에코프로 — [기재정정]투자설명서 (20211008)
제출인: 에코프로

투자설명서
1.9
에코프로

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 10월 08일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 09월 24일

3. 정정사유 : 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정 투자설명서는 발행가액 확정에 따른 기재정정으로, 정정사항은
굵은 ?간색으로 표시하였습니다.

표지

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : 
기명식 보통주

6,371,529주
모집 또는 매출총액 : 676,477,976,988원

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : 
기명식 보통주

7,087,918
주
모집 또는 매출총액 :
676,477,981,838원

요약정보

1. 핵심투자위험
3 .기타위험 
나. 주가희석화에 따른 주가하락위험

금번 일반공모 유상증자 발행예정
주식수는

6,371,529주
로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수
18,701,387주의

34.1%
에 해당
합니다.

금번 일반공모 유상증자 발행예정
주식수는

7,087,918
주
로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수
18,701,387주의

37.9
%
에 해당
합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

2. 공모방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험 
(나) 주가희석화에 따른 주가하락위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(
주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주

6,371,529

500
106,172
676,477,976,988
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 13일 ~ 2021년 11월 01일
2021년 11월 04일
2021년 09월 06일
2021년 11월 02일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2021년 09월 07일
2021년 10월 07일

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금
676,477,976,988

발행제비용
278,697,690

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2021.09.06

【기 타】
1. 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

2. 확정모집가액 및 청약 후 모집금액에 따라 자금의 사용목적상 금액은 변동될 수 있습니다.

3. 금번 (주)에코프로의 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)에코프로에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

4. 본 증권신고서의 심사과정에서 정정신고서 제출 요구를 받을수 있으며 정정신고서 제출 요구를 받을 경우 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(
주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주

7,087,918

500

95,441

676,477,981,838

일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 13일 ~ 2021년 11월 01일
2021년 11월 04일
2021년 09월 06일
2021년 11월 02일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2021년 09월 07일
2021년 10월 07일

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금

676,477,981,838

발행제비용
280,417,020

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2021.09.06

【기 타】

1. 1주의 모집가액 및 모집총액은
2021년 10월 7일 확정된 금액입니다.

2. 확정모집가액 및 청약 후 모집금액에 따라
증권수량, 모집(매출)총액
및 자금의 사용목적상 금액은 변동될 수 있습니다.

3. 금번 (주)에코프로의 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)에코프로에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

4. 본 증권신고서의 심사과정에서 정정신고서 제출 요구를 받을수 있으며 정정신고서 제출 요구를 받을 경우 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

금번 (주)에코프로의 유상증자는 청
약기간(
2021년 10월 13일 ~ 2021년 11월 1일
) 동안 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 청약에 응한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다.

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
모집의 방법
주식의 수
모집가액(발행가액)
모집총액
주당 
액면가액

예정
확정
예정
확정

기명식 보통주
일반공모
6,371,529
106,172
-
676,477,976,988
-
500

주1) 상기 '주식의 수'와 '모집가액', '모집총액'은 예정수량과 예정금액이며, '모집가액'은 유상증자 이사회 결
의일(
2021년 9월 6일
) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일(
2021년 8월 30일 ~ 2021년 9월 1일
)까지의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)를 기준주가로 하되 할인율은 적용하지 않은 가액을 기재하였습니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상).
주2) 확정발행가액은
2021년 10월 7일
확정될 예정이며,
2021년 10월 8일
정정신고서 제출을 통하여 '주식의 수'와 '모집가액', '모집총액'을 확정하여 공시할 예정입니다. 신주의 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(
2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일
)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되 할인율은 적용하지 않으며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상).

(중략)

(2) 모집가액

② '예정 모집가액(발행가액)'의 산정방법
상기 표의 예정 모집가액은 이
사회 결의일(
2021년 9월 6일
) 전 과거 제3거래일부터제5거래일까지(
2021년 8월 30일 ~ 2021년 9월 1일
)의 가중산술평균주가에 할인율은 적용하지 않았으며, 다음과 같이 산정하였습니다. (원단위 미만은 원단위로 절상).

※ 예정 모집가액(발행가액) 산정표

(단위: 원, 주)

일 자
종가
거래량(B)
거래금액(A)

2021/08/30
96,900
743,951
71,773,911,600

2021/08/31
111,500
4,711,987
511,574,741,200

2021/09/01
101,700
2,047,321
213,284,600,100

총 거래금액 (A)
796,633,252,900

총 거래량 (B)
7,503,259

가중평균주가 (A/B)
106,171.63

할인율
0%

신주 발행가액
(원미만 절상)

106,172

(3) 모집총액

'모집총액'은 '(1) 주식의 수' 및 '(2) 모집가액'의 확정에 따라 결정될 예정입니다.

예정모집총액(
676,477,976,988
원
) = [ 예정주식의 수(
6,371,529주
) × 예정모집가액(

106,172
원
)]

상기 '예정 모집
총액'은 '예정 주식의 수'에 '예정 모집가액'을 곱하여 산정한 금액입니다.

(주2) 정정 후

1. 공모개요

금번 (주)에코프로의 유상증자는 청
약기간(
2021년 10월 13일 ~ 2021년 11월 1일
) 동안 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 청약에 응한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다.

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
모집의 방법
주식의 수
모집가액(발행가액)
모집총액
주당 
액면가액

예정
확정
예정
확정

기명식 보통주
일반공모

7,087,918

106,172

95,441

676,477,976,988

676,477,981,838

500

주1) 상기 '주식의 수'와 '모집가액', '모집총액'은
청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 적용하지 아니하였습니다. (단, 원단위 미만은 원단위로 절상)
주2) 상기 주식의 수 및 모집총액은 청약결과에 따라 변동될 수 있으며, 청약의 결과에 따른 확정 수량은 2021년 11월 4일 증권발행실적보고서를 통해 공시할 예정입니다.

(중략)

(2) 모집가액

② '
확정 모집가액(발행가액)'의 산정방법

상기 표의 확정 모집가액은 청약일전 제3거래일부터 제5거래일까지 기간 (2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)를 기준주가로 하되 할인율은 적용하지 않은 가액 (원단위 미만은 원단위로 절상)을 기재하였습니다.

※
확정
모집가액(발행가액) 산정표

(단위: 원, 주)

일 자
종가
거래량(B)
거래금액(A)

2021/10/05
96,800
392,489
37,680,879,200

2021/10/06
95,000
568,019
54,736,317,000

2021/10/07
95,700
508,567
47,792,527,800

총 거래금액 (A)
140,209,724,000

총 거래량 (B)
1,469,075

가중평균주가 (A/B)
95,440.82

할인율
0%

신주 발행가액
(원미만 절상)
95,441

(3) 모집총액

'모집총액'은 '(1) 주식의 수' 및 '(2) 모집가액'의 확정에 따라 결정될 예정입니다.

다만 '모집총액'과 '(1) 주식의 수'는 공개매수 청약 결과에 따라 달라질 수 있어 아직 확정된 수치가 아니오니 이점 유념해 주시기 바랍니다.

예정모집총액(

676,477,981,838
원
) = [ 예정주식의 수(
7,087,918
주
) ×
확정
모집가액(

95,441
원
)]

(주3) 정정 전

2. 공모방법

모 집 대 상
주 식 수 (%)
비 고

일 반 모 집

6,371,529

주
(100%)

-

주 주 배 정
-주 ( -%)
-

우리사주배정
-주 ( -%)
-

기 타
-주 ( -%)
-

합 계

6,371,529
주
(100%)

-

주1) 상기 '일
반모집'의 '주식수'는 이사회 결의일(
2021년 9월 6일
) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(
2021년 8월 30일 ~ 2021년 9월 1일
)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)를 기준주가로 하되 할인율은 0% 적용한 가액(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)을 '예정 모집가액'으로 하여 산정한 '예정 모집주식수'를 기재하였습니다.

주2) 신주의 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래
일까지(
2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일
)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 0% 적용하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상) '일반모집'의 주식수 산정 근거는 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'의 'Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모개요'를 참조해 주시기 바랍니다. 확정발행가액은
2021년 10월 7일
확정될 예정이며,
2021년 10월 8일
정정신고서 제출을 통하여 '주식의 수'와 '모집가액', '모집총액'을 확정하여 공시할 예정입니다.

주3) 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며 대신증권(주)는 모집주선회사로서 상기 신주에 대하여 인수행위를 하지 않습니다.

주4) 본 건 유상증자는 현금을 납입하여 주식을 취득하는 유상증자가 아닌, (주)에코프로에이치엔의 주식을 현물출자하고 그 대가로 (주)에코프로 주식을 취득하는 형태의 유상증자이며

우리사주조합에게는 우선배정하지 아니하였습니다.

(주3) 정정 후

2. 공모방법

모 집 대 상
주 식 수 (%)
비 고

일 반 모 집

7,087,918

주
(100%)

-

주 주 배 정
-주 ( -%)
-

우리사주배정
-주 ( -%)
-

기 타
-주 ( -%)
-

합 계

7,087,918

주
(100%)

-

주
1) 신주의 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래
일까지(
2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일
)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 0% 적용하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상) 

신주의 모집가액은 2021년 10월 7일에
95,441
원으
로 확정되었으며, 이에 따라 신주의 모집주식수가 결정되었습니다.
'일반모집'의 주식수 산정 근거는 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'의 'Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모개요'를 참조해 주시기 바랍니다.

주
2) 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며 대신증권(주)는 모집주선회사로서 상기 신주에 대하여 인수행위를 하지 않습니다.

주
3) 본 건 유상증자는 현금을 납입하여 주식을 취득하는 유상증자가 아닌, (주)에코프로에이치엔의 주식을 현물출자하고 그 대가로 (주)에코프로 주식을 취득하는 형태의 유상증자이며

우리사주조합에게는 우선배정하지 아니하였습니다.

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집주식의 수

6,371,529
주

주당 모집가액
예정가액

106,172원

확정가액
-

모집총액
예정가액

676,477,976,988원

확정가액
-

청약단위
- (주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식 1주
- 본 유상증자는 현물출자를 받기 위한 유상증자이므로, 현물출자 대상이 되는 주식 1주를 청약단위로 합니다.
- 단, 최대 청약 가능주식수는 제한이 없습니다.

청약기일
일반모집
개시일
2021년 10월 13일

종료일
2021년 11월 01일

청약증거금
일반모집
-

납입기일
2021년 11월 04월

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 상기 '모집주식의
수'와 '주당 모집가액' 및 '모집총액'은 예정수량과 예정금액입니다. 
'주당 모집가액'은 이사회 결의일(
2021년 9월 6일
) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(
2021년 8월 30일 ~ 2021년 9월 1일
)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)를 기준주가로 하되 할인율은 0% 적용한 가액(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)을 기재하였습니다.
주2) 확정발행가액은
2021년 10월 7일
확정될 예정이며,
2021년 10월 8일
정정신고서 제출을 통하여 '주식의 수'와 '주당 모집가액', '모집총액'을 확정하여 공시할 예정입니다. 신주의 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(
2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일
)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 0% 적용하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집주식의 수

7,087,918

주

주당 모집가액
예정가액

106,172원

확정가액

95,441
원

모집총액
예정가액

676,477,976,988원

확정가액

676,477,981,838
원

청약단위
- (주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식 1주
- 본 유상증자는 현물출자를 받기 위한 유상증자이므로, 현물출자 대상이 되는 주식 1주를 청약단위로 합니다.
- 단, 최대 청약 가능주식수는 제한이 없습니다.

청약기일
일반모집
개시일
2021년 10월 13일

종료일
2021년 11월 01일

청약증거금
일반모집
-

납입기일
2021년 11월 04월

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1)
상기 '주당 모집가액'은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 적용하지 아니하였습니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

주2)
상기 주식의 수 및 모집총액은 '주당 모집가액'에 따라 산정하였으나, 청약결과에 따라 변동될 수 있으며, 청약의 결과에 따른 확정 수량은 2021년 11월 4일 증권발행실적보고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주5) 정정 전

나. 주가희석화에 따른 주가하락위험

금번 일반공모 유상증자 발행예정
주식수는

6,371,529주
로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수
18,701,387주의

34.1%
에 해당
합니다.
본 유상증자 모집으로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 지분
희석화에 따라 주가 하락의 위험이 있으며, 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 유상증자시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한 금번 유상증자로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥증권시장 주권상장법인으로 현재 당사의 기명식 보통주식은 한국거래소 코스닥증권시장에 상장되어 거래되고 있으며, 이번 일반공모 유상증자로 발행될 보통주식 또한 증권시장에 상장될 예정입니다. 금번 일반공모 유상증자의 발행예정주식수
는

6,371,529

주
로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수
18,701,387주(보통주 기준)의

34.1
%
에 해당
합니다.

[ 유상증자 개요 ]

구분

내용
(보통주식 기준)

비고

모집주식수

6,371,529

주

-

발행주식총수(신고서 제출일 현재)

18,701,387주

보통주 기준

모집가액

106,172원/주

-

모집총액

676,477,976,988
원

-

주) 상기 '주식의 수'와 '모집가액', '모집총액'은 예정수량과 예정금액이며, '모집가액'은 유상증자 이사회 결의
일(
2021년 9월 6일
) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일(

2021년 8월 30일 ~ 2021년 9월 1일
)까지의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)를 기준주가로 하되 할인율은 적용하지 않은 가액을 기재하였습니다. (단, 원단위 미만은 원단위로 절상)
주2) 확정발행가액은

2021년 10월 7
일
확정될 예정이며,
2021년 10월 8일
정정신고서 제출을 통하여 '주식의 수'와 '모집가액', '모집총액'을 확정하여 공시할 예정입니다. 신주의 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(
2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일
)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되 할인율은 적용하지 않으며, 그
가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다. (단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

금번 유상증자에 따른 모집가액은

106,172
원
/주
이며 이는 예정금액으로

2021년 10월 7일

발행가액이 확정될 예정입니다. 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이있는 관계로 유상증자시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

또한 금번 유상증자로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자에 따른 주권
의
상장일은
2021년 11월 19일
로
예정되어 있습니다.

(주5) 정정 후

나. 주가희석화에 따른 주가하락위험

금번 일반공모 유상증자 발행예정
주식수는

7,087,918
주
로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수
18,701,387주의

37.9
%
에 해당
합니다.
본 유상증자 모집으로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 지분
희석화에 따라 주가 하락의 위험이 있으며, 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 유상증자시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한 금번 유상증자로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥증권시장 주권상장법인으로 현재 당사의 기명식 보통주식은 한국거래소 코스닥증권시장에 상장되어 거래되고 있으며, 이번 일반공모 유상증자로 발행될 보통주식 또한 증권시장에 상장될 예정입니다. 금번 일반공모 유상증자의 발행예정주식수
는

7,087,918

주
로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수
18,701,387주(보통주 기준)의

37.9
%
에 해당
합니다.

[ 유상증자 개요 ]

구분

내용
(보통주식 기준)

비고

모집주식수

7,087,918

주

-

발행주식총수(신고서 제출일 현재)

18,701,387주

보통주 기준

모집가액

95,441
원/주

-

모집총액

676,477,981,838
원

-

주1)
상기 '주당 모집가액'은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 적용하지 아니하였습니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

주2)
상기 주식의 수 및 모집총액은 '주당 모집가액'에 따라 산정하였으나, 청약결과에 따라 변동될 수 있으며, 청약의 결과에 따른 확정 수량은 2021년 11월 4일 증권발행실적보고서를 통해 공시할 예정입니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은

95,441
원
/주
이며

2021년 10월 7일

발행가액이 확정
되었습니다.
주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이있는 관계로 유상증자시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

또한 금번 유상증자로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자에 따른 주권
의
상장일은
2021년 11월 19일
로
예정되어 있습니다.

(주6) 정정 전

V. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액
676,477,976,988

발행제비용

278,697,690

주1)
금번 (주)에코프로 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주 발행하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)에코프로에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

주2)

발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주3)

(주)에코프로 기명식 보통주식의 최종발행가액은

2021년 10월 7일
확정되는 바, 상기 모집총액 및 발행제비용은 변경될 수 있습니다. (
2021년 10월 8일
정정공시 예정)

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금

121,766,030
발행금액×1.8/10,000 (10원 미만 절사)

모집주선수수료
100,000,000
정액

상장수수료

29,640,000

2,610
만원 +
1,000
억원 초과금액의
10
억원당
2
만원

등록세

12,743,050

증자 자본금의 0.4% (10원 미만 절사)

교육세

2,548,610

등록세의 20% (10원 미만 절사)

기타비용

12,000,000
신문공고비 및 인쇄비 등 기타

합 계
278,697,690
-

주1)

상기 금액은 예정금액으
로
2021년 10월 7일
에 1주당 모집가액이 확정되면 발행가액 확정 정정신고서 제출을 통하여
2021년 10월 8일
정정공시할 예정입니다.

주2)

상장수수료는 코스닥증권시장 상장규정 시행세칙 별표 4 기준에 의거

상장할 금액 5,000억원 초과에 해당하는 금액입니다.

주3)
상장수수료는 상장신청일 전일 종가를 기준으로 산출되도록 규정되어 있으며, 본 상장수수료는 예정발행가액과 예정발행주식수로 산출된 예정수수료입니다. 상장수수료의 확정은 발행주식수와 발행가격의 확정에 따라 상장신청일 전일에 확정될 예정입니다.

주4)
본 비용 산정과 관련된 신주발행 규모는 공개매수 예정주식수를 전부 매수한다는 가정하에 산정된 내역으로 실제 공개매수에 응모한 주식수가 공개매수 예정주식수에 미달할 경우 변동될 예정입니다.

다. 자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 06월 28일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
-
676,477,976,988
-
676,477,976,988

주1)
금번 (주)에코프로 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주 발행하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)에코프로에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

주2)

상기 금액은 예정금액
으로
2021년 10월 7일
에 1주당 모집가액이 확정되면 발행가액 확정 정정신고서 제출을 통하여
2021년 10월 8일
정정공시할 예정입니다.

(주6) 정정 후

V. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액

676,477,981,838

발행제비용
280,417,020

주1)
금번 (주)에코프로 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주 발행하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)에코프로에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

주2)

발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금

121,766,030

발행금액×1.8/10,000 (10원 미만 절사)

모집주선수수료
100,000,000
정액

상장수수료

29,640,000

2,610
만원 +
1,000
억원 초과금액의
10
억원당
2
만원

등록세

14,175,830

증자 자본금의 0.4% (10원 미만 절사)

교육세

2,835,160

등록세의 20% (10원 미만 절사)

기타비용

12,000,000
신문공고비 및 인쇄비 등 기타

합 계
280,417,020
-

주1)

상기 금액은
2021년 10월 7일 확정된 발행가액을 기준으로 산정된 금액입니다.

주2)

상장수수료는 코스닥증권시장 상장규정 시행세칙 별표 4 기준에 의거

상장할 금액 5,000억원 초과에 해당하는 금액입니다.

주3)

상장수수료는 상장신청일 전일 종가를 기준으로 산출되도록 규정되어 있으며, 본 상장수수료는
2021년 10월 7일 확정된 발행가액 및 발행주식수로 산출된 예정수수료입니다. 상장수수료의 확정은 발행주식수와 발행가격의 확정에 따라 상장신청일 전일에 확정될 예정입니다.

주4)
본 비용 산정과 관련된 신주발행 규모는 공개매수 예정주식수를 전부 매수한다는 가정하에 산정된 내역으로 실제 공개매수에 응모한 주식수가 공개매수 예정주식수에 미달할 경우 변동될 예정입니다.

다. 자금의 사용목적

(기준일 :

2021년
10월
07일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
-

676,477,981,838

-
676,477,981,838

주1)
금번 (주)에코프로 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주 발행하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)에코프로에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

주2)

상기 금액은
2021년 10월 7일에
확정된 발행가액을 기준으로 산정된 금액입니다.

투 자 설 명 서

2021년 09월 24일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 에코프로

( 증권의 종목과 발행증권수 )

기명식 보통주

7,087,918
주 (예정)

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
금
676,477,981,838원 (예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 09월 24일

2. 모집가액 :

95,441원

3. 청약기간 :

2021년 10월 13일 ~ 2021년 11월 01일

4. 납입기일 :

2021년 11월 04월

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)에코프로 → 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40
 대신증권(주) → 서울특별시 중구 삼일대로 343

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
대신증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_210924.jpg
대표이사 등의 확인_210924

【 본 문 】

(정정)증권신고서(지분증권)_에코프로_210923.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

■ 공개매수자 사업위험 : 주식회사 에코프로

[공개매수자 사업위험]
1. 지주회사의 법적 요건 및

행위제한 요건
미충족 관련 위험

(주)에코프로는 (주)에코프로에이치엔을 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의
지분가액
합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.

당사의 2021년 반기 별도기준 자산총액은
약
1,979억원

으로 지주회사 성립요건을 충족하지 못하고 있습니다.

이
에 당사는
본건 공개매수를 통해 (주)에코프로에이치엔 지분을 취득하여 공정거래법상 지주회사 성립을 위한 자산총계 요건을 충족시키고자 합니다.
또한 현물출자 유상증자 완료 후에 (주)에코프로에이치엔은 당사의 자회사로 편입될 예정입니다. 따라서
본건 현물출자 유상증자 결과로 (주)에코프로가 공정거래법 상 지주회사 성립요건을 충족하는 경우, (주)에코프로는 지주회사 행위 제한 요건의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 합니다.
또한 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지해야 합니다.

(주)에코프로가 공정거래법상 지주회사 요건을 충족하여 지주회사로 전환된 이후에는 이러한 행위제한 요건에 위배되는 사항을 유예기간 내에 규제를 준수하여야 하며, 유예기간을 초과할 경우

관계 당국의 판단에 따라 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과
(공정거래법 17조④) 될 수 있습니다. 이는 회사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자
사업위험]
2. 지주회사 관련 규제 강화

대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 방안들이 입법화 될 가능성이 있습니다. 
이와 관련하여 2020년 12월 9일 일감 몰아주기 규제 대상을 확대하고, 지주사의

자회사 등에 대한 의무 보유
지분 비율을 상향 조정하는 내용의 공정거래법 전부 개정안이 국회 본회의를 통과했습니다. 
현행
공정거래법 상 지주회사의 자회사 및
손자회사에 대한
지분율 요건은
상장사 20% 이상, 비상장사 40%이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나,
개정안은 이를 더욱 강화해 상장사 30% 이상, 비상장사 50% 이상으로 기준을 상향 조정하였습니다.
이후 지주회사의 규제 방안들이 입법화되어 시행되는 과정에서
(주)에코프로는 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며, 지주회사 관련 규제 강화로 인한 경영상, 재무상 부담이 가중될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자
사업위험]
3.
종속회사 및 관계회사의 수익성 및 투자 관련 위험

(주)에코프로는 고유의 사업활동 없이, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사 체제로 운영될 계획입니다.
지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 투자수익 등으
로 구성되며, 지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에
지주회사는 자회사들의 실적에 직,간접적인 영향을 받게 됩니다. 투자자들께서는 지주회사 뿐만 아니라 주요 자회사들의 사업환경, 재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.
(주)에코프로
의 종속회사 및 관계회사 수익성과 재무구조가 악화 될 경우, 지주회사인 당사 역시 재무안정성에 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 상기 종속회사 및 관계회사 재무현황 및 수익성 등을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

■
공개매수자 주요 자회사의 사업위험
: (주)에코프로비엠

[
공개매수자 주요 자회사의 사업위험
] 4. 이차전지 산업관련 위험

(주)에코프로비엠 등 (주)에코프로의 주요 자회사가 영위하고 있는 이차전지 소재 산업은 이차전지 밸류체인의 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 모바일기기, 전기차, ESS의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 이차전지 소재의 업황에 영향을 미치는 구조
입니다. 이차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
다만, 전기차 수요의 증가가 기대치를 하회하거나 이차전지 소재 사업을 영위하고 있는
(주)에코프로
자회사의 주요 거래업체가 전기차용 이차전지 시장 내에서 점유율이 하락할 경우
(주)에코프로
의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■
공개매수 대상회사 사업위험 :
주식회사
에코프로

에이치엔

[공개매수 대상회사 사업위험] 1. 글로벌 경기둔화 및 코로나19 영향에 따른 위험

공
개
매
수 대상회사인 (주)에코프로

에이치엔이 영위하는 환경사업은 다른 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동의 영향을 받으므로 경기변동 상황을 지속적으로 고려해야 합니다. 경기 악화에 따른 시장 수요의 정체, 글로벌 금융시장 변동에 따른 원자재 가격의 불안정으로 어려움이 있을 수 있습니다.

2021년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망수정(World Economic Outlook Update) 발표에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 6.0%로 2021년 4월 예상 전망치인 6.0% 를
유지하였으나 국가 간 불균등 회복이 심하될 것으로 예상하였습니다.
2021년 선진국 경제 성장률 전망치는 백신 공급 확대, 미국 및 유럽의 경기부양책 등의 영향으로 0.5%p 상향 조정한 5.6%를 제시하였으나 신흥국은 인도의 코로나 19 확산과 중국의 긴축 재정 등을 반영해 0.4%p 하양 조정한 6.3%로 전망하였습니다.

I
M
F는향후 세계 경제성장에 백신보급 지연, 미국 경기부양책 축소 가능성, 인플레이션 압력에 따른 금융긴축 등의 리스크가 존재 할 것으로 예상하였으며 국제 백신공급 협력 등에따른 코로나19 조기 종식과 소비 및 기업투자 등 경제활동 조기 정상화 같은 상방요인도 혼재 한다고 분석하였습니다. 

국내 경기의 경우,
한국은행이 2021년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2021년 4.0%, 2022년 3.0%로
완만하게 회복될 것으로 예상

되며
,
향후 코로나19 사태의 진정세가 국내 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상됩니다. 

(주)에코프로

에이치엔
의 경우 전방산업(반도체 등)의 업황이 비교적 견조하였으며, 백신보급으로 인해 향후 코로나19 확산 추세의 감소가 예상되는 만큼 코로나19가
(주)에코프로

에이치엔
의 사업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다
만

코로나19 사태가 장기화되어 경기침체로 이어지고 반도체 및 디스플레이 시장 등의 전방산업이 위축될 경우,

(주)에코프로

에이치엔
의
수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수 대상회사
사업위험]
2.
전방산업(반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업) 변동에 따른 위험

(주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업은 반도체 및 디스플레이 등 초정밀 제조공정과 조선소 및 석유화학 공정 등 유해가스가 발생하는 산업 현장에 주로 적용됩니다. 따라서, 전방산업인 반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다.

전방산업 중 반도체 산업은 2021년 시장규모가 2020년 대비 약 8~10% 증가, 메모리 시장은 약 13~20% 증가할 것으로 전망됨
에 따라 각 업체들의 점유율 확대를 위한 설비증설은 지속될 것으로 보입니다. 하지만 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생할 위험이 있습니다. 석유화학산업은 코로나19 확산에 따른 경기침체로 자동차, 가전 등 전방산업 위축으로 관련 수요가 급감하였으나, 2021년에는
언택트 수요 지속과

전방산업 수요회복 및 유가상승 영향으로 수출이 증가할 것으로 예상됩니다.

한편, 디스플레이 산업은 성장이 둔화되어 정체기를 겪을 것으로 보이나 LCD 시장의 규모는 줄어들고 OLED의 규모는 성장할 것으로 전망됩니다. 조선산업은 코로나19로 인한 경기 침체 및 국가간 이동 제한으로 전반적인 선박 발주침체를 겪었으나, 20
21년 들어 백신 접종 확대와 각국의 대규모 부양책 실시, 아시아-미주간 교역 물량 증가로 신조선 발주량이 꾸준한 회복 추세를 보일 것으로 기대됩니다.

또한, 글로벌 보호무역주의 강화, 정치ㆍ경제적 긴장 고조, 코로나19의 확산 및 장기화 등으로 세계 경제의 불확실성은 증가하는 추세이며 이러한 거시경제 요인으로 인해 전방산업이 부진할 경우,
(주)에코프로에이치엔
의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[
공개매수대상회사
사업위험] 3. 매출처 영업악화의 위험

(주)에코프로에이치엔은 환경사업(클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션 등)을 영위하고 있습니다. 세계 각국의 유해가스 및 온실가스 감축 정책의 방향과 대기오염에 관한 규제강화로 환경사업 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 국내 대기시장 규모는 2005년 1.5조 규모에서 지속성장하여 2020년 3.4조 이상을 달성할 것이라 전망하고 있습니다. 

(주)에코프로에이치엔의 환경사업은 B2B산업의 특성상 매출처가 소수의 업체에 한정되어 있으며,

2020년
및 2019년 기준 주요 매출처의 매출액은 전체 매출의 65%~76% 수준을 차지하고 있습니다.
(주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업의 주요 적용처는 반도체 및 디스플레이 업종으로
이들 업체의 생산설비 증설투자는
회사의 성장성 및 수익성 향상으로 이어질 가능성이 높으나,
시장의 긍정적인 전망에도 불구하고 당사의 주요 매출처인 삼성엔지니어링, 삼성전자, SK하이닉스 등
의
영업악화로 설비투자 등이 발생하지 않는다면 (주)에코프로에이치엔의 실적도 하락할 가능성이 있습니다. 또한, 매출처와의 신뢰도가 하락하여 계약해지 또는 납품업체 변경 등의 사유가 발생하는 경우 회사의 성장성과 수익성은 악화될 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수대상회사
사업위험] 4. 정부정책에 변경에 따른 위험

환경부에서는 대기질 개선을 통한 국민의 삶의 질 향상을 위하여 관련법 정비 및 대기오염방지규제 등의 정책을 중장기적으로 시행중에 있습니다. 정부는 미세먼지 저감 및 관리를 위한 종합계획을 수립 및 시행하고 있으며, 종합계획에는 미세먼지 농도 개선 목표 및 기본방향, 미세먼지농도 현황 및 전망, 미세먼지 등의 배출량 현황 및 전망 등이 포함되어야 합니다. 또한, 고농도 미세먼지 농도가 환경부령으로 정하는 기준을 초과할 경우, 자동차의 운행 제한, 시설의 가동시간 변경 및 가동률 조정, 비산먼지 발생사업 중건설공사장의 공사시간 변경 등의 조치를 취할 수 있습니다. 이에 따라
미세먼지저감에 대한 중요성이 더욱 커지고 있는 상황으로 미세먼지 저감을 위한 대기오염 방지설비 시장이 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 다만, 정부정책이 변경될 경우 환경사업 전반의 수요 변화로 인하여 (주)에코프로에이치엔의 매출규모 및 수익성 등에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수대상회사
사업위험]
5.
공사형 매출에 수반되는 위험

(주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업은 고객사별 적용 환경 및 제품사양에 따라 주문 맞춤형 설계와 시공을 제공하고 있으며, 다양한 요구조건에 수반되는 각종 리스크는 프로젝트 수행에 있어 불확실성으로 작용하거나 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.
또
한,
(주)에코프로에이치엔이 진행하는 미세먼지 저감 솔루션 및 온실가스 감축 솔루션 상당수의 프로젝트가 수주에서 납기까지 수개월이 소요되기 때문에 프로젝트 수행기간 동안 예상치 못한 비용이 발생할 수 있으며, 거

래기간 내 거래처의
경영환경 악화 및 재무구조 부실로
인해
대금회수가 어

려워질 가능성이 있습니다.

2021년 반기 수주총액은 456억원, 2020년 수주총액은 685억원으로 일정수준 이상 달성하고 있지만, 변동가능성은 있습니다.

향후 거시경제 침체의 장기화나 불확실성 증가로 주요 고객사의 설비 투자가 감축되어
수주액이 감소하거나 기존 수주의 취소 및 지연 등이 발생할 경우, (주)에코프로에이치엔의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

■ 공개매수자 회사위험 : 주식회사 에코프로

[공개매수자 회사위험] 1. 분할 전후 재무정보의 기간별 비교 시 유의사항

분할 전 (주)에코프로는 2021년 5월 1일을 분할기일로 하여 (주)에코프로를 분할존속회사로 하고 환경사업부문을 인적분할하여 (주)에코프로에이치엔을 설립하였습니다.
이에 따라 당사 및 (주)에코프로에이치엔 재무제표의 기간별 비교 가능성이 저하될 수 있습니다. 또한 향후에도 금번 현물출자 유상증자를 포함하여 당사와 (주)에코프로에이치엔을 둘러싼 지배구조에 변동이 발생할 수 있으며, 이와 같은 지분구조 변동은 양사 재무제표에 추가적인 영향을 미칠 수 있습니니다. 또한

(주)에코프로는

2021년 1월 1일에 개시하는 회계기간부터 종속기업 및 관계기업투자에 대한 회계처리방법을 지분법에서 원가법으로 회계정책을 변경
한 바 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[공개매수자 회사위험] 2. 재무안정성 위험 

(주)에코프로의
2021년 반기말 별도기
준
부채비율 및 차입금의존도는 각각 44
.05
%
및
9.30%

로,
비교적 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
한편,
유
동
비율은

93.43%로 2020년말 51.52% 대비 상승하였지만 여전히 100%를 하회
하고 있습니다. 다만, 유동부채 39,669백만원 중에는 회사가 2020년 6월에 발행한 교환사채 잔액 8,403백만원 및 관련된 파생상품부채 7,367백만원이 포함되어 있으며, 해당 부채의 경우에는 현금상환이 아닌 교환대상주식(자회사인 (주)에코프로비엠 보통주) 지급을 통해 정산되기 때문에 유동성과 관련된 재무위험이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 예상

됩니다.
또한 (주)에코프로
는 주요 종속회사인
(주)에코프로비엠의 유상증자에 출자하기 위하여 2021년 7월 23일
금융감독원 전자공시시스템을 통해 전환사채 1,500억원의 사채권 발행 결정을 공시
한 바 있으며
, 2021년 반기말 재무제표에 상기 전환사채 발행을 단순반영할 경우
부채비율 및 차입금의존도는 각각 153.22% 및 48.40%로 상승이 예상됩니다. 다만, 여전히 부채비율은 지주회사 행위제한요건인 200%를 하회할 것으로 예상되며, 전환사채의 경우에는 채권자가 전환권을 행사할 경우 부채에서 자본으로 전환되는 성격을 가지고 있습니다. 또한 금번 현물출자 유상증자에 따른 자본확충이 완료되면 부채비율과 차입금의존도 모두 하락할 것으로 전망됩니다. 이처럼 (주)에코프로는 비교적 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나
향후

(주)에코프로
의 종속회사 및 관계회사의 수익성이 악화되어 당사의 현금흐름이 악화되거나, 신규사업의 투자 실패가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자 회사위험
] 3. 관계사에 대한 자금거래 및 지급보증 위험

증권신고서 제출일 현재

(주)에코프로는 관계사들에 대한 자금거래 및 지급보증이 일부 존재하고 있습니다. 과거 카우치그램, 에픽트에 대여한 약 98억원에 대해서는 두 관계사의 영업활동 부진 등을 이유로 회수가능성이 낮아짐에 따라 대손충당금을 설정한 바
있습니다.
현재는 내부거래위원회 설치 등 내부통제 시스템을 통해 특수관계인간의 자금거래를 관리하고 있으며, 관계사 자금대여 및 대손으로 인해 재무적 악영향이 발생할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 다만,

(주)에코프로
는 지급보증 등을 통해 관계사의 자금조달을 지원하고 있으며,

2021년말 반기
기준
당사가 관계사들에게 제공하고 있는 지급보증금
액은 원화 4,029억원, USD 115백만달러입
니다.
또
한 당사는 일부 자회사들의 재무적투자자에 대해서 풋백옵션을 제공하고 있습니다.
2017년 11월 24일 에코프로지이엠이 발행하는 상환전환우선주식 8,040,186주(1주당 액면가액 500원, 발행가액 2,691원)를 BRV가 인수하는 건과 관련하여 신주인수계약 및 1차 계약을 체결 후
2020년 11월 05일 계약내용의 일부를 변경하여 수정신주인수계약을 체결하였으며, 2020년 12월 9일에는 에코프로씨엔지가 발행하는 1차 증자 및 2차 증자의 보통주식 1,000,000주(1주당 액면가액 500원, 1주당 발행가액 10,000원)를 ETERNAL이 취득하는 건에 대한 신주인수계약을 체결하였습니다.

향후 해당 관계사들에

영업적인 위험이 발생할 경우
차입금에 대한 연대보증책임 또는 풋백옵션 행사 등으로 인
한 재무부담이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자 회사위험
] 4. 현금흐름 관련 위험

(주)에코프로는 2019년 이후 양의 영업활동현금흐름을 창출하고 있으며, 특히 2020년에는 약
259억원의 영업활동현금흐름을 창출하여 전년 대비 영업활동현금흐름이
220% 증가한 바 있습니다.
투자활동현금흐름의 경우 환경사업 관련 시설투자 및 자회사에 대한 지분투자 등으로 인해 대체적으로 음의 현금흐름이 발생하였으며, 반면 재무활동에서는 투자재원을 위한 은행차입, 금융시장을 통한 자본조달 등으로 대체적으로 양의 현금흐름을 나타내었습니다.
2021년 반기말 기준 재무활동현금흐름은 상반기 중 진행된 배당금 지급(66억원), 분할로 인한 분할신설회사 현금배부(61억원) 및 단수주 취득(21억원) 등으로 음의 현금흐름을 기록하였지만 2021년 7월에 전환사채 1,500억원을 발행한 바 있어 연간 기준으로는 양의 현금흐름을 기록할 것으로 예상됩니다.한편,
분할 이후 (주)에코프로는 자체사업이 없는 순수지주회사 형태로 운영될 예정이며, 현재까지 영업활동현금흐름의 대부분을 창출하였던 환경사업부문이 분할신설회사로 분리됨에 따라 분할 이후에는 영업활동현금흐름이 감소할 가능성이 높습니다. 투자활동현금흐름의 경우 분할신설회사가 영위하는 환경사업에 대한 투자활동 현금흐름 유출 감소가 예상되나,
지주회사로서 자회사에 대한 지원 및 투자를 위한 현금흐름 유출은 지속적으로 발생할 수 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우 당사는 자체적인 신용도 및 자회사 지분가치를 활용한 자금조달 능력을 통해 필요한 자금을 조달할 계획이나, 그 규모와 지속성이 충분하지 않을 위험도 상존하고 있습니다.
당사는 향후 자회사로부터의 배당, 로열티, 경영자문수수료 수취 등을 통해 영업활동현금흐름을 창출하는 한편 영업활동현금흐름으로 필요한 자금을 충분하게 충당하지 못할 경우에는 차입 등 재무활동현금흐름을 통해 자금소요에 대응할 예정입니다. 당사의 양호한 재무구조를 고려할 때 현금흐름과 관련된 경영상 위험이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있으나,
분할 및 지주회사 전환 이후 구조적으로 이전보다는 현금창출능력이 감소할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자 회사위험
] 5. 자회사의 포항지역 대규모 투자 관련 위험

(주)에코프로의 자회사 중 이차전지 소재인 양극재 사업을 영위하고 있는 (주)에코프로비엠을 중심으로 동사와 유관된 사업을 영위하고 있는 (주)에코프로지이엠, (주)에코프로이노베이션, (주)에코프로씨엔지, (주)에코프로에이피 등은 2017년 이후 포항 영일만산업단지에서 대규모 투자를 진행하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사는 이차전지 소재의 수요대응을 위한 생산능력 확보 및 수직계열화를 통한 원가경쟁력 확보를 위해 포항지역에서 다수의 자회사들을 통한 동시다발적인 투자를 진행하고 있으며, 현재 진행중인 투자건의 총 투자액은 약 9천억원 규모에 달하고 있습니다.
또한 각각의 투자가 동일한 밸류체인 내에서 이루어지는 만큼 개별 투자건의 성공 여부가 다른 투자건의 성공 여부에도 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 해당 투자의 성공가능성에 대한 정확한 평가는 어려우며,
만약
투자를 통한 성과가 기대에 미치지 못할 경우 투자비 지출로 인한 재무적 부담 및 감가상각비의 증가 등으로 인하여 투자를 진행한 자회사들 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■
공개매수자 주요 자회사의 회사위험
: (주)에코프로비엠

[공개매수자 주요 자회사의 회사위험]
6. 매
출
및 수익성 관련 위험

(주)에코프로의 주요 자회사인 (주)에코프로비엠은 이차전지의 핵심소재인 양극활물질의 제조 및 생산을 영위하고 있으며, 전방산업인 이차전지 산업의 경기에 직접적인 영향을 받습니다. (주)에코프로비엠은 전기차 산업의 확대와 고객사와 협업관계를 통한 적극적인 Capa 증설로 지속적으로 실적이 성장하고 있습니다.
(주)에코프로비엠은 별도 재무재표 기준 매
출액 및 영업이익은 2017년 각각 2,899억원 및 223억원에서 2020년 8,552억원 및 560억원으로 대폭 증가하였으며,
2021년 반기에도 전년 동기 대비 매출액이 60% 증가하였습니다.

2020년에는 코로나19 확산에 따른 경기침체에도 불구하고 EV(전기차)용 양극재 매출 확대로 매출액이 증가하였고, 2021년부터 유럽의 전기차 생산이 본격화되고 중대형 배터리에 하이니켈계 양극재 적용이 시작된다는 점, 공격적인 증설을 바탕으로 2025년에는 29만톤의 양극재 생산능력을 보유하게 된다는 점에서 (주)에코프로비엠의 중장기적인 성장이 예상됩니다.

하지만,
(주)에코프로비엠이 생산하는 양극재는

현재 국내외 배터리 제조사 수 곳으로 매출처가 한정되어 있어
이차전지 업체들의 실적 변동성과 이들 업체의 양극재
내재화로 매출이 크게 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 시장이 성장함에 따라 경쟁구도가 지속적으로 심화될 가능성이 있으며, 향후 하이니켈을 뛰어넘는 새로운 양극소재의 기술이 개발된다면 (주)에코프로비엠의 기술경쟁력과 제품 매출에 위협요인이 될 수 있습니다. 또
한 (주)에코프로비엠의 매출 및 수익성 하락은 당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자
주요 자회사의 회사위험]
7. 주요 원재료 수급관련 위험

(주)에코프로의 주요 자회사인 (주)에코프로비엠이
제조하는 양극재의 주요 원재료는 리튬, 코발트, 니켈이며 양극재의 총 원가 중에서 해당 원재료가 약 60~70% 내외에 달할 정도로 높은 비중을 차지하고 있습니다.

주요 원재료가 되는 광물의 국제시세가 변동함에 따라 (주)에코프로비엠의 매입단가도 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동성도 회사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.

리튬, 코발트, 니켈 모두 이차전지 관련 수요가 급격히 증가할 것으로 예상됨에 따라 향후 글로벌 원재료 수급 상황이 타이트해지거나 공급이 지연될 경우 매출처에 대한 납품지연으로 (주)에코프로비엠의 실적 및 이익률에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한 국제 정치,사회,경제,군사 상황에 따라 양극활물질의 원재료 공급 및 유통이 불안정해지고 가격 변동성 심화로 인해

(주)에코프로비엠의 매출 및 수익 변동성이 커질 수 있으며, 이는 당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자
주요 자회사의 회사위험]
8. 특허 침해의 위험

(주)에코프로비엠은 개발완료
혹은 개발 중인 제품과 관련하여

등록 특허를 통해
기술 권리 확보 및 기술 장벽을 구축하고 있으며,
추가적인 신사업 및 핵심 기술 보호를 위하여 특허 출원을 진행하고 있습니다.
보유 특허
관련 제품에 대하여는 제반 권리 및 판매에 관한 유효성을 보호받기 때문에 특허존속기간 동안 배타적인 권리를 통해 진입장벽을 형성할 수 있고, 계속적인 기술권리 확보 활동으로 기술 보호 포트폴리오를 확장하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 (주)에코프로비엠이 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 회사가 전혀 예상할 수 없는 제3자로부터 (주)에코프로비엠이 소유하고 있는 특허 침해 및 소송, 분쟁이 발생할 수도 있으며 이로 인해 회사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[공개매수자 주요 자회사의 회사위험]
9. 연구개발 관련 위험

(주)에코프로비엠의 전방산업인 이차전지시장은 전동공구뿐만 아니라, 무선청소기, 잔디깎기, E-Bike 등의 신규 시장에서 하이니켈계 전지 수요가 증가하고 있으며, 전기자동차의 주행거리 향상에 하이니켈 소재가 필수 요소로 인식되면서 고용량, 고출력 NCA는 차세대 전지의 양극활물질로 채택되고 있습니다. 이러한 시장의 고에너지밀도 흐름에 따라,

(주)에코프로비엠은 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여후, 2008년 NCA 양산 및 초
도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산하며 시장에 대응하고 있습니다. 또
한
이차전지 양극활물질 부문 개발을 담당하는 기술연구소 설치하고
2021년 반기 기준

약 161억원(매출의 3%)
을

연구개발비로 지출해오고 있으며,

연구원은 총
148명 입

니다.

하지만 동종업계의 경쟁에서 생존하기 위해서는 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발이 필요하며, 회사의 연구개발이 지체되어
제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다. (주)에코프로비엠은 인력 관리의 중요성을 인지하고 지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력하고 있으나 신규경쟁자의 출현 및 시장선점을 위한 인력확보 경쟁으로 인력 유출이 발생할 위험이 존재합니다. 핵심 연구인력의 이탈로 인해 기술 유출 또는 시장 트렌드 변화에 따른 수요에 대응하지 못할 경우 (주)에코프로비엠은 개발비 부담과 경쟁력 약화로 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이는
당사의 연결 재무손익에도

부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[공개매수자 주요 자회사의 회사위험]
10.
환율
변동에 따른 위험

(
주)에코프로비엠은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 외화표시 매출채권 등에 영향을 받고 있습니다. 아울러 환율 변동성이 지속되거나 강화될 경우 이차전지 및 자동차산업 등 전방산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 그에 따라 (주)에코프로비엠의 영업활동도 위축될 수 있습니다.

(주)에코프로비엠의
2021년 반기 매출액의 수출 비중은

약 94%
수준이며,

주요 결제통화인 USD가 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다.

(
주)에코프로비엠
은
환
율변동위험을 회피하기 위하여 별도의 파생금융상품을 이용하고 있으
나
,
예상하지 못한 환율의 급격한 변동은 (주)에코프로비엠의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.
최근 코로나19 사태의 확산으로 인해 환율 변동의 불안정성이 확대되었으며, 이로 인한 환 리스크는
(주)에코프로비엠의 생산 및 매출뿐
만 아니라 당사의 연결 재무손익에도

부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점유의하시기 바랍니다.

[공개매수자 주요 자회사의 회사위험]
11.
매
출처 편중에 따른 위험

(주)에코프로비엠의 이차전지용 양극활물질 사업은 상위 2개 업체에 대한 매출의존도가

2
021년 반기 기준 84.3%
이며
,
최

근 3년간(2018년~2020년) 평균적으로 78.2%
로 매우 높은 상황입니다.

고도
의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나,
각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 (주)에코프로비엠의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이에 (주)에코프로비엠은 NCA를 양극재로 사용하는 배터리 제조업체의 확대와 NCM 생산비중을 높여 매출처를 다변화하고 매출 안정성을 강화하고자 노력하고 있습니다. 하지만
주요 매출처와의 신뢰관계가 훼손되거나 회사의 생산계획이 차질로 인해 제품다변화를 이루어내지 못한다면 매출처 편중이 해소되지 않으며 이에 따라 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 이
는 당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■
공개매수자 주요 자회사의 회사위험
:
(주)에코프로지이엠

[공개매수자 주요 자회사의 회사위험]
12.
매
출처 편중 및 재무구조 관련 위험

(주)에코프로지이엠은 (주)에코프로비엠의 전구체 수요에 유연하게 대응하기위 하여 당사가 중국의 전구체 제조업체 중 한곳인 GEM社와의 합작을 통해 설립한 회사이며,

(주)에코프로비엠에 대한 매출액이 전체 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다. 향후 (주)에코프로비엠의 전구체 수요 증가세가 둔화될 경우 (주)에코프로지이엠의 성장세 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

한편, (주)에코프로지이엠은 설립 이후 지속적으로 증가하는 전구체 수요에 대응하는 과정에서 설비 증설투자를 위한 차입금 규모가 증가한 것 등을 원인으로 일시적으로 재무구조가 악화되었던 바 있습니다.
2019년말 기준 (주)에코프로지이엠은 1천억원을 초과하는 총차입금을 보유하였으며, 부채비율과 차입금의존도는 각각 393%와 69% 수준을 기록하였던 바 있습니다.

다만, 2020년에는 당기순이익이
168
억원으로 2019년 18억 대비 큰 폭으로 증가하였으며, 2020년 11월에 672억원 규모의 유상증자를 통해 자본을 확충하여 2020년말 내부결산 기준 부채비율과 차입금의존도는 각각
102.60
% 및
37.27
수준으로 감소하였습니다.

다만,
2019년에 일시적으로 재무구조가 악화되었던 사례와 같이
지속적인 투자가 진행되는 과정에서 매출 및 이익 규모가 기대에 미치지 못할 경우 (주)에코프로지이엠의 재무구조에 부정적인 결과가 나타날 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점에 유의하여 (주)에코프로지이엠의 투자 및 손익과 관련된 사항을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

■ 공개매수 대상회사의 회사위험
:
주식회사 에코프로에이치엔

[공개매수 대상회사 회사위험] 1. 매출 및 수익성 하락 위험

공개매수대상회사인 (주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업의 매출은 클린룸 케미컬 필터, 온실가스 및 미세먼지 저감 솔루션 등으로 구성되어 있습니다.
동사는 과거
4개년(2017년~
2020년
) 동안 안정적인 매출성장을 지속하였습니다. 2018년에는 전방산업의 업황 개선에 따라 매출액이 급성장하여 전년 대비 104.62% 증가한 약 831억원의 매출을 기록하였으며, 2019년과 2020년에도 각각

909
억원
,

965억원

의 매출을 기록하여 매출 증가 추세를 유지하고 있습니다.

동사의 실적은 반도체, 디스플레이, 석유화학 등 전방산업과 밀접하게 관련되어 있습니다. IT 산업 기술의 발달에 따른 반도체 시장규모의 성장, 디스플레이 시장의 안정적인 수요 등으로 동사가 영위하고 있는 환경사업은 지속적으로 발전할 수 있을 것으로 예상되지만,
향후 전방산업의 업황에 따라 매출과 수익성이 하락할 가능성이 있습니다.

한편, 2020년 코로나19의 영향으로 글로벌 전방산업의 실적 둔화에 대한 우려가 있었으나, 주요 고객사의 설비증설이 예정대로 진행되는 등 현재까지 코로나19로 인한 직접적인 영향은 없습니다. 다만
향후 코로나19 확산 추이에 따라 글로벌 경기 침체로 인해 전방산업의 부진이 예상될 경우 동사의 매출실적에도 부정적인 영향을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수 대상회사 회사위험
] 2. 재무안정성의 위험

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기말 현재 부채비율 및 차입금의존도는 각각 108% 및 33% 수준
으로, 비교적 양호한 재무구조를 유지하고 있습니다.

유동비율 또한 131% 수준으로 단기 자금소요에 대한 대응능력을 보유하고 있는 것으로 판단되고 있으며, 차입금 규모(345억원)를 상회하는 당좌자산(443억원)을 보유하고 있는 등 재무안정성 관련 위험은 상대적으로 높지 않을 것으로 판단됩니다.

다만, 동사의 차입금은 2017년 약 200억원에서 2021년 반기말 현재 345억원으로 점진적으로 증가해 왔으며, 관련하여 부채비율과 차입금의존도도 2017년 각각 74%, 27%에서 2021년 반기에는108% 및 33%로 증가한 바 있습니다.

한편, (주)에코프로에이치엔은 2021년 7월 15일 이사회결의를 통해 무상증자를 결정함에 따라 발행주식총수가 2021년 5월 1일 분할후 기준 3,826,233주에서 15,304,932주로 증가하였습니다.
무상증자 결과 (주)에코프로에이치엔의 자본금은 약 57억원 증가하였으나, 이는 회계상 이익잉여금의 자본금 전환으로 자본총계는 변동이 없었으며, 부채비율 등 재무안정성 지표에도 영향은 없었습니다. 동사의 견조한 이익창출 능력을 고려할 때 향후에도 적정수준의 재무적 안정성을 유지할 것으로 예상되나,
전방산업의 불황 등으로 인해 향후 매출이나 이익 규모가 감소하면서 차입금 증가 추세가 지속될 경우 동사의 재무적 안정성은 현재 대비 저하될 가능성이 존재한다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수 대상회사 회사위험
] 3. 매출채권 관련 위험

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기말 기준 매출채권은

154억원으로, 2020년말 매출채권 214억원 대비 약
60억원 감소하였습니다. 매출채권 회수를 측정하는 주요 지표인
매출채권 회전율은
같은 기간 5.14회(단순연환산 기준)로 2020년 5.77회 대비 다소 감소하였습니다.

동사의 고객사는 대부분 우량한 대기업으로 매출채권 회수 위험성이 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 다만
향후 매출처의
개별적인 경영환경 악화 및 고객사 자체 재무구조 부실이 발생할 경우 매출채권 회수가 어려워질 수 있습니다. 또한, 전방산업의 환경이 악화될 경우, 일부 중견ㆍ중소업체 및 해외업체의 매출채권의 회수가 어려워 질 수 있으며, 예상치 못한 대손충당금이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 또한 이 경우 회사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점
유의하시기 바랍니다.

[
공개매수 대상회사 회사위험
] 4. 재고자산 관련 위험

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기말 현재 재고자산은
161원(총자산 대비
15.55
%)으로
2020년
말 대비 재고자산의 금액 및 자산총액에서 재고자산이 차지하는 비중이 소폭 감소하였습니다.

동사의 재고자산은 매출규모의 증가에 따라 2018년 약 106억원 규모에서 2020년에는 190억원 규모로 증가
하였으며, 재고자산의 증가율이 매출액의 증가율을 상회함에 따라
재고자산회전율은 2018년 7.82회에서 2021년 반기에는 5.38회로 감소
하였습니다.

재고자산의 가장 큰 비중을 차지하고 있는 재공품의 경우 고객사로부터 미세먼지 저감 솔루션 및 온실가스 감축 솔루션 등 프로젝트를 수주한 이후 프로젝트 완료 전까지 투입된 원가가 집계된 성격의 재고자산으로,
사업의 규모가 확장됨에 따라 재고자산 규모도 함께 증가하는 경향
을 보이고 있습니다. 그 결과 재고자산 금액의 증가에도 불구하고 총자산에서 재고자산이 차지하는 비중은 비교적 안정적인 모습을 보이고 있습니다.
이
와
같이, (주)에코프로에이치엔이 보유하고 있는 재고
자산의 대부분은 고객사의 발주를 기반으로 생산하였거나 또는 생산 과정에 있는 재고자산으로, 재고자산이 장기간 판매되지 않아 진부화될 위험은 상대적으로 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 하지만,
향후 예측하지 못한 이벤트로 재고자산의 인도가 지연될 경우 재고 보관비용의 증가, 장기 재고자산 증가로 인한 평가손실이 발생할 수 있습니다. 이는
(주)에코프로에이치엔
의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기바랍니다.

[
공개매수 대상회사 회사위험
] 5. 특허 침해의 위험

(주)에코프로에이치엔은 개발완료 혹은 개발 중인 제품과 관련하여 국내에 60건, 해외 9건의 등록 특허를 통해 기술 권리 확보 및 기술 장벽을 구축하고 있으며, 추가적인 신사업 및 핵심 기술 보호를 위하여
13건의 특허 출원을 진행하고 있습니다. 보유 특허 관련 제품에 대하여는 제반 권리 및 판매에 관한 유효성을 보호받기 때문에 특허존속기간 동안 배타적인 권리를 통해 진입장벽을 형성할 수 있고, 계속적인 기술권리 확보 활동으로 기술 보호 포트폴리오를 확장하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 전혀 예상할 수 없는 제3자로부터 동사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 수도 있으며 이로 인해 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[공개매수 대상회사 회사위험] 6. 기술유출 및 인력이탈의 위험

(주)에코프로에이치엔의 주력 사업인 환경사업은 반도체 및 디스플레이 산업에 직간접적인 영향을 받는 사업입니다. 동사의 필터 사업의 경우 반도체 및 디스플레이 공장의 설비투자 및 유지보수에서 수요가 발생하며, 시장의 트렌드 변화에 따라 고객이 요구하는 SPEC에 맞게 납품하여야 하므로 기술 개발 경쟁이 치열하게 전개되고 있는 분야입니다.
동사는 별도의 기업부설연구소를 설치하고
2020년 기준 연
간

63억원(매출의
6.55%
)
이상을

연구개발비로 지출해오고 있으며,

2021년
에는 반기까지 약 36억원의 연구개발비를 지출하여 기술개발 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다.

다만,
동사가 속한 산업은 확장하는 시장의 선점을 위한 인력 확보 경쟁이 심화됨에 따라 핵심 인력 및 기술 등이 유출될 수 있는 위험이 존재하며,
핵심 인력이

국내외 동일 산업 내 경쟁회사로 유출되는 경우 당사의 경쟁적 지위를 약화시키
고 매출이 감소될 수 있으며, 장기적으로 동사의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[공개매수 대상회사 회사위험] 7. 신규사업 실패에 따른 위험

청정개발체제(CDM)는 교토의정서('97년 12월 채택, '05년 2월 발효) 하에서 개발된 3가지 협력 메커니즘 중 한가지로, 부속서Ⅰ국가(선진국)가 비부속서Ⅰ국가(개발도상국)에 온실가스 감축사업 실행을 위한 기술 및 자금을 지원하여 달성한 감축 실적을 부속서Ⅰ국가(선진국)에 할당된 감축목표 달성에 활용할 수 있도록 하는 제도입니다. 
(주)에코프로에이치엔은 2018년 12월 CDM 파트를 신설한 후 질산공장 내 N2O 저감을 위해 많은 업체와 미팅을진행한 결과, 현재 1그룹(6개사, 9개 프로젝트)과 2그룹(8개사, 14개 프로젝트)으로 나눠서 사업 추진 중에 있습니다. 

CDM 사업은 (주)에코프로에이치엔에서 프로젝트 대상업체에 N2O 저감설비를 투자하고, 이후
(주)에코프로에이치엔
은 대상업체의 N2O 배출 저감실적을 바탕으로
탄소배출권을 부여받으며, 탄소배출권을 배출권거래소에서 판매하여 매출이 발생하는 형태의 비지니스 모델입니다.
따
라서
(주)에코프로에이치엔이
추진하는 CDM 사업은 장래의 탄소배출권 가격 및
N2O 저감설비의
투자비용, 저감설비를 통해 실제로 저감되는
N2O
배출량 등의 변수에 따라 수익성이 변동될 수 있습니다.

(주)에코프로에이치엔은 현재 진행하고 있는 질산 공장 내 N2O 저감 사업을 지속적으로 추진하면서, 사업의 다각화를 위해 카프로락탐 공장에서 발생하는 N2O 저감사업 및 식수 정수 사업에 대한 타당성, 경제성 평가를 통해 추가적인 CDM 사업을 진행할 예정입니다. 다만, CDM 사업이 성공적으로 안착하지 못할 경우 신규 사업 실패에 따른 투자비 및 비용 증가로 인해 재무적인 악영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 주식시장 상황에 따른 발행가액 변동 위험

금번 모집주선방식의 일반공모
유상증자 모집을 통해 부여되는 주식의 발행가액은 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 상장시점의 주가보다 높을 가능성이 있기 때문에 이에 따른 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 신주가 상장되기까지 환금성에 제한이 존재하오니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 주가희석화에 따른 주가하락위험

금번 일반공모 유상증자 발행예정주식수는

7,087,918
주
로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수
18,701,387주의

37.9
%
에
해당
합니다.
본 유상증자 모집으로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 지분 희석화에 따라 주가 하락의 위험이 있으며, 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 유상증자시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한 금번 유상증자로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 관계기관의 실무 절차 변경으로 인한 상장지연 위험

당사는 관련 조항에 근거하여 적법한 절차에 따라 금번 현물출자 유상증자를 진행하고 있으나, 금번
유상증자의 등기 또는 상장 절차 진행에 있어 관련 규정 또는 관계기관의 실무 절차(등기선례 등) 변경으로 법원 인가를 요구할 경우 상장 지연에 따른 환금성에 제약이 있을 수 있습니다. 

라. 발행방식 및 규모에 대한 이견 및 법률적 이슈 발생 관련 위험

당사는 정관

제10조 제3항
에
의거하여 금번 현물출자 유상증자를 실시하고 있습니다. 당사는 본 정관 내용에 대해 자체적인 검토를 통해 금번 유상증자를 진행하는 데 무리가 없다고 판단하였습니다. 그러나
정관 상 유상증자 근거
등에 대한 이견 및 이의 제기에 의해 소송이 제기되거나 추가적인 이슈가 발생할 경우에는 금번 유상증자의 추가 상장일 등의 일정에 차질이 생겨 환금성 위험이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 업무진행 과정에서의 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서에 기재된 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다. 

바. 공시 내용 중 예측정보 변동 위험

본 증권신고서의 분석 내용 중에는 예측 정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

사. 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 

아. 세금(증권거래세, 양도소득세, 법인세 등)의 발생가능성

금번 유상증자는 공개매수의 방식을 통한 현물출자방식으로 행하여지는 바, '증권거래세법 제1조 및 제8조'에 의거, 현물출자 확정주식금액(공개매수 등에 의한 장외매도금액)에 대하여 증권거래세가 부과됩니다.
증권거래세는

결제일인

2021년 11월 4일
에
징수되므로 청약자는 결제일 날짜로 청약계좌에 증권거래세액[현물출자 확정 주식금액(장외매도 금액)의 0.43%]에 해당하는 현금잔고를 유지(결제일 전일까지 입금)하도록 유념해 주시기 바랍니다. 또한, 금번 공개매수를 통한
주식교환은 장외거래에 해당하여 양도소득세가 발생할 수 있으며, 대주주를 제외한 주주의 상장주식 장외거래 시 적용 세율은 일반적으로 20%(지방소득세 별도)입니다. 한국에 거주하는 주주의 양도차익 과세는 신고납부 사항에 해당하므로 청약주주 본인께서 가까운 세무서로 문의해주셔야 합니다. 한국에 거주하지 않는 주주(외국법인 포함)들의 경우에는 원천징수의무자인 대신증권㈜이 관련법령에 따라 양도차익에 대한 세금과 관련하여 부가되는 세금을 원천징수할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주

7,087,918

500

95,441

676,477,981,838

일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 10월 13일 ~ 2021년 11월 01일
2021년 11월 04일
2021년 09월 06일
2021년 11월 02일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2021년 09월 07일
2021년 10월 07일

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금

676,477,981,838

발행제비용
280,417,020

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2021.09.06

【기 타】

1. 1주의 모집가액 및 모집총액은
2021년 10월 7일 확정된 금액입니다.

2. 확정모집가액 및 청약 후 모집금액에 따라
증권수량, 모집(매출)총액
및 자금의 사용목적상 금액은 변동될 수 있습니다.

3. 금번 (주)에코프로의 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)에코프로에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

4. 본 증권신고서의 심사과정에서 정정신고서 제출 요구를 받을수 있으며 정정신고서 제출 요구를 받을 경우 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

금번 (주)에코프로의 유상증자는 청
약기간(
2021년 10월 13일 ~ 2021년 11월 1일
) 동안 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 청약에 응한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다.

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
모집의 방법
주식의 수
모집가액(발행가액)
모집총액
주당 
액면가액

예정
확정
예정
확정

기명식 보통주
일반공모

7,087,918

106,172

95,441

676,477,976,988

676,477,981,838

500

주1) 상기 '주식의 수'와 '모집가액', '모집총액'은
청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 적용하지 아니하였습니다. (단, 원단위 미만은 원단위로 절상)
주2) 상기 주식의 수 및 모집총액은 청약결과에 따라 변동될 수 있으며, 청약의 결과에 따른 확정 수량은 2021년 11월 4일 증권발행실적보고서를 통해 공시할 예정입니다.

(1) 주식의 수

① '주식의 수' 산정 방법

2021년 9월 6일
이사회 결의를 통해 (주)
에코프로에이치엔의 기명식 보통주
6,121,973
주
(공개매수 목표수량)를 1주당
110,500

원
에 공개매수하기로 하였습니다.

'주식의 수'는
2021년 10월 7일
에 '(주)에코프로 기명식 보통주식의 신주 모집가액(발행가액)' 확정 및
2021년 10월 13일부터 2021년 11월 1일
까지 진행하는 공개매수 청약결과에 따른 공개매수 주식수 확정 후 결정됩니다. 

a. 모집주식의 수

(주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식의 현물출자에 따라 유상증자로 모집할 (주)에코프로 기명식 보통주식의 수는 아래와 같이 결정됩니다. 

(주)에코프로에이치엔 현물출자 예정주식수 X 주당 현물출자 가격

주식의 수 =
-------------------------------------------------------------

(주)에코프로 기명식 보통주식의 1주당 신주 모집가액(발행가액)

(주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식의 현물출자에 따라 발행할
(주)에코프로 기명식 보통주식의
수는
(주)에코프로

정관 제10조 제3항에 의거
독
점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하기 위해, 자회사의 주식을 추가로 취득하거나 다른 회사를 자회사로 편입하기 위해, 자회사 또는 다른 회사의 주주로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우에는 당해 회사 주식을 소유한 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있습니다.

(주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식의 현물출자 가격은 상법 시행령 제14조(현물출자 검사의 면제) 2항에 따라 아래와 같이 결정됩니다.

[(주)에코프로에이치엔 현물출자 가격 결정]

(단위 : 원)

일자
종가

2021/08/04
96,100

2021/08/05
99,400

2021/08/06
103,200

2021/08/09
130,200

2021/08/10
124,300

2021/08/11
140,700

2021/08/12
178,700

2021/08/13
182,000

2021/08/17
157,700

2021/08/18
141,400

2021/08/19
122,000

2021/08/20
103,100

2021/08/23
99,500

2021/08/24
93,400

2021/08/25
98,900

2021/08/26
99,800

2021/08/27
108,300

2021/08/30
120,500

2021/08/31
118,800

2021/09/01
112,600

2021-09-02
109,300

2021-09-03
110,500

최근일종가 (A)

110,500

1주일평균 (B)
114,340

1개월평균 (C)
120,473

산술평균 (D=(A+B+C)/3)
115,104

현물출자 가격 (E=Min(A,D))

110,500

주) 원단위 미만 절상

※ 해당법령

상법 제422조(현물출자의 검사) 
① 현물출자를 하는 자가 있는 경우에는 이사는 제416조제4호의 사항을 조사하게 하기 위하여 검사인의 선임을 법원에 청구하여야 한다. 이 경우 공인된 감정인의 감정으로 검사인의 조사에 갈음할 수 있다. <개정 1998.12.28.>

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다. <신설 2011.4.14.>

1. 제416조제4호의 현물출자의 목적인 재산의 가액이 자본금의 5분의 1을 초과하지 아니하고 대통령령으로 정한 금액을 초과하지 아니하는 경우

2. 제416조제4호의 현물출자의 목적인 재산이 거래소의 시세 있는 유가증권인 경우 제416조 본문에 따라 결정된 가격이 대통령령으로 정한 방법으로 산정된 시세를 초과하지 아니하는 경우

3. 변제기가 돌아온 회사에 대한 금전채권을 출자의 목적으로 하는 경우로서 그 가액이 회사장부에 적혀 있는 가액을 초과하지 아니하는 경우

4. 그 밖에 제1호부터 제3호까지의 규정에 준하는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③ 법원은 검사인의 조사보고서 또는 감정인 감정결과를 심사하여 제1항의 사항을 부당하다고 인정한 때에는 이를 변경하여 이사와 현물출자를 한 자에게 통고할 수 있다. <개정 1998.12.28., 2011.4.14.>

④ 전항의 변경에 불복하는 현물출자를 한 자는 그 주식의 인수를 취소할 수 있다. <개정 2011.4.14.>

⑤ 법원의 통고가 있은 후 2주내에 주식의 인수를 취소한 현물출자를 한 자가 없는 때에는 제1항의 사항은 통고에 따라 변경된 것으로 본다. <개정 1998.12.28., 2011.4.14.>

상법 시행령 제14조(현물출자 검사의 면제)
① 법 제422조제2항제1호에서 "대통령령으로 정한 금액"이란 5천만원을 말한다.
② 법 제422조제2항제2호에서 "대통령령으로 정한 방법으로 산정된 시세"란 다음 각 호의 금액 중 낮은 금액을 말한다.

1. 법 제416조에 따른 이사회 또는 주주총회의 결의가 있은 날(이하 이 조에서 "결의일"이라 한다)부터 소급하여 1개월간의 거래소에서의 평균 종가, 결의일부터 소급하여 1주일간의 거래소에서의 평균 종가 및 결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가를 산술평균하여 산정한 금액

2. 결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가

③ 제2항은 현물출자의 목적인 재산에 그 사용, 수익, 담보제공, 소유권 이전 등에 대한 물권적 또는 채권적 제한이나 부담이 설정된 경우에는 적용하지 아니한다.

② 현물출자에 대하여 부여할 (주)에코프로 기명식 보통주식의 수에 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우 이에 대하여는 신주를 발행하지 아니하고, 아래 산식에 따라 현금으로 지급합니다.

단수주 대금 =
[ 각 단주 발생 청약자별 공개매수가 확정된 현물출자 주식수 × 주당 현물출자 가격 ]

- [ 각 단주 발생 청약자에 대하여 (주)에코프로가 발행하는 신주의 수 × 신주의 1주당 모집가액(발행가액) ]

(2) 모집가액

① '모집가액'의 산정방법
확정 모집가액은 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거
래일까지(
2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일
)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 하되, 할인율은 미적용하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다. (단, 원단위 미만은 원단위로 절상).

※ 해당법령

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)
① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. <개정 2009.7.6, 2013.9.17>

② '
확정 모집가액(발행가액)'의 산정방법

상기 표의 확정 모집가액은 청약일전 제3거래일부터 제5거래일까지 기간 (2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)를 기준주가로 하되 할인율은 적용하지 않은 가액 (원단위 미만은 원단위로 절상)을 기재하였습니다.

※

확정
모집가액(발행가액) 산정표

(단위: 원, 주)

일 자
종가
거래량(B)
거래금액(A)

2021/10/05
96,800
392,489
37,680,879,200

2021/10/06
95,000
568,019
54,736,317,000

2021/10/07
95,700
508,567
47,792,527,800

총 거래금액 (A)
140,209,724,000

총 거래량 (B)
1,469,075

가중평균주가 (A/B)
95,440.82

할인율
0%

신주 발행가액
(원미만 절상)
95,441

(3) 모집총액

'모집총액'은 '(1) 주식의 수' 및 '(2) 모집가액'의 확정에 따라 결정될 예정입니다.

다만 '모집총액'과 '(1) 주식의 수'는 공개매수 청약 결과에 따라 달라질 수 있어 아직 확정된 수치가 아니오니 이점 유념해 주시기 바랍니다.

예정모집총액(

676,477,981,838
원
) = [ 예정주식의 수(
7,087,918
주
) ×
확정
모집가액(

95,441
원
)]

(4) 기타 사항

금번 유상증자는 상기와 같이 현물출자를 받기 위한 유상증자입니다. 따라서 청약 시모집가액에 해당하는 현금을 청약증거금으로 하여 청약하는 것이 아니라, 현물출자 대상주식인 (주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식을 청약증거금 형식으로 하여 청약하는 것이므로 이점을 유념해 주시기 바랍니다.

2. 공모방법

모 집 대 상
주 식 수 (%)
비 고

일 반 모 집

7,087,918

주
(100%)

-

주 주 배 정
-주 ( -%)
-

우리사주배정
-주 ( -%)
-

기 타
-주 ( -%)
-

합 계

7,087,918

주
(100%)

-

주
1) 신주의 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래
일까지(
2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일
)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 0% 적용하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상) 

신주의 모집가액은 2021년 10월 7일에
95,441
원으
로 확정되었으며, 이에 따라 신주의 모집주식수가 결정되었습니다.
'일반모집'의 주식수 산정 근거는 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'의 'Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모개요'를 참조해 주시기 바랍니다.

주
2) 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며 대신증권(주)는 모집주선회사로서 상기 신주에 대하여 인수행위를 하지 않습니다.

주
3) 본 건 유상증자는 현금을 납입하여 주식을 취득하는 유상증자가 아닌, (주)에코프로에이치엔의 주식을 현물출자하고 그 대가로 (주)에코프로 주식을 취득하는 형태의 유상증자이며

우리사주조합에게는 우선배정하지 아니하였습니다.

3. 공모가격 결정방법

확정 모집가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까
지(
2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일
)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 하되, 할인율은 0% 적용하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다. (단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집주식의 수

7,087,918

주

주당 모집가액
예정가액

106,172원

확정가액

95,441
원

모집총액
예정가액

676,477,976,988원

확정가액

676,477,981,838
원

청약단위
- (주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식 1주
- 본 유상증자는 현물출자를 받기 위한 유상증자이므로, 현물출자 대상이 되는 주식 1주를 청약단위로 합니다.
- 단, 최대 청약 가능주식수는 제한이 없습니다.

청약기일
일반모집
개시일
2021년 10월 13일

종료일
2021년 11월 01일

청약증거금
일반모집
-

납입기일
2021년 11월 04월

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1)
상기 '주당 모집가액'은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 적용하지 아니하였습니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

주2)
상기 주식의 수 및 모집총액은 '주당 모집가액'에 따라 산정하였으나, 청약결과에 따라 변동될 수 있으며, 청약의 결과에 따른 확정 수량은 2021년 11월 4일 증권발행실적보고서를 통해 공시할 예정입니다.

금번 유상증자는 상기와 같이 현물출자를 받기 위한 유상증자입니다. 따라서 청약 시모집가액에 해당하는 현금을 청약증거금으로 하여 청약하는 것이 아니라, 현물출자 대상주식인 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 청약증거금 형식으로 하여 청약하는 것이므로 이점을 유념해 주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
비고

신주발행의 공고
2021년 09월 06일
(주)에코프로 홈페이지
(http://www.ecopro.co.kr)

청약공고
2021년 09월 08일

서울경제신문, 머니투데이신문

확정 발행가액 공고
2021년 10월 08일
한국거래소 / 금융위(금감원)전자공시시스템

배정공고
2021년 11월 02일
대신증권(주)
(http://www.daishin.com)

주1) 금번 유상증자는 일반공모
방식의 유상증자이므로 '배정기준일(주주확정일)'은 해당사항이 없으며, 상법 제418조에 따라
2021년 9월 6일
신주발행 관련 사항을 공고하였습니다.
주2) 금번 유상증자는 현물출자(공개매수방식)를 받고 이에 대한 대가로 신주를 발행하여 교부하는 방식이므로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제3-7조에 의거하여 현물출자 신청기간(공개매수기간) 종료 이후부터
결제일(2021년 11월 4일)
이전까지 응모자(청약자) 개개인에게 현물출자 결과통지서(공개매수 결과통지서)를 송부할 예정입니다. 
주3) 금번 유상증자는 현물출자를 받기 위한 유상증자이므로 현물출자 대상이 되는 주식 1주를 청약단위로 하며, 최대 청약 가능주식수는 제한이 없습니다.
주4) 금번 유상증자는 일반적인 유상증자와는 달리 청약단위가 정형화(예 : 청약주식수 10주 ~ 100주 -> 10주 단위)되어 있지 않기 때문에 배정공고시 모든 청약단위(현물출자신청주식수)에 대한 배정내역을 기재하는 것은 불가능하며 또한 상기 '주2)'의 통지서에 모든 청약자(현물출자 신청자) 개개인에 대한 신주배정 내역이 기재되어 있으므로 금번 배정공고시에는 모든 청약단위(현물출자 신청주식수)에 대해서가 아니라 청약단위(현물출자 신청주식수) 중 대표적인 단위에 대해서만 배정내역을 기재할 예정입니다.

(2) 청약방법

① 금번 (주)에코프로의 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자(공개매수)받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 교부하는 방식입니다.

청약자는 반드시 지점을 내방하셔야 하며
, 청약
시 투자설명서, 공개매수설명서 및 청약확인서를 교부받으셔야 합니다. 청약단위는 (주)에코프로에이치엔 1주 단위이며, 최대 청약 가능주식수에 대한 제한은 없습니다. 또한, 청약자별 이중청약은 불가능하며, 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.

투자자 여러분께서는 다음의 기재사항을 충분히 숙지하신 후 청약에 임해주시기 바랍니다.

a. (주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식의 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')

공개매수사무취급자인 대신증권㈜의 본ㆍ지점 및 영업소에 본인 명의의 위탁계좌를 개설하여 현물출자(공개매수 등)에 응할 주식을 계좌대체한 후, 공개매수청약서를 작성ㆍ제출하고 청약확인서를 교부받아야 합니다.

b. (주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식의 실질주주

㉠ 대신증권(주)의 위탁계좌 또는 세금우대/비과세 저축계좌에 주식이 있는 경우

공개매수 청약신청서를 작성하여 대신증권(주)의 본ㆍ지점 및 영업소에 제출한 후, 청약확인서를 교부받아야 합니다.

㉡ 대신증권(주)가 아닌 증권사의 위탁계좌에 주식이 있는 경우

대신증권(주)의 본ㆍ지점 및 영업소에 본인 명의의 위탁계좌를 개설하여 현물출자(공개매수 등)에 응할 주식을 대체입고시킨 후 공개매수 청약신청서를 작성하여 대체입고시킨 증권사의 본ㆍ지점 및 영업소에 제출하고, 청약확인서를 교부받아야 합니다.

㉢ 대신증권(주)가 아닌 증권사의 세금우대/비과세 저축계좌에 주식이 있는 경우

청약자는 해당 증권사에 현물출자(공개매수청약 등)의 의사표명을 하고, 해당 증권사는 청약마감일(공개매수 마감일, 단 청약마감일이 공휴일인 경우 직전 영업일)에 청약내역을 집계하여 각 현물출자자(공개매수응모자 등)들의 공개매수 청약신청서 및 응모현황의 집계내역을 대신증권(주)에 제출하여야 합니다.

▶ 금번 유상증자는 공개매수의 방식을 통한 현물출자방식으로 행하여지는 바, '증권거래세법 제1조 및 제8조'에 의거, 현물출자 확정주식금액(공개매수 등에 의한 장외매도금액)에 대하여 증권거래세가 부과됩니다. 증권거래세
는
결제일인 2021년 11월 4일에
징수되므로 청약자는 결제일 날짜로 청약계좌에 증권거래세액[현물출자 확정 주식금액(장외매도 금액)의 0.43%]에 해당하는 현금잔고를 유지(결제일 전일까지 입금)하도록 유념해 주시기 바랍니다. 일반적으로 행하여지는 현금매수 방식의 공개매수 등의 경우 증권거래세를 결제대금에서 원천징수하나, 금번 공개매수는 현물 출자 신주발행방식이므로 증권거래세를 결제대금에서 원천징수하는 것은 불가능합니다. 따라서 상기 내용과 같은 방법으로 증권거래세를 징수하오니 참조하시기 바랍니다. 

※ 증권거래세 산정방법= 현물출자(공개매수)가 확정된 대상 주식수 × 현물출자가격 × 0.43%

▶ 단수주대금
결제일인 2021년 11월 4일
자로 응모계좌에 증권거래세에 해당하는 금액이 없거나 부족할 경우, 잔고에 (-)금액으로 남게 되며 경과이자가 발생하게 되오니 청약시 이점을 유의해 주시기 바랍니다. 

▶ 공개매수는 장외거래로 간주되어 「소득세법」에 따라, 청약주주들은 양도소득세가 발생할 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 양도소득세는 공개매수청약자 본인이 직접 관할 세무서에 신고 및 납부하는 세금이며, 양도소득세의 자세한 과세여부, 과세표준, 세율, 신고방법 및 납부 방법은 해당법령을 참고하시기 바랍니다.

▶ 비거주자(외국법인 포함)의 경우에는 원천징수의무자인 공개매수사무취급자가 관련 법령에 따라 양도차익에 대한 세금과 관련하여 부가되는 세금을 원천징수할 수 있습니다. 다만, (i) 당해비거주자에 대해 조세협약에 의하여 원천징수가 면제되고, (ii) 그러한 면제를 받기 위한 절차가 응모주주에 의하여 이행된 경우에는 원천징수가 면제될 수 있습니다. 조세협약에 따른 원천징수면제대상에 해당되는지 여부와 관련절차의 이행 및 관련서류의 진위여부에 대한 입증 책임은 당해 비거주자에게 있으며, 당해 비거주자가 입증을 하지 않거나 충분한 입증을 하지 못하는 경우에는 원천징수 의무자인 공개매수사무취급자는 당해 비거주자에 대해 원천징수면제를 적용하지않을 수 있습니다.

② 공개매수 응모주주는 응모시, 본인 확인 용 실명확인증표(개인 : 주민등록증 또는 운전면허증 등 / 법인 : 사업자등록증 / 외국인투자자 : 투자등록증)를 제시하여야 하고, 공개매수 응모신청은 응모기간 중 업무시간 내에서만 접수하여야 합니다.

청약기간 중 업무마감 시간은 오후 4시이므로, 공개매수 종료일
오후 4시 이후 청약 시스템 입력은 불가능합니다. (일반적으로 공개매수 종료일 마감시간을 앞두고 청약이 집중되어 방문순서에 따라 업무 처리할 경우 오후 4시 이전 업무처리가 불가할 수 있습니다. 청약하고자 하는 주주는 사전에 영업점을 내방하시기 바랍니다.)

③ 청약취소의 방법

a. 금번 유상증자는 공개매수를 통한 현물출자 방식의 증자입
니다. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제139조 제4항에 의거, 청약자는 공개매수기간(
2021년 10월 13일 ~ 2021년 11월 1일
)중에는 언제라도(각 기간 중 업무마감 시간은 오후 4시입니다.) 공개매수청약을 취소할 수 있으며, 공개매수 청약취소를 유상증자 청약취소에 갈음합니다.

b. 상기의 'a.'에 의거, 청약을 취소하는 경우 청약자는 청약마감일 오후 4시까지 청약 당시 청약을 접수한 대신증권(주)의 해당 영업점을 방문하여 청약확인서 및 청약을 취소한다는 취지의 서면(청약취소 신청서)을 제출하여야 합니다. (일반적으로 공개매수 종료일 마감시간을 앞두고 청약이 집중되어 방문순서에 따라 업무 처리할 경우 오후 4시 이전 업무처리가 불가할 수 있습니다. 청약을 취소하고자하는 주주는 사전에 영업점을 내방하시기 바랍니다.)

c. (주)에코프로가 청약 개시일 이후 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제139조에 의거, 현물출자를 위한 신주발행(공개매수)을 철회하거나 청약자가 청약을 취소한 경우, 현물출자를 위해 청약계좌에 입고되어 있는 주식은 철회일 또는 청약 취소일 당일에 지체없이 출고금지 조치가 해제됩니다.

④ 투자설명서 교부에 관한 사항

a. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

b. 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

c. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자에게는 투자설명서 교부가 면제됩니다. 투자설명서의 교부를 원하지 않으시는 경우 이점 참고하시기 바랍니다.

㉠ 투자설명서 교부 방법 및 일시
- 교부장소 : 대신증권(주) 본ㆍ지점 및 영업소
- 교부방법 : 대신증권(주) 본ㆍ지점 및 영업소 비치
 대신증권(주)의 홈페이지 (http://www.daishin.com)
- 교부
일시 :
2021년 10월 13일 ~ 2021년 11월 1일 

㉡ 확인절차 
- 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시 : 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

㉢ 기타
- 금번 유상증자의 경우, 투자자께서는 본 증권신고서의 효력발생 이후 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있습니다.
- 투자설명서 교부 의무의 주체 : 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)에코프로와 모집주선회사인 대신증권(주)가 모두 부담합니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대신증권(주) 본ㆍ지점 및 영업소에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

※ 해당법령

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]
제9조(그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]
제11조(증권의 모집ㆍ매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

② 제1항 각 호 외의 부분 단서에도 불구하고 법률 제11845호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 일부개정법률 부칙 제15조제1항에 따라 거래소허가를 받은 것으로 보는 한국거래소(이하 "한국거래소"라 한다)가 「중소기업기본법」 제2조에 따른 중소기업이 발행한 주권 등을 매매하기 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 "코넥스시장"이라 한다)에 주권을 상장한 법인(해당 시장에 주권을 상장하려는 법인을 포함한다)이 발행한 주권 등
또는 제178조 제1항 제2호에 따른 장외매매거래가 이루어지는 지분증권의
경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는자를 합산대상자에서 제외한다. <신설 2013.6.21.,2013.8.27.,
2019. 8. 20.
>

1. 전문투자자

2. 제1항제1호다목부터 바목까지의 어느 하나에 해당하는 자

3. 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

4. 제6조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 법률에 따라 설립되거나 설정된 집합투자기구

5. 그 밖에 중소기업에 대한 투자의 전문성 등을 고려하여 금융위원회가 정하여 고시하는 자

③ 제1항 및 제2항에 따라 산출한 결과 청약의 권유를 받는 자의 수가 50인 미만으로서 증권의 모집에 해당되지 아니할 경우에도 해당 증권이 발행일부터 1년 이내에 50인 이상의 자에게 양도될 수 있는 경우로서 증권의 종류 및 취득자의 성격 등을 고려하여 금융위원회가 정하여 고시하는 전매기준에 해당하는 경우에는 모집으로 본다. 다만, 해당 증권이 법 제165조의10제2항에 따라 사모의 방법으로 발행할 수 없는 사채인 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2013.6.21., 2016.6.28.>

④ 제1항 및 제2항을 적용할 때 매출에 대하여는 증권시장 및 다자간매매체결회사 밖에서 청약의 권유를 받는 자를 기준으로 그 수를 산출한다. <개정 2009.2.3., 2013.6.21., 2013.8.27.>

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만해당한다.

(3) 청약취급처

대신증권(주)의 본ㆍ지점 및 영업소

(4) 청약결과 배정방법

① 배정주식수의 산정방법 

금번 (주)에코프로 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자(공개매수 등의 방식)받고, 이에 대한 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주발행하는 방식인 바, 아래의 배정방식에 의해 청약주주에게 신주를 배정합니다. 

[(주)에코프로에이치엔 청약주주 배정주식수]

{현물출자가 확정된 (주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식의 수 
X (주)에코프로에이치엔 기명식 보통주식의 주당 현물출자 가격}

배정주식수 =
--------------------------------------------------------------

(주)에코프로 기명식 보통주식의 1주당 신주 발행가액

다만, 각 현물출자자에 대하여 부여할 (주)에코프로 기명식 보통주식(신주)의 수에 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우 이에 대하여는 (주)에코프로의 기명식 보통주식(신주)을 발행하지 않고 현금으로 지급합니다. 현금지급방법은 하단의 '④ 단수주에 대한 현금지급 및 초과청약시 주식반환에 관한 사항 등'을 참고하시기 바랍니다.

② (주)에코프로에이치엔 현물출자(공개매수)에 응한 응모주식수가 현물출자를 받을 주식
수(
6,121,973

주

)
에
미달하는 경우에는 현물출자에 응한 각각의 주식수에 대하여 상기의 '①'에 의거, 배정하여야 할 주식수만큼만 (주)에코프로의 기명식 보통주식(신주)을 발행하여 배정하며, 청약(현물출자신청) 미달 등에 따라 부여되지 못하는 (주)에코프로의 기명식 보통주식(신주)은 발행하지 않습니다.

③ (주)에코프로에이치엔 현물출자(공개매수)에 응한 응모주식수가 현물출자를 받을 주식수(

6,121,973

주

)를 초과하는 경우에는 공개수 예정주식수의 범위 내에서 5사 6입을 원칙으로 (주)에코프로 기명식 보통주식(신주)을 안분하여 배정하되, 배정되는 (주)에코프로 기명식 보통주식(신주)의 잔여주식이 최소화되도록 합니다.

④
단수주에 대한 현금지급 및 초과청약시 주식반환에 관한 사항 등
현물출자 대상주
식의 단수주에 대하여 지급하여야 할 현금의 산정방법은 다음과 같으며, 동 현금은
결제일(2021년 11월 4일)
에 청약자의 청약계좌로 입금됩니다. 또한 현물출자(공개매수)에 응한 응모주식수가 현물출자를 받을 주식수(

(주)에코프로에이치엔 :
6,121,973

주

)
를
초과하는 경우 초과청약 주식 역시
결제
일
(2021년 11월 4일)
에 출고금지 조치가 해제됩니다.

※ 단수주에 대하여 지급하여야 할 현금의 산정방법

단수주 대금 =
[ 각 단주 발생 청약자별 공개매수가 확정된 현물출자 주식수 × 주당 현물출자 가격 ]

- [ 각 단주 발생 청약자에 대하여 (주)에코프로가 발행하는 신주의 수 × 신주의 1주당 발행가액 ]

④
주권교부에 관한 사항

a. 주권상장일(예정) : 2021년 11월 19일

b. 주권유통개시일(예정) : 2021년 11월 19일

c. 주권교부장소 :

명의개서 대행기관 (KB국민은행 증권대행부)

d. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 관련법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]
제309조(예탁결제원에의 예탁 등)
⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

대신증권(주)는 금번 (주)에코프로 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

주1) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에서는 구 '증권거래법'상의 인수업무에 포함되었던 '모집, 매출 주선업무'를 인수업이 아닌 투자중개업으로 정의하고 있어 금융투자업자가 '모집, 매출 주선업무'만을 수행할 경우 인수인(또는 주관회사)으로 기재 하지 않고 모집주선인으로 기재해야 합니다.

주2) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 125조에 의해 투자설명서 중 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로 증권의 취득자가 손해를 입은 경우에는 제125조에 입각하여 그 손해에 관하여 배상의 책임을 지게 됩니다. 따라서 모집주선인은 투자설명서 교부 의무가 있으므로 위의 내용에 적용됩니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주식이며, 동 증권의 주요권리내용은 다음과 같습니다. 

(1) 액면금액 (당사 정관 제7조) 
회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 오백원으로 한다.

(2) 의결권에 관한 사항
- 주주의 의결권 (당사 정관 제27조)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

- 상호주에 대한 의결권 제한 (당사 정관 제28조)

회사, 회사의 모회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 본 회사의 주식은 의결권이 없다.

- 의결권의 불통일행사 (당사 정관 제29조)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

- 의결권의 대리행사 (당사 정관 제30조)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

(3) 배당에 관한 사항
- 신주의 동등배당 (당사 정관 제13조)
① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.
② 제1항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당기준일까지 발행한 신주에 대하여는 배당을 하지 아니한다.

- 이익배당 (당사 정관 제55조)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

⑤ 제4항의 시효완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

- 분기배당 (당사 정관 제56조)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 
 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제 9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

■ 공개매수자 사업위험 : 주식회사 에코프로

[공개매수자 사업위험]
1. 지주회사의 법적 요건 및

행위제한 요건
미충족 관련 위험

(주)에코프로는 (주)에코프로에이치엔을 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의
지분가액
합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.

당사의 2021년 반기 별도기준 자산총액은
약
1,979억원

으로 지주회사 성립요건을 충족하지 못하고 있습니다.

이
에 당사는
본건 공개매수를 통해 (주)에코프로에이치엔 지분을 취득하여 공정거래법상 지주회사 성립을 위한 자산총계 요건을 충족시키고자 합니다.
또한 현물출자 유상증자 완료 후에 (주)에코프로에이치엔은 당사의 자회사로 편입될 예정입니다. 따라서
본건 현물출자 유상증자 결과로 (주)에코프로가 공정거래법 상 지주회사 성립요건을 충족하는 경우, (주)에코프로는 지주회사 행위 제한 요건의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 합니다.
또한 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지해야 합니다.

(주)에코프로가 공정거래법상 지주회사 요건을 충족하여 지주회사로 전환된 이후에는 이러한 행위제한 요건에 위배되는 사항을 유예기간 내에 규제를 준수하여야 하며, 유예기간을 초과할 경우

관계 당국의 판단에 따라 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과
(공정거래법 17조④) 될 수 있습니다. 이는 회사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로는 (주)에코프로에이치엔을 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(
Operating Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

[ 지주회사제도의 장점 ]

장 점
내 용

기업구조조정 
원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무
배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는

2020년 12월말 기준 총 164개사(일반 154개, 금융 10개)
로써
2019년말 기준 총 167개사(일반 157개, 금융 10개)
보다
감소한
숫자를 보이고 있습니다.
지주회사 증가율은 2008년 50%를 정점으로 2015년 6%까지 증가세가 다소 둔화되어 왔으나 2016년 16%로 다시 반등하여 2017년까지 증가세를 보이다가 2018년 21.3% 감소한 수치를 보여주고 있는데 이는 지주회사 자산요건을 기존 1,000억원에서 5,000억원으로 상향('17년 07월 01일) 조정되면서 중소 지주사들이 대거 지주회사 제외 신청을 했기 때문입니다. ('27년 06월 30일까지 유예기간을 두되 신청에 의하여 지주회사 제외 가능) 연도별 지주회사 수는 아래 표와 같습니다.

[ 연도별 공정거래법 상 지주회사 수 추이 ]

(단위: 개)

구분

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016
2017
2018
2019
2020
2021

합계

79

96

105

115

127

132

140

162
193
173
173
167
164

일반 지주회사

70

84

92

103

114

117

130

152
183
164
163
157
154

금융 지주회사

9

12

13

12

13

15

10

10
10
9
10
10
10

증가율

31.7%

21.5%

9.4%

9.5%

10.4%

3.9%

6.1%

15.7
19.1
-21.3
0.0%
-3.5%
-1.8%

출처: 공정거래위원회

한편, 지주회사는 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며, 자회사의 지분을 상장자회사는 20% 이상, 비상장자회사는 40% 이상을 보유해야 합니다. 또한, 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)할 수 없으며, 자회사 외 국내계열회사의 주식, 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내 회사의 주식을 소유할 수 없습니다. 상
기 행위제한을 위반하는 경우 공정거래위원회의
판단에 따라 시정조치 내지 과징금을 부과 받을 수 있습니다.

공정거래위원회에 따르면,
2020년 12월말 기준
지주회사(164개)의 평균 자산총액은 2조 1,598억원으로 2019년말 기준(1조 9,967억원) 대비 1,631억원 증가하였습니다. 지주회사(164개)의 평균 부채비율은 35.3%로 법상 규제 수준(2
00% 초과 금지)보다 크게 낮으며, 2019년말 기준(33.9%)과 유사한 모습을 보이고 있습니다. 연도별 지주회사의 평균 부채비율 변동 추이는 아래표와 같습니다. 

[ 연도별 지주회사의 부채 비율 변동 추이 ]

(단위: %)

구분

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016
2017
2018
2019
2020
2021

전체
43.8%
50.4%
40.0%
42.5%
37.2%
35.4%
41.6%
40.2%
38.4%
33.3%
34.2%
33.9%
35.3%

일반 지주회사

46.4%
54.9%
43.3%
44.8%
39.3%
37.3%
42.7%
41.2%
39.0%
33.3%
34.6%
34.2%
35.6%

금융 지주회사

23.2%
19.0%
15.4%
23.0%
19.4%
20.9%
26.8%
25.4%
27.6%
32.6%
28.5%
29.1%
30.1%

출처: 공정거래위원회

(주)에코프로는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사 체제로 운영될 계획입니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제1항 및 동 시행령 부칙에 의거하여 (주)에코프로의 자산총계는 5,000억원 이상이 되어야 하고 (주)에코프로의 지배 목적 보유 회사 지분합계가 자산총액의 50% 이상을 충족하여야 지주회사로 성립 될 수 있습니다.

(주)에코프로의 2021년 반기 별도기준 자산총액은
약
1,979억원

으로 지주회사의 성립요건 중 자산총액 요건을 미충족하고 있습니다.

공정거래법상 지주회사 요건 충족 후 회사는 전환기준일로부터 2년 이내에 자회사 외 계열회사 지분보유 불가, 자회사의 보유비율(상장사 20%, 비상장사 40%) 등 행위제한 요건을 해소하여야 하며, 이러한 행위제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며 위반시에는 과징금을 부과받게 됩니다. 

본 현물출자 유상증자를 통해 (주)에코프로가 공정거래법상 지주회사 요건을 충족하여 지주회사로 전환된다면 이후 (주)에코프로는 행위제한 요건에 위배되는 사항을 유예기간 내에 규제를 준수하여야 하며, 유예기간을 초과할 경우 관계 당국의 판단에 따라 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법 17조④) 될 수 있습니다. 세부적으로 공정거래법상 지주회사 성립 및 행위제한 요건은 아래와 같습니다.

[ 공정거래법상 지주회사 성립 및 행위제한 요건 ]

구 분
주 요 내 용
비 고

지주회사 
성립요건
- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사
- 주된 사업 : 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산 총액 50% 이상

독점규제 및

공정거래에 관한 법률 시행령 제2조

지주회사 
행위제한 
요건
- 부채비율 200% 이하
- 자회사에 대한 지분율 : 상장사 20%, 비상장사 40%미만 금지
- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지
- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리
독점규제 및 
공정거래에 관한 법률 제8조의2

제재조치
- 시정명령, 과징금, 형사처벌
-

출처: 공정거래법

(주)에코프로의 지주회사 성립요건 및 행위제한요건 검토 결과는 다음과 같습니다.

[지주회사 요건 및 행위제한 요건 검토]

요건

내용

검토결과

충족여부

성립요건

자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 약 1,979억원
미충족(주2)

총자산 중 자회사 지분가액 비율 50% 이상

(공정거래법상 자회사는 국내회사만을 대상, 해외계열회사 제외)

자회사(주2) 주식가액 : 1,390억원

- ㈜에코프로비엠 : 556억원

- ㈜에코프로이노베이션 : 71억원
- ㈜에코프로지이엠 : 374억원

- ㈜에코프로에이피 : 188억원

- ㈜에코프로씨엔지 : 160억원

- ㈜아이스퀘어벤처스 : 27억원
- ㈜에코로지스틱스 : 3억원

자회사 주식가액 비율: 69.7%

충족

행위제한
요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

해당사항 없음
충족

부채비율 200% 초과 보유 불가

부채총계 : 605억원
자본총계 : 1,374억원

부채비율: 44.0%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유 행위 불가 (단, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)

㈜명정보기술: 9%
충족(주3)

자회사 주식보유에 대한 지분율 규제
(상장 20%, 비상장 40% 이상)

[상장]

㈜에코프로비엠 : 48%

㈜

에코프로
에이치엔
: 2%

[비상장]

㈜에코프로이노베이션 : 97%

㈜에코프로지이엠 : 51%

㈜에코프로에이피 : 90%

㈜에코프로씨엔지 : 45%

㈜아이스퀘어벤처스: 55%
㈜에코로지스틱스 : 100%

㈜에픽트 : 49%

㈜카우치그램 : 47%

미충족(주4)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)

[비상장]

㈜에코프로비엠→㈜에코프로EM: 60.0%

㈜에코프로이노베이션→㈜에코프로ICT: 50.0%

충족

자회사의 손자회사 이외 계열사 지분보유 불가

㈜에코프로이노베이션이
㈜에코프로비엠 1.4%, ㈜에코프로에이피 2.0% 보유

미충족(주5)

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

해당사항 없음
충족

지주회사체제내 금융회사 지배금지

㈜아이스퀘어벤처스: 55%
미충족(주6)

주1) 상기 재무정보는 2021년 반기 별도 재무제표 기준입니다.
주2) 2021년 반기 별도기준 재무제표 상 (주)에코프로의 자산총계는 1,979억원이므로 지주회사 성립요건인 자산총계 5,000억원 대비 약 3,021억원 부족한 상황입니다. 당사는 계열사의 유상증자 출자를 위하여 2021년 7월 전환사채 1,500억원을 발행하여 자금을 조달한 바 있습니다. 또한 (주)에코프로는 본건 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 (주)에코프로에이치엔의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 지주회사 성립을 위한 자산총계 요건을 충족시키고자 합니다. 
주3) 당사는 (주)명정보기술 주식을 5% 이상 보유하고 있으나, 동 주식의 가액이 자회사 주식가액 합계액의 100분의 15 미만이므로 행위제한 요건을 충족하고 있습니다.
주4) 당사는 금번 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 ㈜

에코프로
에이치엔 지분을 추가 취득하여 자회사로 편입함으로써 공정거래법상 지주회사 행위제한 요건을 충족시킬 예정입니다. 
주5) 지주회사 전환 기준일로부터 2년 이내에 지분 처분을 통해 행위제한 요건을 충족시킬 예정입니다.

주6) 기업주도형 벤처캐피탈(CVC)에 대한 지주회사의 지분 보유를 인정하는 공정거래법 전부개정안이 통과됨에 따라,지주회사 전환 기준일로부터 2년 이내에 ㈜에코프로가 보유중인 (주)아이스퀘어벤처스 지분을 전량 처분 또는 100% 보유 중 선택하여 행위제한 요건을 충족시킬 예정이나 아직 구체적인 방향은 결정된 바 없습니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률은 지주회사 성립을 위한 요건으로 자산총액 5,000억원과 자회사 지분가액 비율이 50% 이상일 것을 요구하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)에코프로의 자산총액은 5,000억원 미만(2021년 반기 별도기준 1,979억원)이며,
자회사 지분가액에 대한 자산총계 비율은 약 69.7%으로 지주회사 성립요건 중 자산총액 기준을 충족하지 못하고 있습니다. 이에 당사

는 본 건 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 (주)에코프로에이치엔의 지분을 추가 취득하여
공정거래법상 지주회사 성립을 위한 자산총계 요건을 충족시키고,
(주)에코프로에이치엔을 자회사로 편입할 예정입니다. 다만, 금번 공개매수(현물출자) 참여 주식수의 미달 등의 사유로 (주)에코프로에이치엔을 (주)에코프로의 자회사로 편입시키는 과정에서 지주회사의 행위제한 요건 중 자회사 주식보유에 대한 지분율 규제(상장회사 20% 이상 보유) 대상으로 행위제한에 대한 규제를 받게 될 가능성이 있습니다. 

또한 자회사의 손자회사 이외 계열사 지분보유 불가 및 지주회사체제내 금융회사 지배금지에 대한 행위제한 요건이 미충족하는 상황입니다. 따라서 (주)에코프로는 지주회사로 전환 된 후 행위제한요건의 유예기간 내에 미충족한 사항을 모두 해소할 예정입니다. 다만, 신고서제출일 현재 보유 지분의 매도 등 행위제한요건의 해소방안에 대한 경영상의 판단은 확정되지 않았습니다. 향후, 상기의 지분과 관련된 변동이 발생 될 경우 해당 회사의 공시를 통하여 알릴 예정입니다. (주)에코프로가 공정거래법상 지주회사로 전환된이후에는 행위제한 요건에 위배되는 사항을 유예기간 내에 규제를 준수하여야 하며, 만일 유예기간 내에 행위제한 요건을 해소하지 못할 경우, 관계 당국의 판단에 따라 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법 17조④) 될 수 있습니다. 이는 회사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 16조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 17조④)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 주) 자본총액의 2배를 초과한 부채액

자회사 주식비율(비상장 40%, 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
- 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의 
비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유 
금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사 
주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에 
다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인 : 20%
- 그 외 손자회사 : 40%

주) 기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2) : 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규정을 위반한사실이 최초로 나타난 대차대조표

[형사처벌(공정거래법 제66조 제1항 제3호, 제70조)]

위반내용

처벌대상

한도

행위제한규정 
위반

위반행위자

3년 이하의 징역 또는 2억원 이하 벌금

법인

2억원 이하 벌금

(주)에코프로는 본 현물출자 유상증자를 통해 (주)에코프로에이치엔의 지분을 취득하여 (주)에코프로에이치엔을 공정거래법상 자회사로 편입하고 (주)에코프로를 공정거래법상 지주회사로 전환할 예정입니다. 단, 지주회사 전환 시 상기 행위제한요건 충족을 위해 자회사의 지분을 추가 취득하는 등의 행위가 필요할 수 있고, 이 경우 (주)에코프로의 재무상태에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자
사업위험]
2. 지주회사 관련 규제 강화

대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 방안들이 입법화 될 가능성이 있습니다. 
이와 관련하여 2020년 12월 9일 일감 몰아주기 규제 대상을 확대하고, 지주사의

자회사 등에 대한 의무 보유
지분 비율을 상향 조정하는 내용의 공정거래법 전부 개정안이 국회 본회의를 통과했습니다. 
현행
공정거래법 상 지주회사의 자회사 및
손자회사에 대한
지분율 요건은
상장사 20% 이상, 비상장사 40%이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나,
개정안은 이를 더욱 강화해 상장사 30% 이상, 비상장사 50% 이상으로 기준을 상향 조정하였습니다.
이후 지주회사의 규제 방안들이 입법화되어 시행되는 과정에서
(주)에코프로는 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며, 지주회사 관련 규제 강화로 인한 경영상, 재무상 부담이 가중될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 방안들이 입법화가 논의되고 있는 시점입니다. 따라서 지주회사와 관련된 법규의 경우 공정거래법 상 지주회사 요건 강화에 관한 공약이 현실화될 가능성이 있습니다. 

현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 상장사 20% 이상, 비상장사 40%이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 이를 더욱 강화해 상장사 30% 이상, 비상장사 50% 이상으로 기준을 강화하였습니다. 2020년 12월 9일 사익편취(일감몰아주기) 규제대상을 확대하고, 지주회사의 계열회사 의무보유 지분비율을 상향 조정하는 내용의 공정거래법 전부 개정안이 국회 본회의를 통과하였습니다. 공정거래법 전부 개정안이 국회를 통과한 것은 공정거래법이 제정된 이후 40년 만이며, 이 법은 2021년 말인 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다.

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

정무위원회 상정
2019년 3월 29일

일부 절차법제 국회 통과
2020년 4월 29일

20대 국회 임기만료로 자동 폐기
2020년 5월 29일

입법예고
2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일

공정거래법 전부개정안 국회 본회의 통과
2020년 12월 09일

자료 : 공정거래위원회, 언론자료

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(안) 국회 본회의 통과(2020.12.09)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향

1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.

2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한

1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.

2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

공시대상기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설

1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.

2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.

3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 적대적 M&A에 대응할 수 있도록 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대

1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.

2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

자료: 공정거래위원회

다만 상향 조정된 자회사 지분율 요건은 공정거래법 개정안 부칙 경과규정에 따라 시행 전 지주회사로 전환 설립한 종전 지주회사가 개정법 시행 전에 지배하던 자회사의 주식을 보유하는 행위에 관하여는 적용되지 않으나, 종전 지주회사가 개정법 시행 이후 새로이 지배하게 되는 자회사 등에 대해서는 적용됩니다. 이러한 내용의 공정거래법 개정안이 2021년 말부터 시행되면 (주)에코프로와 같이 시행 전 설립되어 있던 국내 지주회사들은 새로이 자회사 등을 편입할 경우 상향된 지분율 요건을 충족시키기 위해 종전보다 많은 지분 추가 취득 자금이 필요할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

또한 금번 공정거래법 개정안에 포함되지는 않았으나, 지주회사의 요건 중 부채비율 유지조건이 현행 200% 이하에서 100% 이하로 강화될 수 있습니다. 이러한 내용의 공정거래법 개정안이 이미 국회에 제출된 바 있으며 향후 그 내용대로 공정거래법이 개정된다면 지주회사의 재무건전성은 강화될 것으로 보이나, 신규사업 및 자회사 재무지원 등 적극적인 투자활동은 위축될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 따라서 공정거래법 개정안이 본격 시행 될 경우 지주회사로서의 규제로 인한 부정적인 영향에 대하여 주지하시기 바랍니다.

[
공개매수자
사업위험]
3.
종속회사 및 관계회사의 수익성 및 투자 관련 위험

(주)에코프로는 고유의 사업활동 없이, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사 체제로 운영될 계획입니다.
지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 투자수익 등으
로 구성되며, 지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에
지주회사는 자회사들의 실적에 직,간접적인 영향을 받게 됩니다. 투자자들께서는 지주회사 뿐만 아니라 주요 자회사들의 사업환경, 재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.
(주)에코프로
의 종속회사 및 관계회사 수익성과 재무구조가 악화 될 경우, 지주회사인 당사 역시 재무안정성에 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 상기 종속회사 및 관계회사 재무현황 및 수익성 등을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(주)에코프로는 고유의 사업활동 없이, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 투자수익 등으로 구성되며, 지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 자회사들의 실적에 직, 간접적인 영향을 받게 됩니다. 투자자들께서는 지주회사뿐만 아니라 주요 자회사들의 사업환경, 재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재
(주)에코프로의 관계회사 현황은 다음과 같습니다.

구 분

회 사 명

상장사 (2사)

㈜에코프로비엠, ㈜에코프로에이치엔

비상장사 (16사)

㈜에코프로이엠, ㈜에코프로이노베이션, ㈜에코프로지이엠, ㈜에코프로씨엔지, ㈜에코프로에이피, ㈜에코프로아이씨티, ㈜에코로지스틱스, ㈜해파랑우리, ㈜이룸티엔씨, ㈜에픽트, ㈜카우치그램, ㈜아이스퀘어벤처스, EcoPro BM America, INC., 포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합, 상해예커환경과학유한공사, ECOPRO-UK LTD

출처 : 에코프로 반기보고서

증권신고서 제출일 현재 당사의 연결종속기업 현황은 다음과 같습니다. 

종속기업명
지분율(%)
소재지
주요사업내용

(주)에코프로비엠
48.2%
한국
이차전지소재 제조, 판매, 건물임대업

(주)에코프로이엠(주1)
60.0%
한국
이차전지소재 제조, 판매, 임대업

EcoPro BM America, Inc.(주1)
100.0%
미국
제조업

(주)에코프로이노베이션
96.7%
한국
이차전지소재 제조 및 판매

(주)에코프로지이엠
51.4%
한국
이차전지소재 제조 및 판매

(주)에코프로에이피
90.4%
한국
산업용가스 공급

(주)에코프로씨엔지
45.1%
한국
폐배터리 리싸이클 사업

(주)아이스퀘어벤처스
55.0%
한국
기타금융투자업

㈜에코로지스틱스(주2)
100.0%
한국
운수업

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합(주2)
45.0%
한국
벤처기업 투자

상해예커환경과학유한공사
100.0%
중국
환경소재

출처 : 에코프로 제시
주1) (주)에코프로비엠의 종속기업입니다.
주2) 2021년 반기 중 당사가 신규 출자하여 신규로 연결재무제표에 포함되었습니다.

2021년
반기 및 2020년 기준 당사의 연결재무제표 작성대상 종속기업의 주요재무현황은 다음과 같습니다.

[연결종속기업의 주요재무현황]

(기준일
:
2021년 06월 30일
)

(단위: 백만원)

구 분
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
당기순손익
총포괄이익

(주)에코프로비엠(주1, 주5)
1,062,771
547,734
515,037
573,637
35,354
35,357

(주)에코프로이엠(주2, 주5)
152,026
64,747
87,278
-
(2,046)
(2,046)

EcoPro BM America, Inc.(주2, 주5)
68
10
58
-
(278)
(276)

(주)에코프로이노베이션(주5)
336,668
129,258
207,410
9,400
24,335
24,335

(주)에코프로지이엠(주4)
321,006
206,128
114,878
151,614
771
771

(주)에코프로에이피(주5)
36,973
27,365
9,608
514
(281)
(281)

(주)에코프로씨엔지(주5)
45,005
11,006
33,999
-
(1,028)
(1,028)

(주)아이스퀘어벤처스(주4)
4,716
338
4,378
175
(276)
(276)

㈜에코로지스틱스(주3, 주5)
297
17
280
-
(18)
(18)

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합(주3, 주4)
2,498
30
2,468
-
(32)
(32)

상해예커환경과학유한공사(주5)
88
44
44
59
(44)
(40)

출처 : (주)에코프로 제시 및 (주)에코프로비엠 사업보고서

주1) (주)에코프로비엠의 연결재무정보입니다.
주2) (주)에코프로비엠의 종속기업입니다.
주3) 2021년 반기 중 당사가 신규 출자하여 신규로 연결재무제표에 포함되었습니다.
주4) 일반기업회계기준(K-GAAP) 작성기준에 따라 작성되었습니다.
주5) 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.

(기준일: 2020년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
당기순손익
총포괄이익

(주)에코프로비엠(주1)
798,986
331,669
467,318
854,749
46,658
45,509

(주)에코프로이노베이션
281,202
96,565
184,638
12,907
127,648
127,453

(주)에코프로지이엠
234,319
160,041
74,278
216,667
25,677
25,496

(주)에코프로에이피
25,701
15,812
9,889
-
146
146

(주)에코프로씨엔지(주2)
13,646
5,620
8,026
-
(474)
(474)

(주)아이스퀘어벤처스(주2)
5,042
388
4,654
55
(346)
(346)

상해예커환경과학유한공사
156
72
84
11
(199)
(192)

출처 : 에코프로 사업보고서
주1) (주)에코프로비엠의 연결재무정보입니다.
주2) 2020년 중 당사가 신규 출자하여 신규로 연결재무제표에 포함되었습니다.

2021년
반기말 및 2020년말 당사의 종속기업 및 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 6월 30일)
(단위 : 천원)

회사명
소재지
2021년 반기말
2020년말

지분율(주1)
장부금액
지분율
장부금액

<종속기업>

㈜에코프로비엠
한국
48.66%
55,581,903
52.41%
57,435,168

㈜에코프로이노베이션
한국
100.00%
7,081,066
100.00%
7,081,066

㈜에코프로지이엠
한국
80.18%
37,367,328
80.18%
37,367,328

㈜에코프로에이피
한국
90.35%
18,766,850
90.35%
18,766,850

㈜에코프로씨엔지
한국
45.07%
16,000,000
47.06%
4,000,000

㈜아이스퀘어벤처스
한국
55.00%
2,750,000
55.00%
2,750,000

㈜에코로지스틱스(*)
한국
100.00%
300,000
-
-

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합(*)
한국
45.00%
1,125,000
-
-

상해예커환경과학유한공사
중국
100.00%
585,204
100.00%
585,204

소 계

139,557,351

127,985,616

<관계기업>

㈜에코프로에이치엔
한국
1.02%
6,153,223
-
-

㈜에픽트
한국
48.72%
-
48.72%
-

㈜카우치그램
한국
47.37%
-
47.37%
-

소 계

6,153,223

-

합 계

145,710,574

127,985,616

출처 : 에코프로 반기보고서

(주1) 보통주 기준

2021년 반기 중 종속기업 투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
기초
취득
처분
2021년 반기말

<종속기업>

㈜에코프로비엠
57,435,168
-
(1,853,265)
55,581,903

㈜에코프로이노베이션
7,081,066
-
-
7,081,066

㈜에코프로지이엠
37,367,328
-
-
37,367,328

㈜에코프로에이피
18,766,850
-
-
18,766,850

㈜에코프로씨엔지
4,000,000
12,000,000
-
16,000,000

㈜아이스퀘어벤처스
2,750,000
-
-
2,750,000

㈜에코로지스틱스
-
300,000
-
300,000

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합
-
1,125,000
-
1,125,000

상해예커환경과학유한공사
585,204
-
-
585,204

소계
127,985,616
13,425,000
(1,853,265)
139,557,351

<관계기업>

㈜에코프로에이치엔
-
6,153,223
-
6,153,223

합계
127,985,616
19,578,223
(1,853,265)
145,710,574

출처 : 에코프로 반기보고서

㈜에코프로비
엠과
㈜에코프로이노베이션
, ㈜에코프로지이엠은 지속적인 매출 증가및 당기순이익의 증가로 인해 향후 배당수익 또한 증가할 가능성이 높습니다.
단, ㈜에코프로씨엔지, ㈜아이스퀘어벤처스는 2020년에 신규 출자하여 설립되었으며, 각각 배터리 리사이클링 사업 및 벤처기업 투자업을 준비중에 있습니다.
또한, ㈜에코로지스틱스는 2021년에 신규 출자하여 설립되어

운수업을 준비중에 있습니다. (주)에코프로는 투자를 진행하고 있는 이들 자회사를 통해 중장기적인 투자수익을 기대하고 있으나, 단기적으론 운영에 따른 손실이 발생함에 따라 지주회사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

관계기업 ㈜에픽트와 ㈜카우치그램은 현재 영업활동을 중단한 상태이며, 투자주식 장부금액이 '0'이 되어 지분법이 중단되었으며, 각 회사에 대한 미인식 손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2021년 반기말
2020년말

㈜에픽트
(16,839)
(16,784)

㈜카우치그램
(144,895)
(143,076)

합 계
(161,734)
(159,860)

출처 : 에코프로 분기보고서

(주)에코프로는 향후 이들 회사로부터의 배당금, 로열티, 임대수수료 등을 통해 손익에 영향을 받게 됩니다. 이에 따라 투자자 분들은 (주)에코프로의 자회사들이 속한 사업 환경 및 영업실적 등을 면밀히 검토해야 함을 유념하시기 바랍니다. 또한 (주)에코프로는 순수지주회사로 운영될 예정이므로 순수지주회사라는 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 

순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 당사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 부진할 경우 이에 영향을 받아 (주)에코프로의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 (주)에코프로에이치엔의 지분을 취득함으로써 공정거래법상 자회사로 편입될 경우 (주)에코프로에이치엔의 실적 부진도 (주)에코프로의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

효과

내 용

현금유입

SSC수익

- 자회사에 업무대행 서비스(Shared Service) 를 제공하고 수취하는 수입

O

배당수익

- 자회사로 보유 중인 자회사로부터의 배당소득

- 자회사의 경영상태에 따라 배당 가능 여부가 결정됨

O

임대수익

- 지주회사가 부동산을 소유한 경우, 임대로부터 발생하는 수익

- 부동산 소유 여부가 중요 요소임

O

투자수익

- 지분투자를 통한 투자수익

- 투자회사의 수익 및 가치에 따라 수익성이 변동 가능.

O

이와 같이, (주)에코프로의 종속회사 및 관계회사 수익성과 재무구조가 악화 될 경우, 지주회사인 당사 역시 손익 및 재무안정성에 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 상기 종속회사 및 관계회사 재무현황 및 수익성 등을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

■
공개매수자 주요 자회사의 사업위험
: (주)에코프로비엠

[
공개매수자 주요 자회사의 사업위험
] 4. 이차전지 산업관련 위험

(주)에코프로비엠 등 (주)에코프로의 주요 자회사가 영위하고 있는 이차전지 소재 산업은 이차전지 밸류체인의 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 모바일기기, 전기차, ESS의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 이차전지 소재의 업황에 영향을 미치는 구조
입니다. 이차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
다만, 전기차 수요의 증가가 기대치를 하회하거나 이차전지 소재 사업을 영위하고 있는
(주)에코프로
자회사의 주요 거래업체가 전기차용 이차전지 시장 내에서 점유율이 하락할 경우
(주)에코프로
의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로의 자회사

중 매출액 규모가 가장 큰 회사는 (주)에코프로비엠이며,
(주)
에코프로비엠은 이차전지 소재인 양극재 사업을 영위하고 있습니다. 한편,
(주)
에코프로비엠의 매출액이 (주)에코프로의 연결매출액에서 차지하는 비중은 약 95%에 달하고 있으며, 연결회사인

(주)에코프로
는
(주)
에코프로비엠의 실적에 많은 영향을 받고 있습니다. 

[(주)에코프로 연결매출액 비중]
(단위: 백만원)

사업부문
구분
매출유형
품목
구체적용도
매출액
비율

전지재료
사업
에코프로비엠
제품,
상품 등
양극재 등
이차전지용 양극 소재
571,475
95%

이차전지용 양극 폐스크랩 등
2,162
0.4%

에코프로지이엠
전구체
이차전지용 양극활물질 소재
151,614
25%

에코프로이노베이션
리튬분쇄 및 가공 등
이차전지용 양극활물질 소재
9,400
2%

에코프로에이피
산업용 가스
이차전지용 산업용 가스 공급
514
0.1%

기타사업
아이스퀘어벤처스
금융투자
-
중소기업창업투자
175
0.0%

상해예커
환경과학유한공사
제품,
상품 등
미세먼지 저감 솔루션
산업현장 및 대기층의 
휘발성유기화합물(VOCs) 제거
59
0.0%

중단사업
(에코프로)
환경사업 등
온실가스 및 유해가스 제어
29,826
5%

연결조정
(162,811)
(27%)

합계
602,414
100%

출처 : 에코프로 반기보고서

한편,

(주)
에코프로비엠이 생산하는 양극재는 이차전지의 4대 원소재(양극재, 음극재, 분리막, 전해액) 중 하나이며, 당사의 또다른 자회사인 (주)에코프로지이엠 및 (주)에코프로이노베이션은 각각 양극재의 원재료인 전구체 및 리튬 관련 사업을 영위하고 있
으며, 현재 양산준비가 진행중인 (주)에코프로씨엔지는 이차전지 리싸이클 사업을, (주)에코프로에이피는 양극재 생산에 필요한 고순도 산소 및 질소 공급 사업을 영위할 예정입니다. 이와 같이

(주)에코프로
의 주요 자회사들은 이차전지 소재사업에 대한 수직계열화를 진행하고 있으며, 이에 따라 이차전지산업의 업황은

(주)에코프로
의 손익 및 재무안정성에 직간접적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

[ 이차전지 산업 밸류체인 ]

이차전지 산업 밸류체인

출처 : 신한금융투자

[ 에코프로 이차전지 사업 현황 ]

에코프로 이차전지 사업 현황.jpg
에코프로 이차전지 사업 현황

출처 : 에코프로 제시

이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK이노베이션 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 이차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기와 중대형분야인 전동공구, E-bike, 전기차, 전력저장시스템(ESS) 등이 있습니다. SNE리서치에 따르면 글로벌 이차전지 시장(리튬이온 이차전지 시장)은 2018년 179GWh에서 2030년 3,392GWh까지 약 17배 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 중대형분야인 전기차 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 3,066GWh의 수요가 전망되며 2019년 대비 약 30배 가량의 폭발적인 성장이 전망됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS), 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 이차전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 

[이차전지 시장 성장 추이 및 전망]

2차전지 시장 성장 추이 및 전망.jpg
2차전지 시장 성장 추이 및 전망

출처 : SNE Research

최근 기후 변화에 대응하기 위해 온실가스 감축을 위한 전기차 보급, 신재생에너지의 효율적 저장이 가능한 에너지 저장장치(Energy Saving System, ESS)등이 각국 정부의 보조금 지원 등 정책 및 규제에 힘입어 전세계적으로 뚜렷한 성장세를 보이고 있으며 이에 이차전지는 4차산업의 주요 소재로 급성장하고 있습니다.

(주)에코프로의 자회사인 (주)에코프로비엠은 삼성SDI, SK이노베이션, 일본의 무라타 등 국내외 배터리업체를 대상으로 양극재를 납품하여 매출을 발생시키고 있습니다. 특히 국내 배터리업체인 삼성SDI 및 SK이노베이션과는 각각 조인트벤처 설립 및 장기공급계약 체결을 통해서 중장기적 협력관계를 유지하고 있습니다. 

[연간 누적 글로벌 전기차용 배터리 출하량]

(단위 : GWh)

순 위
제조사
국적
2019년
2020년

출하량
점유율
출하량
점유율

1위
CATL
중국
32.5
27.6%
34.3
24.0%

2위
LG에너지솔루션
한국
12.4
10.5%
33.5
23.5%

3위
파나소닉
일본
28.8
24.4%
26.5
18.5%

4위
BYD
중국
11.1
9.4%
9.6
6.7%

5위
삼성SDI
한국
4.4
3.8%
8.2
5.8%

6위
SK이노베이션
한국
2.1
1.7%
7.7
5.4%

7위
AESC
일본
3.9
3.3%
3.8
2.7%

8위
CALB
중국
1.5
1.3%
3.4
2.4%

9위
Guoxuan
중국
3.2
2.7%
2.5
1.7%

10위
PEVE
일본
2.2
1.9%
2.0
1.4%

기 타
15.8
13.4%
11.2
7.9%

합 계
118.0
100.0%
142.8
100.0%

주1) 순위는 2020년 출하량 기준
주2) 전기차 판매량이 집계되지 않은 일부 국가가 있으며, 2019년 자료는 집계되지 않은 국가 자료를 제외함
(출처 : SNE Research, Global Evs and Battery Shipment Tracker(2021.02))

주요 글로벌 전기차용 배터리 출하량을 살펴보면 2020년 누적 세계 전기차 배터리 출하량은 142.8GWh이며, 2019년 대비 21.0% 성장한 모습을 보였습니다. 특히 글로벌 전기차 배터리 출하량의 1위는 CATL로 34.3GWh의 배터리를 사용하였으며, 국내 기업으로는 LG에너지솔루션이 33.5GWh, 삼성SDI가 8.2GWh, SK이노베이션이 7.7GWh를 출하하였습니다. 주요 글로벌 전기차용 배터리업체의 점유율 현황을 살펴보면 한국, 일본 및 중국의 업체들이 경쟁을 하고 있으며, 국내 3사 배터리 제조사 모두 전년 대비 2배에 가까운 성장세를 보이며 점유율을 확대하는 모습을 보이고 있습니다. 상기 3사의 성장세는 각 사의 배터리 탑재 모델 판매 증가에 따른 것으로 이에 반해 중국, 일본 경쟁사의 점유율은 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한편 한국계 기업을 포함한 점유율 상위그룹 6개사의 점유율이 전체의 84% 이상을 차지하고 있어 배터리 시장에서 상위업체의 시장 지배력이 심화되는 특징을 보이고 있습니다. 다만 이러한 이차전지 산업의 경쟁 상황이

(주)에코프로에 미치는 영향은 정확히 판단하기 어렵습니다. 따라서 투자자분들께서는 이차전지 산업의 경쟁 상황, 배터리 업체 및 전기차 업체의 소재사업 진출 가능성 및 이차전지 산업의 전방산업인 전기차, ESS, 모바일 기기 등 산업 전반의 업황이

(주)에코프로의 실적에도 직간접적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한편, 이차전지의 전방산업 중 가장 큰 폭의 성장이 예상되는 전기차 시장의 경우, 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책, 유럽, 중국 등 주요국의 연비규제(환경규제) 강화로 글로벌 OEM 업체들의 전기차 모델 비중 확대 및 경쟁이 가속화되고 있습니다. 이에 유럽과 중국은 전체 전기차 판매의 80%가량을 차지하는 고성장세를 보이고 있습니다. 한편 글로벌 전기차 판매량은(순수전기차 기준) 2020년 약 300만대 규모에서 2025년에는 약 900만대, 2030년 2,100만대 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 이차전지 시장은 전기차용 이차전지를 중심으로 재편될 것으로 전망되며, 전기차용 리튬이온 배터리 시장은 2020년 329GWh에서 2025년 610GWh, 2030년 1,033GWh 규모 성장이 예상됩니다. 이에 이차전지용 소재 생산업체는 전기차용 이차전지 생산업체에 대한 안정적인 공급물량 확보 여부가 장래 수익성에 큰 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

[글로벌 전기차 판매 추이 전망]

전기차판매량 추이 및 리튬이온 배터리 시장 전망.jpg
전기차판매량 추이 및 리튬이온 배터리 시장 전망

출처 : TSR('18~'19), FUJI('18~'19), SNE리서치('20 평균전망치)

상기와 같이

(주)에코프로의 자회사들이 영위하고 있는 이차전지 소재사업은 이차전지 사업과 전기차를 비롯한 이차전지 전방산업의 성장 규모 및 업황에 따라 실적에 영향을 받을 수 있습니다. 이차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망되나, 주요 자동차 소비국의 전기차 관련 환경규제 시행 여부, 국가별 전기차 충전 인프라 확보 추이 등에 따라 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 글로벌 각국의 환경 및 전기차 관련 정책 추이 및 국내외 이차전지 업체들의 경쟁상황 및 각각의 이벤트들이 이차전지 소재업체의 업황 및 수익성에 미치는 영향을 종합적으로 고려하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

[각국의 전기차 관련 정책]

지역
추진 현황

유럽연합
(EU)
- 2050년까지 온실가스 배출량을 1990년 대비 90% 감축계획. 이를 위해 효율적인 수송전략 제고, 2025년까지 제로배출 및 저배출차량 보급 확대(1,300만대) 및 인프라 개선(충전시설 100만개 설치) 등을 진행할 계획
- 2021년까지 자동차 주행거리당 이산화탄소 배출량을 1km 당 95g로 제한했으며, 최근 2030년까진 59g/km까지 강화. 2021년 기준치 초과시 1g당 95유로의 벌금을 제조업체에 부과할 예정
- 2019년 12월, 유럽연합집행위원회는 유럽 전기자동차 배터리 산업에 대한 32억유로 규모의 보조금 지급을 승인. EU 집행위의 승인으로 독일과 프랑스, 이탈리아, 폴란드, 벨기에, 스웨덴, 핀란드는 17개 기업을 대상으로 보조금 지급

독일
- 내연기관차 판매금지를 영국이나 프랑스와 공동보조 고려(2017)
- 2030년까지 전기자동차 600만대 보급, 2050년까지 독일 내 모든 자동차를 전기자동차 전환한다는 추진 목표 수립
- 독일과 프랑스는 유럽전기자동차 배터리 산업 육성을 위해 2021년까지 자국에서 배터리 생산공장을 1곳씩 신설하는데 최대 60억유로를 공동 투자하기로 합의한 '에어버스 배터리' 프로젝트를 발표
- 2020년 6월 4일 1,300억유로 경기 부양책 일환으로 전기차 육성/지원 정책 발표
1) 구매 보조금 확대 : 4만 유로 미만 BEV에는 9,000유로, PHEV에는 6,750유로를 지급. 4만 ~ 6.5만 BEV는 7,599유로, PHEV에는 5,625유로 지급
2) 세제 혜택 연장 : 2025년 종료 예정이던 전기차 구입 관련 세제 혜택(취득세 등)을 2030년까지 연장
3) 인프라 투자 확대 : 전기차 충전소 설치 확대 및 배터리셀 생산 지원금으로 250억유로 지원
4) 대중교통의 전동화 : 전기버스 등 대중교통의 전동화를 위해 120억유로 투자
- 2030년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

영국
- 대기오염 심각지역을 클린존으로 설정한 후 전기자동차의 운행만을 허용. 혼잡지역 운행우선권 등과 같은 파격적인 정책 시행
- 기존 내연기관 자동차를 전기차로 교체할 경우 6,000파운드 보조금 지원 추진 입법 예정
- 전기자동차 가정충전제도로 민간 충전소 설치비 지원
- 100g/km 이하의 이산화탄소를 배출하는 경우, 연간 운행세 면제
- 2040년까지 전통적인 내연기관차 판매 전면 중단 계획

노르웨이
- 2025년까지 가솔린, 디젤차 판매를 없애겠다는 정책적 목표 합의(2016)
- 완전한 금지는 아니지만 오슬로에서 2017년부터 디젤차 운행금지 조치, 다양한 인센티브 및 등록에 있어 강력한 후속조치로 견인
- 전기 자동차 보급을 위해 세제 경감 혜택, 고속도로 통행료, 주차요금, 충전요금 무료, 전기자동차 전용도로 운영 등의 다양한 지원 정책을 시행
- 충전기 인프라 구축 활성화를 위해 민간사업자가 고속충전기 설치 시 보조금지원
- 2025년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

프랑스
- 2040년까지 온실가스배출 차량 판매금지 정책목표 발표(2017)
- 높은 이산화탄소 배출량을 가진 자동차(130g/km이상)에 대해 높은 세금 부과, 저배출 자동차(110g/km이하)에는 보조금을 지원하는 정책을 사용
- 연간 7억유로의 예산을 투자하여 친환경 자동차 관련 연구개발 프로젝트 진행. 특히 자국의 자동차 회사인 르노자동차 및 PSA 의 저탄소 자동차 연구, 개발을 위해 저금리 대출 지원
- 2020년 5월 27일 80억유로 자동차산업 지원책 발표
1) 구매 보조금 확대 : BEV, PHEV 차량의 수요진작을 위한 현금보조금 지원확대에 10억 유로 투입. PHEV에는 약 2천유로, BEV에는 약 7천유로의 보조금 지원. 내연기관 차에 부여되는 혜택은 없음
2) 긴급 대출 : 르노자동차에 50억유로 긴급 대출(독일과 진행중인 에어버스 배터리 프로젝트 합류 전제)
3) 인프라 투자 확대 : 공공 전기차 충전소 설치 확대해 당초 2022년까지였던 충전소 10만개 건설 목표 시기를 2021년으로 단축 
- 2040년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

자료 : 언론취합

■
공개매수 대상회사 사업위험 :
주식회사
에코프로

에이치엔

[공개매수 대상회사 사업위험] 1. 글로벌 경기둔화 및 코로나19 영향에 따른 위험

공
개
매
수 대상회사인 (주)에코프로

에이치엔이 영위하는 환경사업은 다른 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동의 영향을 받으므로 경기변동 상황을 지속적으로 고려해야 합니다. 경기 악화에 따른 시장 수요의 정체, 글로벌 금융시장 변동에 따른 원자재 가격의 불안정으로 어려움이 있을 수 있습니다.

2021년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망수정(World Economic Outlook Update) 발표에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 6.0%로 2021년 4월 예상 전망치인 6.0% 를
유지하였으나 국가 간 불균등 회복이 심하될 것으로 예상하였습니다.
2021년 선진국 경제 성장률 전망치는 백신 공급 확대, 미국 및 유럽의 경기부양책 등의 영향으로 0.5%p 상향 조정한 5.6%를 제시하였으나 신흥국은 인도의 코로나 19 확산과 중국의 긴축 재정 등을 반영해 0.4%p 하양 조정한 6.3%로 전망하였습니다.

I
M
F는향후 세계 경제성장에 백신보급 지연, 미국 경기부양책 축소 가능성, 인플레이션 압력에 따른 금융긴축 등의 리스크가 존재 할 것으로 예상하였으며 국제 백신공급 협력 등에따른 코로나19 조기 종식과 소비 및 기업투자 등 경제활동 조기 정상화 같은 상방요인도 혼재 한다고 분석하였습니다. 

국내 경기의 경우,
한국은행이 2021년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2021년 4.0%, 2022년 3.0%로
완만하게 회복될 것으로 예상

되며
,
향후 코로나19 사태의 진정세가 국내 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상됩니다. 

(주)에코프로

에이치엔
의 경우 전방산업(반도체 등)의 업황이 비교적 견조하였으며, 백신보급으로 인해 향후 코로나19 확산 추세의 감소가 예상되는 만큼 코로나19가
(주)에코프로

에이치엔
의 사업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다
만

코로나19 사태가 장기화되어 경기침체로 이어지고 반도체 및 디스플레이 시장 등의 전방산업이 위축될 경우,

(주)에코프로

에이치엔
의
수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

공
개
매
수 대상회사인 (주)에코프로

에이치엔이 영위하는 환경산업은 다른 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동의 영향을 받으므로 경기변동 상황을 지속적으로 고려해야 합니다. 경기 악화에 따른 시장 수요의 정체, 글로벌 금융시장 변동에 따른 원자재 가격의 불안정으로 어려움이 있을 수 있습니다.

① 글로벌 경기 동향

2021년 7월 IMF가 발표한 세계경제전망수정(World Economic Outlook Update) 발표에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 6.0%로 2021년 4월 예상 전망치인 6.0% 를
유지하였으나 국가 간 불균등 회복이 심하될 것으로 예상하였습니다. 2021년 선진국 경제 성장률 전망치는 백신 공급 확대, 미국 및 유럽의 경기부양책 등의 영향으로 0.5%p 상향 조정한 5.6%를 제시하였으나 신흥국은 인도의 코로나 19 확산과 중국의 긴축 재정 등을 반영해 0.4%p 하양 조정한 6.3%로 전망하였습니다. 

I
M
F는 향후 세계 경제성장에 백신보급 지연, 미국 경기부양책 축소 가능성, 인플레이션 압력에 따른 금융긴축 등의 리스크가 존재 할 것으로 예상하였으며 국제 백신공급 협력 등에 따른 코로나19 조기 종식과 소비 및 기업투자 등 경제활동 조기 정상화 같은 상방요인도 혼재 한다고 분석하였습니다. 

나라별 경제성장률의 경우 선진국 국가인 미국 7.0%, 유럽 4.6%, 영국 7.0%로 각각 상향 조정하였으며 일본은 2.8% 로 0.5%p 하양 조정하였습니다. 미국은 코로나19의 재확산, 물가상승 우려 등이 경기 불안요인으로 작용하고 있으나 소비를 중심으로 전반적인 경기 회복 기조가 이어지고 있으며, 유럽은 변이 바이러스의 확산 우려에도 불구하고 경제활동 재개 및 확장적 거시정책 등에 힘입어 완만한 경기 회복세를 유지 할 것으로 예상하였습니다. 반면 일본은 기저효과에 주로 기인하여 일부 경제지표가 증가세를 유지하였으나, 코로나 19 감염 확산으로 경기 불확실성은 급격히 높아진 상태로 판단하였습니다. 

신흥국 국가들의 경우 인도는 9.5%
로 3.0%p , 중국은 8.1%로 0.3%p 하양 조정하였습니다.
인도는 최
근
코로나19 누적 확진자수가 3,170만명을 넘어 미국에 이어 세계에서 두 번째로 많은 확진자가 발생하였으며, 코로나19로 인한 사망자수는 42만명을 기록하여 세계에서 3번째로 사망자가 많이 발생하였습니다. 인도는 2021년 5월 초에 하루평균 코로나19 확진자수가 40만명을 기록후 점차 낮아져 8월에 4만명을 유지하고 있으나 코로나19 확산이 심각한 만큼 경기 회복 속도가 더딜 것으로 판단됩니다. 동시에 중국은 코로나19 델타 변이 바이러스의 확산, 빅테크 (기술기업)
산업
에 대한 규제 여파 그리고 수출과 부동산 개발 투자의 둔화세 등으로 중국 경기가 예상보다 빠르게 위축될 수 있다고 전망하였습니다. 

[세계 경제성장률 전망치

(단위: %)

구 분

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년

'21.4월
'21.7월
'21.4월
'21.7월

세계

3.4

3.8

3.6

2.8

-3.3

6.0
6.0
4.4
4.9

선진국

1.7

2.5

2.3

1.7

-4.7

5.1
5.6
3.6
4.4

신흥개발국

4.6

4.8

4.5

3.7

-2.2

6.7
6.3
5.0
5.2

미국

1.6

2.4

2.9

2.2

-3.5

6.4
7.0
3.5
4.9

유로지역

1.9

2.5

1.9

1.3

-6.6

4.4
4.6
3.8
4.3

일본

0.6

1.9

0.8

0.7

-4.8

3.3
2.8
2.5
3.0

중국

6.7

6.8

6.6

6.1

2.3

8.4
8.1
5.6
5.7

인도
7.1
6.7
6.8
4.2
-7.3
12.5
9.5
6.9
8.5

출처 :

IMF WorIld Economic Outlook (2021.07)

2021년부터는 주요 선진국가들이 추가적인 경기부양정책을 적극적으로 실시하고 감염병 관리 수칙을 정형화하는 등 향후 경제 성장률 전망치를 긍정적으로 예측하는 조사기관이 증가하고 있습니다. 그러나, 인도와 같이 특정 국가에서 예상하지 못한 시점에 감염자수가 급격하게 증가하는 경우가 빈번하게 발생하고 있으며, 국가 간 이동 제한 조치가 해제되는 시점 또한 예측하기 쉽지 않은 상황입니다. 또한, 백신의 대량 생산과 지역별 보급과 관련한 협의가 원활하게 진행되지 않고 있고, 많은 지역에서 치료제의 부작용 사례가 발견되고 있어 글로벌 경제 활동 여건이 IMF의 전망과 달리 회복되지 않을 가능성 또한 높은 것으로 파악됩니다.

② 국내 경기 동향

한국은행이 발표한 '2021년 8월 경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 2020년 코로나19로 인한 -0.9%의 역성장을 기록한 이후, 2021년은 4.0%의 상승, 2022년 3.0%의 상승 등 경제성장률 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 

2021년 국내 경기는 당분간 코로나19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대 및 수출 호조 등으로 견실한 회복흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 민간소비의경우 감영병 재확산의 영향으로 회복흐름이 주춤하고 있으나, 향후 백신접종 확대 및정부 소득지원 정책 등에 힘입어 소비심리 회복 및 소비활동 강화로 점차 개선될 전망입니다. 

설비투자의 경우 반도체 부문의 파운드리 및 메모리 미세공정 전환 투자 지속과 OLED 증설 위주의 디스플레이 부문 성장으로 IT부문의 투자가 꾸준히 이어질 것으로 예상되며, 비IT부문은 글로벌 경기회복과 신성장(전기차, 배터리, 화학) 및 친환경(철강, 조선) 부문 투자 증가로 개선될 전망입니다. 

건설투자의 경우 상반기 건설자재 공급차질, 기상여건 악화 등이로 개선이 다소 지연되었으나, 양호한 착공실적 등에 힘입어 건물 건설을 중심으로 점차 회복될 전망입니다. 특히, 신규주택 수요에 의한 주거용 건물의 착공물량 증가와 설비투자 증가에 따른 공업용 건물 건설 착공 증가가 하반기 건설투자를 견인할 전망입니다.

상품수출은 주요국 경기회복, 글로벌 IT 경기개선세 지속 등으로 반도체, 석유류(화공품ㆍ석유제품), 철강, 기계류 등이 호조를 이어갈 전망입니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]
(단위 : %)

구분
(전년동기대비)
2020년
2021년(전망)
2022년(전망)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기

GDP
-0.9
3.9
4.0
4.0
3.1
3.0
3.0

민간소비
-5.0
2.4
3.3
2.8
3.3
3.6
3.4

설비투자
7.1
12.3
5.5
8.8
0.9
3.3
2.1

지식재산생산물투자
4.0
4.3
4.5
4.4
4.1
3.5
3.8

건설투자
-0.4
-1.6
3.2
0.9
3.2
2.6
2.9

상품수출
-0.5
14.4
4.1
8.9
2.5
3.0
2.7

상품수입
-0.1
12.5
6.7
9.5
2.3
3.7
3.0

출처 :

한국은행 경제전망보고서 (2021. 08)

주)
전년 동기 대비

향후 국내 경제는 코로나19 전개양상과 세계 각국의 코로나19 방역을 위한 정책 및 경기 회복을 위한 방안, 백신 보급 확대, 반도체 경기 향방 등에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며, 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지속될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 매출 감소 등으로
(주)에코프로

에이치엔의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있습니다.

③ 코
로나 19 확산에 따른 위험

2019년말 발생한 코로나19는 아시아 지역을 시작으로 미국, 유럽 등 전세계로 급속히 확산되었고, 2020년 3월 세계보건기구(WHO)는 전염병 경보단계 중 최고 위험등급인 팬데믹(Pandemic: 세계적으로 전염병이 대유행하는 상태)을 선포하는 등 국내외 경제에 부정적 영향을 미쳤습니다. 

대한민국 정부는 2020년 2월 코로나19 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고등급인 '심각' 단계로 상향하고 방역에 총력을 기울였습니다. 정부의 사회적 거리두기 시행 등 적극적인 감염 방지 대책 추진으로 점차 감염 강도가 약해지는 모습을 보였으나, 2020년 11월 이후 코로나19 3차 파동의 발생으로 인해 일 신규 확진자가 1,000명을 돌파하여 정부는 5인 이상 모임 금지 등 강도 높은 확산 방지책을 시행하였습니다. 하지만 2021년 6월 이후 변이바이러스의 해외 유입과 국내 델타형 변이가 빠르게 증가하는 등 국내 하루평균 2,000명 내외의 환자가 지속적으로 발생하고 있습니다.

전
세
계 코로나19 현황 실시간 통계집계사이트
Worldometer에 따르면
한국시간 2021년

08월 25
일

기준
전세계 누적 확진자는

213,948,124명
및 누적 사망자는

4,463,919
명으로 집계되었습니다.

누적확진자 및 누적사망자수가 비교적 높았던 미국, 영국, 이스라엘은 1회
이상 백신 접종률이 45%~60% 정도 진행되면서 코로나19 확산이 감소추세에 들어간 반면, 남미대륙과 남아시아에서는 신규 확진 증가세가 이어지고 있으며, 영국 및 인도 변이 바이러스 확산도 증가하는 추세입니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 모더나, 화이자, 얀센, 아스트라제네카 등 코로나19 백신이
전세계적으로 보급되고 있으며, 최근 세계정상회의에서 코로나19 백신 생산량 확대와 국제 배분 계획 등을 합의하여 향후 코로나19 백신 보급이 원활하게 이루어질 시 코로나19 관련 위험은 경감될 가능성이 있습니다. 다만, 최근에 인도 및 브라질에서는 일간 사망자수가 천단위를 초과할 정도로 국가적 혼란이 가중되고 있으며, 아직까지는 백신 제조업체를 보유한 일부 국가에서만 백신 접종률이 높고 글로벌 대량 생산과 관련한 협의가 지체되고 있어 백신 보급 속도보다 코로나 확산이 가속화될 시, 코로나19가 국내외 경기 환경에 미치는 영향이 가중될 가능성이 있습니다.

(주)에코프로에이치엔의 경우 전방산업(반도체 등)의 업황이 비교적 견조하였으며, 내부적으로도 확진자가 발생하지 않아 생산차질 등 코로나19로 인한 직접적인 악영향이 발생하고 있지는 않습니다. 또한 백신보급 등으로 인해 향후 코로나19의 확산 추세 감소가 예상되는 만큼 코로나19가 (주)에코프로에이치엔의 사업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 코로나19 사태가 장기화되어 구조적인 경기침체가 발생하거나 전방산업(반도체, 디스플레이 등)이 위축될 경우 (주)에코프로에이치엔의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수 대상회사
사업위험]
2.
전방산업(반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업) 변동에 따른 위험

(주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업은 반도체 및 디스플레이 등 초정밀 제조공정과 조선소 및 석유화학 공정 등 유해가스가 발생하는 산업 현장에 주로 적용됩니다. 따라서, 전방산업인 반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다.

전방산업 중 반도체 산업은 2021년 시장규모가 2020년 대비 약 8~10% 증가, 메모리 시장은 약 13~20% 증가할 것으로 전망됨
에 따라 각 업체들의 점유율 확대를 위한 설비증설은 지속될 것으로 보입니다. 하지만 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생할 위험이 있습니다. 석유화학산업은 코로나19 확산에 따른 경기침체로 자동차, 가전 등 전방산업 위축으로 관련 수요가 급감하였으나, 2021년에는
언택트 수요 지속과

전방산업 수요회복 및 유가상승 영향으로 수출이 증가할 것으로 예상됩니다.

한편, 디스플레이 산업은 성장이 둔화되어 정체기를 겪을 것으로 보이나 LCD 시장의 규모는 줄어들고 OLED의 규모는 성장할 것으로 전망됩니다. 조선산업은 코로나19로 인한 경기 침체 및 국가간 이동 제한으로 전반적인 선박 발주침체를 겪었으나, 20
21년 들어 백신 접종 확대와 각국의 대규모 부양책 실시, 아시아-미주간 교역 물량 증가로 신조선 발주량이 꾸준한 회복 추세를 보일 것으로 기대됩니다.

또한, 글로벌 보호무역주의 강화, 정치ㆍ경제적 긴장 고조, 코로나19의 확산 및 장기화 등으로 세계 경제의 불확실성은 증가하는 추세이며 이러한 거시경제 요인으로 인해 전방산업이 부진할 경우,
(주)에코프로에이치엔
의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업은 산업 현장이나 대기 중의 유해가스를 제어하는사업, 그리고 지구 온난화의 주범이자 대표적인 온실가스인 PFCs(과불화화합물), SF6(육불화황), N2O(아산화질소) 등을 제어하는 사업으로 크게 분류됩니다. 사업부문별로는 1)유해가스 저감 장치(케미컬 에어필터) 2)대기오염방지 저감 장치 3)온실가스 저감 장치 등) 등으로 구성됩니다. (주)에코프로에이치엔의 환경사업은 반도체 및 디스플레이 등 초정밀 제조공정과 조선소 및 석유화학 공정 등 유해가스가 발생하는 산업 현장에 주로 적용됩니다. 따라서, 전방산업인 반도체, 디스플레이, 석유화학, 조선 산업 업황에 밀접한 영향을 받으며, 전방산업별 매출액 비중을 고려할 때 특히 반도체 업황에 대한 민감도가 가장 높을 것으로 판단됩니다.

[전방산업별 매출액 비중 현황]
(단위 : 백만원)

(별도기준)

전방산업
2021년 반기
2020년

매출액
비중
매출액
비중

반도체
27,313
57.79%
72,736
71.47%

디스플레이
8,521
18.03%
7,593
7.46%

석유화학
929
1.96%
3,684
3.62%

조선
-
-
1,920
1.89%

기타
10,502
22.22%
15,844
15.57%

합계
47,265
100.00%
101,777
100.00%

출처 : 에코프로 제공

전방산업별 업황 상황은 아래와 같습니다. 

① 반
도체 산업

(주)에코프로에이치엔의 환경사업부문 중 케미컬 필터 및 온실가스 저감설비 사업의 최대 수요처는 반도체 제조라인으로 당사의 주요 고객사는 삼성전자입니다. 반도체 고집적화 및 초미세화가 진행될수록 클린룸 내 화학오염물질 제어는 제품불량 방지의 핵심 필수요소가 되었으며 이에 케미컬필터 설치율 및 사용량은 꾸준하게 증가하는 추세입니다. 케미컬 필터는 주기적으로 교체가 이루어져야 하는 소모품으로 지속적으로 교체 매출이 발생되고 있으며, 반도체 제조설비 라인 증가에 따른 신규매출 발생으로 케미컬필터 시장은 꾸준하게 성장할 것으로 예상됩니다. 

[글로벌 반도체 시장규모 및 케미컬 필터 적용]

세계 반도체 시장규모 및 케미컬 필터 적용.jpg
세계 반도체 시장규모 및 케미컬 필터 적용

출처 : 가트너

2021년 세계경제는 6.0% 내외
,
세계교역은 8.4%
성장이 예상되는 가운데 주요전망기관은 세계 반도체 시장이 이를 뛰어넘는 보다 높은 성장률을 기록할 것으로 전망하였습니다. 2021년 글로벌 반도체 시장이 2020년 대비 약 8~10% 증가, 메모리 시장은 약 13~20% 증가할 것으로 전망됩니다. (3개社 평균 8.7%, 15.5% 증가)

[글로벌 반도체 시장 전망]
(단위 : 억불, %)

전망 기관 (전망 시점)
'19년
'20년 추정
'21년 전망

규모
증감률
규모
증감률

OMDIA
(20.9월)
전체
4,284
4,515
5.4%
4,890
8.3%

메모리
1,125
1,261
12.1%
1,516
20.2%

WSTS
(20.12월)
전체
4,123
4,331
5.1%
4,694
8.4%

메모리
1,064
1,194
12.2%
1,353
13.3%

Gartner
(20.9월)
전체
4,191
4,329
3.3%
4,741
9.5%

메모리
1,095
1,223
11.7%
1,381
12.9%

3사 평균
전체
4,199
4,392
4.6%
4,775
8.7%

메모리
1,095
1,226
12.0%
1,417
15.5%

출처 : 산업통상자원부 보도자료

시스템반도체는 수요기업의 자체 칩 개발 및 공정 미세화에 따른 파운드리 위탁 수요 증가, 비대면 경제 활성화 및 5G 보급 가속화에 따른 5G 통신칩, 고해상도 이미지 센서, 디스플레이 구동칩(DDI) 등 수요 증가로 글로벌 시장이 약 5.5% 성장할 것으로 전망하였습니다. (WSTS 5.7%, OMDIA 3.6%, Gartner 7.1%, 3개社 평균 5.5%)

한편, DRAM 및 NAND로 구성되는 메모리 반도체 시장은 비대면 경제 확산으로 서버 및 PC용 수요 호조와 코로나19 영향으로 상반기 부진했던 모바일 수요가 하반기에 회복되면서 2020년 4~5% 대의 성장을 전망하였으며, 2021년부터 2022까지는 10%대 이상의 성장세를 예상하고 있습니다. 

2021년 DRAM 시장은 스마트폰 수요 회복, 5G 스마트폰 침투율 상승, 화웨이 제재에 따른 오포, 비보, 샤오미 간 DRAM 탑재량 경쟁 심화, 신규 서버용 CPU 출시의 영향으로 모바일과 서버의 수요 회복이 공급 증가율 둔화와 맞물리면서 2021년 1분기부터 업황 회복 국면으로 진입할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 NAND 시장도 선두업체인 삼성전자의 점유율 확대 의지로 2020년에 이어 공급 과잉은 지속되겠으나, NAND 공급사들의 증설 공세가 수요의 가격탄력성을 확대시켜 클라이언트, 엔터프라이즈 SSD 중심으로 수요가 점증될 가능성에 무게를 두고 있습니다. 따라서 2021년 반도체 시장 및 전공정 장비 투자규모는 2020년 대비 증가할 것으로 예상됩니다.

dram, nand 시장규모 전망.jpg
DRAM, NAND 시장규모 전망

삼성전자 및 sk하이닉스 설비투자 전망.jpg
삼성전자 및 SK하이닉스 설비투자 전망

출처 : WSTS, 유진투자증권 보고서(20.11)

반도체 산업의 성장에 따라 반도체 생산 설비가 증설됨에 따라 반도체 생산 공정에 설치되는 케미컬 필터의 매출 증가로 공개매수 대상회사의
성장성 및 수익성도 향상될 가능성이 높습니다.

그러나 기본적으로 반도체 산업은 경기 민감도가 높고, 설비투자와 양산 간의 시차로 인해 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 조절할 수 없어 수요공급의 비대칭이 존재합니다. 이 경우 가격이 불안정해지고 전체 시장 규모 축소를 유발할 위험이 있습니다. 따라서, 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 공개매수 대상회사의 실적에 부정적인영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

② 석유화학 산업

석유화학산업은 나프타와 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀제품과 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족계 제품 및 이들 기초유분을 원료로하여 합성수지, 합섬원료, 합성고무 등 각종 석유화학제품을 생산하는 기초소재 산업으로 자본집약적 대규모 장치 산업입니다. 동 산업은 전 제조업의 기초소재로 이용되는 산업 특성상 세계 경기변동과 밀접하게 관련되어 있으며, 원료생산국의 환경변화, 원재료 수급 및 가격, 환율 등 대외적인 요인들에 의해 사업환경이 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다. 

[석유화학산업의 개요]

석유화학산업의 개요.jpg
석유화학산업의 개요

출처: 한국석유화학협회

[석유화학산업 세계시장 점유율] [세계시장 에틸렌 생산능력]

화학산업 산업위상.jpg
화학산업 산업위상

출처 : 한국석유화학협회 석유화학 미니북, 미국화학협회(ACC)

미국화학협회(ACC)에 따르면,
2019년
출하액 기준으로 세계 화학산업 시장에서 한국시장이
4.0%의
점유율을 차지하며 세계 5위를 기록하고 있으며, 합성수지, 합섬원료, 합성고무 등 다양한 화학제품의 중간재를 생산하는데 기본이 되는 '에틸렌(Ethylene) 생산능력'은 2019년 기준 한국이 9.8백만톤/년으로 세계 4위를 기록하고 있습니다.
2017년~2020년 4개년간
석유화학산업의 3대 부문별 수급현황은 다음과 같습니다. 

[석유화학산업 3대 부문별 수급현황]
(단위 : 천톤)

연도
2017년
2018년
2019년
2020년

합성수지
생산
13,891
13,743
13,799
14,433

수입
526
561
652
641

총수요
14,417
14,304
14,450
15,074

수출
8,037
8,299
8,359
8,976

국내수요
6,380
6,005
6,092
6,098

자급률
218%
229%
227%
237%

합섬원료
생산
7,232
7,024
7,011
6,183

수입
431
423
523
610

총수요
7,663
7,447
7,534
6,792

수출
2,766
2,563
2,934
2,550

국내수요
4,897
4,883
4,600
4,243

자급률
148%
144%
152%
146%

합성고무
생산
858
809
758
749

수입
88
75
72
66

총수요
946
884
830
815

수출
587
555
511
521

국내수요
359
329
319
294

자급률
239%
246%
238%
255%

합계
생산
21,981
21,576
21,568
21,365

수입
1,045
1,059
1,246
1,316

총수요
23,026
22,635
22,814
22,682

수출
11,390
11,417
11,804
12,046

국내수요
11,636
11,217
11,011
10,635

자급률
189%
192%
196%
201%

출처 : 한국석유화학협회 석유화학 미니북
주1) 생산은 출하 기준, 수출ㆍ입은 한국무역협회(KITA) 기준 
주2) 합성수지 : LDPE, L-LDPE, EVA, HDPE, PP, PS, EPS, ABS, PVC 포함 
주3) 합섬원료 : TPA, EG, AN, CPLM, DMT 포함 
주4) 합성고무 : SBR, BR 포함

2020년
석유화학산업의 생산(출하)은 합성수지 증가에도 불구하고, 경기 민감품목의 원료인 합섬원료 및 합성고무 수요 침체로 전년대비 0.9% 감소한 21,365천 톤을 기록하였습니다. 반면 2020년 수출은 합섬원료 판매 부진에도 불구하고, 견조한 합성수지 수요로 전년대비 2.1% 증가한 12,046천 톤을 기록하였으며 2020년 내수 경기는 합섬원료 및 합성고무 전방산업 침체, 제조업 생산기지 해외 이전, 코로나19에 따른 가계경기 악화 등으로 전년대비 3.4% 감소한 10,635 톤을 기록하였습니다. 마지막으로 수입은 내수 부진에도 불구하고, 합섬원료 수입 주요 급증으로 전년대비 5.6% 증가한 1,316천톤을 기록하였습니다. 

2020년 석유화학산업은 코로나19 확산에 따른 경기침체로 자동차, 가전 등 전방산업위축으로 부타디엔(타이어 원료) 등 자동차 부품 및 가전소재 수요가 급감하였으나, 언택트 시대와 관련된 석유화학제품 수요는 증가하였습니다. 네트워크, 데이터센터 등 IT 인프라 전자기기 수요가 증가하며 관련 소재 수요가 증가하였으며, 전자상거래 및 배달음식 주문 증가로 포장재, 일회용 플라스틱 수요가 증가하며 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP) 수요가 증가하였습니다. 석유화학 시장은 구조적인 공급과잉 기조에서 코로나19에 따른 수요 부진, 제품가격 하락의 이중고를 겪고 있으나, 전방산업 및 제품군별 업황에 따라 회복 양상이 상이한 특징을 가지고 있습니다.

2020년 하반기에는
중국 등 주요국 경제 활동 재개 후 전방 산업 수요 회복, 주요국 대규모 경기 부양책 실시를 통한 소비 증진, 재고 구축을 위한 수요 증가 움직임 등이 석유화학산업에 긍정적 요인으로 작용할 것으로 보이나 코로나19의 가속화 및 백신/치료제 보급 지연 등 여전히 글로벌 경제회복이 불확실한 상황입니다. 또한 2020년 이후 대규모 석유화학 설비 신증설이 예정되어 있어 향후 공급과잉이 더욱 확대될 우려가 있으며 특히 중국의 자급률 제고에 따른 수입 수요 감소는 한국 석유화학 업계에 위협요인으로 작용하고 있습니다. 

2021년 상반기 석유화학산업은 상반기 백신접종 확대 등에 따른 전방산업 수요회복과 유가상승 영향으로 수출이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 포장재 및 세척제 등의 언택트 수요 지속과 함께 전방산업 (자동차, 건설 등)의 컨택트 수요급증, 유가상승에 따른 제품가격 상승 등으로 상반기 수출은 전년대비 51% 급증한 260.7억 달러를 기록하였습니다. 

2021년 하반기 석유화학산업 또한 경기회복이 이어지며 전년대비 높은 수준의 수출회복세를 지속할 전망입니다. 2021년 석유화학 수출은 전년 대비 약 52% 상승한 540억 달러를 기록 할 것으로 예상됩니다. 다만 코로나19 수혜 효과 종료, 인플레 우려 등에 따른 수요 둔화 및 중국, 한국 등 아시아 지역의 공급확대는 석유화학 경기회복 지속에 부담요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 

향후 코로나19 여파로 인한 전반적인 수요위축에 따른 대책 마련과 함께 유가하락으로 ECC(에탄분해설비) 설비 대비 NCC(나프타분해설비)의 원가경쟁력 개선과 언택트 시대 지속에 따른 관련 제품(합성수지 등) 수요 증가를 기회로 활용하여 신규 수출시장 확보 등 국내 업체들의 대응전략 수립이 필요합니다. 하지만, 석유화학산업 내 공급과잉 확대 및 중국의 생산규모 증대로 인해 수급상황이 불리하게 작용하여 국내 업체들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 공개매수 대상회사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니다.

③
디스플레이 산업

디스플레이 산업은 2000년초반부터 기존 CRT 시장을 TFT-LCD가 대체 하면서 높은 성장세를 보였으나, 2011년 이후 패널 공급과잉, PC 및 TV 수요 부진에 따라 패널 제조사들의 생산량 증가가 다소 부진하며 수요 및 공급 이슈 등에 따라 부분적으로 감산이 이루어지기도 하였습니다.

디스플레이 산업은 자본집약형, 기술집약형의 산업으로 다음과 같은 특성을 갖고 있습니다. 

첫째, 생산라인 구축 및 Capa 증대, 판가 하락이 단시간 내에 나타날 수 있어 경쟁이 치열합니다.
둘째, 전반적으로 진입장벽이 높은 편입니다.
셋째, 전방 응용범위가 넓어 새로운 수요가 지속적으로 늘어나고 있습니다. 

이러한 산업적 특성으로 인하여 디스플레이 패널 생산은 수급에 따른 주기적 변동을 겪는 편입니다. '신제품 개발 → 양산 투자 및 제품 출시 → 지속적인 투자 및 설비 증설을 통한 대량 생산 → 원가절감 및 기술개발 → 가격 하락 → 수요 증가 → 생산량 확대 → 보급률 확대 → 신제품 매력 감소'의 형태로 사이클을 형성하며 성장하고 있습니다. 디스플레이 산업의 변화를 살펴보면 과거 CRT에서 평면 브라운관, PDP, LCD, LED, 최근의 OLED까지 주력 상품 및 기술의 변화가 활발하게 이루어지며, 관련 업체들도 성장해 나가고 있습니다.

[디스플레이 세계 시장 규모 및 전망]

디스플레이 세계시장 규모 및 전망.jpg
디스플레이 세계시장 규모 및 전망

출처 : IHS 및 디스플레이산업협회,한국무역보험공사 ,NICE 평가정보(주) 발췌

OLED는 향후 디스플레이 산업의 차세대 기술로 부각될 가능성이 높아 한국, 중국, 일본 등의 패널 업체들이 OLED에 대해 폭넓게 연구하며 상용화 시키고 있는 상황입니다. HIS 자료에 따르면 디스플레이 금액기준 시장규모는 성장이 둔화되어 정체기를 겪을것으로 보았으나 LCD 시장의 규모는 줄어들고 OLED의 규모는 성장할것으로 전망하였습니다. 디스플레이 내 비중을 살펴보면 OLED의 비중은 2017년 17.7%에서, 2018년에는 20.2%로 상승하여 LCD 시장을 대체하기 시작했고 2025년에는 OLED의 비중이 36.7%를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 

디스플레이 산업은 고청정 제조라인에 적용되는 케미컬 필터 사용량을 꾸준히 늘리고 있을뿐 아니라 온실가스 배출량을 줄이기 위해 많은 설비 투자를 진행하고 있습니다. 따라서 디스플레이 업체들의 생산설비 증설투자 및 온실가스 감축에 대한 Needs증가는 공개매수 대상회사의 매출 및
수익성 향상으로 이어질 가능성이 높습니다. 하지만,디스플레이 산업 또한 전방산업의 영향을 많이 받으며, 특히 글로벌 경기 위축에 따른 주요 고객사의 생산 긴축이 발생할 경우 공개매수 대상회사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

④ 조선 산업

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년 수주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전세계적으로 조선업황의 수주절벽을 보인 바 있습니다. 

이러한 전세계적인 수주절벽은 국내 조선 산업에도 큰 영향을 미쳤고, 이에 2016년 국내 조선 대형3사는 잇따라 수주 목표를 하향 조정한 바 있습니다. 2017년에는 급격히 저하되었던 글로벌 발주 환경이 일부 회복됨에 따라 수주 잔량이 증가하였으며,기저 효과에 따라 2016년 대비 신규 수주 물량은 회복세를 나타냈습니다. 2018년 조선 시장은 2017년에 이어 LNG선 발주가 초강세를 보인 가운데, 전선종에 걸쳐 고른 수주량 증가를 나타냈습니다. 이는 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선 수요가 지속적으로 늘었으며, 산업 규모 확대에 대한 기대감으로 인해 용선 확보 및 투기 목적의 발주가 증가한데 기인한 것으로 판단됩니다. 다만 2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 조선사들이 관망세를 유지함에 따라 발주량이 기존 전망을 크게 하회하였으며, 2020년 상반기에도 전 세계 물동량 감소로 인해 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라수주량 부진이 지속되는 상황입니다. 이와 같이 향후 조선업 수주 감소가 예상되는 가운데, 카타르 및 모잠비크 프로젝트 발주 물량 증가 등으로 인해 LNG선의 경우 수주 물량이 증가할 것으로 기대되나, 코로나19 확산 사태로 인한 경기 침체, 국가간 이동 제한 및 유가하락으로 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소되어 2020년 발주량은 2019년 발주량에 미치지 못하였습니다. 그러나 LNG 등 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되고, 포스트 코로나19를 대비하여 몇몇 선주사를 중심으로한 투기적 발주 등이 있어 중국과 수주 격차를 벌리며 한국 조선업은 '18년 이후 3년 연속 글로벌 수주 실적 1위를 달성하였습니다.

[조선 3사 등 신규수주 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2021년 상반기
2020년
2019년
2018년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

한국조선해양
10,128
46.1%
8,597
50.3%
9,102
51.9%
12,038
52.30%

대우조선해양
5,120
23.3%
4,779
28.00%
3,530
20.1%
6,170
26.8%

삼성중공업
6,445
29.3%
3,628
21.20%
4,841
27.6%
4,722
20.5%

기 타
283
1.3%
80
0.50%
59
0.3%
81
0.4%

계
21,976
100.0%
17,084
100.0%
17,532
100.0%
23,011
100.0%

출처 :

한국조선해양 반기보고서 및 사업보고서
주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 각 연도 플랜트협회 자료를 참고하여 작성하였으며, 한국조선해양의 수주량과 점유율은 한국조선해양(주), (주)현대미포조선 및 현대삼호중공업(주)의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

2020년 누계 기준 전세계 발주량은 코로나19 사태로 인하여 17.1백만 CGT로 전년 대비 2.6% 감소하였으나 2021년 들어 백신 접종 확대와 각국의 대규모 부양책 실시 등으로 물동량 증가와 신조선 발주량이
증가함에 따라 2021년 상반기 전세계 발주량은 22.0백만 CGT를 달성하였습니다.

향후 미국이 기후 변화에 대응하기 위한 친환경 산업 및 신재생 에너지 분야를 적극적으로 지원 예정임에 따라 LNG 등 친환경 연료 추진 선박수요가 증가할 것으로 보이며 아시아-미주간 교역 물량 증가로 해상 물동량 상승에 따른 발주가 증가할 것으로 전망됩니다. 

(주)에코프로에이치엔은 미세먼지 원인물질인 'VOC'를 기존 방식 대비 에너지 효율이 30% 향상된 'Microwave를 이용하여 처리'하는 기술을 세계 최초로 개발, 상용화함으로써 한국조선해양 및 계열사를 고객사로 확보하고 있습니다. 

하지만, (주)에코프로에이치엔의 주요 고객사인 한국조선해양 및 계열사 또한 조선업 업황에 큰 영향을 받고 있습니다. 최근 코로나19 확산으로 인해 선주들의 의사결정이 지연되고 있는 가운데, 조선사들의 수주잔고 부족, 국제유가 하락에 따른 원자재 가격 하락 등이 조선 업황에 부정적으로 작용할 우려가 있으며, 주요 고객사의 수주 및 성과 변동성은 (주)에코프로에이치엔 주요 제품 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수대상회사
사업위험] 3. 매출처 영업악화의 위험

(주)에코프로에이치엔은 환경사업(클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션 등)을 영위하고 있습니다. 세계 각국의 유해가스 및 온실가스 감축 정책의 방향과 대기오염에 관한 규제강화로 환경사업 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 국내 대기시장 규모는 2005년 1.5조 규모에서 지속성장하여 2020년 3.4조 이상을 달성할 것이라 전망하고 있습니다. 

(주)에코프로에이치엔의 환경사업은 B2B산업의 특성상 매출처가 소수의 업체에 한정되어 있으며,

2020년
및 2019년 기준 주요 매출처의 매출액은 전체 매출의 65%~76% 수준을 차지하고 있습니다.
(주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업의 주요 적용처는 반도체 및 디스플레이 업종으로
이들 업체의 생산설비 증설투자는
회사의 성장성 및 수익성 향상으로 이어질 가능성이 높으나,
시장의 긍정적인 전망에도 불구하고 당사의 주요 매출처인 삼성엔지니어링, 삼성전자, SK하이닉스 등
의
영업악화로 설비투자 등이 발생하지 않는다면 (주)에코프로에이치엔의 실적도 하락할 가능성이 있습니다. 또한, 매출처와의 신뢰도가 하락하여 계약해지 또는 납품업체 변경 등의 사유가 발생하는 경우 회사의 성장성과 수익성은 악화될 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로에이치엔은 환경사업(클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션 등)을 영위하고 있습니다. 환경사업은 세계 각국의 유해가스 및 온실가스 감축 정책의 방향과 긴밀하게 연결되어 있으며, 대기오염에 관한 관심 및 규제강화 추세에 따라 환경사업의 시장은 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

글로벌 환경시장은 2007년 8,600억 달러에서, 16년 1조 1,564억 달러로 약 3.0%씩 상승하였지만, 이후 2017년에서 2020년까지 약 3.6%의 연평균 성장률로 1조 3,358억 달러의 시장을 형성할 것으로 전망하고 있습니다. 환경시장의 주요공급자는 북미,유럽 지역으로 판단되며, 이들이 세계 환경시장의 64% 가량을 차지하고 있습니다.

글로벌 환경시장 중 대기 환경시장은 2017년 이후 매년 약 5.2%의 성장률을 나타내어 환경산업 평균 수준 성장률인 3.6% 대비 약 1.5배 가량의 높은 성장률을 나타낼 것으로 예상됩니다. 이를 통해 2020년 약 879억 달러의 시장을 형성할 것으로 전망되며, 이는 전 환경산업 중 약 6% 가량에 해당됩니다. 

[세계 환경시장 성장 전망 및 권역별 시장전망(2020년 기준)]

[세계 환경시장 성장 전망 및 권역별 시장전망].jpg
[세계 환경시장 성장 전망]

출처 : 환경산업 해외진출 촉진 중장기 보고서 추진전략 수립 최종보고 참고, 나이스디앤비 재가공

국내 대기시장 규모는 2005년 1.5조 규모에서 지속성장하여 2020년 3.4조 이상을 달성할 것이라 전망하고 있으며 조선, 자동차 분야 등의 도장 시설은 물론 석유화학, 페인트 등 VOC 다량 배출 산업 등 산업 전반에 대한 수요가 증가하며 그 시장규모도 지속 성장할 것이라 전망하고 있습니다.

[국내 대기시장 규모 현황 및 전망]

[대기시장 규모 현황 및 전망] .jpg
[국내 대기시장 규모 전망]

출처 : 한국환경산업기술원

이에 더불어 전세계 반도체 경기가 회복세를 보이고 있으며, 4차 산업 관련 기술의 발전이 급격한 성장세를 보이고 있습니다. 반도체 생산업체는 생산 라인 증설에 꾸준한 투자를 하고 있으며, 특히 반도체 업종간 인수 합병을 통해 신시장 확대를 꾀하고 있어 공정상 온실가스의 배출이 많은 반도체 및 디스플레이 제조업종의 온실가스 감축에 대한 Needs는 전세계적으로 증가하고 있습니다.

단, 시장의 긍정적인 전망에도 불구하고 (주)에코프로에이치엔의 주요 고객사인 삼성엔지니어링, 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 매출처의 향후 매출액 변동이 있을 시에 회사의 매출액에도 영향을 줄 것으로 전망됩니다.
(주)에코프로에이치엔의 환경사업은 B2B산업의 특성상 매출처가 소수의 업체에 한정되어 있습니다. 케미컬 필터부문은 삼성전자 및 SK하이닉스, 온실가스부문은 현대중공업 및 계열사, 대기플랜트 방지부문은 삼성엔지니어링에 매출이 편중되어 있습니다.

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기 및 과거 3개년도 매출처별 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[(주)에코프로에이치엔의 주요 매출처 현황]
(단위 : 백만원)

매출처명

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A사
10,227
21.6%
16,803
17.4%
18,798
20.7%

10,639

12.8%

B사
9,174
19.4%
37,266
38.6%
15,567
17.1%

20,499

24.7%

C사
-
-
25
-
14,707
16.2%

9,747

11.7%

D사
-
-
-
-
8,978
9.9%

4,832

5.8%

E사
-
-
1,895
2.0%
6,507
7.2%

3,498

4.2%

F사
2,244
4.8%
6,809
7.1%
4,498
4.9%

5,541

6.7%

기타

25,620
54.2%
33,662
34.9%
21,827
24.0%

28,329

34.1%

합 계

47,265
100.0%
96,460
100.0%
90,882
100.0%

83,086

100.0%

(주) 매출처의 구체적인 회사명은 영업기밀에 해당하여 기재를 생략합니다.

출처 : 에코프로 제시

클린룸 케미컬 필터의 주요 적용처는 반도체 제조라인으로 반도체 고집적화 및 초미세화가 진행될수록 클린룸 내 화학오염물질 제어는 제품불량 방지의 핵심 필수요소가 되었으며 이에 케미컬필터 설치율 및 사용량은 꾸준하게 증가하는 추세입니다. 케미컬 필터는 반도체 제조설비 라인이 증가됨에 따른 신규매출과 동시에 주기적으로 교체가 이루어져야 하는 소모품으로 지속적으로 교체 매출이 발생되고 있습니다. 미세먼지 저감 솔루션 설비는 석유화학, 조선소, 반도체, 디스플레이 공장, 페인트 공장 등 다양한 시장에서 수요가 발생하고 있으며, 온실가스 감축 솔루션의 주요 적용처는 반도체 및 디스플레이 업종으로
이들 업체의 생산설비 증설투자는
당사의 성장성 및 수익성 향상으로 이어질 가능성이 높습니다.

다만, 향후 반도체 및 디스플레이 등 업황의 변동성으로 인하여 (주)에코프로에이치엔의 주요 매출처인 삼성전자, 삼성엔지니어링, SK하이닉스 등의 설비투자가 지연되거나 발생하지 않는다면, 회사의 실적도 하락할 가능성이 있습니다. 또한, (주)에코프로에이치엔이 납품한 제품에 심각한 불량이 발생하는 등의 문제로 인하여 매출처와의 신뢰도가 하락하여 계약해지 또는 납품업체 변경 등의 사유가 발생하는 경우를 완전히 배제할 수는 없습니다. 이로 인해 (주)에코프로에이치엔의 성장성과 수익성은 악화될 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수대상회사
사업위험] 4. 정부정책에 변경에 따른 위험

환경부에서는 대기질 개선을 통한 국민의 삶의 질 향상을 위하여 관련법 정비 및 대기오염방지규제 등의 정책을 중장기적으로 시행중에 있습니다. 정부는 미세먼지 저감 및 관리를 위한 종합계획을 수립 및 시행하고 있으며, 종합계획에는 미세먼지 농도 개선 목표 및 기본방향, 미세먼지농도 현황 및 전망, 미세먼지 등의 배출량 현황 및 전망 등이 포함되어야 합니다. 또한, 고농도 미세먼지 농도가 환경부령으로 정하는 기준을 초과할 경우, 자동차의 운행 제한, 시설의 가동시간 변경 및 가동률 조정, 비산먼지 발생사업 중건설공사장의 공사시간 변경 등의 조치를 취할 수 있습니다. 이에 따라
미세먼지저감에 대한 중요성이 더욱 커지고 있는 상황으로 미세먼지 저감을 위한 대기오염 방지설비 시장이 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 다만, 정부정책이 변경될 경우 환경사업 전반의 수요 변화로 인하여 (주)에코프로에이치엔의 매출규모 및 수익성 등에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

환경부에서는 대기질 개선을 통한 국민의 삶의 질 향상을 위하여 관련법 정비 및 대기오염방지규제 등의 정책을 중장기적으로 시행중에 있습니다.

[미세먼지 관리대책]

환경부 미세먼지 관리대책.jpg
환경부 미세먼지 관리대책

출처 : 환경부 미세먼지 관리대책(2019)

'대기환경보전법 제2조 제5호'에 따르면, 입자상 물질은 물질이 파쇄, 선별, 퇴적, 연소 등에서 발생하는 고체상 또는 액체상의 미세한물질을 의미하며, 미세먼지는 크게 입자의 지름이 10㎛ 이하인 미세먼지(PM10),지름이 2.5㎛ 이하인 초미세먼지(PM2.5)로 구분됩니다. 2018년 한국과학기술기획 평가원에서 발행한 '과학기술개발 미세먼지 대응 전략점검:산업기술 경쟁력 분석’보고서에 따르면, 미세먼지는 2013년 세계보건기구(WHO) 산하 국제암연구소(IARC)에서 1군 발암물질로 지정되었습니다. 

우리나라 1년 중 미세먼지 농도가 대기질 기준을 초과하는 날이 23.83일로 OECD가입국 평균 수준인 12.35일을 상회하며, 대기오염에 노출된 인구비율도 47%로 가장 높으며, 2013년 이후 미세먼지 주의보 발령 건수도 증가하였습니다. 또한, 2018년 경기연구원에서 발간한 '미세먼지 개선을 위해 시급한 사업장 배출시설 관리' 보고서에 따르면, 서울 미세먼지(PM10)의 농도는 07년 기준 61㎍/㎥에서 12년 기준 41㎍/㎥, 16년 기준 48㎍/㎥로 개선 추세였다가 다시 악화되고 있으며, 초미세먼지(PM2.5)의 농도는 2016년 기준 전국 평균 농도가 26㎍/㎥로 선진국 주요 도시(도쿄: 14㎍/㎥, 런던 11㎍/㎥, 2015년 기준)보다 여전히 2배 가량 높은 수준을 나타내고 있습니다.

이에 따라 2019년 3월부터 '미세먼지 저감 및 관리에 관한 특별법'이 시행되었고, 본 법에 따르면, 정부는 미세먼지 저감 및 관리를 위한 종합계획을 수립 및 시행하여야 하며, 종합계획에는 미세먼지 농도 개선 목표 및 기본방향, 미세먼지 농도 현황 및 전망, 미세먼지 등의 배출량 현황 및 전망 등이 포함되어야 합니다. 또한, 고농도 미세먼지 농도가 환경부령으로 정하는 기준을 초과할 경우, 자동차의 운행 제한, 시설의 가동시간 변경 및 가동률 조정, 비산먼지 발생사업 중건설공사장의 공사시간 변경 등의 조치를 취할 수 있어 미세먼지 저감에 대한 중요성이 더욱 커지고 있는 상황으로 미세먼지 저감을 위한 대기오염 방지설비 시장이 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

이와 같은 정부의 정책 및 규제의 신설은 (주)에코프로에이치엔이 영위하고 있는 환경사업의 수요를 창출하고 있으며, 최근 환경관련 규제가 강화되고 있는 추세는 (주)에코프로에이치엔의 시장 확대로 이어질 수 있습니다. 다만, 정부정책이 변경될 경우 환경사업 전반의 수요 변화로 인하여 매출규모 및 수익성 등에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수대상회사
사업위험]
5.
공사형 매출에 수반되는 위험

(주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업은 고객사별 적용 환경 및 제품사양에 따라 주문 맞춤형 설계와 시공을 제공하고 있으며, 다양한 요구조건에 수반되는 각종 리스크는 프로젝트 수행에 있어 불확실성으로 작용하거나 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.
또
한,
(주)에코프로에이치엔이 진행하는 미세먼지 저감 솔루션 및 온실가스 감축 솔루션 상당수의 프로젝트가 수주에서 납기까지 수개월이 소요되기 때문에 프로젝트 수행기간 동안 예상치 못한 비용이 발생할 수 있으며, 거

래기간 내 거래처의
경영환경 악화 및 재무구조 부실로
인해
대금회수가 어

려워질 가능성이 있습니다.

2021년 반기 수주총액은 456억원, 2020년 수주총액은 685억원으로 일정수준 이상 달성하고 있지만, 변동가능성은 있습니다.

향후 거시경제 침체의 장기화나 불확실성 증가로 주요 고객사의 설비 투자가 감축되어
수주액이 감소하거나 기존 수주의 취소 및 지연 등이 발생할 경우, (주)에코프로에이치엔의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업(클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션 등)은 고객사별 적용 환경 및 제품사양이 다르고 요청사항 또한 공정별로 세분화되어 있기 때문에 축적된 기술력 및 개발 인프라가 필요합니다. 따라서 당사는 고객사별 주문 맞춤형 설계와 시공을 제공하고 있으며, 다양한 요구조건에 수반되는 각종 리스크는 프로젝트 수행에 있어 불확실성으로 작용하거나 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 최초 수주 시 예상하지 못했던 변수의 발생과 이에 따른 설계변경, 사업주의 Claim에 따르는 납기 지연 가능성, 장기간 소요되는 프로젝트의 특성상 예상치 못한 원가의 상승 등 각종 불확실성의 발생을 구조적으로 내포하고 있습니다. 

또한 (주)에코프로에이치엔이 진행하는 미세먼지 저감 솔루션 및 온실가스 감축 솔루션 상당수의 프로젝트가 수주에서 납기까지 수개월이 소요되기 때문에 프로젝트 수행기간 동안 예상치 못한 원자재 비용 및 인건비의 상승 등 각종 변수에 대한 노출위험을 상승시킵니다. 또한 이러한 공사형 매출의 경우 본질적으로 제품매출 대비 매출의 변동성이 크며, 대금회수 리스크가상대적으로 높습니다. 당사와 거래하는 거래처의 우수한 신용도를 고려할 때 채권회수 지연 등이 발생할 가능성은 낮아 보이나, 향후 거래처의
경영환경 악화 및 고객사 자체 재무구조 부실이 발생할 경우 매출채권 회수가 어려워질 수 있으며, 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다. 

한편, (주)에코프로에이치엔의 최근 3개년간 수주추이 및
2021년 반기 수주현황은 다음과 같습니다.

[(주)에코프로에이치엔 수주 추이]
(단위 : 백만원)

품목
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

대기방지 및 
온실가스 설비
수주총액
수주잔고
수주총액
수주잔고
수주총액
수주잔고
수주총액
수주잔고

45,655
34,144
68,520
14,713
60,696
11,297
66,658
23,932

출처 :

에코프로 사업보고서 및 에코프로에이치엔 반기보고서

[(주)에코프로에이치엔 수주현황]

(2021년 반기 기준)

(단위 : 백만원)

사업부문
품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

환경사업
미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 10월
-
2,430
-
2,430
-
-

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 09월
-
1,500
-
-
-
1,500

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 10월
-
1,254
-
-
-
1,254

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 08월
-
758
-
758
-
-

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 11월
-
960
-
-
-
960

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 06월
-
324
-
324
-
-

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 10월
-
228
-
228
-
-

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 06월
-
138
-
138
-
-

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 10월
-
2,140
-
-
-
2,140

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 11월
-
1,690
-
-
-
1,690

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 09월
-
1,050
-
1,050
-
-

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 09월
-
340
-
-
-
340

미세먼지 저감 솔루션
21년 05월
21년 09월
-
204
-
204
-
-

미세먼지 저감 솔루션
21년 06월
21년 12월
-
6,520
-
-
-
6,520

온실가스 감축 솔루션
21년 05월
22년 06월
-
19,300
-
3,624
-
15,676

온실가스 감축 솔루션
21년 05월
21년 12월
-
5,019
-
955
-
4,064

온실가스 감축 솔루션
21년 05월
21년 09월
-
1,800
-
1,800
-
-

합 계
-
45,655
-
11,511
-
34,144

출처 : 에코프로에이치엔 반기보고서

2021년 반기 기준 수주총액은 456억원, 2020년 수주총액은 685억원으로

2018년 이후 매년 600억원 이상의 수주를 달성하고 있습니다.
다만, 향후 거시경제 침체의 장기화나 불확실성 증가로 주요 고객사의 설비 투자가 감축되어
수주액이 감소하거나 기존 수주의 취소 및 지연 등이 발생할 경우,
(주)에코프로에이치엔의 매출 및 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

■ 공개매수자 회사위험 : 주식회사 에코프로

[공개매수자 회사위험] 1. 분할 전후 재무정보의 기간별 비교 시 유의사항

분할 전 (주)에코프로는 2021년 5월 1일을 분할기일로 하여 (주)에코프로를 분할존속회사로 하고 환경사업부문을 인적분할하여 (주)에코프로에이치엔을 설립하였습니다.
이에 따라 당사 및 (주)에코프로에이치엔 재무제표의 기간별 비교 가능성이 저하될 수 있습니다. 또한 향후에도 금번 현물출자 유상증자를 포함하여 당사와 (주)에코프로에이치엔을 둘러싼 지배구조에 변동이 발생할 수 있으며, 이와 같은 지분구조 변동은 양사 재무제표에 추가적인 영향을 미칠 수 있습니니다. 또한

(주)에코프로는

2021년 1월 1일에 개시하는 회계기간부터 종속기업 및 관계기업투자에 대한 회계처리방법을 지분법에서 원가법으로 회계정책을 변경
한 바 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

분할 전 (주)에코프로는 2021년 5월 1일을 분할기일로 하여 (주)에코프로를 분할존속회사로 하고 환경사업부문을 인적분할하여 (주)에코프로에이치엔을 설립하였습니다. 이에 따라 당사 재무정보의 기간별 비교가능성이 저하되어 투자 판단에 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할의 개요, 주요 일정, 분할 개시 재무상태표는 아래와 같습니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

주식회사 에코프로

자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 
목적으로 하는 투자사업부문

지주회사

분할신설회사

주식회사 에코프로에이치엔

환경사업부문(분할대상사업부문)

사업회사

【분할 전 지배구조】

분할전 지분구조도.jpg
분할전 지분구조도

【분할 후 지배구조】

분할후 지분구조도.jpg
분할후 지분구조도

주1) 증권신고서 제출일 현재의 지배구조 현황을 기준으로 작성하였습니다.

[분할 주요 일정]

구 분

일 자

이사회결의일

2020년 11월 5일

주요사항보고서 제출일

상장예비심사신청일

주주확정기준일 공고일

2020년 12월 16일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2020년 12월 31일

주주총회 소집 공고 및 통지

2021년 3월
09

일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2021년 3월

31일

주식병합 공고 및 통지

2021년 3월

31일

신주배정 기준일

2021년 4월 30일

분할기일

2021년 5월 1일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2021년 5월 3일

기타일정

매매거래 정지지간

2021년 4월 29일 ~ 5월 27일

변경상장 및 재상장일

2021년 5월 28일

[분할 전ㆍ후 요약재무정보]

(기준일:
2021년 5월 1일
) (단위: 원)

과 목

분할 전

분할 후

분할존속회사

분할신설회사

자산

Ⅰ.유동자산
625,997,867,801
562,560,590,539
63,451,317,262

현금및현금성자산
120,457,717,520
94,399,578,438
26,058,139,082

기타유동금융자산
12,395,469,703
12,325,309,703
84,200,000

매출채권및기타채권
145,276,564,345
126,362,892,704
18,913,671,641

기타유동자산
36,059,255,372
34,930,268,199
1,128,987,173

유동성파생금융자산
88,604,510
88,604,510
-

재고자산
311,696,743,181
294,430,423,815
17,266,319,366

당기법인세자산

23,513,170
23,513,170
-

Ⅱ.비유동자산
880,564,052,794
847,346,684,957
42,778,489,686

기타비유동금융자산
16,162,391,740
15,878,368,460
727,483,280

관계기업투자

-
6,153,223,480
-

기타비유동자산
1,195,237,920
1,195,237,920
-

유형자산
801,843,526,849
764,708,555,442
33,784,022,925

투자부동산
-
-
3,350,948,482

무형자산
16,576,540,018
15,153,236,857
1,423,303,161

사용권자산
2,098,833,951
1,570,540,482
528,293,469

이연법인세자산
42,687,522,316
42,687,522,316
2,964,438,369

자산총계
1,506,561,920,595
1,409,907,275,496
106,229,806,948

부채

Ⅰ.유동부채
540,776,095,290
493,183,956,550
47,606,178,740

매입채무및기타채무
197,712,517,300
188,963,634,517
8,748,882,783

유동성차입금
309,843,816,132
275,343,816,132
34,500,000,000

기타유동금융부채
-
-
14,040,000

기타유동부채
4,231,893,339
3,544,286,906
687,606,433

계약부채
3,497,656,780
-
3,497,656,780

유동성파생금융부채
17,547,919,355
17,547,919,355
-

유동리스부채
834,998,444
677,005,700
157,992,744

당기법인세부채
7,107,293,940
7,107,293,940
-

Ⅱ.비유동부채
307,225,355,013
304,572,067,462
7,202,439,645

비유동성차입금

246,552,795,413
246,552,795,413
-

기타비유동금융부채
3,054,041,041
2,599,141,151
898,359,890

기타비유동부채
1,299,869,289
968,898,508
330,970,781

퇴직급여부채
25,226,563,101
19,635,457,688
5,591,105,413

비유동
파생금융부채

23,278,924,397
23,278,924,397
-

비유동리스부채
1,204,171,304
822,167,743
382,003,561

이연법인세부채
6,608,990,468
10,714,682,562
-

부채총계
848,001,450,303
797,756,024,012
54,808,618,385

자본

Ⅰ.자본금
11,263,810,000
9,350,693,500
1,913,116,500

Ⅱ.자본잉여금
186,185,608,143
181,191,423,619
49,508,072,063

Ⅲ.이익잉여금
131,198,443,305
131,198,443,305
-

IV.기타자본
20,425,191,832
(19,076,725,952)
-

Ⅴ.기타포괄손익누계액
5,547,936,034
5,547,936,034
-

지배기업 소유주지분
354,620,989,314
308,211,770,506
51,421,188,563

비지배지분
303,939,480,978
303,939,480,978
-

자본총계
658,560,470,292
612,151,251,484
51,421,188,563

부채와자본총계
1,506,561,920,595
1,409,907,275,496
106,229,806,948

출처 : 에코프로 제시
주1) 상기 금액은 분할기일인 2021년 5월 1일의 결산 자료를 기준으로 한 금액으로, 분할기일 확정 연결재무상태표입니다.
주2)

분할전 및 분할후 연결재무상태표상 분할후의 분할존속회사와 분할신설회사의 자산총계,
부채총계
및 자본총계의 합계액은 분할전의 자산총계,
부채총계
및 자본총계와비교하여 각각
9,575,162천원
,
4,563,192천원
및
5,011,970천원
만큼 증가하였습니다. 이는 분할 전 회사가 보유중인 자기주식
에
대해 부여된
분할신설회사 주식의 공정가치 6,153,223천원이
자산항목(
관
계기업투자
)으로 계
상되었고
자기주식 5,685,672천원
중 분할비율(
16.98%
)에 해당하는
965,690천원
과의 차이
4,046,279
천원 및 1,141,253천원이 각각 자본항목(자기주식처분이익) 및 부채항목(이연법인세부채)로 계상되었으며,

분할 전 회사의 이연법인세부채에 포함되었던
분할신설회사
에 귀속되는 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세
2,964,439천원
이 이연법인세자산으로 재분류되었기 때문입니다. 또한,
분할 전 연결재무상태표에서 제거되었던 연결회사와 분할신설회사간의 내부거래로 인한
자산
457,500천원
및 부채
457,500천원
이 분할후 연결재무상태표에 계상되었습니다.

(주)에코프로는 2020년 11월 5일 이사회 결의에 따라 2021년 5월 1일을 분할기일로 하여 대기오염방지 및 친환경소재의 제조와 판매를 주요 사업으로 하는 환경소재부문을 인적분할하였으며, 2021년 3월 31일 주주총회에서 승인되었습니다. 이에 따라 환경소재부문과 관련된 손익을 중단영업으로 표시하였습니다.

중단영업손익 및 중단영업으로부터의현금흐름, 소유주분배예정자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 중단영업으로부터의 손익

2021년 반기(당반기) 및 2020년 반기(전반기) 중 중단영업손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2021년 반기
(당반기)
2020년 반기
(전반기)

매출액
29,826,424
32,805,955

매출원가
22,187,511
21,683,349

매출총이익
7,638,913
11,122,606

판매비와관리비
4,703,751
6,693,688

영업이익
2,935,162
4,428,918

기타수익
555,968,418
123,977

기타비용
25,740
41,739

금융수익
106,193
40,015

금융원가
211,602
387,335

법인세비용차감전순이익
558,772,431
4,163,836

법인세수익
-
17,856

세후중단영업순이익
558,772,431
4,145,980

(2) 중단영업으로부터의 현금흐름정보

(단위: 천원)

구 분

2021년 반기
(당반기)
2020년 반기
(전반기)

영업활동으로 인한 순현금흐름
(4,329,667)
29,038,999

투자활동으로 인한 순현금흐름
9,112,477
(16,347,231)

재무활동으로 인한 순현금흐름
(285,590)
19,776,289

중단영업의 순현금흐름
4,497,220
32,468,057

상기와 같이, 당사의 분할로 인하여 분할 후 당사 및 (주)에코프로에이치엔 재무제표의 기간별 비교 가능성이 저하될 수 있습니다. 또한 향후에도 금번 현물출자 유상증자를 포함하여 당사와 (주)에코프로에이치엔을 둘러싼 지배구조에 변동이 발생할 수 있으며, 이와 같은 지분구조 변동 또한 양사 재무제표에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

한편,

(주)에코프로는

2021년 1월 1일에 개시하는 회계기간부터 종속기업 및 관계기업투자에 대한 회계처리방법을 지분법에서 원가법으로 회계정책을 변경하였습니다. 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되었습니다.

회계정책의 변경의 영향은
다음과 같습니다.

(1) 재무상태표 

(단위: 천원)

구분
2020년말
2020년초

직전 연차
보고금액
조정
재작성된 금액
직전 연차
보고금액
조정
재작성된 금액

비유동자산
542,177,948
(353,697,658)
188,480,290
326,111,850
(172,992,539)
153,119,311

종속기업및관계기업투자
485,561,664
(357,576,048)
127,985,616
269,343,744
(178,563,624)
90,780,120

이연법인세자산
-
3,878,390
3,878,390
2,587,430
5,571,085
8,158,515

자산총계
663,143,306
(353,697,658)
309,445,648
380,935,613
(172,992,539)
207,943,074

비유동부채
28,282,782
(4,763,819)
23,518,963
29,629,200
-
29,629,200

이연법인세부채
4,763,819
(4,763,819)
-
-
-
-

부채총계
171,990,635
(4,763,819)
167,226,816
75,685,512
-
75,685,512

기타자본항목
10,458,770
(15,020,581)
(4,561,811)
3,884,660
(3,666,437)
218,223

이익잉여금
410,614,605
(333,913,257)
76,701,348
237,091,333
(169,326,102)
67,765,231

자본 총계
491,152,670
(348,933,838)
142,218,832
305,250,101
(172,992,539)
132,257,562

자본과 부채 총계
663,143,305
(353,697,657)
309,445,648
380,935,613
(172,992,539)
207,943,074

(2) 포괄손익계산서

(단위: 천원, 주당손익: 원)

구분
2020년 반기

전반기 보고금액
중단영업 손익
조정
재작성된 금액

매출액
35,739,955
(32,805,955)
1,672,500
4,606,500

매출원가
21,683,349
(21,683,349)
-
-

매출총이익
14,056,606
(11,122,606)
1,672,500
4,606,500

판매비와관리비
11,208,721
(6,693,688)
-
4,515,033

영업이익
2,847,885
(4,428,918)
1,672,500
91,467

기타수익
105,331
(96,015)
-
9,316

기타비용
50,535
(41,739)
-
8,796

금융수익
5,393,408
(67,977)
-
5,325,431

금융원가
7,936,139
(387,336)
-
7,548,803

지분법손익
103,844,387
-
(103,844,387)
-

법인세비용차감전순이익
104,204,337
(4,163,835)
(102,171,887)
(2,131,385)

법인세비용
(168,905)
(17,855)
(1,026,621)
(1,213,381)

계속영업 반기순이익
104,373,242
(4,145,980)
(101,145,266)
(918,004)

중단영업손익
-
4,145,980
-
4,145,980

반기순이익
104,373,242
-
(101,145,266)
3,227,976

총포괄이익
105,022,767
-
(101,145,266)
3,877,501

계속영업 기본및희석주당손익
4,739
(188)
(4,592)
(42)

중단영업 기본및희석주당손익
-
188
-
188

이와 같은 회계정책의

변경

으로 인하여 (주)에코프로 재무제표의 기간별 비교 가능성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 (주)에코프로의 재무제표를 검토함에 있어서 회계정책의 변경으로 인한 영향을 고려하여 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[공개매수자 회사위험] 2. 재무안정성 위험 

(주)에코프로의
2021년 반기말 별도기
준
부채비율 및 차입금의존도는 각각 44
.05
%
및
9.30%

로,
비교적 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
한편,
유
동
비율은

93.43%로 2020년말 51.52% 대비 상승하였지만 여전히 100%를 하회
하고 있습니다. 다만, 유동부채 39,669백만원 중에는 회사가 2020년 6월에 발행한 교환사채 잔액 8,403백만원 및 관련된 파생상품부채 7,367백만원이 포함되어 있으며, 해당 부채의 경우에는 현금상환이 아닌 교환대상주식(자회사인 (주)에코프로비엠 보통주) 지급을 통해 정산되기 때문에 유동성과 관련된 재무위험이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 예상

됩니다.
또한 (주)에코프로
는 주요 종속회사인
(주)에코프로비엠의 유상증자에 출자하기 위하여 2021년 7월 23일
금융감독원 전자공시시스템을 통해 전환사채 1,500억원의 사채권 발행 결정을 공시
한 바 있으며
, 2021년 반기말 재무제표에 상기 전환사채 발행을 단순반영할 경우
부채비율 및 차입금의존도는 각각 153.22% 및 48.40%로 상승이 예상됩니다. 다만, 여전히 부채비율은 지주회사 행위제한요건인 200%를 하회할 것으로 예상되며, 전환사채의 경우에는 채권자가 전환권을 행사할 경우 부채에서 자본으로 전환되는 성격을 가지고 있습니다. 또한 금번 현물출자 유상증자에 따른 자본확충이 완료되면 부채비율과 차입금의존도 모두 하락할 것으로 전망됩니다. 이처럼 (주)에코프로는 비교적 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나
향후

(주)에코프로
의 종속회사 및 관계회사의 수익성이 악화되어 당사의 현금흐름이 악화되거나, 신규사업의 투자 실패가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로의
2021년 반기말 별도기
준
부채비율 및 차입금의존도는 각각 44
.05
%
및
9.30%

로,
비교적 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 부채비율은 2020년 27.61% 대비 다소 상승하였으나, 부채비율 증가의 원인은 부채의 증가가 아닌 회계정책 변경으로 인한 자본의 감소로, 회사의 실질적인 재무적 안정성에는 영향이 제한적인 것으로 판단됩니다.

[ (주)에코프로_재무안정성 수치(별도기준) ]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년
2017년

자산총계
197,905
550,784
285,425
179,194
135,572

유동자산
37,064
48,577
3,663
3,768
12,526

당좌자산
37,064
48,577
3,663
3,768
12,526

부채총계
60,515
119,184
29,675
16,995
21,890

유동부채
39,669
94,282
2,402
1,645
16,576

총차입금
18,403
54,019
-
-
15,121

자본총계
137,390
431,600
255,750
162,199
113,682

영업이익
2,767
(4,155)
(4,692)
(2,689)
(1,917)

이자비용
1,511
3,813
6
1,379
2,746

유동비율
93.43%
51.52%
152.51%
229.02%
75.57%

부채비율
44.05%
27.61%
11.60%
10.48%
19.26%

차입금의존도
9.30%
9.81%
0.00%
0.00%
11.15%

이자보상배율(배)
1.83
-1.09
-832.23
-1.95
-0.70

당좌비율
93.43%
51.52%
152.51%
229.02%
75.57%

출처 : 에코프로 제시
주
1)
2017~2020년 재무수치는 분할재무제표 K-IFRS 별도기준이며, 2021년 반기 금액은 감사인의 검토를 받은 별도재무제표 기준입니다.

(주)에코프로의 2021년 반기말 기준 유
동
비율은

93.43%로 2020년말 51.52% 대비 상승하였지만 여전히 100%를 하회하고 있습니다. 다만, 유동부채 39,669백만원 중에는 회사가 2020년 6월에 발행한 교환사채 잔액 8,403백만원 및 관련된 파생상품부채 7,367백만원이 포함되어 있으며, 해당 부채의 경우에는 현금상환이 아닌 교환대상주식(자회사인 (주)에코프로비엠 보통주) 지급을 통해 정산되기 때문에 유동성과 관련된 재무위험이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 예상됩니다.

(주)에코프로의 2021년 반기 및 2020년 기준 차입금 내역은 아래와 같습니다.

[
(주)에코프로 차입금 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2021년 반기
2020년말

단기차입금
10,000,000
10,000,000

교환사채
8,402,881
44,019,057

합 계
18,402,881
54,019,057

(주)에코프로의 차입금 중 교환사채와 관련된 내용은 아래와 같습니다.

교환사채 발행 주요 내용

1. 사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
80,000,000,000

3. 자금조달의 목적
운영자금 : 80,000,000,000 원

4. 사채의 이율
표면이자율 : 0.0%
만기이자율 : 1.0%

5. 사채만기일
2023년 6월 12일

6. 교환에 관한 사항
교환비율
100%

교환가액
133,100 (원/주)

교환대상주식
주식회사 에코프로비엠의 보통주식 
: 601,051주

주식총수 대비 비율
2.67%

교환청구기간
2020년 07월 12일 ~ 2023년 05월 12일

7. 이사회결의일(결정일)
2020년 06월 10일

8. 납입일
2020년 06월 12일

9. 발행 대상자명
제이앤 무림 에코 신기술사업투자조합 외 9

출처: 2020년 06월 10일 공시된 (주)에코프로 주요사항보고서(교환사채권발행결정)

한
편
, (주)에코프로
는 주요 종속회사인 (주)에코프로비엠의 유상증자에 출자하기 위하여 2021년 7월 23일 금융감독원 전자공시시스템을 통해 전환사채 1,500억원의 사채권 발행 결정을 공시한 바 있으며 주요 내용은 다음과 같습니다.

전환사채 발행 주요 내용

1. 사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
150,000,000,000

3. 자금조달의 목적
타법인 증권 취득자금 : 150,000,000,000 원

4. 사채의 이율
표면이자율 : 0.0%
만기이자율 : 0.0%

5. 사채만기일
2026년 7월 27일

6. 전환에 관한 사항
전환비율
100%

전환가액
64,300 (원/주)

전환에 따라 발행할 주식
주식회사 에코프로의 기명식 보통주 
: 2,332,814주

주식총수 대비 비율
11.21%

전환청구기간
2022년 07월 27일 ~ 2026년 06월 27일

7. 이사회결의일(결정일)
2021년 07월 23일

8. 납입일
2021년 07월 27일

9. 발행 대상자명
아이엠엠이에스지1호 유한회사 외 9

출처: 2021년 07월 23일 공시된 (주)에코프로 주요사항보고서(전환사채권발행결정)

2021년 반기말 재무제표에 상기 전환사채 발행을 단순반영할 경우 재무구조의 변동은 아래와 같습니다. 현금확보로 인하여 유동비율은 대폭 개선될 것으로 예상되나, 차입금 증가로 인해 부채비율 및 차입금의존도는 각각 153.22% 및 48.40%로 상승이 예상됩니다. 다만, 여전히 부채비율은 지주회사 행위제한요건인 200%를 하회할 것으로 예상되며, 전환사채의 경우에는 채권자가 전환권을 행사할 경우 부채에서 자본으로 전환되는 성격을 가지고 있습니다. 또한 금번 현물출자유상증자에 따른 자본확충이 완료되면 부채비율과 차입금의존도 모두 하락할 것으로 전망됩니다.

[ 전환사채 발행 전후 재무구조 변동 ]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 반기
전환사채 발행
전환사채 발행 후

자산총계
197,905
150,000
347,905

유동자산
37,064
150,000
187,064

부채총계
60,515
150,000
210,515

유동부채
39,669
-
39,669

총차입금
18,403
150,000
168,403

자본총계
137,390
-
137,390

유동비율
93.43%
-
471.56%

부채비율
44.05%
-
153.22%

차입금의존도
9.30%
-
48.40%

출처: 에코프로 제시

이처럼 (주)에코프로는 비교적 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 예상하과 있습니다. 그러나 향후

(주)에코프로의 종속회사 및 관계회사의 수익성이 악화되어 당사의 현금흐름이 악화되거나, 신규사업의 투자 실패가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자 회사위험
] 3. 관계사에 대한 자금거래 및 지급보증 위험

증권신고서 제출일 현재

(주)에코프로는 관계사들에 대한 자금거래 및 지급보증이 일부 존재하고 있습니다. 과거 카우치그램, 에픽트에 대여한 약 98억원에 대해서는 두 관계사의 영업활동 부진 등을 이유로 회수가능성이 낮아짐에 따라 대손충당금을 설정한 바
있습니다.
현재는 내부거래위원회 설치 등 내부통제 시스템을 통해 특수관계인간의 자금거래를 관리하고 있으며, 관계사 자금대여 및 대손으로 인해 재무적 악영향이 발생할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 다만,

(주)에코프로
는 지급보증 등을 통해 관계사의 자금조달을 지원하고 있으며,

2021년말 반기
기준
당사가 관계사들에게 제공하고 있는 지급보증금
액은 원화 4,029억원, USD 115백만달러입
니다.
또
한 당사는 일부 자회사들의 재무적투자자에 대해서 풋백옵션을 제공하고 있습니다.
2017년 11월 24일 에코프로지이엠이 발행하는 상환전환우선주식 8,040,186주(1주당 액면가액 500원, 발행가액 2,691원)를 BRV가 인수하는 건과 관련하여 신주인수계약 및 1차 계약을 체결 후
2020년 11월 05일 계약내용의 일부를 변경하여 수정신주인수계약을 체결하였으며, 2020년 12월 9일에는 에코프로씨엔지가 발행하는 1차 증자 및 2차 증자의 보통주식 1,000,000주(1주당 액면가액 500원, 1주당 발행가액 10,000원)를 ETERNAL이 취득하는 건에 대한 신주인수계약을 체결하였습니다.

향후 해당 관계사들에

영업적인 위험이 발생할 경우
차입금에 대한 연대보증책임 또는 풋백옵션 행사 등으로 인
한 재무부담이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로
의 2021년 반기 기준 대여금 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

거래처명

대여금액

대손충당금

기말잔액

장기대여금(관계사)

㈜카우치그램

7,070,000

(7,070,000)

-

장기대여금(관계사)

㈜에픽트

2,741,000

(2,741,000)

-

합 계

9,811,000

(9,811,000)

-

출처 :
회사제시

(주)에코프로는 과거 카우치그램, 에픽트에 대여한 약 98억원에 대해서 두 관계사의 영업활동의 부진 등을 이유로 회수가능성이 낮아짐에 따라 대손충당금을 설정한 바 있습니다. 다만 현재는 내부거래위원회 설치 등 내부통제 시스템을 통해 특수관계인간의 자금거래를 관리하고 있으며, 관계사 자금대여 및 대손으로 인해 추가적인 재무적 악영향이 발생할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.

한
편
, 2021년 반
기말
현재

(주)에코프로
가 관계사들에게 제공하고 있는 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

[관계사 지급보증 현황]
(단위 : 백만원, 천USD)

제공받은자

보증금액

보증내용

보증처

보증기간

㈜에코프로비엠

43,200
차입금 연대보증
산업은행
2016.10.31 ~ 2024.10.31

㈜에코프로지이엠

108,390
차입금 연대보증
대구은행
2017.09.27 ~ 2028.06.17

USD 24,000
차입금 연대보증(USANCE)
대구은행
2020.01.14 ~ 2021.01.14

USD 4,800
통화선도상품 연대보증
대구은행
2021.04.20 ~ 2022.04.20

24,000
차입금 연대보증
수출입은행
2021.05.04 ~ 2022.05.04

51,600
차입금 연대보증
산업은행
2020.12.28 ~ 2025.12.28

USD 24,000
차입금 연대보증(USANCE)
산업은행
2020.05.21 ~ 2022.12.20

18,000
차입금 연대보증
KEB하나은행
2020.11.14 ~ 2024.01.04

USD 24,000
차입금 연대보증(USANCE)
KEB하나은행
2020.11.14 ~ 2021.11.14

USD 6,000
통화선도상품 연대보증
KEB하나은행
2021.01.04 ~ 2022.01.04

㈜에코프로

이노베이션

60,000
차입금 연대보증
산업은행
2019.06.28 ~ 2030.07.02

USD 27,120
차입금 연대보증
신한은행
2020.09.29 ~ 2023.09.29

USD 4,980
통화선도상품 연대보증
신한은행
2020.09.29 ~ 2023.09.29

㈜에코프로에이피

36,000
차입금 연대보증
산업은행
2020.11.13 ~ 2030.11.27

㈜에코프로씨엔지
36,000
차입금 연대보증
산업은행
2021.04.14 ~ 2031.04.14

㈜에코프로에이치엔
25,668
차입금 연대보증
KEB하나은행
2021.05.01 ~ 2022.02.26

합 계

402,858

-

-

-

USD 114,900

-

-

-

출처 : 에코프로 제시

(주)에코프로가 지급보증 등을 제공한 관계사들의 경우 최근 영업의 현황이 개선되고 있으며, 해당 관계사들 자체적으로도 유형자산 등을 담보로 제공하고 있어 당사에 지급보증으로 인한 재무적 부담이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 해당 관계사들에 예측하지 못한 영업적 위험이 발생할 경우 당사에 차입금에 대한 연대보증책임이 발생하여 재무부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

추가적으로,

(주)에코프로는 당사의 자회사인 (주)에코프로지이엠 및 (주)에코프로씨엔지의 재무적투자자와 체결한 주주간계약에 따라, 동 자회사들이 경영상 중대한 위험에 처하거나 또는 약정된 기한 내에 동 자회사들의 IPO가 이루어지지 않는 등의 사유가 발생할 경우 재무적투자자가 보유중인 일부 지분에 대한 재매수 의무를 부담하는 풋백옵션 계약을 체결하고있습니다. 향후 동 자회사들에서 풋백옵션 발생 사유가 발생할 경우 당사에 재무부담이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 풋백옵션 계약 내용 ]

[ (주)에코프로지이엠의 재무적투자자에 대한 풋백옵션 내용 ]

1. 2017.11.24 투자금액에 대한 풋백옵션 내용

가. 풋백옵션 등 계약의 종류: 
1차 주주간계약서(SHAREHOLDERS AGREEMENT, 이하 "1차 계약", 2017. 11. 24)
주주간계약서(SHAREHOLDERS AGREEMENT, 이하 "본 계약", 2020. 11. 5)

나. 계약의 주체

- 주식회사 에코프로(이하 "당사")

- 주식회사 에코프로지이엠(이하 "GEM")

- BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.(이하 "BRV")

다. 계약체결의 배경

- 당사와 GEM은 2017년 11월 24일 GEM이 발행하는 상환전환우선주식(이하 "제1종 종류주식") 8,040,186주를 BRV가 인수하는 건과 관련하여 신주인수계약(RCPS SHARE SUBSCRIPTION AGREEMENT, 이하 "SSA") 및 1차 계약을 체결하였으나 효율적인 경영 목표 달성을 위해 계약 변경의 필요성을 주주간 상호 이해한 바, 계약내용의 일부를 변경하여 수정신주인수계약(FIRST AMENDMENT TO SHARE SUBSCRIPTION AGREEMENT, 이하 "Amendment SSA" ) 및 본 계약을 체결 함

라. 계약체결일: 2020. 11. 05.

마. 계약만기일 및 행사가능기간

- 본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) BRV의 지분 비율이 5% 이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

- 풋옵션의 행사기간은 아래와 같음. 아래 (i)의 풋옵션은 (a)에 따른 계약 해지 이후에는 행사할 수 없으나 그 외의 경우에는 계약 해지 전후를 불문하고 행사 가능하고, (ii)의 풋옵션은 계약 해지 전후를 불문하고 행사 가능함.

(i) 지정 기간 내 풋옵션(일반 풋옵션): "Amendment SSA"의 거래종결일로부터 4년에서 5.5년에 이르기까지의 기간

(ii) 의무 불이행에 기한 풋옵션: "Amendment SSA"의 거래종결일로부터 5.5년 이내

바.행사조건 및 행사가액 등 계약조건

(ⅰ) 지정 기간 내 풋옵션(일반 풋옵션)

- 행사조건: BRV는 당사, GEM 및 BRV가 2020년 11월 05일 체결한 "Amendment SSA" 및 본 계약의 옵션관련 계약대상 주식의 만기 상환(4~5.5년)을 먼저 청구하고 청구일로부터 60일 이내에 상환받지 못한 경우 당사에게 풋옵션 행사 가능

- 행사가액: (i) SSA에 따라 BRV에게 발행된 제1종 종류주식의 발행가액에 (ii) 제1종 종류주식의 발행일로부터 풋옵션 행사통지가 도달한 날까지의 기간에 대해 연복리 6%의 이율에 따라 계산한 금액을 더한 금액으로부터 (iii) 1종 종류주식의 발행일로부터 풋옵션 행사통지가 도달한 날까지 BRV에게 지급된 배당금을 공제한 금액
(ⅱ) 의무 불이행에 기한 풋옵션

- 행사조건: "Amendment SSA"의 거래종결일로부터 5.5년 내에 다음과 같은 사건이 발생할 경우 BRV는 SSA상 '상장 실패시 상환' 혹은 '중대한 위반시 상환'에 따라 옵션관련 계약대상 주식의 상환을 먼저 청구하고 청구일로부터 60일 이내에 상환 받지 못한 경우에 당사에게 풋옵션 행사 가능. 다만, 아래 사유 중 '(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 GEM에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때'에는 SSA상 상환 청구를 먼저 할 필요 없음.

(i) GEM의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때

(ii) GEM 혹은 당사가 SSA 또는 본 계약의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때

(iii) GEM이 본 계약 혹은 SSA를 이행함으로써 상법 혹은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 기타 법령을 중대하게 위반하게 될 때

(iv) GEM 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때

(v) GEM의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때

(vi) "Amendment SSA"의 거래종결일로부터 4년이 될 때까지 GEM의 상장이 이뤄지지 아니한 때

(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 GEM에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때

(viii) GEM 혹은 당사가 본 계약 혹은 SSA상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때

- 행사가액: (i) SSA에 따라 BRV에게 발행된 제1종 종류주식의 발행가액에 (ii) 제1종 종류주식의 발행일로부터 풋옵션 행사통지가 도달한 날까지의 기간에 대해 연복리 15%의 이율에 따라 계산한 금액을 더한 금액으로부터 (iii) 1종 종류주식의 발행일로부터 풋옵션 행사통지가 도달한 날까지 BRV에게 지급된 배당금을 공제한 금액

사. 기초자산

- BRV가 보유한 GEM 발행의 제1종 종류주식 8,040,186주 (1주당 액면가액 500원, 발행가액 2,691원)

2. 2020.11.05 투자금액에 대한 풋백옵션 내용

가. 풋백옵션 등 계약의 종류: 주주간계약서(SHAREHOLDERS AGREEMENT) (이하 "본 계약")

나. 계약의 주체

- 주식회사 에코프로(이하 "당사")

- 주식회사 에코프로지이엠(이하 "GEM")

- BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.(이하 "BRV")
- BRV Lotus Fund Ⅲ, L.P.(이하 "BRV Ⅲ")

다. 계약체결의 배경

- 당사와 GEM은 2020년 11월 5일 GEM이 발행하는 상환전환우선주식(이하 "제2종 종류주식") 5,567,851주를 각각 BRV(1,855,950주) 및 BRV Ⅲ(3,711,901주)가 인수하는 건과 관련하여 신주인수계약(SHARE SUBSCRIPTION AGREEMENT, 이하 "2차 SSA") 및 본 계약을 체결

라. 계약체결일: 2020. 11. 05.

마. 계약만기일 및 행사가능기간

- 본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) BRV 및 BRV Ⅲ의 합산 지분 비율이 5% 이하가 되거나 (c) BRV 또는 BRV Ⅲ가 지분을 보유하지 않아 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

- (i)의 풋옵션은 (c)에 따른 계약 해지 이후에는 행사할 수 없으나 그 외의 경우에는 계약 해지 전후를 불문하고 행사 가능함. 
(i) 의무 불이행에 기한 풋옵션: 2차 SSA의 거래종결일로부터 5.5년 이내

바.행사조건 및 행사가액 등 계약조건

- 행사조건
2차 SSA의 거래종결일로부터 5.5년 내에 다음과 같은 사건이 발생할 경우 BRV 또는 BRV Ⅲ는 2차 SSA상 '상장 실패시 상환' 혹은 '중대한 위반시 상환'에 따라 옵션관련 계약대상 주식의 상환을 먼저 청구하고 청구일로부터 60일 이내에 상환 받지 못한 경우에 당사에게 풋옵션 행사 가능. 다만, 아래 사유 중 '(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 GEM에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때' 에는 2차 SSA상 상환 청구를 먼저 할 필요없음.

(i) GEM의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때

(ii) GEM 혹은 당사가 2차 SSA 또는 본 계약의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때

(iii) GEM이 본 계약 혹은 2차 SSA를 이행함으로써 상법 혹은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 기타 법령을 중대하게 위반하게 될 때

(iv) GEM 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때(감사인 4대 법인 중 한 곳이어야 함)

(v) GEM의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때

(vi) 2차 SSA의 거래종결일로부터 4년이 될 때까지 GEM의 상장이 이뤄지지 아니한 때

(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 GEM에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때

(viii) GEM 혹은 당사가 본 계약 혹은 2차 SSA상 확약과 의무를 중대하게 위반할 때

- 행사가액
2차 SSA에 따라 BRV 또는 BRV Ⅲ에게 발행된 제2종 종류주식의 발행가액

사. 기초자산
- BRV 및 BRV Ⅲ가 보유한 GEM 발행의 제2종 종류주식 5,567,851주(1주당 액면가액 500원, 1주당 발행가액 3,600원)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[ (주)에코프로씨엔지의 재무적투자자에 대한 풋백옵션 내용 ]

1. 풋백옵션 등의 개요

가. 풋백옵션 등 계약의 종류
- 주주간계약서(SHAREHOLDERS AGREEMENT) (이하 "본 계약")

나. 계약의 주체

- 주식회사 에코프로(이하 "당사")

- 주식회사 에코프로씨엔지(이하 "CnG")

- ETERNAL PLUS LIMITED(이하 "ETERNAL")

다. 계약체결의 배경

- 당사와 CnG는 2020년 12월 9일 CnG가 발행하는 보통주 250,000주(이하 "1차 증자") 및 2021년 3월 31일 발행예정인 보통주 750,000주(이하 "2차 증자)를 ETERNAL이 취득함에 있어 신주인수계약(SHARE SUBSCRIPTION AGREEMENT) 및 본 계약을 체결함

라. 계약체결일
- 2020년 12월 9일

마. 계약만기일 및 행사가능기간

- 본 계약은 상호 합의에 따라 해지되거나 ETERNAL의 지분 비율이 5% 이하가 될 경우 계약 종료
- 의무 불이행 풋옵션 행사가능기간: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년 이내
- 의무 불이행 풋옵션 행사가능기간 내 대상회사의 상장이 완료될 경우 상장이 완료된 시점으로부터 행사가능기간 종료

바.행사조건 및 행사가액 등 계약조건

- 행사 조건
1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년이 되기까지의 기간 동안 아래와 같은 사건이 발생하는 경우
a. 대상회사의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때

b. 대상회사 혹은 신고인이 주주간계약 또는 신주인수계약상의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때

c. 상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 중대하게 위반하여 본 계약 및 신주인수계약을 이행 할 수 없을 때

d. 대상회사의 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때

e. 대상회사의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때

f. 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 10년이 될 때까지 대상회사의 상장이 이뤄지지 아니한 때

g. 자발적인지 여부를 불문하고 대상회사에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때

h. 대상회사 혹은 신고인이 주주간계약 혹은 신주인수계약상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때

- 행사가액
ETERNAL은 1차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로, 2차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에 연 4%의 복리를 가산한 금액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로 행사할 수 있습니다.

사. 기초자산
- ETERNAL의 1차 증자 및 2차 증자의 보통주식 1,000,000주 (1주당 액면가액 500원, 1주당 발행가액 10,000원)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

한

편,

(주)에코프로
는 종속회사인 에코프로비엠의 양극소재 제조용 전구체의 내재화를 위하여 2017년 1월 6일 중국GEM사와 공동으로 조인트벤처(중국JV)를 설립하였으며, 중국GEM사가 에코프로가 보유하고 있는 중국JV 주식의 일부 또는 전부를 양도할 것을 청구할 수 있는 콜옵션과 에코프로가 중국GEM을 상대로 에코프로가 보유한 중국JV 지분 일부 또는 전부에 대한 매수를 청구할 수 있는 풋옵션 계약을 체결한 바 있습니다. 해당 계약은

2020년 12월

에코프로가 보유한 중국 JV 지분 전부에 대해 중국GEM사가 콜옵션을 행사하여 JV 계약이 종료되었으며 그에 따른 풋옵션 등의 권리 및 의무는 소실되었습니다. 당사가 보유한 파생상품은 다음과 같습니다.

(연결기준)
(단위 : 천원)

구 분
2021년 반기말
2020년말
2019년말

파생금융자산
-
-
-

㈜에코프로지이엠 콜옵션 매수
-
-
2,519,926

GEM&ECOPRO 풋옵션 매수
-
-
2,184,860

통화선도상품
192,991
68,600
-

합 계
192,991
68,600
4,704,786

파생금융부채
-
-
-

GEM&ECOPRO 콜옵션 매도
-
-
39

전환상환우선주 옵션
19,319,386
23,508,646
458,174

교환사채 교환권 옵션
7,366,734
32,051,618
-

통화선도상품
110,315
345,797
-

합 계
26,796,435
55,906,061
458,213

출처 : 에코프로 정기보고서

[
공개매수자 회사위험
] 4. 현금흐름 관련 위험

(주)에코프로는 2019년 이후 양의 영업활동현금흐름을 창출하고 있으며, 특히 2020년에는 약
259억원의 영업활동현금흐름을 창출하여 전년 대비 영업활동현금흐름이
220% 증가한 바 있습니다.
투자활동현금흐름의 경우 환경사업 관련 시설투자 및 자회사에 대한 지분투자 등으로 인해 대체적으로 음의 현금흐름이 발생하였으며, 반면 재무활동에서는 투자재원을 위한 은행차입, 금융시장을 통한 자본조달 등으로 대체적으로 양의 현금흐름을 나타내었습니다.
2021년 반기말 기준 재무활동현금흐름은 상반기 중 진행된 배당금 지급(66억원), 분할로 인한 분할신설회사 현금배부(61억원) 및 단수주 취득(21억원) 등으로 음의 현금흐름을 기록하였지만 2021년 7월에 전환사채 1,500억원을 발행한 바 있어 연간 기준으로는 양의 현금흐름을 기록할 것으로 예상됩니다.한편,
분할 이후 (주)에코프로는 자체사업이 없는 순수지주회사 형태로 운영될 예정이며, 현재까지 영업활동현금흐름의 대부분을 창출하였던 환경사업부문이 분할신설회사로 분리됨에 따라 분할 이후에는 영업활동현금흐름이 감소할 가능성이 높습니다. 투자활동현금흐름의 경우 분할신설회사가 영위하는 환경사업에 대한 투자활동 현금흐름 유출 감소가 예상되나,
지주회사로서 자회사에 대한 지원 및 투자를 위한 현금흐름 유출은 지속적으로 발생할 수 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우 당사는 자체적인 신용도 및 자회사 지분가치를 활용한 자금조달 능력을 통해 필요한 자금을 조달할 계획이나, 그 규모와 지속성이 충분하지 않을 위험도 상존하고 있습니다.
당사는 향후 자회사로부터의 배당, 로열티, 경영자문수수료 수취 등을 통해 영업활동현금흐름을 창출하는 한편 영업활동현금흐름으로 필요한 자금을 충분하게 충당하지 못할 경우에는 차입 등 재무활동현금흐름을 통해 자금소요에 대응할 예정입니다. 당사의 양호한 재무구조를 고려할 때 현금흐름과 관련된 경영상 위험이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있으나,
분할 및 지주회사 전환 이후 구조적으로 이전보다는 현금창출능력이 감소할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로는 2019년 이후 양의 영업활동현금흐름을 창출하고 있으며, 특히 2020년에는 약
259억원의 영업활동현금흐름을 창출하여 전년 대비 영업활동현금흐름이
220% 증가한 바 있습니다. 투자활동현금흐름의 경우 환경사업 관련 시설투자 및 자회사에 대한 지분투자 등으로 인해 대체적으로 음의 현금흐름이 발생하였으며, 반면 재무활동에서는 투자재원을 위한 은행차입, 금융시장을 통한 자본조달 등으로 대체적으로 양의 현금흐름을 나타내었습니다. 2021년 반기말 기준 재무활동현금흐름은 상반기 중 진행된 배당금 지급(66억원), 분할로 인한 분할신설회사 현금배부(61억원) 및 단수주 취득(21억원) 등으로 음의 현금흐름을 기록하였지만 2021년 7월에 전환사채 1,500억원을 발행한 바 있어 연간 기준으로는 양의 현금흐름을 기록할 것으로 예상됩니다.

[ (주)에코프로의 별도기준 요약 현금흐름표 ]
(단위 : 백만원)

구분

2021년 반기
2020년
2019년
2018년

영업활동현금흐름
4,904
25,958
8,102
(1,382)

투자활동현금흐름
(16,485)
(69,960)
(16,298)
2,211

재무활동현금흐름
(14,982)
86,274
9,309
(5,003)

현금 증감
(26,563)
42,272
1,113
(4,174)

출처 : 에코프로 정기보고서

한편, 분할 이후 (주)에코프로는 자체사업이 없는 순수지주회사 형태로 운영될 예정이며, 현재까지 영업활동현금흐름의 대부분을 창출하였던 환경사업부문이 분할신설회사로 분리됨에 따라 분할 이후에는 영업활동현금흐름이 감소할 가능성이 높습니다. 투자활동현금흐름의 경우 분할신설회사가 영위하는 환경사업에 대한 투자활동 현금흐름 유출 감소가 예상되나, 지주회사로서 자회사에 대한 지원 및 투자를 위한 현금흐름 유출은 지속적으로 발생할 수 있습니다. 재무활동현금흐름의 경우 당사는 자체적인 신용도 및 자회사 지분가치를 활용한 자금조달 능력을 통해 필요한 자금을 조달할 계획이나, 그 규모와 지속성이 충분하지 않을 위험도 상존하고 있습니다.

당사는 향후 자회사로부터의 배당, 로열티, 경영자문수수료 수취 등을 통해 영업활동현금흐름을 창출하는 한편 영업활동현금흐름으로 필요한 자금을 충분하게 충당하지 못할 경우에는 차입 등 재무활동현금흐름을 통해 자금소요에 대응할 예정입니다. 당사의 양호한 재무구조를 고려할 때 현금흐름과 관련된 경영상 위험이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 예상하고 있으나, 분할 및 지주회사 전환 이후 구조적으로 이전보다는 현금창출능력이 감소할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자 회사위험
] 5. 자회사의 포항지역 대규모 투자 관련 위험

(주)에코프로의 자회사 중 이차전지 소재인 양극재 사업을 영위하고 있는 (주)에코프로비엠을 중심으로 동사와 유관된 사업을 영위하고 있는 (주)에코프로지이엠, (주)에코프로이노베이션, (주)에코프로씨엔지, (주)에코프로에이피 등은 2017년 이후 포항 영일만산업단지에서 대규모 투자를 진행하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사는 이차전지 소재의 수요대응을 위한 생산능력 확보 및 수직계열화를 통한 원가경쟁력 확보를 위해 포항지역에서 다수의 자회사들을 통한 동시다발적인 투자를 진행하고 있으며, 현재 진행중인 투자건의 총 투자액은 약 9천억원 규모에 달하고 있습니다.
또한 각각의 투자가 동일한 밸류체인 내에서 이루어지는 만큼 개별 투자건의 성공 여부가 다른 투자건의 성공 여부에도 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 해당 투자의 성공가능성에 대한 정확한 평가는 어려우며,
만약
투자를 통한 성과가 기대에 미치지 못할 경우 투자비 지출로 인한 재무적 부담 및 감가상각비의 증가 등으로 인하여 투자를 진행한 자회사들 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로의 자회사 중 이차전지 소재인 양극재 사업을 영위하고 있는 (주)에코프로비엠을 중심으로 동사와 유관된 사업을 영위하고 있는 (주)에코프로지이엠, (주)에코프로이노베이션, (주)에코프로씨엔지, (주)에코프로에이피 등은 2017년 이후 포항 영일만산업단지에서 대규모 투자를 진행하고 있습니다. (주)에코프로지이엠은 2017년 양극재의 전단계 중간재인 전구체의 생산설비 투자를 시작하였으며, 수 차례 추가투자를 통해 증권신고서 제출일 현재 연간 약 2.4만톤 규모의 생산능력을 포항지역에 보유하고 있고 (주)에코프로비엠은 2020년 완공된 CAM5를 통해 증권신고서 제출일 현재 약 3만톤 규모의 양극재 생산능력을 보유하고 있습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 (주)에코프로비엠 및 (주)에코프로비엠의 자회사인 (주)에코프로이엠의 양극재 생산시설 추가투자, (주)에코프로지이엠의 전구체 원가경쟁력 강화를 위한 설비투자, (주)에코프로이노베이션의 수산화리튬 생산능력 확보를 위한 설비투자 등이 진행중에 있으며, 진행중인 주요 투자의 내용은 다음과 같습니다.

[ 진행중인 계열사 포항지역 투자 현황 ]

구 분
투자내용
투자규모(capa)
투자금액

(주)에코프로비엠
양극재 생산설비(CAM5N)
양극재 약 2.9만톤
약 1,340억원

(주)에코프로이엠
양극재 생산설비(CAM6)
양극재 약 3만톤
약 1,800억원

(주)에코프로이엠
양극재 생산설비(CAM7)
양극재 약 5.4만톤
약 2,520억원

(주)에코프로지이엠

니켈 및 코발트 정련설비

하이니켈 양극재용 전구체 제조설비

니켈 약 1만톤
코발트 약 0.2만톤

전구체 2.6만톤

약 800억원

약 930억원

(주)에코프로이노베이션
리튬 전환설비
수산화리튬 약 1.3만톤
약 800억원

(주)에코프로씨엔지
폐배터리 리싸이클 설비
폐배터리 약 2만톤
약 400억원

(주)에코프로에이피
고순도 산소/질소 생산설비
산소 약 15만톤
질소 약 3만톤
약 400억원

합 계
-
-
약 8,990억원

출처 : 에코프로 제시

주) 투자규모(Capa) 및 투자금액은 계획에 근거한 추정치이며, 투자 집행 과정에서 변동될 수 있습니다.

상기 투자를 통해 당사는 자회사들을 통하여 폭발적으로 성장하고 있는 이차전지 소재 수요에 대응하는 한편, 단일지역에서의 밸류체인 수직계열화 구축을 통해 중간재 이동의 최소화, 물류비와 유틸리티를 비롯한 비용절감 등을 달성하여 원가경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

[ 이차전지 소재 밸류체인 수직계열화 현황 ]

에코프로 이차전지 수직계열화.jpg
에코프로 이차전지 수직계열화

출처 : 에코프로 제시

이와 같이, 당사는 이차전지 소재의 수요대응을 위한 생산능력 확보 및 수직계열화를 통한 원가경쟁력 확보를 위해 포항지역에서 다수의 자회사들을 통한 동시다발적인 투자를 진행하고 있으며, 현재 진행중인 투자건의 총 투자액은 약 9천억원 규모에 달하고 있습니다. 또한 각각의 투자가 동일한 밸류체인 내에서 이루어지는 만큼 개별 투자건의 성공 여부가 다른 투자건의 성공 여부에도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, (주)에코프로비엠((주)에코프로이엠 포함)에서 추진하고 있는 양극재 생산설비 증설투자가 기대만큼의 가동이 이루어지지 않을 경우, (주)에코프로지이엠, (주)에코프로이노베이션, (주)에코프로에이피의 영업 또한 위축될 수 있으며, (주)에코프로씨엔지의 영업 또한 연쇄적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 전기차를 중심으로 한 이차전지 시장의 지속적인 성장이 기대되고 있으며, 특히 당사의 이차전지 소재 사업부문 밸류체인의 최전방에 있는 (주)에코프로비엠((주)에코프로이엠 포함)의 경우 고객사로부터의 수주 및 예상 주문물량에 기반하여 생산설비 증설을 추진하고 있는 만큼, 포항지역에서 진행하고 있는 일련의 투자들은 궁극적으로 매출확대 및 원가경쟁력 확보로 이어져 해당 자회사들 및 당사의 수익성에 긍정적으로 작용할 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 해당 투자의 성공가능성에 대한 정확한 평가는 어려우며, 만약 투자를 통한 성과가 기대에 미치지 못할 경우 투자비 지출로 인한 재무적 부담 및 감가상각비의 증가 등으로 인하여 투자를 진행한 자회사들 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■
공개매수자 주요 자회사의 회사위험
: (주)에코프로비엠

[공개매수자 주요 자회사의 회사위험]
6. 매
출
및 수익성 관련 위험

(주)에코프로의 주요 자회사인 (주)에코프로비엠은 이차전지의 핵심소재인 양극활물질의 제조 및 생산을 영위하고 있으며, 전방산업인 이차전지 산업의 경기에 직접적인 영향을 받습니다. (주)에코프로비엠은 전기차 산업의 확대와 고객사와 협업관계를 통한 적극적인 Capa 증설로 지속적으로 실적이 성장하고 있습니다.
(주)에코프로비엠은 별도 재무재표 기준 매
출액 및 영업이익은 2017년 각각 2,899억원 및 223억원에서 2020년 8,552억원 및 560억원으로 대폭 증가하였으며,
2021년 반기에도 전년 동기 대비 매출액이 60% 증가하였습니다.

2020년에는 코로나19 확산에 따른 경기침체에도 불구하고 EV(전기차)용 양극재 매출 확대로 매출액이 증가하였고, 2021년부터 유럽의 전기차 생산이 본격화되고 중대형 배터리에 하이니켈계 양극재 적용이 시작된다는 점, 공격적인 증설을 바탕으로 2025년에는 29만톤의 양극재 생산능력을 보유하게 된다는 점에서 (주)에코프로비엠의 중장기적인 성장이 예상됩니다.

하지만,
(주)에코프로비엠이 생산하는 양극재는

현재 국내외 배터리 제조사 수 곳으로 매출처가 한정되어 있어
이차전지 업체들의 실적 변동성과 이들 업체의 양극재
내재화로 매출이 크게 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 시장이 성장함에 따라 경쟁구도가 지속적으로 심화될 가능성이 있으며, 향후 하이니켈을 뛰어넘는 새로운 양극소재의 기술이 개발된다면 (주)에코프로비엠의 기술경쟁력과 제품 매출에 위협요인이 될 수 있습니다. 또
한 (주)에코프로비엠의 매출 및 수익성 하락은 당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로의 주요 자회사인 (주)에코프로비엠은 이차전지의 핵심소재인 양극활물질의 제조 및 생산을 영위하고 있으며, 전방산업인 이차전지 산업의 경기에 직접적인 영향을 받습니다. (주)에코프로비엠은 전기차 산업의 확대와 고객사와 협업관계를 통한 적극적인 Capa 증설로 지속적으로 실적이 성장하고 있습니다.
(주)에코프로비엠은 별도 재무재표 기준 매
출액 및 영업이익은 2017년 각각 2,899억원 및 223억원에서 2020년 8,552억원 및 560억원으로 대폭 증가하였으며,
2021년 반기에도 전년 동기 대비 매출액이 60% 증가하였습니다.
또한 영업이익율 및 당기순이익율은 연속 흑자를 기록하며 5%대 이상의 안정적인 수익성을
확보하고 있습니다.

[(주)에코프로비엠 별도기준 요약 손익 정보]
(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
574,098
855,210
616,085
589,186
289,870

매출액증가율
60.53%
38.81%
4.57%
103.26%
190.31%

매출원가
494,848
749,175
542,998
509,611
245,198

매출원가율
86.20%
87.60%
88.14%
86.49%
84.59%

매출총이익
79,250
106,035
73,087
79,575
44,673

매출총이익율
13.80%
12.40%
11.86%
13.51%
15.41%

판매비와관리비
29,633
50,050
36,010
29,291
22,380

판매비와관리비율
5.16%
5.85%
5.84%
4.97%
7.72%

영업이익
49,616
55,985
37,078
50,284
22,293

영업이익율
8.64%
6.55%
6.02%
8.53%
7.69%

당기순이익
36,451
47,016
34,481
36,857
15,159

순이익율
6.35%
5.50%
5.60%
6.26%
5.23%

출처 :
에코프로비엠
반기보고서 및 사업보고서

주) 2021년
반기 매출액증가율은 2020년 반기 대비

(주)에코프로비엠의
2019년 매출액증가율은 4.57%로 다소 둔화된 모습이 보이고 있으며, 이는 과거 2개년 동안 매출이 가파르게 성장한 기저효과 및 소형 원통형 전지 시장 성장률 둔화에 따른 소형 배터리향 NCA 출하량이 감소하였기 때문입니다. 또한 2019년도에는 인건비 및 R&D 투자로 판매비와 관리비가 2018년 대비 67억원 증가하였고, 영업이익은 132억원 감소하였습니다. 

2020년에는 코로나19 확산에 따른 경기침체에도 불구하고 EV(전기차)용 양극재 매출 확대로 매출액이 증가하였고, 신규 공장 가동에 따른 생산효율성 증대로 영업이익이 증가하였습니다. 2021년부터 유럽의 본격적인 전기차 생산과 바이든 행정부의 친환경 정책이 맞물려 전기차 시대가 본격화된다는 점, 주력 고객사인 삼성SDI 및 SK이노베이션이 생산하는 중대형 배터리에 하이니켈계 양극재 적용이 시작된다는 점에서 양극재 분야에서 독보적인 기술력을 확보하고 있는 (주)에코프로비엠의 중장기적인 수혜가 예상됩니다. 또한 포항에 CAM5, CAM5N, CAM6, CAM7 등 공격적인 증설을 바탕으로 2020년부터 2024년까지 연평균 47%의 생산능력이 증가되어, 2025년에는 29만톤의 양극재 생산능력을 보유하게 될 예정이
며

급격한 전기차 배터리 수요에 대응해 안정적으로 공급해 나갈 계획입니다. 

다만, (주)에코프로비엠의 EV용 하이니켈 양극재는

현재 국내외 배터리 제조사 수 곳으로 매출처가 한정되어 있어
이차전지 업체들의 실적 변동성에 따라 (주)에코프로비엠의 매출이 크게 영향을 받을 수 있으며, 시장이 성장함에 따라 경쟁구도가 지속적으로 변화될 위험성이 있습니다.

또한, 전기차 시장이 급격히 성장할 것으로 예상됨에 따라 이차전지 메이커인 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션 등이 소재의 수급 안정화를 위해 양극재 자체생산을 위한 기술을 개발하고 일정부분 내재화하려는 움직임은 불가피할 것으로 판단됩니다. 향후 하이니켈계 양극재가 전기차 배터리의 주력으로 시장이 재편된 후 시장이 빠르게 성숙기에 진입하게 된다면 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 하이니켈을 뛰어넘는 새로운 양극소재의 기술이 개발된다면 (주)에코프로비엠의 기술경쟁력과 제품 매출에 위협요인이 될 수 있습니다. 또
한 (주)에코프로비엠의 매출 및 수익성 하락은 당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자
주요 자회사의 회사위험]
7. 주요 원재료 수급관련 위험

(주)에코프로의 주요 자회사인 (주)에코프로비엠이
제조하는 양극재의 주요 원재료는 리튬, 코발트, 니켈이며 양극재의 총 원가 중에서 해당 원재료가 약 60~70% 내외에 달할 정도로 높은 비중을 차지하고 있습니다.

주요 원재료가 되는 광물의 국제시세가 변동함에 따라 (주)에코프로비엠의 매입단가도 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동성도 회사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.

리튬, 코발트, 니켈 모두 이차전지 관련 수요가 급격히 증가할 것으로 예상됨에 따라 향후 글로벌 원재료 수급 상황이 타이트해지거나 공급이 지연될 경우 매출처에 대한 납품지연으로 (주)에코프로비엠의 실적 및 이익률에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한 국제 정치,사회,경제,군사 상황에 따라 양극활물질의 원재료 공급 및 유통이 불안정해지고 가격 변동성 심화로 인해

(주)에코프로비엠의 매출 및 수익 변동성이 커질 수 있으며, 이는 당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로의 주요 자회사인 (주)에코프로비엠이
제조하는 양극재의 주요 원재료는 리튬, 코발트, 니켈이며 양극재의 총 원가 중에서 해당 원재료가 약 60~70% 내외에 달할 정도로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 또한 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세가 변동함에 따라 (주)에코프로비엠의 매입단가도 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동성도 회사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.

주요 원재료별 현황은 다음과 같습니다.

①
리튬

리튬은 원재료인 염수(Brines) 또는 암염(Minerals)로 부터 1차로 탄산 리튬(Lithium Carbonate), 수산화리튬(Lithium Hydroxide)이 추출되고, 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산할 수 있습니다. 리튬추출 기술 등 관련 기술 고도화 및 생산 프로젝트 증가로 2025년까지 리튬가격은 하향 안정화 될 것으로 전망되며, 전기자동차 전지용 수요 등 관련 산업의 수요가 대폭 증가될 것으로 보이는 2030년부터 상승할 것으로 전망되고 있습니다.

국제 리튬 가격 추이.jpg
국제 리튬 가격 추이

출처 : KOMIS 한국자원정보서비스

리튬은 리튬 트라이앵글로 불리는 남미의 아르헨티나, 볼리비아, 칠레 국경 지방에 많은 양이 매장 되어 있습니다. 2016년 기준 생산량으로 보면 호주의 탤리슨 광산이 가장 많으며, 염호 생산을 하는 업체로는 Albermarle과 SQM이 상위에 위치하고 있습니다. Bloomberg NEF 자료에 따르면, 리튬 공급량의 절반 이상이 Albermarle, SQM, Tianqi의 세 기업에 의해 생산된 것으로 예측되고 있습니다. 또한, 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다. '하얀 석유'로 불리는 리튬 수급은 생산량의 증가로 공급과잉을 보이고 있으며 리튬 가격은 2018년 하반기 이후 2020년 말까지 80% 가량 감소세를 보여왔습니다.

반면 2021년부터는 전기차 수요가 강세를 이어감에 따라 리튬 시장이 공급부족 사태를 겪기 시작할 것으로 예상되어 리튬 가격이 2021년 8월
kg
당 100위안화 이상으로 증가하였습니다. 씨티그룹의 피제이주베카(P.J. Juvekar) 애널리스트는 2021년 2월 "중국과 유럽에서의 전기차 시장 강세, 리튬재고 하락, GM 등 완성차 업체 들의 탈내연기관 선언 등으로 리튬가격이 앞으로 더 뛸 것으로 전망한다"고 밝혔습니다. 투자은행 맥쿼리도 2025년 순수전기차(BEV)와 플러그인 하이브리드(PHEV)의 글로벌 보급률이 16%에 이를 것으로 예측함에 따라 리튬에 대한 수요도 같이 증가할 것으로 전망하여 향후 4년간 리튬 가격상승을 전망하였습니다.

이러한 리튬 가격 상승은 전기차 배터리 제조업체에게 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 전기차의 대중화를 위해서는 배터리 단가하락이 핵심 관건으로 꼽히지만 리튬가격이 급등하면 이런 계획에 차질이 발생할 수 밖에 없기 때문입니다. 이러한 현상이 지속될 경우 (주)에코프로비엠은 배터리 업체로부터 판매단가 인하 압력을 받을 가능성이 존재하며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

②
코발트 

양극재의 수명과 안정성 특성을 발현하는 코발트는 2016년 초반까지 톤당 $30,000에 머물렀으나 전기차로 인한 이차전지 수요의 급증으로 인해 2018년초 톤당 $95,000 수준까지 상승하였습니다. 또한 전세계 코발트 생산의 절반을 차지하는 콩고민주공화국의 내전 등으로 정치적 불안이 겹치면서 코발트 가격 변동성이 커졌으나, 이후 콩고의 Katanga 광산 생산 재개 및 유라시안 리소스의 Metal Coal광산 생산 계획 발표 등 생산량 증가로 코발트 가격은 하락세를 보이고 있습니다.

국제 코발트 가격 추이.jpg
국제 코발트 가격 추이

출처 : KOMIS 한국자원정보서비스

원재료 부족 우려에 세계 기업들이 사재기에 나서고 있으며 가장 적극적으로 나서고 있는 곳은 중국입니다. 중국은 코발트 광산 인수 및 지분투자 등 공격적인 투자 행보를 보이고 있으며 그 결과 콩고에서 생산된 코발트의 약 90%는 현재 중국으로 수출되는 것으로 파악되고 있습니다. 아울러 남미, 칠레, 아르헨티나에도 대규모 투자에 나서고 있습니다. 자동차 업계에서도 소재 조달문제 해결을 위해 계약을 직접 추진하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 

그러나 2018년 들어서 코발트 가격이 크게 하락하여 최근까지 그 하락세가 지속되고 있습니다. 톤당 $95,000 달러에 달했던 LME 시세는 2019년에 들어서 톤당 $26,000 달러 수준까지 하락하였으며, 이후에 다시 반등하였으나 코로나19 확산에 의하여 중국 전기차 배터리업체 생산차질로 수요가 감소하면서 코발트 가격은 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 이후에는 유렵연합(EU)과 중국에서 전기차시장이 커지고, 5세대(5G) 통신망 구축 수요가 늘어나면서 최근 2년중 최고가 수준인 톤당 $50,000 달러 이상까지 증가하는 추세를 보였습니다.

단기적으로 코발트 가격이 반등하였으나, 장기적으론 가격이 안정화될 것으로 예상되고 있습니다. 또한 배터리 업체들이 원가경쟁력을 확보하기 위하여 메탈 원재료 중 가격이 높은 코발트의 비중을 줄인 Light-Cobalt Cathode 즉 하이니켈계 양극소재 제품 개발에 박차를 가하면서 수요 측면에서 코발트 비중이 점차 줄어들 것으로 예상하고 있으며, 공급 측면에서는 코발트 생산량의 증가가 예상되어 코발트 가격 급등은 제한될 것으로 예상됩니다.
 

③
니켈 

니켈은 주로 스케인리스 스틸(70% 이상)을 만들기 위한 소재로 활용되고 있으나 이외에도 도금, 촉매용, 이차전지용으로 활용되고 있습니다. 호주, 브라질, 러시아에서 전세계 채굴량의 약 50%의 비중을 차지하고 있으며 필리핀, 러시아, 캐나다에서 주로 생산하고 있습니다. 한편 이차전지 시장의 성장으로 배터리용 니켈의 수요가 급상승하며 니켈 수요의 절반 이상을 차지하는 중국의 영향으로 니켈 가격의 변동성이 확대되는 모습을 보여왔습니다. 

니켈 가격은 2019년 8월 30일 기준, Kg당 17.86달러로 2014년 9월 이후 최고치를 기록했습니다. 2019년 들어 니켈수급이 타이트한 가운데 전세계 니켈의 27%를 공급하는 인도네시아의 니켈 원광 수출금지에 따른 니켈 공급차질 이슈가 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다. 또한, 다음 최대 니켈원광 수출국인 필리핀은 환경규제로 니켈 광산생산을 제한하고 있습니다. 이러한 공급차질 이슈로 전세계 니켈 재고는 최고점 대비 70% 감소하였으며 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다. 그러나 미중 무역분쟁 지속과 2019년 12월 발생한 코로나19의 확산이 지속되며 글로벌 경기 둔화 우려 및 니켈 수요 감소로 가격이 전체적으로 하락하는 양상을 보이고 있습니다. 이후 중국에서의 니켈 수요 증가 및 전기차 배터리(2차 전지)용 수요 증가와 더불어 인도네시아 등 니켈 주요 생산국에서 생산 차질이 발생하면서 니켈가격은 2021년 2월까지 반등하여 톤당 19,689달러까지 증가하였습니다. 

 S&P사에 따르면 금년 니켈시장은 미국 바이든 정부의 2.3조달러 규모의 인프라 패키지 정책 및 중국의 경기개선으로 스테인리스 소비가 크게 확대 되면서 작년 코로나 소비충격에 따른 공급과잉분을 크게 상쇄시킬 것으로 예상됩니다. '21년 니켈소비는 262만톤으로 전년대비 10.2% 증가할 것으로 예상되며, 니켈공급은 271만톤으로 전년대비 8.3% 증가하면서 공급과잉분이 작년 12.9만톤에서 9.5만톤으로 축소될 전망입니다. 향후 니켈가격은 글로벌 경기회복에 따라 스테인리스 및 전기차 산업의 성장세 및 미달러약세로 가격상승압력이 발생할 수 있으나, 정련니켈 시장의 공급과잉과 인도네시아의 정련니켈 생산량 확대로 가격상승 압력은 제약받을 것으로 예상되며, 이에 따라 니켈가격은 금년 하반기 이후 하락세를 나타낼 것으로 전망됩니다.

국제 니켈 가격 추이.jpg
국제 니켈 가격 추이

출처 : KOMIS 한국자원정보서비스

이와 같은 원재료 가격의 변동성은 (주)에코프로비엠이 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 리튬, 코발트, 니켈 모두 이차전지 관련 수요가 급격히 증가할 것으로 예상됨에 따라 향후 글로벌 원재료 수급 상황이 타이트해지거나 공급이 지연될 경우 매출처에 대한 납품지연으로 (주)에코프로비엠의 실적 및 이익률에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한 국제 정치, 사회, 경제, 군사 상황에 따라 양극활물질의 원재료 공급 및 유통이 불안정해지고 가격 변동성 심화로 인해

(주)에코프로비엠의 매출 및 수익 변동성이 커질 수 있으며, 이는 당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수자
주요 자회사의 회사위험]
8. 특허 침해의 위험

(주)에코프로비엠은 개발완료
혹은 개발 중인 제품과 관련하여

등록 특허를 통해
기술 권리 확보 및 기술 장벽을 구축하고 있으며,
추가적인 신사업 및 핵심 기술 보호를 위하여 특허 출원을 진행하고 있습니다.
보유 특허
관련 제품에 대하여는 제반 권리 및 판매에 관한 유효성을 보호받기 때문에 특허존속기간 동안 배타적인 권리를 통해 진입장벽을 형성할 수 있고, 계속적인 기술권리 확보 활동으로 기술 보호 포트폴리오를 확장하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 (주)에코프로비엠이 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 회사가 전혀 예상할 수 없는 제3자로부터 (주)에코프로비엠이 소유하고 있는 특허 침해 및 소송, 분쟁이 발생할 수도 있으며 이로 인해 회사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주)에코프로비엠은 기술 기반의 사업을 영위하므로 (주)에코프로비엠이 타사의 특허를 침해하는 경우와 타사가 (주)에코프로비엠의 특허를 침해하는 경우 모두 발생될 가능성이 존재할 것으로 예상됩니다. 이는 이차전지 시장의 역동적인 변화 때문입니다. 고용량 고출력의 배터리가 개발되면서 전동공구의 무선화(Cordless)를 시작으로 무선청소기, E-bike, 드론 등 배터리를 활용한 다양한 Cordless 어플리케이션 시장이 확대되고 있으며 전기차 시대가 개화할 것이라는 기대감으로 인해 기존 시장 참여자 뿐만 아니라 다양한 신규 업체들이 이차전지와 관련된 밸류체인에 참여하여 사업을 확장해가고 있습니다. 

또한 기술 변화의 속도도 매우 빠릅니다. 불과 수년 전만 해도 이차전지 양극소재는 대부분 LFP(리튬인산철), LCO(리튬코발트산화물), 삼원계로는 NCM111, 523이 주로 적용되었으나 현재는 NCM622, 712, 811 및 NCA 기술 개발이 진행 및 완성되어 가고 있습니다. 수많은 배터리 업체 및 소재 업체들이 동시에 기술 개발에 성공하면서 특허 등 지적재산권을 선점하기 위한 노력을 경주하게 될 것입니다.

(주)에코프로비엠은 개발완료 혹은 개발 중인 제품과 관련하여

등록 특허를 통해
기술 권리 확보 및 기술 장벽을 구축하고 있으며,
추가적인 신사업 및 핵심 기술 보호를 위하여 특허 출원을 진행하고 있습니다.

보유 특허 관련 제품에 대하여는 제반 권리 및 판매에 관한 유효성을 보호받기 때문에 특허존속기간 동안 배타적인 권리를 통해 진입장벽을 형성할 수 있고, 계속적인 기술권리 확보 활동으로 기술 보호 포트폴리오를 확장하고 있습니다.
2021년 2분기 기준 (주)에코프로비엠이 보유한 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

[(주)에코프로비엠 보유 지적재산권 현황]

순번
발명의 명칭
출원 날짜
출원 번호
상태 정보
근거법령
취득소요
기간/인력

1
망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질(Manganese composite hydroxide, method for preparingthereof and cathod active materials containing thereof)
2000-12-28
10-2000-0083655
등록
특허법
3년/3명

2
리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY,PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARYBATTERY USING THE SAME)
2003-02-13
10-2003-0009023
등록
특허법
2년/3명

3
비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte and a Process for preparingthe Cathode Material)
2003-03-11
10-2003-0015027
등록
특허법
2년/3명

4
리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(ANODE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUMBATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUMSECONDARY BATTERY USING THE SAME)
2003-04-23
10-2003-0025645
등록
특허법
2년/3명

5
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2004-07-19
10-2004-0056104
등록
특허법
2년/3명

6
비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질
(Lithium-Nickel complex oxide for Cathode Material ofSecondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, aProcess for preparing the Same and Cathode Materialcontaining the Same)
2004-07-21
10-2004-0056875
등록
특허법
2년/3명

7
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2005-03-11
10-2005-0020601
등록
특허법
1년/3명

8
향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬이차전지용 정극 및 이를이용한 리튬이차전지(Cathode for Lithium secondary batteries having improvedcathode coating nature And Lithium secondary batteriesusing the same)
2005-11-09
10-2005-0106944
등록
특허법
1년/3명

9
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2005-12-09
10-2005-0120796
등록
특허법
2년/3명

10
2차 전지용 양극 활물질, 그 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬이차전지
( A Cathode Material for Secondary Batteries, A Process for preparing the Cathode Material and Lithium Secondary Battery containing the same )
2006-01-20
10-2006-0006532
등록
특허법
2년/3명

19
금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질
MANUFACTURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR SECONDARY BATTERY CONTAINING METAL COMPOSITE OXIDES AND CATHODE ACTIVE MATERIALS MADE BY THE SAME
2010-04-09
10-2010-0032508
등록
특허법
2년/5명

20
리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 이차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 이차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질
MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND LITHIUM METAL COMPOSITE OXIDES FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY
2010-07-21
10-2010-0070451
등록
특허법
3년/6명

21
리튬 이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지( POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY AND RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY COMPRISING SAME )
2010-07-22
10-2010-0070920
등록
특허법
2년/4명

22
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지
METHOD FOR MANUFACTURING ANODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, ANODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY MANUFACTURED THEREBY AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING SAME
2011-03-14
10-2011-0022457
등록
특허법
2년/3명

23
양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬이차전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법
2012-06-27
10-2012-0069019
등록
특허법
2년/6명

24
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질
2012-12-28
10-2012-0156268
등록
특허법
2년/5명

25
리튬 니켈산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체
MANUFACTURING METHOD OF COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE AND COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE MADE BY THE SAME
2012-12-28
10-2012-0157178
등록
특허법
7년/4명

26
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
LITHIUM COMPLEX OXIDE AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME
2012-12-28
10-2012-0157518
등록
특허법
7년/6명

27
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의한 리튬이차전지용 양극활물질
MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2012-12-31
10-2012-0157975
등록
특허법
7년/6명

28
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
MANUFACURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2013-11-08
10-2013-0135106
등록
특허법
2년/9명

29
리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체
Method for preparing lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite and lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite using the same
2013-12-30
10-2013-0166996
등록
특허법
2년/3명

30
고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질
Positive Active material with high Power density and longevity
2013-12-30
10-2013-0167592
등록
특허법
6년/5명

31
2차 전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극활물질
MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2013-12-31
10-2013-0167990
등록
특허법
2년/5명

32
고에너지 밀도의 혼합 양극활물질
Positive electrode active material with improved energy density
2014-01-16
10-2014-0005533
등록
특허법
1년/5명

33
겔화 현상이 방지된 리튬 이차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질
2014-02-22
10-2014-0020986
등록
특허법
2년/5명

34
리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의항 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질
POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY AND RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY COMPRISING SAME
2014-03-27
10-2014-0035832
등록
특허법
2년/5명

35
리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-08-07
10-2014-0101843
등록
특허법
1년/6명

36
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-09-11
10-2014-0119852
등록
특허법
1년/6명

37
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-10-02
10-2014-0132750
등록
특허법
1년/6명

38
농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질
MANUFACTURING METHOD OF PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT AND PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT MADE BY THE SAME
2014-12-31
10-2014-0195306
등록
특허법
5년/6명

39
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
2015-01-09
10-2015-0003710
등록
특허법
4년/5명

40
양극활물질 및 이의 제조 방법
2015-11-13
10-2015-0159394
등록
특허법
3년/3명

41
양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-12-22
10-2016-0176783
등록
특허법
2년/5명

42
코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질
2016-01-05
10-2016-0001005
등록
특허법
3년/7명

43
리튬이차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지 양극활물질
2016-05-04
10-2016-0055094
등록
특허법
2년/5명

44
폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-09-13
10-2016-0118307
등록
특허법
2년/5명

45
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130562
등록
특허법
2년/7명

46
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130563
등록
특허법
2년/7명

47
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130564
등록
특허법
2년/7명

48
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130565
등록
특허법
2년/7명

49
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130566
등록
특허법
2년/7명

50
양극활물질 및 이의 제조 방법
2018-01-17
10-2018-0006288
등록
특허법
0.6년/3명

51
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법
2018-10-23
10-2018-0126427
등록
특허법
2년/7명

52
리튬 복합 산화물
2018-04-25
10-2018-0048157
등록
특허법
2년/6명

53
리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 리튬 이차 전지용 양극활물질
2018-08-16
10-2018-0095750
등록
특허법
2년/6명

54
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2018-11-19
10-2018-0142946
등록
특허법
2년/7명

55
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0037016
등록
특허법
1.75년/4명

56
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/10명

57
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-18
10-2019-0129755
등록
특허법
1.3년/9명

58
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/5명

59
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-04-19
10-2019-0046060
등록
특허법
2년/4명

60
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-08-19
10-2019-0100998
등록
특허법
2년/5명

61
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0036986
등록
특허법
2년/4명

62
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-05-29
10-2019-0062986
등록
특허법
2년/4명

63
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-31
10-2019-0137149
등록
특허법
1.5년/9명

64
양극활물질 및 이의 제조 방법
2020-12-07
10-2020-0169792
등록
특허법
2년/4명

65
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2019-09-02
10-2019-0108161
등록
특허법
2년/4명

출처 :
에코프로비엠 반기보고서

증권신고서 제출일 현재 (주)에코프로비엠이 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 회사가 전혀 예상할 수 없는 제3자로부터 (주)에코프로비엠이 소유하고 있는 특허 침해 및 소송, 분쟁이 발생할 수도 있으며 이로 인해 회사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[공개매수자 주요 자회사의 회사위험]
9. 연구개발 관련 위험

(주)에코프로비엠의 전방산업인 이차전지시장은 전동공구뿐만 아니라, 무선청소기, 잔디깎기, E-Bike 등의 신규 시장에서 하이니켈계 전지 수요가 증가하고 있으며, 전기자동차의 주행거리 향상에 하이니켈 소재가 필수 요소로 인식되면서 고용량, 고출력 NCA는 차세대 전지의 양극활물질로 채택되고 있습니다. 이러한 시장의 고에너지밀도 흐름에 따라,
(주)에코프로비엠은 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여후, 2008년 NCA 양산 및 초
도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산하며 시장에 대응하고 있습니다. 또
한
이차전지 양극활물질 부문 개발을 담당하는 기술연구소 설치하고
2021년 반기 기준

약 161억원(매출의 3%)
을

연구개발비로 지출해오고 있으며,

연구원은 총
148명 입

니다.

하지만 동종업계의 경쟁에서 생존하기 위해서는 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발이 필요하며, 회사의 연구개발이 지체되어
제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다. (주)에코프로비엠은 인력 관리의 중요성을 인지하고 지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력하고 있으나 신규경쟁자의 출현 및 시장선점을 위한 인력확보 경쟁으로 인력 유출이 발생할 위험이 존재합니다. 핵심 연구인력의 이탈로 인해 기술 유출 또는 시장 트렌드 변화에 따른 수요에 대응하지 못할 경우 (주)에코프로비엠은 개발비 부담과 경쟁력 약화로 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이는
당사의 연결 재무손익에도

부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로비엠의 전방산업인 이차전지시장은 기존의 소재가 적용된 리튬 이온 전지보다 더 높은 용량과 출력을 요구하고 있습니다. 전동공구뿐만 아니라, 무선청소기, 잔디깎기, E-Bike 등의 신규 시장에서 수요가 증가되고 있습니다. 게다가 전기자동차의 주행거리 향상에 하이니켈 소재가 필수 요소로 인식되면서, 고용량, 고출력 NCA는 차세대 전지의 양극활물질로 채택되고 있습니다.
이러한 시장의 고에너지밀도 흐름에 따라, (주)에코프로비엠의 주력 제품인 하이니켈계 NCA와 Advanced NCM 계열은 고객 수요에 부합되는 제품으로 시장과 함께 동반 성장하고 있습니다. (주)에코프로비엠은 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산하였습니다. 또한, NCA/Advanced NCM 제품은 LCO나 저용량 NCM제품과는 생산 공법에서 차이 즉, 소성방식의 차이, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 많은 다른 특성이 있기 때문에 시장내 진입장벽을 형성하고 있는 상황입니다. 하지만 동종업계의 경쟁에서 생존하기 위해서는 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발이 필요하며, 회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다. 

(주)에코프로비엠은 이차전지 양극활물질 부문 개발을 담당하는 기술연구소가 있으며,
산하에 개발담당, 기반기술담당, 연구기획담당, 선행개발담당으로 나누어져 연구개발을 진행하고 있습니다.
증권신고서 제출일 기준 회사의
연구개발 인력은 총
148명
이며, 이 중 석/박사 연구원은
57명(38.5%)
입니다.
증권신고서 제출일 현재 연구개발 활동 및 연구개발 담당조직, 인원구성 현황은 다음과 같습니다.

[(주)에코프로비엠 연구개발비용]
(단위:백만원)

과 목

2021년 반기

2020년

2019년

2018년

연구개발비용 총액
16,043
26,258
14,532
10,128

(정보부조금)
(121)
25
607
639

연구개발비용 계
(정부보조금 차감 후)
16,164
26,233
13,925
9,489

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.82%
3.07%
2.26%
1.61%

출처 : 에코프로비엠 반기보고서 및 사업보고서

[증권신고서 제출일 현재 (주)에코프로비엠 연구소 인원구성 현황]

책임자

연구소장 :

최문호

조직구성
(총 148명)

개발담당
(총 73명)
기반기술담당
(총 48명)
연구기획담당
(총 8명)
선행개발담당
(총 19명)

출처 : 에코프로비엠 제시

[ (주)에코프로비엠 이차전지용 양극활물질 관련 연구개발 실적 ]

구분
개발기술명
연구결과 및 기대효과
완료여부

신제품개발
고용량 NCA Ⅰ
하이니켈계 양극활물질 개발
'13.12

신제품개발
고용량 NCA Ⅱ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'14.05

신제품개발
고용량 NCA Ⅲ
고용량/고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
19.07

신제품개발
고용량 NCA IV
에너지밀도 향상 고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅰ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'13.12

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅱ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'16.05

신제품개발
고용량 장수명 CSG
고용량/장수명 하이니켈계 양극활물질 개발
16.08

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG I
고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG Ⅱ
고용량/고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

출처 :
에코프로비엠 반기보고서

(주)에코프로비엠은 인력 관리의 중요성을 인지하여 기본적으로 영업비밀보호와 부정 방지 등과 관련된 동의서를 징구하고 있으며, 우리사주조합 대상 제3자배정 증자 실시 등 주인의식 고취에 힘쓰고 있습니다. 또한 다양한 복리후생 등의 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하기 위해 노력하고 있습니다. 다만 성장성이 높은 산업으로 신규경쟁자의 출현이 예상되며, 시장선점을 위한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 이차전지 소재업체의 인력 유출이 발생할 위험이 존재하며, 핵심 인력 이탈에 따른 기술 유출 또는 시장 트렌드 변화에 따른 수요에 대응하지 못할 경우 회사는 개발비 부담과 경쟁력 약화로 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는
당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[공개매수자 주요 자회사의 회사위험]
10.
환율
변동에 따른 위험

(
주)에코프로비엠은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 외화표시 매출채권 등에 영향을 받고 있습니다. 아울러 환율 변동성이 지속되거나 강화될 경우 이차전지 및 자동차산업 등 전방산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 그에 따라 (주)에코프로비엠의 영업활동도 위축될 수 있습니다.

(주)에코프로비엠의
2021년 반기 매출액의 수출 비중은

약 94%
수준이며,

주요 결제통화인 USD가 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다.

(
주)에코프로비엠
은
환
율변동위험을 회피하기 위하여 별도의 파생금융상품을 이용하고 있으
나
,
예상하지 못한 환율의 급격한 변동은 (주)에코프로비엠의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.
최근 코로나19 사태의 확산으로 인해 환율 변동의 불안정성이 확대되었으며, 이로 인한 환 리스크는
(주)에코프로비엠의 생산 및 매출뿐
만 아니라 당사의 연결 재무손익에도

부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로비엠은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 외화표시 매출채권 등에 영향을 받고 있습니다. 아울러 환율 변동성이 지속되거나 강화될 경우 이차전지 및 자동차산업 등 전방산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 그에 따라 (주)에코프로비엠의 영업활동도 위축될 수 있습니다. (주)에코프로비엠의
2021년 반기 기준 매출액의 수출 비중은

약 94%
수준이며, 매년 매출의 80~90%이 수출로 발생되고 있어 수출 비중이 매우 높은 편입니다.

[(주)에코프로비엠 내수 및 수출 금액]

(단위 : 백만원)

사업부문
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

양극활물질 
및 전구체 등
수출
537,051
93.6%
758,713
88.8%
517,112
83.9%
535,542
90.9%

내수
34,424
6.0%
92,272
10.8%
94,107
15.3%
52,593
8.9%

계
571,475
99.6%
850,985
99.6%
611,219
99.2%
588,135
99.8%

기타
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
2,162
0.4%
3,763
0.4%
4,867
0.8%
1,051
0.2%

계
2,162
0.4%
3,763
0.4%
4,867
0.8%
1,051
0.2%

합계
수출
537,051
93.6%
758,713
88.8%
517,112
83.9%
535,542
90.9%

내수
36,586
6.4%
96,035
11.2%
98,974
16.1%
53,644
9.1%

계
573,637
100.0%
854,748
100.0%
616,086
100.0%
589,186
100.0%

출처 :
에코프로비엠 반기보고서 및 사업보고서

환포지션이 발생하는 주요 외화는 USD로,

2021년 반기말 기준 외화보유자산중 대부분에 해당하는
954억원
가량이 수출로 발생되는 USD 매출채권입
니다
.

(주)에코프로비엠의
외화자산ㆍ부채
보유현황
은 다음과 같습니다. 

[(주)에코프로비엠 별도기준 외화금융 자산 및 부채]

(단위:천원)

구분
2021년 반기
2020년말
2019년말
2018년말

자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채

USD
111,760,873
80,323,690
81,740,433
54,346,073
57,396,358
21,423,768
46,935,385
83,048,995

JPY
72
-
74
190,821
75
729,540
71
165,047

CNY
-
-
-
-
-
830
4
-

EUR
-
356,892
-
1,039,813
-
-
483,653
-

합 계
111,760,945
80,680,582
81,740,507
55,576,707
57,396,433
22,154,138
47,419,113
83,214,042

출처 :
에코프로비엠 사업보고서

및 회사 제시

(주)에코프로비엠은
내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며,

최근 3개년도
기준 화폐성 외화금융자산 및 부채에 대한 원화 환율의 5% 변동시
손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율변동시 손익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구 분
2020년말
2019년말
2018년말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
1,035,980
(1,035,980)
1,798,630
(1,798,630)
(1,805,681)
1,805,681

JPY
(7,229)
7,229
(36,473)
36,473
(8,249)
8,249

CNY
-
-
(41)
41
-
-

EUR
(39,409)
39,409
-
-
24,183
(24,183)

합 계

989,342
(989,342)
1,762,116
(1,762,116)
(1,789,747)
1,789,747

출처 :
에코프로비엠 사업보고서
및 회
사
제
시

(주)에코프로비엠은 외화 수급상
원
재료 수입 등에 의한 외화유출액보다
수출에 의한
외화유입액
이 많고,
외화포지션 상 외화부채보다는 외화자산이 많으므로 환율하락에
따른
평가손이 환 리스크 관리의 주요 대상입니다.

이에 따라,
환
율변동위험을 회피하기 위하여 별도의 파생금융상품을 이용하고 있
으나, 예상하지 못한 환율의 급격한 변동은 (주)에코프로비엠의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

[과거 3개년 원달러 환율변동 추이]

원달러 환율변동 추이.jpg
원달러 환율변동 추이

출처 : 서울외국환중개

원/달러 환율변동 추이를 살펴보면, 2016년 상반기 하락세를 나타난 원/달러 환율은, 2016년 하반기 미국 대선에서 트럼프가 당선된 후 강 달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 2016년 12월 28일에는 1,212.5원을 기록하였습니다. 트럼프의 대통령 취임 이후에는 미국의 보호무역 강화정책과 확대재정정책에 대한 기대감이 반영되어 다소의 등락을 반복하며 하락세를보여 왔습니다. 이후, 미국 보호무역 관련 불확실성 및 자국중심의 강경한 외교방침으로 인해 원/달러 환율은 다소 높은 수준의 변동성을 보였습니다. 

2018년 하반기 이후로는 미중 무역분쟁 장기화와 영국의 브렉시트 이슈, 미국 기준금리 연속 인상(2015년 0.25%→2018년 2.5%, 9차례 인상)의 영향으로 인해 지속적으로 상승하였으나, 2019년 하반기에 들어서는 미국의 기준금리 인하 및 미국과 이란 간 군사적 긴장 해소, 미중 1단계 무역합의에 의해 환율시장이 안정된 모습을 보였습니다.
그러나 2019년 12월 중국에서 발병한 코로나19의 전세계 확산에 따른 글로벌 경기둔화 우려로 환율 변동성은 또다시 확대되었습니다. 2020년

원달러 환율은코로나19 여파와 외국인 자금의 증시이탈로

최고 1280.10
까지
상
승하
다가
미
국이 3월 기준금리를 기존 1.00%~1.25%에서 0.00%~0.25%로 1%p 인하함에 따라 환율도 급락을 거듭하였
습니다. 2020년 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, 코로나19로 인한 수출 급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 추가 인하하였습니다. 다만 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었으며, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리는 다소 약화되었습니다. 4분기에 들어 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세와 백신 개발 기대감으로 인해 환율 하락세가 더욱 가파르게 이루어지면서
원/달러 환율은 1,100원대 수준에서 등락을 거듭하다 2021년 현재 1,080 ~ 1,180원 사이의 흐름을 보이고 있습니다.

최근 코로나19 사태의 확산으로 인해 환율 변동의 불안정성이 확대되었으며, 이로 인해 (주)에코프로비엠의 환 리스크는 커질 수 있습니다. 향후 예측할 수 없는 환율의 급변동으로 인해 기존 매출처의 경영(제품지급 결제구조) 및 영업악화 등의 경우가 발생될 경우 (주)에코프로비엠의 생산 및 매출 또한 위축될 수 있으며
이로 인해 당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[공개매수자 주요 자회사의 회사위험]
11.
매
출처 편중에 따른 위험

(주)에코프로비엠의 이차전지용 양극활물질 사업은 상위 2개 업체에 대한 매출의존도가

2
021년 반기 기준 84.3%
이며
,
최

근 3년간(2018년~2020년) 평균적으로 78.2%
로 매우 높은 상황입니다.

고도
의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나,
각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 (주)에코프로비엠의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이에 (주)에코프로비엠은 NCA를 양극재로 사용하는 배터리 제조업체의 확대와 NCM 생산비중을 높여 매출처를 다변화하고 매출 안정성을 강화하고자 노력하고 있습니다. 하지만
주요 매출처와의 신뢰관계가 훼손되거나 회사의 생산계획이 차질로 인해 제품다변화를 이루어내지 못한다면 매출처 편중이 해소되지 않으며 이에 따라 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 이
는 당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로비엠의 이차전지용 양극활물질 사업은 상위 2개 업체에 대한 매출의존도가

2
021년 반기 기준 84.4%
이며
,
최

근
3년간(2018년~2020년) 평균적으로 78.2%
로 매우 높은 상황입니다.

(주)에코프로비엠의 이차전지용 양극활물질 관련 주요 매출처 및 매출 현황은 다음과 같습니다. 

[(주)에코프로비엠 이차전지 양극활물질 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(A)
323,706
56.4%
437,600
51.2%
360,888
58.6%
313,247
53.2%

주요거래처(B)
160,509
28.0%
268,910
31.4%
104,918
17.0%
136,007
23.1%

주요거래처(C)
69,366
12.1%
117,148
13.7%
96,984
15.7%
45,401
7.7%

기타
20,517
3.6%
31,552
3.7%
53,295
8.7%
94,531
16.0%

합 계
574,098
100.0%
855,210
100.0%
616,085
100.0%
589,186
100.0%

출처 :
에코프로비엠 반기보고서 및 사업보고서

주) 연도별 상위 매출처에 대한 비중을 보여주기 위한 분류이기 때문에 연도별 주요거래처가 다를 수 있습니다.

고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나, 각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 (주)에코프로비엠의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 주요 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 (주)에코프로비엠의 납품단가 결정, 재고정책, 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은 매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 (주)에코프로비엠의 매출을 계획, 수립하고 실행함에 있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용할 수 있습니다.

(주)에코프로비엠은 현재 스미토모메탈마이닝(SMM)에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보하고 있을 정도로 NCA를 대량 공급하고 있으며, 향후 NCA를 양극재로 사용하는 배터리 제조업체의 확대와 NCM 생산비중을 높여 매출처를 다변화하여 매출 안정성을 강화하고자 노력하고 있습니다. 하지만 주요 매출처와의 신뢰관계가 훼손되거나 회사의 생산계획이 차질로 인해 제품다변화를 이루어내지 못한다면 매출처 편중이 해소되지 않으며 이에 따라 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 이
는 당사의 연결 재무손익에도
부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■
공개매수자 주요 자회사의 회사위험
:
(주)에코프로지이엠

[공개매수자 주요 자회사의 회사위험]
12.
매
출처 편중 및 재무구조 관련 위험

(주)에코프로지이엠은 (주)에코프로비엠의 전구체 수요에 유연하게 대응하기위 하여 당사가 중국의 전구체 제조업체 중 한곳인 GEM社와의 합작을 통해 설립한 회사이며,

(주)에코프로비엠에 대한 매출액이 전체 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다. 향후 (주)에코프로비엠의 전구체 수요 증가세가 둔화될 경우 (주)에코프로지이엠의 성장세 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

한편, (주)에코프로지이엠은 설립 이후 지속적으로 증가하는 전구체 수요에 대응하는 과정에서 설비 증설투자를 위한 차입금 규모가 증가한 것 등을 원인으로 일시적으로 재무구조가 악화되었던 바 있습니다.
2019년말 기준 (주)에코프로지이엠은 1천억원을 초과하는 총차입금을 보유하였으며, 부채비율과 차입금의존도는 각각 393%와 69% 수준을 기록하였던 바 있습니다.

다만, 2020년에는 당기순이익이
168
억원으로 2019년 18억 대비 큰 폭으로 증가하였으며, 2020년 11월에 672억원 규모의 유상증자를 통해 자본을 확충하여 2020년말 내부결산 기준 부채비율과 차입금의존도는 각각
102.60
% 및
37.27
수준으로 감소하였습니다.

다만,
2019년에 일시적으로 재무구조가 악화되었던 사례와 같이
지속적인 투자가 진행되는 과정에서 매출 및 이익 규모가 기대에 미치지 못할 경우 (주)에코프로지이엠의 재무구조에 부정적인 결과가 나타날 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점에 유의하여 (주)에코프로지이엠의 투자 및 손익과 관련된 사항을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

(주)에코프로지이엠은 2017년 4월 26일에 설립된 당사의 자회사이며, (주)에코프로비엠이 생산하는 이차전지용 양극재의 중간재인 전구체의 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 설립 이후 (주)에코프로지이엠은 주로 (주)에코프로비엠의 전구체 수요에 대응해 오고 있으며, 일부 기타매출을 제외한 대부분의 매출이 (주)에코프로비엠에 대하여 발생하고 있습니다. (주)에코프로지이엠의 최근 3개년도 매출현황은 다음과 같습니다.

[ (주)에코프로지이엠 매출 현황 ]
(단위 : 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년

매출액

매출액
매출액

매출액
216,667
132,713
56,928

에코프로비엠향 매출액
216,651
132,706
56,928

비중
99.99%

99.99%

100.00%

출처 : (주)에코프로지이엠 감사보고서 및 동사 제시

(주)에코프로지이엠은 (주)에코프로비엠의 전구체 수요에 유연하게 대응하기 위하여 당사가 중국의 전구체 제조업체 중 한곳인 GEM社와의 합작을 통해 설립한 회사이며, (주)에코프로비엠의 전구체 수요가 지속적으로 증가함에 따라 매출액도 2018년 569억원에서 2020년에는 2,167억원으로 증가하였고 생산능력 또한 설립 초기 연간 6천톤 규모에서 증권신고서 제출일 현재에는 연간 2.4만톤 규모로 증가하였습니다. 이와 같이, (주)에코프로지이엠은 주요 매출처인 (주)에코프로비엠의 전구체 수요 증가에 따라 성장세를 보이고 있지만 (주)에코프로비엠에 대한 매출액이 전체 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다. 향후 (주)에코프로비엠의 전구체 수요 증가세가 둔화될 경우 (주)에코프로지이엠의 성장세 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

(주)에코프로지이엠은 최근 이차전지 소재 시장이 큰 폭으로 성장할 것으로 예상됨에 따라 전구체 역시 그 수요가 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 생산시설 증설 및 매출처 다변화를 도모하여 특정거래처에 대한 지나친 매출편중 위험을 완화하고자 노력하고 있습니다. 다만, 새로운 매출처가 (주)에코프로지이엠이 생산하는 전구체를 채택하기 위해서는 해당 매출처가 생산하는 양극재에 (주)에코프로지이엠이 생산하는 전구체의 기술적 특징이 부합해야 하며, 거래조건 등 기타 부수적인 사항에 대한 조율이 필요하므로 신규 매출처 창출에는 장기간이 소요될 수 있습니다.
(주)에코프로지이엠의 고객처 다각화를 위한 노력
에도 불구하고 신규 고객처를 확보하지 못할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, (주)에코프로지이엠은 설립 이후 지속적으로 증가하는 전구체 수요에 대응하는 과정에서 설비 증설투자를 위한 차입금 규모가 증가한 것 등을 원인으로 일시적으로 재무구조가 악화되었던 바 있습니다. 2019년말 기준 (주)에코프로지이엠은 1천억원을 초과하는 총차입금을 보유하였으며, 부채비율과 차입금의존도는 각각 393%와 69% 수준을 기록하였던 바 있습니다. 다만, 2020년에는 당기순이익이
168
억원으로 2019년 18억 대비 큰 폭으로 증가하였으며, 2020년 11월에 672억원 규모의 유상증자를 통해 자본을 확충하여 2020년말 내부결산 기준 부채비율과 차입금의존도는 각각
102.60
% 및
37.27
% 수준으로 감소하였습니다. (주)에코프로지이엠의 주요 재무지표 현황은 다음과 같습니다.

[ (주)에코프로지이엠 주요 재무지표 현황 ]
(단위 : 백만원)

재 무 비 율

2020년
2019년
2018년

업종

회사

업종

회사

업종

회사

부채비율

N/A
102.60%
61.74%
393.09%
64.18%
237.13%

자기자본비율

N/A
49.36%
61.83%
20.28%
60.91%
29.66%

차입금의존도

N/A
37.27%
20.01%
69.08%
19.61%
56.91%

유동비율

N/A
159.28%
151.78%
81.69%
149.98%
78.80%

당좌비율

N/A
58.36%
110.84%
12.24%
109.26%
25.58%

자산총계
N/A
231,179
N/A
148,342
N/A
95,402

부채총계
N/A
117,072
N/A
118,258
N/A
67,104

자본총계
N/A
114,107
N/A
30,084
N/A
28,298

총차입금
N/A
86,167
N/A
102,469
N/A
54,291

당기순이익
N/A
16,836
N/A
1,786
N/A
(3,754)

출처 : (주)에코프로지이엠 제시

주1)
비교대상 업종 평균은 한국은행 경제시스템의 기업경영분석 자료(2019년) 중 기타 전기장비 제조업(C282) 수치를 인용하였습니다.

당사는 최근 이차전지 시장의 성장 추세 속에서 전구체 또한 수요 증가가 예상되며, (주)에코프로지이엠의 이익규모 및 재무구조 또한 지속적으로 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 2019년에 일시적으로 재무구조가 악화되었던 사례와 같이 지속적인 투자가 진행되는 과정에서 매출 및 이익 규모가 기대에 미치지 못할 경우 (주)에코프로지이엠의 재무구조에 부정적인 결과가 나타날 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 (주)에코프로지이엠의 투자 및 손익과 관련된 사항을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

■ 공개매수 대상회사의 회사위험
:
주식회사 에코프로에이치엔

[공개매수 대상회사 회사위험] 1. 매출 및 수익성 하락 위험

공개매수대상회사인 (주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업의 매출은 클린룸 케미컬 필터, 온실가스 및 미세먼지 저감 솔루션 등으로 구성되어 있습니다.
동사는 과거
4개년(2017년~
2020년
) 동안 안정적인 매출성장을 지속하였습니다. 2018년에는 전방산업의 업황 개선에 따라 매출액이 급성장하여 전년 대비 104.62% 증가한 약 831억원의 매출을 기록하였으며, 2019년과 2020년에도 각각

909
억원
,

965억원

의 매출을 기록하여 매출 증가 추세를 유지하고 있습니다.

동사의 실적은 반도체, 디스플레이, 석유화학 등 전방산업과 밀접하게 관련되어 있습니다. IT 산업 기술의 발달에 따른 반도체 시장규모의 성장, 디스플레이 시장의 안정적인 수요 등으로 동사가 영위하고 있는 환경사업은 지속적으로 발전할 수 있을 것으로 예상되지만,
향후 전방산업의 업황에 따라 매출과 수익성이 하락할 가능성이 있습니다.
한편, 2020년 코로나19의 영향으로 글로벌 전방산업의 실적 둔화에 대한 우려가 있었으나, 주요 고객사의 설비증설이 예정대로 진행되는 등 현재까지 코로나19로 인한 직접적인 영향은 없습니다. 다만
향후 코로나19 확산 추이에 따라 글로벌 경기 침체로 인해 전방산업의 부진이 예상될 경우 동사의 매출실적에도 부정적인 영향을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

공개매수 대상회사인 (주)에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업의 매출은 클린룸 케미컬 필터, 온실가스 및 미세먼지 저감 솔루션 등으로 구성되어 있습니다. 

클린룸 케미컬 필터 및 온실가스 저감 솔루션 사업의 실적은 전방산업인 반도체 및 디스플레이 제조업에 가장 큰 영향을 받으며 동 산업의 업황에 따른 설비증설 및 이후 도래하는 교체주기에 따라 매출이 발생하는 구조를 가지고 있습니다. 따라서 전방산업인 반도체 및 디스플레이 제조업의 업황이 부진할 경우 신규로 증설하는 플랜트에 필요한 필터 및 온실가스 저감설비 설치수요가 위축되어 매출이 감소하게 될 가능성이 있습니다.

미세먼지 저감 및 온실가스 감축 솔루션 부문 매출의 주 고객층은 주력제품의 제조과정에서 VOC(휘발성 유기화합물) 및 온실가스를 배출하는 공장을 구비한 제조업을 영위하는 기업으로, 기존 탄소기반 제조업의 추세에서는 미세먼지 및 온실가스 저감 설비의 수요가 항상 존재해 왔습니다. 하지만 최근 환경부가 그린뉴딜 정책 도입을 선포하며 신재생에너지의 사용 및 ESS 등 탄소배출이 없는 에너지원을 이용하도록 권고하고 있습니다. 또한, 코로나19의 영향으로 공산품에 대한 수요가 줄어들게 되어 제조시설의 증설이 줄어들게 되어 미세먼지 및 온실가스 저감 설비의 도입이 더뎌질 수 있는 리스크가 존재하며 코로나19의 소멸 시점을 예상할 수 없어 정책적, 사회적 위험이 존재합니다.

(주)에코프로에이치엔의 손익계산서 주요 계정 및 재무 비율 (수익성, 성장성 비율)은 다음과 같습니다.

[(주)에코프로에이치엔 손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
47,265
96,460
90,882
83,086
40,606

매출총이익
12,972
33,951
27,614
23,770
8,937

판매비와관리비
7,305
14,766
16,061
10,258
6,533

영업이익
5,667
19,184
11,553
13,512
2,405

당기순이익
5,269
15,777
10,902
14,140
956

매출액증가율
-
6.14%
9.38%
104.62%
-

영업이익증가율
-
66.05%
-14.50%
461.89%
-

매출총이익률
27.45%
35.20%
30.38%
28.61%
22.01%

영업이익률
11.99%
19.89%
12.71%
16.26%
5.92%

당기순이익률
11.15%
16.36%
12.00%
17.02%
2.35%

(주1)
2017년~2019년 금액은 감사인의 검토를 받은 분할재무제표 기준이며, 2020년 및 2021년 반기 금액은 회사 내부결산 기준입니다.

출처 :
회사제시

동사는 과거
4개년(2017년~
2020년
) 동안 안정적인 매출성장을 지속하였습니다. 2018년에는 전방산업의 업황 개선에 따라 매출액이 급성장하여 전년 대비 104.62% 증가한 약 831억원의 매출을 기록하였으며, 2019년과 2020년에도 각각

909
억원
,

965억원

의 매출을 기록하여 매출 증가 추세를 유지
하고 있습니다.
 

동사의 실적은 반도체, 디스플레이, 석유화학 등 전방산업과 밀접하게 관련되어 있습니다. IT 산업 기술의 발달에 따른 반도체 시장규모의 성장, 디스플레이 시장의 안정적인 수요 등으로 동사가 영위하고 있는 환경사업은 지속적으로 발전할 수 있을 것으로 예상되지만,
향후 전방산업의 업황에 따라 매출과 수익성이 하락할 가능성이 있습니다.

한편, 2020년 코로나19의 영향으로 글로벌 전방산업의 실적 둔화에 대한 우려가 있었으나, 주요 고객사의 설비증설이 예정대로 진행되는 등 현재까지 코로나19로 인한 직접적인 영향은 없습니다. 다만
향후 코로나19 확산 추이에 따라 글로벌 경기 침체로 인해 전방산업의 부진이 예상될 경우 (주)에코프로에이치엔의 매출실적에도 부정적인 영향을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수 대상회사 회사위험
] 2. 재무안정성의 위험

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기말 현재 부채비율 및 차입금의존도는 각각 108% 및 33% 수준
으로, 비교적 양호한 재무구조를 유지하고 있습니다.

유동비율 또한 131% 수준으로 단기 자금소요에 대한 대응능력을 보유하고 있는 것으로 판단되고 있으며, 차입금 규모(345억원)를 상회하는 당좌자산(443억원)을 보유하고 있는 등 재무안정성 관련 위험은 상대적으로 높지 않을 것으로 판단됩니다.

다만, 동사의 차입금은 2017년 약 200억원에서 2021년 반기말 현재 345억원으로 점진적으로 증가해 왔으며, 관련하여 부채비율과 차입금의존도도 2017년 각각 74%, 27%에서 2021년 반기에는108% 및 33%로 증가한 바 있습니다.

한편, (주)에코프로에이치엔은 2021년 7월 15일 이사회결의를 통해 무상증자를 결정함에 따라 발행주식총수가 2021년 5월 1일 분할후 기준 3,826,233주에서 15,304,932주로 증가하였습니다.
무상증자 결과 (주)에코프로에이치엔의 자본금은 약 57억원 증가하였으나, 이는 회계상 이익잉여금의 자본금 전환으로 자본총계는 변동이 없었으며, 부채비율 등 재무안정성 지표에도 영향은 없었습니다. 동사의 견조한 이익창출 능력을 고려할 때 향후에도 적정수준의 재무적 안정성을 유지할 것으로 예상되나,
전방산업의 불황 등으로 인해 향후 매출이나 이익 규모가 감소하면서 차입금 증가 추세가 지속될 경우 동사의 재무적 안정성은 현재 대비 저하될 가능성이 존재한다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기말 현재 부채비율 및 차입금의존도는 각각 108% 및 33% 수준으로, 비교적 양호한 재무구조를 유지하고 있습니다. 유동비율 또한 131% 수준으로 단기 자금소요에 대한 대응능력을 보유하고 있는 것으로 판단되고 있으며, 차입금 규모(345억원)를 상회하는 당좌자산(443억원)을 보유하고 있는 등 재무안정성 관련 위험은 상대적으로 높지 않을 것으로 판단됩니다. 동사의 2021년 반기말 기준 재무안정성 관련 주요 현황은 다음과 같습니다.

[(주)에코프로에이치엔 재무안정성 수치]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년
2017년

자산총계
103,713
116,140
98,303
84,664
75,277

유동자산
60,475
72,388
51,160
39,297
29,056

당좌자산
44,349
53,388
35,904
28,663
18,453

부채총계
53,890
55,746
48,803
32,990
32,061

유동부채
46,315
49,426
43,654
28,015
28,642

총차입금
34,500
34,500
25,590
15,630
20,030

자본총계
49,824
60,394
49,500
51,673
43,216

영업이익
5,667
19,184
11,553
13,512
2,405

이자비용
319
764
474
594
720

유동비율
130.57%
146.46%
117.19%
140.27%
101.45%

당좌비율
95.76%
108.02%
82.25%
102.31%
64.43%

부채비율
108.16%
92.30%
98.59%
63.84%
74.19%

차입금의존도
33.26%
29.71%
26.03%
18.46%
26.61%

이자보상배율(배)
17.75
25.11
24.37
22.75
3.34

(주1)
2017년~2019년 금액은 감사인의 검토를 받은 분할재무제표 기준이며, 2020년 및 2021년 반기 금액은 회사 내부결산 기준입니다.

출처 :
회사제시

상기와 같이 (주)에코프로에이치엔은 비교적 양호한 재무안정성 지표를 나타내고 있으며, 안정적인 영업활동을 통해 이자비용을 충분히 상회하는 영업이익을 창출하고 있어 단기적으로 재무안정성 관련 위험이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다. 다만, 동사의 차입금은 2017년 약 200억원에서 2021년 반기말 현재 345억원으로 점진적으로 증가해 왔으며, 관련하여 부채비율과 차입금의존도도 2017년 각각 74%, 27%에서 2021년 반기에는 108% 및 33%로 증가한 바 있습니다. 

한편, (주)에코프로에이치엔은 2021년 7월 15일 이사회결의를 통해 무상증자를 결정하였습니다. 이에 따라 발행주식총수가 2021년 5월 1일 분할후 기준 3,826,233주에서 무상증자 배정 후 11,478,699주 증가하여 신고서 제출일 현재 기준 15,304,932주로 변동되었습니다. 무상증자 관련 공시사항은 아래와 같습니다. 

[(정정)주요사항보고서(무상증자결정)(2021.07.15)]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
11,478,699

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 발행주식총수
보통주식 (주)
3,826,233

기타주식 (주)
-

4. 신주배정기준일
2021년 07월 30일

5. 1주당 신주배정 주식수
보통주식 (주)
3

기타주식 (주)
-

6. 신주의 배당기산일
2021년 01월 01일

7. 신주권교부예정일
-

8. 신주의 상장 예정일
2021년 08월 20일

9. 이사회결의일(결정일)
2021년 07월 15일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석 여부
참석

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 무상증자 전후 주식수

구 분
무상증자 전
무상증자 배정내역
무상증자 후

보통주(자기주식제외)
3,826,233
11,478,699
15,304,932

보통주 자기주식
-
-
-

합 계
3,826,233
11,478,699
15,304,932

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

무상증자 결과 (주)에코프로에이치엔의 자본금은 약 57억원 증가하였으나, 이는 회계상 이익잉여금의 자본금 전환으로 자본총계는 변동이 없었으며, 부채비율 등 재무안정성 지표에도 영향은 없었습니다.

동사의 견조한 이익창출 능력을 고려할 때 향후에도 적정수준의 재무적 안정성을 유지할 것으로 예상되나, 전방산업의 불황 등으로 인해 향후 매출이나 이익 규모가 감소하면서 차입금 증가 추세가 지속될 경우 동사의 재무적 안정성은 현재 대비 저하될 가능성이 존재한다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수 대상회사 회사위험
] 3. 매출채권 관련 위험

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기말 기준 매출채권은

154억원으로, 2020년말 매출채권 214억원 대비 약
60억원 감소하였습니다. 매출채권 회수를 측정하는 주요 지표인
매출채권 회전율은
같은 기간 5.14회(단순연환산 기준)로 2020년 5.77회 대비 다소 감소하였습니다.

동사의 고객사는 대부분 우량한 대기업으로 매출채권 회수 위험성이 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 다만
향후 매출처의
개별적인 경영환경 악화 및 고객사 자체 재무구조 부실이 발생할 경우 매출채권 회수가 어려워질 수 있습니다. 또한, 전방산업의 환경이 악화될 경우, 일부 중견ㆍ중소업체 및 해외업체의 매출채권의 회수가 어려워 질 수 있으며, 예상치 못한 대손충당금이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 또한 이 경우 회사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점
유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기말 기준 매출채권은

154억원으로, 2020년말 매출채권 214억원 대비 약 60억원 감소하였습니다. 매출채권 회수를 측정하는 주요 지표인 매출채권 회전율은 같은 기간 5.14회(단순연환산 기준)로 2020년 5.77회 대비
다소 감소하였습니다.

다만, 이는 매출채권 증가로 인한 것은 아니며, 동사의 경우 상반기 대비 하반기에 매출인식 금액이 증가하는 경향이 있어 이에 따라 상반기 매출액의 2배를 단순적용하여 계산한 2021년 반기의 매출채권회전율이 상대적으로 낮게 산출되는 것으로 판단됩니다.

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기말 기준 총자산 대비 매출채권 비중은
14.85%이며, 과거 3개년(2018년~2020년) 평균인 19.95%와 비교해 볼 때

총자산에서 매출채권이 차지하는 비중이 다소 낮아졌습니다
. 동사의 주요 매출처는
삼성전자, SK하이닉스, 삼성엔지
니어링 등 대외신용도가 우량한 기
업들이며, 따라서 거래상대방의 매출채권 회수에 따른 위험도는 낮은 편입니다. 또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

한편, 대손충당금 설정율은 2021년
반기말 기준
13.52%이며, 2019년
이후 10%가 넘는 대손충당금설정율을 기록하고 있습니다.
2019년 이후 대손충당금성정율이 높아진 이유는 2019년에 동사의 매출처 중 중국 소재 심양일정홍반도체설비유한회사에 대한 매출채권 약 20억원을 대손처리 하였기 때문입니다. 다만, 해당 회사에 대한 추가적인 매출채권은 없으며, 대손처리한 채권에 대해서도 소송을 통한 회수절차를 진행하여 1심 소송에서 승소한 바 있습니다.

[(주)에코프로에이치엔 매출채권 현황]

(단위: 백만원, 회, %)

구분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
47,265
96,460
90,882
83,086
40,606

매출채권총액
17,805
23,980
14,949
25,248
8,482

매출채권
15,397
21,389
12,074
24,668
8,250

매출채권 대손충당금
2,408
2,590
2,875
580
233

매출채권회전율(회)
5.14
5.77
4.95
5.05
-

매출채권회수기간(일)
71.02
63.31
73.78
72.31
-

총자산
103,713
116,140
98,303
84,664
75,277

총자산 대비 매출채권 비중
14.85%
18.42%
12.28%
29.14%
10.96%

대손충당금설정율
13.52%
10.80%
19.23%
2.30%
2.75%

주1)
2017년~2019년 금액은 감사인의 검토를 받은 분할재무제표 기준이며, 2020년 및 2021년 반기 금액은 회사 내부결산 기준입니다.
주2) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2], 2021년 반기의 경우 단순 연환산
주3) 매출채권회수기간 = 365일 / 매출채권회전율
주4) 매출채권총액은 대손충당금 차감전 채권 총액임
주5) 2017년의 경우 2016년 분할재무제표가 존재하지 않아 회전율 및 회수기간 기재를 생략함
출처 :
회사제시

[대손 관련 소송현황]

발생일
소송당사자
소송의 내용
관할법원
진행상황
판결요지

19.10.16
원고 : 에코프로에이치엔
피고 : 심양일정홍반도체
설비유한회사
- 공급 물품대금에 대한 지급청구
- 청구금액 : 약 2백만USD
중국심양중급
인민법원
2심 전부 승소 종결
(21.04.19)
원고는 피고와의 약정에 따라 물품을 공급하였고,
 피고는 이에 이의를 제기하지 않고 수령하였으므로
 피고는 원고에게 청구금액 전부 및 이에 대한 이자를 지급하여 함.

20.03.30
원고 : 심양일정홍반도체
설비유한회사
피고 : 에코프로에이치엔
- 설비 구매계약 해지 후 
직간접손해배상 청구
- 청구금액 : 약 17억원
중국심양중급
인민법원
1심 전부 승소
2심 진행중
(20.12.17)
원고는 피고를 상대로 계약 해지 및 손해배상을 청구하고
 있으나, 제출한 증거로 볼 때 원피고 간 법률관계가 성립하지
 않아 에코프로는 적법한 피고가 아니고 원고의 소 제기는 
민사소송법 관련 규정에 부합하지 않으므로 원고의 청구를 각하함.

출처 : 회사 제시

(주)에코프로에이치엔은 매출채권의 회수가 지연되거나 지연이 예상되는 경우 영업 담당자가 지체 없이 자금부서와 회계부서에 통지하고 대금 회수 방안을 수립하는 등 매출채권관리규정을 준수한 적절한 절차에 따라 외상매출금의 청구 및 회수를 관리하고 있습니다.

동사의 고객사는 대부분 우량한 대기업으로 매출채권 회수 위험성이 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 다만 향후 매출처의
개별적인 경영환경 악화 및 고객사 자체 재무구조 부실이 발생할 경우 매출채권 회수가 어려워질 수 있습니다. 또한, 전방산업의 환경이 악화될 경우, 일부 중견ㆍ중소업체 및 해외업체의 매출채권의 회수가 어려워 질 수 있으며, 예상치 못한 대손충당금이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 또한 이 경우 회사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점
유의하시기 바랍니다.

[
공개매수 대상회사 회사위험
] 4. 재고자산 관련 위험

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기말 현재 재고자산은
161원(총자산 대비
15.55
%)으로
2020년
말 대비 재고자산의 금액 및 자산총액에서 재고자산이 차지하는 비중이 소폭 감소하였습니다.

동사의 재고자산은 매출규모의 증가에 따라 2018년 약 106억원 규모에서 2020년에는 190억원 규모로 증가
하였으며, 재고자산의 증가율이 매출액의 증가율을 상회함에 따라
재고자산회전율은 2018년 7.82회에서 2021년 반기에는 5.38회로 감소
하였습니다.

재고자산의 가장 큰 비중을 차지하고 있는 재공품의 경우 고객사로부터 미세먼지 저감 솔루션 및 온실가스 감축 솔루션 등 프로젝트를 수주한 이후 프로젝트 완료 전까지 투입된 원가가 집계된 성격의 재고자산으로,
사업의 규모가 확장됨에 따라 재고자산 규모도 함께 증가하는 경향
을 보이고 있습니다. 그 결과 재고자산 금액의 증가에도 불구하고 총자산에서 재고자산이 차지하는 비중은 비교적 안정적인 모습을 보이고 있습니다.
이
와
같이, (주)에코프로에이치엔이 보유하고 있는 재고
자산의 대부분은 고객사의 발주를 기반으로 생산하였거나 또는 생산 과정에 있는 재고자산으로, 재고자산이 장기간 판매되지 않아 진부화될 위험은 상대적으로 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 하지만,
향후 예측하지 못한 이벤트로 재고자산의 인도가 지연될 경우 재고 보관비용의 증가, 장기 재고자산 증가로 인한 평가손실이 발생할 수 있습니다. 이는
(주)에코프로에이치엔
의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기바랍니다.

(주)에코프로에이치엔의 2021년 반기말 현재 재고자산은
161억원(총자산 대비
15.55
%)으로 2020년말
대비 재고자산의 금액 및 자산총액에서 재고자산이 차지하는 비중이 소폭 감소하였습니다. 동사의 재고자산은 매출규모의 증가에 따라 2018년 약 106억원 규모에서 2020년에는 190억원 규모로 증가하였으며, 재고자산의 증가율이 매출액의 증가율을 상회함에 따라 재고자산회전율은 2018년 7.82회에서 2021년 반기에는 5.38회로 감소하였습니다. (주)에코프로에이치엔의 재고자산 추이는 다음과 같습니다.

[(주)에코프로에이치엔 재고자산 현황]

(단위: 백만원, 회, %)

구분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
47,265
96,460
90,882
83,086
40,606

재고자산
16,126
19,000
15,257
10,634
10,603

총자산
103,713
116,140
98,303
84,664
75,277

재고자산증가율
-15.13%
24.54%
43.47%
0.30%
-17.10%

총자산대비재고자산
15.55%
16.36%
15.52%
12.56%
14.09%

재고자산회전율
5.38
5.63
7.02
7.82
-

재고자산회전일수
67.81
64.81
51.99
46.65
-

출처 :
회사제시
주1)

2017년~2019년 금액은 감사인의 검토를 받은 분할재무제표 기준이며, 2020년 및 2021년 반기 금액은회사 내부결산 기준입니다.
주2) 재고자산회전율 : 매출액/((기초재고+기말재고)/2), 2021년 반기의 경우 단순 연환산
주3) 2017년의 경우 2016년 분할재무제표가 존재하지 않아 회전율 및 회수기간 기재를 생략함

(주)에코프로에이치엔
의 고객사는 반도체, 디스플레이 등의 전방산업의 동향을 고려하여 사업계획 및 정책을 수립하고 그에 따른 설비 추가 증설 및 유지 보수 계획을 수립하고 있으며, 이는 동사의 수주에 있어 매우 중요합니다. 동사는 고객사의 발주에 의해 재고자산을 생산에 투입하고 있으며 고객사와 유지 보수 계약을 통해 설비의 주기적 소모품 교체, 성능 측정, 운영 관리 등을 진행하고 있어 일정수준의 원재료 등 안전 재고자산을 보유하고 있습니다. 동사의 재고자산 내역은 아래와 같습니다.

[(주)에코프로에이치엔 재고자산 보유현황]
(단위: 백만원)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년
2017년

상 품
2
13
7
42
50

제 품
2,786
2,233
2,900
3,279
3,987

재 공 품
6,682
10,511
6,724
1,460
3,836

원 재 료
6,656
6,243
5,625
5,854
2,669

미 착 품
-
-
-
-
60

합 계
16,126
19,000
15,257
10,634
10,603

출처:
회사제시

주1)

2017년~2019년 금액은 감사인의 검토를 받은 분할재무제표 기준이며, 2020년 및 2021년 반기 금액은 회사 내부결산 기준입니다.

(주)에코프로에이치엔
의 재고자산은 생산된 제품 및 관련 재공품과 제품 생산을 위한 원재료 등으로 구성되어 있습니다.

재고자산의 가장 큰 비중을 차지하고 있는 재공품의 경우 고객사로부터 미세먼지 저감 솔루션 및 온실가스 감축 솔루션 등 프로젝트를 수주한 이후 프로젝트 완료 전까지 투입된 원가가 집계된 성격의 재고자산으로, 사업의 규모가 확장됨에 따라 재고자산 규모도 함께 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 그 결과 재고자산 금액의 증가에도 불구하고 총자산에서 재고자산이 차지하는 비중은 비교적 안정적인 모습을 보이고 있습니다.

이
와
같이, (주)에코프로에이치엔이 보유하고 있는 재고
자산의 대부분은 고객사의 발주를 기반으로 생산하였거나 또는 생산 과정에 있는 재고자산으로, 재고자산이 장기간 판매되지 않아 진부화될 위험은 상대적으로 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 하지만, 향후 예측하지 못한 이벤트로 재고자산의 인도가 지연될 경우 재고 보관비용의 증가, 장기 재고자산 증가로 인한 평가손실이 발생할 수 있습니다. 이는 동사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기바랍니다.

[
공개매수 대상회사 회사위험
] 5. 특허 침해의 위험

(주)에코프로에이치엔은 개발완료 혹은 개발 중인 제품과 관련하여 국내에 60건, 해외 9건의 등록 특허를 통해 기술 권리 확보 및 기술 장벽을 구축하고 있으며, 추가적인 신사업 및 핵심 기술 보호를 위하여
13건의 특허 출원을 진행하고 있습니다. 보유 특허 관련 제품에 대하여는 제반 권리 및 판매에 관한 유효성을 보호받기 때문에 특허존속기간 동안 배타적인 권리를 통해 진입장벽을 형성할 수 있고, 계속적인 기술권리 확보 활동으로 기술 보호 포트폴리오를 확장하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 전혀 예상할 수 없는 제3자로부터 동사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 수도 있으며 이로 인해 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로에이치엔은 환경사업(클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션)을 영위하면서 많은 연구 및 개발비 등을 투입하여, 수많은 기술을 보유 중에 있습니다. 동사는 온실가스를 저감하는 핵심 기술인 촉매제조 기술을 보유하고 있으며, 이와 함께 시스템화한 PFC(과불화화합물) 촉매식 처리설비를 10년 이상 고객사에 납품 및 유지보수 사업을 하고 있습니다. 또한 자체개발에 성공한 MW-VOCs (MW=MicroWave) 시스템은 MW를 이용하여 열원을 공급하기 때문에 에너지 효율이 높고 유지비용이 낮은 특성이 있습니다. 동사는 MW를 이용한 VOCs 제거 시스템을 사업화하여 기술적 차별성을 확보하였으며, 이와 관련된 다수의 기술 및 특허를 보유하고 있습니다. 

(주)에코프로에이치엔은 개발완료 혹은 개발 중인 제품과 관련하여 국내에 60건, 해외 9건의 등록 특허를 통해 기술 권리 확보 및 기술 장벽을 구축하고 있으며, 추가적인 신사업 및 핵심 기술 보호를 위하여
13건의 특허 출원을 진행하고 있습니다. 보유 특허 관련 제품에 대하여는 제반 권리 및 판매에 관한 유효성을 보호받기 때문에 특허 존속기간 동안 배타적인 권리를 통해 진입장벽을 형성할 수 있고, 계속적인 기술권리 확보 활동으로 기술 보호 포트폴리오를 확장하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 전혀 예상할 수 없는 제3자로부터 동사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 수도 있으며 이로 인해 (주)에코프로에이치엔의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[공개매수 대상회사 회사위험] 6. 기술유출 및 인력이탈의 위험

(주)에코프로에이치엔의 주력 사업인 환경사업은 반도체 및 디스플레이 산업에 직간접적인 영향을 받는 사업입니다. 동사의 필터 사업의 경우 반도체 및 디스플레이 공장의 설비투자 및 유지보수에서 수요가 발생하며, 시장의 트렌드 변화에 따라 고객이 요구하는 SPEC에 맞게 납품하여야 하므로 기술 개발 경쟁이 치열하게 전개되고 있는 분야입니다.
동사는 별도의 기업부설연구소를 설치하고
2020년 기준 연
간

63억원(매출의
6.55%
)
이상을

연구개발비로 지출해오고 있으며,

2021년
에는 반기까지 약 36억원의 연구개발비를 지출하여 기술개발 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다.

다만,
동사가 속한 산업은 확장하는 시장의 선점을 위한 인력 확보 경쟁이 심화됨에 따라 핵심 인력 및 기술 등이 유출될 수 있는 위험이 존재하며,
핵심 인력이

국내외 동일 산업 내 경쟁회사로 유출되는 경우 당사의 경쟁적 지위를 약화시키
고 매출이 감소될 수 있으며, 장기적으로 동사의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)에코프로에이치엔의 주력 사업인 환경사업은 반도체 및 디스플레이 산업 및 UN 기후변화협약 규제 등에 직간접적인 영향을 받는 사업입니다. 동사의 필터 사업의 경우 반도체 및 디스플레이 공장의 설비투자 및 유지보수에서 수요가 발생하며, 시장의 트렌드 변화에 따라 고객이 요구하는 SPEC에 맞게 납품하여야 하므로 기술 개발 경쟁이 치열하게 전개되고 있는 분야입니다. 이에 따라 기술력을 확보하고, 이를 고객사의 요구사항에 맞게 제작하여 타 경쟁사 대비 빠르고 정확한 성능을 가진 제품을 납품하는 것이 중요합니다. (주)에코프로에이치엔는 별도의 기업부설연구소를 설치하고 관련 산업에 대한 높은 지식과 경험을 갖춘 연구개발 인력을 보유하고 있습니다. 동사의 연구개발 인력 환경공학, 화학공학 등 전공자들로 구성되어 있으며, 이러한 연구개발 인력들은 동사의 시장 내 경쟁력을 높여주는 원동력이 되고 있습니다.

[(주)에코프로에이치엔 연구개발비용]
(단위:백만원)

과 목
2021년 반기
2020년
2019년
2018년
2017년

원 재 료 비
386
403
595
720
691

인 건 비
1,815
3,685
2,926
2,422
1,494

위 탁 용 역 비
-
-
-
-
-

기 타
1,356
2,226
1,355
1,225
844

연구개발비용 계
3,557
6,314
4,876
4,367
3,029

회계처리
판매비와 관리비
3,557
6,314
4,777
3,663
1,917

개발비(무형자산)
-
-
99
704
1,112

연구개발비 / 매출액 비율
7.53%
6.55%
5.37%
5.26%
7.46%

출처 :
회사 제시

(주)에코프로에이치엔는

2017년 이후 연간 30억원(매출액의 5~7%) 이상을
연구개발비로 지출해오고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 연구개발 담당조직 및 인원구성 현황은 다음과 같습니다. 

[연구개발 담당조직]

담당
팀
수행업무

개발담당

개발 1팀

*케미컬필터/흡착제 개발

*유기물 제거 필터 개발

*TMS 제거 필터 개발

*악취 제거용 필터 개발

개발 2팀

*온실가스 저감 촉매/성형 기술개발

*휘발성유기화합물 산화촉매 개발

*질소산화물 저감촉매 개발

선행개발팀

*탈황 폐촉매 유가금속 회수공정 개발

*천연가스 개질촉매 개발

*이차전지 양극재용 도판트 제조

*나노 크기의 금속 및 금속산화물 제조

개발기획팀

*신사업아이템 발굴

*특허 운영 및 관리

*기술역량 분석

*개발프로젝트 기획

MW사업담당

MW사업팀

*VOCs 제거 설비 및 제습 시스템 개발

*마이크로웨이브 에어드라이어 개발

*CTO VOCs 제거설비 설계 및 개발

MW시공관리파트

*VOCs 제거설비 운영 및 효율 담당

*VOCs 제거설비 유지 안정화

*흡착제 유지 및 효율관리

출처 : 회사 제시

[증권신고서 제출일 현재 연구소 인원구성 현황]

책임자

연구소장 :

민준석 전무

팀 구별
(총 58명)

개발담당
MW사업담당

개발 1팀
(총 7명)
개발 2팀
(총 10명)
선행개발팀
(총 7명)
개발기획팀
(총 8명)
MW사업팀
(총 20명)
MW시공관리파트
(총 6명)

출처 : 에코프로 제시

(주)에코프로에이치엔는 연구개발본부를 통해 끊임없는 혁신과 기술 개발에 매진하여 환경분야의 선두 기업으로 성장시켜 왔습니다. 다만, 동사가 속한 산업은 확장하는 시장의 선점을 위한 인력 확보 경쟁이 심화됨에 따라 핵심 인력 및 기술 등이 유출될 수 있는 위험이 존재하며,
핵심 인력이

국내외 동일 산업 내 경쟁회사로 유출되는 경우 동사의 경쟁적 지위를 약화시키고 매출이 감소될 수 있습니다. 또한, 대체 인력을 탐색하고, 충원 후 교육 및 훈련하는 과정에서 많은 비용이 소요될 수 있으며 이는 장기적으로 동의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[공개매수 대상회사 회사위험] 7. 신규사업 실패에 따른 위험

청정개발체제(CDM)는 교토의정서('97년 12월 채택, '05년 2월 발효) 하에서 개발된 3가지 협력 메커니즘 중 한가지로, 부속서Ⅰ국가(선진국)가 비부속서Ⅰ국가(개발도상국)에 온실가스 감축사업 실행을 위한 기술 및 자금을 지원하여 달성한 감축 실적을 부속서Ⅰ국가(선진국)에 할당된 감축목표 달성에 활용할 수 있도록 하는 제도입니다. 
(주)에코프로에이치엔은 2018년 12월 CDM 파트를 신설한 후 질산공장 내 N2O 저감을 위해 많은 업체와 미팅을진행한 결과, 현재 1그룹(6개사, 9개 프로젝트)과 2그룹(8개사, 14개 프로젝트)으로 나눠서 사업 추진 중에 있습니다. 

CDM 사업은 (주)에코프로에이치엔에서 프로젝트 대상업체에 N2O 저감설비를 투자하고, 이후
(주)에코프로에이치엔
은 대상업체의 N2O 배출 저감실적을 바탕으로
탄소배출권을 부여받으며, 탄소배출권을 배출권거래소에서 판매하여 매출이 발생하는 형태의 비지니스 모델입니다.
따
라서
(주)에코프로에이치엔이
추진하는 CDM 사업은 장래의 탄소배출권 가격 및
N2O 저감설비의
투자비용, 저감설비를 통해 실제로 저감되는
N2O
배출량 등의 변수에 따라 수익성이 변동될 수 있습니다.

(주)에코프로에이치엔은 현재 진행하고 있는 질산 공장 내 N2O 저감 사업을 지속적으로 추진하면서, 사업의 다각화를 위해 카프로락탐 공장에서 발생하는 N2O 저감사업 및 식수 정수 사업에 대한 타당성, 경제성 평가를 통해 추가적인 CDM 사업을 진행할 예정입니다. 다만, CDM 사업이 성공적으로 안착하지 못할 경우 신규 사업 실패에 따른 투자비 및 비용 증가로 인해 재무적인 악영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

청정개발체제(CDM)는 교토의정서('97년 12월 채택, '05년 2월 발효) 하에서 개발된 3가지 협력 메커니즘 중 한가지로, 부속서Ⅰ국가(선진국)가 비부속서Ⅰ국가(개발도상국)에 온실가스 감축사업 실행을 위한 기술 및 자금을 지원하여 달성한 감축 실적을 부속서Ⅰ국가(선진국)에 할당된 감축목표 달성에 활용할 수 있도록 하는 제도입니다. 지구 온난화 지수(GWP) 298로, 강력한 온실가스 중 하나인 아산화질소(N2O)의 저감은 단일 공급원에서 다량의 N2O를 방출하는 질산 공장에서 온실가스(GHG) 감축을 위한 좋은 수단입니다. 따라서 개발도상국의 대부분의 공장은 CDM 수익의 혜택을 받기 위해 N2O 저감 프로젝트에 참여하고 있습니다.

현재 등록된 CDM 프로젝트는 약 8,000개로 이 중 N2O 저감 사업으로 등록된 사업은 총 104개입니다. 이 중 질산공장으로 97개 프로젝트가 등록되어 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 아디프산 및 카프로락탐 제조 공장에서 발생하는 N2O 저감 프로젝트는 각각 4개와 3개로 비중이 상대적으로 낮습니다.

(주)에코프로에이치엔은 2018년 12월 CDM 파트가 신설된 후 질산공장 내 N2O 저감을 위해 많은 업체와 미팅을 진행한 결과, 현재 1그룹(6개사, 9개 프로젝트)과 2그룹(8개사, 14개 프로젝트)으로 나눠서 사업 추진 중에 있습니다.
현재 1그룹
은
대상업체들과 프로젝트에 대한 계약체결을 완료하였으며, 2그룹도 일부 업체들과 MOU 체결을 완료하는 등 신사업 추진을 단계적으로 준비하고 있습니다.

CDM 사업은 (주)에코프로에이치엔에서 프로젝트 대상업체에 N2O 저감설비를 투자하고, 이후
(주)에코프로에이치엔
은 대상업체의 N2O 배출 저감실적을 바탕으로
탄소배출권을 부여받으며, 탄소배출권을 배출권거래소에서 판매하여 매출이 발생하는 형태의 비지니스 모델입니다.
따
라서
(주)에코프로에이치엔이
추진하는 CDM 사업은 장래의 탄소배출권 가격 및
N2O 저감설비의
투자비용, 저감설비를 통해 실제로 저감되는
N2O
배출량 등의 변수에 따라 수익성이 변동될 수 있습니다. 

동사는 현재 진행하고 있는 질산 공장 내 N2O 저감 사업을 지속적으로 추진하면서, 사업의 다각화를 위해 카프로락탐 공장에서 발생하는 N2O 저감사업 및 식수 정수 사업에 대한 타당성, 경제성 평가를 통해 추가적인 CDM 사업을 진행할 예정입니다. 
다만, CDM 사업이 성공적으로 안착하지 못할 경우 신규 사업 실패에 따른 투자비 및 비용 증가로 인해 재무적인 악영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 주식시장 상황에 따른 발행가액 변동 위험

금번 모집주선방식의 일반공모
유상증자 모집을 통해 부여되는 주식의 발행가액은 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 상장시점의 주가보다 높을 가능성이 있기 때문에 이에 따른 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 신주가 상장되기까지 환금성에 제한이 존재하오니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 모집주선방식의 일반공모 유상증자는 자본시장과
금융투자업에 관한 법률 제 133조에 따른 공개매수 방식에 의거 일정기간(
공개매수 기간 :
2021년 10월 13일 ~ 2021년 11월 1일

)동안 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받
고, 이의 대가로 (주)에코프로의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다.

금번 유상증자는 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까
지
(
2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일
)
의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 적용하지 아니하며, 그 가격이 액
면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다. (단, 원단위 미만은 절상) 

당사는 주권상장법인으로서 금번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 환금성 위험이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만,금번 유상증자를 통해 발행되는 주식
의
상장예정일인
2021년 11월 19일
까지 시장 전체의 변동 등에 의한 급격한 주가 하락이 있을 경우 유상증자에 따라 발행될 신주의 발행가액이 상장시점의 주가보다 높을 가능성을 배제할 수 없으며 이에 따른 손해가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 금번 유상증자와 함께 이루어지는 (주)에코프로에이치엔에 대한 공개매수 응모 후, 당사의
신주가 상장(
2021년 11월 19일 예정
)되기까지 환금성에 제한이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니
다. 

나. 주가희석화에 따른 주가하락위험

금번 일반공모 유상증자 발행예정
주식수는

7,087,918
주
로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수
18,701,387주의

37.9
%
에 해당
합니다.
본 유상증자 모집으로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 지분
희석화에 따라 주가 하락의 위험이 있으며, 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 유상증자시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한 금번 유상증자로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥증권시장 주권상장법인으로 현재 당사의 기명식 보통주식은 한국거래소 코스닥증권시장에 상장되어 거래되고 있으며, 이번 일반공모 유상증자로 발행될 보통주식 또한 증권시장에 상장될 예정입니다. 금번 일반공모 유상증자의 발행예정주식수
는

7,087,918

주
로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수
18,701,387주(보통주 기준)의

37.9
%
에 해당
합니다.

[ 유상증자 개요 ]

구분

내용
(보통주식 기준)

비고

모집주식수

7,087,918

주

-

발행주식총수(신고서 제출일 현재)

18,701,387주

보통주 기준

모집가액

95,441
원/주

-

모집총액

676,477,981,838
원

-

주1)
상기 '주당 모집가액'은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 적용하지 아니하였습니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

주2)
상기 주식의 수 및 모집총액은 '주당 모집가액'에 따라 산정하였으나, 청약결과에 따라 변동될 수 있으며, 청약의 결과에 따른 확정 수량은 2021년 11월 4일 증권발행실적보고서를 통해 공시할 예정입니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은

95,441
원
/주
이며

2021년 10월 7일

발행가액이 확정
되었습니다.
주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이있는 관계로 유상증자시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

또한 금번 유상증자로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자에 따른 주권
의
상장일은
2021년 11월 19일
로
예정되어 있습니다.

다. 관계기관의 실무 절차 변경으로 인한 상장지연 위험

당사는 관련 조항에 근거하여 적법한 절차에 따라 금번 현물출자 유상증자를 진행하고 있으나, 금번
유상증자의 등기 또는 상장 절차 진행에 있어 관련 규정 또는 관계기관의 실무 절차(등기선례 등) 변경으로 법원 인가를 요구할 경우 상장 지연에 따른 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

현물출자를 하는 경우에는 상법 제422조 1항에 의거 현물출자 등에 관한 사항에 대하여 법원의 인가를 받도록 규정되어 있습니다. 

그러나 2011년 4월 14일 상법 제422조가 개정됨에 따라 현물출자 목적인 재산이 거래소의 시세 있는 유가증권이고 현물출자 가격이 상법 시행령 제14조 2항에서 정한 방법으로 산정된 시세를 초과하지 않을 경우 상법 제422조 제1항을 적용하지 않기 때문에 법원의 인가가 불필요하게 되었습니다.

따라서 금번 당사의 (주)에코프로에이치엔 보통주식에 대한 공개매수 방식을 통한 현물출자 유상증자시 출자 대상주식인 (주)에코프로에이치엔 보통주식은 상법 시행령 제14조 제2항에서 정한 방법으로 산정된 시세를 초과하지 않기 때문에 법원의 인가 절차를 거치지 않았습니다. 당사는 상기의 관련 조항에 근거하여 적법한 절차에 따라 금번 현물출자 유상증자를 진행하고 있으나, 금번 유상증자의 등기 또는 상장 절차 진행에 있어 관련 규정 또는 관계기관의 실무 절차(등기선례 등) 변경으로 법원 인가를 요구할 경우 상장 지연에 따른 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

※ 해당법령

상법 제422조(현물출자의 검사) 
① 현물출자를 하는 자가 있는 경우에는 이사는 제416조제4호의 사항을 조사하게 하기 위하여 검사인의 선임을 법원에 청구하여야 한다. 이 경우 공인된 감정인의 감정으로 검사인의 조사에 갈음할 수 있다. <개정 1998.12.28.>

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다. <신설 2011.4.14.>

1. 제416조제4호의 현물출자의 목적인 재산의 가액이 자본금의 5분의 1을 초과하지 아니하고 대통령령으로 정한 금액을 초과하지 아니하는 경우

2. 제416조제4호의 현물출자의 목적인 재산이 거래소의 시세 있는 유가증권인 경우 제416조 본문에 따라 결정된 가격이 대통령령으로 정한 방법으로 산정된 시세를 초과하지 아니하는 경우

3. 변제기가 돌아온 회사에 대한 금전채권을 출자의 목적으로 하는 경우로서 그 가액이 회사장부에 적혀 있는 가액을 초과하지 아니하는 경우

4. 그 밖에 제1호부터 제3호까지의 규정에 준하는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③ 법원은 검사인의 조사보고서 또는 감정인 감정결과를 심사하여 제1항의 사항을 부당하다고 인정한 때에는 이를 변경하여 이사와 현물출자를 한 자에게 통고할 수 있다. <개정 1998.12.28., 2011.4.14.>

④ 전항의 변경에 불복하는 현물출자를 한 자는 그 주식의 인수를 취소할 수 있다. <개정 2011.4.14.>

⑤ 법원의 통고가 있은 후 2주내에 주식의 인수를 취소한 현물출자를 한 자가 없는 때에는 제1항의 사항은 통고에 따라 변경된 것으로 본다. <개정 1998.12.28., 2011.4.14.>

상법 시행령 제14조(현물출자 검사의 면제) 
① 법 제422조제2항제1호에서 "대통령령으로 정한 금액"이란 5천만원을 말한다.

② 법 제422조제2항제2호에서 "대통령령으로 정한 방법으로 산정된 시세"란 다음 각 호의 금액 중 낮은 금액을 말한다.

1. 법 제416조에 따른 이사회 또는 주주총회의 결의가 있은 날(이하 이 조에서 "결의일"이라 한다)부터 소급하여 1개월간의 거래소에서의 평균 종가, 결의일부터 소급하여 1주일간의 거래소에서의 평균 종가 및 결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가를 산술평균하여 산정한 금액

2. 결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가

③ 제2항은 현물출자의 목적인 재산에 그 사용, 수익, 담보제공, 소유권 이전 등에 대한 물권적 또는 채권적 제한이나 부담이 설정된 경우에는 적용하지 아니한다.

라. 발행방식 및 규모에 대한 이견 및 법률적 이슈 발생 관련 위험

당사는 정관

제10조 제3항
에
의거하여 금번 현물출자 유상증자를 실시하고 있습니다. 당사는 본 정관 내용에 대해 자체적인 검토를 통해 금번 유상증자를 진행하는 데 무리가 없다고 판단하였습니다. 그러나
정관 상 유상증자 근거
등에 대한 이견 및 이의 제기에 의해 소송이 제기되거나 추가적인 이슈가 발생할 경우에는 금번 유상증자의 추가 상장일 등의 일정에 차질이 생겨 환금성 위험이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 현물출자 유상증자 등을 실시하기 위하여 기존의 동일 사례와 (관련)판례 등을 검토하였습니다.
검토결과, 당사의 정관 제10조 제3항은 당사가 공정거래법상 지주회사 요건 또는 규제를 충족하기 위해, 자회사의 주식을 추가로 취득하거나 다른 회사를 자회사로 편입하기 위해, 자회사 또는 다른 회사의 주주로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우에는 당해 회사의 주식을 소유한 자(당 회사의 주주포함)에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다는 점을 명시하고 있고, 별도 신주 발행 규모 등의 제한이 없는 바 진행상에 무리가 없다고 판단하였습니다.

이에 당사의 정관

제10조 제3항
을
근거로 (주)에코프로에이치엔 보통주식을 공개매수하여 현물출자 받기 위한 일반공모 유상증자에 대한 이사회 결
의를
2021년 9월 6일
실시하였으며 동일자로 유상증자 결정에 대해 공시하였습니다.

[(주)에코프로 정관]

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는경우

4. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

6. 유가증권시장이나, 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나, 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고, 회사가「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 지주회사 요건을 충족하기 위하여, 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 자회사의 주식을 추가로 취득하기 위하여, 또는 다른 회사를 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 자회사로 만들기 위하여 당해 회사의 주식을 현물출자받는 경우에는 당해 주식을 소유한 자에게 이사회 결의에 의하여 신주를 배정할 수 있다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하기 위해, 자회사의 주식을 추가로 취득하거나 다른 회사를 자회사로 편입하기 위해, 자회사 또는 다른 회사의 주주로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받아 신주를 배정할 수 있도록 규정하고 있는 바 발행방식 및 규모에 대한 이견 및 법률적 이슈가 발생할 가능성은 낮으나, 당사가 검토하지 못한 부분에 대한 이견 및 이의 제기 등으로 소송이 제기되거나 추가적인 이슈가 발생할 경우에는 금번 유상증자의 추가 상장일 등의 일정에 차질이 생겨 환금성의 위험이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 업무진행 과정에서의 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서에 기재된 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 공시 내용 중 예측정보 변동 위험

본 증권신고서의 분석 내용 중에는 예측 정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 향후 사업 전망에 대한 신고서 제출일 현재 시점의 전망을 포함하고있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 전망의 내용은 보고서 제출일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

아. 세금(증권거래세, 양도소득세, 법인세 등)의 발생가능성

금번 유상증자는 공개매수의 방식을 통한 현물출자방식으로 행하여지는 바, '증권거래세법 제1조 및 제8조'에 의거, 현물출자 확정주식금액(공개매수 등에 의한 장외매도금액)에 대하여 증권거래세가 부과됩니다.
증권거래세
는
결제일인

2021년 11월 4일
에 징
수되므로 청약자는 결제일 날짜로 청약계좌에 증권거래세액[현물출자 확정 주식금액(장외매도 금액)의 0.43%]에 해당하는 현금잔고를 유지(결제일 전일까지 입금)하도록 유념해 주시기 바랍니다. 또한, 금번 공개매수를 통한
주식교환은 장외거래에 해당하여 양도소득세가 발생할 수 있으며, 대주주를 제외한 주주의 상장주식 장외거래 시 적용 세율은 일반적으로 20%(지방소득세 별도)입니다. 한국에 거주하는 주주의 양도차익 과세는 신고납부 사항에 해당하므로 청약주주 본인께서 가까운 세무서로 문의해주셔야 합니다. 한국에 거주하지 않는 주주(외국법인 포함)들의 경우에는 원천징수의무자인 대신증권㈜이 관련법령에 따라 양도차익에 대한 세금과 관련하여 부가되는 세금을 원천징수할 수 있습니다.

금번 유상증자는 공개매수의 방식을 통한 현물출자방식으로 행하여지는 바, '증권거래세법 제1조 및 제8조'에 의거, 현물출자 확정주식금액(공개매수 등에 의한 장외매도금액)에 대하여 증권거래세가 부과됩니다. 증권거래세
는
결제일
인
2021년 11월 4
일
에 징수되므로 청약자는 결제일 날짜로 청약계좌에 증권거래세액[현물출자 확정주식금액(장외매도 금액)의 0.43%]에 해당하는 현금잔고를 유지(결
제일 전일까지 입금)하도록 유념해 주시기 바랍니다. 

일반적으로 행하여지는 현금매수 방식의 공개매수 등의 경우 증권거래세를 결제대금에서 원천징수하나, 금번 공개매수는 현물 출자 신주발행 방식이므로 증권거래세를 결제대금에서 원천징수하는 것은 불가능합니다. 따라서 상기 내용과 같은 방법으로 증권거래세를 징수하오니 참조하시기 바랍니다.

※ 증권거래세 산정방법= 현물출자(공개매수)가 확정된 대상 주식수 × 현물출자가격 × 0.43%

단수주대금

결제일인

2021년 11월 4일
자로 응모
계좌에 증권거래세에 해당하는 금액이 없거나 부족할 경우, 잔고에 (-)금액으로 남게 되며 경과이자가 발생하게 되오니 청약시 이점을 유의해 주시기 바랍니다. 

또한, 공개매수를 통한 주식교환은 장외거래에 해당하여 양도소득세가 발생할 수 있으며, 대주주를 제외한 주주의 상장주식 장외거래 시 적용 세율은 일반적으로 20%(지방소득세 별도)입니다. 한국에 거주하는 주주의 양도차익 과세는 신고납부 사항에 해당하므로 청약주주 본인께서 가까운 세무서로 문의해주셔야 합니다. 한국에 거주하지 않는 주주(외국법인 포함)들의 경우에는 원천징수의무자인 대신증권㈜이 관련 법령에 따라 양도차익에 대한 세금과 관련하여 부가되는 세금을 원천징수할 수 있습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

대신증권(주)는 금번 (주)에코프로 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 상 증권의 인수업무를 수행하지않습니다.

V. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액

676,477,981,838

발행제비용
280,417,020

주1)
금번 (주)에코프로 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주 발행하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)에코프로에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

주2)

발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금

121,766,030

발행금액×1.8/10,000 (10원 미만 절사)

모집주선수수료
100,000,000
정액

상장수수료

29,640,000

2,610
만원 +
1,000
억원 초과금액의
10
억원당
2
만원

등록세

14,175,830

증자 자본금의 0.4% (10원 미만 절사)

교육세

2,835,160

등록세의 20% (10원 미만 절사)

기타비용

12,000,000
신문공고비 및 인쇄비 등 기타

합 계
280,417,020
-

주1)

상기 금액은
2021년 10월 7일 확정된 발행가액을 기준으로 산정된 금액입니다.

주2)

상장수수료는 코스닥증권시장 상장규정 시행세칙 별표 4 기준에 의거

상장할 금액 5,000억원 초과에 해당하는 금액입니다.

주3)

상장수수료는 상장신청일 전일 종가를 기준으로 산출되도록 규정되어 있으며, 본 상장수수료는
2021년 10월 7일 확정된 발행가액 및 발행주식수로 산출된 예정수수료입니다. 상장수수료의 확정은 발행주식수와 발행가격의 확정에 따라 상장신청일 전일에 확정될 예정입니다.

주4)
본 비용 산정과 관련된 신주발행 규모는 공개매수 예정주식수를 전부 매수한다는 가정하에 산정된 내역으로 실제 공개매수에 응모한 주식수가 공개매수 예정주식수에 미달할 경우 변동될 예정입니다.

다. 자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 10월 07일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
-

676,477,981,838

-
676,477,981,838

주1)
금번 (주)에코프로 유상증자는 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 현물출자받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주 발행하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)에코프로에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

주2)

상기 금액은
2021년 10월 7일에
확정된 발행가액을 기준으로 산정된 금액입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
1
-
-
1
1

비상장
7
3
-
10
2

합계
8
3
-
11
3

주
)
상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)'를 참고하시기 바랍니다.

1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
EcoPro BM America, Inc.
당기 중 연결
(주요 종속회사인 주식회사 에코프로비엠을 통해 지배)

㈜에코로지스틱스
당기 중 신설

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합
당기 중 신설

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 에코프로"이며, 영문명은 "ECOPRO Co., Ltd." 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 1998년 10월 주식회사 코리아제오륨 이라는 사명으로 설립되어 2001년 02월 주식회사 에코프로로 사명을 변경하였으며, 2007년 7월 코스닥 시장에 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소 : 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40
전화번호 : 043-240-7700
홈페이지 : https://www.ecopro.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요 사업의 내용

주식회사 에코프로는 1998년 설립 되어 미세먼지 저감 및 온실가스 감축 등의 환경사업과 이차전지용 하이니켈 양극재 제조 사업을 영위하였습니다. 2016년 5월, 당사의 이차전지용 하이니켈 양극재 제조 사업을 물적분할 하여 자회사인 주식회사 에코프로비엠을 설립했고 2021년 5월, 당사의 환경사업을 인적분할하여 당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지주회사의 법인 형태를 갖추고 있습니다. 당사의 주요 사업으로는 자회사에 대한 주식 투자 및 자금조달 지원 등이 있으며 주요 자회사로는 주식회사 에코프로비엠, 에코프로지이엠, 에코프로이노베이션 등이 있습니다. (자세한 내용은 동 보고서 내
"Ⅱ.사업의 내용"
을 참고하시기 바랍니다.)

사. 신용평가등에 관한 사항

평가일
신용등급
평가회사
평가구분
비고

2021.04.05
BBB
이크레더블
정기평가
-

2020.04.28
BBB-
이크레더블
정기평가
-

2019.05.02
BB+
이크레더블
정기평가
-

2018.04.24
BB-
이크레더블
정기평가
-

2017.04.19
BB-
이크레더블
정기평가
-

※ 평가회사 신용등급 정의
- AAA(최우량) : 상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임
- AA(매우우량) : 상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음
- A(우량) : 상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움
- BBB(양호) : 상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음
- BB(보통이상) : 상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음
- B(보통) : 현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여견 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음
- CCC(보통이하) : 현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음
- CC(미흡) : 상거래 신용위험의 가능성이 높음
- C(불량) : 상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음
- D(매우불량) : 현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음
- NR(무등급) : 조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급
* 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가함.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥 시장
2007년 07월 20일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점 소재지 변경 내역은 다음과 같습니다.

일자
주소
비고

2016년 04월 07일
충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40
-

나. 경영진의 중요한 변동
최근 5사업연도의 경영진 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2017년 03월 24일
정기주총
사내이사 최상운
-
사내이사 김병훈

2017년 03월 28일
정기주총
-
감사 김상도
-

2017년 03월 31일
정기주총
-
사내이사 윤성진
-

2019년 03월 29일
정기주총
사외이사 이재훈
사외이사 이수환
사내이사 이동채
사외이사 박상조
-

2020년 03월 27일
정기주총
-
사내이사 윤성진
사내이사 최상운
감사 김상도
사외이사 이재훈

2021년 03월 31일
정기주총
사내이사 박상욱
사외이사 김재정
-
-

주) 인적분할로 인한 변동에 따라 사내이사 윤성진, 사회이사 이수환이 중도 퇴임하였으며, 분할신설회사인 ㈜에코프로에이치엔의 등기이사로 선임되었습니다. 세부 내용은 당사가 2021년 5월 7일 제출한 「사외이사의 선임·해임 또는 중도퇴임에 관한 신고」를 참고하시기 바랍니다.

다. 최대주주의 변동
해당 사항 없습니다.

라. 상호의 변경

연월
변경 전
변경 후

1999년 01월
코리아제오륨
제오텍코리아

2001년 02월
제오텍코리아
에코프로

2012년 5월
코틱스
에코프로이노베이션

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
해당 사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
1) 분할 내역
당사는 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 제23기 정기 주주총회를 통하여 당사가 영위하는 환경사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고 분할되는 회사는 존속하여 자회사 관리를 비롯한 투자사업부문을 영위하는 등 인적분할 결정을 진행하였습니다.

분할존속회사
분할신설회사
내용

㈜에코프로
㈜에코프로에이치엔
1) 분할방법: 인적분할
2) 분할목적
 - 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 기업가치를 극대화
 - 각 사업부문의 전문화 제고 및 핵심사업의 경쟁력 강화
 - 핵심역량 강화를 통한 기업가치 및 주주가치 제고
3) 분할비율
 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 0.8301537 : 0.1698463
4) 분할주식수(분할기일 2021년 5월 1일 기준)
 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 18,701,387주 : 3,826,233주
5) 분할일정
 - 이사회결의일 : 2020년 11월 5일
 - 주요사항보고서 제출일 : 2020년 11월 5일
 - 상장예비심사신청일 : 2020년 11월 5일
 - 주주확정기준일 공고일 : 2020년 12월 16일
 - 분할 주주총회를 위한 주주확정일 : 2020년 12월 31일
 - 주주총회 소집 공고 및 통지 : 2021년 3월 9일
 - 분할계획서 승인을 위한 주주총회일 : 2021년 3월 31일
 - 주식병합 공고 및 통지 : 2021년 4월 13일
 - 신주배정 기준일: 2021년 4월 30일
 - 분할기일 : 2021년 5월 1일
 - 분할보고총회일 또는 창립총회일 : 2021년 5월 3일
 - 분할등기 신청 : 2021년 5월 3일
 - 매매거래 정지기간(예정) : 2021년 4월 29일 ~ 변경상장전일
 - 변경상장 및 재상장일(예정) : 2021년 5월 28일

주) 당사 인적분할에 관한 기타 세부사항은 2020년 11월 6일 최초 제출한 「주요사항보고서(회사분할결정)」, 2021년 3월 15일 최초 제출한 「투자설명서」및 2021년 5월 4일 제출한 「증권발행실적보고서(합병등)」을 참고하시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 제23기 정기 주주총회를 통하여 당사가 영위하는 환경사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고 분할되는 회사는 존속하여 자회사 관리를 비롯한 투자사업부문을 영위하는 등 인적분할 결정을 진행하였습니다. 
인적분할 결정에 따라 분할기일(2021년 5월 1일)을 기준으로 양사(분할존속회사 ,분할신설회사)의 제2조 목적을 포함한 정관의 내용이 변경되었습니다. 자
세
한 내용은 동 보고서 내

"Ⅰ회사의 개요. - 5. 정관에 관한 사항"
을 참고 하시기 바랍니다.
 

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

최근 5사업연도의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 다음과 같습니다.

일자
내용

2016년 05월
전지재료사업부 물적분할, 종속회사 (에코프로비엠) 설립

2016년 06월
종속회사(에코프로비엠) 투자 유치(500억 자본300억/채권200억)

2017년 04월
종속회사(에코프로비엠) CAM4 공장 준공

2017년 04월
종속회사(에코프로지이엠) 법인 설립

2018년 03월
종속회사(에코프로지이엠) 제 1공장 준공

2018년 04월
리튬이차전지용 양극소재 생산공장 신설 관련 MOU 체결(경북 포항시)

2018년 07월
Microwave를 이용한 VOCs 저감설비 상용화

2018년 09월
에코프로비엠 CAM4N 공장 준공

2019년 02월
종속회사(상해예커환경과학유한공사) 법인 설립

2019년 03월
종속회사(에코프로비엠) 코스닥 신규 상장

2019년 06월
대기환경플랜트 구축 관련 업무협약 체결(환경부, 中 양메이 그룹 등)

2019년 10월
전기차 배터리 사업관련 투자 3者 MOU 체결(포항시, 中 GEM)

2020년 02월
종속회사(에코프로이엠) 합작법인 설립

2020년 03월
종속회사(에코프로씨엔지) 법인 설립

2020년 06월
포항 영일만산단 內 5만평 토지 계약완료

2020년 07월
종속회사(아이스퀘어벤처스) 법인 설립

2020년 09월
종속회사(에코프로씨엔지) 리사이클 공장 착공, 포항 영일만산단

2020년 09월
종속회사(에코프로이노베이션) LH전환 공장 착공, 포항 영일만산단

2020년 09월
종속회사(에코프로비엠) EcoPro BM America,Inc 법인 설립

2020년 11월
중국 티엔지社 등 6개 기업과 아산화질소(N2O) 감축사업 계약 체결

2021년 05월
환경사업부 인적분할 - 분할신설회사(에코프로에이치엔) 설립

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
24기
(반기말)
23기
(2020년말)
22기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
18,701,387
22,090,191
22,090,191

액면금액
500
500
500

자본금
9,350,693,500
11,045,095,500
11,045,095,500

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
9,350,693,500
11,045,095,500
11,045,095,500

주) 당사는 제 23기 정기주주총회 (2021. 03. 31) 결과에 따라 회사분할(인적)을 진행하여 분할주식 3,826,233주가 분할신설회사인 주식회사 에코프로에이치엔으로 귀속 되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
22,527,620
-
22,527,620
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
3,826,233
-
3,826,233
-

1. 감자
3,826,233
-
3,826,233
주)

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
18,701,387
-
18,701,387
-

Ⅴ. 자기주식수
215,506
-
215,506
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
18,485,881
-
18,485,881
-

주) 당사는 제 23기 정기주주총회 (2021. 03. 31) 결과에 따라 회사분할(인적)을 진행하여 분할주식 3,826,233주가 분할신설회사인 주식회사 에코프로에이치엔으로 귀속 되었습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
218,698
-
40,438
-
178,260
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
218,698
-
40,438
-
178,260
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
39,739
2,493
-
37,246
주2)
주3)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
218,698
39,739
42,931
-
215,506
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 제 23기 정기주주총회 (2021. 03. 31) 결과에 따라 회사분할(인적)을 진행하였으며 분할비율에 따라 장내 직접취득한 기초 자기주식 218,698주 중 40,438주가 분할 감소 되었습니다.
주2) 당사는 제 23기 정기주주총회 (2021. 03. 31) 결과에 따라 주식배당을 진행하여 437,429의 신주를 발행 하였고 단수주 13,480주를 자기주식으로 취득하였습니다. 취득한 자기주식은 "주1)"의 내용에 따라 2,493주가 분할 감소 되었습니다.

주3) 당사는 당기 중 회사분할(인적) 과정에서 발생한 단수주 26,259주를 자기주식으로 취득하였습니다.
주4) 회사분할(인적)과 관련된 자세한 내용은

'2. 회사의 연혁 -

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용'
을
참고하시기 바랍니다.

다. 종류주식 발행 현황
해당 사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

당사의 제 23기(2020년) 사업보고서 제출일은 2021년 3월 18일이며 2021년 3월 31일 제 23기 정기 주주총회를 통해 정관을 개정한 바 있습니다.

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 31일
제23기 정기주주총회
사업의 목적 추가
발행예정주식의 총수 증가
주식매수선택권 조항 변경
전환사채의 발행 한도 조정
신주인수권부사채의 발행 한도 조정
배당기준일 설정 조항 변경
주주명부의 폐쇄 및 기준일 변경
회사분할(인적)로 인한 변경
회사분할(인적)로 인한 변경
상법 제542조의3 제3항 규정 반영
정관상 발행할 수 있는 전환사채의 액면총액 증액
정관상 발행할 수 있는 신주인수권부사채의 액면총액 증액
배당기준일을 이사회 결의를 통해 설정할 수 있도록 변경
정기주총 개최시기의 유연성 확보

2019년 03월 29일
제21기 정기주주총회
공고방법의 변경
전자증권 등록 도입
종류주식 문구 변경
명의개서대리인 전자증권 운영 도입
외부감사인 선임 과정 변경
전국발간 일간지로 변경
전자증권법 반영
상법개정안 반영
전자증권법 반영
외부감사에 관한 법률 반영

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

리튬이온 이차전지는 크게 충전 및 방전이 전압이 높은 양극재(Cathode), 충전 및 방전 전압이 낮은 음극재(Anode), 리튬 이온의 이동 매개체인 전해질(Electrolyte) 그리고 전기적 단락 방지를 위한 분리막(Separator), 4가지의 구성요소로 구성되어 있습니다. 당사의 전지재료 사업부문은 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극재 및 양극재의 핵심 소재인 전구체 및 수산화 리튬 가공 사업을 영위 하고 있습니다.

전지재료 사업부문의 2021년 상반기 합산 매출액은 7,352 억원 이며 이 중 양극재를 제조·판매하는 주식회사 에코프로비엠의 매출은 전체 매출의 78% 인 5,715 억원, 전구체를 제조·판매하는 주식회사 에코프로지이엠은 전체 매출의 21%인 1,516 억원, 수산화 리튬을 가공하는 주식회사 에코프로이노베이션은 전체 매출의 1%인 94 억원의 매출을 달성 했습니다.

전지재료 사업부문의 매출 지역은 유럽, 북미, 중국을 포함한 해외 지역과 국내 지역으로 나뉘어 집니다. 주요종속회사인 주식회사 에코프로비엠의 경우 2021년 상반기 매출 중 해외지역 수출 금액은 전체 매출의 94%인 5,371억원 이며 국내 매출은 전체 매출의 6%인 366억원 입니다. 주요종속회사인 주식회사 에코프로지이엠 및 에코프로이노베이션의 2021년 상반기 국내 매출액은 각 1,516억원, 94억원이며 양사 모두 수출 금액은 없습니다. 

리튬이온 이차전지 시장은 크게 전동공구, e-bike 등이 주료 사용되는 소형전지 시장과, 전기차, ESS 등에 사용되는 대형전지 시장이 있습니다. 소형전지 시장의 경우 당사의 NCA 양극재가 공급 되고 있으며 대형전지 시장으로는 당사의 NCM, NCA 양극재가 공급 되고 있습니다. 최근 전 세계적으로 온실가스 감축에 대한 필요성이 대두 되면서 전기차 수요가 증가 하고 있습니다. 더불어 전기차의 1회 충전당 주행거리를 높일 수 있는 High Nickel 양극재를 중심으로 제품의 수요가 폭발적으로 증가 하고 있기 때문에 High-Nickel 양극재를 전문으로 생산하는 당사의 전지재료 사업부문의 매출 역시 빠르게 성장 하고 있습니다. 

시장의 성장에 맞춰 당사 전지재료 사업부문의 생산능력 역시 빠르게 확대 되고 있으며 증권신고서 제출일 기준 현재 주요종속회사인 주식회사 에코프로비엠의 양극재 생산능력은 월 5천톤에 해당하며 주식회사 에코프로지이엠의 경우 월 2천톤의 전구체 생산능력을, 주식회사 에코프로이노베이션은 월 1.3천톤 생산능력을 확보하고 있으며 지속적인 투자를 통해 생산 능력을 확대해 나아 가고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2021년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
구분
매출유형
품목
구체적용도
매출액
비율

전지재료사업
에코프로비엠

제품,
상품 등

양극재 등
이차전지용 양극 소재
571,475
95%

이차전지용 양극 폐스크랩 등
2,162
0.4%

에코프로지이엠
전구체
이차전지용 양극활물질 소재
151,614
25%

에코프로이노베이션
리튬분쇄 및 가공 등
이차전지용 양극활물질 소재
9,400
2%

에코프로에이피
산업용 가스
이차전지용 산업용 가스 공급
514
0.1%

기타사업
아이스퀘어벤처스
금융투자
-
중소기업창업투자
175
0.0%

상해예커
환경과학유한공사
제품,
상품 등
미세먼지 저감 솔루션
산업현장 및 대기층의 휘발성유기화합물(VOCs) 제거
59
0.0%

중단사업
(에코프로)
환경사업 등
온실가스 및 유해가스 제어
29,826
5%

연결조정
(162,811)
(27%)

합계
602,414
100%

주) 당사의 인적분할 결정에 따른 중단사업부문(에코프로)을 포함하여 기재하였습니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추이

최근 이차전지 산업 내 경쟁 심화, 정보유출 우려 등을 감안하여 주요 제품의 가격변동 추이 사항은 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료

1) 주
요 원재료 매입 현황

(기준일 : 2021년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비율

환경사업
원재료/ 상품 등
활성탄 외
흡착제 제조 등
6,568
1%

전지재료사업
원재료/ 상품 등
전구체 등
2차전지용 양극활물질 소재
676,786
99%

합계
-
-
-
683,354
100%

주1) 환경사업부문은 당사의 회사분할(인적)을 통해 2021년 5월 1일 주식회사 에코프로에이치엔으로 분할 신설 되었습니다.
주2) 당사의 주요 종속회사인 주식회사 에코프로비엠의 경우 계열회사인 주식회사 에코프로지이엠, 에코프로이노베이션를 주요 매입처로 원재료를 매입 중에 있습니다.주3) 당사는 다수의 국내/외 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.
주4) 최근 이차전지 산업 내 경쟁 심화, 정보유출 우려 등을 감안하여 주요 매입처 등의 사항은 기재를 생략합니다.

2) 주요 원재료의 가격변동추이 및 공급시장의 독과점 정도 등
(1) 니켈 현황
① 니켈 가격 동향 
코로나 델타변이 확산과 미국의 인플레이션 심화에 따른 위험자산 투자수요 둔화에도 불구하고, 중국의 스테인리스, 전기차 산업경기 개선 및 인도네시아의 코로나 재확산에 따른 공급제약으로 가격상승압력이 발생한 것으로 분석됩니다. 또한 인도네이사의 ClassⅡ(페로니켈, 니켈선철(NPI)) 제련소 신규건설 규제소식으로 향후 중국 정련니켈 수급차질 가능성이 제기되었으며, 메이저 Vale사의 캐나다 Sudbury 광산이 노사협상 실패로 6월부터 가동중단되면서 공급차질이 불가피한 상황입니다. 또한 LME 정련니켈 재고량이 감소세를 보이며 타이트한 수급상황에 따라 가격상승요인으로 작용할 전망입니다.

10년간 니켈 가격 및 lme재고량(톤).jpg
10년간 니켈 가격 및 LME재고량(톤)

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스
- 전략광종 자원시장 월간동향(제21-7호)

② 니켈 공급시장 및 공급 안정성

S&P사에 따르면 금년 니켈시장은 미국 바이든 정부의 2.3조달러 규모의 인프라 패키지 정책 및 중국의 경기개선으로 스테인리스 소비가 크게 확대 되면서 작년 코로나 소비충격에 따른 공급과잉분을 크게 상쇄시킬 것으로 예상됩니다. 다만, 공급측면에서 필리핀의 신규 프로젝트 개발금지 해제 소식과 중국, 인도네시아의 니켈선철(NPI), 페로니켈 증산 및 중국 Tsingshan사의 인도네시아 니켈메트 생산에 따른 공급확대 요인도 가격하방요인으로 고려할 필요가 있습니다. 이에 따라 `21년 니켈소비는 262만톤으로 전년대비 10.2% 증가할 것으로 예상되며, 니켈공급은 271만톤으로 전년대비 8.3% 증 가하면서 공급과잉분이 작년 12.9만톤에서 9.5만톤으로 축소될 전망입니다.
따라서 니켈가격은 글로벌 경기회복에 따라 스테인리스 및 전기차 산업의 성장세 및 미달러약세로 가격상승압력이 발생할 수 있으나, 미연준의 테이 퍼링 조기추진 우려가 심화되고 있어 위험자산의 투자수요를 제약할 가능 성이 있습니다. 또한 정련니켈 시장의 공급과잉적 펀더멘털과 인도네시아의 정 련니켈 생산량 확대로 상기 가격상승압력은 제약받을 갈 것으로 예상되며, 이에따라 니켈가격은 금년 하반기 이후 하락세를 나타낼 것으로 전망됩니다.

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스
- 자원정보 Focus '21년 2분기 6대 전략광물 시장전망

(

2) 코발트 현황
①코발트 가격 추세
 콩고 내전 사태로 인해 2008년까지 가격 폭등세 이후 하락세를 보였으나, 2016년 4분기부터 2018년 3월($95,500/톤) 까지 급등세를 보이며 수요가 공급을 압도할 것으로 전망되었습니다. 하지만 이후 콩고의 Katanga 광산이 생산을 재개하고, 유라시안 리소스의 Metal Coal광산이 생산 계획을 발표하는 등 코발트 생산량 증가와 맞물려 하락세를 보이고 있습니다. 다만, 전기차 수요 급증에 따라 코발트를 포함한 전기자동차용 배터리 핵심 원료 가격이 급등하는 등 최근 상승세를 보이고 있습니다.

10년간 코발트 가격(lme cash).jpg
10년간 코발트 가격(LME CASH)

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스-희유금속 더프라임(2021년 6월호)

②코발트 공급시장 및 공급 안정성

[주요 프로젝트 및 광산]

주요 광산 매장량.jpg
주요 프로젝트 및 광산

주) 출처 :
KOMIS 한
국자원정보서비스 - 광종정보

KOMIS 한
국자원정보서비스, S&P Global (*는 추정값)

 세계 수요량 약 11만톤 중 이차전지용으로 6만톤이 사용되는데, 향후 전기차 보급이 확대되면 기하급수적으로 수요가 증대될 것으로 예상됩니다. 특히 중국, 일본, 한국 등 동아시아 3국에서 전세계 소비량의 3/4을 사용할 것으로 전망됩니다. 전기차 생산증가로 촉발되는 리튬이온 이차전지 양극소재의 응용분야가 확대됨에 따라 코발트 수요는 지속적인 증가 추세에 있습니다.

(3) 리튬 현황 
①리튬 가격 추세
 리튬은 원재료인 염수(Brines) 또는 암염(Minerals)로 부터 1차로 탄산 리튬(Lithium Carbonate), 수산화리튬(Lithium Hydroxide)이 추출되고, 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산할 수 있습니다. 탄산 리튬을 재료로 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산하고 있습니다. 리튬추출 기술 등 관련 기술 고도화 및 생산 프로젝트 증가로 2025년까지 리튬가격은 하향 안정화 될 것으로 전망되며, 전기자동차 전지용 수요 등 관련 산업의 수요가 대폭 증가될 것으로 보이는 2030년부터 상승할 것으로 전망되고 있습니다.

리튬 가격 추이.jpg
리튬 가격 추이

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스

②리튬 공급시장 및 공급 안정성
 리튬은 리튬 트라이앵글로 불리는 남미의 아르헨티나, 볼리비아, 칠레 국경 지방에 
많은 양이 매장 되어 있습니다. 2016년 기준 생산량으로 보면 호주의 탤리슨 광산이 가장 많으며, 염호 생산을 하는 업체로는 Albermarle과 SQM이 상위에 위치하고 있습니다.
Bloomberg NEF 자료에 따르면, 리튬 공급량의 절반 이상이 Albermarle, SQM, Tianqi의 세 기업에 의해 생산된 것으로 예측되고 있습니다. 또한, 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다. '하얀 석유'로 불리는 리튬 수급에 대해, 관련 시장의 우려와 달리, 리튬공급능력은 이미 수요를 초과하며, 리튬의 공급을 위한 신규 프로젝트들이 진행되고 있어 수요를 압도할 것으로 예상됩니다.

lithium leaders.jpg
업체별 리튬 생산량

주) 출처 : BloombergNEF(2020)

나. 생산 및 설비

1) 생산능력

고객사 및 아이템 다변화와 더불어 전방 산업이 크게 확대하고 있는 사업 환경속에서당사는 해마다 생산설비를 확충해온 바 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 역시 고객사별 중장기 물량 증가 및 전기차 등 중대형 전지시장 진입을 위해 대규모의 신규 시설투자 및 기존 가동 설비의 증량 등을 통해 생산능력을 확대 해오고 있으며, 현재 및 향후 운용 예정인 생산능력은 아래와 같습니다.

(단위 : EA, 톤 / 월 )

사업부문
회사명
품 목
단위
제24기 
(2021년 반기)
제23기 
(2020년)
제22기
(2019년)

환경사업
에코프로
케미컬 필터
EA
60,000
55,000
50,000

전지재료사업
에코프로비엠
양극소재 (NCA, NCM)
톤
5,000
5,000
5,000

에코프로지이엠
전구체
톤
2,000
2,000
1,200

에코프로이노베이션
수산화리튬 가공
톤
1,300
1,300
1,300

주1) 환경사업부문은 당사의 회사분할(인적)을 통해 2021년 5월 1일 주식회사 에코프로에이치엔으로 분할 신설 되었습니다.
주2) 생산능력의 산출은 각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다.

2)
생산
실적 및 가동률
최근 이차전지 산업 내 경쟁 심화, 정보유출 우려 등을 감안하여 생산실적 및 가동률 기재를 생략합니다.

3) 생산설비의 현황 등

(1) 주요 사업장 현황

지역
사업부문
구분
소재지

국내
에코프로
에코프로 환경사업장
본사 및 공장 : 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40

에코프로비엠
에코배터리 오창캠퍼스
본사 및 제 4공장 : 충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100
제 1공장(CAM1~3) : 충북 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 116

에코배터리 포항캠퍼스
제 5공장 : 경북 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로75번길 10

에코프로지이엠
에코배터리 포항캠퍼스
본사 및 공장 : 경북 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 15

에코프로이노베이션
에코배터리 오창캠퍼스
에코배터리 포항캠퍼스
본사 : 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40
포항 공장 : 경북 포항시 북구 흥해읍 곡강리 1668

주) 당사의 환경사업부문은 회사분할(인적)을 통해 2021년 5월 1일 주식회사 에코프로에이치엔으로 분할 신설 되었습니다.

(2) 생산설비 및 시설 등

(단위 : 백만원)

구분
합계
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
연구기자재
전시장비
임차자산
개량권

에코프로
기초
34,118
5,451
13,000
4,163
7,968
135
798
2,603
-
-

증감
(955)
-
(231)
(74)
(490)
(10)
(52)
(98)
-
-

기말
33,163
5,451
12,769
4,089
7,478
125
746
2,505
-
-

에코프로비엠
기초
298,839
17,053
70,119
50,122
143,562
170
5,095
12,718
-
-

증감
(10,426)
-
(2,369)
(1,166)
(8,633)
(41)
(321)
2,104
-
-

기말
288,413
17,053
67,750
48,956
134,929
129
4,774
14,822
-
-

에코프로이노베이션
기초
12,832
101
222
-
12,123
-
220
67
-
99

증감
1,535
-
(6)
-
1,558
-
(9)
12
-
(20)

기말
14,367
101
216
-
13,681
-
211
79
-
79

에코프로지이엠
기초
86,072
-
28,710
-
55,325
101
1,365
571
-
-

증감
(2,012)
-
(442)
-
(3,025)
26
467
962
-
-

기말
84,060
-
28,268
-
52,300
127
1,832
1,533
-
-

주) 당사의 환경사업부문은 회사분할(인적)을 통해 2021년 5월 1일 주식회사 에코프로에이치엔으로 분할 신설 되었습니다.

4)
설비의 신설 매입계획 등 

(1)

주식회사 에
코프로비엠

당사의 주요종속회사인 주식회사 에코프로비엠은 전방 산업의 성장 및 하이니켈 양극재 수요 증가를 대비하여 경북 포항시 영일만산단 내 하이니켈 양극재 제조 공장인 CAM5N 공장 신설을 진행 중에 있습니다. 공장 신설에 관한 자세한 내용은 아래와 같습니다.

① 투자결정일 : 2021년 5월 25일
② 투자금액 : 134,000,000,000 원
③ 투자기간 : 2021년 5월 ~ 2023년 1월
④ 생산능력 : 28,800톤 / 년

(2) 주식회사 에코프로이엠
당사의 주요종속회사인 주식회사 에코프로비엠의 자회사인 주식회사 에코프로이엠은 전방 산업의 성장 및 하이니켈 NCA 양극재 수요 증가를 대비하여 경북 포항시 영일만산단 내 하이니켈 NCA 양극재 제조 공장인 CAM7 공장 신설을 예정하고 있습니다. 공장 신설 계획에 관한 자세한 내용은 아래와 같습니다.

① 투자결정일 : 2021년 8월 19일
② 투자금액 : 252,000,000,000원
③ 투자기간 : 2021년 10월 ~ 2023년 6월
④ 생산능력 : 54,000톤 / 년

(3)주식회사 에코프로지이엠
당사의 주요종속회사인 주식회사 에코프로지이엠은 전방 산업의 성장 및 하이니켈 전구체 수요 증가를 대비하여 경북 포항시 영일만산단 내 하이니켈 전구체 제조 공장인 CPM2 공장 신설을 진행 중에 있습니다. 공장 신설에 관한 자세한 내용은 아래와 같습니다.

① 투자결정일 : 2021년 6월 9일
② 투자금액 : 93,000,000,000 원
③ 투자기간 : 2021년 6월 ~ 2022년 9월
④ 생산능력 : 26,000톤 / 년

4. 매출 및 수주상황

가. 매출

1) 매출 실적

(단위 : 백만원 )

구분

품 목
제 24기 반기
(2021년 반기)
제 23기
(2020년)
제 22 기
(2019년)

에코프로비엠
제품
상품
기타매출
양극활물질
수출
392,427
758,713
517,112

내수
179,048
92,272
94,106

계
571,475
850,985
611,218

기타
수출
-
-
-

내수
2,162
3,763
4,867

계
2,162
3,763
4,867

합계
수출
392,427
758,713
517,112

내수
181,210
96,035
98,973

계
573,637
854,748
616,085

에코프로이노베이션
제품
상품
기타매출
필터프레임
수출
-
-
-

내수
-
-
672

계
-
-
672

리튬 분쇄 및 가공
수출
-
-
-

내수
9,400
12,907
9,085

계
9,400
12,907
9,085

기타
수출
-
-
-

내수
-
-
1

계
-
-
1

합계
수출
-
-
-

내수
9,400
12,907
9,758

계
9,400
12,907
9,758

에코프로지이엠
제품
전구체 제조
수출
-
-
-

내수
151,614
216,667
132,713

계
151,614
216,667
132,713

에코프로에이피
제품
산업용 가스
수출
-
-
-

내수
514
-
-

계
514
-
-

상해예커환경과학
유한공사
제품
환경사업솔루션
수출
59
11
-

내수
-
-
-

계
59
11
-

아이스퀘어벤처스
금융투자
중소기업창업투자
수출
-
-
-

내수
175
55
-

계
175
55
-

중단사업
(에코프로)
제품
상품
환경사업솔루션
수출
4,455
31,204
10,426

내수
25,381
70,574
82,936

계
29,826
101,778
93,362

내부거래제거
(162,811)
(239,356)
(149,645)

총계
수출
396,931
789,928
527,538

내수
205,483
156,882
174,735

계
602,414
946,810
702,273

2) 매출업무

구분
내용

(1) 영업계획 수립

연간 기준으로 내부 경영계획 수립 지침에 따라 고객사 Forecast를 기반으로 제품별, 고객별, 월별 판매 목표를 양산 제품 위주로 작성합니다. 작성된 영업계획은 확정 후 사업기획팀, 생산팀 등 유관부서에 배포하게 됩니다.

(2) INQUIRY(고객사요구물량) 접수
고객으로부터 INQUIRY 접수시 생산 가능성을 1차적으로 검토합니다(용도, 규격, 수량, 납기, 가격 등). 필요 시에는 신규 제품 개발 및 양산 검토 후 검토 결과를 고객에통보하게 됩니다.

(3) 신용조사
신규 고객 INQUIRY 접수 시 고객사 신용조사 진행(신용등급, 소송 내역 등) 후 
INQUIRY에 대응하게 됩니다

(4) 견적
견적의뢰 접수 시 고객 요구사항을 반영하여 검토 후 내부 품의 득결 후 고객사에 
견적을 제출합니다.

(5) 주문접수
고객으로부터 주문접수 후 유관부서와 생산 가능 여부를 검토(기존제품 및 신규제품별 항목 검토)하고, 고객사에 수량, 납기 등 검토 결과를 통보합니다.

(6) 생산의뢰
주문접수 상세 내역을 생산부서에 통보(E-MAIL, ERP 수주등록 등)합니다.

(7) 납기관리
납기 변동사항(고객의 요구, 생산 지연 등) 발생 시 고객 및 생산부서와 협의하여
납기를 조정합니다.

(8) 매출채권 관리
고객사별 결제조건을 기준으로 매월 고객사별 수금계획 및 입금현황 등 매출채권을관리합니다.

(9) 영업실적 분석
월별, 분기별, 반기별, 연간 계획 대비 실적에 대한 분석을 실시하여 부진한 경우 
원인분석 및 만회대책을 수립합니다.

3) 판매경로 등

① 판매경로

(기준일 : 2021년 06월 30일)

구분

판매경로

에코프로비엠

수출

에코프로비엠 → Cell제조업체 등

내수

에코프로비엠 → Cell제조업체 등

에코프로지이엠
내수
에코프로지이엠 → 에코프로비엠

에코프로이노베이션
내수
에코프로이노베이션 → 에코프로비엠

② 판매방법 및 조건

구분

대금회수 조건

부대비용의 부담 방법

수출

(1) 납품 후 45일 후 T/T

(2) DDU 60일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 60일)

(3) DDP 30일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 30일)

(4) T/T in advance

(1) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)

(2) 국내/현지 내륙 운송비 및 해상운송비 당사 부담 (DAP)

(3) 국내/현지 내륙 운송비, 해상 운송비,

수입지 통관비용 당사 부담 (DDP)

(4) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)

내수

(1) 매월 10일 마감 후 10일 이내 현금 결제

(2) 월 마감 후 10일 후 현금

(3) 매월 마감 후 60일 이내 현금 결제

(1) 국내 내륙운송비 당사 부담

③ 판매전략

판매 전략

세부 추진 계획

Deeper

(기존 고객 확대/안정화)

- 공급 안정성 확보 및 선제적 Line 증설을 위한 장기 파트너십 관계 구축

- 고객 개발 Roadmap에 맞춘 소재 개발로 고객 Needs 충족

Wider

(미래 성장 동력 발굴)

- 신규 개발 제품의 개선 및 공급 가격 최적화

- 신규고객 확보 및 장기공급계약(LTA) 체결을 위한 전략적 거래선 육성

- Cell Maker와의 협업 체제 구축

Faster

(영업 Level 고도화)

- Demand 적중률 개선으로 수요 안정화 향상

- 영업 기획 기능 강화

- Marketing 기능 강화

나. 수주 상황

환경사업 사업부문은 당사의 회사분할(인적)을 통해 2021년 5월 1일 주식회사 에코프로에이치엔으로 분할 신설 되어 증권신고서 제출일 현재 기준 기재를 생략합니다.

전지재료 사업부문의 수주 상황은 산업 내 경쟁심화 및 사업의 민감성을 고려하여 작성에서 제외 하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리
(연결)

1) 재무위험관리

(1) 재무위험 관리요소
주식회사 에코프로가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

시장위험 - 주가

지분상품 투자

민감도 분석

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생
상품, 채무상품, 계약자산

연체율 분석

신용등급

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

2) 이자율위험
주식회사 에코프로의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 
주식회사 에코프로의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

3) 가격위험

주식회사 에코프로는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 주식회사 에코프로 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.

주식회사 에코프로는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 주식회사 에코프로가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

4) 재무위험관리
(1) 재무위험 관리요소
주식회사 에코프로가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 주식회사 에코프로의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 유동성위험
주식회사 에코프로는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

위험

노출 위험

측정

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

시장위험 - 주가

지분상품 투자

민감도 분석

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생
상품, 채무상품, 계약자산

연체율 분석

신용등급

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

(3) 유동성위험 관리
주식회사 에코프로는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현
황
(연결)

주식회사 에코프로가 보유한 파생상품 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

파생상품자산

통화선도상품
192,991
68,600

유동성
192,991
68,600

파생상품부채

전환상환우선주 옵션
19,319,386
23,508,646

교환사채 교환권 옵션
7,366,734
32,051,618

통화선도상품
110,315
345,797

합 계
26,796,435
55,906,061

유동성
7,419,554
32,060,418

비유동성
19,376,881
23,845,643

주식회사 에코프로가 발행한 전환상환우선주식의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
발행내역

종류
의결권부 배당 및 잔여재산분배 우선전환상환주식

상환보장수익률
상장성공시 6% 연복리, 실패시 15% 연복리

전환청구기간
발행일로부터 1년이 경과한 다음날부터 상환기간 만료 전날까지

상장성공시 1년이 경과한 다음날부터 언제든지 가능

전환비율
전환상환우선주 1주가 보통주식 1주로 전환되는 것을 원칙으로 하나, 전환비율 조정 조건에 해당하는 경우 그에 따름

보통주전환권
상환기일까지 전환상환우선주의 전부 또는 일부에 대하여 상환청구, 전환청구가 모두 이루어지지 않은 경우 전환상환우선주는 상환기일에 보통주식으로 자동 전환됨

상환청구

우선주가 보통주식으로 전환되거나 조기상환되는 경우를 제외하고, 계약일로부터 4년이되는날부터 5년 6개월이 되는날까지 1년 6개월동안 회사에 대하여 본건 우선주의 전부의 상환을 청구할 수
있음

상환금액

상장성공시 : 1주당 상환가액은 1주당 발행가액과 그 금액에 대한 발행일로부터 상환통지일까지 연 6%의 복리이자를 합산한 금액에서 본건 상환전환 우선주식 발행일로부터 상환통지일까지 출자자에게 지급된 1주당배당금 총액을 공제한
금액으로 함

상장실패시 : 1주당 상환가액은 1주당 발행가액과 그 금액에 대한 발행일로부터 상환통지일까지 연 15%의 복리이자를 합산한 금액에서 본건 상환전환 우선주식 발행일로부터 상환통지일까지 출자자에게 지급된 1주당 배당금 총액을 공제한
금액으로 함

조기 상환권 옵션

만기시점 도래 전 다음의 상황이 발생할 경우 BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.는
연

결회사
에 상환권 행사가 가능함

-
㈜에코프로지이엠
자산의 중대한 부분이 매각된 경우

-
㈜에코프로
및/또는
㈜에코프로지이엠
이 신주인수계약서, 주주간계약서 상 진술과 보장(Representations and Warranties)에 중대한 위반이 있을 경우

-
㈜에코프로
및/또는
㈜에코프로지이엠
이 중대한 법 위반으로 인해 본 계약을 이행하지 못할 경우

-
㈜에코프로지
이엠
재무제표에 대해 감사인으로부터 적정의견을 받지 못하는 경우

-
㈜에코프로지이엠
의 영업(business operations)의 중대한 부분이 연기되거나 변경되는 경우

- 투자 시점으로부터 4년 이내에
(주)에코프로지이엠
이 상장되지 못하는 경우

-
㈜에코프로
또는
(주)에코프로지이엠
의 본 계약 관련 중대한 위반 사유가 발생한 경우

풋백옵션
계약의 주체

-
(주)에코프로

-
(주)에코프로지이엠

- BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.

계약만기일

본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b)
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
의 지분 비율이 5% 이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨

행사 가능
기간

아래 (i)의 풋옵션은 (a)에 따른 계약 해지 이후에는 행사할 수 없으나 그 외의 경우에는 계약 해지 전후를 불문하고 행사 가능하고, (ii)의 풋옵션은 계약 해지 전후를 불문하고 행사 가능함.

(i)지정 기간 내 풋옵션(일반 풋옵션):
신
주인수계약서
의 거래종결일로부터 4년에서 5.5년

(ii)의무 불이행에 기한 풋옵션:

신
주인수계약서
의 거래종결일로부터 5.5년 이내

행사조건 및행사가액 등계약조건

(1) 지정 기간 내 풋옵션(일반 풋옵션)

- 행사조건: 

BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
는 대상 주식의 만기 상환(Redemption at Maturity)을 먼저 청구하고 청구일로부터 60일 이내에 상환받지 못한 경우 당사에게 풋옵션 행사 가능

- 행사가액: 
(i)
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
에게 발행된 제1종 종류주식의 발행가액에 연복리6%의 이율에 따라 계산한 금액을 더한 금액으로부터 풋옵션 행사통지가 도달한 날까지
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
에게 지급된 배당금을 공제한금액

(2) 의무 불이행에 기한 풋옵션

- 행사조건: 
5.5년 내에 다음과 같은 사건이 발생할 경우
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
는 대상 주식의상환을 먼저 청구하고 청구일로부터 60일 이내에 상환 받지 못한 경우에
연결회사
에게 풋옵션 행사 가능. 다만 아래 사유 중 (vii) 자발적인지 여부를 불문하고 (주)에코프로지이엠에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때'에는 상환 청구를 먼저 할 필요 없음.

(i)
(주)에코프로지이엠
의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때

(ii)
(주)에코프로지이엠
혹은
(주)에코프로
가
신
주인수계약서
또는 본 계약의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때

(iii)
(주)에코프로지이엠
이 본 계약 혹은
신
주인수계약서
를 이행함으로써 상법 혹은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 기타 법령을 중대하게 위반하게 될 때

(iv)
(주)에코프로지이엠
재무제표에 대한
감사인
의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때

(v)
(주)에코프로지이엠
의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때

(vi) 4년이 될 때까지
(주)에코프로지이엠
의 상장이 이뤄지지 아니한 때

(vii)
자발적인지 여부를 불문하고 (주)에코프로지이엠
에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때

(viii)
(주)에코프로지이엠
혹은
(주)에코프로
가 본 계약 혹은 확약과 의무를 중대하게 위반한 때

- 행사가액: 
(i)
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
에게 발행된 주식의 발행가액에 연복리 15%의 이율에 따라 계산한 금액을 더한 금액으로부터
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
에게 지급된 배당금을 공제한 금액

- 기초자산: 

BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
가 보유한
(주)에코프로지이엠
발행 주식8,040,186주 (1주당 액면가액 500원, 발행가액 2,691원)

구 분
발행내역

종류
의결권부 배당 우선전환상환주식

전환청구기간
발행일로부터 1년이 경과한 다음날부터 상환기간 만료 전날까지

상장성공시 1년이 경과한 다음날부터 언제든지 가능

전환비율
전환상환우선주 1주가 보통주식 1주로 전환되는 것을 원칙으로 하나, 전환비율 조정 조건에 해당하는 경우 그에 따름

보통주전환권
상환기일까지 전환상환우선주의 전부 또는 일부에 대하여 상환청구, 전환청구가 모두 이루어지지 않은 경우 전환상환우선주는 상환기일에 보통주식으로 자동 전환됨

상환청구

우선주가 보통주식으로 전환되거나 조기상환되는 경우를 제외하고, 계약일로부터 4년이되는날부터 5년 6개월이 되는날까지 1년 6개월동안 회사에 대하여 본건 우선주의 전부의 상환을 청구할 수
있음

상환금액

1주당 상환가액은 1주당 발행가액
으로 함

조기 상환권 옵션

만기시점 도래 전 다음의 상황이 발생할 경우 BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P. 및 BRV Lotus Fund III(이하 "투자자")는
연

결회사
에 상환권 행사가 가능함

-
(주)에코프로지이엠
자산의 중대한 부분이 매각된 경우

-
(주)에코프로
및/또는
(주)에코프로지이엠
이 신주인수계약서, 주주간계약서 상 진술과 보장(Representations and Warranties)에 중대한 위반이 있을 경우

-
(주)에코프로
및/또는
(주)에코프로지이엠
이 중대한 법 위반으로 인해 본 계약을 이행하지 못할 경우

-
(주)에코프로지
이엠
재무제표에 대해 감사인으로부터 적정의견을 받지 못하는 경우

-
(주)에코프로지이엠
의 영업(business operations)의 중대한 부분이 연기되거나 변경되는 경우

- 투자 시점으로부터 4년 이내에
(주)에코프로지이엠
이 상장되지 못하는 경우

-
(주)에코프로
또는
(주)에코프로지이엠
의 본 계약 관련 중대한 위반 사유가 발생한 경우

풋백옵션
계약의 주체

-
(주)에코프로

-
(주)에코프로지이엠

- BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
- BRV Lotus Fund III

계약만기일

본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) 투
자자의 합산 지분 비율이 5% 이하가 되거나, (c) 투자자가 지분율 보유하지 않아 자동해지될 때까지 효력이 지속됨

행사 가능
기간
신주인수계약서의 거래종결일로부터 5.5년 이내. 단 상기 (c)에 따른 계약 해지 이후에는 행사할 수 없으나 그 외의 경우에는 계약 해지 전후를 불문하고 행사가능함.

행사조건 및행사가액 등계약조건

(1) 행사조건: 
5.5년 내에 다음과 같은 사건이 발생할 경우
투자자는 대상 주식의 상환을 먼저 청구하고 청구일로부터 60일 이내에 상환 받지 못한 경우에
연결회사
에게 풋옵션 행사 가능. 다만 아래 사유중 (vii) 자발적인지 여부를 불문하고 (주)에코프로지이엠에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때'에는 상환 청구를 먼저 할 필요 없음.

(i)
(주)에코프로지이엠
의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때

(ii)
(주)에코프로지이엠
혹은
(주)에코프로
가
신
주인수계약서
또는 본 계약의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때

(iii)
(주)에코프로지이엠
이 본 계약 혹은
신
주인수계약서
를 이행함으로써 상법 혹은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 기타 법령을 중대하게 위반하게 될 때

(iv)
(주)에코프로지이엠
재무제표에 대한
감사인
의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때

(v)
(주)에코프로지이엠
의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때

(vi) 4년이 될 때까지
(주)에코프로지이엠
의 상장이 이뤄지지 아니한 때

(vii)
자발적인지 여부를 불문하고 (주)
에코프로지이엠
에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때

(viii)
(주)에코프로지이엠
혹은
(주)에코프로
가 본 계약 혹은 확약과 의무를 중대하게 위반한 때

(2) 행사가액: 

(i)
투자자에게 발행된 주식의 발행가액

(3) 기초자산: 

투자자가 보유한
(주)에코프로지이엠
발행의 제2종 종류주식 5,567,851주 (1주당 액면가액 500원, 발행가액 3,600원)

구 분
발행내역

종류
의결권부 배당 및 잔여재산분배 우선전환상환주식

발행상대방
IBK금융그룹 창업기업 일자리창출 투자조합 / 중소기업은행
IBK-INTOPS 혁신기업디자인 신기술투자조합

상환보장수익률
상장성공시 4% 연복리, 실패시 15% 연복리
상장성공시 4% 연복리, 실패시 15% 연복리

전환청구기간
발행일로부터 7년이 경과한 다음날 자동으로 보통주 전환
발행일로부터 5년이 경과한 다음날 자동으로 보통주 전환

상장성공시 1년이 경과한 다음날부터 언제든지 가능
상장성공시 1년이 경과한 다음날부터 언제든지 가능

전환비율
전환상환우선주 1주가 보통주식 1주로 전환되는 것을 원칙으로 하나, 전환비율 조정 조건(*)에 해당하는 경우 그에 따름
(*) ① 투자자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 본 계약에 정한 본건 우선주 1주당 발행가액을 하회하는 가격으로 유상증자를 하거나 주식관련사채를 발행할 경우 본건 우선주의 전환비율은 아래 산식으로 계산한 보통주의 수로 조정.
보통주 1주 X [당초 발행가액/당초 발행가액을 하회하는 새로운 유상증자시의 발행가격이나 주식관련사채발행시의 전환가격 또는 인수가격(본건 우선주의 전환청구 이전에 수회에 걸쳐 당초 발행가액을 하회하는 유상증자 또는 주식관련사채를 발행한 경우에는 최저 발행가격이나 전환가격 또는 인수가격)].
② 발행회사의 기업공개 또는 합병(주식의 포괄적 교환 등을 통한 기업결합 포함)시에는 그 시점까지 조정된 전환가격과 공모가격의 100% 또는 합병비율 또는 교환비율 산정을 위한 주식평가액의 100%에 해당하는 가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정. 단, 본 항에서의 기업공개는 발행회사가 유가증권시장, 코스닥 시장에 상장되는 것 또는 투자자가 인정하는 해외 주식시장에 상장되는 것을 의미하고, 기업공개에 따른 투자자의 전환조건의 조정권한은 상장일 이후에 행사 가능.
③ 주식의 병합，분할 및 자본의 감소 등에 의하여 전환조건의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소 및 주식분할 등의 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 투자자가 가질 수 있었던 보통주 주식수를 산출할 수 있는 비율로 전환조건을 조정. 본 조에 따른 전환조건의 조정일은 합병, 자본의 감소 및 주식분할 등의 기준일로 함.

보통주전환권
상환기일까지 전환상환우선주의 전부 또는 일부에 대하여 상환청구, 전환청구가 모두 이루어지지 않은 경우 전환상환우선주는 상환기일에 보통주식으로 자동 전환됨

상환청구

우선주가 보통주식으로 전환되거나 조기상환되는 경우를 제외하고, 계약일로부터 42개월이 되는날부터 7년이 되는날까지 본건 우선주의 전부의 상환을 청구
할 수 있음

우선주가 보통주식으로 전환되거나 조기상환되는 경우를 제외하고, 납입일로부터 1년이 되는날부터 5년이 되는날까지 본건우선주의 전부의 상환을 청구 할 수 있음

상환금액

상장성공시 : 1주당 상환가액은 1주당 발행가액과 그 금액에 대한 발행일로부터 상환통지일까지 연 4%의 복리이자를 합산한 금액에서 본건 상환전환 우선주식 발행일로부터 상환통지일까지 출자자에게 지급된 1주당 배당금 총액을 공제한
금액으로 함

발행자 고의에 의한 상장실패시 : 1주당 상환가액은 1주당 발행가액과 그 금액에 대한 발행일로부터 상환통지일까지 연 15%의 복리이자를 합산한 금액에서 본건 상환전환 우선주식 발행일로부터 상환통지일까지 출자자에게 지급된 1주당 배당금 총액을 공제한
금액으로 함

조기상환권 옵션

만기시점 도래 전 다음의 상황이 발생할 경우 투자자는
연결회사
에 상환권 행사가 가능함
 -
(주)에코프로이노베이션
이 중요 자산을 사업목적외의 용도에 사용하거나 유출하는 경우, 자산의 중대한 부분이 매각된 경우
 -
(주)에코프로이노베이션
이 신주인수계약서, 주주간계약서 상 진술과 보장이 허위로 밝혀진 경우
 -
(주)에코프로이노베이션
이 중대한 법 위반으로 인해 본 계약을 이행하지 못할 경우
 -
(주)에코프로이
노베이션
재무제표에 대해 감사인으로부터 적정의견을 받지 못하는 경우

 -
(주)에코프로이
노베이션
의 사업의 중대한 부분이 실현불가능하다고 투자자가 판단할 때
 - 우선주의 발행으로 조달한 자금을 계약상 사용목적 외의 용도로 사용하는 경우

콜옵션
발행자 또는 발행회사가 지정하는 자(매도청구권자)는 계약일로부터 42개월이 되는날로부터 2년 동안 투자자가 보유하고 있는 본건우선주의 40% 한도내에서 콜옵션을 행사할 수 있다.

주식회사 에코프로가 발행한 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분
발행 내용

교환사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채

인수인
제이앤 무림 에코 신기술 사업투자조합 외

교환청구기간
2020.07.12∼2023.05.12

발행시 교환주식수
㈜에코프로비엠 기명식 보통주식 601,051주

잔여 교환주식수
77,657주

교환가격
133,100원 / 주

주식회사 에코프로(별도)가 보유한 ㈜에코프로씨엔지 관련 풋옵션 약정은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체

- ㈜에코프로

-
㈜
에코프로씨엔지

- ETERNAL PLUS LIMITED

계약만기일

본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b)
ETERNAL PLUS LIMITED
의 지분 비율이 5% 
이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

행사 가능
기간

(i)의무 불이행에 기한 풋옵션: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년 이내

(ii)의무 불이행 풋옵션 행사가능기간 내 대상회사의 상장이 완료될 경우 상장이 완료된 시점으로부터 행사가능기간 종료

행사조건 및 
행사가액 등
계약조건
(1) 의무 불이행에 따른 풋옵션

- 행사조건: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년이 되기까지의 기간 동안 아래와 같은 사건이 발생하는 경우

(i)

㈜
에코프로씨엔지
의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때

(ii)

㈜
에코프로씨엔지
혹은 신고인이 주주간계약 또는 신주인수계약상의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때

(iii)
상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 중대하게 위반하여 본 계약 및 신주인수계약을 이행 할 수 없을 때

(iv)
㈜
에코프로씨엔지의 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때

(v)
㈜
에코프로씨엔지의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때

(vi) 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 10년이 될 때까지 대상회사의 상장이 이뤄지지 아니한 때

(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 대상회사에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때

(vii)
㈜
에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 혹은 신주인수계약상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때

- 행사가액: ETERNAL은 1차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로, 2차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에 연 4%의 복리를 가산한 금액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 금액

주식회사 에코프로(별도)가 보유한 ㈜에코프로씨엔지 관련 콜옵션 약정은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체

- ㈜에코프로

-
㈜
에코프로씨엔지

- ETERNAL PLUS LIMITED

계약만기일

본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b)
ETERNAL PLUS LIMITED
의 지분 비율이 5%
이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

행사 가능기간
1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 2023년 6월 30일까지

행사권리

투자자가 회사의 총 발행주식(자기주식 제외, 전환, 행사, 완전 희석 기준)의 30%를 보유하는 범위 내에서 전환상환우선주를 인수할 권리

행사가액 산정
- 다수의 비교 대상 회사들의 평균EV/EBITDA배수에 회사의 EBITDA를 곱하여 산정
- EV는 2022년 12월 31일 기준으로 계산
- EBITDA는 본 8.6(a) 하에서 2022 회계연도에 대해 계산
- 비교 대상 기업들은 투자자와 지배주주가 공동으로 공정하고 합리적인 방법으로 결정
- 평균 EV/EBITDA배수의 floor과 cap은 각각 10과 30으로 정함.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약
증권신고서 제출일 기준 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발 담당조직

연구소명
소재지
연구조직

에코프로비엠
기업부설연구소
충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40
개발담당
기반기술담당
연구기획담당
선행개발담당

에코프로지이엠
기업부설연구소
경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 15
제품개발팀
소재개발팀

에코프로이노베이션
기업부설연구소
경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단로 74
개발팀

2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분
과 목
제 24기 반기
(2021년 2분기)
제 23기 
(2020년)
제 22 기
(2019년)

에코프로
(중단영업)
연구개발비용 계
2,457
6,314
4,869

(정부보조금)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액x100]
8.24%
6.20%
5.21%

에코프로비엠
연구개발비용 계
16,043
26,233
14,532

(정부보조금)
-
(25)
(607)

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액x100]
2.80%
3.07%
2.36%

에코프로이노베이션
연구개발비용 계
456
928
890

(정부보조금)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액x100]
4.85%
7.19%
9.12%

에코프로지이엠
연구개발비용 계
873
1,347
409

(정부보조금)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액x100]
0.58%
0.62%
0.19%

주) 당사의 환경사업부문은 회사분할(인적)을 통해 2021년 5월 1일 주식회사 에코프로에이치엔으로 분할 신설 되었습니다.

3) 연구개발실적

구분
개발기술명
완료여부

신제품개발
고용량 NCA Ⅰ
'13.12

신제품개발
고용량 NCA Ⅱ
'14.05

신제품개발
고용량 NCA Ⅲ
19.07

신제품개발
고용량 NCA IV
진행중

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅰ
'13.12

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅱ
'16.05

신제품개발
고용량 장수명 CSG
16.08

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG I
진행중

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG Ⅱ
진행중

주1) 최근 이차전지 산업 내 경쟁 심화, 정보유출 우려 등을 감안하여 주요 매입처 등의 사항은 기재를 생략합니다.
주2) 환경사업 사업부문은 당사의 회사분할(인적)을 통해 2021년 5월 1일 주식회사 에코프로에이치엔으로 분할 신설 되어 증권신고서 제출일 현재 기준 기재를 생략합니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유현황 
당사는 이차전지 양극소재 사업과 관련하여 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있습니다.

구 분
특허 총계

등록
65

출원
-

합계
65

주1) 최근 이차전지 산업 내 경쟁 심화, 정보유출 우려 등을 감안하여 주요 매입처 등의 사항은 기재를 생략합니다.

주2
)
상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)'를 참고하시기 바랍니다.

나.
법률, 규정 등에 의한 규제사항
정부나 지방자치단체의 법률, 규정등으로 당사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

다. 환경 관련 규제사항 등

당사의 전지재료 사업부문이 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다. 

- KS ISO 14001
- ISO 14001
- KS Q ISO 45001
- ISO 45001

1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량
당사는 효율적인 에너지 관리를 위하여 MES(Manufacturing Execution System)을 통해 사업장별 에너지 사용량을 관리하고 있습니다. 그 밖에도 온실가스 배출량을 줄이기 위하여, 고효율 LED, 인버터 설치 등 시설별 에너지 사용 효율 향상을 위해 다양한 활동을 진행하고 있습니다. 향후 온실가스 감축 기술 개발과 공정 개선, 신재생에너지 사용 확대 등 탄소 배출 감축에 지속적으로 노력할 예정입니다. 최근 사업연도말(2020년도말) 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 하기 그림을 참고하시기 바랍니다.

온실가스 배출량 및 에너지 사용량.jpg
온실가스 배출량 및 에너지 사용량

2) 폐기물 배출량 및 재활용량
당사는 사업장 내 발생되는 폐기물을 적법하게 보관하여 재활용 처리업체를 통해 99% 이상 재활용 처리(위탁)하고 있으며, 주기적인 자체 점검을 통해 폐기물에 대한 법규 준수(처리업체 평가 및 관리), 환경사고 예방 및 쾌적한 환경을 유지 관리하고 있습니다. 자원순환기본법의 자원순환 성과관리 제도에 의거하여 할당된 목표 순환 이용률(41%)을 2018년도에 조기 달성(41% 이상)하였으며, 2020년도에는 96%의 순환이용률(재활용률)을 유지하고 있습니다. 또한 폐기물 저감활동을 통하여 2018년도 자원 순환 선도기업(국무총리 표창) 수상 이력을 보유하고 있습니다. 최근사업연도말(2020년도말) 당사의 폐기물 배출량 및 재활용률은 하기 그림을 참고하시기 바랍니다.

폐기물 배출량 및 재활용량.jpg
폐기물 배출량 및 재활용량

3) 대기 환경 보전
당사는 생산활동에서 발생되는 대기오염물질을 최적의 대기오염 방지시설을 통해 법적 처리하고 있으며, 주기적인 관리를 통해 배출시설별 오염물질을 측정하여 배출 농도를 법적 기준치 30% 이하로 처리/운영하고 있습니다.(기본부과금 납부 이력 없음) 2018년도부터 전 사업장에 저NOx 버너를 설치 운영하여 NOx 배출량을 관리하고 있으며, 지속적인 설비 투자를 통해 대기오염 방지 면제시설에도 추가적인 방지시설을 설치하고 있습니다. 최근 사업연도말(2020년도) 당사 공장별 대기오염물질 배출량은 하기 그림을 참고하시기 바랍니다.

대기오염물질 배출량.jpg
대기오염물질 배출량

4) 수질 환경 보전
당사는 생산활동에서 발생되는 수질오염물질을 사내 폐수처리장을 통해 처리한 후 폐수종말처리장으로 최종 유입 처리/배출원별 적정 처리하여 관리하고 있습니다. 오염물질은 적정관리를 위하여 주기별 모니터링을 실시하고 있습니다. 최근 사업연도말(2020년도) 당사 공장별 수질오염물질 배출량은 하기 그림을 참고하시기 바랍니다.

폐수 배출량.jpg
폐수 배출량

라. 산
업의 특성 및 성장성

1) 리튬이온 이차전지 산업

당사 양극재 사업의 전방산업인 리튬이온 이차전지의 주요 적용처는 다음과 같습니다.

 [리튬 2차전지의 주요 적용처]

용 도

주요 특징

IT 모바일

○ 리튬이차전지의 대표적인 사용처

○ 장시간 연속사용, 소형, 경량화가 중요한 요소

전동공구

(Power Tool)

○ 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해
 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가

전기차
(xEV)

○ 하이브리드 전기자동차(HEV), 전기자동차(EV) 등 친환경 자동차에 탑재

○ 고출력(노트북용 전지의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명), 
 안정성(폭발위험 해소)이 필수 요건

에너지저장

(ESS)

○ 풍력, 태양광발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장

○ 고정형이므로 자동차용처럼 엄격한 요구조건은 불필요

무선청소기

○ 인체공학적 설계에 따른 사용의 간편성을 추구하는 추세

○ 가볍고 편리하면서도 흡입력이 뛰어난 무선청소기로 청소기 시장이
 빠르게 대체됨

기타

○ 전기자전거(E-bike), 드론, 제초기, 로봇 등 미래지향적 아이템

 당사 양극재 사업의 전방산업인 리튬이온 이차전지 산업의 주요 시장은 크게 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 소형 전지 시장입니다. 성숙 단계에 위치한 IT 모바일 시장을 기반으로 전동공구 등 고출력의 소형 전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 최근에는 고성능 리튬이온 이차전지의 개발에 맞춰 전기를 에너지원으로 하는 다양한 이동수단(자동차, 자전거, 퀵보드 등)에도 적용 폭이 확대되고 있습니다.
 두 번째는 전기 자동차 시장입니다. 각국 정부의 친환경차 정책 지원과 온실가스 배출을 줄일 수 있는 친환경자동차에 대한 글로벌 니즈가 결합하여 최근 경량화, 고전압, 고밀도 추세에 따라 리튬이온 이차전지가 적용된 전기자동차 시장이 크게 부각되고 있습니다. 플러그인 하이브리드(PHEV)와 순수 전기차(BEV)가 성장의 주축이 되어 해당 산업의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다. 

이차전지 시장 수요 추이.jpg
이차전지 시장 수요 추이

주) 출처 : SNE리서치(2019)

2) 양극재 산업

(1) 양극재의 특성

리튬이온 이차전지는 제조업체에 따라 채택되는 소재가 다르며 현재 주로 상용화된 양극재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다.

[주요 양극소재별 특성]

양극소재

주요 특성

NCA

○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음

○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망

NCM

○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재

○ 현재 가장 많이 이용되고 있음

LCO

○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명

○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용)

○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈

LMO

○ 망간을 사용하여 가격이 저렴

○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수

○ 고온특성이 떨어지는 단점

LFP

○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음

○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요

(2) 양극재 시장의 성장성

코발트 가격 상승 등으로 인해 코발트 함량이 높은 LCO의 생산을 축소하고, NCM/NCA로 전환하는 움직임이 나타나고 있으며, 시장의 성장성도 NCM/NCA를 주축으로 변화하고 있습니다.

① NCA

고도의 합성 기술력을 요하는 NCA의 이차전지 배터리셀 설계 능력 향상 및 리튬이온 이차전지의 전반적인 성능향상에 힘입어, 노트북, 전동공구, 전동 오토바이, 청소기용 배터리 셀 등에서 NCA가 많이 채용되고 있습니다. 새로운 적용처의 확대와 고용량 하이니켈계의 수요 증가에 따라 xEV 등 전 분야에서 수요가 급격하게 증가할 전망입니다. 

② NCM

xEV, ESS 등 전 분야에서 수요가 증가할 것으로 전망되며, 하이니켈계 소재 중심으로 지속 성장할 예정입니다.

③ LCO

LCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며, 코발트 가격 상승으로 인해 점차 퇴출될 것으로 보입니다.

④ LMO

지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 'LEAF'는 2016년 발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 배터리셀로 전환했으며, 주행거리 연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 사용량은 향후 점차 줄어들 것으로 전망됩니다.

⑤ LFP

LFP는 중국 xEV용 배터리셀 수요 확대로 존재감이 높아지고 있습니다. NCM/NCA로 전환되는 트렌드 속에서 장기적으로는 성장률 둔화가 예상됩니다.

[양극재 시장 수요 전망]

양극재 시장 수요 전망.jpg
양극재 시장 수요 전망

주) 출처 : SNE리서치 (2019)

3) 경기변동의 특성 및 계절성

당사 양극재 사업의 주 적용처인 전동공구용 2차전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. EV용 2차전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다. 

마. 국내외 시장 여건

당사는 2013년 하이니켈계 양극재 중심으로 사업 재편을 한 이후부터 NCA 분야에서 시장점유율을 꾸준히 높이고 있으며, 현재 테슬라의 EV용 배터리 소재로 납품하고 있는 스미토모금속광산(Sumitomo Metal Mining)에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보하고 있습니다.

(단위 : %)

제 품

품목명

회사명

2017년

2018년

2019년

2020년

시장점유율

시장점유율

시장점유율

시장점유율

High Nickel
양극재
실적

Sumitomo 
Metal Mining

62.7%

54.0%

55.7%
48.8%

에코프로

21.4%

21.3%

22.3%
27.6%

Basf Toda 
Battery Materials

5.7%

13.9%

13.9%
14.4%

기타

10.2%

10.8%

8.1%
9.3%

주) 출처 : 후지경제(Fuji Keizai) 2020 전지 관련 시장 실태 종합조사

소형 IT용 양극소재의 경우 현재 니켈 함량 80~85%, 양극용량 200~210mAh/g 전후의 NCA 및 NCM 소재가 적용되고 있으며, 자동차용 양극 소재는 NCM111에서 NCM622 소재가 주로 적용되고 있습니다. 니켈함량 80% 이상의 하이니켈 양극재의 채용 확대 및 작동 전압의 고전압화 등 차세대 전지용 양극소재 개발이 진행되고 있습니다. 아울러 향후 급격하게 증가하는 전기자동차 수요에 대응하기 위해 각 국가별 다양한 2차전지 산업 육성 및 활성화 정책을 실행해오고 있습니다. 전기차 및 에너지저장장치 등 중대형 2차전지 분야의 경쟁력 강화를 위한 국가별 정책 동향을 요약하면 다음과 같습니다.

 [국가별 2차전지 분야 정책 동향]

구분

정책 동향

한국

○ 에너지기본계획 및 에너지기술개발계획 등을 중심으로 이차전지 기술개발
 목표 및 내용을 구체화하고 정책적 지원을 강화
○ 전기차 보급 확산정책으로 이차전지 수요가 급증하고 있으며 주행거리 향상
 을 위한 이차전지 핵심기술 및 충전기술 개발 지원

중국

○ 전기차 보급 확대 계획 및 의무생산제 도입에 따라 이차전지 산업이 급성장
 하고있으며 자국 기업 육성 중심의 지원 정책 추진

유럽

○ 자동차 탄소배출규제 및 연비규제 강화에 따라 전기차 수요가 확대되고
 있으며, 전기차로의 전환이 이차전지에 대한 정책적·재정적 지원을 가속화

일본

○ 에너지 및 환경 문제 대응을 위해 안정/효율적인 친환경 에너지로의 전환
 정책을 수립하고 전기차 기술 개발 및 보급을 지원하는 등 이차전지 응용
 저변 확대
○ 글로벌 이차전지 산업을 주도하기 위해 자국 중심의 전략적 국제 표준화 시도

미국

○ 미국 연방정부와 주정부의 온실가스 배출규제 및 신재생에너지 보급 확대
 등으로 인해 분산전원인 이차전지 수요가 증가

○ 정부 차원의 전기차 세제지원 및 판매의무화, 인프라 구축 지원 등을 통해 
 전기차 보급이 확대되고 있으며, 이는 전기차의 에너지원인 이차전지 수요
 증가를 견인

주)

출처
:

K
ISTEP
기술동향브리프 2020-03호(저자 유종태)

바. 경쟁력 확보 요인 및 회사의 강점

1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 
양극소재 시장은 전방산업과 밀접한 연관이 있어 전기자동차 및 에너지저장시스템(ESS) 시장에 비례하는 시장규모가 형성되어 있습니다. 전 세계적으로 지구온난화 및 환경오염에 대처하기 위한 환경 규제 강화로 내연기관 자동차 대체를 위한 전기차 보급 확산과 에너지저장시스템 확대가 진행 중이며, 전기차와 에너지저장시스템에 적합한 고출력 및 고용량 리튬이온 전지 수요가 증가하고 있습니다. 이중에서도 리튬이온전지 업계가 니켈 비중을 늘린 'High-nickel 배터리'에 집중하는 이유는 가격 경쟁력과 성능을 올리기 위해서입니다. 양극재 내 니켈 비중을 늘리면 배터리의 에너지 밀도가 올라 전기차 주행거리를 늘리는 동시에, 가격이 급등하고 있는 코발트의 비중을 줄여 가격을 낮출 수 있다는 경쟁력도 가지고 있습니다. 즉, 니켈 함량을 늘리면서 폭팔 위험을 줄인 안전한 배터리를 만드는 고도의 기술을 확보하는 것이 시장 내 경쟁력을 좌우합니다. 

2) 회사의 강점
당사는 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산해오며 해당 산업 분야에서 풍부한 기술력 및 양산 경험을 확보하였습니다. 2016년에는 세계 최초로 Advanced NCM(NCM811, CSG)를 상용화 하였습니다. NCA/Advanced NCM 제품은 LCO 또는 저용량 NCM 제품과는 생산 공법, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 다른 특성을 확보하고 있습니다. 당사는 국내 유일 하이니켈 계열 NCA 및 Advanced NCM 동시 생산 기업으로, 모든 배터리의 형태(원통형/각형/파우치평)에 양극재 공급이 가능합니다. 이러한 강점을 바탕으로 향후 성장할 전기자동차 등의 미래 시장에서 더 높은 성장을 기대할 수 있습니다.

사. 신규사업현황
해당사항 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

[요약 연결재무정보]

(단위 : 원)

구분

제 24기 반기

(2021년 6월말)

제 23기

(2020년 12월말)

제 22기
(
2019년 12월말)

[유동자산]
689,067,738,781
515,238,214,157
367,691,665,784

ㆍ당좌자산
292,972,286,897
264,724,665,459
113,801,377,548

ㆍ재고자산
362,176,751,763
226,880,894,267
231,243,997,401

ㆍ기타유동자산

33,918,700,121
23,632,654,431
22,646,290,835

[비유동자산]
920,406,980,294
767,926,630,582
560,143,219,639

ㆍ투자자산
6,700,543,359
-
6,719,780,987

ㆍ유형자산
839,960,582,055
685,289,614,916
507,213,901,610

ㆍ무형자산
14,939,801,528
17,048,408,775
16,618,929,250

ㆍ기타비유동자산
58,806,053,352
65,588,606,891
29,590,607,792

자산총계
1,609,474,719,075
1,283,164,844,739
927,834,885,423

[유동부채]
525,582,553,108
385,917,601,346
260,635,090,380

[비유동부채]
417,006,110,215
308,533,150,345
220,218,824,880

부채총계
942,588,663,323
694,450,751,691
480,853,915,260

[자본금]
9,350,693,500
11,045,095,500
11,045,095,500

[자본잉여금]
222,744,617,095
154,529,164,769
145,725,890,748

[자본조정]
(575,753,412,331)
20,778,358,503
-

[기타포괄손익누계액]
5,211,299,411
5,797,398,355
-

[이익잉여금]
689,042,611,122
134,456,390,690
118,453,642,655

[비지배지분]
316,290,246,955
262,107,685,231
171,756,341,260

자본총계
666,886,055,752
588,714,093,048
446,980,970,163

관계, 공동기업투자주식 평가방법
원가법
원가법
원가법

2021년 01월 01일 ~

2021년 06월 30일

2020년 01월 01일 ~

2020년 12월 31일

2019년 01월 01일 ~

2019년 12월 31일

매출액
572,586,483,671
946,809,640,015
702,272,500,906

영업이익(영업손실)
49,160,170,291
82,365,114,852
47,805,818,924

계속사업이익(계속사업손실)
19,316,844,570
-
-24,445,645

당기순이익(당기순손실)
577,911,077,887
54,182,500,584
37,363,584,377

지배기업소유주지분
561,354,001,352
23,688,090,740
21,284,295,125

비지배지분
16,557,076,535
30,494,409,844
16,079,289,252

주당및희석순이익(주당순손실)
27,073
1,079
964

연결에 포함된 회사수
11
7
5

[요약 연결재무정보]

(단위 : 원)

구분
제 24기 반기
(2021년 6월말)
제 23기
(2020년 12월말)
제 22기
(2019년 12월말)

[유동자산]
37,063,663,148
120,965,358,472
54,823,763,328

ㆍ당좌자산
30,666,947,285
90,310,393,462
18,091,950,738

ㆍ재고자산
-
19,000,323,065
15,256,677,522

ㆍ기타유동자산
6,396,715,863
11,654,641,945
21,475,135,068

[비유동자산]
160,841,136,136
188,480,289,781
153,119,310,502

ㆍ투자자산
145,710,573,566
131,394,668,734
97,499,900,980

ㆍ유형자산
479,517,823
35,252,477,473
32,824,381,525

ㆍ무형자산
1,623,593,953
3,070,761,133
1,905,209,026

ㆍ기타비유동자산
13,027,450,794
18,762,382,441
20,889,818,971

자산총계
197,904,799,284
309,445,648,253
207,943,073,830

[유동부채]
39,669,394,198
143,707,853,243
46,056,311,892

[비유동부채]
20,845,217,747
23,518,962,750
29,629,200,407

부채총계
60,514,611,945
167,226,815,993
75,685,512,299

[자본금]
9,350,693,500
11,045,095,500
11,045,095,500

[자본잉여금]
49,665,501,073
53,466,304,865
53,447,235,035

[자본조정]
(602,300,721,330)
(4,799,104,058)
-

[기타포괄손익누계액]
5,214,300,817
5,805,188,337
-

[이익잉여금]
675,460,413,279
76,701,347,616
67,765,230,996

자본총계
137,390,187,339
142,218,832,260
132,257,561,531

2021년 06월 01일 ~

2021년 06월 30일

2020년 01월 01일 ~

2020년 12월 31일

2019년 01월 01일 ~

2019년 12월 31일

매출액
8,877,351,550
101,777,271,536
93,361,224,728

영업이익(영업손실)
2,767,457,433
15,029,007,540
6,860,821,566

당기순이익(당기순손실)
605,526,846,582
180,967,084,068
87,446,246,357

주당순이익(주당순손실)
29,204
8,245
3,959

주) 증권신고서 제출일 현재 종속회사 및 관계기업 투자주식에 대한 평가 방법 변경에 따라 제24기반기, 제23기, 제22기 재무제표가 재작성 되었습니다. 자세한 내용은 동 보고서의
"기타 재무에 관한 사항"
을 참고 하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 24 기 반기말 2021.06.30 현재

제 23 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 24 기 반기말

제 23 기말

자산

유동자산

689,067,738,781

515,238,214,157

현금및현금성자산

110,872,449,912

136,464,984,002

단기금융상품

21,110,000,000

21,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산

2,199,996,616

590,000,000

매출채권

127,707,570,627

98,996,200,036

기타유동금융자산

33,247,548,918

8,246,058,281

유동파생상품자산

192,990,799

68,600,000

기타유동자산

31,525,712,706

22,974,054,431

당기법인세자산

34,717,440

17,423,140

재고자산

362,176,751,763

226,880,894,267

비유동자산

920,406,980,294

767,926,630,582

장기금융상품

117,016,215

당기손익-공정가치측정금융자산

1,446,516,841

1,831,460,640

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

12,053,812,000

12,715,712,000

기타비유동금융자산

2,180,544,959

1,664,837,482

유형자산

839,960,582,055

685,289,614,916

사용권자산

3,554,109,578

2,024,179,763

무형자산

14,939,801,528

17,048,408,775

관계기업투자

6,700,543,359

기타비유동자산

1,255,508,972

1,001,043,577

이연법인세자산

38,315,561,002

46,234,357,214

자산총계

1,609,474,719,075

1,283,164,844,739

부채

유동부채

525,582,553,108

385,917,601,346

단기매입채무

97,188,141,687

63,397,261,526

계약부채

5,724,327,772

10,886,622,556

유동성차입금

278,536,467,899

189,480,285,213

기타유동금융부채

109,555,713,713

72,423,776,861

유동파생상품부채

7,419,553,976

32,060,418,466

기타유동부채

9,397,442,980

7,099,911,987

당기법인세부채

16,680,007,343

9,626,602,841

유동리스부채

1,080,897,738

942,721,896

비유동부채

417,006,110,215

308,533,150,345

비유동성차입금

365,411,577,423

252,682,181,578

기타비유동금융부채

3,898,053,899

3,779,208,163

파생금융부채

19,376,881,029

23,845,642,963

기타비유동부채

561,283,418

158,248,373

비유동리스부채

2,409,136,717

1,021,437,836

순확정급여부채

17,891,253,821

22,326,747,511

장기종업원급여부채

840,647,491

1,046,130,417

이연법인세부채

6,617,276,417

3,673,553,504

부채총계

942,588,663,323

694,450,751,691

자본

자본금

9,350,693,500

11,045,095,500

주식발행초과금

44,275,545,963

53,318,209,506

기타포괄손익누계액

5,211,299,411

5,797,398,355

기타자본

(397,284,341,199)

121,989,313,766

이익잉여금

689,042,611,122

134,456,390,690

지배기업 소유주지분

350,595,808,797

326,606,407,817

비지배지분

316,290,246,955

262,107,685,231

자본총계

666,886,055,752

588,714,093,048

자본과부채총계

1,609,474,719,075

1,283,164,844,739

연결 포괄손익계산서

제 24 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 23 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

제 24 기 반기

제 23 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

309,980,762,819

572,586,483,671

189,297,164,326

355,112,551,834

영업비용

258,735,351,195

483,222,585,506

157,963,540,459

301,257,104,940

매출총이익

51,245,411,624

89,363,898,165

31,333,623,867

53,855,446,894

판매비와관리비

21,560,027,886

40,203,727,874

15,786,573,046

28,265,099,992

영업이익(손실)

29,685,383,738

49,160,170,291

15,547,050,821

25,590,346,902

기타수익

2,258,879,654

6,228,715,769

1,514,970,518

5,192,183,350

기타비용

3,273,748,507

6,793,889,653

1,936,626,570

5,614,557,117

금융수익

18,858,584

5,268,869,006

5,354,365,688

5,415,522,049

금융원가

5,360,154,660

9,284,882,768

6,301,873,033

9,148,696,808

지분법손익

27,411,000

27,411,000

법인세비용차감전순이익

23,356,629,809

44,606,393,645

14,177,887,424

21,434,798,376

법인세비용(수익)

13,796,058,802

25,289,549,075

(2,374,222,360)

(922,172,150)

계속영업 반기순이익

9,560,571,007

19,316,844,570

16,552,109,784

22,356,970,526

중단영업 반기순이익

557,272,932,205

558,594,233,317

3,555,911,947

4,145,979,678

반기순이익

566,833,503,212

577,911,077,887

20,108,021,731

26,502,950,204

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(2,590,500,916)

(684,143,476)

649,525,617

649,525,617

순확정급여의 재측정요소

(93,255,956)

(93,255,956)

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익

(2,497,244,960)

(590,887,520)

649,525,617

649,525,617

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

3,619,973

6,223,213

(3,197,817)

7,533,286

해외사업환산손익

3,619,973

6,223,213

(3,197,817)

7,533,286

반기총포괄손익

564,246,622,269

577,233,157,624

20,754,349,531

27,160,009,107

계속영업 반기순이익의 귀속

9,560,571,007

19,316,844,570

16,552,109,784

22,356,970,526

지배기업 소유주지분

(862,571,322)

2,759,768,035

10,133,081,496

12,710,531,544

비지배지분

10,423,142,329

16,557,076,535

6,419,028,288

9,646,438,982

반기 총포괄손익의 귀속

564,246,622,269

577,233,157,624

20,754,349,531

27,160,009,107

지배기업 소유주지분

553,823,479,940

560,676,081,089

14,335,321,243

17,513,570,125

비지배지분

10,423,142,329

16,557,076,535

6,419,028,288

9,646,438,982

지배기업 소유주지분에 대한 주당손익

기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(44)

133

460

576

중단영업 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

28,417

26,940

162

188

연결 자본변동표

제 24 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 23 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타포괄손익누계액

기타자본

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 
귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

11,045,095,500

53,229,011,772

(14,376,585)

92,496,878,976

118,468,019,240

275,224,628,903

171,756,341,260

446,980,970,163

반기순이익

16,856,511,222

16,856,511,222

9,646,438,982

26,502,950,204

기타포괄손익

순확정급여의 재측정요소

공정가치측정 금융자산 평가이익

649,525,617

649,525,617

649,525,617

해외사업환산손익

7,533,286

7,533,286

7,533,286

총포괄손익

657,058,903

16,856,511,222

17,513,570,125

9,646,438,982

27,160,009,107

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

62,222,510

62,222,510

62,222,510

자기주식 취득

(5,000,003,700)

(5,000,003,700)

(5,000,003,700)

현금배당

(6,627,057,300)

(6,627,057,300)

(1,398,448,200)

(8,025,505,500)

주식배당

인적분할

교환사채 교환권행사

종속기업 주식선택권 행사

관계기업의 보통주 발행 거래원가

비지배지분과의 거래

(1,692,089,100)

(1,692,089,100)

10,593,134,498

8,901,045,398

소유주와의 거래 총액

(6,629,870,290)

(6,627,057,300)

(13,256,927,590)

9,194,686,298

(4,062,241,292)

2020.06.30 (기말자본)

11,045,095,500

53,229,011,772

642,682,318

85,867,008,686

128,697,473,162

279,481,271,438

190,597,466,540

470,078,737,978

2021.01.01 (기초자본)

11,045,095,500

53,318,209,506

5,797,398,355

121,989,313,766

134,456,390,690

326,606,407,817

262,107,685,231

588,714,093,048

반기순이익

561,354,001,352

561,354,001,352

16,557,076,535

577,911,077,887

기타포괄손익

순확정급여의 재측정요소

(93,255,956)

(93,255,956)

(93,255,956)

공정가치측정 금융자산 평가이익

(590,887,520)

(590,887,520)

(590,887,520)

해외사업환산손익

4,788,576

4,788,576

1,434,637

6,223,213

총포괄손익

(586,098,944)

561,260,745,396

560,674,646,452

16,558,511,172

577,233,157,624

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

(19,720,572)

105,637,436

85,916,864

(179,755,098)

(93,838,234)

자기주식 취득

(2,135,573,442)

(2,135,573,442)

5,370,919,361

3,235,345,919

현금배당

(6,561,447,900)

(6,561,447,900)

(4,487,616,450)

(11,049,064,350)

주식배당

218,714,500

(2,199,820)

(218,714,500)

(2,199,820)

(2,199,820)

인적분할

(1,913,116,500)

(9,040,463,723)

(590,104,463,507)

(601,058,043,730)

(601,058,043,730)

교환사채 교환권행사

61,533,693,545

61,533,693,545

1,853,266,190

63,386,959,735

종속기업 주식선택권 행사

907,844,441

907,844,441

907,844,441

관계기업의 보통주 발행 거래원가

(91,120)

(91,120)

(91,120)

비지배지분과의 거래

10,546,090,327

0

10,546,090,327

35,065,801,912

45,611,892,239

소유주와의 거래 총액

(1,694,402,000)

(9,042,663,543)

(519,272,220,328)

(6,674,524,964)

(536,683,810,835)

37,622,615,915

(499,061,194,920)

2021.06.30 (기말자본)

9,350,693,500

44,275,545,963

5,211,299,411

(397,282,906,562)

689,042,611,122

350,597,243,434

316,288,812,318

666,886,055,752

연결 현금흐름표

제 24 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 23 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

제 24 기 반기

제 23 기 반기

영업활동현금흐름

(92,995,430,038)

83,997,054,246

영업으로부터 창출된 현금흐름

(83,279,257,559)

84,597,082,059

법인세납부

(9,716,172,479)

(600,027,813)

투자활동현금흐름

(210,811,304,584)

(95,788,999,663)

관계기업투자의 취득

(520,000,000)

유형자산 취득

(192,124,477,872)

(61,077,234,284)

유형자산 처분

5,900,418

무형자산 취득

(283,355,634)

(1,457,989,747)

정부보조금의 수령

3,665,505,371

6,094,443,405

기타금융자산의 증가

(56,953,994,330)

(40,335,511,024)

기타금융자산의 감소

36,983,715,000

812,817,044

파생상품자산의 처분

(91,150,000)

파생상품부채의 처분

(305,850,000)

임차보증금 증가

(1,622,768,968)

(106,000,000)

임차보증금 감소

57,490,000

102,520,000

이자수입

383,581,849

172,054,525

재무활동현금흐름

278,170,447,252

125,970,704,608

보통주 발행의 거래원가

(2,199,820)

차입급 차입

343,734,247,885

226,313,469,255

차입금 상환

(187,282,979,895)

(168,692,500,333)

장기차입금 차입

166,536,250,000

3,300,000,000

장기차입금 상환

(54,000,000,000)

(6,375,000,000)

교환사채의 발행

80,000,000,000

교환사채의 발행 비용

(40,000,000)

종속기업의 보통주 발행

33,103,510,000

8,744,124,510

종속기업의 보통주 발행 거래원가

(11,616,260)

(5,878,080)

리스부채의 상환

(719,932,756)

(675,060,523)

임대보증금의 증가

457,500,000

정부보조금의 수령

9,620,531

1,224,290,784

정부보조금 상환

(286,841,565)

이자의 지급

(4,124,333,994)

(4,797,231,805)

배당금의 지급

(11,049,064,350)

(8,025,505,500)

자기주식 취득

(2,135,573,442)

(5,000,003,700)

인적분할로 인한 현금 감소

(6,058,139,082)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(25,636,287,370)

114,178,759,191

기초현금및현금성자산

136,464,984,002

34,641,926,232

현금및현금성자산의 환율변동효과

43,753,280

(399,089,039)

반기말의 현금및현금성자산

110,872,449,912

148,421,596,384

3. 연결재무제표 주석

제 24(당) 반기: 2021년 06월 30일 현재

제 23(전) 반기: 2020년 06월 30일 현재

주식회사 에코프로와 그 종속기업

1.
일
반사항

주식회사 에코프로(이하 '지배기업')는 대기오염방지, 친환경소재 및 2차전지소재의 제조와 판매를 목적으로 1998년 10월 22일에 설립되었으며, 2016년 2월 3일 이사회결의 및 2016년 3월 28일 주주총회 승인에 따라 2016년 5월 1일을 분할기일로 2차전지소재 사업부문을 물적분할하여 주식회사 에코프로비엠을 신설하였습니다. 또한 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 주주총회 승인에 따라 2021년 5월 1일을 분할기일로 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문을 인적분할하여 주식회사 에코프로에이치엔을 신설하였습니다. 한편, 지배기업은 2007년 7월 20일자로 한국거래소가 개설한 코스닥 시장에 등록하였습니다.

지배기업의 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
유효지분율(%)

이동채
2,452,450
13.27

㈜이룸티엔씨
699,248
3.78

국민연금공단
300,028
1.62

기타
15,034,155
81.33

합 계(*)
18,485,881
100

(*)
자기주식을 차감한 유통주식수입니다.

1.1 종속기업 현황

당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업

소재지

지배지분율(%)

연차
결산월

업종

당반기말
전기말

㈜에코프로비엠
한국
50.09
52.41
12월 31일
2차전지소재 제조, 판매, 건물임대업

㈜에코프로이엠(*1)
한국
60.00
60.00
12월 31일
2차전지소재 제조, 판매, 임대업

EcoPro BM America, Inc.(*1)
미국
100.00
-
12월 31일
제조업

㈜에코프로이노베이션
한국
100.00
100.00
12월 31일
2차전지소재 제조 및 판매

㈜에코프로지이엠
한국
80.18
80.18
12월 31일
2차전지소재 제조 및 판매

㈜에코프로에이피
한국
92.35
92.35
12월 31일
산업용가스 공급

㈜에코프로씨엔지
한국
45.07
47.06
12월 31일
폐배터리 리싸이클 사업

㈜아이스퀘어벤처스
한국
55.00
55.00
12월 31일
기타금융투자업

㈜에코로지스틱스(*2)
한국
100.00
-
12월 31일
운수업

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합(*2)
한국
49.50
-
12월 31일
벤처기업 투자

상해예커환경과학유한공사
중국
100.00
100.00
12월 31일
환경소재

(*1)

연결회사의 종속기업인
㈜에코프로비엠을 통해 지배하고 있습니다.

(*2)

당반기 중 연결회사가 신규 출자하여
신규로 연결재무제표에 포함되었습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2021년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간말인 2021년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해
당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2021년 연차연결재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

중간기간의 연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치 

해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 연결회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당반기의 정보를 제공합니다. 당반기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1)

공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당반기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 연결회사의 금융자산과금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
-
3,646,513
3,646,513

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

12,053,812
-
-
12,053,812

파생상품자산
-
192,991
-
192,991

파생상품부채
-
110,315
26,686,120
26,796,435

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
1,117,021
1,304,440
2,421,461

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

12,715,712
-
-
12,715,712

파생상품자산
-
68,600
-
68,600

파생상품부채
-
345,797
55,560,264
55,906,061

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하며, 당반기 중공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다.

(2)

그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치

연결회사는 또한 반기연결재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이거나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

5.
영업부문 정보

(1) 연결회사의 영업부문은 2차전지소재의 제조 및 판매부문과 기타부문으로 구성되어 있으며, 수익의 구분 및 수익을 인식한 근거는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
전지재료부문
기타부문
합계

주요 지리적 지역

국내
179,048,941
1,110,561
180,159,502

해외
392,426,982
-
392,426,982

합 계
571,475,923
1,110,561
572,586,484

수익인식 시점

한 시점에 인식
571,475,923
830,377
572,306,300

기간에 걸쳐 인식
-
280,184
280,184

합 계
571,475,923
1,110,561
572,586,484

(단위: 천원)

전반기
전지재료부문
기타부문
합계

주요 지리적 지역

국내
43,118,165
467,326
43,585,491

해외
311,527,061
-
311,527,061

합 계
354,645,226
467,326
355,112,552

수익인식 시점

한 시점에 인식
354,645,226
-
354,645,226

기간에 걸쳐 인식
-
467,326
467,326

합 계
354,645,226
467,326
355,112,552

(2) 주요 고객에 대한 정보

당반기와 전반기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

고객 1
323,705,880
179,494,201

고객 2
160,508,919
112,773,106

고객 3
69,366,015
47,740,481

6.
매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

고객과의 계약에서 생긴 매출채권

130,215,232
104,094,359

손실충당금

(2,507,661)
(5,098,159)

매출채권(순액)

127,707,571
98,996,200

(2) 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미수금
19,043,258
-
19,043,258
9,986,120
163,410
10,149,530

미수수익
427,973
-
427,973
444,294
-
444,294

대여금
15,719,108
9,949,505
25,668,613
719,108
9,949,505
10,668,613

임차보증금
1,306,073
1,871,026
3,177,099
345,400
1,526,332
1,871,732

총 장부금액
36,496,412
11,820,531
48,316,943
11,494,922
11,639,247
23,134,169

차감: 손실충당금
(3,248,864)
(9,811,000)
(13,059,864)
(3,248,864)
(9,974,410)
(13,223,274)

상각후원가
33,247,548
2,009,531
35,257,079
8,246,058
1,664,837
9,910,895

7. 유형자산

(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
17,208,496
23,428,100

건물
116,584,105
138,190,912

감가상각누계액
(19,134,302)
(22,642,243)

정부보조금
(889,303)
(912,806)

구축물
59,219,551
64,735,931

감가상각누계액
(9,768,067)
(9,914,414)

정부보조금
(495,496)
(536,827)

기계장치
341,774,896
354,824,531

감가상각누계액
(135,087,502)
(132,574,396)

손상차손누계액
(2,170,961)
(2,170,961)

정부보조금
(1,182,469)
(1,227,762)

차량운반구
615,408
878,574

감가상각누계액
(317,925)
(450,728)

정부보조금
(18,115)
(21,262)

공기구비품
14,668,223
15,274,503

감가상각누계액
(7,354,801)
(7,283,522)

손상차손누계액
(197,423)
(197,423)

정부보조금
(255,691)
(287,421)

연구기자재
33,517,330
33,280,628

감가상각누계액
(13,472,532)
(15,459,350)

정부보조금
(3,610,343)
(1,863,114)

임차자산개량권
277,140
277,140

감가상각누계액
(135,813)
(108,099)

건설중인자산
450,186,176
250,049,624

합 계
839,960,582
685,289,615

(2) 유형자산의 변동

(단위: 천원)

당반기
기초
취득
처분
대체
감가상각비
인적분할
기타
당반기말

토지
23,428,100
-
-
-
-
(6,219,604)
-
17,208,496

건물
115,548,669
-
(382,444)
191,208
(2,960,630)
(14,947,000)
-
97,449,803

정부보조금
(912,806)
-
-
-
23,503
-
-
(889,303)

구축물
54,821,517
-
(103,309)
543,696
(1,718,449)
(4,091,971)
-
49,451,484

정부보조금
(536,827)
-
-
-
13,642
27,689
-
(495,496)

기계장치
220,079,174
38,947
(216,569)
7,828,876
(15,900,504)
(7,313,491)
-
204,516,433

정부보조금
(1,227,762)
(20,236)
-
-
65,529
-
-
(1,182,469)

차량운반구
427,846
18,515
(21,823)
43,852
(74,118)
(96,789)
-
297,483

정부보조금
(21,262)
-
-
-
3,147
-
-
(18,115)

공기구비품
7,793,558
782,289
(16,918)
617,315
(1,334,864)
(725,491)
110
7,115,999

정부보조금
(287,421)
-
-
-
22,616
9,114
-
(255,691)

연구기자재
17,821,278
782,129
(1)
7,629,379
(3,114,810)
(3,073,177)
-
20,044,798

정부보조금
(1,863,114)
(1,124,498)
-
(1,809,796)
568,322
618,743
-
(3,610,343)

임차자산개량권
169,041
-
-
-
(27,714)
-
-
141,327

건설중인자산
250,049,624
218,728,411
-
(17,210,760)
-
(1,381,099)
-
450,186,176

합 계
685,289,615
219,205,557
(741,064)
(2,166,230)
(24,434,330)
(37,193,076)
110
839,960,582

(단위: 천원)

전반기
기초
취득
처분
대체
감가상각비
기타
전반기말

토지
19,661,864
-
-
-
-
2,483,392
22,145,256

건물
74,035,035
10,999
-
40,706,825
(2,890,503)
4,149,233
116,011,589

정부보조금
-
(936,182)
-
-
3,901
-
(932,281)

구축물
32,234,793
-
(14,673)
24,949,463
(1,508,235)
-
55,661,348

정부보조금
(29,872)
(522,321)
-
-
2,995
-
(549,198)

기계장치
171,090,122
68,390
(5)
59,514,788
(14,213,622)
-
216,459,673

정부보조금
-
(1,284,458)
-
-
10,704
-
(1,273,754)

차량운반구
439,060
25,000
(1)
48,835
(67,969)
-
444,925

정부보조금
(11,226)
-
-
-
1,727
-
(9,499)

공기구비품
7,735,635
98,156
(266)
1,202,384
(1,194,573)
78
7,841,414

정부보조금
(57,168)
(6,905)
-
38,428
3,301
-
(22,344)

연구기자재
15,221,904
-
(836)
2,621,357
(2,253,584)
-
15,588,841

정부보조금
(1,888,566)
(61,908)
829
-
364,267
-
(1,585,378)

전시장비
656,558
-
(10)
-
(103,597)
-
552,951

임차자산개량권
97,309
-
-
-
(16,494)
-
80,815

건설중인자산
188,028,454
58,907,980
-
(130,456,300)
-
-
116,480,134

합 계
507,213,902
56,298,751
(14,962)
(1,374,220)
(21,861,682)
6,632,703
546,894,492

8. 사
용권자산

(단위: 천원)

구분

차량운반구
부동산
합계

전기말

원가
2,518,922
1,808,769
4,327,691

감가상각누계액
(1,035,136)
(1,268,376)
(2,303,512)

순장부금액

1,483,786
540,393
2,024,179

당반기

기초순장부금액
1,483,786
540,393
2,024,179

취득
468,381
5,040,950
5,509,331

감소
(40,907)
(2,854,858)
(2,895,765)

상각비
(350,947)
(204,394)
(555,341)

인적분할
(307,253)
(221,041)
(528,294)

순장부금액

1,253,060
2,301,050
3,554,110

당반기말

원가

2,150,088
2,496,586
4,646,674

감가상각누계액
(897,028)
(195,536)
(1,092,564)

순장부금액

1,253,060
2,301,050
3,554,110

9. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

개발비
13,696,651
16,723,902

정부보조금
(4,171,896)
(5,733,812)

산업재산권
317,309
315,903

소프트웨어
2,887,424
3,247,522

정부보조금
(142,112)
(199,358)

기타의무형자산
1,542,292
1,884,119

회원권
810,133
810,133

합 계
14,939,801
17,048,409

(2) 무형자산의 변동

(단위: 천원)

당반기
기초
개별취득
대체
상각비
인적분할
기타
당반기말

개발비
16,723,902
-
-
(1,503,686)
(1,523,564)
-
13,696,651

정부보조금
(5,733,812)
-
-
489,425
925,048
147,443
(4,171,896)

산업재산권
315,903
127,456
-
(43,702)
(82,349)
-
317,309

소프트웨어
3,247,522
32,085
356,435
(484,825)
(263,793)
-
2,887,424

정부보조금
(199,358)
-
-
17,781
39,465
-
(142,112)

기타의무형자산
1,884,119
239,000
-
(62,716)
(518,111)
-
1,542,292

회원권
810,133
-
-
-
-
-
810,133

합 계
17,048,409
398,541
356,435
(1,587,723)
(1,423,304)
147,443
14,939,801

(단위: 천원)

전반기
기초
개별취득
내부개발
대체
상각비
전반기말

개발비
19,847,403
17,110
-
(1,548,591)
-
18,315,922

정부보조금
(6,726,388)
(177,796)
-
500,063
-
(6,404,121)

산업재산권
171,305
-
21,907
(28,733)
-
164,479

소프트웨어
2,016,183
-
91,629
(331,758)
1,260,240
3,036,294

정부보조금
(54,502)
(76,823)
-
10,441
(38,428)
(159,312)

기타의무형자산
554,795
-
1,350,000
(50,546)
-
1,854,249

회원권
810,133
-
-
-
-
810,133

합 계
16,618,929
(237,509)
1,463,536
(1,449,124)
1,221,812
17,617,644

10.
관계기업 투자

(1) 관계기업 투자 현황

(단위: 천원)

회사명
소재지
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

㈜에코프로에이치엔
한국
1.02%
6,180,543
-
-

아이스퀘어 슈퍼 사이클 
제1호 벤처투자조합
한국
10.40%
520,000
-
-

㈜에픽트
한국
48.72%
-
48.72%
-

㈜카우치그램
한국
47.37%
-
47.37%
-

합 계

6,700,543

-

(2) 당반기 중 관계기업 투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
당반기말

㈜에코프로에이치엔
-
6,153,223
27,411
(91)
6,180,543

아이스퀘어 슈퍼 사이클 
제1호 벤처투자조합
-
520,000
-
-
520,000

합 계
-
6,673,223
27,411
(91)
6,700,543

(3) 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

㈜에픽트
(16,839)
(16,784)

㈜카우치그램
(144,895)
(143,076)

합 계
(161,734)
(159,860)

11.
기타금융부채

(단위 : 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미지급금
93,245,690
1,528,786
94,774,476
58,912,496
2,704,412
61,616,908

미지급비용
16,310,024
-
16,310,024
13,511,281
-
13,511,281

비지배지분부채
-
1,246,305
1,246,305
-
-
-

기타부채(*)
-
1,122,963
1,122,963
-
1,074,796
1,074,796

합계
109,555,714
3,898,054
113,453,768
72,423,777
3,779,208
76,202,985

(*)
연결회사는 풋옵션 약정에 따라 종속기업인 ㈜에코프로씨엔지의 보통주 매입의무가 존재하여 상환금액의 현재가치를 금융부채로 인식했습니다.

12. 차입금

(1) 차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기차입금
251,213,627
129,041,268

장기차입금
359,691,188
246,473,809

교환사채
8,402,881
44,019,057

전환상환우선주
24,640,349
22,628,332

합 계
643,948,045
442,162,466

유동성
278,536,468
189,480,285

비유동성
365,411,577
252,682,181

(2) 연결회사가 발행한 교환사채의 내역은 다음과 같으며, 당반기 중 354,353주의 교환권이 주당 133,100원에 교환 청구되었습니다.

교환사채의 종류
:
무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채

인수인
:
제이앤 무림 에코 신기술 사업투자조합 외

교환청구기간
:
2020.07.12∼2023.05.12

발행시 교환주식수
:
㈜에코프로비엠 기명식 보통주식 601,051주

잔여 교환주식수
:
77,657주

교환가격
:
133,100원 / 주

(3) 연결회사가 발행한 전환상환우선주식의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
발행내역

종류
의결권부 배당 및 잔여재산분배 우선전환상환주식

상환보장수익률
상장성공시 6% 연복리, 실패시 15% 연복리

전환청구기간
발행일로부터 1년이 경과한 다음날부터 상환기간 만료 전날까지

상장성공시 1년이 경과한 다음날부터 언제든지 가능

전환비율
전환상환우선주 1주가 보통주식 1주로 전환되는 것을 원칙으로 하나, 전환비율 조정 조건에 해당하는 경우 그에 따름

보통주전환권
상환기일까지 전환상환우선주의 전부 또는 일부에 대하여 상환청구, 전환청구가 모두 이루어지지 않은 경우 전환상환우선주는 상환기일에 보통주식으로 자동 전환됨

상환청구

우선주가 보통주식으로 전환되거나 조기상환되는 경우를 제외하고, 계약일로부터 4년이되는날부터 5년 6개월이 되는날까지 1년 6개월동안 회사에 대하여 본건 우선주의 전부의 상환을 청구할 수
있음

상환금액

상장성공시 : 1주당 상환가액은 1주당 발행가액과 그 금액에 대한 발행일로부터 상환통지일까지 연 6%의 복리이자를 합산한 금액에서 본건 상환전환 우선주식 발행일로부터 상환통지일까지 출자자에게 지급된 1주당배당금 총액을 공제한
금액으로 함

상장실패시 : 1주당 상환가액은 1주당 발행가액과 그 금액에 대한 발행일로부터 상환통지일까지 연 15%의 복리이자를 합산한 금액에서 본건 상환전환 우선주식 발행일로부터 상환통지일까지 출자자에게 지급된 1주당 배당금 총액을 공제한
금액으로 함

조기 상환권 옵션

만기시점 도래 전 다음의 상황이 발생할 경우 BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.는
연

결회사
에 상환권 행사가 가능함

-
㈜에코프로지이엠
자산의 중대한 부분이 매각된 경우

-
㈜에코프로
및/또는
㈜에코프로지이엠
이 신주인수계약서, 주주간계약서 상 진술과 보장(Representations and Warranties)에 중대한 위반이 있을 경우

-
㈜에코프로
및/또는
㈜에코프로지이엠
이 중대한 법 위반으로 인해 본 계약을 이행하지 못할 경우

-
㈜에코프로지
이엠
재무제표에 대해 감사인으로부터 적정의견을 받지 못하는 경우

-
㈜에코프로지이엠
의 영업(business operations)의 중대한 부분이 연기되거나 변경되는 경우

- 투자 시점으로부터 4년 이내에
(주)에코프로지이엠
이 상장되지 못하는 경우

-
㈜에코프로
또는
(주)에코프로지이엠
의 본 계약 관련 중대한 위반 사유가 발생한 경우

풋백옵션
계약의 주체

-
(주)에코프로

-
(주)에코프로지이엠

- BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.

계약만기일

본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b)
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
의 지분 비율이 5% 이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨

행사 가능
기간

아래 (i)의 풋옵션은 (a)에 따른 계약 해지 이후에는 행사할 수 없으나 그 외의 경우에는 계약 해지 전후를 불문하고 행사 가능하고, (ii)의 풋옵션은 계약 해지 전후를 불문하고 행사 가능함.

(i)지정 기간 내 풋옵션(일반 풋옵션):
신
주인수계약서
의 거래종결일로부터 4년에서 5.5년

(ii)의무 불이행에 기한 풋옵션:

신
주인수계약서
의 거래종결일로부터 5.5년 이내

행사조건 및행사가액 등계약조건

(1) 지정 기간 내 풋옵션(일반 풋옵션)

- 행사조건: 

BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
는 대상 주식의 만기 상환(Redemption at Maturity)을 먼저 청구하고 청구일로부터 60일 이내에 상환받지 못한 경우 당사에게 풋옵션 행사 가능

- 행사가액: 
(i)
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
에게 발행된 제1종 종류주식의 발행가액에 연복리6%의 이율에 따라 계산한 금액을 더한 금액으로부터 풋옵션 행사통지가 도달한 날까지
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
에게 지급된 배당금을 공제한금액

(2) 의무 불이행에 기한 풋옵션

- 행사조건: 
5.5년 내에 다음과 같은 사건이 발생할 경우
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
는 대상 주식의상환을 먼저 청구하고 청구일로부터 60일 이내에 상환 받지 못한 경우에
연결회사
에게 풋옵션 행사 가능. 다만 아래 사유 중 (vii) 자발적인지 여부를 불문하고 (주)에코프로지이엠에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때'에는 상환 청구를 먼저 할 필요 없음.

(i)
(주)에코프로지이엠
의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때

(ii)
(주)에코프로지이엠
혹은
(주)에코프로
가
신
주인수계약서
또는 본 계약의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때

(iii)
(주)에코프로지이엠
이 본 계약 혹은
신
주인수계약서
를 이행함으로써 상법 혹은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 기타 법령을 중대하게 위반하게 될 때

(iv)
(주)에코프로지이엠
재무제표에 대한
감사인
의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때

(v)
(주)에코프로지이엠
의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때

(vi) 4년이 될 때까지
(주)에코프로지이엠
의 상장이 이뤄지지 아니한 때

(vii)
자발적인지 여부를 불문하고 (주)에코프로지이엠
에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때

(viii)
(주)에코프로지이엠
혹은
(주)에코프로
가 본 계약 혹은 확약과 의무를 중대하게 위반한 때

- 행사가액: 
(i)
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
에게 발행된 주식의 발행가액에 연복리 15%의 이율에 따라 계산한 금액을 더한 금액으로부터
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
에게 지급된 배당금을 공제한 금액

- 기초자산: 

BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
가 보유한
(주)에코프로지이엠
발행 주식8,040,186주 (1주당 액면가액 500원, 발행가액 2,691원)

구 분
발행내역

종류
의결권부 배당 우선전환상환주식

전환청구기간
발행일로부터 1년이 경과한 다음날부터 상환기간 만료 전날까지

상장성공시 1년이 경과한 다음날부터 언제든지 가능

전환비율
전환상환우선주 1주가 보통주식 1주로 전환되는 것을 원칙으로 하나, 전환비율 조정 조건에 해당하는 경우 그에 따름

보통주전환권
상환기일까지 전환상환우선주의 전부 또는 일부에 대하여 상환청구, 전환청구가 모두 이루어지지 않은 경우 전환상환우선주는 상환기일에 보통주식으로 자동 전환됨

상환청구

우선주가 보통주식으로 전환되거나 조기상환되는 경우를 제외하고, 계약일로부터 4년이되는날부터 5년 6개월이 되는날까지 1년 6개월동안 회사에 대하여 본건 우선주의 전부의 상환을 청구할 수
있음

상환금액

1주당 상환가액은 1주당 발행가액
으로 함

조기 상환권 옵션

만기시점 도래 전 다음의 상황이 발생할 경우 BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P. 및 BRV Lotus Fund III(이하 "투자자")는
연

결회사
에 상환권 행사가 가능함

-
(주)에코프로지이엠
자산의 중대한 부분이 매각된 경우

-
(주)에코프로
및/또는
(주)에코프로지이엠
이 신주인수계약서, 주주간계약서 상 진술과 보장(Representations and Warranties)에 중대한 위반이 있을 경우

-
(주)에코프로
및/또는
(주)에코프로지이엠
이 중대한 법 위반으로 인해 본 계약을 이행하지 못할 경우

-
(주)에코프로지
이엠
재무제표에 대해 감사인으로부터 적정의견을 받지 못하는 경우

-
(주)에코프로지이엠
의 영업(business operations)의 중대한 부분이 연기되거나 변경되는 경우

- 투자 시점으로부터 4년 이내에
(주)에코프로지이엠
이 상장되지 못하는 경우

-
(주)에코프로
또는
(주)에코프로지이엠
의 본 계약 관련 중대한 위반 사유가 발생한 경우

풋백옵션
계약의 주체

-
(주)에코프로

-
(주)에코프로지이엠

- BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.
- BRV Lotus Fund III

계약만기일

본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b) 투
자자의 합산 지분 비율이 5% 이하가 되거나, (c) 투자자가 지분율 보유하지 않아 자동해지될 때까지 효력이 지속됨

행사 가능
기간
신주인수계약서의 거래종결일로부터 5.5년 이내. 단 상기 (c)에 따른 계약 해지 이후에는 행사할 수 없으나 그 외의 경우에는 계약 해지 전후를 불문하고 행사가능함.

행사조건 및행사가액 등계약조건

(1) 행사조건: 
5.5년 내에 다음과 같은 사건이 발생할 경우
투자자는 대상 주식의 상환을 먼저 청구하고 청구일로부터 60일 이내에 상환 받지 못한 경우에
연결회사
에게 풋옵션 행사 가능. 다만 아래 사유중 (vii) 자발적인지 여부를 불문하고 (주)에코프로지이엠에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때'에는 상환 청구를 먼저 할 필요 없음.

(i)
(주)에코프로지이엠
의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때

(ii)
(주)에코프로지이엠
혹은
(주)에코프로
가
신
주인수계약서
또는 본 계약의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때

(iii)
(주)에코프로지이엠
이 본 계약 혹은
신
주인수계약서
를 이행함으로써 상법 혹은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 기타 법령을 중대하게 위반하게 될 때

(iv)
(주)에코프로지이엠
재무제표에 대한
감사인
의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때

(v)
(주)에코프로지이엠
의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때

(vi) 4년이 될 때까지
(주)에코프로지이엠
의 상장이 이뤄지지 아니한 때

(vii)
자발적인지 여부를 불문하고 (주)
에코프로지이엠
에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때

(viii)
(주)에코프로지이엠
혹은
(주)에코프로
가 본 계약 혹은 확약과 의무를 중대하게 위반한 때

(2) 행사가액: 

(i)
투자자에게 발행된 주식의 발행가액

(3) 기초자산: 

투자자가 보유한
(주)에코프로지이엠
발행의 제2종 종류주식 5,567,851주 (1주당 액면가액 500원, 발행가액 3,600원)

구 분
발행내역

종류
의결권부 배당 및 잔여재산분배 우선전환상환주식

발행상대방
IBK금융그룹 창업기업 일자리창출 투자조합 / 중소기업은행
IBK-INTOPS 혁신기업디자인 신기술투자조합

상환보장수익률
상장성공시 4% 연복리, 실패시 15% 연복리
상장성공시 4% 연복리, 실패시 15% 연복리

전환청구기간
발행일로부터 7년이 경과한 다음날 자동으로 보통주 전환
발행일로부터 5년이 경과한 다음날 자동으로 보통주 전환

상장성공시 1년이 경과한 다음날부터 언제든지 가능
상장성공시 1년이 경과한 다음날부터 언제든지 가능

전환비율
전환상환우선주 1주가 보통주식 1주로 전환되는 것을 원칙으로 하나, 전환비율 조정 조건(*)에 해당하는 경우 그에 따름
(*) ① 투자자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 본 계약에 정한 본건 우선주 1주당 발행가액을 하회하는 가격으로 유상증자를 하거나 주식관련사채를 발행할 경우 본건 우선주의 전환비율은 아래 산식으로 계산한 보통주의 수로 조정.
보통주 1주 X [당초 발행가액/당초 발행가액을 하회하는 새로운 유상증자시의 발행가격이나 주식관련사채발행시의 전환가격 또는 인수가격(본건 우선주의 전환청구 이전에 수회에 걸쳐 당초 발행가액을 하회하는 유상증자 또는 주식관련사채를 발행한 경우에는 최저 발행가격이나 전환가격 또는 인수가격)].
② 발행회사의 기업공개 또는 합병(주식의 포괄적 교환 등을 통한 기업결합 포함)시에는 그 시점까지 조정된 전환가격과 공모가격의 100% 또는 합병비율 또는 교환비율 산정을 위한 주식평가액의 100%에 해당하는 가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정. 단, 본 항에서의 기업공개는 발행회사가 유가증권시장, 코스닥 시장에 상장되는 것 또는 투자자가 인정하는 해외 주식시장에 상장되는 것을 의미하고, 기업공개에 따른 투자자의 전환조건의 조정권한은 상장일 이후에 행사 가능.
③ 주식의 병합，분할 및 자본의 감소 등에 의하여 전환조건의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소 및 주식분할 등의 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 투자자가 가질 수 있었던 보통주 주식수를 산출할 수 있는 비율로 전환조건을 조정. 본 조에 따른 전환조건의 조정일은 합병, 자본의 감소 및 주식분할 등의 기준일로 함.

보통주전환권
상환기일까지 전환상환우선주의 전부 또는 일부에 대하여 상환청구, 전환청구가 모두 이루어지지 않은 경우 전환상환우선주는 상환기일에 보통주식으로 자동 전환됨

상환청구

우선주가 보통주식으로 전환되거나 조기상환되는 경우를 제외하고, 계약일로부터 42개월이 되는날부터 7년이 되는날까지 본건 우선주의 전부의 상환을 청구
할 수 있음

우선주가 보통주식으로 전환되거나 조기상환되는 경우를 제외하고, 납입일로부터 1년이 되는날부터 5년이 되는날까지 본건우선주의 전부의 상환을 청구 할 수 있음

상환금액

상장성공시 : 1주당 상환가액은 1주당 발행가액과 그 금액에 대한 발행일로부터 상환통지일까지 연 4%의 복리이자를 합산한 금액에서 본건 상환전환 우선주식 발행일로부터 상환통지일까지 출자자에게 지급된 1주당 배당금 총액을 공제한
금액으로 함

발행자 고의에 의한 상장실패시 : 1주당 상환가액은 1주당 발행가액과 그 금액에 대한 발행일로부터 상환통지일까지 연 15%의 복리이자를 합산한 금액에서 본건 상환전환 우선주식 발행일로부터 상환통지일까지 출자자에게 지급된 1주당 배당금 총액을 공제한
금액으로 함

조기상환권 옵션

만기시점 도래 전 다음의 상황이 발생할 경우 투자자는
연결회사
에 상환권 행사가 가능함
 -
(주)에코프로이노베이션
이 중요 자산을 사업목적외의 용도에 사용하거나 유출하는 경우, 자산의 중대한 부분이 매각된 경우
 -
(주)에코프로이노베이션
이 신주인수계약서, 주주간계약서 상 진술과 보장이 허위로 밝혀진 경우
 -
(주)에코프로이노베이션
이 중대한 법 위반으로 인해 본 계약을 이행하지 못할 경우
 -
(주)에코프로이
노베이션
재무제표에 대해 감사인으로부터 적정의견을 받지 못하는 경우

 -
(주)에코프로이
노베이션
의 사업의 중대한 부분이 실현불가능하다고 투자자가 판단할 때
 - 우선주의 발행으로 조달한 자금을 계약상 사용목적 외의 용도로 사용하는 경우

콜옵션
발행자 또는 발행회사가 지정하는 자(매도청구권자)는 계약일로부터 42개월이 되는날로부터 2년 동안 투자자가 보유하고 있는 본건우선주의 40% 한도내에서 콜옵션을 행사할 수 있다.

(4) 비파생 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
97,188,142
-
-
-
97,188,142
97,188,142

차입금
98,588,805
173,937,651
283,791,176
83,102,984
639,420,616
619,307,696

전환상환우선주
2,631,830
-
56,169,421
-
58,801,251
24,640,349

기타금융부채(*)
95,095,158
61,104
1,368,962
2,521,136
99,046,360
97,682,268

리스부채
320,549
890,974
2,552,180
-
3,763,703
3,490,034

금융보증계약
3,358,582
-
525,630
-
3,884,212
-

합 계
297,183,066
174,889,729
344,407,369
85,624,120
902,104,284
842,308,489

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
63,397,262
-
-
-
63,397,262
63,397,262

차입금
51,891,105
95,531,049
273,798,642
21,511,026
442,731,822
419,534,136

전환상환우선주
2,631,830
-
56,169,421
-
58,801,251
22,628,332

기타금융부채(*)
55,211,513
-
2,704,412
2,500,000
60,415,925
58,990,721

리스부채
167,232
781,511
1,078,582
-
2,027,325
1,964,160

금융보증계약
4,136,361
-
-
-
4,136,361
-

합 계
177,435,303
96,312,560
333,751,057
24,011,026
631,509,946
566,514,611

(*)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

13. 파
생상품

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

파생상품자산

통화선도상품
192,991
68,600

유동성
192,991
68,600

파생상품부채

전환상환우선주 옵션
19,319,386
23,508,646

교환사채 교환권 옵션
7,366,734
32,051,618

통화선도상품
110,315
345,797

합 계
26,796,435
55,906,061

유동성
7,419,554
32,060,418

비유동성
19,376,881
23,845,643

14. 순확정급여부채

(1)
반기연결포괄손
익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
2,235,670
4,289,473
1,833,304
3,718,193

순이자원가
57,898
124,951
88,660
127,638

종업원급여에 포함된 총 비용
2,293,568
4,414,424
1,921,964
3,845,831

총 비용 중 2,589백만원(전반기: 2,257백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 1,826백만원(전반기: 1,589백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다. 또한 869백만원(전반기: 876백만원)은 중단영업손익에 포함되었습니다.

(2) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
33,326,191
38,145,447

사외적립자산의 공정가치
(15,434,937)
(15,818,699)

연결재무상태표 상 순확정급여부채

17,891,254
22,326,748

15. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상가중평균 연간유효법인세율은 56.7%(2020년 6월 30일로 종료하는 중간기간에 대한 가중평균 연간유효법인세율: 부(-)의 법인세비용)입니다.

16. 판매비와관리비

(단위: 천원)

과 목
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
5,354,836
10,585,910
3,180,409
6,762,118

퇴직급여
647,807
1,189,749
475,033
970,431

복리후생비
1,107,772
1,733,130
815,990
1,366,658

여비교통비
145,311
236,753
33,202
92,169

접대비
73,149
161,815
40,100
102,601

통신비
44,709
179,958
35,745
92,519

가스수도료
57,960
111,417
40,273
78,915

전력비
34,629
93,311
31,435
70,305

세금과공과
202,610
254,792
16,382
39,333

감가상각비
501,238
1,021,683
(170,735)
968,418

지급임차료
180,326
370,749
343,732
434,912

수선비
39,417
51,887
28,981
39,697

보험료
148,759
276,083
90,259
177,213

차량유지비
52,587
96,218
27,958
52,795

경상연구개발비
9,361,503
17,240,530
8,817,164
12,632,463

운반비
934,073
1,753,573
512,479
1,371,188

교육훈련비
38,658
56,479
26,412
29,658

도서인쇄비
20,019
133,680
25,628
58,446

회의비
30,289
41,254
23,980
40,400

소모품비
197,570
322,955
87,751
182,901

지급수수료
1,314,184
2,180,464
795,186
1,464,790

외주용역비
592,275
1,110,555
430,901
767,831

로열티
147,944
342,674
136,771
250,663

광고선전비
59,973
84,062
23,105
34,868

대손상각비
-
-
883
883

무형자산상각비
112,958
217,894
56,308
134,521

견본비
4,103
35,036
9,354
46,409

사택관리비
38,588
42,616
29,058
40,076

행사비
52,668
146,925
42,284
131,499

주식보상비용
64,113
131,576
21,375
71,250

합 계
21,560,028
40,203,728
16,027,403
28,505,930

17. 기
타
수익과 기타비용

17.1 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
2,085,131
4,925,967
1,221,963
4,071,713

외화환산이익
(97,947)
959,622
253,559
841,279

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
(10,554)
-
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
10,554
10,554
-
-

사용권자산처분이익
20,018
80,031
851
1,844

대손충당금환입
-
-
(250)
-

교환사채의 교환권 행사이익
(864)
-
-
-

기타
252,542
252,542
38,848
277,347

합 계
2,258,880
6,228,716
1,514,971
5,192,183

17.2 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
1,404,907
3,407,601
1,852,685
4,378,217

외화환산손실
1,269,194
1,803,948
(21,290)
1,063,982

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
11,108
37,923
-
-

유형자산처분손실
29,462
741,062
266
266

기부금
154,803
318,681
99,541
162,602

기타
404,275
484,675
5,425
9,490

합 계
3,273,749
6,793,890
1,936,627
5,614,557

18.
금
융수익과 금융원가

18.1 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
161,534
307,218
77,893
139,049

파생상품평가이익
(336,849)
4,767,477
5,276,473
5,276,473

파생상품거래이익
194,174
194,174
-
-

합 계
18,859
5,268,869
5,354,366
5,415,522

18.2 금융원가

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
3,572,072
6,892,393
4,447,804
7,294,628

파생상품평가손실
1,718,395
1,836,252
1,854,069
1,854,069

파생상품거래손실
69,688
556,238
-
-

합 계
5,360,155
9,284,883
6,301,873
9,148,697

19. 우발상황 및 약정사항

(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 피소된 소송사건은 다음과 같으며, 소송의 최종 결과 및 그 영향은 보고기간말 현재 예측할 수 없습니다.

(단위: 천원)

사건명
회사위치
상대방
소송가액

손해배상
피고
개인
660,723

손해배상
피고
국내 법인
50,000

(2) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행계약, 인허가보증 등
26,503,754

(3) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD)

금융기관
외상매출채권
 담보대출
자금대출
무역금융
선물환

국민은행
5,000,000
10,000,000
30,000,000
-

하나은행
1,500,000
42,650,000
USD 23,000,000
USD 5,000,000

산업은행
-
369,000,000
USD 20,000,000
-

신한은행
-
20,000,000
USD 26,100,000
USD 10,000,000
USD 4,150,000

수출입은행
-
85,000,000
-
-

씨티은행
-
10,000,000
15,000,000
-

대구은행
-
115,216,530
USD 24,000,000
-

(4) 담보제공자산

(단위: 천원, USD)

금융기관 및 담보권자
관련 계정과목
담보제공자산
담보설정금액

하나은행
차입금
토지, 건물, 기계장치 등
25,200,000

산업은행
차입금
토지, 건물, 기계장치 등
239,400,000
USD 4,600,000

신한은행
차입금
토지, 건물, 기계장치 등
USD 32,100,000

대구은행
차입금
토지, 건물, 기계장치 등
60,000,000

(5) 연결회사는 2020년 1월 31일에 2023년 12월 31일까지 SK이노베이션㈜에 전기차 배터리용 양극소재를 납품하기로 하는 중장기공급계약을 체결하였습니다.

(6) 연결회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당반기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 2,460백만원(전기말: 2,640백만원)입니다.

(7) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

㈜에코프로비엠과 삼성SDI㈜는 약정기간 중 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

(8) 연결회사는 포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합에 4,500백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당반기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 3,375백만원입니다.

20. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

특수관계 구분
당반기
전기

관계기업
㈜에코프로에이치엔(*1)
-

ECOPRO-UK LTD(*2)
-

㈜카우치그램
㈜카우치그램

㈜에픽트
㈜에픽트

아이스퀘어 슈퍼 사이클 
제1호 벤처투자조합(*3)
-

기타특수관계자
㈜에코프로ICT
㈜에코프로ICT

㈜이룸티앤씨
㈜이룸티앤씨

BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.(*4)
BRV Lotus Growth Fund 2015, L.P.

BRV Lotus Fund III，L.P.(*4)
BRV Lotus Fund III，L.P.

(*1)

당반기 중
연결회사의 사업부문을 인적분할하여 신설하였습니다.

(*2)
당반기 중 연결회사의 관계기업인 ㈜에코프로에이치엔이 신규 출자하였습니다.

(*3)
당반기 중 연결회사의 종속기업인 ㈜아아스퀘어벤처스가 신규 출자하였습니다.

(*4)
연결회사의 종속기업인 ㈜에코프로지이엠에 유의적인 영향력을 행사하는 기업으로 기타특수관계자에 포함하였습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당반기

매출 등
매입 등

관계기업
㈜에코프로에이치엔
232,600
2,686,734

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(단위: 천원)

당반기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
기타채무

관계기업
㈜에코프로에이치엔
127,930
1,016,745
3,101,233

(4) 특수관계자와의 자금 거래

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
당반기
전반기

리스부채 상환(*)
대여금 상환

관계기업
㈜에코프로에이치엔
66,905
-

기타
임직원
-
2,287

(*)
㈜에코프로에이치엔과 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는각각 2,038백만원과 2,041백만원이며, 리스부채의 원금 상환금액과 이자 지급액은 각각 178백만원과 44백만원입니다.

(5) 특수관계자에 제공한 지급보증

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

관계기업
㈜에코프로에이치엔
하나은행
25,668,000
2021.05.01 ~ 2022.02.26
자금차입

기타특수관계자
우리사주조합
한국증권금융
3,358,582
2019.02.21 ~ 2022.02.21
자금차입

(*)

연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로지이엠이 발행한 전환상환우선주에 대해 풋백옵션을 제공하고 있습니다.

(6) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

당반기말 현재 연결회사의 일부 차입금 및 약정사항에 대해 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 

(7) 주요 경영진에 대한 보상
 
주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

급여 및 단기종업원 급여
3,006,547
2,077,400

퇴직급여
539,590
567,641

기타장기종업원급여
242
1,962

주식기준보상
7,583
28,581

합 계

3,553,962
2,675,584

21. 중단영업

연결회사는 2020년 11월 5일 이사회 결의에 따라 2021년 5월 1일을 분할기일로 하여 대기오염방지 및 친환경소재의 제조와 판매를 주요 사업으로 하는 환경소재부문을 인적분할하였으며, 2021년 3월 31일 주주총회에서 승인되었습니다. 이에 따라 대기오염방지 및 친환경소재부문과 관련된 손익을 중단영업으로 표시하였습니다.

(1) 중단영업으로부터의 손익

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

매출액
25,926,424
32,578,465

매출원가
18,287,511
21,596,767

매출총이익
7,638,913
10,981,698

판매비와관리비
4,881,949
6,533,674

영업이익
2,756,964
4,448,024

기타수익
555,968,418
80,460

기타비용
25,739
41,738

금융수익
106,193
40,015

금융원가
211,603
362,925

법인세비용차감전순이익
558,594,233
4,163,836

법인세수익
-
17,856

세후중단영업손익
558,594,233
4,145,980

(2) 중단영업으로부터의 현금흐름 정보

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

영업활동으로 인한 순현금흐름
(4,329,667)
29,038,999

투자활동으로 인한 순현금흐름
9,112,477
(16,347,231)

재무활동으로 인한 순현금흐름
(285,590)
19,776,289

중단영업의 순현금흐름
4,497,220
32,468,057

4. 재무제표

재무상태표

제 24 기 반기말 2021.06.30 현재

제 23 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 24 기 반기말

제 23 기말

자산

유동자산

37,063,663,148

120,965,358,472

현금및현금성자산

21,371,757,285

47,931,996,122

단기금융상품

8,500,000,000

21,000,000,000

당기손익 - 공정가치측정금융자산

590,000,000

매출채권

795,190,000

21,378,397,340

기타금융자산

6,393,747,413

10,423,720,333

기타유동자산

2,968,450

640,921,612

재고자산

19,000,323,065

비유동자산

160,841,136,136

188,480,289,781

당기손익 - 공정가치측정금융자산

650,500,000

1,177,520,640

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

12,053,812,000

12,715,712,000

기타비유동금융자산

38,691,400

162,807,100

유형자산

479,517,823

35,252,477,473

사용권자산

284,447,394

827,952,836

무형자산

1,623,593,953

3,070,761,133

투자부동산

3,409,052,458

종속및관계기업투자

145,710,573,566

127,985,616,276

이연법인세자산

3,878,389,865

자산총계

197,904,799,284

309,445,648,253

부채

유동부채

39,669,394,198

143,707,853,243

단기매입채무

2,522,216,016

계약부채

1,909,203,772

기타유동금융부채

1,759,792,155

11,572,413,637

유동성파생상품부채

7,366,733,748

32,051,618,466

유동성차입금

18,402,880,990

88,519,057,373

기타유동부채

1,308,391,063

1,411,147,312

당기법인세부채

10,747,510,817

5,441,353,163

유동리스부채

84,085,425

280,843,504

비유동부채

20,845,217,747

23,518,962,750

기타비유동금융부채

14,801,668,801

15,777,434,900

비유동파생상품부채

670,278,201

679,808,391

비유동리스부채

106,858,699

454,816,846

순확정급여부채

2,249,355,717

6,250,249,931

장기종업원급여부채

73,333,416

356,652,682

이연법인세부채

2,943,722,913

부채총계

60,514,611,945

167,226,815,993

자본

자본금

9,350,693,500

11,045,095,500

주식발행초과금

44,186,348,229

53,229,011,772

기타포괄손익누계액

5,214,300,817

5,805,188,337

기타자본

(596,821,568,486)

(4,561,810,965)

이익잉여금

675,460,413,279

76,701,347,616

자본총계

137,390,187,339

142,218,832,260

자본과부채총계

197,904,799,284

309,445,648,253

포괄손익계산서

제 24 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 23 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

제 24 기 반기

제 23 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

2,067,820,000

8,877,351,550

1,467,000,000

4,606,500,000

영업비용

3,153,477,894

6,109,894,117

2,135,348,573

4,515,033,203

영업이익(손실)

(1,085,657,894)

2,767,457,433

(668,348,573)

91,466,797

기타수익

33,947,496,710

61,794,141,796

(7,222,039)

9,316,026

기타비용

81,540,714

105,287,146

2,237,792

8,796,678

금융수익

(4,511,233,123)

261,974,821

5,316,765,933

5,325,431,404

금융원가

2,290,707,603

3,188,318,249

7,543,812,979

7,548,802,943

법인세비용차감전순이익

25,978,357,376

61,529,968,655

(2,904,855,450)

(2,131,385,394)

법인세비용(수익)

6,839,562,269

14,775,553,309

(1,213,381,326)

(1,213,381,326)

계속영업 반기순이익

19,138,795,107

46,754,415,346

(1,691,474,124)

(918,004,068)

중단영업손익

557,332,453,124

558,772,431,236

3,449,294,271

4,145,979,678

반기순이익

576,471,248,231

605,526,846,582

1,757,820,147

3,227,975,610

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(2,590,500,916)

(684,143,476)

649,525,617

649,525,617

순확정급여의 재측정요소

(93,255,956)

(93,255,956)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(2,497,244,960)

(590,887,520)

649,525,617

649,525,617

반기총포괄손익

573,880,747,315

604,842,703,106

2,407,345,764

3,877,501,227

주당손익 (단위 : 원)

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

계속영업 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

976

2,255

(77)

(42)

중단영업 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

28,420

26,949

157

188

자본변동표

제 24 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 23 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타포괄손익누계액

기타자본

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

11,045,095,500

53,229,011,772

3,884,660,394

237,091,332,553

305,250,100,219

회계정책의 변경

(3,666,437,131)

(169,326,101,557)

(172,992,538,688)

조정 후 기초

11,045,095,500

53,229,011,772

218,223,263

67,765,230,996

132,257,561,531

반기순이익

3,227,975,610

3,227,975,610

기타포괄손익

순확정급여의 재측정요소

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

649,525,617

649,525,617

총포괄손익

649,525,617

3,227,975,610

3,877,501,227

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

62,222,510

62,222,510

자기주식 취득

(5,000,003,700)

(5,000,003,700)

현금배당

(6,627,057,300)

(6,627,057,300)

주식배당

인적분할

소유주와의 거래 총액

(4,937,781,190)

(6,627,057,300)

(11,564,838,490)

2020.06.30 (기말자본)

11,045,095,500

53,229,011,772

649,525,617

(4,719,557,927)

64,366,149,306

124,570,224,268

2021.01.01 (기초자본)

11,045,095,500

53,229,011,772

5,805,188,337

10,458,770,043

410,614,604,606

491,152,670,258

회계정책의 변경

(15,020,581,008)

(333,913,256,990)

(348,933,837,998)

조정 후 기초

11,045,095,500

53,229,011,772

5,805,188,337

(4,561,810,965)

76,701,347,616

142,218,832,260

반기순이익

605,526,846,582

605,526,846,582

기타포괄손익

순확정급여의 재측정요소

(93,255,956)

(93,255,956)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(590,887,520)

(590,887,520)

총포괄손익

(590,887,520)

605,433,590,626

604,842,703,106

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

(19,720,572)

105,637,437

85,916,865

자기주식 취득

(2,135,573,442)

(2,135,573,442)

현금배당

(6,561,447,900)

(6,561,447,900)

주식배당

218,714,500

(2,199,820)

(218,714,500)

(2,199,820)

인적분할

(1,913,116,500)

(9,040,463,723)

(590,104,463,507)

(601,058,043,730)

소유주와의 거래 총액

(1,694,402,000)

(9,042,663,543)

(592,259,757,521)

(6,674,524,963)

(609,671,348,027)

2021.06.30 (기말자본)

9,350,693,500

44,186,348,229

5,214,300,817

(596,821,568,486)

675,460,413,279

137,390,187,339

현금흐름표

제 24 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 23 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

제 24 기 반기

제 23 기 반기

영업활동현금흐름

4,903,626,172

13,755,580,686

영업으로부터 창출된 현금흐름

10,418,031,977

14,124,381,566

법인세납부

(5,514,405,805)

(368,800,880)

투자활동현금흐름

(16,484,891,279)

(39,627,873,817)

종속 및 관계기업투자주식의 취득

(13,425,000,000)

(500,000,000)

유형자산 취득

(718,162,290)

(2,562,059,263)

유형자산 처분

14,785,564

무형자산 취득

(142,730,634)

(1,422,379,720)

단기금융상품 취득

(17,500,000,000)

(29,920,000,000)

단기금융상품 처분

10,000,000,000

장기금융상품 취득

(20,000,000)

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

590,000,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(5,273,162,850)

기타금융자산의 증가

(5,500,000,000)

기타금융자산의 감소

10,000,000,000

2,287,044

임차보증금 증가

(58,000,000)

(40,000,000)

임차보증금 감소

4,000,000

8,350,000

이자의 수취

265,001,645

84,305,408

재무활동현금흐름

(14,981,790,359)

98,013,913,578

보통주 발행의 거래원가

(2,199,820)

차입금 차입

44,000,000,000

37,000,000,000

차입금 상환

(44,000,000,000)

(7,020,000,000)

교환사채의 발행

80,000,000,000

교환사채의 발행 비용

(40,000,000)

리스부채의 상환

(123,382,207)

(131,208,347)

임대보증금의 증가

273,600,000

이자의 지급

(101,047,908)

(441,417,075)

배당금의 지급

(6,561,447,900)

(6,627,057,300)

자기주식 취득

(2,135,573,442)

(5,000,003,700)

인적분할로 인한 현금 감소

(6,058,139,082)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(26,563,055,466)

72,141,620,447

기초현금및현금성자산

47,931,996,122

5,667,957,332

현금및현금성자산의 환율변동 효과

2,816,629

3,103,780

반기말의 현금및현금성자산

21,371,757,285

77,812,681,559

5. 재무제표 주석

제 24(당) 반기: 2021년 06월 30일 현재

제 23(전) 반기: 2020년 06월 30일 현재

주식회사 에코프로

1.
일
반사항

주식회사 에코프로(이하 '회사')는 대기오염방지, 친환경소재 및 2차전지소재의 제조와 판매를 목적으로 1998년 10월 22일에 설립되었으며, 2016년 2월 3일 이사회 결의 및 2016년 3월 28일 주주총회 승인에 따라 2016년 5월 1일을 분할기일로 2차전지소재 사업부문을 물적분할하여 주식회사 에코프로비엠을 신설하였습니다. 또한 2020년 11월 5일 이사회 결의 및 2021년 3월 31일 주주총회 승인에 따라 2021년 5월 1일을 분할기일로 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문을 인적분할하여 주식회사 에코프로에이치엔을 신설하였습니다. 한편, 회사는 2007년 7월 20일자로 한국거래소가 개설한 코스닥 시장에 등록하였습니다.

회사의 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
유효지분율(%)

이동채
2,452,450
13.27

㈜이룸티엔씨
699,248
3.78

국민연금공단
300,028
1.62

기타
15,034,155
81.33

합 계(*)
18,485,881
100

(*)
자기주식을 차감한 유통주식수입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2021년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간말인 2021년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회
사는
2021년
1월 1일로 개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해
당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.2.2 종속기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 회사는 2021년 1월 1일에 개시하는 회계기간부터 종속기업 및 관계기업투자에 대한 회계처리방법을 지분법에서 원가법으로 회계정책을 변경하였습니다. 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되었습니다. 회계정책의 변경 영향은 주석 22에 기재하였습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2021년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 공정가치 

해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당반기의 정보를 제공합니다. 당반기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1)

공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당반기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 회사의 금융자산과금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말

수준 1

수준 3

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
650,500

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

12,053,812
-

파생상품부채
-
8,037,012

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
1,117,021
650,500
1,767,521

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

12,715,712
-
-
12,715,712

파생상품부채
-
-
32,731,427
32,731,427

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하며, 당반기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다.

(2)

그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치

회사는 또한 반기재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이거나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

5. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

고객과의 계약에서 생긴 매출채권

795,190
23,968,895

손실충당금

-
(2,590,498)

매출채권(순액)

795,190
21,378,397

(2) 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미수금
8,218,493
-
8,218,493
7,645,762
163,410
7,809,172

미수수익
284,538
-
284,538
310,042
-
310,042

대여금
29,108
9,811,000
9,840,108
4,529,108
9,811,000
14,340,108

임차보증금
13,000
38,691
51,691
90,200
162,807
253,007

총 장부금액
8,545,139
9,849,691
18,394,830
12,575,112
10,137,217
22,712,329

차감: 손실충당금
(2,151,393)
(9,811,000)
(11,962,393)
(2,151,393)
(9,974,410)
(12,125,803)

상각후원가
6,393,746
38,691
6,432,437
10,423,719
162,807
10,586,526

6
. 유형자산

(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
54,797
5,450,975

건물
586,298
18,427,375

감가상각누계액
(259,996)
(5,427,691)

구축물
-
5,933,835

감가상각누계액
-
(1,742,967)

정부보조금
-
(28,235)

기계장치
-
20,576,742

감가상각누계액
-
(12,608,250)

차량운반구
36,988
256,194

감가상각누계액
(13,562)
(120,863)

공기구비품
545,045
2,491,937

감가상각누계액
(528,953)
(1,684,390)

정부보조금
-
(9,910)

연구기자재
-
7,954,805

감가상각누계액
-
(4,695,953)

정부보조금
-
(655,837)

건설중인자산
58,901
1,134,710

합 계
479,518
35,252,477

(2) 유형자산의 변동

(단위: 천원)

당반기
기초
취득
처분
대체
감가상각비
인적분할
당반기말

토지
5,450,975
-
-
-
-
(5,396,178)
54,797

건물
12,999,684
-
-
-
(312,009)
(12,361,373)
326,302

구축물
4,190,868
-
-
-
(98,897)
(4,091,971)
-

정부보조금
(28,235)
-
-
-
546
27,689
-

기계장치
7,968,492
4,900
-
-
(659,901)
(7,313,491)
-

차량운반구
135,331
-
-
-
(15,116)
(96,789)
23,426

공기구비품
807,547
17,973
(1)
-
(83,936)
(725,491)
16,092

정부보조금
(9,910)
-
-
-
796
9,114
-

연구기자재
3,258,852
167,000
(1)
53,000
(405,674)
(3,073,177)
-

정부보조금
(655,837)
(71,171)
-
-
108,265
618,743
-

건설중인자산
1,134,710
358,290
-
(53,000)
-
(1,381,099)
58,901

합 계
35,252,477
476,992
(2)
-
(1,465,926)
(33,784,023)
479,518

(단위: 천원)

전반기
기초
취득
처분
대체
감가상각비
기타
전반기말

토지
2,608,769
-
-
-
-
1,659,967
4,268,736

건물
12,444,603
-
-
-
(460,685)
1,476,450
13,460,368

구축물
4,443,545
-
(14,673)
57,979
(147,637)
-
4,339,214

정부보조금
(29,872)
-
-
-
819
-
(29,053)

기계장치
8,692,895
-
(5)
826,160
(1,011,839)
-
8,507,211

차량운반구
102,428
-
(1)
48,835
(18,694)
-
132,568

공기구비품
876,392
-
(265)
158,363
(156,127)
-
878,363

정부보조금
(1,865)
(6,905)
-
-
890
-
(7,880)

연구기자재
3,181,109
-
(836)
224,483
(514,298)
-
2,890,458

정부보조금
(935,855)
-
829
-
181,046
-
(753,980)

전시장비
656,558
-
(10)
-
(103,597)
-
552,951

건설중인자산
785,675
2,643,194
-
(1,320,860)
-
-
2,108,009

합 계
32,824,382
2,636,289
(14,961)
(5,040)
(2,230,122)
3,136,417
36,346,965

7
. 사용권자산

(단위: 천원)

구분

차량운반구
부동산
합계

전기말

원가
902,999
339,063
1,242,062

감가상각누계액
(300,824)
(113,285)
(414,109)

순장부금액

602,175
225,778
827,953

당반기

기초순장부금액
602,175
225,778
827,953

취득
60,153
50,038
110,191

상각비
(90,581)
(34,823)
(125,404)

인적분할
(307,253)
(221,040)
(528,293)

순장부금액

264,494
19,953
284,447

당반기말

원가

397,583
30,439
428,022

감가상각누계액
(133,089)
(10,486)
(143,575)

순장부금액

264,494
19,953
284,447

8. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

개발비
-
1,641,014

정부보조금
-
(997,840)

산업재산권
3,281
82,354

소프트웨어
17,692
317,063

정부보조금
(2)
(43,226)

기타의무형자산
1,301,250
1,770,021

회원권
301,374
301,374

합 계
1,623,595
3,070,760

(2) 무형자산의 변동

(단위: 천원)

당반기
기초
개별취득
상각비
인적분할
당반기말

개발비
1,641,014
-
(117,450)
(1,523,564)
-

정부보조금
(997,840)
-
72,792
925,048
-

산업재산권
82,354
12,271
(8,995)
(82,349)
3,281

소프트웨어
317,063
30,460
(66,038)
(263,793)
17,692

정부보조금
(43,226)
-
3,759
39,465
(2)

기타의무형자산
1,770,021
100,000
(50,660)
(518,111)
1,301,250

회원권
301,374
-
-
-
301,374

합 계
3,070,760
142,731
(166,592)
(1,423,304)
1,623,595

(단위: 천원)

전반기
기초
개별취득
대체
상각비
전반기말

개발비
1,993,366
-
-
(176,176)
1,817,190

정부보조금
(1,216,216)
-
-
109,188
(1,107,028)

산업재산권
66,811
-
-
(10,514)
56,297

소프트웨어
397,790
72,379
5,040
(88,597)
386,612

정부보조금
(54,502)
-
-
5,638
(48,864)

기타의무형자산
416,586
1,350,000
-
(38,491)
1,728,095

회원권
301,374
-
-
-
301,374

합 계
1,905,209
1,422,379
5,040
(198,952)
3,133,676

9. 투자부동산 

(1) 투자부동산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
-
823,425

건물
-
3,486,239

건물감가상각누계액
-
(900,612)

합 계
-
3,409,052

(2) 투자부동산의 변동

(단위: 천원)

당반기
기초
감가상각비
인적분할
당반기말

토지
823,425
-
(823,425)
-

건물
2,585,627
(58,104)
(2,527,523)
-

합 계
3,409,052
(58,104)
(2,527,523)
-

(단위: 천원)

전반기
기초
감가상각비
기타
전반기말

토지
2,483,392
-
(1,659,967)
823,425

건물
4,236,389
(87,156)
(1,476,450)
2,672,783

합 계
6,719,781
(87,156)
(3,136,417)
3,496,208

10. 종속기업 및 관계기업투자

(1) 종속기업 및 관계기업 투자 현황

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
㈜에코프로비엠
한국
48.66%
55,581,903
52.41%
57,435,168

㈜에코프로이노베이션
한국
100.00%
7,081,066
100.00%
7,081,066

㈜에코프로지이엠
한국
80.18%
37,367,328
80.18%
37,367,328

㈜에코프로에이피
한국
90.35%
18,766,850
90.35%
18,766,850

㈜에코프로씨엔지
한국
45.07%
16,000,000
47.06%
4,000,000

㈜아이스퀘어벤처스
한국
55.00%
2,750,000
55.00%
2,750,000

㈜에코로지스틱스(*)
한국
100.00%
300,000
-
-

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합(*)
한국
45.00%
1,125,000
-
-

상해예커환경과학유한공사
중국
100.00%
585,204
100.00%
585,204

소계

139,557,351

127,985,616

관계기업
㈜에코프로에이치엔
한국
1.02%
6,153,223
-
-

㈜에픽트
한국
48.72%
-
48.72%
-

㈜카우치그램
한국
47.37%
-
47.37%
-

소계

6,153,223

-

합 계

145,710,574

127,985,616

(*)

당반기 중 회사가 신규 출자하였습니다.

(2) 종속기업투자의 변동

(단위: 천원)

당반기
회사명
기초
취득
처분
당반기말

종속기업
㈜에코프로비엠
57,435,168
-
(1,853,265)
55,581,903

㈜에코프로이노베이션
7,081,066
-
-
7,081,066

㈜에코프로지이엠
37,367,328
-
-
37,367,328

㈜에코프로에이피
18,766,850
-
-
18,766,850

㈜에코프로씨엔지
4,000,000
12,000,000
-
16,000,000

㈜아이스퀘어벤처스
2,750,000
-
-
2,750,000

㈜에코로지스틱스
-
300,000
-
300,000

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합
-
1,125,000
-
1,125,000

상해예커환경과학유한공사
585,204
-
-
585,204

소계
127,985,616
13,425,000
(1,853,265)
139,557,351

관계기업
㈜에코프로에이치엔
-
6,153,223
-
6,153,223

합 계
127,985,616
19,578,223
(1,853,265)
145,710,574

(단위: 천원)

전반기
회사명
기초
취득
전반기말

종속기업
㈜에코프로비엠
58,319,254
-
58,319,254

㈜에코프로이노베이션
6,681,086
-
6,681,086

㈜에코프로지이엠
6,427,727
-
6,427,727

㈜에코프로에이피
18,766,850
-
18,766,850

㈜에코프로씨엔지
-
500,000
500,000

상해예커환경과학유한공사
585,203
-
585,203

합 계
90,780,120
500,000
91,280,120

11. 기타금융부채

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미지급금
1,528,718
-
1,528,718
10,560,991
519,359
11,080,350

미지급비용
231,074
-
231,074
997,382
-
997,382

임대보증금
-
-
-
14,040
443,460
457,500

금융보증부채
-
14,801,669
14,801,669
-
14,814,616
14,814,616

합계
1,759,792
14,801,669
16,561,461
11,572,413
15,777,435
27,349,848

12. 차입금

(1) 차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기차입금
10,000,000
44,500,000

교환사채
8,402,881
44,019,057

합 계
18,402,881
88,519,057

(2) 회사가 발행한 교환사채의 내역은 다음과 같으며, 당반기 중 354,353주의 교환권이 주당 133,100원에 교환 청구되었습니다.

교환사채의 종류
:
무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채

인수인
:
제이앤 무림 에코 신기술 사업투자조합 외

교환청구기간
:
2020.07.12∼2023.05.12

발행시 교환주식수
:
㈜에코프로비엠 기명식 보통주식 601,051주

잔여 교환주식수
:
77,657주

교환가격
:
133,100원 / 주

(3) 비파생 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

차입금
-
10,143,507

10,648,834

-
20,792,341

1
8,402,881

기타금융부채(*)
667,871
-
-
-
667,871
667,871

리스부채
14,733
66,297
117,306
-
198,336
190,944

파생상품부채
-
-
-

2,500,000

2,500,000

670,278

금융보증계약
532,695,000
-
52,482,375
-
585,177,375
14,801,669

합 계
533,377,604
10,209,804
63,248,515

2,500,000

609,335,923
34,733,643

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
2,522,216
-
-
-
2,522,216
2,522,216

차입금
41,638,619
3,032,570

59,248,918

-
103,920,107
88,519,057

기타금융부채(*)
6,538,130
14,040
962,819
-
7,514,989
7,514,989

리스부채
51,458
248,043
458,053
-
757,554
735,660

파생상품부채
-
-
-

2,500,000

2,500,000

679,809

금융보증계약
520,354,560
-
52,482,375
-
572,836,935
14,814,616

합 계
571,104,983
3,294,653
113,152,165
2,500,000
690,051,801
114,786,347

(*)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

13. 파
생상품

회사가 보유한 파생상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

교환사채 교환권 옵션
7,366,734
32,051,618

㈜에코프로씨엔지 보통주 풋옵션
670,278
679,809

합 계
8,037,012
32,731,427

유동성
7,366,734
32,051,618

비유동성
670,278
679,809

㈜에코프로씨엔지 관련 풋옵션 약정은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체

- ㈜에코프로

-
㈜
에코프로씨엔지

- ETERNAL PLUS LIMITED

계약만기일

본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b)
ETERNAL PLUS LIMITED
의 지분 비율이 5% 
이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

행사 가능
기간

(i)의무 불이행에 기한 풋옵션: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년 이내

(ii)의무 불이행 풋옵션 행사가능기간 내 대상회사의 상장이 완료될 경우 상장이 완료된 시점으로부터 행사가능기간 종료

행사조건 및 
행사가액 등
계약조건
(1) 의무 불이행에 따른 풋옵션

- 행사조건: 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 11.5년이 되기까지의 기간 동안 아래와 같은 사건이 발생하는 경우

(i)

㈜
에코프로씨엔지
의 자산 전부 혹은 중요한 부분이 매각되었을 때

(ii)

㈜
에코프로씨엔지
혹은 신고인이 주주간계약 또는 신주인수계약상의 진술 및 보장을 중대하게 위반했을 때

(iii)
상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률을 중대하게 위반하여 본 계약 및 신주인수계약을 이행 할 수 없을 때

(iv)
㈜
에코프로씨엔지의 재무제표에 대한 감사의 의견이 한정, 부적정 혹은 의견 거절일 때

(v)
㈜
에코프로씨엔지의 영업 전부 혹은 중요한 일부가 중단되거나 변경된 때

(vi) 1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 10년이 될 때까지 대상회사의 상장이 이뤄지지 아니한 때

(vii) 자발적인지 여부를 불문하고 대상회사에 해산, 청산 등의 사유가 발생한 때

(vii)
㈜
에코프로씨엔지 혹은 신고인이 주주간계약 혹은 신주인수계약상 확약과 의무를 중대하게 위반한 때

- 행사가액: ETERNAL은 1차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 만큼의 가액으로, 2차 증자를 통해 인수한 보통주는 발행가액에 연 4%의 복리를 가산한 금액에서 풋옵션 행사 통지를 신고인이 수령할 때까지 투자자가 배당 받은 금액의 총액을 공제한 금액

㈜에코프로씨엔지 관련 콜옵션 약정은 다음과 같습니다.

발행내역

계약의 주체

- ㈜에코프로

-
㈜
에코프로씨엔지

- ETERNAL PLUS LIMITED

계약만기일

본 계약은 (a) 주주들 상호 합의에 따라 해지되거나 (b)
ETERNAL PLUS LIMITED
의 지분 비율이 5%
이하가 되어 자동해지될 때까지 효력이 지속됨.

행사 가능기간
1차 증자(initial closing) 거래종결일로부터 2023년 6월 30일까지

행사권리

투자자가 회사의 총 발행주식(자기주식 제외, 전환, 행사, 완전 희석 기준)의 30%를 보유하는 범위 내에서 전환상환우선주를 인수할 권리

행사가액 산정
- 다수의 비교 대상 회사들의 평균EV/EBITDA배수에 회사의 EBITDA를 곱하여 산정
- EV는 2022년 12월 31일 기준으로 계산
- EBITDA는 본 8.6(a) 하에서 2022 회계연도에 대해 계산
- 비교 대상 기업들은 투자자와 지배주주가 공동으로 공정하고 합리적인 방법으로 결정
- 평균 EV/EBITDA배수의 floor과 cap은 각각 10과 30으로 정함.

14. 순확정급여부채

(1)
반기포괄손
익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
324,904
554,780
202,486
451,362

순이자원가
(3,211)
(5,494)
15,238
13,825

종업원급여에 포함된 총 비용
321,693
549,286
217,724
465,187

총 비용 중 549백만원(전반기: 467백만원)은 판매비와관리비에 포함되었으며, 869백만원(전반기: 877백만원)은 중단영업손익에 포함되었습니다.

(2) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
3,860,254
11,183,873

사외적립자산의 공정가치
(1,610,899)
(4,933,623)

재무
상태표 상 순확정급여부채

2,249,355
6,250,250

15. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상가중평균 연간유효법인세율 24%(2020년 6월 30일로 종료하는 중간기간에 대한 가중평균 연간유효법인세율: 부(-)의 법인세비용)입니다.

16. 영업비용

(단위: 천원)

과 목
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,813,658
3,703,217
1,294,364
2,691,838

퇴직급여
321,693
549,286
217,724
465,187

복리후생비
287,486
469,586
175,791
341,959

여비교통비
12,987
20,844
6,142
30,242

접대비
13,037
41,142
10,180
28,594

통신비
3,963
100,613
4,150
23,415

가스수도료
-
-
1,103
2,211

세금과공과
7,057
46,302
6,919
16,902

감가상각비
36,287
68,037
52,895
107,637

지급임차료
23,530
47,121
14,562
26,377

수선비
18,160
19,160
19,800
19,800

보험료
5,014
6,983
1,818
1,524

차량유지비
14,145
26,754
13,652
25,786

운반비
-
27
-
43

교육훈련비
16,585
31,391
9,967
17,836

도서인쇄비
6,353
103,410
7,954
23,409

회의비
9,241
14,843
9,257
14,855

소모품비
21,204
31,004
16,094
23,248

지급수수료
485,859
731,460
224,506
578,183

외주용역비
11,454
17,550
4,663
9,190

광고선전비
12,781
17,335
17,833
23,840

무형자산상각비
17,955
36,658
10,275
16,588

사택관리비
9,107
19,726
9,384
18,435

행사비
5,923
7,446
6,314
7,933

합 계
3,153,479
6,109,895
2,135,347
4,515,032

17. 기
타
수익과 기타비용

17.1 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
6,421
6,421
-
3,287

외화환산이익
(8,634)
221,296
(7,256)
1,716

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
(10,554)
-
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
10,554
10,554
-
-

사용권자산처분이익
-
-
-
223

대손충당금환입
-
-
(250)
-

교환사채의 교환권 행사이익
33,935,036
61,533,694
-
-

기타
14,674
22,177
285
4,090

합 계
33,947,497
61,794,142
(7,221)
9,316

17.2 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
-
-
-
24

외화환산손실
(1,768)
-
9
9

유형자산처분손실
83,309
105,287
266
266

기부금
-
-
(1,898)
1,390

기타
-
-
3,861
7,108

합 계
81,541
105,287
2,238
8,797

18.
금
융수익과 금융원가

18.1 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
72,883
239,498
40,293
48,958

파생상품평가이익
(4,379,166)
9,530
5,276,473
5,276,473

금융보증부채환입
(204,950)
12,947
-
-

합 계
(4,511,233)
261,975
5,316,766
5,325,431

18.2 금융원가

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
612,999
1,510,610
429,533
434,523

파생상품평가손실
1,677,708
1,677,708
7,114,280
7,114,280

합 계
2,290,707
3,188,318
7,543,813
7,548,803

19. 우발상황 및 약정사항

(1) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행계약, 인허가보증 등
8,144,717

(2) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원)

구분
금융기관
약정한도
실행금액

일반대출
국민은행
10,000,000
10,000,000

20. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

특수관계 구분
당반기
전기

종속기업
㈜에코프로비엠
㈜에코프로비엠

㈜에코프로이노베이션
㈜에코프로이노베이션

㈜에코프로지이엠
㈜에코프로지이엠

상해예커환경과학유한공사
상해예커환경과학유한공사

㈜에코프로에이피
㈜에코프로에이피

㈜에코프로씨엔지
㈜에코프로씨엔지

㈜아이스퀘어벤처스
㈜아이스퀘어벤처스

㈜에코로지스틱스(*1)
-

㈜에코프로이엠(*2)
㈜에코프로이엠

EcoPro BM America, Inc.(*2)
-

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 
벤처투자조합(*1)
-

관계기업
㈜에코프로에이치엔(*3)
-

ECOPRO-UK LTD(*4)
-

아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 
벤처투자조합(*5)
-

㈜카우치그램
㈜카우치그램

㈜에픽트
㈜에픽트

기타특수관계자
㈜에코프로ICT
㈜에코프로ICT

㈜이룸티앤씨
㈜이룸티앤씨

(*1)

당반기 중 회사가 신규 출자하였습니다.

(*2)

회사의 종속기업인
㈜에코프로비엠을 통해 지배하고 있습니다.

(*3)

당반기 중
회사의 사업부문을 인적분할하여 신설하였습니다.

(*4)
당반기 중 회사의 관계기업인 ㈜에코프로에이치엔이 신규 출자하였습니다.

(*5)
당반기 중 회사의 종속기업인 ㈜아이스퀘어벤처스가 신규 출자하였습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당반기
전반기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

종속기업
㈜에코프로비엠
3,297,487
43,200
2,860,141
294,000

㈜에코프로이노베이션
152,311
-
68,867
-

㈜에코프로지이엠
4,215,000
-
276,000
-

㈜에코프로에이피
10,800
-
-
-

㈜에코프로씨엔지
138,353
-
-
-

㈜에코프로이엠
73,800
-
-
-

㈜아이스퀘어벤처스
3,600
-
-
-

상해예커환경과학유한공사
-
24,597

관계기업
㈜에코프로에이치엔
201,600
-
-
-

합 계
8,092,951
67,797
3,205,008
294,000

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(단위: 천원)

당반기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
기타채무

종속기업
㈜에코프로비엠
572,880
262,522
11,072

㈜에코프로이노베이션
26,840
614
-

㈜에코프로지이엠
57,750
39,602
-

㈜에코프로에이피
1,980
451
-

㈜에코프로씨엔지
10,670
506
-

㈜에코프로이엠
13,530
38,214
-

㈜아이스퀘어벤처스
660
451
-

관계기업
㈜에코프로에이치엔
110,880
158,528
57,924

합 계
795,190
500,888
68,996

(단위: 천원)

전기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
기타채무

종속기업
㈜에코프로비엠
74,300
154,864
1,070,987

㈜에코프로이노베이션
176,470
1,200
14,040

㈜에코프로지이엠
287,122
-
390,000

㈜에코프로에이피
7,680
-
-

㈜에코프로씨엔지
47,380
4,500,566
-

㈜에코프로이엠
6,580
-
-

㈜아이스퀘어벤처스
2,630
-
-

합 계
602,162
4,656,630
1,475,027

(4) 특수관계자와의 자금 거래

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
당반기
전반기

현금 출자
자금 대여
대여금 상환
현금 출자
대여금 상환

종속기업
㈜에코프로씨엔지
12,000,000
5,500,000
10,000,000
500,000
-

㈜에코로지스틱스
300,000
-
-
-
-

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합
1,125,000
-
-
-
-

기타
임직원
-
-
-
-
2,287

합 계
13,425,000
5,500,000
10,000,000
500,000
2,287

(5) 특수관계자에 제공한 지급보증

(단위: 천원, USD)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

종속기업
㈜에코프로비엠
산업은행
43,200,000
2016.10.31 ~ 2024.10.31
자금차입

㈜에코프로지이엠(*)
대구은행
108,390,000
2017.09.27 ~ 2028.06.17
자금차입

대구은행
USD 24,000,000
2021.01.14 ~ 2022.01.14
자금차입

대구은행
USD 4,800,000
2021.04.20 ~ 2022.04.20
통화선도

수출입은행
24,000,000
2021.05.04 ~ 2022.05.04
자금차입

산업은행
51,600,000
2020.12.28 ~ 2025.12.28
자금차입

산업은행
USD 24,000,000
2020.05.21 ~ 2022.12.20
자금차입

하나은행
18,000,000
2020.11.14 ~ 2024.01.04
자금차입

하나은행
USD 24,000,000
2020.11.14 ~ 2021.11.14
자금차입

하나은행
USD 6,000,000
2021.01.04 ~ 2022.01.04
통화선도

㈜에코프로이노베이션
산업은행
60,000,000
2019.06.28 ~ 2030.07.02
자금차입

신한은행
USD 27,120,000
2020.09.29 ~ 2023.09.29
자금차입

신한은행
USD 4,980,000
2020.09.29 ~ 2023.09.29
통화선도

㈜에코프로에이피
산업은행
36,000,000
2020.11.13 ~ 2030.11.27
자금차입

㈜에코프로씨엔지
산업은행
36,000,000
2021.04.14 ~ 2031.04.14
자금차입

관계기업
㈜에코프로에이치엔
하나은행
25,668,000
2021.05.01 ~ 2022.02.26
자금차입

(*)

회사는 종속기업인 ㈜에코프로지이엠이 발행한 전환상환우선주에 대해 풋백옵션을 제공하고 있습니다.

(6) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

당반기말 현재 회사의 일부 차입금 및 약정사항에 대해 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(7) 회사는 포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합에 4,500백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당반기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 3,375백만원입니다.

(8) 주요 경영진에 대한 보상
 
주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

급여 및 기타 단기종업원 급여

1,340,976
1,072,740

퇴직급여

289,634
272,864

기타장기종업원급여

-
1,183

합 계

1,630,610
1,346,787

21. 중단영업

회사는 2020년 11월 5일 이사회 결의에 따라 2021년 5월 1일을 분할기일로 하여 대기오염방지 및 친환경소재의 제조와 판매를 주요 사업으로 하는 환경소재부문을 인적분할하였으며, 2021년 3월 31일 주주총회에서 승인되었습니다. 이에 따라 환경소재부문과 관련된 손익을 중단영업으로 표시하였습니다.

(1) 중단영업으로부터의 손익

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

매출액
29,826,424
32,805,955

매출원가
22,187,511
21,683,349

매출총이익
7,638,913
11,122,606

판매비와관리비
4,703,751
6,693,688

영업이익
2,935,162
4,428,918

기타수익
555,968,418
123,977

기타비용
25,740
41,739

금융수익
106,193
40,015

금융원가
211,602
387,335

법인세비용차감전순이익
558,772,431
4,163,836

법인세수익
-
17,856

세후중단영업손익
558,772,431
4,145,980

(2) 중단영업으로부터의 현금흐름 정보

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

영업활동으로 인한 순현금흐름
(4,329,667)
29,038,999

투자활동으로 인한 순현금흐름
9,112,477
(16,347,231)

재무활동으로 인한 순현금흐름
(285,590)
19,776,289

중단영업의 순현금흐름
4,497,220
32,468,057

22. 회계정책의 변경

회사는 2021년 1월 1일에 개시하는 회계기간부터 종속기업및관계기업투자에 대한 회계처리방법을 지분법에서 원가법으로 회계정책을 변경하였으며, 비교표시된 전년도 재무제표는 이러한 조정을 반영하여 소급하여 재작성됐습니다. 이로 인한 조정 내역은 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 천원)

구분
전기말
전기초

직전 연차
보고금액
조정
재작성된 금액
직전 연차
보고금액
조정
재작성된 금액

비유동자산
542,177,948
(353,697,658)
188,480,290
326,111,850
(172,992,539)
153,119,311

종속기업및관계기업투자
485,561,664
(357,576,048)
127,985,616
269,343,744
(178,563,624)
90,780,120

이연법인세자산
-
3,878,390
3,878,390
2,587,430
5,571,085
8,158,515

자산총계
663,143,306
(353,697,658)
309,445,648
380,935,613
(172,992,539)
207,943,074

비유동부채
28,282,782
(4,763,819)
23,518,963
29,629,200
-
29,629,200

이연법인세부채
4,763,819
(4,763,819)
-
-
-
-

부채총계
171,990,635
(4,763,819)
167,226,816
75,685,512
-
75,685,512

기타자본항목
10,458,770
(15,020,581)
(4,561,811)
3,884,660
(3,666,437)
218,223

이익잉여금
410,614,605
(333,913,257)
76,701,348
237,091,333
(169,326,102)
67,765,231

자본 총계
491,152,670
(348,933,838)
142,218,832
305,250,101
(172,992,539)
132,257,562

자본과 부채 총계
663,143,305
(353,697,657)
309,445,648
380,935,613
(172,992,539)
207,943,074

(2) 포괄손익계산서

(단위: 천원, 주당손익: 원)

구분
전반기

전반기 보고금액
중단영업 손익
조정
재작성된 금액

매출액
35,739,955
(32,805,955)
1,672,500
4,606,500

매출원가
21,683,349
(21,683,349)
-
-

매출총이익
14,056,606
(11,122,606)
1,672,500
4,606,500

판매비와관리비
11,208,721
(6,693,688)
-
4,515,033

영업이익
2,847,885
(4,428,918)
1,672,500
91,467

기타수익
105,331
(96,015)
-
9,316

기타비용
50,535
(41,739)
-
8,796

금융수익
5,393,408
(67,977)
-
5,325,431

금융원가
7,936,139
(387,336)
-
7,548,803

지분법손익
103,844,387
-
(103,844,387)
-

법인세비용차감전순이익
104,204,337
(4,163,835)
(102,171,887)
(2,131,385)

법인세비용
(168,905)
(17,855)
(1,026,621)
(1,213,381)

계속영업 반기순이익
104,373,242
(4,145,980)
(101,145,266)
(918,004)

중단영업손익
-
4,145,980
-
4,145,980

반기순이익
104,373,242
-
(101,145,266)
3,227,976

총포괄이익
105,022,767
-
(101,145,266)
3,877,501

계속영업 기본및희석주당손익
4,739
(188)
(4,592)
(42)

중단영업 기본및희석주당손익
-
188
-
188

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

1) 당사는 주주친화정책의 일환으로 당사 정관에 의거하여 배당을 실시하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제53조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제54조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 
 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에
 게 지급한다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다

⑤ 제4항의 시효완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

제55조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 “분기
 배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조
 의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 
 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 
 5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전
 입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한
 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당
 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

2) 당사는 배당가능이익 범위내에서 대/내외 경영환경 등을 고려하여 배당 정책을 추진하고 있습니다. 제23기(2020년도) 현금배당 및 주식배당, 제22기(2019년도) 현금배당을 실시하며 연속배당을 하였으며 회사의 성장에 맞춰 적극적인 배당 정책을 수립할 계획입니다.

[참고 - 제23기(2020년도) 이익잉여금 처분계산서]

(단위 : 천원)

과 목
전기(제23기)
전전기(제22기)

미처분 이익잉여금

409,720,369

236,859,802

전기이월이익잉여금
229,570,039

75,954,236

자본잉여금의 이익잉여금 대체
-

70,000,000

확정급여제도의 재측정요소
(153,021)

1,720,265

당기순이익
180,967,084

87,446,246

지분법잉여금변동
(663,733)

1,739,055

이익잉여금 처분액

7,217,593

7,289,763

이익준비금
656,145

662,706

배당금
6,561,448

6,627,057

(현금배당 주당배당금(률):

보통주: 당기 300원(60%)

전기 300원(60%)

차기이월 미처분이익잉여금

402,502,776

229,570,039

3) 당사는 현 수준의 배당수준을 유지하는 등 주주친화정책 시스템을 정착시키고자 합니다. 다만, 향후 시장 환경 및 재무/비재무적 상황 등에 따라 배당 및 자사주 매입 정책 등이 일부 변동될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 확정된 배당 목표 및 자사주 매입, 소각등의 계획은 없으며, 향후 이사회 등을 통한 의사결정시 관련 내용을 공시하도록 하겠습니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제24기 반기
제23기
제22기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
577,911
23,688
21,284

(별도)당기순이익(백만원)
605,527
180,967
87,446

(연결)주당순이익(원)
27,073
1,079
964

현금배당금총액(백만원)
-
6,561
6,627

주식배당금총액(백만원)
-
219
-

(연결)현금배당성향(%)
-
12.1
31.1

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.6
1.5

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
5.4
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
300
300

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
0.02
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
2
2.5
1.5

라. 이익참가부사채에 관한 사항
해당사항 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 05월 02일
신주인수권행사
보통주
98,026
500
7,651
13회차 BW

2016년 05월 19일
신주인수권행사
보통주
32,675
500
7,651
13회차 BW

2016년 05월 31일
신주인수권행사
보통주
213,371
500
7,030
12회차 BW

2016년 06월 08일
신주인수권행사
보통주
142,247
500
7,030
보통주

2016년 06월 14일
신주인수권행사
보통주
341,394
500
7,030
보통주

2016년 06월 16일
신주인수권행사
보통주
369,843
500
7,030
보통주

2016년 08월 01일
전환권행사
보통주
250,809
500
9,210
15회차 전환사채

2016년 08월 02일
전환권행사
보통주
7,600
500
9,210
15회차 전환사채

2016년 08월 04일
전환권행사
보통주
15,200
500
9,210
15회차 전환사채

2016년 08월 06일
전환권행사
보통주
7,600
500
9,210
15회차 전환사채

2016년 08월 12일
전환권행사
보통주
516,815
500
9,210
15회차 전환사채

2016년 08월 30일
전환권행사
보통주
228,013
500
9,210
15회차 전환사채

2016년 08월 31일
전환권행사
보통주
15,200
500
9,210
15회차 전환사채

2016년 09월 26일
전환권행사
보통주
53,202
500
9,210
15회차 전환사채

2016년 09월 29일
전환권행사
보통주
7,600
500
9,210
15회차 전환사채

2016년 12월 14일
유상증자(제3자배정)
보통주
2,100,000
500
7,320
주주배정 유상증자

2017년 03월 29일
전환권행사
보통주
340,483
500
8,811
15회차 전환사채

2017년 04월 04일
전환권행사
보통주
17,024
500
8,811
15회차 전환사채

2017년 04월 19일
전환권행사
보통주
215,639
500
8,811
15회차 전환사채

2017년 05월 04일
전환권행사
보통주
9,079
500
8,811
15회차 전환사채

2017년 05월 19일
전환권행사
보통주
6,809
500
8,811
15회차 전환사채

2017년 06월 01일
전환권행사
보통주
6,809
500
8,811
15회차 전환사채

2017년 08월 16일
전환권행사
보통주
130,701
500
8,811
15회차 전환사채

2021년 03월 31일
주식배당
보통주
437,429
500
500
주1)

2021년 05월 01일
주식분할
보통주
3,826,233
500
-
주2)

주1) 당사는 제 23기 정기주주총회 (2021. 03. 31) 결과에 따라 주식배당을 진행하여 437,429의 신주를 발행 하였습니다. 
주2) 당사는 제 23기 정기주주총회 (2021. 03. 31) 결과에 따라 회사분할(인적)을 진행하여 분할주식 3,826,233주가 분할신설회사인 주식회사 에코프로에이치엔으로 귀속 되었습니다.

나. 미상환 전환사채 등 발행 현황

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증
 사모 전환사채
20
2021년 7월 27일
2026년 7월 27일
150,000
기명식
보통주
2022.07.27 ~
2026.06.27
100
64,300
150,000
2,332,814
주)

합 계
-
-
-
150,000
-
-
100
64,300
150,000
2,332,814
-

주) 상기 전환가액의 단위는 '원' 입니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

다. 채무증권 등 발행실적

1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

에코프로
회사채
사모
2020년 06월 12일
80,000
표면 0%
만기 1%
-
2023년 06월 12일
미상환
-

에코프로
회사채
사모
2021년 07월 26일
150,000
표면 0%
만기 0%
-
2026년 07월 27일
미상환
-

합 계
-
-
-
230,000
-
-
-
-
-

2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 회사채 미상환 잔액 교환사채 청구되면 또 반영해야함!

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
3,500
-
-
150,000
-
-
153,500

합계
-
3,500
-
-
150,000
-
-
153,500

5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부 
무보증 사모 교환사채
19
2020년 06월 12일
기타
(투자 및 연구개발)
80,000
종속회사 투자,
연구개발비 집행
80,000
-

무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
20
2021년 07월 27일
타법인 증권 취득자금
150,000
-
-
주)

주) 해당 전환사채를 통해 조달된 금액은 당사의 주요 종속회사인 ㈜에코프로비엠의 유상증자에 출자하여 '타법인 증권 취득자금' 목적으로 사용될 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, ㈜에코프로비엠의 유상증자 실행 전으로 당사 전환사채를 통해 조달된 금액이 사용된 내역이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 재무제표 재작성
당사는 제23기 정기주주총회(2021년 3월 31일) 결과에 따라 2021년 5월 1일을 분할기일 시점으로 하여 회사분할(인적)을 진행하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 사실상 지주회사의 법인 형태를 갖추고 있으며, 해당 기업지배구조를 바탕으로 자회사관리 등의 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 지주회사에 대한 재무정보 이용자의 재무정보 이용목적을 지주회사가 종속회사에 투자하여 받을 수 있는 배당, 지분 매각을 통한 투자금의 회수, 지주회사 및 종속회사의 전반적인 경제적 실체 입장에서의 경영성과에 대한 확인으로 판단할 때 기존의 지분법 재무제표에서 원가법 재무제표로의 변경이 목적 적합하다고 판단 하였으며 외부 감사인과의 협의 결과에 따라 동 2021년 6월 30일(2021년 반기) 시점으로 회계 정책을 변경하여 관련된 재무제표를 재작성 하였습니다.

자세한 내용은 동 보고서 내

"Ⅲ.재무에 관한 사항 - 재무제표 주석
-

22. 회계정책의 변경"

의 내용을 참고 하시기 바랍니다.

2) 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

(1) 인적분할

당사는 2021년 5월 1일을 분할기일로 하여, 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문을 제외한 환경사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 분할신설회사(㈜에코프로에이치엔)를 설립하고, 향후 분할종속회사(㈜에코프로)는 지주회사로 전환할 것을 이사회(2020년 11월 5일, 2021년 2월 23일) 및 제23기 정기주주총회(2021년 3월 31일)에서 결의하였습니다. 

분할존속회사
분할신설회사
내용

㈜에코프로
㈜에코프로에이치엔
1) 분할방법: 인적분할
2) 분할목적
 - 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 기업가치를 극대화
 - 각 사업부문의 전문화 제고 및 핵심사업의 경쟁력 강화
 - 핵심역량 강화를 통한 기업가치 및 주주가치 제고
3) 분할비율
 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 0.8301537 : 0.1698463
4) 분할주식수(분할기일 2021년 5월 1일 기준)
 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 18,701,387주 : 3,826,233주
5) 분할일정
 - 이사회결의일 : 2020년 11월 5일
 - 주요사항보고서 제출일 : 2020년 11월 5일
 - 상장예비심사신청일 : 2020년 11월 5일
 - 주주확정기준일 공고일 : 2020년 12월 16일
 - 분할 주주총회를 위한 주주확정일 : 2020년 12월 31일
 - 주주총회 소집 공고 및 통지 : 2021년 3월 9일
 - 분할계획서 승인을 위한 주주총회일 : 2021년 3월 31일
 - 주식병합 공고 및 통지 : 2021년 4월 13일
 - 신주배정 기준일: 2021년 4월 30일
 - 분할기일 : 2021년 5월 1일
 - 분할보고총회일 또는 창립총회일 : 2021년 5월 3일
 - 분할등기 신청 : 2021년 5월 3일
 - 매매거래 정지기간(예정) : 2021년 4월 29일 ~ 변경상장전일
 - 변경상장 및 재상장일(예정) : 2021년 5월 28일

주) 당사 인적분할에 관한 기타 세부사항은 2020년 11월 6일 최초 제출한 「주요사항보고서(회사분할결정)」, 2021년 3월 15일 최초 제출한 「투자설명서」및 2021년 5월 4일 제출한 「증권발행실적보고서(합병등)」을 참고하시기 바랍니다.

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
해당사항 없습니다.

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 
당사의 최근 3사업연도의 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항은 다음과 같으며, 회계정책과 공시의 변경에 관한 사항은
"Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 2.2 회계정책" 및 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표 주석 - 2.2.2 회계정책의 변경" 의 내용을 참고하시기 바랍니다.

구 분
강조사항 등
핵심감사사항

제24기 반기

(연결)

검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 반기연결재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 반기연결재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 확산이 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성을 설명합니다.

(별도)

검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 반기재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 반기재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 확산이 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성을 설명합니다.

-

제23기
(연결)
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 코로나바이러스감염증-19의 확산이 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성을 설명합니다. 

(별도)
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 코로나바이러스감염증-19의 확산이 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성을 설명합니다.

(연결)
유형자산 감가상각 개시시점
당기말 현재 연결회사의 유형자산은
685,290
백만원으로 연결재무제표에 유의적인금액입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'에 따라 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이른 때부터 감가상각을 시작합니다. 유형자산 감가상각 개시시점에 대한 회계처리에는 경영진의 사용가능시점에 대한 판단이 포함되며 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이므로, 우리는 유형자산 감가상각 개시시점의 적절성을 핵심감사항으로 선정하였습니다.

(별도)
종속기업 및 관계기업투자의 지분법평가
당기말 종속기업 및 관계기업투자는 485,562백만원으로서 재무제표 총자산에서 유의적인 비중을 차지하고 있습니다. 또한, 회사의 종속기업과의 거래가 빈번하고 계산이 복잡하므로 우
리는 종속기업 및 관계기업투자의 지분법평가를 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

제22기
-
(연결)
유형자산 손상평가
연결기업의 전체 유형자산 505,003백만원중 연결종속회사인 에코프로비엠의 전구체 공정과관련된 유형자산 금액은 9,825백만원으로 유형자산의 1.9%를 차지하고 있습니다. 연결기업은 당기 중 전구체 공정의 가동을 중단하기로 결정함에 따라 관련된 유형자산의 손상검토가 요구됩니다. 전구체 설비 중 다른 공정에 투입가능한 자산과 유휴자산으로 구분하는 것은 경영진의 추정과 판단이 개입되므로 관련 유형자산 손상평가의 적정성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

(별도)
종속기업투자의 지분법 회계처리
회사는 별도재무제표 작성시 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 회사는 종속기업과 거래가 빈번하고 계산이 복잡하여 오류가능성이 있으며, 재무제표에서 차지하는 금액이 중요하므로 종속기업투자의 지분법 회계처리를 핵심감사항목으로 선정하였습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

부문
구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제24기 반기
에코프로
매출채권
795,190
-
0.0%

대여금
9,840,108
9,821,000
99.8%

미수금
8,218,493
1,916,395
23.3%

선급금
-
-
-

미수수익
284,538
224,998
79.1%

소계
19,138,329
11,962,393
62.5%

에코프로비엠
매출채권
130,540,380
2,457,819
1.9%

미수금
8,947,570
-
0.0%

선급금
1,229,706
-
0.0%

미수수익
6,062
-
0.0%

소계
140,723,718
2,457,819
1.7%

에코프로이노베이션
매출채권
1,880,691
33,152
1.8%

대여금
15,228,505
90,000
0.6%

미수금
16,865
-
0.0%

선급금
2,778
-
0.0%

소계
17,128,839
123,152
0.7%

에코프로지이엠
매출채권
17,744,164
-
0.0%

미수금
743,006
-
0.0%

선급금
3,143,585
-
0.0%

소계
21,630,755
-
0.0%

합계
198,621,641
14,543,364
7.3%

제23기
에코프로
매출채권
23,968,895
2,590,498
10.8%

대여금
14,340,108
9,821,000
68.5%

미수금
7,809,172
2,079,805
26.6%

선급금
609,320
-
0.0%

미수수익
310,042
224,998
72.6%

소계
47,037,537
14,716,301
31.3%

에코프로비엠
매출채권
81,651,379
2,457,819
3.0%

미수금
1,391,465
-
0.0%

선급금
978,169
-
0.0%

소계
84,021,013
2,457,819
2.9%

에코프로이노베이션
매출채권
278,554
33,152
11.9%

대여금
228,505
90,000
39.4%

미수금
245,700
-
0.0%

선급금
2,778
-
0.0%

소계
755,537
123,152
16.3%

에코프로지이엠
매출채권
11,361,143
-
0.0%

미수금
445,126
-
0.0%

선급금
9,724,172
-
0.0%

소계
21,530,441
-
0.0%

합계
153,344,528
17,297,272
11.3%

제22기
에코프로
매출채권
15,178,979
2,874,986
18.9%

대여금
9,842,395
9,821,000
99.8%

미수금
2,346,365
2,080,295
88.7%

선급금
787,698
-
-

미수수익
230,704
224,998
97.5%

소계
28,386,141
15,001,279
52.8%

에코프로비엠
매출채권
59,353,264
2,457,819
4.1%

미수금
8,593,027
-
-

선급금
1,346,487
-
-

소계
69,292,778
2,457,819
3.5%

에코프로이노베이션
매출채권
907,425
423,884
46.7%

대여금
1,049,035
90,000
8.6%

미수금
437,253
-
-

선급금
8,590
-
-

소계
2,402,303
513,884
21.4%

에코프로지이엠
매출채권
4,990,792
-
-

미수금
4,061,666
-
-

선급금
236,787
-
-

소계
9,289,245
-
-

합계
109,370,467
17,972,982
16.4%

주) 당사의 인적분할 결정에 따른 중단사업부문을 포함하여 기재하였습니다.

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

부문
구 분
제24기 반기
제23기
제22기

에코프로
1. 기초 대손충당금 잔액합계
14,716,301
15,001,279
21,150,029

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(2,589,998)
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(163,910)
(284,978)
(6,148,750)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
11,962,393
14,716,301
15,001,279

에코프로비엠
1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,457,819
2,457,819
2,457,819

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,457,819
2,457,819
2,457,819

에코프로이노베이션
1. 기초 대손충당금 잔액합계
123,152
513,884
513,884

2. 순대손처리액(①－②±③)
0
(390,732)
-

① 대손처리액(상각채권액)

(390,732)
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
123,152
123,152
513,884

주) 에코프로의 경우, 당사의 인적분할 결정에 따른 중단사업부문을 포함하여 기재하였습니다.

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 
 (1) 매출채권 및 기타채권의 경우 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기 대신용손실을 산출하고 있습니다
 (2) 매출채권 손상평가 결과 손상되지 않았다고 평가된 매출채권에 대해서는 후속적 으로 손상검사를 수행하고 있습니다.
 
 4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

부 문
구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

에코프로
일반, 특수관계자
795,190
-
-
-
795,190

구성비율
100%
-
-
-
100%

에코프로비엠
일반, 특수관계자
86,854,124
-
-
2,457,819
130,540,380

구성비율
66.5%
-
-
1.9%
100%

에코프로이노베이션
일반, 특수관계자
33,152
-
-
-
1,880,691

구성비율
1.8%
-
-
-
100%

에코프로지이엠
일반, 특수관계자
16,994,348
-
-
-
17,744,164

구성비율
95.8%
-
-
-
100%

주1) 기업공시서식 작성기준에 근거하여 일반과 특수관계자로 구분하지 않고 통합하여 기재하였습니다.
주2) 에코프로의 경우, 당사의 인적분할 결정에 따른 중단사업부문을 포함하여 기재하였습니다.

다. 재고자산 현황

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제24기 반기
제23기
제 22 기
비고

에코프로
(중단사업)
클린룸
케미컬필터
상품
-
12,745
7,046
-

제품
-
230,915
2,891,420
-

재공품
-
200,920
1,702,887
-

원재료
-
1,466,919
4,565,218
-

미착품
-
-
-
-

소계
-
1,911,499
9,166,571
-

미세먼지
저감 솔루션 등
상품
-
-
-
-

제품
-
2,002,580
8,338
-

재공품
-
10,309,921
5,021,575
-

원재료
-
4,776,323
1,060,192
-

미착품
-
-
-
-

소계
-
17,088,824
6,090,105
-

에코프로비엠
양극활물질
상품
-
-
-
-

제품
109,887,252
50,946,130
63,003,738
-

재공품
66,135,512
42,356,757
37,644,923
-

원재료
64,692,225
53,195,431
45,893,828
-

미착품
12,757,377
10,317,942
12,320,498
-

소계
253,472,366
156,816,260
158,862,987
-

에코프로지이엠
전구체
상품
-
-
-
-

제품
6,703,860
6,010,179
4,415,604
-

재공품
20,556,369
10,972,661
11,120,731
-

원재료
55,445,605
21,377,022
18,820,373
-

미착품
21,333,406
13,707,086
23,361,059
-

소계
104,039,240
52,066,948
57,717,767
-

에코프로이노베이션
리튬가공
원재료
2,110,414
810,357
7,669
-

재공품
6,181
145,319
61,348
-

미착품
2,805,703
-
-
-

소계
4,922,298
955,676
69,017
-

총계
상품
-
12,745
7,046
-

제품
116,591,112
59,189,804
70,319,100
-

재공품
86,698,062
63,985,578
55,551,464
-

원재료
122,248,244
81,626,052
70,347,280
-

미착품
36,896,486
24,025,028
35,681,557
-

소계
362,433,904
228,839,207
231,906,447
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
22.52%
17.83%
25.0%
-

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.3회
3.4회
3.0회
-

주) 에코프로의 경우, 당사의 인적분할 결정에 따른 중단사업부문을 포함하여 기재하였습니다.

2) 재고 실사 내용 
① 당사의 경우, 12월 31일을 기준으로 재고실사를 하고 있으며, 분기의 경우 재고자산 실사를 생략합니다. 재고자산의 실사를 생략한 경우, 입출장부 및 해당 부서의 자체 재고파악 등에 의한 방법으로 재고자산을 파악하고 있습니다. 
② 재고실사시 외부감사인 소속 공인회계사가 입회하여 일부 항목에 대해 표본을 추출하여 실재성과 완전성을 확인합니다.
③ 장기체화재고 등의 현황
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

에코프로
(중단사업)
상품
-
-
-
-
-

제품
-
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-
-

원재료
-
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-

에코프로비엠
상품
-
-
-
-
-

제품
111,204,575
111,204,575
(1,317,323)
109,887,252
-

재공품
66,135,512
66,135,512
-
66,135,512
-

원재료
64,692,225
64,692,225
-
64,692,225
-

미착품
12,757,377
12,757,377
-
12,757,377
-

소계
254,789,689
254,789,689
(1,317,323)
253,472,366
-

에코프로지이엠
상품
-
-
-
-
-

제품
6,853,195
6,853,195
(149,335)
6,703,860
-

재공품
20,556,369
20,556,369
-
20,556,369
-

원재료
55,445,605
55,445,605
-
55,445,605
-

미착품
21,333,406
21,333,406
-
21,333,406
-

소계
104,188,575
104,188,575
(149,335)
104,039,240
-

에코프로이노베이션
원재료
2,110,414
2,110,414
-
2,110,414
-

재공품
6,181
6,181
-
6,181
-

미착품
2,805,703
2,805,703
-
2,805,703
-

소계
4,922,298
4,922,298
-
4,922,298
-

합계
363,900,562
363,900,562
(1,466,658)
362,433,904
-

주) 에코프로의 경우, 당사의 인적분할 결정에 따른 중단사업부문을 포함하여 기재하였습니다.

라. 수주계약 현황

당사 내 진행률, 미청구공사금액, 공사미수금 등의 수주 계약은 없으며 이에 따라 기재를 생략합니다.

마. 공정가치평가 내역

1) 금융상품 종류별 공정가치

연결회사의 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

제24기 반기

제23기

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

110,872,450
110,872,450
136,464,984
136,464,984

당기손익-공정가치 측정 금융자산

3,646,513
3,646,513
2,421,461
2,421,461

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

12,053,812
12,053,812
12,715,712
12,715,712

파생상품자산

192,991
192,991
68,600
68,600

매출채권

127,707,571
127,707,571
98,996,200
98,996,200

기타금융자산

56,538,094
56,538,094
31,027,912
31,027,912

소계

311,011,431
311,011,431
281,694,869
281,694,869

금융부채

매입채무

92,768,666
92,768,666
63,397,262
63,397,262

차입금

643,948,045
643,948,045
442,162,467
442,162,467

파생상품부채

26,796,435
26,796,435
55,906,061
55,906,061

기타금융부채

111,084,500
111,084,500
75,128,189
75,128,189

소계

874,597,646
874,597,646
636,593,979
636,593,979

2)

공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당반기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 연결회사의 금융자산과금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
-
3,646,513
3,646,513

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

12,053,812
-
-
12,053,812

파생상품자산
-
192,991
-
192,991

파생상품부채
-
110,315
26,686,120
26,796,435

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
1,117,021
1,304,440
2,421,461

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

12,715,712
-
-
12,715,712

파생상품자산
-
68,600
-
68,600

파생상품부채
-
345,797
55,560,264
55,906,061

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하며, 당반기 중공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다.

3)

그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치

연결회사는 또한 반기연결재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이거나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

재무제표 및 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제24기 반기
(당기)
삼일회계법인
-
-
-

제23기
(전기)
삼일회계법인
적정
경영진이 코로나바이러스감염증-19의 확산이 기업의 생산 능력과 
고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성
유형자산 감가상각 개시시점

제22기
(전전기)
한영회계법인
적정
-
유형자산손상평가

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제24기 반기
(당기)
삼일회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 개별)
340백만원
3,100
163백만원
850

제23기
(전기)
삼일회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 개별)
190백만원
1,700
190백만원
2,176

제22기
(전전기)
한영회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 개별)
92백만원
1,641
92백만원
1,641

주1) 감사계약내역의 보수 및 시간은 연간 계약 보수 및 소요 시간을 기재하였습니다
주2) 제 24기 반기(당기)의 실제수행내역 보수와 시간은 2021년 사업연도에 대한 보수 및 총투입시간을 기재하였습니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제24기 반기
(당기)
2021. 04. 29
분할전후 재무상태표 검토보고서 발행 용역
2021. 05. 06 ~ 2021. 05. 20
40 백만원
-

제23기(전기)
2020. 11. 17
인적분할 관련 자료 검토 용역
2020. 11. 17 ~ 2020. 11. 19
1 백만원
-

2020. 10. 08
인적분할 반기검토보고서 발행 용역
2020. 10. 08 ~ 2020. 10. 30
40 백만원
-

제22기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019.12.30
회사 : 감사
감사인 : 업무수행이사
서면
감사인 독립성보고

2
2020.01.09
회사 : 감사
감사인 : 업무수행이사
서면
기말감사 핵심감사 항목 보고

3
2020.03.17
회사 : 감사
감사인 : 업무수행이사
서면
기말감사 결과보고

4
2020.11.19
회사측:
감사위원회 3인, 재무담당 임직원 2인
감사인측:
업무수행이사, 담당회계사 2인
서면회의
2020년 감사계획 협의, 독립성,핵심감사사항결정 논의 등

5
2021.03.18
회사측:
감사위원회 3인, 재무담당 임직원 2인
감사인측:
업무수행이사, 담당회계사 2인
서면회의
감사 진행상황 및 종결 논의
(핵심감사사항 및 기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항

마. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황
해당사항 없습니다.

바. 회계감사인의 변경

공시대상 기간 중 회계감사인의 변경이 발생하지 않았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
1) 감사의 회사에 대한 내부통제 유효성 감사 결과
제23기(2020년) 감사의 감사보고서상 회사의 최근 3개 사업연도 기간 중 내부통제 이상은 없었기에 기재를 생략합니다.

나. 내부회계관리제도
1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등
 해당사항 없습니다.

2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

사업연도

회계감사인

보고내용

제24기 반기
(2021년도)

삼일회계법인
-

제23기
(2020년도)

삼일회계법인

우리의 의견으로는 별첨된 연결회사의 연결재무제표는 연결회사의 2020년 12월 31일 현재의 연결재무상태와 동일로 종료되는 보고기간의 연결재무성과 및 연결현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다

다. 내부통제구조의 평가
해당 사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(이동채, 최상운, 박상욱), 사외이사 2인(박상조, 김재정)으로 총 5인의 이사로 구성되어 있습니다. 이동채 대표이사가 이사회 의장을 맡고 있으며 (주)에코프로지이엠, (주)에코프로이노베이션, (주)에코프로에이피, (주)에코프로씨엔지의 사내이사를 겸직하고 있습니다. 이사회 내에는 내부거래위원회가 설치되어 운영 중입니다.

1) 이사회 의장에 관한 사항

이사회 의장
대표이사 겸직여부
이사회 의장 선임 사유

이동채
O
회사설립자 및 대표이사로서 에코프로의 핵심가치를 정립하였으며, 이를 바탕으로 회사의 외형 성장뿐만 아니라 지역사회 공헌, 주주가치 제고 등 기업가치 향상을 위해 그 역할과 책임을 훌륭하게 수행하고 있음. 또한, 회사가 영위하는 사업에 대한 이해도를 기반으로 중장기 성장에 있어 탁월한 리더쉽을 발휘할 것으로 판단

2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
1
-
1

주1) 제 23기 정기 주주총회(2021.03.31) 결과에 따라 박상욱 사내이사, 김재정 사외이사가 신규로 선임되었습니다. 세부 내용은 당사가 2021년 3월 31일 제출한 「정기주주총회결과」를 참고하시기 바랍니다. 
주2) 2021년 5월 1일, 회사분할(인적) 진행에 따라 윤성진 사내이사, 이수환 사외이사가 중도퇴임 후 분할신설회사인 ㈜에코프로에이치엔의 등기이사로 선임되었습니다. 세부 내용은 당사가 2021년 5월 7일 제출한 「사외이사의 선임·해임 또는 중도퇴임에 관한 신고」를 참고하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항
1) 이사회의 주요 활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
이사의 성명

이동채
윤성진
최상운
박상욱
박상조
이수환
김재정

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부

2021-001
2021-01-14
㈜에코프로지이엠의 수입신용장개설한도(유산스) 만기연장의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021-002
2021-02-03
2020년 결산 재무제표 (감사 전) 승인 및 감사의뢰의 건
2021년 사업계획 승인의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021-003
2021-02-18
㈜에코프로 하나은행으로부터 차입한 기업운전자금대출의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021-004
2021-02-23
가족사 차세대 ERP 구축 투자 건
분할계획서 변경 승인의 건
전자투표제 도입의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021-005
2021-03-05
제23기 정기주주총회 소집 승인의 건
한국산업은행 운영자금 차입의 건
㈜에코프로지이엠의 선물환 한도증액 및 만기연장의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021-006
2021-03-25
㈜에코프로씨엔지의 시설자금 차입에 대한 연대보증의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021-007
2021-03-30
물류법인 출자의 건
㈜에코프로CnG 증자 승인의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021-008
2021-04-15
㈜에코프로지이엠 자금 대출에 대한 연대보증의 건
㈜아이스퀘어벤처스 운용 벤처투자조합 출자의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

2021-009
2021-04-21
제 2조 R&D 혁신가 3차년 보상
소부장 분야 투자 펀드 출자 확약의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

2021-011
2021-05-24
㈜에코프로GEM 외국환 한도 증액 및 만기연장에 대한 연대보증의 건
㈜에코프로GEM 운영자금 만기연장에 대한 연대보증의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-012
2021-05-26
㈜아이스퀘어벤처스 조합 출자 확약서 제출 승인의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-013
2021-06-02
㈜에코프로에이치엔 운영자금 신규 차입에 대한 연대보증의 건
㈜에코프로이노베이션 차입에 대한 연대보증의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-014
2021-06-17
㈜에코프로지이엠 시설자금 차입에 대한 연대보증의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-015
2021-06-21
㈜에코프로지이엠 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-017
2021-07-12
㈜에코프로에이치엔 자기주식 취득의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-018
2021-07-19
㈜아이스퀘어벤처스 조합 출자확약서 제출 승인의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-019
2021-07-23
전환사채 발행의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-020
2021-07-23
IBK금융그룹 시너지아이비 사업재편 신기술 투자조합 출자의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-022
2021-08-19
㈜에코프로에이피의 하나은행 운전일반자금 차입에 대한 연대보증의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-023
2021-08-26
㈜에코프로 회계정책 변경에 따른 지주회사 재 전환
보고
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-024
2021-09-06
현물출자에 의한 유상증자의 건
현물출자에 따른 공개매수의 건
가결
참석
찬성
-
-
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

주1) 기업공시서식 작성기준에 의거하여 안건이 일상적인 사항인 경우 기재를 생략하였습니다.
주2) 제 23기 정기 주주총회(2021.03.31) 결과에 따라 박상욱 사내이사, 김재정 사외이사가 신규로 선임되었습니다. 세부 내용은 당사가 2021년 3월 31일 제출한 「정기주주총회결과」를 참고하시기 바랍니다. 
주3) 2021년 5월 1일, 회사분할(인적) 진행에 따라 윤성진 사내이사, 이수환 사외이사가 중도퇴임 후 분할신설회사인 ㈜에코프로에이치엔의 등기이사로 선임되었습니다. 세부 내용은 당사가 2021년 5월 7일 제출한 「사외이사의 선임·해임 또는 중도퇴임에 관한 신고」를 참고하시기 바랍니다.

다. 이사회내 위원회
1) 이사회내의 위원회 구성현황

위원회명

구성원

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

위원장

비고

내부거래위원회

사외이사(위원장) 1명
사외이사 1명
상근이사 1명

박상조
김재정
최상운

- 설치목적
①내부통제시스템 강화 목적으로 내부거래위원회 설치 및 운영
②사외이사의 경영 감시 기능을 활성화하고 관계사 간 거래의 적정성에 대해 충분히 검토함으로써, 거래의 합리성과 투명성을 제고하고 관계사 거래에 따른 각종 Risk를 관리하는 것을 목적으로 함

- 권한사항
① 위원회는 내부거래위원회규정 제10조에서 규정하고 있는 부의 사항에 대한 심사 및 승인할
 권한을 가진다.
② 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 사업의 주요내용, 계약방식 및 거래상대방의
 선정 기준, 세부거래 조건 등 관련 자료의 제출 및 보고를 회사에 요청할 수 있다.
③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정해진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

박상조
-

2) 위원회 활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

박상조
최상운
이수환
김재정

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부

2021-001
2021-02-03
2020년 4분기 내부거래 결산 보고
보고
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021-002
2021-02-05
에코프로CnG 단기자금 대여의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021-003
2021-03-25
2021년 2분기 내부거래 계획 승인의 건
CAM6 제습룸 설치공사 내부거래
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021-004
2021-04-15
2021년 1분기 내부거래 결산 보고
보고
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-005
2021-06-21
2021년 3분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-006
2021-07-28
2021년 2분기 내부거래 결산 보고
보고
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2021-007
2021-08-12
에코프로이노베이션 단기자금 대여의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

주) 2021년 5월 1일, 회사분할(인적) 진행에 따라 이수환 사외이사가 중도퇴임 후 분할신설회사인 ㈜에코프로에이치엔의 등기이사로 선임되었습니다. 세부 내용은 당사가 2021년 5월 7일 제출한 「사외이사의 선임·해임 또는 중도퇴임에 관한 신고」를 참고하시기 바랍니다.

라. 이사의 독립성
당사는 상법 제363조 및 당사 정관 제21조에 의거하여 이사선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.

주주총회를 통해 선임할 이사 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법 시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다.

성명
임기만료일
연임여부
(연임횟수)
선임배경
추천인
이사로서의
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요 주주와의 이해관계

이동채
2022.03.29
6
창업주 경영참여 및 업무 전문성
이사회
총괄
-
대표이사 및 최대주주

윤성진
2023.03.31
4
회사의 기여도 및 업무 전문성
이사회
이사회
-
사내이사

최상운
2023.03.27
1
회사의 기여도 및 업무 전문성
이사회
이사회
-
사내이사

박상욱
2024.03.31
-
회사의 기여도 및 업무 전문성
이사회
이사회
-
사내이사

박상조
2022.03.29
1
업무 전문성
이사회
이사회
-
사외이사

이수환
2022.03.29
-
업무 전문성
이사회
이사회
-
사외이사

김재정
2024.03.31
-
업무 전문성
이사회
이사회
-
사외이사

김상도
2023.03.27
2
업무 전문성
이사회
이사회/감사
-
감사

주1) 당사는 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.
주2) 제 23기 정기 주주총회(2021.03.31) 결과에 따라 사내이사 박상욱, 사외이사 김재정이 신규로 선임되었습니다. 세부 내용은 당사가 2021년 3월 31일 제출한 「정기주주총회결과」를 참고하시기 바랍니다. 
주3) 증권신고서 제출일 현재 인적분할에 따라 윤성진 사내이사, 이수환 사회이사는 중도퇴임 후 분할신설회사인 ㈜에코프로에이치엔의 등기이사로 선임되었습니다. 세부 내용은 당사가 2021년 5월 7일 제출한 「사외이사의 선임·해임 또는 중도퇴임에 관한 신고」를 참고하시기 바랍니다.

마. 사외이사의 전문성
1) 사외이사의 업무지원 조직 운영

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속년수)
주요 활동내역

전략기획본부
2
부장1명(6년)
대리1명(3년)
이사회 운영 및 
사외이사의 업무 지원

2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 업무 수행과 관련된 교육을
이사회 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
회계·재무전문가 관련
비 고

해당 여부
전문가 유형

김상도
□ 영남대 무역학과
□ 국민은행 (1976 11월 ~ 2010 11월)
해당
금융기관 경력자
-

다. 감사의 독립성
당사의 감사는 감사로서의 자격요건을 갖추고 있습니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다.

1) 증권신고서 제출일 현재 당사 정관 제46조(감사의 선임)은 하기와 같습니다.
① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유 주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

※ 제 23기(2020년도) 정기 주주총회 결과에 따라 인적분할 분할기일(2021.05.01) 기준 분할존속회사(㈜에코프로)의 정관이 변경되었습니다. 변경된 정관의 세부 내용은 당사가 2021년 4월 27일 첨부 정정한 「주요사항보고서(회사분할결정) - 계약서(계획서)」를 참고하시기 바랍니다.
 
2) 당사는 상법 제363조(소집의 통지) 및 당사 정관 제23조(소집통지 및 공고)에 의거하여 감사을 위한 주주총회를 소집함에 있어 감사의 선출 목적과 감사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다. 
 주주총회를 통해 선임할 감사 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다.

성명
임기만료일
연임여부
 (연임횟수)
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 
 주요 주주와의 이해관계

김상도
2023.03.27
2
업무 전문성
이사회
감사
-
-

라. 감사의 주요 활동내용

1) 이사회

개최일자
의 안 내 용
의 결 현 황

2021-01-14
㈜에코프로지이엠의 수입신용장개설한도(유산스) 만기연장의 건
가결

2021-02-03
2020년 결산 재무제표 (감사 전) 승인 및 감사의뢰의 건
2021년 사업계획 승인의 건
가결

2021-02-18
㈜에코프로 하나은행으로부터 차입한 기업운전자금대출의 건
가결

2021-02-23
가족사 차세대 ERP 구축 투자 건
분할계획서 변경 승인의 건
전자투표제 도입의 건
가결

2021-03-05
제23기 정기주주총회 소집 승인의 건
한국산업은행 운영자금 차입의 건
㈜에코프로지이엠의 선물환 한도증액 및 만기연장의 건
가결

2021-03-25
㈜에코프로씨엔지의 시설자금 차입에 대한 연대입보의 건
가결

2021-03-30
물류법인 출자의 건
㈜에코프로CnG 증자 승인의 건
가결

2021-04-15
㈜에코프로지이엠 자금 대출에 대한 연대보증의 건
㈜아이스퀘어벤처스 운용 벤처투자조합 출자의 건
가결

2021-04-21
제 2조 R&D 혁신가 3차년 보상
소부장 분야 투자 펀드 출자 확약의 건
가결

2021-05-24
㈜에코프로GEM 외국환 한도 증액 및 만기연장에 대한 연대보증의 건
㈜에코프로GEM 운영자금 만기연장에 대한 연대보증의 건
가결

2021-05-26
㈜아이스퀘어벤처스 조합 출자 확약서 제출 승인의 건
가결

2021-06-02
㈜에코프로에이치엔 운영자금 신규 차입에 대한 연대보증의 건
㈜에코프로이노베이션 차입에 대한 연대보증의 건
가결

2021-06-17
㈜에코프로지이엠 시설자금 차입에 대한 연대보증의 건
가결

2021-06-21
㈜에코프로지이엠 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건
가결

2021-07-12
㈜에코프로에이치엔 자기주식 취득의 건
가결

2021-07-19
㈜아이스퀘어벤처스 조합 출자확약서 제출 승인의 건
가결

2021-07-23
전환사채 발행의 건
가결

2021-07-23
IBK금융그룹 시너지아이비 사업재편 신기술 투자조합 출자의 건
가결

2021-08-19
㈜에코프로에이피의 하나은행 운전일반자금 차입에 대한 연대보증의 건
가결

2021-08-26
㈜에코프로 회계정책 변경에 따른 지주회사 재 전환
보고

2021-09-06
현물출자에 의한 유상증자의 건
현물출자에 따른 공개매수의 건
가결

2) 내부거래위원회

개최일자
의 안 내 용
의 결 현 황

2021-02-03
2020년 4분기 내부거래 결산 보고
보고

2021-02-05
에코프로CnG 단기자금 대여의 건
가결

2021-03-25
2021년 2분기 내부거래 계획 승인의 건
CAM6 제습룸 설치공사 내부거래
가결

2021-04-15
2021년 1분기 내부거래 결산 보고
보고

2021-06-21
2021년 3분기 내부거래 계획 승인의 건
가결

2021-07-28
2021년 2분기 내부거래 결산 보고
보고

2021-08-12
에코프로이노베이션 단기자금 대여의 건
가결

마. 교육 실시 계획

감사의 업무 수행과 관련된 교육을 이사회 업무 보고 및 질의응답 시간으로 갈음하여 진행 중에 있습니다.

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 업무 수행과 관련된 교육을
이사회 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
4
이사(2년)
부장(5년)
차장(4년)
대리(7년)
감사 및 감사 업무 보좌, 
이사회 내 감사의 감사 활동 지원 등

사. 준법지원인 등
해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
도입

실시여부
-
제23기 정기주주총회
(2020년)
제23기 정기주주총회
(2020년)

당사는 제23기 정기주주총회에서 의결권대리행사권유제도를 도입 및 실시하였으며 우편 발송을 통한 위임장 직접교부 및 전자위임장의 방법을 활용하였습니다.

나. 소수주주권
해당 사항 없습니다.

다. 경영권 경쟁
해당 사항 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
18,701,387
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
215,506
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
18,485,881
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관에 규정된
신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

6. 유가증권시장이나, 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나, 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.
④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 
결의로 정한다.

결 산 기
12월 31일
정기주주총회
익년 3월 이내

주주명부폐쇄의 시기
1월 1일 ~ 1월 31일
기 준 일
12월 31일

주권의 종류

실물주권을 발행하지 않으므로 정관상 주권의 종류 삭제하였으며 전자등록 근거 조항 신설

제8조(주권의 발행과 종류) 
① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.
② 회사는 주권 및 신주인수증권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야할권리를 전자등록한다.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부
(☎ 02-2073-8110)
공고게재
회사 홈페이지
또는 매일경제

주주에 대한 특전
없음

바. 주주총회 의사록 요약

주주총회
의 안
가결여부

제23기 정기주주총회
(2021. 03. 31)
제1호 : 제23기 재무제표 승인의 건
가결

제2호 : 이익 배당의 건
가결

제3호 : 분할계획서 승인의 건
가결

제4호 : 이사 선임의 건
가결

제5호 : 임원퇴직금 지급규정 전면 개정의 건
가결

제6호 : 이사 보수한도 승인의 건
가결

제7호 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

제22기 정기 주주총회
(2020. 03. 27)
제1호 : 제22기 재무제표 승인의 건
가결

제2호 : 이익 배당의 건
가결

제3호 : 이사 선임의 건
가결

제4호 : 감사 선임의 건
가결

제5호 : 이사 보수한도 승인의 건
가결

제6호 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

제21기 정기 주주총회
(2019. 03. 29)
제1호 : 제21기 재무제표 승인의 건
가결

제2호 : 중간 배당 및 자사주 취득 등을 위한 
 자본잉여금의 이익잉여금 전환 승인의 건
가결

제3호 : 이사 선임의 건
가결

제4호 : 이사 보수한도 승인의 건
가결

제5호 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

이동채
최대주주
보통주
2,836,484
12.84
2,452,450
13.11
주1)

(주)이룸티엔씨
특수관계법인
보통주
825,798
3.74
699,248
3.74
주1)

이선이
친인척
보통주
239,737
1.09
200,998
1.07
주1)

김애희
친인척
보통주
8,381
0.04
7,096
0.04
주1)

이연수
친인척
보통주
17,215
0.08
14,576
0.08
주1)

이승환
친인척
보통주
22,000
0.10
18,628
0.10
주1)

강민석
친인척
보통주
11,780
0.05
4,855
0.03
주1)

강예리
친인척
보통주
9,819
0.04
6,653
0.04
주1),
장내거래

강예지
친인척
보통주
9,704
0.04
6,551
0.04
주1),
장내거래

김병훈
계열회사 임원
보통주
3,407
0.02
2,884
0.02
주1)

계
보통주
3,988,325
18.05
3,413,939
18.26
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 당사는 제 23기 정기주주총회(2021. 03. 31) 결과에 따라 주식배당을 진행하여 437,429 주를 신주 발행 하였습니다.
주2) 당사는 제 23기 정기주주총회 (2021. 03. 31) 결과에 따라 회사분할(인적)을 진행하여 분할주식 3,826,233주가 분할신설회사인 주식회사 에코프로에이치엔으로 귀속 되었습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주 
성명

직위

주요경력(최근 5년간)

기간

경력사항

겸임현황

이동채

대표이사

1998년 10월 ~ 현재

㈜에코프로 대표이사

주식회사 에코프로지이엠 사내이사
주식회사 에코프로이노베이션 사내이사
주식회사 에코프로에이피 사내이사
주식회사 에코프로씨엔지 사내이사
주식회사 에코프로에이치엔 기타비상무이사

다. 최대주주 변동 현황

해당 사항 없습니다.

라. 주식의 분포

기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기 보고서의 경우에는 이 항목의 기재를 생략합니다.

마. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
21년 1월
21년 2월
21년 3월
21년 4월
21년 5월
21년 6월
21년 7월
21년 8월

보통주
주가
최 고
64,800
65,400
69,900
74,800
74,800
48,150
74,500
111,500

최 저
52,600
60,700
54,100
57,900
48,950
42,700
45,000
69,700

평 균
60,410
63,422
60,623
65,927
72,313
45,075
57,618
92,462

거래량
최 고
2,003,018
800,994
817,594
1,096,115
3,376,619
970,892
2,662,993
6,543,294

최 저
253,888
214,009
142,481
0
0
137,653
166,726
511,555

평 균
630,466
361,011
319,362
1,096,115
242,563
291,491
970,955
2,071,489

※ 주가는 해당 일자의 종가를 기준으로 작성되었습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이동채
남
1959년 12월
회장
사내이사
상근
대표이사
□ 영남대 경영학 학사
□ 이동채 회계사무소
2,452,450
-
본인
1998.10.22 ~ 현재
2022년 03월 29일

박상욱
남
1967년 11월
부사장
사내이사
상근
전략기획본부장
□ University of wisconsin-Madison 이학박사
□ LG화학
-
-
없음
2019.05.01 ~ 현재
2024년 03월 31일

최상운
남
1961년 05월
전무
사내이사
상근
경영지원본부장
□ 헬싱키 경제대학원
□ 국민은행
338
-
없음
2016.12.01 ~ 현재
2023년 03월 27일

박상조
남
1953년 10월
이사
사외이사
비상근
이사회
□ 와세다대학 상학대학원
□ 한국거래소
-
-
없음
2016.03.25 ~ 현재
2022년 03월 29일

김재정
남
1960년 11월
이사
사외이사
비상근
이사회
□ Canegie Mellon Univ. phD
□ LG반도체 선행공정실 실장
□ 서울대학교 화학생물공학부 교수
-
-
없음
2021.03.31 ~ 현재
2024년 03월 31일

김상도
남
1954년 04월
감사
감사
상근
감사
□ 영남대 무역학과
□ 국민은행
-
-
없음
2014.03.28 ~ 현재
2023년 03월 27일

주병재
남
1959년 10월
전무
미등기
상근
HR본부장
□ 한국외국어대학교 경제학과
□ IBK기업은행
500
-
없음
2019.04.01 ~ 현재
-

박재하
남
1971년 01월
상무
미등기
상근
재경실장
□ Wharton School MBA 석사
□ 삼성SDI, 삼성전자, 삼성물산
2,955
-
없음
2019.11.11 ~ 현재
-

김순주
여
1972년 03월
상무
미등기
상근
경영전략실장
□ 서강대학교 경영학 석사
□ 유안타증권
1,000
-
없음
2021.02.15 ~ 현재
-

주1) 2021년 3월 31일, 제23기 정기주주총회 결과에 따라 박상욱 사내이사가 신규 선임 되었습니다.
주2) 2021년 3월 31일, 제23기 정기주주총회 결과에 따라 김재정 사외이사가 신규 선임 되었습니다.

나. 임원 겸직 현황

겸직자
겸직 현황

성명
직위
회사명
직위

이동채
대표이사

(주)에코프로지이엠

(주)
에코프로이노베이션

(주)
에코프로에이피

(주)
에코프로씨엔지
(주)에코프로에이치엔

사내이사 (비상근)
사내이사 (비상근)
사내이사 (비상근)
사내이사 (비상근)
기타비상무이사(비상근)

박상욱
부사장

(주)
에코프로씨엔지

(주)
에코프로이엠

(주)
아이스퀘어벤처스

사내이사(비상근)
사내이사(비상근)
사내이사(비상근)

주병재
전무

(주)
아이스퀘어벤처스

감사(비상근)

박재하
상무

(주)
아이스퀘어벤처스

사내이사(비상근)

신덕범
부장

(주)
에코프로아이씨티

(주)
에픽트

사내이사(비상근)
사내이사(비상근)

정용태
차장

(주)
에코프로아이씨티

사내이사(비상근)

다. 직원 등의 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

경영부문
남
48
-
2
-
50
3.2
1,585,664
31,713
-
-
-
-

경영부문
여
21
-
3
-
24
3.5
421,453
17,561
-

합 계
69
-
5
-
74
3.4
2,007,117
27,123
-

주1) 연간급여총액은 작성기준 2021년 반기 누계 금액입니다.
주2) 1인평균급여액은 연간급여총액을 직원 합계금액으로 나누어 산정 하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
188
63
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내/사외이사
7
3,000
-

감사
1
100
-

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
1,472
184
-

2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
1,388
347
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
56
19
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
28
28
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이동채
회장
894
-

2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이동채
근로소득
급여
533
- 이사회 결의에 따라 이사보수한도 범위 내에서 직위(대표이사), 근속기간(23년),
- 전문성, 회사기여도, 동종업계 수준 등을 종합적으로 고려하여 상반기 급여를 533백만원으로 결정

상여
361

- 전반기 대비 연결매출 61%, 영업이익 92%, 당기순이익 2,081% 경영실적 성장

- 사업 성장 및 성과를 종합적 고려하여 이사보수 한도 내에서 지급

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이동채
회장
894
-

2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이동채
근로소득
급여
533
- 이사회 결의에 따라 이사보수한도 범위 내에서 직위(대표이사), 근속기간(23년),
- 전문성, 회사기여도, 동종업계 수준 등을 종합적으로 고려하여 상반기 급여를 533백만원으로 결정

상여
361

- 전반기 대비 연결매출 61%, 영업이익 92%, 당기순이익 2,081% 경영실적 성장

- 사업 성장 및 성과를 종합적 고려하여 이사보수 한도 내에서 지급

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등
해당 사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

에코프로
3
16
19

주) 상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)'를 참고하시기 바랍니다.

나. 계열회사 계통도

피출자회사
＼
출자회사
㈜에코프로
㈜에코프로
비엠
㈜에코프로
이엠
EcoPro BM 
America, INC.
㈜에코프로
이노베이션
㈜에코프로
ICT

㈜에코프로
지이엠

㈜에코프로
1.2%
48.2%

96.7%

51.4%

㈜에코프로비엠

0.4%
60.0%
100.0%

㈜에코프로이엠

EcoPro BM America, INC.

㈜에코프로이노베이션

1.4%

50.0%

㈜에코프로ICT

4.1%

㈜에코프로지이엠

㈜에코프로에이피

㈜에코프로씨엔지

㈜아이스퀘어벤처스

포항 아이스퀘어 그린테크
 제1호 벤처투자조합

㈜에코로지스틱스

㈜에코프로에이치엔

상해예커환경과학유한공사

ECOPRO-UK LTD

㈜이룸티엔씨
3.7%

24.5%
0.8%

㈜에픽트

㈜카우치그램

㈜해파랑우리

계열사 계
3.9%
49.9%
60.0%
100.0%
96.7%
78.6%
59.1%

피출자회사
＼
출자회사
㈜에코프로
에이피
㈜에코프로
씨엔지
㈜아이스퀘어
벤처스

포항 아이스퀘어 그린테크
제1호 벤처투자조합

㈜에코
로지스틱스

㈜에코프로
에이치엔

㈜에코프로
90.4%
45.1%
55.0%
45.0%
100.0%
1.6%

㈜에코프로비엠

㈜에코프로이엠

EcoPro BM America, INC.

㈜에코프로이노베이션
2.0%

㈜에코프로ICT

㈜에코프로지이엠

㈜에코프로에이피

㈜에코프로씨엔지

㈜아이스퀘어벤처스

4.5%

포항 아이스퀘어 그린테크
제1호 벤처투자조합

㈜에코로지스틱스

㈜에코프로에이치엔

0.6%

상해예커환경과학유한공사

ECOPRO-UK LTD

㈜이룸티엔씨

9.0%

3.7%

㈜에픽트

㈜카우치그램

㈜해파랑우리

계열사 계
92.4%
45.1%
64.0%
49.5%
100.0%
5.4%

피출자회사
＼
출자회사

상해예커환경
과학유한공사

ECOPRO-
UK LTD
㈜이룸
티엔씨
㈜에픽트

㈜카우치
그램

㈜해파랑
우리

㈜에코프로
100.0%

48.7%
47.4%

㈜에코프로비엠

㈜에코프로이엠

EcoPro BM America, INC.

㈜에코프로이노베이션

㈜에코프로ICT

㈜에코프로지이엠

㈜에코프로에이피

㈜에코프로씨엔지

㈜아이스퀘어벤처스

포항 아이스퀘어 그린테크
제1호 벤처투자조합

㈜에코로지스틱스

㈜에코프로에이치엔

100.0%

상해예커환경과학유한공사

ECOPRO-UK LTD

㈜이룸티엔씨

18.0%

㈜에픽트

㈜카우치그램

㈜해파랑우리

계열사 계
100.0%
100.0%
-
48.7%
47.4%
18.0%

주) 상기 지분율은 피출자회사의 발행주식 총수 대비 출자회사의 보유 주식수를 기준으로 산출하였습니다.

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2021년 9월 06일)

겸직자
겸직 현황

성명
직위
회사명
직위

이동채
대표이사

(주)에코프로지이엠

(주)
에코프로이노베이션

(주)
에코프로에이피

(주)
에코프로씨엔지
(주)에코프로에이치엔

사내이사 (비상근)
사내이사 (비상근)
사내이사 (비상근)
사내이사 (비상근)
기타비상무이사(비상근)

박상욱
부사장

(주)
에코프로씨엔지

(주)
에코프로이엠

(주)
아이스퀘어벤처스

사내이사(비상근)
사내이사(비상근)
사내이사(비상근)

주병재
전무

(주)
아이스퀘어벤처스

감사(비상근)

박재하
상무

(주)
아이스퀘어벤처스

사내이사(비상근)

신덕범
부장

(주)
에코프로아이씨티

(주)
에픽트

사내이사(비상근)
사내이사(비상근)

정용태
차장

(주)
에코프로아이씨티

사내이사(비상근)

라. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
2
9
11
127,985
16,600
-
144,585

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
1
1
-
1,125
-
1,125

계
2
10
12
127,985
17,725
-
145,710

주) 상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)'를 참고하시기 바랍니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 특수관계자에 제공한 지급보증

(단위: 천원, USD)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

종속기업
㈜에코프로비엠
산업은행
43,200,000
2016.10.31 ~ 2024.10.31
자금차입

㈜에코프로지이엠(*)
대구은행
108,390,000
2017.09.27 ~ 2028.06.17
자금차입

대구은행
USD 24,000,000
2021.01.14 ~ 2022.01.14
자금차입

대구은행
USD 4,800,000
2021.04.20 ~ 2022.04.20
통화선도

수출입은행
24,000,000
2021.05.04 ~ 2022.05.04
자금차입

산업은행
51,600,000
2020.12.28 ~ 2025.12.28
자금차입

산업은행
USD 24,000,000
2020.05.21 ~ 2022.12.20
자금차입

하나은행
18,000,000
2020.11.14 ~ 2024.01.04
자금차입

하나은행
USD 24,000,000
2020.11.14 ~ 2021.11.14
자금차입

하나은행
USD 6,000,000
2021.01.04 ~ 2022.01.04
통화선도

㈜에코프로이노베이션
산업은행
60,000,000
2019.06.28 ~ 2030.07.02
자금차입

신한은행
USD 27,120,000
2020.09.29 ~ 2023.09.29
자금차입

신한은행
USD 4,980,000
2020.09.29 ~ 2023.09.29
통화선도

㈜에코프로에이피
산업은행
36,000,000
2020.11.13 ~ 2030.11.27
자금차입

㈜에코프로씨엔지
산업은행
36,000,000
2021.04.14 ~ 2031.04.14
자금차입

관계기업
㈜에코프로에이치엔
하나은행
25,668,000
2021.05.01 ~ 2022.02.26
자금차입

(*)

회사는 종속기업인 ㈜에코프로지이엠이 발행한 전환상환우선주에 대해 풋백옵션을 제공하고 있습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
 해당 사항 없습니다,

3. 대주주와의 영업거래
특수관계자를 포함한 영업상 중요한 거래는 다음과 같습니다.

가. 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당반기
전반기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

종속기업
㈜에코프로비엠
3,297,487
43,200
2,860,141
294,000

㈜에코프로이노베이션
152,311
-
68,867
-

㈜에코프로지이엠
4,215,000
-
276,000
-

㈜에코프로에이피
10,800
-
-
-

㈜에코프로씨엔지
138,353
-
-
-

㈜에코프로이엠
73,800
-
-
-

㈜아이스퀘어벤처스
3,600
-
-
-

상해예커환경과학유한공사
-
24,597

관계기업
㈜에코프로에이치엔
201,600
-
-
-

합 계
8,092,951
67,797
3,205,008
294,000

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 특수관계자와의 자금 거래

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
당반기
전반기

현금 출자
자금 대여
대여금 상환
현금 출자
대여금 상환

종속기업
㈜에코프로씨엔지
12,000,000
5,500,000
10,000,000
500,000
-

㈜에코로지스틱스
300,000
-
-
-
-

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합
1,125,000
-
-
-
-

기타
임직원
-
-
-
-
2,287

합 계
13,425,000
5,500,000
10,000,000
500,000
2,287

나. 특수관계자로부터 제공받은 지급보증
당반기말 현재 회사의 일부 차입금 및 약정사항에 대해 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시내용의 진행, 변경상황

구분
신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

에코프로비엠
`20.02.03
단일판매·공급계약체결
- 전기차 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재
 중장기 공급계약 체결
- 확정 계약금액 : 2,741,283,000,000원
- 계약기간 : `20.01.01~`23.12.31
명시된 계약기간과 같이 4년 동안의 장기 공급계약으로서, 고객사와 협의된 내용에 따라 계약 이행중인 사항입니다.

`20.02.10
타법인주식및
출자증권취득결정
- 발행회사 : ㈜에코프로이엠
- 취득주식수 : 7,200,000주
- 취득금액 : 72,000,000,000원
- 취득후 지분비율 : 60%
당사와 삼성SDI가 공동으로 출자하여 설립 및 운영하는 신규 법인 ㈜에코프로이엠에 관한 사항으로, 2021년 12월 31일까지 수회에 걸쳐 유상증자 참여 등을 통해 취득 예정입니다.

'20.06.10
신규시설투자등
- 투자구분 : 시설투자
- 투자금액 : 86,520,000,000원
 (설비전환 : 약 423억원, 건물투자 : 약 442억원)
- 투자목적 : 전기자동차 배터리용 하이니켈계
 NCM 양극소재 공급 물량 확대를
 위한 시설 투자
- 투자기간 : '20.06.10 ~ '22.05.31
중장기 영업 물량 대응을 위한 설비 전환 및 건물 투자로서내부 일정에 따라 투자 진행중인 사항입니다.

'21.05.25
신규시설투자등
- 투자구분 : 시설증설
- 투자금액 : 134,000,000,000원
- 투자목적 : 전기자동차 배터리용 하이니켈계
 NCM 양극소재 공급물량 확대를 위한
 시설 투자
- 투자기간 : ' 21.05.25 ~ '23.01.31
'20.06.10 공시한 신규시설투자(건물투자) 이후의 시설 증설에 관한 사항으로, 내부 일정에 따라 투자 진행중인 사항입니다.

'21.07.07
유상증자 계획
- 제목 : 유상증자 계획
- 관련 정보 : 해외시설투자(양극재 공장) 검토 진행에 따른 유상증자 실행 가능성 사전 안내
- 자금조달방법 : 주주배정 후 실권주 일반공모
- 자금조달규모 : 4,000억원 내외
- 자금조달기간 : '21년 하반기 내(예정)
해외시설투자(양극재 공장) 검토 진행에 따른 유상증자 실행 가능성 사전 안내와 관련된 사항이며, 추후 진행 시 관련사항에 대해 공시할 예정입니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건
당사 및 종속회사가 원고로 진행중인 손해배상 및 물품대금 청구 등 복수의 소송 등이 있으나 회사의 영업 및 재무 등에 중대한 영향을 미칠만한 중요한 소송이라 판단하지 않아 세부 내용 기재를 생략합니다

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 

해당 사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

(원화단위 : 천원, 외화단위 : 천USD)

채무자(법인명)
회사와의 관계
채권자
채무금액
채무보증금액
채무보증기간
채무의 주요내용

통화
기말금액
통화
기초
증가
감소
기말

에코프로HN
종속회사
하나은행
KRW
10,000,000
KRW
-
12,000,000
-
12,000,000
21.05.01 - 22.02.26
운영자금대출

에코프로HN
종속회사
하나은행
KRW
10,000,000
KRW
-
11,928,000
-
11,928,000
21.05.01 - 22.02.26
운영자금대출

에코프로HN
종속회사
하나은행
KRW
191,605
KRW
-
1,740,000
-
1,740,000
21.05.01 - 22.01.25
외담대

에코프로비엠
종속회사
산업은행
KRW
10,220,000
KRW
25,200,000
-
-
25,200,000
16.10.31 - 24.10.31
시설대출

에코프로비엠
종속회사
산업은행
KRW
4,500,000
KRW
18,000,000
-
-
18,000,000
18.01.31 - 22.01.31
시설대출

에코프로비엠
종속회사
산업은행 등
KRW
-
KRW
144,000,000
-
144,000,000
-
18.10.31 - 24.10.31
신디케이트론

에코프로지이엠
종속회사
대구은행
KRW
8,437,500
KRW
24,375,000
-
14,250,000
10,125,000
17.09.27 - 23.09.27
시설대출

에코프로지이엠
종속회사
대구은행

10,000,000
KRW
-
12,000,000
-
12,000,000
20.09.27 - 21.09.27
시설대출

에코프로지이엠
종속회사
대구은행
KRW
2,800,000
KRW
3,360,000
-
-
3,360,000
21.05.25 - 22.05.25
운영자금대출

에코프로지이엠
종속회사
대구은행
KRW
-
KRW
6,000,000
6,000,000
-
12,000,000
21.05.28 - 22.05.28
무역금융

에코프로지이엠
종속회사
대구은행
USD
11,820
USD
24,000
-
-
24,000
21.01.14 - 22.01.14
유산스

에코프로지이엠
종속회사
대구은행
KRW
18,000,000
KRW
10,905,000
-
-
10,905,000
19.11.18 - 22.11.18
시설대출

에코프로지이엠
종속회사
대구은행
USD
-
USD
1,800
3,000
-
4,800
21.04.20 - 22.04.20
선물환

에코프로지이엠
종속회사
대구은행
KRW
200,000
KRW
-
19,200,000
-
19,200,000
21.06.17 - 24.06.17
시설대출

에코프로지이엠
종속회사
대구은행
KRW
2,300,000
KRW
-
40,800,000

40,800,000
21.06.17 - 28.06.17
시설대출

에코프로지이엠
종속회사
산업은행
KRW
3,000,000
KRW
3,600,000
-
-
3,600,000
21.06.29 - 22.06.29
운영자금대출

에코프로지이엠
종속회사
산업은행
KRW
32,000,000
KRW
48,000,000
-
-
48,000,000
20.12.28 - 25.12.28
시설대출

에코프로지이엠
종속회사
산업은행
USD
9,227
USD
24,000
-
-
24,000
20.05.21 - 22.12.20
유산스

에코프로지이엠
종속회사
KEB하나은행
USD
16,924
USD
24,000
-
-
24,000
20.11.14 - 21.11.14
신용장한도

에코프로지이엠
종속회사
KEB하나은행
KRW
-
KRW
2,400,000
-
-
2,400,000
20.11.14 - 21.11.14
무역금융

에코프로지이엠
종속회사
KEB하나은행
KRW
3,000,000
KRW
3,600,000
-
-
3,600,000
20.11.14 - 21.11.14
운영자금

에코프로지이엠
종속회사
KEB하나은행
KRW
3,000,000
KRW
3,600,000
-
-
3,600,000
20.12.28 - 23.12.28
시설대출

에코프로지이엠
종속회사
KEB하나은행
KRW
7,000,000
KRW
-
8,400,000
-
8,400,000
21.01.04 - 24.01.04
시설대출

에코프로지이엠
종속회사
KEB하나은행
USD
-
USD
-
6,000
-
6,000
21.01.04 - 22.01.04
선물환

에코프로지이엠
종속회사
수출입은행
KRW
35,000,000
KRW
30,000,000
-
6,000,000
24,000,000
21.05.04 - 22.05.04
운영자금대출

에코프로이노베이션
종속회사
산업은행
KRW
6,000,000
KRW
9,600,000
-
-
9,600,000
19.06.28 - 24.06.28
시설대출

에코프로이노베이션
종속회사
산업은행
KRW
30,200,000
KRW
50,400,000
-
-
50,400,000
20.06.25 - 30.07.02
시설대출

에코프로이노베이션
종속회사
신한은행
USD
11,009
USD
16,320
-
-
16,320
20.09.29 - 23.09.29
시설대출

에코프로이노베이션
종속회사
신한은행
USD
-
USD
3,000
-
-
3,000
20.09.29 - 23.09.29
통화선도상품

에코프로이노베이션
종속회사
신한은행
USD
12,500
USD
-
10,800
-
10,800
21.06.04 - 23.06.04
외화지급보증

에코프로이노베이션
종속회사
신한은행
USD
-
USD
-
1,980
-
1,980
21.06.03 - 23.07.03
통화스왑

에코프로에이피
종속회사
신한은행
KRW
20,690,000
KRW
36,000,000
-
-
36,000,000
20.11.13 - 30.11.27
시설대출

에코프로CnG
종속회사
산업은행
KRW
8,300,000
KRW
-
6,000,000
-
36,000,000
21.04.14 - 31.04.14
시설대출

합계
-
-
USD
61,479
USD
93,120
21,780
-
114,900
-
-

KRW
186,347,500
KRW
419,040,000
86,400,000
164,250,000
341,190,000

라. 채무인수약정 현황

해당 사항 없습
니다.

마. 그 밖의 우발채무 등 
작성기준일 현재 당사 연결기준의 담보제공자산 현황은 아래와 같습니다.

1) 담보제공자산

(단위: 천원, 천USD)

금융기관 및 담보권자
관련 계정과목
담보제공자산
담보설정금액

하나은행
차입금
토지, 건물, 기계장치 등
25,200,000

산업은행
차입금
토지, 건물, 기계장치 등
239,400,000
USD 4,600,000

신한은행

대구은행
차입금
토지, 건물, 기계장치 등
60,000,000

2) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행계약, 인허가보증 등
26,503,754

3) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD)

금융기관
외상매출채권
 담보대출
자금대출
무역금융
선물환

국민은행
5,000,000
10,000,000
30,000,000
-

하나은행
1,500,000
42,650,000
USD 23,000,000
USD 5,000,000

산업은행
-
369,000,000
USD 20,000,000
-

신한은행
-
20,000,000
USD 26,100,000
USD 10,000,000
USD 4,150,000

수출입은행
-
85,000,000
-
-

씨티은행
-
10,000,000
15,000,000
-

대구은행
-
115,216,530
USD 24,000,000
-

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황
해당 사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
해당 사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 공시대상기간 동안 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 단기매매차익 발생 사실을 통보 받은 바 없습니다. 

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표 

중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업 해당 여부는 하기와 같습니다.
- 2020년 04월 01일 ~ 2021년 03월 31일 : 중소기업 해당
- 2021년 04월 01일 ~ 2022년 03월 31일 : 중소기업 미해당

다. 합병등의 사후정보

당사는 2021년 5월 1일을 분할기일로 하여, 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문을 제외한 환경사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 분할신설회사(㈜에코프로에이치엔)를 설립하고, 향후 분할종속회사(㈜에코프로)는 지주회사로 전환할 것을 이사회(2020년 11월 5일, 2021년 2월 23일) 및 제23기 정기주주총회(2021년 3월 31일)에서 결의하였습니다. 

1) ㈜에코프로 인적분할

분할존속회사
분할신설회사
내용

㈜에코프로
㈜에코프로에이치엔
1) 분할방법: 인적분할
2) 분할목적
 - 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 기업가치를 극대화
 - 각 사업부문의 전문화 제고 및 핵심사업의 경쟁력 강화
 - 핵심역량 강화를 통한 기업가치 및 주주가치 제고
3) 분할비율
 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 0.8301537 : 0.1698463
4) 분할주식수(분할기일 2021년 5월 1일 기준)
 - ㈜에코프로 : ㈜에코프로에이치엔 = 18,701,387주 : 3,826,233주
5) 분할일정
 - 이사회결의일 : 2020년 11월 5일
 - 주요사항보고서 제출일 : 2020년 11월 5일
 - 상장예비심사신청일 : 2020년 11월 5일
 - 주주확정기준일 공고일 : 2020년 12월 16일
 - 분할 주주총회를 위한 주주확정일 : 2020년 12월 31일
 - 주주총회 소집 공고 및 통지 : 2021년 3월 9일
 - 분할계획서 승인을 위한 주주총회일 : 2021년 3월 31일
 - 주식병합 공고 및 통지 : 2021년 4월 13일
 - 신주배정 기준일: 2021년 4월 30일
 - 분할기일 : 2021년 5월 1일
 - 분할보고총회일 또는 창립총회일 : 2021년 5월 3일
 - 분할등기 신청 : 2021년 5월 3일
 - 매매거래 정지기간(예정) : 2021년 4월 29일 ~ 변경상장전일
 - 변경상장 및 재상장일(예정) : 2021년 5월 28일

주) 당사 인적분할에 관한 기타 세부사항은 2020년 11월 6일 최초 제출한 「주요사항보고서(회사분할결정)」, 2021년 3월 15일 최초 제출한 「투자설명서」및 2021년 5월 4일 제출한 「증권발행실적보고서(합병등)」을 참고하시기 바랍니다.

[분할 전ㆍ후 요약재무정보]

(기준일:
2021년 5월 1일
) (단위: 원)

과 목

분할 전

분할 후

분할존속회사

분할신설회사

자산

Ⅰ.유동자산
625,997,867,801
562,560,590,539
63,451,317,262

현금및현금성자산
120,457,717,520
94,399,578,438
26,058,139,082

기타유동금융자산
12,395,469,703
12,325,309,703
84,200,000

매출채권및기타채권
145,276,564,345
126,362,892,704
18,913,671,641

기타유동자산
36,059,255,372
34,930,268,199
1,128,987,173

유동성파생금융자산
88,604,510
88,604,510
-

재고자산
311,696,743,181
294,430,423,815
17,266,319,366

당기법인세자산

23,513,170
23,513,170
-

Ⅱ.비유동자산
880,564,052,794
847,346,684,957
42,778,489,686

기타비유동금융자산
16,162,391,740
15,878,368,460
727,483,280

관계기업투자

-
6,153,223,480
-

기타비유동자산
1,195,237,920
1,195,237,920
-

유형자산
801,843,526,849
764,708,555,442
33,784,022,925

투자부동산
-
-
3,350,948,482

무형자산
16,576,540,018
15,153,236,857
1,423,303,161

사용권자산
2,098,833,951
1,570,540,482
528,293,469

이연법인세자산
42,687,522,316
42,687,522,316
2,964,438,369

자산총계
1,506,561,920,595
1,409,907,275,496
106,229,806,948

부채

Ⅰ.유동부채
540,776,095,290
493,183,956,550
47,606,178,740

매입채무및기타채무
197,712,517,300
188,963,634,517
8,748,882,783

유동성차입금
309,843,816,132
275,343,816,132
34,500,000,000

기타유동금융부채
-
-
14,040,000

기타유동부채
4,231,893,339
3,544,286,906
687,606,433

계약부채
3,497,656,780
-
3,497,656,780

유동성파생금융부채
17,547,919,355
17,547,919,355
-

유동리스부채
834,998,444
677,005,700
157,992,744

당기법인세부채
7,107,293,940
7,107,293,940
-

Ⅱ.비유동부채
307,225,355,013
304,572,067,462
7,202,439,645

비유동성차입금

246,552,795,413
246,552,795,413
-

기타비유동금융부채
3,054,041,041
2,599,141,151
898,359,890

기타비유동부채
1,299,869,289
968,898,508
330,970,781

퇴직급여부채
25,226,563,101
19,635,457,688
5,591,105,413

비유동
파생금융부채

23,278,924,397
23,278,924,397
-

비유동리스부채
1,204,171,304
822,167,743
382,003,561

이연법인세부채
6,608,990,468
10,714,682,562
-

부채총계
848,001,450,303
797,756,024,012
54,808,618,385

자본

Ⅰ.자본금
11,263,810,000
9,350,693,500
1,913,116,500

Ⅱ.자본잉여금
186,185,608,143
181,191,423,619
49,508,072,063

Ⅲ.이익잉여금
131,198,443,305
131,198,443,305
-

IV.기타자본
20,425,191,832
(19,076,725,952)
-

Ⅴ.기타포괄손익누계액
5,547,936,034
5,547,936,034
-

지배기업 소유주지분
354,620,989,314
308,211,770,506
51,421,188,563

비지배지분
303,939,480,978
303,939,480,978
-

자본총계
658,560,470,292
612,151,251,484
51,421,188,563

부채와자본총계
1,506,561,920,595
1,409,907,275,496
106,229,806,948

주1) 상기 금액은 분할기일인 2021년 5월 1일의 결산 자료를 기준으로 한 금액으로, 분할기일 확정 연결재무상태표입니다.
주2)

분할전 및 분할후 연결재무상태표상 분할후의 분할존속회사와 분할신설회사의 자산총계,
부채총계
및 자본총계의 합계액은 분할전의 자산총계,
부채총계
및 자본총계와비교하여 각각
9,575,162천원
,
4,563,192천원
및
5,011,970천원
만큼 증가하였습니다. 이는 분할 전 회사가 보유중인 자기주식
에
대해 부여된
분할신설회사 주식의 공정가치 6,153,223천원이
자산항목(
관
계기업투자
)으로 계
상되었고
자기주식 5,685,672천원
중 분할비율(
16.98%
)에 해당하는
965,690천원
과의 차이
4,046,279
천원 및 1,141,253천원이 각각 자본항목(자기주식처분이익) 및 부채항목(이연법인세부채)로 계상되었으며,

분할 전 회사의 이연법인세부채에 포함되었던
분할신설회사
에 귀속되는 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세
2,964,439천원
이 이연법인세자산으로 재분류되었기 때문입니다. 또한,
분할 전 연결재무상태표에서 제거되었던 연결회사와 분할신설회사간의 내부거래로 인한
자산
457,500천원
및 부채
457,500천원
이 분할후 연결재무상태표에 계상되었습니다.

라. 녹색경영

해당 사항 없습니다.

마. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

해당 사항 없습니다.

바. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황
해당 사항 없습니다.

사. 보호예수 현황
해당 사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)에코프로비엠
2016년 05월 02일
충북 청주시 청원구 오창읍
이차전지용 양극재 제조 및 판매
771,315
실질지배력 (주2)
해당
(주1)

(주)에코프로이엠
2020년 02월 17일
경북 포항시 남구
이차전지용 양극재 제조 및 판매
64,593
의결권의 과반수 소유
(주3)
미해당

EcoPro BM America, INC.
2020년 09월 30일
Alpharetta, Georgia
이차전지 소재 등
-
의결권의 과반수 소유
(주3)
미해당

(주)에코프로지이엠
2017년 04월 26일
경북 포항시 북구 흥해읍
이차전지용 전구체 제조 및 판매
231,180
의결권의 과반수 소유
해당
(주1)

(주)에코프로이노베이션
2012년 05월 17일
충북 청주시 청원구 오창읍
이차전지용 수산화리튬 임가공
281,202
의결권의 과반수 소유
해당
(주1)

상해예커
환경과학유한공사
2019년 02월 14일
상해시 민항구 허촨루
환경사업 해외(중국 상해) 법인
156
의결권의 과반수 소유
미해당

(주)에코프로에이피
(구 (주)모브릭)
2012년 06월 21일
경북 포항시 북구 흥해읍
산업용가스 제조
25,701
의결권의 과반수 소유
미해당

(주)에코프로씨엔지
2020년 03월 10일
경북 포항시 북구 흥해읍
폐배터리 및 폐양극재 리사이클링
13,646
실질지배력 (주2)
미해당

(주)아이스퀘어벤처스
2020년 07월 20일
충북 청주시 청원구 오창읍
기타금융투자업
5,042
의결권의 과반수 소유
미해당

(주)에코로지스틱스
2021년 04월 01일
충북 청주시 청원구 오창읍
운수업
-
의결권의 과반수 소유
미해당

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합
2021년 5월 4일
서울특별시 강남구 테헤란로
벤처기업 투자
-
실질지배력 (주2)
미해당

주1) 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 연결자산총액의 10% 이상인 종속회사
주2) 지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단하여 작성하였습니다.
주3)
종속기업인
㈜에코프로비엠을 통해 지배하고 있습니다.
주4) 최근사업연도말 자산총액은 2020년 12월 31일 기준 종속회사의 별도(개별)재무제표상 자산총액을 기재하였습니다.
주5) 지배관계 근거의 지분율은 2021년 6월 30일 기준으로 기재하였습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2021년 09월 06일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
㈜에코프로
110111-1598379

㈜에코프로비엠
150111-0219184

㈜에코프로에이치엔
150111-0307674

비상장
16
㈜에코프로이엠
171711-0152957

㈜에코프로이노베이션
110111-3273698

㈜에코프로지이엠
171711-0132339

㈜에코프로씨엔지
171711-0153707

㈜에코프로에이피
150111-0162391

㈜에코프로아이씨티
110111-4160208

㈜에코로지스틱스
150111-0305561

㈜해파랑우리
171711-0159747

㈜이룸티엔씨
110111-2293035

㈜에픽트
150111-0209961

㈜카우치그램
131111-0396886

㈜아이스퀘어벤처스
150111-0291611

EcoPro BM America, INC.
85-3449029

포항 아이스퀘어 그린테크
 제1호 벤처투자조합
754-80-02000

상해예커환경과학유한공사
91310000MA1GC8H925

ECOPRO-UK LTD
13410686

주) 법인등록번호가 없는 경우에는 사업자등록번호를 기재하였습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜에코프로비엠
상장
2016년 05월 01일
경영참여
59,025
10,981
52
57,435
-354
-1,853
-
10,627
48.5
55,582
798,986
46,658

㈜에코프로이노베이션
비상장
2016년 12월 30일
경영참여
4,000
4,170
96
7,081
-
-
-
4,170
96.0
7,081
281,202
127,648

㈜에코프로지이엠
비상장
2017년 06월 29일
경영참여
6,428
29,090
58
37,367
-
-
-
29,090
58.0
37,367
234,319
25,677

㈜에코프로에이피
비상장
2012년 06월 21일
경영참여
1,033
983
90
18,767
-
-
-
983
90.0
18,767
25,701
146

㈜에코프로씨엔지
비상장
2020년 05월 31일
경영참여
500
400
47
4,000
7600
12,000
-
8,000
45.1
16,000
13,646
-474

㈜아이스퀘어벤처스
비상장
2020년 07월 17일
경영참여
2,750
5,500
55
2,750
-
-
-
5,500
55.0
2,750
5,042
-346

㈜에코로지스틱스
비상장
2021년 04월 01일
경영참여
300
-
-
-
600
300
-
600
100.0
300
297
-18

포항ISV그린테크1호VC
비상장
2021년 04월 26일
단순투자
1,125
-
-
-
1
1,125
-
1
45.0
1,125
2,498
-32

상해예커환경유한공사
비상장
2019년 02월 14일
경영참여
337
-
100
585
-
-
-
-
100.0
585
156
-199

㈜에코프로에이치엔
상장
2021년 05월 01일
경영참여
6,153
-
-
-
39
6,153
-
39
1.0
6,153
103,713
2,255

㈜카우치그램
비상장
2016년 12월 09일
경영참여
180
36
47
-
-
-
-
36
47.0
-
298
-20

㈜에픽트
비상장
2016년 12월 09일
경영참여
95
190
49
-
-
-
-
190
49.0
-
54
-1

합 계
51,350
-
127,985
7,885
17,725
-
59,235
-
145,710
1,447,224
201,294

주1) 최근사업연도말 재무현황은 2020년 12월 31일 기준 종속회사의 별도(개별)재무제표를 기준으로 작성 되었습니다.
주2) 기말잔액의 지분율은 계열회사의 발행주식의 총수 대비 당사의 보유주식수를 기준으로 산출하였습니다. 
주3) 보고서 대상 기간 중 2020년 6월 10일, 당사가 발행한 교환사채권의 교환권 행사에 따라 주요 종속회사인 (주)에코프로비엠에 대한 당사의 지분율이 감소하였습니다.
주4) ㈜에코로지스틱스, 포항ISV그린테크1호VC, (주)에코프로에이치엔의 총자산 및 당기순이익은 2021년 반기말 별도(개별)재무제표 기준으로 작성 되었습니다.

4. 지적재산권 보유현황(상세)

순번
발명의 명칭
출원 날짜
출원 번호
상태 정보
근거법령
취득소요
 기간/인력

1
망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질(Manganese composite hydroxide, method for preparingthereof and cathod active materials containing thereof)
2000-12-28
10-2000-0083655
등록
특허법
3년/3명

2
리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY,PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARYBATTERY USING THE SAME)
2003-02-13
10-2003-0009023
등록
특허법
2년/3명

3
비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte and a Process for preparingthe Cathode Material)
2003-03-11
10-2003-0015027
등록
특허법
2년/3명

4
리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(ANODE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUMBATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUMSECONDARY BATTERY USING THE SAME)
2003-04-23
10-2003-0025645
등록
특허법
2년/3명

5
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2004-07-19
10-2004-0056104
등록
특허법
2년/3명

6
비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질
 (Lithium-Nickel complex oxide for Cathode Material ofSecondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, aProcess for preparing the Same and Cathode Materialcontaining the Same)
2004-07-21
10-2004-0056875
등록
특허법
2년/3명

7
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2005-03-11
10-2005-0020601
등록
특허법
1년/3명

8
향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬이차전지용 정극 및 이를이용한 리튬이차전지(Cathode for Lithium secondary batteries having improvedcathode coating nature And Lithium secondary batteriesusing the same)
2005-11-09
10-2005-0106944
등록
특허법
1년/3명

9
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2005-12-09
10-2005-0120796
등록
특허법
2년/3명

10
2차 전지용 양극 활물질, 그 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬이차전지 
 ( A Cathode Material for Secondary Batteries, A Process for preparing the Cathode Material and Lithium Secondary Battery containing the same )
2006-01-20
10-2006-0006532
등록
특허법
2년/3명

19
금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질
 MANUFACTURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR SECONDARY BATTERY CONTAINING METAL COMPOSITE OXIDES AND CATHODE ACTIVE MATERIALS MADE BY THE SAME
2010-04-09
10-2010-0032508
등록
특허법
2년/5명

20
리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 이차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 이차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질
 MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND LITHIUM METAL COMPOSITE OXIDES FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY
2010-07-21
10-2010-0070451
등록
특허법
3년/6명

21
리튬 이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지( POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY AND RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY COMPRISING SAME )
2010-07-22
10-2010-0070920
등록
특허법
2년/4명

22
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지
 METHOD FOR MANUFACTURING ANODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, ANODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY MANUFACTURED THEREBY AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING SAME
2011-03-14
10-2011-0022457
등록
특허법
2년/3명

23
양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬이차전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법
2012-06-27
10-2012-0069019
등록
특허법
2년/6명

24
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질
2012-12-28
10-2012-0156268
등록
특허법
2년/5명

25
리튬 니켈산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체
 MANUFACTURING METHOD OF COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE AND COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE MADE BY THE SAME
2012-12-28
10-2012-0157178
등록
특허법
7년/4명

26
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
 LITHIUM COMPLEX OXIDE AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME
2012-12-28
10-2012-0157518
등록
특허법
7년/6명

27
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의한 리튬이차전지용 양극활물질
 MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2012-12-31
10-2012-0157975
등록
특허법
7년/6명

28
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
 MANUFACURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2013-11-08
10-2013-0135106
등록
특허법
2년/9명

29
리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체
 Method for preparing lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite and lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite using the same
2013-12-30
10-2013-0166996
등록
특허법
2년/3명

30
고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질
 Positive Active material with high Power density and longevity
2013-12-30
10-2013-0167592
등록
특허법
6년/5명

31
2차 전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극활물질
 MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2013-12-31
10-2013-0167990
등록
특허법
2년/5명

32
고에너지 밀도의 혼합 양극활물질
 Positive electrode active material with improved energy density
2014-01-16
10-2014-0005533
등록
특허법
1년/5명

33
겔화 현상이 방지된 리튬 이차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질
2014-02-22
10-2014-0020986
등록
특허법
2년/5명

34
리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의항 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질
 POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY AND RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY COMPRISING SAME
2014-03-27
10-2014-0035832
등록
특허법
2년/5명

35
리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
 CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-08-07
10-2014-0101843
등록
특허법
1년/6명

36
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
 CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-09-11
10-2014-0119852
등록
특허법
1년/6명

37
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
 CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-10-02
10-2014-0132750
등록
특허법
1년/6명

38
농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질
 MANUFACTURING METHOD OF PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT AND PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT MADE BY THE SAME
2014-12-31
10-2014-0195306
등록
특허법
5년/6명

39
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
2015-01-09
10-2015-0003710
등록
특허법
4년/5명

40
양극활물질 및 이의 제조 방법
2015-11-13
10-2015-0159394
등록
특허법
3년/3명

41
양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-12-22
10-2016-0176783
등록
특허법
2년/5명

42
코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질
2016-01-05
10-2016-0001005
등록
특허법
3년/7명

43
리튬이차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지 양극활물질
2016-05-04
10-2016-0055094
등록
특허법
2년/5명

44
폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-09-13
10-2016-0118307
등록
특허법
2년/5명

45
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130562
등록
특허법
2년/7명

46
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130563
등록
특허법
2년/7명

47
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130564
등록
특허법
2년/7명

48
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130565
등록
특허법
2년/7명

49
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130566
등록
특허법
2년/7명

50
양극활물질 및 이의 제조 방법
2018-01-17
10-2018-0006288
등록
특허법
0.6년/3명

51
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법
2018-10-23
10-2018-0126427
등록
특허법
2년/7명

52
리튬 복합 산화물
2018-04-25
10-2018-0048157
등록
특허법
2년/6명

53
리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 리튬 이차 전지용 양극활물질
2018-08-16
10-2018-0095750
등록
특허법
2년/6명

54
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2018-11-19
10-2018-0142946
등록
특허법
2년/7명

55
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0037016
등록
특허법
1.75년/4명

56
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/10명

57
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-18
10-2019-0129755
등록
특허법
1.3년/9명

58
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/5명

59
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-04-19
10-2019-0046060
등록
특허법
2년/4명

60
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-08-19
10-2019-0100998
등록
특허법
2년/5명

61
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0036986
등록
특허법
2년/4명

62
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-05-29
10-2019-0062986
등록
특허법
2년/4명

63
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-31
10-2019-0137149
등록
특허법
1.5년/9명

64
양극활물질 및 이의 제조 방법
2020-12-07
10-2020-0169792
등록
특허법
2년/4명

65
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2019-09-02
10-2019-0108161
등록
특허법
2년/4명

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음