어바웃타임' 등 10편 이상 오리지널 콘텐츠를 제작하였으며 2021년에는 드라마 '경찰수업', '모범택시' '오월의 청춘'을 비롯한 예능 '편먹고072', 영화 '미션파서블' 등 오리지널 콘텐츠를 제작에 힘쓰고 있습니다.
경쟁사인 네이버는 2021년 3월 네이버 플러스 멤버십에 티빙 방송 무제한 이용권을 출시한다고 밝혔으며 KT도 오리지널 콘텐츠 제작까지 가능한 콘텐츠 전문 투자, 제작 및 유통 법인인 KT 스튜디오지니 신설을 하였습니다.

상
기에 기재된 것처럼 다수 OTT업체들이 콘텐츠 확보를 위한 공격적인 투자 및 사업을 진행하고 있으며 해외 OTT서비스인 디즈니+, 애플TV플러스, HBO 맥스, 아마존 프라임의 한국 진출 계획으로 인해 OTT산업의 경쟁은 지속적으로 심화될 것으로 전망되고 있습니다.
웨이브는 미국을 비롯해 일본, 동남아시아 등으로 진출을 검토 및 준비를 하고 있으나 업계 내 치열해지는 경쟁 상황으로 인하여
가입자 유치/유지의 어려움 및 콘텐츠 투자 지속 확대에 따른 수익성 악화 등 콘텐츠웨이브 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[모빌리티 플랫폼사업부문 : 티맵모빌리티(주)(이하 "티맵모빌리티")]

(27) 모빌리티 산업 내 경쟁 심화 위험

통계청에 따르면,
국내 내비게이션 시장규모는 2015년 2조 3,263억원에서 2018년 4조 3,087억원으로 연평균 22.8% 증가하였고, 시장 환경과 업황을 감안 시 2022년에는 9조 8,006억원 규모의 시장을 형성할 것으로 전망
되고 있습니다.
국내 모빌리티 플랫폼시장은 모바일 내비게이션을 기반으로 하여 티맵모빌리티와 카카오모빌리티 2개사가 양분하고 있으나,
차량호출, 대리운전, 주차, MaaS 등 모빌리티의 각 세부 영역을 살펴보면 타다, 휴맥스 등 다양한 기업들 간의 경쟁이 지속

되고 있습니다. 뿐만 아니라,
최근에는 현대차와 같은 완성차 업체들도 UAM(Urban Air Mobility), 자율주행 등 새로운 모빌리티 시장에 진입하고 있는 상황
입니다.
과거와 달리 내비게이션 시장에서는 통신 기능과 접목된 스마트카 시대가 도래함에 따라 해당 산업은 단말기 개발 및 생산은 물론 전자지도 개발, 애프터서비스 등 일괄생산체계가 요구되고 있습니다. 즉
현재 모빌리티 플랫폼 시장은 AI로 사용자 편의성을 높여 시장 경쟁력을 가져가는 구조로 변모
하였습니다. 다만 앞서 기재한 바와 같이
점차경쟁이 심화하고 있는 현 시장 상황에서
모빌리티 산업은 아직 성장 초기이며, 위의 다양한 분야에서 많은 업체들이 신규 시장에 진입하는 만큼
향후 IoT 기술경쟁력을 확보하지 못 할 경우 티맵모빌리티의 수익성, 성장성 나아가 기업가치에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

내비게이션은 자동차에 장착되어 길을 안내해주는 장치로서 내비게이션의 주요 기능과 구성요소로는 GPS, 자이로센서 등을 이용한 현재 위치 파악, 도로지도, 바탕지도 등으로 구분된 전자지도, 그리고 가고자 하는 지점을 설정하고 가장 가까운 도로를 찾아 경로를 찾아주는 경로 안내 등으로 기능이 구분되어 있습니다. 또한 내비게이션 시장은 수요처가 대기업에 종속된 하청구조를 형성하고 있는 비포마켓(Before Market)과 최종 소비자에게 직접 판매하는 애프터마켓(After Market)으로 구분되고, 전후방 산업은 '안테나, GPS → 내비게이션 → 대리점, 자동차 등'으로 구성됩니다. 과거와 달리 최근 내비게이션 시장에서는 통신 기능과 접목된 스마트카 시대가 도래함에 따라 해당 산업은 단말기 개발 및 생산은 물론 전자지도 개발, 애프터서비스 등 일괄생산체계가 요구되는 기술집약형 산업이자 동시에 자본이 많이 투입되는 자본집약형이라는 특징을 지니게 되었습니다. .

통계청에 따르면, 국내 내비게이션 시장규모는 2015년 23,263억 원에서 2018년
43,087억 원으로 연평균 22.8% 증가하였고, 시장 환경, 업황 등을 감안 시 이후 동성장률을 고려할 경우 2022년에는 98,006억 원의 시장을 형성할 것으로 전망되고 있습니다. 

[국내 내비게이션 시장 규모]

(단위: 억원)

국내 내비게이션 시장규모.jpg
국내 내비게이션 시장규모

자료: 통계청

과거 2000년 초반 개화된 내비게이션 시장은 완성차 출고 후 소비자가 직접 내비게이션을 구매해 장착하는 애프터 마켓을 중심으로 성장했습니다. 하지만 2010년 이후 대부분 완성차에서 매립형 내비게이션이 장착돼 출고되면서 애프터 마켓의 내비게이션 판매량은 감소하기 시작했습니다. 이에 전통적인 부착형태의 차량용 내비게이션 시장은 2010년을 정점으로 지속적으로 축소되고 있으며 매립 형태의 비포 마켓와 스마트폰 보급에 따른 앱 형태의 내비게이션 성장세에 있습니다. 또한 비슷한 시기 4G 상용화로 국내 스마트폰 보급이 확산되면서 부착형 내비게이션 시장의 축소를 가속화되었습니다. 

티맵모빌리티는 2002년 출시된 T map을 기반으로 하여 차량 탑재형 T map(T map for Car), 택시, UBI(User Based Insurance, 운전습관 연계보험) 서비스, 주차 등 다양한 분야로 모빌리티 서비스를 확장하고 발전시켜 왔습니다. 2020년 12월 분사를 통해, 티맵모빌리티는 Traffic Power를 공고히 하고 올인원(All-in-one) 모빌리티 플랫폼으로 도약을 추진 중에 있습니다.

티맵모빌리티는 모바일 내비게이션 시장에서 정확한 경로 및 도착시간 예측 서비스를 기반으로 압도적인 점유율(2020년 12월 기준 MAU 1,252만명)을 보유하고 있으며, 해당 Traffic 기반 UBI서비스, 광고, IVI(In-Vehicle Infotainment), API를 제공하여 매출을 확보하고 있습니다. 또한, 해당 내비게이션 기술 및 운영경험을 기반으로 자동차제조사 대상 내장형 내비게이션 서비스인 'T map AUTO'를 제공함으로써, 제조사 대상 매출을 확보하고 있습니다. 그 외, 대리운전, 구독형 서비스, 사물이동 중개, MaaS 등으로의 서비스 확장을 통한 신규 매출 확보를 추진 중이며, 모빌리티 산업의 성장에 따라 신규 매출 확보 기회는 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

[모바일 내비게이션 시장 MAU 추이]

(단위: 천명)

구분

2020년 12월

2019년 12월

2019년 5월

T map MAU

12,519

11,948

11,486

카카오 내비 MAU

4,396

4,443

3,895

원내비 MAU

1,276

1,929

1,569

자료: 닐슨코리안클릭

모빌리티 시장은 차량 소유의 인식변화, 다양한 On-Demand 모빌리티 서비스 등장, 새로운 이동수단의 증가 등으로 빠르게 변화하고 성장하는 시장입니다. 현재 모빌리티 산업은 차량호출, 대리운전 등 모빌리티 산업에서 일부 한정된 영역에 머물러 있는 성장기로 파악하고 있으며, 향후에는 차량구입, 주유, 보험, 차량관리, 데이터, 주차, 광고, UBI 등 다양한 분야를 혁신하며 경쟁할 것으로 예상됩니다. 이미 카카오모빌리티, 타다 등과 같은 기업뿐만 아니라 현대차 등 제조업 기반의 회사도 모빌리티 시장에 진입하고 있으며, 모빌리티 각 분야에 신생 스타트업이 많아지고 있습니다. 당분간 이와 같은 경쟁이 지속될 것으로 예상되며, 신규 시장 개척 및 확보를 위해 티맵모빌리티가 마케팅 측면에서 예상보다 많은 인력을 채용하고 비용을 투입할 경우 수익성이 하락할 우려가 있습니다.

티맵모빌리티의 주요사업은 내비게이션 기반의 'Life 플랫폼' 사업(데이터, 주차, 광고, UBI 등), 자동차 제조사 대상 플랫폼을 공급하는 'T map AUTO' 사업 및 신규서비스 기반 'Mobility On-Demand' 사업과 'MaaS' 사업으로 구분되어집니다. 티맵모빌리티의 매출은 압도적인 Traffic을 보유한 T map 내비게이션 기반의 'Life 플랫폼'사업과 'T map AUTO' 사업에서 발생하고 있습니다. 티맵모빌리티의 Life 플랫폼 사업의 주축인 내비게이션은 2위 카카오모빌리티와 MAU 기준 약 3배 정도의 수치를 보여주고 있으며, Traffic Power, 다년간의 데이터 축적 및 실시간 사용 데이터 기반 길안내의 정확성을 지속적으로 정교화하고 있습니다. T map AUTO는 EAA(Embedded Android Auto)와 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems, 첨단 운전자 보조 시스템) 기술에 호환되는 내비게이션 소프트웨어를기반으로 폭넓은 인포테인먼트 서비스를 제공할 수 있는 국내 유일의 서비스입니다. 자동차 제조사는 주기적으로 엄격한 기준의 심사를 진행하며, 티맵모빌리티는 자동차 제조사의 엄격한 심사절차를 통과한 소수의 내비게이션 공급사 중 1개 업체로서 글로벌 제조사들과 관계를 선구축한 티맵모빌리티는 타사 대비 월등히 유리한 지위를 확보하고 있다는 평가를 받고 있습니다.

티맵모빌리티의 주요 경쟁인 카카오모빌리티의 경우 택시와 주차, 대리운전 등에 AI를 적용하였으며 택시, 대리운전, 주차, 항공, 기차, 셔틀버스, 퀵, 택배 및 세차까지 서비스 영역을 넓혀가고 있는 상황입니다. 또한 이를 위하여 2021년 3월 칼라일과 구글에게 2,200억원 규모의 투자를 받았으며 2021년 6월 TPG컨소시엄과 칼라일로부터 1,400억원 규모의 투자를 유치하였습니다. 이처럼 모빌리티 시장에서는 각 사업자들이 경쟁력을 확보하기위해 노력하고 있으며, 동시에 다양한 성장전략을 모색하고 있습니다. 티맵모빌리티 역시 기존 사업에서의 경쟁력을 유지하고 시너지 확보를 위한 적극적인 제휴와 투자를 진행하고자 노력하고 있습니다. 

최근 모빌리티 플랫폼은 AI로 사용자 편의성을 높여 시장 경쟁력을 가져가는 구조로 변
모하고 있습니다. 다만 앞서 기재한 바와 같이 점차경쟁이 심화하고 있는 현 시장 상황에서 향후 IoT 기술경쟁력을 확보하지 못 할 경우 티맵모빌리티의 수익성, 성장성 나아가 기업가치에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[광고사업부문 : 인크로스(주)(이하 "인크로스")]

(28) 광고시장 성장률 둔화 위험

인
크로
스는 디지털 광고업 중에서도 광고주와 광고대행사를 대신해 매체 전략을 수립하고 광고를 집행하는 디지털 광고 미디어렙 사업을 영위
하고 있습니다. 일반적으로
광고시장은 경기변동과 밀접한 연관이 있는 산업으로 최근 델타변이바이러스 재확산으로 인한 세계적인 경기회복 둔화 등 외부 요인의 영향으로 침체될 가능성이 존재
합니다. 실제 2020년 전세계적인 COVID-19 확산으로 인해 국내 경제성장률은 -0.90%를 기록했으며 광고시장에서는 특히
이커머스, 여행 업종의 주요 광고주가 광고비를 축소하는 양상을 보였습니다.

또 한편으로

한 디지털 광고시장이 성숙기로 접어들면서 PC 기반의 인터넷 광고시장 규모는 2018년을 기점으로 감소하고 있으며, 모바일 광고시장 성장 추세에도 불구하고 성장률은 점점 둔화
되고 있습니다. 특히,
COVID-19 이후 전 산업에 걸친 경기 회복의 시그널도 인쇄광고 시장 및 옥외굉고는 성장세가 하락 국면을 면치 못하였으며 급속한 디지털 전환이 진행되면서 매체적 한계점에 도달했던 신문·잡지의 광고비는 꾸준히 감소세
를 이어가고 있습니다.
향후 디지털 광고시장이 포화 국면에 접어들면서 광고 업종 별 고른 성장이 제한될 수 있으며 이로 인한 광고시장의 성장률 둔화는 인크로스 미디어렙, 애드 네트워크 사업의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

인크로스는 디지털 광고업 중에서도 광고주와 광고대행사를 대신해 매체 전략을 수립하고 광고를 집행하는 디지털 광고 미디어렙 사업을 영위하고 있습니다.

기업의 마케팅 전략은 경제 상황, 계절적 요인 등 대외적인 요인과 신사업, 신규 서비스 출시 등 기업의 내부적인 요인들에 의해 변동됩니다. 그 중에서도 광고시장은 경기 변동이나 민간소비 지출에 민감하게 반응하는 편입니다.

경기가 활황일 때는 온/오프라인을 막론하고 광고비를 늘려 활발하게 광고를 집행하지만 경기가 불황기로 접어들면 브랜드 마케팅 비용을 축소하고, 매출 향상과 직결된퍼포먼스 마케팅에 예산을 집행하는 경향이 있습니다. 특히 디지털 광고의 경우 정확하게 타겟팅 된 고객에게 합리적인 비용으로 광고를 보여줄 수 있어 광고비 투입 대비 매출 향상에 효과적입니다. 따라서 광고주들은 경기 불황 시 광고 집행의 효율성을 높이기 위해 디지털 광고를 선택하는 경향이 있습니다.

그럼에도 불구하고 COVID-19 확산으로 인해 2020년 국내 경제성장률은 -0.90%를 기록했으며 광고시장에서는 특히 이커머스, 여행 업종의 주요 광고주가 광고비를 축소하는 양상을 보였습니다. 2021년 경제 성장률 전망은 4.0%로 전년 대비 긍정적이나, 최근 델타변이바이러스 재확산으로 인해 경기 회복 둔화 우려가 남아있는 상태이며 경기가 개선되지 않을 경우 광고주의 이탈 또는 기업의 마케팅 예산 축소로 인크로스 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 상존합니다.

[국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분

2022년(E)

2021년(E)

2020년

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

3.1
3.0
3.0
3.9
4.0
4.0

(0.9)

민간소비

3.3
3.6
3.4
2.4
3.3
2.8

(5.0)

설비투자

0.9
3.3
2.1
12.3
5.5
8.8

7.1

지식재산

생산물투자

4.1
3.5
3.8
4.3
4.5
4.4

4.0

건설투자

3.2
2.6
2.9
(1.6)
3.2
0.9

(0.4)

상품수출

2.5
3.0
2.7
14.4
4.1
8.9

(0.5)

상품수입

2.3
3.7
3.0
12.5
6.7
9.5

(0.1)

자료: 경제전망보고서 (한국은행, 2021년 8월)

인크로스의 미디어렙, 애드 네트워크 사업이 속한 디지털 광고 시장은 국내 주요 포털 사이트가 활성화된 2000년대 초반을 기점으로 본격적인 성장을 이루기 시작했습니다. 2010년 이후부터는 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 기기의 보급률 및 이용시간이 증가하면서 모바일 기기를 통한 콘텐츠 소비가 늘고 있습니다. 뉴스 검색, 동영상 시청, 게임, 음악 청취뿐만 아니라 모바일 쇼핑이나 간편결제 등 생활 전반에 필요한 활동을 모바일로 해결하려는 '모바일 온리(Mobile Only)' 현상이 심화됨에 따라 디지털 광고시장이 모바일, 동영상 매체를 중심으로 확대되고 있습니다.

방송통신광고비 조사보고서에 따르면 국내 디지털 광고시장 규모는 2016년 약 4조원, 2017년 약 5조원, 2018년 약 6조원으로 매년 전년대비 15%이상씩 성장하였습니다. 하지만 2019년부터는 성장세가 소폭 둔화되기 시작하였습니다. 2019년, 2020년은 디지털 광고시장 규모는 약 7조원으로 전년대비 각각 13.9%, 11.0% 성장하였습니다. 디지털 광고시장에서 미디어렙의 역할이 여전히 중요하고, 그로 인해 취급고가지속적으로 증가하고 있어 향후에도 동영상, 모바일 매체 중심의 디지털 광고 시장 성장이 지속되며 인크로스의 미디어렙 사업 역시 확대될 것으로 예상합니다.

[디지털 광고시장 규모 성장 추이 - 인터넷, 모바일, IPTV]

(단위: 억원)

구분

매출액

2020년

2019년

2018년

2017년

2017년

인터넷 광고

17,488

18,716

20,554

19,092

21,731

모바일 광고

55,244

46,503

36,618

28,659

19,816

IPTV 광고

1,049

1,243

1,161

993

846

합계

73,781

66,462

58,333

48,744

42,393

전년대비 증감률

11.0%

13.9%

19.7%

15.0%

20.5%

자료: 방송통신광고비 조사보고서 (한국방송광고진흥공사, 2020년 12월)

한편, 한국방송광고공사가 발표한 광고경기전망지수(KAI)를 살펴보면 경기 전망 지수와 동향 지수 모두 2021년 2월을 기점으로 전월 대비 긍정적으로 나타났고, 2021년 3월부터는 광고 집행 전망(전망 지수)보다 많은 광고비 집행(동향 지수)이 이뤄지고 있는 것으로 밝혔습니다. 업종별 광고 전망에서는 특히 코로나 수혜 업종이라 할 수 있는 가정용품 및 교육, 식료품, 운송 장비, 의류 용품 등의 광고 경기 전망은 여전히 긍정적이며, 미용용품 및 의류처럼 광고비가 감소했던 업종도 경기 회복의 기대와 함께 광고비 집행을 증가시킬 것으로 전망하였습니다. 

[ 2021년 상반기 전월대비 광고 경기전망 지수 추이]

광고 경기 전망지수 추이.jpg
광고 경기 전망지수 추이

자료: 한국방송광고공사, 광고경기전망지수(KAI)
주1) 광고업 종사자들이 전월 기준 광고 지출이 늘어날 것이라는 응답이 많으면 100을 넘고, 반대면 100미만이 됨. 동향지수-전망지수가 0보다 높으면 전망보다 실제 집행이 더 많다는 의미임

그럼에도 불구하고 디지털 광고시장이 성숙기로 접어들면서 PC 기반의 인터넷 광고시장 규모는 2018년을 기점으로 감소하고 있으며, 모바일 광고시장은 여전히 성장 추세에 있으나 성장률은 점점 둔화되고 있습니다. 특히, 전 산업에 걸친 경기 회복의 시그널도 인쇄광고 시장 및 옥외굉고는 성장세가 하락 국면을 면치 못하였으며 COVID-19이후 급속한 디지털 전환이 진행되면서 매체적 한계점에 도달했던 신문·잡지의 광고비는 꾸준히 감소세를 이어가고 있습니다. 디지털 광고시장이 포화 국면에 접어들면서 광고 업종 별 고른 성장이 제한될 수 있으며 이러한 경우 인크로스 미디어렙, 애드 네트워크 사업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[체외진단기사업부문 : 나노엔텍(주)(이하 "나노엔텍")]

(
29) 체외진단 시장 및 시장경쟁 관련 위험

나노엔텍은 첨단 랩온어칩 기술 기반의 체외진단 전문기업으로, 미국 적십자의 표준검사장비로 선정된 잔존 백혈구 분석장비 'ADAM-rWBC'와 정량 분석이 가능한 형광면역 현장진단의료기기 'FREND System'을 글로벌 시장에 판매하고 있습니다. 체외진단은 인체에서 유래한 검체(체액, 혈액, 분뇨 등)를 대상으로 몸 밖에서 신속하게 병을 진단하는 방법으로 임상 의사결정과 환자 치료를 위해 그 중요성이 강조되고 있으며, 이에 따라
체외진단 시장은 전세계적인 인구 고령화와 감염질병의 증가와 함께 조기 진단과 건강관리를 통한 사전 예방 중심으로 고성장

하고 있습니다.
특히
나노엔텍
의주력 분야인 면역화학적 진단과 현장진단(POCT, Point of Care Test) 분야는 체외진단 시장 중에서도 시장 규모가 크고 고성장하고 있는 분야입니다.
다만, 제품의 신뢰를 담보하기 위한 국가별 인허가 제도가 존재하고, 검증 기간이 장기간 소요되는 등 진입장벽이 높고, 경쟁력을 갖춘 소수 글로벌 대형기업 위주의 과점시장 구조로 인해 시장점유율 확대에는 어려움

이 있습니다.

이
에 기존 글로벌 업체들의 공격적인 사업확장과 다수의 신흥 경쟁사 출현으로
사업 경쟁이 고성능 고가제품시장까지 심화될 가능성 있으며, 나노엔텍이 예상하지 못한 사유로 체외진단 시장의 성장이 위축될 가능성 또한 상존합니다. 이로 인해 나노엔텍의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

나노엔텍은 초소형정밀기계기술(MEMS, Micro-Electro Mechanical Systems)과 바이오 기술을 유기적으로 융합한 나노 단위의 Bio-MEMS 기술을 바탕으로 실험, 연구, 의료용 진단, 분석기기 및 관련 솔루션 개발을 하고 있으며, 핵심 플랫폼 기술인 랩온어칩(Lap-On-a-Chip)을 기반으로 체외진단 사업과 생명과학 사업을 영위하고 있습니다. 체외진단 부문은 갑상선, 전립선, 심혈관 항목과 관련된 현장진단 의료기기(POCT)를 주력으로 하고 있으며, 생명과학 부문에서는 세포계수와 관련된 생명과학 연구기기를 주력으로 연구개발 및 판매하고 있습니다. 사업 부문에 따른 매출 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 나노엔텍 매출액 구성]

(단위: 백만원)

사업부문

품 목

2020년

2019년

2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

체외진단 부문

FREND Kit 외

20,236

68.7%

13,490

51.4%

13,810

53.5%

생명과학 부문

C-Chip 외

9,207

31.3%

12,766

48.6%

11,987

46.5%

합 계

29,443

100.0%

26,256

100.0%

25,797

100.0%

자료: 나노엔텍 제공

나
노엔텍의 주력 사업인 체외진단 사업은 미국, 중국 등 해외 의료기기 시장을 집중 공략하고 있으며, 딜러 유통은 물론 현지법인 설립과 기술이전 등을 통해 지역별 최적화된 전략을 수립하고 있습니다. 대표 제품으로는 전립선질환 진단, 갑상선질환, 남성호르몬, 비타민D 진단에 대하여 미국식품의약국(FDA) 승인을 받은 고성능 현장진단 플랫폼인 'FREND System'과 미국 적십자사의 표준검사장비로 선정되어 공급중인 잔존백혈구 분석장비 'ADAM-rWBC'가 있습니다. 나노엔텍 체외진단 사업의 대표 제품 매출 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 나노엔텍 체외진단 품목 매출액 구성]

(단위: 백만원)

체외진단

(기기 및 키트)

2020년

2019년

2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

ADAM-rWBC

9,006

30.6%

8,225

31.3%

5,690

22.1%

FREND-System

10,254

34.8%

4,059

15.5%

6,182

24.0%

합 계

19,260

65.4%

12,284

46.8%

11,871

46.0%

자료: 나노엔텍 제공

체외진단시장은 2018년 글로벌 시장규모 700억 달러로 2016년 616억에서 14% 증가하였으며, 이 중 미국은 35%, 유럽이 27%, 중국을 포함한 아시아가 25%의 시장 비중을 차지하고 있습니다. 2022년 체외진단의 글로벌 시장규모는 956억 달러로 전망되고 있습니다. 이 중 미국은 FDA라는 가장 큰 인허가 장벽을 가지고 있으나, 진입에 성공하면 고속 성장이 가능한 국가입니다. 나노엔텍은 현재 10종의 FDA 허가 받은 의료기기를 보유하고 현지 사업을 확장하고 있습니다.

[체외진단기기(IVD(In Vitro Diagnostics) and Research tools) 지역별 시장 규모]

(단위: 억달러)

지역

미국

서유럽

아시아

/태평양

중국

일본

브라질

동유럽

아프리카

기타

시장규모

242

173

84

50

40

27

14

4.9

64.9

비율

34.6%

24.7%

12.0%

7.1%

5.7%

3.9%

1.4%

0.7%

9.3%

자료: Frost & Sullivan, Global Life Sciences Industry Outlook 2018

체외진단의 세부 분야별 시장규모에서 나노엔텍이 영위하고 있는 면역화학적 진단과 현장진단(POCT, Point of Care Test) 각각 4.7%와 5.6%의 높은 성장률을 보이고 있으며, 이를 통해 예상되는 2023년 시장 규모는 면역화학 148억 달러, 현장진단 107억 달러입니다.

[글로벌 체외진단(IVD) 시장 전망]

(단위: 억달러)

기술 분류

2023(E)

2018

2017

2016

2015

CAGR(%)

분자진단

220.3

175.1

166.6

158.6

151.0

4.7

면역화학

148.7

116.8

111.2

105.9

101.0

4.7

현장진단(POCT)

107.8

82.1

77.4

73.1

69.1

5.6

혈액진단

76.6

61.1

58.2

55.5

52.9

4.6

임상미생물학적진단

59.9

48.3

46.1

44.1

42.1

4.4

조직진단

60.7

48.6

46.3

44.1

42.1

4.6

자가혈당측정

49.5

38.2

36.1

34.2

32.4

5.3

자료: In Vitro Diagnostics/IVD Market, Marketsandmarkets, 2018

상기에 기재한 것처럼 체외진단 시장은 그 규모와 성장성이 매우 높은 분야이지만, 높은 기술력을 요구하는 산업이기 때문에 현재 글로벌 체외진단 상위 3개사인 스위스 로슈(24.9%), 독일 지멘스(12.3%), 미국 애보트(9.6%) 위주의 과점구조로 형성되어 있습니다. 하지만 최근 다른 산업 분야와 마찬가지로 가격 경쟁력을 내세운 중국 기업을 비롯한 다양한 신흥 업체의 시장 진입으로 저가 제품 시장은 경쟁이 더욱더 심화되고 있습니다.

[세계 체외진단 주요기업 시장 점유율 현황]

(단위: %)

주요기업

로슈
 (Roche Diagnostics)

지멘스
 (Siemens Healthineers)

애보트
 (Abbott Laboratories)

존슨앤드존슨
 (Johnson
 &Johnson)

다나허
 (Danaher Corporation)

기타

시장

점유율

24.9

12.3

9.6

8.9

9.4

34.9

자료: Marketsandmarkets, 2018

나노엔텍은 첨단 랩온어칩 플랫폼을 이용한 고정밀 정량 분석기기 등 상대적으로 경쟁이 덜 심화된 고성능 현장진단 시장을 목표로 사업을 영위하고 있습니다. 그러나 기존 글로벌 메이저 업체들의 공격적인 사업 확장과 신흥 경쟁 업체의 출현으로 사업경쟁이 고성능 및 고가 제품시장까지 심화될 가능성이 있으며, 나노엔텍이 예상하지 못한 사유로 체외진단 시장의 성장이 위축될 가능성 또한 상존합니다. 이로 인해 나노엔텍의 사업 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[e스포츠사업부문 : 에스케이텔레콤씨에스티원(주)(이하 "SKT CS T1")]

(30) 시장 성장 둔화 위험

SKT CS T1은 "T1"등 다수의 게임단을 운영하면서 e스포츠산업을 영위
하고 있습니다.

한국콘텐츠진흥원의 2020년 이스포츠실태조사 자료에 의하면 2015년 국내 e스포츠 산업규모는 723억원에서, 2019년 약 1,398억원으로 약 2배 성장
하였습니다.
e스포츠 시장은 2018년 자카르타-팔렘방 아시안게임에서 시범종목 선정, 2022년 항저우 아시안게임의 정식종목 편입 등 기존 게임산업에서 스포츠산업으로 인정받게 되면서 향후에도 고성장하는 추세를 보일 것으로 예상
됩니다.
골드만삭스(GoldmanSachs)의 예측에 따르면, e스포츠 산업의 규모를 2018년 약 1조 302억원 수준에서 2022년 약 3조 5,100억원으로 약 35%의 연간 성장률을 상회할 것으로 전망
하고 있습니다. 이에 e스포츠 산업은 다양한 영역과의 교류를 통해 기존의 게임 산업 영역 외의 엔터테인먼트, 스포츠, 교육의 영역으로까지 그 저변을 넓히고 있습니다. 또한 최
근 5G시대의 도래와 함께 적극적으로 모바일로 이전되는 양상이 나타나고 있어 통신3사 간의 경쟁구도가 조성
되고 있습니다. 다만
e스포츠 산업의 고성장에 대한 비전에도 불구하고 게임중독 등 게임에 대한 부정적인 인식이 여전히 존재하며, 불법, 편법적 리그 참여자로 인한 팬덤 이탈 및 리그폐지 등의 위기 또한 상존
하고 있습니다.
또한
게임의 인기와 무관하게 e스포츠 리그 폐지에 대한 가능성, e스포츠 대회 운영방식 변화에 따른 e스포츠 팬 및 게임 유저 이탈 등으로 인해 e스포츠 시장이 예상대비 성장이 둔화될 경우 SKT CS T1의 주요 수입원인 상금 감소 및 구단운영비 부담 가중 등으로 인해 SKT CS T1의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

SKT CS T1은 "T1"등 다수의 게임단을 운영하면서 e스포츠산업을 영위하고 있습니다.

e스포츠 시장은 게임과 스포츠 두 가지 성격을 모두 가지고 있으며, 3가지 성장기반을 바탕으로e스포츠시장은 지속 성장하고 있습니다. 3가지 성장기반은 아래와 같습니다.

1)1998년 스타크래프트 출시부터 2012년 출시한 리그오브레전드 등 연속된 히트게임, 2)스타크래프트와 리그오브레전드에서 임요환, 홍진호, 페이커 등 스타 프로게이머 등의 등장과 그들의 플레이에 열광하는 팬덤이 형성되면서 즐기는 게임에서 시청하는 영역으로 확장, 3)아프리카TV, 트위치 등 개인방송 플랫폼 스트리밍을 통해 다양한 게임 중계가 가능해졌습니다. 트위치트랙커에 따르면 트위치 연간 시청자수는 2016년 60만명에서 2019년 130만명으로 3년사이에 2배 이상 증가하였습니다.

이러한 성장기반을 바탕으로 글로벌 및 국내 e스포츠는 매년 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 시장조사기관 Newzoo에 의하면 글로벌 e스포츠 산업규모는 2016년 약493백만달러에서 2019년 약 951백만달러로 약 2배 성장하였습니다. 국내 e스포츠 산업규모 또한 글로벌 e스포츠 성장에 힘입어 두 자릿수 이상 성장하고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원의 2020년 이스포츠실태조사 자료에 의하면 2015년 국내 e스포츠 산업규모는 723억원에서, 2019년 약 1,398억원으로 약 2배 성장하였습니다.

e스포츠 시장은 2018년 자카르타-팔렘방 아시안게임에서 시범종목 선정, 2022년 항저우 아시안게임의 정식종목 편입 등 기존 게임산업에서 스포츠산업으로 인정받게 되면서 향후에도 고성
장하는 추세를 보일 것으로 예상됩니다.

[글로벌 e스포츠 산업규모]

(단위: 백만달러)

글로벌 e스포츠 산업규모.jpg
글로벌 e스포츠 산업규모

자료: Newzoo

[국내 e스포츠 산업규모 추이]

(단위: 억원)

국내 e스포츠 산업규모 추이.jpg
국내 e스포츠 산업규모 추이

자료: 한국콘텐츠진흥원, 2020이스포츠실태조사

최근 COVID-19로 인하여 실내활동이 증가하면서 e스포츠가 훨씬 넓은 범위 사람들의 여가 생활이 되었습니다. 측히, 인터넷, 모바일 디바이스, 스트리밍 플랫폼과 같은 테크놀로지적 발전의 영향으로, 게임의 유형이 다양해졌음은 물론, 그에 대한 접근성 또한 크게 증대되었습니다. 이에 2012년 1억 3,000명 규모이던 이스포츠 관객 수는 2019년 현재 4억 5,000명 정도의 규모로 성장하였고, 2022년에는 6억 4,000명 규모로 성장할 것으로 예측되고 있습니다

[이스포츠 관객 규모 (2012~2022년)]

e스포츠 관객 규모.jpg
e스포츠 관객 규모

자료: Statista(2019)

골드만삭스(GoldmanSachs)의 예측에 따르면, e스포츠 산업의 규모를 2018년 약 1조 302억원 수준에서 2022년 약 3조 5,100억원으로 약 35%의 연간성장률을 상회할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 e스포츠 산업은 다양한 영역과의 교류를 통해 기존의 게임 산업 영역 외의 엔터테인먼트, 스포츠, 교육의 영역으로까지 그 저변을 넓히고 있습니다. 다만 e스포츠 산업의 고성장에 대한 비전에도 불구하고 게임중독 등 게임에 대한 부정적인 인식이 여전히 존재하며, 불법, 편법적 리그 참여자로 인한 팬덤 이탈 및 리그폐지 등의 위기 또한 상존하고 있습니다.

또한 최근 5G시대의 도래와 함께 적극적으로 모바일로 이전되는 양상이 나타나고 있습니다. 이에 국내 통신 3사도 리그오브레전드의 국내 리그 LCK의 생중계를 포함 다양한
e스포츠 서비스 기획을 진행하고 있습니다. SK텔레콤의 경우 미국 방송사 컴캐스트와 합작법인을 설립하고
모바일 동영상 서비스 옥수수(Oksusu)를 통해 일반중계 및 미니맵(게임지도), 선수 10명의 게임 플레이를 동시에 생중계하여 시청자들이 몰입감 있게 즐길 수 있도록 서비스를 선보였습니다. KT와 LG U+도 이스포츠 중계 서비스와 그와 연계된 추가 플랫폼, 기능들에 대한 사업을 진행하고 있습니다.

구분
SKT/SKB
LG U+
KT

서비스 제공
Oksusu
U+ 게임 LIVE
e스포츠라이브

이용 가능 단말
5G/LTE
5G
5G

제공 e스포츠 종목
리그오브 레전드, 배틀 그라운드, 오버워치, 스타크래프트
리그오브 레전드
리그오브 레전드, 배틀 그라운드

자료: 각사 제공

다만 상기와 같이 게임의 인기와 무관하게 e스포츠 리그 폐지에 대한 가능성, e스포츠 대회 운영방식 변화에 따른 e스포츠 팬 및 게임 유저 이탈 등으로 인해 e스포츠 시장이 예상대비 성장이 둔화될 경우 SKT CS T1의 주요 수입원인 상금 감소 및 구단운영비 부담 가중 등으로 인해 SKT CS T1의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공유오피스사업부문 : (주)스파크플러스(이하 "스파크플러스")]

(31) 공유오피스 시장 성장 과정에서 과도한 경쟁 발생 위험

국내 공유오피스 시장은 COVID-19에도 2020년 6월말 기준 공급면적 58만m2로 2019년말 대비 18.4% 성장하였습니다. 서울에서는 위워크(WeWork), 패스트파이브(FastFive) 등이 대표적인 코워킹 스페이스로 공급면적 기준 공유오피스의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 즉, 국내 공유오피스 사업은 2016년 이후 사업 확대를 추진한 WeWork, 패스트파이브, 스파크플러스 3사 중심으로 과점 양상을 보이고 있습니다.
COVID-19 이후 주요 글로벌 기업의 재택근무제와 원격근무제를 도입했으며, 유연근무제와 교대근무제를 도입한 기업도 늘면서 전체적으로 공유 오피스 수요가 증가하고 있습니다. 다만,
공유오피스 사업은 인허가 제도 및 규제가 없어 시장 성장 과정에서 신규사업자의 진입 증가로 인한 출혈경쟁이 발생할 우려
가 있습니다. 또한,
임대료 상승 및 공유오피스 수요 감소에 따른 공실률 증가로 인해 공유오피스 시장 성장뿐만 아니라 스파크플러스에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

공유오피스 사업은 증권신고서 제출일 현재 정부의 별도 인허가 제도 및 규제는 없지만,
향후 정부 규제측면에서의 불확실성 또한 상존
하고 있기 때문에
투자자들은 정부의 공유오피스에 대한 규제 방향에 대해서도 모니터링
하시기바랍니다.

스파크플러스가 영위하는 공유오피스 사업은 빌딩의 전체 또는 일부를 단기 또는 중기로 임차하여 작게 나눈 뒤, 업무 공간은 구분하여 사용하되 회의실, 화장실, 휴게공간 등은 공용으로 두어 관리비, 통신비 등 부대비용을 절약하는 형태의 임대 오피스를 의미합니다. 공유오피스 사업은 (i) 전통적인 임대시장의 지속적인 공실률 증가, (ii) 10인 이하의 스타트업 및 1인 기업의 증가, (iii) 저비용 오피스 이용 수요의 확대 및 (iv) 커뮤니티 형성을 통한 시너지 및 네트워크 창출에 대한 수요를 배경으로 등장하였고,이런 트렌드는 전세계적으로 점차 확대되고 있는 추세입니다. 

공유오피스는 기능적으로 공용공간(라운지, 회의실 등) 제공부터 입주 기업 간 네트워킹 지원, AC(액셀러레이터)나 VC(벤처캐피탈) 등 투자자의 연결 지원까지 다양한 사업체 지원 서비스를 제공하고 있습니다. 공유오피스는 사업체 지원서비스의 제공범위에 따라 첫째, 단순히 공간을 분할임대하고 비품을 구비해주는 '서비스드 오피스'와, 입주 기업 간 네트워킹 활성화를 위해 세미나, 파티 등 정기 행사를 진행하는 '코워킹 스페이스' 및 입주기업에게 투자자를 연결해주거나, 자체적으로 입주기업에 투자 하는 '기업지원형 코워킹 스페이스'로 나뉠 수 있습니다.

[공유오피스 종류 별 특성]

구분
서비스드 오피스
코워킹 스페이스
업지원형 
코워킹 스페이스

서비스 수준
공간 임대
단순 업무 지원
서비스드 + 네트워킹
코워킹 + 투자 지원

국내 도입
2000년대 이후 공급
2015년 이후 공급
1998년 이후 공급

주요 권역
강남, 도심, 구로
강남
강남

자료: 서울 연구원

국내 공유오피스 시장은 COVID-19에도 2020년 6월말 기준 공급면적 58만m2로 2019년말 대비 18.4% 성장하였습니다. 서울에서는 위워크(WeWork), 패스트파이브(FastFive) 등이 대표적인 코워킹 스페이스로 공급면적 기준 공유오피스의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 향후 국내 공유오피스 시장은 기본적인 공간제공 서비스를 기반으로 오피스솔루션, 자산 및 부동산 관리 등의 영역으로 사업을 확대하며 성장을 지속할 것으로 예상됩니다.

[국내 공유오피스 공급면적 추이]

구분

2020.6월

2019

2018

공급면적

58만㎡

49만㎡

41만㎡

성장률

18.4%

19.5%

-

자료: 세빌스코리아

[국내 공유오피스 시장 규모 전망]

구분

2025E

2021E

2020

2019

시장 규모

약 9,000억원

약 2,692억원

1,708억원

1,316억원

성장률

23.7%1)

57.6%

29.8%

-

자료: WeWork, 패스트파이브, 스파크플러스 및 각 사별 추정 자료

주1) 2021E~2025E 연평균성장율

글로벌 공유오피스 사업 선두업체인 미국의 WeWork가 지난 2016년 8월 국내 시장에 진출한 이후부터 Spaces, Regus 등과 같은 외국계 기업을 비롯하여 스파크플러스등 국내 토종 공유오피스 사업체들이 시장에 진출하여 경쟁은 심화되고 있습니다.

국내 공유오피스 시장은 2016년 이후 사업 확대를 추진한 W사, F사, 스파크플러스 3사 중심으로 과점 양상을 보이고 있는 가운데, W사가 지점 폐쇄 등 사업을 축소하고 있어 향후 F사와 스파크플러스가 시장 확대를 주도할 것으로 예상합니다.

[국내 주요 공유오피스 사업자 현황]

(기준: 2020년말)

구분

스파크플러스

F사

W사

요금

약 40만원/인

약 50만원/인

약 55만원/인

주요 Target

엔터프라이즈 기업형 고객

중소기업 및 멤버십 기반 B2C 고객

국내/외 대기업 및 공공기관

매출액

261억원

607억원

754억원*

EBITDA

9억원

41억원

-446억원*

지점수

16개

27개

18개

면적

1.4만평

2.0만평

3.7만평

좌석수

11,000 Seat

16,000 Seat

26,860 Seat

공실률

약 5%

약 5%

약 35%

자료: 스파크플러스 제공

주1) W사의 경우 2019년 수치 적용: 지점 폐쇄로 '19년까지만 재무제표 공개

한편, COVID-19 이후 주요 글로벌 기업의 재택근무제와 원격근무제를 도입했으며, 유연근무제와 교대근무제를 도입한 기업도 늘면서 전체적으로 공유 오피스 수요가 증가하고 있습니다. 또한 다수 기업이 비용이 증가하더라도 업무 연속성 유지와 직원 안전성 보장을 위해 분산근무제를 유지하고 있으며, 임대 면적과 계약 기간이 유연한 공유 오피스 수요는 계속 증가할 전망입니다. 다만, 공유오피스 사업은 인허가 제도 및 규제가 없어 시장 성장 과정에서 신규사업자의 진입 증가로 인한 출혈경쟁이 발생할 우려가 있습니다. 또한, 임대료 상승 및 공유오피스 수요 감소에 따른 공실률 증가로 인해 공유오피스 시장 성장뿐만 아니라 스파크플러스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 최근 미국의 공유 오피스 기업 인더스트리어스(Industrious)는 건물을 재임대하는 방식 대신 건물 운영을 맡아 수익의 일부를 가져가는 사업 모델로 COVID-19 발발 이후에도 안정적으로 사업 규모를 확대하고 있습니다. 국내의 경우 비즈니스 네트워킹 플랫폼 '로켓펀치'와 브랜딩 개발/공간 기획 기업 '엔스파이어'가 합병하여 2020년 출범한 공유 오피스 플랫폼인 '집무실'이 출범하는 등 다양한 신생업체들이 공유오피스 시장에 뛰어들고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 공유오피스 사업은 증권신고서 제출일 현재 정부의 별도 인허가 제도 및 규제는 없지만 또한, 향후 정부 규제측면에서의 불확실성 또한 상존하고 있기 때문에 투자자들은 정부의 공유오피스 규제 방향에 대해서도 모니터링 하시기 바랍니다.

[투자사업부문 : SK Telecom TMT Investment Corp.(이하 "SK Telecom TMT Investment")]

(32) 경기 변동 및 투자산업 성장 정체 위험 

SK Telecom TMT Investment는 스타트업과 같은 초기 단계 기업에 지분 투자를 하는 것을비롯하여, 그 외 인수합병(M&A), 합작회사 설립, 전략적 파트너쉽 체결 등을 추진함에 있어 높은 성장성이 기대되는 미래 산업에 속해 있는 기업에 대해 중점적으로 투자
하고 있습니다.

SK Telecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자 사업은 경제지표, 정책변화 등과 같은 거시적인 대외환경 변화에 따라 직간접적 영향을 받게 되며, 이러한 환경 변화에 투자산업 성장성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한,
투자한 산업의 기술 진보 및 시장 발달이 지체되는 경우 투자 수익 실현 시점 지연 및 실현 규모 축소 등이 나타날 수 있으며, 투자산업의 특성상투자 대상회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할 수 있는 위험부담
을 가지고 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

SK Telecom TMT Investment의 주요 사업은 미주 및 글로벌 지역에서 전략적 벤처 투자를 포함한 다양한 형태의 투자/사업개발 기회를 발굴 및 실행하여 궁극적으로 SK텔레콤의 기업가치 증대를 추구하는 일련의 전략적 투자 사업활동입니다.

SK Telecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자 사업은 경제지표, 정책변화 등과 같은 거시적인 대외환경 변화에 따라 직간접적 영향을 받게 됩니다. COVID-19로 인한 전 세계적인 저금리 정책 및 양적완화 정책에 힘입은 유동성 공급으로 투자 자산시장으로 자금이 유입되면서 투자산업 성장에 긍정적 영향을 미치고 있으나, 이러한 상황은 美 연방준비제도(FED, Federal Reserve System)의 금리인상 발표 등 대외환경 변화로 언제든 부정적인 방향으로 변동될 수 있는 가능성이 상존합니다. 경기변동에 관한 자세한 내용은 회사위험 1. 경기변동위험을 참고하시기 바랍니다.

경기회복 및 인플레이션에 따른 금리인상, 양적완화 규모 축소등과 같은 상황 변화는언제든 일어날 수 있으며, 이 경우 투자산업의 성장성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

SK Telecom TMT Investment는 스타트업과 같은 초기 단계 기업에 지분 투자를 하는 것을 비롯하여, 그 외 인수합병(M&A), 합작회사 설립, 전략적 파트너쉽 체결 등을추진함에 있어 현재 이미 성숙한 산업 보다는 높은 성장성이 기대되는 산업에 속해 있는 기업에 대해 중점적으로 투자하고 있습니다. SK Telecom TMT Investment의 2021년 6월 기준 산업별 투자 비중은 아래와 같습니다.

[SK Telecom TMT Investment 산업별 투자 비중(2021년 6월 기준)]

구분

투자 비중

Healthcare

34.8%

Media

40.0%

Telecom

25.0%

AI

0.2%

Total

100%

자료: SK Telecom TMT Investment 제공

향후 SK Telecom TMT Investment는 SK텔레콤의 사내기술 사업화 프로그램인 스타게이트에서 현지 시장 및 기술 동향과 사업 파트너, 투자자 그룹의 관심도 등을 분석하는 해외 거점 시장 검토를 진행할 예정입니다. 다만 미래 가치에 대한 투자 속성상 타겟 산업의 성장을 견인하는 기술의 진보, 시장의 발달이 기대보다 더디게 진행되는 경우 투자 수익의 실현 시기가 늦춰지거나 그 규모가 축소될 수 있는 우려가 있고, 투자산업의 특성상 투자 대상회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할 수 있는 위험부담을 가지고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[양자보안사업부문 : id Quantique SA(이하 "id Quantique")]

(33) 기술 도입기의 위험

5세대(5G) 이동통신 상용화, 사물인터넷(IoT)과 클라우드 확산 등 통신 연결에 따른 네트워크 보안이 중요해지면서 통신사들은 양자암호통신에 주목하게 됐습니다.

id Quantique SA가 포함된 양자보안시장은 기술 도입기로
각국 정부 주도의 연구 및 사업이 주를 이루고 있으며,
본 기술 및 상품에 대한 표준화 및 제도화가 진행
되고 있습니다.
삼정 KPMG 보고서에 따르면 국내 양자정보통신 시장 규모는 지난해 707억원, 오는 2025년 1조4000억원으로 성장할 것으로 전망
하고 있습니다
.

id Quantique는 SK텔레콤과 함께 2020년 5월 세계 최초로 양자보안을 적용한 5G 스마트폰 '갤럭시A 퀀텀'을 출시했으며 양자보안기술을 스마트폰, 간편결제 서비스와 이니셜 전자증명 서비스, 모바일 뱅킹 서비스 등에도 적용하고자 노력하고 있습니다. 그러나
양자보안시장은 초기 단계의 시장으로
향후 표준화 변경, 제도 변경 등 산업 환경 변화 와 기술의 지속적인 변화에 따른 불확실성이 상존
하고 있습니다.
산업 성장 방향성에 대한 불확실성으로 인해 id Quantique의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

5세대(5G) 이동통신 상용화, 사물인터넷(IoT)과 클라우드 확산 등 통신 연결에 따른 네트워크 보안이 중요해지면서 통신사들은 양자암호통신에 주목하게 됐습니다. 양자암호통신은 양자 원리를 적용해 난수를 생성하기 때문에 기존 암호 체계보다 훨씬 복잡한 암호 구성이 가능해집니다. 이에 구글과 IBM 등 글로벌 IT 기업 뿐만 아니라 AT&T, NTT 등 글로벌 통신기업도 양자정보통신 기업에 주목하고 있습니다. 삼정 KPMG 보고서에 따르면 국내 양자정보통신 시장 규모는 지난해 707억원, 오는 2025년 1조4000억원으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌 시장에서는 대규모 투자가 이루어지면서 기술개발이 진행되고 있으나 국내 양자정보통신 시장은 아직 도입 단계에 머물러 있습니다. 

id Quantique는 IT보안 시장에서 양자보안 솔루션 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 양자보안은 양자컴퓨터의 성능이 발전함에 따라 무력화되는 현IT보안 암호화 체계를 대체 및 보강하는 기술입니다. id Quantique의 양자키분배기(QKD, Quantum Key Distributor) 및 양자난수생성기(QRNG, Quantum Random Number Generator)는 유선통신구간의 해킹을 원천 차단할 수 있는 기술로 양자보안의 차세대 핵심 솔루션으로 평가되고 있습니다.

2018년부터 미국 및 중국 IT기업들의 양자컴퓨터의 개발이 가속화됨에 따라, 주요 국가들은 자국의 민감한 데이터 보호를 위해 적극적인 투자를 집행하고 있으며, 주요국가별 양자암호 투자현황은 아래와 같습니다.

[주요 국가별 양자암호 투자 현황]

구분

예산

기간

내용

미국

1.35조원

(12억 달러)

'19년~'23년

- NIST(학연협력연구), DOE(양자연구센터), NSF(인력양성) 역할구분

- 백악관 중심의 조정기구설치

중국

1.26조원

(76억 위안)

'17년~'20년

- 중국과학원 중심의 양자전문연구소 설립

- 시진핑의 적극 지원

영국

3,400억원

(2.35억 파운드)

'19년~'24년

- 4개 허브는 유지하되 연구규모 축소

- 양자컴퓨팅센터 설립

- 박사급 교육지원

- 산업화 지원

유럽(EU)

1.28조원

(10억 유로)

'18년~'27년

- H2020의 플래그십 과제화(3개중 1개)

일본

2,400억원

(235억엔)

'18년~'27년

- 정부주도로 플래그십과 기초연구과제를 포함한 단독 사업(Q-LEAP)추진

- 양자위성통신 추진

이스라엘

306억원

(1억세켈)

'19년~'23년

- 대학의 연구그룹 참여 확대

- 양자를 군사력 증강의 전략적 목표화

자료: id Quantique 제공

중국 정부는 전세계에서 가장 먼저 양자암호산업에 투자할 만큼 적극적인 모습을 보이고 있으며, 이러한 선제 투자로 인해 타 국가 대비 빠르게 성장할 수 있었습니다. 그러나 미-중 국제관계가 악화되고 중국 통신장비의 취약점들이 부각됨에 따라 중국양자암호 기업들의 해외 진출은 현재 일부 제한적으로 이루어지고 있습니다. 현재 세계 양자암호 시장에서 id Quantique의 경쟁사로는 2020년 R&D를 마치고 시장진출을 발표한 일본의 Toshiba가 있으며 기술 개발을 진행 중인 초기 단계의 스타트업들이 있습니다.

각국의 투자가 확대되어 기술 도입의 가속화가 예상되지만, 국제 기술 표준 및 제도는 확립되는 단계에 있으며, 이런 과정이 국가별로 진행됨에 따라 향후 시장환경은 크게 변화될 것으로 예상됩니다. id Quantique는 세계 최초로 양자키분배기를 상용화한 회사이며, 이사장이자 창업자인 Nicolas Gisin교수는 양자 정보기술 2대 거장 중 하나로 노벨상 후보로 인정받고 있습니다. 

id Quantique의 이사진과 경영진은 유럽, 아시아 등의 여러 나라의 표준화 및 제도 수립 초기 단계부터 참여하고 있으며 이를 통해 기술환경 변화 위험에 대응하고자 합니다. id Quantique는 SK텔레콤과 함께 2020년 5월 세계 최초로 양자보안을 적용한 5G 스마트폰 '갤럭시A 퀀텀'을 출시했습니다. id Quantique는 작은 크기(가로 2.5x세로 2.5㎜)의 양자난수생성(QRNG) 칩셋을 양산하는데 성공했으며 이를 스마트폰, 간편결제 서비스와 이니셜 전자증명 서비스, 모바일 뱅킹 서비스(대구은행) 등에도 적용하였습니다. 현재 id Quantique는 협력사와 함께 스마트폰 외에도 CCTV 카메라 등 IoT기기, 자율주행에 들어가는 다양한 QRNG 칩셋을 개발하고 있습니다. 또한
id Quantique는 2021년 4월 '갤럭시 퀀텀2'를 출시하였으며 출시 이후에도 T월드, PASS, T멤버쉽 등 SK텔레콤에서 제공 하는 서비스를 비롯해 카카오톡, 신한카드, 삼성카드 등 금융사 및 음원 스트리밍 서비스 플로(FLO), V컬러링 등 다양한 서비스들로 양자 보안 기술을 확대 적용해 나갈 계획입니다. 

기존 암호통신과 양자 암호통신 개념도.jpg
기존 암호통신과 양자 암호통신 개념도

다만, 현재 양자보안시장은 초기 시장으로 향후 표준화 변경, 제도 변경 등 산업 환경 변화 와 기술의 지속적인 변화에 따른 불확실성이 상존하고 있습니다. 이로 인한 산업 성장 방향성에 대한 불확실성으로 인해 id Quantique의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[통신중계기사업부문 : Techmaker GmbH(이하 "Techmaker")]

(34) Techmaker의 역할 및 실적 변동성 관련 위험

Techmaker는 2020년 11월 SK텔레콤과 Deutsche Telekom이 설립한 유럽 및 Global 통신고객사를 위한 RF중계기 기획/ 개발/ 상품화를 실행하는 R&D를
수행하고 있습니다. 즉,
Techmaker는 유럽 및 Global 통신고객사를 위한 RF중계기 및 운용을 위한 NMS(Network Management System) 상품기획/ 개발을 진행하고, 제조사와 연계하여 RF중계기가 공급/ 설치/ 운용되도록 하는 역할을 수행
하고 있습니다. Techmaker는
제조업체와 상호 합의된 비율에 의거하여 매출이 발생
합니다. Techmaker는 직접 RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사는 아니므로,
생산설비/ 재고관리/ Sales Channel/ 유지보수 AS 등에 대한 투자 및 고정비용 지출 위험은 낮습니다.
그
러
나
Techmaker가 확보할 통신고객사의 수, 통신고객사 RF중계기 구매량, RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사와의 배분율 협상 및 RF중계기 운용 관련 국가별 상이한 규제 등 다양한 변수에 따라 Techmaker의 수익성이 변동될 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

SK텔레콤(주)와 Deutsche Telekom은 보유하고 있는 각종 기술 및 서비스를 기반으로, Global 사업을 공동으로 추진하고자 합작법인을 설립하였습니다. 양사의 기술 및서비스 중 협력 후보 선정, 경쟁력 검토 및 현지 Test 등을 진행하였고, 첫번째 사업 아이템으로 RF중계기를 선정하여 사업을 영위하고 있습니다. 또한 중장기적으로 앱마켓, AR/VR, MEC 등 협력을 추진할 예정입니다

전세계적으로 5G 시장이 개화하면서, LTE 도입 초기와 같이 5G In-building Coverage 확장을 위한 이동통신사업자 및 Neutral Host*의 중계기 투자 증가가 예상되고 있습니다. 중계기 (Repeater)는 대표적인 In-building Solution 중 하나로서, 그 중 RF중계기는 대형 기지국 (Base Station)의 RF신호를 증폭하여 고객의 Device에 제공함으로, 음영 지역에 대한 Coverage 확대 및 고객의 이동통신 사용 경험을 높입니다. 이동통신사업자는 대형 기지국과 중계기 간 유기적인 망 설계 및 구축을 통해 비용을 절감할 수 있습니다.

*In-building N/W 장비를 구매/ 생산하여 Venue에 Solution 형태로 판매하는 사업자 (e.g. CommScope, Boingo 등)

[중계기(repeater) 구조도]

중계기 구조도.jpg
중계기 구조도

자료: Techmaker 제공

중계기는 한국에서는 보편적으로 이용 중인 반면 유럽에서 아직은 많이 보급되지 않은 상황으로, 향후 유럽은 물론 Global 시장 내 중계기 보급 확대로 인해 중계기 시장규모는 성장할 것으로 예상합니다. Global ICT 시장조사기관인 Marketsandmarkets와 IndustryARC의 예측치에 따르면, Global In-building 중계기 시장은 2018년 $19.6 bn에서 2025년 $60.1 bn으로 약 3배 성장할 것으로 예상합니다.

Techmaker는 유럽 및 Global 통신고객사를 위한 RF중계기 및 운용을 위한 NMS(Network Management System) 상품기획/ 개발을 진행하고, 제조사와 연계하여 RF중계기가 공급/ 설치/ 운용되도록 하는 역할을 수행하고 있습니다. Techmaker는 제조업체와 상호 합의된 비율에 의거하여 매출이 발생합니다.

SK텔레콤(주)는 국내 이동통신 사업을 진행하면서 고객에게 최상의 Coverage와 품질을 제공하기 위해 20년 이상 중계기 솔루션을 개발하여 운용해왔습니다. 제조사의기성 제품을 구입하여 활용하는 것이 아니라, 시장의 요구 사항을 바탕으로 SK텔레콤(주)의 Network에 최적화된 중계기 R&D 및 검증을 수행하는 과정에서, 시장 경쟁력 있는 기술자산 및 Know-how를 확보하였습니다. Techmaker는 이러한 SK텔레콤(주)의 특허 등 IPR을 활용하고, SK텔레콤(주)의 기술인력을 CTO 및 공동 CEO로 선임함으로써 개별 통신고객사에 최적화된 중계기 기획/ 개발을 추진하고 있습니다.

Techmaker는 직접 중계기를 생산하지 않아, 생산설비, 재고, Sales Channel 및 AS 등에 대한 투자 및 관련 고정비용 지출 위험은 낮습니다. 다만, Techmaker의 수익모델이 통신사 Network에 최적화된 중계기 기획 및 개발, Pre-sales 등 대가로서 제조사의 중계기 판매금액 중 일부를 분배 받는 형태이므로, 고객사의 수, 고객사 별 구매량, 제조사와의 배분율 협상 및 RF중계기 운용관련 국가별 상이한 규제 등 다양한 변수에 따라 Techmaker의 수익성이 변동될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

■ 분할당사회사의 공통 회사위험

(1) 지배구조 변동에 따른 재무 위험

당사(SK텔레콤 주식회사)는 2021년 10월 12일 임시주주총회를 통해 분할계획서를 승인
하였으며 2021년 11월 1일을 분할기일로 하여 당사가 영위하는 사업 중 분할대상사업부문을 분할하여 분할신설법인을 설립하고,
당사는 존속하여 분할대상사업부문을 제외한 유무선통신사업을 비롯한 사업부문을 영위하는 인적분할이 예정
되어있습니다.
따라서
투자위험요소 기재시 분할존속법인 및 분할신설법인으로 구분하여 각 사업부문의 회사위험을 상세히 기재하였으
나 이는 분할 전 공시된 재무수치이므로 분할 후 분할 된 회사 별 재무 현황은 변동

될 수 있는 점
유의하시기 바랍니다. 또한 금번 제81회차 회사채 발행 예정일은 2021년 10월 28일로 분할기일(2021년 11월 1일) 이후에는 각 분할회사는 본연의 사업만을 영위함으로써 회사 손익이 각 사업부문의 고유업황에 따라 변동 됩니다.
향후 분할존속법인 및 분할신설법인 그리고 연결실체의 일부 사업부문이 부진할 경우 해당 회사의 재무안정성이 저하될 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출일 현재 당사는 무선통신사업, 유선통신사업을 비롯하여 커머스 사업, 보안 사업, 플랫폼 서비스 사업, 온라인 정보제공 사업 등을 영위하고 있습니다. 당사는
법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사는 분할대상사업부문을 분할하여 분할신설법인을 설립하고, 분할존속법인은 상장법인으로 존속 하는 인적분할에 따른 지배구조 변경을 진행 중에 있습니다.

당사는 2021년 11월 1일을 분할 기일로 분할 후 분할존속법인은 무선통신사업, 유선통신사업 등의 사업을 영위할 예정이고, 분할신설법인은 자회사 관리 및 신규투자 등 투자사업을 영위할 예정 입니다. 

구분

회사명

사업부문

비고

분할

존속법인

SK텔레콤 
 주식회사

유무선통신사업을 비롯한 사업부문

상장법인

분할

신설법인

SK스퀘어

주식회사

반도체 및 New ICT 등 관련 피투자회사 지분의 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 사업부문 (분할대상사업부문)

상장법인

주1) 분할신설법인의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서 변경될 수 있습니다.

주2) 분할존속법인 및 분할신설법인이 영위하는 사업부문은 각 회사 정관의 정함에 따릅니다.

당사는 2021년 10월 12일 임시주주총회를 통해 분할계획서를 승인하였으며 분할 후 분할존속법인은 무선통신사업, 유선통신사업 등의 사업을 영위할 예정이고, 분할신설법인은 자회사 관리 및 신규투자 등 투자사업을 영위할 예정 입니다.

따라서 투자위험요소 기재시 분할존속법인 및 분할신설법인으로 구분하여 각 사업부문의 회사위험을 상세히 기재하였으
나 이는 분할 전 공시된 재무수치이므로 분할 후 분할 된 회사 별 재무 현황은 변동 될 수 있습니다.

금번 제81회차 회사채 발행 예정일은 2021년 10월 28일로 분할기일(2021년 11월 1일) 이후에는 각 분할회사는 본연의 사업만을 영위함으로써 회사 손익이 각 사업부문의 고유업황에 따라 변동 됩니다. 향후 분할존속법인 및 분할신설법인 그리고 연결실체의 일부 사업부문이 부진할 경우 해당 회사의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할 전ㆍ후 지배구조 변경]

1) 분할 전 지배구조

분할 전 지배구조_resized1.jpg
분할 전 지배구조

2) 분할존속법인 지배구조

분할존속법인 지배구조_resized1.jpg
분할존속법인 지배구조

3) 분할신설법인 지배구조

분할신설법인 지배구조.jpg
분할신설법인 지배구조

분할신설법인인
SK스퀘어 주식회사
는 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 순수지주회사 역할을 수행함으로써 지배구조의 투명성을 제고하고, 전문적인 의사결정을 통해 주주가치를 극대화할 계획 입니다. 당사는 본 건 분할을 통해 핵심역량을 강화하는 한편, 경영환경 변화에 민첩하고 유연한 대응이 가능한 사업구조를 통해 경영 효율성과 사업 경쟁력을 제고합니다.
다만, 증권신고서 상 기재되어 있는 재무수치는 기공시된 분할 전 기준이므로 분할 후 분할된 각 회사 별 재무변동에 대하여 모니터링이 필요 한 점 유의하시기 바랍니다.

■ 분할존속법인의 회사위험

(2) 소송 및 우발부채 관련 위험

2021년 반기보고서 상 제출된 내용 이외에 증권신고서 제출전일 현재 당사(SK텔레콤 주식회사)가 계류중인 소송 사건은 없으며 확인
,
증권신고서 제출 전일 현재 연결 기준 당사 및 연결회사에는 다양한 소송 및 우발채무 내역이 존재합니다. 한
편,
당사는 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속법인과 분할신설법인은 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임
이 있습니다. 또한 분할기일 이전의 당사를 당사자로 하는 소송은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에 각각 귀속됩니다.
향
후 종속회사 및 자회사에 관련된 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 실적 및 재무구조에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.
그리고
당사 및 연결회사가 계류 중인 소송 사건들은 아직 판결이 확정되지 않아 재무적 영향을 판단하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

2021년
반기말 당사(SK텔레콤 주식회사)의 연결실체는 다양한 소송사건에 계류 중에 있으며, 이러한 소송사건과 관련하여 설정된 충당부채는 중요하지 않습니다. 연결실체의 경영진은 충당부채가 설정되지 않은 소송사건과 관련하여 현재의 의무가 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 이러한 소송사건과의 결과가 연결실체의 재무상태 및 영업성과에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

다만, 당사는 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속법인과 분할신설법인은 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 따라서분할존속법인과 분할신설법인이 분할 전의 당사 채무에 관하여 연대책임을 부담하는 것과 관련하여, 분할존속법인이 분할계획서에 따라 분할신설법인이 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속법인의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속법인이 분할신설법인에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설법인이 분할계획서에 따라 분할존속법인에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설법인의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설법인이 분할존속법인에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 또한 분할기일 이전의 당사를 당사자로 하는 소송은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에 각각 귀속됩니다.

가. 주요 종속회사의 소송 현황

1) SK브로드밴드

2021년
반기말 현재
SK브로드밴드를 피고로 하는 소송사건
24건
(소송가액
16,384백만원
)이 계류 중이며, 연결실체는 동 소송과 관련하여
12,255백만원
의 충당부채를인식하였습니다.

2) SK텔링크

2021년 반기말 현재

SK텔링크가 피고로서 계류중인 소송사건은 1건이며(누적 소송가액 1억9,911만원)
, 현재까지 소송의 결과를 예측할 수 없으므로 재무제표에는 이러한 불확실성과 관련된 수정이 반영되어 있지 아니합니다.

나. 주요 종속회사의 기타 우발채무 현황

1) SK텔레콤

해당사항 없습니다.

2) SK브로드밴드

i) 연결실체는
반기말 현재
차입금과 관련하여 하나은행 외 3개 금융기관으로부터
2,077억원
을 한도로 여신약정을 체결하고 있습니다.

ii) 연결실체는 공모사채와 관련하여 계약서 상 부채비율, 타인의 채무를 위한 지급보증 및 담보권 설정 제한 등 제한 규정이 있습니다.

iii) 연결실체는 건물임대와 관련하여 구리국사 등 연결실체 소유 건물 중 일부에 대해1,568백만원의 근저당권을 제공하고 있습니다.

iv) 연결실체는 지배회사인 SK텔레콤 주식회사와 전용회선 영업위탁용역계약 및 설비미보유 별정통신사업계약을 체결하고 있습니다.

v) 연결실체는
반기말 현재
서울보증보험으로부터 계약 및 하자이행 관련
40,972백만원
의 보증을 제공받고 있으며, 한국콘텐츠공제조합으로부터 계약이행 관련
43,742백만원
의 보증을 제공받고 있습니다.

다. 분할존속법인과 주요 종속회사의 제재현황

1) SK텔레콤

일자

조치
 기관

조치
 대상자

처벌 또는 
 조치 내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에

대한 회사의 이행현황

재발방지를 위한 
 회사의 대책

2019.3.20

방송통신위원회

당사

2019년 제14차 방송통신위원회 회의(3.20) 의결
 - 위반행위 중지
 - 과징금 9억 7,500만원

- 사유 : 온라인 영업채널을 운영함에 있어 ①관련 유통점이 이용자에게 공시지원금의 100분의 115를 초과하여 지원금을 지급 ②관련 유통점이 가입유형을 이유로 부당하게 차별적인 지원금을 지급 ③SKT가 관련 유통점으로 하여금 부당한 차별적인 지원금을 지급하도록 의도
(근거법률 : 단말기유통법 제4조제5항, 제3조제1항, 제9조제3항)

심결 확정, 과징금 납부 및 시정명령 이행 완료

- 위반행위 즉시 중지
- 온라인 판매가이드라인 집중점검기간 운영 및 미준수 유통점 대상 단계별 제재 시행
- 온라인 공식신청서 시스템 개편

2019.6.26

방송통신위원회

당사

2019년 제31차 방송통신위원회 회의(6.26) 의결
 - 위반행위 중지
 - 과징금 2억 3,100만원

- 사유 : 정당한 사유 없이 이용계약의 해지를 거부/지연하는 행위
(근거법률 : 전기통신사업법 제50조제1항제5호 후단및 시행령 제42조제1항 [별표4] 5호 나목 4))

심결 확정, 과징금 납부 및 시정명령 이행 완료

- 사실조사 과정에서 지적된 사안(이용자 동의 없는 Outbound 해지상담행위)을 심결 전 旣 개선완료

2019.7.9

방송통신위원회

당사

2019년 제33차 방송통신위원회 회의(7.9) 의결
 - 위반행위 중지
 - 과태료 150만원

- 사유 : 공시지원금을 최소 7일 이상 변경없이 유지하지 아니함
(근거법률 : 단말기유통법 제4조제3항)

심결 확정, 시정명령 이행 계획서 보고 완료 및 과태료 납부 완료

- 예약기간 중 지원금을 예고하는 경우, 공식 홈페이지의 단말기 공시지원금 안내와는 별도로지원금을 예고하는 것으로 업무처리절차 개선

2020.6.4

방송통신위원회

당사

2020년 제33차 방송통신위원회 회의(6.4) 의결
 - 위치정보 누출 방지를

위한 대책 수립
 - 과징금 400만원

- 사유 : 개인위치정보를 수집하면서 위치정보사업 이용약관이 아닌 중요사항이 누락된 '이동전화 신규계약서'로 이용자에게 동의 받은 행위
(근거법률 : 위치정보법 제18조제1항 및 동법 시행령 제22조)

심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행 완료

- 대표자를 비롯한 위치정보관리책임자 및 위치정보 취급자를대상으로 한 교육 시행(7.31)

2020.7.8

방송통신위원회

당사

2020년 제40차 방송통신위원회 회의(7.8) 의결
 - 위반행위 중지
 - 재발방지 대책 포함 이행계획 및 결과보고서 제출
 - 과징금 223억원

- 사유 : 이동전화단말기를판매하면서 ①공시된 지원금의 100분의 115를 초과하여 지원금을 지급 ②가입유형 및 요금제를 이유로 합리적인 차별적 공시지원금을 넘어서 차별적인 지원금을 지급 ③당사가 특정 유통점을 선별하고, 해당 유통점에 가입유형간, 요금제간 과도한 차별적 장려금을 지시ㆍ유도
(근거법률 : 단말기유통법 제3조제1항, 제4조제5항, 제9조제3항)

심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행계획서 및 이행결과보고서 제출 완료

- 위반행위 즉시 중지
- 온라인 불법적 게시물 자율정화 협의체 운영, 장려금 지시ㆍ서식의 표준화 및 집행이력관리시스템 구축, 온라인 매집점에 대한 상시 단속활동 전개, 전자청약 시스템 확대 등 재발방지 방안 추진

2020.9.9

방송통신위원회

당사

2020년 제49차 방송통신위원회 회의(9.9) 의결
 - 위반행위 중지
 - 업무처리절차 개선 이행계획의 수립 및 결과보고서제출
 - 과징금 7,600만원

- 사유 : 결합상품 판매를 위해 매장 및 온라인을 통해 허위ㆍ과장ㆍ기만하는 광고로 이용자의 가입을 유도하여 이용자로 하여금구성상품별ㆍ할인유형별 할인내용 등 결합상품의 주요 내용에 대해 잘못 알게 할 우려가 있는 허위ㆍ과장ㆍ기만광고에 해당
(근거법률 : 전기통신사업법 제50조제1항제5호 및 시행령 제42조제1항[별표4]5호바목 및 결합판매 금지행위 기준 제3조제1항라목)

심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행계획서 및 이행결과 제출 완료

- 위반행위 즉시 중지
- 방송통신 결합상품 허위ㆍ과장광고 관리담당자 지정 및 정기적인 자체 모니터링 등 관리강화, 대리점에 대한 평가 강화,대리점 및 판매점 종사자 교육 등 업무처리절차 개선방안 수립

2021.2.3

방송통신위원회

당사

2021년 제4차 방송통신위원회 회의(2.3) 의결
 - 위치정보법 30조에 따른통계자료 제출
 - 재발방지대책수립/제출(30일이내)
 - 과태료 450만원

- 사유 : 국회 과방위에 반기별 제출해야 하는 개인위치정보 요청 및 제공에 관한 자료를 총 4회 지연
(근거법률 : 위치정보법 30조 2항,시행령 30조 4 위반)

심결 확정, 과징금 납부 전표발행 및 재발방지대책 제출 완료

- 방통위/국회 제출 통계 자료 추출/발송 R&R 명확화
- 발송 Process(반기 종료 후 15일 이내 완료) 체계 정립
- 조직/인원 변경으로 인한 누락을 방지하기 위해 업무 인수 인계서 작성시 해당 내용 반영하여 시행

2021.3.18.

공정거래위원회

당사

공정거래위원회 전원회의 의결 제2021-075호 
 - 시정명령(향후 금지명령)
 - 과징금 3,198,000,000원

- 사유 : 당사와 SKB는 IPTV 결합판매 시 판매수수료를 합리적인 기준에 따라 적절히 배분하였으나, 공정위는 이와 달리 당사가 SKB몫의 판매수수료를 일부 대신 부담하는 방법으로 SKB를 부당하게 지원하였다고 판단함
(근거법률 : 독점규제및공정거래에관한법률 제23조 제1항 제7호 가목)

공정위 결정(2021.3.30 송달)에 대해 법원에 행정소송 제기 및 집행정지 신청 (2020.4.28)

- 법원의 결정에 따라 판매수수료를 적절히 분담하고자 함
- Compliance 활동 강화

2021.6.30

공정거래위원회

당사
의결서 미송달
- 시정명령(향후 금지명령)
- 과징금 없음(미부과)

- 사유 : 2010~2011년, SKT가 로엔에 대해 멜론청구수납대행수수료를 과다하게 인하한 행위(5.5% --> 1.1%)를 계열사 부당지원으로 판단

(근거법률 : 독점규제및공정거래에관한법률 제23조 제1항 제7호 가목)

공정위 결정 미송달
- 의결서 송달후 불복소송여부 검토
- 준법경영활동 강화

2) SK브로드밴드

일자

내용

조치

근거법령

이행현황

대책

2019-01-23

재허가 시 부과한 조건 중 '17년도 네트워크 투자계획 등을 이행하지 못하여 재허가 조건을 위반

시정명령

방송법 제99조 제1항

시정조치 및 이행계획 제출

시정명령 준수

2019-02-25

초고속인터넷 가입자 회선 통계 오류 보고

시정명령(통계의 거짓 보고 관련 전기통신사업법 위반행위에 대한 시정조치 및 과태료(280만원))

전기통신사업법 제88조제1항, 제92조제1항, 제104조제5항제17호

업무처리 절차 개선 등 시정조치 이행계획 제출 등

과태료 납부 등 시정명령 이행(업무개선)

2019-03-15

스패머에 대한 역무제공거부 절차 미수립 및 역무제공 거부 조치 미실시

정보전송 역무 제공 등의 제한 등 법률 위반에 따른 과태료 부과(480만원)

정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제50조의4, 제76조, 동법 시행령 제74조

광고성 정보전송관련 업무개선 추진 및 과태료 납부('18년 4월)

스패머에 대한 역무제공거부 업무절차 개선

2019-06-13

기업집단 '태광'소속 계열회사들의특수관계인에 대한 부당한이익제공행위에 대한 건

고발

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2

형사사건 수사중

합병으로 인해 공소권 없음으로 처분 예정

2019-06-26

정당한 사유없이 이용계약의 해지를 지연/거부/제한하는 행위

시정명령(초고속인터넷 및 결합상품 서비스 해지제한 관련 이용자이익 침해 행위에 대한 시정조치

전기통신사업법 제50조 제1항 제5호 및 동법 시행령 제42조 제1항별표 45호 나목 4

시정명령을 받은 사실의 공표, 업무처리절차 개선 및 과징금 납부(1.65억)

과징금 납부 등 시정명령 이행(업무개선)

2019-07-29

공공분야 전용회선사업 입찰에 참여하면서 사전에 낙찰예정자, 들러리 참여자 및 투찰가격 등을 사전에 합의하여 결정하고 이를 실행하여 경쟁을 실질적으로 제한한 사실이 있으나 1순위로 자진신고하여 처분 면제

시정명령(공공기관이 발주하는 공공분야 전용회선사업 입찰에 참여하면서 부당하게 경쟁을 제한하는 행위를 하여서는 아니 됨) 및 과징금(3,272백만원) 부과, 위 시정명령 및 과징금 모두 면제

독점규제 및 공정거래에 관한 법 제19조 제1항 제3호 및 제8호, 제22조의2 제1항 제2호 및 동 시행령 제33조, 제35조 제1항

시정명령 및 과징금 면제로 이행사항 없음

입찰담합 관련 법무교육 시행(2019년 7월 1일~2019년 7월 19일), 담합에 관련한 내부 제보채널 및 관련 이슈에 대한 법률자문 fast track 운영 예정 등 재발방지 시스템구축

2019-08-28

기업집단 '태광'소속 계열회사들의특수관계인에 대한 부당한이익제공행위에 대한 건

시정명령/과징금(티브로드 177백만원, 티브로드동대문방송 4백만원, 티브로드노원방송 1백만원, 한국디지털케이블미디어센터 2백만원)

독점규제 및 공정거래에 관한 법 제23조의2

과징금 납부

행정 소송 진행 중

2019-09-30

2015년부터 2017년까지 공공분야 전용회선사업 입찰에서 담합하여 관계기관에 적발됨

공공분야 입찰참가자격 제한(3개월)

국가를 당사자로 하는 계약에 관한법률 시행령 제76조 제1항

행정소송(본안) 소취하 하였으며 2020년 4월 17일부터 3개월간 부정당제재기간 진행하여 2020년 7월 16일 종료

입찰담합 관련 법무교육 시행(2019년 7월 1일~2019년 7월 19일), 담합에 관련한 내부 제보채널 및 관련 이슈에 대한 법률자문 fast track 운영 예정 등 재발방지 시스템 구축

2019-11-29

모바일메시지서비스 제공사업자 선정사업 입찰에 참여하면서 사전에 낙찰예정자를 정하고 낙찰예정자가 낙찰받을 수 있도록 들러리로 입찰에 참여하거나 참여하지 않기로 하고 이를 실행하여 경쟁을 실질적으로 제한한 사실이 있으나 2순위로 자진신고하여 과징금을 301백만원에서 188백만원으로 감경

시정조치(조달청이 발주하는 공공분야 모바일메시지서비스 제공사업자 선정사업 입찰에 참여하면서 부당하게 경쟁을 제한하는 행위를 하여서는 아니 됨) 및 과징금(188백만원) 부과

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 제1항 제8호, 제21조, 제22조, 제22조의2 제1항 제2호, 제55조의3 및 동 시행령 제9조, 제33조,제35조 제1항, 제61조

과징금(188백만원) 납부

2019-12-09

재허가 및 허가 시 부과한 조건 중 '18년도 계획을 이행하지 못해 재허가 조건을 위반

시정명령

방송법 제99조 제1항

시정조치 및 이행계획 제출

시정명령 준수

2019-12-09

공시대상기업집단 '태광'소속 5개 회사의 기업집단현황 공시규정 위반행위에 대한 건

과태료(8백만원)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제11조의4, 동법 제69조의2 제1항

과태료 납부

-

2020-01-13

기업 결합으로 인해 결합 회사가 유료방송시장에서 경쟁제한 행위를 할 가능성이 우려되어 시정명령을 부과

시정명령(기업결합으로 시장점유율을 바탕으로 단독으로 가격 인상, 채널 수 감소, 고가 상품으로의 전환 유도 등 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위 금지)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제7조 제1항, 제16조 제1항

이행계획 제출(공정위 승인)

이행계획 이행

2020-01-15

'전기통신사업 회계정리 및 보고에 관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준'에 따라 2018 회계연도 전기통신영업보고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가 있음

시정명령(지적사항을 반영한 2018회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 과징금 부과(79백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2018 회계연도 영업보고서 제출('20.2.3) 및 과징금 납부('20.2.7) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-01-16

'전기통신사업 회계정리 및 보고에 관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준'에 따라 2018 회계연도 전기통신영업보고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가 있음

시정명령(지적사항을 반영한 2018회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 및 과징금 부과(13백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2018 회계연도 영업보고서 제출('20.1.31) 및 과징금 납부('20.2.10) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-05-01

월간 방송실시결과 미제출로 인한 방송법 위반에 따른 과태료 부과

과태료(6백만원, SO별 200만원)

방송법 제83조, 질서위반행위규제법 제16조

과태료 납부

-

2020-09-09

결합상품의 구성이나 할인율, 위약금, 할인규모 등 결합상품의 주요 내용에 대해 부당하게 허위ㆍ과장ㆍ기만하는 광고를 하여 이용자의 가입을 유도하는 행위

시정명령(관련 업무개선) 및 과징금 부과(2.51억)

전기통신사업법 제50조 제1항 제5호 및 시행령 제42조 제1항 [별표 4] 5호 바목, 결합판매 금지행위 기준 제3조 제1항 라목

시정명령 접수 후 이행 예정

업무개선 및 과징금 납부

2020-10-22

1. 수수료 지급기준 일방적 변경행위(불이익제공)
2. 알뜰폰 구입 강제행위(구입강제)
3. 상품 명의변경 강요행위(경제상 이익제공 강요)

시정명령(행위금지명령, 통지명령) 및 과징금 부과(351백만원)

공정거래법 제23조 제1항 제4호

행정소송 제기

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-12-11

재허가 조건 PP프로그램 사용료 배분 기준 미이행으로 방송법 위반사항행정처분 통보

시정명령

방송법 제99조 제1항

-

시정명령 준수

2020-12-21

'전기통신사업 회계정리 및 보고에 관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준에'따라 2019 회계연도 전기통신영업고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가 있음

시정명령(지적사항을 반영한 2019회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 과징금 부과(101백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2019 회계연도 영업보고서 제출('21.1.15) 및 과징금 납부('21.1.25) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-12-21

'전기통신사업 회계정리 및 보고 관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준에'에 따라 2019 회계연도 전기통신영업고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가있음

시정명령(지적사항을 반영한 2019회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 및 과징금 부과(11백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2019 회계연도 영업보고서 제출('21.1.15) 및 과징금 납부('21.1.25) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2021-02-16

공익캠페인 발송시 화면 중앙에 협찬고시 위치 위반(SK브로드밴드세종방송)

과태료(2.8백만원)

질서위반행위규제법 제16조

과태료 납부

-

2021-03-29

SKT와 SKB는 IPTV 결합판매 시 판매수수료를 합리적인 기준에 따라 적절히 배분하였으나, 공정위는 이와 달리 SKT가 SKB몫의 판매수수료를 일부 대신 부담하는 방법으로 SKB를 부당하게 지원하였다고 판단함

시정명령 및 과징금 부과(31.98억)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조 제1항 제7호

공정위 결정(2021.3.30 송달)에 대해 법원에 행정소송 제기 및 집행정지 신청 (2020.4.28)

- 법원의 결정에 따라 판매수수료를 적절히 분담하고자 함

2021-04-20

2020년 변작검사 시 "번호도용차단테스트"를 실시하였으나, 해당 번호를 차단하지 못하여 과태료가 부과됨

과태료부과 (1천만원)

전기통신사업법 제84조의 2

과태료 경감 납부 (4백만원)

- 번호도용차단시스템 오작동 원인 분석 및 시스템 개선

2021-06-08

영리목적의 광고성 정보 전송 제한 법률 위반으로 방송통신사무소에서 판단
 - SK브로드밴드 고객대상 발송하는 광고성 캠페인 문자내용의 무료수신거부 전화번호(080-802-1504) 에 연결시 수신거부 등록을 위해 생년월일 정보를 입력받게 하는 것이 정보통신망법 제50조 4항 및 동법 시행령 제61조 제3항에 반한다고 판단함

과태료(3백만원)

정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제50조4항, 제76조, 동법 시행령 제74조 및 별표9

과태료 납부(~7/6일까지)

무료수신거부 전화번호(080-802-1504) 에 생년월일 정보를 입력하지 않도록 업무개선 완료(21.2월)

3) SK텔링크

1) 전기통신사업법 위반의 건
 - 일자: 2018년 10월 12일
 - 대상자 : 에스케이텔링크(주)
 - 내용 : 시정명령(금지행위 중지, 시정명령 받은 사실 신문공표, 업무처리절차 개선) 및 과징금 5천 5백 4십만원
 - 사유 및 근거법령 : 밴(VAN) 사업자와의 유선전화를 이용한 신용카드 결제서비스의 하나인 '대표번호서비스'에 대해 '12년 10월 이후 이용계약을 체결하면서 동일한 형태의 서비스로 상대적으로 이용요금이 저렴한 '1639서비스'의 이용이 가능하다는 사실을 중요 사항으로 설명 또는 고지하지 않은 행위(전기통신사업법 제50조(금지행위) 제1항 제5의2호 및 동법 시행령 제42조 제1항)
 - 회사의 이행현황 : 금지행위 즉시 중지, 신문공표 완료('18년 12월), 과징금 납부 완료('18년 12월)
 - 회사의 대책 : 재발방지를 위한 업무처리절차 개선

(
3
)
신규사업 추진 관련 위험

SK텔레콤(분할존속법인) 및 연결회사는 과거로부터 분할, 주식 교환, 출자, 인수ㆍ합병, 사업양수도 및 매각 등 다양한 방식을 통해 기업구조 개편과 신사업 추진을 진행해 왔으며,
증권신고서 제출일 현재 당사는 2021년 11월 1일을 분할기일로 인적분할 될 예정
입니다. 또한 인적분할 이후 추가적인 기업구조 개편이 진행될 가능성을 배제할 수 없습니다.
분할존속법인은 2019년 10월 28일 (주)카카오와의 미래 ICT 사업 분야에서의 협력 강화를 목적으로 (주)카카오와 약 3,000억원의 자기주식 교환계약을 체결
하였으며, 2019년 4월 25일 T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지제고를 목적으로 SK브로드밴드(주)가 보유하고 있는
SK스토아(주)를 400억원에 인수하여 지분 100%를 취득
하였습니다. 분할존속법인의 주요 종속회사인 에스케이브로드밴드(주)는
2020년 4월 30일 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병
하였으며,
2021년 03월 08일 티브로드노원방송 지분 45%를 추가 인수하며 완전 자회사화
하였습니다. 이와 같이
SK텔레콤(분할존속법인)의 신규 사업 추진과 관련하여 M&A 등이 발생하고 자금이 소요될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

SK텔레콤(분할존속법인) 및 연결회사는 과거로부터 분할, 주식 교환, 출자, 인수ㆍ합병, 사업양수도 및 매각 등 다양한 방식을 통해 기업구조 개편과 신사업 추진을 진행해 왔으며, 증권신고서 제출일 현재 당사는 2021년 11월 1일을 분할기일로 인적분할 될 예정입니다. 또한 인적분할 이후 추가적인 기업구조 개편이 진행될 가능성을 배제할 수 없습니다. 현 시점에서 이러한 기업구조 개편이 당사의 향후 성장에 어떠한 영향을 미칠지 예측하기 어려운 측면이 있으며, 향후 기업구조 개편 및 신사업 추진을 통해 당사의 연결재무제표에 영향을 미치게 되는 자회사들의 실적 부진 시 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없으니 유의하시기 바랍니다.

[주요 출자 및 인수ㆍ합병 현황]

회사명

시 기

내 용

SK텔레콤

2019.10

(주)카카오 지분 2.53% 취득(SK텔레콤 자기주식과 교환)

SK텔레콤

2020.01

SK브로드밴드로부터 SK스토아 지분 100% 양수

SK브로드밴드

2020.04

(주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터 흡수합병

SK텔레콤

2020.04

(주)티브로드노원방송 지분 55% 인수

SK텔레콤

2021.03

(주)티브로드노원방송 지분 추가 45% 인수하여 완전자회사 편입

SK텔레콤
2021.11

인적분할로 분
할신설법인인 에스케이스퀘어(주) 신규 설립(예정)

가. (주)카카오 지분 2.53% 취득(SK텔레콤 자기주식과 교환)

2019년 10월 28일 분할존속법인은 (주)카카오와의 미래 ICT 사업 분야에서의 협력 강화를 목적으로 (주)카카오의 신주를 인수하고, (주)카카오는 분할존속법인의 자기주식을 취득하는 거래를 결정하였습니다. 분할존속법인은 이를 위해 약 3,000억원에해당하는 자기주식을 양사간 합의한 가격에 (주)카카오에 매각하였습니다. 처분예정일인 2019년 11월 5일 이후 분할존속법인의 자기주식 수는 2021년
반기 기준 899,500주(보통주 기준 1.25%)입니다. 자세한 내용은 2019년 10월 28일 분할존속법인이 공시한 주요사항보고서(자기주식 처분 결정)'을 참고하시기 바랍니다.

[주요사항보고서(자기주식 처분 결정)]

1. 처분예정주식(주)
보통주식
1,266,620

기타주식
-

2. 처분 대상 주식가격(원)
보통주식
236,851

기타주식
-

3. 처분예정금액(원)
보통주식
300,000,213,620

기타주식
-

4. 처분예정기간
시작일
2019년 11월 05일

종료일
2019년 11월 05일

5. 처분목적
(주)카카오와의 전략적 제휴를 통한 협력 강화 목적으로 상법 제342조 자기주식의 처분에 의거, 당사 자기주식을 일부 매각하고자 함.

6. 처분방법
시장을 통한 매도(주)
-

시간외대량매매(주)
-

장외처분(주)
1,266,620

기 타(주)
-

7. 위탁투자중개업자
-

8. 처분 전
 자기주식
 보유현황
배당가능이익
범위 내 취득(주)
보통주식
8,875,883
비율(%)
10.99

기타주식
-
비율(%)
-

기타취득(주)
보통주식
-
비율(%)
-

기타주식
-
비율(%)
-

9. 처분결정일
2019년 10월 28일

- 사외이사참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

10. 1일 매도 주문수량 한도
보통주식
-

기타주식
-

11. 기타 투자판단에 참고할 사항

가. 본 건은 SK텔레콤(주)가 (주)카카오와의 전략적 제휴를 위해 SK텔레콤(주)는 (주)카카오의 신주를 인수하고, (주)카카오는 SK텔레콤(주)의 자기주식을 취득하는 거래입니다. 이를 위해 SK텔레콤은 약 3,000억 원에 해당하는 자기주식을 양사간 합의한 가격에 의거해 매각하기로 하였습니다.

나. 2019년 10월 28일 이사회에서 승인한 주식매매계약에 의거, 본건 자기주식 처분은 양사간 합의한 가격에 의해 이행될 예정이며, 이에 상기 '2.처분대상 주식가격(원)'은 합의된 가격인 236,851원을 기재하였습니다.

자료: 금융감독원 전자공시시스템

나. SK브로드밴드로부터 SK스토아 지분 100% 양수

분할존속법인은 2019년 4월 25일 T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지제고를 목적으로 SK브로드밴드(주)가 보유하고 있는 SK스토아(주)를 400억원에 인수하여 지분 100%를 보유하게 되었습니다. 이와 관련된 공시는 아래와 같습니다.

[특수관계인으로부터 주식의 취득(2019.04.26)]

기업

집단명

에스케이

회사명

에스케이텔레콤(주)

공시일자

2019.04.26

관련법규

공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
에스케이브로드밴드(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3 취득주식의 발행회사
에스케이스토아(주)
회사와의 관계
계열회사

4. 취득내역
가. 취득주식수(주)
3,631,355주

나. 취득금액
39,999백만원

다. 취득단가(원)
11,015원

라. 취득후 소유주식수(주)
3,631,355
취득후 지분율(%)
100%

마. 거래일자
2019.04.25

5. 취득목적
T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지 제고

6. 취득방법
장외취득

7. 이사회 의결일
2019.04.25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 상기'4. 취득내역'의 '가.취득주식수'는 2019.4.24 에스케이브로드밴드(주) 이 사회에서 결의된 에스케이스토아(주)에 대한 현물출자 거래 종결 시 주식 수임

- 상기'4. 취득내역'의 '다. 취득단가'는 외부평가기관의주식가치평가에 근거하여 산출함

- 상기'4. 취득내역'의 '마.거래일자'는 매도자/매수자 간 주식매매계약 체결일임

- 상기 의결범위 내에서 구체적인 계약조건의 결정 등 세부사항에 대한 집행은 대표이사에게 위임함

- 상기 내용은 관계기관과의 협의 및 승인과정 기타 진행상황에 따라 변동될 수 있음

※ 관련공시일
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

SK브로드밴드(주)는 1) SK브로드밴드(주)가 보유한 스튜디오 및 방송장비(감정평가액 6,954백만원)를 SK스토아(주)에 현물출자 후, 2) 동 현물출자를 통해 분할존속법인이 추가로 취득하는 SK스토아(주) 주식 631,355주와 기 보유 주식 3,000,000주(총 3,631,355주)를 SK브로드밴드(주)의 최대주주인 분할존속법인에 39,999백만원에 매도하기로 결정하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 SK브로드밴드(주)가 2019년 4월 26일 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 특수관계인에 대한 출자 및 특수관계인에 대한 자산양도[SK브로드밴드(주)의 SK스토아(주) 현물출자 참여 결정 및 현물출자계약 체결], 특수관계인에 대한 주식의 처분[SK브로드밴드(주)와 당사의 SK스토아(주) 주식매매계약 체결]을 참고하시기 바랍니다. 
 
상기 기업구조 개편은 2019년 4월 24일 SK브로드밴드(주)와 SK스토아(주)의 현물출자계약 체결, 2019년 4월 25일 SK브로드밴드(주)와 당사의 주식매매계약 체결, 2019년 5월 14일 공정거래위원회의 기업결합 승인[SK스토아(주)의 주주가 SK브로드밴드(주)에서 당사로 변경], 2019년 8월 20일 법원의 현물출자 인가, 2019년 8월 21일 SK브로드밴드(주)의 현물출자 이행 등 절차가 진행되었습니다.

다. (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터 흡수합병

2019년 2월 21일 당사는 최근 경쟁구도의 변화 양상을 보이고 있는 유료방송 시장에서 사업기반을 확대하고 미디어 시장 내 경쟁력을 강화하기 위하여 분할존속법인의 주요 종속회사인 SK브로드밴드(주)와 (주)티브로드의 합병(이하 '본 합병')을 주요 내용으로 하는 양해각서를 태광산업(주)[(주)티브로드의 최대주주]와 체결하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 분할존속법인이 2020년 1월 28일 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 '[기재정정] 회사합병결정'를 참조하시기 바랍니다.

2019년 4월 26일 SK브로드밴드(주)가 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병하기로 결정하였고, 2020년 04월 30일을 합병기일로 하여 합병이 완료되었습니다. 이와 관련하여 SK브로드밴드(주)가 공시한 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

[[기재정정] 종속회사인 에스케이브로드밴드(주)의 주요경영사항 신고(2020.01.28)]

1. 합병방법
에스케이브로드밴드 주식회사가 주식회사 티브로드, 주식회사 티브로드동대문방송, 주식회사 한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병
- 존속회사 : 에스케이브로드밴드 주식회사
- 소멸회사 : 1) 주식회사 티브로드
 2) 주식회사 티브로드동대문방송
 3) 주식회사 한국디지털케이블미디어센터

- 합병형태
해당사항없음

2. 합병목적
종합 미디어 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상

3. 합병의 중요영향 및 효과
1. 회사 경영에 미치는 영향 및 효과
- 합병회사인 에스케이브로드밴드 주식회사는 에스케이 기업집단 소속의 계열회사이며, 주식회사 티브로드와 주식회사 티브로드동대문방송, 주식회사 한국디지털케이블미디어센터는 태광 기업집단 소속의 계열회사입니다. 에스케이 기업집단은 공정거래위원회가 지정한 상호출자제한기업집단이며, 태광 기업집단은 공정거래위원회가 지정한 공시대상기업집단입니다.
- 본 보고서 제출일 현재 합병회사인 에스케이브로드밴드 주식회사의 최대주주는 에스케이텔레콤 주식회사(100%)이며, 피합병회사인 주식회사 티브로드의 최대주주는 태광산업 주식회사(53.95%), 주식회사 티브로드동대문방송의 최대주주는 주식회사 티브로드(73.50%), 주식회사 한국디지털케이블미디어센터의 최대주주는 주식회사 티브로드(99.78%)입니다. 
- 본건 합병 완료시 합병회사인 에스케이브로드밴드 주식회사는 존속회사로 남게 되며 최대주주는 에스케이텔레콤 주식회사로 변동 없습니다. 합병 후 주식회사 티브로드, 주식회사 티브로드동대문방송, 주식회사 한국디지털케이블미디어센터는 에스케이브로드밴드 주식회사에 흡수합병되어 해산할 예정입니다.

2. 회사 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과
- 본 합병을 통하여 안정적인 현금흐름에 기반한 투자재원을 바탕으로 장기적인 성장동력을 확보하고, 인적ㆍ물적 자원 통합 및 내부역량 집중을 통한 경영 및 투자효율화를 기대하고 있습니다.
- 본 합병 후 과점 체제인 유선방송시장 및 초고속인터넷 시장에서 시너지를 발휘하여시장점유율을 확대하고, 미디어플랫폼 성장과 동시에 산업 재편을 통한 비용 절감으로사업 및 재무역량이 더욱 강화될 것으로 판단됩니다. 또한, SK ICT Family와의 시너지 창출을 통해 유료방송 질적 성장기반을 강화하고, 다양한 신사업 기회를 통해 미래 성장 기반을 강화하는 높은 수준의 시너지 달성을 기대하고 있습니다.

4. 합병비율
보통주 1:1.6852219:2.2092276:0.1691069
(에스케이브로드밴드 주식회사 : 주식회사 티브로드 : 주식회사 티브로드동대문방송 : 주식회사 한국디지털케이블미디어센터)

5. 합병비율 산출근거

1. 합병회사인 에스케이브로드밴드 주식회사와 피합병회사인 주식회사 티브로드, 주식회사 티브로드동대문방송, 주식회사 한국디지털케이블미디어센터는 모두 주권비상장법인으로서 비상장법인간 합병비율 산정을 위한 평가방법에 대해서는 별도로 정하고 있는 법률이나 규정이 없습니다.

상속세 및 증여세법에 의한 평가방법은 과세목적이나 부당행위계산부인 등 세무상 불이익을 줄이기 위한 목적으로 수행되는 것이고, 일반적으로 공정가치라고 보기 어려운단점이 있습니다. 이에 일반적으로 기업가치를 평가하는 자산가치 평가방법, 수익가치평가방법, 시장가치평가방법을 고려하였으며, 그 중에서 본 합병비율 산출을 위해 수익가치 평가방법 중 하나인 현금흐름할인모형으로 수익가치를 산정하였습니다. 현금흐름할인모형은 실무적으로도 가장 널리 활용되고, 기업의 미래 수익 또는 현금창출능력을 잘 반영하고 있기 때문에 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영하는 방법이라고 판단됩니다. 특히 금번 합병은 4사간 합병이므로 각 사의 영업 변동사항을 중장기적으로 적절히 반영할 수 있는 현금흐름할인모형이 가장 합리적인 방법으로 판단됩니다. 수익가치 산정을 통해 합병법인과 피합병법인들의 주식가액을 산정하였고, 이를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다.

2. 산출결과

합병회사가 피합병회사를 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병회사와 피합병회사가 12,140원과 20,458원, 26,819원, 2,053원으로추정되었으며, 합병당사회사가 협의한 합병비율 1:1.6852219:2.2092276:0.1691069로 산정되었습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
본 합병은 주권비상장법인간의 합병이기에「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4 및「동법 시행령」제176조의5에 따른 외부평가기관의 평가가 요구되지 않지만, 적절한 합병가액 산정을 위해 자발적으로 외부평가기관의 평가를 받았습니다.

외부평가기관의 명칭
안진회계법인

외부평가 기간
2019년 03월 21일 ~ 2020년 01월 28일

외부평가 의견
합병당사회사가 협의한 합병비율 1:1.6852219:2.2092276:0.1691069은 적정한 것으로 판단됩니다.

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
103,004,433

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
주식회사 티브로드(Tbroad.,Ltd.)
주식회사 티브로드동대문방송, 주식회사 한국디지털케이블미디어센터에 대한 사항은
'17. 기타 투자판단에 참고할 사항'을 참고하시기 바랍니다.

주요사업
유선, 위성 및 기타 방송업

회사와의 관계
-

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
1,141,732,963,703
자본금
74,093,690,000

부채총계
124,699,652,779
매출액
667,129,369,990

자본총계
1,017,033,310,924
당기순이익
77,870,657,086

- 외부감사 여부
기관명
대주회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 04월 26일

주주확정기준일
-

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
-

종료일
-

주주총회예정일자
2020년 03월 26일

주식매수청구권
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2020년 03월 27일

종료일
2020년 04월 29일

합병기일
2020년 04월 30일

종료보고 총회일
2020년 05월 04일

합병등기예정일자
2020년 05월 06일

신주권교부예정일
2020년 05월 14일

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 04월 26일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
예

- 계약내용
합병법인의 주주인 에스케이텔레콤 주식회사는 주주간 합의에 따라 상대방 주주인 태광산업 주식회사 및 미래에셋대우 주식회사에 대하여 보유주식의 매수를 청구할 수 있는 권리(call option)를 보유

16. 증권신고서 제출대상 여부
예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

가. 상기 '8. 합병상대회사'

8. 합병상대회사
회사명
주식회사 티브로드동대문방송(Tbroad Dongdaemun Broadcasting Co., Ltd.)

주요사업
유선, 위성 및 기타 방송업

회사와의 관계
-

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
27,753,832,640
자본금
4,000,000,000

부채총계
1,731,451,631
매출액
12,621,946,434

자본총계
26,022,381,009
당기순이익
1,412,032,665

- 외부감사 여부
기관명
대주회계법인
감사의견
적정

8. 합병상대회사
회사명
주식회사 한국디지털케이블미디어센터(Korea Digital Cable Media Center Co., Ltd.)

주요사업
유선, 위성 및 기타 방송업

회사와의 관계
-

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
28,478,039,674
자본금
11,880,000,000

부채총계
4,565,980,967
매출액
30,277,595,364

자본총계
23,912,058,707
당기순이익
1,081,060,912

- 외부감사 여부
기관명
대주회계법인
감사의견
적정

나. 상기 '8. 합병상대회사' 최근 사업연도 재무내용은 주식회사 티브로드의 경우 2018년말 별도 재무제표 기준이며, 주식회사 티브로드동대문방송과 주식회사 한국디지털케이블미디어센터는 2018년말 개별 재무제표 기준입니다.

다. 상기 '10. 합병일정 종료보고 총회'는 합병종료보고 이사회 결의 공고 절차로 갈음합니다.

라. 상기 '10. 합병일정'은 현재 관계기관 인허가 심사 중에 있어 일정을 변경하게 되었습니다. 향후, 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 일정이 추가 변경될 수 있습니다.

마. 상기 '13. 주식매수청구권에 관한 사항'은 합병회사인 에스케이브로드밴드 주식회사의 100% 주주인 에스케이텔레콤 주식회사가 본 합병에 동의하며 주식매수청구권 행사를 포기한다는 취지의 확약서를 에스케이브로드밴드 주식회사에 제출하였으므로, 에스케이브로드밴드 주식회사는 본 합병 관련 주식매수청구권 절차를 별도로 진행하지 않습니다.

바.『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제11조의 3(비상장회사의 중요사항 수시공시)상의 공시의무사항은 본 공시로 갈음합니다.

사. 상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 각각 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

아. 합병계약서 상의 계약 해제 조건
본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

제18조 (계약의 변경 및 해제 등)

(1) '합병당사회사들'은 본 계약 체결 이후 '합병기일'까지 언제든지 서면으로 합의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 다음 각 호에 해당하는 경우 '존속회사' 또는 '소멸회사들'(이하 '존속회사' 또는 '소멸회사들'을 각각 '일방 당사회사'라고 함)의 상대방 '일방 당사회사'에 대한 서면 통지로써 '본 계약'을 해제할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 해제사유의 발생에 책임이 있는 '일방 당사회사'는 그 사유를 가지고 본 계약을 해제할 수 없고, '합병당사회사들'은 '합병기일' 이후에는 여하한 경우에도 '본 계약'을 해제할 수 없다.

1. '본 계약' 체결일부터 '합병기일'까지 '일방 당사회사'의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적 영향을 초래하거나 초래할 것이 객관적으로 예상되는 사정을 발견한 경우

2. '본건 합병'과 관련하여 각 '소멸회사'에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 각 주식매수가액의 합계액이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 금 이백억(20,000,000,000)원을 초과하는 경우(주식매수가액에 대하여 각 '소멸회사'의 주주와 해당 '소멸회사'간에 매수가액이 합의되지 않더라도 매수예상가액이 금 이백억(20,000,000,000)원을 초과할 것이 합리적으로 예상되는 경우를 포함함)

3. '본건 합병'의 거래종결(합병기일을 의미함)이 2020년 4월 30일(이하 '거래종결시한')까지 종료되지 아니하는 경우

4. '본건 합병'과 관련하여 필요한 정부기관의 '승인 등' 중 (i) '합병당사회사들'의 영업이나 '본건 합병'의 진행에 중대한 영향을 미치는'승인 등'이 확정적으로 거부된 경우, 또는 (ii) 취득한 '승인 등'과 관련하여 그 준수가 불가능하거나 합병 후 '존속회사'의 영업, 재산에 중대한 부정적 영향을 초래할 것이 객관적으로 명백히 예상되는 조건이 부과된 경우.

※ 관련공시: 에스케이텔레콤 주식회사의 '2019.2.21 기타 경영사항(자율공시)'

자료: 금융감독원 전자공시시스템

본 합병 건의 합병 방법은 SK브로드밴드(주)가 티브로드 및 티브로드의 자회사 2개사(티브로드동대문방송 및 한국디지털케이블미디어센터)를 흡수합병하는 형태이며, 합병 목적은 종합 미디어 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상입니다. 관련 정부기관의 인허가 과정을 거친 후 2020년 3월 26일 주주총회를 개최하였으며, 2020년 4월 30일을 합병기일로 합병이 마무리되었습니다.
 
 피합병법인인 티브로드는 전국 23개 방송권역 내 311만명(2018년말 기준, 점유율 9.5%)의 가입자 기반을 확보하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 실적(2018년말 연결기준 매출 6,841억원, 영업이익 1,124억원)을 유지하고 있습니다. 2018년말 티브로드의 연결기준 부채비율은 12.1%, 순차입금은 부의 2,546 억원으로 재무구조가 매우 우수한 수준이며, 이에 SK브로드밴드(주)와 티브로드의 합병이 원활히 진행될 경우 SK브로드밴드(주)의 전반적인 재무안정성 지표가 개선될 가능성이 있습니다. 최근 IPTV 가입자 및 기업 고객 확대에 따른 망 투자 증가 등으로 연평균 투자규모가 8,000 억원 내외로 확대된 모습이나, 합병법인의 개선된 수익창출 능력을 감안할 때 자체창출 EBITDA를 바탕으로 제반 투자소요에 상당부분에 대응이 가능하므로 합병 전 대비 개선된 재무 안정성을 예상하고 있습니다.

[합병 전후 예상 지분구조 추정]

합병 전후 예상 지분구조 추정.jpg
합병 전후 예상 지분구조 추정

자료: 당사 공시자료 및 NICE 신용평가

본 건 합병은 2020년 04월 30일을 합병기일로 하여 완료되었으나, 이후에도 유선 방송통신 시장 전반의 환경변화와 방송시장 내 M&A 등을 통한 점유율 재편, 합산규제(점유율 33% 상한) 도입여부, 대체 서비스의 성장 등 제반 환경의 변화 등 외부적 환경요인과 더불어 합병 이후 통합 법인의 운영 방안의 당사와 연계한 시너지 창출 수준, 수익성 및 재무안정성 개선 가능성 등은 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다.

라. ㈜티브로드로부터 ㈜티브로드노원방송 지분 55% 인수

분할존속법인은 2019년 4월 26일 미디어 사업의 경쟁력 강화를 목적으로 (주)티브로드노원방송의 지분 55%(발행주식총수 1,140,000주 중 627,000주)를 (주)티브로드로부터 인수하기로 결의하였으며, 다음과 같이 공시하였습니다. 본 건 인수의 기존 취득예정일자는 2019년 11월 7일이었으나, 방송통신위원회의 심사가 지연되면서 2019년 12월 13일 기재정정을 통해 티브로드노원방송 주식의 취득 또한 취득예정일자를 2020년 3월 31일로 변경 공시하였으며, 이후 2020년 1월 28일 추가 기재정정을 통해 취득예정일자를 4월 29일로 변경 공시하였습니다.

[[기재정정] 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2020.01.28)]

1. 발행회사
회사명
(주)티브로드노원방송
(Tbroad Nowon Broadcasting Co.,Ltd.)

국적
대한민국
대표자
강신웅

자본금(원)
5,700,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
1,140,000
주요사업
유선방송업

2. 취득내역
취득주식수(주)
627,000

취득금액(원)
10,420,740,000

자기자본(원)
22,349,250,355,012

자기자본대비(%)
0.05

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
627,000

지분비율(%)
55.00

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
미디어사업의 경쟁력 강화

6. 취득예정일자
2020-04-29

7. 이사회결의일(결정일)
2019-04-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

8. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 7항의 이사회결의일(결정일) 일자는 SK텔레콤(주)와 (주)티브로드노원방송의 최대주주인 주식회사 티브로드간 주식매매계약체결일 기준입니다.

- 상기 6항의 취득예정일자는 대금 납입예정일(거래종결일)이며, 본 거래의 종결을 위한 인허가 취득 일정 등에 따라 변경될 수 있습니다.

- 본 계약은 당사자들간의 서면 합의, 에스케이브로드밴드(주)와 (주)티브로드 등 간의 합병계약 해제 등의 사유가 있는 경우 해제될 수 있습니다.

- 상기 2항의 취득내역의 자기자본(원)은 SK텔레콤(주)의 2018년 연결재무제표 기준입니다.
하기 ‘발행회사의 요약 재무상황’의 당해연도는 2018년 기준입니다.

- 상기 사항 및 일정은 관계기관의 협의나 승인 및 계약 당사자 간의 협의 등을 통해 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
2019-02-21 기타 경영사항(자율공시)

자료: 금융감독원 전자공시시스템

마. 티브로드노원방송 지분 추가 45% 인수하여 완전자회사 편입

분할존속법인은 미디어 사업의 경쟁력 강화를 목적으로 티브로드노원방송을 2021년도 03월 08일을 변동일로 하여 완전자회사화 하였습니다. 분할존속법인은 2019년 4월 29일 (주)티브로드노원방송의 지분 55%(발행주식총수 1,140,000주 중 627,000주)를 (주)티브로드로부터 인수하였으며, 이번 45% 지분의 추가 취득으로 인하여 티브로드노원방송을 완전 자회사화 하였습니다. 

주주명
동일인과의
관계
변동내역
취득/처분

변동일
주식의
종류
(보통주
/우선주)
변동 전
증감
변동 후

주식수
지분율
(A)
주식수
지분율
(B=
C-A)
주식수
지분율
(C)
금액
단가

SK텔레콤(주)
계열회사
2021.03.08
보통주
627,000
55%
513,000
45%
1,140,000
100%
9,500,247,000원
18,519원

자기주식
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

동일인 및 동일인
관련자 소계(A)
-
보통주
627,000
55%
513,000
45%
1,140,000
100%
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

합 계
627,000
55%
513,000
45%
1,140,000
100%

동일인측이 아닌
최다출자자 소계(B)
-
보통주
-
-
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

기타 소계(C)
-
보통주
513,000
45%
-513,000
-45%
-
-
9,500,247,000원
18,519원

우선주
-
-
-
-
-
-

합 계
513,000
45%
-513,000
-45%
-
-

전체 합계
(A+B+C)
-
보통주
1,140,000
100%
-
-
1,140,000
100%
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

합 계
1,140,000
100%
-
-
1,140,000
100%

자료: 금융감독원 전자공시시스템

SK텔레콤(분할존속법인)은 당사가 보유한 자산의 시너지 창출과 신규 사업 진출 등을 위해 다양한 투자 및 기업구조 개편을 검토하고 있으며, 향후 분할존속법인으로서 신규 사업 추진과 관련하여 M&A 등이 발생하고 자금이 소요될 경우 SK텔레콤(분할존속법인)의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[무선통신사업부문 : SK텔레콤(주)(이하 "SK텔레콤")]

(

4
)
SK텔레콤의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK텔레콤의
2021년
반기 별도재무제표 기준 영업수익은 약 6조 23억원으로 전년동기 대비 2.3% 증가하였고, 영업이익은 약 6,357억원으로 전년 동기 대비 20.3% 증가하였으며, 당기순이익은 약 6,500억원으로 전년 동기 대비 13.4%
증가
하였습니다.
이는
5G 가입자 수의 순증 확대 효과가 지속
되었기 때문이며,
이에 따른 매출의 확대와 비용 효율화 영향에 기인
하였습니다.
SK텔레콤의
2021년 반기 영업수익의 약 84.8%
를 차
지하고 있는 무선통신사업부문의 매출은 서비스 가입자당 평균 수익을 나타내는 지표인 ARPU(Average Revenue Per User)에 연동
되어 있습니다.
향후 이동전화 요금인하 등으로 인한 ARPU 감소 또는 마케팅비용 증가에 따라 SK텔레콤의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하
될 수 있습니다. 또한
2021년 11월 1일 인적분할 되므로 당사는 분할대상사업부문을 제외한 유무선통신사업을 비롯한 사업부문을 영위
하게 됩니다. 따라서
향후
무선통신사업, 유선통신사업을 비롯하여 커머스 사업, 보안 사업, 플랫폼 서비스 사업, 온라인 정보제공 사업의 업황에 따라 당사의 영업수익 및 수익성이 변동
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

SK텔레콤의 2021년
반기 영업수익은 약 6조 23억원으로 전년동기 대비 2.3% 증가하였고, 영업이익은 약 6,357억원으로 전년동기 대비 20.3% 증가하였으며, 당기순이익은 약 6,500억원으로 전년동기 대비 13.4% 증가하였습니다. 전년동기 대비이익이 증가는 5G 가입자 증가 추세가 지속되면서 매출이 확대와 광고선전비 등 비용효율화의 영향에 기인하였습니다. SK텔레콤의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

영업수익

6,002,323
5,866,052

11,746,630

11,421,342

11,705,639

영업수익 증감률

2.3%
3.6%

2.8%

(2.4%)

(6.1%)

영업이익

635,662
528,206

1,023,067

951,803

1,307,494

영업이익 증감률

20.3%
(9.1%)

7.5%

(27.2%)

(23.0%

당기순이익

650,024
573,109

758,792

979,891

933,902

당기순이익 증감률

13.4%
(28.9%)

(22.6%)

4.9%

(29.8%)

영업이익률

10.6%
9.0%

8.7%

8.3%

11.2%

당기순이익률

10.8%
9.8%

6.5%

8.6%

8.0%

자료:

SK텔레콤 2021년
반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(별도기준)

무선통신사업의 경우 국내 가입자가 포화 상태에 이르러 성장 여력이 둔화된 가운데,사업자의 서비스 가입자당 평균 수익을 나타내는 지표인 ARPU(Average Revenue Per User)의 하락세가 이어지면서 전반적으로 매출 성장 및 수익성 향상에 제약을 받고 있는 것으로 보여집니다. 
 
SK텔레콤을 포함한 국내 통신 3사의 ARPU는 대체적으로 LTE 서비스가 시작된 2012년부터 상승하기 시작하였습니다. 이후 LTE 서비스 보급이 확대되면서 데이터 사용량 증가로 기존 가입자들이 상위 요금제로 이동함에 따라 ARPU의 상승세는 2015년까지 유지되었습니다. 하지만, LTE 가입자 비중이 증가함에 따라 추가적인 LTE 전환 여력이 축소되면서 ARPU는 하락세로 전환되었고, 이에 따라 SK텔레콤의 ARPU는 2018년 4분기 31,328원에서 2019년 4분기 31,215원으로

하락하였으
나
2021년
반기 ARPU는 30,446원으로 전년동기(30,158원) 대비 1.0% 상승하였습니다
.

한동안 지속된 ARPU의 하락 추세는 선택약정할인율 상향(20%→25%), 취약계층에 대한 통신비 감면 등 정부의 통신비 인하 정책에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편 2018년 12월 SK텔레콤을 포함한 이동통신 3사는 세계 최초로 5G 전파를 송출하고 상용화하였으며, 2019년 4월부터 5G 단말기 출시와 함께 고객 서비스를 시작하였습니다. SK텔레콤은 높은 브랜드 인지도, 우수한 통화 품질 서비스, 광대한 서비스 커버리지, 다양한 요금제 보유 등 경쟁력 기반으로 통신3사 중 가장 많은 5G가입자를 확보해 나가고 있습니다. 향후 5G 가입자수 증가로 인한 ARPU 상승 및 최근 마케팅 비용 감소 추세 등으로 인해 매출액 및 영업이익 감소 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 보편 요금제 도입 등 정부의 통신업 관련 규제 정책 기조가 이어질 경우, ARPU의 하락 추세가 장기화될 가능성도 배제할 수 없으니, 투자자께서는 5G 출시 효과와 함께 이동통신업체의 ARPU 변동에 유의하시기 바랍니다.

[SK텔레콤의 ARPU 현황]

(단위: 원)

항 목

'21.2Q

'21.1Q

'20.4Q

'20.3Q

'20.2Q

'20.1Q

'19.4Q

'19.3Q

'19.2Q

'19.1Q

'18.4Q

'18.3Q

'18.2Q

'18.1Q

ARPU 1)

30,446

30,213

30,269

30,051

30,158

30,777

31,215

30,769

30,337

30,198

31,328

32,070

32,289

33,299

MVNO 포함

청구기준 ARPU

28,395

28,124

28,066

27,783

27,071

28,031

28,178

27,599

27,033

26,838

27,782

28,454

28,652

29,586

자료: SK텔레콤 IR자료

주1) SK텔레콤 이동전화수익 기준(2G/3G/LTE/5G 및 사물인터넷 포함): 음성 및 데이터수익(가입비, 접속수익 제외), 부가서비스 수익 등을 포함하고, 매출할인(약정 및 결합할인 등)을 반영하였으며, MVNO 관련 매출은 제외하였습니다.

주2) SK텔레콤 무선 가입자 기준(2G/3G/LTE/5G 및 사물인터넷 포함): 과학기술정보통신부 가입자 통계 과금회선 분기 평균 가입자수를 기준으로 하였습니다.

주3) 2019년 4분기 ARPU는 멤버십 비용을 매출에서 차감하여 재산정 하였습니다.

[SK텔레콤의 ARPU 추이]

(단위: 원)

sk텔레콤의 arpu추이.jpg
sk텔레콤의 arpu추이

자료: SK텔레콤 IR자료

[월별 5G통신 가입자 수 추이]

(단위: 명)

월별 5g통신 가입자 수 추이.jpg
월별 5G통신 가입자 수 추이

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

매출 성장세 둔화와 함께 SK텔레콤의 영업이익률은 2017년 13.6%에서 2018년 11.2%, 2019년 8.3%로 하락세를 보여왔으나, 2020년말 영업이익률은 8.7%로 전년 8.3% 대비 0.4%pt 상승하였습니다. 이는 5G 단말기 확대로 인한 5G 가입자수의 증가세 지속에 따라 MNO 부문이 전년대비 상승 전환한 것에 기인합니다. SK텔레콤의 2021년

반기말 영업이익률 또한 10.6%로 전년동기 9.0% 대비 1.6%pt 상승하였습니다.

SK텔레콤의 마케팅비용은 별도기준 영업수익의 약 25~26%를 차지하는 등 SK텔레콤의 수익성에 상당한 영향을 미치고 있습니다. 2012년 LTE 가입자 모집을 위한 보조금 경쟁 과열로 증가세를 보이던 SK텔레콤의 마케팅비용은 2014년 약 3조 5,730억원을 기록하며, 영업수익에서 차지하는 비중이 27.5%에 달하였습니다. 하지만, 2014년 10월 단통법 시행으로 이동통신업계 전반에 마케팅비용 감축 효과가 나타나면서 SK텔레콤의 마케팅비용은 2016년 약 2조 9,529억원을 기록하였고, 영업수익 대비 비중은 23.9% 수준까지 하락하였습니다. 이후 영업수익이 하락하며 마케팅비용이 영업수익에서 차지하는 비중이 다시 상승하였습니다. 5G 출시 본격화에 따라

2021년 반기 SK텔레콤의 마케팅비용은 1조 5,864억원으로 2020년 반기 1조 5,105억원 대비 약 5.0% 증가하였으나, 영업수익 대비 비중은 2021년 반기 26.

4%
를 기록하여 전년동기와 유사한 수준을 유지하고 있습니다.

SK텔레콤은 현재의 시장지배력을 유지 또는 확대하기 위
해 향후 추가적으로 마케팅비용 등을 확대할 가능성도 존재합니다. SK텔레콤의 마케팅비용 추이는 아래와 같습니다.

[SK텔레콤 마케팅비용 추이]

(단위: 억원)

구 분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

마케팅비용 1)

15,864
15,105

30,708

29,294

29,105

영업수익

60,023
58,661

117,466

114,213

117,056

영업수익 대비 비중

26.4%
25.7%

26.1%

25.6%

24.9%

자료: SK텔레콤 IR자료

주1) 마케팅비용 = 마케팅수수료 + 광고선전비

또한, 2014년부터 시행되고 있는 단통법과 MVNO 시장의 확대, 통화ㆍ통신 품질의 평준화 등은 SK텔레콤의 시장지위를 위협하는 요소가 될 수 있습니다. 특히, 최근 3개년간 정부의 MVNO 사업에 대한 육성 의지 등으로 이동통신 시장 내 MVNO 가입자 수 비중은 2015년말 10.2%에서 2018년말 12.2%로 꾸준히 상승하였다가, 2019년말 11.4%로 2018년말 대비 0.8%pt 하락하였으나, 2020년말 기준 13.1%로 재차 상승하는 추세입니다. SK텔레콤이 현재의 시장지배력을 유지 또는 확대하기 위해 향후 추가적으로 마케팅비용 등을 확대할 가능성도 존재합니다.

[이동전화 가입자 수 및 점유율 추이]

(단위: 만명, 해당 연도 말 기준)

구 분

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

가입자수

기준 시장점유율

MNO

SK텔레콤

41.8%

42.2%

41.9%

42.7%

43.8%

44.8%

(주)KT

24.3%

26.0%

25.9%

25.6%

25.3%

25.6%

(주)LG유플러스

20.8%

20.4%

20.0%

19.7%

19.5%

19.4%

MVNO

13.1%

11.4%

12.2%

12.0%

11.4%

10.2%

(MVNO 중 SK텔레콤

망 이용자 비중)

25.1%

37.3%

43.8%

45.8%

46.3%

45.6%

합계

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

가입자수

MNO

SK텔레콤

2,909

2,865

2,738

2,675

2,642

2,593

(주)KT

1,690

1,767

1,693

1,603

1,528

1,485

(주)LG유플러스

1,444

1,387

1,306

1,234

1,174

1,123

소계

6,043

6,019

5,737

5,513

5,344

5,201

MVNO

SK텔레콤 계열

229

289

350

344

317

270

KT 계열

491

377

371

352

318

277

LG유플러스계열

191

109

78

56

49

46

소계

911

775

799

752

684

592

합계

6,954

6,794

6,536

6,265

6,028

5,793

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

주1) MVNO(Mobile Virtual Network Operator): 가상무선통신망사업자, 알뜰폰 사업자를 일컬으며, 가입자수는 2011년부터 집계함

주2) MNO(Mobile Network Operator): 무선통신 사업자로 SK텔레콤과 (주)KT, (주)LG유플러스를 지칭함

주3) 요금제가 존재하지 않는 '기타 회선' 제외

다만, 당사를 포함한 이통 3사 과점 체제 하에서 무리한 마케팅 비용 지출이 수익성에 부정적인 영향을 미친다는 과거의 학습효과, 단말기 유통구조개선법과 같은 정부의 지속적인 규제로 인해 마케팅 비용이 급격하게 증가할 가능성은 제한적일 것으로 판단되나, 5G시장에서 선점효과를 누리기 위한 업체간 경쟁이 심화되고 있으므로 마케팅 비용이 당사의 수익성에 미치는 영향에 대해 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한
당사는 2021년 11월 1일을 분할 기일로 인적분할 될 예정이므로 향후
분할 후 영위사업인 무선통신사업, 유선통신사업을 비롯하여 커머스 사업, 보안 사업, 플랫폼 서비스 사업, 온라인 정보제공 사업의 업황에 따라 영업수익 및 수익성이 변동 될 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

(
5
) SK텔레콤의 재무안정성 관련 위험

SK텔레콤은 2021년 11월 1일을 분할기일로 인적분할함에 따라 분할신설법인의 자산, 부채, 자본은 분할회사의 분할대상사업부문에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설법인에, 분할대상사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속법인에 각각 배분될 예정
입니다. 이에

분할기일 이후 SK텔레콤의 재무 안정성은 소폭 변동 될 수 있는 점

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2021년
반

기말 SK텔레콤의 총차입금은 약 7조 2,897억원으로 2020년 반기말 6조8,455억원 대비 6.5% 증가

하였습니다.

차입금은 소폭 증가하였으나,
2021년
반기말 SK텔레콤의 부채비율은 81.7%로 100% 이하를 유지하고 있으며, 차입금의존도 역시 22.3%

수준으로 양호한 재무안정성을 유지
하고 있습니다.
안정적인 영업활동으로 인한 현금흐름(최근 3년 평균 3조 8,479억원)을 바탕으로
자본시장에서의 자금조달 능력 등의 재무융통성을 고려하면 양호한 유동성 대응능력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
글로벌 경기침체 및 국내 금융시장 상황 등 대내외적인 시장환경 변화와 대규모 투자 수요 및 신사업 투자 가능성 등으로 인한 자금소요 가능성이 존재
합니다.
향후 예상하지 못한 투자 및 배당 압력이 증가할 경우 SK텔레콤의 재무안전성에 부정적인 영향
이 발생할 수 있습니다. 또한
분할 이후 회사 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, SK텔레콤(분할존속법인)과 분할신설법인의 자산, 부채, 자본금액을 결정되어 당사의 재무 변동이 발생 될 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기바랍니다.

SK텔레콤은 인적분할함에 따라 분할신설법인의 자산, 부채, 자본은 분할회사의 분할대상사업부문에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설법인에, 분할대상사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속법인에 각각 배분될 예정입니다. 이에 분할기일(2021년 11월 1일) 이후 SK텔레콤의 재무안정성은 소폭 변동 될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

2021년
반기말 SK텔레콤의 총차입금은 약 7조 2,897억원으로 2020년 반기말 6조 8,455억원 대비 6.5% 증가
하였습니다. 한편, 2019년말 SK텔레콤의 총차입금은 2018년말 약 5조 7,670억원 대비 약 6,739억원 증가한 바 있습니다. 하지만 이와 같은 차입금의 증가에도 불구하고
2021년 반기말 SK텔레콤의 부채비율은 81.7%로
100%이하를 유지하고 있으며,
차입금 의존도 역시 22.3% 수준
으로 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다.

[SK텔레콤 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

총차입금

7,289,663

6,893,848

6,440,898

5,767,006

5,508,381

현금및현금성자산등

599,377

845,208

731,282

976,823

974,583

순차입금

6,690,286

6,048,640

5,709,616

4,790,183

4,533,798

부채비율

81.7%

84.4%

81.9%

70.8%

70.3%

유동비율

102.0%

99.4%

96.8%

112.0%

79.0%

차입금의존도

22.3%

21.6%

20.4%

20.0%

21.6%

순차입금의존도

20.5%

18.9%

18.1%

16.6%

17.7%

자료: SK텔레콤 2021년
반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(별도기준)

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채 + 장기차입금 + 사채 
2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 기존 운용리스 약정이 리스부채로 인식되었으나,상기차입금에 포함되어 있지 않습니다.

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주7) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

2021년 반기말 SK텔레콤의 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성차입금의 비중은 11.7% 수준에 불과하고, 유동성차입금(약 8,525억원)과 비슷한 규모의 현금 및 현금등가물 보유액(약 5,994억원)을 고려할 때, SK텔레콤이 단기적으로 유동성 위험에 노출될 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 사채의 만기가 분산되어 있어 차환발행이 용이할 것으로 예상하고 있습니다.

[차입금 세부 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

총차입금

7,289,663

6,893,848

6,440,898

5,767,006

유동성차입금

852,462

712,105

520,292

512,377

유동성차입금 비중

11.7%

10.3%

8.1%

8.9%

단기차입금

-

-

-

-

유동성사채및장기차입금

852,462

712,105

520,292

512,377

비유동성차입금

6,437,201

6,181,743

5,920,606

5,254,629

비유동성차입금 비중

88.3%

89.7%

91.9%

91.1%

사채

6,137,201

6,175,576

5,900,829

5,222,865

장기차입금

300,000

6,167

19,777

31,764

자료: SK텔레콤 2021년
반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(별도기준)

주1) 만기가 1년 이내일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류

주2) 2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 기존 운용리스 약정이 리스부채로 인식되었으나 상기 차입금에 포함되어 있지 않습니다.

[SK텔레콤 사채의 만기구조]

(기준일 :

2021년 6월 30일
)

(단위: 백만원)

잔여만기

1년 이하

1년초과
 2년이하

2년초과
 3년이하

3년초과
 4년이하

4년초과
 5년이하

5년초과
 10년이하

10년초과

합 계

만기도래
 권면금액

960,000
1,515,000
560,000
949,000
530,000
1,392,000
1,090,000
6,996,000

자료: SK텔레콤 2021년

반기보고서

주1) 권면금액으로 사채할인발행차금 등이 반영되지 아니하여 상기 사채금액과 차이가 있습니다.

한편, SK텔레콤은 2018년 6월 7일 제2회 사모 채권형 신종자본증권 4,000억원을 발행하여 2013년 6월 7일 발행한 제1회 사모 채권형 신종자본증권 4,000억원을 상환하였습니다. 동 채권형 신종자본증권은 회계기준 상 자본으로 인정되기 때문에 상기 차입금 내역에 포함되어 있지 않으며, 자본 항목인 기타불입자본에 계상되어 있습니다. SK텔레콤이 발행한 제2회 사모 채권형 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

[SK텔레콤 제2회 사모 채권형 신종자본증권 내역]

(단위; 백만원)

구 분

종 류

발행일

만기일 1)

연이자율 2)

금 액

제2-1회 
 사모 채권형 신종자본증권

무기명식 이권부
 무보증 후순위사채

2018.06.07

2078.06.07

3.704%

300,000

제2-2회 
 사모 채권형 신종자본증권

무기명식 이권부
 무보증 후순위사채

2018.06.07

2078.06.07

3.654%

100,000

발행비용

(1,241)

합 계

398,759

자료: SK텔레콤 2021년
반기보고서

주1) SK텔레콤은 별도의 통지나 공고 없이 그 선택에 따라 만기를 연장할 수 있습니다.

주2) 이자율은 5년 만기 국고채수익률에 가산금리를 더하여 결정됩니다. 가산금리는 Step-up 조항에 따라 발행 후 10년 경과 시점에 0.25%가 가산되고, 25년 경과 시점에 0.75%가 추가로 가산됩니다.

SK텔레콤은 2018년부터 2020년까지 견조한 영업활동으로 인한 현금흐름(최근 3사업연도 평균 3조 8,479억원)을 바탕으로 안정적인 현금흐름을 창출하고 있습니다.

2021년 반기 영업활동으로 인한 현금흐름 또한 1조 8,010억원으로 전년동기 2조 3,047억원 대비 21.9%
감소하였습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 대부분 유형자산의 취득과 관련된 것이며, 안정적인 현금흐름을 바탕으로 현재 계획된 수준의 유형자산 취득 및 배당의 지급은 무난히 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

영업활동으로 인한 현금흐름

1,800,988
2,304,718

4,387,809

3,190,741

3,965,028

투자활동으로 인한 현금흐름

(1,308,958)
(1,617,573)

(3,178,152)

(2,992,673)

(3,109,284)

재무활동으로 인한 현금흐름

(960,732)
(863,881)

(636,834)

(1,377,732)

(578,609)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(43,840)
(117,938)

(168,075)

(380,541)

(2,329)

자료: SK텔레콤 2021년
반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(별도기준)

당사의 경우 대외신인도에 기반한 자본시장에서의 자금조달 능력 등의 재무융통성을 고려하면 양호한 유동성 대응능력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 글로벌 경기침체 및 국내 금융시장 상황 등 대내외적인 시장환경 변화와 대규모 투자 수요 및 신사업 투자 가능성 등으로 인한 자금소요 가능성이 존재합니다. 향후 예상하지 못한 투자 및 배당 압력이 증가할 경우 SK텔레콤의 재무안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 분할 이후 회사 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속법인과 분할신설법인의 자산, 부채, 자본금액을 결정되어 재무 변동이 발생 될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기바랍니다. 

[유선통신사업부문 : SK브로드밴드(주)(이하 "SK브로드밴드")]

(
6
)
SK브로드밴드의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK브로드밴드는 초고속인터넷(Giga 인터넷 등 인터넷서비스), TV(IPTV) 등 사업을 영위
하면서
2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 바, SK브로드밴드의 2020년 재무제표 및 재무지표는 2019년 동기와 직접적인 비교가능성이 저하
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
SK브로드밴드의 연결 기준 매출액은 2018년 3조 784억원에서 2019년 3조 1,679억원, 2020년 3조 7,135억원 등 최근 3년간 지속적으로 증가
해 왔습니다.
SK브로드밴드의 2021년

반기 연결 기준 매출액은 1조 9,641억원
으로, 전년 동기 1조 7,393억원 대비 12.9%
증가
하였습니다.
또한, SK브로드밴드의 최근 3년간 연결기준 영업이익률은 2018년 6.6%, 2019년 4.6%, 2020년 6.2%로 연간 4% 이상 수준을 유지하고있으며,
2021년
반기 영업이익률은 7.1%
수준으로 집계됩니다.

마케팅 비용의 경우 SK브로드밴드의
영업비용에서 차지하는 비중은 최근 3년간 9%~11% 수준으로 유지되고 있으며, 2021년
반기
마케팅 비용은
1,798억원
으로 영업비용에서 차지하는 비중은

9.9%

수준
입니다.
SK브로드밴드의 경우
영업수익성이 마케팅 비용 부담 수준에 영향을 많이 받고 있으므로 신규 가입자 확보를 위한 마케팅비용 지출 및 IPTV 성장에 따른 지급수수료 부담은 지속적으로 존재
할 수 있습니다.
SK브로드밴드의 매출액 성장이 정체되거나 지급수수료, 마케팅비용이 증가하여 종업원급여와 감가상각비 등을 상쇄하지 못할 경우, 영업이익률과 EBITDA 마진율이 감소하는 등 수익성 지표가 악화
될 수 있습니다. 또한
전화 및 케이블TV 부문에서 완만한 가입자 감소가 이어지는 상황에서 (주)티브로드 합병으로 인해 시너지효과가 발생하지 못할 경우 SK브로드밴드의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

SK브로드밴드는 초고속인터넷(Giga 인터넷 등 인터넷서비스), TV(IPTV), 집전화(시내/시외/국제/인터넷 전화서비스), 기업사업(전화, 인터넷, 솔루션, IDC 등) 등 사업을 영위하면서 최근 (주)티브로드 합병으로 인해 케이블TV 등 사업을 추가적으로 영위하게 되었습니다. SK브로드밴드는 2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 바, SK브로드밴드의 2020년 재무제표 및 재무지표는 2019년 동기와 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. SK브로드밴드의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

영업수익

1,964,084
1,739,296

3,713,469

3,167,851

3,078,399

영업수익 증감률

12.9%
12.1%

16.9%

2.9%

0.9%

영업이익

139,583
99,094

230,856

145,014

202,319

EBITDA

551,749
461,210

1,084,767

916,362

822,505

당기순이익

108,615
86,759

163,513

61,482

136,748

영업이익률

7.1%
5.7%

6.2%

4.6%

6.6%

EBITDA마진

28.1%
26.5%

26.7%

26.1%

26.7%

당기순이익률

5.5%
5.0%

4.4%

1.9%

4.4%

자료: SK브로드밴드 2021년

반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) EBITDA = 영업이익 + 유/무형자산감가상각비

주2) 2020년 리스계약 관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표 재작성 하였습니다. 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이합니다.

주3) SK브로드밴드의 2019년 중 매각한 사업부문의 손익은 중단영업 손익으로 분류하였으며, 비교 표시된2018년 연결손익정보는 중단영업을 보여주기 위해 재작성 되었습니다.

SK브로드밴드의 연결 기준 매출액은 2018년 3조 784억원에서 2019년 3조 1,679억원, 20
20년 3조 7,135억원 등 최근 3년간 지속적으로 증가해 왔습니다. SK브로드밴드의 2021년
반기
연결 기준 매출액은
1조 9,641억원
으로, 전년 동기
1조 7,393억원 대비 12.9%
증가한 것으로 집계됩니다. 
 
SK브로드밴드는 미디어(IPTV, CATV) 사업부문의 매출액 개선을 통해 초고속인터넷 및 기업사업의 성장이 정체된 점을 보완하며 최근 3년간 매출액 성장률이 지속적으로 증가하였습니다. 
 
유선통신(인터넷, 전화, IDC 등) 사업부문의 매출액은 경쟁 심화 및 결합 할인 등의 영향을 받아 2018년 1조 9,795억원, 2019년에도 1조 9,282억원에 이어 2020년 2조 634억원으로 다소 정체된 바 있으나,
2021년
반기 매출액
은
1조 569억원
으로
9,998억원
의 매출액을 기록했던 2020년
반기
대비
571억원
증가하며 소폭의 상승을 보이고 있습니다. 최근 3년간 SK브로드밴드의 사업부문별 매출액과 비중 추이는 다음과 같습니다.

[SK브로드밴드 사업부문별 매출액 추이(연결기준)]

(단위: 억원)

구분

사업부문

주요상표

품목

2021년

반기

2020년

반기

2020년

2019년

2018년

매출액

미디어

B tv

IPTV, CATV

9,072

7,421

16,501

12,397

10,958

유선통신

Giga 인터넷, B전화 등

인터넷, 전화, IDC 등

10,569

9,998

20,634

19,282

19,826

합 계

19,641

17,419

37,135

31,679

30,784

구성비율

미디어

B tv

IPTV, CATV

46.2%

42.6%

44.4%

39.1%%

35.6%

유선통신

Giga 인터넷, B전화 등

인터넷, 전화, IDC 등

53.8%

57.4%

55.6%

60.9%

64.4%

합 계

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

자료: SK브로드밴드 2021년

반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 2019년 실적에는 중단영업으로 분류된 옥수수(oksusu), SK스토아㈜의 매출액이 제외되었습니다.

주2) 2018년 실적에는 중단영업으로 분류된 옥수수(oksusu), SK스토아㈜의 매출액이 포함되어 있습니다.

이와 같이 미디어(IPTV, CATV) 사업부문 및 유선통신(인터넷, 전화, IDC 등) 사업부문의 업황에 따라 SK브로드밴드의 매출액이 민감하게 변동될 것으로 예상되는 상황에서, 향후 양 시장에서 SK브로드밴드의 영업수익이 둔화될 경우 수익성이 악화될수 있습니다.
 
SK브로드밴드는 주력사업의 안정적인 시장지위와 효율적인 원가구조를 바탕으로 최근 3년간 지속적으로 양(+)의 이익률을 유지하고 있습니다. SK브로드밴드의 최근 3년간 연결기준 영업이익률은 2018년
6.6%, 2019년 4.6%, 2020년 6.2%로 연간 4% 이상 수준을 유지하고 있으며, 2021년
반기
영업이익률은
7.1%
수준으로 집계됩니다. 
 
또한 EBITDA 마진율의 경우 2018년 26.7%, 2019년 26.1%에 이어 2020년 26.7%,2021년
반기 28.1%
을 기록하는 등 비현금지출을 감안한 수익성 지표는 최근 3년간20%를 상회하고 있습니다. 또한, 당기순이익률은 2018년 4.4%, 2019년 1.9%에 이어 2020년 4.4%를 기록하였으며, 2021년
반기
순이익률은
5.5%
로 파악됩니다.

SK브로드밴드가 지출하는 영업비용은 주로 지급수수료, 마케팅비용, 종업원급여 및 감가상각비로 구성되어 있으며, 이들 항목이 전체 영업비용에서 차지하는 비중은 73%~77% 수준으로 파악됩니다. SK브로드밴드의 최근 3년간 영업비용 지출내역은 다음과 같습니다.

[SK브로드밴드 영업비용 지출 내역(연결기준)]

(단위: 억원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

19,641
17,393

37,135

31,679

30,784

영업비용

18,245
16,402

34,826

30,228

28,761

종업원급여

2,758
2,478

5,266

4,319

3,657

종업원급여/영업비용(A)

15.1%
15.1%

15.1%

14.3%

12.7%

마케팅비용(*1)

1,798
1,839

3,966

3,432

3,292

마케팅비용/영업비용(B)

9.9%
11.2%

11.4%

11.4%

11.45%

지급수수료

5,530
4,711

10,280

8,299

8,076

지급수수료/영업비용(C)

30.3%
28.7%

29.5%

27.5%

28.08%

접속료

608
718

1,340

1,473

1,735

기타영업비용(*2)

2,836
2,460

5,182

4,746

4,146

통신설비사용료

593
576

1,204

1,142

1,653

감가상각비

4,122
3,621

7,589

6,818

6,202

감가상각비/영업비용(D)

22.6%
22.1%

21.8%

22.6%

21.56%

(A)+(B)+(C)+(D)

77.9%
77.1%

77.8%

75.7%

73.8%

자료: SK브로드밴드 2021년

반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 손익계산서 상 판매수수료 + 광고선전비

주2) 손익계산서 상 상품판매비+수선유지비+수도광열비+대손상각비+기타영업비용

주3) 2020년 리스계약 관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표재작성 하였습니다. 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이합니다.

주4) 2019년 중 매각한 사업부문의 손익은 중단영업 손익으로 분류하였으며, 비교 표시된 2018년 연결손익정보는 중단영업을 보여주기 위해 재작성 되었습니다.

지급수수료의 경우 IPTV 관련 콘텐츠 비용과 망 위탁운용수수료 및 외주용역 수수료 등으로 구성되어 있으며, SK브로드밴드가 해당 항목에 지출한 금액은 2018년 8,076억원, 2019년 8,299억원에 이어 2020년 10,280억원으로 2018년 대비 소폭 증가한 수준이 유지되고 있습니다. 이는 2020년 ㈜티브로드를 합병함에 따라 ㈜티브로드가 보유하고 있는 영업/유통망, 지역 케이블 방송 운영센터, 케이블망 등을 그대로 인수하며 지급수수료 외형이 커졌고 유료방송가입자가 지속적으로 확대됨에 따라 콘텐츠 수수료 및 송출과 관련된 지급수수료가 증가하였기 때문입니다.
 
마케팅 비용의 경우 IFRS 15 도입에 따른 회계정책 변경 등으로 인해 2018년에는 3,292억원으로 2017년 3,971억원 대비 약 679억원 감소하였으나, 2019년에는 3,432억원으로 2018년 대비 약 140억원 증가하였습니다. 하지만, SK브로드밴드의 마케팅비용이
영업비용에서 차지하는 비중은 최근 3년간 9%~11% 수준으로 유지되고 있으며, 2021년
반기
마케팅 비용은
1,798억원
으로 영업비용에서 차지하는 비중은

9.9%

수준입니다.
 
SK브로드밴드의 종업원 급여는 2018년 3,657억원, 2019년 4,319억원, 2020년 5,266억원 등 최근 3년간 지속적으로 증가해 왔습니다. 또한, 감가상각비는 기가(Giga) 인터넷 기반 확충에 따른 망 투자, IPTV 관련 셋톱박스 투자 확대 및 미디어 경쟁력을 강화하기 위한 인프라 투자의 영향으로 2018년 6,202억원, 2019년 6,818억원, 2020년 7,589억원으로 최근 3년간 지속적으로 상승해 왔습니다.
 
이처럼 SK브로드밴드는 최근 안정적인 영업기반을 토대로 양호한 이익을 창출해왔으나, 영업수익과 연동된 콘텐츠 관련 지급수수료가 큰 폭으로 증가하거나 신규 가입자확보를 위한 마케팅 비용이 확대되어 이익 수준이 감소할 수도 있습니다. 특히 IPTV사업의 경우, AI 및 UHD/HDR 등을 기반으로 한 프리미엄 서비스를 중심으로 시장이 성장할 것으로 예상됨에 따라 유료콘텐츠, 광고 등 플랫폼 기반 서비스를 구축하는데 많은 비용을 지출할 수 있습니다. 또한 망 고도화를 위한 투자지출이 증가할 경우 감가상각비가 큰 폭으로 증가할 수도 있습니다.
 
이처럼 SK브로드밴드의 경우 영업수익성이 마케팅 비용 부담 수준에 영향을 많이 받고 있으므로 신규 가입자 확보를 위한 마케팅비용 지출 및 IPTV 성장에 따른 지급수수료 부담은 지속적으로 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 SK브로드밴드의 매출액 성장이 정체되거나 지급수수료, 마케팅비용이 증가하여 종업원급여와 감가상각비 등을 상쇄하지 못할 경우, 영업이익률과 EBITDA 마진율이 감소하는 등 수익성 지표가 악화될 수 있습니다. 또한 전화 및 케이블TV 부문에서 완만한 가입자 감소가 이어지는 상황에서 (주)티브로드 합병으로 인해 시너지효과가 발생하지 못할 경우 SK브로드밴드의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(
7
) SK
브로드밴드의 재무안정성 관련 위험

SK브로드밴드의 2021년
반
기말 연결 기준 자산총계는 5조 7,053억원, 총차입금은 1조 7,307억원이며, 부채비율은 107.2%, 총차입금의존도는 30.3%, 유동비율은 103.6%
입니다.
2019년말 대비 2020년 SK브로드밴드의 각종 재무지표는 대폭 개선
되었으며 이는 2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 효과가 주요 원인인 바,
(주)티브로드 합병으로 SK브로드밴드의 2021년
반기
와 2020년말 재무제표 및 재무지표는 2019년말과 직접적인 비교가능성이 저하
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
SK브로드밴드의 2021년
반기말 연결 기준 총차입금 중 만기가 1년 이내에 도래하는 유동성차입금은 3,540억원
입니
다.
SK브로드밴드는 통신 인프라 설비 투자와 기타 운영에 활용하기 위해 회사채 발행과 차입금 사용 등 외부로부터 자금을 조달하고 있으며, SK브로드밴드의 신용등급과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나
SK브로드밴드는 IPTV 및 기업고객 확대에 따른 망 투자 증가로 투자를 지속
하고 있습니다. 이는
업계 내 경쟁력 유지 및 양질의 서비스 제공을 위한 망 투자가 필요한 통신산업의 특성 상 지속적인 CAPEX 부담
으로 이어질 수 있습니다. 따라서
향후 사업 환경이 부정적으로 변화하여 SK브로드밴드의 수익성과 재무안정성이 악화될 경우, SK브로드밴드가 이용해 온 금융시장의 여건이 침체될 경우, 안정적으로 자금을 조달하는데 어려움
을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

SK브로드밴드의 2021년
반기말 연결 기준 자산총계는 5조 7,053억원, 총차입금은 1조 7,307억원이며, 부채비율은 107.2%, 총차입금의존도는 30.3%, 유동비율은 103.6%
입니다. 2020년말 대비 부채비율 및 유동비율은 소폭 개선되었습니다. 2019년말 대비 2020년 SK브로드밴드의 각종 재무지표는 대폭 개선되었으며 이는 2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 효과가 주요 원인인 바, (주)티브로드합병으로 SK브로드밴드의 2021년

반기와 2020년말 재무제표 및 재무지표는 2019년말과 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[SK브로드밴드 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

자산총계

5,705,336

5,803,593

4,650,308

4,284,572

3,814,903

유동자산

1,284,924

1,225,333

894,272

848,763

688,339

현금및현금성자산등

211,867

433,530

165,500

179,573

158,841

비유동자산

4,420,411

4,578,260

3,756,036

3,435,809

3,126,564

부채총계

2,951,787

3,159,156

3,028,412

2,722,911

2,630,555

총차입금

1,730,652

1,805,696

1,913,111

1,917,948

1,855,844

순차입금

1,518,785

1,372,167

1,747,611

1,738,375

1,697,003

유동부채

1,240,010

1,306,828

1,331,686

1,194,710

1,201,519

비유동부채

1,711,777

1,852,328

1,696,726

1,528,201

1,429,035

자본총계

2,753,549

2,644,437

1,621,896

1,561,661

1,184,349

부채비율

107.2%

119.5%

186.7%

174.4%

222.1%

유동비율

103.6%

93.8%

67.2%

71.0%

57.3%

총차입금의존도

30.3%

31.1%

41.1%

44.8%

48.6%

순차입금의존도

26.6%

23.6%

37.6%

40.6%

44.5%

자료: SK브로드밴드 2021년

반기보고서 및 2017~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채 + 유동성장기차입금 + 사채 + 장기차입금

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산등

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주7) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

주8) 2019년 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’의 적용으로 기존 운용리스 약정이 리스부채로 인식되었으나, 상기 총차입금에는 포함되어 있지 않습니다.

주9) 2020년 리스계약 관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표 재작성 하였습니다. 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이합니다.

SK브로드밴드의 총자산은 최근 3년간 지속적으로 증가해 왔습니다. SK브로드밴드의 연결 기준 자산총
계는 2018년말 4조 2,846억원, 2019년말 4조 6,503억원에 이어 2020년말 5조 8,036억원으로 증가했습니다. 2019년말 총자산이 2017년말 대비 7,191억원 증가한 원인은 기업회계기준 변경(IFRS 15) 및 영업이익 증가 영향입니다. SK브로드밴드의 2021년
반기말
연결 기준 자산총계는
5조 7,053억원
으로, (주)티브로드 합병으로 인해 2019년말 4조 6,503억원 대비
1조 550억원
증가하였습니다.
 
SK브로드밴드의 연결 기준 부채총계는 차입금 확보 등에 따른 유동부채 상승의 영향으로 인해 2018년말 2조 7,229억원에서 2021년
반기말 2조 9,518억원으로 2,289억원
증가한 바 있으며, 자본총계 또한 2017년말 1조 1,843억원에서 기업회계기준 변경에 따른 결손금 감소 효과 및 (주)티브로드 합병의 영향으로 2021년
반기말 2조 7,535억원으로 1조 5,692억원
증가했습니다.
 
SK브로드밴드의 연결 기준 유동비율은 2018년초 실시한 회계기준 정책 변경으로 인해 유동자산이 증가하고 유동부채가 감소한 효과로 2017년말 57.3%에서 2018년말 71.0%로 13.7%pt 상승하였습니다. 2019년말에는 유동비율이 67.2%로 하락하였으나 (주)티브로드 합병의 영향으로 2020년말 기준 93.8%, 2021년
반기말 기준 103.6%
로 상승하였습니다. 

SK브로드밴드의 연결 기준 부채비율은 2017년말 222.1%에서 2018년말 174.4%로 하락한 이후 2019년말 186.7%로 증가한 바 있습니다. 2018년말 부채비율이 급감한 원인은 IFRS 기준서 및 해석서(기업회계기준서 제1115호 및 제1109호)에 따른 회계정책 변경 효과를 회계기준에 따라 2018년 01월 01일에 일괄 반영하였기 때문입니다. 이로 인해 2018년초 재무상태표 상 자산 및 자본은 2017년말 대비 각각 2,632억원 및 2,402억원 증가했습니다. (회계기준 조정사항을 2018년초가 아닌 2017년말 반영했을 경우, 2017년말 부채총계는 2조 6,536억원, 자본총계는 1조 4,245억원으로 증가하고 부채비율은 186.3%(이하 '조정후 부채비율')로 하락하게 됩니다.)

2021년
반기말
연결 기준 SK브로드밴드의 부채비율은
107.2%
이며, 이는 2020년말 119.5% 대비
12.3%pt
감소한 수치입니다. 2017년도 이후 SK브로드밴드의 부채비율은 전반적으로 개선되고 있으나, 2014년 이후 IPTV 가입자 기반 및 기업 고객 투자 확대를 목적으로 지속적으로 차환 발행하였고, 이 결과 총 차입금은 최근 3개년동안 축소되지 않고 일정 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 2021년에는 완화될 것으로 예상되나, 향후 추가적인 투자 지출이 필요할 경우 차입금 증가로 부채비율이 재차 상승할 수도 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, SK브로드밴드가 회계정책 변경으로 인해 2018년초 재무상태표에 반영한 조정금액과 결손금 변경내역은 다음과 같습니다.

[2018년초 회계정책 변경으로 인한 조정사항(연결기준)]

(단위: 억원)

구분

변경전

조정사항

변경후

유동자산

6,883

1,408

8,292

비유동자산

31,266

1,224

32,490

자산총계

38,149

2,632

40,781

유동부채

12,015

119

12,135

비유동부채

14,290

111

14,402

부채총계

26,306

231

26,536

자본총계

11,843

2,402

14,245

자료: SK브로드밴드 2018년 사업보고서(연결기준)

[기업회계기준 변경에 따른 2018년초 결손금 변경내역(연결기준)]

(단위: 억원)

구 분

2018년 1월 1일

결손금

기타자본구성요소

합 계

2017년 12월 31일(보고금액)

(5,968)

(30)

(5,998)

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과

20

(20)

-

소 계

20

(20)

-

기업회계기준서 제1115호 최초적용

고객에게 지급할 대가의 자산화 효과

692

-

692

계약체결증분원가의 자산화 효과

1,174

-

1,174

계약이행원가의 자산화 효과

766

-

766

계약부채인식 효과

(231)

-

(231)

소 계

2,402

-

2,402

2018년 1월 1일(최초적용일)

(3,546)

(50)

(3,596)

자료: SK브로드밴드 2018년 사업보고서(연결기준)

주1) 2018년 연결총포괄이익 1,371억원 및 기타 효과가 반영되어 2018년말 연결기준 결손금은 2,211억원으로 집계되었습니다.

SK브로드밴드의 연결 기준 총차입금은 2018년말 1조 9,179억원에서 2019년말 1조
9,13
1억원으로 감소하였으며, 2020년말 또한 1조 8,057억원으로 소폭 감소하였고 2021년
반기말 1조 7,307억원
으로 소폭의 감소세를 유지하며, 전체적으로 2조원 미만의 총차입금을 유지하고 있습니다. SK브로드밴드의 연결 기준 총차입금의존도는 2018년말 44.8%에서 2019년말 41.1%로 감소한 바 있으며, ㈜티브로드 합병으로 인해 2020년말 기준 31.1%, 2021년
반기말 기준 30.3%
수준으로 낮아졌습니다. 2018년말 기준 총차입금 규모가 전년 대비 증가했음에도
불구하고 총차입금의존도가 하락한 이유는, 회계정책 변경으로 인한 결손금 보정 및 기타 효과로 인해 자산총계가 증가했고 현금 및 현금성자산을 지속적으로 확보했기 때문입니다.

[차입금 세부 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

총차입금

1,730,652

1,805,696

1,913,111

1,917,948

유동성차입금

354,035

277,132

497,035

456,810

비유동성차입금

1,376,618

1,528,564

1,416,076

1,461,138

현금및현금성자산등 1)

211,867

433,530

165,500

179,573

순차입금

1,518,785

1,372,167

1,747,611

1,738,375

유동성차입금 비중

20.5%

15.3%

26.0%

23.8%

자료: SK브로드밴드 2021년
반기보고서
및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 만기가 1년 이내일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류

주3) 2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 기존 운용리스 약정이 리스부채로 인식되었으나 상기 차입금에 포함되어 있지 않습니다.

주4) 2020년 리스계약 관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표 재작성 하였습니다. 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이합니다.

2021년
반기말 연결 기준 SK브로드밴드의 총차입금은 1조 7,307억원이며, 이 중 만기가 1년 이내에 도래하는 유동성차입금은 3,540억원
입니다. SK브로드밴드의
2021년 반기말 연결 기준 유동성차입금은 유동성장기차입금 342억원, 공모 회사채 3,198억원(발행액 기준 3,200억원)
으로 구성되어 있으며, 공모 회사채의 비중이 79% 이상을 상회하고 있습니다.
2021년
반기말
연결기준 SK브로드밴드의 차입금 현황은 아래와 같습니다. 

(1) 단기차입금

-해당사항 없음

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

차입금종류
차 입 처
이자율(%)
만기
당반기말
전기말

시설자금
한국산업은행(*)
3M CD + 0.61
2021.12.20
6,125,000
12,250,000

한국산업은행(*)
3M CD + 0.71
2022.12.21
18,750,000
25,000,000

Credit Agricole CIB(*)
3M CD + 0.82
2023.12.14
31,250,000
37,500,000

한국산업은행
1.87
2026.02.10
50,000,000
-

합 계
106,125,000
74,750,000

현재가치할인발행차금
(63,452)
(88,269)

차감잔액
106,061,548
74,661,731

유동성대체액
(34,208,142)
(37,222,141)

장기해당분
71,853,406
37,439,590

자료: SK브로드밴드
반기보고서

주1) 연결실체는 변동금리부차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 체결하였습니다.

(3) 사채

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

제43-2회 공모사채
2016.10.05
2021.10.05
1.77
120,000,000
120,000,000

제44회 공모사채
2017.02.03
2022.02.03
2.26
150,000,000
150,000,000

제45-2회 공모사채
2017.10.11
2022.10.11
2.70
140,000,000
140,000,000

제46-1회 공모사채
2018.02.01
2021.02.01
2.59
-
70,000,000

제46-2회 공모사채
2018.02.01
2023.02.01
2.93
80,000,000
80,000,000

제47-1회 공모사채
2019.03.26
2022.03.26
2.00
50,000,000
50,000,000

제47-2회 공모사채
2019.03.26
2024.03.26
2.09
160,000,000
160,000,000

제48-1회 공모사채
2019.09.24
2022.09.23
1.71
80,000,000
80,000,000

제48-2회 공모사채
2019.09.24
2024.09.24
1.71
100,000,000
100,000,000

제48-3회 공모사채
2019.09.24
2026.09.23
1.86
50,000,000
50,000,000

제49-1차 공모사채
2020.06.11
2023.06.09
1.48
100,000,000
100,000,000

제49-2차 공모사채
2020.06.11
2025.06.11
1.64
100,000,000
100,000,000

제50회 공모사채
2020.09.25
2025.09.25
1.41
160,000,000
160,000,000

해외사채(*)
2018.08.13
2023.08.13
3.88
339,000,000
326,400,000

합 계
1,629,000,000
1,686,400,000

사채할인발행차금
(4,409,266)
(5,365,682)

차감잔액
1,624,590,734
1,681,034,318

유동성대체액
(319,826,488)
(189,910,242)

장기해당분
1,304,764,246
1,491,124,076

2021

년

반기말 연결기준 SK브로드밴드의 장기차입금 및 사채의 상환계획은 아래와 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

상환기일
원화장기차입금
원화사채
외화사채
계

외화
원화상당액

1년이내
34,250,000
320,000,000
-
-
354,250,000

1년초과 3년이내
50,000,000
560,000,000
USD300,000,000
339,000,000
949,000,000

3년초과 5년이내
21,875,000
360,000,000
-
-
381,875,000

5년초과
-
50,000,000
-
-
50,000,000

합 계
106,125,000
1,290,000,000
USD300,000,000
339,000,000
1,735,125,000

자료: SK브로드밴드
반기보고서

SK브로드밴드는 통신 인프라 설비 투자와 기타 운영에 활용하기 위해 회사채 발행과차입금 사용 등 외부로부터 자금을 조달하고 있으며, SK브로드밴드의 신용등급과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 급격하게 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다. SK브로드밴드는 IPTV 및 기업고객 확대에 따른 망 투자 증가로 투자를 지속하고 있습니다. 이는 업계 내 경쟁력 유지 및 양질의 서비스 제공을 위한망 투자가 필요한 통신산업의 특성 상 지속적인 CAPEX 부담으로 이어질 수 있습니다. 따라서 향후 사업 환경이 부정적으로 변화하여 SK브로드밴드의 수익성과 재무안정성이 악화될 경우, SK브로드밴드가 이용해 온 금융시장의 여건이 침체될 경우, 안정적으로 자금을 조달하는데 어려움을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 분할신설법인의 회사위험

(
8
)
자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험

SK텔레콤이 2021년 11월 1일에 분할되어 설립될
분할신설법인(SK스퀘어 주식회사)는 지주회사로서 자체 사업활동을 통한 수익 창출이 가능하지 않으며 자회사의 실적 변동에 따라 수익 변동성이 영향을 받는 구조
입니다. 분할신설법인의 연결재무제표 상 영업수익은 연결대상 종속회사의 제품/상품/용역 매출로 구성되며, 연결기준 세전이익과 당기순이익은 지분법 적용 대상 관계회사의 영향을 받습니다.
분할신설법인의 별도재무제표 상 매출 및 손익은 자회사로부터의 배당금 수익 등으로
분할신설법인의 별도기준 영업실적과 재무현황 또한 자회사의 경영실적에 밀접하게 연동되어 있으므로 자회사의 사업위험과 회사위험에 관한 투자위험요소를 사전에 충분히 숙지할
필요
가 있습니다. 또한
분할 후 설립되는 분할신설법인은 지주회사로서 수취하는 임대료, 경영자문수수료 등의 거래는 관계사간 내부거래로 거래 조건 및 가격 등에 대한 합리성, 적정성이 반드시 확보되어야 하며, 공정한 거래관계가 지켜지지 않을 경우 세무적 위험 및 부당한 부의 이전 의혹이 제기될 수 있는 가능성에 노출
되어 있습니다.
실제 해당 사안과 같은 문제가 발생할 경우에는 회사의 평판 하락 및 순이익에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 따라서
투자자께서는 자회사의 사업위험과 회사위험에 관한 투자위험요소를 비롯하여 지주회사의 수익성 변동에 대한 위험을 사전에 충분히 숙지
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

분할신설법인은 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 지주회사로 운영될 계획이며, 분할신설법인의 종속기업, 관계기업 및 공동투자기업은 아래와 같습니다.

[분할신설법인의 종속기업, 관계기업 및 공동투자기업 현황]

회사명

분할신설법인과의 관계

소유지분율

십일번가(주)

종속기업

80.3%

(주)에이디티캡스

종속기업

62.6%

SK플래닛(주)

종속기업

98.7%

티맵모빌리티(주)

종속기업

66.3%

드림어스컴퍼니(주)

종속기업

41.8%

원스토어(주)

종속기업

47.5%

인크로스(주)주1)

종속기업

34.6%

에프에스케이엘앤에스(주)

종속기업

60.0%

id Quantique SA

종속기업

69.3%

SK Telecom TMT Investment Corp.

종속기업

100.0%

SK하이닉스(주)

관계기업

20.1%

콘텐츠웨이브(주)

관계기업

36.4%

에스케이텔레콤씨에스티원(주)

관계기업

55.0%

나노엔텍(주)

관계기업

28.4%

(주)스파크플러스

관계기업

29.7%

Techmaker GmbH

공동투자기업

50.0%

주1) 지배기업의 피투자회사에 대한 지분율은 50% 미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 지배기업이 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있으며, 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도 및 과거 주주총회 의결양상을 고려한 결과 지배기업이 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

분할신설법인의 별도 재무제표 상 영업수익의 주된 수입원은 자회사로부터의 배당금이고, 연결재무제표상 영업수익은 종속회사의 제품/상품/용역 매출에 영향을 받으며, 연결재무제표 상 세전이익과 당기순이익은 지분법 적용 대상 관계회사의 영향을 받습니다. 이에, 분할신설법인은 자회사의 경영성과에 따라 영업실적과 재무현황에 영향을 받게 됩니다.

[분할신설법인의 수익성 현황 (별도기준)]

(단위: 백만원)

항 목

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

180,574

173,167

290,305

146,100

영업비용

13,208

37,488

39,042

36,004

영업이익

167,366

135,679

251,263

110,096

법인세비용차감전순이익

78,857

136,236

252,369

128,333

당기순이익

47,148

109,367

223,745

95,512

영업이익률

92.7%

78.4%

86.6%

75.4%

당기순이익률

26.1%

63.2%

77.1%

65.4%

자료: 분할신설법인의 검토보고서

분할신설법인의 별도기준 영업수익은 2019년도에 전년대비 큰 폭의 상승이 있었으나, 이를 제외하면 최근 3사업년도 기간 동안 10% 내외의 변동폭을 유지하며 대체로일정한 수준을 유지하고 있습니다. 2019년의 경우에는 SK하이닉스의 배당금의 증가(1주당 1,000원에서 1,500원으로 증가) 및 종속회사로 신규 편입된 라이프앤시큐리티홀딩스(現 ADT캡스)와 SK인포섹(現 ADT캡스)으로부터의 배당금에 기인하여 영업수익이 큰 폭의 상승을 보였습니다.

※ 舊 SK인포섹은 (주)ADT캡스와 (주)캡스텍 지분을 각각 100%씩 보유하고 있던 라이프앤시큐리티홀딩스를 2020년 12월 흡수합병(합병기일 2020.12.30) 하였으며, 2021년 3월 (주)ADT캡스를 흡수합병(합병기일 2020.3.4)한 뒤 (주)ADT캡스로 사명을 변경하였습니다.

[분할신설법인 영업수익 현황]

(단위: 백만원)

항 목

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

180,574

173,167

290,305

146,100

배당금수익

180,574

173,167

290,305

146,100

자료: 분할신설법인의 검토보고서

영업비용은 매년 거의 일정한 수준으로 발생하므로, 배당금이 증가하는 경우 분할신설법인의 영업이익률은 상승하게 됩니다. 2021년도 1분기의 영업수익과 영업이익은각각 전년대비 4.3%, 23.3% 상승하였음에도 불구하고, 2021년도 1분기의 당기순이익은 전년대비 56.9% 하락하였습니다. 이는 분할신설법인의 종속기업인 티맵모빌리티 투자주식 관련하여 분할신설법인과 제3자의 주주간계약에 따른 파생상품부채 및 관련 금융비용 약 886억원을 인식한 것에 기인합니다.

[분할신설법인의 수익성 현황 (연결기준)]

(단위: 백만원)

항 목

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

768,022

2,962,632

2,677,254

1,709,409

영업비용

765,338

2,927,513

2,674,490

2,044,643

영업이익

2,684

35,119

2,764

(335,234)

법인세비용차감전순이익

98,161

908,797

315,636

2,668,048

당기연결순이익

85,318

726,688

282,803

2,065,663

영업이익률

0.3%

1.2%

0.1%

(19.6%)

당기순이익률

11.1%

24.5%

10.6%

120.8%

자료: 분할신설법인의 검토보고서

분할신설법인의 연결기준 영업수익은 연결대상 종속회사의 매출에 직접적인 영향을 받습니다. '19년 영업수익은 '18년 대비 큰 폭으로 증가하였는데, 이는 ADT캡스가 
'18년에 종속회사로 편입됨에 따라 새롭게 인식된 영업수익에 기인합니다. '20년도의 영업수익은 New ICT 사업인 보안, e-Commerce, 미디어 전 영역의 고른 성장에 힘입어 전년대비 12%대의 성장률을 보였습니다.

분할신설법인의 연결기준 영업비용은 신규 사업부문의 인수와 사업부문의 고른 성장등의 이유로 최근 3개년 꾸준히 상승을 하였습니다. '19년도에 경우, 전년대비 30% 가량 영업비용이 상승하였는데 이는 신규 종속회사인 ADT캡스의 영업비용 인식에 기인합니다. '20년도에는 전체 영업비용이 전년대비 10% 가량 증가 하였는데, 이는 New ICT 사업을 영위하는 보안, 커머스, 미디어 부문의 매출이 고르게 성장함에 따라 동반된 비용의 증가입니다.

분할신설법인의 연결기준 영업이익은 '18년도 4분기 SK플래닛의 사업 조정 관련 일회성 비용 인식으로 인해 큰 폭의 적자(영업손실 201,810백만원)를 보였으며, '19년에는 11번가, 원스토어 등 주요 자회사의 실적개선에 따른 영업이익 흑자전환으로 인해 분할신설법인의 연결기준 영업이익 또한 흑자전환 하였습니다. 분할신설법인의연결대상 종속회사들은 아직 성장 단계에 있는 회사들로 대부분 영업이익 적자이거나 소폭 흑자를 실현하고 있어, 분할신설법인의 연결기준 영업이익률은 1% 내외 수준을 유지하고 있습니다.

[분할신설법인 연결대상 종속기업 영업이익 현황]

(단위: 백만원)

회사명

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

11번가

(4,028)

(9,766)

1,428

(19,608)

ADT캡스

27,771

26,413

23,158

24,550

SK플래닛

(1,672)

290

(24,388)

(192,609)

티맵모빌리티

(13,621)

(27,055)

(29,121)

(33,806)

드림어스컴퍼니

1,057

(11,889)

(26,743)

(3,118)

원스토어

797

(956)

(5,150)

(12,887)

인크로스

3,798

14,847

12,209

11,088

에프에스케이엘앤에스

2,663

4,005

1,264

(3,306)

id Quantique SA

(2,743)

(7,724)

(15,018)

(5,076)

SK Telecom TMT Investment Corp.

(938)

(1,896)

(1,099)

-

자료: 각 사 감사보고서 및 각 사 제공

주1) 11번가, SK플래닛, 티맵모빌리티, 원스토어, SK Telecom TMT Investment Corp.은별도재무제표 기준, ADT캡스, 드림어스컴퍼니, 인크로스, 에프에스케이엘앤에스, id Quantique SA는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2) 11번가는 2018년 9월 1일 SK플래닛으로부터 분할 설립되었으며, 2018년 감사보고서 상의 실적은 2018년 9월 1일 ~ 2018년 12월 31일 기간 동안의 수치입니다.

분할신설법인의 연결기준 세전이익과 당기순이익은 지분법 적용 대상 관계회사인 SK하이닉스의 영향을 받습니다. '18년도의 세전이익과 연결당기순이익은 SK하이닉스의 지분법이익 약 3조 2,000억원을 인식함에 따라 증가하였으나, '19년도에는 SK하이닉스의 실적저하(당기순이익 전년대비 14조원 가량 감소)로 인하여 분할신설법인에 인식된 지분법 이익은 4,162억원 수준으로 전년대비 큰 폭의 하락을 보였습니다. '20년도는 반도체 업황 개선에 따라 SK하이닉스의 지분법이익이 전년대비 5,789억원 가량 증가함으로써, 세전이익과 당기순이익이 전년 대비 큰 폭의 증가를 기록하였습니다.

[SK하이닉스 수익성 현황]

(단위: 백만원)

회사명

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

8,494,188

31,900,418

26,990,733

40,445,066

영업이익

1,324,421

5,012,624

2,719,179

20,843,750

당기순이익

992,640

4,758,914

2,009,078

15,539,984

자료: SK하이닉스 1분기보고서 및 사업보고서

상기와 같이 분할신설법인의 영업실적은 자회사의 경영실적에 밀접하게 연동되어 있습니다. 또한 분할후 설립되는 분할신설법인은 지주회사로서 수취하는 임대료, 경영자문수수료 등의 거래는 관계사간 내부거래로 거래 조건 및 가격 등에 대한 합리성, 적정성이 반드시 확보되어야 하며, 공정한 거래관계가 지켜지지 않을 경우 세무적 위험 및 부당한 부의 이전 의혹이 제기될 수 있는 가능성에 노출되어 있습니다. 실제 해당 사안과 같은 문제가 발생할 경우에는 회사의 평판 하락 및 순이익에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 따라서 투자자께서는 자회사의 사업위험과 회사위험에 관한 투자위험요소를 비롯하여 지주회사의 수익성에 대한 특성을 사전에 충분히 숙지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(

9
)
소송 및 우발부채 관련 위험

SK텔레콤은 2021년 11월 1일을 분할기일로 인적분할 되어 분할 전 회사의 소송 및 우발채무에 대해서는 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에게 각각 귀속 될 예정
입니다. 만약 분할대상사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설법인과 분할존속법인에 각각 귀속될 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
분할 후

분할신설법인과 종속회사 및 자회사에 관련된 우발채무 등이 현실화될 경우 분할신설법인의 실적 및 재무구조에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.
또한
제재현황들로 인한 직접적인 현금의 유출은 크지 않으나 동
계열사들의 경영성과나 평판이 악화될 경우 분할신설법인의 평판 및 재무 실적에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

SK텔레콤은 2021년 11월 1일을 분할기일로 인적분할 되어 분할신설법인(SK스퀘어 주식회사)이 설립 될 예정입니다. 이에 분할 전 회사의 소송 및 우발채무에 대해서는 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에게 각각 귀속 될 예정입니다. 만약 분할대상사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설법인과 분할존속법인에 각각 귀속될 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다만, 분할신설법인은 별도의 사업을 영위하고 있지 않는 순수지주회사이며, 2021년

반기말 현재 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다. 따라서 분할신설법인의 소송 및 우발채무와 관련된 위험은 아래 주요 종속회사 및 주요 자회사와 관련된 내용을 참고하시기 바랍니다.

가. 소송 현황

1) SK하이닉스(주)

① Netlist, Inc.(이하, Netlist)의 특허 침해 소송
Netlist는 지배기업과 지배기업의 종속기업인 SK hynix America Inc. 및 SK hynix memory solutions America Inc.를 상대로 2016년 8월 31일 및 2017년 6월 14일 미국 캘리포니아 중부지방법원에, 지배기업과 지배기업의 종속기업인 SK hynix America Inc.를 상대로 2020년 3월 17일 및 2020년 6월 15일 미국 텍사스 서부지방법원에 미국 특허를 침해하였다는 소송을 제기하였습니다.
 
당기 중 Netlist와 연결회사는 미국 캘리포니아 중부지방법원에 제기되었던 특허 침해 소송의 취하 신청서를 2021년 3월 30일 공동으로 제출하였고, 2021년 4월 2일 미국 캘리포니아 중부지방법원이 이를 승인하여 동 소송은 최종 종결되었습니다.
 
또한, Netlist와 연결회사는 계약 체결 합의에 따라 미국 텍사스 서부지방법원에 제되었던 특허 침해 소송의 취하신청서를 2021년 4월 20일 공동으로 제출하였고, 2021년 5월 10일 미국 텍사스 서부지방법원이 이를 승인하여 동 소송은 최종 종결되었습니다.

② 북미지역 내 가격 담합 집단소송
2018년 4월 27일에 지배기업 및 지배기업의 종속기업인 SK hynix America Inc.를 상대로 주요 DRAM 업체들의 가격 담합에 대한 집단소송(피해대상기간: 2016년 6월1일부터 2018년 2월 1일까지)이 미국 캘리포니아 북부 연방지방법원에 제기되었습니다. 이후 유사한 집단소송들이 미국 캘리포니아 북부 연방지방법원 및 캐나다 브리티시컬럼비아 대법원, 퀘벡 지방법원, 온타리오 연방 및 지방법원, 이스라엘 법원에 제기되었습니다. 2020년 12월 미국 캘리포니아 북부 연방지방법원은 원고들이 제기한 모든 소송에 대해 기각 결정을 내렸으나, 이후 원고들이 불복 절차를 개시하였으며 2021년 5월 동일 원고 집단이 동일한 사실관계를 바탕으로 다른 주법에 근거하여추가 소송을 제기하였습니다. 이에 따
라
당반기말 현재
연결회사는 제기된 본 소송들의 최종결과를 예측할 수 없습니다.

③ 중국 반독점법 위반 조사
2018년 5월 중국 국가시장감독관리총국은 주요 DRAM 업체들의 중국 내 매출거래와 관련하여, 중국 반독점법 위반이 있었는지에 대한 조사를 개시하였으며, 동 조사가 현재 진행 중에 있습니다.
당반기말 현재
연결회사는 동 조사의 최종결과를 예측할 수 없습니다.

④ 소송 및 특허 클레임 등
2021년

반기
현재
연결회사는 상기 소송 외에 지적재산권 등과 관련하여 여러 분쟁에 대응하고 있으며, 과거 사건에 의한 현재 의무이고 향후 자원의 유출가능성이 높으며 손실금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 동 금액을 부채로 인식하고 있습니다.

2) (주)에이디티캡스

2021년 07월 15일 현재 (주)에이디티캡스의 연결실체가 피고로 계류 중인 소송은 총18건(소송가액은 1,727백만원)이며 동 소송의 결과는 예측할 수 없습니다. 다만, (주)에이디티캡스의 2021년
반기말 연결 기준 당사의 자본총계 3,330억원 대비 약 0.53% 수준
입니다. 당사는 소송가액의 비중이 낮아 현재시점에서 동 소송사건의 최종 결과가 경영환경에 중대하고 부정적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 십일번가(주)

증권신고서 제출 전일 현재
십일번가가 피고로 계류 중인 소송사건은
7건
으로서, 소송가액은
1,334백만원
(
위약벌등청구건 1,062백만원
, 물품대금청구건 158백만원, 부정경쟁행위 금지청구 100백만원, 기타 10백만원,
손해배상 4백만원
)입니다. 십일번가의 경영진은 계류 중인 소송사건의 결과가 십일번가(주)의 재무상태 및 영업성과에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 

(단위: 백만원)

발생일

원고

피고

소송명

소송가액

소송의 내용

진행상황

2018-05-09

이베이코리아

십일번가

(주)

부정경쟁행위금지등

100

판매시스템(단일상품) 무단 사용을 이유로 한 금지청구 및 손해배상청구

1,2심 승소
 원고 상고
 3심 계류 중
 (승소가능성 높음)

2020-01-31

임려연

십일번가

(주)

기타(금전)

4

나이키 위조품 판매자가 지급보류된 정산금 청구

1심 진행 중
 (승소여부 예측 불가)

2020-03-06

남송희

십일번가

(주)

기타(금전)

6

나이키 위조품 판매자가 지급보류된 정산금 청구

1심 진행 중
 (승소여부 예측 불가)

2020-04-24

김송린외2

십일번가

(주)

물품대금

158

나이키 위조품 판매자들이 지급보류된 정산금 청구

1심 진행 중
 (승소여부 예측 불가)

2021-04-30

케이지엘네트웍스

십일번가

위약벌등
청구

1,062

해외통합배송 관련계약 미이행에 따른 미지급 금원 및 위약벌 청구

1심 진행 중
 (승소여부 예측 불가)

2021-04-26

정희일

십일번가 외1

손해배상금

1

판매자의 이벤트 상품 미지급에 대한 위자료 및 상품가 지급 청구

1심 진행 중
 (승소여부 예측 불가)

2021-07-07

정연승

십일번가 외1

손해배상(기)

3

판매자의 일방적 주문 취소에 따른 손해배상청구

1심 진행 중
 (승소여부 예측 불가)

자료: 십일번가 제공

나. 채무보증 현황

1) SK하이닉스㈜

(원화 단위: 백만원, 외화 단위: 백만단위)

구 분

단위

금 액

비 고

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Limited.1)

USD

80

물품공급계약에 대한 지급보증

Wuxi Xinfa Group Co., Ltd.2)

RMB

699

금융기관 차입금과 관련된 지급보증

자료: SK하이닉스 2021년
반기보고서

주1) 연결회사는 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Limited.에 대한 지급보증과 관련하여 주식회사 에이디테크놀로지로부터 예금 1,000백만원을 담보로 제공받았습니다.

주2) 연결회사는 공동기업인 Hystars Semiconductor (Wuxi) Co., Ltd.의 금융기관 차입금 및 발생이자와 관련하여Wuxi Xinfa Group Co., Ltd.에게 지급보증을 제공하고 있습니다.

2) (주)에이디티캡스

(단위: 백만원)

구 분 (채무보증)

단위

금 액

비 고

소프트웨어공제조합1)

KRW

20,578

물품공급계약 등에 대한 지급보증

서울보증보험㈜ 2)

KRW

92,926

물품공급계약 등에 대한 지급보증

자료: (주)에이디티캡스 제공(2021년

반기 기준)

주1) 회사는 영업과 관련하여 소프트웨어공제조합으로부터 20,578백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

주2) 회사는 영업과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 92,926백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분 (담보제공)

단위

금 액

비 고

소프트웨어공제조합

KRW

704

소프트웨어공제조합 납입 출자금

대주들 및 대리금융기관1)

KRW

2,050,000

대주들 및 대리금융기관2)

KRW

-

신한은행 조기상환관리계좌

(계좌번호 : 100-033-127083)

자료: (주)에이디티캡스 제공(2021년
반기 기준)

주1) 회사는 장기차입금 약정금액 2,050,000백만원에 대하여 (주)캡스텍 주식을 담보 제공하고 있습니다.

주2) 회사는 장기차입금 약정금액 2,050,000백만원에 대하여 신한은행에 개설한 조기상환관리계좌(계좌번호 : 100-033-127083)를 담보로 제공하고 있습니다.

3) 십일번가(주)

해당사항 없습니다.

다. 제재 현황

1) SK하이닉스(주)

SK하이닉스(주)는 국제기준에 걸맞은 공정경쟁을 도모하기 위하여 관련 임직원 교육을 지속적으로 시행하고 있으며 임직원 준법 강화를 위해 여러 프로그램들을 운영 중에 있습니다. 또한 SK하이닉스(주)는 환경안전 관련 법규 준수를 위해 내부 관리 기준을 강화하고 임직원에 대한 교육을 시행하고 있습니다.

제재조치일

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거 법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

연도

날짜

내용

금액(만원)

사유

근거법령

2017

3/8

수원지방법원

사업주

벌금

500

산업안전보건법 위반

산안법 제29조

벌금 납부

법령에 따른 안전관리 강화

6/13

중대산업사고 
 예방센터 (충청권)

사업주

과태료

96

공정안전보고서 내용
 (규칙/지침)이행 불일치

산안법 제49조

시정지시 조치결과서 제출 및 과태료 납부

법규/지침 이행여부 관리 강화

11/13

충청북도청

사업주

과태료

80

대기배출원정보 입력
 미실시 ('13.1.17 방지
 시설 운영정보)

대기환경보전법
 제31조 제2항

과태료 납부

대기배출원정보
 입력/검증 강화

2019

3/12

고용노동부 
 경기지청

사업주

과태료

16

도급업체 SK건설에 대해 안전보건
 관리계획서 작성을 지침대로 미 이행

산안법 제49조의2 
 제7항 및 8항 위반

SK하이닉스 사규 [협력업체 SHE관리 규칙]에 맞게 작성 및 검토

적용범위 및 절차 구체화 추진

2020

11/6

충청북도지사

사업주

과태료

48

폐수배출시설 변경신고 미이행

물환경보전법 
 제33조 제2항

과태료 납부 완료
 全 캠퍼스 인허가-현장 Matching 여부 확인 중

주기적 허가증 계통도 Rev.추진
 (Monthly)

11/18

고용노동부 
 중부지방고용노동청

사업주

과태료

176

PSM 이행상태점검
 (공정안전보고서 미이행 등의 22건의 위반)

산안법 
 제46조 제1항

과태료 납부 및 개선결과 제출

법규/지침 이행여부 관리 강화

12/1

고용노동부 
 대전지방고용노동청

사업주

과태료

32

PSM 이행상태점검
 (공정안전보고서 미이행 등의 4건의 위반)

산안법 
 제46조 제1항

과태료 납부 및 개선결과 제출

법규/지침 이행여부 관리 강화

2021

4/14

고용노동부

중부지방고용노동청

사업주

과태료

7,840

산업안전보건법 위반

(4건_과태료 항목)

산안법

제16조, 29조, 57조, 115조

과태료 납부 및 개선 결과 제출

법규/지침 이행여부 관리 강화

5/6

환경부

사업주

과태료

24

이천/청주 2019년 냉매 회수실적 누락

대기환경보전법 
 제 76조의 10 제 2항

과태료 납부 및 냉매회수실적 수정

냉매회수/폐기 계약시 
 냉매관리기록부 작성 의무화 명시 등

5/13

고용노동부

중부지방고용노동청

사업주

과태료

10,990

산업안전보건법 위반

(총 13건_과태료 항목)

산안법
 제16조, 29조, 31조,
 34조, 37조, 46조, 72조,
 114조, 115조, 125조

과태료 납부 및 개선 결과 제출

법규/지침 이행여부 관리강화

6/10

고용노동부

대전지방고용노동청

사업주

과태료

40

PSM 재심사시 해당 공정안전보고서에 대한 산업안전보건위원회 심의 미이행

산안법

제44조 제2항

과태료 납부 및 개선결과 제출

2021년 2분기 산안위 심의완료

재심사를 포함하여 모든 공정안전보고서 
 제출 전 산업안전보건위원회 심의 실시

2) (주)에이디티캡스

(주)에이디티캡스는 전국 100여개 지사의 기계경비원 출동차량과 기술직군들의 출동차량의 주정차위반, 속도위반 등 도로교통법 위반 3년간 과태료 1억 2천여만원이 있습니다. 안전관리팀에서 출동 차량 등의 도로교통법 등의 준수를 위한 교육을 실시하고 있으나, 불가피한 상황이 발생(비상출동 후 고객 경비기기 점검)하는 경우도 있으니 참고하시기 바랍니다.

제재

조치일

조치기관

조치내용

사유 및 근거 법령

조치에 대한 
 이행현황

재발방지를

위한 
 대책

내용

금액

(만원)

사유

근거법령

2018-10-12

공정거래위원회

과징금, 시정조치

5,600

GS건설 발주 파르나스타워 통신공사 입찰 담합
 ※ 담합금지 시정조치 병과

공정거래법 제19조 제1항 제8호

과징금 납부

Compliance

관리체계 강화

2019-01-17

중부지방고용노동청

과태료

216

산업안전보건법 법령게시 미흡 및 관리감독자 미선임

산업안전보건법 제11조 제1항, 제14조 1항

과태료 납부

법령전문 출력 및 게시, 관리감독자 선임 및 교육 시행

2019-08-01

서울강남경찰서장

영업정지,

과태료

40

결격사유 해당 경비원 배치

※ 부산남구지역 시설경비업 신규영업 정지(15일)과 병과

경비업법 제31조 제2항 제6호

과태료 납부

경비원 신규채용 절차 
 강화

2019-09-19

고용노동부 서울지방고용노동청

시정지시,

과태료

3,280

(시정지시) 파견근로자 차별대우, 최저임금 게시/통지

(과태료)근로계약서 상 필수 기재사항 미기재

파견법 제21조,

최저임금법 제11조

기간제법 제17조

파견근로자 차별대우: 명절선물 추가지급(운전기사1명)

최저임금게시: 본사, 지역본부, 지사 사무실에 최저임금 게시 후 사진 제출

근로계약서 필수 기재사항 미기재: 대상자 전원 근로계약서 재작성 후 제출

파견근로자: 운전기사 중 정규직 전환으로 발생한 사안으로 정규직/파견직 동일한 처우 중

최저임금: 사내 온라인 게시판에 게시하였으나 이를 인정받지 못하여 사무실 게시판에 게시

근로계약서 수정: 근로계약서 양식 변경(변경된 최저임금 반영조항 추가 등)

2019-09-30

경기

도지사

과태료

50

정보통신공사업 변경신고 지연(대표이사명, 소재지)

정보통신공사업법 제78조

과태료 납부

변경사항 관리체계 강화

2020-05-11

서울강남경찰서장

과태료

20

허가변경사항
 (등기임원 변경) 
 신고 지연

경비업법 제4조 제3항 제3호

과태료 납부

변경사항 관리체계
 강화

2021-01-14

고용노동부 중부지방고용노동청 성남지청

과태료

16

피보험자 상실사유 정정신고 위반

고용보험법 제15조

과태료 납부

변경사항 관리체계 강화

3) 십일번가(주)

해당사항 없습니다.

SK텔레콤의 인적분할에 따른 채권 및 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속은 분할신설법인의 사업부문에 관한 것이라면 분할신설법인으로 귀속될 예정이며 공ㆍ사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속법인 또는 분할신설법인에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사는 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 합니다. 또한 분할기일 이전의 분할회사(SK텔레콤)를 당사자로 하는 소송은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할 신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에 각각 귀속됩니다. 투자자께서는 분할에 따른 소송 및 권리가 분할신설회사로 이전 될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 

(
10
) 지주회사로서 자회사 출자 및 재무적 지원에 따른 위험

분할신설법인은 출자사업을 영위하는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공
할 수 있습니다.

향후 자회사들의 경영실적이 악화되거나, 자회사 출자 및 보증 등 재무적 지원이 이루어질 경우 또는 이러한 재무적 지원을 지속하기 위한 외부 차입이 증가
할 수 있
습니다. 또한 각
자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로 인해

분할신설법인의 재무안정성이 훼손될 가능성
이 있음을 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

분할신설법인은 출자사업을 영위하는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 분할되는 회사(現 SK텔레콤)는 분할신설법인의 종속회사 또는 자회사로 편입될 회사에 대하여최근 아래와 같은 출자 또는 재무적 지원 활동을 하였습니다.

가. SK Telecom TMT Investment Corp.에 대한 출자

SK텔레콤(분할 전회사)은 지분을 100% 보유하고 있는 자회사 SK Telecom TMT Investment Corp.에 대하여 2021년 4월 150 백만 USD규모의 유상증자(보통주)를 결정하였고, 2021년 5월 납입을 완료하였습니다. 유상증자 후 SK텔레콤(분할 전회사)의 지분율은 100%로 변동 없습니다.

나. 에스케이씨에스티원(주)(이하 "㈜SKT CS T1") 유상증자 참여

SK텔레콤(분할 전회사)은 지분을 54.9% 보유하고 있는 자회사 SKT CS T1이 2021년 4월 결정한 약 89억원 규모의 주주배정 유상증자(보통주)에 대하여 참여를 결정하였습니다. SK텔레콤(분할 전회사)의 유상증자 참여 금액은 지분율에 해당하는 약 49억원이며 2021년 6월에 납입을 완료할 예정입니다. 유상증자 후 SK텔레콤(분할 전회사)의 지분율은 54.9%로 변동은 없을 예정입니다.

다. (주)콘텐츠웨이브(이하 "콘텐츠웨이브") 유상증자 참여

SK텔레콤(분할 전회사)은 지분을 30.0% 보유하고 있는 자회사 콘텐츠웨이브에 대하여 2021년 3월 1,000억원 규모의 유상증자(보통주)를 결정하였고, 2021년 4월 납입을 완료하였습니다. 유상증자 후 SK텔레콤(분할 전회사)의 지분율은 기존 30.0%에서 36.4%로 상승하였습니다.

라. id Quantique SA 유상증자 참여

SK텔레콤(분할 전회사)은 2021년 4월 자회사 IDQ에 대하여 5백만 CHF(스위스프랑)규모의 제3자 배정 유상증자(보통주)를 완료하였습니다. 이는 2020년 7월 결정된 10백만 CHF(스위스프랑) 규모의 제3자 배정 유상증자 중 2차 납입에 해당하며, 금번 유상증자로 2020년 7월 결정된 제3자 배정 유상증자를 완료하였습니다. 유상증자 후 SK텔레콤(분할 전회사)의 지분율은 기존 68.1%에서 69.3%로 변동되었습니다.

분할신설법인의 종속회사, 관계회사 및 공동투자기업 중 대다수의 회사는 현재 성장기에 위치한 회사들이므로 향후 사업의 확장 등을 위해 모기업인 분할신설법인으로부터의 지원이 필요할 경우가 발생할 수 있으며, 분할신설법인은 지주회사로서 해당 기업에 대하여 다양한 방법으로 재무적 지원을 할 수 있습니다.
또
한 향후 자회사들의 경영실적이 악화되거나, 자회사 출자 및 보증 등 재무적 지원이 이루어질 경우 또는 이러한 재무적 지원을 지속하기 위한 분할신설법인의 외부 차입이 증가할 수 있
습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로인해 분할신설법인의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

[반도체사업부문 : SK하이닉스(주)(이하 "SK하이닉스")]

(
11
) SK하
이닉스의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK하이닉스는 2018년 연결기준 40.4조원의 매출액을 기록하는 등 사상 최대 실적(영업이익 20.8조원, 영업이익률 51.5%)을 기록하였으나, 거시경제 불확실성 확산에 따른 전반적인 IT 수요 둔화로 2019년 연결기준 27.0조원의 매출액(영업이익 2.7조원, 영업이익률 10.1%)을 기록
하였습니다.
메모리반도체 수요의 다변화 및 견조한 성장 지속, 2019년 급격한 판가 하락의 기저효과 등 영향으로 2020년 SK하이닉스는 31.9조원의 매출액(영업이익 5.0조원, 영업이익률 15.7%)을 기록하며 전년대비 18.2%의 성장을 하였습니다.

2021년도 반기 연결기준 또한 18.8조원의 매출액(영업이익 4.0조원, 영업이익률 21.4%
)을 기록
하며,
전년 동기 대비 19.0%
성장을 시현하며 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다.
SK하이닉스는 SSD 기술력 확보, 제품포트폴리오 다각화, 시장 내 경쟁완화 등 인텔 NAND사업부 인수를 통한 사업경쟁력을 재고하고자 노력하고 있습니다. 그러나
예상과 달리 향후 미중 간 무역갈등 심화, 글로벌 경기 회복 여부 및 고객사 출하량 둔화 등 수익선 개선이 저해될 수 있는 외부변수가 존재
하고 있습니다. 따라서 투자자께서는
업황의 모니터링과 함께 DRAM 및 NAND 매출에 따른 수익성 개선 수준, CAPEX 추이와 이를 통한 안정적인 EBITDA 창출력이 지속되는지 여부
에 대하여 유의하시기 바랍니다.

SK하이닉스의 영업수익은 전세계적인 메모리반도체 수급 상황에 따라 변동하고 있습니다. 반도체 산업을 둘러싼 환경은 디지털 기기가 모바일化, 스마트化되고 자동차, 의료기기, 산업기기 등이 인터넷을 기반으로 발전함에 따라 우호적인 시장 여건이 지속되었습니다. 이러한 업황 호조에 힘입어 SK하이닉스는 2017년 30.1조원, 2018년 40.4조원의 매출액을 기록하는 등 사상 최대 실적(영업이익 2017년 13.7조원, 2018년 20.8조원 / 영업이익률 2017년 45.6%, 2018년 51.5%)을 기록하였으나, 거시경제 불확실성 확산에 따른 전반적인 IT 수요 둔화로 2019년 27.0조원의 매출액(영업이익 2.7조원, 영업이익률 10.1%)을 기록하였습니다. 

2020년 2월부터 COVID-19 확산으로 글로벌 밸류체인 붕괴에 대한 우려와 주요 IT기기에 대한 수요 부진 전망, 미국 상무부의 중국 화웨이에 대한 공급 제재 등 악재에도 불구하고 메모리반도체 수요의 다변화 및 견조한 성장 지속, 2019년 급격한 판가 하락의 기저효과 등 영향으로 2020년 SK하이닉스는 31.9조원의 매출액(영업이익 5.
0조원, 영업이익률 15.7%)을 기록하며 2019년 대비 18.2% 성장하였습니다. 2021년
반기 또한 18.8조원의 매출액(영업이익 4.0조원, 영업이익률 21.4%)을 기록하며, 전년 동기 대비 19.0%
성장하며 꾸준한 성장세를 시현하고 있습니다. 다만, 거시경제 등 외부 환경에 민감한 산업인 만큼 수급 상황에 따라 SK하이닉스의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존하고 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 미국 상무부가 미국의 기술과 장비를 이용해 제조한 반도체를 중국 최대 스마트폰 제조 업체에 공급하는 것을 금지하는 제재안이 2020년 9월 15일 발효되었습니다. 그러나 동 업체가 수출규제 발효 직전까지 대규모 물량을 선제적으로 주문하면서연간기준 메모리반도체 업계의 매출액에 미치는 영향이 축소되었으며, 2020년 4분기부터는 동 업체와 경쟁하고 있는 중국 내 타 스마트폰 제조사들이 점유율 확대를 위해 모바일용 메모리반도체 주문을 확대할 것으로 예상되어 향후에도 메모리반도체업계에 미치는 충격은 크지 않을 것으로 예상되고 있습니다.

[SK하이닉스 영업실적]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

18,815,859

15,805,426

31,900,418

26,990,733

40,445,066

YoY

19.0% 1)

19.5%

18.2%

(33.3%)

34.3%

영업이익

4,018,995

2,751,815

5,012,624

2,719,179

20,843,750

당기순이익

2,981,064

1,904,105

4,758,914

2,009,078

15,539,984

영업이익률

21.4%

17.4%

15.7%

10.1%

51.5%

당기순이익률

15.8%

12.0%

14.9%

7.4%

38.4%

자료: SK하이닉스 2021

년
반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 전년 동기 대비 수치

메모리반도체산업은 대규모 장치산업으로서 주기적인 수급불균형에 따른 변동성을 보이는 특성이 있습니다. 상기 서술한 바와 같이 SK하이닉스는 2019 년 공급과잉에 따른 판가 하락과 수요 부진 등으로 회사의 실적이 감소하였으나, 2020년 COVID-19로 인한 언텍트 수요가 급증하며 매출 및 수익성이 전반적인 회복세를 보이고 있는 상황입니다. 특히 재택근무와 온라인 강의 등 비대면활동이 확산됨에 따라 주요 데이터센터업체들의 서버 투자와 클라우딩서비스 기반의 서버 및 PC용 수요가 크게 증가하였습니다. 2021년 역시 DRAM의 경우 판가 및 출하량 증가세가 지속될 것으로 예상되고 있으며 NAND의 경우, 가격 하락세는 지속되었으나 PC용 수요 증가, 모바일용 메모리 채용량 확대로 출하량이 증가하고 있는 상황입니다. 

SK하이닉스는 SSD 기술력 확보, 제품포트폴리오 다각화, 시장 내 경쟁완화 등 인텔 NAND사업부 인수를 통한 사업경쟁력을 재고하고자 노력하고 있습니다. 그러나 예상과 달리 향후 미중 간 무역갈등 심화, 글로벌 경기 회복 여부 및 고객사 출하량 둔화 등 수익선 개선이 저해될 수 있는 외부변수가 존재하고 있습니다. 따라서 투자자께서는 업황의 모니터링과 함께 DRAM 및 NAND 수익성 개선 수준, CAPEX 추이와 이를 통한 안정적인 EBITDA 창출력이 지속되는지 여부에 대하여 유의하시기 바랍니다. 

(
12
)
SK하이닉스의 재무안정성 관련 위험

SK하이닉스의 연결재무제표 기준 부채비율은 2017년말 34.3%에서 2018년말 35.9%, 201
9년말 36.1%, 2020년말 37.1%
,
2021년 반기말 41.6%
로 소폭 상승하는 추세
를 보이고 있습니다.
SK하이닉스의 차입금 규모의 증가 추세는 대규모 투자 등 자금소요가 이어진 것에 기인합니다.

2021년
반기말 기준 SK하이닉스의 총 차입금은 13.8조원으로 2020년말 11.3조원(2019년말 10.5조원) 대비 2.5조원 증가(2019년말 대비 3.3조원 증가)
하였습니다.
총차입금의존도는 2021년 반기말 기준17.8%로 2020년말 15.8% 대비 2.0%pt 상승(2019년 대비 1.7%pt 상승)하였고, 순차입금의존도는 9.3%로 2020년말 대비 0.4%pt
증
가하는 등

자금 소요로 인하여 차입금의 규모가 지속적으로 증가하는 추세
를 보이고 있습니다.
유동비율은 2017
년말 213.3%에서 2018년말 152.7%까지 하락하였으나, 2019년말 181.6%, 2020년말 182.7%로 150%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다.

SK하이닉스는 DRAM부문의 시장지위 유지와 NAND부문의 경쟁력 확보를 위하여 상당 규모의 투자를 지속하고 있습니다. 2020년 10월 인텔의 NAND사업부 인수자금으로 2021년 말 약
70억 US달러, 2025년 3월 약 20억 US달러의 지출이 예정되어 있습니다.
반도체 사업은 경기에 연동되는 매출 및 수익성의 높은 가변성과 장치산업으로서의 이러한 지속적인 CAPEX투자가 재무 안정성을 저해하는 부담요인으로 상존
하고 있습니다. 따라서
SK하이닉스는 차입금 증가 및 투자 지출에 따른 현금흐름의 높은 변동성을 지니고 있으므로 향후 차입금 규모가 증가하거나 인텔의 NAND사업부 인수가 실적 개선으로 이어지지 못한다면 SK하이닉스의 재무적 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[SK하이닉스의 부채비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

부채총계 (A)

22,839,883

19,264,756

17,312,468

16,806,004

11,597,545

자본총계 (B)

54,878,014

51,909,097

47,935,882

46,852,331

33,820,919

부채비율 (A/B)

41.6%

37.1%

36.1%

35.9%

34.3%

자료: SK하이닉스 2021년
반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 2020년 리스관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표 재작성

주2) 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이

SK하이닉스의 부채총계는 2017년말 11.6조원에서 2018년말 16.8조원, 2019년말 17.3조원, 2020년말 19.3조원, 2021년
반기말 22.8조원을 기록하며 증가하였습니다. 2019년 이후 지속적인 부채 증가는 차입금의 증가와 실적 증가로 인한 당기법인세부채의 증가에 기인한 것입니다.

한편 자본총계는 2017년과 2018년 최고 수준의 당기순이익 시현에 힘입어 2017년말 33.8조원에서 2018년말 46.9조원을 기록하며 큰 폭으로 증가하였고, 2019년 및 2020년에도 견조한 수준의 순이익을 시현하여 2020년말 51.9조원을 기록(2019년말 대비 4.0조원 증가)하였습니다.

견조한 순이익 시현에 따른 자본의 증가에도 불구하고 차입금 등 부채의 증가에 따라 SK하이닉스의 부채비율은 2017년말 34.3%에서 2018년말 35.9%, 2019년말 36.1%, 2020년말 37.1%, 2021년
반기말 41.6%로 상승하고 있습니다.

[SK하이닉스 리스부채를 제외한 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

유동

단기차입금

147,014

179,579

1,168,354

585,788

192,686

유동성장기차입금

1,757,978

2,604,724

1,259,593

578,665

361,258

유동성사채

409,562

329,947

309,823

449,850

219,836

소계

2,314,554

3,114,250

2,737,770

1,614,303

773,780

비유동

장기차입금

4,337,240

4,526,968

5,040,371

2,161,566

2,080,333

사채

7,194,174

3,610,430

2,745,365

1,506,068

1,317,157

소계

11,531,414

8,137,398

7,785,736

3,667,634

3,397,490

총차입금

13,845,968

11,251,648

10,523,506

5,281,937

4,171,270

현금및현금성자산등

6,637,518

4,948,215

3,994,713

8,369,350

8,554,654

순차입금

7,208,450

6,303,433

6,528,793

(3,087,413)

(4,383,384)

자산총계

77,717,897

71,173,853

65,248,350

63,658,335

45,418,464

차입금의존도

17.8%

15.8%

16.1%

8.3%

9.2%

순차입금의존도

9.3%

8.9%

10.0%

-
-

자료: SK하이닉스 2021년
반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주3) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주4) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

주5) 2019년부터 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채 제외

대규모 투자 등 자금 소요가 이어지면서 SK하이닉스의 차입금 규모는 2017년 이후 증가하는 추세입니다. 2021
년
반기말
기준 SK하이닉스의 총차입금(2019년부터 최초 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채는 과거 기간과 비교가능성 제고를 위해 포함시키지 아니함)은
13.8조원
으로 2020년말 11.3조원(2019년말 10.5조원) 대비
2.5조원
증가(2019년말 대비
3.3조원
증가)하였습니다.
순차입금은 2019년말 6.5조원, 2020년말 6.3조원으로 감소하였으나,
2021년
반기말 7.2조원
을 기록
하
며 증가추세를 보이고 있습니다.

총자산에서 총차입금이 차지하는 비중을 나타내는 차입금의존도는 2021년
반기말 기준17.8%로 2020년말 15.8% 대비 2.0%pt 상승(2019년 대비 1.7%pt 상승
)하였고,
순차입금의존도는 9.3%로 2020년말 대비 0.4%pt
증가하는 등 대규모 투자 등 자금 소요로 인하여 차입금의 규모가 증가하는 중에 있습니다.

[SK하이닉스 유동비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

유동자산(A)

20,099,557

16,570,953

14,457,602

19,894,146

17,310,444

유동부채(B)

9,186,924

9,072,360

7,961,966

13,031,852

8,116,133

유동비율(A/B)

218.8%

182.7%

181.6%

152.7%

213.3%

자료: SK하이닉스 2021년
반기보고서
및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 2020년 리스관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표 재작성

주2) 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이

SK하이닉스의 유동자산은 2017년말 17.3조원, 2018년말 19.9조원을 기록하며 증가하였으나, 2019년말 14.5조원을 기록하며 2018년말 대비 5.4조원 감소하였는데, 이것은 사상 최대 실적을 기록한 2018년 사업연도 법인세 납부 등에 따른 현금및현금성자산 등(현금및현금성자산, 단기금융상품, 단기투자자산)의 감소에 기인한 것입니다. 2020년 유동자산은 2019년 대비 2.1조원 가량 증가하였으며, 이는 매출 및 당기순이익 증가로 인한 매출채권 및 재고자산의 증가와 현금및현금성자산 증가에 기인합니다. 유동부채는 2017년말 8.1조원, 2018년말 13.0조원을 기록하며 증가하였으나, 2019년말 8.0조원을 기록하며 2018년말 대비 5.0조원 감소하였는데, 이는 당기법인세부채의 감소(최대 실적을 기록한 2018 사업연도 법인세 납부 등)와 CAPEX 투자에서 발생하는 미지급금 등의 감소에 기인한 것입니다. 2020년 유동부채는 상기기재한 차입금 및 당기법인세부채의 증가에 기인하여 2019년 대비 1.1조원 증가한 9.1조원을 기록하였습니다. 이러한 변동에 따라 SK하이닉스의 유동비율은 2017년말 213.3%에서 2018년말 152.7%까지 하락하였으나, 2019년말 181.6%, 2020년말 182.7%, 2021년도

반기 218.8%로 150%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다.

SK하이닉스는 SSD 솔루션 역량을 강화하고 고부가가치 제품 포트폴리오를 구축하여 글로벌 NAND 시장에서 경쟁력을 강화하기 위하여 2020년 10월 20일 Intel과 Intel의 Non-volatile Memory Solutions Group(NSG)의 NAND 사업부문(옵테인 사업부 제외, 이하 양수 사업부문)을 USD 90억(환율 1,088.0원 적용시 9.8조원)에 양수하는 계약을 체결하였습니다. 양수 대금은 2021년말 1차 Closing 예상 시점에 70억 US달러, 2025년 3월 2차 Closing예상 시점에 20억 US달러가 지급될 예정입니다. 

[주요사항보고서(영업양수결정)]

1. 양수영업
Intel社의 Non-volatile Memory Solutions Group(이하 NSG)의 옵테인 사업부를 제외한 NAND 사업 부문 전체

2. 양수영업 주요내용
Intel社의 SSD 사업 부문, NAND 단품 및 웨이퍼 비즈니스, 중국 Dalian 생산시설을 포함한 NAND 사업(옵테인 사업부 제외)

3. 양수가액(원)
10,310,400,000,000

- 영업전부의 양수 여부
아니오

- 재무내용(원)

양수대상
영업부문(A)
당사전체
(B)
비중(%)
(A/B)

자산액
7,835,904,000,000
64,789,494,368,860
12.09

매출액
4,652,281,600,000
26,990,732,675,981
17.24

부채액
4,790,899,200,000
16,846,298,942,122
28.44

4. 양수목적
NAND 사업 경쟁력 강화

5. 양수영향
1) SSD 솔루션 역량 강화
2) 고부가가치 제품 포트폴리오 구축
3) 메모리 반도체 사업군 간의 균형 확보 및 NAND Flash 경쟁력 강화

6. 양수예정일자
계약체결일
2020년 10월 20일

양수기준일
2025년 03월 15일

7. 거래상대방
회사명(성명)
Intel Corporation

자본금(원)
29,231,129,600,000

주요사업
반도체 설계 및 제조 업체

본점소재지(주소)
2200 Mission College Boulevard, Santa Clara, CA, 
95054-1549, United States

회사와의 관계
-

8. 양수대금지급
1) 지급형태: 현금지급 (USD)
 2) 지급시기: 2021년 말로 예상되는 1차 Closing 시점에 8조 192억원(USD 70억)이 지급될 예정이며, 잔액인 2조 2,912억원(USD 20억)은 2차 Closing 예상 시점인 2025년 3월에 지급될 예정임
3) 자금조달방법: 보유 현금, 차입 등을 통해 조달

9. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호 및 
 동법 시행령 제176조의6 제3항에 의한 적정성 평가

외부평가기관의 명칭
안진회계법인

외부평가 기간
2020년 08월 27일 ~ 2020년 10월 20일

외부평가 의견
당 법인이 현금흐름할인법(DCF법: Discounted Cash Flow Method)을 적용하여 평가한 양수대상 사업부의 가치는 평가기준일 현재 9조 5,944억원(USD 8,375백만)에서 11조 1,123억원(USD 9,700백만)의 범위에 있을 것으로 산출됩니다. 이에 따라 평가대상사업부의 평가기준일 시점 현재가치로 할인된 양수예정가액 10조 836억원(USD 8,802백만)은 동 평가 범위안에 있어 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 근거가 발견되지 아니하였습니다.

10. 주주총회 특별결의 여부
미해당

- 주주총회 예정일자
-

- 주식매수청구권에
 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법,
기간, 장소
-

지급예정시기,
지급방법
-

주식매수청구권 제한
관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

11. 이사회결의일(결정일)
2020년 10월 20일

- 사외이사참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

12. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

13. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
아니오

14. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 본 영업양수는 Intel社의 NSG 사업부 가운데 옵테인 사업부를 제외한 전체 NAND 사업 부문을 대상으로 하고 있으며, 해당 영업부문 및 자산은 두번에 나뉘어 이전될 예정입니다. 각국 정부의 규제 승인이 완료될 것으로 예상되는 2021년 말까지(이하 1차 Closing) 중국 Dalian 생산시설과 SSD 사업부문(SSD 관련 IP 및 인력 포함)이 해외에 신설 예정인 당사 자회사를 통해 이전되며, 2025년 3월(이하 2차 Closing)까지 그 외 NAND IP, R&D 및 생산시설 운영 인력 등 NAND 사업을 맡게 되는 Intel社의 자회사 지분이 상기 신설 자회사를 통해 인수될 예정입니다.
2) 1차 Closing 시점부터 2차 Closing 전까지는 별도 계약을 통해 Intel社의 자회사가 Dalian 생산시설을 운영하게 되며, 1차 Closing 시점에 인수되는 SSD 사업부가 웨이퍼를 공급 받을 예정입니다.
3) 본 건 영업양수도와 관련하여 거래종결 이전에 취득하거나 이행해야 하는 모든 정부기관의 허가, 인가, 동의, 승인, 신고수리 등이 모두 적법하게 취득되거나 이행되지 않을 경우 영업양수도는 최종적으로 성사되지 않을 수 있습니다.
4) 3. 양수가액과 양수대상 영업부분의 재무내용, 7. 거래상대방의 자본금, 8. 양수대금지급의 지급금액, 9. 외부평가의견의 가치평가액은 이사회결의일 전일(2020년 10월 19일) 기준 하나은행 최초 고시 매매기준율(1,145.60원/USD)을 USD 백만 단위 이상에 대하여 적용한 금액이며, 실제 지급금액은 상이할 수 있습니다.
5) 3. 양수가액(원)의 양수대상 영업부문의 재무내용은 평가대상사업부로부터 제시받은 NSG 사업부의 옵테인 사업부를 제외한 전체 NAND 부문과 관련된 재무정보를 분리(Carve-out)하여 작성된 2019년 1월 1일~2019년 12월 31일 연결 재무제표 기준이며, 이는 금번 영업양수로 인하여 최종 인수하는 자산액, 부채액을 의미하지 않습니다. 당사 대비 비중에서 당사 실적의 경우 2019년 1월 1일~2019년 12월 31일 연결 재무제표 기준입니다.
6) 6. 양수기준일은 2차 Closing에 대한 영업의 양수 및 양수대금 지급 절차가 완료되는 거래종결일을 의미하며, 이는 향후 양사간 거래 진행 상황에 따라 변동이 될 수 있습니다.
7) 7. 거래상대방의 자본금은 2020년 6월 말 연결재무제표 기준입니다. 
8) 8. 양수대금지급의 지급시기는 각국 정부의 규제 승인 진행에 따라 변동이 될 수 있습니다. 
9) 상기 양수가액의 적정성에 관하여는 외부평가기관의 평가를 받았습니다. 기타 세부내역은 첨부된 외부평가기관의 평가의견서를 참조 바랍니다.
10) 본 건 영업양수는 최종적으로 회사가 설립한 해외 자회사를 통해 이행될 예정으로 당사 입장에서 상법 제374조가 적용되는 영업양수에 해당하지 않아 주주총회는 개최하지 않습니다.
11) 본 건 영업양수의 이행을 위해 필요한 행위와 세부사항 및 추후 변경이 필요한 사항에 대한 결정은 대표이사에게 위임하였습니다.

자료: 전자공시시스템(DART)(2020.10.22)

본 영업양수와 관련하여 거래종결 이전에 취득하거나 이행해야 하는 모든 정부기관의 허가, 인가, 동의, 승인,신고수리 등이 모두 적법하게 취득되거나 이행되지 않을 경우 영업양수도는 최종적으로 성사되지 않을 수 있습니다. 글로벌 메모리반도체 시장 업황 호조, SK하이닉스의 시장지위를 감안한 SK하이닉스의 현금창출능력, 대내외 자본시장에서 우수하게 평가받고 있는 SK하이닉스의 높은 신인도 등을 감안하면 본 양수대금의 조달은 무리가 없을 것으로 예상됩니다. 그러나 반도체 사업의 특성 상 경기에 연동되는 매출 및 수익성의 높은 가변성과 장치산업으로서의 지속적인 CAPEX투자가 재무 안정성을 저해하는 부담요인으로 상존하고 있습니다. SK하이닉스는 실적 변화 및 투자 지출에 따라 현금흐름의 높은 변동성을 지니고 있으므로 향후 예기치 못한 시업황 변동 등에 따라 차입금 규모가 증가하는 등 재무적 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(
13
)
SK하이닉스의 환율 위험

SK하이닉스의 매출액에서 해외 매출 비중은
2021년도
반기 기준 96.2%
(2020년 95.4%, 2019년 94.6%, 2018년 97.9%)로 매우 높은 편이며
,
반도체 장비 및 원재료 상당량을 수입에 의존하고 있어
SK하이닉스의 영업성과는 환율의 변동, 특히 미 달러화의 변동에 연계
되고 있습니다.

2021년 반기말 SK하이닉스의 달러표시 화폐성 외화부채는 14,827백만달러(원화환산 기준 16.8조원)로 달러표시 화폐성 외화자산 12,758백만달러(원화환산 기준 14.4조원),

엔화표시 외화부채는 62,484백만엔(원화환산 기준 6,387억원)으로 엔화표시 외화자산 202백만엔(원화환산 기준 21억원)을 차
지
하고 있는 상황입니다. SK하이닉스는 환율변동에 따른 수익성 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 외환리스크 관리조직과 환헤지 전략을 통해 환율변동에 대응하고 있습니다. 또한 COVID-19 직후 대비 환율이 하락한 상황이나, 증권신고서 제출전일 현재
환율이 상승추세에 있으며, 향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율 변동이 발생될 시 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우 영업손실 및 평가손실이 발생하여 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
이 발생할 수
있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

SK하이닉스의 매출액에서 해외 매출액이 차지하는 비중은 2021년도
반
기 기준 96.2%
(2020년 95.4%, 2019년 94.6%, 2018년 97.9%)로 매우 높은 편이며, 반도체 장비 및 원재료 상당량을 수입에 의존하고 있어 SK하이닉스의 영업성과는 환율의 변동, 특히 미 달러화의 변동에 민감하게 연계되고 있습니다. SK하이닉스의 지역별(법인소재지 기준) 매출액 및 비중 추이는 아래와 같습니다.

[지역별(법인소재지 기준) 매출액 및 비중 추이]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

국내

720,030

3.8%

1,452,006

4.6%

1,446,997

5.4%

840,491

2.1%

1,207,464

4.0%

해외

중국

7,126,409

37.9%

12,217,634

38.3%

12,570,278

46.6%

15,785,993

39.0%

10,074,686

33.5%

대만

1,494,641

7.9%

1,905,650

6.0%

1,444,188

5.4%

2,950,067

7.3%

2,626,577

8.7%

아시아 1)

1,661,055

8.8%

2,416,321

7.6%

2,301,314

8.5%

4,609,601

11.4%

3,574,788

11.9%

미국

7,085,918

37.7%

12,686,108

39.8%

8,141,151

30.2%

14,278,161

35.3%

11,063,503

36.7%

유럽

727,806

3.9%

1,222,699

3.8%

1,086,805

4.0%

1,980,753

4.9%

1,562,416

5.2%

소계

18,095,829

96.2%

30,448,412

95.4%

25,543,736

94.6%

39,604,575

97.9%

28,901,970

96.0%

합계

18,815,859

100.0%

31,900,418

100%

26,990,733

100%

40,445,066

100%

30,109,434

100%

자료: SK하이닉스 2021년
반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 중국, 대만 제외

SK하이닉스는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화, 유로화, 위안화 및 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채 및 해외사업장에 대한 순투자가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생합니다. SK하이닉스는 외화사채 및 차입금의 환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약 및 통화이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

2021년 반기말 SK하이닉스의 달러표시 화폐성 외화부채는 14,827백만달러(원화환산 기준 16.8조원)로 달러표시 화폐성 외화자산 12,758백만달러(원화환산 기준 14.4조원)를 2,069백만달러(원화환산 기준 2.3조원)
초과하고 있어 원화 대비 달러환율이10%증가(감소)하는 경우 법인세비용차감전순이익은
1,214억원
감소(증가)합니다. 또한
엔화표시 외화부채는 62,484백만엔(원화환산 기준 6,387억원)으로 엔화표시 외화자산 202백만엔(원화환산 기준 21억원)을 62,282백만엔(원화환산 기준 6,366억원)을 초과하고 있어 원화 대비 엔화환율이 10% 증가(감소)하는 경우 법인세비용차감전순이익은 637억원 감소(증가)합니다. 2021년 반기말
SK하이닉스의 USD, EUR, JPY 및 CNY의 화폐성 외화자산 및 외화부채 내역과 각 통화별 환율이 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[2021년

반기말 SK하이닉스의 화폐성 외화자산 및 부채 현황]

(원화단위: 백만원, 외화단위: 각 통화 백만단위)

구 분

자산

부채

현지통화

원화환산

현지통화

원화환산

USD

12,758

14,416,502

14,827

16,754,997

JPY

202

2,061

62,484

638,662

CNY

-

66

25

4,305

EUR

9

12,118

46

61,795

자료: SK하이닉스 2021년

반기보고서

[2021년
반기말 기준 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

구 분

10% 상승시

10% 하락시

USD

(121,355)

121,355

JPY

(63,660)

63,660

CNY

(424)

424

EUR

(4,968)

4,968

자료: SK하이닉스 2021년
반기보고서

SK하이닉스는 이러한 환율변동이 경영성과 및 재무상태에 미치는 불확실성에 대응하고자 외환리스크 관리를 위한 환위험 관리규정을 제정하고 외환관리위원회 구성 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다. SK하이닉스의 환위험 관리규정, SK하이닉스의 외환리스크 관리에 관한 세부 규정 및 현황은 아래와 같습니다.

[위험관리의 일반적 전략]

[위험관리규정] 
SK하이닉스는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환위험 관리규정 제정, 외환관리위원회 구성 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있으며, 그 주요 내용은 ①외환거래는 환 리스크를 회피하고 안정적 경영 수익을 확보하기 위해 실행되어야 하며, ②실 수요와 공급에 의한 거래를 원칙으로 하고, ③환위험 관리의 정책은 자연적 헤지(Natural Hedge)를 기본으로 하되 필요 시 선물환 등 외부적 관리기법을 일부 시행하고, ④회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 외환관리위원회가 설정한 지침에 따라 관리하고 있습니다.
[파생상품계약 운용] 
SK하이닉스는 파생상품계약을 환위험 헤지 목적으로 운용하고 있습니다.

[위험관리조직 및 운영 현황]

SK하이닉스는 외환관리에 관한 의사결정기구로서 외환관리위원회를 설치ㆍ운영하고 있으며, 외환관리위원회의 주요 업무는 다음과 같습니다.
 ① 외환 관리 정책, 전략 심의 및 의결 
 ② 외환 관리 규정의 제정 및 개정 
 ③ 환관리 목표와 허용 손실한도의 설정 
 ④ 환위험 헤지 범위 및 헤지 비율, 관리수단 등의 조정 
 ⑤ 환포지션, 환율 변동 영향, 환율 전망 등 환관련 정보의 공유

한편, 원/달러 환율은 2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하였으나 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였습니다. 2020년 하반기에는 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 환율은 지속해서 하락하였으나, 2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 원/달러 환율은 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 6월 FOM
C 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈가 제기됨에 따라 재차 상승하여 2021년 10월 12일 현재
1.193.40원/
달러를 기록하고 있습니다. 이처럼, 2021년 들어 국제유가의 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 커지고 있고, 독일 등 유럽에서 신종 코로나바이러스 감영증 재확산에 따라 봉쇄조치가 이루어진데다, 미·중간 신냉전시대에 대한 우려감으로 원달러 환율 상승 압력이 커지고 있습니다.

원/엔화 환율은 2019년 5월 미중 무역분쟁에 따른 안전자산 선호에 따라 원/엔화 환율은 1,090원대 수준으로 상승하였고, 2019년 8월 16일 1,163.63원을 기록하였습니다. 이후 미-중 무역분쟁 심화, 중동지역 지정학적 리스크 대두 및 COVID-19로 인한 안전자산 선호 현상 등으로 인하여 엔화 가격은 상승하였으며, 2020년 3월 1,170원대를 기록하기도 하였습니다. 다만, 미국의 양적 완화, 일본 경제의 더딘 회복 속도 및 아베 신조 일본 총리의 사임으로 인한 '아베노믹스'의 약화로 원화 강세가 이어지며, 증권신고서 제출일 전영업일 현재 원/엔화 환율은
1,052.38원/엔화
를 기록하고 있습니다. 

[최근 3년 주요통화 변동 추이]

주요 통화 변동 추이.jpg
주요 통화 변동 추이

자료: 서울외국환중개

상기 기재한 바와 같이 SK하이닉스는 환율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 외환리스크 관리조직과 환헤지전략을 통해 환율변동에 대응하고 있습니다. 그러나 SK하이닉스가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 SK하이닉스의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, SK하이닉스의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[보안사업부문 : (주)에이디티캡스(이하 "ADT캡스")]

(
14
)
합병 완료 후 회사 주요 변동 사항

2020년 11월 27일 ADT캡스는 경영 효율성 제고를 위하여 라이프앤시큐리티홀딩스(주)
를 흡수합병 결정
하였습니다.
본 합병은 합병회사인 ADT캡스가 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병하는 구조로,
합병 완료 후 합병회사인 ADT캡스는 존속회사로 남고 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 소멸하였으며 최대주주는 SK텔레콤(주)로 변동 사항이 없습니다.

ADT캡스는 본 합병을 통하여 물리보안과 정보보안 분야에서 안정적인 수익을 창출하고 융합보안 등 신규사업 중신 Life Care Platform으로서 성장을 기대하고 있습니다. 또한 무인경비 사업의 60만 이상 고객과 SK관계사, 금융ㆍ공공기관 등 정보보안 고객을 통한 안정적인 현금창출능력을 보유할 것으로 판단하고 있습니다. 이외에도 ADT캡스는 New Business Model인 무인주차 및 Cloud보안을 통하여 신규 사업에서 높은 성장세를 도모함과 더불어 기존사업과의 시너지 효과를 통해 현금흐름의 지속성과 확장성을 도모할 계획입니다.
하지만
향후 합병의 중장기적 시너지 창출 정도에 따라 본 합병이 ADT캡스의 사업, 재무, 신용도 등에 부정적인 영향
을 미칠 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

2020년 11월 27일 ADT캡스는 경영 효율성 제고를 위하여 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병 결정하였습니다.
 
 본 합병은 합병회사인 ADT캡스가 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병하는 구조로, 합병 완료 후 합병회사인 ADT캡스는 존속회사로 남고 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 소멸하였으며 최대주주는 SK텔레콤(주)로 변동 사항이 없습니다. 본 합병은 2020년 11월 27일 합병승인 주주총회, 2020년 11월 27일부터 11월 28일까지 채권자 이의 제출 등 절차를 거쳐 2020년 12월 30일자를 합병기일로 하여 합병이 완료되었습니다. 합병 후 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 ADT캡스에 흡수합병되어 해산되었습니다. 합병비율은 현금흐름할인모형을 이용하여 산정하였으며, ADT캡스 : 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 46.1611442 : 1로 산정되었습니다. 본 합병에 대한 자세한 내용은 금융감독원 전자공시시스템 상에 공시된 ADT캡스의 회사합병결정(2020년 11월 27일)을 참조하시기 바랍니다.

[합병의 상대방]

합병 후 존속회사

상호

ADT캡스(舊 SK인포섹(주))

소재지

경기도 성남시 분당구 판교로227번길 23

대표이사

박 진 효

법인구분

비상장법인

합병 후 소멸회사

상호

라이프앤시큐리티홀딩스(주)

소재지

인천광역시 연수구 인천타워대로 323

대표이사

박 진 효

법인구분

비상장법인

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[합병의 합병가액 및 비율]

구 분

합병회사

피합병회사

회사명

ADT캡스(舊 SK인포섹(주))

라이프앤시큐리티홀딩스(주)

합병비율

46.1611442

1.0000000

자료: 금융감독원 전자공시시스템

ADT캡스는 본 합병을 통하여 물리보안과 정보보안 분야에서 안정적인 수익을 창출하고 융합보안 등 신규사업 중신 Life Care Platform으로서 성장을 기대하고 있습니다. 또한 무인경비 사업의 60만 이상 고객과 SK관계사, 금융ㆍ공공기관 등 정보보안고객을 통한 안정적인 현금창출능력을 보유할 것으로 판단하고 있습니다. 이외에도 ADT캡스는 New Business Model인 무인주차 및 Cloud보안을 통하여 신규 사업에서 높은 성장세를 도모함과 더불어 기존 사업과의 시너지 효과를 통해 현금흐름의 지속성과 확장성을 도모할 계획입니다. 하지만 향후 합병의 중장기적 시너지 창출 정도에 따라 본 합병이 ADT캡스의 사업, 재무, 신용도 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
 
[지분 구조 변동 현황]
합병 전 ADT캡스(舊 SK인포섹(주))의 지분은 SK텔레콤(주)가 100% 보유하고 있었으나, 합병 신주 배정에 따라 합병 후에는 에스케이텔레콤(주)의 지분율이 62.60%로하락하였습니다. 이는 합병일 현재 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 주주인 SK텔레콤(주)(지분율 55.0%)과 블루시큐리티인베스트먼트 유한회사(지분율 45.0%)에게 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 주식 1주당 46.1611442주를 배정한 결과입니다.

[합병 후 대주주 등 지분변동 상황]

(단위: 주, %)

성 명

주식의
 종류

합병 전

합병 후

ADT캡스

(舊 SK인포섹㈜)

라이프앤시큐리티홀딩스(주)

ADT캡스

(舊 SK인포섹㈜)

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

SK텔레콤(주)

보통주

12,636,024

100.0%

740,895

55.0%

46,836,584

62.6%

블루시큐리티인베스트먼트(유)

보통주

-

-

606,186

45.0%

27,982,239

37.4%

합계

보통주

12,636,024

100.0%

1,347,081

100.0%

74,818,823

100.0%

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[주요 재무 현황 변동 내역]
ADT캡스(舊 SK인포섹(주))는 2019년말 연결기준 자산 1,579억원, 부채 612억원, 자본 967억원을 기록하였습니다. 한편, 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 2019년말 연결기준 자산 2조 3,733억원, 부채 2조 4,487억원, 자본 -754억원인 바, 부채가 자산보다 큰 상태로 이는 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 인수당시 활용된 인수금융으로 인해 무형자산 약 2.1조(영업권 1.2조, 고객인수대가 0.6조 등) 및 차입금 약 2.0조(장기차입금 등)가 증가한 것에 기인합니다. 결과적으로 ADT캡스의 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합병으로 인해 2019년 대비 2020년 ADT캡스의 연결기준 총 자산은 2조 9,492억원, 총 부채는 2조 7,019억원, 총 자본은 2,472억, 부채비율은 740.1%pt 증가하였으며, 유동비율은 131.9%pt 감소하였습니다.

[합병 전ㆍ후의 요약 재무 정보]

(단위 : 백만원)

과 목

합병 전 재무상태표(2019년)

합병 후 재무상태표(2020년)

19년 대비 증감
 (B-A)

ADT캡스

(舊 SK인포섹㈜)

연결(A)

라이프앤시큐리티홀딩스(주)
 연결

ADT캡스

(舊 SK인포섹㈜)

연결(B)

[유동자산]

118,234

126,437

301,358

183,124

[비유동자산]

39,636

2,246,887

2,805,669

2,766,033

자산총계

157,870

2,373,324

3,107,027

2,949,157

[유동부채]

57,803

289,215

414,966

357,163

[비유동부채]

3,348

2,159,484

2,348,117

2,344,769

부채총계

61,151

2,448,699

2,763,083

2,701,932

자본총계

96,719

(75,375)

343,945

247,226

부채비율

63.23%

(3248.68%)

803.35%

740.1%pt

유동비율

204.54%

43.72%

72.62%

(131.9%pt)

자료: 금융감독원 전자공시시스템

이외에 ADT캡스는 2021년 1월 13일 이사회 및 임시주주총회에서 흡수합병된 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 100% 자회사인 舊 (주)에이디티캡스와의 합병계약 체결 승인의 건을 원안대로 가결하였으며 2021년 3월 4일 합병기일로 흡수합병이 완료되었습니다. 동 합병은 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, ADT캡스는 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위지배기업의 연결재무제표 상 장부금액으로 인식함에 따라 합병으로 인하여 ADT캡스 연결기준 재무지표에 미치는 영향은 제한적입니다.

(

15
)
성장성 및 수익성 악화 위험

ADT캡스는 2020년 12월 30일을 합병기일로 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병한 바, 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합병으로 ADT캡스의 2021년 재무제표 및 재무지표는 2020년과 직접적인 비교가능성이 저하
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
ADT캡스는 최근 안정적인 영업기반을 토대로 양호한 이익창출력을 유지해 왔으나, 향후 유지계약건수 감소, 계열향 매출액 감소, 업계간 경쟁 및 신규 경쟁자 출현으로 인해 매출이 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 보안산업의 침체로 ADT캡스의 매출액 성장이 정체되거나 이자비용과 감가상각비 등을 상쇄하지 못할 경우, 영업이익률이 감소하는 등 수익성 지표가 악화될 수 있는 점
을 유의
하시기 바랍니다.

향후 ADT캡스가 예상하지 못한 상황으로 인해 경상적인 수준의 영업활동 현금흐름이 일정기간 지속되지 못하거나 자금조달이 실패한다면 ADT캡스의 현금흐름 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

ADT캡스는 2020년 12월 물리보안 시장 2위의 업체인 舊 (주)에이디티캡스를 100% 보유한 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병 함으로써 물리보안 사업을 추가적으로 영위하게 되었습니다. 이를 통해 ADT캡스(舊 SK인포섹(주))는 기존의 정보보안 시장 1위의 업력 및 기술력을 바탕으로 물리보안과 정보보안이 합쳐진 융합보안 시장에서 시너지 효과를 발휘하여 매출액의 외형 성장 및 질적 성장을 계획하고 있습니다.
 
ADT캡스는 2020년 12월 30일을 합병기일로 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병한 바, 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합병으로 ADT캡스의 2021년 재무제표 및 재무지표는 2020년과 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ADT캡스 및 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 손익계산서 주요 항목 요약(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기
 (연결)

2020년
 (연결)

2019년
 (연결)

2018년
 (별도)

ADT캡스

(舊 SK인포섹(주))

(A)

영업수익

720,255

314,698

270,423

240,068

영업수익성장률

16.37%

12.64%

12.86%

영업비용

663,869

288,285

247,266

215,518

영업이익

56,386

26,413

23,158

24,550

영업이익률

7.83%

8.39%

8.56%

10.23%

EBITDA 1)

186,177

35,125

31,816

29,526

EBITDA 마진

25.85%

11.16%

11.77%

12.30%

당기순이익

8,390

22,625

18,465

19,512

당기순이익률

1.16%

7.19%

6.83%

8.13%

구분

2021년 반기
 (연결)

2020년
 (연결)

2019년
 (연결)

2018년
 (연결)

라이프앤시큐리티홀딩스(주)(B)

영업수익

-

1,017,665

913,301

779,879

영업수익성장률

-

11.43%

17.11%

8.06%

영업비용

-

955,768

851,746

771,125

영업이익

-

61,897

61,555

8,754

영업이익률

-

6.08%

6.74%

1.12%

EBITDA 1)

-

263,277

314,397

240,355

EBITDA 마진

-

25.87%

34.42%

30.82%

당기순이익

-

(45,934)

(39,502)

(55,185)

당기순이익률

-

(4.51%)

(4.33%)

(7.08%)

구분

2021년 반기
 (연결)

2020년

2019년

2018년

합 계(A + B)
 주2)

영업수익

720,255

1,332,363

1,183,724

1,019,948

영업수익성장률

12.56%

16.06%

9.15%

영업비용

663,869

1,244,053

1,099,012

986,643

영업이익

56,386

88,310

84,713

33,305

영업이익률

7.83%

6.63%

7.16%

3.27%

EBITDA 1)

186,177

298,401

346,213

269,881

EBITDA 마진

25.85%

22.40%

29.25%

26.46%

당기순이익

8,390

(23,308)

(21,037)

(35,673)

당기순이익률

1.16%

(1.75%)

(1.78%)

(3.50%)

자료: ADT캡스 제공 및 ADT캡스 및 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 감사보고서

주1) EBITDA = 영업이익 + 유ㆍ무형자산감가상각비

주2) 각 사 단순합산 기준

주3) 2021년
반기는 합병 후 기준

ADT캡스(舊 에스케이인포섹(주))의 연결 기준 매출액은 60% 이상의 안정적인 계열 매출 및 정보보안 시장의 외적 성장에 기인하여 2018년 2,401억원에서 2019년 2,704억원, 2020년 3,147억원을 기록하여 최근 3년간 지속적으로 증가해 왔습니다. 또한, ADT캡스에 흡수합병된 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 종속회사인 舊 (주)에이디티캡스가 영위하는 물리보안사업을 필두로 소상공인 증가, 2018년 엔에스오케이 흡수합병, 계열 통신서비스와 결합 등을 통해 가입자 기반(2021년 3월말 기준 유지계약 61만건)을 확대하면서 2018년 7,799억원, 2019년 9,133억원, 2020년 1조 177억원으로 최근 3년간 매출이 증가하였습니다. 이에 따라 비교대상인 ADT캡스(舊 SK인포섹(주)) 및 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 합산 매출
은 2018년 1조 200억원, 2019년 1조 1,837억원, 2020년 1조 3,324억원으로 증가하였으며 합병 이후인

2021년 반기 7,203억원
으로 연환산 기준 예년 대비 증가한 매출을 기록하고 있습니다.

ADT캡스(舊 SK인포섹(주))의 영업이익률은 안정적 계열매출을 기반으로 2018년까지 10% 이상의 양호한 영업이익률을 기록하였으나 클라우드 보안, 융합보안 등 신규사업을 개시하며 2019년 이후 8%대로 다소 저하된 모습이나 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 시장경쟁 심화, 2018년 舊 (주)에이디티캡스의 엔에스오케이 합병으로 인해 영업이익률이 다소 저하되었으나 무인경비사업의 우수한 수익구조를 바탕으로 2019년 이후 6% 이상의 영업이익률을 기록하였습니다.
2021년 반기 ADT캡스의 합병 이후 영업이익률은 7.83%
로 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
 
또한 EBITDA 마진율의 경우 정보보안 산업을 영위하는 ADT캡스(舊 에스케이인포섹(주))의 경우 물리보안대비 유형자산의 비중이 크지 않아 2018년에서 2020년 11% ~ 12%의 EBITDA 마진율을 기록하였으며 상대적으로 유형자산 비중이 큰 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 경우 2018년에서 2020년 22% ~ 29%의 EBITDA 마진율을기록하였습니다. 합병 후인
2021년 반기 ADT캡스의 EBITDA 마진율은 25.85%
로안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
 
라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 2018년 ADT캡스의 최대주주인 SK텔레콤(주) 및 블루시큐리티인베스트먼트 유한회사가 Siren Investment, L.P.로부터 회사의 주식 전부를 취득할 시 발생한 인수금융 차입금에 대한 금융비용(이자비용)으로 인해 2018년 이후 영업이익에도 불구 지속적인 당기순손실을 기록하였습니다. 인수금융 차입부담으로 인한 이자비용은 합병 후 2021년
반
기
ADT캡스의 당기순이익에도 영향을 미쳐 2020년 ADT캡스의 당기순이익률은 7.19%를 기록하였으나
2021년 반기 대폭 감소한 1.16%
를 기록하고 있습니다.
 
ADT캡스(舊 (주)에이디티캡스 별도와 舊 SK인포섹(주) 합산기준)의 최근 3년간 사업부문별 매출추이를 살펴보면 50% 이상의 매출이 물리보안 부문에서 발생하며 안정적인 수익을 창출하고 있으며 정보보안 부문 매출이 20% ~ 30%의 점유율을 기록하는 가운데 최근 정보보안과 물리보안이 결합된 융합보안이 New ICT 도래에 맞추어 급격한 성장률을 기록하고 있습니다. 융합보안 부문 매출은 2018년 747억원에서 2020년 1,946억원으로 ADT캡스 전체 매출대비 비중은 크지 않으나 2019년 49.1%, 2020년 74.6%의 성장률로 급격히 성장하고 있습니다. 최근 3년간 ADT캡스의 사업부문별 매출액과 비중 추이는 다음과 같습니다.

[ADT캡스 사업부문별 매출액 추이]

(단위: 억원, %)

구분

2021년

반기

2020년

2019년

2018년

매출

물리보안

무인경비

3,332

6,613

6,542

5,391

FM(시설관리)

1,162

2,225

2,005

1,893

정보보안

정보보안

1,297

2,603

2,271

2,129

융합보안

신사업

1,412

1,946

1,113

747

합 계

7,203

13,386

11,932

10,159

매출증가율

물리보안

무인경비

2.9

1.1

21.4

5.6

FM(시설관리)

8.3

11.0

5.9

9.6

정보보안

정보보안

14.7

14.6

6.7

12.9

융합보안

신사업

113.7

74.6

49.1

0.0

합 계

17.9

12.2

17.4

7.4

자료: ADT캡스 제공 및 한국신용평가

주1) 舊 (주)에이디티캡스 별도와 ADT캡스(舊 SK인포섹(주)) 개별(2018) 및 연결(2019~2020) 매출액 합계

이처럼 ADT캡스는 최근 안정적인 영업기반을 토대로 양호한 이익창출력을 유지해 왔으나, 향후 유지계약건수 감소, 계열향 매출액 감소, 업계간 경쟁 및 신규 경쟁자 출현으로 인해 매출이 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 보안산업의 침체로 ADT캡스의 매출액 성장이 정체되거나 이자비용과 감가상각비 등을 상쇄하지 못할 경우, 영업이익률이 감소하는 등 수익성 지표가 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

ADT캡스의 연결 기준 영업활동 현금흐름은 2018년 252억원, 2019년 83억원, 2020년 285억원으로 최근 3년간 영업활동 현금흐름이 양(+)의 현금흐름을 유지하고 있으며 라이프앤
시큐리티홀딩스(주) 또한 2018년 1,640억원, 2019년 2,384억원, 2020년2,204억원으로 양호한 현금흐름을 유지하고 있습니다. 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합병 이후
2021년 반기 영업현금흐름은 1,037억원
으로 최근 3년 ADT캡스(舊SK인포섹(주))와 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합산 영업활동 현금흐름 추이에 부합하는 영업현금흐름을 창출하고 있습니다.

[ADT캡스 및 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 현금흐름표 주요 항목 요약(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

ADT캡스

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

103,723

28,486

8,303

25,199

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(47,121)

81,508

30,462

(24,196)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(24,395)

(23,566)

(53,789)

(15,921)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

32,207

86,427

(15,025)

(14,918)

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산

26,798

15,856

30,762

45,654

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(26)

(586)

118

27

VII. 기말의 현금및현금성자산

58,980

101,698

15,856

30,762

라이프앤시큐리티홀딩스(주)

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

-

220,383

238,378

164,004

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

-

(237,948)

(194,472)

(251,369)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

-

34,610

(51,129)

112,328

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

-

17,045

(7,223)

24,963

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산

-

55,868

63,090

38,127

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

-

-

-

-

VII. 기말의 현금및현금성자산

-

72,913

55,868

63,090

자료: ADT캡스 제공 및 ADT캡스 및 라이프앤시큐리티홀딩스㈜ 감사보고서

주1) 2021년
반기
는 합병 후 기준

반면, ADT캡스의 투자활동 현금흐름 대비 합병 이전 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의투자활동 현금흐름은 주요 종속회사인 舊 (주)에이디티캡스의 물리보안 기계장치 등 유형자산 취득으로 인하여 지속적으로 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다. 유형자산 취득은 장기적으로 ADT캡스의 수익성 창출에 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나 단기적으로 ADT캡스의 현금흐름 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
 
ADT캡스의 최대주주인 SK텔레콤(주)는 2018년 블루시큐리티인베스트먼트 유한회사와 함께 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 인수함에 따라 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 인수금융 차입금 차환액보다 더 큰 차입금 차입으로 인해 양(+)의 재무활동 현금흐름을 기록하였습니다. 한편, ADT캡스는 인수금융 차입금에 대해서 조기상환수수료(패널티)부과 시점 경과 후인 2020년 10월 리파이낸싱을 실행하였으며 동 리파이낸싱으로 인해서 ADT캡스의 인수금융 차입금에 대한 가중평균 이자율은 4.45%에서 3.20%로 감소하여 연간 원금기준 이자비용이 845억원에서 624억원으로 221억원감소하게 되었습니다. 향후 ADT캡스는 자체 여유자금 등을 통한 상환으로 중장기적으로 차입금 규모를 점차 축소시켜 나갈 예정이며, 차입구조 또한 다양한 조달방법과만기 분산을 통해 재무구조를 개선할 계획입니다.

[ADT캡스 인수금융 리파이낸싱 전후 변동]

(단위 : 백만원)

구분

차입처

이자율(%)

금액

연간 원금기준 이자비용

리파이낸싱 이후

(2020년 10월~)

리파이낸싱 이전

리파이낸싱 이후

(2020년 10월~)

리파이낸싱 이전

리파이낸싱 이후

(2020년 10월~)

리파이낸싱

이전

담보부차입금

신한은행 등 39곳

3.20%

4.21%

1,950,000

1,750,000

62,400

73,675

산은캐피탈 등 6곳 주1)

-

7.20%

-

150,000

-

10,800

합 계

1,950,000

1,900,000

62,400

84,475

자료: ADT캡스 제공

주1) 중순위 대출로 이자율 기간내 연 3.00% 현금유출, 만기보장수익률 연 7.20%로 만기도래시 이자 차액 일시 상환 조건

ADT캡스는 정보보안 및 물리보안 분야에서 업계 1,2위의 업력을 바탕으로 안정적인영업활동 현금흐름을 유지하고 있으나 성장하고 있는 단계에서 투자활동 현금흐름 지출이 지속적으로 발생하고 있으며 조단위의 인수금융 차입으로 인한 이자비용 현금유출 역시 영업활동 현금흐름 분류를 통해 유출되고 있습니다. 향후 ADT캡스가 예상하지 못한 상황으로 인해 경상적인 수준의 영업활동 현금흐름이 일정기간 지속되지 못하거나 자금조달이 실패한다면 ADT캡스의 현금흐름 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

(
16
) 재무안정성 관련 위험

ADT캡스
의
2021년 반기말 연결 기준 자산총계는 3조 1,067억원, 총차입금은 2조 125억원이며, 부채비율은 833.0%, 총차입금의존도는 64.8%,
유동비율은 70.0%
입니다. 2020년
반기
대비 ADT캡스의 각종 재무지표는 악화되었으며 이는 차입금 규모가 상당한
라이프앤시큐리티홀딩스 흡수 합병(합병기일 2020.12.30)이 주요 원인인 바, ADT캡스의 2021년
반기
재무상태지표와 과거 재무상태지표의 직접적인 비교가능성이 저하
될 수 있으므로 유의
하시기 바랍니다.

ADT캡스의 부채비율은 2018년말 41.9%, 2019년말 63.2%이며, 라이프앤시큐리티홀딩스 흡수 합병 영향으로 2020년말 803.4%,
2021년 반기말 833.0%
로 상승하였습니다. 유동비율은 2018년말 310.9%, 2019년말 204.5%에서부채비율과 동일한 사유로 2020년말 72.6%,
2021년 반기말 70.0%
로 하락
하였습니다.

한
편,
ADT캡스는
2021년
7월 회사채 조달을 통하여 장기차입금(리파이낸싱) 상환을 위한 채무
상환자금으로 사용하였으며 신한은행 등 39곳으로부터의 담보부 차입금을 상환한 바가 있습니다.
업계에 따르면 ADT캡스는 2021년 하반기 역시 채무자금 상환을 위해 회사채 발행을 진행하고 있습
니다.
ADT캡스의 수익성과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도 약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 급격하게 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나
사업 환경이 부정적으로 변화하여 ADT캡스의 수익성이 악화되거나, 금융시장의 여건이 악화될 경우, ADT캡스는 안정적으로
자금을 조달하는데 어려움을 겪을 수 있으니 이 점 유의
하시기 바랍니다.

ADT캡스의
2021년 반기말 연결 기준 자산총계는 3조 1,067억원, 총차입금은 2조 125억원이며, 부채비율은 833.0%, 총차입금의존도는 64.8%,
유동비율은 70.0%
입니다. 2020년

반기말
대비 ADT캡스의 각종 재무지표는 악화되었으며 이는 2020년 12월 30일을 합병기일로 라이프앤시큐리티홀딩스를 흡수합병한 효과가 주요 원인인 바, 라이프앤시큐리티홀딩스 합병으로 ADT캡스의 2021년
반
기

재무상태지표와 과거 재무상태지표의 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ADT캡스 부채비율 현황]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

자산총계

3,106,729

3,107,027

157,870

183,896

부채총계 (A)

2,773,760

2,763,083

61,151

54,302

자본총계 (B)

332,968

343,945

96,719

129,595

부채비율 (A/B)

833.0%

803.4%

63.2%

41.9%

자료: ADT캡스 제공 및 ADT캡스 2018~2020년 연결감사보고서

[ADT캡스 차입금 세부 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

총차입금 1)

2,012,537

2,004,889

-

-

단기차입금

47,000

47,000

-

-

장기차입금

1,936,060

1,934,420

-

-

사채

29,477

23,469

-

-

현금및현금성자산등 2)

76,919

102,298

31,262

85,709

순차입금

1,935,617

1,902,591

(31,262)

(85,709)

총차입금의존도 3)

64.8%

64.5%

-

-

순차입금의존도 4)

62.3%

61.2%

(19.8%)

(46.6%)

장기차입금 비중 5)

96.2%

96.5%

-

-

자료: ADT캡스 제공 및 ADT캡스 2018~2020년 연결감사보고서

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금 + 사채

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주3) 총차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주4) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

주5) 장기차입금 비중 = 장기차입금 / 총차입금

ADT캡스의 2019년 자기자본은 전년대비 약 25% 감소하였는데 이는 약 500억원의 배당('18년 약 160억원) 지급에 기인합니다. 2020년 자산 총계는 3조 1,070억원으로2019년 1,579억 대비 약 2조 9,491억원 증가하였으며, 부채비율은 2020년 803.4%, 2019년 63.2%로 전년대비 큰
폭으로 상승하였습니다. 자산규모 및 부채규모가 상대적으로 큰 라이프앤시큐리티홀딩스 합병(합병기일 2020.12.30)에 기인합니다.

2021년도 반기말 연결기준 ADT캡스의 총차입금은 2조 125억원이며, 이 중 장기차입금의 비중은 96.2%
로 총차입금의 대부분을 차지하고 있습니다. 해당 장기차입금 전액은 합병으로 인해 기존 라이프앤시큐리티홀딩스로부터 승계한 차입금입니다. 이러한 합병의 영향으로 ADT캡스의 연결기준 총차입금의존도는 2018년과 2019년 0%에서 2020년말 64.5%,
2021년도 반기 64.8%
로 증가하였습니다.

2020년말 연결기준 ADT캡스의 차입금 현황은 아래와 같습니다. 

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분

차입처

연이자율(%)

2020년말

2019년말

일반차입금

신한은행

금융채 6M+1.36%

15,000,000

-

일반차입금

하나은행

금융채 6M+1.59%

5,000,000

-

일반차입금

하나은행

FTP1) 1M+1.51%

27,000,000

-

합 계

47,000,000

자료: ADT캡스 2020년 연결감사보고서

주1) FTP (Fund Transfer Price)

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

구 분

차입처

이자율(%)

만기일

2020년말

2019년말

담보부 차입금

신한은행 등 39곳

3.20

2025.10.05

1,950,000,000

-

현재가치할인차금

(15,580,000)

-

합 계

1,934,420,000

-

자료: ADT캡스 2020년 연결감사보고서

(3) 사채

(단위: 천원)

구분

용 도

보장수익률(%)

만기

2020년말

2019년말

액면금액

장부금액

액면금액

장부금액

제1회 사모사채

운영자금

2.00

2023.10.01

5,757,592

5,958,110

-

-

제2회 사모사채

2.00

2023.10.01

5,757,592

5,892,532

-

-

제3회 사모사채

2.00

2023.10.01

5,757,592

5,840,968

-

-

제4회 사모사채

2.00

2023.10.01

5,757,592

5,776,991

-

-

합계

23,030,368

23,468,601

-

자료: ADT캡스 2020년 연결감사보고서

주1) 회사채 전액은 라이프앤시큐리티홀딩스 주식회사를 흡수합병하며 승계하였습니다.

한
편,
ADT캡스는
2021년 7월 회사채 조달을 통하여 장기차입금(리파이낸싱) 상환을 위한 채무상환자금으로 사용하였으며 신한은행 등 39곳으로부터의 담보부 차입금을 상환한 바가 있습니다.
업계에 따르면 ADT캡스는 2021년 하반기 역시 채무자금 상환을 위해 회사채
진행하고 있습니다.
ADT캡스의 수익성과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도 약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 급격하게 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 사업 환경이 부정적으로 변화하여 ADT캡스의 수익성이 악화되거나, 금융시장의 여건이 악화될 경우, ADT캡스는 안정적으로 자금을 조달하는데 어려움을 겪을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[e-Commerce사업부문 : 십일번가(주)(이하 "11번가")]

(
17
) 11번가
의 영업수익 및 수익성 변동 위험

11번가의 매출액은 2019년 IFRS 수익인식 기준 변경으로 인하여 2018년 6,746억원에서 2019년 5,305억원으로 약 21.4% 감소하였으나 2020년 5,455억원,
2021년 반기 2,642억원
으로 e-Commerce시장의 거래액 증가 추세와 함께 증가
하고 있습니다.
다만,
11번가의 영업이익은 고속 성장중인 국내 e-Commerce 시장의 경쟁 심화 상황 속에서 고객 확대와 충성고객화를 위한 마케팅의 실행 등 경쟁대응으로 인해 2018년 -196억원, 2019년 14억원, 2020년 -98억원,

2021년 반기 -180억원
등 소폭의 흑자 또는 영업적자
를 지속
하고 있습니다.
11번가는 이의 타개를 위해
미국 아마존과 협력을 하여 2021년 8월부터 '아마존 글로벌 스토어'를 통해 해외직구 서비스를 제공하고 있습니다. 따라서 아마존의 한국 진출에 따라 이미 많은 기업들이 진출해있는 한국 온라인 유통시장의 경쟁이 심화될 것으로 전망됩니다. 한편,
11번가는 마이데이터(본인신용정보관리업) 시장에 진출하기 위해 예비허가 신청서를 금융위원회에 제출
했습니다. 마이데이터사업은 개인정보 사용 승인을 받아 여러 금융사 등에 퍼져있는 사용자의 금융정보를 취합해 활용할 수 있게 하는 사업입니다. 다만,
증권신고서 제출일 현재 마이데이터 예비허가를 신청만 한 상황으로, 현재 구체적으로 확정된 것은 없습니다. 따라서 e-Commerce 시장의 규모가 커지고 있는 가운데 쿠팡, 이베이코리아 등 경쟁사들도 적극적으로 해외직구 서비스를 강화하고 있으므로 향후 11번가의 아마존 해외직구 서비스를 비롯하여 마이데이터사업의 전개가 매출의 증대로 이어지지 못한다면 11번가의 수익성 개선이 이루어지지 못하며 영업이익에도 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기바랍니다.

11번가의 매출액은 2018년 6,746억원에서 2019년 5,305억원으로 약 21.4% 감소하였으나 이는 2019년 IFRS 수익인식 기준의 변경에 따라 기존 '고객유지수수료'의 비용계정이 수익차감 계정으로 회계처리가 변경된 것에 기인한 것으로 그 후에는 e-Commerce시장의 거래액 증가 추세와 함께 2019년 기준 매출액 5,305억원에서 2020년 기준 5,455억원으로 전년대비 2.8% 성장하였으며, 2021년
반기 기준 매출액은 2,642억원으로 전년 동기 2,576억원 대비 2.6%의 성장을 하였습니다.

11
번가의 영업이익은 2018년 -196억원, 2019년 14억원, 2020년 -98억원, 2021년
반기 -180억원
으로 2020년을 제외하고 영업손실을 지속하고 있습니다. 2019년 가격비교 채널에서 경쟁사와의 출혈경쟁을 최소화하는 수익성 중심의 영업활동으로 Turn-around에 성공한 것을 제외하고는 최근 3개년 적자가 지속되고 있는데, 이는 e-Commerce 시장 내의 치열한 경쟁에 기인합니다. 고속성장 중인 국내 e-Commerce 시장을 선점하기 위해 기존 오픈마켓 사업자뿐 아니라 소셜 커머스 업체 및 IT 기업까지 e-Commerce 시장으로 진입하면서 다수 사업자들 간에 치열한 경쟁이 지속되고 있으며, 이러한 시장경쟁에 대응하기 위한 다양한 마케팅의 실행이 영업비용의 증가로 이어져 현재 시장 참여자들은 수익성의 확보가 어려운 상황입니다. 11번가의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

영업수익

264,242

257,589

545,556

530,489

228,000

영업수익 증감률

2.6%

(14.9%)

2.8%

(21.4%)

-

영업이익

(18,014)

(9,819)

(9,766)

1,428

(19,608)

당기순이익

(17,674)

960

(29,622)

(5,077)

(9,507)

영업이익률

(6.8%)

(3.8%)

(1.8%)

0.3%

(8.6%)

당기순이익률

(6.7%)

0.4%

(5.4%)

(1.0%)

(4.2%)

자료: 11번가 2021년
반기
회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

주1) 전년 동기 대비 증감률입니다.

주2) 11번가는 2018년 9월 1일 SK플래닛으로부터 분할 설립되었으며, 2018년 감사보고서 상의 실적은 2018년 9월 1일 ~ 2018년 12월 31일 기간 동안의 수치입니다. 이에 따라, 다른 해와의 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있습니다.

11번가의 2021년
반기 매출액의 약 85.3%
를 차지하고 있는 오픈마켓의 매출은 오픈마켓 플랫폼을 통해 소비자와 판매자를 연결해 주는 중개인의 역할을 통한 수수료 수익과 오픈마켓을 통해 상품을 판매하는 판매자의 상품을 효과적으로 노출시켜주는광고 수익 및 외부 브랜드사의 배너 광고수익 등으로 구성됩니다. 국내 e-Commerce시장은 최근 3년간 연 평균 성장률 약 20%대의 고속 성장세를 보이고 있습니다. 기존에 오프라인을 기반으로 구매되었던 상품군들이 모바일을 통한 구매로 전환되는 현상이 가속화되고 있으며, 최근 언택트 소비 트렌드의 확산 등을 고려할 때 향후에도 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다. 이러한 e-Commerce 시장 거래 규모의 증가는 11번가의 매출액에 가장 큰 영향을 미치는 요소로서, 11번가의 오픈마켓의 매출액 또한 e-Commerce시장의 성장과 함께 2019년도 약 4,654억원, 2020년도 약 4,732억원으로 증가하였습니다. 이처럼 11번가의 매출액은 e-Commerce 시장에서의 거래규모와 높은 연관성이 있으므로, e-Commerce시장의 성장성이 예상만큼 지속되지 않는다면 11번가의 매출 성장이 정체되고 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 최근 11번가의 사업부문별 매출액과 비중 추이는 다음과 같습니다.

[주요 제품 및 매출 현황]

(단위: 백만원)

사업유형

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

오픈마켓

225,387

85.3%

473,229

86.7%

465,381

87.7%

196,997

86.4%

기타

38,855

14.7%

72,327

13.3%

65,108

12.3%

31,003

13.6%

합계

264,242

100.0%

545,556

100.0%

530,489

100.0%

228,000

100.0%

자료: 11번가 제공

주1) 11번가는 2018년 9월 1일 SK플래닛으로부터 분할 설립되었으며, 이에 따라 2018년 매출액은 2018년 9월 1일 ~ 2018년 12월 31일까지의 실적입니다.

주2) 기타는 기프티콘, 리테일, 싸이닉 등으로 구성되어 있습니다.

2020년 11월 26일 SK텔레콤과 11번가는 미국 아마존과 협력해 11번가에서 고객들이 아마존 상품을 구매할 수 있도록 제휴를 하고 증권신고서 제출일 현재 '아마존 글로벌 스토어'를 통해 해외직구 서비스를 제공하고 있습니다. 아마존은 전세계 최대의 온라인 유통 기업으로 2019년 기준 북미 37.9%, 유럽 9.8%, 일본 22.9%, 글로벌 9.2%의 점유율을 기록하고 있습니다. 11번가는 관세청과 업무협약을 통해 주문, 결제, 물류정보 등 거래 데이터를 관세청과 공유해 통관 시 사전검증에 활용하고 세관 검사를 최소화하는 등 배송환경을 구축하고자 하였습니다. 이를 통해 국내시장은 네이버, 쿠팡, 이베이의 이커머스 3강체제가 굳건한 가운데 11번가만의 차별화 된 해외직구 서비스를 제공함으로써 경쟁력 회복 및 점유율 확대에 노력을 기울이고 있습니다. 따라서 아마존의 한국 진출에 따라 이미 많은 기업들이 진출해있는 한국 온라인 유통시장의 경쟁이 심화될 것으로 전망됩니다. 

한편, 11번가는 마이데이터(본인신용정보관리업) 시장에 진출하기 위해 예비허가 신청서를 금융위원회에 제출했습니다. 마이데이터사업은 개인정보 사용 승인을 받아 여러 금융사 등에 퍼져있는 사용자의 금융정보를 취합해 활용할 수 있게 하는 사업입니다. 11번가가 마이데이터사업자 자격을 획득하게 되면 고객 동의 아래 다양한 금융데이터를 확보하여 데이터 기반의 맞춤형 서비스를 개발 및 제공 할 수 있습니다. 또한 모회사인 SK텔레콤의 클라우드, 빅데이터 분야 인프라 및 기술을 활용하여 시너지를 창출 하여 새로운 성장 동력으로써 수익성 개선의 여지가 있을 것으로 전망됩니다. 

다만, 증권신고서 제출일 현재 마이데이터 예비허가 신청만 한 상황으로, 구체적으로 확정된 것은 없습니다. 따라서 e-Commerce 시장의 규모가 커지고 있는 가운데 쿠팡, 이베이코리아 등 경쟁사들도 적극적으로 해외직구 서비스를 강화하고 있으므로 향후 11번가의 아마존 해외직구 서비스를 비롯하여 마이데이터사업의 전개가 매출의 증대로 이어지지 못한다면 11번가의 수익성 개선이 이루어지지 못하며 영업이익에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기바랍니다.

(
18
) 11번가의 재무안정성 관련 위험

1
1번가의 부채비율은 2018년말 90.2%, 2019년말 93.6%, 2020년말 118.8%, 2021년
반기말 128.1%
로 소폭 상승하는 추세
를 보이고 있습니다.
11번가는 2021년
반기말 현재
보유한 차입금이 없습니다. 유동비율은 2018년말 189.8%, 2019년말185.6%, 2020년말 176.7%로 최근 3개년 동안 소폭 하락하였지만, 꾸준히 150%를 상회하는 수준이며, 2021년
반기 또한 유동비율 165.5%
로
안정적인 유동성을 확보하고 있습니다. 11번가는 지난 2018년 SK플래닛에서 분사할 당시 나일홀딩스(H&Q코리아/국민연금/새마을금고)에 18.2%의 지분을 매각하는 방식으로 5,000억 원의 투자를 받은 바가 존재합니다.
11번가는 사업혁신과 경쟁력 강화를 위하여 다수의 투자를 실행하였거나, 검토 중으로 2021년 8월 약 477억원의 유상증자를 결의 하기도
하였습니다. 현재
11번가의 아마존 해외직구 서비스를 비롯하여 마이데이터사업의 전개를 위하여 신규 투자가 지속적으로 필요 할 가능성이 높습니다. 따라서 이에 따른 자금 소요가 발생될 경우 재무안정성이 변동될 가능성
이 있으니 유의하시기 바랍니다.

11번가의 2021년
반기말 기준 자산총계는 9,442억원, 부채비율은 128.1%, 유동비율은 165.5%
이며, 보유 중인 차입금은 없습니다. 11번가의 자산과 부채 및 자본 추이는 아래와 같습니다.

[11번가 부채비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

자산총계

944,174

999,225

923,424

1,045,946

부채총계 (A)

530,158

542,534

446,432

495,907

자본총계 (B)

414,015

456,690

476,991

550,039

부채비율 (A/B)

128.1%

118.8%

93.6%

90.2%

자료: 11번가 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

11번가의 2019년
도 총자산은 201
8년도에 비하여 약 11.7% 가량 감소하였습니다. 이는 426억원 가량의 자기주식 취득으로 인한 현금 및 자본감소와 투자주식 감액 및 175억원의 배당금 지급 등에 기인합니다. 이 후, 자산총계는 2019년 9,234억원에서 2020년 9,992억원,

2021년 반기 9,442억원으로 꾸준히 상승하였습니다.
이러한 증가세는 11번가를 통한 결제거래액의 상승으로 인하여 미수금과 매출채권이 증가하였기 때문입니다.

11번가의 부채총계는 2018년 4,959억원에서 2020년 4,464억원으로 495억원 가량 감소하였으나, 이후 2020년 5,425억원으
로 소폭 증가하였으나, 2021년도 반기 5,302억

원
으로 다시 소폭 감소하였습니다.

부채의 경우 가장 많

은 비율을 차지하고 있는 항목은 예수금이며 이는 해당 년도 결제 거래액과 연관이 있습니다. 실제로 '20년도의 결제 거래액은 '19년도에 비해 약 13.0% 가량 증가하였으며, 이러한 증가분이 부채의 증가로 반영되며, 2020년도 부채비율은 118.8%로 2019년 93.6%에 대비하여 25.2%pt 상승하였습니다.
'21년도 반기 기준 부채비율은 128.1%
로 2020년 대비 소폭 상승했습니다. 11번가의 경우 거래 발생 시 미수금과 예수금이
함께 늘어나는 구조로서, 고객으로부터 선결제 후 신용카드사로부터 대금을 수취하는 구조이므로 부채의 대손 리스크는 낮다고 판단됩니다.

[11번가 유동비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

유동자산(A)

821,071

898,147

779,568

923,153

유동부채(B)

495,982

508,428

420,022

486,391

유동비율(A/B)

165.5%

176.7%

185.6%

189.8%

자료: 11번가 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

11번가의 유동비율은 2018년말 189.8%, 2019년말 185.6%, 2020년말 176.7%로 최근 3개년 동안 소폭 하락하였습니다. 2018년도 대비 2019년의 유동자산이 18%가량하락하였는데, 원인은 단기금융상품(현금)으로 자기주식 매입 및 배당금 지급을 진행하였기 때문입니다. 이후, 2019년부터 최근
2021년 반기까지 유동자산 및 유동부채는 함께 지속적으로 증가하였는데, 이는 11번가의 거래액 증가로 인한 유동자산 항목 중 미수금 및 매출채권의 증가와 유동부채 항목 중 예수금 및 미지급금의 증가에 기인합니다. 월별 거래액의 증감에 따라 해당 유동자산과 유동부채가 비슷한 수준으로 함께 변동되므로, 유동성 위험에는 실질적으로 거의 영향을 주지 않으며, 유동비율 또한 최근 3개년 150% 이상으로 안정적인 유동성을 확보하고 있습니다. 

11번가는 지난 2018년 SK플래닛에서 분사할 당시 나일홀딩스(H&Q코리아/국민연금/새마을금고)에 18.2%의 지분을 매각하는 방식으로 5,000억 원의 투자를 받은 바가 존재합니다. 11번가는 사업혁신과 경쟁력 강화를 위하여 다수의 투자를 실행하였거나, 검토 중으로 2021년 8월 약 477억원의 유상증자를 결의 하기도 하였습니다. 현재 11번가의 아마존 해외직구 서비스를 비롯하여 마이데이터사업의 전개를 위하여 신규 투자가 지속적으로 필요 할 가능성이 높습니다. 따라서 이에 따른 자금 소요가 발생될 경우 재무안정성이 변동될 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다.

(
19
) 11번가의 매출채권 관련 위험

1
1
번가의 매출채권은 2018년 249억원, 2019년 155억원, 2020년 220억원으로 매출의 증감과 연동되어 변동하였으며,
2020년 매출채권의 전년대비 증가율이 42.0%인 것은 2020년 11월 십일절 행사 진행 및 연말 특수로 인한 결제거래액(GMV) 증가에 기인
합니다.
매출채권 회전율은 2018년 27.1회, 2019년 34.3회, 2020년 24.8회로 회전율이 다소 변동성을 보이고는 있으나 연 20회 이상의 회전율을 지속하며 안정적인 매출채권 회수가 유지
되고 있습니다.
2020년말 기준 11번가 매출채권잔액의 연령분석을 살펴보면, 매출채권 총장부금액 223억원 중 98.7%인 약 220억원이 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 연체 1년 이상의 악성채권의 비율은 전체 매출채권의 1.3% 수준으로 회수가능성이 낮은 부실업체로 인하여 향후 회사에 미칠 악영향은 제한
적일 것으로 판단됩니다.
11번가는 매출채권 및 기타채권을 안정적인 수준으로 관리하고 있으나 향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래
할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

매출채권 회전율은 매출액을 매출채권으로 나눈 회전수로 기말의 매출채권잔액이 1년간의 영업활동을 통하여 현금인 매출액으로 회전되는 속도를 나타냅니다. 매출채권의 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내나, 반대로 회전율이 낮게 되면 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따라 대손발생의 위험이 증가하고 수익감소의 원인이 될 수 있습니다. 11번가의 매출채권 관련 활동성 지표는 아래와 같습니다.

[11번가 매출채권 관련 활동성 지표]

(단위: 백만원, 회)

구분(11번가)

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

264,242

545,556

530,489

228,0001)

매출액 증가율

2.6%

2.8%

132.7%

-

매출채권

22,729

21,966

15,467

24,858

매출채권 증가율

3.5%

42.0%

(37.8%)

매출채권 회전율

23.3

24.8

34.3

9.2

자료: 11번가 2021년
반기
회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

주1) 11번가는 2018년 9월 1일 SK플래닛으로부터 분할 설립되었으며, 2018년 감사보고서 상의 실적은 2018년 9월 1일부터 ~ 2018년 12월 31일 기간 동안의 수치입니다. 이에 따라, 다른 해와의 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있습니다.

11번가의 매출채권은 2018년 249억원, 2019년 155억원, 2020년 220억원으로 매출의 증감과 연동되어 변동하였으며, 2020년 매출채권의 전년대비 증가율이 42.0%인 것은 2020년 11월 십일절 행사 진행 및 연말 특수로 인한 결제거래액(GMV) 증가에 기인합니다. 11번가의 매출채권 회전율은 2018년 9.2회, 2019년 34.3회, 2020년 24.8회로 회전율이 다소 변동성을 보이고는 있으나, 1월~8월간의 매출액을 포함하지 않은 2018년을 제외하고는 11번가의 매출채권 회전율은 연 20회 이상으로, 최근 3개년 안정적인 매출채권 회수를 유지하고 있습니다. 한국은행이 발표한 기업경영분석결과 보고서에 따르면 2019년 기준 통신판매업의 업종 평균 매출채권 회전율은 11.3회 수준입니다.

[2020년 매출채권 손실충당금]

(단위: 백만원)

구 분

정상채권

연체

3개월

이하

연체

6개월

이하

연체

1년

이하

연체

3년

이하

연체

3년

초과

합 계

기대 신용손실률

0.00%

0.01%

0.08%

0.00%

100.00%

100.00%

-

매출채권 총장부금액

19,987

1,759

220

0.014

231

57

22,254

손실충당금

-

0.027

0.185

-

231

57

288

자료: 11번가 2020년 감사보고서

2020년말 기준 11번가 매출채권잔액의 연령분석을 살펴보면, 매출채권 총장부금액 223억원 중 98.7%인 약 220억원이 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 연체 1년 이상의 악성채권의 비율은 전체 매출채권의 1.3% 수준으로 회수가능성이 낮은 부실업체로 인하여 향후 회사에 미칠 악영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

11번가는 거래처 신용등급, 관계사 여부, 정부기관 여부 등을 종합적으로 판단하여 채권관리를 하고 있습니다. 가령 거래처의 신용등급이 보통, 불량인 경우 원칙적으로무담보거래가 제한되며, 거래처로부터 보증보험증권, 지급보증서 수취 등의 방법으로 안전장치를 마련하고 있습니다. 또한 거래처의 신용 악화 징후가 발견되거나 거래기간 중 결제 지연이 빈번히 발생하는 등의 특이사항이 있는 경우에는 무담보 신용 거래를 제한하고 있습니다. 이와 별개로 매분기마다 매출채권의 손상여부를 검토하여 대손충당금으로 처리하고 있으며, 2020년 말 기준 매출채권 대손충당금은 약 3억원 수준으로 매출채권 총액의 약 1.3% 수준입니다. 2020년말 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 설정 내용은 아래와 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 손실충당금 설정 내용]

(단위: 천원)

총장부금액

손실충당금

손실충당금 설정률

유동자산:

매출채권

22,253,983

(288,308)

(1.3%)

미수금

396,441,221

(420,478)

(0.1%)

미수수익

378,341

-

-

유동성보증금

634,050

-

-

소 계

419,707,595

(708,786)

(0.2%)

비유동자산:

장기미수금(리스채권)

1,179,786

-

-

보증금

7,763,506

-

-

소 계

8,943,292

-

0

합 계

428,650,887

(708,786)

(0.2%)

자료: 11번가 2020년 감사보고서

11번가는 매출채권 및 기타채권을 안정적인 수준으로 관리하고 있으나 향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[앱스토어사업부문 : 원스토어(주)(이하 "원스토어")]

(

20
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

원스토어의 매출액은 2018년 1,103억원, 2019년 1,351억원, 2020년 1,552억원으로 꾸준한 성장세를 보이고 있으며,
2021년 반기 매출액 또한 1,007억원으로 전년동기 대비 34.9%
증가하며 성장세를 지속
하고 있습니다.
영업이익의 경우 2018년 이후 최근 3년간 영업적자 지속되었으나, 2021년
반기
영업이익은 흑자 전환하였습니다. 그럼에도 불구하고
신규 고객 유치율이 둔화되고, 시장 내 경쟁 지속으로 인한 원스토어의 영업이익 개선에 대한 불확실성은 존재
하므로 유의하시기 바랍니다.
원스토어의
2021년 반기말 기준 단기금융상품을 포함한 현금성자산은 1,860억원
이며,
무차입 경영으로
양호한 재무안정성을 유지하고 있지만, 시장경쟁 대응차원에서의 비용 증가와 이로 인한 수익성
악화가 지속될 경우, 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재하는 점
투자자께서는 유의
하시기 바랍니다. 한편, 원스토어는 2021년 6월 중장기적으로 게임 생태계 육성을 비롯하여 클라우드 협력 및 글로벌 플랫폼 확장 등을 목적으로 마이크로소프트와 도이치텔레콤으로부터 약 168억원(유상증자에 참여)의 투자를 유치를 하였습니다. 국내 앱스토어 시장은 구글 플레이, 애플 앱스토어 및 원스토어 3강 체제이며 3사 모두 매출액 중 게임 매출 비중이 매우 높습니다. 원스토어의 2020년 매출 구성을 보면 게임이 1,157억원으로 전체 매출의 약 75% 비중을 차지하고 있는 만큼
앱 스토어 매출에서 게임이 차지하는 매출 비중이 상당히 높으므로, 모바일 게임 시장의 주요 인기 게임의소싱 여부에 따라 점유율이 변동
될 수 있습니다. 또한
향후 마이크로소프트, 도이치텔레콤과의 협업이 매출 증대로 이어지지 못할 경우 원스토어의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

원스토어는 2016년 3월 1일 SK플래닛으로부터 인적분할하여 분할신설법인으로 설립되었으며 정보통신사업 및 디지털 콘텐츠 제공을 주된 영업으로 하고 있습니다. 원스토어의 매출
액은 2018년 1,103억원, 2019년 1,351억원, 2020년 1,552억원으로꾸준한 성장세를 보이고 있으며,
2021년 반기 매출액 또한 1,007억원으로 전년동기 대비 34.9%
증가하며 성장세를 지속하고 있습니다. 영업이익의 경우 2018년 이후 최근 3년간 영업적자 지속되었으나, 2021년
반기
영업이익은 흑자 전환하였습니다. 그럼에도 불구하고 원스토어의 영업이익 개선에 대한 불확실성은 존재하므로 유의하시기 바랍니다.

성공적인 IPO 추진 및 유효 경쟁 기반 조기 확보를 위해서는 브랜드 인지도 및 고객 혜택 강화를 위한 비용 집행이 불가피하고 대형 게임 및 주요 앱 유치를 위한 경쟁 비용도 추가 투입이 필요한 바, 상기와 같은 영업수익 실적 증가 추세에도 안정적인 영업이익 창출 기반 확보에는 다소 시간이 소요될 전망입니다.
이는 2018년 7월 수수료 인하에 따른 기본 마진율 감소에도 기인하지만 일정 수준의시장 점유율 확보 시 자연적으로 해소될 부분으로 판단됩니다. 따라서, 원스토어는 해당 시점까지는 거래액 및 매출 증대에 초점을 두면서 지속 성장을 추진할 계획이며, 마케팅 효율 증대 및 고정비 절감 등 운영 효율성 제고를 통하여 수익성 개선을 지속할 예정입니다.
그럼에도 불구하고 신규 고객 유치율이 둔화되고, 시장 내 경쟁 지속으로 인한 원스토어의 영업이익 개선에 대한 불확실성은 존재하므로 유의하시기 바랍니다.

2021년 반기말 기준 단기금융상품을 포함한 현금성자산은 1,860억원
이며, 무차입 경영으로 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 다만, 시장경쟁 대응차원에서의 비용 증가와 이로 인한 수익성 악화가 지속될 경우, 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 원스토어 주요 수익성 및 재무안전성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

100,702

74,670

155,218

135,116

110,284

YoY

34.9%

19.8%

14.9%

22.5%

(4.6%)

영업이익

727

1,836

(956)

(5,150)

(12,887)

YoY

(60.4%)

769.2%

438.8%

150.2%

46.4%

당기순이익

(494)

3,090

1,952

(5,415)

(13,903)

YoY

적자전환

21,909.8%

흑자전환

156.7%

96.0%

영업이익률

0.7%

2.5%

(0.6%)

(3.8%)

(11.7%)

당기순이익률

(0.5%)

4.1%

1.3%

(4.0%)

(12.6%)

자료: 원스토어 2021년
반기
회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

주1) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액

주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

[재무안정성 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

자산총계

323,186

241,547

243,442

236,329

116,716

유동자산

253,364

215,653

215,672

208,527

92,844

현금성자산

186,011

153,689

170,983

144,336

40,775

현금및현금성자산

184,332

54,258

31,808

20,700

35,775

단기금융상품

1,680

99,432

139,175

123,636

5,000

부채총계

133,377

94,344

99,943

93,625

65,890

유동부채

126,747

88,968

96,139

88,842

63,440

자본총계

189,809

147,202

143,498

142,704

50,827

부채비율

70.3%

64.1%

69.6%

65.6%

129.6%

유동비율

199.9%

242.4%

224.3%

234.7%

146.3%

자료: 원스토어 2021년
반기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2)부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주3) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

한편, 원스토어는 2021년 6월 중장기적으로 게임 생태계 육성을 비롯하여 클라우드 협력 및 글로벌 플랫폼 확장 등을 목적으로 마이크로소프트와 도이치텔레콤으로부터 약 168억원(유상증자에 참여)의 투자를 유치를 하였습니다. 한국모바일산업연합회에 따르면 2020년 국내 앱스토어 시장은 구글 플레이, 애플 앱스토어 및 원스토어 3강 체제이며 3사 모두 매출액 중 게임 매출 비중이 매우 높습니다. 원스토어의 2020년 매출 구성을 보면 게임이 1,157억원으로 전체 매출의 약 75% 비중을 차지하고 있는 만큼 앱 스토어 매출에서 게임이 차지하는 매출 비중이 상당히 높으므로, 모바일 게임 시장의 주요 인기 게임의소싱 여부에 따라 점유율이 변동될 수 있습니다. 또한 향후 마이크로소프트, 도이치텔레콤과의 협업이 매출 증대로 이어지지 못할 경우 원스토어의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[플랫폼사업부문 : SK플래닛(주)(이하 "SK플래닛")]

(
21
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SK플래닛의 2021년
반기 영업수익은 약 1,246억원으로 전년동기 대비 -1.6%
로 소폭 감소한 반면, 영업이익은 약
-32억원으로 전년동기 대비 약 7억
개선
되었습
니
다
. 이는 비대면 채널 중심의 광고, 커머스/솔루션 등 신규 사업 확대와 Resource 효율화 영향에 기인하였습니다. SK플래닛은 2018년 11번가 사업부문 분할과 SK테크엑스㈜와의 합병을 통해 사업구조 개편을 진행하였습니다. 이를 통한 마케팅 플랫폼 영역으로의 집중 및 IoT/Media/Data 등 다양한 신규 솔루션의 확장과 비용 절감으로 2019년부터 수익성이 크게 개선되고 있습니다. 그러나,
SK텔레콤 부가서비스 ASP(Application Service Provider)와 OK 캐쉬백의 경우 가입자 감소 시 SK플래닛의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하
될 수 있습니다.
2018년 차입금 700억원을 상환한 이후 SK플래닛의 차입금은 없으며, 2021년
반기말 부채비율은 55.9%
로 양호한 재무
안정성을 유지
하고 있습니다. SK플래닛은 2016년 티맵 등 위치기반서비스(LBS)부문을 SK텔레콤에 흡수합병하였으며, 앱마켓 사업은 원스토어로 이관하였습니다. 또한 2018년에는 11번가를 분사하여 현재 OK캐쉬백, Syrup월렛 등 사업부문을 주로 영위하고 있습니다.
현재 SK플래닛은 사물인터넷(IoT) 솔루션, 빅데이터를 활용한 새 사업 진출을 통한 수익성 개선을 시도하고 있으나 신규 사업이 예상과 달리 수익을 창출하지 못하거나 기존 OK캐쉬백, Syrup월렛의 이용자 하락 등 예기치 못한 변수로 인하여 매출 하락이 이어진다면 SK플래닛의 재무건전성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

SK플래닛의
2021년 반기 매출액은 약 1,246억원으로 전년동기 대비 -1.6%
소폭 감소하였으나 영업이익은 약
-32억원으로 전년동기 대비 약 7억
개선되었습니다. 전년동기 대비 이익이 증가한 것은 비대면 채널 중심의 광고, 커머스/솔루션 등 신규 사업 확대와 Resource 효율화 영향에 기인하였습니다.

2018년 NH올원 Syrup 카드 충당부채 일시 인식, 투자회사 손상차손 대규모 반영으로 큰 폭의 영업손실 및 당기순손실을 보았으나, 2018년 9월 11번가 사업부문 분할 및 SK테크엑스㈜와의 합병을 통해 사업구조를 개편하였으며 IoT, 미디어, AI 등 다양한 ICT솔루션 제공, OK캐쉬백 및 시럽 월렛 등 마케팅 플랫폼/솔루션의 확장, DMP(Data Management Platform) 솔루션으로의 집중과 고정비 절감으로 영업이익률이 2018년 -85.2%에서 2019년 -8.9%, 2020년 0.1%으로 개선되었습니다. SK플래닛의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

124,612

126,640

276,462

275,544

226,028

YoY

(1.6%)

-

0.3%

21.9%

(26.3%)

영업이익

(3,238)

(3,979)

290

(24,388)

(192,609)

YoY

18.6%

-

101.2%

87.3%

(47.3%)

당기순이익

(1,233)

3,681

1,305

1,214

(436,106)

YoY

(133.5%)

-

7.5%

100.3%

15.1%

영업이익률

(2.6%)

(3.1%)

0.1%

(8.9%)

(85.2%)

당기순이익률

(1.0%)

2.9%

0.5%

0.4%

(192.9%)

자료: SK플래닛 2021년
반기

회
사자료 및 2018~2020년 감사보고서(별도기준)

SK텔레콤 부가서비스 ASP(Application Service Provider)의 경우 음성/컬러링 등 부가서비스 가입자의 점진적 이탈 및 폰빌 결제금액의 하락세가 이어지면서 전반적으로 매출 성장 및 수익성 증대에 제약을 받고 있습니다. 이는 가입자 수 정체 및 간편 결제의 확산 등 시장 환경 변화에 기인한 것으로 판단됩니다. 신규 ASP추진 및 소액 결제 한도 상향 등으로 매출액 및 영업이익 감소 가능성은 높지 않은 것으로 예상되나, 가입자 수 정체 및 폰빌결제 감소 추세가 장기화될 가능성도 배제할 수 없으므로,투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[부가서비스 가입자 현황]

(단위: 만명, 억원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

마이 스마트콜

92

121

121

160

202

컬러링

286

319

350

337

366

폰빌 결제금액

13,992

14,855

29,514

30,968

31,052

자료: SK플래닛 제공

OK캐쉬백 사업의 경우 가입자가 정체인 가운데, 고객이 OK캐쉬백 제휴사에서 OK캐쉬백을 적립하고 사용하는 규모도 지속 감소하고 있어 전반적으로 매출 성장 및 수익성 증대에 제약을 받고 있는 것으로 보여집니다. 적립금과 사용금의 감소 추세는 제휴사의 자체 포인트 확대 및 제휴사 이탈 등 고객 Loyalty 시장의 경쟁 심화에 기인한 것으로 판단됩니다. 향후 OK캐쉬백 Re-Branding 및 모바일 기반의 다양한 고객 혜택 제공 등으로 인해 매출액 및 영업이익의 감소 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 제휴사의 마케팅 규모 등 영업 환경에 민감한 산업인 만큼 제휴 조건 악화 시 SK플래닛의 매출 및 수익성이 하락될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[OK캐쉬백 가입자 및 적립금/사용금 현황]

(단위: 만명, 억원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

총 가입자 수

2,117

2,376

2,304

2,369

2,376

OK캐쉬백 적립금

914

759

1,541

2,597

2,801

OK캐쉬백 사용금

525

487

919

1,850

2,094

자료: SK플래닛 제공

2018년 차입금 700억원을 상환한 이후 SK플래닛은 증권신고서 제출 전일 현재 차입금이 없습니다. 2021년

반기말 부채비율은 55.9% 수준이며 투자활동으로 인한 현금유입 계획과 매출 및 수익성 확대로 양호한 재무안정성이 예상되나, 향후 영업활동으로 인한 현금유출이 지속될 경우 재무안정성에 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다. SK플래닛의 재무안전성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[SK플래닛 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

총차입금

-

-

-

70,000

100,000

현금및현금성자산등

81,797

126,697

80,576

189,407

366,329

순차입금(순현금)

(81,797)

(126,697)

(80,576)

(119,407)

(266,329)

자산총계

500,182

536,981

595,838

754,184

1,534,866

유동비율

84.5%

91.5%

91.4%

77.2%

87.0%

차입금의존도

-

-

-

9.3%

6.5%

순차입금의존도

-

-

-

-

-

자료: SK플래닛 2021년

반기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서(별도기준)

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채및장기차입금 + 사채 + 장기차입금

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주6) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

[SK플래닛의 부채비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

부채총계 (A)

179,281

214,846

278,438

436,501

920,677

자본총계 (B)

320,901

322,134

317,400

317,683

614,189

부채비율 (A/B)

55.9%

66.7%

87.7%

137.4%

149.9%

자료: SK플래닛 2021년
반기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서(별도기준)

SK플래닛은 2016년 티맵 등 위치기반서비스(LBS)부문을 SK텔레콤에 흡수합병하였으며, 앱마켓 사업은 원스토어로 이관하였습니다. 또한 2018년에는 11번가를 분사하여 현재 OK캐쉬백, Syrup월렛 등 사업부문을 주로 영위하고 있습니다. 현재 SK플래닛은 사물인터넷(IoT) 솔루션, 빅데이터를 활용한 새 사업 진출을 통한 수익성 개선을 시도하고 있으나 신규 사업이 예상과 달리 수익을 창출하지 못하거나 기존 OK캐쉬백, Syrup월렛의 이용자 하락 등 예기치 못한 변수로 인하여 매출 하락이 이어진다면 SK플래닛의 재무건전성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[물류사업부문 : FSK L&S(주)(이하 "FSK L&S")]

(
22
) 수익성
및 재무안정성 관련 위험

FSK L&S의 연결기준 2021년

반기 영업수익은 약 1,414억원으로 전년동기 대비59.8%
증가하였고, 영업이익은
약 54억원으로 전년동기 대비 208.7% 증가
하였으며, 당기순이익은
약 50억원으로 전년동기 대비 216.9% 증가
하였습니다.

FSK L&S는 복합운송주선인으로서 국제물류주선을 주요 사업으로 영위하고 있으므로,
FSK L&S의 매출 및 원가는 해상 및 항공의 국제운임 지수 추세에 따라 변동하는 구조
를 지니고 있습니다.

상하이컨테이너운임지수(SCFI)의 경우 최근 세계 경제 회복에 따른 물동량 급증, 수에즈운하 사고의 영향으로 주요 항만의 적체 지속, 내륙운송 지연, 컨테이너 부족 등의 영향으로 꾸준히 상승하고 있는 상황입니다.

화주와의 용역매출 단가의 경우 국제운임 지수의 상승 하락 추세를 지켜본 뒤 기간을 두고 조정되는 반면, 협력회사(운송회사)와의 운송수단 이용원가의 경우 보다 빠르게 반영
이 되고 있습니다. 때문에 이러한
기간차에 의해 FSK L&S의 이익률이 일시적으로 변동할 수 있으며, 향후 해상 및 항공의 국제운임 지수가 하락 할 경우 FSK L&S의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다.

FSK L&S의 연결기준 2021년

반기 영업수익은 약 1,414억원으로 전년동기 대비59.8%
증가하였고, 영업이익은
약 54억원으로 전년동기 대비 208.7% 증가
하였으며, 당기순이익은
약 50억원으로 전년동기 대비 216.9% 증가
하였습니다. 전년동기 대비이익이 증가한 것은 영업활동에 의한 신규 고객 증가 추세 지속으로 인한 매출 확대의 영향에 기인하였습니다. FSK L&S의 연결기준 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

141,356

88,475

205,623

130,872

87,216

YoY

59.8%

-

57.1%

50.1%

252.9%

영업이익

5,375

1,741

4,005

1,264

(3,306)

YoY

208.7%

-

216.9%

138.2%

(6.8%)

당기순이익

5,049

1,593

3,022

306

(3,747)

YoY

216.9%

-

887.6%

108.2%

(33.0%)

영업이익률

3.8%

2.0%

1.9%

1.0%

(3.8%)

당기순이익률

3.6%

1.8%

1.5%

0.2%

(4.3%)

자료: FSK L&S 2021년

반기 회사자료 및 2018~2020년 연결감사보고서

주1) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액

주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

FSK L&S는 복합운송주선인으로서 국제물류주선을 주요 사업으로 영위하고 있으므로, 매출 및 원가는 해상 및 항공의 국제운임 지수 추세에 따라 변동하는 구조를 지니고 있습니다. 즉 해상 및 항공의 국제운임 지수의 변화에 따라 화주에 대한 용역매출의 단가, 협력회사(운송회사)에 대한 운송수단 이용원가가 결정됩니다. 다만, 화주기업에 대한 매출단가의 경우 운임지수의 상승 하락 폭이 기간을 두고 조정되는 반면, 협력회사에 대한 운송수단 이용원가의 경우보다 빠르게 반영이 되는 경향이 있습니다.

[최근 3개년의 주요 국제운임 지수 및 FSK L&S의 영업 실적]

(단위: 지수, 백만원)

구분

2020년

2019년

2018년

해상운임

SCFI지수 1)

1,243

812

834

항공운임

TAC지수 2)

5.49

3.54

4.11

매출액

205,623

130,872

87,216

매출원가

191,445

120,246

81,884

매출원가율

93.1%

91.9%

93.9%

매출총이익

14,177

10,626

5,331

자료: FSK L&S 제공

주1) 상하이 컨테이너 운임지수(Shanghai Containerized Freight Index)

주2) 홍콩 항공화물운임지수(홍콩-북미노선 기준)

2019년 FSK L&S의 매출액은 신규 고객의 유입으로 전년비 50% 성장하였고, 매출원가율은 단위고객당 물동량의 증가로 물류 효율이 증가하고 국제운임 지수는 전년과 유사 수준으로 안정됨에 따라 전년 대비 2%pt 감소하였습니다. 반면 2020년 매출성장률은 2019년보다 높은 57%를 기록하였으나, 국제운임의 상승이 원가 부담으로 이어져 매출원가율은 전년비 1.2%pt 상승하였습니다. 국제운임이 상승하면 협력회사에 대한 운송수단 이용원가의 상승이 빠르게 반영되는 반면, 화주기업에 대한 FSKL&S의 매출 단가 상승은 기간을 두고 반영되는 경향이 있기 때문입니다. 이러한 구조상 향후 국제해상운임지수의 변동에 따라 일시적으로 이익률이 변동할 가능성이 있으며, FSK L&S의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 FSK L&S의 총자산 금액은 2019년 약 476억원에서
2021년 반기 약 799억원
으로 증가하였고, 총부채 금액도 2019년 약 197억원에서
2021년 반기 약 431억원
으로 증가하였는데, 이는 회사의 성장에 따라 매출ㆍ매입의 규모가 확대되면서 매출채권 및 매입채무의 운전자본이 증가한 데 기인합니다. 부채비율 또한 위와 같은 사유에 의하여 전년 동기대비 증가하였습니다.

[재무안정성 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

자산총계

79,911

54,665

66,117

47,550

48,692

유동자산

75,977

50,887

61,227

42,914

42,987

현금성자산

26,181

22,590

30,323

25,487

18,944

현금및현금성자산

26,181

7,107

23,223

15,987

4,944

단기금융상품

-

15,483

7,100

9,500

14,000

매출채권

46,599

26,003

27,936

14,669

21,903

부채총계

43,144

25,003

35,192

19,651

20,898

유동부채

41,538

24,177

33,502

19,040

20,769

매입채무

29,566

19,122

27,614

14,882

17,676

총차입금

-

-

-

-

-

순차입금

(26,181)

(22,590)

(30,323)

(25,487)

(18,944)

자본총계

36,767

29,662

30,925

27,899

27,794

부채비율

117.3%

84.3%

113.8%

70.4%

75.2%

유동비율

182.9%

210.5%

182.8%

225.4%

207.0%

차입금의존도

-

-

-

-

-

자료: FSK L&S 2021년

반기 회사자료 및 2018~2020년 연결감사보고서

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 장기차입금 + 사채

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

[온라인 음악 서비스 및 음반/음원 유통사업부문 : 드림어스컴퍼니(주)(이하 "드림어스컴퍼니")]

(
23
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

드림어스컴퍼니의 2021년
반기 영업수익은 약 1,180억원으로 전년동기 대비 9.6%
증가하였습니다.
영업이익은 약 28억원으로 전년동기 대비 흑자 전환
하였습니다.
드림어스컴퍼니 음원 플랫폼서비스 사업의
2021년 반기 영업수익은 약 880억으로 전년 동기 대비 9.4% 증가
하였습니다. 이는 음원 플랫폼서비스 FLO이용자의 지속적인 증가로 인한 이용권 영업수익 확대 및 음원 유통 사업 효율화 등에 기인
하였습니다.
영업수익의 지속적 성장을 목표로 하지만 치열한 국내시장의 경쟁상황에 따라 영업수익의 증가폭은 향후 하락
할 수도 있습니다.
2021년
반기말 드림어스컴퍼니의 부채비율은 218.9%로 2020년 반기말 대비 155.9%pt
상승하였습니다.

드림어스컴퍼니는 2021년 6월 16일 네오스패스(유)를 대상으로 제3자배정 유상증자 방식으로 전환우선주 700억을 발행
하였습니다. 시
가하락에 따른 전환가액 조정 조건 등 전환우선주 발행조건에 따라 자본으로 전환되기 전까지 주기적 공정가치 변동에 따른 영업외손익 변동성
이 발
생할 수 있습니다. 한편, 드림어스컴퍼니는 '인공 지능(AI) 및 머신러닝 기술을 적용하여 이용자 취향을 기반으로 플레이리스트 재생 하거나 음원을 추천해주는 개인화 서비스를 강화하며 고객의 Needs를 충족시키고 있습니다. 이를 기반으로 드림어스컴퍼니의 가입자 수 는 2018년 12월 플로 서비스 론칭 이후 매년 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. SK텔레콤의 인적분할이 완료 되면 드림어스컴퍼니의 모회사는 분할신설법인인 SK스퀘어로 변경 될 예정입니다. SK스퀘어는 투자 및 자회사 관리를 주요사업으로 하는 지주회사로 운영 될 예정이므로 향후 성장하는 음원시장에 드림어스컴퍼니에 재무적으로 우호적인 환경이 마련 될 것으로 예상됩니다. 그러나
2021년 상반기 메이크어스, 스튜디오돌핀, 에프엔씨인베스트먼트에 각각 3억원, 15억원, 200억원을 투자하는 등 드림어스컴퍼니에 지속적인 현금유출이 발생하고 있으므로 투자자께서는 매출 추이 및 재무적 투자에 따른 영업실적 변동에 대한 모니터링 또한 필요할 것으로 판단됩니다.

드림어스컴퍼니의 2021
년
반기 영업수익은 약 1,180억원으로 전년동기 대비 9.6%
증가하였습니다.
영
업이익은 약 28억원으로 전년동기대비 흑자전환하였습
니
다.

이는 음원 플랫폼서
비스 FLO이용자의 지속적인 증가로 인한 이용권 영업수익 확대 및 프로모션 광고비 등의 비용 효율화 영향에 기인하였습니다.
음원 및 음반 유통을 중심으로 하는 콘텐츠사업의 영업수익은 전년동기대비 22.9% 감소하였으나, 영업이익은 음반유통매출이익 증가 및 효율적 마케팅비 집행 등으로 113.5% 증가하였습니다. 디바이스사업의 영업수익은 B2B채널 및 Lifestyle 상품판매 증가로 전년동기 대비 18.4% 증가하였습니다.
드림어스컴퍼니의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

영업수익

117,973

107,602

226,329

196,961

137,849

영업수익 증감률

9.6%

46.8%

14.9%

42.9%

98.5%

영업이익

2,768

(5,670)

(11,889)

(26,743)

(3,118)

영업이익 증감률

흑자전환

적자지속

적자지속

적자지속

적자지속

당기순이익

(14,902)

(4,444)

(23,068)

(48,006)

(21,314)

당기순이익 증감률

적자지속

적자지속

적자지속

적자지속

적자지속

영업이익률

2.4%

(5.3%)

(5.3%)

(13.6%)

(2.3%)

당기순이익률

(12.6%)

(4.1%)

(10.2%)

(24.4%)

(15.5%)

자료: 드림어스컴퍼니 2021년
반기보고서
및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

드림어스컴퍼니 음원 플랫폼서비스 부문 영업수익은 유료 구독 이용자와 매출 할인 프로모션 규모에 연동되어 있습니다. 전년동기대비 할인 프로모션 등의 감소와 SK텔레콤 통신 요금제와 결합된 상품의 가입자 증가 등으로 인하여 FLO서비스의 이용자수는

전년동기대비 6.1% 증가하였습니다.

2018년도 말 출시 이후 FLO서비스의 MAU(Monthly Active Users)는 지속적으로 상승하는 추세이나, '21년에 국내 진출한 글로벌 음원서비스 업체 Spotify 및 기존 서비스 경쟁자인 멜론, 지니뮤직 등 사업자들과의 경쟁으로 인하여 국내의 시장여건은 더욱 치열해지고 있습니다.

[드림어스컴퍼니 MAU 추이]

(단위: 만명)

구분

2021년 2분기

2021년 1분기

2020년 4분기

2020년 3분기

2020년 2분기

2020년 1분기

MAU

245

249

231

229

225

218

자료: 드림어스컴퍼니 제공

음악콘텐츠시장은 다른 문화 콘텐츠와 마찬가지로 개별 콘텐츠의 수요예측이 어렵고성공 여부가 불확실하여 컨텐츠 제작 및 유통권 확보를 위한 선급투자 등은 투자위험을 수반하게 되며, 판매수익 발생 시 이를 유통업자가 선취하는 구조로 투자하는 경우에도 동 투자금액을 회수할 수 있는 수준의 흥행 여부는 불확실하기 때문에 수익성이 저하될 수 있습니다. 또한 음원 및 음반 공급계약 시 현재보다 불리한 조건으로 제작사와 계약을 체결할 수 있고 이로 인하여 드림어스컴퍼니의 수익성이 악화될 수 있습니다.

2021년

반기말
드림어스컴퍼니의 차입금은 없으며 2019년도부터 무차입 경영을 유지하고 있습니다. 2021년
반기말 드림어스컴퍼니의 부채비율은 218.9%로 2020년 반기말 대비 155.9%pt 상승
하였습니다. 이는 2020년도 당기손실에 따른 자본감소와 음원서비스원가 및 콘텐츠 음반유통액 증가에 기인하였습니다. 이와 같은 전년동기 대비 부채비율 상승에도 불구하고, 지속적으로 무차입 경영을 유지하는 등 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 한편, 드림어스컴퍼니는 2021년 6월 15일 네오스패스(유)를 대상으로 제3자배정유상증자 방식으로 전환우선주 700억을 발행하였습니다. 금번 드림어스컴퍼니가 발행한 전환우선주는 상법상 자본임에도 불구하고 K-IFRS 기준에 따라 금융부채로 분류되었으며, 향후 만기 상환위험이 없고 보통주 전환시 자본이 증대되며, 전환우선주발행에 따라 발생하는 공정가치평가손익은 향후 현금 유출과 유입이 없는 회계상 평가손익이란 특징을 갖고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 전환우선주 발행으로 인하여 부채비율이 급증하고 향후 공정가치 변동에 따라 영업외손익의 변동성을 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 드림어스컴퍼니의 재무안정성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[드림어스컴퍼니 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

총차입금

-

-

-

-

5,085

현금및현금성자산등

157,709

98,956

97,271

88,901

101,020

순차입금(순현금)

(157,709)

(98,956)

(97,271)

(88,901)

(95,935)

자산총계

258,676

186,711

172,443

171,586

204,479

부채총계 (A)

177,548

72,176

76,642

53,669

44,620

자본총계 (B)

81,128

114,535

95,801

117,917

159,859

부채비율 (A/B)

218.9%

63.0%

80.0%

45.5%

27.9%

유동비율

122.8%

229.7%

201.0%

273.8%

357.5%

차입금의존도

-

-

-

-

3.2%

자료: 드림어스컴퍼니 2021년

반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채및장기차입금 + 사채 + 장기차입금

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

[드림어스컴퍼니 전환우선주 발행 관련 공시]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
-

기타주식 (주)
13,135,673

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
56,859,847

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
40,000,001,417

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권
취득자금 (원)
30,000,000,000

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거

제9조 [주식의 종류]
회사는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식을 발행할 수 있다.

제9조의2 [우선주식의 수와 내용]

① 이 회사는 의결권이 있는 우선주식 또는 의결권이 없는 우선주식을 발행할 수 있다. 우선주식의 의결권 유무는 발행 시 이사회가 정한다.

② 우선주식에 대해서는 액면금액을 기준으로 하여 연 9% 이상 25% 이내에서 발행 시에 이사회에서 우선배당률을 정한다.

③ 우선주식의 발행 시 이사회는, 우선주식에 대하여 배당을 하고 보통주식에 대하여 우선주식과 동액의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 우선주식에 대하여 보통주식과 동등한 비율로 배당을 할 수 있다고 정할 수 있다.

④ 우선주식의 발행 시 이사회는, 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우 다음 사업 년도의 배당 시에 미 배당 분을 누적하여 우선주식에게 보통주에 대한 배당에 우선하여 배당할 수 있다고 정할 수 있다.

⑤ 무의결권 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지 의결권을 갖는다.

⑥ 회사는 발행 시 이사회 결의로써 회사의 잔여재산의 분배에 관하여 보통주식에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 수 있는 우선주식을 발행할 수 있다.

⑦ 회사가 증자를 실시하는 경우, 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 하고, 주식배당의 경우에는 보통주식의 주주들이 배당 받는 주식과 동일한 주식으로 배당 받는다. 단, 특정의 우선주 발행 시 이사회의 결의로 당해 우선주에 대하여는 유/무상증자 내지 주식배당의 경우에 당해 우선주와 동일한 종류의 우선주를 배정 내지 배당 받을 수 있음을 정할 수 있다.

⑧ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행 시에 이사회가 존속기간을 정하며 그 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환한다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑨ 전 항의 기간만료로 보통주식으로 전환되는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

제9조의3 [전환주식]
① 회사는 25,000,000주의 범위 내에서 이사회의 결의에 따라 보통주식으로 전환할 수 있는 권리를 부여하는 우선주식을 발행할 수 있다.
② 전환으로 인하여 발행할 보통주식의 총수는 전환되는 우선주식의 총수와 동수로 한다. 다만 합병, 주식의 병합 및 분할, 주식교환, 주식 배당 또는 추가적인 주식의 발행 등 전환우선주 보유자의 권리를 보호하기 위하여 전환가격의 조정이 필요한 경우, 전환권 행사로 발행할 보통주식의 총수는 관계 법령이 허용하는 범위 안에서 그 발행시 이사회가 통상적이고 합리적인 주주권의 희석방지관례를 감안하여 정하는 희석방지 조항에 의하여 조정될 수 있다.
③ 전환주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위 내에서 발행 시의 이사회 결의로 정하며, 전환권을 행사할 수 있는 기간은 최초발행일 이후부터 존속기간 만료 전일까지의 기간의 범위 내에서 관계 법령에 따라 전환주식 발행 시 이사회가 정한다.

④ 전환주식이 발행된 당해 회계연도에 대한 배당은 일할 배당에 의하고, 전환으로 인하여 발행할 보통주식에 대한 배당과 관련하여서는 제13조를 준용한다.

주식의 내용
기명식 전환우선주식

기타
-

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
전환가격: 발행가액과 동일
전환비율: 1 대 1
전환가격 조정 사항: '20. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참조

전환청구기간
2022.06.16 ~ 2031.06.15

전환으로 발행할
주식의 종류
(주)드림어스컴퍼니 기명식 보통주

전환으로 발행할
주식수
13,135,673

의결권에 관한 사항
우선주 1주당 1의결권

이익배당에 관한 사항
본건 주식은 참가적, 비누적적 우선주로 본건 주식의 주주는 본 건 우선주식을 보유하는 동안 액면금액 기준 연 9%의 배당을 받는다.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
'20. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참조

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
-

기타주식 (원)
5,329

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
5%

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제11조 [신주인수권]

9. 납입일
2021년 06월 15일

10. 신주의 배당기산일
2021년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
2021년 06월 23일

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2021년 04월 30일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
1

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
전매제한조치
(한국예탁결제원 의무보유 1년)

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 신주의 발행가액 산정근거
'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제2항에 의하여 본건 주식 발행을 위한 이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 보통주의 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가액을 기준주가로 하여 할인율 [5]%를 적용하여 산정하였습니다.

2) 발행가액산정

구분
총 거래량(주)
총 거래대금(원)

ⓐ 1개월 가중산술평균주가
(거래일 기준 2021.03.30 ~ 2021.04.29)
6,206.50원
19,589,903
121,584,716,550

ⓑ 1주일 가중산술평균주가
(거래일 기준 2021.04.23 ~ 2021.04.29)
5,714.94원
1,734,690
9,913,643,320

ⓒ 최근일 가중산술평균주가
(거래일 기준 2021.04.29)
5,608.48원
257,073
1,441,788,680

ⓓ 산술평균
5,843.31원
(ⓐ+ⓑ+ⓒ) / 3

ⓔ 최근일 가중산술평균주가
(거래일 기준 2021.04.29)
5,608.48원
-

기준주가
5,608.48원
Min(ⓓ,ⓔ)

할인율
-
5%

발행가액
5,329원
원 단위 절상

자료: 금융감독원 전자공시시스템

주1) 드림어스컴퍼니 전환우선주 발행관련 자세한 내용은 2021년 6월 15일 드림어스컴퍼니가 정정한 [정정]주요사항보고서(유상증자결정) 공시를 참고하시기 바랍니다.

한편, 드림어스컴퍼니는 '인공 지능(AI) 및 머신러닝 기술을 적용하여 이용자 취향을 기반으로 플레이리스트 재생 하거나 음원을 추천해주는 개인화 서비스를 강화하며 고객의 Needs를 충족시키고 있습니다. 이를 기반으로 드림어스컴퍼니의 가입자 수 는 2018년 12월 플로 서비스 론칭 이후 매년 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 진행하고 있는 SK텔레콤의 인적분할이 완료 되면 드림어스컴퍼니의 모회사는 분할신설법인인 SK스퀘어로 변경 될 예정입니다. SK스퀘어는 투자 및 자회사 관리를 주요사업으로 하는 지주회사로 운영 될 예정이므로 향후 성장하는 음원시장에 드림어스컴퍼니에 재무적으로 우호적인 환경이 마련 될 것으로 예상됩니다. 그러나 2021년 상반기 메이크어스, 스튜디오돌핀, 에프엔씨인베스트먼트에 각각 3억원, 15억원, 200억원을 투자하는 등 드림어스컴퍼니에 지속적인 현금유출이 발생하고 있으므로 투자자께서는 매출 추이 및 재무적 투자에 따른 영업실적 변동에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[OTT사업부문 : 콘텐츠웨이브(주)(이하 "콘텐츠웨이브")]

(
24
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

콘텐츠웨이브의 2021년
반기 영업수익은 약 1,011억원으로 전년동기 대비 23.3%
증가하였고, 영업이익은
약 -260억원으로 전년 동기 약 -139억원
대비 적자폭이 확대되었으며, 당기순이익 또한 전년 동기
약 -177억원
대비 적자폭이 확대
되었습니다.
이는 가입자 수 증가에 따른 영업수익 증가에도 불구하고 콘텐츠 수급 비용 등 본원적 경쟁력 확보에 소요되는 비용 증가에 기인하였습니다. 콘텐츠웨이브의 2021년
반기

영업수익의 약 81%를 차지하고 있는 미디어매출은 유료 구독가입자(B2C 및 B2B) 수의 증감에 직접적인 영향을 받습니다.

향후 유료 가입자수의 성장이 둔화되는 경우에는 콘텐츠웨이브의 영업수익 성장에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며,
콘텐츠 사업의 특성상 콘텐츠 수급비용 및 콘텐츠 자산 투자 증가에 따른 비용 증가로 인하여 수익성은 저하
될 수 있습니다.
2021년
반기말 콘텐츠웨이브의 총 차
입금은
약 1,925억원
으로 2020년말 1,870억원 대비
소폭 증가
하였습니다.

한편, 콘텐츠 투자 재원 마련을 위해 2019년 4분기 전환사채(CB) 발행에 따라 2019년말 총차입금은 1,763억원으로 2018년말 23억원 대비 1,740억원 증가한 바 있습니다. 또
한 2021년 3월 콘텐츠웨이브는 유상증자를 결의하였으며 SK텔레콤으로부터 약 1,000억원의 자금을 조달하였습니다. 이를 통하여 콘텐츠웨이브는 다수의 독점 콘텐츠 및 오리지널 콘텐츠를 새롭게 확보하고 글로벌 콘텐츠 유통사인 HBO와 대규모 공급계약을 체결을 통해 점유율 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고

디즈니+, 애플TV플러스, HBO 맥스 등 글로벌 경쟁사와의 경쟁에서 점유율 확보에 실패 할 경우,
콘텐츠웨이브의 콘텐츠에 대한 신규 투자가 이어지고 있는 가운데 지속적인 자금 유출은 콘텐츠웨이브의
수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

콘텐츠웨이브의
2021년
반기 영업수익은 약 1,011억원으로 전년동기 대비 23.3%
증가하였고, 영업이익은
약 -260억원으로 전년 동기 약 -139억원
대비 적자폭이 확대되었으며, 당기순이익은 또한
약 -302억원으로 전년 동기 약 -177억원
대비 적자폭이 확대되었습니다. 전년동기 대비 이익이 감소한 것은 매출 확대에도 불구하고, 이에 대응하는 콘텐츠 수급 및 투자 등으로 인한 비용 증가 속도가 더 가파른데 기인하였습니다. 콘텐츠웨이브의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

영업수익

101,080

82,004

180,212

97,281

65,099

영업수익 증감률

23.3%

-

85.2%

49.4%

18.2%

영업이익

(26,045)

(13,913)

(16,942)

(13,711)

1,314

영업이익 증감률

적자지속

적자지속

적자지속

적자전환

109.1%

당기순이익

(30,186)

(17,696)

(31,116)

(21,241)

888

당기순이익 증감률

적자지속

적자지속

적자지속

적자전환

184.6%

영업이익률

(25.8%)

(17.0%)

(9.4%)

(14.1%)

2.0%

당기순이익률

(29.9%)

(21.6%)

(17.3%)

(21.8%)

1.4%

자료: 콘텐츠웨이브 2021년
반기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

콘텐츠웨이브의 영업수익은 미디어매출이 약 78%~
81%
수준으로 상당부분 차지하고 있으며, 이는 국내 구독형 가입자(B2C및 B2B) 수에 따라 변동하고 있습니다. 국내 OTT 시장의 경우 산업 패러다임 전환에 따라 지속적으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 다만 넷플릭스, 티빙, 왓챠, U+모바일TV, 시즌 등 다수의 서비스가 국내시장에서 경쟁을 지속 중이며, 올해 하반기에는 세계 최대 미디어/컨텐츠 기업인 디즈니의 디즈니플러스가 국내시장 진출이 예정되어 있는 만큼 유료가입자의 변동성이 상존하고 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[콘텐츠웨이브의 미디어매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

미디어매출

81,644

65,659

141,262

85,423

62,909

영업수익

101,080

82,004

180,212

97,281

65,099

영업수익 대비 비중

80.8%

80.1%

78.4%

87.8%

96.6%

자료: 콘텐츠웨이브 2021년
반기
회사자료 및 2018~20
2
0년 감사보고서

콘텐츠웨이브의 영업비용 중 콘텐츠 수급비용은 영업수익의 약 63%

~

70% 차지하는 등 콘텐츠웨이브의 수익성에 크게 영향을 미치고 있습니다. 이는 콘텐츠 제공에 대한 CP업체와의 R/S(Revenue Share) 정산 방식 및 해외/국내에서 양질의 영화나 드라마를 수급하면서 발생하는 MG(Minimum Guarantee) 계약 등에서 발생하는 것입니다. 또한 OTT 시장 경쟁 격화로 파생된 오리지널 콘텐츠 확보를 위한 투자는 2019년 4분기부터 시작되었으며, 투자금액은 자산의 내용연수 동안 상각비용으로 배분되는 바, 이에 대한 상각비용은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

콘텐츠웨이브는 가입자 확보를 위한 콘텐츠 수급 및 오리지널 콘텐츠 투자 등의 확대를 향후 지속할 예정이므로, 해당 비용의 증가는 콘텐츠웨이브의 수익성에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

[콘텐츠웨이브 콘텐츠 수급비용 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

콘텐츠 수급비용

64,556

57,384

113,022

63,233

40,889

영업수익

101,080

82,004

180,212

97,281

65,099

영업수익 대비 비중

63.9%

70.0%

62.7%

65.0%

62.8%

자료: 콘텐츠웨이브 2021년

반기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

[콘텐츠웨이브 콘텐츠 자산 상각비용 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

투자금액

21,830

7,440

54,315

9,600

-

상각비용

18,478

3,020

13,447

800

-

영업수익

101,080

82,004

180,212

97,281

65,099

영업수익 대비 비중

18.3%

3.7%

7.5%

0.8%

0.0%

자료: 콘텐츠웨이브 2021년

반기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

2021년
반기말 콘텐츠웨이브의 총 차입금은 약 1,925억원으로 2020년말 1,870억원 대비 2.9%
증가하였습니다. 한편, 2019년말 총차입금은 1,763억원으로 2018년말 23억원 대비 1,740억원
수준의
대규모로 증가한 바 있습니다. 동 차입금의 증가는 콘텐츠투자 재원 마련을 위한 전환사채(CB) 발행에 기인한 것입니다. 이러한 전환사채 발행은 만기에 상환 의무를 가지고 있으며, 이는 콘텐츠웨이브의 재정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

콘텐츠웨이브의 부채비율은

2021년 반기말
177.4%로 2020년말 346.6% 대비 169.2%pt

감소
하였습니다.
이는 유상증자로 인한 자본 증가에 기인합니다. 하지만 향후 콘텐츠 투자 확대로 인한 재무적 영향이 부채비율의 변동을 가져올 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 콘텐츠웨이브의 재무안정성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[콘텐츠웨이브 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

총차입금

192,539

186,961

176,346

2,294

2,140

현금및현금성자산등

262,725

187,195

238,639

16,708

10,454

순차입금(순현금)

(70,187)

(234)

(62,293)

(14,414)

(8,314)

자산총계

389,299

315,116

314,721

33,049

25,453

유동비율

562.9%

418.0%

723.1%

130.3%

172.3%

차입금의존도

49.5%

59.3%

56.0%

6.9%

8.4%

순차입금의존도

-

-

-

-

-

자료: 콘텐츠웨이브 2021년

반기 실적 및 2018~2020년 감사보고서

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채및장기차입금 + 사채 + 장기차입금

※ 사채 = 전환사채(CB)로 총차입금에 포함

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주6) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

주7) 2019년부터 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채는 제외하였습니다.

[콘텐츠웨이브의 부채비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

2017년

부채총계 (A)

248,937

244,553

213,042

21,647

14,949

자본총계 (B)

140,362

70,563

101,679

11,402

10,514

부채비율 (A/B)

177.4%

346.6%

209.5%

189.9%

142.2%

자료: 콘텐츠웨이브 2021년
반기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

[콘텐츠웨이브 전환사채 발행관련 공시]

기업집단명
에스케이
회사명
콘텐츠웨이브 주식회사
공시일자
2019.11.27
관련법규
공정거래법

1. 사채의 종류
회차
3
종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면총액 (원)
200,000,195,538

2-1 (해외발행)
권면총액 (통화단위)
-
-

기준환율
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의
 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
200,000,195,538

타법인 유가증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.5

만기이자율 (%)
3.8

5. 사채만기일
2024.11.28

6. 이자지급방법
표면이자(0.5%)는 사채발행일 익일로부터 상환기일까지 계산하여 12개월 이자 후지급 방식
- 이자지급일 : 2020.11.28., 2021.11.28., 2022.11.28.,2023.11.28.,2024.11.28.(만기 1회 연장 시 2025.11.28., 만기 2회 연장 시 2026.11.28.)

7. 원금상환방법
- 만기 상환의 경우 : 주식 미전환 사채의 권면총액과 이에 대한 사채발행일 익일부터 만기일까지의 이율 연복리 3.8%가적용 된 이자를 더한 원리금에서 기 지급된 원리금 차감하여 일시 상환
- 기한전 상환의 경우 : 위와 동일

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한
 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
229,658

전환에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환청구기간
시작일
-

종료일
2024.11.28

10. 청약일
2019.11.29

11. 납입일
2019.11.29

12. 대표주관회사
- 에스케이에스프라이빗에쿼터 주식회사
- 미래에셋벤처투자 주식회사

13. 보증기관
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019.11.21

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

15. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시
 그 사유
해당사항 없음(사채의 권종은 발행일로 부터 1년간 그 분할 및 병합이 인정되지 않음)

16. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예
 정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),
 상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수
 수료 등

 -

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 전환청구기간의 시작일은 회사의 기업공개를 결정하기로 하는 이사회 결의가 있는 날부터

자료: 금융감독원 전자공시시스템

주1) 콘텐츠웨이브 전환사채 발행관련 자세한 내용은 2019년 11월 27일 콘텐츠웨이브의 전환사채 발행 결정 공시를 참고하시기 바랍니다.

한편, 콘텐츠웨이브는 2021년 3월 유상증자를 결의하였으며 SK텔레콤으로부터 약 1,000억원의 자금을 조달하였습니다. 이를 통하여 콘텐츠웨이브는 다수의 독점 콘텐츠 및 오리지널 콘텐츠를 새롭게 확보하고 글로벌 콘텐츠 유통사인 HBO와 대규모 공급계약을 체결을 통해 매출 증대를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고
디즈니+, 애플TV플러스, HBO 맥스 등 글로벌 경쟁사와의 경쟁에서 점유율 확보에 실패 할 경우,
콘텐츠웨이브의 콘텐츠에 대한 신규 투자가 이어지고 있는 가운데 지속적인 자금 유출은 콘텐츠웨이브의
수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[콘텐츠웨이브 유상증자 발행관련 공시]

기업집단명
에스케이
회사명
콘텐츠
웨이브(주)
공시
일자
2021.
03.29
관련
법규
공정거래법

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
1,451,432

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
4,354,286

우선주 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
333,332,970,256

타법인증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
주주배정증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
229,658

우선주 (원)
-

7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%)
4,493.16

8. 신주배정기준일
-

9. 1주당 신주배정주식수 (주)
0.3333341

10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)
-

11. 청약예정일
우리
사주조합
시작일
-

종료일
-

구주주
시작일
2021.04.12

종료일
2021.04.12

12. 납입일
2021.04.12

13. 실권주 처리계획
이사회 결의에 따라 처리

14. 신주의 배당기산일
-

15. 신주권교부예정일
-

16. 이사회결의일(결정일)
2021.03.23

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
4

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

17. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유
미해당(비상장법인)

18. 기타 투자판단에 참고할 사항
- '1.신주의 종류와 수'의 주식 수 및 '4. 자금조달 목적'의 금액은 주주 모두가 증자에 참여할 때 주식수와 증자금액이며, 실권주 발생여부에 따라 변동될 수 있음.

- 금번 주주배정 유상증자는 주주인 에스케이텔레콤(주)만 참여할 계획이므로 유상증자로 납입될 금액은 100,000,212,598원으로 예상됨.

- 기타 신주 발행에 관한 필요한 절차사항에 대한 처리와 청약기일 및 납입기일의 변경은 대표이사에게 일임함.

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[모빌리티 플랫폼사업부문 : 티맵모빌리티(주)(이하 "티맵모빌리티")]

(
25
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

티맵모빌리티의 2021년
반기 영업손실은 약 299억원이고, 당기순이익은 약 498억원
입니다.
2021년
반기
현재는 SK텔레콤으로부터 분할 후, 사업초기 서비스 출시 준비에 따라 유의미한 매출이 발생하지 않았으며 기존 SK텔레콤에서 영위하던 사업부문(T map Life 광고 등)의 매출이 이관되어 발생
하였습니다.
티맵모빌리티는 모회사인 SK텔레콤의 출자와 증자 참여, 그리고 외부 투자 유치에 따른 증자를 통해 초기 운영자금을 조달하였으며,
2021년
반기
현재 차입금은 없는 상태입니다.
한편,
티맵모빌리티는 2021년 9월 약 612억원의 유상증자를 결의
하였으며 2022년 초에는 티맵 어플리케이션에 렌터카 서비스를 추가할 예정입니다. 티맵모빌리티는 카카오모빌리티 등 경쟁사에 대응하여 시장 지배력 확보를 위해 지속적인 투자 및 신규 서비스 제공을 위한 노력을 지속할 예정입니다. 따라서
향후 수년간 초기 서비스 출시 및
안정적 고객층 확보시까지 음(-)의 현금흐름이 유지될 것으로 예상
됩니다. 또한
모빌리티 분야의 신규 사업 진출을 모색하기 위해 타법인 지분취득 등 전략투자를 실시할 예정으로 대규모 자금 유출에 의한 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재

합니다. 또
한
예정된 모빌리티 서비스의 출시 지연 또는 모빌리티 분야의 경쟁 심화에 따른고객 유치 저조 등 사업 악화요인이 발생한다면 수익성이 장기적으로 악화될 가능성이 있으며, 차입금 조달 등으로 재무안전성이 저하될 가능성
이 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

티맵모빌리티의 2021년
반기 영업손실은 약 299억원이고, 당기순이익은 약 498억원
입니다. 2021년
반기
현재는 SK텔레콤 분할 직후, 사업초기 서비스 출시 준비에 따라 유의미한 매출이 발생하지 않았으며 기존 SK텔레콤에서 영위하던 사업부문(T map Life 광고 등)의 매출이 이관되어 발생하였습니다. 매출이 증가하지 않는 상황에서 서비스 개발 비용, 인건비 및 마케팅 비용의 발생으로 인해 수익성이 저조하였으며, 이러한 비용 투입이 향후 지속 예정되어 있으므로 이에 따라 영업손실이 확대될 가능성이 존재합니다. 티맵모빌리티의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

매출액

13,730

-

YoY

-

-

영업이익

(29,921)

(1,857)

YoY

-

-

당기순이익

49,803

(1,857)

YoY

-

-

영업이익률

-217.92%

-

당기순이익률

362.73%

-

자료: 티맵모빌리티 2021년도

반기 회사자료 및 2020년 감사보고서(별도 기준)

주1) 2020년 12월 29일을 분할기준일로 SK텔레콤 모빌리티사업부문이 물적분할되어 설립

2021년
반기 기준, 티맵모빌리티의 영업비용의 약 41%는 인건비이고 약 35%는 외주용역 등에 따른 관리비용
입니다. 주요 비용 성격별 구성은 아래와 같습니다.

[티맵모빌리티 주요 비용 구성]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

인건복리비

17,773

268

관리비용

15,080

192

감가상각비

6,626

1,397

판매비용

3,870

-

마케팅비용

302

0

영업비용

43,651

1,857

자료: 티맵모빌리티 2021년도

반기 회사자료 및 2020년 감사보고서(별도 기준)

티맵모빌리티가 영위하는 T map(모바일 내비게이션) 관련 사업의 경우, 해당 Traffic기반 UBI(Usage-based Insurance, 운전습관 연계보험) 서비스, 광고 등에서 주된 매출이 발생하나, 모빌리티 업계의 경쟁 심화에 따른 티맵모빌리티 내비게이션 가입자 및 MAU(Monthly Active User, 월간 활성 사용자수)의 성장 정체 또는 역성장 발생시, 수익성도 하락할 가능성이 있습니다.

[T map 가입자 및 MAU현황]

(단위: 만명)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

T map 가입자

1,898

1,830

1,858

1,818

1,683

T map MAU 1)

1,301

1,247

1,236

1,228

1,136

자료: 티맵모빌리티 2021년도
반기 회사자료 및 2020년 감사보고서(별도 기준)

주1) MAU : Monthly Active User 월간 활성 사용자수

티맵모빌리티는 모회사인 SK텔레콤의 출자와 증자 참여, 그리고 외부 투자 유치에 따른 증자를 통해 초기 운영자금을 조달하였으며, 2021년
반기 현재 차입금은 없는상태입니다. 한편, 티맵모빌리티는 2021년 9월 약 612억원의 유상증자를 결의하였으며 2022년 초에는 티맵 어플리케이션에 렌터카 서비스를 추가할 예정입니다. 티맵모빌리티는 카카오모빌리티 등 경쟁사에 대응하여 시장 지배력 확보를 위해 지속적인 투자 및 신규 서비스 제공을 위한 노력을 지속할 예정입니다. 그러나 이러한 투자는 티맵모빌리티의 재무안정성에 변동을 줄 수 있습니다. 따라서 향후 수년간 초기 서비스 출시 및 안정적 고객층 확보시까지 음(-)의 현금흐름이 유지될 것으로 예상됩니다. 또한 모빌리티 분야의 신규 사업 진출을 모색하기 위해 타법인 지분취득 등 전략투자를 실시할 예정으로 대규모 자금 유출에 의한 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재하며, 그로 인한 신규 차입금 조달 등으로 향후 재무안정성이 저하될 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

자산총계

785,125

170,381

유동자산

530,846

125,883

현금및현금성자산등

519,534

121,100

현금및현금성자산

54,534

121,100

단기금융상품

465,000

-

부채총계

88,638

17,179

유동부채

27,301

16,570

자본총계

696,487

153,202

부채비율

12.7%

11.2%

유동비율

1,944.4%

759.7%

자료: 티맵모빌리티 2021년도
반기 회사자료 및 2020년 감사보고서(별도 기준)

주1) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주3) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

[티맵모빌리티 유상증자결의 관련 공시]

기업집단명
에스케이
회사명
티맵모빌리티(주)
공시일자
2021년 09월 16일
관련법규
공정거래법

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
700,500

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
16,358,248

우선주 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

타법인증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
61,236,309,000

5. 증자방식
제3자배정증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
87,418

우선주 (원)
-

7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%)
17,384

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제13조 (신주인수권) 제2항 "전항 규정에도 불구하고 회사는 이사회 결의로 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 이사회 결의로 제1항에 의한 주주의 신주인수권을 배제하고 제3자(주주를 포함함)에게 신주를 배정할 수 있다."

9. 납입일
-

10. 신주의 배당기산일
-

11. 신주권교부예정일
-

12. 이사회결의일(결정일)
2021년 09월 15일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
-

13. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유
- 증권신고서 제출대상이 아님.
- 당사는 비상장법인으로 금번 유상증자는 공모에 해당하지 않으며,자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 11조 1항에 의거 증권의 모집 또는 매출에 해당하지 않음

14. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 금번 유상증자는 주식매수선택권을 부여함에 따라 공시하는 건으로, '9.납일일','10.신주의 배당기산일','11. 신주권교부예정일'은 확정되지 않아 기재하지 않음
- 상기 '12. 이사회결의일(결정일)'은 주식매수선택권 부여를 결정한 주주총회일임
- 상기 기재 내용은 주식매수선택권 행사 시점 및 관계법령 등에 의거 변동될 수 있음
- 본 유상증자와 관련 주주총회에서 정하지 아니한 기타 신주발행에 관한 세부사항의 결정 및 집행은 대표이사에게 위임함.

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[광고사업부문 : 인크로스(주)(이하 "인크로스")]

(
26
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

인크로스의 2021년
반기 매출은 229억원으로 전년동기 대비 41.5% 증가하였고, 영업이익은 약 92억원으로 전년 동기 대비 64.8% 증가, 당기순이익은 약 75억원으로 전년동기 대비 68.1%
증가
하였습니다. 이는 미디어렙의 지속적인 취급고 증가로 인한 매출 확대 및 운영 효율화에 기인
하였습니다. 인크로스의 2021년
반기 매출의 약 78.9%
를 차지하고 있는 미디어렙 사업부문은 광고시장 내 디지털 매체 비중 확대에 따라 상승 추세가 지속될 것으로
전망됩니다.

인크로스의 수익성 지표는 양호한 수치를 보이고 있으며,재무안정성도 양호하게 유지되고 있으나, 향후 델타변이바이러스 등으로 인한 경기회복 둔화 및 광고시장 환경 변화에 따라 수익이 감소할 가능성이 존재
하므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

인크로스의 2021년

반기 매출은 약 229억원으로 전년동기 대비 41.5% 증가하였고, 영업이익은 약 92억원으로 전년 동기 대비 64.8% 증가하였으며 당기순이익은 약 75억원으로 전년동기 대비 68.1%
증가하였습니다. 전년동기 대비 이익이 증가한 것은 취급고 증가로 인한 매출 확대 및 운영 효율화에 기인하였습니다.

인크로스의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

22,929

16,200

39,440

34,463

35,770

YoY

41.5%

10.4%

14.4%

(3.7%)

(2.7%)

영업이익

9,151

5,553

14,847

12,209

11,088

YoY

64.8%

25.8%

21.6%

10.1%

8.2%

당기순이익

7,489

4,455

12,307

9,314

8,628

YoY

68.1%

25.2%

32.1%

8.0%

4.0%

영업이익률 1)

39.9%

34.3%

37.6%

35.4%

31.0%

당기순이익률 2)

32.7%

27.5%

31.2%

27.0%

24.1%

자료: 인크로스 2021년

반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액

주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

미디어렙 사업은 최근 5년간 취급고가 연평균 20.6% 증가하며 외형 성장을 이루고 있습니다. 그러나 애드 네트워크 사업은 유튜브로 대변되는 글로벌 동영상 매체로의 광고비 집중 현상이 심화되며 매출이 매년 감소 추세에 있어 매출 확대에 제약이 되고 있습니다. 미디어렙 취급고의 지속적인 상승 추세에도 불구하고 경기변동에 따른 광고시장 침체의 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[인크로스 사업부별 매출 추이]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

미디어렙

18,099

12,830

31,259

26,688

24,661

애드네트워크

1,832

1,706

4,029

4,624

7,742

티딜 운영

1,283

73

894

-

-

서비스운영

1,715

1,592

3,259

3,151

3,367

합계

22,929

16,200

39,440

34,463

35,770

자료: 인크로스 2021년

반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

인크로스는 2021년
반기말
기준 차입금이 존재하지 않습니다. 자금조달을 위해 차입금을 이용하지 않아 이자 비용이 발생하지 않으며, 현금성 자산 역시 매년 증가하고 있어 전반적으로 양호한 재무 안정성을 나타내고 있습니다. 2021년
반기말 인크로스의 부채총계는 1,046억원으로 부채비율 132.6%를 기록했습니다. 인크로스의 부채비율은 지속적으로 증가하고 있으나 부채의 대부분이 대행미지급금으로 이루어져 있으며, 대행미지급금의 증가는 미디어렙 취급고 및 매출 확대와 높은 연관성을 맺고 있습니다. 인크로스의 재무안정성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[인크로스의 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

자산총계

183,434

132,461

179,308

144,263

121,311

유동자산

170,644

119,091

165,667

133,741

111,021

현금및현금성자산등

19,644

14,835

26,545

8,478

13,028

현금및현금성자산

19,644

14,835

26,545

8,478

13,028

부채총계

104,558

65,883

104,778

78,519

58,372

유동부채

101,192

62,811

101,065

77,530

58,000

총차입금

-

-

-

-

-

단기차입금

-

-

-

-

-

유동성장기차입금

-

-

-

-

-

유동성사채

-

-

-

-

-

장기차입금

-

-

-

-

-

사채

-

-

-

-

-

순차입금

(19,644)

(14,835)

(26,545)

(8,478)

(13,028)

자본총계

78,876

66,578

74,530

65,744

62,939

부채비율

132.6%

99.0%

140.6%

119.4%

92.7%

유동비율

168.6%

189.6%

163.9%

172.5%

191.4%

차입금의존도

-

-

-

-

-

자료: 인크로스 2021년
반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

주3) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

[체외진단기사업부문 : 나노엔텍(주)(이하 "나노엔텍")]

(
27
) 수익성 및 재무안전성 관련 위험

나노엔텍은 2020년 매출액 294억원, 영업이익 34억원을 창출하였고, 2021년
반기 매출액은 전년동기 대비 45% 증가한 183억원, 영업이익은 전년동기 대비 136% 증가한 32억원
을 창출
하였습니다. 이는
나노엔텍의 주력 사업인 체외진단 사업에서 COVID-19 팬데믹에 따른 COVID-19 진단키트의 매출 증가에 기인
합니다.
특히 2021년
반기
의 경우 COVID-19 항원진단키트의 출시와 함께 단기간에 유럽 수출이 집중적으로 증가함에 따라 2020년
반기
대비 성장세를 나타내었습니다.
그러나 COVID-19 영향으로 인한 연구실 폐쇄 등 생명과학 시장이 축소되면서 나노엔텍의 관련 매출과 수익성은 저하
되었습니다. 이렇듯
예측할 수 없는 시장 상황에 따라 나노엔텍의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존
하고 있습니다.
최근
전세계 백신 보급 확산으로 인해서 향후 진단키트의 수요가 감소할 경우, 나노엔텍의 해당 사업부문의 수익성 및 성장성이 저하
될 수 있는 점 투자자께서는 유의
하여 주시기 바랍니다.
한편, 2021년 하반기 COVID-19 델타변이 및 델타플러스가 확산되면서 체외진단기기의 수요가 증가되고 있으나
COVID-19 전염병이 소강된 이후에는 COVID-19 진단 관련 매출이 하락 할 가능성이 매우 높습니다.
나노엔텍의 부채비율은 최근 3개년 20%이하의 수준을 유지하고 있으며,
2021년
반기말
현재 차입금은 없습니다. 나노엔텍의 유동비율 또한 2021년
반기말 778.6%
로 안정적인 유동성을 보이고 있습니다. 그러나,

향후 예상하지 못한 사유로 시장환경이 변화하거나 회사의 연구개발 및 설비 투자가 증가할 경우 나노엔텍
의 재무안전성에 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없는 점
투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

나노엔텍은 2020년 매출액 294억원, 영업이익 34억원을 창출하였고, 2021년
반기 매출액은 전년동기 대비 45% 증가한 183억원, 영업이익은 전년동기 대비 136% 증가한 32억원
을 창출하였습니다.
당기순이익은 51억원으로 전년동기 대비 216% 증가하였습니다. 전년동기 대비 매출과 이익이 증가한 것은 COVID-19 항원진단키트의 출시와 함께 유럽 수출이 집중적으로 증가하는 등 체외진단 사업이 호조를 보이는 것에 기인하였습니다. 나노엔텍의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

18,267

12,634

29,443

26,256

25,797

YoY

45%

6%

12%

2%

8%

영업이익

3,153

1,336

3,403

3,051

2,826

YoY

136%

45%

12%

8%

96%

당기순이익

5,117

1,618

2,737

5,750

3,308

YoY

216%

(10%)

(52%)

74%

260%

영업이익률

17%

11%

12%

12%

11%

당기순이익률

28%

13%

9%

22%

13%

자료: 나노엔텍 2021년

반기
보고서 및 2018
~
2020년 사업보고서(연결기준)

나노엔텍의 주력 사업은 체외진단 사업과 생명과학 사업으로, COVID-19 팬데믹의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. COVID-19 팬데믹의 영향으로 COVID-19 진단키트의 매출이 증가하면서 2020년과 2021년

반기 체외진단 매출은 성장하였으나, 세계적으로 연구소들이 폐쇄에 들어가면서 생명과학 매출은 감소하였습니다. 이렇듯예측할 수 없는 시장 상황에 따라 나노엔텍의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[나노엔텍 사업분야별 매출액 구성]

(단위: 백만원)

사업부문

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

비율(%)

매출액

비율(%)

매출액

비율(%)

매출액

비율(%)

생명과학 부문

2,563

14.0%

9,207

31.3%

12,766

48.6%

11,987

46.5%

체외진단 부문

15,704

86.0%

20,236

68.7%

13,490

51.4%

13,810

53.5%

합 계

18,267

100.0%

29,443

100.0%

26,256

100.0%

25,797

100.0%

자료: 나노엔텍 제공

나노엔텍은 낮은 차입비율에 기인하여 안정적인 부채구조
를 가지고 있습니다. 부채비율은 2018년말 19.9%, 2019년말 13.7%, 2020년말 16.1%,
2021년말 반기말 15.1%
로 높은 안정성을 보이고 있으며, 차입금 의존도는 2018년말 3.1%, 2019년말 0.5%을 기록하였으며, 2020년 이후 현재까지 무차입 경영을 유지하고 있습니다.

또한, 나노엔텍은 낮은 부채비율과 함께 높은 유동비율을 가지고 있어 안정적인 재무구조를 보이고 있습니다. 유동비율은 2018년말 447.4%, 2019년말 845.8%, 2020년말 729.0%,
2021년 반기말 778.6%
이며, 2021년 반기말 현금성 자산은 유동자산 354억원의 50%에 달하는 176억원
을 보유하고 있습니다.

[재무안정성]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

자산총계

58,129

50,474

52,815

46,639

42,162

유동자산

35,442

31,545

33,171

27,247

23,339

현금성자산

17,576

14,164

14,855

9,782

6,828

현금및현금성자산

9,576

9,164

6,855

9,782

6,828

단기금융상품

8,000

5,000

8,000

-

-

부채총계

7,626

6,732

7,328

5,614

7,011

유동부채

4,552

4,070

4,550

3,222

5,217

총차입금

-

-

-

210

1,310

단기차입금

-

-

-

-

-

유동성장기차입금

-

-

-

-

-

유동성사채

-

-

-

-

-

장기차입금

-

-

-

-

-

사채

-

-

-

-

-

순차입금

(17,576)

(14,164)

(14,855)

(9,572)

(5,518)

자본총계

50,503

43,741

45,487

41,026

35,150

부채비율

15.1%

15.4%

16.1%

13.7%

19.9%

유동비율

778.6%

775.1%

729.0%

845.8%

447.4%

차입금의존도

-

-

-

0.5%

3.1%

자료: 나노엔텍 2021년
반기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

주3) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주7) 2019년부터 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채는 제외하였습니다.

나노엔텍은 보유하고 있는 원천 플랫폼 기술과 진단제품 등을 통해 수익성과 성장성을 제고해 나갈 계획이지만, 향후 COVID-19 팬데믹과 같은 예상하지 못한 사유로시장상황이 변화하여 나노엔텍의 재무안전성에 부담으로 작용할 가능성을 배제할 수없습니다. 한편, 2021년 하반기 COVID-19 델타변이 및 델타 플러스가 확산되면서 체외진단기기의 수요가 증가되고 있으나 델타변이를 비롯한 COVID-19 전염병이 소강된 이후에는 COVID-19 진단 관련 매출이 하락 할 가능성이 매우 높습니다.

또한 나노엔텍이 영위하고 있는 체외진단 및 생명과학 사업은 기술력의 발달 및 빠른시장의 변화에 따라 지속적으로 연구 및 생산에 대한 투자가 필요합니다. 이에 회사의 중장기 성장을 위한 연구 및 생산시설 등에 대한 지속적인 투자가 이루어졌음에도불구하고, 외부적인 요인에 의하여 제품의 매출로 연결되지 못한다면 기존에 투입된 투자 비용을 회수하기 어려운 상황이 발생될 수 있으며, 기계 설비 및 인건비 등의 유지비용으로 인하여 나노엔텍의 수익성에 부정적으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[e스포츠사업부문 : 에스케이텔레콤씨에스티원(주) (이하 "SKT CS T1")]

(
28
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SK텔레콤은 글로벌 미디어/엔터테인먼트 그룹사인 컴캐스트(Comcast)와 함께 글로벌 e스포츠 전문 기업 '에스케이텔레콤 씨에스 티원 주식회사'(SK telecom CS T1Co., Ltd. ; 이하 SKT CS T1)를 설립하였습니다.
SKT CS T1의 2021년
반기 매출액은 약 80억원으로 전년동기 대비 약 77% 증가하였고, 영업손실과 당기순손실은 각각 약 95억원, 93억원
으로 전년동기 대비 손실폭이 확대
되었습니다.
전년동기 대비 매출이 증가한 것은 스폰서십 규모의 확대에서 비롯되었으며, 영업손실 과 당기순손실의 증가는 외연확장을 위한 신규 사업 투자에서 기인
하였습니다.
영업비용 중 가장 높은 비중을 차지하는 구단 운영비가 프로게이머들의 연봉 수준 상향으로 인해 매년 상승
하고 있는 추세이지만, 대회 상금 등 변동성이 높은 수입원의 경우 매출 확보를 예측하기는 다소 어려우며, 선수들의 기량과 경쟁환경에 따라 결과가 좌우됩니다.

이러한
수익변동성은 e스포츠사업의 특성 상 향후에도 지속될 수 있으며, 경쟁환경 및 소속 선수들의 경기력에 따라 매출 및 수익성이 하락
될 수 있음을 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

SKT CS T1의 2021년
반기
말
기준 차입금(기업운전일반자금대출)은 30억원이었으며,
적자 지속으로 인해 부채
비율이 높아졌습니다.
2021년 2분기 중 유상증자(약 89억원)를 단행하여 재무안정성을 제고하였으나, 수익/비용구조의 효율화 등을 통해 자생력을 키우지 못할 경우 재무안정성에 부담으로 작용할 가능성
도 배제
할 수 없습니다.

SK텔레콤은 글로벌 미디어/엔터테인먼트 그룹사인 컴캐스트(Comcast)와 함께 글로벌 e스포츠 전문 기업 '에스케이텔레콤 씨에스 티원 주식회사'(SK telecom CS T1Co., Ltd. ; 이하 SKT CS T1)를 설립하였습니다. SKT CS T1의 202
1년
반기 매출액은 약 80억원으로 전년동기 대비 약 77% 증가하였고, 영업손실과 당기순손실은 각각 약 95억원, 93억원
으로 전년동기 대비 손실폭이 확대되었습니다. 전년동기 대비 매출이 증가한 것은 스
폰서십 규모의 확대에서 비롯되었으며 영업손실과 당기순손실의 증가는 외연확장을 위한 신규 사업 투자에서 기인하였습니다. 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

매출액

8,009

4,516

13,247

YoY

77.4%

-

1,026.45%

영업이익

(9,489)

(7,574)

(15,536)

YoY

(25.3%)

-

-

당기순이익

(9,329)

(6,230)

(15,556)

YoY

(49.7%)

-

-

영업이익률

(118.5%)

(167.8%)

(117.3%)

당기순이익률

(116.5%)

(137.9%)

(117.4%)

자료: SKT CS T1 회사자료 및 2020년 연결감사보고서

주1)
반기
실적은 외부감사인의 검토대상이 아니며 기말 감사에 따라 변동될 수 있습니다.

영업비용 중 가장 높은 비중을 차지하는 구단운영비가 프로게이머들의 연봉 수준 상향으로 인해 매년 상승하고 있는 추세입니다. 그에 반해 대회 상금 등 변동성이 높은 수입원의 경우 매출 확보를 예측하기는 다소 어려우며, 선수들의 기량과 그해 경쟁환경에 따라 결과가 좌우됩니다. 2020년 영업손실은 155억원 수준으로 이는 상금 매출및 선수 이적료 등이 구단운영비 지출 대비 낮은 것에 기인합니다. 이러한 수익변동성은 e스포츠사업의 특성 상 향후에도 지속될 수 있으며, 향후 경쟁환경 및 소속 선수들의 경기력에 따라 매출 및 수익성이 하락될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

SKT CS T1의 2021
년

반기말
기준 차입금(기업운전일반자금대출)은 30억원이었으며,
적자 지속으로 인해 부채비율이 높아졌습니다. 2021년 2분기 중 유상증자(약 89억원)를 단행하여 재무안정성을 제고하였으나, 수익/비용구조의 효율화 등을 통해 자생력을 키우지 못할 경우 재무안정성에 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다.

[요약 대차대조표 및 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

자산총계

48,564

51,836

45,367

유동자산

27,398

34,095

23,689

현금성자산

12,676

30,991

20,426

현금및현금성자산

4,311

27,372

20,426

단기금융상품

8,365

3,619

-

부채총계

17,897

7,793

14,863

유동부채

10,081

333

7,046

자본총계

30,667

44,043

30,504

부채비율

58.4%

17.7%

48.7%

유동비율

271.8%

10,139%

336.2%

자료: SKT CS T1 회사자료 및 2020년 연결감사보고서

주1) SKT CS T1은 2019년 7월 12일 설립되었습니다.

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

[SKT CS T1 유상증자 관련 공시]

기업집단명
에스케이
회사명
에스케이텔레콤씨에스티원주식회사
공시일자
2021.05.07
관련법규
공정거래법

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
5,154

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
91,000

우선주 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
8,893,742,400

타법인증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
주주배정증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
1,725,600

우선주 (원)
-

7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%)
34,412

8. 신주배정기준일
2021.05.15

9. 1주당 신주배정주식수 (주)
0.0566374

10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)
-

11. 청약예정일
우리
사주조합
시작일
-

종료일
-

구주주
시작일
2021.05.31

종료일
2021.05.31

12. 납입일
2021.05.31

13. 실권주 처리계획
금번 유상증자에서 실권주가 발생하는 경우 이사회의 결의를 통해 제3자에게 실권주를 배정함

14. 신주의 배당기산일
2021.01.01

15. 신주권교부예정일
2021.06.01

16. 이사회결의일(결정일)
2021.04.30

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

17. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유
면제(비상장법인, 주주배정)

18. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기"11.신주권교부예정일"은 
당사가 주권을 발행하지 않아 별도주권을 교부하지 않으므로, 
납입일의 익영업일을 교부예정일로 기재하였음.
- 상기 내용(일자, 금액 및 대상자)은 유상증자 진행 계획 및 관계법령 등에 의거 변동 될 수 있음.
- 본 유상증자과 관련 이사회에서 정하지 아니한 기타 세부적인 
사항은 대표이사에게 위임함.

자료: 금융감독원 전자공시시스템

주1) SKT CS T1 유상증자 관련 자세한 내용은 2021년 6월 7일 SKT CS T1이 정정한 [정정]유상증자 결정 공시를 참고하시기 바랍니다.

[공유오피스사업부문 : (주)스파크플러스(이하 "스파크플러스")]

(
29
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

스파크플러스의 2021년
반기 매출액은 약 220억원으로 전년동기 대비 93% 증가하였고, 영업이익은 약-13억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 당기순이익은 약-13억원
으로 전년 동기의 수준을 유지
하고 있습니다.
스파크플러스의 영업수익은 임대이용료의 매출
에 영향을 받으므로,
향후 신규사업자의 시장 진입으로 인한 경쟁 강화와 임대료 및 관리 비용 증가에 따라 스파크플러스의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하
될 수 있습니다.
2021년
반기말 스파크플러스의 총차입금은 약30억원으로 전년동기 약 27억원 대비 소폭 증가하였습니다. 2021년 반기말 스파크플러스의 부채비율은 42.1%로 100% 이하를 유지하고 있으며, 차입금 의존도 역시 4.5%
수
준으로 양호한 재무안정성을 유지
하고 있습
니다. 한편,
공유오피스 사업은 초기 시장이므로 인허가 제도 및 규제가 없어 시장 성장 과정에서 신규사업자의 진입 증가로 인한 출혈경쟁으로 대규모 자금소요가 발생할 수 있습니다.
또한,
COVID-19 이후 공유오피스 수요 감소에 따른 공실률 증가로 인해 공유오피스 시장 성장뿐만 아니라 스파크플러스에 매출 지속성 및 재무안정성에
부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

스파크플
러스의 2021년
반기 매출액은 약 220억원으로 전년동기 대비 93% 증가하였고,
영업이익은 약 -13억원
으로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지하고 있으며,
당기순이익은 약 -13억원
으로 전년 동기의 수준을 유지하고 있습니다. 스파크플러스의

2021년 반기 영업수익의 약 79% 이상을
차지
하고 있는 임대이용료의 매출은 공유오피스 지점수에 연동되어 있습니다. 향후 신규사업자의 시장 진입으로 인한 경쟁 강화와 물가 상승 등으로 인한 임대료 및 관리 비용 증가에 따라 스파크플러스의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하될 수 있습니다. 스파크플러스의 요약 손익계산서 및 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

21,953

11,370

26,145

13,671

4,687

YoY

93%

112%

191%

292%

-

영업이익

(1,256)

(1,131)

(2,565)

(1,372)

(1,474)

YoY

적자지속

적자지속

적자지속

적자지속

-

당기순이익

(1,335)

(1,109)

(2,669)

(1,536)

(1,647)

YoY

적자지속

적자지속

적자지속

적자지속

-

영업이익률

(5.7%)

(9.9%)

(9.8%)

(10.0%)

(31.4%)

당기순이익률

(6.1%)

(9.8%)

(10.2%)

(11.2%)

(35.1%)

자료: 스파크플러스 2021년
반기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서(별도기준)

2021년
반기말 스파크플러스의 총차입금은 약 30억원으로 전년동기 약 27억원
대비 소폭 증가하였습니다.
차입금은 소폭 증가하였으나,
2021년 반기말 스파크플러스의 부채비율은 42.1%

로 100% 이하를 유지하고 있으며,

차입금의존도 역시 4.5%
수준으로 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 그러나, 향후 경쟁 강화, 비용 증가 및 투자 압력이 증가할 경우 스파크플러스의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 스파크플러스의 요약 대차대조표 및 주요 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 대차대조표 및 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

자산총계

67,377

65,868

66,475

63,269

29,131

유동자산

19,096

27,906

20,675

33,551

16,258

현금성자산

16,924

24,347

18,918

31,340

15,334

현금및현금성자산

7,924

9,347

10,918

5,840

4,310

단기금융상품

9,000

15,000

8,000

25,500

11,024

부채총계

19,959

15,584

17,722

11,875

6,163

유동부채

4,749

3,077

10,619

1,739

706

총차입금

3,013

2,746

2,877

2,622

2,478

단기차입금

-

-

-

-

-

유동성장기차입금

-

-

-

-

-

유동성사채

1,999

-

1,862

-

-

장기차입금

-

-

-

-

-

사채

1,014

2,746

1,014

2,622

2,478

순차입금

(13,911)

(21,601)

(16,041)

(28,719)

(12,855)

자본총계

47,418

50,284

48,753

51,393

22,968

부채비율

42.1%

31.0%

36.4%

23.1%

26.8%

유동비율

402.1%

906.8%

194.7%

1,929.3%

2,302.8%

차입금의존도

4.5%

4.2%

4.3%

4.1%

8.5%

자료: 스파크플러스 2021년

반기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서(별도기준)

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 장기차입금 + 사채

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

한편, 공유오피스 사업은 초기 시장이므로 인허가 제도 및 규제가 없어 시장 성장 과정에서 신규사업자의 진입 증가로 인한 출혈경쟁으로 대규모 자금소요가 발생할 수 있습니다. 또한, COVID-19 이후 공유오피스 수요 감소에 따른 공실률 증가로 인해 공유오피스 시장 성장뿐만 아니라 스파크플러스에 매출 지속성이 하락 할 경우 매ㄴ무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기바랍니다.

[투자사업부문 : SK Telecom TMT Investment Corp.(이하 "SK Telecom TMT Investment")]

(
30
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SK Telecom TMT Investment는 투자사업을 영위하고 있으며, 이러한 사업적 특성으로 인해
2018년 12월
에 설립된 이후 현재까지 매출은 발행하지 않았습니다.
영업손실은 2020년 1,670천 달러(약 19억원)로 2019년 968천 달러(약 11억원)에서 손실폭이 증가하였으나, 당기순이익은 2020년
63,316천 달러(약 734억원)
로 2020년에 흑자전환
하였습니다.
영업손실의 증가는 사무실 이전, 인력확충 등에 기인하였으며, 당기순이익의 증가는 SK Telecom TMT Investment이 보유하고 있는 Nano-X Imaging Ltd.의 Warrant에 대한 파생상품평가이익이 2020년말 기준으로 반영된 것에 기인하였습니다.
향후 Nano-X Imaging Ltd.를 비롯한 투자자산에 대한 가치 변화 등에 따라 당기순이익이 감소
할 수 있습니다.
2020년 말 SK Telecom TMT Investment의 총 부채는 7 천달러(0.1억원)로 2019년 말 2만 7천 달러(약 0.3억원) 대비 74.1% 감소
하였습니다. 또한 2021년 반기말 기준 SK Telecom TMT Investment의 자산총계 3,360억원 대비 부채총계는 약 천만원의 미미한 수준입니다. 따라서 현금및현금성자산(2021년반기말 기준 약 1,636억원)을 고려 시 현재 재무안정성은 비교적 양호한 것으로 판단됩니다. 그러나,
SK Telecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자사업의 특성상 투자자산 매각이 지연되어 현금흐름 창출이 이루어지지 않는 상황에서 비용이 지속적으로 소요되는 경우, 투자를 실행한 이후 투자대상 회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할 경우 SK Telecom TMT Investment의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

SK Telecom TMT Investment는 설립 이후 2021
년
반기
까지 매출액이 없으며, 영업손실은 2020년 1,670천 달러(약 19억원)로 2019년 968천 달러(약 11억원)에서 손실폭이 증가하였고, 당기순이익은 2020년
63,316천 달러(약 734억원)
로 2019년 -1,108 천 달러(약 -13억원) 대비 증가 하였습니다. 이러한 영업손실의 증가는 사무실 이전, 인력확충 등에 기인하였으며, 당기순이익의 증가는 SK Telecom TMT Investment가 보유하고 있는 Nano-X Imaging Ltd.의 Warrant에 대한 파생상품평가이익이 2020년 말 기준으로 반영된 것에 기인하였습니다. 향후 Nano-X Imaging Ltd.를 비롯한 투자자산에 대한 가치 변화 등에 따라 당기순이익이 감소할 수 있습니다. SK Telecom TMT Investment의 요약 손익계산서 및 비율은 다음과 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

-

-

-

-

-

YoY

-

-

-

-

-

영업이익

(1,846)
(943)
(1,935)
(1,122)

-

YoY

적자지속

-

적자지속

-

-

당기순이익

(2,749)
(868)
73,377
(1,284)

-

YoY

적자지속

-

흑자전환

-

-

영업이익률

-

-

-

-

-

당기순이익률

-

-

-

-

-

자료: SK Telecom TMT Investment 회사자료(별도기준)

주1)
2021년 8월 13일 서울외국환중개소 원/달러 환율 1,158.90원 기준

2020년 말 SK Telecom TMT Investment의 총 부채는 7 천달러(약 0.1억원)로 2019년 말 27천 달러(약 0.3억원) 대비 74.1% 감소하였습니다. 또한 2021년 반기말 기준 SK Telecom TMT Investment의 자산총계 3,360억원 대비 부채총계는 약 천만원의미미한 수준입니다. 따라서 현금및현금성자산(2021년반기말 기준 약 1,636억원)을 고려 시 현재 재무안정성은 비교적 양호한 것으로 판단됩니다.

그러나, SK Telecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자사업의 특성상 투자자산 매각이 지연되어 현금흐름 창출이 이루어지지 않는 상황에서 비용이 지속적으로 소요되는 경우, 투자를 실행한 이후 투자대상 회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할경우 SK Telecom TMT Investment의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

자산총계

335,904
55,846
164,812
33,514

-

유동자산

164,207
31,164
53,095
20,421

-

현금및현금성자산등

163,610
31,033
52,259
20,421

-

부채총계

13
53
8
31

-

유동부채

13
53
8
31

-

자본총계

335,891
55,793
164,804
33,483

-

부채비율

0.0%
0.1%
0.0%
0.1%

-

유동비율

1,288,109%
58,459%
654,500%
65,263%

-

자료: SK Telecom TMT Investment 회사자료(별도기준)

주1) SK Telecom TMT Investment는
2018년 12월 27일 설립되었습니다.

주2)
2021년 8월 13일 서울외국환중개소 원/달러 환율 1,158.90원 기준

주3) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

[양자보안사업부문 : id Quantique SA(이하 "id Quantique")]

(
31
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

id Quantique의 2021년
반기 매출은 약 639만 CHF(스위스 프랑, 약 80억원)로 전년동기 대비 41.6% 증가하였고, 영업손실은 약 443만 CHF(약 56억원)로 전년 동기대비 40.8% 축소되었으며 당기순이익 또한 약 445만 CHF(약 56억원)로 전년 대비 42.0% 축소

되었습니다. 이는 2019년부터 성장하기 시작한 아시아 시장과 COVID-19대응을 위한 비용효율화에 기인하였습니다.
2021년 반기말 id Quantique의 총 차입금은 95만 CHF(약 12억원)로 2020년 반기말 100만 CHF(약 13억원) 대비 5% 감

소
하였습니다.
부채비율은
28.4%
로 100% 이하를 유지
하고 있으며,
차입금 의존도 역시
2.5%
수준으로 재무안정성을 유지하고 있습니다.
id Quantique는 SK텔레콤과 함께 양자보안 5G 스마트폰 '갤럭시A 퀀텀'을 출시했으며 id Quantique는 2021년 4월 '갤럭시 퀀텀2'를 출시하여 향후 양자보안기술을 다양한 서비스들에 적용할 수 있도록 기술을 확대 적용해 나갈 계획입니다.
이처럼 id Quantique는 공격적인 영업활동을 통해 매출이 증가하고 있으나, 지속적으로 기술과 사업에 투자해야 하는 초기 단계의 회사
입니다.
현재
계획된 투자는 현 유동자산 및 자금조달계획을 통해 가능할 것으로 예상하고 있으나,
향후 예상하지 못한 시장 환경의 변화가 id Quantique의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의
하시길 바랍니다.

id Quantique의 2021년
반
기 매출액은 약 639만 CHF(약 80억원)로 작년 동기 대비 41.6% 증가하였고, 영업손실은 약 443만 CHF(약 56억원)로 전년 동기대비 40.8%
축소되었습니다.
당기순손실 또한 약 445만 CHF(약 56억원)로 전년동기 대비 52.4%
축소되었습니다. id Quantique는 적극적인 기술 투자 및 사업을 확대 중이며 아직 영업이익으로 전환하기 이전 단계입니다. 다만, 아시아 시장의 수요가 늘어나고, 시장의 규모가 증가한 것에 기인하여 전년 동기 대비 매출액이 성장할 수 있었으며, 영업손실 또한 2020년 COVID-19 대응을 위한 비용효율화에 기인하여 전년 동기대비 축소되었습니다. id Quantique의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 재무비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액

8,016
5,662
19,400
18,317
15,957

YoY

41.6%
23.0%
5.9%
14.8%
18.4%

영업이익

(5,563)
(9,393)
(8,391)
(15,241)
(5,151)

YoY

적자지속

-

적자지속

적자지속

적자지속

당기순이익

(5,582)
(9,617)
(8,717)
(15,517)
(5,982)

YoY

적자지속

-

적자지속

적자지속

적자지속

영업이익률

-69.4%
-165.9%
-43.3%
-83.2%
-32.3%

당기순이익률

-69.6%
-169.8%
-44.9%
-84.7%
-37.5%

자료: id Quantique 2021년
반기

및
2018~2020년 회사자료(연결재무제표기준)

주1)
2021년 8월 13일 서울외국환중개소 원/CHF 환율 1,255.44원 기준

2021년 반기말 id Quantique의 총 차입금은 95만 CHF(약 12억원)로 2020년 반기말 100만 CHF(약 13억원) 대비 5.0% 감
소
하였습니다. 2020년 발생한 차입금은 COVID-19극복을 위한 스위스와 제네바 정부의 장기 차입금으로 총 100만 CHF(약 12억원)를 지원받았습니다.
2021년 반기말 id Quantique의 부채비율은 28.4%
로 100% 이하를 유지하고 있으며, 차입금 의존도 역시
2.5%
수준으로 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 현재 현금성자산은 약
917만 CHF(약 115억원)
로 현재 계획된 사업 확장 후 투자 유치를 통한 자금 확보는 가능할 것으로 예상하고 있으나, 향후 예상하지 못한 환경 변화에 의한 유동성의 위험 또한 배제할 수 없으니, 투자자께서는 id Quantique의 유동성 변동에 유의하시기 바랍니다. id Quantique의 재무안정성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년 반기

2020년

2019년

2018년

자산총계

48,612
36,233
44,382
44,058
43,050

현금및현금성자산등

11,517
6,167
10,966
12,423
7,749

현금및현금성자산

11,517
6,167
10,966
12,423
7,749

부채총계

10,765
6,707
8,401
5,523
5,215

총차입금

1,193
1,255
1,130
-
-

순차입금

(10,325)
(4,911)
(9,836)
(12,423)
(7,749)

부채비율

28.4%
22.7%
23.3%
14.3%
13.8%

유동비율

259%
263%
304%
380%
311%

차입금의존도

2.5%
3.5%
2.5%
-
-

자료: id Quantique 2021년
반기 및 2018~2020년 회사자료(연결기준)

주1)
2021년 8월 13일 서울외국환중개소 원/CHF 환율 1,255.44원 기준

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산

주3) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채및장기차입금 + 사채 + 장기차입금

주4) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주7) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

id Quantique는 SK텔레콤과 함께 양자보안 5G 스마트폰 '갤럭시A 퀀텀'을 출시했으며 id Quantique는 2021년 4월 '갤럭시 퀀텀2'를 출시하여 향후 양자보안기술을 다양한 서비스들에 적용할 수 있도록 기술을 확대 적용해 나갈 계획입니다.
이처럼 id Quantique는 공격적인 영업활동을 통해 매출이 증가하고 있으나, 지속적으로 기술과 사업에 투자해야 하는 초기 단계의 회사입니다.
현재 계획된 투자는 현 유동자산 및 자금조달계획을 통해 가능할 것으로 예상하고 있으나,
향후 예상하지 못한 시장 환경의 변화가 id Quantique의 수익성과 재무상태에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의
하시길 바랍니다.

[통신중계기사업부문 : Techmaker GmbH(이하 "Techmaker")]

(
32
) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

Techmaker는 SK텔레콤(주)의 특허 등 IPR을 활용하고, SK텔레콤(주)의 기술인력을CTO 및 공동 CEO로 선임함으로써 개별 통신고객사에 최적화된 중계기 기획/ 개발을 추진하고 있습니다.
Techmaker는 '21년
10월
현재 통신고객사 및 제조사와의 협업을 통해, 해당 통신고객사 최적의 RF 중계기 및 운용에 필요한 NMS(Network Management System) 기획/ 개발을 진행하면서, RF 중계기를 직접 생산하여 공급하는 제조사와는 수익 배분하는 수익구조입니다.

Techmaker는 현재 영업수익 창출을 위한 RF중계기 기획/ 개발을 진행하는 단계에 있으며, 향후 수익성은 현재 개발 협력 중인 통신고객사의 중계기 도입 계획 실행, 추가 고객사 확보, 중계기를 직접 생산하여 공급하는 제조사와의 수익 배분 비율 등에 따라 달라질 수 있습니다.
Techmaker는 현재 직접 RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사는 아니므로,
생산설비/ 재고관리/ Sales Channel/ 유지보수 AS 등에 대한 투자 및 고정비용 지출 위험은 낮습니다. 다만,

업황악화, 계획 중인 사업의 지연 및 사업규모 축소 등이 발생할 가능성이 있으며, 이로 인하여 Techmaker의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

Techmaker는 '21년
10월 현재 통신고객사 및 제조사와의 협업을 통해, 해당 통신고객사 최적의 RF 중계기 및 운용에 필요한 NMS(Network Management System) 기획/ 개발을 진행하면서, RF 중계기를 직접 생산하여 공급하는 제조사와는 수익 배분 협의를 진행하고 있습니다.

Techmaker는 유럽 및 Global 통신고객사를 위한 RF중계기 기획/ 개발/ 상품화를 실행하는 R&D 회사로서, 현재 직접 RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사는 아니므로, 생산설비/ 재고관리/ Sales Channel/ 유지보수 AS 등에 대한 투자 및 고정비용 지출이 수익성에 영향을 줄 가능성은 매우 낮습니다. 
Techmaker의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

매출액

-

-

YoY

-

-

영업이익

(168)
(3)

YoY

-

-

당기순이익

(190)
(3)

YoY

-

-

영업이익률

-

-

당기순이익률

-

-

자료: Techmaker 회사자료(별도재무제표)

주1) Techmaker는 2020년 11월 24일 설립되었습니다.

주2)
2021년 8월 13일 서울외국환중개소 원/유로 환율 1,360.32원 기준

'20년 대비 '21년

반
기 영업손실의 확대는 주로 '21년부터 발생한 인건비에 기인합니다.

Techmaker는 SK텔레콤(주)의 특허 등 IPR을 활용하고, SK텔레콤(주)의 기술인력을CTO 및 공동 CEO로 선임함으로써 개별 통신고객사에 최적화된 중계기 기획/ 개발을 추진하고 있습니다. 이에 '21년 4분기 중 영업수익이 발생하면서 수익성 지표는 점진적으로 개선될 것으로 예상되나, 현재 논의 중인 통신고객사의 중계기 도입 실행, 추가 고객사 확보 여부, 제조사와의 수익 배분 비율 등에 따라 수익성 개선 여부가 불확실할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[재무안정성]

(단위: 백만원)

구분

2021년 반기

2020년

자산총계

10,765
5,462

유동자산

10,743
5,462

현금및현금성자산등

10,739
5,462

현금및현금성자산

10,739
5,462

단기금융상품

-
-

단기투자자산

-
-

부채총계

75
3

유동부채

75
3

자본총계

10,690
5,460

부채비율

0.7%
0.1%

유동비율

14,293%
185,821%

자료: Techmaker 회사자료(별도재무제표)

주1

)
2021년 8월 13일 서울외국환중개소 원/유로 환율 1,360.32원 기준

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주3) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

Techmaker의 수익모델이 통신사 Network에 최적화된 중계기 기획 및 개발, Pre-sales 등 대가로서 해당 제조사의 중계기 판매금액 중 일부를 분배 받는 형태이므로, 향후 RF중계기 운용관련 국가별 상이한 규제 및 수요 변동 등 다양한 변수에 따라 Techmaker의 수익성이 변동될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

(1) 환금성 제약 가능성 위험

본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이고, 상장예정일은

2021년 10월 28일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 예상되며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급 불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손
될 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청예정일은
2021년 10월 25일
이고, 상장예정일은

2021년 10월 28일
로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장
심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
등록채권

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 사채권의 전자등록 발행에 관한 사항

본 사채는 '주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률'에 의거
전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

(3) 공모일정 변경 관련 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 시 변경
될 수 있습니다. 또한,
증권신고서 제출이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정
될 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

(4) 기한의 이익 상실 관련 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(5) 증권신고서의 효력 발생과 관련된 위험

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거
이

증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(6) 원리금상환 불이행 위험

본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로
원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

(7) 예금자보호법 적용 여부

본 사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 점을 고려
하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금상환 책임은 전적으로 회사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자께 귀속됩니다.

(8) 신용등급 관련 위험

본 사채는
한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로부터 AAA등급
을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에
의거, 당사가 발행할
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AAA등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의

한국기업평가(주)
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

한국신용평가(주)
AAA
원리금 지급능력이 최상급임

NICE신용평가(주)
AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 SK텔레
콤(주)
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증 공모사채의 인수인이자 공동대표주관회사인

미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라함)는 자본시장법 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 SK텔레콤(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석 의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 자본시장법상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 자본시장법제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 자본시장법 제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사

미래에셋증권(주)

00111722

공동대표주관회사
SK증권(주)
00131850

2. 평가개요

"공동대표주관회사"는 자본시장법 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, 모범규준 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 모범규준의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고있습니다.

본 채무증권의 신용등급은 AAA등급으로 "공동대표주관회사"의 '인수 업무를 위한 내부 통제 지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(가) 실사 일정 

구 분
일 시

기업실사 기간
2021.09.30 ~ 2021.10.18

방문실사

2021.09.30

실사보고서 작성 완료

2021.10.18

증권신고서 제출

2021.10.18

(나) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

SK텔레콤(주)
자금팀
이상윤
팀장
자금 업무

SK텔레콤(주)
자금팀
김경훈
매니저
자금 업무

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋증권(주)
기업금융본부 IB1팀
안성준
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 25년

미래에셋증권(주)
기업금융본부 IB1팀
채승용
부장
기업실사 책임

기업금융업무 등

11년

미래에셋증권(주)
기업금융본부 IB1팀
조아요
과장
기업실사 실무
기업금융업무 6년

SK증권(주)
Coverage3팀
이지현
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 14년
 리서치업무 5년

SK증권(주)
Coverage3팀
최신형
과장
기업실사 책임
기업금융업무 7년
 회계감사 및 기업실사 4년

SK증권(주)
Coverage3팀
이재성
과장
기업실사 실무
기업금융업무 4년
 회계감사 및 기업실사 4년

SK증권(주)
Coverage3팀
남시진
주임
기업실사 실무
기업금융업무 1년

[기타 기업실사 참여자]
해당사항 없습니다.

(다) 기업실사 이행내역 

일자
기업 실사 내용

2021년
09월 30일

- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2021년
09월 30일
~
2021년
10월 08일

* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2021년
10월 08일

~
2021년
10월 18일

* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

3. 기업실사 항목

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
가. 본 채권 발행과 관련하여 유관 법규 준수 여부 검토
나. 본 채권 발행과 관련하여 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 검토
다. 본 채권의 발행가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 검토

증권의 주요 권리내용
가. 본 채권의 발행과 관련한 사채관리계약의 체결여부 확인 및 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급 시 투자자 보호방안 마련 여부 검토
나. 증권신고서 1건으로 다수의 사채가 발행되는 경우 개별 사채별 특성(이율, 만기 등)에 따른 실사 수행 여부 검토
다. 본 채권의 발행과 관련한 원리금지급대행계약의 체결여부 확인 및 원리금지급대행계약을 체결하지 않은 경우 원리금지급을 위한 방안 마련 여부 검토

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적
가. 자금 사용목적 확인 및 투자대상의 실재성, 자금사용 예정시기 등 검토
나. 자금의 사용처가 신규 사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 검토

경영능력 및 투명성
가. 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부
나. 최근 사업연도 사업보고서 이후 경영진의 변동 여부 검토
다. 최근 3년간 임원(미등기 포함)의 불법행위(횡령ㆍ배임혐의 포함) 및 이에 대한 형집행 진행 여부 등 검토

회사의 개요
가. 최근 사업연도 종료일 이후 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인
나. 최근 사업연도 종료일 이후 신용평가회사로부터 신용등급 또는 신용등급전망 등의 변경에 관하여 통보사실 여부

사업의 내용
가. 발행회사 및 자회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 산업의 지속가능성 검토
나. 발행회사의 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약 체결 여부
다. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토
라. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대하여 검토할 필요성이 있는지 여부 검토
마. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 검토

재무에 관한 사항
가. 차입금(회사채 포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토
나. 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등 우발부채로 인한 재무 안정성의 악화 가능성 여부 검토
다. 증권발행 전후 유동성, 현금흐름, 부채비율 등 부채성 자금조달에 따른 재무적 위험 변화 검토 여부
라. 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인등이 충실하게 기재되었는지 여부 검토

감사인의 감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
가. 최근 사업년도 종료일 이후 자회사 지분인수 및 매각, 계열회사 편입등과 관련한 변동사항 확인

주주에 관한 사항
가. 최근 사업연도 종료일 이후 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토
나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권안정화 방안의 마련 여부 검토

임원 및 직원 등에 관한 사항
가. 최근 사업연도 종료일 이후 주식매수선택권을 부여한 사실 여부
나. 최근 공시된 정기보고서에 주요한 임원 및 직원 등의 변동사항이 기재되어 있고, 이후 주요 임원 및 직원의 중요한 변동 내역이 있는지 여부 검토

이해관계자와의 거래내용 등
가. 이해관계자와의 거래내역의 감사보고서 기재 여부

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
가. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보의 오류 및 내용 변동 여부
나. 최근 사업연도 종료일 이후에 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재 사항 검토
다. 최근 사업연도 종료일 이후 우발채무(지급보증, 담보제공 등 포함) 등과 관련된 변동 사항 검토
라. 횡령자금의 환수 여부, 환수를 위한 법적조치 및 구상권 행사 내역 검토

* 보다 자세한 기업실사 내역 및 점검 결과는 첨부된 기업실사를 참고하시기 바랍니다.

4. 종합의견

가. 동사는 국내 최초의 이동통신사업자로서 1984년 한국이동통신서비스로 설립되었으며, 1997년 1월 SK그룹으로 편입되었습니다. 동사는 경쟁체제 도입 및 비대칭규제 등의 시장환경 변화에도 불구하고 브랜드 인지도 및 사업자 기반을 바탕으로 과점적 사업자로서의 지위를 누리고 있습니다. 

동사가 영위하는 통신사업은 크게 무선통신 및 유선통신으로 구분되며 진입초기에 기간망 구축, 기지국 건설 등 막대한 시설투자가 요구되므로 진입 장벽이 높습니다. 또한 이후에도 가입자 확보 및 유지, 기술 변화에 따른 신규 서비스 도입 등과 관련하여 지속적인 투자가 요구됩니다. 이에 따라 일정 규모의 가입자수 유치에 실패할 경우 비용 회수 문제가 발생하여 재무 부담이 장기화될 수 있습니다. 또한 높은 진입장벽으로 인해 현시점에서 동사를 포함하여 KT, LG유플러스 등 소수의 대규모 업체들이 영업을 하고 있는 과점 산업입니다. 동사의 무선통신사업 시장점유율은 다음과 같습니다.

[ 동사 시장 점유율 추이(MVNO 포함) ]

구분

2021년 7월

2020년말

2019년말

2018년말

2017년말

이동전화

41.5%

41.5%

41.8%

41.6%

42.4%

(출처 : 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계)

2012년 이후 본격화된 LTE 서비스도 시장 경쟁 심화, 단통법 도입에 따른 번호이동이용자 감소 및 5G 서비스 상용화 등으로 인하여 동사의 LTE 시장 점유율은 2013년말 47.4%에서 2021년 7월말 기준 약 40.0%로 감소 추세를 보이고 있습니다. 주요통신 3개사의 LTE 가입자 점유율은 다음과 같습니다.

[ 주요 통신 3개사 LTE 가입자 점유율 추이 ]

구분

2021년 7월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

2015년 12월

2014년 12월

2013년 12월

SK텔레콤

40.0%

42.2%

43.8%

43.9%

44.3%

44.8%

45.3%

46.3%

47.4%

(주)KT

22.0%

23.8%

27.0%

27.7%

28.2%

28.8%

29.4%

28.3%

27.7%

(주)LG유플러스

21.7%

22.2%

22.4%

22.9%

23.1%

23.1%

23.3%

23.5%

24.9%

(출처 : 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계)

통신서비스 산업은 사회간접자본으로서의 공공성을 가지고 있으며, 대규모 설비투자, 규모 및 범위의 경제성, 필수설비, 전파자원의 제약, 다양한 외부효과 등으로 효율적인 자원 배분이 특히 중요한 산업입니다. 이에 따라 대부분 국가들은 통신사업을 법적 제도적으로 규제하고 있으며 우리나라 또한 정부가 직간접적으로 통제하고 있는 상황입니다. 또한 산업이 성숙기에 도달함에 따라 업체간 경쟁이 심화되고 있으며, 정부는 과징금 부과 등의 형태로 지속적으로 통신 업체들에 규제를 가하였습니다. 이와 같이 향후 정부의 규제 여부에 따라 동사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 업체 간 경쟁과정에서 과징금 및 영업 관련 제재가 지속된다면 동사의 가입자 유치 및 이미지에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

나. 동사 및 동사의 종속회사가 영위하는 사업은 무선통신사업(이동전화, 무선데이터, 정보통신사업), 유선통신사업(전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등) 및 기타사업 부분(인터넷포탈 서비스 등)으로 구성되어 있습니다.

동사의 연결기준 무선통신사업부문 영업수익은 2021년 반기 누적 약 6조 2,260억원으로 2020년 반기 누적(약 6조 650억원) 대비 약 2.7% 증가하였고, 2020년 연간 무선통신사업부문 영업수익은 약 12조 2,957억원으로 전년동기(약 12조 1,724억원) 대비 1.0% 증가하였습니다. 아울러, 유선통신사업부문 영업수익은 2021년 반기 누적 1조 8,011억원으로 2020년 반기 누적(약 1조 6,094억원) 대비 11.9% 증가하였으며, 보안사업부문 영업수익은 2021년 반기 누적 6,533억원으로 2020년 반기 누적(약 5,7551억원) 대비 13.5% 증가하였습니다. 커머스 사업은 2021년 반기 누적 4,071억원으로 전년동기(3,759억원) 대비 8.3% 성장하였으며, 나머지 기타 인터넷 및 플랫폼사업의 영업수익은 2021년 반기 누적 5,112억원으로 전년동기(4,275억원) 대비 8.3% 성장하였습니다.

[연결기준 사업부문별 법인, 매출품목 및 매출 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문

주요회사

매출유형

품목

구체적용도

주요상표 등

2021년 반기 누적
2020년 반기 누적
2020년
2019년
2018년

연결 
매출액

비율

연결 
매출액

비율

연결 
매출액

비율

연결 
매출액

비율

연결 
매출액

비율

무선
 통신사업

SK텔레콤(주),
 피에스앤마케팅(주), 
서비스에이스 (주),
 SK오앤에스(주)

서비스

이동전화, 무선데이터,
 정보통신사업 등

이동전화

T, 5GX, T플랜 등

6,225,972
64.9%
6,064,979
67%
12,295,684
66%
12,172,415
69%
12,378,897
73%

유선
 통신사업

SK브로드밴드(주),
 SK텔링크(주),
홈앤서비스(주)

서비스

전화, 초고속인터넷, 데이터 및 
 통신망 임대 서비스 등

유선전화, 
 인터넷방송

B tv,
 00700 국제전화,

7mobile 등

1,801,144
18.8%
1,609,354
18%
3,405,677
18.3%
2,948,180
17%
2,932,598
17%

보안
주식회사 에이디티캡스
서비스
인력 및 기계경비, 정보보호 등
보안
캡스, T&캡스, 
B&캡스 등
653,282
6.8%
575,508
6%
1,246,517
6.7%
913,301
5%
197,487
1%

커머스
십일번가 주식회사
에스케이스토아
서비스
전자상거래 등
플랫폼
11번가, 11Pay
기프티콘 등
407,112
4.2%
375,912
4%
792,850
4.3%
710,653
4%
618,079
4%

기타

SK플래닛(주), 
 원스토어주식회사,
드림어스컴퍼니
 SK엠앤서비스(주),
인크로스 (주) 등

서비스

정보통신, 전자금융, 광고, 
인터넷 플랫폼 서비스등

기타

OK캐쉬백,원스토어FLO 등

511,223
5.3%
427,456
5%
883,923
4.7%
585,066
3%
746,899
4%

합 계

9,598,733
100%
9,053,209
100%
18,624,651
100%
17,743,702
100%
16,873,960
100%

(출처 : 동사 2021년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

동사의 2021년 반기 누적 연결기준 영업수익은 약 9조 5,987억원으로 전년동기 대비 6.0% 증가하였고, 영업이익은 약 7,854억원으로 전년동기 대비 19.2% 증가하였으며, 당기순이익은 약 1조 1,368억원으로 전년동기 대비 85.2% 증가하였습니다. 전년동기 대비 당기순이익이 증가한 것은 언택트에 특화된 다양한 신사업의 수익성이 안정화되었기 때문이며, 메모리 반도체 업황 호조에 따라 에스케이하이닉스(주) 지분 투자에 대한 동사의 지분법이익이 상대적으로 증가한 것에 기인하였습니다.

동사의 연결 및 별도 재무제표 기준 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[ 요약 손익계산서 및 비율 - 연결기준 ]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 반기 누적
2020년 반기 누적
2020년
2019년
2018년

영업수익
9,598,733
9,053,928
18,624,651
17,743,702
16,873,960

영업수익 증감률
6.0%
3.2%
5.0%
5.2%
-3.7%

영업이익
785,378
659,082
1,349,324
1,109,980
1,201,760

영업이익 증감률
19.2%
2.5%
21.8%
-7.6%
-21.8%

당기순이익
1,367,673
738,291
1,500,538
861,942
3,131,988

당기순이익 증감률
85.2%
16.8%
74.3%
-72.5%
17.9%

영업이익률
8.2%
7.3%
7.2%
6.3%
7.1%

당기순이익률
14.2%
8.2%
8.1%
4.9%
18.6%

주) 증감률은 전년동기 대비 기준

(출처 : 동사 2021년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

[ 요약 손익계산서 및 비율 - 별도기준 ]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 반기 누적
2020년 반기 누적
2020년
2019년
2018년

영업수익
6,002,323
5,866,052
11,746,630
11,416,215
11,705,639

영업수익 증감률
2.3%
3.6%
2.8%
-2.5%
-6.1%

영업이익
635,662
528,206
1,023,067
950,109
1,307,494

영업이익 증감률
20.3%
-9.1%
7.5%
-27.3%
-23.0%

당기순이익
650,024
573,109
758,792
980,338
933,902

당기순이익 증감률
13.4%
-28.7%
-22.6%
5.0%
-29.8%

영업이익률
10.6%
9.0%
8.7%
8.3%
11.2%

당기순이익률
10.8%
9.8%
6.5%
8.6%
8.0%

주) 증감률은 전년동기 대비 기준

(출처 : 동사 2021년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

다. 동사를 포함한 국내 통신 3사의 ARPU는 대체적으로 LTE 서비스가 시작된 2012년부터 상승하기 시작하였습니다. 이후 LTE 서비스 보급이 확대되면서 데이터 사용량 증가로 기존 가입자들이 상위 요금제로 이동함에 따라 ARPU의 상승세는 2015년까지 유지되었습니다. 하지만, LTE 가입자 비중이 증가함에 따라 추가적인 LTE 전환 여력이 축소되면서 ARPU는 하락세로 전환되었고, 이에 따라 동사의 ARPU는 2018년 4분기 31,328원에서 2019년 4분기 31,215원으로 하락하였습니다. 하지만, 5G 도입에 따라 APU는 다시 상승하는 추세로 전환되었으며, 2021년 2분기 동사의 ARPU는 30,446원으로 전년동기(30,158원) 대비 1.0% 상승하였습니다. 

한동안 지속된 ARPU의 하락 추세는 선택약정할인율 상향(20%→25%), 취약계층에 대한 통신비 감면 등 정부의 통신비 인하 정책에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편 2018년 12월 동사를 포함한 이동통신 3사는 세계 최초로 5G 전파를 송출하고 상용화하였으며, 2019년 4월부터 5G 단말기 출시와 함께 고객 서비스를 시작하였습니다. 기존 4G LTE 서비스 요금보다 단가가 높은 5G 요금제 가입자 수가 향후 확대될 경우 ARPU가 계속하여 상승할 가능성도 있습니다. 다만 보편요금제 도입 등 정부의 통신업 관련 규제 정책 기조가 이어질 경우, ARPU의 하락 추세가 장기화될 가능성도 배제할 수 없으니, 투자자께서는 5G 출시 효과와 함께 이동통신업체의 ARPU 변동에 유의하시기 바랍니다.

[ 동사 ARPU(Average Revenue Per User) 현황 ]

(단위 : 원)

구분
'21.2Q
'21.1Q
'20.4Q
'20.3Q
'20.2Q
'20.1Q
'19.4Q
'19.3Q
'19.2Q
'19.1Q
'18.4Q

ARPU (주1)
30,446
30,213
30,269
30,051
30,158
30,777
31,215
30,769
30,337
30,198

31,328

MVNO 포함 청구기준 ARPU
28,395
28,124
28,066
27,783
27,701
28,031
28,178
27,599
27,033
26,838

27,782

주1) 동사 이동전화수익 기준(2G/3G/LTE/5G 및 사물인터넷 포함) : 음성 및 데이터수익(가입비, 접속수익 제외), 부가서비스 수익 등을 포함, 매출할인(약정 및 결합할인 등) 반영, MVNO 관련 매출 제외함

주2) 동사 무선 가입자 기준(2G/3G/LTE/5G 및 사물인터넷 포함) : 과학기술정보통신부 가입자 통계 과금회선 분기평균 가입자수 기준

주3) 2019년 1분기 ~ 4분기 ARPU는 멤버십 비용을 매출에서 차감하여 재산정함

(출처 : 동사 IR 자료)

라. 2021년 반기말 동사의 연결기준 총차입금은 약 11조 494억원으로 2020년말 10조 7,187억원 대비 3.1% 증가하였습니다. 한편, 2018년말 동사의 연결기준 총차입금은 2017년말 약 7조 4,690억원 대비 약 2조 1,828억원 증가한 바 있습니다. 동 차입금의 증가는 '회사위험 바. 신규 사업 추진 및 기업구조 개편 관련 위험' 에서 언급하는 (주)에이디티캡스 인수 시 승계한 차입금(1조 7,748억원) 등에 기인하였습니다. 하지만 이와 같은 차입금의 증가에도 불구하고 2021년 반기말 동사의 연결기준 부채비율은 89.6%로 100% 이하를 유지하고 있으며, 차입금 의존도 역시 22.1% 수준으로 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다.

[ 연결기준 차입금 및 재무안정성 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 반기말
2020년말
2019년말
2018년말

총차입금
11,049,444
10,718,665
10,263,973
9,651,848

현금 및 현금등가물
3,058,054
2,796,605
2,101,471
2,552,375

현금및현금성자산
1,539,295
1,369,653
1,270,824
1,506,699

단기금융상품
1,518,759
1,426,952
830,647
1,045,676

순차입금
7,991,390
7,922,060
8,162,502
7,099,473

부채비율
89.6%
96.4%
95.5%
89.6%

유동비율
116.9%
107.3%
104.0%
116.2%

차입금의존도
22.1%
22.4%
23.0%
22.8%

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채및장기차입금 + 사채 + 장기차입금
 2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 기존 운용리스 약정이 리스부 채로 인식되었으나 상기 차입금에 포함되어 있지 않습니다.

주2) 현금 및 현금등가물 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금 및 현금등가물

주4) 부채비율 = 부채총계/자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산/유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계

(출처 : 동사 2021년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

2021년 반기말 동사의 연결기준 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성차입금의 비중은 11.5% 수준에 불과하고, 유동성차입금(약 1조 2,690억원)을 크게 상회하는 현금 및 현금등가물 보유액(약 3조 581억원)을 고려할 때, 동사가 단기적으로 유동성 위험에 노출될 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 사채의 만기가 분산되어 있어 차환발행이 용이할 것으로 예상하고 있습니다.

[연결기준 차입금 세부 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 반기말
2020년말
2019년말
2018년말

총차입금
11,049,444
10,718,665
10,263,973
9,651,848

유동성차입금
1,268,993
1,049,235
1,037,930
1,064,272

유동성차입금 비중
11.5%
9.8%
10.10%
11.00%

단기차입금
62,326
109,998
20,603
80,000

유동성사채및장기차입금
1,206,667
939,237
1,017,327
984,272

비유동성차입금
9,780,451
9,669,430
9,226,043
8,587,576

비유동성차입금 비중
88.5%
90.2%
89.90%
89.00%

사채
7,471,442
7,690,169
7,253,894
6,572,211

장기차입금
2,309,009
1,979,261
1,972,149
2,015,365

주1) 만기가 1년 이내일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류

주2) 2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 기존 운용리스 약정이 리스부채로 인식되었으나 상기 차입금에 포함되어 있지 않습니다.

(출처 : 동사 2021년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

[ 연결기준 사채의 만기구조 ]

(기준일 : 2021년 06월 30일)
(단위: 백만원)

잔여만기
1년이내
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

만기도래
권면금액(*)
1,160,000
2,035,000
1,029,823
1,139,000
760,000
1,442,000
1,090,000
8,655,823

(*) 권면금액으로 사채할인발행차금 등이 반영되지 아니하여 상기 사채금액과 차이가 있음

주1) SK텔레콤, SK브로드밴드 및 ADT캡스의 각 회사채 잔여만기 합계

(출처 : 동사 2021년 반기보고서)

한편, 동사는 2018년 6월 7일 제2회 사모 채권형 신종자본증권 4,000억원을 발행하여 2013년 6월 7일 발행한 제1회 사모 채권형 신종자본증권 4,000억원을 상환하였습니다. 동 채권형 신종자본증권은 회계기준 상 자본으로 인정되기 때문에 상기 차입금 내역에 포함되어 있지 않으며, 자본항목인 기타불입자본에 계상되어 있습니다. 동사가 발행한 제2회 사모 채권형 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

[ 제2회 신종자본증권 내역 ]

(단위 : 백만원, %)

구 분

종 류

발행일

만기일(주1)

연이자율(주2)

금 액

제2-1회 
사모 채권형 신종자본증권

무기명식 이권부
무보증 후순위사채

2018.06.07

2078.06.07

3.704

300,000

제2-2회 
사모 채권형 신종자본증권

무기명식 이권부
무보증 후순위사채

2018.06.07

2078.06.07

3.654

100,000

발행비용

(1,241)

합 계

398,759

주1) 동사는 별도의 통지나 공고 없이 그 선택에 따라 만기를 연장할 수 있습니다.

주2) 이자율은 5년 만기 국고채수익률에 가산금리를 더하여 결정됩니다. 가산금리는 Step-up 조항에 따라 발행 후 10년 경과 시점에 0.25%가 가산되고, 25년 경과 시점에 0.75%가 추가로 가산됩니다.

(출처 : 동사 2021년 반기보고서)

마
.
2021년 반기말 연결기준 동사는 연결 대상 종속기업

53개

를 비롯하여 관계기업 및 공동기업에 대한 투자 내역이 존재합니다. 종속기업의 실적은 동사의 연결 재무제표에 영향을 주며, 관계기업 및 공동기업의 실적은 동사의 연결 실적에 포함되지는 않으나 지분법 평가로 동사의 실적에 반영되고 있습니다. 따라서, 관계기업 및 공동기업의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 

2021년 반기말 연결기준
동사의 관계기업 및 공동기업 중 장부금액이 1조원 이상인기업은 에스케이하이닉스(주)(
약 12조 8,139억원
)로, 에스케이하이닉스(주)의 장부금액은
동사 2021년 반기말 연결기준 자산 총액(50조 576억원)의 약 25.6%
수준을 차지하고 있습니다.

[

에스케이하이닉스(주)
영업실적 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 반기 누적
2020년 반기 누적
2020년
2019년
2018년

매출액
18,815,859
15,805,426
31,900,418
26,990,733
40,445,066

영업이익
4,018,995
2,747,016
5,012,624
2,712,718
20,843,750

당기순이익
2,981,064
1,913,310
4,758,914
2,016,391
15,539,984

영업이익률
21.36%
17.38%
15.71%
10.10%
51.50%

순이익률
15.84%
12.11%
14.92%
7.50%
38.40%

주1) 연결기준

(출처 : 에스케이하이닉스(주) 2021년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

바. 동사의 최대주주였던 舊 SK(주)는 2015년 4월 20일 이사회 및 2015년 6월 26일 임시주주총회를 통해 SK C&C(주)가 舊 SK(주)를 흡수합병하는 것을 결정하였습니다. 2015년 8월 3일자로 SK C&C(주)는 舊 SK(주)를 흡수합병하였으며, 이로 인해 舊 SK(주)는 해산하였으며 합병 후 존속회사의 상호가 SK(주)가 되었습니다. 동 합병에 따른 자회사 지분 이전으로 동사의 최대주주는 SK(주)로 변경되었지만 안정적인 경영권을 위협할 만한 특이요소는 없으며, 지배구조에도 특별한 문제는 없는 것으로 판단됩니다. 동사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 증권신고서 제출 전일 현재 30.02%이며 상세 내역은 다음과 같습니다.

[ 동사 최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황 ]

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

SK(주)
본인
의결권있는 주식
21,624,120
30.01
-

최태원
계열회사임원
의결권있는 주식
100
0.00
-

장동현
계열회사임원
의결권있는 주식
251
0.00
-

박정호
발행회사임원
의결권있는 주식
3,500
0.00
-

유영상
발행회사임원
의결권있는 주식
1,000
0.00
-

김용학
발행회사임원
의결권있는 주식
100
0.00
-

김석동
발행회사임원
의결권있는 주식
100
0.00
-

안정호
발행회사임원
의결권있는 주식
100
0.00
-

윤영민
발행회사임원
의결권있는 주식
100
0.00
-

김준모
발행회사임원
의결권있는 주식
100
0.00
-

계
의결권있는 주식
21,629,471
30.02
-

기타
-
-
-

(출처 : 동사 제시 자료)

한편, 동사의 최대주주인 SK(주)는 舊 SK(주)를 흡수합병함에 따라 SK그룹의 지주회사로서 역할을 수행하게 되었습니다. 이에 따라 자회사의 재무건전성이 약화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우 SK(주)에 재무부담으로 작용할 수 있습니다. 향후 동사를 포함한 SK(주)의 자회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 SK(주)의 자체적인 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

사. 동사는 금번 회사채 발
행을 위하여 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AAA의 신용등급을 부여 받았습니다. 동사의 경영여건을 감안할때, 동사가 금번 발행하는
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채의 원리금상환은 무난하게 이루어질 것으로 판단되나, 향후 대내외 환경 변화에 따라원리금상환의 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반적인 현황, 산업 및 영업상의 위험요소, 재무구조 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 고려하시기 바랍니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니며 원리금상환은 SK텔레콤(주)가 전적으로 책임을 부담합니다. 또한 본 사채의 공동대표주관회사인 미래에셋증권 주식회사 및 SK증권 주식회사와 그 외 인수회사는 원리금상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 이에 유의하시기 바랍니다.

4. 외부전문가 의견(회계사, 변호사 등)

해당사항 없음

2021. 10. 18

공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사

대표이사 최 현 만

공동대표주관회사 SK증권 주식회사

대표이사 김 신

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
90,000,000,000

발행제비용(2)
385,220,000

순수입금[(1)-(2)]
89,614,780,000

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

70,000,000,000

발행제비용(2)

306,920,000

순수입금[(1)-(2)]
69,693,080,000

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

40,000,000,000

발행제비용(2)

189,720,000

순수입금[(1)-(2)]

39,810,280,000

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 81-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

270,000,000

인수총액 × 0.30%

사채관리수수료
2,000,000
정액

발행분담금

63,000,000

만기 2년 초과 : 발행가액 × 0.07%

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

신용평가수수료
48,000,000
한기평, 한신평, NICE신평 (VAT별도)

합 계
385,220,000
-

[회 차: 81-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

210,000,000

인수총액 × 0.30%

사채관리수수료
1,500,000
정액

발행분담금

49,000,000

만기 2년 초과 : 발행가액 × 0.07%

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

신용평가수수료
44,000,000
한기평, 한신평, NICE신평 (VAT별도)

합 계
306,920,000
-

[회 차: 81-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

120,000,000

인수총액 × 0.30%

사채관리수수료
1,500,000
정액

발행분담금

28,000,000

만기 2년 초과 : 발행가액 × 0.07%

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료

400,000

발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

신용평가수수료
38,000,000
한기평, 한신평, NICE신평 (VAT별도)

합 계
189,720,000
-

주1) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

2_자금의사용목적

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는

제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증사채 발행자금은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
81-1
(기준일 :
2021년 10월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-

90,000

-
-

90,000

회차 :
81-2
(기준일 :

2021년 10월 22일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-

70,000

-
-

70,000

회차 :
81-3
(기준일 :

2021년 10월 22일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-

40,000

-
-

40,000

나. 자금의 세부사용 내역

- 채무상환자금

당사는 금번 발행할 회사채 발행가액 전액인
2,000억원
을 기발행
한
제61-2회
및 제65-2회 회사채의
채무상환자금으로 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

종목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
만기일

제61-2회 회사채

2011-12-27

190,000

공모

4.22%

2021-12-27

제65-2회 회사채

2014-10-28

150,000

공모

2.66%

2021-10-28

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[연결기준]

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익
785,378
1,349,324
1,109,980
1,201,760
1,536,626

순이자비용
148,815
397,298
334,489
237,383
223,055

이자보상비율
5.28
3.40
3.32
5.06
6.89

주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익

주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

(출처 : 당사 정기보고서)

[별도기준]

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익
635,662
1,023,067
1,109,980
1,201,760
1,536,626

순이자비용
148,815
217,574
334,489
237,383
223,055

이자보상비율
4.27
4.70
3.32
5.06
6.89

주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익

주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

(출처 : 당사 정기보고서)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다.
당사의 2021년 반기 누적 이자보상비율은 연결기준 5.28배
,
별도기준 4.27배로
1 이상의 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 당사의 높은 수준의 이자보상비율에도 불구하고 이는 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 본 사채의 원리금지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(2021년 10월 15일 기준)
(단위 : 백만원)

종 목
발행일자
권면(전자등록)총액
발행방법
이자율
보증 또는 수탁기관
만기일
비 고

전자단기사채
2021-10-07
100,000
사모
1.10%
키움증권
2021-10-21

전자단기사채
2021-10-07
100,000
사모
1.10%
KB증권
2021-10-21

전자단기사채
2021-10-07
100,000
사모
1.10%
삼성증권
2021-10-21

전자단기사채
2021-10-12
100,000
사모
1.20%
키움증권
2021-10-26

전자단기사채
2021-10-12
100,000
사모
1.20%
KB증권
2021-10-26

65-2회 회사채
2014-10-28
150,000
공모
2.66%
한국증권금융
2021-10-28

61-2회 회사채
2011-12-27
190,000
공모
4.22%
하나금융투자
2021-12-27

66-1회 회사채
2015-02-26
100,000
공모
2.40%
한국증권금융
2022-02-26

75-1회 회사채
2019-03-06
180,000
공모
2.03%
한국증권금융
2022-03-06

71-2회 회사채
2017-04-25
120,000
공모
2.17%
한국증권금융
2022-04-25

76-1회 회사채
2019-07-29
120,000
공모
1.40%
한국증권금융
2022-07-29

62-2회 회사채
2012-08-28
140,000
공모
3.30%
메리츠종합금융증권
2022-08-28

77-1회 회사채
2019-10-22
230,000
공모
1.69%
한국증권금융
2022-10-21

72-2회 회사채
2017-11-10
80,000
공모
2.63%
한국증권금융
2022-11-10

78-1회 회사채
2020-01-14
170,000
공모
1.64%
한국증권금융
2023-01-13

73-2회 회사채
2018-02-20
100,000
공모
2.81%
한국증권금융
2023-02-20

해외무보증사채
2018-04-16
592,450
사모
3.75%
-
2023-04-16

63-1회 회사채
2013-04-23
230,000
공모
3.03%
한국증권금융
2023-04-23

74-2회 회사채
2018-09-17
150,000
공모
2.33%
한국증권금융
2023-09-17

80-1회 회사채
2021-01-15
80,000
공모
1.17%
한국증권금융
2024-01-15

75-2회 회사채
2019-03-06
120,000
공모
2.09%
한국증권금융
2024-03-06

64-2회 회사채
2014-05-14
150,000
공모
3.64%
한국증권금융
2024-05-14

76-2회 회사채
2019-07-29
60,000
공모
1.49%
한국증권금융
2024-07-29

77-2회 회사채
2019-10-22
70,000
공모
1.76%
한국증권금융
2024-10-22

65-3회 회사채
2014-10-28
190,000
공모
2.82%
한국증권금융
2024-10-28

78-2회 회사채
2020-01-14
130,000
공모
1.75%
한국증권금융
2025-01-14

66-2회 회사채
2015-02-26
150,000
공모
2.49%
한국증권금융
2025-02-26

변동금리부채권
2020-03-04
355,470
사모
1.04%
-
2025-06-04

67-2회 회사채
2015-07-17
70,000
공모
2.66%
한국증권금융
2025-07-17

79-1회 회사채
2020-10-19
140,000
공모
1.40%
한국증권금융
2025-10-19

68-2회 회사채
2015-11-30
100,000
공모
2.55%
한국증권금융
2025-11-30

80-2회 회사채
2021-01-15
80,000
공모
1.39%
한국증권금융
2026-01-15

69-3회 회사채
2016-03-04
90,000
공모
2.08%
한국증권금융
2026-03-04

70-3회 회사채
2016-06-03
120,000
공모
1.97%
한국증권금융
2026-06-03

71-3회 회사채
2017-04-25
100,000
공모
2.55%
한국증권금융
2027-04-25

해외무보증사채
2007-07-20
473,960
공모
6.63%
MS/ML/CS
2027-07-20

72-3회 회사채
2017-11-10
100,000
공모
2.84%
한국증권금융
2027-11-10

73-3회 회사채
2018-02-20
200,000
공모
3.00%
한국증권금융
2028-02-20

75-3회 회사채
2019-03-06
50,000
공모
2.19%
한국증권금융
2029-03-06

76-3회 회사채
2019-07-29
120,000
공모
1.50%
한국증권금융
2029-07-29

77-3회 회사채
2019-10-22
40,000
공모
1.79%
한국증권금융
2029-10-22

78-3회 회사채
2020-01-14
50,000
공모
1.83%
한국증권금융
2030-01-14

66-3회 회사채
2015-02-26
50,000
공모
2.61%
한국증권금융
2030-02-26

67-3회 회사채
2015-07-17
90,000
공모
2.82%
한국증권금융
2030-07-17

79-2회 회사채
2020-10-19
40,000
공모
1.59%
한국증권금융
2030-10-19

80-3회 회사채
2021-01-15
50,000
공모
1.80%
한국증권금융
2031-01-15

70-4회 회사채
2016-06-03
50,000
공모
2.17%
한국증권금융
2031-06-03

71-4회 회사채
2017-04-25
90,000
공모
2.65%
한국증권금융
2032-04-25

62-3회 회사채
2012-08-28
90,000
공모
3.45%
메리츠종합금융증권
2032-08-28

63-2회 회사채
2013-04-23
130,000
공모
3.22%
한국증권금융
2033-04-23

제2-1회 신종
2018-06-07
300,000
사모
3.70%
-
2033-06-07

제2-2회 신종
2018-06-07
100,000
사모
3.65%
-
2033-06-07

68-3회 회사채
2015-11-30
70,000
공모
2.75%
한국증권금융
2035-11-30

69-4회 회사채
2016-03-04
80,000
공모
2.24%
한국증권금융
2036-03-04

73-4회 회사채
2018-02-20
90,000
공모
3.02%
한국증권금융
2038-02-20

74-3회 회사채
2018-09-17
50,000
공모
2.44%
한국증권금융
2038-09-17

75-4회 회사채
2019-03-06
50,000
공모
2.23%
한국증권금융
2039-03-06

76-4회 회사채
2019-07-29
50,000
공모
1.52%
한국증권금융
2039-07-29

77-4회 회사채
2019-10-22
60,000
공모
1.81%
한국증권금융
2039-10-22

78-4회 회사채
2020-01-14
70,000
공모
1.87%
한국증권금융
2040-01-14

79-3회 회사채
2020-10-19
110,000
공모
1.76%
한국증권금융
2040-10-19

80-4회 회사채
2021-01-15
100,000
공모
1.89%
한국증권금융
2041-01-15

76-5회 회사채
2019-07-29
50,000
공모
1.56%
한국증권금융
2049-07-29

주1) 상기 미상환 사채 현황은 개별회사(K-IFRS 별도재무제표) 기준입니다.

주2) 외화표시채권의 권면총액은 원화환산 가액입니다. 환산기준은 2021년 9월 30일자 서울외국환중개(주) 고시 매매기준율을 적용하였습니다.(1USD = 1,184.90KRW)

주3) 자본으로 인정되는 채무증권으로 만기, 이자지급, 이자율, 조기상환에 관한 자세한 내용은 동 공시서류 '제2부 발행인에 관한 사항' 'X. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' '6. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행'을 참조하시기 바랍니다.

나. 미상환 기업어음

(2021년 10월 15일 기준)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주) 기초잔액은 2021년 01월 01일 기준이며, 기말잔액은 2021년
10월 15일
기준입니다.

다. 전자단기사채 등

(2021년 10월 15일 기준)

(단위 : 백만원)

발행한도
기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
잔여한도

800,000
-
500,000
500,000
300,000

주) 기초잔액은 2021년 01월 01일 기준이며, 기말잔액은 2021년
10월 15일
기준입니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2021년 10월 15일
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
AAA

한국신용평가(주)
00299631
2021년 10월 14일

제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회

AAA

NICE신용평가(주)
00648466

2021년 10월 15일

제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회

AAA

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업
무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할
제81-1회, 제81-2회 및 제81-3회
무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.
평가 대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및NICE신용평가(주)의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는업무입니다.

상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
평정요지

한국기업평가(주)
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적임
- 유무선 통신시장 내 과점적 시장지위 등 최고수준의 사업안정성을 보유하고 있다.
- 안정적인 현금창출력 등 매우 우수한 재무안정성을 유지하고 있다.
- 유무선사업을 중심으로 점진적인 이익창출력 개선추세를 유지할 전망이다.
- 분할후 재무완충력 약화되나, 현금흐름을 통해 재무구조가 점차 개선될 전망이다.

한국신용평가(주)
AAA
원리금 지급능력이 최상급임
- 국내 최대 이동통신사업자로서 확고한 시장지위
- 통신부문 실적 회복세
- 견고한 현금창출력과 우수한 재무안정성
- 인적분할 결정, 분할전 발행 회사채 신용도 영향제한적
- 분할로 자본여력 축소되나 안정적인 현금창출능력 유지 전망

NICE신용평가(주)
AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임
- 통신시장 내 안정적인 사업구도, 유무선통신시장 내 매우 우수한 경쟁지위 확보
- 공고한 시장지위를 바탕으로 우수한 수익성 지속 중
- 5G 구축 위한 투자부담 존재, 자체창출 EBITDA 통해 투자소요 상당부분에 대응 가능할 전망
- 매우 우수한 재무안정성, 보유 자산을 활용한 재무적 융통성 풍부
- 진행 중인 인적분할 건이 분할존속회사의 신용도에 미치는 영향은 제한적

라. 정기평가 공시에 관한 사항

1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업연도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하도록 합니다.

2) 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가회사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가(주) : www.rating.co.kr

한국신용평가(주) : www.kisrating.com
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금상환은 SK텔레콤(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
2
-
-
2
2

비상장
47
6
2
51
16

합계
49
6
2
53
18

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
주식회사 스튜디오돌핀
당반기 중 (주)드림어스컴퍼니가 신규취득

미디어에스 주식회사
당반기 중 SK브로드밴드(주)가 신규설립

FSK L&S (Jiangsu) Co., Ltd.
당반기 중 에프에스케이엘앤에스 주식회사가 신규설립

(주)로크미디어
당반기 중 원스토어(주)가 신규취득

(주)와이엘피
당반기 중 티맵모빌리티 주식회사가 신규취득

연결
제외
(주)에이디티캡스
당반기 중 (주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))에 흡수합병

-
-

다. 회사의 법적 및 상업적 명칭 : 에스케이텔레콤 주식회사

라. 설립일자 : 1984년 3월 29일

마. 본사의 주소 등

(1) 주소 : 서울특별시 중구 을지로 65

(2) 전화번호 : 02-6100-2114

(3) 홈페이지 : http://www.sktelecom.com

바. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

전기통신사업법, 방송법, 인터넷멀티미디어방송사업법, 정보통신망이용촉진및정보보호등에관한법률, 국가정보화기본법, 전기통신기본법, 정보통신공사업법 등에
 근거함

아. 주요사업의 내용

당사의 사업은 (1) 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, (2) 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업과 (3) 커머스 사업, (4) 보안 사업, (5) 플랫폼 서비스, 온라인 정보제공업 등의 기타사업으로 구별되어 있습니다.
주요 사업의 시장점유율은 무선통신사업(MVNO제외) 약 48%, 초고속인터넷부문 약 29%, IPTV부문은 약 30% 수준 등입니다.
연결대상종속회사는 SK텔링크, 11번가 등을 포함한 53개이며, 금년중 유뮤선 통신업 등을 영위하는 존속회사와 반도체 및 New ICT등 관련 피투자회사의 지분 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 지주회사로 분할할 예정입니다.
이에 대한 상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하여 주시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

(1) 회사채 및 기타 장기 증권

평가일
평가대상
 유가증권 등
평가대상 유가증권의
 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2019-02-20
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2019-02-20
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2019-02-20
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2019-05-31
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
정기평정

2019-06-04
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
정기평정

2019-06-18
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
정기평정

2019-07-15
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2019-07-15
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2019-07-15
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2019-10-04
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2019-10-07
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2019-10-08
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2019-12-26
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2019-12-27
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2019-12-27
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2020-06-16
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
정기평정

2020-06-18
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
정기평정

2020-06-22
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
정기평정

2020-09-29
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2020-09-29
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2020-09-28
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2020-12-30
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2021-01-04
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2021-01-04
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2021-06-15
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
정기평정

2021-06-16
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
정기평정

2021-06-25
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
정기평정

신용등급범위
(AAA~D)
등급 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한
 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA 등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환 경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

※ AA 부터 BB 등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, -기호가 첨부됨
 
 (2) 기업어음 및 전자단기사채

평가일
평가대상
 유가증권등
평가대상
 유가증권의
 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2019-05-31
기업어음
A1
한국기업평가
본평정

2019-06-04
기업어음
A1
Nice신용평가
본평정

2019-06-18
기업어음
A1
한국신용평가
본평정

2019-05-31
전자단기사채
A1
한국기업평가
본평정

2019-06-04
전자단기사채
A1
Nice신용평가
본평정

2019-06-18
전자단기사채
A1
한국신용평가
본평정

2019-10-04
기업어음
A1
한국기업평가
정기평정

2019-10-07
기업어음
A1
한국신용평가
정기평정

2019-10-08
기업어음
A1
Nice신용평가
정기평정

2019-10-04
전자단기사채
A1
한국기업평가
정기평정

2019-10-07
전자단기사채
A1
한국신용평가
정기평정

2019-10-08
전자단기사채
A1
Nice신용평가
정기평정

2020-06-16
기업어음
A1
한국기업평가
본평정

2020-06-18
기업어음
A1
한국신용평가
본평정

2020-06-22
기업어음
A1
Nice신용평가
본평정

2020-06-16
전자단기사채
A1
한국기업평가
본평정

2020-06-18
전자단기사채
A1
한국신용평가
본평정

2020-06-22
전자단기사채
A1
Nice신용평가
본평정

2020-09-29
기업어음
A1
한국기업평가
정기평정

2020-09-29
기업어음
A1
한국신용평가
정기평정

2020-09-28
기업어음
A1
Nice신용평가
정기평정

2020-09-29
전자단기사채
A1
한국기업평가
정기평정

2020-09-29
전자단기사채
A1
한국신용평가
정기평정

2020-09-28
전자단기사채
A1
Nice신용평가
정기평정

2021-06-15
기업어음
A1
Nice신용평가
본평정

2021-06-16
기업어음
A1
한국신용평가
본평정

2021-06-25
기업어음
A1
한국기업평가
본평정

2021-06-15
전자단기사채
A1
Nice신용평가
본평정

2020-06-16
전자단기사채
A1
한국신용평가
본평정

2021-06-25
전자단기사채
A1
한국기업평가
본평정

신용등급범위
(A1~D)
등급 정의

A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리 적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임

A2
적기상환능력이 우수하여 투자위험도가 매우 낮지만 A1 등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시됨.

D
지급불능 상태에 있음

※ A2부터 B 등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨
 
 (3) 해외신용평가

평가일
평가대상
 유가증권등
평가대상
 유가증권의
 신용등급
평가회사
평가구분

2019-03-06
외화표시채권
A-(Negative)
S&P
정기평정

2019-05-30
외화표시채권
A3(Negative)
Moody's
정기평정

2019-10-14
외화표시채권
A-(Negative)
Fitch
정기평정

2020-06-11
외화표시채권
A3(Negative)
Moody's
정기평정

2020-10-06
외화표시채권
A-(Stable)
Fitch
정기평정

2021-03-04
외화표시채권
A-(Stable)
Fitch
정기평정

2021-03-30
외화표시채권
A-(Stable)
S&P
정기평정

2021-06-16
외화표시채권
A3(Stable)
Moody's
정기평정

신용등급 범위
(Aaa~D)
 Moody's
신용등급 범위
(AAA~D)
 S&P / Fitch
등급 정의

Aaa
AAA
안정성 최상위급. 어떠한 상황변화가 발생하여도 원리금 지급에 문제 없음.

Aa1/Aa2/Aa3
AA+/AA/AA-
안정성 높음. 최상급 채권보다 위험은 약간 높지만 문제는 없음

A1/A2/A3
A+/A/A-
안정성 상위. 원리금 지급에는 문제가 없지만 장래에는

현재보다나빠지기 쉬운 평가요소가 있음.

Baa1/Baa2/Baa3
BBB+/BBB/BBB-
안정성은 중간. 현재의 안전성, 수익성은 문제가 없으나,

불황일 때 유의필요

Ba1/Ba2/Ba3
BB+/BB/BB-
투기적 요소가 있음. 장래의 안전성은 보증되지 않음.

예상되는 영업성과 불확실함.

B1/B2/B3
B+/B/B-
투자대상으로서의 적격성은 없음. 원리금 지급의 안전성이나

계약조건의 유지가 불확실함.

Caa/Ca/C
CCC/CC/C
안정성이 극히 낮음. 원금과 이자가 지급 불능 가능성이 높음.

극히 투기적임. 현재 채무불이행 상태에 있거나 중대한 분제가 발생하고 있음.

D
D
부도 상태

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1989.11.07
해당없음
해당없음

2. 회사의 연혁

1984년 3월 : 한국이통통신서비스주식회사 설립
1989년 11월 : 유가증권시장 상장
1997년 3월 : SK텔레콤주식회사로 사명 변경
2008년 3월 : 하나로텔레콤(현 SK브로드밴드(주)) 인수
2011년 10월: SK플래닛(주) 분사
2015년 6월 : SK브로드밴드(주)의 주식의 포괄적 교환
2018년 5월 : 사이렌홀딩스코리아(주) 주식 취득을 통한 ADT캡스 인수
2018년 12월 : SK인포섹(주)의 주식의 포괄적 교환
2020년 4월 : 자회사 SK브로드밴드(주)와 티브로드(주)의 합병
2020년 12월 : 티맵모빌리티(주) 분사
2021년 3월 : 자회사 SK인포섹과 ADT캡스의 합병

가. 본점소재지 및 그 변경
- 서울 마포구 도화동 22 ('88. 7. 11)
- 서울 용산구 한강로3가 16-49 ('91. 11. 19)
- 서울 중구 남대문로 5가 267 ('95. 6. 14)
- 서울 종로구 서린동 99 ('99. 12. 20)
- 서울 중구 을지로 65번지 ('04. 12. 13)

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2017년 03월 24일
정기주총
박정호,조대식, 안정호
이재훈,안재현
정재영

2018년 03월 21일
정기주총
유영상, 윤영민
-
-

2019년 03월 26일
정기주총
김석동
-
오대식

2020년 03월 26일
정기주총
김용학, 김준모
박정호, 조대식,안정호
이재훈, 안재현

2021년 03월 25일
정기주총
-
유영상, 윤영민
-

다. 최대주주의 변경
(기준일: 2021년 6월 30일 , 단위: 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2017.03.24
SK(주)

20,364,870
25.22
조명현 SK브로드밴드 사외이사 임원 퇴임(당사주식 60주 보유)

2017.03.28
SK(주)

20,365,370
25.22
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 500주)

2017.03.30
SK(주)

20,365,870
25.22
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 500주)

2017.07.07
SK(주)

20,364,803
25.22
최신원 SK네트웍스 회장 ( 주식처분 1,067주)

2018.12.27
SK(주)
21,625,471
26.78
SK(주)가 소유한 에스케이인포섹(주)의 주식을 이전받고, 그 대가로 SK(주)에 교환신주 발행에 갈음하여 SK텔레콤(주)의 자기주식을 교부

2020.2.17
SK(주)
21,627,471
26.78
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 1500주)
유영상 SK텔레콤 사내이사 (주식취득 500주)

2021.2.4
SK(주)
21,628,971
26.79
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 1000주)
유영상 SK텔레콤 사내이사 (주식취득 500주)

2021.5.6
SK(주)
21,628,971
30.02
SK텔레콤의 자사주 소각에 따른 지분율 변동

2021.6.21
SK(주)
21,629,471
30.02
김용학, 김석동, 안정호, 윤영민 김준모 SK텔레콤 사외이사(주식취득 각 100주, 총 500주)

라. 상호의 변경

당사의 주요종속회사 중 하나인 '주식회사 아이리버'는 2019년 3월 28일 정기주주총회 의결을 통해 '주식회사 드림어스컴퍼니'로 상호를 변경하였습니다.

당사의 주요종속회사 중 하나인 '네트웍오엔에스(주)'는 2019년 4월 17일 임시주주총회 의결을 통해 '에스케이오엔에스(주)'로 상호를 변경하였습니다.

당사의 주요 종속회사 중 하나인 '에스케이인포섹'은 2021년 3월 4일 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였고, 합병일 이후 주식회사 에이디티캡스로 상호를 변경하였습니다.

마. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

[SK텔레콤]

(1) SK커뮤니케이션즈 주식교환
당사는 에스케이텔레콤(주) : 에스케이커뮤니케이션즈(주) = 1: 0.0125970의 비율로 현금교부 방식의 주식교환을 결의하여 2016년 11월 24일 공시하였고, 에스케이커뮤니케이션(주)는 2017년 2월 당사의 100% 자회사로 편입되었습니다. 자세한 내용은 2017년 2월 7일 공시된 합병등종료보고서 내용을 참조하시기 바랍니다.

(2) (주)아이리버 출자
당사는 자회사인 (주)아이리버의 유상증자에 제3자 배정 방식으로 참여하여, 4,699,248주를 주당 5,320원에 인수하였습니다. 증자 참여 이후 당사의 지분율은 45.9% 이며, 기타 자세한 사항은 (주)아이리버가 2017년 7월 17일 공시한 '주요사항보고서(유상증자결정)'을 참고하시기 바랍니다.
*(주)아이리버는 2019년 3월 28일 정기주주총회 의결을 통해 '주식회사 드림어스컴퍼니'로 상호를 변경하였습니다.

(3) SK China Company Limitied 신주 취득
당사는 2017년 7월 28일 ICT 등 중국 내 성장 유망영역 투자기회 발굴을 위해 SK China의 신주를 취득하였습니다. 당사가 보유하고 있는 SKY Property Management Limited(이하 'SKY') 주식(현물) 전량, SK Industrial Development China Co., Ltd. 
(이하 'SK IDC') 주식(현물) 전량과 현금을 출자하여 SK China가 신주로 발행하는 주식을 취득하였으며, 세부 출자 내역은 1) SKY 주식(현물) : USD 276,443,440.64, 2) SK IDC 주식(현물) : USD 108,072,007.67, 3) 현금 : USD 100,000,000.00 입니다. 취득 후 당사의 소유주식수는 10,928,921주이며, 지분율은 27.27% 입니다. 기타거래와 관련한 자세한 사항은 당사가 2017년 7월 28일 공시한 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 및 타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)를 참고하시기 바랍니다.
(4) (주)SK텔링크 주식 교환
당사는 에스케이텔레콤(주) : 에스케이텔링크(주) = 1: 1.0687714의 비율로 현금교부방식의 주식교환을 결의하여 2017년 9월 28일 공시하였습니다. 주식 교환은 2017년12월 14일 완료되었으며, SK텔링크는 당사의 완전 자회사로 편입되었습니다.

(5) 에프에스케이엘앤에스(주) 주식 취득
당사는 관계사의 물류 공유 인프라로 활용 및 신규사업 추진을 위해 SK(주)로부터 에프에스케이엘앤에스(주) 주식 2,415,750주를 17,757백만원에 취득하였습니다. 거래 일자는 2018년 2월 6일이며, 취득 후 지분율은 60%입니다.

(6) id Quantique SA 주식 취득
당사는 양자암호 보안을 활용하여, 1위 MNO로서의 가치를 증대하고, 글로벌 사업에서 실질수익을 창출하여 기업가치를 높이기 위해 2018년 4월 30일에 id Quantique SA의 주식 41,157,506주를 추가 취득하였으며, 총 발행주식의 58.1%인 44,157,506주를 보유하게 되어 지배력을 획득하였습니다.

(7) 사이렌홀딩스코리아(주) 주식 취득
당사는 보안사업 강화 및 Home 고객 확대를 위해 (주)에이디티캡스의 지분 100%를 보유하고 있는 사이렌홀딩스코리아(주) 지분을 인수하였습니다. 자세한 내용은 2018년 5월 8일 공시된 타법인주식및출자증권취득결정 공시를 참조하시기 바랍니다. 
* 사이렌홀딩스코리아(주)를 존속회사로 하여 사이렌인베스트먼츠코리아(주)와 합병한 후, (주)에이디티캡스의 자회사인 (주)캡스텍과 (주)에이디티시큐리티를 사이렌홀딩스코리아(주)의 자회사로 편입하였습니다.
*사이렌홀딩스코리아(주)는 2018년 10월 23일 임시주주총회를 통해 상호를 '라이프 앤 시큐리티 홀딩스 주식회사'로 변경하였으며, 라이프앤시큐리티홀딩스는 2020년 12월 30일 에스케이인포섹(주)와 합병 하였습니다. 

(8) (주)아이리버 유상증자 참여
당사의 종속기업인 (주)아이리버는 2018년 7월 26일자 이사회 결의에 의거하여 제3자 배정 유상증자 70,000백만원을 결정하였으며, 이에 따라 보통주 7,990,867주를 발행했습니다. 당사는 상기 유상증자에 참여하여 2018년 8월 10일에 보통주 7,420,091주에 대한 주금 65,000백만원을 납입하였으며, 당사의 지분율은 45.9%에서 53.7%로 변동되었습니다.

(9) 에스케이인포섹(주) 주식 교환
당사는 에스케이텔레콤(주) : 에스케이인포섹(주) = 1 : 0.0997678의 비율로 주식교환을 결의하여 2018년 10월 26일 공시하였습니다. 주식교환은 2018년 12월 27일 완료되었으며, 에스케이인포섹(주)는 당사의 완전 자회사로 편입되었습니다.

(10) 에스케이스토아(주) 주식 취득
당사는 T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지 제고를 위하여 당사의 종속회사인 SK브로드밴드가 보유중인 에스케이스토아(주)의 지분 100%를 취득하기로 2019년 4월 25일 이사회결의로 의결하였습니다. 주식 취득 후 지분율은 100%이며 취득주식수는 3,631,355주입니다. 주식 취득은 정부기관 인허가 등을 거쳐 2020년 1월 3일 완료 되었습니다.
※ 기타 사항은 2019년 4월 26일 공시된 '특수관계인으로부터 주식의 취득'을 참고하시기 바랍니다.

(11) (주) 티브로드노원방송 주식 취득
당사는 미디어사업의 경쟁력 강화를 위해 2019년 4월 26일 (주)티브로드노원방송 지분 취득을 이사회결의로 결정하였습니다. (주)티브로드노원방송의 최대주주인 주식회사 티브로드와의 주식매매계약 체결을 통해 (주)티브로드노원방송의 지분 55.00%를 취득하기로 결의하였고, 취득주식수는 627,000주이며 취득금액은 10,420,740,000원입니다. 
※ 기타 사항은 2020년 1월 23일 공시된 '타법인주식및출자증권취득결정'을 참고하시기 바랍니다.

(12) shopkick Management Company, Inc. 및 shopkick, Inc. 주식 처분
2019년 6월 11일에 당사의 종속기업인 SKP America LLC.가 100%를 보유하고 있는 종속기업 shopkick Management Company, Inc.(이하 SMC) 및 SMC가 100% 보유하고 있는 shopkick, Inc.의 지분 전량을 매각하였습니다. 

(13) 인크로스(주) 주식 취득
당사는 디지털 광고 사업 강화를 위해 인크로스(주)의 주식 2,786,455주를 취득하였습니다. 거래 일자는 2019년 6월 28일이며, 취득 후 지분율은 34.6%입니다.
※ 기타 사항은 2019년 6월 3일 공시된 '타법인주식및출자증권취득결정'을 참고하시기 바랍니다.

(14) 콘텐츠연합플랫폼 주식회사 유상증자 참여
당사는 고객에게 혁신적인 미디어 서비스와 콘텐츠를 제공하고, 차별적 모바일 OTT플랫폼으로서의 경쟁력을 제고하기 위하여 콘텐츠연합플랫폼 주식회사의 제3자배정 유상증자에 참여하였습니다. 대금 납입일은 2019년 9월 18일, 유상증자 결정금액은 900억 원입니다.
※ 기타 사항은 2019년 6월 28일 공시된 '기타경영사항'을 참고하시기 바랍니다.

(15) (주)카카오 신주 인수
당사는 (주)카카오와의 전략적 제휴를 추진하기 위해 (주)카카오가 발행하는 약 3,000억 원에 해당하는 신규 보통 주식을 제3자 배정 방식으로 양사간 합의한 가격에 의거해 매입하였습니다. 거래일은 2019년 11월 5일이며, (주)카카오는 당사의 자기주식을 취득하였습니다.
※ 기타 사항은 2019년 11월 5일에 공시된 자기주식처분결과보고서를 참고하시기 바랍니다.

(16) 티맵모빌리티의 분할
당사는 회사가 영위하는 사업 중 모빌리티 사업부문의 사업 전문성을 제고하고 경영 효율성을 강화하기 위해 물적 분할을 진행 하였습니다. 본 건 분할은 단순 물적 분할 방식으로 분할 전/후 회사의 최대주주 소유 주식 및 지분율의 변동은 없으며, 연결 재무제표상에 미치는 영향도 없습니다. 분할 등기일은 2020년 12월 30일입니다
※ 기타 사항은 2020년 10월 16일에 공시된 주요사항보고서(회사분할결정)를 참고하시기 바랍니다.

[SK브로드밴드]

(1) 자회사 설립
당사는 2017년 5월 23일 이사회에서 자회사 설립(案) 승인의 건을 원안대로 가결하여 대고객 서비스 업무를 총괄할 자회사인 홈앤서비스㈜를 2017년 6월 5일 설립하였습니다. 상법상 주식회사 형태로 자본금은 460억원이며, 2017년 7월 1일 공정거래위원회에 SK 계열회사로 편입되었습니다.

(2) 회사 분할

당사는 2017년 8월 16일 이사회에서 T커머스 자회사 분할계획(案) 승인의 건을 원안대로 가결하였습니다. 상법 제530조의2 내지 제530조의 12의 규정이 정하는 바에 따라 T커머스사업을 분할하여 신설회사를 설립하고, 당사가 신설회사의 발행주식 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 존속합니다. 신설회사의 자본금은 150억원으로, 분할기일은 2017년 12월 1일 입니다. 2018년 1월 1일 공정거래위원회에 SK 계열회사로 편입되었습니다.

(3) 영업 양도
당사는 2019년 4월 5일 이사회에서 당사의 옥수수(oksusu) 사업 영업양수도 계약 체결 승인의 건을 원안대로 가결하였습니다. 당사가 현재 영위하고 있는 사업 중 온라인 동영상 서비스(OTT) 사업을 KBS, MBC, SBS 3사가 공동 출자한 콘텐츠연합플랫폼(POOQ)에게 양도하는 계약이며, 영업 양도 기일은 2019년 9월 18일입니다.

(4) 자회사 지분 양도
당사는 2019년 4월 24일 이사회에서 당사의 자회사 지분양도 건을 원안대로 가결하여 SK스토아㈜ 지분 100%(3,631,355주)를 SK텔레콤㈜로 양도하였습니다. 2019년 12월 30일 과학기술정보통신부로부터 최다액출자자 변경승인을 득하였으며, 2020년 1월 3일 주식매매계약이 거래종결 되었습니다.

(5) 흡수 합병
당사는 2019년 4월 26일 이사회에서 ㈜티브로드, ㈜티브로드동대문방송, ㈜한국디지털케이블미디어센터와의 합병계약 체결 승인의 건을 원안대로 가결하였습니다. 2020년 1월 23일 합병일정 변경 등의 사유로 합병계약 변경합의서를 체결하였으며, 2020년 3월 26일 임시주주총회에서 합병계약서 승인의 건을 원안대로 가결하였습니다. 2020년 4월 30일 합병기일로 흡수합병이 완료되었습니다.

(6) 영업 양도
당사는 2020년 7월 30일 이사회에서 MVNO사업 영업양수도 계약(안)을 원안대로 가결하였습니다. 티브로드와의 합병 후속조치로 과학기술정보통신부 합병 인가 조건이며, 합병계약서 내 매각합의 이행을 위해 MVNO사업을 매각하였습니다. 양수인은㈜한국케이블텔레콤이며, 영업 양도 기일은 2020년 8월 31일입니다.

(7) 영업양수

당사는 2020년 12월 4일 SK ICT 사업 내 B2B 사업 재편을 통한 시장 경쟁력 강화를위해 SK텔링크㈜의 B2B 사업 일체를 양수하는 영업양수도 계약을 체결하였습니다.동 거래의 양수일자는 2021년 3월 31일입니다

(8) 자회사 설립

당사는 방송프로그램 제작 및 공급업을 영위하는 종속회사 미디어에스㈜를 2021년 1월 5일자로 출자 설립하였습니다. 출자금은 23,000백만원(지분율 100%)이며, 2021년 3월 2일 공정거래위원회에 SK 계열회사로 편입되었습니다.

[SK텔링크]
(1) (주)엔에스오케이 지분 인수

SK텔링크는 2016년 9월 22일 이사회 결의에 의거,(주)엔에스오케이(구.(주)네오에스네트웍스) 발행주식 408,435주(83.93%)를 SK텔레콤㈜로부터 현물출자 받고, 잔여 발행주식 78,200주(16.07%)를 이상용으로부터 취득함에 따라 총 486,635주(100%)를 확보하여, 2016년 10월 25일부로 (주)엔에스오케이(구.(주)네오에스네트웍스)를 인수하였습니다.
또한, 2017년 4월 12일 이사회 결의에 의거,㈜엔에스오케이(구.(주)네오에스네트웍스)의 유상증자에 아래와 같이 참여하여 525,824주를 추가 취득하였습니다.

출자일자
출자목적물
1주당가액
출자금액

2017년 4월 13일
기명식 보통주 525,824주
76,071원
39,999,957,504원

- 출자목적 : (주)엔에스오케이(구.(주)네오에스네트웍스)의 중장기 전략 실행을 위한 유상증자 참여
- 취득후 소유주식수 및 지분율 : 1,012,459주(지분율 : 100%)

(2) 주식의 포괄적 교환

SK텔링크는 2017년 9월 28일 이사회를 통해, 총 발행주식 중 에스케이텔레콤(주)가 주식교환일 현재 소유하고 있는 주식을 제외한 잔여 주식에 대하여, 에스케이텔레콤(주)가 그 교환대가로 현금을 교부하는 방식으로 에스케이텔레콤(주)와 주식의 포괄적 교환계약을 체결할 것을 결의하였습니다. 이후 2017년 11월 9일 임시주주총회에서 주식교환계약이 원안대로 가결되었습니다.
본건 주식교환 완료 시 에스케이텔레콤(주) 기존 주주들의 지분율 및 지배구조 관련 경영권의 변동은 없으며, 에스케이텔레콤(주) 및 에스케이텔링크(주)는 존속법인으로계속 남아 있게 됩니다. 주식교환으로 완전모회사가 되는 에스케이텔레콤(주)는 주식교환 이후에도 계속 주권상장법인으로, 완전자회사가 되는 에스케이텔링크(주)는 주권비상장법인으로 유지될 예정입니다.

(3) (주)엔에스오케이 지분 매도
SK텔링크는 2018년 10월 8일 이사회를 통해, (주)엔에스오케이(구 (주)네오에스네트웍스)의 발행주식 1,012,459주(100.00%)를 라이프앤시큐리티홀딩스㈜(구 사이렌홀딩스코리아(주))에 매도하는 계약을 체결하였습니다. 처분일자는 2018년 10월 10일이며 처분금액은 1,000억원 입니다. 상기 거래와 관련된 자세한 사항은 2018년 10월 8일 공시된 에스케이텔링크(주)의 '특수관계인에 대한 주식의 처분'을 참고하시기 바랍니다.

(4) 회사의 본점소재지 변경
SK텔링크는 2020년 4월 16일 이사회를 통해, 2020년 4월 20일을 이전일으로 본점의 소재지를 서울시 마포구 마포대로144 마포T타운으로 변경하였습니다.

(5) 출입ID사업양도
SK 텔링크는 2020년 5월 22일 이사회의 의결로 출입ID 영업 및 관련 자산을 특수관계인인 (주)에이디티캡스에 양도하기로 의결하였으며, 양도일자는 2020년 5월 31일,양도가액은 4억입니다.

(6) Device사업양도
SK 텔링크는 2020년 5월 22일 이사회의 의결로 Device 영업 및 관련 자산을 특수관계인인 에스케이네트웍스(주)에 양도하기로 의결하였으며, 양도일자는 2020년 7월 1일, 양도가액은 44억입니다.
본 양도는 간이영업양도에 해당하므로, 승인을 위한 주주총회는 이사회 결의로 갈음하였습니다.

(7) B2B사업양도
SK텔링크는 2020년 12월 2일 임시주주총회를 개최하여 B2B영업 및 관련 자산을 특수관계인인 에스케이브로드밴드에 양도하기로 의결하였으며, 양도일자는 2021년 3월 31일, 예상양도가액은 210억입니다.

[십일번가 주식회사]
(1) 십일번가㈜ 설립
2018년 7월 31일자 SK플래닛(주)의 주주총회에서 승인된 분할계획서에 따라 2018년 9월 1일을 분할개시일로 십일번가사업 부문(싸이닉, 기프티콘, 11pay를 포함)을 분할하여 십일번가㈜가 설립되었습니다. 분할의 방법은 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 십일번가 사업부문을 분할하였으며, SK플래닛(주) 소유주식 1주당 0.14344419주의 비율로 신주(보통주 8,383,931주)를 배정하였습니다.

(2) 유상증자
십일번가는 자본금을 증자하기 위하여 2018년 9월 7일 이사회 결의에 따라 제3자 배정방식으로 신주 (기명식 상환전환우선주 1,863,093주)를 발행하였으며, 나일홀딩스 유한회사에 신주 전부를 배정하였습니다. 주금 납입일은 2018년 9월 28일 이며, 유상증자 후 SK텔레콤(주)가 당사의 주식을 보유하고 있는 비율은 80.26%입니다.

이에 대한 상세한 내용은 SK텔레콤(주)가 2018년 9월 7일 공시한 유상증자 결정(종속회사의 주요경영사항)을 참조하여 주시기 바랍니다.

(3) (주)헬로네이처 주식 취득
십일번가는 SK플래닛(주)로부터 신선식품 배송서비스를 제공하고 있는 (주)헬로네이처의 발행주식(281,908주)을 2018년 10월 10일 299억원에 취득하였으며, 이로 인해 당사가 주식회사 (주)헬로네이처의 주식을 보유하고 있는 비율은 49.90%입니다.

(4) 자기주식 취득
십일번가는 주식가치 제고 등을 위하여 2019년 3월 26일 정기주총 자기주식 취득 결정 의결 및 2019년 4월 26일 자기주식 취득 조건 결정 이사회 결의에 따라 SK플래닛(주)로 부터 당사 주식 158,429주를 425억원에, 기타 주주(전영훈 외 4인)로 부터 당사주식 203주를 0.5억원에 2019년 8월 30일 취득 하였습니다. 이로 인해 십일번가의 자기주식 비율은 1.55%가 되었습니다.

(5) (주)바로고 주식 취득
십일번가는 2021년 2월 16일 이사회 결의에 따라 근거리 물류사업을 영위하는 (주)바로고의 주식 54,080주(기명식 상환전환우선주)를 250억원에 취득하였습니다. 주금납입일은 2021년 6월 17일이며, 취득 후 지분율은 6.98%입니다.

[주식회사 에이디티캡스] (舊 에스케이인포섹)
(1) 주식의 포괄적 교환
당사는 2018년 10월 25일 이사회 결의를 통해, 에스케이텔레콤(주)가 에스케이인포섹(주) 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 에스케이인포섹(주) 보통주식 1주당 완전모회사가 될 예정인 에스케이텔레콤(주)의 자기주식 0.0997678주를 2018년 12월 27일에 교부하는 방식으로 에스케이텔레콤(주)와 주식의 포괄적 교환계약을 체결할 것을 결의하였습니다. 이후 2018년 11월 26일 이사회 결의에 따라 주식교환 계약이 원안대로 가결되었으며, 2018년 12월 27일 에스케이텔레콤(주)와의 주식의 포괄적 교환에 따라 에스케이텔레콤(주)가 당사의 완전모회사가 되었습니다. 

(2) 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 흡수 합병
당사는 2020년 11월 27일 이사회 결의에 따라 회사경영 효율성 제고를 위해 당사를 존속법인으로 하여 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 2020년 12월 30일부로 흡수합병 하였습니다. 자세한 내용은 2020년 11월 27일 공시한 회사합병 결정을 참고하시기 바랍니다.

(3) (주)에이디캡스 흡수 합병
당사는 2021년 1월 13일 이사회 결의에 따라 경영 효율성 제고를 위해 당사를 존속법인으로 하여 (주)에이디티캡스를 2021년 3월 4일부로 흡수합병 하였습니다. 자세한 내용은 2021년 1월 14일 공시한 회사합병 결정을 참고하시기 바랍니다. 또한 합병일 이후 상호를 주식회사 (주)에이디티캡스로 변경하였습니다.

(舊)[주식회사 에이디티캡스] 
(1) ㈜엔에스오케이 합병 
㈜에이디티캡스는 물리보안 시장의 성장성을 고려한 신성장 동력 확보를 목적으로 2018년 10월 08일 이사회 및 2018년 10월 23일 합병계약승인을 위한 주주총회를 통해 2018년 12월 01일을 합병기일로 ㈜엔에스오케이를 흡수합병하였습니다.

(2) ㈜에이디티시큐리티 합병
㈜에이디티캡스는 경영 효율성 제고를 목적으로 2019년 11월 14일 이사회 및 2019년 11월 29일 합병승인 주주총회를 통해 2020년 1월 1일을 합병기일로 ㈜에이디티시큐리티를 흡수합병하였습니다. 자세한 내용은 2019년 11월 15일 공정거래법에 의거하여 공시한 회사합병 결정 보고서를 참고하시기 바랍니다.

(3) 에스케이하이스텍주식회사 사업 양수

㈜에이디티캡스는 보안사업 전문성 및 경쟁력 강화를 위해 에스케이하이스텍(주)의 보안공사 및 보안서비스 사업을 2020년 7월 31일 영업양수 하였습니다. 자세한 내용은 2020년 7월 3일 및 9월 29일 공시한 영업양수결정을 참고하시기 바랍니다.

(4) 에스케이인포섹에 흡수합병
(주)에이디티캡스는 2021년 3월 4일 SK인포섹(주)에 흡수합병 되었습니다. 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 주식회사 에이디티캡스로 사명을 변경 하였습니다.

[SK플래닛]
(1) 베네피아 사업 영업양도
SK 플래닛(주)는 2017년 5월 29일 이사회의 의결로 베네피아 사업관련 영업 및 관련 자산을 특수관계인인 에스케이엠앤서비스(주)에 양도하기로 의결하였으며, 양도일자는 2017년 7월 1일, 양도가액은 75억입니다.

(2) 광고대행사업부문 분할 결정
SK 플래닛(주)는 업종 전문화, 핵심역량 강화를 통한 사업별 경쟁력 강화 및 성장 잠재력 확보를 위하여 2017년 7월 17일 이사회의 광고대행사업 부문을 단순물적분할하였습니다. 분할기일은 2017년 10월 1일이며, 분할 신설회사의 상호는 에스엠컨텐츠앤커뮤니케이션즈 주식회사입니다.

(3) 에스엠컨텐츠앤커뮤니케이션즈 지분 매도
SK 플래닛(주)는 사업역량의 집중과 경영자원의 효율적인 배분을 위해 2017년 7월 17일 이사회의 의결로 보유지분 100%를 (주)에스엠컬처앤콘텐츠에 매도하기로 의결하였으며, 처분일은 2017년 10월 24일입니다.

(4) 십일번가사업부문 분할 결정
SK 플래닛(주)는 업종 전문화, 핵심역량 강화를 통한 사업별 경쟁력 강화 및 성장 잠재력 확보를 위하여 2018년 9월 1일을 분할기일로 십일번가사업 부문(싸이닉, 기프티콘, 11pay를 포함)을 인적분할하여 새로운 회사를 설립하기로 하였으며, 자세한 내용은 2018년 6월 19일 공시한 회사분할결정을 참고하시기 바랍니다.

(5) 에스케이테크엑스(주) 합병 결정
SK 플래닛(주)는 경영효율성 증대 및 시너지 창출을 위하여 2018년 9월 1일을 합병기일로하여 에스케이테크엑스(주)를 흡수합병하기로 하였으며, 합병비율은 1: 3.0504171 입니다. 자세한 내용은 2018년 6월 19일 공시한 회사합병결정을 참고하시기 바랍니다.

(6) 재무구조 개선을 위한 감자 결정
SK플래닛은 결손 보전을 통한 재무구조 개선을 위해 주식의 액면가액을 500원에서 150원으로 감액 하는 감자를 결정 하였습니다.감자 기준일은 2020년 4월 27일입니다. 자세한 내용은 에스케이플래닛의 2020년 3월 10일 공시 내용을 참조하기 바랍니다.

[에스케이엠앤서비스]
(1) SK플래닛 베네피아 사업부문 영업양수
2017년 5월 29일 이사회 및 임시주주총회 결의에 따라 2017년 7월 1일 SK플래닛의 베네피아사업부문(선택적 복지제도 운영대행 서비스 및 이와 관련된 유무형의 자산/영업권/ 시스템 등)을 7,500백만원에 양수하기로 하였습니다. 이에 대한 상세한 내용은 2017년 6월 1일 공시한 '특수관계인으로부터영업양수' 및 '영업양수결정'을 참조하여 주시기바랍니다.
(2) 회사의 본점 소재지 변경
에스케이엠앤서비스 주식회사는 2020년 8월 25일 이사회를 통해, 2020년 9월 4일 을 이전일로 본점의 소재지를 서울시 중구 수표로 34, 16층 (저동2가 씨티센터타워)
으로 변경 하였습니다.

[드림어스컴퍼니]
(1) S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC. 지분 인수
당사는 해외 사업 진출 및 사업시너지 극대화를 목적으로 2017년 07월 17일 이사회가의결하여 (주)에스엠엔터테인먼트재팬으로부터 S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC.의 총발행주식 1,000,000주(지분율 100%)를 양수하는 계약을 체결하였으며, 2017년 09월 01일 주식매매대금 지급을 완료함으로써 지배력을 획득하였습니다.

(2) 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈 흡수합병

당사는 2017년 7월 17일 이사회 결의에 따라 국내 외 경영환경 변화에 적극 대처하고 경영효율성 증대를 위한 컨텐츠를 활용한 디바이스 사업을 강화하기 위하여 컨텐츠개발 및 공급업을 영위하는 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈를 합병기일인 2017년 10월 1일부로 흡수합병 하였습니다.
당사와 피합병법인의 합병비율은 1:1.6041745이며, 합병비율에 따라 피합병법인의 주주에게 합병신주인 보통주식 4,170,852주를 발행하였습니다.

(3) 중요한 자산의 양수 (음반ㆍ디지털 컨텐츠 공급 및 유통권)
2018년 2월 28일 당사는 (주)에스엠엔터테인먼트와의 중요한 자산 양수도 거래를 통하여 (주)에스엠엔터테인먼트, (주)제이와이피엔터테인먼트, (주)빅히트엔터테인먼트의 음반ㆍ디지털 컨텐츠 공급 및 유통권을 양수하였습니다. 이를 통해 당사는 음원, 음반시장에 본격 진출하여 매출 증대 및 전략적 제휴를 통한 사업의 시너지를 도모할 것입니다.

(4) 종속회사간 합병
당사의 일본내 현지법인인 groovers Japan CO., LTD.과 SM Mobile Communications Japan Inc.은 경영효율화 및 조직운영 시너지 극대화를 목적으로 groovers Japan CO., LTD.을 존속법인으로 하여 SM Mobile Communications Japan Inc.을 2018년 7월 1일을 합병기일로 흡수합병 하였습니다.

(5) (주)그루버스에 대한 출자
당사는 2018년 7월 26일 이사회 결의에 따라 (주)그루버스의 재무구조 개선 및 신규사업 추진을 위한 운영자금 투입을 목적으로 110억원(기명식 보통주 2,200,000주)을 출자하기로 결정하였습니다. 출자금 납입일은 2018년 7월 27일이며, 출자 후 보유지분율은 100% 입니다.

(6) (주)그루버스와 SK테크엑스(주)간 뮤직메이트 영업양수도 
당사의 종속회사인 (주)그루버스는 2018년 6월 28일 이사회 및 임시주주총회 결의에 따라 2018년 8월 31일 SK테크엑스(주)의 뮤직메이트 음원서비스 관련 재산, 자산, 권리 일체 등을 3,570백만원에 양수하였습니다. 

(7) (주)그루버스 흡수합병
당사는 2018년 12월 26일 이사회 결의에 따라 경영자원 통합으로 시너지를 창출하고, 경영효율성을 강화하기 위하여 음원, 컨텐츠, 기타 서비스 제공업을 영위하는 주식회사 그루버스를 합병기일인 2019년 3월 1일부로 흡수합병 하였습니다.
양사는 무증자 방식에 의하여 1:0 합병비율에 따라 합병하였으며, 합병기일 및 합병등기일은 각각 2019년 3월 1일 및 2019년 3월 5일입니다. 
본 합병은 소규모합병에 해당하므로 합병회사인 당사의 합병 승인을 위한 주주총회는 이사회 결의로 갈음하였습니다.

(8) Iriver Inc. 지분매각
당사는 2019년 07월 18일 이사회결의에 따라 디바이스사업부문 재무구조 및 손익개선효과와 사업의 전문성, 영업의 연속성 유지를 기본으로 디바이스 사업의 지속가능한 성장을 고려하여 Iriver Inc.의 보유 지분을 2019년 9월 1일부로 전액 매각하였습니다. 

(9) 종속회사간 합병
당사의 일본내 현지법인인 Life Design Company Inc.와 Groovers Japan Co.,Ltd.는 경영효율화 및 조직운영 시너지 극대화를 목적으로 Life Design Company Inc.를 존속법인으로 하여 Groovers Japan Co.,Ltd.를 2019년 12월 15일을 합병기일로 흡수합병 하였습니다.

(10) 주식회사 스튜디오돌핀 지분 인수
당사는 오디오 콘텐츠 사업 역량 강화를 위하여 2021년 5월 13일 이사회 결의에 따라 오디오 콘텐츠 기획 및 제작업 등의 사업을 영위하는 주식회사 스튜디오돌핀의 총발행주식 10,000주(지분율 100%)를 양수하는 계약을 체결하였으며, 2021년 5월 14일 주식매매대금 지급을 완료함으로써 지배력을 획득 하였습니다.

(11) 주식회사 에프엔씨인베스트먼트 [전환사채 취득]
당사는 음악 콘텐츠 IP 투자 및 음악사업 확대를 위하여 2021년 5월 13일 이사회 결의에 따라 저작권 및 저작인접권의 취득, 소유, 실시 또는 허락업 등의 사업을 영위하는 주식회사 에프엔씨인베스트먼트가 발행한 200억원 규모의 전환사채에 대한 인수 계약을 체결하였으며, 2021년 5월 18일 사채권대가를 지급함으로써 전환사채를 취득 하였습니다.

(12) 유상증자
당사는 음악/컨텐츠 투자 및 제작확대용 자금 확보를 위하여 2021년 4월 30일 이사회 결의에 따라 제3자 배정방식으로 신주 (전환우선주 13,135,673주)를 발행하였으며, 네오스페스 유한회사에 신주 전부를 배정 하였습니다. 2021년 6월 15일 주금 700억원이 전부 납입되었습니다.

[인크로스]

(1) 인프라커뮤니케이션즈(주) 물적분할
당사는 2017년 8월 1일을 분할기일로 하여 물적분할을 수행하였습니다. 분할의 목적은 당사의 사업부문 중 통합 모바일 앱 마켓인 '원스토어' 운영을 대행하는 서비스 운영 사업부문을 분할하여 신설회사를 설립함으로써 각 사업의 전문성을 강화하고 경영효율성을 제고하는 데 있습니다. 또한 각 사업부문에서 창출되는 가치를 해당사업에 집중 투자함으로써 외부환경에 효과적으로 대응하고 각 사업부문의 전략에 의한 경영자원의 효율적 배분과 전문성을 확보하여 사업부문을 성장 발전시키는 데 있습니다. 

(2) 모바일 광고 네트워크 사업 양수
당사는 애드 네트워크 사업부문의 경쟁력을 강화하기 위해 2017년 4월 1일부로 에스케이플래닛 주식회사의 모바일 광고 네트워크 '시럽애드' 사업을 영업양수하였습니다. 

(3) 미디어렙 사업 양수

당사는 미디어렙 사업의 경쟁력을 강화하기 위해 에스케이스토아 주식회사의 광고매체대행 및 광고대행 사업부문을 2020년 3월 17일부로 영업양수하였습니다.

[티맵모빌리티 주식회사]

(1) 회사 설립
당사는 2020년 12월 29일을 분할기일로 하여 SK텔레콤(주)로부터 모빌리티 사업부문의 물적분할을 통해 설립되었습니다. 자본금 50억원, 총 발행주식은 10,000,000주 이며, SK텔레콤(주)가 당사의 주식을 100% 보유합니다. 

(2) 유상증자
당사는 자본금을 증자하기 위하여 2021년 2월 23일 이사회 결의에 따라 주주배정 방식으로 신주(보통주 838,500주)를 발행하였으며, SK텔레콤(주)에게 신주 전부를 배정하였습니다. 주금 납입일은 2021년 3월 5일 이며, 유상증자 후 SK텔레콤(주)는 당사의 주식을 보유하고 있는 비율은 100%로 변동 없습니다. 
2021년 4월 14일 이사회 결의에 따라 제3자배정 방식으로 신주(A종종류주식 676,330주)를 발행하였으며, Uber Singapore Technology Pte. Ltd.에게 신주 전부를 배정하였습니다. 주금 납입일은 2021년 4월 15일 이며, 유상증자 후 의결권 있는 주식기준의 주주별 지분율은 SK텔레콤(주) 94.13%, Uber Singapore Technology Pte. Ltd. 5.87% 입니다. 
2021년 5월 25일 이사회 결의에 따라 제3자배정 방식으로 신주(보통주 3,800,133주)를 발행하였으며, (유)어쎈타모빌리티투자목적회사에게 2,287,859주, 테라미터홀딩스(유)에게 1,512,274주를 배정하였습니다. 주금 납입일은 2021년 5월 26일 이며, 유상증자 후 의결권있는 주식 기준의 주주별 지분율은 SK텔레콤(주) 70.77%, (유)어쎈타모빌리티투자목적회사 14.94%, 테라미터홀딩스(유) 9.87%, Uber Singapore Technology Pte. Ltd. 4.42% 입니다. 
2021년 5월 25일 이사회 결의에 따라 제3자배정 방식으로 신주(보통주 775,585주)를 발행하였으며, 테라미터홀딩스(유)에게 신주 전부를 배정하였습니다. 주금 납입일은 2021년 5월 27일 이며, 유상증자 후 의결권있는 주식 기준의 주주별 지분율은 SK텔레콤(주) 67.36%, (유)어쎈타모빌리티투자목적회사 14.22%, 테라미터홀딩스(유) 14.22%, Uber Singapore Technology Pte. Ltd. 4.20% 입니다. 
2021년 5월 12일 이사회 결의에 따라 ㈜와이엘피와 포괄적주식교환을 시행하기 위해 제3자배정 방식으로 신주(보통주 267,700주)를 발행하였으며, 임재형 외 3인에게 신주 전부를 배정하였습니다. 주식교환에 따른 주권 교부일은 2021년 6월 29일이며, 유상증자 후 의결권있는 주식 기준의 주주별 지분율은 SK텔레콤(주) 66.26%, (유)어쎈타모빌리티투자목적회사 13.99%, 테라미터홀딩스(유) 13.99%, Uber Singapore Technology Pte. Ltd. 4.13%, 기타 주주 합계 1.64% 입니다. 

(3) 주식회사 와이엘피 주식 교환
당사는 티맵모빌리티 주식회사 : 주식회사 와이엘피 = 1 : 5.3788007의 비율로 주식교환을 결의하여 2021년 5월 18일 공시하였습니다. 주식교환은 2021년 6월 29일 완료되었으며, 주식회사 와이엘피는 당사의 완전 자회사로 편입되었습니다.

[원스토어]
(1) 원스토어(주) 설립
2016년 3월, SK플래닛(주)의 T-store 사업부가 분할되어 원스토어(주)가 설립되었습니다.분할의 방법은 분할되는 회사의 주주 SK텔레콤이 분할 신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할이며, SK플래닛(주)소유주식 1주당 0.0842582주의비율로 신주(보통주 6,000,000주)를 배정하였습니다.

(2) 유상증자
설립 이후 당사는 자본금 확보를 위하여 이사회 의결을 통해 [5차례] 유상증자를 진행하였습니다.2016년 3월 8일 회사의 주주인 SK텔레콤의 유상증자 참여로 신주 4,409,600주를 배정하였으며, 2016년 5월 26일에는 제3자 배정을 통해 신주 5,472,673주를 배정하였습니다. 2019년 11월 18일에는제3자 배정방식으로 신주(기명식 전환우선주 3,871,352주)를 배정하였으며, 2020년 5월에는 2018년 4월 임직원에게 부여한 스톡옵션 행사에 따라 신주 240,450주를 추가 배정하였습니다. 추가로, 당사는 2021년 3월 8일 제3자 배정방식으로 신주 800,000주를 케이티와 엘지유플러스 배정하였고 2021년 3월 31일에는 스톡옵션 행사에 따라 신주 710,850주를 추가 발행하였습니다. 2021년 6월 11일과 18일에는 제3자 배정방식으로 신주(전환우선주 414,900주)를 Microsoft Corporation와 Deutsche Telekom Capital Partners Venture Fund Ⅱ GmbH & Co.KG에 추가 배정하였습니다.

(3) 자기주식의 취득
 원스토어는 임직원 사기 진작 등을 위하여 2020년 7월 9일 이사회 결의를 통해 자기주식 취득(안)을 결의하고 이에 따라 직원 보유 주식 113,354주를 2,854백만원(백만원 단위 절사)으로 자기주식을 취득하였으며, 자기주식 비율은 0.52% 입니다.

(4) (주)로크미디어 주식 취득
원스토어는 콘텐츠 경쟁력 강화를 위해 웹소설-웹툰 출판업을 영위하는 ㈜로크미디어의 주식 60,000주를 40,000백만원에 취득하였습니다. 거래일자는 2021년 4월 7일이며, 취득 후 지분율은 100.0%입니다.

3. 자본금 변동사항

- 당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다

(단위 : 원, 주)

종류
구분

2021년 10월 15일

제37기
(2020년말)
제36기
(2019년말)
제35기
(2018년말)
제34기
(2017년말)

보통주
발행주식총수

72,060,143

80,745,711
80,745,711
80,745,711
80,745,711

액면금액

500

500

500

500

500

자본금

44,639,473,000

44,639,473,000

44,639,473,000

44,639,473,000

44,639,473,000

합계
자본금

44,639,473,000

44,639,473,000

44,639,473,000

44,639,473,000

44,639,473,000

주) 2021년 5월 6일 시행한 자기주식 소각에 의해 발행주식총수는 80,745,711주에서 72,060,143주로 감소 하였으나 자본금의 변동은 없었습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

220,000,000

-

220,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

89,278,946

-

89,278,946

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
17,218,803

-

17,218,803
-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각
17,218,803

-

17,218,803
-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
72,060,143

-

72,060,143
-

Ⅴ. 자기주식수
899,500

-

899,500
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
71,160,643

-

71,160,643
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
7,609,263
-
120,990
7,488,273
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
7,609,263
-
120,990
7,488,273
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
1,809,295
288,000
2,097,295
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
2,097,295
500
1,197,295
899,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
1,809,295
2,385,295
2,097,795
1,197,295
899,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
9,418,558
2,385,295
2,218,785
8,685,568
899,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 상기 "신탁계약에 의한 취득" - "수탁자 보유물량" 중 "처분(-)" 수량 및 "신탁계약에 의한 취득" - "현물보유물량" 중 "취득(+)" 수량은 전량 2021년 4월 30일 자기주식취득신탁계약해지에 따라 수탁자가 회사에 반환한 물량입니다.
주2) 당사는 2021년 5월 6일 발행주식총수의 10.76%인 8,685,568주를 소각하였습니다. 
주3) 당사는 2021년 6월 22일 사외이사 보수 지급 목적으로 자기주식에서 500주를 처분하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 26일
제35기 정기주총
주식의 종류, 명의개서대리인 등
주식의 전자등록 의무화에 따른 변경

2020년 03월 26일
제36기 정기주총
전문
 안전 및 보건 계획 관련 내용 등
경영지향점 등 SKMS 개정 반영 
 산업안전보건법 개정에 따른 변경

2021년 03월 25일
제37기 정기주총
기업지배구조헌장, 
사외이사 임기, 배당 등
기업지배구조헌장의 정관상 근거 마련
상법 개정 반영, 분기배당 근거 마련

II. 사업의 내용

4_01사업의내용(제조서비스업)

1. 사업의 개요

연결회사의 각 부분은 독립된 서비스 및 상품을 제공하는 법률적 실체에 의해 구분되어 있으며 (1) 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, (2) 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업과 (3) 커머스 사업, (4) 보안 사업, (5) 플랫폼 서비스, 온라인 정보제공업 등의 기타사업으로 구별하고 있습니다.

[요약] 연결대상 주요종속회사 사업의 내용

사업구분

회사명

주요 사업 내용

무선통신사업

SK텔레콤(주)

이동통신 네트워크를 기반으로 음성/데이터 이동통신서비스를 제공

피에스앤마케팅(주)

유/무선 통신상품을 판매하는 도/소매 및 온라인 유통채널 운용

SK오앤에스(주)

기지국 유지보수

서비스에이스(주)
고객센터 관리 및 운용

유선통신사업

SK브로드밴드(주)

초고속인터넷, TV, 전화, 기업데이터, 기타 유선통신 기반ICT 서비스 제공 및 콘텐츠 전송시스템 관리, VOD를 포함한 채널 관리 등의 미디어사업을 영위

SK텔링크(주)

무선 국제전화 00700, MVNO(이동통신재판매)사업, 인터넷전화사업

홈앤서비스(주)
초고속인터넷과 IPTV, 유선전화 서비스의 영업 및 개통/장애처리 등 업무수행

보안사업
(주)에이디티캡스*
무인기계경비 및 인력경비, 종합 정보보호서비스 및 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업

커머스사업
십일번가 주식회사
전자상거래 및 인터넷 관련 사업

에스케이스토아
상품판매형 데이터방송채널사용사업

기타사업

에스케이플래닛㈜
정보통신사업 및 소프트웨어 개발, 공급

원스토어주식회사
앱스토어 운영

㈜드림어스컴퍼니
온라인 음악서비스, 음반 및 디지털 콘텐츠 유통

SK엠앤서비스㈜
시스템 소프트웨어의 개발, 공급 및 유지보수와 온라인정보제공

케이넷문화콘텐츠 투자조합
창업투자지원

Atlas Investment

투자업

SK Telecom TMT Investment Corp.

투자업

인크로스(주)
디지털 광고 미디어렙 사업 및 동영상 광고 네트워크 플랫폼 사업

티맵모빌리티 주식회사
데이터베이스 및 온라인정보 제공업

(주) 당기 중 에스케이인포섹(주)는 경영 효율성 제고를 위해 2021년 3월 4일을 합병기일로 하여 합병회사의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였으며, 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

[무선통신사업] 
이동통신사업자들은 단말, 요금제, 네트워크, 컨텐츠 등의 본원적 경쟁력을 기반으로 이동통신 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 3G,4G는 물론 5G 시장에서도 앞선통신 기술력과 네트워크 운용기술을 바탕으로 경쟁사가 결코 뛰어넘을 수 없는 프리미엄 네트워크 사업자로서의 명성을 이어가고 있습니다. 2019년 세계 최초 5G 상용화를 통해 5G 시대에도 변함없는 1위 사업자의 위상을 이어가고 있으며, 고객에게 차별화된 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 2021년 상반기 무선통신사업 매출은 6조 2,260억원입니다.

당사는 유통채널 강화를 위해 주요종속회사 피에스앤마케팅을 통해 다양한 컨버전스상품에 대한 고객의 니즈를 충족시킬 수 있는 유무선 통신상품 판매 플랫폼을 구축해신규 판매채널 발굴과 상품개발을 지속하면서 차별화된 가치를 제공하고 있습니다. 또한, 콜센터 운영 및 텔레마케팅 서비스는 주요종속회사인 서비스에이스와 서비스탑을 통해 운영 중이며, 5G 까지 아우르는 네트워크 운용을 담당하는 SK오앤에스를 통해 고객에게 최고의 이동통신 품질을 제공함과 동시에 네트워크 운용기술 관련 노하우를 내재화 해 나가고 있습니다.

앞으로 당사는 무선통신 사업을 통해 확보한 Big Data에 기반하여 국내외 다양한 파트너와 함께 경쟁력 있는 구독 상품을 준비하고, AI에 기반한 개인별 최적화 패키징으로 '구독형 상품 마케팅 컴퍼니'로 진화하는 노력도 병행할 것입니다.

[유선통신사업]
정보통신, 방송 및 뉴미디어, 관계 통신법령에서 수행토록 규정된 사업 및 그와 직ㆍ간접적으로 관련되거나 부대되는 제사업입니다. 1999년 4월, 서울, 부산, 인천, 울산 등 4개 도시를 대상으로 초고속 인터넷접속서비스 및 시내전화서비스를 개시하였고,현재는 주요 도시를 비롯한 전국 지역에 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 2006년 7월 TV-Portal 사업 상용서비스를 개시한 이래 2008년 9월에 IPTV 사업의 허가를 받아 2009년 1월부터 상용서비스를 개시하였습니다. 2019년 4월에는 지상파 3사의 OTT 연합인 POOQ과 oksusu를 결합한 통합OTT 웨이브(wavve)의 출범을 결정하였으며, 향후 5G 시대의 핵심 서비스로 성장시키기 위해 콘텐츠 투자 확대 등을 통한 통합OTT 경쟁력 확보에 주력하고 있습니다. 또한 티브로드 합병은 2020년 1월 정부 인허가가 완료되었고, 2020년 4월 30일, 합병법인을 출범 하였습니다. 2021년도 상반기 매출액은 1조 8,011억원입니다.
 
 [보안사업]
당사는 보안사업 영역에서 주요종속회사 에이디티캡스, 에스케이인포섹 등의 인수를 통해 물리보안에서 정보보안에까지 이르는 융합 보안의 사업 포트폴리오를 완비하였습니다. 보안 산업은 1인 가구 증가와 각종 범죄 예방 인식의 확대로 최근 지속 성장해나가고 있는 산업군입니다. 물리 보안 시장은 빅데이터, 사물인터넷(IoT)과 인공지능(AI) 등 최첨단 정보통신기술(ICT) 및 바이오 인식 분야와 결합하여 새로운 시장이 형성되고 있으며, 물리보안 산업의 국내 시장 규모는 '12년 3.6조원에서 '17년 5.5조원(연평균 성장률 8.7%)으로 확대되었고, '22년에는 7.9조원(연평균 성장률 7.5%)까지 성장할 것으로 전망됩니다. 당사는 이러한 산업 자체의 성장성과 더불어 최근 완료된 SK인포섹과 ADT캡스의 합병을 통한 융합보안회사로의 진화 및 SK ICT Family와의 시너지를 통해 보안 사업을 당사의 주요 사업 영역으로 확대시켜 나갈 계획입니다. 2021년도 상반기 매출액은 6,533억원입니다.
 
 [커머스사업]
Marketplace 영역에서는 온라인과 모바일 상에서 다양한 판매자와 구매자를 연결시켜주는 e-Commerce Platform인 주요종속회사 십일번가를 통해 국내 e-Commerce 리딩 사업자로서 사업을 진행 중입니다. SKT群의 앞선 기술력을 바탕으로 한 AI 기반의 커머스 검색 기술과 빅데이터 기반의 맞춤형 추천 등 혁신의 DNA를 기반으로, 쇼핑정보 취득, 상품 검색, 구매 등 쇼핑과 관련한 차별화된 고객 서비스를 통해 '커머스 포털'로 진화해 가고 있습니다. 또한 빠른게 성장하고 있는 SK 스토아는 전략적 마케팅을 통해 확보한 고객 기반과 상품소싱 역량을 강화하여 티커머스 1위를 공고히 해 나갈 것입니다. 2021년도 상반기 매출액은 4,071천억원입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황 

(단위: 백만원, %)

사업부문

주요회사

매출유형

품목

구체적용도

주요상표 등

연결 매출액

비율

무선
 통신사업

SK텔레콤(주),
피에스앤마케팅(주), 
서비스에이스 (주),
SK오앤에스(주)

서비스

이동전화, 무선데이터,
정보통신사업 등

이동전화

T, 5GX, T플랜 등

6,225,972
64.9%

유선
 통신사업

SK브로드밴드(주),
SK텔링크(주),
홈앤서비스(주)

서비스

전화, 초고속인터넷, 데이터 및 
 통신망 임대 서비스 등

유선전화, 
인터넷방송

B tv,
 00700 국제전화,
 7mobile 등

1,801,144
18.8%

보안
주식회사 에이디티캡스
서비스
인력 및 기계경비, 정보보호 등
보안
캡스, T&캡스, 
B&캡스 등
653,282
6.8%

커머스
십일번가 주식회사
에스케이스토아
서비스
전자상거래 등
플랫폼
11번가, 11Pay
기프티콘 등
407,112
4.2%

기타

SK플래닛(주), 
원스토어주식회사,
드림어스컴퍼니
SK엠앤서비스(주),
인크로스 (주) 등

서비스

정보통신, 전자금융, 광고, 
인터넷 플랫폼 서비스등

기타

OK캐쉬백,원스토어FLO 등

511,223
5.3%

합 계

9,598,733
100%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

[무선통신사업]
2010년 초당 과금이 도입되기 전, 일반요금제 기준 부가가치세를 포함한 이동전화의 기본료는 월 14,300원이며 10초당 통화료는 22원(낮 시간대 기준)이고, 표준요금제의 경우 기본료는 월 13,200원이며, 10초당 통화료는 19.8원이었습니다. 2020년 말 현재 당사 표준요금제 기본료는 12,100원이며, 1초당 통화료는 1.98원입니다. 
4G 기반 'T플랜'의 경우 부가가치세 포함 월 50,000원의 '안심4G'가 4GB의 데이터와 무제한 음성통화 등을 제공하였으며, 5GX 요금제는 월 55,000원의 '슬림' 요금제가 10GB의 데이터와 무제한 음성통화 등를 제공하고 있습니다. 상기 요금제 외에도 고객의 수요에 맞춰 다양한 요금제를 운영하고 있습니다.

[유선통신사업]

당사는 고객의 니즈에 맞춰 다양한 요금제를 출시함에 따라 서비스별 가격이 변동되고 있습니다. 2021년 2월 신규가입 시 제공되는 사은품 대신 할인을 선호하는 고객의 니즈를 반영하여 '더슬림요금제'를 출시하였습니다. 할인요금은 인터넷 속도(1G/500M/100M)와 IPTV 이용여부에 따라 3년 약정 기준 월 2,750~11,000원입니다. 당사는 이 외에도 다양한 요금제를 운영하고 있습니다. 

[커머스 사업]
십일번가는 판매자와 구매자간 전자 상거래를 중개하면서 거래의 체결, 결제와 정산의 안전 보장 등의 댓가로 이용약관에 따라 판매자에게 일정 금액의 판매수수료를 부과하고 있습니다. 판매수수료는 상품 카테고리별로 차이가 있지만 통상 판매금액의 10~12%로 책정되어 있고 경쟁사 역시 유사한 수준입니다. 거래 활성화 목적 하에 프로모션 차원에서 특정기간 일시적으로 판매수수료를 하향 조정하기도 하지만 기본적으로 현행 판매수수료율 체계는 십일번가 영업 개시 이후 현재까지 큰 변동 없이 계속 유지되고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

[무선통신사업] 
가. 생산능력 및 생산설비 현황
(1) 생산능력 

(단위: 개, 백만원)

부문

품 목

제38기 상반기

제37기

제36기

회선보유능력

금액

회선보유능력

금액

회선보유능력

금액

정보통신

이동전화통신설비(망)

47,200,000
8,944,740
40,500,000
15,159,750
43,310,000
15,812,555

- 생산능력의 산출근거

※ 산출방법 등 : 이동전화 매출액 × {시설(회선)보유능력/회선보유수량}
※ 평균가동시간 : 연중 계속 가동

(2) 생산설비의 현황

지역

사업장

소재지

국내
21개 사업장

SK 텔레콤 본사
서울특별시 중구 을지로 65

SK 텔레콤 수도권CP
서울특별시 마포구 마포대로 144

SK 텔레콤 수도권Infra본부
서울특별시 관악구 보라매로 5길 1

SK 텔레콤 대구담당
대구광역시 중구 달구벌대로 2171

SK 텔레콤 중부담당/중부Infra본부
대전광역시 서구 문정로 41

SK 텔레콤 서부담당/서부Infra본부
광주광역시 광산구 무진대로 269

SK 텔레콤 부산담당/동부Infra본부
부산광역시 부산진구 신천대로 258

SK브로드밴드(주)
서울특별시 중구 퇴계로 24 SK남산빌딩

홈앤서비스(주)
서울특별시 중구 퇴계로10, 16층(남대문로5가, 메트로타워)

십일번가주식회사
서울특별시 중구 한강대로 416(남대문로5가, 서울스퀘어)

SK텔링크(주)
서울특별시 마포구 마포대로144 마포T타운

피에스앤마케팅(주)
서울특별시 성동구 아차산로 38 개풍빌딩 10층

SK오앤에스(주)
서울특별시 영등포구 선유로49길 23 9층

서비스에이스(주)
서울특별시 영등포구 문래로28길25, 영시티빌딩 에스타워7층

SK플래닛(주)
경기도 성남시 분당구 판교로 264

(주)에이디티캡스
경기도 성남시 분당구 판교로 227번길 23

(주)드림어스컴퍼니
서울특별시 서초구 강남대로 311

인크로스(주)
서울시 관악구 남부순환로 1926 경동제약빌딩 5층

원스토어 주식회사
경기도 성남시 분당구 판교역로146번길 20

에스케이스토아 주식회사
서울 마포 월드컵북로 402(상암동, KGIT) 13층

티맵모빌리티 주식회사
서울특별시 종로구 우정국로 26, 24~26층

해외
2개 사업장

Atlas Investment
The Cayman Islands

SK Telecom TMT Investment Corp.
New York, NY 10022, USA

＊상기 사업장은 SK텔레콤 주요 사업장 및 연결대상 주요종속회사의 본사 사업장입니다.

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등이 있으며, '21년 상반기 말 현재 장부가액은 13조 2,438억 원이며 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
매각예정분류
사업결합
기 말

토지
1,039,323
192
-63
20,118
-
-20,507
-
1,039,063

건물
858,606
1,587
-280
34,410
-27,843
-8,669
-
857,811

구축물
317,403
757
-10
10,985
-19,084
-6,104
-
303,947

기계장치
8,376,212
174,686
-18,455
765,527
-1,207,663
-
-
8,090,307

기타의유형자산
653,616
367,685
-657
-278,673
-98,747
-
206
643,430

사용권자산
1,472,035
527,290
-274,509
-
-215,932
-
378
1,509,262

건설중인자산
659,882
703,933
-115
-563,760
-
-
-
799,940

합 계
13,377,077
1,776,130
-294,089
-11,393
-1,569,269
-35,280
584
13,243,760

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려움(기재 생략)

※ 상기 시설 및 설비현황은 연결 기준임

나. 생산실적

(단위: 개, 백만원)

부문

품 목

제38기 상반기
제37기
제36기

회선보유수량*

금액*

회선보유수량*

금액*

회선보유수량*

금액*

정보통신

이동전화통신설비(망)

31,626,486

6,002,323
31,384,015
11,746,600
31,534,754
11,416,215

* 회선보유수량 및 금액은 MVNO가입자수 포함입니다.

 다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
(1) 진행중인 투자 

(단위: 십억원)

사업부문

구분

투자기간

투자대상 자산

투자효과

연간 총투자예정액

기투자액

향후투자예정액

비고

네트웍,공통

증설/신설

2021년

네트웍, 시스템 등

용량 증설 및 
품질향상/시스템 개선

미정
848

-

-

합 계

-

미정
848

-

-

 (2) 향후 투자계획

(단위: 십억원)

사업부문

예상투자총액

연도별 예상투자액

투자효과

비고

자산형태

금 액

제38기*

제39기

제40기

네트웍,공통

네트웍,시스템 등

미정

미정

미정

미정

기존 서비스 고도화 및 5G 등 네트워크 서비스 확대 제공

-

합 계

미정

미정

미정

미정

-

-

* 2021년 2월 3일 실적발표 컨퍼런스 콜을 통해 2021년 Capex는 2020년 수준이 될 것이라고 밝힘

[유선통신사업]
가. 생산설비 현황.

(단위 : 천원)

구 분
당기초
취득
처분 및 폐기
영업양수로
인한 증가 등
대체증(감)
감가상각비
당반기말

토 지
215,910,040
-
-
-
36,163
-
215,946,203

건 물
190,014,678
-
-
-
92,989
-5,176,853
184,930,814

구축물
443,349
-
-
-
-
-8,856
434,493

기계장치
2,640,056,434
116,107,262
-3,351,704
10,894,241
55,072,455
-344,461,250
2,474,317,438

차량운반구
41,580
-
-4
-
-
-13,856
27,720

기타의유형자산
26,370,807
2,055,396
-2,263
51,184
-
-6,880,834
21,594,290

건설중인자산
97,306,724
101,305,283
-
-
-79,597,392
-
119,014,615

합 계
3,170,143,612
219,467,941
-3,353,971
10,945,425
-24,395,785
-356,541,649
3,016,265,573

주) 작성기준일 현재 토지는 268,155.01㎡이며, 이에 대한 공시지가총액은 425,408백만원입니다.

나. 주요 사업장 현황

구분

사업장

소재지

SK브로드밴드㈜
국내 6개
사업장

서울그룹

서울특별시 중구 퇴계로24

수남그룹

서울특별시 동작구 여의대방로 74

수북그룹

서울특별시 성북구 보문로34길 48

동부그룹

부산광역시 연제구 반송로 29

서부그룹

광주광역시 동구 금남로 211

중부그룹

대전광역시 서구 둔산로 62

홈앤서비스㈜
 국내 9개
 사업장

본사

서울특별시 중구 퇴계로 10

서울그룹

서울특별시 마포구 마포대로 45

수남그룹

경기도 안양시 동안구 평촌대로 114

수북그룹

인천광역시 계양구 주부토로 535

부산그룹

부산광역시 연제구 반송로 29

대구그룹

대구광역시 중구 달구벌대로 2171

서부그룹

광주광역시 동구 금남로 211

중부그룹

대전광역시 서구 둔산로 62

가입자망운용그룹

서울특별시 중구 퇴계로 10

다. 진행중인 투자 또는 향후 투자계획

(단위 : 억원)

투자의 목적
투자 대상
투자 기간
기 투자액
향후 투자계획
향후 기대효과

커버리지 확대
미디어 플랫폼 고도화
네트워크, 시스템, IDC 등

2021년 반기

2,215

미정
가입자망 및 장비 확보
품질향상 및 시스템 개선 등

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적
 (단위: 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

제38기 상반기
제37기
제36기

무선통신

서비스

이동전화

수 출

39,293
152,518
141,496

내 수

6,186,679
12,143,166
12,030,919

합 계

6,225,972
12,295,684
12,172,415

유선통신

서비스

유선전화, 기업데이터,
초고속인터넷, IPTV

수 출

69,084
127,618
96,962

내 수

1,732,060
3,278,058
3,445,469

합 계

1,801,144
3,405,676
3,542,431

보안
서비스
인력 및 기계경비, 정보보호 등

수 출

9,456
16,696
-

내 수

643,826
1,229,821
913,301

합 계

653,282
1,246,517
913,301

커머스
서비스
전자상거래 등

수 출

795
1,299
3,829

내 수

406,317
791,552
526,660

합 계

407,112
792,851
530,489

기타

서비스

디스플레이 및 
 검색광고, 컨텐츠 등

수 출

35,494
50,129
81,844

내 수

475,729
833,794
503,222

합 계

511,223
883,923
585,066

합 계

수 출

154,122
348,260
324,131

내 수

9,444,611
18,276,391
17,419,571

합 계

9,598,733
18,624,651
17,743,702

나. 판매경로 및 판매방법 등 

[무선통신사업]
(1) 판매조직 및 판매경로 

판매경로

판매경로

(2) 판매방법 및 조건
위탁대리점을 통해 이동전화 서비스(음성 및 무선 데이터 상품)와 유선상품 
(초고속인터넷, 인터넷전화, 일반전화) 고객을 유치하고 있습니다.

(3) 판매전략

시장환경 변화에 따른 효과적·효율적 대응을 통해 당사 매출 목표 달성을 위해 노력중입니다. 고객만족경영의 중요성이 증대함에 따라 기본적 판매기능과 함께 고객 만족도 향상을 위한 CE를 통해 차별화된 고객중심형 위탁대리점 및 직영망을 확대 중입니다. 무선데이터 관련 상품 등 신상품 출시 확대에 따라 대리점 등 영업접점의 교육 강화, 고객체험과 상품 Portfolio 강화, 이업종과의 Convergence, 전문매장 운영 등 판매 실적 증대를 위해 노력하고 있습니다.

[유선통신사업]

(1) 판매조직 및 경로
당사는 상담채널(콜센터, CRM센터), 직접채널(통신 설계사), 전국 및 지역 위탁영업망(전문 대리점), 홈앤서비스(마트, 사내유치)를 통해 고객을 유치하고 있습니다.

(2) 판매방법, 조건 및 판매전략
당사 초고속인터넷, 전화, IPTV, 케이블TV 등 서비스 이용요금은 전액 현금조건으로 하고 있으며, 요금은 가입비용, 장비 임대료, 장비 판매료, 서비스 기본 이용료로 구성되어 있습니다. 당사는 시장/고객의 요구에 대한 분석 및 이해를 기반으로 상품/서비스를 기획하고, 이를 고객에게 제공하기 위한 다양한 판촉 활동 및 판매망 운영 등을 통해 고객의 편익을 제고할 수 있는 방향으로 판매전략을 수립/시행하고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험과 이자율변동위험 등으로 구분됩니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품, 장ㆍ단기투자자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는미지급금및기타채무, 차입금, 사채 및 리스부채 등으로 구성되어 있습니다. 

1) 시장위험 
(가) 환율변동위험 
연결실체는 글로벌 영업으로 인한 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 연결실체는 연결대상회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 환율변동위험 관리정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생합니다.

당반기말 현재 연결실체의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화 천단위)

통 화
자 산
부 채

현지통화
원화환산
현지통화
원화환산

USD
91,569
103,473
1,550,350
1,751,895

EUR
11,934
16,044
9,558
12,851

JPY
372,256
3,805
646
7

기타
-
2,309
-
65

합 계

125,631

1,764,818

또한, 연결실체는 외화사채 및 차입금의 환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

당반기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시, 동 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
5,013
(5,013)

EUR
320
(320)

JPY
380
(380)

기타
224
(224)

합 계
5,937
(5,937)

(나) 이자율위험 
연결실체의 이자율 위험은 사채, 차입금 및 장기미지급금에서 비롯됩니다. 연결실체의 이자부 자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당반기말 현재 변동금리부 차입금 및 사채는 각각 104,403백만원, 339,000백만원이며 연결실체는 변동금리부 차입금 및 사채의 이자율위험을 회피하기 위하여 일부 변동금리부 차입금 및 사채에 대하여 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 한편, 다른모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우, 이자율스왑계약을 체결하지않은 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당반기 법인세비용차감전순이익은 240백만원 감소 또는 증가하였을 것이며, 당반기말 자본도 동일한 금액만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

한편, 당반기말 현재 변동금리부 장기미지급금 액면금액은 1,200,691백만원입니다.다른 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우, 당반기 법인세비용차감전순이익은 6,003백만원 감소 또는 증가하였을 것이며, 당반기말 자본도 동일한 금액만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

2) 신용위험
당반기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
1,539,040
1,369,423

장단기금융상품
1,519,823
1,427,845

장단기투자자산
2,022
4,154

매출채권
2,326,435
2,214,353

계약자산
157,226
148,281

대여금및기타채권
1,622,412
1,738,003

파생금융자산
219,135
164,695

합 계
7,386,093
7,066,754

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

3) 유동성위험
연결실체의 유동성 관리방법은 충분한 현금및현금성자산을 유지하고 금융기관으로부터의 신용한도 확보를 통해 충분한 유동성을 확보하는 것입니다. 연결실체는 적극적인 영업활동을 통해 신용한도 내에서 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. 당반기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

매입채무
304,311
304,311
304,311
-
-

차입금(*)
2,418,595
2,759,025
179,490
2,579,346
189

사채(*)
8,630,849
9,751,404
1,380,909
5,456,414
2,914,081

리스부채
1,503,466
1,615,503
399,024
975,910
240,569

미지급금및기타채무
5,490,282
5,557,879
4,536,017
837,936
183,926

당기손익인식금융부채
59,123
59,123
-
-
59,123

합 계
18,406,626
20,047,245
6,799,751
9,849,606
3,397,888

(*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 

당반기말 현재 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품과 관련된 현금흐름이 발생할 것으로 예상되는 기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

자산
117,301
119,577
17,369
94,931
7,277

부채
(21,394)
(22,227)
(1,227)
(21,000)
-

합 계
95,907
97,350
16,142
73,931
7,277

라. 리스크 관리 조직 및 수행업무

[SK텔레콤] 
Corp1센터 재무그룹에서 리스크 관리 전략의 수립 및 실행을 담당하고 있습니다

[SK브로드밴드]
Corporate Center 내 경영기획그룹에서 리스크 관리 전략의 수립 및 실행을 담당하고 있습니다.

[홈앤서비스]
경영지원그룹에서 리스크 관리 전략의 수립 및 실행을 담당하고 있습니다.

[십일번가]
자금관리총괄부서인 재무팀이 환위험 관리 및 금융시장 동향 점검을 수행하고 있습니다. 실수요에 따른 외환거래를 원칙으로 하고, 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 검토 등을 통하여 환위험을 관리할 수 있도록 하고 있습니다.

[ADT캡스]

ESG실 Compliance팀에서 리스크 관리에 대한 전사 관리 총괄을 담당하고 있습니다.

[SK텔링크]
환위험관리 주관부서인 재무관리팀을 중심으로 외환거래, 환포지션 및 위험측정, 환율추이 점검 업무를 실시하고 있습니다.

[SK플래닛]
자금관리총괄부서인 재무팀이 환위험 관리 및 금융시장 동향 점검을 수행하고 있습니다. 실수요에 따른 외환거래를 원칙으로 하고, 환위험에 대한 회피가 필요하다고판단되는 경우 통화선도거래 검토 등을 통하여 환위험을 관리할 수 있도록 하고 있습니다.

[티맵모빌리티]
자금관리총괄부서인 경영기획팀이 환위험 관리 및 금융시장 동향 점검을 수행하고 있습니다. 실수요에 따른 외환거래를 원칙으로 하고, 환위험에 대한 회피가 필요하다고판단되는 경우 통화선도거래 검토 등을 통하여 환위험을 관리할 수 있도록 하고 있습니다.

나. 파생상품 거래

(1) 당반기말 현재 현금흐름위험회피회계적용 통화스왑 및 이자율스왑의 거래내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화 천단위)

위험회피대상
위험회피수단

차입일
대상항목
대상위험
계약종류
체결기관
계약기간

2007. 7.20
고정금리외화사채
(액면금액 USD 400,000)
환율변동위험
통화스왑계약
Morgan Stanley 은행 등 5개 은행
2007. 7.20~2027. 7.20

2013.12.16
고정금리외화차입금
(액면금액 USD 11,451)
환율변동위험
통화스왑계약
Deutsche 은행
2013.12.16~2022. 4.29

2018. 4.16
고정금리외화사채
(액면금액 USD 500,000)
환율변동위험
통화스왑계약
한국수출입은행 등 4개 은행
2018. 4.16~2023. 4.16

2020. 3. 4
변동금리외화사채
(액면금액 USD 300,000)
환율변동위험 및
이자율변동위험
통화이자율스왑계약
Citibank
2020. 3. 4~2025. 6. 4

2018. 8.13
고정금리외화사채
(액면금액 USD 300,000)
환율변동위험
통화스왑계약
Citibank
2018. 8.13~2023. 8.13

2016.12.20
변동금리원화차입금
(액면금액 KRW 6,125)
이자율변동위험
이자율스왑계약
산업은행
2016.12.20~2021.12.20

2017.12.21
변동금리원화차입금
(액면금액 KRW 18,750)
이자율변동위험
이자율스왑계약
산업은행
2017.12.21~2022.12.21

2018.12.19
변동금리원화차입금
(액면금액 KRW 31,250)
이자율변동위험
이자율스왑계약
Credit Agricole CIB
2019. 3.19~2023.12.14

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

- 해당사항 없음

나. 연구개발 활동
(1) 연구개발 담당조직

[SK텔레콤]

연구개발 담당 조직은 T3K 산하의 ESG Tech Product Hub, 5GX Intelligence CO, AI Transformation CO, T3K Innovation CO, Loonshot TF 등으로 구성되어 있으며, MNO사업부 산하의 5GX Infra 기술그룹, 미디어 사업부 산하의 미디어기술그룹, S&C사업부 산하 S&C기술그룹에서도 해당 사업부와 관련된 연구개발을 수행하고 있습니다.

[SK브로드밴드]
SK브로드밴드의 연구개발은 서비스운용그룹, 프로덕트트라이브, AI/DT추진그룹 등에서 담당하고 있습니다. 연구개발의 기본방침은 기존 서비스의 품질 향상, 효율적인 관리기술개발 및 신규 서비스 모델 발굴, 핵심 선행 기술 연구를 통한 프로덕트 차별화 및 신기술 선행 검증시험, NGN(Next Generation Network)/BcN 망 진화 관련 기반 기술, IPTV 서비스의 품질 향상, 유무선통합 및 방송통신 융합 기반 미디어 기술 등의 확보입니다.

[SK플래닛]

SK플래닛은 Platform Center에서 다양한 연구개발 활동을 진행 중입니다.

[십일번가]

십일번가는 11번가 Portal Center, Search Center에서 다양한 연구개발 활동을 진행중입니다.

[드림어스컴퍼니]
드림어스컴퍼니는 연구개발 업무를 담당하는 연구소를 별도로 설립하여 신기술 개발및 신제품을 출시하고 있습니다.

[인크로스]
인크로스는 연구개발을 전담하는 기술연구소에서 광고 관련 신기술 및 응용 기술을 개발하고 있으며 자사 광고 솔루션의 품질 향상 및 안정적인 유지보수 업무를 수행하고 있습니다. 

[원스토어]
당사의 연구개발을 담당하는 조직은 기술본부이며, 기존 서비스의 품질 향상 및 신규사업에 필요한 신규 기술 도입 등 다양한 연구개발 활동을 진행 중입니다. 

(2) 연구개발비용(연결 기준) (단위: 백만원)

과 목

제38기상반기
제37기
제36기

비 고

원 재 료 비

395
627
633

-

인 건 비

82,335
163,426
125,248

-

감 가 상 각 비

74,177
176,381
161,655

-

위 탁 용 역 비

22,591
46,046
65,794

-

기 타

26,878
41,751
52,167

-

연구개발비용 계

206,376
428,230
405,497

-

정부보조금(국고보조금)

-

회계처리

판매비와 관리비

201,815
416,445
391,327

-

개발비(무형자산)

4,561
11,785
14,170

-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]

1.08%
2.30%
2.29%

-

다. 연구개발 실적

[SK텔레콤]

부문

연구과제

연구결과 및 기대효과

ESG Tech Product Hub
빅데이터 분석을 통한 지역별 안전지수 제공 
(서비스명 SafeCaster)
o 코로나19 예방을 위해 유동인구 정보, 공공 재난 정보, 대중교통 수요 정보 등을 분석하여, 지역별 ‘코로나19 안전지수’를 산출하여 이용자에게 제공 
o ‘코로나19 안전지수’는 코로나19에 노출될 가능성을 수치화하여, 현재 시간을 기준으로 제공될 뿐만 아니라 미래 특정 시간의 특정 장소에 대한 예측 정보도 제공
o 이를 통해 이용자가 코로나19에 노출될 가능성을 줄일 수 있게 도와줄 수 있어, 코로나19의 확산 방지에 기여

5GX Intelligence CO
5GX MEC 전략 상품화 개발
o Media 특화MEC 상품 개발: 차세대 방송, Immersive Media, Live Video Analytics 서비스를 위한 Media 특화 PaaS 개발 및 MEC 상품 패키징
o Generic MEC 상품 개발: 고성능, 초低지연, 이기종 가상화 Infra지원을 위한 Edge Stack 내재화 개발 및 Generic MEC 상품 패키징 
o Vision AI 특화 MEC 상품 개발: Healthcare, Industry 4.0, 보안 서비스를 위한 Vision AI 특화 MEC Framework, PaaS 개발 및 MEC 상품 패키징

5GX Edge Biz. Enabling 기술 개발
o MEC 사업, 상품화에 근간이 되는 MEC Platform 적기 고도화를 통한 5GX Edge Cloud 사업 성장 달성 (Big Ref. 고객사 확보, CSP 제휴 및 On-site 사업 확장) 
o MEC 상품에 공통적으로 활용 가능한 당사 Edge 특화 IaaS/PaaS/SaaS 개발을 통한 신규 5GX Edge Cloud BM 창출

측위 기술 경쟁력 강화 기술 개발
o LBS 서비스 경쟁력 제고를 위한 기지국, Wi-Fi 기반 측위 정확도 및 응답속도 개선

Location Intelligence
o 측위 결과를 기반한 시공간에서 이동하는 개인/군집 분석 및 이동과 연관된 공간에 대한 분석 데이터를 제공하여 대/내외 사업에 활용

VLAM 플랫폼 개발
o 메타버스, 로봇 등에 서비스 적용하기 위한 VLAM (Visual Localization And Mapping) 측위 기술 고도화 및 플랫폼 化

AI Transformation CO
AI 기반 마케팅 메시지 생성 및 서비스 적용
ㅇ 언어학습 모델 등 AI 기술을 이용한 다양한 마케팅 메시지 생성 및 고객의 반응성이 높은 메시지 데이터 축적으로 개인별 맞춤형 고도화에 활용

AI/DT 기반 MNO 사업 경쟁력 강화
o 고객 경험 혁신, 재무 성과 기여를 위한 AI/DT 기반 MNO 개인화 추천 Offering 모델 및 고객별 Context 기반 상품 추천 및 유지를 위한 Trigger 모델 개발

상시 마케팅을 위한 자동화 마케팅 모듈 개발
ㅇ Out-bound 마케팅 자동화 시스템 개발을 통한 구독 상품 및 회선 상품 상시 캠페인으로 마케팅 성과 향상을 위한 자동화 마케팅 모듈 개발 및 상용화

ML Ops 고도화 및 Backend AI 플랫폼 적용 확대
ㅇ MLS(Machine Learning Service) / Triple-A의 실시간 inference 방식의 온라인 프리딕션 전환과 ML Ops 파이프라인 개선을 통하여 클라우드 자원 효율화 개선 및 AI Backend Platform 및 Public Cloud 운영 경험을 토대로 전사 AI 플랫폼 포지셔닝을 위한 적용 확대

통합 마케팅 플랫폼
ㅇ 타게팅 고도화/반응 최적화/소재 최적화/수익 최적화 등 Advanced Tech에 기반하여 다양한 SK 채널에서 효율적인 마케팅 활동을 수행할 수 있는 통합 플랫폼을 개발하고, 내/외부 사업에 활용

SK ICT Family 통합 Customer Intelligence
ㅇ SK ICT Family 데이터를 통합한 고객 Intelligence DB 고도화 및 표준 Segment Profile 개발
 ㅇ 모바일, 커머스, 미디어 행동 데이터를 통합 분석, 자연어 검색 기반의 고객 타겟 마케팅 서비스(Audience Optimizer) 개발. SKT의 외부 상품 판매(구독/광고/ICT Family 등)의 AI기반 마케팅 성과 향상 지원

대외향 데이터 Intelligence 서비스 개발
ㅇ 자사 데이터의 대외로의 가치 발현을 위해 지하철 혼잡도와 같은 고객 가치 제공 데이터 Intelligence 및 웹서비스를 개발하고 다양한 외부 서비스들과의 제휴/협업을 추진, 데이터 생태계 구축의 시발점이 되고자 함
 ㅇ SKT 데이터 기반 거시적 사회 변화를 파악하는 Socio/Economic Index 개발, SK Open API를 통해 대외향 서비스 개발

T3K Innovation CO
AI Full-stack Vertical Product 개발
ㅇ SKT의 Vision AI 기반 기술인 SAPEON, LightningDB, Meta-Learner, Meta-Vision 등 활용한 AI Full-stack Platform 개발
 ㅇ AI Full-stack Platform의 Vertical 영역(Security, Industry, Media 등)별 Product化를 위한 상용 솔루션 확보
 ㅇ AI Full-stack Platform 국내 표준화 추진 (TTA, PG1005)

AI Camera 2.0 개발
ㅇ Low-cost AI Chipset 기반의 보편형 AI Camera 개발
 ㅇ 도어가드 2.0 AI Chipset 기반 저전력 얼굴/바디 검출 기능 탑재 완료
 ㅇ CMS向 Video 스마트 침입탐지, Retail向 Biz. Intelligence(사람계수, 성별/연령) 등 기능 탑재
 ㅇ Enterprise AI Box Appliance 선별관제/영상검색용 사람/차량 검출/분류, 속성인식 기능 탑재
 ㅇ 출동차량 안전운전 관리 시스템 개발 완료 및 상용 확대 적용 (ADT 전국 93개 지사)
ㅇ AWS 기반 Vision AI as a Service 개발 (골프스윙, 행동분석 API 등)

Quantum Sensing 기술 개발
ㅇ Single Photon Detector 기반 가스 센싱 기술, 멀티 가스 센싱 기술 개발 및 성능 개선
 ㅇ Single Photon LiDAR 객체 인식 향상을 위한 고성능/경량화 딥러닝 모델 개발 및 관제솔루션 실증

Machine Vision Hub 개발
ㅇ Machine Vision & Robot Vision 및 물류자동화 사업 확산을 위한 AI 모델 고도화 및 Hub 설계 개발

X-ray 기반 의료 영상 분석 원천 기술 개발
ㅇ Medical AI 사업 경쟁력 강화를 위해 X-ray 기반의 의료 영상 인식률 향상을 위한 원천 기술 개발
 ㅇ 가톨릭중앙의료원 MOU체결을 통한 Medical AI 기술 협력

AI 자동 설계를 위한 Meta Learner System 개발 및 상용화
ㅇ AI 최적 설계 기술 및 학습 시간 단축 기술 개발
 ㅇ AI Full-stack Vertical Product, Machine Vision, Medical AI, RPA 등 다양한 분야의 AI 설계 자동화 시스템으로 활용

Loonshot TF
범용 언어 모델 개발
o 한국어 기반 범용언어 모델 개발로 GPT3와 유사한 성능의 언어 모델로 21년 17B parameter 모델 개발 추진
o GLM 개발로 감성 대화 및 향후 문제풀이, 글짓기, 번역 및 간단한 코딩 등의 다양한 서비스 개발 가능

음성질환 분석 ML 모델 개발
o 음성 데이터 학습을 통한 핵심 알고리즘 개발로 음성질환군과 정상인군을 선별하고 음성 질환을 예측 모델 개발
o 음성 질환 분석 모델 개발로 의료 디바이스 및 플랫폼에 적용하여 의료 산업에 기여

AI Accelerator(SAPEON) 개발
o SAPEON X220 기반 Server용 AI Accelerator Card (3-chip) 개발 진행 중 
o SAPEON X220 기반 Datacenter AI 서비스 인프라 구축 중
o 다음 version AI가속기, SAPEON X330 설계 구현 중

5GX Infra 기술그룹
유무선 N/W Infra 경쟁력 강화
o 5G NSA 핵심기술(무선망, 코어망, 전송망, 단말) 개발 및 4G/5G 상용망 성능 고도화
o 5G 28GHz 기술 및 SA 진화 기술 개발
o NW TCO 절감 및 신규서비스 플랫폼 기술 개발
o 고객 체감 품질 향상 기술 개발

중장기 핵심 기술 확보
o Beyond 5G 진화기술, Network 지능화 기술 등 차세대 기술 연구
o 국내외 ICT 표준화 활동 (GSMA, 3GPP, ORAN, NGMN, 5G포럼, TTA 등)

S&C 기술그룹
신규 Beyond Security 솔루션 확보
ㅇ슈퍼마켓/편의점 향 ADT캡스 무인매장 솔루션 개발 진행 중 (7월말 출시 예정)
ㅇ드론 산업안전 솔루션(수소드론을 활용한 원거리 가스배관(AR) 검사) 개발 진행 중 (10월 운영 예정)

정보보안 기술 경쟁력 강화
o Small Business 向 정보보안 포털 기술 개발 완료 (출시 일정 조율 중)
o Cloud 정보보안 관리 플랫폼 기술 개발 및 5GX Cloud 마켓플레이스 입점 (6월)
o SDP+FIDO 기반의 모바일 공공망 인증 기술 개발 (9월 완료 예정)

보안 플랫폼 및 서비스 경쟁력 강화
o AI-CCTV 기반 영상보안 플랫폼 2.0 기술개발 (3Q 상용화 예정)
o AI 영상관제 기술 상용적용(3월) 및 Multi-Camera 영상분석을 통한 관제효율 향상기술 개발(10월 예정) 
o Smart 무인주차 플랫폼 안정화 개발 진행 중 (3Q 상용화 예정)

미디어 기술그룹
미디어 서비스 경쟁력 강화
o 미디어 품질 향상 기술 개발 (SUPERNOVA, Cloud 인코딩 시스템 등)
o 추천 및 Deep Meta 기술 개발 (Btv, FLO 서비스 개인화 등)
o 미디어 플랫폼 및 QoS 개선 기술 개발 (5G 방송 플랫폼, Interactive 미디어 플랫폼, 등)
o AI기반 방송 기술 차별화(AI 하이라이트, 잡음제거 등), B2B향 SUPERNOVA 개발

[SK브로드밴드]

주요 연구과제

연구결과 및 기대효과

Navilog2.0 기반 Ocean 메뉴
네비게이션 분석

□ 연구결과

- B tv 이용 로그 분석 및 모니터링

- B tv 세그먼트/서비스별 주요 기능 Usage 데이터 제공 및 효과 분석

□ 기대효과

- B tv 이용자 특성 파악을 통한 차별화 서비스 제공

- 다양한 데이터 기반으로 운영 효율성 개선

ICT Family Data의 원활한 활용을 위한 Oasis 분석환경 구축

ICT Family사 통합데이터의 안전하고 효율적인 관리 및 구성원이 익숙하고 편리하게 데이터를 분석/활용할 수 있는 환경을 구축

합병법인 통합 홈페이지 개발

- SK브로드밴드 홈페이지를 기반으로 티브로드의 마이페이지와 콘텐츠 메뉴를 연동하여 통합 홈페이지 개발

- T ID 적용을 통한 양사 고객의 통합 로그인 체게 구축으로 양사 상품 가입자와 통합 상품 가입자까지 커버 가능

Cloud security 기능 개발
- 중대형/다지점 고객 수주 강화를 위한 장비 이중화 기능 및 망분리 환경을 위한 구축형 컨트롤러 개발
- SMB 가입자 대상 비대면 자가 제품 기능 개발

모바일 B tv connectivity 고도화 및 키즈 서비스 상용화
B tv 이용고객의 모바일 시청 편의 제공을 위한 STB-모바일 기기간 연동 기술 개발, 모바일 이용고객의 특성을 고려한 New media Social 기반 서비스 구현 및 모바일 전용 키즈 서비스 개발

차세대 미들웨어 플랫폼 내재화 및 표준화
실시간 IPTV 방송에 필요한 방송 규격인 미들웨어 플랫폼을 표준화/규격화하여 모델별 차별성을 낮추고, 향후 재활용과 유지보수가 원활한 구조로 변경 개발 및 내재화

주) 전기 연구개발실적은 제24기 사업보고서(2021.03.31 제출)를 참고하시기 바랍니다.

[SK플래닛]

주요 연구 과제
과제 개요 및 기대효과

ARHIS (AI-Audio Based Hazard Information System)

도로에서 고성능 지향성 음향센서로 수집된 차량주행소리를 AI분석 플랫폼으로 분석하여 결빙 등 노면위험정보를 판별 및 실시간으로 정보를 전달하는 시스템 개발

노후산단 원격 모니터링 플랫폼

열화상 카메라, FTIR, 드론 등으로부터 수집된 Data를 AI 플랫폼으로 분석하여 사고여부 판단 등 화학사고에 대응하는 플랫폼 개발

주차센서 고도화 개발

기존 Radar 단일센서 기반에서 Radar와 지자기센서의 Hybrid 센서 기반으로 변경 및 최신 기술 적용으로 측정정확도 향상, 저전력, 유지보수 효율성을 증대하는 고도화 개발

Cloud Streaming 솔루션 고도화

기능/성능 고도화를 통해Cloud Streaming 솔루션 응용 영역 확대 및 솔루션 경쟁력 강화

마이데이터 플랫폼 개발

마이데이터 사업자로서, 고객의 마이데이터 사업 동의를 기반으로 다양한 금융정보를 수집/분석하고, 이를 기반으로 고객에게 혁신적인 금융서비스를 제공할 수 있는 데이터 플랫폼 개발

[십일번가]

주요 연구 과제

과제 개요 및 기대효과

컬렉션 랭킹 및 카탈로그 자동생성 기술 개발
카탈로그 자동생성 로직을 개발하여 커버리지를 확대하고, 검색결과로 적극 제공함으로써 빠른 가격비교를 통해 상품 구매과정의 편의성을 향상 시켰음
또한, 컬렉션 랭킹 로직을 개발하여 검색어에 적합한 컬렉션을 제공함로써 고객의 정보탐색과정의 편의성을 향상 시킬 것이라 기대

십일번가 추천 알고리즘 고도화 및 서비스 영역 확대
사용자기반, 상품 기반 추천 모델의 고도화해 서비스에 적용하였고, 스토어 및 서비스 추천 등 상품 이외의 영역도 추천할 수 있도록 기술을 개발해 추천 영역을 확대 하였음. 
또한, 반복구매 상품 추천 알고리즘을 고도화하여 추천 대상 확대는 물론 CTR등 품질 향상을 이루어냄

전사 고객 데이터 통합 및 활용 혁신을

위한 플랫폼 고도화

- ICT Family 통합 데이터 인프라 구축 : 관계사 간 데이터 활용을 위한 Kafka 기반 교환 파이프라인 구축 수행 중
- 데이터 거버넌스 도구 개발(Thanos) : 데이터 압축/보관주기 관리/Fade out 서비스 데이터 삭제 / 데이터 Freezing 으로 인한 저장소 효율화 달성 (2020 스토리지 증설 계획 "0”: 약 6억 절약)
- 데이터 입수 도구 개발(Log Trigger) : 데이터 적재 배치 완료 여부 확인 도구
- 데이터 입수 도구 오픈소스 전환 : InHouse 개발 도구 Logagent 의 구조적인 결함으로 인한 오픈소스로의 전환 중. Logagent Apache Flume
- 플랫폼 고도화 : 데이터 분석/활용 도구 도입(Presto) : 이기종 데이터 소스(DB + Hive + …)간 데이터 통합 조회 도구 도입.
- A/B Test 플랫폼 고도화 : 화면로그-실험이벤트 맵핑 도구, 실험 참가 세션 로그 대상 데이터 처리 로직 개발. 실험용 별도 로그를 사용 하던 것을 일반 화면로그로 일원화하여 A/B Test 결과 정합성 향상

광고 플랫폼 고도화 및 개선
- 가송장 발행으로 인한 상품 비 전시 패널티 시 전시 광고 환불 자동화 프로세스 구축 / 시행
- Performance DA UX 개선 및 AD Selection Logic 고도화
- Item(상품) Retargeting 관련 PF 구축 및 상용 적용
- DSP (ADOffice) 전략 설정 기능 UX 개선 및 고도화 
- Downloadable AD Report PF 구축 및 상용 적용
- DSP (AD Office)내 AD Target 별 실시간 노출 순위 및 품질 지수 제공
- DSP (AD Office)내 캠페인, 그룹별 입찰 관련 UX 고도화

[드림어스컴퍼니]

연구과제

연구기관

연구결과 및 기능

아스텔앤컨(Astell & Kern) SEM2
R&D 연구소
- 아스텔앤컨 DAP SE180과 체결되는 두번째 교체형 올인원 모듈
- 아사히카사히 AK4497 DAC 듀얼 적용
- 바디와 일체형을 이루는 메탈 소재 적용

아스텔앤컨(Astell & Kern) SE180
R&D 연구소
- 아스텔앤컨 프리미엄 라인 제품
- 교체형 올인원 모듈 컨셉을 적용해, 사용자가 다양한 DAC를 교체할 수 있는 높은 확장성 제공
- 노이즈를 최대한 억제하는 아스텔앤컨 고유의 테라톤 알파 솔루션 적용
- 번들 올인원 모듈은 ESS社 플래그쉽 DAC인 ES9038Pro 싱글 적용

아스텔앤컨(Astell & Kern) PEE51
R&D 연구소
- 아스텔앤컨에서 최초 출시한 휴대용 USB Headphone DAC 케이블 제품
- Norma SR25에 탑재된 CS43198 듀얼 적용
- 메탈 바디와 Silver 코팅된 Copper 케이블 적용
- 네이티브 DSD256 지원

아스텔앤컨(Astell & Kern) KANN ALPHA
R&D 연구소
- 아스텔앤컨 퍼포먼스 라인 KANN 후속 제품
- 아스텔앤컨 DAP 최초 4.4mm 밸런스드 출력 지원 (2.5mm, 3.5mm 포함)
- 휴대성을 강조한 작은 크기임에도 불구하고, 12Vrms의 초고출력 지원
- 최적화된 전원부 설계를 통한 연속 재생 14시간 30분 지원

아스텔앤컨(Astell & Kern) SA700
R&D 연구소
- 2012년 출시된 AK100 모델의 디자인을 현대적으로 재해석하고 최신 오디오 기술을 접목한 모델
- 휴대용 DAP 최초 아사히카사이 Hi-Fi DAC인 AKM4492 듀얼 적용
- 진동 억제와 저노이즈를 위한 스테인레스 스틸 바디 
- 재생 중인 곡의 데이터 정보와 볼륨 정보를 보여주는 직관적인 볼륨 LED 지원

아스텔앤컨(Astell & Kern) KANN CUBE
R&D 연구소
- 휴대용 DAP 최초 Balance 기준 12Vrms의 압도적인 초고출력 지원
- ESS 플래그쉽 DAC인 ESS9038PRO DAC 듀얼 적용과 L/R에서 각각 8채널로 동작하도록 설계
- Hi-Fi AMP와 연결할 수 있는 저노이즈 5pin mini XLR 단자 지원

아스텔앤컨(Astell & Kern) SP1000 AMP
R&D 연구소
- 높은 임피던스의 풀 사이즈 헤드폰을 위해 고출력을 지원하는 SP1000 전용 Amp 제품
- High Gain에서 Balance 연결 시 10Vrms 고출력 지원
- 3,700mAh 대용량 배터리 채용과 SP1000과 완벽하게 일체화된 디자인

아스텔앤컨(Astell & Kern) SP2000
R&D 연구소
- 최신 기술 및 최상의 스펙이 반영된 AK 플래그쉽 제품
- 밸런스, 언밸런스 채널 독립 설계를 통해 출력 극대화 실현
- 아사히카사이 최신 High-End DAC AKM4499 Dual 적용
- 아스텔앤컨 최초 32bit/768kHz와 native DSD512 지원
- 아스텔앤컨 최초 Dual Band Wi-Fi 2.4/5GHz 지원
- 초대용량 512GB 내부 메모리 적용
- 후면 디자인에도 바디와 같이 재질 적용으로 일체감 극대화

아스텔앤컨(Astell & Kern) A&ultima 
SP1000M

R&D 연구소

- 플래그쉽 제품 SP1000을 소형화해 휴대성을 극대화한 제품
- SP1000과 동일한 프리미엄 DAC 듀얼 적용
- SP1000의 뛰어난 오디오 성능 유지
- 전작 대비 출력 상향

[인크로스] 

연도

연구과제

연구결과 및 기대효과

2018

기사 개인화 추천을 위한 CF 기술 연구

Collaborative Filtering 기술 개발 및 개인화 추천 로직 구현으로 향후 개인화 광고 송출 로직 구현 기반 마련

NginX 기반 트래픽 제어 및 분배 기술 연구

NginX 기반으로 Request 제어 로직 구현을 통하여 시스템 초과트래픽에 대한 Bypass 기능을 구현하여 시스템 안정성을 확보하고 분산서버로의 트래픽 분배 기능구현으로 장애 시 서버 변경 및 시스템 이전 작업을 중단없이 가능하게 함.

2019

BloomFilter 적용을 통한
AudienceTargeting
속도 향상 기술 연구

Targeting이 필요한 Audience ADID Set에 대해 BloomFilter를 적용하여 Ad Request 중Targeting Audience와 이외의 Audience를 빠르게 구분하게 함으로써 필요 서버의 대수를 줄이고 ResponceTime을 향상시킬 수 있게 함.

RPA 업무 적용을 위한
UIPATH 개발 기술 연구

RPA툴인 UIPATH 개발 기술을 확보하여 반복적인 업무 프로세스를 자동화 하고 이를 통해 인력 Resource 절감 및 인적 오류를 줄일 수 있게 함

2020
Hybrid App Framework 기술 연구
PC Web, Mobile Web, Android, IOS용 Application을 하나의 Web 시스템을 통해 개발하는 Framework 기술 확보로 디바이스 및 운영체제 간 동일한 UX 구현, 개발 Resource 절감, 신속한 App 개발을 가능하게 함.

대용량 MMS 발송 트래픽 제어 
기술 연구
MMS 발송 시 트래픽을 다수 VMG에 분산하여 처리하는 기술.
VMG 서버에 부하가 걸리지 않으면서 가용한 리소스를 최대한 사용 가능하게 하여 대량의 MMS를 실시간으로 전송할 수 잇는 플랫폼을 확보함.

2021
오픈소스 기반 RPA 엔진 활용 기술 
개발
오픈소스 기반 RPA 자체 엔진을 확보하고 이를 활용하여 주기적인 반복 업무에 대해 자체 RPA 적용을 가능하게 하는 기술을 개발함. Bot 수에 따른 시간 제약 없이 다량의 자동화 작업을 가능하게 하고, 추가적인 기능을 구현할 수 있도록 기반을 마련함.

SSO (Single Sign-On) 활용 기술 개발
한 번의 로그인으로 모든 시스템을 사용할 수 있는 SSO 기술을 개발하여 사내 업무 시스템에 통합 적용함으로써 계정 관리에 대한 편의성을 높이고 업무 효율을 증진시킴.

7. 기타 참고사항

가. 상표관리 정책

[SK텔레콤]

당사는 SK텔레콤 기업브랜드 및 상품/서비스 브랜드의 가치 제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행하고 있습니다. 브랜드, 디자인, 마케팅, PR 등의 영역에서 일관된 고객 커뮤니케이션을 수행하기 위해 인트라넷 시스템인 'Comm.ON’을 운영하고 있으며, 이를 통해 브랜드 개발, 심의, 등록 등 체계적인 브랜드 관리 정책을 수행하고 있습니다.

나. 사업과 관련된 지적재산권

[SK텔레콤]
당사는 국내 등록특허 3,169건, 해외 등록특허 1,233건을 보유하고 있습니다. 또한 국내 등록상표 742건(표장 기준)을 보유하고 있으며, 당사의 대표브랜드인 도안화된 알파벳 'T'는 국내 상표법에 따라 전 류(총 45개 류)에 등록되어 있습니다. 지적재산권 보유 건수는 권리의 신규 취득, 존속기간 만료, 포기 및 매각 등으로 인하여 수시로 변동되고 있습니다.

[SK브로드밴드]
작성기준일 현재 당사는 국내 등록특허 292건, 해외 등록특허 142건(타사와 공동소유 포함)을 보유하고 있습니다. 또한, 국내 등록상표 304건(표장 기준)을 보유하고 있으며, 당사의 대표 브랜드인 도안화된 알파벳 "B"는 국내 상표법에 따라 전 류(총 45개 류)에 등록되어 있습니다. 지적재산권 보유 건수는 권리의 신규 취득, 존속기간 만료, 포기 및 매각 등으로 인하여 수시로 변동되고 있습니다.

[SK플래닛] 

국내에서 등록 특허권 1,655건, 등록 디자인권 85건, 등록 상표권 940건, 저작권 4건 등(이상 타사와의 공동 소유 포함)의 권리를 보유하고 있습니다. 또한 국내 뿐만 아니라 미국 등록 특허 243건, 중국 등록 특허124건, 일본 등록 특허65건, 유럽 등록 특허65건(이상 타사와의 공동소유 특허 포함) 및 해외 등록상표권152건 등 기타 국가에도 다수의 지적재산권을 보유하고 있습니다.

[십일번가] 

국내에서 등록 특허권128건, 등록 디자인권14건, 등록 상표권617건, 저작권5건 등(이상 타사와의 공동 소유 포함)의 권리를 보유하고 있습니다. 

또한 국내 뿐만 아니라 미국 등 등록 특허41건(이상 타사와의 공동소유 특허 포함) 등 기타 국가에도 다수의 지적재산권을 보유하고 있습니다

[티맵모빌리티] 
당사는 국내 등록특허 188건, 국내등록상표 11건 및 해외 등록특허 23건(타사와 공동소유 포함)을 보유하고 있습니다. 지적재산권 보유건수는 권리의 신규 취득, 존속기간 만료, 포기 및 매각 등으로 인하여 수시로 변동되고 있습니다.

다. 관련 법률 및 규정 등

당사는 이동통신 서비스와 관련하여 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률의 적용을 받는 정보통신서비스제공자 및 전기통신사업법의 적용을 받는 전기통신사업자에 해당하고, 이를 성실히 준수하기 위해 모든 노력을 다하고 있습니다.

당사는 위 법령 이외에도 여러 가지 법률의 적용을 받고 있는데, 온라인서비스제공자로서 저작권법, 수사기관 등에서 요청하는 이용자의 통신 사실확인자료 제공과 관련된 통신비밀보호법, 청소년에 대한 유해매체물(광고, 게시물 등)의 접근 및 이용을 제한과 관련된 청소년보호법, 컨텐츠 제공업체 등 제휴사들과의 계약 체결 시불공정 계약을 체결하지 않도록 하기 위한 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 모바일 서비스를 통한 위치 정보 사용 서비스와 관련되는 위치정보의 보호 및 이용 등에 관한 법률 등을 그 예로 들 수 있습니다.

당사가 속한 SK그룹은 2021년 5월 공정거래위원회가 발표한 상호출자ㆍ채무보증 제한기업집단으로 정보통신, 에너지/화학, 건설 등의 사업을 영위하고 있습니다. 공정거래위원회가 지정한 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단은 공정거래법 등 관련 법규에 의해 계열사 간 채무보증 및 직접적인 지원이 제한되어 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직ㆍ간접적인 자금 지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 사업과 관련한 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항 
[SK텔레콤]
당사는 직접적으로 제품을 제조하지 않기 때문에 대기오염물질을 배출하거나 유해물질을 사용하는 공정이 없습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 기업이 사회와 환경에 미치는 영향에 대해 책임의식을 갖고 기업의 사회적 의무를 다하기 위해 전사 차원의 노력을 다하고 있습니다. ‘ICT 기반의 지속가능한 미래 구현’을 비전 아래 1) 선제적 기후변화 대응, 2) 환경경영 시스템 고도화, 및 3) 친환경 Green Culture 조성을 위한 노력을 하고 있습니다. 이를 위한 실천으로 당사는 2050년까지 전력사용량의 100%를 재생에너지로 조달하겠다는 RE100 (Renewable Energy 100%)에 '20년 12월 국내 최초로 가입하였습니다. 또한, 통신장비 통합 및 업그레이드 기술을 통해 통신분야 최초로 온실가스 감축을 통한 탄소배출권 확보 사례를 창출하는 등 ICT 기술을 기반으로 에너지 절감과 환경 보호를 선도하고 있습니다.

[SK브로드밴드]
당사는 직접적으로 제품을 제조하는 공정이 없기 때문에 이로 인한 환경물질의 배출은 없으며, 온실가스 배출의 99% 이상이 외부전력 사용으로 인한 간접배출에 해당합니다. '15년부터 시행된 국가 온실가스 배출권거래제 할당대상업체로 지정되었고, 할당대상업체로서의 의무를 적극적으로 이행하여 정부가 부과한 목표수준을 꾸준히 달성하고 있습니다. 또한, 데이터센터 환경개선 설비 등에 지속적으로 투자하여 서비스 제공의 안정성과 효율성을 동시에 제고하고 있습니다.

마. 각 사업부문의 시장여건 및 영업 개황

[무선통신사업] 

(가) 산업의 특성

통신서비스 산업은 통신서비스(유선통신, 무선통신, 회선설비 임대 재판매 및 통신서비스 모집.중개, 부가통신), 방송통신융합서비스(IPTV, 유무선통합서비스)로 구분됩니다. 또한, 전기통신사업법상 설비의 보유 여부와 제공하는 통신역무의 종류에 따라기간통신(유/무선통신), 별정통신(설비보유 재판매, 설비미보유 재판매, 구내통신, 도매제공의무서비스 재판매), 부가통신(인터넷 접속 및 관리, 부가통신 응용, 컨텐츠 제공 등)으로 나눌 수 있습니다. 

국내 통신서비스산업은 사업지역이 국내로 한정되어 있어 내수산업의 특성을 가지고 있습니다. 이에 따라 국내 통신서비스 사용인구 및 소득수준에 따른 통신비 지출 등 내수기반에 산업의 규모가 크게 영향 받고 있습니다. 인수 또는 직접진출 등에 따라 국내기업의 해외진출이 이루어질 수 있으나, 해외의 통신서비스 산업은 해당 국가의 규제 및 수요 특성에 따라 국내의 통신서비스 산업과 다른 산업 특성을 보이고 있습니다. 

국내 이동전화 가입자는 총인구 대비 100% 보급율을 넘어선 성숙기에 진입한 상황입니다. 그러나, 한국의 이동통신 시장은 네트워크의 기술과 고사양의 스마트폰 기기의 확산을 바탕으로 첨단 멀티미디어 서비스, 모바일 커머스, 모빌리티 등 데이터 네트워크에 기반한 New ICT 서비스를 통해 질적 성장을 거듭하고 있습니다. 5G 네트워크의 초 저지연과 대용량 특성은 AI의 발전과 더불어 새로운 서비스 출시 및 IoT 기반 B2B 사업 성장을 가속화 할 것으로 예상됩니다. 

(나) 성장성
 (단위: 천명)

구분

'21년 상반기말

'20년 말

'19년 말

이동전화
 가입자수

SKT

29,383
29,089
28,648

KT/LGU+

31,593
31,341
31,539

MVNO

9,724
9,111
7,750

계

70,701
69,541
67,937

* 출처: 과학기술정보통신부(www.msit.go.kr) 무선통신 가입자 통계('21년 6월말 기준)

(다) 경기변동의 특성 및 계절성
경기변동 및 계절과 직접적인 연관이 없습니다

(라) 국내외 시장여건
(1) 시장의 안정성 등 특성
이동통신시장은 이동통신 수요가 존재하는 대한민국 전국민을 대상으로 하고, 영업지역은 전국토를 대부분 포함하며, 성별/연령/소득수준에 상관없이 고른 사용자 계층을 대상으로 합니다. 스마트폰 확산 및 초고속 무선 네트워크 활성화에 따라 데이터 관련 매출이 증가하고 있으며, 다양한 분야에서 Solution을 개발/판매하여 부가가치를 창출하는 B2B 사업의 중요성이 증대되고 있습니다. 통신사업은 과학기술정보통신부 장관의 인·허가 사업입니다.
 
(2) 경쟁상황
이동통신의 경쟁 요인은 브랜드 경쟁력, 상품/서비스 경쟁력, 판매 경쟁력의 크게 
세 가지 요소로 구분됩니다. 브랜드 경쟁력은 고객이 기업에서 제공하는 서비스와 가치에 대해 총체적으로 체감하는 무형의 인식우위 및 로열티를 총칭합니다. 아울러 서비스 실체 외에 기업의 제반활동 및 커뮤니케이션을 통해 형성한 이미지도 반영됩니다. 상품/서비스 경쟁력은 이동통신 서비스의 본원적인 속성인 통화 품질 및 서비스 커버리지, 다양한 요금제, 무선인터넷 서비스의 다양성 및 접속 품질, 단말기 기능 및가격, CS수준 등이 있습니다. 그리고 컨버전스 환경에서 고객의 Needs에 부합하는 신규 서비스를 개발할 수 있는 역량을 포함합니다. 판매 경쟁력은 새롭고 다양한 마케팅 기법, 대리점 및 지점 등의 유통망 경쟁력 등으로 구성되어 있습니다.

(3) SK텔레콤 시장점유율(MVNO제외)
 (단위: %)

구분

'21년 6월말

'20년 말

'19년 말

이동전화

48.2

48.1

47.6

* 출처: 과학기술정보통신부(www.msit.go.kr) 무선통신 가입자 통계('21년 6월말 기준)

(마) 영업개황 및 경쟁력

종합 ICT 사업자로의 변신을 추구하고 있는 SK텔레콤은 코로나19라는 전 세계적 위기 상황에서도 다양한 ICT Portfolio를 바탕으로 비대면 환경에 빠르게 적응하여, MNO, 미디어, 보안, 커머스의 모든 사업 분야가 매 분기 고른 성장을 지속하고 있습니다.
 
2021년 상반기 연결 매출은 9.6조원, 영업이익은 7,854억 원을 기록하였고, 2021년 상반기 별도 매출은 6조 원, 영업이익은6,357억 원을 기록하였습니다.

이동통신 분야에서는 5G 서비스 혁신과 품질 개선을 통해 2021년 6월말 770만 5G 가입자를 확보하였으며, 비대면 환경에 대응한 유통 혁신과 합리적 시장 운영으로 시장 안정화를 유지 하면서도 1위 사업자로서의 위상을 굳건히 하였습니다. 현재까지 진행된 수차례의 과기부 5G 품질 평가에서도 전송 속도 등 품질 핵심지표에서 1위를 달성 하였습니다.

연결대상 주요종속회사인 SK텔렝크는 합리적인 요금과 우수한 품질의 MVNO(이동통신재판매) 서비스인 'SK 7mobile'을 운영하고 있습니다. 저비용 유통채널을 적극 발굴하고 외국인 근로자, 중장년층, 학생층 등 특정계층 고객 중심의 Marketing을 통하여 틈새시장을 확보하는 전략을 추구하면서 사업기반을 확장해 나가고 있습니다. 

한편, 기지국 운용부터 이와 관련한 전송/전력시설 운용 등의 업무를 담당하는 SK오앤에스를 통해 당사의 유무선 통신 고객에게 최고 품질의 네트워크 서비스를 제공하고 있습니다. 서비스에이스는 국내 최고 수준의 고객 서비스 제공과 함께 마케팅 회사로서의 역량 또한 키워 나가고 있습니다. 

또한, 피에스앤마케팅은 유무선 결합상품 등 다양한 컨버전스 상품에 대한 고객의 니즈를 충족시키기 위해 SK텔레콤 및 SK브로드밴드의 상품을 판매할 수 있는 플랫폼을 보유하고 있으며, 새로운 판매채널 구축과 상품개발을 통해 고객에게 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다.

[유선통신사업]

(가) 산업의 특성

국내 통신서비스산업은 사업지역이 국내로 한정되어 있어 전형적인 내수산업의 특성을 가지고 있습니다. 이에 따라 국내 통신서비스 사용인구 및 소득수준에 따른 통신비 지출 등 내수기반에 산업의 규모가 크게 영향 받고 있습니다. 인수 또는 직접진출 등에 따라 국내기업의 해외진출이 이루어질 수 있으나, 해외의 통신서비스 산업은 해당 국가의 규제 및 수요 특성에 따라 국내의 통신서비스 산업과 다른 산업 특성을 보이고 있습니다.

방송사업은 방송프로그램을 기획, 편성 또는 제작하여 이를 시청자에게 전기통신설비에 의하여 송신하는 것으로서, 방송법상 지상파방송, 종합유선방송, 위성방송, 방송채널사용사업으로 구분되어 있고, 인터넷멀티미디어방송사업법에 따라 인터넷멀티미디어방송제공 사업자 등으로 구분되어 있습니다. 

이 중 종합유선방송사업은 당사가 영위하고 있는 사업으로, 법규적 정의는 종합유선방송국(다채널방송을 행하기 위하여 유선방송국설비와 그 종사자의 총체를 말함)을 관리ㆍ운영하며 전송ㆍ선로설비를 이용하여 방송을 행하는 사업을 말합니다.

인터넷멀티미디어방송은 광대역통합정보통신망 등을 이용하여 양방향성을 가진 인터넷 프로토콜 방식으로 일정한 서비스 품질이 보장되는 가운데 텔레비전 수상기 등을 통하여 이용자에게 실시간 방송프로그램을 포함하여 데이터ㆍ영상ㆍ음성ㆍ음향 및 전자상거래 등의 콘텐츠를 복합적으로 제공하는 방송을 말합니다. 

위 산업은 서비스 인허가에서부터 사업영위 단계에 이르기까지 정부가 직간접적으로통제하는 산업특성으로 인해 산업전체의 성장성 및 경쟁강도가 규제정책에 크게 영향을 받고 있습니다. 또한, 통신기술과 장비의 발전을 통해 빠르고 지속적으로 진화하는 기술집약적 산업이며, 가입자의 니즈 충족에 대응하기 위하여 신규 서비스 개발및 시장 공략에 대한 적극적인 대응이 요구됩니다. 

유선통신서비스는 매우 보편적인 일상재/필수재적인 커뮤니케이션수단으로 자리매김함과 동시에 다양한 결합, 융합화의 기반으로작 용하고 있습니다. 이러한 일상재/필수재적 성격은 안정된 수요기반을 확보함으로써 경기 민감도는 낮은 수준입니다.

또한, 효율적 자원배분을 위한 소수에 대한 사업권 허가로 통신시장은 높은 시장집중도를 보이고 있습니다. 유무선 전반적으로 SK계열(SK텔레콤과 SK브로드밴드), KT,LG유플러스의 과점구조가 형성되어 있으나, 통신기술 및 기기의 디지털화로 유선과 무선, 통신과 방송 사이의 경계가 사라지고, 더욱 빠른 데이터통신서비스 제공을 위한 기술이 진화하면서 경쟁 강도는 더욱 높아지고 있습니다. 

초고속인터넷은 Wi-Fi를 이용한 홈 모바일 네트워크의 확충과 고화질 대용량 미디어컨텐츠의 소비 확대로 한층 빠르고 안정적인 Premium Giga 인터넷 서비스 수요가 증가하고 있습니다.

유료방송시장은 IPTV와 MSO의 인수합병으로 다양한 플레이어들이 혼재하던 시장이 IPTV 사업자 중심으로 재편되면서, 기존의 가입자 확대 경쟁에서 벗어나 미디어 플랫폼 간 서비스 경쟁이 본격화 되었습니다. COVID-19로 인한 비대면 서비스 사회로의 전환은 시청자들의 유료 컨텐츠 소비 확대로 연결되면서 독자적인 컨텐츠 제공을 통한 서비스 경쟁이 가속화되고 있습니다. 앞으로 컨텐츠 차별화와 함께 AI 및 Big Data 등 ICT 융합 기술을 이용한 맞춤형 서비스 제공을 통해 홈 플랫폼 영역에서의 새로운 성장을 기대하고 있습니다.

기업사업은 Cloud PC와 같은 신규 서비스로 새로운 영역에서의 성장 동력을 확보하면서, 인프라 확충을 통해 기존 회선 기반 사업 경쟁력을 강화하는 등 안정적인 수익 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

(나) 성장성

<유선 통신서비스 가입자 추이>

(단위 : 명)

구분
2021년 반기
2020년
2019년

초고속인터넷
22,670,159

22,330,182

21,761,831

시내전화
12,524,076

12,859,279

13,600,362

IPTV
18,254,931
17,872,297

16,440,059

케이블TV
13,232,850

13,305,796

13,641,708

주1) 출처 : 과학기술정보통신부(www.msit.go.kr)
주2) 초고속인터넷, 시내전화는 2021년 반기 기준, IPTV, 케이블TV 가입자는 2020년 하반기 6개월 평균가입자 수입니다.

(다) 경기변동의 특성, 계절성, 시장의 안정성
초고속인터넷, 시내전화 서비스는 사업자간 차별화 감소로 경쟁완화 국면에 접어들어 상대적으로 일반 경기변동의 영향이 미미한 성숙된 시장입니다. TV서비스 또한 방송을 제공하는 필수재 성격이 있고, 가입자 기반의 사업모델로서 경기변동에 크게 민감하지 않은 요소로 작용합니다. 소득탄력성이 낮은 통신서비스의 특성으로 전체적인 통신서비스 시장은 경기침체에 별다른 영향을 받지 않을 것으로 예상됩니다.

(라) 국내외 시장여건

① 시장점유율 추이

(단위 : %)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년

초고속인터넷 (SKT 재판매 포함)
28.8

29.0

25.1

시내전화 (인터넷전화 포함)
17.5

16.8

16.8

IPTV

30.4

30.3

30.3

케이블TV

22.5

22.5

22.5

주1) 출처 : 과학기술정보통신부(www.msit.go.kr)
주2) 인터넷전화의 점유율은 KT, LG U+, 당사 가입자 합산 대비 점유율이며, IP폰 가입자 기준입니다.
주3) 2021년 4월부터 SK텔렝크의 인터넷전화 가입자 수가 당사 가입자 수로 포함되었습니다. . 
주4) 초고속인터넷, 시내전화 점유율은 2021년 반기 기준, IPTV, 케이블TV 점유율은 2020년 하반기 6개월 평균 점유율입니다.

② 경쟁상황
당사는 전기통신사업법, 인터넷 멀티미디어 방송사업법, 방송법 등 관계 통신법령을토대로 초고속인터넷, 집전화, 기업사업, IPTV, 케이블TV 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 모든 사업은 서비스의 가격과 품질, 속도 등을 경쟁요인으로 볼 수 있으며, IPTV 사업의 경우 새로운 기술 기반의 서비스 고도화 및 콘텐츠 차별화가 경쟁요소로 부각되고 있습니다. 기간통신사업의 경우 전기통신사업법에 의거하여 과학기술정보통신부장관의 허가가 필요한 진입난이도가 있는 산업특성으로, 당사를 포함하여 KT, LG유플러스의 과점구조가 형성되어 있습니다.

[보안 사업]

(가) 산업의 특성

보안 시스템 서비스 산업(Security systems service activities)은 국가ㆍ기업ㆍ개인

을 대상으로 유ㆍ무형 자산 및 인적 자원의 안전을 목적으로 보안 서비스를 제공하는 산업이며, 위험 발생을 방지하는 방식에 따라 기계경비, 보안 SI, 정보보안, 인력경비로 구분할 수 있습니다. 기계경비는 보안 대상시설에 설치한 각종 감지기 및 카메라를 통해 감지 ·송신된 정보를 관제시설의 기기로 수신하여 이상 신호 발생 시 요원을 출동시키거나 경찰서 또는 소방서 등에 연락하여 신속하고 적절한 대처를 합니다. 보안 SI(System Integration)는 빌딩, 공장, 학교 등 고객 시설물에 필요한 보안 시스템을 파악하여 각종 장비 및 시스템을 통합 설치하고 운영 및 유지·보수하는 서비스이고, 인력경비는 경비 대상 지역에 경비 인력을 배치하여 빌딩 및 시설물의 순찰, 출입통제등 경비 업무를 직접 수행하는 서비스를 제공합니다.

정보보안 산업은 개인정보를 포함한 다양한 기업의 데이터의 유출 방지, 해킹 방지 등을 위한 보안성을 제공하는 산업이며, 제품의 개발/생산/유통을 담당하는 정보보안 제품 사업과 컨설팅, 보안관제 등 정보보안 서비스 사업으로 구분될 수 있습니다. 정보보안 제품은 사용자의 컴퓨터 단말기 보호, 인터넷 통신 구간 보호 등을 통해 안전한 사이버환경을 구성하는 것이고, 정보보안 서비스 사업은 기업으로 하여금 정보보안 자산을 어떻게 보호해야 하는지 컨설팅을 하거나 해커의 침입을 막는 보안관제 등을 통해 전반적인 ICT 산업에 걸쳐 안전성을 제공하는 것입니다.

당사는 물리보안 내 주요 사업으로 무인경비 및 보안 SI 서비스를 제공하고 있으며, 정보보안 내 주요 사업으로는 보안관제 및 컨설팅 서비스를 제공하고 있습니다. 사업 구분은 아래와 같습니다.

구분

상품

물리보안

기계경비서비스

CAPS서비스(무인경비서비스), 출입통제, 뷰가드(CCTV), 근태, 식수관리

보안 SI 및 유지보수

출입통제(출입문, 주차차단), CCTV(녹화기, 카메라, 모니터, 네트워크 장비), 기타보안 시스템 등

통합경비서비스
(기계경비+인력경비)

기계경비서비스, 인력경비서비스(보안, 청소, 안내 등)

정보보안

보안관제

정보보안 위협을 감지하고 대응하는 서비스 (원격관제, 파견관제)

보안 컨설팅

고객사의 정보보안 수준 검증 및 보안성 향상을 위한 방안을 제시하는 서비스 (정보보호 컨설팅, Compliance 컨설팅 등)

솔루션

정보보안을 위한 Hardware 및 Software를 공급하는 서비스 (네트워크 보안 솔루션, 시스템 보안 솔루션 등)

(나) 성장성

(1) 2019~2021년 국내 보안시장 규모

(단위 : 억원)

구분

2019년

2020년

2021년

물리보안시장

37,449

39,396

40,736

사이버보안시장

19,186

20,185

20,952

국내 보안시장

56,635

59,581

61,688

주1) 출처 : 보안뉴스 ·시큐리티월드 <2020 국내외 보안시장 전망보고서>

주2) 2020년 발행된 보고서로 2020년, 2021년 시장 규모는 추정 금액입니다.

(2) 2018~2021년 국내 물리보안시장 규모

(단위 : 억원)

연도별 분류

2018년

2019년

2020년

2021년

금액

점유율

금액

점유율

금액

점유율

금액

점유율

CCTV 영상감시

12,871

35.16%

13,095

34.97%

13,938

35.38%

14,275

35.04%

알람 모니터링

2,526

6.90%

2,574

6.87%

2,601

6.60%

2,695

6.62%

통합보안서비스

14,610

39.91%

14,903

39.80%

15,452

39.22%

15,757

39%

출입통제

3,983

10.88%

4,069

10.87%

4,184

10.62%

4,432

10.88%

생체인식

2,617

7.15%

2,808

7.50%

3,221

8.18%

3,577

8.78%

합계

36,607

100%

37,449

100%

39,396

100%

40,736

100%

주1) 출처 : 보안뉴스 ·시큐리티월드 <2020 국내외 보안시장 전망보고서>

주2) 2020년 발행된 보고서로 2020년, 2021년 시장 규모는 추정 금액입니다.

(3) 물리보안 국내 시장 전망 추정(2021~2025년)

(단위 : 백만원)

2020년

2021년

2023년

2025년

물리보안 관련 서비스

출동보안서비스

1,729,700

1,731,430

1,835,418

1,945,651

영상보안서비스

430,195

445,251

468,669

493,319

기타보안서비스

593,046

655,909

758,080

876,166

소계

2,752,941

2,832,590

3,062,167

3,315,136

주1) 출처 : 경기도의회 <경기도 물리보안산업의 실증 지원 정책 방안 연구>
주2) 2020년 하반기 발행된 보고서로 추정 금액입니다.

(다) 경기 변동의 특성 및 계절성

보안 서비스 산업은 기본적인 안전에 대한 욕구를 충족시키는 산업으로 타 산업에 비해 경기 변동에 대한 영향을 적게 받는 것이 특징이며, 내수 경기 위축, 경쟁사의 저가 영업은 성장에 악영향을 미치기도 하지만 최근 ICT가 결합된 융합 보안 시장으로 산업 범위가 확대되면서 지속적인 성장이 예상됩니다.

(라) 국내외 시장 여건

보안시스템 서비스 산업은 범죄, 재난 ·재해 예방, 테러 등 위협 요소로 인해 CCTV, 출입통제, 기타 보안 시스템의 수요가 급격히 증가하고 있으며, 안전에 대한 관심 확대로 보안시스템 서비스에 대한 수요 상승은 지속될 것으로 전망됩니다.

현재까지 국내 시장의 경우, 대규모 네트워크 시스템 구축에 드는 초기 투자 비용이 높고 브랜드 효과 등 진입장벽이 높아 대형 3사에 의한 과점시장 구조를 형성하고 있으며, 기존의 시장점유율을 높이기 위한 가격 경쟁 구도의 전통적인 보안 산업에서 ICT가 결합된 융합 보안 시장으로 산업의 범위가 확대되고 있습니다. 또한 ICT가 결합된 글로벌 융합 보안 시장 역시 최근 빠른 성장과 세계적인 IT 기업들까지 뛰어들어 경쟁 구도를 이루고 있습니다.

또한 정보보안 산업은 다변화되고 점차 고도화/지능화되는 해커의 공격으로 인해 꾸준히 중요성이 증대되고 있으며, 4차 산업혁명으로 대변되는 AI, IoT, Cloud, Smart Factory 등 신기술의 발전과 함께 Digital Transformation이 이루어지면서 정보보안에 대한 수요가 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 국내시장의 경우 제품은 글로벌 정보보안 기업들이 강세를 보이고 있으나, 서비스의 경우 전통적인 Top 3 국내 기업들이 대부분의 시장을 점유하고 있습니다.

COVID-19 상황에서도 생활 방역이라는 신시장을 개척하며 주목받은 보안 시장이 여러 가지 어려움 속에서도 성장세를 보였으며, COVID-19 백신 보급이 끝나고 본격적인 포스트 코로나 시대를 맞는 2022년에는 물리보안과 사이버보안의 융합과 더불어 스마트시티의 안정적인 운영과 발전을 위한 통합관제센터의 고도화 등으로 인해 보안시장 성장세가 보다 가속화될 것으로 기대되고 있습니다.

이에 따라2020년 국내 보안시장 규모는 COVID-19 여파로 6조원대 달성에 실패했지만, 2021년에는 3.9% 성장한 6조 414억원, 2022년에는 5.2% 성장한 6조 3,195억원대로 전망되고 있습니다.

(마) 영업 개황 및 경쟁력

㈜에이디티캡스는 2021년 반기 누적 기준, 전체 매출액 6,849억원, 영업이익 678억원을 기록하였으며, 71만명(정보보안 포함)의 가입자를 확보하였습니다.

무인경비 시장이 포화하면서 2020년 순수 무인경비 계약의 순 증가율에는 큰 변화가 없었지만, SK 유통망을 통한 신규 가입자 수 증가, 캡스홈 및 주차사업의 꾸준한 매출 성장을 유지하였습니다. 그 뿐만 아니라 COVID-19 침체기를 겪으면서도 얼굴인식과 열화상 카메라를 이용한 비대면·비접촉 출입통제와 발열감지 등은 새로운 시장을 형성하였습니다.

정보보안 부분은 업계최초 매출액 3천억원을 달성하였고 기존 시장내 2위 사업자간의 격차를 현격하게 나타내고 있으며, 지난 5년간 이어온 정보보안 시장 점유율 1위 자리를 수성하고 있습니다.

2021년에도 무인경비 시장은 포화상태로 예상되나 다양한 고객의 니즈를 반영하는 상품 개발과 시장 접근으로 회사 근간 사업인 무인경비 서비스의 실적 및 서비스 질의 향상 위해 전력을 다함과 동시에 정보보안을 비롯한 신규사업에도 개발 강화 및 AI 화를 통해 기술력 향상 및 portfolio 다변화를 위해 최선을 다할 것입니다.

㈜에이디티캡스는 사이버 보안 분야의 전문 기업인 에스케이인포섹㈜과 합병을 진행하였고 향후 여러 방면에서 사업시너지를 고려 중이며 다양한 융합 보안 상품 등으로 고객에게 더욱 다양하고 질 좋은 서비스를 공급하고자 합니다.

무인경비서비스는 최첨단 감지기와 신속한 출동으로 범죄 예방에서부터 사후보장까지 책임지는 서비스입니다. 경비 오신호를 줄이는 노력으로 출동 비용과 관제에 소요되는 비용을 지속 감소 중이며, 절감된 출동 비용과 관제 비용은 대외 서비스 품질을 향상하고 궁극적으로 새로운 매출이 창출되는 선순환 구조를 확립해 나아가며 성장하고 있습니다.

영상보안서비스는 고화질 영상으로 피사체를 완벽하게 식별하여 좀 더 객관적인 보안을 제공하는 서비스로 다양한 제품 라인업과 원격제어 서비스를 통해 편리하고 안전한 서비스를 제공합니다. 출입보안서비스는 외부인 출입통제를 포함하여 직원 출결/식수 관리까지 제공되는 서비스이며, 지문, 얼굴, 모바일 인식 등 AI 기반의 첨단 기술 접목을 통해 쉽고 간편한 서비스를 제공합니다. 기술 기반의 서비스 고도화는 계속 추진 중이며, 혁신적 기술을 통해 고객에게 더욱 편하고 안전한 경비 서비스를 제공할 것입니다.

SI 사업은 출입통제, 에너지관리, 화재관리, 주차관리 등 대단위 빌딩관리에 적합한 종합보안솔루션을 제공합니다. ADT 캡스는 최고의 종합보안솔루션을 고객사에 제공함으로써 사용고객의 더욱 편한 가치 실현을 위해 노력하고 있으며 혁신적 기술진보를 통해 보다 경제적인 상품을 고객에게 공급하고 현장에 최적화된 종합보안솔루션을 제공하고 있습니다.

정보보안서비스는 오랜 시간 쌓아온 Know-How를 바탕으로 주력사업인 정보보호컨설팅, 보안솔루션, 보안시스템 구축 및 보안관제 서비스를 제공하는 것은 물론, 갈수록 지능화 및 다양화되는 정보보안 공격에 선제적으로 대응하고 New ICT 환경 변화에 기민하게 대응할 수 있도록 AI 보안, 5G 보안 등 신기술 확보에 만전을 기하고 있습니다.

㈜에이디티캡스는 사람들의 삶의 영역과 국가 산업 전반에 걸친 超 연결과 통합, 그리고 Digital Transformation 흐름과 함께 그 중요성이 부각되고 있는 융합보안 산업에 대응할 수 있도록 국내최초 융합보안 관제플랫폼을 확보하였으며, 물리보안 + 정보보안, 그리고 모든 영역의 융합으로 이루어지는 새로운 보안시장의 개척과 신규 사업모델 발굴, 첨단 기술의 확장을 통해 Global Security Company, Total Security Company로 거듭날 수 있도록 노력할 것입니다.

[커머스 사업]
(가) 산업의 특성

e-Commerce(전자상거래)는 재화 및 용역의 거래가 PC 등 정보처리시스템에 의해 전자적 형태로 처리되는 상행위로서, 통신판매중개업과 통신판매업으로 구분할 수 있습니다. 통신판매중개업은 쇼핑몰이 판매자와 구매자간 거래를 중개하는 역할을 수행할 경우에 해당되며, 통신판매업은 쇼핑몰이 직접 재화를 판매하거나 서비스를 제공하는 경우에 해당됩니다. 또한 취급 상품의 범위에 따라 특정 카테고리에 국한된 상품만을 취급하는 전문몰과 복수 카테고리의 상품을 취급하는 종합몰로도 구분이 가능합니다. 국내 e-Commerce 시장은 2000년대 초반 인터넷의 보급 확산에 따라 태동하여 성장하기 시작했지만, 2010년 이후 스마트폰의 보급 확산에 따른 쇼핑의 시간/공간적 장애 극복, 간편 결제로 인한 결제 편의성 향상은 물론이고, 2018년 이후의 빠른 배송 경쟁심화에 따른 간편 장보기 확대, 온라인/오프라인 쇼핑 경험의 통합적 제공(옴니채널/O2O서비스) 및 AI 기반 개인화/추천 고도화 등에 힘입어 2021년 현재 Mobile Commerce로 제 2의 성장기를 보내고 있습니다. 통신판매중개업자인 십일번가는 e-Commerce 시장내에서 '오픈마켓사업자'로 불리고 있으며, 사업 초기부터 Mobile Commerce Trend 선도 및 고객 경험 혁신을 추진한 결과 e-Commerce 시장에서 Major Player로 성장하였습니다.

(나) 성장성

국내 e-Commerce 시장은 161.1조원('20년말)으로 온라인/오프라인 전체 유통시장에서 34% 비중을 차지하고 있으며, 최근 3년간 연 평균 성장률 19% 이상의 고속 성장세를 보이고 있습니다. 그리고 e-Commerce 거래액 중 Mobile 비중 역시 '16년 50%를 돌파한 이후 '20년 67.5%까지 성장 중이며 음식료품, 음식배달서비스, 의류/생활용품 등 오프라인 구매기반 상품군의 Mobile Shift 현상 가속화와 코로나로 인한 비대면 소비의 확산 등의 영향으로 향후에도 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

연도

2020

2019

2018

2017

2016

e-Commerce 거래액

161.1조

135.3조원

113.3조원

94.2조원

65.6조원

성장률(YoY)

19.1%

19.3%

20.3%

43.6%

21.5%

* 출처 : 통계청, ‘온라인쇼핑동향’

(다) 경기 변동의 특성 및 계절성

쇼핑몰이라는 업의 특성상 경기의 변동에 다소 영향을 받을 수 있으나, e-Commerce시장은 현재 고속 성장 중으로 경기에 따른 영향은 크지 않은 것으로 보입니다.

(라) 국내외 시장 여건

인터넷 쇼핑 인구의 추가 성장 잠재력, Off-line 사업자의 On-line BM 강화, 모바일Commerce 성장세에 힘입어 모바일 중심 온라인 커머스 시장 규모는 지속적으로 성장할 것으로 전망되며, 상품을 넘어선 다양한 생활 서비스 비즈니스가 커머스 영역으로 편입되는 등 앞으로 새로운 비즈니스 모델의 출현 및 이에 따른 새로운 시장 확장이 예상됩니다.

(마) 영업 개황 및 경쟁력

십일번가는 Marketplace 중심으로 Tech. 기반의 다양한 쇼핑 경험 혁신과 SK ICT Family Synergy를 활용한 고객 혜택 강화를 통해 십일번가의 Commerce Ecosystem을 지속 확장하면서 궁극적으로 기업 가치를 제고하고자 합니다. 2019년에는 영업이익 흑자를 달성함으로써 Sustainable Growth 기반 구축의 성과를 거두었으며, 2020년에는 효율적 마케팅비용 집행을 통해 유의미한 거래액 증가를 이루며 11번가의 연간 매출이 성장세로 전환되었습니다.

십일번가는 G마켓과 옥션의 양자구도가 고착된 On-line 커머스 시장에 뒤늦게 진입했음에도('08년 론칭) 불구하고, 고객에 대한 신뢰 형성 및 효과적 마케팅 등을 통해 현재 국내 e-Commerce 시장을 선도하는 Player로 자리 매김하고 있으며, e-Commerce 시장의 모바일 전환에도 발빠르게 대응한 결과, 모바일 커머스 시장의 국내 Top Player로서 마켓 리더십을 공고히 하고 있습니다. 또한 사업 개시 이후 시장의 신뢰 확보와 고객 만족도 제고에도 노력을 기울여 2020년에도 KS-SQI(서비스 품질지수, 13년 연속 인증)/KCSI(소비자 만족도 지수, 12년 연속 인증)/CCM(고객중심경영 인증) 등으로부터 십일번가의 성과를 인정받은 바 있습니다.

향후에도 기 보유 대규모 이용자 기반 하에, '고객으로부터 신뢰받는 최고의 커머스 포털’을 목표로, 미래형 커머스 기업으로의 진화를 위해 국내외 전략적 제휴 활성화 등을 통한 상품 구색 확장과 서비스 Upgrade에 따른 쇼핑 편의성 제고 및 고객 이용 경험의 지속적 혁신을 통해 십일번가만의 차별적 가치를 계속 강화해 나갈 계획입니다.

[기타사업]

SK플래닛이 운영 중인 OK캐쉬백은 마일리지 기반의 로열티 마케팅 프로그램으로서 '99년 런칭 이후 Global Top-Tier 서비스로 성장하였습니다. 포인트를 통합해 고객 혜택을 증대시키고, 이를 통해 구축된 마케팅 플랫폼을 활용하여 제휴사의 마케팅을 지원하고 있습니다. 국내 최대 마일리지 서비스로서 높은 브랜드 인지도를 유지하고 있으며 향후 시장 환경 및 고객 니즈에 따라 지속적으로 서비스를 발전시켜 고객이 체감하는 포인트 가치를 강화시키고, OK캐쉬백만이 보유하고 있는 플랫폼, 제휴 네트워크 등 핵심경쟁력을 활용하여 마일리지 서비스를 뛰어넘는 서비스로 진화하기 위한 다양한 방안을 검토/ 추진해 나가고 있습니다. 
Syrup은 시간/장소/목적에 맞는 쿠폰/이벤트 정보를 제공함으로써 소비자의 경제적 혜택을 극대화 하고, 제휴사에겐 실제 고객행태 데이터에 기반한 마케팅 툴을 제공하여 저비용 고효율의 스마트한 마케팅 효과를 얻을 수 있게 하고 있습니다. 다년간 축적해온 빅데이터를 기반으로 금융자산 통합 조회, 맞춤형 금융상품 추천 및 가입까지 완결적인 프로세스를 갖춘 모바일 금융으로 서비스 영역을 확장하였으며, 고객의 생활 전반에 보다 실질적인 혜택을 제공할 수 있도록 지속적으로 서비스를 발전시켜 나갈 예정입니다.

주요종속회사인 인크로스는 디지털 광고업 중에서도 광고주와 광고대행사를 대신해 매체 전략을 수립하고 광고를 집행하는 디지털 광고 미디어렙 사업과 국내 최초의 동영상 광고 네트워크 플랫폼인 '다윈(Dawin)', SK텔레콤의 문자메시지와 AI, 커머스를 결합한 광고 서비스 '티딜(T deal)'을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 티딜은 개인화된 추천 상품과 구매 링크를 문자로 발송하고, 상품 구매가 가능한 온라인 페이지를 제공하는 광고 상품입니다. 이외에도 통합 모바일 앱 마켓인 '원스토어' 운영을 대행하는 OMP(Open Market Platform) 운영 대행 사업을 인크로스의 자회사인 인프라커뮤니케이션즈 주식회사에서 수행하고 있습니다. 

주요종속회사인 드림어스컴퍼니가 2018년 12월 서비스를 시작한 FLO는 음원 플랫폼 중 최초로 실시간 차트를 폐지하고, 24시간 누적 기준 차트에 인공지능(AI) 및 머신러닝 기술을 적용한'플로 차트(FLO Chart)'를 선보이며 차트의 공신력을 높였습니다. 또한 2021년 1월 팟캐스트, 오디오북을 제공하며 오디오 콘텐츠로 서비스 범위를 확장해 가고 있습니다. 오디오북 1위 서비스 윌라와는 지난 1월 콘텐츠 협력을 시작한 후 '귀책사유' 등 오디오북 큐레이션 팟캐스트 제작으로 협력 범위를 넓히고 있으며, 오디오 라이브 플랫폼1위 스푼라디오와는 지난 4월 콘텐츠 업무 협약을 체결하고 'DJ 광희의 분노의 창찬봇' 등 Z세대 타깃의 새로운 포맷의 오리지널 오디오 콘텐츠를 제작하고 있습니다. FLO는 지속적으로 새로운 형식과 소재를 적용한 차별화된 오리지널 오디오 콘텐츠를 강화할 계획입니다. 2021년 6월말 기준 FLO의 평균 순방문자는 2020년 대비 14만명 증가한 245만명입니다. (출처: 드림어스컴퍼니 자체조사) 드림어스컴퍼니는 온라인 음악서비스 외에도 음반 및 디지털콘텐츠 유통 사업과 아티스트 머천다이즈(MD) 사업, Astell&Kern 브랜드를 대표로 하는 디바이스 사업 등을 영위하고 있습니다.

모빌리티 사업은 물적분할을 통해 2020년 12월 신설회사(티맵모빌리티 주식회사)로 설립되었으며, 향후 Global 사업자와의 제휴 등을 통해 사업의 전문성을 제고할 예정입니다. T map은 지도, 주변정보, 실시간 교통정보 및 Navigation 서비스를 제공하고 있으며, 국내 최고 수준 위치기반 서비스 플랫폼의 지위를 차지하고 있습니다. 또한, T map 대중교통 등 O2O 서비스 영역에 진출하여 일상을 연결하는 모바일 플랫폼 기반을 확대해 나가고 있습니다. 그리고 T map x NUGU라는 '인공지능 운전비서'를 차별화 포인트 삼아 가입자를 지속적으로 확보하고 있으며, 차량용 인포테인먼트 플랫폼을 적용하여 자동차 제조사에 차량 장착 솔루션을 제공하는 등 LBS 플랫폼 기반을 구축해 나감과 동시에 지역 정보와 광고를 연계하는 Local Content 서비스도 제공하고 있습니다. 

원스토어 주식회사는 '16년 3월 SK플래닛 주식회사로부터 인적분할을 통해 설립되었으며, '16년 6월 통신3사 및 네이버 스토어를 통합한 'ONE store' 앱 마켓을 런칭하였습니다. 원스토어는 통신3사가 유통하는 안드로이드 단말에 기본 탑재되어 있으며, 모바일 게임(2만개 이상), Apps(20만개 이상) 뿐만 아니라 웹소설, 웹툰 등의 스토리콘텐츠, 커머스사업을 포함한 플랫폼 서비스를 제공하고 있습니다. 설립 이후 4년 간 사업을 지속 중이며, 연간 거래액 8천억원, 5천만 이상의 누적 회원수 및 월 2천만 수준의 접속자수를 기록하며 시장 내 입지를 지속적으로 확대하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

과 목
제38기 반기말
제37기말
제36기말

자 산

Ⅰ.유동자산
9,140,912
8,775,086
8,088,507

현금및현금성자산
1,539,295
1,369,653
1,270,824

매출채권
2,301,615
2,188,893
2,230,979

미수금
955,323
979,044
903,509

기타의유동자산
4,344,679
4,237,496
3,683,195

Ⅱ.비유동자산
40,916,689
39,131,871
37,113,861

장기투자자산
2,730,618
1,648,837
857,215

관계기업및공동기업투자
15,508,918
14,354,113
13,385,264

유형자산
13,243,760
13,377,077
12,933,460

무형자산
4,042,483
4,436,194
4,866,092

영업권
3,463,037
3,357,524
2,949,530

기타의비유동자산
1,927,873
1,958,126
2,122,300

자산총계
50,057,601
47,906,957
45,202,368

부 채

Ⅰ.유동부채
7,821,778
8,177,967
7,851,673

Ⅱ.비유동부채
15,829,024
15,332,747
14,533,761

부채총계
23,650,802
23,510,714
22,385,434

자 본

Ⅰ.지배기업 소유주지분
25,503,449
23,743,894
22,950,227

자본금
44,639
44,639
44,639

기타불입자본
2,826,475
677,203
1,006,481

이익잉여금
21,679,418
22,981,913
22,228,683

기타자본구성요소
952,917
40,139
-329,576

Ⅱ.비지배지분
903,350
652,349
-133,293

자본총계
26,406,799
24,396,243
22,816,934

부채와자본총계
50,057,601
47,906,957
45,202,368

연결에 포함된 회사수
53
49
48

과 목
(2021.1.1~
 2021.6.30)
(2020.1.1~
 2020.6.30)
제37기
제36기

Ⅰ.영업수익
9,598,733
9,053,928
18,624,651
17,740,716

Ⅱ.영업이익
785,378
659,082
1,349,324
1,108,177

Ⅲ.법인세비용차감전계속영업순이익
1,694,050
917,278
1,877,040
1,161,001

Ⅳ.연결당기순이익
1,367,673
738,291
1,500,538
860,733

Ⅴ.연결당기순이익의귀속:

지배회사지분순이익
1,324,050
735,940
1,504,352
888,698

소수주주지분순이익
43,623
2,351
-3,814
-27,965

Ⅵ.지배기업 소유주 지분에 대한 주당이익:

기본 주당순이익(원)
18,502원
9,962원
20,463
12,127

희석 주당순이익(원)
18,490원
9,962원
20,459
12,127

나. 요약 재무정보
 (단위 : 백만원)

과 목
제38기 반기말
제37기말
제36기말

자 산

Ⅰ.유동자산
4,835,661
5,047,115
4,998,465

현금및현금성자산
285,377
329,208
497,282

매출채권
1,584,872
1,503,552
1,479,971

미수금
400,452
434,713
506,642

기타의유동자산
2,564,960
2,779,642
2,514,570

Ⅱ.비유동자산
27,874,974
26,939,336
26,619,167

장기투자자산
1,970,708
983,688
510,633

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자
11,685,264
11,357,504
10,578,158

유형자산
9,159,603
9,157,548
9,052,709

무형자산
2,305,759
2,665,083
3,461,152

영업권
1,306,236
1,306,236
1,306,236

기타의비유동자산
1,447,404
1,469,277
1,710,279

자산총계
32,710,635
31,986,451
31,617,632

부 채

Ⅰ.유동부채
4,740,294
5,076,404
5,165,744

Ⅱ.비유동부채
9,965,384
9,560,189
9,067,989

부채총계
14,705,678
14,636,593
14,233,733

자 본

Ⅰ.자본금
44,639
44,639
44,639

Ⅱ.기타불입자본
2,212,133
289,134
715,619

Ⅲ.이익잉여금
14,707,654
16,684,640
16,672,947

Ⅳ.기타자본항목
1,040,531
331,445
-49,306

자본총계
18,004,957
17,349,858
17,383,899

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

부채와자본총계
32,710,635
31,986,451
31,617,632

과 목
(2021.1.1~
 2021.6.30)
(2020.1.1~
 2020.6.30)
제37기
제36기

Ⅰ.영업수익
6,002,323
5,866,052
11,746,630
11,421,342

Ⅱ.영업이익
635,662
528,206
1,023,067
951,803

Ⅲ.법인세비용차감전순이익
801,504
706,355
941,455
1,184,878

Ⅳ.당기순이익
650,024
573,109
758,792
979,891

Ⅴ.주당이익:

기본 주당순이익(원)
9,031
7,735
10,221
13,393

희석 주당순이익(원)
9,025
7,735
10,219
13,393

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 38 기 반기말 2021.06.30 현재

제 37 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 38 기 반기말

제 37 기말

자산

유동자산

9,140,912

8,775,086

현금및현금성자산

1,539,295

1,369,653

단기금융상품

1,518,759

1,426,952

단기투자자산

63,146

150,392

매출채권

2,301,615

2,188,893

단기대여금

73,738

97,464

미수금

955,323

979,044

계약자산

109,617

100,606

미수수익

4,849

3,252

선급금

84,011

33,858

선급비용

2,092,870

2,128,349

당기법인세자산

753

1,984

유동파생상품자산

23,063

8,704

재고자산

211,780

171,443

매각예정비유동자산

35,280

0

기타의유동자산

126,813

114,492

비유동자산

40,916,689

39,131,871

장기금융상품

1,064

893

장기투자자산

2,730,618

1,648,837

관계기업및공동기업투자

15,508,918

14,354,113

유형자산

13,243,760

13,377,077

영업권

3,463,037

3,357,524

무형자산

4,042,483

4,436,194

장기계약자산

47,609

47,675

장기대여금

29,613

40,233

장기미수금

281,677

332,803

장기선급비용

1,080,346

1,063,711

장기보증금

162,004

172,474

파생금융자산

196,072

155,991

이연법인세자산

98,160

105,088

확정급여자산

3,557

기타의비유동자산

31,328

35,701

자산총계

50,057,601

47,906,957

부채

유동부채

7,821,778

8,177,967

매입채무

304,311

372,909

미지급금

2,172,075

2,484,466

예수금

1,416,421

1,410,239

계약부채

240,449

229,892

미지급비용

1,451,104

1,554,889

당기법인세부채

205,765

219,766

유동파생금융부채

22

77

유동충당부채

62,855

69,363

단기차입금

62,326

109,998

유동성사채및장기차입금

1,206,667

939,237

유동성장기미지급금

220,010

424,600

유동성당기손익인식금융부채

88,600

0

리스부채

390,887

359,936

기타의유동부채

286

2,595

비유동부채

15,829,024

15,332,747

사채

7,471,442

7,690,169

장기차입금

2,309,009

1,979,261

장기미지급금

942,987

1,142,354

당기손익인식금융부채

59,123

0

장기미지급비용

13,146

6,379

장기리스부채

1,112,579

1,076,841

장기계약부채

29,967

30,704

확정급여부채

241,202

154,944

파생금융부채

443,083

375,083

비유동충당부채

72,518

81,514

이연법인세부채

3,061,408

2,709,075

기타의비유동부채

72,560

86,423

부채총계

23,650,802

23,510,714

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

25,503,449

23,743,894

자본금

44,639

44,639

기타불입자본

2,826,475

677,203

이익잉여금

21,679,418

22,981,913

기타자본구성요소

952,917

40,139

비지배지분

903,350

652,349

자본총계

26,406,799

24,396,243

자본과부채총계

50,057,601

47,906,957

연결 손익계산서

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 반기

제 37 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

4,818,272

9,598,733

4,603,338

9,053,928

매출액

4,818,272

9,598,733

4,603,338

9,053,928

영업비용

4,421,675

8,813,355

4,245,554

8,394,846

종업원급여

791,313

1,607,722

735,707

1,478,476

지급수수료

1,448,118

2,839,532

1,333,896

2,631,865

감가상각비

997,819

1,994,301

996,959

1,981,774

망접속정산비용

183,209

377,146

207,327

402,297

전용회선료및전파사용료

73,021

147,649

65,801

132,054

광고선전비

97,794

173,011

93,300

167,254

지급임차료

40,972

86,989

43,790

88,322

상품및기타구입비용

365,340

753,988

362,824

711,795

기타영업비용

424,089

833,017

405,950

801,009

영업이익(손실)

396,597

785,378

357,784

659,082

금융수익

46,054

110,933

32,919

68,443

금융비용

198,746

297,468

103,138

212,036

관계기업및공동기업투자관련이익

657,636

980,091

267,004

407,899

기타영업외수익

134,148

149,110

28,741

45,360

기타영업외비용

25,476

33,994

34,352

51,470

법인세비용차감전순이익

1,010,213

1,694,050

548,958

917,278

법인세비용

214,515

326,377

116,619

178,987

당기순이익(손실)

795,698

1,367,673

432,339

738,291

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

765,785

1,324,050

427,395

735,940

비지배지분

29,913

43,623

4,944

2,351

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

10,709

18,502

5,794

9,962

희석주당이익 (단위 : 원)

10,700

18,490

5,794

9,962

연결 포괄손익계산서

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 반기

제 37 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

795,698

1,367,673

432,339

738,291

기타포괄손익

625,659

902,700

167,993

257,704

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는항목

535,962

685,356

203,134

158,824

확정급여제도의 재측정요소

7,830

(10,952)

1,469

(21,581)

관계기업의기타포괄손익의변동

(1,476)

(2,979)

(971)

(1,962)

기타포괄-공정가치측정 금융자산 평가손익

529,608

699,287

202,636

182,367

후속기간에 당기손익으로 재분류되는항목

89,697

217,344

(35,141)

98,880

관계기업의 기타포괄손익의 변동

74,301

188,920

(47,018)

63,760

파생금융상품평가손익

13,428

10,325

13,857

18,438

해외사업장환산외환차이

1,968

18,099

(1,980)

16,682

당기총포괄손익

1,421,357

2,270,373

600,332

995,995

당기연결총 포괄손익의 귀속

지배기업의소유주지분

1,389,658

2,225,562

594,377

992,691

비지배지분

31,699

44,811

5,955

3,304

연결 자본변동표

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

지배기업의 소유주자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타 불입자본

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업의 소유주자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

44,639

1,006,481

22,228,683

(329,576)

22,950,227

(133,293)

22,816,934

당기순이익(손실)

735,940

735,940

2,351

738,291

기타포괄손익

(21,679)

278,430

256,751

953

257,704

배당금지급

(658,228)

(658,228)

(5,765)

(663,993)

주식보상비용

103

103

754

857

신종자본증권 이자

(7,383)

(7,383)

(7,383)

자기주식의 취득

자기주식의 처분

자기주식의 소각

종속기업의 자본변동 등

211,940

211,940

655,061

867,001

2020.06.30 (기말자본)

44,639

1,218,524

22,277,333

(51,146)

23,489,350

520,061

24,009,411

2021.01.01 (기초자본)

44,639

677,203

22,981,913

40,139

23,743,894

652,349

24,396,243

당기순이익(손실)

1,324,050

1,324,050

43,623

1,367,673

기타포괄손익

(11,266)

912,778

901,512

1,188

902,700

배당금지급

(641,944)

(641,944)

(25,771)

(667,715)

주식보상비용

226

226

592

818

신종자본증권 이자

(7,383)

(7,383)

(7,383)

자기주식의 취득

(72,982)

(72,982)

(72,982)

자기주식의 처분

29,803

29,803

29,803

자기주식의 소각

1,965,952

(1,965,952)

종속기업의 자본변동 등

226,273

226,273

231,369

457,642

2021.06.30 (기말자본)

44,639

2,826,475

21,679,418

952,917

25,503,449

903,350

26,406,799

연결 현금흐름표

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 반기

제 37 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

2,277,354

2,888,767

영업에서 창출된 현금흐름

2,460,940

2,858,966

연결당기순이익

1,367,673

738,291

수익ㆍ비용의조정

1,673,364

2,152,447

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(580,097)

(31,772)

이자수취

20,152

19,387

배당금수취(영업)

183,736

165,645

이자지급

(158,140)

(180,881)

법인세납부(환급)

(229,334)

25,650

투자활동으로인한현금흐름

(1,543,048)

(1,869,999)

투자활동으로인한현금유입액

297,123

292,436

단기투자자산의 순감소

77,632

86,468

단기대여금의회수

80,224

58,047

장기금융상품의감소

343

99

장기투자자산의처분

19,927

7,721

관계기업및공통기업투자의처분

100,334

2,715

유형자산의처분

9,172

4,860

무형자산의처분

6,305

4,165

장기대여금의회수

2,460

1,550

보증금의감소

10,618

파생상품거래로 인한 현금 유입

726

359

사업결합으로 인한 순현금유입

115,834

투자활동으로인한현금유출액

(1,840,171)

(2,162,435)

단기금융상품의 순증가

80,647

69,981

단기대여금의대여

46,664

68,936

장기대여금의대여

6,475

3,483

장기금융상품의 증가

18

90,959

장기투자자산의취득

90,710

5,461

관계기업및공통기업투자의취득

180,169

151,357

유형자산의취득

1,309,616

1,696,509

무형자산의취득

27,712

69,604

보증금의증가

7,698

6,145

사업결합으로 인한 순현금유출

90,462

재무활동으로인한현금흐름

(569,116)

(800,572)

재무활동으로인한현금유입액

1,231,954

1,101,019

단기차입금의 순증가

84,375

사채의발행

308,757

972,863

장기차입금의차입

350,000

1,250

파생상품거래로인한현금유입

10

41,182

당기손익인식 금융부채의 증가

129,123

비지배주주와의 거래

444,064

1,349

재무활동으로인한현금유출액

(1,801,070)

(1,901,591)

단기차입금의 순감소

50,005

장기미지급금의 상환

425,611

426,950

사채의상환

330,000

584,590

장기차입금의상환

25,104

25,295

배당금의 지급

672,715

658,228

신종자본증권의 이자지급

7,383

7,383

리스부채의 원금 상환

203,781

189,727

자기 주식의 취득

72,982

비지배주주와의 거래

13,489

9,418

현금및현금성자산의순증가(감소)

165,190

218,196

기초현금및현금성자산

1,369,653

1,270,824

외화표시현금및현금성자산의환율변동효과

4,452

7,883

기말현금및현금성자산

1,539,295

1,496,903

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요
(1) 지배기업의 개요
SK텔레콤 주식회사(이하 "지배기업")는 1984년 3월 29일에 차량전화 및 무선호출사업을 목적으로 설립된 기간통신사업자로서 전국을 서비스지역으로 하는 이동전화사업 등을 영위하고 있습니다. 지배기업의 본점 소재지는 서울특별시 중구 을지로 65입니다. 

지배기업은 1989년 10월 12일에 공모증자를 하여 1989년 11월 7일에 한국거래소에주식을 상장하였으며, 그 동안 수차례의 유상증자 등을 통하여 당반기말 현재 납입 자본금은 44,639백만원입니다. 당반기말 현재 지배기업의 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
소유주식수
비 율

SK(주)
21,624,120
30.00%

국민연금
7,205,438
10.00%

기관투자자 및 소액주주
41,064,465
56.99%

(주)카카오
1,266,620
1.76%

자기주식
899,500
1.25%

합 계
72,060,143
100.00%

한편, 당반기말 현재 지배기업의 주식은 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에, 주식예탁증서는 뉴욕 및 런던 증권거래소에 상장되어 있습니다.

(2) 연결대상 종속기업 및 현황
당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요 영업활동
결산월
소유지분율(%)(*1)

당반기말
전기말

지배기업이 직접 보유하고 있는 
종속기업
SK텔링크(주)
한국
국제전화 및 MVNO사업
12월
100.0
100.0

SK커뮤니케이션즈(주)
한국
온라인정보제공업
12월
100.0
100.0

SK브로드밴드(주)
한국
유선전화 및 기타유선통신업
12월
74.3
74.3

피에스앤마케팅(주)
한국
통신기기판매업
12월
100.0
100.0

서비스에이스(주)
한국
고객센터 관리 서비스업
12월
100.0
100.0

서비스탑(주)
한국
고객센터 관리 서비스업
12월
100.0
100.0

SK오앤에스(주)
한국
기지국 유지 보수
12월
100.0
100.0

SK Telecom China Holdings Co., Ltd.
중국
투자업(지주회사)
12월
100.0
100.0

SK Global Healthcare Business Group Ltd.
홍콩
투자업
12월
100.0
100.0

YTK Investment Ltd.
케이만제도
투자업
12월
100.0
100.0

Atlas Investment
케이만제도
투자업
12월
100.0
100.0

SKT Americas, Inc.
미국
정보수집 및 컨설팅업
12월
100.0
100.0

원스토어(주)(*2)
한국
통신업
12월
47.5
52.1

SK플래닛(주)
한국
통신업, 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
12월
98.7
98.7

십일번가 주식회사(*3)

한국
전자상거래업
12월
80.3
80.3

(주)드림어스컴퍼니(*4)

한국
영상 및 음향기기 제조업
12월
41.8
51.4

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))(*5)

한국
정보보호서비스
12월
62.6
62.6

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합자회사
한국
투자업
12월
59.9
59.9

SK Telecom Japan Inc.
일본
정보수집 및 컨설팅업
12월
100.0
100.0

id Quantique SA(*6)
스위스
양자정보통신 산업
12월
69.3
68.1

SK Telecom TMT Investment Corp.
미국
투자업
12월
100.0
100.0

에프에스케이엘앤에스 주식회사
한국
화물운송주선업 및 물류 컨설팅사업
12월
60.0
60.0

인크로스(주)(*7)
한국
매체대행업
12월
34.6
34.6

행복한울 주식회사
한국
서비스업
12월
100.0
100.0

에스케이스토아 주식회사
한국
기타 통신 판매업
12월
100.0
100.0

브로드밴드노원방송(주)(*8)

한국
유선 방송업
12월
100.0
55.0

티맵모빌리티 주식회사(*9)

한국
모빌리티 사업
12월
66.3
100.0

원스토어(주)의 종속기업
(주)로크미디어(*10)
한국
출판업 및 통신판매업
12월
100.0
-

SK플래닛(주)의 종속기업
에스케이엠앤서비스(주)
한국
데이터베이스 및 온라인정보 제공업
12월
100.0
100.0

SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.
싱가포르
투자업(지주회사)
12월
100.0
100.0

SKP America, LLC
미국
Digital Contents 소싱 및 제공
12월
100.0
100.0

케이넷문화콘텐츠투자조합
한국
창업투자지원업
12월
59.0
59.0

(주)드림어스컴퍼니의 종속기업

iriver Enterprise Ltd.
홍콩
중국 자회사 관리
12월
100.0
100.0

iriver China Co., Ltd.
중국
MP3,4 생산 및 중국 내수 영업
12월
100.0
100.0

Dongguan iriver Electronics Co., Ltd.
중국
전자책 등 생산 및 중국 내수영업
12월
100.0
100.0

LIFE DESIGN COMPANY Inc.
일본
일본 GOODS 판매
12월
100.0
100.0

주식회사 스튜디오돌핀(*10)
한국
음악 및 기타 오디오물 출판업
12월
100.0
-

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 종속기업
SKinfosec Information Technology(Wuxi) Co., Ltd.
중국
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
12월
100.0
100.0

(주)에이디티캡스(*10)

한국
무인경비업
12월
-
100.0

주식회사 캡스텍
한국
인력경비업
12월
100.0
100.0

SK브로드밴드(주)의 종속기업
홈앤서비스(주)
한국
정보통신시설 운영사업
12월
100.0
100.0

미디어에스(주)(*10)

한국
방송프로그램 제작 및 공급업
12월
100.0
-

퀀텀이노베이션 제1호 
사모투자합자회사의 종속기업

팬아시아반도체소재 유한회사
한국
투자업
12월
66.4
66.4

SK Telecom Japan Inc.의 종속기업
SK Planet Japan, K. K.
일본
Digital Contents 소싱 및 제공
12월
79.8
79.8

id Quantique SA의 종속기업

아이디 퀀티크 유한회사
한국
양자정보통신 산업
12월
100.0
100.0

에프에스케이엘앤에스 주식회사의
종속기업
FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd.
중국
운송업
12월
66.0
66.0

FSK L&S (Hungary) Co., Ltd.
헝가리
운송업
12월
100.0
100.0

FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED

베트남
운송업
12월
100.0
100.0

FSK L&S (Jiangsu) Co., Ltd.(*10)

중국
운송업
12월
100.0
-

인크로스(주)의 종속기업

인프라커뮤니케이션즈(주)
한국
서비스 운영사업
12월
100.0
100.0

마인드노크(주)
한국
소프트웨어 개발사업
12월
100.0
100.0

티맵모빌리티 주식회사의 종속기업
(주)와이엘피(*10)

한국
화물운송 주선업
12월
100.0
-

기타(*11)
SK Telecom Innovation Fund, L.P.
미국
투자업
12월
100.0
100.0

SK Telecom China Fund I L.P.
케이만제도
투자업
12월
100.0
100.0

(*1) 지배기업 또는 중간지배기업이 직접 보유하고 있는 지분율입니다.

(*2) 당반기 중 원스토어(주)의 불균등 유상증자 및 제3자의 주식매수선택권 행사에 따라 지분율이 변동하였습니다. 지배기업의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 지배기업이 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있기 때문에 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*3) 십일번가 주식회사가 발행한 지분의 80.3%는 지배기업이 보유하고 있으며, 의결권부 전환상환우선주에 해당하는 18.2%는 비지배주주가 보유하고 있습니다. 지배기업은 십일번가 주식회사가 상장되는 날 또는 적격상장기한이 완료되는 날 중 먼저 도래하는 날까지 투자자가 보유한 우선주에 대하여 우선주 발행가액의 최소 연 1%에 해당하는 금액이 매년 배당될 수 있도록 필요한 조치를 취해야 합니다. 이에 따라 당반기말 현재 의무배당의 현재가치 9,496백만원이 금융부채로 계상되어 있습니다.

(*4) 당반기 중 (주)드림어스컴퍼니의 불균등 유상증자에 따라 (주)드림어스컴퍼니에 대한 지배기업의 소유지분율이 51.4%에서 41.8%로 변경되었습니다. 지배기업의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 지배기업이 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있기 때문에 지배력을 보유하고 있는 것으로판단하였습니다. 한편, 의결권부 전환우선주에 해당하는 18.8%는 비지배주주가 보유하고 있으며, 비지배주주 중 전환우선주주가 보유한 지분은 기업회계기준서 제1032호에 따라 당기손익인식금융부채로 분류되었습니다.

(*5) 당반기 중 에스케이인포섹(주)는 경영 효율성 제고를 위해 2021년 3월 4일을 합병기일로 하여 합병회사의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였으며, 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

(*6) 지배기업은 당반기 중 불균등 유상증자를 통해 id Quantique SA의 보통주 4,166,667주를 현금 5,978백만원에 추가 취득하였습니다.

(*7) 지배기업의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 지배기업이 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있으며, 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도 및 과거 주주총회 의결양상을 고려한 결과 지배기업이 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*8) 지배기업은 당반기 중 브로드밴드노원방송(주)의 지분 45%(513,000주)를 현금 9,512백만원을 지급하고 추가 취득하였습니다.

(*9) 지배기업은 당반기 중 현금 73,555백만원을 추가 출자하였으며 티맵모빌리티 주식회사의 불균등 유상증자에 따라 티맵모빌리티 주식회사에 대한 지배기업의 소유지분율이 100%에서 66.3%로 변경되었습니다. 또한 당반기 중 발생한 유상증자와 관련하여 신규 발행 주식의 인수인과 주주간 약정을 체결하였으며 인수인이 보유한 동반매각청구권과 지배기업이 보유한 주식매수청구권에 대해 당반기말 현재 88,613백만원의 파생금융부채를 인식하였습니다. 한편, 보통주에 해당하는 29.6%, 의결권부 전환우선주에 해당하는 4.1%는 비지배주주가 보유하고 있으며, 비지배주주 중 전환우선주주가 보유한 지분은 기업회계기준서 제1032호에 따라 당기손익인식금융부채로 분류되었습니다.

(*10) 당반기 중 종속기업의 변동내역에 대해서는 주석 1-(4)에서 설명하고 있습니다.
(*11) Atlas Investment 외 1개 종속기업이 보유하고 있습니다.

(3) 종속기업의 요약 재무정보
당반기와 전기 주요 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 백만원)

종속기업명
당반기말
당반기

총 자산
총 부채
총 자본
매출
반기순이익(손실)

SK텔링크(주)
170,993
50,519
120,474
163,472
7,255

십일번가 주식회사
942,930
530,158
412,772
264,242
(18,918)

에스케이엠앤서비스(주)
128,326
70,858
57,468
104,447
3,315

SK브로드밴드(주)
5,671,890
2,913,156
2,758,734
1,969,874
113,490

케이넷문화콘텐츠투자조합
377,680
65,897
311,783
-
(3)

피에스앤마케팅(주)
416,103
202,617
213,486
671,051
864

서비스에이스(주)
89,662
63,946
25,716
98,561
936

서비스탑(주)
66,435
44,700
21,735
94,936
2,536

SK오앤에스(주)
91,894
58,223
33,671
123,646
202

SK플래닛(주)
500,182
179,281
320,901
124,612
(1,233)

(주)드림어스컴퍼니(*1)
258,676
177,548
81,128
117,973
(14,902)

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))(*2)
3,106,729
2,773,760
332,969
720,255
8,390

원스토어(주)(*3)
323,170
133,361
189,809
100,702
(494)

홈앤서비스(주)
132,510
92,639
39,871
204,510
2,842

에스케이스토아 주식회사
109,667
72,158
37,509
150,516
9,013

에프에스케이엘앤에스 주식회사(*4)
79,717
42,950
36,767
141,356
5,049

인크로스(주)(*5)
183,434
104,558
78,876
22,929
7,489

티맵모빌리티 주식회사(*6)
789,142
104,868
684,274
17,241
37,590

(*1) (주)드림어스컴퍼니의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 iriver Enterprise Ltd. 외 4개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(*2) (주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 SKinfosec Information Technology(Wuxi) Co., Ltd. 외 1개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보이며, (주)에이디티캡스의 합병 전 손익이 포함되어 있습니다.

(*3) 원스토어(주)의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 (주)로크미디어의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(*4) 에프에스케이엘앤에스 주식회사의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd. 외 3개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(*5) 인크로스(주)의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 인프라커뮤니케이션즈(주)
외 1개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(*6) 티맵모빌리티 주식회사의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 (주)와이엘피의재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

② 전기

(단위: 백만원)

종속기업명
전기말
전 기

총 자산
총 부채
총 자본
매출
당기순이익(손실)

SK텔링크(주)
176,872
60,702
116,170
351,334
18,010

십일번가 주식회사
999,225
542,534
456,691
545,556
(29,623)

에스케이엠앤서비스(주)
129,738
74,962
54,776
214,949
2,759

SK브로드밴드(주)
5,765,808
3,119,489
2,646,319
3,713,021
150,694

케이넷문화콘텐츠투자조합
377,683
65,896
311,787
-
(44,737)

피에스앤마케팅(주)
470,521
257,809
212,712
1,427,218
(847)

서비스에이스(주)
96,258
71,890
24,368
206,612
2,905

서비스탑(주)
69,496
51,584
17,912
195,479
2,592

SK오앤에스(주)
88,663
54,012
34,651
278,948
778

SK플래닛(주)
536,981
214,846
322,135
276,462
1,305

(주)드림어스컴퍼니(*1)
172,443
76,642
95,801
226,329
(23,068)

에스케이인포섹(주)(*2)
2,927,396
2,550,936
376,460
1,327,150
14,227

원스토어(주)
243,442
99,943
143,499
155,218
1,952

홈앤서비스(주)
124,197
88,740
35,457
397,754
(20)

에스케이스토아 주식회사
107,982
79,339
28,643
268,693
17,154

에프에스케이엘앤에스 주식회사(*3)
66,117
35,192
30,925
205,623
3,022

인크로스(주)(*4)
179,308
104,778
74,530
39,440
12,307

티맵모빌리티 주식회사
170,381
17,179
153,202
-
(1,857)

(*1) (주)드림어스컴퍼니의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 iriver Enterprise Ltd. 외 3개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(*2) 에스케이인포섹(주)의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 SKinfosec Infor-mation Technology(Wuxi) Co., Ltd. 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보이며, 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 합병 전 손익이 포함되어 있습니다.

(*3) 에프에스케이엘앤에스 주식회사의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd. 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(*4) 인크로스(주)의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 인프라커뮤니케이션즈(주)
외 1개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(4) 종속기업 변동내역
① 당반기 중 신규로 연결재무제표에 포함된 회사

종속기업명
사 유

주식회사 스튜디오돌핀
당반기 중 (주)드림어스컴퍼니가 신규취득

미디어에스(주)
당반기 중 SK브로드밴드(주)가 신규설립

FSK L&S (Jiangsu) Co., Ltd.
당반기 중 에프에스케이엘앤에스 주식회사가 신규설립

(주)로크미디어
당반기 중 원스토어(주)가 신규취득

(주)와이엘피
당반기 중 티맵모빌리티 주식회사가 신규취득

② 당반기 중 연결재무제표에서 제외된 회사

종속기업명
사 유

(주)에이디티캡스
당반기 중 (주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))에 흡수합병

(5) 당반기와 전기 연결실체에 대한 중요한 비지배지분에 대한 정보는 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 백만원)

구 분
(주)드림어스
컴퍼니(*1)
원스토어(주)
십일번가
주식회사
(주)에이디티캡스 (구, 에스케이인포섹(주))
인크로스(주)
SK브로드밴드
(주)
티맵모빌리티
주식회사(*2)

비지배지분율(%)
39.4
52.0
18.2
37.4
54.8
24.9
29.6

유동자산
213,660
253,348
819,827
294,602
170,645
1,220,233
540,243

비유동자산
45,016
69,822
123,103
2,812,127
12,789
4,451,657
248,899

유동부채
(173,992)
(126,731)
(495,982)
(403,744)
(101,192)
(1,225,231)
(31,532)

비유동부채
(3,556)
(6,630)
(34,176)
(2,370,016)
(3,366)
(1,687,925)
(73,336)

순자산
81,128
189,809
412,772
332,969
78,876
2,758,734
684,274

공정가조정 등
-
-
(9,496)
(1,188,040)
-
(23,000)
-

연결재무제표 순자산
81,128
189,809
403,276
(855,071)
78,876
2,735,734
684,274

비지배지분의 장부금액
40,140
99,294
74,755
(319,797)
48,494
687,490
211,372

매출
117,973
100,702
264,242
720,255
22,929
1,969,874
17,241

반기순이익(손실)
(14,902)
(494)
(18,918)
8,390
7,489
113,490
37,590

공정가조정 상각액 등
-
-
(199)
1,141
-
-
-

연결재무제표 반기순이익(손실)
(14,902)
(494)
(19,117)
9,531
7,489
113,490
37,590

총 포괄이익(손실)
(14,866)
(504)
(19,118)
11,334
7,489
113,403
37,590

비지배지분 반기순이익(손실)
(7,495)
(294)
(3,533)
3,566
4,635
28,520
17,239

영업활동현금흐름
13,554
13,648
(33,276)
131,900
(289)
470,809
(28,152)

투자활동현금흐름
(23,052)
92,934
51,847
(126,554)
(2,879)
(339,167)
(562,287)

재무활동현금흐름
69,008
45,939
(31,890)
(30,798)
(3,733)
(141,995)
528,821

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
928
3
353
74
-
92
1

현금및현금성자산의 순증가(감소)
60,438
152,524
(12,966)
(25,378)
(6,901)
(10,261)
(61,617)

비지배주주에게 지급된 배당금
-
-
25,000
11,515
-
-
-

(*1) 의결권부 전환우선주에 해당하는 18.8%는 비지배주주가 보유하고 있으며, 비지배주주 중 전환우선주주가 보유한 지분은 기업회계기준서 제1032호에 따라 당기손익인식금융부채로 분류되었습니다.

(*2) 의결권부 전환우선주에 해당하는 4.1%는 비지배주주가 보유하고 있으며, 비지배주주 중 전환우선주주가 보유한 지분은 기업회계기준서 제1032호에 따라 당기손익인식금융부채로 분류되었습니다.

② 전기

(단위: 백만원)

구 분
(주)드림어스
컴퍼니
원스토어(주)
십일번가 주식회사
(주)에이디티캡스 (구, 에스케이인포섹(주))(*)
인크로스(주)
SK브로드밴드(주)

비지배지분율(%)
48.6
47.4
18.2
37.4
55.2
24.9

유동자산
146,278
215,672
896,828
306,520
165,668
1,179,743

비유동자산
26,165
27,770
102,397
2,620,876
13,640
4,586,065

유동부채
(72,762)
(96,139)
(508,427)
(417,194)
(101,065)
(1,279,132)

비유동부채
(3,880)
(3,804)
(34,107)
(2,133,742)
(3,713)
(1,840,357)

순자산
95,801
143,499
456,691
376,460
74,530
2,646,319

공정가조정 등
-
-
(14,297)
(1,227,442)
-
-

연결재무제표 순자산
95,801
143,499
442,394
(850,982)
74,530
2,646,319

비지배지분의 장부금액
47,452
68,573
81,754
(318,267)
46,010
665,020

매출
226,329
155,218
545,556
1,327,150
39,440
3,713,021

당기순이익(손실)
(23,068)
1,952
(29,623)
14,227
12,307
150,694

공정가조정 상각액 등
-
-
(492)
(19,229)
-
-

연결재무제표 당기순이익(손실)
(23,068)
1,952
(30,115)
(5,002)
12,307
150,694

총 포괄이익(손실)
(22,740)
2,278
(15,793)
(3,758)
12,145
151,417

비지배지분 당기순이익(손실)
(10,770)
930
(5,565)
(12,432)
7,568
27,240

영업활동현금흐름
15,223
38,006
65,499
248,524
24,629
1,035,474

투자활동현금흐름
(2,471)
(62,816)
(71,644)
(229,130)
(2,284)
(844,454)

재무활동현금흐름
(2,329)
(2,499)
(18,059)
11,134
(4,278)
(93,259)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
(2,053)
-
(385)
(554)
-
-

현금및현금성자산의 증가(감소)
8,370
(27,309)
(24,589)
29,974
18,067
97,761

비지배주주에게 지급된 배당금
-
-
5,000
17,273
-
-

(*) 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 합병 전 손익 및 현금흐름이 포함되어 있습니다.

2. 재무제표의 작성기준
(1) 회계기준의 적용
연결실체의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간연결재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표에 사용된 것과 동일합니다.

② 공정가치 측정
연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.

동 정책과 절차에 따라 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

연결실체는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보가 사용되는 경우, 연결실체는 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가는 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. 
- 수준 1: 투입변수가 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격인 경우
- 수준 2: 투입변수가 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 경우
- 수준 3: 투입변수가 자산이나 부채에 대해 관측가능하지 않은 경우

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 공정가치 수준의 변동은 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 30 '금융위험관리' 등에 포함되어 있습니다.

3. 주요 회계정책
(1) 연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.

연결실체는 2021년 1월 1일부터 이자율지표개혁 2단계 개정사항 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시'및 제1116호 '리스'를 최초로 적용하였습니다.

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(2) 연결실체는 2020년 중 IFRS 해석위원회가 2019년 12월 16일에 발표한 '리스기간과 임차자산 개량권의 내용연수(Lease Term and Useful Life of Leasehold Impr-ovements)'에 대한 해석에 따라 연결실체의 리스기간 결정과 관련된 회계정책을 변경하였으며, 이와 관련하여 비교표시되는 전반기 재무정보가 재작성되었습니다.

회계정책의 변경에 따라 연결재무제표의 각 개별 항목별 조정금액은 다음과 같습니다.
1) 연결재무상태표

(단위: 백만원)

구 분
전반기말

변경 전
조정금액
변경 후

자산

미수금
1,089,743
7,135
1,096,878

선급비용 등
3,552,784
(11,564)
3,541,220

유형자산
12,544,240
713,934
13,258,174

자산 합계
17,186,767
709,505
17,896,272

부채

미지급비용 등
1,441,650
(252)
1,441,398

충당부채
140,648
21,993
162,641

리스부채
666,571
697,787
1,364,358

이연법인세부채
2,634,816
(2,711)
2,632,105

부채 합계
4,883,685
716,817
5,600,502

순자산

이익잉여금
22,284,645
(7,312)
22,277,333

2) 연결손익계산서

(단위: 백만원)

구 분
전반기

변경 전
조정금액
변경 후

영업수익
9,053,209
719
9,053,928

영업비용

감가상각비
1,960,672
21,102
1,981,774

지급임차료
102,427
(14,105)
88,322

전용회선료및전파사용료
135,902
(3,848)
132,054

기타
6,192,696
-
6,192,696

영업비용 합계
8,391,697
3,149
8,394,846

영업이익
661,512
(2,430)
659,082

금융수익
68,408
35
68,443

금융비용
206,901
5,135
212,036

기타영업외수익
45,406
(46)
45,360

기타영업외비용
58,058
(6,588)
51,470

관계기업 및 공동기업투자 관련이익
407,899
-
407,899

법인세비용차감전순이익
918,266
(988)
917,278

법인세비용
179,265
(278)
178,987

반기순이익
739,001
(710)
738,291

기본 및 희석주당이익
9,971원
(9)원
9,962원

3) 연결자본변동표 및 연결현금흐름표
상기에 기재된 연결재무상태표, 연결손익계산서 수정과 관련하여 비교표시된 전반기연결자본변동표 및 연결현금흐름표를 재작성 하였습니다.

4. 부문정보
연결실체의 각 부문은 독립된 서비스 및 상품을 제공하는 법률적 실체에 의해 구분되어 있으며 ① 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, ② 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업, ③ 무인경비업 및 인력경비업, 시스템 소프트웨어 개발 등의 보안사업, ④ 온라인쇼핑몰 등의 커머스사업, ⑤ 인터넷포탈서비스 등의 기타사업부문으로 구별되어 있습니다.

(1) 연결실체의 당반기 및 전반기의 사업부문별 정보 내용은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 백만원)

구 분
무선통신사업
유선통신사업
보안사업
커머스사업
기타사업
소 계
조 정
합 계

총 영업수익
6,990,516
2,342,955
720,255
414,758
662,144
11,130,628
(1,531,895)
9,598,733

내부 영업수익
764,544
541,811
66,973
7,646
150,921
1,531,895
(1,531,895)
-

외부 영업수익
6,225,972
1,801,144
653,282
407,112
511,223
9,598,733
-
9,598,733

감가상각비
1,404,539
467,882
129,791
17,095
34,015
2,053,322
(59,021)
1,994,301

영업이익(손실)
641,364
153,912
56,386
(6,384)
(26,304)
818,974
(33,596)
785,378

금융손익
(186,535)

관계기업 및 공동기업투자 관련이익
980,091

기타영업외손익
115,116

법인세비용차감전순이익
1,694,050

② 전반기

(단위: 백만원)

구 분
무선통신사업
유선통신사업
보안사업
커머스사업
기타사업
소 계
조 정
합 계

총 영업수익
6,844,418
2,115,384
611,115
382,890
551,769
10,505,576
(1,451,648)
9,053,928

내부 영업수익
776,064
508,686
35,607
6,978
124,313
1,451,648
(1,451,648)
-

외부 영업수익
6,068,354
1,606,698
575,508
375,912
427,456
9,053,928
-
9,053,928

감가상각비
1,460,708
419,419
100,154
17,724
30,723
2,028,728
(46,954)
1,981,774

영업이익(손실)
528,098
111,958
66,686
1,686
(20,777)
687,651
(28,569)
659,082

금융손익
(143,593)

관계기업 및 공동기업투자 관련이익
407,899

기타영업외손익
(6,110)

법인세비용차감전순이익
917,278

연결실체는 국내를 주요기반으로 사업을 영위하고 있으므로 대부분의 거래가 국내에서 발생하고 있는 바, 지역별 정보는 산출하지 않습니다. 연결실체 내 부문간 재고자산의 거래가 없으므로, 제거할 미실현손익은 없습니다.

당반기 및 전반기 중 연결실체 전체 매출의 10%를 초과하는 고객은 없습니다.

(2) 연결실체의 수익 및 현금흐름의 특성, 금액, 시기, 불확실성에 영향을 주는 경제적 요소를 고려한 범주별 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

일정 시점에 이전되는 재화 및 용역:

무선통신사업
상품매출 등(*1)
434,177
423,503

유선통신사업
상품매출 등
44,466
49,937

커머스사업
상품판매
46,100
32,093

커머스매출
114,109
104,556

보안사업
상품매출 등
33,909
27,424

기타사업
상품매출
32,912
27,576

제품매출
15,171
15,412

기타매출(*2)
278,174
250,785

소 계
999,018
931,286

기간에 걸쳐 이전되는 재화 및 용역:

무선통신사업
무선통신매출(*3)
4,996,517
4,873,830

접속수익매출
242,563
253,256

기타매출(*4)
552,715
517,765

유선통신사업
유선통신매출
88,510
100,402

접속수익매출
40,779
42,475

IPTV매출(*5)
894,499
730,694

국제전화매출
83,302
77,639

초고속인터넷서비스 등(*6)
649,588
605,551

커머스사업
커머스매출
246,903
239,263

보안사업
용역매출(*7)
619,373
548,084

기타사업
기타매출(*2)
184,966
133,683

소 계
8,599,715
8,122,642

합 계
9,598,733
9,053,928

(*1) 이동통신 단말기 판매로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다. 

(*2) 시스템 소프트웨어의 개발, 유지보수 및 무선플랫폼 기반의 디지털컨텐츠를 제공하는 서비스에 대하여 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*3) 음성통화, 무선데이터 서비스의 제공으로 무선통신서비스 가입자에게 수령하는대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*4) 청구 및 수납대행 서비스 제공으로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*5) IPTV 관련 서비스 제공으로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*6) 초고속 인터넷 서비스 제공으로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*7) 보안 서비스 제공으로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

5. 매출채권및기타채권
(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

총장부금액
손실충당금
순장부금액
총장부금액
손실충당금
순장부금액

유동자산:

매출채권
2,559,293
(257,678)
2,301,615
2,453,149
(264,256)
2,188,893

대여금
74,679
(941)
73,738
98,366
(902)
97,464

미수금(*)
1,009,261
(53,938)
955,323
1,034,119
(55,075)
979,044

미수수익
4,849
-
4,849
3,418
(166)
3,252

보증금(기타의유동자산)
115,208
-
115,208
112,733
-
112,733

소 계
3,763,290
(312,557)
3,450,733
3,701,785
(320,399)
3,381,386

비유동자산:

대여금
71,728
(42,115)
29,613
84,355
(44,122)
40,233

미수금(*)
281,677
-
281,677
332,803
-
332,803

보증금
162,304
(300)
162,004
172,774
(300)
172,474

장기매출채권(기타의비유동자산)
25,045
(225)
24,820
25,702
(242)
25,460

소 계
540,754
(42,640)
498,114
615,634
(44,664)
570,970

합 계
4,304,044
(355,197)
3,948,847
4,317,419
(365,063)
3,952,356

(*) 당반기말과 전기말 현재 총장부금액 및 순장부금액에는 각각 당기손익-공정가치측정 금융상품으로 분류된 금액 439,441백만원 및 517,175백만원이 포함되어 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다. 
① 당반기

(단위: 백만원)

구 분

기 초
손 상
제 각(*)
제각채권의 회수
사업결합
합 계

매출채권

264,498
14,863
(29,536)
7,255
823
257,903

기타채권
100,565
209
(9,887)
6,049
358
97,294

합 계
365,063
15,072
(39,423)
13,304
1,181
355,197

② 전반기

(단위: 백만원)

구 분

기 초
손 상
제 각(*)
제각채권의 회수
사업결합

합 계

매출채권

249,501
30,230
(17,330)
5,258
1,879
269,538

기타채권
96,898
2,176
(4,440)
1,028
-
95,662

합 계
346,399
32,406
(21,770)
6,286
1,879
365,200

(*) 연결실체는 폐업, 채무자의 파산 등의 사유로 회수할 수 없다고 판단한 매출채권및기타채권을 제각하고 있습니다.

(3) 연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 연결실체는 이를 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체기간을 기준으로 구분하였으며,과거 3년 동안의 실제 신용손실 경험에 기초하여 기대손실률을 계산하였습니다.

유ㆍ무선통신사업을 영위하는 사업특성상 연결실체의 통신매출 관련 채권은 주로 개인고객에 대한 채권으로 구성되며, 고객간 신용조건에 유의적인 차이가 존재하지 않으므로 유의적인 신용위험의 집중이 발생하지 않습니다.

기타매출 관련 채권의 경우 주로 기업고객에 대한 채권으로 구성되며, 연결실체는 신용위험이 낮다고 판단되는 신용등급 이상을 가진 기업고객 위주로 거래하고 있습니다. 또한, 주기적으로 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있으며 그 결과 유의적인 신용위험의 집중이 발생하지 않았습니다. 한편, 계약자산은 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

6. 선급비용 
연결실체는 이동전화서비스 등의 연결실체 서비스 고객 모집 및 재계약 실적에 따라 대리점에 수수료를 지급하고 있으며, 이러한 수수료 중 고객과 계약을 체결하지 않았다면 지출되지 않았을 원가를 선급비용으로 인식하였습니다. 이 자산은 관련된 고객과의 예상 계약기간에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 선급비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

유동자산:

자산으로 인식된 계약체결 증분원가
1,957,980
2,016,570

기타
134,890
111,779

합 계
2,092,870
2,128,349

비유동자산:

자산으로 인식된 계약체결 증분원가
996,457
982,952

기타
83,889
80,759

합 계
1,080,346
1,063,711

(2) 자산으로 인식된 계약체결 증분원가
자산으로 인식된 계약체결 증분원가에서 당반기 및 전반기 중 연결손익계산서 상의 지급수수료 등으로 인식된 상각비 및 손상차손은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기

전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지급수수료 등으로 인식된 상각비 및 손상차손

661,923
1,316,164
599,193
1,202,204

7. 계약자산과 계약부채

연결실체는 동일한 고객에게 단말기 판매와 무선통신서비스를 동시에 제공하는 경우,상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하였으며, 단말기 판매에 배분된 거래가격 중 향후 대가를 받을 부분을 계약자산으로 인식하였습니다. 한편, 연결실체는선불통신요금 등과 관련하여 인식된 선수금 및 고객충성제도와 관련하여 인식된 선수수익 등을 계약부채로 인식하였습니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 계약자산과 계약부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

계약자산:

수행의무의 배분
157,226
148,281

계약부채:

무선통신계약
19,485
22,026

고객충성제도
14,180
16,709

유선통신계약
118,898
106,916

보안서비스
33,574
30,597

기타
84,279
84,348

계약부채 합계
270,416
260,596

(2) 당반기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 94,357백만원이며, 전반기에 인식한 수익 중 전전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 84,780백만원입니다. 

8. 재고자산 
(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
210,880
(10,968)
199,912
172,762
(10,566)
162,196

제품
4,854
(2,056)
2,798
3,730
(1,879)
1,851

재공품
2,915
(930)
1,985
2,579
(818)
1,761

원재료
12,452
(7,397)
5,055
11,921
(6,905)
5,016

저장품
2,030
-
2,030
619
-
619

합 계
233,131
(21,351)
211,780
191,611
(20,168)
171,443

(2) 당반기 및 전반기 중 영업비용으로 인식한 재고자산의 원가는 각각 660,212백만원 및 515,186백만원이며, 당반기 및 전반기 중 인식한 재고자산 평가손실은 각각 1,367백만원 및 202백만원으로 상품및기타구입비용에 포함되어 있습니다. 이 외에 당반기 및 전반기 중 인식한 재고자산 폐기손실 358백만원 및 4백만원은 기타영업비용에 포함되어 있습니다.

9. 장ㆍ단기투자자산
(1) 단기투자자산
당반기말과 전기말 현재 단기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
범 주
당반기말
전기말

수익증권
당기손익-공정가치 측정
63,146
150,392

(2) 장기투자자산
당반기말과 전기말 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
범 주
당반기말
전기말

지분증권
기타포괄손익-공정가치 측정(*)
2,442,085
1,454,361

당기손익-공정가치 측정
69,605
67,833

소 계
2,511,690
1,522,194

채무증권
기타포괄손익-공정가치 측정
1,122
1,080

당기손익-공정가치 측정
217,806
125,563

소 계
218,928
126,643

합 계
2,730,618
1,648,837

(*) 연결실체는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하고 있으며, 해당 지분상품의 당반기말과 전기말 잔액은 2,442,085백만원 및 1,454,361백만원입니다. 

10. 사업결합

(1) 당반기
① 에스케이인포섹(주)의 (주)에이디티캡스 흡수합병
당반기 중 지배기업의 종속기업인 에스케이인포섹(주)는 2021년 3월 4일을 합병기일로 하여 경영효율성 제고를 위해 에스케이인포섹(주)의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였습니다. 동 거래는 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스의 자산과 부채를 장부금액으로 승계하였으며, 연결재무제표의 자산 및 부채에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 합병일 이후 에스케이인포섹
(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

② (주)드림어스컴퍼니의 주식회사 스튜디오돌핀 지분 인수
당반기 중 지배기업의 종속기업인 (주)드림어스컴퍼니는 주식회사 스튜디오돌핀의 지분 100%(10,000주)를 인수하여 지배력을 획득하였습니다. 사업결합의 이전대가 1,500백만원은 모두 현금으로 지급되었으며, 식별가능한 순자산의 공정가치와 이전대가의 차액 1,465백만원은 전액 영업권으로 인식되었습니다. 지배력 획득 이후 주식회사 스튜디오돌핀은 57백만원의 수익과 41백만원의 순손실을 인식하였습니다.

(가) 피인수회사의 개요

구 분
내 용

피인수회사명
주식회사 스튜디오돌핀

본점소재지
서울시 마포구 잔다리로 7안길 10 (서교동) 3층

대표이사
김동희

업종
음악 및 기타 오디오물 출판업

(나) 이전대가와 승계한 자산 및 부채의 취득일 현재 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가:

현금및현금성자산
1,500

Ⅱ. 승계한 자산 및 부채:

현금및현금성자산
20

매출채권및기타채권
31

기타자산
7

미지급금및기타채무
(4)

단기차입금
(2)

기타부채
(17)

소 계
35

Ⅲ. 영업권(Ⅰ-Ⅱ)
1,465

③ 티맵모빌리티 주식회사의 (주)와이엘피 지분 인수
당반기 중 지배기업의 종속기업인 티맵모빌리티 주식회사는 (주)와이엘피의 지분 100%(168,012주)를 인수하여 지배력을 획득하였습니다. 사업결합의 이전대가 79,000백만원 중 55,598백만원은 현금으로 지급하여 지분 70.4%(118,242주)를 인수하였습니다. 또한, (주)와이엘피의 주주가 소유한 동 기업의 지분 29.6%(49,770주)를 주식교환일인 2021년 6월 29일에 이전 받았으며, 주식교환의 대가로 주식교환 대상주주에게 티맵모빌리티 주식회사의 보통주 267,700주(23,402백만원)를 발행하였습니다. 식별가능한 순자산의 공정가치와 이전대가의 차액 68,386백만원은 전액 영업권으로 인식되었습니다. 지배력 획득 이후 (주)와이엘피는 3,511백만원의 수익과 214백만원의 순손실을 인식하였습니다.

(가) 피인수회사의 개요

구 분
내 용

피인수회사명
(주)와이엘피

본점소재지
경기도 평택시 청원로 1740 (도일동) 102호

대표이사
이혁주

업종
화물운송 주선업

(나) 이전대가와 승계한 자산 및 부채의 취득일 현재 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가:

현금및현금성자산
55,598

티맵모빌리티 주식회사 주식교부
23,402

Ⅱ. 승계한 자산 및 부채:

현금및현금성자산
5,897

매출채권및기타채권
4,480

유형자산
431

무형자산
2,110

기타자산
325

이연법인세자산
2,288

차입금
(1,000)

매입채무및기타채무
(3,542)

기타부채
(48)

리스부채
(327)

소 계
10,614

Ⅲ. 영업권(Ⅰ-Ⅱ)
68,386

승계한 무형자산(고객관계) 등의 공정가치는 독립적인 가치평가가 완료되지 않아 잠정적으로 결정되었습니다.

④ 원스토어(주)의 (주)로크미디어 지분 인수
당반기 중 지배기업의 종속기업인 원스토어(주)는 (주)로크미디어의 지분 100%(60,000주)를 인수하여 지배력을 획득하였습니다. 사업결합의 이전대가 40,000백만원은 모두 현금으로 지급되었으며, 식별가능한 순자산의 공정가치와 이전대가의 차액 35,723백만원은 전액 영업권으로 인식되었습니다. 지배력 획득 이후 (주)로크미디어는 4,427백만원의 수익과 413백만원의 순이익을 인식하였습니다.

(가) 피인수회사의 개요

구 분
내 용

피인수회사명
(주)로크미디어

본점소재지
서울시 마포구 성암로330 DMC 첨단산업센터 3층 318, 319호

대표이사
강준규/김정수

업종
출판업 및 통신판매업

(나) 이전대가와 승계한 자산 및 부채의 취득일 현재 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가:

현금및현금성자산
40,000

Ⅱ. 승계한 자산 및 부채:

현금및현금성자산
719

장단기금융상품
2,170

매출채권및기타채권
1,374

재고자산
933

기타자산
3,212

단기대여금
30

유형자산
792

무형자산
7

이연법인세자산
453

매입채무및기타채무
(1,885)

계약부채
(1,401)

차입금
(1,485)

충당부채
(385)

리스부채
(56)

기타부채
(111)

미지급법인세
(90)

소 계
4,277

Ⅲ. 영업권(Ⅰ-Ⅱ)
35,723

승계한 무형자산(고객관계) 등의 공정가치는 독립적인 가치평가가 완료되지 않아 잠정적으로 결정되었습니다.

(2) 전기

① SK브로드밴드(주)의 주식회사 티브로드 외 2사 흡수합병
전기 중 지배기업의 종속기업인 SK브로드밴드(주)는 종합 미디어 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상을 위해 2020년 4월 30일을 합병기일로 하여 주식회사 티브로드, 주식회사 티브로드동대문방송 및 주식회사 한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병 하였습니다. 사업결합의 이전대가는 교부 주식의 합병비율에 따른 합병기준일 현재 공정가치 및 주주간 약정에 포함된 권리와 의무의 공정가치로 산정되었으며, 식별가능한 순자산의 공정가치와 이전대가의 차액 405,639백만원은 전액 영업권으로 인식되었습니다.

한편, 합병기일을 2020년 1월 1일로 가정할 경우, 연결손익계산서의 매출액과 당기순이익은 각각 18,831,147백만원과 1,516,857백만원입니다. 동 사업결합으로 취득한 티브로드 외 2사의 사업은 지배기업의 종속기업인 SK브로드밴드(주)의 기존 사업과 병합되었으므로, 연결실체는 연결손익계산서에 포함된 취득일 이후 피취득자의 수익과 당기손익 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 없습니다.

이전대가와 승계한 자산 및 부채의 취득일 현재 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가:

SK브로드밴드(주) 주식교부
862,147

파생금융부채(*1)
320,984

Ⅱ. 승계한 자산 및 부채:

현금및현금성자산
110,644

단기금융상품
6

매출채권및기타채권
66,241

선급비용
36,324

계약자산
14,033

장기투자자산
6,239

관계기업및공동기업투자
13,637

유형자산
245,654

무형자산(*2)
423,515

기타자산
3,261

이연법인세자산
1,296

매입채무및기타채무
(105,179)

계약부채
(1,674)

당기법인세부채
(18,065)

충당부채
(2,755)

확정급여부채
(30)

기타부채
(15,655)

소 계
777,492

Ⅲ. 영업권(Ⅰ-Ⅱ)
405,639

(*1) 지배기업은 피합병법인의 기존 주주와 체결한 주주간 약정에 따른 의무와 권리를 공정가치로 측정하였습니다.

(*2) 연결실체는 사업결합 시 고객관계자산을 식별하였으며, 합병기준일의 공정가치로 측정하여 374,019백만원을 무형자산으로 인식하였습니다. 고객관계자산 공정가치 측정에는 다기간초과이익법(MPEEM, Multi-Period Excess Earnings Method)이사용되었습니다. 다기간초과이익법은 이익접근법 중 하나로서, 평가대상 무형자산이창출하는 초과이익을 위험이 반영된 적절한 할인율로 할인하여 가치를 산정하는 방법입니다. 합병기준일 현재 고객관계자산 공정가치측정에 사용된 평가 관련 정보는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치 측정치 간의 연관성

고객관계자산

다기간초과이익법

ㆍ추정 가입자당 매출액
ㆍ향후 고객 이탈율
ㆍ가중평균자본비용
(주식회사 티브로드 7.7%, 
주식회사 티브로드동대문 8.3%)

추정 가입자당 매출액이 상승(하락)하고,
고객 이탈율, 가중평균자본비용(WACC)이 하락(상승)한다면,
고객관계무형자산의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

② 지배기업의 브로드밴드노원방송(주) 지분인수
지배기업은 전기 중 (주)티브로드노원방송의 지분 55%(627,000주)를 인수하여 지배력을 획득하였으며, (주)티브로드노원방송에서 브로드밴드노원방송(주)으로 사명을 변경하였습니다. 사업결합의 이전대가 10,421백만원은 모두 현금으로 지급되었으며,식별가능한 순자산의 공정가치와 이전대가의 차액 733백만원은 전액 기타영업외수익으로 인식되었습니다. 지배력 획득 이후 브로드밴드노원방송(주)는 5,756백만원의수익과 426백만원의 순이익을 인식하였습니다.

(가) 피인수회사의 개요

구 분
내 용

피인수회사명
브로드밴드노원방송(주)

본점소재지
서울시 강북구 도봉로81길 21

대표이사
유창완

업종
유선 방송업

(나) 이전대가와 승계한 자산 및 부채의 취득일 현재 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가:

현금및현금성자산
10,421

Ⅱ. 승계한 자산 및 부채:

현금및현금성자산
18,106

매출채권및기타채권
1,122

유형자산
1,784

무형자산
360

기타자산
595

매입채무및기타채무
(1,351)

기타부채
(336)

소 계
20,280

Ⅲ. 비지배지분:

비지배지분
9,126

Ⅳ. 염가매수차익(Ⅰ-Ⅱ+Ⅲ)
(733)

③ (주)에이디티캡스의 SK하이스텍(주) 보안사업부 인수
전기 중 지배기업의 종속기업인 (주)에이디티캡스는 보안사업 전문성 및 경쟁력 강화를 위하여 연결실체의 특수관계자인 SK하이스텍(주)로부터 보안공사 및 보안서비스 부문을 양수하였습니다. 사업결합의 이전대가 8,047백만원 중 2,958백만원은 현금으로 지급되었으며, 잔여금액은 거래종결일로부터 1년 및 2년이 경과한 시점에 각 3,000백만원이 지급될 예정입니다. 식별가능한 순자산의 공정가치와 이전대가의 차액 2,892백만원은 전액 영업권으로 인식되었습니다.

이전대가와 승계한 자산 및 부채의 취득일 현재 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가:

현금및현금성자산
8,047

Ⅱ. 승계한 자산 및 부채:

매출채권및기타채권
6,787

유형자산
363

무형자산
6,460

기타자산
4

매입채무및기타채무
(5,306)

확정급여부채
(1,227)

이연법인세부채
(1,554)

기타부채
(372)

소 계
5,155

Ⅲ. 영업권(Ⅰ-Ⅱ)
2,892

④ 에스케이인포섹(주)의 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 흡수합병
전기 중 지배기업의 종속기업인 에스케이인포섹(주)는 경영 효율성 제고를 위해 2020년 12월 30일을 합병기일로 하여 지배기업의 종속기업인 라이프앤시큐리티홀딩스 (주)를 흡수합병 하였습니다. 동 거래는 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, 에스케이인포섹(주)는 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 자산과 부채를 장부금액으로 승계하였으며, 연결재무제표의 자산 및 부채에 미치는 영향은 없습니다. 한편, 동 합병의 결과 에스케이인포섹(주)에 대한 지배기업의 소유지분율이 100%에서 62.6%로 변경되었습니다.

11. 관계기업 및 공동기업투자 
(1) 관계기업 및 공동기업투자의 내역
당반기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
소재지
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

관계기업투자:

SK China Company Ltd.
중국
27.3
846,292
27.3
555,133

Korea IT Fund(*1)
한국
63.3
322,267
63.3
323,294

하나카드(주)(*2)
한국
15.0
334,793
15.0
314,930

에스케이텔레콤씨에스티원 주식회사(*1,3)
한국
54.9
51,616
54.9
53,010

(주)나노엔텍
한국
28.4
44,444
28.4
43,190

UniSK
중국
49.0
17,064
49.0
15,700

SK Technology Innovation Company
케이만제도
49.0
63,157
49.0
41,579

SK MENA Investment B.V.
네덜란드
32.1
14,554
32.1
14,043

에스케이하이닉스(주)
한국
20.1
12,813,868
20.1
12,251,861

SK Latin America Investment S.A.
스페인
32.1
13,936
32.1
13,930

Grab Geo Holdings PTE. LTD.
싱가포르
30.0
30,063
30.0
30,063

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.
싱가포르
20.0
345,034
20.0
311,990

Pacific Telecom Inc.(*2)
미국
15.0
41,063
15.0
39,723

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
한국
23.3
60,400
23.3
62,248

콘텐츠웨이브 주식회사(*4)
한국
36.4
162,782
30.0
75,803

(주)헬로네이처(*5)
한국
49.9
14,071
49.9
11,969

Digital Games International Pte. Ltd.
싱가포르
33.3
4,096
33.3
6,449

인바이츠헬스케어 주식회사(*6)
한국
27.1
28,896
43.5
25,536

남인천방송(주)
한국
27.3
11,798
27.3
10,902

NANO-X IMAGING LTD.(*2,7)
이스라엘
5.5
27,490
5.6
28,484

(주)홈초이스(*2)
한국
17.8
3,362
17.8
3,585

캐롯손해보험(주)(*2,8)
한국
16.0
17,813
21.4
13,469

(주)베르티스(*2,9)
한국
11.2
15,000
-
-

유한회사 우티(*10)
한국
49.0
83,010
-
-

12CM JAPAN 외(*2,11)
-
-
73,064
-
65,750

소 계

15,439,933

14,312,641

공동기업투자:

Dogus Planet, Inc.(*12)
터키
50.0
10,742
50.0
15,071

주식회사 핀크(*12)
한국
49.0
10,356
49.0
13,342

NEXTGEN BROADCAST SERVICES CO, LLC(*12,13)
미국
50.0
10,451
50.0
5,850

NEXTGEN ORCHESTRATION, LLC(*12)
미국
50.0
1,662
50.0
1,600

Techmaker GmbH(*12)
독일
50.0
5,610
50.0
5,609

Korea Content Platform, Inc.(*12,14)
미국
20.0
30,164
-
-

소 계

68,985

41,472

합 계

15,508,918

14,354,113

(*1) 계약에 의해 연결실체가 피투자회사를 지배하지 못하므로 연결실체는 동 투자를 관계기업투자로 분류하였습니다.

(*2) 연결실체의 피투자회사에 대한 지분율은 20% 미만이나 이사선임권을 통한 유의적 영향력이 있으므로 동 투자는 관계기업투자로 분류되었습니다. 

(*3) 연결실체는 당반기 중 현금 4,888백만원을 추가 출자하였으며 출자로 인한 지분율의 변동은 없습니다.

(*4) 연결실체는 당반기 중 불균등 유상증자를 통해 콘텐츠웨이브 주식회사의 보통주 435,431주를 현금 100,000백만원에 추가 취득하여 연결실체의 지분율이 30%에서 36.4%로 증가하였습니다.

(*5) 연결실체는 당반기중 현금 9,980백만원을 추가 출자하였으며 출자로 인한 지분율의 변동은 없습니다. 

(*6) 연결실체는 전기 중 인바이츠헬스케어 주식회사에 연결실체가 보유 중이던 SK Telecom Smart City Management Co., Ltd. 지분을 전량 매각하였으며, 당반기 중 동 주식의 매각과 관련한 미수금 7,000백만원을 추가 출자하였습니다. 한편, 당반기 중 인바이츠헬스케어 주식회사가 발행하였던 전환우선주가 보통주로 전환되어 인바이츠헬스케어 주식회사에 대한 연결실체의 의결권 있는 소유지분율이 43.5%에서 27.1%로 변경되었습니다.

(*7) 당반기 중 NANO-X IMAGING LTD.가 제3자에게 부여한 주식매수선택권 및 신주인수권이 행사되어 연결실체의 지분율이 5.6%에서 5.5%로 감소하였습니다.

(*8) 연결실체는 당반기 중 불균등 유상증자를 통해 캐롯손해보험(주)의 보통주 2,000,000주를 현금 10,000백만원에 취득하여 연결실체의 지분율이 21.4%에서 16.0%로 감소하였습니다. 

(*9) 연결실체는 당반기 중 현금 15,000백만원을 신규 출자하였습니다. 

(*10) 당반기 중 지배기업의 종속회사인 티맵모빌리티 주식회사가 현물 4,070백만원을 추가 출자하였습니다. 또한, 당반기 중 유한회사 우티는 제3자 배정 유상증자를 실시하였습니다. 동 유상증자로 연결실체의 지분율이 100%에서 49%로 감소하여 지배력을 상실함에 따라 종속기업에서 관계기업으로 재분류되었으며, 이로 인하여 사업양도이익 82,248백만원을 인식하였습니다. 당반기 중 발생한 유상증자와 관련하여 신규 발행 주식의 인수인과 연결실체가 보유한 유한회사 우티의 지분에 대해 주주간 약정을 체결하였으며 해당 약정에 따라 거래종료일 이후 일정 요건이 충족되지 못할 경우, 지배기업의 종속기업인 티맵모빌리티 주식회사는 풋옵션을 행사할 수 있습니다. 풋옵션의 행사가격은 공정가치로 결정되며, 풋옵션 행사시 연결실체가 보유한 유한회사 우티의 지분 매각의 대가로 현금을 수취하거나 인수인이 보유한 Uber Te-chnologies, Inc. 지분과 교환할 수 있습니다.

(*11) 연결실체는 당반기 중 (주)에스케이와이번스 지분 전량을 처분하면서 100,000백만원의 관계기업투자관련이익을 인식하였습니다. 

(*12) 주주간 약정을 통해 공동지배력을 보유하고 있다고 판단되므로 동 투자는 공동기업투자로 분류되었습니다.

(*13) 연결실체는 당반기 중 현금 5,589백만원을 추가 출자하였으며 출자로 인한 지분율의 변동은 없습니다. 

(*14) 연결실체는 당반기 중 현금 29,837백만원을 지급하고 신규 취득하였습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 시장성 있는 관계기업투자의 시장가격은 다음과 같습니다. 

(단위: 주, 백만원)

관계기업명
당반기말
전기말

주당공정가치
주식수
시장가격
주당공정가치
주식수
시장가격

(주)나노엔텍
8,810원
7,600,649
66,962
8,620원
7,600,649
65,518

에스케이하이닉스(주)
127,500원
146,100,000
18,627,750
118,500원
146,100,000
17,312,850

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
3,300원
22,033,898
72,712
1,630원
22,033,898
35,915

NANO-X IMAGING LTD.
36,217원
2,607,466
94,435
49,678원
2,607,466
129,534

(3) 당반기와 전기 현재 중요한 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 백만원)

구 분
에스케이하이닉스(주)
하나카드(주)
Korea IT Fund
SK China Company Ltd.
SK South East Asia
Investment Pte. Ltd.

당반기말:

유동자산
20,099,557
8,819,955
109,908
1,617,965
301,549

비유동자산
57,505,784
288,748
398,936
1,479,098
2,285,988

유동부채
9,186,925
1,222,592
-
49,034
406

비유동부채
13,620,320
5,965,943
-
252,940
-

당반기:

수익
18,815,859
633,889
28,785
45,454
83

반기순손익
2,895,553
142,048
19,961
947,618
(1,667)

기타포괄손익
402,440
507
(4,662)
69,951
118,481

총포괄손익
3,297,993
142,555
15,299
1,017,569
116,814

② 전기

(단위: 백만원)

구 분
에스케이하이닉스(주)
하나카드(주)
Korea IT Fund
SK China Company Ltd.
SK South East Asia
Investment Pte. Ltd.

전기말:

유동자산
16,570,953
7,910,517
107,652
380,413
797,045

비유동자산
54,602,900
298,438
402,812
1,706,634
1,672,412

유동부채
9,072,360
897,594
-
51,025
67

비유동부채
10,192,396
5,531,968
-
308,606
-

전기:

수익
31,900,418
1,231,815
52,330
107,791
-

당기순손익
4,758,914
154,521
36,615
20,369
(158,680)

기타포괄손익
(107,378)
(4,283)
9,647
42,921
(390,851)

총포괄손익
4,651,536
150,238
46,262
63,290
(549,531)

(4) 당반기와 전기 현재 중요한 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 백만원)

구 분
Dogus Planet, Inc.
주식회사 핀크

당반기말:

유동자산
38,923
23,766

현금및현금성자산
3,333
18,934

비유동자산
31,538
6,449

유동부채
42,523
8,649

매입채무, 기타부채 및 충당부채
28,555
6,166

비유동부채
6,454
595

당반기:

수익
62,864
2,971

감가상각비와 상각비
(2,123)
(2,294)

이자수익
598
17

이자비용
(224)
(18)

반기순손익
(7,782)
(5,920)

총포괄손익
(11,572)
(5,920)

② 전기

(단위: 백만원)

구 분
Dogus Planet, Inc.
주식회사 핀크

전기말:

유동자산
55,951
26,781

현금및현금성자산
9,083
23,936

비유동자산
30,408
8,530

유동부채
46,186
7,367

매입채무, 기타부채 및 충당부채
28,145
5,094

비유동부채
10,031
879

전기:

수익
177,084
3,937

감가상각비와 상각비
(4,642)
(4,417)

이자수익
1,878
29

이자비용
(555)
(51)

당기순손익
7,030
(19,426)

총포괄손익
(1,659)
(19,426)

(5) 당반기말과 전기말 현재 중요한 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 백만원)

기 업 명
순자산
지분율(%)
순자산지분금액
투자차액
장부금액

에스케이하이닉스(주)(*1,2)
54,764,175
20.1
11,635,843
1,178,025
12,813,868

하나카드(주)
1,920,169
15.0
288,025
46,768
334,793

Korea IT Fund
508,843
63.3
322,267
-
322,267

SK China Company Ltd.(*1)
2,794,788
27.3
762,173
84,119
846,292

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.(*1)
1,725,172
20.0
345,034
-
345,034

② 전기말

(단위: 백만원)

기 업 명
순자산
지분율(%)
순자산지분금액
투자차액
장부금액

에스케이하이닉스(주)(*1,2)
51,883,236
20.1
11,082,048
1,169,813
12,251,861

하나카드(주)
1,779,393
15.0
266,909
48,021
314,930

Korea IT Fund
510,464
63.3
323,294
-
323,294

SK China Company Ltd.(*1)
1,725,949
27.3
470,687
84,446
555,133

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.(*1)
1,559,951
20.0
311,990
-
311,990

(*1) 연결재무제표를 작성하는 관계기업이며, 순자산은 동 관계기업의 비지배지분 금액을 제외한 금액입니다.

(*2) 기재한 지분율은 피투자회사의 발행주식수에 대한 지배기업의 소유지분율이며,당반기말 및 전기말 지분법 평가시에는 유효지분율인 21.25% 및 21.36%가 각각 적용되었습니다. 

(6) 당반기 및 전반기 중 관계기업 및 공동기업투자의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 백만원)

기 업 명
기 초
취득 및 
처분
지분법
손익
지분법
자본변동
기타증감
반기말

관계기업투자:

SK China Company Ltd.
555,133
-
263,057
28,102
-
846,292

Korea IT Fund(*1)
323,294
-
12,642
(2,953)
(10,716)
322,267

하나카드(주)
314,930
-
20,044
(181)
-
334,793

에스케이텔레콤씨에스티원주식회사
53,010
4,888
(6,260)
(22)
-
51,616

(주)나노엔텍
43,190
-
1,289
(35)
-
44,444

UniSK
15,700
-
664
700
-
17,064

SK Technology Innovation Company
41,579
-
19,855
1,723
-
63,157

SK MENA Investment B.V.
14,043
-
(2)
513
-
14,554

에스케이하이닉스(주)(*1)
12,251,861
-
609,537
123,408
(170,938)
12,813,868

SK Latin America Investment S.A.
13,930
-
(49)
55
-
13,936

Grab Geo Holdings PTE. LTD.
30,063
-
-
-
-
30,063

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.
311,990
-
6,430
26,614
-
345,034

Pacific Telecom Inc.
39,723
-
388
952
-
41,063

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
62,248
-
(2,304)
456
-
60,400

콘텐츠웨이브 주식회사
75,803
100,000
(13,021)
-
-
162,782

(주)헬로네이처(*2)
11,969
9,980
(6,147)
(1)
(1,730)
14,071

Digital Games International Pte. Ltd.
6,449
-
(2,475)
122
-
4,096

인바이츠헬스케어 주식회사
25,536
7,000
(3,614)
(26)
-
28,896

남인천방송(주)
10,902
-
896
-
-
11,798

NANO-X IMAGING LTD.
28,484
(46)
(2,025)
-
1,077
27,490

(주)홈초이스
3,585
-
(223)
-
-
3,362

캐롯손해보험(주)
13,469
10,000
(5,531)
(125)
-
17,813

(주)베르티스
-
15,000
-
-
-
15,000

유한회사 우티
-
86,319
(3,309)
-
-
83,010

12CM JAPAN 외(*3)
65,750
4,660
(4,383)
8,583
(1,546)
73,064

소 계
14,312,641
237,801
885,459
187,885
(183,853)
15,439,933

공동기업투자:

Dogus Planet, Inc.
15,071
-
(2,434)
(1,895)
-
10,742

주식회사 핀크
13,342
-
(2,868)
(118)
-
10,356

NEXTGEN BROADCAST SERVICES CO, LLC
5,850
5,589
(1,261)
-
273
10,451

NEXTGEN ORCHESTRATION, LLC
1,600
-
-
-
62
1,662

Techmaker GmbH
5,609
-
(20)
21
-
5,610

Korea Content Platform, Inc.
-
29,837
-
-
327
30,164

소 계
41,472
35,426
(6,583)
(1,992)
662
68,985

합 계
14,354,113
273,227
878,876
185,893
(183,191)
15,508,918

(*1) 당반기 중 관계기업이 지급한 배당금이 장부금액에서 차감되었습니다.

(*2) 당반기 중 1,730백만원의 손상차손이 인식되었습니다.

(*3) 당반기 취득에는 스튜디오예스원 주식회사에 출자한 1,000백만원, 주식회사 손노리에 출자한 1,000백만원, WALDEN SKT VENTURE FUND에 출자한 334백만원, 스마트 에스케이티 인피니툼 게임펀드에 신규 출자한 1,500백만원 및 라구나 다이나믹 게임&콘텐츠 펀드에 출자한 800백만원 등이 포함되어 있습니다. 당반기 처분에는 주식회사 케이디엑스한국데이터거래소 지분 일부 매각에 따른 334백만원 등이 포함되어 있습니다. 

② 전반기

(단위: 백만원)

기 업 명
기 초
취득 및 
처분
지분법
손익
지분법
자본변동
기타증감
사업결합
반기말

관계기업투자:

SK China Company Ltd.
568,459
-
(1,719)
16,315
-
-
583,055

Korea IT Fund(*1)
311,552
-
11,752
(4,759)
(17,557)
-
300,988

하나카드(주)
294,756
-
8,540
(1,128)
-
-
302,168

에스케이텔레콤씨에스티원주식회사
60,305
-
(3,415)
20
-
-
56,910

(주)나노엔텍
42,127
112
616
(28)
-
-
42,827

UniSK
14,342
-
479
433
-
-
15,254

SK Technology Innovation Company
43,997
-
53
1,788
-
-
45,838

SK MENA Investment B.V.
14,904
-
2
595
-
-
15,501

에스케이하이닉스(주)(*1)
11,425,325
-
401,260
48,406
(146,100)
-
11,728,891

SK Latin America Investment S.A.
13,698
-
(28)
396
-
-
14,066

Grab Geo Holdings PTE. LTD.
31,269
-
(271)
74
-
-
31,072

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.
250,034
119,770
(10,909)
2,162
-
-
361,057

Pacific Telecom Inc.(*1)
40,016
-
1,209
1,047
(979)
-
41,293

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
63,469
-
(164)
(119)
-
-
63,186

콘텐츠웨이브 주식회사
83,640
-
(3,811)
-
-
-
79,829

(주)헬로네이처(*2)
13,620
9,980
(6,510)
(61)
(434)
-
16,595

Digital Games International Pte. Ltd.
-
8,810
-
-
-
-
8,810

인바이츠헬스케어 주식회사
-
28,000
-
-
-
-
28,000

남인천방송(주)
-
-
237
-
-
10,226
10,463

NANO-XIMAGING LTD.(*3)
-
12,071
-
-
3,538
-
15,609

(주)홈초이스
-
-
(15)
-
-
3,411
3,396

12CM JAPAN 외(*4)
65,343
(3,102)
159
(1,463)
433
-
61,370

소 계
13,336,856
175,641
397,465
63,678
(161,099)
13,637
13,826,178

공동기업투자:

Dogus Planet, Inc.
15,921
-
6,227
(1,955)
-
-
20,193

주식회사 핀크
22,880
-
(4,861)
-
-
-
18,019

NEXTGEN BROADCAST SERVICES CO, LLC
7,961
-
-
-
295
-
8,256

NEXTGEN ORCHESTRATION, LLC
1,646
-
-
-
61
-
1,707

소 계
48,408
-
1,366
(1,955)
356
-
48,175

합 계
13,385,264
175,641
398,831
61,723
(160,743)
13,637
13,874,353

(*1) 전반기 중 관계기업이 지급결의한 배당금이 장부금액에서 차감되었습니다.

(*2) 전반기 중 434백만원의 손상차손이 인식되었습니다.

(*3) 전반기 중 연결실체가 유의적인 영향력을 획득하여, 보유하고 있던 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 3,621백만원이 관계기업투자로 재분류되었습니다.

(*4) 전반기 처분에는 헬스커넥트 주식회사의 지분 양도에 따른 1,142백만원, 2010 KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합 청산에 따른 2,056백만원이 포함되어 있습니다.

(7) 지분법적용 중지로 인하여 인식하지 못한 지분변동액
당반기말 현재 지분법적용의 중지로 인하여 인식되지 아니한 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
미반영손실
미반영자본조정

당반기
누 적
당반기
누 적

(주)웨이브씨티개발
(213)
2,187
-
-

대한강군비씨앤(주) 외
(4,598)
6,349
-
(124)

합 계
(4,811)
8,536
-
(124)

12. 유형자산 
당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당반기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
매각예정분류
사업결합
반기말

토지
1,039,323
192
(63)
20,118
-
(20,507)
-
1,039,063

건물
858,606
948
(280)
34,410
(27,843)
(8,669)
639
857,811

구축물
317,403
757
(10)
10,985
(19,084)
(6,104)
-
303,947

기계장치
8,376,212
174,686
(18,455)
765,527
(1,207,663)
-
-
8,090,307

기타의유형자산
653,616
367,704
(657)
(278,676)
(98,747)
-
190
643,430

사용권자산
1,472,035
527,274
(274,509)
-
(215,932)
-
394
1,509,262

건설중인자산
659,882
703,933
(115)
(563,760)
-
-
-
799,940

합 계
13,377,077
1,775,494
(294,089)
(11,396)
(1,569,269)
(35,280)
1,223
13,243,760

(2) 전반기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
사업결합
반기말

토지
981,389
435
(37)
19,296
-
40,292
1,041,375

건물
867,408
1,158
(179)
16,405
(27,399)
17,030
874,423

구축물
347,069
504
(27)
2,856
(18,435)
37
332,004

기계장치
7,924,392
177,694
(7,941)
995,391
(1,201,023)
171,959
8,060,472

기타의유형자산
731,066
545,106
(1,942)
(441,836)
(102,190)
4,682
734,886

사용권자산
1,326,628
641,676
(387,404)
-
(217,563)
8,385
1,371,722

건설중인자산
755,508
806,361
(11,933)
(711,697)
-
5,053
843,292

합 계
12,933,460
2,172,934
(409,463)
(119,585)
(1,566,610)
247,438
13,258,174

13. 리스
(1) 당반기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

사용권자산

토지, 건물 및 구축물
1,308,952
1,269,753

기타
200,310
202,282

합 계
1,509,262
1,472,035

(2) 당반기 및 전반기 중 연결실체가 리스이용자로서 연결손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

토지, 건물 및 구축물
160,018
175,448

기타
55,914
42,115

합 계
215,932
217,563

리스부채에 대한 이자비용
11,608
10,823

단기리스와 관련된 비용
12,775
10,985

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용
1,951
1,641

(3) 당반기 중 리스의 총 현금유출은 230,115백만원(전반기: 213,176백만원)입니다.

14. 무형자산
(1) 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
사업결합
반기말

주파수이용권
1,932,765
-
-
-
(255,873)
-
1,676,892

임차권리권
4,720
35
(3)
-
(1,121)
-
3,631

산업재산권
71,442
2,295
(1)
63
(2,985)
-
70,814

개발비
9,364
536
-
-
(1,905)
-
7,995

시설사용이용권
21,880
513
(3)
66
(3,053)
-
19,403

고객관련무형자산
919,863
302
(185)
-
(28,441)
-
891,539

회원권(*1)
106,865
2,578
(4,407)
-
-
-
105,036

브랜드(*1)
374,096
-
-
-
-
-
374,096

기타의무형자산(*2)
995,199
21,065
(4,154)
85,936
(207,086)
2,117
893,077

합 계
4,436,194
27,324
(8,753)
86,065
(500,464)
2,117
4,042,483

② 전반기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
손 상
사업결합
반기말

주파수이용권(*3)
2,647,501
-
-
-
(260,990)
(12,388)
-
2,374,123

임차권리권
7,349
100
(2)
-
(1,746)
-
-
5,701

산업재산권
66,824
593
(80)
8,230
(2,456)
-
-
73,111

개발비
11,146
430
(18)
1,856
(2,290)
-
-
11,124

시설사용이용권
25,832
818
-
274
(3,100)
-
-
23,824

고객관련무형자산
591,371
1,385
(137)
25
(21,051)
-
374,771
946,364

회원권(*1)
80,410
4,125
(2,351)
-
-
(30)
49,845
131,999

브랜드(*1)
374,096
-
-
-
-
-
-
374,096

기타의무형자산(*2)
1,061,563
61,509
(2,645)
121,488
(213,439)
(282)
11
1,028,205

합 계
4,866,092
68,960
(5,233)
131,873
(505,072)
(12,700)
424,627
4,968,547

(*1) 무형자산 중 회원권 및 브랜드는 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류되며 상각되지 않습니다.

(*2) 기타의무형자산은 컴퓨터소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다.

(*3) 전반기 중 과학기술정보통신부가 지배기업의 2G 서비스 종료를 승인함에 따라 800MHz 주파수이용권 중 2G 서비스에 이용되는 일부에 대한 손상차손이 인식되었습니다.

(2) 당반기말 현재 주파수이용권의 장부금액 및 잔존 상각기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
내 용
상각개시
상각완료
상각방법
금 액

주파수이용권
1.8GHz 주파수
2013년 9월
2021년 11월
정액법
52,870

2.6GHz 주파수
2016년 9월
2026년 12월
667,800

2.1GHz 주파수
2016년 12월
2021년 11월
46,284

3.5GHz 주파수
2019년 4월
2028년 11월
893,255

28GHz 주파수
-
2023년 11월
16,683

합 계
1,676,892

15. 차입금 및 사채
(1) 단기차입금 
당반기말과 전기말 현재 연결실체의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
연 이자율(%)
당반기말
전기말

원화차입금
Citibank
2.45
-
50,000

하나은행(*1)
FTP 1M +1.01
27,000
27,000

하나은행(*2)
6M 금융채Ⅰ+ 1.59
5,000
5,000

신한은행(*2)
6M 금융채Ⅰ+ 1.35
15,000
15,000

하나금융투자
4.20
4,642
4,642

DB금융투자
4.00
2,785
2,785

신한금융투자
4.20
5,571
5,571

신한은행
3.59
510
-

신한은행(*2)
6M 금융채Ⅰ+ 1.48
780
-

신한은행(*2)
6M 금융채Ⅰ+ 1.66
38
-

기업은행
1.50
200
-

기업은행
2.93
500
-

기업은행
2.98
300
-

합 계
62,326
109,998

(*1) 당반기말과 전기말 현재 1개월 만기 FTP 금리는 1.15% 및 1.14% 입니다.

(*2) 당반기말과 전기말 현재 6개월 만기 금융채Ⅰ 금리는 0.90% 및 0.92% 입니다.

(2) 장기차입금
당반기 중 장기차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화 천단위)

구 분
차입처
연 이자율(%)
만 기
장부금액

2021. 1. 1(당기초)
유동

49,663

비유동

1,979,261

합 계

2,028,924

차입:

신규차입
산업은행
1.87
2026. 2.10
50,000

Mizuho bank, Ltd.
1.35
2024. 5.20
100,000

DBS bank Ltd
1.32
2024. 5.28
200,000

소 계
350,000

상환:

분할상환
산업은행(*1)
3M CD + 0.61
2021.12.20
(6,125)

산업은행(*1)
3M CD + 0.71
2022.12.21
(6,250)

Credit Agricole CIB(*1)
3M CD + 0.82
2023.12.14
(6,250)

FAE
0.00
2025. 5. 7

(62)

(CHF 50)

Export Kreditnamnden
1.70
2022. 4.29
(6,417)

소 계
(25,104)

기타변동(*2)
2,449

2021. 6.30(당반기말)

유동(*3)

47,260

비유동(*3)

2,309,009

합 계

2,356,269

(*1) 당반기말 현재 3개월 만기 CD 금리는 0.68%입니다.

(*2) 현재가치할인차금 상각과 외화차입금의 환산으로 인한 효과 및 지배기업의 종속기업인 원스토어(주)가 (주)로크미디어를 신규 취득하면서 인수한 차입금이 포함되어 있습니다. (주석 10 참조)

(*3) 당반기 중 22,058백만원이 유동성 대체 되었습니다.

(3) 사채
당반기 중 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
용 도
연 이자율(%)
만 기
액면금액
장부금액

2021. 1. 1(당기초)
유동

890,000
889,574

비유동

7,716,782
7,690,169

합 계

8,606,782
8,579,743

신규발행:

제80-1회 무보증사채
차환자금
1.17
2024. 1.15
80,000
79,642

제80-2회 무보증사채
1.39
2026. 1.15
80,000
79,678

제80-3회 무보증사채
1.80
2031. 1.15
50,000
49,811

제80-4회 무보증사채
1.89
2041. 1.15
100,000
99,626

제5회 사모사채(*1)
운영자금
0.00
2023.10. 1
6,040
5,777

소 계
316,040
314,534

상환:

제69-2회 무보증사채
운영자금
1.80
2021. 3. 4
(100,000)
(100,000)

제70-2회 무보증사채
1.71
2021. 6. 3
(50,000)
(50,000)

제73-1회 무보증사채
차환자금
2.57
2021. 2.20
(110,000)
(110,000)

제46-1차 무보증회사채(*2)
운영 및 차환자금
2.59
2021. 2. 1
(70,000)
(70,000)

소 계
(330,000)
(330,000)

기타변동(*3)
63,001
66,572

2021. 6.30(당반기말)

유동(*4)

1,160,000
1,159,407

비유동(*4)

7,495,823
7,471,442

합 계

8,655,823
8,630,849

(*1) 지배기업의 연결대상 종속기업인 (주)에이디티캡스가 발행한 사모사채입니다.

(*2) 지배기업의 연결대상 종속기업인 SK브로드밴드(주)가 발행한 무보증사채입니다.

(*3) 사채할인발행차금 상각 및 외화사채의 환산으로 인한 효과입니다.

(*4) 당반기 중 599,833백만원이 유동성대체 되었습니다.

16. 장기미지급금
(1) 당반기말과 전기말 현재 장기미지급금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

주파수이용권 취득관련 장기미지급금
929,813
1,141,723

기타 장기미지급금
13,174
631

합 계
942,987
1,142,354

(2) 장기미지급금의 현재가치평가
당반기말과 전기말 현재 주파수이용권 취득과 관련된 장기미지급금의 내역은 다음과같습니다. (주석 14 참조)

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

주파수이용권 장기미지급금 액면금액
1,200,691
1,626,040

현재가치할인차금
(50,868)
(59,717)

유동성대체
(220,010)
(424,600)

장기미지급금 장부금액
929,813
1,141,723

(3) 상환계획

당반기 및 전반기 중 상환된 장기미지급금(원금)은 각 425,349백만원이며, 당반기말현재 장기미지급금(원금)의 상환 계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

1년미만
222,240

1년초과 3년이내
413,385

3년초과 5년이내
382,290

5년초과
182,776

합 계
1,200,691

17. 충당부채
당반기 및 전반기 중 충당부채의 변동내역과 유동성 분류는 다음과 같습니다. 
(1) 당반기

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증 가
사 용
환 입
기 타
사업결합
반기말
유동성
비유동성

복구충당부채
113,653
6,919
(3,516)
(342)
55
-
116,769
56,506
60,263

배출부채
7,424
487
(1,091)
(5,678)
-
-
1,142
1,142
-

기타충당부채(*)
29,800
2,154
(14,540)
(337)
-
385
17,462
5,207
12,255

합 계
150,877
9,560
(19,147)
(6,357)
55
385
135,373
62,855
72,518

(*) SK플래닛(주)의 손실부담계약과 관련하여 인식된 유동충당부채 4,041백만원이 포함되어 있습니다. (주석 32 참조)

(2) 전반기

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증 가
사 용
환 입
기 타
사업결합
반기말
유동성
비유동성

복구충당부채
102,519
5,023
(1,952)
(1,062)
7
626
105,161
51,519
53,642

배출부채
5,257
4,572
-
-
-
-
9,829
9,829
-

기타충당부채(*)
57,385
4,908
(16,772)
-
1
2,129
47,651
30,830
16,821

합 계
165,161
14,503
(18,724)
(1,062)
8
2,755
162,641
92,178
70,463

(*) SK플래닛(주)의 손실부담계약과 관련하여 인식된 유동충당부채 29,610백만원 및비유동충당부채 3,828백만원이 포함되어 있습니다.

18. 종업원급여
(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,344,546
1,278,550

사외적립자산의 공정가치
(1,103,344)
(1,127,163)

확정급여자산(*)
-
(3,557)

확정급여부채
241,202
154,944

(*) 연결실체 내 일부 제도의 초과적립액이 다른 제도의 확정급여채무를 결제하는데 사용될 수 있는 법적으로 집행 가능한 권리 및 결제할 의도가 없으므로 상계표시되지않았습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
1,278,550
1,136,787

사업결합
-
515

당기근무원가
97,530
96,841

과거근무원가
-
815

이자원가
14,543
11,675

재측정요소:

- 경험적 조정
13,047
24,622

퇴직급여지급액
(59,746)
(40,164)

기 타
622
944

반기말잔액
1,344,546
1,232,035

(3) 당반기 및 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
1,127,163
965,654

사업결합
-
485

이자수익
12,547
10,451

사외적립자산 재측정요소
(1,873)
(921)

사용자기여금
29,909
32,772

퇴직급여지급액
(63,833)
(46,415)

기 타
(569)
1,456

반기말잔액
1,103,344
963,482

(4) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
97,530
96,841

과거근무원가
-
815

순이자원가
1,996
1,224

합 계
99,526
98,880

19. 파생상품거래
당반기 중 발생한 지배기업의 종속기업인 티맵모빌리티 주식회사의 유상증자와 관련하여, 지배기업은 신규 발행 주식의 인수인과 주주간 약정을 체결하였습니다. 해당 약정에 따라 유상증자 후 일정 요건이 충족되지 못할 경우, 신규 발행 주식의 인수인은 지배기업이 보유한 티맵모빌리티 주식회사 보통주에 대한 동반매각청구권 등을 행사할 수 있습니다. 인수인이 해당 권리를 행사할 경우, 지배기업은 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다. 당반기말 현재 연결실체는 주주간 약정에 포함된 해당 권리들에 대하여 총 88,613백만원의 파생금융부채를 인식하였습니다.

기초자산은 티맵모빌리티 주식회사의 총 지분가치로서, 산정 기준일인 주주간 계약 체결일 현재 주당거래단가(87,418원)에 발행주식총수(16,090,548주)를 곱하여 계산되었습니다. 파생금융부채의 가치는 보통주 가치 및 권리의 행사가능성 등을 고려하여 이항모형을 통해 산출되었습니다. 한편, 당반기말과 계약체결시점 파생금융부채의 공정가치 차이는 중요하지 않으며, 평가에 적용된 주요 투입변수 및 투입변수와 공정가치 측정치의 연관성은 다음과 같습니다.

유의적인 관측가능하지 않은 투입변수
투입변수와 공정가치 측정치의 연관성

유상증자 후 티맵모빌리티 주식회사의 보통주 가치
보통주의 가치가 증가(감소)한다면
파생금융부채의 공정가치는 감소(증가)할 것입니다.

주가 변동성
주가변동성이 증가(감소)한다면
파생금융부채의 공정가치는 감소(증가)할 것입니다.

20. 자본금 및 기타불입자본
(1) 당반기말과 전기말 현재 지배기업의 수권주식수는 220,000,000주이고, 1주당 금액은 500원이며, 발행주식수, 보통주자본금 및 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
당반기말
전기말

보통주 발행주식수(*1)
72,060,143
80,745,711

보통주자본금
44,639
44,639

기타불입자본:

주식발행초과금
2,915,887
2,915,887

자기주식
(203,595)
(2,123,661)

신종자본증권(*2)
398,759
398,759

주식선택권(주21)
1,707
1,481

기타(*3)
(286,283)
(515,263)

기타불입자본 계
2,826,475
677,203

(*1) 지배기업은 당반기 중 자기주식 8,685,568주를 이익소각의 방법으로 소각함에 따라 보통주자본금의 변동이 없이 발행주식수가 감소하였습니다. 또한, 전기 이전에 지배기업이 이익소각의 방법으로 자기주식을 소각함에 따라 보통주자본금의 변동 없이 발행주식수가 감소한 바 있습니다.

(*2) 지배기업은 발행한 신종자본증권을 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본으로 분류하였습니다. 지배기업이 발행한 신종자본증권은 청산이나 파산시 보통주보다 우선하는 후순위채권입니다.

(*3) 해당 금액은 동일지배하 사업결합 시 제공한 이전대가와 취득한 순자산 장부금액간의 차이 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 지배기업 보통주자본금의 변동은 없으며, 당반기 및 전반기의 유통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

발행주식수
자기주식
유통주식수
발행주식수
자기주식
유통주식수

발행주식수
72,060,143
899,500
71,160,643
80,745,711
7,609,263
73,136,448

(3) 당반기말과 전기말 현재 자기주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
당반기말
전기말

주식수(*)
899,500
9,418,558

취득금액
203,595
2,123,661

(*) 지배기업은 당반기 중 주가 안정을 통한 주주가치 제고를 위하여 자기주식 288,000주(취득원가: 72,982백만원)를 취득하였습니다. 또한, 지배기업은 당반기 중 자기주식 120,990주(취득원가:26,983백만원)를 임직원 성과급으로 지급하여 2,659백만원의 자기주식처분이익이 발생하였으며, 자기주식 500주(취득원가: 113백만원)를 사외이사 보수의 일부로 지급하여 48백만원의 자기주식처분이익이 발생하였습니다.

한편, 지배기업은 당반기 중 자기주식 8,685,568주를 이익소각의 방법으로 소각함에따라 보통주자본금의 변동이 없이 발행주식수가 감소하였습니다.

21. 주식선택권
(1) 주식기준보상 부여내역
① 지배기업이 부여한 주식선택권에 관한 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
1-1차
1-2차
1-3차
2차

권리부여일
2017년 3월 24일
2018년 2월 20일

발행할 주식의 종류
지배기업의 기명식 보통주식

부여방법
자기주식 교부, 차액보상

부여주식수
22,168주
22,168주
22,168주
1,358주

행사가격
246,750원
266,490원
287,810원
254,120원

행사가능기간
2019년 3월 25일 부터
2022년 3월 24일 까지
2020년 3월 25일 부터
2023년 3월 24일 까지
2021년 3월 25일 부터
2024년 3월 24일 까지
2020년 2월 21일 부터
2023년 2월 20일 까지

가득조건
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
4년 이상 재직
부여일 이후
2년 이상 재직

구 분
3차
4차
5차
6차

권리부여일
2019년 2월 22일
2019년 3월 26일
2020년 3월 26일
2021년 3월 25일

발행할 주식의 종류
지배기업의 기명식 보통주식

부여방법
자기주식 교부, 차액보상

부여주식수
4,177주
1,734주
127,643주
33,280주

행사가격
265,260원
254,310원
192,260원
251,380원

행사가능기간
2021년 2월 23일 부터
2024년 2월 22일 까지
2021년 3월 27일 부터
2024년 3월 26일 까지
2023년 3월 27일 부터
2027년 3월 26일 까지
2023년 3월 26일 부터
2026년 3월 25일 까지

가득조건
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
2년 이상 재직

② 종속기업이 부여한 주식선택권에 관한 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
(주)드림어스컴퍼니 부여분

1-1차
1-2차
1-3차

권리부여일
2019년 3월 28일
2019년 3월 28일
2019년 3월 28일

발행할 주식의 종류
(주)드림어스컴퍼니의 보통주식

부여방법
신주 교부, 자기주식 교부, 차액보상

부여주식수(*)
333,344주
333,337주
333,319주

행사가격
9,160원
9,160원
9,160원

행사가능기간
2021년 3월 29일 부터
2024년 3월 28일 까지
2022년 3월 29일 부터
2025년 3월 28일 까지
2023년 3월 29일 부터
2026년 3월 28일 까지

가득조건
(가) 부여일 이후
2년 이상 재직
(나) 행사가능기간 동안 매월
말일 기준으로 산정한
평균주가가 행사가격의 150%
이상을 기록한 경우
(가) 부여일 이후
3년 이상 재직
(나) 행사가능기간 동안 매월
말일 기준으로 산정한
평균주가가 행사가격의 150%
이상을 기록한 경우
(가) 부여일 이후
4년 이상 재직
(나) 행사가능기간 동안 매월
말일 기준으로 산정한
평균주가가 행사가격의 150%
이상을 기록한 경우

구 분
인크로스(주) 부여분

4차
6차

권리부여일
2017년 3월 7일
2019년 3월 7일

발행할 주식의 종류
인크로스(주)의 보통주식

부여방법
신주 교부, 자기주식 교부, 차액보상

부여주식수(*)
8,025주
6,600주

행사가격
17,485원
16,895원

행사가능기간
2020년 3월 7일 부터
2023년 3월 6일 까지
2022년 3월 7일 부터
2025년 3월 6일 까지

가득조건
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직

구 분
인크로스(주) 부여분
에프에스케이엘앤에스
주식회사 부여분

7차
8차
9차
10차

권리부여일
2019년 10월 15일
2020년 3월 10일
2020년 10월 20일
2021년 3월 5일

2019년 5월 31일

발행할 주식의 종류
인크로스(주)의 보통주식
에프에스케이엘앤에스
주식회사의 보통주식

부여방법
신주 교부, 자기주식 교부, 차액보상
신주 교부

부여주식수(*)
59,225주
19,800주
3,300주
19,775주
43,995주

행사가격
22,073원
26,291원
45,280원
51,940원
10,000원

행사가능기간
2022년 10월 15일 부터
2025년 10월 14일 까지
2023년 3월 10일 부터
2026년 3월 9일 까지
2023년 10월 20일 부터
2026년 10월 19일 까지
2024년 3월 5일 부터
2027년 3월 4일 까지

2022년 6월 1일 부터
2025년 5월 31일 까지

가득조건
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직

(가) 부여일 이후 2년 이상 재직
(나) 행사 의사를 표시한 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 경영목표의 70% 미만인 경우 행사할 수 없음

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

1-1차
1-2차
1-3차
1-4차

권리부여일
2019년 8월 22일

발행할 주식의 종류
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 기명식 보통주식

부여방법
현금결제형 주가차액보상권

부여주식수
161,541주
87,562주
230,581주
203,223주

행사가격
20,579원
20,579원
22,225원
24,003원

행사가능기간
1차행사 : 부여수량의 50%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 6개월 시점에 행사됨

2차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 12개월 시점에 행사됨

3차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 18개월 시점에 행사됨

가득조건
2019년 12월 31일까지
재직
2020년 12월 31일까지
재직
2020년 12월 31일까지
재직
2021년 12월 31일까지
재직

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

2-1차
2-2차
2-3차
2-4차

권리부여일
2020년 12월 30일

발행할 주식의 종류
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 기명식 보통주식

부여방법
현금결제형 주가차액보상권

부여주식수(*)
23,097주
9,648주
25,527주
15,878주

행사가격
20,807원
20,807원
22,472원
24,270원

행사가능기간
1차행사 : 부여수량의 50%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 6개월 시점에 행사됨

2차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 12개월 시점에 행사됨

3차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 18개월 시점에 행사됨

가득조건
2020년 12월 31일까지
재직
2021년 12월 31일까지
재직
2021년 12월 31일까지
재직
2022년 12월 31일까지
재직

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

3-1차
3-2차
3-3차

권리부여일
2021년 1월 26일

발행할 주식의 종류
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 기명식 보통주식

부여방법
현금결제형 주가차액보상권

부여주식수
126,637주
126,637주
126,638주

행사가격
20,807원
22,472원
24,270원

행사가능기간
1차행사 : 부여수량의 50%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 12개월 시점에 행사됨

2차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 18개월 시점에 행사됨

3차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 24개월 시점에 행사됨

가득조건
2021년 12월 31일까지 재직
2021년 12월 31일까지 재직
2022년 12월 31일까지 재직

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

4-1차
4-2차
4-3차

권리부여일
2021년 4월 27일

발행할 주식의 종류
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 기명식 보통주식

부여방법
현금결제형 주가차액보상권

부여주식수
60,478주
60,476주
65,918주

12,496주
12,496주
12,496주

18,694주
18,692주
18,691주

행사가격
20,579원
22,225원
24,003원

20,807원
22,472원
24,270원

26,787원
28,929원
31,243원

행사가능기간
1차행사 : 부여수량의 50%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 6개월 시점에 행사됨

2차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 12개월 시점에 행사됨

3차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 18개월 시점에 행사됨

가득조건
2021년 12월 31일까지 재직
2021년 12월 31일까지 재직
2021년 12월 31일까지 재직

2021년 12월 31일까지 재직
2021년 12월 31일까지 재직
2022년 12월 31일까지 재직

2021년 12월 31일까지 재직
2022년 12월 31일까지 재직
2023년 12월 31일까지 재직

구 분
원스토어(주) 부여분

2-1차
2-2차
2-3차

권리부여일
2021년 4월 1일

발행할 주식의 종류
원스토어(주)의 보통주식

부여방법
신주 교부

부여주식수
173,230주
173,230주
173,230주

행사가격
32,500원
32,500원
32,500원

행사가능기간
1차행사 : 부여수량의 30%를 대상으로 하며, 2023년 3월 31일 부터 2024년 3월 30일 까지

2차행사 : 부여수량의 60%를 대상으로 하며, 2024년 3월 31일 부터 2025년 3월 30일 까지

3차행사 : 부여수량의 100%를 대상으로 하며, 2025년 3월 31일 부터 2026년 3월 30일 까지

가득조건
부여일 이후 2년 이상 재직
부여일 이후 2년 이상 재직
부여일 이후 2년 이상 재직

(*) 당반기 중 원스토어(주), (주)드림어스컴퍼니, 에프에스케이엘앤에스 주식회사 및(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))가 부여한 주식선택권 중 가득조건을 충족하지 못한 일부가 소멸되었습니다. 인크로스(주)가 부여한 주식선택권 중 일부가 행사되었으며, 원스토어(주)가 부여한 1차 주식선택권 및 인크로스(주)가 부여한 5차 주식선택권의 잔여 부여분은 당반기 중 전량 행사되었습니다.

(2) 주식선택권의 부여로 인하여 인식된 보상원가 및 당반기말 이후에 인식될 잔여보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

전기까지 인식된 보상원가
7,589

당반기 보상원가
2,882

잔여보상원가
6,653

총보상원가
17,124

(3) 연결실체는 주식선택권의 보상원가를 이항모형 또는 몬테카를로시뮬레이션을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.
① 지배기업 부여분

(단위: 원)

구 분
1-1차
1-2차
1-3차
2차
3차
4차
5차
6차

무위험이자율
1.86%
1.95%
2.07%
2.63%
1.91%
1.78%
1.52%
1.55%

기대존속기간
5년
6년
7년
5년
5년
5년
7년
5년

기대부여일의 주가(전일 종가)

262,500
262,500
262,500
243,500
259,000
253,000
174,500
249,000

기대주가변동성
13.38%
13.38%
13.38%
16.45%
8.30%
7.70%
8.10%
25.70%

배당수익률
3.80%
3.80%
3.80%
3.70%
3.80%
3.90%
5.70%
4.00%

행사가격
246,750
266,490
287,810
254,120
265,260
254,310
192,260
251,380

주당공정가치
27,015
20,240
15,480
23,988
8,600
8,111
962
40,711

② 종속기업 부여분

(단위: 원)

구 분
(주)드림어스컴퍼니 부여분

1-1차
1-2차
1-3차

무위험이자율
1.73%
1.77%
1.82%

기대존속기간
-
-
-

기대부여일의 주가(전일 종가)
8,950
8,950
8,950

기대주가변동성
32.34%
32.34%
32.34%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
9,160
9,160
9,160

주당공정가치
1,976
2,189
2,356

(단위: 원)

구 분
인크로스(주) 부여분

4차
6차
7차
8차
9차
10차

무위험이자율
1.35%
1.76%
1.41%
1.16%
1.23%
1.56%

기대존속기간
6년
6년
6년
6년
6년
6년

기대부여일의 주가(전일 종가)
43,843
17,000
22,050
21,800
40,300
49,250

기대주가변동성
18.67%
25.58%
42.37%
41.69%
51.16%
43.02%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
17,485
16,895
22,073
26,291
45,280
51,940

주당공정가치
9,423
4,887
9,209
7,813
18,491
20,398

(단위: 원)

구 분
에프에스케이엘앤에스
주식회사 부여분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

1-1차, 1-2차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
1.64%
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
-
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
10,455
26,630
28,027
28,150

기대주가변동성
16.20%
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
10,000
20,579
20,579
20,579

주당공정가치
1,420
6,051
7,448
7,571

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

1-3차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
27,746
28,756
28,945

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
22,225
22,225
22,225

주당공정가치
5,521
6,531
6,720

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

1-4차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
28,951
29,666
29,912

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
24,003
24,003
24,003

주당공정가치
4,948
5,663
5,909

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

2-1차, 2-2차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
26,784
28,128
28,261

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
20,807
20,807
20,807

주당공정가치
5,977
7,321
7,454

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

2-3차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
27,913
28,865
29,064

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
22,472
22,472
22,472

주당공정가치
5,441
6,393
6,592

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

2-4차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
29,132
29,817
30,070

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
24,270
24,270
24,270

주당공정가치
4,862
5,547
5,800

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

3-1차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
26,784
28,128
28,261

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
20,807
20,807
20,807

주당공정가치
5,977
7,321
7,454

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

3-2차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
27,913
28,865
29,064

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
22,472
22,472
22,472

주당공정가치
5,441
6,393
6,592

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

3-3차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
29,132
29,817
30,070

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
24,270
24,270
24,270

주당공정가치
4,862
5,547
5,800

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

4-1차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
26,630
28,027
28,150

26,784
28,128
28,261

26,784
28,128
28,261

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
20,579
20,579
20,579

20,807
20,807
20,807

26,787
26,787
26,787

주당공정가치
6,051
7,448
7,571

5,977
7,321
7,454

5,977
7,321
7,454

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

4-2차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
27,746
28,756
28,945

27,913
28,865
29,064

27,913
28,865
29,064

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
22,225
22,225
22,225

22,472
22,472
22,472

28,929
28,929
28,929

주당공정가치
5,521
6,531
6,720

5,441
6,393
6,592

5,441
6,393
6,592

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

4-3차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가
28,951
29,666
29,912

29,132
29,817
30,070

29,132
29,817
30,070

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
24,003
24,003
24,003

24,270
24,270
24,270

31,243
31,243
31,243

주당공정가치
4,948
5,663
5,909

4,862
5,547
5,800

4,862
5,547
5,800

(단위: 원)

구 분
원스토어(주) 부여분

2-1차
2-2차
2-3차

무위험이자율
0.91%
1.14%
1.42%

기대존속기간
2년
3년
4년

기대부여일의 주가
32,705
32,705
32,705

기대주가변동성
41.30%
41.30%
41.30%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
32,500
32,500
32,500

주당공정가치
7,796
9,596
11,169

지배기업의 종속기업인 에프에스케이엘앤에스 주식회사, (주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주)), 원스토어(주)는 비상장주식에 해당되며, 기대부여일의 주가는 현금흐름할인모형으로 산출되었습니다.

22. 이익잉여금
당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금:

이익준비금
22,320
22,320

임의적립금:

사업확장적립금
11,631,138
11,631,138

기술개발적립금
4,365,300
4,365,300

소 계
15,996,438
15,996,438

미처분이익잉여금
5,660,660
6,963,155

합 계
21,679,418
22,981,913

23. 기타자본구성요소
(1) 당반기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익
1,137,640
438,979

관계기업 및 공동기업의 기타포괄손익
(206,392)
(392,333)

파생금융상품평가손익
27,748
17,615

해외사업장환산외환차이
(6,079)
(24,122)

합 계
952,917
40,139

(2) 당반기 및 전반기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기타포괄-공정가치측정 금융자산 
평가손익
관계기업 및
공동기업의
기타포괄손익
파생금융상품
평가손익
해외사업장
환산외환차이
합 계

2020. 1. 1(전기초)
(47,086)
(278,142)
(920)
(3,428)
(329,576)

기타자본구성요소의 
 전반기 변동액(세후)
183,051
61,808
17,890
15,681
278,430

2020. 6.30(전반기말)
135,965
(216,334)
16,970
12,253
(51,146)

2021. 1. 1(당기초)
438,979
(392,333)
17,615
(24,122)
40,139

기타자본구성요소의 
 당반기 변동액(세후)
698,661
185,941
10,133
18,043
912,778

2021. 6.30(당반기말)
1,137,640
(206,392)
27,748
(6,079)
952,917

24. 기타영업비용
당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

통신비
9,788
19,871
11,279
21,871

수도광열비
77,655
165,463
75,152
161,545

세금과공과
21,528
29,444
18,078
26,449

수선비
93,955
183,986
97,792
178,322

연구및경상개발비
101,126
201,815
104,890
215,205

교육및조사연구비
8,190
14,839
6,413
14,645

대손상각비
7,388
14,863
12,912
30,230

여비교통비
3,827
7,046
2,681
7,862

소모품비 외
100,632
195,690
76,753
144,880

합 계
424,089
833,017
405,950
801,009

25. 기타영업외수익 및 기타영업외비용
당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타영업외수익:

유ㆍ무형자산처분이익
4,440
7,178
2,804
4,353

사업양도이익
82,248
82,248
-
12,451

기타
47,460
59,684
25,937
28,556

합 계
134,148
149,110
28,741
45,360

기타영업외비용:

유ㆍ무형자산손상차손
-
-
12,700
12,700

유ㆍ무형자산처분손실
10,931
16,960
11,914
18,999

기부금
6,340
9,944
4,156
10,608

기타의대손상각비
264
209
1,385
2,176

기타의투자자산손상차손
5,302
281
-
-

기타
2,639
6,600
4,197
6,987

합 계
25,476
33,994
34,352
51,470

26. 금융수익 및 금융비용
(1) 당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익:

이자수익
12,734
24,984
11,529
24,478

채권처분이익
6,345
14,266
2,834
7,513

배당금수익
1,044
2,083
276
1,008

외환차익
1,553
3,126
3,227
5,319

외화환산이익
-
7,239
-
7,093

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련이익
24,378
59,235
15,053
23,032

합 계
46,054
110,933
32,919
68,443

금융비용:

이자비용
87,304
173,799
97,060
197,571

외환차손
3,256
5,128
3,124
5,374

외화환산손실
706
5,749
2,491
6,018

장기투자자산처분손실
-
-
101
101

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련손실
107,480
112,792
362
2,972

합 계
198,746
297,468
103,138
212,036

(2) 당반기 및 전반기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

현금성자산 및 단기금융상품
5,521
10,731
6,261
12,638

대여금 등
7,213
14,253
5,268
11,840

합 계
12,734
24,984
11,529
24,478

(3) 당반기 및 전반기의 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

차입금
19,509
37,925
27,212
53,017

사채
55,716
111,772
56,401
113,298

기타
12,079
24,102
13,447
31,256

합 계
87,304
173,799
97,060
197,571

(4) 당반기 및 전반기 중 인식한 금융자산의 종류별 손상차손은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

매출채권
7,388
14,863
12,912
30,230

기타채권
264
209
1,385
2,176

합 계
7,652
15,072
14,297
32,406

27. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출되었습니다.

28. 주당이익
주당이익은 보통주 및 희석성 잠재적 보통주 1주에 대한 지배기업 소유주지분순이익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.
(1) 기본주당이익

(단위: 백만원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업소유주지분 기본주당이익:

지배기업소유주지분 반기순이익
765,785
1,324,050
427,395
735,940

신종자본증권의 이자
(3,691)
(7,383)
(3,691)
(7,383)

지배기업소유주지분 보통주반기순이익
762,094
1,316,667
423,704
728,557

가중평균유통보통주식수
71,160,198
71,162,974
73,136,448
73,136,448

기본주당이익
10,709원
18,502원
5,794원
9,962원

당반기 및 전반기의 주당순이익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 주)

구 분
보통주식수
가중평균보통주식수

3개월
누 적

1월 1일 발행보통주식수
80,745,711
80,745,711
80,745,711

기초자기주식
(9,418,558)
(9,418,558)
(9,418,558)

자기주식 취득
(288,000)
(288,000)
(263,138)

자기주식 처분
121,490
121,045
98,959

6월 30일 가중평균유통보통주식수
71,160,643
71,160,198
71,162,974

② 전반기

(단위: 주)

구 분
보통주식수
가중평균보통주식수

3개월
누 적

1월 1일 발행보통주식수
80,745,711
80,745,711
80,745,711

기초자기주식
(7,609,263)
(7,609,263)
(7,609,263)

6월 30일 가중평균유통보통주식수
73,136,448
73,136,448
73,136,448

(2) 희석주당이익 

(단위: 백만원, 주)

구 분
당반기

3개월
누적

지배기업소유주지분 보통주반기순이익
762,094
1,316,667

조정 후 가중평균유통보통주식수
71,222,636
71,208,334

희석주당이익
10,700원
18,490원

당반기 희석주당순이익을 계산하기 위한 조정 후 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
가중평균보통주식수

3개월
누 적

기초 유통보통주식수
71,327,153
71,327,153

조정: 자기주식
(166,955)
(164,179)

조정: 주식선택권
62,438
45,360

조정 후 가중평균유통보통주식수
71,222,636
71,208,334

전반기는 희석성 잠재적 보통주에 따른 희석화 효과가 존재하지 않으므로 전반기의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

29. 금융상품 범주별 분류 
(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 구분내역은 다음과 같습니다. 
① 당반기말 

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 측정
지분상품
기타포괄손익-
공정가치 측정
채무상품
상각후원가로 측정
하는 금융자산
위험회피지정
파생금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
-
-
1,539,295
-
1,539,295

장단기금융상품
-
-
-
1,519,823
-
1,519,823

단기투자자산
63,146
-
-
-
-
63,146

장기투자자산(*)
287,411
2,442,085
1,122
-
-
2,730,618

매출채권
-
-
-
2,326,435
-
2,326,435

대여금및기타채권
439,441
-
-
1,182,971
-
1,622,412

파생금융자산
101,834
-
-
-
117,301
219,135

합 계
891,832
2,442,085
1,122
6,568,524
117,301
10,020,864

(*) 연결실체는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품 2,442,085백만원을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하였습니다.

② 전기말 

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 측정
지분상품
기타포괄손익-
공정가치 측정
채무상품
상각후원가로 측정
하는 금융자산
위험회피지정
파생금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
-
-
1,369,653
-
1,369,653

장단기금융상품
-
-
-
1,427,845
-
1,427,845

단기투자자산
150,392
-
-
-
-
150,392

장기투자자산(*)
193,396
1,454,361
1,080
-
-
1,648,837

매출채권
-
-
-
2,214,353
-
2,214,353

대여금및기타채권
517,175
-
-
1,220,828
-
1,738,003

파생금융자산
99,559
-
-
-
65,136
164,695

합 계
960,522
1,454,361
1,080
6,232,679
65,136
8,713,778

(*) 연결실체는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품 1,454,361백만원을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하였습니다. 

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 구분내역은 다음과 같습니다. 
① 당반기말 

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가로
평가하는 금융부채
위험회피지정
파생금융상품
합 계

매입채무
-
304,311
-
304,311

파생금융부채
421,712
-
21,394
443,106

차입금
-
2,418,595
-
2,418,595

사채
-
8,630,849
-
8,630,849

리스부채(*)
-
1,503,466
-
1,503,466

미지급금및기타채무
-
5,490,282
-
5,490,282

당기손익인식금융부채
147,723
-
-
147,723

합 계
569,435
18,347,503
21,394
18,938,332

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가로
평가하는 금융부채
위험회피지정
파생금융상품
합 계

매입채무
-
372,909
-
372,909

파생금융부채
333,099
-
42,061
375,160

차입금
-
2,138,922
-
2,138,922

사채
-
8,579,743
-
8,579,743

리스부채(*)
-
1,436,777
-
1,436,777

미지급금및기타채무
-
6,051,550
-
6,051,550

합 계
333,099
18,579,901
42,061
18,955,061

(*) 리스부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않으나, 부채금액 측정의 성격을 고려하여 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하였습니다.

30. 금융위험관리 
(1) 금융위험관리
연결실체는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험과 이자율변동위험 등으로 구분됩니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품, 장ㆍ단기투자자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는미지급금및기타채무, 차입금, 사채 및 리스부채 등으로 구성되어 있습니다. 

1) 시장위험 
(가) 환율변동위험 
연결실체는 글로벌 영업으로 인한 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 연결실체는 연결대상회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 환율변동위험 관리정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생합니다.

당반기말 현재 연결실체의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화 천단위)

통 화
자 산
부 채

현지통화
원화환산
현지통화
원화환산

USD
91,569
103,473
1,550,350
1,751,895

EUR
11,934
16,044
9,558
12,851

JPY
372,256
3,805
646
7

기타
-
2,309
-
65

합 계

125,631

1,764,818

또한, 연결실체는 외화사채 및 차입금의 환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

당반기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시, 동 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
5,013
(5,013)

EUR
320
(320)

JPY
380
(380)

기타
224
(224)

합 계
5,937
(5,937)

(나) 이자율위험 
연결실체의 이자율 위험은 사채, 차입금 및 장기미지급금에서 비롯됩니다. 연결실체의 이자부 자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당반기말 현재 변동금리부 차입금 및 사채는 각각 104,043백만원, 339,000백만원이며 연결실체는 변동금리부 차입금 및 사채의 이자율위험을 회피하기 위하여 일부 변동금리부 차입금 및 사채에 대하여 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 한편, 다른모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우, 이자율스왑계약을 체결하지않은 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당반기 법인세비용차감전순이익은 240백만원 감소 또는 증가하였을 것이며, 당반기말 자본도 동일한 금액만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

한편, 당반기말 현재 변동금리부 장기미지급금 액면금액은 1,200,691백만원입니다.다른 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우, 당반기 법인세비용차감전순이익은 6,003백만원 감소 또는 증가하였을 것이며, 당반기말 자본도 동일한 금액만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

2) 신용위험
당반기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
1,539,040
1,369,423

장단기금융상품
1,519,823
1,427,845

장단기투자자산
2,022
4,154

매출채권
2,326,435
2,214,353

계약자산
157,226
148,281

대여금및기타채권
1,622,412
1,738,003

파생금융자산
219,135
164,695

합 계
7,386,093
7,066,754

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

3) 유동성위험
연결실체의 유동성 관리방법은 충분한 현금및현금성자산을 유지하고 금융기관으로부터의 신용한도 확보를 통해 충분한 유동성을 확보하는 것입니다. 연결실체는 적극적인 영업활동을 통해 신용한도 내에서 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. 당반기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

매입채무
304,311
304,311
304,311
-
-

차입금(*)
2,418,595
2,759,025
179,490
2,579,346
189

사채(*)
8,630,849
9,751,404
1,380,909
5,456,414
2,914,081

리스부채
1,503,466
1,615,503
399,024
975,910
240,569

미지급금및기타채무
5,490,282
5,557,879
4,536,017
837,936
183,926

당기손익인식금융부채
59,123
59,123
-
-
59,123

합 계
18,406,626
20,047,245
6,799,751
9,849,606
3,397,888

(*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 

당반기말 현재 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품과 관련된 현금흐름이 발생할 것으로 예상되는 기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

자산
117,301
119,577
17,369
94,931
7,277

부채
(21,394)
(22,227)
(1,227)
(21,000)
-

합 계
95,907
97,350
16,142
73,931
7,277

(2) 자본관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 자본관리 전략은 전기와 변동이 없습니다.

연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출됩니다. 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산됩니다.

당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채
23,650,802
23,510,714

자본
26,406,799
24,396,243

부채비율
89.56%
96.37%

(3) 공정가치
공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
① 당반기말 

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정
891,832
59,638
511,879
320,315
891,832

위험회피지정파생금융상품
117,301
-
117,301
-
117,301

기타포괄손익-공정가치 측정
2,443,207
1,866,341
-
576,866
2,443,207

합 계
3,452,340
1,925,979
629,180
897,181
3,452,340

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치 측정
569,435
-
-
569,435
569,435

위험회피지정파생금융상품
21,394
-
21,394
-
21,394

합 계
590,829
-
21,394
569,435
590,829

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
2,418,595
-
2,483,512
-
2,483,512

사채
8,630,849
-
9,117,476
-
9,117,476

장기미지급금
1,162,997
-
1,166,084
-
1,166,084

합 계
12,212,441
-
12,767,072
-
12,767,072

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정
960,522
60,473
629,732
270,317
960,522

위험회피지정파생금융상품
65,136
-
65,136
-
65,136

기타포괄손익-공정가치 측정
1,455,441
885,452
-
569,989
1,455,441

합 계
2,481,099
945,925
694,868
840,306
2,481,099

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치 측정
333,099
-
-
333,099
333,099

위험회피지정파생금융상품
42,061
-
42,061
-
42,061

합 계
375,160
-
42,061
333,099
375,160

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
2,138,923
-
2,282,316
-
2,282,316

사채
8,579,743
-
9,085,324
-
9,085,324

장기미지급금
1,566,954
-
1,582,805
-
1,582,805

합 계
12,285,620
-
12,950,445
-
12,950,445

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산 및 금융부채에 대한 공정가치는 포함되어 있지 않습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품(기타포괄손익-공정가치 측정 및 당기손익-공정가치 금융자산)의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치 평가를 위하여 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있습니다. 파생금융계약 및 장기부채 등은 현재가치기법을 적용하여 평가되며, 이외의 금융자산은 미래현금흐름할인법, 시장접근법 등을 적용하여 평가됩니다. 연결실체가 이러한 평가기법을 활용하기 위하여 투입한 변수는 스왑금리, 이자율, 위험프리미엄 등이며 연결실체는 평가되는 자산과 부채의 특성과 일관된 투입변수를 선택하여 그 공정가치를 평가하고 있습니다.

한편, 연결실체가 당반기말 현재 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
이자율

파생상품
0.14% ~ 3.90%

차입금 및 사채
1.15% ~ 3.48%

장기미지급금
1.37% ~ 2.06%

③ 당반기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없었으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산 및 금융부채의 당반기 중 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기 초
당기손익
기타포괄손익
취 득
처 분
대 체
반기말

금융자산 :

당기손익-공정가치 측정
270,317
54,815
4,002
63,943
(78,944)
6,182
320,315

기타포괄손익-공정가치 측정
569,989
-
3,590
4,411
-
(1,124)
576,866

합 계
840,306
54,815
7,592
68,354
(78,944)
5,058
897,181

금융부채 :

당기손익-공정가치 측정
(333,099)
(107,213)
-
(129,123)
-
-
(569,435)

(4) 일괄 상계 또는 유사한 약정
당반기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융상품 총액
상계된
금융상품 총액
재무상태표에 표시된
금융상품 순액

금융자산:

매출채권및기타채권
367,090
(236,851)
130,239

금융부채:

미지급금및기타채무
329,830
(236,851)
92,979

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융상품 총액
상계된
금융상품 총액
재무상태표에
표시된 금융
상품 순액
재무상태표에서
상계되지 않은
관련 금융상품
순 액

금융자산:

파생상품(*)
8,015
-
8,015
(453)
7,562

매출채권및기타채권
317,332
(203,403)
113,929
-
113,929

합 계
325,347
(203,403)
121,944
(453)
121,491

금융부채:

파생상품(*)
453
-
453
(453)
-

미지급금및기타채무
301,996
(203,403)
98,593
-
98,593

합 계
302,449
(203,403)
99,046
(453)
98,593

(*) ISDA(International Swaps and Derivatives Association)표준 계약에 의하여 일괄상계 약정을 적용받는 금액입니다.

31. 특수관계자와의 거래
(1) 연결실체의 특수관계자 내역

특수관계 종류
회사명

최상위 지배기업
SK(주)

공동기업
Dogus Planet, Inc. 외 5사

관계기업
에스케이하이닉스(주) 외 59사

기타 특수관계자
최상위 지배기업의 종속기업 및 관계기업 등

연결실체는 당반기말 현재 독점규제 및 공정거래법에 따라 정의된 대규모기업집단인에스케이 기업집단의 소속기업에 해당합니다. 이에 따라 최상위 지배기업, 지배기업,종속기업 및 계열회사 이외에 대규모기업집단 소속회사의 경우에도 특수관계자 범위에 해당합니다.

(2) 주요 경영진 보상 내역
연결실체는 당해 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 지배기업의 등기이사(사내이사 3인, 사외이사 5인)를 주요 경영진으로 판단하였으 며, 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보수 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
952
4,432
672
5,521

퇴직급여
209
2,024
175
3,108

주식보상비용
40
72
61
93

합 계
1,201
6,528
908
8,722

연결실체의 주요 경영진에 대한 보상은 급여, 비화폐성 급여, 퇴직급여제도에 대한 기여금 및 주식보상비용을 포함하고 있습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
영업수익 등
영업비용 등(*1)
유형자산취득 등

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

최상위 지배기업
SK(주)(*2)
9,048
18,140
96,905
382,271
24,741
26,909

관계기업
에프앤유신용정보(주)
759
1,545
12,489
25,204
-
-

에스케이하이닉스(주)(*3)
29,598
229,981
39
173
-
-

하나카드(주)
1,663
1,683
669
1,511
-
-

에스케이와이번스(주)(*4)
-
202
-
8,203
-
-

콘텐츠웨이브 주식회사
65
84
32,974
33,669
-
-

기 타(*5)
15,874
29,146
3,946
4,378
-
-

소 계
47,959
262,641
50,117
73,138
-
-

기 타
SK에코플랜트(주)(구, SK건설(주))
3,517
6,278
-
-
-
-

SK이노베이션(주)
18,828
30,929
4,291
8,922
-
-

SK네트웍스(주)(*6)
4,286
7,271
200,041
501,512
-
24

SK네트웍스서비스(주)
1,841
3,587
19,947
37,172
475
487

에스케이텔레시스(주)
77
147
2,719
4,085
9,142
10,704

에스케이티엔에스(주)(*4)
16
75
2,531
6,868
35,525
57,903

SK에너지(주)
7,332
9,742
311
719
-
-

SK hynix Semiconductor (China) Ltd.
10,448
26,371
-
-
-
-

SK Battery Hungary Kft.
10,599
19,903
-
-
-
-

SK종합화학(주)
9,989
12,768
-
8
-
-

SK Global Chemical International Trading
(Shanghai) Co., Ltd.
4,263
7,769
-
-
-
-

행복나래(주)
2,461
4,542
6,376
10,980
38,619
43,560

기 타
25,496
57,195
38,725
76,549
22,125
27,718

소 계
99,153
186,577
274,941
646,815
105,886
140,396

합 계
156,160
467,358
421,963
1,102,224
130,627
167,305

(*1) 영업비용 등에는 연결실체가 지급한 리스료가 포함되어 있습니다.

(*2) 영업비용 등에는 지배기업이 지급한 배당금 194,617백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) 영업수익 등에는 연결실체가 에스케이하이닉스(주)에서 수령하여 관계기업투자에서 차감한 배당금 170,937백만원이 포함되어 있습니다.

(*4) 처분 전까지 발생한 거래내역입니다.

(*5) 영업수익 등에는 연결실체가 Korea IT Fund에서 수령하여 관계기업투자에서 차감한 배당금 10,716백만원이 포함되어 있습니다.

(*6) 영업비용 등에는 단말기 매입액 478,924백만원이 포함되어 있습니다.

② 전반기

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
영업수익 등
영업비용 등(*1)
유형자산취득 등

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

최상위 지배기업
SK(주)(*2)
9,754
18,805
82,052
373,666
16,332
18,476

관계기업
에프앤유신용정보(주)
595
1,072
13,496
25,908
-
-

에스케이하이닉스(주)(*3)
19,283
178,862
100
161
-
-

하나카드(주)
257
408
768
1,555
-
-

에스케이와이번스(주)
321
637
2,634
12,063
-
-

콘텐츠웨이브 주식회사
18
161
15,308
25,144
-
-

기 타(*4)
30,699
43,185
2,836
4,855
-
-

소 계
51,173
224,325
35,142
69,686
-
-

기 타
SK에코플랜트(주)(구, SK건설(주))
3,477
8,072
100
101
-
-

SK이노베이션(주)
10,177

21,225
3,308
7,448
-
-

SK네트웍스(주)(*5)
3,250
6,925
222,689
492,001
6
12

SK네트웍스서비스(주)
2,070
3,307
17,345
34,864
455
558

에스케이텔레시스(주)
99
197
2,575
5,141
9,591
10,249

에스케이티엔에스(주)
577
633
2,960
11,219
173,951
194,591

SK에너지(주)
4,550
6,654
157
231
-
-

SK hynix Semiconductor (China) Ltd.
13,887
25,921
-
-
-
-

SK Battery Hungary Kft.
7,647
12,402
-
-
-
-

SK종합화학(주)
6,809
12,146
8
8
-
-

SK Global Chemical International Trading
(Shanghai) Co., Ltd.

5,060
7,756
-
8
-
-

행복나래(주)
2,219
4,382
13,643
17,759
44,724
55,481

기 타
21,730
40,960
29,720
58,239
17,475
23,723

소 계
81,552
150,580
292,505
627,019
246,202
284,614

합 계
142,479
393,710
409,699
1,070,371
262,534
303,090

(*1) 영업비용 등에는 연결실체가 지급한 리스료가 포함되어 있습니다.

(*2) 영업비용 등에는 지배기업이 지급한 배당금 194,617백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) 영업수익 등에는 연결실체가 에스케이하이닉스(주)에서 수령하여 관계기업투자에서 차감한 배당금 146,100백만원이 포함되어 있습니다. 

(*4) 영업수익 등에는 연결실체가 Korea IT Fund 및 Pacific Telecom Inc.에서 수령하여 관계기업투자에서 차감한 배당금 18,537백만원이 포함되어 있습니다.

(*5) 영업비용 등에는 단말기 매입액 461,979백만원이 포함되어 있습니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
채 권
채 무

대여금
매출채권 등
미지급금 등

최상위 지배기업
SK(주)
-
4,823
58,847

관계기업
에프앤유신용정보(주)
-
19
5,203

에스케이하이닉스(주)
-
27,560
155

(주)웨이브씨티개발(*1)
-
7,182
-

대한강군비씨앤(주)(*2)
22,147
2,483
-

하나카드(주)
-
671
64,605

콘텐츠웨이브 주식회사
-
175
1,985

기 타
-
6,316
2,309

소 계
22,147
44,406
74,257

기 타
SK에코플랜트(주)(구, SK건설(주))
-
1,427
8

SK이노베이션(주)
-
12,935
38,667

SK네트웍스(주)
-
2,678
115,874

SK네트웍스서비스(주)
-
685
7,079

에스케이텔레시스(주)
-
20
7,257

SK에너지(주)
-
4,560
1,927

SK하이스텍(주)
-
492
6,767

SK hynix Semiconductor (China) Ltd.
-
5,392
-

SK Battery Hungary Kft.
-
3,162
-

SK종합화학(주)
-
3,045
5

SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.
-
1,599
-

행복나래(주)
-
701
15,061

기 타
-
25,221
46,265

소 계
-
61,917
238,910

합 계
22,147
111,146
372,014

(*1) 매출채권 3,016백만원에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

(*2) 대여금 전액에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
채 권
채 무

대여금
매출채권 등
미지급금 등

최상위 지배기업
SK(주)
-
6,449
64,373

관계기업
에프앤유신용정보(주)
-
10
4,699

에스케이하이닉스(주)
-
33,773
128

(주)웨이브씨티개발(*1)
-
25,782
-

대한강군비씨앤(주)(*2)
22,147
2,779
-

하나카드(주)
-
352
145,328

콘텐츠웨이브 주식회사
-
283
2,491

기 타
-
9,098
1,686

소 계
22,147
72,077
154,332

기 타
SK에코플랜트(주)(구, SK건설(주))
-
1,521
152

SK이노베이션(주)
-
11,737
44,105

SK네트웍스(주)
-
2,245
108,233

SK네트웍스서비스(주)
-
579
7,103

에스케이텔레시스(주)
-
37
9,253

에스케이티엔에스(주)
-
263
89,915

SK에너지(주)
-
3,502
1,837

SK하이스텍(주)
-
494
6,085

SK hynix Semiconductor (China) Ltd.
-
5,896
-

SK Battery Hungary Kft.
-
2,075
-

SK종합화학(주)
-
1,142
5

SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.
-
795
21

행복나래(주)
-
720
16,534

기 타
-
15,564
120,575

소 계
-
46,570
403,818

합 계
22,147
125,096
622,523

(*1) 매출채권 10,880백만원에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

(*2) 대여금 전액에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

(5) 지배기업은 보유 부동산 중 일부에 대하여 매각하고자 하는 경우 에스케이위탁관리부동산투자회사 주식회사에게 부동산 매매와 관련한 우선매수협상권을 부여하였습니다. 동 합의에 따른 우선매수협상기간은 합의서 체결일인 2021년 6월 30일로부터 3~5년이며, 지배기업은 우선매수협상권자인 에스케이위탁관리부동산투자회사 주식회사로부터 우선매수협상권자가 지배기업 부동산을 매수하는 경우 지배기업이 동 부동산을 제3자에 우선하여 임차할 수 있는 권리를 부여받았습니다.

32. 우발채무 및 약정사항
(1) 담보제공자산
지배기업의 연결대상 종속기업인 SK브로드밴드(주)는 건물임대와 관련하여 구리국사 등 회사 소유 건물 중 일부에 대해 1,568백만원의 근저당권을 제공하고 있습니다.

한편, 지배기업의 연결대상 종속기업인 (주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))는 장기차입금 액면금액 1,936,060백만원에 대하여 주식회사 캡스텍의 주식을 담보로 제공하고 있으며, 지배기업의 연결대상 종속기업인 인크로스(주)가 보유한 단기금융상품 22,607백만원은 계약이행보증과 관련한 질권이 설정되어 있습니다.

또한, 지배기업의 연결대상 종속기업인 원스토어(주)는 510백만원의 단기차입금에 대하여 원스토어(주) 소유 건물 중 일부를 신한은행에 담보로 제공하고 있으며, 실행 잔액이 없는 차입 약정에 대하여 신한은행에 원스토어(주) 소유 정기예금 중 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 주요 소송 현황
당반기말 현재 연결실체는 다양한 소송사건에 계류 중에 있으며, 이러한 소송사건과 관련하여 설정된 충당부채는 중요하지 않습니다. 연결실체의 경영진은 충당부채가 설정되지 않은 소송사건과 관련하여 현재의 의무가 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 이러한 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태 및 영업성과에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 

한편, 지배기업의 종속기업인 SK플래닛(주)가 피고로 계류 중이던(원고: 농협은행 주식회사) 제휴계약유효확인 등 청구의 소는 양 당사자 간의 합의로 인해 2018년 중 조정이 성립되었습니다. 동 조정의 결과, SK플래닛(주)가 농협은행 주식회사와 체결한 카드 업무 제휴 계약은 2021년 4월 종료되었으며, SK플래닛(주)는 발급된 카드의 최종 유효기간 만료일인 2021년 9월까지 고객의 카드 사용내역에 따른 수수료 정산 의무가 존재합니다. SK플래닛(주)는 동 계약 및 부속 합의의 내용이 기업회계기준서 제1037호 중 손실부담계약의 정의를 충족한다고 판단하여, 보고기간말 현재의무를 이행하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치를 충당부채로 인식하였습니다. 관련 금액 4,041백만원은 유동충당부채에 인식되어 있습니다.

(3) 단말분할상환금 양수
대리점은 고객이 지배기업의 통신서비스를 이용하기 위해 사용하는 이동통신 단말기를 고객에게 판매하고 있습니다. 대리점이 이동통신 단말기를 고객에게 분할상환 방식으로 판매함에 따른 단말분할상환금 채권에 대하여, 지배기업은 이를 포괄적으로 양수하는 약정을 대리점과 체결하였습니다. 한편, 지배기업은 양수된 이동통신 단말분할상환금 채권에 대한 유동화자산 양도계약을 유동화전문회사와 체결하고 있습니다. 

지배기업이 상기 포괄양수약정에 따라 매입한 단말분할상환금 채권의 당반기말과 전기말 현재 잔액은 각각 476,772백만원 및 571,004백만원이며, 이는 미수금 및 장기미수금에 계상되어 있습니다.

33. 현금흐름표
(1) 당반기 및 전반기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
(24,984)
(24,478)

배당금수익
(2,083)
(1,008)

외화환산이익
(7,239)
(7,093)

채권처분이익
(14,266)
(7,513)

관계기업 및 공동기업투자 관련이익
(980,091)
(407,899)

유ㆍ무형자산처분이익
(7,178)
(4,353)

사업양도이익
(82,248)
(12,451)

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련이익
(59,235)
(23,032)

기타 현금의 유입이 없는 수익 등
(6,153)
(2,467)

이자비용
173,799
197,571

외화환산손실
5,749
6,018

장기투자자산처분손실
-
101

법인세비용
326,377
178,987

확정급여제도와 관련하여 인식한 손실
99,526
98,880

주식보상비용
2,882
1,600

자기주식으로 지급된 성과급
29,642
-

감가상각비
2,069,733
2,071,682

대손상각비
14,863
30,230

유ㆍ무형자산처분손실
16,960
18,999

유ㆍ무형자산손상차손
-
12,700

기타의대손상각비
209
2,176

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련손실
112,792
2,972

기타투자자산손상차손
281
-

기타 현금의 유출이 없는 비용 등
4,028
20,825

합 계
1,673,364
2,152,447

(2) 당반기 및 전반기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
(113,099)
(42,738)

미수금의 감소(증가)
35,829
85,870

선급금의 감소(증가)
(90,341)
(6,502)

선급비용의 감소(증가)
16,739
65,480

재고자산의 감소(증가)
(39,949)
(36,670)

장기미수금의 감소(증가)
67,389
104,115

계약자산의 감소(증가)
(9,496)
47,183

보증금의 감소(증가)
11,772
11,450

매입채무의 증가(감소)
(65,690)
(13,166)

미지급금의 증가(감소)
(235,354)
(4,192)

예수금의 증가(감소)
(7,599)
(96,671)

계약부채의 증가(감소)
9,548
3,391

예수보증금의 증가(감소)
(4,073)
(809)

미지급비용의 증가(감소)
(111,088)
(141,906)

유동충당부채의 증가(감소)
(15,155)
(12,665)

비유동충당부채의 증가(감소)
(59)
(2,792)

사외적립자산의 감소(증가)
33,924
13,643

퇴직금의 지급
(59,746)
(40,164)

기타영업활동으로 인한 현금흐름
(3,649)
35,371

합 계
(580,097)
(31,772)

(3) 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 증가(감소)
(61,784)
(165,895)

사용권자산의 취득
527,274
641,676

현물출자
11,070
4,702

자기주식 소각
1,965,952
-

34. 매각예정비유동자산
2021년 2월 25일 지배기업은 이사회의 승인에 의하여, 지배기업이 보유한 토지, 건물, 구축물 및 비품 35,280백만원을 (주)이마트에게 매각하기로 결정하였으며, 동 유형자산을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. 

35. 보고기간 후 사건

(1) 지배기업은 2021년 6월 10일 개최된 이사회 결의에 따라 2021년 11월 1일을 분할기일로 하여 인적분할될 예정입니다. 지배기업의 인적분할과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
SK텔레콤 주식회사
유무선통신사업을 비롯한 사업부문

분할신설회사
SKT신설투자 주식회사(가칭)
반도체 및 New ICT 등 관련 피투자회사 지분의 
관리및 신규투자 등을 목적으로 하는 사업부문

분할계획의 세부일정은 다음과 같습니다.

구 분
일 자

분할계획서 승인을 위한 주주총회일
2021년 10월 12일

분할기일
2021년 11월 1일

분할등기일(예정일)
2021년 11월 2일

(2) 지배기업은 2021년 6월 10일 개최된 이사회에서 유통주식수 확대를 목적으로 주식분할을 결의하였습니다. 발행할 주식의 총수는 72,060,143주(1주당 가액: 500원)에서 360,300,715주(1주당 가액: 100원)로 변경될 예정이며, 2021년 10월 12일 주주총회에서 최종승인될 예정입니다.

(3) 지배기업은 2021년 7월 22일자 이사회에서 중간배당을 결의하였는 바, 주요내용은 다음과 같습니다. 

구 분
내 역

중간배당액
1주당 현금배당액 2,500원(배당총액: 177,902백만원)

시가배당률
0.77%

배당기준일
2021년 06월 30일

배당금지급일
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12 제3항에 근거하여 2021년 8월 11일 이내 지급 예정

(4) 지배기업의 종속기업인 십일번가 주식회사는 2021년 6월 23일 이사회를 개최하여 임직원에 대한 신주 교부 방식의 주식매수선택권을 부여하기로 결의하였으며, 추후 주주총회에서 최종승인될 예정입니다.

(5) 지배기업의 종속기업인 원스토어(주)는 스토리컨텐츠 사업의 매출 증대 및 글로벌 사업 경쟁력 강화를 위해 2021년 6월 4일 이사회에서 Kuaikan World (Cayman) Limited가 발행하는 상환전환우선주 총 10,424,735주(지분율 2.92%) 취득을 결의하였습니다. 취득금액은 40,030백만원이며, 취득일자는 2021년 7월 16일입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 38 기 반기말 2021.06.30 현재

제 37 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 38 기 반기말

제 37 기말

자산

유동자산

4,835,661

5,047,115

현금및현금성자산

285,377

329,208

단기금융상품

314,000

516,000

단기투자자산

31,816

31,854

매출채권

1,584,872

1,503,552

단기대여금

63,414

89,280

미수금

400,452

434,713

미수수익

173

518

계약자산

9,297

8,388

선급금

17,817

16,127

선급비용

1,985,223

2,052,515

보증금

49,792

51,069

유동파생금융자산

23,063

8,704

재고자산

6,598

5,181

매각예정비유동자산

55,280

기타의유동자산

8,487

6

비유동자산

27,874,974

26,939,336

장기금융상품

354

354

장기투자자산

1,970,708

983,688

종속기업,관계기업및공동기업투자

11,685,264

11,357,504

유형자산

9,159,603

9,157,548

영업권

1,306,236

1,306,236

무형자산

2,305,759

2,665,083

장기대여금

314

6,518

장기미수금

295,036

348,335

장기계약자산

21,974

22,844

장기선급비용

929,932

903,961

장기보증금

98,253

110,555

파생금융자산

101,292

76,461

기타의비유동자산

249

249

자산총계

32,710,635

31,986,451

부채

유동부채

4,740,294

5,076,404

미지급금

1,709,005

1,955,472

계약부채

83,280

83,216

예수금

656,474

659,181

미지급비용

700,273

724,992

당기법인세부채

158,722

154,144

유동충당부채

51,656

43,437

유동성사채및장기차입금

852,462

712,105

리스부채

302,708

313,422

유동성장기미지급금

220,010

424,600

기타의유동부채

5,704

5,835

비유동부채

9,965,384

9,560,189

사채

6,137,201

6,175,576

장기차입금

300,000

6,167

장기미지급금

929,813

1,141,723

장기계약부채

6,610

8,110

파생금융부채

430,519

362,002

장기리스부채

1,041,049

999,776

비유동충당부채

43,286

55,953

이연법인세부채

995,597

756,873

확정급여부채

36,173

7,421

기타의비유동부채

45,136

46,588

부채총계

14,705,678

14,636,593

자본

자본금

44,639

44,639

기타불입자본

2,212,133

289,134

이익잉여금

14,707,654

16,684,640

기타자본구성요소

1,040,531

331,445

자본총계

18,004,957

17,349,858

자본과부채총계

32,710,635

31,986,451

손익계산서

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 반기

제 37 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

3,021,605

6,002,323

2,941,546

5,866,052

매출액

3,021,605

6,002,323

2,941,546

5,866,052

영업비용

2,693,245

5,366,661

2,671,625

5,337,846

종업원급여

208,606

456,151

193,517

398,044

지급수수료

1,201,858

2,375,218

1,153,420

2,293,903

감가상각비

692,938

1,381,306

718,484

1,435,609

망접속정산비용

137,323

278,592

149,101

293,195

전용회선료및전파사용료

54,724

109,720

52,879

105,986

광고선전비

21,041

34,243

22,937

39,362

지급임차료

26,987

56,542

30,792

62,600

상품및기타구입비용

113,126

216,023

102,756

210,092

기타영업비용

236,642

458,866

247,739

499,055

영업이익(손실)

328,360

635,662

269,921

528,206

금융수익

25,875

259,718

29,711

317,253

금융비용

150,101

208,465

66,299

135,482

기타영업외수익

27,730

31,259

23,776

37,654

기타영업외비용

10,563

16,008

23,014

34,419

관계기업 투자관련 이익

(662)

99,338

(14,498)

(6,857)

법인세비용차감전순이익

220,639

801,504

219,597

706,355

법인세비용

36,628

151,480

51,242

133,246

당기순이익(손실)

184,011

650,024

168,355

573,109

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

2,534

9,031

2,251

7,735

희석주당이익 (단위 : 원)

2,532

9,025

2,251

7,735

포괄손익계산서

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 반기

제 37 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

184,011

650,024

168,355

573,109

기타포괄손익

544,394

697,355

198,475

173,969

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는항목

533,204

687,795

187,747

159,970

확정급여제도의 재측정요소

4,998

(11,731)

2,909

(11,224)

기타포괄_공정가치측정 금융자산 평가손익

528,206

699,526

184,838

171,194

후속기간에 당기손익으로 재분류되는항목

11,190

9,560

10,728

13,999

파생금융상품평가손익

11,190

9,560

10,728

13,999

당기총포괄손익

728,405

1,347,379

366,830

747,078

자본변동표

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

주식발행초과금

자기주식

신종자본증권

주식선택권

기타

기타불입자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

44,639

2,915,887

(1,696,997)

398,759

1,302

(903,332)

715,619

16,672,947

(49,306)

17,383,899

당기순이익(손실)

573,109

573,109

기타포괄손익

(11,224)

185,193

173,969

배당금지급

(658,228)

(658,228)

주식보상비용

103

103

103

신종자본증권 이자

(7,383)

(7,383)

자기주식의 취득

자기주식의 처분

자기주식의 소각

2020.06.30 (기말자본)

44,639

2,915,887

(1,696,997)

398,759

1,405

(903,332)

715,722

16,569,221

135,887

17,465,469

2021.01.01 (기초자본)

44,639

2,915,887

(2,123,661)

398,759

1,481

(903,332)

289,134

16,684,640

331,445

17,349,858

당기순이익(손실)

650,024

650,024

기타포괄손익

(11,731)

709,086

697,355

배당금지급

(641,944)

(641,944)

주식보상비용

226

226

226

신종자본증권 이자

(7,383)

(7,383)

자기주식의 취득

(72,982)

(72,982)

(72,982)

자기주식의 처분

27,096

2,707

29,803

29,803

자기주식의 소각

1,965,952

1,965,952

(1,965,952)

2021.06.30 (기말자본)

44,639

2,915,887

(203,595)

398,759

1,707

(900,625)

2,212,133

14,707,654

1,040,531

18,004,957

현금흐름표

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 반기

제 37 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

1,800,988

2,304,718

영업에서 창출된 현금흐름

1,858,925

2,082,590

당기순이익

650,024

573,109

수익ㆍ비용의조정

1,511,444

1,547,565

영업활동으로인한자산 부채의변동

(302,543)

(38,084)

이자수취

11,484

9,171

배당금의 수취

195,315

284,666

이자지급

(102,678)

(115,982)

법인세납부(환급)

(162,058)

44,273

투자활동으로인한현금흐름

(884,096)

(1,558,775)

투자활동으로인한현금유입액

424,862

58,798

단기금융상품의 순감소

202,000

단기대여금의회수

77,046

54,650

장기금융상품의감소

28

장기투자자산의 처분

8,192

200

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 처분

130,626

659

유형자산의처분

6,366

1,315

무형자산의처분

632

1,946

투자활동으로인한현금유출액

(1,308,958)

(1,617,573)

단기금융상품의 순증가

25,000

단기대여금의증가

44,652

65,176

장기투자자산의취득

13,399

327

종속기업,관계기업및공동기업투자의취득

372,618

212,105

유형자산의취득

872,523

1,269,114

무형자산의취득

5,766

45,851

재무활동으로인한현금흐름

(960,732)

(863,881)

재무활동으로인한현금유입액

608,767

814,909

단기차입금의 증가

300,000

사채의발행

308,757

773,727

파생상품거래로인한현금유입

10

41,182

재무활동으로인한현금유출액

(1,569,499)

(1,678,790)

장기차입금의 상환

6,417

6,670

장기미지급금의상환

425,349

425,349

사채의상환

260,000

424,590

배당금의 지급

641,944

658,228

신종자본증권의 이자지급

7,383

7,383

리스부채의 원금 상환

155,424

156,570

자기주식의 취득

72,982

현금및현금성자산의순증가(감소)

(43,840)

(117,938)

기초현금및현금성자산

329,208

497,282

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

9

(289)

기말현금및현금성자산

285,377

379,055

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요
SK텔레콤 주식회사(이하 "당사")는 1984년 3월 29일에 차량전화 및 무선호출사업을 목적으로 설립된 기간통신사업자로서 전국을 서비스지역으로 하는 이동전화사업 등을 영위하고 있습니다. 당사의 본점 소재지는 서울특별시 중구 을지로 65입니다.

당사는 1989년 10월 12일에 공모증자를 하여 1989년 11월 7일에 한국거래소에 주식을 상장하였으며, 그 동안 수차례의 유상증자 등을 통하여 당반기말 현재 납입자본금은 44,639백만원입니다. 당반기말 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
소유주식수
비 율

SK(주)
21,624,120
30.00%

국민연금
7,205,438
10.00%

기관투자자 및 소액주주
41,064,465
56.99%

(주)카카오
1,266,620
1.76%

자기주식
899,500
1.25%

합 계
72,060,143
100.00%

한편, 당반기말 현재 당사의 주식은 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에, 주식예탁증서는 뉴욕 및 런던 증권거래소에 상장되어 있습니다.

2. 재무제표의 작성기준
(1) 회계기준의 적용
당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표에 사용된 것과 동일합니다.

② 공정가치 측정
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.

동 정책과 절차에 따라 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

당사는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보가 사용되는 경우, 당사는 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가는 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. 
- 수준 1: 투입변수가 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격인 경우
- 수준 2: 투입변수가 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 경우
- 수준 3: 투입변수가 자산이나 부채에 대해 관측가능하지 않은 경우

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 공정가치 수준의 변동은 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 28 '금융위험관리' 등에 포함되어 있습니다.

3. 주요 회계정책

(1) 당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

당사는 2021년 1월 1일부터 이자율지표개혁 2단계 개정사항 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 및 제1116호 '리스'를 최초로 적용하였습니다.

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(2) 당사는 2020년 중 IFRS 해석위원회가 2019년 12월 16일에 발표한 '리스기간과 임차자산개량권의 내용연수(Lease Term and Useful Life of Leasehold Improvements)'에 대한 해석에 따라 당사의 리스기간 결정과 관련된 회계정책을 변경하였으며, 이와 관련하여 비교표시되는 전반기 재무정보가 재작성되었습니다.

회계정책의 변경에 따라 재무제표의 각 개별 항목별 조정금액은 다음과 같습니다.
1) 재무상태표

(단위: 백만원)

구 분
전반기말

변경 전
조정금액
변경 후

자산

미수금
642,102
4,852
646,954

선급비용
2,992,321
(9,769)
2,982,552

유형자산
8,424,982
885,826
9,310,808

자산 합계
12,059,405
880,909
12,940,314

부채

미지급비용
670,976
(252)
670,724

충당부채
72,700
21,660
94,360

리스부채
447,660
869,685
1,317,345

이연법인세부채
709,433
(2,711)
706,722

부채 합계
1,900,769
888,382
2,789,151

순자산

이익잉여금
16,576,694
(7,473)
16,569,221

2) 손익계산서

(단위: 백만원)

구 분
전반기

변경 전
조정금액
변경 후

영업수익
5,862,677
3,375
5,866,052

영업비용

감가상각비
1,394,308
41,301
1,435,609

지급임차료
100,378
(37,778)
62,600

기타
3,839,787
(150)
3,839,637

영업비용 합계
5,334,473
3,373
5,337,846

영업이익
528,204
2
528,206

금융수익
317,258
(5)
317,253

금융비용
129,131
6,351
135,482

기타영업외수익
38,039
(385)
37,654

기타영업외비용
38,968
(4,549)
34,419

종속기업및관계기업투자관련손실
6,857
-
6,857

법인세비용차감전순이익
708,545
(2,190)
706,355

법인세비용
133,803
(557)
133,246

반기순이익
574,742
(1,633)
573,109

기본 및 희석주당이익
7,758원
(23)원
7,735원

3) 자본변동표 및 현금흐름표
상기에 기재된 재무상태표, 손익계산서 수정과 관련하여 비교표시된 전반기 자본변동표 및 현금흐름표를 재작성하였습니다.

4. 매출채권및기타채권
(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

총장부금액
손실충당금
순장부금액
총장부금액
손실충당금
순장부금액

유동자산:

매출채권
1,679,600
(94,728)
1,584,872
1,605,860
(102,308)
1,503,552

대여금
64,055
(641)
63,414
90,182
(902)
89,280

미수금(*)
434,065
(33,613)
400,452
468,880
(34,167)
434,713

보증금
49,792
-
49,792
51,069
-
51,069

미수수익
173
-
173
518
-
518

소 계
2,227,685
(128,982)
2,098,703
2,216,509
(137,377)
2,079,132

비유동자산:

대여금
41,352
(41,038)
314
47,619
(41,101)
6,518

미수금(*)
295,036
-
295,036
348,335
-
348,335

보증금
98,253
-
98,253
110,555
-
110,555

소 계
434,641
(41,038)
393,603
506,509
(41,101)
465,408

합 계
2,662,326
(170,020)
2,492,306
2,723,018
(178,478)
2,544,540

(*) 당반기말과 전기말 현재 총장부금액 및 순장부금액에는 각각 당기손익-공정가치측정 금융상품으로 분류된 금액 439,441백만원 및 517,175백만원이 포함되어 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다. 
① 당반기

(단위: 백만원)

구 분

기 초
손 상
제 각(*)
제각채권의 회수

합 계

매출채권

102,308
4,101
(16,712)
5,031
94,728

기타채권
76,170
823
(2,634)
933
75,292

합 계
178,478
4,924
(19,346)
5,964
170,020

② 전반기

(단위: 백만원)

구 분

기 초
손 상
제 각(*)
제각채권의 회수

합 계

매출채권

103,756
15,310
(12,833)
4,908
111,141

기타채권
76,458
1,822
(2,775)
928
76,433

합 계
180,214
17,132
(15,608)
5,836
187,574

(*) 당사는 폐업, 채무자의 파산 등의 사유로 회수할 수 없다고 판단한 매출채권및기타채권을 제각하고 있습니다.

(3) 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 당사는 이를 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체기간을 기준으로 구분하였으며, 과거 3년 동안의 실제 신용손실 경험에 기초하여 기대손실률을 계산하였습니다.

이동통신사업을 영위하는 사업특성상 당사의 통신매출 관련 채권은 주로 개인고객에대한 채권으로 구성되며, 고객간 신용조건에 유의적인 차이가 존재하지 않으므로 유의적인 신용위험의 집중이 발생하지 않습니다.

기타매출 관련 채권의 경우 주로 기업고객에 대한 채권으로 구성되며, 당사는 신용위험이 낮다고 판단되는 신용등급 이상을 가진 기업고객 위주로 거래하고 있습니다. 또한, 주기적으로 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있으며, 그 결과 유의적인 신용위험의 집중이 발생하지 않았습니다. 한편, 계약자산은 손상 규정의적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

5. 선급비용
당사는 이동전화서비스 등 당사 서비스 고객 모집 및 재계약 실적에 따라 대리점에 수수료를 지급하고 있으며, 이러한 수수료 중 고객과 계약을 체결하지 않았다면 지출되지 않았을 원가를 선급비용으로 인식하였습니다. 이 자산은 관련된 고객과의 예상 계약기간에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 선급비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

유동자산:

자산으로 인식된 계약체결 증분원가
1,941,818
2,022,314

기타
43,405
30,201

합 계
1,985,223
2,052,515

비유동자산:

자산으로 인식된 계약체결 증분원가
912,134
885,951

기타
17,798
18,010

합 계
929,932
903,961

(2) 자산으로 인식된 계약체결 증분원가
당반기 및 전반기 중 자산으로 인식된 계약체결 증분원가에서 손익계산서 상의 지급수수료 등으로 인식된 상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기

전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지급수수료 등으로 인식된 상각비

655,959
1,296,499
601,909
1,201,435

6. 계약자산과 계약부채
당사는 동일한 고객에게 단말기 판매와 무선통신서비스를 동시에 제공하는 경우, 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하였으며, 단말기 판매에 배분된 거래가격 중 향후 대가를 받을 부분을 계약자산으로 인식하였습니다. 한편, 당사는 선불통신요금 등과 관련하여 인식된 선수금 및 고객충성제도와 관련하여 인식된 선수수익 등을 계약부채로 인식하였습니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 계약자산과 계약부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산:

수행의무의 배분
31,271
31,232

계약부채:

무선통신계약
19,485
22,026

고객충성제도
14,180
16,709

기타
56,225
52,591

계약부채 합계
89,890
91,326

(2) 당반기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 41,902백만원이며, 전반기에 인식한 수익 중 전전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 43,626백만원입니다.

7. 장ㆍ단기투자자산
(1) 단기투자자산
당반기말과 전기말 현재 단기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
범 주
당반기말
전기말

수익증권
당기손익-공정가치 측정
31,816
31,854

(2) 장기투자자산 
당반기말과 전기말 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
범 주
당반기말
전기말

지분증권
기타포괄손익-공정가치 측정(*)
1,894,200
916,387

채무증권
당기손익-공정가치 측정
76,508
67,301

합 계
1,970,708
983,688

(*) 당사는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하고 있으며, 해당 지분상품의 당반기말과 전기말 잔액은 1,894,200백만원 및 916,387백만원입니다. 

8. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자
(1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

종속기업투자
6,280,025
6,014,367

관계기업 및 공동기업투자
5,405,239
5,343,137

합 계
11,685,264
11,357,504

(2) 종속기업투자
당반기말과 전기말 현재 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

회 사 명
당반기말
전기말

주식수
지분율(%)
장부금액
장부금액

SK텔링크(주)
1,432,627
100.0
243,988
243,988

SK브로드밴드(주)
298,460,212
74.3
2,195,452
2,195,452

SK커뮤니케이션즈(주)
43,427,530
100.0
41,939
41,939

피에스앤마케팅(주)
66,000,000
100.0
313,934
313,934

서비스에이스(주)
4,385,400
100.0
21,927
21,927

SK플래닛(주)
69,593,562
98.7
404,833
404,833

십일번가 주식회사
8,224,709
80.3
1,049,403
1,049,403

(주)드림어스컴퍼니(*1)
29,246,387
41.8
156,781
156,781

SK Telecom China Holdings Co., Ltd.
-
100.0
48,096
48,096

SKT Americas, Inc.
122
100.0
31,203
31,203

Atlas Investment(*2)
-
100.0
151,473
143,097

원스토어(주)(*3)
10,409,600
47.5
82,186
82,186

id Quantique SA(*4)
77,490,839
69.3
106,505
100,527

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))(*5)
46,836,584
62.6
747,804
747,804

SK Telecom TMT Investment Corp.(*6)
80,000
100.0
262,000
94,136

에프에스케이엘앤에스 주식회사
2,415,750
60.0
17,757
17,757

인크로스(주)(*7)
2,786,455
34.6
53,722
53,722

에스케이스토아 주식회사

3,631,355
100.0
40,029
40,029

브로드밴드노원방송(주)(*8)
1,140,000
100.0
19,975
10,463

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합자회사(*9)
-
59.9
16,342
15,969

티맵모빌리티 주식회사(*10)
10,838,500
66.3
228,963
155,408

SK오앤에스(주) 외
-
-
45,713
45,713

합 계
6,280,025
6,014,367

(*1) 당반기 중 (주)드림어스컴퍼니의 불균등 유상증자에 따라 (주)드림어스컴퍼니에 대한 당사의 소유지분율이 51.4%에서 41.8%로 변경되었습니다. 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 당사가 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있기 때문에 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*2) 당사는 당반기 중 현금 8,376백만원을 추가 출자하였습니다.

(*3) 당반기 중 원스토어(주)의 불균등 유상증자 및 제3자의 주식매수선택권 행사에 따라 원스토어(주)에 대한 당사의 소유지분율이 52.1%에서 47.5%로 변경되었습니다. 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 당사가 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있기 때문에 지배력을 보유하고 있는것으로 판단하였습니다.

(*4) 당사는 당반기 중 불균등 유상증자를 통해 id Quantique SA의 보통주 4,166,667주를 현금 5,978백만원에 추가 취득하였습니다.

(*5) 당반기 중 에스케이인포섹(주)는 경영 효율성 제고를 위해 2021년 3월 4일을 합병기일로 하여 합병회사의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였으며, 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

(*6) 당사는 당반기 중 현금 167,864백만원을 추가 출자하였으며 출자로 인한 지분율의 변동은 없습니다.

(*7) 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 당사가 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있으며, 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도 및 과거 주주총회 의결양상을 고려한 결과 당사가 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*8) 당사는 당반기 중 브로드밴드노원방송(주)의 지분 45%(513,000주)를 현금 9,512백만원을 지급하고 추가 취득하였습니다.

(*9) 당사는 당반기 중 현금 373백만원을 추가 출자하였으며 출자로 인한 지분율의 변동은 없습니다.

(*10) 당사는 당반기 중 현금 73,555백만원을 추가 출자하였으며 티맵모빌리티 주식회사의 불균등 유상증자에 따라 티맵모빌리티 주식회사에 대한 당사의 소유지분율이100%에서 66.3%로 변경되었습니다. 또한 당반기 중 발생한 유상증자와 관련하여 신규 발행 주식의 인수인과 주주간 약정을 체결하였으며 인수인이 보유한 동반매각청구권과 당사가 보유한 주식매수청구권에 대해 당반기말 현재 88,613백만원의 파생금융부채를 인식하였습니다. (주석 16 참조)

(3) 관계기업 및 공동기업투자
당반기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

회 사 명
당반기말
전기말

주식수
지분율(%)
장부금액
장부금액

관계기업투자:

SK China Company Ltd.
10,928,921
27.3
601,192
601,192

Korea IT Fund(*1)
190
63.3
220,957
220,957

하나카드(주)(*2)
39,902,323
15.0
253,739
253,739

(주)나노엔텍
7,600,649
28.4
51,138
51,138

SK Technology Innovation Company
14,700
49.0
45,864
45,864

에스케이하이닉스(주)
146,100,000
20.1
3,374,725
3,374,725

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
22,033,898
23.3
65,341
65,341

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.
300,000,000
20.0
344,240
344,240

Pacific Telecom Inc.(*2)
1,734,109
15.0
36,487
36,487

Grab Geo Holdings PTE. LTD.(*3)
-
-
-
30,517

콘텐츠웨이브 주식회사(*4)
1,741,717
36.4
190,858
90,858

에스케이텔레콤씨에스티원 주식회사(*1,5)
52,832
54.9
65,193
60,305

Digital Games International Pte. Ltd.

10,000,000
33.3
8,810
8,810

인바이츠헬스케어 주식회사(*6)

489,999
27.1
35,000
28,000

캐롯손해보험(주)(*7)

-
-
-
20,000

12CM JAPAN 외(*2,8)

-
-
80,657
79,926

소 계
5,374,201
5,312,099

공동기업투자:

주식회사 핀크(*9)
6,370,000
49.0
25,429
25,429

Techmaker GmbH(*9)
12,500
50.0
5,609
5,609

소 계
31,038
31,038

합 계
5,405,239
5,343,137

(*1) 계약에 의해 당사가 피투자회사를 지배하지 못하므로 당사는 동 투자를 관계기업투자로 분류하였습니다.

(*2) 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 20%미만이나 이사선임권을 통한 유의적 영향력이 있으므로 동 투자는 관계기업투자로 분류되었습니다.

(*3) 당사는 당반기 중 Grab Geo Holdings PTE. LTD.의 지분 전량을 당사의 종속회사인 티맵모빌리티 주식회사에 현금 30,580백만원을 수취하고 처분하면서 관계기업투자관련이익 63백만원을 인식하였습니다.

(*4) 당사는 당반기 중 불균등 유상증자를 통해 콘텐츠웨이브 주식회사의 보통주 435,431주를 현금 100,000백만원에 추가 취득하여 당사의 지분율이 30%에서 36.4%로 증가하였습니다.

(*5) 당사는 당반기 중 현금 4,888백만원을 추가 출자하였으며 출자로 인한 지분율의변동은 없습니다.

(*6) 당사는 전기 중 인바이츠헬스케어 주식회사에 당사가 보유 중이던 SK Telecom Smart City Management Co., Ltd. 지분을 전량 매각하였으며, 당반기 중 동 주식의 매각과 관련한 미수금 7,000백만원을 추가 출자하였습니다. 한편, 당반기 중 인바이츠헬스케어 주식회사가 발행하였던 전환우선주가 보통주로 전환되어 인바이츠헬스케어 주식회사에 대한 당사의 의결권 있는 소유지분율이 43.5%에서 27.1%로 변경되었습니다.

(*7) 당사는 당반기 중 캐롯손해보험(주)의 지분 전량을 당사의 종속회사인 티맵모빌리티 주식회사에 양도하는 계약을 체결하였으며 동 관계기업 지분 전량을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. (주석 32 참조)

(*8) 당사는 당반기 중 (주)에스케이와이번스 지분 전량을 처분하면서 100,000백만원의 관계기업투자관련이익을 인식하였습니다. 또한 주식회사 메이크어스 보통주 및상환전환우선주 전량을 당사의 종속기업인 (주)드림어스컴퍼니에 현금 244백만원을 수취하고 처분하면서 관계기업투자관련손실 725백만원과 당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련이익 198백만원을 인식하였습니다.

(*9) 주주간 약정을 통해 공동지배력을 보유하고 있다고 판단되므로 동 투자는 공동기업투자로 분류되었습니다.

(4) 시장성 있는 종속기업
당반기말과 전기말 현재 시장성 있는 종속기업투자의 시장가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

회 사 명
당반기말
전기말

주당공정가치
주식수
시장가격
주당공정가치
주식수
시장가격

(주)드림어스컴퍼니
5,910원
29,246,387
172,846
5,280원
29,246,387
154,421

인크로스(주)
56,500원
2,786,455
157,435
54,000원
2,786,455
150,469

(5) 시장성 있는 관계기업
당반기말과 전기말 현재 시장성 있는 관계기업투자의 시장가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

회 사 명
당반기말
전기말

주당공정가치
주식수
시장가격
주당공정가치
주식수
시장가격

(주)나노엔텍
8,810원
7,600,649
66,962
8,620원
7,600,649
65,518

에스케이하이닉스(주)
127,500원
146,100,000
18,627,750
118,500원
146,100,000
17,312,850

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
3,300원
22,033,898
72,712
1,630원
22,033,898
35,915

9. 유형자산
당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당반기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
매각예정분류
반기말

토지
638,371
192
(63)
20,118
-
(20,507)
638,111

건물
587,958
1,587
(280)
34,023
(21,033)
(8,669)
593,586

구축물
316,895
236
(10)
10,985
(19,053)
(6,104)
302,949

기계장치
5,354,992
45,319
(3,921)
644,291
(792,657)
-
5,248,024

사용권자산
1,323,111
223,726
(35,754)
-
(182,088)
-
1,328,995

기타의유형자산
405,140
312,859
(520)
(281,080)
(40,975)
-
395,424

건설중인자산
531,081
518,054
-
(396,621)
-
-
652,514

합 계
9,157,548
1,101,973
(40,548)
31,716
(1,055,806)
(35,280)
9,159,603

(2) 전반기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
반기말

토지
618,012
81
(37)
19,295
-
637,351

건물
600,625
143
(9)
16,448
(20,712)
596,495

구축물
346,734
501
(27)
2,856
(18,429)
331,635

기계장치
5,074,665
43,191
(4,002)
880,384
(823,864)
5,170,374

사용권자산
1,239,194
334,923
(33,318)
-
(193,059)
1,347,740

기타의유형자산
500,887
482,282
(829)
(444,558)
(47,016)
490,766

건설중인자산
672,592
629,101
(3,531)
(561,715)
-
736,447

합 계
9,052,709
1,490,222
(41,753)
(87,290)
(1,103,080)
9,310,808

10. 리스

(1) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

사용권자산

토지, 건물 및 구축물
1,123,076
1,095,216

기타
205,919
227,895

합 계
1,328,995
1,323,111

(2) 당반기 및 전반기 중 당사가 리스이용자로서 손익계산서에 인식한 금액은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

토지, 건물 및 구축물
145,226
150,535

기타
36,862
42,524

합 계
182,088
193,059

리스부채에 대한 이자비용
9,053
9,753

당사가 인식한 단기리스와 소액자산 리스와 관련된 비용은 중요하지 않습니다.

(3) 당반기 중 리스의 총 현금유출은 164,517백만원(전반기 : 166,346백만원)입니다.

11. 무형자산
(1) 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
반기말

주파수이용권
1,932,765
-
-
-
(255,873)
1,676,892

임차권리권
4,103
-
(3)
-
(909)
3,191

산업재산권
9,659
2,137
-
-
(1,269)
10,527

시설사용이용권
15,061
514
(3)
69
(1,337)
14,304

회원권(*1)
50,698
33
(120)
-
-
50,611

기타의무형자산(*2)
652,797
3,082
(62)
31,583
(137,166)
550,234

합 계
2,665,083
5,766
(188)
31,652
(396,554)
2,305,759

② 전반기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
손 상
반기말

주파수이용권(*3)
2,647,501
-
-
-
(260,990)
(12,388)
2,374,123

임차권리권
5,708
99
-
-
(1,067)
-
4,740

산업재산권
12,054
240
(45)
-
(1,314)
-
10,935

시설사용이용권
15,524
766
-
280
(1,318)
-
15,252

회원권(*1)
47,611
123
(1,179)
-
-
-
46,555

기타의무형자산(*2)
732,754
44,623
(2,562)
102,575
(153,268)
-
724,122

합 계
3,461,152
45,851
(3,786)
102,855
(417,957)
(12,388)
3,175,727

(*1) 무형자산 중 회원권은 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 분류되며 상각되지 않습니다. 

(*2) 기타의무형자산은 컴퓨터소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다. 

(*3) 전반기 중 과학기술정보통신부가 당사의 2G 서비스 종료를 승인함에 따라 800MHz 주파수이용권 중 2G 서비스에 이용되는 일부에 대한 손상차손이 인식되었습니다.

(2) 당반기말 현재 주파수이용권의 장부금액 및 잔존 상각기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
내 용
상각개시
상각완료
상각방법
금 액

주파수이용권
1.8GHz 주파수
2013년 9월
2021년 11월
정액법
52,870

2.6GHz 주파수
2016년 9월
2026년 12월
667,800

2.1GHz 주파수
2016년 12월
2021년 11월
46,284

3.5GHz 주파수
2019년 4월
2028년 11월
893,255

28GHz 주파수
-
2023년 11월
16,683

합 계
1,676,892

12. 차입금 및 사채

(1) 장기차입금

당반기 중 장기차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
연 이자율(%)
만 기
장부금액

2021. 1. 1(당기초)
유동

12,441

비유동

6,167

합 계

18,608

차입:

신규차입
Mizuho Bank, Ltd.
1.35
2024. 5.20
100,000

DBS Bank Ltd
1.32
2024. 5.28
200,000

소 계
300,000

상환:

분할상환
Export Kreditnamnden
1.70
2022. 4.29
(6,417)

기타변동(*1)
691

2021. 6.30(당반기말)
유동(*2)

12,882

비유동(*2)

300,000

합 계

312,882

(*1) 현재가치할인차금의 상각 및 외화차입금의 환산으로 인한 효과입니다. 

(*2) 당반기 중 6,277백만원이 유동성대체 되었습니다.

(2) 사채
당반기 중 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
용 도
연 이자율(%)
만 기
액면금액
장부금액

2021. 1. 1(당기초)
유동

700,000
699,664

비유동

6,195,600
6,175,576

합 계

6,895,600
6,875,240

신규발행:

제80-1회 무보증사채
차환자금
1.17
2024. 1.15
80,000
79,642

제80-2회 무보증사채
1.39
2026. 1.15
80,000
79,678

제80-3회 무보증사채
1.80
2031. 1.15
50,000
49,811

제80-4회 무보증사채
1.89
2041. 1.15
100,000
99,626

소 계
310,000
308,757

상환:

제69-2회 무보증사채
운영자금
1.80
2021. 3. 4
(100,000)
(100,000)

제73-1회 무보증사채
차환자금
2.57
2021. 2.20
(110,000)
(110,000)

제70-2회 무보증사채
운영자금
1.71
2021. 6. 3
(50,000)
(50,000)

소 계
(260,000)
(260,000)

기타변동(*1)
50,400
52,784

2021. 6.30(당반기말)
유동(*2)

840,000
839,580

비유동(*2)

6,156,000
6,137,201

합 계

6,996,000
6,976,781

(*1) 사채할인발행차금의 상각 및 외화사채의 환산으로 인한 효과입니다.

(*2) 당반기 중 399,916백만원이 유동성대체 되었습니다.

13. 장기미지급금
(1) 장기미지급금의 현재가치평가
당반기말과 전기말 현재 당사의 장기미지급금은 모두 주파수이용권의 취득대가로서 그 내역은 다음과 같습니다. (주석 11 참조)

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

주파수이용권 장기미지급금 액면금액
1,200,691
1,626,040

현재가치할인차금
(50,868)
(59,717)

유동성대체
(220,010)
(424,600)

장기미지급금 장부금액
929,813
1,141,723

(2) 상환계획
당반기 및 전반기 중 상환된 장기미지급금(원금)은 각 425,349백만원이며, 당반기말 현재 장기미지급금(원금)의 상환 계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

1년미만
222,240

1년초과 3년이내
413,385

3년초과 5년이내
382,290

5년초과
182,776

합 계
1,200,691

14. 충당부채
당반기 및 전반기 중 충당부채의 변동내역과 유동성 분류는 다음과 같습니다.
(1) 당반기

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증 가
사 용
환 입
반기말
유동성
비유동성

복구충당부채
91,966
5,244
(3,410)
-
93,800
50,514
43,286

배출부채
7,424
487
(1,091)
(5,678)
1,142
1,142
-

합 계
99,390
5,731
(4,501)
(5,678)
94,942
51,656
43,286

(2) 전반기

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증 가
사 용
환 입
반기말
유동성
비유동성

복구충당부채
83,675
1,745
(303)
(586)
84,531
43,544
40,987

배출부채
5,256
4,573
-
-
9,829
9,829
-

합 계
88,931
6,318
(303)
(586)
94,360
53,373
40,987

15. 종업원급여
(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
497,731
464,846

사외적립자산의 공정가치
(461,558)
(457,425)

확정급여부채
36,173
7,421

(2) 당반기 및 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
464,846
422,782

당기근무원가
28,476
28,628

과거근무원가
-
815

이자원가
5,549
5,059

재측정요소:

- 경험적 조정
15,231
14,656

퇴직급여지급액
(18,652)
(12,887)

기 타
2,281
2,827

반기말잔액
497,731
461,880

(3) 당반기 및 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
457,425
397,689

이자수익
5,383
4,553

사외적립자산 재측정요소
32
(120)

사용자기여금
21,500
15,000

퇴직급여지급액
(24,263)
(21,419)

기 타
1,481
2,269

반기말잔액
461,558
397,972

(4) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
28,476
28,628

과거근무원가
-
815

순이자원가
166
506

합 계
28,642
29,949

16. 파생상품거래
당반기 중 발생한 티맵모빌리티 주식회사의 유상증자와 관련하여, 당사는 신규 발행 주식의 인수인과 주주간 약정을 체결하였습니다. 해당 약정에 따라 유상증자 후 일정요건이 충족되지 못할 경우, 신규 발행 주식의 인수인은 당사가 보유한 티맵모빌리티주식회사 보통주에 대한 동반매각청구권 등을 행사할 수 있습니다. 인수인이 해당 권리를 행사할 경우, 당사는 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다. 당반기말 현재 당사는 주주간 약정에 포함된 해당 권리들에 대하여 총 88,613백만원의 파생금융부채를 인식하였습니다.

기초자산은 티맵모빌리티 주식회사의 총 지분가치로서, 산정 기준일인 주주간 계약 체결일 현재 주당거래단가(87,418원)에 발행주식총수(16,090,548주)를 곱하여 계산되었습니다. 파생금융부채의 가치는 보통주 가치 및 권리의 행사가능성 등을 고려하여 이항모형을 통해 산출되었습니다. 한편, 당반기말과 계약체결시점 파생금융부채의 공정가치 차이는 중요하지 않으며, 평가에 적용된 주요 투입변수 및 투입변수와 공정가치 측정치의 연관성은 다음과 같습니다.

유의적인 관측가능하지 않은 투입변수
투입변수와 공정가치 측정치의 연관성

유상증자 후 티맵모빌리티 주식회사의 보통주 가치
보통주의 가치가 증가(감소)한다면
파생금융부채의 공정가치는 감소(증가)할 것입니다.

주가 변동성
주가변동성이 증가(감소)한다면 
파생금융부채의 공정가치는 감소(증가)할 것입니다.

17. 자본금 및 기타불입자본
(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 수권주식수는 220,000,000주이고, 1주당 금액은500원이며, 발행주식수, 보통주자본금 및 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
당반기말
전기말

보통주 발행주식수(*1)
72,060,143
80,745,711

보통주자본금
44,639
44,639

기타불입자본:

주식발행초과금
2,915,887
2,915,887

자기주식
(203,595)
(2,123,661)

신종자본증권(*2)
398,759
398,759

주식선택권(주18)
1,707
1,481

기타
(900,625)
(903,332)

기타불입자본 계
2,212,133
289,134

(*1) 당사는 당반기 중 자기주식 8,685,568주를 이익소각의 방법으로 소각함에 따라 보통주자본금의 변동이 없이 발행주식수가 감소하였습니다. 또한, 전기 이전에 당사가 이익소각의 방법으로 자기주식을 소각함에 따라 보통주자본금의 변동이 없이 발행주식수가 감소한 바 있습니다.

(*2) 당사는 발행한 신종자본증권을 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본으로 분류하였습니다. 당사가 발행한 신종자본증권은 청산이나 파산시 보통주보다 우선하는 후순위채권입니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 보통주자본금의 변동은 없으며, 당반기 및 전반기의 유통주식수는 다음과 같습니다. 

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

발행주식수
자기주식
유통주식수
발행주식수
자기주식
유통주식수

발행주식수
72,060,143
899,500
71,160,643
80,745,711
7,609,263
73,136,448

(3) 당반기말과 전기말 현재 자기주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
당반기말
전기말

주식수(*)
899,500
9,418,558

취득금액
203,595
2,123,661

(*) 당사는 당반기 중 주가 안정을 통한 주주가치 제고를 위하여 자기주식 288,000주(취득원가: 72,982백만원)를 취득하였습니다. 또한, 당사는 당반기 중 자기주식 120,990주(취득원가: 26,983백만원)를 임직원 성과급으로 지급하여 2,659백만원의 자기주식처분이익이 발생하였으며, 자기주식 500주(취득원가: 113백만원)를 사외이사 보수의 일부로 지급하여 48백만원의 자기주식처분이익이 발생하였습니다. 

한편, 당사는 당반기 중 자기주식 8,685,568주를 이익소각의 방법으로 소각함에 따라 보통주자본금의 변동 없이 발행주식수가 감소하였습니다.

18. 주식선택권
(1) 주식기준보상 부여내역
당사가 부여한 주식선택권에 관한 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
1-1차
1-2차
1-3차
2차

권리부여일
2017년 3월 24일
2018년 2월 20일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
자기주식 교부, 차액보상

부여주식수
22,168주
22,168주
22,168주
1,358주

행사가격
246,750원
266,490원
287,810원
254,120원

행사가능기간
2019년 3월 25일 부터
2022년 3월 24일 까지
2020년 3월 25일 부터
2023년 3월 24일 까지
2021년 3월 25일 부터
2024년 3월 24일 까지
2020년 2월 21일 부터
2023년 2월 20일 까지

가득조건
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
4년 이상 재직
부여일 이후
2년 이상 재직

구 분
3차
4차
5차
6차

권리부여일
2019년 2월 22일
2019년 3월 26일
2020년 3월 26일
2021년 3월 25일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
자기주식 교부, 차액보상

부여주식수
4,177주
1,734주
127,643주
33,280주

행사가격
265,260원
254,310원
192,260원
251,380원

행사가능기간
2021년 2월 23일 부터
2024년 2월 22일 까지
2021년 3월 27일 부터
2024년 3월 26일 까지
2023년 3월 27일부터
2027년 3월 26일까지
2023년 3월 26일부터
2026년 3월 25일까지

가득조건
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후 
2년 이상 재직

(2) 주식선택권의 부여로 인하여 당반기 중 인식된 보상원가 및 당반기말 이후에 인식될 잔여보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

전기까지 인식된 보상원가
1,481

당반기 보상원가
226

잔여보상원가
1,244

총보상원가
2,951

(3) 당사는 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1-1차
1-2차
1-3차
2차
3차
4차
5차
6차

무위험이자율
1.86%
1.95%
2.07%
2.63%
1.91%
1.78%
1.52%
1.55%

기대존속기간
5년
6년
7년
5년
5년
5년
7년
5년

기대부여일의 주가(전일 종가)

262,500
262,500
262,500
243,500
259,000
253,000
174,500
249,000

기대주가변동성
13.38%
13.38%
13.38%
16.45%
8.30%
7.70%
8.10%
25.70%

배당수익률
3.80%
3.80%
3.80%
3.70%
3.80%
3.90%
5.70%
4.00%

행사가격
246,750
266,490
287,810
254,120
265,260
254,310
192,260
251,380

주당공정가치
27,015
20,240
15,480
23,988
8,600
8,111
962
40,711

19. 이익잉여금
당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금:

이익준비금
22,320
22,320

임의적립금:

사업확장적립금
11,631,138
11,631,138

기술개발적립금
4,365,300
4,365,300

소 계
15,996,438
15,996,438

미처분이익잉여금(미처리 결손금)
(1,311,104)
665,882

합 계
14,707,654
16,684,640

20. 기타자본구성요소 
(1) 당반기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄-공정가치 측정 금융자산 평가손익
1,022,772
323,246

파생금융상품평가손익
17,759
8,199

합 계
1,040,531
331,445

(2) 당반기 및 전반기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기타포괄-공정가치측정 금융자산 
평가손익
파생금융상품
평가손익
합 계

2020. 1. 1(전기초)
(41,998)
(7,308)
(49,306)

기타자본구성요소의 전반기 변동액(세후)
171,194
13,999
185,193

2020. 6.30(전반기말)
129,196
6,691
135,887

2021. 1. 1(당기초)
323,246
8,199
331,445

기타자본구성요소의 당반기 변동액(세후)
699,526
9,560
709,086

2021. 6.30(당반기말)
1,022,772
17,759
1,040,531

21. 영업수익
당사의 수익 및 현금흐름의 특성, 금액, 시기, 불확실성에 영향을 주는 경제적 요소를고려한 범주별 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

일정 시점에 이전되는 재화:

상품매출
21,881
31,795
8,848
24,005

기간에 걸쳐 이전되는 용역:

무선통신매출(*1)
2,560,679
5,092,437
2,487,070
4,970,517

접속수익매출
125,965
253,715
136,364
267,892

기타매출(*2)
313,080
624,376
309,264
603,638

소 계
2,999,724
5,970,528
2,932,698
5,842,047

합 계
3,021,605
6,002,323
2,941,546
5,866,052

(*1) 음성통화, 무선데이터 서비스의 제공으로 무선통신서비스 가입자에게 수령하는대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*2) 청구 및 수납대행 서비스 제공으로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

당사는 보고기간말까지 제공한 통신서비스에 직접 상응하는 금액을 고객에게서 받을권리가 있으므로, 청구권이 있는 금액을 수익으로 인식하는 실무적 간편법을 적용하고 있습니다. 

한편, 당사는 국내를 주요기반으로 사업을 영위하고 있으므로 대부분의 거래가 국내에서 발생하고 있습니다.

22. 기타영업비용
당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

통신비
7,051
14,147
7,705
15,352

수도광열비
58,741
124,257
56,471
123,530

세금과공과
16,724
18,951
14,037
17,251

수선비
61,250
110,029
61,719
113,998

연구및경상개발비
82,644
166,143
89,369
183,386

교육및조사연구비
5,270
9,581
4,257
10,374

대손상각비
2,013
4,101
6,081
15,310

소모품비 외
2,949
11,657
8,100
19,854

합 계
236,642
458,866
247,739
499,055

23. 기타영업외수익 및 기타영업외비용
당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타영업외수익:

유ㆍ무형자산처분이익
2,770
3,495
1,218
1,971

사업양도이익
-
-
-
12,451

기타
24,960
27,764
22,558
23,232

합 계
27,730
31,259
23,776
37,654

기타영업외비용:

유ㆍ무형자산처분손실
2,569
3,687
5,267
8,015

유ㆍ무형자산손상차손
-
-
12,388
12,388

기부금
5,783
9,032
3,956
10,133

기타의대손상각비
714
823
719
1,822

기타
1,497
2,466
684
2,061

합 계
10,563
16,008
23,014
34,419

24. 금융수익 및 금융비용
(1) 당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익:

이자수익
6,448
13,328
5,912
12,069

채권처분이익

6,345
14,266
2,834
7,513

배당금수익
10,716
195,315
18,814
284,666

외환차익
485
1,066
2,151
2,858

외화환산이익
-
125
-
2,767

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련이익
1,881
35,618
-
7,380

합 계
25,875
259,718
29,711
317,253

금융비용:

이자비용
58,806
116,853
61,794
126,616

외환차손
2,222
2,547
2,641
3,526

외화환산손실
171
119
1,508
2,945

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련손실
88,902
88,946
356
2,395

합 계
150,101
208,465
66,299
135,482

(2) 당반기 및 전반기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

현금성자산 및 단기금융상품
1,066
2,028
1,860
3,704

대여금 등
5,382
11,300
4,052
8,365

합 계
6,448
13,328
5,912
12,069

(3) 당반기 및 전반기의 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

차입금
1,751
2,552
3,543
5,425

사채
46,814
93,815
46,195
93,149

기타
10,241
20,486
12,056
28,042

합 계
58,806
116,853
61,794
126,616

(4) 당반기 및 전반기 중 인식한 금융자산의 종류별 손상차손은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

매출채권
2,013
4,101
6,081
15,310

기타채권
714
823
719
1,822

합 계
2,727
4,924
6,800
17,132

25. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출되었습니다.

26. 주당이익
주당이익은 보통주 및 희석성 잠재적 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.
(1) 기본주당이익

(단위: 백만원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익
184,011
650,024
168,355
573,109

신종자본증권의 이자
(3,691)
(7,383)
(3,691)
(7,383)

보통주반기순이익
180,320
642,641
164,664
565,726

가중평균유통보통주식수
71,160,198
71,162,974
73,136,448
73,136,448

기본주당이익
2,534원
9,031원
2,251원
7,735원

당반기 및 전반기의 주당순이익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 주)

구 분
보통주식수
가중평균보통주식수

3개월
누 적

1월 1일 발행보통주식수
80,745,711
80,745,711
80,745,711

기초자기주식
(9,418,558)
(9,418,558)
(9,418,558)

자기주식 취득
(288,000)
(288,000)
(263,138)

자기주식 처분
121,490
121,045
98,959

6월 30일 가중평균유통보통주식수
71,160,643
71,160,198
71,162,974

② 전반기

(단위: 주)

구 분
보통주식수
가중평균보통주식수

3개월
누 적

1월 1일 발행보통주식수
80,745,711
80,745,711
80,745,711

기초자기주식
(7,609,263)
(7,609,263)
(7,609,263)

6월 30일 가중평균유통보통주식수
73,136,448
73,136,448
73,136,448

(2) 희석주당이익

(단위: 백만원, 주)

구 분
당반기

3개월
누 적

보통주 반기순이익
180,320
642,641

조정 후 가중평균유통보통주식수
71,222,636
71,208,334

희석주당이익
2,532원
9,025원

당반기 희석주당순이익을 계산하기 위한 조정 후 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
가중평균보통주식수

3개월
누 적

기초 유통보통주식수
71,327,153
71,327,153

조정: 자기주식
(166,955)
(164,179)

조정: 주식선택권
62,438
45,360

조정 후 가중평균유통보통주식수
71,222,636
71,208,334

전반기는 희석성 잠재적 보통주에 따른 희석화 효과가 존재하지 않으므로 전반기의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

27. 금융상품의 범주별 분류
(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 구분 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 지분상품
상각후원가로
측정하는 금융자산
위험회피지정
파생금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
-
285,377
-
285,377

장단기금융상품
-
-
314,354
-
314,354

단기투자자산
31,816
-
-
-
31,816

장기투자자산(*)
76,508
1,894,200
-
-
1,970,708

매출채권
-
-
1,584,872
-
1,584,872

대여금및기타채권
439,441
-
467,993
-
907,434

파생금융자산
22,859
-
-
101,496
124,355

합 계
570,624
1,894,200
2,652,596
101,496
5,218,916

(*) 당사는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품 1,894,200백만원을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하였습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 지분상품
상각후원가로
측정하는 금융자산
위험회피지정
파생금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
-
329,208
-
329,208

장단기금융상품
-
-
516,354
-
516,354

단기투자자산
31,854
-
-
-
31,854

장기투자자산(*)
67,301
916,387
-
-
983,688

매출채권
-
-
1,503,552
-
1,503,552

대여금및기타채권
517,175
-
523,813
-
1,040,988

파생금융자산
22,859
-
-
62,306
85,165

합 계
639,189
916,387
2,872,927
62,306
4,490,809

(*) 당사는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품 916,387백만원을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하였습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 구분내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
위험회피지정
파생금융상품
합 계

파생금융부채
409,597
-
20,922
430,519

차입금
-
312,882
-
312,882

사채
-
6,976,781
-
6,976,781

리스부채(*)
-
1,343,757
-
1,343,757

미지급금및기타채무
-
3,872,257
-
3,872,257

합 계
409,597
12,505,677
20,922
12,936,196

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
위험회피지정
파생금융상품
합 계

파생금융부채
320,984
-
41,018
362,002

차입금
-
18,608
-
18,608

사채
-
6,875,240
-
6,875,240

리스부채(*)
-
1,313,198
-
1,313,198

미지급금및기타채무
-
4,446,539
-
4,446,539

합 계
320,984
12,653,585
41,018
13,015,587

(*) 리스부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않으나, 부채금액 측정의 성격을 고려하여 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하였습니다. 

28. 금융위험관리
(1) 금융위험관리 
당사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험과 이자율변동위험 등으로 구분됩니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품, 장ㆍ단기투자자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 미지급금및기타채무, 차입금, 사채 및 리스부채 등으로 구성되어 있습니다.

1) 시장위험
(가) 환율변동위험
당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 당사의 영업목적상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단하는 경우 통화스왑거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생합니다.

당반기말 현재 당사의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화 천단위)

통 화
자 산
부 채

현지통화
원화환산
현지통화
원화환산

USD
15,146
17,115
1,211,552
1,369,053

EUR
581
781
4
6

기타
-
160
-
-

합 계

18,056

1,369,059

또한, 당사는 외화사채 및 차입금의 환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

당반기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시, 동 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
946
(946)

EUR
78
(78)

기타
16
(16)

합 계
1,040
(1,040)

(나) 이자율위험 
당사의 이자율 위험은 사채, 차입금 및 장기미지급금에서 비롯됩니다. 당사의 이자부자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당반기말 현재 변동금리부사채는 339,000백만원이며, 당사는 변동금리부사채의 이자율 위험을 회피하기 위하여 모든 변동금리부사채에 대하여 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 따라서, 이자율 변동에 따른 변동금리부사채에 대한 이자비용의 변동으로 인하여 당반기 법인세비용차감전순이익은 변동하지 않습니다. 

당반기말 현재 변동금리부 장기미지급금의 액면금액은 1,200,691백만원입니다. 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우, 당반기 법인세비용차감전순이익은 6,003백만원 감소 또는 증가하였을 것이며, 당반기말 자본도 동일한 금액만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

2) 신용위험
당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
285,339
329,176

장단기금융상품
314,354
516,354

장단기투자자산
900
900

매출채권
1,584,872
1,503,552

계약자산
31,271
31,232

대여금및기타채권
907,434
1,040,988

파생금융자산
124,355
85,165

합 계
3,248,525
3,507,367

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

3) 유동성위험
당사의 유동성 관리방법은 충분한 현금및현금성자산을 유지하고 금융기관으로부터의 신용한도 확보를 통해 충분한 유동성을 확보하는 것입니다. 당사는 적극적인 영업활동을 통해 신용한도 내에서 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. 당반기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

차입금(*)

312,882
325,202
17,232
307,970
-

사채(*)
6,976,781
8,017,864
1,030,042
4,123,972
2,863,850

리스부채
1,343,757
1,430,028
304,492
913,219
212,317

미지급금및기타채무(*)
3,872,257
3,940,547
2,924,384
832,237
183,926

합 계
12,505,677
13,713,641
4,276,150
6,177,398
3,260,093

(*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

당반기말 현재 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품과 관련된 현금흐름이 발생할 것으로 예상되는 기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

자산
101,496
103,772
17,369
79,126
7,277

부채
(20,922)
(21,756)
(1,205)
(20,551)
-

합 계
80,574
82,016
16,164
58,575
7,277

(2) 자본관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본관리 전략은 전기와 변동이 없습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출됩니다. 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산됩니다.

당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채
14,705,678
14,636,593

자본
18,004,957
17,349,858

부채비율
81.68%
84.36%

(3) 공정가치
공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정
570,624
-
471,257
99,367
570,624

위험회피지정파생금융상품
101,496
-
101,496
-
101,496

기타포괄손익-공정가치 측정
1,894,200
1,858,948
-
35,252
1,894,200

합 계
2,566,320
1,858,948
572,753
134,619
2,566,320

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생금융부채
409,597
-
-
409,597
409,597

위험회피지정파생금융상품
20,922
-
20,922
-
20,922

합 계
430,519
-
20,922
409,597
430,519

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
312,882
-
310,563
-
310,563

사채
6,976,781
-
7,407,028
-
7,407,028

장기미지급금
1,149,823
-
1,152,911
-
1,152,911

합 계
8,439,486
-
8,870,502
-
8,870,502

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정
639,189
-
549,029
90,160
639,189

위험회피지정파생금융상품
62,306
-
62,306
-
62,306

기타포괄손익-공정가치 측정
916,387
881,135
-
35,252
916,387

합 계
1,617,882
881,135
611,335
125,412
1,617,882

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생금융부채
320,984
-
-
320,984
320,984

위험회피지정파생금융상품
41,018
-
41,018
-
41,018

합 계
362,002
-
41,018
320,984
362,002

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
18,608
-
19,131
-
19,131

사채
6,875,240
-
7,316,314
-
7,316,314

장기미지급금
1,566,323
-
1,582,174
-
1,582,174

합 계
8,460,171
-
8,917,619
-
8,917,619

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산 및 금융부채에 대한 공정가치는 포함되어 있지 않습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품(기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산)의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치 평가를 위하여 당사는 다양한평가기법을 활용하고 있습니다. 파생금융계약 및 장기부채 등은 현재가치기법을 적용하여 평가되며, 이외의 금융자산은 미래현금흐름할인법, 시장접근법 등을 적용하여 평가됩니다. 당사가 이러한 평가기법을 활용하기 위하여 투입한 변수는 스왑금리,이자율, 위험프리미엄 등이며 당사는 평가되는 자산과 부채의 특성과 일관된 투입변수를 선택하여 그 공정가치를 평가하고 있습니다.

한편, 당사가 당반기말 현재 공정가치 산정을 위하여 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
이자율

파생상품
0.14% ~ 1.65%

차입금 및 사채
1.15% ~ 1.91%

장기미지급금
1.37% ~ 2.06%

③ 당반기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없었으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당반기 중 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기 초
당기손익
취 득
처 분
반기말

금융자산:

당기손익-공정가치 측정
90,160
35,590
13,399
(39,782)
99,367

기타포괄손익-공정가치 측정
35,252
-
-
-
35,252

합 계
125,412
35,590
13,399
(39,782)
134,619

금융부채:

당기손익-공정가치 측정
(320,984)
(88,613)
-
-
(409,597)

(4) 일괄 상계 또는 유사한 약정
당반기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융상품 총액
상계된
금융상품 총액
순액

금융자산:

매출채권및기타채권
74,870
(74,870)
-

금융부채:

미지급금및기타채무
75,510
(74,870)
640

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융상품 총액
상계된
금융상품 총액
재무상태표에
표시된 금융
상품 순액
재무상태표에서
상계되지 않은
관련 금융상품
순 액

금융자산:

파생상품(*)
8,015
-
8,015
(453)
7,562

매출채권및기타채권
79,127
(77,714)
1,413
-
1,413

합 계
87,142
(77,714)
9,428
(453)
8,975

금융부채:

파생상품(*)
453
-
453
(453)
-

미지급금및기타채무
77,714
(77,714)
-
-
-

합 계
78,167
(77,714)
453
(453)
-

(*) ISDA(International Swaps and Derivatives Association) 표준 계약에 의하여 일괄 상계 약정을 적용받는 금액입니다.

29. 특수관계자와의 거래
(1) 당사의 특수관계자 내역

구분
회사명

최상위 지배기업
SK(주)

종속기업
SK플래닛(주) 외 52사(*)

공동기업
Dogus Planet, Inc. 외 5사

관계기업
에스케이하이닉스(주) 외 59사

기타 특수관계자
최상위 지배기업의 종속기업 및 관계기업 등

(*) 당반기말 현재 당사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
지분율(%)(*1)
주요 영업활동

당사 직접보유 종속기업
SK텔링크(주)
100.0
국제전화 및 MVNO사업

SK커뮤니케이션즈(주)
100.0
온라인정보제공업

SK브로드밴드(주)
74.3
유선전화 및 기타유선통신업

피에스앤마케팅(주)
100.0
통신기기판매업

서비스에이스(주)
100.0
고객센터 관리 서비스업

서비스탑(주)
100.0
고객센터 관리 서비스업

SK오앤에스(주)
100.0
기지국 유지 보수

SK Telecom China Holdings Co., Ltd.
100.0
투자업(지주회사)

SK Global Healthcare Business Group Ltd.
100.0
투자업

YTK Investment Ltd.
100.0
투자업

Atlas Investment
100.0
투자업

SKT Americas, Inc.
100.0
정보수집 및 컨설팅업

원스토어(주)(*2)
47.5
통신업

SK플래닛(주)
98.7
통신업, 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

십일번가 주식회사
80.3
전자상거래업

(주)드림어스컴퍼니(*3)
41.8
영상 및 음향기기 제조업

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))(*4)
62.6
정보보호서비스 및 무인경비업

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합자회사
59.9
투자업

SK Telecom Japan Inc.
100.0
정보수집 및 컨설팅업

id Quantique SA(*5)
69.3
양자정보통신 산업

SK Telecom TMT Investment Corp.
100.0
투자업

에프에스케이엘앤에스 주식회사
60.0
화물운송주선업 및 물류 컨설팅사업

인크로스(주)(*6)
34.6
매체대행업

행복한울 주식회사
100.0
서비스업

에스케이스토아 주식회사
100.0
기타 통신 판매업

브로드밴드노원방송(주)(*7)
100.0
유선 방송업

티맵모빌리티 주식회사(*8)
66.3
모빌리티 사업

원스토어(주)의 종속기업
(주)로크미디어(*9)
100.0
출판업 및 통신판매업

SK플래닛(주)의 종속기업
에스케이엠앤서비스(주)
100.0
데이터베이스 및 온라인정보 제공업

SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.
100.0
투자업(지주회사)

SKP America, LLC
100.0
Digital Contents 소싱 및 제공

케이넷문화컨텐츠투자조합
59.0
창업투자지원업

(주)드림어스컴퍼니의 종속기업
iriver Enterprise Ltd.
100.0
중국 자회사 관리

iriver China Co., Ltd.
100.0
MP3,4 생산 및 중국 내수 영업

Dongguan iriver Electronics Co., Ltd.
100.0
전자책 등 생산 및 중국 내수 영업

LIFE DESIGN COMPANY Inc.
100.0
일본 GOODS 판매

주식회사 스튜디오돌핀(*10)
100.0
음악 및 기타 오디오물 출판업

(주)에이디티캡스
(구, 에스케이인포섹(주))의 종속기업
SKinfosec Information Technology(Wuxi) Co., Ltd.
100.0
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

주식회사 캡스텍
100.0
인력경비업

SK브로드밴드(주)의 종속기업
홈앤서비스(주)
100.0
정보통신시설 운영사업

미디어에스(주)(*11)
100.0
방송프로그램 제작 및 공급업

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합자회사의 종속기업
팬아시아반도체소재 유한회사
66.4
투자업

id Quantique SA의 종속기업
아이디 퀀티크 유한회사
100.0
양자정보통신 산업

에프에스케이엘앤에스 주식회사의
종속기업
FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd.
66.0
운송업

FSK L&S (Hungary) Co., Ltd.
100.0
운송업

FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED
100.0
운송업

FSK L&S (Jiangsu) Co., Ltd.(*12)
100.0
운송업

인크로스(주)의 종속기업
인프라커뮤니케이션즈(주)
100.0
서비스 운영사업

마인드노크(주)
100.0
소프트웨어 개발사업

SK Telecom Japan Inc.의 종속기업
SK Planet Japan, K. K.
79.8
Digital Contents 소싱 및 제공

티맵모빌리티 주식회사의 종속기업
(주)와이엘피(*13)
100.0
화물운송 주선업

기타(*14)

SK Telecom Innovation Fund, L.P.
100.0
투자업

SK Telecom China Fund I L.P.
100.0
투자업

(*1) 당사 또는 중간지배기업이 직접 보유하고 있는 지분율입니다.

(*2) 당반기 중 원스토어(주)의 불균등 유상증자 및 제3자 주식매수선택권 행사로 인하여 원스토어(주)에 대한 당사의 소유지분율이 52.1%에서 47.5%로 변경되었습니다. 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 당사가 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있기 때문에 지배력을 보유하고 있는것으로 판단하였습니다.

(*3) 당반기 중 (주)드림어스컴퍼니의 불균등 유상증자에 따라 (주)드림어스컴퍼니에 대한 당사의 소유지분율이 51.4%에서 41.8%로 변경되었습니다. 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 당사가 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있기 때문에 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*4) 당반기 중 에스케이인포섹(주)는 경영 효율성 제고를 위해 2021년 3월 4일을 합병기일로 하여 합병회사의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였으며, 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

(*5) 당사는 당반기 중 불균등 유상증자를 통해 id Quantique SA의 보통주 4,166,667주를 현금 5,978백만원에 추가 취득하였습니다.

(*6) 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 당사가 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있으며, 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도 및 과거 주주총회 의결양상을 고려한 결과 당사가 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*7) 당사는 당반기 중 브로드밴드노원방송(주)의 지분 45%(513,000주)를 현금 9,512백만원을 지급하고 추가 취득하였습니다.

(*8) 당사는 당반기 중 현금 73,555백만원을 추가 출자하였으며 티맵모빌리티 주식회사의 불균등 유상증자에 따라 티맵모빌리티 주식회사에 대한 당사의 소유지분율이100%에서 66.3%로 변경되었습니다. 또한 당반기 중 발생한 유상증자와 관련하여 신규 발행 주식의 인수인과 주주간 약정을 체결하였으며 인수인이 보유한 동반매각청구권과 당사가 보유한 주식매수청구권에 대해 당반기말 현재 88,613백만원의 파생금융부채를 인식하였습니다. (주석 16 참조)

(*9) 당반기 중 원스토어(주)는 (주)로크미디어의 지분 100%(60,000주)를 현금 40,000백만원을 지급하고 취득하였습니다.

(*10) 당반기 중 (주)드림어스컴퍼니는 주식회사 스튜디오돌핀의 지분 100%(10,000주)를 현금 1,500백만원을 지급하고 취득하였습니다.

(*11) 당반기 중 SK브로드밴드(주)가 미디어에스(주)를 신규설립하였습니다.

(*12) 당반기 중 에프에스케이엘앤에스 주식회사가 FSK L&S (Jiangsu) Co., Ltd.를 신규설립하였습니다.

(*13) 당반기 중 티맵모빌리티 주식회사는 (주)와이엘피의 지분 70.4%(118,242주)를현금 55,598백만원을 지급하고 취득하였습니다. 또한 (주)와이엘피의 주주가 소유한동 기업의 지분 29.6%(49,770주)를 주식교환일인 2021년 6월 29일에 이전 받고, 그 대가로 주식교환 대상주주에게 티맵모빌리티 주식회사의 보통주 267,700주를 발행하였습니다.

(*14) Atlas Investment 외 1개 종속기업이 보유하고 있습니다.

당사는 당반기말 현재 독점규제 및 공정거래법에 따라 정의된 대규모기업집단인 에스케이 기업집단의 소속기업에 해당합니다. 이에 따라 최상위 지배기업, 지배기업, 종속기업 및 계열회사 이외에 대규모기업집단 소속회사의 경우에도 특수관계자 범위에 해당합니다.

(2) 주요 경영진 보상 내역
당사는 당해 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사(사내이사 3인, 사외이사 5인)를 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보수 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
952
4,432
672
5,521

퇴직급여
209
2,024
175
3,108

주식보상비용
40
72
61
93

합 계
1,201
6,528
908
8,722

당사의 주요 경영진에 대한 보상은 급여, 비화폐성 급여, 퇴직급여제도에 대한 기여금 및 주식보상비용을 포함하고 있습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
영업수익 등
영업비용 등(*1)
유형자산취득 등

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

최상위 지배기업
SK(주)(*2)
3,273
6,448
70,640
334,516
11,092
12,542

종속기업
SK브로드밴드(주)
24,843
48,231
135,847
270,969
770
770

피에스앤마케팅(주)(*3)
2,186
5,535
288,391
638,479
280
296

SK오앤에스(주)
925
1,770
56,751
112,447
9,959
10,764

SK플래닛(주)
1,164
2,244
20,856
41,598
2,670
2,670

SK텔링크(주)(*4)
16,422
36,957
9,159
19,370
-
-

서비스에이스(주)
2,478
5,416
30,812
62,690
-
-

서비스탑(주)
2,174
4,277
32,927
68,152
-
-

십일번가 주식회사
915
1,824
3,578
6,851
-
-

원스토어(주)
4,027
7,662
-
-
-
-

(주)에이디티캡스
(구, 에스케이인포섹(주))(*5)
4,920
18,887
21,701
38,038
2,223
2,551

(주)드림어스컴퍼니
754
1,453
25,975
47,556
-
-

기 타
3,029
5,287
9,772
16,304
715
754

소 계
63,837
139,543
635,769
1,322,454
16,617
17,805

관계기업
에프앤유신용정보(주)
192
382
10,570
21,327
-
-

에스케이하이닉스(주)(*6)
7,839
186,637
14
53
-
-

하나카드(주)
1,663
1,683
669
1,511
-
-

에스케이와이번스(주)(*7)
-
199
-
8,203
-
-

콘텐츠웨이브 주식회사
33
40
32,974
33,669
-
-

기 타(*8)
18,191
25,308
3,724
3,862
-
-

소 계
27,918
214,249
47,951
68,625
-
-

기 타
SK에코플랜트(주)(구, SK건설(주))
557
1,037
-
-
-
-

SK이노베이션(주)
3,276
5,477
3,304
6,813
-
-

SK네트웍스(주)
451
828
2,170
4,281
-
24

SK네트웍스서비스(주)
172
341
9,656
18,693
403
403

에스케이텔레시스(주)
40
73
22
98
8,703
9,683

에스케이티엔에스(주)(*7)
13
52
2,377
5,856
18,213
38,169

SK에너지(주)
539
913
143
163
-
-

SKC인프라서비스(주)
7
11
2,167
4,745
91
91

에스케이이엔에스(주)
513
917
-
-
-
-

유빈스 주식회사
-
-
532
728
9,597
10,375

행복나래(주)
36
64
2,968
6,688
36,372
40,794

기 타
3,747
6,104
2,659
5,749
4,049
4,166

소 계
9,351
15,817
25,998
53,814
77,428
103,705

합 계
104,379
376,057
780,358
1,779,409
105,137
134,052

(*1) 영업비용 등에는 당사가 지급한 리스료가 포함되어 있습니다.

(*2) 영업비용 등에는 당사가 지급한 배당금 194,617백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) 영업비용 등에는 피에스앤마케팅(주)로부터의 단말분할상환금 매입금액 325,617백만원이 포함되어 있습니다.

(*4) 영업수익 등에는 당사가 수령한 배당금 3,009백만원이 포함되어 있습니다.

(*5) 영업수익 등에는 당사가 수령한 배당금 9,637백만원이 포함되어 있습니다.

(*6) 영업수익 등에는 당사가 수령한 배당금 170,937백만원이 포함되어 있습니다.

(*7) 처분 전까지 발생한 거래내역입니다.

(*8) 영업수익 등에는 당사가 Korea IT Fund에서 수령한 배당금 10,716백만원이 포함되어 있습니다.

② 전반기

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
영업수익 등
영업비용 등(*1)
유형자산취득 등

3개월
누 적
3개월
누 적
3개월
누 적

최상위 지배기업
SK(주)(*2)
3,592
7,419
64,888
334,187
3,886
4,537

종속기업
SK브로드밴드(주)
30,065
60,108
131,244
262,056
794
794

피에스앤마케팅(주)(*3)
3,584
7,080
309,714
618,445
-
-

SK오앤에스(주)
1,084
2,087
54,759
107,454
12,790
14,248

SK플래닛(주)
1,423
2,038
18,877
39,596
2,532
2,776

SK텔링크(주)(*4)
13,448
115,899
8,356
14,876
-
2

서비스에이스(주)(*5)
2,659
6,545
34,666
70,415
-
-

서비스탑(주)
2,265
4,538
36,722
74,397
-
-

십일번가 주식회사
791
1,914
3,622
5,971
-
-

라이프앤시큐리티홀딩스(주)(*6)
3,619
13,810
759
782
449
583

원스토어(주)
3,505
7,308
70
132
-
-

(주)에이디티캡스
(구, 에스케이인포섹(주))(*7)

78
20,150
8,230
15,673
1,845
1,887

(주)드림어스컴퍼니
577
968
16,659
31,168
-
-

기 타
1,481
3,636
8,319
17,085
1,420
1,719

소 계
64,579
246,081
631,997
1,258,050
19,830
22,009

관계기업
에프앤유신용정보(주)
204
428
11,624
22,754
-
-

에스케이하이닉스(주)(*8)
10,956
165,084
77
114
-
-

하나카드(주)
257
408
768
1,555
-
-

에스케이와이번스(주)
299
597
2,634
12,038
-
-

콘텐츠웨이브 주식회사
1
10
15,308
25,144
-
-

기 타(*9)
25,461
32,195
2,813
4,800
-
-

소 계
37,178
198,722
33,224
66,405
-
-

기 타
SK에코플랜트(주)(구, SK건설(주))
1,853
4,157
100
101
-
-

SK이노베이션(주)
3,330
6,910
2,765
6,100
-
-

SK네트웍스(주)
517
1,064
2,514
6,401
-
-

SK네트웍스서비스(주)
249
386
9,761
19,627
424
427

에스케이텔레시스(주)
62
123
87
307
7,541
8,049

에스케이티엔에스(주)
49
100
8,778
10,758
129,853
141,736

SK에너지(주)
856
1,769
141
148
-
-

SKC인프라서비스(주)
7
15
1,889
3,828
-
-

에스케이이엔에스(주)
569
1,139
53
53
-
-

유빈스 주식회사
-
-
301
444
5,215
6,598

행복나래(주)
29
54
2,796
5,683
41,275
51,069

기 타
3,407
6,459
2,339
3,987
3,094
3,094

소 계
10,928
22,176
31,524
57,437
187,402
210,973

합 계
116,277
474,398
761,633
1,716,079
211,118
237,519

(*1) 영업비용 등에는 당사가 지급한 리스료가 포함되어 있습니다.

(*2) 영업비용 등에는 당사가 지급한 배당금 194,617백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) 영업비용 등에는 피에스앤마케팅(주)로부터의 단말분할상환금 매입금액 357,061백만원이 포함되어 있습니다.

(*4) 영업수익 등에는 당사가 수령한 배당금 89,969백만원이 포함되어 있습니다.

(*5) 영업수익 등에는 당사가 수령한 배당금 2,000백만원이 포함되어 있습니다.

(*6) 영업수익 등에는 당사가 수령한 배당금 7,039백만원이 포함되어 있습니다.

(*7) 영업수익 등에는 당사가 수령한 배당금 20,028백만원이 포함되어 있습니다.

(*8) 영업수익 등에는 당사가 수령한 배당금 146,100백만원이 포함되어 있습니다.

(*9) 영업수익 등에는 당사가 Korea IT Fund 및 Pacific Telecom Inc.에서 수령한 배당금 18,537백만원이 포함되어 있습니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
채 권
채 무

대여금
매출채권 등
미지급금 등

최상위 지배기업
SK(주)
-
1,748
40,118

종속기업
SK브로드밴드(주)
-
9,246
208,898

피에스앤마케팅(주)
-
1,764
73,244

SK오앤에스(주)
-
145
31,924

SK플래닛(주)
-
2,454
19,978

SK텔링크(주)
-
12,069
44,263

서비스에이스(주)
-
280
20,795

서비스탑(주)
-
22
17,245

십일번가 주식회사
-
785
17,793

원스토어(주)
-
289
12,950

에스케이엠앤서비스(주)
-
1,967
12,782

(주)에이디티캡스
(구, 에스케이인포섹(주))
-
895
15,110

SK커뮤니케이션즈(주)
-
52
11,861

기 타
-
3,942
18,076

소 계
-
33,910
504,919

관계기업
에프앤유신용정보(주)
-
12
4,102

에스케이하이닉스(주)
-
6,758
155

(주)웨이브씨티개발(*1)
-
7,182
-

대한강군비씨앤(주)(*2)
22,147
2,483
-

하나카드(주)
-
671
64,600

기 타
-
181
4,147

소 계
22,147
17,287
73,004

기 타
SK에코플랜트(주)(구, SK건설(주))
-
290
209

SK이노베이션(주)
-
4,413
38,315

SK네트웍스(주)
-
623
4,777

SK네트웍스서비스(주)
-
-
5,555

에스케이텔레시스(주)
-
17
5,658

SK에너지(주)
-
253
401

기 타
-
2,752
35,689

소 계
-
8,348
90,604

합 계
22,147
61,293
708,645

(*1) 매출채권 3,016백만원에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

(*2) 대여금 전액에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
채 권
채 무

대여금
매출채권 등
미지급금 등

최상위 지배기업
SK(주)
-
1,593
44,035

종속기업
SK브로드밴드(주)
-
12,035
224,714

피에스앤마케팅(주)
-
1,686
69,301

SK오앤에스(주)
-
78
38,220

SK플래닛(주)
-
412
23,886

SK텔링크(주)
-
11,994
26,621

서비스에이스(주)
-
210
28,111

서비스탑(주)
-
158
28,215

십일번가 주식회사
-
545
8,182

원스토어(주)
-
267
12,320

에스케이엠앤서비스(주)
-
2,688
15,046

(주)에이디티캡스
(구, 에스케이인포섹(주))
-
921
13,998

SK커뮤니케이션즈(주)
-
28
11,052

기 타
-
1,791
25,729

소 계
-
32,813
525,395

관계기업
에프앤유신용정보(주)
-
5
4,005

에스케이하이닉스(주)
-
6,991
127

(주)웨이브씨티개발(*1)
-
25,782
-

대한강군비씨앤(주)(*2)
22,147
2,779
-

하나카드(주)
-
352
145,328

기 타
-
7,398
4,150

소 계
22,147
43,307
153,610

기 타
SK에코플랜트(주)(구, SK건설(주))
-
410
152

SK이노베이션(주)
-
4,277
42,896

SK네트웍스(주)
-
371
4,533

SK네트웍스서비스(주)
-
-
6,328

에스케이텔레시스(주)
-
33
4,331

에스케이티엔에스(주)
-
19
89,370

SK에너지(주)
-
525
233

기 타
-
2,192
26,640

소 계
-
7,827
174,483

합 계
22,147
85,540
897,523

(*1) 매출채권 10,880백만원에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

(*2) 대여금 전액에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

(5) 당사는 보유 부동산 중 일부에 대하여 매각하고자 하는 경우 에스케이위탁관리부동산투자회사 주식회사에게 부동산 매매와 관련한 우선매수 협상권을 부여하였습니다. 동 합의에 따른 우선매수협상기간은 합의서 체결일인 2021년 6월 30일로부터 3~5년이며, 당사는 우선매수협상권자인 에스케이위탁관리부동산투자회사 주식회사로부터 우선매수협상권자가 당사 부동산을 매수하는 경우 당사가 동 부동산을 제3자에 우선하여 임차할 수 있는 권리를 부여받았습니다.

30. 우발채무 및 약정사항
(1) 단말분할상환금 양수
대리점은 고객이 당사의 통신서비스를 이용하기 위해 사용하는 이동통신 단말기를 고객에게 판매하고 있습니다. 대리점이 이동통신 단말기를 고객에게 분할상환 방식으로 판매함에 따른 단말분할상환금 채권에 대하여, 당사는 이를 포괄적으로 양수하는 약정을 대리점과 체결하였습니다. 한편, 당사는 양수된 이동통신 단말분할상환금 채권에 대한 유동화자산 양도계약을 유동화전문회사와 체결하고 있습니다.

당사가 상기 포괄양수약정에 따라 매입한 단말분할상환금 채권의 당반기말과 전기말현재 잔액은 각각 476,772백만원 및 571,004백만원이며, 이는 미수금 및 장기미수금에 계상되어 있습니다.

(2) 주요 소송 현황
당반기말 현재 당사는 다양한 소송사건에 계류 중에 있으며, 이러한 소송사건과 관련하여 설정된 충당부채는 중요하지 않습니다. 당사의 경영진은 충당부채가 설정되지 않은 소송사건과 관련하여 현재의 의무가 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 이러한 소송사건의 결과가 당사의 재무상태 및 영업성과에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

31. 현금흐름표
(1) 당반기 및 전반기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

외화환산이익
(125)
(2,767)

이자수익
(13,328)
(12,069)

배당금수익
(195,315)
(284,666)

종속기업및관계기업투자관련이익(손실)
(99,338)
6,857

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련이익
(35,618)
(7,380)

유ㆍ무형자산처분이익
(3,495)
(1,971)

사업양도이익
-
(12,451)

채권처분이익
(14,266)
(7,513)

기타 현금의 유입이 없는 수익 등
(5,340)
(550)

외화환산손실
119
2,945

대손상각비
4,101
15,310

기타의대손상각비
823
1,822

당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련손실
88,946
2,395

감가상각비
1,452,360
1,521,037

유ㆍ무형자산처분손실
3,687
8,015

유ㆍ무형자산손상차손
-
12,388

이자비용
116,853
126,616

확정급여제도와 관련하여 인식한 손실
28,642
29,949

자기주식으로 지급된 성과급
29,642
-

주식보상비용
226
103

법인세비용
151,480
133,246

기타 현금의 유출이 없는 비용 등
1,390
16,249

합 계
1,511,444
1,547,565

(2) 당반기 및 전반기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 증가
(85,355)
(38,338)

미수금의 감소
45,770
121,991

선급금의 증가
(48,401)
(2,974)

선급비용의 감소(증가)
67,292
(48,362)

재고자산의 감소(증가)
(1,417)
5,672

장기미수금의 감소
55,680
92,539

장기선급비용의 감소(증가)
(27,192)
157,725

임차보증금의 감소
8,887
9,549

계약자산의 증가
(39)
(2,662)

미지급금의 감소
(252,041)
(98,305)

예수금의 감소
(2,707)
(115,935)

보증금의 증가(감소)
(2,585)
1,916

미지급비용의 감소
(38,493)
(127,943)

사외적립자산의 감소
2,763
6,419

퇴직금의 지급
(18,652)
(12,887)

계약부채의 감소
(1,436)
(12,543)

기타영업활동으로 인한 현금흐름
(4,617)
26,054

합 계
(302,543)
(38,084)

(3) 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 증가(감소)
5,724
(113,814)

사용권자산의 취득
223,726
334,923

자기주식 소각
1,965,952
-

32. 매각예정비유동자산
(1) 2021년 2월 25일 당사는 이사회의 승인에 의하여, 당사가 보유한 관계기업투자주식 중 모빌리티 사업과 관련성이 높은 항목을 티맵모빌리티 주식회사에 매각하기로 결정하였으며, 이로 인하여 동 관계기업 지분 전량을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
종 목
당반기말

관계기업투자주식
캐롯손해보험(주)
20,000

(2) 2021년 2월 25일 당사는 이사회의 승인에 의하여, 당사가 보유한 토지, 건물, 구축물 및 비품 35,280백만원을 (주)이마트에게 매각하기로 결정하였으며, 동 유형자산을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. 

33. 보고기간 후 사건
(1) 당사는 2021년 6월 10일 개최된 이사회 결의에 따라 2021년 11월 1일을 분할기일로 하여 인적분할될 예정입니다. 당사의 인적분할과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

구분
회사명
사업부문

분할존속회사
SK텔레콤 주식회사
유무선통신사업을 비롯한 사업부문

분할신설회사
SKT신설투자 주식회사(가칭)
반도체 및 New ICT 등 관련 피투자회사 지분의 관리및 신규투자 등을 목적으로 하는 사업부문

분할계획의 세부일정은 다음과 같습니다.

구분
일자

분할계획서 승인을 위한 주주총회일
2021년 10월 12일

분할기일
2021년 11월 1일

분할등기일(예정일)
2021년 11월 2일

(2) 당사는 2021년 6월 10일 개최된 이사회에서 유통주식수 확대를 목적으로 주식분할을 결의하였습니다. 발행할 주식의 총수는 72,060,143주(1주당 가액: 500원)에서 360,300,715주(1주당 가액: 100원)로 변경될 예정이며, 2021년 10월 12일 주주총회에서 최종승인될 예정입니다.

(3) 당사는 2021년 7월 22일자 이사회에서 중간배당을 결의하였는 바, 주요내용은 다음과 같습니다. 

구분
내역

중간배당액
1주당 현금배당액 2,500원(배당총액: 177,902백만원)

시가배당률
0.77%

배당기준일
2021년 06월 30일

배당금지급일
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12 제3항에 근거하여 2021년 8월 11일 이내 지급 예정

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 회사의 정책

당사의 기본적인 주주환원 정책은 회사의 성과에 기반한 안정적인 현금 배당과 함께 지속적인 성장에 기반한 기업가치 상승 구현을 통하여 장기적 관점의 주주환원 제고를 기본 원칙으로 합니다. 이를 위해 성장을 위한 투자와 주주환원의 밸런스를 유지하는 Capital Management 원칙을 기반으로 기업가치 증대를 위해 노력합니다

또한 당사의 주주환원은 사업 실적, 투자 계획, 재무 현황 및 전망을 종합적으로 고려하여 결정하고 있으며 정관에 따라 주주에게 금전과 주식으로 할 수 있습니다. 현금배당금은 향후 회사의 지속적인 성장을 위한 투자와 연간 경영실적 및 현금흐름의 상황 등을 전반적으로 고려하여 결정하고 있습니다. 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 배당할 신주의 종류를 결정할 수 있습니다

당사는 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 배당금을 지급하며 사업 년도 중 1 회에 한하여 6 월 30 일을 기준일로 이사회의 결의로써 중간 배당을 지급하여 왔습니다. 이러한 지속적인 주주환원 정책을 발전시키기 위해 안정적 배당 지급이라는 Global Trend에 맞추어 2021 년 3 월 개최된 제 37 기 정기주주총회에서 정관 변경을 통해 기존의 중간배당 대신 분기배당을 도입하였고, 2021년 7월 22일 이사회에서 최초의 분기배당을 결의 하였습니다.

또한 당사는 회사의 주가 및 자금여력들을 고려하여 비정기적으로 기업가치 제고를 위한 자사주 매입에 나서고 있으며, 2020 년 ~2021 년에 걸쳐 5,000 억원 규모의 자사주를 신탁을 통해 매입하였습니다. 2021 년 5 월에는 주주가치 제고차원에서 기 취득된 자사주 8,685,568 주 발행주식 총수의 10.76%를 소각하였습니다.

(1) 2019년 3월 26일, 제35기 정기주주총회를 통해 현금배당금액 확정
- 주당 현금배당금 9,000원 (중간배당 1,000원 제외) 확정
(2) 2019년 7월 25일, 제426차 이사회를 통해 주당 중간배당금 1,000원 확정

(3) 2020년 3월 26일, 제36기 정기주주총회를 통해 현금배당금액 확정
- 주당 현금배당금 9,000원 (중간배당 1,000원 제외) 확정
(4) 2020년 7월 21일, 제438차 이사회를 통해 주당 중간배당금 1,000원 확정
(5) 2021년 3월 25일 제37기 정기주주총회를 통해 현금배당금액 확정
- 주당 현금배당금 9,000원(중간배당 1,000원 제외)확정
(6) 2021년 7월 22일, 제453차 이사회를 통해 주당 분기배당금 2,500원 확정

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제38기 상반기
제37기
제36기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
1,324,050
1,504,352
888,698

(별도)당기순이익(백만원)
650,024
758,792
979,891

(연결)주당순이익(원)
18,502
20,463
12,127

현금배당금총액(백만원)
177,901
715,080
730,098

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
27.4
47.5
82.0

현금배당수익률(%)
보통주
0.8
4.1
4.1

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
2,500
10,000
10,000

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 현금배당금총액은 기업공시서식 작성기준에 의거, 해당 사업연도에 대하여 정기주주총회에서 결의한 현금배당금 및 해당사업연도중에 이루어진 분기배당(중간배당을 포함한다)금액을 합산하여 산출됨

주2) 연결 순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익
주3) 제36기, 제37기 현금배당금은 각각 중간배당금 주당 1,000원 포함, 제38기 현금배당액은 2분기 실시된 분기배당금 주당 2,500원 포함.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

18
27
4.0
4.0

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 자본금 변동 현황

당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 전환사채 발행 현황
해당사항 없습니다. 

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
해당사항 없습니다. 

라. 미상환 전환형 조건부 자본증권 발행현황
해당사항 없습니다. 

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

(1) 채무증권 발행실적
[SK텔레콤]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.04
100,000
0.790
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.04
50,000
0.790
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.26
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.04
50,000
0.790
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.26
상환
우리종합금융

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.01.11
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.14
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.01.11
200,000
0.640
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.14
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.07
200,000
0.580
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.15
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.07
200,000
0.670
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.29
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.07
50,000
0.670
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.29
상환
신영증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.07
50,000
0.670
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.29
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.11
50,000
0.630
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.14
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
회사채
공모
2021.01.15
80,000
1.174
AAA (한신평, 한기평, NICE)
2024.01.14
미상환
한국투자증권, SK증권

SK텔레콤㈜
회사채
공모
2021.01.15
80,000
1.388
AAA (한신평, 한기평, NICE)
2026.01.15
미상환
한국투자증권, SK증권

SK텔레콤㈜
회사채
공모
2021.01.15
50,000
1.801
AAA (한신평, 한기평, NICE)
2031.01.15
미상환
한국투자증권, SK증권

SK텔레콤㈜
회사채
공모
2021.01.15
100,000
1.892
AAA (한신평, 한기평, NICE)
2041.01.15
미상환
한국투자증권, SK증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.01
100,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.18
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.01
100,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.18
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.01
50,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.18
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.01
50,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.18
상환
우리종합금융

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.04
100,000
0.630
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.26
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.04
100,000
0.630
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.08
100,000
0.660
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.26
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.05
100,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.25
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.05
100,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.25
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.05
50,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.25
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.05
50,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.25
상환
우리종합금융

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.09
50,000
0.810
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.31
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.09
50,000
0.810
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.31
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.11
50,000
0.810
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.31
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.11
50,000
0.810
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.31
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.04.06
100,000
0.520
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.22
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.04.06
100,000
0.520
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.22
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.04.06
50,000
0.520
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.22
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.04.06
50,000
0.520
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.22
상환
SK증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.04.12
100,000
0.620
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.26
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.04.12
100,000
0.620
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.04.12
50,000
0.620
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.26
상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.04.15
100,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.13
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.04.15
100,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.13
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.04.15
50,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.13
상환
SK증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.05.03
100,000
0.660
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.25
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.05.03
100,000
0.660
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.25
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.05.10
100,000
0.680
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.16
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.05.10
100,000
0.680
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.16
상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.05.10
50,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.28
상환
신영증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.05.17
50,000
0.590
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.28
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.05.17
50,000
0.590
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.28
상환
한양증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.05.17
50,000
0.640
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.22
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.05.17
50,000
0.640
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.22
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.06.10
100,000
0.800
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.06.10
40,000
0.800
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.06.10
50,000
0.800
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.06.11
110,000
0.780
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.24
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.04.19
100,000
0.550
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.04.19
100,000
0.550
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.26
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.04.19
100,000
0.550
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.26
상환
신한은행

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.05.06
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.26
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.05.06
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.05.06
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.26
상환
신한은행

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.06.04
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.06.04
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.06.04
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.06.10
100,000
0.800
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.06.10
40,000
0.800
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.06.10
50,000
0.800
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.06.11
110,000
0.780
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.24
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.02
100,000
0.720
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.29
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.05
100,000
0.730
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.05
100,000
0.730
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
상환
SK증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.05
100,000
0.730
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.06
100,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.06
100,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.06
70,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
상환
신영증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.08.05
100,000
0.540
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.08.17
상환
신한은행

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.08.05
100,000
0.540
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.08.17
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.08.06
100,000
0.600
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.08.26
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.08.06
50,000
0.600
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.08.26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.08.06
50,000
0.600
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.08.26
상환
신영증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.08.10
100,000
0.720
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.08.25
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.08.10
100,000
0.720
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.08.25
상환
키움증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.09.01
100,000
0.960
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.10
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.03
100,000
1.210
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.28
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.03
100,000
1.210
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.28
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.06
100,000
0.870
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.30
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.06
50,000
1.210
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.30
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.06
20,000
1.210
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.30
상환
신영증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.06
30,000
1.210
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.30
상환
한양증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.09
50,000
1.350
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.30
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.09
40,000
1.350
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.30
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.09
10,000
1.350
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.30
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.10
150,000
1.350
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.28
상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.10
20,000
1.350
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.28
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.09.27
50,000
0.720
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.09.29
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.10.05
50,000
0.760
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.10.14
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.10.05
50,000
0.760
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.10.14
상환
신영증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.10.07
100,000
1.100
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.10.21
미상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.10.07
100,000
1.100
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.10.21
미상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.10.07
100,000
1.100
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.10.21
미상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.10.12
100,000
1.200
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.10.26
미상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.10.12
100,000
1.200
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.10.26
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
8,100,000
-
-
-
-
-

*2016년 기업공시서식 작성기준 개정에 따라 최근 사업년도 개시일 이후 실적 기재

[SK브로드밴드]

(기준일 :

2021년10월 15일

)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

에스케이브로드밴드(주)
기업어음증권
사모
2021.04.02
50,000
1.75
A1(한신평,한기평,NICE)
2021.04.12
상환
신한은행

에스케이브로드밴드(주)
회사채
공모
2021.07.13
100,000
1.688
AA(한신평,한기평,NICE)
2024.07.12
미상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
150,000
-
-
-
-
-

[ADT캡스]

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)에이디티캡스
회사채
공모
2021.07.28
120,000
2.29
A0 (한신평, 한기평)
2024.07.26
미상환
SK증권㈜, KB증권㈜, 삼성증권㈜, 하나금융투자㈜, 신한금융투자㈜

(주)에이디티캡스
회사채
공모
2021.07.28
80,000
2.555
A0 (한신평, 한기평)
2026.07.28
미상환
SK증권㈜, KB증권㈜, 삼성증권㈜, 하나금융투자㈜, 신한금융투자㈜

합 계

200,000

주1) 작성기준일 이후의 예정사항으로 '21년 10월 25일 (주)에이디티캡스 제7-1회, 제7-2회 공모 회사채 발행이 예정되어 있습니다.

(2) 기업어음증권 등 미상환 잔액
[SK텔레콤]
- SK텔레콤은 기업어음증권 미상환 잔액이 없음

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
300,000
200,000
-
-
-
-
-
-

합계
300,000
200,000
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
1,000,000
960,000
410,000
610,000
530,000
1,413,960
1,090,000
6,013,960

사모
-
592,450
-
355,470
-
-

947,920

합계
1,000,000
1,552,450
410,000
965,470
530,000
1,413,960
1,090,000
6,961,880

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
400,000
400,000

합계
-
-
-
-
-
-
400,000
400,000

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[SK브로드밴드]

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
200,000
200,000

합계
-
-
-
-
-
-
200,000
200,000

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
420,000
180,000
360,000
260,000
50,000
-
-
1,270,000

사모
-
355,500
-
-
-
-
-
355,500

합계
420,000
535,500
360,000
260,000
50,000
0
0
1,625,500

주) 외화채권 1건(만기일자 2023.08.13, 권면총액 USD 3억)의 경우, 2021.9.30 환율(1,184.9원)로 환산한 355,500백만원으로 원화표기하였습니다.

[ADT캡스]

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
120,000
80,000
-
-
-
200,000

사모
-
-
28,788
-
-
-
-
30,823

합계
-
-
28,788
-
-
-
-
30,823

(3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

[SK텔레콤]

(이하 작성기준일 및 이행현황 기준일:
2021.10.15
)
(단위 : 백만원, %)

[61회 회사채]

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제61-2회 무보증 사채

2011.12.27
2021.12.27

190,000

2011.12.19

하나금융투자

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 50% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

한 회계연도당 총액 2조원 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 증권신고 제출 전일 기준일임.

[62회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제62-2회무보증사채

2012.08.28

2022.08.28

140,000

2012.08.22

메리츠종합금융증권

SK텔레콤주식회사 제62-3회무보증사채

2012.08.28

2032.08.28

90,000

2012.08.22

메리츠종합금융증권

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 100% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 총액 2조원 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.04.14 제출

[63~69회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제63-1회 무보증 사채

2013.04.23

2023.04.23

230,000

2013.04.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제63-2회 무보증 사채

2013.04.23

2033.04.23

130,000

2013.04.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제64-2회 무보증 사채

2014.05.14

2024.05.14

150,000

2014.04.29

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제65-3회 무보증 사채

2014.10.28

2024.10.28

190,000

2014.10.16

한국증권금융

SK텔레콤주식회사제66-1회무보증사채

2015.02.26

2022.02.26

100,000

2015.02.11

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제66-2회 무보증 사채

2015.02.26

2025.02.26

150,000

2015.02.11

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제66-3회 무보증 사채

2015.02.26

2030.02.26

50,000

2015.02.11

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제67-2회 무보증 사채

2015.07.17

2025.07.17

70,000

2015.07.09

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제67-3회 무보증 사채

2015.07.17

2030.07.17

90,000

2015.07.09

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제68-2회 무보증 사채

2015.11.30

2025.11.30

100,000

2015.11.18

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제68-3회무보증사채

2015.11.30

2035.11.30

70,000

2015.11.18

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제69-3회무보증사채

2016.03.04

2026.03.04

90,000

2016.02.22

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제69-4회무보증사채

2016.03.04

2036.03.04

80,000

2016.02.22

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 100% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 총액 2조원 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.08.18 제출

[70~71회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제70-3회 무보증사채

2016.06.03

2026.06.03

120,000

2016.05.24

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제70-4회 무보증사채

2016.06.03

2031.06.03

50,000

2016.05.24

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제71-2회 무보증사채

2017.04.25

2022.04.25

120,000

2017.04.13

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제71-3회 무보증사채

2017.04.25

2027.04.25

100,000

2017.04.13

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제71-4회 무보증사채

2017.04.25

2032.04.25

90,000

2017.04.13

한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 
합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

한 회계연도당 총액 5조원 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.08.18 제출

[72~75회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제72-2회 무보증사채

2017.11.10

2022.11.10

80,000

2017.10.31

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제72-3회 무보증사채

2017.11.10

2027.11.10

100,000

2017.10.31

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제73-2회 무보증사채

2018.02.20

2023.02.20

100,000

2018.02.06

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제73-3회 무보증사채

2018.02.20

2028.02.20

200,000

2018.02.06

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제73-4회 무보증사채

2018.02.20

2038.02.20

90,000

2018.02.06

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제74-2회 무보증사채

2018.09.17

2023.09.17

150,000

2018.09.05

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제74-3회 무보증사채

2018.09.17

2038.09.17

50,000

2018.09.05

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제75-1회 무보증사채

2019.03.06

2022.03.06

180,000

2019.02.21

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제75-2회 무보증사채

2019.03.06

2024.03.06

120,000

2019.02.21

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제75-3회 무보증사채

2019.03.06

2029.03.06

50,000

2019.02.21

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제75-4회 무보증사채

2019.03.06

2039.03.06

50,000

2019.02.21

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.08.18 제출

[76회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제76-1회 무보증사채

2019.07.29

2022.07.29

120,000

2019.07.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제76-2회 무보증사채

2019.07.29

2024.07.29

60,000

2019.07.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제76-3회 무보증사채

2019.07.29

2029.07.29

120,000

2019.07.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제76-4회 무보증사채

2019.07.29

2039.07.29

50,000

2019.07.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제76-5회 무보증사채

2019.07.29

2049.07.29

50,000

2019.07.17

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.08.18 제출

[77회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제77-1회 무보증사채

2019.10.22

2022.10.21

90,000

2019.10.10

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제77-2회 무보증사채

2019.10.22

2024.10.22

50,000

2019.10.10

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제77-3회 무보증사채

2019.10.22

2029.10.22

30,000

2019.10.10

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제77-4회 무보증사채

2019.10.22

2039.10.22

30,000

2019.10.10

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.08.18 제출

[78회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제78-1회 무보증사채

2020.01.14

2023.01.13

170,000

2019.12.31

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제78-2회 무보증사채

2020.01.14

2025.01.14

130,000

2019.12.31

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제78-3회 무보증사채

2020.01.14

2030.01.14

50,000

2019.12.31

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제78-4회 무보증사채

2020.01.14

2040.01.14

70,000

2019.12.31

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.08.18 제출

[79회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제79-1회 무보증사채

2020.10.19

2025.10.19

140,000

2020.10.06

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제79-2회 무보증사채

2020.10.19

2030.10.19

40,000

2020.10.06

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제79-3회 무보증사채

2020.10.19

2040.10.19

110,000

2020.10.06

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.08.18 제출

[80회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제80-1회 무보증사채

2021.01.15

2024.01.14
80,000
2021.01.05
한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제80-2회 무보증사채

2021.01.15
2026.01.15
80,000
2021.01.05
한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제80-3회 무보증사채

2021.01.15
2031.01.15
50,000
2021.01.05
한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제80-4회 무보증사채

2021.01.15
2041.01.15
100,000
2021.01.05
한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.08.18 제출

[SK브로드밴드]

(작성기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제44회 무보증사채

2017년 02월 03일
2022년 02월 03일

150,000

2017년 01월 20일

한국증권금융㈜

합 계

-
-
150,000
-

-

(이행현황기준일 :
2021년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 400% 이하

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 200%

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

총액 2조원 한도

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용

-

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021년 9월 8일 제출

주) 이행현황 중 지배구조변경 제한현황은 표준무보증 사채관리계약서 제2-5조의2개정(개정일 2017년 9월 22일) 전 사채관리계약을 체결한 건이기에 해당사항 없습니다.

(작성기준일 :

2021년 10월 15일

)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제45-2회 무보증사채

2017년 10월 11일

2022년 10월 11일

140,000

2017년 09월 20일

한국증권금융㈜

합 계

-
-
140,000
-

-

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 400% 이하

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 200%

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

자산총계의 70% 이하

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용

-

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2021년 9월 8일 제출

주) 이행현황 중 지배구조변경 제한현황은 표준무보증 사채관리계약서 제2-5조의2개정(개정일 2017년 9월 22일) 전 사채관리계약을 체결한 건이기에 해당사항 없습니다.

(작성기준일 :

2021년 10월 15일

)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제46-2회 무보증사채

2018년 02월 01일

2023년 02월 01일

80,000

2018년 01월 19일

한국증권금융㈜

제47-1회 무보증사채

2019년 03월 26일

2022년 03월 26일

50,000

2019년 03월 14일

한국증권금융㈜

제47-2회 무보증사채

2019년 03월 26일

2024년 03월 26일

160,000

2019년 03월 14일

한국증권금융㈜

제48-1회 무보증사채

2019년 09월 24일

2022년 09월 23일

80,000

2019년 09월 10일

한국증권금융㈜

제48-2회 무보증사채

2019년 09월 24일

2024년 09월 24일

100,000

2019년 09월 10일

한국증권금융㈜

제48-3회 무보증사채

2019년 09월 24일

2026년 09월 23일

50,000

2019년 09월 10일

한국증권금융㈜

제49-1회 무보증사채

2020년 06월 11일

2023년 06월 09일

100,000

2020년 06월 01일

한국증권금융㈜

제49-2회 무보증사채

2020년 06월 11일

2025년 06월 11일

100,000

2020년 06월 01일

한국증권금융㈜

제50회 무보증사채

2020년 09월 25일

2025년 09월 25일

160,000

2020년 09월 15일

한국증권금융㈜

합 계

-
-
880,000
-

-

(이행현황기준일 :
2021년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 400% 이하

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 200%

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

자산총계의 70% 이하

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용

지배구조의 변경사유가 발생하지 않아야 함

이행현황

이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2021년 9월 8일 제출

주) 제47회 사채부터 재무비율 유지현황이 연결재무제표 기준으로 변경되었습니다.

[ADT캡스]

(작성기준일 :

2021년 10월 15일

)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제6-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2021년 07월 28일
2024년 07월 26일
120,000
2021년 07월 16일
한국증권금융㈜

제6-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2021년 07월 28일
2026년 07월 28일
80,000
2021년 07월 16일
한국증권금융㈜

합 계
-
-
200,000
-
-

(이행현황기준일 :
2021년 10월 15일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 650%

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계 50% 이하

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조의 변경사유가 발생하지 않아야 함

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
제출일 미도래

(4) 신종자본증권 발행내역

구분
제2-1회
제2-2회

발행일
2018년 06월 07일
2018년 06월 07일

발행금액
300,000백만원
100,000백만원

발행목적
운영자금 사용

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
300,000백만원
100,000백만원

자본인정에관한 사항
회계처리 근거
만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기연장이 가능,
일정 요건 충족 시 이자 지급 연기 가능 등 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정

신용평가기관의
자본인정비율 등
해외신용평가기관과 국내신용평가기관은 현재 당사가 발행한 신종자본증권의 일부를 자본으로 인정하고 있음

미지급 누적이자
-

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2078년 6월 7일
조기상환 가능일: 특이사항이 발생하지 않는 경우 발행일 5년 후인 2023년 6월 7일 이후부터 조기상환 가능

발행금리
3.704%
3.654%

※ Step-up 조항: 발행 후 10년 경과시점에 0.25% 가산, 25년 경과시점에 0.75% 가산적용(누적 1.00% 가산)

우선순위
후순위(청산 시 우선주와 동 순위)

부채분류 시 재무구조에
미치는 영향
부채비율 상승

기타 중요한 발행조건 등
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

4. 직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

[SK텔레콤] 

(기준일 :

2021년10월 15일

)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
실제 자금사용
차이발생 사유 등

자금사용 계획
내역

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제80회
2021.01.15
채무자금상환
310,000
채무자금상환
310,000
-

회사채
제79회
2020.10.19
채무자금상환
290,000
채무자금상환
290,000
-

회사채
제78회
2020.01.14
운영자금
360,000
운영자금
360,000
-

회사채
제78회
2020.01.14
채무자금상환
60,000
채무자금상환
60,000
-

회사채
제77회
2019.10.22
운영자금
400,000
운영자금
400,000
-

회사채
제76회
2019.07.29
운영자금
70,000
운영자금
70,000
-

회사채
제76회
2019.07.29
채무자금상환
330,000
채무자금상환
330,000
-

회사채
제75회
2019.03.06
주파수 대금
400,000
주파수 대금
400,000
-

[SK브로드밴드]

(기준일 :
2021년10월 15일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제47-1
2019.03.26
채무상환자금
50,000
채무상환자금
50,000
-

회사채
제47-2
2019.03.26
채무상환자금
160,000
채무상환자금
160,000
-

회사채
제48-1
2019.09.24
채무상환자금
50,000
채무상환자금
50,000
-

회사채
제48-1
2019.09.24
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

회사채
제48-2
2019.09.24
채무상환자금
80,000
채무상환자금
80,000
-

회사채
제48-2
2019.09.24
운영자금
20,000
운영자금
20,000
-

회사채
제48-3
2019.09.24
채무상환자금
50,000
채무상환자금
50,000
-

회사채
제49-1
2020.06.11
채무상환자금
100,000
채무상환자금
100,000
-

회사채
제49-2
2020.06.11
채무상환자금
59,200
채무상환자금
59,200
-

회사채
제49-2
2020.06.11
운영자금
40,800
운영자금
40,800
-

회사채
제50
2020.09.25
채무상환자금
160,000
채무상환자금
160,000
-

회사채
제51
2021.07.13
채무상환자금
100,000
채무상환자금
100,000
-

[ADT캡스]

(기준일 :
2021년10월 15일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
실제 자금사용
차이발생 사유 등

자금사용 계획
내역

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제6-1
2021.07.28
채무상환자금
120,000
채무상환자금
120,000
-

회사채
제6-2
2021.07.28
채무상환자금
80,000
채무상환자금
80,000
-

나. 사모자금의 사용내역

[드림어스컴퍼니]

(기준일 :

2021년 10월 15일

)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정 유상증자
제4회
2018.08.10
컨텐츠 사업 강화 및 음악사업 관련 인프라 구축
70,000
뮤직 부문 운영비 및 컨텐츠 투자
70,000
-

제3자배정 유상증자
제27회
2021.06.15
- 운영자금(40,000)
- 타법인증권취득자금(30,000)
70,000
- 운영자금 (13,865)
- 타법인증권취득자금(21,776)
35,641
운영자금 및 타법인증권취득자금의 투자시기 미도래로 차이가 발생하였습니다.

추후 투자시기 도래시 사용할 예정으로, 현재 미사용자금은 예ㆍ적금에 보관하고 있습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
정기예금
34,359
2021년 11월
현기준 1개월

계
34,359
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등의 유의사항
(1) 재무제표 재작성
- 연결실체는 분기연결재무제표를 작성할 때 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.
- 한편, 연결실체는 2020년 중 IFRS 해석위원회가 2019년 12월 16일에 발표한 '리스기간과 임차자산 개량권의 내용연수(Lease Term and Useful Life of Leasehold Improvements)'에 대한 해석에 따라 연결실체의 리스기간 결정과 관련된 회계정책을 변경하였으며, 이와 관련하여 비교표시되는 전반기 재무정보가 재작성되었습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

[에스케이텔레콤(주)의 사이렌홀딩스코리아(주) 주식 취득

- 에스케이텔레콤은 보안사업 강화 및 Home 고객 확대를 위해 (주)에이디티캡스의 지분 100%를 보유하고 있는 사이렌홀딩스코리아(주) 지분 55%를 인수하였습니다. 취득 금액은 7,020억원입니다. 자세한 내용은 2018년 5월 8일 공시된 타법인주식및출자증권취득결정 공시를 참조하시기 바랍니다. 
* 사이렌홀딩스코리아(주)는 2018년 10월 23일 임시주주총회를 통해 상호를 '라이프 앤 시큐리티 홀딩스 주식회사'로 변경하였습니다. 
* 융합보안서비스 경쟁력 강화를 위하여 2020년 12월 30일 라이프앤시큐리티홀딩스(주)와 에스케이인포섹(주)가 합병 하였습니다. 잔존법인은 에스케이인포섹(주) 입니다. 자세한 내용은 에스케이인포섹(주)이 2020년 11월 27일 공시한 '회사합병결정'을참조 하시기 바랍니다.
 - 관련공시 : 타법인주식 및 출자증권 취득 결정 (2018.5.8) 

[에스케이텔레콤(주)의 에스케이인포섹(주) 합병 등의 건]
- 에스케이텔레콤은 2018년 12월 27일 에스케이인포섹(주)와 주식교환방식에 의해 에스케이인포섹(주)를 완전 자회사로 편입하였습니다. 주식 교환의 대가로 상법 제360조의 2에 의거 대가로 신주발행에 갈음하여 회사의 자기주식을 교부하였습니다. 
 - [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보 
에스케이텔레콤(단위: 백만원) 

구분
교환 전
교환 후

증감

Ⅰ. 유동자산

5,517,429
5,517,429
-

Ⅱ. 비유동자산*

21,547,716
21,899,553
351,837

자산총계

27,065,145
27,416,982
351,837

Ⅰ. 유동부채

3,300,785
3,300,785
-

Ⅱ. 비유동부채

7,052,544
7,052,544
-

부채총계

10,353,329
10,353,329
-

Ⅰ. 자본금

44,639
44,639
-

Ⅱ. 기타불입자본

371,095
722,932
351,837

Ⅲ. 이익잉여금

16,317,319
16,317,319
-

Ⅳ. 기타자본구성요소

(21,237)
(21,237)
-

자본총계

16,711,816
16,711,816
-

부채와자본총계

27,065,145
27,416,982
351,837

주) 비유동자산 내 종속회사 및 관계기업투자가 351,837백만원 증가, 에스케이인포섹 
 재무정보는 합병 전후 변동이 없습니다. 
 - 관련공시 : 주요사항보고서(자기주식 처분 결정, 2018.10.26), 합병 등 종료보고서 (2018.12.27) 

[SK브로드밴드의 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터 합병의 건]
- SK브로드밴드는 2020년 4월 30일 ㈜티브로드, ㈜티브로드동대문방송, ㈜한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병 하였습니다. 
- 합병 전후의 요약재무정보

(단위:백만원)

과 목
합병 전 재무상태표
합병 후
재무상태표

에스케이
브로드밴드㈜
㈜티브로드
㈜티브로드
동대문방송
㈜한국디지털
케이블미디어센터

[유동자산]
815,838
153,562
19,620
14,784
1,021,743

[비유동자산]
3,631,711
771,418
10,116
5,974
4,933,329

자산총계
4,447,549
924,980
29,736
20,758
5,955,072

[유동부채]
1,243,781
137,805
2,235
3,800
1,386,241

[비유동부채]
1,567,636
3,370
-
-
1,716,795

부채총계
2,811,417
141,175
2,235
3,800
3,103,036

[자본금]
1,492,301
74,094
4,000
11,880
2,007,266

[기타불입자본]
291,802
202,838
252
-173
992,741

[이익잉여금]
-152,340
523,259
23,365
5,251
-152,340

[기타자본구성요소]
4,369
-16,386
-116
-
4,369

자본총계
1,636,132
783,805
27,501
16,958
2,852,036

주) 상기 합병 전후의 요약재무정보는 2019년 12월 31일(별도기준)을 기준으로 산출했으며, 공정가치평가와 회계정책차이를 반영한 재무상태표입니다. 
- 관련 공시 : 주요사항보고서(2019.04.26 제출), 증권신고서(2020.01.29 제출)

[에이디티캡스의 에스케이하이스텍 주식회사 사업 양수의 건]
 (단위 : 백만원)

거래상대방
에스케이하이스텍 주식회사

양수영업
보안공사 및 보안서비스 (보안장비 설치 및 유지보수, 경비보안)

양수가액
14,000

양수일자
2020-07-31

이사회결의일
2020-07-01

관련공시일
2020-07-03

※ 자세한 내용은 2020.07.03.에 공시된 "영업양수결정"보고서와 "특수관계인으로부터영업양수" 보고서를 참고하시기 바랍니다.

[SK텔레콤의 모빌리티 사업부문 분할의 건]
- 당사는 모빌리티 사업의 전문성을 제고하고 경영효율성을 강화하기 위해 2020년 12월 30일 모빌리티사업부문을 물적 분할 하였습니다.본 건 분할은 단순 물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없습니다.
-관련 공시: 주요사항보고서(회사분할결정,2020. 10. 16 제출), 합병등종료보고서(분할, 2020. 12. 30. 제출) .

[에스케이인포섹(주)의 (주)에이디티캡스 흡수합병]
당기 중 지배기업의 종속회사인 에스케이인포섹(주)는 2021년 3월 4일을 합병기일로 경영효율성 제고를 위해 에스케이인포섹(주)의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였습니다. 동 거래는 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스의 자산과 부채를 장부금액으로 승계하였으며, 연결재무제표의 자산 및 부채에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.
-관련공시: 회사합병결정(2021.1.14 제출)

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
- 우발채무 등에 관한 사항은 연결재무제표 주석32 우발채무 및 약정사항을 참조하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
- 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 매출채권 및 기타채권 관련 대손충당금

(단위: 백만원)

구 분

계정과목

채권 총액

대손충당금

대손충당금
 설정률

제38기 상반기

매출채권

2,584,338
257,903
10%

대여금

146,407
43,056
29%

미수금

1,290,938
53,938
4%

미수수익

4,849
0
0%

보증금

277,512
300
0%

합 계

4,304,044
355,197
8%

제37기

매출채권

2,478,851
264,498
11%

대여금

182,721
45,024
25%

미수금

1,366,922
55,075
4%

미수수익

3,418
166
5%

보증금

285,507
300
0%

합 계

4,317,419
365,063
8%

제36기

매출채권

2,497,396
249,501
10%

대여금

147,937
48,054
32%

미수금

1,298,477
48,379
4%

미수수익

3,977
166
4%

보증금

310,074
299
0%

합 계

4,257,861
346,399
8%

(2) 대손충당금 변동현황
 (단위: 백만원)

구 분

제38기 상반기

제37기

제36기

기 초

365,063
346,399
376,045

회계정책변경효과
0
-
-

대손상각비

15,072
59,184
28,841

대손충당금 환입

0
-
-

제 각

-34,502
-57,575
-46,616

기타증감

9,564
17,054
17,650

기 말

355,197
365,062
346,399

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
1. 대손충당금 설정기준
당사는 대차대조표일 현재 매출채권의 연령별 채권잔액을 기준으로 그 회수 
가능성에 대한 개별분석 및 과거 3개년의 채권에 대한 회수율을 토대로 하여
예상되는 대손 추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

2. 설정방법
현재 당사에서 적용하고 있는 이동전화 매출채권의 대손율은 과거 매출채권의 
수납추이를 분석하여 미납형태(사용중, 해지)에 따라 미납기간별로 대손경험율을
산정하여 적용하고 있습니다.

3. 제각처리 기준
당사는 아래와 같이 일반적인 매출채권 관리 절차를 통해서 민/상법상 소멸 
시효가 완성된 채권이나, 회수가 불가능하거나 회수에 경제성이 없다고 판단한
채권을 제각 처리 대상 채권으로 선정하여 제각 처리하고 있습니다.
- 채권소멸시효 완성(통신채권3년)해지 채권 
- 해지후 6개월 경과한 20만원 이하 소액 채권
- 명의도용 확정채권

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황
 (단위: 백만원)

구 분

6월 이하

6월 초과
1년 이하

1년 초과
3년 이하

3년 초과

계

일반

2,338,574
49,753
131,604
64,407
2,584,338

구성비율

90%
2%
5%
2%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위: 백만원)

사업부문

계정과목

제38기 상반기

제37기

제36기

전 사

상품

199,247
162,196
147,928

미착상품

-
-
-

기타의 재고자산

12,533
9,247
14,954

합계

211,780
171,443
162,882

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]

0.42%
0.36%
0.36%

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

6.89 

7.60
7.79

(2) 재고자산의 실사내용 
회사가 보유한 상품 재고자산은 휴대폰 단말기, 오프라인 판매를 위한 ICT 관련장비 등으로 구성되어 있습니다. 회사는 매년도말 외감사인 입회 하에 재고 실사를 수행하고 있습니다.

라. 공정가치평가 내역

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.

동 정책과 절차에 따라 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

연결실체는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보가 사용되는 경우, 연결실체는 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가는 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. 
- 수준 1: 투입변수가 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격인 경우
- 수준 2: 투입변수가 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 경우
- 수준 3: 투입변수가 자산이나 부채에 대해 관측가능하지 않은 경우

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 공정가치 수준의 변동은 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 연결재무제표 주석 30 '금융위험관리' 등에 포함되어 있습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등의 유의사항
(1) 재무제표 재작성
- 연결실체는 분기연결재무제표를 작성할 때 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.
- 한편, 연결실체는 2020년 중 IFRS 해석위원회가 2019년 12월 16일에 발표한 '리스기간과 임차자산 개량권의 내용연수(Lease Term and Useful Life of Leasehold Improvements)'에 대한 해석에 따라 연결실체의 리스기간 결정과 관련된 회계정책을 변경하였으며, 이와 관련하여 비교표시되는 전반기 재무정보가 재작성되었습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

[에스케이텔레콤(주)의 사이렌홀딩스코리아(주) 주식 취득

- 에스케이텔레콤은 보안사업 강화 및 Home 고객 확대를 위해 (주)에이디티캡스의 지분 100%를 보유하고 있는 사이렌홀딩스코리아(주) 지분 55%를 인수하였습니다. 취득 금액은 7,020억원입니다. 자세한 내용은 2018년 5월 8일 공시된 타법인주식및출자증권취득결정 공시를 참조하시기 바랍니다. 
* 사이렌홀딩스코리아(주)는 2018년 10월 23일 임시주주총회를 통해 상호를 '라이프 앤 시큐리티 홀딩스 주식회사'로 변경하였습니다. 
* 융합보안서비스 경쟁력 강화를 위하여 2020년 12월 30일 라이프앤시큐리티홀딩스(주)와 에스케이인포섹(주)가 합병 하였습니다. 잔존법인은 에스케이인포섹(주) 입니다. 자세한 내용은 에스케이인포섹(주)이 2020년 11월 27일 공시한 '회사합병결정'을참조 하시기 바랍니다.
 - 관련공시 : 타법인주식 및 출자증권 취득 결정 (2018.5.8) 

[에스케이텔레콤(주)의 에스케이인포섹(주) 합병 등의 건]
- 에스케이텔레콤은 2018년 12월 27일 에스케이인포섹(주)와 주식교환방식에 의해 에스케이인포섹(주)를 완전 자회사로 편입하였습니다. 주식 교환의 대가로 상법 제360조의 2에 의거 대가로 신주발행에 갈음하여 회사의 자기주식을 교부하였습니다. 
 - [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보 
에스케이텔레콤(단위: 백만원) 

구분
교환 전
교환 후

증감

Ⅰ. 유동자산

5,517,429
5,517,429
-

Ⅱ. 비유동자산*

21,547,716
21,899,553
351,837

자산총계

27,065,145
27,416,982
351,837

Ⅰ. 유동부채

3,300,785
3,300,785
-

Ⅱ. 비유동부채

7,052,544
7,052,544
-

부채총계

10,353,329
10,353,329
-

Ⅰ. 자본금

44,639
44,639
-

Ⅱ. 기타불입자본

371,095
722,932
351,837

Ⅲ. 이익잉여금

16,317,319
16,317,319
-

Ⅳ. 기타자본구성요소

(21,237)
(21,237)
-

자본총계

16,711,816
16,711,816
-

부채와자본총계

27,065,145
27,416,982
351,837

주) 비유동자산 내 종속회사 및 관계기업투자가 351,837백만원 증가, 에스케이인포섹 
 재무정보는 합병 전후 변동이 없습니다. 
 - 관련공시 : 주요사항보고서(자기주식 처분 결정, 2018.10.26), 합병 등 종료보고서 (2018.12.27) 

[SK브로드밴드의 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터 합병의 건]
- SK브로드밴드는 2020년 4월 30일 ㈜티브로드, ㈜티브로드동대문방송, ㈜한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병 하였습니다. 
- 합병 전후의 요약재무정보

(단위:백만원)

과 목
합병 전 재무상태표
합병 후
재무상태표

에스케이
브로드밴드㈜
㈜티브로드
㈜티브로드
동대문방송
㈜한국디지털
케이블미디어센터

[유동자산]
815,838
153,562
19,620
14,784
1,021,743

[비유동자산]
3,631,711
771,418
10,116
5,974
4,933,329

자산총계
4,447,549
924,980
29,736
20,758
5,955,072

[유동부채]
1,243,781
137,805
2,235
3,800
1,386,241

[비유동부채]
1,567,636
3,370
-
-
1,716,795

부채총계
2,811,417
141,175
2,235
3,800
3,103,036

[자본금]
1,492,301
74,094
4,000
11,880
2,007,266

[기타불입자본]
291,802
202,838
252
-173
992,741

[이익잉여금]
-152,340
523,259
23,365
5,251
-152,340

[기타자본구성요소]
4,369
-16,386
-116
-
4,369

자본총계
1,636,132
783,805
27,501
16,958
2,852,036

주) 상기 합병 전후의 요약재무정보는 2019년 12월 31일(별도기준)을 기준으로 산출했으며, 공정가치평가와 회계정책차이를 반영한 재무상태표입니다. 
- 관련 공시 : 주요사항보고서(2019.04.26 제출), 증권신고서(2020.01.29 제출)

[에이디티캡스의 에스케이하이스텍 주식회사 사업 양수의 건]
 (단위 : 백만원)

거래상대방
에스케이하이스텍 주식회사

양수영업
보안공사 및 보안서비스 (보안장비 설치 및 유지보수, 경비보안)

양수가액
14,000

양수일자
2020-07-31

이사회결의일
2020-07-01

관련공시일
2020-07-03

※ 자세한 내용은 2020.07.03.에 공시된 "영업양수결정"보고서와 "특수관계인으로부터영업양수" 보고서를 참고하시기 바랍니다.

[SK텔레콤의 모빌리티 사업부문 분할의 건]
- 당사는 모빌리티 사업의 전문성을 제고하고 경영효율성을 강화하기 위해 2020년 12월 30일 모빌리티사업부문을 물적 분할 하였습니다.본 건 분할은 단순 물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없습니다.
-관련 공시: 주요사항보고서(회사분할결정,2020. 10. 16 제출), 합병등종료보고서(분할, 2020. 12. 30. 제출) .

[에스케이인포섹(주)의 (주)에이디티캡스 흡수합병]
당기 중 지배기업의 종속회사인 에스케이인포섹(주)는 2021년 3월 4일을 합병기일로 경영효율성 제고를 위해 에스케이인포섹(주)의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였습니다. 동 거래는 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스의 자산과 부채를 장부금액으로 승계하였으며, 연결재무제표의 자산 및 부채에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.
-관련공시: 회사합병결정(2021.1.14 제출)

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
- 우발채무 등에 관한 사항은 연결재무제표 주석32 우발채무 및 약정사항을 참조하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
- 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 매출채권 및 기타채권 관련 대손충당금

(단위: 백만원)

구 분

계정과목

채권 총액

대손충당금

대손충당금
 설정률

제38기 상반기

매출채권

2,584,338
257,903
10%

대여금

146,407
43,056
29%

미수금

1,290,938
53,938
4%

미수수익

4,849
0
0%

보증금

277,512
300
0%

합 계

4,304,044
355,197
8%

제37기

매출채권

2,478,851
264,498
11%

대여금

182,721
45,024
25%

미수금

1,366,922
55,075
4%

미수수익

3,418
166
5%

보증금

285,507
300
0%

합 계

4,317,419
365,063
8%

제36기

매출채권

2,497,396
249,501
10%

대여금

147,937
48,054
32%

미수금

1,298,477
48,379
4%

미수수익

3,977
166
4%

보증금

310,074
299
0%

합 계

4,257,861
346,399
8%

(2) 대손충당금 변동현황
 (단위: 백만원)

구 분

제38기 상반기

제37기

제36기

기 초

365,063
346,399
376,045

회계정책변경효과
0
-
-

대손상각비

15,072
59,184
28,841

대손충당금 환입

0
-
-

제 각

-34,502
-57,575
-46,616

기타증감

9,564
17,054
17,650

기 말

355,197
365,062
346,399

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
1. 대손충당금 설정기준
당사는 대차대조표일 현재 매출채권의 연령별 채권잔액을 기준으로 그 회수 
가능성에 대한 개별분석 및 과거 3개년의 채권에 대한 회수율을 토대로 하여
예상되는 대손 추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

2. 설정방법
현재 당사에서 적용하고 있는 이동전화 매출채권의 대손율은 과거 매출채권의 
수납추이를 분석하여 미납형태(사용중, 해지)에 따라 미납기간별로 대손경험율을
산정하여 적용하고 있습니다.

3. 제각처리 기준
당사는 아래와 같이 일반적인 매출채권 관리 절차를 통해서 민/상법상 소멸 
시효가 완성된 채권이나, 회수가 불가능하거나 회수에 경제성이 없다고 판단한
채권을 제각 처리 대상 채권으로 선정하여 제각 처리하고 있습니다.
- 채권소멸시효 완성(통신채권3년)해지 채권 
- 해지후 6개월 경과한 20만원 이하 소액 채권
- 명의도용 확정채권

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황
 (단위: 백만원)

구 분

6월 이하

6월 초과
1년 이하

1년 초과
3년 이하

3년 초과

계

일반

2,338,574
49,753
131,604
64,407
2,584,338

구성비율

90%
2%
5%
2%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위: 백만원)

사업부문

계정과목

제38기 상반기

제37기

제36기

전 사

상품

199,247
162,196
147,928

미착상품

-
-
-

기타의 재고자산

12,533
9,247
14,954

합계

211,780
171,443
162,882

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]

0.42%
0.36%
0.36%

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

6.89 

7.60
7.79

(2) 재고자산의 실사내용 
회사가 보유한 상품 재고자산은 휴대폰 단말기, 오프라인 판매를 위한 ICT 관련장비 등으로 구성되어 있습니다. 회사는 매년도말 외감사인 입회 하에 재고 실사를 수행하고 있습니다.

라. 공정가치평가 내역

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.

동 정책과 절차에 따라 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

연결실체는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보가 사용되는 경우, 연결실체는 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가는 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. 
- 수준 1: 투입변수가 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격인 경우
- 수준 2: 투입변수가 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 경우
- 수준 3: 투입변수가 자산이나 부채에 대해 관측가능하지 않은 경우

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 공정가치 수준의 변동은 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 연결재무제표 주석 30 '금융위험관리' 등에 포함되어 있습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

외부감사인은 2020년 12월 31일 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 근거한 당사의 내부회계관리제도를 감사하였으며, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다.

외부감사인은 2019년 당사의 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에

근거한 당사의 내부회계관리제도를 감사하였으며, 중요성의 관점에서 효과적으로

설계 및 운영되고 있다는 의견을 표명하였고, 2018년 당사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대하여 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리
 제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당사의 이사회는 사내이사 2명, 기타비상무이사 1명, 사외이사 5명 등 총 8명으로 구성되어 있으며, 현재 당사 이사회는 의사결정 전문성 제고와 효율적으로 책임과 역할을 수행하기 위하여 이사회 산하 위원회로 사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 미래전략위원회, 인사보상위원회, ESG위원회로 구성된 5개의 전문위원회를 구성하여 운영하고 있습니다. 
※ 당사는 2021년 5월 27일 이사회 의결을 통해 이사회 산하 위원회를 과거 5개의 위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 보상심의위원회, 투자심의위원회, 기업시민위원회)에서 새로운 5개의 위원회 (사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 미래전략위원회, 인사보상위원회, ESG위원회 )로 개편하였습니다.

(기준일:
2021년 10월 15일
)

인원

사내이사

기타비상무이사

사외이사

총8명

박정호, 유영상

최규남
김용학, 김석동, 안정호, 윤영민, 김준모

2021년 3월 25일에 있었던 제37기 정기주주총회에서 유영상 사내이사, 윤영민 사외이사 겸 감사위원회위원이 재선임 되었습니다.

이사회의장

대표이사 겸직 여부
선임 사유

김용학
겸직아님
SK텔레콤이 사회적 가치를 보다 적극적으로 실현하는데 기여할 수 있는 학식과 덕망이 높은 존경받는 사회학 학자인 김용학 사외이사를 이사회 결의로 의장으로 선임함(이사회 규정 제4조 제2항)

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
5
1
-
-

2021년도 정기주주총회 결과이며, 사외이사 1명(윤영민)의 재선임이 있었습니다.

나. 중요 의결사항 등

(1) 이사회별 안건 및 의결사항

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결여부

비고

이사의 성명

김용학
(출석율
100%)
김석동
(출석율
100%)
안정호
(출석율
100%)
윤영민
(출석율
100%)
김준모
(출석율
100%)
박정호
(출석율
100%)
조대식
(출석율
90%)
유영상
(출석율
100%)

찬/반
찬/반
찬/반
찬/반
찬반
찬/반
찬/반
찬/반

제444차
(2021년도 제1차)
2021.2.2
제37기 재무제표(안)
제37기 영업보고서(안)
장기차입금 조달 위임(안)
자기주식 처분(안)
ESG 경영(SV창출)을 위한 기부금 출연(안)
감사위원회규정 개정(안)
내부회계관리제도 운영실태
2020년 4/4분기 사후 보고사항
원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결
보고
보고

찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
 -

제445차
(2021년도 제2차)
2021.2.25
제37기 정기주주총회 소집(안)
티맵모빌리티(주) 출자 및 Mobility 자산 양수도(안)
2021년 SK핀크스(주) 거래(안)
SK퓨처스파크 등 자산 양수도(안)
내부회계관리제도 운영실태 평가 결과
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
보고

찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
-

제446차
(2021년도 제3차)
2021.3.25
이사회 의장 선임(안)
준법지원인 재선임(안)
2021년 2/4분기 SK(주) 거래(안)
콘텐츠웨이브(주)의 경쟁력 강화를 위한 출자(안)
2021년 산업안전보건 계획(안)
2021년 SK핀크스(주) 추가 거래(안)
김용학 이사 
 원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결

찬성
찬성
찬성
 찬성 
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
 찬성 
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제447차
(2021년도 제4차)
2021.4.29
자기주식 취득 신탁계약 해지(안)
SK Telecom TMT Investment Corp. 출자(안)
2021년 SUPEX추구협의회 운영비용 지급(안)
2021년 SK하이닉스(주) 거래(안)
2021년 1/4분기 사후 보고사항
원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결
 보고

찬성
찬성
찬성
 찬성 
-
찬성
찬성
찬성
 찬성 
-
찬성
찬성
찬성
 찬성 
-
찬성
찬성
찬성
 찬성 
-
찬성
찬성
찬성
 찬성 
-
찬성
찬성
찬성
 의결권없음
-
찬성
찬성
찬성
 찬성 
-
찬성
찬성
찬성
 찬성 
-

제448차
(2021년도 제5차)
2021.5.4
자기주식 소각(안)
원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

제449차
(2021년도 제6차)
2021.5.27
이사회/위원회 규정 제·개정(안) 
위원회 위원 선임(안)
기업지배구조 헌장 개정(안)
2021년 KPI(안)
원안가결
 원안가결
 원안가결
수정가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

제450차
(2021년도 제7차)

2021.6.10
자기주식 처분(안)
주식분할 및 정관 일부 변경(안)
분할계획서 승인(안)
2021년도 제1차 임시주주총회 소집(안)
기준일 지정(안)
원안가결
 원안가결
 원안가결
원안가결
 원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제451차
(2021년도 제8차)

2021.6.24
2021년 3/4분기 SK(주) 거래(안)
원안가결

찬성
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제452차
(2021년도 제9차)

2021.6.28
분할계획서 변경(안)
원안가결

찬성
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제453차
(2021년도 제10차)

2021.7.22
2분기 배당(안)
2021년 상반기 결산 보고
2021년 2/4분기 사후 보고사항
원안가결
보고
보고

찬성
-
-
찬성
-
-

찬성
-
-

찬성
-
-

찬성
-
-

찬성
-
-

찬성
-
-

찬성
-
-

제454차
(2021년도 제11차)
2021.8.18
2021년 대한펜싱협회 기부금 출연(안) 마이데이터사업(본인신용정보관리업) 허가신청 계획 보고
원안가결 보고

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제455차
(2021년도 제12차)
2021.8.27
2021년도 제1차 임시주주총회 소집 변경(안)
원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미해당
(8.25일자 사임)
찬성

제456차
(2021년도 제13차)
2021.9.29
2021년 4/4분기 SK(주) 거래(안)
원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제457차
(2021년도 제14차)
2021.10.12
자기주식 처분(안)
수정가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

(1) 위원회 구성현황
* 감사위원회 관련 내용은 VI.2 감사제도에 관한 사항을 참조 하시기 바랍니다.

사외이사후보 추천 위원회 (기준일:
2021년 10월 15일)

인원
위 원
설치목적 및
 권한사항
비고

사내이사
사외이사

3명
박정호
김용학, 안정호
사외이사후보 추천
-

당사는 주주총회에 사외이사후보를 추천하기위한 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영하고 있으며, 위원회는 사외이사2명, 사내이사1명으로 관련법규에 의거 총위원의 과반수를 사외이사로 구성하고 있습니다. (상법 제542조의8 제4항의 규정 충족)

인사보상위원회 (기준일:

2021년 10월 15일)

인원

위 원

설치목적 및
 권한사항

비고

기타비상무이사

사외이사

3명
-
김용학, 김석동, 김준모
대표이사 후보 추천 및 대표이사/사내이사 보수액 심의
-

* 인사보상위원회는 이사회 결의에 의하여 설치한 위원회입니다.

미래전략위원회 (기준일:
2021년 10월 15일)

인원

위 원

설치목적 및
 권한사항

비고

사내이사

사외이사

6명
유영상
김용학, 김석동, 안정호, 윤영민, 김준모
중장기 전략 방향성 논의 
경영목표 설정 및 성과 평가
-

* 미래전략위원회는 이사회 결의에 의하여 설치한 위원회입니다.

ESG위원회 (기준일:
2021년 10월 15일)

인원

위 원

설치목적 및
 권한사항

비고

사내이사

사외이사

3명
-
안정호, 윤영민, 김준모
ESG 주요분야 추진 방향 및 성과 심의
ESG 의무공시사항 심의 및 ESG 관련 
이해관계자 커뮤니케이션 심의

-

* ESG위원회는 이사회 결의에 의하여 설치한 위원회입니다.

(2) 이사회 내의 위원회 활동내역
* 감사위원회 관련 내용은 VI.2 감사제도에 관한 사항을 참조 하시기 바랍니다.
* 기준일은 2021년 6월 30일이나 보고서 제출일까지 활동 내역도 기재

사외이사후보 추천위원회 (기준일:
2021년 10월 15일)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김용학
(출석율 100 %)
김석동
(출석율 100 %)
안정호
(출석율 100 %)
박정호
(출석율 33.3 %)

찬 반 여 부

사외이사후보 추천위원회 
 (기준일: 2021년 10월 15일)
2021.2.25
제37기 정기주주총회 사외이사 후보 추천(안)
원안가결
(미해당)
찬성
찬성
찬성

2021.7.21
위원장 선임(안)
보류
(속행)
-
(미해당)
-
-(불참)

2021.9.28
위원장 선임(안)
김용학
찬성
찬성
불참

보상심의 위원회 (기준일:
2021년 10월 15일) 
※ 2021년 5월 27일부로 인사보상위원회로 변경 되었습니다. 

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김용학
(출석율 100%)
김석동
(출석율 100%)
김준모
(출석율 100%)

찬 반 여 부

보상심의 위원회
2021.2.10
CEO 보상(안)
심의
-
-
-

인사보상위원회 (기준일: 2021년 10월 15일)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김용학
(출석율 100%)
김석동
(출석율 100%)
김준모
(출석율 100%)
조대식
(출석율 0%)

찬 반 여 부

인사보상위원회
2021.7.21
위원장 선임 (안)
보류
(속행)
-
-
-
-(불참)

미래전략위원회 (기준일:
2021년 10월 15일) 
※ 2021년 5월 27일부로 투자심의위원회가 미래전략 위원회로 변경 되었습니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김용학
(출석율 100%)
김석동
(출석율 100%)
안정호
(출석율 100%)
윤영민
(출석율 100%)
김준모
(출석율 100%)
유영상
(출석율 66.7%)

찬 반 여 부

미래전략위원회
2021.7.21
위원장 선임(안)
보류
-
-
-
-
-
-

(속행)

2021년 상반기 KPI 실적
보고
-
-
-
-
-
-

2021.9.28
위원장 선임(안)
윤영민
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

기업시민위원회 (기준일: 2021년 10월 15일) 
※ 2021년 5월 27일부로 ESG위원회로 변경 되었습니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

안정호
(출석율 100%)
윤영민
(출석율 0%)
김준모
(출석율 100%)

찬 반 여 부

기업시민 위원회
2021.5.26
FY2020 Annual Report 주요내용
심의
-
- (불참)
-

ESG위원회 (기준일: 2021년 10월 15일) 

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

안정호
(출석율 100%)
윤영민
(출석율 100%)
김준모
(출석율 100%)

찬 반 여 부

ESG 위원회
2021.6.14
위원장 선임(안)
안정호이사
찬성
찬성
찬성

SK텔레콤 ESG 추진 방향
심의
-
-
-

2021.7.21
2020년 사회적 가치 측정 결과
심의
-
-
-

ESG 스타트업 성장 지원 방향
심의
-
-
-

2021.9.28
SKT 2050 Net Zero Roadmap
심의
-
-
-

라. 이사의 독립성
당사의 이사회는 총 8 명 중 사외이사 5 명(전체 구성원 대비 62.5%)으로 구성되어, 상법상 요건인 과반수를 상회하는 수준으로 운영하고 있습니다. 또한, 사외이사 선출 시 정관 제 32 조 3 의 '독립성 결격 및 이해관계자 상충 요건에 해당하지 않는 자’에 의거하여 독립성 요건을 충족하는 사외이사를 선임하고 있습니다. SK 텔레콤은 사외이사의 독립성 판단 기준에 대해 국내 상법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 기타 법령에 준하여 정관에 명시하고 있습니다. 아울러 이해관계 충돌을 방지하기 위해 이사회의 사전 승인 없이 회사의 영업 부류에 속한 거래를 하거나, 동종 업계 다른 회사의 무한 책임 사원 또는 이사가 되지 못하도록 제한하고 있습니다. 이와 함께 이사회 효율성 제고를 위해 사외이사 및 감사 겸직을 2 개 이하로 제한하고 있습니다.

(1)이사현황 (기준일: 2021년 10월 15일)

직명

성명

추천인

활동분야(담당업무)

회사와의 거래

최대주주등과의
 이해관계

최초
선임일
임기
연임여부
연임횟수

사내이사

박정호
이사회
대표이사, 
사외이사후보추천위원회
없음
최대주주 계열회사
(SK텔레콤)의 임원
2017.3
2023.3
Y
1회

유영상
이사회
SK텔레콤 MNO사업부, 
미래전략위원회
없음
최대주주 계열회사
(SK텔레콤)의 임원
2018.3
2024.3
Y
1회

기타
비상무이사

최규남
이사회
SK SUPEX추구협의회 미래사업팀장
없음
최대주주의 임원
2021.10.
2024.3
N

사외이사/
감사위원회위원
김용학
사외이사후보추천위원회
감사위원회, 인사보상위원회, 
사외이사후보추천위원회,
미래전략위원회
없음
해당사항 없음
2020.3
2023.3
N

김석동
사외이사후보추천위원회
감사위원회, 인사보상위원회,
미래전략위원회
없음
해당사항 없음
2019.3
2022.3
N

안정호
사외이사후보추천위원회
감사위원회, 미래전략위원회,
사외이사후보추천위원회,
ESG위원회
없음
해당사항 없음
2017.3
2023.3
Y
1회

윤영민
사외이사후보추천위원회
감사위원회, 미래전략위원회,
 ESG위원회
없음
해당사항 없음
2018.3
2024.3
Y
1회

사외이사
김준모
사외이사후보추천위원회
미래전략위원회,
 인사보상위원회, ESG위원회
없음
해당사항 없음
2020.3
2023.3
N

※ 감사위원회 위원 포함

(2)이사 및 감사위원회 위원의 선임 배경

직명

성명

선임배경

사내이사

박정호
ICT(정보통신기술)분야 전문가로서 뛰어난 통찰력과 경영능력을 바탕으로, SKT ICT Family의 성장 총괄 및 투자회사의 글로벌 사업기회 발굴을 리딩해 왔으며, SK텔레콤 대표이사로서 회사의 안정적인 이익창출 기반 확보와 함께 지속적 성장과 발전에 큰 역할을 하였으며, 회사의 위상을 더욱 강화하고 기업가치 제고에 기여할 것으로 판단되어 사내이사로 선임함

유영상
SK텔레콤의 Project 추진본부장과 사업개발 전략본부장을 역임하며 신규사업 발굴 등 신성장동력개발에 주도적 역할을 수행해 왔으며, SK텔레콤 MNO 사업대표로서 회사의 경영 현안에 대한 전문적인 의사 개진이 가능하며, 회사의 기업가치 제고를 통한 주주이익 극대화에 기여할 적임자로 판단하여 사내이사로 선임함

기타
비상무이사

최규남
다양한 산업 분야에서 검증된 전문 경영인이자 SK SUPEX추구협의회 미래사업팀장으로 신사업 발굴과 육성을 위한 전략 및 사업개발에 대한 풍부한 경험과 전문성을 보유하고 있으며,이러한 역량을 바탕으로 급변하는 경영환경 下 SK텔레콤의 지속성장 및 새로운 사업기회 발굴을 위한 조언과 통합적인 전략 제시를 통해 회사의 가치 제고에 크게 기여할 것으로 판단하여 기타비상무이사로 선임함

사외이사/
감사위원회위원

김용학
제18대 연세대학교 총장 역임 시 검증 받은 리더십과 사회학 교수로서의 전문지식과 특히, 사회조직·사회연결망 분야의 높은 전문성을 바탕으로 회사가 사회적 가치를 보다 적극적으로 실현해 나가는데 기여할 수 있을 것으로 판단되며, 사외이사의 직무인 업무집행 감시, 감독 수행과 정책결정을 위한 전문지식의 제공 등을 통해 회사의 발전에 기여할 수 있다고 사료되어 사외이사로 선임함

김석동
오랜 기간 금융 관련 분야의 행정관료로 봉직하며, 오랜 재무적 경력과 식견을 보유함은 물론 높은 도덕성과 청렴성을 겸비하고 있어 당사 이사회 의사 결정 과정의 전문성과 투명성 강화에도 기여할 것으로 기대하여 사외이사로 선임함

안정호
정보통신기술(ICT) 전문가로서의 지식과 폭넓은 경험을 통한 통찰력을 바탕으로 회사의 경영 현안에 대한 높은 수준의 이해와 전문적인 식견을 보유하고 있으며, 사외이사로서의 직무인 업무집행 감시, 감독 수행과 정책결정을 위한 전문지식의 제공 등을 통해 회사의 발전에 기여할 것으로 판단회어 사외이사로 선임함

윤영민
빠르게 변화하는 국내외 미디어 시장 환경 속에서 국내 언론, 광고를 포함하는 커뮤니케이션 및 미디어 전문가로서 전문지식과 통찰력을 바탕으로 당사의 차세대 미디어 사업 성장에 기여할 것으로 기대하여 사외이사로 선임함

사외이사
김준모
AI 전문가로서의 지식과 풍부한 경험을 바탕으로 이사회의 다양성을 제고하고 새로운 시각을 제시할 것으로 판단되며, AI 사업, Data Transformation 등 회사가 추진하는 제반 사업에 대한 전문적인 식견과 역량 발휘를 통해 회사의 성장과 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 사외이사로 선임함

(3) 사외이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있으며, 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있습니다.

1) 사외이사 지원조직의 현황

부서(팀)명
직원수
직위(근속연수)
주요 활동내역

이사회사무국
직원 5명
국장(6년), 팀장(1년), 
직원(9년), 직원(5년), 
직원(3년), 평균 5년
이사회 및 소위원회 총괄 및 실무 지원

* 근속연수는 지원업무를 담당한 기간입니다.

2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021.02.01
이사회사무국
김용학 , 김석동 , 안정호, 윤영민, 김준모
-
▷ 전사 경영성과 평가 및 보상 기준 
 공유 & 토의 
▷그룹 Deep Change를 위한 역량강화 플랫폼, 
 mySUNI 성과 및 향후 추진 계획

2021.03.25
이사회사무국
김용학 , 김석동 , 안정호, 윤영민, 김준모
-
▷ 메타버스 서비스 & 아바타 Platform 
 추진 내용 및 시연

2021.04.28
이사회사무국
김용학 , 김석동 , 안정호, 윤영민, 김준모
-
▷ SKT AI 윤리 현황 및 계획

2021.07.21
이사회사무국
김용학 , 김석동 , 안정호, 윤영민, 김준모
-
▷ Amazon Global Store Launching 관련 토의

2021.07.22
이사회사무국
김용학 , 김석동 , 안정호, 윤영민, 김준모
-
▷ 구독사업 계획 
▷ Governance Story Workshop 관련 토의

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원
당사의 감사위원회 위원은 사외이사 중 김석동 이사, 김용학 이사, 안정호 이사 및 윤영민 이사로 구성되어 있으며, 동 위원회 위원 중 재무·회계전문가는 김석동 위원장입니다. 감사위원의 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

감사위원회 위원의 인적사항

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김석동
예
○ 제23회 행정고시 합격 ('80)
 ○ 금융감독위원회 부위원장 ('06 ~'07)
 ○ 제8대 재정경제부 제1차관 ('07~'08)
 ○ 금융위원회 위원장 ('11~'13)
 ○ (現) 지평인문사회연구소 대표 ('15~현재)
예
금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자
관련 경력 25년 이상
- 금융감독위원회 감독정책과장/감독정책1국 국장
 ('01~'03)
- 재정경제부 금융정책국 국장('04~'05)
- 재정경제부 금융정보분석원 원장/재정경제부 차관보/
 금융감독위원회 부위원장 ('05~'07)
- 제8대 재정경제부 제1차관 ('07~'08)
- 금융위원회 위원장 ('11~'13)

김용학
예
○ 연세대학교 사회학과 교수 ('87~'20)
 ○ 대통령 자문 정책기획위원회 위원 ('96~'97)
 ○ 교육부 BK기획위원회 ('04 ~'05)
 ○ 연세대학교 총장 ('87~'20)
 ○ (現) 연세대학교 명예교수 ('20~현재)
-
-
-

안정호
예
○ 휴렛팩커드 연구소 연구원 ('07~'09)
 ○ 서울대학교 융합과학기술대학원 조교수 ('09~'13)
 ○ 서울대학교 융합과학기술대학원 부교수 ('13~'18)
 ○ 구글 방문연구원 ('16) 
 ○ (現)서울대학교 융합과학기술대학원 교수 ('18~현재)
-
-
-

윤영민
예
○ 영상물등급위원회 자문위원('13~'14)
 ○ 국토교통부 정책홍보 자문위원('15~'16)
 ○ 한국PR학회 부회장('15~'16)
 ○ 고려대학교 언론대학원장 겸 미디어학부장('17~'18) 
 ○ (現)고려대학교 미디어학부 교수('06~현재)
-
-
-

나. 감사위원회의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한·책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 
감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격 사유가 없는 사외이사로 구성되어 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다.

선출 기준의 주요내용
선출 기준의 충족 여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족 (4명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (김석동 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족 (김석동 사외이사)

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서 재무제표 및 부속 명세서, 독립 회계법인의 감사 절차와 감사 결과의 심의를 수행하며, 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고, 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계 정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고 받고 이를 검토함으로써, 내부통제 유효성에 대한 감사 및 내부통제구조 평가를 실시합니다. 
또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하여 이사로부터 경영 현안 및 영업에 관한 보고를 받고, 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하며, 필요할 경우에는 경영진 및 관계 직원에게 위원회에 출석하여 진술할 것을 요구하고 필요한 자료를 요청할 수 있습니다. 아울러 외부인사를 위원회에 출석시켜 의견을 청취할 수 있으며, 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토·심의합니다. 

(1)감사위원회위원 선임배경 등 (기준일:
2021년 10월 15일
)

성명

선임배경

추천인

최초선임

임기만료

연임여부

연임횟수

회사와의 관계

최대주주등과의
 이해관계

김석동

오랜 기간 금융 관련 분야의 다양한 경험을 통해 재무적 경력과 식견을 보유함은 물론 공정성과 도덕성을 확보하여, 당사 이사회의 독립성을 강화하고 경영 투명성을 제고하여 회사의 발전과 주주들의 권익보호에 높은 기여를 할 것으로 판단하여 감사위원으로 선임함

사외이사후보추천위원회

2019.3

2022.3

N

-

해당사항 없음

해당사항 없음

김용학

제18대 연세대학교 총장 역임시 검증받은 리더십, 학교 재정 등 법인 운영 전반에 대한 풍부한 경험 및 뛰어난 식견과 전문성을 바탕으로 감사위원회의 역할 제고에 기여할 것으로 판단하여 감사위원으로 선임함

사외이사후보추천위원회

2020.3

2023.3

N

-

해당사항 없음

해당사항 없음

안정호

ICT 전문가로서의 지식과 폭넓은 경험 및 수년간 당사 사외이사로 활동하면서 회사 경영 현안에 대한 풍부한 이해와 경험을 바탕으로 감사위원회 역할을 수행할 것으로 판단하여 감사위원으로 선임함

사외이사후보추천위원회

2020.3

2023.3

N

-

해당사항 없음

해당사항 없음

윤영민

SK 텔레콤의 차세대 성장의 한 축인 미디어 분야의 전문가이며, 다양한 정부기관 자문 경험을 통해 공정성을 확보하여, 감사위원회 위원으로서 당사의 경영 투명성을 높이고 감사위원회의 독립성 및 전문성을 강화하여 주주권익 보호에 기여할 것으로 판단하여 감사위원으로 선임함

사외이사후보추천위원회

2018.3

2024.3

Y

1회

해당사항 없음

해당사항 없음

다. 감사위원회의 주요 활동내역 (기준
일:
2021년 10월 15일
)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명

김석동
김용학
안정호
윤영민

(출석률 88.9%)
(출석률 100% )
(출석률 100%)
(출석률 100%)

찬 반 여 부

2021년도 1차
2021.2.1
o 내부회계관리제도 운영실태
보고
-
-
-
-

o 2020년 경영진단/감사 실적 및 2021년 계획
보고
-
-
-
-

o 내부감시장치에 대한 감사의 의견서(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 2021년 외부감사인 용역제공 일괄승인(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021년도 2차
2021.2.24
o 2020 회계연도 회계감사 결과
보고
-
-
-
-

o 2020 회계연도 내부회계관리제도 감사 결과
보고
-
-
-
-

o 내부회계관리제도 운영실태 평가(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 제37기 정기주주총회 의안 및 서류 조사 의견 확정(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 제37기 감사보고서(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

ㅇSK브로드밴드(주)와의 부동산 전대차 거래(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

ㅇ2021년 유선고객 사은품 지급 관련 계약(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

ㅇ2021년 11번가(주)와의 상품/용역 거래(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021년도 3차
2021.3.24
o 2021년 사내근로복지기금 출연(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 2021년 광선로 유지보수 용역(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 2021년 전송장비 유지보수 용역(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021년도 4차
2021.4.28
o 2021년 회계감사 계획
보고
-
-
-
-

2021년도 5차
2021.6.23
o 2021년 회계감사 계획
보고
- (불참)
-
-
-

o 2020 회계연도 외부감사인 용역 평가 결과
보고
- (불참)
-
-
-

2021년도 6차
2021.7.21
o 위원장 선임(안)
김석동
찬성
찬성
찬성
찬성

o 2021 회계연도 외부감사인 반기 검토 결과
보고
-
-
-
-

2021년도 7차
2021.8.17
ㅇ분할재무상태표 외부감사인 검토 결과
보고
-
-
-
-

o 2021년도 제1차 임시주주총회 의안 및 서류 조사 의견(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 2021년도 제1차 임시주주총회 감사보고서(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021년도 8차
2021.8.27
o 2021년도 제1차 임시주주총회 의안·서류 조사 의견 및 감사보고 변경(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성

2021년도 9차
2021.9.28
o 경영진단 결과
보고
-
-
-
-

라. 교육 실시 계획
당사는 감사위원의 전문성 확보를 위해 연중 사내외 전문가를 활용하여 내부회계관리제도 및 재무보고감독 등에 대한 교육을 계획/실행 중입니다.

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2021.06.23
삼정회계법인
김용학
안정호
윤영민
김석동 이사 별도 일정 수행
국내 상장법인 내부회계관리제도 비적정 사유 분석

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

윤리경영실
21
실장(3년), 담당(3년), 
팀장(평균 5년), 직원(평균 4년)
감사위원회 지원
 - 내부회계관리제도 운영실태 평가
 - 재무보고 감독 
 - 외부감사인 선정
 - 경영진단 및 감사실적 보고

* 근속연수는 지원업무를 담당한 기간입니다.

사. 준법지원인 현황

1.준법지원인

성명

박용주

최종학력

고려대학교 법학과 졸업('88)

현직

SK텔레콤 Corporate1센터 준법경영법무그룹장

주요경력

SK텔레콤 전략기획부문 법무실장('16)
 SK텔레콤 사업법무실장('06)
수원지방검찰청 성남지청 부부장검사('04)
서울지방검찰청 검사('02)
제31회 사법시험 합격('89)

2. 이사회 결의일

2021. 3. 25(재선임)

3. 결격요건

해당사항 없음

4. 기타

해당사항 없음

아. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Compliance담당

14

담당(상무) 1명(17.8년),

팀장 2명(평균 6.6년),

매니저11명(평균 3년),

전체 평균 4.6년

- 유통망, 하도급, 전자상거래, 공정거래 분야 등 준법점검/교육, 부정청탁금지법 가이드/교육 등

* 근속연수는 지원업무를 담당한 기간입니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :

2021년 10월 15일

)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
채택
미도입
도입

실시여부
-
-
제38기 정기주총에서 실시

- 당사는 제38기 정기주주총회에 대해 의결권대리행사권유를 진행하였으며, 직접교부 등을 통해 서면위임장으로 의결권을 위임하도록 하였습니다.

나. 소수주주권

당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 대상기간 중 경영권 경쟁과 관련된 분쟁은 없었습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
72,060,143
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
899,500
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
71,160,643
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를
 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
② 제 1항의 규정에 불구하고 해외증권발행 규정에 의하여 주식예탁증서 (DR)를 발행하거나 공모증자를 통한 신주발행이 있는 경우에 신주인수권의 결정 기타 신주발행에 관한 사항은 이사회의 의결에 의한다.
③ 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의배당에관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다.
④ 회사는 주권 및 신주인수권 증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

매 회계년도 종료 후 3개월이내

주주명부폐쇄시기(기준일)

회사는 매 결산기 최종일의 주주명부에 기재되어 있는 주주로 하여금 정기주총시 그 권리를 행사하게한다.

임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한 후 기준일을 정할 수 있다.

주식의 종류

기명식 보통주식, 기명식 우선주식

명의개서대리인

KB국민은행 , 02)2073-8110

주주의 특전

"해당사항없음"

공고방법

주주총회 소집공고: 한국경제신문, 매일경제신문 또는 전자적 방법
 일반공고: 인터넷 홈페이지(http://www.sktelecom.com), 또는 한국경제신문

주) 제36기 정기주주총회(2020.3.26)에서 정관 제29차 개정이 승인됨에 따라 주주명부 폐쇄와 기준일에 대한 내용이 변경되었습니다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자

안 건

결 의 내 용

비 고

제35기
 주주총회
(2019. 3. 26)

제 1 호 의안 : 제35기 재무제표 승인의 건 
제 2 호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 3 호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건
제 4 호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

제 5 호 의안 : 사외이사 선임의 건

제 6 호 의안 : 감사위원회위원 선임의 건
제 7 호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

가결(현금 배당, 주당 9,000원)
가결
가결
가결
가결(김석동)
가결(김석동)
가결(120억원)

-

제36기
 주주총회
(2020. 3. 26)

제 1 호 의안 : 제36기 재무제표 승인의 건

제 2 호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제 3 호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
제 4 호 의안 : 이사 선임의 건

제4-1호 의안 : 사내이사 선임의 건

제4-2호 의안 : 기타비상무이사 선임의 건

제4-3호 의안 : 사외이사 선임의 건

제4-4호 의안 : 사외이사 선임의 건

제4-5호 의안 : 사외이사 선임의 건

제 5 호 의안 : 감사위원회위원 선임의 건

제5-1호 의안 : 감사위원회위원 선임의 건

제5-2호 의안 : 감사위원회위원 선임의 건

제 6 호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제 7 호 의안 : 임원보수지급규정 개정

가결(현금 배당, 주당 9,000원)

가결

가결

가결(박정호)

가결(조대식)

가결(김용학)

가결(김준모)

가결(안정호)

가결(김용학)

가결(안정호)

가결(120억원)

가결

-

2020년 제1차 임시 주주총회
(2020.11.26)
제 1 호 의안 : 분할계획서 승인의 건
가결

제37기
 주주총회
(2021. 3. 25)

제 1 호 의안 : 제37기 재무제표 승인의 건 
제 2 호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 3 호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
제 4 호 의안 : 사내이사 선임의 건

제 5 호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 
 사외이사 선임의 건

제 6 호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

가결(현금 배당, 주당 9,000원) 
가결
가결
가결(유영상)
가결(윤영민)

가결(120억원)

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2021년 10월 15일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

SK(주)
본인
의결권있는 주식
21,624,120
26.78
21,624,120
30.01
-

최태원
계열회사임원
의결권있는 주식
100
0.00
100
0.00
-

장동현
계열회사임원
의결권있는 주식
251
0.00
251
0.00
-

박정호
발행회사임원
의결권있는 주식
2,500
0.00
3,500
0.00
-

유영상
발행회사임원
의결권있는 주식
500
0.00
1,000
0.00
-

김용학
발행회사임원
의결권있는 주식
0
0
100
0.00
-

김석동
발행회사임원
의결권있는 주식
0
0
100
0.00
-

안정호
발행회사임원
의결권있는 주식
0
0
100
0.00
-

윤영민
발행회사임원
의결권있는 주식
0
0
100
0.00
-

김준모
발행회사임원
의결권있는 주식
0
0
100
0.00
-

계
의결권있는 주식
21,627,471
26.78
21,629,471
30.02
-

기타
-
-
-
-
-

2. 최대주주 관련내용

가. 최대주주 개요

(1) 최대주주 개요 (2021년 10월 15일 기준)
당사의 최대주주는 에스케이 주식회사이며 기본정보 등은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

설립일
1991년 4월 13일
-

주소
서울특별시 종로구 종로 26
-

전화번호
02-2121-5114
-

홈페이지
https://www.sk-inc.com/
-

연결실체 내 종속기업수
349개사
국내 122개사, 해외 227개사

* 2015년 8월 3일(합병 등기일) 舊 SK주식회사를 흡수합병하였으며, 사명을 SK주식회사로 변경하였습니다.

(2) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
종목코드
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2009년 11월 11일
034730
-
-

(3) 국내 상장 종속회사수
연결실체 내의 당사를 포함한 상장회사는 아래와 같습니다.

상장여부
회사명
법인등록번호

상장사(12)
SK㈜
110111-0769583

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SK텔레콤㈜
110111-0371346

SK네트웍스㈜
130111-0005199

SKC㈜
130111-0001585

㈜부산도시가스
180111-0039495

SK렌터카㈜
110111-0577233

SK바이오팜㈜
110111-4570720

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

㈜드림어스컴퍼니
110111-1637383

인크로스㈜
110111-3734955

SK아이이테크놀로지㈜
110111-7064217

* SK㈜, SK이노베이션㈜, SK텔레콤㈜, SK네트웍스㈜, SKC㈜, ㈜부산도시가스, SK렌터카㈜, SK바이오팜㈜, SK아이이테크놀로지㈜ 이상 9개사는 유가증권시장에 상장되어 있으며, SK머티리얼즈㈜, ㈜드림어스컴퍼니, 인크로스㈜ 이상 3개사는 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.
** '21.05.11 SK아이이테크놀로지㈜ 상장

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(1) 최대주주의 대표자

(2021년 6월 30일 기준)

성명

직위

상근여부

출생년도

최태원

대표이사 회장

상근

1960년

장동현

대표이사 사장

상근

1963년

박성하
대표이사 사장
상근
1965년

* 2020년 3월 25일 제29차 정기주주총회 및 같은 날 개최된 제4차 이사회를 통해 장동현 이사는 사내이사 및 대표이사로 재선임되었고, 박성하 이사는 사내이사 및 대표이사로 신규선임되었음

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 지분현황

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

SK(주)
222,751

최태원

18.44
-
-
최태원
18.44

장동현

-
-
-
-
-

박성하
-
-
-
-
-

* 대표이사와 최대주주는 동일인이며, 지분율은 보통주 기준으로 기재하였음

(3) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018년 10월 24일
최태원
23.12
-
-
최태원
23.12

2018년 11월 21일
최태원
18.44
-
-
최태원
18.44

* 대표이사와 최대주주는 동일인이며, 지분율은 보통주 기준으로 기재하였음

※ 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 지분율 변동내역 상세

(기준일 :
2021년 6월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018년 10월 24일
최태원
16,265,472
23.12%
증여
△200,000주(△0.28%): 최종현학술원

2018년 11월 21일
최태원
12,975,472
18.44%
증여
△3,290,000주(△4.68%): 최재원 외 17명

* 상기 지분율은 보통주 기준임

(4) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
당사의 최대주주인 SK주식회사의 제31기 반기 재무현황입니다.

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
SK주식회사

자산총계
151,891,719

부채총계
93,705,976

자본총계
58,185,743

매출액
45,655,521

영업이익
2,762,230

당기순이익
2,131,807

* SK(주)의 제31기 반기 연결 재무제표 기준

1) 요약 연결 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제31기 반기
(2021.06.30)

[유동자산]
45,868,217

현금및현금성자산
11,329,559

재고자산
8,249,197

기타의유동자산
26,289,461

[비유동자산]
106,023,502

관계기업및공동기업투자
24,917,473

유형자산
48,803,183

무형자산및영업권
16,279,157

기타의비유동자산
16,023,689

자산총계
151,891,719

[유동부채]
38,722,244

[비유동부채]
54,983,732

부채총계
93,705,976

[지배기업소유주지분]
20,139,934

자본금
15,385

기타불입자본
6,869,058

이익잉여금
12,919,749

기타자본구성요소
335,742

[비지배지분]
38,045,809

자본총계
58,185,743

부채와자본총계
151,891,719

연결에 포함된 회사 수
349개사

제31기 반기
(2021.01.01~2021.06.30)

I. 매출액
45,655,521

II. 영업이익(손실)
2,762,230

III. 법인세비용차감전계속영업이익(손실)
3,067,608

IV. 계속영업당기연결순이익(손실)
1,921,105

V. 당기순이익(손실)
2,131,807

지배기업소유주지분순이익
733,231

비지배지분순이익(손실)
1,398,576

VI. 지배기업 소유주 지분에 대한 주당이익

보통주기본주당이익(손실)
13,969원

보통주희석주당이익(손실)
13,939원

보통주기본주당계속영업이익(손실)
12,210원

보통주희석주당계속영업이익(손실)
12,184원

2) 요약 별도 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제31기 반기
(2021.06.30)

[유동자산]
2,018,962

현금및현금성자산
116,101

재고자산
172

기타유동자산
1,902,689

[비유동자산]
23,287,052

종속·관계·공동기업 투자
19,613,118

유형자산
539,569

사용권자산
82,683

무형자산
2,165,075

기타비유동자산
886,607

자산총계
25,306,014

[유동부채]
3,417,743

[비유동부채]
6,195,671

부채총계
9,613,414

자본금
15,385

기타불입자본
3,506,655

이익잉여금
12,162,385

기타자본구성요소
8,175

자본총계
15,692,600

부채와자본총계
25,306,014

종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법
원가법

제31기 반기
(2021.01.01~2021.06.30)

I. 매출액(영업수익)
1,367,025

II. 영업이익
510,748

III. 법인세비용차감전계속영업이익
1,482,134

IV. 계속영업당기순이익
1,179,225

V. 당기순이익
1,179,225

VI. 주당이익

보통주기본주당이익
22,495원

보통주희석주당이익
22,448원

(5) 사업현황

1) 사업의 내용
SK주식회사는 지속적인 사업 포트폴리오 혁신과 미래 성장동력을 발굴 및 육성하는 '투자부문'(舊, 지주부문)과 Digital 기술을 기반으로 종합 IT 서비스 사업 등을 영위하는 '사업부문'으로 구분되어 있습니다. SK주식회사는 SK그룹의 지주회사로서, 2021년 반기말 현재 연결대상 종속회사는 SK이노베이션, SK텔레콤, SK네트웍스 등 총 349개사 입니다.

 2) 회사가 영위하는 목적사업(정관)

목 적 사 업

1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ
 경영지도ㆍ정리ㆍ육성하는 지주사업
2. 브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업
3. 건설업과 부동산 매매 및 임대업
3의 2. 주택건설사업 및 국내외 부동산의 개발, 투자, 자문, 운용업
3의 3. 마리나항만시설의 설치, 운영, 관리 및 이에 수반되는 부대사업
4. 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업
5. 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업
6. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업
7. 신기술사업 관련 투자, 관리, 운영사업 및 창업지원사업
8. 운송, 보관, 하역 및 이와 관련된 정보, 서비스를 제공하는 물류관련 사업
9. 의약 및 생명과학 관련 사업
10. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템의 공동활용 등을 
 위한 사무지원 사업 
11. 정보처리 내지 정보통신기술을 이용한 정보의 조사용역, 생산, 판매, 유통, 컨설팅, 
 교육, 수출사업 및 이에 필요한 소재, 기기설비의 제공 
12. 정보통신사업 및 뉴미디어사업과 관련된 연구, 기술개발, 수출, 수입, 제조, 유통사업
13. 환경관련 사업 
14. 회사가 보유하고 있는 지식ㆍ정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업
15. 전기통신업
16. 컴퓨터프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업
17. 정보서비스업
18. 소프트웨어 개발 및 공급업
19. 콘텐츠 제작, 유통, 이용 및 관련 부대사업
20. 서적, 잡지, 기타 인쇄물 출판업
21. 전기장비, 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
22. 전기, 가스공급업 등 에너지사업
23. 전기공사업, 정보통신공사업 및 소방시설공사업 등 소방시설업
24. 토목건축공사업, 산업·환경설비공사업 등 종합시공업
25. 통신판매업, 전자상거래업, 도ㆍ소매업 및 상품중개업을 포함한 각종 판매 유통사업
26. 등록번호판발급대행, 검사대행, 지정정비사업 및 자동차관리사업
27. 전자지급결제대행업 등 전자금융업
28. 보험대리점 영업
29. 시설대여업
30. 자동차대여사업
31. 여론조사업
32. 연구개발업
33. 경영컨설팅업
34. 광고대행업을 포함한 광고업
35. 교육서비스업
36. 경비 및 보안시스템 서비스업
37. 검사, 측정 및 분석업
38. 기계.장비 제조업 및 임대업
39. 기타 위 각호에 부대되는 생산·판매 및 유통·컨설팅·교육·수출입 등 제반 사업 일체

3) 주요 자회사가 영위하는 주요 목적사업 

자회사
주요 목적사업

SK이노베이션㈜

지주사업, 자동차용 및 에너지 저장용 배터리 관련 사업,

석유/ 화학 관련 사업

SK텔레콤㈜

정보통신사업

SK네트웍스㈜

상사, 정보통신 유통, 렌터카 및 가전렌탈 사업

SKC㈜

화학사업 및 Industry소재산업

SK에코플랜트㈜

인프라, 건축/주택, 플랜트 건설사업

SK E&S㈜

가스사 소유 및 복합화력발전 사업

SK바이오팜㈜

신약개발사업

SK Pharmteco Inc.

의약품 중간체 제조업

SK머티리얼즈㈜

특수가스 생산 및 판매업

SK 실트론㈜

전자산업용 규소박판 제조업

SK임업㈜

조림사업, 조경사업, 복합임업사업

SK China Company, Ltd.

컨설팅 및 투자업

휘찬㈜
콘도, 미술관 운영업

(6) 최대주주의 최대주주 관련 사항

성 명

학 력

직 위

기 간
경력사항

최태원

고려대학교 물리학과 졸업 (1983)
미국 시카고대학교 대학원 경제학 석사 및 박사 과정 수료 (1989)

대표이사 회장
(등기임원)

2016.03 ~ 현재
SK주식회사 대표이사 회장

2015.08 ~ 2016.03
SK주식회사 회장

2012.02 ~ 현재
SK하이닉스 주식회사 회장

2007.07 ~ 현재
SK이노베이션 주식회사 회장

1997.12 ~ 2015.07
(舊) SK주식회사 회장

* 상기 최대주주는 2016년 3월 18일 제25기 정기주주총회 및 제3차 이사회를 통해 SK주식회사 등기이사 및 대표이사로 선임되었으며 2019년 3월 27일 제28기 정기주주총회 및 제4차 이사회에서 등기이사 및 대표이사로 재선임 되었음

3. 최대주주 변동내역

최대주주 변동내역

(기준일 :

2021년 10월 15일

)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018.12.27
SK(주)
21,625,471
26.78
SK(주)가 소유한 에스케이인포섹(주)의 주식을 이전받고, 그 대가로 SK(주)에 교환신주 발행에 갈음하여 SK텔레콤(주)의 자기주식을 교부
-

2020.02.17
SK(주)
21,627,471
26.78
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 1500주)
유영상 SK텔레콤 사내이사 (주식취득 500주)
-

2021.02.04
SK(주)
21,628,971
26.79
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 1000주)
유영상 SK텔레콤 사내이사 (주식취득 500주)
-

2021.05.06
SK(주)
21,628,971
30.02
SK텔레콤의 자사주 소각에 따른 지분율 변동
-

2021.06.21
SK(주)
21,629,471
30.02
김용학, 김석동, 안정호, 윤영민 김준모 SK텔레콤 사외이사(주식취득 각 100주, 총 500주)
-

4. 주식 소유현황

(기준일 :

2021년 10월 15일

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주

SK㈜

21,624,120

30.0

-

국민연금
7,205,438
10.0
-

Citibank ADR
5,041,683
7.0
-

우리사주조합
-
-
-

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
141,059
141,067
99.9
30,639,460
72,060,143
42.5
-

※ 소액주주는 결산일 현재 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 의미함

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

가. 한국거래소

(단위: 원, 주)

종 류

'21년 9월

'21년 8월
'21년 7월

'21년 6월

'21년 5월

'21년 4월

보통주*

최 고

3
2
4,000

312,500
326,500
334,000
320,000
318,000

최 저

300,500
284,500
301,000
320,000
304,000
276,500

평 균

307,947
297,881
315,886
326,705
312,658
296,614

일 거래량

최 고

775,405
3,137,916
420,579
503,399
522,424
640,853

최 저

775,405
113,019
97,250
140,044
156,331
193,168

월간 거래량

6,012,126
8,482,251
4,517,921
5,329,642
6,060,793
6,630,877

※ 주가는 종가 기준

나. 해외증권시장

[증권거래소명 : 뉴욕증권거래소, ADR]

(단위: US$,원, ADR주)

종 류

'21년 9월

'21년 8월
'21년 7월

'21년 6월

'21년 5월

'21년 4월

주식
 예탁증서

최 고

30.10
29.78
31.54
33.24
32.04
31.54

원 화

35,302
34,551
36,112
37,272
35,990
35,306

최 저

27.59
26.86
29.07
31.41
30.14
27.51

원 화

32,359
31,163
33,284
35,220
33,856
30,795

평 균

28.85
28.63
30.60
32.34
30.78
29.48

원 화

33,833
33,222
35,041
36,258
34,575
33,002

일 거래량

최 고

892,222
1,524,630
929,974
1,237,231
618,261
725,768

최 저

181,719
155,481
217,558
186,620
115,941
164,462

월간거래량

10,478,112
10,143,244
9,057,824
9,584,111
5,956,736
6,614,621

※ 원화 환산 주가는 해당월 평균 원/달러 환율 기준이며, ADR 1주는 보통주 1/9주에 해당함

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 10월 15일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박정호
남
1963.05
사장
사내이사
상근
대표이사
現 SK 하이닉스 대표이사 부회장
 SK주식회사 C&C 대표이사/사장
3,500
-
최대주주 계열회사
(SK텔레콤)의 임원
4년 7개월
2023.03.25

최규남
남
1964.04
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사
現 SK SUPEX추구협의회 미래사업팀장
 前 SUPEX추구협의회 Global사업개발담당
 前 제주항공 대표이사 사장
150
-
계열회사 임원
1개월
2024.03.25

유영상
남
1970.05
사내이사
사내이사
상근
MNO 사업대표
SK주식회사 C&C 사업개발부문장
1,000
-
최대주주 계열회사
(SK텔레콤)의 임원
3년 7개월
2024.03.24

김용학
남
1953.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
연세대학교 前 총장 (명예교수)
100
-
해당사항 없음
1년 7개월
2023.03.25

김석동
남
1953.05
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
前 금융위원회 위원장
100
-
해당사항 없음
2년 7개월
2022.03.25

안정호
남
1978.02
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
서울대학교 융합과학기술대학원 교수
100
-
해당사항 없음
4년 7개월
2023.03.25

윤영민
여
1963.12
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
고려대학교 미디어학부 교수
 고려대학교 언론대학원장
100
-
해당사항 없음
3년 7개월
2024.03.24

김준모
남
1976.09
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
KAIST 전기 및 전자공학부 교수
100
-
해당사항 없음
1년 7개월
2023.03.25

나. 미등기 임원 현황

(기준일 :

2021년 10월 15일

)
(단위 : 주)

성 명
성 별
출생년월
직위
등기
임원 
여부
상근
여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간

의결권 있는
주식
의결권 없는
주식

강종렬
남성
1964.10
센터장
미등기
상근
ICT Infra센터장
기업문화부문장
784
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

강충식
남성
1971.11
임원
미등기
상근
PR실 PR담당 임원
Communication위원회 PR팀 PL
-
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

고대환
남성
1961.09
원장
미등기
상근
SK Academy원장
SK인천석유화학㈜ 경영지원실장
-
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

고창국
남성
1966.01
임원
미등기
상근
SUPEX추구협의회 CR팀 임원
SK C&C㈜ CPR1본부장
-
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

권영상
남성
1971.03
실장
미등기
상근
정책협력실장
CR전략실 정책제도팀 리더
250
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

김경남
남성
1974.01
그룹장
미등기
상근
S&C기술그룹장
HRL Laboratories PI/Project manager
206
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

김동현
남성
1974.05
담당
미등기
상근
Private Placement그룹 전략IR담당
메릴린치인터내셔날증권 부문장
0
-
최대주주 계열회사의 임원
7개월

김성수
남성
1966.06
CO장
미등기
상근
Mobile CO장
유통지원본부장
300
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

김성준
남성
1970.07
담당
미등기
상근
Mobile CO 유통담당
서비스탑 대표
300
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

김영준
남성
1972.09
Unit장
미등기
상근
AI기술Unit장
AI기술Unit 음성인식기술Cell 리더
200
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

김윤
남성
1971.06
T3K장
미등기
상근
T3K장
Apple, Siri Manager
1000
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 9개월

김정규
남성
1976.09
임원
미등기
상근
말레이시아 RHQ 임원
SUPEX추구협의회 Global사업개발담당 PL
-
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

김정복
남성
1965.10
본부장
미등기
상근
수도권Infra본부장
중부Infra본부장
673
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

김정태
남성
1972.08
센터장
미등기
상근
러닝Center장
Leadership Development센터 Assessment팀 리더
-
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

김정훈
남성
1963.11
그룹장
미등기
상근
Cloud Infra그룹장
플랫폼Infra그룹장
150
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

김지원
남성
1985.06
Labs장
미등기
상근
T3K Innovation CO Vision AI Labs장
삼성전자 종합기술원 전문연구원
300
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

김지훈
남성
1978.09
임원
미등기
상근
SUPEX추구협의회 미래사업팀 임원
통합상품Offering팀 리더
67
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

김진우
남성
1971.02
그룹장
미등기
상근
Global사업그룹장
SK플래닛㈜ Global사업본부장
150
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

김진원
남성
1966.09
그룹장
미등기
상근
재무그룹장
SK USA대표
700
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

김태완
남성
1979.01
담당
미등기
상근
Global사업그룹 전략제휴담당
통합서비스추진그룹 전략제휴담당
280
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

김혁
남성
1967.09
담당
미등기
상근
MNO사업부 Global미디어지원담당
미디어사업지원그룹장
300
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

김현국
남성
1966.12
담당
미등기
상근
지역CP 대구담당
수도권마케팅본부장
500
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

김형찬
남성
1962.08
PD
미등기
상근
경영경제연구소 PD
정보통신정책연구원 통신정책연구
-
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

김희섭
남성
1968.10
센터장
미등기
상근
Comm센터장
PR실장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

나석권
남성
1966.11
PD
미등기
상근
경영경제연구소 PD
통계청 통계정책국장
-
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 9개월

노찬규
남성
1965.07
임원
미등기
상근
SUPEX추구협의회 PR팀 임원
SK㈜ Brand담당
-
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

라만강
남성
1972.01
그룹장
미등기
상근
Motivation그룹장
HR실 Talent Mgmt.팀장
500
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

류병훈
남성
1980.10
그룹장
미등기
상근
경영전략그룹장
PM그룹 PM2 CoE
500
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

류수정
여성
1971.10
담당
미등기
상근
Loonshot TF AI Accelerator담당
서울대학교 객원교수/산학교수
0
-
최대주주 계열회사의 임원
7개월

류정환
남성
1970.06
그룹장
미등기
상근
5GX Infra그룹장
Infra지원그룹장
450
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

문갑인
남성
1969.05
그룹장
미등기
상근
Smart Device그룹장
서비스전략본부 정책그룹 팀장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

박명순
여성
1969.02
그룹장
미등기
상근
Infra Value혁신그룹장
AI사업Unit장
150
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

박민형
남성
1968.10
대표
미등기
상근
SKTA 대표
SKTA 사업개발그룹장
-
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

박용주
남성
1965.05
그룹장
미등기
상근
준법경영법무그룹장
서울중앙지검
1200
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

박종관
남성
1970.07
CO장
미등기
상근
5GX Intelligence CO장
5GX기술그룹장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

박종석
남성
1971.11
그룹장
미등기
상근
경영기획그룹장
SK브로드밴드㈜ 경영기획실장
500
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

박지수
남성
1976.06
임원
미등기
상근
SUPEX추구협의회 인재육성 CoE 임원
SUPEX추구협의회 HR지원팀 PL
-
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

서진우
남성
1961.12
위원장
미등기
상근
SUPEX추구협의회 인재육성위원회 위원장
SK플래닛㈜ 대표
-
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 2개월

성석함
남성
1970.04
담당
미등기
상근
CR성장지원실 성장지원담당
과기정통부, 성과평가정책국 평가심사과장
500
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 4개월

성진수
남성
1968.05
그룹장
미등기
상근
Infra Eng그룹장
대구Infra본부장
1036
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

송광현
남성
1970.03
실장
미등기
상근
Digital Comm실장
Comm.실 기업PR팀장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

송재승
남성
1979.03
그룹장
미등기
상근
Corp Development그룹장
Praxis Capital Partners 상무
200
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 5개월

신상규
남성
1970.11
센터장
미등기
상근
기업문화센터장
HR실장
500
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

신용식
남성
1971.08
CO장
미등기
상근
IoT CO장
Energy사업팀장
408
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

심상수
남성
1965.08
본부장
미등기
상근
서부Infra본부장
Infra Biz본부장
300
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

안정열
남성
1969.08
그룹장
미등기
상근
SCM그룹장
11번가㈜ Corp. Center장
421
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

안준현
남성
1969.11
임원
미등기
상근
SUPEX추구협의회 PR팀 임원
SUPEX추구협의회 Comm. 위원회 CR팀
-
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

양맹석
남성
1969.03
담당
미등기
상근
Metaverse CO Metaverse사업담당
5GX MNO사업그룹장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

여지영
여성
1966.09
담당
미등기
상근
ESG혁신그룹 Open Collabo담당
TTS Unit장
316
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

염성진
남성
1972.10
임원
미등기
상근
기업문화센터 임원
CR지원담당
1000
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

염용섭
남성
1962.10
소장
미등기
상근
경영경제연구소장
미래연구실장
-
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

예희강
여성
1970.10
그룹장
미등기
상근
Creative Comm그룹장
현대카드㈜ Brand2실장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 9개월

오경식
남성
1966.03
그룹장
미등기
상근
스포츠마케팅그룹장
스포츠마케팅그룹 스포츠Comm.팀 리더
350
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

오세현
여성
1963.07
CO장
미등기
상근
인증CO장
SK C&C㈜ DT사업개발부문장
100
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

유웅환
남성
1971.05
그룹장
미등기
상근
ESG혁신그룹장
Open Collabo.센터장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

유재호
남성
1973.12
담당
미등기
상근
경영전략그룹 Portfolio혁신담당
11번가㈜ 성장사업그룹장
120
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

윤성은
남성
1973.01
임원
미등기
상근
PR실 PR담당 임원
CR전략실 정책제도팀장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

윤용철
남성
1965.05
임원
미등기
상근
PR실 PR담당 임원
MBC 문화방송 보도국 부장
-
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

윤풍영
남성
1974.11
센터장
미등기
상근
Corp1센터장
PM그룹장
800
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

이갑재
남성
1973.02
담당
미등기
상근
지역CP 중부담당
중부마케팅본부장
300
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

이강원
남성
1970.02
담당
미등기
상근
Cloud CO Cloud기술담당
5GX Cloud Labs장
100
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

이관우
남성
1973.06
그룹장
미등기
상근
Cloud Application그룹장
Data DevOps그룹장
250
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

이규식
남성
1970.01
그룹장
미등기
상근
Competency그룹장
변화추진실 변화추진1Cell 리더
200
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

이기윤
남성
1969.12
실장
미등기
상근
고객가치혁신실장
고객가치혁신실 PL
765
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

이상구
남성
1970.07
CO장
미등기
상근
Messaging CO장
MNO Data사업팀장
350
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

이상헌
남성
1965.08
실장
미등기
상근
정책개발실장
CR전략실장
377
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

이용석
남성
1961.11
그룹장
미등기
상근
경영경제연구소 ESG그룹장
경영경제연구소 PD
-
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

이정훈
남성
1974.05
담당
미등기
상근
SKTA 사업개발담당
SK㈜ 투자2센터 그룹장
-
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

이종민
남성
1978.07
CO장
미등기
상근
T3K Innovation CO장
미디어기술원장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

이준호
남성
1968.08
담당
미등기
상근
ESG혁신그룹 ESG사업담당
PR2실장
300
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

이중호
남성
1967.11
CP장
미등기
상근
수도권CP장
부산마케팅본부장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

이현아
여성
1971.08
CO장
미등기
상근
AI&CO장
SK플래닛㈜ Conversational Commerce본부장
100
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 7개월

이호수
남성
1952.12
임원
미등기
상근
Apollo TF Advisory Board
ICT기술총괄
0
-
최대주주 계열회사의 임원
8개월

임봉호
남성
1966.12
CP장
미등기
상근
지역CP장
수도권마케팅본부장
150
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

임형도
남성
1968.06
실장
미등기
상근
변화추진실장
정책협력실장
275
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

장홍성
남성
1969.03
CO장
미등기
상근
광고/Data CO장
Data기술원장
250
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

전진수
여성
1975.04
CO장
미등기
상근
Metaverse CO장
Media Labs장
1000
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

정대덕
남성
1967.09
담당
미등기
상근
재무그룹 세무담당
세무팀장
350
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

정도희
남성
1974.09
담당
미등기
상근
AI Transformation CO AI Transformation Product&Biz담당
Data CoE Data분석2팀장
100
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

정재헌
남성
1968.06
그룹장
미등기
상근
New Biz법무그룹장
서울중앙지방법원 부장판사
400
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 7개월

정재현
남성
1959.12
임원
미등기
상근
ICT자문단 임원
ICT시스템TF장
-
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

정창권
남성
1970.07
본부장
미등기
상근
Infra Biz본부장
Infra Eng그룹장
450
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

조동환
남성
1970.11
센터장
미등기
상근
Cloud Transformation센터장
Data CoE장
700
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

조영록
남성
1971.06
실장
미등기
상근
CR성장지원실장
대외협력실장 보좌
700
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

조재유
남성
1979.12
담당
미등기
상근
Metaverse CO Game담당
라인게임즈 일본법인 대표
600
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

차종휘
남성
1974.11
그룹장
미등기
상근
Brand Foundation그룹장
현대카드㈜, UX & Design Lab실장
100
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 4개월

채종근
남성
1968.07
실장
미등기
상근
윤리경영실장
Compliance팀장
900
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

최낙훈
남성
1972.11
CO장
미등기
상근
Smart Factory CO장
IoT사업지원그룹장
600
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

최소정
여성
1982.04
담당
미등기
상근
구독형상품CO 구독미디어담당
MNO마케팅그룹 모바일스트리밍담당
100
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

최용진
남성
1977.02
CO장
미등기
상근
AI Transformation CO장
AI/DT기술그룹 MNO DT Labs장
200
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

최우성
남성
1974.01
대표
미등기
상근
SKTJ 대표
Unicorn Labs 동경사무소 PL
-
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

최은식
남성
1969.02
담당
미등기
상근
지역CP 서부담당
유통혁신지원그룹장
250
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

최일규
남성
1970.11
CO장
미등기
상근
Cloud CO장
공공사업 Unit장
150
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

최정환
남성
1968.06
담당
미등기
상근
Corp Development그룹 자산최적화담당
Corporate Development센터 IR담당
400
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

최창원
남성
1964.08
부회장
미등기
상근
경영경제연구소 부회장
SK케미칼 대표이사
-
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

최판철
남성
1969.01
담당
미등기
상근
Cloud CO Cloud사업담당
Enterprise Biz.본부 금융사업팀장
100
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 10개월

하민용
남성
1970.09
임원
미등기
상근
Innovation Suite 임원
Global Alliance그룹장
300
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

하성호
남성
1968.09
센터장
미등기
상근
CR센터장
CR전략실장
1000
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

하형일
남성
1970.08
센터장
미등기
상근
Corp2센터장
서비스혁신지원단장
1000
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 8개월

한명진
남성
1973.10
CO장
미등기
상근
구독형상품CO장
Global Alliance그룹장
1000
-
최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

허근만
남성
1966.08
그룹장
미등기
상근
Infra솔루션그룹장
Infra Eng그룹장
300
-
최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

허석준
남성
1973.05
그룹장
미등기
상근
Private Placement그룹장
L Catterton Asia (싱가포르) / Managing Director
700
-
최대주주 계열회사의 임원
3년 4개월

현은아
여성
1974.11
담당
미등기
상근
Corp2센터 성장법무담당
SK(주) Global사업지원담당
200
-
최대주주 계열회사의 임원
4년 10개월

홍승태
남성
1971.07
담당
미등기
상근
경영기획그룹 RPA추진담당
경영전략그룹 Portfolio혁신팀 리더
150
-
최대주주 계열회사의 임원
10개월

DAVIS ERIC HARTMAN
남성
1980.10
Labs장
미등기
상근
Loonshot TF Language Superintelligence Labs장
Global AI개발그룹장
-
-
최대주주 계열회사의 임원
1년 10개월

다. 미등기 임원의 변동

성 명
성 별
출생년월
직위
등기임원
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
사유

여부
보통주
우선주

임종필
남성
1960.11
임원
미등기
상근
ICT자문단 임원
에센코어 대표
-
-
-
전입

라. 타회사 등기임원 겸직 현황

(기준일 :
2021년 10월 15일
)

구 분
겸직현황

성명
직책 (직위)
회사명
직위
상근여부

박정호

대표이사

SK하이닉스㈜
유한회사 우티
SK China Company, Ltd. (해외법인)
SK S.E. Asia Pte. Ltd.(해외법인)
SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)
Nanox Imaging Ltd. (해외법인)

대표이사 부회장/사내이사
이사
Director
Director
Director
Director

상근
비상근
비상근
비상근
비상근
비상근

유영상

사내이사

SK브로드밴드

기타비상무이사

비상근

김용학
사외이사
(주)큐로
사외이사
비상근

김석동
사외이사
(주)한진칼
사외이사
비상근

마. 직원 등 현황
- 미등기 임원이 포함된 직원의 현황입니다.
- 직원수는 분기 말(2021.6.30)기준 인원입니다.
- 1인 평균급여액은 2021년 2분기 평균인원 5,379명(남: 4,323명, 여: 1,056명)을 기준으로 산출하였습니다.

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
4,241
-
82
-
4,323
14.0
374,639
87
787
625
1,412
-

-
여
883
-
198
-
1,081
8.6
62,634
59
-

합 계
5,124
-
280
-
5,404
12.9
437,273
81
-

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
105
38,725
369
나. 미등기 임원 현황에 포함된 임원

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기임원
8
12,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
4,431
554
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
4,050
1,350
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
76
76
-

감사위원회 위원
4
305
76
-

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박정호
대표이사
3,145
주(1)

유영상
MNO사업대표/사내이사
905
주(1)

주(1): 등기이사 중 2인(박정호, 유영상)은 주식매수선택권을 부여받았으며 부여 주식수, 행사가격 및 행사기간 등 상세내역은 하기 <주식매수선택권의 부여 및 행사현황>참조

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박정호
근로소득
급여

975

● 역할/직책, 리더십/전문성, 회사 기여도와 경영성과를 고려하여 이사보수지급 기준에 따라 2021년 이사보수한도 범위 내에서 책정 
● 수행역할/직책
－SK텔레콤 대표이사로서 SKT ICT Family의 성장 총괄
－SK그룹 SUPEX추구협의회 ICT위원장으로서 SK텔레콤, SK하이닉스 등 ICT 사업영역 멤버사 간 시너지 창출과 그룹 내 AI/DT 확산 지원 
● 연간 총 책정액 1,950백만원의 1/12인 162.5백만원을 매월 지급하였음.

상여

2,170

● 역할/직책/리더십과 보수 지급 기준에 따라 매출액, 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행, 경영성과 창출을 위한
 리더십 등으로 구성된 비계량 지표의 목표 달성 수준을 종합적으로 고려하여 책정 
● 2020년은 MNO와 New ICT 사업 영역에서 매출/영업이익/순이익 모두 고르게 성장하였고, 5대 핵심 사업 체제를 완성하고
 Global 초협력을 강화하며 Big Tech 기업으로의 성장 동력을 강화하였음
－SK텔레콤 2020년 매출은 전년 대비 5.0% 상승한 18조 6,247억원(연결기준), 영업이익은 21.8% 늘어난 1조 3,493억 달성
－별도 기준으로는 5G 가입자와 데이터 사용량 증가에 따라 매출은 전년 대비 2.8% 증가한 11조 7,466억, 영업이익은 7.5% 늘어난 
 1조 231억 달성하며 턴어라운드 하였으며, 5G 가입자는 2020년 말 기준 548만명 기록
－MNO는 5G 확산 가속화와 유통 혁신으로 영업이익이 지속 성장하였고, 혁신적인 BM 개발, ICT 멀티플렉스 ‘T팩토리’ 론칭과 
 24시간 언택트 무인 개통 실시 등 팬데믹 상황에 맞춘 다양한 고객친화적 마케팅 등을 통해 5G 리더십을 유지하였음
－또한 2020년에도 국가고객만족도 23년 연속 1위 등 국내 3대 고객만족도 조사 (NCSI, KCSI, KS-SQI) 최장기간 연속 1위를 이어감
－New ICT 사업 영역은 미디어 가입자 증가 및 홈·주차 등 보안 신규사업과 커머스 거래액 성장을 바탕으로 영업이익이 전년 대비 
 27.5% 상승하였고, 전체 영업이익에서 차지하는 비중도 24%로 전년 대비 크게 확대됨 (※’19년 14%)
－SK브로드밴드는 2020년 4월 티브로드와의 합병을 성공적으로 마무리하고, IPTV 가입자 증가에 힘입어 전년 대비 17.2% 증가한 
 3조 7,135억 기록, 영업이익은 59.2% 증가한 2,309억 달성
－보안사업은 융합보안 시장 선도와 성장 가속화를 위해 ADT캡스와 SK인포섹의 합병을 결정하였고(2021년 3월 4일 합병법인 출범), 출동보안/
 정보보안 등 핵심사업과 홈·주차·언택트 솔루션 등 신규사업이 고르게 성장하며, 매출은 전년 대비 12.2% 증가한 1조 3,386억 기록

－11번가와 SK스토아등 커머스 사업은 온라인 쇼핑 활성화 트렌드와 거래액 증가를 기반으로 매출은 전년 대비 12.1% 증가한 
 8,142억을, 영업이익은 110억을 기록해 전년에 이어 2년 연속 흑자 달성
－2020년 12월에는 모빌리티전문 회사인 '티맵모빌리티'를 출범시키고,대중교통-렌터카-차량공유-택시 등을 아우르는 
 '올인원 MaaS' (Mobility-as-a-Service) 사업자로의 성장을 준비하였음
－마이크로소프트, 아마존, 우버 등 Global Giant와 지속 협력등을 통해 5GX 클라우드 게임, 5G 에지 클라우드 등 
 새로운 Tech-based 서비스 기반 강화
－'K-앱마켓대표주자' 원스토어는 10분기 연속 거래액이 상승하고, 2020년 당기순이익 흑자 전환 달성

※ 2021년 초에 지급한 2020년 상여금부터 회사와 구성원과 주주의 이익을 일치시킬 수 있도록 상여금의 일부를 SK텔레콤 자사주로 
 지급하는 '주주참여 프로그램’' 도입하고, 상법 제342조 등에 따라 이사회의 승인을 거쳐 시행하였음. 이에 따라 상여금 중
 245백만원을 자사주로 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
-
해당사항없음

퇴직소득
-
해당사항없음

기타소득
-
해당사항없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

유영상
근로소득
급여
375
● 역할/직책, 리더십/전문성, 회사 기여도와 경영성과를 고려하여 이사보수지급 기준에 따라 2021년 이사보수한도 범위 내에서 책정 
● 수행역할/직책
－MNO사업대표 겸 SK텔레콤 사내이사로서 MNO사업의 성장 총괄 
● 연간 총 책정액 750백만원의 1/12인 62.5백만원을 매월 지급하였음

상여
530

● 역할/직책/리더십과 보수 지급 기준에 따라 매출액, 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행, 경영성과 창출을 위한 
 리더십 등으로 구성된 비계량지표의 목표 달성 수준을 종합적으로 고려하여 책정 
● 2020년 MNO는 5G 확산 가속화와 유통 혁신을 통해 영업이익이 지속 성장하고, 차별화 된 고객 경험으로5G 리더십을 유지하였음
－MNO는 5G 가입자 확대 등으로 전년 대비 2.7% 증가한 약 10조원 매출을 기록하며 턴어라운드에 성공
－아울러 지속적인 유통 혁신으로 전년 대비 영업이익도 성장하였고, ICT 멀티플렉스‘T팩토리’ 론칭과 24시간 언택트무인 개통 실시 등 
 팬데믹 상황에 맞춘 다양한 고객친화적 마케팅 등을 통해 5G 리더십을 유지하였음
－또한 2020년에도 국가고객만족도 23년 연속 1위 등 국내 3대 고객만족도 조사 (NCSI, KCSI, KS-SQI) 최장기간 연속 1위를 이어감

※ 2021년 초에 지급한 2020년 상여금부터 회사와 구성원과 주주의 이익을 일치시킬 수 있도록 상여금의 일부를 SK텔레콤 자사주로 
 지급하는 '주주참여 프로그램’' 도입하고, 상법 제342조 등에 따라 이사회의 승인을 거쳐 시행하였음. 이에 따라 상여금 중
 122.5백만원을 자사주로 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
0.1
-임원 복리후생 등

퇴직소득
-
해당사항없음

기타소득
-
해당사항없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박정호
대표이사
3,145
주(1)

서진우
인재육성위원장
2,339
-

김윤
T3K장
1,016
주(1)

유영상
MNO사업대표/사내이사
905
주(1)

염용섭
경영경제연구소장/
mySUNI CIO
803
-

주(1): 해당 임원은 주식매수선택권을 부여받았으며 부여 주식수, 행사가격 및 행사기간 등 상세내역은 하기 <주식매수선택권의 부여 및 행사현황> 참조

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박정호
근로소득
급여

975

● 역할/직책, 리더십/전문성, 회사 기여도와 경영성과를 고려하여 이사보수지급 기준에 따라 2021년 이사보수한도 범위 내에서 책정 
● 수행역할/직책
－SK텔레콤 대표이사로서 SKT ICT Family의 성장 총괄
－SK그룹 SUPEX추구협의회 ICT위원장으로서 SK텔레콤, SK하이닉스 등 ICT 사업영역 멤버사 간 시너지 창출과 그룹 내 AI/DT 확산 지원 
● 연간 총 책정액 1,950백만원의 1/12인 162.5백만원을 매월 지급하였음.

상여

2,170

● 역할/직책/리더십과 보수 지급 기준에 따라 매출액, 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행, 경영성과 창출을 위한
 리더십 등으로 구성된 비계량 지표의 목표 달성 수준을 종합적으로 고려하여 책정 
● 2020년은 MNO와 New ICT 사업 영역에서 매출/영업이익/순이익 모두 고르게 성장하였고, 5대 핵심 사업 체제를 완성하고
 Global 초협력을 강화하며 Big Tech 기업으로의 성장 동력을 강화하였음
－SK텔레콤 2020년 매출은 전년 대비 5.0% 상승한 18조 6,247억원(연결기준), 영업이익은 21.8% 늘어난 1조 3,493억 달성
－별도 기준으로는 5G 가입자와 데이터 사용량 증가에 따라 매출은 전년 대비 2.8% 증가한 11조 7,466억, 영업이익은 7.5% 늘어난 
 1조 231억 달성하며 턴어라운드 하였으며, 5G 가입자는 2020년 말 기준 548만명 기록
－MNO는 5G 확산 가속화와 유통 혁신으로 영업이익이 지속 성장하였고, 혁신적인 BM 개발, ICT 멀티플렉스 ‘T팩토리’ 론칭과 
 24시간 언택트 무인 개통 실시 등 팬데믹 상황에 맞춘 다양한 고객친화적 마케팅 등을 통해 5G 리더십을 유지하였음
－또한 2020년에도 국가고객만족도 23년 연속 1위 등 국내 3대 고객만족도 조사 (NCSI, KCSI, KS-SQI) 최장기간 연속 1위를 이어감
－New ICT 사업 영역은 미디어 가입자 증가 및 홈·주차 등 보안 신규사업과 커머스 거래액 성장을 바탕으로 영업이익이 전년 대비 
 27.5% 상승하였고, 전체 영업이익에서 차지하는 비중도 24%로 전년 대비 크게 확대됨 (※’19년 14%)
－SK브로드밴드는 2020년 4월 티브로드와의 합병을 성공적으로 마무리하고, IPTV 가입자 증가에 힘입어 전년 대비 17.2% 증가한 
 3조 7,135억 기록, 영업이익은 59.2% 증가한 2,309억 달성
－보안사업은 융합보안 시장 선도와 성장 가속화를 위해 ADT캡스와 SK인포섹의 합병을 결정하였고(2021년 3월 4일 합병법인 출범), 출동보안/
 정보보안 등 핵심사업과 홈·주차·언택트 솔루션 등 신규사업이 고르게 성장하며, 매출은 전년 대비 12.2% 증가한 1조 3,386억 기록

－11번가와 SK스토아등 커머스 사업은 온라인 쇼핑 활성화 트렌드와 거래액 증가를 기반으로 매출은 전년 대비 12.1% 증가한 
 8,142억을, 영업이익은 110억을 기록해 전년에 이어 2년 연속 흑자 달성
－2020년 12월에는 모빌리티전문 회사인 '티맵모빌리티'를 출범시키고,대중교통-렌터카-차량공유-택시 등을 아우르는 
 '올인원 MaaS' (Mobility-as-a-Service) 사업자로의 성장을 준비하였음
－마이크로소프트, 아마존, 우버 등 Global Giant와 지속 협력등을 통해 5GX 클라우드 게임, 5G 에지 클라우드 등 
 새로운 Tech-based 서비스 기반 강화
－'K-앱마켓대표주자' 원스토어는 10분기 연속 거래액이 상승하고, 2020년 당기순이익 흑자 전환 달성

※ 2021년 초에 지급한 2020년 상여금부터 회사와 구성원과 주주의 이익을 일치시킬 수 있도록 상여금의 일부를 SK텔레콤 자사주로 
 지급하는 '주주참여 프로그램’' 도입하고, 상법 제342조 등에 따라 이사회의 승인을 거쳐 시행하였음. 이에 따라 상여금 중
 245백만원을 자사주로 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
-
해당사항없음

퇴직소득
-
해당사항없음

기타소득
-
해당사항없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

서진우
근로소득
급여
640
● 역할/직책(SUPEX추구협의회 인재육성위원장), 리더십/전문성, 회사 기여도와 경영성과를 고려하여 책정 
● 수행역할/직책
－SK그룹 SUPEX추구협의회 인재육성위원장으로서 그룹 CEO 후보군 발굴/육성 등 총괄
● 연간 총 책정액1,280백만원의 1/12인 106.7백만원을 매월 지급하였음
 (SUPEX추구협의회 구성회사들이 합의한 운영기준에 따라 분담하여 정산함)

상여
1,699

● 성과급은 임원의 보수지급 기준을 바탕으로 매출액, 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행 및 경영성과 창출을 위한 
 리더십 발휘 등으로 구성된 비계량지표의 목표달성 수준을 종합적으로 고려하여 책정
● 2020년 SUPEX추구협의회 인재육성위원장으로서 SK그룹 경영실적(2020년 기준 SK그룹 총 매출액 125조, 영업이익 7조)의 계량지표 및
 SK그룹 경영의 '따로 또 같이'의 실행력을 제고하고, 자율책임경영시스템 강화 등 SK그룹의 성장에 기여한 점 등을 종합적으로 
 고려하여 책정하였음(SUPEX추구협의회 구성회사들이 합의한 운영기준에 따라 분담하여 정산함)

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
-
해당사항없음

퇴직소득
-
해당사항없음

기타소득
-
해당사항없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김윤
근로소득
급여
220
● 역할/직책, 리더십/전문성, 회사 기여도와 경영성과를 고려하여 임원보수지급 기준에 따라 책정
● 수행역할/직책
－T3K장으로서 SK텔레콤 및 ICT Family의 AI/DT를 지원하고, AI가속기 등 핵심기술역량을 기반으로 사업화를 추진하는 등 
 기술개발 총괄 
● 연간 총 책정액440백만원의 1/12인 36.7백만원을 매월 지급하였음

상여
795

● 역할/직책/리더십과 보수 지급 기준에 따라 매출액, 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행, 경영성과 창출을 위한 
 리더십 등으로 구성된 비계량지표의 목표 달성 수준을 종합적으로 고려하여 책정 
● 2020년 T3K는 5G Infra 뿐 아니라 미디어/커머스/보안 등 New ICT 사업 영역의 핵심 기술 개발을 리드하였음
－5G 핵심 기술 개발을 통해 최고 수준의 5G 상용망 품질 달성
－AI 기술을 기반으로 T world 등 디지털 고객 접점에서의 개인화/추천 기능을 강화함으로써 고객 경험을 지속적으로 혁신하는데 기여
－이에 더해 개인화/추천 기술을 Btv, FLO 등 ICT Family 서비스에 확대 적용함으로써 서비스 차별화에 기여
－중장기 전사 기술 Agenda에 대한 협의체인 ‘Tech Design팀’ 리더를 겸직하며, 전사 기술 역량을 통합하여 사업을 지원하였음

※ 2021년 초에 지급한 2020년 상여금부터 회사와 구성원과 주주의 이익을 일치시킬 수 있도록 상여금의 일부를 SK텔레콤 자사주로 
 지급하는 '주주참여 프로그램’' 도입하고, 상법 제342조 등에 따라 이사회의 승인을 거쳐 시행하였음. 이에 따라 상여금 중
 122.5백만원을 자사주로 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
0.45
-임원 복리후생 등

퇴직소득
-
해당사항없음

기타소득
-
해당사항없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

유영상
근로소득
급여
375
● 역할/직책, 리더십/전문성, 회사 기여도와 경영성과를 고려하여 이사보수지급 기준에 따라 2021년 이사보수한도 범위 내에서 책정 
● 수행역할/직책
－MNO사업대표 겸 SK텔레콤 사내이사로서 MNO사업의 성장 총괄 
● 연간 총 책정액 750백만원의 1/12인 62.5백만원을 매월 지급하였음

상여
530

● 역할/직책/리더십과 보수 지급 기준에 따라 매출액, 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행, 경영성과 창출을 위한 
 리더십 등으로 구성된 비계량지표의 목표 달성 수준을 종합적으로 고려하여 책정 
● 2020년 MNO는 5G 확산 가속화와 유통 혁신을 통해 영업이익이 지속 성장하고, 차별화 된 고객 경험으로5G 리더십을 유지하였음
－MNO는 5G 가입자 확대 등으로 전년 대비 2.7% 증가한 약 10조원 매출을 기록하며 턴어라운드에 성공
－아울러 지속적인 유통 혁신으로 전년 대비 영업이익도 성장하였고, ICT 멀티플렉스‘T팩토리’ 론칭과 24시간 언택트무인 개통 실시 등 
 팬데믹 상황에 맞춘 다양한 고객친화적 마케팅 등을 통해 5G 리더십을 유지하였음
－또한 2020년에도 국가고객만족도 23년 연속 1위 등 국내 3대 고객만족도 조사 (NCSI, KCSI, KS-SQI) 최장기간 연속 1위를 이어감

※ 2021년 초에 지급한 2020년 상여금부터 회사와 구성원과 주주의 이익을 일치시킬 수 있도록 상여금의 일부를 SK텔레콤 자사주로 
 지급하는 '주주참여 프로그램’' 도입하고, 상법 제342조 등에 따라 이사회의 승인을 거쳐 시행하였음. 이에 따라 상여금 중
 122.5백만원을 자사주로 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
0.1
-임원 복리후생 등

퇴직소득
-
해당사항없음

기타소득
-
해당사항없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

염용섭
근로소득
급여
375
● 역할/직책, 리더십/전문성, 회사 기여도와 경영성과를 고려하여 임원보수지급 기준에 따라 책정 
● 수행역할/직책
－SK 경영경제연구소장 겸 mySUNI CIO*
 (*2020년 1월부터 SK그룹 사내교육 플랫폼인 mySUNI 'Chief Innovation Officer'를 겸직함에 따라 SK이노베이션과 합의한 
 운영기준에 따라분담하여 정산하고 있음)
● 연간 총 책정액750백만원의 1/12인 62.5백만원을 매월 지급하였음

상여
425

● 성과급은 임원의 보수지급 기준을 바탕으로 매출액, 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행 및 경영성과 창출을 위한 
 리더십 발휘 등으로 구성된 비계량지표의 목표달성 수준을 종합적으로 고려하여 책정
● 2020년 SK 경영경제연구소는 SK텔레콤의 지속가능한 성장을 지원하는 Think Tank 역할을 성공적으로 수행함으로써 SK텔레콤의 기업가치 및 
 경쟁력을 높이는 데 기여하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
3
-임원 복리후생 등

퇴직소득
-
해당사항없음

기타소득
-
해당사항없음

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3
72
-

사외이사
1
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
4
-
-

계
8
72
-

<표2>

(기준일 :

2021년 10월 15일

)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

박정호
등기임원
2017.03.24
자기주식교부, 차액보상
보통주
22,168
-
-
-
-
22,168
2019.3.25~2022.3.24
246,750

박정호
등기임원
2017.03.24
자기주식교부, 차액보상
보통주
22,168
-
-
-
-
22,168
2020.3.25~2023.3.24
266,490

박정호
등기임원
2017.03.24
자기주식교부, 차액보상
보통주
22,168
-
-
-
-
22,168
2021.3.25~2024.3.24
287,810

박정호
등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
111,106
-
-
-
-
111,106
2023.3.27~2027.3.26
192,260

유영상
등기임원
2018.02.20
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,358
-
-
-
-
1,358
2020.2.21~2023.2.20
254,120

유영상
등기임원
2019.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,734
-
-
-
-
1,734
2021.3.27~2024.3.26
254,310

유영상
등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,353
-
-
-
-
2,353
2023.3.27~2027.3.26
192,260

유영상
등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
5,990
-
-
-
-
5,990
2023.3.26~2026.3.25
251,380

강종렬
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,048
-
-
-
-
2,048
2023.3.27~2027.3.26
192,260

강종렬
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,350
-
-
-
-
2,350
2023.3.26~2026.3.25
251,380

하형일
미등기임원
2019.02.22
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,564
-
-
-
-
1,564
2021.2.23~2024.2.22
265,260

하형일
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,961
-
-
-
-
1,961
2023.3.27~2027.3.26
192,260

하형일
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
3,760
-
-
-
-
3,760
2023.3.26~2026.3.25
251,380

김윤
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,874
-
-
-
-
1,874
2023.3.27~2027.3.26
192,260

김윤
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,110
-
-
-
-
2,110
2023.3.26~2026.3.25
251,380

허석준
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,852
-
-
-
-
1,852
2023.3.27~2027.3.26
192,260

허석준
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,260
-
-
-
-
2,260
2023.3.26~2026.3.25
251,380

윤풍영
미등기임원
2019.02.22
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,244
-
-
-
-
1,244
2021.2.23~2024.2.22
265,260

윤풍영
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,743
-
-
-
-
1,743
2023.3.27~2027.3.26
192,260

윤풍영
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
3,360
-
-
-
-
3,360
2023.3.26~2026.3.25
251,380

하성호
미등기임원
2019.02.22
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,369
-
-
-
-
1,369
2021.2.23~2024.2.22
265,260

하성호
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,656
-
-
-
-
1,656
2023.3.27~2027.3.26
192,260

하성호
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,920
-
-
-
-
1,920
2023.3.26~2026.3.25
251,380

조동환
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,525
-
-
-
-
1,525
2023.3.27~2027.3.26
192,260

조동환
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2023.3.26~2026.3.25
251,380

이현아
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,525
-
-
-
-
1,525
2023.3.27~2027.3.26
192,260

이현아
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,880
-
-
-
-
2,880
2023.3.26~2026.3.25
251,380

신상규
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,530
-
-
-
-
1,530
2023.3.26~2026.3.25
251,380

송재승
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,650
-
-
-
-
2,650
2023.3.26~2026.3.25
251,380

한명진
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,450
-
-
-
-
1,450
2023.3.26~2026.3.25
251,380

류병훈
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,250
-
-
-
-
1,250
2023.3.26~2026.3.25
251,380

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

(1) 기업집단의 개요 
- 기업집단명 : 에스케이
- 소속회사명 : 에스케이(주) (법인등록번호 : 110111-0769583)

(2) 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2021.06.30
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

에스케이
20
515
535

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

(3) 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

(기준일 :

2021년 10월 15일

)

구 분
겸직현황

성명
직책 (직위)
회사명
직위
상근여부

박정호
대표이사
SK하이닉스㈜
대표이사 부회장/사내이사
상근

SK China Company, Ltd. (해외법인)
Director
비상근

SK S.E. Asia Pte. Ltd .(해외법인)
Director
비상근

SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)
Director
비상근

Nanox Imaging Ltd. (해외법인)
Director
비상근

유한회사 우티
이사
비상근

최규남
기타비상무이사
-
-
-

유영상
사내이사
SK브로드밴드
기타비상무이사
비상근

(4) 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021.06.30
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여

5

64

69

11,383,392

327,758

34,361

11,745,511

일반투자

5

29

34

956,736

40,826

911,834

1,909,396

단순투자

-

-

-

-

-

-

-

계

10

93

103

12,340,128

368,584

946,195

13,654,907

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 출자 및 출자지분 처분내역 

(기준일 :
2021년 6월 30일
)
(단위 : 백만원)

성명(법인명)
관계
출자 및 출자지분 처분 내역
비고

출자지분의
종류
거래 내역

기초
증가
감소
기말

인바이츠헬스케어
계열사
동일주식
28,000
7,000
-
35,000
증자

인바이츠헬스케어(우선주)
계열사
우선주
-
10,000
-
10,000
증자

GRAB GEO HOLDINGS PTE. LTD.
해외계열사
동일주식
30,517

30,517
-
매각

캐롯손해보험주식회사
계열사
동일주식
20,000

20,000
-
매각

브로드밴드노원방송㈜
계열사
동일주식
10,463
9,512
-
19,975
증자

티맵모빌리티주식회사
계열사
동일주식
155,408
73,555
-
228,963
증자

Atlas
해외계열사
동일주식
143,097
8,376
-
151,473
증자

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합작회사
계열사
동일주식
15,969
372
-
16,341
증자

Berkeley Lights
해외계열사
동일주식
-
31,590
-
31,590
신규취득

Walden Riverwood Ventures LP
해외계열사
동일주식
23,392

3,162
20,230
증자

DCM V,L.P.
해외계열사
동일주식
3,576

2
3,574
증자

에스케이텔레콤씨에스티원주식회사
계열사
동일주식
60,305
4,887

65,192
증자

메이크어스
계열사
동일주식
770

770
-
매각

스마트에스케이티인피니툼게임펀드
계열사
동일주식
-
1,500

1,500
신규취득

콘텐츠웨이브주식회사
계열사
동일주식
90,858
100,000

190,858
증자

id Quantique SA
해외계열사
동일주식
100,527
5,978

106,505
증자

SK Telecom TMT Investment Corp.
해외계열사
동일주식
94,136
167,865

262,001
증자

주식회사 비브스튜디오스
계열사
동일주식
-
2,999

2,999
신규취득

스마트 스파크랩 클라우드 제 1호 펀드
계열사
동일주식
300
400

700
증자

Translink Capital L.L.C.
해외계열사
동일주식
2,767

45
2,722
매각

Hermed Capital Health Care Fund L.P
해외계열사
동일주식
21,219

954
20,265
매각

나. 유가 증권 매수 또는 매도 내역
- 각 사업주체의 사업효율을 극대화 하기 휘하여 당사가 보유한 투자자산 중 모빌리티 사업과 관련성이 높은 자산인 GRAB GEO Holdings PTE.LTD와 캐롯손해보험주식회사의 지분을 티맵모빌리티(주)에 매각하였습니다. 이사회 의결일은 2021년 2월 25일이며, 자세한 내용은 2021년 2월 26일에 공시된 "특수관계인에대한 주식의 처분"을 참고하시기 바랍니다.

3. 대주주와의 영업거래

(기준일 :
2021년 6월 30일
)
(단위 : 백만원)

성명 (법인명)

관계

거래종류

거래기간

거래내용

거래금액

피에스앤마케팅㈜
계열회사
매출입 등
2021.1.1~2021.06.30
마케팅 수수료 등
644,014

4. 기타 특수관계자와의 거래

기타 특수관계자와의 주요거래내역, 채권/채무잔액 및 주요 경영진 보상 내역 등은 
연결재무제표 주석 31. "특수관계자와의 거래" 등을 참조하시기 바랍니다. 

5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(기준일 :
2021년 6월 30일
)
(단위 : 백만원)

성명
(법인명)

관계

계정과목

변 동 내 역

미수이자

비고

기초

증가

감소

기말

백마장 외
대리점
장단기대여금
96,766
44,652
77,046
64,372

-

-

대한강군비씨앤 주식회사
피투자회사
장기대여금
22,147
0
0
22,147

-

-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2021.06.10
회사분할결정
(주요사항보고서)
당사의 사업부문 중 반도체 및 New ICT 등 관련 피투자회사 지분의 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 사업부문을 단순·인적분할하여 'SKT신설투자 주식회사'(가칭)를 설립
2021년 10월 12일 임시주주총회 개최 및 
2021년 12월 1일을 분할기일로 분할 절차 준비 중

주) 상기 신고일자는 해당 공시의 최초 신고일자임.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 계류 중인 소송 사건 
[SK텔레콤] 
당반기말 현재 연결실체는 다양한 소송사건에 계류 중에 있으며, 이러한 소송사건과 관련하여 설정된 충당부채는 중요하지 않습니다. 연결실체의 경영진은 충당부채가 설정되지 않은 소송사건과 관련하여 현재의 의무가 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 이러한 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태 및 영업성과에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 

[SK브로드밴드]
당반기말 현재 연결실체를 피고로 하는 소송사건 24건(소송가액: 16,384백만원)이 계류중이며, 연결실체는 동 소송과 관련하여 12,255백만원의 충당부채를 인식하였습니다.

[SK플래닛]
당반기말 현재 SK플래닛이 피고로 계류중인 소송사건은 2건(소송가액 0.5억원,2억원)이며, '현재까지 소송의 결과를 예측할 수 없으므로 재무제표에는 이러한 불확실성과 관련된 수정사항이 반영되어 있지 아니합니다.

[십일번가]
당반기말 현재 십일번가㈜가 피고로서 계류 중인 소송사건은 6건(누적 소송가액 10억7,276만원)이며 '21년 6월말 및 현재까지 소송의 결과를 예측할 수 없으므로 재무제표에는 이러한 불확실성과 관련된 수정이 반영되어 있지 아니합니다. 
 
[㈜에이디티캡스]
당반기말 현재 ㈜에이디티캡스를 피고로 하는 소송사건 22건(소송가액: 1,910백만원)이 계류 중이며, 동 소송과 관련하여 1,536백만원의 충당부채를 인식하였습니다. 

[인크로스]

당반기말 현재 인크로스가 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다. 다만 당반기 중 인크로스를 피고로 하는 소송 1건이 2심 패소 판결로 종결되었으며, 이에 따라 전기말에 인식된 소송충당부채는 당반기에 모두 지급되었습니다.

[SK텔링크]
당반기말 현재 SK텔링크가 피고로서 계류중인 소송사건은1건이며(누적 소송가액 1억9,911만원), 21년2분기말 및 현재까지 소송의 결과를 예측할 수 없으므로 재무제표에는 이러한 불확실성과 관련된 수정이 반영되어 있지 아니합니다.

나. 기타 우발채무

[SK텔레콤]
-해당사항없음 

[SK브로드밴드]

(1) 연결실체는 당반기말 현재 차입금과 관련하여 하나은행 외 3개 금융기관으로부터 2,077억원을 한도로 여신약정을 체결하고 있습니다.

(2) 연결실체는 공모사채와 관련하여 계약서 상 부채비율, 타인의 채무를 위한 지급보증 및 담보권 설정 제한 등 제한 규정이 있습니다.

(3) 연결실체는 건물임대와 관련하여 구리국사 등 연결실체 소유 건물 중 일부에 대해 1,568백만원의 근저당권을 제공하고 있습니다.

(4) 연결실체는 지배회사인 SK텔레콤 주식회사와 전용회선 영업위탁용역계약 및 설비미보유 별정통신사업계약을 체결하고 있습니다.

(5) 연결실체는 당반기말 현재 서울보증보험으로부터 계약 및 하자이행 관련 40,972백만원의 보증을 제공받고 있으며, 한국콘텐츠공제조합으로부터 계약이행 관련 43,742백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

(1) 당반기말 현재 차입금과 관련하여 하나은행 외 3개 금융기관으로부터 2,077억원을 한도로 여신약정을 체결하고 있습니다.

(2) 공모사채와 관련하여 계약서 상 부채비율, 타인의 채무를 위한 지급보증 및 담보권 설정 제한 등 제한 규정이 있습니다.

(3) 건물임대와 관련하여 구리국사 등 연결실체 소유 건물 중 일부에 대해 1,568백만원의 근저당권을 제공하고 있습니다.

(4) 지배회사인 SK텔레콤 주식회사와 전용회선 영업위탁용역계약 및 설비미보유 별정통신사업계약을 체결하고 있습니다.

(5) 당반기말 현재 서울보증보험으로부터 계약 및 하자이행 관련 40,972백만원의 보증을 제공받고 있으며, 한국콘텐츠공제조합으로부터 계약이행 관련 43,742백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

[SK플래닛]
(1) 당반기말 현재 신한은행, KEB하나은행과 170억원을 한도로 여신약정을 체결하고 있습니다.

(2) 당반기말 현재 서울보증보험으로부터 계약 및 하자이행 관련 3,723백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

[에이디티캡스]

(1) 차입약정

2021년 6월 30일 현재 차입약정 등 금융기관과의 약정현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
대출종류
약정한도액
실행금액

신한은행 등
인수금융
2,050,000,000
1,950,000,000

KEB하나은행
일반대출
5,000,000
5,000,000

KEB하나은행
일반대출
27,000,000
27,000,000

신한은행
한도대출
15,000,000
15,000,000

(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증
2021년 6월 30일 기준현재 타인으로부터 제공받은 주요 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증내용
보증금액

서울보증보험㈜
하자이행보증 등
59,040,126

서울보증보험㈜
신원보증
81,275,000

(3) 기타 약정사항
2021년 6월 30일 현재 KEB하나은행과 구매대금의 지급과 관련하여 한도액 58,000백만원 (사용액 34,314백만원)의 외상매출채권담보대출 약정과 한도액 2,000백만원의 신용장발행 약정을 맺고 있습니다.
2021년 6월 30일 현재 국민은행과 구매대금의 지급과 관련하여 한도액 25,000백만원 (사용액 5,692백만원)의 외상매출채권전자대출 약정을 맺고 있습니다.

(4) 담보제공자산
㈜에이디티캡스의 장기차입금 약정금액 2,050,000백만원에 대하여 캡스텍 주식을 담보로 제공하고 있습니다.
㈜에이디티캡스의 장기차입금 약정금액 2,050,000백만원에 대하여 신한은행에서 개설한 조기상환관리계좌(계좌번호: 100-033-127083)를 담보로 제공하고 있습니다.

[드림어스컴퍼니]

(1) 당반기말 현재 당사를 피고로 계류 중인 소송사건은 1건(소송가액: 0.3억원)이 계류중이며, 현재로서는 동 소송의 최종결과를 예측하기 어려우며, 부담할 금액의 불확실성으로 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(2) 당반기말 현재 당사는 제품개발에 따른 계약이행, 선급금보증 및 하자보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 184,240천원의 보증을 제공받아 관련 거래처에게 제공하고 있습니다.

(3) 디자인 및 기술도입계약
연결실체는 제품생산과 관련하여 국내외회사와 디자인 및 기술도입계약을 체결하고 있으며 계약제품의 매출 또는 특허권 사용에 따라 일정액의 디자인 및 기술사용료를 지급하도록 되어 있습니다. 당반기와 전반기 중 발생된 디자인 및 기술도입료는 각각 788,769천원과 880,692천원이며, 매출원가 및 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

[원스토어]
당반기말 현재 타인으로부터 제공받은 주요 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증내용
보증금액

하나은행
기타원화지급보증
100,000

서울보증보험
전자상거래(결제수단)보증 등
2,140,300

[인크로스]

(1) 당반기말 현재 질권이 설정되어 있는 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

질권자산
약정내용
금액
질권설정자

단기금융상품
계약이행보증
13,100,000

네이버㈜

5,123,800

㈜카카오

250,000

스마트미디어렙㈜

1,500,000

SK브로드밴드㈜

100,000

㈜파라다이스호텔

1,046,375

㈜케이티

748,000

㈜카카오게임즈

739,000

㈜엘지유플러스

합계
22,607,175

(2) 당반기말 현재 연결회사가 맺고 있는 차입한도 및 거래한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약처
약정내용
약정한도

KEB하나은행
일반자금대출
2,000,000

우리은행
일반자금대출
2,000,000

IBK기업은행
일반자금대출
4,100,000

합 계
8,100,000

(3) 타인에게 제공한 보증내역
당반기말 현재 연결회사는 광고매체대행과 관련하여 ㈜케이티스카이라이프에 매체광고료 지급보증을 제공하고 있습니다. 해당 지급보증을 위해 제공하고 있는 보증금액은 없습니다.

(4) 당반기말 현재 연결회사는 영업과 관련된 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 계약이행보증 등으로 109,300천원(전기말 126,845천원)의 보증을 제공 받고있습니다. 

(5) 분할에 따른 연결회사의 책임에 관한 사항
연결회사는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 2014년 3월 28일자 주주총회의 특별결의에 의해 SP사업 부문을 분할하였으며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거하여 연결회사는 분할전 채무에 대하여 분할신설회사와 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

[에스케이엠앤서비스]
(1) 당반기말 현재 차입약정 등 금융기관과의 약정현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
대출종류
약정한도액
실행금액

KEB하나
KRW
4,700,000
-

산업은행
KRW
10,000,000
-

KEB하나
수입신용장
268,000
230,674

(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증
당반기말 현재 타인으로부터 제공받은 주요 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증내용
보증금액

서울보증보험㈜
거래이행보증
1,616,469

신한은행
원화지급보증
100,000

[에스케이스토아]

- 당반기말 현재 국민은행으로부터 전자상거래채무와 관련 12억원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

- 당반기말 현재 KEB하나은행과 100억원을 한도로 여신약정을 체결하고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 
[SK텔레콤]

일자
조치
기관
조치
대상자
처벌 또는 
조치 내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 
대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 
 회사의 대책

2019.3.20
방송통신위원회
당사
2019년 제14차 방송통신위원회 회의(3.20) 의결
- 위반행위 중지
- 과징금 9억 7,500만원
- 사유 : 온라인 영업채널을 운영함에 있어 ①관련 유통점이 이용자에게 공시지원금의 100분의 115를 초과하여 지원금을 지급 ②관련 유통점이 가입유형을 이유로 부당하게 차별적인 지원금을 지급 ③SKT가 관련 유통점으로 하여금 부당한 차별적인 지원금을 지급하도록 의도
(근거법률 : 단말기유통법 제4조제5항, 제3조제1항, 제9조제3항)
심결 확정, 과징금 납부 및 시정명령 이행 완료
- 위반행위 즉시 중지
- 온라인 판매가이드라인 집중점검기간 운영 및 미준수 유통점 대상 단계별 제재 시행
- 온라인 공식신청서 시스템 개편

2019.6.26
방송통신위원회
당사
2019년 제31차 방송통신위원회 회의(6.26) 의결
- 위반행위 중지
- 과징금 2억 3,100만원
- 사유 : 정당한 사유 없이 이용계약의 해지를 거부/지연하는 행위
(근거법률 : 전기통신사업법 제50조제1항제5호 후단 및 시행령 제42조제1항 [별표4] 5호 나목 4))
심결 확정, 과징금 납부 및 시정명령 이행 완료
- 사실조사 과정에서 지적된 사안(이용자 동의 없는 Outbound 해지상담행위)을 심결 전 旣 개선완료

2019.7.9
방송통신위원회
당사
2019년 제33차 방송통신위원회 회의(7.9) 의결
- 위반행위 중지
- 과태료 150만원
- 사유 : 공시지원금을 최소 7일 이상 변경없이 유지하지 아니함
(근거법률 : 단말기유통법 제4조제3항)
심결 확정, 시정명령 이행 계획서 보고 완료 및 과태료 납부 완료
- 예약기간 중 지원금을 예고하는 경우, 공식 홈페이지의 단말기 공시지원금 안내와는 별도로 지원금을 예고하는 것으로 업무처리절차 개선

2020.6.4
방송통신위원회
당사
2020년 제33차 방송통신위원회 회의(6.4) 의결
- 위치정보 누출 방지를
 위한 대책 수립
- 과징금 400만원
- 사유 : 개인위치정보를 수집하면서 위치정보사업 이용약관이 아닌 중요사항이 누락된 '이동전화 신규계약서'로 이용자에게 동의받은 행위
(근거법률 : 위치정보법 제18조제1항 및 동법 시행령 제22조)
심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행 완료
- 대표자를 비롯한 위치정보관리책임자 및 위치정보 취급자를 대상으로 한 교육 시행(7.31)

2020.7.8
방송통신위원회
당사
2020년 제40차 방송통신위원회 회의(7.8) 의결
- 위반행위 중지
- 재발방지 대책 포함 이행계획 및 결과보고서 제출
- 과징금 223억원
- 사유 : 이동전화단말기를 판매하면서 ①공시된 지원금의 100분의 115를 초과하여 지원금을 지급 ②가입유형 및 요금제를 이유로 합리적인 차별적 공시지원금을 넘어서 차별적인 지원금을 지급 ③당사가 특정 유통점을 선별하고, 해당 유통점에 가입유형간, 요금제간 과도한 차별적 장려금을 지시·유도
(근거법률 : 단말기유통법 제3조제1항, 제4조제5항, 제9조제3항)
심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행계획서 및 이행결과보고서 제출 완료
- 위반행위 즉시 중지
- 온라인 불법적 게시물 자율정화 협의체 운영, 장려금 지시·서식의 표준화 및 집행이력관리 시스템 구축, 온라인 매집점에 대한 상시 단속활동 전개, 전자청약 시스템 확대 등 재발방지 방안 추진

2020.9.9
방송통신위원회
당사
2020년 제49차 방송통신위원회 회의(9.9) 의결
- 위반행위 중지
- 업무처리절차 개선 이행계획의 수립 및 결과보고서 제출
- 과징금 7,600만원
- 사유 : 결합상품 판매를 위해 매장 및 온라인을 통해 허위·과장·기만하는 광고로 이용자의 가입을 유도하여 이용자로 하여금 구성상품별·할인유형별 할인내용 등 결합상품의 주요 내용에 대해 잘못 알게 할 우려가 있는 허위·과장·기만광고에 해당
(근거법률 : 전기통신사업법 제50조제1항제5호 및 시행령 제42조제1항[별표4]5호바목 및 결합판매 금지행위 기준 제3조제1항라목)
심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행계획서 및 이행결과 제출 완료
- 위반행위 즉시 중지
- 방송통신 결합상품 허위·과장광고 관리담당자 지정 및 정기적인 자체 모니터링 등 관리강화, 대리점에 대한 평가 강화, 대리점 및 판매점 종사자 교육 등 업무처리절차 개선방안 수립

2021.2.3
방송통신위원회
당사
2021년 제4차 방송통신위원회 회의(2.3) 의결
- 위치정보법 30조에 따른 통계자료 제출
- 재발방지대책수립/제출(30일이내)
- 과태료 450만원
- 사유 : 국회 과방위에 반기별 제출해야하는 개인위치정보 요청 및 제공에 관한 자료를 총 4회 지연
(근거법률 : 위치정보법 30조 2항,시행령 30조 4 위반)
심결 확정, 과징금 납부 전표발행 및 재발방지대책 제출 완료
- 방통위/국회 제출 통계 자료 추출/발송 R&R 명확화
- 발송 Process(반기 종료 후 15일 이내 완료) 체계 정립
- 조직/인원 변경으로 인한 누락을 방지하기 위해 업무 인수 인계서 작성시 해당 내용 반영하여 시행

2021.3.18.
공정거래위원회
당사
공정거래위원회 전원회의 의결 제2021-075호 
- 시정명령(향후 금지명령)
- 과징금 3,198,000,000원
- 사유 : 당사와 SKB는 IPTV 결합판매 시 판매수수료를 합리적인 기준에 따라 적절히 배분하였으나, 공정위는 이와 달리 당사가 SKB몫의 판매수수료를 일부 대신 부담하는 방법으로 SKB를 부당하게 지원하였다고 판단함
(근거법률 : 독점규제및공정거래에관한법률 제23조 제1항 제7호 가목)
'2021. 4. 28. 서울고등법원에 공정위 처분을 다투는 행정소송 제기
- 법원의 결정에 따라 판매수수료를 적절히 분담하고자 함
-Compliance 활동 강화

[SK브로드밴드]

일자

제재기관
대상자
처벌 및 조치 내용
금전적
제재금액
사유

근거법령

이행현황

대책

2019년 6월 13일

공정거래위원회
티브로드/
티브로드동대문방송/
티브로드노원방송

고발

-

기업집단 '태광'소속 계열회사들의특수관계인에 대한 부당한이익제공행위에 대한 건

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제23조의2

형사사건 수사중

합병으로 인해 공소권 없음으로처분 예정

2019년 7월 29일
공정거래위원회
SK브로드밴드

시정명령(공공기관이 발주하는 공공분야 전용회선사업 입찰에 참여하면서 부당하게 경쟁을 제한하는 행위를 하여서는 아니 됨) 및 과징금(3,272백만원) 부과, 위 시정명령 및 과징금 모두 면제

-

공공분야 전용회선사업 입찰에 참여하면서 사전에 낙찰예정자, 들러리 참여자 및 투찰가격 등을 사전에 합의하여 결정하고 이를 실행하여 경쟁을 실질적으로 제한한 사실이 있으나 1순위로 자진신고하여 처분 면제

독점규제 및 공정거래에 관한 법 제19조 제1항 제3호 및 제8호, 제22조의2 제1항 제2호 및 동 시행령 제33조, 제35조 제1항

시정명령 및 과징금 면제로 이행사항 없음

입찰담합 관련 법무교육 시행(2019년 7월 1일~2019년 7월 19일), 담합에 관련한 내부 제보채널 및 관련 이슈에 대한 법률자문 fast track 운영 예정 등 재발방지 시스템구축

2019년 8월 28일
공정거래위원회
티브로드/
티브로드동대문방송/
티브로드노원방송/
한국디지털케이블미디어센터

시정명령/과징금

과징금 총 184백만원
티브로드 177백만원/
티브로드동대문방송 4백만원/
티브로드노원방송 1백만원/
한국디지털케이블미디어센터 2백만원

기업집단 '태광'소속 계열회사들의특수관계인에 대한 부당한이익제공행위에 대한 건

독점규제 및 공정거래에 관한 법 제23조의2

과징금 납부

행정 소송 진행 중

2019년 11월 29일

공정거래위원회
SK브로드밴드
시정조치(조달청이 발주하는 공공분야 모바일메시지서비스 제공사업자 선정사업 입찰에 참여하면서 부당하게 경쟁을 제한하는 행위를 하여서는 아니 됨) 및 과징금(188백만원) 부과
과징금 188백만원

모바일메시지서비스 제공사업자 선정사업 입찰에 참여하면서 사전에 낙찰예정자를 정하고 낙찰예정자가낙찰받을 수 있도록 들러리로 입찰에 참여하거나 참여하지 않기로 하고 이를 실행하여 경쟁을 실질적으로 제한한 사실이 있으나 2순위로 자진신고하여 과징금을 301백만원에서 188백만원으로 감경

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제19조 제1항 제8호, 제21조, 제22조, 제22조의2 제1항 제2호, 제55조의3 및 동 시행령 제9조, 제33조,제35조 제1항, 제61조

과징금 납부

입찰담합 관련 법무교육 시행(2019년 7월 1일~2019년 7월 19일), 담합에 관련한 내부 제보채널 및 관련 이슈에 대한 법률자문 fast track 운영 예정 등 재발방지 시스템 구축

2019년 12월 9일

공정거래위원회
한국디지털케이블미디어센터
과태료(8백만원)
과태료 8백만원

공시대상기업집단 '태광'소속 5개 회사의 기업집단현황 공시규정 위반행위에 대한 건

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제11조의4, 동법 제69조의2 제1항

과태료 납부

-

2020년 1월 13일

공정거래위원회
SK브로드밴드

시정명령(기업결합으로시장점유율을 바탕으로단독으로 가격 인상, 채널 수 감소, 고가 상품으로의 전환 유도 등 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위 금지)

-

기업 결합으로 인해 결합 회사가 유료방송시장에서 경쟁제한행위를할 가능성이 우려되어 시정명령을 부과

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제7조 제1항, 제16조 제1항

이행계획제출(공정위 승인)

이행계획 이행

2020년 10월 22일

공정거래위원회
SK브로드밴드/
브로드밴드노원방송
시정명령(행위금지명령, 통지명령) 및 과징금 부과(351백만원)
과징금 351백만원

1. 수수료 지급기준 일방적 변경행위(불이익제공)
2. 알뜰폰 구입 강제행위(구입강제)
3. 상품 명의변경 강요행위(경제상 이익제공 강요)

공정거래법 제23조제1항 제4호
대리점법 제7조 제1항 및 제9조 제1항

행정소송제기

오류 방지를 위한업무처리 절차 등개선

2021년 3월 29일
공정거래위원회
SK브로드밴드
시정명령 및 과징금 부과(31.98억)
과징금 31.98억
SKT와 SKB는 IPTV 결합판매 시 판매수수료를 합리적인 기준에 따라 적절히 배분하였으나, 공정위는이와 달리 SKT가 SKB 몫의 판매수수료를 일부 대신 부담하는 방법으로 SKB를 부당하게 지원하였다고 판단함

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제23조 제1항 제7호

공정위 결정(2021.3.30 송달)에 대해 법원에 행정소송 제기 및 집행정지 신청(2020.4.28)

- 법원의 결정에 따라 판매수수료를 적절히 분담하고자 함
- Compliance 활동 강화

일자

제재기관
대상자
처벌 및 조치 내용
금전적
제재금액
사유

근거법령

이행현황

대책

2021년 2월 17일
서울지방국세청
SK브로드밴드
벌금상당액 부과
벌금상당액 
5.96억
세금계산서 수수의무 위반
조세범처벌법 제10조 제1항, 제2항, 제3항, 조세범처벌법 제18조
벌금상당액 납부 완료
담합거래금지교육 및 재발방지 대책 마련

일자

제재기관
대상자
처벌 및 조치 내용
금전적
제재금액
사유

근거법령

이행현황

대책

2019년 1월 23일
과학기술정보통신부
티브로드 3개 SO
한빛방송/
전주방송/
서부산방송
시정명령
-
재허가 시 부과한 조건 중 '17년도 네트워크 투자계획 등을 이행하지 못하여 재허가 조건을 위반
방송법 제99조 제1항
시정조치 및 이행계획 제출
시정명령 준수

2019년 2월 25일
과학기술정보통신부
SK브로드밴드
시정명령(통계의 거짓 보고 관련 전기통신사업법 위반행위에 대한 시정조치 및 과태료(280만원))
과태료 280만원
초고속인터넷 가입자 회선 통계 오류 보고
전기통신사업법 제88조제1항, 제92조제1항, 제104조제5항제17호
업무처리 절차 개선 등 시정조치 이행계획 제출 등
과태료 납부 등 시정명령 이행(업무개선)

2019년 3월 15일
방송통신위원회 
방송통신사무소
SK브로드밴드
정보전송 역무 제공 등의 제한 등 법률 위반에 따른 과태료 부과(480만원)
과태료 480만원
스패머에 대한 역무제공거부 절차 미수립 및 역무제공 거부 조치 미실시
정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제50조의4, 제76조, 동법 시행령 제74조
광고성 정보전송관련 업무개선 추진 및 과태료 납부('19년 4월)
스패머에 대한 역무제공거부 업무절차 개선

2019년 6월 26일
방송통신위원회
SK브로드밴드
시정명령(초고속인터넷 및 결합상품 서비스 해지제한 관련 이용자이익 침해 행위에 대한 시정조치
-
정당한 사유없이 이용계약의 해지를지연/거부/제한하는 행위
전기통신사업법 제50조 제1항 제5호 및 동법 시행령 제42조 제1항별표 45호 나목 4
시정명령을 받은 사실의 공표,업무처리절차 개선 및 과징금 납부(1.65억)
과징금 납부 등 시정명령 이행(업무개선)

2019년 9월 30일
조달청
SK브로드밴드
공공분야 입찰참가자격 제한(3개월)
-
2015년부터 2017년까지 공공분야 전용회선사업 입찰에서 담합하여 관계기관에 적발됨
국가를 당사자로 하는 계약에 관한법률 시행령 제76조 제1항
행정소송(본안) 소취하 하였으며 2020년 4월 17일부터 3개월간 부정당제재기간 진행하여 2020년 7월 16일 종료
입찰담합 관련 법무교육 시행(2019년 7월 1일~2019년 7월 19일), 담합에 관련한 내부 제보채널 및 관련 이슈에 대한 법률자문 fast track 운영 예정 등 재발방지 시스템 구축

2019년 12월 9일
과학기술정보통신부
티브로드 2개 SO
기남방송/
세종방송
시정명령
-
재허가 및 허가시 부과한 조건 중 '18년도 계획을 이행하지못해 재허가 조건을 위반
방송법 제99조 제1항
시정조치 및 이행계획 제출
시정명령 준수

2020년 1월 15일
과학기술정보통신부
SK브로드밴드
시정명령(지적사항을 반영한 2018회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 과징금 부과(79백만원)
과징금 79백만원
'전기통신사업 회계정리 및 보고에관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준'에 따라 2018 회계연도 전기통신영업보고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가 있음
전기통신사업법 제49조
재작성된 2018 회계연도 영업보고서 제출('20.2.3) 및 과징금 납부('20.2.7) 완료
오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020년 1월 16일
과학기술정보통신부
티브로드
시정명령(지적사항을 반영한 2018회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 및 과징금 부과(13백만원)
과징금 13백만원
'전기통신사업 회계정리 및 보고에관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준'에 따라 2018 회계연도 전기통신영업보고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가 있음
전기통신사업법 제49조
재작성된 2018 회계연도 영업보고서 제출('20.1.31) 및 과징금 납부('20.2.10) 완료
오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020년 5월 1일
중앙전파관리소
티브로드남동방송/
티브로드새롬방송/
티브로드서해방송
과태료
과태료 총 6백만원
 남동방송 2백만원
 새롬방송 2백만원
 서해방송 2백만원
월간 방송실시결과 미제출로 인한 방송법 위반에 따른 과태료 부과
방송법 제83조, 질서위반행위규제법 제16조
과태료 납부
-

2020년 9월 9일
방송통신위원회
SK브로드밴드
시정명령(관련 업무개선) 및 과징금 부과(2.51억)
과징금 2.51억원
결합상품의 구성이나 할인율, 위약금, 할인규모 등 결합상품의 주요 내용에 대해 부당하게 허위ㆍ과장ㆍ기만하는 광고를 하여 이용자의 가입을 유도하는 행위
전기통신사업법 제50조 제1항 제5호 및 시행령 제42조 제1항 [별표 4] 5호 바목,결합판매 금지행위 기준 제3조 제1항 라목
시정명령 접수후 이행 예정
업무개선 및 과징금 납부

2020년 12월 11일
중앙전파관리소
SK브로드밴드 13개 SO
도봉강북방송/
동대문방송/
ABC방송/
한빛방송/
기남방송/
남동방송/
새롬방송/
서해방송/
낙동방송/
동남방송/
서부산방/송
 전주방송/ 세종방송
시정명령
-
재허가 조건 PP프로그램 사용료 배분 기준 미이행으로 방송법 위반사항행정처분 통보
방송법 제99조 제1항
-
시정명령 준수

2020년 12월 21일
과학기술정보통신부
SK브로드밴드
시정명령(지적사항을 반영한 2019회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 과징금 부과(101백만원)
과징금 101백만원
'전기통신사업 회계정리 및 보고에관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준에'에 따라 2019 회계연도 전기통신영업고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가있음
전기통신사업법 제49조
재작성된 2019 회계연도 영업보고서 제출('21.1.15) 및 과징금 납부('21.1.25) 완료
오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020년 12월 21일
과학기술정보통신부
티브로드
시정명령(지적사항을 반영한 2019회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 및 과징금 부과(11백만원)
과징금 11백만원
'전기통신사업 회계정리 및 보고 관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준에'에 따라 2019 회계연도 전기통신영업고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가있음
전기통신사업법 제49조
재작성된 2019 회계연도 영업보고서 제출('21.1.15) 및 과징금 납부('21.1.25) 완료
오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2021년 2월 16일
중앙전파관리소
SK브로드밴드 세종방송
과태료
2.8백만원
공익캠페인 발송시 화면 중앙에 협찬고시 위치 위반(SK브로드밴드세종방송)
질서위반행위규제법 제16조
과태료 납부
-

2021년 4월 20일
중앙전파관리소
SK브로드밴드
과태료(1천만원)
과태료 4백만원
2020년 발신번호 변작 관련 수검 시 공공 및 금융기관 불법 발신번호변작 차단 테스트에서 불법 변작호가 차단되지 않고 인입되어 과태료부과 및 시정명령 처분을 받음(이용자 피해 예방을 위한 변작방지 기술적 조치의 적설성 항목에서 미흡을 받음)
전기통신사업법 제84조의 2
과태료 경감 납부(4백만원)
번호도용차단시스템 오작동 원인분석 및 시스템 개선

2021년 6월 8일
방송통신위원회
 방송통신사무소
SK브로드밴드
과태료(3백만원)
과태료 3백만원
영리목적의 광고성 정보 전송 제한 법률 위반으로 방송통신사무소에서 판단
- 당사 고객대상 발송하는 광고성 캠페인 문자내용의 무료수신거부 전화번호(080-802-1504) 에 연결시 수신거부 등록을 위해 생년월일 정보를 입력받게 하는 것이 정보통신망법 제50조 4항 및 동법 시행령 제61조 제3항에 반한다고 판단함
정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제50조4항, 제76조, 동법 시행령 제74조 및 별표9
과태료 납부 (7/6일)
무료수신거부 전화번호(080-802-1504) 에 생년월일 정보를 입력하지 않도록 업무개선 완료(21.2월)

[에이디티캡스]

ADT캡스는 전국 100여개 지사의 기계경비원 출동차량과 기술직군들의 출동 차량의 주정차위반, 속도위반 등 도로교통법 위반 3년간 과태료 1억 2천여만원이 있습니다. 안전관리팀에서 출동 차량 등의 도로교통법 등의 준수를 위한 교육을 실시하고 있으나, 불가피한 상황이 발생(비상출동 후 고객 경비기기 점검)하는 경우도 있으니 참고하시기 바랍니다.

제재조치일

조치기관

조치내용

사유 및 근거 법령

조치에 대한 
이행현황

재발방지를 위한 
대책

내용

금액

(만원)

사유

근거법령

2018-10-12

공정거래위원회

과징금, 시정조치

5,600

GS건설 발주 파르나스타워 통신공사 입찰 담합
※ 담합금지 시정조치 병과

공정거래법 제19조 제1항 제8호

과징금 납부

Compliance 관리체계 강화

2019-01-17

중부지방고용노동청

과태료

216

산업안전보건법 법령게시 미흡 및 관리감독자 미선임

산업안전보건법 제11조 제1항, 제14조 1항

과태료 납부

법령전문 출력 및 게시, 관리감독자 선임 및 교육 시행

2019-08-01

서울강남경찰서장

영업정지,과태료

40

결격사유 해당 경비원 배치

※ 부산남구지역 시설경비업 신규영업 정지(15일)과 병과

경비업법 제31조 제2항 제6호

과태료 납부

경비원 신규채용 절차 
강화

2019-09-19

고용노동부 서울지방고용노동청

시정지시, 과태료

3,280

(시정지시) 파견근로자 차별대우, 최저임금 게시/통지

(과태료)근로계약서 상 필수 기재사항 미기재

파견법 제21조,

최저임금법 제11조

기간제법 제17조

파견근로자 차별대우: 명절선물 추가지급(운전기사1명)

최저임금게시: 본사, 지역본부, 지사 사무실에 최저임금 게시 후 사진 제출

근로계약서 필수 기재사항 미기재: 대상자 전원 근로계약서 재작성 후 제출

파견근로자: 운전기사 중 정규직 전환으로 발생한 사안으로 정규직/파견직 동일한 처우 중

최저임금: 사내 온라인 게시판에 게시하였으나 이를 인정받지 못하여 사무실 게시판에 게시

근로계약서 수정: 근로계약서 양식 변경(변경된 최저임금 반영조항 추가 등)

2019-09-30

경기도지사

과태료

50

정보통신공사업 변경신고 지연(대표이사명, 소재지)

정보통신공사업법 제78조

과태료 납부

변경사항 관리체계 강화

2020-05-11

서울강남경찰서장

과태료

20

허가변경사항
(등기임원 변경) 
신고 지연

경비업법 제4조 제3항 제3호

과태료 납부

변경사항 관리체계
 강화

2021-01-14

고용노동부 중부지방고용노동청 성남지청

과태료

16

피보험자 상실사유 정정신고 위반

고용보험법 제15조

과태료 납부

변경사항 관리체계 강화

[드림어스컴퍼니]

일자
조치
기관
조치
대상자
처벌 또는
조치 내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 
대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한
회사의 대책

2021.6.17
국립전파연구원
당사
행정처분 통지
- 기자재 2건에 대한 기존 적합성 평가 취소, 지정시험기관 재검증
- 업무처리절차 개선
- 사유: 권한 없는 시험기관이 발급한 시험성적서를 이용하여 적합성평가를 받음
(근거법률: 전파법 제 58조의2, 제58조의4)

- 재시험을 통한 적합성 인증 부합 확인 완료

- 구매자 미판매 기자재에 대한 수거

- 전자파 인체영향이나 장해 등 우려가 없음을 구매자에게 고지할 계획

- 고지 및 업무처리 절차 개선에 대한 이행계획 제출 예정

- MRA(상호 인증 협정)을 맺은 시험소에서 시험 진행 여부 확인
- 적합성 평가 진행 단계별 체크 리스트 마련
- 사후관리를 위한 적합성 평가 담당자 지정

[원스토어]
- 일자 : 2020년 12월 18일 (납입 고지일)
- 처벌 또는 조치대상자 : 원스토어 주식회사
- 처벌 또는 조치내용 : 과태료 부과 (636만원)
- 사유 및 근거법령 : 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의3 및 69조의2, 
비상장회사 등의 중요사항 공시 규정 위반 (2019.11.14. 최대주주 등의 주식보유 변동(지분율 ▽12.8%)이 발생함에 따라 2019.11.21.까지 공시했어야 하나 2020.4.9. 공시 하였음)
- 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황 : 과태료 납부(2021.1.29.)
- 재발방지를 위한 회사의 대책 : 공시 대상 여부 수시 점검 및 모니터링

나. 단기매매차익 미환수 현황

[드림어스컴퍼니]

<표1>

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2019.01.01. ~ 2021.06.30.)

(단위 : 건, 원)

구분
증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은
단기매매차익 현황
단기매매차익 
환수 현황
단기매매차익 
미환수 현황

건수
1
1
0

총액
138,389,100
138,389,100
0

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2019.1.1. ~ 2021.6.30)

(단위 : 원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매
차익
발생사실
통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

주요주주
주요주주
2019년 07월 15일
138,389,100
138,389,100
0
청구
당사는 단기매매차익 취득자에게 단기매매차익 반환 청구를 진행하였고, 이에 대해 단기매매차익 취득자는 단기매매차익에 대하여 반환 의사를 전하였습니다.

당사는 2019년 12월 23일 단기매매차익 취득자로부터 차익금액 전체를 반환 받았습니다.
2017년 07월 17일 ~ 2019년 07월 17일
홈페이지 공시

합 계 (
1
건)
138,389,100
138,389,100
0

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

(1) 당사는 2021년 6월 10일 개최된 이사회 결의에 따라 2021년 11월 1일을 분할기일로 하여 인적분할될 예정입니다. 지배기업의 인적분할과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

구분
회사명
사업부문

분할존속회사
SK텔레콤 주식회사
유무선통신사업을 비롯한 사업부문

분할신설회사
SKT신설투자 주식회사(가칭)
반도체 및 New ICT 등 관련 피투자회사 지분의 
관리및 신규투자 등을 목적으로 하는 사업부문

분할계획의 세부일정은 다음과 같습니다.

구분
일자

분할계획서 승인을 위한 주주총회일
2021년 10월 12일

분할기일
2021년 11월 1일

분할등기일(예정일)
2021년 11월 2일

(2) 당사는 2021년 6월 10일 개최된 이사회에서 유통주식수 확대를 목적으로 주식분할을 결의하였습니다. 발행할 주식의 총수는 72,060,143주(1주당 가액: 500원)에서 360,300,715주(1주당 가액: 100원)로 변경될 예정이며, 2021년 10월 12일 주주총회에서 최종승인될 예정입니다.

(3) 당사는 2021년 7월 22일자 이사회에서 중간배당을 결의하였는 바, 주요내용은 다음과 같습니다. 

구분
내역

중간배당액
1주당 현금배당액 2,500원(배당총액: 177,902백만원)

시가배당률
0.77%

배당기준일
2021년 06월 30일

배당금지급일
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12 제3항에 근거하여 2021년 8월 11일 이내 지급 예정

(4) 종속기업인 십일번가 주식회사는 2021년 6월 23일 이사회를 개최하여 주식매수선택권부여를 목적으로 48,081백만원의 제3자 유상증자를 실시하기로 결의하였으며, 추후 주주총회에서 최종승인될 예정입니다.

(5) 종속기업인 원스토어(주)는 스토리컨텐츠 사업의 매출 증대 및 글로벌 사업 경쟁력 강화를 위해 2021년 6월 4일 이사회에서 Kuaikan World (Cayman) Limited가 발행하는 상환전환우선주 총 10,424,735주(지분율 2.92%) 취득을 결의하였습니다. 취득금액은 40,030백만원이며, 취득일자는 2021년 7월 16일입니다.

5. 보호예수 현황
[드림어스컴퍼니]

(기준일 :
2021.06.30
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

우선주
13,135,673
2021년 06월 23일
2022년 06월 23일
1년
증권의 발행 및 공시 등에 관한
규정에 따른 보호예수
69,995,520

(주1) 총발행주식수는 보고기한종료일 현재 발행된 보통주와 우선주를 포함한 총 주식수 입니다.

6. 녹색경영

당사는 '저탄소 녹색성장 기본법('10.4.14 시행)' 및 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률(환경부 고시 제 2014-162호)에 따라 2014년 9월 12일 배출권 할당대상업체로 지정되었습니다. 당사의 최근 3년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 정보는 다음과 같습니다.

년도

온실가스 배출량(tCO₂eq)

에너지 사용량(TJ)

비고

2018

934,664

19,204

제3자검증완료

2019

1,005,576

20,664

2020

1,039,979

21,371

* 한국지역난방공사 스팀배출계수(Tier3) 변경에 따라 ‘20년 온실가스 배출량 변경 및 인증완료 (5/31일, 환경부장관)

7. 합병 등의 사후 정보 
 - 해당 반기 내 중요한 변동사항이 없으므로 기업공시서식 작성기준에 의거하여 기재 생략

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

SK텔링크(주)
1998-04-09
서울특별시 마포구 마포대로 144 마포T타운
국제전화 및 MVNO 사업
176,872
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

SK커뮤니케이션즈(주)
1996-09-19
서울특별시 중구 소월로2길 30 티타워
온라인정보제공업
45,584
의결권 과반수 소유
-

SK브로드밴드(주)
1997-09-26
서울특별시 중구 퇴계로 24 (남대문로5가, SK남산그린빌딩)
유선전화 및 기타유선통신업
5,765,808
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

피에스앤마케팅(주)
2009-04-03
서울 마포구 마포대로 144 마포T타운
통신기기판매업
470,521
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

서비스에이스(주)
2010-06-10
서울 영등포구 문래로28길 25 세미콜론 문래 S타워
고객센터 관리 서비스업
96,258
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

서비스탑(주)
2010-06-11
대전광역시 서구 문정로 41
고객센터 관리 서비스업
69,496
의결권 과반수 소유
-

SK오앤에스㈜
2010-06-14
서울특별시 영등포구 선유로 49길 23
기지국 유지 보수
88,633
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

SK Telecom China Holdings Co., Ltd.
2007-07-12
중국 북경
투자업(지주회사)
48,684
의결권 과반수 소유
-

SK Global Healthcare Business Group., Ltd.
2012-09-14
홍콩
투자업
2,675
의결권 과반수 소유
-

YTK Investment Ltd.
2010-07-01
Cayman Island
투자업
3,218
의결권 과반수 소유
-

Atlas Investment
2011-06-24
Cayman Island
투자업
128,039
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

SKT Americas, Inc.
1995-12-29
Sunnyvale, CA, USA
정보수집 및 컨설팅업
24,985
의결권 과반수 소유
-

원스토어(주)
2016-03-01
경기도 성남시 분당구 판교역로 146번길 20
통신업
243,442
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

SK플래닛(주)
2011-10-01
경기도 성남시 분당구 판교로 264
통신업, 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
536,981
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

십일번가 주식회사
2018-09-01
서울특별시 중구 한강대로 416
전자상거래업
999,225
의결권 과반수 보유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

㈜드림어스컴퍼니
1999-01-20
서울특별시 서초구 강남대로 311 드림플러스 강남
영상 및 음향기기 제조업
171,931
실질지배력
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))
2000-06-26
경기도 성남시 분당구 판교로 227번길 23
정보보호서비스
3,792,573
의결권 과반수 보유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합자회사
2018-12-03
서울특별시 강남구 강남대로 354, 11층(역삼동, 혜천빌딩)
투자업
25,354
의결권 과반수 보유
-

SK telecom Japan Inc.
2018-03-01
NBF Hibiya Building 8F, 1-1-7, Uchisaiawai-cho, Chiyoda-ku, Tokyo 100-0011, Japan
정보수집 및 컨설팅업
8,720
의결권 과반수 보유
-

id Quantique SA
2001-10-29
chemin de la Marbrerie 3, 1227 Carouge, Switzerland
양자정보통신 산업
41,287
의결권 과반수 보유
-

SK Telecom TMT Investment Corp.
2019-01-04
55 East 59th Street 10FL New York, NY 10022
투자업
154,729
의결권 과반수 보유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

에프에스케이엘앤에스 주식회사
2016-10-20
경기도 성남시 분당구 성남대로 343번길 9
화물운송주선업 및 물류 컨설팅사업
35,259
의결권 과반수 보유
-

인크로스(주)
2007-08-13
서울특별시 관악구 남부순환로 1926(봉천동, 경동제약빌딩 3층, 5층, 8층)
매체대행업
177,694
실질지배력
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

행복한울 주식회사
2019-08-08
서울특별시 중구 을지로65(을지로2가)
서비스업
671
실질지배력
-

에스케이스토아 주식회사
2017-12-01
서울특별시 마포구 월드컵북로 402 (상암동, 케이지아이티센터)
기타 통신 판매업
107,982
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

브로드밴드노원방송(주)
2001-06-15
서울특별시 강북구 도봉로81길 21
유선방송업
23,227
의결권 과반수 보유
-

티맵모빌리티 주식회사
2020-12-29
서울특별시 종로구 우정국로 26, B동 24, 25, 26층
모빌리티 사업
170,381
의결권 과반수 보유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

(주)로크미디어
2003-03-19
서울시 마포구 성암로 330
출판업 및 통신판매업
6,769
의결권 과반수 보유
-

에스케이엠앤서비스(주)
2000-02-10
서울특별시 중구 수표로 34, 14~16층(저동2가, 씨티센터타워)
데이터베이스 및 온라인정보 제공업
129,738
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.
2012-08-17
10 ANSON ROAD #34-10, INTERNATIONAL PLAZA, SINGAPORE 079903
투자업(지주회사)
361
의결권 과반수 소유
-

SKP America, LLC
2012-01-27
700 Airport BLVD. Suite 170, Burlingame, CA, 94010, USA
Digital Contents 소싱 및 제공
43,826
의결권 과반수 소유
-

케이넷문화콘텐츠투자조합
2008-11-24
서울특별시 서초구 서초중앙로 123, 15층(서초동, 삼남타워)
창업투자지원업
377,683
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

iriver Enterprise Ltd.
2004-01-14
Room 608, Block B Ming Pao Industrial Center, 18 Ka Yip Street, Chai Wan
중국 자회사 관리
171
의결권 과반수 소유
-

iriver China Co., Ltd.
2004-06-24
SSL Sci. & Tech. North Industry Park Dongguan, Gusngdong, China
MP3,4 생산 및 중국 내수 영업
525
의결권 과반수 소유
-

Dongguan iriver Electronics Co., Ltd.
2006-07-06
SSL Sci. & Tech. North Industry Park Dongguan, Gusngdong, China
전자책 등 생산 및 중국 내수영업
3
의결권 과반수 소유
-

LIFE DESIGN COMPANY Inc..
2008-06-05
21F, Roppongi Grand Tower, 3-2-1 Roppongi, Minato-ku, Tokyo, 106-0032, JAPAN
일본 GOODS 판매
5,097
의결권 과반수 소유
-

주식회사 스튜디오돌핀
2020-08-28
서울특별시 마포구 잔다리로7안길 10, 3층 (서교동)
음악 및 기타 오디오물 출판업
114
의결권 과반수 소유
-

Skinfosec Information Technology(wuxi) Co.,Ltd.
2019-08-21
Room 501-02 (IC Design Building, A502) No. 33-2 Xinda Road,Xinwu District,Wuxi
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
8,285
실질지배력
-

주식회사 캡스텍
2005-01-01
서울특별시 강남구 영동대로 112길 36
인력경비업
36,845
의결권 과반수 보유
-

홈앤서비스㈜
2017-06-05
서울특별시 중구 퇴계로 10 (남대문로5가, 메트로타워)
정보통신시설 운영사업
124,197
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

미디어에스(주)
2021-01-05
서울특별시 중구 퇴계로 10 (남대문로5가, 메트로타워)
방송프로그램 제작 및 공급업
0
의결권 과반수 소유

팬아시아반도체소재유한회사
2020-05-12
서울특별시 강남구 강남대로 354 11층 (역삼동, 혜천빌딩)
투자업
39,015
의결권 과반수 보유
-

SK Planet Japan, K, K.
2012-03-14
일본 동경
Digital Contents 소싱 및 제공
414
의결권 과반수 소유
-

아이디 퀀티크 유한회사
2018-09-01
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 6 (수내동, SK텔레콤)
양자정보통신 산업
6,096
의결권 과반수 보유
-

FSK L&S(Shanghai) Co.,Ltd
2010-07-29
607 Aetna Tower, 107 Zunyi road, Changning Area, Shanghai, China
운송업
34,922
의결권 과반수 보유
-

FSK L&S (Hungary) Co., Ltd.
2019-09-13
2900 Komarom, Martirok utja 86-92 Hungary
운송업
8,605
의결권 과반수 보유

FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED
2020-05-05
11th floor, Toa nha Charmvit Tower, 117 Trn Duy Hng, Trung Hoa, Cu Giy, Ha Ni, Vietnam
운송업
1,540
의결권 과반수 보유
-

FSK L&S (Jiangsu) Co., Ltd.
2021-05-18
Room 215-1, Building 2, No 588, Xihutong Road, Huizhi Enterprise Center, Xishan Economic and Technological Development Zone, Wuxi City
운송업
0
의결권 과반수 보유

인프라커뮤니케이션즈㈜
2017-08-01
서울특별시 관악구 보라매로 3길 23 (봉천동 729-21)대교타워 14층
서비스운영사업
2,156
실질지배력
-

마인드노크(주)
2018-01-23
서울특별시 관악구 남부순환로 1926 (봉천동, 경동제약빌딩)
소프트웨어 개발사업

317
실질지배력
-

(주)와이엘피
2016-02-04
경기도 평택시 청원로 1740, 102호(도일동)
화물운송 주선업
12,948
의결권 과반수 보유

SK Telecom Innovation Fund, L.P.
2016-01-15
Sunnyvale, CA, USA
투자업
71,846
의결권 과반수 소유
-

SK Telecom China Fund I L.P.
2011-09-14
Cayman Island
투자업
14,193
의결권 과반수 소유
-

2. 계열회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2021.06.30
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
20
SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK렌터카㈜
110111-0577233

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

SK바이오사이언스㈜
131111-0523736

SK바이오팜㈜
110111-4570720

SK아이이테크놀로지㈜
110111-7064217

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SK㈜
110111-0769583

SK케미칼㈜
131111-0501021

SK텔레콤㈜
110111-0371346

SK하이닉스㈜
134411-0001387

인크로스㈜
110111-3734955

㈜나노엔텍
110111-0550502

㈜드림어스컴퍼니
110111-1637383

㈜부산도시가스
180111-0039495

㈜에스엠코어
110111-0128680

비상장
515
11번가㈜
110111-6861490

ADT캡스 (舊 SK인포섹㈜)
110111-2007858

F&U신용정보㈜
135311-0003300

SK E&S㈜
110111-1632979

SKC FT 홀딩스㈜
211211-0025048

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK넥실리스㈜
110111-6480232

SK렌터카서비스㈜
160111-0306525

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK리츠운용㈜
110111-7832127

SK매직서비스㈜
134811-0039752

SK매직㈜
110111-5125962

SK머티리얼즈제이엔씨㈜
134811-0595837

SK머티리얼즈리뉴텍㈜ (舊 ㈜한유케미칼)
110111-2559792

SK머티리얼즈에어플러스㈜ (舊 SK에어가스㈜)
230111-0134111

SK머티리얼즈퍼포먼스㈜
164711-0095338

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK스토아㈜
110111-6585884

SK실트론㈜
175311-0001348

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

SK에너지㈜
110111-4505967

SK에코플랜트㈜ (舊 SK건설㈜)
110111-0038805

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK오앤에스㈜
110111-4370708

SK위탁관리부동산투자회사㈜
110111-7815446

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK임업㈜
134811-0174045

SK종합화학㈜
110111-4505975

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK케미칼대정㈜
131111-0587675

SK텔레시스㈜
110111-1405897

SK텔레콤CST1㈜
110111-7170189

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

SK트리켐㈜
164711-0060753

SK플라즈마㈜
131111-0401875

SK플래닛㈜
110111-4699794

SK피아이씨글로벌㈜
230111-0324803

SK핀크스㈜
224111-0003760

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

강원도시가스㈜
140111-0002010

경기환경에너지㈜
134211-0058473

경북환경에너지㈜
176011-0055291

경산맑은물길㈜
120111-0701848

경인환경에너지㈜
134811-0279340

곡성환경㈜
200111-0187330

그린순창㈜
160111-0134942

그린화순㈜
160111-0199459

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

나래에너지서비스㈜
110111-4926006

내트럭㈜
110111-3222570

달성맑은물길㈜
160111-0317770

당진에코파워㈜
165011-0069097

디앤디인베스트먼트㈜
110111-6618263

디앤디프라퍼티매니지먼트㈜
110111-5848712

디에코플랫폼㈜
110111-7672028

마인드노크㈜
110111-6638873

매립지관리㈜
134111-0481056

미디어에스㈜
110111-7739191

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

민팃㈜
124411-0057457

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

부산정관에너지㈜
180111-0484898

브로드밴드노원방송㈜
110111-2261909

서남환경에너지㈜
184611-0017968

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

성주테크㈜
284411-0087386

아리울행복솔라㈜
110111-7725041

아이디퀀티크(유)
131114-0009566

아이지이㈜
120111-1134494

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

엔티스㈜
130111-0021658

여주에너지서비스㈜
110111-6897817

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

울산GPS㈜
165011-0035072

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

원스토어㈜
131111-0439131

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

유빈스㈜
135111-0077367

인프라커뮤니케이션즈㈜
110111-6478873

전남도시가스㈜
201311-0000503

전남해상풍력㈜
110111-7400817

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

㈜DDISC49위탁관리부동산투자회사
110111-7725653

㈜DDI백암로지스틱스위탁관리부동산투자회사
110111-7706851

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜로크미디어
110111-2741216

㈜신안증도태양광
201111-0052938

㈜쏠리스
205711-0024452

㈜에이앤티에스
110111-3066861

㈜와이에스텍
170111-0397522

㈜제이에스아이
124611-0261880

㈜캡스텍
110111-3141663

㈜휘찬
110111-1225831

지에너지㈜
110111-7788750

진안바이오에너지㈜
134111-0565438

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

충청환경에너지㈜
165011-0013078

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

콘텐츠웨이브㈜
110111-4869173

클린에너지위탁관리부동산투자회사㈜
110111-7815602

티맵모빌리티㈜
110111-7733812

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

해쌀태양광㈜
161411-0049376

행복나래㈜
110111-2016940

행복동행㈜
175611-0021671

행복디딤㈜
110111-6984325

행복모아㈜
150111-0226204

행복모음㈜
230111-0318187

행복채움㈜
176011-0130902

행복키움㈜
110111-6984672

행복한울㈜
110111-7197167

호남환경에너지㈜
160111-0523369

홈앤서비스㈜
110111-6420460

환경시설관리㈜
134111-0486452

환경에너지㈜
134111-0465331

Nanoentek America Inc.
-

Nanoentek Bio-Technology (Beijing) Ltd.
-

Dongguan Iriver Electronics Co., Ltd.
-

Iriver China Co., Ltd.
-

Iriver Enterprise Ltd.
-

LIFE DESIGN COMPANY INC.
-

SK E&S Hong Kong Co., Ltd.
-

SMC US, INC
-

Infosec Information technology(Wuxi) Co., Ltd.
-

CAPS America, Inc.
-

Beijing Mitsui Chemicals &
SKC Polyurethanes Co., Ltd.
-

Foshan Mitsui Chemicals &
SKC Polyurethanes Co., Ltd
-

MCNS Polyurethanes Europe Sp. zo.o
-

MCNS Polyurethanes India Pvt. Ltd.
-

MCNS Polyurethanes Malaysia Sdn Bhd
-

MCNS Polyurethanes Mexico, S. de R.L. de C.V
-

MCNS Polyurethanes RUS LLC.
-

MCNS Polyurethanes USA Inc.
-

Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Inc.
-

PT. MCNS Polyurethanes Indonesia
-

Thai Mitsui Specialty Chemicals Co., Ltd.
-

Tianjin Cosmo Polyurethanes Co., Ltd.
-

SK Gas International Pte. Ltd.
-

SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.
-

SK Gas Trading LLC
-

SK Gas USA Inc.
-

Avrasya Tuneli Isletme Insaat Ve Yatirim A.S.
-

BAKAD International B.V
-

BAKAD Investment and Operation LLP
-

BT RE Investments, LLC
-

Hi Vico Construction Company Limited
-

Jurong Aromatics Corporation Pte. Ltd.
-

SKEC Anadolu LLC
-

SKEC(Thai) Limited
-

Sunlake Co., Ltd.
-

Thai Woo Ree Engineering Co., Ltd
-

SK E&C India Private Ltd.
-

SK E&C Jurong Investment Pte. Ltd.
-

SK E&C Saudi Company Limitied
-

SK Engineering&Construction(Nanjing)Co.,Ltd.
-

SK Holdco Pte. Ltd
-

SK International Investment Singapore Pte. Ltd.
-

KS Investment B.V.
-

Mesa Verde RE Ventures, LLC
-

SBC GENERAL TRADING & CONTRACTING CO. W.L.L.
-

Silvertown Investco Ltd.
-

SK E&C BETEK Corp.
-

SK E&C Consultores Ecuador S.A.
-

MINTIT VINA (舊 SK Telink Vietnam Co.,Ltd)
-

Networks Tejarat Pars
-

P.T. SK Networks Indonesia
-

POSK(Pinghu) Steel Processing Center Co.,Ltd.
-

Shenyang SK Bus Terminal Co.,Ltd.
-

Shenyang SK Networks Energy Co., Ltd.
-

SK Networks Trading Malaysia Sdn Bhd
-

SK Networks(Dandong) Energy Co.,Ltd.
-

SK Networks(Shanghai) Co.,Ltd.
-

SKN (China) Holdings Co.,Ltd.
-

Springvale SK Kores Pty Ltd.
-

TenX Capital
-

SK NETWORKS BRASIL
INTERMEDIACAO DE NEGOCIOS LTDA.
-

SK Networks Deutschland GmbH
-

SK Networks HongKong Ltd.
-

SK Networks Japan Co., Ltd.
-

SK Networks Resources Australia (Wyong) Pty Ltd.
-

SK Networks Resources Pty Ltd.
-

SK (Guangzhou) Metal Co., Ltd.
-

SK BRASIL LTDA
-

SK Networks (Liaoning) Logistics Co., Ltd
-

SK Networks (Xiamen) Steel Processing Center
-

SK NETWORKS AMERICA, Inc.
-

ESSENCORE Limited
-

Essencore Microelectronics (ShenZhen) Limited
-

S&G Technology
-

ShangHai YunFeng Encar Used Car Sales Service Ltd.
-

SK S.E. Asia Pte. Ltd.
-

SK C&C Beijing Co., Ltd.
-

SK C&C Chengdu Co., Ltd.
-

SK C&C India Pvt., Ltd.
-

SK C&C USA, INC.
-

Abrasax Investment Inc.
-

AMPAC Fine Chemicals Texas, LLC
-

AMPAC Fine Chemicals Virginia, LLC
-

AMPAC Fine Chemicals, LLC
-

Fine Chemicals Holdings Corp.
-

SK Biotek Ireland Limited
-

SK Biotek USA, Inc.
-

SK Pharmteco Inc. (구. Alchemy Acquisition Corp.)
-

Crest Acquisition LLC
-

YPOSKESI, SAS
-

Dogus SK Finansal ve Ticari Yatirim ve Danismanlik A.S
-

EM Holdings (Cayman) L.P.
-

EM Holdings (US) LLC
-

Gemini Partners Pte. Ltd.
-

Hermed Alpha Industrial Co., Ltd.
-

Hermed Capital
-

Hermed Capital Health Care (RMB) GP Limited
-

Hermed Capital Health Care Fund L.P.
-

Hermed Capital Health Care GP Ltd
-

Hermed Equity Investment
Management (Shanghai) Co., Ltd.
-

Hermeda Industrial Co. Ltd
-

Prostar APEIF GP Ltd.
-

Prostar APEIF Management Ltd.
-

Prostar Asia Pacific Energy Infrastructure SK Fund L.P.
-

Prostar Capital (Asia-Pacific) Ltd.
-

Prostar Capital Ltd.
-

Prostar Capital Management Ltd.
-

Shanghai Hermed Equity Investment Fund Enterprise
-

Solaris GEIF Investment
-

Solaris Partners Pte. Ltd.
-

SK Investment Management Co., Limited.
-

SK Semiconductor Investments Co., Ltd
-

SL (Beijing) Consulting and Management Co., Ltd
-

SL Capital Management (Hong Kong) Ltd
-

SL Capital Management Limited
-

SL Capital Partners Limited
-

SLSF I GP Limited
-

Wuxi Junhai Xinxin Investment Consulting Ltd
-

Wuxi United Chips Investment Management Limited
-

Beijing Junhai Tengxin Consulting
and Management Co.,Ltd
-

SK SOUTH EAST ASIA INVESTMENT PTE., LTD.
-

SK INVESTMENT VINA Ⅰ Pte., Ltd.
-

SK INVESTMENT VINA Ⅱ Pte., Ltd.
-

SK INVESTMENT VINA Ⅲ Pte., Ltd.
-

SK INVESTMENT VINA IV Pte., Ltd.
-

MSN INVESTMENT Pte. Ltd.
-

SK GI Management
-

SOCAR MOBILITY MALAYSIA SDN. BHD.
-

PT Future Mobility Solutions
-

Future Mobility Solutions SDN. BHD.
-

EINSTEIN CAYMAN LIMITED
-

ZETA CAYMAN LIMITED
-

Golden Pearl EV Solutions Limited
-

Shanghai SKY Real Estate Development Co.,Ltd.
-

SK (Beijing) Auto Rental Co.,Ltd
-

SK (Guangzhou) Auto Rental Co.,Ltd
-

SK (Qingdao) Auto Rental Co.,Ltd
-

SK (Shanghai) Auto Rental Co.,Ltd
-

SK (Shenyang) Auto Rental Co.,Ltd
-

SK (Suzhou) Auto Rental Co.,Ltd
-

SK Auto Service Hong Kong Ltd.
-

SK Bio Energy HongKong Co.,Limited
-

SK China Company, Ltd.
-

SK China Investment Management Company Limited
-

SK China Real Estate Co., Limited
-

SK China(Beijing) Co.,Ltd.
-

SK Financial Leasing Co, Ltd.
-

SK Industrial Development China Co., Ltd.
-

SK International Agro-Products
Logistics Development Co., Ltd.
-

SK International Agro-Sideline Products Park Co.,Ltd.
-

SK Property Investment Management Company Limited
-

SKY Investment Co., Ltd
-

SKY Property Mgmt. Ltd.
-

Skyline Auto Financial Leasing Co, Ltd.
-

Beijing LIZHIWEIXIN Technology Company Limited
-

Hudson Energy NY II, LLC
-

Hudson Energy NY III, LLC
-

Hudson Energy NY, LLC
-

Plutus Capital NY, Inc.
-

Atlas NY, LLC
-

Plutus Fashion NY, Inc
-

Wonderland NY, LLC
-

I CUBE CAPITAL INC
-

I CUBE CAPITAL II, INC
-

Primero Protein LLC
-

SK Mobility Investments Company Limited
-

I Cube Capital Hong Kong 1. LP
-

Saturn Agriculture Investment Co., Limited
-

GROVE ENERGY CAPITAL LLC
-

Plutus Capital NY II, Inc
-

Grove Energy Capital II, LLC
-

SK Nexilis Malaysia SDN. BHD
-

SK Nexilis Poland sp. z o.o
-

Iberian Lube Base Oils Company, S.A.
-

PT. Patra SK
-

SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
-

SK Lubricants & Oils India Pvt. Ltd.
-

SK Lubricants Americas, Inc.
-

SK Lubricants Europe B.V.
-

SK Lubricants Japan Co., Ltd.
-

SK Lubricants Rus Limited Liability Company
-

SK MAGIC VIETNAM CO.,LTD
-

SK Networks Retails Malaysia Sdn. Bhd.
-

SK Materials JNC Japan Co., Ltd
-

SK Materials Japan Co., Ltd
-

SK Materials Jiangsu Co., Ltd.
-

SK Materials Shanghai Co.,Ltd
-

SK Materials Taiwan Co., Ltd.
-

SK Materials Xian Co., Ltd
-

SK Japan Investment Inc.
-

Mobile Energy Battery America, LLC
-

SK Life Science, Inc
-

SK생물의약과기(상해) 유한공사
-

SK Siltron America, Inc.
-

SK Siltron CSS, LLC
-

SK Siltron Japan, Inc.
-

SK Siltron Shanghai Co., Ltd.
-

SK Siltron USA, Inc.
-

SE(Jiangsu) Electronic Materials Co., LTD
-

SKC (Nantong) Semiconductor
Materials Technology Co., Ltd.
-

SKC Semiconductor Materials(Wuxi) Co., Ltd
-

SKC Solmics Hong Kong Co., LTD
-

SKC-ENF Electronic Materials Ltd.
-

SOLMICS SHANGHAI INTERNATIONAL 
TRADING CO., LTD.
-

SOLMICS TAIWAN CO., LTD.
-

SKC (Jiangsu) High Tech Plastics
-

SKC (Nantong) PU Specialty Co., Ltd.
-

SKC Europe GmbH
-

SKC International Shanghai Trading Co., Ltd.
-

SKC PU Specialty Co., Ltd.
-

SKC PVB Film Co., Limited
-

SKC, Inc.
-

ZA Advanced PVB Film(Nantong) Co., Ltd.
-

SKC hi-tech&marketing Polska SP.Z.O.O
-

SKC hi-tech&marketing USA LLC
-

SKC hi-tech&marketing VINA Co., Ltd.
-

SKC hi-tech&marketing(Suzhou) Co., Ltd.
-

SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd.
-

SK hi-tech battery materials Poland sp.z o.o.
-

Asia Bitumen Trading Pte, Ltd.
-

GREEN & CO. ASIA LIMITED
-

Netruck Franz Co., Ltd.
-

Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.
-

SK Energy Hong Kong Co., Ltd.
-

SK Energy Road Investment Co., Ltd.
-

SK Energy Road Investment(HK) Co., Ltd.
-

SK Shanghai Asphalt Co., Ltd.
-

Blue Dragon Energy Co., Limited
-

Jiangsu SK Battery Certification Center
-

SK BATTERY AMERICA
-

SK Battery Hungary Kft.
-

SK BATTERY MANUFACTURING KFT
-

SK Battery(Jiangsu) Co., Ltd.
(구. Blue Sky United Energy Co., Ltd.)
-

SK Permian, LLC
-

SK Plymouth, LLC
-

SK USA, Inc.
-

Super Seed NY, LLC.
-

SK E&P America, Inc.
-

SK E&P Company (구. SK Innovation Americas Inc.)
-

SK E&P Operations America, LLC
-

SK Future Energy(Shanghai) Co., Ltd
-

SK Innovation Insurance (Bermuda), Ltd.
-

SK Nemaha, LLC
-

NEW&COMPANY ONE PTE. LTD.
-

BU12 Australia Pty. Ltd.
-

BU13 Australia Pty. Ltd.
-

CAES, LLC
-

CAILIP Gas Marketing, LLC
-

China Gas-SK E&S LNG Trading Ltd.
-

SK E&S Dominicana S.R.L.
-

SK E&S LNG, LLC
-

PT Prism Nusantara International
-

PT. Regas Energitama Infrastruktur
-

RNES Holdings, LLC
-

Shandong Order-PRISM China Investment Co., Ltd.
-

SK E&S Americas, Inc.
-

SK E&S Australia Pty Ltd.
-

PNES Investments, LLC
-

Prism DLNG Pte. Ltd.
-

Prism Energy International China Limited
-

Prism Energy International Hong Kong Limited
-

Prism Energy International Pte., Ltd.
-

Prism Energy International Zhoushan Limited
-

DewBlaine Energy, LLC
-

Electrodes Holdings, LLC
-

ENERGY SOLUTION HOLDINGS INC.
-

Fajar Energy International Pte. Ltd.
-

LUNAR ENERGY, INC.
-

NEW&COMPANY TWO PTE. LTD.
-

Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.
-

SABIC SK Nexlene Company Pte.Ltd.
-

Shanghai-GaoQiao SK Solvent Co., Ltd.
-

SK Functional Polymer, S.A.S
-

SK GC Americas, Inc.
-

SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.
-

SK Primacor Americas LLC
-

SK Primacor Europe, S.L.U.
-

SK Saran Americas LLC
-

SK-SVW(Chongqing) Chemical Co., Ltd.
-

Zhejiang Shenxin SK Packaging Co., Ltd.
-

SK Global Chemical China Ltd.
-

SK Global Chemical International
Trading (Guangzhou) Co., Ltd.
-

SK Global Chemical International
Trading (Shanghai) Co., Ltd.
-

SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.
-

SK Global Chemical Japan Co., Ltd.
-

SK Global Chemical Singapore Pte.Ltd.
-

Sino-Korea Green New Material (JiangSu) Limited.
-

SK Chemicals (Qingdao) Co., Ltd.
-

SK Chemicals (Shanghai) Co., Ltd
-

SK Chemicals (Suzhou) Co., Ltd
-

SK Chemicals (Yantai) Co., Ltd.
-

SK Chemicals America
-

SK Chemicals GmbH
-

SK Chemicals Malaysia
-

ST Green Energy Pte, Ltd
-

SK Telesys Corp.
-

TechDream Co. Limited
-

T1 esports US, Inc.
-

AI ALLIANCE, LLC
-

Atlas Investment Ltd.
-

Axess II Holdings
-

CYWORLD China Holdings
-

Deutsche Telekom Capital Partners
Venture Fund Ⅱ Parallel GmbH & Co. KG
-

Digital Games International PTE, Ltd.
-

SK TELECOM(CHINA)HOLDING CO.,Ltd.
-

SKTA Innopartners, LLC
-

TECHMAKER GMBH
-

ULand Company Limited
-

YTK Investment Ltd.
-

SK Telecom Americas, Inc.
-

SK Telecom China Fund 1 L.P.
-

SK Telecom Innovation Fund, L.P.
-

SK telecom Japan Inc.
-

SK Telecom TMT Investment Corp.
-

SK Telecom Venture Capital, LLC
-

NextGen Broadcast Service
-

SK Global Healthcare Business Group Ltd.
-

SK Latin America Investment S.A.
-

SK MENA Investment B.V.
-

SK planet Japan Inc.
-

SK Technology Innovation Company
-

Global Opportunities Breakaway Fund
-

Global opportunities Fund, L.P
-

ID Quantique Ltd.
-

ID Quantique S.A.
-

Magic Tech Network Co., Ltd.
-

NextGen Broadcast Orchestration
-

SK Energy Americas Inc.
-

SK Energy Europe, Ltd.
-

SK Energy International Pte, Ltd.
-

SK Terminal B.V.
-

Dogus Planet Inc.
-

SK Planet Global Holdings Pte, Ltd.
-

SK Planet, Inc.
-

SKP America, LLC
-

SkyHigh Memory Limited Japan
-

Hystars Semiconductor (Wuxi) Co. Ltd
-

SK hynix system IC (Wuxi) Co. Ltd
-

SkyHigh Memory China Limited
-

SkyHigh Memory Limited
-

Gauss Labs Inc.
-

HITECH Semiconductor (Wuxi) Co.,Ltd. (HITECH)
-

SK APTECH Ltd.
-

SK hynix (Wuxi) Education Technology Co., Ltd.
-

SK hynix (Wuxi) Industry Development Ltd.
-

SK hynix (Wuxi) Investment Ltd.
-

SK hynix U.K. Ltd.
-

SK hynix Ventures Hong Kong Limited
-

SK hynix Semiconductor (China) Ltd.
-

SK hynix Semiconductor (Chongqing) Ltd.
-

SK hynix Semiconductor (Shanghai) Co.,Ltd.
-

SK hynix Semiconductor Hong Kong Ltd.
-

SK hynix Semiconductor India Private Ltd.
-

SK hynix Semiconductor Taiwan Inc.
-

SK hynix Italy S.r.l
-

SK hynix Japan Inc.
-

SK hynix memory solutions America, Inc.
-

SK hynix memory solutions Eastern Europe, LLC.
-

SK hynix memory solutions Taiwan, Inc.
-

SK hynix NAND Product Solutions Corp.
-

SK hynix (Wuxi) Semiconductor Sales Ltd.
-

SK hynix America Inc.
-

SK hynix Asia Pte.Ltd.
-

SK hynix cleaning(Wuxi) Ltd.
-

SK hynix Deutschland GmbH
-

SK hynix Happiness (Wuxi) Hospital Management Ltd.
-

FSK L&S Hungary Kft.
-

FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED
-

FSK L&S(Shanghai) Co., Ltd.
-

FSK L&S(Jiangsu) Co., Ltd.
-

PHILKO UBINS LTD. CORP.
-

CHONGQING HAPPYNARAE Co., Ltd.
-

SUZHOU HAPPYNARAE Co., Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions Taiwan Co., Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions Canada Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions Mexico,
S. DE R.L. DE C.V.
-

SK hynix Semiconductor (Dalian) Co., Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions UK Limited
-

SK hynix NAND Product Solutions Israel Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions Japan
-

SK hynix NAND Product Solutions International LLC
-

SK hynix NAND Product Solutions Asia Pacific LLC
-

SK hynix NAND Product Solutions Singapore Pte. Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions Malaysia Sdn. Bhd.
-

Moixa Energy Holdings Limited
-

Moixa Technology Limited
-

Moixa Energy Limited
-

주1) '21.7.1일자로 ㈜스튜디오돌핀, 스튜디오웨이브㈜, ㈜와이엘피, ㈜DDIYS832위탁관리부동산투자회사, ㈜한국거래소시스템즈 계열편입 
주2) '21.7.13일자로 진안바이오에너지㈜ 계열제외 
주3) 해외계열회사는 비상장사로 분류함 

(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), SK디스커버리㈜ (舊 SK케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅㈜ (舊 SKC하이테크앤마케팅(유)), SK렌터카서비스㈜ (舊 카라이프서비스㈜), ㈜드림어스컴퍼니 (舊 ㈜아이리버), SK오앤에스㈜ (舊 네트웍오앤에스㈜), 울산GPS㈜ (舊 당진에코파워㈜), SK렌터카 (舊 AJ렌터카㈜), 당진에코파워㈜ (舊 당진에코태양광발전㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 위례에너지서비스㈜), SK넥실리스 (舊 케이씨에프테크놀로지스㈜), 디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ (舊 비앤엠개발㈜), SK머티리얼즈퍼포먼스㈜ (舊 SK퍼포먼스머티리얼즈㈜), SK머티리얼즈에어플러스 (舊 SK에어가스㈜), SK머티리얼즈리뉴텍㈜ (舊 ㈜한유케미칼), ㈜ADT캡스 (舊 SK인포섹㈜), SK에코플랜트㈜ (舊 SK건설㈜)

[계열회사간 출자현황]

2021년 6월 30일 기준 (보통주 기준)

피투자회사
＼
투자회사
SK이노베이션
대한송유관공사
SK모바일
에너지
행복키움
SK에너지
내트럭
제주
유나이티드FC
행복디딤
SK종합화학
울산아로마틱스

SK(주)
33.4%

SK이노베이션

41.0%
100.0%
100.0%
100.0%

100.0%

SK에너지

100.0%
100.0%
100.0%

SK종합화학

50.0%

SK루브리컨츠

SK텔레콤

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
33.4%
41.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
50.0%

피투자회사
＼
투자회사
행복모음
SK루브리컨츠
유베이스매뉴
팩처링아시아
SK인천석유화학
SK트레이딩
인터내셔널
SK아이이
테크놀로지
SK텔레콤
SK커뮤니
케이션즈
F&U신용정보
PS&마케팅

SK(주)

26.8%

SK이노베이션

100.0%

100.0%
100.0%
61.2%

SK에너지

SK종합화학
100.0%

SK루브리컨츠

70.0%

SK텔레콤

100.0%
50.0%
100.0%

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
70.0%
100.0%
100.0%
61.2%
26.8%
100.0%
50.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
SK오앤에스
서비스에이스
서비스탑
드림어스컴퍼니
원스토어
로크미디어
나노엔텍
FSK L&S
SK텔링크
11번가

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤
100.0%
100.0%
100.0%
51.4%
59.0%

28.4%
60.0%
100.0%
98.1%

원스토어

100.0%

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
51.4%
59.0%
100.0%
28.4%
60.0%
100.0%
98.1%

피투자회사
＼
투자회사
인크로스
인프라커뮤니
케이션즈
마인드노크
행복한울
SK텔레콤CST1
콘텐츠웨이브
SK스토아
브로드밴드
노원방송
SK브로드밴드
홈앤서비스

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤
34.6%

100.0%
55.0%
36.4%
100.0%
100.0%
74.3%

원스토어

인크로스

100.0%
100.0%

SK브로드밴드

100.0%

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
34.6%
100.0%
100.0%
100.0%
55.0%
36.4%
100.0%
100.0%
74.3%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
미디어에스
ADT캡스
캡스텍
티맵모빌리티
SK플래닛
SK엠앤서비스
SK하이닉스
SK하이스텍
SK하이이엔지
행복모아

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

100.0%

66.3%
98.7%

20.1%

원스토어

인크로스

SK브로드밴드
100.0%

ADT캡스

100.0%

SK플래닛

100.0%

SK하이닉스

100.0%
100.0%
100.0%

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
66.3%
98.7%
100.0%
20.1%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
SK하이닉스
시스템IC
행복나래
SK E&S
코원에너지
서비스
부산도시가스
충청에너지
서비스
영남에너지
서비스
전남도시가스
강원도시가스
전북에너지
서비스

SK(주)

90.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스
100.0%
100.0%

SK E&S

100.0%
67.3%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
90.0%
100.0%
67.3%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
파주에너지
서비스
나래에너지
서비스
여주에너지
서비스
보령LNG터미널
전남해상풍력
신안증도
태양광
해쌀태양광
쏠리스
아리울행복솔라
부산정관
에너지

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S
51.0%
100.0%
100.0%
50.0%
51.0%
100.0%
100.0%
99.8%
100.0%
100.0%

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
51.0%
100.0%
100.0%
50.0%
51.0%
100.0%
100.0%
99.6%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
아이지이
SKC
SKC솔믹스
SKC하이테크
앤마케팅
SKC FT 홀딩스
SK넥실리스
SK피아이씨
글로벌
SK텔레시스
SKC인프라
서비스
미쓰이케미칼앤드
SKC폴리우레탄

SK(주)

40.6%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S
100.0%

SKC

100.0%
100.0%
100.0%

51.0%
81.4%

50.0%

SKC FT 홀딩스

100.0%

SK텔레시스

100.0%

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
40.6%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
51.0%
81.4%
100.0%
50.0%

피투자회사
＼
투자회사
SK네트웍스
SK네트웍스서비스
SK렌터카
SK렌터카서비스
민팃
SK매직
SK매직서비스
SK에코플랜트
디에코플랫폼
환경시설관리

SK(주)
39.1%

44.5%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

86.5%
72.9%

76.0%
100.0%

SK렌터카

100.0%

SK매직

100.0%

SK에코플랜트

100.0%

디에코플랫폼

100.0%

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
39.1%
86.5%
72.9%
100.0%
76.0%
100.0%
100.0%
44.5%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
매립지관리
와이에스텍
환경에너지
충청환경
에너지
경기환경
에너지
경인환경
에너지
경북환경
에너지
서남환경
에너지
호남환경
에너지
그린순창

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리
100.0%

100.0%

100.0%
100.0%
100.0%

매립지관리

100.0%

환경에너지

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
그린화순
곡성환경
달성
맑은물길
경산
맑은물길
진안
바이오에너지
성주테크
SK플라즈마
SK가스
SK디앤디
디앤디프라퍼티
 매니지먼트

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

50.0%

디에코플랫폼

환경시설관리
100.0%
100.0%
70.0%
65.0%
13.4%

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

100.0%
72.2%

SK가스

27.6%

SK디앤디

100.0%

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
70.0%
65.0%
13.4%
50.0%
100.0%
72.2%
27.6%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
디앤디
인베스트먼트
DDI백암
로지스틱스
DDISC49
SK어드밴스드
울산GPS
당진에코파워
지에너지
SK케미칼
SK바이오
사이언스
엔티스

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

33.5%

SK가스

45.0%
98.7%
54.9%
50.0%

SK디앤디
100.0%
9.1%
100.0%

SK케미칼

68.4%
50.0%

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
9.1%
100.0%
45.0%
98.7%
54.9%
50.0%
33.5%
68.4%
50.0%

피투자회사
＼
투자회사
제이에스아이
SK케미칼
대정
SK바이오팜
SK임업
휘찬
SK핀크스
SK리츠운용
SK위탁관리
부동산투자회사
클린에너지위탁관리
부동산투자회사
SK머티리얼즈

SK(주)

64.0%
100.0%
100.0%

100.0%
100.0%
100.0%
49.1%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼
40.0%
50.0%

휘찬

100.0%

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
40.0%
50.0%
64.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
49.1%

피투자회사
＼
투자회사
SK머티리얼즈
 에어플러스
SK트리켐
SK쇼와덴코
행복동행
SK머티리얼즈
리뉴텍
SK머티리얼즈
퍼포먼스
SK머티리얼즈
제이엔씨
SK실트론
행복채움
에스엠코어
유빈스

SK(주)

51.0%

26.6%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

원스토어

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK에코플랜트

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈
100.0%
65.0%
51.0%
100.0%
80.0%
100.0%
51.0%

SK실트론

100.0%

에이앤티에스

98.1%

계열사 계
100.0%
65.0%
51.0%
100.0%
80.0%
100.0%
51.0%
51.0%
100.0%
26.6%
98.1%

* 우선주를 제외한 보통주 기준 지분율로, 보고서 내 다른 항목의 우선주 포함한 지분율과 다를 수 있음

3. 타법인출자 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2021.06.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SK China Company Ltd.
비상장
2000.11.20
중국사업
3,195
10,928,921
27.3
601,192
-
-
-
10,928,921
27.3
601,192
2,087,047
20,369

SK Investment Management Co.Ltd
비상장
2017.05.31
중국사업
1,094
961,966
9.6
1,094
-
-
-
961,966
9.6
1,094
11,028
-80

SK USA, Inc.
비상장
2001.09.20
미국사업
3,184
49
49.0
5,498
-
-
-
49
49.0
5,498
28,600
1,483

에프앤유신용정보(주)
비상장
2001.03.23
미납관리
2,410
500,040
50.0
4,481
-
-
-
500,040
50.0
4,481
29,824
3,104

㈜SK와이번스
비상장
2000.03.21
프로야구단
1,000
1,000,000
100.0
-
-
-
-
-
-
-
6,704
93

Korea IT Fund
비상장
2002.12.31
벤처투자
190,000
190
63.3
220,957
-
-
-
190
63.3
220,957
510,464
36,615

㈜웨이브시티개발
비상장
2008.05.15
도시개발
1,910
382,000
19.1
-
-
-
-
382,000
19.1
-
74,660
16,407

㈜웨이브시티
비상장
2008.05.15
도시개발
57
11,460
19.1
-
-
-
-
11,460
19.1
-
534
167

하나카드㈜
비상장
2010.02.25
투자
400,000
39,902,323
15.0
253,739
-
-
-
39,902,323
15.0
253,739
8,208,955
154,521

에스케이텔레콤씨에스티원주식회사
비상장
2019.07.12
게임업
60,305
50,000
54.9
60,305
2,832
4,887
-
52,832
54.9
65,192
45,367
-15,556

Digital Games International Pte. Ltd
비상장
2020.03.17
해외사업
8,755
10,000,000
33.3
8,810
-
-
-
10,000,000
33.3
8,810
15,668
-10,967

대한강군BcN㈜
비상장
2009.05.04
이동통신
196
1,675,124
29.0
-
-
-
-
1,675,124
29.0
-
20,692
-4,800

나노엔텍(상장)
상장
2011.03.22
헬스케어사업
11,000
7,600,649
28.4
51,138
-
-
-
7,600,649
28.4
51,138
18,118
486

인바이츠헬스케어
비상장
2020.03.31
헬스케어사업
28,000
279,999
43.5
28,000
-
7,000
-
279,999
27.1
35,000
95,214
-10,432

ULand Company Limited
비상장
2004.07.22
중국사업
8,257
14,100,100
70.1
-
-
-
-
14,100,100
70.1
-
436
-6

UniSK
비상장
2004.01.16
중국사업
3,475
49
49.0
4,247
-
-
-
49
49.0
4,247
49,569
2,882

CYWORLD China Holdings
비상장
2008.04.15
중국사업
10,272
10,500,000
53.8
-
-
-
-
10,500,000
53.8
-
2
-63

SK Technology Innovation Company
비상장
2010.09.30
경영참가
28,146
14,700
49.0
45,864
-
-
-
14,700
49.0
45,864
84,855
377

피네이션
비상장
2018.12.26
컨텐츠확보
5,000
15,384
10.5
5,000
-
-
-
15,384
10.2
5,000
14,481
-2,223

SK MENA Investment B.V.
비상장
2012.01.13
경영참가
14,485
9,772,686
32.1
14,485
-
-
-
9,772,686
32.1
14,485
43,014
1

에스케이하이닉스㈜ (상장)
상장
2012.02.15
반도체사업
3,374,726
146,100,000
20.1
3,374,725
-
-
-
146,100,000
20.1
3,374,725
71,173,853
4,758,914

SK Latin America Investment S.A.
비상장
2012.04.26
경영참가
14,243
9,448,937
32.1
14,243
-
-
-
9,448,937
32.1
14,243
42,604
-33

Gemini
비상장
2012.07.27
경영참가
6,108
29,502,500
20.0
2,560
-
-
-
29,502,500
20.0
2,560
10,448
-2,687

달리웍스
비상장
2015.11.12
기술확보
1,968
10,942
15.4
1,968
-
-
-
10,942
15.4
1,968
2,998
84

TreePay co. Ltd
비상장
2015.11.25
태국사업
49
39,960,000
30.0
747
-
-
-
39,960,000
30.0
747
3,112
-1,209

㈜인공지능연구원
비상장
2016.06.30
기술확보
3,000
600,000
14.3
3,000
-
-
-
600,000
14.3
3,000
12,467
-2,692

주식회사 핀크
비상장
2016.08.18
벤처투자
24,500
6,370,000
49.0
25,429
-
-
-
6,370,000
49.0
25,429
35,317
19,358

메이크어스
비상장
2018.06.04
음악컨텐츠 유통
9,773
2,153
8.9
770
-2,153
-770
-
-
-
-
3,748
1,177

GRAB GEO HOLDINGS PTE. LTD.
비상장
2019.01.16
해외사업
30,517
300
30.0
30,517
-300
-30,517
-
-
-
-
28,033
491

캐롯손해보험주식회사
비상장
2019.05.15
보험사업
6,800
4,000,000
21.4
20,000
-4,000,000
-20,000
-
-
-
-
87,812
-38,120

12CM JAPAN
비상장
2018.06.02
해외사업
7,697
3,925
28.2
7,697
-
-
-
3,925
28.2
7,697
9,672
-248

SE ASIA INVESTMENT PTE. LTD.
비상장
2018.08.30
동남아사업
111,000
300,000,000
20.0
344,240
-
-
-
300,000,000
20.0
344,240
2,469,457
-158,680

케이디엑스한국데이터거래소
비상장
2020.12.21
데이터사업
673
1,346,954
11.7
673
-
-
-
1,346,954
11.7
673
6,124
283

Techmaker GmbH
비상장
2020.12.23
해외사업
5,609
12,500
50.0
5,609
-
-
-
12,500
50.0
5,609
5,366
-3

SK Brasil Ltda.
비상장
2012.04.13
남아메리카사업
837
125,873,100
20.6
71
-
-
-
125,873,100
20.6
71
-
-

스타트업윈윈펀드
비상장
2014.07.14
벤처투자
1,000
-
23.8
5,976
-
-
-
-
23.8
5,976
23,506
-991

SK-KNET 청년창업투자조합
비상장
2014.12.10
벤처투자
4,400
-
29.3
7,416
-
-
-
-
29.3
7,416
21,933
2

스마트에스케이티인피니툼게임펀드
비상장
2021.05.04
게임업
1,500
-
-
-
-
1,500
-
-
36.6
1,500
-
-

Pacific Telecom Inc.
비상장
2018.07.20
해외사업
36,487
1,734,109
15.0
36,487
-
-
-
1,734,109
15.0
36,487
206,375
16,725

㈜에스엠컬처앤콘텐츠
비상장
2017.10.13
컨텐츠확보
65,000
22,033,898
23.3
65,341
-
-
-
22,033,898
23.3
65,341
301,408
-14,232

콘텐츠웨이브 주식회사
비상장
2019.09.16
미디어사업
90,000
1,306,286
30.0
90,858
435,431
100,000
-
1,741,717
36.4
190,858
315,116
-31,116

SK텔링크㈜
비상장
1998.04.09
유선전화
4,000
1,432,627
100.0
243,988
-
-
-
1,432,627
100.0
243,988
176,872
18,010

SK커뮤니케이션즈㈜
비상장
2015.10.01
포털사업
151,934
43,427,530
100.0
41,939
-
-
-
43,427,530
100.0
41,939
45,584
-18,592

SK브로드밴드㈜
비상장
1997.09.05
유선사업
82,307
298,460,212
74.3
2,195,452
-
-
-
298,460,212
74.3
2,195,452
5,765,808
150,694

브로드밴드노원방송㈜
비상장
2020.04.30
미디어사업
10,421
627,000
55.0
10,463
513,000
9,512
-
1,140,000
100.0
19,975
23,227
426

피에스앤마케팅㈜
비상장
2009.04.03
이동통신
150,000
66,000,000
100.0
313,934
-
-
-
66,000,000
100.0
313,934
470,521
-847

서비스에이스㈜
비상장
2010.06.30
이동통신
21,927
4,385,400
100.0
21,927
-
-
-
4,385,400
100.0
21,927
96,258
2,905

서비스탑㈜
비상장
2010.06.30
이동통신
14,281
2,856,200
100.0
14,281
-
-
-
2,856,200
100.0
14,281
69,496
2,592

SK오앤에스㈜
비상장
2010.06.30
이동통신
15,000
3,000,000
100.0
15,000
-
-
-
3,000,000
100.0
15,000
88,663
778

십일번가 주식회사
비상장
2018.11.01
이커머스사업
1,049,403
8,224,709
80.3
1,049,403
-
-
-
8,224,709
80.3
1,049,403
999,225
-29,623

에프에스케이엘앤에스 주식회사
비상장
2018.02.28
물류업
18,000
2,415,750
60.0
17,757
-
-
-
2,415,750
60.0
17,757
66,117
3,022

SK플래닛㈜
비상장
2011.10.01
이커머스사업
1,234,884
69,593,562
98.7
404,833
-
-
-
69,593,562
98.7
404,833
536,981
1,305

티맵모빌리티 주식회사
비상장
2020.12.29
모빌리티사업
155,408
10,000,000
100.0
155,408
838,500
73,555
-
10,838,500
66.26
228,963
170,381
-1,857

원스토어㈜
비상장
2016.03.01
앱스토어사업
60,138
10,409,600
52.1
82,186
-
-
-
10,409,600
47.5
82,186
243,442
1,952

(주 드림어스컴퍼니 (상장)
상장
2014.08.08
음향기기 제조
25,696
29,246,387
51.4
156,781
-
-
-
29,246,387
41.8
156,781
172,443
-23,068

SK Telecom China Holdings Co., Ltd.
비상장
2007.09.20
중국사업
4,168
-
100.0
48,096
-
-
-
-
100.0
48,096
48,684
983

id Quantique SA
비상장
2016.04.22
기술확보
2,329
73,324,172
68.1
100,527
4,166,667
5,978
-
77,490,839
69.3
106,505
44,050
8,211

SK telecom Japan Inc.
비상장
2018.03.27
투자업
10,316
1,000,000
100.0
10,316
-
-
-
1,000,000
100.0
10,316
8,720
-2,043

SKT Americas, Inc.
비상장
1995.12.29
미국사업
7,747
122
100.0
31,203
-
-
-
122
100.0
31,203
24,985
-2,769

SK Telecom TMT Investment Corp.
비상장
2019.03.07
미국사업
33,834
80,000
100.0
94,136
-
167,865
-
80,000
100.0
262,001
154,729
74,716

YTK Investment Ltd.
비상장
2010.06.09
벤처투자
28,000
-
100.0
3,387
-
-
-
-
100.0
3,387
3,218
0

Atlas Investment
비상장
2011.06.24
미국사업
16,150
-
100.0
143,097
-
8,376
-
-
100.0
151,473
128,497
-6,772

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))
비상장
2018.12.27
정보보호서비스
44,410
46,836,584
62.6
747,804
-
-
-
46,836,584
62.6
747,804
2,927,396
14,227

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합작회사
비상장
2018.12.17
투자업
4,807
-
59.9
15,969
-
372
-
-
59.9
16,341
25,354
639

인크로스㈜ (상장)
상장
2019.06.28
광고업
53,722
2,786,455
34.6
53,722
-
-
-
2,786,455
34.6
53,722
179,308
12,307

행복한울 주식회사
비상장
2019.09.12
서비스업
800
160,000
100.0
800
-
-
-
160,000
100.0
800
671
-

에스케이스토아 주식회사
비상장
2020.01.20
T커머스사업
40,029
3,631,355
100.0
40,029
-
-
-
3,631,355
100.0
40,029
107,982
17,154

SK Global Healthcare Business Group Ltd.
비상장
2012.12.06
헬스케어사업
25,784
-
100.0
1,929
-
-
-
-
100.0
1,929
2,675
-

㈜디지틀조선일보 (상장)
상장
1997.08.13
투자
5,781
2,890,630
7.8
8,788
-
-
3,064
2,890,630
7.8
11,852
85,035
1,833

㈜엔텔스 (상장)
상장
2000.09.22
기술확보
29
410,400
6.0
3,698
205,200
-
3,566
615,600
6.0
7,264
60,524
7,366

㈜카카오 (상장)
상장
2019.11.05
기술확보
300,000
2,163,702
2.5
842,762
8,654,808
-
920,655
10,818,510
2.5
1,763,417
11,953,970
173,360

LG헬로비전 (상장)
상장
2015.11.25
컨텐츠확보
80,215
6,671,993
8.6
25,887
-
-
34,361
6,671,993
8.6
60,248
1,472,721
-312,794

㈜한국경제신문사
비상장
1997.05.02
투자
2,077
2,585,069
13.8
26,900
-
-
-
2,585,069
13.8
26,900
518,088
35,124

트레져헌터
비상장
2015.11.03
컨텐츠확보
5,001
2,352
4.8
367
-
-
-
2,352
4.8
367
18,104
259

인텔렉추얼디스커버리
비상장
2012.04.17
기술확보
2,000
80,000
2.4
295
-
-
-
80,000
2.4
295
51,670
3,923

컴투스타이젬 (구, 동양온라인㈜)
비상장
2003.07.31
기술확보
300
5,217
1.3
300
-
-
-
5,217
1.3
300
4,127
566

㈜디지캡 (상장)
상장
2005.12.23
기술확보
280
140,000
1.9
280
-
-
-
140,000
1.9
280
55,582
1,325

콘텔라㈜
비상장
2000.08.24
기술확보
1,115
49,384
5.8
1,115
-
-
-
49,384
5.8
1,115
7,853
431

세종로컬푸드
비상장
2015.06.09
벤처투자
100
20,000
10.0
100
-
-
-
20,000
10.0
100
3,148
812

고미랩스
비상장
2016.04.07
벤처투자
800
5,332
18.5
800
-
-
-
5,332
18.5
800
-
-

㈜씨메스
비상장
2016.06.20
기술확보
900
4,252
10.0
900
-
-
-
4,252
10.0
900
6,251
-914

안산유씨티주식회사
비상장
2012.12.31
스마트시티사업
77
12,834
14.0
64
-
-
-
12,834
14.0
64
1,423
146

㈜인피니티텔레콤
비상장
2000.07.31
기술확보
640
6,000
2.8
240
-
-
-
6,000
2.8
240
-
-

마키나락스
비상장
2018.06.08
벤처투자
900
72,000
10.1
900
-
-
-
72,000
10.1
900
12,413
-1,013

Berkeley Lights(해외상장)
상장
2021.02.18
벤처투자
-
-
-
-
319,700
31,590
-15,423
319,700
0.6
16,167
326,028
-14,312

SigFox
비상장
2015.03.16
기술확보
6,155
164,527
1.4
2,743
-
-
-
164,527
1.4
2,743
239,713
89,712

한전 AMI연구소기업
비상장
2020.11.13
기술확보
-
400,000
10.0
200
-
-
-
400,000
10.0
200
2,000
0

Walden Riverwood Ventures LP
비상장
2013.11.09
벤처투자
2,387
-
13.8
23,392
-
-3,162
-
-
13.8
20,230
473,691
397,104

CODE42
비상장
2019.10.17
벤처투자
5,000
166,666
4.8
5,000
-
-
-
166,666
4.8
5,000
28,380
-21,519

DCM V,L.P.
비상장
2007.02.28
벤처투자
4,692
5,000,000
1.0
3,576
-
-2
-
5,000,000
1.0
3,574
231,891
67,888

Bridge Mobile Alliance
비상장
2007.06.19
투자조합
1,392
-
10.0
900
-
-
-
-
10.0
900
13,627
-451

인바이츠헬스케어(우선주)
비상장
2021.02.18
헬스케어사업
10,000
-
-
-
170,000
10,000
-
170,000
16.4
10,000
95,214
-10,432

주식회사 비브스튜디오스
비상장
2021.05.12
VR기술확보
2,999
-
-
-
1,333
2,999
-
1,333
5.9
2,999
-
-

리얼리티리플렉션
비상장
2016.07.18
VR기술확보
1,900
13,072
8.7
1,000
-
-
-
13,072
8.7
1,000
462
-396

Translink Capital L.L.C.
비상장
2007.10.26
벤처투자
798
3,000,000
6.2
2,767
-
-45
-
3,000,000
6.2
2,722
79,696
9,875

한국통신사업자연합회
비상장
2003.03.26
공익단체
677
-
-
677
-
-
-
-
-
677
34,332
611

소프트웨어공제조합
비상장
1997.10.31
투자조합
200
-
0.2
200
-
-
-
-
0.2
200
468,647
9,313

Global Opportunities Breakaway Fund
비상장
2009.05.13
벤처투자
93,360
-
88.9
1,874
-
-
-28
-
88.9
1,845
11,447
264

KoFC SK 동반성장 PEF
비상장
2013.01.28
벤처투자
378
1,950,000
7.5
325
-
-
-
1,950,000
7.5
325
690
-4,125

Hermed Capital Health Care Fund L.P
비상장
2015.06.12
헬스케어사업
1,236
-
33.0
21,219
-
-954
-
-
33.0
20,265
67,707
6,538

SK-KNET 창조경제혁신투자조합
비상장
2015.12.11
벤처투자
2,500
-
17.5
4,554
-
-
-
-
17.5
4,554
24,643
-2,229

2015 KIF-캡스톤 K-Global IOT 초기투자조합
비상장
2016.04.21
벤처투자
50
-
1.5
500
-
-
-
-
1.5
500
24,081
-2,626

스마트 스파크랩 클라우드 제 1호 펀드
비상장
2020.12.21
벤처투자
300
300
10.0
300
-
400
-
300
10.0
700
3,000
0

합 계
-
-
12,340,128
-
368,584
946,195
-
-
13,654,907
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음