리파인 — [기재정정]투자설명서 (20211019)
제출인: 리파인

투자설명서
1.9
주식회사 리파인

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 10월 19일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 10월 14일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 확인 편의를 위해 '
굵은 파란색
'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정): 
21,000원 ~ 24,000원
모집(매출)총액(예정): 
90,930,000,000원 ~ 103,920,000,000원

모집(매출)가액(예정):

21,000원

모집(매출)총액(예정):

90,930,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모 개요
(주1)
(주1)

2. 공모 방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
-
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
(주6)
(주6)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 파. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항
(주7)
(주7)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 종합평가 결과 - 가. 평가결과
(주8)
(주8)

4. 종합평가 결과 - 나. 희망공모가액의 산출 방법
(주9)
(주9)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주10)
(주10)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,330,000
100
21,000
90,930,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
KB증권
기명식보통주
4,330,000
90,930,000,000
2,298,249,975
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 20일 ~ 2021년 10월 21일
2021년 10월 25일
2021년 10월 20일
2021년 10월 25일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜리파인과 대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모희망가액인 21,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 21,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권과 발행회사인 ㈜리파인이 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일
- 우리사주조합 청약일:

2021년

10월 20일

(1일간)

- 기관투자자 청약일:

2021년
10월 20일
~
10월 21일
(2일간)

- 일반청약자 청약일:

2021년
10월 20일
~
10월 21일

(2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인

2021년
10월 20일
에
실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은

2021년
10월 20
일

부터
10월 21일
까지

이
틀간
실시됨에 유의하시기 바라며
, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.
한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법'」을 참고하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 04월 23일)하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인(2021년

08월 25일

)을

받았습니다.
그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 0.5% 이내에서 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 KB증권은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
47,619주
999,999,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은
『

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

』
-
『

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

』
의
『

5. 인수등에 관한 사항

』
부분을 참조하시기 바랍니다.

※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜리파인이 협의하여 제시한 공모희
망가
21,000원 ~ 24,000원
중 최저가액인
21,000원
기준입니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단

21,000원 기준
47,619
주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,330,000
100
21,000
90,930,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
KB증권
기명식보통주
4,330,000
90,930,000,000
2,298,249,975
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 20일 ~ 2021년 10월 21일
2021년 10월 25일
2021년 10월 20일
2021년 10월 25일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜리파인과 대표주관회사가 협의하여 제시하는
확정공모가액인
21,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권과 발행회사인 ㈜리파인이 협의하여 1주당 확정공모가액을
21,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일
- 우리사주조합 청약일:

2021년

10월 20일

(1일간)

- 기관투자자 청약일:

2021년
10월 20일
~
10월 21일
(2일간)

- 일반청약자 청약일:

2021년
10월 20일
~
10월 21일

(2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인

2021년
10월 20일
에
실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은

2021년
10월 20
일

부터
10월 21일
까지

이
틀간
실시됨에 유의하시기 바라며
, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.
한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법'」을 참고하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 04월 23일)하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인(2021년

08월 25일

)을

받았습니다.
그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 0.5% 이내에서 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 KB증권은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
47,619주
999,999,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은
『

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

』
-
『

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

』
의
『

5. 인수등에 관한 사항

』
부분을 참조하시기 바랍니다.

※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜리파인이 협의하여 제시한
확
정
공모가액 21,000원
기준
입니다
.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(

확
정
공모가액
21,000원 기준
47,619
주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 주식회사 리파인의 코스닥시장 상장공모는
신주모집
4,330,000주

(공모주식의
100.0%
)
의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
216,500주(5.0%)
우선배정

일반공모

4,113,500주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,330,000주
(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의

100분의 5
을 우선배정합니다.
다만,『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주3)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상

주식수
비율

비 고

우리사주조합
216,500주
5.0%

-

일반청약자

1,082,500주 ~ 
1,299,000주
25.0% ~
30.0%

-

기관투자자

2,814,500주 ~
3,247,500주
65.0% ~
75.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

4,330,000주
100.0%

-

주1)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주2)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1)~주4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모집대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
216,500주(5.0%)
우선배정

일반공모

4,113,500주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,330,000주
(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모집대상

주식수
주3)

비율

주당 모집가액
주4)

모집총액
주5)

비 고

우리사주조합
216,500주
5.0%
21,000원
4,546,500,000원
주2)

일반청약자

1,082,500주 ~ 
1,299,000주
25.0% ~
30.0%
22,732,500,000원 ~ 
27,279,000,000원
-

기관투자자

2,814,500주 ~
3,247,500주
65.0% ~
75.0%
59,104,500,000원 ~ 
68,197,500,000원
-

합 계

4,330,000주
100.0%
90,930,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
216,500주(5.0%)
를 우선배정하였습
니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는
경우에는

총액인수계약서에 의거 해
당
청약취급처가 개별채무로서 자기계산으로 인수하며,
잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

주당 모집가액이란 대표주관회사인 KB증권㈜와 ㈜리파인이 제시한 공모희망
가액
21,000원 ~ 24,000원
중 최저가액으로서, 청약일 전에 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜와 ㈜리파인이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

21,000원 ~ 24,0
00원
중 최저가액인 21,000원
을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜리파인의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

KB증권
대표주관회사
47,619주

21,000
원
주1)

999,999,000원
-

합계
47,619주
999,999,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 21,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 21,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니
다.
다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득
분은
의무보유기간 종료 이후 60영업일 내 매도
하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후
60영업일 내 시장에 출회될 예정
입니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 주식회사 리파인의 코스닥시장 상장공모는
신주모집
4,330,000주

(공모주식의
100.0%
)
의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
216,500주(5.0%)
우선배정

일반공모

4,113,500주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,330,000주
(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의

100분의 5
을 우선배정합니다.
다만,『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주3)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상

주식수
비율

비 고

우리사주조합
216,500주
5.0%

-

일반청약자

1,082,500주 ~ 
1,299,000주
25.0% ~
30.0%

-

기관투자자

2,814,500주 ~
3,247,500주
65.0% ~
75.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

4,330,000주
100.0%

-

주1)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주2)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1)~주4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모집대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
216,500주(5.0%)
우선배정

일반공모

4,113,500주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,330,000주
(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모집대상

주식수
주3)

비율

주당 모집가액
주4)

모집총액
주5)

비 고

우리사주조합
216,500주
5.0%
21,000원
4,546,500,000원
주2)

일반청약자

1,082,500주 ~ 
1,299,000주
25.0% ~
30.0%
22,732,500,000원 ~ 
27,279,000,000원
-

기관투자자

2,814,500주 ~
3,247,500주
65.0% ~
75.0%
59,104,500,000원 ~ 
68,197,500,000원
-

합 계

4,330,000주
100.0%
90,930,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
216,500주(5.0%)
를 우선배정하였습
니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는
경우에는

총액인수계약서에 의거 해
당
청약취급처가 개별채무로서 자기계산으로 인수하며,
잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

주당 모집가액이란 대표주관회사인 KB증권㈜와 ㈜리파인이 제시한
확정공모가액 21,000원으로서
, 청약일 전에 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜와 ㈜리파인이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종

결정하였습니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 21,000원을

근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜리파인의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

KB증권
대표주관회사
47,619주

21,000
원
주1)

999,999,000원
-

합계
47,619주
999,999,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한

확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니
다.
다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득
분은
의무보유기간 종료 이후 60영업일 내 매도
하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후
60영업일 내 시장에 출회될 예정
입니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 KB증권㈜은 ㈜리파인의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
21,000원 ~ 24,000원

확정공모가액
최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과
반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜리파인과 대표주관회사인 KB증권㈜이 합의하여 최종 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 KB증권㈜은 ㈜리파인의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액
및 확정공모가액
을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
21,000원 ~ 24,000원

주당 확정공모가액
21,000원

확정공모가액
최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

수요예측 결과
반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜리파인과 대표주관회사인 KB증권㈜이 합의하여 최종 확정
하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

(주4) 기재사항 추가

(12) 수요예측 결과

① 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매, 
중개업자
연기금, 
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유) 
주1)
거래실적(무)

건수
165
3
37
71
16
1
293

수량
77,537,000
3,255,000
28,139,000
33,689,000
51,952,000
1,000
194,573,000

경쟁률
25.58
1.07
9.28
11.11
17.14
0.00
64.19

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 잠재 배정물량인 65%~75%의 상단인 75%(3,247,500주)를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 70%(3,031,000주) 기준으로 산출한 결과입니다.

② 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매, 
중개업자
연기금, 
운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
8
10,942,000
-
-
4
12,525,000
7
10,268,000
-
-
1
1,000
20
33,736,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
39
26,977,000
-
-
11
8,552,000
18
22,029,000
15
48,705,000
-
-
83
106,263,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
2
70,000
-
-
-
-
-
-
-
-

2
70,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
2
12,000
-
-
1
3,247,000

3
3,259,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
50
22,362,000
3
3,255,000
9
11,000
29
1,128,000

91
26,756,000

밴드하단미만
59
13,875,000
-
-
10
6,299,000
17
264,000

86
20,438,000

미제시
7
3,311,000

1
740,000
-
-

8
4,051,000

합계
165
77,537,000
3
3,255,000
37
28,139,000
71
33,689,000
16
51,952,000
1
1,000
293
194,573,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수
비율
누적비율
참여건수
비율
누적비율

미제시
8
2.7%
2.7%
4,051,000
2.1%
2.1%

24,000원 초과
20
6.8%
9.6%
33,736,000
17.3%
19.4%

24,000원
83
28.3%
37.9%
106,263,000
54.6%
74.0%

21,000원 초과~24,000원 미만
5
1.7%
39.6%
3,329,000
1.7%
75.7%

21,000원
91
31.1%
70.6%
26,756,000
13.8%
89.5%

21,000원 미만
86
29.4%
100.0%
20,438,000
10.5%
100.0%

합계
293
100.0%
-
194,573,000
100.0%
-

주1)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

③ 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매, 
중개업자
연기금, 
운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

1개월 확약
1
3,031,000
-
-
-
-
1
3,247,000
-
-
-
-
2
6,278,000

미확약
164
74,506,000
3
3,255,000
37
28,139,000
70
30,442,000
16
51,952,000
1
1,000
291
188,295,000

합계
165
77,537,000
3
3,255,000
37
28,139,000
71
33,689,000
16
51,952,000
1
1,000
293
194,573,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외기관투자자입니다.

④ 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 리파인과 대표주관회사 KB증권 주식회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 21,000원으로 결정하였습니다.

(주5) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
4,330,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
21,000원 ~ 24,000원

확정가액
주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
90,930,000,000원 ~ 103,992,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주3)

청약기일
주1)
우리사주조합
개시일

2021년
10월 20일(수)

종료일

2021년
10월 20일(수)

일반투자자
개시일

2021년
10월 20일(수)

종료일

2021년
10월 21일(목)

기관투자자
개시일

2021년
10월 20일(수)

종료일

2021년
10월 21일(목)

청약증거금
주4)
우리사주조합
100%

일반투자자
50%

기관투자자
0%

납입기일

2021년
10월 25일(월)

주1)

상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

KB증권㈜ 청약일:
2021년 10월 20일(수), 21일(목)
10:00 ~ 16:00

주2)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜리파인과 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

주3)

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 인수단인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 인수단의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 각사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기
일(

2021년
10월 25일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(

2021년
10월 25일
)에 반환합니다.
이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2021년 10월 25일
08:00 ~ 12:00 (한국시간
기준) 사이에 당해
청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 재배정하거나 자기계산으로 인수합니다.

주5)
1) 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점
2) 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점
3) 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
4,330,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
21,000원 ~ 24,000원

확정가액
21,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
90,930,000,000원 ~ 103,992,000,000원

확정가액
90,930,000,000원

청 약 단 위
주3)

청약기일
주1)
우리사주조합
개시일

2021년
10월 20일(수)

종료일

2021년
10월 20일(수)

일반투자자
개시일

2021년
10월 20일(수)

종료일

2021년
10월 21일(목)

기관투자자
개시일

2021년
10월 20일(수)

종료일

2021년
10월 21일(목)

청약증거금
주4)
우리사주조합
100%

일반투자자
50%

기관투자자
0%

납입기일

2021년
10월 25일(월)

주1)

상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

KB증권㈜ 청약일:

2021년 10월 20일(수), 21일(목)
10:
00 ~
16:
00

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가
실시한
수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜리파인과
대표주관회사인 KB증권㈜가 협의하여 최종 결정
하였습니다.

주3)

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 인수단인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 인수단의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 각사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기
일(

2021년
10월 25일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(

2021년
10월 25일
)에 반환합니다.
이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2021년 10월 25일
08:00 ~ 12:00 (한국시간
기준) 사이에 당해
청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 재배정하거나 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처
:

1) 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점
2) 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점
3) 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의
수량(인수비율)
인수금액 주2)
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울시 영등포구 
여의나루로 50

기명식 보통주

4,330,000주(100.0%)

90,930,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모
희망가액
(21,000원 ~ 24,000원)
의 밴드 최저가액인
21,000원
기준으로 계산한 금액이며 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
KB증권㈜
2,298,249,975원
의무인수분 포함

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액
의
2.5%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금
액의
0.5%
이내에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다

다. 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지
2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.
조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜리파인의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식보통주
47,619주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사인 ㈜리파인과 협의하여제시한 공모희망
가
21,000원 ~ 24,000원
중 최저가액인
21,000원
기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]
제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 일부를 해당 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

(주6) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의
수량(인수비율)
인수금액 주2)
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울시 영등포구 
여의나루로 50

기명식 보통주

4,330,000주(100.0%)

90,930,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 21,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
KB증권㈜
2,298,249,975원
의무인수분 포함

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액
의
2.5%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 기준입니다.

주2)

발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금
액의
0.5%
이내에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다

다. 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지
2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.
조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜리파인의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식보통주
47,619주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사인 ㈜리파인과 협의하여 제시한

확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]
제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 일부를 해당 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

(주7) 정정 전

파. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주
식
4,330,000주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
47,619주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 KB증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는
수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
47,619주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

【 상장주선인 의무인수 내역 】

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

KB증권㈜

보통주

47,619 주

999,999,000원

상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은 공모희망가액인
21,000원~ 24,000원

중 최저가액인
21,000원
기준입니다

주2)

코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

(주7) 정정 후

파. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주
식
4,330,000주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
47,619주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 KB증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는
수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
47,619주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

【 상장주선인 의무인수 내역 】

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

KB증권㈜

보통주

47,619 주

999,999,000원

상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은

확정공모가액인
21,000원

기준입니다.

주2)

코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

(주8) 정정 전

4. 종합평가 결과

가. 평
가결과

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜리파인의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
21,000원 ~ 24,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 현황 등을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 확정공모가격을 결정할 예정입니다.

상기의 희망공모가액 범위는 ㈜리파인의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

4. 종합평가 결과

가. 평
가결과

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜리파인의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

21,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 현황 등을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 확정공모가격을 결정할 예정입니다.

상기의 희망공모가액 범위는 ㈜리파인의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

2) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜리파인의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜리파인 희망공모가액 산출내역】

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
29,301원

평가액 대비 할인율
17.6% ~ 29.2%

희망 공모가액 밴드
21,000원 ~ 24,000원

희망 시가총액 밴드
3,649억원 ~ 4,169억원

확정 공모가액
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)
희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 유인을 위한 할인율, 코로나19의 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장 신규 일반 상장 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

【2020년 이후 코스닥시장 신규 일반 상장 법인의 평가액 대비 할인율】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2020-02-10
위세아이텍
22.7%
13.4%

2020-03-03
켄코아에어로스페이스
33.9%
23.7%

2020-03-04
제이앤티씨
31.1%
14.9%

2020-03-06
서울바이오시스
41.5%
32.6%

2020-03-12
플레이디
29.4%
20.0%

2020-03-16
엔피디
42.7%
33.1%

2020-05-22
드림씨아이에스
24.2%
13.2%

2020-06-22
엘이티
31.3%
16.2%

2020-07-01
마크로밀엠브레인
41.6%
28.1%

2020-07-03
위더스제약
35.3%
26.0%

2020-07-06
신도기연
37.6%
28.7%

2020-07-16
에이프로
28.8%
19.1%

2020-07-22
티에스아이
31.3%
12.9%

2020-07-27
더네이쳐홀딩스
30.4%
22.6%

2020-07-29
엠투아이
29.9%
15.0%

2020-07-30
이엔드디
42.1%
32.5%

2020-07-31
와이팜
16.5%
5.3%

2020-08-06
이루다
40.2%
28.2%

2020-08-10
한국파마
34.2%
13.9%

2020-08-12
영림원소프트랩
40.0%
27.3%

2020-08-13
브랜드엑스코퍼레이션
37.8%
23.3%

2020-08-18
미투젠
47.6%
32.6%

2020-08-24
아이디피
21.2%
12.2%

2020-09-09
피엔케이
25.2%
15.0%

2020-09-10
카카오게임즈
33.2%
19.9%

2020-09-18
핌스
37.7%
21.0%

2020-09-21
비비씨
25.2%
15.2%

2020-09-23
비나텍
31.5%
18.8%

2020-09-24
원방테크
36.7%
20.1%

2020-10-30
위드텍
38.4%
26.7%

2020-11-06
소룩스
52.8%
41.1%

2020-11-17
네패스아크
34.1%
25.4%

2020-11-20
티앤엘
46.8%
40.6%

2020-11-25
하나기술
39.8%
32.0%

2020-11-26
제일전기공업
55.8%
49.9%

2020-12-02
엔에프씨
36.2%
16.1%

2020-12-02
앱코
25.5%
15.5%

2020-12-03
포인트모바일
20.6%
8.3%

2020-12-11
인바이오
30.0%
20.4%

2020-12-14
티엘비
31.9%
22.0%

2020-12-17
에프앤가이드
33.1%
16.3%

2021-01-27
선진뷰티사이언스
27.9%
17.9%

2021-01-28
모비릭스
32.3%
9.7%

2021-01-28
씨앤투스성진
59.8%
50.5%

2021-01-29
핑거
36.0%
26.1%

2021-02-05
아이퀘스트
45.5%
37.2%

2021-02-25
유일에너테크
33.0%
14.8%

2021-03-11
싸이버원
29.9%
23.5%

2021-03-17
바이오다인
40.1%
23.6%

2021-04-01
엔시스
30.1%
11.3%

2021-04-21
이삭엔지니어링
33.1%
19.0%

2021-04-28
쿠콘
43.4%
27.0%

2021-05-14
에이치피오
26.6%
16.0%

2021-05-17
씨앤씨인터내셔널
30.7%
5.9%

2021-05-26
제주맥주
30.2%
22.2%

2021-06-03
에이디엠코리아
49.3%
42.3%

2021-06-11
엘비루셈
26.2%
13.9%

2021-06-18
이노뎁
36.1%
17.9%

2021-07-28
에브리봇
31.4%
22.8%

2021-08-09
HK이노엔
29.5%
16.9%

2021-08-12
플래티어
33.1%
21.3%

2021-08-13
엠로
30.7%
38.3%

2021-08-19
브레인즈컴퍼니
16.3%
25.6%

평균
22.6%
34.2%

주1)
2020년 이후 코스닥 시장 신규 상장 법인(기술 특례 상장 제외)의 평가액 대비 할인율입니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜리파인의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당평가가액은 29,301원으로 산정하였으며, 평가가액 대비 17.6% ~ 29.2% 할인한 21,000원 ~ 24,000원을 희망공모가액으로 제시하였습니다. 대표주관회사인 KB증권㈜가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가역을 결정할 예정입니다.

(주9) 정정 후

2) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜리파인의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜리파인 희망공모가액 산출내역】

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
29,301원

평가액 대비 할인율
17.6% ~ 29.2%

희망 공모가액 밴드
21,000원 ~ 24,000원

희망 시가총액 밴드
3,649억원 ~ 4,169억원

확정 공모가액
21,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다.

주2)
희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 유인을 위한 할인율, 코로나19의 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장 신규 일반 상장 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

【2020년 이후 코스닥시장 신규 일반 상장 법인의 평가액 대비 할인율】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2020-02-10
위세아이텍
22.7%
13.4%

2020-03-03
켄코아에어로스페이스
33.9%
23.7%

2020-03-04
제이앤티씨
31.1%
14.9%

2020-03-06
서울바이오시스
41.5%
32.6%

2020-03-12
플레이디
29.4%
20.0%

2020-03-16
엔피디
42.7%
33.1%

2020-05-22
드림씨아이에스
24.2%
13.2%

2020-06-22
엘이티
31.3%
16.2%

2020-07-01
마크로밀엠브레인
41.6%
28.1%

2020-07-03
위더스제약
35.3%
26.0%

2020-07-06
신도기연
37.6%
28.7%

2020-07-16
에이프로
28.8%
19.1%

2020-07-22
티에스아이
31.3%
12.9%

2020-07-27
더네이쳐홀딩스
30.4%
22.6%

2020-07-29
엠투아이
29.9%
15.0%

2020-07-30
이엔드디
42.1%
32.5%

2020-07-31
와이팜
16.5%
5.3%

2020-08-06
이루다
40.2%
28.2%

2020-08-10
한국파마
34.2%
13.9%

2020-08-12
영림원소프트랩
40.0%
27.3%

2020-08-13
브랜드엑스코퍼레이션
37.8%
23.3%

2020-08-18
미투젠
47.6%
32.6%

2020-08-24
아이디피
21.2%
12.2%

2020-09-09
피엔케이
25.2%
15.0%

2020-09-10
카카오게임즈
33.2%
19.9%

2020-09-18
핌스
37.7%
21.0%

2020-09-21
비비씨
25.2%
15.2%

2020-09-23
비나텍
31.5%
18.8%

2020-09-24
원방테크
36.7%
20.1%

2020-10-30
위드텍
38.4%
26.7%

2020-11-06
소룩스
52.8%
41.1%

2020-11-17
네패스아크
34.1%
25.4%

2020-11-20
티앤엘
46.8%
40.6%

2020-11-25
하나기술
39.8%
32.0%

2020-11-26
제일전기공업
55.8%
49.9%

2020-12-02
엔에프씨
36.2%
16.1%

2020-12-02
앱코
25.5%
15.5%

2020-12-03
포인트모바일
20.6%
8.3%

2020-12-11
인바이오
30.0%
20.4%

2020-12-14
티엘비
31.9%
22.0%

2020-12-17
에프앤가이드
33.1%
16.3%

2021-01-27
선진뷰티사이언스
27.9%
17.9%

2021-01-28
모비릭스
32.3%
9.7%

2021-01-28
씨앤투스성진
59.8%
50.5%

2021-01-29
핑거
36.0%
26.1%

2021-02-05
아이퀘스트
45.5%
37.2%

2021-02-25
유일에너테크
33.0%
14.8%

2021-03-11
싸이버원
29.9%
23.5%

2021-03-17
바이오다인
40.1%
23.6%

2021-04-01
엔시스
30.1%
11.3%

2021-04-21
이삭엔지니어링
33.1%
19.0%

2021-04-28
쿠콘
43.4%
27.0%

2021-05-14
에이치피오
26.6%
16.0%

2021-05-17
씨앤씨인터내셔널
30.7%
5.9%

2021-05-26
제주맥주
30.2%
22.2%

2021-06-03
에이디엠코리아
49.3%
42.3%

2021-06-11
엘비루셈
26.2%
13.9%

2021-06-18
이노뎁
36.1%
17.9%

2021-07-28
에브리봇
31.4%
22.8%

2021-08-09
HK이노엔
29.5%
16.9%

2021-08-12
플래티어
33.1%
21.3%

2021-08-13
엠로
30.7%
38.3%

2021-08-19
브레인즈컴퍼니
16.3%
25.6%

평균
22.6%
34.2%

주1)
2020년 이후 코스닥 시장 신규 상장 법인(기술 특례 상장 제외)의 평가액 대비 할인율입니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜리파인의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당평가가액은 29,301원으로 산정하였으며, 평가가액 대비 17.6% ~ 29.2% 할인한 21,000원 ~ 24,000원을 희망공모가액으로 제시하였습니다. 대표주관회사인 KB증권㈜가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
확정공모가액 21,000원을 결정하였습니다.

(주10) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(1)

상장주선인 의무인수 금액(2)

발 행 제 비 용(3)

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

90,930,000,000

999,999,000

2,389,501,233

89,540,497,767

주)
상기 금액은 희망공모가액인 21,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 21,000원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

2,298,249,975

공모금액 * 2.5%

상장심사수수료

5,000,000

코스닥시장 상장규정 시행세칙

상장수수료

19,150,000

1,720만원+3,000억원 초과금액의 10억원당 3만원

등록세

1,751,048

증자자본금 * 0.4%

교육세

350,120

등록세 * 20%

기타비용

65,000,000

IR비용, 인쇄비용 등

합계

2,389,501,233

-

주)
상기 금액은 희망공모가액인 21,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 21,000원 
기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주10) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(1)

상장주선인 의무인수 금액(2)

발 행 제 비 용(3)

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

90,930,000,000

999,999,000

2,389,501,233

89,540,497,767

주)

상기 금액은
확정공모가액인 21,000원 기준으로 산출하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

2,298,249,975

공모금액 * 2.5%

상장심사수수료

5,000,000

코스닥시장 상장규정 시행세칙

상장수수료

19,150,000

1,720만원+3,000억원 초과금액의 10억원당 3만원

등록세

1,751,048

증자자본금 * 0.4%

교육세

350,120

등록세 * 20%

기타비용

65,000,000

IR비용, 인쇄비용 등

합계

2,389,501,233

-

주)

상기 금액은

확정공모가액인 21,000원 기준으로 산출하였습니다.

투 자 설 명 서

2021년 10월 14일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 리파인

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 4,330,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
90,930,000,000 원 ~ 103,920,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 10월 14일

2. 모집가액 :

21,000 원 ~ 24,000 원

3. 청약기간 :

2021년 10월 20일 ~ 2021년 10월 21일

4. 납입기일 :

2021년 10월 25일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
1) 한국거래소: 서울시 영등포구 여의나루로 76
2) ㈜리파인: 서울시 강남구 테헤란로 625
3) KB증권㈜: 서울시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
KB증권 주식회사

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장법에 의하면 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 KB증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사, "회사", "주식회사 리파인", "㈜리파인", "리파인", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 리파인를 말합니다.

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권 주식회사를 말하며 "KB증권㈜" 또는 "KB증권" 또한 KB증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【KB증권㈜ 본ㆍ지점망】

본 사
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

고객지원센터
1588-6611

홈페이지
http://www.kbsec.com/

지역
지점명
주소

서울
가산디지털지점
서울특별시 금천구 벚꽃로 286, 3층(가산동, 삼성리더스타워)

강남스타PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 21층(역삼동, 강남파이낸스센터)

강동지점
서울특별시 강동구 양재대로 1443, 4층(길동, 동우빌딩)

광화문지점
서울특별시 종로구 적선동 80 (사직로 130) 적선현대빌딩 2층

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1405, 3층(상계동, 국민은행빌딩)

대치금융센터
서울특별시 강남구 대치동 509-1 (남부순환로 3008) KB증권빌딩 1,2층

도곡스타PB센터
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 10층(도곡동, 린스퀘어타워)

마곡지점
서울특별시 강서구 공항대로 190, 2층(마곡동, 푸리마타워)

명동라운지
서울특별시 중구 을지로 51, 2층(을지로 2가, 내외빌딩)

명동스타PB센터
서울특별시 중구 을지로 51, 6층(을지로 2가, 내외빌딩)

목동PB센터
서울특별시 양천구 목동동로 381, 3층(목동, 국민은행빌딩)

반포지점
서울특별시 서초구 신반포로 157, 5층(잠원동, 반포쇼핑타운)

방배PB센터라운지
서울특별시 서초구 동광로 89, 2층(방배동, 예강빌딩)

삼성동금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 518, 6층(대치동, 섬유센터빌딩)

서초PB센터라운지
서울특별시 서초구 서초중앙로24길 41, 3층(서초동, 국민은행빌딩)

서초지점
서울특별시 서초구 서초동 1573-1 (서초대로 286) 서초프라자 3층

선릉역라운지
서울특별시 강남구 테헤란로 412, 삼성생명 대치2빌딩 2층

송파지점
서울특별시 송파구 문정동 150-2 (중대로 80) 롯데마트 3층

수유지점
서울특별시 강북구 수유3동 229-5 (도봉로 333) 정우빌딩 3층

스타시티PB센터라운지
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 2층(자양동, 더클래식500)

신림지점
서울특별시 관악구 서원동 86-3 (신림로 318) 청암두산위브센티움 3층

신사라운지
서울특별시 서초구 강남대로 597, 2층(잠원동, 진미선빌딩)

신설동지점
서울특별시 동대문구 신설동 101-2 (왕산로 6) 경영빌딩 2층

압구정PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 230,3층(신사동, LF서관)

압구정지점
서울특별시 강남구 신사동 611 (논현로 878) 중산빌딩 4층

양재PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 213, 2층(양재동, EL타워)

양천라운지
서울특별시 양천구 목동동로 67, 2층(신정동, 국민은행빌딩)

여의도라운지
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26, 2층(여의도동, 국민은행 여의도본점)

역삼동라운지
서울특별시 강남구 강남대로 354, 2층(역삼동, 혜천빌딩)

연신내라운지
서울특별시 은평구 통일로 861, 4층(갈현동, 범일빌딩)

영업부금융센터
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, 2층(여의도동, The-K타워)

올림픽PB센터라운지
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층(방이동, 올림픽프라자)

용산지점
서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 2층

이촌PB센터라운지
서울특별시 용산구 이촌로 206, 2층(이촌동, 국민은행빌딩)

잠실롯데PB센터
서울특별시 송파구 올림픽로 240, 4층(잠실동, 롯데호텔)

잠실중앙라운지
서울특별시 송파구 올림픽로 212, 2층(잠실동, 갤러리아팰리스)

종로지점
서울특별시 종로구 인사동5길 29(인사동) 태화빌딩 2층

청담PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 416, 6층(청담동, 트리니티빌딩)

청담역라운지
서울특별시 강남구 삼성로 706, 2층(청담동, 추탄빌딩)

테크노마트지점
서울특별시 광진구 구의동 546-4 (광나루로56길 85) 테크노마트빌딩 4층

합정역지점
서울특별시 마포구 양화로 45, 1층(서교동, 메세나폴리스)

강원
원주지점
강원도 원주시 무실동 1857-6 정한타워 3층

경기
과천지점
경기도 과천시 별양상가3로 5 유니온빌딩 2층

광명지점
경기도 광명시 광명동 158-514 (광명로 896) 해솔타워 3층

구리라운지
경기도 구리시 인창동 676-1 (경춘로 239) 리맥스타운 6층

김포지점
경기도 김포시 사우동 929 (김포대로 847) 김포중앙프라자 2층

미금역라운지
경기도 성남시 분당구 돌마로 87 골드프라자 2층

미금역지점
경기도 성남시 분당구 금곡동 157 (돌마로 67) 금산젬월드빌딩 2층

부천지점
경기도 부천시 소향로 245, 3층(중동, 국민은행빌딩)

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 22 국민은행빌딩 3층

산본지점
경기도 군포시 산본로323번길 16-26, 3층(산본동, 국민은행빌딩)

수원지점
경기도 수원시 팔달구 인계동 1018 (경수대로 472) KB증권빌딩 3층

수지PB센터
경기도 용인시 수지구 수지로 98, 나동 2층(상현동, 상현골프클럽)

시화지점
경기도 시흥시 정왕동 1734-5 (정왕대로 220) 우리빌딩 3층

안산지점
경기도 안산시 단원구 고잔로 64, 3층(고잔동, 국민은행빌딩)

영통지점
경기도 수원시 영통구 봉영로 1576, 1층(영통동, 영통홈플러스)

용인지점
경기도 용인시 처인구 중부대로 1294, 1층(역북동, 더와이스퀘어)

의정부라운지
경기도 의정부시 행복로 39, 2층(의정부동, 국민은행빌딩)

이천라운지
경기도 이천시 중리동 220 (중리천로 98) 그랜드웨딩홀빌딩 5층

일산PB센터라운지
경기도 고양시 일산동구 정발산로42번길 5, 2층(장항동, 한화생명빌딩)

일산지점
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1414, 3층(주엽동, 국민은행빌딩)

철산역라운지
경기도 광명시 철산로 15 웅진빌딩 2층

판교지점
경기도 성남시 분당구 판교역로 145, 2동 2층(백현동, 알파리움타워)

평촌지점
경기도 안양시 동안구 시민대로 196, 3층(호계동, 국민은행빌딩)

평택지점
경기도 평택시 합정동 736-12 (중앙2로 47) KB증권빌딩 2층

경남
김해지점
경상남도 김해시 내동 1118-2 (내외중앙로 59) 햄튼타워 2층

마산라운지
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 152, 2층(동성동, 국민은행빌딩)

진주지점
경상남도 진주시 순환로 529, 8층(평거동, 영성빌딩)

창원중앙라운지
경상남도 창원시 성산구 상남로 87, 5층(상남동, 국민은행빌딩)

창원지점
경상남도 창원시 성산구 상남동 78-2 (중앙대로 110) KB증권빌딩 2층

경북
경주라운지
경상북도 경주시 황오동 179-30 (화랑로 146) 기업은행 2층

구미지점
경상북도 구미시 송원동로 7, 2층(송정동, 용은빌딩)

김천지점
경상북도 김천시 김천로 94, 2층(평화동, 국민은행빌딩)

영주지점
경상북도 영주시 하망동 341-12 (중앙로 106) KB증권빌딩 2층

포항지점
경상북도 포항시 남구 상도동 5-8 (포스코대로 327) 삼광빌딩 1,2층

광주
광산지점
광주광역시 광산구 사암로 205, 2층(우산동, 국민은행빌딩)

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 204, 4층(금남로4가, 국민은행빌딩)

상무지점
광주광역시 서구 상무중앙로 22, 화평빌딩 2층

첨단라운지
광주광역시 광산구 월계로 175, 2층(월계동, KT첨단빌딩)

대구
대구PB센터라운지
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 11층(범어동, KB손해보험빌딩)

대구지점
대구광역시 수성구 범어동 190-2 (달구벌대로 2418) KB증권빌딩 2,3층

상인지점
대구광역시 달서구 월배로 250, 1층(상인동, 대구도시철도공사)

대전
대전PB센터
대전광역시 서구 대덕대로 212 국민은행빌딩 3층

대전지점
대전광역시 중구 중앙로 119, 3층(선화동, 대전테크노파크빌딩)

부산
동래지점
부산광역시 연제구 중앙대로 1089, 3층(연산동, 은강빌딩)

부산PB센터라운지
부산광역시 부산진구 새싹로 2, 8층(부전동, 국민은행빌딩)

부산지점
부산광역시 중구 중앙대로 49, 3층(중앙동2가, 국민은행빌딩)

부전동지점
부산광역시 부산진구 새싹로 11, 5층(부전동, 국민은행빌딩)

해운대PB센터라운지
부산광역시 해운대구 마린시티3로 51, 상가205호(우동, 해운대더샵아델리스)

세종
세종지점
세종특별자치시 한누리대로 499, 1층(어진동, 세종포스트빌딩)

울산
남울산금융센터
울산광역시 남구 달동 1367-10 (삼산로 253) KB증권빌딩 1,2층

방어진지점
울산광역시 동구 대학길 43, 3층(화정동, 새마을금고빌딩)

북울산지점
울산광역시 북구 호계로 337-10, 3층(신천동)

울산중앙라운지
울산광역시 남구 삼산로 214, 2층(달동, 국민은행빌딩)

울산지점
울산광역시 중구 번영로 461, 1층(복산동, 일중학원)

인천
부평지점
인천광역시 부평구 부평대로 20, 5층(부평동, 국민은행빌딩)

송도라운지
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 2층(송도동, 더샵센트럴파크2)

연수지점
인천광역시 연수구 먼우금로 201, 2층(청학동, 국민은행빌딩)

전남
목포라운지
전라남도 목포시 백년대로 310, 2층(상동)

연향라운지
전라남도 순천시 연향번영길 149, 1층(연향동, 국민은행빌딩)

전북
군산지점
전라북도 군산시 나운3동 155 (하나운로 32) 세경프라자빌딩 1층

익산라운지
전라북도 익산시 무왕로 1052, 2층(영등동, 아오아빌딩)

전주지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 246, 2층

제주
제주지점
제주특별자치도 제주시 남광북1길 1, 3층(이도이동, 제주법조타워)

충남
대천지점
충청남도 보령시 대천동 432-3 (중앙로 110) KB증권빌딩 2층

천안지점
충청남도 천안시 서북구 불당21로 71, 2층(불당동, 정석프라자3)

충북
청주지점
충청북도 청주시 서원구 사직대로 103, 3층(사창동,국민은행빌딩)

충주라운지
충청북도 충주시 연수동 1336번지 (번영대로 237) 푸른빌딩 1층

주)
KB증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

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요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 코로나19로 인한 국내외 거시경제 악화에 따른 위험

당사는 부동산 관련 서비스업의 일종인 권리조사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 해당 사업의 전방 산업인 부동산 시장은 경기 변동 및 경제성장률 등 국내외 거시적 환경의 직·간접적인 영향을 받고 있습니다. 2019년 11월 발발한 범세계적인
감염병(코로나19) 사태의 영향 등으로 인해 경기 침체가 지속되거나 악화될 경우, 당사의 매출 및 이익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 정부 정책 변화에 따른 위험

부동산 시장은 경제에 큰 영향을 미치는 동시에, 주거 복지와 밀접한 관련성을 가지고 있기 때문에 정부는 부동산 정책 시행을 통해 부동산 시장의 안정을 도모해왔습니다. 일반적으로 진보 정권은 수요 억제책 위주의 정책을, 보수 정권은 공급 확대책 위주의 정책을 구사한 것으로 평가받고 있습니다.
향후 전세의 월세
(전세를 제외한 모든 종류의 월세. 즉, 순수 월세 및 반전세 등 포함)

전환 증가, 정권 변화에 따른 부동산 정책의 연속성 단절,
전세대출 관련 규제
등으로 인해 당사의 매출과 사업기회에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

다. 거시경제 침체에 따른 금융 불균형 및 금리 변화에 따른 대출시장 침체의 위험

코로나19 확산 등 대내외적인 거시경제 리스크 또는 금리 변동으로 인한 대출시장 침체에 따른 당사 매출 성장에 대한 불확실성이 존재합니다. 현재 당사는 전월세보증금 대출 및 보증상품을 판매하는 거의 모든 금융기관에게 당사가 자체 개발한 (권리조사 관련)비즈니스 모델을 기반으로 서비스를 제공하고 있습니다. 그러나

당사의 우수한 시장 지배력에도 불구하고 전방 산업인 대출시장의 위축은 당사의 중장기 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 일부 은행의 신규 주택담보대출·전세자금대출 중단에 따른 위험

하반기 들어 정
부가 금융회사에 가계대출 관리를 더욱 엄격하게 할 것을 요구하면서 일부 은행의 신규 대출 중단으로 이어졌습니다. 과거에도 대출 일시 중단(2020년 12월, 2021년 6월 등)은 수차례 존재해왔습니다. 그럼에도 불구하고 가계대출 잔액은 꾸준히 증가해왔으며, 당사에 끼친 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.
단, 향후 은행의 대출 중단이 금융권 전체로 확산될 경우 전세대출 거래 감소, 전세가격 하락 등으로 이어질 수 있으며, 이는 물량(Q)과 매매단가(P)에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
이에 따라 당사의 매출액 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 전세시장 침체에 따른 위험

2020년 당사의 매출은 90% 이상 전세대출 관련 서비스에서 발생하고 있으며, 전세시장의 부침에 따라 당사의 실적도 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 전세가격은 2016년 이후 2% 이내 상승률을 보이며 안정적인 추세를 유지했으나 2020년 하반기 이후 큰 폭으로 상승했습니다.
그러나 현재 지속 중인 전세가격의 강세에도 불구하고 향후 정부 정책 변화, 수도권지역 공급물량 확대 등에 의해 전세가격이 하락하거나 전세시장이 침체될 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 전세보증금반환보증보험 시장 침체에 따른 위험

당사의 주요 서비스인 권리조사업의 전방산업인 전세보증금반환보증보험 시장은 임대차3법 시행 및 갭투자 성행으로 인해 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 2019년 기준 전세계약 종료 시 전세보증금을 반환 받아야 할 임차가구 중 약 3.4%만 반환보증에 가입되어 있어 전체 임대차 시장에서 차지하고 있는 전세보증금 반환보증 가입 비율이 매우 낮아 향후 침투율 상승에 따른 권리조사 수요가 증가될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
정부 정책 변화, 주택 공급 및 매매 확대, 전세시장 축소 등에 의해 전세보증금반환보증보험시장의 성장이 둔화될 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유념해주시기 바랍니다.

사. 권리조사업 경쟁심화에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 권리조사업은 특별한 자격 요건이나 인·허가 등을 요하지는 않으나, 부동산 시장에 대한 지식은 물론, 대출금융기관의 속성에 대한 이해가 선행되어야 하는 사업입니다. 그러나 당사의 혁신적, 선도적인 모델로 구성된 사업구조에도 불구하고
향후 경쟁업체들의 공격적인 마케팅, 저가 수주 등이 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유념해주시기 바랍니다.

아. 권리조사업 성장성과 관련된 위험

당사는 2020년 기준 매출의 90% 이상이 권리조사료에서 발생했습니다. 권리조사업은 권리보험 가입시 필수적으로 수반되는 업무로 권리보험 가입율 상승과 동반 성장할 것으로 예상됩니다. 국내 권리보험 시장은 2015년 343억원에서

2020년 12월 1,085억원으로 약 5년간 216% 성장했습니다.
그러나
정부정책 변화, 부동산 시장 침체 등으로 권리보험 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 당사 매출 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 권리보험 시장의 높은 성장성에도 불구하고 당사 사업전략이 적절하지 않거나 사업계획
에 차질을 빚게 될 경우

(경쟁심화로 인한 시장 점유율 하락 등)

당
사 권
리조사료 매출액이 권리보험 시장의 성장성을 따라가지 못할 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 신규 사업 진출에 따른 위험

당사는 전세대출 서비스에 편중된 매출 구조를 해소하고자 다방면에서 사업 다각화를 추진하고 있습니다.
구체적으로는 1) B2C서비스 제공, 2)
공공주택사업자 공공임대 관련 서비스
제공이 있습니다. 단, 해당 신규 사업이 본궤도에 정착하지 못하고 실패할 경우 당사의 매출 성장성 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 전세대출 서비스 매출 편중에 따른 위험

2020년 당사 매출의 약 90%는 전세대출서비스에서 발생하였습니다.
당사는 매출 편중 해소를 위해 전세보증금반환보증보험 판매 채널 확대, 임대보증금보증 및 B2C 플랫폼 서비스 신규 추진 등 사업 다각화를 추진하고 있습니다.
그러나,

단일 품목을 제공하는 당사의 사업 구조상 글로벌 경기, 전방 산업, 경쟁심화,
국내 주요 은행의 전세대출 상품 취급고 축소
,

전세보증금반환보증보험 서비스 매출 확대가 미미하거나 신규 추진 중인 임대보증금반환보증보험 서비스 및 B2C 플랫폼 서비스 본격화 지
연
등 대내외적 요인에 의해 해당 사업이 침체될 경우 당사의 매출 성장성과 이익에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 인력 이탈에 따른 위험

당사는 사업 초기부터 권리조사업의 온라인화를 표방하였으며, 자체 개발한 RPA를 바탕으로 사업을 영위하고 있기 때문에 이를 운영 및 관리할 인적자원의 중요성은 높다고 할 수 있습니다.
최
근 IT업계 내 개발인력 부족 사유로 대형 IT기업의 공격적인 임금인상, 주식매수선택권 부여가 이루어지는 등, 우수인력 경쟁 유치가 심화되고 있는 바 당사의 개발인력이 이탈하는 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 지적재산권 만료에 따른 독점력 약화 위험

당사의 사업모델 특허는 당사가 권리조사업 내 독점적인 시장 지위를 구축하는데 기여하였습니다.

따라서
사업모델 특허 만료 후, 혹은 사업모델 특허 만료 전이라도 특허 무효소송이나 특허침해의 발생 등으로 인해 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 전세시장의 계절적 요인에 따른 위험

지난 9년간 전세거래는 1분기에 가장 많이 이루어졌습니다. 당사의 매출은 분기별로 고루 분포되어 있어 전세시장의 계절성과는 상관관계가 낮다고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 시장의 계절성이 심화될 경우 당사의 매출에도 영향을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 관련 위험

당사는 전방 산업인 전월세 시장과 권리보험 시장의 성장세에 따라 2018년부터 2020년까지 연평균 33.4%의 높은 매출 성장을 달성하였습니다.
당사는 1) 보증부 전세대출의 상대적으로 낮은 이자율에 따른 전세대출 수요 증가, 2) 전세 품귀 현상에 따른 전세가 방어, 3) 전세보증금 보호에 대한 임차인 관심도 상승에 따른 전세보증금반환보증 가입율 증가 추세 감안 시, 현재의 양호한 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.
하지만, 정부의 규제에 직접적인 영향을 받는 부동산 시장 특성 상 전월세 거래량이 급감하거나 전월세 거래 단가 성장세가 둔화될 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점
을

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사가 영위하는 부동산 권리조사업은 인력 및 시스템을 바탕으로 하는 사업으로 일반적 제조업 등과 같이 대규모의 설비투자 등의 목적으로 외부 차입이 필요하지 않은 특성이 있습니다. 당사 수익성 증가에 따라 재무안정성 관련 지표들은 전반적으로 양호한 편으로 판단되나,
향후 신규 사업 진출 등을 위한 투자 및 고정비용 등이 증가할 경우 신규 차입금이 발생할 수 있으며, 실적 부진에 따른 수익성 악화로 부채비율 증가 및 유동성 감소로 인한 재무안정성 악화의 가능성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 관련 위험

당사의 매출채권회전율은 2021년 반기말 8.33회로 한국은행 기업경영분석(2019년 기준)의 업종평균인 8.99회 대비 소폭 낮은 수준입니다. 단, 당사의 매출채권은 금융기관에 대한 매출로 수수료 계약에 따라 주기적 정산을 통해 회수되고 있으며, 과거 경험상 채권을 회수하지 못한 경험이 없어 기대손실율이 "0"으로 측정됨에 따라 매출채권의 손실충당금은 "0"으로 측정하였습니다. 또한 거래처의 높은 우량도로 인해 매출채권의 회수지연에 따른 대손위험은 현저히 낮은 것으로 파악됩니다. 하지만
매출처의 영업부진 등으로 인해 매출채권에 대한 회수가 잘 이루어지지 않거나, 부실화 될 경우 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 영업활동현금흐름과 관련된 위험

당사는 3년 연속 양(+)의 현금흐름을 시현하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 영업활동현금흐름은 2018년 27억원, 2019년 99억원, 2020년 132억원으로, 매출 증가에 따른 외연 확장으로 매년 상승하고 있습니다. 2021년 반기 영업활동현금흐름은 82억원으로 양호한 성장세를 지속하고 있습니다. 단
, 향후 당사의 계획과는 달리 영업활동현금흐름에서 지속적으로 양(+)의 현금흐름이 발생하지 않을 경우 유동성 위험이 발생할 수 있습니다.

마. 관계회사 거래 관련 위험

당사는 최근 3개년 및 2021년 반기 중, 관계회사 K&J손해보험중개㈜와 매입거래 3건(2019년, 2020년, 2021년 반기), 자회사 ㈜아인핀테크와는 매출거래 1건(2020년) 및 대여금 1건(2019년)이 발생하였습니다. 당사는 관계회사 거래 절차의 통제를 위하여 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 제정하여 운영하고 있습니다. 단, 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고,
관계회사 거래에 대한 모든 이해상충 소지를 통제한다고 보장할 수 없으며, 관계회사 거래의 조건 및 배경에 대한 적정성이 확보되지 못할 경우 실제 이해상충이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 관계회사 지분법 투자 손실 발생 위험

당사는 K&J손해보험중개㈜를 관계회사로, ㈜네이텀을 자회사로 두고 있습니다. 당사는 주 업무영역인 부동산 권리조사와 관련하여, K&J손해보험중개㈜와 전략적 제휴 및 추후 시너지 도모를 위해 동사의 지분 40%를 2019년 기중 매입하였으며, 해당 관계기업 투자주식의 경우 당해기업이 기말에 보유한 순자산액을 당사의 지분율에 비례하여 산출한 순자산지분금액 기준으로 장부금액을 인식하고 있습니다. 2021년 반기말 기준 동 관계기업 투자주식의 장부금액은 55백만원입니다. 당사의
관계회사 K&J손해보험중개㈜는 2019년, 2020년, 2021년 반기 연속 당기순손실을 시현하는 등 부정적인 영업실적을 기록하였으며, 영업환경 변화 발생 등의 사유로 동사의 경영실적이 지속 악화되는 경우 당사의 지분법 투자주식 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 소
송 관련 위험

최근 3년간 당사가 피고인 소송 1건이 발생하였으며,
세부 내용은 다음과 같습니다. 소송 상대방은 당사의 권리조사 사후관리 보고 업무 해태에 따른 손해에 대해 구상권을 청구하였으나, 당사는 소송 상대방이 제기한 사후관리 보고 업무가 당사의 계약 상 업무 범위에 속하지 아니하며, 신의성실의 원칙을 다하였다는 취지를 소송 상대방에게 전하였습니다. 이에 소송 상대방이 4월 26일 소일부취하서를 제출함에 따라 해당 소송은 종결 되었습니다. 당사는 상기 소송 건에 대해 업무상 예외적인 경우로 판단하고 있
지만,
향후 유사한 사유로 타 업체에서 소송을 제기할 가능성이 존재하며, 소송 결과에 따라 우발채무가 발생하는 등 위험이 존재한다는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아.

임
직원의 위법행위 발생가능 위험

당사는 법규교육, 인성교육, 준법교육 등 다양한 방법을 통하여 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우,
당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

자.

상
장 후 경영안정성에 대한 위험

당사는 경영권 안정을 위해 당사의

각자 대표이사이자
공동 최대주주인 이창섭 대표이사 및 이길재 대표이사와 2대 주주 김완태 이사간 공동목적보유확약을 맺고 3년간 의결권을 공동 행사하도록 하였으며, 대표로 의결권을 행사할 인원으로 이창섭 대표이사를 선정하였습니다.
다만, 상장 이후 지분율 희석, 적대적 M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성이 존재하며, 보호예수 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인의 주식 매각, 시세차익을 겨냥한 재무적투자자(FI)들의 공격적인 투자 등의 사유로 인해 최대주주등의 지분율이 급격하게 하락할 수 있는 위험을 배제할수 없다는 점
을
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 상대가치 평가방법인 PER 방법으로 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다. 

다. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.
단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

라. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항1호에 따라 수요예측 실시 후,
모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경
될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

마. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여
유사회
사을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
그러나 비교
참고회사
선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해
유사회
사 선정의 부적합성이 존재
할 수 있으므로

투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수

17,377,619주의

46.4%
에 해당하는
8,063,500주

에 대하여 의무보유 또는 계속보유의무가 없으며,
이러한 매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며,
이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다. 

아. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게
"공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

차. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

카. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2021년
10월 14일(목) ~ 15일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2021년 10월 20일(수) ~ 21일(목)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게
됩니다.
따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주
식
4,330,000주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
47,619주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

하. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

거. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

너. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
또한 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

러. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

머.
우리사주조합 청약의 실권 발생 위험 

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의

5.0%
가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2021년 반기에 대해 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 수령한 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2021년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

서. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 지속되는 코로나19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황이 장기화될 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,330,000
100
21,000
90,930,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
4,330,000
90,930,000,000
2,298,249,975
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 20일 ~ 2021년 10월 21일
2021년 10월 25일
2021년 10월 20일
2021년 10월 25일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
89,540,497,767

발행제비용
2,389,501,233

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,330,000
100
21,000
90,930,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
KB증권
기명식보통주
4,330,000
90,930,000,000
2,298,249,975
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 20일 ~ 2021년 10월 21일
2021년 10월 25일
2021년 10월 20일
2021년 10월 25일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜리파인과 대표주관회사가 협의하여 제시하는
확정공모가액인
21,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권과 발행회사인 ㈜리파인이 협의하여 1주당 확정공모가액을
21,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일
- 우리사주조합 청약일:

2021년

10월 20일

(1일간)

- 기관투자자 청약일:

2021년
10월 20일
~
10월 21일
(2일간)

- 일반청약자 청약일:

2021년
10월 20일
~
10월 21일

(2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인

2021년
10월 20일
에
실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은

2021년
10월 20
일

부터
10월 21일
까지

이
틀간
실시됨에 유의하시기 바라며
, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.
한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법'」을 참고하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 04월 23일)하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인(2021년

08월 25일

)을

받았습니다.
그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 0.5% 이내에서 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 KB증권은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

KB증권㈜
기명식보통주
47,619주
999,999,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

※ 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은
『

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

』
-
『

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

』
의
『

5. 인수등에 관한 사항

』
부분을 참조하시기 바랍니다.

※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 ㈜리파인이 협의하여 제시한
확
정
공모가액 21,000원
기준
입니다
.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(

확
정
공모가액
21,000원 기준
47,619
주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 주식회사 리파인의 코스닥시장 상장공모는
신주모집
4,330,000주

(공모주식의
100.0%
)
의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
216,500주(5.0%)
우선배정

일반공모

4,113,500주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,330,000주
(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의

100분의 5
을 우선배정합니다.
다만,『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주3)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상

주식수
비율

비 고

우리사주조합
216,500주
5.0%

-

일반청약자

1,082,500주 ~ 
1,299,000주
25.0% ~
30.0%

-

기관투자자

2,814,500주 ~
3,247,500주
65.0% ~
75.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

4,330,000주
100.0%

-

주1)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주2)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1)~주4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모집대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
216,500주(5.0%)
우선배정

일반공모

4,113,500주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,330,000주
(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모집대상

주식수
주3)

비율

주당 모집가액
주4)

모집총액
주5)

비 고

우리사주조합
216,500주
5.0%
21,000원
4,546,500,000원
주2)

일반청약자

1,082,500주 ~ 
1,299,000주
25.0% ~
30.0%
22,732,500,000원 ~ 
27,279,000,000원
-

기관투자자

2,814,500주 ~
3,247,500주
65.0% ~
75.0%
59,104,500,000원 ~ 
68,197,500,000원
-

합 계

4,330,000주
100.0%
90,930,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
216,500주(5.0%)
를 우선배정하였습
니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는
경우에는

총액인수계약서에 의거 해
당
청약취급처가 개별채무로서 자기계산으로 인수하며,
잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

주당 모집가액이란 대표주관회사인 KB증권㈜와 ㈜리파인이 제시한
확정공모가액 21,000원으로서
, 청약일 전에 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜와 ㈜리파인이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종

결정하였습니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 21,000원을

근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜리파인의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

KB증권
대표주관회사
47,619주

21,000
원
주1)

999,999,000원
-

합계
47,619주
999,999,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한

확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니
다.
다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득
분은
의무보유기간 종료 이후 60영업일 내 매도
하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후
60영업일 내 시장에 출회될 예정
입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜리파인의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 KB증권㈜은 ㈜리파인의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액
및 확정공모가액
을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
21,000원 ~ 24,000원

주당 확정공모가액
21,000원

확정공모가액
최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

수요예측 결과
반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜리파인과 대표주관회사인 KB증권㈜이 합의하여 최종 확정
하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2021년 10월 14일
주1)

기업IR

2021년 10월 14일

주2)

수요예측 일시
2021년 10월 14일 ~ 2021년 10월 15일
-

문의처

KB증권㈜(☎ 02-6114-0919, 0918, 0996)

-

주1)

수요예측 안내공고는

2021년 10월 14일 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2021년 10월

15일

17:00

임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)

① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」 제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)

① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재ㆍ부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)

①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대표주관회사인 KB증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 KB증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【 불성실 수요예측 참여 제재사항 】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재
(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약, 미납입

미청약ㆍ미납입
주식수
X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 
5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반
주1)

의무보유 
확약위반 주식수
 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 
1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 
허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 
수요예측등 
참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준
1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
(100만원 이하의 경제적 이익은 절사)
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보
 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등
수요예측등 
참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,814,500주 ~ 
3,247,500주

65.0% ~
75.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수

4,330,000주
에 대
한 비율입니다.

주2)

우리사주조합 배
정분
216,500주(5.0%)
및 일반청약자 배정
분

1,082,500주 ~ 1,299,000주(25.0% ~ 30.0%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 

또는 3
,247,500주
(기관투자
자 배정물량)

중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서
수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는
3,247,500주
를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)

기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량
이
75.0%
인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위

1,000 주

가격단위
1,000 원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, KB증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

※ 인터넷 접수방법

①
홈페이지 접속: http://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참가

②
Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), KB증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력

③
참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여

④
기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다.

※ 인터넷 접수시 유의사항

①
수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다.

②
비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 KB증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.

③
수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

④
집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

⑤
또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.

⑥
고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑦
또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑧
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 벤처기업투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑨
또한, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 확약하는 "벤처기업투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

⑩
투자일임회사로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑪
신탁회사로 수요예측에 참여하는 경우, 신탁계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 신탁계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑫
집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 수요예측에 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 "확약서"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 집합투자회사등이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑬
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2021년 10월 14일(목) ~ 2021년 10월 15일(금)

접수시간

09:00 ~ 17:00 (오전 9시~ 오후 5시)

접수방법

KB증권㈜ 홈페이지 (http://www.kbsec.com)

문의처

☎ 02-6114-
0919, 0918, 0996

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다.

따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

다만
, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.
⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 등 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 등 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측등 참여자로 관리합니다. 
집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.
또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.
또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.
⑦ 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 확약하는 "벤처기업투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.
⑧ 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑩ 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑪ 신탁회사로 수요예측에 참여하는 경우, 신탁계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 신탁계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑫ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 수요예측에 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 "확약서"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 집합투자회사등이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
⑬ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑭ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기바랍니다.
⑮ 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.
(16) 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
(17) 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시 가능합니다.
(18) 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 + 2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 보내주시기 바랍니다. 이 때 해당서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정되어, 불성실 수요예측등 발생일 이후 1년 이내의 일정기간동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측등 참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
(19) 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.
(20) 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(21) 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사인 KB증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.
(22) 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측운영 기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가안내공문을 참고하시길 바랍니다.

(8) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격 평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다
.
대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 게시합니다.

(9) 수량 배정방법

① 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

② 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 10% 범위, 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.

③ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

④ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

⑤ 적격 참여자인 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 보고, 의무배정 부족분에 대해서는 다른 기관투자자에게 배정될수 있습니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

⑥ 대표주관사가 「증권 인수업무에 등 관한 규정」제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정 】

① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(10) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 게시합니다.

② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관에서 개별적으로 확인이 가능합니다.
확인 방법: KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 "기업금융" ⇒ "수요예측" ⇒ "수요예측참가" ⇒ "수요예측 배정결과 조회")

(11) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.

④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(12) 수요예측 결과

① 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매, 
중개업자
연기금, 
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유) 
주1)
거래실적(무)

건수
165
3
37
71
16
1
293

수량
77,537,000
3,255,000
28,139,000
33,689,000
51,952,000
1,000
194,573,000

경쟁률
25.58
1.07
9.28
11.11
17.14
0.00
64.19

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 잠재 배정물량인 65%~75%의 상단인 75%(3,247,500주)를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 70%(3,031,000주) 기준으로 산출한 결과입니다

② 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매, 
중개업자
연기금, 
운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
8
10,942,000
-
-
4
12,525,000
7
10,268,000
-
-
1
1,000
20
33,736,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
39
26,977,000
-
-
11
8,552,000
18
22,029,000
15
48,705,000
-
-
83
106,263,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
2
70,000
-
-
-
-
-
-
-
-

2
70,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
2
12,000
-
-
1
3,247,000

3
3,259,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
50
22,362,000
3
3,255,000
9
11,000
29
1,128,000

91
26,756,000

밴드하단미만
59
13,875,000
-
-
10
6,299,000
17
264,000

86
20,438,000

미제시
7
3,311,000

1
740,000
-
-

8
4,051,000

합계
165
77,537,000
3
3,255,000
37
28,139,000
71
33,689,000
16
51,952,000
1
1,000
293
194,573,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수
비율
누적비율
참여건수
비율
누적비율

미제시
8
2.7%
2.7%
4,051,000
2.1%
2.1%

24,000원 초과
20
6.8%
9.6%
33,736,000
17.3%
19.4%

24,000원
83
28.3%
37.9%
106,263,000
54.6%
74.0%

21,000원 초과~24,000원 미만
5
1.7%
39.6%
3,329,000
1.7%
75.7%

21,000원
91
31.1%
70.6%
26,756,000
13.8%
89.5%

21,000원 미만
86
29.4%
100.0%
20,438,000
10.5%
100.0%

합계
293
100.0%
-
194,573,000
100.0%
-

주1)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

③ 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매, 
중개업자
연기금, 
운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

1개월 확약
1
3,031,000
-
-
-
-
1
3,247,000
-
-
-
-
2
6,278,000

미확약
164
74,506,000
3
3,255,000
37
28,139,000
70
30,442,000
16
51,952,000
1
1,000
291
188,295,000

합계
165
77,537,000
3
3,255,000
37
28,139,000
71
33,689,000
16
51,952,000
1
1,000
293
194,573,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 해외기관투자자입니다.

④ 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 리파인과 대표주관회사 KB증권 주식회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 21,000원으로 결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
4,330,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
21,000원 ~ 24,000원

확정가액
21,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
90,930,000,000원 ~ 103,992,000,000원

확정가액
90,930,000,000원

청 약 단 위
주3)

청약기일
주1)
우리사주조합
개시일

2021년
10월 20일(수)

종료일

2021년
10월 20일(수)

일반투자자
개시일

2021년
10월 20일(수)

종료일

2021년
10월 21일(목)

기관투자자
개시일

2021년
10월 20일(수)

종료일

2021년
10월 21일(목)

청약증거금
주4)
우리사주조합
100%

일반투자자
50%

기관투자자
0%

납입기일

2021년
10월 25일(월)

주1)

상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

KB증권㈜ 청약일:

2021년 10월 20일(수), 21일(목)
10:
00 ~
16:
00

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가
실시한
수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜리파인과
대표주관회사인 KB증권㈜가 협의하여 최종 결정
하였습니다.

주3)

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 인수단인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 인수단의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 각사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기
일(

2021년
10월 25일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(

2021년
10월 25일
)에 반환합니다.
이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2021년 10월 25일
08:00 ~ 12:00 (한국시간
기준) 사이에 당해
청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 재배정하거나 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처
:

1) 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점
2) 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점
3) 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

수요예측 안내공고
2021년 10월 14일(목)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2021년 10월 19일(화)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2021년 10월 20일(수)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2021년 10월 25일(월)
인터넷 공고 주4)

주1)

수요예측 안내공고는
2021년 10월 14일(목)

대표
주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시합니다.

주2)

모집가액 확정공고는

2021년 10월 19일(화)

정정 증권신고서를 제출함으로써 개별통지를 갈음합니다.

주3)

청약 공고는

2021년 10월 20일(수)
대표
주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com)
에 게시함으로써 개별통지를 갈음합니다.

주4)

일반청약자에 대한 배정 공고는

202
1년
10월 25일(월)

대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 게시함으로
써 개별통지를 갈음합니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 KB증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

※ 청약사무취급처: KB증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자 청약 자격은 일반청약 사무 취급처인 KB증권㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약 자격에 따릅니다. 동 청약 자격은 향후 변경될 수 있으므로 청약 자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 KB증권㈜ 청약 자격 】

구분
청약자격

청약자격

영업점 개설 계좌

청약개시일 직전일까지 개설 된 청약가능 계좌 보유 고객

은행 제휴 개설 계좌
청약 당일 계좌개설 후 청약 가능 (별도 제한 없음)

비대면 개설 계좌

최고 청약한도
■ 일반고객(50%): 청약한도의 50%

■ 일반고객(100%): 청약한도의 100%

■ 우대고객(150%): 일반고객 청약한도의 150%

■ 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

■ 우대고객(250%): 일반고객 청약한도의 250%

■ 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약방법
■ HTS/MTS/홈페이지 청약

■ 지점 내방 청약

■ 유선청약(지점/고객센터)

■ ARS 청약

※ 일반고객(50%)의 경우 온라인 청약만 가능(영업점(유선포함)/고객센터 청약 불가)

※ 단, 일반고객(50%) 중 만 65세 이상 고객은 영업점(유선포함)/고객센터 청약 가능

청약한도
우대기준
일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 50% 또는 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 200%, 250% 또는 300%까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
50%
아래 일반 100% 및 우대 조건에 해당하지 않는 고객

100%
아래 ①, ②, ③ 중 1가지 이상 충족

① 전월 3개월 주식약정 3천만원 이상

② 전월 자산 평잔 3천만원 이상

③ 프라임클럽(레드) 가입 후 3개월(90일) 이상 유지

- 청약접수 초일 현재 프라임클럽 최초 가입일로부터 90일 이상 경과한 '레드' 고객

- 단, 기준일 현재 체험판/해지 고객은 제외

우대
150%
아래 ①, ②, ③ 중 1가지 이상 충족

① 직전 2개월 이상 적립식상품 월 30 만원 이상(정기대체)

- 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식)

(단 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외)

- 정기대체 납입완료일 기준/직전2개월(전월말기준)

②
공모주청약 전일까지
중개형 ISA 계좌에 1백만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

③ 전월말까지 국민은행 'KB공모주 청약우대 1.5배 정기예금'가입

- KB able Plus 계좌 보유 동시만족

200%
아래 ①, ②, ③, ④, ⑤, ⑥ 중 1가지 이상 충족

① 전월 3개월 주식약정 1억원 이상

② 전월 자산 평잔 1억원 이상

③ 직전 2개월 이상 적립식상품 월 1백만원 이상 정기대체

- 정기대체 및 은행이체 포함(임의식, 자유적립식, 정액정립식)

(단 발행어음 및 주식/ETF/브라질채권 등 적립식서비스 제외)

- 정기대체 납입완료일 기준/직전2개월(전월말기준)

④
공모주청약 전일까지
중개형 ISA 계좌에 2천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

⑤ 전월말까지 개인형 IRP 계좌에 1천만원 이상 순납입

- 타 금융사 및 당사 기존 ISA계좌에서 이전한 금액 포함

※ 순납입 = 납입금액 - 출금금액

⑥ 퇴직연금 가입법인(소속직원)

※ '12년 12월 3일 이전 가입법인 계약에 한함

250%
KB스타클럽(MVP스타/로얄스타 등급) 고객

- 개인: 매월 10일 변경 등급 반영 / 법인: 매월 1일 변경 등급 반영

300%
아래 ①, ② 중 1가지 이상 충족

① Able Premier Members

- Able Premier Members 프리미엄블랙, 블랙, 퍼플 등급

② 전월 자산 평잔 3억원 이상 & 전월말 자산 3억원 이상 동시 만족(동시 만족)

- 자산: 국내/해외주식, CMA, 현금성자산, 금융상품 등 총자산(단, 신용공여 자산 제외)

주1) 개인/법인 고객 우대요건 동일 적용

유통시장별 구분
유통시장별 구분없이 청약

배정기준
■ 50% 이상을 균등배정 방식으로 배정하고, 나머지 청약수량을 비례배정 방식으로 배정

■ 배정결과 발생하는 1주 미만 단수주는 5사6입 등 방법으로 잔여주식이 최소화하도록 배정하며, 
필요시 추첨 또는 KB증권㈜가 인수할 수 있음

청약수수료
구분
MVP/로얄
골드/프리미엄
일반

오프라인
(지점/고객센터)
무료
3,000원

온라인
(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
무료
1,500원

기타사항
- 경로자(만65세) 수수료 면제

- 기존 자문형 랩 '공모주서비스' 등록 계좌 수수료 면제

- 개인 공모주 청약 수수료는 able포인트로 납부 가능

- 법인우수고객 수수료 면제

청약증거금
청약증거금률 50%(모든 고객에 동일 적용)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 KB증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
② KB증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 KB증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자
배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

KB증권㈜

1,082,500주 ~
1,299,000주

주1)

50%

주1)

KB증권㈜의 일반청약자(100%) 최고청약
한도는

1,082,500주
~ 1,299,000주
이나 KB증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 청약 한도는 다음과 같습니다
.

구분
청약한도

일반
50%
18,000주 ~ 20,000주

100%

39,000주
~ 40,000주

우대
150%
54,000주 ~ 60,000주

200%
78,000주 ~ 80,000주

250%
90,000주 ~ 100,000주

300%
108,000주 ~ 120,000주

【KB증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~ 120,000주 이하
2,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약
일인
2021년 10월 20일(수)
~
10월 21일(목)
10:00 ~ 16:00(한국시간 기준)
에 대표주관회사
인 KB증권㈜의 홈페이지(http://www.kbsec.com > 하단 '기업금융' > 수요예측 > 수요예측종목청약 > 로그인 후 청약)를 통하여 접수 받으며, K
B증권㈜의 본ㆍ지점 및 서면으로는 접수 받지 않습니다. 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
10월 25일(월)

0
8:00 ~ 12:00 (한국시간 기준)
사이에 대표주관회사인 KB증
권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정 받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정 받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고

2021년 10월 20일(수)
~
10월 21일(목)
에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정 받을 수 없습니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

제9조(주식의배정) ④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합: 전체 공모주
식의
5.0% (216,500주)
를 배정합니다.

② 일반청약자 : 전체 공모주식의
25.0% ~ 30.0% (1,082,500주 ~ 1,299,000주)
를 배정합니다.
③ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의

65.0% ~ 75.0% (2,814,500주 ~ 3,247,500주)
를 배정합니다.

상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사KB증권㈜와 발행회사인 ㈜리파인이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 금번 IPO는 일반청약자에게

1,082,500주에서 1,299,000주
이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량
은
541,250주에서 649,500주
이상이
며, 균등방식의 세부 방법

은
일괄청약방식입니다.

균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.
개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다.

④ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑤ 일반청약자에 대한 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 인수단의 내부규정 및 지침에 의거하여 처리합니다.

⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정 결과의 통지

일반청약자에 대한 배정 결과 각 청약자에 대한 배정 내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은

2021년 10월 25일(월
)
에
대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에
게시함으로써 개별 통지에 갈음하며, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정 받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 KB증권㈜은『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【KB증권㈜ 투자설명서 교부방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약

HTS/MTS/
홈페이지 청약
HTS/MTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은
후 청약

지점/고객만족센터 유선청약
ARS 청약
본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약
홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약
E-mail로 투자설명서 교부 받은 후 청약

주1)
지점 내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다.

주2)
HTS/MTS/홈페이지 청약
KB증권㈜의 HTS, MTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.

주3)
지점/고객만족센터 유선청약 및 ARS
KB증권㈜에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권㈜에 등록되어 있는 E-mail을 통해서도 투자설명서를 교부받을수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 E-mail을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인하여야 합니다. 이와같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권㈜ 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 KB증권㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜리파인에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본,지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다.(이하생략)

바. 주금납입장소

대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인

2021년 10월 25일(월
)

에
KB
국민
은행 인덕원지점

에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항

(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.

(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지

인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 한국거래소 상장예비심사 청구 승인에 관한 사항

당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 04월 23일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승
인(2021년
08월 25일
)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의
수량(인수비율)
인수금액 주2)
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울시 영등포구 
여의나루로 50

기명식 보통주

4,330,000주(100.0%)

90,930,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 21,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
KB증권㈜
2,298,249,975원
의무인수분 포함

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액
의
2.5%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 기준입니다.

주2)

발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금
액의
0.5%
이내에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다

다. 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지
2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.
조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜리파인의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식보통주
47,619주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사인 ㈜리파인과 협의하여 제시한

확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]
제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 일부를 해당 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

마. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항 

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후

6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 KB증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(5) 환매청구권

금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정 받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

※당사의 정관 (이하 동일)

제 6 조 (1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금100원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5 조 (발행예정 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제 7 조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 10,000주로 한다.

제 8 조 (주식 및 주권의 종류)

① 회사가 이사회 결의에 의하여 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 하며, 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 종류주식, 의결권 배제, 제한 또는 보유에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 
② 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.

제 8조의 2(주식 등의 전자등록)

회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 8조의 3 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “상환주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 발행할 상환주식의 수는 제8조의4에 의해 발행되는 전환주식의 수와 합하여 발행주식 총수의 4분의 1 범위 내로 한다.

③ 상환주식에 대하여는 우선배당한다. 상환주식에 대한 우선배당은 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 보통주식의 배당률이 상환주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

⑤ 상환주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 상환주식의 주주에게는 상환주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 상환주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 주식으로 한다.

⑧-1 상환주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 발행가액의 100분의 125를 넘지 않는 범위 내에서 정하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법 등을 발행시 이사회에서 미리 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 5년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 발행시 이사회에서 미리 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 목에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적배당이 완료되지 아니한 경우

3. 상환주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑧-2 상환주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.

1. 상환가액은 발행가액의 100분의 125를 넘지 않는 범위 내에서 정하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법 등을 발행시 이사회에서 미리 정하여야 한다.

2. 상환청구기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 5년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 발행시 이사회에서 미리 정한다. 다만, 상환청구기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 목에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

3. 주주는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.
⑨회사는 발행시 이사회에서 정한 바에 따라 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제 8조의 4 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식) 
① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 발행할 전환주식의 수는 제8조의3에 의해 발행되는 상환주식의 수와 합하여 발행주식 총수의 4분의 1 범위 내로 한다.

③ 전환주식에 대하여는 우선배당한다. 전환주식에 대한 우선배당은 액면금액을 기준으로 하여 연 100분의 1 이상 100분의 10 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 보통주식의 배당률이 전환주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

⑤ 전환주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 전환주식의 주주에게는 전환주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 전환주식의 주주는 발행일로부터 1월이 경과하면 전환주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑧ 회사는 발행일로부터 1월이 경과한 후 전환주식의 발행시에 이사회가 정한 사유에 해당하는 경우 전환주식을 전환할 수 있다.

⑨ 제7항 또는 제8항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 전환주식 1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑩ 제7항 또는 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조를 준용한다.

⑪ 법령이 허용하는 경우, 전환주식에 제8조의3 제8-1항 내지 제11항을 준용하여 전환에 관한 내용을 추가할 수 있다.

⑫ 전환주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

주1)

당사는 증권신고서 제출일 현재
제8조의 3 및 4에 해당하는 종류주식이 없습니다.

3. 의결권에 관한 사항

제 32 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 33 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 34 조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의일의 3일 전 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 35 조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 회사에 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제340조의2의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 근로복지기본법 기타 관련 법령에 따라 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내·외 기관(기관투자자 및 각종 연기금 포함), 국내·외 법인·개인투자자 등 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 납입기일 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서가 납입기일의 1주일전까지 금융위원회 및 거래소에 공시된 경우 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑦ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

5. 배당에 관한 사항

제 13 조 (신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제 61 조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제 61 조의 2 (중간배당)

① 본 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의하여 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

5. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

6. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의준비금

④ 회사는 당해 결산기의 재무상태표상의 순자산액이 상법 제462조 제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 때에는 중간배당을 하여서는 아니된다. 그럼에도 불구하고 선량한 관리자로서의 주의를 게을리하여 중간배당을 결정한 이사는 회사에 대하여 연대하여 그 차액(배당액이 그 차액보다 적을 경우 배당액)을 배상할 책임이 있다.

⑤ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

⑥ 제8조의3 제1항에 따라 발행된 상환주식, 제8조의4 제1항에 따라 발행된 전환주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 코로나19로 인한 국내외 거시경제 악화에 따른 위험

당사는 부동산 관련 서비스업의 일종인 권리조사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 해당 사업의 전방 산업인 부동산 시장은 경기 변동 및 경제성장률 등 국내외 거시적 환경의 직·간접적인 영향을 받고 있습니다. 2019년 11월 발발한 범세계적인
감염병(코로나19) 사태의 영향 등으로 인해 경기 침체가 지속되거나 악화될 경우, 당사의 매출 및 이익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

코로나19는 2019년 11월 중국 후베이성 우한시에서 처음으로 발생하여 보고된 새로운 유형의 급성 호흡기 전염병으로, 범 세계적 감염세 확산 및 장기화가 이어지며 글로벌경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 세계 각국의 정부는 추가 확산을 차단하기 위해 국경 폐쇄, 사회적 거리두기, 감염자 격리, 백신 접종 등 광범위한 조치를 취하고 있으나, 인도발 델타형 변이 등 기존 바이러스보다 높은 감염력을 지닌 변이 바이러스의 출현으로 인해 전염병의 재확산이 확대되고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 전세대출 관련 권리조사업에 대한 수요는 국내 소비자의 구매력에 영향을 미치는 거시 경제적 요인에 의해 영향을 받습니다. 경기 둔화로 인해 가계를 비롯한 민간부문의 부동산 관련 금융서비스에 필요한 자금 수요가 감소할 경우 당사의 매출 성장 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

주요 예측기관들의 2021년 세계경제 전망 컨센서스는 5%대 이상의 성장이 가능할 것이라는 시각이 우세하며, 이는 코로나19 백신 보급이 얼마나 빠르고 광범위하게 이뤄져 효과를 발휘할 것인지가 가장 큰 변수입니다. IMF는 2020년 10월 발표한 전망 보고서에서 2021년 전세계 경제 성장률을 5.2%로 예상했으나, 2021년 4월 6.0%로 상향 조정하였으며, 7월에도 해당 전망을 유지했습니다. IMF는 감염 확산과 정책 변화를 반영하여 선진국의 성장률은 0.5%p 상향한 반면, 신흥개도국의 성장률은 -0.4%p 하향 조정하였습니다.

【국제통화기금(IMF) 세계 경제성장 전망】

(단위: %, %p)

구분

2019년

2020년

2021년
2022년

1월
발표

4월
발표

7월
발표

4월 
전망
대비

1월
발표

4월
발표

7월
발표
4월 
전망
대비

세계

2.8

-3.3

5.5

6.0

6.0
0.0

4.2

4.4

4.9
0.5

선진국

1.7

-4.7

4.3

5.1

5.6
0.5

3.1

3.6

4.4
0.8

신흥개도국

3.7

-2.2

6.3

6.7

6.3
-0.4

5.0

5.0

5.2
0.2

미국

2.2

-3.5

5.1

6.4

7.0
0.6

2.5

3.5

4.9
1.4

유로존

1.3

-6.6

4.2

4.4

4.6
0.2

3.6

3.8

4.3
0.5

독일

0.6

-4.9

3.5

3.6

3.6
0.0

3.1

3.4

4.1
0.7

프랑스

1.5

-8.2

5.5

5.8

5.8
0.0

4.1

4.2

4.2
0.0

일본

0.7

-4.8

3.1

3.3

2.8
-0.5

2.4

2.5

3.0
0.5

영국

1.5

-9.9

4.5

5.3

7.0
1.7

5.0

5.1

4.8
-0.3

캐나다

1.7

-5.4

3.6

5.0

6.3
1.3

4.1

4.7

4.5
-0.2

한국

2.0

-1.0

3.1

3.6

4.3
0.7

2.9

2.8

3.4
0.6

중국

6.1

2.3

8.1

8.4

8.1
-0.3

5.6

5.6

5.7
0.1

인도

4.2

-8.0

11.5

12.5

9.5
-3.0

6.8

6.9

8.5
1.6

러시아

1.3

-3.1

3.0

3.8

4.4
0.6

3.9

3.8

3.1
-0.7

브라질

1.1

-4.1

3.6

3.7

5.3
1.6

2.6

2.6

1.9
-0.7

멕시코

-0.3

-8.2

4.3

5.0

6.3
1.3

2.5

3.0

4.2
1.2

(출처: 2021년 7월 IMF WEO 전망)

국내 경제는 민간소비 개선, 건설투자 착공물량 증가, IT부문의 설비투자 증가, 상품수출 호조를 바탕으로 경제성장률 전망치를 2021년 4.0%, 2022년 3.0%로 제시하고 있습니다. 다만, 코로나19의 확산이 장기화되고 미국과 중국의 갈등 심화, 글로벌 경기 회복 지연 등의 이유로 미래 성장성에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다.

【국내 경제 성장률 전망】

(단위: %)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년

실질 GDP

2.0

-1.0

4.0
3.0

민간소비

1.7

-4.9

2.5
3.5

정부소비

6.6

4.9

7.5
3.5

설비투자

-7.5

6.8

4.3
3.8

건설투자

-2.5

-0.1

1.3
2.5

상품수출

0.5

-0.5

9.0
2.5

상품수입

-0.8

-0.1

8.3
3.5

(출처: 한국은행 경제전망보고서(2021.05))

당사 주요 사업의 전방 산업인 부동산 시장은 경기 변동 및 경제성장률 등 국내외 거시적 환경의 직·간접적인 영향을 받고 있습니다.
코로나19 확산세 지속 등의 영향 등으로 인해 경기 침체가 지속되거나 악화될 경우, 당사의 매출 및 이익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 정부 정책 변화에 따른 위험

부동산 시장은 경제에 큰 영향을 미치는 동시에, 주거 복지와 밀접한 관련성을 가지고 있기 때문에 정부는 부동산 정책 시행을 통해 부동산 시장의 안정을 도모해왔습니다. 일반적으로 진보 정권은 수요 억제책 위주의 정책을, 보수 정권은 공급 확대책 위주의 정책을 구사한 것으로 평가받고 있습니다.
향후 전세의 월세
(전세를 제외한 모든 종류의 월세. 즉, 순수 월세 및 반전세 등 포함)

전환 증가, 정권 변화에 따른 부동산 정책의 연속성 단절,
전세대출 관련 규제

등으로 인해 당사의 매출과 사업기회에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

2017년 현정부 출범 이후 주택시장의 안정화를 위해 다양한 부동산 관련 대책이 발표되었습니다. 주로 주택 투자수요 억제에 초점을 맞추고 있다는 점에서 과거 2003년 노무현 정부의 부동산 정책과 유사하다는 평을 받고 있습니다. 노무현 정부 당시에는 글로벌 경기 호황으로 인해 부동산 시장으로 자금이 유입되는 상황에서 부족한 물량으로 인해 주택가격이 상승한 반면, 최근에는 코로나19로 인한 국내외 경기 침체의 장기화, 가계 소득 성장률 저하, 무주택자의 패닉바잉(공포매수), 높은 전세가율로 인한 매매수요 전환 등의 요인으로 주택가격이 상승하고 있다는 차이점이 존재합니다.

주택가격 변화.jpg
【노무현 정권 출범 전후 주택가격 변화】 【문재인 정권 출범 전후 주택가격 변화】

(출처: KB국민은행)

또한, 신규 개발 택지 부족과 정비 사업 규제로 실수요자의 주택수요에 부응하지 못하는 문제로 주택시장에 수요가 더욱 집중되고 있습니다. 이에 현정부는 다주택자 세금 강화, 대출 규제 강화, 분양가상한제 도입 등 투자수요 억제 정책을 지속적으로 발표하고 있지만 주택시장의 열기는 쉽사리 식지 않고 있는 상황입니다. 근래 주요 부동산 정책은 다음과 같습니다.

【문재인 정부 부동산대책 일지】

발표 날짜

주요 내용

'17.06.19

조정대상지역 추가지정, 서울 전역 분양권 전매금지

'17.08.02

투기지역/투기과열지구 지정, LTV DTI 금융규제 강화

'17.10.24
신DTI DSR 조기도입, 상업용 부동산 규제 강화

'18.08.27
서울 종로구/중구/동대문구/동작구 투기지역 추가지정

'18.09.13

조정대상지역 2주택 이상 보유자 종부세율 최고 3.2%

'19.08.12
5년 만에 분양가 상한제 부활, 지정요건 설정

'19.11.06
서울 27개동 민간택지 분양가 상한제 지정

'19.12.16

시가 9억원 초과 LTV 강화, 15억 초과 주택담보대출 전면 금지

'20.02.20

조정대상지 추가 지정 및 주담대 규제 강화

'20.06.17
수도권 대부분 조정대상지역 지정

'20.07.10
주택임대사업자 폐지, 다주택자 종부세율 최대 6%까지 상승, 취득세 최대 12%까지 상승

(출처: 국토교통부)

2020년 7월에는 전월세신고제·계약갱신청구권제·전월세상한제 등을 핵심으로 하는 임대차3법이 통과되어 시행 중입니다. 이 중 전월세신고제는 '부동산 거래신고 등에 관한 법률' 개정안에, 계약갱신청구권제와 전월세상한제는 '주택임대차보호법' 개정안에 포함됩니다. 

전월세신고제는 주택 임대차 계약 체결일로부터 30일 이내에 계약 당사자가 임대기간, 임대료 등 계약 주요내용을 신고하도록 의무화했습니다. 이를 통해 거래의 편리성 및 주택 실거래 정보의 투명성을 확보함과 동시에 임차인의 권리보호를 강화하는 법안입니다.

계약갱신청구권은 세입자에게 1회의 계약갱신요구권을 보장해 현행 2년에서 4년(2+2)으로 계약 연장을 보장받도록 하여 세입자의 권리를 확대해주는 동시에, 주택에 집주인이나 직계존속·비속이 실거주할 경우 등에는 계약 갱신 청구를 거부할 수 있도록 하는 장치를 두고 있는 법안입니다.

전월세상한제는 임대료 상승폭을 직전 계약 임대료의 5% 내로 하되, 지자체가 조례로 상한을 정할 수 있도록 하고 있습니다. 이러한 계약갱신청구권과 전월세상한제는 개정법 시행 전 체결된 기존 임대차 계약에도 소급 적용되는 것이 특징입니다. 최근 개정된 임대차3법의 주요 내용은 다음과 같습니다.

【임대차3법 개정안 주요 내용】

법안

내용

전월세신고제

· 계약 후 30일 내에 계약 내용 신고 의무화

· 임대인·임차인에게 신고 의무 부여

계약갱신청구권제

· 2+2년 보장안 : 세입자 기존 2년 계약이 끝나면 추가로 2년 계약 연장

· 계약 갱신 청구 거부 : 집주인 또는 직계존속·비속이 주택에 실거주해야 할 경우

전월세상한제

· 계약 갱신 시 임대료 상승폭(5% 이내) 제한

* 지방자치단체가 5% 이내 상한 결정시 그에 따름

(출처: 리파인, 주택임대차보호법 재구성)

새 임대차법의 취지는 임차인에게 계약 갱신청구권을 부여해 주거 안정에 기여하는 것이었으나, 그 영향으로 인해 전세가격 급등 현상 및 동일물건 간 전세금액 격차 확대 현상이 나타나고 있습니다.

이러한 전세가격 변동은 당사의 주요 수입원인 권리조사료를 상승시키는 요인으로 작용하여 당사의 매출 성장에 기여하고 있습니다. 그러나 향후 2022년 대통령선거, 2024년 국회의원선거 등의 결과에 따라 정부의 부동산 정책이 변동되고 전세가격이 안정되는 경우, 그에 따라 당사의 매출 성장이 둔화될 가능성이 존재합니다.

최근 전세가격 상승, 종합부동산세율 상승, 각종 대출 규제, 임대차3법 등으로 인해 월세(전세를 제외한 모든 종류의 월세. 즉, 순수 월세 및 반전세 등 포함) 거래가 가파르게 상승하고 있습니다. 이는 수도권 및 지방 전국적으로 나타나고 있는 현상이며, 국토교통부 통계에 의하면, 2021년 7월 전국 누계 월세 거래량은 전년 동기 대비 9.2% 증가하였습니다.

(단위: 건)

누적 월세 거래량 추이.jpg
【누적 월세 거래량 추이】

(출처: 국토교통부)

(단위: 건)

월세 거래량 추이.jpg
【월세 거래량 추이】

(출처: 국토교통부)

주택 공급자인 임대인 입장에서는 계약갱신청구권과 전월세상한제로 인해 전세보증금 인상이 제한적이며, 재산세와 종합부동산세의 상승으로 인한 세금충당을 위해 월세를 선호하는 현상이 나타나고 있습니다. 전세 매물 감소와 이로 인한 월세 거래 증가 기조가 유지될 경우, 향후 당사의 매출액에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

언론 보도에 의하면 금융당국은 추석 이후 발표할 가계대책 추가 보완책으로, 가계대출 총량 관리 차원에서 은행의 전세대출 심사를 강화하거나 한도를 일부 줄일 수 있다고 밝혔습니다. 다만, 최근 정부 관계자는 부동산시장 점검 관계장관회의에서 실수요 전세대출이 받는 영향을 최소화할 수 있다고 덧붙였습니다.

그러나, 예상과 달리 정부의 전세대출 규제가 강화될 경우 당사의 주력 상품인 전세대출서비스에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 거시경제 침체에 따른 금융 불균형 및 금리 변화에 따른 대출시장 침체의 위험

코로나19 확산 등 대내외적인 거시경제 리스크 또는 금리 변동으로 인한 대출시장 침체에 따른 당사 매출 성장에 대한 불확실성이 존재합니다. 현재 당사는 전월세보증금 대출 및 보증상품을 판매하는 거의 모든 금융기관에게 당사가 자체 개발한 (권리조사 관련)비즈니스 모델을 기반으로 서비스를 제공하고 있습니다. 그러나

당사의 우수한 시장 지배력에도 불구하고 전방 산업인 대출시장의 위축은 당사의 중장기 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산 이후 가계 및 기업의 부채 리스크가 커지면서 금리인상 리스크가 부각 되고 있습니다. 이에따라 부동산 등 자산에 낀 거품과 불어난 가계부채가 시한폭탄으로 작용할 수 있는 우려가 확산되고 있습니다.

한국은행이 발표한 '2021년 상반기 금융안정' 보고서에 따르면 금융취약성지수(FVI)는 올해 58.9를 기록하였으며, 이는 코로나19 사태 이전인 지난 2019년 4분기 41.9에 비해 증가한 수치로 점차 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 이는, 외환위기(1997년 11월) 당시 100, 금융위기(2008년 9월) 73.6에 이어 세 번째로 높은 수치인 점을 감안할 때 현재 한국 금융시장은 대내외 충격 등에 대한 금융시스템이 취약해진 상태라고 할 수 있습니다.

【금융취약성지수 추이】

(출처: 한국은행 2021년 6월 금융안정보고서)

코로나19 확산 이후 가계와 기업 부채 규모는 크게 확대되고 있습니다. 가계부채는 2020년 말 기준 1,630조원으로 전년 동기 대비 8.3% 증가하였으며, 역사적으로 가장 높은 금액을 기록하였습니다.

한국 가계대출 추이.jpg
【한국 가계대출 추이】

(출처: KOSIS 통계청)

한국은행은 가계대출의 경우 주택 관련 자금수요 등으로 인해 높은 증가세가 지속되었으며, 가계의 소득여건 개선이 코로나19 확산에 따라 지연되면서 가계의 채무상환 부담도 확대되고 있다고 밝혔습니다. 

특히, 3개 이상의 금융기관으로부터 대출을 받은 다중채무자이면서 소득 하위 30%인 저소득자, 저신용 상태의 취약 대출자와 총부채원리금상환비율(DSR)이 70% 이상인 '고 DSR 대출자'로 대표되는 취약부문의 연체율은 더 큰 폭으로 상승할 우려도 제기되고 있습니다. 

2020년 말 기준 취약 대출자, 고DSR 대출자의 연체율은 각각 6.4%, 0.8%로 집계되었으며 이는 2019년 말 기준 7.5%, 1.0%보다 낮아진 것으로 대출금리 하락의 효과로 볼 수 있습니다. 하지만 취약 대출자 이외 대출자(0.3%), 중·저 DSR 대출자(0.5%)와 비교하면 취약부문의 연체율이 훨씬 높은 상황입니다.

2021년 8월 26일 한국은행 금융통화위원회에서는 기준금리를 0.5%에서 0.75%로 인상하였습니다. 금리 인상 결과, 대출자 상환능력이 현저히 저하되고 연체 위험이 높아지는 등 대출 시장이 위축될 수 있습니다. 또한 이와 동시에 소비도 위축에 따른 실물경제 침체로 번질 수 있어 부동산시장에 악영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 일부 은행의 신규 주택담보대출·전세자금대출 중단에 따른 위험

하반기 들어 정
부가 금융회사에 가계대출 관리를 더욱 엄격하게 할 것을 요구하면서 일부 은행의 신규 대출 중단으로 이어졌습니다. 과거에도 대출 일시 중단(2020년 12월, 2021년 6월 등)은 수차례 존재해왔습니다. 그럼에도 불구하고 가계대출 잔액은 꾸준히 증가해왔으며, 당사에 끼친 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.
단, 향후 은행의 대출 중단이 금융권 전체로 확산될 경우 전세대출 거래 감소, 전세가격 하락 등으로 이어질 수 있으며, 이는 물량(Q)과 매매단가(P)에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
이에 따라 당사의 매출액 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 주요 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)에 따르면 이들 은행의 8월 19일 기준 가계대출 총 잔액은 695조 7,084억원으로, 작년 말 잔액인 670조 1,539억원보다 약 3.8% 증가한 규모입니다. 금융당국은 2020년 말 시중은행들에 2021년 가계대출 연간 증가율을 5~6% 이내로 관리하도록 주문했습니다. 

농협은행의 경우 8월 19일 기준 가계대출 잔액 증가율은 전년 말 대비 7.3%로 금융당국의 연간 기준치를 과도히 넘어섰기 때문에 11월 말까지 신규 대출을 중단할 것을 발표했습니다. 금번 조치에도 불구하고 긴급 생계자금용 주택담보대출, 신용대출 등은 여전히 취급하고 있습니다.

우리은행의 경우 증가율은 2.9%로 기준치 이하지만, 3분기 전세자금대출 한도를 소진해 9월 말까지 일시적으로 신규 대출을 중단했으며, 4분기에 재개될 예정입니다. 

그러나 대출 일시 중단은 대출취급 관리정책상 과거에도 수차례 발생했던 일입니다. 과거에도 ① 2020년 12월 중단 및 2021년 1월 재개, ② 2021년 6월 중단 및 2021년 7월 재개 등 사례가 존재합니다. 금융위원회는 타 은행의 경우 자체 취급 목표치에 여유가 있어 금번 농협·우리은행의 일시 중단 조치가 금융권 전반으로 확산될 가능성은 매우 낮을 것으로 예상된다는 내용을 보도자료를 통해 설명했습니다. 금융감독원의 보도자료를 요약한 내용은 다음과 같습니다.

금융감독원 보도자료('21.08.23 배포) 요약

보도 내용
동 보도 내용에 대한 입장

농협은행 및 농협중앙회
- 금년 7월 말 기준 가계대출 취급 목표치를 매우 높은 수준으로 초과
- 취급이 집중된 농협과 달리, 대형 시중은행을 포함한 대다수의 금융회사들은 가계대출 자체 취급 목표치까지 여유가 있음
- 취급중단과 같은 조치가 금융권 전반으로 확산될 가능성 매우 낮음

우리은행/SC제일은행 중단 보도 관련
- 우리은행은 7~8월 중 전세대출이 예상보다 큰 폭으로 증가하여 3분기 증가세 관리를 위해 9월까지 전세대출을 한시 중단, 10월 재개 예정
- SC은행의 금번 조치는 사실상 이용고객이 거의 없는 금리산정 방식을 사용하지 않기로 한 것으로, 동 조치와 별개로 다른 금리산정 방식에 따른 주택담보대출 지속 판매중

일부 언론의 향후 소위 대출절벽 우려 관련
- 코로나19 극복과정에서 신용팽창이 빠르게 진행되었으며, 향후 민간신용 공급조절은 불가피
- 향후 대출금리 인상, 우대금리 하향조정, 대출한도 축소 등 발생 가능성 존재
- 금융당국은 금융소비자 불편이 발생하지 않는지 면밀히 모니터링할 계획이며, 실수요자 및 일반 국민들이 어려움을 겪지 않도록 세심하게 관리할 예정

(출처: 금융감독원)

대출 일시 중단에도 불구하고 주택담보대출(전세자금대출 등 포함) 잔액은 꾸준히 증가해 2021년 7월 말 기준 1,040조원까지 증가했습니다. 당사의 매출액도 지난 3년 간 연평균 33.4% 성장했습니다.

은행 가계대출.jpg
2021년 7월 은행 가계대출

(출처: 한국은행)

당
사의 직접적인 매출처는 대출을 실행하는 은행이 아닌, 은행의 협력사이자 권리보험을 판매하는 보험사입니다. 그러나 당사의 권리조사업은 권리보험에, 권리보험은 전세대출에 직·간접적인 영향을 받습니다.
향후 은행의 대출 중단이 금융권 전체로 확산될 경우 전세대출 거래 감소, 전세가격 하락 등으로 이어질 수 있으며, 이는 물량(Q)과 매매단가(P)에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
이에 따라 당사의 매출액 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 전세시장 침체에 따른 위험

2020년 당사의 매출은 90% 이상 전세대출 관련 서비스에서 발생하고 있으며, 전세시장의 부침에 따라 당사의 실적도 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 전세가격은 2016년 이후 2% 이내 상승률을 보이며 안정적인 추세를 유지했으나 2020년 하반기 이후 큰 폭으로 상승했습니다.
그러나 현재 지속 중인 전세가격의 강세에도 불구하고 향후 정부 정책 변화, 수도권지역 공급물량 확대 등에 의해 전세가격이 하락하거나 전세시장이 침체될 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

전세는 국내 주택 임대차 시장에서 핵심 역할을 하는 계약 형태로 흔히 주택 시장을 전세시장과 매매시장으로 구분할 만큼 비중이 큰 제도이며, 현재 국내 세입자 중 34.8%가 전세로 거주하고 있습니다. 국내 전세가격은 2016년 이후 2% 이내 상승률을 보이며 안정적인 추세를 유지했으나 2020년 하반기 이후 큰 폭으로 상승했습니다. 입주물량 감소와 매매가격 상승으로 인한 수요 증가로 인해 2020년 초부터 상승세를 보인 가운데, 임대차3법 시행 이후 상승폭이 더 커졌습니다. 입주물량은 2018년 정점을 기록한 이후 지속적으로 감소세이며, 임대차3법 시행 이후 계약 연장 세대가 늘어나며 주택시장에서 전세 매물 감소세가 지속되었으며, 이는 전세가격 상승을 야기하는 주요 원인으로 작용하고 있습니다.

【2016~2020년 주택 전세가격 전년대비 변동률(%)】

연도
2016
2017
2018
2019
2020

전국/서울
1.32/1.95
0.63/2.03
-1.80/0.25
-1.26/-0.45
4.61/3.66

(출처:
한국부동산원 전국주택가격동향조사)

【2021년 1월~7월 주택 전세가격 변동률(%)】

기간

전년동월 比
직전월 比

전국

서울
전국
서울

2021.01

5.06
3.74
0.71
0.51

2021.02

5.51
4.01
0.64
0.42

2021.03

5.80
4.18
0.46
0.29

2021.04
6.06
4.32
0.36
0.20

2021.05
6.35
4.45
0.36
0.18

2021.06
6.77
4.84
0.45
0.36

2021.07

7.05

5.05

0.59

0.49

(출처:
한국부동산원 전국주택가격동향조사)

전세시장은 실수요자 증가에 못 미치는 전세물량 공급과 정부의 규제 강화 기조가 지속되는 상황에서 확장 기조를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 2020년 전국 전세가격은 연간 4.61% 상승하였으며, 2021년 월간 전월 대비 상승률은 2021년 1월 0.71%, 2월 0.64%, 3월 0.46%, 4월 0.36%, 5월 0.36%, 6월 0.45%, 7월 0.59%을 기록하며 상승세를 이어가고 있습니다. KB경영연구소 조사에서 2021년 전세시장 전망을 살펴보면 전 지역에 걸쳐 전세가격 상승 의견이 매매가격 상승 전망보다 높았습니다. 

최근 서울 및 수도권을 중심으로 전세난이 나타난 가운데 5개광역시와 기타지방의 전세시장에도 이러한 우려가 반영된 것으로 판단됩니다. 2020년 8월 임대차법 도입 이후 전세매물의 감소로 인해 2021년 전세가격 상승이 지속될 것으로 전망되나,

향후 정부 정책 변화, 수도권지역 공급물량 확대 등에 의해 전세가격이 하락하거나 전세시장이 침체될 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 전세보증금반환보증보험 시장 침체에 따른 위험

당사의 주요 서비스인 권리조사업의 전방산업인 전세보증금반환보증보험 시장은 임대차3법 시행 및 갭투자 성행으로 인해 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 2019년 기준 전세계약 종료 시 전세보증금을 반환 받아야 할 임차가구 중 약 3.4%만 반환보증에 가입되어 있어 전체 임대차 시장에서 차지하고 있는 전세보증금 반환보증 가입 비율이 매우 낮아 향후 침투율 상승에 따른 권리조사 수요가 증가될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
정부 정책 변화, 주택 공급 및 매매 확대, 전세시장 축소 등에 의해 전세보증금반환보증보험시장의 성장이 둔화될 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유념해주시기 바랍니다.

전세보증금 반환보증은 전세계약 종료 또는 해지시 임대인(집주인)이 임차인(세입자)에게 보증금을 반환해야 하는 책임을 보증하는 상품입니다. 국토교통부 보도자료에 따르면 2020년 전세거래량은 130만2천5백여건으로 전년 대비 13만933건 증가하는 등 2016년 이후 매년 증가하고 있으며, 동년 주택도시보증공사 전세보증금 반환보증에 가입한 세대는 17만9천건으로 한 해 거래되는 임대차계약의 13.77% 수준에서 전세보증금 반환보증에 가입하고 있고, 전세보증금 반환보증 건당 평균 가입금액은 2억원 정도입니다.

【주택임대차보호법 및 전세보증금반환보증보험】

주택임대차보호법

전세보증금반환보증

ㆍ임차보증금반환채권에 대한 권리만 보호

ㆍ대항력을 확보하거나, 우선변제권 행사 등

ㆍ임차보증금 전액 보호에 한계

ㆍ'깡통전세' 발생으로 임차인의 재산피해 발생시 보장

ㆍ임차보증금 전액 보호 가능

ㆍ다만, 임차보증금이 고액이거나 선순위채권이 높을 경우 가입에 제한

(출처: 리파인)

【전세거래량 및 전세보증금반환보증 가입현황】

(단위: 건, 억원)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

전세거래량

819,784

865,274

821,620

799,457

962,426

1,090,093

1,171,577

1,302,510

반환보증가입건수

451

5,884

3,941

24,460

43,918

89,351

156,095

179,374

보증금액

765

10,586

7,222

51,716

94,931

190,367

306,444

372,595

보증가입률

0.06%

0.68%

0.48%

3.06%

4.56%

8.20%

13.32%

13.77%

(출처: 국토교통부, 주택도시보증공사)

보증기관별 전세보증금반환보증 상품은 아래와 같으며, 당
사는 현재
A보증기관
과
B보증기관
에 단독사업자로 선정되어
업무를 수행하고 있습니다.
반면, C보증기관은 대부분 C보증기관의 대리점에서 전세보증금반환보증 상품 판매 업무를 수행하고 있습니다.

【보증기관별 전세보증금반환보증 구분】

구분

A보증기관
B보증기관
C보증기관

상품명

전세보증금 반환보증

전세지킴보증

전세금보장 신용보험

출시

2013년

2020년

1995년

전세보증금 요건

(수도권) 7억원 이하

(지방) 5억원 이하

(수도권) 5억원 이하

(지방) 3억원 이하

(아파트) 제한없음

(아파트 外) 10억원 이하

가입기한

계약기간 1/2 경과 전

계약기간 1/4 경과 전

계약기간 10개월 경과 전

(출처: 각 사)

그러나 2019년 주택도시보증공사 전세보증금 반환보증 잔여건수는 24만3천건으로 전세계약 종료 시 전세보증금을 반환 받아야 할 임차가구 708만 가구와 비교하면 3.4%만 반환보증에 가입되어 있어 전체 임대차 시장에서 차지하고 있는 전세보증금 반환보증 가입 비율은 여전히 매우 낮습니다. 

【2019년 전국 점유형태별 가구현황】

(단위: 천가구)

점유형태

합계

자가주택

전세

보증금 있는 월세

보증금 없는 월세

무상

11,799

(58.0%)

3,072

(15.1%)

4,008

(19.7%)

671

(3.3%)

793

(3.9%)

20,343

(100%)

7,080

(34.8%)

8,544 (42.0%)

(출처: 통계청)

전세보증금반환보증보험 시장은 갭 투자로 인한 깡통전세 피해자의 증가로 인해 성장세가 지속될 것으로 전망합니다.

갭 투자는 주택 시세차익을 목적으로 전세를 끼고 주택을 매매하는 행위이며, 이와 관련된 정확한 통계는 존재하지 않습니다. 다만, 국토교통부는 '자금조달계획서 상 보증금 승계 금액이 있으면서 입주계획서 상 임대 목적인 건'을 갭 투자로 보고있습니다. 

국토교통부의 '2020년 1월 이후 주택자금조달계획서 상 갭투자 비율 현황' 자료에서 올해 4월 서울에서 제출된 자금조달계획서 총 4,254건 중 2,213건(약 52.0%)은 갭 투자 거래로 추정되는데, 이는 2020년 1월 이후 가장 높은 비율입니다. 이 중 양천구(65.6%), 강서구(63.3%), 강북구(61.3%), 영등포구(61.1%), 은평구(60.5%) 순
으로 갭 투자 비율은 높았으며, 강남 3구(서초구 57.5%, 강남구 53.1%, 송파구 51.8%)도 50% 이상이 갭 투자인 것으로 파악됐습니다.

월별 서울 주택 갭투자 비율.jpg
【월별 서울 주택 갭투자 비율】

(출처: 국토교통부, 경향비즈)

【2021년 1월~7월 주택 전세가격 변동률(%)】

기간

전년동월 比
직전월 比

전국

서울
전국
서울

2021.01

5.06
3.74
0.71
0.51

2021.02

5.51
4.01
0.64
0.42

2021.03

5.80
4.18
0.46
0.29

2021.04
6.06
4.32
0.36
0.20

2021.05
6.35
4.45
0.36
0.18

2021.06
6.77
4.84
0.45
0.36

2021.07

7.05

5.05

0.59

0.49

(출처:
한국부동산원 전국주택가격동향조사)

임대차3법의 시행 및 갭 투자의 성행으로 인해 전세가

격은 증가 추세를 보이고 있으며 이와 같은 상황에서는 전세보증금반환보증을 적극적으로 활용하는 것이 임차인의 전세자금 보전을 위한 최선의 수단이라고 볼 수 있습니다. 그러나 향후 정부 정책 변화, 주택 공급 및 매매 확대, 전세시장 축소 등에 의해 전세보증금반환보증보험시장의 성장이 둔화될 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

사. 권리조사업 경쟁심화에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 권리조사업은 특별한 자격 요건이나 인·허가 등을 요하지는 않으나, 부동산 시장에 대한 지식은 물론, 대출금융기관의 속성에 대한 이해가 선행되어야 하는 사업입니다. 그러나 당사의 혁신적, 선도적인 모델로 구성된 사업구조에도 불구하고
향후 경쟁업체들의 공격적인 마케팅, 저가 수주 등이 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유념해주시기 바랍니다.

당사의 주요 사업인 부동산 권리조사 업무는 당사가 사업 모델을 직접 만들어 필요한 관계 회사들과 협력하여 시장을 형성해 나갔으므로 당사 설립 이전에는 해당 사업을 전문적으로 영위하는 사업자는 물론이고 지금과 같은 산업 자체가 존재하지 않았으나 현재는 몇몇 군소업체가 유사 업무를 수행중에 있습니다.

【주요 경쟁업체 비교 현황】

(단위 : 백만원)

구분

리파인
바이릿지
퍼스트써치
리얼아이브이

2018연도

(제17기)

2019연도

(제18기)

2020연도

(제19기)

2018연도

(제16기)

2019연도

(제17기)

2020연도

(제18기)

2018연도

(제12기)

2019연도

(제13기)

2020연도

(제14기)

2018연도

(제9기)

2019연도

(제10기)

2020연도

(제11기)

설립일

2002.07.10

2003.07.21

2007.04.01

2010.06.08

매출액
30,454
44,731
54,164
1,655
1,733
-
1,756
2,767
3,094
675
1,022
-

(출처: 리파인, 나이스평가정보, 한국기업데이터)

당사는 사업모델을 직접 개발해 은행 및 보험사와 협력하여 시장을 형성하였기에, 전세대출의 이해관계자들 사이에서 플랫폼의 역할을 수행하고 있습니다. 권리조사 시장 매출의 대부분은 전세대출 서비스에서 발생하는데, 당사는 3개 보증회사, 7개 권리보험사 그리고 시중 15개 은행 등을 포함한 22개 대출금융기관의 전세대출 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 전세대출과 유기적으로 판매되는 전세보증금반환보증 서비스 역시 보증회사와의 연계를 통하여 유기적으로 제공되고 있습니다.

아래 도표는 전세대출과 전세보증금반환보증 시장에서 각 회사들의 관계를 나타내고 있는데, 당사가 그 구심점에서 플랫폼 역할을 수행하며 기관 간 업무 편의를 제공하고 있음을 확인할 수 있습니다. 

채권양도통지 관련 플랫폼.jpg
【전세대출 및 전세보증금반환보증 서비스 업무 흐름 내 리파인 역할】

(출처: 리파인)

또한, 당사는 2002년 설립시점부터 현재까지 부동산 권리조사의 가장 기본이 되는 등기부등본의 자동 열람과 공부상 데이터분석 등에 투자를 해왔고, 이를 통해 PTS시스템(Primary Title Search 시스템)이라는 자체 시스템을 개발하여 지속적으로 업그레이드하며 운영 중에 있습니다.

PTS 시스템에서는 당사 시스템에 권리조사 의뢰가 접수되는 순간 실시간으로 목적물 주소 정제, 등기부등본 열람, 등기 데이터 분석을 통한 상품별 요건 체크 등의 조사 일련의 과정을 자동으로 수행합니다. 누적 400만건에 육박하는 등기부등본 학습 결과를 토대로 등기 데이터 분석 후, 보증 3사의 보증 가이드 및 대출 금융기관의 여신 상품 취급 요건, 당사 내부 빅데이터 기반 추출된 위험 요소 등을 자동 체크하여 그 결과를 실시간으로 금융기관에 제공합니다.

계절, 정책 변동 등에 따른 업무량 변화나 대량 의뢰에도 추가 인력 수급 없이 안정적 업무 처리가 가능하며, 최근 금융권의 비대면·모바일 상품 판매시 적합한 모델로 주요 시중은행들의 비대면 상품에 서비스하고 있습니다.

그러나 당사의 이런 강점 및 시장지배력에도 불구하고, 신규 또는 기존 경쟁업체들의 권리조사 Platform 구축/운영 등 사업 투자 확대, 공격적인 마케팅, 프로모션 강화 등으로 인해 당사의 주요 매출원인 권리조사업의 경쟁이 심화되는 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

아. 권리조사업 성장성과 관련된 위험

당사는 2020년 기준 매출의 90% 이상이 권리조사료에서 발생했습니다. 권리조사업은 권리보험 가입시 필수적으로 수반되는 업무로 권리보험 가입율 상승과 동반 성장할 것으로 예상됩니다. 국내 권리보험 시장은 2015년 343억원에서

2020년 12월 1,085억원으로 약 5년간 216% 성장했습니다.
그러나
정부정책 변화, 부동산 시장 침체 등으로 권리보험 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 당사 매출 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 권리보험 시장의 높은 성장성에도 불구하고 당사 사업전략이 적절하지
않거나 사업계획
에 차질을 빚게 될 경우

(경쟁심화로 인한 시장 점유율 하락 등)

당
사 권
리조사료 매출액이 권리보험 시장의 성장성을 따라가지 못할 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 권리보험은 손해보험사들이 부동산권리보험 허가를 받아 판매가 가능하며, 2020년 기준 총10개 회사가 해당 상품을 판매 중에 있습니다. 아래는 연도별 국내 권리보험 시장규모입니다.
당사의 자체 조사에 의하면, 권리보험 중 약 90% 이상이 전세대출상품에서 발생하는 것으로 추산되며, 권리보험료 중 약 50~60%가 권리조사료로 책정됨을 감안시, 권리보험에 가입하는 전세대출 중 당사의 점유율은 90% 수준인 것으로 파악됩니다. 

【국내 권리보험 원수보험료 수입 현황 (단위: 백만원)】

(단위 : 백만원)

연도

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

보험료

13,570

17,774

18,444

30,280

34,304

연도

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

보험료

43,079

48,968

67,489

87,104

108,496

(출처: INCOS 보험통계조회서비스)

권리보험 시장은 지난 9년간 연평균 28.2% 성장했으나, 향후
정부정책 변화, 부동산 시장 침체 등으로 권리보험 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 당사 매출 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 권리보험 시장의 높은 성장성에도 불구하고 당사 사업전략이 적절하지 않거나 사업계획에 차질을 빚게 될 경우 당사 권리조사료 매출액이 권리보험 시장의 성장성을 따라가지 못할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이외에도 주요 전방 업체인 금융회사가 최근 IT 고도화 및 수익원 다각화를 추진함에 따라 자체적으로 권리조사를 수행할 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사의 시장 지배력 및 점유율 하락으로 인해 당사 권리조사료 매출성장률이 권리조사업의 성장률에 미치지 못할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 신규 사업 진출에 따른 위험

당사는 전세대출 서비스에 편중된 매출 구조를 해소하고자 다방면에서 사업 다각화를 추진하고 있습니다.
구체적으로는 1) B2C서비스 제공, 2)
공공주택사업자 공공임대 관련 서비스
제공이 있습니다. 단, 해당 신규 사업이 본궤도에 정착하지 못하고 실패할 경우 당사의 매출 성장성 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1) 당사는 임차인 대상 무료 재산 보호 알림 서비스를 제공하는 B2C 서비스를 금년 8월부터 시행중에 있습니다. 해당 서비스는 사업초기인 현재는 등기부 변동 내역 기반 소유권변동 및 경매발생 알림, 법률자문 등을 무상 제공하고 있으며, 향후 마케팅 동의를 기반으로 임대차계약 관련 정보를 수취하고, 임대차계약 시기/종기에 제휴 유료 서비스를 제공해 사업 포트폴리오를 다각화할 예정입니다.

당사는 B2C 서비스의 진화를 '사회공헌 > 고객확보 > 수익창출' 3단계로 구상 중에 있으며, 올해 하반기 1차 서비스인 임차주택 등기변동/계약만기 알림 및 법률자문 서비스를 오픈했습니다. 당사는 기존 부동산 플랫폼과 차별화된 부동산 권리 정보 기반의 심화된 부동산 정보제공/알림 플랫폼을 구축한 후 2단계인 부동산 SNS 플랫폼으로 나아갈 예정입니다. 이후에는 VR/AR 도입을 통해 사용자인터페이스를 고도화하여 사용성이 우수한 메타버스 플랫폼으로 확장하는데 주력할 계획입니다. 당사는 B2C 서비스 부문에서 2022년 첫 매출을 개시하여 2023년 본격적으로 외형을 확장하고자 합니다.

그러나, 당사의 사업계획과 달리
'고객확보
'
단계에
서 기존 플랫폼 이용고객 이동 및 신규 충성고객 확보에 어려움을 겪을 위험이 존재합니다. 또한 고객확보 목표치 달성에도 불구하고, '수익창출' 단계에서 당사가 예상하는 시점과 달리 수익창출 및 손익분기점 달성 시점이 지연될 위험이 존재합니다.

2) 당사는 2021년 중 자회사인 ㈜네이텀을 통해 「전세임대 임차권용 권리보험」 관련 권리조사업무를
토지 및 주택관련 업무를 영위하는 D공공기관으로부터
수주하여 처리 중입니다.
구체적으로, 서울 5개 자치구, 경기도 2개 시, 인천광역시 3개 자치구, 대전광역시 1개 자치구, 충청남도 1개 시 지역의 권리조사 업무를 수주하였습니다.
동 업무는 2021년 4월부터 시작되었으며 7월말 기준 수행 건수는 약 2,700건이나, 현재
D
공공기관이 대규모 조직 및 사업개편을 추진중에 있어 향후 ㈜네이텀의 업무범위 및 업무량 등에
축소 및 중단을 포함한
대규모 변화가 발생될 가능성이 있습니다. 한편 ㈜네이텀은 별도의 신규 사업으로서 AI 기반 빅데이터를 활용한 도시진단과 예측 서비스 개발을 준비하고 있습니다.

단, 해당 신규사업이 D공공기관의 조직 및 사업개편에 따라 지연되거나 취소될 경우 ㈜네이텀의 별도 신규 사업 전개에 차질이 발생할 수 있으며, 연결실체로서 당사의 매출 성장성 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 전세대출 서비스 매출 편중에 따른 위험

2020년 당사 매출의 약 90%는 전세대출서비스에서 발생하였습니다.

당사는 매출 편중 해소를 위해 전세보증금반환보증보험 판매 채널 확대, 임대보증금보증 및 B2C 플랫폼 서비스 신규 추진 등 사업 다각화를 추진하고 있습니다.

그러나,

단일 품목을 제공하는 당사의 사업 구조상 글로벌 경기, 전방 산업, 경쟁심화,
국내 주요 은행의 전세대출 상품 취급고 축소
,

전세보증금반환보증보험 서비스 매출 확대가 미미하거나 신규 추진 중인 임대보증금반환보증보험 서비스 및 B2C 플랫폼 서비스 본격화 지
연
등 대내외적 요인에 의해 해당 사업이 침체될 경우 당사의 매출 성장성과 이익에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은 90% 이상 전세대출 관련 권리조사료에서 발생하고 있으나 해당 시장을 대부분 점유하고 있으며, 주요 매출처인 국내

6
개 보험사

(
삼성, DB, KB, 한화, 현대, NH농협)
및

외
국계 1개 보험사

(퍼
스트어메리칸
)
에 비
교적
균등하게 분산되어 있습니다.

당사가 제공하는 전세대출 및 담보대출서비스의 경우 보험사와 권리조사기관이 컨소시엄을 구성하여 대출금융기관에 입찰합니다. 이 과정에서 보험사는 권리조사기관이 제공하는 조사결과를 수령 후 보험증권을 대출금융기관에게 발행합니다. 권리조사기관은 조사보고서를 작성 및 제출하고 대출금융기관 본점 및 각 영업점들과 피드백을 주고받는 역할을 수행합니다. 당사는 보험사들과 각각 계약을 체결하고 있으므로, 계약기간 동안 동 계약서에 규정된 업무와 관련하여 컨소시엄 관계를 유지하게 됩니다. 계약기간은 통상 1년이며, 당사와 보험사간 이견이 없으면 대부분 자동적으로 갱신하고 있습니다.

이외에도 보증기관 및 빅테크 기업 등으로 매출처를 다변화하여 구축하고 있는 상황입니다.

한편 당사의 주요 수익원 중 하나인 담보대출서비스는 2021년 반기 기준 매출 비중 6.3%를 차지하고 있습니다. 실제 주요 은행의 부동산 관련 상품의 경우 전세대출 보다 담보대출 비중이 더 높은 것으로 확인됩니다. 국내 주요 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)에 따르면 2021년 8월말 기준 전세대출을 제외한 담보대출 잔액은 373조 4,478억원이며, 전세대출 잔액은 119조 9,670억원으로 부동산 관련 대출 중 담보대출 비중은 약 75.7% 입니다. 그럼에도 불구하고 당사의 담보대출서비스의 매출 비중이 작은 이유는 담보대출은 전세대출 대비 권리보험의 필요성이 상대적으로 낮기 때문입니다. 다만 향후 비대면 금융 서비스 확대에 따라 권리보험의 필요성이 일부 증가할 개연성은 있지만, 단기적으로 담보대출서비스 매출 비중 확대는 제한적일 것으로 판단됩니다.

당사는
전세대출서비스의
매출 편중에 따른 사업 위험을 인지하고, 이에 따라 사업 포트폴리오 다각화를
추진하고 있습니다. 구체적으로, 2019년 이후 카카오페이 및 네이버파이낸셜과 협업을 통한 전세보증금반환보증보험 판매 서비스 확대하여 매출처 편중 완화를 도모하고 있습니다. 또한, 2021년 9월을 목표로 민간임대주택에관한특별법에 의거하여 임대보증금반환보증보험 서비스를 개시할 예정입니다. 향후 B2C 플랫폼인 집파인(2021년 8월 오픈)을 통해 임차인 대상 무료 재산 보호 알림 서비스 및 제휴 마케팅 사업 등 신규 사업을 추진할 계획입니다. 

그럼에도 불구하고 전세대출서비스 관련 사업이 글로벌 경기 침체, 전방 산업 성장 둔화, 경쟁심화,
국내 주요 은행의 전세대출 상품 취급고 축소
,

전세보증금반환보증보험 서비스 매출 확대가 미미하거나 신규 추진 중인 임대보증금반환보증보험 서비스 및 B2C 플랫폼 서비스 본격화 지
연
등 대내외적 요인에 의해 부정적인 영향을 받을 경우, 이에 따른 당사 매출액, 손익 등의 변동성이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【리파인 유형별 매출실적】

(단위: 천원, %)

매출유형

품 목

2021연
도 반기

(제20기
)

2020연도

(제19기)

2019연도

(제18기)

2018연도

(제17기)

K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

전세대출 서비스

전세대출 권리조사료

25,218,849
85.7%
46,914,395
86.6
36,669,369
82.0
23,712,799
77.9

통지관련 수수료

1,235,436
4.2%
2,397,273
4.4
2,463,684
5.5
1,989,795
6.5

담보대출 서비스

주택담보대출 
권리조사료

1,661,317
5.6%
3,250,928
6.0
4,065,473
9.1
3,443,378
11.3

기타위탁 수수료

203,453
0.7%
579,927
1.1
758,431
1.7
469,117
1.5

전세보증금

반환보증 서비스

전세보증금

반환보증 위탁수수료

797,884
2.7%
886,682
1.6
489,898
1.1
167,584
0.6

기타 수수료

기타 위탁수수료

295,850
1.0%
134,308
0.2
283,969
0.6
671,447
2.2

합 계
29,412,789
100.0%
54,163,514
100.0
44,730,824
100.0
30,454,120
100.0

(출처: 리파인)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

카. 인력 이탈에 따른 위험

당사는 사업 초기부터 권리조사업의 온라인화를 표방하였으며, 자체 개발한 RPA를 바탕으로 사업을 영위하고 있기 때문에 이를 운영 및 관리할 인적자원의 중요성은 높다고 할 수 있습니다.
최
근 IT업계 내 개발인력 부족 사유로 대형 IT기업의 공격적인 임금인상, 주식매수선택권 부여가 이루어지는 등, 우수인력 경쟁 유치가 심화되고 있는 바 당사의 개발인력이 이탈하는 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 현재 각 사업부문에서 우수한 인력을 보유하고 있으며, 향후에도 우수한 인력을 추가 확보하고자 노력할 것입니다. 이에 당사는 지속적인 교육, 공정한 평가 및 피드백 시스템, 적절한 보상시스템 등을 시행하고 있습니다. 또한 핵심 인력 유지 및 직원의 주인의식 제고를 위해 우리사주조합을 설립하였으며, 지속적이고 다양한 정책 마련을 통해 핵심 인적자원에 대한 복지를 강화하고자 노력할 예정입니다. 

그럼에도 불구하고 최
근 IT업계 내 개발인력 부족 사유로 대형 IT기업의 공격적인 임금인상, 주식매수선택권 부여가 이루어지는 등, 우수인력 경쟁 유치가 심화되고 있는 바 당사의 개발인력이 이탈하는 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 지적재산권 만료에 따른 독점력 약화 위험

당사의 사업모델 특허는 당사가 권리조사업 내 독점적인 시장 지위를 구축하는데 기여하였습니다.
따라서 사업모델 특허 만료 후, 혹은 사업모델 특허 만료 전이라도 특허 무효소송이나 특허침해의 발생 등으로 인해 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2002년 창사 이래 권리조사업의 온라인화 달성을 위한 원천기술 확보 노력을 지속하였습니다. 그 결과 4건의 특허권와 2건의 관련 특허출원, 4권의 인증권을 보유하고 있으며, 이와 관련된 지적재산권은 동사가 사업을 영위하는 데 중요한 요소 중 하나입니다.

당사는 핵심 사업모델에 대한 권리를 보호받을 수 있는 방안을 마련하고자 지속적으로 노력 중이며, 코어 특허뿐만 아니라 주변 특허도 선제적으로 등록하는 등 노력을 수반하고 있습니다. 당사의 주요 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

【리파인 보유 지적재산권 내역】

구분

내용

권리자

출원일

등록일

만료일

적용제품

주무관청

특허권

전세 대출 시스템, 전세 대출 방법, 권원 관리 시스템,권원 관리 방법, 방법 프로그램을 기록한 저장매체

㈜리파인

'08.04.10

'10.09.01

'28.04.10

전세대출

특허청

특허권

온라인 권원 조사 시스템 및 권원 조사 방법

㈜리파인

'04.03.31

'06.07.05

'24.03.31

담보대출

특허청

특허권

부동산 정보 관리 및 제공 서비스 시스템 그리고 방법

㈜리파인

'16.09.02

'19.09.25

'36.09.02

담보대출

특허청

특허권

위치 정보를 이용한 중고차 대출 정보 제공 시스템 및 그 방법

㈜리파인

'19.03.08

'21.06.22
'39.03.08

동산대출

특허청

특허

출원

CLTV를 활용한 부동산 리스크 관리를 수행하는 서버 및 이의 동작방법

㈜리파인

'20.09.25

-
-

전세대출

특허청

특허

출원

채권양도 및 질권설정 승낙서의 전자승낙을 이용한 승낙인 전자승낙 시스템, 전자승낙을 수행하는 방법 및 이를 수행하는 프로그램

㈜리파인

'20.04.13

-
-

전세대출

특허청

인증권

품질경영시스템

㈜리파인

-

'18.10.30

'21.10.29

부동산 및 동산 대출

ICR

인증권

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)

㈜리파인

-

'19.09.30

'22.09.29

-

중소벤처

기업부

인증권

경영혁신형 중소기업(Main-Biz)

㈜리파인

-

'19.03.28

'22.03.26

-

중소벤처

기업부

인증권

정보보호관리체계

(ISMS)

㈜리파인

-

'20.02.12

'23.02.11

전세대출

한국인터넷

진흥원

(출처: 리파인)

그러나 당사의 사업모델 특허 만료 후, 혹은 사업모델 특허 만료 전이라도 특허 무효소송이나 특허침해의 발생 등으로 인해 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 전세시장의 계절적 요인에 따른 위험

지난 9년간 전세거래는 1분기에 가장 많이 이루어졌습니다. 당사의 매출은 분기별로 고루 분포되어 있어 전세시장의 계절성과는 상관관계가 낮다고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 시장의 계절성이 심화될 경우 당사의 매출에도 영향을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1분기에는 신규 입사자, 방학, 신학기 준비 등으로 인해 연중 가장 활발한 전세 거래량을 보여왔습니다. 2012년부터 9년간 전세거래 건수는 1분기에 가장 높았습니다. 하지만 당사의 매출은 전세거래의 계절성과 달리 특정 분기에 집중되는 모습을 보이지 않고, 모든 분기에 고루 분포되어 있는 양상을 보여왔습니다. 

분기별 전세거래 건수.jpg
【분기별 전세거래 건수】

(출처: 한국부동산원)

리파인 분기별 매출액.jpg
【리파인 분기별 매출액】

(출처: 리파인)

그럼에도 불구하고 향후 시장의 계절성이 심화될 경우 당사의 매출에도 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

가. 수익성 관련 위험

당사는 전방 산업인 전월세 시장과 권리보험 시장의 성장세에 따라 2018년부터 2020년까지 연평균 33.4%의 높은 매출 성장을 달성하였습니다.
당사는 1) 보증부 전세대출의 상대적으로 낮은 이자율에 따른 전세대출 수요 증가, 2) 전세 품귀 현상에 따른 전세가 방어, 3) 전세보증금 보호에 대한 임차인 관심도 상승에 따른 전세보증금반환보증 가입율 증가 추세 감안 시, 현재의 양호한 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.
하지만, 정부의 규제에 직접적인 영향을 받는 부동산 시장 특성 상 전월세 거래량이 급감하거나 전월세 거래 단가 성장세가 둔화될 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점
을

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 전방 산업인 전월세 시장과 권리보험 시장의 성장세에 따라 2018년부터 2020년까지 연평균 33.4%의 높은 매출 성장을 달성하였습니다. 2021년 반기 매출액은 294억원으로, 전년 동기 252억원 대비 16.7% 성장하여 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. 

【수익성 관련 지표(2018년 ~ 2021년 반기)】

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기
(제20기)

2020년

(제19기)

2019년

(제18기)

2018년

(제17기)

회계처리 기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

영업수익
29,413
54,164
44,731
30,454

영업비용
16,548
33,931
39,512
27,403

인건비
 (매출액 대비)
5,186
(17.6%)
13,295
(24.5%)
22,298
(49.8%)
14,042
(46.1%)

영업이익

(영업이익률)

12,865
(43.7%)
20,233
(37.4%)
5,218
(11.7%)
3,051
(10.0%)

당기순이익

10,076
16,067
5,410
2,584

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

주2)
당사는 매출원가를 따로 계상하지 않았습니다.

주3)
인건비는 급여, 퇴직급여, 복리후생비의 합산 금액입니다.

당사는 부동산 권리조사업의 특성상 원재료가 필요하지 않으며, 인적자원을 바탕으로 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 지난 3년간 10% 이상의 영업이익률을 기록해 왔으며, 2020년 온기 37.4%, 2021년 반기 43.7%의 영업이익률을 달성하였습니다. 2020년 이후 큰 폭의 영업이익률 상승은 매출액 증가에 따른 규모의 경제 효과 증대, 업무자동화 및 회사운영 효율화 등을 통해 달성되었으며, 향후에도 이와 유사한 수준의 이익률 유지가 가능할 것으로 예상됩니다. 2020년 당기순이익은 161억원으로 전년 대비 289.4% 성장하였고, 2021년 반기 순이익은 101억원으로 전년 동기 순이익 84억원 대비 19.8% 성장한 바 있습니다.

【인건비 세부 내역(2018년 ~ 2021년 반기)】

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기
(제20기)

2020년

(제19기)

2019년

(제18기)

2018년

(제17기)

회계처리 기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

인건비
5,186
13,295
22,298
14,042

급여
4,390
10,882
17,522
11,398

퇴직급여
296
1,224
3,663
1,775

복리후생비
500
1,189
1,113
869

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

2019년 당사는 창사 이래 최대 실적 달성(영업수익 447억원, 전년 대비 46.9% 증가)에 따른 임직원 급여 및 퇴직급여 상승으로, 인건비는 전년 대비 58.8% 증가하였습니다. 2019년 당시 대표이사였던 최재규 前 대표이사(2020년 7월 퇴임)는 매출 및 실적에 연동하여 임직원에 대한 최대의 보상을 실시하였으나, 2020년 7월 이창섭, 이길재 대표이사 체제로 전환 후, 지속가능한 성장 및 신사업 목표 달성을 위해 임직원에 대한 체계적인 성과평과와 보상 수준을 마련하였습니다. 그 결과 매출액 대비 인건비 비중은 2019년 49.8%에서 2020년 24.5%, 2021년 반기 17.6%로 하락하였습니다.

당사는 1) 보증부 전세대출의 상대적으로 낮은 이자율에 따른 전세대출 수요 증가, 2) 전세 품귀 현상에 따른 전세가 방어, 3) 전세보증금 보호에 대한 임차인 관심도 상승에 따른 전세보증금반환보증 가입율 증가 추세 감안 시, 현재의 양호한 성장세가 지속될 것으로 전망합니다. 하지만, 정부의 규제에 직접적인 영향을 받는 부동산 시장 특성 상 전월세 거래량이 급감하거나, 부동산 시장 침체에 따라 거래 단가 성장세가 둔화될 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사가 영위하는 부동산 권리조사업은 인력 및 시스템을 바탕으로 하는 사업으로 일반적 제조업 등과 같이 대규모의 설비투자 등의 목적으로 외부 차입이 필요하지 않은 특성이 있습니다. 당사 수익성 증가에 따라 재무안정성 관련 지표들은 전반적으로 양호한 편으로 판단되나,
향후 신규 사업 진출 등을 위한 투자 및 고정비용 등이 증가할 경우 신규 차입금이 발생할 수 있으며, 실적 부진에 따른 수익성 악화로 부채비율 증가 및 유동성 감소로 인한 재무안정성 악화의 가능성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 부동산 권리조사업은 인력 및 시스템을 바탕으로 하는 사업으로 일반적 제조업 등과 같이 대규모의 설비투자 등의 목적으로 외부 차입이 필요하지 않은 특성이 있습니다. 당사의 주요 재무 안정성 비율은 다음과 같습니다.

【재무 안정성 비율】

구 분

재 무 비 율

2021년
반기
(제20기)

2020년
(제19기)

2019년
2018년
(제17기)

당사
(제18기)

업종평균

회계처리 기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
-
K-GAAP 별도

안정성

유동비율

540.6%
343.7%
213.8%
122.9%
224.0%

부채비율

23.5%
37.1%
85.0%
63.3%
18.5%

차입금의존도

N/A
N/A
N/A
10.5%
N/A

이자보상배율

N/A
N/A
N/A
1,192.4
N/A

당좌비율

540.6%
343.7%
213.8%
121.1%
224.0%

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

주2)
업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2019년기준)을 참조하였으며, 한국표준산업분류J63(정보서비스업)을 참조하였습니다.

주3)
유동비율 = 유동자산 총계÷유동부채 총계

주4)
부채비율 = 부채 총계÷자본 총계

주5)
차입금의존도 = (단기차입금+장기차입금+전환사채+유동성장기부채)÷자산 총계

주6)
이자보상배율 = 영업이익÷이자비용

주7)
당좌비율 = 당좌자산 총계÷유동부채 총계

당사의 유동비율은 2018년 224.0%, 2019년 213.8%, 2020년 343.7%로, 2018년~2020년 연평균 260.5%를 보이고 있으며, 이는 업종평균 122.9% 대비 높은 수준을 나타내고 있습니다. 2021년 반기말 기준 유동비율은 540.6% 입니다. 2019년에는 2018년 대비 유동비율이 소폭 감소하였는데, 예수금 39억원, 미지급비용 39억원의 증가로 인한 일시적 현상입니다. 당사는 최근 3사업연도 및 2021년도 반기말 현재 차입금이 없어 차입금의존도 및 이자보상비율은 해당사항이 없습니다.

상기와 같이 당사의 재무 안정성 관련 지표는 양호한 추세를 보이고 있으며, 무차입경영을 유지하고 있습니다. 다만, 향후 신규 사업 진출 등을 위한 투자 및 고정비용 등이 증가할 경우 신규 차입금이 발생할 수 있으며, 실적 부진에 따른 수익성 악화로 부채비율 증가 및 유동성 감소로 인한 재무안정성 악화의 가능성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

다. 매출채권 관련 위험

당사의 매출채권회전율은 2021년 반기말 8.33회로 한국은행 기업경영분석(2019년 기준)의 업종평균인 8.99회 대비 소폭 낮은 수준입니다. 단, 당사의 매출채권은 금융기관에 대한 매출로 수수료 계약에 따라 주기적 정산을 통해 회수되고 있으며, 과거 경험상 채권을 회수하지 못한 경험이 없어 기대손실율이 "0"으로 측정됨에 따라 매출채권의 손실충당금은 "0"으로 측정하였습니다. 매출채권 연령분석을 보면 2021년 반기말 기준 전체 매출채권 대비 100.00%가 3개월 미만의 채권인 것으로 분석되며, 주 거래처의 높은 우량도로 인해 매출채권의 회수지연에 따른 대손위험은 현저히 낮은 것으로 파악됩니다. 하지만
매출처의 영업부진 등으로 인해 매출채권에 대한 회수가 잘 이루어지지 않거나, 부실화 될 경우 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 매출채권 회전율은 다음과 같습니다.

【매출채권회전율】

(단위: 회)

재 무 비 율
2021년 반기
(제20기)

2020년
(제19기)

2019년
2018년
(제17기)

당사
(제18기)

업종평균

회계처리 기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
-
K-GAAP 별도

매출채권회전율

8.33
7.65
11.30
8.99
47.95

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

주2)
업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2019년기준)을 참조하였으며, 한국표준산업분류J63(정보서비스업)을 참조하였습니다.

주3)
매출채권회전율 = 당기매출액÷[(전기말매출채권+당기말매출채권)÷2]

주4)
2021연도 반기 매출채권회전율은 반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2018년 47.95회, 2019년 11.30회, 2020년 7.65회로 지속적으로 감소하였으나, 2021년 반기말 기준 8.33회를 기록하여 증가 추세로 전환하였습니다. 2021년 반기말 기준 당사의 매출채권회전율은 업종평균 8.99회 대비 소폭 낮은 수준이나, 당사의 매출채권은 우량한 금융기관에 대한 매출로 수수료 계약에 따라 주기적 정산을 통해 회수되고 있어 활동성에 대한 우려는 제한적입니다.
당사는 6개의 국내 권리보험사(삼성, DB, KB, 한화, 현대, NH농협)와 1개의 외국계 권리보험사(FA)와 협약을 체결하여 권리조사 업무를 수행하고 있습니다.

【2020년 기준 주요 매출처별 매출액 및 비중】

(단위: 백만원)

매출

유형

매 출 처

2020연도

(제19기)

비중

전세대출 서비스

A보험사

12,339
25.0%

B보험사

8,094
16.4%

C보험사

6,409
13.0%

D보험사

6,724

13.6
%

E보험사

9,149

18.6
%

기타

6,595
13.4%

소 계

49,312
100%

담보대출 서비스

F보험사

1,440
37.6%

B보험사

1,113
29.1%

기타

1,278
33.4%

소 계

3,831
100%

전세보증금 반환보증

서비스외

A보증기관
653
73.6%

기타

234
26.4%

소 계
887
100%

기타수수료

A캐피탈 外 2개사

134
100%

소 계
134
100%

합 계

54,164
100%

(출처: 리파인)

당사는 과거 경험상 채권을 회수하지 못한 경험이 없어 기대손실율이 "0"으로 측정됨에 따라 매출채권의 손실충당금은 "0"으로 측정하였습니다. 당사의 2021년 반기말 기준 매출채권 연령분석을 보면 전체 매출채권의 대부분이 3개월 미만의 채권인 것으로 분석되며, 주 거래처의 높은 우량도로 인해 매출채권의 회수지연에 따른 대손위험은 현저히 낮은 것으로 파악됩니다. 최근 3사업연도 매출채권에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

【매출채권 연령분석】

(단위: 백만원)

구분

3월미만

3～6월

미만

6～12월

미만

1년이상

매출채권
잔액

부도금액

(업체수)

2021년 반기
7,179
-
-
-
7,179
-

2020년
6,944
-
-
-
6,944
-

2019년
7,199
14
1
-
7,215
-

2018년
696
-
-
-
696
-

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

위와 같이 현재 당사 매출채권에 대한 연령분석 결과, 매출채권에 대한 회수는 원활이 이루어지고 있음을 파악할 수 있습니다. 단, 향후 매출처의 영업환경 악화 등으로 인해 매출채권 회수가 원만하게 이루어지지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 영업활동현금흐름과 관련된 위험

당사는 3년 연속 양(+)의 현금흐름을 시현하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 영업활동현금흐름은 2018년 27억원, 2019년 99억원, 2020년 132억원으로, 매출 증가에 따른 외연 확장으로 매년 상승하고 있습니다. 2021년 반기 영업활동현금흐름은 82억원으로 양호한 성장세를 지속하고 있습니다. 단
, 향후 당사의 계획과는 달리 영업활동현금흐름에서 지속적으로 양(+)의 현금흐름이 발생하지 않을 경우 유동성 위험이 발생할 수 있습니다.

당사의 최근 3사업연도 현금흐름 추이는 아래와 같습니다.

【최근 3개년 및 2021년 반기 현금흐름 추이】

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기
(제20기)

2020년
(제19기)

2019년
(제18기)

2018년
(제17기)

회계처리 기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

기초의 현금 및 현금성자산

23,194
11,388
3,002
5,855

현금 및 현금성
자산의 순증감

영업활동현금흐름

8,170
13,232
9,934
2,701

투자활동현금흐름

(18,114)
(987)
(1,055)
(5,293)

재무활동현금흐름

(271)
(438)
(493)
(260)

소 계

(10,215)
11,807
8,385
(2,852)

기말의 현금 및 현금성자산

12,979
23,194
11,388
3,002

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

당사는 3년 연속 양(+)의 현금흐름을 시현하고 있습니다. 최근 3개년 영업활동현금흐름은 2018년 27억원, 2019년 99억원, 2020년 132억원으로, 매출 증가에 따른 외연 확장으로 영업활동현금흐름은 매년 상승하고 있습니다. 2021년 반기 영업활동현금흐름은 82억원으로 전년 동기 52억원 대비 57.6% 증가하여 양호한 성장세를 지속하고 있습니다.

투자활동현금흐름은, 2018년 장기성보험 68억원 취득의 영향으로 53억원의 적자를 기록하였으며, 2019년 및 2020년 각각 11억원, 10억원의 적자를 기록했습니다. 2021년 반기말 투자활동현금흐름은 181억원 적자를 기록했는데, 이는 단기금융상품(정기예금) 205억원 취득 및 무형자산(회원권) 12억원 취득의 영향 때문입니다.

위와 같이 현재 당사의 현금흐름은 양호한 상황을 유지 중이나, 최근 3개년 및 반기와는 달리 향후 당사의 영업활동현금흐름에서 지속적으로 양(+)의 현금흐름이 발생하지 않을 경우 현금흐름의 부담이 가중될 수 있으며, 이 경우에는 유동성 위험이 발생할 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 관계회사 거래 관련 위험

당사는 최근 3개년 및 2021년 반기 중, 관계회사 K&J손해보험중개㈜와 매입거래 3건(2019년, 2020년, 2021년 반기), 자회사 ㈜아인핀테크와는 매출거래 1건(2020년) 및 대여금 1건(2019년)이 발생하였습니다. 당사는 관계회사 거래 절차의 통제를 위하여 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 제정하여 운영하고 있습니다. 단, 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고,
관계회사 거래에 대한 모든 이해상충 소지를 통제한다고 보장할 수 없으며, 관계회사 거래의 조건 및 배경에 대한 적정성이 확보되지 못할 경우 실제 이해상충이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당해 연도 중 관계회사와의 거래는 채권·채무 1건, 매출·매입 관련 거래 3건이 존재하며, 그 외 담보제공 또는 자산매매 내역은 없습니다. 당사의 최근 3개년 및 당해연도 관계회사 거래내역은 아래와 같습니다.

【최근 3개년 및 2021년 반기 관계회사 매출·매입거래 내역】

(단위: 백만원)

성 명
(법인명)
관계
구 분
2021년 반기
(제20기)
2020년
(제19기)
2019년
(제18기)
2018년
(제17기)

K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

금액
내용
금액
내용
금액
내용
금액
내용

K&J손해보험중개㈜
관계회사
매입거래
94
기타비용
116
기타비용
65
기타비용
-
-

㈜아인핀테크
자회사
매출거래
-
-
219
기타수익
-
-
-
-

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

주2)
㈜아인핀테크는 2020년 중 청산되었습니다.

【최근 3개년 및 2021년 반기 관계회사 가지급금· 대여금 및 가수금 내역】

(단위: 백만원)

구분
성 명
(법인명)
관계
2021년 반기
(제20기)
2020년
(제19기)
2019년
(제18기)
2018년
(제17기)

K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

대여금
㈜아인핀테크
자회사
-
-
-
76
76
-
-
-

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

주2)
㈜아인핀테크는 2020년 중 청산되었습니다.

당사는 2019년 기중 자회사 ㈜아인핀테크에 설립 관련 부대비용으로 76백만원의 대여금이 발생하였으나 2020년 기중 전액 회수하였습니다. 동 자회사는 2019년 당사의 효율적인 여유자금운용을 위해 설립되었으나, 코로나19의 영향으로 시장이 위축되자 2020년 기중 청산절차를 거쳐 해산되어, 현재 당사의 연결 실체에 포함되어 있지 아니합니다. ㈜아인핀테크와 발생한 매출거래는 2020년 기중 법인 해산 후 받은 배당금 219백만원입니다.

2019년 매입거래 65백만원, 2020년 매입거래 116백만원 및 2021년 매입거래 94백만원은 관계회사 K&J손해보험중개㈜로부터 보험자문 용역서비스를 제공받은 내역입니다. 당사는 보험자문 용역을 위해 K&J손해보험중개㈜와 CKI손해보험중개 2곳에 외주를 맡기고 있으며, 2020년 연간 총 외주금액 10,119백만원에서 K&J손해보험중개㈜와 CKI손해보험중개가 차지하는 비율은 각각 1.1%와 1.6%입니다. 각 보험중개사는 당사에게 권리보험 및 권리조사 관련 자문용역서비스와 보험사 영업 관련 자문서비스를 제공하고, 전체 보험료의 2~3%를 수수료로 수취하고 있습니다. 

당사는 이해관계자와의 거래 적정성 확보 및 통제를 위하여 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 제정하여 운영 중이며, 동 규정에 따르면 일정규모 이상의 이해관계자와의 거래는 이사회 출석이사의 만장일치 결의에 의한 승인을 얻도록 규정하고 있습니다.

【이해관계자와의 거래에 관한 규정 주요 내용】

구분

내용

제6조
 (이해관계자와의
거래의 절차)

① 이해관계자와의 거래의 필요성, 거래조건의 적정성에 대한 검토를 위하여, 회사와 이해관계자간의 모든 거래 중 거래 규모가 최근연도 자산규모 1% 이상의 자산거래, 최근연도 매출의 1% 이상의 매출거래, 최근연도 매입의 1% 이상의 매입거래, 최근연도 판매비와관리비의 1% 이상의 비용거래는 이사회의 승인을 얻어야 한다. 

② 이해관계자 거래 승인을 위한 이사회 결의를 함에 있어, 대표이사는 이사들에게 해당 이해관계자와의 특수관계의 성격(특수관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다)과 가격, 시기 수량 등의 거래 조건(거래 조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시), 해당 거래의 필요성, 거래 조건의 적정성을 상세히 설명하고 출석한 이사들의 만장일치 결의에 의한 승인을 득하여야 한다.

③ 전항에도 불구하고 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출/매입거래의 경우 이사회는 일정한 기간, 한도를 정하여 이해관계자와의 거래를 승인할 수 있다. 단, 이사회의 승인을 받은 거래 조건의 중요한 변경(거래 조건 중 거래가격의 변경의 경우[20%] 이상의 변경 시 중요한 변경으로 본다)이 있는 경우 새로이 이사회의 승인을 받아야 한다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 관계회사와 거래과정에서 발생 가능한 이해상충 소지를 모두 통제할 수 있다고 보장할 수 없으며, 만일 관계회사와의 거래에 대한 조건 및 사유의 적정성이 확보되지 못할 경우 이해상충이 발생할 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 관계회사 지분법 투자 손실 발생 위험

당사는 K&J손해보험중개㈜를 관계회사로, ㈜네이텀을 자회사로 두고 있습니다. 당사는 주 업무영역인 부동산 권리조사와 관련하여, K&J손해보험중개㈜와 전략적 제휴 및 추후 시너지 도모를 위해 동사의 지분 40%를 2019년 기중 매입하였으며, 해당 관계기업 투자주식의 경우 당해기업이 기말에 보유한 순자산액을 당사의 지분율에 비례하여 산출한 순자산지분금액 기준으로 장부금액을 인식하고 있습니다. 2021년 반기말 기준 동 관계기업 투자주식의 장부금액은 55백만원입니다. 당사의
관계회사 K&J손해보험중개㈜는 2019년, 2020년, 2021년 반기 연속 당기순손실을 시현하는 등 부정적인 영업실적을 기록하였으며, 영업환경 변화 발생 등의 사유로 동사의 경영실적이 지속 악화되는 경우 당사의 지분법 투자주식 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 K&J손해보험중개㈜를 관계회사로, ㈜네이텀을 자회사로 두고 있습니다. 당사는 2020년 기중 종속기업으로서 네이텀의 지분 100%를 취득하였으며, 종속기업 네이텀의 재무제표는 현재 동사의 연결재무제표에 포함되어 있습니다. 네이텀은 공공공임대주택사업용 권리보험에 대한 권리조사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다.

당사는 주 업무영역인 부동산 권리조사와 관련하여 K&J손해보험중개㈜와 전략적 제휴 및 투자관계를 형성함으로써 추후 시너지 효과를 도모하고자 K&J손해보험중개㈜의 지분 40%를 2019년 기중 매입하였습니다. 당사는 관계기업 K&J손해보험중개㈜의 투자지분을 지분법으로 인식하고 있으며, 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 회수가능액과 장부금액의 차이만큼 손상차손으로 인식하고 있습니다.

【지분법적용 투자주식 현황】

(단위: 백만원)

회사명

주요
영업활동

2021년 반기
(제20기)
2020년
(제19기)
2019년
(제18기)
2018년
(제17기)

K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

지분율

장부금액

지분율

장부금액

지분율

장부금액

지분율

장부금액

K&J손해
보험중개㈜
보험자문
용역서비스
40.0%
55
40.0%
68
40.0%
106
-
-

합계

-
55
-
68
-
106
-
-

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

관계기업투자주식의 경우, 당사는 당해기업이 기말에 보유한 순자산액을 당사의 지분율에 비례하여 산출한 순자산지분금액을 기준으로 장부금액을 인식하고 있습니다. K&J손해보험중개㈜의 경우 2019년 10억원, 2020년 8억원, 2021년 반기 1억원의 적자를 기록하였으며 2021년 반기말 기준 당사가 인식하고 있는 장부금액은 55백만원입니다.

【관계기업의 재무정보금액을 당사 장부금액으로 조정한 내역】

(단위: 백만원)

구분

회사명

순자산

지분율

순자산지분금액

장부금액

2021년
반기

K&J손해보험중개㈜
138
40%
55
55

합계
138
40%
55
55

2020년
K&J손해보험중개㈜
171
40%
68
68

합계

171
40%
68
68

2019년

K&J손해보험중개㈜
266
40%
106
106

합계

266
40%
106
106

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

따라서, 영업환경 변화 발생 등의 사유로 K&J손해보험중개㈜의 경영실적이 지속 악화되는 경우 당사의 지분법 투자주식 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 소
송 관련 위험

최근 3년간 당사가 피고인 소송 1건이 발생하였으며,
세부 내용은 다음과 같습니다. 소송 상대방은 당사의 권리조사 사후관리 보고 업무 해태에 따른 손해에 대해 구상권을 청구하였으나, 당사는 소송 상대방이 제기한 사후관리 보고 업무가 당사의 계약 상 업무 범위에 속하지 아니하며, 신의성실의 원칙을 다하였다는 취지를 소송 상대방에게 전하였습니다. 이에 소송 상대방이 4월 26일 소일부취하서를 제출함에 따라 해당 소송은 종결 되었습니다. 당사는 상기 소송 건에 대해 업무상 예외적인 경우로 판단하고 있
지만,
향후 유사한 사유로 타 업체에서 소송을 제기할 가능성이 존재하며, 소송 결과에 따라 우발채무가 발생하는 등 위험이 존재한다는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 3년간 당사가 피고인 소송 1건이 발생하였으며,
세부 내용은 다음과 같습니다.

【최근 3년간 법원 소송 내역】

소송
상대방
소송
제기일
소송의 개요 및 내용 요약
관할 법원
소송 관련 
금액(원)
향후 미치는
영향(효과)

A사
2021.03.31

당사의 사후관리 보고 업무 해태에 따른 
손해에 대해 구상권을 청구한 건임

- 2021.03.31: 상대방 소장 접수

- 2021.04.26: 상대방 소일부취하서 제출

서울중앙
지법

46,710,934

(리파인 외 
피고 6인과 
공동 부담)

소송 상대방 취하로 종결

상기 소송 건 관련하여, 소송 상대방은 당사의 권리조사 사후관리 보고 업무 해태에 따른 손해에 대해 구상권을 청구하였으나, 당사는 소송 상대방이 제기한 사후관리 보고 업무가 당사의 계약 상 업무 범위에 속하지 아니하며, 신의성실의 원칙을 다하였다는 취지를 소송 상대방에게 전하였습니다. 이에 소송 상대방이 4월 26일 소일부취하서를 제출함에 따라 해당 소송은 종결 되었습니다. 

당사는 상기 소송 건에 대해 업무상 예외적인 경우로 판단하고 있습니다만, 향후 유사한 사유로 타 업체에서 소송을 제기할 가능성이 존재하며, 소송 결과에 따라 우발채무가 발생하는 등 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아.

임
직원의 위법행위 발생가능 위험

당사는 법규교육, 인성교육, 준법교육 등 다양한 방법을 통하여 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우,
당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

당사는 법규교육, 인성교육, 준법교육 등 다양한 방법을 통하여 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 볼 수도 있습니다.

자.

상
장 후 경영안정성에 대한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의

각자 대표이사이자 공동 최대주주인 이창섭 대표이사 및 이길재 대표이사는 각각 발행주식총수의 13.12%(공모 후 지분율 9.81%)를 보유하고 있으며, 특수관계인 2명의 보유 지분 13.75%(공모 후 지분율 10.29%) 포함할 경우

최대주주 및 특수관계인의 보유 지분율은 39.98%(공모 후 29.91%)으로, 공동 최대주주 각각의 지분율은 다소 낮은 것으로 판단됩니다. 

당사는 경영권 안정을 위해 당사의
각자 대표이사이자
공동 최대주주인 이창섭 대표이사 및 이길재 대표이사와 2대 주주 김완태 이사간 공동목적보유확약을 맺고 3년간 의결권을 공동 행사하도록 하였으며, 대표로 의결권을 행사할 인원으로 이창섭 대표이사를 선정하였습니다.
다만, 상장 이후 지분율 희석, 적대적 M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성이 존재하며, 보호예수 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인의 주식 매각, 시세차익을 겨냥한 재무적투자자(FI)들의 공격적인 투자 등의 사유로 인해 최대주주등의 지분율이 급격하게 하락할 수 있는 위험을 배제할수 없다는 점
을
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의
각자 대표이사이자
공동 최대주주인 이창섭 대표이사 및 이길재 대표이사는 각각 발행주식총수의 13.12%(공모 후 지분율 9.81%)를 보유하고 있으며, 특수관계인 2명의 보유 지분 13.75%(공모 후 지분율 10.29%) 포함할 경우 최대주주 및 특수관계인의 보유 지분율은 39.98%(공모 후 29.91%)으로, 공동 최대주주 각각의 지분율은 다소 낮은 것으로 판단됩니다. 

당사는 경영권 안정을 위해 당사의
각자 대표이사이자
공동 최대주주인 이창섭 대표이사 및 이길재 대표이사와 2대 주주 김완태 이사간 공동목적보유확약을 맺고 3년간 의결권을 공동 행사하도록 하였으며, 대표로 의결권을 행사할 인원으로 이창섭 대표이사를 선정하였습니다. 최대주주 및 특수관계인의 지분 및 보호예수 현황은 아래와 같습니다.

【최대주주 및 특수관계인의 지분 및 보호예수 현황】

성 명

관계

신고서 제출일 
현재 주식수

보호예수 
주식수

지분율

(공모후)

보호예수 
기간

이창섭

본인

1,705,000

1,705,000

13.12%
(9.81%)

3년

이길재

본인

1,705,000

1,705,000

13.12%
(9.81%)

3년

김완태

임원

1,637,500

1,637,500

12.60%
(9.42%)

3년

황세은

임원

150,000

150,000

1.15%
(0.86%)

1년

다만, 상장 이후 지분율 희석, 적대적 M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성이 존재하며, 보호예수 기간 종료 후 최대주주 및 특수관계인의 주식 매각, 시세차익을 겨냥한 재무적투자자(FI)들의 공격적인 투자 등의 사유로 인해 최대주주등의 지분율이 급격하게 하락할 수 있는 위험을 배제할수 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한
위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

나. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 상대가치 평가방법인 PER 방법으로 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사
의 희망공모가액은 비교회사의
PER 배
수

를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 회사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 배수 평가방식
과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기
인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교회사들은 당사와 사업구조 및 전략,제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 비교회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 유사회사의 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 각각의 적정시가총액을 산정하
였으며, 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2021년 사업연도 반기(2021년 1월 1일 ~ 2021년 6월 30일) 및 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 수익성, 성장성, 경쟁력, 재무안정성, 경영능력 및 투명성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환
경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및
PER 평가방식
의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.
단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고, 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

라. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항1호에 따라 수요예측 실시 후,
모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경
될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여
유사회
사을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
그러나 비교
참고회사
선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해
유사회
사 선정의 부적합성이 존재
할 수 있으므로

투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모
시 당사의 기업가
치 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종

유사회
사을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
『 IV. 인수인의 의견-4.종합평가결과』에 따른
유사회
사의 선정
은

유사회
사
의 사업
내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는
유사회
사을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성,
비교 가능 기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한
유사회
사의 선정이라고 판단할 수 없습니다.

특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종
유사회
사로 선정된 회사는
NICE평가정보, SCI평가정보, Rightmove, Purplebricks Group 4개사로,
회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한
유사회
사가 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지 않습니다.

또한, 상기 최종
유사회
사 4개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에
유사회
사와 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된
유사회
사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성 상 적합한
유사
회사 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라서도 차이가 존재함에 따라
유사회
사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수

17,377,619주의

46.4%
에 해당하는
8,063,500주

에 대하여 의무보유 또는 계속보유의무가 없으며,
이러한 매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성기준일
현재 당사 최대주주등이 보유중인
5,197,500
주

중
5,047,500주(공모 후 기준 29.0%)
의
경
우 상장일로부터 3년간 의무보유예탁(코스닥시장 상장규정에 따라 6개월 의무보유 및 자발적 보호예수 2년 6개월 추가) 되며,
잔여 150,000주(공모 후 기준 0.9%)
는 상장일로부터
12개
월간 의무보유예탁
(코스닥시장 상장규정에 따라 6개월 의무보유 및 자발적 보호예수 6개월 추가)
됩니다.

의무보유예탁 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

금번 공모시
우리사주조합에 우선배정되는

216,500주(공모후 기준 1.2%)
는 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

한편, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하
는 수량)인
47,619주
를
의무인수분으로 취득할 예정이며, 의무보유 기간은 3개월입니다.

【코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 의무보유)】

제21조(상장 후 의무보유)
①의무보유대상자의 주식등의 의무보유기간은 다음 각 호와 같다. 다만, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유대상자와 협의하여 다음 각 호의 의무보유기간 이외에 2년 이내의 범위에서 의무보유기간을 연장할 수 있다.
1.최대주주등 : 상장일부터 6월간(기술성장기업, 외국기업, 신속이전기업 또는 신속합병상장기업의 경우에는 1년간). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.
1의2.상장예비심사청구일전 1년 이내에 제3자배정으로 주식등(제2조제17항제2호 나목의 증권은 제외한다. 이하 제22조부터 제22조의3까지에서 같다)을 취득하거나 최대주주등의 소유주식등을 취득한 경우(세칙으로 정하는 경우는 제외한다) 당해 주식등을 취득한 자 : 제1호와 동일한 기간
1의3.최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사(이하 “명목회사”라 한다)인 경우로서 그 명목회사의 최대주주등이 보유한 명목회사가 발행한 주식등 : 제1호와 동일한 기간
1의4.그 밖에 거래소가 투자자보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등 : 상장일부터 해당 의무보유대상자와 협의한 2년 이내의 기간. 다만, 제1항의 단서를 적용하지 아니한다.
2.벤처금융 또는 전문투자자의 투자기간(상장예비심사청구일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(모집 또는 매출에 따라 취득한 주식등은 제외한다) : 상장일부터 1개월(벤처금융 및 전문투자자의 투자금액 중 상장신청일 현재 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등의 의무보유기간을 말한다). 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제외(이하 제22조제1항제2호 및 제22조의2제1항제2호에서 같다)할 수 있다.
가.기술성장기업으로서 제6조제2항제2호에서 정하는 기업
나.대형법인(외국기업은 제외한다)

다. 코넥스시장 상장법인(상장예비심사청구일 현재 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 이상 경과한 법인에 한한다. 다만, 세칙으로 정하는 경우에는 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 이상 경과하지 않은 코넥스시장 상장법인을 포함한다)

상장 후 기존주주가 보유
하고 있는 주식과 공모로 발행하는 주식을 합산하여 총
8,063,500
(공모 후 기준 46.4%)
는
상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량이며, 이로 인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있으며, 상장 이후 유통가능주식수 세부 현황은 아래와 같습니다.

【상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황
】

(단위: 주)

구분
주주
종류
공모 전
공모 후
매각제한
기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

유통제한물량
최대주주 등
이길재
보통주
1,705,000
13.1%
1,705,000
9.8%
3년
최대주주 등, 
자발적 보호예수 
2년 6개월 추가

이창섭
보통주
1,705,000
13.1%
1,705,000
9.8%
3년

최대주주 등, 
자발적 보호예수 
2년 6개월 추가

김완태
보통주
1,637,500
12.6%
1,637,500
9.4%
3년

최대주주 등, 
자발적 보호예수 
2년 6개월 추가

황세은
보통주
150,000
1.2%
150,000
0.9%
1년
최대주주 등, 
자발적 보호예수 
6개월 추가

기타
최재규 외 1
보통주
620,000
4.8%
620,000
3.6%
6개월
전 대표이사 및 가족 1인, 
자발적 보호예수 
6개월 추가

김지예 외 1
보통주
62,500
0.5%
62,500
0.4%
6개월

최대주주 등의 가족, 
자발적 보호예수 
6개월 추가

박민선 외 5
보통주
45,000
0.3%
45,000
0.3%
6개월
회사직원 6인, 
자발적 보호예수 
6개월 추가

임희순 외 25
보통주
1,562,500
12.0%
1,562,500
9.0%
3개월
최대주주 등으로부터
양수자, 
보유분의 절반에 
해당하는 물량은 
자발적 보호예수 3개월, 
나머지 절반은 6개월 추가

1,562,500
12.0%
1,562,500
9.0%
6개월

우리사주조합
(공모시 배정분)
보통주
-
-
216,500
1.2%
1년
-

KB증권
보통주
-
-
47,619
0.3%
3개월
상장주선인의 의무인수분
3개월 의무보유

유통제한물량 소계

9,050,000

69.6%
9,314,119
53.6%
-
-

상장직후 
유통가능 물량
기존
최준근 외 87
보통주

3,950,000

30.4%

3,950,000

22.7%

-
-

-
공모주주
보통주
-
-
4,113,500
23.7%
-
-

상장직후 유통가능물량 소계
8,063,500
46.4%
-
-

사. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며,
이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

수요예
측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

아. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 

다만,『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게
"공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 2상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

위와 같이 Put-Back Option, 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 

차. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었고, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없으며, 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있다는 점을 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

카. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 

0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2021년
10월 14일(목) ~ 15일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2021년 10월 20일(수) ~ 21일(목)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게
됩니다.
따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2021년
10월 14일(목) ~ 15일(금)

입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인

2021년 10월 20일(수) ~ 21일(목)

에
일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

파. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주
식
4,330,000주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
47,619주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 KB증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는
수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
47,619주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

【 상장주선인 의무인수 내역 】

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

KB증권㈜

보통주

47,619 주

999,999,000원

상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은

확정공모가액인
21,000원

기준입니다.

주2)

코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

하. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

거. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력
- 당사 관련 산업의 국내 및 글로벌 경쟁구도 변화 등

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없
으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

너. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2021년 04월 23일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 08월 25일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다.
그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에
중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜리파인이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사 청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('21.8.25)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호, 제2호, 제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
또한 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 4,330,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
1,082,500주~1,299,000주(공모주식의 25.0%~30.0%)
,
기관투자자
2,814,500주
~3,247,500주(공모주식의 65.0%~75.0%)
에 배정할 예
정입니다.
기관투자자 배정주식 2,814,500주~3,247,500주
를
대상으로

2021년 10월 14일 ~ 15일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청
약일전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편
,
2021년 10월 20일 ~ 21일
에 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 금번 공모를 위하여 체결한 총액인수계약에 의거하여, 청약자 유형군별로 재배정을 하게 되며, 최종적으로 미청약 물량이 존재하는 경우 인수단이 총액인수계약서에 의거하여 인수하게 됩니다. 또한 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2-3조 제2항 제1호에 따라 실제 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 이에 따라 실제 공모주식수가 위와 같이 변경되
는 경우, 청약자 유형군별 배정 비율 및 배정 수량이 변동될 가능성이 존재합니다. 이점 유의하시기 바랍니다.

러. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

머. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험 배정비율 확정 후

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의

5.0%
가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의
5.0%
(216,500주)
를
배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.

이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께
서는 청약시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2021년 반기에 대해 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 수령한 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2021년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 반기에 대해 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 수령한 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2021년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

서. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 지속되는 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황이 장기화될 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 코로나바이러스를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

어. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회(금융감독원 포함)가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서에 대하여 정부 또는 금융위원회(금융감독원 포함)가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

저.
수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

처. 상장폐지 관련 위험

「코스닥시장 상장규정」 제38조 제1항 및 제2항의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」제38조 제1항 및 제2항의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사의 관리종목 지정에 관한 위험에 대해서는 「코스닥시장 상장규정」 제28조를 참조하시기 바랍니다.

커. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 ㈜리파인(이하 "동사", 또는 "리파인", 또는 "발행회사")이 아닌 금번 공모주식의 대표주관회사인 KB증권㈜입니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 KB증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜리파인에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜리파인으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜리파인에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용은 금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자는 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

■ 투자위험과 관련된 내용은 『Ⅲ. 투자위험요소』를 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권㈜
00164876

2. 평가
개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 KB증권㈜은 ㈜리파인의 기명식 보통주 4,330,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2021년 사업연도 반기(2021년 1월 1일 ~ 2021년 6월 30일) 및 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 수익성, 성장성, 경쟁력, 재무안정성, 경영능력 및 투명성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2020년 09월 24일

기업실사
2020년 09월 24일 ~ 2021년 08월 26일

상장예비심사 청구
2021년 04월 23일

상장예비심사 승인
2021년 08월 25일

증권신고서 제출
2021년 08월 26일

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담당업무
참여기간
주요경력

KB증권㈜
ECM본부
본부장
심 재 송
ECM본부 총괄
2020.09.24~2021.08.26
기업금융업무 27년

ECM담당
상 무
이 경 수
IPO 진행 총괄 책임
2020.09.24~2021.08.26
기업금융업무 24년

ECM4부
팀 장
한 영 석

기업실사 및 실무 총괄

2020.09.24~2021.08.26
기업금융업무 11년

ECM4부
과 장
박 상 우

기업실사 및 상장업무 실무

2020.09.24~2021.08.26
기업금융업무 5년

ECM4부
대 리
김 규 상

기업실사 및 상장업무 실무

2020.12.07~2021.08.26
기업금융업무 4년

ECM4부
대 리
이 영 우
기업실사 및 상장업무 실무
2021.04.12~2021.08.26
기업금융업무 3년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담당업무

㈜리파인
대표이사
이 창 섭
경영 총괄

대표이사
이 길 재
경영 총괄

이 사
김 완 태
CSO

이 사
황 세 은
기획 및 마케팅 총괄/CMO

이 사
박 병 양
경영관리 총괄/CFO

부 장
김 태 중
재무회계 담당

부 장
김 경 진
기획 및 마케팅 담당

팀 장
김 정 균
경영관리 실무

팀 장
박 민 선
경영지원 실무

팀 장
황 현 무
재무회계 실무

담당역
김 후
경영관리 실무

라. 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호 방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부

- 사업의 수익성 관련 사항

1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

- 내부통제 관련 사항
1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역

- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적

1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부

4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 이행현황

일자
장소
참여자
기업실사내용 및 확인 자료

발행사
평가회사

2020.10.13

~10.15

리파인
본사

이창섭 대표
이길재 대표
김완태 이사
황세은 이사
김태중 부장
김경진 부장
박민선 팀장
이경수 상무
한영석 팀장
박상우 과장
김규상 대리

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

3) 회사의 사업내용 이해

- 사업의 내용, 영업현황 등

4) 임원진 약력, 회사조직에 대한 검토

5) 정관, 등기부등본 등 검토

6) 내부규정 구비현황 검토

- 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정 등 검토

7) 주주 및 자본금 변동현황 등 검토

8) 이해관계자 거래내역 등 내부통제 관련 검토

2020.12.18

리파인
본사

이창섭 대표
이길재 대표
김완태 이사
박병양 이사
황세은 이사
김태중 부장
김경진 부장
김정균 팀장
박민선 팀장
이경수 상무
한영석 팀장
박상우 과장
김규상 대리

1) 상장예비심사청구서 작성 안내
 - 사업의 내용, 주요 제품, 시장현황 등

2) 내부통제시스템 점검

- 이사회 구성

- 보상위원회 설치

- 특수관계인거래 검토

3) 정관, 등기부등본 등 검토

4) 내부회계시스템 구축

5) 회사의 사업내용 이해

- 신규사업

2021.03.10

~03.19

리파인
본사

이창섭 대표
이길재 대표
김완태 이사
박병양 이사
황세은 이사
김태중 부장
김경진 부장
김정균 팀장
박민선 팀장
김후 담당역
한영석 팀장
박상우 과장
김규상 대리

1) 회사의 사업내용 이해

- 산업 및 시장에 대한 이해

- 주요 제품에 대한 이해

- 경쟁사 현황 파악

2) 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰

2021.03.22

~04.23

리파인
본사

박병양 이사
황세은 이사
김태중 부장
김경진 부장
김정균 팀장
박민선 팀장
김후 담당역
한영석 팀장
박상우 과장
김규상 대리
이영우 대리

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 외형요건 및 질적요건 재검토

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

2021.04.23
~08.25
리파인
본사
이창섭 대표
이길재 대표
김완태 이사
박병양 이사
황세은 이사
김태중 부장
김경진 부장
김정균 팀장
황현무 팀장
박민선 팀장
김후 담당역
이경수 상무
한영석 팀장
박상우 과장
김규상 대리
1) 상장예비심사 청구서 제출: 2021년 04월 23일
2) 한국거래소 심사 대응
3) 상장예비심사 청구 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토
4) 대표주관회사, 발행사 간 공모가액 협의
5) 증권신고서 작성
6) 증권신고서 제출 이후 IR 관련 협의
7) 상장예비심사 승인: 2021년 08월 25일

2021.08.26

-
-
-
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

(1) 수익성

【매출 관련 수익성 지표】

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기

(제20기)

2020년

(제19기)

2019년

(제18기)

2018년

(제17기)

회계처리 기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

영업수익
29,413
54,164
44,731
30,454

영업비용
16,548
33,931
39,512
27,403

영업이익

(영업이익률)

12,865
(43.7%)
20,223
(37.4%)
5,218
(11.7%)
3,051
(10.0%)

당기순이익

10,076
16,038
5,542
2,584

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

동사는 전방 산업인 전월세 시장과 권리보험 시장의 성장세에 따라 2018년부터 2020년까지 연평균 33.4%의 높은 매출 성장을 달성하였습니다. 2021년 반기 매출액은 294억원으로, 전년 동기 252억원 대비 16.7% 성장하여 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. 

동사는 부동산 권리조사업의 특성상 원재료가 필요하지 않으며, 인적자원을 바탕으로 사업을 영위하고 있습니다. 동사는 지난 3년간 10% 이상의 영업이익률을 기록해 왔으며, 2020년 온기 37.4%, 2021년 반기 43.7%의 영업이익률을 달성하였습니다. 2020년 이후 큰 폭의 영업이익률 상승은 매출액 증가와 운영효율화를 통해 달성되었으며, 향후에도 현재 수준의 이익률이 유지 가능할 것으로 예상됩니다. 

2020년 당기순이익은 161억원으로 전년 대비 289.4% 성장하였고, 2021년 반기 순이익은 101억원으로 전년 동기 순이익 84억원 대비 19.8% 성장한 바 있습니다.

(2) 매출의 우량도

【매출처 및 매출 관련 지표】

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기

(제20기)

2020년

(제19기)

2019년

(제18기)

2018년

(제17기)

회계처리 기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

영업수익
29,413
54,164
44,731
30,454

거래업체 수

19
19
16
15

기말 매출채권

(6월 이상 채권)

7,179
(-)
6,944
(-)
7,215
(1)
696
(-)

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

동사는 국내 최고의 권리조사 전문회사로서, 대출이나 보증의 금융상품에 권리조사업무를 접목하여 선도적인 BM(Business Model) 및 산업을 창출한 회사입니다. 최근 전세대출 건수 증가 및 전세보증금액 상승에 따른 수수료 수입 증가로 영업수익이 꾸준히 성장하고 있습니다. 2021년 반기말 기준 6개월 이상 연체된 매출채권 잔액은 "0"원 이며, 주 거래처의 높은 우량도로 인해 매출채권의 회수지연에 따른 대손위험은 현저히 낮은 것으로 파악됩니다.

【매출채권 연령분석】

(단위: 백만원)

구분

3월미만

3～6월

미만

6～12월

미만

1년이상

매출채권
잔액

부도금액

(업체수)

2021년 반기
7,179
-
-
-
7,179
-

2020년
6,944
-
-
-
6,944
-

2019년
7,199
14
1
-
7,215
-

2018년
696
-
-
-
696
-

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

동사의 2021년 반기말 기준 매출채권 연령분석을 보면 전체 매출채권 대비 100.00%가 3개월 미만의 채권인 것으로 분석되며, 매출채권으로 인한 대손충당금 설정 및 대손상각비 등의 손실은 미미할 것으로 판단됩니다.

나. 사업의 성장성

(1) 산업의 성장성

동사는 부동산 권리조사 서비스업을 주로 영위하고 있는 국내 최고의 권리조사 전문회사입니다. 동사의 설립 모태는 국토교통부 산하 한국부동산원(舊 한국감정원)의 사내벤처회사이며, 동사는 부동산 관련 전문 인적자원을 바탕으로 대출이나 보증의 금융상품에 권리조사업무를 접목하여 선도적인 BM(Business Model) 및 산업을 창출한 바 있습니다. 동사의 전방시장은 1) 국내 전세 시장, 2) 국내 전세보증금반환보증보험 시장, 3) 국내 주택 매매 시장으로 판단되며, 이하에서는 상기 시장의 규모 및 성장잠재력에 대해 기재하였습니다.

1) 국내 전세 시장

KB경영연구소가 공인중개사 506명을 대상으로 한 설문조사에 따르면 2021년 전 지역에 걸쳐 전세가격 상승 의견이 매매가격 상승 전망보다 높았습니다. 최근 서울 및 수도권을 중심으로 전세난이 나타난 가운데 5개광역시와 기타지방의 전세시장에도 이러한 우려가 반영된 것으로 보입니다. 

서울에서는 전세가격 5% 이상 상승 전망이 40%로 가장 높았으며 특히 강북지역의 경우 5% 이상 상승 비중이 절반에 가까웠습니다. 경기 및 인천지역에서도 5% 이상 상승 전망 비율이 32%로 가장 높았습니다. 5개광역시와 기타지방은 5% 이상과 3~5% 상승 의견이 비슷했으나 전반적으로 전세시장 가격 상승 전망을 확인할 수 있습니다.

2021년 주택 전세가격 전망.jpg
2021년 주택 전세가격 전망

(출처:
KB경
영연구소)

2021년 전세가격 상승 전망의 주요 요인으로는 2020년 7월 임대차3법 도입 이후 전세매물의 감소가 꼽혔습니다. 모든 지역의 중개업소들은 전세매물 부족을 전세가격 강세에 대한 1순위 요인으로 꼽았습니다. 한편 올해 전세가격 하락에 영향을 미칠 요인으로는 매매가격 대비 높은 전세가격에 대한 부담과 매매전환에 따른 전세 수요 감소가 각각 1순위, 2순위로 지목됐습니다.

【지역별 전세가격 상승요인】
【지역별 전세가격 하락요인】

전세가격 상승 및 하락 요인.jpg
전세가격 상승 및 하락 요인

(출처:
KB경
영연구소)

신규 입주물량의 증감 또한 전세가격의 변동에 영향을 미치는 주요 요소였으나, 최근에는 그 영향력이 다소 축소된 것으로 분석되고 있습니다. 입주물량은 과거보다 증가함에도 불구하고 전세가격이 견조한 상승세를 이어가고 있는 것입니다. 이러한 현상에는 3기신도시 등 사전청약 이슈로 인한 특정지역에의 전세수요 상승 등 다양한 원인이 존재합니다. 하지만 입주물량의 증가에도 불구하고 전세가격이 안정되지 않는 데에는 임대차3법의 시행 및 신규 입주물량 중 정비사업의 비중 증가, 거주요건 강화 등의 정책적 이슈가 주요 원인으로 분석되고 있습니다.

2) 국내 전세보증금반환보증보험 시장 전망

세입자가 계약 만료 후 보증금을 되돌려받지 못하는 사고를 방지하기 위해 정부가 2018년 8월
「민간임대주택에 관한 특별법」을 제정해 모든 매입임대주택에 보증보험 가입을 의무화하면
서 전세보증금반환보증보험에 대한 수요는 대폭 증가할 전망입니다. 신규 임대사업자는 2020년 8월 18일부터 의무적으로 가입하고 있으며 기존 임대사업자는 1년간 유예기간을 거친 후 2021년 8월 18일부터는 임대보증금이 변동하는 계약을 갱신하거나 세입자가 바뀔 경우 반드시 보증보험에 가입하여야 하는 의무를 지게 되었습니다.

국토교통부에 따르면 정부의 임대등록 활성화 정책 등을 통해 등록임대주택의 수는 '17.12월 기준 98만호에서 '20.6월 기준 160.7만호 규모에 이르고 있어 보증보험 신규 가입 수요가 대폭 증가할 것으로 전망되
고 있으며
, 권리조사를 통한 사고 방지의 중요성이 증대되고 있는 추세입니다. 

임대사업자 및 등록임대 현황 등.jpg
임대사업자 및 등록임대 현황 등

(출처: 한겨레)

2016년~2020년 8월까지의 주택도시보증공사(HUG)의 대위변제 및 회수현황을 보면 발생한 보증사고 금액은 총 7,596억원이며 그 중 6,494억원을 주택도시보증공사(HUG)가 대위변제한 것으로 집계되었습니다. 이 중 3,560억원(55%)은 원 집주인으로부터 회수한 반면 나머지 2,934억원(45%)에 이르는 금액은 아직까지 미회수된 것으로 나타났습니다.

임대사업자 보증보험의무화가 도입되면서 향후 미회수율은 더욱더 증가될 것으로 전망됩니다. 미회수율이 지나치게 높아지면 기관 운영 및 기금 운용에 어려움이 생길 수 있습니다. 이를 방지하고 세입자의 전세자금 보전을 위해서 보다 철저한 권리조사를 통한 사고방지의 중요성이 증대되고 있습니다.

【HUG 전세보증금반환보증 대위변제 및 회수현황(건, 억원)】

구분
2016
2017
2018
2019
2020.8
합계

보증실적
건수
24,460
43,918
89,351
156,095
112,495
426,319

금액
51,716
94,931
190,367
306,444
229,130
872,588

사고
건수
27
33
372
1,630
1,654
3,716

금액
34
74
792
3,442
3,254
7,596

대위변제
건수
23
16
285
1,364
1,533
3,221

금액
26
34
583
2,836
3,015
6,494

회수금액
금액
14
21
282
1,654
1,589
3,560

회수율
54%
62%
48%
58%
53%
55%

미회수액
12
13
301
1,182
1,426
2,934

미회수율
46%
38%
52%
42%
47%

45
%

(출처:

김상훈 위원실)

3) 국내 주택 매매 시장 전망

KB경영연구소가 공인중개사 506명을 대상으로 한 설문조사에서 2021년 주택 매매가격 전망은 상승 의견이 우세이나 상승률은 올해보다 둔화될 전망입니다. 1~3% 상승에 대한 의견이 가장 많았고, 이어서 0~1% 상승의견이 뒤를 이었습니다.

서울은 5% 이내 상승(72%) 의견이 많은데 2020년 연간 10.7% 상승한 점을 감안하면 상승률 둔화 시각이 우세입니다. 경기지역 주택가격은 2020년 11.6% 상승했는데 올해 5% 이상 상승 의견은 21%에 그쳐 전반적으로 서울 및 수도권의 주택가격 상승세 둔화 전망을 확인할 수 있습니다.

반면에 수도권 및 광역시를 제외한 기타지방의 경우 2020년 3.3% 상승했는데 해당 지역 중개사들의 30%가 5% 이상 상승을 전망해 향후 주택가격 상승폭 확대 의견이 높았습니다. 다만 주택구매력지수의 하락, 주택담보인정비율(LTV) 규제 기준 40% 축소로 인한 자금 조달 여력 위축, 보유세 증가로 다주택자 부담 증가로 인한 주택 구매력 위축으로 상승에 다소 한계는 존재할 것으로 보입니다.

2021년 주택 매매가격 전망

(출처:

KB경영연구소)

(2) 시장 경쟁 상황

동사는 부동산 권리조사 관련 사업모델을 직접 개발하였으며, 이를 BM 특허로 보유하고 있습니다. 따라서 동사 영업 개시 이전에는 동종 사업자가 부재하였으며, 연관 산업은 막 태동기에 접어든 상황이었습니다. 동사 설립 및 본격적인 서비스 개시 1년 후를 시작으로 점차 유사 업무를 수행하는 법인들이 생겨나기 시작하였으나, 그 규모는 영세한 편입니다.

한편, 전세보증금반환 서비스 역시 동사가 최초로 제안한 구조로 시장이 형성되었습니다. 서비스 초창기에는 규모가 작아 수의계약 형태로 진행하였으나, 주요 사업 주체가 공사인 관계로 현재는 연 또는 2~3년 단위 조달청 입찰로 사업자를 선정하고 있습니다. 동사의 주 거래처 중 하나인 A보증기관의 경우 2013년부터 현재까지 연속으로 당사가 서비스하고 있고, B보증기관의 경우 2020년 6월 첫 사업 입찰에 동사가 선정되어 3년 계약을 체결한 바 있습니다.

현재 동사가 영위하는 사업 영역에서 활동하는 경쟁사는 바이릿지, 퍼스트써치, 리얼아이브이, 에이티피, 지티유, 신우TS 등 약 6개사 정도로 파악하고 있으나, 회사의 규모와 영업력, 당사 매출 영향도 등을 고려하여 아래 3개사를 비교 대상으로 정리하였습니다.

【주요 경쟁업체 비교 현황】

(단위: 백만원)

구분
리파인
바이릿지
퍼스트써치
리얼아이브이

2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년

(제19기)
(제18기)
(제17기)
(제19기)
(제18기)
(제17기)
(제19기)
(제18기)
(제17기)
(제19기)
(제18기)
(제17기)

설립일
2002.07.10
2003.07.21
2007.04.01
2010.06.08

매출액
54,164
44,731
30,454
-
1,733
1,655
3,094
2,767
1,756
-
1,022
675

(출처: 당사 연결감사보고서, 나이스평가정보, 한국기업데이터 기업신용분석보고서)

동사의 경쟁업체 대비 비교우위 역량은 아래와 같습니다.

1) 플랫폼 역할

권리조사 시장 매출의 대부분은 전세대출 서비스에서 발생합니다. 아래 도표는 전세대출과 전세보증금반환보증 시장에서 각 회사들의 관계를 나타내고 있는데, 당사가 그 구심점에서 플랫폼 역할을 수행하며 기관 간 업무 편의를 제공하고 있음을 확인할 수 있습니다.

채권양도통지 관련 플랫폼.jpg
전세대출 및 전세보증금반환보증 서비스 업무 흐름 내 리파인 역할

(출처:

리파인)

2) RPA 방식의 권리조사 시스템

당사는 2002년 설립시점부터 현재까지 부동산 권리조사의 가장 기본이 되는 등기부등본의 자동 열람과 공부상 데이터분석 등에 투자를 해왔고, 이를 통해 PTS시스템(Primary Title Search 시스템)이라는 자체 시스템을 개발하여 지속적으로 업그레이드하며 운영 중에 있습니다.

PTS 시스템에서는 당사 시스템에 권리조사 의뢰가 접수되는 순간 실시간으로 목적물 주소 정제, 등기부등본 열람, 등기 데이터 분석을 통한 상품별 요건 체크 등의 조사 일련의 과정을 자동으로 수행합니다. 누적 400만건에 육박하는 등기부등본 학습 결과를 토대로 등기 공부상 데이터분석 후, 보증 3사의 보증 가이드 및 대출 금융기관의 여신 상품 취급 요건, 당사 내부 빅데이터 기반 추출된 위험 요소 등을 자동 체크하여 그 결과를 실시간으로 금융기관에 제공합니다.

pts (1).jpg
PTS시스템 업무 흐름도

(출처:

리파인)

당사는 이 PTS 시스템을 지속적으로 관리하고 고도화 하는 과정에 있으며, 최근 PTS Pro라는
이름으로
업그레이드 하여 업무에 적용 중입니다
.
이를 통해
시스템의 처리 시간을 1/3 수준으로 줄이고, 고객사 요청에 따라 개별 조사 업무들을 모듈화하여 제공하며, 제공하는 조사 업무를 다양화하였습니다. 

3) 리스크 관리 시스템

당사의 리스크 관리 시스템에서는, 그간 운영 경험을 바탕으로 사고 유형과 위험 요인 체크리스트를 제공하는데, 의뢰 정보와 더불어 전술하였던 PTS 시스템에서 등기부등본의 구문을 분석한 결과를 결합 후 시스템에서 자동 체크하여 조사원에게 조사결과와 위험 사인을 함께 제공하게 됩니다. 또한, 당사 시스템으로 유입되는 전세대출과 주택담보대출의 중복 케이스를 감지하고, 전세대출 기간 중 이상 거래가 발생한 건들을 모니터링하여 추후 인입되는 건들에 대해서도 심화 조사를 하는 등 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

또한, 대출 사고 발생시 금융기관이 보증회사와 권리보험회사에 보험금 청구를 하기 위해서는 반드시 당사의 권리조사결과 자료를 요청하게 되는데, 이를 통해 전체 대출 건 중 사고의 유형과 내용, 의뢰 정보와의 연관성 등을 파악할 수 있어 해당 내용들을 통계화하여 리스크 관리 지표에 반영하게 됩니다.

4) 제도 변화에 선제적 대응

당사는 사업 관련 법령(개인정보보호법, 주택임대차보호법 등 임대차3법, 신용정보법, 금융소비자보호법 등)의 제·개정이 있는 경우, 법 시행 이전, 업무 프로세스 변경, 위험도 측정 및 법무검토 등을 통해 고객사에 문제와 대안을 제시하여 의사결정을 쉽게 할 수 있도록 지원하고 있습니다. 최근처럼 다수의 부동산 대책 등으로 제도의 변화가 많은 경우에는 정부 부처의 직접적 문의나 요청에 응대 후 관련 내용을 고객사에 전달하는 등 산업 내 영향력을 행사하고 있습니다.

5) 채널 다각화, 신상품 발굴, 고객 편의 제고를 위한 지속적 연구 및 제안

당사는 시장 환경의 변화나 사기 유형의 변화, 고객 군의 특성 등을 고려하여 여러 대체 권리조사 방법이나 추가적인 심화조사 방법 등을 제안하고 있습니다. 전세대출과 관련해서는 임차인의 주소지 거주 사실 확인 및 계속적 거주 여부 확인을 위한 스마트폰의 위치정보를 활용한 현장조사 방법 및 통신 DB를 활용한 조사 방법을 제안한 바 있으며, 이를 위해 2019년에 방송통신위원회에 LBS(Location Based Service, 위치기반서비스)사업자 신고를 마쳤습니다.

또한, 리스크 경감을 통해 고객사의 편의를 제고하기 위한 일환으로 대출 기간 중 주택 담보 대출 추가 여부를 확인하여 개별 주택 가격 대비 CLTV (Comprehensive Loan To Value, 포괄담보인정비율)*를 구하고, CLTV 100% 초과 건에 대해서는 사후 이상건으로 분류하여 금융기관에 보고하는 등, 사고 방지를 위한 조기 경보 시스템을 운영하고 있습니다.

6) 개인(신용)정보 처리 및 관리 능력

당사는 금융기관의 가계 여신 상품 취급 관련 조사업무를 수행하기 때문에 금융기관으로부터 개인 고객의 정보를 제공 받아 처리할 수 밖에 없어 이에 대한 관리에 만전을 기하고 있습니다. 2020년 말 현재 당사는 각 계약 금융기관 및 공사의 정기/수시 보안점검에 대응하고 있을 뿐 아니라, ISMS 인증을 취득하고 유지 중에 있습니다.

ISMS인증(Information Security Management System, 정보보호 관리체계 인증)은, 정보보호 인증 중 국내 최고 인증으로서, 정보보호를 위한 일련의 조치와 활동이 인증 기준에 적합함을 인증기관인 한국인터넷진흥원에서 증명하는 제도입니다. 당사는 관리체계 수립 및 운영에서 16가지 항목, 보호대책 요구사항에서 64가지 항목, 총 80가지 항목을 통과하여 시스템의 안정성 및 보안성을 인정 받았습니다.

다. 회사의 경쟁력

(1) 기술의 완성도

동사는 설립초기부터 권리조사의 Digital Transformation을 목표로 관련 시스템 및 솔루션을 개발 및 발전시켜 오고 있습니다. 현재 동사가 구축하고 있는 주요 시스템 및 솔루션은 아래와 같습니다.

시스템 구성도.jpg
【시스템 구성도】

(출처: 리파인)

(2) 기술의 경쟁우위도

동사의 솔루션은 권리조사 서비스의 자동화 및 온라인화에 필수적인 역할을 담당하고 있으며, 회사의 경쟁력 강화와 업무 효율 향상에 기여하고 있습니다. 동사는 회사 내 전문적인 솔루션 개발 조직을 구성하고 있으며, 모든 솔루션을 내부조직이 100% 주도하여 개발하였고, 시장 변화에 맞춰 지속적으로 솔루션을 고도화하고 있습니다. 동사가 운영중인 주요 시스템의 연구 결과 및 기대 효과는 다음과 같습니다.

1) PTS 시스템

연구 결과

- 권리조사의 가장 기초가 되는 등기부등본 조사에 대한 자동 시스템 구축

pts (1).jpg
PTS시스템

- RPA방식으로 부동산 등기 자동 열람과 내용 추출 및 분석용 솔루션 구축

- 등기신청사건 변동 일 단위 확인 및 사건 발생 시 자동 열람 기능 탑재

- 고유번호 기반 거래 중복 의뢰 감지
- 시스템 독립화로 부동산고유번호 중심의 운영시스템

- 예약 시스템 구축으로 계획된 일정에 맞추어 등기신청사건 변동 확인

- PTS Manager 시스템을 통한PTS 시스템 상황 관리

기대 효과

- 비대면 금융상품 및 모바일 서비스 가능(사전에 판단, 24시간 서비스 가능)

- 등기사건의 일 단위 확인으로 리스크 감소(Gap-Risk 제거로 고객사의 손실 감소)
- 자동화를 통해 다량의 건을 처리할 수 있어 경쟁력 보유

- 수집, 열람, 분석 기반의 표준화된 시스템 운영에 따른 생산성 향상

- 등기신청사건 감지 기술에 의한 차별화 서비스 확보

- 대량의 고객 의뢰 처리 기반 기술 확보

- 계획된 등기신청사건 일정 등록으로 사용자 편의성 증대

- PTS Manager를 통한 중앙 관리로 신속한 오류 확인 및 처리

2) 리스크관리 시스템

【
중복조회 시스템】

연구 결과

- 내부 빅데이터를 활용하여 동일한 부동산에 중복의뢰 또는 이상건에 대해 사전 판단

- RPA를 활용하여 거래 공인중개사 등록여부 및 중개사와 부동산간 원격지 거래여부를 자동 확인

기대 효과

- 동일 부동산에 대한 중복 대출 또는 보증여부, 거래 공인중개사의 진정성 여부에 대한 리스크를 서비스 의뢰 시점에 사전 확인 및 차단하여 고객사의 피해를 방지

【이상건 감지】

연구 결과

- 머신러닝 기반의 이상거래 탐지시스템(Fraud Detection System, FDS) 구축

- 네트워크 분석 기반 임대인/임차인, 매도인/매수인 간 이상거래 탐지

- 이상거래 사례에 기반한 네트워크 학습

- 머신 러닝, 패턴 탐지 등 다수기술을 접목한 이상거래 탐지 기술 구현

기대 효과

- 임대인 및 임차인의 역할을 번갈아 수행하면서 집단적으로 사기형태를 보이는 유형 및 한곳에 집중되는 바지 형태의 임대사업자 유형 등을 서비스 의뢰 시점에 사전 확인 및 차단하여 고객사의 피해를 예방

- 이상 건 탐지/조사/분석 시간을 앞당겨 이상거래 사전차단 확률 증대

- 대출후 네트워크 분석을 통해 이상거래 가능성을 확률적으로 예측 가능

- 개인별, 네트워크 별 이상거래 발생 가능성을 확률적으로 예측 가능

【통신DB활용 점유조사 시스템】

연구 결과

- 통신사의 유선상품(인터넷, IPTV 등)의 설치일자 정보를 이용하여 설치정보가 계속 유지 되고 있는지를 주기적으로 모니터링함으로써, 임대차계약기간 동안 임차인 점유여부 계속 확인에 대한 시스템 구축

- 국내 최초로 KT와 독점 계약을 체결('21년 8월말 계약갱신 협의중)

기대 효과

- 통신 DB를 활용하여 점유(거주)여부를 주기적으로 확인할 수 있어 현장방문 조사 대비 시간적, 비용적 이점 발생

3) 업무처리 시스템 

【위치정보활용 점유조사 시스템】

연구 결과

- 고객(차주) 본인의 위치정보를 활용하여 위치 값이 포함된 사진을 직접 촬용하여 전송하는 방식으로 임차인 점유여부 확인에 대한 시스템 구축

- 이를 위해 방송통신위원회, '위치기반서비스(Location Based Service) 사업자' 신고 완료

기대 효과

- 현장방문은 물리적 면담이 필요하므로 시·공간적 제약이 따르나 온라인으로 점유확인을 할 수가 있어 고객 만족도 증가 및 비용절감 가능

【CTI(Computer Telephony Integration)을 통한 유선업무처리 및 녹취 시스템】

연구 결과

- IP 기반의 유선업무 시스템 통합 인프라 구축으로 안정성이 검증되고 확장성이 용이한 H/W, S/W를 사용하여 변화하는 업무 환경에 대한 요구사항을 충족할 수 있는 고도화된 시스템 구축

- IP PBX, CTI M/W, IVR 시스템, 녹취 시스템 이중화 구성 및 PC폰 및 재택근무 가능, 상담 어플리케이션 연동

기대 효과

- 다양한 상담업무에 대한 통합 운영 관리 기능

- 24*365일 중단 없는 유선업무 서비스 가능

- 웹 기반 시스템을 통한 정확한 콜 통계데이터 산출 및 분석 가능

- 재택근무 가능 등을 통해 유선업무 선진화 추구 및 업무효율성 향상

【RPA(Robotic Process Automation)방식의 다양한 업무처리 시스템】

연구 결과

- 우체국 사이트에 접속하여 배달증명부 내용증명의 채권양도통지서 자동발송 업무 시스템 구축

- 우체국 사이트에 접속하여 발송완료 된 채권양도통지서 출력하여 서버에 저장하는 시스템 구축

- 우체국 사이트에서 내용증명 발송에 필요한 금액(수수료)을 충전하는 업무 시스템 구축

- 전입세대 조사 관련 신용정보사로부터 수신된 전문과 수신된 전입세대열람내역서 이미지상의 내용이 동일한지 확인하는 시스템 구축

- 중개업소 정보 수집: 국가공간포탈 사이트에서 중개업소 정보를 조회, 정보 분석하고 국세청 홈텍스 사이트에서 사업자등록상태 정보를 조회, 정보 분석하는 시스템 구축 등

기대 효과

- 업무 자동화를 통해 효율적 업무처리 및 비용절감 가능

【응답팩스 시스템】

연구 결과

- 고객사에서 업무 위탁을 위해 팩스로 발송된 서류를 수신과 동시에 일괄 정리하여 즉시 고객사에 응답팩스로 발송하는 시스템 구축

기대 효과

- 팩스수령 여부 확인 관련 시간 절약으로 효율적 처리 및 만족도 증가

【RF-Net - 비동기 이벤트 기반 네트워크 애플리케이션 프레임워크】

연구 결과

- 은행, 보험사, 공사, 빅테크 등 이종의 기업체와 동사 간 원활한 전문(電文) 통신을 위한 연구 결과로, 운영 중 유지보수를 고려한 고성능 프로토콜 서버 및 클라이언트를 빠르게 개발할 수 있도록 오픈소스 프레임워크 기반 통신 미들웨어 솔루션 개발.

기대 효과

- 이벤트 기반 프로그래밍(EDP:Event-Driven Programming)을 사용하여 업무 로직 분리, 코드 재사용성 증가, 에러 처리 부담 완화

- 검증된 오픈 소스 기반으로 개발하여, 변동성이 큰 비즈니스 환경에서 신속한 채널 통합 및 확장 용이

- 통신 송·수신 처리 과정에 대한 실시간 모니터링을 수행하여 통신 오류에 대한 빠른 대처 가능

한편, 동사가 보유한 특허권, 특허출원 및 인증권은 총 10건이 있으며 이 특허의 기술은 동사가 이용하고 있는 내부 솔루션의 기술에 접목되어 활용되었습니다. 해당 특허에 대한 기술은 별도의 제품 형태로 완성되어 있는 것이 아니므로 판매의 방식으로 제공되지 않습니다.

【지적재산권 보유 현황】

종 류

출원일

등록일

내 용

주무관청

특허권

2008.04.10

2010.09.01

전세 대출 시스템, 전세 대출 방법, 권원 관리 시스템,권원 관리 방법, 방법 프로그램을 기록한 저장매체

특허청

특허권

2004.03.31

2006.07.05

온라인 권원 조사 시스템 및 권원 조사 방법

특허청

특허권

2016.09.02

2019.09.25

부동산 정보 관리 및 제공 서비스 시스템 그리고 방법

특허청

특허권

2019.03.08

2021.06.22

위치 정보를 이용한 중고차 대출 정보 제공 시스템 및 그 방법

특허청

특허출원

2020.09.25.

-

CLTV를 활용한 부동산 리스크 관리를 수행하는 서버 및 이의 동작방법

특허청

특허출원

2020.04.13.

-

채권양도 및 질권설정 승낙서의 전자승낙을 이용한 승낙인 전자승낙 시스템, 전자승낙을 수행하는 방법 및 이를 수행하는 프로그램

특허청

인증권

-

2018.10.30

품질경영시스템

ICR

인증권

-

2019.09.30

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)

중소벤처

기업부

인증권

-

2019.03.28

경영혁신형 중소기업(Main-Biz)

중소벤처

기업부

인증권

-

2020.02.12

정보보호관리체계(ISMS)

한국인터넷

진흥원

(3) 기술인력 현황

동사의 연구개발활동을 담당하고 있는 부서는 전략기획팀, SWA(Software Architecture)팀, ITA(Information Technology Architecture)팀, DT(Data Transformation)팀으로 구성되어 있으며, BM(Business Model)을 기획 및 개발하고 IT기술을 연구 및 개발하는 업무를 수행합니다. 조직도와 담당 업무는 다음과 같습니다.

【조직도】

구분

담당 업무

전략기획팀

- BM 연구 및 기획

- 비대면 서비스 연구 및 기획

- 서비스 업그레이드 연구 및 기획

- 안정적 서비스를 위한 테스트 및 운영

- 특허 및 인증 연구 및 진행

SWA팀

- BM 관련 시스템 및 솔루션 개발

- 비대면 서비스 관련 시스템 및 솔루션 개발

- 리스크 관리 시스템 및 솔루션 개발

- RPA방식의 업무처리 시스템 및 솔루션 개발

- Auto 방식의 조사보고서 시스템 및 솔루션 개발

- API 데이터 연동 기능 개발

- 업무 효율 향상을 위한 업무 자동화 기법 연구 및 개발

- 안정적 서비스를 위한 모니터링 및 대응

ITA팀

- 각종 시스템 및 솔루션 관리 및 운영

- 개인정보 및 정보보안 강화

DT팀

- B2C 서비스 및 상품 연구 및 개발

- 머신러닝 기반의 이상거래 탐지 연구 및 개발

- 공공 데이터 수집 및 통계 솔루션 개발

- 데이터 활용을 위한 분석 기법 연구 및 개발

라. 재무상태

(1) 재무적 성장성

【재무적 성장성 관련 지표】

(단위: 백만원)

구 분

2021년 반기
(제20기)
2020년
(제19기)
2019년
(제18기)
2018년
(제17기)

회계처리 기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

영업수익

(증감률)

29,413
(16.7%)
54,164
(21.1%)
44,731
(46.9%)
30,454
(20.4%)

영업이익

(증감률)

12,865
(24.3%)
20,223
(287.7%)
5,218
(71.1%)
3,051
(-25.1%)

영업이익률

43.7%
38.1%
15.9%
11.2%

1인당 부가가치

166
345
324
236

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

주2)
2021년 반기 증감률은 전년 동기 대비 수치입니다.

주3)
1인당 부가가치는 매출액을 임직원수(정규직)을 합산한 수치로 나누어 산출하였습니다.

동사는 전방 산업인 전월세 시장과 권리보험 시장의 성장세에 따라 2018년부터 2020년까지 연평균 33.4%의 높은 매출 성장을 달성하였습니다. 2021년 반기 매출액은 294억원으로, 전년 동기 252억원 대비 16.7% 성장하여 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. 

동사는 부동산 권리조사업의 특성상 원재료가 필요하지 않으며, 인적자원을 바탕으로 사업을 영위하고 있습니다. 동사는 지난 3년간 10% 이상의 영업이익률을 기록해 왔으며, 2020년 온기 37.4%, 2021년 반기 43.7%의 영업이익률을 달성하였습니다. 2020년 이후 큰 폭은 영업이익률 상승은 매출액 증가와 운영효율화를 통해 달성되었으며, 향후에도 현재 수준의 이익률이 유지 가능할 것으로 예상됩니다. 2020년 당기순이익은 161억원으로 전년 대비 289.4% 성장하였고, 2021년 반기 순이익은 101억원으로 전년 동기 순이익 84억원 대비 19.8% 성장한 바 있습니다.

동사는 1) 보증부 전세대출의 상대적으로 낮은 이자율에 따른 전세대출 수요 증가, 2) 전세 품귀 현상에 따른 전세가 방어, 3) 전세보증금 보호에 대한 임차인 관심도 상승에 따른 전세보증금반환보증 가입율 증가 추세 감안 시, 현재의 양호한 성장세가 지속될 것으로 전망합니다.

(2) 재무적 안정성

동사가 영위하는 부동산 권리조사업은 인력을 바탕으로 하는 사업으로 일반적 제조업 등과 같이 대규모의 설비투자 등의 목적으로 외부 차입이 필요하지 않은 특성이 있습니다. 동사의 주요 재무 안정성 비율은 다음과 같습니다.

【재무적 안정성 관련 지표】

(단위: 백만원, 회)

구 분

2021년 반기
(제20기)
2020년
(제19기)
2019년
2018년
(제17기)

동사
(제18기)
업종 평균
주1)

회계처리 기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
-
K-GAAP 별도

부채비율

23.55%
37.15%
84.98%
63.29%
18.46%

자본의 잠식률

-
-
-
-
-

매출채권 회전율

8.33
7.65
11.30
8.99
47.95

영업활동으로 인한 현금흐름

8,170
13,232
9,934
-
2,701

특정인에 대한 자금의존 
또는 자금 대여

-
-
-
-
-

(출처: 당사 연결감사보고서 및 검토보고서)

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

주2)
업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2019년기준)을 참조하였으며, 한국표준산업분류J63(정보서비스업)을 참조하였습니다.

동사는 2019년을 제외, 업계평균 대비 낮은 부채비율을 보이고 있습니다. 2019년 일시적인 부채비율 상승은 2020년 지급된 성과급의 2019년 귀속에 따른 시점 차이로 인한 미지급비용의 일시적 상승에 기인합니다. 2020년 및 2021년 반기 기준 부채비율은 각각 37.15%, 23.55%로 업종 평균인 63.29% 대비 낮아 우수한 재무 안정성을 유지하고 있습니다.

동사의 매출채권은 대부분 1~3개월 기간 내에 회수되고 있으며, 업계 평균과 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 2021년 반기 기준 매출채권 회전율은 8.33회로 업종 평균 8.99회를 소폭 하회하였습니다. 동사는 최근 3사업연도 및 2021년도 반기말 현재 차입금이 없어 특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여는 해당사항이 없습니다. 

영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준한 영업활동으로 2021년 반기 82억원, 2020년 132억원, 2019년 99억원, 2018년 27억으로 양의 현금흐름을 유지 및 증가세를 보이고 있는 바, 동사의 재무 안정성은 우수한 것으로 판단됩니다.

(2) 재무자료의 신뢰성

당사는 감사 받은 보고서를 근거로 동사의 회계/재무자료에 대한 실사 과정에서 동사의 재무자료의 신뢰성을 저해하는 중요한 사실을 발견하지 못하였으며, 동사에 대한 감사인의 감사의견 및 회계기준의 적정성, 그리고 감사인의 독립성 등에 특별한 문제가 없는 것으로 판단하고 있습니다.

1) 감사인의 감사의견

동사는 외부감사인으로부터 회계감사를 받았으며, 태성회계법인으로부터 외부감사를 받아 금융감독원에 공시하여 왔습니다. 상장을 준비하면서 2020년 11월 12일 감사인 지정통보에 의해 신한회계법인이 지정되어, 지정감사 계약을 체결하였습니다. 감사의견은 모두 적정입니다.

사업연도

감사의견

감사인

채택

회계기준

수정사항 및

그 영향

감사인 지정

특기사항

2018년

(제17기)

적정

태성

회계법인

K-GAAP

해당사항

없음

자유

해당사항 없음

2019년

(제18기)

적정

태성

회계법인

K-GAAP

해당사항

없음

자유

해당사항 없음

2020년

(제19기)

적정

신한

회계법인

K-IFRS

해당사항

없음

지정

해당사항 없음

동사의 외부감사인인 신한회계법인은 동사의 주식, 전환사채, 신주인수권부사채 등에 대해 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래관계는 없으며, 동사의 외부감사인과 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다. 외부감사인은 회사의 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서 제출일 현재 외관상, 실질상 독립성을 유지하고 있는 것으로 판단되며, 지정감사인으로부터 감사받은 재무자료 또한 신뢰성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

2) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다.

3) K-IFRS 도입 현황에 대한 적정성

동사의 재무제표는 2019년까지 대한민국의 일반기업회계기준에 따라 작성되었으나, 한국채택국제회계기준을 도입하여 2019년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초 채택)를 적용하여 재작성하였습니다. 한국채택국제회계기준의 전환으로 인한 회계정책 주요차이는 다음과 같습니다.

분류

회계정책 주요차이

유형자산

유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경하였습니다.

리스회계처리

운용리스에 대하여 K-IFRS 1116호 적용하여 리스회계처리를 반영하였습니다.

확정급여채무

확정급여제도에 대하여 보험수리적 가정에 따른 방법으로 평가하였습니다.

관계기업

및 종속기업

종전 주식회사의외부감사에관한법률(이하"외감법") 시행령 제1조의3 제2항1호에 의거 직전 사업연도말의 자산총액이 기준금액에 미달하여 연결재무제표 작성대상 종속회사에서 제외됐으나, 한국채택국제회계기준에서는 아인핀테크가 연결대상회사에 포함되었습니다.

대손충당금

대손충당금에 대하여 기대손실율을 반영하여 추정하였습니다.

수익인식

매출액에 대하여 K-IFRS 1115호에 따른 수익인식모형을 적용하여 인식하였습니다.

금융상품

금융상품은 K-IFRS 1109호를 적용함에 따라 금융상품 재분류 및 평가손익을 조정하였습니다.

이연법인세

과거에 적용하지 아니한 이연법인세 적용 및 조정사항에 대한 이연법인세 효과를 반영하였습니다.

4) 종합 의견

대표주관회사인 KB증권㈜는 감사 받은 보고서를 근거로 동사의 회계/재무자료에 대한 실사 과정에서 동사의 재무자료의 신뢰성을 저해하는 중요한 사실을 발견하지 못하였으며, 동사에 대한 감사인의 감사의견 및 회계기준의 적정성, 그리고 감사인의 독립성 등에 특별한 문제가 없는 것으로 판단하고 있습니다.

마. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 경영능력

동사 대표이사인 이창섭과 이길재는 1996년부터 한국부동산원(舊 한국감정원)에서 각각 감정평가와 신사업연구 업무를 담당했으며, 재직 중 사내 부동산벤처 설립 프로젝트를 주도했습니다. 그 결과 2002년 부동산 권리보험 및 금융권 대출과 관련된 권리조사사업을 위해 리파인이 설립되었으며, 설립 직후부터 이창섭 대표는 마케팅/기획을, 이길재 대표는 권원조사 및 경영지원 업무를 담당하며 임원으로서 동사의 성장을 이끌어왔습니다. 두 대표의 노력에 힘입어 현재 동사는 국내 대다수의 금융기관을 대상으로 권리보험 관련 권리조사서비스를 제공하고 있으며, 국내 1위의 권리조사 기업의 자리를 유지할 수 있었습니다.

이창섭 대표와 이길재 대표는 최근 부동산 및 금융 관련 주거복지 향상을 위하여 공기업들과 협력하여 신상품 개발 및 관련 서비스를 제공함으로써 더 많은 국민들이 주거안정성을 확보할 수 있도록 적극적으로 노력하고 있습니다. 또한, 두 대표는 급격하게 변화하는 시대의 흐름을 포착하고, 이에 맞춰 비대면, 블록체인, 빅데이터, AI 등 신기술을 접목한 시스템 개발에 지속적으로 투자해왔습니다. 부동산 시장과 권리조사업에 대한 오랜 경험과 높은 전문성 그리고 조직에 대한 높은 이해도를 바탕으로 이창섭 대표와 이길재 대표는 동사를 이끌어 온 바, CEO의 자질에 부족함이 없는 것으로 판단됩니다. 

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 최근 반기말(2021년 6월 30일) 기준 총 177명의 임직원(정규직 기준)이 근무하고 있으며, 향후 사업의 성장 및 확장을 위한 인력 및 조직 체계를 보유하고 있습니다. 동사가 영위하는 권리조사업은 인적자원이 중요한 산업인 만큼, 회사의 경쟁력 유지를 위해서는 핵심 인력들의 유지가 중요한 요건입니다.

이를 위해 동 인력들 대상으로 교육 및 훈련을 실시하고 있으며, 인력 유출을 막기 위해 처우 및 복리후생에 지원을 아끼지 않고 있습니다. 동사의 조직은 각 부서 간에 적절한 업무분장과 함께 상호간 의사소통이 원활하도록 효율적으로 구성되어 있습니다. 동사의 조직도는 다음과 같습니다.

【현재(2021.08.13) 전사 조직도】

(출처: 리파인)

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 주요한 의사결정은 최대주주이자 대표이사인 이창섭과 이길재, 사내이사 2인, 사외이사 2인으로 구성된 이사회와 주주총회에서 이루어지고 있습니다. 동사는 2016년 3월 임원퇴직금 규정(2020년 12월 개정)을 제정하였으며, 2021년 1월에 설치한 보상위원회(사내이사 김완태, 사외이사 2인)의 심의를 거쳐 주주총회 결의를 통하여 임원보수한도를 승인하고 있습니다. 현재 임원퇴직금 규정을 적절히 준수하여 퇴직금을 지급하고 있으며, 2021년 3월 개최된 주주총회에서 이사(20억원)와 감사(1억원)의 보수한도 책정이 이루어졌습니다.

상장 준비 과정에서 과거 임직원에게 가지급금 및 대여금 등을 제공한 사례를 발견해 대표주관회사의 권고로 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 제정해 특수관계자는 원칙적으로 거래가 금지되며 부득이한 경우에 한해 이사회 만장일치로 승인받도록 함으로써 엄격한 절차를 거치도록 규정하고 있습니다. 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출/매입거래의 경우 이사회는 일정한 기간, 한도를 정하여 이해관계자와의 거래를 승인할수 있도록 하여 내부통제 강화 및 사업의 효율적 운영을 도모하고 있습니다.

이 외에도 이사회운영규정, 감사직무규정, 공시정보관리규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위해 규정을 정비하였습니다. 이러한 이사회 중심의 경영과 내부통제 시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준을 갖춘 것으로 판단됩니다.

공모 전 기준 동사의 최대주주는 대표이사인 이창섭과 이길재로 각각 지분 13.1%를 보유하고 있으며(최대주주등 지분 40.0%), 공모 후 최대주주등의 지분은 29.9%로 예상됩니다. 동사는 경영권 안정성 강화를 위해 동사의 공동 최대주주 이길재, 이창섭 및 주요 주주 김완태는 공동목적보유확약을 통해 3년간 의결권을 공동 행사토록 하고, 대표로 의결권을 행사할 인원으로 이창섭을 선정했습니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 경영의 독립성 확보를 위해 2020년 12월 30일 이옥과 황삼청 2명을 사외이사로, 2021년 1월 22일 이창훈을 감사로 신규 선임하였습니다. 사외이사와 감사 모두 상법과 그 밖의 관련 법규상 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 과거 경력사항을 검토한 결과 동사의 사외이사직과 감사직을 수행할 수 있는 독립성과 전문성을 모두 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

【사외이사 및 감사 주요 경력 및 결격요건 검토】

성 명

주 요 경 력

최대주주등과의

이해관계

결격요건

여부

비고

이옥

(사외이사)

<학 력>

한양대학교 행정대학원, 석사

Santa Clara University, Visiting Scholar

고려대학교, 학사

<경 력>

김ㆍ장 법률사무소

법무부 범죄피해자보호위원

대검찰청 정책연구심의위원

고려대학교 법학전문대학원 겸임교수

서울특별시 법률고문

서울중앙지방검찰청 부장검사

법무부 인권옹호과장

대검찰청 검찰연구관

법무부 여성정책담당관

서울지방검찰청 검사

없 음

없 음

-

황삼청

(사외이사)

<학 력>

한국과학기술원 전산학과, 박사

한국과학기술원 전산학과, 석사

서울대학교 컴퓨터공학과, 학사

<경 력>

Netschool 대표

Naver 개발랩장

삼성전자(무선사업부) 개발팀장/수석연구원

씬멀티미디어 연구소장

싸이버뱅크 연구소장

핸디소프트 팀장

없 음

없 음

-

이창훈

(감사)

<학 력>

성균관대학교 무역학과 학사

<경 력>

미래에셋증권

없 음

없 음

-

동사의 사외이사 2인 및 감사는 향후 전문성과 독립성을 기반으로 감독/견제 역할을 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 상장 후에도 이사회 및 주주총회 등 경영활동에 적극적으로 참여하여 경영자문 및 상장회사로서의 독립성 향상에 이바지할 계획입니다.

4. 종합평가 결과

가. 평
가결과

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜리파인의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

21,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 현황 등을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 확정공모가격을 결정할 예정입니다.

상기의 희망공모가액 범위는 ㈜리파인의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 희망공모가액의 산출 방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜리파인의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 KB증권㈜는 국내외 기상장된 비교기업들의 시장 평가(경영성과 및 시가총액 기준 등)에 근거한 상대가치 평가법을 활용하였습니다.

(2) 평가방법 선정

1) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

2) 평가방법 선정

대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜리파인의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장/코스닥시장 및 해외 적격시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜리파인 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【㈜리파인 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 유사회사 선정

동사는 부동산 관련 서비스업의 일종인 권리조사업을 주 사업으로 영위하는 회사로 비대면 방식의 전세대출 관련 서비스 BM을 최초로 개발하였습니다. 동사는 한국표준산업분류상 '데이터베이스 및 온라인정보 제공업(J63991)'에 속해 있습니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 한국거래소 및 적격 해외시장 상장회사 중 회사의 향후 전방산업, 실질적인 사업내용의 유사성 등을 종합적으로 반영하여 한국표준산업분류상 '데이터베이스 및 온라인 정보제공업(J63991), 신용조사 및 추심대행업(N75993) 사업을 영위하는 기업' 및 블룸버그산업분류(BICS)상 '부동산&자산 웹사이트(1010141016) 사업을 영위하는 기업'을 비교기업 모집단으로 선정하였으며, 재무 상황 및 사업 유사성 등을 고려하여 최종적으로 국내업체 2개사 및 해외업체 2개사를 비교기업으로 선정하였습니다.

1) 유사회사 선정 요약

구분

선정기준

세부기준

선정회사

1차
선정기준

산업
유사성

- 한국표준산업분류상 데이터베이스 및 온라인 정보제공업(J63991), 신용조사 및 추심대행업(N75993)에 속하는 유가증권시장 및 코스닥시장 상장회사
- 블룸버그산업분류(BICS) 주요 분류 상 부동산&자산 웹사이트 (1010141016)에 속하는 적격 해외시장 상장회사

국내업체 11개사
해외업체 33개사

2차
선정기준

재무
유사성

- 최근 사업연도 매출액 500억원 이상인 회사
- 최근 사업연도 당기순이익 시현한 회사
국내업체 9개사
해외업체 13개사

3차
선정기준

사업
유사성
- 부동산 또는 기업/신용정보 관련 데이터베이스 제공 사업 매출 비중이 50% 이상인 회사
- 비대면 채널 위주의 서비스를 제공하는 회사
국내업체 2개사
해외업체 6개사

4차
선정기준
일반
유사성
- 비경상적 PER(50배 이상) 제외
국내업체 2개사
해외업체 2개사

2) 유사회사 선정 세부내역

① 1차 선정기준

대표주관회사인 KB증권㈜는 한국표준산업분류상 데이터베이스 및 온라인 정보제공업(J63991), 신용조사 및 추심대행업(N75993) 사업을 영위하는 기업 중 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 및 블룸버그산업분류(BICS)상 부동산&자산 웹사이트(1010141016) 사업을 영위하는 기업 중 적격 해외시장 상장회사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.

(참고) 적격 해외시장(코스닥시장 상장규정 시행세칙 제2조 제7항)

순 번
구 분

1
NYSE(New York Stock Exchange)

2
나스닥증권시장(NASDAQ Stock Market)

3
유로넥스트(Euronext)

4
동경증권거래소(Tokyo Stock Exchange)

5
런던증권거래소(London Stock Exchange)

6
독일거래소(Deutsche Borse AG)

7
홍콩거래소(Hong Kong Exchanges and Clearing)

8
싱가폴거래소(Singapore Exchange)

9
호주증권거래소(Australian Securities Exchange)

10
캐나다증권거래소(Toronto Stock Exchange)

11
그 밖에 시장의 안정성·유동성·투명성 등을 감안하여 거래소가 인정하는 해외증권시장

【1차 유사회사 선정결과 요약】

구분
산업명(코드)
업체

한국표준
산업분류
데이터베이스 및 
온라인 정보제공업
(J63991)

KTcs, KTis, NICE평가정보, 민앤지, 미스터블루, SCI평가정보, 이크레더블, 팍스넷
[총 8개사]

신용조사 
및 추심대행업
(N75993)

고려신용정보, 한국기업평가, 나이스디앤비

[총 3개사]

블룸버그
산업분류
(BICS)
부동산&자산 
웹사이트
(1010141016)
Jones Lang Laslle Inc., News Corp., Zillow Group Inc., Opendoor Technologies Inc. 등 [총 33개사]

(출처: 한국거래소, 금융감독원 전자공시스템, Bloomberg)

② 2차 선정기준

1차 유사회사로 선정된 국내업체 11개, 해외업체 33개사 중 최근 사업연도 기준 매출액 500억원 이상, 당기순이익 달성한 회사를 2차 유사회사로 선정하였습니다.

【2차 유사회사 선정결과 요약】

(단위: 백만원)

회사명
거래소
최근 사업연도 재무실적
선정
여부

매출액
순이익
(지배주주)

KTcs
유가
931,704
10,696
○

KTis
유가
453,639
7,387
○

NICE평가정보
코스닥
446,006
47,176
○

민앤지
코스닥
170,932
20,330
○

고려신용정보
코스닥
133,209
10,293
○

한국기업평가
코스닥
95,885
19,957
○

나이스디앤비
코스닥
82,196
10,743
○

미스터블루
코스닥
80,688
12,248
○

SCI평가정보
코스닥
50,926
6,207
○

이크레더블
코스닥
42,906
13,051
-

팍스넷
코스닥
10,263
-25,548
-

Jones Lang Lasalle Inc.
NYSE
19,565,235
474,687
○

News Corp.
나스닥
10,627,454
374,766
○

Zillow Group Inc.
나스닥
3,938,800
-191,190
-

Opendoor Technologies Inc.
나스닥
3,046,394
-338,189
-

REA Group Ltd.
호주
786,663
273,588
○

GA Technologies Co. Ltd.
동경
698,160
9,996
○

Scout24 AG
독일
475,894
3,183,742
○

Lifull Co. Ltd.
동경
392,076
12,966
○

Rexford Industrial Realty
NYSE
388,945
90,106
○

HCI group Inc.
NYSE
366,113
32,526
○

Rightmove Plc.
런던
311,183
166,054
○

Fang holdings Ltd.
NYSE
254,918
-7,617
-

Domain Holdings Australia Ltd
호주
244,842
29,056
○

Scinex Corp.
동경
142,035
2,475
○

Purplebricks Group Plc.
런던
137,986
10,322
○

Link-Asia International MedTech
홍콩
90,475
-26,313
-

Landix Inc.
동경
89,780
4,698
○

Kufu Co.
동경
50,369
-1,050
-

Nlinks Co. Ltd.
동경
44,593
1,198
-

Azoom Co. Ltd.
동경
42,240
1,545
-

Onthemarket Plc.
런던
34,780
4,051
-

Escrow Agent Japan Inc.
동경
33,856
4,008
-

Living Technologies Inc.
동경
27,071
60
-

Tsukuruba Inc.
동경
19,062
-4,788
-

Firstlogic Inc.
동경
18,540
6,312
-

J-Holdings Corp.
동경
13,500
738
-

RMA Global Ltd.
호주
5,951
-7,771
-

Rent.com.au Ltd.
호주
1,967
-1,336
-

Proptech Group Ltd.
호주
833
-884
-

Openn Negotiation Ltd.
호주
682
-968
-

Tombador Iron Ltd.
호주
23
-882
-

Spacefy Inc.
캐나다
4
-586
-

Property Connect Holdings
호주
0
-534
-

(출처: 금융감독원 전자공시스템, Bloomberg)

주1)
국내, 해외 업체 별 최근 사업연도 매출액 기준으로 정렬하였습니다.

주2)
8월 18일 각국 통화 매매기준율 환율을 적용한 수치 입니다.
KRW/USD = 1,174.90, KRW/GBP = 1,614.14, KRW/EUR = 1,375.46, 
KRW/CAD = 930.84, 100KRW/JPY = 1,071.94, KRW/AUD = 852.57

③ 3차 선정기준

2차 유사회사로 선정된 국내업체 9개, 해외업체 13개사 중 아래의 사업 유사성 기준에 따라 8개 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준

세부기준

선정회사

사업 유사성
- 부동산 또는 기업/신용정보 관련 데이터베이스 제공 사업 매출 비중이 50% 이상인 회사
- 비대면 채널 위주의 서비스를 제공하는 회사
국내 2개사
해외 6개사

【3차 유사회사 선정결과 요약】

구분
산업명(코드)
기업명
주요 사업 및 매출구성
선정
여부

한국표준
산업분류
데이터베이스 
및 온라인 
정보제공업
(J63991)
KTcs
B2B매출 44.3%, 고객서비스 22.0%, 유통 12.8%, 컨택센터 10.8%, 기타 10.1%
-

KTis
업무위탁용역 46.2%, 컨택센터 24.3%, 유통 23.9%, 우선안내 4.8%, 기타 0.8%
-

NICE평가정보
CB 65.3%, 기업정보 20.3%, 자산관리 14.5%, 연결조정/기타 -0.1%
○

민앤지
로그인플러스 26.6%, 휴대폰번호 도용방지서비스 22.9%, 휴대폰간편로그인 18.1%, 주식투자노트 7.9%, 기타 24.5%
-

미스터블루
게임 56.0%, 온라인 콘텐츠 41.2%, 만화출판 2.8%
-

SCI평가정보
신용정보조회 61.0%, 채권추심 29.8%, 신용평가 7.1%, 신용조사 2.1%
○

신용조사 및 
추심대행업
(N75993)
고려신용정보
1.6%채권추심 89.2%, 신용조사 6.5%, 민원대행 2.7%, 기타 1.6%
-

한국기업평가
신용평가 68.1%, 사업가치평가 30.7%, 기타 1.2%
-

나이스디앤비
신용인증 63.6%, 글로벌 기업정보 29.7%, 거래처관리 서비스등 6.7%
-

블룸버그
산업분류
(BICS)
부동산&자산 
웹사이트
(1010141016)
Jones Lang Lasalle Inc.
부동산 관리 97.5%, 부동산 투자 2.5%
-

News Corp.
뉴미디어 23.6%, 비디오 구독 서비스 22.1%, 출판 21.2%, 다우존스 18.2%
-

REA Group Ltd.
부동산 및 온라인 광고 91.2%, 금융 서비스 10.9%, 연결 조정 -2.2%
-

GA Technologies Co. Ltd.
온라인 부동산 서비스 100%
○

Scout24 AG
온라인 부동산 서비스 100%
○

Lifull Co. Ltd.
LIFULL HOME's(온라인 부동산 데이터 플랫폼) 77.6%, 기타 22.4%
○

Rexford Industrial Realty
부동산 임대 100%
-

HCI group Inc.
손해보험 84.3%, InsureTech 4.0%, 부동산 개발/관리 15.0%, 연결 조정/기타 -3.3%
-

Rightmove Plc.
온라인 부동산 서비스 88.6%, 기타 11.4%
○

Domain Holdings Australia Ltd
온라인 부동산 서비스 87.9%, 기타 12.1%
○

Scinex Corp.
출판 50.4%, 물류 33.2%, ICT솔루션 16.1%, 부동산 관리 0.3%
-

Purplebricks Group Plc.
온라인 부동산 서비스 100%
○

Landix Inc.
부동산 관리 99.3%, 기타 0.7%
-

(출처: 금융감독원 전자공시스템, Bloomberg)

주1)
주요 사업 및 매출구성은 최근 사업연도 기준입니다.

④ 최종 선정기준

3차 유사회사로 선정된 8개 회사 중 아래의 일반 유사성 기준에 따라 4개 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준

세부기준

선정회사

일반 유사성
- 비경상적 PER(50배 이상) 제외
국내 2개사
해외 2개사

【최종 유사회사 선정결과 요약】

구분
산업명(코드)
기업명
최종 유사회사 선정 여부

한국표준
산업분류
신용조사 및 
추심대행업
(N75993)
NICE평가정보
○

SCI평가정보
○

블룸버그
산업분류
(BICS)
부동산&자산 
웹사이트
(1010141016)
GA Technologies Co. Ltd.
PER 50배 이상

Scout24 AG
PER 50배 이상

Lifull Co. Ltd.
PER 50배 이상

Rightmove Plc.
○

Domain Holdings Australia Ltd
PER 50배 이상

Purplebricks Group Plc.
○

(출처: 한국거래소, 금융감독원 전자공시스템, Bloomberg)

최종 유사회사

[국내 업체 총 2개사]
NICE평가정보, SCI평가정보

[해외 업체 총 2개사]
Rightmove Plc., Purplebricks Group Plc.

3) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 NICE평가정보, SCI평가정보, Rightmove, Purplebricks Group 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.
동사는 기존에 존재하지 않았던 대출이나 보증의 금융상품에 권리조사 업무를 접목하여 선도적인 BM(Business Model)을 국내에서 최초로 창출한 회사입니다. 따라서 국내외에서 동사와 사업모델이 일치하거나 유사한 회사는 존재하지 않으므로, 업종 분류 및 재무 상황 등을 고려하여 유사회사를 선정하였습니다. 해외 유사회사의 경우, 동사와 달리 부동산 관련 B2C 서비스를 이미 영위하는 등 동사의 현재 사업과 유사성이 낮다고 판단될 개연성이 존재합니다. 그럼에도 불구하고, 상기 선정된 국내외 유사회사의 경우 업무 수행과정에서 축적된 신용 또는 부동산 관련 데이터가 중요 재원이라는 점에서 유사회사로서 적합성이 존재한다고 판단됩니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

구체적으로, NICE평가정보와 SCI평가정보의 경우 신용평가 등의 업무 수행과정에서 축적된 기업 관련 데이터와 개인고객 심사 등의 업무 수행과정에서 획득한 개인신용 관련 데이터를 활용하여 B2B 정보 제공 사업 등을 통해 수익을 창출하고 있는 바, IT 기술을 접목한 RPA를 활용하여 부동산(담보대출, 전세대출 등) 관련 데이터 기반 사업을 영위하는 동사와 차이점이 존재합니다.

다만, 1) NICE평가정보 및 SCI평가정보는 동사와 한국표준산업분류상 동일한 업종인 '데이터베이스 및 온라인 정보제공업(J63991)'에 속하며, 2) 업무 수행과정에서 축적한 데이터를 활용하여 신규사업을 개발하여 부가가치를 창출하고 있다는 측면에서 유사회사로서 적합하다고 판단합니다.

Rightmove의 경우 2000년 영국의 부동산 중개업체인 Halifax, Countrywide plc, Royal & Sun Alliance, & Connells 4개사가 연합하여 설립한 온라인 부동산 중개 및 정보 제공 플랫폼입니다. 동사는 설립 과정에서 알 수 있듯이, 오프라인 부동산 중개 업체의 연합을 통해 규모의 경제와 비용 효율화를 달성하였으며, 주로 부동산 임대차 및 매매 중개 등을 통해 수익을 창출하고 있다는 측면에서 동사와 차이점이 존재합니다.

다만, 1) 부동산 임대차 및 매매 중개를 통해 획득한 데이터를 바탕으로 고객들에게 월간 및 연간 자체 주택 가격 지수를 제공하거나, 2) 부동산 관련 전문가들이 작성한 시장에 대한 리서치 서비스를 제공하는 등 기 축적한 데이터를 바탕으로 중개를 제외한 부동산 관련 부가 서비스를 창출했다는 측면에서 유사회사로서 적합하다고 판단합니다.

Purplebricks Group의 경우 2012년 영국의 온라인 부동산 중개 및 정보 제공 플랫폼으로 설립되었습니다. Purplebricks Group은 기존 오프라인 부동산 중개 업체의 비효율성을 해소하기 위해 오프라인 사무소 없이 온라인으로만 사업을 영위하고 있으며, 주로 부동산 임대차 및 매매 중개, 부동산 가치평가 등을 통해 수익을 창출하고 있다는 측면에서 동사와 차이점이 존재합니다.

다만, 1) 설립부터 온라인化를 지향하였고, 2) 부동산 임대차 및 매매 중개를 통해 획득한 데이터를 바탕으로 부동산 가치평가 서비스를 제공하는 등 획득한 데이터를 활용하여 이용자들에게 부동산 관련 부가 서비스를 창출했다는 측면에서 유사회사로서 적합하다고 판단합니다.

동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

4) 유사회사 사업 및 재무 현황

① NICE평가정보

NICE평가정보는 1998년에 설립되어 2000년 한국거래소 코스닥시장에 상장하였으며, 2021년 반기말 기준 최대주주는 NICE홀딩스(지분율 43.0%)입니다. 동사는 국내에서 당사는 『신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률』에 근거하여 신용평가, 신용조회, 신용조사, 채권추심 사업 등을 영위하고 있습니다.

동사의 주요 사업 부문인 기업정보사업 부문은 신용평가 등의 업무 수행과정에서 축적된 기업관련 데이터를 바탕으로 각종 경영/경제 및 금융정보를 추가하여 종합적인 비즈니스 정보를 온라인 또는 오프라인의 형태로 제공하고 있습니다.

한편, 개인신용정보사업 부문은 금융권을 비롯한 신용공여기관에 고객유치에서 연체관리까지 전반적인 고객관리 업무에 개인신용정보 데이터 및 개인신용평점 등 부가서비스를 제공하여 정확하고 신속한 의사결정을 내릴 수 있도록 지원하는 역할을 수행하고 있습니다.

NICE평가정보의 최근 사업연도 반기 및 3개년 재무정보는 다음과 같습니다.

【NICE평가정보 최근 사업연도 반기 및 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보】

(단위: 백만원)

구분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

자산총계
375,592
368,804
319,083
268,056

부채총계
101,568
110,002
94,902
69,700

자기자본
274,024
258,801
224,181
198,357

매출액
239,422
446,006
410,915
383,774

영업이익
(영업이익률)
40,229
(16.8%)
62,718
(14.1%)
51,341
(12.5%)
48,605
(12.7%)

지배순이익
(순이익률)
30,649
(12.8%)
47,176
(10.6%)
40,781
(9.9%)
38,305
(10.0%)

매출구성
CB 64.1%
기업정보 22.9%
자산관리 13.2%
기타/연결조정 -0.2%
CB 65.3%
기업정보 20.3%
자산관리 14.5%
기타/연결조정 -0.1%
CB 64.2%
기업정보 19.9%
자산관리 16.3%
기타/연결조정 -0.4%
CB 64.7%
기업정보 19.5%
자산관리 16.2%
기타/연결조정 -0.4%

(출처: 금융감독원 전자공시스템)

② SCI평가정보

SCI평가정보는 1992년에 설립되어 1999년에 한국거래소 코스닥시장에 상장하였으며, 2021년 반기말 기준 최대주주는 진원이앤씨(지분율 40.7%)입니다. 동사는 1998년 채권추심업(민간업계 최초), 1999년 신용조회업을 인가받아 각 사업부문을 유기적으로 통합하여 종합 신용정보서비스 사업을 영위하고 있습니다.

동사의 주요 사업 부문인 신용정보조회 부문은 개인 종합신용 관리 서비스(SIREN24) 및 기업 신용등급 산출 서비스(BIZRATING)등을 온라인 및 오프라인 형태로 제공하고 있습니다. 

SCI평가정보의 최근 사업연도 반기 및 3개년 재무정보는 다음과 같습니다.

【SCI평가정보 최근 사업연도 반기 및 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보】

(단위: 백만원)

구분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

자산총계
38,284
35,972
32,191
24,111

부채총계
7,946
7,601
7,812
4,841

자기자본
30,337
28,370
24,379
19,269

매출액
29,306
50,926
52,570
49,864

영업이익
7,883
8,297
6,924
1,323

(영업이익률)
(26.9%)
(16.3%)
(13.2%)
(2.7%)

지배순이익
5,404
6,207
4,885
1,519

(순이익률)
(18.4%)
(12.2%)
(9.3%)
(3.0%)

매출구성
신용정보조회 73.8%
채권추심 18.3%
신용평가 6.4%
신용조사 1.5%
신용정보조회 61.0%
채권추심 29.8%
신용평가 7.1%
신용조사 2.1%
신용정보조회 52.5%
채권추심 37.9%
신용평가 7.3%
신용조사 2.3%
신용정보조회 47.0%
채권추심 40.4%
신용평가 6.6%
신용조사 6.0%

(출처: 금융감독원 전자공시스템)

③ Rightmove Plc.

Rightmove Plc.는 2000년 설립되어 2006년 런던증권거래소에 상장하였으며, 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 Kayne Anderson Rudnick Inv Mgmt(지분율 8.5%) 입니다. 동사는 영국 지역의 부동산 정보에 대한 웹사이트를 운영하고 있습니다. 

동사는 영국의 최대 오프라인 부동산 중개 업체 Halifax, Countrywide plc, Royal & Sun Alliance, & Connells 4개사의 연합으로 설립되었으며, 이후 온라인 플랫폼으로 발전하였습니다. 동사는 주로 부동산 임대차 및 매매 중개 등을 통해 수익을 창출하고 있습니다.

동사는 설립 이래 축적된 영국 지역의 부동산 관련 데이터를 바탕으로 월간 및 연간자체 주택 가격 지수를 발표하고 있으며, 영국 지역의 부동산 시장에 대한 리서치 서비스를 제공하고 있습니다.

【Rightmove Plc. 온라인 플랫폼 메인 화면】

(출처: Rightmove Plc.)

Rightmove Plc.의 최근 사업연도 반기 및 3개년 재무정보는 다음과 같습니다.

【Rightmove Plc. 최근 사업연도 반기 및 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보】

(단위: 백만파운드)

구분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

자산총계
127.8
160.4
98.1
63.7

부채총계
38.0
37.3
56.8
51.1

자기자본
89.8
123.1
41.3
12.6

매출액
149.9
205.7
289.3
267.8

영업이익
(영업이익률)
114.9
(76.7%)
135.1
(65.7%)
213.7
(73.9%)
198.6
(74.2%)

지배순이익
(순이익률)
93.3
(62.2%)
109.8
(53.4%)
173.1
(59.8%)
160.5
(59.9%)

매출구성
온라인 부동산 서비스 90.0%, 기타 10.0%
온라인 부동산 서비스 88.6%, 기타 11.4%
온라인 부동산 서비스 91.5%, 기타 8.5%
온라인 부동산 서비스 92.3%, 기타 7.7%

(출처: Bloomberg)

④ Purplebricks Group Plc.

Purplebricks Group Plc.는 2012년 설립되어 2015년 런던증권거래소에 상장하였으며, 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 Jupiter Fund Management Plc.(지분율 15.7%) 입니다. 동사는 웹사이트 기반으로 영국 지역의 부동산 서비스를 제공하는 업체입니다. 

동사는 기존 오프라인 부동산 중개 업체의 비효율성을 해소하기 위해 온라인 전문으로 사업을 시작하였으며, 오프라인 부동산 중개 업체 대비 상대적으로 저렴한 수수료율을 제시하고 있습니다. 동사의 주요 수익원은 부동산 임대차 및 매매 중개에 따른 수수료 수익입니다.

동사는 온라인 플랫폼을 바탕으로 부동산 중개 뿐만 아니라, 가치평가, 컨설팅 등 부동산 매입자, 매도자, 중개업자들을 대상 부동산 관련 부가 서비스를 온라인으로 제공하고 있습니다.

【Purplebricks Plc. 온라인 플랫폼 메인 화면】

(출처: Purplebricks Plc.)

Purplebricks Plc.의 최근 사업연도 반기 및 3개년 재무정보는 다음과 같습니다.

【Purplebricks Plc. 최근 3개 사업연도 매출 구성 및 요약 재무정보】

(단위: 백만파운드)

구분
FY2021
FY2020
FY2019

자산총계
116.8
115.6
152.6

부채총계
29.0
33.5
48.9

자기자본
87.8
82.1
103.7

매출액
90.9
111.1
136.5

영업이익
(영업이익률)
9.2
(10.1%)
-6.6
(-5.9%)
-52.3
(-38.3%)

지배순이익
(순이익률)
6.8
(7.5%)
-19.2
(-17.3%)
-54.9
(-40.2%)

매출구성
온라인 부동산 서비스 100%
온라인 부동산 서비스 100%
온라인 부동산 서비스 100%

(출처: Bloomberg)

주1)
4월 결산법인으로, FY2021은 2020년 5월 1일부터 2021년 4월 30일까지 기간 동안의 재무 수치에 해당됩니다.

5) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2021년 08월 18일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 분석기준일로부터 소급하여 1개월간(2021년 07월 19일 ~ 2021년 08월 18일) 산술평균, 5영업일 간(국내: 2021년 08월 11일 ~ 2021년 08월 18일, 해외: 2021년 08월 12일 ~ 2021년 08월 18일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 분석기준일(2021년 08월 18일) 종가와 비교하여 그 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

【㈜리파인 유사회사 주가】

(단위: 원, 펜스)

일자
NICE평가정보
SCI평가정보
Rightmove
Purplebricks 
Group

2021-07-19
23,800
3,905
656.8
67.0

2021-07-20
23,600
3,870
653.4
67.5

2021-07-21
23,450
3,855
657.8
70.0

2021-07-22
23,850
3,860
671.8
69.7

2021-07-23
24,550
3,930
673.0
71.7

2021-07-26
24,950
3,895
668.2
70.0

2021-07-27
25,050
3,895
670.8
70.0

2021-07-28
24,500
3,850
676.0
73.0

2021-07-29
24,500
3,825
680.2
73.0

2021-07-30
24,000
3,760
702.2
72.6

2021-08-02
24,400
3,630
719.0
72.0

2021-08-03
24,650
3,595
723.4
71.2

2021-08-04
24,400
3,645
728.8
67.7

2021-08-05
24,150
3,700
729.2
70.2

2021-08-06
24,050
3,660
715.6
71.8

2021-08-09
24,150
3,600
705.8
71.1

2021-08-10
23,950
3,570
707.2
67.0

2021-08-11
23,800
3,550
703.8
65.4

2021-08-12
23,600
3,560
702.6
63.0

2021-08-13
24,050
3,450
698.2
62.2

2021-08-16
-
-
695.4
62.0

2021-08-17
24,000
3,310
697.2
61.5

2021-08-18
24,000
3,375
703.8
61.8

분석기준일
(A)
24,000
3,375
703.8
61.8

직전 5영업일
(B)
23,890
3,449
699.4
62.1

직전 1개월
(C)
24,157
3,695
693.1
68.3

기준주가
(Min[A,B,C])
23,890
3,375
693.1
61.8

(출처: 한국거래소, Bloomberg)

【㈜리파인 유사회사 주가】

(단위: 원)

일자
NICE평가정보
SCI평가정보
Rightmove
Purplebricks 
Group

2021-07-19
23,800
3,905
10,315
1,052

2021-07-20
23,600
3,870
10,233
1,057

2021-07-21
23,450
3,855
10,319
1,098

2021-07-22
23,850
3,860
10,601
1,100

2021-07-23
24,550
3,930
10,666
1,136

2021-07-26
24,950
3,895
10,569
1,107

2021-07-27
25,050
3,895
10,694
1,116

2021-07-28
24,500
3,850
10,793
1,166

2021-07-29
24,500
3,825
10,924
1,172

2021-07-30
24,000
3,760
11,256
1,164

2021-08-02
24,400
3,630
11,469
1,149

2021-08-03
24,650
3,595
11,570
1,139

2021-08-04
24,400
3,645
11,670
1,084

2021-08-05
24,150
3,700
11,603
1,117

2021-08-06
24,050
3,660
11,399
1,144

2021-08-09
24,150
3,600
11,176
1,126

2021-08-10
23,950
3,570
11,211
1,062

2021-08-11
23,800
3,550
11,185
1,039

2021-08-12
23,600
3,560
11,253
1,009

2021-08-13
24,050
3,450
11,177
996

2021-08-16
-
-
11,132
992

2021-08-17
24,000
3,310
11,270
994

2021-08-18
24,000
3,375
11,360
998

분석기준일
(A)
24,000
3,375
11,360
998

직전 5영업일
(B)
23,890
3,449
11,238
998

직전 1개월
(C)
24,157
3,695
11,037
1,088

기준주가
(Min[A,B,C])
23,890
3,375
11,037
998

(출처: 한국거래소, Bloomberg)

주1)
각 해당 일의 원환산 주가는 해당일의 매매기준율 환율(KRW/GBP)을 적용하였습니다.

(4) 희망공모가액의 산출

1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점】

① 의의 

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산출 방법

PER를 적용한 비교가치는 2021년 반기 기준 최근 4개 분기 합산 실적을 기준으로 비교대상회사의 PER을 산출하고, 동사의 2021 반기 기준 최근 4개 분기 순이익 합산 실적을 곱한 가치로 산출하였습니다.

※ PER를 이용한 비교가치 = [(유사회사 2021년 반기 기준 최근 4개 분기 합산 실적 기준 PER 배수 × 동사 2021년 반기 기준 최근 4개 분기 순이익 합산)

- 대표주관회사인 KB증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수 및 상장주선인 의무인수분을 포함하여 제시하고 있습니다. 

※ 적용주식수:
유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수+상장주선인 의무인수분

※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 반기 보고서와 Bloomberg Terminal에 취합된 데이터를 참조하였습니다.

③ 한계점 

순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. 

비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 유사회사 PER 산정

【2021년 반기 기준 최근 4개 분기 합산 실적을 적용한 PER 산출】

(단위: 백만원, 백만파운드, 주, 원, 펜스, 배)

구 분
NICE평가정보
SCI평가정보
Rightmove
Purplebricks 
Group

적용순이익
51,058
6,048
153.1
6.8

적용주식수
60,714,820
35,500,000
855,556,846
306,806,039

EPS
841
170
17.9
2.2

기준주가
23,890
3,375
693.8
61.8

PER
28.4
19.8
38.8
27.9

평균 PER
28.7

주1)
적용순이익은 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 지배회사 지분 순이익 적용하였으며, 2021년 반기 기준 최근 4개 분기 순이익을 적용하였습니다.

주2)
적용주식수의 경우 분석기준일(2021년 8월 18일) 현재 상장주식총수 기준입니다.

주3)
기준주가의 경우 분석기준일(2021년 8월 18일)의 Min[1개월 평균종가, 5영업일 평균 종가, 기준일 종가]을 적용하였습니다.

【2021년 반기 기준 최근 4개 분기 합산 실적을 적용한 PER 산출】

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구 분
NICE평가정보
SCI평가정보
Rightmove
Purplebricks 
Group

적용순이익
51,058
6,048
247,147
10,976

적용주식수
60,714,820
35,500,000
855,556,846
306,806,039

EPS
841
170
289
36

기준주가
23,890
3,375
11,199
998

PER
28.4
19.8
38.8
27.9

평균 PER
28.7

주1)
적용순이익은 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 지배회사 지분 순이익 적용하였으며, 2021년 반기 기준 최근 4개 분기 순이익을 적용하였습니다.

주2)
적용주식수의 경우 분석기준일(2021년 8월 18일) 현재 상장주식총수 기준입니다.

주3)
기준주가의 경우 분석기준일(2021년 8월 18일)의 Min[1개월 평균종가, 5영업일 평균 종가, 기준일 종가]을 적용하였습니다.

주4)
해외 유사회사의 재무 수치는 분석기준일(2021년 8월 18일) 매매기준율 환율(KRW/GBP = 1,614.14)을 적용한 수치 입니다.

② 주당 평가가액 산출

【㈜리파인 PER에 의한 평가가치】

(단위: 백만원, 배, 주, 원)

구 분
내 용
비 고

적용순이익
17,730
A, 주1)

적용 PER
28.7
B, 주2)

시가총액
509,178
C = A × B

적용 주식수
17,377,619
E, 주3)

주당 평가가액
29,301
F = D ÷ E

주1)
적용순이익은 2021년 반기 기준 최근 4개 분기 합산 순이익입니다.

주2)
적용 PER은 유사회사 4개 기업 PER의 단순산술평균 기준입니다.

주3)
적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수(13,000,000주) + 신주모집 주식수(4,330,000주) + 상장주선인 의무인수분(47,619주)

2) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜리파인의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜리파인 희망공모가액 산출내역】

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
29,301원

평가액 대비 할인율
17.6% ~ 29.2%

희망 공모가액 밴드
21,000원 ~ 24,000원

희망 시가총액 밴드
3,649억원 ~ 4,169억원

확정 공모가액
21,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다.

주2)
희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 유인을 위한 할인율, 코로나19의 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장 신규 일반 상장 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

【2020년 이후 코스닥시장 신규 일반 상장 법인의 평가액 대비 할인율】

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2020-02-10
위세아이텍
22.7%
13.4%

2020-03-03
켄코아에어로스페이스
33.9%
23.7%

2020-03-04
제이앤티씨
31.1%
14.9%

2020-03-06
서울바이오시스
41.5%
32.6%

2020-03-12
플레이디
29.4%
20.0%

2020-03-16
엔피디
42.7%
33.1%

2020-05-22
드림씨아이에스
24.2%
13.2%

2020-06-22
엘이티
31.3%
16.2%

2020-07-01
마크로밀엠브레인
41.6%
28.1%

2020-07-03
위더스제약
35.3%
26.0%

2020-07-06
신도기연
37.6%
28.7%

2020-07-16
에이프로
28.8%
19.1%

2020-07-22
티에스아이
31.3%
12.9%

2020-07-27
더네이쳐홀딩스
30.4%
22.6%

2020-07-29
엠투아이
29.9%
15.0%

2020-07-30
이엔드디
42.1%
32.5%

2020-07-31
와이팜
16.5%
5.3%

2020-08-06
이루다
40.2%
28.2%

2020-08-10
한국파마
34.2%
13.9%

2020-08-12
영림원소프트랩
40.0%
27.3%

2020-08-13
브랜드엑스코퍼레이션
37.8%
23.3%

2020-08-18
미투젠
47.6%
32.6%

2020-08-24
아이디피
21.2%
12.2%

2020-09-09
피엔케이
25.2%
15.0%

2020-09-10
카카오게임즈
33.2%
19.9%

2020-09-18
핌스
37.7%
21.0%

2020-09-21
비비씨
25.2%
15.2%

2020-09-23
비나텍
31.5%
18.8%

2020-09-24
원방테크
36.7%
20.1%

2020-10-30
위드텍
38.4%
26.7%

2020-11-06
소룩스
52.8%
41.1%

2020-11-17
네패스아크
34.1%
25.4%

2020-11-20
티앤엘
46.8%
40.6%

2020-11-25
하나기술
39.8%
32.0%

2020-11-26
제일전기공업
55.8%
49.9%

2020-12-02
엔에프씨
36.2%
16.1%

2020-12-02
앱코
25.5%
15.5%

2020-12-03
포인트모바일
20.6%
8.3%

2020-12-11
인바이오
30.0%
20.4%

2020-12-14
티엘비
31.9%
22.0%

2020-12-17
에프앤가이드
33.1%
16.3%

2021-01-27
선진뷰티사이언스
27.9%
17.9%

2021-01-28
모비릭스
32.3%
9.7%

2021-01-28
씨앤투스성진
59.8%
50.5%

2021-01-29
핑거
36.0%
26.1%

2021-02-05
아이퀘스트
45.5%
37.2%

2021-02-25
유일에너테크
33.0%
14.8%

2021-03-11
싸이버원
29.9%
23.5%

2021-03-17
바이오다인
40.1%
23.6%

2021-04-01
엔시스
30.1%
11.3%

2021-04-21
이삭엔지니어링
33.1%
19.0%

2021-04-28
쿠콘
43.4%
27.0%

2021-05-14
에이치피오
26.6%
16.0%

2021-05-17
씨앤씨인터내셔널
30.7%
5.9%

2021-05-26
제주맥주
30.2%
22.2%

2021-06-03
에이디엠코리아
49.3%
42.3%

2021-06-11
엘비루셈
26.2%
13.9%

2021-06-18
이노뎁
36.1%
17.9%

2021-07-28
에브리봇
31.4%
22.8%

2021-08-09
HK이노엔
29.5%
16.9%

2021-08-12
플래티어
33.1%
21.3%

2021-08-13
엠로
30.7%
38.3%

2021-08-19
브레인즈컴퍼니
16.3%
25.6%

평균
22.6%
34.2%

주1)
2020년 이후 코스닥 시장 신규 상장 법인(기술 특례 상장 제외)의 평가액 대비 할인율입니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜리파인의 희망공모가액을 제시함에 있어 주당평가가액은 29,301원으로 산정하였으며, 평가가액 대비 17.6% ~ 29.2% 할인한 21,000원 ~ 24,000원을 희망공모가액으로 제시하였습니다. 대표주관회사인 KB증권㈜가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
확정공모가액 21,000원을 결정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜리파인의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 NICE평가정보, SCI평가정보, Rightmove, Purplebricks Group 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서, 분기보고서 및 Bloomberg Terminal에 취합된 정보를 참조하여 작성하였습니다.

【유사회사 최근 사업연도 반기 기준 요약 재무현황】

(단위: 백만원, 백만파운드)

구 분
리파인
NICE평가정보
SCI평가정보
Rightmove
Purplebricks 
Group

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IAS/IFRS
IAS/IFRS

[유동자산]
47,671
196,854
24,407
89.8
90.0

[비유동자산]
9,300
178,738
13,877
38.0
26.8

자산총계
56,971
375,592
38,284
127.8
116.8

[유동부채]
8,819
86,888
6,569
26.5
28.5

[비유동부채]
2,040
14,679
1,378
11.5
0.5

부채총계
10,859
101,568
7,946
38.0
29.0

[자본금]
1,300
30,357
17,750
0.9
180.5

[이익잉여금]
44,813
204,028
10,778
99.5
-96.7

자본총계
46,113
274,024
30,337
89.8
87.8

매출액
29,413
239,422
29,306
149.9
46.7

영업이익
12,865
40,229
7,883
114.9
2.2

당기순이익
10,076
30,601
5,458
93.3
0.0

지배순이익
10,076
30,601
5,404
93.3
0.0

(출처: 리파인, 금융감독원 전자공시스템, Bloomberg)

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서, 분기보고서 및 Bloomberg Terminal에 취합된 정보를 참조하여 작성하였습니다.

【유사회사 최근 사업연도 반기 기준 주요 재무비율】

구 분
비율
리파인
NICE평가정보
SCI평가정보
Rightmove
Purplebricks 
Group

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IAS/IFRS
IAS/IFRS

성장성
(%)
매출액 증가율
16.7%
-5.4%
0.7%
58.1%
-0.8%

영업이익 증가율
24.3%
14.9%
7.5%
86.2%
57.1%

당기순이익 증가율
19.8%
14.5%
-4.3%
86.8%
흑자전환

총자산 증가율
15.3%
1.8%
6.4%
26.4%
-7.7%

활동성
(회)
총자산 회전율
110.6%
1.29
1.58
2.08
0.78

재고자산 회전율
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

매출채권 회전율
8.33
11.54
10.94
17.17
23.95

수익성
(%)
매출액 영업이익율
43.7%
16.8%
26.9%
76.7%
4.7%

매출액 순이익율
34.3%
12.8%
18.6%
62.2%
0.0%

총자산 순이익율
37.9%
16.4%
29.4%
129.5%
0.0%

자기자본 순이익율
49.1%
23.0%
37.2%
175.2%
0.0%

안정성
(%)
부채비율
23.5%
37.1%
26.2%
42.3%
33.0%

차입금의존도
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

유동비율
540.6%
110.1%
371.6%
236.7%
335.8%

(출처: 리파인, 한국거래소, 금융감독원 전자공시스템, Bloomberg)

주1)
총자산 회전율, 재고자산 회전율, 매출채권 회전율은 최근 사업연도 반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

주2)
총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 최근 사업연도 반기 순이익을 연환산하여 산출하였습니다.

【재무비율 산정방법】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공 모 금 액(1)

상장주선인 의무인수 금액(2)

발 행 제 비 용(3)

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

90,930,000,000

999,999,000

2,389,501,233

89,540,497,767

주)

상기 금액은
확정공모가액인 21,000원 기준으로 산출하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

2,298,249,975

공모금액 * 2.5%

상장심사수수료

5,000,000

코스닥시장 상장규정 시행세칙

상장수수료

19,150,000

1,720만원+3,000억원 초과금액의 10억원당 3만원

등록세

1,751,048

증자자본금 * 0.4%

교육세

350,120

등록세 * 20%

기타비용

65,000,000

IR비용, 인쇄비용 등

합계

2,389,501,233

-

주)

상기 금액은

확정공모가액인 21,000원 기준으로 산출하였습니다.

2. 자금의 사용 목적

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 기존 사업의 고도화, 신규사업 진출 및 매출 창출 역량 강화를 위해 사용할 계획입니다. 구체적 항목으로는 B2C Platform 구축, AI기반의 Solution 강화, Metaverse기반 부동산 정보 구축 등이 있습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

가. 항목별 자금 사용계획

당사는 기존의 금융상품에 프로세스는 개선하고 비용은 절감되면서 리스크까지 헷지할 수 있는 새로운 BM(Business Model)을 창출하여 선도적이면서 공공의 이익도 고려하여 사업을 전개하고 있었습니다.

그러나, 코로나19로 인해 언택트 문화가 가속화 되면서 모바일을 통한 금융상품 판매가 점점 증가하고 있고, 정부의 공공데이터 개방과 빅데이터 및 AI 관련기술의 발전으로 세상은 보다 빠르게 변화하고 있는 상황입니다. 이제 ‘고객의 시대’ 라는 새로운 패러다임 전환 시기를 맞이하게 되었고, 기업은 이제 디지털 트랜스포메이션 전략 추진을 고려해야 하며 더 나아가 빠르게 변화하는 디지털 패러다임의 변화에 대응할 수 있는 디지털 트랜스포메이션을 지속적으로 추진하고 유지하는 큰 그림을 가져야 합니다.

이에 급변하는 기술의 발전에 따라 당사의 권리조사 및 업무처리 방법론에 대한 업그레이드가 필요한 변곡점으로 접어들고 있다고 판단되며, 더불어 우수 기술 인력 확보의 중요성이 나날이 커지고 있습니다. 그리고 이를 조합한 신규사업 창출도 필요한 시점입니다.

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 선도적인 발전을 위한 AI기반의 차세대 권리조사 및 업무처리 시스템 고도화를 위한 연구개발 자금과 B2C 플랫폼 구축, 신규업무 처리 및 지원을 위한 시스템 구축, 해외사업 진출을 위한 시장조사 및 BM을 연구할 신사업 재원으로 사용할 계획입니다. 

다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바라며, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 과거 운용 방식과 유사하게 국고채권, 국민주택채권, 통화안정채권, 한국주택금융공사유동화증권(MBS) 등 국가 및 국가가 운영하는 공공기관에서 발행하는 채권으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2021년 08월 26일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
89,540
-
-
-
89,540

주1)
상기 자금조달금액은 공모가 하단인 21,000원을 기준으로 추정되었습니다.

주2)
운영자금은 기존 사업 고도화 및 B2C 신규 플랫폼 관련 연구개발자금으로 활용 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 공모자금을 운영자금(연구개발비)으로 사용할 예정입니다. 당사의 세부 자금사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
합계

운영
자금
연구
개발비
차세대 권리조사 및 
시스템 고도화
2,330
7,010
9,680
11,920
12,560
43,500

신규 플랫폼 구축
2,540
10,620
14,800
14,940
-
42,900

해외 사업 진출을 위한
시장조사 및 BM 연구
-
1,000
1,000
1,100
-
3,100

합계
4,870
18,630
25,480
27,960
12,560
89,500

(1) 운영자금

당사는 유입되는 공모자금을 기존 사업 및 신규 사업에 대한 연구개발비로 활용하고자 합니다.

 기존 사업의 경우, 구체적으로 전산인프라 구축, 우수인력 확보, 소프트웨어 구매 등을 통해 당사의 AI 기반의 차세대 권리조사 및 업무처리 시스템 고도화를 달성할 수 있을 것으로 판단됩니다.

신규 사업의 경우, 개인 임차인들을 위한 B2C 플랫폼 구축할 계획입니다. 이를 통해 기존의 B2B/B2G 위주의 구조에서 B2C 서비스를 추가 제공하려 합니다.

마지막으로 해외사업 진출을 위한 시장조사 및 그에 따른 BM 연구를 추진하고자 합니다.

(가) 연구개발 자금 - 차세대 권리조사 및 시스템 고도화

당사는 유입되는 공모자금을 활용하여 AI기반의 차세대 권리조사 및 업무처리 시스템 고도화를 위한 연구개발을 추진하고자 합니다. 

이는 제4차 산업혁명을 맞이하여 기업의 생존을 위해서는 기존의 아날로그 형태의 업무처리를 디지털 형태로 변환하는 전산화(digitization)와 이를 클라우드, 인공지능 및 빅데이터 등의 기술과 접목하여 활용하는 디지털화(digitalization) 단계가 필요한 시점입니다. 즉, 디지털 전환(DT, Digital Transformation) 시대에 접어들고 있습니다.

차세대 권리조사 및 시스템 고도화의 디지털 전환(Digital Transformation)을 위한 연구개발의 주요 내용으로는 스마트 RPA를 통한 서류 분류 및 데이터 추출 고도화, 자동화 업무처리 확대 등이 있고, 권리조사 고도화 개발 내용에는 딥러닝 기반 음성인식 처리기술, Metaverse에서의 부동산 권리조사 등이 있습니다

상세하게 기술하면 서류 분류 및 데이터 추출의 경우 기존 방식에서는 서비스 의뢰시 임대차계약서 및 관련 서류를 제출하게 되는데, 사람이 일일이 '특정된 서류가 잘 제출되었는지 검토/시스템에 서류를 분류해서 저장/해당 서류를 보고 눈으로 식별 및 시스템에 DATA 입력'을 수행하던 방식에서 AI기반 서류 분류 및 이미지 문서에서 OCR(광학식 문자 판독기, Optical Character Reader)을 통해 정보 추출 및 저장할 수 있도록 고도화하고자 합니다. 자동화 업무처리와 관련해서는 기존에 정형화되고 반복적인 업무(부동산등기부조사/채권양도통지 및 안내문 발송/내용증명 종적조회/전입세대 조사결과 확인/중개업소 등록조회/사업자 휴ㆍ폐업 조회 등)을 RPA를 통해 처리하던 방식에서 모든 업무처리를 AI와 지속적으로 연계 발굴하여 스마트 RPA를 통해 수행할 계획입니다.

그리고 딥러닝 기반 음성인식 처리기술의 경우 기존 유선업무 수행 시 통화내용을 저장 및 관리하면서 고객사에서 녹취록을 요청시 사람이 직접 통화내용을 문자로 변환하여 제공하여야 하는 불편함을 NLP(자연어처리기술, Natural Language Processing)기술을 활용하여 음성인식 정확도를 상승시키고, 통화내용을 실시간으로 DATA 변환 후 텍스트 분석(Text Analysis)한 후 챗봇(Chatbot)을 활용하여 고객응대 등의 성능을 향상하고, 더 나아가 성향 파악을 통해 리스크 관리를 위한 권리조사로 활용할 계획입니다. 부동산 권리조사의 경우 현재 부동산 주소별로 권리관계 등의 정보를 DATA로 저장한 후 권리조사를 수행하고 있는데, 향후에는 XR(확장현실, eXtended Reality)과 Metaverse에서 자체DB와 공공DB를 활용하여 '권리/시세/거래/건물/금융 등'의 정보를 3차원 공간정보로 구축하여 Metaverse에서의 통합 권리조사를 수행하고 B2C서비스로 확대해나가고자 합니다.

각 솔루션 및 서비스의 내용 및 개발 계획은 다음과 같습니다. 

【차세대 권리조사 및 시스템 고도화 관련 내용 및 계획】

구분

내용
계획

서류 분류 및 
데이터 추출

이미지 문서에서 OCR(Optical Character Reader)을 통해 문서를 분류,텍스트를 추출하는 기술로 필요한 정보 추출 및 분류와 특정 이미지 존재 유무를 체크하는 감별 기술 솔루션

1단계 (2021년~2022년) v1.0

: 지능형 텍스트 추출 솔루션 구축

- 문서, 단락, 표, 문장으로 지식 단위를 세분화하여 주요 패턴을 파악하여 판독률을 상승 시키는ML 기반 OCR 구축

2단계 (2023년~2024년) v2.0

: AI기반 텍스트 추출 솔루션 업그레이드 및 이미지 패턴 분석 Module 개발

- 문서상 필요 주요 이미지(예: 인증, 직인 등) 존재 유무를 분석하여 데이터화 하는 Module 개발 및 성능 업그레이드

3단계 (2025년) v3.0

: AI기반 텍스트 추출, 주요 이미지 감별 분석 업그레이드

- 규격 양식 이외 비규격 양식의 서류 분석으로 확대

자동화 업무 
처리

정형화 되고 반복적인 업무 지속 발굴하여 RPA(Robotic Process Automation)을 통해 AI와 연계하여 업무처리 효율을 높이는 방향으로 고도화

1단계 (2021년) v1.0

: RPA 솔루션 구축

- PDF기반 문서 작성 및 외부 서비스 연계 처리

2단계 (2022년~2024년) v2.0

: 전사적 업무 지원 확대 및 외부 서비스 연계 대상 확대

딥러닝 기반 
음성인식 처리 기술

NLP(Natural Language Processing, 자연어 처리) 기술을 이용하여 ML을 통해 음성인식의 정확도를 높혀 기본 통화업무를 수행하고 챗봇(Chatbot)을 이용하여 고객응대 그리고 통화내용의 문자화(Speech-to-Text) 및 텍스트 분석(Text Analytics)의 시스템 구축
1단계 (2021년) v1.0
: 화자분리 기술 도입
 - 다중화자 대화 음성인식(Speech Recognition) 기술
 - 음성문자변환 (Speech-to-Text conversion)

2단계 (2022년) v2.0
: 신경망 모델(Neural Network Model) 기반 종단형 음성인식(end to end speech recognition) 구축
 - 잡음(noise)이 섞인 상황에서도 음성인식
 - 표준어가 아닌 지역방언(accent)이 섞인 발화에 대한 음성인식 

3단계 (2023년~2025년) v3.0
: 엔진 Upgrade
 - 음성인식 적용 도메인의 음성 및 텍스트 DB를 기반으로 적응학습을 통한 성능 향상

빅데이터 기반 공간데이터 구축 및 RISK 관리 
솔루션

다년간 축적된 DB와 사고방지에 대한 노하우를 활용하여 B2C비즈니스로 
외형확대를 위한 RSS(Risk Scoring 
System) 개발과 이에 필요한 빅데이터, 공간데이터 구축

1단계 (2021년) v1.0

: RSS 실험단계 설계

2단계 (2022년) v2.0

: 빅데이터 및 공간데이터 구축 RSS 실용화

3단계 (2023년~2025년) v3.0

: RSS 고도화

민감정보 
비식별화 처리

수집된 정형/비정형 데이터 텍스트 분석(Text Analytics)기반으로 분석한 후 민감 정보 중 인물명의 가명화 하거나 암호화, 수치를 감추기 위한 총계처리 기술과 임의로 잡음을 추가하거나 공백과 대체를 통해 데이터를 감출 수 있는 데이터 마스킹 기술을 통해 및 비식별화(Sensitive Data De-identification) 구축

1단계 (2021년) v1.0

: 마스킹 처리 기법 구축

- 개인에게 악영향을 줄 수 있는 민감정보 추출하여 감추거나 삭제 또는 변형하는 기법 구현

2단계 (2022년) v2.0

: 가명처리, 데이터 삭제 기법

- 인물명 분류하여 가명화 또는 암호화 처리

- 식별자 또는 레코드 정보들을 삭제하는 데이터 삭제 기술 구현

3단계 (2023년) v3.0

: 총계처리, 데이터 범주화

- 수치를 감추기 위한 총계처리, 부분 총계, 또는 라운딩 기법

- 임의 잡음을 추가하거나 공백과 대체를 통해 데이터를 감추는 마스킹 기술

4단계 (2024년) v4.0

: 엔진 Upgrade

권원조사 시스템고도화
기존의 권리조사 및 업무처리 시스템 (중복조회, 이상거래 탐지시스템, 점유조사 시스템, CTI 시스템, 리스크관리 시스템 등)의 고도화

1단계 (2021년) v1.0

: 고도화 방향 및 전략 연구

- 고객 및 유저 서베이

- 빠른 업그레이드를 위한 모놀리식 아키텍쳐(Monolithic Architecture)에서 Microservice Infra 구축

2단계 (2022년~2023년) v2.0

: 각 시스템별 고도화 작업1

- Kubernetes 기반 마이크로 서비스화

- PTS 솔루션과 연계를 통한 고도화

- 지속적통합/지속적반영(CI/CD) 도입

3단계 (2024년) v3.0

: 각 시스템별 고도화 작업2

4단계 (2025년) v4.0

: Version Upgrade

모듈 조합형 
event mesh 기반 통합 제어솔루션

Restful MSA, Hybrid MSA, event-driven MSA 등의 각기 다른 서비스를 연계 event mesh이며, 확장성과 다양성을 두어 배포된 위치에 관계없이 모든 event source를 event Handler에 연결이 되어 통합 서비스를 제공하는 솔루션

1단계 (2021년) v1.0

: 통합 제어 Control-Center 구현

- event-driven 기반 통합 인프라 구축

2단계 (2022년~2023년) v2.0

: Market service, 외부서비스 연계, PTS솔루션 연동 중앙 제어

- Hybrid Microservice를 위한 event mesh 구축

3단계 (2024년~2025년) v3.0

: 지능화 서비스 Version Upgrade

- 지능화 서비스 업그레이드

Metaverse의 
부동산 권리조사
현실을 확장하여 확장현실(XR)과 Metaverse에서 3차원 공간정보 기반 부동산 정보 서비스 구축

1단계 (2022년) v1.0

: 기반기술 확보

- XR(확장현실 Extended Reality) Metaverse 인프라인 3차원 공간정보 데이터를 구축

2단계 (2023~2024년) v2.0

: 부동산 빅데이터 구축

- 메타버스 기반 부동산 정보 구축

3단계 (2025년) v3.0

: Metaverse 고도화

당사는 상기 계획에 따라 위 항목들의 연구개발을 진행할 계획으로 2021년부터 2025년까지 금번 공모 자금에서 43,500백만원을 사용할 계획입니다. 해당 연구개발 비용은 당사의 기존 사업에 대한 서비스 고도화가 주요 목적이며, 적용 이후에도 지속적인 솔루션 업그레이드 비용으로 집행될 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
합계

차세대 권리조사 
및 시스템 고도화

서류 분류 및 데이터 추출

830
1,690
1,820
1,930
2,030
8,300

자동화 업무 처리

140
400
500
560
-
1,600

딥러닝 기반 음성인식 처리 기술

430
1,100
1,320
1,620
1,830
6,300

빅데이터 기반 공간데이터 구축
 및 RISK 관리 솔루션

170
580
980
1,020
1,250
4,000

민감정보 비식별화 처리

160
290
390
460
-
1,300

권원조사 시스템의 고도화
420
1,250
1,750
2,030
2,050
7,500

모듈 조합형 event mesh 
기반 통합 제어 솔루션

180
500
520
600
700
2,500

Metaverse의 부동산 권리조사
-
1,200
2,400
3,700
4,700
12,000

소계
2,330
7,010
9,680
11,920
12,560
43,500

기존 서비스에 대한 연구개발비용은 주로 해당 연구개발을 위한 연구개발인력의 인건비로 집행될 예정이며 그 외에 인프라 구축을 위한 부대비용 및 비품, 소프트웨어 등에 집행될 예정입니다. 

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
합계

인건비
1,190
3,960
5,240
6,150
5,800
22,340

전산인프라
550
1,140
1,590
2,200
2,450
7,930

소프트웨어
410
1,390
2,090
2,540
2,890
9,320

부대비용
180
520
760
1,030
1,420
3,910

소계
2,330
7,010
9,680
11,920
12,560
43,500

특히 개발 비용 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 인건비의 추정에 적용된 당사의 연구개발을 위한 인원 소요계획은 아래와 같습니다. 

(단위 : 명)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
합계

기획
7
10
12
13
11
53

프로그래머
11
31
36
42
41
161

디자이너
2
3
5
6
6
22

인프라
7
8
9
9
7
40

소계
27
52
62
70
65
276

(나) 연구개발 자금 -
B2C 플랫폼
및 신규업무처리 시스템
구
축

당사는 유입되는 공모자금을 활용하여 아래와 같이 B2C 플랫폼 구축과 신규업무처리 및 시스템 구축을 추진하고자 합니다.

당사는 B2B, B2G 사업을 통해 체득한 많은 노하우 특히, 전세보증금반환보증 판매를 위해 빅테크 기업과 협업하여 모바일 환경에서 업무 처리한 경험을 바탕으로 B2C 사업을 본격적으로 확대하고자 합니다. 

이를 위해 1단계로 고객에게 무료로 제공할 수 있는 서비스를 지속 발굴하고 플랫폼에 탑재하여 2024년까지 200만 MAU 확보를 목표로 인프라 및 마케팅 비용을 지출하고자 합니다. 2단계로 MAU를 확보하면서 개인, 중개사, 법무사, 세무사, 거래당사자, 부동산 부가서비스 업체(이사/인테리어/도배/전자제품 렌탈 등) 등 부동산 시장참여자가 모두 참여하여 쌍방향 소통이 가능한 부동산 소셜 네트워크 플랫폼으로 진화할 수 있도록 구축할 예정입니다. 여기에 3단계로 인공지능, 빅데이터, 블록체인, 메타버스 등의 기술을 활용하여 추천, 매칭 및 연계 서비스가 가능한 쌍방향 마켓플레이스를 제공하고자 합니다.

상세하게 기술하면 사용자가 직관적으로 사용하기 쉬운 자동화된 인터페이스를 제공하여 시장참여자가 자신의 영역을 구축하고 관계를 형성시키며, AI를 활용하여 추천, 매칭 및 연계 서비스가 높은 성공률을 거둘 수 있도록 제공하고자 합니다. 특히, AI를 기반 고객확보효과를제고하기위해 매칭하는 시기, 방법 등을 제공하고, 더불어당사 플랫폼 내다양한 통합 기능, 템플릿 및 디자인 기능을 구축하여 디지털, 소셜, 이메일, VR 등 다양한 마케팅 채널을 제공하고자 합니다.

【
B2C 플랫폼 및 신규업무처리 시스템
구축 관련 내용 및 계획】

구분

내용
계획

B2C 플랫폼
 구축
기존 부동산 플랫폼과 차별화된, 부동산 권리정보 기반의 심화된 부동산 정보제공/알림 플랫폼을 구축하고 다음단계로 차별화된 정보제공 서비스에 기반한 부동산 SNS 시스템을 구축하여 개인, 법인, 중개사 별 부동산 채널 개설과 SNS 기반 추천, 매칭 서비스가 가능한 시스템을 구축. 궁극적으로 VR/ AR 을 도입, 인터페이스를 고도화하여 사용성이 우수한 부동산 메타버스 플랫폼으로 확장

1단계 (2021년 ~ 2022년) v1.0

: 부동산 권리 빅데이터 플랫폼

- 부동산 개방/유료/권리 빅데이터 구축

- 개별/개인화 권리정보플랫폼 개발

- 권리변동 알림 플랫폼 개발

- 부동산 보험 연계 플랫폼 개발

2단계 (2022년 ~ 2023년) v2.0

: 부동산 SNS 플랫폼

- 가입자별 부동산 SNS 시스템 개발

- 가입자 빅데이터 분석시스템 구축

- 개방/유료/권리/가입자 빅데이터 및 SNS 기반 부동산 추천/매칭엔진 개발

3단계 (2023년 ~ 2024년) v.3.0

: 부동산 메타버스 플랫폼

- VR/AR 기반 사용자인터페이스 고도화

- AI 기반 추천/매칭엔진 개발

- 대출/세무사/법무사/이사/인테리어/임대관리 등 가입자 유형 확대 및 유형별 부가서비스 
 제공플랫폼 개발

전자승낙 
시스템 구축
통지 다양화 및 업무 효율화 목적으로 인증기관과의 협업을 통해 간편하고 신속하게 모바일에서 채권양도승낙서에 전자서명을 이용한 승낙(가칭 "전자승낙")이 가능할 수 있는 시스템

1단계 (2021년~2022년) v1.0

: 내부 업무처리 시스템 구축

- 채권양도승낙서 자동생성, 권리조사시스템과 연계, DB보관 등

2단계 (2022년~2023년) v2.0

: 대외계 업무처리 시스템 구축

- 본인확인, 전자서명, 공인전자문서보관 기관과의 대외연계 및 전문 송수신 구축 등

당사는 상기 계획에 따라 위 항목들의 연구개발을 진행할 계획으로 2021년부터 2024년까지 금번 공모 자금에서 42,900백만원을 사용할 계획입니다. 

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
합계

B2C 신규 
플랫폼

및 신규업무처리 시스템

구
축

B2C 플랫폼 구축
1,560
8,320
12,180
14,940
37,000

전자승낙 시스템 구축
980
2,300
2,620
-
5,900

소계
2,540
10,620
14,800
14,940
42,900

당사의 연구개발비용은 주로 해당 연구개발을 위한 인건비 및 신규 개발 플랫폼의 마케팅비로 집행될 예정이며 그 외에 인프라 구축을 위한 부대비용 및 비품, 소프트웨어 등에 집행될 예정입니다. 

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
합계

인건비
900
2,600
3,700
3,300
10,500

전산인프라
620
1,550
2,050
1,500
5,720

소프트웨어
600
1,720
2,620
2,400
7,340

마케팅
100
3,600
4,800
6,000
14,500

부대비용
320
1,150
1,630
1,740
4,840

소계
2,540
10,620
14,800
14,940
42,900

특히 개발 비용 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 인건비의 추정에 적용된 당사의 연구개발을 위한 인원 소요계획은 아래와 같습니다. 

(단위 : 명)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
합계

기획
3
5
5
3
16

프로그래머
4
8
10
-
22

디자인
-
1
2
3
6

개발
3
7
10
15
35

인프라
1
2
3
3
9

고객응대
-
2
4
4
10

서비스운영
1
3
4
5
13

마케팅
-
1
2
2
5

소계
12
29
40
35
116

(다) 연구개발 자금 - 해외 사업 진출을 위한 시장조사 및 BM 연구

당사는 공모자금을 활용하여 해외사업 진출을 위한 시장조사 및 그에 따른 BM 연구를 추진하고자 합니다. 증권신고서 작성기준일 현재 구체적인 해외 진출에 대한 추진계획 및 의사결정이 확정된 바는 없습니다. 다만, 주거용 부동산 시장이 빠르게 성장하고 있으며, 한국인의 베트남 부동산 투자 수요가 늘고 있고 베트남 내 한인 공동체가 발달하여 부동산 매매가 원활한 점을 감안하여 베트남에 진출한 한국의 은행과 보험사와 협업하여 중장기적으로 사업영역을 확대할 계획을 가지고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

글로벌 진출 추진

-
1,000
1,000
1,100
3,100

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1)
연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사 수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
1
1
1
1

합계
1
1
1
1
1

(2)

연결대상회사의 변동내용

구 분

자회사

사 유

신규연결

㈜네이텀
신규취득

연결 제외

㈜아인핀테크

청산

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 리파인"이라고 칭하고, 영문으로는 "REFINE Co., Ltd."라 표기합니다. 

다. 설립일자

당사는
부동산 권원조사
를 사업목적으로 하여 2002년 7월 10일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
서울특별시 강남구 테헤란로 625, 4층(삼성동, 덕명빌딩)

전화번호
02-2189-8700

홈페이지
http://www.refine.co.kr

마. 중소기업
등 해당여부

중소기업 해당 여부

해당

벤처기업 해당여부
미해당

중견기업 해당 여부

미해당

당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」 제2조에 의한 중소기업에 해당합니다.

중소기업확인서

(2) 이노비즈 현황

이노비즈확인서

바.

대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요 사업의 내용

당사는

인적

자원
및 데이터 처리 솔루션 활용을 통한 부동산 권원조사 서비스를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

당사의 정관상 주요 사업목적은 다음과 같습니다.

목적사업
비고

1. 부동산권원보험 및 기타 부동산에 관련된 권원조사 업무
2. 부동산 관련 정보의 수집 및 제공 업무

3. 인터넷 컨텐츠 사업

4. 부동산 시장조사 기타 조사연구 업무

5. 부동산 관련 사업자를 대상으로 한 경영방법 및 경영정보의 제공 업무

6. 보험 대리점업

7. 데이터베이스 및 온라인 정보 제공업

8. 전 각 호와 관련된 재무관리 및 자금운용 업무

9. 전 각 호와 관련된 자료와 가격정보자료의 보급 및 판매 업무

10. 위 각 호의 업무에 부수 또는 관련된 업무

영위하는 사업

아
. 신
용평가
에 관한 사항

평가일
신용평가전문기관명
신용등급
신용등급유효기간
비고

2021년 04월 20일

NICE평가정보㈜

AA0

-

-

2021년 07월 06일
SCI평가정보㈜
A-
2021년 07월 06일~2022년 06월 30일
-

(1) NICE평가정보㈜ 신용등급 정의

신용상태
기업평가등급
등급의 정의

우수
AAA
상거래를 위한 신용능력이 최우량급이며, 환경변화에 충분한 대처가 가능한 기업

AA
상거래를 위한 신용능력이 우량하며, 환경변화에 적절한 대처가 가능한 기업

A
상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업

양호
BBB
상거래를 위한 신용능력이 양호하나, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성이 있는 기업

보통
BB
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화 시에는 거래안정성 저하가 우려되는 기업

B
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화 시에는 거래안정성 저하가능성이 높은 기업

열위
CCC
상거래를 위한 신용능력이 보통 이하이며, 거래안정성 저하가 예상되어 주의를 요하는 기업

CC
상거래를 위한 신용능력이 매우 낮으며, 거래의 안정성이 낮은 기업

C
상거래를 위한 신용능력이 최하위 수준이며, 거래위험 발생가능성이 매우 높은 기업

부도
D
현재 신용위험이 실제 발생하였거나, 신용위험에 준하는 상태에 처해 있는 기업

평가제외
R
1년 미만의 결산재무제표를 보유하였거나, 경영상태 급변(합병, 영업양수도 등)으로 기업신용 평가등급 부여를 유보하는 기업

(2) SCI평가정보㈜ 신용등급 정의

등급
등급의 정의

AAA
전반적인 신용도가 매우 우수하며, 장래 환경변화에 대한 안정성이 매우 높은 수준임

AA
전반적인 신용도가 우수하며, 장래 환경변화에 대한 안정성이 높은 수준임

A
전반적인 신용도가 우수하나, 장래 환경변화에 대한 안정성이 상위 등급보다는 열위한 수준임

BBB
전반적인 신용도가 양호한 수준이나, 장래 환경변화에 대한 안정성 면에서 다소 불안한 요소가 있음

BB
신용도에 문제는 없느나, 장래 환경변화에 대한 안정성 면에서 불안한 요소가 있음

B
단기적인 신용도에 문제는 없으나, 장래 환경변화에 대한 안정성은 낮은 편임

CCC
신용도가 의문시되며, 채무불이행 가능성이 있음

CC
신용상 위험요소가 많아 채무불이행 가능성이 높음

C
채무불이행 가능성이 매우 높으며, 신용상태가 불량함

D
채무불이행 상태임

주1)
상기 등급 중 AA부터 CCC까지는 당해 등급 내 상대적 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가할 수 있습니다.

자
. 회사의 주권상장(또는 등록
ㆍ
지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지 변경사항은 아래와 같습니다.

일자
본점소재지

2002.07.10
서울특별시 강남구 삼성동 171-2

2012.11.16
서울특별시 강남구 테헤란로 625, 4층(삼성동, 덕명빌딩)

나. 경영진의 중요한 변동

최근 5년간 경영진의 중요한 변동사항은 아래와 같습니다. 

일자

사내이사

사외이사

감사

비고

대표이사

사내이사

20.07.10

최재규

-

-
-

임기만료

20.07.10

이창섭, 
이길재

-

-
-

선임

20.07.10

-

황세은

-
-

선임

20.12.30

-

김완태

-
-

선임

20.12.30

-

-

이옥

-

선임

20.12.30

-

-

황삼청

-

선임

21.01.22

-

-
-

최권수

사임

21.01.22

-

-
-

이창훈

선임

21.04.13

-

제이준근최

-
-

사임

다. 최대주주의 변동

당사는 2002년 7월 10일 최재규(40%), 이창섭(20%), 이길재(20%), 이호철(20%) 4인이 출자하여 설립되었으며, 2020년 7월 현재의 최대주주인 이창섭, 이길재 대표이사로 최대주주가 변경되었습니다.

【최대주주 변경 전후 지분율】

(단위: 주)

최대주주 변경 전

최대주주 변경 후

성명

주식수

지분율

성명

주식수

지분율

최재규

63,400
24.38%

이창섭

34,100

13.1%

이창섭

34,100

13.1%

이길재

34,100

13.1%

이길재

34,100

13.1%

최재규

10,400

4.0%

주1)

최재규 전 대표이사는 2020년 7월 퇴직하면서 보유 주식 63,400주 가운데 53,000주를
20인의 개인주주에게
매각함

주2)
상기 주식수는 2021년 2월 액면분할 반영 전 액면가 5,000원 기준임

라. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
주요연혁

2000.07
한국감정원(現 한국부동산원) 부동산벤처설립위원회 설치

2002.07
주식회사 리파인 설립: 서울특별시 강남구 삼성동 171-2

권리조사업무협약 체결: 삼성화재해상보험㈜

선기표방식의 저당권(모기지)대출 관련 서비스 개시

2002.10
발행할 주식의 총수 변경: 40,000주→1,000,000주

유상증자11억 원: 발행주식의 총수10,000주→230,000주

유상증자1.5억 원: 발행주식의 총수230,000주→260,000주

2003.06
국내 최초 권리조사 전산시스템 구축

2003.07
부동산DB 및 제반 인프라 사용 관련 전략적 제휴 협약 체결: 한국감정원

2004.07
권리조사업무협약 체결: 퍼스트어메리칸권원보험㈜

2005.09
권리조사업무협약 체결: LG화재해상보험㈜(現KB손해보험)

2006.07
특허 취득: 온라인 권리조사 시스템 및 권리조사 방법

2006.10
GP시스템(권리조사 통합전산시스템) 구축

2007.05
채권양도방식 보증서담보 전세대출 관련 서비스 개시

2008.01
권리조사업무협약 체결: 젠워스모기지보험

2010.02
자동차대출(오토론) 관련 서비스 개시

2010.04
특허 출원: 자동차대출(오토론) 관련BM

2010.09
특허 취득: 전세대출 및 관리시스템 관련BM

2011.11
비대면(인터넷) 전세대출 관련 서비스 개시

2012.11
본점 소재지 변경: 서울특별시 강남구 테헤란로625, 4층(삼성동, 덕명빌딩)

2012.12
비대면(인터넷) 저당권(모기지) 관련 서비스 개시

2013.10
서비스제공계약 체결: 대한주택보증(現 주택도시보증공사)

전세보증금반환보증 관련 서비스 개시

임대주택매입자금보증 전입세대/임대차조사계약 체결 및 서비스 개시: 대한주택보증

2013.12
공동업무협약 체결: 한국감정원-한국무역정보통신-리파인3사 간

2014.07
전세임대 관련 서비스 개시: 한국토지주택공사

비대면(모바일) 저당권(모기지) 및 전세대출 관련 서비스 개시

2015.10
권리조사업무협약 체결: 동부화재해상보험㈜(現DB손해보험)

2015.12
권리조사업무협약 체결: 현대해상화재보험㈜

2016.09
PTS(Primary Title Search) 시스템 구축

2016.10
행정안전부, 공공데이터포털 "공공데이터 활용 사례" 선정

2017.04
권리조사업무협약 체결: 한화손해보험㈜

2017.12
국내 최초 인터넷전문은행 케이뱅크 모바일 대출 관련 서비스 개시

2018.06
중소벤처기업부, "대기업ㆍ공기업 분사 사내벤처 우수사례" 선정

2018.07
통신정보 연동 플랫폼 사업 제휴 및 서비스 이용 독점계약 체결: ㈜KT

2018.10
ISO 9001(품질경영시스템) 인증 취득

권리조사업무협약 체결: 농협손해보험㈜

2019.02
중소벤처기업부, "우수 중소기업DB" 등재

2019.03
중소벤처기업부, 경영혁신기업(Main-Biz) 인증 취득

2019.04
방송통신위원회, 위치기반서비스(LBS)사업자 취득

2019.05
고용노동부, 일학습병행제 일학습기업 선정

2019.07
연립/다세대 자동시세DATA 이용계약 체결: ㈜빅밸류

2019.09
특허 취득: 부동산 정보 관리 및 제공 서비스 시스템 관련BM

중소벤처기업부, 기술혁신기업(Inno-Biz) 인증 취득

2019.10
전세보증금반환보증 판매업무지원 위탁계약 체결: ㈜카카오페이

KB부동산 시세정보 이용계약 체결: ㈜KB국민은행

2019.11
과학기술정보통신부, 데이터바우처 지원사업 데이터 활용 우수사례 선정

업무협약 체결: 한국청소년활동진흥원-CGV-리파인3사 간

2020.02
한국인터넷진흥원, ISMS(정보보호관리체계) 인증 취득

2020.04
특허 출원: 전자서명을 이용한 전자승낙 시스템 관련BM

2020.06
전세보증금반환보증 관련 용역계약체결: 한국주택금융공사

2020.07
대표이사 변경: 임기만료

2020.08
전세보증금반환보증 판매업무지원 위탁계약 체결: 네이버파이낸셜㈜

2020.09
특허 출원: CLTV을 활용한 부동산 리스크 관리 시스템 관련BM

2020.11
부동산정보제공 및 이용계약 체결: 한국감정원(現, 한국부동산원)

데이터 기반 비즈니스 공동개발 업무체휴 체결: 하나은행

RPA를 활용한 등기부/대장/시세 정보 서비스 개시: 신한은행

2020.12
리파인 송파지점 설치: 서울특별시 송파구 백제고분로75, 2층(올림피아빌딩)

2021.02
액면 분할: 5,000원→100원, 발행할 주식의 총수 변경: 1,000,000주→100,000,000주

2021.04
케이뱅크은행㈜와 전월세자금대출 권리조사 업무 위탁계약 체결

2021.06
한국주택금융공사(HF)와 신탁방식 주택연금 전입세대 및 임대차조사 용역계약 체결

위치정보를 이용한 중고차 대출정보 제공 시스템 관련 BM 특허 취득

2021.07
B2C 신규사업 집파인 출시

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황 

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

종류
구분
20기 반기
(2021년 반기)
19기
(2020년 말)
18기
(2019년 말)

보통주
발행주식총수
13,000,000주
260,000주
260,000주

액면금액
100원
5,000원
5,000원

자본금
1,300,000,000원
1,300,000,000원
1,300,000,000원

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
1,300,000,000원
1,300,000,000원
1,300,000,000원

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
13,000,000
-
13,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
13,000,000
-
13,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
13,000,000
-
13,000,000
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사 정관의 최근 개정일은 '21년 3월 29일이며, '21년 제19기 정기주주총회에서 정관 일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

나. 변경된 정관의 이력

정관변경일

해당주총명

주요변경사항

변경이유

2021.03.29

제19기 정기주주총회

- 목적사항 변경

- 영위사업 추가

2021.02.22

2021년 제2차 임시주주총회

- 감사 선임 규정 변경

- 감사 선임 관련 조항 정비

2020.12.30

2020년 제2차 임시주주총회

- 발행주식 예정의 총수, 1주의 금액
- 주식 등의 전자등록 신설

- 액면분할 반영
- 전자등록제도 반영

2016.03.24

제14기 정기주주총회

- 주식 및 주권의 종류 변경
- 중간배당 신설

- 종류주식에 관한 규정 신설
- 정기배당 이외에 중간배당 실시할 수 있도록 제도 신설

2014.07.10

2014년도 제1차 임시주주총회

- 임원보수규정 변경

- 퇴직금 지급사유 명확화
- 퇴직금 산정방법을 세법 등 관련 규정에 부합하도록 변경

2014.03.20

제12기 정기주주총회

- 임원보수규정 변경
- 임원 유족보상금 지급규정 제정

- 퇴직금 관련 일부 규정 세분화 및 현실화
- 퇴직위로금 및 사망위로금 규정 신설(제2기 정기주주총회 의거)

2008.03.10

제6기 정기주주총회

- 이사의 원수 및 이사선임 규정 보완

- 상법상 해당 규정과 일치화 필요하여 규정보완 (상법 제382조, 제383조)

2006.03.30

제4기 정기주주총회

- 목적사항 변경

- 영위사업 추가
- 보험 대리점업, 보험상품 
 판매업

2005.08.18

2005년 제2차 임시주주총회

- 목적사항 변경

- 영위사업 삭제
- 권원분석, 부동산 등기업무 처리

2005.07.21

2005년 제1차 임시주주총회

- 이사의 원수 및 이사임기 규정 보완

- 상법규정 제383조 합치
- 사외이사 임기를 상임이사와 일치하여 사외이사의 안정적 직무수행 도모

2003.08.22

2003년 임시주주총회

- 목적사항 변경
- 주식매수선택권, 명의개서, 전환사채, 신주인수권부사채 변경 및 보완

- 영위사업 추가 및 삭제
- 부동산 관련 정보의 제공업
 (추가)
- 주식매수선택권, 명의개서, 전환사채, 신주인수권부사채 일부 조항 변경 및 보완

2002.10.01

2002년 임시주주총회

- 발행 예정주식의 총수 변경

- 유상증자

2002.07.08

창립총회

- 정관 제정

-

II. 사업의 내용

※ 용어해설
당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어해설은 다음과 같습니다.

용어

설명

권리보험
(Title Insurance)
문서위조, 사기, 선순위담보권 등 공적장부조사로 발견할 수 없는 잠재된 위험으로 인해 피보험자의 부동산 권리에 하자가 생길 때 이를 보상해 주는 보험

소유권용 권리보험
부동산 매매거래를 하는데 있어 소유권에 관련된 하자, 거래 내부적 잠재 하자에 대한 손실 및 손해를 보상함으로써 안전하게 투자하고 거래할 수 있는 제도적인 장치를 제공하는 상품

저당권용 권리보험
문서의 위조나 사기 및 기표시점부터 등기 설정 기간 사이 다른 권리 설정 시 손해를 보상(Gap-Risk)하여 금융기관이 안전하게 선기표(대출금 미리 지급)를 진행할 수 있도록 제도적인 장치를 제공하는 상품

전세자금대출용 권리보험
전세자금대출을 실행하는 대출금융기관이 가입하는 보험으로서, 대출채권에 대한 안정성을 보장받을 수 있도록 제도적인 장치를 제공하는 상품

임차권용 권리보험
임대인이 진정한 소유자가 아닌 경우 발생한 손해 및 대항력 확보 절차상의 하자 등에 대한 손해나 손실을 보상해주며 부동산 임차권자가 안전하게 거래할 수 있는 장치를 제공하는 상품

보증보험
(Surety Insurance)

각종 거래행위에서 발생하는 신용위험을 감소시키기 위하여 보험의 형태로 인수되는 보증계약으로서 보증적 기능을 보험의 방식으로 인수하여 채무자에게 신용을 공여함으로써 기업이나 개인의 경제활동에 필요한 인적
ㆍ물적담보(각종 보증금, 연대보증인 및 부동산 담보 등)에 대신하여 이용할 수 있는 편리한 경제제도

임대보증금 보증보험
임대사업자가 전ㆍ월세 보증금을 반환하지 않는 경우 임차인에게 임대보증금의 반환을 책임지는 보증상품

사전 권리조사
대출 기표일까지 수행되는 권리조사로 등기부조사, 전입세대조사, 목적물방문조사, 임대인유선조사, 임차인유선조사, 중개업소 조회 및 유선조사, 중개업소 방문조사 등을 포함함

사후 권리조사
대출 만기 전까지 수행되는 권리조사로 기표일 이후 정기적으로 실시하는 등기부조사, 전입세대조사, 임대인유선조사 및 현장조사 등을 포함함

보증기관

(보증보험사)

보증보험의 보험자로서 보험료를 받고
채무자인 보험계약자가 채권자인 피보험자에게 계약상의 채무불이행 또는 법령에 의한 의무불이행으로 손해를 입힌 경우에 그 손해를 약정한 계약에 따라 보상하는 기관

전세보증금 반환보증보험
전세계약 종료 시 임대인이 임차인에게 반환해야 하는 전세보증금의 반환을 보증기관이 책임지는 보증상품

채권양도통지
임차인은 임대차계약 해지시 임대인으로부터 보증금에 대해 반환 받을 권리(임차보증금반환채권)를 가지고 있는데, 전세대출 실행을 위한 조건으로 금융기관과 채권양도양수계약을 통해 권리를 양도함. 임대인과 제3자에게 대항하기 위해서는 통지하거나 승낙을 해야 하는데(민법 제450조) 당사는 우체국의 배달증명부 내용증명으로 채권양도통지서를 발송하는 단순사무업무처리를 수행함

등기부조사

부동산등기기록을 통해 부동산의 표시와 그 변경에 관한 사항, 소유권, 지상권
ㆍ
지역권
ㆍ
전세권
ㆍ
저당권
ㆍ
권리질권
ㆍ
채권담보권
ㆍ
임차권 등의 설정과 그 변동, 가등기
ㆍ
압류등기
ㆍ
가압류등기
ㆍ
가처분등기 등에 관한 사항을 조사하는 업무

전입세대조사
부동산 주소지의 관할 행정기관을 방문하여 세대 및 동거인 등 현황을 열람, 조사하는 업무

프롭테크
(Prop Tech)
부동산(Property)과 기술(Technology)의 합성어로, 정보 기술을 결합한 부동산 서비스 산업을 말하며, 프롭테크 비즈니스 영역은 크게 중개 및 임대, 부동산 관리, 프로젝트 개발, 투자 및 자금 조달 분야로 분류

메타버스
(Metaverse)
가공, 추상을 의미하는 메타(Meta)와 현실세계를 의미하는 유니버스(Universe)의 합성어로, 웹과 인터넷 등의 가상세계가 현실세계에 흡수된 형태

핀테크
(FinTech)
금융(Finance)과 기술(Technology)의 합성어로 금융과 기술의 융합을 통한 금융 서비스 및 산업의 변화를 의미함

빅테크
(BigTech)
Big과 Technology의 합성어로 일반적으로 디지털 서비스를 제공하는 시장에서 시장지배력을 가진 거대한 기술 기업을 의미함

마이데이터
(Mydata)

은행 계좌와 신용카드 이용내역 등 금융데이터의 주인을 금융회사가 아니라 개인으로 정의하는 개념, 마이데이터 사업은 금융사나 통신사, 또는 병원 등 여러 기관에 분산되어 있는 개인의 정보를 한곳에 모아 제3의 서비스 사업자에게 제공하는 비즈니스를 의미함

STT
(음성인식, Speech To Text)
사람이 말하는 음성 언어를 컴퓨터가 해석해 그 내용을 문자 데이터로 전환하는 처리

P2P
(Peer-to-peer)
기존의 서버와 클라이언트 개념이나 공급자와 소비자 개념에서 벗어나 개인 컴퓨터끼리 직접 연결하고 검색함으로써 모든 참여자가 공급자인 동시에 수요자가 되는 형태

P2P 대출
(Peer-to-peer lending, P2P lending)
온라인 서비스를 통해 채무자와 채권자를 바로 연결해주는 대출 서비스

CLTV
(포괄담보인정비율, 
Comprehensive Loan To Value)
임대보증금과 주택담보대출의 합계 금액을 임대주택가격으로 나눈 비율로서 주택금융시장 건전성 지표의 하나로 사용됨

RPA
(Robotic Process Automation)
업무 과정에 발생되는 데이터를 정형화하고 논리적으로 자동 수행하는 기술

PTS System
(Primary Title Search System)
당사가 자체 개발한 시스템으로 권리조사 의뢰가 접수되는 순간 실시간으로 목적물 주소 정제, 등기부등본 열람, 등기 데이터 분석을 통한 상품별 요건 체크 등의 조사 일련의 과정을 자동으로 수행하는 시스템

PTS

Pro System

(Primary Title Search
Pro
System)

기존 PTS System의 처리시간을 1/3 수준으로 줄이고, 고객사 요청에 따라 개별 조사 업무들을 모듈화하여 제공하며, 제공하는 조사 업무 다양화를 가능하게 하는 시스템

RF-Net
당사가 자체 개발한 시스템으로 대외계 동기ㆍ비동기 통신 시스템으로 다양한 상품별 전문 통신을 유연하게 처리할 수 있도록 구성된 지능형 통신 시스템

사기사전탐색시스템
(FDS, Fraud Detection System)
이상건 감지를 위한 당사의 리스크 관리 시스템으로 네트워크 분석을 기반으로 임대인 및 임차인의 역할을 번갈아 가면서 집단적으로 사기형태를 보이는 유형과 한곳에 집중되는 바지 형태의 임대사업자 유형 등을 서비스 의뢰 시점에 사전에 확인 및 차단하여 고객사의 피해를 경감함

머신러닝
(Machine Learning)
컴퓨터 과학 중 인공지능의 한 분야로 경험적 데이터를 기반으로 학습을 하고 예측을 수행하고 스스로의 성능을 향상시키는 시스템과 이를 위한 알고리즘을 연구하고 구축하는 기술

CTI
(Computer Telephony Integration)
컴퓨터와 전화를 통합시켜 기존의 분리된 전화 업무와 컴퓨터 업무를 하나로 처리할 수 있도록 구성된 지능형 통합 전산기술

API
(Application Programming Interface)
응용프로그램에서 사용할 수 있도록 프로그래밍 언어가 제공하는 기능을 제어 할 수 있게 만든 인터페이스

OCR
(광학적 문자 판독장치,
Optical Character Reader)
빛을 이용해 문자를 판독하는 장치로 종이에 인쇄되거나 손으로 쓴 문자, 기호, 마크 등에 빛을 비추어 그 반사 광선을 전기 신호로 바꾸어 컴퓨터에 입력하는 장치

NLP
(자연어 처리, 
Natural Language Processing)
일반적으로 사용하는 언어를 딥러닝 시켜서 컴퓨터로 하여금 음성 인식, 내용 요약, 번역, 해당 어휘에 대한 감정 분석, 텍스트 분류 등의 처리작업을 통해 유용한 프로그램을 만들도록 하는 작업

RSS

(Risk Scoring System)

개별 부동산의 리스크를 측정하여 점수화하는 시스템

전용선
당사의 권리조사 업무 수행과 관련하여 전문 형태의 data 송수신을 위해 공공기관 및 7개 손해보험사와 협약으로 구축된 전산망

DLP
(정보유출방지, 
Data Loss Prevention)
메신저, 웹메일, 웹하드, 프린터, USB등 다양한 경로로 정보가 흘러나가는 것을 기록ㆍ통제하는 기술

DRM
(디지털 권리 관리,
Digital Rights Management)
출판자 또는 저작권자가 그들이 배포한 디지털 자료나 하드웨어의 사용을 제어하고 이를 의도한 용도로만 사용하도록 제한하는데 사용되는 기술

IDS
(침입탐지 시스템, 
Intrusion Detection System)
컴퓨터 시스템의 비정상적인 사용, 오용, 남용 등을 실시간으로 탐지하는 시스템

IPS
(침입방지 시스템,
Intrusion Prevention System)
IDS, 공격 탐지와 방지의 통합 기능을 가지는 장비이며 바이러스, 웜, 불법침입, DDoS등의 비정상적인 이상신호를 발견 즉시 인공지능적으로 조치를 취하는 시스템

NAC
(네트워크 접근제어,
Network Access Control)
일련의 프로토콜들을 사용해 엔드포인트(Endpoint)가 처음 내부망 네트워크에 접근시도를 할 때 기존 내부망에 피해를 끼치지 않도록 접속하는 엔드포인트에 일련의 보안 정책을 적용할 수 있도록 하는 컴퓨터 네트워킹 솔루션

B2C
(Business to Customer)
기업과 소비자 간의 거래, 기업이 제공하는 물품 및 서비스가 소비자에게 직접적으로 제공되는 거래 형태

B2B
(Business to Business)
기업과 기업 사이에 이루어지는 거래, 기업(business)과 기업(business)이 거래 주체가 되어 상호간에 전자상거래를 하는 것

파싱
(Parsing)
특정 페이지(문서, html 등)에서 원하는 데이터를 특정 패턴이나 순서로 추출하여 정보로 가공하는 작업

1. 사업의 개요

당사는 국내 최고의 권리조사 전문회사로서, 대출이나 보증의 금융상품에 권리조사업무를 접목하여 선도적인 BM(Business Model)을 창출하고 RPA에 기반하여 부동산 금융관련 비즈니스 모델을 국내에서 최초
로
창출하고 관련 서비스를 제공한
회사입니다.

대출이나 보증상품을 취급하고 있는 금융기관은 내부 심사 및 권리조사를 통해 신용ㆍ권리
ㆍ시세 등에 문제가 없다고 판단하면 대출금을 지급하거나 보증서를 발행하게 됩니다. 이후 대출이나 보증이 잘 유지되고 있는지 확인을 위해 추가적으로 주기적인 권리조사가 필요합니다.

대출 및 보증상품 판매 흐름도 및 권리조사 영역

(출처: 리파인)

당사는 이러한 흐름을 분석한 후 아웃소싱(Out-Sourcing)을 통해 프로세스는 개선하고 비용을 절감하면서도 리스크까지 헷지할 수 있는 새로운 BM(Business Model)을 창출하였습니다.

당사는 기존의 대출 및 보증상품 판매 과정에서 아웃소싱으로 필요한 권리조사 유형이 무엇인지, 시점은 언제인지, 몇번 조사할지, 리스크는 어떻게 헷지 할 수 있는지를 연구하였습니다. 이를 바탕으로 새로운 BM을 창출하고 내부의 고도화된 RPA를 활용하여 보증기관 및 금융기관에 새로운 대출 및 보증상품을 제안하여 B2B, B2G의 부동산 서비스 플랫폼으로서 각 기관에 편의성을 제공하는 서비스 회사입니다.

당사가 제공하고 있는 서비스는 크게 전세대출 서비스(2007년), 전세보증금반환보증 서비스(2013년), 담보대출 서비스(2002년), 기타 서비스(오토론 등, 2010년)로 구분 됩니다. 당사는 시장에서 독보적인 부동산 Data 서비스를 바탕으로 향후 B2C 서비스까지 확대하여 공공의 이익도 고려하며 사업을 전개하려고 합니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요

제품
ㆍ
서
비스 등의 현황

(단위: 천원, %)

매출유형

품 목

2021연
도 반기

(제20기
)

2020연도

(제19기)

2019연도

(제18기)

2018연도

(제17기)

K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

K
-
IFRS 연결

K-GAAP 별도

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

전세대출 서비스

전세대출 권리조사료

25,218,849
85.7
46,914,395
86.6
36,669,369
82
23,712,799
77.9

통지관련 수수료

1,235,436
4.2
2,397,273
4.4
2,463,684
5.5
1,989,795
6.5

담보대출 서비스

주택담보대출 
권리조사료

1,661,317
5.6
3,250,928
6
4,065,473
9.1
3,443,378
11.3

기타위탁 수수료 (주2)

203,453
0.7
579,927
1.1
758,431
1.7
469,117
1.5

전세보증금

반환보증 서비스

전세보증금

반환보증 위탁수수료

797,884
2.7
886,682
1.6
489,898
1.1
167,584
0.6

기타 수수료

기타 위탁수수료 (주3)

295,850
1.0
134,308
0.2
283,969
0.6
671,447
2.2

합 계
29,412,789
100
54,163,514
100
44,730,824
100
30,454,120
100

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, 2019년 K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표임

주2)
본인확인 수수료, 전입ㆍ임대차ㆍ현장조사 수수료 등, 선순위상환 수수료, 이력조사 수수료로 구성됨

주3)
오토론 권리조사료, 대리점 수수료, 기타 현장조사 수수료로 구성됨

나. 주요 제품 등의 가격 변동추이

당사가 제공하는 권리조사 서비스는 보증기관 및 금융기관별로 상이하므로 각각의 가격 변동 추이를 비교할 수 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료

당사는 부동산 권원조사 서비스를 주된 사업으로 영위하고 있어 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 생산설비

(1) 생산능력 및 생산실적

당사는 생산설비를 바탕으로 한 사업이 아닌 인적 자원 및 데이터 처리 솔루션 활용을 통한 부동산 권원조사 서비스를 주된 사업으로 영위하고 있어 생산능력을 산정하기 어렵고, 생산실적이 없습니다.

(2) 생산설비에 관한 사항

당
사의 생산설비와 관련된 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 -
11.
유형자산
및 12. 무형자산
을 참고
하시기
바랍니다.

1) 설비의 신설
ㆍ
매입계획

(단위 : 백만원)

구분
2021
2022
2023
2024
2025
합계

전산인프라
1,170
2,690
3,640
3,700

2,450

13,650

소프트웨어
1,010
3,110
4,710
4,940

2,890

16,660

주1)
연구개발부문별 자세한 사항은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 참고

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 천원)

매출유형

품 목

2021연
도 반기

(제20기)

2020연도

(제19기)

2019연도

(제18기)

2018연도

(제17기)

K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-GAAP 별도

매출액
매출액
매출액
매출액

전세대출 서비스

전세대출 권리조사료

수출
-
-
-
-

내수
25,218,849
46,914,395
36,669,369
23,712,799

합계
25,218,849
46,914,395
36,669,369
23,712,799

통지관련 수수료

수출
-
-
-
-

내수
1,235,436
2,397,273
2,463,684
1,989,795

합계
1,235,436
2,397,273
2,463,684
1,989,795

담보대출 서비스

주택담보대출 
권리조사료

수출
-
-
-
-

내수
1,661,317
3,250,928
4,065,473
3,443,378

합계
1,661,317
3,250,928
4,065,473
3,443,378

기타위탁 수수료 (주2)

수출
-
-
-
-

내수
203,453
579,927
758,431
469,117

합계
203,453
579,927
758,431
469,117

전세보증금

반환보증 서비스

전세보증금

반환보증 위탁수수료

수출
-
-
-
-

내수
797,884
886,682
489,898
167,584

합계
797,884
886,682
489,898
167,584

기타 수수료

기타 위탁수수료 (주3)

수출
-
-
-
-

내수
295,850
134,308
283,969
671,447

합계
295,850
134,308
283,969
671,447

합 계
수출
-
-
-
-

내수
29,412,789
54,163,513
44,730,824
30,454,120

합계
29,412,789
54,163,513
44,730,824
30,454,120

주1)
당사의 2018년, 2019년 기준 재무제표는 K-GAAP 기준으로 감사받았으며, K-IFRS 기준 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표임

주2)
본인확인 수수료, 전입ㆍ임대차ㆍ현장조사 수수료 등, 선순위상환 수수료, 이력조사 수수료로 구성됨

주3)
오토론 권리조사료, 대리점 수수료, 기타 현장조사 수수료로 구성됨

나. 판매경로

당사는 고객사와 전용회선으로 직접 연결이 되어 있습니다. 고객사는 단말기나 서버를 통해 전문형태로 서비스를 의뢰하고, 당사는 권원사업센터와 CS센터에서 서비스(주로 권리조사서비스)를 수행하여 조사보고서를 작성한 후 다시 전문형태로 전용회선을 통해 고객사에게 전송하게 되면 판매가 완료됩니다. 장애발생을 대비하기 위해 전용회선은 듀얼로 운영이 되고 정보보안을 위해 보안장비를 갖추고 있습니다.

당사 판매경로 요약.jpg
당사 판매경로 요약

(출처: 리파인)

다
. 판매전략

(1) 서비스 업그레이드

당사는 권리조사 중 가장 기초이고 중요한 부동산 등기부등본에 관한 조사시스템인 PTS(Primary Title Search, 당사가 命名)시스템을 자체보유하고 있습니다. RPA(Robotic Process Automation, 로봇 프로세스 자동화) 방식으로 설계가 되었으며, 실시간 조사가 가능하고, 대법원 정책변화(예: 세로버전 출력, 등기사건처리현황 조회규정 변경 등)에 신속하게 대응하고 있습니다.

해당 기술을 건축물대장 등 공적장부, 시세, 전입세대열람정보 등에 확대 개발하여 전문으로 제공하고, OCR(Optical Character Reader, 광학적 문자 판독장치)을 고도화하여 제출된 서류에 대해 데이터를 추출하여 전문으로 제공하여 고객사가 심사 전에 사전 기초자료로 유용하게 쓰이도록 서비스를 업그레이드하고자 합니다. 최근 S은행과 이를 위해 전용회선을 직접 연결하여 대출에 관한 중요 심사 전에 실시간으로 다양한 권리조사 내용을 제공하고자 합니다. 업그레이드된 서비스를 금융기관에 확대하고자 합니다.

(2) 비대면 상품으로 확대

기술의 발전을 통해 접촉 없이 물건이나 서비스를 구매하는 등의 새로운 소비 경향 즉, 언택트(Untact) 시대에 돌입하였고 코로나19로 인해 더욱 가속화되고 있습니다. 특히, 금융상품에도 활발하게 전개가 되고 있는데, 공기업, 금융기관 등이 비대면으로 보험이나 대출을 취급할 경우 판매 및 심사 지원, 사후관리 등의 서비스를 플랫폼을 통해 제공하고자 합니다. 현재 당사는 일부 공기업, 금융기관의 전세보증금반환보증, 대출상품 등에 서비스를 제공하고 있습니다.

마. 주요매출처

(단위 : 천원)

매출 유형

매 출 처

2020연도

(제19기)

비중

전세대출 서비스

A보험사

12,339,196

25.0%

B보험사

8,094,360

16.4%

C보험사

6,409,334

13.0%

D보험사

6,724,124

13.6
%

E보험사

9,149,478

18.6
%

기타

6,595,176
13.4%

소 계

49,311,668

100%

담보대출 서비스

F보험사

1,439,716

37.6%

B보험사

1,113,418

29.1%

기타

1,277,721
33.4%

소 계

3,830,855

100%

전세보증금 반환보증

서비스외

A보증기관

652,979

73.6%

기타

233,703
26.4%

소 계
886,682
100%

기타수수료

A캐피탈 外 2개사

134,308

100%

소 계

134,308

100%

합 계

54,163,513

100%

바. 수주현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 거래가 종료되지 아니한 서비스에 대한 수주현황이 없으므로 해당사항이 없습니다. 

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인을 면밀하게 관찰하고 있으며 이에 대응하고 있습니다.

가. 위험관리

(1) 시장위험

1) 이자율 위험

이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당기말 현재 시장이자율 변동위험에 노출되어 있는 변동금리부 조건의 차입금은 없습니다.

2) 환위험

환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당기말 현재 당사에 환율위험에 노출되어 있는 유의미한 자산ㆍ부채는 존재하지 않습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 당사의 현금및현금성자산은 금융기관에 예치되고 있으며, 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 주기적인 점검을 통해 유동성위험을 관리하고 있으며, 예상치 못한 상황에 따른 단기적인 금융부채 및 지급의무를 대비하기 위해 일정 수준의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다.

(4) 자
본위험관리

자본관리의 주요 목적은 안정적인 재무구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

한편 당반기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

부채(A)
10,858,656,166
13,387,106,513

자본(B)
46,112,673,344
36,036,662,307

부채비율(C=A/B)
23.55%
37.15%

나.

파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 주요계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 연구개발활동

(1)

연구개발 조직

당사의 연구개발활동을 담당하고 있는 부서는 전략기획팀, SWA(Software Architecture)팀, ITA(Information Technology Architecture)팀, DT(Data Transformation)팀으로 구성되어 있으며, BM(Business Model)을 기획 및 개발하고 IT기술을 연구 및 개발하는 업무를 수행합니다. 조직도는 아래와 같으며, 담당 업무는 다음과 같습니다.

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

【연구개발조직 담당업무】

구분
담당 업무

전략기획팀

- BM 연구 및 기획

- 비대면 서비스 연구 및 기획

- 서비스 업그레이드 연구 및 기획

- 안정적 서비스를 위한 테스트 및 운영

- 특허 및 인증 연구 및 진행

SWA팀

- BM 관련 시스템 및 솔루션 개발

- 비대면 서비스 관련 시스템 및 솔루션 개발

- 리스크 관리 시스템 및 솔루션 개발

- RPA방식의 업무처리 시스템 및 솔루션 개발

- Auto 방식의 조사보고서 시스템 및 솔루션 개발

- API 데이터 연동 기능 개발

- 업무 효율 향상을 위한 업무 자동화 기법 연구 및 개발

- 안정적 서비스를 위한 모니터링 및 대응

ITA팀

- 각종 시스템 및 솔루션 관리 및 운영

- 개인정보 및 정보보안 강화

DT팀

- B2C 서비스 및 상품 연구 및 개발

- 머신러닝 기반의 이상거래 탐지 연구 및 개발

- 공공 데이터 수집 및 통계 솔루션 개발

- 데이터 활용을 위한 분석 기법 연구 및 개발

(2) 연구개발비용

당사는 최근3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 인식한 연구개발비용이 없습니다.

(3) 연구개발실적

당사는 업무처리는 극대화하면서 다양한 리스크 관리를 통해 고객사에게 최적의 서비스를 제공하고자 노력하고 있습니다. 빠르게 변하는 시장 환경 속에서 고객사의 문제를 해결할 수 있도록 실질적인 시스템 및 솔루션을 제공하고자 합니다. 수많은 노하우를 바탕으로 당사는 아래와 같은 시스템을 구축하고 있습니다.

시스템 구성도

(출처: 리파인)

당사의 시스템은 크게 6가지로 분류할 수 있는데, 주요 시스템 및 최근 3사업연도 중에 완료된 연구개발활동의 성과는 아래와 같습니다.

1) PTS 시스템

연구 결과

- 권리조사의 가장 기초가 되는 등기부등본 조사에 대한 자동 시스템 구축

pts (1).jpg
PTS시스템

- RPA방식으로 부동산 등기 자동 열람과 내용 추출 및 분석용 솔루션 구축

- 등기신청사건 변동 일 단위 확인 및 사건 발생 시 자동 열람 기능 탑재

- 고유번호 기반 거래 중복 의뢰 감지
- 시스템 독립화로 부동산고유번호 중심의 운영시스템

- 예약 시스템 구축으로 계획된 일정에 맞추어 등기신청사건 변동 확인

- PTS Manager 시스템을 통한PTS 시스템 상황 관리

기대 효과

- 비대면 금융상품 및 모바일 서비스 가능(사전에 판단, 24시간 서비스 가능)

- 등기사건의 일 단위 확인으로 리스크 감소(Gap-Risk 제거로 고객사의 손실 감소)
- 자동화를 통해 다량의 건을 처리할 수 있어 경쟁력 보유

- 수집, 열람, 분석 기반의 표준화된 시스템 운영에 따른 생산성 향상

- 등기신청사건 감지 기술에 의한 차별화 서비스 확보

- 대량의 고객 의뢰 처리 기반 기술 확보

- 계획된 등기신청사건 일정 등록으로 사용자 편의성 증대

- PTS Manager를 통한 중앙 관리로 신속한 오류 확인 및 처리

2) 리스크관리 시스템

【
중복조회 시스템】

연구 결과

- 내부 빅데이터를 활용하여 동일한 부동산에 중복의뢰 또는 이상건에 대해 사전 판단

- RPA를 활용하여 거래 공인중개사 등록여부 및 중개사와 부동산간 원격지 거래여부를 자동 확인

기대 효과

- 동일 부동산에 대한 중복 대출 또는 보증여부, 거래 공인중개사의 진정성 여부에 대한 리스크를 서비스 의뢰 시점에 사전 확인 및 차단하여 고객사의 피해를 방지

【이상건 감지】

연구 결과

- 머신러닝 기반의 이상거래 탐지시스템(Fraud Detection System, FDS) 구축

- 네트워크 분석 기반 임대인/임차인, 매도인/매수인 간 이상거래 탐지

- 이상거래 사례에 기반한 네트워크 학습

- 머신 러닝, 패턴 탐지 등 다수기술을 접목한 이상거래 탐지 기술 구현

기대 효과

- 임대인 및 임차인의 역할을 번갈아 수행하면서 집단적으로 사기형태를 보이는 유형 및 한곳에 집중되는 바지 형태의 임대사업자 유형 등을 서비스 의뢰 시점에 사전 확인 및 차단하여 고객사의 피해를 예방

- 이상 건 탐지/조사/분석 시간을 앞당겨 이상거래 사전차단 확률 증대

- 대출후 네트워크 분석을 통해 이상거래 가능성을 확률적으로 예측 가능

- 개인별, 네트워크 별 이상거래 발생 가능성을 확률적으로 예측 가능

【통신DB활용 점유조사 시스템】

연구 결과

- 통신사의 유선상품(인터넷, IPTV 등)의 설치일자 정보를 이용하여 설치정보가 계속 유지 되고 있는지를 주기적으로 모니터링함으로써, 임대차계약기간 동안 임차인 점유여부 계속 확인에 대한 시스템 구축

- 국내 최초로 KT와 독점 계약을 체결('21년 8월말 계약갱신 협의중)

기대 효과

- 통신 DB를 활용하여 점유(거주)여부를 주기적으로 확인할 수 있어 현장방문 조사 대비 시간적, 비용적 이점 발생

3) 업무처리 시스템 

【위치정보활용 점유조사 시스템】

연구 결과

- 고객(차주) 본인의 위치정보를 활용하여 위치 값이 포함된 사진을 직접 촬용하여 전송하는 방식으로 임차인 점유여부 확인에 대한 시스템 구축

- 이를 위해 방송통신위원회, '위치기반서비스(Location Based Service) 사업자' 신고 완료

기대 효과

- 현장방문은 물리적 면담이 필요하므로 시·공간적 제약이 따르나 온라인으로 점유확인을 할 수가 있어 고객 만족도 증가 및 비용절감 가능

【CTI(Computer Telephony Integration)을 통한 유선업무처리 및 녹취 시스템】

연구 결과

- IP 기반의 유선업무 시스템 통합 인프라 구축으로 안정성이 검증되고 확장성이 용이한 H/W, S/W를 사용하여 변화하는 업무 환경에 대한 요구사항을 충족할 수 있는 고도화된 시스템 구축

- IP PBX, CTI M/W, IVR 시스템, 녹취 시스템 이중화 구성 및 PC폰 및 재택근무 가능, 상담 어플리케이션 연동

기대 효과

- 다양한 상담업무에 대한 통합 운영 관리 기능

- 24*365일 중단 없는 유선업무 서비스 가능

- 웹 기반 시스템을 통한 정확한 콜 통계데이터 산출 및 분석 가능

- 재택근무 가능 등을 통해 유선업무 선진화 추구 및 업무효율성 향상

【RPA(Robotic Process Automation)방식의 다양한 업무처리 시스템】

연구 결과

- 우체국 사이트에 접속하여 배달증명부 내용증명의 채권양도통지서 자동발송 업무 시스템 구축

- 우체국 사이트에 접속하여 발송완료 된 채권양도통지서 출력하여 서버에 저장하는 시스템 구축

- 우체국 사이트에서 내용증명 발송에 필요한 금액(수수료)을 충전하는 업무 시스템 구축

- 전입세대 조사 관련 신용정보사로부터 수신된 전문과 수신된 전입세대열람내역서 이미지상의 내용이 동일한지 확인하는 시스템 구축

- 중개업소 정보 수집: 국가공간포탈 사이트에서 중개업소 정보를 조회, 정보 분석하고 국세청 홈텍스 사이트에서 사업자등록상태 정보를 조회, 정보 분석하는 시스템 구축 등

기대 효과

- 업무 자동화를 통해 효율적 업무처리 및 비용절감 가능

【응답팩스 시스템】

연구 결과

- 고객사에서 업무 위탁을 위해 팩스로 발송된 서류를 수신과 동시에 일괄 정리하여 즉시 고객사에 응답팩스로 발송하는 시스템 구축

기대 효과

- 팩스수령 여부 확인 관련 시간 절약으로 효율적 처리 및 만족도 증가

【RF-Net - 비동기 이벤트 기반 네트워크 애플리케이션 프레임워크】

연구 결과

- 은행, 보험사, 공사, 빅테크 등 이종의 기업체와 동사 간 원활한 전문(電文) 통신을 위한 연구 결과로, 운영 중 유지보수를 고려한 고성능 프로토콜 서버 및 클라이언트를 빠르게 개발할 수 있도록 오픈소스 프레임워크 기반 통신 미들웨어 솔루션 개발.

기대 효과

- 이벤트 기반 프로그래밍(EDP:Event-Driven Programming)을 사용하여 업무 로직 분리, 코드 재사용성 증가, 에러 처리 부담 완화

- 검증된 오픈 소스 기반으로 개발하여, 변동성이 큰 비즈니스 환경에서 신속한 채널 통합 및 확장 용이

- 통신 송·수신 처리 과정에 대한 실시간 모니터링을 수행하여 통신 오류에 대한 빠른 대처 가능

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

(1) 국내 특허권

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

만료일

적용제품

주무

관청

1

특허권

전세 대출 시스템, 전세 대출 방법, 권원 관리 시스템,권원 관리 방법, 방법 프로그램을 기록한 저장매체

㈜리파인

'08.04.10

'10.09.01

'28.04.10

전세대출

특허청

2

특허권

온라인 권원 조사 시스템 및 권원 조사 방법

㈜리파인

'04.03.31

'06.07.05

'24.03.31

담보대출

특허청

3

특허권

부동산 정보 관리 및 제공 서비스 시스템 그리고 방법

㈜리파인

'16.09.02

'19.09.25

'36.09.02

담보대출

특허청

4

특허권

위치 정보를 이용한 중고차 대출 정보 제공 시스템 및 그 방법

㈜리파인

'19.03.08

'21.06.22

'39.03.08

동산대출

특허청

(2) 상표권

번호

구분

내용

권리자
출원일

등록일

출원번호
등록번호

1

상표권
F REFINE

㈜리파인

'03.12.16
'05.06.03
4120030027746
4101171310000

2

상표권
F REFINE

㈜리파인

'03.12.16
'05.06.03
4120030027745
4101171300000

3

상표권
i-REFINE

㈜리파인

'12.04.02
'13.03.29
4120120011480
4102553840000

4

상표권
집파인

㈜리파인

'21.04.19
-
4020210080254
-

5
상표권
집파인
㈜리파인
'21.04.19
-
4020210080257
-

6
상표권
집파인
㈜리파인
'21.04.19
-
4020210080255
-

7
상표권
집파인
㈜리파인
'21.04.19
-
4020210080256
-

(3) 정부 및 공공기관 인증

번호

구분

내용

권리자

유효기간

적용제품

주무관청

시작일
종료일

1

인증권
ISO 9001(품질경영시스템)

㈜리파인

'18.10.30

'21.10.29

부동산 및 동산 대출

ICR

2

인증권

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)

㈜리파인

'19.09.30

'22.09.29

-

중소벤처기업부

3

인증권

경영혁신형 중소기업(Main-Biz)

㈜리파인

'19.03.27

'22.03.26

-

중소벤처기업부

4

인증권

정보보호관리체계(ISMS)

㈜리파인

'20.02.12

'23.02.11

전세대출

한국인터넷진흥원

나. 기타법률규제사항

당사가 수행하고 있는 권리조사 서비스와 관련된 법률에는 민법, 부동산등기법, 부동산등기규칙,
민간임대주택에 관한 특별법,

주택임대차보호법,
개인정보보호법, 신용정보법, 금융소비자보호법 등이 있으며, 관련 규제사항은 아래와 같습니다.

관련 법률 조항
관련 내용
소관부처

민법 제186조 (부동산물권변동의 효력
부동산에 관한 법률행위로 인한 물권의 득실변경은 등기하여야 그 효력이 생긴다.
법무부

민법 제450조 (지명채권양도의 대항요건)
① 지명채권의 양도는 양도인이 채무자에게 통지하거나 채무자가 승낙하지 아니하면 채무자 기타 제삼자에게 대항하지 못한다.
② 전항의 통지나 승낙은 확정일자있는 증서에 의하지 아니하면 채무자 이외의 제삼자에게 대항하지 못한다.
법무부

부동산등기법 제 19조
(등기사항의 열람과 증명)
① 누구든지 수수료를 내고 대법원규칙으로 정하는 바에 따라 등기기록에 기록되어 있는 사항의 전부 또는 일부의 열람(閱覽)과 이를 증명하는 등기사항증명서의 발급을 청구할 수 있다. 다만, 등기기록의 부속서류에 대하여는 이해관계 있는 부분만 열람을 청구할 수 있다.
법무부

부동산등기규칙
(대법원규칙) 제26조
(등기사항증명 등의 신청)

① 등기소를 방문하여 등기사항의 전부 또는 일부에 대한 증명서(이하 “등기사항증명서”라 한다)를 발급받거나 등기기록 또는 신청서나 그 밖의 부속서류를 열람하고자 하는 사람은 신청서를 제출하여야 한다.

② 대리인이 신청서나 그 밖의 부속서류의 열람을 신청할 때에는 신청서에 그 권한을 증명하는 서면을 첨부하여야 한다.

③ 전자문서로 작성된 신청서나 그 밖의 부속서류의 열람 신청은 관할 등기소가 아닌 다른 등기소에서도 할 수 있다.

법원행정처
(부동산
등기과)

민간임대주택에 관한 특별법 제49조 (임대보증금에 대한 보증)
① 임대사업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 민간임대주택을 임대하는 경우 임대보증금에 대한 보증에 가입하여야 한다. 
1. 민간건설임대주택
2. 제18조제6항에 따라 분양주택 전부를 우선 공급받아 임대하는 민간매입임대주택
3. 동일 주택단지에서 100호 이상으로서 대통령령으로 정하는 호수 이상의 주택을 임대하는 민간매입임대주택(제2호에 해당하는 민간매입임대주택은 제외한다)
4. 제2호와 제3호 외의 민간매입임대주택
국토교통부

주택임대차보호법 
제3조 (대항력 등)

① 임대차는 그 등기(登記)가 없는 경우에도 임차인(賃借人)이 주택의 인도(引渡)와 주민등록을 마친 때에는 그 다음 날부터 제삼자에 대하여 효력이 생긴다. 이 경우 전입신고를 한 때에 주민등록이 된 것으로 본다.

② 주택도시기금을 재원으로 하여 저소득층 무주택자에게 주거생활 안정을 목적으로 전세임대주택을 지원하는 법인이 주택을 임차한 후 지방자치단체의 장 또는 그 법인이 선정한 입주자가 그 주택을 인도받고 주민등록을 마쳤을 때에는 제1항을 준용한다. 이 경우 대항력이 인정되는 법인은 대통령령으로 정한다.

국토교통부

개인정보보호법
제3조

① 개인정보처리자는 개인정보의 처리 목적을 명확하게 하여야 하고 그 목적에 필요한 범위에서 최소한의 개인정보만을 적법하고 정당하게 수집하여야 한다.

② 개인정보처리자는 개인정보의 처리 목적에 필요한 범위에서 적합하게 개인정보를 처리하여야 하며, 그 목적 외의 용도로 활용하여서는 아니 된다.

③ 개인정보처리자는 개인정보의 처리 목적에 필요한 범위에서 개인정보의 정확성, 완전성 및 최신성이 보장되도록 하여야 한다.

④ 개인정보처리자는 개인정보의 처리 방법 및 종류 등에 따라 정보주체의 권리가 침해받을 가능성과 그 위험 정도를 고려하여 개인정보를 안전하게 관리하여야 한다.

⑤ 개인정보처리자는 개인정보 처리방침 등 개인정보의 처리에 관한 사항을 공개하여야 하며, 열람청구권 등 정보주체의 권리를 보장하여야 한다.

⑥ 개인정보처리자는 정보주체의 사생활 침해를 최소화하는 방법으로 개인정보를 처리하여야 한다.

⑦ 개인정보처리자는 개인정보를 익명 또는 가명으로 처리하여도 개인정보 수집목적을 달성할 수 있는 경우 익명처리가 가능한 경우에는 익명에 의하여, 익명처리로 목적을 달성할 수 없는 경우에는 가명에 의하여 처리될 수 있도록 하여야 한다.

⑧ 개인정보처리자는 이 법 및 관계 법령에서 규정하고 있는 책임과 의무를 준수하고 실천함으로써 정보주체의 신뢰를 얻기 위하여 노력하여야 한다.

개인정보
보호위원회

신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 
제15조
(수집 및 처리의 원칙)

① 신용정보회사, 본인신용정보관리회사, 채권추심회사, 신용정보집중기관 및 신용정보제공ㆍ이용자(이하 “신용정보회사등”이라 한다)는 신용정보를 수집하고 이를 처리할 수 있다. 이 경우 이 법 또는 정관으로 정한 업무 범위에서 수집 및 처리의 목적을 명확히 하여야 하며, 이 법 및 「개인정보 보호법」 제3조제1항 및 제2항에 따라 그 목적 달성에 필요한 최소한의 범위에서 합리적이고 공정한 수단을 사용하여 신용정보를 수집 및 처리하여야 한다.

② 신용정보회사등이 개인신용정보를 수집하는 때에는 해당 신용정보주체의 동의를 받아야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 「개인정보 보호법」 제15조제1항제2호부터 제6호까지의 어느 하나에 해당하는 경우

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 정보를 수집하는 경우

가. 법령에 따라 공시(公示)되거나 공개된 정보

나. 출판물이나 방송매체 또는 「공공기관의 정보공개에 관한 법률」 제2조제3호에 따른 공공기관의 인터넷 홈페이지 등의 매체를 통하여 공시 또는 공개된 정보

다. 신용정보주체가 스스로 사회관계망서비스 등에 직접 또는 제3자를 통하여 공개한 정보. 이 경우 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 신용정보주체의 동의가 있었다고 객관적으로 인정되는 범위 내로 한정한다.

3. 제1호 및 제2호에 준하는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

금융위원회
(금융데이터정책과)

금융소비자보호에 
관한 법률 제16조
(금융상품판매업자등의 관리책임)

① 금융상품판매업자등은 임직원 및 금융상품판매대리ㆍ중개업자(「보험업법」 제2조제11호에 따른 보험중개사는 제외한다. 이하 이 조에서 같다)가 업무를 수행할 때 법령을 준수하고 건전한 거래질서를 해치는 일이 없도록 성실히 관리하여야 한다.

② 법인인 금융상품판매업자등으로서 대통령령으로 정하는 자는 제1항에 따른 관리업무를 이행하기 위하여 그 임직원 및 금융상품판매대리ㆍ중개업자가 직무를 수행할 때 준수하여야 할 기준 및 절차(이하 “내부통제기준”이라 한다)를 대통령령으로 정하는 바에 따라 마련하여야 한다.

금융위원회
(금융소비자정책과)

다. 시장 현황

(1)
국내 부동산 서비스
산업
동향

부동산 서비스 산업은 그 특성상 정보의 비대칭성으로 인해 타 산업에 비해 디지털화가 다소 지연되었습니다. 그러나 최근 공공데이터 개방, 빅데이터, 머신러닝 기술개발, 플랫폼 비즈니스 확대 등으로 부동산 서비스 산업에서도 디지털화가 큰 화두가 되었으며, 4차 산업혁명시대에 프롭테크는 부동산산업의 본질적인 체질을 개선할 수 있는 메가 트렌드로 분석되고 있습니다.
현재 프롭테크 산업 매출은 낮은 수준에 머물러 있지만 향후 전연령대를 아우르는 접근성 개선, 높은 네트워크 효과 등을 통한 성장잠재력은 무궁무진하다고 볼 수 있습니다. 

국토교통부에서 2020년 12월 24일 발표한 「1차 부동산서비스산업 진흥 기본계획(2021~2025)」을 살펴보면 프롭테크 등 유망 신산업이 고부가가치를 창출할 수 있도록 집중 육성하고, 기존 산업의 낡은 규제를 혁신하는 동시에 부동산 서비스 소비자의 권익 보호를 위한 제도개선을 추진하는 것을 주요 골자로 하고 있습니다. 또한, 최근 코로나19로 인한 비대면ㆍ온라인 활동이 증대됨에 따른 시장 수요 다양화의 필요성이 증대되면서 고부가가치를 창출하고 신뢰받는 부동산서비스산업으로 발전을 비전으로 하여 3대 목표와 3대 전략, 13개 실천 과제를 제시했습니다.

'21~'25년 계획기간 목표

(출처: 국토교통부 「1차 부동산서비스산업 진흥 기본계획」보도자료(2020.12.24))

【13개 중점과제】

1. 고부가가치 창출을 위한 
미래 산업 육성기반 조성
2. 낡은 규제의 혁신과 
기존 산업 활력 제고
3. 소비자 보호와 시장 투명성
강화로 대국민 신뢰 확보

①
신규 수요에 대응한 프롭테크 등 신산업 진흥

②
부동산 데이터 경제 기반 마련

③ 부동산 융복합 서비스 발굴
④ 해외 부동산서비스산업 시장 진출 지원

① 중개 - 책임성ㆍ전문성 강화를 통한 국민 만족도 증대
② 감정평가 - 평가 투명성 증대와 업무 범위 다양화
③ 개발 - 개발업체의 전문성과 지속가능성 제고
④ 금융 - 공모리츠 확대를 통한 접근성 향상
⑤ 기타 제도화 업종 및 자유업종 - 규제 합리화와 자유업 법정화
① 산업 표준ㆍ통계 정비를 통한 서비스 품질 향상
② 소비자 권익 향상을 위한 절차적 기반 확립
③ 부동산 불공정행위 규율
④ 부동산 거래 및 부동산서비스산업 통합법률 제정

(출처: 국토교통부 「1차 부동산서비스산업 진흥 기본계획」보도자료(2020.12.24))

프롭테크 중 한 분야인 중개플랫폼의 경우 임대차 정보 및 부동산 원스톱 서비스 제공 및 이용에 부동산 거래에 관련된 모든 참여자들이 참가하는 형태로 나아가고 있습니다. 단순한 데이터를 제공하는 프롭테크는 이익의 성장에 한계가 있기에 새로운 영역인 인테리어, 오피스 개발 솔루션, 건자재 유통 등 전통시장까지 침투하고 있으며 투명하게 공개된 공공데이터를 기반으로 한 프롭테크 산업이 발전하고 있습니다. 부동산 플랫폼 기업의 성공요인은 시장 수요자가 원하는 비즈니스 모델을 선정하고 IT기술의 접목을 통한 시너지를 창출하는 것입니다. 최근 1인 가구의 급증, 부동산에 대한 높은 관심도 등은 부동산 산업의 혁신을 추구할 수 있는 긍정적인 요인입니다.

(2) 국내 전세 시장
현황 및 전망

1) 국내 전세 시장 현황

전세가격은 2016년 이후 2% 이내 상승률을 보이며 안정적인 추세를 유지했으나 2020년 하반기 이후 큰 폭으로 상승했습니다. 2020년 전국 전세가격은 4.61% 상승했으며, 수도권은 5.59% 상승, 지방은 3.71% 상승하며 전반적으로 강세를 보였습니다.

신규 입주물량의 감소, 매매가격 상승 등으로 전세 수요가 늘면서 전세가격의 상승이 시작되었는데, 2020년 8월 임대차3법 시행 이후 더욱 가속화됐습니다.
입주물량은 2018년 정점을 기록한 이후 지속적으로 감소세이며 임대차3법 시
행 이후 계
약 연장 세대가 늘어 기존 주택시장에서 전세 매물이 감소하는 추세입니다. 정부에서 2018년부터 올해 2ㆍ4대책에 이르기까지 막대한 주택 공급 계획을 발표했으나 아직 본격적인 인허가나 착공으로 연결되지 않고 있습니다. '21.07.21 한국부동산원과 국토교통부에서 발표한 자료에 의하면 올해 들어 지난 5월까지 서울 지역에서의 주택 준공은 2만9,475가구로 작년 같은 기간(3만6,020가구)보다 줄었고 2019년(2만9,190가구)과는 비슷한 수준입니다.

【2016~2020년 주택 전세가격 전년대비 변동률(%)】

연도
2016
2017
2018
2019
2020

전국/서울
1.32/1.95
0.63/2.03
-1.80/0.25
-1.26/-0.45
4.61/3.66

(출처:
한국부동산원 전국주택가격동향조사)

【2021년 1월~7월 주택 전세가격 변동률(%)】

기간

전년동월 比
직전월 比

전국

서울
전국
서울

2021.01

5.06
3.74
0.71
0.51

2021.02

5.51
4.01
0.64
0.42

2021.03

5.80
4.18
0.46
0.29

2021.04
6.06
4.32
0.36
0.20

2021.05
6.35
4.45
0.36
0.18

2021.06
6.77
4.84
0.45
0.36

2021.07

7.05

5.05

0.59

0.49

(출처:
한국부동산원 전국주택가격동향조사)

주택 전세거래량은 매년 꾸준히 상승하고 있는 추세입니다. 2020년의 전국 주택 전세거래량은 130만2,510건으로 전년 동기(117만1,577건) 대비 11.2%, 4년 평균(100만5,888건) 대비 29.5% 증가했습니다.

2021년 6월 전세거래량은 전월 대비 11.8% 증가했으며 전년동월 대비 7.1% 증가했습니다. 또한, 20
21
년

6월 29
일
국토교통부는 보도자료를 통해 현재 확정일자 기준으로 서울시 전체의 전세 거래량은 5년 평균을 상회하고, 전월세 가운데 전세 거래비중은 예년 수준을 유지하고 있다고 밝혔습니다. 

【2016~2020년 주택 전세거래량(건)】

연도
2016
2017
2018
2019
2020

전국
/서울
799,457
/249,576
962,426
/303,191
1,090,093
/347,792
1,171,577
/369,849
1,302,510
/410,818

(출처:
국토교통부 보도자료)

【2021년 1~6월 주택 전세거래량(건)
】

기간

전국

서울

2021.01

105,906
31,493

2021.02

114,730
34,272

2021.03

125,895
39,200

2021.04
106,876
33,363

2021.05
103,466
32,509

2021.06
115,648
36,175

(출처:
국토교통부 보도자료)

한국은행은 올해 상반기 가계대출
증가폭이
총 41.6조원으로 상반기 기준으로는 2004년 관련 통계가 작성된 이래로 최대 증가 수치라고 밝혔습니다. 이어서 2021년 7월말 기준 은행의 가계대출 잔액은
1,040.2조원
으로 6월보다
9.7조원
증가했습니다. 이 중 주택담보대출
증가폭은
지난 6월 5.1조원에서 6.1조원
가속
했는데 한국은행은 주택매매 및 전세거래 관련 자금수요가 늘어난데다 집단대출 취급도 지속되면서 증가규모가 확대
된 것이라고 밝혔습니다.

은행 가계대출.jpg
2021년 7월 은행 가계대출

(출처: 한국은
행,
'2021년 7월중 금융시장 동향', 2021.08.1
1
)

2) 국내 전세 시장 전망

KB경영연구소가 공인중개사 506명을 대상으로 한 설문조사에 따르면 2021년 전 지역에 걸쳐 전세가격 상승 의견이 매매가격 상승 전망보다 높았습니다. 최근 서울 및 수도권을 중심으로 전세난이 나타난 가운데 5개광역시와 기타지방의 전세시장에도 이러한 우려가 반영된 것으로 보입니다. 

서울에서는 전세가격 5% 이상 상승 전망이 40%로 가장 높았으며 특히 강북지역의 경우 5% 이상 상승 비중이 절반에 가까웠습니다. 경기 및 인천지역에서도 5% 이상 상승 전망 비율이 32%로 가장 높았습니다. 5개광역시와 기타지방은 5% 이상과 3~5% 상승 의견이 비슷했으나 전반적으로 전세시장 가격 상승 전망을 확인할 수 있습니다.

2021년 주택 전세가격 전망.jpg
2021년 주택 전세가격 전망

(출처:
KB경
영연구소)

2021년 전세가격 상승 전망의 주요 요인으로는 2020년 7월 임대차3법 도입 이후 전세매물의 감소가 꼽혔습니다. 모든 지역의 중개업소들은 전세매물 부족을 전세가격 강세에 대한 1순위 요인으로 꼽았습니다. 한편 올해 전세가격 하락에 영향을 미칠 요인으로는 매매가격 대비 높은 전세가격에 대한 부담과 매매전환에 따른 전세 수요 감소가 각각 1순위, 2순위로 지목됐습니다.

【지역별 전세가격 상승요인】
【지역별 전세가격 하락요인】

전세가격 상승 및 하락 요인.jpg
전세가격 상승 및 하락 요인

(출처:
KB경
영연구소)

신규 입주물량의 증감 또한 전세가격의 변동에 영향을 미치는 주요 요소였으나, 최근에는 그 영향력이 다소 축소된 것으로 분석되고 있습니다. 입주물량은 과거보다 증가함에도 불구하고 전세가격이 견조한 상승세를 이어가고 있는 것입니다. 이러한 현상에는 3기신도시 등 사전청약 이슈로 인한 특정지역에의 전세수요 상승 등 다양한 원인이 존재합니다. 하지만 입주물량의 증가에도 불구하고 전세가격이 안정되지 않는 데에는 임대차3법의 시행 및 신규 입주물량 중 정비사업의 비중 증가, 거주요건 강화 등의 정책적 이슈가 주요 원인으로 분석되고 있습니다.

(3) 국내
전세
보증금반환
보증보험 시장 현황 및 전망

1) 국내 전세보증금반환보증보험 시장 현황

금리인상, 경기침체, 규제정책 및 집값하락 등으로 인해 깡통전세가 발생할 경우 임차인은 전 재산인 전세보증금에 대한 재산피해가 발생하게 됩니다. 깡통전세란 임대인이 파산하거나 주택가격이 하락하여 임대인이 임차인에게 임차보증금을 돌려주지 못하는 경우를 말합니다. 임차인이 전세보증금을 보호받을 수 있는 법령이나 제도로는 주택임대차보호법 및 전세보증금반환보증 상품이 있습니다.

【전세거래량 및 전세보증금반환보증 가입현황】

(단위: 건, 억원)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

전세거래량

819,784

865,274

821,620

799,457

962,426

1,090,093

1,171,577

1,302,510

반환보증가입건수

451

5,884

3,941

24,460

43,918

89,351

156,095

179,374

보증금액

765

10,586

7,222

51,716

94,931

190,367

306,444

372,595

보증가입률

0.06%

0.68%

0.48%

3.06%

4.56%

8.20%

13.32%

13.77%

(출처:
국토교통부, 주택도시보증공사)

국토교통부 보도자료에 따르면 2020년 전세거래량은 130만2천5백여건으로 전년 대비 13만933건 증가하는 등 2016년 이후 매년 증가하고 있으며, 동년 주택도시보증공사 전세보증금 반환보증에 가입한 세대는 17만9천건으로 한 해 거래되는 임대차계약의 13.77% 수준에서 전세보증금 반환보증에 가입하고 있고, 전세보증금 반환보증 건당 평균 가입금액은 2억원 정도입니다.

그러나 2019년 주택도시보증공사 전세보증금 반환보증건은 24만3천건으로 전세계약 종료 시 전세보증금을 반환 받아야 할 임차가
구
708만 가구
와 비교하면
3.4%
만 반환보증에 가입되어 있어 전체 임대차 시장에서 차지하고 있는 전세보증금 반환보증 가입 비율은 매우 낮은 것으로 나타났습니다. 정부는 최근 2ㆍ4 공급 대책을 통해 2025년까지 서울 32만가구 등 전국에 83만가구를 공급하겠다고 밝혔습니다. 이와 동시에 자금조달 지원을 위한 주택도시보증공사(HUG)의 공적보증 지원 강화 계획도 발표되었으며, 이에 따라 HUG의 공적 역할은 지속적으로 확대될 예정입니다.

【
201
9
년 전국 점유형태별 가구현황】

(단위: 천가구)

점유형태

합계

자가주택

전세

보증금 있는 월세

보증금 없는 월세

무상

11,799

(58%)

3,072

(15.1%)

4,008

(19.7%)

671

(3.3%)

793

(3.9%)

20,343

(100%)

7,080

(34.8%)

8,544(42%)

(출처:
통계청)

2) 국내 전세보증금반환보증보험 시장 전망

세입자가 계약 만료 후 보증금을 되돌려받지 못하는 사고를 방지하기 위해 정부가 2018년 8월
「민간임대주택에 관한 특별법」을 제정해 모든 매입임대주택에 보증보험 가입을 의무화하면
서 전세보증금반환보증보험에 대한 수요는 대폭 증가할 전망입니다. 신규 임대사업자는 2020년 8월 18일부터 의무적으로 가입하고 있으며 기존 임대사업자는 1년간 유예기간을 거친 후 2021년 8월 18일부터는 임대보증금이 변동하는 계약을 갱신하거나 세입자가 바뀔 경우 반드시 보증보험에 가입하여야 하는 의무를 지게 되었습니다.

국토교통부에 따르면 정부의 임대등록 활성화 정책 등을 통해 등록임대주택의 수는 '17.12월 기준 98만호에서 '20.6월 기준 160.7만호 규모에 이르고 있어 보증보험 신규 가입 수요가 대폭 증가할 것으로 전망되
고 있으며
, 권리조사를 통한 사고 방지의 중요성이 증대되고 있는 추세입니다. 

임대사업자 및 등록임대 현황 등.jpg
임대사업자 및 등록임대 현황 등

(출처: 한겨레)

2016년~2020년 8월까지의 주택도시보증공사(HUG)의 대위변제 및 회수현황을 보면 발생한 보증사고 금액은 총 7,596억원이며 그 중 6,494억원을 주택도시보증공사(HUG)가 대위변제한 것으로 집계되었습니다. 이 중 3,560억원(55%)은 원 집주인으로부터 회수한 반면 나머지 2,934억원(45%)에 이르는 금액은 아직까지 미회수된 것으로 나타났습니다.

임대사업자 보증보험의무화가 도입되면서 향후 미회수율은 더욱더 증가될 것으로 전망됩니다. 미회수율이 지나치게 높아지면 기관 운영 및 기금 운용에 어려움이 생길 수 있습니다. 이를 방지하고 세입자의 전세자금 보전을 위해서 보다 철저한 권리조사를 통한 사고방지의 중요성이 증대되고 있습니다.

【HUG 전세보증금반환보증 대위변제 및 회수현황(건, 억원)】

구분
2016
2017
2018
2019
2020.8
합계

보증실적
건수
24,460
43,918
89,351
156,095
112,495
426,319

금액
51,716
94,931
190,367
306,444
229,130
872,588

사고
건수
27
33
372
1,630
1,654
3,716

금액
34
74
792
3,442
3,254
7,596

대위변제
건수
23
16
285
1,364
1,533
3,221

금액
26
34
583
2,836
3,015
6,494

회수금액
금액
14
21
282
1,654
1,589
3,560

회수율
54%
62%
48%
58%
53%
55%

미회수액
12
13
301
1,182
1,426
2,934

미회수율
46%
38%
52%
42%
47%

45
%

(출처:

김상훈 위원실)

(4) 국내 주택 매매 시장 현황 및 전망

1) 국내 주택 매매 시장 현황

2020년 전국 주택 매매가격은 정부의 부동산 규제 정책과 코로나19 확산에도 불구하고 5.36% 증가해 상승세를 지속했습니다.
작년 초에는 코로나19로 인한 경기 불확실성과 다주택자 양도세 중과 매물이 늘면서 주택시장이 안정적인 흐름을 보였습니다. 6.17, 7.10 주택시장 안정대책, 8.4 수도권 공급대책 등 정부의 부동산 정책도 상승세를 억제하는 요인으로 작용했습니다.

하지만 2020년 10월 중순 이후 상승폭이 다시 확대된 가운데 주택임대차보호법이 개정된 후 전세시장 수급 불안정이 매매시장까지 영향을 미치면서 2020년 주택시장은 높은 상승세를 나타냈습니다
.
한국부동산원의 월간 주택가격동향에 따르면 2020년 주택종합 매매가격은 지역별로는 6대 광역시가 6.65%로 가장 큰 폭으로 상승했으며 수도권은 6.49% 올랐으며 지방도 수도권의 가격 급등과 맞물려 4.34% 상승하는 등 전반적으로 상승하는 흐름을 보였습니다. 

【2016~2020년 주택 매매가격 전년대비 변동률(%)】

연도
2016
2017
2018
2019
2020

전국/서울
0.71/2.14
1.48/3.64
1.10/6.22
-0.36/1.25
5.36/2.67

(출처:

한국부동산원, 전국주택가격동향조사)

【2021년 1~7월 주택 매매가격 변동률(%)】

기간

전년동월 比
직전월 比

전국

서울
전국
서울

2021.01

5.90
2.73
0.79
0.40

2021.02

6.49
3.10
0.89
0.51

2021.03

6.70
3.36
0.74
0.38

2021.04
7.16
3.74
0.71
0.35

2021.05
7.76
4.24
0.70
0.40

2021.06
8.56
4.85
0.79
0.49

2021.07
8.81
4.74
0.85
0.60

(출처:

한국부동산원, 전국주택가격동향조사)

매매가격의 상승은 단순히 가격뿐 아니라 거래량의 상승을 동반했습니다. '20년 12월 누계 주택 매매거래량은 1,279,305건으로 전년동기(805,272건) 대비 58.9%, 5년 평균(971,071건) 대비 31.7% 각각 증가했습니다. 지역별로는 수도권 소재 주택 매매거래량은 642,628건으로 전년 동기 대비 61.1% 증가하였고, 지방 소재 주택 매매거래량은 636,677건으로 전년 동기 대비 56.7% 증가했습니다. 누적된 공급부족에 대한 개선 가능성이 낮은 가운데 저금리로 인한 유동성 확대, 계속해서 오르는 가격에 대한 불안감으로 인한 패닉바잉(공황매수) 등이 주요 매수 수요 촉진 요소인 것으로 분석되고 있습니다.

【2016~2020년 주택 매매거래량(건)】

연도
2016
2017
2018
2019
2020

전국
/서울
1,053,069
/212,978
947,104
/187,797
856,219
/171,050
805,272
/131,379
1,279,305
/177,757

(출처:

국토교통부 보도자료)

【2021년 1월~6월 주택 매매거래량(건)】

연도
2021.01
2021.02
2021.03
2021.04
2021.05
2021.06

전국
/서울
90,679
/12,275
87,021
/12,707
102,109
/11,122
93,068
/11,873
97,524
/13,145
88,922
/11,721

(출처:

국토교통부 보도자료)

월별 전국 주택 매매거래량.jpg
월별 전국 주택 매매거래량

연도별 12월 누계 주택 매매거래량.jpg
연도별 12월 누계 주택 매매거래량

(출처:

국토교통부 보도자료)

2) 국내 주택 매매 시장 전망

KB경영연구소가 공인중개사 506명을 대상으로 한 설문조사에서 2021년 주택 매매가격 전망은 상승 의견이 우세이나 상승률은 올해보다 둔화될 전망입니다. 1~3% 상승에 대한 의견이 가장 많았고, 이어서 0~1% 상승의견이 뒤를 이었습니다.

서울은 5% 이내 상승(72%) 의견이 많은데 2020년 연간 10.7% 상승한 점을 감안하면 상승률 둔화 시각이 우세입니다. 경기지역 주택가격은 2020년 11.6% 상승했는데 올해 5% 이상 상승 의견은 21%에 그쳐 전반적으로 서울 및 수도권의 주택가격 상승세 둔화 전망을 확인할 수 있습니다.

반면에 수도권 및 광역시를 제외한 기타지방의 경우 2020년 3.3% 상승했는데 해당 지역 중개사들의 30%가 5% 이상 상승을 전망해 향후 주택가격 상승폭 확대 의견이 높았습니다. 다만 주택구매력지수의 하락, 주택담보인정비율(LTV) 규제 기준 40% 축소로 인한 자금 조달 여력 위축, 보유세 증가로 다주택자 부담 증가로 인한 주택 구매력 위축으로 상승에 다소 한계는 존재할 것으로 보입니다.

2021년 주택 매매가격 전망

(출처:

KB경영연구소)

라. 회사의 현황

(1) 사업개황

1) 권리조사 및 권리보험

권리조사 및 권리보험의 관계

(출처: 리파인)

① 권리조사

부동산 매매 행위 목적의 대상은 부동산에 대한 권리로 귀결됩니다. 부동산의 가격은 각종 권리에 내재한 경제가치이며, 부동산을 교환한다면 그것은 소유권의 교환이고, 담보를 취득하는 것은 담보물권의 취득을 의미합니다.

이와 같이 부동산의 목적 대상은 권리이며 권리는 부동산물건의 근본입니다. 따라서 부동산 권리의 진정성을 확보하는 것이 중요합니다. 즉, 거래당사자들은 부동산 거래시 그 권리관계가 기대한 목적을 달성하는데 흠(하자)이 없고 안전하기를 바랍니다. 부동산의 권리가 안전하지 않거나 심지어 부동산과 그 권리가 합치가 되지 않는 경우도 있기 때문입니다.

결국, 권리의 진정성을 확보하기 위해서 또는 거래 후 있을 수 있는 실수 등을 보완하기 위해 대상 부동산에 하자가 있나 없나 권리에 대한 조사(요컨대 권리조사)가 필요합니다.

당사가 추구하는 권리조사는 안전한 부동산거래, 안전한 부동산관련 대출 및 보증실행, 권리보험 인수를 위한 선행업무로써, 당사는 등기된 권리나 등기되지 않은 권리의 연속성 및 하자ㆍ흠결을 조사하고 위조ㆍ사기 등 부동산 권리에 문제가 되는 사유가 있는지를 밝혀 투명한 사회를 만드는데 일조하고자 합니다.

② 권리보험

권리보험(Title Insurance)이란 손해보험의 일종으로, 권리보험증권(Title Insurance Policy)이 발행될 당시 권리조사로 밝혀진 하자 이외의 다른 하자가 밝혀질 경우 보험자가 피보험자에게 그로 인한 손실 및 손해를 보상하는 제도입니다. 즉, 권리보험은 권리조사의 안전성을 확보하기 위해 고안된 제도입니다.

권리보험은 지난 19세기에 미국에서부터 처음 등장하여 발전되어 왔습니다. 현재 미국 권리보험은 주로 부동산 매매 거래를 위한 소유권용 권리보험(Owner's Policy)와 주택담보대출을 위한 저당권용권리보험(Lender's Policy)으로 발전해왔는데, ALTA(American Land Title Association, 미국 토지 소유권 협회)에서 밝히고 있는 미국 권리보험 시장 규모는

2020
년 기준 연간
197
억달러 수준입니다.

미국 권리보험 시장 규모 및 점유 현황

(출처: IBISWorld, Fidelity National Financial)

국내에서는 미국 권리보험사인 퍼스트어메리칸 권원보험회사(First American Title Insurance Company) 한국지점에서 2001년 6월 금융감독위원회로부터 권리보험으로 첫 사업허가를 받았고, 이후 국내 손해보험사들이 부동산권리보험 허가를 받아 2020년 기준 총 10개 회사가 사업 운영 중에 있습니다. 권리보험은 손해보험 중 특종보험으로 분류가 되고 있는데 처음에는 권원보험으로 도입이 되었으나 현재는 권리보험이란 용어로 통일하여 사용하고 있습니다.

권리조사업 시장은 공식적인 통계가 작성된 바가 없으나, 권리보험 가입시 권리조사업무가 필수적으로 수반되므로 권리보험료에 권리조사 요율을 적용하여 그 규모를 산정해볼 수 있습니다. 국내 부동산 권리보험시장은 매년 성장하고 있습니다. 2020년 기준으로 보험료 규모는 연간 약 1,000억원 수준이므로 통상의 권리조사료율인 50~60%를 적용하였을 때, 권리조사 시장은 연간 약 500억원대 이상의 시장으로 추정되며, 이는 권리조사에 부대되는 업무를 제외한 순수 권리조사업무만의 시장 규모입니다.

국내 권리보험 원수보험료 수입 현황 (단위: 백만원)

(단위 : 백만원)

연도

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

보험료

13,570

17,774

18,444

30,280

34,304

연도

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

보험료

43,079

48,968

67,489

87,104

108,496

(출처: INCOS 보험통계조회서비스)

한편, 현재 국내에서 판매되고 있는 부동산 권리보험은, 부동산 거래 유형과 보호 주체에 따라 소유권용, 저당권용, 전세자금대출용, 임차권용의 4가지로 나뉘는데 각각의 특성을 보면 아래와 같습니다.

【국내 부동산 권리보험 종류별 특징】

종류

특징

가입자(피보험자)

소유권용

권리보험

부동산 매매거래를 하는 데 있어 소유권에 관련된 하자, 거래 내부적 잠재 하자에 대한 손실 및 손해를 보상함으로써 안전하게 투자하고 거래할 수 있는 제도적인 장치를 제공하는 상품

매매거래

매수인

저당권용

권리보험

문서의 위조나 사기 및 기표시점부터 등기 설정 기간 사이 다른 권리 설정 시 손해를 보상(Gap-Risk)하여 금융기관이 안전하게 선기표(대출금 미리 지급)를 진행할 수 있도록 제도적인 장치를 제공하는 상품

담보대출

금융기관

전세자금대출용

권리보험

전세자금대출을 실행하는 대출금융기관이 가입하는 보험으로써, 대출채권에 대한 안전성을 보장받을 수 있도록 제도적인 장치를 제공하는 상품

전세대출

금융기관

임차권용

권리보험

임대인이 진정한 소유자가 아닌 경우 발생한 손해 및 대항력 확보 절차상의 하자 등에 대한 손해나 손실을 보상해주며 부동산 임차권자가 안전하게 거래할 수 있는 장치를 제공하는 상품

임대차거래

임차인

(출처: 리파인)

권리보험이 국내 처음 도입 당시에는 미국과 같이 소유권용으로 출발하였으나, 미국과 다른 국내 부동산 거래 시장 환경 영향으로 성장하지 못하다가 저당권용을 통해 성장발판을 마련하였고 이후 전세자금대출용을 통해 꽃을 피웠습니다.

요컨대, 국내 부동산 권리보험 시장은 소유권용 → 저당권용 → 전세자금대출용 → 임차권용 순서로 발전했으나, 점유비율로는 전세자금대출용 〉 저당권용 〉 임차권용 〉 소유권용 순입니다. 현재 전세자금대출용 권리보험이 압도적으로 높은 점유율을 차지하고 있으나 소유권용의 잠재력은 여전히 남아 있는 상태입니다.

당사는 국내에 권리보험이 도입될 수 있도록 선구자로서 역할을 수행하였고, 특히 저당권용 및 전세자금대출용 권리보험이 국내에 판매가 될 수 있도록 선도적으로 BM을 개발하여 시장에 서비스를 제공하고 있으며 이에 대한 특허도 보유하고 있습니다. 당사는 6개의 국내 권리보험사(삼성, DB, KB, 한화, 현대, NH농협)와 1개의 외국계 권리보험사(FA)와 협약을 체결하여 권리조사 업무를 수행하고 있습니다. 향후 새로운 권리조사 기법을 개발하여 권리보험이 더욱 확대될 수 있도록 새로운 장을 열고자 합니다.

2) 설립배경 및 설립 이후의 성장과정

당사는 2000년대 초반 인터넷혁명 등 금융환경 변화에 부응하여 부동산, 금융 및 리스크관리에 대한 제반 서비스를 제공하고자 국토교통부 산하 공기업인 한국부동산원(舊 한국감정원)에서 사내 벤처회사로 기획 및 설립되었습니다. 당사는 설립 이후 2002년부터 담보대출에 대한 권리조사 서비스를 개시하였습니다. 기존 금융기관 업무 흐름 상 주택 담보대출 취급시 근저당설정등기 완료(최소 접수) 후 기표(실행)까지 통상 1~2일의 시간이 소요되는 애로사항이 존재하였습니다. 당사는 2002년에 국내 최초로 주택 담보대출이 선기표가 가능할 수 있도록 안전하고 신속한 BM을 개발하여 현재까지 여러 금융기관에 서비스를 제공하고 있습니다(BM특허 취득).

전세대출은 과거 제2금융권에서 고금리로 취급하고 있었던 상품이었으나, 당사는 2007년에 제1금융권에서 저금리로 100% 리스크를 헷지 할 수 있는 BM을 개발하여 서비스를 개시하였습니다. 이를 통해 당사는 전세대출 관련 수많은 KNOW-HOW를 보유하게 되었고 사기예방을 통해 대출부실화를 사전에 방지하고 간접적으로 서민의 주거안정을 통한 공공의 이익을 증진시키는 역할도 수행할 수 있었습니다.

AUTO론(자동차대출)은 전세대출 상품과 마찬가지로 캐피탈, 카드사 등 제2금융권에서 고금리로 취급하고 있었던 상품이었으나, 2010년 당사에서 1금융권에서 저금리로 100% 리스크를 헷지할 있도록 안전하고 신속한 BM을 개발하여 현재까지 여러 금융기관에 서비스를 제공하고 있습니다.

임차인(세입자)의 전재산이라 할 수 있는 전세보증금 보호를 위해
당사는
A보증기관

과 협업을 통해 전세보증금반환보증
을 위한 서비스를 개발하
여 2013년부터 제공하고 있습니다. 당사는 권리조사와 채권양도통지 업무를 위탁 받아 수행을 하고 있으며,
A보증기관
과는 2013년부터,
B보증기관
과는 2020년부터 단독으로 선정되어 용역업무를 수행하고 있습니다.

한편, 다변화하는 부동산 시장의 불확실성, 기술의 빠른 발전 및 코로나19 등 언택트 시대에 임차인의 전세보증금반환보증 가입확대를 위해 당사는
플랫폼
강자인 카카오페이, 네이버파이낸셜과 각각 협업하여 2019년부터 판매지원 업무를 수행을 하고 있습니다. 현재 당사는 다양한 온라인 및 오프라인 금융기관에 전세보증금반환보증 및 전세대출에 대한 서비스를 제공하고 있습니다.

지금까지의 성과를 기반으로 리파인은 급변하는 부동산과 금융시장에서 앞으로 계속 새로운 패러다임을 제시하고, 비대면, 블록체인, 빅데이터 및 AI 등 새로운 기술의 도입을 통해 보다 디테일하고 진일보된 서비스를 제공하고자 합니다.

(2) 제품과 서비스 설명

1) 전세대출 서비스

① 서비스 배경

2007년 이전의 전세대출은 크게 두 가지 형태로 존재하였습니다. 즉, 낮은 한도, 낮은 금리로 근로자ㆍ서민을 대상으로 하는 제1금융권에서 취급하는 전세대출과 높은 한도, 높은 금리로 일반인을 대상으로 하는 제2금융권이나 제도권 밖에서 취급하는 전세대출로 구분되었습니다.

【2007년 전후 전세대출 비교】

구분

국민주택기금
(주1)

전세대출

제2금융권 전세대출

대상

무주택자, 일정소득 이하

일반

대출금액

低

高

금리

低

高

담보

주택금융신용보증서

(주2)

연대보증인, 전세권설정등기

주1)
2015.01.06 주택도시기금법안 제정으로 국민주택기금을 주택도시기금으로 개편, 주택도시보증공사 설립

주2)
2003.12.31 제정된 한국주택금융공사법에 따라 2004.03.01부터는 동 공사에 통합되어 운용

(출처: 리파인)

전세대출은 전통적으로 제2금융권 상품이어서 담보조건이 까다로웠고(연대보증인 또는 전세권설정등기 방식 등), 높은 금리로 인해 임차인의 주거비 부담이 큰 실정이었습니다. 당사는 대출한도는 높이고 절차는 단순화하여 낮은 금리로 주거비에 대한 부담을 완화시키면서 리스크는 100% 헷지 될 수 있는 상품이 1금융권에서 판매될 수 있도록 연구하게 되었습니다. 20
07년 당사는 농협중앙회(現 NH농협은행),
C보증기관
, LG손해보험(現 KB손해보험)
과
공동으로 협업하여 채권양도방식의 보증서를 담보로 하는 전세대출에 대한 BM을 개발하였고 이에 대한 특허를 취득하였습니다.

이를 통해 임차인을 대상으로 대출한도는 높으면서 월세이자나 제2금융권 대출이자 보다는 저렴하고 간편한 전세대출상품이 제1금융권에서 판매가 되었고 주거비 부담 경감으로 무주택자의 주거안정에 많은 기여를 하였습니다. 각 기관마다 역할을 상세하게 정리하면 다음과 같습니다.

【전세대출 시스템 내 기관별 역할】

금융기관

대출 실행

- 보증보험과 권리보험 가입으로 리스크 100% 헷지

보증기관
(보증보험사)

신용리스크 보상

-
경매발생시 낙찰가 하락으로 인해 손해 발생시 손실 보상

- 만기시 임대인이 대출금을 미반환 할 경우 보상

- 조건: 임대차보증금반환채권에 대한 양도 또는 질권설정

권리보험사

권리리스크 보상

- 위조, 사기 등으로 인해 권리상 하자가 발생할 경우 보상

당사

권리조사 수행

채권양도통지 관련 업무 수행

※ 임차인은 임대차계약 해지시 임대인으로부터 보증금에 대해 반환 받을 권리(임대차보증금반환채권)를 가지고 있는데, 전세대출 실행을 위한 조건으로 금융기관과 채권
양도
ㆍ

양수계약을 통해 권리를 양도합니다. 임대인과 제3자에게 대항하기 위해서는 통지하거나 승낙을 하여야 하는데(민법 제450조) 당사는 우체국의 배달증명부 내용증명으로 채권양도통지서를 발송하는 단순사무업무처리를 수행하고 있습니다.

(출처: 리파인)

② 서비스 프로세스

현재
금융기관에서는 전세대출 실행시 100% 리스크 헷지를 위해 보증보험과 권리보험에 가입하고 있는데, 이 중 보증보험은 신용리스크(차주인 임차인이 대출에 대한 이자를 3개월 이상 연체하거나 만기시 대출금을 반환하지 않을 위험)를 보장하고 있고 신용리스크 헷지를
위해
3개 보증기관
중 한곳을 선택하여 상품 운영을 하고 있습니다. 권리보험은 권리리스크(사기, 위조 등으로 대출금의 손실이 발생할 위험)에 대한 보장으로 손해보험사가 취급을 하고 있는데,
A보증기관의 보증 및 C보증기관의 보증
상품에 대해서는 반드시 권리보험에 가입 및 채권양도통지 업무를 수행해야 합니다.

【보증기관별 전세대출 상품 비교】

보증기관

A보증기관

B보증기관
C보증기관

상품명

전세자금 안심대출

은행별 상이

은행별 상이

보증내용

상환+반환보증

상환보증

상환보증

가입자

임차인+은행

임차인

은행

전세보증금 요건

(수도권) 5억원 이하

(지방) 4억원 이하

(수도권) 5억원 이하

(지방) 3억원 이하

제한없음

은행 대출한도

최대 4억원

(임차보증금의 80% 이내)

최대 2억 2,200만원

(임차보증금의 80% 이내)

최대 5억원

(임차보증금의 80% 이내)

(출처: 리파인)

전세대출 상품에 대한 전체적인 프로세스는 아래 그림과 같습니다. 고객이 먼저 대출신청을 하면 금융기관은 보증보험사에 가입 가능 여부를 확인하고, 권리보험사에 청약을 의뢰합니다. 권리보험사로부터 의뢰 받은 당
사는 권리조사를 수행하고
민법 제450조에 의해
양도인(차주ㆍ임차인)이 양수인(금융기관, 보증기관)에게 채권을 양도하였음을 제3채무자(임대인)에게 통지하는
채권양도통지 발송 위탁을 받아 임대인에게
내용증명우편을 통해
채권양도통지서를 발송하게 됩니다. 업무가 모두 수행되면 금융기관은 대출을 실행하게 됩니다. 이 과정은 모두 전용선으로 연결이 되어 있으며 전문이라는 DATA로 송수신을 하고 있습니다.

전세대출 권리조사 및 통지 관련 서비스 프로세스.jpg
전세대출 권리조사 및 통지 관련 서비스 프로세스

(출처: 리파인)

당사는 전세대출 관련해서 두 가
지 형태의 서비스를 제공하고 있으며, 이는 i)권리조사 서비스와 ii)통지 관련 서비스로 나눌 수 있습니다. 2007년
C보증기관의
전세대출에 대한 서비스를 시작으로 2011년에는
B보증기관의
전세대출에 대한 서비스를, 2014년에는
A보증기관의
전세대출에 대한 서비스로 확대하였습니다.

【보증 3사 서비스 개요】

구분

A보증기관

B
보증기관

C
보증기관

서비스 개시

2014년

2011년

2007년

서비스 종류

권리조사 서비스

통지 관련 서비스

권리조사 서비스

단, 통지가 필요할 경우 통지 관련 서비스

권리조사 서비스

통지 관련 서비스

(출처: 리파인)

권리조사를 항목별, 유형별, 시점별로 구분하면 아래와 같습니다. 다만, 금융기관 요청 및 상품별 유형에 따라 일부 조사가 생략될 수도 있습니다. 당사의 주요 매출 원천 중 하나인 권리조사료는 전세대출이 실행된 건에 대해서는 익월에 권리보험사와의 정산이 완료되나, 이 중 사후조사에 해당하는 부분은 2년간 진행매출로 처리됩니다. 참여기관들과는 모두 전용선으로 연결되어 전문형태의 DATA로 송수신되고 있습니다.

권리조사 항목별 프로세스(예시)

(출처: 리파인)

③ 서비스 추이

당사가 수행하고 있는 전세대출 서비스는 매년 유사한 패턴을 보이는데, 권리조사 수행 후 고객사에 발송하는 보고서 기준으로 3개년(2018년~2020년) 평균을 보면 매 1월이 가장 적고 2월과 10월에 수행건이 높습니다. 국토교통부의 전월세거래량과도 비슷한 추이를 보이고 있습니다. 이는 학기를 맞이하기 전인 2월에 이사건이 많고 추석 전후인 10월에 이사건이 많은 패턴을 보이기 때문입니다
.
당사의 연도별 전세대출 처리 건수는 2018년 239,273건, 2019년 288,660건, 2020년 344,381건으로 최근 3년간 연평균 20.0% 성장한 바 있습니다.

2018~2020년 월별 평균 전세대출 권리조사 건수

(출처: 리파인)

2) 전세보증금 반환보증 서비스

① 서비스 배경

전세계약시점에 비해 만기시점 전세보증금이 하락한 상태를 통상 '역전세' 라고 하는데 임차인의 손실 발생 여부와 관계없이 현재 전세시장의 가격을 보고 판단하게 됩니다. 한편, 임대인이 임차인에게 전세보증금을 돌려주지 못하는 상황이 발생할 경우 일명 '깡통전세'라 하는데, 주로 임대인이 파산하거나 주택가격이 급격히 하락할 경우 발생하게 됩니다.

【역전세 vs. 깡통전세 비교표】

구분

역전세

깡통전세

가격변동

전세보증금 하락

매매가격 하락

손실위험

낮음

높음

(출처: 리파인)

이러한 임차인의 피해를 방지하기 위해 마련된 법령 및 제도로는 크게 주택임대차보호법과 전세보증금반환보증 상품이 있습니다. 주택임대차보호법은 임차인의 안정된 주거생활의 보장을 목적으로 출발하였으며, 상대적 약자인 임차인의 사회정책적 보호에 기여한 바가 대단히 큽니다. 그러나 주로 임차보증금반환채권에 대한 권리만을 보호하였으므로, 임차목적물의 가치하락으로 인해 손실이 발생할 경우에는 임차보증금 전액을 보호할 수 없다는 한계가 있습니다.

【주택 임대차보호법 주요 항목 및 내용】

항목

조항

내용

대항력

제3조

임대차는 그 등기(登記)가 없는 경우에도 임차인(賃借人)이 주택의 인도(引渡)와 주민등록을 마친 때에는 그 다음 날부터 제삼자에 대하여 효력이 생긴다. 이 경우 전입신고를 한 때에 주민등록이 된 것으로 본다.

확정일자

제3조의2

제3조제1항ㆍ제2항 또는 제3항의 대항요건(對抗要件)과 임대차계약증서(제3조제2항 및 제3항의 경우에는 법인과 임대인 사이의 임대차계약증서를 말한다)상의 확정일자(確定日字)를 갖춘 임차인은 「민사집행법」에 따른 경매 또는 「국세징수법」에 따른 공매(公賣)를 할 때에 임차주택(대지를 포함한다)의 환가대금(換價代金)에서 후순위권리자(後順位權利者)나 그 밖의 채권자보다 우선하여 보증금을 변제(辨濟)받을 권리가 있다.

우선변제권

승계

제3조의2

금융기관 등이 제2항, 제3조의3 제5항, 제3조의4 제1항에 따른 우선변제권을 취득한 임차인의 보증금반환채권을 계약으로 양수한 경우에는 양수한 금액의 범위에서 우선변제권을 승계한다.

임차권등기

명령

제3조의3

임대차가 끝난 후 보증금이 반환되지 아니한 경우 임차인은 임차주택의 소재지를 관할하는 지방법원ㆍ지방법원지원 또는 시ㆍ군 법원에 임차권등기명령을 신청할 수 있다.

최우선

변제

제8조

임차인은 보증금 중 일정액을 다른 담보물권자(擔保物權者)보다 우선하여 변제받을 권리가 있다. 이 경우 임차인은 주택에 대한 경매신청의 등기 전에 제3조제1항의 요건을 갖추어야 한다.

(출처: 리파인, 주택임대차보호법 재구성)

전세보증금반환보증은 전세계약 종료시 임대인(집주인)이 임차인(세입자)에게 반환해야 하는 보증금의 반환을 책임지는 보증상품으로 1995년 C보증기관에서 "전세금보장신용보험"이라는 이름으로 출시된 바 있습니다. 하지만 홍보부족, 높은 보증료 및 까다로운 가입조건으로 인해 당시 가입율은 높지 않았습니다. 깡통전세로 인한 피해 방지 및 임차인 보증금 적극적 보호를 통한 서민 주거안정성 제고에 대한 사회적 요구 증대에 따라, 당사
는
A보증기관
과 초기 단계부터 협업하여 상품을 개발하였고, 2013년
A보증기관의
전세보증금반환보증이 출시되었습니다. 이후
B보증기관과
도 상품개발 초기 단계부터 협업하여 2020년
B보증기관의
전세보증금반환보증이 출시되었습니다.

【보증기관별 전세보증금반환보증 구분】

구분

A보증기관
B보증기관
C보증기관

상품명

전세보증금 반환보증

전세지킴보증

전세금보장 신용보험

출시

2013년

2020년

1995년

전세보증금 요건

(수도권) 7억원 이하

(지방) 5억원 이하

(수도권) 5억원 이하

(지방) 3억원 이하

(아파트) 제한없음

(아파트 外) 10억원 이하

가입기한

계약기간 1/2 경과 전

계약기간 1/4 경과 전

계약기간 10개월 경과 전

(출처: 각 사)

전세보증금 반환보증 vs 전세금안심대출보증 비교표.jpg
전세보증금 반환보증 vs 전세금안심대출보증 비교표

(출처: 리파인)

A보증기관
의 전세보증금반환보증은 두 가지 상품으로 판매되고 있는데, 그 중 전세금안심대출보증은 임차인에게는 전세보증금반환에 대한 보증을, 금융기관에는 전세대출 원리금 상환에 대한 보증을 동시에 책임지는 상품으로, 임차인이
A보증기
관의 보증
(위 1) 전세대출 서비스에서 언급한
A보증기
관의 보증
에 해당) 전세대출을 받기 위해서는 전세금안심대출보증에 필수적으로 가입해야 합니다. 당사는 전세보증금반환보증에 대한 통지 관련 서비스를 제공하고 있으며, 현재
A보증기관
과
B보증기관
에 단독사업자로 선정되어 업무를 수행하고 있습니다.

한편, 당사는 2019년부터 카카오페이와 협업하여 모바일을 통한 전세보증금반환보증의 비대면 판매 수요를 창출하였습니다. 근래 코로나19로 인해 모바일 판매채널 확장에 대한 필요성은 점차 증가하고 있습니다. 당사는 이에 대응하여 네이버파이낸셜과는 2020년 협업을 통해 판매채널을 확장하여 전세보증금반환보증 지원서비스를 수행하게 되었습니다.

② 서비스 프로세스

당사의 전세보증금반환보증 관련 서비스는 위탁 받은 업무에 대한 수행으로 서비스는 크게 i) 통지 관련 서비스(아래 도표 #2-2. 채권양도통지 발송 위탁)와 ii) 판매지원 서비스(아래 도표 #1. 판매지원 위탁)로 나눌 수 있습니다.

우선 i) 통지 관련 서비스에 대해 살펴보면, 전세보증금반환보증도 채권양도양수방식을 채택하고 있어 임대인에게 채권양도통지서가 배달증명부 내용증명으로 발송되어야 합니다. 이는 전세대출 서비스 중 통지 관련 서비스(위 1) 전세대출 서비스 중 도표 #2-2. 채권양도통지 발송 위탁)와 동일하게 처리되지만 이 경우 전세대출이 없이 순수 자기자본으로 임대차계약을 체결한 경우가 해당됩니다.

반환보증통지 및 판매지원

(출처: 리파인)

다음으로 ii) 판매지원 서비스입니다. 전세보증금반환보증
은
A보증기관
지사나 인터넷을 통해 직접판매 되었으나, 제1금융기관의 지점에서도 위탁판매 될 수 있도록 확대되었습니다. 당사는 전세보증금반환보증 판매를 위해 막강한 플랫폼 강자인 카카오페이, 네이버파이낸셜과 각각 협업을 하였는데, 구체적으로는
A보증기관
↔ 플랫폼 간 판매계약체결, 플랫폼 ↔ 당사 간 판매재위탁계약을 체결하여 진행하고 있습니다.

판매지원 서비스의 구체적인 흐름을 살펴보면, 임차인이 해당 플랫폼 모바일 화면에서 전세보증금반환보증을 신청하면 다음단계로 당사 시스템으로 넘어오고, 임차목적물에 대한 정보 입력 및 보증관련제출서류 이미지로 업로드 진행 후 당사에서 실시간 권리조사, 시세 자동계산, 제출서류 조사를 통해 최종 보증가입여부 확인 후 전용선을 통해

A보증기관
에 보증가입을 신청하게 됩니다.

네이버 카카오.jpg
전세보증금반환보증 서비스 흐름도 및 실제 운영 화면

(출처: 리파인)

③ 서비스 추이

앞서 설명드린 바와 같이 매매가 하락으로 인해 '깡통전세' 이슈가 발생할 경우 전세보증금반환보증에 대
한 시장의 관심이 커지고, 이에 따라 가입율이 증가합니다.
최근 다수의 임차인들은 전세보증금 보호를 위해 리스크를 헷지하려는 방향으로 움직이고 있으며, 모바일상 네이버부동산에 전세보험 코너 오픈을 통해 전세보증금반환보증에 대한 시장의 관심이 확대되는 추세입니다. 

(단위 : 건)

2020년 반환보증 판매처별 처리현황

(출처:

리파
인
,

A보증기관
전세
보증금반환보증 업무 위탁 처리 실적
)

3) 담보대출 서비스

① 서비스 배경

2002년 이전의 담보대출은 대출이 신청되면 신용조사, 가격산정 및 권리조사 등의 심사가 이루어지고, 이상이 없는 경우 부동산 등기부등본에 근저당설정 완료(최소한 접수) 후 대출이 실행(기표) 되었습니다. 대출신청부터 기표까지 평균 3.5일의 시간이 소요되었는데, 금융기관에서는 업무를 효율적으로 처리하고 업무처리시간(Turnaround Time) 단축을 통해 고객만족도를 높일 필요성을 느꼈습니다.

담보대출 서비스 업무 흐름도

(출처: 리파인)

당사는 이에 심사 중 권리조사 업무에 대해 아웃소싱을 통해 안전하면서 보다 빠르게 처리할 수 있는 기법을 연구 및 개발하였고, 권리보험사와 협업하여 선접수후기표(근저당설정 → 기표)가 아닌 선기표후접수(기표 → 근저당설정)가 가능하면서 리스크도 헷지가 되는 BM을 제안하게 되었습니다. 이와 관련하여 당사는 BM특허를 취득하고 있으며, 2002년부터 금융기관에 서비스를 제공하고 있습니다.

현재 일부 금융기관에서 권리보험 및 권리조사 서비스를 이용하고 있는데, 구체적으로 대출심사를 한곳으로 집중화시켜 운영하거나, 대출모집인(대출상담사) 취급건, 비대면건, 긴급건 등 에 대해서 이용을 하고 있습니다. 당사의 담보대출 서비스를 통해 금융기관에서는 업무처리시간 단축 및 비용 최소화로 영업력이 증대되고 아웃소싱을 통해 여신관련 인력이 절감되며, 대출업무 중 발생할 수 있는 리스크도 전가할 수 있어 대출업무를 효율적으로 처리할 수 있다는 장점이 있습니다.

언택트(Untact)에 대한 시대적 요구로 인해 모바일 채널을 통한 금융기관의 대출 상품판매가 확대되고 있으며, 심사인력도 최소한으로 재편되고 있습니다. 인터넷전문은행의 대두로 이러한 변화가 가속화되고 있으며, 심사관련 업무처리는 은행의 고유한 영역 이외에는 내부 자동화 및 아웃소싱을 통해 처리가 될 것으로 예상됩니다.

고객으로부터 대출신청이 들어오면 금융기관은 대출실행을 위해 권리보험사에 저당권용 권리보험 가입을 위한 청약을 진행합니다. 동시에 권리보험사는 당사에 권리조사를 의뢰하게 되고 당사는 아래 도표와 같이 상품 유형별에 따라 권리조사 업무를 즉시 수행한 후 조사결과를 권리보험사에 보냅니다.

② 서비스 프로세스

동시에 권리보험사가 보험증권을 금융기관에 발급하면 고객에게 대출이 실행됩니다. 이 과정은 모두 전용선으로 연결이 되어 있고 전문이라는 DATA로 송수신을 하고 있습니다. 권리조사 업무 중 전입세대조사와 점유관계사실 확인을 위한 현장방문조사는 신용정보사 위탁을 통해 수행하고 있습니다.

담보대출 서비스 업무 흐름도 및 주요 조사 항목

(출처: 리파인)

③ 서비스 추이 

주택 담보대출 시장은 전세대출 시장과 통상 동일한 패턴을 보이는데 즉, 이사철인 학기가 시작하기 전인 2월과 추석 전후인 10월에 거래량이 많습니다. 그러나 신용대출 등 제한에 따른 풍선효과, LTV 및 DTI 등 정부 규제에 따라 이상 패턴을 보이기도 합니다. 당사의 담보대출 서비스는 이에 따른 흐름을 따르고 있습니다.

(3) 사업 구조

당사는 부동산 권리조사업을 영위하는 기업으로서, 부동산권리보험에 부수되는 부동산권리조사나 기타 위탁 조사업무를 수행한 대가로 받는 조사 수수료를 주 수익원으로 하고 있는데, 수익원은 권리보험 가입 여부에 따라 요율 방식과 단가 방식으로 구분됩니다.

요율방식에서 사용되는 권리보험료는 '위험보험료(순보험료)+이윤+사업비'로 구성됩니다. 권리보험료의 결정과정은 권리보험사(손해보험사)가 권리조사 기관과 협의하여 보험상품에 따라 권리조사료를 확정하고 보험상품별 리스크에 따라 위험보험료를 결정합니다. 이윤(예정이율)은 동일한 수준으로 책정하고 권리조사료를 포함한 사업비를 결정한 후 권리보험료를 최종 확정하는 방식입니다. 

당사 권리조사업무 중, 관련 법상 당사가 처리할 수 없거나 논란의 소지가 있는 부분이나 전국구로 현장조사 인력이 필요한 일부 업무는 외주를 통해 처리하고 있습니다. 주요 외주 처리 업무 및 그 사유와 외주처는 다음 표와 같습니다.

【주요 외주 처리 업무】

외주 업무 구분
외주 사유
외주처

주민등록전입세대

열람 조사

주민등록법 시행규칙 제14조 제1항에서 규정하고 있는 자격자만이 주민등록전입세대 열람 가능

신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률(신용정보법) 제2조 제5호 라목에 따른 신용조사회사

고객 면담 조사

현장 조사 인프라 마련보다 외주 처리가 경제적임

현장 확인 조사

A보증기관
위탁

채권양도통지

준법률사무 행위로 변호사법 위반 소지 있음

법무법인

(4) 신규 사업

①
등록임대주택 임대보증금 보증

등록임대주택 임대보증금 보증은 임대주택 임차인의 임대보증금 반환을 위하여 임대사업자가 「민간임대주택에 관한 특별법」 제49조에 따라 의무적으로 가입하는 보증상품을 말합니다. 

등록임대주택 임대보증금 보증 흐름도

(출처: 리파인)

정부는 기존 기업형 임대사업자를 규율하기 위해 제정된 임대주택법을 계승해 7ㆍ10 부동산대책의 후속조치로 '18.8월 제정된 「민간임대주택에 관한 특별법」을 통해 모든 매입임대주택에 보증보험 가입을 의무화하였습니다. 신규 임대사업자는 2020년 8월 18일부터 의무적으로 가입하고 있으며 기존 임대사업자는 1년간 유예기간을 거친 후 2021년 8월 18일부터는 임대보증금이 변동하는 계약을 갱신하거나 세입자가 바뀔 경우 반드시 보증보험에 가입하여야
하는 의무를 지게
되었습니다.

내용을 구체적으로 살펴보면 등록임대주택 임대보증금 보증과 비슷한 상품으로 전세보증금반환보증이 있습니다. 두 보증은 임차인의 전세보증금(임대보증금)의 반환을 책임지는 보증상품이라는 점에서는 동일하나 전세보증금반환보증은 임차인이 가입 여부를 자율적으로 선택하는 반면, 등록임대주택 임대보증금 보증은 임대인이 임대사업자인 경우 임대인이 의무적으로 가입을 해야 한다는 점에서 차이가 있습니다.

한편, 현재 등록임대주택 임대보증금 보증보험의 경우 임대사업자가

A보증기관
지사에 직접 방문하여 보증보험에 가입하고 있어 시간적, 공간적으로 많은 제약이 발생하고 있습니다. 이를 해결하고자 당사는 비대면채널(모바일)을 통해 효율적으
로 가입할 수 있도록 연구 및 기획을 하게 되었습니다.
등록임대주택 임대보증금 보증은 전세보증금반환보증과 흐름이 유사하여 전세보증금반환보증의 판매형태와 동일한 구조로 설계가 가능한데 다만, 고객을 임차인이 아닌 임대인으로 변경하여 네이버파이낸셜과 협업을 진행하였습니다. 일련의 연구와 협업 과정을 거쳐 당사는 2021년 9월부터 임대보증금 보증보험에 대한 판매지원 서비스를 신규로 수행할 예정에 있습니다. 

【임대사업자 및 임대주택 현황('20년 1분기 기준)】

임대사업자(A)
등록된 임대주택(B)
사업자당 평균 (B/A)

총 511,000명
총 1,569,000호
약 3호

(출처: 국토교통부)

②
B2C 플랫폼(집파인)
:
부
동산 플랫폼 사업

당사는 회사가 성장해온 주택임차시장에서의 경험을 바탕으로, 개인 임차인들을 위한 서비스를 기획하였습니다. 권리조사업을 수행하게 되면 직ㆍ간접적으로 부동산이나 관련 대출 사기 사례들을 접하게 되는데, 다년간 확인해본 결과, 사회 초년생, 신혼부부 등 주택 거래에 익숙치 않은 고객들이 위험에 자주 노출된다는 사실을 인지하였고, 당사 사업을 위해 발전시켜온 PTS 시스템을 이용한다면 간단한 알림만으로도 피해를 예방할 수 있다는 점에 착안하여 부동산 서비스를 구상하게 되었습니다.

현재 주택임차시장 중 당사가 서비스하고 있는 영역은 전세대출, 전세임대, 전세보증금반환보증 일부 영역인데, B2C 서비스를 통해 개인 고객에게는 무료 알림 서비스를 제공하는 한편, 당사에서는 좀더 확장된 영역에서 임대차계약 데이터를 수집하여 기존 B2B 서비스에도 활용하고, 나아가서는 임대차계약 만기 정보를 바탕으로 이사, 거주와 관련된 유료 서비스를 제공한다는 계획입니다.

당사가 추정하고 있는 B2C 서비스 타겟 가구수는 약

780
만호이며 전세대출 가구, 전세임대 가구, 자기자본 임차가구수를 모두 포함합니다.

비투씨 플랫폼 배경.jpg
B2C 플랫폼 구축 배경

(출처: 리파인)

서비스 제공 대상은 20~40대 개인 임차인으로, 1단계 서비스에서는 당사가 제공하는 스마트폰 App이나 web 서비스를 통해 거주하고 있는 임차 주택 주소와 만기일자를 입력하면 유효한 등기 변동 및 경매 발생 여부와 경매 처리 경과 등을 제공하고, 기타 임대차 관련 분쟁에 대한 법률 자문서비스를 제공합니다.

집파인 1.0.jpg
집파인 1.0

(출처: 리파인)

최근 정보제공자ㆍ수요자간 부동산정보의 비대칭성을 해결하기 위해 노력해 온 다수의 국내 프롭테크 플랫폼은 인공지능, 블록체인, 가상현실을 융합하여 차별화된 플랫폼으로 변화를 추구하고 있습니다. 다만 이러한 시도는 정보제공자가 습득한 정보를 정보수요자에게 단방향으로 제공하는 기존 틀안에서의 변화라는 점에 주목하여, 당사는 공공 빅데이터를 수집ㆍ제공하는 정보제공자의 역할과 더불어, 개인/중개사/법무사/세무사 등 부동산 시장참여자 모두가 소통할 수 있는 부동산 소셜 네트워크 플랫폼 사업자로 진화하여 부동산 정보 공유와 거래의 새로운 패러다임을 시장에 제안할 계획입니다. 당사가 구상 중인 부동산 소셜 네트워크 플랫폼에서는 플랫폼 정책준수를 전제로 시장참여자 모두가 정보의 주체가 될 수 있고, 부동산 매물 등록의 주체가 될 수 있다라는 점이 기존 플랫폼과의 차별점이라 할 수 있습니다.

당사는 이 서비스를, 사회공헌 > 고객확보 > 수익창출 의 3단계로 구상 중에 있으며, 올해 하반
기 1차 서비스인 임차주택 등기변동/계약만기 알림 및 법률자문
을 무료로 제공하는
서비스를
오픈했습니다
.

특히, 플랫폼 서비스의 특성상 서비스 대상 고객확보가 중요한 바, 사회공헌 성격의 무료서비스 제공을 바탕으로 단계별로 월간 순이용자(MAU) 확보를 통해 2024년 기준으로 MAU 200만까지 확대할 계획입니다.
당사는 B2C 서비스 부문에서 2022년 첫 매출을 개시하여 2023년 본격적으로 외형을 확장하고자 합니다.

서비스 전략과 로드맵은 아래 그림과 같으며, 기존 부동산 플랫폼과 차별화된 부동산 권리 정보 기반의 심화된 부동산 정보제공/알림 플랫폼을 구축한 후 2단계인
부동산 SNS 플랫폼으로 나아갈 예정입니다. 이 플랫폼에서는
개인, 중개사, 법무사, 세무사, 임대관리업자 등을
구분하여 각각에 필요한 정보를 제공하는 채널 개설과 SNS 기반 추천, 매칭 서비스가 가능한 시스템을 제공할 수 있습니다.

이후에는 VR/AR 도입을 통해 사용자인터페이스를 고도화하여 사용성이 우수한 메타버스 플랫폼으로 확장하는데 주력할 계획입니다.

플랫폼 로드맵 및 추진일정.jpg
플랫폼 로드맵 및 추진일정

(출처: 리파인)

마. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

1) 시장 개척자로서 산업 내 경쟁자 미미

당사가 주 업으로 하고 있는 부동산권리조사 업무는, 사업 모델을 직접 만들어 필요한 관계 회사들과 협력하여 시장을 만들어 나갔으므로 당사 이전에는 전문적인 사업자는 물론 현재와 같은 산업 자체가 존재하지 않았습니다. 당사 설립 및 서비스 개시 1년 후를 시작으로 차츰 유사 업무를 수행하는 법인들이 생겨나기 시작하였습니다.

2) 주요 서비스별 계약 방식에 따른 경쟁 현황

각 서비스별 시장 형성 초기에는 권리보험사인 FATIC 및 KB손보와 주로 업무를 수행하였고, 해당 상품 판매를 원하는 대출 금융기관과 수의 계약 형태로 계약을 진행하였으나, 2015년 경부터 당사가 수익원 다각화를 위하여 제휴 권리보험사 확대 정책을 펼침에 따라 해당 상품 취급 권리보험사가 많아져 최근에는 대출 금융기관이 상품별 입찰 형태로 보험사(권리조사기관 심사 포함)를 선정하고 있는 추세입니다.

한편, 전세보증금반환서비스의 경우, 초년도에는 그 규모가 작아 수의계약 형태로 진행하였으나 사업 주체가 공사인 관계로 현재는 1~3년 단위 조달청 입찰로 사업자를 선정하고
있습니다.

A보증기관
의 경우 2013년부터 현재까지 매년 연속으로 당사가 서비스하고 있고,
B보증기관
의 경우 2020년 6월 첫 사업 입찰에 당사가 선정되어 3년 계약을 체결하였습니다.

아래 내용은 당사 주요 서비스 품목별 계약 방식을 나타내고 있는데, 당사는 완전경쟁시장에서 입찰을 통해 계속적으로 사업의 규모를 확대해나가는 한편, 새로운 상품 및 서비스를 발굴하여 경쟁 없는 신규 시장을 창출해나가고 있습니다.

주요 서비스 품목

계약 방식

전세대출

서비스

권리조사

대출금융기관 발주, 보험사-조사기관 컨소시엄 입찰

통지관련 서비스

수요기관(

A보증기관
) 발주, 위탁기관 조달청 입찰

담보대출 서비스

대출금융기관 발주, 보험사-조사기관 컨소시엄 입찰

전세보증금

반환보증

서비스

전세보증금
반환보증

위탁 서비스

A보증기관
/
B보증기관
: 위탁기관 조달청 입찰

C보증기관
: 위탁기관 자체 입찰 (규모가 작아지면서 수의계약 전)

(2) 경쟁업체 현황

【주요 경쟁업체 비교 현황】

(단위 : 백만원)

구분

당사
바이릿지
퍼스트써치
리얼아이브이

2018연도
(제17기)

2019연도

(제18기)

2020연도

(제19기)

2018연도

(제16기)

2019연도

(제17기)

2020연도

(제18기)

2018연도

(제12기)

2019연도

(제13기)

2020연도

(제14기)

2018연도

(제9기)

2019연도

(제10기)

2020연도

(제11기)

설립일

2002.07.10

2003.07.21

2007.04.01

2010.06.08

매출액

30,454

44,731

54,164

1,655

1,733

-

1,756

2,767

3,094

675

1,022

-

(출처:

나이스평가정보, 한국기업데이터)

(3) 비교우위 사항

1) 플랫폼 역할

권리조사 시장 매출의 대부분은 전세대출 서비스에서 발생합니다. 아래 도표는 전세대출과 전세보증금반환보증 시장에서 각 회사들의 관계를 나타내고 있는데, 당사가 그 구심점에서 플랫폼 역할을 수행하며 기관 간 업무 편의를 제공하고 있음을 확인할 수 있습니다.

채권양도통지 관련 플랫폼.jpg
전세대출 및 전세보증금반환보증 서비스 업무 흐름 내 리파인 역할

(출처:

리파인)

2) RPA 방식의 권리조사 시스템

당사는 2002년 설립시점부터 현재까지 부동산 권리조사의 가장 기본이 되는 등기부등본의 자동 열람과 데이터 분석 등에 투자를 해왔고, 이를 통해 PTS시스템(Primary Title Search 시스템)이라는 자체 시스템을 개발하여 지속적으로 업그레이드하며 운영 중에 있습니다.

PTS 시스템에서는 당사 시스템에 권리조사 의뢰가 접수되는 순간 실시간으로 목적물 주소 정제, 등기부등본 열람, 등기 데이터 분석을 통한 상품별 요건 체크 등의 조사 일련의 과정을 자동으로 수행합니다. 누적 400만건에 육박하는 등기부등본 학습 결과를 토대로 등기 데이터 분석 후, 보증 3사의 보증 가이드 및 대출 금융기관의 여신 상품 취급 요건, 당사 내부 빅데이터 기반 추출된 위험 요소 등을 자동 체크하여 그 결과를 실시간으로 금융기관에 제공합니다.

pts (1).jpg
PTS시스템 업무 흐름도

(출처:

리파인)

당사는 이 PTS 시스템을 지속적으로 관리하고 고도화 하는 과정에 있으며, 최근 PTS Pro라는
이름으로
업그레이드 하여 업무에 적용 중입니다
.
이를 통해
시스템의 처리 시간을 1/3 수준으로 줄이고, 고객사 요청에 따라 개별 조사 업무들을 모듈화하여 제공하며, 제공하는 조사 업무를 다양화하였습니다. 

3) 리스크 관리 시스템

당사의 리스크 관리 시스템에서는, 그간 운영 경험을 바탕으로 사고 유형과 위험 요인 체크리스트를 제공하는데, 의뢰 정보와 더불어 전술하였던 PTS 시스템에서 등기부등본의 구문을 분석한 결과를 결합 후 시스템에서 자동 체크하여 조사원에게 조사결과와 위험 사인을 함께 제공하게 됩니다. 또한, 당사 시스템으로 유입되는 전세대출과 주택담보대출의 중복 케이스를 감지하고, 전세대출 기간 중 이상 거래가 발생한 건들을 모니터링하여 추후 인입되는 건들에 대해서도 심화 조사를 하는 등 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

또한, 대출 사고 발생시 금융기관이 보증회사와 권리보험회사에 보험금 청구를 하기 위해서는 반드시 당사의 권리조사결과 자료를 요청하게 되는데, 이를 통해 전체 대출 건 중 사고의 유형과 내용, 의뢰 정보와의 연관성 등을 파악할 수 있어 해당 내용들을 통계화하여 리스크 관리 지표에 반영하게 됩니다.

4) 제도 변화에 선제적 대응

당사는 사업 관련 법령(개인정보보호법, 주택임대차보호법 등 임대차3법, 신용정보법, 금융소비자보호법 등)의 제·개정이 있는 경우, 법 시행 이전, 업무 프로세스 변경, 위험도 측정 및 법무검토 등을 통해 고객사에 문제와 대안을 제시하여 의사결정을 쉽게 할 수 있도록 지원하고 있습니다. 최근처럼 다수의 부동산 대책 등으로 제도의 변화가 많은 경우에는 정부 부처의 직접적 문의나 요청에 응대 후 관련 내용을 고객사에 전달하는 등 산업 내 영향력을 행사하고 있습니다.

5) 채널 다각화, 신상품 발굴, 고객 편의 제고를 위한 지속적 연구 및 제안

당사는 시장 환경의 변화나 사기 유형의 변화, 고객 군의 특성 등을 고려하여 여러 대체 권리조사 방법이나 추가적인 심화조사 방법 등을 제안하고 있습니다. 전세대출과 관련해서는 임차인의 주소지 거주 사실 확인 및 계속적 거주 여부 확인을 위한 스마트폰의 위치정보를 활용한 현장조사 방법 및 통신 DB를 활용한 조사 방법을 제안한 바 있으며, 이를 위해 2019년에 방송통신위원회에 LBS(Location Based Service, 위치기반서비스)사업자 신고를 마쳤습니다.

또한, 리스크 경감을 통해 고객사의 편의를 제고하기 위한 일환으로 대출 기간 중 주택 담보 대출 추가 여부를 확인하여 개별 주택 가격 대비 CLTV (Comprehensive Loan To Value, 포괄담보인정비율)*를 구하고, CLTV 100% 초과 건에 대해서는 사후 이상건으로 분류하여 금융기관에 보고하는 등, 사고 방지를 위한 조기 경보 시스템을 운영하고 있습니다.

6) 개인(신용)정보 처리 및 관리 능력

당사는 금융기관의 가계 여신 상품 취급 관련 조사업무를 수행하기 때문에 금융기관으로부터 개인 고객의 정보를 제공 받아 처리할 수 밖에 없어 이에 대한 관리에 만전을 기하고 있습니다. 2020년 말 현재 당사는 각 계약 금융기관 및 공사의 정기/수시 보안점검에 대응하고 있을 뿐 아니라, ISMS 인증을 취득하고 유지 중에 있습니다.

ISMS인증(Information Security Management System, 정보보호 관리체계 인증)은, 정보보호 인증 중 국내 최고 인증으로서, 정보보호를 위한 일련의 조치와 활동이 인증 기준에 적합함을 인증기관인 한국인터넷진흥원에서 증명하는 제도입니다. 당사는 관리체계 수립 및 운영에서 16가지 항목, 보호대책 요구사항에서 64가지 항목, 총 80가지 항목을 통과하여 시스템의 안정성 및 보안성을 인정 받았습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사의 재무제표는 2019년까지 대한민국의 일반기업회계기준에 따라 작성되었으나, 한국채택국제회계기준을 도입하여 2019년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하여 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초 채택)를 적용하여 재작성하였습니다. 제 19기 재무제표는 외부감사인(태성회계법인)의 감사를 받은 재무제표이고, 제 18기 재무제표는 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로의 전환에 따른 조정사항이 반영된 것입니다.

가.
요약 연결재무정보

(단위 : 원)

과 목
제 20 기 반기
(2021.06.30)
제 19 기
(2020.12.31)
제 18 기
(2019.12.31)
(감사받지 아니한 
재무제표)
제 17 기
(2019.01.01)
(감사받지 아니한 
재무제표)

Ⅰ.유동자산
47,670,964,784
37,732,930,213
26,682,805,509
10,583,599,150

당좌자산
47,670,964,784
37,732,930,213
26,682,805,509
10,583,599,150

Ⅱ.비유동자산
9,300,364,726
11,690,838,607
10,262,121,010
12,740,899,518

투자자산
1,266,671,930
4,696,290,301
4,297,490,643
7,820,464,872

유형자산
1,067,340,015
918,651,603
501,677,280
411,824,632

무형자산
2,142,279,541
856,103,453
842,359,253
790,094,929

사용권자산
837,069,699
1,065,604,965
907,543,372
1,162,144,263

기타 비유동자산
3,987,003,541
4,154,188,285
3,713,050,462
2,556,370,822

자산총계
56,971,329,510
49,423,768,820
36,944,926,519
23,324,498,668

Ⅰ.유동부채
8,818,614,060
10,977,289,235
12,482,814,696
5,122,650,303

Ⅱ.비유동부채
2,040,042,106
2,409,817,278
4,489,483,331
1,829,553,264

부채총계

10,858,656,166
13,387,106,513
16,972,298,027
6,952,203,567

지배기업의 소유주지분

46,112,673,344
36,036,662,307
19,972,628,492
16,372,295,101

Ⅰ.자본금
1,300,000,000
1,300,000,000
1,300,000,000
1,300,000,000

Ⅱ.자본잉여금
-
-
-
-

Ⅲ.자본조정
-
-
-
-

Ⅳ.기타포괄손익누계액
-
-
(327,600,000)
-

Ⅴ.이익잉여금
44,812,673,344
34,736,662,307
19,000,228,492
15,072,295,101

비지배지분
-
-
-
-

자본총계
46,112,673,344
36,036,662,307
19,972,628,492
16,372,295,101

부채 및 자본 총계
56,971,329,510
49,423,768,820
36,944,926,519
23,324,498,668

주1)
2019년 중 종속기업을 취득하여 2019년 최초로 연결재무제표를 작성함

(단위 : 원)

과 목
제 20 기 반기
(2021.01.01. ~ 
2021.6.30.)
제 19 기
(2020.01.01. ~ 
2020.12.31.)
제 18 기
(2019.01.01. ~
2019.12.31.)
(감사받지 아니한 
재무제표)

영업수익
29,412,788,992
54,163,512,623
44,730,822,184

영업비용
16,547,970,155
33,930,592,021
39,512,404,309

영업이익
12,864,818,837
20,232,920,602
5,218,417,875

계속사업손익
10,076,011,037
15,837,326,377
5,469,115,334

세후중단영업손익
-
229,857,114
(59,276,100)

당기순이익
10,076,011,037
16,067,183,491
5,409,839,234

1. 지배기업 소유주지분
10,076,011,037
16,067,183,491
5,409,839,234

2. 비지배지분
-
-
-

총포괄손익
10,076,011,037
16,129,033,815
3,730,333,391

1. 지배기업 소유주지분
10,076,011,037
16,129,033,815
3,730,333,391

2. 비지배지분
-
-
-

기본 및 희석주당이익
775
1,236
416

기본 및 희석주당계속영업이익
775
1,218
421

연결에 포함된 회사 수
1
1
2

나.
요약 별도재무정보

(단위 : 원)

과 목
제 20 기 반기
(2021.06.30)
제 19 기
(2020.12.31)
제 18 기
(2019.12.31)
(감사받지 아니한 
재무제표)
제 17 기
(2019.01.01)
(감사받지 아니한 
재무제표)

Ⅰ.유동자산
47,379,575,569
37,663,536,223
21,742,081,609
10,583,599,150

당좌자산
47,379,575,569
37,663,536,223
21,742,081,609
10,583,599,150

Ⅱ.비유동자산
9,824,553,083
11,858,791,634
15,355,683,570
12,740,899,518

투자자산
1,911,372,561
4,957,903,177
9,391,053,203
7,820,464,872

유형자산
1,062,641,124
915,805,137
501,677,280
411,824,632

무형자산
2,080,420,991
794,244,903
842,359,253
790,094,929

사용권자산

837,069,699
1,065,604,965
907,543,372
1,162,144,263

기타 비유동자산
3,933,048,708
4,125,233,452

3,713,050,462

2,556,370,822

자산총계
57,204,128,652
49,522,327,857
37,097,765,179
23,324,498,668

Ⅰ.유동부채
8,808,968,996
10,973,190,229
12,482,814,696
5,122,650,303

Ⅱ.비유동부채
2,040,042,106
2,409,817,278
4,510,067,094
1,829,553,264

부채총계
10,849,011,102
13,383,007,507
16,992,881,790
6,952,203,567

Ⅰ.자본금
1,300,000,000
1,300,000,000
1,300,000,000
1,300,000,000

Ⅱ.자본잉여금
-
-
-
-

Ⅲ.자본조정
-
-
-
-

Ⅳ.기타포괄손익누계액
-
-
(327,600,000)
-

Ⅴ.이익잉여금
45,055,117,550
34,839,320,350
19,132,483,389
15,072,295,101

자본총계
46,355,117,550
36,139,320,350
20,104,883,389
16,372,295,101

부채 및 자본 총계
57,204,128,652
49,522,327,857
37,097,765,179
23,324,498,668

【 ( )는 음(-)의 수치임】

(단위 : 원)

과 목
제 20 기 반기
(2021.01.01. ~ 
2021.6.30.)
제 19 기
(2020.01.01. ~ 
2020.12.31.)
제 18 기
(2019.01.01. ~
2019.12.31.)
(감사받지 아니한 
재무제표)
제 17 기
(2018.01.01. ~
2018.12.31.)

영업수익
29,121,338,303
54,163,512,623
44,730,822,184
30,454,120,405

영업비용
16,121,873,943
33,930,592,021
39,512,404,309
27,403,614,266

영업이익
12,999,464,360
20,232,920,602
5,218,417,875
3,050,506,139

당기순이익
10,215,797,200
16,037,586,637
5,542,094,131
2,583,962,572

기본주당이익
786
1,234
426
199

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법
원가법

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 20 기 반기 : 2021년 06월 30일 현재

제 19 기 : 2020년 12월 31일 현재

제 18 기 : 2019년 12월 31일 현재
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 리파인과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 20(당) 기 반기말
제 19(전) 기 기말
제 18(전전) 기말
(감사받지 아니한
재무제표)

자 산

Ⅰ. 유동자산
47,670,964,784
37,732,930,213
26,682,805,509

1. 현금및현금성자산
12,979,148,206
23,194,371,627
6,387,681,772

2. 매출채권

7,179,212,973
6,943,619,386
7,215,108,938

3. 당기손익-공정가치측정금융자산
6,436,186,890
6,744,701,663
7,274,761,647

4. 기타유동금융자산
21,015,968,986
754,798,750
638,599,871

5. 기타유동자산
60,447,729
95,438,787
149,643,381

6. 매각예정자산
-
-
5,017,009,900

Ⅱ. 비유동자산
9,300,364,726
11,690,838,607
10,262,121,010

1. 당기손익-공정가치측정금융자산
1,061,387,561
4,477,918,177
4,041,068,203

2. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
149,985,000
149,985,000
149,985,000

3. 관계기업투자
55,299,369
68,387,124
106,437,440

4. 유형자산

1,067,340,015
918,651,603
501,677,280

5. 무형자산
2,142,279,541
856,103,453
842,359,253

6. 사용권자산
837,069,699
1,065,604,965
907,543,372

7. 기타비유동금융자산
3,751,591,558
3,663,126,983
3,713,050,462

8. 이연법인세자산
235,411,983
491,061,302
-

자 산 총 계
56,971,329,510
49,423,768,820
36,944,926,519

부 채

Ⅰ. 유동부채
8,818,614,060
10,977,289,235
12,482,814,696

1. 계약부채
3,851,482,939
3,078,218,456
2,607,199,533

2.
기타유동금융부채

1,353,396,544
1,398,030,673
4,675,111,585

3. 유동성리스부채
476,583,448
557,071,514
364,241,667

4. 기타유동부채
104,039,950
709,885,795
3,923,327,788

5. 유동성충당부채
384,824,808
384,824,808
466,098,344

6. 당기법인세부채
2,648,286,371
4,849,257,989
446,835,779

Ⅱ. 비유동부채
2,040,042,106
2,409,817,278
4,489,483,331

1. 비유동성계약부채
1,085,441,939
1,513,418,640
1,343,696,102

2. 비유동성리스부채
301,728,080
428,821,902
428,525,574

3. 순확정급여부채
546,677,641
362,235,762
2,503,296,518

4. 충당부채
106,194,446
105,340,974
62,028,911

5. 이연법인세부채

-
-
151,936,226

부 채 총 계
10,858,656,166
13,387,106,513
16,972,298,027

자 본

지배기업의 소유주지분
46,112,673,344
36,036,662,307
19,972,628,492

Ⅰ. 자본금
1,300,000,000
1,300,000,000
1,300,000,000

Ⅱ. 기타포괄손익누계액

-327,600,000

Ⅲ. 이익잉여금
44,812,673,344
34,736,662,307
19,000,228,492

비 지 배 지 분
-
-
-

자 본 총 계
46,112,673,344
36,036,662,307
19,972,628,492

부채 및 자본총계
56,971,329,510
49,423,768,820
36,944,926,519

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 20 기 반기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 06월 30일까지

제 19 기 반기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

제 19 기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제 18 기 : 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 리파인과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 20(당) 기 반기
제 19(전) 기 반기
(검토받지 아니한
재무제표)
제 19(전) 기
제 18(전전) 기
(감사받지 아니한 재무제표)

Ⅰ. 영업수익
29,412,788,992
25,194,097,142
54,163,512,623
44,730,822,184

Ⅱ. 영업비용
16,547,970,155
14,841,908,571
33,930,592,021
39,512,404,309

Ⅲ. 영업이익
12,864,818,837
10,352,188,571
20,232,920,602
5,218,417,875

1. 기타수익
91,817,108
18,800,791
34,328,598
73,854,523

2. 기타비용
4,636,030
42,000,204
58,005,105
35,808,104

3. 금융수익
206,699,787
183,417,466
339,983,263
2,084,271,050

4. 금융비용
120,623,220
55,850,422
139,563,670
237,952,564

5. 관계기업투자주식 관련 손익
(13,087,755)
(32,887,878)
(38,050,316)
(93,562,560)

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익
13,024,988,727
10,423,668,324
20,371,613,372
7,009,220,220

1. 계속영업법인세비용
2,948,977,690
2,392,004,019
4,534,286,995
1,540,104,886

Ⅴ
. 계속영업반기순이익

10,076,011,037
8,031,664,305
15,837,326,377
5,469,115,334

Ⅵ
. 세후중단영업손익

-
381,272,826
229,857,114
(59,276,100)

Ⅶ
.

당
기순이익

10,076,011,037
8,412,937,131
16,067,183,491
5,409,839,234

Ⅷ
. 기타포괄손익

-
-
61,850,324
(1,679,505,843)

Ⅸ
. 당기총포괄손익

10,076,011,037
8,412,937,131
16,129,033,815
3,730,333,391

당
기순이익(손실)의 귀속:

1. 지배기업 소유주지분
10,076,011,037
8,412,937,131
16,067,183,491
5,409,839,234

2. 비지배지분
-
-
-
-

총포괄손익의 귀속:

1. 지배기업 소유주지분
10,076,011,037
8,412,937,131
16,129,033,815
3,730,333,391

2. 비지배지분
-
-
-
-

Ⅹ. 주당손익

1. 기본 및 희석주당이익
775
647
1,236
416

2. 기본 및 희석주당계속영업이익
775
618
1,218
421

연 결 자 본 변 동 표

제 20 기 반기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 06월 30일까지

제 19 기 반기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

제 19 기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제 18 기 : 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 리파인과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총 계

2019.01.01 (전전기초)
(감사받지 아니한 재무제표)
1,300,000,000
-
-
15,072,295,101
16,372,295,101

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
5,409,839,234
5,409,839,234

기타포괄손익

순확정급여부채 재측정요소
-
-
-
(1,351,905,843)
(1,351,905,843)

기타포괄손익-공정가치
 금융자산 평가손익
-

(327,600,000)
-
(327,600,000)

자본에 직접 인식된 거래:

연차배당
-
-
-
(130,000,000)
(130,000,000)

2019.12.31(전전기말)
(감사받지 아니한 재무제표)
1,300,000,000
-
(327,600,000)
19,000,228,492
19,972,628,492

2020.01.01(전기초)
(감사받지 아니한 재무제표)
1,300,000,000
-
(327,600,000)
19,000,228,492
19,972,628,492

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
16,067,183,491
16,067,183,491

기타포괄손익

순확정급여부채 재측정요소
-
-
-
61,070,324
61,070,324

기타포괄손익-공정가치
 금융자산 평가손익
-
-
327,600,000
-
327,600,000

기타포괄손익-공정가치
 금융자산 처분손익
-
-
-
(326,820,000)
(326,820,000)

자본에 직접 인식된 거래:

연차배당
-
-
-
(65,000,000)
(65,000,000)

2020.12.31(전기말)
1,300,000,000
-
-
34,736,662,307
36,036,662,307

2021.01.01(당기초)
1,300,000,000
-
-
34,736,662,307
36,036,662,307

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
10,076,011,037
10,076,011,037

2021.06.30(당반기말)
1,300,000,000
-
-
44,812,673,344
46,112,673,344

연 결 현 금 흐 름 표

제 20 기 반기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 06월 30일까지

제 19 기 반기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

제 19 기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제 18 기 : 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사

리파인
과 그 종속기업

(단위 : 원)

과 목
제 20(당) 기 반기
제 19(전) 기 반기
(검토받지 아니한
재무제표)
제 19(전) 기
제 18(전전) 기
(감사받지 아니한
재무제표)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
8,169,518,717
5,183,738,217
13,231,695,360
9,933,713,935

1. 영업으로 창출된 현금흐름
12,895,467,947
5,492,819,697
13,877,416,430
10,489,870,036

2. 이자의 수취
145,214,754
51,057,609
89,301,751
120,095,018

3. 배당금 수입
23,136,005
105,384,570
105,397,049
85,570,200

4. 법인세 납부
(4,894,299,989)
(465,523,659)
(840,419,870)
(761,821,319)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(18,113,858,098)
(2,666,181,272)
(986,568,945)
(1,055,393,723)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
38,545,188,903
18,144,406,712
58,367,998,916
13,185,770,575

단기금융상품의 처분
524,835,837
500,000,000
1,013,974,785
850,000,000

단기저축보험의 처분
248,905,546
349,547,085
349,547,085
500,000,000

단기매매증권의 처분
34,263,499,438
17,141,181,497
54,986,955,027
7,468,366,575

장기성보험의 처분
3,507,948,082
152,521,130
460,574,655
4,000,000,000

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분
-
-
1,000,000
-

유형자산의 처분
-
1,157,000
303,793,364
-

무형자산의 처분
-
-
250,000,000
16,560,000

임차보증금의 감소
-
-
963,124,000
350,000,000

기타보증금의 감소

-
-
39,030,000
844,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(56,659,047,001)
(20,810,587,984)
(59,354,567,861)
(14,241,164,298)

단기금융상품의 취득
(20,515,883,368)
(515,508,662)
(515,508,662)
(1,000,000,000)

단기저축보험의 취득
(31,931,288)
(847,275,359)
(308,053,525)
-

단기매매증권의 취득
(34,235,894,410)
(17,222,698,690)
(55,074,973,098)
(9,929,831,854)

장기성보험의 취득
(133,267,130)
(606,084,990)
(872,640,009)
(885,414,330)

장기금융상품의 증가
(600,000)
(100,000)
(700,000)
-

기타포괄손익-공정가치금융자산 취득

-
-
-
(149,985,000)

임차보증금의 증가
(65,000,000)
(953,124,000)
(1,103,124,000)
(1,604,142,000)

관계기업투자주식의 취득

-
-
-
(200,000,000)

사업결합으로인한 현금유출
-
-
(91,086,440)
-

유형자산의 취득
(497,894,410)
(612,044,471)
(946,625,227)
(230,952,827)

무형자산의 취득
(1,167,571,795)
(53,751,812)
(432,530,900)
(240,838,287)

기타보증금의 증가
(11,004,600)
-
(9,326,000)
-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(270,884,040)
(251,815,280)
(438,436,560)
(492,923,560)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-
-
-
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(270,884,040)
(251,815,280)
(438,436,560)
(492,923,560)

리스부채의 상환
(270,884,040)
(186,815,280)
(373,436,560)
(362,923,560)

배당금의 지급
-
(65,000,000)
(65,000,000)
(130,000,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가
(10,215,223,421)
2,265,741,665
11,806,689,855
8,385,396,652

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
23,194,371,627
11,387,681,772
11,387,681,772
3,002,285,120

Ⅵ. 기말의 현금및현금성자산
12,979,148,206
13,653,423,437
23,194,371,627
11,387,681,772

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항
주식회사 리파인(이하 "지배기업")과 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하 "종속기업")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업
지배기업은 부동산권원보험 및 기타 부동산에 관련된 권원조사업을 주요 목적사업으로 2002년 7월 10일에 설립되었으며, 본사는 서울 강남구 테헤란로에 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 자본금은 1,300백만원이며, 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

이길재
1,705,000
13.12%

이창섭
1,705,000
13.12%

김완태
1,637,500
12.60%

최재규
520,000
4.00%

기타 개인주주
7,432,500
57.16%

합 계
13,000,000
100.00%

(2) 종속기업 현황

보고기간말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재국가
당반기말
지분율
전기말
지분율
결산월
업종

네이텀
한국
100%
100%
12월
권리보험조사

(3) 종속기업의 요약 재무정보
보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

네이텀
320,744
9,645
311,099
291,451
(126,571)
(126,571)

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

네이텀
71,769
4,099
67,670
324,031
(43,546)
(43,546)

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용
연결실체의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 측정기준

반기연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 반기연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
- 공정가치로 측정되는 금융자산, 부채
- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화
연결실체는 반기연결재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)이며 연결재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

(4) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

한편, 당반기 중 코로나19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을미칠 수 있으며 이로 인해 연결실체의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 코로나19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, 코로나19로 인하여 연결실체의 사업, 재무상태 및 재무성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 반기연결재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다.

② 공정가치 측정
연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격
- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책
반기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 반기의 법인세의 인식과 측정에 대한 정책은 주석 26에 기재하였습니다.

2021년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결실체의 반기연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 또한, 2021년 1월 1일부터 조기 적용 가능한 새로운 회계기준이 있으나, 연결실체는 반기연결재무제표 작성 시 조기 적용한 제ㆍ개정 기준서가 없습니다.

4. 공정가치

(1) 금융상품의 장부금액과 공정가치

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
7,497,574
7,497,574
11,222,620
11,222,620

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)
149,985
149,985
149,985
149,985

(*) 금융감독원 비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인(2020-01-22)에 따라 원가로 측정하였습니다.

상기 외 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당반기말

당기손익-공정가치측정금융자산
-
5,564,155
1,933,419
7,497,574

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
-
-
-

전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
-
5,555,908
5,666,712
11,222,620

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
-

(*) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품으로 원가법으로 측정됨에 따라 공정가치 서열체계 구분에서 제외하였습니다.

(2) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
연결실체는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당반기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동내역은 없습니다.

(3) 가치평가기법 및 투입변수

보고기간말 현재 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말
수준
가치평가방법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산

보험상품
1,093,391
4,792,205
3
해지환급금 기준
-

집합투자증권
840,028
874,507
3
현금흐름할인모형
할인율 등

(4) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가 과정

연결실체의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치의 측정치를 포함하고 있습니다. 연결실체의 재무부서는 공정가치 측정내역에 대하여 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 경영진과 협의합니다.

5. 현금및현금성자산 
보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
1,088
-

보통예금
1,758,492
796,474

기타제예금
11,219,568
22,397,898

합 계
12,979,148
23,194,372

6. 매출채권
보고기간말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
7,179,213
6,943,619

대손충당금
-
-

매출채권(순액)
7,179,213
6,943,619

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 30일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 연결실체는 계약상 현금흐름을 회수하는 목적으로매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

7. 기타금융자산

(1) 보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동성

단기금융상품
20,500,000
508,952

미수수익
7,699
7,342

미수금
508,270
238,505

소 계
21,015,969
754,799

비유동성

임차보증금
3,754,564
3,689,564

현재가치할인차금
(52,569)
(64,429)

기타보증금
48,297
37,292

기타장기금융상품
1,300
700

소 계
3,751,592
3,663,127

합 계
24,767,561
4,417,925

(2) 보고기간말 현재 사용이 제한된 기타금융자산은 없습니다.

8. 당기손익-공정가치측정금융자산
(1) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동성

보험상품
32,004
314,287

집합투자증권
6,404,183
6,430,415

소 계
6,436,187
6,744,702

비유동성

보험상품
1,061,387
4,477,918

합 계
7,497,574
11,222,620

(2) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

평가이익
6,311
-

평가손실
46,714
-

처분이익
-
2,592

처분손실
65,382
47,564

9. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(1) 보고기간말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

지분율

당반기말

전기말

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

지분상품

㈜빅밸류(*)
1.33%
149,985
149,985
149,985
149,985

합 계
149,985
149,985
149,985
149,985

(*) 금융감독원 비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인(2020-01-22)에 따라 원가로 측정하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 없습니다.

10. 관계기업투자

(1) 보고기간말 현재 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재국가
결산일
당반기말
전기말

지분율
장부가액
장부가액

K&J손해보험중개

㈜

한국
12월 31일
40%
55,299
68,387

(2) 당반기와 전반기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기초잔액
지분법손익
반기말 잔액

K&J손해보험중개㈜
68,387
(13,088)
55,299

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초잔액
지분법손익
전반기말 잔액

K&J손해보험중개㈜
106,437
(32,888)
73,549

(3) 보고기간말 현재 투자하고 있는 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
반기순이익
(손실)
포괄손익

K&J손해보험중개㈜(*)
150,835
12,586
138,248
129,122
(33,913)
(33,913)

(*) K&J손해보험중개㈜와 연결실체의 회계정책 차이 등에 대해 조정 반영한 재무정보입니다.

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
(손실)
포괄손익

K&J손해보험중개㈜(*)
204,554
33,586
170,968
211,014
(95,126)
(95,126)

(*) K&J손해보험중개㈜와 연결실체의 회계정책 차이 등에 대해 조정 반영한 재무정보입니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

회사명
순자산
연결실체지분율
순자산지분율
영업권등
장부금액

K&J손해보험중개㈜
138,249
40%
55,299
-
55,299

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
순자산
연결실체지분율
순자산지분율
영업권등
장부금액

K&J손해보험중개㈜
170,968
40%
68,387
-
68,387

11. 유형자산
(1) 보고기간말 현재 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부금액
취득가액
상각누계액
장부금액

토지
2,473
-
2,473
2,473
-
2,473

건물
74,822
(7,793)
67,029
74,822
(6,858)
67,964

차량운반구
83,937
(38,220)
45,717
83,937
(33,045)
50,892

비품
1,647,169
(1,017,445)
629,724
1,568,666
(907,071)
661,595

시설장치
354,308
(242,848)
111,460
354,308
(229,469)
124,839

건설중인자산
210,937
-
210,937
10,889
-
10,889

합 계
2,373,646
(1,306,306)
1,067,340
2,095,095
(1,176,443)
918,652

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분 등
감가상각비
대체
반기말

토지
2,473
-
-
-
-
2,473

건물
74,822
-
-
-
-
74,822

감가상각누계액
(6,858)
-
-
(935)
-
(7,793)

차량운반구
83,937
-
-
-
-
83,937

감가상각누계액
(33,045)
-
-
(5,175)
-
(38,220)

비품
1,568,666
78,128
-
-
-
1,646,794

감가상각누계액
(907,071)
-
-
(109,999)
-
(1,017,070)

시설장치
354,308
-
-
-
-
354,308

감가상각누계액
(229,469)
-
-
(13,379)
-
(242,848)

건설중인자산
10,889
419,766
-
-
(219,718)
210,937

합 계
918,652
497,894
-
(129,488)
(219,718)
1,067,340

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분 등
감가상각비
대체
전반기말

토지
2,473
18,165
-
-
-
20,638

건물
74,822
255,406
-
-
-
330,228

감가상각누계액
(4,988)
-
-
(2,532)
-
(7,520)

차량운반구
44,022
-
-
-
-
44,022

감가상각누계액
(42,411)
-
-
(1,608)
-
(44,019)

비품
1,392,313
324,916
(279,353)
-
18,350
1,456,226

감가상각누계액
(1,000,027)
-
279,267
(89,411)
-
(810,171)

시설장치
227,260
-
-
-
-
227,260

감가상각누계액
(224,443)
-
-
(669)
-
(225,112)

건설중인자산
32,656
13,558
(20,000)
-
(18,350)
7,864

합 계
501,677
612,045
(20,086)
(94,220)
-
999,416

(3) 당반기와 전반기 중 감가상각비는 전액 영업비용에 포함되어 있습니다.

(4) 보고기간말 현재 담보로 제공된 유형자산은 없습니다.

12. 무형자산

(1) 보고기간말 현재 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득가액
상각누계액
손상차손
누계액
장부금액
취득가액
상각누계액
손상차손
누계액
장부금액

영업권
61,858
-
-
61,858
61,858
-

61,858

특허권
20,252
(12,433)
-
7,819
15,507
(12,078)
-
3,429

상표권
731
(730)
-
1
731
(730)
-
1

소프트웨어
2,328,892
(1,633,611)
-
695,281
2,029,667
(1,532,852)
-
496,815

회원권
1,399,320
-
(22,000)
1,377,320
316,000
-
(22,000)
294,000

합 계
3,811,053
(1,646,774)
(22,000)
2,142,279
2,423,763
(1,545,660)
(22,000)
856,103

(2) 당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
대체
손상
상각
반기말

영업권
61,858
-
-
-
-
61,858

특허권
3,429
27
4,718
-
(355)
7,819

상표권
1
-
-
-
-
1

소프트웨어
496,815
84,225
215,000
(2,097)
(98,662)
695,281

회원권
294,000
1,083,320
-
-
-
1,377,320

합 계
856,103
1,167,572
219,718
(2,097)
(99,017)
2,142,279

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
대체
손상
상각
전반기말

영업권
-
-
-
-
-
-

특허권
4,678
-
-
-
(788)
3,890

상표권
1
-
-
-
-
1

소프트웨어
560,180
53,752
-
-
(104,978)
508,954

회원권
277,500
-
-
(22,000)
-
255,500

합 계
842,359
53,752
-
(22,000)
(105,766)
768,345

(3)

당반기와 전반기 중 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

13. 리스

(1) 보고기간말 현재 리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

사용권자산

부동산
732,822
981,957

차량운반구
104,248
83,648

합 계
837,070
1,065,605

리스부채

유동
476,583
557,072

비유동
301,728
428,822

합 계
778,311
985,894

(2) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산
284,876
194,875

차량운반구
19,354
26,171

합 계
304,231
221,046

리스부채에 대한 이자비용 (금융원가에 포함)
7,429
7,650

단기리스료
3,719
161,258

단기리스가 아닌 소액자산 리스료 (영업비용에 포함)
30,175
26,375

당반기와 전반기 중 리스의 총 현금유출은 각각

304,778천원과 374,448
천원
입니다.

14. 기타유동자산

보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
7,698
7,875

선급비용
52,734
87,563

선납법인세
16
-

합 계
60,448
95,438

15. 기타금융부채

보고기간말 현재 기타금융부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미지급금
669,088
641,130

미지급비용
684,309
756,901

합 계
1,353,397
1,398,031

16. 기타유동부채

보고기간말 현재 기타유동부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

예수금
30,111
642,997

부가세예수금
73,929
66,889

합 계
104,040
709,886

17. 순확정급여부채
연결실체는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,538,485
4,415,615

사외적립자산의 공정가치
(3,991,807)
(4,053,379)

재무상태표상 순확정급여부채
546,678
362,236

(2) 당반기 및 전반기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
4,415,615
10,827,846

당기근무원가
307,017
689,657

이자비용
30,905
22,315

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(215,052)
(100,446)

기말금액
4,538,485
11,439,372

(3) 당반기 및 전반기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
4,053,379
8,324,550

이자수익
52,528
99,903

퇴직급여지급액
(114,100)
(292,811)

기말금액
3,991,807
8,131,642

(4) 당반기와 전반기 중 퇴직급여는 전액 영업비용에 포함되어 있습니다.

18. 충당부채
보고기간말 현재 충당부채의 내역 및 그 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

복구충당부채
손해배상충당부채
합계
복구충당부채
손해배상충당부채
합계

기초
105,341
384,825
490,166
62,029
466,098
528,127

증가
853
-
853
43,312
-
43,312

감소
-
-
-
-
(81,273)
(81,273)

기말
106,194
384,825
491,019
105,341
384,825
490,166

유동항목
-
384,825
384,825
-

384,825

384,825

비유동항목
106,194
-
106,194
105,341
-
105,341

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 보고기간말 현재 보통주 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

발행가능주식수(주)
발행주식수(주)(*)
1주당금액(원)(*)
납입자본금(원)

100,000,000
13,000,000
100
1,300,000,000

(*) 당반기 중 주식분할에 따라 총발행주식수는 260,000주에서 13,000,000주로 변경되었으며 1주당 금액은 5,000에서 100원으로 변동되었습니다.

(2) 당반기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

20. 이익잉여금

보고기간말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금
209,300
209,300

미처분이익잉여금
44,603,373
34,527,362

합 계
44,812,673
34,736,662

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채
21.1 고객과의 계약에서 생기는 수익
(1) 당반기와 전반기 중 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

부 문
당반기
전반기

고객과의 계약에서 생기는 수익
29,412,789
25,194,097

(2) 당반기와 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은
부동산권원보험 및 기타 부동산에 관련된 권원조사에 따른 수입수수료로서 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

부 문
당반기
전반기

한 시점에 인식
24,065,240
20,609,138

기간에 걸쳐 인식
5,347,549
4,584,959

합 계
29,412,789
25,194,097

21.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

(1) 연결실체는 부동산권원보험과 관련한 사후관리 업무의 미공급분에 대해 계약부채를 인식하고 있으며, 보고기간말 현재 연결실체의 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동성계약부채
3,851,483
3,078,218

비유동성계약부채
1,085,442
1,513,419

합 계
4,936,925
4,591,637

(2) 당반기와 전반기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익
2,103,781
1,640,782

22. 영업비용
당반기와 전반기 중 발생한 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
4,390,207
3,835,637

퇴직급여
295,717
612,069

복리후생비
499,606
762,753

접대비
36,577
35,962

통신비
1,160,693
630,847

세금과공과
1,040,660
899,186

감가상각비
129,488
94,220

사용권자산상각비
304,231
221,046

지급임차료
3,719
110,647

수선비
14,014
20,804

보험료
99,237
251,133

사무용품비
45,881
50,598

소모품비
68,232
128,984

지급수수료
6,674,248
5,533,034

용역수수료
1,474,788
1,293,672

광고선전비
-
30,859

건물관리비
149,701
169,087

무형고정자산상각비
99,017
105,766

기타
61,954
55,605

합 계
16,547,970
14,841,909

23. 기타수익 및 기타비용
당반기와 전반기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기타수익

유형자산처분이익
-
1,071

정부보조금
25,187
14,321

잡이익
66,630
3,409

기타수익 합계
91,817
18,801

기타비용

기부금
1,000
-

유형자산폐기손실
-
20,000

무형자산손상차손
2,097
22,000

잡손실
1,539
-

기타비용 합계
4,636
42,000

24. 금융수익 및 금융비용

당반기와 전반기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

금융수익

이자수익
177,254
75,440

배당금수익
23,136
105,385

단기매매증권평가이익
1,392
-

단기매매증권처분이익
-
1,999

장기성보험처분이익
-
593

장기성보험평가이익
4,845
-

단기저축보험평가이익
73
-

금융수익 합 계
206,700
183,417

금융비용

이자비용
8,282
8,287

외환차손
245
-

단기매매증권평가손실
19
-

장기성보험평가손실
46,695
-

단기저축보험처분손실
65,382
12,662

단기매매증권처분손실
-
34,901

금융비용 합 계
120,623
55,850

25. 주당순이익

(1) 기본

가. 기본주당이익

(단위: 주, 원)

구 분
당반기
전반기

보통주반기순이익
10,076,011,037
8,412,937,131

가중평균유통보통주식수
13,000,000
13,000,000

기본주당이익
775
647

나. 기본주당계속영업이익

(단위: 주, 원)

구 분
당반기
전반기

보통주계속영업이익
10,076,011,037
8,031,664,305

가중평균유통보통주식수
13,000,000
13,000,000

기본주당이익
775
618

다. 가중평균유통보통주식수

<당반기>

(단위: 주, 일, 원)

구 분
주식수(*1)
일자
일수
적수

당기초
13,000,000
2021-01-01
181
2,353,000,000

합 계
13,000,000

2,353,000,000

가중평균유통보통주식수
13,000,000

(*1) 당반기 중 주식분할에 따라 총주식수는 260,000주에서 13,000,000주로 변경되었습니다.

<전반기>
(단위: 주, 일, 원)

구 분
주식수(*1)
일자
일수
적수

전기초
13,000,000
2020-01-01
182
2,366,000,000

합 계
13,000,000

2,366,000,000

가중평균유통보통주식수
13,000,000

(*1) 당반기 중 발생한 주식분할에 따른 효과를 비교표시되는 최초기간인 전기초에 비례적으로 조정하였습니다.

(2) 희석주당이익
연결실체는 잠재적 보통주 및 우선주 등을 발행하지 않음에 따라 당반기 및 전반기의희석주당손익이 기본주당손익과 동일합니다.

26. 법인세비용
법인세비용은 당반기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 법인세비용(수익)의 평균유효세율은 22.64%(전반기:22.95%)입니다.

27. 현금흐름표
(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

1. 당기순손익
10,076,011
8,412,937

2. 수익 및 비용의 조정
3,706,295
3,478,894

법인세비용
2,948,978
2,499,543

단기저축보험처분손실
65,382
12,662

단기매매증권처분손실
-
34,902

단기매매증권평가손실
19
-

장기성보험평가손실
46,695
-

감가상각비
433,719
315,265

무형자산상각비
99,017
105,766

이자비용
8,282
8,287

퇴직급여
295,717
612,069

지분법손실
13,088
32,888

유형자산폐기손실
-
20,000

무형자산손상차손
2,097
22,000

단기저축보험평가이익
(73)
-

단기매매증권처분이익
-
(1,999)

단기매매증권평가이익
(1,392)
-

장기성보험처분이익
-
(593)

장기성보험평가이익
(4,845)
-

배당금수익
(23,136)
(105,385)

이자수익
(177,253)
(75,440)

유형자산처분이익
-
(1,071)

3. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(886,838)

(6,399,011)

매출채권의 감소(증가)
(235,594)
212,593

미수금의 감소(증가)
(269,766)
81,287

선급금의 감소(증가)
177
12,012

선급비용의 감소(증가)
34,770
61,223

기타유동자산의 감소(증가)
44
-

계약부채의 증가(감소)
345,288
534,111

미지급금의 증가(감소)
27,958
(378,171)

예수금의 증가(감소)
(612,886)
(3,613,746)

부가세예수금의 증가(감소)

7,040

25,584

미지급비용의 증가(감소)
(72,593)
(3,526,269)

확정급여채무의 증가(감소)
(225,376)
(100,446)

사외적립자산의 감소(증가)
114,100
292,811

4. 영업으로부터 창출된 현금흐름

12,895,468

5,492,820

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 인식
75,696
32,331

리스부채의 유동성대체
185,996
166,096

건설중인자산의 본계정대체
219,718
18,350

28. 영업부문 정보
연결실체의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 연결실체를 단일 영업부문으로 구성하고 있습니다.

최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결실체는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로보고 있습니다.

29. 특수관계자 거래

(1) 보고기간말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

관계기업
K&J손해보험중개㈜
K&J손해보험중개㈜

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용

관계기업
K&J손해보험중개㈜
-
-
-
94,415

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용

관계기업
K&J손해보험중개㈜
-
-
-
28,453

(
3)
보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무는 없습니다.

(4)
당반기 중 특
수관계자와의 자금거래는 없으며 전반기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
자금대여거래
현금출자거래

대여
회수
취득
처분

아이핀테크(*)
-
76,286
-
-

(*) 전기 중 청산되었습니다.

(5) 특수관계자와의 보증
보고기간말 현재 특수관계자에 제공하는 보증과 특수관계자로부터 제공받은 보증은 없습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상 
연결실체는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급 여
320,888
286,336

퇴직급여
55,532
57,267

합 계
376,420
343,603

30. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 주요 금융거래 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금 융 기 관
보증내역
보증상대처
보증금액

서울보증보험
이행지급
KB손해보험 외
544,389

(2) 당반기말 현재 연결실체의 계류중인 소송사건은 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 20 기 반기 : 2021년 06월 30일 현재

제 19 기 : 2020년 12월 31일 현재

제 18 기 : 2019년 12월 31일 현재
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 리파인
(단위 : 원)

과 목
제 20 기 반기말
제 19 기 기말
제 18 기 기말
(감사받지 아니한
재무제표)

자 산

Ⅰ. 유동자산
47,379,575,569
37,663,536,223
21,742,081,609

1. 현금및현금성자산
12,756,403,257
23,155,458,067
6,387,681,772

2. 매출채권

7,112,827,429
6,913,199,386
7,215,108,938

3. 당기손익-공정가치측정금융자산
6,436,186,890
6,744,701,663
7,274,761,647

4. 기타유동금융자산
21,015,968,986
754,798,750
714,885,871

5. 기타유동자산
58,189,007
95,378,357
149,643,381

Ⅱ. 비유동자산
9,824,553,083
11,858,791,634
15,355,683,570

1. 당기손익-공정가치측정금융자산
1,061,387,561
4,477,918,177
4,041,068,203

2. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
149,985,000
149,985,000
149,985,000

3. 종속기업투자
500,000,000
130,000,000
5,000,000,000

4. 관계기업투자
200,000,000
200,000,000
200,000,000

5. 유형자산

1,062,641,124
915,805,137
501,677,280

6. 무형자산
2,080,420,991
794,244,903
842,359,253

7. 사용권자산
837,069,699
1,065,604,965
907,543,372

8. 기타비유동금융자산
3,726,591,558
3,663,126,983
3,713,050,462

9. 이연법인세자산
206,457,150
462,106,469
-

자 산 총 계
57,204,128,652
49,522,327,857
37,097,765,179

부 채

Ⅰ. 유동부채
8,808,968,996
10,973,190,229
12,482,814,696

1. 계약부채

3,851,482,939
3,078,218,456
2,607,199,533

2.
기타유동금융부채

1,346,706,390
1,395,389,087
4,675,111,585

3. 유동성리스부채
476,583,448
557,071,514
364,241,667

4. 기타유동부채
101,085,040
708,428,375
3,923,327,788

5. 유동충당부채
384,824,808
384,824,808
466,098,344

6. 당기법인세부채
2,648,286,371
4,849,257,989
446,835,779

Ⅱ. 비유동부채
2,040,042,106
2,409,817,278
4,510,067,094

1. 비유동성계약부채
1,085,441,939
1,513,418,640
1,343,696,102

2. 비유동성리스부채
301,728,080
428,821,902
428,525,574

3. 순확정급여부채
546,677,641
362,235,762
2,503,296,518

4. 충당부채
106,194,446
105,340,974
62,028,911

5. 이연법인세부채

-
-
172,519,989

부 채 총 계
10,849,011,102
13,383,007,507
16,992,881,790

자 본

Ⅰ. 자본금
1,300,000,000
1,300,000,000
1,300,000,000

Ⅱ. 기타포괄손익누계액
-
-
-327,600,000

Ⅲ. 이익잉여금
45,055,117,550
34,839,320,350
19,132,483,389

자 본 총 계
46,355,117,550
36,139,320,350
20,104,883,389

부채 및 자본총계
57,204,128,652
49,522,327,857
37,097,765,179

포 괄 손 익 계 산 서

제 20 기 반기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 06월 30일까지

제 19 기 반기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

제 19 기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제 18 기 : 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 리파인
(단위 : 원)

과 목
제 20(당) 기 반기
제 19(전) 기 반기
(검토받지 아니한
재무제표)
제 19(전) 기
제 18(전전) 기
(감사받지 아니한
재무제표)

Ⅰ. 영업수익
29,121,338,303
25,194,097,142
54,163,512,623
44,730,822,184

Ⅱ. 영업비용
16,121,873,943
14,841,908,571
33,930,592,021
39,512,404,309

Ⅲ. 영업이익
12,999,464,360
10,352,188,571
20,232,920,602
5,218,417,875

1. 기타수익
83,944,855
18,800,791
34,328,598
73,854,523

2. 기타비용
4,598,500
42,000,204
58,005,105
35,808,104

3. 금융수익
206,587,395
183,417,466
339,983,263
2,084,271,050

4. 금융비용
120,623,220
55,850,422
139,563,670
237,952,564

5. 종속기업투자주식 관련 손익
-
-
218,693,608
-

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익
13,164,774,890
10,456,556,202
20,628,357,296
7,102,782,780

1. 법인세비용
2,948,977,690
2,399,239,352
4,590,770,659
1,560,688,649

Ⅴ.
당
기순이익

10,215,797,200
8,057,316,850
16,037,586,637
5,542,094,131

Ⅵ. 기타포괄손익
-
-
61,850,324
(1,679,505,843)

Ⅶ.
당
기총포괄손익

10,215,797,200
8,057,316,850
16,099,436,961
3,862,588,288

Ⅷ. 주당손익

1. 기본주당이익
786
620
1,234
426

2. 희석주당이익
786
620
1,234
426

자 본 변 동 표

제 20 기 반기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 06월 30일까지

제 19 기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제 18기 : 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

(

감사
받지 아니한 재무제표)

주식회사 리파인
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총계

2019.01.01 (전전기초)
(감사받지 아니한 재무제표)
1,300,000,000
-
-
15,072,295,101
16,372,295,101

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
5,542,094,131
5,542,094,131

기타포괄손익

순확정급여부채 재측정요소
-
-
-
(1,351,905,843)
(1,351,905,843)

기타포괄손익-공정가치
 금융자산 평가손익
-
-
(327,600,000)
-
(327,600,000)

자본에 직접 인식된 거래:

연차배당
-
-
-
(130,000,000)
(130,000,000)

2019.12.31(전전기말)
(감사받지 아니한 재무제표)
1,300,000,000
-
(327,600,000)
19,132,483,389
20,104,883,389

2020.01.01(전기초)
(감사받지 아니한 재무제표)
1,300,000,000
-
(327,600,000)
19,132,483,389
20,104,883,389

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
16,037,586,637
16,037,586,637

기타포괄손익

순확정급여부채 재측정요소
-
-
-
61,070,324
61,070,324

기타포괄손익-공정가치
 금융자산 평가손익
-
-
327,600,000
-
327,600,000

기타포괄손익-공정가치
 금융자산 처분손익
-
-
-
(326,820,000)
(326,820,000)

자본에 직접 인식된 거래:

연차배당
-
-
-
(65,000,000)
(65,000,000)

2020.12.31(전기말)
1,300,000,000
-
-
34,839,320,350
36,139,320,350

2021.01.01(당기초)
1,300,000,000
-
-
34,839,320,350
36,139,320,350

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
10,215,797,200
10,215,797,200

2021.06.30
(
당반기말
)

1,300,000,000
-
-
45,055,117,550
46,355,117,550

현 금 흐 름 표

제 20 기 반기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 06월 30일까지

제 19 기 반기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

제 19 기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제 18 기 : 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지
(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 리파인
(단위 : 원)

과 목
제 20(당) 기 반기
제 19(전) 기 반기
(검토받지 아니한
재무제표)
제 19 기
제 18 기
(감사받지 아니한
재무제표)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
8,328,357,328
4,695,810,952
13,155,409,360
10,009,999,935

1. 영업으로부터 창출된 현금
13,054,418,950
5,004,892,432
13,801,130,430
10,566,156,036

2. 이자의 수취
145,102,362
51,057,609
89,301,751
120,095,018

3. 배당금 수입
23,136,005
105,384,570
105,397,049
85,570,200

4. 법인세의 납부
(4,894,299,989)
(465,523,659)
(840,419,870)
(761,821,319)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(18,456,528,098)
(1,742,619,913)
4,050,803,495
(6,131,679,723)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
38,545,188,903
18,220,692,712
63,444,284,916
13,185,770,575

단기금융상품의 처분
524,835,837
500,000,000
1,013,974,785
850,000,000

단기저축보험의 처분
248,905,546
349,547,085
349,547,085
500,000,000

단기매매증권의 처분
34,263,499,438
17,141,181,497
54,986,955,027
7,468,366,575

단기대여금의 회수
-
76,286,000
76,286,000
-

장기성보험의 처분
3,507,948,082
152,521,130
460,574,655
4,000,000,000

종속기업투자주식의 처분
-
-
5,000,000,000
-

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분

-
-
1,000,000
-

유형자산의 처분
-
1,157,000
303,793,364
-

무형자산의 처분
-
-
250,000,000
16,560,000

임차보증금의 감소
-
-
963,124,000
350,000,000

기타
보증
금의 감소

-
-
39,030,000
844,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(57,001,717,001)
(19,963,312,625)
(59,393,481,421)
(19,317,450,298)

단기금융상품의 취득
(20,515,883,368)
(515,508,662)
(515,508,662)
(1,000,000,000)

단기저축보험의 취득
(31,931,288)
-
(308,053,525)
-

단기매매증권의 취득
(34,235,894,410)
(17,222,698,690)
(55,074,973,098)
(9,929,831,854)

단기대여금의 증가
-
-
-
(76,286,000)

장기성보험의 취득
(133,267,130)
(606,084,990)
(872,640,009)
(885,414,330)

장기금융상품의 증가
(600,000)
(100,000)
(700,000)
-

기타포괄손익-공정가치금융자산 취득

-
-
-
(149,985,000)

임차보증금의 증가
(40,000,000)
(953,124,000)
(1,103,124,000)
(1,604,142,000)

관계기업투자주식의 취득
-
-
-
(200,000,000)

종속기업투자주식의 취득
(370,000,000)
-
(130,000,000)
(5,000,000,000)

유형자산의 취득
(495,564,410)
(612,044,471)
(946,625,227)
(230,952,827)

무형자산의 취득
(1,167,571,795)
(53,751,812)
(432,530,900)
(240,838,287)

기타
보증금의 증가

(11,004,600)
-
(9,326,000)
-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(270,884,040)
(171,815,280)
(438,436,560)
(492,923,560)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-
80,000,000
-
-

보증금의 증가

-
80,000,000
-
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(270,884,040)
(251,815,280)
(438,436,560)
(492,923,560)

리스부채의 상환
(270,884,040)
(186,815,280)
(373,436,560)
(362,923,560)

배당금의 지급
-
(65,000,000)
(65,000,000)
(130,000,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(10,399,054,810)
2,781,375,759
16,767,776,295
3,385,396,652

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
23,155,458,067
6,387,681,772
6,387,681,772
3,002,285,120

Ⅵ.
기말 현금및현금성자산

12,756,403,257
9,169,057,531
23,155,458,067
6,387,681,772

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 리파인(이하 " 당사 ")은 부동산권원보험 및 기타 부동산에 관련된 권원조사업을 주요 목적사업으로 2002년 7월 10일에 설립되었으며, 본사는 서울 강남구 테헤란로에 있습니다.

한편, 당사의 보고기간종료일 현재 자본금은 1,300백만원이며, 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

이길재
1,705,000
13.12%

이창섭
1,705,000
13.12%

김완태
1,637,500
12.60%

최재규
520,000
4.00%

기타 개인주주
7,432,500
57.16%

합 계
13,000,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용
당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 측정기준

반기재무제표는 아래에서 열거하고 있는 반기재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
- 공정가치로 측정되는 금융자산, 부채
- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화
당사는 반기재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)이며 반기재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

(4) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

한편, 당반기 중 코로나19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을미칠 수 있으며 이로 인해 당사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 코로나19에따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, 코로나19로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 재무성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 반기재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다.

② 공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
- 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격
- 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책
반기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 반기의 법인세의 인식과 측정에 대한 정책은 주석 26에 기재하였습니다.

2021년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 또한, 2021년 1월 1일부터 조기 적용 가능한새로운 회계기준이 있으나, 당사는 반기재무제표 작성 시 조기 적용한 제ㆍ개정 기준서가 없습니다.

4. 금융상품 공정가치
(1) 금융상품의 장부금액과 공정가치

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
7,497,574
7,497,574
11,222,620
11,222,620

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)
149,985
149,985
149,985
149,985

합 계
7,647,559
7,647,559
11,372,605
11,372,605

(*) 금융감독원 비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인(2020-01-22)에 따라 원가로 측정하였습니다.

상기 외 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

당반기말

당기손익-공정가치측정금융자산
-
5,564,155
1,933,419
7,497,574

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
-
-
-

전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
-
5,555,908
5,666,712
11,222,620

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
-
-
-

(*1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품으로 원가법으로 측정됨에 따라공정가치 서열체계 구분에서 제외하였습니다.

(2) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당반기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동내역은 없습니다.

(3) 가치평가기법 및 투입변수
보고기간말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말
수준
가치평가방법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산

보험상품
1,093,391
4,792,205
3
해지환급금 기준
-

집합투자증권
840,028
874,507
3
현금흐름할인모형
할인율 등

(4) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가 과정

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치의 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 측정내역에 대하여 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 경영진과 협의합니다.

5. 현금및현금성자산
보고기간말 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
1,088
-

보통예금
1,536,554
758,187

기타제예금
11,218,761
22,397,271

합 계
12,756,403
23,155,458

6. 매출채권

보고기간말 현재 매출채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
7,112,827
6,913,199

대손충당금
-
-

합 계
7,112,827
6,913,199

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 30일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 회사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

7. 기타금융자산

(1) 보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동성

단기금융상품
20,500,000
508,952

미수수익
7,699
7,342

미수금
508,270
238,504

소 계
21,015,969
754,798

비유동성

임차보증금
3,729,564
3,689,564

현재가치할인차금
(52,569)
(64,429)

기타보증금
48,297
37,292

장기금융자산
1,300
700

소 계
3,726,592
3,663,127

합 계
24,742,561
4,417,925

(2) 보고기간말 현재 사용이 제한된 기타금융자산은 없습니다.

8. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동성

보험상품
32,004
314,287

집합투자증권
6,404,183
6,430,415

소 계
6,436,187
6,744,702

비유동성

보험상품
1,061,387
4,477,918

합 계
7,497,574
11,222,620

(2) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

평가이익
6,311
-

평가손실
46,714
-

처분이익
-
2,592

처분손실
65,382
47,564

9. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(1) 보고기간말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

지분율

당반기말

전기말

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

지분상품

㈜빅밸류(*)
1.33%
149,985
149,985
149,985
149,985

합 계
149,985
149,985
149,985
149,985

(*) 금융감독원 비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인(2020-01-22)에 따라 원가로 측정하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 없습니다.

10. 종속기업투자 및 관계기업투자
(1) 보고기간말 현재 회사의 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

회사명
소재국가
결산일
당반기말
전기말

보유주식수
지분율
장부가액
장부가액

네이텀
한국
12월 31일
100,000
100.00%
500,000
130,000

(2) 보고기간말 현재 회사의 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재국가
결산일
당반기말
전기말

지분율
장부가액
장부가액

K&J손해보험중개㈜
한국
12월 31일
40%
200,000
200,000

(3) 당반기와 전반기 중 회사의 종속기업투자 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기초잔액
취득
처분 등
반기말 잔액

네이텀
130,000
370,000
-
500,000

K&J손해보험중개㈜
200,000
-
-
200,000

계
330,000
370,000
-
700,000

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초잔액
취득
처분 등
전반기말 잔액

아인핀테크
5,000,000
-
-
5,000,000

K&J손해보험중개㈜
200,000
-
-
200,000

계
5,200,000
-
-
5,200,000

(4) 보고기간말 현재 회사가 투자하고 있는 종속기업, 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
반기순이익
(손실)
포괄손익

네이텀
320,744
9,645
311,099
291,451
(126,571)
(126,571)

K&J손해보험중개㈜
150,835
12,586
138,248
129,122
(33,913)
(33,913)

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
(손실)
포괄손익

네이텀
71,769
4,099
67,670
324,031
(43,546)
(43,546)

K&J손해보험중개㈜
204,554
33,586
170,968
211,014
(95,126)
(95,126)

11. 유형자산
(1) 보고기간말 현재 회사의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부금액
취득가액
상각누계액
장부금액

토지
2,473
-
2,473
2,473
-
2,473

건물
74,822
(7,794)
67,028
74,822
(6,858)
67,964

차량운반구
83,937
(38,221)
45,716
83,937
(33,046)
50,891

비품
1,641,616
(1,016,590)
625,026
1,565,818
(907,070)
658,748

시설장치
354,309
(242,848)
111,461
354,309
(229,469)
124,840

건설중인자산
210,937
-
210,937
10,889
-
10,889

합 계
2,368,094
(1,305,453)
1,062,641
2,092,248
(1,176,443)
915,805

(2) 당반기와
전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득(자본적
지출포함)
감가상각비
대체
반기말

토지
2,473
-
-
-
2,473

건물
74,822
-
-
-
74,822

감가상각누계액
(6,858)
-
(935)
-
(7,793)

차량운반구
83,937
-
-
-
83,937

감가상각누계액
(33,045)
-
(5,175)
-
(38,220)

비품
1,565,819
75,798
-
-
1,641,617

감가상각누계액
(907,071)
-
(109,521)
-
(1,016,592)

시설장치
354,308
-
-
-
354,308

감가상각누계액
(229,469)
-
(13,379)
-
(242,848)

건설중인자산
10,889
419,766
-
(219,718)
210,937

합 계
915,805
495,564
(129,010)
(219,718)
1,062,641

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득(자본적
지출포함)
처분 등
감가상각비
대체
전반기말

토지
2,473
18,165
-
-
-
20,638

건물
74,822
255,406
-
-
-
330,228

감가상각누계액
(4,988)
-
-
(2,532)
-
(7,520)

차량운반구
44,022
-
-
-
-
44,022

감가상각누계액
(42,411)
-
-
(1,608)
-
(44,019)

비품
1,392,313
324,916
(279,353)
-
18,350
1,456,226

감가상각누계액
(1,000,027)
-
279,267
(89,411)
-
(810,171)

시설장치
227,260
-
-
-
-
227,260

감가상각누계액
(224,443)
-
-
(669)
-
(225,112)

건설중인자산
32,656
13,558
(20,000)
-
(18,350)
7,864

합 계
501,677
612,045
(20,086)
(94,220)
-
999,416

(3) 당반기와 전반기 중 감가상각비는 전액 영업비용에 포함되어 있습니다.

(4) 보고기간말 현재 담보로 제공된 유형자산은 없습니다.

12. 무형자산

(1) 보고기간말 현재 회사의 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득가액
상각누계액
손상차손누계액
장부금액
취득가액
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

특허권
20,252
(12,433)
-
7,819
15,507
(12,078)
-
3,429

상표권
731
(730)
-
1
731
(730)
-
1

소프트웨어
2,328,892
(1,633,611)
-
695,281
2,029,667
(1,532,852)
-
496,815

회원권
1,399,320
-
(22,000)
1,377,320
316,000
-
(22,000)
294,000

합 계
3,749,195
(1,646,774)
(22,000)
2,080,421
2,361,905
(1,545,660)
(22,000)
794,245

(2) 당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
대체
손상
상각
반기말

특허권
3,429
27
4,718
-
(355)
7,819

상표권
1
-
-
-
-
1

소프트웨어
496,815
84,225
215,000
(2,097)
(98,662)
695,281

회원권
294,000
1,083,320
-
-
-
1,377,320

합 계
794,245
1,167,572
219,718
(2,097)
(99,017)
2,080,421

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
손상
상각
전반기말

특허권
4,678
-
-
(788)
3,890

상표권
1
-
-
-
1

소프트웨어
560,180
53,752
-
(104,978)
508,954

회원권
277,500
-
(22,000)
-
255,500

합 계
842,359
53,752
(22,000)
(105,766)
768,345

(3)
당반기와 전반기 중 무형자산상각비는 전액 영업비용에 포함되어 있습니다.

13. 리스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 보고기간말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

사용권자산

부동산
732,822
981,957

차량운반구
104,248
83,648

합 계
837,070
1,065,605

리스부채

유동
476,583
557,072

비유동
301,728
428,822

합 계
778,311
985,894

(2) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산
284,876
194,875

차량운반구
19,354
26,171

합 계
304,231
221,046

리스부채에 대한 이자비용 (금융원가에 포함)
7,429
7,650

단기리스료
-
143,813

단기리스가 아닌 소액자산 리스료 (영업비용에 포함)
30,175
26,375

당반기와 전반기 중 리스의 총 현금유출은 각각

301,059천원과 357,003
천원입니다.

14. 기타유동자산

보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
7,698
7,875

선급비용
50,491
87,503

합 계
58,189
95,378

15. 기타금융부채
보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미지급금
669,035
641,084

미지급비용
677,671
754,305

합 계
1,346,706
1,395,389

16. 기타부채
보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

예수금
27,156
641,540

부가세예수금
73,929
66,888

합 계
101,085
708,428

17. 순확정급여부채
회사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,538,485
4,415,615

사외적립자산의 공정가치
(3,991,807)
(4,053,379)

재무상태표상 순확정급여부채
546,678
362,236

(2) 당반기
및
전반기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
4,415,615
10,827,846

당기근무원가
307,017
689,657

이자비용
30,905
22,315

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(215,052)
(100,446)

기말금액
4,538,485
11,439,372

(3) 당반기 및 전반기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
4,053,379
8,324,550

이자수익
52,528
99,903

퇴직급여지급액
(114,100)
(292,811)

기말금액
3,991,807
8,131,642

(4) 당반기와 전반기 중 퇴직급여는 전액 영업비용에 포함되어 있습니다.

18. 충당부채

보고기간말 현재 충당부채의 내역 및 그 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

복구충당부채
손해배상충당부채
합계
복구충당부채
손해배상충당부채
합계

기초
105,341
384,825
490,166
62,029
466,098
528,127

증가
853
-
853
43,312
-
43,312

감소
-
-
-
-
(81,273)
(81,273)

기말
106,194
384,825
491,019
105,341
384,825
490,166

유동항목
-
384,825
384,825
-

384,825

384,825

비유동항목
106,194
-
106,194
105,341
-
105,341

19. 자본금과 자본잉여금
(1) 보고기간말 현재 회사의 보통주 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

발행가능주식수(주)
발행주식수(주)(*)
1주당금액(원)(*)
납입자본금(원)

100,000,000
13,000,000
100
1,300,000,000

(*) 당반기 중 주식분할에 따라 총발행주식수는 260,000주에서 13,000,000주로 변경되었으며 1주당 금액은 5,000에서 100원으로 변동되었습니다.

(2) 당반기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

20. 이익잉여금

보고기간말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금
209,300
209,300

미처분이익잉여금
44,845,818
34,630,020

합 계
45,055,118
34,839,320

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 

21.1 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1)
회사는
수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

고객과의 계약에서 생기는 수익

29,121,338
25,194,097

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당반기 및 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 부동산권원보험 및 기타 부동산에 관련된 권원조사에 따른 수입수수료로서 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

한 시점에 인식
23,773,789
20,609,138

기간에 걸쳐 인식
5,347,549
4,584,959

합 계
29,121,338
25,194,097

21.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

(1) 회사는 부동산권원보험과 관련한 사후관리 업무의 미공급분에 대해 계약부채를 인식하고 있으며, 보고기간말 현재 회사의 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동성계약부채
3,851,483
3,078,218

비유동성계약부채
1,085,442
1,513,419

합 계
4,936,925
4,591,637

(2) 당반기와 전반기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익
2,103,781
1,640,782

22. 영업비용
당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
4,177,430
3,835,637

퇴직급여
285,394
612,069

복리후생비
482,104
762,753

접대비
36,577
35,962

통신비
1,154,754
630,847

세금과공과
1,017,632
899,186

감가상각비
129,010
94,220

사용권자산상각비
304,231
221,046

지급임차료
-
110,647

수선비
10,277
20,804

보험료
94,406
251,133

사무용품비
45,881
50,598

소모품비
63,227
128,984

지급수수료
6,547,035
5,533,034

용역수수료
1,474,788
1,293,672

광고선전비
-
30,859

건물관리비
146,840
169,087

무형고정자산상각비
99,017
105,766

기타
53,271
55,605

합 계
16,121,874
14,841,909

23. 기타수익 및 기타비용
당반기와 전반기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기타수익

유형자산처분이익
-
1,071

정부보조금수익
17,317
14,321

잡이익
66,628
3,409

기타수익 합계
83,945
18,801

기타비용

기부금
1,000
-

유형자산폐기손실
-
20,000

무형자산손상차손
2,097
22,000

잡손실
1,502
-

기타비용 합계
4,599
42,000

24. 금융수익 및 금융비용

당반기와 전반기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

금융수익

이자수익
177,141
75,440

배당금수익
23,136
105,385

단기매매증권평가이익
1,392
-

단기매매증권처분이익
-
1,999

장기성보험처분이익
-
593

장기성보험평가이익
4,845
-

단기저축보험평가이익
73
-

금융수익 합계
206,587
183,417

금융비용

이자비용
8,282
8,287

외환차손
245
-

단기매매증권평가손실
19
-

장기성보험평가손실
46,695
-

단기저축보험처분손실
65,382
12,662

단기매매증권처분손실
-
34,901

금융비용 합계
120,623
55,850

25. 주당손익

(1) 기본
가. 가중평균유통보통주식수

<당반기>

(단위: 주, 일, 원)

구 분
주식수(*1)
일자
일수
적수

당기초
13,000,000
2021-01-01
181
2,353,000,000

합 계
13,000,000

2,353,000,000

가중평균유통보통주식수
13,000,000

(*1) 당반기 중 주식분할에 따라 총주식수는 260,000주에서 13,000,000주로 변경되었습니다.

<전반기>
(단위: 주, 일, 원)

구 분
주식수(*1)
일자
일수
적수

전기초
13,000,000
2020-01-01
182
2,366,000,000

합 계
13,000,000

2,366,000,000

가중평균유통보통주식수
13,000,000

(*1) 당반기 중 발생한 주식분할에 따른 효과를 비교표시되는 최초기간인 전기초에 비례적으로 조정하였습니다.

나. 기본주당이익

(단위: 주, 원)

구 분
당반기
전반기

보통주반기순이익
10,215,797,200
8,057,316,850

가중평균유통보통주식수
13,000,000
13,000,000

기본주당이익(손실)
786
620

(2) 희석주당이익(손실)

회사는 잠재적 보통주 및 우선주 등을 발행하지 않음에 따라 당반기 및 전반기의 희석주당손익이 기본주당손익과 동일합니다.

26. 법인세비용
법인세비용은 당반기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 법인세비용(수익)의 평균유효세율은 22.40%(전반기:22.94%)입니다.

27. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금
흐름

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

1. 반기순이익
10,215,797
8,057,317

2. 수익 및 비용의 조정
3,682,518
3,345,702

법인세비용
2,948,978
2,399,239

단기저축보험처분손실
65,382
12,662

단기매매증권처분손실
-
34,902

단기매매증권평가손실
19
-

장기성보험평가손실
46,695
-

감가상각비
433,241
315,265

무형자산상각비
99,017
105,766

이자비용
8,282
8,287

퇴직급여
285,394
612,069

유형자산폐기손실
-
20,000

무형자산손상차손
2,097
22,000

단기저축보험평가이익
(73)
-

단기매매증권처분이익
-
(1,999)

단기매매증권평가이익
(1,392)
-

장기성보험처분이익
-
(593)

장기성보험평가이익
(4,845)
-

배당금수익
(23,136)
(105,385)

이자수익
(177,141)
(75,440)

유형자산처분이익
-
(1,071)

3. 자산부채의 변동

(843,896)

(6,398,127)

매출채권의 감소(증가)
(199,628)
212,593

미수금의 감소(증가)
(269,766)
81,392

선급금의 감소(증가)
177
12,012

선급비용의 감소(증가)
37,012
62,068

계약부채의 증가(감소)
345,288
534,111

미지급금의 증가(감소)
27,951
(378,281)

예수금의 증가(감소)
(614,384)
(3,613,746)

부가세예수금의 증가(감소)

7,041

25,629

미지급비용의 증가(감소)
(76,634)
(3,526,270)

확정급여채무의 증가(감소)
(215,053)
(100,446)

사외적립자산의 감소(증가)
114,100
292,811

4. 영업에서 사용된 현금흐름

13,054,419

5,004,892

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 인식
75,696
32,331

리스부채의 유동성대체
185,996
166,096

건설중인자산의 본계정대체
219,718
18,350

28. 특수관계자 거래

(1) 보고기간말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

종속기업
네이텀
네이텀

관계기업
K&J손해보험중개㈜
K&J손해보험중개㈜

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용

종속기업
네이텀
-
-
-
-

관계기업
K&J손해보험중개㈜
-
-
-
94,415

합 계
-
-
-
94,415

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용

종속기업
아인핀테크(*)
-
77
-
-

관계기업
K&J손해보험중개㈜
-
-
-
28,453

합 계
-
77
-
28,453

(*) 전기 중 청산되었습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 없습니다.

(4)
당반기와 전반기 중
특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
자금대여거래
현금출자거래

대여
회수
취득
처분

네이텀
-
-
370,000
-

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
자금대여거래
현금출자거래

대여
회수
취득
처분

아이핀테크(*)
-
76,286
-
-

(*) 전기 중 청산되었습니다.

(5) 특수관계자와의 보증
보고기간말 현재 특수관계자에 제공하는 보증과 특수관계자로부터 제공받은 보증은 없습니다.
 

(6) 주요 경영진에 대한 보상 
회사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

급 여
320,888
286,336

퇴직 급여
55,532
57,267

합 계
376,420
343,603

29
. 우발채무와 약정사항

(1) 당반기말 현재 회사가 체결하고 있는 주요 금융거래약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금 융 기 관
약정사항
보증상대처
보증금액

서울보증보험
이행지급
KB손해보험 외
544,389

(2) 당반기말 현재 회사의 계류중인 소송사건은 없습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관규정

내용

제13조
 (신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제60조 
 (이익금의 처분)

회사는 매 사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 상법에 따른 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제61조 
 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제61조의2 
 (중간배당)

① 본 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의하여 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

5. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

6. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의준비금

④ 회사는 당해 결산기의 재무상태표상의 순자산액이 상법 제462조 제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 때에는 중간배당을 하여서는 아니된다. 그럼에도 불구하고 선량한 관리자로서의 주의를 게을리하여 중간배당을 결정한 이사는 회사에 대하여 연대하여 그 차액(배당액이 그 차액보다 적을 경우 배당액)을 배상할 책임이 있다.

⑤ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

⑥ 제8조의3 제1항에 따라 발행된 상환주식, 제8조의4 제1항에 따라 발행된 전환주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

[주당액면가액 : 5,000원 ('21.02 액면분할 전 기준)]

구분

주식의 종류

2021년 반기
 (제20기)

2020년
 (제19기)

2019년
 (제18기)

2018년
 (제17기)

주당액면가액(원)

100

5,000

5,000

5,000

(연결)당기순이익(백만원)

10,076

16,067

-

-

(별도)당기순이익(백만원)

10,216

16,038

5,542

2,584

(연결)주당순이익(원)

775

61,797

-

-

현금배당금총액(백만원)

-

-

65

130

주식배당금총액(백만원)

-

-

-

-

(연결)현금배당성향(%)

-

-

-

-

현금배당수익률(%)

-

-

-

-

주식배당수익률(%)

-

-

-

-

주당 현금배당금(원)

-

-

250

500

주당 주식배당(주)

-

-

-

-

주1)
당사는 유통주식 수 확대를 통한 주식거래 활성화를 위해 2020년 12월 30일에 개최된 임시주주총회에서 1주의 금액 5,000원을 1주의 금액 100원으로 분할하는 액면분할을 결의하였으며, 2021년 02월 14일에 보통주가 추가로 발행되었습니다. 분할 전 주식수는 260,000주, 분할 후 주식 수는 13,000,000주입니다.

다. 주요배당지표

【과거 배당 이력】

(단위 : 회, %)

연속 배당횟수

평균 배당수익률

분기(중간)배당

결산배당

최근 3년간

최근 5년간

-

-

-

-

주1)
평균 배당수익률: 비상장회사로 배당수익률을 산정할 주가에 대한 근거가 없어 기재를 생략하였습니다.

라. 이익참가부사채에 대한 사항

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 채무증권의 발행 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사의 외부감사인(신한회계법인)은 K-IFRS 전환 과정에서 전임외부감사인(태성회계법인)이 누락한 복구충당부채를 재조정하였으며, 손해배상충당금 계상을 정밀화하여 전기오류수정사항에 반영했습니다. 전기오류수정사항을 포함한 동사의 재무상태 및 경영성과 조정내역은 다음과 같습니다.

【2019년1월1일(전환일) 개시 재무상태 조정내역】

(단위 : 천원)

구분

총자산

총부채

총자본

과거회계기준

19,072,252

2,972,724

16,099,528

전기오류수정사항

40,577

280,076

(239,499)

수정후 과거회계기준

19,112,829

3,252,800

15,860,029

유형자산 상각비

118,717

-

118,717

리스회계처리

1,043,386

1,043,386

-

확정급여채무

-

230,742

(230,742)

대손충당금

7,030

-

7,030

수익인식

2,962,389

2,425,276

537,113

이연법인세

80,148

-

80,148

조정액 합계

4,211,670

3,699,404

512,266

한국채택국제회계기준

23,324,499

6,952,204

16,372,295

【2019년12월31일 현재 재무상태 및 2019년의 경영성과 조정내역】

(단위 : 천원)

구분

총자산

총부채

총자본

당기순이익

포괄손익

과거회계기준

29,982,289

11,742,684

18,239,605

2,271,531

2,271,531

전기오류수정사항

29,620

(29,119)

58,739

298,239

298,239

수정후 과거회계기준

30,011,909

11,713,565

18,298,344

2,569,770

2,569,770

유형자산 상각비

121,503

-

121,503

2,785

2,785

리스회계처리

783,271

792,767

(9,496)

(9,496)

(9,496)

확정급여채무

-

350,501

(350,501)

1,613,453

(119,760)

지분법회계처리

75,995

-

75,995

75,995

75,995

대손충당금

10,048

-

10,048

3,017

3,017

수익인식

6,210,349

3,963,529

2,246,820

1,709,709

1,709,709

당기손익인식금융자산

(115,310)

-

(115,310)

(116,764)

(116,764)

기타포괄손익 지분상품

-

-

-

420,000

-

이연법인세

-

172,520

(172,520)

(726,375)

(252,668)

조정액 합계

7,085,856

5,279,317

1,806,539

2,972,324

1,292,818

한국채택국제회계기준

37,097,765

16,992,882

20,104,883

5,542,094

3,862,588

(
2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련된 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 대손충당금 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 매출채권과 상각후원가측정 기타금융자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 채권연령을 기준으로 구분하였습니다.

회사의 매출채권과 상각후원가측정 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 과거 경험상 채권을 회수하지 못한 경험이 없어 기대손실율이 "0"으로 측정됨에 따라 손실충당금은 "0"으로 측정하였습니다.

경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

1) 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2021.06.30)
(단위 : 천원)

경과기간

3개월 이하

3개월 초과

6개월 이하

6개월 초과
9개월 이하

9개월 초과
12개월 이하

1년 초과

계

금액

일반

7,179,213
-
-
-
-
7,179,213

특수관계자

-
-
-
-
-
-

계

7,179,213
-
-
-
-
7,179,213

구성비율

100.0%
-
-
-
-
100.0%

다. 재고자산 현황
등

라.
수
주
계
약 현황

다.
공정가치평가 내역

1) 금융상품의 장부금액과 공정가치

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
7,497,574
7,497,574
11,222,620
11,222,620

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*)
149,985
149,985
149,985
149,985

합 계
7,647,559
7,647,559
11,372,605
11,372,605

(*) 금융감독원 비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인(2020-01-22)에 따라 원가로 측정하였습니다.

상기 외 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

당반기말

당기손익-공정가치측정금융자산
-
5,564,155
1,933,419
7,497,574

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
-
-
-

전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
-
5,555,908
5,666,712
11,222,620

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
-
-
-

(*1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품으로 원가법으로 측정됨에 따라공정가치 서열체계 구분에서 제외하였습니다.

2) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당반기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동내역은 없습니다.

3) 가치평가기법 및 투입변수

보고기간말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말
수준
가치평가방법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산

보험상품
1,093,391
4,792,205
3
해지환급금 기준
-

집합투자증권
840,028
874,507
3
현금흐름할인모형
할인율 등

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

강조사항 등

핵심감사사항

2021년 반기
(제20기
)

대성삼경회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음

2020년
(제19기)
신한회계법인

적정

(주1)

해당사항없음
해당사항없음

2019년
(제18기)
태성회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음

2018년
(제17기)
태성회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음

주1)
2020년 11월 12일 금융감독원으로부터 신한회계법인을 지정감사인으로 지정받아 외부감사계약을 체결하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2021년 반기
(제20기)
대성삼경회계법인
반기 재무제표 검토
15,000
220
15,000
220

2020년
(제19기)
신한회계법인
재무제표 감사
137,500
842
137,500
852

2019년
(제18기)
태성회계법인
재무제표 감사
15,400
108
15,400
108

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 

구분
일자
참석자
방식
주요논의내용

1
2019년 3월 19일
감사/업무수행이사
대면회의
감사책임구분, 독립성, 감사결과

2
2020년 3월 18일
감사/업무수행이사
대면회의
감사책임구분, 독립성, 감사결과

3
2020년 12월 10일
회사 : 감사1인
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 2인
서면회의
경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

4
2021년 3월 20일
회사 : 감사1인
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 2인
서면회의
감사에서 유의적 발견사항, 감사결과 등

마. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥 시장 상장을 위해 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에따라 2020년 증권선물위원회에 감사인 지정을 신청하여 신한회계법인을 지정 받았습니다. 또한 당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3에 의하여 제20기(2021년)부터 외부감사인을 대성삼경회계법인으로 선정하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

당사는 주권상장법인이 아닌 회사로서 직전 사업연도 말 자산총액이 1천억원 미만이기 때문에 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제2조의2에 의거 내부회계 관리제도 운영에 의무적이지 않습니다. 다만, 코스닥상장이후 내부통제강화 및 경영투명성을 위하여 이촌회계법인과 내부회계관리제도 구축을 위한 용역계약을 체결하여 시스템을 구축 완료하였습니다.

당사는 2021년 하반기 중 내부회계관리제도에 대한 평가를 진행할 예정이며 감사인에게 운영실태에 대하여 검토를 받을 예정입니다.

나. 내부회계관리제도

(1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2)회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 내부통제구조의 평가

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당사는 이사회운영 규정 제11조에 의거 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지, 위원의 선임 및 해임을 심의, 의결하고 있으며 현재 이사회 내 설치된 위원회는 보상위원회가 있습니다.

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 6인의 이사(사외이사 2인 포함)로 구성되어 있습니다.

당사의 이사의 수 및 공시대상 기간 중 사외이사의 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위: 명)

이사의 수

사외이사 수

사외이사 변동현황

선임

해임

중도퇴임

6

2

-

-

-

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부

1
2021.01.08
제 1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건
가결

2
2021.01.22
제 1호 의안 : 규정제정 및 개정의 건
제 2호 의안 : 보상위원회 설치의 건
제 3호 의안 : 조직개편 및 인사발령의 건
가결

3
2021.02.01
제 1호 의안 : 신주 발행의 건
가결

4
2021.02.08
제 1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건
제 2호 의안 : 신주 발행의 건
제 3호 의안 : ㈜네이텀 유가증권 매수의 건
가결

5
2021.02.15
제 1호 의안 : 재무제표 승인의 건
가결

6
2021.03.15
제 1호 의안 : 명의개서대리인 선임의 건
가결

7
2021.03.15
제 1호 의안 : 내부회계관리규정 제정의 건
제 2호 의안 : 정기주주총회 소집의 건
가결

8
2021.04.15
제 1호 의안 : 코스닥 상장 예비심사 청구의 건
제 2호 의안 : 규정 개정의 건
제 3호 의안 : 조직개편의 건
가결

9
2021.06.04
제 1호 의안 : CMO 및 CFO 선임의 건
제 2호 의안 : 조직개편 및 인사발령의 건
제 3호 의안 : 규정 개정의 건
가결

10

2021.08.12

제 1호 의안 : 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 승인의 건
가결

다. 이사회내 위원회

(1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한
비고

보상위원회
사내이사 1인
사외이사 2인
김완태
이옥
황삼청
- 설치목적 : 투명하고 합리적인 보상정책의 설계
- 기능 및 권한 : 성과보상정책의 수립, 성과보상체계의 설계와
운영에 관한 사항에 대한 심의 및 의결
-

(2) 이사회내 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결 여부

보상위원회
2021.01.22
제1호 : 보상위원회 위원장 선정의 건
제2호 : 보상위원회 간사 선정의 건
가결

2021.02.22
제1호 : 임직원 연봉책정
가결

2021.03.15
제1호 : 이사의 보수한도 책정
제2호 : 감사의 보수한도 책정
가결

2021.04.15
제1호 : 성과관리제도 가이드라인 제정
가결

2021.05.14
제1호 : 성과관리 기반 평가운영체계 채택의 건
(성과관리제도 가이드라인의 후속조치)
가결

2021.06.04
보고사항 : '21년 하반기 성과관리제도 도입 실행(안) 외 2건
가결

라. 이사의 독립성

(1) 이사선
출에 대한 독립성 기준

이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정해진 사항,주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장, 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.

또한, 이사회 규정을 제정하여 현재까지 시행하고 있으며, 이사회 규정 제정 이후 당사의 모든 이사회는 동 규정을 충실하게 준수하며 당사의 주요 의사결정과정은 이사회 의사록과 주주총회 의사록에 모두 기재되어있습니다.

(2) 이사 선임배경, 추천인, 활동분야, 최근 3년간 회사와의 거래내역 등 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 주주총회를 통해 선임된 각 이사의 임기, 연임여부(연임횟수), 추천인, 활동 분야, 최근 3년간 회사와의 거래내역, 최대주주 등과의 관계는 아래와 같습니다.

(기준일
:
증
권신고서 제출일 현재)

구분
성명
임기
선임배경
연임여부
(연임횟수)
추천인
활동분야
최근3년간 
회사와의
거래내역
최대주주등과의
관계

사내이사
이창섭
'21.03.31~
'24.03.30
경영총괄업무
수행
여
(4회)
이사회
경영총괄, 
마케팅, 기획
해당사항 없음
본인

이길재

'21.03.31~
'24.03.30

경영총괄업무
수행
여
(6회)

이사회

경영총괄, 권원
조사, 경영지원
해당사항 없음
본인

황세은
'20.07.10~
'23.07.09
마케팅 업무
강화
부

이사회

CMO(최고마케팅
책임자),
전략기획본부장
해당사항 없음
-

김완태
'20.12.30~
'23.12.29
관리업무 강화
부

이사회

CSO
(최고전략책임자)
해당사항 없음
-

사외이사
이옥

'20.12.30~
'23.12.29

내부통제 강화
부

이사회

내부통제
해당사항 없음
-

황삼청

'20.12.30~
'23.12.29

내부통제 강화
부

이사회

내부통제
해당사항 없음
-

※ 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 6인의 이사(사외이사 2인 포함)로 구성되어 있습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원 조직

당
사
는 회사 내 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직을 운영하고 있지는 않지만 이사회 개최전 충분한 기간을 두고 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사내 주요 현안 및 이의 파악에 필요한 기타 자료 등을 수시로 제공하고 있습니다.

(2) 사외이사의 교육실시 현황

교육일자

교육실시주체

참석 사외이사

불참시 사유

주요 교육내용

비고

-
-
-
-
-
(주1)

주1)
사외이사로서 직무수행에 필요한 역량과 자질이 충분하다고 판단되어 미실시하였으나, 추후 필요하다고 판단될 경우 교육을 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임
된
상근
감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

가.
감
사의 인적사항

성 명

사외이사
여부

주요 경력

회계·재무전문가 관련

해당여부
전문가유형
관련경력

이창훈
-

성균
관대
학교
무역학과
('93)

미래에셋증권㈜('04.3~'14.12)
㈜리파인('21.1~현재)

-
-
-

나. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 감사직무규정에 의해 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류의 제출을 해당 부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

정관 제55조 (감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑤ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 제5항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑦ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑧ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사직무규정

구분

내용

제6조

(직무)

① 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다.

1. 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치

2. 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색

3. 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태에 대한 평가 및 보고

4. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항

5. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

6. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인

7. 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리

8. 회계부정에 대한 내부신고/고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고/고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고/고지자의 불이익한 대우 여부 확인

9. 이사회에서 요청하는 사항에 대한 감사

10. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

제7조

(권한)

① 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무, 재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 이사회에 출석 및 의견 진술

5. 이사회의 소집청구 및 소집

6. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

7. 감사의 해임에 관한 의견진술

8. 이사의 보고 수령

9. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

10. 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기

11. 이사, 회사 간 소송에서의 회사 대표

12. 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령

13. 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령

14. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 회사 내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 감사는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

제12조

(감사의 실시방법)

감사는 기능별로 분류된 감사를 실시함에 있어서 다음 각 호와 같이 일상감사, 종합감사, 특별감사로 구분한다.

1. 일상감사

가. 일상감사는 회사의 업무 중 감사가 정한 일정 범위의 업무와 중요 서류에 대하여 최종결재자의 결재 전후에 그 내용을 검토하고 필요시 의견을 제시하는 방법으로 실시하는 감사를 말한다.

나. 의견을 제시하는 경우에는 동 건에 대한 시정조치뿐만 아니라 동 건과 같은 사안의 재발을 예방할 수 있는 개선방안을 마련할 것을 권고하여야 한다.

2. 종합감사

가. 종합감사는 사업장 단위별로 업무전반에 대해 매년 정기적으로 실시하는 감사를 말한다.

나. 종합감사는 정기적인 감사계획에 의거하여 경영, 업무, 재무, 준법, IT 등 기능별로 감사를 실시하고, 기능별 업무수행체계와 과정의 유효성을 평가한 후에 문제점을 제거하고 개선방안을 제시하는 종합감사보고서를 작성, 제출하는 방식으로 실시한다.

3. 특별감사는 특정 부분에 대하여 감사가 필요하다고 인정하거나 대표이사의 요청이 있는 경우, 특정사안에 대하여 비정기적으로 실시하는 감사를 말한다.

제13조

(부정행위 발생시 대응)

① 감사는 회사의 부정행위(법령 또는 정관에 위반되는 행위, 그 밖에 사회적 비난을 초래하는 부적절한 행위)가 발생하였을 경우, 즉시 이사 및 집행임원 등에게 조사보고를 요구하거나 직접 조사할 수 있다.

② 감사는 제1항의 조사결과에 따라 부정행위의 사실관계 규명, 원인파악, 손해확대 방지, 조기수습, 재발방지 및 대외적 공시 등에 관하여 이사 및 집행임원 등의 대응상황을 감시하고 검증하여야 한다.

③ 전항의 이사 및 집행임원 대응이 독립성, 객관성 및 투명성 등의 관점에서 부적절한 경우 감사는 회사의 비용으로 외부전문가의 도움을 구하는 등 적절한 조치를 강구하여야 한다.

제19조

(감사의 실시)

① 감사는 감사직무를 수행함에 있어 피감사부서장에게 소속 직원의 업무지원을 요청할 수 있다. 이 경우 피감사부서장은 이에 협조하여야 한다.

② 내부통제 등 각 부문별 별도로 정하는 감사체크리스트를 활용하여 감사를 실시한다.

③ 감사는 회사가 회계제도 또는 회계처리의 방법을 변경할 경우에는 사전에 변경이유 및 변경에 따르는 영향에 관하여 보고하도록 이사에게 요구한다. 감사는 회계정책 또는 회계추정의 변경이 부당하거나 그 밖에 회계처리 방법이 적절하지 못한 경우에는 이사에게 의견을 제시하여야 한다.

④ 감사는 감사를 함에 있어 다음 각 호의 사항을 검토하고 확인하여야 한다.

1. 거래기록의 신뢰성

2. 각 계정에 기재된 사실의 정확성

3. 재무제표 표시방법의 타당성

4. 재무제표가 회계기준 및 공정 타당한 회계관행에 준거하였는지 여부

5. 회계방침의 계속성

6. 재무제표가 회사의 재정상태 및 경영성과를 적정하게 표시하고 있는지 여부

⑤ 감사는 연결재무제표가 관련법규를 준수하여 적정하게 작성되었는지 여부에 대하여 감사를 실시한다.

제20조

(이사에 대한 보고요구)

① 감사는 회사재산의 보전에 중대한 손해를 유발시킬 수 있는 긴급을 요하는 사항이 있을 경우 즉시 이사에 대하여 구두나 서면으로 보고 또는 통보하도록 요구하여야 한다.

② 감사는 이사로부터 회사에 현저한 손해가 발생할 염려가 있다는 보고 또는 통보를 받은 경우에는 회사에 미치는 영향 등을 조사하고 감사로서 조언 또는 권고 등 필요한 조치를 강구하여야 한다.

제26조

(문서 등의 열람)

① 감사는 업무집행에 관한 중요한 문서를 적시에 열람하고 필요한 때에는 이사 또는 직원에 대하여 그 설명을 요구한다.

② 감사가 열람할 문서에 관하여 이사와 협의하여 그 범위를 정해 두어야 한다.

③ 감사는 중요한 기록, 그 밖에 중요정보의 정비, 보존 등의 관리상황을 조사하고 필요에 따라 이사 또는 직원에게 설명을 요구한다.

제27조

(재산의 조사)

감사는 중요한 회사재산의 관리, 취득 및 처분과 통상적이 아닌 중요한 거래 등에 관하여 조사하고 만약 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사실을 발견한 경우에는 이사회에 보고하여야 한다.

제28조

(거래의 조사)

감사는 회사가 중요한 재산상의 이익을 무상으로 공여하거나 자회사 또는 주주와 통상적이 아닌 거래를 하는 경우에는 사전에 담당이사와 협의하여 그 내용을 보고하도록 담당이사에게 요구하고 이사의 의무에 위반하는 사실을 발견한 경우에는 이사회에 보고하여야 한다.

제29조

(현장 조사)

① 감사는 본/지점, 사무소 등을 조사하고 회사의 업무전반에 관한 실정을 파악함과 동시에 업무가 적법하고 적정하게 행하여지고 있는지의 여부를 확인한다.

② 감사는 본/지점, 사무소 등을 조사한 결과 의견의 제시, 조언 또는 권고를 할 경우에는 이사회에 보고 또는 담당이사에 대하여 행함을 원칙으로 한다.

제35조

(감사록의 작성)

① 감사는 실시한 감사에 관하여 감사록을 작성, 비치하여야 한다.

② 감사록에는 감사의 실시절차와 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

다. 감사의 주요활동내역

개최일자

의안 내용

가결여부

비고

2021.01.22

제 1호 의안 : 규정 제정 및 개정의 건

제 2호 의안 : 보상위원회 설치의 건

제 3호 의안 : 조직개편 및 인사발령의 건

가결

-

2021.02.01

제 1호 의안 : 신주 발행의 건

가결

-

2021.02.08

제 1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건
제 2호 의안 : 신주 발행의 건
제 3호 의안 : ㈜네이텀 유가증권 매수의 건

가결

-

2021.02.15

제 1호 의안 : 재무제표 승인의 건

가결

-

2021.03.15

제 1호 의안 : 명의개서대리인 선임의 건

가결

-

2021.03.15

제 1호 의안 : 내부회계관리규정 제정의 건
제 2호 의안 : 정기주주총회 소집의 건

가결
-

2021.04.15

제 1호 의안 : 코스닥 상장 예비심사 청구의 건
제 2호 의안 : 규정 개정의 건
제 3호 의안 : 조직개편의 건

가결

-

2021.06.04
제 1호 의안 : CMO 및 CFO 선임의 건
제 2호 의안 : 조직개편 및 인사발령의 건
제 3호 의안 : 규정 개정의 건
가결
-

2021.08.12

제 1호 의안 : 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 승인의 건

가결
-

라.

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사 교육에 필요한 내용 및 과정 등에 대해 내부 검토가 진행 중에 있습니다. 
추후 감사의 일정 등을 고려하여 교육을 실시할 예정에 있습니다.

바. 감사 지원조직 현황

당사는 감사의 업무를 지원할 별도의 조직은 구성되어 있지 않으나, 관리부문 내에
업무전담자를 지정하여 지원하고 있습니다.

사. 준법지원인 등

당사는「상법」제542조13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 증권신고서 작성 기준일 현재 준법지원인 선임 의무가 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식
총수(A)
보통주식
13,000,000
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권없
 주식수(B)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

정관에 의하여 의결권 
행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 
제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권이 
부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
13,000,000
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

마. 주
식사무

구분
내용

정관상 
신주인수권의
내용

제 9조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제340조의2의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 근로복지기본법 기타 관련 법령에 따라 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내ㆍ외 기관(기관투자자 및 각종 연기금 포함), 국내ㆍ외 법인ㆍ개인투자자 등 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 납입기일 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서가 납입기일의 1주일전까지 금융위원회 및 거래소에 공시된 경우 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑦ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매결산기

주주명부 폐쇄시기

제20조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일) 

① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월 내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.refine.co.kr) 또는 매일경제신문에 게재

바. 주주총회의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결
여부

2021.03.29
정기
주주총회
제 1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 2호 의안 : '재무상태표 등' 및 '부속명세서' 승인의 건
제 3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제 4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제 5호 의안 : 이사 선임의 건
가결

2021.02.22
임시
주주총회
제 1호 의안 : 정관 변경의 건
가결

2021.01.22
임시
주주총회
제 1호 의안 : 감사 선임의 건
가결

2020.12.30
임시
주주총회
제 1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 2호 의안 : 임원퇴직금지급규정 개정의 건
제 3호 의안 : 주주총회운영규정 제정의 건
제 4호 의안 : 이사 선임의 건
제 5호 의안 : 사외이사 선임의 건
제 6호 의안 : 감사 선임의 건
가결

2020.07.10
임시
주주총회
제 1호 의안: 이사 선임의 건
가결

2020.03.26
정기
주주총회
제 1호 의안 : 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
제 2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
가결

2019.11.20
임시
주주총회
제 1호 의안 : 임원 보수한도 변경의 건
제 2호 의안 : 임원퇴직금지급규정 개정의 건
가결

2019.03.27
정기
주주총회
제 1호 의안 : 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
제 2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2021.1.1.)

기말(
신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

이창섭
본인
보통주
1,705,000
13.12%
1,705,000
13.12%
-

이길재
본인
보통주
1,705,000
13.12%
1,705,000
13.12%
-

김완태
임원
보통주
1,637,500
12.60%
1,637,500
12.60%
-

황세은
임원
보통주
150,000
1.15%
150,000
1.15%
-

계
보통주
5,197,500
39.98%
5,197,500
39.98%
-

주1)

기초(2021.01.01) 및

기말 현재 주식수는 액면분할을 반영하여 주당 액면가액 100원 기준으로 작성되었습니다.

나. 최대주주에
관한 사항

성명
(생년월일)
직책
주요 경력
비고

이창섭
(70.01.23)
대표이사

서울대학교 응용생물화
학
부
('95)

건국대학교 부동산대학원('07)

현대종합상사㈜(現 현대코퍼레이션)('95.08~'96.05)

한국감정원(現 한국부동산원) 과장('96.08~'02.06)

㈜리파인('02.07~현재)

-

이길재
(68.11.22)
대표이사

한양대학교 행정학과('93)
한국감정원(現 한국부동산원) 과장('96.08~'02.06)
㈜리파인('02.07~현재)

-

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변
동내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2020.07.20
이창섭

34,100

13.12%

주1)
-

이길재

34,100

13.12%

주1)
-

주1)

기존 최대주주인 최재규 전 대표이사는 2020년 7월 퇴직하면서 보유 주식 63,400주 가운데 53,000주를
20인의 개인주주에게
매각함

주2)
상기 주식수는 2021년 2월 액면분할 반영 전 액면가 5,000원 기준임

3. 주식의 분포

가
. 5% 이상 주주의 주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이창섭
1,705,000
13.12
-

이길재
1,705,000
13.12
-

김완태
1,637,500
12.60
-

우리사주조합
-
-
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
112
128
87.50
4,717,250
13,000,000
36.29
-

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성 명

성별
출생
년월
직위
등기
여부

상근
여부

담당업무
약력

소유주식

최대주주
와의
관계
재직
기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이창섭
남
1970.01

각자

대표
이사

등기
상근

대표이사

서울대학교 응
용생물화학
부
졸업('95)

건국대학교 부동산대학원 ('07)

현대종합상사('95.8~'96.5)

한국감정원('96.8~'02.6)

㈜리파인('02.7~현재)

1,705,000
-

본인

18년 
1개월
'24.03.30
(주1)

이길재
남
1968.11

각자

대표
이사

등기
상근
대표이사

한양대학교 행정학과 ('93)

한국감정원('96.8~'02.6)

㈜리파인('02.7~현재)

1,705,000
-
본인
18년 
1개월
'24.03.30
(주1)

황세은
남
1973.12
임원
등기
상근
CMO
(최고마케팅책임자), 전략기획본부장

인하대학교 수학과 ('00)

건국대학교 부동산대학원 ('17)

강원대학교 부동산학 박사 수료('20)

Stewart Korea, Ltd.('03.10~'06.5)

㈜리파인('06.11~현재)

150,000
-
타인
1년 
1개월
'23.07.09
(주1)

김완태
남
1970.06
임원
등기
상근

CSO
(최고전략책임자)

한양대학교 경영학과('95)

현대증권㈜('99~'01)

맥쿼리증권('10.9~'13)

㈜리파인('16.6~현재))

1,637,500
-
타인
5년 
2개월
'23.12.29
(주1)

박병양
남
1974.10

임원

미등기
상근
CFO
(최고재무책임자),
경영관리본부장

인하대학교 법학과('00)
인하대학교 교육대학원 일반사회교육 
석사
(
'04~
'17)

동원증권㈜('99~'00)
미래에셋증권㈜('00~'03)
LG증권㈜('03~'05)
㈜GS스포츠('05~'07)
KB증권㈜('07~'08)
도이치증권㈜('08~'18)
아스트라자산운용㈜('19~'20)
㈜리파인('20~현재)

-
-
타인
7개월
-

이옥
여
1964.08

임원

등기
비상근
사외이사

고려대학교 법학과 졸업('86)

한양대학교 행정대학원 석사('05)

서울지검 동부지청 검사('98)

서울지방검찰청 형사7부장 검사('09)

김&장 법률사무소 변호사('10~현재)

㈜리파인('20.12~현재)

-
-
타인
7개월
'23.12.29
(주1)

황삼청
남
1965.02

임원

등기
비상근
사외이사

서울대학교 컴퓨터공학과('88)

한국과학기술원 전산학과 
박사 수료('94)

삼성전자㈜ 무선사업부('04.3~'07.6)

네이버㈜('07.6~'11.5)

Netschool('11.6~현재)

㈜리파인('20.12~현재)

-
-
타인
7개월
'23.12.29
(주1)

이창훈
남
1969.01
임원
등기
상근
감사

성균관대학교 무역학과('93)

미래에셋증권㈜('04.3~'14.12)

㈜리파인('21.1~현재)

-
-
타인
6개월
(주2)

주1)
정관 제41조에 의거 이사의 임기는 3년으로 하되 그 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장함

주2)
감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종 결산기에 관한 정기주주총회의 종결시까지임

나. 타회사 임원 겸직 현황

성 명
 (생년월일)

회사명

직책명

담당업무

재직기간

겸직회사와

당사의 관계

비 고

김완태

(700611)

레오파트너스
인베스트먼트

비상임이사

마케팅담당

2019.11~현재

없음

-

이옥

(640809)

김&장

법률사무소

변호사

변호사

2010~현재

없음

-

황삼청

(650215)

Netschool

대표

CEO

2011.06~현재

없음

-

다. 직원의 현황

(기준일 : 2
021.
06.30.
)

(단위 : 명, 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
단시간
근로자
전체
단시간
근로자

전체
남
68
-
6
-
74

4.0
8

1,402,085
18,947
(주1)

여
102
-
31
-
133

4.7
4

2,191,10
2

16,474
(주2)

합 계
170
-
37
-
207

4.
51

3,593,187
17,358
-

주1)
직원수는 기준일 재직자 기준임 (미등기임원은 기간의 정함이 없는 근로자에 포함)

주2)
연간급여총액은 관할세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준으로 '21년 1월부터 6월까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 급여총액을 직원수로 나누어 계산함

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2021.06.30)
(단위 : 천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
1
48,619
48,619
(주1)

주1)
2021년 1월 1일부터 6월 30일까지 지급총액 기준

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
2,000,000
-

감사
1
100,000
-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
376,420
53,774
-

주1)
보수총액은 등기임원에 한하여 2021년 1월 1일부터 6월 30일까지 지급총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(2

) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
4
333,195
83,299
-

사외이사
2
26,258
13,129
-

감사
1
16,967
16,967
-

주1)
보수총액은 등기임원에 한하여 2021년 1월 1일부터 6월 30일까지 지급총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

이사 및 감사의 보수는 주주총회에서 승인된 금액 한도 내에서 각 직급과 업무 및 수행 능력 등을 고려한 금액으로 책정하고 있습니다.

라. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사ㆍ감사에게 지급한 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항이 없습니다.

마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

당사는 공정거래법상의 출자총액제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않으며 증권신고서 제출일 현
재
2
개의 국내 비상장 관계회사를 두고 있습니다.

【계열회사 현황(요약)】

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

주식회사 리파인
-
2
2

주1) 소속회사의 명칭은 XI. 상세표에 기재

2. 계열회사 임
원 겸직 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 타법인 출자 현황

【타법인 출자현황(요약)】

(기준일 : 2021.06.30)
(단위 : 천원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
1
1
130,000
370,000
-
500,000

일반투자
-
2
2
349,985
-
-
349,985

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
3
3
479,985
370,000
-
849,985

주1) 타법인 출자현황(상세)은 XI. 상세표에 기재

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행, 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음,수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

그 밖의 우발채무 등은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항/3. 연결재무제표 주석/
30.
우발부채와 약정사항'을 참조 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

일자

제재기관

대상자

조치 내용

금액

이행현황

사유

근거법령

'21.04.15

삼성세무서

㈜리파인

법인세
경정결정

법인세 21백만원

법인세 
납부 완료

2019년 
법인사업자
통합조사

「국세기본법」 제81조의12 및 같은 법 시행령 제63조의13

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

중소기업기준검토표_1

중소기업기준검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마
. 금
융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 녹생경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

번호

구분

내용

권리자

유효기간

주무관청

시작일
종료일

1

인증권

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)

㈜리파인

'19.09.30

'22.09.29

중소벤처기업부

2
인증권

경영혁신형 중소기업(Main-Biz)

㈜리파인

'19.03.27

'22.03.26

중소벤처기업부

3

인증권

정보보호관리체계(ISMS)

㈜리파인

'20.02.12

'23.02.11

한국인터넷진흥원

카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 보호예수 현황 

(단위: 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수 사유
총발행주식수

보통주
5,047,500
신규상장 
 신청 전(예정)
상장일로부터 3년
상장일로부터 3년
한국거래소 상장규정 
 (최대주주 등)
13,000,000

보통주
150,000
신규상장 
 신청 전(예정)
상장일로부터 1년
상장일로부터 1년
한국거래소 상장규정 
 (최대주주 등)
13,000,000

보통주
2,290,000
신규상장 
 신청 전(예정)
상장일로부터 6개월
상장일로부터 6개월
자발적 보호예수
13,000,000

보통주
1,562,500
신규상장 
 신청 전(예정)
상장일로부터 3개월
상장일로부터 3개월
자발적 보호예수
13,000,000

파. 특례상장기업의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

(1)
연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사엽연도말
자산총액
지배관계
근거
주요종속회사
여부

㈜네이텀
19.08.26
서울특별시 송파구 
법원로 9길 26, 318호
서비스업
71,769
지분율
100%
해당없음

(2) 사업의 내용과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 계열회사 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

회사명
소재지
결산월
법인번호
지분율
업종

㈜네이텀
대한민국
12월
110111-7209243
100%
권리보험조사

K&J손해보험중개㈜
대한민국
12월
110111-7043419
40%
보험중개업

(4) 타법인 출자현황 (상세)

(기준일 : 2021.06.30)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명

상장
여부

최초취득
일자

출자
목적

최초
취득
금액

기초잔액

증가(감소)

기말잔액

최근사업연도

재무현황

수량

지분율

장부
가액

취득(처분)

평가

손익

수량

지분율

장부
가액

총자산

당기

순손익

수량

금액

㈜빅밸류

비상장

'19.07.12

일반
투자

150,000

1,515

1.33

149,985

-

-

-

1,515

1.33

149,985

2,362
(751)

K&J손해
보험중개㈜

비상장

'19.06.26

일반
투자

200,000

20,000

40

200,000

-

-

-

20,000

40

200,000
205
(95)

㈜네이텀

비상장

'20.11.02
경영
참가
130,000
26,000
100

130,000

74,000
370,000

-

100,000
100

500,000

72
(44)

합 계

47,515

141

479,985

74,000

370,000

-

121,515
141

849,985

2,639

(890)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.