E1 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210903)
제출인: E1

증권신고서(채무증권)
3.4
(주)E1

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 09월 03일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 08월 30일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 08월 30일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 09월 03일
[기재정정]증권신고서(채무증권)

수요예측에 따른

기재내용 정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

표지
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
모집 또는 매출총액 : 100,000,000,000원

모집 또는 매출총액 :
150,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과 기재
-
(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
37-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
80,000,000,000
모집(매출)총액
80,000,000,000

발행가액
80,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 09월 09일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
LS용산타워지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A+ (안정적) / A+ (안정적)
(한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 09월 09일
2021년 09월 09일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
80,000,000,000

발행제비용
285,680,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주1) 본 사채는
2021년 09월 01일 09시에서
16시
까지
한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 팩스 및 서면 등의 수요예측 방법을 결정합니다.

주2) 상기에 기재되어 있는 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라
제37-1회 및 제37-2회 무보증사채의 발행총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주
3)
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 본 사채의 확정 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 09월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
37-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 09월 09일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
LS용산타워지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A+ (안정적) / A+ (안정적)
(한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
-
-
-
-
-
-

인수
한국투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 09월 09일
2021년 09월 09일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
74,660,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
 ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
 ▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
 ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주1) 본 사채는 2021년 09월 01일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 팩스 및 서면 등의 수요예측 방법을 결정합니다.
주2) 상기에 기재되어 있는 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채의 발행총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
 주3) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.
 주4) 본 사채의 확정 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 09월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
37-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
122,000,000,000
모집(매출)총액
122,000,000,000

발행가액
122,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 09월 09일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
LS용산타워지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A+ (안정적) / A+ (안정적)
(한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
4,700,000
47,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
4,700,000
47,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
2,800,000
28,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 09월 09일
2021년 09월 09일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
122,000,000,000

발행제비용
399,180,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
37-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
28,000,000,000
모집(매출)총액
28,000,000,000

발행가액
28,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 09월 09일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
LS용산타워지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A+ (안정적) / A+ (안정적)
(한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
-
-
-
-
-
-

인수
한국투자증권
-
2,800,000
28,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 09월 09일
2021년 09월 09일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
28,000,000,000

발행제비용
96,440,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
 ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
 ▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
 ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회차: 제37-1회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
본 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

연리이자율(%)
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 
방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우
그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급
기한
2021년 12월 09일, 2022년 03월 09일, 2022년 06월 09일, 2022년 09월 09일,
2022년 12월 09일, 2023년 03월 09일, 2023년 06월 09일, 2023년 09월 09일,
2023년 12월 09일, 2024년 03월 09일, 2024년 06월 09일, 2024년 09월 09일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 08월 26일
/

2
021년 08월 27일

평가결과등급
A+ / A+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2024년 09월 09일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금상환이나 이자 지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 각 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 09월 09일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 LS용산타워지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주1) 본 사채는
2021년 09월 01일 09시에서
16시
까지
한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 팩스 및 서면 등의 수요예측 방법을 결정합니다.
주2) 상기에 기재되어 있는 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채의 발행총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주
3)
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 본 사채의 확정 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 09월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회차: 제37-2회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
본 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

연리이자율(%)
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 
방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우
그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급
기한
2021년 12월 09일, 2022년 03월 09일, 2022년 06월 09일, 2022년 09월 09일,
2022년 12월 09일, 2023년 03월 09일, 2023년 06월 09일, 2023년 09월 09일,
2023년 12월 09일, 2024년 03월 09일, 2024년 06월 09일, 2024년 09월 09일,
2024년 12월 09일, 2025년 03월 09일, 2025년 06월 09일, 2025년 09월 09일,
2025년 12월 09일, 2026년 03월 09일, 2026년 06월 09일, 2026년 09월 09일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 08월 26일
/

2
021년 08월 27일

평가결과등급
A+ / A+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2026년 09월 09일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금상환이나 이자 지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 각 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 09월 09일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 LS용산타워지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주1) 본 사채는
2021년 09월 01일 09시에서
16시
까지
한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 팩스 및 서면 등의 수요예측 방법을 결정합니다.

주2) 상기에 기재되어 있는 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채의 발행총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주
3)
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 본 사채의 확정 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 09월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회차: 제37-1회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
122,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
본 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
122,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

연리이자율(%)
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 
방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우
그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급
기한
2021년 12월 09일, 2022년 03월 09일, 2022년 06월 09일, 2022년 09월 09일,
2022년 12월 09일, 2023년 03월 09일, 2023년 06월 09일, 2023년 09월 09일,
2023년 12월 09일, 2024년 03월 09일, 2024년 06월 09일, 2024년 09월 09일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 08월 26일
/

2
021년 08월 27일

평가결과등급
A+ / A+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2024년 09월 09일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금상환이나 이자 지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 각 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 09월 09일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 LS용산타워지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회차: 제37-2회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
28,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
본 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
28,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

연리이자율(%)
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 
방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우
그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급
기한
2021년 12월 09일, 2022년 03월 09일, 2022년 06월 09일, 2022년 09월 09일,
2022년 12월 09일, 2023년 03월 09일, 2023년 06월 09일, 2023년 09월 09일,
2023년 12월 09일, 2024년 03월 09일, 2024년 06월 09일, 2024년 09월 09일,
2024년 12월 09일, 2025년 03월 09일, 2025년 06월 09일, 2025년 09월 09일,
2025년 12월 09일, 2026년 03월 09일, 2026년 06월 09일, 2026년 09월 09일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 08월 26일
/

2
021년 08월 27일

평가결과등급
A+ / A+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2026년 09월 09일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금상환이나 이자 지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 각 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 09월 09일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 LS용산타워지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제37-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
9
3
9
1
-
-
22

수량
1,300
140
1,400
400
-
-
3,240

경쟁율
1.63 : 1
0.18 : 1
1.75 : 1
0.50 : 1
-
-
4.05 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제37-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
4
30
3
-
-
-
37

수량
400
1,080
300
-
-
-
1,780

경쟁율
2.00:1
5.40:1
1.50 : 1
-
-
-
8.90 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제37-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적
수량
누적
비율

-15
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
9.26%
300
9.26%
유효

-9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
400
12.35%
유효

-5
1
200
-
-
2
700
-
-
-
-
-
-
3
900
27.78%
1,300
40.12%
유효

-3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
1,400
43.21%
유효

-2
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.17%
1,600
49.38%
유효

-1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
1,700
52.47%
유효

0
1
100
2
120
1
100
-
-
-
-
-
-
4
320
9.88%
2,020
62.35%
유효

1
-
-
-
-
-
-
1
400
-
-
-
-
1
400
12.35%
2,420
74.69%
유효

2
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.17%
2,620
80.86%
유효

3
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.17%
2,820
87.04%
유효

4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
2,920
90.12%
유효

6
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
3,020
93.21%
유효

15
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
3,120
96.30%
유효

18
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.62%
3,140
96.91%
유효

19
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
3,240
100.00%
유효

합계
9
1,300
3
140
9
1,400
1
400
-
-
-
-
22
3,240
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제37-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적
수량
누적
비율

-40
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.56%
10
0.56%
유효

-36
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
1.12%
30
1.69%
유효

-35
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.81%
80
4.49%
유효

-33
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.81%
130
7.30%
유효

-26
-
-
2
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
50
2.81%
180
10.11%
유효

-25
-
-
3
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
100
5.62%
280
15.73%
유효

-24
-
-
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
3.93%
350
19.66%
유효

-22
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.62%
450
25.28%
유효

-20
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
6.18%
560
31.46%
유효

-19
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.81%
610
34.27%
유효

-16
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.62%
710
39.89%
유효

-15
-
-
3
140
-
-
-
-
-
-
-
-
3
140
7.87%
850
47.75%
유효

-12
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
1.12%
870
48.88%
유효

-10
2
200
4
130
-
-
-
-
-
-
-
-
6
330
18.54%
1,200
67.42%
유효

-8
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.56%
1,210
67.98%
유효

-7
-
-
1
10
1
100
-
-
-
-
-
-
2
110
6.18%
1,320
74.16%
유효

-6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.62%
1,420
79.78%
유효

-5
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.56%
1,430
80.34%
유효

4
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.62%
1,530
85.96%
유효

7
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
11.24%
1,730
97.19%
유효

10
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.12%
1,750
98.31%
유효

15
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.69%
1,780
100.00%
유효

합계
4
400
30
1,080
3
300
-
-
-
-
-
-
37
1,780
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 제37-1회]
(단위: 억원, bp)

수요예측
참여자
(주)E1 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-15
-9
-5
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
6
15
18
19

기관투자자1
300

기관투자자2

100

기관투자자3

400

기관투자자4

300

기관투자자5

200

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

20

기관투자자14

400

기관투자자15

200

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

100

기관투자자21

20

기관투자자22

100

합계
300
100
900
100
200
100
320
400
200
200
100
100
100
20
100

누적합계
300
400
1,300
1,400
1,600
1,700
2,020
2,420
2,620
2,820
2,920
3,020
3,120
3,140
3,240

[회차: 제37-2회]
(단위: 억원, bp)

수요예측
참여자
(주)E1 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-40
-36
-35
-33
-26
-25
-24
-22
-20
-19
-16
-15
-12
-10
-8
-7
-6
-5
4
7
10
15

기관투자자1
10

기관투자자2

10

기관투자자3

10

기관투자자4

50

기관투자자5

50

기관투자자6

40

기관투자자7

10

기관투자자8

50

기관투자자9

30

기관투자자10

20

기관투자자11

50

기관투자자12

20

기관투자자13

100

기관투자자14

90

기관투자자15

20

기관투자자16

50

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

20

기관투자자20

20

기관투자자21

10

기관투자자22

10

기관투자자23

100

기관투자자24

100

기관투자자25

60

기관투자자26

30

기관투자자27

30

기관투자자28

10

기관투자자29

10

기관투자자30

100

기관투자자31

10

기관투자자32

100

기관투자자33

10

기관투자자34

100

기관투자자35

200

기관투자자36

20

기관투자자37

30

합계
10
20
50
50
50
100
70
100
110
50
100
140
20
330
10
110
100
10
100
200
20
30

누적합계
10
30
80
130
180
280
350
450
560
610
710
850
870
1,200
1,210
1,320
1,420
1,430
1,530
1,730
1,750
1,780

라. 유효수요의 범위 및 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량을 말함

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

① 제37-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 3,240억원
- 총 참여신청범위: -0.15%p. ~ +0.19%p.
- 총 참여신청건수: 22건
- 총 유효수요 건수: 22건
- 총 유효수요 참여신청금액: 3,240억원

② 제37-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,780억원
- 총 참여신청범위: -0.40%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수: 37건
- 총 유효수요 건수: 37건
- 총 유효수요 참여신청금액: 1,780억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)E1과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정중 공모희망금리 산정근거] 참고

② 지난 2021년 09월 01일 실시한 당사의 수요예측에서 제37회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 502%에 해당하는 5,020억원이 참여하였음. 이를 근거로 공모희망금리 이내로 참여한 금액을 유효수요로 결정하고, 금리밴드 이외의 참여건을 종합적으로 고려하여 총 1,500억원의 발행을 결정함

최종 발행수익률
확정을 위한
수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.
[제37-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제37-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 : 37-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
30,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의나루로 60
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 37-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 37-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
80,000,000,000
-

수수료
2,500,000원

(정액)

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 37-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
20,000,000,000
-

수수료
2,500,000원

(정액)

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 : 37-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
47,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
47,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의나루로 60
28,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

(삭제)

[회 차 : 37-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
28,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[회 차 : 37-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
122,000,000,000
-

수수료
2,500,000원

(정액)

(삭제)

[회 차 : 37-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
28,000,000,000
-

수수료
2,500,000원

(정액)

(삭제)

(주5) 정정 전

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제37-1회 무보증사채
800
주3)
2024년 09월 09일
-

제37-2회 무보증사채
200
주4)
2026년 09월 09일
-

주1) 본 사채는
2021년 09월 01일 09시에서
16시
까지
한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 팩스 및 서면 등의 수요예측 방법을 결정합니다.

주2) 상기에 기재되어 있는 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채의 발행총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주
3)
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주
4)
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주5) 본 사채의 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2021년 09월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(중략)

가. 사채관리회사의 위탁조건 

[제37-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
80,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제37-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
20,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주5) 정정 후

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제37-1회 무보증사채
1,220
주1)
2024년 09월 09일
-

제37-2회 무보증사채
280
주2)
2026년 09월 09일
-

주1) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주2)"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

가. 사채관리회사의 위탁조건 

[제37-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
122,000,000,000
2,500,000
-

(삭제)

[제37-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
28,000,000,000
2,500,000
-

(삭제)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제37-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
285,680,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
79,714,320,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 본 사채의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[제37-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
74,660,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
19,925,340,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 본 사채의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[제37-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
160,000,000
발행금액 x 0.20%

대표주관수수료
8,000,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
56,960,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차별 2만원 (정액)

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
285,680,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 본 사채의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[제37-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,000,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
40,000,000
발행금액 x 0.20%

대표주관수수료
2,000,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
14,240,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차별 2만원 (정액)

등록수수료
200,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
74,660,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 본 사채의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
37-1
(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
80,000,000,000
-
-
80,000,000,000

회차 :
37-2
(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000

나. 세부 사용목적
금번 당사가 발행하는 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채 발행자금 1,000억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정적인 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 내역]

(단위 : 억원)

종목
발행일
만기일
이자율(%)
전자등록총액
상환예정금액
비고

E1 30-2
2016-09-30
2021-09-30
1.826
1,000
1,000
공모

주1) 상기 회사채 만기에 따라 사용될 예정이며, 이에 따라 자금 사용하는 시점까지 자금은 금융기관(은행 또는 증권회사 등)에 예치 운용할 예정입니다.
주2) 부족 자금은 당사 자체자금으로 충당 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제37-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
122,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
399,180,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
121,600,820,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[제37-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
28,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
96,440,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
27,903,560,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제37-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
85,400,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
244,000,000
발행금액 x 0.20%

대표주관수수료
8,000,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
56,960,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차별 2만원 (정액)

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
399,180,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[제37-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
19,600,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
56,000,000
발행금액 x 0.20%

대표주관수수료
2,000,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
14,240,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차별 2만원 (정액)

등록수수료
280,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
96,440,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
37-1
(기준일 :
2021년 09월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
122,000,000,000
-
-
122,000,000,000

회차 :
37-2
(기준일 :
2021년 09월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
28,000,000,000
-
-
28,000,000,000

나. 세부 사용목적
금번 당사가 발행하는 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채 발행자금
1,500억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정적인 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 내역]

(단위 : 억원)

종목
발행일
만기일
이자율(%)
전자등록총액
상환예정금액
비고

E1 30-2
2016-09-30
2021-09-30
1.826
1,000
1,000
공모

E1 33-1
2019-03-06
2022-03-04
2.267
1,300
500
공모

주1) 상기 회사채 만기에 따라 사용될 예정이며, 이에 따라 자금 사용하는 시점까지 자금은 금융기관(은행 또는 증권회사 등)에 예치 운용할 예정입니다.
주2) 부족 자금은 당사 자체자금으로 충당 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

e1 37_대표이사등의확인서(정정)_증권신고서.jpg
e1 37_대표이사등의확인서(정정)_증권신고서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 08월 30일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 09월 03일
[기재정정]증권신고서(채무증권)

수요예측에 따른

기재내용 정정

금융위원회 귀중
2021년 08월 30일

회 사 명 :

주식회사 E1

대 표 이 사 :

구 동 휘

본 점 소 재 지 :

서울특별시 용산구 한강대로 92 (LS용산타워) 21층

(전 화) 02-3441-4114

(홈페이지) http://www.e1.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) CFO (성 명) 한 상 훈

(전 화) 02-3441-4236

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)E1 제37-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
(주)E1 제37-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

모집 또는 매출총액 :
150,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)E1 : 서울특별시 용산구 한강대로 92 (LS용산타워) 21층
 KB증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 NH투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의대
로 108
 한국투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

이베스트투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의나루로 60

【 대표이사 등의 확인 】

e1 37_대표이사등의확인_증권신고서.jpg
e1 37_대표이사등의확인_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 코로나 19 확산 및 글로벌 경기변동에 따른 위험]

2019년 말 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 신종 코로나 바이러스(코로나19)는 급속도로 확산되어,
2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였습니다. 코로나19는 초기 아시아 지역에서 확산된 이후 미국, 유럽 등 전세계로 이어져 글로벌 경제까지 영향을 미치고 있습니다. 이처럼 실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니,
투자 여러분들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

[나.
CP가
격 및 환율 변동 관련 위험]

LPG사업은
국내 LPG 수요의

70%

이상을 직수입에 의존
해야 하는 특성상 중동 정세 및 국제유가, 환율변동 등 외부 환경 요인에 따른 수급 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 도입단가 및 환율 변동분을 판매가격에 탄력적으로 반영하고 환 Risk Hedge를 하고 있지만,
CP(Contract Price)가격 및 환율이 급격하게 변동할 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

(*

CP(Contract Price) 가격
: LPG기간계약가격. 사우디 Aramco사가 원유가 및 현물가격을 감안하여 내부적으로 결정한 LPG 판매가격으로, 통상 1개월간 적용되며 Aramco사가 결정한 CP가격은 주변(쿠웨이트, 카타르, U.A.E. 등) 중동 수출국도 동일하게 적용되어 동아시아 시장에서 기준가격으로 통용되고 있음)

[다.
국내 LPG산업의 성장 둔화에 따른 위험]

LPG 산업의 성숙기 진입에 따라

가정,
상업용 프로판 및 운수용 소비가 위축되며 LPG의 수요기반이 축소되고 있습니다.

특히, 전체 수요의 29.08%(2019년 기준, 잠정)로 가장 큰 비중을 차지하는

운수용 소비가
2012년부터 2019년까지 26.44% 감소함에 따라 LPG 소비의 절대량에 하방 압력으로 작용하
였습
니다.

한편, 2019년
3월 LPG 사용자제한 폐지로 인하여 지속적으로 감소해오던 LPG등록차량대수의 감소폭이 축소되었으며, '21년 7월 LPG등록차량대수는 2020년 12월 대비 순감소(전월 대비 -19,048대)하였습니다.
향후 LPG차량 등록대수 증가로 인한 LPG수요 증가는 당사의 수익성 증가의 요인이 될 수 있으나 산업용 및 공업원료용 LP
G수요가 급감한다면 당사의 수익성에 유의미한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
LNG, 신재생에너지 등 타에너지원의 확대 및 국제유가 하락에 따른 운수용 유류가격의 하락 등은 LPG산업의 시장확대 및 성장성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있음
에 유의하시기 바랍니다.

[라.
산업 내 경쟁 심화 위험
]

국내에서 LPG의 수입, 저장, 공급업을 영위하는 회사는 당사와 SK가스 2개사이며,
국내 LPG 판매는 상기 수입사 2개사와 정유ㆍ석화사 5개사가 과점체제
를 이루고 있어 동일산업 내 경쟁강도가 높은 수준은 아닙니다. 당사는 진입장벽이 높은 LPG 산업 특성으로 인해 과점적 시장지위를 확보하고 있으나,

LPG 판매량의 축소 및 신규 LPG수입사 등장에 따라 이전보다는 높은 경쟁강도 및 수익성 하락 가능성을 배제할 수 없습니다.

[마. 정부 규제에 따른 위험]

LPG 산업은 정부의 에너지원 다변화 정책의 일환으로 LNG와 함께 도입된 산업인 만큼, 공공재적 성격으로 인하여 각종 법률에 의해서 일정요건 이상의 자격을 갖춘 사업자에게만 진입이 허가되는 산업으로서
정부의 직, 간접적인 규제 영향이 타 산업대비 상대적으로 높습니다.

LPG 전문 수입사로서의 사회적 책임과 정부의 물가안정정책 등의 이유로 2008년 이후 국제 LPG 가격 및 환율 변동분을 판매가격에 즉시 반영하지 못하여 업계 수익성에 영향을 주는 경우가 있었습니다.
이러한 특성을 감안했을 때, LPG 산업은 정부의 직ㆍ간접적인 규제로 인하여 일반 산업에 비해 수익성에 상대적으로 큰 영향을 받을 가능성이 있
습
니다.

[바.
종속회사가 영위하는 산업의 실적 변동에 따른 위험]

당사의 주요 종속회
사인 ㈜LS네트웍스

(2021년 반기말 기준 당사의 소유지분율
81.79%, 의결지분율 87.72%
)

및
㈜
LS네트웍스의 주요 종속회사들
이
영위하는 브랜드 및 유통사업 등의 매출 및 당기순이익은 당사의 재무실적에 직접적인 영향
을 주고
있습니다.
향후 종속회사가 영위하고 있는 사업(브랜드사업, 유통사업, 임대사업)의 대내외 환경에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니
투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

회사위험

[가
. 매출액 및 순이익 등 재무실적 변동 위험]

2021년 반기 당사의 매출액은 2조 1,200억원으로 전년 동기 대비 약 6.9% 증가하였으나 영업이익은 오히려 전년 동기 대비 약 51.0% 감소한 404.7억원을 기록하였으며 이러한 수익성 저하는 국제 LPG가격 상승에 따라 발생한 인상 요인을 국내가격에 제대로 반영하지 못한 것이 원인으로 판단됩니다. 순이익의 경우, 헷지 목적 파생상품 평가손익 영향으로 전년 동기 대비 112.3% 증가한 792.8억원을 기록

하였습니다
.

당사는 과점시장 내 낮은 경쟁강도에서 LPG 가격 변동 및 환율변동으로 인해 발생한 손익을 국내
판매가에 반영함에 따라 향후 분반기별 및 연도별 이익 창출력의 급격한 감소 및 축소는 발생 가능성이 낮을 것으로 판단되나,
예상치 못한 외생 변수로 인하여 LPG 수입 가격 및 환율의 급격한 변동이 발생하고 정부의 물가안정대책 등에 따라 판매가격에 원가 반영이 어려울 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

[나. 부채비율 및 차입금 의존도 등 재무안정성 하락 위험]

2021년 반기말 당사는 총차입금을 포함한 전체 부채금액의 증가로 부채비율은 전년 대비 소폭 상승한 128.61%를 기록
하였습니다.

당사의 순차입금 규모는 2017년말 9,977억원에서 2018년말 8,383억원으로 감소
하였으나

리스기준서 도입으
로 인해 리
스부채를 인식하며,
2019년말 기준 1조 215억원, 2020년말 기준 1조 728억원을 기록한 이후, 보유 현금 및 현금성자산의 증가로
2021년 반기말 기준 1조 436억원의 순차입금을 기록
하였습니다.

차입금 의존도 또한 2017년말 39.91%에서 2018년말 31.73
%로 감소한 바 있으나,
2019년말 35.16%, 2020년말 36.97%, 2021년 반기말 38.08%로 지속적으로 증가
하는 추세에 있습니다.

당사는 양호한 대외신인도 및 조달능력, 현금
창출능력을 보유하고 있어 유동성 위험을 겪을 가능성은 낮으나
금융시장 변동성이 확대될 경우 높은 수준의 유동부채는 당사의 재무적 안정성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있습니다.

[다. 원재료 가격 변동에 따른 운전자본 부담 발생 가능성]

2021년 반기말 당사의 별도기준 영업현금흐름은 760억원으로 전년 동기 대비 현금흐름이 다소 저하된 모습
을 보였습니다.
이는 전년 대비 당기순이익이 증가하였음에도 불구하고 비현금성 이익인 파생상품평가이익의 증가로 수익차감이 있었기 때문입니다. 한편, 2021년 반기말 당사의 투자활동현금흐름은 -2,128억원으로 전년동기대비 지출규모가 증가한 모습을 보였으며, 재무활동현금흐름은 864억원으로 현금유입이 발생
하였습니다.

당사의 운전자본변동은 주로 원재료 가격 등에 연동되어 있으며 원재료 가격의 변동성이 확대될 경우 당사의 단기차입한도 등 자금운용의 유연성에도 불구하고 운전자본 부담이 증대되어 재무적 유동성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있습니다.

[라. 종속기업의 실적하락에 따른 연결기준 재무실적 하락 위험]

2021년 반기말 기준 당사의 연결대상 종속회사는 14개사이며 종속회사의 총 자산규모는 1조 1,914억원
입니다.

이 중 당사는 규모가 가장 큰 LS네트웍스의 지분 81.79%를 보유하고 있으며, 이에 따라 LS네트웍스의 실적(100% 종속회사인 베스트도요타 포함)은
당사의 연결재무제표에 직·간접적으로 영향
을 주고 있습니다
.
LS네트웍스의 손익 현황을 살펴보면
2021년 반기 연결기준 매출액은 1,920억원으로 전년동기대비 24.41% 증가하였고, 영업이익은 흑자 전환하였으며, 지분법손익의 증가로 순이익은 전년 동기 24.9억원 대비 1,444.7% 증가한 384.9억원을 기록
하였습니다

당사의 재무실적은 종속회사의 실적에

직ㆍ간접적으로 영향을 받고 있으며
,

특히
당사
의
종속기업 중 가장 큰 비중을 차지하고
있는 LS네트웍스의 실적이 부진할 경우 이
에 연동하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 점을 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

[마. 파생상품계약의 손실 발생 가능성]

당사는 환율변동으로 인한 미래 현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하는 등의 조치를 취하고 있으며, LPG 구매 및 판매대금 변동위
험을 회피할 목적으로 LPG선도계약을 체결
하고 있습니다. 이에 따라 통화 및 현물의 선도, 옵션, 스왑 계약 등으로 인한 평가 손실 위험이 존재하고 있습니다.

2021년 반기말 별도기준 파생상품과 관련하여 약 -151억원의 거래손실 및 약 987억원의 평가이익이 발생하였습니다. 해당 규모는 2021년 반기 당사의 별도기준 매출액 2조 1,200억원 대비 규모는 적지만 이와 관련한 수익 또는 손실의 가능성이 항상 내재되어 있음을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[바. 이해관계자와의 거래에 관련된 유의사항]

당사는 대주주 등과의 신용공여 및 자산 양수도, 영업거래는 없으며 대주주 이외의 이해관계자와 거래가 존재합니다.
거래목적은 당사의 주된 영업과 관련된 부동산 임대차 및 가지급금 지급, 장기 공급계약 등이 있으며, 신규 사업을 위한 출자 및 자금운용과 관련된 거래, 매출 매입과 관련된 거래 입니다. 해당 거래가 당사의 재무적 위험에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[사. 소속 기업집단의 평판하락에 따른 위험]

당사가 소속되어 있는 엘에스그룹 내 LS네트웍스는 2014년 12월, 회계처리위반으로 과징금을 부과 받은 바 있습니다.

상기 제재건과 같은 사항은 당사를 포함한 LS그룹 전체의 이미지에 향후에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 기업집단의 경우 관계사의 경영환경 또는 이미지 악화가 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[아. 신규 사업 진출에 따른 위험]

당사는 LPG 산업 성숙기 진입 및 LNG 도시가스 보급 확대에 따른 성장한계 극복을 위해 사업다각화를 꾸준히 추진하고 있습니다. 당사는 성장성 확보를 위해
2014년 10월 미국 셰일가스 Gathering 회사인 Cardinal Gas Services LLC의 지분(34%)을 취득하기 위하여 미국 현지법인을 통해 합작법인투자 500억원 및 펀드 투자 300억원 등 총 800억원 규모의 투자
를 완료 하였습니다. 이에 따라 향후 Cardinal Gas Services의 차입금 조달 및 예산 승인 등 주요 의사결정에 중요한 역할을 하게 될 전망입니다.

당사는 해당 지분투자를 통해 해외 셰일가스 관련 정보의 취득 및 사업기회 발굴을 지속할 예정입니다. 상기와 같은

신규사업 추진에는 일정수준의 투자부담과 투자계획상 목적달성의 불확실성이 내재되어 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자. 우발채무 및 약정에 따른 위험]

당사는

증권신고서 제출일 기준 금융기관과 차입 및 지급보증 약정을 맺고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 담합에 대한 손해배상과 관련하여 LPG 공급사와 공동으로 피소된 15건을 포함한 총 22건의 소송(소송가액 28,477백만원)
이 있습니다.

현

재

소
송
이

진
행 중에
있는 바,
향후 결과 및 당사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

이와
같은 당
사의 지급보증 내역, 우발채무 및 각종 약정과 관련된 사항 등을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[차. 종속회사의 지분옵션계약 관련 부채 및 손익발생 위험]

 LS네트웍스는 이베스트투자증권(舊이트레이드증권)에 대한 재무적 투자를 목적으로 2008. 7. 설립된 사모투자전문회사인 G&A PEF의 LP(유한책임사원)로 참여하면서, PEF의 타출자자와의 사이에서 유한책임사원 지분에
대한 옵션계약(LS네트웍스의 풋옵션 제공 및 콜옵션 보유)을 체결하였습니다. 해당
"지분옵션계약"과 관련된
회계처리 위반으로 2014년 12월 증권선물위원회로부터 과징금을 부과 받았으며 해당사항이 회계자료 신뢰성에 대한 부정적 인식을 줄 수 있을 뿐만 아니라, 자금조달활동 등에도 부정적 영향을 끼칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.
증권신고서 제출일 현재

LS네트웍스는 "지분옵션계약"을 근거로 하여 자산양수도 대금 3,298억원을 타 LP에게 기 지급하였으며 G&A 사모투자전문회사의 LP로서 지분율은 98.8%입니다.
LP의 경우 지배력 행사 및 책임에 있어 한계를 가지고 있으나 해당 사모투자전문회사가 투자하
고 있는
이베스트투자증권의 실적에 연동하여 배당을 받는 구조로서 향후 관계회사의 실적변동에 따른 위험에 노출되어 있으므로 투자자들께서는 투자에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 예금자보호법 미적용 대상]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)E1이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[나. 채권시장의 변동성확대에 따른 위험]

채권시장 내 상존하는 시장 변동성에 의해
채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성
이 있으며,
시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[다. 사채권 전자등록에 관한 사항]

본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고
사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로
증권신고서의 내용이 수정
될 수 있습니다.
이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[마. 증권신고서의 효력 발생이 가지는 의미]

증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 연체이자 지급 안내]

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에

"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

[사. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[아. 신용등급 평가]

한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는

본 사채의 신용등급을 A+/안정적(Stable) 등급으로 평가
하였습니다.

현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재

합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
37-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
122,000,000,000
모집(매출)총액
122,000,000,000

발행가액
122,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 09월 09일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
LS용산타워지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A+ (안정적) / A+ (안정적)
(한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
4,700,000
47,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
4,700,000
47,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
2,800,000
28,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 09월 09일
2021년 09월 09일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
122,000,000,000

발행제비용
399,180,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
37-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
28,000,000,000
모집(매출)총액
28,000,000,000

발행가액
28,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 09월 09일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
LS용산타워지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A+ (안정적) / A+ (안정적)
(한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
-
-
-
-
-
-

인수
한국투자증권
-
2,800,000
28,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 09월 09일
2021년 09월 09일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
28,000,000,000

발행제비용
96,440,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
 ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
 ▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
 ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차: 제37-1회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
122,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
본 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
122,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

연리이자율(%)
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 
방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우
그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급
기한
2021년 12월 09일, 2022년 03월 09일, 2022년 06월 09일, 2022년 09월 09일,
2022년 12월 09일, 2023년 03월 09일, 2023년 06월 09일, 2023년 09월 09일,
2023년 12월 09일, 2024년 03월 09일, 2024년 06월 09일, 2024년 09월 09일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 08월 26일
/

2
021년 08월 27일

평가결과등급
A+ / A+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2024년 09월 09일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금상환이나 이자 지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 각 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 09월 09일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 LS용산타워지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회차: 제37-2회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
28,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
본 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
28,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

연리이자율(%)
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 
방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우
그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급
기한
2021년 12월 09일, 2022년 03월 09일, 2022년 06월 09일, 2022년 09월 09일,
2022년 12월 09일, 2023년 03월 09일, 2023년 06월 09일, 2023년 09월 09일,
2023년 12월 09일, 2024년 03월 09일, 2024년 06월 09일, 2024년 09월 09일,
2024년 12월 09일, 2025년 03월 09일, 2025년 06월 09일, 2025년 09월 09일,
2025년 12월 09일, 2026년 03월 09일, 2026년 06월 09일, 2026년 09월 09일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 08월 26일
/

2
021년 08월 27일

평가결과등급
A+ / A+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2026년 09월 09일에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금상환이나 이자 지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 각 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 09월 09일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 LS용산타워지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 08월 12일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 06일이며, 상장예정일은 2021년 09월 09일임.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사 : 대표이사, CFO, 자금팀장
- 공동대표주관회사(NH투자증권, KB증권) : 각사 IB 업무 담당 본부 본부장 및 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정

공동대표주관회사는 (1) (주)E1의 "개별민평금리" 및 스프레드 동향 (2) LS그룹 계열사 최근 회사채 발행 동향, (3) (주)E1의 동일등급(A+) 최근 회사채 발행 동향, (4) 최근 채권시장 동향 등 발행회사의 Credit과 시장상황을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같
이 결정하였습니다.

- 제37-1회 :
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

- 제37-2회 :
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다
.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '주1) 공모희망금리 산정근거'를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다.

단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 팩스 및 서면 등의 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측
기간은
2021년 09월 01일 09시부터
16시
까지
입니
다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 :
10억원

② 최고 신청수량 : "본 사채" 발행예정금액
③ 수량단위:
10억원

④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
「무보증사채 수요예측 모범규준」 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 공동대표주관회사가 결정합니다.

※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영 
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항 
- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 
다. 배정시 가중치 적용 
- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 
라. 납입예정 물량 배정 원칙 
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다.

본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정 근거

공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항
비고

(주)E1의 "개별민평금리" 및 스프레드 동향
(1)

LS그룹 계열사 최근 회사채 발행 동향
(2)

(주)E1의 동일등급(A+) 최근 회사채 발행 동향
(3)

최근 채권시장 동향
(4)

(1) (주)E1의 "개별민평금리" , A+ 등급 회사채 "등급민평금리" 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)E1의 잔존만기 3년, 5년 회사채 개별 민평 수익률
(소수점 넷째자리 이하 절사, 이하 "개별민평금리"라고 한다.)
및 A+ 등급 잔존만기 3년, 5년 회사채 등급민평
(소수점 넷째자리 이하 절사, 이하 "등급민평금리"라고 한다.)
은 다음과 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 개별민평금리 및 산술평균]

(기준일 : 2021년 08월 27일)
(단위 : %)

구분
한국자산평가
KIS채권평가
NICE피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

(주)E1
개별민평 3년
1.986
1.985
2.003
2.002
1.994

(주)E1
개별민평 5년
2.552
2.603
2.596
2.597
2.587

자료 : 본드웹

[민간채권평가회사 4사 등급민평금리 및 산술평균]

(기준일 : 2021년 08월 27일)
(단위 : %)

구분
한국자산평가
KIS채권평가
NICE피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

A+ 등급 회사채
등급민평 3년
1.986
1.99
1.983
1.992
1.987

A+ 등급 회사채
등급민평 5년
2.552
2.588
2.576
2.587
2.575

자료 : 본드웹

최근 3개월간(
2021.05.27
~2021.08.27) (주)E1 개별민평 3년 및 동일 만기 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[(주)E1 국고3년 대비 개별민평 스프레드 추이]

(단위 : %, %p.)

구분
(주)E1
개별민평(3년)
국고 3년
민평
국고 3년 대비
개별민평 3년
스프레드

2021-08-27
1.994
1.406
0.588

2021-08-26
1.984
1.395
0.589

2021-08-25
2.014
1.425
0.589

2021-08-24
2.027
1.437
0.590

2021-08-23
1.987
1.397
0.590

2021-08-20
1.950
1.360
0.590

2021-08-19
1.948
1.360
0.588

2021-08-18
1.975
1.390
0.585

2021-08-17
1.984
1.397
0.587

2021-08-13
1.987
1.402
0.585

2021-08-12
1.993
1.410
0.583

2021-08-11
1.998
1.415
0.583

2021-08-10
2.009
1.427
0.582

2021-08-09
2.012
1.430
0.582

2021-08-06
2.017
1.435
0.582

2021-08-05
1.991
1.410
0.581

2021-08-04
1.996
1.415
0.581

2021-08-03
2.026
1.445
0.581

2021-08-02
2.020
1.439
0.581

2021-07-30
1.996
1.415
0.581

2021-07-29
2.017
1.435
0.582

2021-07-28
1.997
1.417
0.580

2021-07-27
1.961
1.380
0.581

2021-07-26
1.942
1.362
0.580

2021-07-23
1.965
1.387
0.578

2021-07-22
1.966
1.391
0.575

2021-07-21
1.953
1.380
0.573

2021-07-20
1.985
1.420
0.565

2021-07-19
2.012
1.455
0.557

2021-07-16
2.023
1.467
0.556

2021-07-15
2.037
1.485
0.552

2021-07-14
1.938
1.387
0.551

2021-07-13
1.973
1.422
0.551

2021-07-12
1.939
1.387
0.552

2021-07-09
1.921
1.370
0.551

2021-07-08
1.906
1.355
0.551

2021-07-07
1.963
1.412
0.551

2021-07-06
2.011
1.460
0.551

2021-07-05
2.008
1.457
0.551

2021-07-02
2.035
1.485
0.550

2021-07-01
2.025
1.475
0.550

2021-06-30
2.002
1.452
0.550

2021-06-29
2.009
1.460
0.549

2021-06-28
2.026
1.477
0.549

2021-06-25
1.992
1.444
0.548

2021-06-24
1.932
1.385
0.547

2021-06-23
1.881
1.335
0.546

2021-06-22
1.875
1.330
0.545

2021-06-21
1.900
1.356
0.544

2021-06-18
1.857
1.312
0.545

2021-06-17
1.879
1.330
0.549

2021-06-16
1.840
1.285
0.555

2021-06-15
1.860
1.310
0.550

2021-06-14
1.830
1.280
0.550

2021-06-11
1.792
1.242
0.550

2021-06-10
1.818
1.274
0.544

2021-06-09
1.776
1.135
0.641

2021-06-08
1.804
1.165
0.639

2021-06-07
1.828
1.197
0.631

2021-06-04
1.843
1.215
0.628

2021-06-03
1.821
1.192
0.629

2021-06-02
1.825
1.200
0.625

2021-06-01
1.838
1.212
0.626

2021-05-31
1.851
1.227
0.624

2021-05-28
1.789
1.162
0.627

2021-05-27
1.743
1.115
0.628

자료 : 금융투자협회, 본드웹

최근 3개월간 (주)E1 3년
개별민평 및 국고 3년 스프레드 추이를 살펴보면 E1의 3년 만기 개별민평금리는
2021년 5월 27일 1.743%를 기록하고 그 이후 상승세를 보이고 있
으며 증권신고서 제출일 전일 종가 기준 E1의 3년 만기 개별민평금리는 1.994%를 기록하였습니다. 국고대비 스프레드는 6월 9일 0.641%p를 기록한 이후 감소하여 0.5%p대 수준에서 유
지
되고 있으며 증권신고서 제출일 전일 종가 기준 국고대비 스프레드는 0.588%p 를 기록하였습니다.

[국고, 개별민평 및 스프레드 추이]

(단위 : %, %p.)

개별민평 및 스프레드 추이 3y.jpg
개별민평 및 스프레드 추이 3y

자료 : 금융투자협회, 본드웹

최근 3개월간(
2021.05.27
~2021.08.27) (주)E1 개별민평 5년 및 동일 만기 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[(주)E1 국고5년 대비 개별민평 스프레드 추이]

(단위 : %, %p.)

구분
(주)E1
개별민평(5년)
국고 5년
민평
국고 5년 대비
개별민평 5년
스프레드

2021-08-27
2.587
1.665
0.922

2021-08-26
2.579
1.657
0.922

2021-08-25
2.601
1.680
0.921

2021-08-24
2.611
1.690
0.921

2021-08-23
2.566
1.645
0.921

2021-08-20
2.519
1.597
0.922

2021-08-19
2.527
1.605
0.922

2021-08-18
2.552
1.632
0.920

2021-08-17
2.559
1.637
0.922

2021-08-13
2.581
1.660
0.921

2021-08-12
2.583
1.662
0.921

2021-08-11
2.586
1.665
0.921

2021-08-10
2.578
1.657
0.921

2021-08-09
2.583
1.662
0.921

2021-08-06
2.591
1.670
0.921

2021-08-05
2.561
1.640
0.921

2021-08-04
2.553
1.632
0.921

2021-08-03
2.578
1.657
0.921

2021-08-02
2.581
1.660
0.921

2021-07-30
2.556
1.635
0.921

2021-07-29
2.581
1.660
0.921

2021-07-28
2.558
1.635
0.923

2021-07-27
2.539
1.617
0.922

2021-07-26
2.521
1.600
0.921

2021-07-23
2.555
1.635
0.920

2021-07-22
2.573
1.655
0.918

2021-07-21
2.548
1.630
0.918

2021-07-20
2.576
1.660
0.916

2021-07-19
2.611
1.702
0.909

2021-07-16
2.638
1.730
0.908

2021-07-15
2.642
1.735
0.907

2021-07-14
2.595
1.687
0.908

2021-07-13
2.630
1.722
0.908

2021-07-12
2.603
1.692
0.911

2021-07-09
2.596
1.685
0.911

2021-07-08
2.557
1.647
0.910

2021-07-07
2.610
1.700
0.910

2021-07-06
2.675
1.765
0.910

2021-07-05
2.660
1.750
0.910

2021-07-02
2.687
1.777
0.910

2021-07-01
2.675
1.765
0.910

2021-06-30
2.652
1.742
0.910

2021-06-29
2.667
1.757
0.910

2021-06-28
2.710
1.802
0.908

2021-06-25
2.679
1.770
0.909

2021-06-24
2.618
1.710
0.908

2021-06-23
2.584
1.682
0.902

2021-06-22
2.585
1.685
0.900

2021-06-21
2.580
1.680
0.900

2021-06-18
2.576
1.676
0.900

2021-06-17
2.621
1.719
0.902

2021-06-16
2.588
1.682
0.906

2021-06-15
2.604
1.700
0.904

2021-06-14
2.573
1.667
0.906

2021-06-11
2.538
1.632
0.906

2021-06-10
2.541
1.635
0.906

2021-06-09
2.521
1.615
0.906

2021-06-08
2.560
1.652
0.908

2021-06-07
2.606
1.700
0.906

2021-06-04
2.625
1.720
0.905

2021-06-03
2.620
1.712
0.908

2021-06-02
2.624
1.720
0.904

2021-06-01
2.633
1.727
0.906

2021-05-31
2.647
1.742
0.905

2021-05-28
2.584
1.676
0.908

2021-05-27
2.533
1.623
0.910

자료 : 금융투자협회, 본드웹

최근 3개월간 (주)E1 5년
개별민평 및 국고 5년 스프레드 추이를 살펴보면 E1의 5년 만기 개별민평금리는
2021년 5월 27일 2.533%를 기록하고 그 이후 상승세를 보이면
서 2021년 6월 28일 2.710%까지 상승하였으며 증권신고서 제출일 전일 종가 기준 E1의 5년 만기 개별민평금리는 2.587%로 소폭 하락한 모습을 보였습니다. 국고대비 스프레드는 0.9%p대 수준에서 유
지
되고 있으며 증권신고서 제출일 전일 종가 기준 국고대비 스프레드는 0.922%p 를 기록하였습니다.

[국고, 개별민평 및 스프레드 추이]

(단위 : %, %p.)

개별민평 및 스프레드 추이 5y.jpg
개별민평 및 스프레드 추이 5y

자료 : 금융투자협회, 본드웹

(2) LS그룹 계열사 최근 회사채 발행 동향

2021년 중 LS그룹 계열사 중에서는 아래 표와 같이 당사를 포함하여 LS전선, 가온전선, LS일렉트릭, LS 에서 회사채를 발행하였습니다. 수요예측을 진행한 종목들 가운데 LS전선과 LS일렉트릭, LS는 개별민평을, 가온전선과 당사는 등급민평을 기준금리로 설정하였으며, 최초 모집금액 대비 높은 수요예측 경쟁률을 기록하였습니다. 또한 수요예측 결과 모든 종목이 증액발행 하였으며 공모희망 금리밴드 상단보다 낮은 금리에 결정되었습니다. 

[최근 LS그룹 계열사 수요예측 현황]

(단위 : 년, 억원, bp)

발행일
회사명
회차
신용등급
만기
최초발행
예정금액
발행
금액
단순
경쟁률
수요
예측일
공모희망
금리밴드
상단
결정금리

2021.02.01
LS전선
24-1
A+
3
700
800
9.43 : 1
2021.01.22
개별민평+20
개별민평-23

24-2
A+
5
300
700
10.00 : 1
개별민평+20
개별민평-29

2021.02.25
가온전선
56
A0
3
200
300
9.00 : 1
2021.02.18
등급민평+20
등급민평-13

2021.05.11
LS일렉트릭
183-1
AA-
3
500
600
8.00 : 1
2021.04.06
개별민평+20
개별민평-6

183-2
AA-
5
500
900
5.20 : 1
개별민평+20
개별민평-10

2021.05.12
E1
36
A+
3
1,000
1,440
6.56 : 1
2021.05.03
등급민평+20
등급민평-3

2021.06.10
LS
127-1
A+
3
800
1,210
3.64 : 1
2021.06.02
개별민평+20
개별민평+3

127-2
A+
5
400
630
3.18 : 1
개별민평+20
개별민평-4

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

(3) (주)E1의 동일등급(A+) 최근 회사채 발행 동향

최근 3개월 간 동일등급(A+)의 3년, 5년 만기 회사채 발행 동향은 아래와 같습니다. 등급 내에서 해당 산업 및 각 기업의 재무구조 등에
따라 금리 결정이 밴드 내에서도 편차를 보이고 있습니다. 모든 발행사의 수요예측 참여금액은 모집금액을 초과하였으며, 발행금리는 모든 발행사가 공모희망금리 밴드 상단 이하에서 결정되었습
니
다.

[동일등급 3년만기 발행내역]

(단위 : 억원)

발행사
회차
등급
만기
수요예측일
발행일
수요예측기준
공모희망금리
발행조건
수량
수량
수요예측 참여

(확정후)
(최초)
(확정)
총참여
경쟁률

대림
39-1
A+
3Y
1/21(목)
1/29(금)
개별
-20bp~+20bp
-10bp
300
600
4,050
13.5:1

LS전선
24-1
A+
3Y
1/22(금)
2/1(월)
개별
-20bp~+20bp
-23bp
700
800
6,600
9.4:1

한화
230-1
A+
3Y
1/28(목)
2/5(금)
개별
-30bp~+30bp
-50bp
700
1,000
11,500
16.4:1

대성홀딩스
13
A+
3Y
2/15(월)
2/22(월)
개별
-15bp~+20bp
-10bp
500
500
3,500
7.0:1

롯데건설
135-2
A+
3Y
2/16(화)
2/23(화)
개별
-20bp~+20bp
-10bp
1,000
1,600
5,200
5.2:1

SK머티리얼즈
21-1
A+
3Y
2/17(수)
2/25(목)
개별
-30bp~+30bp
-9bp
900
2,300
7,300
8.1:1

세아제강
5
A+
3Y
2/24(수)
3/4(목)
개별
-20bp~+20bp
-25bp
600
800
4,600
7.7:1

대성에너지
6
A+
3Y
2/25(목)
3/8(월)
개별
-15bp~+20bp
-13bp
600
600
2,900
4.8:1

여천NCC
73-1
A+
3Y
2/26(금)
3/9(화)
개별
-20bp~+20bp
+4bp
1,000
1,700
3,200
3.2:1

HDC
현대산업개발
4-1
A+
3Y
3/4(목)
3/12(금)
개별
-30bp~+30bp
-85bp
700
700
4,650
6.6:1

포스코건설
59-1
A+
3Y
3/18(목)
3/26(금)
개별
-30bp~+30bp
-11bp
800
1,400
5,400
6.8:1

유안타증권
87
A+
3Y
3/29(월)
4/8(목)
등급
-30bp~+20bp
-10bp
1,000
1,500
5,300
5.3:1

한화투자증권
26-1
A+
3Y
4/1(목)
4/9(금)
개별
-20bp~+20bp
-16bp
1,500
2,200
3,450
2.3:1

지에스이앤알
26-1
A+
3Y
4/2(금)
4/13(화)
등급
-30bp~+40bp
-5bp
400
400
2,250
5.6:1

현대케피코
9
A+
3Y
4/8(목)
4/15(목)
등급
-40bp~+40bp
-1bp
1,000
1,200
4,600
4.6:1

파르나스호텔
31
A+
3Y
4/14(수)
4/22(목)
등급
-25bp~+25bp
+15bp
1,200
1,200
2,100
1.8:1

율촌화학
13
A+
3Y
5/4(화)
4/27(화)
개별
-30bp~+30bp
-1bp
600
800
2,500
4.2 :1

한화
231-1
A+
3Y
5/7(금)
4/29(목)
개별
-30bp~+30bp
-6bp
700
850
6,400
9.1:1

녹십자
43-1
A+
3Y
5/11(화)
5/3(월)
개별
-30bp~+20bp
-5bp
600
1,200
4,300
7.2:1

E1
36
A+
3Y
5/12(수)
5/3(월)
등급
-20bp~+20bp
-3bp
1,000
1,440
6,560
6.6:1

SGC에너지
8-2
A+
3Y
6/2(수)
5/25(화)
등급
-30bp~+80bp
+77bp
800
870
1,120
1.4:1

LS
127-1
A+
3Y
6/10(목)
6/2(수)
개별
-20bp~+20bp
+3bp
800
1,210
2,910
3.6:1

종근당홀딩스
1
A+
3Y
6/28(월)
6/24(목)
등급
-30bp~+30bp
+8bp
500
500
1,920
3.8:1

HDC
148-1
A+
3Y
7/5(월)
6/28(월)
등급
-30bp~+30bp
+27bp
600
700
800
1.3:1

에스케이텔레시스
8
A+
3Y
7/19(월)
7/9(금)
SKC 개별
-20bp~+20bp
+18bp
300
300
1,200
4.0:1

대웅제약
15
A+
3Y
7/22(목)
7/13(화)
개별
-30bp~+30bp
+5bp
900
900
3,400
3.8:1

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[동일등급 5년만기 발행내역]

(단위 : 억원)

발행사
회차
등급
만기
수요예측일
발행일
수요예측기준
공모희망금리
발행조건
수량
수량
수요예측 참여

(확정후)
(최초)
(확정)
총참여
경쟁률

대림
39-2
A+
5Y
1/29(금)
1/21(목)
개별
-20bp~+20bp
-16bp
200
400
1,600
8.0 : 1

LS전선
24-2
A+
5Y
2/1(월)
1/22(금)
개별
-20bp~+20bp
-29bp
300
700
3,000
10.0 : 1

한화
230-2
A+
5Y
2/5(금)
1/28(목)
개별
-30bp~+30bp
-50bp
300
500
4,300
14.3 : 1

SK머티리얼즈
21-2
A+
5Y
2/25(목)
2/17(수)
개별
-30bp~+30bp
-20bp
600
700
6,300
10.5 : 1

여천NCC
73-2
A+
5Y
3/9(화)
2/26(금)
개별
-20bp~+20bp
-15bp
500
600
800
1.6 : 1

HDC
현대산업개발
4-2
A+
5Y
3/12(금)
3/4(목)
개별
-30bp~+30bp
-107bp
300
300
2,700
9.0 : 1

포스코건설
59-2
A+
5Y
3/26(금)
3/18(목)
개별
-30bp~+30bp
-13bp
300
400
900
3.0 : 1

한화투자증권
26-2
A+
5Y
4/9(금)
4/1(목)
개별
-20bp~+20bp
-25bp
500
1,000
1,340
2.7 : 1

지에스이앤알
26-2
A+
5Y
4/13(화)
4/2(금)
등급
-30bp~+20bp
-16bp
300
300
650
2.2 : 1

한화
231-2
A+
5Y
5/7(금)
4/29(목)
개별
-30bp~+30bp
-5bp
300
650
2,600
8.7 : 1

녹십자
43-2
A+
5Y
5/11(화)
5/3(월)
개별
-30bp~+20bp
-15bp
400
800
1,700
4.3 : 1

LS
127-2
A+
5Y
6/10(목)
6/2(수)
개별
-20bp~+20bp
-4bp
400
630
1,270
3.2 : 1

에스케이인천석유화학
21-2
A+
5Y
6/11(금)
6/3(목)
개별
-30bp~+30bp
-9bp
900
2,050
3,350
3.7 : 1

HDC
148-2
A+
5Y
7/5(월)
6/28(월)
등급
-30bp~+30bp
+24bp
200
200
220
1.1 : 1

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

(4) 최근 채권시장 동향

본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고,부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 

2019년 5월 개최된 금융통화위원회에서는 기준금리 동결을 결정하기는 하였지만, 금리인하 소수의견이 나오면서 시장 내 기준금리 인하 기대감이 상승하면서 채권시장이 강세를 나타내었습니다. 이러한 배경 속에서 8월 인하 예상을 뒤집고 한국은행 금융통화위원회는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였고, 8월 동결(1.50%) 결정하였습니다. 미국은 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 인하하여, 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25% 수준으로 인하하였습니다.

한국은행은 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하한 데 이어, 2019년 10월 1.25%로 인하하였으며, 기준금리 동결을 결정한 2020년 1월 금융통화위원회 회의에서도 2명의 기준금리 인하 소수의견이 등장하면서 기준금리 추가 인하에 대한 기대가 상존하였습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했으며 5월 28일 금통위에서도 0.25%p. 인하를 결정하면서 기준금리가 0.50%로 하락했습니다. 2021년 08월 26일 한국은행은 금통위에서 가계부채 급증, 자산가격 급등세 진정과 금융안정을 목표로 기준금리 0.25%p. 인상을 결정하였습니다.

시중금리의 경우 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 이러한 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.

그러나 각국 중앙은행은 최근 몇 달 사이 예상보다 빠른 경제 회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 경기 측면에서 IMF와 OECD는 각각 올해 세계경제 성장률을 6.0%, 5.8%로 전망하였고, 6월 초 세계은행은 세계경제 성장률을 지난 1월 전망치(4.1%)보다 1.5%p 상향 조정한 5.6%로 전망하였습니다. 물가 측면에서 미국의 5월 소비자물가 상승률은 5.0%로 2008년 8월 이후 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 한국은행은 2021년 5월, 올해 물가 상승률 전망치를 1.3%에서 1.8% 수준으로 상향하였습니다. 이처럼 경기 회복세가 강화되고 중기적 인플레이션이 전망되자, 중앙은행은 매파적 통화 기조로 전환하는 모습이 관찰되고 있습니다.

FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융 불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기 금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다.

한편, 인도발 델타 변이 바이러스와 영국발 알파 변이 바이러스 등 변이 바이러스의 확산은 바이러스의 종식을 지연시키고, 경기 회복 속도를 늦출 수 있는 위험 요인입니다. 변이 바이러스의 전파 상황에 따라 경기 회복 지연, 유가 등 원자재 가격 급등락, 신흥국 금융시장 변동성 확대 등으로 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 향후 기준금리 조정 가능성과 COVID-19의 재확산에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별 회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

※ 결 론

상기 (1) ~ (4)를 종합적으로 고려하여 당사와 공동대표주관회사는 (주)E1 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제37-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제37-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제37-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
9
3
9
1
-
-
22

수량
1,300
140
1,400
400
-
-
3,240

경쟁율
1.63 : 1
0.18 : 1
1.75 : 1
0.50 : 1
-
-
4.05 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제37-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
4
30
3
-
-
-
37

수량
400
1,080
300
-
-
-
1,780

경쟁율
2.00:1
5.40:1
1.50 : 1
-
-
-
8.90 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제37-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적
수량
누적
비율

-15
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
9.26%
300
9.26%
유효

-9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
400
12.35%
유효

-5
1
200
-
-
2
700
-
-
-
-
-
-
3
900
27.78%
1,300
40.12%
유효

-3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
1,400
43.21%
유효

-2
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.17%
1,600
49.38%
유효

-1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
1,700
52.47%
유효

0
1
100
2
120
1
100
-
-
-
-
-
-
4
320
9.88%
2,020
62.35%
유효

1
-
-
-
-
-
-
1
400
-
-
-
-
1
400
12.35%
2,420
74.69%
유효

2
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.17%
2,620
80.86%
유효

3
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.17%
2,820
87.04%
유효

4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
2,920
90.12%
유효

6
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
3,020
93.21%
유효

15
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
3,120
96.30%
유효

18
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.62%
3,140
96.91%
유효

19
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.09%
3,240
100.00%
유효

합계
9
1,300
3
140
9
1,400
1
400
-
-
-
-
22
3,240
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제37-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적
수량
누적
비율

-40
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.56%
10
0.56%
유효

-36
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
1.12%
30
1.69%
유효

-35
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.81%
80
4.49%
유효

-33
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.81%
130
7.30%
유효

-26
-
-
2
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
50
2.81%
180
10.11%
유효

-25
-
-
3
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
100
5.62%
280
15.73%
유효

-24
-
-
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
3.93%
350
19.66%
유효

-22
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.62%
450
25.28%
유효

-20
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
6.18%
560
31.46%
유효

-19
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.81%
610
34.27%
유효

-16
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.62%
710
39.89%
유효

-15
-
-
3
140
-
-
-
-
-
-
-
-
3
140
7.87%
850
47.75%
유효

-12
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
1.12%
870
48.88%
유효

-10
2
200
4
130
-
-
-
-
-
-
-
-
6
330
18.54%
1,200
67.42%
유효

-8
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.56%
1,210
67.98%
유효

-7
-
-
1
10
1
100
-
-
-
-
-
-
2
110
6.18%
1,320
74.16%
유효

-6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.62%
1,420
79.78%
유효

-5
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.56%
1,430
80.34%
유효

4
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.62%
1,530
85.96%
유효

7
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
11.24%
1,730
97.19%
유효

10
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.12%
1,750
98.31%
유효

15
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.69%
1,780
100.00%
유효

합계
4
400
30
1,080
3
300
-
-
-
-
-
-
37
1,780
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 제37-1회]
(단위: 억원, bp)

수요예측
참여자
(주)E1 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-15
-9
-5
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
6
15
18
19

기관투자자1
300

기관투자자2

100

기관투자자3

400

기관투자자4

300

기관투자자5

200

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

20

기관투자자14

400

기관투자자15

200

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

100

기관투자자21

20

기관투자자22

100

합계
300
100
900
100
200
100
320
400
200
200
100
100
100
20
100

누적합계
300
400
1,300
1,400
1,600
1,700
2,020
2,420
2,620
2,820
2,920
3,020
3,120
3,140
3,240

[회차: 제37-2회]
(단위: 억원, bp)

수요예측
참여자
(주)E1 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-40
-36
-35
-33
-26
-25
-24
-22
-20
-19
-16
-15
-12
-10
-8
-7
-6
-5
4
7
10
15

기관투자자1
10

기관투자자2

10

기관투자자3

10

기관투자자4

50

기관투자자5

50

기관투자자6

40

기관투자자7

10

기관투자자8

50

기관투자자9

30

기관투자자10

20

기관투자자11

50

기관투자자12

20

기관투자자13

100

기관투자자14

90

기관투자자15

20

기관투자자16

50

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

20

기관투자자20

20

기관투자자21

10

기관투자자22

10

기관투자자23

100

기관투자자24

100

기관투자자25

60

기관투자자26

30

기관투자자27

30

기관투자자28

10

기관투자자29

10

기관투자자30

100

기관투자자31

10

기관투자자32

100

기관투자자33

10

기관투자자34

100

기관투자자35

200

기관투자자36

20

기관투자자37

30

합계
10
20
50
50
50
100
70
100
110
50
100
140
20
330
10
110
100
10
100
200
20
30

누적합계
10
30
80
130
180
280
350
450
560
610
710
850
870
1,200
1,210
1,320
1,420
1,430
1,530
1,730
1,750
1,780

라. 유효수요의 범위 및 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량을 말함

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

① 제37-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 3,240억원
- 총 참여신청범위: -0.15%p. ~ +0.19%p.
- 총 참여신청건수: 22건
- 총 유효수요 건수: 22건
- 총 유효수요 참여신청금액: 3,240억원

② 제37-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,780억원
- 총 참여신청범위: -0.40%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수: 37건
- 총 유효수요 건수: 37건
- 총 유효수요 참여신청금액: 1,780억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)E1과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정중 공모희망금리 산정근거] 참고

② 지난 2021년 09월 01일 실시한 당사의 수요예측에서 제37회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 502%에 해당하는 5,020억원이 참여하였음. 이를 근거로 공모희망금리 이내로 참여한 금액을 유효수요로 결정하고, 금리밴드 이외의 참여건을 종합적으로 고려하여 총 1,500억원의 발행을 결정함

최종 발행수익률
확정을 위한
수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.
[제37-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제37-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
 1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)

2) 투자일임ㆍ신탁고객이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
(2) 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회
사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 팩스 및 서면 등의 수요예측 방법을 결정한다.
(3) 수요예측 기간: 2021년 09월 01일 09시부터
16시
까지로 한다.
(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리 :
 - 제37-1회
 제37-1회 무보증사채의 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

- 제37-2회
 제37-2회 무보증사채의 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.
(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유한다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, “공동대표주관회사”는 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고, 최소한의 자료만을 제공한다.
(7) 수요예측에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "공동대표주관회사"의 수요예측배정기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.
(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 팩스 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.
(9) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

(10) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 수요예측 이후 발행일 연기 등이 발생할 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
(11) "공동대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 한다.
(12) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(13) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(14) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제12조 제3항에 따라 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

(15) 기타 본 호에서 정하지 않은 사항은「무보증사채 수요예측 모범규준」(2015. 9. 1. 한국금융투자협회 개정)에 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 일정

- 청약일 : 2021년 09월 09일

- 청약서 제출기한 : 2021년 09월 09일 9시부터 12시까지

- 청약금 납부 : 2021년 09월 09일 16시까지. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 당일 12시까지

(2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정받은 기관투자자 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2021년 09월 09일

④ 기타사항 :

a. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

b. "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며,「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

① 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2021년 09월 09일 12시까지 청약취급처로 팩스 또는 전자우편의 형태로 송부한다.

② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약에 참여하는 경우 당일 12시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 」

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 」

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조 제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 배정방법

① 수요예측에 참여한 기관투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 」 제8조 제7항의 "신탁업자"를 포함)(이하 "수요예측 참여자"라 한다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다. 이 때 "수요예측 참여자"가 수요예측에 참여하여 배정받은 금액을 초과하여 청약할 경우 "수요예측 참여자"에게 우선적으로 배정한다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.
③ 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.
 가. 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정한다.
 나. 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.
④ 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액"이라 한다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하기로 한다. 단, "인수비율"을 적용하여 인수금액을 배분함에 있어서는 일억원 단위 미만은 반올림하며, 이때 발생하는 전자등록총액과의 차이금액은 "공동대표주관회사"가 인수한다. 
⑤ "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.
⑥ "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사" 중 NH투자증권 주식회사가 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. NH투자증권 주식회사는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

다. 청약단위 

권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 발행총액을 초과하지 못한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2021년 09월 09일 09시

종 료 일 시
2021년 09월 09일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 09월 09일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소 : 인수단의 본점

사. 납입장소

(주)하나은행
LS용산타워지점

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2021년 09월 06일
(2) 상장예정일 : 2021년 09월 09일

자. 사채권교부예정일 및 사채권 교부장소
"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록함.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(2) 본 사채권의 원리금 지급에 대하여는 (주)E1 이 전적으로 책임진다.
(3) 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 37-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
47,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
47,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의나루로 60
28,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

[회 차 : 37-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
28,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 37-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
122,000,000,000
-

수수료
2,500,000원

(정액)

[회 차 : 37-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
28,000,000,000
-

수수료
2,500,000원

(정액)

다. 특약사항 

"발행회사"는 "본사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.
1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때

10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 위험을 초래하는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제37-1회 무보증사채
1,220
주1)
2024년 09월 09일
-

제37-2회 무보증사채
280
주2)
2026년 09월 09일
-

주1) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주2)"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)E1 5년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 "사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다.

나. 기한의 이익 상실 관련 사항

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항

(
『사채관리계약서』
제1-2조)

제1-2조(사채의 발행조건)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항 각호
의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(
나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원
금

일천억원(\100,000,000,000)

이상
의

채무
에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등
- 본 사채에는 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액
- 본 사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

원리금지급
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경제한

본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급
부채비율
400% 이하
(별도 기준)
최근 보고서 상
자기자본의 400%
(별도 기준)
하나의 회계년도 
내에 총 2조원 이내
상호출자제한
기업집단 소속 유지
("엘에스")

■ 발행회사의 의무 및 책임

(
『사채관리계약서』
제2-1조 내지 제2-8조)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.
② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

㈜하나은행 LS용산타워지점

에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)

“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1.
“발행회사”는

부채비율을 400% 이하
로

유
지
하여야 한다.(
동 재무비율은
(별도)재무제표
를 기준으로 한다
)

.
단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은
[128.61]%, 부채규모는[1,893,439]백만원이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”
상 ‘자기자본’의
[400%]
를 넘지 않는 경우.
단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [36,098,920,000]원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [2.45]%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여
발생
하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

총
액
2조
원
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 [3,365,665]백만원이다
.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1.
“발행회사”가
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우.

단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

계약체결일 현재

“발행회사”가 속한 상호출자제한기업집

단은

"
엘에스

"

이
다
.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

3. 사채관리회사에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 위탁조건 

[제37-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
122,000,000,000
2,500,000
-

[제37-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
28,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수
43건
43건
66건
82건
74건
308건

계약체결 위탁금액
9조 3,200억원
9조 9,700억원
15조 3,300억원
15조 5,010억원
15조 6,770억원
65조 7,980억원

3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록2팀
051-519-1819

다. 사채관리회사의 권한

■ 사채관리회사의 권한

(
『사채관리계약서』
제4-1조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

■ 사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무

(
『
사
채관리계약서』

제4-2조)

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무

■ 사채관리회사의 공고의무

(
『
사
채관리계약서』

제4-3조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

■ 사채관리회사의 의
무
및 책임(
『
사
채관리계약서』

제4-4조)

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

■ 사채관리회사의
사임(
『
사
채관리계약서』

제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임
)

① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

사. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)E1의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[가. 코로나 19 확산 및 글로벌 경기변동에 따른 위험]

2019년 말 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 신종 코로나 바이러스(코로나19)는 급속도로 확산되어,
2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였습니다. 코로나19는 초기 아시아 지역에서 확산된 이후 미국, 유럽 등 전세계로 이어져 글로벌 경제까지 영향을 미치고 있습니다. 이처럼 실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니,
투자 여러분들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

2019년 12월 1일 중국 후베이성 우한시에서 발견되어 최초 보고된 급성 호흡기 질환인 코로나19가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의
전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.

2021년 7월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2021년 6.0%, 2022년 4.9%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신공급 확대 및 미국 경기부양책 등에 의한 선진국에서의 경기회복폭을 상향조정하였으나, 인도의 COVID-19 확산 및 중국의 긴축재정 등을 반영하여 신흥국에서의 경기회복폭은 하향조정하였습니다. 2021년 4월 전망시보다 국가간 불균등 회복의 심화 양상을 지적하였으며, 2021년 4월 세계경제전망치 대비 각각 0.0%p, 0.5%p 상향 조정하였습니다. 국제 백신공급 협력 등에 따른 COVID-19의 조기 종식 및 소비·기업투자 등 경제활동 조기 정상화로 인한 상방 요인이 있으나, 백신보급 지연, 미국 경기부양책 축소 가능성, 인플레이션 압력에 따른 금융 긴축 등의 하방위험 또한 상존하고 있습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위: %, %p)

경제성장률

2020년

2021년

2022년

21.4월

(A)

21.7월

(B)

조정폭

(B-A)

21.4월

(C)

21.7월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

-3.2
6.0
6.0
0.0
4.4
4.9
0.5

선진국

-4.6
5.1
5.6
0.5
3.6
4.4
0.8

미국

-3.5
6.4
7.0
0.6
3.5
4.9
1.4

유로존

-6.5
4.4
4.6
0.2
3.8
4.3
0.5

독일

-4.8
3.6
3.6
0.0
3.4
4.1
0.7

프랑스

-8.0
5.8
5.8
0.0
4.2
4.2
0.0

이탈리아

-8.9
4.2
4.9
0.7
3.6
4.2
0.6

스페인

-10.8
6.4
6.2
-0.2
4.7
5.8
1.1

일본

-4.7
3.3
2.8
-0.5
2.5
3.0
0.5

영국

-9.8
5.3
7.0
1.7
5.1
4.8
-0.3

캐나다

-5.3
5.0
6.3
1.3
4.7
4.5
-0.2

기타 선진국

-2.0
4.4
4.9
0.5
3.4
3.6
0.2

한국

-0.9
3.6
4.3
0.7
2.8
3.4
0.6

신흥개도국

-2.1
6.7
6.3
-0.4
5.0
5.2
0.2

중국

2.3
8.4
8.1
-0.3
5.6
5.7
0.1

인도

-7.3
12.5
9.5
-3.0
6.9
8.5
1.6

러시아

-3.0
3.8
4.4
0.6
3.8
3.1
-0.7

브라질

-4.1
3.7
5.3
1.6
2.6
1.9
-0.7

멕시코

-8.3
5.0
6.3
1.3
3.0
4.2
1.2

사우디

-4.1
2.9
2.4
-0.5
4.0
4.8
0.8

남아공

-7.0
3.1
4.0
0.9
2.0
2.2
0.2

자료 : IMF WEO(World Economic Outlook Update)(2021.07)

한편, 한국은행이 2021년 02월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률이 2021년 3.0%, 2022년 2.5%로 점차 높아질 것으로 전망했습니다. 코로나19의 영향으로 민간소비가 단기적으로 위축되고 성장경로의 불확실성이 증대되겠으나,재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데 설비투자가 회복세를 보이고, 상품 수출도 글로벌 경기개선, 반도체 수요 회복에 따라 양호한 흐름을 이어갈 전망입니다. 하지만 향후 코로나19의 전개양상 및 백신보급 등 상황에 따라 성장세의 불확실성이 증대될 수 있는 것으로 예상되고 있습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2021년 05월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때, 경제성장률은 2021년 4.0%, 2022년 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 국내경기는 글로벌 경기개선 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지는 가운데 민간소비도 개선흐름을 보이면서 회복세가 확대될 것으로 예상됩니다. 민간소비는 가계심리가 회복되는 가운데 소득여건 부진이 완회되면서 개선흐름을 이어갈 전망이며, 설비투자는 IT부문의 높은 증가세를 지속하고 비IT부문도 개선되면서 견조한 흐름을 나타낼 것으로 예상됩니다. 한편, 건설투자는 착공물량 증가 등에 힘입어 건물 건설을 중심으로 점차 회복될 전망이며, 상품수출은 주요국의 경제활동 재개, IT경기 개선세 지속 등에 힘입어 호조를 이어갈 것으로 보입니다.

참고로, 한국은행경제전망보고서에 따르면 2020년 국내 재정지출은 5.1% 늘어 2019년 13.6%에 비해 증가세가 둔화될 전망입니다. 금년에도 피해부문 지원을 위한 추경편성(3.25일, 14.9조원), '한국판 뉴딜' 사업 추진(21년 21조원) 등으로 확장적 재정기조를 지속할 것으로 보입니다. 

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년동기대비, %)

구분
(전년동기대비,%)
2020년
2021년(E)
2022(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
-1.0
3.7
4.2
4.0
3.2
2.8
3.0

민간소비
-4.9
1.0
4.0
2.5
4.7
2.3
3.5

설비투자
6.8
10.9
4.3
7.5
2.8
4.2
3.5

지식재산생산물투자
3.6
3.6
5.0
4.3
4.3
3.4
3.8

건설투자
-0.1
-1.0
3.4
1.3
2.3
2.7
2.5

상품수출
-0.5
14.8
4.0
9.0
1.9
3.1
2.5

상품수입
-0.1
11.0
5.9
8.3
3.0
4.0
3.5

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2021.05)

최근 국내외 경제는 COVID-19로 인해 위축되어있던 경기가 회복되기 있는 상황이지만, 불확실성 또한 상존하고 있는 상황입니다. 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다. COVID-19 사태 외에도 미국의 보호무역주의 강화, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

코로나19는 초기 아시아 지역에서 확산된 이후 미국, 유럽 등 전세계로 이어져 글로벌 경제까지 영향을 미치고 있습니다. 이처럼 실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니, 투자자분들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

[나.
CP가
격 및 환율 변동 관련 위험]

LPG사업은
국내 LPG 수요의

70%

이상을 직수입에 의존
해야 하는 특성상 중동 정세 및 국제유가, 환율변동 등 외부 환경 요인에 따른 수급 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 도입단가 및 환율 변동분을 판매가격에 탄력적으로 반영하고 환 Risk Hedge를 하고 있지만,
CP(Contract Price)가격 및 환율이 급격하게 변동할 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

(*

CP(Contract Price) 가격
: LPG기간계약가격. 사우디 Aramco사가 원유가 및 현물가격을 감안하여 내부적으로 결정한 LPG 판매가격으로, 통상 1개월간 적용되며 Aramco사가 결정한 CP가격은 주변(쿠웨이트, 카타르, U.A.E. 등) 중동 수출국도 동일하게 적용되어 동아시아 시장에서 기준가격으로 통용되고 있음)

LPG는 Liquified Petroleum Gas의 약칭으로 액화 석유 가스라고 합니다. LPG는 상온/상압에서는 기체 상태이나 이것을 가압 또는 냉각시키면 쉽게 액화되므로 다른 가스 연료와 비교할 때 저장과 수송이 용이하고 열효율이 높은 청정 연료이자 저공해 에너지입니다. LPG는 정유공장에서 원유를 정제할 때와 석유화학공장에서 부산물로 일부 생산 되지만 대부분은 유전의 수반가스로 부터 생산되며, 천연가스전에서 원유(Crude Oil)나 천연가스(Natural Gas)를 추출할 때 함께 생산됩니다. 또한, 납사를 열분해 하는 과정에서도 일부 생산되고 있습니다. 또한, LPG는 프로판(Propane, C3)과 부탄(Butane, C4)을 주성분으로한 가스를 액화한 것(기화된 것 포함)으로 기화 온도 차이에 따라 용도ㆍ특성이 구별됩니다. 프로판은 주로 취사용ㆍ난방용ㆍ산업용 연료 및 석유화학용 원료로, 부탄은 자동차와 이동식 난방기의 연료 및 석유화학용 원료로 주로 사용됩니다.

당사는 LPG의 장기안정 및 저가 수입ㆍ공급을 목적으로 추진된 'LPG 수입산업 합리화 계획'에 따라 1984년 9월 설립된 국내 최초의 수입 및 판매회사로서, 중동 산유국으로부터 수입한 LPG를 인천ㆍ대산ㆍ여수 소재 대규모 인수기지에 저장 후 전국에 걸친 충전소와 산업체 등에 공급하고 있습니다.

국내 LPG 수요의 지속적인 증가에 비해 국내 정유사의 원유 정제 및 석유화학공정시부산물로 생산되는 양은 국내수요의 약 30.0%로서 그 부족분은 전량 중동 등 해외로부터 수입하고 있습니다. 이에 따라 당사는 사우디아라비아, 아랍에미리트 등 주요 중동 산유국과의 LPG 장기 도입 계약은 물론 일본, 유럽 등 세계 각국의 LPG 전문 회사들과 긴밀한 협조 및 거래 관계를 구축하고 있으며, 현물시장에서의 SPOT 구매(단발성 구매) 및 교환거래(SWAP : 도입 시기 등(인도방식, 위치)이 다른 계약을 보유한 상대방과 물량을 맞교환 하는 거래로, 수급을 안정적으로 유지하는 역할을 함)등을 통하여 LPG의 안정적인 수급과 저가 도입을 위해 노력하고 있을 뿐만 아니라, 최근에는 미국산 셰일가스 구매 계약을 체결하는 등 수익성 강화를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

국내lpg수급구조

자료 : 당사 제시

하지만, 당사의 LPG 수입업 특성상 원재료 단가와 환율 등락에 따른 수익성 변동위험이 존재합니다. 당사는 과점적 시장구도를 바탕으로 도입단가 및 환율 변동 분을 판매가격에 탄력적으로 반영하고 환 Risk Hedge를 하고 있지만, Contract Price(이하 CP가격) 및 환율이 급격하게 변동할 경우 당사의 수익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.

LPG 판매가격은 사우디 Aramco사가 매달 말 고시하는 CP가격을 기준으로, 매입 발생 시점 환율과 도입 비용, 운송비, 적정 이윤 등을 감안하여 결정됩니다. 국제 CP가격은 2010년-2014년 사이 프로판과 부탄 각각 평균 톤 당 820달러와 840달러로 높게 형성되어 있었으나, 2014년 연말 본격화된 저유가로 인해 CP가격은 유례없이 하락하여 2015년에는 프로판과 부탄이 각각 평균 톤 당 416달러와 437달러를 보였습니다. 2016년에는 각각 톤 당 323달러와 356달러로써 최근 10년간 가장 낮은 가격 수준을 기록하였으나 2017년에는 유가 반등, 미국의 허리케인, 동절기 수요 증가 등
으로 프로판과 부탄이 각각 톤당 연평균 468달러, 502달러로 다소 상승하였습니다
.
2018년 11월 호주 물량 신규 공급으로 인해 CP가격이 하락하기 시작하여 2019년 1월 LPG 프로판 및 부탄
이 각 톤당 430달러와 420달러까지 낮아졌습니다. 2019년 5월 미국 LPG수출차질, 동아시아 수요강세 등의 요인으로 CP 가격은 525달러 및 530달러로 소폭 반등하였습니다.

이후 사우디 원유시설 피폭, 미국과 이란의 국가간 감정 고조 등으로 2020년 1월 565달러 및 590달러까지 상승하던 CP가격은 2020년 5월 코로나19 및 미국 LPG 공급 과잉 지속으로 다시 하락하여

340달러
를
기록하였습니다. 이후 코로나19 백신 등으로 국제경기의 정상화에 대한 기대감으로 LPG가격 상승에 영향을 주어 최근 국제유가 오름세와 맞추어 프로판 및 부탄의 가격이 2021년 3월 각각 625달러, 595달러를 기록하며 근래 대비 높은 수치를 기록했습니다. 한편, 코로나19 재확산에 대한 우려 및 더딘 실물경제 회복속도, 항공유를 비롯 휘발유와 경유 수요 증가도 제한적이라는 시각 및 미국의 가스 시수추기 수 증가 등으로 인하여 2021년 4월 프로판 및 부탄 각각 560달러, 530달러를 기록했습니다. 2021년 5월 프로판 및 부탄 가격은 4월 대비 소폭 하락하는 모습을 보였으나, 이후 국제유가 및 해상운임 상승으로 프로판 및 부탄 가격 또한 상승하면서 2021년 8월 기준 프로판 및 부탄 가격은 각각 660달러, 655달러를 기록하였습니다.

[LPG Contract Price 가격추이]

(단위: US$/톤)

aramco cp price.jpg
aramco cp price

(자료 : Aramco)

[최근연도 Contract Price 추이]

(단위 : 달러/톤)

'17년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
435
510
480
430
385
385
345
420
480
575
575
590

부탄(C4)
495
600
600
490
390
390
365
460
500
580
580
570

'18년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
590
525
480
475
500
560
555
580
600
655
540
445

부탄(C4)
570
505
465
470
505
560
570
595
635
655
525
415

'19년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
430
440
490
515
525
430
375
370
350
420
430
440

부탄(C4)
420
470
520
535
530
415
355
360
360
435
445
455

'20년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
565
505
430
230
340
350
360
365
365
375
430
450

부탄(C4)
590
545
480
240
340
330
340
345
355
380
440
460

'21년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월

프로판(C3)
550
605
625
560
495
530
620
660

부탄(C4)
530
585
595
530
475
525
620
655

자료 : Aramco

향후 CP의 기조적인 상승여부 및 수준 등을 예단하기는 어려운 상황이며 중단기 국제유가 등락에 연계된 변동성 및 예측 불확실성 또한 상존하고 있습니다. 이처럼 LPG 국제가격의 변동폭이 높은 특성상 당사가 이를 국내 가격에 적절하게 반영하지 못한다면 매출 및 수익성에 영
향을 미칠 수 있습니다.

한
편, 당사는 LPG의 수출입을 달러로 결제함에 따라 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2018년 미국 FOMC의 네 차례(3월, 6월, 9월, 12월)에 걸친 금리 인상과 글로벌 경기 부진과 달리 미국 경제의 상대적인 선방, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서 원달러 환율은 2018년 6월 26일 1,100원대를 돌파한 이후 보합상태를 유지하였습니다. 한편, 2019년 7월 및 9월 미국 FOMC는 보험적 성격으로 두차례 금리 인하를 단행하였으나, 미국과 중국의 무역분쟁 심화, 한일 무역전쟁 등으로 인한 원화 약세로 2019년 8월 중 원달러 환율은 1,200원대를 돌파하였습니다. 2019년 4분기 중 미중무역분쟁의 완화 기대감과 위험자산을 선호하는 분위기에 힘입어 원달러 환율은 11월 5일 1,156원까지 하락하였습니다. 그러나

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 코로나19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로
벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, 코로나19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다.

미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 한국은행은 2020년 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 5월 28일 금융통화위원회 통화정책방향 회의에서는 기준금리를 기존 연 0.75%에서 0.50%로 0.25%p 인하하기로 결정하였습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해왔고 지난 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서도 기준금리를 현수준인 0.50%로 동결하기로 결정하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.

하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 2021년 7월 미국 FOMC에서 테이퍼링(자산 매입 축소) 논의가 본격화되었으며, 그에 따라 2023년 미국 금리 인상 가능성이 대두되고 있습니다. 이러한 분위기 속에서 2021년 08월 26일 한국은행은 금통위에서 가계부채 급증, 자산가격 급등세 진정과 금융안정을 목표로 선제적으로 기준금리 0.25%p. 인상을 결정하였습니다.

[최근 3년간 매매기준율(원/달러) 추이]

(단위 : 원/달러)

환율

자료 : 서울외국환중개

당사는 외부환경의 변동성 및 불확실성, 시장위험을 최소화하기 위해 리스크관리 체계에 따른 영향분석과 이에 대한 대응을 하고 있습니다. 이에 은행과 환헤지 목적의 통화선도계약을 체결하여 환위험을 최소화하고 있으며 LPG 장기공급계약 등을 통해 수급의 안정성 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 그러나, 글로벌 채권시장 및 환율의 급격한 변동에 따른 환손실의 발생으로 재무안정성에 영향을 받을 가능성도 배제할 수 없으며, 중동의 정세 등 외생적 요인에 따른 LPG 가격의 급격한 변동은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다.
국내 LPG산업의 성장 둔화에 따른 위험]

LPG 산업의 성숙기 진입에 따라

가정,
상업용 프로판 및 운수용 소비가 위축되며 LPG의 수요기반이 축소되고 있습니다.

특히, 전체 수요의 29.08%(2019년 기준, 잠정)로 가장 큰 비중을 차지하는

운수용 소비가
2012년부터 2019년까지 26.44% 감소함에 따라 LPG 소비의 절대량에 하방 압력으로 작용하
였습
니다.

한편, 2019년
3월 LPG 사용자제한 폐지로 인하여 지속적으로 감소해오던 LPG등록차량대수의 감소폭이 축소되었으며, '21년 7월 LPG등록차량대수는 2020년 12월 대비 순감소(전월 대비 -19,048대)하였습니다.
향후 LPG차량 등록대수 증가로 인한 LPG수요 증가는 당사의 수익성 증가의 요인이 될 수 있으나 산업용 및 공업원료용 LP
G수요가 급감한다면 당사의 수익성에 유의미한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
LNG, 신재생에너지 등 타에너지원의 확대 및 국제유가 하락에 따른 운수용 유류가격의 하락 등은 LPG산업의 시장확대 및 성장성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있음
에 유의하시기 바랍니다.

국내 LPG 수요는 정부의 에너지원 다변화 및 청정 에너지 보급 확대 정책, 그리고 경제 발전에 따른 석유ㆍ가스 에너지 선호에 힘입어 '90년대 중반까지는 연평균 10%를 상회하는 큰 폭의 수요 증가세를 보여 왔으나, '90년대 중반 이후 LNG 도시가스의 보급 확대, 국제 LPG 가격의 상승 등으로 수요 증가율이 둔화되었습니다. 또한 IMF 이후 저렴한 LPG 가격으로 LPG 차량이 급증함에 따라 정부는 제1차 에너지 세제 개편을 단행하여 차량 연료 (휘발유 : 경유 : LPG) 간 상대 가격비가 100 : 75 : 60 수준으로 유지되도록 하면서 부탄 수요 증가폭은 점차 감소되었습니다.

그러나 경유 차량의 증가 등으로 수도권 대기 오염이 날로 심각해져 사회적 비용이 계속 증가하고 있는 상황에서 2005년부터 경유 승용차가 시판됨으로써 수도권 대기오염은 더욱 심각해질 것이라는 사회적(환경 시민 단체, 정부, 관련 국회의원 등)인 공감대가 형성 되었습니다. 이에 따라 정부는 차량용 연료간 상대 가격 비율을 선진국 수준인 100 : 85 : 50 수준으로 결정하여 관련법률(개별소비세법)을 개정 (2005. 7월 공포, 시행)함으로써 제2차 에너지 세제 개편을 시행하였습니다. 이러한 에너지 가격 구조 개
편으로 인해 LPG 차량용 부탄 수요는 다시 점차 증가했습니다. 하지만, 2000년대 초 급격하게 증가했던 차량이 폐차되는 시점이 최근 도래함에 따라 2009년 이후 차량용 수요가 소폭 감소하는 추세이며, 이에 대응하기 위해 LPDi엔진 기술을 개발하는 등 적극적으로 수요창출을 위해 노력하고 있습니다. 또한 도시 환경 오염을 줄이려는 정부 정책에 부응하여 LPG 차량의 배기 가스 성능 개선을 위한 연구 개발 등 LPG 시장 확대를 위한 신규 수요 개발에 진력하고 있습니다.

[용도별 국내 LPG 수요 추이]

(단위: 1,000톤, %)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

소비량
가정ㆍ상업용
1,529
1,432
1,511
1,570
1,546
1,556
1,596
1,563

도시가스용
190
96
64
80
82
150
80
77

운수용
4,010
3,758
3,715
3,549
3,323
3,098
3,051
2,678

산업용
607
648
740
884
1,096
938
1,083
1,139

공업원료용
1,800
1,902
1,764
3,257
2,939
3,639
4,552
4,877

합계
8,136
7,836
7,794
9,340
8,986
9,381
10,362
10,334

LPG 수요
용도별 비중
가정ㆍ상업용
18.79%
18.27%
19.39%
16.81%
17.20%
16.59%
15.40%
15.12%

도시가스용
2.34%
1.23%
0.82%
0.86%
0.91%
1.60%
0.77%
0.75%

운수용
49.29%
47.96%
47.66%
38.00%
36.98%
33.02%
29.44%
25.91%

산업용
7.46%
8.27%
9.49%
9.46%
12.20%
10.00%
10.45%
11.02%

공업원료용
22.12%
24.27%
22.63%
34.87%
32.71%
38.79%
43.93%
47.19%

합계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

증가율
(YoY)
가정ㆍ상업용
-1.04%
-6.34%
5.52%
3.90%
-1.53%
0.65%
2.57%
-2.07%

도시가스용
-69.94%
-49.47%
-33.33%
25.00%
2.50%
82.93%
-46.67%
-3.75%

운수용
-2.81%
-6.28%
-1.14%
-4.47%
-6.37%
-6.77%
-1.52%
-12.23%

산업용
-9.81%
6.75%
14.20%
19.46%
23.98%
-14.42%
15.46%
5.17%

공업원료용
36.05%
5.67%
-7.26%
84.64%
-9.76%
23.82%
25.09%
7.14%

합계
-1.96%
-3.69%
-0.54%
19.84%
-3.79%
4.40%
10.46%
-0.27%

자료 : 한국가스안전공사 가스통계(2020년)
주1) 증권신고서 제출일 기준 한국가스안전공사에 공개된 가장 최근 자료임

주2) 증감률은 전년 말 대비 증감률임

한국가스안전공사의 가스통계에 따르면 2019년 대비 2020년 가정ㆍ상업용, 도시가스용, 운수용의 수요는 감소했고, 산업용, 공업원료용 LPG 수요는 증가하였습니다. 전체 LPG 수요 중 운수용 소비는 매년 감소하고 있으나
공업원료용 소비가 2012년 15.94%에서 2020년 47.19%까지 증가함에 따라 전체 LPG 소비의 절대량은 전
반적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[용도별 국내 LPG 수요 추이]

(단위: 1,000톤)증

lpg 수요.jpg
lpg 수요

주) LPG차량의 수요는 운수용에 포함됨
자료 : 한국가스안전공사 가스통계(2020년) 자료 재구성

가정ㆍ상업용 수요는 2011년부터 2014년까지 감소하였으나 2015년부터 2017년까지는 기존 도시가스 설비 일부의 LPG 시설 전환, 정부의 마을단위 LPG 배관망 지원사업 효과 등으로 2019년까지 완만한 증가세를 보였습니다.
2020년 들어서는 코로나19 확산에 따른 경기 위축으로 가정ㆍ상업용 수요는 전년 대비 소폭 감소한 모습을 보였습니다. 한편, 한국가스공사는 2018년말 기준 84.4%인 도시가스 보급률을 2022년까지 90% 이상으로 확대한다는 계획을 수립해 놓고 있어, 가정ㆍ상업용 LPG 수요의 기조적 상승세는 예측하기 어려울 것으로 판단됩니다.

[도시가스 보급률 추이]

연도
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

보급률(%)
78.6
79.4
80.8
82.0
83.1
84.4
85.0
84.7

자료 : 한국도시가스협회, 보급률실적(2020)

또한 대체에너지의
확산 및 타 에너지원의 가격 하락 등으로 인하여 LPG 소비기반이 절대 소비량 기준으로 하락할 수 있는 가능성이 상존함에 따라, 산업의 역성장 가능성도 배제할 수 없습니다.

LPG 차량의 경우, 고유가 지속과 세제개편에 따른 가격경쟁력 확보 및 정부의 청정수송연료 보급확대 노력 등으로 2009 년까지 전체 차량 증가율을 상회하는 성장세를
기록하였습니다. 그러나, 정책적 제약(장애인, 국가유공자, 택시, 렌터카 등으로 차량용도, 사용 계층을 제한)으로 수요시장이 한정된 가운데, 2000년대 초 급격하게 증가했던 차량이 폐차되는 시점이 최근 도래함에 따라 2009년 이후 차량용 수요가 소폭 감소하는 추세입니다. 이에 대응하기 위해, 정부는 2008년 4월 17일자로 경차 및 하이브리드 차량에 LPG를 사용할 수 있도록 액화석유가스 안전관리 및 사업법 시행 규칙을 개정 공포함에 따라, 자동차 제작사는 LPG를 연료로 사용하는 경차를 2009년 3월부터, 하이브리드 차량은 2009년 7월부터 출시하였습니다. 또한, 정부는 2011년 11월 25일자로 장애인들의 재산권 손실을 막기 위해 장애인들이 5년 초과 사용한 LPG차량의 경우 일반인에게 판매할
수 있도록 허용하였습니다. 그럼에도 불구하고, 최근 LPG 차량등록대수가 감소함에 따라 운수용 LPG 소비량이 2010년 이후 지속적
으로 감소 추세에 있습니다.
한편, 정부는 2019년 3월 26일 장애인, 국가유공자 등에만 한정해 허용해왔던 LPG차량에 대한 연료사용제한을 전면 폐지해 일반인들도 LPG차량을 소유 및 사용할 수 있도록 관련 법령 개정 및 시행을 하여 LPG차량의 공급 및 운수용 LPG 수요의 확대를 기대하고 있습니다.

아래의 유종별 자동차 등록현황 추이를 살
펴보면, LPG 차량 등록대수는 2014년 234만대를 기록한 이후 정책적 제약 및 시장상황 등의 영향으로 꾸준히 감소하는 모습을 보이고 있습니다.
2019년
3월 LPG 사용자제한 폐지로 인하여 2019년에는 2018년 대비 1.51% 감소한 200만대를 기록하여 감소폭이 축소된 모습을 보였으나, 감소세는 지속되어 2021년 7월 기준 LPG차랑 등록대수는 1,960,359대를 기록하였습니다.

[연료별 차량 등록 대수 추이]

(단위: 대)

연료별 차량등록현황.jpg
연료별 차량등록현황

주) 2021년 7월 증감은 2020년 12월 대비
자료 : 국토교통부 통계누리 자료 재구성 '2021년 07월 자동차 등록자료 통계'

이에 반하여 타 연료를 사용하는 자동
차 등록수는 증가하였는데 이는 LPG 차량 수요를 대체한 것으로 판단됩니다. 물론 환율
및 CP가격 등과 같은 가변적인 요소까지 종합적으로 고려해야 하겠지만, 향후 전체 운수용 LPG 차량 시장의 축소세가 지속 된다면, 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다고 판단됩니다.

[연료별 등록 차량 대수]

(단위: 대)

구분
2021.07
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012

등록
대수
휘발유
11,648,400
11,410,484
10,960,779
10,629,296
10,369,752
10,092,399
9,808,633
9,587,351
9,399,738
9,276,235

경유
9,920,438
9,992,124
9,957,543
9,929,537
9,576,395
9,170,456
8,622,179
7,938,627
7,395,739
7,001,950

LPG
1,960,359
1,979,407
2,004,730
2,035,403
2,104,675
2,167,094
2,257,447
2,336,656
2,391,988
2,415,485

기타
1,174,325
983,964
754,314
608,319
477,473
373,402
301,626
255,321
213,399
176,863

계
24,703,522
24,365,979
23,677,366
23,202,555
22,528,295
21,803,351
20,989,885
20,117,955
19,400,864
18,870,533

증감
휘발유
2.09%
4.10%
3.12%
2.50%
2.75%
2.89%
2.31%
2.00%
1.33%
1.15%

경유
-0.72%
0.35%
0.28%
3.69%
4.43%
6.36%
8.61%
7.34%
5.62%
4.43%

LPG
-0.96%
-1.26%
-1.51%
-3.29%
-2.88%
-4.00%
-3.39%
-2.31%
-0.97%
-0.57%

기타
19.35%
30.44%
24.00%
27.40%
27.87%
23.80%
18.14%
19.64%
20.66%
33.35%

계
1.39%
2.91%
2.05%
2.99%
3.32%
3.88%
4.33%
3.70%
2.81%
2.35%

구성비
휘발유
47.15%
46.83%
46.29%
45.81%
46.03%
46.29%
46.73%
47.66%
48.45%
49.16%

경유
40.16%
41.01%
42.06%
42.80%
42.51%
42.06%
41.08%
39.46%
38.12%
37.11%

LPG
7.94%
8.12%
8.47%
8.77%
9.34%
9.94%
10.75%
11.61%
12.33%
12.80%

기타
4.75%
4.04%
3.19%
2.62%
2.12%
1.71%
1.44%
1.27%
1.10%
0.94%

계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

주1) 2021년 7월 증감은 2020년 12월 대비
주2) 휘발유+전기차, LPG+전기차는 기타에 포함.
자료 : 국토교통부 통계누리 자료 재구성 '2021년 07월 자동차 등록자료 통계'

한편, 정부는 녹색성장과 녹색 소비문화를 선도하기 위한 차세대 자동차산업의 주요 영역으로 부상할 전기자동차 강화 육성을 위해 2009년 "전기자동차산업 활성화 방안"을 발표 하였고 전기자동차 보급 활성화를 위해 민간에게 보조금을 지급하는 등 대체에너지에 대한 정책적 지원을 지속함에 따라 LPG에 대한 수요기반은 더욱 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 산업의 성장성이 제한적인 상황임을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[라.
산업 내 경쟁 심화 위험
]

국내에서 LPG의 수입, 저장, 공급업을 영위하는 회사는 당사와 SK가스 2개사이며,
국내 LPG 판매는 상기 수입사 2개사와 정유ㆍ석화사 5개사가 과점체제
를 이루고 있어 동일산업 내 경쟁강도가 높은 수준은 아닙니다. 당사는 진입장벽이 높은 LPG 산업 특성으로 인해 과점적 시장지위를 확보하고 있으나,

LPG 판매량의 축소 및 신규 LPG수입사 등장에 따라 이전보다는 높은 경쟁강도 및 수익성 하락 가능성을 배제할 수 없습니다.

국내 LPG 판매 시장은 오랜 업력을 바탕으로 하는 도입능력과 전국적으로 유리한 입지조건의 대규모 유통망을
확보하고 있는 수입사
(당사 및 SK가스)와 정유사 (SK에너지, GS칼텍스 등)에 의한 과점체제가 유지되는 가운데,

당사는 산유국 주요 기업들과의 오랜 매입거래관계와 대규모 여유 저장시설 및 350개의 충전소('21년 반기말 기준)를 국내 판매기반으로 확보
하고 있습니다. 국내 LPG판매는 충전소 (가정용, 차량용) 및 산업체에 판매하는「자사판매」부문과 정유사에 판매하는「정유사 판매」부문으로 구분되며,
그 구성비율은

2021년 반기말 기준으로

약

9 대 1
입니다.

[국내 LPG사업 유통단계]

국내 lpg 유통단계.jpg
국내 lpg 유통단계

자료 : 당사 제공

또한, 국내 LPG 산업은 저장기지 건설을 위한 장기간의 시간과 초기 시설투자비용, 계절적 요인
과 국제수급을 고려한 안정적인 도입능력, 전국적인 유통망 구축 등이 영업에 중요한 요소로 작용하고 있어 진입장벽이 높은 특징이 있습니다.
국내 LPG 수입시장은 당사와 SK가스가 각각 시장점유율 약 20%, 30% 수준을 유지하며 전체 내수시장의 절반을 차지하고 있으며,

단
순
수입 판매라는 사업특성과 함께 저장기지 및 전국적인 판매망을 확보하고 있는 GS칼텍스를 고정적인 매출처로 확보하고 있는 등의 영업활동상 이점을 보유하고 있습니다.

당사 및 SK가스의 점유율 합계 추이는 2017년 66.5% 2018년 69.2% 2019년 51.9%를 기록해 온 가운데, 2021년 반기말 기준 당사와 SK가스의 국내 LPG시장 점유율은 각각 약 21.5%, 34.1%로 양사합계 55.6%로 나타나 시장의 경쟁구도에 큰 변화는 관찰되지 않고 있습니다. 

[업체별 국내 판매 및 시장 점유율 추정 실적]

(단위: 천톤, %)

구 분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년

판매량
M/S
판매량
M/S
판매량
M/S
판매량
M/S

E1
630
21.5
564
20.4
1,126
20.2
1,192
20.1

GS칼텍스
354
12.1
406
14.7
770
13.8
910
15.3

SK가스
1,000
34.1
896
32.5
1,834
32.8
1,928
32.4

SK에너지
352
12.0
340
12.3
701
12.6
694
11.7

S-Oil
315
10.8
295
10.7
634
11.4
656
11.0

현대오일뱅크
154
5.3
149
5.4
294
5.3
320
5.4

석유화학사
및 기타
123
4.2
110
4.0
220
3.9
246
4.1

계
2,928
100.0
2,760
100.0
5,570
100.0
5,946
100.0

주1)
각 사별 판매량 및 M/S는 민수용 자사 판매 (가정용, 산업용, 운수용, 도시가스용) 기준입니다.

주2)
한국석유공사 집계 자료 기준입니다.

주3)

당사의

2021년

반기
기준 국내 민수용 판매량 비중

:

정유사 10%, 용기 충전소 42%, 자동차 충전소 39%, 산업체 9%
자료 : 당사 반기보고서

LPG 산업의 성장성이
제한되어 있고 전체 유류에너지 중 소비비율이 점차 하락하는 등 수요기반이 악화되는 가운데,
시장 축소가 발생할 경우 과점체제 내에서 경쟁이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 과점산업의 특성상 급격한 수익성 악화 가능성은 낮으나 산업의 규모가 축소될 경우, LPG산업이 지닌 높은 고정비로 인하여 일정수준의 매출이 유지되지 않으면 수익성이 하락할 가능성이 높습니다 

한편 최근 국내 LPG 수입업 시장에 총 4개 중소업체(호라이즌홀딩스 2015년 7월 등록, 코리드 2016년 7월 등록, 삼영가스플랜트 2016년 9월 등록, 한양 2016년 11월 등록)가 한국석유관리원의 LPG수출업 조건부 등록(조건부 등록이란 실제로 자본의 투자 없이 서류상으로만 산업부로부터 인가를 받은 것)을 했던 사실이 있으나, 실제로 시장에 진입할 수는 없을 것으로 판단됩니다. 유가 하락에 LPG 가격이 떨어지고 내수 판매량의 30일이던 LPG 저장능력이 15일로 축소되면서 지난 2015년부터 등장했던 LPG 수출입 등록 추진업체들의 조건부 허가가 무효화되었습니다. 디에스티, 삼영가스플랜트, 한양은 각각 2018년 8월, 10월, 12월부로 산업통상자원부로부터 최종 허가 취소 통보를 받았으며, 2015년 3월 LPG 수출입 조건부 허가를 받았던 호라이즌홀딩스는 코스닥 상장사인 액트를 인수한 뒤 이를 공시하면서 등락하는 주가를 조작해 8억여원의 부당이득을 챙긴 혐의로 서울남부지검에 적발되어 조사를 받고 있는 상황입니다.

아
직까지는 추가적인 시장 진입 사업자가 등장하지 않아

과점체제의 점유율 변동은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 LPG 판매량의 축소 및 신규 LPG 수입사 등장에 따라 이전보다는 높은 경쟁강도 및 수익성 하락 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[마. 정부 규제에 따른 위험]

LPG 산업은 정부의 에너지원 다변화 정책의 일환으로 LNG와 함께 도입된 산업인 만큼, 공공재적 성격으로 인하여 각종 법률에 의해서 일정요건 이상의 자격을 갖춘 사업자에게만 진입이 허가되는 산업으로서
정부의 직, 간접적인 규제 영향이 타 산업대비 상대적으로 높습니다.

LPG 전문 수입사로서의 사회적 책임과 정부의 물가안정정책 등의 이유로 2008년 이후 국제 LPG 가격 및 환율 변동분을 판매가격에 즉시 반영하지 못하여 업계 수익성에 영향을 주는 경우가 있었습니다.
이러한 특성을 감안했을 때, LPG 산업은 정부의 직ㆍ간접적인 규제로 인하여 일반 산업에 비해 수익성에 상대적으로 큰 영향을 받을 가능성이 있
습
니다.

LPG산업은 1970년대 두 차례 오일쇼크 이후 정부의 에너지원 다변화 정책의 일환으로 LNG와 함께 도입되었으며「LPG사업의 산업합리화 계획」에 따라 LPG사업을 영위하는 회사가 설립되었습니다. 정부는 LPG 산업의 높은 수입의존도 및 외부 환경요인에 따른 수급상의 변동위험 관리 및 LPG의 수급 및 가격안정을 도모하고자 「액화석유가스의 안전 및 사업관리법」, 석유사업법」, 고압가스 안전관리법」등 관련 법률에 근거하여 사업자로 하여금 일정규모 이상의 저장시설을 설치하고 민간비축 의무를 부여하는 등 법적규제를 하고 있습니다. 법적 규제와 함께 가스안전기금 및 특별융자자금 등 정책금융을 통해 사업자의 사업안정성 향상을 위한 지원도 병행하고 있습니다.

LPG는 국내 민수용 수요의 많은 부분을 수입에 의존하고 있으며, 대중 연료로 수급 안정이 매우 중요합니다. 따라서 수급에 문제가 발생할 경우 국민 경제에 미치는 영향이 크기 때문에 정부는 수급 안정을 위한 제도적 장치로 수출입업 등록시 일정 규모 이상의 저장 시설을 보유토록 하고, 수입업자에게는 민간 비축 의무를 부여하고 있습니다. 또한 2001년부터 가격자유화로 현재는 국제가격의 변동요인이 탄력적으로 국내판매가격에 반영되지만 과거 LPG는 서민 대중연료이므로 안정적인 공급을 위하여 도입 초기부터 2000년까지 전기, 수도, 가스사업에 적용되는 공공요금 관리방식에 의해 정부 최고 판매가격 고시제도로 관리되었습니다(석유 및 석유대체연료사업법 23조). 그 이후에도 산업 자체의 공공재적 성격, 동 산업이 국민경제에 미치는 영향 및 LPG 전문 수입사로서의 사회적 책임과 정부의 물가안정정책 등의 이유로 2008년 이후 국제 LPG 가격 및 환율 변동분을 판매가격에 즉시 반영하지 못함에 따라 사업자의 수익성에 부정적 영향을 주었습니다.

한편 정부는 2016년 8월 29일 액화석유가스의 안전관리 및 사업법 시행령 일부개정령(안)을 입법예고하고 저장시설 구비요건을 크게 완화시킬 방침으로 LPG수출입 시장의 민간 참여를 유도했습니다. 2016년 11월 22일 유일호 경제부총리 겸 기획재정부 장관 주재로 열린 국무회의에서 이같은 내용의 '액화석유가스의 안전관리 및 사업법 시행령' 개정안을 심의·의결하였습니다. 동 법률 개정안은 저장시설의 용량을 원칙적으로 전년도 액화석유가스 내수판매량의 30일분에 해당하는 양에서 15일분에 해당하는 양으로 하여 액화석유가스수출입업자에 대한 시설기준을 완화하려는 것이 주요 골자이며 이에 따라 3개 중소업체(호라이즌홀딩스, 코리드, 삼영가스플랜트)가 조건부 등록을 하였으나 유가 하락 등 사유로 조건부 허가가 취소되면서 향후 단기간내 LPG업계의 과점체제 변동은 크지 않을 것으로 예상됩니다.

또한 다양한 운송수단(탱크로리, 용기, 배관 등) 및 유통과정의 다수 참여자 관여 등으로(수입ㆍ생산ㆍ소비과정) 정부는 가스 안전 관리의 중요성을 감안, LPG 충전 및 판매, 집단 공급과 가스용품 제조 등의 각 사업 영역별로 허가제를 실시하고 있으며, 아울러 일정 규모 이상의 사용 시설에 대해서도 사용 전에 반드시 법정 검사를 필하도록 하고 있습니다. 투자자께서는 LPG산업의 법적규제 및 정부규제에 유의 하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

[바.
종속회사가 영위하는 산업의 실적 변동에 따른 위험]

당사의 주요 종속회
사인 ㈜LS네트웍스

(2021년 반기말 기준 당사의 소유지분율
81.79%, 의결지분율 87.72%
)

및
㈜
LS네트웍스의 주요 종속회사들
이
영위하는 브랜드 및 유통사업 등의 매출 및 당기순이익은 당사의 재무실적에 직접적인 영향
을 주고
있습니다.
향후 종속회사가 영위하고 있는 사업(브랜드사업, 유통사업, 임대사업)의 대내외 환경에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니
투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

2021년 반기말 현재 지배기업인 당사의 종속기업(이하 "연결대상 종속기업")에 현황은 아래와 같습니다.

[연결대상 종속회사 개황]

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜
LS네트웍스

1949.12.21

경
상남도 김해시 호계로 428

신발류, 의류 등의 제조판매, 
무역 및 임대
998,976,067
의결권 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억이상)

㈜
E1물류

2001. 7.10
인천광역시 계양구 아나지로 528
일반화물 운송사업 등
3,917,418
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
E1컨테이너터미널

2007. 4.21
인천광역시 중구 서해대로 93번길 42
물류시설 운영 및 종합물류 등
15,615,028
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

M1-Energy LLC
2014. 6.19
Orange plaza 7th Floor, 5th Khoroo,
Chingeltei district, UB, Mongolia
국내외 무역업
1,656,459
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

E1 America LLC

2014.10.15
5847 San Felipe Street, Suite 2350,
Houston, Texas 77057, USA
해외자원투자 및 개발업
63,094,497
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

(주)넥스포에너지
2017.9.11
강원도 정선군 신동읍 곰봉길 120
태양광 발전 설비의 관리 및 운영사업
15,069,647
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

(주)넥스포쏠라
2017.9.11
강원도 정선군 신동읍 곰봉길 120
태양광 발전 설비의 관리 및 운영사업
14,305,357
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
이원쏠라

2020.08.31

서울특별시 용산구 한강대로92

LS용산타워
21층

에너지 컨설팅
1,961,929
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
케이제이모터라드

2007. 8.22

서울특별시 강남구 도곡로 253

이륜자동차 및 관련 부품의 판매 등
11,205,267
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
스포츠모터사이클코리아

2007. 5.30
서울특별시 용산구 한남대로27
 세화빌딩 2층
도ㆍ소매업
(스포츠모터사이클 및
관련용품 판매업 등)
5,292,469
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
흥업

1990. 3. 5

서
울 용산구 한강대로92
LS용산타워 지하4층

건물관리ㆍ유지서비스
2,890,419
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
베스트토요타

2013. 5. 8

서울특별시 용산구 한강대로92
LS용산타워 3층

수입자동차 판매업
(토요타, 렉서스)
54,730,312
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
바이클로

2016.05.09

서울 용산구 한강대로30길 25, 3층

스포츠용품 판매업
(자전거 소매업 등)
6,304,430
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜엠비케이코퍼레이션
2016.12.05
서울 용산구 한강대로30길 25, 업무동 7층
의류, 신발 및 스포츠용품의
도소매업
32,885,778
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

주1)

상기표상 재무정보는 (주)LS네트웍스의 제72기 당반기 연결검토보고서 작성시 반영된 연결기준이므로 각 종속회사의 개별 재무제표 수치와 차이가 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자료 : 당사 반기보고서

연결대상 종속
기업 중 자산규모와 매출액을 기준으로 LS네트웍스와 베스트토요타, E1 America LLC
(본
증권신고서 제1부 - III.투자위험요소 - 2.회사위험 - "아." 참조)
가 당사의 연결재무 실적에 미치는 영향이 큽니다.
LS네트웍스는 당사가 2021년 반기말 기준 의결지분율 87.72%을 소유하고 있는 종속회사입니다.
LS네트웍스가 영위중인 사업은 브랜드 사업, 임대사업과 유통사업의 크게 3개의 부문으로 구분되어 있습니다.
한편, 베스트토요타
는 기존에
LS네트웍스가 영위하던 사업부문 중 토요타자동차 딜러사업부문을 물적분할하여 신설한 회사로 LS네트웍스가 100%의 지분율 보유하고 있습니다.

2021년 반기말 기준 LS네트웍스, 베스트토요타 및 E1 America 등 3사의 자산총계, 매출액 합계
는
당사
연결기준
자산총계의

27.15%
,
매출액의
6.97
%
를 차지하고 있습니다.

[종속회사의 당사 연결기준 대비 비중]

(2021년 반기말 기준)
(단위 : 천원)

구분
E1 연결기준
주요 종속회사(각사 별도기준)

LS네트웍스
베스트토요타
E1 America
3사 합계

자산총계
3,969,728,727
959,371,337
51,934,737
66,641,870
1,077,947,944

E1 연결기준 대비
-
24.17%
1.31%
1.68%
27.15%

매출액
2,326,569,265
111,003,495
51,113,836
-
162,117,331

E1 연결기준 대비
-
4.77%
2.20%
-
6.97%

순손익
117,118,022
7,681,324
545,694
1,018,448
9,245,466

E1 연결기준 대비
-
6.56%
0.47%
0.87%
7.89%

자료 : 당사 반기보고서, LS네트웍스 반기보고서

2021년 반기말 현재 연결대상 종속기
업의 현황과 요약재무현황은 다음과 같습니다.

[2021년 반기말 연결대상 종속기업 현황]

종속기업명
주요 영업활동
법인설립
및
 영업소재지
연결기업 내 기업이 
보유한 의결지분율
비지배지분이 
 보유한 지분율(*3)
결산일

당반기말
전기말
당반기말
전기말

㈜LS네트웍스
신발류, 의류 등의 제조판매, 무역 및 임대
대한민국
87.72%(*4)
87.72%(*4)
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜E1물류
일반화물 운송사업 등
대한민국
100%
100%
-
-
12월 31일

㈜E1컨테이너터미널
물류시설 운영 및 종합물류 등
대한민국
100%
100%
-
-
12월 31일

M1-Energy LLC
국내외무역업
몽골
60.00%
60.00%
40.00%
40.00%
12월 31일

E1 America LLC
해외자원투자 및 개발업
미국
100%
100%
-
-
12월 31일

㈜이원쏠라
신재생에너지 발전업
대한민국
100%
100%
-
-
12월 31일

㈜넥스포에너지
태양광 발전설비의 관리 운영사업
대한민국
80%
80%
20%(*5)
20%(*5)
12월 31일

㈜넥스포쏠라
태양광 발전설비의 관리 운영사업
대한민국
80%
80%
20%(*5)
20%(*5)
12월 31일

㈜케이제이모터라드(*1)
이륜자동차 및 관련 부품의 판매 등
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜스포츠모터사이클코리아(*2)
모터사이클 및 부품 도매업
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜흥업(*1)
빌딩 관리 용역
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜베스트토요타(*1)
토요타자동차 딜러사업
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜바이클로(*1)
자전거 및 기타운송장비 소매업
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜엠비케이코퍼레이션(*1)
신발류, 의류 등의 판매
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

(*1) 지배기업의 종속기업인 ㈜LS네트웍스가 100%의 지분율을 소유하고 있습니다.
(*2) ㈜케이제이모터라드가 100%의 지분율을 소유하고 있습니다.
(*3) 지배기업의 소유주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하므로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유 하고 있는 지분을 단순합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다. 
(*4) 의결권이 없는 우선주와 자기주식으로 인해 의결지분율과 소유지분율이 상이하며, 당반기말 및 전기말 현재 지배기업의 소유지분율은 81.79%입니다.
(*5) 금융부채로 분류하는 지분상품을 비지배주주에게 발행하였으며, 기타지급채무로 인식하고 있습니다.

자료 : 당사 반기보고서

[2021년 반기말 기준 종속기업 요약 재무상태표]

(단위: 천원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜LS네트웍스
959,371,337
631,713,018
327,658,319
111,003,495
7,681,324
7,681,324

㈜E1물류
4,058,236
1,408,725
2,649,511
7,419,207
429,394
429,394

㈜E1컨테이너터미널
15,602,515
1,384,248
14,218,267
8,445,888
8,996
8,996

M1-Energy LLC
1,609,994
6,512,891
(4,902,897)
214,562
7,313
(238,019)

E1 America LLC
66,641,870
2,013,409
64,628,461
-
1,018,448
3,393,479

㈜이원쏠라
1,945,370
-
1,945,370
-
(16,558)
(16,558)

㈜넥스포에너지
15,480,461
12,953,845
2,526,616
1,028,883
183,865
183,865

㈜넥스포쏠라
14,651,796
12,309,341
2,342,454
931,232
114,802
114,802

㈜케이제이모터라드
11,803,297
7,246,877
4,556,420
11,044,065
(224,858)
(224,858)

㈜스포츠모터사이클코리아
5,700,067
7,239,642
(1,539,575)
3,027,545
(510,563)
(510,563)

㈜흥업
2,961,444
565,596
2,395,847
2,562,613
55,464
55,464

㈜베스트토요타
51,934,737
16,348,323
35,586,415
51,113,836
545,694
545,694

㈜바이클로
7,241,584
2,455,138
4,786,445
3,843,788
(700,496)
(700,496)

㈜엠비케이코퍼레이션
32,433,511
5,917,633
26,515,878
14,570,485
(1,664,782)
(1,664,782)

주) 상기 요약 재무상태 및 경영성과는 지분법을 적용하지 않은 각 사의 별도회계처리 기준 재무제표입니다.
자료 : 당사 반기보고서

LS네트웍스(베스트토요타 포함)가 영위하는 사업부문 및 실적 현황은 아래와 같습니다. LS
네트웍스 연결실체가 영위하는 사업은 브랜드사업, 유통사업, 임대사업 및 기타 서비스업으로 구분됩니다.

2021년 반기말 기준 신발, 의류용품을 중심으로 한 브랜드 사업부문과 원자재 및 자동차 및 모터사이클 등을 수입하여 판매하는 유통사업부문 매출이 전체 매출의 90.9%를 차지하고 있습니다. 

브랜드사업부문 및 유통사업부문은 매출비중이 높음에도 불구하고 수익성은 낮으며, 경기변동에 대한 민감도가 높아 매출 및 수익의 변동성도 높습니다.

이에 반하여 임대부문의 경우 매출 비중은 낮으나 LS네트웍스의 영업이익 및 당기순이익에 차지하는 비중이 매우 높으며 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 

[(주)LS네트웍스 사업부문 개요]

사업부문
회사명
주요 사업현황 및
판매상품 유형

브랜드 사업
(주)LS네트웍스
(주)엠비케이코퍼레이션
신발소매업
섬유, 직물, 의복 및 의복액세서리 소매업

유통 사업
(주)LS네트웍스
(주)베스트토요타
(주)케이제이모터라드, (주)스포츠모터사이클코리아
(주)바이클로
글로벌상사업
자동차 신품 판매업 
모터사이클 및 부품판매업
스포츠용품 소매업

임대 사업
(주)LS네트웍스
(주)흥업
사업시설 유지관리 서비스업

[LS네트웍스와 그 종속회사의 연결기준 매출형태별 실적 현황]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
매 출 액
영업이익
당기순이익(계속사업)
당기순이익(중단사업)
비고

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

2021년
반기
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
81,286
42.3
(6,173)
(12,598.0)
(7,426)
(19.3)
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
93,331
48.6
2,132
4,351.0
5,973
15.5
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
19,145
10.0
8,001
16,328.6
1,935
5.0
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
3,403
1.8
(3,991)
(8,144.9)
36,065
93.7
-
-

연결조정
-
-
(5,198)
(2.7)
80
163.3
1,940
5.0
-
-

소 계
191,967
100.0
49
100.0
38,487
100.0
-
-

2020년
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
149,709
44.7
-28,295
87.7
-48,777
197.7
-
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
151,577
45.3
-12,266
38.0
-29,103
118.0
-
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
36,899
11.0
14,656
-45.4
12,265
-49.7
-
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
7,223
2.2
-6,782
21.0
8,793
-35.6
-
-
-

연결조정
-
-
-10,543
-3.1
413
-1.3
32,153
-130.3
-
-
-

소 계
334,865
100
-32,274
100
-24,669
100.0
-
-
-

2019년
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
167,025
41.5
-28,484
132.2
-25,903
37.5
-
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
202,151
50.2
-4,541
21.1
-5,708
8.3
-
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
35,312
8.8
15,527
-72.1
11,604
-16.8
-
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
8,925
2.2
-4,588
21.3
-29,894
43.3
-
-
-

연결조정
-
-
-10,600
-2.7
539
-2.5
-19,184
27.7
-
-
-

소 계
402,813
100
-21,547
100
-69,085
100
-
-
-

2018년
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
191,919
43
-7,350
-191.3
-4,493
-27.6
-
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
225,111
50.5
8,275
215.3
9,474
58.1
-
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
30,907
6.9
9,507
247.4
9,062
55.6
-
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
5,929
1.4
-7,182
-186.9
-27,494
-168.7
-
-
-

연결조정
-
-
-7,978
-1.8
593
15.5
29,750
182.5
-
-
-

소 계
445,888
100
3,843
100
16,299
100
-
-
-

※
상기표상 사업부문별
당기순이익은
(주)LS네트웍스의 법인세유효세율을 각 사업부분의 법인세비용차감전순이익(손실)에 적용하여 산출하였습니다. 참고로 지역별 매출등에 관련한 사항은 '(주)LS네트웍스가 공시한 제72기 반기보고서의 III. 재무에 관한 사항 > 3.연결재무제표 주석' 및 기공시된 연도별 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.
※ 당기와 비교 목적으로 표기된 전기 재무제표는 재작성 될 수있음을 유의하시기 바랍니다.

LS네트웍스는 2007년 1월 당사에 인수되며 LS그룹 계열사로 편입되었습니다.
사업부문은 크게 브랜드사업, 임대사업 및 유통사업으로 구분됩니다. 브랜드부문은 프로스펙스, 몽벨 등의 스포츠웨어 및 아웃도어 브랜드제품 판매사업이며, 임대업은 LS용산타워 등의 오피스건물 임대와 창고부지 임대사업입니다. 유통업은 러시아, 중앙아시아 지역에서의 글로벌 상사업, 국내외 자전거 수입 및 유통사업 등을 포함하고 있습니다.

LS네트웍스의 각 사업부문별 사업위험은 다음과 같습니다.

(1) 브랜드사업

(주)LS네트웍스는 도매스틱 스포츠브랜드 PROSPECS를 보유한 회사로써, 국내 스포츠 브랜드 중 역사와 인지도 면에서 가장 독보적인 기업입니다. 특히, 2016년도에는 역신장 브랜드의 정리 등 사업구조개선을 통해 선택과 집중의 사업 구조로의 변화를 도모했습니다. 또한 직소싱 확대를 통한 원가 절감, 브랜드 방향성 재정비, 물류시설 재정비 등 사업구조 경쟁력 강화를 통해 시장의 니즈를 충족시키는 상품 기획 및 유통에 앞장서고 있습니다. (주)LS네트웍스는 지난 2018년에는 '프로스펙스 오리지널' 라인의 제품을 출시하여 시장에서 브랜드의 확장성을 확인하였습니다. 2020년에는 오리지널 로고로의 브랜드 통합작업의 연장선에서 브랜드 캠페인 마케팅 활동을 강화함으로써 궁극적인 브랜드력 향상에 노력을 기울이고 있습니다. 

특히, 패션(브랜드)산업은 국내 경기변동에 대한 민감도가 높은 수준으로, GDP 성장률, 민간소비증감률 등 주요 거시지표 추이와 유사한 흐름을 보이고 있습니다. 2008년 금융위기 이후 의류시장은 기저효과 및 점진적 경기회복세에 따라 비교적 높은 성장률을 보여 왔으나, 2012년부터 경기회복 지연에 따른 소비심리 위축으로 성장률이 급격히 둔화된 양상을 보이고 있습니다. 2016년 기준, 5년 평균 성장률 15.8%로 비교적 빠른 성장률을 보였던 스포츠시장은, 아웃도어 시장이 축소와 함께 성숙기를 넘어 침체기로 접어들어가고 있습니다.

한편, 코로나19 이후 공격적 투자를 하는 명품과 가방시장, 트렌드를 주도하는 스트리트 캐주얼복 시장, 그리고 신소비를 진작시키는 운동화 시장이 성장을 주도할 전망이며, 재택근무 확산으로 이지웨어와 애슬레져웨어 등 간편복 시장이 전략적 소비 품목이 될 것으로 전망됩니다.

(주)LS네트웍스의 사업에 영향을 주는 내수경기를 포함한 한국의 실물경제 회복속도는 2021년에도 완만할 것으로 전망되고 있습니다. 2020년 민간소비는 코로나19 재확산 및 사회적 거리두기 강화 등의 영향으로 부진하였습니다. 특히 대면서비스가 크게 위축된 가운데 외부활동을 자제하면서 준내구재를 중심으로 소매판매가 감소한 것으로 추정되고 있습니다. 

향후 2021년 패션(브랜드)산업의 사업환경은 코로나19 확산의 장기화, 미중무역갈등 심화, 고용 여건 개선 지연 등의 하방리스크가 존재하여 수익성 개선이 제한될 것으로 예측되고 있습니다.

■ 브랜드 사업 구조(브랜드)

[LS네트웍스 브랜드사업부문 보유 브랜드 내역]

브랜드 명
국가
브랜드 특성
비 고

PROSPECS
한국
30~40대 스포츠 및 패션을 추구하는 고객을 타겟으로 하는 스포츠 브랜드

SKECHERS
미국
24~35세 몸매에 관심있는 대학생 및 life style 여성을 타겟으로 하는 라이프스타일 풋웨어 브랜드
2016년 매각

mont-bell
일본
최고의 기능을 강조한 세계 5대 아웃도어 브랜드로
종합 아웃도어 브랜드

Jack Wolfskin
독일
디자인을 강조한 프리미엄 아웃도어 브랜드
2015년 철수

자료 : (주)LS네트웍스 정기보고서

LS네트웍스가 영위하고 있
는 패션 브랜드사업은 시장내 디자인 및 기능 등의 트렌드 변화에 매우 민감한 산업으로 대규모 시설 혹은 자본을 요하지 않으므로 산업간 진입장벽이 상대적으로 낮은 편입니다. 또한, 제품의 Life Cycle이 비교적 짧고, 소비자의 Needs에 따른 시장 변화가 활발하게 이루어지고 있기 때문에 제품 개발 및 마케팅 활동이 트렌드의 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 제품 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 브랜드 및 패션산업은 과거 자본집약적 산업단계에서 각 브랜드별 상품의 기획 및 디자인의 질을 중심으로 하는 기술 및 지식 집약적 고부가가치 산업으로 변모하고 있습니다. 또한 국민 소득수준의 향상으로 과거 유명브랜드 착용을 통한 자존심및 우월감의 표현, 유행의 추종 등에 치중하던 소비패턴이 이제는 고가 유명 브랜드가 아니더라도 퀄리티(Quality)가 비교적 좋고 합리적인 가격의 상품을 구매하는 보다 계획적이고 합리적인 소비형태로 변화되고 있습니다.

한편, 한국섬유산업연합회 자료에 따르면 한국패션시장은 2017년 마이너스 성장 쇼크 이후 시장 회복을 위한 노력으로 그 다음해인 2018년 플러스 성장으로 전환되었으나, 2019년 미중 무역분쟁으로 인한 세계경기 침체와 하반기에 발발한 코로나 19 사태로 2019년에 이어 2020년에도 마이너스 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 하지만 시장 붕괴까지 예상되었던 2020년 상반기 전망치보다는 호조세로 실적이 마감되면서 하반기 전망치도 기존 전망치 보다 소폭 상승되어, 2020년 한국 패션시장규모는 40조 8,010억원으로 전년대비 마이너스 2.0%에 그칠 것으로 예상됩니다.

2000년대 초반 웰빙트렌드 및 스포티즘의 대두에 따라 확대된 기능성 운동화 시장은2010년까지 대체적으로 운동시 필요한 기능성화와 일상화 수요가 분리된 형태를 나타내었으나, 2010년 이후 패션아이템으로서 운동화를 구매하는 경향이 나타났으며, 워킹화를 중심으로 기능화와 일상화가 혼용되는 형태를 나타내었습니다.

이후 2000년대 후반부터 걷기 열풍으로 워킹화의 수요가 급신장하였으며, 2012 년부터는 블랙야크, K2 등 아웃도어 브랜드들이 워킹화 시장에 진출하면서 시장이 확대되고 있는 모습입니다. 신발 시장은 스포티즘과 캐주얼라이징의 여파로 '운동화' 품목을 성장동력으로 삼게 될 전망입니다. 

(주)LS네트웍스는 대규모 유통망을 기반으로 하여 국내 워킹화 시장의 주요 참여자로서의 지위를 유지하고 있지만, 글로벌 브랜드들이 우수한 브랜드 인지도 및 기술력을 바탕으로 워킹화 시장에 진입하고 있어 국내 사업 부분의 성장성 및 수익성은 과거에 비해 낮아지는 추세이며, 업계 내 경쟁이 보다 치열해질 것으로 전망됩니다.

한편, 복종별 성장률 차별화가 지속되고 있어 2019년에도 스포츠복종과 SPA복종이 성장세를 지속하면서 의류시장 성장을 견인하고 있습니다. 특히, 스포츠복종에서는 라이프스타일 스포티즘 트렌드를 중심으로, SPA 시장의 경우 토종 브랜드들의 강세에 힘입어 올해에도 전 복종 중 가장 높은 성장세를 시현할 것으로 판

단됩니다.

에슬레저와 라이프스타일형 스포츠웨어의 고성장 추세가 이어지는 가운데, 액티비티별 전문 아웃도어가 선전하고 있습니다. 에슬레저 시장이 확대되면서 여성 레깅스를 주력으로 하는 토종 브랜드들이 급성장하였고, 스포츠 브랜드들은 체험형 행사를 개최하면서 일상생활에 스포츠웨어 노출 빈도를 높이고 있습니다. 정통 아웃도어의 부진이 계속되었으나, 서핑, 낚시, 스케이트보딩 등의 특정 액티비티 아웃도어 라인은 전문성에 힘입어 성장세를 보이고 있습니다.

아웃도어
시장의 부진을 견디지 못하고
, 브랜드를 철수하거나 법정관리를 신청하는 업체들도 나타나면서 시장이 양극화되는 양상을 보이고 있으며, 여전히 잠재적인 신규 진입자가 많아 당분간 경쟁이 격화되고, 브랜드별 차별화가 확대될 것으로 예상됩
니다. 

최근 젊은 층을 중심으로 불어든 애슬레저(athleisure)와 스포츠웨어의 열풍에 따라 스포츠 브랜드들의 애슬레저 라인 론칭이 늘어나고
해외 애슬레저 브랜드들의 국내 유입속도도 빨라지고 있
다고 판단되며,
특히 골프의 대중화로 다수의 골프웨어 브랜드가 30~40대를 타깃으로 신규 론칭되어, 가격경쟁력이 우수한 가두점을 중심으로 확대되고 있습니다. 상
기 시장 상황으로 미루어 볼 때, 스포츠웨어 및 라이프스타일형 아웃도어 의류 시장의 경쟁강도가 현재보다 높아질 가능성이 있습니다.

(2) 유통사업부문

상사부문

(주)LS네트웍스는 2011년부터 유통사업부문의 신규사업으로 글로벌 상사업을 개시하였으며, 기존 종합상사들과의 차별화된 경쟁력을 확보하기 위해 '품목' 중심에서 '지역'중심으로 발상의 전환을 통한 핵심지역내 최고의 역량을 발휘할 수 있는 구조로 글로벌 상사업을 진행하고 있습니다.

LS네트웍스는 2011년 7월 베이징 중국지사, 모스크바와 블라디보스톡에 러시아지사를 각각 설립하고, 더불어 알마티(카자흐스탄)와 타슈켄트(우즈베키스탄)에는 연락사무소를 세우는 등 CIS(독립국가연합) 시장을 집중 공략하고 있으며, 자원과 원자재에 국한된 국외 중개사업에 그치지 않고 중장비의 수출 등을 통해 보여준 품목과 아이템의 다양화를 시도하고 있습니다.

이를 위해 수출입, 삼국간 무역, 수입유통 등 사업 기능을 다원화하여, 기존 사업과 시너지를

낼 수 있는 제품과 자매사 및 유망 중소기업 제품, 플랜트 등을 수출하고, 기계설비 및 원자재 수입을 적극 추진하며 역량을 강화하고 있습니다.

[유통사업부문 사업구조]

구 분
지역
유통 사업 구조
비 고

유통사업부문
글로벌 상사
러시아
중앙아시아 등
주요 품목 및 브랜드 상품 수출입 및 중개 등
자원확보 및 신재생에너지 개발 등

자료 : LS네트웍스 반기보고서

LS네트웍스는 러시아, 중앙아시아, 중동, 서남아 등 한국과 상호보완성이 큰 시장에 주목하고, 폐기물 처리 및 중장비 사업, 자원 트레이딩, 전력 및 플랜트 사업 등으로 아이템을 다변화하며 주요 공급선 개발에 주력하고 있습
니다.
글로벌 상사는 매출 위주의 외형 성장보다는 안정적인 수익구조 확보를 위해 다양한 노력을 진행중이며 글로벌 상사의 핵심역량인 조직력(Organizing), 자금조달력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 기능 고도화 및 복합화, 자원개발 등을 포함한 신규사업 진출을 지속적으로 시도하여 상사업 부문 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다.

또한, 신재생 에너지 등 미래지향적 자원/에너지 분야로도 영역을 넓혀 상사형 사업 기반을 확고히 하는 동시에 미래 성장을 위한 새로운 가치를 창출하고 있습니다.

한편,
코로나19의 팬데믹(세계적 대유행 ,Pandemic)의 영향으로 글로벌 유통망이 훼손될 가능성이 있으며, 글로벌 상사의 사업에 대한 비우호적 환경에 대한 영향을 배제할 수 없습니다. 또한 동시에 여전히 글로벌 경기부진, 글로벌 무역마찰 등으로 전세계 교역이 전반적으로 둔화될 가능성 등 다양한 하방리스크도 상존하고 있습니다.

자동차 부문

한편, LS네트웍스(2013년 05월 01일자로 LS네트웍스가 영위하던 'TOYOTA 자동차' 딜러 사업이 (주)베스트토요타로 물적분할한 이후에는 신설법인인 베스트토요타)는 2009년 10월 중순부터 'TOYOTA 자동차' 딜러사업을 전개하고 있으며(물적분할이므로 연결실체의 사업영역은 이전과 큰 차이가 없음), 이를 위해 'LS용산타워' 중 일부를 용산전시장 및 서비스센터로 개보수하여 자동차 판매 및 서비스 용역을 제공하고 있습니다. 

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전ㆍ후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크며, 특히 자동차 제조의 경우 철강, 화학, 전기, 전자 등 2만여 개의 부품을 만드는 부품 업체들이 연계되어 있습니다. 하지만 LS네트웍스가 영위하는 토요타자동차 딜러산업은 완성차 유통 및 정비, 부품, 보험 업종과 연계되어 있습니다.

[(주)베스트토요타 사업 현황]

사업부문
주요사업내용
품목
주요상표 등

영업
수입자동차(토요타, 렉서스) 유통 및 판매
수입차판매(신차)
토요타,렉서스

서비스
자동차 정비 및 부품 판매 등
자동차 정비
차량정비등

2010년 상반기 미국에서 불거진 토요타 리콜 사태는 베스트토요타의 국내시장점유율 하락에 영향을 미쳤을 뿐만 아니라 이를 계기로 국내수입차 시장의 경쟁 판도와 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 또한 국내 수입차시장에서 판매량에서 5위권 안에 들었던 폭스바겐 그룹(Audi, Volkswagen)의 브랜드들이 디젤연비 조작 등의 여파로 인해 환경 규제가 강화되고 있는 실정입니다. 따라서 최근 자동차 관련 법규는 운전자 안전과 환경 보호를 강화하는 방향으로 개정되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있으며 이는 베스트토요타의 차량 판매에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 

자동차 산업의 성장은 정부의 산업정책과 업계의 끊임없는 연구개발 노력을 발판으로 내수 및 수출 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다. 2019년 수입차 판매량은 전년 대비 6.1% 감소한 약 24.5만대를 기록하였으며, 2020년에는 전년 대비 12.3% 증가한 약 27.5만대를 기록하였습니다. 

[수입 승용차 점유율]

(단위: 대)

연도
국내생산
수입

판매량
판매량
시장점유율

2020
1,367,515
274,859
16.7%

2019
1,291,957
244,780
15.93%

2018
1,297,937
260,705
16.73%

2017
1,296,904
233,088
15.23%

2016
1,343,379
225,279
14.36%

2015
1,326,776
243,900
15.53%

2014
1,213,943
196,359
13.92%

2013
1,137,027
156,497
12.10%

2012
1,175,891
130,858
10.01%

2011
1,211,284
105,037
7.98%

2010
1,217,764
90,562
6.92%

2009
1,174,743
60,993
4.94%

자료 : 한국수입자동차협회

한편, 2019년 7월 1일, 일본은 한국에 대한 수출 규제 강화 조치를 결정하였고, 일본의 경제보복에 대한 언론보도가 이어지면서, 국내 소비자를 중심으로 일본산 제품에 대한 불매운동 분위기가 확산 되고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 일본산 제품 불매여론이 당사 주요 종속회사 중 하나인 (주)베스트토요타의 매출 및 수익실적에 미치는 영향에 대한 명확한 판단은 어렵습니다. 향후, 일본과의 무역갈등에 따른 국내 소비자들의 반일 감정이 지속되거나, 불매대상 품목이 일본산 자동차까지로 전이 확대 될 경우 당사의 종속회사인 (주)베스트토요타의 매출에 부정적인 영향을 미칠수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자전거 부문

자전거 산업은 전형적인 노동집약적 산업으로 한국의 자전거 생산은 1998년 IMF이후 거의 붕괴되어 대부분 모든 생산 인프라는 중국, 대만 등 해외로 그 주요무대를 옮기면서 국내 유통되는 상품은 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 국내 자전거 산업은 주5일제 시행에 따른 레져 수요가 늘고 유가가 지속적으로 올라 대체 교통수단으로 자전거의 인기가 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한 정부의 자전거 산업 육성 정책과 인프라 건설 계획 등으로 관심이 고조되었고 자전거 유통업체별 다양한 소재를 이용한 고급 자전거의 개발 및 수입 유통 등 고부가가치 산업으로의 변화가 이루어지고 있습니다. 

자전거는 무동력, 무공해, 친환경 대체 교통 수단으로 각국 정부는 물론 주요 지방자치단체들까지도 주도적으로 자전거 도입에 앞장서고 있고, 주5일제 확산 시행과 웰빙 등 건강에 대한 관심이 증가하면서 자전거 산업은 꾸준한 성장세를 지속하고 있습니다. 또한 자전거 사업은 내구성 소비재로써 가격면에서 비교적 비탄력적이며, 자전거 구입 후 추가적인 비용의 지출도 크지 않아 경기변동에 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 현재 국내 완성 자전거 업체는 삼천리자전거, 지엘앤코 외에 40개 이상의 국내외 브랜드가 중, 고급시장에서 경쟁하고 있습니다. 2016년 기준으로 네덜란드(98.3%), 독일(87.3%), 일본(67.8%) 등과 같은 자전거 선진국의 보급률과 비교해볼 때 한국(32.3%)의 자전거시장 성장여력은 충분합니다.

LS네트웍스는 2008년 행정안전부가 발표했던 자전거 이용 활성화 종합대책의 취지에 맞게 10년 4월부터 'biclo'라는 브랜드를 개발하여 해외 명품 자전거의 수
입 및 유통 사업을 전개 하였습니다.
그러나 국내 자전거 산업은 소수의 상위업체들이 시장의 대부분을 지배하고 있으며, 삼천리자전거, 알톤스포츠 등이 선점하고 있는것으로 파악되
고
있어, LS네트웍스의 경우 사업전개 이후 지속적으로 수익성이 악화되었습니다.
향후 자
전거
산업의 과점체제에서 신규 경쟁업체의 진입까지 더해질 경우 LS네트웍스의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

국내 자전거 시장은 핵심 디자인 및 기술개발 능력과 함께 브랜드 인지도를 통한우수한 판매망 확보가 국내 시장에서의 중요한 경쟁 요소라 할 수 있으며, 향후 LS네트웍스는 자전거 유통과 동시에 공유의 시대를 지향하는 관점의 변화되는 신교통수단에 대한 고객의 니즈에 맞춰 스마트모빌리티 중심의 브랜드 유통사업을 확대할 전망입니다. 

(3) 임대사업

부동산 임대 및 개발산업은 투입 자본의 규모가 크고 공사 수행에 장기간이 소요됨에 따라 금리나 자본 가용성 등 금융환경의 변화에 크게 영향을 받고 있습니다.
2018년 하반기 들어 주택경기가 급등하면서 정부는 투기 및 조정지역 확대, 대출규제 강화, 공급 대책 등을 단기간 내에 발표하였습니다. 정부의 안정화 방안에는 금융규제 강화를 통한 수요억제와 수도권의 주택공급확대 등이 포함되어 있습니다. 이로 인해 부동산 경기 전반이 소강 상태를 보이고 있어 단순 투자를 목적으로 한 부동산 수요는 지속적으로 감소할 것으로 예상되는 반면 소비자 Needs에 정확하게 부합하는 새로운 패러다임(Paradigm)의 부동산 상품에 대한 수요는 지속적으로 높아질 것으로 전망되고 있습니다.

부동산 임대사업의 경우 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 산업이며, 사업장의 입지요건에 따라 임대매출 및 수익에 많은 영향을 미치고 있습니다. 사업의 성격상 경기에 후행하는 경향이 있으며, 실물경기외 자금시장의 변동과 같은 급격한 경영환경 변화에 많은 영향을 받으며 LS네트웍스의 임대료 수입 또한 경기 상황에 영향을 받습니다. LS네트웍스의 부동산 및 오피스 임대사업의 핵심이라 할수 있는 서울특별시 사무실 임대사업은 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

■ 임대 사업 구조

구 분
구 조
임대 사업 구조
비 고

LS용산타워
건물 및 토지 등
사무실 및 매장 임대 서비스 등
지상 28층, 지하 4층

센트레빌 아스테리움 용산
건물 등
사무실 임대 서비스 등
건물일부(2~8층)

역삼 빌딩
건물 및 토지 등
사무실 및 매장 임대 서비스 등
지상 4층, 지하 1층

※ 센트레빌 아스테리움 용산은 2015년 8월에 매각이 완료되었으나 전대차계약을 통하여 지속적인 임대사업을 영위하고 있습니다.

주요 사업내용은 용산소재 LS용산타워, 센트레빌 아스테리움 용산, 역삼빌딩 등의 오피스건물 임대사업입니다. 전체 임대사업 중 LS용산타워를 통한 매출이 90%수준으로 매출집중도가 높은 편입니다.
당사 및 LS네트웍스의 본사가 입주해 있는 LS 용산타워는 국제상사 시절인 1984 년 준공되었습니다. 주요 도심지 접근성이 높은 교통요지에 위치해 있으며, 인근 구역 전반이 재개발 지역으로 지정되어 있어 입지조건이 우수한 것으로 파악됩니다. 

LS 용산타워는 LS 그룹 편입 이후 2007 년부터 3 년간 진행된 리모델링 공사를 통해 자산가치 및 임대료가 전반적으로 상승하였으나 타 업무지역 대비 경쟁력 있는 임대료 수준을 유지하고 있으며, 공사가 종료된 2010 년 5 월 이후 신규업체 입주 증가로 공실률이 리모델링 이전 대비 개선되어 낮은 공실률을 유지함에 따라 LS네트웍스의 전체
영업이익에 대한 기여도가 매우 높은 수준입니다.

2018년에는 LS용산타워의 우량입주사인 삼일회계법인의 일부 퇴거로 LS네트웍스의 연결기준 임대부문 영업이익이 2017년 148억원 대비 다소 하락한 95억원을 기록하였으나, 2018년 말부
터 당사(E1)과 (주)LS, LS-Nikko동제련, 예스코홀딩스, LS메탈 등 그룹 내 주요 계열사가 순차적으로 LS용산타워에 입주사로 있으며
,
2021년 반기말 기준 임대부문 영업이익은 80억원을 기록하였습니다. 해당 입주사들의 코로나19로 인한 수익성 영향이 제한적이어서 현재 사회적으로 진행되고 있는 착한 임대인(임대료 반값 할인 등) 캠페인으로 인한 연결회사의 임대사업의 수익성 저하는 제한적입니다.

[LS네트웍스 연결 재무제표기준 임대사업부문 영업실적]

(단위 : 백만원, %)

구분
매출유형
품 목
매 출 액
영업이익

금액
비율
금액
비율

2021년 반기

임 대

용역 서비스

사무실 임대 등

19,145
10.0
8,001
16,328.6

2020년

임 대

용역 서비스

사무실 임대 등

36,899
11.0
14,656
(45.4)

2019년

임 대

용역 서비스

사무실 임대 등

35,312
8.5
15,527
(72.7)

2018년
임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
30,907
6.9
9,507
247.4

2017년
임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
36,073
8.1
14,804
534.1

주1) 상기표상 사업부문별 당기순이익은 당사의 법인세유효세율을 각 사업부분의 법인세비용차감전
순이익(손실)에 적용하여 산출
주2) 상기 금액은 연결재무제표의 연결조정 전 금액임
자
료 : LS네트웍스 반기보고서 재작성

그러나 임대사업부문은 국내 부동산 경기 침체 및 오피스 임대수요 감소로 전반적인 경영환경이 비우호적인 가운데 2012 년 용산 LS 타워 사옥시설팀 구조조정에 따른 일시 퇴직비용 발생, 지속적인 투자에 의한 상각비용의 증가, 공실률 증가 등에 따라 부문 수익률이 하락하였습니다. 한편, LS네트웍스는 이베스트투자증권 인수를 위한 G&A PEF 지분 인수과정에서 증가한 차입금 상환을 위해서 임대자산들을 매각한 바 있습니다. 2015 년 인천 CFS 빌딩을 매각하였으며, 2016년에는 대치빌딩, 김해부지를 매각하였으며, 성남냉동창고 또한 매각 진행 중에 있어 향후 임대수익 규모는 감소할 것으로 전망됩니다
.
다만 2018년 중 LS네트웍스는 해당 차입금에 대한 차환에 성공하여, 증권신고서 제출일 현재 단기적으로 차입금 상환을 위한 추가적인 임대자산 매각은 예상되지 않고 있습니다.

(주)LS네트웍스의 부동산 담보 차입금 차환 관련 2018년 07월 20일자, 2021년 08월 06일자 종속회사의 주요경영사항 공시사항은 아래와 같습니다.

[유형자산 처분결정(종속회사의 주요경영사항)]

종속회사인
(주)LS네트웍스
의 주요경영사항 신고

1. 처분물건 구분
토지 및 건물

- 처분물건명
서울 용산구 한강로92 191, 191-1, 191-3번지 등 (LS용산타워)

2. 처분내역
처분금액(원)
458,109,069,927

자산총액(원)
3,460,084,197,490

자산총액대비(%)
13.24

3. 거래상대
엘에스와이제일차(유)외 1

4. 처분목적
채무이행 보장을 위한 부동산 담보신탁 제공

5. 처분예정일자
2018-07-23

6. 이사회결의일(결정일)
2018-07-20

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가. 상기 계약은 실제 부동산 매각이 아니라, (주)LS네트웍스가 장기차입금 3,200억원을 조달(만기도래 차입금 차환 목적)함에 있어, (주)LS네트웍스 소유의 LS용산타워를 부동산 담보신탁방식으로 담보 제공함에 따라 명의가 이전되기 때문에 본 '유형자산 처분결정' 공시가 진행됨을 유의하시기 바랍니다.

나. 상기 '처분금액(원)'은 2018년 1분기 장부가액 기준으로 작성되었습니다. 

다. 상기 '자산총액(원)'은 2017년말 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결 재무제표 
 기준이며, '처분예정일자'는 차입일 기준입니다. 

라. 상기 '거래상대'는 엘에스와이제일차(유), 에스타이거제이차(주)입니다. 

마. 상기 부동산의 매각일정과 담보부 차입등에 관한 사항은 거래 상대방과의 협의 
 과정에서 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시
2015-07-22 유형자산 처분결정(종속회사의 주요경영사항) 
2017-02-22 유형자산 처분결정(종속회사의 주요경영사항)

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
(주)LS네트웍스
영문
LS Networks 
Corporation Limited

- 대표자
윤선노 외 2인

- 주요사업
섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 중개업

- 주요종속회사 여부
해당

종속회사의 자산총액(원)
1,273,488,634,193

지배회사의 연결 자산총액(원)
3,460,084,197,490

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
36.81

[유형자산 처분결정(종속회사의 주요경영사항)]

종속회사인
(주)LS네트웍스
의 주요경영사항 신고

1. 처분물건 구분
토지 및 건물

- 처분물건명
서울특별시 용산구 한강대로 92, LS용산타워

2. 처분내역
처분금액(원)
443,464,231,220

자산총액(원)
3,731,448,422,489

자산총액대비(%)
11.88

3. 거래상대
에스앤와이제일차㈜ 외 4

4. 처분목적
채무이행 보장을 위한 부동산 담보신탁 제공

5. 처분예정일자
2021-07-23

6. 이사회결의일(결정일)
2021-07-06

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

※ 상기 계약은 실제 부동산 매각이 아니라, (주)LS네트웍스가 장기차입금 4,200억원을 조달
 (만기도래 차입금 차환 목적)함에 있어, (주)LS네트웍스 소유의 LS용산타워를
 부동산 담보신탁방식으로 담보 제공함에 따라 명의가 이전(2021.7.23~24.7.23)
 되기 때문에 본 '유형자산 처분결정' 공시가 진행됨을 유의하시기 바랍니다.

가. 상기 '처분금액(원)'은 2021년 1분기 장부가액 기준으로 작성되었습니다.

나. 상기 '자산총액(원)'은 2017년말 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결 재무제표
 기준입니다.

다. 상기 '3.거래상대'는 에스앤와이제일차㈜, 리치게이트용산㈜, 우리엘용산제일차㈜,
 한국자산관리공사(캠코), 중국농업은행입니다.

라. 상기 '5. 처분예정일자'는 담보부 차입일 기준입니다.

마. 상기 부동산의 매각일정과 담보부 차입 등에 관한 사항은 거래 상대방과의
 협의 과정에서 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시
2015-07-22 유형자산 처분결정(종속회사의 주요경영사항)
2017-02-22 유형자산 처분결정(종속회사의 주요경영사항)
2018-07-20 유형자산 처분결정(종속회사의 주요경영사항)

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
(주)LS네트웍스
영문
LS Networks Corporation Limited

- 대표자
구자용, 문성준

- 주요사업
섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 중개업

- 주요종속회사 여부
해당

종속회사의 자산총액(원)
1,228,401,794,045

지배회사의 연결 자산총액(원)
3,731,448,422,489

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
32.92

상기와 같이 당사의 종속기업들이 다양한 영역의 사업을 영위하고 있는 바, 투자자께
서는 당사 주요 종속기업이 영위하는 사업의 위험 및 종속기업의 실적이 당사에 미칠 수 있는 영향에 유의하시기 바랍니다.

(본 증권신고서 제1부 - III.투자위험요소 - 2.회사위험 - '라.' 추가 참조)

2. 회사위험

[가
. 매출액 및 순이익 등 재무실적 변동 위험]

2021년 반기 당사의 매출액은 2조 1,200억원으로 전년 동기 대비 약 6.9% 증가하였으나 영업이익은 오히려 전년 동기 대비 약 51.0% 감소한 404.7억원을 기록하였으며 이러한 수익성 저하는 국제 LPG가격 상승에 따라 발생한 인상 요인을 국내가격에 제대로 반영하지 못한 것이 원인으로 판단됩니다. 순이익의 경우, 헷지 목적 파생상품 평가손익 영향으로 전년 동기 대비 112.3% 증가한 792.8억원을 기록

하였습니다
.

당사는 과점시장 내 낮은 경쟁강도에서 LPG 가격 변동 및 환율변동으로 인해 발생한 손익을 국내
판매가에 반영함에 따라 향후 분반기별 및 연도별 이익 창출력의 급격한 감소 및 축소는 발생 가능성이 낮을 것으로 판단되나,
예상치 못한 외생 변수로 인하여 LPG 수입 가격 및 환율의 급격한 변동이 발생하고 정부의 물가안정대책 등에 따라 판매가격에 원가 반영이 어려울 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

2001년 1월부터 LPG 가격 자유화 이후 당사는 독점적 시장지위와 전국적인 유통망 등을 기반으로 도입단가와 환율의 변동분, 저장, 운송비용을 감안한 적정이윤 및 사우디 Aramco사가 매달 말 고시하는 CP가격을 기준으로 매입 발생 시점과 매입채무결제 기일의 차이로 인해 발생하는 환손익을 감안하여 판매가격을 결정해 왔습니다.

CP가격 추이와 관련하여 2014년 1월 국제 프로판 및 부탄 가격은 각각 1,010 USD/ton, 1,020USD/ton을 기록한 이후 2016년 8월 각각 285 USD/ton, 290USD/ton으로 하락하였으나, 그 후 2018년 10월 까지 LPG Contract Price는 프로판과 부탄 각각 655 USD/ton까지 상승했습니다. 2016년 8월 이후 원재료 가격이 2배 이상 증가함에 따라 당사의 주요 상품인 LPG 판매 가격 역시 큰 폭으로 상승하였으며 이는 당사의 매출액 증가 및 파생상품 거래/평가이익 증가로 이어진 바 있습니다.

2018년 11월 호주 물량 신규 공급으로 인해 CP가격이 하락하기 시작하여 2019년 1월 LPG 프로판 및 부탄이 각 톤당
430달러와 420달러까지 낮아졌습니다. 2019년 5월 미국 LPG수출차질, 동아시아 수요강세 등의 요인으로 CP 가격은 525달러 및 530달러로 소폭 반등하였습니다.

이후 사우디 원유시설 피폭, 미국과 이란의 국가간 감정 고조 등으로 2020년 1월 565달러 및 590달러까지 상승하던 CP가격은 2020년 5월 코로나19 및 미국 LPG 공급 과잉 지속으로 다시 하락하여

340달러
를
기록하였습니다. 이후 코로나19 백신 등으로 국제경기의 정상화에 대한 기대감으로 LPG가격 상승에 영향을 주어 최근 국제유가 오름세와 맞추어 프로판 및 부탄의 가격이 2021년 3월 각각 625달러, 595달러를 기록하며 근래 대비 높은 수치를 기록했습니다. 한편, 코로나19 재확산에 대한 우려 및 더딘 실물경제 회복속도, 항공유를 비롯 휘발유와 경유 수요 증가도 제한적이라는 시각 및 미국의 가스 시수추기 수 증가 등으로 인하여 2021년 4월 프로판 및 부탄 각각 560달러, 530달러를 기록했습니다.
2021년 5월 프로판 및 부탄 가격은 4월 대비 소폭 하락하는 모습을 보였으나, 이후 국제유가 및 해상운임 상승으로 프로판 및 부탄 가격 또한 상승하면서 2021년 8월 기준 프로판 및 부탄 가격은 각각 660달러, 655달러를 기록하였습니다.

[LPG Contract Price 가격추이]

(단위 : US$/톤)

aramco cp price.jpg
aramco cp price

자료 : Aramco

당사는 오랜 해외 Trading 경험과 고정 거래선 확보 등으로 안정적인 해외 무역 기반을 구축하고 있으며 이를 바탕으로 LPG를 수입, 저장 후 주변 국가에 판매하는 직수출과 국제시장에서 저가 LPG를 구매하여 판매하는 Trade, 국내 수급조절 및 Swap 거래 등의 중계무역을 하고 있으며, 내수 판매는 당사가 보유한 충전소 및 정유사 등을 통해 매출이 발생하고 있습니
다.

[상품 매출의 수출 및 내수 비율]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

수 출
상품 매출
1,137,793
55.1
1,145,460
57.9
2,017,223
58.05
2,332,264
55.9
2,498,634
60.2

내 수
926,540
44.8
830,756
42.0
1,457,916
41.95
1,825,972
43.7
1,633,928
39.3

합 계
2,064,333
100
1,976,216
100
3,475,139
100
4,158,236
99.6
4,132,562
99.5

자료 : 당사 정기보고서

LPG가격은 기존의 정부 고시가제도에서와 달리 LPG도입비 상승/하락 요인을 탄력적으로 판매가격에 반영합니다. 자연채산물을 수입하여 단순 유통하는 LPG 수입판매의 사업구조 특성상, 매출에서 원가가 차지하는 비중이 매우 높기 때문에 타 산업대비 이익률은 다소 열위한 수준에 있지만 일정한 수준을 지속적으로 유지해 왔습니다.

또한 당사는 LPG의 주요 원료인 프로판 및 부탄 가격 변동에 따른 원가 리스크를 회피하기 위해 LPG 선도계약을 맺는 등의 해외 트레이딩을 시행하며, 이는 업종 특성상 당사의 주요 영업활동 중 하나입니다. 결과적으로 매출액 변동분 및 영업이익과 함께 회계기준상 영업외로 분류되는 기타손익에 포함되는 파생상품 거래 및 평가손익이 반영된 세전이익의 변동성 또한 중요합니다.

2013년 이후 전반적인 LPG수요의 부진 및 유가 하락에 따른 LPG가격의 하락에 따라 매출액은 2016년까지 하락세를 보였습니다. 2016년에는 전년대비 매출액이 9.81% 감소하였으며, 2017년 들어 매출액은 전년대비 13.5% 증가, 영업이익은 34.3% 증가하면서 실적이 반등했습니다. 다만, 2018년에는 전년대비 매출액은 6.14% 증가하였으나 영업이익은 91.15% 감소하였으며, 순이익은 0.05%
감소하였습니다.
이는 매출원가에서는 LPG가격과 환율 변동이 매출원가에서 반영되어 영업이익에는 크게 영향을 끼치지만 LPG 선도계약과 환위험을 회피하기 위한 통화선도에서 발생하는 파생상품관련 손익이
기타이익에서 상쇄되어 순이익은 변동폭이 크지 않기 때문입니다.
이후 2019년 유가 대비 LPG 가격경쟁력이 상승하였고, 대산 및 여수지역의 석유화학사(LG화학, 롯데케미칼)의 LPG 전용 투입공정 신증설 등으로 석유화학용 판매량이 증가함에 따라 매출액의 경우 전년대비 0.52% 증가하였고, 영업이익의 경우 전년대비 1,509.47% 증가하였습니다. 다만 법인세비용차감전순이익의 경우 세무조사 추징금(384.6억원) 납부, 국내 판매가격 인하 등 비경상적 요인과 외환 및 파생상품 관련 손익의 저하에 따라 전년대비 17.31% 감소하였고, 순이익의 경우 전년대비 74.60% 감소하였습니다.

한편, 2021년 반기 당사의 매출액은 2조 1,200억원으로 전년 동기 대비 약 6.9% 증가하였으나 영업이익은 오히려 전년 동기 대비 약 51.0% 감소한 404.7억원을 기록하였으며 이러한 수익성 저하는 국제 LPG가격 상승에 따라 발생한 인상 요인을 국내가격에 제대로 반영하지 못한 것이 원인으로 판단됩니다. 순이익의 경우, 헷지 목적 파생상품 평가손익 영향으로 전년 동기 대비 112.3% 증가한 792.8억원을 기록하였습니다.

[4개년 요약 손익계산서, 별도기준]

(단위 : 원, %)

구분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

매출액

2,119,975,535,514

1,983,689,203,627

3,563,455,849,701
4,173,961,090,728
4,152,465,960,524

매출원가

2,007,960,388,313

1,834,610,130,481

3,334,658,199,738
3,894,709,952,469
3,997,509,875,555

매출총이익

112,015,147,201

149,079,073,146

228,797,649,963
279,251,138,259
154,956,084,969

영업이익
40,466,681,266
82,590,168,835
70,089,264,739
123,955,267,741
7,701,627,017

법인세비용차감전순이익
108,838,240,081
50,002,036,306
106,472,139,354
72,850,859,288
88,100,724,686

당(분)기순이익
79,275,322,402
37,339,689,318
81,042,797,028
16,232,361,996
63,905,826,880

영업이익률
1.91%
4.16%
1.97%
2.97%
0.19%

순이익률
3.74%
1.88%
2.27%
0.39%
1.54%

자료 : 당사 정기보고서

당사의 연결 기준 손익계산서는 아래와 같습니다. 당사가 연결실체 내에서 차지하는 비중이 높아(2021년 반기 연결매출액 대비 별도매출액 비중은 91.12%),
별도기준 손익과 유사한 구조를 보이고 있지만 연결대상 회사의 재무안정성 및 수익성 변동에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다
.
(본 증권신고서 "제1부.모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -
라. 종속기업의 실적하
락에 따른 연결기준 재무실적 하락 위험" 참
조
)

[4개년 요약 손익계산서, 연결기준]

(단위 : 원, %)

구분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

매출액

2,326,569,265,865

2,151,365,429,747

3,927,554,236,615
4,608,269,823,064
4,630,199,430,898

매출원가

2,162,425,570,113

1,958,486,275,362

3,613,110,784,640
4,219,075,198,829
4,336,804,825,577

매출총이익

164,143,695,752

192,879,154,385

314,443,451,975
389,194,624,235
293,394,605,321

영업이익
42,094,312,024
74,276,447,648
39,530,859,081
106,309,924,596
14,012,873,466

법인세비용차감전순이익(손실)
157,645,798,656
53,496,431,676
95,693,300,489
-4,940,877,063
105,328,635,200

당(분)기순이익(손실)
117,118,022,895
37,522,929,992
56,330,568,928
-52,402,496,505
79,242,176,252

영업이익률
1.81%
3.45%
1.01%
2.31%
0.30%

순이익률
5.03%
1.74%
1.43%
-1.14%
1.71%

자료 : 당사 정기보고서

한편 당사와 경쟁사인 SK가스 모두 유가 및 LPG 가격, 환율 등 외생적 변수로 인하여 수익성 측면에서 변동성이 높으며, 양사
모두 환 헷지 등으로 안정적인 이익을 창출하고 있어 유사한 성장성 및 수익성 추세를
기록하고 있습니다.
SK가스의 별도기준 2021년 반기 실적을 보면 매출액은 2조 4,091억원을 기록하며 전년 동기 대비 25.39% 증가하였으나 영업이익, 순이익은 각각 전년 동기 대비 37.70%, 24.87% 감소한 모습을 보이고 있습니다.

[경쟁사(SK 가스) 4개년 요약 손익계산서, 별도기준]

(단위 : 원, %)

구분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

매출액
2,409,066,571,346
1,921,198,491,503
3,631,780,357,168
3,973,394,871,104
4,808,642,481,162

매출원가
2,231,106,446,706
1,700,255,627,221
3,216,203,165,213
3,629,079,520,309
4,562,203,786,343

매출총이익
177,960,124,640
220,942,864,282
415,577,191,955
344,315,350,795
246,438,694,819

영업이익
71,700,749,794
115,093,636,870
187,908,808,551
154,007,036,113
72,174,497,229

법인세비용차감전순이익(손실)
166,215,248,020
215,468,515,463
295,955,182,496
71,784,957,456
118,390,305,837

당(분)기순이익
125,070,220,077
166,471,647,100
185,285,570,486
75,505,264,941
87,766,232,542

영업이익률
2.98%
5.99%
8.15%
3.88%
1.50%

순이익률
5.19%
8.66%
5.10%
1.90%
1.83%

자료 : SK가스 정기보고서
주) 석유사업을 영위하는 정유사의 경우 원유수입, 제품생산, 수송/저유, 제품판매의 사업구조를 보임에 따라 LPG수입 판매업과 산업이 달라 단순 수치비교가 어려워 비교대상에서 제외하였습니다.

당사는 과점시장 내 낮은 경쟁강도에서 LPG 가격 변동 및 환율변동으로 인해 발생한 손익을 국내 판매가에 반영함에 따라 향후 분반기별 및 연도별 이익 창출력의 급격한 감소 및 축소는 발생 가능성이 낮을 것으로 판단되나, 예상치 못한 외생 변수로 인하여 LPG 수입 가격 및 환율의 급격한 변동이 발생하고 정부의 물가안정대책 등에 따라 판매가격에 원가 반영이 어려울 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 부채비율 및 차입금 의존도 등 재무안정성 하락 위험]

2021년 반기말 당사는 총차입금을 포함한 전체 부채금액의 증가로 부채비율은 전년 대비 소폭 상승한 128.61%를 기록
하였습니다.

당사의 순차입금 규모는 2017년말 9,977억원에서 2018년말 8,383억원으로 감소
하였으나

리스기준서 도입으
로 인해 리
스부채를 인식하며,
2019년말 기준 1조 215억원, 2020년말 기준 1조 728억원을 기록한 이후, 보유 현금 및 현금성자산의 증가로
2021년 반기말 기준 1조 436억원의 순차입금을 기록
하였습니다.

차입금 의존도 또한 2017년말 39.91%에서 2018년말 31.73
%로 감소한 바 있으나,
2019년말 35.16%, 2020년말 36.97%, 2021년 반기말 38.08%로 지속적으로 증가
하는 추세에 있습니다.

당사는 양호한 대외신인도 및 조달능력, 현금
창출능력을 보유하고 있어 유동성 위험을 겪을 가능성은 낮으나
금융시장 변동성이 확대될 경우 높은 수준의 유동부채는 당사의 재무적 안정성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있습니다.

2021년 반기말 당사는 총차입금을 포함한 전체 부채금액의 증가로 부채비율은 전년 대비 소폭 상승한 128.61%를 기록하였습니다.
당사의 순차입금 규모는 2017년말 9,977억원에서 2018년말 8,383억원으로 감소하였으나 리스기준서 도입으
로 인해 리
스부채를 인식하며,
2019년말 기준 1조 215억원, 2020년말 기준 1조 728억원을 기록한 이후, 보유 현금 및 현금성자산의 증가로 2021년 반기말 기준 1조 436억원의 순차입금을 기록하였습니다.
차입금 의존도 또한 2017년말 39.91%에서 2018년말 31.73
%로 감소한 바 있으나,
2019년말 35.16%, 2020년말 36.97%, 2021년 반기말 38.08%로 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다.

[차입금 현황 (별도기준)]

(단위 : 원, %)

구분
2021년 반기
2020년 말
2019년 말
2018년 말

총차입금(A)
1,281,842,037,189
1,158,928,593,595
1,081,623,973,953
933,163,845,831

단기차입금
192,128,405,243
191,659,144,838
150,855,887,481
239,849,020,488

유동성장기부채
387,700,000,000
257,700,000,000
100,000,000,000
270,000,000,000

리스부채(유동)
76,421,281,031
80,614,801,067
63,587,968,849
-

사채
462,789,237,447
448,917,254,126
653,214,797,393
423,314,825,343

리스부채(비유동)
162,803,113,468
180,037,393,564
113,965,320,230
-

차감: 현금및현금성자산 등

현금및현금성자산
25,795,966,385
76,173,025,152
40,078,486,875
67,526,070,319

금융기관예치금
212,460,000,000
10,000,000,000
20,000,000,000
27,361,640,471

순차입금(B)
1,043,586,070,804
1,072,755,568,443
1,021,545,487,078
838,276,135,041

자본총계(C)
1,472,225,649,151
1,405,670,178,949
1,336,364,544,555
1,332,437,886,706

총자산(D)
3,365,665,633,567
3,134,541,095,102
3,076,559,763,117
2,940,930,983,197

차입금의존도(A/D)
38.08%
36.97%
35.16%
31.73%

단기성차입금 비중
51.19%
45.73%
29.07%
54.64%

부채비율
128.61%
122.99%
130.22%
120.72%

유동비율(유동자산/유동부채)
111.19%
102.27%
121.58%
102.37%

자
료 : 당사 정기보고서
주) 리스부채는
K-IFRS 제1116호 리스기준서 도입으로 기존 리스계약을 2019년부터 새롭게 인식 하였음

당사는 과거 2006년 LS네트웍스 인수자금 상당 부분을 외부차입으로 조달하면서 재무 안정성에 대한 부담이 크게 확대되는 모습을 보였는데, 총 인수대금은 유상증자 4,501억원과 피인수법인의 사채인수 4,050억원 등 총 8,551억원이었고, 이를 보유자금 1,051억원과 외부차입 7,500억원으로 조달하였습니다. 그러나 당사는 이 중 2007년에 피인수법인의 회사채 4,050억원을 조기상환하였고, 총차입금 7,500억원 중 단기차입금 4,500억원을 상환하여, 차입부담이 다소 완화되었습니다. 이 후 LS네트웍스는 2010년 4월 유상감자를 실시하여 주주가 보유한 9.27%에 해당되는 지분을 보통주 1 주당 11,200원(우선주 68,920원)으로 현금지급하였고 당사는 737억원을 현금회수함에 따라, 당사가 LS네트웍스 인수를 위한 실질적인 자금소요는 3,764억원으로 축소된 바 있습니다
.

한편 LS네트웍스 등 종속회사의 재무를 포함하는 연결기준의 경우 전술한 바와 같이 회계 기준서 변경에 따른 리스부채 인식으로 부채비율이 2018년말 170.95%에서 2019년말 198.76%로 증가하였으며, 이후 단기차입금 증가를 주된 원인으로 2020년말 기준 부채비율은 200.09%로 증가하였습니다. 2021년 반기말 기준 총차입금 증가에도 불구하고 총자산의 증가로 부채비율은 전년 대비 소폭 하락한 194.05%를 기록하였습니다. 차입금의존도의 경우 2018년말 39.35%에서 2020년말 46.55%로 증가하는 모습을 보였으나 2021년 반기말 기준 45.10%로 하락하였습니다.
전반적으로 LPG 사업을 영위하는 별도기준 재무제표와 비교할 경우 상대적으로 재무안정성이 열위한 것을 확인할 수 있습니다. 이는 종속회사 중 가장 높은 비중을 차지하는 LS네트웍스의 재무현황에 의한 것으로, 종속회사의 재무현황이 당사의 재무안정성에 영향을 미치고 있으니 투자자들께서는 당사의 주요 사업인 LPG사업뿐만 아니라 종속회사들의 사업에도 투자시에 유의하시기 바랍니다. 

[차입금 현황 (연결기준)]

(단위 : 원, %)

구분
2021년 반기말
2020년말
2019년 말
2018년 말

총차입금(A)
1,790,618,689,791
1,737,141,968,504
1,592,432,773,101
1,402,989,465,473

단기차입금
242,301,368,892
276,666,785,136
189,749,643,840
307,305,541,078

유동성장기부채
725,405,242,759
669,799,055,613
150,671,994,623
321,969,992,799

리스부채(유동)
80,267,797,227
84,010,476,443
66,975,732,018
-

장기차입금
61,335,194,044
21,997,000,000
360,144,034,877
350,399,106,253

사채
507,685,285,290
493,788,845,218
703,086,768,898
423,314,825,343

리스부채(비유동)
173,623,801,579
190,879,806,094
121,804,598,845
-

차감: 현금및현금성자산 등

현금및현금성자산
67,335,538,775
153,944,384,819
77,372,510,459
99,477,933,375

금융기관예치금
227,757,254,199
30,907,887,804
27,494,542,908
48,570,316,538

순차입금(B)
1,495,525,896,817
1,552,289,695,881
1,487,565,719,734
1,254,941,215,560

자본총계(C)
1,350,005,226,010
1,243,462,785,096
1,203,288,795,181
1,315,901,475,468

총자산(D)
3,969,728,727,903
3,731,448,422,489
3,594,979,133,031
3,565,388,941,484

차입금의존도(A/D)
45.10%
46.55%
44.30%
39.35%

단기성차입금 비중
58.52%
94.28%
25.58%
44.85%

부채비율
194.05%
200.09%
198.76%
170.95%

유동비율(유동자산/유동부채)
93.60%
82.92%
128.03%
106.16%

자
료 : 당사 정기보고서

주) 리스부채는
K-IFRS 제1116호 리스기준서 도입으로 기존 리스계약을 2019년부터 새롭게 인식 하였음

한편, 당사의 별도기준 EBITDA는 최근 3개년(2018년~2020년) 평균 1,435억원이며2021년 반기 EBITDA는 약 904억원으로 전년 동기 1,315억원 대비 약 411억원 감소하였습니다. EBITDA/금융비용은 현금흐름창출능력으로 이자비용 등을 지불할 수 있는 능력을 의미하는데 동 3년간 EBITDA/금융비용은 4.58배
수준이며 2021년 반기말 기준 EBITDA/금융비용은 7.47배로 전년 동기 대비 소폭 감소하였으나 당사는 현금흐름창출을 통해 금융비용을 충분히 지불할 수 있는 재무안정성을 지니고 있는 것으로 판단됩니다.

[EBITDA 및 EBITDA/금융비용(별도기준)]

(단위 : 천원, 배)

구분
2021년 반기말
2020년 반기말
2020년
2019년
2018년
2017년

EBITDA
90,413,432
131,451,976
172,977,090
220,148,541
37,294,681
114,783,955

EBITDA/금융비용
7.47
9.05
5.03
7.26
1.44
4.08

자료 : 당사 정기보고서
주1) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비
주2) 2019년 이후 EBITDA의 감가상각비는 K-IFRS 제1116호 리스기준서 도입으로 인한 사용권자산에 대한 감가상각비(2020년의 경우 1,006억원)가 포함됨

당사의 차입금 구성을 살펴보면 2021년 반기말 별도기준 단기차입금 1,921억원은 LPG 수입 판매업의 특성상 매출과 직접적으로
연동되어 있는 매입채무 성격의 USANCE로 구성되어 있습니다.
USANCE 거래란 수출자의 물건 선적에 따른 매출 인식 시점과 수입자의 물건 인도시점이 다른 무역거래의 속성상 발생할 수 있는 거래상대방 Risk 및 결제시점의 차이를 극복하기 위해 이용하는 신용거래를 일컫습니다. 즉, 수출의 경우에는 물건을 선적하고 Usance L/C를 받아서 이를 통해 대금을 회수함으로써 거래상대방의 대금 미지급 Risk를 방지할 수 있고, 실질적으로 매출이 발생하는 선적 시점을 기준으로 자금을 운용할 수 있어 유동성을 확보할 수 있으며, 수입의 경우에도 물품이 선적된 후 물품대금지급 시기를 이연함으로써, 실제 물품의 입고시점과 대금 지급 시점 사이의 차이를 해소하고 일반적인 외상매입거래와 대금흐름을 유사하게 가져갈 수 있습니다.

이에 따라 Usance는 차입금으로 분류가 되지만
매입채무의 성격이 강하며 단기차입금으로 인한 당사의 유동성 부담은 낮은 상황입니다.
2021년 반기말 기준 당사의 별도기준 차입금 세부 내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황, 별도기준]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
2021년 반기말
2020년말

외화차입금
산업은행 외
0.49~0.64
192,128,405
191,659,145

자료 : 당사 정기보고서

2021년 반기말 기준 미상환 사채의 잔액은 약 8,517억원이며, 사채의 내역은 다음과 같습니다.

[사채의 내역, 별도기준]

(단위 : 천원)

구 분
발행일
상환일
당반기말
전기말

이자율(%)
차입금액
차입금액

제30-2회 공모사채
2016-09-30
2021-09-30
1.83%
100,000,000
100,000,000

제31회 사모교환사채(*)
2017-07-31
2022-07-31
2.00%
7,700,000
7,700,000

제32회 공모사채
2018-09-14
2021-09-14
2.47%
150,000,000
150,000,000

제33-1회 공모사채
2019-03-06
2022-03-04
2.27%
130,000,000
130,000,000

제33-2회 공모사채
2019-03-06
2024-03-06
2.69%
50,000,000
50,000,000

제34-1회 공모사채
2019-09-10
2022-09-08
1.79%
100,000,000
100,000,000

제34-2회 공모사채
2019-09-10
2024-09-10
2.20%
50,000,000
50,000,000

제35회 공모사채
2020-06-18
2023-06-16
2.13%
120,000,000
120,000,000

제36회 공모사채
2021-05-12
2024-05-10
1.70%
144,000,000
-

차감전 소계
851,700,000
707,700,000

(유동성장기부채)
(387,700,000)
(257,700,000)

합 계
464,000,000
450,000,000

(사채할인발행차금)
(1,210,763)
(1,082,746)

장부금액
462,789,237
448,917,254

자료 : 당사 정기보고서
주) 당사는 당사의 기명식 보통주를 교환 대상으로 하는 교환사채를 아래의 조건으로 발행하였으며, 유동성장기부채로 분류 하였습니다.

구 분
내 용

교환 가액
주당 70,000원

교환 청구기간
2017년 8월 31일 ~ 2022년 6월 30일

교환 가액의 조정
시가 하락에 따른 조정 없음

당사의 EBITDA 창출 능력 및 우수한 대외신인도를 고려할 때 장기차입금의 상환 또는 만기 연장에 따른 재무적 부담은 매우 낮을 것으로 예상됩니다. 현재 당사의 단기차입금은 영업
을 영위함에 있어 유지되는 USANCE로 수입 규모에 따라 일반차입이 유지될 예정이며,
이에 따라 2021년 반기말 당사의 별도기준 차입금은 USANCE로 사용되는 일반차입을 제외하면 현재 발행되어 있는 사채가 유일하며 당사의 2021년반기말 별도기준 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

[사채의 상환계획, 별도기준]

(기준일 : 2021년 06월 30일)
(단위 : 천원)

만 기
사채

1년 이내
380,000,000

1년 초과 2년 이내
227,700,000

2년 초과 3년 이내
194,000,000

3년 초과 4년 이내
50,000,000

합 계
851,700,000

자료 : 당사 정기보고서

한편 당사의 주요 종속회사인 LS네트웍스의 2021년 반기말 연결기준 차입금 및 사채 등의 내역은 다음과 같습니다.

[LS네트웍스 단기차입금 현황, 연결기준]

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
금 액

2021년 반기말
2020년말

USANCE
KEB하나은행 외
0.34%~1.64%
8,646,964
5,219,038

기업어음
KEB하나은행 외
-
-
1,500,000

일반대출
KEB하나은행 외
3.30%~5.95%
41,450,000
54,500,000

기타
우리카드
-
-
23,716,402

합 계
50,096,964
84,935,440

자료 : LS네트웍스 정기보고서

[LS네트웍스 장기차입금 현황, 연결기준]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
만 기
이자율
금 액

2021년 반기말
2020년말

담보부차입금(*)
엘에스와이제일차(유)
2021-07-23
3.70%
230,000,000
230,000,000

에스타이거제이차(주)
2021-07-23
3.45%
90,000,000
90,000,000

일반차입금
NH투자증권(주)
2022-11-11
3.87%
20,000,000
20,000,000

우리종합금융
2022-10-01
3.40%
20,000,000
20,000,000

소 계
360,000,000
360,000,000

차감: 장기차입금현재가치할인차금
(132,310)
(270,251)

차감: 유동성장기부채
(319,971,496)
(359,729,749)

합 계
39,896,194
-

자료 : LS네트웍스 정기보고서
주) LS용산타워의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다.

[LS네트웍스 사채 현황, 연결기준]

(단위: 천원)

구 분
발행일
상환일
이자율
금 액

2021년 반기말
2020년말

제65회
2019-07-19
2021-01-19
-
-
50,000,000

제66회
2020-06-25
2023-06-25
4.25%
30,000,000
30,000,000

제67회
2020-07-23
2023-07-23
4.27%
15,000,000
15,000,000

제68회
2021-01-19
2022-01-19
3.90%
15,000,000
-

차감: 사채할인발행차금
(112,401)
(133,735)

소 계
59,887,599
94,866,265

차감: 유동성장기부채
(14,991,552)
(49,994,674)

합 계
44,896,047
44,871,591

자료 : LS네트웍스 정기보고서

LS네트웍스의 단기차입금은 2021년 반기말 연결기준 501억원 규모이며, 이 중 무역업을 영위하기 위한 USANCE 대출이 86억원입니다. 이외 일반대출은 약 415억원 규모로 단기차입금 내 비중이 높습니다.

장기차입금의 경우 3,200억원 규모의 담보부차입금을 제외하고 일반대출이 주를 이루고 있는 가운데 LS네트웍스의 우량자산 및 조달능력 등을 고려할 때 부담스러운 수준은 아닌 것으로 판단되며, 현재 보유하고 있는 담보부차입금은 LS용산타워의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있
는 것으로, 2018년 7월 차환에 성공하여 해당 차입금의 상환 및 만기연장에 따른 이유로 LS네트웍스의 단기적 현금 유동성에 부정적 영향이 발생할 가능성은 낮습니다.
2021년 반기말 연결기준 LS네트웍스의 미상환 사채는 총 3건으로, 권면기준 합계 600억원 규모입니다.

LS네트웍스의 주요 수익원인 임대사업(
LS용산타워 임대 관련) 외 브랜드 사업, 유통사업부문의 현금창출력이 열위한 가운데 전반적인 차입금 규모는 과중한 편으로 판단됩니다.
다만 LS네트웍스의 경우 자산가치(2021년 반기말 투자부동산 장부가액 3,972억원)를 통한 담보부 차입금 차환 가능성 등을 감안하면 일정부분 대응 가능할 것으로 판단됩니다.
그러나 향후 경제상황 악화로 인해 차환 및 추가차입이 여의치 않을 경우 유동성에 문제가 발생할 여지는 상존합니다.

LS네트웍스의 매출액 및 이익규모, 자산 및 자본규모를 감안할 때 위험요소가 현실화될 가능성은 제한적이라고 판단되나, 금융시장 여건이 크게 악화될 경우 재무적 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없으며 이와 같은 이벤트 발생시에 당사의 재무 안정성에도 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[다. 원재료 가격 변동에 따른 운전자본 부담 발생 가능성]

2021년 반기말 당사의 별도기준 영업현금흐름은 760억원으로 전년 동기 대비 현금흐름이 다소 저하된 모습
을 보였습니다.
이는 전년 대비 당기순이익이 증가하였음에도 불구하고 비현금성 이익인 파생상품평가이익의 증가로 수익차감이 있었기 때문입니다. 한편, 2021년 반기말 당사의 투자활동현금흐름은 -2,128억원으로 전년동기대비 지출규모가 증가한 모습을 보였으며, 재무활동현금흐름은 864억원으로 현금유입이 발생
하였습니다.

당사의 운전자본변동은 주로 원재료 가격 등에 연동되어 있으며 원재료 가격의 변동성이 확대될 경우 당사의 단기차입한도 등 자금운용의 유연성에도 불구하고 운전자본 부담이 증대되어 재무적 유동성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있습니다.

당사의 사업은 해외에서 원재료를 구매하고 이를 저장, 판매하는 과정에서 운전자본의
변
동이 발생하기에 원재료 가격이 상승할 경우 당사의 운전자본 부담은 증가되며 원재료 가격이 하락할 경우 운전자본 부담은 감소합니다.

2021년 반기말 당사의 별도기준 영업현금흐름은 760억원으로 전년 동기 대비 현금흐름이 다소 저하된 모습을 보였습니다. 이는 전년 대비 당기순이익이 증가하였음에도 불구하고 비현금성 이익인 파생상품평가이익의 증가로 수익차감이 있었기 때문입니다. 한편, 2021년 반기말 당사의 투자활동현금흐름은 -2,128억원으로 전년동기대비 지
출규모가 증가한 모습을 보였으며, 재무활동현금흐름은 864억원으
로 현금유입이 발생하였습니다.

연간기준으로 볼 때,
최근 3개년간 당사의 영업현금흐름은 2018년~2020년 현금유입이 발생하고 있으나, 투자활동현금흐름 및 재무활동현금흐름의 경우 충전소 매입과 유지보수 등 산업특성상 지속적인 CAPEX 투자에 따라 투자활동현금지출이 발생하고 있습니다. 2021년 반기말 기준 투자활동현금흐름은 -2,128억원으로 전년 동기 -453억원 대비 다소 저하된 모습을 보였으나, 현금유출의 대부분이 금융기관 예치금 증가로 실질적인 현금흐름은 안정적인 수준인 것으로 판단됩니다.

당사의 기말 현금성자산은 2018~2019년 감소하는 추세를 보이다가 2020년에는 영업현금흐름 유입의 증가로 762억원으로 전년 동기 대비 361억원 가량 증가하였으며 2021년 반기말 기준 현금및현금성자산은 256억원으로 2020년말 대비 감소한 모습을 보였습니다.

당사는 산
업특성상 지속적인 충전소 매입, 시설유지를 위한 CAPEX 지출이 필요합니다.
2021년~2023년 충전소 매입과 유지보수 등 계획된 연간 CAPEX는 약 300억원 내외 수준
으로 당사의 전반적인 연간 영업현금흐름창출능력 대비 투자규모는 영업창출을 통해 대응가능할 것으로 판단됩니다.

[요약 현금흐름, 별도기준]

(단위: 원)

구분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

영업현금흐름
75,968,810,076
122,450,631,679
170,986,612,107
97,644,023,433
190,248,285,675

당기순이익
79,275,322,402
37,339,689,318
81,042,797,028
16,232,361,996
63,905,826,880

비용가산 및 수익차감
-2,703,545,103
79,216,361,299
76,982,935,711
183,814,940,960
35,920,222,811

운전자본의 변동
12,274,023,175
20,210,445,071
42,285,816,365
-27,982,860,327
133,038,103,977

이자수취
722,825,694
2,934,335,794
4,266,848,026
11,971,992,883
4,365,829,203

배당금수취
-
3,000,000,000
3,234,617,015
230,884,310
1,285,616,418

이자지급
-8,431,399,408
-11,174,486,693
-19,728,629,031
-24,867,352,559
(26,634,806,994)

법인세납부
-5,168,416,684
-9,075,713,110
-17,097,773,007
-61,755,943,830
(21,632,506,620)

투자현금흐름
-212,756,751,533
-45,326,864,123
-45,557,672,515
-21,549,925,384
(26,972,240,398)

재무현금흐름
86,407,801,424
76,873,162,091
-89,328,801,270
-103,545,605,590
(209,787,209,050)

기초 현금및현금성자산
76,173,025,152
40,078,486,875
40,078,486,875
67,526,070,319
114,132,637,445

현금및현금성자산의 증가(감소)
-50,377,058,767
153,993,840,781
36,094,538,277
-27,447,583,444
(46,606,567,126)

기말 현금및현금성자산
25,795,966,385
194,072,327,656
76,173,025,152
40,078,486,875
67,526,070,319

자료 : 당사 정기보고서

[요약 현금흐름, 연결기준]

(단위: 원)

구분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

영업현금흐름
90,730,739,358
135,409,655,092
175,086,208,080
54,693,465,173
184,738,744,613

당기순이익
117,118,022,895
37,522,929,992
56,330,568,928
-52,402,496,505
79,242,176,252

비용가산 및 수익차감
-38,994,904,533
78,319,777,306
100,534,625,276
257,333,631,815
37,105,798,480

운전자본의 변동
28,508,062,113
40,469,661,070
64,084,919,523
-65,955,034,891
124,342,523,824

이자수취
986,065,110
3,198,823,627
5,382,484,408
12,898,617,703
5,343,844,218

배당금수취
660,000
1,286,650
235,903,665
189,592,140
157,343,068

이자지급
-19,424,965,140
-20,850,173,845
-43,000,997,544
-44,006,001,112
(44,601,577,061)

법인세납부
2,537,798,913
-3,252,649,708
-8,481,296,176
-53,364,843,977
(16,851,364,168)

투자현금흐름
-191,990,952,700
-58,269,992,822
-72,870,708,027
-1,758,605,022
(26,810,850,751)

재무현금흐름
14,546,182,015
134,172,121,147
-25,541,949,740
-75,077,517,256
(221,467,461,067)

기초 현금및현금성자산
153,944,384,819
77,372,510,459
77,372,510,459
99,477,933,375
163,007,568,655

현금및현금성자산의 증가(감소)
-86,608,846,044
211,369,211,717
76,571,874,360
-22,105,422,916
(63,529,635,280)

기말 현금및현금성자산
67,335,538,775
288,741,722,176
153,944,384,819
77,372,510,459
99,477,933,375

자료 : 당사 정기보고서

당사는 영위하는 사업의 특성에 따라 LPG 단가와 환율변동에 따른 운전자본의 변동성이 큰 편이며, 당사는 충분한 외화단기차입한도(Usance 등)를 이용하여 현금흐름 변동에 대처해 왔습니다. 또한, 매출채권의 경우 정유 및 석유화학, 도시가스사 등 대형업체 위주로 판매가 이루어지고 있어 현금회수가 비교적 원활하며, 운송 중인 LPG가 미착
상품으로 계상되거나 수요 전망에 따른 수급조절 차원에서 재고자산 규모가 커지기도 하나 영업상 장기 체화는 발생하지 않고 있습니다.

[매출채권, 재고자산 및 매입채무 추이, 별도기준]

(단위 : 원)

구분
2021년 반기말
2020년말
2019년말
2018년말

매출채권
479,589,084,310

476,586,258,674

483,213,966,521

423,400,823,228

재고자산
380,629,785,531

303,643,020,858

322,125,778,115

210,668,855,996

매입채무
330,103,989,325

347,824,149,145

363,408,726,787

230,616,471,498

자료 : 당사 정기보고서

또한, 당사는 별도기준 최근 3개년(2018년~2020년) 연속 당기순이익을 실현하였고
EBITDA 3개년 평균 약 1,435억원으로 우수한 현금 창출 능력을 보유하고 있습니다. 2021년 반기 기준으로 793억원의 당기순이익을 기록하였으며, 세전이익은 1,088억원으로 전년 동기 대비 증가한 점과, 2021년 반기말 별도기준 258억원의 현금및현금성자산과 2,125억원으 금융기관예치금을 보유하고 있는 점, 당사의 양호한 대외신인도와 자금조달 능력, 당사가 81.79%의 지분을 보유하고 있는 LS네트웍스의 투자주식(2021년 반기말 기준 장부가액 6,784억원) 등을 고려하면 당사의 유동성 대응능력은 양호한 것으로 판단됩니다.

다만, 향후 회사의 경영환경 또는 글로벌 경제 악화로 인해 영업활동이 장기적으로 제한될 경우 당사의 현금 및 현금성 자산 감소에 따른 유동성 위험이 발생할 가능성이 있으며, 대내외 경영환경이 급변하여 당사에 대한 Usance 한도가 감축되는 등 차입여건이 악화된다면 유동성 문제가 발생할 가능성을 배제할 수 없음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[라. 종속기업의 실적하락에 따른 연결기준 재무실적 하락 위험]

2021년 반기말 기준 당사의 연결대상 종속회사는 14개사이며 종속회사의 총 자산규모는 1조 1,914억원
입니다.

이 중 당사는 규모가 가장 큰 LS네트웍스의 지분 81.79%를 보유하고 있으며, 이에 따라 LS네트웍스의 실적(100% 종속회사인 베스트도요타 포함)은
당사의 연결재무제표에 직·간접적으로 영향
을 주고 있습니다
.
LS네트웍스의 손익 현황을 살펴보면
2021년 반기 연결기준 매출액은 1,920억원으로 전년동기대비 24.41% 증가하였고, 영업이익은 흑자 전환하였으며, 지분법손익의 증가로 순이익은 전년 동기 24.9억원 대비 1,444.7% 증가한 384.9억원을 기록
하였습니다

당사의 재무실적은 종속회사의 실적에

직ㆍ간접적으로 영향을 받고 있으며
,

특히
당사
의
종속기업 중 가장 큰 비중을 차지하고
있는 LS네트웍스의 실적이 부진할 경우 이
에 연동하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 점을 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

2021년 반기말 기준 당사의 연결대상 종속회사는 14개사이며 종속회사의 총 자산규모는 1조 1,914억원입니다. 

[연결대상 종속기업 현황]

종속기업명
주요 영업활동
법인설립
및
 영업소재지
연결기업 내 기업이 
보유한 의결지분율
비지배지분이 
 보유한 지분율(*3)
결산일

당반기말
전기말
당반기말
전기말

㈜LS네트웍스
신발류, 의류 등의 제조판매, 무역 및 임대
대한민국
87.72%(*4)
87.72%(*4)
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜E1물류
일반화물 운송사업 등
대한민국
100%
100%
-
-
12월 31일

㈜E1컨테이너터미널
물류시설 운영 및 종합물류 등
대한민국
100%
100%
-
-
12월 31일

M1-Energy LLC
국내외무역업
몽골
60.00%
60.00%
40.00%
40.00%
12월 31일

E1 America LLC
해외자원투자 및 개발업
미국
100%
100%
-
-
12월 31일

㈜이원쏠라
신재생에너지 발전업
대한민국
100%
100%
-
-
12월 31일

㈜넥스포에너지
태양광 발전설비의 관리 운영사업
대한민국
80%
80%
20%(*5)
20%(*5)
12월 31일

㈜넥스포쏠라
태양광 발전설비의 관리 운영사업
대한민국
80%
80%
20%(*5)
20%(*5)
12월 31일

㈜케이제이모터라드(*1)
이륜자동차 및 관련 부품의 판매 등
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜스포츠모터사이클코리아(*2)
모터사이클 및 부품 도매업
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜흥업(*1)
빌딩 관리 용역
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜베스트토요타(*1)
토요타자동차 딜러사업
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜바이클로(*1)
자전거 및 기타운송장비 소매업
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜엠비케이코퍼레이션(*1)
신발류, 의류 등의 판매
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

자료 : 당사 정기보고서
(*1) 지배기업의 종속기업인 ㈜LS네트웍스가 100%의 지분율을 소유하고 있습니다.
(*2) ㈜케이제이모터라드가 100%의 지분율을 소유하고 있습니다.
(*3) 지배기업의 소유주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하므로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유 하고 있는 지분을 단순합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다. 
(*4) 의결권이 없는 우선주와 자기주식으로 인해 의결지분율과 소유지분율이 상이하며, 당반기말 및 전기말 현재 지배기업의 소유지분율은 81.79%입니다.
(*5) 금융부채로 분류하는 지분상품을 비지배주주에게 발행하였으며, 기타지급채무로 인식하고 있습니다.

당사 종속기업의 요약 재무현황은 아래와 같습니다. 매출액 기준으로 LS네트웍스 및 LS네트웍스의 100% 자회사인 베스트도요타가 타 종속기업 대비 큰 영향을 주고 있으며, E1 America LLC의 경우 자원개발사업의 성패여부에 따라 당사에 유의미한 영향을 판단할 수 있습니다.
타 종속기업의 경우 매출액 및 당기순손익의 규모를 볼 때 당사의 재무에 끼칠 영향은 다소 제한적입니다.

[종속기업 요약 재무상태표]

(기준일 : 2021년 06월 30일)
(단위: 천원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜LS네트웍스
959,371,337
631,713,018
327,658,319
111,003,495
7,681,324
7,681,324

㈜E1물류
4,058,236
1,408,725
2,649,511
7,419,207
429,394
429,394

㈜E1컨테이너터미널
15,602,515
1,384,248
14,218,267
8,445,888
8,996
8,996

M1-Energy LLC
1,609,994
6,512,891
(4,902,897)
214,562
7,313
(238,019)

E1 America LLC
66,641,870
2,013,409
64,628,461
-
1,018,448
3,393,479

㈜이원쏠라
1,945,370
-
1,945,370
-
(16,558)
(16,558)

㈜넥스포에너지
15,480,461
12,953,845
2,526,616
1,028,883
183,865
183,865

㈜넥스포쏠라
14,651,796
12,309,341
2,342,454
931,232
114,802
114,802

㈜케이제이모터라드
11,803,297
7,246,877
4,556,420
11,044,065
(224,858)
(224,858)

㈜스포츠모터사이클코리아
5,700,067
7,239,642
(1,539,575)
3,027,545
(510,563)
(510,563)

㈜흥업
2,961,444
565,596
2,395,847
2,562,613
55,464
55,464

㈜베스트토요타
51,934,737
16,348,323
35,586,415
51,113,836
545,694
545,694

㈜바이클로
7,241,584
2,455,138
4,786,445
3,843,788
(700,496)
(700,496)

㈜엠비케이코퍼레이션
32,433,511
5,917,633
26,515,878
14,570,485
(1,664,782)
(1,664,782)

자료 : 당사 정기보고서
주) 상기 요약 재무상태 및 경영성과는 지분법을 적용하지 않은 각 사의 별도회계처리 기준 재무제표입니다.

당사의 종속기업 중 가장 규모가 큰 LS네
트웍스에 대해
당사는 2021년 반기말 기준 81.79%의 지분(64,462,503주, 장부가액
6,784억원
)을 보유하고 있습니다.
LS네트웍스의 사업부문은 크게 브랜드사업, 임대사업, 유통사업으로 구성됩니다. 브랜드 사업은 프로스펙스, 몽벨 등의 스포츠웨어 및 아웃도어 브랜드 제품의 판매사업이며, 임대사업은 LS용산타워 등의 오피스건물 임대사업입니다. 유통사업은 러시아 및 중앙아시아 지역에서의 글로벌 상사업, 국내외 자동차, 이륜차, 자전거 수입 및 유통사업 등을 포함합니다.

[LS네트웍스의 사업 현황, 연결기준]

기준일 : 2021년 6월 30일 (단위: 백만원)

사업부문
회사명
주요 사업현황 및
판매상품 유형
주요 상표 등
매출액
매출비중

브랜드 사업
(주)LS네트웍스
(주)엠비케이코퍼레이션
신발소매업
섬유, 직물, 의복 및 의복액세서리 소매업
PROSPECS
mont-bell
81,286
42.3

유통 사업
(주)LS네트웍스
(주)베스트토요타
(주)케이제이모터라드,
(주)스포츠모터사이클코리아
(주)바이클로
글로벌상사업
자동차 신품 판매업 
모터사이클 및 부품판매업
모터사이클 및 부품 수입 및 판매업
스포츠용품 소매업
수출ㆍ입업
TOYOTA 자동차
BMW모터사이클
KTM모터사이클
biclo

93,331
48.6

임대 사업
(주)LS네트웍스
(주)흥업
사업시설 유지관리 서비스업
임대 서비스
19,145
10.0

기타
(주)LS네트웍스
(주)흥업

수입수수료외 기타
-
3,403
1.8

연결조정
(5,198)
(2.7)

합계
191,967
100.0

자료 : LS네트웍스 정기보고서

2009년까지는 브랜드사업의 매출비중이 80% 이상으로 절대적인 수준이었으나, 2009년 10월 토요타자동차 딜러사업(2013년 5 월 (주)베스트토요타로 물적분할) 개시, 2010년 4월 자전거 수
입 및 유통(biclo)사업 개시, 2011년 1월 글로벌 상사업 개시로 유통사업의 매출기여도가 증가하기 시작하여,
현재는 브랜드사업과 유통사업의 매출비중이 각각 40% 이상을 점유하고 있습니다. 다만, 영업이익 기여도는 임대사업이 절대적으로 큰 상황입니다.

LS네트웍스의 손익 현황은 다음과 같습니다.

2021년 반기 연결기준 매출액은 1,920억원으로 전년동기대비 24.41% 증가하였고, 영업이익은 흑자 전환하였으며, 지분법손익의 증가로 순이익은 전년 동기 24.9억원 대비 1,444.7% 증가한 384.9억원을 기록하였습니다. 동사의 영업이익률은 2019, 2020년 각각 -5.30%, -9.64%, 2021년 반기 기준 0.03%로 저조한 수준이며

이는 임대사업부문에서 안정적인 임대수익이 발생하고 있으나, 아웃도어 시장 침체에 따른 브랜드 사업부문의 영업손실, 자전거, 모터사이클 등 유통사업의 경우 사업규모가 작아 고정비 부담을 충당하지 못함에 따른 지속적인 영업손실이 발생함에 기인합니다. 산업 내 경쟁강도, 아웃도어/레저 부문의 침체 지속등을 감안하면 당분간 브랜드와 유통사업부문의 수익성 제고는 어려울 것으로 예상되오니, 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

[LS네트웍스 손익계산서, 연결기준]

(단위 : 원, %)

구분

2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

수익(매출액)

191,967,594,706
154,303,615,117
334,864,620,662
402,812,772,969
445,887,878,243

매출원가

140,773,408,697
110,450,038,484
250,863,652,353
297,230,039,791
313,286,305,031

매출총이익

51,194,186,009
43,853,576,633
84,000,968,309
105,582,733,178
132,601,573,212

판매비와관리비

51,144,878,166
52,828,123,323
116,274,761,904
126,951,090,756
128,758,522,654

영업이익(손실)

49,307,843
-8,974,546,690
-32,273,793,595
-21,368,357,578
3,843,050,558

법인세비용차감전순이익(손실)

48,788,391,018
6,015,625,571
-12,925,240,655
-79,643,845,361
19,116,954,011

당(분)기순이익(손실)

38,486,676,512
2,491,452,887
-24,668,584,780
-69,199,963,630
16,299,415,572

영업이익률
0.03%
-5.82%
-9.64%
-5.30%
0.86%

순이익률
20.05%
1.61%
-7.37%
-17.18%
3.66%

자료 : (주)LS네트웍스 정기보고서
주) LS네트웍스는 과거 재무제표를 당기와 비교목적으로 재작성된 경우도 있으므로 유의하시기 바랍니다.

[LS네트웍스 매출형태별 실적 요약, 연결기준]

(단위: 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
매 출 액
영업이익
당기순이익(계속사업)
당기순이익(중단사업)
비고

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

2021년
 반기
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
81,286
42.3
(6,173)
(12,598.0)
(7,426)
(19.3)
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
93,331
48.6
2,132
4,351.0
5,973
15.5
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
19,145
10.0
8,001
16,328.6
1,935
5.0
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
3,403
1.8
(3,991)
(8,144.9)
36,065
93.7
-
-

연결조정
-
-
(5,198)
(2.7)
80
163.3
1,940
5.0
-
-

소 계
191,967
100.0
49
100.0
38,487
100.0
-
-

2020년
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
149,709
45
(28,295)
88
(48,777)
198
-
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
151,577
45
(12,266)
38
(29,103)
118
-
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
36,899
11
14,656
(45)
12,265
(50)
-
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
7,223
2
(6,782)
21
8,793
(36)
-
-
-

연결조정
-
-
(10,543)
(3)
413
(1)
32,153
(130)
-
-
-

소 계
334,865
100.0
(32,274)
100.0
(24,669)
100.0
-
-
-

2019년
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
167,025
41.5
(28,305)
132.5
(25,822)
37.5
-
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
202,151
50.2
(4,541)
21.3
(5,708)
8.3
-
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
35,312
8.8
15,527
(72.7)
11,696
(16.8)
-
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
8,925
2.2
(4,588)
21.5
(30,182)
43.3
-
-
-

연결조정
-
-
(10,600)
(2.7)
539
(2.6)
(19,184)
27.7
-
-
-

소 계
402,813
100.0
(21,368)
100.0
(69,200)
100.0
-
-
-

자료 : LS네트웍스 정기보고서
주1) 상기표상 사업부문별 당기순이익은 LS네트웍스의 법인세유효세율을 각 사업부분의 법인세비용차감전순이익(손실)에 적용하여 산출하였습니다. 참고로 지역별 매출등에 관련한 사항은 '본 분기보고서의 III. 재무에 관한 사항 > 3.연결재무제표 주석' 및 기공시된 연도별 분기보고서를 참조하시기 바랍니다.
주2) 당기와 비교 목적으로 표기된 전기 재무제표는 재작성 될 수있음을 유의하시기 바랍니다.

LS네트웍스는 2016년까지 지속적으로 적자를 기록한 유통 사업을 정리하면서 브랜드 부문을 재편하는 데 주력하고 있습니다. 2015년 4월 등산복 브랜드인 '잭울프스킨'을 매각한 데 이어 최근 운동화 브랜드인 '스케쳐스'도 별도법인으로 분리한 후 매
각했으며,
(주)흥업은 2016년 5월 흥업백화점을 매각하고 주사업을 시설유지관리 서비스로 변경하고 기존 유통
사업에서 임대사업으로 사업부문분류를 변경하였습니다.

한편 꾸준히 이익을 내고 있던 임대사업부문의 일부 임대부동산(대치빌딩, 역삼빌딩, 성남냉동창고 등)을 차입금 상환을 위해 매각한 바 있으며 현재는 용산소재 LS 용산타워, 동부 아스테리움 등의 오피스건물 임대를 주력으로 사업을 영위하고 있습니다.임대수입 중에서는 LS 용산타워를 통한 매출이 절대적으로 큰 비중을 차지하며, 우량 입주사와의 장기계약을 바탕으로 최근 3년간 안정적인 임대수익을 창출하고 있습니다. 2018년 상반기 중 삼일회계법인이 퇴거를 실행하며 공실이 발생하였으나, LS그룹의 복수 계열사들이 입주 절차를 완료하였고 신규 임차인과의 임대차계약 협의도 진행중이어서 기존 임차인의 퇴거에 따른 공실 유래 타격 우려가 현실화되지는 않을 것으로 예상됩니다.
임대사업부문은 2021년 반기말 현재까지 지속적으로 타 부문 대비 월등히 우수한 영업이익률을 시현하여 LS네트웍스의 주요 수익창출원이 되고 있습니다.

한편, 당사는 종속기업인 LS네트웍스 관련 제반 방안을 점검 중이나, 증권신고서 제출일 현재 검토중으로 구체적인
방안에 대해 결정된 바는 없습니다.

당사의 재무실적은 종속회사의 실적에

직ㆍ간접적으로 영향을 받고 있으며
, 특히 당사의 종속기업 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 LS네트웍스의 실적이 부진할 경우 이
에 연동하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 검토중인 사업 포트폴리오 개선작업에 따라 당사의 재무실적이 영향을 받을 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 파생상품계약의 손실 발생 가능성]

당사는 환율변동으로 인한 미래 현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하는 등의 조치를 취하고 있으며, LPG 구매 및 판매대금 변동위
험을 회피할 목적으로 LPG선도계약을 체결
하고 있습니다. 이에 따라 통화 및 현물의 선도, 옵션, 스왑 계약 등으로 인한 평가 손실 위험이 존재하고 있습니다.

2021년 반기말 별도기준 파생상품과 관련하여 약 -151억원의 거래손실 및 약 987억원의 평가이익이 발생하였습니다. 해당 규모는 2021년 반기 당사의 별도기준 매출액 2조 1,200억원 대비 규모는 적지만 이와 관련한 수익 또는 손실의 가능성이 항상 내재되어 있음을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 LPG 수출입 및 판매업은 주요 원재료를 수입하고 이를 다시 수출하는 사업특성상 외환 Risk에 노출되어 있습니다. 당사는 이와 관련하여 자체 외환 관리 규정 및 내부 회계 관리 지침을 만들어 시행하고 있으며 외환 관련 규정을 준수하고 있습니다. 또한 외환 Risk 관리 조직으로 CFO 및 자금팀, 해외 Trading 관련 Risk 관리 조직으로 RM Part를 두고 있으며, 내부 외환관리 규정 및 내부 회계 관리 지침을 근거로 운영되고 있습니
다. 또한 당사는 환율변동으로 인한 미래 현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하였습니다.
2021년 반기말 기준 미결제된 통화선도계약은 다음과 같습니다. 이와 관련하여 파생상품 평가이익 및 평가손실이 각각 발생하였으나 경상적인 수준으로서 당사의 재무에 미치는 영향은 제한적입니다.

[미결제 통화선도 계약 내역, 별도기준]

(기준일: 2021년 06월 30일)
(단위 : 천원)

계약처
포지션
계약금액
파생상품평가손익

SG 외 5
BUY
227,338,102
3,425,884

SG
SELL
14,427,970
(557,048)

합 계
241,766,072
2,868,835

자료 : 당사 정기보고서
주) 상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다.

[미결제 통화선도 계약 내역, 연결기준]

(기준일: 2021년 06월 30일)
(단위 : 천원)

계약처
포지션
계약금액
파생상품평가손익

SG 외 5
BUY
227,338,102
3,425,884

SG
SELL
14,427,970
(557,048)

국민은행
BUY
EUR 1,763,894
(17,838)

국민은행
SELL
EUR 6,922,784
(18,313)

국민은행
SELL
USD 292,483
2,170

신한은행
SELL
EUR 5,453,866
(6,616)

합 계
2,828,239

자료 : 당사 정기보고서
주) 상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다.

또한 당사는 LPG 국제가격 변동에 따라 예상되는 미래 LPG 구매 및 판매대금의 변동위험을 회피할 목적으로 SG사 등과 LPG 선도계약을 체결하고 있는 바, 2021년 반기말 기준 미결제된 LPG 선도계약의 평가내역은 다음과 같습니다.

[미결제 LPG선도 계약, 별도기준]

(기준일: 2021년 06월 30일)
(단위 : 천원)

거래처
포지션
계약물량(MT)
계약금액
파생상품평가손익

SG
BUY
2,165,746
1,028,754,554
288,383,568

SG
SELL
1,575,691
830,002,074
(191,261,635)

BNP Paribas
BUY
391,005
200,866,602
43,374,198

BNP Paribas
SELL
384,076
210,777,651
(42,987,026)

KNOC
SELL
29,728
19,886,558
(1,721,597)

합 계
4,546,246
2,290,287,440
95,787,507

자료 : 당사 정기보고서
주) 상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 미수금 및 미지급액에는 선도금액이 확정되었으나 결제되지 아니한 파생상품자산 및 부채 22,063,332천원 및 16,263,112천원이 포함되어 있습니다.

[미결제 LPG선도 계약, 연결기준]

(기준일: 2021년 06월 30일)
(단위 : 천원)

거래처
포지션
계약물량(MT)
계약금액
파생상품평가손익

SG
BUY
2,165,746
1,028,754,554
288,383,568

SG
SELL
1,575,691
830,002,074
(191,261,635)

BNP Paribas
BUY
391,005
200,866,602
43,374,197

BNP Paribas
SELL
384,076
210,777,651
(42,987,026)

KNOC
SELL
29,728
19,886,558
(1,721,597)

합 계
4,546,246
2,290,287,439
95,787,507

자료 : 당사 정기보고서
주) 상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 미수금 및 미지급액에는 선도금액이 확정되었으나 결제되지 아니한 파생상품자산 및 부채 22,063,332천원 및 16,263,112천원이 포함되어 있습니다.

이와 같이 당사는 각종 위험을 회피할 목적으로 다양한 파생상품 계약을 체결하여 관리하고 있으며, 이에 따라 평가손익 혹은 거래손익
이 발생하고 있습니다.
2021년 반기말 별도기준 파생상품과 관련하여 약 -151억원의 거래손실 및 약 987억원의 평가이익이 발생하였습니다. 해당 규모는 2021년 반기 당사의 별도기준 매출액 2조 1,200억원 대비 규모는 적지만 이와 관련한 수익 또는 손실의 가능성이 항상 내재되어 있음을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 2021년 반기 중 결제된 통화선도 거래손익

매입
매도
거래이익
거래손실

USD 368,743,414
USD 4,980,000
7,761백만원
1,857백만원

(2)2021년 반기 중 만료(정산)된 LPG 선도 손익

매입
매도
거래이익
거래손실

4,814,678톤

4,589,172톤
120,515백만원
141,502백만원

[바. 이해관계자와의 거래에 관련된 유의사항]

당사는 대주주 등과의 신용공여 및 자산 양수도, 영업거래는 없으며 대주주 이외의 이해관계자와 거래가 존재합니다.
거래목적은 당사의 주된 영업과 관련된 부동산 임대차 및 가지급금 지급, 장기 공급계약 등이 있으며, 신규 사업을 위한 출자 및 자금운용과 관련된 거래, 매출 매입과 관련된 거래 입니다. 해당 거래가 당사의 재무적 위험에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

당사는 대주주 등과의 신용공여 및 자산 양수도, 영업거래는 없으며 대주주 이외의 이해관계자와 거래가 존재합니다. 거래목적은 당사의 주된 영업과 관련된 부동산 임대차 및 가지급금 지급, 장기 공급계약 등이 있으며, 신규 사업을 위한 출자 및 자금운용과 관련된 거래, 매출 매입과 관련된 거래 입니다. 해당 거래가 당사의 재무적 위험에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

당사의 충전소 등에 대한 가지급금 및 대여금, 미수이자는 아래와 같습니다.
회계상 장단기 대여금으로 인식하였으며 2021년 반기말 기준 약 577억원 수준이고 미수이자는 약 8억원입니다. 

[가지급금 및 대여금 내역]

(기준일: 2021년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구분
법인명
관 계
가지급금ㆍ대여금 내역
미 수
이 자
비 고

계 정
과 목
조 건
변동 내역

발생일
약 정
기 간
대여 이율
기 초
증 감
기 말

증가
감소

국내

홍익충전소 등

60
개소

거래처
장단기
대여금
-
5년
연 0~6.5%
60,315
1,370
4,003
57,682
801
-

합 계
-
-
-
60,315
1,370
4,003
57,682
801
-

자료 : 당사 정기보고서

당사는 충전소 등에 대해 부동산을 임대하였으며 이에 대한 임대료를 수취하고 있습니다.

[부동산 임대차 내역]

(기준일: 2021년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

성 명
관 계
부동산 임대차 내역
비 고

종 류
계 정
과 목
소재지
수량 (면적 등)
임대차 내용

임 대
임 차
기 간
보증금
임대료

증
감
증
감

성명재 외
거래처

충전소

184
개
소

수입임대료

부산시
강서구

명지동
외

-
-
2
-
-
7,172
8,734
-

자료 : 당사 정기보고서

주
)

임대차 기간은 개별 거래처 (충전소)별로 각각 다르며, 특별한 사유가 없는 한 1년씩 자동 연장됩니다.
그리고 임대료는

'21. 1. 1일부터
'21. 6.30일까지 총

184개

임대충전소에 대한 임대료를 누적 합산한 것이며, 임대수량 증감 여부는
2020년 말
대비로 작성하였습니다.

당사는 2021년 반기말 기준 롯데케미칼과 3,243억
원 규모의 LPG 매출 계약 등을 체결한 상태입니다.
이는 당사 2021년 반기 연결기준 매출액 2조 3,266억원 대비 약 13.94% 수준에 해당됩니다.

[장기공급 계약]

(기준일: 2021년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

법인명
거래 내용
비 고

종 류
기 간
물품ㆍ서비스명
계약금액

롯데케미칼(여수)
매출 등
2021.6.1 ~ 2022.5.31
LPG
160,719
-

롯데케미칼(대산)
매출 등
2021.6.1 ~ 2022.5.31
LPG
163,590
-

자료 : 당사 정기보고서
주) 롯데케미칼과의 계약금액은 계약물량, 선물가격, 환율(계약일자 기준) 등을 고려한 예상 금액입니다.
[관련 정보 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210426800308]
[관련 정보 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210504800447]

당사는 영업과 관련하여 종속회사를 포함한 특수관계인과 거래를 하고 있습니다. 주요 거래내용은 LPG의 매출을 비
롯하여 그에 수반되는 제비용 및 임대료 등이 있으며, 2021년 반기 기준 당사의 특수관계자와의 주요 손익거래는 E1컨테이너터미널과의 임대수익 약 19억원이 있으며
특수관계자들과의 손익거래는
당사의 재무상황에 유의미한 영향을 미칠 만큼 규모가 크지 않습니다.

[특수관계자와의 손익거래]

(단위 : 천원)

특수관계구분
회 사 명
거래내역
2021년 반기
2020년 반기

종속기업
(주)LS네트웍스
임대수익
439,902
439,902

이자수익
22,301
19,235

이자비용
78,582
-

기타비용
1,449,013
1,451,570

(주)E1컨테이너터미널
임대수익
1,945,860
1,908,216

(주)E1물류
운반비
812,459
867,638

배당수익
-
3,000,000

M1-Energy LLC
이자수익
21,008
-

㈜넥스포쏠라
이자수익
189
-

㈜넥스포에너지
이자수익
189
-

㈜이원쏠라
임대수익
11,625
-

㈜베스트도요타
기타비용
739
498

㈜엠비케이코퍼레이션
기타비용
2,876
4,041

㈜흥업
기타비용
11,183
8,701

관계기업
㈜영월에코윈드
이자수익
81,758
84,242

기타수익
550,000
-

종속기업의
관계기업
이베스트투자증권(주)
이자수익
32,491
172,763

기타비용
56,703
48,811

기타
㈜엘에스
재화 및 용역 매입
88,090
97,210

엘에스글로벌인코퍼레이티드㈜
재화 및 용역 매입
2,828
426,364

엘에스아이티씨㈜
재화 및 용역 매입
317,685
-

LS ELECTRIC㈜
재화 및 용역 매입
-
8,800

㈜한성플랜지
재화 및 용역 매입
-
2,818

자료 : 당사 정기보고서

한편, 당사는 자금 운용의 효율성을 제고하기 위해 당사의 특수관계인인 이베스트투자증권(舊이트레이드증권)과 자금거래를 하고 있습니다. 이는 단기상품인 MMF에 자금
을 예치하고 인출하는 단순거래 및 당사가 발행하는 회사채의 인수단 참여 등입니다.
이외에는 종속기업 및 관계기업의 영업활동을 위한 대여금, 현물출자 등이 있습니다.

[특수관계자와의 자금거래]

(단위 : 천원)

특수관계구분
회 사 명
거래내역
2021년 반기
2020년 반기

종속기업
㈜넥스포쏠라
대여금 대여
300,000
-

유상감자
-
171,000

㈜넥스포에너지
대여금 대여
300,000
-

유상감자
-
118,000

관계기업
㈜영월에코윈드
대여금 대여
-
1,000,000

대여금 회수
3,231,000
-

현물출자
3,060,130
-

종속기업의
관계기업
이베스트투자증권㈜ (*)
예치금(MMF) 예치
195,000,000
360,000,000

예치금(MMF) 인출
175,000,000
300,000,000

자료 : 당사 정기보고서
(*) 당반기말 현재 이베스트투자증권㈜에 대한 예치금 잔액은 20,000,000천원입니다

특수관계자와의 채권 채무 내역은 아래와 같습니다. 종속기업인 M1-Energy LLC의 경우 2021년 반기말 기준 자본잠식 상태에 있으며, 이에 당사는 2019년 이전 보유 지분 60%에 대한 회수가능액이 장부가액보다 낮다고 판단하여 장부가액 전액에 대해 손상차손을 인식한 바 있으며, M1-Energy LLC의 대여금 및 미수수익에 대하여 전액 대손충당금을 계상하고 있습니다. 다만 2021년 반기말 기준 특수관계자와의 매출채권 및 미수금, 대여금 규모가 작아 당사의 재무에 미치는 영향은 매우 제한적입니다.

[특수관계자와의 채권 채무 내역]

(단위 : 천원)

특수관계구분
회 사 명
계정과목
2021년 반기
2020년말

종속기업
(주)LS네트웍스
미수금
73,985
81,522

장기미수금
4,072,749
4,170,428

보증금
1,890,761
1,890,761

리스부채
5,557,022
6,648,024

미지급금
20,004
17,981

(주)E1물류
미지급금
179,955
174,836

M1-Energy LLC
대여금(*)
2,310,474
2,310,474

미수수익(*)
781,855
781,855

㈜이원쏠라
보증금
19,057
19,057

㈜넥스포쏠라
미수수익
189
-

장기대여금
300,000
-

㈜넥스포에너지
미수수익
189
-

장기대여금
300,000
-

㈜흥업
미지급금
440
440

관계기업
㈜영월에코윈드
대여금
1,090,000
4,321,000

미수수익
6,456
140,569

종속기업의
관계기업
이베스트투자증권㈜
미수수익
340
-

기타
㈜엘에스
기타채권(보증금)
1,790,000
1,790,000

미지급금
26,989
28,610

엘에스글로벌인코퍼레이티드㈜
미지급금
-
15,101

엘에스아이티씨 주식회사
미지급금
28,984
15,101

LS ELECTRIC㈜
미지급금
-
361,900

자료 : 당사 정기보고서
(*) 전액 대손충당금 설정되어 있습니다.

[사. 소속 기업집단의 평판하락에 따른 위험]

당사가 소속되어 있는 엘에스그룹 내 LS네트웍스는 2014년 12월, 회계처리위반으로 과징금을 부과 받은 바 있습니다.

상기 제재건과 같은 사항은 당사를 포함한 LS그룹 전체의 이미지에 향후에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 기업집단의 경우 관계사의 경영환경 또는 이미지 악화가 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사가 속해있는 LS그룹은 2004년 4월 공정거래위원회가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조 제1항의 규정에 의거, 신규 지정된 기업집단으로서 LS전선 및 LS산전을 그룹의 주력으로 하고 있는 가운데 양호한 사업기반과 재무안정성을 바탕으로 사업리스크가 크지 않은
영업환경을 확보하고 있습니다. 다만, 기업집단의 경우 관계사의 경영환경 또는 이미지 악화가 소매판매와 관련된 사업부문에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 속해 있는 LS그룹은 2021년 반기말 기준 당사를 포함하여 상장 7개사, 비상장 109개사로 총 116개의 계열회사를 가지고 있으며, 기업집단의 명칭은 "엘에스"입니다. LS그룹의 국내 및 해외 계열회사 현황은 아래와 같습니다.

[LS그룹 계열 회사 현황]

(기준일 : 2021년 06월 30일)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
7
㈜LS
110111-0003965

엘에스일렉트릭㈜
110111-0520076

가온전선㈜
134111-0000567

㈜E1
110111-0381387

㈜예스코홀딩스
110111-0290778

㈜LS네트웍스
180111-0044717

엘에스전선 아시아㈜
134111-0411706

비상장
109
LS전선㈜
134111-0168357

LS엠트론㈜
134111-0168349

LS-Nikko동제련㈜
230111-0058436

엘에스아이앤디㈜
134111-0375209

㈜예스코
110111-6708494

㈜지앤피
130111-0008797

㈜세종전선
164711-0093811

㈜지앤피우드
161511-0281984

LS빌드윈㈜
110111-1479909

제이에스전선㈜
124311-0004327

엘에스이브이코리아㈜
134111-0480602

엘에스알스코㈜
176011-0125515

(유)빌드윈문경태양광발전
175414-0000582

(유)빌드윈인동태양광발전
176014-0002014

(유)빌드윈충주지앤피태양광발전
151114-0002566

(유)빌드윈그린에너지태양광발전
161514-0006766

지엘마린(유)
144714-0000781

LS머트리얼즈㈜
134111-0570437

㈜대한가스기기
110111-0613045

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
110111-3359985

㈜이원컨테이너터미널
120111-0432039

㈜이원물류
124611-0257243

㈜케이제이모터라드
110111-3740499

㈜베스트토요타
110111-5129881

㈜바이클로
110111-6054277

㈜엠비케이코퍼레이션
110111-6250180

㈜지알엠
154611-0008012

신대성전기㈜
110111-0141559

㈜토리컴
135011-0054119

한성피씨건설㈜
285011-0157251

㈜한성플랜지
120111-0482109

LS메카피온㈜
170111-0178807

농가온㈜
131311-0093678

팜모아㈜
210111-0145055

LS사우타㈜
110111-1424938

LS메탈㈜
110111-4321602

LS ITC㈜
135111-0048756

㈜선우
181211-0027299

㈜스포츠모터사이클코리아
110111-3688011

㈜예스코이에스
110111-1462300

㈜흥업
150111-0009270

씨에스마린㈜
230111-0187136

㈜모보
120111-0017336

이지전선㈜
210111-0151622

㈜디케이씨
124311-0014313

엘에스에이홀딩스㈜
134111-0474316

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
134111-0474647

㈜넥스포쏠라
131111-0493434

㈜넥스포에너지
131111-0493426

㈜이원쏠라
110111-7605649

㈜예스코컨설팅
110111-6648723

LS Cable India Pvt., Ltd.
-

LS Cable & System Japan Ltd.
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
-

LS Cable & System Trading India
-

LS Cable America Inc.
-

LS Cable & System UK Ltd.
-

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
-

LS Cable & System France S.A.S.
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
-

LS EV Poland sp z o.o.
-

LS Cable & System Poland sp z o.o.
-

PT.LSAG Cable Solutions
-

PT.LSAG Cable Indonesia
-

LS Cable Systems America Inc.
-

LS MAN Cable S.A.E.
-

LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
-

LS Cable Enterprise Canada Ltd.
-

LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.
-

JS전람(장쑤)유한공사
-

락성전람(무석)유한공사
-

LS-INNOCOM Inc.
-

Cyprus Investments, Inc.
-

Superior Essex Inc.
-

락성전기 대련 유한공사
-

락성전기 무석 유한공사
-

LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC HANOI COMPANY LIMITED
-

LS ELECTRIC Middle East FZE
-

LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC Europe B.V.
-

LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC America Inc.
-

락성전기투자(중국) 유한공사
-

LS Energy Solutions LLC.
-

엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
-

LS Metal VINA LLC.
-

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
-

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
-

LS Mtron North America, Inc.
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
-

LS Tractor USA, LLC
-

안칭시한성농기소수유한공사
-

LS Automotive Qingdao Corp.
-

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
-

LS Automotive Japan Corp.
-

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
-

LSA NA LLC
-

LS Automotive Wuxi Corp.
-

Yesco Energy, LLC
-

PRM
-

M1-Energy LLC
-

E1 America LLC
-

자료 : 당사 정기보고서

증
권신고서 제출일 현재 당사의 제재 현황은 해당사항 없으며, 당사의 종속회사인 넥스포에너지의 제재현황은 다음과 같습니다.

[넥스포에너지 제재현황]

처분일자
대상자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
대책
비고

2020년 12월
넥스포
에너지
과태료
4백만원
기업집단현황
공시규정 위반

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의4

독점규제 및 공정거래에 관한 법률
제69조의2(과태료) 제1항
공시대상기업집단 소속회사의 중요사항 공시에 관한 규정 위반 사건에 관한 과태료 부과기준

과태료 전액납부
공정위 공시 교육 실시 및 공정위 공시 사전 점검 강화
주)

자료 : 당사 제시

주) 본 건은 넥스포에너지가 2020년도 기업집단현황공시(연공시) 중
「
이사회, 이사회내 위원회, 주주총회 관련 제도 등의 운영현황
」
을
공
시하면서 집중투표제를 도입하지 아니하였다고 오 기재함으로 인해 발생한 과태료입니다.

한편, 2014년 12월, LS네트웍스는 증권선물위원회 제22차 회의에 의하여 지분옵션 투자계약 관련한 회계처리 위반으로 법인 6억원, 해당 대표이사 1천만원의 과징금을 부과 받은 바 있습니다. 이에 대한 사항은 '회사위험 차'를 참조하시기 바랍니다.

한편, 당사는 2019년 서울지방국세청에서 실시한 정기세무조사(법인제세 통합조사 2014~2018사업년도)에서 추징금 384.6억원을 부과 받은바 있으며 이를 공시하였습니다. 이는 2018년 연결재무제표의 자기자본 1조 3,159억원의 2.92%에 해당하는 금액입니다. 당사는 해당금액을 통지서를 받은 2019년 6월에 모두 납부 완료 하였습니다. 이후, 2019년 세무조사결과 통지된 법인세 추징세액을 포함하여 전기 이전에 납부한 법인세액 중 일부에 대해 2019년 8월 26일 조세심판원에 심판청구를 하였고, 2021년 8월 12일자로 납부한 법인세 10,711,197천원에 대한 부과처분이 취소되었다는 조세심판 결정문을 수령하였습니다.

[벌금등의부과(Dart 공시 2019.06.12)]

1. 벌금 등 부과내역
종류
추징금

부과금액(원)
38,463,249,573

납부기한
2019.07.31

자기자본(원)
1,315,901,475,468

자기자본대비(%)
2.92

대규모법인여부
해당

2. 부과기관
서울지방국세청(NTS Seoul Regional Office)

3. 부과사유
법인제세 통합조사(2014~2018사업연도)

4. 향후대책
상기 부과금액에 포함된 항목 중 일부 쟁점이 있는 항목에 대해서는 검토후 대응할 예정입니다.

5. 확인(통지서접수)일자
2019-06-12

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 '부과금액'은 세무조사 결과 통지서상 금액 
 으로 주로 회사의 손익거래에 대한 세법상 인식 
 차이에서 기인하며, 법적 구제절차를 통해 향후 
 변동될 수 있습니다. 

2. 상기 '자기자본'은 2018년말 연결재무제표 
 기준입니다. 

3. 상기 '확인일자'는 서울지방국세청으로부터 
 통지서 수령일이며, 기한 내 납부예정입니다.

※관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

상기 제재건과 같은 사항은 당사를 포함한 LS그룹 전체의 이미지에 향후에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 기업집단의 경우 관계사의 경영환경 또는 이미지 악화가 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[아. 신규 사업 진출에 따른 위험]

당사는 LPG 산업 성숙기 진입 및 LNG 도시가스 보급 확대에 따른 성장한계 극복을 위해 사업다각화를 꾸준히 추진하고 있습니다. 당사는 성장성 확보를 위해
2014년 10월 미국 셰일가스 Gathering 회사인 Cardinal Gas Services LLC의 지분(34%)을 취득하기 위하여 미국 현지법인을 통해 합작법인투자 500억원 및 펀드 투자 300억원 등 총 800억원 규모의 투자
를 완료 하였습니다. 이에 따라 향후 Cardinal Gas Services의 차입금 조달 및 예산 승인 등 주요 의사결정에 중요한 역할을 하게 될 전망입니다.

당사는 해당 지분투자를 통해 해외 셰일가스 관련 정보의 취득 및 사업기회 발굴을 지속할 예정입니다. 상기와 같은

신규사업 추진에는 일정수준의 투자부담과 투자계획상 목적달성의 불확실성이 내재되어 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2014년 9월 30일, 미국 현지법인 'E1 America LLC’설립을 완료하였으며,2014년 10월 20일 E1 America에 500억원을 출자하여, 미국 'Cardinal Gas Services' 지분 34%를 인수한 'Samchully Midstream Holdings 3 LLC'(100% 자회사 'Samchully Midstream 3 LLC'를 통해 인수)의 지분 약 10%를 인수하였으며 이와 함께 삼천리자산운용펀드를 통해서도 300억원을 추가 투자하였습니다. 이 펀드는
삼천리자산운용펀드의 미국 현지법인(SMF 3 LLC)을 통해 Samchully Midstream Holdings 3 LLC의 지분 90%를 보유합니다.당사는 성장성 확보를 위해 2014년 10월 미국 셰일가스 Gathering 회사인 Cardinal Gas Services LLC의 지분(34%)을 취득하기 위한 총 800억원 규모의 투자를 완료하였습니다. Cardinal Gas Services LLC의 지분 투자에 관한 공시는 다음과 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정, 2014.09.18 공시]

1. 발행회사
회사명
(가칭)E1 America LLC

국적
미국
대표자
-

자본금(원)
50,000,000,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
해외자원투자 및 개발업

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
50,000,000,000

자기자본(원)
1,221,330,902,887

자기자본대비(%)
4.09

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100.0

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
美 셰일가스 Gathering 회사인 Cardinal Gas Services LLC의 지분(34%)을 취득하기 위한 Samchully Midstream Holdings 3 LLC에 출자 목적

6. 취득예정일자
2014-10-10

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
3,629,693,275,314
취득가액/자산총액(%)
1.38

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2014-09-18

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. (가칭)E1 America LLC는 미국 Cardinal Gas Services LLC의 지분(34%)을 취득할 예정인 현지법인(Samchully Midstream Holdings 3 LLC)의 지분 약10%를 취득할 예정입니다. 

2. 당사는 (가칭)E1 America LLC에 대한 출자금액과 별도로 현지법인(Samchully Midstream Holdings 3 LLC)의 지분 취득을 위한 (가칭)삼천리미드스트림사모특별자산투자신탁 제3-1호에 300억원을 투자할 예정입니다. 

3. Cardinal Gas Services LLC는 미국에서 셰일가스 Gathering Plant를 운영하는 회사입니다. 

4.(가칭)E1 America LLC는 주식을 발행하지 않으므로 지분율만 기재하고 취득주식수 및 소유주식수는 기재하지 않았습니다. 

5. 상기 자기자본 및 자산총액은 2013년 12월 31일의 연결재무제표 기준입니다. 

6. 상기 취득예정일은 현지 상황에 따라 변동가능성이 존재합니다. 

7. (가칭)E1 America LLC는 신설 법인이므로 하기 발행회사의 요약재무상황은 기재하지 않았습니다. 

8. 본 공시는 거래소의 조회요구(2014년 8월 11일 09:02)에 따른 확정 공시입니다.

※관련공시
2014-09-11 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) 
2014-08-11 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) 
2014-08-11 조회공시 요구(풍문 또는 보도)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

E1 America가 인수한 Samchully Midstream Holdings 3 LLC의 지분은 약 10%이지만, 전략적 투자자로 참여하는 만큼 약 90% 지분을 보유한 삼천리자산운용펀드와 동일한 의사결정권한을 갖게 됩니다. 이에 따라 향후 Cardinal Gas Services의 차입금 조달 및 예산 승인 등 주요 의사결정에 중요한 역할을 하게 될 전망입니다.

[Cardinals Gas Service 지분 투자 흐름도]

투자구조_변경_2

자료 : 당사 내부자료

투자 대상인 Cardinal Gas Services는 셰일가스 저장·운송 업체로, 뉴욕과 뉴저지 등 미국 최대 소비시장인 북동부 지
역에 인접한 오하이오주 유티카 셰일 지역 내 70만 에이커(약 8억6000만평으로 제주도 전체 면적의 약 1.5배에 해당)에 대한 독점적 사업권을 보유하고 있습니다.
유티카 셰일지역에서는 현재 약 500개의 가스전이 개발돼 우리나라 하루도시가스 소비량의 약 30%에 해당하는 하루 약 750MMCF 상당의 가스가 포집, 처리되고 있으며 지속적인 개발이 진행되고 있습니다.

당사는 상기 투자를 통하여 셰일가스 관련 사업기회 발굴 및 셰일가스 업체들과의 정보공유 등을 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다. 메탄 및 NGL(Natural Gas Liquid)이 모두 생산되는 미국 내 대표적인 대규모 셰일가스전에 수반된 자산에 투자함으로써 셰일가스의 생산-포집-처리-운반-수출이라는 밸류체인 상 중요한 교두보를 마련한 것으로 평가받고 있습니다. NGL은 가스전에서 천연가스의 주성분인 메탄을 제외한 물질로 석유화학 주원료인 에탄, 프로판ㆍ부탄, 초경질원유(컨덴세이트) 등 경제성이 높은 가스 제품을 함유하고 있습니다.

셰
일 가스 산업은 국제유가 및 가스 가격과 밀접한 연관이 있습니다. 원유 및 천연가스는 셰일오일 및 셰일가스와 일종의 대체재 관계로, 유가와 천연가스 가격이 낮아지면 생산비용이 현저히 높은 셰일가스가 수급 측면에서 불리해집니다. 반대로 고유가 시기에는 상대적으로 셰일가스가 경쟁력을 확보하게 됩니다.

국제유가와 천연가스 가격은 대체로 함께 움직이는 경향을 보여 왔습니다.

[국제유가 및 천연가스 가격 추이 비교]

(유가: USD/bbl, 천연가스: USD/MMBtu)

국제유가,천연가스

자료 : 한국수출입은행 해외경제연구소

2020년 3월 코로나19 사태로 인한 전방산업 수요의 위축, 이동용(육상용, 항공유 등) 연료 수요의 급감으로 인해 유가는 두바이유 기준 배럴당 20불대 수준으로 최근 3개년 최저 가격을 기록하였으며 천연가스 가격 또한 1백만BTU당 2달러 대로 하락하였습니다. 이후 경기 회복세가 이어지면서 국제유가 및 천연가스 가격 또한 상승하여 2021년 07월 기준 두바이유 기준 배럴당 70불대 수준, 천연가스는 1백만BTU당 3.5달러 수준을 기록하였습니다. 향후 국제 경제 회복이 지속된다면 국제유가와 천연가스가격 또한 안정적인 수준을 유지할 것으로 전망되나, 코로나19 델타 변이 확산, 글로벌 백신 접종률 등으로 인한 급격한 가격 변동 가능성이 상존하고 있으며 이는 셰일가스 산업에 있어 부정적인 영향
을 발생시킬 것으로 예상됩니다.
또
한 신규사업 추진에는 일정수준의 투자부담과 투자계획상 목적달성의 불확실성이 내재되어 있
으
니, 당사의 종속기업인 E1 America의 실적에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[자. 우발채무 및 약정에 따른 위험]

당사는

증권신고서 제출일 기준 금융기관과 차입 및 지급보증 약정을 맺고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 담합에 대한 손해배상과 관련하여 LPG 공급사와 공동으로 피소된 15건을 포함한 총 22건의 소송(소송가액 28,477백만원)
이 있습니다.

현

재

소
송
이

진
행 중에
있는 바,
향후 결과 및 당사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

이와
같은 당
사의 지급보증 내역, 우발채무 및 각종 약정과 관련된 사항 등을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 우발채무 및 약정사항은 다음과 같습니다.

가. 중요한 소송사건

1) 당
사

증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송사건은 담합에 대한 손해배상과 관련하여 LPG 공급사와 공동으로 피소된 15건을 포함한 총 21건의 소송(소송가액 28,495백만원)이 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 소송이 진행 중에 있는 바, 향후 결과 및 당사의 당반기 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 다만, 상기 소송의 소송가액을 고려할 때, 당사의 영업에 중요한 영향을 미칠 수 있는 건은 없는 것으로 판단됩니다.

2) LS네트웍스

당반기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다. 당반기말 현재 승패를 예측하기 어렵습니다.

(단위: 천원, 외화단위 : 천)

사건명
원고
피고
소송가액
승패전망

손해배상청구
회사
삼목해운(주)
831,518
승패예상 불가능

손해배상청구
회사
LEIYUN
11,954
승패예상 불가능

물품대금
회사
Zenith Electronic
USD 1,339
승패예상 불가능

물품대금
㈜엠비케이코퍼레이션
(종속회사)
개인
214,558
승패예상 불가능

물품대금
㈜엠비케이코퍼레이션
(종속회사)
㈜앤에프라이프스타일(양재하이브랜드점)
20,000
승패예상 불가능

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

1) 당사

(기준일 :
2021년
08월 27일
)

(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
-
백지수표 / 한국석유공사 제출

기타(개인)
-
-
-

주) 증권신고서 제출일 현재 당사는 한국석유공사로부터의 LPG 차입 약정에 대한 상환이행 보증을 위해 백지수표

2매
를 견질로 제공하고
있습니다.

2) LS네트웍스

- 해당 사항이 없습니다.

다. 채무 보증 등

1) 당사

-

당사는 LS네트웍스 우드펠릿 사업에 대한 연대보증(연간 488억, 8년간 총 3,904억) 계약 1건을 체결하였습니다.

기

타 자세한 내용은 2020년 10월 29일 당
사가 기공시한
'타인에 대한 채무보증결정'을 참조하시기 바랍니다.

[관
련 정보 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20181101800764]

2) LS네트웍스
2021년
반
기
말
기
준
LS네트웍스와 그 종속회사의 금융기관과의 약정사항 및 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화단위: 천)

제공자
구분
한도액

당
반기
말

전기말

KEB하나은행
기업일반자금대출 등
50,700,000
50,700,000

전자어음할인
5,000,000
5,000,000

외화지급보증
USD 2,000
USD 3,000

채권할인약정
7,000,000
7,000,000

우리은행
외화지급보증
USD 6,150
USD 6,150

기업일반자금대출
7,000,000
7,000,000

담보신탁차입
20,000,000
20,000,000

KB국민은행
외환통합한도
USD 9,000
USD 9,000

외화지급보증
USD 3,900
-

외화지급보증
EUR 1,010
-

신한은행
수입신용장
USD 5,000
USD 5,000

수출매입외환
USD 650
USD 650

전자어음할인
4,000,000
4,000,000

담보신탁차입
70,000,000
70,000,000

농협은행
수입신용장
USD 10,000
USD 10,000

기업일반자금대출
5,000,000
5,000,000

수협은행
수입신용장
USD 200
USD 250

NH투자증권
기업일반자금대출
20,000,000
20,000,000

우리종합금융
기업일반자금대출
20,000,000
20,000,000

삼성생명보험
담보신탁차입
230,000,000
230,000,000

우리카드
카드한도대
-
23,718,902

토요타파이낸셜서비스코리아
금융리스-시승차
-
2,000,000

산업은행
운영자금
-
1,000,000

BMW파이낸셜
일반대출약정
800,000
800,000

물품대금 등
3,810,000
3,810,000

신한카드
카드약정사항
100,000
100,000

하나카드
기업신용카드
10,000
10,000

서울보증보험
전자상거래
166,000
50,000

이행보증 등(*)
2,122,959
1,427,170

(*) 해당 약정금액은 계약이행 등을 보증하기 위한 실행액입니다.

2021년
반
기
말
기
준

당사가 타인에게 제공한

지급보증내역은

다음과

같습니다
.

(외화단위: 천)

회사명
보증처
금액
보증기간
비고

PT. CMS KALTIM UTAMA
PT. BANK WOORI SAUDARA INDONESIA
USD 2,150
2013.09 ~ 2021.12
차입금 지급보증

※
당
반기말 현재
연결회사는 상기 금융보증계약에 대하여

2,429,500
천
원

을 지급보증충당부채로 계상하였습니다.

2021년 반기말 현재

연결회사가 특수관계자에게 제공한 담보 또는 지급보증은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천)

구 분
회사명
보증처
금액
보증기간
비고

공동기업
ELES-Ruspacific Co.,Ltd.
KEB HNB RUS LLC
USD 5,830
2019.07~2021.09
차입금 지급보증

PT. STM Coal Trading
PT.BANKWOORI SAUDARA
 INDONESIA
USD 4,000
2016.08~2021.12
차입금 지급보증

※ 상기 금융보증계약에 대하여 11,107,900천원을 지급보증충당부채로 계상하였습니다.

라
. 채무 인수 약정 현황

1) 당사

- 해당 사항이 없습니다.

2) LS네트웍스

- 해당 사항이 없습니다.

마. 신용보강 제공 현황

1) 당사

- 해당 사항이 없습니다.

2) LS네트웍스

- 해당 사항이 없습니다.

바. 그 밖의 우발채무 등

1) 당사
- 해당 사항이 없습니다.

2) LS네트웍스

(1) LS네트웍스가 차입한 담보신탁차입의 대출약정서에는 부채비율 200%이하 유지, 신용등급BBB- 이하 하락 제한규정, 이자지급력지수(DSCR)가 1.0미만으로 결정되는 경우 등이 포함되어 있으며 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다. 
 
 (2) LS네트웍스는 전기 66회, 67회 P-CBO 사모사채를 발행하였습니다. 해당 사모사채의 인수계약서에 따르면 은행거래가 정지된 때, 회생, 파산, 국제도산 등의 절차가 있는 경 우, 한국신용정보원의 "신용정보관리규약"에 따른 연체 등의 등록 사유가 발생한 경우 등 기한의 이익 상실 조항이 포함되어 있습니다. LS네트웍스가 보유한 사채 중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 45,000,000천원입니다.
 
 (3) LS네트웍스는 당기 68회 사모사채를 발행하였습니다. LS네트웍스가 발행한 사채의 인수계약서에는 상호출자제한기업집단 소속 유지, 신용등급 BBB- 등급 이하 하락 제한규정 등이 포함되어 있으며 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다. LS네트웍스가 보유한 사채 중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 15,000,000천원입니다.
 
 (4) LS네트웍스는 신한은행의 수출매입외환 약정과 관련하여 무역보험공사의 단기수출보험에 가입하고 있습니다.
 
 (5) LS네트웍스는 ㈜신영이앤피로부터 발전용 목재펠릿 생산을 위한 산림바이오매스를 매입하여 SY에너지㈜와 주식회사 신영포르투에 공급하고, SY에너지㈜와 주식회사 신영포르투에서 생산된 발전용 목재펠릿을 매입하여 ㈜신영이앤피에 공급하는 계약을 체결하고 있습니다. 이 거래에서 발생하는 수익은 순액으로 인식하고 있습니다.본 계약의 물량과 단가는 개별 계약 상 확정되어 있으며, 계약과 관련한 약정사항은 아래와 같습니다.
 
 - ㈜신영이앤피와 주식회사 신영포르투 계약의 LS네트웍스의 이행을 담보하기 위하여 LS네트웍스의 지배기업인 ㈜E1으로부터 주식회사 신영포르투의 생산개시일로부터 연대보증을 제공받는 약정을 체결하였습니다.
 - ㈜신영이앤피의 의무이행을 담보하기 위하여 LS네트웍스는 주식회사 신영포르투의 대표이사가 보유한 ㈜신영이앤피의 지분증권의 일부를 담보로 제공받고 있습니다.

(6) 당반기말 및 전기말 현재 근저당권, 전세권, 담보신탁의 목적으로 용산사옥에 설정된 담보금액은 400,341,437천원(전기말: 400,542,437천원) 입니다. 또한 담보신탁차입과 관련하여 금융자산 5,281,864천원(전기말: 14,342,857천원)에 대해 사용이제한되어 있습니다.

(7) 당반기말 현재 LS네트웍스의 종속기업 ㈜스포츠모터사이클코리아에 지급보증한 금액은 1,347,764천원입니다. 또한 지급보증과 관련하여 정기예금 1,500,000천원에 대해 사용이 제한되어있습니다.

(8) 당반기말 현재 즈베즈다조선소 Slipway 공급사업 관련하여 발행한 선수금환급보증의 금액은 4,286,963천원입니다. 또한 해당보증과 관련하여 정기예금 4,500,000천원에 대해 사용이 제한되어있습니다.

(9) 당반기말 현재 LS네트웍스의 종속기업 ㈜케이제이모터라드가 지배기업에 제공한 임차보증금 2,950,000천원(전기말: 2,950,000천원)이 KEB하나은행과 비엠더블유파이낸셜서비스코리아에 담보로 제공되어 있습니다.

투자자께서는 상기 당사 및 연결실체의 지급보증, 우발채무 및 약정사항 및 당사의 2021년 반기 검토보고서의 주석에 기재되어있는 우발채무와 약정사항을 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[차. 종속회사의 지분옵션계약 관련 부채 및 손익발생 위험]

 LS네트웍스는 이베스트투자증권(舊이트레이드증권)에 대한 재무적 투자를 목적으로 2008. 7. 설립된 사모투자전문회사인 G&A PEF의 LP(유한책임사원)로 참여하면서, PEF의 타출자자와의 사이에서 유한책임사원 지분에
대한 옵션계약(LS네트웍스의 풋옵션 제공 및 콜옵션 보유)을 체결하였습니다. 해당
"지분옵션계약"과 관련된
회계처리 위반으로 2014년 12월 증권선물위원회로부터 과징금을 부과 받았으며 해당사항이 회계자료 신뢰성에 대한 부정적 인식을 줄 수 있을 뿐만 아니라, 자금조달활동 등에도 부정적 영향을 끼칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.
증권신고서 제출일 현재

LS네트웍스는 "지분옵션계약"을 근거로 하여 자산양수도 대금 3,298억원을 타 LP에게 기 지급하였으며 G&A 사모투자전문회사의 LP로서 지분율은 98.8%입니다.
LP의 경우 지배력 행사 및 책임에 있어 한계를 가지고 있으나 해당 사모투자전문회사가 투자하
고 있는
이베스트투자증권의 실적에 연동하여 배당을 받는 구조로서 향후 관계회사의 실적변동에 따른 위험에 노출되어 있으므로 투자자들께서는 투자에 유의하시기 바랍니다.

LS네트웍스는 이베스트투자증권(舊이트레이드증권)에 대한 재무적 투자를 목적으로 2008. 7. 설립된 사모투자전문회사인 G&A PEF의 LP(유한책임사원)로 참여하면서, PEF의 타출자자와의 사이에서 유한책임사원 지분에 대한 옵션계약(LS네트웍스의 풋옵션 제공 및 콜옵션 보유)을 체결하였습니다. 

그러나 해당 지분옵션계약과 관련하여 회계처리나 재무제표 주석 기재를 하지 아니하여 왔으나, 2013.2. 에 2012년 회계연도 결산시 회계오류를 발견하고 재무제표에 상기 지분옵션관련 사항 즉 출자분 중 풋옵션을 제공함과 동시에 콜옵션을 보유하는 부분(타 투자자의 PEF 출자분의 60%)에 대해서는 투자주식 및 담보부차입금을 재무제표에 인식하였고, 풋옵션만 제공한 부분(타 투자자 PEF 출자분의 40%)에 대하여는 파생상품으로 반영하였으며, 과거 재무제표인 2008년~2011년 재무제표 또한 이를 반영하여 수정하여 공시한 사실이 있습니다.

이에 따라 금융감독원은 LS네트웍스 및 LS네트웍스의 감사인에 대하여 상기 지분옵션계약을 미반영하였던 사항이 회계처리 위반에 해당하는지에 대한 회계감리를 진행하였으며, 2014년 12월 증권선물위원회로부터 회계처리기준 위반으로 LS네트웍스에 대해 과징금 6억원, LS네트웍스 대표이사에게 과징금 1천만원을 각각 부과받았습니다. 

투자자께서는 회계처리 위반에 따른 과징금 부과가 해당 법인의 회계자료 신뢰성에 대한 부정적 인식을 줄 수 있을 뿐만 아니라, 자금조달활동 등에도 부정적 영향을 끼칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

한편 해당 "지분옵션계약"을 근거로 하여 LS네트웍스를 제외한 나머지 유한책임사원(LP) 2개사는 Put옵션 100%(3,298억원)을 행사할 것을 통보하였습니다. 이에 LS네트웍스는 2015년 7월 22일 이사회 결의에 의해 2015년 7월 23일 "지분옵션계약" 및 "Put 옵션 행사통지서"를 근거로 하여 G&A 사모투자전문회사의 지분증권 201,784,315,799좌(60.23%)를 취득(인수)하기로 결정하고, 그에 따른 지분증권 양수 대금을 동일자로 모두 지급하고 동시에 소유권이 이전되었습니다. 이와 관련한 상세 내용은 아래와 같습니다.

[G&A 사모투자전문회사(PEF) 투자자 내역(Put행사 전)]

구 분
출자좌수
지분율
(출자좌수 대비)
투자금액
비고

무한책임사원
(GP)
지앤에이프라이빗에쿼티(유)
4,000,000,000좌
1.20%
4,000,000,000원
-

유한책임사원
(LP)
(주)LS네트웍스
129,215,684,201좌
38.57%
142,949,272,553원
-

엘원제사차(유)
114,344,445,619좌
34.13%
170,000,000,000원
-

엘투이천십삼제일차(주)
87,439,870,180좌
26.10%
130,000,000,000원
-

합 계
335,000,000,000좌
100.00%
446,949,272,553원
-

자료 : 2015년 7월 23일 "주요사항보고서"
주) 상기 '투자금액'은 '13년 7월 23일 현재 무한책임사원(GP)및 유한책임사원(LP)의 각자 투자한 금액을 기준으로 표기하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항)]

1. 발행회사
회사명
지앤에이 사모투자전문회사(G&A Private Equity Fund)

국적
대한민국(KOREA)
대표자
홍기석

자본금(원)
335,000,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
335,000,000,000
주요사업
사모투자업

2. 취득내역
취득주식수(주)
201,784,315,799

취득금액(원)
329,831,658,280

자산총액(원)
3,658,165,075,982

자산총액대비(%)
9.02

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
331,000,000,000

지분비율(%)
98.81

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
G&A 사모투자전문회사 내 유한책임사원(LP)간 체결(2013년 7월 22일)된 지분옵션계약에 근거하여 (주)LS네트웍스 앞으로 행사된 Put 옵션 100% 금액(3,298억원)의 인수의무를 이행하기 위함.

6. 취득예정일자
2015-07-23

7. 이사회결의일(결정일)
2015-07-22

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

8. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

9. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
가. 상기 재무제표 수치는 K-IFRS기준으로 작성된 
 2014년말 연결재무제표 기준입니다. 

나. 상기5. '취득목적'의 '풋옵션'에 대한 내용은 
 다음과 같습니다. 
 - 보 유 자 : 엘원제사차유한회사 및 
 엘투이천십삼제일차주식회사 
 - 행사대상 : G&A 사모투자전문회사의 
 출자이행 잔액(출자금액 3,000억원) 
 - 행사가격 : 출자이행잔액의 연이자율 4.5~4.6% 
 등을 가산한 금액 

다. 상기2. 취득주식수 및 상기3. 취득후 소유주식 
 수 및 지분비율은 "좌" 기준입니다. 

라. 상기6.'취득예정일자'는 이사회 결의일 현재 
 예상 거래종결일자입니다. 거래종결일자는 관련 기관 승인을 포함하여 계약에 정한 조건 충족 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 

마. 하기 [발행회사의 요약 재무상황]의 당해년도, 
 전년도, 전전년도는 각각 2014년(말), 
 2013년(말), 2012년(말) 재무제표 기준입니다. 
 ※ 발행회사의 재무제표는 K-GAAP기준으로 
 작성되었습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 2015.07.22 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항)"

LS네트웍스가 G&A 사모투자전문회사내 유한책임사원들과 체결한 지분옵션계약의 주내용은 다음과 같습니다. 

[지분옵션계약 내역]

구 분
내 용
비 고

계 약 일
2013년 7월 22일

만 기 일
2015년 7월 23일

Put 옵션
보유자
엘원제사차 유한회사 및 엘투이천십삼제일차 주식회사

행사대상
G&A사모투자전문회사의 출자이행 잔액(출자금액 3,000억원)

행사시기
취득일로부터 2년이 경과한 날의 직전 1개월전으로부터 15영업일이 경과한 날까지의 기간

행사가격
출자이행잔액의 연이자율 4.5~4.6%등을 가산한 금액

Call 옵션
보유자
주식회사 LS네트웍스

행사대상
유한책임사원의 G&A사모투자전문회사 출자이행잔액 60% 또는 일부

행사시기
2014년 7월 23일 및 그로부터 각 3,6,9,12개월째가 되는 날들을 기준으로 그 1개월 전부터
15영업일 전까지의 기간 동안 각 행사가능

자료 : 2015년 7월 23일 "주요사항보고서"

[자산양수도 대상 지분증권 가액]

(단위: 원, %)

구 분
양도자
좌수
지분율
인수금액
비고

G&A PEF
지분증권
엘원제사차(유)
114,344,445,619좌
34.13
186,934,391,950
-

엘투이천십삼제일차(주)
87,439,870,180좌
26.10
142,897,266,330
-

합 계
201,784,315,799좌
60.23
329,831,658,280
-

자료 : 2015년 7월 23일 "주요사항보고서"
주) 상기 지분율은 G&A 사모투자전문회사내 각 지분증권별 비율을 나타낸 것이며, 인수금액은 2013년 7월 22일 지분옵션계약을 근거로 산정 및 당사에 통보된 Put 옵션 금액입니다.

[자산양수도 대금의 지급]

(단위: 원)

구 분
지급예정일
금액
비 고

현 금
2015년 7월 23일
329,831,658,280

자료 : 2015년 7월 23일 "주요사항보고서"

LS네트웍스는 보유하고 있는 투자부동산의 담보제공으로 인한 조달 2,000억원과 아스테리움용산 매각 약 400억원, 2015년 4월 기업어음(사모)발행으로 인한 500억원과 사내유보자금 400억원으로 해당 자산양수도 대금의 지급을 완료하였습니다.

해당 "지분옵션계약"을 근거로 하여 자산양수도 대금 지급으로 인해 G&A 사모투자전문회사의 LP로서 지분율은 38.57% 에서 98.81%로 증가하였습니다. LP의 경우 지배력 행사 및 책임에 있어 한계를 가지고 있으나 해당 사모투자전문회사가 투자하고 있는 이베스트투자증권의 실적에 연동하여 배당을 받는 구조로서 향후 관계회사의 실적변동에 따른 위험에 노출되어 있으므로 투자자들께서는 투자에 유의하시기 바랍니다.

[G&A 사모투자전문회사(PEF) 투자자 내역(Put행사 후)]

구 분
출자좌수
지분율
(출자좌수 대비)
투자금액
비고

무한책임사원
(GP)
지앤에이프라이빗에쿼티(유)
4,000,000,000좌
1.20%
4,000,000,000원
-

유한책임사원
(LP)
(주)LS네트웍스
331,000,000,000좌
98.81%
442,949,272,553원
-

합 계
335,000,000,000좌
100.00%
446,949,272,553원
-

3. 기타위험

[가. 예금자보호법 미적용 대상]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)E1이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[나. 채권시장의 변동성확대에 따른 위험]

채권시장 내 상존하는 시장 변동성에 의해
채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며,
시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
발행인의 자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2021년 09월 03일이고, 상장예정일은 2021년 09월 088일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.

그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[다. 사채권 전자등록에 관한 사항]

본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고
사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로
증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.
이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[마. 증권신고서의 효력 발생이 가지는 의미]

증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 연체이자 지급 안내]

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에
"발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다.

[사. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[아. 신용등급 평가]

한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는
본 사채의 신용등급을 A+/안정적(Stable) 등급으로 평가
하였습니다.
현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재
합니다.

당사는
「증권인수업무 등에 관한 규정」 제11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A+등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
Outlook
등급 논리

한국기업평가(주)
A+
안정적
(Stable)
- 과점시장 내 견고한 시장지위 등 매우 우수한 사업안정성
- 유가 하락, 석유화학용 판매 증가 등으로 수익성 개선
- 현금창출력 대비 차입부담 과중하나, 커버리지 지표 개선된 수준 유지
- 중단기간 내 유의미한 차입부담 감축 가능성 제한적일 전망

NICE신용평가(주)
A+
안정적
(Stable)
- 과점적 경쟁구조의 국내 LPG시장에서 우수한 사업기반 구축
- 내수 시장의 성장 정체, 해외 트레이딩부문의 상대적으로 높은 실적 가변성
- 안정적인 세전이익 수준 유지
- 이익창출력 대비 높은 채무부담 수준

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

신용평가회사의 신용등급은 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요등급논리, 신용등급 정의 및 본 공시서류의 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)E1 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채의 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜E1으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

한편, 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가개요

공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주) 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

1) 기업실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2021.08.12(목) ~ 2021.08.30(월)

방문실사
2021.08.23(월)

실사보고서 작성 완료
2021.08.30(금)

증권신고서 제출
2021.08.30(금)

2) 기업실사 참여자

<대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권
Technology Industry부
배광수
이사/부서장
기업실사 총괄
2021년 08월 12일 ~ 2021년 08월 30일
기업금융업무 16년

NH투자증권
Technology Industry부
이석재
부장
기업실사 책임
2021년 08월 12일 ~ 2021년 08월 30일
기업금융업무 14년

NH투자증권
Technology Industry부
최형원
과장
기업실사 실무
2021년 08월 12일 ~ 2021년 08월 30일
기업금융업무 4년

NH투자증권
Technology Industry부
신동헌
대리
기업실사 실무
2021년 08월 12일 ~ 2021년 08월 30일
기업금융업무 4년

KB증권
기업금융2부
정세화
부장/부서장
기업실사 총괄
2021년 08월 12일 ~ 2021년 08월 30일
기업금융업무 21년

KB증권
기업금융2부
고기태
과장
기업실사 책임
2021년 08월 12일 ~ 2021년 08월 30일
기업금융업무 10년

KB증권
기업금융2부
전상현
주임
기업실사 실무
2021년 08월 12일 ~ 2021년 08월 30일
기업금융업무 2년

<발행회사 참여자>

성 명
부서
직책
담당업무

이무형
자금팀
팀장
자금업무 총괄

이성룡
자금팀
부장
자금업무 책임

김형빈
자금팀
대리
자금업무 실무

3. 기업실사

(1) 기업 실사 항목 
증권신고서 관련 실사 및 점검 항목 및 점검결과 

신고서 주요내용
세부 확인사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

증권의 주요 권리내용
기업실사 보고서 (주2)

투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업실사 이행내역

일 자
장 소
기업 실사 내용 및 확인자료

2021.08.12
 ~2021.08.13
발행사
본사
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 방식 및 일정 안내

2021.08.16
 ~2021.08.17
평가회사
본사
- 실사 사전요청자료목록 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해
- 관련 Q&A 등

2021.08.18
발행사
본사
- 동사 사업 설명 브리핑
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답
- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답 
- 관련 Q&A 등

2021.08.19
 ~2021.08.30
평가회사
본사 및
발행회사본사
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토
- 외부 전문기관 자료 확인
- 업계관련 자료 확인
- 기타 세부사항 확인
- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인
- 사업부별 주요 사항 질의응답
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 증권신고서 내용의 검증

2021.08.30
평가회사
본사
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

4. 종합의견

동사는 1984년에 설립되고 1997년 8월 증권거래소에 상장한 LPG의 수입/저장/판매회사입니다. 국내 LPG 판매 시장은 오랜 업력을 바탕으로 하는 도입능력과 전국적으로 유리한 입지조건의 대규모 유통망을 확보하고 있는 수입사 (동사 및 SK가스)와 정유사 (SK에너지, GS칼텍스 등)에 의한 과점체제가 유지되는 가운데, 동사는 산유국 주요 기업들과의 오랜 매입거래관계와 대규모 여유 저장시설 및 350개의 충전소(2021년 반기말 기준)를 국내 판매기반으로 확보하고 있습니다. 국내 LPG판매는 충전소 (가정용, 차량용) 및 산업체에 판매하는「자사판매」부문과 정유사에 판매하는「정유사 판매」부문으로 구분되며, 그 구성비율은 2021년 반기말 기준으로 약 9 대 1정도입니다.

국내 LPG 산업은 저장기지 건설을 위한 장기간의 시간과 초기 시설투자비용, 계절적 요인과 국제수급을 고려한 안정적인 도입능력, 전국적인 유통망 구축 등이 영업에 중요한 요소로 작용하고 있어 진입장벽이 높은 특징이 있습니다.

국내 LPG 수입시장은 동사와 SK가스가 각각 시장점유율 약 20%, 30% 수준을 유지하며 전체 내수시장의 절반을 차지하고 있으며, 단순 수입 판매라는 사업특성과 함께 저장기지 및 전국적인 판매망을 확보하고 있는 GS칼텍스를 고정적인 매출처로 확보하고 있는 등의 영업활동상 이점을 보유하고 있습니다. 동사 및 SK가스의 점유율 합계 추이는
2017년 66.5% 2018년 69.2% 2019년 51.9% 2020년 52.9%를 기록해 온 가운데, 2021년 반기말 기준 동사와 SK가스의 국내 LPG시장 점유율은 각각 약 21.5%, 34.1%로 양사합계 55.6%로 나타나 시장의 경쟁구도에 큰 변화는 관찰되지 않고 있습니다.

동사는 LPG 가격 자율화에 따라 도입단가 및 환율 변동에 따른 변동분을 국내 판매 가격에 반영하고 있습니다. 사우디 Aramco사가 매달 말 고시하는 CP가격을 기준으로 매입발생시점과 매입채무결제기일의 차이로 인해 발생하는 환손익과 운송비, 적정이윤을 감안하여 판매가격을 결정해 왔으며, 이에 따라 이를 고려한 동사의 영업이익 규모는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 

(1) 동사의 매출액은 별도기준 2018년에는 전년대비 매출액은 6.14% 증가하였으나 영업이익은 91.15% 감소하였으며, 순이익은 0.05%
감소하였습니다.
이는 매출원가에서는 LPG가격과 환율 변동이 매출원가에서 반영되어 영업이익에는 크게 영향을 끼치지만 LPG 선도계약과 환위험을 회피하기 위한 통화선도에서 발생하는 파생상품관련 손익이 기타이익에서 상쇄되어 순이익은 변동폭이 크지 않기 때문입니다. 이후 2019년 유가 대비 LPG 가격경쟁력이 상승하였고, 대산 및 여수지역의 석유화학사(LG화학, 롯데케미칼)의 LPG 전용 투입공정 신증설 등으로 석유화학용 판매량이 증가함에 따라 매출액의 경우 전년대비 0.52% 증가하였고, 영업이익의 경우 전년대비 1,509.47% 증가하였습니다. 다만 법인세비용차감전순이익의 경우 세무조사 추징금(384.6억원) 납부, 국내 판매가격 인하 등 비경상적 요인과 외환 및 파생상품 관련 손익의 저하에 따라 전년대비 17.31% 감소하였고, 순이익의 경우 전년대비 74.60% 감소하였습니다. 한편, 2020년에는 코로나19 및 미국 LPG 공급 과잉 지속으로 인한 LPG 도입가격 하락으로 인해 당사의 매출액은 3조 5,635억원으로 전년 동기 대비 14.63% 감소하였으며, 영업이익도 701억원을 기록하여 전년대비 18.07% 감소하였습니다. 순이익의 경우 810억원을 기록하며 전년 대비 399.27% 증가하였습니다.

한편, 2021년 반기 동사의 매출액은 2조 1,200억원으로 전년 동기 대비 약 6.9% 증가하였으나 영업이익은 오히려 전년 동기 대비 약 51.0% 감소한 404.7억원을 기록하였으며 이러한 수익성 저하는 국제 LPG가격 상승에 따라 발생한 인상 요인을 국내가격에 제대로 반영하지 못한 것이 원인으로 판단됩니다. 순이익의 경우, 헷지 목적 파생상품 평가손익 영향으로 전년 동기 대비 112.3% 증가한 792.8억원을 기록하였습니다.
동사는 과점시장 내 낮은 경쟁강도에서 LPG 가격 변동 및 환율변동으로 인해 발생한 손익을 국내 판매가에 반영함에 따라 향후 분반기별 및 연도별 이익 창출력의 급격한 감소 및 축소는 발생 가능성은 낮을 것으로 판단됩
니다.

(2) 2021년 반기말 동사는 총차입금을 포함한 전체 부채금액의 증가로 부채비율은 전년 대비 소폭 상승한 128.61%를 기록하였습니다. 동사의 순차입금 규모는 2017년말 9,977억원에서 2018년말 8,383억원으로 감소하였으나 리스기준서 도입으로 인해 리스부채를 인식하며, 2019년말 기준 1조 215억원, 2020년말 기준 1조 728억원을 기록한 이후, 보유 현금 및 현금성자산의 증가로 2021년 반기말 기준 1조 436억원의 순차입금을 기록하였습니다. 차입금 의존도 또한 2017년말 39.91%에서 2018년말 31.73%로 감소한 바 있으나, 2019년말 35.16%, 2020년말 36.97%, 2021년 반기말 38.08%로 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다. 동사의 단기차입금의 경우 LPG 수입조달과 관련된 유산스 및 외화차입금으로써 원활한 회전사용이 이루어지고 있습니다. 원재료가격 상승시 매입채무 부담에 따른 단기차입금 증가 가능성은 있으나, 동사의 재무적 유동성 악화 가능성은 제한적일 것으로 판단 됩니다.

한편,
동사의 별도기준 EBITDA는 최근 3개년(2018년~2020년) 평균 1,435억원이며2021년 반기 EBITDA는 약 904억원으로 전년 동기 1,315억원 대비 약 411억원 감소하였습니다. EBITDA/금융비용은 현금흐름창출능력으로 이자비용 등을 지불할 수 있는 능력을 의미하는데 동 3년간 EBITDA/금융비용은 4.58배
수준이며 2021년 반기말 기준 EBITDA/금융비용은 7.47배로 전년 동기 대비 소폭 감소하였으나 동사는 현금흐름창출을 통해 금융비용을 충분히 지불할 수 있는 재무안정성을 지니고 있는 것으로 판단됩니다.

(3)
동

사의 사업은 해외에서 원재료를 구매하고 이를 저장, 판매하는 과정에서 운전자본의 변동이 발생하기에 원재료 가격이 상승할 경우 동사의 운전자본 부담은 증가되며 원재료 가격이 하락할 경우 운전자본 부담은 감소합니다.

2021년 반기말 동사의 별도기준 영업현금흐름은 760억원으로 전년 동기 대비 현금흐름이 다소 저하된 모습을 보였습니다. 이는 전년 대비 당기순이익이 증가하였음에도 불구하고 비현금성 이익인 파생상품평가이익의 증가로 수익차감이 있었기 때문입니다. 한편, 2021년 반기말 동사의 투자활동현금흐름은 -2,128억원으로 전년동기대비 지
출규모가 증가한 모습을 보였으며, 재무활동현금흐름은 864억원으
로 현금유입이 발생하였습니다.

연간기준으로 볼 때,
최근 3개년간 동사의 영업현금흐름은 2018년~2020년 현금유입이 발생하고 있으나, 투자활동현금흐름 및 재무활동현금흐름의 경우 충전소 매입과 유지보수 등 산업특성상 지속적인 CAPEX 투자에 따라 투자활동현금지출이 발생하고 있습니다. 2021년 반기말 기준 투자활동현금흐름은 -2,128억원으로 전년 동기 -453억원 대비 다소 저하된 모습을 보였으나, 현금유출의 대부분이 금융기관 예치금 증가로 실질적인 현금흐름은 안정적인 수준인 것으로 판단됩니다.
동사의 기말 현금성자산은 2018~2019년 감소하는 추세를 보이다가 2020년에는 영업현금흐름 유입의 증가로 762억원으로 전년 동기 대비 361억원 가량 증가하였으며 2021년 반기말 기준 현금및현금성자산은 256억원으로 2020년말 대비 감소한 모습을 보였습니다.

동사는 산
업특성상 지속적인 충전소 매입, 시설유지를 위한 CAPEX 지출이 필요합니다.
2021년~2023년 충전소 매입과 유지보수 등 계획된 연간 CAPEX는 약 300억원 내외 수준
으로 동사의 전반적인 연간 영업현금흐름창출능력 대비 투자규모는 영업창출을 통해 대응가능할 것으로 판단됩니다.

(4) 2021년 반기말 기준 동사의 연결대상 종속회사는 14개사이며 종속회사의 총 자산규모는 1조 1,914억원입니다.
동사의 종속기업 중 가장 규모가 큰 LS네
트웍스에 대해
동사는 2021년 반기말 기준 81.79%의 지분(64,462,503주, 장부가액
6,784억원
)을 보유하고 있습니다.
LS네트웍스의 사업부문은 크게 브랜드사업, 임대사업, 유통사업으로 구성됩니다. 브랜드 사업은 프로스펙스, 몽벨 등의 스포츠웨어 및 아웃도어 브랜드 제품의 판매사업이며, 임대사업은 LS용산타워 등의 오피스건물 임대사업입니다. 유통사업은 러시아 및 중앙아시아 지역에서의 글로벌 상사업, 국내외 자동차, 이륜차, 자전거 수입 및 유통사업 등을 포함합니다.

LS네트웍스의 손익 현황은 다음과 같습니다.

2021년 반기 연결기준 매출액은 1,920억원으로 전년동기대비 24.41% 증가하였고, 영업이익은 흑자 전환하였으며, 지분법손익의 증가로 순이익은 전년 동기 24.9억원 대비 1,444.7% 증가한 384.9억원을 기록하였습니다. 동사의 영업이익률은 2019, 2020년 각각 -5.30%, -9.64%, 2021년 반기 기준 0.03%로 저조한 수준이며

이는 임대사업부문에서 안정적인 임대수익이 발생하고 있으나, 아웃도어 시장 침체에 따른 브랜드 사업부문의 영업손실, 자전거, 모터사이클 등 유통사업의 경우 사업규모가 작아 고정비 부담을 충당하지 못함에 따른 지속적인 영업손실이 발생함에 기인합니다. 산업 내 경쟁강도, 아웃도어/레저 부문의 침체 지속등을 감안하면 당분간 브랜드와 유통사업부문의 수익성 제고는 어려울 것으로 예상됩니다. 동사는 종속기업인 LS네트웍스 관련 제반 방안을 점검 중이나, 구체적인 방안에 대해 결정된 바는 없는 것으로 파악됩니다.
동사의 재무실적은 종속회사의 실적에

직ㆍ간접적으로 영향을 받고 있습
니다. 특히 동사의 종속기업 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 LS네트웍스의 실적이 부진할 경우 이
에 연동하여 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 검토중인 사업 포트폴리오 개선작업에 따라 동사의 재무실적이 영향을 받을 수 있을 것으로 판단됩니다.

(5) 동사는 성장성 확보를 위해 2014년 10월 미국 셰일가스 Gathering 회사인 Cardinal Gas Services LLC의 지분(34%)을 취득하기 위한 총 800억원 규모의 투자를 완료하였습니다. Cardinal Gas Services LLC는 오하이오주 유티카 셰일지역 내 70만 에이커에 대해 독점적인 사업권을 보유한 회사로서 동사는 해당 법인에 대한 지분투자를 통해 미국 내 셰일가스 산업에 대한 정보획득 및 자원개발 기회 발굴, 자원개발 노하우를 습득하고 있습니다. 하지만 자원개발사업의 불확실성을 비롯하여 해당 국가 및 지방정부의 제도변경, 국제시세에 따른 사업성 악화 등 잠재적인 불안요소가 존재하며 이는 동사의 투자손실 가능성 및 추가적인 자금부담 가능성을 야기할 수 있습니다. 최근 코로나19 사태로 인한 천연가스의 가격하락은 셰일가스 산업에 있어 부정적인 영향을 발생시킬 것으로 예상되며,
또
한 신규사업 추진에는 일정수준의 투자부담과 투자계획상 목적달성의 불확실성이 내재되어 있을 것으로 판단됩니다.

(6) 동사가 속해있는 LS그룹은 2004년 4월 공정거래위원회가 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제14조 제1항의 규정에 의거, 신규 지정된 기업집단으로서 LS전선 및 LS산전을 그룹의 주력으로 하고 있는 가운데 양호한 사업기반과 재무안정성을 바탕으로 사업리스크가 크지 않은 영업환경을 확보하고 있습니다. 동사가 속해 있는 LS그룹은 2021년 반기말 기준 당사를 포함하여 상장 7개사, 비상장 109개사 등 총 116개의 계열회사를 가지고 있으며, 기업집단의 명칭은 "엘에스"입니다. LS그룹 계열사 전반적으로 우수한 재무구조 및 안정적인 사업기반을 갖추고 있어, LS그룹의 우수한 대외 신인도는 금번 발행하는 동사의 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채의 원리금 상환에 긍정적 요인으로 작용하고 있다고 판단됩니다.

(7) 동사는 2017년 6월 한국기업평가 및 한국신용평가로부터 회사채 정기평가 시 AA-의 등급을 받았으나, 2018년 5월, 6월 한국기업평가와 한국신용평가로부터 각각 A+등급으로 하락된 신용등급을 받은 바 있습니다. 한국기업평가의 등급하락 사유는 1) LS네트웍스 신용도 및 지분가치 하락으로 인한 재무융통성 저하 상태가 지속되고 2) 저하된 재무융통성을 만회할 수 있는 수준의 실적 및 재무안정성 개선가능성이 제한적인 점이며, 한국신용평가의 등급하락 사유는 1) LS네트웍스 지분가치를 반영한 재무융통성 저하 상태, 2) 수출확대에 따른 실적가변성 증가입니다. 동사의 추가적인 등급하락 가능성은 높지 않은것으로 판단되나 동사의 실적 및 종속회사의 실적 모니터링이 필요할것으로 판단됩니다.

상기의 사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 동사는 금번 회사채 발행을 위하여 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채에 대하여 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주) 로부터 각각 A+의 신용등급을 부여 받았으며, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2021년 08월 30일

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사
대표이사 정 영 채

KB증권 주식회사
대표이사 김 성 현

V. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제37-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
122,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
399,180,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
121,600,820,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[제37-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
28,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
96,440,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
27,903,560,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제37-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
85,400,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
244,000,000
발행금액 x 0.20%

대표주관수수료
8,000,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
56,960,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차별 2만원 (정액)

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
399,180,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[제37-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
19,600,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
56,000,000
발행금액 x 0.20%

대표주관수수료
2,000,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
14,240,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차별 2만원 (정액)

등록수수료
280,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
96,440,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
37-1
(기준일 :
2021년 09월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
122,000,000,000
-
-
122,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
37-2
(기준일 :
2021년 09월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
28,000,000,000
-
-
28,000,000,000

나. 세부 사용목적
금번 당사가 발행하는 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채 발행자금
1,500억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정적인 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 내역]

(단위 : 억원)

종목
발행일
만기일
이자율(%)
전자등록총액
상환예정금액
비고

E1 30-2
2016-09-30
2021-09-30
1.826
1,000
1,000
공모

E1 33-1
2019-03-06
2022-03-04
2.267
1,300
500
공모

주1) 상기 회사채 만기에 따라 사용될 예정이며, 이에 따라 자금 사용하는 시점까지 자금은 금융기관(은행 또는 증권회사 등)에 예치 운용할 예정입니다.
주2) 부족 자금은 당사 자체자금으로 충당 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(연결기준)
(단위 : 백만원, 배)

항목
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)
42,094
39,531
106,310
14,013

이자비용(B)
23,250
48,494
52,455
44,597

이자보상배율(A/B)
1.81
0.82
2.03
0.31

(별도기준)
(단위 : 억원, 배)

항목
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)
40,467
70,089
123,955
7,702

이자비용(B)
12,088
25,425
30,310
25,797

이자보상배율(A/B)
3.35
2.76
4.09
0.30

자료 : 당사 정기보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로
이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 경우 2018년 연결/별도 기준 이자보상배율이 각각 0.31배, 0.30배를 기록한 바 있으나, 이는 일시적인 현물거래 손실로 인한 것이었습니다.
2019년 증가하였던 이자보상배율은 2020년 다시 감소하였는데 이는 코로나19의 여파로 인한 수익성 악화에 기인합니다. 2021년 반기 기준 연결, 별도 기준 이자보상배율은 각각 1.81배, 3.35배로 2020년 대비 개선된 수치를 기록하였습니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

[(주)E1]

(기준일 : 2021년 08월 27일)
(단위 : 천원)

구 분
발행일
상환일
이자율(%)
차입금액

제30-2회 공모사채
2016-09-30
2021-09-30
1.826
100,000,000

제31회 사모교환사채
2017-07-31
2022-07-31
2
2,700,000

제32회 공모사채
2018-09-14
2021-09-14
2.47
150,000,000

제33-1회 공모사채
2019-03-06
2022-03-04
2.267
130,000,000

제33-2회 공모사채
2019-03-06
2024-03-06
2.689
50,000,000

제34-1회 공모사채
2019-09-10
2022-09-08
1.794
100,000,000

제34-2회 공모사채
2019-09-10
2024-09-10
2.196
50,000,000

제35회 공모사채
2020-06-18
2023-06-16
2.128
120,000,000

제36회 공모사채
2021-05-12
2024-05-10
1.703
144,000,000

합계
846,700,000

[
(주)LS네트웍스
]

(기준일 : 2021년 08월 27일)
(단위 : 천원)

구분

발행일

상환일

이자율(%)

차입금액

제66회 사모사채
2020-06-25
2023-06-25
4.25
30,000,000

제67회 사모사채
2020-07-23
2023-07-23
4.27
15,000,000

제68회 사모사채
2021-01-19
2022-01-19
3.9
15,000,000

합계
60,000,000

나. 미상환 기업어음의 현황

(기준일 : 2021년 08월 27일)
(단위 : 천원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주) 기초잔액은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 개시시점의 발행잔액을, 기말잔액은 공시서류작성기준일의 발행잔액임

다. 단기사채 등

(기준일 : 2021년 08월 27일)
(단위 : 천원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

주) 기초잔액은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 개시시점의 발행잔액을, 기말잔액은 공시서류작성기준일의 발행잔액임

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2021년 08월 26일
제37-1회 및 제37-2회
A+/Stable

NICE신용평가(주)
00648466
2021년 07월 27일
A+/Stable

나. 평가의 개요 
당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제37-1회 및 제37-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook
등급 논리

한국기업평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음.
안정적(Stable)
- 과점시장 내 견고한 시장지위 등 매우 우수한 사업안정성
- 유가 하락, 석유화학용 판매 증가 등으로 수익성 개선
- 현금창출력 대비 차입부담 과중하나, 커버리지 지표 개선된 수준 유지
- 중단기간 내 유의미한 차입부담 감축 가능성 제한적일 전망

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)
- 과점적 경쟁구조의 국내 LPG시장에서 우수한 사업기반 구축
- 내수 시장의 성장 정체, 해외 트레이딩부문의 상대적으로 높은 실적 가변성
- 안정적인 세전이익 수준 유지
- 이익창출력 대비 높은 채무부담 수준

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.
한국기업평가(주) - http://www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) - http://www.nicerating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 본 사채는
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

(2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(3) 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 주식회사 E1이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

(4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
1
-
-
1
1

비상장
13
-
-
13
0

합계
14
-
-
14
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
 연결
-
-

-
-

연결
 제외
-
-

-
-

다. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

라. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1997년 08월 27일
해당사항없음
해당사항없음

마. 회사의 법적, 상업적 명칭

-
본 회사는 주식회사 E1 이라 칭하며, 한글로는 주식회사 이원, 영문으로는 E1 Corporation으로 표기함

바. 설립 일자

- 1984년 9월 6일

사. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주소 : 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 20, 21층 
 - 전화번호 : (02) 3441-4114
 - 홈페이지 주소 : http://www.e1.co.kr

아. 회사 사업 영위의 근거가 되는 법률

- 석유 및 석유 대체 연료 사업법
 - 액화 석유 가스의 안전 관리 및 사업법

자. 주요 사업의 내용 

당사

- 액화 석유 가스를 포함한 석유 제품과 각종 가스 및 가스 기기의 수출입, 제조,
 저장, 운송 및 판매업
 - 부동산 임대업

㈜
LS
네트웍스

◎ 당반기말 현재 (주)LS네트웍스가 영위하고 있는 주요사업의 내용은 다음과 같습니다.

사업구분
주요 사업 내용
브랜드 및 사업장

브랜드 사업
스포츠 패션 브랜드 상품
(신발,의류,용품 등) 유통 및 판매 등

스포츠브랜드 :
"PROSPECS"

유통 사업
글로벌 상사 등
러시아(블라디보스톡) 등

임대 사업
부동산 임대업(사무공간 및 창고 임대) 등
LS용산타워 등

공통 사업
수입대행업 등
-

※
상
기

내용과 관련된 세부내용은 (주)LS네트웍스가 공시한 제72기 반기보고서의 '
Ⅱ. 사업의 내용
' 을 참고하시기 바랍니다.

○

당반기말 현재 (주)LS네트웍스와 그 종속회사 6개사가 영위하는 주요사업의 내용은 다음과 같으며, 각 종속회사별 주요사업의 내용은

(주)LS네트웍스가 공시한 제72기 반기
보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용을 참조 하시기 바랍니다.

(기준일: 2021년 6월 30일)
(단위 : 백만원)

회사명
지분율
(최대주주)
주요 사업 내용
결산일
재무정보
비 고

자산
총계
부채
총계
자본
총계
자본금
매출액
당기
순이익

(주)엠비케이코퍼레이션
100.0%
(LS네트웍스)
섬유, 직물, 의복 및 
의복액세서리 소매업
12월말
31,796
5,918
25,879
500
14,570
-1,324
국내법인

(주)베스트토요타
100.0%
(LS네트웍스)
자동차 신품 판매업
12월말
51,935
16,348
35,586
962
51,114
546
국내법인

(주)케이제이모터라드(*)
100.0%
(LS네트웍스)
모터사이클 및 
부품판매업
12월말
11,101
7,247
3,855
10,580
11,044
-122
국내법인

(주)흥업
100.0%
(LS네트웍스)
사업시설 유지관리
 서비스업
12월말
2,961
566
2,396
1,200
2,563
55
국내법인

(주)스포츠모터사이클코리아
100.0%
(케이제이모터라드)
모터사이클 및 
부품판매업
12월말
5,426
7,240
-1,814
2,700
3,028
-439
국내법인

(주)바이클로
100.0%
(LS네트웍스)
스포츠용품 소매업
12월말
7,137
2,455
4,682
500
3,844
-650
국내법인

※ 상기표상 재무정보는 (주)LS네트웍스의 제72기 당반기 연결검토보고서 작성시 반영된 연결기준이므로 각 종속회사의 개별 재무제표 수치와 차이가 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

차. 계열 회사에 관한 사항

- 기업 집단의 명칭 : 엘에스

- 주요 계열회사 현황 :
『IX. 계열회사 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

카.

신용 평가에 관한 사항

평가일
평가 대상
유가 증권 등
평가 대상 유가 증권의
신용 등급
평가 회사
(신용 평가 등급 범위)
평가 구분

2019.02.15
회 사 채
A+
한국신용평가(주)
(AAA ~ D)
본 평가

2019.02.19
회 사 채
A+
나이스신용평가㈜
(AAA ~ D)
본 평가

2019.05.10
회 사 채
A+
나이스신용평가㈜
(AAA ~ D)
정기 평가

2019.07.25
회 사 채
A+
한국신용평가㈜
(AAA ~ D)
정기 평가

2019.08.23
회 사 채
A+
나이스신용평가㈜
(AAA ~ D)
본 평가

2019.08.28
회 사 채
A+
나이스신용평가㈜
(AAA ~ D)
본 평가

2020.04.29
기업 어음
A1
한국기업평가(주)
(A1 ~ D)
본 평가

2020.04.29
회 사 채
A+
한국기업평가(주)
(AAA ~ D)
정기 평가

2020.05.15
회 사 채
A+
한국신용평가(주)
(AAA ~ D)
정기 평가

2020.05.18
회 사 채
A+
나이스신용평가㈜
(AAA ~ D)
정기 평가

2020.05.18
기업 어음
A1
나이스신용평가㈜
(A1 ~ D)
본 평가

2020.05.29
회 사 채
A+
나이스신용평가㈜
(AAA ~ D)
본 평가

2020.05.29
회 사 채
A+
한국기업평가(주)
(AAA ~ D)
본 평가

2020.11.05
기업 어음
A1
한국기업평가(주)
(A1 ~ D)
정기 평가

2020.12.29
기업 어음
A1
나이스신용평가㈜
(A1 ~ D)
정기 평가

2021.04.09
회 사 채
A+
한국기업평가(주)
(AAA ~ D)
정기 평가

2021.04.22
회 사 채
A+
한국기업평가(주)
(AAA ~ D)
본 평가

2021.04.23
회 사 채
A+
나이스신용평가㈜
(AAA ~ D)
본 평가

2021.04.23
회 사 채
A+
나이스신용평가㈜
(AAA ~ D)
정기 평가

2021.06.28
회 사 채
A+
한국신용평가(주)
(AAA ~ D)
정기 평가

※ 각 신용 평가 회사의 유가 증권 종류별 신용 등급 체계 및 부여 의미

1) 회사채

등
급 체계

한국기업평가㈜
한국신용평가㈜
나이스신용평가㈜

AAA
ㆍ원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.
ㆍ원리금 지급 능력이 최상급임.

ㆍ
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼안정적임

AA
ㆍ원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
ㆍ원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소
 열위임.
ㆍ원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음

A
ㆍ원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
ㆍ원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 
 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
ㆍ원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
ㆍ원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
ㆍ원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제 
 여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될
 가능성을 내포하고 있음.
ㆍ원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB
ㆍ최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.
ㆍ원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에
 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.
ㆍ원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
ㆍ원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우투기적이다.
ㆍ원리금 지급 능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자
 지급이 확실하지 않음.
ㆍ원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음

CCC
ㆍ채무불이행이 발생할 가능성이 높다.
ㆍ원리금 지급에 관하여 현재에도 불안 요소가 있으며 채무 
 불이행의 위험이 커 매우 투기적임.
ㆍ채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
ㆍ채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.
ㆍ상위 등급에 비하여 불안 요소가 더욱 큼.
ㆍ채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
ㆍ채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.
ㆍ채무 불이행의 위험성이 높고 원리금 상환 능력이 없음.
ㆍ채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
ㆍ현재 채무불이행 상태에 있다.
ㆍ상환 불능 상태임.
ㆍ원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음

주) 한국기업평가㈜
 : 상기 등급 중 AA부터 B까지는 동일 등급 내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여

"+" 또는 "-"의 기호를 부여할 수 있음

한국신용평가㈜
 : 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄

나이스신용평가㈜
 : 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨

2) 기업 어음 (CP)

등급 체계
한국기업평가㈜
한국신용평가㈜
나이스신용평가㈜

A1
ㆍ단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
ㆍ적기 상환 능력이 최상이며 상환 능력의 안정성 또한 최상임.

ㆍ적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

A2
ㆍ단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
ㆍ적기 상환 능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

ㆍ적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3
ㆍ단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.
ㆍ적기 상환 능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

ㆍ적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
ㆍ최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.

ㆍ적기 상환 능력은 적정

시
되나 단기적 여건 변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

ㆍ적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음

C
ㆍ단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.
ㆍ적기 상환 능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

ㆍ적기상환능력이 의문시 됨

D
ㆍ현재 채무불이행 상태에 있다.
ㆍ상환 불능 상태임.

ㆍ지급불능 상태에 있음

주) 한국기업평가㈜
 : 상기 등급 중 A2부터 B까지는 동일 등급 내에서의 상대적인 우열을 나타내기 위하여
 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.

한국신용평가㈜
 : 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄
 나이스신용평가㈜
 : 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지

- 2018년 12월 이전 : 서울특별시 강남구 영동대로 517 아셈타워 13, 14층
 - 2018년 12월 이후 : 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 20, 21층

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2017.03.24
정기주총
최태문,
손양훈
구자용
한승헌,
천진환

2019.03.22
정기주총
-
윤선노,
김영룡
-

2020.03.27
정기주총
장기주
구자용,
손양훈
최태문

2021.03.26
정기주총
구동휘,
천정식,
박소라
-
윤선노

주) 윤선노 사내이사는 임기만료 전 일신상의 사유로 사임하였습니다

다. 최대 주주의 변동

- 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사

-
최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

㈜LS
네트웍스

- 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사 정리 절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 
 진행 중인 경우 그 내용과 결과

당사

-
최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

㈜LS
네트웍스

- 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 추진한 경우 그 내용

당사

- 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

㈜LS
네트웍스

(가) 회사의 합병

- 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

(나) 회사의 분할

- 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사

-
최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

㈜LS
네트웍스

-
최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영 활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

당사

구 분
내 용

2018. 11
대산기지 프로판 저온 저장탱크 완공

2018. 12
본사 사옥 이전(LS용산타워)

2020. 6
정선 태양광 발전단지 준공

2021. 1

26년 연속 임금 무교섭 위임

2021. 3

여수기지 무재해 37년 달성

2021. 3

인천기지 무재해 24년 달성

2021. 5

대산기지 무재해 10년 달성

㈜LS
네트웍스

일 자
주 요 내 용

2016.02
김해시 소재 부동산(토지 및 건물) 매각계약 체결(잔금일 : 2016년 6월 30일)

2016.03
상근감사제도 폐지 및 특례 감사위원회 제도 도입(주주총회 결정)

2016.05
(주)바이클로 분할설립(바이클로 사업부문의 단순물적분할 방식 회사분할)

2016.06
엘피에스제일차(주) 종속회사 편입

2016.06
부동산 매각(김해부지 매각)

2016.09
(주)스케쳐스코리아 분할설립(스케쳐스 브랜드 사업부문의 단순물적분할 방식 회사분할)

2016.12
(주)엠비케이코퍼레이션 분할설립(몽벨 브랜드 사업부문의 단순물적분할 방식 회사분할)

2016.12
(주)스케쳐스코리아 지분 매각

2017.12
LS Networks Trading(Beijing) Co., Ltd 지분 매각

○ 당반기말 현재 (주)LS네트웍스의 종속회사에 대한 주요 연혁은 다음과 같습니다.

상호
회사의 연혁
비 고

(주)엠비케이코퍼레이션

- 2016.12.05 회사설립(분할신설)
- 2016.12.30 LS기업집단 신규 편입
- 2016.12.05 ~ (현재) 대표이사 이성열(단독대표)

-

(주)베스트토요타
- 2013.05.08 회사설립(분할신설)
- 2013.06.03 LS기업집단 신규 편입
- 2017.04.12 유상감자 실시
- 2018.07.01 ~ (현재) 대표이사 이원호 (단독대표)
-

(주)케이제이모터라드
- 2007.08.22 회사설립(LS네트웍스 100% 출자)
- 2007.10.01 LS기업집단 신규 편입
- 2017.08.01 ~ (현재) 대표이사 최정호 (단독대표)
-

(주)흥업
- 2012.02.01 LS기업집단 신규 편입
- 2015.08.31 유상감자 실시
- 2016.03.28 청주 흥업백화점 건물 매각 완료 및 백화점 사업 철수
- 2017.04.20 무상증자 실시
- 2020.01.01 ~ (현재) 대표이사 김용선, 정철화 (각자대표 체재)
-

(주)스포츠모터사이클코리아
- 2007.05.30 회사설립
- 2011.05.21 경영권취득(유상증자 참여)
- 2011.07.01 LS기업집단 신규 편입
- 2020.01.01 ~ (현재) 대표이사 문성준 (단독대표)
-

(주)바이클로

- 2016.05.09 회사설립(분할신설)
- 2016.06.01 LS기업집단 신규 편입

- 2016.05.09 ~ (현재) 대표이사 유정엽 (단독대표)

-

※ 상기 연혁은 각 회사별 연혁은 중요한 사항만 표기하였으며 세부사항 등은 (주)LS네트웍스가 공시한 제72기 반기보고서의 'II.사업의 내용'를 참고하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

- 자본금 변동추이

(단위 : 천원, 주)

종류
구분
당기말
37기
(2020년말)
36기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
6,860,000
6,860,000
6,860,000

액면금액
5
5
5

자본금
34,300,000
34,300,000
34,300,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
34,300,000
34,300,000
34,300,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
30,000,000
-
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,860,000
-
6,860,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,860,000
-
6,860,000
-

Ⅴ. 자기주식수
1,078,249
-
1,078,249
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,781,751
-
5,781,751
-

주) 2017년 7월 26일 제3차 이사회 결의를
통해 보유하던 자기주식을 대상으로 교환사채를 발행하여
 해당 자기주식(1,078,249주)을 한국예탁결제원에 예
탁했으나, 이 중 채권자의 조기상환청구
 (Put option)로 인한 만기전 일부(1,039,678주) 조기상환 발생에 따라 38,571주만 예탁 중에
 있습니다. 자본시장법 시행령 제176조의 2에 따라 동 예탁 주식을 처분으로 간주하여
 자기주식수에서 차감하였으
나, 현재 38,571주가 한국예탁결제원에 예탁되어 있는 바,
 실제 유통주식수는 기존
의 5,781,751주와 동일합니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
1,039,678
-
-
-
1,039,678
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,039,678
-
-
-
1,039,678
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주) 2017년 7월 26일 제3차 이사회 결의를 통해
교환사채 발행 및 자기주식 처분을 결정함에 따라 
 총 1,078,249주를 대상으로 교환사채를 발행하여 해당 자기주식을 한국예탁결제원에
 예탁하였습니다. 이 중
채권자의 조기상환청구(Put option)로 인한 만기전 일부(
1,039,678주
)
 조기상환 발생에 따라 38,571주만 예탁 중에 있습니다.

자
기주식으로 교환사채를 발행하는 것을 자본시장법 시행령 제176조의 2에서 처분으로 간주
하는 바, 조기상환의 경우 취득으로 간주하여 기타취득으로 기재하였습니다.
 기타 자세한 내용은 2021년 7월 21일 당사가 기공시한 '주요사항보고서(자기주식처분결정)
 정정공시', '자기주식처분결과보고서 정정공시'를 참조하시기 바랍니다.

[관련 정보 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210721000453]
 [관련 정보 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210721000458]

다. 종류주식 발행현황
- 최근 3년간 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

- 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 26일
제37기 정기주주총회
- 사업의 목적사항 추가
- 전자증권도입에 따른 관련 조항 수정
 (증권대행 업무 삭제 반영, 주주명부폐쇄 관련 규정 삭제 등)
- 사업영역 확대를 위한 사업목적 신설
- 전자증권도입에 따른 수정

2020년 03월 27일
제36기 정기주주총회
이사회 소집통지 방법을 서면 뿐만 아니라 전자문서 또는 
구두의 방식으로 할 수 있도록 변경
이사회 소집통지의
편의성 향상을 위해
관련 조항 변경

II. 사업의 내용

당사

4_01사업의내용(제조서비스업)

1. 사업의 개요

-
당사는
LPG 유통회사로서

LPG만을 단일 상품으로하여
외국으로부터 LPG를
 구매 후 수출 또는 내수를 통해 판매하고 있습니다. LPG는 Liquefied Petroleum
 Gas의 약칭으로 액화 석유 가스라고 합니다. LPG 거래의 기준이 되는 가격
 (CP가격 등)의 변동에 따라 수익성에 영향을 받을 수 있습니
다.

- 판매는 크게 수출 판매와 내수 판매로 나뉘며, 수출 판매는 직수출과 중계수출로
 구분됩니다. 내수 판매의 경우 민수용 수요와 석화용 수요로 구분되고, 민수용
 수요는 다시
가정용, 산업용, 운수용, 도시가스용으로 구분되고 있습니다.

- 당사는 정유사들의 정제기술 발전 및 LPG 차량 감소세 등 내수 시장 경쟁 심화
 등에 따라 수익성 개선을 위해 Paper Trading을 통한 마진 고정화 및 원재료
 수급처 다변화 등 지속적인 노력을 하고 있습니다.

- 또한 석화용 수요 증가에 따라 공급량 증가를 위한 노력을 하고 있으며, 계약의
 증가에 따라 LPG 저장탱크가 추가적으로 필요할 경우 증설도 고려하고 있습니다.

- 수송용 수요 부분에서는 누구나 LPG 차량을 구매할 수 있도록 LPG 연료 사용제한
 전면 폐지됨과 더불어 점차 환경에 대한 관심이 고취되는 가운데 친환경 연료인
 LPG 차량 판매 및 차량용 부탄 수요 증가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

-
당사는
LPG 유통회사로서

LPG만을 단일 상품으로 판매하고 있으며, LPG 유통 및 그와 관련된 매출로 구분됩니다. 따
라서 당사의 사업 부문은 LPG 부문, 기타 부문
 (LPG 관련 임대매출 및 선박 대선매출)으로 세분됩니다. 하지만
2021년 반기
누적
 매출액 기준으로

LPG 부문이

97.4%
를 점유
하고
있고, 기타 부문 역시 LPG 사업
 과 관련한 임대 매출 및 선박 대선매출이므로 기타 부문에 대해서는 별도 목차로
 구분하여 기술하지 않았습니다.

- LPG는 Liquefied Petroleum Gas의 약칭으로 액화 석유 가스라고 합니다. LPG는 
 상온/상압에서는 기체 상태이나 이것을 가압 또는 냉각시키면 쉽게 액화되므로 다
 른가스 연료와 비교할 때 저장과 수송이 용이하고 열효율이 높은 청정 연료이자 저
 공해에너지입니다.

- LPG는 프로판 (Propane, C3)과 부탄 (Butane, C4)을 주성분으로한 가스를 액화한 것(기화된 것 포함)으로 기화 온도 차이에 따라 용도 특성이 구별됩니다. 프로판은 주로 석유 화학용 원료ㆍ취사용ㆍ난방용ㆍ산업용 연료로, 부탄은 자동차와 이동식
 난방기의 연료로 주로 사용됩니다.

3. 원재료 및 생산설비

가
.
원재료에 관한 사항

- 당사는 외국으로부터 LPG를 구매하여 수출 또는 내수를 통해 판매하고 있으며, 거래의 기준이 되는 가격(CP가격)의 변동에 따라 수익성에 영향을 받을 수 있습니
다.

◎ CP 가격 : CP가격이란 사우디 Aramco사가 원유가 및 현물가격을 감안하여 내부적으로 결정한 LPG 판매가격으로, 통상 1개월간 적용됩니다. Aramco사가 결정한 CP가격은 주변(쿠웨이트, 카타르, U.A.E. 등) 중동 수출국도 동일하게 적용되어 동아시아 시장에서 기준가격으로 통용
되고 있습니다.

(1) 최근 CP가격 변동 추이

(단위 : 달러/톤)

'19년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판
430
440
490
515
525
430
375
370
350
420
430
440

부탄
420
470
520
535
530
415
355
360
360
435
445
455

'20년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판
565
505
430
230
340
350
360
365

365

375
430
450

부탄
590
545
480
240
340
330
340
345
355
380
440
460

'21년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월

프로판
550
605
625
560
495
530
620
660

부탄
530
585
595
530
475
525
620
655

(2) 주요 매입처별 내역

(단위 : 백만원, %)

품 목
구 분
상대국
금 액
구성비
비 고

LPG
수 입
싱가포르
725,149
35.6
중계 수입의
 경우 거래처
 소속 국가별
 수입 금액으로
 최초 선적 국가
 와는 다를 수
 있음

미 국
432,448
21.2

아랍에미리트공화국
329,508
16.2

카타르
138,914
6.8

버뮤다
115,553
5.7

쿠웨이트
89,103
4.4

호주
56,291
2.8

중국
42,090
2.1

노르웨이
8,024
0.4

기타
89,843
4.3

소 계
2,026,923
99.5

매 입
국 내
10,335
0.5

합 계
2,037,258
100.0

- 상
기 매입처들과 회사와는 특수 관계가 없습니다.

(3) 공급시장의 독과점 정도
- 당사는 국제 LPG 시장에서 시황에 따라 거래를 하고 있으며, 해당 시장은
 완전경쟁시장입니다.

(4) 공급의 안정성
- 당사는 국제 LPG 시장에서의 Spot거래를 통한 물량 확보 뿐만 아니라, 세계 여러
 LPG Trading 회사들과 장기 공급계약을 체결하여 공급의 안정성을 확보하고
 있으며, 가격 변동성에 대응하고 있습니다.
 당사의 LPG 장기 공급계약에 대한 상세한 내용은 'II. 사업의 내용 > 6. 주요계약
 및 연구개발활동 > (1) LPG 구매 계약'에서 확인하시기 바랍니다
.

나. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 저장 시설

구 분
준공 (인수) 년월일
저장 규모
비 고

여수기지
1983. 6.30일 준공
153,000톤
-

인천기지
2000. 6.12일 준공
240,000톤
-

대산기지
2011. 6. 2일 준공

74,000톤

-

계
467,000톤
-

(2) 영업용 설비 현황

1) 국내

(
2021.
6. 30
현재)

(단위 : 백만원, 명)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
비 고

본사 / 지사 등

서울특별시 용산구 한강대로 92 /
 부산광역시 동구
중앙대로
192 외 5개 지사 등

0
6,885
6,885
176
소 유

충전소

부산광역시 사하구 장림로 139
등

374,854
49,940
424,794
-
소 유

여수기지
전라남도 여수시 낙포단지길 60
25,444
2,240
27,684
40
소 유

인천기지
인천광역시 연수구 인천신항대로 940
24,726
1,583
26,309
41
소 유

대산기지
충청남도 서산시 대산읍 독곶1로 82-1
0
1,712
1,712
16
소 유

물류 부지
인천광역시 중구 서해대로93번길 42
85,524
3,888
89,412
-
소 유

합 계
510,548
66,248
576,796
273
-

주) 상기 영업용 설비 등의 내역은 유형자산과 투자부동산을 모두 반영하여 표기하였습니다.

2) 해외

(
2021.
6. 30
현재)

(단위 : 명)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
비 고

중동 지사
UAE
-
-
-
1
건물 임차

싱가포르 지사
싱가폴
-
-
-
8
건물 임차

휴스턴 지사
미국
-
-
-
1

건물 임차

합 계
-
-
-
10
-

(3) 기타 영업용 설비 현황

1) 국내

(
2021.
6. 30
현재)

(단위 : 백만원)

구 분
소재지
구축물
캐 번
하역 기구
기계 장치
차량
운반구
공구와
기구/비품
사용권자산
합계
비 고

본사 /
지사

서울특별시 용산구 한강대로 92 /
 부산광역시 동구
중앙대로
192 외 5개 지사

30
0
0
4,856
14
2,313
191,000
198,213
소유 및 임차

충전소

부산광역시 사하구 장림로 139
등

26,120
0
0
12,599
0
3,140
34,056
75,915

소유 및 임차

여수기지
전라남도 여수시 낙포단지길 60
6,268
2,641
0
5,759
5
517
424
15,614

소유 및 임차

인천기지
인천광역시 연수구 인천신항대로 940
8,629
45,538
0
5,281
21
557
38
60,064

소유 및 임차

대산기지
충청남도 서산시 대산읍 독곶1로 82-1
39,683
0
0
9,824
0
333
5,860
55,700

소유 및 임차

물류 부지
인천광역시 중구 서해대로93번길 42
3,117
0
0
0
0
0
0
3,117

소유 및 임차

합 계
83,847
48,179
-
38,319
40
6,860
231,378
408,623
-

주) 상기 사용권자산은 K-IFRS 제1116호 도입에 따른 것으로, 해당 사용권자산에는 선박, 차량, 부두, 충
전소등의 자산이 포함됩니다.

2) 해외

(
2021.
6. 30
현재)

(단위 : 백만원)

구 분
소재지
구축물
기계 장치
차량 운반구
공구와 기구/비품
합계

중동 지사
UAE
-
-
-
-
-

싱가포르 지사
싱가포르
-
-
-
-
-

휴스턴 지사
미국
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

(4) 현재 진행 중인 투자 또는
향후 투자 계획

-

현재는 구체적인 투자 계획이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항

(1) 매출 유형별 실적

(단위 : 백만원, %)

구 분
제38기 반기
제37기 반기
제37기
제36기

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

수 출
상품 매출
1,137,793
53.7
1,145,460
57.7
2,017,223
56.6
2,332,264
55.9

내 수
926,540
43.7
830,756
41.9
1,457,916
40.9
1,825,972
43.7

수 출
기타 매출
45,854
2.2
-
-
72,823
2.1
-
-

내 수
9,789
0.4
7,473
0.4
15,494
0.4
15,725
0.4

합 계
2,119,976
100.0
1,983,689
100.0
3,563,456
100.0
4,173,961
100.0

(2) 판매 경로 및 판매 방법 등

1) 판매 경로

(2021.
6. 30
현재)

lpg 유통단계.jpg
LPG 유통단계

2) 판매 방법 및 조건

구 분
판매 조건
가격 조건

내 수

ㆍ정유사 : 외상 판매 (평균 외상 기일
34
~41일)
ㆍ대리점 : 현금 또는 외상 (평균 외상 기일
20~25
일)
ㆍ산업체 : 현금 또는 외상 (평균 외상 기일
30~36
일)

ㆍ가격 자유화 실시 (2001년 1월부터 시행)

수 출
ㆍ직수출 (FOB BASE)
ㆍ직수출 (CIF BASE)
ㆍ선적일자 사우디 Aramco 고시가(CP가격) + 기타 도입 원가 + 마진
ㆍCP가격 + 기타 도입 원가 + 수송비 + 마진

ㆍ중계 무역 (FOB BASE)
ㆍ중계 무역 (CFR BASE)
ㆍCP가격 + Premium
ㆍCP가격 + 수송비 + Premium

3) 판매 전략

ㆍ자사 판매량 증대
 - 주요 거점 충전소 유치 및 회사 소유 충전소 확충
 - 산업체 연료용 LPG 판매 증대
 - 충전소 서비스 개선 활동 확산
 ㆍLPG 시장 확대
 -

석유 화학용
수요 개발

- 차량 연료의 LPG 전환 유도 등 적극적인 수요 개발 
 - 대규모 LPG 저장 시설의 최대 활용을 통한 도입 원가 경쟁력 확보 및 
 국제 시장에서 저가 LPG를 구매, 해외에 직접 판매하는 Trading 확대

- '마을단위 LPG 배관망 사업'을 통한 가정/상업용 프로판 수요 확보

(3) 주요 매출처별 내역

(단위 : 백만원, %)

품 목
구 분
상대국
금 액
구성비
비 고

LPG
수 출
싱가포르
701,151
33.1
중계 수출의 경우 
 거래처 소속 국가별
 수출 금액으로 최종
 소비자와는 다를 수
 있음

중국
192,187
9.1

홍콩
51,301
2.4

베트남
50,751
2.4

미국
43,312
2.0

아랍에미레이트
33,443
1.6

기 타
65,648
3.1

수출 계
1,137,793
53.7

매 출
국 내
926,540
43.7

기타 매출
55,643
2.6

합 계

2,119,976

100.0

마
. 수주 상황

당사의 경우 사업의 특성상 당기말 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은
없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장 위험과 위험 관리

(1) 시장 위험

- 당사는 LPG를 외화 표시로 수입 / 수출함에 따라 항상 환 Risk에 노출되어 있습니다. 하지만 국내 LPG 가격에 환율 변동분을 반영하고 있음은 물론, 외상 매입금 인식시점과 결제 시점의 차이로 발생하는 환차 손익은 환 Hedge를 통해 해당 Risk를 최소화하고 있습니다.

(2) 위험 관리

 1) 위험 관리 방식

- 당사는 외환 관련 Risk와 관련하여 자체 외환 관리 규정 및 내부 회계 관리 지침을
만들어 시행하고 있으며 외환 관련 규정을 준수하고 있습니다.

2) 위험 관리 조직

- 당사는 외환 관련 Risk 관리 조직으로 CFO 및 자금팀, 해외 Trading 관련 Risk 관리 조직으로 RM Part를 두고 있으며, 내부 외환관
리 규정 및 내부 회계 관리 지침을 근거로 운영되고 있습니다.

☞
상세 내용은

'
Ⅲ.재무에 관한 사항' 의

'3.연결 재무제표
주석' 중

『
7
.
파생상품』
및

'5.재무제표
주석' 중
『

7. 파생상품』
을
참조하시
기 바랍니
다
.

나. 파생 상품 거래 현황

(1)

통화선도

- 당사는 LPG도입에 따른 외화부채와 외화매출채권 발생으로 인한 환율변동 Risk를 Hedge하기 위해 통화선도 거래계약을 체결하여 환 Risk를 Hedge하고 있습니다.

가) 당기 중 결제된 통화선도 거래손익

매입
매도
거래이익
거래손실

USD 368,743,414
USD 4,980,000
7,761백만원
1,857백만원

나)

당기말

현재 미결제된 통화선도계약

(단위 : 천원)

계약처
포지션
계약금액
공정가치
 (=파생상품평가손익)

SG 외 5
BUY
227,338,101,866
3,425,884

SG
SELL
14,427,969,700
(557,048)

합 계
241,766,071,566
2,868,835

주) 상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중
기타손익으로 인식하고 있습니다.

(2)

LPG 선도

-

당사는 LPG 국제가격 변동에 따라 예상되는 미래 LPG 구매 및 판매대금의 변동위험을 회피하기 위하여 LPG 선도계약을 체결하고 있습니다.

가) 당기 중 만료(정산)된 LPG 선도 손익

매입
매도
거래이익
거래손실

4,814,678톤

4,589,172톤
120,515백만원
141,502백만원

나)
당기말
현재 미 정산된 LPG 선도계약

(단위 : 천원)

거래처
포지션
계약물량(MT)
계약금액
공정가치
 (=파생상품평가손익)

SG
BUY
2,165,746
1,028,754,554
288,383,568

SG
SELL
1,575,691
830,002,074
(191,261,635)

BNP Paribas
BUY
391,005
200,866,602
43,374,198

BNP Paribas
SELL
384,076
210,777,651
(42,987,026)

KNOC

SELL

29,728
19,886,558
(1,721,597)

합 계
4,546,246
2,290,287,440
95,787,507

주)

상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다.
한편, 미수금 및 미지급액에는 선도금액이 확정되었으나
결제되지 아니한 파생상품자산 및 부채
22,063,332천원 및 16,263,112천원이 포함되어 있습니다.

(3) 지분옵션계약

당사의 당반기말 현재 존재하는 지분옵션계약의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

계약일
2020년 03월 23일

<풋옵션>

보유자
중소기업은행

행사대상
중소기업은행이 보유한 넥스포 쏠라 및 넥스포 에너지의 우선주

행사시기
상업운전개시일로부터 20년이 되는 날부터

행사가격
최초 주금 납부액(행사 시점에 미배당 금액이 있을 경우, 해당금액을 더한 금액)

<콜옵션>(*)

보유자
중소기업은행

행사대상
(주)E1이 보유한 넥스포 쏠라 및 넥스포 에너지의 주식

행사시기
상업운전개시일로부터 20년이 되는 날부터

행사가격
최초 주금 납부액

(*) 중소기업은행이 풋옵션을 행사하였으나, ㈜E1이 이를 적기에 이행하지 않을 경우 행사할 수 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 상기 지분옵션 계약의 평가내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위 : 천원)

구분
계약금액
파생상품자산(부채)
파생상품평가이익(손실)

풋옵션
1,150,000
(748,839)
(8,480)

콜옵션
4,600,000
-
-

합 계
5,750,000
(748,839)
(8,480)

(전기말)
(단위 : 천원)

구분
계약금액
파생상품자산(부채)
파생상품평가이익(손실)

풋옵션
1,150,000
(740,359)
(740,359)

콜옵션
4,600,000
-
-

합 계
5,750,000
(740,359)
(740,359)

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영 상의 주요 계약

(1) LPG 구매 계약

(2021.
6.30
현재)

(단위 : 천톤)

상대방
계약 일자
계약 내용
물 량
금 액
비 고

Petrogas (USA)
2019.08.14

LPG 구매 계약

836
CFR
2019.12.01 ~ 2021.09.30

QP

2020.10.25
450
FOB
2021.01.01 ~ 2021.12.31

ADNOC (UAE)
2020.09.30
315

FOB

2021.01.01 ~ 2021.12.31

Swisschem
2020.08.14
276
CFR
2021.01.01 ~ 2021.12.31

Trafigura
2020.08.26
276
CFR
2021.01.01 ~ 2021.12.31

Chevron
2020.09.25
276
CFR
2021.01.01 ~ 2021.12.31

주) 계약 금액 또는 대금 수수 방법 (기준) 등 
 - 계약 금액 : Seller 측에서 매월 말일 익월 CP (Contract Price) 공시
 - 대금 수수 방법 : L/C (신용장), T/T (전신환)

나
.
연구 개발 활동

(1) 연구 개발 활동의 개요

1) 연구 개발 담
당 조직

(
2021. 6. 30
현재)

- 당사는 해당 사항이 없습니다. (LPG 산업 발전을 위한 연구 개발 활동은 '대한 LPG 협 회'를 통해서 이루어 지고 있음)

2) 연구 개발 비용

(단위 : 백만원)

과 목
제37기
제36기
제35기
비 고

연구 개발 비용 계
0
0
0
-

연구개발비 / 매출액 비율
(연구개발비용계÷당기매출액×100)
0.00%
0.00%
0.00%
-

(2) 연구 개발 실적
 
 1) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 승용차용 LPDi 엔진 및 핵심부품 개발 

·기간 / 연구비 : 2011. 9 ~ 2016. 4 / 106.53억원 (대한 LPG 협회 8.6억원) 
 ·주관 기관 : 현대자동차㈜, 고려대학교, ㈜모토닉, 콘티넨탈 오토모티브 시스템㈜

2) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 중대형 디젤-LPG 혼소차량 개조기술 개발

·기간 / 연구비 : 2011. 9 ~ 2013. 4 / 7.51억원 (대한 LPG 협회 1.0억원)
 ·주관 기관 : 인하대학교, ㈜테너지 

3) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 수소-LPG 연소 및 수소 발생 연료개질 
 기반 기술 개발

·기간 / 연구비 : 2011. 9 ~ 2014. 4 / 15억원 (대한 LPG 협회 1.5억원)
 ·주관 기관 : 국민대학교, 한국기계연구원 

4) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 건설기계용 정치형 경유-LPG 혼소엔진

기술개발 연구

·기간 / 연구비 : 2013. 5 ~ 2016. 4 / 6.0억원 (대한 LPG 협회 1.0억원)

·주관 기관 : 인하대학교, 오성이엔지

5) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 환경친화적 보급형 LPG 1톤 트럭 
 (2.4L T-LPDI) 기술 개발

·기간 / 연구비 : 2016. 8 ~ 2019. 4 / 66.0억원 (대한 LPG 협회 6억원)

·주관 기관: 현대자동차㈜, 고려대학교, 서울대학교, 자동차부품연구원

6) 산업부 에너지기술평가연구원 에너지기술개발사업, 디젤엔진 대체 3리터급
 LPG 엔진 개발

·기간 / 연구비 : 2018.1 ~ 2020.12 / 64억원 (대한 LPG협회 5.8억원)

·주관 기관 : 모토닉, 고려대학교, 한양대학교, 자동차부품연구원

7) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 45kW급 최신 배출가스 기준(Tier 4 Final)
 만족 프로판 엔진 개발 및 지게차 탑재

· 기간 / 연구비 : 2019.5 ~ 2020.12 / 18.6억원 (대한 LPG협회 0.65억원)

· 주관기관: 엔진테크윈, 하나중공업, 석유관리원, 인하대학교

8) 환경부 환경산업기술원 대기환경관리기술 과제, 2리터급 LPG 하이브리드
 승용차량용 엔진/모터/배터리 성능 기술 개발

· 기간 / 연구비 : 2021.5 ~ 2023.12 / 60.7억원 (대한 LPG협회 3억원)

· 주관 기관 : 블루젠트, 한국자동차연구원, 한양대학교, 아주대학교

7. 기타 참고사항

가.
관련 법령 또는 정부의 규제 등

- LPG는 국내 민수용 수요의 많은 부분을 수입에 의존하고 있으며, 대중 연료로 수급 안정이 매우 중요합니다. 따라서 수급에 문제가 발생할 경우 국민 경제에 미치는 영향이 크기 때문에 정부는 수급 안정을 위한 제도적 장치로 수출입업 등록시 일정 규모 이상의 저장 시설을 보유토록 하고, 수입업자에게는 민간 비축 의무를 부여하고 있습니다.

- 또한 LPG는 탱크로리, 용기, 배관 등 다양한 운송 수단에 의해 유통되고 있고, 생산ㆍ수입ㆍ소비(사용)에 이르기까지의 유통 과정의 참여자가 매우 많습니다. 이에 따라 정부는 가스 안전 관리의 중요성을 감안, 가스 취급에 따른 위해 방지 및 안전 확보를 위하여 액화석유가스의 안전 및 사업관리법, 고압가스안전 관리법에 근거하여 LPG 충전 및 판매, 집단 공급과 가스용품 제조 등의 각 사업 영역별로 허가제를 실시하고 있으며, 아울러 일정 규모 이상의 사용 시설에 대해서도 사용 전에 반드시 법정 검사를 필하도록 하고 있습니다.

- 정부는 2011년 11월 25일자로 장애인들의 재산권 손실을 막기 위해 장애인들이 5년 초과 사용한 LPG차량의 경우 일반인에게 판매할 수 있도록 허용하였습니다. 또한 2015년 12월 '액화석유가스의 안전관리 및 사업법’개정으로 인해, 2017년 1월 1일부터는 등록 후 5년이 지난 LPG 차량을 일반인들도 구매할 수 있게 되었으며, 2017년 9월에는 동 법 개정으로 인해, 2018년부터 일반인도 5인승 LPG RV 차량을 구매할 수 있게 되었습니다.

- 최종적으로 2019년 3월 26일, 소비자 선택권 확대 및 미세먼지 저감 등을 위해 '액화석유가스의 안전관리 및 사업법' 제28조 '액화석유가스의 연료사용제한' 조항이 삭제되어 LPG연료 사용제한이 전면 폐지됨에 따라 이제 누구나 LPG를 연료로 하는차량을 구매할 수 있게 되었습니다. 해당 규제 폐지로 향후 LPG 차량 판매 및 차량용 부탄 수요 증가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보입니다.

- 또한 당사는 2013년부터 정부와 함께 사회복지시설에 소형탱크를 보급하는 'LPG소형저장탱크 보급 사업'과 도시가스가 공급되지 않는 농어촌 주거 밀집지역에 소형저장탱크 및 배관을 설치하는 '마을단위 LPG 배관망 사업’을 진행하는 등 가정/상업용 프로판 수요 확대 노력을 지속하고 있습니다. 또한 2016년부터는 정부와 함께 마을단위 배관망 사업 모델을 확대하여 1,000세대 이상 읍·면 지역에 LPG 배관망을 설치하는 '군단위 LPG 배관망 사업’을 진행하고 있습니다.

나. 경기 변동의 특성

- LPG 수입 가격은 그동안 계절적 요인(난방용 연료 사용이 많은 동절기 수요가 하절기 수요보다 큼)으로 하절기보다는 동절기에 더 높게 형성되어 왔습니다. 그러나 근래에는 계절적 요인의 영향은 감소하고 국제 원유가의 등락 및 하절기 LPG 재고 확보를 위한 수요 증가 등 국제 수급에 의해 가격이 민감하게 변동하고 있습니다. 따라서 당사는 계절적인 요인과 국제 수급 상황 및 전망 등을 고려하여 여수기지와 인천기지 그리고 대산기지를 적극 활용함으로써 도입 비용 절감을 위해 최선을 다하고 있습니다.

다. 경쟁 요소
 
- LPG 수출입ㆍ저장ㆍ공급업은 대규모의 저장 시설과 판매망 구축 등 사업 초기 대규모 투자가 필수적인 사업입니다. 현재 국내 LPG 수급과 수입사들의 보유 저장 시설 등을 고려할 때, 신규 사업자의 시장진입에 대한 투자위험이 크기 때문에 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다.
 
- 경쟁 연료로는 LNG, 휘발유, 경유 등이 있는데, LNG 도시가스는 주로 배관을 통한 공급만이 가능하나, LPG는 기 구축된 전국적인 판매 네트워크와 저장 및 수송의 편리성으로 인하여 LNG보다 공급에 용이한 측면이 있습니다.

라.
영업의 개황

(1) 국내 부문 영업개황

- 국내 최초로 대규모 LPG 수입사업을 추진하여 청정에너지 시대를 연 당사는 사우디아라비아와 아랍에미리트 등 중동 주요 산유국으로부터 장기도입 계약을 체결하여 LPG를 도입, 이를 국내 정유사, 충전소, 산업체 등에 공급하는 친환경 대표기업입니다.

- 당사는 연간 160만톤 처리 능력의 여수기지와 200만톤 처리 능력의 인천기지, 그리고 110만톤 처리 능력의 대산기지를 보유하고 있으며,

350
개의 충전소(
'21년 반기 말 기준
)
와 산업체
및 정유사 등의 고객에게 LPG를 신속, 안전하게 공급하고 있습니다.

- 회사의 판매는 충전소 (가정용, 차량용) 및 산업체에 판매하는「자사판매」부문과 정유사에 판매하는「정유사 판매」부문으로 구분되며,
그 구성비율은

2021년 반기 말
기준으로

약 9 대 1 정도
입니다.

- 국내 민수용 (가정용, 산업용, 운수용, 도시가스용) LPG
총 수요는

21년 반기 말
기준

2,928천톤

입
니다.

※ 자료 출처 : 한국석유공사 국내 석유 정보 시스템

- 당사는 석유 화학 업체에서 석유 화학 제품을 제조하는 원료로 납사 대신 LPG를 사용하는 국내 석유화학 업체에 석화용 LPG를 일부 공급하고 있으며,

2021년 반기
석화용 판매 물량은
675천톤
('20년
반기

818천톤

)
입니다.

-
2021년 반
기 국내판매량(석화용 판매 물량 포함)은

석화용 판매 감소 등의 요인으로 전년 동기 대비 약

6%정도
감
소
하였습니다.

- 당사는 국내 LPG 산업의 지속적인 성장ㆍ발전을 위하여 LPG 체적 판매, 소형 저장 탱크, 소형 용기 보급 확대 등 적극적인 수요 개발에 진력하고 있습니다.

- 또한 LNG를 연료로 사용하는 산업체들의 LPG 연료 전환을 유도하여 직매 수요처 개발에도 힘쓰고 있습니다.

(2) 수출 부문 영업개황

- 당사는 오랜 해외 Trading 경험과 고정 거래선 확보 등으로 안정적인 해외 무역 기반을 구축하고 있습니다. 

- 당사의 수출은 국내에 LPG를 수입, 저장한 후 중국, 일본 등에 판매하는「직수출」과 국제 시장에서 저가 LPG를 구매, 해외에 직
접 판매하는 Trade 및 국내 수급 조절, 체선 방지, 재고 조정을 위한 Swap 거래 등의「중계수출」이 있습니다. 

- 한편

2021년 반기

누적수출량
은
L
PG 중계수출 물량 감소 등으로 전년 동기 대비
약 27%정도
감
소
하
였습니
다.

(3) 시장점유율

<업체별 국내 판매 및
시장 점유율

추정 실적>

(단위 : 천톤, %)

구 분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년

판매량
M/S
판매량
M/S
판매량
M/S
판매량
M/S

E1
630
21.5
564
20.4
1,126
20.2
1,192
20.1

GS칼텍스
354
12.1
406
14.7
770
13.8
910
15.3

SK가스
1,000
34.1
896
32.5
1,834
32.8
1,928
32.4

SK에너지
352
12.0
340
12.3
701
12.6
694
11.7

S-Oil
315
10.8
295
10.7
634
11.4
656
11.0

현대오일뱅크
154
5.3
149
5.4
294
5.3
320
5.4

석유화학사
및 기타
123
4.2
110
4.0
220
3.9
246
4.1

계
2,928
100.0
2,760
100.0
5,570
100.0
5,946
100.0

주1)
각 사별 판매량 및 M/S는 민수용 자사 판매 (가정용, 산업용, 운수용, 도시가스용) 기준입니다.

주2)
한국석유공사 집계 자료 기준입니다.

주3)

당사의

2021년

반기
기준 국내 민수용 판매량 비중

:

정유사 10%, 용기 충전소 42%, 자동차 충전소 39%, 산업체 9%

<당사의 수출 실적 (중계 무역 포함)>

2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년

물 량
매출액
물 량
매출액
물 량
매출액
물 량
매출액

LPG
1,841천톤
11,378억원
2,517천톤
11,455억원
4,747천톤
20,900억원
4,721천톤
23,323억원

(주)LS네
트
웍
스

1. 사업의 개요

(주)LS네트웍스와 그 종속회사가 영위하는 사업은 크게
브랜드 사업과 유통사업, 임대 사업으로

구분할 수
있
습
니
다
. (주)LS네트웍스는 제72기 반기말 연결기준 매출은 1,920억원을 기록하였으며, 각 사업부문별 매출액과 매출비중 다음표와 같습니다. 

○
연결재무제표 기준

기준일 : 2021년 6월 30일 (단위: 백만원)

사업부문
회사명
주요 사업현황 및 
판매상품 유형
주요 상표 등
매출액
매출비중

브랜드 사업
(주)LS네트웍스
(주)엠비케이코퍼레이션

신발소매업
섬유, 직물, 의복 및 의복액세서리 소매업

PROSPECS
mont-bell
81,286
42.3

유통 사업
(주)LS네트웍스
(주)베스트토요타
(주)케이제이모터라드, 
(주)스포츠모터사이클코리아
(주)바이클로

글로벌상사업
자동차 신품 판매업

모터사이클 및 부품판매업

스포츠용품 소매업

수출ㆍ입업

TOYOTA 자동차

BMW모터사이클
KTM모터사이클
biclo

93,331
48.6

임대 사업
(주)LS네트웍스
(주)흥업

사업시설 유지관리 서비스업

임대 서비스
19,145
10.0

기타

(주)LS네트웍스
(주)흥업

수입수수료외 기타
-
3,403
1.8

연결조정
(5,198)
(2.7)

합계
191,967
100.0

또한, 연결재무제표 기준 내수와 수출에 관한 형태별 매출과 매출비율은 다음표와 같으며, 내수 상품매출의 비중이 전체의 75.0%를 차지하고 있습니다. 

○
연결재무제표 기준

기준일 : 2021년 6월 30일 (단위: 백만원)

구 분
매출액
비 율

수 출
상품매출
10,916
5.7

내 수
상품매출
143,912
75.0

임대매출
19,145
10.0

기타매출
18,912
9.9

수수료수입
4,280
2.1

계
186,249
97.0

연결조정효과
(5,198)
(2.7)

합 계
191,967
100.0

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

○ 연결
재무제표기준

(주)LS네트웍스와 그
종속
회사의
연결재무제표 기준 사업부문별 상품(제품) 및 서비스 등의 현황은 다음과 같습니다.

사업
부문
매출유형
품 목
주요 상표 등
매출비중

제72기 2분기
제71기
제70기

브랜드
상품
신발, 의류, 용품 등
PROSPECS
mont-bell
42.3%
44.7%
41.5%

유통
글로벌 상사 
수입자동차 
자전거 판매,
모터사이클
원자재 및 중장비 등
모터사이클 및 부품판매업 등

수출ㆍ입업

TOYOTA 자동차

biclo
KTM모터사이클
BMW모터사이클

48.6%
45.3%
50.2%

임대
임대서비스
사무실 및 상가, 창고 임대 등
임대 서비스
10.0%
11.0%
8.8%

공통

기타 서비스업
수입대행업 등
기 타
1.8%
2.2%
2.2%

연결
조정
-
-
-
(2.7%)
(3.2%)
(2.7%)

※ (주)LS네트웍스의 종속회사의 매출 중 (주)엠비케이코퍼레이션의 매출은 브랜드 사업부분에 포함되고, (주)흥업의 매출은 임대사업부분은 공통부분에 포함됩니다. 나머지 종속회사 4개사의 매출은 유통사업부문에 포함되어 있습니다.

◎ 재무제표기준

당반기말 현재 (주)LS네트웍스의 사업부문별 상품(제품) 및 서비스 현황은 다음과 같습니다.

사업
부문
매출유형
품 목
주요 상표 등
매출비중

제72기 2분기
제71기
제70기

브랜드
상품
신발, 의류, 용품 등
PROSPECS
60.1%
67.5%
62.6%

유 통
글로벌 상사

원자재 및 중장비 등

수출입업
21.9%
10.7%
20.1%

임 대
임대서비스
사무실 및 상가, 창고 임대 등
임대 서비스
17.2%
20.6%
16.2%

공 통

기타 서비스업
기타수수료 등
기 타
0.8%
1.2%
1.1%

※ (주)LS네트웍스가 직접 영위하는 브랜드사업은 'PROSPECS' 브랜드를 통한 신발, 의류, 용품 등의 상품을 대리점 및 직영점, 백화점 등의 다양한 유통형태별로 소비자에게 직ㆍ간접적으로 제공하고 있습니다. 유통사업은 LS그룹과 연계한 전력사업을 중심으로 글로벌 상사 사업을 진행하고 있습니다. 임대사업은 (주)LS네트웍스가 보유한 'LS용산타워' 등의 부동산을 통한 사무실 및 상가, 창고 임대 서비스를 제공하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

(주)LS네트웍스는 2008년 2월 PROSPECS의 신발 자체생산을 중단한 이후 전량을 OEM으로 상품을 제공받고 있으므로, 생산설비는 갖추고 있지 않습니다. 

다만, 당반기말 현재 (주)LS네트웍스와 그 종속회사가 소유한 영업 및 비영업용 설비자산은 다음과 같습니다. 아래 설비자산에는 유형자산과 투자부동산을 모두 반영하여 표기하였으며, 매각예정자산으로 분류된 설비자산은 제외하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
소재지
기 초
장부가액
제72기 2분기
손상차손
(감소)
장부가액
비 고

증 가
감 소
상각

토지
김해시, 서울시 등
451,413
-
-
-
-
451,413
-

건물
김해시, 서울시 등
41,347
825
-
3,339
-
38,833
-

구축물
김해시, 고양시 등
1,396
-
-
44
-
1,352
-

기계장치
김해시, 고양시 등
350
5
-
27
-
328
-

차량운반구
서울시, 인천시
206
542
-
52
-
696
-

공구기구
서울시, 고양시
58
69
-
11
-
116
-

집기비품
서울시, 고양시 등
2,290
2560
11
604
-
4,235
-

기타유형자산
서울시, 고양시
604
19
-
-
-
623
-

합 계
497,664
4,020
11
4,077
-
497,596
-

당
반기
말 및 전기말 사용권자산과 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

사용권자산

부동산

5,364,609
5,326,555

차량운반구

1,103,407
1,131,735

21,984
-

합계

6,490,000
6,458,290

※ 당
반기
중
증가된
사용권자산은 2,288,557천원(전반기: 752,842천원)입니다.

상기표 이외의 사용권 자산에 대한 내역은 '(주)LS네트웍스가 공시한 제72기 반기보고서의
III. 재무에 관한사항 > 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석' 을 참조하시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항

(1) 매출 유형 및 품목별 매출현황

○

연결 재무제표 기준

(주)LS네트웍스와 그 종속회사의 연결재무제표

기준 매출 유형 및 품목별 현황
은 다음과 같습니
다.

(단위 : 백만원, %)

구 분
제72기 2분기
제71기
제70기

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

수 출
상품매출
10,916
5.7
6,842
2.0
37,793
9.4

수수료수입
-
-
-
-
567
0.1

계
10,916
5.7
6,842
2.0
38,360
9.5

내 수
상품매출
143,912
75.0
262,859
78.5
304,207
75.5

임대매출
19,145
10.0
36,899
11.0
35,312
8.8

기타매출
18,912
9.9
32,423
9.7
30,342
7.5

수수료수입
4,280
2.1
6,386
1.9
5,193
1.3

계
186,249
97.0
338,567
101.1
375,054
93.1

연결조정효과
(5,198)
-2.7
(10,544)
(3.1)
(10,600)
(2.6)

소 계
191,967
100.0
334,865
100.0
402,813
100

※ 당

반기와 비교목적으로 표기된 과거
재무제표상 매출액
구분은
당

반기와 비교하기 위해 계정 재분류되거나 금액이 변동된 경우도 있음을 유의하시기 바랍니다.

※ 당반

기 연결조정 효과는 보고부문별 수익에 대한 내부손익제거 금액입니다.

◎ 재무제표 기준

(주)LS네트웍스의 매출
유형
및
품목별 현황
은
다음
과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분
제72기 2분기
제71기
제70기

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

수 출
상품매출
10,916
9.8
6,842
3.8
37,792
17.3

수수료수입
-
-
-
-
567
0.3

계
10,916
9.8
6,842
3.8
38,359
17.6

내 수
상품매출
71,517
64.4
123,452
68.8
135,377
62.2

임대매출
19,145
17.2
36,899
20.6
35,312
16.2

기타매출
5,704
5.1
5,851
3.2
3,295
1.6

수수료수입
3,721
3.5
6,386
3.6
5,193
2.4

계
100,087
90.2
172,588
96.2
179,177
82.4

소 계
111,003
100.0
179,430
100.0
217,536
100.0

※ 당

반기와 비교목적으로 표기된 과거

재무제표상 매출액
구분은
당

반기와 비교하기 위해 계정 재분류된 경우도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등

(가) 판매조직 등

구 분
업 무 내 용
비 고

브 랜 드
대리점(중간관리 매장 포함), 직영점, 상설점 등 영업관리
각 영업팀 등

유 통
글로벌 상사
글로벌사업부

임 대
사옥사무실, 상가 외부임대 및 유료주차장 운영 등
자산관리팀 등

(나)
판매경로

◎
브
랜드부문

- "
PROSPECS
" : (주)LS네트웍스 → 대리점, 직영점, 할인점, 상설점 등 → 소비자

※ 프로스펙스 판매경로.jpg
※ 프로스펙스 판매경로

◎ 유통 및 임대, 기타 : (주)LS네트웍스 → 실수요자

(다)
판매
방법 및 조건

구 분
내 용

브랜드
유 통
대금회수조건
판매후 대금회수

부대비용조건
판매부대비는 발생원인에 따라 회사 또는 각 판매경로 부담

임 대
대금회수조건
전체 매출분(임대료, 주차료 등) 현금회수

부대비용조건
기본 시설유지 관리비는 회사가 부담하며, 임대원가에 계상

(라)
판매전략

구 분
내 용

브랜드
영업전략
① 각 브랜드별 타겟시장별 차별화 전략 실행
② 개별 매장의 경쟁력 제고를 통한 매출증대
 (부실점 정리 및 판매교육 지속실시, 매장환경개선-이전, 확장, 인테리어, 
 디스플레이 외)
③ 신규 유통망 확보를 통한 매출 증대
④ 효율 위주 상품 운영
 (판매 연동한 출하관리로 상품 회전율 극대화, 부진재고 최소화)

광고ㆍ판촉전략

① 상품기능과 정보에 충실한 광고 전개 → 소비자 접촉빈도가 높은 매체운영 
 강화 (일간지, 무가지, 인터넷광고 등) 

② 특허상품화 및 개별 마케팅 전략 실행
③ STAR 마케팅을 통한 브랜드 인지도 상승

유통
영업전략
① 글로벌 Network 구축 및 LS그룹 시너지 확대

임대
LS용산타워
① 노후시설 교체, 사무환경 개선 및 빌딩 경쟁력 제고를 위한 지속관리
② 입주사와의 유대강화 및 전략적 협상으로 안정적 매출 확립

기타 임대

① 지역신문과 현수막 등 임대광고를 통한 임차인 유치 강화

②
노후시설의 지속적인 관리로 임대환경을 개선하고 임차인 관리 강화로 기존 임차인 퇴거 방지에 노력

나. 수주 상황

공시서류 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 아래와 같으며, (주)LS네트웍스는 수주산업을 영위하고 있지 않아 각 수주 품목이 재무손익에 미치는 영향력 정도, 수주의 계획성, 수주에 관한 공시사항 여부 등을 내부적으로 판단하여 선별적으로 기재하였습니다.

(단위 : 백만원, 천불)

품목
수주
일자
납기
(예정)
수주총액
기납품액
수주잔고
비고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

우드펠릿(원재료)
2020.11.01
2028.10.31
456 만톤
7,296
8만톤
252
448만톤
7,044
우드펠릿 Off-take 사업 (순매출액 기재)

우드펠릿(팰릿)
2020.11.01
2028.10.31
256 만톤
15,411
16만톤
464
440만톤
14,947
우드펠릿 Off-take 사업 (순매출액 기재)

원자력발전소용 공조시스템

(주)

2019.10.22
2023.05.31
-
USD 39,498
-
-
-
USD 39,498
코로나 19로 인한 지연

(주)
(주)LS네트웍스가 최초 공시(
단일판매ㆍ 공급계약 체결,
2019.10.22
) 이후 COVID-19 팬더믹으로 인한 원자력발전소 프로젝트 공사 지연 사실을 정정공시(
단일판매ㆍ 공급계약 체결,

2021.05.14)
공시하였습니다. 자세한 사항은 기공시한 자료를 참고하여 주시기 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리

연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율과 순차입금비율을 이용하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

총부채(A)
700,618,764
735,193,129

총자본(B)
531,695,342
493,208,666

현금및현금성자산(C)
34,043,746
70,531,919

차입금총계(D)
469,852,253
539,531,455

부채비율(A / B)
131.77%
149.1%

순차입금비율 ((D-C) / B)
81.97%
95.1%

(2) 금융위험관리
연결기업은 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니 다. 연결기업의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결기업은 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, RUB, PKR 등이 있습니다. 

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 한편, 연결기업은 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화파생상품계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

2) 이자율위험
연결회사의 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에노출되어있습니다. 이에 따라, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 연결회사는 고정이자율로 자금을 차입하거나 이자율스왑계약을 통해 이자율위험을 회피하고 있으며, 매도가능금융자산 중 채무증권의 보유금액이 미미하여 유의적인 이자율 위험에 노출되어있지 아니합니다. 그러나, 연결회사는 정기적으로 이자율위험에 대한 평가를 수행하며 최적의 위험 회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

3) 가격위험
당반기말 현재 가격변동위험에 노출되어 있는 비파생금융상품은 존재하지 않습니다.

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아
연결
회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 당반기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
최대노출금액

지급보증(*)
13,537,400

(*) 타인의 여신에 대해 금융기관에 제공한 지급보증의 한도액 입니다.

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

5) 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금 한도

를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

나

. 파
생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당반기말 현재 USD/EUR 통화에 대하여 환 헷지목적으로 선물환 거래를 체결하고 있으며, 미결제된 통화선도계약 및 콜옵션 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

명칭
계약체결목적
계약내용
계약금액
대금수수방법
계약상대방
계약일자
손익현황
비고

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 5,453,865.76
KRW 매입 EUR 지급
신한은행
2020/09/28
(7)

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 6,922,783.67
KRW 매입 EUR 지급
국민은행
2020/09/28
(18)

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 159,976.65
EUR 매입 KRW 지급
국민은행
2021/03/05
(2)

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 172,054.85
EUR 매입 KRW 지급
국민은행
2021/03/24
(0)

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 210,863.54
EUR 매입 KRW 지급
국민은행
2021/04/14
1

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 254,714.54
EUR 매입 KRW 지급
국민은행
2021/04/20
0

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 253,389.65
EUR 매입 KRW 지급
국민은행
2021/05/07
(3)

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 178,701.95
EUR 매입 KRW 지급
국민은행
2021/05/18
(6)

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 127,622.14
EUR 매입 KRW 지급
국민은행
2021/05/25
(4)

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 279,730.65
EUR 매입 KRW 지급
신한은행
2021/06/01
(2)

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
EUR 126,840.00
EUR 매입 KRW 지급
국민은행
2021/06/16
(2)

선물환
환 헷지
환율변동 리스크 대비 선물환 체결
USD 292,483.18
KRW 매입 USD 지급
국민은행
2021/06/21
2

콜옵션
콜옵션 매수
㈜신영이앤피로부터의 콜옵션 양수
16,000
KRW 지급
㈜신영포르투
2020-07-31
(5,961)
콜옵션 매수 계약에 따라 
'22년 11월 이후 행사 가능

합계
6,002

6. 주요계약 및 연구개발활동

가
.
경영상의 주요계약 등

당반기말 현재
(주)LS네트웍스의 경영
상 주요계약은 첨부된

(주)LS네트웍스가 공시한 제72기 반기
보고서의 '
III
.재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석>24. 우발채무와 약정사항'
을
참
조하시기 바랍니다. 기타 계약사항은 (주)LS네트웍스의 영업
기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있어 기재를 생략합니다.

나
. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

(주)LS네트웍스의 연구개발활동은 브랜드사업과 관련한 신발의 MOLD 및 LAST 제작비용 및 신발과 의류 제작관련 외부 디자인용역비 지급분 등을 연구개발비로 계상하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직

구 분
운영현황
비 고

PS사업부

신발/용품기획팀, 의류기획팀, 
오리지널기획팀

신발, 의류, 용품의 신소재, 디자인, 신상품 개발
-

R&D센터

(3) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제72기 2분기
제71기
제70기
비 고

연구개발비용 총계
236
624
855
-

(정부보조금)
-
(79)
(86)
-

연구개발비용 계
236
545
769
-

회계처리
판매비와 관리비
236
703
769
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당

기 매출액×100]

0.2%
0.3%
0.4%
-

※ 상기 연구개발비용의 금액은 (주)LS네트웍스 별도재무제표 기준입니다.
※ 상기 비율은 정부보조금을 차감한 연구개발비용을 기준으로 산정하였습니다.

7. 기타 참고사항

가
. 상품관리정책 및 고객관리정책 

(주)LS네트웍스는 (주)LS네트웍스의 주요 브랜드인 PROSPECS 브랜드의 정체성과 일관성을 강화하기 위해서 브랜드의 정체성과 마케팅의 지향점을 규정하는 지침서로 브랜드 플랫폼을 제
정
한 후 성실히 이행해 가고 있습니다.

 PROSPECS만의 브랜드 자산을 명확히 규정하여 광고와 판촉행위 뿐만 아니라 상품디자인, 매장환경 등 모든 접점을 통해서 일관성있는 브랜드자산을 구축하고 가치를 전달 하기위해 노력하고 있습니다.
특히 소비자들이 가장 먼저
상품
을 접하게 되는 매장에서 PROSPECS의 브랜드 identity를 직접 체험할 수 있는 공간을 구현함으로써 브랜드에 대한 이해도를 높이고 브랜드 선호의 토대를
지속적으로 마련하고 있습니다.

또한 상품기획과 판매시점에 이르는 모든 과정에서 소비자의 의견을 반영하고자 다양한 조사를 토대로한 브랜드 관리 시스템을 운영하고 있습니다. 브랜드파워 지수(BPI) 조사와 소비자 구매행동 및 인식조사(U&A)를 통해 브랜드의 현 상황을 정확하게 파악해 향후 개선방향을 도출하고 미비점을 꾸준히 보완하여 개선해나갈 계획을 가지고 있습니다. 

이와 동시에 상품력 테스트와 품평 과정 등을 소비자와 함께 점검해 나가는 소비자 패널체제를 운영하고 주요 고객들의 정보와 욕구 등을 데이터베이스화 하여 내ㆍ외부적으로 유기적으로 운영되는 브랜드 경영 체제구축을 위한 초석을 마련하고 있습니다.

나. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 브랜드 사업

◎ 산업의 특성
- 국내 브랜드 및 패션산업은 과거 자본집약적 산업단계에서 각 브랜드별 상품의 기획 및 디자인의 질을 중심으로 하는 기술 및 지식 집약적 고부가가치 산업으로 변모하고 있습니다. 또한 국민 소득수준의 향상으로 과거 유명브랜드 착용을 통한 자존심및 우월감의 표현, 유행의 추종 등에 치중하던 소비패턴이 이제는 고가 유명 브랜드가 아니더라도 퀄리티(Quality)가 비교적 좋고 합리적인 가격의 상품을 구매하는 보다 계획적이고 합리적인 소비형태로 변화되고 있습니다.

◎ 산업의 성장성 및 경기변동의 특성
- 한국패션시장은 2017년 마이너스 성장 쇼크 이후 시장 회복을 위한 노력으로 그 다음해인 2018년 플러스 성장으로 전환되었으나, 2019년 미중 무역분쟁으로 인한 세계경기 침체와 하반기에 발발한 코로나19 사태로 2019년에 이어 2020년에도 마이너스 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 하지만 시장 붕괴까지 예상되었던 2020년 상반기 전망치보다는 호조세로 실적이 마감되면서 하반기 전망치도 기존 전망치 보다 소폭 상승되어, 2020년 한국 패션시장규모는 40조 8,010억원으로 전년대비 마이너스 2.0%에 그칠 것으로 예상됩니다.
[참고자료 : 한국섬유산업연합회 http://www.kofoti.or.kr]

- 패션(브랜드)산업은 국내 경기변동에 대한 민감도가 높은 수준으로, GDP 성장률, 민간소비증감률 등 주요 거시지표 추이와 유사한 흐름을 보이고 있습니다. 2008년 금융위기 이후 의류시장은 기저효과 및 점진적 경기회복세에 따라 비교적 높은 성장률을 보여 왔으나, 2012년부터 경기회복 지연에 따른 소비심리 위축으로 성장률이 급격히 둔화된 양상을 보이고 있습니다. 2016년 기준, 5년 평균 성장률 15.8%로 비교적 빠른 성장률을 보였던 스포츠시장은, 아웃도어 시장이 축소와 함께 성숙기를 넘어 침체기로 접어들어가고 있습니다. 

- 한편, 코로나19 이후 공격적 투자를 하는 명품과 가방시장, 트렌드를 주도하는 스트리트 캐주얼복 시장, 그리고 신소비를 진작시키는 운동화 시장이 성장을 주도할 전망이며, 재택근무 확산으로 이지웨어와 애슬레져웨어 등 간편복 시장이 전략적 소비 품목이 될 것으로 전망됩니다.

- (주)LS네트웍스 사업에 영향을 주는 내수경기를 포함한 한국의 실물경제 회복속도는 2021년에도 완만할 것으로 전망되고 있습니다. 2020년 민간소비는 코로나19 재확산 및 사회적 거리두기 강화 등의 영향으로 부진하였습니다. 특히 대면서비스가 크게 위축된 가운데 외부활동을 자제하면서 준내구재를 중심으로 소매판매가 감소한 것으로 추정되고 있습니다.

- 향후 2021년 패션(브랜드)산업의 사업환경은 코로나19 확산의 장기화, 미중무역갈등 심화, 고용 여건 개선 지연 등의 하방리스크가 존재하여 수익성 개선이 제한
될 것으로 예측되고 있습니다. 

[참고자료 : 한국은행 www.bok.or.k]

◎ 경쟁 및 (주)LS네트웍스 우위 요소
- 스포츠 패션(의류)시장은 아웃도어 스포츠군이 성장세를 주도한 지난 수년간 초고속 성장을 보였지만, 기형적으로 형성된 아웃도어 스포츠시장의 역신장과 함께 주춤한 성장세를 보이고 있습니다. 여기에 글로벌 스포츠군들이 다년간 쌓아온 기술력 및 규모의 경제를 통한 원가절감을 통해 공격적으로 국내 시장을 잠식해 토종 국내 브랜드의 위협요인으로 작용하고 있습니다.

-
(주)LS네트웍스는 도매스틱 스포츠브랜드 PROSPECS를 보유한 회사로써, 국내 스포츠 브랜드 중 역사와 인지도 면에서 가장 독보적인 기업입니다. 특히, 2016년도에는 역신장 브랜드의 정리 등 사업구조개선을 통해 선택과 집중의 사업 구조로의 변화를 도모했습니다. 또한 직소싱 확대를 통한 원가 절감, 브랜드 방향성 재정비, 물류시설 재정비 등 사업구조 경쟁력 강화를 통해 시장의 니즈를 충족시키는 상품 기획 및 유통에 앞장서고 있습니다.

(주)LS네트웍스는 지난 2018년에는 '프로스펙스 오리지널' 라인의 제품을 출시하여 시장에서 브랜드의 확장성을 확인하였습니다. 2020년에는 오리지널 로고로의 브랜드 통합작업의 연장선에서 브랜드 캠페인 마케팅 활동을 강화함으로써 궁극적인 브랜드력 향상에 노력을 기울이고 있습니다.

■ 브랜드 사업 구조(브랜드)

브랜드 명
핵심가치
추진전략
비 고

PROSPECS
"대한민국 오리지널 
스포츠 브랜드"
- 대표상품 발굴
- 상품의 시장 경쟁력 강화
- 선제적/지속적 상품 변화
-

(2)
유통 사업

◎ 산업의 특성
- 한국의 글로벌 상사는 매출 위주의 외형 성장보다는 안정적인 수익구조 확보를 위해 다양한 노력을 진행중이며 글로벌 상사의 핵심역량인 조직력(Organizing), 자금조달력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 기능 고도화 및 복합화, 자원개발 등을 포함한 신규사업 진출을 지속적으로 시도하여 상사업 부문 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다.

◎ 산업의 성장성 및 경기변동의 특성

- 산업통상자원부 '2020년 수출입 평가 및 2021년 전망' 보고서에 따르면 2020년 수출은 전년대비 6.4% 감소한 5,077억 달러, 수입은 전년대비 7.6% 감소한 4,650억 달러를 기록하였으며, 427억 달러의 무역 흑자를 기록할 전망입니다.

또한 글
로벌 경기 회복세와 기저효과에 힘입어 2021년 세계 경제는 반등할 것으로 예상되나, 코로나19의 재확산 여부가 향후 회복 경
로를 좌우할 전망입니다. 
[참고자료 : 한국무역협회 http://www.kita.net/, http://stat.kita.net]

◎ 경쟁 및 (주)LS네트웍스 우위 요소
- 글로벌 상사는 조직력(Organizing), 자금조달능력(Financing), 정보처리 능력(Information Processing)을 활용한 고도화 및 복합화, 자원개발을 포함한 신규사업의 진출의 추진력 등이 핵심 경쟁요소라 할 수 있습니다.

■ 유통 사업 구조

구 분
지역
유통 사업 구조
비 고

글로벌 상사
러시아
중앙아시아 등
주요 품목 및 브랜드 상품 수출입 및 중개 등
자원확보 및 신재생에너지 개발 등
-

(3) 부동산 임대사업 등

◎ 산업의 특성
- 부동산 임대 및 개발산업은 투입 자본의 규모가 크고 공사 수행에 장기간이 소요됨에 따라 금리나 자본 가용성 등 금융환경의 변화에 크게 영향을 받고 있습니다. (주)LS네트웍스의 부동산 및 오피스 임대사업의 핵심이라 할수 있는 서울특별시 사무실 임대사업은 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

■ 서울특별시 임대사업 지역별 특성

구 분
CBD
(Central Business District)
TBD(KBD)
(Teheran-road Business District)
YBD
(Yeouido Business District)

주요용도
업무시설 중심
업무 및 상업시설 중심
업무 및 주거시설 중심

임대수준
세 권역 중 가장 높은 임대가를 형성하고 있음.
2000년도에 급상승하여 CBD지역과
비슷한 임대료 수준까지 상승하였음
세 권역중 가장 낮은 임대가를
형성하고 있음

※ (주)LS네트웍스는 광의의 CBD(Central Business District)에 속해 있습니다.

◎ 산업의 성장성 및 경기변동의 특성
- 2018년 하반기 들어 주택경기가 급등하면서 정부는 투기 및 조정지역 확대, 대출규제 강화, 공급 대책 등을 단기간 내에 발표하였습니다. 정부의 안정화 방안에는 금융규제 강화를 통한 수요억제와 수도권의 주택공급확대 등이 포함되어 있습니다. 이로 인해 정책 초반에는 부동산 경기 전반이 소강 상태를 보였으나, 부동산 경기는 여전히 과열되어 있습니다. 2020년은 코로나19에 따른 경기 침체의 영향에도 저금리와 풍부한 시중 유동성을 바탕으로 부동산 투자에 대한 관심이 지속되었습니다. 향후에도 소비자 Needs에 정확하게 부합하는 새로운 패러다임(Paradigm)의 부동산 상품에 대한 수요는 지속적으로 높아질 것으로 전망되고 있습니다.

◎ 경쟁 및 (주)LS네트웍스의 우위 요소 
- (주)LS네트웍스 부동산 및 사무실 임대사업의 주력인 'LS용산타워'는 사무공간으로써 최적의 빌딩(신용산역 및 용산역으로의 접근이 쉬우며, 여의도, 강남, 종로 등 서울 주요 업무지구로의 이동이 편리하고 풍부한 주차공간 확보 등)으로 각광받고 있으며, 사무실 임대시장에서도 독보적인 경쟁력을 유지하고 있습니다. 그외 다음과 같은 부동산을 통해 임대사업을 영위하고 있습니다.

■ 임대 사업 구조

구 분
구 조
임대 사업 구조
비 고

LS용산타워
건물 및 토지 등
사무실 및 매장 임대 서비스 등
지상 28층, 지하 4층

센트레빌 아스테리움 용산
건물 등
사무실 임대 서비스 등
건물일부(2~8층)

역삼 빌딩
건물 및 토지 등
사무실 및 매장 임대 서비스 등
지상 4층, 지하 1층

※ 센트레빌 아스테리움 용산은 2015년 8월에 매각이 완료되었으나, 전대차계약을 통하여 지속적인 임대사업을 영위하고 있습니다.

(4) 종속회사가 영위하는 사업의 개요

(주)LS네트웍스의 종속회사별 사업의 개요는 다음과 같습니다.

구 분
회사
사업의 내용
비 고

브랜드 사업
(아웃도어 의류, 신발, 용품 등 
판매업)
(주)엠비케이코퍼레이션

1. 산업의 특성
- 국내 브랜드 및 패션산업은 과거 자본집약적 산업단계에서 각 브랜드별 상품의 기획 및 디자인의 질을 중심으로 하는 기술 및 지식 집약적 고부가가치 산업으로 변모하고 있습니다. 또한 국민 소득수준의 향상으로 과거 유명브랜드 착용을 통한 자존심 및 우월감의 표현, 유행의 추종 등에 치중하던 소비패턴이 이제는 고가 유명 브랜드가 아니더라도 퀄리티(Quality)가 비교적 좋고 합리적인 가격의 상품을 구매하는 보다 계획적이고 합리적인 소비형태로 변화되고 있습니다.

2. 산업의 성장성 및 경기변동의 특성

- 국내 브랜드 및 패션산업의 각 복종별로 경기에 대한 민감도 차이가 있을 수 있으나 대부분 내수에 기반을 두고 있기 때문에 국내 경제성장과 경기상황, 가계소득수준에 비교적 탄력적으로 반응하고 있습니다. 이와 더불어 국내 계절적인 요인 및 기온, 날씨 등에 매우 민감하게 반응하고 있기 때문에 상품의 기획 단계에서부터 판매 시점까지 계절성이 잘 반영되고 있습니다. 특히, 의류 및 용품 부문에서는 상품의 단가의 차이로 인하여 SPRING/SUMMER 보다는 FALL/WINTER 의 매출비중이 상대적으로 큰 영향을 받는 특징을 보이고 있습니다.

※ 브랜드 사업에 대한 상세한 내용은 (주)LS네트웍스가 공시한 제72기 반기보고서 'II.사업의내용 > 가. 시장여건 및 영업의 개황 > (1) 브랜드 사업'을 참고하시기 바랍니다.

-

유통사업
(수입자동차 
판매업)
(주)베스트토요타

1. 산업의 특성
자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전ㆍ후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크며, 특히 자동차 제조의 경우 철강, 화학, 전기, 전자 등 2만여 개의 부품을 만드는 부품 업체들이 연계되어 있습니다. 하지만 (주)베스트토요타가 영위하는 토요타자동차 딜러산업은 완성차 유통 및 정비, 부품, 보험 업종과 연계되어 있습니다.

2. 산업의 성장성 및 경기변동의 특성
자동차 산업의 성장은 정부의 산업정책과 업계의 끊임없는 연구개발 노력을 발판으로 내수 및 수출 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다. 2020년 수입차 딜러산업은 전년 대비 약 12.3% 증가된

약 27만 5천대가 판매된 것으로 추정되고 있습니다. 

자동차 수요는 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 급격히 늘어났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 대표적 내구재인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특징을 보이고 있습니다.
[참고자료 : 한국수입자동차협회 http://www.kaida.co.kr/ko/statistics/analysisStatistics.do#]

3. 경쟁 및 (주)베스트토요타 우위 요소
자동차 산업의 핵심 경쟁요소로는 제품력과 마케팅력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는 데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁우위를 가질 수 있게 해줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 상품 컨셉 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망구축 등을 매개로 하여 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높일수 있습니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발비용, 양산차 제조 생산성, 간접인력의 생산성, 금융비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격 경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다.

-

유통사업
(수입 모터사이클
도ㆍ소매업)
(주)케이제이모터라드
(주)스포츠모터사이클코리아
1. 산업의 특성 및 성장성, 경기변동의 특성 등
모터사이클 산업은 철강, 기계, 화학, 전기 등 다양한 관련 산업과 상관성을 가지고 있는 종합 기계산업으로, 시설투자가 필요한 산업이며, 지속적인 기술개발이 요구되어지는 산업입니다. 

국내 모터사이클 시장은 동남아시아 국가들과는 달리 계절적인 요인에 따라 성수기와 비수기가 뚜렷이 구분되어집니다. 특히 국내의 수요가 레져용으로의 개념 전환이 되어가고는 있으나 아직까지는 교통수단이라기 보다는 상업적인 목적으로 수요가 이루어 지고 있습니다.

2. 국내외 시장 여건 등
2000년까지 한국 모터사이클 연간 내수시장은 약 30만대 전후의 실적을 나타냈으나, 외환위기 이후 점차 감소세를 나타내며 2019년에는 약11만대(수입 모터사이클 포함)까지 축소되었습니다. 그러나 수입 모터사이클은 2004년부터 2006년까지 68.7%의 높은 연평균 성장율을 나타내며 3개년 사이 2.8배나 증가한바 있으며, 최근 수입 모터사이클의 점유율이 증가하면서 내수시장도 소폭 확대되고 있는 추세입니다.
[참고자료 : 한국이륜자동차산업협회 http://komia.org/survey/key]
-

임대사업
(건물관리ㆍ
유지 서비스
(주)흥업

1. 산업의 특성 및 경기변동의 특성

건물관리 서비스 사업은 건물 통합관리 솔루션 사업으로 시설관리 중심의 FM(Facility Management)사업을 전개하고 있습니다. FM사업은 시설운영, 유지보수, 보안, 미화, 주차, 안내 등 건물 시설관리 전반의 운영 및 유지관리 서비스를 제공하는 사업입니다. 

IMF 이전의 국내 대형빌딩들은 대부분 대기업들이 소유하면서 매매가 거의 이루어 지지 않아 건물주의 사업지원을 목적으로 하는 단순 건물 및 시설관리가 주를 이루었습니다.

그러나, IMF 이후 외국계 부동산 투자사의 국내진출이 확대되고 부동산펀드에 의한 간접투자시장이 확대되면서 전문역량을 갖춘 부동산 및 건물관리 업체에 대해 요구하는 서비스 수준이 높아졌습니다. 이에 따라 건물의 안전성과 쾌적성 관리를 넘어 임대마케팅, 컨설팅 등 다양한 건물자산 관리서비스가 중시되고 있습니다.

에너지 관리사업은 건물에너지 효율제고를 위한 노후설비 교체사업, 현장 설비관리 노하우를 ICT기술로 융합한 네트워크 기반의 24시간 건물설비 모니터링 서비스와 성과보증 기반의 건물 에너지관리 시스템인 BEMS(Building Energy Management System) 구축 및 운영이 중심이 되는 사업으로, 아직 국내는 시장 개화 단계이나 향후 관련 정책 강화 및 시장의 니즈 확대로 높은 성장이 예상됩니다.

건물관리 사업은 내수업종으로 건설경기변동에 직 간접적으로 영향을 받고있으나 1∼3년 정도의 장기계약으로 이루어져 상대적으로 경기변동에 대한 영향이 적은 사업입니다.

2. 산업의 성장성 및 경기변동의 특성
국토교통 통계누리에 의하면 2020년 기준 전국 건축물 동수는 전년대비 0.4% 증가한 7,275,266동으로 집계되었습니다. 이 중 건물관리 서비스가 필요한 6층 이상 고층건물은 238,108동으로 전년에 비해 2.2% 증가하였습니다. 최근 들어 건물의 전문적 관리 필요성 증대와 대형건물, IBS(Intelligent Building System, 지능형 빌딩시스템)의 등장으로 시장규모는 지속적으로 증가하는 추세입니다.

경제발전과 더불어 첨단, 대형화된 건물의 건설이 증가하고 있으며 이에 따른 체계적이고 효율적인 시설 유지 및 운영 관리에 대한 필요성이 증대되고 있습니다. 다만, 건설경기 침체에 따른 대형건물 신축 규모의 감소로 단기적인 성장 둔화가 예상되나 장기적으로는 건물의 가치를 유지하고 건물내의 시설 및 설비를 효율적으로 운영하기 위한 활동이 증가되어 건물관리 시장은 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.

-

유통사업
(스포츠용품
자전거 판매업)
(주)바이클로
1. 산업의 특성
자전거 산업은 전형적인 노동집약적 산업으로 한국의 자전거 생산은 1998년 IMF 이후 거의 붕괴되어 대부분 모든 생산 인프라는 중국, 대만 등 해외로 그 주요무대를 옮기면서 국내 유통되는 상품은 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 국내 자전거 산업은 주5일제 시행에 따른 레져 수요가 늘고 유가가 지속적으로 올라 대체 교통수단으로 자전거의 인기가 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한 정부의 자전거 산업 육성 정책과 인프라 건설 계획 등으로 어느 때보다 관심이 고조되고 자전거 유통업체별 다양한 소재를 이용한 고급 자전거의 개발 및 수입 유통 등 고부가가치 산업으로의 변화가 이루어지고 있습니다.

2. 경쟁 및 (주)바이클로 우위 요소
자전거는 무동력, 무공해, 친환경 대체 교통 수단으로 각국 정부는 물론 주요 지방자치단체들까지도 주도적으로 자전거 도입에 앞장서고 있고, 주5일제 확산 시행과 웰빙 등 건강에 대한 관심이 증가하면서 자전거 산업은 꾸준한 성장세를 지속하고 있습니다. 또한 자전거 사업은 내구성 소비재로써 가격면에서 비교적 비탄력적이며, 자전거 구입 후 추가적인 비용의 지출도 크지 않아 경기변동에 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 다만, 계절적인 변동에 민감하여 기온이 온화한 3월부터 10월까지 성수기, 11월부터 2월까지는 추운 날씨 등으로 인한 비수기로 구분할 수 있습니다.

국내 자전거 시장은 핵심 디자인 및 기술개발 능력과 함께 브랜드 인지도를 통한우수한 판매망 확보가 국내 시장에서의 중요한 경쟁 요소라 할 수 있으며, 향후 (주)바이클로는 자전거 유통과 동시에 공유의 시대를 지향하는 관점의 변화되는 신교통수단에 대한 고객의 니즈에 맞춰 스마트모빌리티 중심의 브랜드 유통사업의 비중을 확대하고 있습니다.
-

다. 사업부문별 요약 재무현황

○ 연
결 재무제표기준 매출형태별 영업실적
 (주)LS네트웍스와 그 종속회사의 연결재무제표 기준 매출형태별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
매 출 액
영업이익
당기순이익(계속사업)
당기순이익(중단사업)
비고

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제72기
2분기
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
81,286
42.3
(6,173)
(12,598.0)
(7,426)
(19.3)
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
93,331
48.6
2,132
4,351.0
5,973
15.5
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
19,145
10.0
8,001
16,328.6
1,935
5.0
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
3,403
1.8
(3,991)
(8,144.9)
36,065
93.7
-
-

연결조정
-
-
(5,198)
(2.7)
80
163.3
1,940
5.0
-
-

소 계
191,967
100.0
49
100.0
38,487
100.0
-
-

제71기
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
149,709
45
(28,295)
88
(48,777)
198
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
151,577
45
(12,266)
38
(29,103)
118
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
36,899
11
14,656
(45)
12,265
(50)
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
7,223
2
(6,782)
21
8,793
(36)
-
-

연결조정
-
-
(10,543)
(3)
413
(1)
32,153
(130)
-
-

소 계
334,865
100.0
(32,274)
100.0
(24,669)
100.0
-
-

제70기
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
167,025
41.5
(28,305)
132.5
(25,822)
37.5
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
202,151
50.2
(4,541)
21.3
(5,708)
8.3
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
35,312
8.8
15,527
(72.7)
11,696
(16.8)
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
8,925
2.2
(4,588)
21.5
(30,182)
43.3
-
-

연결조정
-
-
(10,600)
(2.7)
539
(2.6)
(19,184)
27.7
-
-

소 계
402,813
100.0
(21,368)
100.0
(69,200)
100.0
-
-

※ 상기표상 사업부문별
당기순이익은
(주)LS네트웍스의 법인세유효세율을 각 사업부분의 법인세비용차감전순이익(손실)에 적용하여 산출하였습니다. 참고로 지역별 매출등에 관련한 사항은 '(주)LS네트웍스가 공시한 제72기 반기보고서의 III. 재무에 관한 사항 > 3.연결재무제표 주석' 및 기공시된 연도별 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.

※
연결
회사는 2020년 1월 1일에 개시하는 회계연도에 IFRS 해석위원회가 2019년 12월 16일에 발표한 '리스기간과 임차자산개량권의 내용연수(Lease Term and Useful Life of Leasehold Improvements)'에 대한 안건결정에 따른 회계처리방법을 채택하여 회계정책을 변경하였습니다.

※ 당

기와 비교 목적으로 표기된 전기 재무제표는 재작성 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

◎

재무제표기준 매출형태별 영업실적
(주)LS네트웍스

의
재무제표 기준 매출형태별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
매 출 액
영업이익
당기순이익(계속사업)
당기순이익(중단사업)
비고

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제72기
2분기
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
66,716
60.1
(4,660)
(233.9)
(5,761)
(14.8)
-
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
24,301
21.9
2,691
135.1
1,935
5.0
-
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
19,145
17.2
8,001
401.7
6,863
17.6
-
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
841
0.8
(4,040)
(202.9)
36,010
92.2
-
-
-

소 계
111,003
100.0
1,992
100.0
39,047
100.0
-
-
-

제71기
브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
121,170
67.5
(22,775)
96.4
(43,376)
92.9
-
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
19,204
10.7
(8,744)
37.0
(24,382)
52.2
-
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
36,899
20.6
14,656
(62.0)
12,265
(26.3)
-
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
2,157
1.2
(6,772)
28.7
8,792
(18.8)
-
-
-

소 계
179,430
100.0
(23,635)
100.0
(46,701)
100.0
-
-
-

제70기

브랜드
상품
신발, 의류, 용품 외
136,072
62.6
(14,360)
87.6
(15,000)
19.6
-
-
-

유 통
상품 및 용역 서비스
유통 및 글로벌 상사 등
43,832
20.1
(8,058)
49.2
(8,312)
10.9
-
-
-

임 대
용역 서비스
사무실 임대 등
35,312
16.2
14,180
(86.5)
11,856
(15.5)
-
-
-

공 통
기타 매출
수입수수료 외 기타
2,320
1.1
(8,152)
49.7
(64,955)
85.0
-
-
-

소 계
217,536
100.0
(16,390)
100.0
(76,411)
100.0
-
-
-

※ 상기표상 사업부문별
당

기순이익
은 (주)LS네트웍스의 법인세유효세율을 각 사업부분의 법인세비용차감전순이익(손실)에 적용하여 산출하였습니다. 참고로 지역별 매출 등에 관련한 사항은 '(주)LS네트웍스가 공시한 제72기 반기보고서의 III. 재무에 관한사항 > 5.재무제표 주석' 및 기공시된 연도별 사업보고서를 참조하시기 바랍니다. 

※
한국채택국제회계기준 제 1027호 '별도재무제표'는 종속기업 및 관계기업투자를 원가법 또는 지분법으로 측정하도록 하고 있습니다. 회사는 종속기업 및 관계기업 투자의 측정을 지분법으로 처리하는 것이 실질에 더욱 부합한다고 판단하여 전기부터 관한 재무제표를 원가법에서 지분법으로 회계정책을 변경하였습니다.

※ 당

기와 비교 목적으로 표기된 전기 재무제표는 재작성 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가
. 요약 연결 재무 정보

(단위 : 원)

과 목
제38기 반기 말
제37기말
제36기말

(2021년 6월 말)

(2020년 12월 말)

(2019년 12월 말)

유동자산
1,612,010,648,470
1,358,137,165,953
1,412,056,938,744

현금및현금성자산
67,335,538,775
153,944,384,819
77,372,510,459

금융기관예치금
227,757,254,199
30,907,887,804
27,494,542,908

매출채권
507,576,181,650
505,644,552,379
539,387,424,991

기타수취채권
113,420,307,695
136,989,218,452
138,779,900,658

기타금융자산
5,325,138,491
5,434,779,582
5,627,172,547

파생상품자산
138,006,034,136
78,682,274,154
145,060,005,279

재고자산
491,962,964,469
418,597,248,109
459,946,042,954

기타유동자산
60,595,097,005
27,792,772,243
18,337,145,162

당기법인세자산
32,132,050
144,048,411
52,193,786

비유동자산
2,357,718,079,433
2,373,311,256,536
2,182,922,194,287

금융기관예치금
21,382,000
20,810,000
4,024,505,500

기타장기수취채권
143,224,201,960
146,386,445,863
148,253,482,272

기타금융자산
43,506,443,760
39,197,876,927
44,575,203,161

파생상품자산(비유동)
25,175,397,391
28,398,208,854
11,539,672,908

유형자산
943,209,087,252
950,376,419,483
932,386,200,314

투자부동산
390,734,303,913
394,889,552,115
396,287,905,247

무형자산
27,236,341,043
28,922,877,394
19,884,884,952

사용권 자산
235,307,363,351
255,100,651,885
195,759,064,408

관계기업투자주식
533,842,520,461
484,776,173,193
416,237,991,692

공동기업투자주식
-
282,275,147
377,947,696

이연법인세자산
1,083,360,654
1,196,159,020
1,245,380,242

기타비유동자산
14,377,677,648
43,763,806,655
12,349,955,895

자산총계
3,969,728,727,903
3,731,448,422,489
3,594,979,133,031

유동부채
1,722,115,582,502
1,637,841,242,470
1,102,875,721,932

비유동부채
897,607,919,391
850,144,394,923
1,288,814,615,918

부채총계
2,619,723,501,893
2,487,985,637,393
2,391,690,337,850

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
1,286,793,900,687
1,184,730,992,588
1,140,735,722,151

자본금
34,300,000,000
34,300,000,000
34,300,000,000

기타불입자본
7,628,537,763
7,628,537,763
9,468,537,763

이익잉여금
1,282,539,302,871
1,182,682,568,731
1,134,114,424,812

기타자본구성요소
(37,673,939,947)
(39,880,113,906)
(37,147,240,424)

비지배지분
63,211,325,323
58,731,792,508
62,553,073,030

자본총계
1,350,005,226,010
1,243,462,785,096
1,203,288,795,181

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(단위 : 원)

과 목
제38기 반기
제37기
제36기

(2021. 1. 1 ~ 6. 30)

(2020. 1. 1 ~ 12. 31)

(2019. 1. 1 ~ 12. 31)

매출
2,326,569,265,865
3,927,554,236,615
4,608,269,823,064

영업이익
42,094,312,024
39,530,859,081
106,309,924,596

법인세비용차감전순이익
157,645,798,656
95,693,300,489
(4,940,877,063)

당기순이익
117,118,022,895
56,330,568,928
(52,402,496,505)

기타포괄손익
2,144,270,219
(1,596,726,813)
(48,588,858,253)

당기총포괄이익
119,262,293,114
54,733,842,115
(100,991,354,758)

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주
112,576,586,340
60,287,879,703
(43,166,845,096)

비지배지분
4,541,436,555
(3,957,310,775)
(9,235,651,409)

당기총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주
114,782,760,299
58,555,122,637
(85,755,930,375)

비지배지분
4,479,532,815
(3,821,280,522)
(15,235,424,383)

기본주당이익
19,471
10,427
(7,466)

희석주당이익
19,117
9,475
(6,086)

연결에 포함된 회사수
15개사
15개사
15개사

나. 요약 재무 정보

(단위 : 원)

과 목
제38기 반기 말
제37기말
제36기말

(2021년 6월 말)

(2020년 12월 말)

(2019년 12월 말)

유동자산
1,353,500,216,359
1,063,170,183,552
1,127,874,155,611

현금및현금성자산
25,795,966,385
76,173,025,152
40,078,486,875

금융기관예치금
212,460,000,000
10,000,000,000
20,000,000,000

매출채권
479,589,084,310
476,586,258,674
483,213,966,521

기타수취채권
78,426,708,423
106,550,584,851
105,362,402,830

기타금융자산
160,700,000
287,495,000
523,390,000

파생상품자산
137,692,883,961
78,362,813,512
145,060,005,279

재고자산
380,629,785,531
303,643,020,858
322,125,778,115

기타유동자산
38,745,087,749
11,566,985,505
11,510,125,991

비유동자산
2,012,165,417,208
2,071,370,911,550
1,948,685,607,506

금융기관예치금
19,382,000
18,810,000
20,005,500

기타장기수취채권
141,688,813,781
145,314,978,380
140,896,152,045

기타금융자산
43,496,077,219
39,187,510,386
44,564,836,620

파생상품자산
15,136,809,078
17,811,763,330
11,539,672,908

유형자산
785,054,149,797
793,472,510,008
786,319,254,547

투자부동산
6,884,607,953
7,022,689,192
7,298,851,670

무형자산
23,967,894,269
25,495,129,381
16,218,080,668

사용권자산
231,379,248,361
252,602,597,116
184,443,250,383

종속기업투자주식
747,137,886,602
747,137,886,602
745,426,886,602

관계기업투자주식
3,496,285,500
49,920,500
49,920,500

기타비유동자산
13,904,262,648
43,257,116,655
11,908,696,063

자산총계
3,365,665,633,567
3,134,541,095,102
3,076,559,763,117

유동부채
1,217,183,671,071
1,039,526,507,212
927,646,692,215

비유동부채
676,256,313,345
689,344,408,941
812,548,526,347

부채총계
1,893,439,984,416
1,728,870,916,153
1,740,195,218,562

자본금
34,300,000,000
34,300,000,000
34,300,000,000

기타불입자본
16,079,330,924
16,079,330,924
16,079,330,924

이익잉여금
1,421,846,318,227
1,355,290,848,025
1,285,985,213,631

자본총계
1,472,225,649,151
1,405,670,178,949
1,336,364,544,555

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(단위 : 원)

과 목
제38기 반기
제37기
제36기

(2021. 1. 1 ~ 6. 30)
(2020. 1. 1 ~ 12. 31)
(2019. 1. 1 ~ 12. 31)

매출
2,119,975,535,514
3,563,455,849,701
4,173,961,090,728

영업이익
40,466,681,266
70,089,264,739
123,955,267,741

당기순이익
79,275,322,402
81,042,797,028
16,232,361,996

기타포괄손익
-
982,689,566
(690,174,678)

당기총포괄이익
79,275,322,402
82,025,486,594
15,542,187,318

기본주당이익
13,711
14,017
2,808

희석주당이익
13,465
12,690
2,572

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 38 기 반기말 2021.06.30 현재

제 37 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 38 기 반기말

제 37 기말

자산

유동자산

1,612,010,648,470

1,358,137,165,953

현금및현금성자산

67,335,538,775

153,944,384,819

금융기관예치금

227,757,254,199

30,907,887,804

매출채권

507,576,181,650

505,644,552,379

기타수취채권

113,420,307,695

136,989,218,452

기타금융자산

5,325,138,491

5,434,779,582

파생상품자산

138,006,034,136

78,682,274,154

재고자산

491,962,964,469

418,597,248,109

기타유동자산

60,595,097,005

27,792,772,243

당기법인세자산

32,132,050

144,048,411

비유동자산

2,357,718,079,433

2,373,311,256,536

금융기관예치금

21,382,000

20,810,000

기타장기수취채권

143,224,201,960

146,386,445,863

기타금융자산

43,506,443,760

39,197,876,927

파생상품자산

25,175,397,391

28,398,208,854

유형자산

943,209,087,252

950,376,419,483

투자부동산

390,734,303,913

394,889,552,115

무형자산

27,236,341,043

28,922,877,394

사용권자산

235,307,363,351

255,100,651,885

관계기업투자주식

533,842,520,461

484,776,173,193

공동기업투자주식

0

282,275,147

이연법인세자산

1,083,360,654

1,196,159,020

기타비유동자산

14,377,677,648

43,763,806,655

자산총계

3,969,728,727,903

3,731,448,422,489

부채

유동부채

1,722,115,582,502

1,637,841,242,470

매입채무

352,117,899,571

366,274,788,381

기타지급채무

204,827,102,663

145,335,386,048

단기차입금

242,301,368,892

276,666,785,136

유동성장기부채

725,405,242,759

669,799,055,613

파생상품부채

36,604,136,217

45,989,040,594

당기법인세부채

33,608,428,661

4,045,513,261

기타유동부채

46,983,606,512

45,720,196,994

리스부채

80,267,797,227

84,010,476,443

비유동부채

897,607,919,391

850,144,394,923

기타장기지급채무

32,353,093,317

30,329,277,336

장기차입금

61,335,194,044

21,997,000,000

사채

507,685,285,290

493,788,845,218

파생상품부채

688,868,793

5,671,084,171

순확정급여부채

5,477,009,663

4,460,977,682

이연법인세부채

108,399,521,340

95,003,070,894

기타비유동부채

8,045,145,365

8,014,333,528

리스부채

173,623,801,579

190,879,806,094

부채총계

2,619,723,501,893

2,487,985,637,393

자본

지배기업소유주지분

1,286,793,900,687

1,184,730,992,588

자본금

34,300,000,000

34,300,000,000

기타불입자본

7,628,537,763

7,628,537,763

이익잉여금

1,282,539,302,871

1,182,682,568,731

기타자본구성요소

(37,673,939,947)

(39,880,113,906)

비지배지분

63,211,325,323

58,731,792,508

자본총계

1,350,005,226,010

1,243,462,785,096

자본과부채총계

3,969,728,727,903

3,731,448,422,489

연결 포괄손익계산서

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

제 38 기 반기

제 37 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,063,962,826,291

2,326,569,265,865

920,456,384,805

2,151,365,429,747

매출원가

991,769,352,122

2,162,425,570,113

859,758,405,897

1,958,486,275,362

매출총이익

72,193,474,169

164,143,695,752

60,697,978,908

192,879,154,385

판매비와관리비

67,183,054,742

122,049,383,728

57,154,394,054

118,602,706,737

영업이익

5,010,419,427

42,094,312,024

3,543,584,854

74,276,447,648

기타수익

287,411,265,066

512,989,656,684

(2,332,163,203)

683,808,926,504

기타비용

211,207,627,412

441,757,917,549

533,048,422

715,559,197,636

금융수익

1,928,431,798

5,269,350,272

2,082,893,151

6,626,945,713

금융비용

11,552,572,760

23,249,670,354

13,087,446,566

25,743,535,966

지분법이익

29,907,847,285

62,928,416,478

20,516,121,408

30,463,333,288

지분법손실

531,051,825

628,348,899

108,737,806

376,487,875

법인세비용차감전순이익(손실)

100,966,711,579

157,645,798,656

10,081,203,416

53,496,431,676

법인세비용

26,523,425,714

40,527,775,761

2,418,644,602

15,973,501,684

당기순이익(손실)

74,443,285,865

117,118,022,895

7,662,558,814

37,522,929,992

기타포괄손익

(193,717,472)

2,144,270,219

(522,915,599)

1,782,685,908

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(193,717,472)

2,144,270,219

(522,915,599)

1,782,685,908

(부의)지분법자본변동

0

0

217,915,033

(14,594,176)

해외사업환산차이

(199,865,515)

2,220,271,197

(1,033,196,174)

2,337,368,093

기타포괄손익의 법인세효과

6,148,043

(76,000,978)

292,365,542

(540,088,009)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

0

0

0

0

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

지분법이익잉여금

0

0

0

0

기타포괄손익의 법인세효과

0

0

0

0

당기총포괄이익(손실)

74,249,568,393

119,262,293,114

7,139,643,215

39,305,615,900

당기순손익의 귀속

지배기업의 소유주

72,020,670,020

112,576,586,340

7,188,644,012

37,653,770,151

비지배지분

2,422,615,845

4,541,436,555

473,914,802

(130,840,159)

당기총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주

71,830,048,212

114,782,760,299

6,569,007,723

39,396,007,795

비지배지분

2,419,520,181

4,479,532,815

570,635,492

(90,391,895)

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

12,457

19,471

1,243

6,513

희석주당이익 (단위 : 원)

12,229

19,117

1,099

5,592

연결 자본변동표

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (보고금액)

34,300,000,000

9,468,537,763

1,134,114,424,812

(37,147,240,424)

1,140,735,722,151

62,553,073,030

1,203,288,795,181

배당금지급

0

0

(12,719,852,200)

0

(12,719,852,200)

0

(12,719,852,200)

당기순이익(손실)

0

0

37,653,770,151

0

37,653,770,151

(130,840,159)

37,522,929,992

지분법자본변동

0

0

0

(12,802,656)

(12,802,656)

(1,791,520)

(14,594,176)

기타

0

69,772,531

0

69,772,531

(69,772,531)

0

유상증자

0

0

0

0

0

1,150,000,000

1,150,000,000

해외사업환산차이

0

0

0

1,755,040,300

1,755,040,300

42,239,784

1,797,280,084

2020.06.30 (기말자본)

34,300,000,000

9,538,310,294

1,159,048,342,763

(35,405,002,780)

1,167,481,650,277

63,542,908,604

1,231,024,558,881

2021.01.01 (보고금액)

34,300,000,000

7,628,537,763

1,182,682,568,731

(39,880,113,906)

1,184,730,992,588

58,731,792,508

1,243,462,785,096

배당금지급

0

0

(12,719,852,200)

0

(12,719,852,200)

0

(12,719,852,200)

당기순이익(손실)

0

0

112,576,586,340

0

112,576,586,340

4,541,436,555

117,118,022,895

지분법자본변동

0

0

0

0

0

0

0

기타

0

0

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산차이

2,206,173,959

2,206,173,959

(61,903,740)

2,144,270,219

2021.06.30 (기말자본)

34,300,000,000

7,628,537,763

1,282,539,302,871

(37,673,939,947)

1,286,793,900,687

63,211,325,323

1,350,005,226,010

연결 현금흐름표

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

제 38 기 반기

제 37 기 반기

영업활동현금흐름

90,730,739,358

135,409,655,092

당기순이익

117,118,022,895

37,522,929,992

비용가산 및 수익차감

(38,994,904,533)

78,319,777,306

퇴직급여

3,141,149,401

2,582,118,921

감가상각비

54,776,604,837

57,068,544,612

무형자산상각비

1,755,992,618

661,446,215

지급수수료

947,510,649

567,737,393

대손상각비(환입)

2,037,862,824

0

기타의 대손상각비

543,614,915

719,518,174

외화환산손실

13,503,104,566

9,997,094,415

금융자산평가손실

0

703,456,364

파생상품평가손실

238,876,457,662

197,847,075,361

재고자산평가손실충당금전입

2,487,826,857

0

유형자산처분손실

5,137,903

87,010,137

무형자산처분손실

18,040,000

0

사용권자산손상차손

488,654,367

0

사용권자산처분손실

247,781,550

251,831,860

이자비용

23,249,670,354

24,799,019,260

지분법손실

628,348,899

376,487,875

공동기업투자주식손상차손

282,275,147

0

법인세비용

40,527,775,761

15,973,501,684

지급보증충당부채전입액

0

2,401,400,000

기타 비용가산

68,042,081

76,429,446

외화환산이익

(4,202,720,737)

(4,166,258,646)

유형자산처분이익

(119,393,001)

(169,476,989)

유형자산손상차손환입

(51,415,484)

0

무형자산처분이익

(42,082,673)

0

무형자산손상차손환입

(221,045,615)

(284,006,304)

사용권자산처분이익

(53,940,328)

(38,935,444)

대손충당금환입

0

(4,358,430,734)

금융자산평가이익

(1,810,281,008)

(1,566,946,529)

파생상품평가이익

(336,944,346,093)

(188,852,067,236)

재고자산평가손실환입액

(12,956,815,559)

0

이자수익

(3,249,161,380)

(4,832,230,028)

배당금수익

(846,650)

(1,286,650)

지분법이익

(62,928,416,478)

(30,463,333,288)

기타 수익차감

(289,918)

(1,059,922,563)

운전자본의 변동

28,508,062,113

40,469,661,070

매출채권

(13,211,057,672)

18,577,168,988

기타수취채권

106,773,659,936

55,455,566,599

파생상품자산(부채)

21,799,600,277

10,577,732,075

재고자산

(63,183,934,208)

123,491,443,785

기타유동자산

(15,192,825,713)

(8,380,356,249)

기타비유동자산

11,826,838,089

602,196,860

매입채무

(13,916,565,946)

(153,273,293,868)

기타지급채무

(5,031,927,398)

(2,867,496,861)

기타장기지급채무

(177,371,927)

200,000,000

기타유동부채

901,506,869

(3,160,571,724)

기타비유동부채

45,257,226

(44,165,095)

순확정급여부채

(2,125,117,420)

(708,563,440)

이자의 수취

986,065,110

3,198,823,627

배당금의 수취

660,000

1,286,650

이자의 지급

(19,424,965,140)

(20,850,173,845)

법인세의 납부

2,537,798,913

(3,252,649,708)

투자활동현금흐름

(191,990,952,700)

(58,269,992,822)

금융기관예치금의 감소

6,568,184,647

22,851,101,251

대여금의 회수

1,801,069,143

2,309,190,390

보증금의 감소

0

91,045,000

기타금융자산의 처분

223,395,000

959,146,883

유형자산의 처분

321,545,347

220,818,182

사용권자산의 처분

504,981,819

0

무형자산의 처분

432,727,273

0

관계기업으로부터 배당금 수령

17,915,058,327

10,940,311,349

금융기관예치금의 증가

(203,057,264,040)

(20,453,893,771)

기타금융자산의 취득

(2,613,095,000)

(1,628,720,000)

대여금의 대여

(770,000,000)

(5,991,649,777)

유형자산의 취득

(12,680,971,856)

(67,263,779,369)

무형자산의 취득

(250,348,360)

(303,562,960)

관계기업투자주식의 취득

(386,235,000)

0

재무활동현금흐름

14,546,182,015

134,172,121,147

단기차입금의 증가

1,097,679,594,365

1,041,559,376,318

장기차입금의 증가

39,912,913,088

11,675,000,000

리스부채의 증가

325,084,441

233,192,514

사채의 증가

158,490,918,400

149,471,330,000

유상증자

0

1,150,000,000

단기차입금의 상환

(1,134,198,167,700)

(1,019,974,908,497)

유동성장기부채의 상환

(40,243,000,000)

0

장기차입금의 상환

0

(200,769,756)

사채의 상환

(50,000,000,000)

0

리스부채의 상환

(44,701,341,889)

(37,021,280,742)

배당금의 지급

(12,719,818,690)

(12,719,818,690)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

105,185,283

57,428,300

기초현금및현금성자산

153,944,384,819

77,372,510,459

현금및현금성자산의순증가(감소)

(86,608,846,044)

211,369,211,717

기말현금및현금성자산

67,335,538,775

288,741,722,176

3. 연결재무제표 주석

제38 (당)반기 2021년 1월 1일 부터 2021년 06월 30일 까지

제37 (전)반기 2020년 1월 1일 부터 2020년 06월 30일 까지

주식회사 E1과 그 종속기업

1. 일반사항

1.1 지배기업의 개요

주식회사 E1(이하 "지배기업")은 1984년 9월 6일 여수에너지 주식회사로 설립되어 1985년 5월 정우에너지 주식회사 및 1998년 12월 원전에너지 주식회사를 흡수합병하고, 1991년 12월 호유에너지 주식회사로, 1996년 6월 LG-Caltex가스 주식회사로상호를 변경한 후 2004년 3월 현재의 상호인 주식회사 E1으로 변경하였으며, 인천과여수 및 대산에 인수기지를 두고 주로 LPG(프로판/부탄)의 수입, 저장, 충전 및 판매사업을 영위하고 있습니다.

지배기업은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조의 제2항에 의거 2003년 11월 11일자로 기업집단 LG로부터 계열 분리된 후, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조 제1항에 의거 2004년 4월 1일자로 신규지정된 기업집단 LS 계열에 편입되었습니다.

지배기업은 1997년 8월 27일 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 주식을 상장하였으며, 설립시 자본금은 240억원이었으나 기업공개를 위한 일반공모증자를 통해 당반기말 현재 납입 자본금은 343억원입니다. 지배기업의 최대주주는 구자열(지분율: 12.78%)이고, 최대주주를 포함한 특수관계인이 45.33%의 지분을 소유하고 있습니다.

1.2 종속기업의 현황

1.2.1 당반기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
법인설립
및
 영업소재지
연결기업 내 기업이 
보유한 의결지분율
비지배지분이 
 보유한 지분율(*3)
결산일

당반기말
전기말
당반기말
전기말

㈜LS네트웍스
신발류, 의류 등의 제조판매, 무역 및 임대
대한민국
87.72%(*4)
87.72%(*4)
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜E1물류
일반화물 운송사업 등
대한민국
100%
100%
-
-
12월 31일

㈜E1컨테이너터미널
물류시설 운영 및 종합물류 등
대한민국
100%
100%
-
-
12월 31일

M1-Energy LLC
국내외무역업
몽골
60.00%
60.00%
40.00%
40.00%
12월 31일

E1 America LLC
해외자원투자 및 개발업
미국
100%
100%
-
-
12월 31일

㈜이원쏠라
신재생에너지 발전업
대한민국
100%
100%
-
-
12월 31일

㈜넥스포에너지
태양광 발전설비의 관리 운영사업
대한민국
80%
80%
20%(*5)
20%(*5)
12월 31일

㈜넥스포쏠라
태양광 발전설비의 관리 운영사업
대한민국
80%
80%
20%(*5)
20%(*5)
12월 31일

㈜케이제이모터라드(*1)
이륜자동차 및 관련 부품의 판매 등
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜스포츠모터사이클코리아(*2)
모터사이클 및 부품 도매업
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜흥업(*1)
빌딩 관리 용역
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜베스트토요타(*1)
토요타자동차 딜러사업
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜바이클로(*1)
자전거 및 기타운송장비 소매업
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

㈜엠비케이코퍼레이션(*1)
신발류, 의류 등의 판매
대한민국
100%
100%
12.28%
12.28%
12월 31일

(*1) 지배기업의 종속기업인 ㈜LS네트웍스가 100%의 지분율을 소유하고 있습니다.
(*2) ㈜케이제이모터라드가 100%의 지분율을 소유하고 있습니다.
(*3) 지배기업의 소유주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하므로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유 하고 있는 지분을 단순합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다. 
(*4) 의결권이 없는 우선주와 자기주식으로 인해 의결지분율과 소유지분율이 상이하며, 당반기말 및 전기말 현재 지배기업의 소유지분율은 81.79%입니다.
(*5) 금융부채로 분류하는 지분상품을 비지배주주에게 발행하였으며, 기타지급채무로 인식하고 있습니다.

1.2.2 당반기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜LS네트웍스
959,371,337
631,713,018
327,658,319
111,003,495
7,681,324
7,681,324

㈜E1물류
4,058,236
1,408,725
2,649,511
7,419,207
429,394
429,394

㈜E1컨테이너터미널
15,602,515
1,384,248
14,218,267
8,445,888
8,996
8,996

M1-Energy LLC
1,609,994
6,512,891
(4,902,897)
214,562
7,313
(238,019)

E1 America LLC
66,641,870
2,013,409
64,628,461
-
1,018,448
3,393,479

㈜이원쏠라
1,945,370
-
1,945,370
-
(16,558)
(16,558)

㈜넥스포에너지
15,480,461
12,953,845
2,526,616
1,028,883
183,865
183,865

㈜넥스포쏠라
14,651,796
12,309,341
2,342,454
931,232
114,802
114,802

㈜케이제이모터라드
11,803,297
7,246,877
4,556,420
11,044,065
(224,858)
(224,858)

㈜스포츠모터사이클코리아
5,700,067
7,239,642
(1,539,575)
3,027,545
(510,563)
(510,563)

㈜흥업
2,961,444
565,596
2,395,847
2,562,613
55,464
55,464

㈜베스트토요타
51,934,737
16,348,323
35,586,415
51,113,836
545,694
545,694

㈜바이클로
7,241,584
2,455,138
4,786,445
3,843,788
(700,496)
(700,496)

㈜엠비케이코퍼레이션
32,433,511
5,917,633
26,515,878
14,570,485
(1,664,782)
(1,664,782)

상기 요약 재무상태 및 경영성과는 지분법을 적용하지 않은 각 사의 별도회계처리 기준 재무제표입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경

2.1 재무제표 작성기준
주식회사 E1과 그 종속기업 (이하 "연결기업")의 반기연결재무제표는 '주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) - 이자율지표 개혁(2단계)

개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.

개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.
 - 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.
 - 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 
 위험회피문서화가 가능하도록 허용함.
 - 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 
 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제

이 개정사항은 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 부문정보

3.1 연결기업은 관리목적상 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 5개의 부문(가스사업 부문, 브랜드 부문, 임대 부문, 유통부문, 기타)을 구분하였습니다. 각 부문은 연결기업의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 유의적인 회계정책은 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다.

3.2 부문수익 및 이익
당반기 및 전반기 중 연결기업의 수익 및 영업손익에 대한 보고부문별 분석은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
부문수익
부문영업손익

당반기
전반기
당반기
전반기

가스사업
2,127,609,304
1,991,749,474
40,581,662
82,709,403

브랜드
81,286,462
70,547,532
(6,172,787)
(8,013,407)

임대
21,707,350
21,081,761
8,050,530
8,188,382

유통
93,330,889
67,060,617
2,131,089
(817,656)

기타
11,247,128
9,761,625
(3,394,441)
(9,030,444)

소 계
2,335,181,133
2,160,201,009
41,196,053
73,036,278

연결조정 효과(*)
(8,611,867)
(8,835,579)
898,259
1,240,170

합 계
2,326,569,266
2,151,365,430
42,094,312
74,276,448

(*) 연결조정 효과는 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 및 내부거래 조정 등을 반영한 금액입니다.

3.3 부문자산 및 부채
당반기말 및 전기말 현재 보고부문별 자산 및 부채와 연결총자산 및 총부채로의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채

당반기말
전기말
당반기말
전기말

가스사업
3,437,975,733
3,203,209,468
1,903,375,009
1,738,749,068

브랜드
122,914,966
142,983,404
40,532,818
35,270,756

임대
480,669,708
480,959,198
53,715,731
54,140,456

유통
139,070,039
130,236,020
91,972,543
77,174,659

기타
376,471,406
405,058,080
511,912,569
577,131,261

소 계
4,557,101,851
4,362,446,170
2,601,508,670
2,482,466,200

연결조정 효과(*)
(587,373,123)
(630,997,748)
18,214,832
5,519,437

합 계
3,969,728,728
3,731,448,422
2,619,723,502
2,487,985,637

(*) 연결조정 효과는 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정, 그리고 관계기업 및 공동기업에 대한 지분법 평가, 내부거래 조정 등을 반영한 금액입니다.

3.4 지역에 대한 정보

3.4.1 지역별 매출액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국내
1,133,785,555
1,005,956,961

해외
1,201,395,578
1,154,244,048

소 계
2,335,181,133
2,160,201,009

연결조정 효과(*)
(8,611,867)
(8,835,579)

합 계
2,326,569,266
2,151,365,430

(*) 연결조정 효과는 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 및 내부거래 조정 등을 반영한 금액입니다. 

3.4.2 비유동자산 정보

당반기말 및 전기말 현재 연결기업의 주요 비유동자산은 국내에 소재하고 있으며, 당반기말 현재 해외에 소재하는 종속기업이 보유하고 있는 비유동자산의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
지역
비유동자산 금액

E1 America LLC
미국
65,582,657

M1-Energy LLC
몽골
951,707

3.5 주요 고객에 대한 정보

당반기 및 전반기 중 연결기업 수익의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 없습니다.

4. 범주별 금융상품

4.1 당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산 범주
구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정
금융자산
금융기관예치금
142,460,000
-

매매목적파생상품자산
163,181,432
107,080,483

기타금융자산
47,791,492
43,432,267

소 계
353,432,924
150,512,750

상각후원가측정금융자산
현금및현금성자산(*)
67,335,539
153,944,385

금융기관예치금
85,318,636
30,928,698

매출채권
507,576,181
505,644,552

기타수취채권
256,644,510
283,375,664

기타금융자산
1,040,090
1,200,390

금융리스채권
24,120,439
34,600,255

소 계
942,035,395
1,009,693,944

금융자산 합계
1,295,468,319
1,160,206,694

(*) 연결기업의 현금및현금성자산은 보통예금 및 만기 3개월 이내의 정기예금 
등으로 구성되어 있습니다.

4.2 당반기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융부채 범주
구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정
금융부채
매매목적파생상품부채
37,293,005
51,660,125

상각후원가로 측정하는
금융부채
매입채무
352,117,899
366,274,788

차입금
626,350,254
660,768,167

사채
910,376,837
801,483,519

기타지급채무
237,180,196
175,664,663

리스부채
253,891,599
274,890,283

소 계
2,379,916,785
2,279,081,420

금융부채 합계
2,417,209,790
2,330,741,545

5. 매출채권 및 기타수취채권

5.1 당반기말 및 전기말 현재 기타수취채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

대여금(*)
14,247
57,449,355
57,463,602
18,097
59,569,470
59,587,567

미수금
112,671,505
-
112,671,505
135,780,113
-
135,780,113

미수수익
711,941
-
711,941
1,169,525
-
1,169,525

보증금(*)
22,615
85,774,847
85,797,462
21,484
86,816,976
86,838,460

합 계
113,420,308
143,224,202
256,644,510
136,989,219
146,386,446
283,375,665

(*) 현재가치할인차금 및 대손충당금을 포함한 금액입니다.

5.2 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금의내역은 다음과 같습니다.

<매출채권>
(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
589,404,357
585,423,695

대손충당금
(81,828,176)
(79,779,143)

장부금액
507,576,181
505,644,552

<기타수취채권>
(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

채권액(*)
130,931,588
175,659,003
306,590,591
153,956,883
178,821,247
332,778,130

대손충당금
(17,511,280)
(32,434,801)
(49,946,081)
(16,967,665)
(32,434,801)
(49,402,466)

장부금액
113,420,308
143,224,202
256,644,510
136,989,218
146,386,446
283,375,664

(*) 현재가치할인차금을 포함한 금액입니다.

6. 기타금융자산

6.1 당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
47,791,492
43,432,267

상각후원가측정금융자산
1,040,090
1,200,390

합 계
48,831,582
44,632,657

6.2 당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피투자회사명
당반기말
전기말

지분율
취득원가
누적
 평가손익
누적
 손상차손
장부금액
장부금액

엠원에스㈜
12.81%
24,980
(24,980)
-
-
-

삼천리미드스트림사모 3호펀드
-
30,000,000
5,358,000
-
35,358,000
33,650,100

E신산업LB펀드1호
-
2,700,000
569,093
-
3,269,093
2,584,921

㈜한국경제신문
0.02%
129,997
-
(119,630)
10,367
10,367

이베스트증권 MMF
-
5,000,000
164,438
-
5,164,438
5,147,285

㈜예스코이에스
11.69%
1,239,594
-
-
1,239,594
1,239,594

현성엠씨티
8.37%
300,000
-
-
300,000
300,000

코하이젠 주식회사
9.5%
950,000
-
-
950,000
-

인터베스트그로스세컨더리펀드
-
1,500,000
-
-
1,500,000
500,000

합 계
41,844,571
6,066,551
(119,630)
47,791,492
43,432,267

6.3 당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산 중 상각후원가측정금융자산은 전액 국공채이며 만기 구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

1년 이내
160,700
-
160,700
287,495
-
287,495

1년 초과 - 5년 이내
-
879,195
879,195
-
912,895
912,895

5년 초과
-
195
195
-
-
-

합 계
160,700
879,390
1,040,090
287,495
912,895
1,200,390

7. 파생상품

7.1 통화선도

당반기말 및 전기말 현재 미결제된 통화선도계약은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(원화단위 : 천원, 외화: USD, EUR)

계약처
포지션
계약금액
파생상품평가손익

SG 외 5
BUY
227,338,102
3,425,884

SG
SELL
14,427,970
(557,048)

국민은행
BUY
EUR 1,763,894
(17,838)

국민은행
SELL
EUR 6,922,784
(18,313)

국민은행
SELL
USD 292,483
2,170

신한은행
SELL
EUR 5,453,866
(6,616)

합 계
2,828,239

<전기말>
(원화단위 : 천원, 외화: USD, CNY, EUR)

계약처
포지션
계약금액
파생상품평가손익

SG 외 6
BUY
255,468,147
(10,624,529)

SG
SELL
18,655,176
827,338

국민은행
BUY
CNY 2,841,742
(3,009)

국민은행
BUY
EUR 1,255,793
(4,806)

국민은행
SELL
USD 454,483
(1,997)

국민은행
SELL
EUR 7,422,784
183,661

신한은행
SELL
EUR 5,453,866
126,177

합 계
(9,497,165)

상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다.

7.2 LPG 선도

연결기업은 LPG 국제가격 변동에 따라 예상되는 미래 LPG 구매 및 판매대금의 변동위험을 회피할 목적으로 SG사 등과 LPG 선도계약을 체결하고 있는 바, 당반기말 및 전기말 현재 미결제된 LPG 선도계약의 평가내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

거래처
포지션
계약물량(MT)
계약금액
파생상품평가손익

SG
BUY
2,165,746
1,028,754,554
288,383,568

SG
SELL
1,575,691
830,002,074
(191,261,635)

BNP Paribas
BUY
391,005
200,866,602
43,374,197

BNP Paribas
SELL
384,076
210,777,651
(42,987,026)

KNOC
SELL
29,728
19,886,558
(1,721,597)

합 계
4,546,246
2,290,287,439
95,787,507

상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 미수금 및 미지급액에는 선도금액이 확정되었으나 결제되지 아니한 파생상품자산 및 부채 22,063,332천원 및 16,263,112천원이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위 : 천원)

거래처
포지션
계약물량(MT)
계약금액
파생상품평가손익

SG
BUY
2,455,846
1,016,818,925
300,723,191

SG
SELL
2,127,728
855,754,174
(234,178,741)

BNP Paribas
BUY
478,636
216,799,732
53,636,044

BNP Paribas
SELL
463,644
207,060,038
(49,882,257)

Macquarie
BUY
2,000
739,024
74,719

Macquarie
SELL
2,000
1,355,920
381,997

대신증권㈜
BUY
2,000
903,040
7,532

대신증권㈜
SELL
2,000
1,062,976
264,687

합 계
5,533,854
2,300,493,829
71,027,172

상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 미수금 및 미지급액에는 선도금액이 확정되었으나 결제되지 아니한 파생상품자산 및 부채 31,822,374천원 및 19,799,447천원이 포함되어 있습니다.

7.3 연결기업은 전기에 신영포르투의 주식 51%를 취득할 수 있는 콜옵션을 16,000백만원에 취득하였으며, 파생상품자산으로 인식하고 있는 금액은 10,038,588천원 입니다.

8. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금(*2)
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품(*1)
188,668,588
(10,248,214)
178,420,374
196,815,761
(18,410,907)
178,404,854

원재료(*1)
475,233
-
475,233
397,886
-
397,886

저장품
3,456,160
-
3,456,160
3,267,191
-
3,267,191

미착품
311,454,863
(1,843,666)
309,611,197
242,121,553
(5,594,235)
236,527,318

합 계
504,054,844
(12,091,880)
491,962,964
442,602,391
(24,005,142)
418,597,249

(*1)
당반기말 현재 자동차와 관련된 재고자산은 한국토요타자동차㈜와 매입거래에 따른

매입
채무의

지급보증
을 위
해

27,000
백만원
을
한도
로 하여
양도담보계약이 체결되어 있습니다.

(*2) 당반기 중 매출원가에 가산된 평가손실 충당금 전입액은 2,487,827천원이며, 차감된 평가손실 충당금 환입액은 각각 12,956,816천원입니다.

9. 유형자산

9.1 당반기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
619,768,442
-
(420,370)
619,348,072

건물
132,899,099
(58,698,203)
(1,676,205)
72,524,691

캐번
131,298,482
(83,119,232)
-
48,179,250

구축물
279,206,868
(162,875,706)
(5,439,628)
110,891,534

하역기구
19,664,731
(19,642,960)
-
21,771

기계장치
161,068,568
(114,684,396)
(7,334,725)
39,049,447

차량운반구
5,693,380
(4,042,181)
(172,103)
1,479,096

공구와기구
8,003,849
(4,474,393)
(2,371,389)
1,158,067

비품
63,448,698
(43,494,655)
(8,414,113)
11,539,930

시설장치
704,707
(270,097)
(434,610)
-

기타의유형자산
1,142,178
(289,769)
(230,930)
621,479

건설중인자산
38,395,750
-
-
38,395,750

합 계
1,461,294,752
(491,591,592)
(26,494,073)
943,209,087

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
617,987,943
-
(420,370)
617,567,573

건물
131,887,349
(56,551,803)
(1,676,205)
73,659,341

캐번
131,298,482
(81,051,482)
-
50,247,000

구축물
278,990,082
(156,305,710)
(5,439,628)
117,244,744

하역기구
19,664,731
(19,639,523)
-
25,208

기계장치
159,488,612
(110,830,774)
(7,334,725)
41,323,113

차량운반구
5,204,947
(3,927,727)
(188,067)
1,089,153

공구와기구
7,912,437
(4,451,199)
(2,371,389)
1,089,849

비품
60,743,724
(41,141,043)
(8,571,327)
11,031,354

시설장치
704,707
(270,097)
(434,610)
-

기타의유형자산
1,161,133
(292,086)
(266,381)
602,666

건설중인자산
36,496,419
-
-
36,496,419

합 계
1,451,540,566
(474,461,444)
(26,702,702)
950,376,420

9.2 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
처분
감가상각비
손상차손환입
기타(*)
기말금액

토지
617,567,573
1,780,499
-
-
-
-
619,348,072

건물
73,659,341
976,175
(1,724)
(2,134,411)
-
25,310
72,524,691

캐번
50,247,000
-
-
(2,067,750)
-
-
48,179,250

구축물
117,244,744
915,271
(126,089)
(7,142,392)
-
-
110,891,534

하역기구
25,208
-
-
(3,437)
-
-
21,771

기계장치
41,323,113
1,825,449
(22,048)
(4,155,778)
-
78,711
39,049,447

차량운반구
1,089,153
541,872
(14,060)
(155,930)
15,965
2,096
1,479,096

공구와기구
1,089,849
159,453
(68,042)
(23,193)
-
-
1,158,067

비품
11,031,354
3,017,699
(10,571)
(2,739,268)
-
240,716
11,539,930

기타의유형자산
602,666
19,302
(33,848)
(2,091)
35,450
-
621,479

건설중인자산
36,496,419
2,196,631
-
-
-
(297,300)
38,395,750

합 계
950,376,420
11,432,351
(276,382)
(18,424,250)
51,415
49,533
943,209,087

(*) 건설중인자산의 유형자산 본계정 대체와 해외사업장 유형자산의 외화환산 조정 효과로 구성되어 있습니다.

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
처분
감가상각비
기타(*)
기말금액

토지
614,823,189
1,652,093
-
-
1,605,723
618,081,005

건물
76,195,502
31,478
-
(2,136,827)
389,644
74,479,797

캐번
54,382,500
-
-
(2,067,750)
-
52,314,750

구축물
99,111,328
24,952,799
(177,812)
(6,662,272)
3,572,352
120,796,395

하역기구
32,083
-
-
(3,438)
-
28,645

기계장치
43,121,831
1,419,153
(28,616)
(4,110,619)
426,258
40,828,007

차량운반구
763,398
18,062
(170,381)
(104,410)
(38,020)
468,649

공구와기구
3,627,226
161,140
(76,430)
(468,165)
-
3,243,771

비품
17,805,577
7,532,253
(70,050)
(3,678,191)
3,828,818
25,418,407

기타의유형자산
602,666
-
-
(530)
-
602,136

건설중인자산
21,920,900
28,848,076
-
-
(8,369,920)
42,399,056

합 계
932,386,200
64,615,054
(523,289)
(19,232,202)
1,414,855
978,660,618

(*) 건설중인자산의 유형자산 본계정 대체와 사용 목적 변경으로 인한 유형자산과 투자부동산 간의 대체, 해외사업장 유형자산의 외화환산 조정 효과 등으로 구성되어 있습니다.

9.3 당반기말 현재 연결기업의 구축물 중 (주)넥스포쏠라의 대출약정에 대한

12,064,558천원 및 (주)넥스포에너지의 대출약정에 대한 12,671,536천원이 각각 담보로 설정되어 있습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
담보제공처
제공한 담보의
장부가액
채무금액
담보설정금액
 (=채권최고액)

㈜넥스포쏠라
우리은행
12,064,558
11,200,000
14,560,000

㈜넥스포에너지
우리은행
12,671,536
11,810,000
15,353,000

10. 투자부동산

10.1 당반기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부가액

토지
343,470,960
-
343,470,960

건물
153,764,491
(106,501,147)
47,263,344

합 계
497,235,451
(106,501,147)
390,734,304

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
343,470,960
-
343,470,960

건물
153,764,490
(102,345,898)
51,418,592

합 계
497,235,450
(102,345,898)
394,889,552

10.2 당반기 및 전반기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초금액
감가상각비
기말금액

토지
343,470,960
-
343,470,960

건물
51,418,592
(4,155,248)
47,263,344

합 계
394,889,552
(4,155,248)
390,734,304

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초금액
감가상각비
대체(*)
기말금액

토지
344,451,818
-
(1,529,726)
342,922,092

건물
51,836,087
(4,215,240)
8,580,330
56,201,177

합 계
396,287,905
(4,215,240)
7,050,604
399,123,269

(*) 건설중인자산의 본계정 대체 및 사용 목적 변경으로 인한 유형자산과 투자부동산간의 대체 등으로 구성되어 있습니다. 

10.3 연결기업은 투자부동산에 대하여 2009년 중 재평가를 수행한 평가액을 간주원가로 채택하였으며, 당반기말 현재 연결기업의 중요한 투자부동산(LS용산타워의 토지 및 건물)의 공정가치는 855,555백만원입니다. 투자부동산의 공정가치는 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인인 가람감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 투자부동산의 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준3으로 분류하고 있습니다. 투자부동산의 공정가치는 비교방식(거래사례비교법)에 의한 평가금액과 수익방식(할인현금수지분석법)에 의한 평가금액을 시산가액조정(각 방식50%적용)하여 결정하였습니다. 거래사례비교법은 대상물건과 비교가능한 거래사례를 수집, 검토하여대상물건과 동일성 또는 유사성이 있는 적절한 사례를 선택하고 대상물건의 현황에 맞게 가격형성요인의 비교 및 시점 수정 등을 가하여 투자부동산의 공정가치를 측정합니다. 할인현금수지분석법은 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 미래의 현금흐름을 적정한 할인율로 할인하여 투자부동산의 공정가치를 측정합니다.

10.4 당반기 및 전반기 중에 발생한 투자부동산 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

임대수익 및 수입임대료 (*)
9,743,998
19,584,639
7,189,865
16,514,767

운영비용(감가상각비 제외)
(3,714,479)
(7,445,781)
(4,008,202)
(7,013,036)

합 계
6,029,519
12,138,858
3,181,663
9,501,731

(*) 연결기업은 투자부동산으로 분류된 건물에 대하여 복수의 운용리스계약을 체결하고 있으며, 동 취소불능 운용리스의 잔여기
간은
1년에서 5년입
니다.

10.5 당반기말 현재 연결기업의 토지와 건물의 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보제공처
담보설정액
담보제공 목적

용산사옥
㈜쥴릭파마코리아 외 5개사
11,121,498
근저당권

삼일회계법인 외 4개사
5,219,939
전세권

엘에스와이제일차 외 1개사
384,000,000
담보신탁

소 계
400,341,437

역삼빌딩
비엠더블유파이낸셜서비스코리아㈜
1,750,000
근저당권

일산서비스센터
한국토요타자동차㈜
6,500,000
딜러판매담보

합 계
408,591,437

11. 사용권자산과 리스

11.1 당반기말 및 전기말 현재 사용권자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

구 분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

충전소
50,432,385
(16,821,903)
-
33,610,482

건물
21,576,195
(7,872,115)
(6,120,602)
7,583,478

토지
2,185,806
(298,242)
-
1,887,564

구축물
7,919,636
(2,085,401)
-
5,834,235

선박
266,230,524
(82,114,870)
-
184,115,654

차량운반구
4,076,788
(1,826,946)
-
2,249,842

비품
39,147
(17,163)
-
21,984

기타
11,400
(7,276)
-
4,124

합 계
352,471,881
(111,043,916)
(6,120,602)
235,307,363

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

충전소
44,772,035
(15,532,048)
-
29,239,987

건물
20,266,136
(7,449,777)
(5,631,947)
7,184,412

토지
2,212,222
(277,093)
-
1,935,129

구축물
12,274,018
(5,250,525)
-
7,023,493

선박
266,230,524
(59,007,990)
-
207,222,534

차량운반구
4,024,502
(1,536,669)
-
2,487,833

비품
15,164
(13,480)
-
1,684

기타
11,400
(5,821)
-
5,579

합 계
349,806,001
(89,073,403)
(5,631,947)
255,100,651

11.2 당반기 및 전반기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각
손상차손
기타(*1)
기말

충전소
29,239,987
10,314,404
(362,144)
(5,581,765)
-
-
33,610,482

건물
7,184,412
2,271,458
-
(1,386,830)
(488,654)
3,092
7,583,478

토지
1,935,129
77,235
-
(124,800)
-
-
1,887,564

구축물
7,023,493
224,662
-
(1,413,920)
-
-
5,834,235

선박
207,222,534
-
-
(23,106,880)
-
-
184,115,654

차량운반구
2,487,833
832,679
(492,898)
(577,772)
-
-
2,249,842

비품
1,684
23,983
-
(3,683)
-
-
21,984

기타
5,579
-
-
(1,455)
-
-
4,124

합 계
255,100,651
13,744,421
(855,042)
(32,197,105)
(488,654)
3,092
235,307,363

(*1) 외화표시재무제표 환산에 따른 증감 금액입니다.

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각
기타(*1)
기말

충전소
25,821,880
8,247,527
(274,732)
(5,532,968)
-
28,261,707

건물
17,657,674
2,503,141
(13,907)
(2,409,612)
(8,967,056)
8,770,240

토지
189,373
86,707
(21,347)
(82,487)
-
172,246

구축물
9,989,461
225,564
-
(1,595,766)
-
8,619,259

선박
139,281,260
-
(701,169)
(23,243,302)
-
115,336,789

차량운반구
2,802,503
398,667
(244,494)
(615,176)
251,193
2,592,693

비품
8,424
-
-
(3,370)
-
5,054

기타
8,489
410,897
-
(138,421)
-
280,965

합 계
195,759,064
11,872,503
(1,255,649)
(33,621,102)
(8,715,863)
164,038,953

(*1) 유형자산, 재고자산 및 투자부동산과 사용권자산간의 대체 및 외화표시재무제표 환산에 따른 증감 금액입니다.

11.3 당반기 및 전반기 중 리스채권의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
이자수익
외화환산
수취
기말

리스채권
34,600,255
118,188
568,820
626,738
(11,793,563)
24,120,438

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
중도해지
이자수익
수취
기말

리스채권
7,495,338
522,624
(13,950)
283,659
(661,759)
7,625,912

11.4 당반기 및 전반기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
중도해지
이자비용
지급
외화환산
기말

리스부채
274,890,283
13,167,797
(60,823)
3,549,529
(45,237,237)
7,582,050
253,891,599

<전반기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
중도해지
이자비용
지급
외화환산
기말

리스부채
188,780,331
11,721,504
(229,901)
2,689,292
(37,402,938)
5,692,894
171,251,182

11.5 당반기 및 전반기 중 리스에서 발생한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

리스부채에서 발생한 현금유출
44,701,342
37,402,938

단기리스 관련 비용
782,235
610,212

소액자산 리스 관련 비용
129,546
112,796

리스자산부채에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
4,372,975
3,002,575

총 현 금 유 출 액
49,986,098
41,128,521

11.6 당반기말 현재 리스 부채의 잔존 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

1년 이내
81,376,238

1년 초과 - 5년 이내
159,587,840

5년초과
28,273,217

합 계
269,237,295

12. 관계기업투자 및 공동기업투자

당반기말 및 전기말 현재 관계기업 및 공동기업 투자의 현황 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
주요 영업활동
결산일
당반기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업

㈜영월에코윈드(*1)
대한민국
풍력발전소사업컨설팅 등
12월 31일
29.00%
1,310,664
29.00%
-

㈜구래주민풍력(*2)
대한민국
풍력발전소사업컨설팅 등
12월 31일
29.00%
344,477
-
-

G&A사모투자전문회사(*3)
대한민국
투자기관
12월 31일
98.81%
466,701,802
98.81%
423,046,732

Samchully Midstream Holdings 3 LLC(*4)
미국
해외자원투자 및 개발업
12월 31일
10.43%
65,485,578
10.43%
61,729,441

합 계

533,842,521

484,776,173

공동기업

ELES-Ruspacific Co., Ltd.
러시아
파이프 등 판매업
12월 31일
33.00%
-
33.00%
151,882

PT. STM Coal Trading
인도네시아
무역업
12월 31일
49.00%
-
49.00%
130,393

합 계

-

282,275

(*1) 당반기 중 출차전환를 통해 장부금액이 증가하였습니다.
(*2) 당반기 중 신규취득하였습니다.
(*3) 연결기업은 유한책임사원으로서 지배력을 행사할 수 없음에 따라 관계기업으로분류하였습니다. 
(*4) 종속기업인 E1 America LLC의 관계기업으로, 주주간 협약에 따라 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 권리를 보유하고 있으므로 관계기업투자주식으로 분류되었습니다.

한편, 상기 관계기업 외에 KUKJE CHUNNAM S.A, HANIL H.K LTD., APPLICOMINC. 및 ㈜남주개발은 연결기업 내 종속기업인 ㈜LS네트웍스의 관계기업으로서, 당반기말 및 전기말 현재 장기간 영업을 하지 않는 휴면기업임에 따라 연결기업은 동 관계기업투자주식에 대해 전기 이전에 전액 손상차손을 인식하였습니다.

13. 사채 및 차입금

13.1 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
차입처
당반기말
전기말

이자율(%)
차입금액
차입금액

외 화
유산스차입금 등
농협은행 외
0.34~1.64
200,851,369
196,950,383

원 화
일반차입금
하나은행 외
3.30~4.70
40,000,000
54,500,000

기업어음
하나은행 외
5.07~5.95
1,450,000
1,500,000

카드한도대금
우리카드
3.95
-
23,716,402

합 계
242,301,369
276,666,785

13.2 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차입처
당반기말
전기말

만기
이자율(%)
차입금액
차입금액

일반차입금 등
NH투자증권 등
2022-10-01 ~
2037-02-25
3.4~4.4
62,767,000
63,010,000

김영탁
2021-07-31 ~
2022-06-06
1.5
1,414,195
1,361,632

담보부차입금 (*1)

엘에스와이제일차
(유)

2021-07-23
3.7
230,000,000
230,000,000

에스타이거제이차

㈜

2021-07-23
3.45
90,000,000
90,000,000

소 계
384,181,195
384,371,632

차감: 유동성장기부채
(322,713,691)
(362,104,381)

차감: 현재가치할인차금
(132,310)
(270,251)

합 계
61,335,194
21,997,000

(*1) 종속기업인 ㈜LS네트웍스의 차입금으로 LS용산타워의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다.

13.3 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
상환일
당반기말
전기말

이자율(%)
차입금액
차입금액

지배기업 발행:

제30-2회 공모사채
2016-09-30
2021-09-30
1.83
100,000,000
100,000,000

제31회 사모교환사채(*)
2017-07-31
2022-07-31
2.00
7,700,000
7,700,000

제32회 공모사채
2018-09-14
2021-09-14
2.47
150,000,000
150,000,000

제33-1회 공모사채
2019-03-06
2022-03-04
2.27
130,000,000
130,000,000

제33-2회 공모사채
2019-03-06
2024-03-06
2.69
50,000,000
50,000,000

제34-1회 공모사채
2019-09-10
2022-09-08
1.79
100,000,000
100,000,000

제34-2회 공모사채
2019-09-10
2024-09-10
2.20
50,000,000
50,000,000

제35회 공모사채
2020-06-18
2023-06-16
2.13
120,000,000
120,000,000

제36회 공모사채
2021-05-12
2024-05-10
1.70
144,000,000
-

㈜LS네트웍스 발행:

제65회 공모사채
2019-07-19
2021-01-19
3.17
-
50,000,000

제66회 사모사채
2020-06-25
2023-06-25
4.25
30,000,000
30,000,000

제67회 사모사채
2020-07-23
2023-07-23
4.27
15,000,000
15,000,000

제68회 사모사채
2021-01-19
2022-01-19
3.90
15,000,000
-

차감전 소계
911,700,000
802,700,000

차감: 유동성장기부채
(402,691,552)
(307,694,674)

합 계
509,008,448
495,005,326

차감: 사채할인발행차금
(1,323,163)
(1,216,481)

장부금액
507,685,285
493,788,845

(*) 지배기업은 기명식 보통주를 교환 대상으로 하는 교환사채를 아래의 조건으로 발행하였습니다.

구 분

내 용

교환 가액

주당 70,000원

교환 청구기간

2017년 8월 31일 ~ 2022년 6월 30일

교환 가액의 조정

시가 하락에 따른 조정 없음

13.4 당반기말 현재 상기 장기차입금 및 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장기차입금
사 채
합 계

1년 이내
322,742,195
395,000,000
717,742,195

1년 초과 2년 이내
41,349,000
257,700,000
299,049,000

2년 초과 3년 이내
1,372,000
209,000,000
210,372,000

3년 초과 4년 이내
1,394,000
50,000,000
51,394,000

4년 초과
17,324,000
-
17,324,000

합 계
384,181,195
911,700,000
1,295,881,195

14. 특수관계자 거래

14.1 당반기말 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

관계기업
㈜영월에코윈드, ㈜구래주민풍력(*1), G&A사모투자전문회사, 
Samchully Midstream Holdings 3 LLC, 이베스트투자증권㈜(*2),
KUKJE CHUNNAM S.A,HANIL H.K LTD., APPLICOM INC., ㈜남주개발

공동기업
ELES-Ruspacific Co., Ltd., PT. STM Coal Trading

기타(*3)
㈜엘에스 등 엘에스기업집단 계열회사

(*1) 당 반기 중 신규취득 하였습니다.
(*2) 연결기업의 관계기업인 G&A사모투자전문회사가 61.71%의 지분을 보유하고 있어 특수관계자에 포함하였습니다. 당반기말 현재 보유 자기주식을 고려한 연결회사의 유효지분율은 67.93%입니다.
(*3) 동 회사 등은 기업회계기준서 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 기업회계기준서 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

14.2 특수관계자와의 주요 거래

당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
거래내역
당반기
전반기

관계기업
이베스트투자증권㈜
이자수익
49,876
172,914

기타비용
56,703
48,811

㈜영월에코윈드
이자수익
81,758
84,242

기타수익
550,000
-

공동기업
ELES-Ruspacific Co., Ltd.
상품매출
-
92,806

기타비용
-
43

기타
㈜엘에스
상품매출
28,909
45,567

임대매출
1,139,064
1,114,922

기타수익
102,400
100,000

기타비용
206,716
273,812

엘에스전선㈜
상품매출
6,474
15,779

임대매출
1,267,509
1,218,953

기타수익
346,491
420,487

기타비용
122,008
118,070

LS ELECTRIC㈜
상품매출
60,546
122,241

임대매출
2,266,851
1,286,158

기타수익
2,800
-

기타비용
101,183
-

고정자산 매입
-
11,095,800

엘에스엠트론㈜
상품매출
16,174
52,741

엘에스아이티씨㈜
기타비용
911,134
-

고정자산 매입
160,000
-

엘에스글로벌인코퍼레이티드㈜
기타비용
2,828
855,368

고정자산 매입
-
273,900

LS오토모티브테크놀로지스㈜
상품매출
-
2,998

기타매출
-
81,912

LS메탈㈜
상품매출
68,751
6,150

임대매출
287,022
274,740

LS EV코리아㈜
상품매출
4,987
2,461

㈜모보
기타매출
-
534

재단법인 송강
기타매출
-
5,907

임대매출
10,139
10,139

LS니꼬동제련㈜
기타매출
2,400
1,748

상품매출
628
-

임대매출
1,116,226
1,076,352

㈜예스코홀딩스
임대매출
494,755
362,620

㈜한성플랜지
기타비용
-
2,818

농가온㈜
상품매출
2,869
751

LS빌드윈㈜
상품매출
3,525
3,716

씨에스마린 주식회사
임대매출
1,200
-

LS메카피온㈜
상품매출
630
-

엘에스알스코 주식회사
상품매출
3,156
-

엘에스머트리얼즈
상품매출
741
-

엘에스전선아시아
임대매출
29,942
-

14.3 특수관계자와의 자금거래 내역

당반기 및 전반기의 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
거래내역
당반기
전반기

관계기업
㈜영월에코윈드
대여금 대여
-
1,000,000

대여금 회수
327,247
-

현물출자
3,060,130
-

G&A사모투자전문회사
현금배당
17,915,058
10,940,311

이베스트투자증권㈜

(*1)

예치금(MMF) 등 예치
215,000,000
370,000,000

예치금(MMF) 등 인출
195,000,000
300,000,000

(*1) 당반기말 현재 이베스트투자증권㈜에 대한 예치금 잔액은 20,000,000천원입니다.

14.4 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역

당반기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회 사 명
거래내역
당반기말
전기말

관계기업
KUKJE CHUNNAM S.A(*1)
장기미수금
3,061,987
3,061,987

이베스트투자증권㈜
미수수익
340
-

㈜영월에코윈드
대여금
1,090,000
4,321,000

미수수익
6,456
140,569

공동기업
ELES-Ruspacific Co., Ltd.(*2)
매출채권
5,541,906
5,530,874

기타
㈜엘에스
매출채권
6,982
10,837

보증금
1,790,000
1,790,000

미지급금
40,409
28,610

임대보증금
1,828,478
1,828,478

LS ELECTRIC㈜
매출채권
63,758
141,723

임대보증금
3,561,067
3,561,067

미지급금
124,618
361,900

엘에스글로벌인코퍼레이티드㈜
미지급금
-
350,358

엘에스전선㈜
매출채권
369,829
108,138

선급금
34,266
32,992

매입채무
3,231,818
3,076,068

임대보증금
1,992,244
1,992,244

엘에스엠트론㈜
매출채권
37,008
55,677

LS오토모티브테크놀로지스㈜
매출채권
-
6,491

재단법인 송강
임대보증금
16,898
16,898

엘에스아이티씨㈜
미지급금
297,634
-

엘에스전선아시아
매출채권
227
-

임대보증금
108,000
-

LS니꼬동제련㈜
매출채권
575
499

임대보증금
1,832,099
1,832,099

LS메탈㈜
매출채권
15,099
-

임대보증금
458,125
458,125

㈜예스코홀딩스
매출채권
4,114
4,430

임대보증금
796,932
796,932

(*1)
당반기말 현재 KUKJE CHUNNAM S.A의 채권에서 채무를 차감한 잔액인

3,061,987
천원, 전기말 현재 3,061,987천원에 대하여 전액 기타수취채권의 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(*2) 당반기말 및 전기말 현재 ELES-Ruspacific Co.,Ltd의 매출채권에 대하여 5,541,906천원 및 5,363,692천원의 대손충당금을 계상하고 있습니다.

14.5 당반기말 현재 특수관계자에 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD)

구 분
회사명
보증처
금 액
보증기간
비 고

공동기업
ELES-Ruspacific Co., Ltd
KEB HNB RUS LLC
USD 5,830,000
2019.07.03~2021.09.04
차입금 지급보증

PT. STM Coal Trading
PT.BANKWOORI SAUDARA 
INDONESIA 1906
USD 4,000,000
2016.08.09~2021.12.30
차입금 지급보증

(*)

당
반기말 현재
회사는
상기 금융보증계약에 대하여
11,416,977

천
원을 지급보증부채로 계상하였습니다
.

14.
6 당반기말 현재 연결기업은 유사시 대출약정과 관련하여 관계기업인 Samchully Midstream Holdings 3 LLC를 위하여 자금보충약정을 체결하고 있으며, 동 약정에 따른 자금보충약정의 한
도는 USD
24,750,000
입니다.

14.7 연결기업은 관계기업인 ㈜영월에코윈드와 ㈜구래주민풍력의 차입금 상환의무 이행을 담보하기 위하여 2021년 5월부터 ㈜영월에코윈드와 ㈜구래주민풍력의 채권자들에게 연결기업이 보유중인 양사 주식에 대하여 근질권을 설정하여 주었으며, 당반기말 현재 남아있는 특수관계자를 위해 타인에게 제공한 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회 사 명
담보제공처
제공한 담보의
장부가액
채무금액
담보설정금액
 (=채권최고액)

관계기업
㈜영월에코윈드
하나은행
3,110,051
91,609,000
109,932,000

관계기업
㈜구래주민풍력
하나은행
386,235
11,454,000
13,744,800

담보제공내역의 담보설정금액은 위와 같으나, 당사의 실질적 책임은 담보로 제공된 재산으로 한정됩니다. 특수관계자가 채무불이행 시, 채권자는 당사가 소유한 특수관계자에 대한 주식을 매각하여 변제하므로 피담보채무 전체에 대한 채무보증이 아닙니다.

14.8 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
3,057,693
2,802,256

퇴직급여
594,850
529,150

합 계
3,652,543
3,331,406

15. 우발채무와 약정사항

15.1 연결기업은 미국의 Petrogas 외 13개사와 2021년에 연간 332만톤의 LPG를 공급받기로 하는 계약을 체결하고 있습니다.

15.2
연결기업은 당반기말 현재 하나은행 외 13개 금융기관과 수입신용장개설 등과 관련하여 총 USD 1,231,000,000의 지급보증 약정을 맺고 있습니다. 또한, 연결기업의 외화지급 등과 관련하여 당반기말 현재 우리은행 외 9개 금융기관으로부터 총 USD 366,100,000의 지급보증을 제공받고 있습니다.

한편, 상기 이외에 연결기업의 종속기업과 금융기관 간의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, EUR, PKR, CNY)

제공자
한도액
실행금액
내용

하나은행
50,000,000
31,500,000
기업일반자금대출

USD 5,830,000
외화지급보증

5,000,000
4,188,213
개별한도(전자어음할인)

700,000
700,000
일반대출약정

7,000,000
-
채권할인약정

USD 2,000,000
USD 41,599
외화지급보증

PKR 96,822,856
외화지급보증

우리은행
23,010,000
23,010,000
대출약정(*1)

13,806,000
13,806,000
지상권에 대한 근저당권 설정

USD 6,150,000
USD 6,150,000
외화지급보증

7,000,000
5,000,000
기업일반자금대출

20,000,000
20,000,000
담보신탁차입

KB국민은행
EUR 1,010,000
-
개별한도(외화지급보증)

USD 9,000,000
USD 8,705,303
통합한도(외화지급보증)

EUR 209,250
통합한도(외화지급보증)

USD 3,900,000
USD 3,793,772
외화지급보증

우리종합금융
20,000,000
20,000,000
개별한도(기업일반자금대출)

신한은행(*2)
USD 5,000,000
USD 1,332,023
수입신용장

EUR 1,716,371
수입신용장

USD 650,000
-
수출매입외환

4,000,000
535,521
개별한도(전자어음할인)

70,000,000
70,000,000
개별한도(담보신탁차입)

농협은행
USD 10,000,000
USD 3,712,799
수입신용장

CNY 3,653,582
수입신용장

5,000,000
3,500,000
개별한도(기업일반자금대출)

NH투자증권
20,000,000
20,000,000
개별한도(기업일반자금대출)

삼성생명보험
230,000,000
230,000,000
개별한도(담보신탁차입)

BMW파이낸스
800,000
800,000
일반대출약정

3,810,000
2,787,444
물품대금 등

수협은행
USD 200,000
-
수입신용장

신한카드
100,000
-

개별한도(카드약정)

하나카드
10,000
-

개별한도(기업신용카드)

서울보증보험
50,000
-

개별한도(전자상거래)

1,002,009
1,002,009

이행보증 등

(*1) (주) 넥스포 쏠라와 (주)넥스포 에너지의 차입금과 관련한 대출약정으로 예금 및 유형자산 등에 대한 담보가 설정되어 있습니다.
(*2) 신한은행의 수출매입외환 약정과 관련하여 무역보험공사의 단기수출보험에 가입하고 있습니다.

15.3
당반기말 현재 연결기업의 종속기업인 (주)LS네트웍스가 차입한 담보신탁차입의 대출약정서에는 부채비율 200% 이하 유지, 신용등급 BBB- 이하 하락 제한규정, 2019년 4월 30일 이후 이자지급력지수(DSCR)가 1.0 미만으로 결정되는 경우 등이 포함되어 있으며 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다. 

또한 (주)LS네트웍스가 발행한 사채의 사채모집계약서에는 부채비율 500% 이하 유지, 상호출자제한기업집단 소속 유지, 자산매각제한규정 등이 포함되어 있으며 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다. 연결기업이 보유한 사채중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 60,000백만원 입니다. 

15.4 당반기말 현재 연결기업이 타인에게 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

회사명
보증처
금 액
보증기간
비 고

PT. CMS KALTIM UTAMA
PT. BANK WOORI SAUDARA
INDONESIA 1906
USD 2,150,000
2013.09.25 ~ 2021.12.30
차입금 지급보증

(*) 당반기말 현재 회사는 상기 금융보증계약
에 대하여
2,429,500천원
을
지급보증부채로 계상하였습니다.

15.5 연결기업은 SK가스주식회사, GS칼텍스주식회사, SK에너지주식회사, 에쓰-오일주식회사와 제품교환 약정을 체결하고 있습니다.

15.6 연결기업은 영업정책의 일환으로 보너스카드 포인트 부여 제도를 운영하고 있으며, 당반기말 현재 누적된 미사용 보너스카드 포인트에 대한 향후 제공할 대가의 추정치인

4,960백만원
을 기타유동
부채로 계상하고 있습니다.

15.7 연결기업은 LPG 소비대차 계약에 따른 채무의 지급보증을 위해 당반기말 현재 한국석유공사에게 백지수표 2매를 담보로 제공하고 있습니다.

15.8 당반기말 현재 계류중인 소송사건은 담합에 대한 손해배상과 관련하여 LPG 공
급사와 공동으로 피소된 15건을 포함한 총 26건의 소송(소송가액 28,495백만원)이 있습니다. 당반기말 현재 소송이 진행 중에 있는 바, 향후 결과 및 연결기업의 당반기 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

15.9 연결기업은 서울보증보험으로부터 가압류 소송 등과 관련하여 당반기말 현재 지급보증을 제공받고 있습니다.

15.10 연결기업은 2020년 4월 14일에 금융부채로 분류하는 지분상품을 발행하였으며, 2040년 이후 해당 지분상품을 중소기업은행으로부터 매입하는 약정을 체결하였습니다. 연결기업은 당반기말 현재 해당 약정과 관련하여 2,990백만원을 기타지급채무로 인식하고 있습니다.

15.11 연결기업은 ㈜넥스포쏠라와 ㈜넥스포에너지의 대출약정과 관련하여 사업관련계약서가 해제 또는 해지되는 경우, 이로 인해 대주가 발생한 손실에 대해 배상키로 약정하였습니다

16. 기타자본구성요소

16.1 당반기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

지분법자본변동
(41,203,857)
(41,203,857)

해외사업환산차이
3,529,917
1,323,743

합 계
(37,673,940)
(39,880,114)

16.2 당반기 및 전반기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
(39,880,114)
(37,147,240)

지분법자본변동 변동
-
(12,803)

해외사업환산차이 변동
2,206,174
1,755,040

기말
(37,673,940)
(35,405,003)

17. 금융수익 및 금융비용

당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
1,666,480
3,249,161
1,928,092
4,832,230

배당금수익
660
847
-
1,287

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
152,181
1,810,281
39,047
1,566,947

기타의금융수익
109,110
209,061
115,754
226,482

합 계
1,928,431
5,269,350
2,082,893
6,626,946

금융비용:

이자비용
11,567,622
23,249,670
12,206,271
24,799,019

외화환산손실
-
-
189,499
241,060

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
(15,050)
-
691,676
703,456

합 계
11,552,572
23,249,670
13,087,446
25,743,535

18. 법인세비용

당반기 및 전반기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기법인세부담액
27,160,413
3,378,194

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
13,327,917
13,135,396

자본에 직접 반영된 법인세비용
39,445
(540,088)

법인세비용
40,527,775
15,973,502

19. 주당이익

19.1 기
본주당
이익
당반기 및 전반기 중 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업 소유주지분 보통주순이익
72,020,670,020
112,576,586,340
7,188,644,012
37,653,770,151

가중평균보통유통주식수
5,781,751 주
5,781,751 주
5,781,751 주
5,781,751 주

주당이익
12,457
19,471
1,243
6,513

19.2 희석주당이익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있으며, 지배기업이 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 자기주식을 교환대상으로 하는 교환사채가 있습니다. 교환사채는 보통주로 교환된 것으로 보며 교환사채에 대한 세후 이자비용을 지배기업지분 보통주 반기 순이익에 가산하였습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업지분 보통주 반기순이익
72,020,670,020
112,576,586,340
7,188,644,012
37,653,770,151

교환사채에 대한 이자비용(세후)
29,103,046
57,886,279
352,597,384
705,194,748

합 계
72,049,773,066
112,634,472,619
7,541,241,396
38,358,964,899

가중평균유통보통주식수(A)
5,781,751
5,781,751
5,781,751
5,781,751

조정내역

교환사채
110,000
110,000
1,078,249
1,078,249

가중평균희석성잠재적보통주식수(B)
110,000
110,000
1,078,249
1,078,249

희석주당이익 산정을 위한 
 가중평균유통보통주식수(A+B)
5,891,751
5,891,751
6,860,000
6,860,000

희석주당순이익
12,229
19,117
1,099
5,592

20. 금융상품의 공정가치

당반기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품을공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

범주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

금융자산

당기손익-공정가치 측정
 금융자산
금융기관예치금
142,460,000
-
142,460,000
-

매매목적파생상품자산
163,181,432
-
153,142,844
10,038,588

기타금융자산(*)
47,791,492
-
45,301,898
2,489,594

합계
353,432,924
-
340,904,742
12,528,182

금융부채

당기손익-공정가치 측정
 금융부채
매매목적파생상품부채
37,293,005
-
37,293,005
-

합계
37,293,005
-
37,293,005
-

(*) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 2,489백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다.

<전기말>
(단위 : 천원)

범주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

금융자산

당기손익-공정가치 측정
 금융자산
매매목적파생상품자산
107,080,483
-
107,080,483
-

기타금융자산(*)
43,432,267
-
43,432,267
-

합계
150,512,750
-
150,512,750
-

금융부채

당기손익-공정가치 측정
 금융부채
매매목적파생상품부채
51,660,125
-
51,660,125
-

합계
51,660,125
-
51,660,125
-

(*) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 1,539백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다.

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익

21.1 수익정보의 구분
연결기업의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

고객과의 계약에서 생기는 수익:

상품매출
2,219,377,079
2,100,841,933

임대매출
28,933,434
25,976,897

기타매출
86,870,620
33,382,179

조정 및 제거
(8,611,867)
(8,835,579)

합 계
2,326,569,266
2,151,365,430

지리적 구분:

국내
1,133,785,555
1,005,956,961

해외
1,201,395,578
1,154,244,048

조정 및 제거
(8,611,867)
(8,835,579)

합 계
2,326,569,266
2,151,365,430

수익 인식시기:

한 시점에 이전
2,251,782,100
2,125,388,533

기간에 걸쳐 이전
74,787,166
25,976,897

합 계
2,326,569,266
2,151,365,430

21.2 계약잔액

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
507,576,182
505,644,552

계약부채(*)
27,541,747
23,659,174

(*) 기타유동부채에 포함되어 있습니다.

21.3 수행의무
연결기업의 수행의무에 대한 요약정보는 다음과 같습니다.

(1) 상품매출과 운송용역
국내 석화사 고객과의 물품공급계약과 충전소 고객과의 판매대리점계약 및 해외 고객과의 판매계약 등을 통해 LPG상품을 공급하고 있습니다. 해당 수행의무는 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수기간은 재화 이전 후 30일에서 6개월입니다.

(2) 기타매출
고객과의 계약을 통해 연결기업은 해외고객의 장기프로젝트를 위한 재화공급계약 맺고 있으며, 연결기업은 이러한 계약의 본인으로 활동하고 있습니다. 수행의무 이행 및 대금회수는 서비스 제공시 이루어집니다.

(3) 수수료수입
고객과의 계약을 통해 연결기업은 판매대행, AS접수 등의 용역계약을 맺고 있으며, 연결기업은 이러한 계약의 대리인으로 활동하고 있습니다. 수행의무 이행 및 대금회수는 고객에 서비스 제공 시 이루어집니다.

21.4 매출원가

(단위 : 천원)

과 목
당반기
전반기

상품매출원가
2,082,936,465
1,912,574,298

임대매출원가
21,168,804
20,748,301

기타매출원가
58,075,630
24,849,247

수입수수료원가
244,671
314,429

합 계
2,162,425,570
1,958,486,275

22. COVID19 영향의 불확실성

COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원 정책이 발표되고 있습니다. 연결기업은 가스사업, 브랜드, 임대, 유통 등을 주 영업으로 영위하고 있으며 COVID19가 연결기업에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 그러나, COVID19 상황에서 COVID19의 종식시점 및 COVID19가 연결기업에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

23. 보고기간 후 사건

(1) 연결기업은 2021년 7월 23일 (주)LS네트웍스가 장기차입금 4,200억원을 조달(만기도래 차입금 차환 목적)함에 있어, (주)LS네트웍스 소유의 LS용산타워를 부동산 담보신탁방식으로 담보 제공함에 따라 엘에스와이제일차(유) 외 1개 기업에서 에스앤와이제일차(주)외 4개 기업으로 담보제공처의 명의가 이전되었습니다.

(2) 연결기업은 2019년 세무조사결과 통지된 법인세 추징세액을 포함하여 전기 이전에 납부한 법인세액 중 일부에 대해 2019년 8월 26일 조세심판원에 심판청구를 하였고, 2021년 8월 12일자로 납부한 법인세 10,711,197천원에 대한 부과처분이 취소되었다는 조세심판 결정문을 수령하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 38 기 반기말 2021.06.30 현재

제 37 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 38 기 반기말

제 37 기말

자산

유동자산

1,353,500,216,359

1,063,170,183,552

현금및현금성자산

25,795,966,385

76,173,025,152

금융기관예치금

212,460,000,000

10,000,000,000

매출채권

479,589,084,310

476,586,258,674

기타수취채권

78,426,708,423

106,550,584,851

기타금융자산

160,700,000

287,495,000

파생상품자산

137,692,883,961

78,362,813,512

재고자산

380,629,785,531

303,643,020,858

기타유동자산

38,745,087,749

11,566,985,505

비유동자산

2,012,165,417,208

2,071,370,911,550

금융기관예치금

19,382,000

18,810,000

기타장기수취채권

141,688,813,781

145,314,978,380

기타금융자산

43,496,077,219

39,187,510,386

파생상품자산

15,136,809,078

17,811,763,330

유형자산

785,054,149,797

793,472,510,008

투자부동산

6,884,607,953

7,022,689,192

무형자산

23,967,894,269

25,495,129,381

사용권자산

231,379,248,361

252,602,597,116

종속기업투자주식

747,137,886,602

747,137,886,602

관계기업투자주식

3,496,285,500

49,920,500

기타비유동자산

13,904,262,648

43,257,116,655

자산총계

3,365,665,633,567

3,134,541,095,102

부채

유동부채

1,217,183,671,071

1,039,526,507,212

매입채무

330,103,989,325

347,824,149,145

기타지급채무

143,671,183,562

90,662,401,121

단기차입금

192,128,405,243

191,659,144,838

유동성장기부채

387,700,000,000

257,700,000,000

파생상품부채

36,560,226,966

45,969,606,405

당기법인세부채

33,385,217,119

3,309,152,624

리스부채

76,421,281,031

80,614,801,067

기타유동부채

17,213,367,825

21,787,252,012

비유동부채

676,256,313,345

689,344,408,941

기타장기지급채무

7,172,488,980

7,352,488,980

파생상품부채

1,437,708,264

6,411,443,355

사채

462,789,237,447

448,917,254,126

순확정급여부채

3,768,574,429

2,561,395,069

이연법인세부채

34,212,441,934

39,894,005,434

리스부채

162,803,113,468

180,037,393,564

기타비유동부채

4,072,748,823

4,170,428,413

부채총계

1,893,439,984,416

1,728,870,916,153

자본

자본금

34,300,000,000

34,300,000,000

기타불입자본

16,079,330,924

16,079,330,924

이익잉여금

1,421,846,318,227

1,355,290,848,025

자본총계

1,472,225,649,151

1,405,670,178,949

자본과부채총계

3,365,665,633,567

3,134,541,095,102

포괄손익계산서

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

제 38 기 반기

제 37 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

955,624,994,795

2,119,975,535,514

824,420,802,900

1,983,689,203,627

매출원가

914,494,118,385

2,007,960,388,313

788,344,059,874

1,834,610,130,481

매출총이익

41,130,876,410

112,015,147,201

36,076,743,026

149,079,073,146

판매비와관리비

39,824,867,956

71,548,465,935

28,526,692,798

66,488,904,311

영업이익

1,306,008,454

40,466,681,266

7,550,050,228

82,590,168,835

기타수익

288,267,059,194

513,544,807,922

(2,722,464,592)

682,132,953,734

기타비용

209,199,779,496

437,893,125,393

(3,516,833,232)

709,175,132,614

금융수익

1,701,049,728

4,807,419,824

1,716,671,754

8,965,610,668

금융비용

6,093,917,916

12,087,543,538

7,420,918,951

14,511,564,317

법인세비용차감전순이익(손실)

75,980,419,964

108,838,240,081

2,640,171,671

50,002,036,306

법인세비용

21,392,974,008

29,562,917,679

234,777,950

12,662,346,988

당기순이익(손실)

54,587,445,956

79,275,322,402

2,405,393,721

37,339,689,318

기타포괄손익

0

0

0

0

당기총포괄이익(손실)

54,587,445,956

79,275,322,402

2,405,393,721

37,339,689,318

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

9,441

13,711

416

6,458

희석주당이익 (단위 : 원)

9,270

13,465

402

5,546

자본변동표

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

이익잉여금

자본 합계

주식발행초과금

기타자본잉여금

자기주식

기타자본조정

기타불입자본 합계

2020.01.01 (보고금액)

34,300,000,000

27,810,000,000

11,325,963,558

(24,642,401,980)

1,585,769,346

16,079,330,924

1,285,985,213,631

1,336,364,544,555

배당금지급

0

0

0

0

0

0

(12,719,852,200)

(12,719,852,200)

당기순이익(손실)

0

0

0

0

0

0

37,339,689,318

37,339,689,318

2020.06.30 (기말자본)

34,300,000,000

27,810,000,000

11,325,963,558

(24,642,401,980)

1,585,769,346

16,079,330,924

1,310,605,050,749

1,360,984,381,673

2021.01.01 (보고금액)

34,300,000,000

27,810,000,000

11,325,963,558

(24,642,401,980)

1,585,769,346

16,079,330,924

1,355,290,848,025

1,405,670,178,949

배당금지급

0

0

0

0

0

0

(12,719,852,200)

(12,719,852,200)

당기순이익(손실)

0

0

0

0

0

0

79,275,322,402

79,275,322,402

2021.06.30 (기말자본)

34,300,000,000

27,810,000,000

11,325,963,558

(24,642,401,980)

1,585,769,346

16,079,330,924

1,421,846,318,227

1,472,225,649,151

현금흐름표

제 38 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 37 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

제 38 기 반기

제 37 기 반기

영업활동현금흐름

75,968,810,076

122,450,631,679

당기순이익

79,275,322,402

37,339,689,318

비용가산 및 수익차감

(2,703,545,103)

79,216,361,299

퇴직급여

1,368,922,699

1,367,358,540

감가상각비

48,379,095,580

48,476,227,049

무형자산상각비

1,567,656,127

385,581,023

지급수수료

947,510,649

567,737,393

대손상각비(환입)

3,245,920,488

(4,733,573,062)

기타의 대손상각비

1,086,074,712

0

외화환산손실

12,636,871,010

9,508,966,422

파생상품평가손실

238,293,171,487

197,634,893,587

유형자산처분손실

1,423,820

36,164,417

무형자산처분손실

18,040,000

0

사용권자산처분손실

246,441,488

248,544,347

이자비용

12,087,543,538

13,808,107,953

법인세비용

29,562,917,679

12,662,346,988

금융자산평가손실

0

703,456,364

외화환산이익

(3,895,194,335)

(3,201,487,060)

파생상품평가이익

(336,941,033,737)

(188,850,259,587)

유형자산처분이익

(73,527,942)

(136,015,991)

무형자산처분이익

(42,082,673)

0

무형자산손상차손환입

(221,045,615)

(284,006,304)

사용권자산처분이익

(4,831,635)

(12,070,112)

이자수익

(3,015,347,991)

(4,437,710,668)

배당금수익

0

(3,000,000,000)

금융자산평가이익

(1,792,071,833)

(1,527,900,000)

재고자산평가손실환입액

(6,159,998,619)

0

운전자본의 변동

12,274,023,175

20,210,445,071

매출채권

(15,960,393,857)

15,055,032,287

기타수취채권

110,547,290,257

63,056,186,806

파생상품자산(부채)

21,809,411,643

10,662,863,147

재고자산

(70,826,766,054)

117,742,049,174

기타유동자산

(9,109,422,638)

(5,948,245,044)

기타비유동자산

11,793,563,089

602,196,860

매입채무

(17,358,602,493)

(151,035,225,415)

기타지급채무

(13,705,429,246)

(28,198,438,774)

기타장기지급채무

(180,000,000)

200,000,000

기타유동부채

(4,573,884,187)

(1,887,005,751)

순확정급여부채

(161,743,339)

(38,968,219)

이자의 수취

722,825,694

2,934,335,794

배당금의 수취

0

3,000,000,000

이자의 지급

(8,431,399,408)

(11,174,486,693)

법인세의 납부

(5,168,416,684)

(9,075,713,110)

투자활동현금흐름

(212,756,751,533)

(45,326,864,123)

금융기관예치금의 감소

0

20,000,000,000

대여금의 회수

1,747,554,383

2,257,485,250

기타금융자산의 처분

223,395,000

85,940,000

유형자산의 처분

226,695,418

736,100,157

무형자산의 처분

432,727,273

0

종속기업투자주식의 처분

0

289,000,000

금융기관예치금의 증가

(202,105,000,000)

(20,000,000,000)

대여금의 대여

(1,370,000,000)

(5,911,649,777)

기타금융자산의 취득

(2,613,095,000)

(728,720,000)

유형자산의 취득

(8,690,833,607)

(42,055,019,753)

무형자산의 취득

(221,960,000)

0

관계기업투자주식의 취득

(386,235,000)

0

재무활동현금흐름

86,407,801,424

76,873,162,091

단기차입금의 증가

783,823,632,990

858,683,982,898

사채의 증가

143,506,088,400

119,593,680,000

단기차입금의 상환

(785,429,265,378)

(853,136,683,002)

리스부채의 상환

(42,772,835,898)

(35,547,999,115)

배당금의 지급

(12,719,818,690)

(12,719,818,690)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

3,081,266

(3,088,866)

기초현금및현금성자산

76,173,025,152

40,078,486,875

현금및현금성자산의순증가(감소)

(50,377,058,767)

153,993,840,781

기말현금및현금성자산

25,795,966,385

194,072,327,656

5. 재무제표 주석

제38 (당)기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 06월 30일까지

제37 (전)기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 06월 30일까지

주식회사 E1

1. 일반사항

주식회사 E1(이하 "당사")은 1984년 9월 6일 여수에너지 주식회사로 설립되어 1985년 5월 정우에너지 주식회사 및 1998년 12월 원전에너지 주식회사를 흡수합병하고, 1991년 12월 호유에너지 주식회사로, 1996년 6월 LG-Caltex가스 주식회사로 상호를 변경한 후 2004년 3월 현재의 상호인 주식회사 E1으로 변경하였으며, 인천과 여수 및 대산에 인수기지를 두고 주로 LPG(프로판/부탄)의 수입, 저장, 충전 및 판매사업을 영위하고 있습니다.

당사는 독점규제및공정거래에관한법률 제14조의 제2항에 의거 2003년 11월 11일자로 기업집단 LG로부터 계열 분리된 후, 독점규제및공정거래에관한법률 제14조 제1항에 의거 2004년 4월 1일자로 신규지정된 기업집단 LS 계열에 편입되었습니다.

당사는 1997년 8월 27일 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 주식을 상장하였으며, 설립시 자본금은 240억원이었으나 기업공개를 위한 일반공모증자를 통해 당반기말 현재 납입 자본금은 343억원입니다. 당사의 최대주주는 구자열(지분율: 12.78%)이고, 최대주주를 포함한 특수관계인이 45.33%의 지분을 소유하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경

2.1 재무제표 작성기준

당사의 반기재무제표는 '주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) - 이자율지표 개혁(2단계)

개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.

개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.
 - 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.
 - 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 
 위험회피문서화가 가능하도록 허용함.
 - 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 
 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제

이 개정사항은 당사의 중간재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 부문정보

당사는 관리목적상 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 보고부문을 구분하며, 그 결과 당사는 단일의 보고부문으로 구분됩니다. 한편, 기업 전체 수준에서의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

국내
513,692,998
936,329,108
265,956,485
836,713,072

해외
441,931,996
1,183,646,427
558,464,317
1,146,976,131

합 계
955,624,995
2,119,975,536
824,420,803
1,983,689,204

한편, 당반기 및 전반기 중 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 없습니다.

4. 범주별 금융상품

4.1 당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산 범주
구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정
금융자산
금융기관예치금
142,460,000
-

매매목적파생상품자산
152,829,693
96,174,577

기타금융자산
42,616,687
38,274,615

소 계
337,906,380
134,449,192

상각후원가로 측정하는
금융자산
현금및현금성자산(*)
25,795,966
76,173,025

금융기관예치금
70,019,382
10,018,810

매출채권
479,589,084
476,586,259

기타수취채권
220,115,522
251,865,563

기타금융자산
1,040,090
1,200,390

금융리스채권
24,120,439
34,600,255

소 계
820,680,484
850,444,302

금융자산 합계
1,158,586,864
984,893,494

(*) 당사의 현금및현금성자산은 보통예금 및 만기 3개월 이내 정기예금으로 구성되어 있습니다.

4.2 당반기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융부채 범주
구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정
금융부채
매매목적파생상품부채
37,997,935
52,381,050

상각후원가로 측정하는
금융부채
매입채무
330,103,989
347,824,149

차입금
192,128,405
191,659,145

사채
850,489,237
706,617,254

기타지급채무
150,843,673
98,014,890

리스부채
239,224,394
260,652,195

기타비유동부채
4,072,749
4,170,428

소 계
1,766,862,448
1,608,938,061

금융부채 합계
1,804,860,383
1,661,319,111

5. 매출채권 및 기타수취채권

5.1 당반기말 및 전기말 현재 기타수취채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

대여금(*)
13,447
57,668,092
57,681,538
13,447
60,301,418
60,314,865

미수금
78,238,157
4,072,749
82,310,906
106,224,496
4,170,428
110,394,925

미수수익
175,105
-
175,105
312,642
-
312,642

보증금(*)
-
79,947,973
79,947,973
-
80,843,132
80,843,132

합 계
78,426,708
141,688,814
220,115,522
106,550,585
145,314,978
251,865,563

(*) 현재가치할인차금 및 대손충당금을 포함한 금액입니다.

5.2 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(매출채권)
(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
492,384,371
486,135,625

대손충당금
(12,795,287)
(9,549,367)

장부금액
479,589,084
476,586,259

(기타수취채권)
(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

채권액(*)
87,280,845
173,372,102
260,652,947
114,318,647
176,998,267
291,316,914

대손충당금
(8,854,137)
(31,683,288)
(40,537,425)
(7,768,062)
(31,683,288)
(39,451,350)

장부금액
78,426,708
141,688,814
220,115,522
106,550,585
145,314,978
251,865,563

(*) 현재가치할인차금을 포함한 금액입니다.

6. 기타금융자산

6.1 당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
42,616,687
38,274,615

상각후원가 측정 금융자산
1,040,090
1,200,390

합 계
43,656,777
39,475,005

6.2 당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산 중 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피투자회사명
당반기말
전기말

지분율
취득원가
누적
 평가손익
장부금액
장부금액

엠원에스㈜
12.81%
24,980
(24,980)
-
-

삼천리미드스트림사모3호펀드
-
30,000,000
5,358,000
35,358,000
33,650,100

E신산업LB펀드1호
-
2,700,000
569,093
3,269,093
2,584,921

(주)예스코이에스
11.69%
1,239,594
-
1,239,594
1,239,594

현성엠씨티
8.37%
300,000
-
300,000
300,000

인터베스트그로스세컨더리펀드
-
1,500,000
-
1,500,000
500,000

코하이젠 주식회사
9.50%
950,000
-
950,000
-

합 계

36,714,574
5,902,113
42,616,687
38,274,615

6.3 당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산 중 상각후원가 측정 금융자산은 전액 국공채이며 만기 구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

1년 이내
160,700
287,495

1년 초과 - 5년 이내
879,195
912,895

5년 초과
195
-

합 계
1,040,090
1,200,390

7. 파생상품

7.1 통화선도

당반기말 및 전기말 현재 미결제된 통화선도계약은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

계약처
포지션
계약금액
파생상품평가손익

SG 외 5
BUY
227,338,102
3,425,884

SG
SELL
14,427,970
(557,048)

합 계
241,766,072
2,868,835

(전기말)
(단위: 천원)

계약처
포지션
계약금액
파생상품평가손익

SG 외 6
BUY
255,468,147
(10,624,529)

SG
SELL
18,655,176
827,338

합 계
274,123,323
(9,797,191)

상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다.

7.2 LPG 선도

당반기말 및 전기말 현재 미결제된 LPG 선도계약의 평가내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

거래처
포지션
계약물량(MT)
계약금액
파생상품평가손익

SG
BUY
2,165,746
1,028,754,554
288,383,568

SG
SELL
1,575,691
830,002,074
(191,261,635)

BNP Paribas
BUY
391,005
200,866,602
43,374,198

BNP Paribas
SELL
384,076
210,777,651
(42,987,026)

KNOC
SELL
29,728
19,886,558
(1,721,597)

합 계
4,546,246
2,290,287,440
95,787,507

상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 미수금 및 미지급액에는 선도금액이 확정되었으나 결제되지 아니한 파생상품자산 및 부채 22,063,332천원 및 16,263,112천원이 포함되어 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

거래처
포지션
계약물량(MT)
계약금액
파생상품평가손익

SG
BUY
2,455,846
1,016,818,925
300,723,191

SG
SELL
2,127,728
855,754,174
(234,178,741)

BNP Paribas
BUY
478,636
216,799,732
53,636,045

BNP Paribas
SELL
463,644
207,060,038
(49,882,257)

Macquarie
BUY
2,000
739,024
74,719

Macquarie
SELL
2,000
1,355,920
381,997

대신증권㈜
BUY
2,000
903,040
7,532

대신증권㈜
SELL
2,000
1,062,976
264,687

합 계
5,533,854
2,300,493,829
71,027,172

상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 미수금 및 미지급액에는 선도금액이 확정되었으나 결제되지 아니한 파생상품자산 및 부채 31,822,374천원 및 19,799,447천원이 포함되어 있습니다.

7.3 지분옵션계약

당사의 당반기말 현재 존재하는 지분옵션계약의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

계약일
2020년 03월 23일

<풋옵션>

보유자
중소기업은행

행사대상
중소기업은행이 보유한 넥스포 쏠라 및 넥스포 에너지의 우선주

행사시기
상업운전개시일로부터 20년이 되는 날부터

행사가격
최초 주금 납부액(행사 시점에 미배당 금액이 있을 경우, 해당금액을 더한 금액)

<콜옵션>(*)

보유자
중소기업은행

행사대상
(주)E1이 보유한 넥스포 쏠라 및 넥스포 에너지의 주식

행사시기
상업운전개시일로부터 20년이 되는 날부터

행사가격
최초 주금 납부액

(*) 중소기업은행이 풋옵션을 행사하였으나, ㈜E1이 이를 적기에 이행하지 않을 경우 행사할 수 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 상기 지분옵션 계약의 평가내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위 : 천원)

구분
계약금액
파생상품자산(부채)
파생상품평가이익(손실)

풋옵션
1,150,000
(748,839)
(8,480)

콜옵션
4,600,000
-
-

합 계
5,750,000
(748,839)
(8,480)

(전기말)
(단위 : 천원)

구분
계약금액
파생상품자산(부채)
파생상품평가이익(손실)

풋옵션
1,150,000
(740,359)
(740,359)

콜옵션
4,600,000
-
-

합 계
5,750,000
(740,359)
(740,359)

8. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실
 충당금(*)
장부금액
취득원가
평가손실
 충당금(*)
장부금액

상품
71,360,240
(644,161)
70,716,079
67,788,323
(3,053,590)
64,734,733

저장품
3,415,155
-
3,415,155
3,224,072
-
3,224,072

미착품
308,342,217
(1,843,666)
306,498,551
241,278,451
(5,594,235)
235,684,216

합 계
383,117,612
(2,487,827)
380,629,786
312,290,846
(8,647,825)
303,643,021

(*) 당반기 중 매출원가에 가산된 평가손실 충당금 전입액은 2,487,827천원이며, 차감된 평가손실 충당금 환입액은 각각 8,647,825천원입니다.

9. 유형자산

9.1 당반기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각
 누계액
손상차손
 누계액
장부금액

토지
510,547,534
-
-
510,547,534

건물
102,499,880
(41,460,841)
(1,676,205)
59,362,835

캐번
131,298,482
(83,119,232)
-
48,179,250

구축물
249,535,049
(160,278,707)
(5,408,434)
83,847,909

하역기구
11,750,802
(11,750,802)
-
-

기계장치
151,675,860
(109,345,023)
(4,011,601)
38,319,236

차량운반구
1,815,614
(1,775,929)
-
39,685

공구와기구
951,068
(951,068)
-
-

비품
35,399,186
(28,540,343)
-
6,858,842

건설중인자산
37,898,858
-
-
37,898,858

합 계
1,233,372,334
(437,221,945)
(11,096,239)
785,054,150

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각
누계액
손상차손
누계액
장부금액

토지
508,767,035
-
-
508,767,035

건물
101,526,646
(39,926,815)
(1,676,205)
59,923,626

캐번
131,298,482
(81,051,482)
-
50,247,000

구축물
249,318,264
(154,541,275)
(5,408,434)
89,368,556

하역기구
11,750,802
(11,750,802)
-
-

기계장치
150,158,054
(105,607,768)
(4,011,601)
40,538,685

차량운반구
1,854,750
(1,799,363)
-
55,388

공구와기구
951,068
(951,068)
-
-

비품
34,701,460
(26,480,960)
-
8,220,499

건설중인자산
36,351,721
-
-
36,351,721

합 계
1,226,678,282
(422,109,533)
(11,096,239)
793,472,510

9.2 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
처분
감가상각비
대체(*)
기말금액

토지
508,767,035
1,780,499
-
-
-
510,547,534

건물
59,923,626
976,174
(1,724)
(1,535,242)
-
59,362,835

캐번
50,247,000
-
-
(2,067,750)
-
48,179,250

구축물
89,368,556
915,271
(126,089)
(6,309,829)
-
83,847,909

기계장치
40,538,685
1,820,199
(22,048)
(4,074,900)
57,300
38,319,236

차량운반구
55,388
195
-
(15,897)
-
39,685

비품
8,220,499
457,726
-
(2,059,383)
240,000
6,858,842

건설중인자산
36,351,721
1,844,437
-
-
(297,300)
37,898,858

합 계
793,472,510
7,794,501
(149,860)
(16,063,001)
-
785,054,150

(*) 건설중인자산의 유형자산 본계정 대체로 구성되어 있습니다.

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
처분
감가상각비
대체(*)
기말금액

토지
507,003,509
1,652,093
-
-
75,996
508,731,599

건물
61,013,903
31,478
-
(1,496,938)
-
59,548,443

캐번
54,382,500
-
-
(2,067,750)
-
52,314,750

구축물
96,513,877
2,582,726
(177,812)
(6,384,857)
33,832
92,567,766

기계장치
38,385,712
1,408,897
(28,616)
(3,699,981)
425,533
36,491,545

차량운반구
70,912
-
-
(29,855)
-
41,057

비품
10,532,460
5,177,693
-
(2,253,681)
3,828,805
17,285,276

건설중인자산
18,416,381
28,814,076
-
-
(4,831,401)
42,399,056

합 계
786,319,255
39,666,962
(206,428)
(15,933,063)
(467,235)
809,379,492

(*) 건설중인자산의 유형자산 및 무형자산 본계정 대체와 금융리스채권으로의 대체본계정 대체 등으로 구성되어 있습니다.

10. 사용권자산과 리스부채

10.1 당반기말 및 전기말 현재 사용권자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각
누계액
장부금액

충전소
50,432,385
(16,821,903)
33,610,483

건물
12,529,084
(5,842,370)
6,686,714

토지
301,649
(204,035)
97,614

구축물
7,919,636
(2,085,401)
5,834,235

선박
266,230,524
(82,114,870)
184,115,655

차량운반구
1,966,945
(932,397)
1,034,548

합 계
339,380,223
(108,000,975)
231,379,248

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각
누계액
장부금액

충전소
44,772,035
(15,532,048)
29,239,987

건물
12,502,500
(4,647,937)
7,854,563

토지
328,065
(229,989)
98,076

구축물
12,274,018
(5,250,525)
7,023,493

선박
266,230,524
(59,007,990)
207,222,534

차량운반구
1,894,680
(730,736)
1,163,944

합 계
338,001,822
(85,399,225)
252,602,597

10.2 당반기 및 전반기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
기초금액
증가
감소
감가상각
기말금액

충전소
29,239,987
10,314,405
(362,144)
(5,581,765)
33,610,483

건물
7,854,563
520,898
-
(1,688,747)
6,686,714

토지
98,076
77,234
-
(77,696)
97,614

구축물
7,023,493
224,662
-
(1,413,920)
5,834,235

선박
207,222,534
-
-
(23,106,880)
184,115,655

차량운반구
1,163,944
238,087
(58,478)
(309,005)
1,034,548

합 계
252,602,597
11,375,286
(420,621)
(32,178,014)
231,379,248

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
기초금액
증가
감소
감가상각
기말금액

충전소
25,821,880
8,247,527
(274,732)
(5,532,968)
28,261,707

건물
8,024,405
1,727,906
(13,533)
(1,514,101)
8,224,677

토지
189,373
86,708
(21,347)
(82,487)
172,246

구축물
9,989,461
225,564
-
(1,595,766)
8,619,259

선박
139,281,260
-
(701,169)
(23,243,302)
115,336,788

차량운반구
1,136,872
227,703
(35,463)
(299,493)
1,029,620

기타
-
410,897
-
(136,966)
273,932

합 계
184,443,250
10,926,306
(1,046,245)
(32,405,083)
161,918,229

10.3 당반기 및 전반기 중 리스채권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
기초
신규
이자수익
외화환산
수취
기말금액

리스채권
34,600,255
118,188
568,820
626,738
(11,793,563)
24,120,439

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
기초
신규
이자수익
수취
기말금액

리스채권
7,495,338
508,674
283,659
(661,759)
7,625,912

10.4 당반기 및 전반기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위: 천원)

구 분
기초
신규
중도해지
이자비용
지급
외화환산
기말금액

리스부채
260,652,195
10,753,986
(60,823)
2,998,628
(42,698,624)
7,579,033
239,224,394

(전반기)
(단위: 천원)

구 분
기초
신규
중도해지
이자비용
지급
외화환산
기말금액

리스부채
177,553,289
10,502,980
(63,117)
2,266,885
(35,365,842)
5,691,935
160,586,130

10.5 당반기 및 전반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

리스부채에서 발생한 현금유출
42,772,836
35,547,999

단기리스 관련 비용
178,526
3,172,496

소액자산 리스 관련 비용
54,066
40,357

리스자산부채에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
588,429
3,002,575

총 현 금 유 출 액
43,593,858
41,763,427

10.6 당반기말 현재 상기 부채의 잔존 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만 기
금액

1년 이내
77,348,770

1년 초과 ~ 5년 이내
148,068,014

5년 초과
26,592,629

총 합계
252,009,412

11. 종속기업투자주식 및 관계기업투자주식

당반기말 및 전기말 현재 종속기업과 관계기업 투자에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

법인명
국가
주요영업활동
결산일
당반기말
전기말

소유
 지분율
장부금액
장부금액

종속기업

(주)LS네트웍스(*1)
대한민국
신발류, 의류 등의 제조판매, 무역 및 임대
12월 31일
81.79%
678,395,233
678,395,233

(주)E1컨테이너터미널
대한민국
물류시설 운영 및 종합물류 등
12월 31일
100%
7,823,896
7,823,896

(주)E1물류
대한민국
일반화물 운송사업 등
12월 31일
100%
3,182,449
3,182,449

E1 America LLC
미국
해외자원투자 및 개발업
12월 31일
100%
51,101,175
51,101,175

M1 Energy LLC(*2)
몽골
국내외무역업
12월 31일
60%
-
-

㈜넥스포에너지
대한민국
태양광 발전설비의 관리 운영사업
12월 31일
80%
2,377,567
2,377,567

㈜넥스포쏠라
대한민국
태양광 발전설비의 관리 운영사업
12월 31일
80%
2,257,567
2,257,567

㈜이원쏠라
대한민국
신재생에너지 발전업
12월 31일
100%
2,000,000
2,000,000

소 계
747,137,887
747,137,887

관계기업

영월에코윈드(*3)
대한민국
풍력발전소사업컨설팅 등
12월 31일
29%
3,110,051
49,921

구래주민풍력(*4)
대한민국
풍력발전소사업컨설팅 등
12월 31일
29%
386,235
-

소 계
3,496,286
49,921

합 계
750,634,172
747,187,807

(*1) 의결권이 없는 우선주 및 자기주식으로 인해 소유지분율과 의결지분율이 상이하며, 당반기말 현재 당사의 의결지분율은 87.72%입니다.
(*2) 당사는 전기 이전에 M1-Energy LLC의 투자지분 회수가능액이 장부가액보다 낮다고 판단하여 장부금액 전액에 대해 손상차손을 인식하였습니다. 
(*3) 당반기 중 추가 출자전환을 통해 장부금액이 증가하였습니다.
(*4) 당반기 중 신규 취득하였습니다.

12. 차입금 및 사채 

12.1 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
차입처
당반기말
전기말

이자율(%)
차입금액
차입금액

외화차입금
일반차입금 등
산업은행 외
0.49~0.64
192,128,405
191,659,145

12.2 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
상환일
당반기말
전기말

이자율(%)
차입금액
차입금액

제30-2회 공모사채
2016-09-30
2021-09-30
1.83%
100,000,000
100,000,000

제31회 사모교환사채(*)
2017-07-31
2022-07-31
2.00%
7,700,000
7,700,000

제32회 공모사채
2018-09-14
2021-09-14
2.47%
150,000,000
150,000,000

제33-1회 공모사채
2019-03-06
2022-03-04
2.27%
130,000,000
130,000,000

제33-2회 공모사채
2019-03-06
2024-03-06
2.69%
50,000,000
50,000,000

제34-1회 공모사채
2019-09-10
2022-09-08
1.79%
100,000,000
100,000,000

제34-2회 공모사채
2019-09-10
2024-09-10
2.20%
50,000,000
50,000,000

제35회 공모사채
2020-06-18
2023-06-16
2.13%
120,000,000
120,000,000

제36회 공모사채
2021-05-12
2024-05-10
1.70%
144,000,000
-

차감전 소계
851,700,000
707,700,000

(유동성장기부채)
(387,700,000)
(257,700,000)

합 계
464,000,000
450,000,000

(사채할인발행차금)
(1,210,763)
(1,082,746)

장부금액
462,789,237
448,917,254

(*) 당사는 당사의 기명식 보통주를 교환 대상으로 하는 교환사채를 아래의 조건으로 발행하였으며, 유동성장기부채로 분류 하였습니다.

구 분
내 용

교환 가액
주당 70,000원

교환 청구기간
2017년 8월 31일 ~ 2022년 6월 30일

교환 가액의 조정
시가 하락에 따른 조정 없음

12.3 당반기말 현재 상기 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만 기
사채

1년 이내
380,000,000

1년 초과 2년 이내
227,700,000

2년 초과 3년 이내
194,000,000

3년 초과 4년 이내
50,000,000

합 계
851,700,000

13. 특수관계자 거래

13.1 당반기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

종속기업
㈜LS네트웍스, ㈜E1컨테이너터미널, ㈜E1물류, E1 America LLC, M1-Energy LLC, 케이제이모터라드㈜, ㈜스포츠모터사이클코리아,
㈜흥업, ㈜베스트토요타, ㈜바이클로, ㈜엠비케이코퍼레이션, ㈜넥스포쏠라, ㈜넥스포에너지, ㈜이원쏠라

관계기업
㈜영월에코윈드, ㈜구래주민풍력(*1)

종속기업의 
관계 및 공동기업
G&A사모투자전문회사, 이베스트투자증권㈜(*2), KUKJE CHUNNAM S.A, HANIL H.K LTD., APPLICOM INC., ㈜남주개발, 
Samchully Midstream Holdings 3 LLC, ELES-Ruspacific Co.,Ltd., PT. STM Coal Trading

기타(*3)
㈜엘에스 등 엘에스기업집단 계열회사

(*1) 당반기 중 신규취득 하였습니다.
(*2) 이베스트투자증권㈜는 종속기업 LS네트웍스의 관계기업인 G&A사모투자전문회사가 61.71%의 지분을 보유하고 있어 특수관계자에 포함하였습니다.
(*3) 동 회사 등은 기업회계기준서 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 기업회계기준서 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

13.2 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회 사 명
거래내역
당반기
전반기

종속기업
(주)LS네트웍스
임대수익
439,902
439,902

이자수익
22,301
19,235

이자비용
78,582
-

기타비용
1,449,013
1,451,570

(주)E1컨테이너터미널
임대수익
1,945,860
1,908,216

(주)E1물류
운반비
812,459
867,638

배당수익
-
3,000,000

M1-Energy LLC
이자수익
21,008
-

㈜넥스포쏠라
이자수익
189
-

㈜넥스포에너지
이자수익
189
-

㈜이원쏠라
임대수익
11,625
-

㈜베스트도요타
기타비용
739
498

㈜엠비케이코퍼레이션
기타비용
2,876
4,041

㈜흥업
기타비용
11,183
8,701

관계기업
㈜영월에코윈드
이자수익
81,758
84,242

기타수익
550,000
-

종속기업의
관계기업
이베스트투자증권(주)
이자수익
32,491
172,763

기타비용
56,703
48,811

기타
㈜엘에스
재화 및 용역 매입
88,090
97,210

엘에스글로벌인코퍼레이티드㈜
재화 및 용역 매입
2,828
426,364

엘에스아이티씨㈜
재화 및 용역 매입
317,685
-

LS ELECTRIC㈜
재화 및 용역 매입
-
8,800

㈜한성플랜지
재화 및 용역 매입
-
2,818

13.3 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회 사 명
거래내역
당반기
전반기

종속기업
㈜넥스포쏠라
대여금 대여
300,000
-

유상감자
-
171,000

㈜넥스포에너지
대여금 대여
300,000
-

유상감자
-
118,000

관계기업
㈜영월에코윈드
대여금 대여
-
1,000,000

대여금 회수
3,231,000
-

현물출자
3,060,130
-

종속기업의
관계기업
이베스트투자증권㈜ (*)
예치금(MMF) 예치
195,000,000
360,000,000

예치금(MMF) 인출
175,000,000
300,000,000

(*) 당반기말 현재 이베스트투자증권㈜에 대한 예치금 잔액은 20,000,000천원입니다.

13.4 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권과 채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회 사 명
계정과목
당반기말
전기말

종속기업
(주)LS네트웍스
미수금
73,985
81,522

장기미수금
4,072,749
4,170,428

보증금
1,890,761
1,890,761

리스부채
5,557,022
6,648,024

미지급금
20,004
17,981

(주)E1물류
미지급금
179,955
174,836

M1-Energy LLC
대여금(*)
2,310,474
2,310,474

미수수익(*)
781,855
781,855

㈜이원쏠라
보증금
19,057
19,057

㈜넥스포쏠라
미수수익
189
-

장기대여금
300,000
-

㈜넥스포에너지
미수수익
189
-

장기대여금
300,000
-

㈜흥업
미지급금
440
440

관계기업
㈜영월에코윈드
대여금
1,090,000
4,321,000

미수수익
6,456
140,569

종속기업의
관계기업
이베스트투자증권㈜
미수수익
340
-

기타
㈜엘에스
기타채권(보증금)
1,790,000
1,790,000

미지급금
26,989
28,610

엘에스글로벌인코퍼레이티드㈜
미지급금
-
15,101

엘에스아이티씨 주식회사
미지급금
28,984
15,101

LS ELECTRIC㈜
미지급금
-
361,900

(*) 전액 대손충당금 설정되어 있습니다.

13.5 당사는 종속기업인 ㈜넥스포 쏠라와 ㈜넥스포에너지의 대출약정과 관련하여 사업관련 계약서가 해제 또는 해지되는 경우, 이로 인해 대주가 발생한 손실에 대해 배상키로 약정하였습니다.

13.6 당사는 종속기업인 ㈜넥스포쏠라와 ㈜넥스포에너지, 그리고 관계기업인 ㈜영월에코윈드와 ㈜구래주민풍력의 차입금 상환의무 이행을 담보하기 위하여 각 회사의 채권자들에게 당사가 보유중인 해당 회사 주식에 대하여 근질권을 설정하여 주었으며, 당반기말 현재 남아있는 특수관계자를 위해 타인에게 제공한 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회 사 명
담보제공처
제공한 담보의
장부가액
채무금액
담보설정금액
 (=채권최고액)

종속기업
㈜넥스포쏠라
우리은행
2,257,567
11,200,000
14,560,000

종속기업
㈜넥스포에너지
우리은행
2,377,567
11,810,000
15,353,000

관계기업
㈜영월에코윈드
하나은행
3,110,051
91,609,000
109,932,000

관계기업
㈜구래주민풍력
하나은행
386,235
11,454,000
13,744,800

담보제공내역의 담보설정금액은 위와 같으나, 당사의 실질적 책임은 담보로 제공된 재산으로 한정됩니다. 특수관계자가 채무불이행 시, 채권자는 당사가 소유한 특수관계자에 대한 주식을 매각하여 변제하므로 피담보채무 전체에 대한 채무보증이 아닙니다. 

13.7 당반기말 현재 당사는 종속기업인 E1 America LLC가 Samchully Midstream Holdings 3 LLC를 위해 수출입은행에 제공한 자금보충약정을 보증하는 이행보증약정을 체결하고 있으며, 동 약정에 따른 자금보충약정 한도는 USD 24,750,000입니다.

13.8 당사는 종속기업인 ㈜LS네트웍스가 ㈜신영이앤피, 주식회사 신영포르투와 맺은 계약에 대한 ㈜LS네트웍스의 이행을 담보하기 위하여 ㈜LS네트웍스에게 2020년 11월부터 연대보증을 제공하는 약정을 체결하였으며, 이에 상응하는 금융보증부채를 기타비유동부채로 인식하였습니다.

13.9 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
2,094,951
1,936,801

퇴직급여
321,611
247,399

합 계
2,416,561
2,184,200

14. 우발채무와 약정사항

14.1 당사는 미국의 Petrogas 외 13개사와 2021년에 연간 332만톤의 LPG를 공급받기로 하는 계약을 체결하고 있습니다.

14.2 당사는 당반기말 현재 KEB하나은행 외 13개 금융기관과 수입신용장개설 등과 관련하여 총 USD 1,231,000,000의 지급보증 약정을 맺고 있습니다. 또한, 당사의 외화지급 등과 관련하여 당반기말 현재 우리은행 외 9개 금융기관으로부터 총 USD 366,100,000의 지급보증을 제공받고 있습니다.

14.3 당사는 SK가스주식회사, GS칼텍스주식회사, SK에너지주식회사, 에쓰-오일주식회사와 제품교환 약정을 체결하고 있습니다.

14.4 당사는 영업정책의 일환으로 보너스카드 포인트 부여 제도를 운영하고 있으며, 당반기말 현재 누적된 미사용 보너스카드 포인트에 대한 향후 제공할 대가의 추정치인 4,820백만원을 기타유동부채로 계상하고 있습니다.

14.5 당사는 인천 컨테이너터미널을 종속기업인 주식회사 E1컨테이너터미널에 위탁하여 운영하는 계약(기간: 2009.3.20~2021.12.31)을 체결하고 있으며, 이에 따라 당반기 중 발생한 수입임대료는 1,946백만원입니다.

14.6 당사는 LPG 소비대차 계약에 따른 채무의 지급보증을 위해 당반기말 현재 한국석유공사에게 백지수표 2매를 담보로 제공하고 있습니다.

14.7 당반기말 현재 계류중인 소송사건은 담합에 대한 손해배상과 관련하여 LPG 공급사와 공동으로 피소된 15건을 포함한 총 21건의 소송(소송가액 28,495백만원)이 있습니다. 당반기말 현재 소송이 진행 중에 있는 바, 향후 결과 및 당사의 당반기 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

14.8 당반기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 가압류 소송 등과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다.

15. 금융수익과 금융비용

당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익 :

이자수익
1,567,078
3,015,348
1,716,672
4,437,711

배당금수익
-
-
-
3,000,000

금융자산평가이익
133,972
1,792,072
-
1,527,900

합 계
1,701,050
4,807,420
1,716,672
8,965,611

금융비용 :

이자비용
6,108,968
12,087,544
6,729,243
13,808,108

금융자산평가손실
(15,050)
-
691,676
703,456

합 계
6,093,918
12,087,544
7,420,919
14,511,564

16. 법인세비용 및 이연법인세

당반기 및 전반기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기법인세부담액
35,244,481
8,974,785

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(5,681,564)
3,687,562

자본에 직접 반영된 법인세비용
-
-

법인세비용
29,562,918
12,662,347

17. 주당이익

17.1 기본주당순이익

기본주당이익은 당사의 보통주순이익을 당기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

당반기와 전반기의 기본주당순이익 산정내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 원, 주)

내 역
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주순이익
54,587,445,956
79,275,322,402
2,405,393,721
37,339,689,318

가중평균보통유통주식수
5,781,751
5,781,751
5,781,751
5,781,751

기본주당순이익
9,441
13,711
416
6,458

17.2 희석주당순이익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있으며, 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 자기주식을 교환대상으로 하는 교환사채가 있습니다. 교환사채는 보통주로 교환된 것으로 보며 반기순이익에 교환사채에 대한 세후 이자비용을 보통주순이익에 가산하였습니다. 

(단위: 원, 주)

내 역
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주순이익
54,587,445,956
79,275,322,402
2,405,393,721
37,339,689,318

교환사채에 대한 이자비용(세후)
29,103,046
57,886,279
352,597,384
705,194,748

합 계
54,616,549,002
79,333,208,681
2,757,991,105
38,044,884,066

가중평균보통유통주식수
5,781,751
5,781,751
5,781,751
5,781,751

조정내역

교환사채
110,000
110,000
1,078,249
1,078,249

가중평균희석성잠재적보통주식수
110,000
110,000
1,078,249
1,078,249

희석주당이익 산정을 위한
가중평균 유통보통주식수
5,891,751
5,891,751
6,860,000
6,860,000

희석주당순이익
9,270
13,465
402
5,546

18. 금융상품의 공정가치

당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품을 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

범주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치 측정
금융자산
금융기관예치금
142,460,000
-
142,460,000
-
142,460,000

매매목적파생상품자산
152,829,693
-
152,829,693
-
152,829,693

기타금융자산(*)
42,616,687
-
40,127,093
2,489,594
42,616,687

금융자산 합계
337,906,380
-
335,416,786
2,489,594
337,906,380

금융부채

당기손익-공정가치 측정
금융부채
매매목적파생상품부채
37,997,935
-
37,997,935
-
37,997,935

금융부채 합계
37,997,935
-
37,997,935
-
37,997,935

(*) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 2,489백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

범주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치 측정
금융자산
매매목적파생상품자산
96,174,577
-
96,174,577
-
96,174,577

기타금융자산(*)
38,274,615
-
38,274,615
-
38,274,615

금융자산 합계
134,449,192
-
134,449,192
-
134,449,192

금융부채

당기손익-공정가치 측정
금융부채
매매목적파생상품부채
52,381,050
-
52,381,050
-
52,381,050

금융부채 합계
52,381,050
-
52,381,050
-
52,381,050

(*) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 1,539백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다.

19. 고객과의 계약에서 생기는 수익

19.1 수익정보의 구분

당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

가스
기타
가스
기타

재화 또는 용역의 유형

상품매출
2,064,333,106
-
1,976,216,056
-

기타매출
-
55,642,429
-
7,473,147

합 계
2,064,333,106
55,642,429
1,976,216,056
7,473,147

지리적 구분

국내
926,540,412
9,788,697
829,239,925
7,473,147

해외
1,137,792,695
45,853,733
1,146,976,131
-

합 계
2,064,333,106
55,642,429
1,976,216,056
7,473,147

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전
2,064,333,106
-
1,976,216,056
-

기간에 걸쳐 이전
-
55,642,429
-
7,473,147

합 계
2,064,333,106
55,642,429
1,976,216,056
7,473,147

19.2 계약잔액

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
479,589,084
476,586,259

계약부채(*)
13,627,965
15,002,817

(*) 기타유동부채에 포함되어 있습니다.

19.3 수행의무

당사의 수행의무에 대한 요약정보는 다음과 같습니다.

19.3.1 상품매출과 운송용역

국내 석유화학회사 등 고객과의 물품공급계약과 충전소 고객과의 판매대리점계약 및 해외 고객과의 판매계약 등을 통해 LPG상품을 공급하고 있습니다. 해당 수행의무는 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수기간은 재화 이전 후 30일에서 6개월입니다.

19.4 매출원가

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

상품매출원가
1,968,237,903
1,823,715,683

기타매출원가
39,722,485
10,894,448

합 계
2,007,960,388
1,834,610,130

20. COVID19 영향의 불확실성

COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원 정책이 발표되고 있습니다. 당사는 가스사업, 브랜드, 임대, 유통 등을 주 영업으로 영위하고 있으며 COVID19가 당사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 당반기 재무제표를 작성하였습니다. 그러나, COVID19 상황에서 COVID19의 종식시점 및 COVID19가 당사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

21. 보고기간 후 사건

당사는 2019년 세무조사결과 통지된 법인세 추징세액을 포함하여 전기 이전에 납부한 법인세액 중 일부에 대해 2019년 8월 26일 조세심판원에 심판청구를 하였고, 2021년 8월 12일자로 납부한 법인세 10,711,197천원에 대한 부과처분이 취소되었다는 조세심판 결정문을 수령하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당 관련 사항 

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하도록 규정되어 있으며, 상법상 인정하는 배당가능이익 범위내에서 회사의 성장을 위한 투자와 주주가치 증대 및 경영환경을 충분히 고려하여 적정수준의 배당을 결정하고 있습니다.

또한 당사는
정관 제30조
에 배당에 관
하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제 30 조 (이익 배당금)

1. 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익배당금은 매영업년도 말일 현재 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

3. 이익배당금은 정기주주총회에서 승인한 날로부터 1개월 이내에 지급한다. 그러나 주주총회에서 
 그 지급시기를 따로 정할 수 있다.

4. 이익배당금의 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성되며 시효의 완성으로 인한 
 이익배당금은 본 회사에 귀속한다.

5. 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여 는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제38기 반기
제37기
제36기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)

112,577

60,288
-43,167

(별도)당기순이익(백만원)

79,275

81,043
16,232

(연결)주당순이익(원)

19,471

10,427
-7,466

현금배당금총액(백만원)
-
12,720
12,720

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
21.10
-29.47

현금배당수익률(%)
보통주
-
4.82
4.50

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
2,200
2,200

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주1) 당기순이익은 연결재무제표 상 지배기업 소유주지분 기준입니다.

주2)
주당 순이익 계산 기준

* 주당 순이익 =

당기 순이익 ÷가중 평균 보통 주식 수

- 제38기 반기 :

112,577
백만원

÷
5,781,751주
=

1,9471원

/ 주

- 제37기 :

60,288백만원

÷
5,781,751주
=

10,427원

/ 주

- 제36기 :

-43,167
백만원
÷
5,781,751주
=
-7,466원

/ 주

주3)
현금 배당 수익
률 계산 기준
 * 현금 배당 수익률 = 1주당 현금 배당금 ÷연도말 배당부 종가일로부터 과거 1주간

공표된 매일 종가의 산술 평균한 주가 ×100

- 제37기 : 2,200원
÷
45,688원
×100
=
4.
82%

- 제36기 : 2,200원

÷
48,863원

×100
=
4.
50%

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
24
4.27
3.89

주) 연속 배당횟수는 공시작성대상기간과 관계없이 연속으로 배당을 지급한 횟수를 의미하며, 당사는 1997.8월 주식시장 상장 이후 1997 사업연도 결산 배당금부터 2020 사업연도 결산 배당금까지 24회 연속 결산배당금 지급

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 천원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 전환사채 발행현황
- 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
- 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
- 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

마. 채무증권 발행실적
 - 당사 및 종속회사가 발행하여 만기도래한 채무증권은 전액 상환되었으며, 만기 미도래로 아직 미상환된 채무증권은 아래와 같습니다. 

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

E1
회사채
공모
2016.09.30
100,000
1.826
AA-(한국신용평가 / 한국기업평가)
2021.09.30
미상환
NH투자증권㈜

E1
회사채
사모
2017.07.31
2,700
2.0
-
2022.07.31
미상환
-

E1
회사채
공모
2018.09.14
150,000
2.470
A+(한국신용평가 / NICE신용평가)
2021.09.14
미상환
한국투자증권㈜,
NH투자증권㈜

E1
회사채
공모
2019.03.06
130,000
2.267
A+(한국신용평가 / NICE신용평가)
2022.03.04
미상환
한국투자증권㈜,
NH투자증권㈜

E1
회사채
공모
2019.03.06
50,000
2.689
A+(한국신용평가 / NICE신용평가)
2024.03.06
미상환
한국투자증권㈜,
NH투자증권㈜

E1
회사채
공모
2019.09.10
100,000
1.794
A+(한국신용평가 / NICE신용평가)
2022.09.08
미상환
한국투자증권㈜,
NH투자증권㈜

E1
회사채
공모
2019.09.10
50,000
2.196
A+(한국신용평가 / NICE신용평가)
2024.09.10
미상환
한국투자증권㈜,
NH투자증권㈜

E1
회사채
공모
2020.06.18
120,000
2.128
A+(한국기업평가 / NICE신용평가)
2023.06.16
미상환
한국투자증권㈜,
NH투자증권㈜
KB증권㈜

E1
회사채
공모
2021.05.12
144,000
1.703
A+(한국기업평가 / NICE신용평가)
2024.05.10
미상환
한국투자증권㈜,
NH투자증권㈜
KB증권㈜

LS네트웍스
회사채
사모
2020.06.25
30,000
4.25
BBB+(부정적)(NICE신용평가, 한국신용평가)
2023.06.25
미상환
신한금융투자

LS네트웍스
회사채
사모
2020.07.23
15,000
4.27
BBB+(부정적)(NICE신용평가, 한국신용평가)
2023.07.23
미상환
한국투자증권

LS네트웍스
회사채
사모
2021.01.19
15,000
3.90
BBB+(부정적)(NICE신용평가, 한국신용평가)
2022.01.19
미상환
케이프투자증권

합 계
-
-
-
906,700
-
-
-
-
-

바. 기업어음증권 미상환 잔액
[별도기준]

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[연결기준]

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 단기사채 미상환 잔액
[별도기준]

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[연결기준]

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

아. 회사채 미상환 잔액

[별도기준]

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
380,000
220,000
194,000
50,000
-
-
-
844,000

사모
2,700
-
-
-
-
-
-
2,700

합계
382,700
220,000
194,000
50,000
-
-
-
846,700

[연결기준]

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
380,000
220,000
194,000
50,000
-
-
-
844,000

사모
17,700
45,000
-
-
-
-
-
62,700

합계
397,700
265,000,
194,000
50,000

906,700

자. 신종자본증권 미상환 잔액
[별도기준]

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[연결기준]

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

차. 조건부자본증권 미상환 잔액
[별도기준]

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[연결기준]

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

파. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜E1 제30-2회 
 무보증사채
2016년 09월 30일
2021년 09월 30일
100,000,000
2016년 09월 19일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
총액 2조원 이하

이행현황
이행 (총액 11억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단
 "엘에스"

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021-04-12

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜E1 제32회 
 무보증사채
2018년 09월 14일
2021년 09월 14일
150,000,000
2018년 09월 10일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
총액 2조원 이하

이행현황
이행 (총액 11억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단
 "엘에스"

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021-04-12

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜E1 제33-1회 
 무보증사채
2019년 03월 06일
2022년 03월 04일
130,000,000
2019년 02월 21일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
총액 2조원 이하

이행현황
이행 (총액 11억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단
 "엘에스"

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021-04-12

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜E1 제33-2회 
 무보증사채
2019년 03월 06일
2024년 03월 06일
50,000,000
2019년 02월 21일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
총액 2조원 이하

이행현황
이행 (총액 11억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단
 "엘에스"

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021-04-12

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜E1 제34-1회 
 무보증사채
2019년 09월 10일
2022년 09월 08일
100,000,000
2019년 08월 29일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
총액 2조원 이하

이행현황
이행 (총액 11억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단
 "엘에스"

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021-04-12

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜E1 제34-2회
무보증사채
2019년 09월 10일
2024년 09월 10일
50,000,000
2019년 08월 29일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
총액 2조원 이하

이행현황
이행 (총액 11억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단
 "엘에스"

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021-04-12

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜E1 제35회 
 무보증사채
2020년 06월 18일
2023년 06월 16일
120,000,000
2020년 06월 08일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
총액 2조원 이하

이행현황
이행 (총액 11억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단
 "엘에스"

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021-04-12

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜E1 제36회 
 무보증사채
2021년 05월 12일
2024년 05월 10일
144,000,000
2021년 04월 29일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
총액 2조원 이하

이행현황
이행 (총액 11억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단
 "엘에스"

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021-04-12

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황
은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채(무보증 사채)
제32회
2018년 09월 14일
운영자금 및 채무상환 자금
150,000
운영자금 및 채무상환 자금
150,000
-

회사채(무보증 사채)
제33-1회
2019년 03월 06일
운영자금 및 채무상환 자금
130,000
운영자금 및 채무상환 자금
130,000
-

회사채(무보증 사채)
제33-2회
2019년 03월 06일
운영자금
50,000
운영자금
50,000
-

회사채(무보증 사채)
제34-1회
2019년 09월 10일
채무상환 자금
100,000
채무상환 자금
100,000
-

회사채(무보증 사채)
제34-2회
2019년 09월 10일
채무상환 자금
50,000
채무상환 자금
50,000
-

회사채(무보증 사채)
제35회
2020년 06월 18일
채무상환 자금
120,000
채무상환 자금
120,000
-

회사채(무보증 사채)
제36회
2021년 05월 12일
채무상환 자금
144,000
채무상환 자금
144,000
-

※ 자금조달 목적 상세

구분
제32회 회사채
제33-1회 회사채

시설자금
-
-

영업양수자금
-
-

운영자금
500억원
300억원

채무상환자금
1,000억원
1,000억원

타법인증권 취득자금

-

기타자금
-
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무보증 교환사채
제31회차
2017년 07월 31일
운영자금
75,479
운영자금
75,479
-

주) 무보증 교환사채는 2020년 7월 31일 일부 조기상환되어 7,700백만원만 남아있으며, 공시작성 기준일 이후인 2021년 7월 31일 일부가 추가 조기상환되어 2,700백만원 남아 있습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

1
.
대손충당금 설정 현황

가. 계정 과목별 대손충당금 설정 내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정 과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제38기
반기
매출채권
589,404
81,828
13.88%

대여금
83,684
26,221
31.33%

보증금
88,950
3,152
3.54%

기타수취채권
133,957
20,573
15.36%

합계
895,995
131,774
14.71%

제37기
매출채권
585,424
79,779
13.6%

대여금
85,808
26,220
30.6%

보증금
89,991
3,152
3.5%

기타수취채권
156,979
20,030
12.8%

합계
918,202
129,181
14.1%

제36기
매출채권
608,968
69,581
11.4%

대여금
90,670
26,346
29.1%

보증금
86,144
3,152
3.7%

기타수취채권
152,408
12,690
8.3%

합계
938,190
111,769
11.9%

주) 상기 내용은 연결 기준으로 작성

주) 백만원 단위 반올림으로 인해 단수차이가 발생할 수 있습니다.

나. 대손충당금 변동 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제38기 반기
제37기
제36기

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
129,182
111,769
91,533

2. 순대손처리액
11
-1,479
-2,935

① 대손처리액 (상각채권액)
0
-167
-2,941

② 상각채권회수액
11
38
6

③ 기타증감액
0
-1,350
0

3. 대손상각비 계상 (환입)액
2,581
18,892
23,171

4. 기말 대손충당금 잔액 합계
131,774
129,182
111,769

주) 상기 내용은 연결 기준으로 작성

주) 백만원 단위 반올림으로 인해 단수차이가 발생할 수 있습니다.

다. 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침

- 당사는 보고기간종료일 현재 매출채권,대여금,미수금 등 받을채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석(신용위험의 유의적 증가 판단기준 등) 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

라.
당
기
말

현재 경과 기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
480,292
28,848
35,383
44,881
589,404

구성 비율
81.49
4.89
6.00
7.61
100.0

주) 상기 내용은 연결 기준으로 작성

2. 재고자산 현황

가. 재고자산의 사업 부문별 보유 현황

(단위 : 백만원)

구 분
계정 과목
제38기 반기
제37기
제36기

LPG 사업 부문
상 품
70,888
64,953
65,755

미착품
306,498
235,684
253,265

저장품
3,415
3,224
3,344

소 계
380,801
303,861
322,364

브랜드 사업 부문
상 품
90,858
94,867
117,835

미착품
188
120
1,608

소 계
91,046
94,986
119,443

임대 사업 부문
상 품
8
9
69

저장품
41
43
42

소 계
49
52
111

유통 사업 부문
상 품
16,667
18,577
14,945

미착품
2,925
723
2,622

원재료
475
398
461

소 계
20,067
19,698
18,028

합 계
상 품
178,421
178,405
198,604

미착품
309,611
236,527
257,495

원재료
475
398
461

저장품
3,456
3,267
3,386

합 계
491,963
418,597
459,946

총자산 대비 재고자산 구성비율 (%)
[재고자산 합계 ÷기말자산 총계×100]
13.1
11.2
12.8

재고자산 회전율 (회수)
[연 환산 매출원가 ÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
9.6
8.2
10.4

주)
상기 내용은 연결 기준으로 작성

나.
재고 자산의 실사 내역 등

당사

- 실사 일자 :

2021년

6월 30일

- 실사 장소 : 여수기지, 인천기지, 대산기지

- 실사 방법 : 실사 시점의 실측한 Data를 근거로 계산식에 의거 재계산한 물량과
 각 기지에 구축된 재고 관리 System 상의 물량을 대사하여 그 물량의
 적정성을 확인합니다.
 - 재고 실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회 여부

:
당사의 경우 분, 반기에는 외부 감사인인
한영
회계법인 소속 공인 회계사들의 입회 없이 회사 자체 재고 관리 시스템에 따라 실사를 행하고 있습니다.

- 장기체화재고 등 현황 : 당사는 해당 사항이 없습니다.
 - 기타 재고자산의 담보 제공 여부 : 당사는 해당 사항이 없습니다.

(주)LS네트웍스

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
당반기말 현재 (주)LS네트웍스와 그 종속회사의 사업부문별 재고자산 현황은 다음과 같습니다. 단, 브랜드 및 유통사업 외 임대 및 기타사업의 재고자산은 소량인 관계로 통합 표기합니다.

○ 연결재무
제표 기준

(단위 : 백만원, %)

사업부문
계정과목
제72기 2분기
제71기
제70기

브 랜 드
상 품
73,045
74,506
117,836

미착품
141
120
1,608

소 계
73,186
74,626
119,444

유 통
상 품
34,479
38,423
14,945

원재료
475
398
461

미착품
2,972
1,238
2,622

소 계
37,926
40,059
18,028

임 대
저장품

41

43
42

소계
41
43
42

기타
상품
8
8
68

소계
8
8
68

합 계
111,161
114,736
137,582

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]

9.0%
9.3%
11.8%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

2.5회
2.0회
2.2회

(2) 재고자산 실
사내용

(주)LS네트웍스와 그 종속회사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다. 한편, 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타원가를 포함하고 있습니다.

(주)LS네트웍스와 그 종속회사가 적용하고 있는 재고자산 분류별 단위원가 결정방법은 제품은 매출가격환원법으로, 원재료, 저장품 및 상품은 이동평균법으로, 미착품은 개별법에 의해 계상하고 있습니다. 재고자산의 판매시, 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 

또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

○

실사일자

:
2021년 6월
30일 (상주물류센터)

○
실사방법 : 내부 직원을 통한 직ㆍ간접 실사 등을 진행하였습니다. 또한 (주)LS네트웍스는 재고실사 매장에 대한 자체 재고조사를 수시로 실시하고 있고, 필요시 물류센터에 대한 재고조사를 실시하고 있습니다. 다만, 독립적인 외부감사인의 입회 하에 실시하는 것은 매년 1회에 걸쳐 실행하고 있으며, 일부 중요성이 높지 않고 품목수가 많은 품목에 한해서 샘플링 조사를 실시하고 있습니다.

○
장기체화재고 등의 현황(연결 재무제표 기준)
- 장기체화재고 설정기준 : 3년이상 상품 적용

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액
비 고

상 품
41,556
41,556
(9,604)
31,952
-

※ 상기내용은 제72기 2분기 기준입니다.

3. 수주계약 현황
 -

당
사는 해당사항이 없습니다.

4. 공정 가치 평가 내
역

-

금융 상품의 공정 가치 평가

가
.
연결 기준

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거
나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나
부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고
있습니다.
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장
연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하
에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정
하고 있습니다.

기타 구체적인 평가방법에 대해서는 "III.재무에 관한 사항 > 3.연결재무제표 주석" 중 "2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책"을 참조하시기 바랍니다.

또한 재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은)
공시가격

수준 2
공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

수준 3
공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지
않은 투입변수를 이용한 공정가치

(1) 범주별 금융상품

당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산 범주
구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정
금융자산
금융기관예치금
142,460,000
-

매매목적파생상품자산
163,181,432
107,080,483

기타금융자산
47,791,492
43,432,267

소 계
353,432,924
150,512,750

상각후원가측정금융자산
현금및현금성자산(*)
67,335,539
153,944,385

금융기관예치금
85,318,636
30,928,698

매출채권
507,576,181
505,644,552

기타수취채권
256,644,510
283,375,664

기타금융자산
1,040,090
1,200,390

금융리스채권
24,120,439
34,600,255

소 계
942,035,395
1,009,693,944

금융자산 합계
1,295,468,319
1,160,206,694

(*) 연결기업의 현금및현금성자산은 보통예금 및 만기 3개월 이내의 정기예금 
등으로 구성되어 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융부채 범주
구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정
금융부채
매매목적파생상품부채
37,293,005
51,660,125

상각후원가로 측정하는
금융부채
매입채무
352,117,899
366,274,788

차입금
626,350,254
660,768,167

사채
910,376,837
801,483,519

기타지급채무
237,180,196
175,664,663

리스부채
253,891,599
274,890,283

소 계
2,379,916,785
2,279,081,420

금융부채 합계
2,417,209,790
2,330,741,545

(2) 금융상품의 공정가치

당반기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품을공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위 : 천원)

범주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

금융자산

당기손익-공정가치 측정
 금융자산
금융기관예치금
142,460,000
-
142,460,000
-

매매목적파생상품자산
163,181,432
-
153,142,844
10,038,588

기타금융자산(*)
47,791,492
-
45,301,898
2,489,594

합계
353,432,924
-
340,904,742
12,528,182

금융부채

당기손익-공정가치 측정
 금융부채
매매목적파생상품부채
37,293,005
-
37,293,005
-

합계
37,293,005
-
37,293,005
-

(*) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 2,489백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다.

<전기말>
(단위 : 천원)

범주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

금융자산

당기손익-공정가치 측정
 금융자산
매매목적파생상품자산
107,080,483
-
107,080,483
-

기타금융자산(*)
43,432,267
-
43,432,267
-

합계
150,512,750
-
150,512,750
-

금융부채

당기손익-공정가치 측정
 금융부채
매매목적파생상품부채
51,660,125
-
51,660,125
-

합계
51,660,125
-
51,660,125
-

(*) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 1,539백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다.

나
.
별도 기준

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거
나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나
부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고
있습니다.
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장
연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하
에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정
하고 있습니다.

기타 구체적인 평가방법에 대해서는 "III.재무에 관한 사항 > 3.연결재무제표 주석" 중 "2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책"을 참조하시기 바랍니다.

또한 재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은)
공시가격

수준 2
공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

수준 3
공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지
않은 투입변수를 이용한 공정가치

(1) 범
주
별
금
융
상
품

당반기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산 범주
구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정
금융자산
금융기관예치금
142,460,000
-

매매목적파생상품자산
152,829,693
96,174,577

기타금융자산
42,616,687
38,274,615

소 계
337,906,380
134,449,192

상각후원가로 측정하는
금융자산
현금및현금성자산(*)
25,795,966
76,173,025

금융기관예치금
70,019,382
10,018,810

매출채권
479,589,084
476,586,259

기타수취채권
220,115,522
251,865,563

기타금융자산
1,040,090
1,200,390

금융리스채권
24,120,439
34,600,255

소 계
820,680,484
850,444,302

금융자산 합계
1,158,586,864
984,893,494

(*) 당사의 현금및현금성자산은 보통예금 및 만기 3개월 이내 정기예금으로 구성되어 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융부채 범주
구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정
금융부채
매매목적파생상품부채
37,997,935
52,381,050

상각후원가로 측정하는
금융부채
매입채무
330,103,989
347,824,149

차입금
192,128,405
191,659,145

사채
850,489,237
706,617,254

기타지급채무
150,843,673
98,014,890

리스부채
239,224,394
260,652,195

기타비유동부채
4,072,749
4,170,428

소 계
1,766,862,448
1,608,938,061

금융부채 합계
1,804,860,383
1,661,319,111

(2) 금융상품의 공정가치

당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품을 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)
(단위: 천원)

범주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치 측정
금융자산
금융기관예치금
142,460,000
-
142,460,000
-
142,460,000

매매목적파생상품자산
152,829,693
-
152,829,693
-
152,829,693

기타금융자산(*)
42,616,687
-
40,127,093
2,489,594
42,616,687

금융자산 합계
337,906,380
-
335,416,786
2,489,594
337,906,380

금융부채

당기손익-공정가치 측정
금융부채
매매목적파생상품부채
37,997,935
-
37,997,935
-
37,997,935

금융부채 합계
37,997,935
-
37,997,935
-
37,997,935

(*) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 2,489백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

범주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치 측정
금융자산
매매목적파생상품자산
96,174,577
-
96,174,577
-
96,174,577

기타금융자산(*)
38,274,615
-
38,274,615
-
38,274,615

금융자산 합계
134,449,192
-
134,449,192
-
134,449,192

금융부채

당기손익-공정가치 측정
금융부채
매매목적파생상품부채
52,381,050
-
52,381,050
-
52,381,050

금융부채 합계
52,381,050
-
52,381,050
-
52,381,050

(*) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 1,539백만원은 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 장부금액으로 인식하였습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제38기 반기(당기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제37기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
- 연결 및 별도 : 사용권자산과 리스부채

제36기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
- 연결 : 투자부동산에 대한 손상 평가
- 별도 : 종속기업투자주식(주식회사 LS네트웍스)에 대한 손상 평가

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제38기(당기)
한영회계법인

1분기 별도 재무제표 검토 (2021.4.19 ~ 4.23)
 1분기 연결 재무제표 검토 (2021.5.3 ~ 5.7)

반기 별도 재무제표 검토 (2021.7.19 ~ 7.23)

반기 연결 재무제표 검토 (2021.7.28 ~ 8.3)

3분기 별도 재무제표 검토 (
미정
)

3분기 연결 재무제표 검토 (
미정)

중간감사 및 내부회계관리제도 검토 (미정)
 전산환경에 대한 감사 (미정)

별도 재무제표 감사
(미정)

 연결 재무제표 감사
(미정)

298,000천원
3,703
298,000천원
5,779
(잠정)

제37기(전기)
한영회계법인

1분기 별도 재무제표 검토 (2020.4.16 ~ 4.23)
 1분기 연결 재무제표 검토 (2020.4.24 ~ 5.6)
 전반감사계획 (2020.6.22 ~ 6.26)

반기 별도 재무제표 검토

(2020.7.20 ~ 7.24)

반기 연결 재무제표 검토

(2020.8.3 ~ 8.7)

3분기 별도 재무제표 검토

(2020.10.19 ~
10.
23)

3분기 연결 재무제표 검토
(
2020.10.29 ~ 11.4)

내부회계관리제도 검토 (2021.1.18~ 1.22)

별도 재무제표 감사
(2021.1.25 ~ 2.1)

 연결 재무제표 감사
(2021.2.2 ~ 2.5)

298,000천원
3,703
298,000천원
5,779

제36기(전전기)
한영회계법인

1분기 별도 재무제표 검토 (2019.4.15 ~ 4.19)
 1분기 연결 재무제표 검토 (2019.5.2 ~ 5.7)

반기 별도 재무제표 검토 (2019.7.15 ~ 7.19)

반기 연결 재무제표 검토 (2019.8.1 ~ 8.5)

3분기 별도 재무제표 검토 (
2019.10.14~10.18
)

3분기 연결 재무제표 검토 (
2019.10.31~11.6
)

중간감사 및 내부회계관리제도 검토 (2019.12.09~12.13)
 전산환경에 대한 감사 (2019.12.09~12.13)

별도 재무제표 감사
(2020.01.28~01.31)

 연결 재무제표 감사
(2020.02.17~02.21)

289,000천원
3,703
149,000천원
5,114

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제38기 반기(당기)
-
-
-
-
-

제37기(전기)
-
-
-
-
-

제36기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 03월 10일
회사측 : 감사위원회 3인
감사인측 : 업무수행이사 외 1인
서면보고
감사인의 독립성 확인, 기말 재무제표 및 내부회계관리제도 감사 결과, 핵심감사사항 감사 결과 논의

2
2021년 06월 24일
회사측 : 감사위원회 3인
감사인측 : 업무수행이사 외 1인
서면보고
2021년 감사계획 Communication
(2020년도 기말감사결과, 2021년 1Q 검토결과, 2021년도 Key Audit Plan 등)

5

. 종속 법인의 감사 의견 등

- 당사의 모든 종속회사는 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견(외국기업은 이에 준하는 의견)을 받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

-
당사의 감사 위원회는 정기 감사와 특별 감사, 수시 감사 등을 실시하는 등 내부
 감시 제도를 운영하고 있습니다.
2020
회계연도 중 감사 위원회가 내부 감시 장치
 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고,

2021년
 2월 10일

이사회에 감사 결과를 보고하였습니다.

가. 감사 위원회가 회사의 내부 통제의 유효성에 대한 감사 결과

- 감사 결과 지적 사항은 없습니다.

나. 내부회계관리제도

- 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대하여 제시한 문제점 및 개선 방안은
 없습니다.

 -
2020
회계연도 당시 외부 감사인인
한영회계법인
은 감사 보고서에 "회사의
 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영
 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다."
 라는 의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

-

2
021년 6월 30일
현재

당
사
의 이사회는 사내이사 3명(구자용, 구동휘, 천정식)과
 사외이사
4명(
김영룡
, 장기주, 손양훈
, 박
소라)
, 총 7명의 이사로 구성되어
 있습니다.

-
이사회 의장은 당사 정관 제22조 2항 및 이사회의 결정에 따라 구자용 대표이사가
 맡고 있습니다.

- 윤선노 사내이사는 제 37기 정기주주총회 종결시 일신상 이유로 사임하였습니다
.
-
제37기
정기주주총회 결의를 통하여
구동휘 사내이사와 천정식 사내이사 및
 박소라 사외이사가 신규 선임
되었습니다.

(1) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
1
-
-

주)
제37기 정기주주총회 결의 결과이며, 선임에는 신규 선임 및 재선임을 모두 포함한 숫자이고, 해임은 임기만료 외 사유로 인한 해임을 의미합니다.

(2) 이사회의 권한 내용

- 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 이사회 규정에
 열거된 업무 집행에 관한 사항에 대한 의결
 - 이사의 직무 집행 감독 등

(3) 이사 후보의 인적 사항에 관한 주총전 공시 여부 및 주주의 추천 여부

-
주총 2주간전 주주총회 소집 공고 공시에 이사 후보의 인적 사항을 기재하여 
 공시하였습니다.

- 이사회 (사내이사) 및 사외이사 후보 추천 위원회 (사외이사)의 추천을 받아 이사
 후보자를 선정합니다.

※ 주주 제안권에 의거 주주가 이사 후보를 추천한 사실은 없습니다.

(4) 이사회 운영 규정의 주요 내용

- 이사회 종류

ㆍ
정기 이사회 : 연 4회 개최
 ㆍ임시 이사회 : 필요에 따라 수시로 개최
 - 이사회 소집 절차
 : 대표이사가 적어도 이사회 회일의 12시간 전에 각 이사에게 소집 통지
 - 이사회 부의사항
 ㆍ상법 상의 이사회 결의 사항
 ㆍ주주총회 상정안에 관한 사항
 ㆍ중요한 재무에 관한 사항
 ㆍ집행 임원 인사 및 보수에 관한 사항
 ㆍ기타 대표이사 등이 필요하다고 인정하는 사항
 - 권한 위임
 : 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고 이사회 결의로 일정한 범위를
 정하여 대표이사 등에게 그 결정을 위임할 수 있음

(5) 이사회 내의 위원회 구성 현황

- 당사는 이사회 내에 구성된 위원회가 없습니다.

주)

감사 위원회와 사외이사 후보 추천 위원회는 기업 공시 서식 작성 기준에 따라

제외하였습니다
.

나. 이사회의 중요의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결
 여부
이사의 성명

사내이사

구자용
 (출석률: 80%)

사내이사

윤선노

(출석률 : 100%)

사내이사

구동휘

(출석률 : 100%)

사내이사
 천정식
 (출석률 : 100%)
사외이사
 김영룡
 (출석률: 100%)
사외이사
 장기주
 (출석률: 100%)
사외이사
 손양훈
 (출석률: 80%)
사외이사
 박소라
 (출석률: 100%)

찬 반 여 부

제1차
'21. 2. 10
 의결사항 : 제37기 재무제표(이익잉여금처분계산서포함) 및 
 연결재무제표, 영업보고서 승인
  보고사항 : 2020년도 내부회계 관리제도 운영 실태
 2020년도 감사위원회의 내부회계관리제도 평가
가결
불참
찬성
 
 -
 -
선임 이전
선임 이전
찬성
 
 -
 -
찬성
 
 -
 -
찬성
 
 -
 -
선임 이전

제2차
'21. 3. 10
 의결사항 : 제37기 정기주주총회 소집
 전자투표제 도입
 긴급상황 시 제37기 정기주주총회 일시 및 장소 등
 변경 결정 권한 위임
가결
찬성
 찬성
 찬성
 

찬성
 찬성
 찬성
 

찬성
 찬성
 찬성
 

찬성
 찬성
 찬성
 

찬성
 찬성
 찬성
 

제3차
'21. 3. 26
 의결사항 : 이사회 규정 개정
 대표이사 선임
 이사회 의장 선임
 주주총회 의장 선임
 사외이사후보추천위원회 위원 선임
 이사 겸직 승인
가결
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
사임 이후
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성

제4차
'21. 5. 21
 의결사항 : 영월풍력발전 사업 관련 출자자 약정 등
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제5차
'21. 7. 21
 의결사항 : 교환사채 조기상환 청구에 따른 원리금 지급 및
 교환대상 주식 회수의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

- 이사회에서의 사외이사의 활동 내역

회 차
개최 일자
사외이사 참석 인원
비 고

2021년 제1차

'
21. 2. 10

3인 (3인)

전원 참석 및 안건별 전원 찬성

2021년 제2차
'21. 3. 10
3인 (3인)
전원 참석 및 안건별 전원 찬성

2021년 제3차
'21. 3. 26
4인 (4인)
전원 참석 및 안건별 전원 찬성

2021년 제4차

'21. 5. 21

4인 (4인)
전원 참석 및 안건별 전원 찬성

주) ( ) : 이사회 개최 당시 당사의 사외이사 총수

다. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원 현황

(기준일 : 2021년
8월 27일
)

직 위
성 명
선임배경
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주등과의 관계
연임 여부
임기만료일
연임 횟수

사내이사
구자용
2005년 취임 이후 지금까지 (주)E1의 대표이사로 재직하면서
흑자 경영을 지속 시현해왔고, LPG 사업 역량 강화를 통해
E1을 우리나라 대표 LPG 기업으로 성장시켜 왔음.
또한, 민간 업계 최장 36년간 무재해 기록 달성,
25년 연속 무교섭 임금협상 타결 등
대외적으로도 E1의 위상을 크게 제고시켰으므로
앞으로도 계속 E1의 성장과 발전에 크게 기여할 적임자로 판단됨.
이사회
사업담당 대표이사
이사회 의장
해당사항 없음
특수관계인
연임
2023년 3월 정기
주총 시
2회

구동휘

LS일렉트릭 및 ㈜LS에서 경영 전략 수립 및 각종 사업 프로젝트
수행 등을 통해 경영 전반에 대한 전문성을 갖추고 있고,
2021년 1월 E1의 COO 겸 지원본부장으로 취임하여 임무 수행중임

이러한 사실에 비추어 E1의 성장과 발전에 크게 기여할 것으로 판단됨

이사회
운영담당 대표이사
이사회
해당사항 없음
특수관계인
신임
2024년 3월 정기
주총 시
-

천정식

1988년 E1에 입사한 이래, 기술운영팀장, 대산기지장, 인천기지장 및
현재 기술운영본부장에 재임 중으로, 약 30년 이상 E1에서 기술, 안전
관련업무를 담당해 온 기술, 안전 및 환경 분야의 전문가임.

안전과 환경에 대한 중요성이 높아지고 있는 현재의 경영 환경에서,
이 전문성이 E1의 성장과 발전에 큰 밑거름이 될 것이 라고 판단됨

이사회
안전담당 대표이사
이사회
사외이사 후보 추천위원회
해당사항 없음
계열회사 임원
신임
2024년 3월 정기
주총 시
-

사외이사
김영룡

재정경제원 조세정책과장 , 재정경제부 세제실장, 국방부 기획관리실장
및 차관을 역임하면서, 국가 조세 정책 실무 총괄,
국방 예산 편성 및 관리 감독업무를 15년 이상 수행한 재무전문가로서,
폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로 경영전반에 대해
객관적이고 중립적인 시각으로 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단됨

사외이사 후보 
추천 위원회
감사위원회
사외이사 후보 추천 위원회
해당사항 없음
해당사항 없음
연임
2022년 3월 정기
주총 시
2회

장기주
GS스포츠 대표이사, GS건설 공무/구매/인사 관련 
임원 경력을 바탕으로 풍부한 경험과 기업 경영
전반에 대한 전문성을 지니고 있기 때문에,
감사위원회 위원으로서 요구되는 각종 경영 경영현안에 대해
깊이 있는 이해를 바탕으로 회사 감사위원회의 효율적인 활동에
크게 기여할 것으로 판단되어 당사의 감사위원회 위원으로 선임하고자 함
사외이사 후보 
추천 위원회
감사위원회
해당사항 없음
해당사항 없음
신임
2023년 3월 정기
주총 시
-

손양훈
에너지 산업 분야에 대한 전문성 및 지난 3년간 사외이사직을 수행하며
쌓아온 당사 사업구조에 대한 높은 이해를 바탕으로 
각종 경영사항에 대해 적극적으로 의견을 개진하는 등
주요 의사결정에 있어서 주도적인 역할을 수행해왔음.
이에 비추어볼 때 감사위원회 위원으로서의 업무를
독립적이고 효율적으로 수행할 수 있을 것으로 판단되며,
회사 감사위원회의 전문성과 투명성 향상에도 크게 기여할 것으로 판단됨
사외이사 후보 
추천 위원회
감사위원회
사외이사 후보 추천 위원회
해당사항 없음
해당사항 없음
연임
2023년 3월 정기
주총 시
1회

박소라
후보자는 뉴욕대학교 회계학 박사, 한국회계학회 이사,
한국회계기준원 공시개선위원을 역임하고, 
현재는 이화여자대학교 경영학부 부교수 및
KB저축은행 사외이사에 재직 중임.
이와 같이 후보자는 회계전문가로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 
당사의 사외이사 및 감사위원회 위원으로서 회사의 경영에 대한
감독 기능을 수행할 수 있는 적임자로 판단하여 추천하였음
사외이사 후보 
추천 위원회
감사위원회
해당사항 없음
해당사항 없음
신임
2024년 3월 정기
주총 시
-

(2)
사외이사 후보 추천 위원회

- 주주총
회에 사외이사 후보를 추천하기 위한 사외
이사 후보 추천 위원회를
 설치하여 운영하고 있습니다. 

- 위원회는 사외이사 2명
(

김영룡
, 손양훈) 및 사내이사 1명 (천정식)으로
 관련 법규에 의거 총 위원의 과반수를 사외이사로 구
성하고 있습니다.
 (상법 제542조의8 제4항)

(기준일 : 2021년
6월 30일
)

성 명
사외이사 여부
비 고

천 정 식
X
-

김 영 룡
O
-

손 양 훈
O
-

- 제37기 주주총회에서 윤선노 사내이사가 일신상의 사유로 사임하였습니다. 
- '21년 3차 이사회('21.3.26)에서 천정식 사내이사가 신규 선임되어 사내이사 1명
 (천정식), 사외이사 2명(김영룡, 손양훈)으로 구성하고 있습니다.

라. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사의 업무 지원 조직현황

부서(팀) 명
직원수
직위(근속연수)
주요활동

기획팀
9명

부장 1명, 차장 4명, 대리 2명, 사원 2명

(
평균
10.5년
)

- 경영정보 안내 및 제공
- 이사회 개최 안내
- 사외이사 교육 지원
- 사외이사 대외활동 지원

※ 사외이사의 업무 지원 조직
 - 기획팀
[담당자 :
김낙은
차장
, (02) 3441-423
4
]

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
연내 실시 예정

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사 기구 관련 사항

(1) 감사 위원회 설치 여부, 구성 방법 등

-
당사는

2021년 6월 30일 현재

4인의 사외이사로 구성된 감사 위원회('10. 3. 26일
 최초 설치)를 운영하고 있습니다.

(2) 감사 위원회의 감사 업무에 필요한 경영 정보 접근을 위한 내부 장치 마련 여부

- 이사회 출석

- 회계 및 업무 감사 : 회계에 관한 장부와 관계 서류 열람,
 업무 감사를 위한 중요한 업무에 관한 서류 열람,
 이사로부터 영업에 관한 보고를 받음.

(3) 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김영룡
예

고려대 경영학과 졸업
미국 인디애나대 재정대학원 졸업
前 재정경제
부 세제실장
前 국방부 차관

現 ㈜DB저축은행 사외이사

예
금융기관·정부·
증권유관기관 등 경력자
(4호 유형)

-
재정경제원 (재산세과, 법인세과, 조세정책과) 10년

: 국가 재산세, 법인세 실무 및 국가 조세 정책 실무 총괄
-
재정경제부 세제실장 2년

: 국가 조세 정책 전반 총괄
-
국방부 기획관리실장, 혁신기획본부장, 차관 4년

: 국방 예산 편성, 결산 업무, 관리 감독 총괄

장기주
예
고려대학교 영어영문학 졸업
미국 샌프란시스코대 경영대학원 석사
前 GS건설 인재개발실장
前 GS스포츠 대표이사
現 GS스포츠 고문
-
-
-

손양훈
예

연세대 경제학과 졸업
연세대 대학원(경제학) 졸업

前 에너지경제연구원 원장 
前 한국가스공사 사외이사
現 인천대학교 경제학부 교수

-
-
-

박소라
예
이화여자대학교 경영학과 졸업
아이오와대학교 통계학 석사
뉴욕대학교 회계학 박사
前 이화여자대학교 경영학부 조교수
現 이화여자대학교 경영학부 부교수
現 KB저축은행 사외이사
예
회계·재무분야
학위보유자
(2호 유형)
- 뉴욕대학교 회계학 박사
 - 이화여자대학교 경영학부 조교수(2012년~2018년)
 - 이화여자대학교 경영학부 부교수(2018년~현재)

나. 감
사 위원회 위원의 독립성

(1) 감사위원회 위원
의 선임과 독립성 충족 여부

-
감사위원회는 위원 전원(
4인
)이 상법상 결격사유가 없는 사외
이사로 구성되어

독립성을 견지하고 있습니다.

(2) 감사위원회 위원의 선임배경, 추천인 등 기재

(기준일 : 2021년
6월 30일
)

직 위
성 명
선임배경
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주등과의 관계
연임 여부
임기만료일
연임 횟수

사외이사
김영룡

재정경제원 조세정책과장 , 재정경제부 세제실장, 국방부 기획관리실장
및 차관을 역임하면서, 국가 조세 정책 실무 총괄,
국방 예산 편성 및 관리 감독업무를 15년 이상 수행한 재무전문가로서,
폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로 경영전반에 대해
객관적이고 중립적인 시각으로 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단됨

사외이사 후보 
추천 위원회
감사위원회
사외이사 후보 추천 위원회
해당사항 없음
해당사항 없음
연임
2022년 3월 정기
주총 시
2회

장기주
GS스포츠 대표이사, GS건설 공무/구매/인사 관련 
임원 경력을 바탕으로 풍부한 경험과 기업 경영
전반에 대한 전문성을 지니고 있기 때문에,
감사위원회 위원으로서 요구되는 각종 경영 경영현안에 대해
깊이 있는 이해를 바탕으로 회사 감사위원회의 효율적인 활동에
크게 기여할 것으로 판단되어 당사의 감사위원회 위원으로 선임하고자 함
사외이사 후보 
추천 위원회
감사위원회
해당사항 없음
해당사항 없음
-
2023년 3월 정기
주총 시
-

손양훈
에너지 산업 분야에 대한 전문성 및 지난 3년간 사외이사직을 수행하며
쌓아온 당사 사업구조에 대한 높은 이해를 바탕으로 
각종 경영사항에 대해 적극적으로 의견을 개진하는 등
주요 의사결정에 있어서 주도적인 역할을 수행해왔음.
이에 비추어볼 때 감사위원회 위원으로서의 업무를
독립적이고 효율적으로 수행할 수 있을 것으로 판단되며,
회사 감사위원회의 전문성과 투명성 향상에도 크게 기여할 것으로 판단됨
사외이사 후보 
추천 위원회
감사위원회
사외이사 후보 추천 위원회
해당사항 없음
해당사항 없음
연임
2023년 3월 정기 
주총 시
1회

박소라
후보자는 뉴욕대학교 회계학 박사, 한국회계학회 이사,
한국회계기준원 공시개선위원을 역임하고, 
현재는 이화여자대학교 경영학부 부교수 및
KB저축은행 사외이사에 재직 중임.
이와 같이 후보자는 회계전문가로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 
당사의 사외이사 및 감사위원회 위원으로서 회사의 경영에 대한
감독 기능을 수행할 수 있는 적임자로 판단하여 추천하였음
사외이사 후보 
추천 위원회
감사위원회
해당사항 없음
해당사항 없음
-
2024년 3월 정기주총 시
-

주) 제37기 정기주주총회 결의를 통하여 박소라 사외이사가 신규 선임 되었습니다.

다

.

감사위원회의 활동

 - 당사는 관련 법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사 위원회 규정에 정의하여 감사 업무를 수행하고 있습니다. 
 - 감사업무 수행의 경우 회계 감사를 위해서는 재무제표 등 회계 관련 서류 및 회계
 법인의 감사절차와 감사 결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 
 회계에 관한 장부와 관련 서류에 대한 추가 검토를 요청함은 물론, 그 결과도
 검토합니다.
 - 감사 위원회는 신뢰할 수 있는 회계 정보의 작성 및 공시를 위해 내부회계관리
 제도의 운영 실태를 대표이사 및 내부 회계 관리자로부터 보고 받고 이를 
 검토합니다. 
 또한 업무 감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에 는 이사로부터 심의 내용과 영업에 관한 보고를 받으며, 중요한 업무에 관한 회사 의 보고에 대해 추가 검토 및 자료 보완을 요청하는 등 적절한 방법을 활용하여 
 검토합니다.

- 감사위원회의 주요 활동 내역

(기준일 : 2021년 8월 27일)

개최 일자
의안 내용
가결 여부
성명

김영룡
(출석률 : 100%)
손양훈
(출석률 : 100%)
장기주
(출석률 : 100%)
박소라
(출석률 : 100%))

찬반 여부

'21. 2. 10

 의결사항
: 2020 사업연도 내부회계관리제도 평가보고서 결의

 보고사항 : 제37기 재무제표 및 연결재무제표, 영업보고서
 2020년도 내부회계관리제도 운영 실태

가결
보고
보고
찬성
-
-
찬성
-
-
찬성
-
-
선임 이전

'21. 3. 10

 의결사항
:
2020 사업연도 감사위원회의 감사보고서 결의
 보고사항 : 2020년도 감사 종결 보고
 2021년 감사위원회 업무 계획 보고
 2021년 회계 감사 계획 보고
 기타업무보고(2020년도 감사위원회 활동 자체 평가)

가결
보고
보고
보고
보고
찬성
-
-
-
-
찬성
-
-
-
-
찬성
-
-
-
-

'21. 6 .24
 보고사항 : 2021년도 내부회계관리제도 운영 계획
 2021년 감사계획 Communication
 2021년 1~5월 경영실적
보고
보고
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 감사위원회 교육 실시 계획

- 감사위원의 전문성 보완을 위하여 연 1회 내부 교육(내부회계관리제도 관련
 감사위원 대상 전문 교육 등) 개최 및 외부교육(감사위원회포럼에서 실시하는
 세미나, 포럼 및 온라인 강의 등) 등을 안내해 드릴 예정입니다

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
연내 실시 예정

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

-
-
-
-

주) 내부감사 및 내부 회계와 관련된 사항은 경영진단팀 및 회계팀, 감사위원회 위원에
 대한 의전 및 감사위원회 소집 안내와 관련된 사항은 기획팀에서 담당하고 있습니다.

사. 준법지원인

(1) 준법지원인의 인적사항 및 주요 경력

(기준일 : 2021년 6월 30일)

준법 지원인

주요 경력

유재은

(1987. 3. 14)

- 연세대학교 경영학과, 법학전문대학원 졸업
- 변호사 자격 취득(변호사 시험 7회)

(대한변호사협회 등록번호 27725)

- 2019년 1월 입사

- 現 당사 법무PART

(2) 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리 결과

일시
주요활동내역
처리결과

법적 issue
대응 및 파악
2021년 3~4월
중대재해처벌법 등 관련 안전활동 강화를 위한 기지 및 공사현장 현황 파악
완료

교육
2021년 5~6월
직장내 괴롭힘/성희롱 예방 교육

장애인 인식 개선 교육

정보보호 온라인 교육

(3) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무PART
4

부장 1명, 과장 2명, 
대리 1명 (평균
9.8년
)

- 사내 준법 교육
- 각종 거래 관련 적법성 검토 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
X
X
제37기 정기주주총회

나. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,860,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,078,249
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,781,751
-

우선주
-
-

주)
의결권없는 주식수(B)에 기재한 1,078,249주는 중
38,571주는 2017년 7월 26일 제3차 이사회
 결의를
통해 해당 자기주식을 대상으로 교환사채를 발행하여 한국예탁결제원에 예탁하고 있습니다.
 그
외 1,039,678주는 조기상환하여 자기주식으로 보유하고 있습니다.

자본시장법 시행령 제176조의 2에서는 교환사채발행을 자기주식 처분으로 간주하고 있으나, 
 한국예탁결제원에 예탁되어 있어 회사 및 채권자 모두에게 의결권이 없습니다.

다.
주식 사무

정관상
신주 인수권의
내용
제11조 (신주 인수권)
1. 본 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 
 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주 인수권을 포기 또는
 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의
 결의로 정한다.
2. 제1항의 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 
 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 단, 마호와 바호에 대한 신주 배정은 각
 호의 배정 비율을 합하여 발행 주식 총수의 30%를 초과하지 못한다.
 가. 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 등 관련 규정에 의하여 신주를
 모집하거나, 인수인에게 인수하게 하는 경우
 나. 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 등 관련 규정에 의하여 우리 사주 
 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
 다. 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 등 관련 규정에 의하여 이사회의 
 결의로 일반 공모 증자 방식에 의거 신주를 발행하는 경우
 라. 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 등 관련 규정에 의하여 주식 예탁
 증서 (DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 마. 회사가 경영상 필요에 의거 외국의 합작 투자의 상대 법인에게 신주를
 발행하는 경우
 바. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융 기관 등에게 신주를 발행하는
 경우 
3. 제2항 가호, 다호, 라호, 마호, 바호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는
 발행할 주식의 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월31일
정기 주주총회
매 사업연도 종료후 3월 이내

주주 명부
폐쇄 시기
제12조 (주주 명부의 폐쇄, 기준일)
2. 본 회사는 매년 12월31일 최종의 주주 명부에 기재되어 있는 주주를 그 
 결산기에 관한 정기 주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
3. 본 회사는 임시 주주총회의 소집 또는 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

주권의 종류

「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시 되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음

명의 개서
대리인

㈜KB국민은행 증권 대행부

(서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 KB 국민은행 3층, 02-2073-8117)

주주의 특전
해당 사항 없음
공고 게재 방법

인터넷 홈페이지 (www.e1.co.kr)
한국경제신문 (부득이한 경우)

라

. 주주총회 의사록 요약

일 자
안 건
결의 내용
비 고

제 37 기
주주총회
(2021.3.26)
1. 보고 사항 : 감사 보고, 영업 보고,
 2020년도 내부회계관리제도 운영실태 보고
 2. 의결 사항
 - 제1호 의안 : 제37기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및
 연결 재무제표 승인
 - 제2호 의안 : 정관 일부 변경
 - 제3호 의안 : 이사 선임(2인)
 ※제3-1호 : 사내이사 선임 (후보 : 구동휘) 
 ※제3-2호 : 사내이사 선임 (후보 : 천정식)
 - 제4호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임(1인 : 박소라)
 - 제5호 의안 : 이사의 보수한도 승인
 - 제6호 의안 : 임원 퇴직금 규정 개정

승인

승인

승인
승인
승인
승인
승인
-

제 36 기
주주총회
(2020.3.27)
1. 보고 사항 : 감사 보고, 영업 보고,
 2019년도 내부회계관리제도 운영실태 보고
 2. 의결 사항
 - 제1호 의안 : 제36기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및
 연결 재무제표 승인
 - 제2호 의안 : 정관 일부 변경
 - 제3호 의안 : 이사 선임
 - 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임
 - 제5호 의안 : 이사의 보수한도 승인

승인

승인
승인
승인
승인
-

제 35 기
주주총회
(2019.3.22)
1. 보고 사항 : 감사 보고, 영업 보고, LS네트웍스 우드펠릿 사업 연대
 보증 계약 체결 보고, 2018년도 내부회계관리제도 운영
 실태 보고 
 2. 의결 사항
 - 제1호 의안 : 제35기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및
 연결 재무제표 승인
 - 제2호 의안 : 정관 일부 변경
 - 제3호 의안 : 이사 선임
 - 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임
 - 제5호 의안 : 이사의 보수한도 승인

승인

승인
승인
승인
승인
-

제 34 기
주주총회
(2018.3.23)
1. 보고 사항 : 감사 보고, 영업 보고 
 2. 의결 사항
 - 제1호 의안 : 제34기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및
 연결 재무제표 승인
 - 제2호 의안 : 이사의 보수 한도 승인

승인

승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

구자열
최대주주 본인
보통주
876,860
12.78
876,860
12.78
-

구자용
최대주주의 제
보통주
670,240
9.77
670,240
9.77
-

구자균
최대주주의 제
보통주
695,840
10.14
695,840
10.14
-

구혜원
최대주주의 매
보통주
205,100
2.99
205,100
2.99
-

구동휘
최대주주의 자
보통주
343,000
5.00
343,000
5.00
-

구희나
최대주주의 질녀
보통주
73,200
1.07
73,200
1.07
-

구희연
최대주주의 질녀
보통주
73,200
1.07
73,200
1.07
-

구소연
최대주주의 질녀
보통주
58,820
0.86
58,820
0.86
-

구소희
최대주주의 질녀
보통주
58,820
0.86
58,820
0.86
-

재단법인
송강재단
출연 재단
보통주
54,600
0.80
54,600
0.80
-

계
보통주
3,109,680
45.33
3,109,680
45.33
-

우선주
0
0.00
0
0.00
-

기 타
3,109,680
45.33
3,109,680
45.33
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

- 최대 주주 : 구자열
 - 학력 : 고려대 경영학과 졸업
 - 약력 : 現 LS 회장, 前 LS전선 회장

-

겸직 현황

(
2021.
6. 30
현재
)

회사명
㈜LS

직 위
사내이사 회장

3. 최대주주 변동내역

- 해당 사항이 없습니다.

4. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
구자열
876,860
12.7
-

구자용
670,240
9.77
-

구자균
695,840
10.14
-

구동휘
343,000
5.00
-

우리사주조합
-
-
-

주1)
자기주식을 대상으로 '17년 7월 26일 교환사채를 발행하여 한국예탁결제원에 예탁하고 있던 
 1,078,249주 (15.72%

) 중 '20.7.16일 조기상환되어 반환받은
1,039,678주
는 자기주식으로
 보유 중이며, 38,571주는 여전히 예탁결제원에 예탁 중이므로 제외되어 있습니다.

주
2)

우리 사주 조합원 계좌로
3,764
주 보
유

하고 있습니다.

5. 소액주주현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
7,331
7,344
99.82
2,397,519
6,860,000
34.95
-

주) 소액주주는 발행주식 총수의 1%에 미달하는 주식을 소유한 주주로서
주주수 및 주식수 등은
 2020년 말 주주명부를 근거로 작성하였습니다.

6
. 주가 및 주식 거래 실적

- 국내 증권 시장

(단위 : 원/주, 주)

구 분
'21.1월
2월
3월
4월
5월
6월

보통주
주 가
최 고
44,800
42,800
43,150
46,700
55,200
60,200

최 저
38,700
38,200
39,750
43,100
46,200
53,100

평 균
41,830
40,708
41,555
45,339
50,337
56,814

거래량
최고 (일)
53,173
32,214
27,997
48,301
60,066
74,492

최저 (일)
9,268
6,469
4,473
12,368
14,564
9,360

월 간
490,735
341,785
315,205
477,907
623,032
685,077

- 해외 증권 시장 :
해당 사항이 없습니다.

7. 기업인수목적회사의 추가기재사항
 - 당사는 해당 사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 08월 27일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

구자용
남
1955.03

회장

사내이사
상근
사업담당 대표이사,
경영총괄
고려대 무역학과 졸업
 중앙대 국제경영대학원 졸업
 前 ㈜E1 대표이사 사장
670,240
-
최대주주의 제
20년 8개월
2023.03.26

구동휘
남
1982.09
전무
사내이사
상근
운영담당 대표이사,
지원본부장
LS일렉트릭 상무
㈜LS Value Management 부문장 전무
現 ㈜E1 최고운영책임자(COO) 겸
지원본부장
343,000
-
최대주주의 자
6개월
2024.03.26

천정식
남
1963.10
상무
사내이사
상근
안전담당 대표이사,
기술운영본부장
경희대 화학공학과 졸업
 前 ㈜E1 인천기지장
現 ㈜E1 기술운영본부장
-
-
-
33년 3개월
2024.03.26

김영룡
남
1950.12
사외이사
사외이사
비상근
감사위원,
사외이사후보추천위원회
고려대 경영학과 졸업
 미국 인디애나대 재정대학원 졸업 
 前 재정경제부 세제실장
 前 국방부 차관
 現 ㈜DB저축은행 사외이사
-
-
-
7년 7개월
2022.03.21

장기주
남
1957.05
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
고려대학교 영어영문학 졸업
샌프란시스코대학교 경영대학원 석사
前 GS건설 공무/구매실장
前 GS건설 인재개발실장
前 GS스포츠 대표이사
現 GS스포츠 고문
-
-
-
1년 6개월
2023.03.26

손양훈
남
1958.09
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
사외이사후보추천위원회

연세대 경제학과 졸업
 연세대 대학원(경제학) 졸업

前 에너지경제연구원 원장 
 前 한국가스공사 사외이사
 現 인천대학교 경제학과 교수

-
-
-
4년 5개월
2023.03.26

박소라
여
1983.02
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
이화여자대학교 경영학과 졸업
아이오와대학교 통계학 석사
뉴욕대학교 회계학 박사
前 이화여자대학교 경영학부 조교수
現 이화여자대학교 경영학부 부교수
現 KB저축은행 사외이사
-
-
-
6개월
2024.03.26

한상훈
남
1966.06
전무
미등기
상근
CFO,
경영기획본부장
고려대 경제학과 졸업
前 ㈜LS 경영관리부문장 CFO
-
-
-
8개월
-

김수근
남
1966.06
상무
미등기
상근
영업본부장
서강대 경영학과 졸업
 前 ㈜E1 영업관리팀장
-
-
-
31년 1개월
-

김상무
남
1968.12
이사
미등기
상근
Trading본부장
경희대 영어영문학과 졸업
前 ㈜E1 Trading부문장
-
-
-
26년 8개월
-

김상훈
남
1967.11
이사
미등기
상근
해외영업본부장
고려대 경영학과 졸업
고려대 경영대학원(MBA) 졸업
前 ㈜E1 해외영업부문장
-
-
-
26년 4개월
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

LPG
남
255
-
1
-
256
12년 2개월
9,937
39
1
19
20
-

LPG
여
17
-
10
-
27
5년 5개월
610
23
-

합 계
272
-
11
-
283
11년 8개월
10,547
37
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
530
133
-

주) 1인 평균 급여액은 지급총액을 당반기말 인원으로 단순평균하여 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기
이사
(사내 이사)

3
8,800
-

감사위원회 위원
4
8,800
-

주1)
당사는
4인의 사외이사 (사외이사 총수 : 4명)로 구성된 감사 위원회를 운영하고 있습니다.

주2) 제37기 정기주총('21.3.26)에서는 사외이사 4인을 포함
한 총 7명의 등기 이사에 대한 2021년 연간
 보수 한도를 8,800백만원으로 승인 받았습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
2,567
367
-

주) 1인당 평균보수액은 지급총액을 당반기말 인원으로 단순평균하여 계산하였습니다.

주2) 백만원 단위 반올림으로 인해 단수차이가 발생할 수 있습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
2,493
831
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
74
19
-

감사
-
-
-
-

주1) 1인당 평균보수액은 지급총액을 당반기말 인원으로 단순평균하여 계산하였습니다.

주2) 백만원 단위 반올림으로 인해 단수차이가 발생할 수 있습니다.

3. 이사의 보수 지급 기준

- 주총 및 이사회의 의결 기준임

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

구자용
회장
1,199
-

윤선노
부사장
1,050
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

구자용
근로소득
급여
1,199

1. 기본급

이사회에서 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무 (ex. 이사회의장 등) , 리더십, 회사기여도 등을
종합적으로 반영하여 기본급을 총 638백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음

2. 역할급

기본급의 68%인 총 434백만원을 지급함

3. 직급수당

기본급의 20%인 총 128백만원을 지급함

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

윤선노
근로소득
급여
122

1. 기본급

이사회에서 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무 (ex. 이사회의장 등) , 리더십, 회사기여도 등을
종합적으로 반영하여 기본급을 총75백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음

2. 직급수당

기본급의 20%인 총 15백만원을 매월 분할하여 지급함

3. 기타

3월부터는 고문위촉에 따라 6월까지 총 32백만원 지급함

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
928
임원퇴직금지급규정(주주총회 결의)에 따라 퇴임 당시 월 급여액 25백만원에 이사/상무 재임기간 5년(연 2.5배수),
전무/부사장 재임기간 8년3월(연 3배수)을 곱하여 928백만원을 산출하였음

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

구자용
회장
1,199
-

윤선노
부사장
1,050
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

구자용
근로소득
급여
1,199

1. 기본급

이사회에서 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무 (ex. 이사회의장 등) , 리더십, 회사기여도 등을
종합적으로 반영하여 기본급을 총 638백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음

2. 역할급

기본급의 68%인 총 434백만원을 지급함

3. 직급수당

기본급의 20%인 총 128백만원을 지급함

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

윤선노
근로소득
급여
122

1. 기본급

이사회에서 승인을 받은 집행임원급여지급기준에 따라 직무 (ex. 이사회의장 등) , 리더십, 회사기여도 등을
종합적으로 반영하여 기본급을 총75백만원으로 결정하고 매월 분할하여 지급하였음

2. 직급수당

기본급의 20%인 총 15백만원을 매월 분할하여 지급함

3. 기타

3월부터는 고문위촉에 따라 6월까지 총 32백만원 지급함

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
928
임원퇴직금지급규정(주주총회 결의)에 따라 퇴임 당시 월 급여액 25백만원에 이사/상무 재임기간 5년(연 2.5배수),
전무/부사장 재임기간 8년3월(연 3배수)을 곱하여 928백만원을 산출하였음

기타소득
-
-

3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

- 해당사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)엘에스
7
109
116

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

주) 소속회사의 명칭은 제11장의2(상세표에 관한 사항)에 따라 '상세표-2. 계열회사현황 (상세)'에 기재하였습니다.

2. 계
통
도
계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자현황을 파악할 수 있는 계통도 상세현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세) > (2)계열회사 계통도 현황(상세)' 참조해주시기 바랍니다.

3

. 회사와 계열 회사간 임원 겸직 현황

[임원 겸직 현황]

(2021.
6. 30
현재)

구 분
구자용(대표이사 회장)

구동휘(
대표이사 전무)

㈜LS네트웍스
(종속 회사)

대표이사
(등기,
비상근
)

사내이사
(등기, 비상근)

㈜E1컨테이너터미널
(종속 회사)
사내이사
(등기, 비상근)
-

㈜E1물류
(종속 회사)
사내이사
(등기, 비상근)
-

3. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
1
7
8
747,138
-
-
717,138

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
6
6
1,590
4,396
-
5,986

계
1
13
14
748,728
4,396
-
753,124

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등과의 거래 내용

가. 대주주 등에 대한 신용 공여 등

- 해당 사항이 없습니다.

나. 대주주와의 자산 양수도 등

- 해당 사항이 없습니다.

다. 대주주와의 영업 거래

- 해당 사항이 없습니다.

2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 가
지급금 및 대여금 내역

(2021.
6. 30

현재)

(단위 : 백만원)

구분
법인명
관 계
가지급금ㆍ대여금 내역
미 수
이 자
비 고

계 정
과 목
조 건
변동 내역

발생일
약 정
기 간
대여 이율
기 초
증 감
기 말

증가
감소

국내

홍익충전소 등

60
개소

거래처
장단기
대여금
-
5년
연 0~6.5%
60,315
1,370
4,003
57,682
801
-

합 계
-
-
-
60,315
1,370
4,003
57,682
801
-

나. 부동산 임대차 내역

(2021.
6. 30

현재)

(단위 : 백만원)

성 명
관 계
부동산 임대차 내역
비 고

종 류
계 정
과 목
소재지
수량 (면적 등)
임대차 내용

임 대
임 차
기 간
보증금
임대료

증
감
증
감

성명재 외
거래처

충전소

184
개
소

수입임대료

부산시
강서구

명지동
외

-
-
2
-
-
7,172
8,734
-

주
)
임대차 기간은 개별 거래처 (충전소)별로 각각 다르며, 특별한 사유가 없는 한 1년간
 씩 자동 연장됩니다.
그리고 임대료는

'21. 1. 1일부터
'21. 6. 30일까지 총

184개

임대충전소에 대한 임대료를 누적 합산한 것이며, 임대수량 증감 여부는
2020년 말

대비로 작성하였습니다.

다. 장기 공급 계약

(
2021.
6. 30

현재)

(단위 : 백만원)

법인명
거래 내용
비 고

종 류
기 간
물품ㆍ서비스명
계약금액

롯데케미칼(여수)
매출 등
2021.6.1 ~ 2022.5.31
LPG
160,719
-

롯데케미칼(대산)
매출 등
2021.6.1 ~ 2022.5.31
LPG
163,590
-

주) 롯데케미칼과의 계약금액은 계약물량, 선물가격, 환율(계약일자 기준) 등을 고려한 예상 금액입니다.
[관련 정보 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210426800308]
[관련 정보 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210504800447]

라. 특수관계자와의 거래

(1) 주요 거래

(단위: 천원)

특수관계구분
회 사 명
거래내역
당반기
전반기

종속기업
(주)LS네트웍스
임대수익
439,902
439,902

이자수익
22,301
19,235

이자비용
78,582
-

기타비용
1,449,013
1,451,570

(주)E1컨테이너터미널
임대수익
1,945,860
1,908,216

(주)E1물류
운반비
812,459
867,638

배당수익
-
3,000,000

M1-Energy LLC
이자수익
21,008
-

㈜넥스포쏠라
이자수익
189
-

㈜넥스포에너지
이자수익
189
-

㈜이원쏠라
임대수익
11,625
-

㈜베스트도요타
기타비용
739
498

㈜엠비케이코퍼레이션
기타비용
2,876
4,041

㈜흥업
기타비용
11,183
8,701

관계기업
㈜영월에코윈드
이자수익
81,758
84,242

기타수익
550,000
-

종속기업의
관계기업
이베스트투자증권(주)
이자수익
32,491
172,763

기타비용
56,703
48,811

기타
㈜엘에스
재화 및 용역 매입
88,090
97,210

엘에스글로벌인코퍼레이티드㈜
재화 및 용역 매입
2,828
426,364

엘에스아이티씨㈜
재화 및 용역 매입
317,685
-

LS ELECTRIC㈜
재화 및 용역 매입
-
8,800

㈜한성플랜지
재화 및 용역 매입
-
2,818

(2) 자금거래 내역

(단위: 천원)

특수관계구분
회 사 명
거래내역
당반기
전반기

종속기업
㈜넥스포쏠라
대여금 대여
300,000
-

유상감자
-
171,000

㈜넥스포에너지
대여금 대여
300,000
-

유상감자
-
118,000

관계기업
㈜영월에코윈드
대여금 대여
-
1,000,000

대여금 회수
3,231,000
-

현물출자
3,060,130
-

종속기업의
관계기업
이베스트투자증권㈜ (*)
예치금(MMF) 예치
195,000,000
360,000,000

예치금(MMF) 인출
175,000,000
300,000,000

(*) 당반기말 현재 이베스트투자증권㈜에 대한 예치금 잔액은 20,000,000천원입니다

(3) 채권ㆍ채무 내역

(단위: 천원)

특수관계구분
회 사 명
계정과목
당반기말
전기말

종속기업
(주)LS네트웍스
미수금
73,985
81,522

장기미수금
4,072,749
4,170,428

보증금
1,890,761
1,890,761

리스부채
5,557,022
6,648,024

미지급금
20,004
17,981

(주)E1물류
미지급금
179,955
174,836

M1-Energy LLC
대여금(*)
2,310,474
2,310,474

미수수익(*)
781,855
781,855

㈜이원쏠라
보증금
19,057
19,057

㈜넥스포쏠라
미수수익
189
-

장기대여금
300,000
-

㈜넥스포에너지
미수수익
189
-

장기대여금
300,000
-

㈜흥업
미지급금
440
440

관계기업
㈜영월에코윈드
대여금
1,090,000
4,321,000

미수수익
6,456
140,569

종속기업의
관계기업
이베스트투자증권㈜
미수수익
340
-

기타
㈜엘에스
기타채권(보증금)
1,790,000
1,790,000

미지급금
26,989
28,610

엘에스글로벌인코퍼레이티드㈜
미지급금
-
15,101

엘에스아이티씨 주식회사
미지급금
28,984
15,101

LS ELECTRIC㈜
미지급금
-
361,900

(*) 전액 대손충당금 설정되어 있습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 당사는 해당 사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건

당사

-
증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송사건은 담합에 대한 손해배상과 관련하여 LPG 공급사와 공동으로 피소된 15건을 포함한 총 21건의 소송(소송가액 28,495백만원)이 있습니다. 당반기말 현재 소송이 진행 중에 있는 바, 향후 결과 및 당사의 당반기 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.
다만, 상기 소송의 소송가액을 고려할 때, 당사의 영업에 중요한 영향을 미칠 수 있는 건은 없는 것으로 판단됩니다.

㈜LS네트웍스

당반기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다. 당반기말 현재 승패를 예측하기 어렵습니다.

(당반기말)
(단위: 천원, 외화단위 : 천)

사건명
원고
피고
소송가액
승패전망

손해배상청구
회사
삼목해운(주)
831,518
승패예상 불가능

손해배상청구
회사
LEIYUN
11,954
승패예상 불가능

물품대금
회사
Zenith Electronic
USD 1,339
승패예상 불가능

물품대금
㈜엠비케이코퍼레이션
(종속회사)
개인
214,558
승패예상 불가능

물품대금
㈜엠비케이코퍼레이션
(종속회사)
㈜앤에프라이프스타일(양재하이브랜드점)
20,000
승패예상 불가능

나
. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사

(기준일 :

2021년
8월 27일)

(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-

금융기관(은행제외)
-
-

법 인
2
-
백지수표 / 한국석유공사 제출

기타(개인)
-
-

주) 증권신고서 제출일 현재 당사는 한국석유공사로부터의 LPG 차입 약정에 대한 상환이행 보증을 위해 백지수표

2매
를 견질로 제공하고
있습니다.

㈜LS네트웍스

- 해당 사항이 없습니다.

다. 채무 보증 등

당사

-

당사는 LS네트웍스 우드펠릿 사업에 대한 연대보증(연간 488억, 8년간
 총 3,904억) 계약 1건을 체결하였습니다.

기

타 자세한 내용은 2020년 10월
 29일 당
사가 기공시한
'타인에 대한 채무보증결정'을 참조하시기 바랍니다.

[관
련 정보 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20181101800764]

㈜LS네트웍스

당반기말 현재 (주)LS네트웍스와 그 종속회사의 금융기관과의 약정사항 및 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화단위: 천)

제공자
구분
한도액

당
반기
말

전기말

KEB하나은행
기업일반자금대출 등
50,700,000
50,700,000

전자어음할인
5,000,000
5,000,000

외화지급보증
USD 2,000
USD 3,000

채권할인약정
7,000,000
7,000,000

우리은행
외화지급보증
USD 6,150
USD 6,150

기업일반자금대출
7,000,000
7,000,000

담보신탁차입
20,000,000
20,000,000

KB국민은행
외환통합한도
USD 9,000
USD 9,000

외화지급보증
USD 3,900
-

외화지급보증
EUR 1,010
-

신한은행
수입신용장
USD 5,000
USD 5,000

수출매입외환
USD 650
USD 650

전자어음할인
4,000,000
4,000,000

담보신탁차입
70,000,000
70,000,000

농협은행
수입신용장
USD 10,000
USD 10,000

기업일반자금대출
5,000,000
5,000,000

수협은행
수입신용장
USD 200
USD 250

NH투자증권
기업일반자금대출
20,000,000
20,000,000

우리종합금융
기업일반자금대출
20,000,000
20,000,000

삼성생명보험
담보신탁차입
230,000,000
230,000,000

우리카드
카드한도대
-
23,718,902

토요타파이낸셜서비스코리아
금융리스-시승차
-
2,000,000

산업은행
운영자금
-
1,000,000

BMW파이낸셜
일반대출약정
800,000
800,000

물품대금 등
3,810,000
3,810,000

신한카드
카드약정사항
100,000
100,000

하나카드
기업신용카드
10,000
10,000

서울보증보험
전자상거래
166,000
50,000

이행보증 등(*)
2,122,959
1,427,170

(*) 해당 약정금액은 계약이행 등을 보증하기 위한 실행액입니다.

증
권신고서 제출일
현재

연결기업이 타인에게 제공한

지급보증내역은

다음과

같습니다
.

(외화단위: 천)

회사명
보증처
금액
보증기간
비고

PT. CMS KALTIM UTAMA
PT. BANK WOORI SAUDARA INDONESIA
USD 2,150
2013.09 ~ 2021.12
차입금 지급보증

※

당
반기말 연결회사는 상기 금융보증계약에 대하여

2,429,500
천
원

을 지급보증충당부채로 계상하였습니다.

증권신고서 제출일 현재

연결회사가 특수관계자에게 제공한 담보 또는 지급보증은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천)

구 분
회사명
보증처
금액
보증기간
비고

공동기업
ELES-Ruspacific Co.,Ltd.
KEB HNB RUS LLC
USD 5,830
2019.07~2021.09
차입금 지급보증

PT. STM Coal Trading
PT.BANKWOORI SAUDARA
INDONESIA
USD 4,000
2016.08~2021.12
차입금 지급보증

※

상기 금융보증계약에 대하여
11,107,900천원을 지급보증충당부채로 계상하였습니다.

라
. 채무 인수 약정 현황

당사

- 해당 사항이 없습니다.

㈜LS네트웍스

- 해당 사항이 없습니다.

마. 신용보강 제공 현황

당사

- 해당 사항이 없습니다.

㈜LS네트웍스

- 해당 사항이 없습니다

.

바. 그 밖의 우발채무 등

당사

- 해당 사항이 없습니다.

㈜LS네트웍스

(1) LS네트웍스가 차입한 담보신탁차입의 대출약정서에는 부채비율 200%이하 유지, 신용등급BBB- 이하 하락 제한규정, 이자지급력지수(DSCR)가 1.0미만으로 결정되는 경우 등이 포함되어 있으며 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다. 
 
 (2) LS네트웍스는 전기 66회, 67회 P-CBO 사모사채를 발행하였습니다. 해당 사모사채의 인수계약서에 따르면 은행거래가 정지된 때, 회생, 파산, 국제도산 등의 절차가 있는 경 우, 한국신용정보원의 "신용정보관리규약"에 따른 연체 등의 등록 사유가 발생한 경우 등 기한의 이익 상실 조항이 포함되어 있습니다. LS네트웍스가 보유한 사채 중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 45,000,000천원입니다.
 
 (3) LS네트웍스는 당기 68회 사모사채를 발행하였습니다. LS네트웍스가 발행한 사채의 인수계약서에는 상호출자제한기업집단 소속 유지, 신용등급 BBB- 등급 이하 하락 제한규정 등이 포함되어 있으며 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다. LS네트웍스가 보유한 사채 중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 15,000,000천원입니다.
 
 (4) LS네트웍스는 신한은행의 수출매입외환 약정과 관련하여 무역보험공사의 단기수출보험에 가입하고 있습니다.
 
 (5) LS네트웍스는 ㈜신영이앤피로부터 발전용 목재펠릿 생산을 위한 산림바이오매스를 매입하여 SY에너지㈜와 주식회사 신영포르투에 공급하고, SY에너지㈜와 주식회사 신영포르투에서 생산된 발전용 목재펠릿을 매입하여 ㈜신영이앤피에 공급하는 계약을 체결하고 있습니다. 이 거래에서 발생하는 수익은 순액으로 인식하고 있습니다.본 계약의 물량과 단가는 개별 계약 상 확정되어 있으며, 계약과 관련한 약정사항은 아래와 같습니다.
 
 - ㈜신영이앤피와 주식회사 신영포르투 계약의 LS네트웍스의 이행을 담보하기 위하여 LS네트웍스의 지배기업인 ㈜E1으로부터 주식회사 신영포르투의 생산개시일로부터 연대보증을 제공받는 약정을 체결하였습니다.
 - ㈜신영이앤피의 의무이행을 담보하기 위하여 LS네트웍스는 주식회사 신영포르투의 대표이사가 보유한 ㈜신영이앤피의 지분증권의 일부를 담보로 제공받고 있습니다.

(6) 당반기말 및 전기말 현재 근저당권, 전세권, 담보신탁의 목적으로 용산사옥에 설정된 담보금액은 400,341,437천원(전기말: 400,542,437천원) 입니다. 또한 담보신탁차입과 관련하여 금융자산 5,281,864천원(전기말: 14,342,857천원)에 대해 사용이제한되어 있습니다.

(7) 당반기말 현재 LS네트웍스의 종속기업 ㈜스포츠모터사이클코리아에 지급보증한 금액은 1,347,764천원입니다. 또한 지급보증과 관련하여 정기예금 1,500,000천원에 대해 사용이 제한되어있습니다.

(8) 당반기말 현재 즈베즈다조선소 Slipway 공급사업 관련하여 발행한 선수금환급보증의 금액은 4,286,963천원입니다. 또한 해당보증과 관련하여 정기예금 4,500,000천원에 대해 사용이 제한되어있습니다.

(9) 당반기말 현재 LS네트웍스의 종속기업 ㈜케이제이모터라드가 지배기업에 제공한 임차보증금 2,950,000천원(전기말: 2,950,000천원)이 KEB하나은행과 비엠더블유파이낸셜서비스코리아에 담보로 제공되어 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황

당사

-

종속회사의 증권신고서 제출일 현재 업무수행과 관련하여 제재현황은 다음과 같습니다.

처분일자
대상자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
대책
비고

2020년 12월
넥스포
에너지
과태료
4백만원
기업집단현황
공시규정 위반

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의4

독점규제 및 공정거래에 관한 법률
제69조의2(과태료) 제1항
공시대상기업집단 소속회사의 중요사항 공시에 관한 규정 위반 사건에 관한 과태료 부과기준

과태료 전액납부
공정위 공시 교육 실시 및 공정위 공시 사전 점검 강화
주)

주) 본 건은 넥스포에너지가 2020년도 기업집단현황공시(연공시) 중
「
이사회, 이사회내 위원회, 주주총회 관련 제도 등의 운영현황
」
을
공
시하면서 집중투표제를 도입하지 아니하였다고 오 기재함으로 인해 발생한 과태료입니다.

㈜LS네트웍스

- 해당사항이 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 현황

당사

- 해당사항이 없습니다.

㈜LS네트웍스

- 해당사항이 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

당사

- 해당사항이 없습니다.

㈜LS네트웍스

- 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 당사는 2019년 세무조사결과 통지된 법인세 추징세액을 포함하여 전기 이전에
 납부한 법인세액 중 일부에 대해 2019년 8월 26일 조세심판원에 심판청구를
 하였고, 2021년 8월 12일자로 납부한 법인세 10,711,197천원에 대한
 부과처분이 취소되었다는 조세심판 결정문을 수령하였습니다.

나. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항이 없습니다.

다. 합병 등의 사후 정보 

- 해당사항이 없습니다.

라. 보호예수 현황 

- 해당사항이 없습니다.

- 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜
LS네트웍스

1949.12.21

경
상남도 김해시 호계로 428

신발류, 의류 등의 제조판매, 
무역 및 임대
998,976,067
의결권 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억이상)

㈜
E1물류

2001. 7.10
인천광역시 계양구 아나지로 528
일반화물 운송사업 등
3,917,418
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
E1컨테이너터미널

2007. 4.21
인천광역시 중구 서해대로 93번길 42
물류시설 운영 및 종합물류 등
15,615,028
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

M1-Energy LLC
2014. 6.19
Orange plaza 7th Floor, 5th Khoroo,
Chingeltei district, UB, Mongolia
국내외 무역업
1,656,459
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

E1 America LLC

2014.10.15
5847 San Felipe Street, Suite 2350,
Houston, Texas 77057, USA
해외자원투자 및 개발업
63,094,497
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

(주)넥스포에너지
2017.9.11
강원도 정선군 신동읍 곰봉길 120
태양광 발전 설비의 관리 및 운영사업
15,069,647
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

(주)넥스포쏠라
2017.9.11
강원도 정선군 신동읍 곰봉길 120
태양광 발전 설비의 관리 및 운영사업
14,305,357
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
이원쏠라

2020.08.31

서울특별시 용산구 한강대로92

LS용산타워
21층

에너지 컨설팅
1,961,929
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
케이제이모터라드

2007. 8.22

서울특별시 강남구 도곡로 253

이륜자동차 및 관련 부품의 판매 등
11,205,267
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
스포츠모터사이클코리아

2007. 5.30
서울특별시 용산구 한남대로27
 세화빌딩 2층
도ㆍ소매업
(스포츠모터사이클 및
관련용품 판매업 등)
5,292,469
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
흥업

1990. 3. 5

서
울 용산구 한강대로92
LS용산타워 지하4층

건물관리ㆍ유지서비스
2,890,419
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
베스트토요타

2013. 5. 8

서울특별시 용산구 한강대로92
LS용산타워 3층

수입자동차 판매업
(토요타, 렉서스)
54,730,312
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜
바이클로

2016.05.09

서울 용산구 한강대로30길 25, 3층

스포츠용품 판매업
(자전거 소매업 등)
6,304,430
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

㈜엠비케이코퍼레이션
2016.12.05
서울 용산구 한강대로30길 25, 업무동 7층
의류, 신발 및 스포츠용품의
도소매업
32,885,778
의결권 과반수 소유
해당 사항 없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
7
㈜LS
110111-0003965

엘에스일렉트릭㈜
110111-0520076

가온전선㈜
134111-0000567

㈜E1
110111-0381387

㈜예스코홀딩스
110111-0290778

㈜LS네트웍스
180111-0044717

엘에스전선 아시아㈜
134111-0411706

비상장
109
LS전선㈜
134111-0168357

LS엠트론㈜
134111-0168349

LS-Nikko동제련㈜
230111-0058436

엘에스아이앤디㈜
134111-0375209

㈜예스코
110111-6708494

㈜지앤피
130111-0008797

㈜세종전선
164711-0093811

㈜지앤피우드
161511-0281984

LS빌드윈㈜
110111-1479909

제이에스전선㈜
124311-0004327

엘에스이브이코리아㈜
134111-0480602

엘에스알스코㈜
176011-0125515

(유)빌드윈문경태양광발전
175414-0000582

(유)빌드윈인동태양광발전
176014-0002014

(유)빌드윈충주지앤피태양광발전
151114-0002566

(유)빌드윈그린에너지태양광발전
161514-0006766

지엘마린(유)
144714-0000781

LS머트리얼즈㈜
134111-0570437

㈜대한가스기기
110111-0613045

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
110111-3359985

㈜이원컨테이너터미널
120111-0432039

㈜이원물류
124611-0257243

㈜케이제이모터라드
110111-3740499

㈜베스트토요타
110111-5129881

㈜바이클로
110111-6054277

㈜엠비케이코퍼레이션
110111-6250180

㈜지알엠
154611-0008012

신대성전기㈜
110111-0141559

㈜토리컴
135011-0054119

한성피씨건설㈜
285011-0157251

㈜한성플랜지
120111-0482109

LS메카피온㈜
170111-0178807

농가온㈜
131311-0093678

팜모아㈜
210111-0145055

LS사우타㈜
110111-1424938

LS메탈㈜
110111-4321602

LS ITC㈜
135111-0048756

㈜선우
181211-0027299

㈜스포츠모터사이클코리아
110111-3688011

㈜예스코이에스
110111-1462300

㈜흥업
150111-0009270

씨에스마린㈜
230111-0187136

㈜모보
120111-0017336

이지전선㈜
210111-0151622

㈜디케이씨
124311-0014313

엘에스에이홀딩스㈜
134111-0474316

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
134111-0474647

㈜넥스포쏠라
131111-0493434

㈜넥스포에너지
131111-0493426

㈜이원쏠라
110111-7605649

㈜예스코컨설팅
110111-6648723

LS Cable India Pvt., Ltd.
-

LS Cable & System Japan Ltd.
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
-

LS Cable & System Trading India
-

LS Cable America Inc.
-

LS Cable & System UK Ltd.
-

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
-

LS Cable & System France S.A.S.
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
-

LS EV Poland sp z o.o.
-

LS Cable & System Poland sp z o.o.
-

PT.LSAG Cable Solutions
-

PT.LSAG Cable Indonesia
-

LS Cable Systems America Inc.
-

LS MAN Cable S.A.E.
-

LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
-

LS Cable Enterprise Canada Ltd.
-

LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.
-

JS전람(장쑤)유한공사
-

락성전람(무석)유한공사
-

LS-INNOCOM Inc.
-

Cyprus Investments, Inc.
-

Superior Essex Inc.
-

락성전기 대련 유한공사
-

락성전기 무석 유한공사
-

LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC HANOI COMPANY LIMITED
-

LS ELECTRIC Middle East FZE
-

LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC Europe B.V.
-

LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.
-

LS ELECTRIC America Inc.
-

락성전기투자(중국) 유한공사
-

LS Energy Solutions LLC.
-

엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
-

LS Metal VINA LLC.
-

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
-

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
-

LS Mtron North America, Inc.
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
-

LS Tractor USA, LLC
-

안칭시한성농기소수유한공사
-

LS Automotive Qingdao Corp.
-

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
-

LS Automotive Japan Corp.
-

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
-

LSA NA LLC
-

LS Automotive Wuxi Corp.
-

Yesco Energy, LLC
-

PRM
-

M1-Energy LLC
-

E1 America LLC
-

(2)
계열회사 계통도(상세)

출자회사
피출자회사
소유지분율
법인등록번호
사업자등록번호

㈜LS
 (법인등록번호 : 110111-0003965)
LS전선㈜
89.5%
134111-0168357
138-81-47634

엘에스일렉트릭㈜
46.0%
110111-0520076
116-81-19273

LS-Nikko동제련㈜
50.1%
230111-0058436
610-81-36565

LS엠트론㈜
100.0%
134111-0168349
138-81-47556

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
100.0%
110111-3359985
120-86-90396

엘에스아이앤디㈜
92.4%
134111-0375209
138-81-89390

LS전선㈜
제이에스전선㈜
69.9%
124311-0004327
312-81-05019

㈜지앤피
100.0%
130111-0008797
134-81-02881

LS빌드윈㈜
100.0%
110111-1479909
104-81-42465

엘에스전선 아시아㈜
54.6%
134111-0411706
826-86-00105

LS Cable India Pvt., Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System Japan Ltd.
100.0%
-
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
92.7%
-
-

LS Cable & System Trading India
100.0%
-
-

LS Cable & System UK Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable America Inc.
100.0%
-
-

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System France S.A.S.
100.0%
-
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
82.0%
-
-

엘에스이브이코리아㈜
53.0%
134111-0480602
690-88-00854

LS EV Poland sp z o.o.
50.0%
-
-

LS Cable & System Poland sp z o.o.
100.0%
-
-

가온전선㈜
46.6%
134111-0000567
123-81-00049

엘에스알스코㈜
57.7%
176011-0125515
678-81-01325

PT.LSAG Cable Solutions
75.0%
-
-

PT.LSAG Cable Indonesia
75.0%
-
-

지엘마린(유)
100.0%
144714-0000781
673-86-01529

LS Cable Systems America Inc.
100.0%
-
-

LS MAN Cable S.A.E.
49.0%
-
-

LS머트리얼즈㈜
100.0%
134111-0570437
737-87-01854

LS Cable America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
100.0%
-
-

㈜지앤피
㈜세종전선
100.0%
164711-0093811
478-86-01642

㈜지앤피우드
100.0%
161511-0281984
449-87-02000

엘에스이브이코리아㈜
락성전람(무석)유한공사
100.0%
-
-

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
84.8%
-
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.
100.0%
-
-

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤)유한공사
100.0%
-
-

LS빌드윈㈜
(유)빌드윈문경태양광발전
100.0%
175414-0000582
797-88-01305

(유)빌드윈인동태양광발전
100.0%
176014-0002014
815-88-01302

(유)빌드윈충주지앤피태양광발전
100.0%
151114-0002566
837-81-01939

(유)빌드윈그린에너지태양광발전
100.0%
161514-0006766
344-86-01882

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
LS-INNOCOM Inc.
55.2%
-
-

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
100.0%
-
-

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
100.0%
-
-

LS엠트론㈜
신대성전기㈜
100.0%
110111-0141559
113-81-08627

농가온㈜
100.0%
131311-0093678
125-81-84462

팜모아㈜
100.0%
210111-0145055
140-87-01517

엘에스에이홀딩스㈜
40.0%
134111-0474316
881-88-00896

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
100.0%
-
-

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Mtron North America, Inc.
100.0%
-
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
100.0%
-
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
100.0%
-
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
100.0%
-
-

엘에스에이홀딩스㈜
엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
100.0%
134111-0474647
760-86-00746

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
100.0%
-
-

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
100.0%
-
-

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
99.9%
-
-

LS Automotive Japan Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
99.9%
-
-

LSA NA LLC
100.0%
-
-

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
100.0%
-
-

엘에스일렉트릭㈜
LS메카피온㈜
85.6%
170111-0178807
514-81-38061

LS사우타㈜
90.0%
110111-1424938
211-86-22480

LS메탈㈜
100.0%
110111-4321602
120-87-52157

LS ITC㈜
100.0%
135111-0048756
869-86-01983

락성전기 무석 유한공사
90.0%
-
-

락성전기 대련 유한공사
90.0%
-
-

LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS ELECTRIC Middle East FZE
100.0%
-
-

LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS ELECTRIC Europe B.V.
100.0%
-
-

LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.
99.99%
-
-

LS ELECTRIC America Inc.
100.0%
-
-

LS ELECTRIC HANOI COMPANY LIMITED
100.0%
-
-

락성전기투자(중국) 유한공사
100.0%
-
-

LS ELECTRIC America Inc.
LS Energy Solutions LLC.
100.0%
-
-

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
100.0%
-
-

LS메탈㈜
LS Metal VINA LLC.
100.0%
-
-

락성전기투자(중국) 유한공사
락성전기 무석 유한공사
10.0%
-
-

락성전기 대련 유한공사
10.0%
-
-

LS-Nikko동제련㈜
㈜토리컴
100.0%
135011-0054119
133-81-26518

㈜지알엠
100.0%
154611-0008012
304-81-20514

PRM
66.0%
-
-

㈜선우
100.0%
181211-0027299
610-81-26150

씨에스마린㈜
100.0%
230111-0187136
610-86-12291

㈜예스코홀딩스
 (법인등록번호 : 110111-0290778)
㈜예스코
100.0%
110111-6708494
732-88-01079

한성피씨건설㈜
21.67%
285011-0157251
128-86-38171

Yesco Energy, LLC
100.0%
-
-

㈜예스코컨설팅
100.0%
110111-6648723
171-86-01038

㈜예스코
㈜대한가스기기
100.0%
110111-0613045
139-81-19539

㈜예스코이에스
86.2%
110111-1462300
218-81-21361

한성피씨건설㈜
㈜한성플랜지
100.0%
120111-0482109
131-86-11412

E1
 (법인등록번호 : 110111-0381387)
㈜LS네트웍스
81.8%
180111-0044717
622-81-04805

㈜이원컨테이너터미널
100.0%
120111-0432039
121-81-88826

㈜이원물류
100.0%
124611-0257243
122-81-68541

㈜예스코이에스
11.7%
110111-1462300
218-81-21361

E1 America LLC
100.0%
-
-

M1-Energy LLC
60.0%
-
-

㈜넥스포쏠라
80.0%
131111-0493434
117-86-00525

㈜넥스포에너지
80.0%
131111-0493426
441-86-00942

㈜이원쏠라
100.0%
110111-7605649
334-87-02014

㈜LS네트웍스
㈜케이제이모터라드
100.0%
110111-3740499
220-87-53306

㈜흥업
100.0%
150111-0009270
301-81-10259

㈜베스트토요타
100.0%
110111-5129881
106-86-93650

㈜바이클로
100.0%
110111-6054277
872-81-00326

㈜엠비케이코퍼레이션
100.0%
110111-6250180
490-86-00546

㈜케이제이모터라드
㈜스포츠모터사이클코리아
100.0%
110111-3688011
101-86-32342

가온전선㈜
㈜모보
100.0%
120111-0017336
139-81-21321

이지전선㈜
100.0%
210111-0151622
732-87-01709

㈜디케이씨
100.0%
124311-0014313
134-81-00525

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
18.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.0%
-
-

ㅇ 2021년 1월 1일 ㈜한성이 한성피씨건설㈜에 흡수합병됨

ㅇ 2021년 1월 1일 LS엠트론㈜의 UC 제조 및 판매업 사업부문을 분할하여 LS머트리얼즈㈜를 설립

ㅇ 2021년 1월 1일 LS글로벌인코퍼레이티드㈜의 그룹 시스템통합(SI) 부문을 분할하여 LS ITC㈜를 설립

ㅇ 2021년 2월 22일 LS엠트론㈜가 보유한 LS머트리얼즈㈜ 지분 100%를 LS전선㈜에게 매각

ㅇ 2021년 3월 15일 LS글로벌인코퍼레이티드㈜가 보유한 LS ITC㈜ 지분 100%를 LS ELECTRIC㈜ 에게 전체 매각

ㅇ 2021년 3월 ㈜LS가 LS전선㈜ 지분일부 매입(89.3%→89.4%)

ㅇ 2021년 3월 29일 LS엠트론㈜, 캐스코㈜ 지분매각으로 계열제외

ㅇ 2021년 4월 9일 LS ELECTRIC Vietnam의 토지사용권 만료에 따른 사업장이전을 위한 LS ELECTRIC HANOI COMPANY LIMITED 신규 법인 설립

ㅇ 2021년 4월 ㈜LS가 LS전선㈜ 지분일부 매입(89.4%→89.5%)

ㅇ 2021년 5월 4일 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.가 LS-INNOCOM Inc. 신규 출자

ㅇ 2021년 5월 18일 형주시한성농기소수유한공사 청산

ㅇ 2021년 6월 4일 락성전기투자(중국) 유한공사에서 락성전기 무석 유한공사에 신규출자 및 엘에스일렉트릭㈜ 지분율 감소

ㅇ 2021년 6월 9일 락성전기투자(중국) 유한공사에서 락성전기 대련 유한공사에 신규출자 및 엘에스일렉트릭㈜ 지분율 감소

ㅇ 2021년 6월 ㈜LS가 엘에스아이앤디㈜ 지분일부 매입(92.2%→92.4%)

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜LS네트웍스
상장
2007.01.08
경영권
453,036
64,462,503
87.72
678,395
-
-
-
64,462,503
87.72
678,395
998,976
-103,283

㈜E1컨테이너터미널
비상장
2007.04.20
경영권
50
2,950,000
100
7,824
-
-
-
2,950,000
100
7,824
15,615
297

㈜E1물류
비상장
2007.05.03
경영권
3,182
20,000
100
3,182
-
-
-
20,000
100
3,182
3,917
817

M1-Energy LLC
비상장
2014.06.19
경영권
181
373,782
60
-
-
-
-
373,782
60
-
1,657
-850

E1 America LLC
비상장
2014.10.15
경영권
51,101
48,050,000
100
51,101
-
-
-
48,050,000
100
51,101
63,095
4,804

㈜넥스포에너지
비상장
2018.11.16
경영권
19
4,720,000
80
2,378
-
-
-
4,720,000
80
2,378
15,070
-440

㈜넥스포쏠라
비상장
2018.11.16
경영권
19
4,480,000
80
2,258
-
-
-
4,480,000
80
2,258
14,305
-436

㈜이원쏠라
비상장
2020.08.31
경영권
2,000
400,000
100
2,000
-
-
-
400,000
100
2,000
1,962
-38

㈜예스코이에스
비상장
2011.11.25
투자
3,861
352
11.69
1,240
-
-
-
352
11.69
1,240
25,403
1,602

㈜현성엠씨티
비상장
2017.12.15
투자
300
30,000
4.35
300
-
-
-
30,000
4.35
300
7,492
-593

영월에코윈드
비상장
2019.01.18
투자
50
5,800
28.99
50
612,026
3,060
-
617,826
28.99
3,110
416
-1,602

구래주민풍력
비상장
2021.05.14
투자
386
-
-
-
77,247
386
-
77,247
28.99
386
-
-

엠원에스㈜
비상장
2007.05.11
투자
25
24,980
12.81
-
-
-
-
24,980
12.81
-
271
-29

㈜코하이젠
비상장
2021.03.02
투자
950
-
-
-
190,000
950
-
190,000
9.5
950
-
-

합 계
125,517,417
-
748,728
879,273
4,396
-
126,396,690
-
753,124
1,148,179
-99,751

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