삼양패키징 — 증권신고서(채무증권) (20210825)
제출인: 삼양패키징

증권신고서(채무증권)
3.4
(주)삼양패키징

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2021년 08월 25일

회 사 명 :

주식회사 삼양패키징

대 표 이 사 :

조 덕 희

본 점 소 재 지 :
서울특별시 종로구 종로33길 31

(전 화) 02-740-7114

(홈페이지) http://www.samyangpackaging.co.kr/

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무팀장 (성 명) 김 현 미

(전 화) 02-740-7114

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)삼양패키징 제2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

모집 또는 매출총액 :
50,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)삼양패키징 →
서울특별시 종로구 종로33길 31
 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108
 미래에셋증권(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인_삼양패키징2_210823

요약정보

1. 핵심투자위험

[핵심투자위험 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 코로나19로 인한 경기 변동 위험

코로나19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 전 산업분야에 걸쳐 어려움을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 2021년
7월
IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정발표에 따르면 2020년 세계 경제 성장률은

-3.2%

이며, 2021년에는 6.0%, 2022년에는

4.9%
의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 그리고 한국은행에서 2021년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2020년 -1.0%을 기록하였으며, 2021년 과 2022년에 각각 4.0%, 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 최근 국내외 경제는 수출과 설비투자의 호조세가 이어지는 가운데 민간소비도 개선흐름을 보이며 향후에도 회복세가 확대될 것이라는 전망이 지배적입니다. 다만, 코로나19 전개 양상과 더불어 백신 및 치료제 상용화 시기 등의 요인으로 인하여 경기 불확실성은 여전히 높은 상황이며, 이에 따라 글로벌 수요 둔화가 지속될 수 있습니다.
다만,
당사가 영위하고 있는 음료용 PET용기 제조 및 아셉틱 음료 OEM 사업은 업종 특성상 경기 변동에 따른 매출액의 편차가 여타의 재화 대비 작은 편에 속하며, 국내 매출의존도가 매우 높은 특성을 갖고 있습니다. 하지만 코로나19의 장기화 및 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업 관련 위험

당사의 주요 사업은 음료를 담기 위한 PET용기 제조와 음료제조업체의 요청에 따라 아셉틱 충전시스템을 활용하여 PET용기 내 음료를 충전해주는 OEM사업입니다.
전방사업은 음료시장이며, 국내 음료시장은 크게 비알코올성 시장과 알코올성 시장으로 분류 할 수 있습니다. 비알코올성 음료시장은 계절에 따라 수익의 변동성이 크며, 알코올성 시장의 경우 인구 증가 둔화 및 고령화로 인해 성장이 정체되어 있습니다.
이처럼 인구 증가율 둔화 및 고령화 지속으로 인하여 전방산업의 성장성이 둔화될 경우, 당사에서 영위하는 사업 역시 성장성 둔화 및 영업환경 악화 가능성이 존재합니다. 따라서 이러한 요인들로 인하여 당사의 수익성에 부정적 영향으로 작용할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 납품업체 관련 위험

당사의 주요 사업 부분 중 하나인 아셉틱 OEM 음료충전 사업 부문은 당사 자체 브랜드 및 제품을 판매하는 것이 아닌 음료제조업체의 제품을 생산하여 납품하는 것입니다
.
당사의 제품은 음료제조업체의 브랜드를 통해 최종 소비자에게 도달하는 구조로 각 개별 회사들의 매출과 연동하
여 실적에 영향이 있을 수 있습니다.

2021년 반기 기준 당사의 매출 상위 5개사가 차지하는 금액은 916억원이며, 비중은 48%
를 보이고 있습니다.

따라서
당사가 통제하기 어려운 납품 업체의 개별적인 리스크가 존재하며, 주요 납품업체의 개별 이슈에 따라 당사의 수익성이 연동될 수 있습니다
. 실
제
로 향후 당사에서 음료를 공급하는 회사의 브랜드 평판이 훼손되거나 소비자트렌드에 따라가지 못하는 등의 사유로 수익성이 악화될 경우, 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 비경쟁시장 관련 위험

당사가 속한 음료 PET 패키징 시장은 경쟁시장과 비경쟁시장으로 구분할 수 있습니다.
비경쟁시장은 음료제조업체들이 자체생산 시설을 바탕으로 음료 PET용기 제조부터 음료충전까지 자가화한 시장입니다.

2020년 기준 PET용기산업에서의 비경쟁 시장이 차지하는 비중은 60%로 2019년 58% 대비 2%p. 증가하였으며, 자가화비율은 매년 상승하고 있는 추세입니다.

향후
음료제조업체들이 PET용기 제조 등을 자가화하여 비경쟁시장에 참여할 경우, 음료제조업체들의 규모의 경제 확보로 인해 당사가 속해 있는 경쟁시장이 축소될 위험성이 존재합니다. 이와 같은 상황이 가속화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있다는 점을
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 경쟁시장 위험

경쟁시장은 당사를 비롯하여 음료 PET용기를 제조하는 업체들이 음료 제조업체의 수요에 따라 PET용기를 생산하여 납품하는 시장
을 의미합니다.
당사는 축적된 기술력과 고객대응능력을 바탕으로 음료 PET 용기 제조 및 아셉틱 OEM 충전 시장에서 선도적 지위를 확보하고 있습니다.

특히 당사는
아셉틱부문과 관련하여 우수한 보존력 및 원가경쟁력, 증설효과 등을 통해 시장 내 지배적 위치를 차지하고 있습니다.

2020년 기준 국내 음료 수요 중 아셉틱 음료 비율은 약 25%로, 향후 연평균 5% 성장하여 2025년 12억개의 수요를 보일것으로 전망

됩

니다.
그러나
PET용기 시장의 확대에 따라
신규 업체의 진입 가능성, 고객의 다양한 요구와 수요 변화에 신속한 대응의 필요 및 향후 경쟁업체들의 적극적인 시장 확대 노력 등에 따른 경쟁심화 등으로 인해 당사의 향후 수익에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 원재료 가격 변동 위험

당사의 주요 제품인 PET용기 제조에 있어
주요 원재료는 PET Chip으로, 해당 원재료는 평균적으로 PET용기 제조원가의 1/3 이상을 차지할 만큼 비중이 높습니다
.
당사 제품의 원재료 PET Chip은 사업 특성상 유가 변동과 당사 제품 가격의 변동과 직결
되어 있어 국제 유가, 환율 등 외생변수에 영향을 받습니다.
국
제유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정성 등 다양한 요소에 영향을 받습니다.
2020년 1분기 코로나19 바이러스의 확산 및 OPEC+ 감산 합의 실패로 국제유가는 급락세를 보였지만,
OPEC+의 대규모 감산 합의와 코로나19 백신에 대한 기대감, 주요국의 공격적인 경기 부양책 효과 등의 요인으로 유가는 반등 후 상승추세
를 이어오고 있습니다. 이처럼 국제유가는 다양한 반등 및 하락 요인이 상존하고 있으며, 이로 인한
유가의 갑작스런 상승이나 환율의 급작스런 변동 등이 발생하는 경우, 원재료 구매 비용의 증가로 이어져 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 주문 요구사항 충족 및 품질관리의 실패 위험

당사는 주요 매출처인 음료업체의 수요에 부합하는 물량 및 제품을 적기에 공급하여야 합니다.
당사가 주문 요구사항을 충족하지 못하거나 납기를 준수하지 못할 경우 고객 이탈이 발생할 수 있으며, 대규모 공급량 및 맞춤형 수요 설정 등이 요구되는 제품의 특성상 공급업체 측의 과실이 없는 한 거래처는 쉽게 변하지 않는 경향이 있습니다.
한편,
아셉틱 공정을 통해 생산되는 제품은 액체 음료 제품으로 위생 및 품질관리의 신뢰성에 직접적인 영향
을 받고 있기 때문에,
고객사는 엄격한 품질관리 수준을 요구
합니다.
이에 당사는 품질관리의 중요성을 인지하고 있으며, 미NASA 100 Class 수준의 최첨단 시스템을 통해 보다 안전하고 우수한 품질의 제품을 생산하고 있습니다. 또한 제품 생산과정 및 운성과정 중 발행할 수 있는 상황에 대비하여, 매년 제조물배상책임보험에 가입하여 손해배상책임을 사전에 관리하고 있습니다. 상기와 같은 지속적인 노력에 따라 현재까지 당사가 제조한 음료제품의 품질문제로 인해 당사가 책임을 진 경우는 없었으나,
향후 제품 품질 이상이 발생할 경우 고객사 관계 및 사업 평판 악화가 발생될 수 있으며 이는 당사의 사업 실적 악화로 이어질 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 관련 위험

당사의 2021년 반기 매출액은 1,910억원으로 2020년 반기 1,778억원 대비 7.38% 증가하였으며, 2020년 매출액은 3,676억원으로 2019년 3,754억원 대비 2.1% 감소하였습니다. 이는 코로나19로 인한 전반적인 경기 위축에 따른 소비감소가 주된 요인이라 할 수 있습니다. 한편, 당사의 2021년 반기 영업이익은 267억원을 기록하면서 2020년 반기 201억원 대비 32.8% 증가하였습니다. 이는 코로나19로 인한 소비 위축으로부터의 회복세와 더불어 보건위생의 중요성 증대로 인한 아셉틱 수요 증가로부터 기인합니다.

PET용기의 원재료인 PET칩은 제조원가에서 가장 큰 비중을 차지하기 때문에 PET칩 가격이 인상될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, PET칩 가격은 유가에 비례하여 연동되는 특징을 보이고 있습니다. 당사는 지속적인 시설투자 및 기술 개발 노력을 통해 성장성과 수익성을 개선하고자 노력을 기울이고 있습니다. 하지만 국제유가의 급격한 변동에 따른 원재료 PET칩 등의 가격이 변동성에 노출되어있고, 이와 같이 당사에서 통제할 수 없는 외생변수에 의해 수익성이 악화될 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험

당사는 음료PET패키징 시장 내 지배력 확보 및 아셉틱 OEM 충전에 대한 수요 증가 등에 따른 안정적 영업현금흐름을 기반으로 부채비율 및 차입금의존도는 점차 낮아지고 있습니다. 또한, 당사의 시장 내 지위를 바탕으로 한 안정적인 영업활동과 그에 따른 자금조달능력을 고려하였을 때 유동성 위험으로 인한 채무상환불이행 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
하지만 향후 전방산업인 음료시장의 침체, 경쟁심화 등으로 당사의 수익성이 악화되고 영업활동 현금흐름 유입액이 감소할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 운전자본 관련 위험

2021년 반기 기준 당사의 매출채권은 881억원으로 2020년 640억원 대비 37.7% 증가하였습니다. 매출채권회전율은 2019년 6.51회를 기록한 이후 2020년 기준 6.01회, 2021년 연환산 기준 5.02로 감소 추세를 보이고 있습니다. 매출채권회전율이 낮아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어진다는 것을 의미하며, 회수기간이 길어질 경우 대손발생의 위험이 증가하게 됩니다.
당사의 재고자산은 2021년 반기 기준 225억원으로 2020년 152억원대비 48% 가량 보유수준이 증가하였습니다. 업종 특성상 2,3분기에 매출이 집중적으로 발생하므로 반기의 경우 계절성에 따른 재고보유액 증가 경향이 존재합니다. 

당사의 대손충당금 설정내역을 살펴보면, 설정률이 0%에 가까울 정도로 대손충당금의 규모가 작습니다. 매출채권의 규모는 계속 증가하고 있으나, 당사의 고객이 신용위험이 낮은 회사로 이루어져 있어 매출채권이 적시에 회수되고 있는 것으로 판단됩니다.
또한 2021년 반기 기준으로 당사의 매출채권은 모두 경과기간이 6개월 이하의 채권으로 구성되어있어, 연체 채권이 발생하지 않고 있습니다.
당사는 대손충당금 비율이 매우 낮고 재고자산 평가충당금 또한 낮은 수준으로, 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 매출의 증가세와 더불어 매출채권과 재고자산 규모가 증가함에 따라 대손발생과 재고평가 및 감모손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있는 것으로 판단됩니다.
회사의 외형확대에 따른 매출 및 운전자본 규모 확대로 대손 발생 및 재고자산 관리 효율성 악화 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 영업권 손상 위험

당사의 영업권은 2015년 아셉시스글로벌과 흡수합병에 따라 승계한 것으로 2021년 반기말 현재 영업권은 1,646억원으로 자산총계의 28.40%에 해당합니다. 
당사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 이를 위하여 현금창출단위의 회수가능액을 평가하고 있습니다. 그 결과 2015년 사업결합으로 인한 증가 이후 해당 영업권을 인식한 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액을 초과함에 따라 손상차손이 발생하지 않았음을 확인하였습니다. 하지만 향후 당사가 영위하는 사업 부문의 실적이 악화되거나 부정적인 환경변화 요인이 발생할 경우, 영업권 손상으로 인한 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 환율 변동 위험 및 파생상품 관련 위험

당사는 플라스틱용기 제조 및 판매와 관련된 원재료의 매입 및 제품의 매출에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 위험은 매입 거래에서 발생하는 USD, JPY와 EUR에 집중되어 있습니다. 당사는 USD를 가장 높은 비중으로 보유하고 있으며,
2021년 반기 기준 USD 환율이 10% 상승할 경우 17.6억원의 손실을 입게 되며, 이는 2020년의 7.1억원 대비 환율 변동에 따른 손익 변동폭이 증가하였음을 알 수 있습니다. 또한 USD, EUR, JPY 보유 중인 모든 화폐가 10% 상승할 경우, 총 17.8억원의 손실을 입을 가능성이 존재하며, 이는 2020년 0.14억원 대비 127배가량 증가한 수치입니다.
당사는 외화채무와 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 신한은행 및 시티은행과 통화 관련 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 2021년 반기에 파생상품 관련 거래로 인하여 발생된 이익(외환차익 및 외화환산이익 등)은 8,610만원입니다.
상기와 같이 당사는 적극적인 위험관리정책 하에 파생상품을 활용하여 관련 위험을 관리하고 있습니다. 동 외화자산부채 규모 및 파생상품 거래에 따른 손익규모는 당사의 자산규모 및 전체 실적 대비 제한적인 수준이지만, 외화 및 파생상품의 가격에 영향을 미치는 변수에 높은 변동성이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 우발채무 관련 위험

당사는 신고서 제출일 기준 피고인으로 연루된 소송사건은 없습니다.

당사는 2021년 반기 기준 차입금 1,250억원에 대하여 총 2,160억원의 담보가 설정되어 있는 상황입니다. 향후 대외적인 변수로 인하여 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 그에 따른 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재하고 있으며, 차입부채의 상환 청구가 발생할 수 있습니다.
경기 침체 혹은 주요 사업의 경영환경이 악화되는 등의 경영상의 문제로 인하여 동 차입금에 대한 원금 상환이 이루어지지 않을 경우에는 담보로 제공된 자산의 처분도 불가피할 수 있습니다. 이 경우 실제 당사의 생산활동이 이루어지고 있는 공장의 운영에 차질이 발생할 수 있으며, 그에 따라 손실이 발생하는 악순환 구조로 연결될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 위험

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 9월 1일이고, 상장예정일은 2021년 9월 6일입니다. 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있으므로, 투자자께는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 예금자보호법 적용 여부

본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채의 신용등급

본 사채는 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 각각 A-(긍정적)등급을 받은 바있습니다. 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다. 

라. 미래예측 관련 위험

본 증권신고서에는 당사 경영진의 현재 시점의 상황을 근거로 한 미래예측진술(판단)이 포함되어 있으며, 미래예측진술(판단)은 다양한 요인에 따라 상이한 결과를 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 공모일정 변경 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

바. 효력발생 관련

본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

사. 기타 공시자료 관련

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사결정시 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 09월 06일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행
현대계동대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A- (긍정적) / A-(긍정적)
한국기업평가(주) / 나이스신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.19%
총액인수

인수
미래에셋증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.19%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 09월 06일
2021년 09월 06일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
173,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 08월 10일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 9월 1일이며, 상장예정일은 2021년 9월 6일임

주1) 본 사채는 2021년 8월 30일 9시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제2회 무보증사채의 총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 8월 31일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2021년 12월 06일, 2022년 03월 06일, 2022년 06월 06일, 2022년 09월 06일,
2022년 12월 06일, 2023년 03월 06일, 2023년 06월 06일, 2023년 09월 06일,
2023년 12월 06일, 2024년 03월 06일, 2024년 06월 06일, 2024년 09월 06일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2021.08.13 / 2021.08.13

평가결과등급
A-(긍정적) / A-(긍정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2021년 08월 25일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 만기일인 2024년 09월 06일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 09월 06일

납 입 기 일
2021년 09월 06일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 현대계동대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 08월 10일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 9월 1일이며, 상장예정일은 2021년 9월 6일임

주1) 본 사채는 2021년 8월 30일 9시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제2회 무보증사채의 총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 8월 31일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: CFO, 금융담당 등
- 대표주관회사 : 담당 임원, 부장(팀장)

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
대표주관회사는 (주)삼양패키징의 제2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 만기 동일 등급 회사채의 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 

- 제2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종 제공하는 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율.

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리이므로, 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.
* 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 표 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측 기간은 2021년 08월 30일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 각 회차별 10억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

■ 공모희망금리 산정근거

대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④
채권시장 동향

⑤
결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A-등급 회사채 등급민평 수익률(이하 "A- 등급민평 금리")의 산술평균은 아래와 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 A- 등급민평 금리]

(기준일 : 2021년 08월 24일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

A- 등급민평 3년
2.700
2.789
2.743
2.773
2.751

자료 : 본드웹

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채의 개별민평 수익률(이하 "개별민평 금리")의 산술평균은 아래와 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 (주)삼양패키징 개별민평 금리]

(기준일 : 2021년 08월 24일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

(주)삼양패키징 3년
-
-
2.323
2.283
2.303

자료 : 본드웹

주) 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한국자산평가(주) 및 키스채권평가(주)에서는 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않으므로 기재하지 않았습니다.

최근 3개월 간 개별민평 금리 및 A- 등급민평 금리의 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[3년 만기 개별/등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월)]

(기준일 : 2021년 08월 24일)
(단위 : %, %p.)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 3년
(주)삼양패키징
개별민평 3년
A- 등급민평 3년
(주)삼양패키징
개별민평 3년
- 국고채 3년
A- 등급민평 3년
- 국고채 3년

2021-05-25
1.142
2.046
2.490
0.904
1.348

2021-05-26
1.165
2.065
2.511
0.900
1.346

2021-05-27
1.115
2.015
2.466
0.900
1.351

2021-05-28
1.162
2.063
2.511
0.901
1.349

2021-05-31
1.227
2.126
2.574
0.899
1.347

2021-06-01
1.212
2.111
2.561
0.899
1.349

2021-06-02
1.200
2.101
2.550
0.901
1.350

2021-06-03
1.192
2.096
2.546
0.904
1.354

2021-06-04
1.215
2.121
2.570
0.906
1.355

2021-06-07
1.197
2.109
2.556
0.912
1.359

2021-06-08
1.165
2.084
2.531
0.919
1.366

2021-06-09
1.135
2.063
2.506
0.928
1.371

2021-06-10
1.274
2.103
2.547
0.829
1.273

2021-06-11
1.242
2.080
2.521
0.838
1.279

2021-06-14
1.280
2.118
2.559
0.838
1.279

2021-06-15
1.310
2.148
2.589
0.838
1.279

2021-06-16
1.285
2.130
2.569
0.845
1.284

2021-06-17
1.330
2.168
2.607
0.838
1.277

2021-06-18
1.312
2.145
2.585
0.833
1.273

2021-06-21
1.356
2.187
2.628
0.831
1.272

2021-06-22
1.330
2.160
2.603
0.830
1.273

2021-06-23
1.335
2.166
2.608
0.831
1.273

2021-06-24
1.385
2.215
2.659
0.830
1.274

2021-06-25
1.444
2.275
2.720
0.831
1.276

2021-06-28
1.477
2.309
2.753
0.832
1.276

2021-06-29
1.460
2.292
2.736
0.832
1.276

2021-06-30
1.452
2.286
2.729
0.834
1.277

2021-07-01
1.475
2.309
2.752
0.834
1.277

2021-07-02
1.485
2.319
2.762
0.834
1.277

2021-07-05
1.457
2.293
2.735
0.836
1.278

2021-07-06
1.460
2.296
2.738
0.836
1.278

2021-07-07
1.412
2.248
2.690
0.836
1.278

2021-07-08
1.355
2.192
2.634
0.837
1.279

2021-07-09
1.370
2.207
2.649
0.837
1.279

2021-07-12
1.387
2.224
2.666
0.837
1.279

2021-07-13
1.422
2.259
2.700
0.837
1.278

2021-07-14
1.387
2.224
2.666
0.837
1.279

2021-07-15
1.485
2.320
2.765
0.835
1.280

2021-07-16
1.467
2.303
2.751
0.836
1.284

2021-07-19
1.455
2.290
2.740
0.835
1.285

2021-07-20
1.420
2.260
2.712
0.840
1.292

2021-07-21
1.380
2.225
2.678
0.845
1.298

2021-07-22
1.391
2.241
2.692
0.850
1.301

2021-07-23
1.387
2.237
2.690
0.850
1.303

2021-07-26
1.362
2.217
2.667
0.855
1.305

2021-07-27
1.380
2.235
2.686
0.855
1.306

2021-07-28
1.417
2.271
2.723
0.854
1.306

2021-07-29
1.435
2.289
2.742
0.854
1.307

2021-07-30
1.415
2.269
2.722
0.854
1.307

2021-08-02
1.439
2.293
2.746
0.854
1.307

2021-08-03
1.445
2.299
2.752
0.854
1.307

2021-08-04
1.415
2.269
2.722
0.854
1.307

2021-08-05
1.410
2.264
2.717
0.854
1.307

2021-08-06
1.435
2.292
2.743
0.857
1.308

2021-08-09
1.430
2.287
2.738
0.857
1.308

2021-08-10
1.427
2.284
2.734
0.857
1.307

2021-08-11
1.415
2.274
2.724
0.859
1.309

2021-08-12
1.410
2.269
2.719
0.859
1.309

2021-08-13
1.402
2.264
2.713
0.862
1.311

2021-08-17
1.397
2.262
2.709
0.865
1.312

2021-08-18
1.390
2.251
2.700
0.861
1.310

2021-08-19
1.360
2.226
2.674
0.866
1.314

2021-08-20
1.360
2.226
2.674
0.866
1.314

2021-08-23
1.397
2.263
2.711
0.866
1.314

2021-08-24
1.437
2.303
2.751
0.866
1.314

자료: 본드웹

[3년 만기 등급민평금리, 개별민평금리 및 Credit Spread 추이]

(단위 : %(좌), %p.(우))

금리 추이.jpg
금리 추이

자료 : 본드웹

최근 3개월간 3년 만기 국고금리와 A- 등급민평, (주)삼양패키징의 개별민평금리 추이를 다음과 같습니다. 국고금리, A-등급 민평금리 및 (주)삼양패키징 개별민평금리는 6월 초까지 박스권에서 등락을 보이다 6/10 국고 금리가 13.9bp의 큰 폭으로 증가하였습니다. 이후 세 금리 모두 7월 초까지 완연한 상승 흐름을 보이다가 소폭 하락 후 증권신고서 제출일 전일인 8/24까지 박스권에서 등락을 반복하는 모습을 나타내고 있습니다.

증권신고서 제출일 전일인 8/24 기준 국고금리와 A- 등급민평 금리 스프레드는 3년물 기준 131.4bp로 3개월 전인 5월 25일 3년물 134.8bp보다 3.4bp 감소하였습니다. 그리고 증권신고서 제출일 전일인 8/24 기준 국고금리와 (주)삼양패키징 개별민평 금리 스프레드는 3년물 기준 86.6bp로 3개월 전 90.4bp보다 3.8bp 감소한 모습을 보이고 있습니다.

② 최근 3개월 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

[기준일: 2021년 08월 24일]
(단위 : 억원, bp, %)

종목명
등급
만기
발행일
기준금리
공모희망금리밴드
최초모집금액
수요예측경쟁률
발행금액
결정금리
표면금리

동화기업16
A-
3
2021-06-07
개별민평
-20~+20
400
1.48 : 1
400
+5
2.273

사조산업54
A-
3
2021-06-25
개별민평
-30~+30
200
2.00 : 1
200
+10
2.784

팬오션
A-(P)
3
2021-06-25
개별민평
-30~+30
500
8.06 : 1
500
-15
2.154

DL에너지
A0/A-(P)
3
2021-07-07
개별민평
-30~+30
850
1.52 : 1
850
+14
2.588

현대삼호중공업
A-/BBB+
3
2021-07-08
고정
3.20 ~ 3.90%
200
4.95 : 1
660
-
3.320

펄어비스
A0/A-
3
2021-07-13
등급민평
-30~+30
1,000
3.17 : 1
1,000
-15
2.516

서흥25
A-
3
2021-07-13
개별민평
-20~+20
400
2.78 : 1
430
-7
2.101

아주산업
A-
3
2021-07-23
개별민평
-20~+20
500
1.82 : 1
700
+1
2.579

한국토지신탁
A0(N)/A-
3
2021-07-26
개별민평
-30~+30
600
1.17 : 1
600
+2
2.968

SK에코플랜트
A-
3
2021-07-29
개별민평
-30~+30
1,000
4.53 : 1
2,000
Par
2.610

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

주1) 결정금리 : 수요예측에서 결정된 기준금리 대비 가산금리

주2) 수요예측 참여율은 공모금액 대비 수요예측 참여금액으로 산정

주3) 후순위채 제외

최근 3개월 동안 발행된 A- 등급 회사채는 3년물은 10건이었습니다. 동 기간 발행된 회사채 중 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 한 곳은 8건이며, 등급민평으로 한 곳은 1건, 고정금리로 한 곳은 1건입니다. 공모희망금리 상단의 경우, 개별민평금리 대비 20~30bp 높은 수준으로 설정하였으며, 등급민평금리 대비해서는 20bp 수준으로 설정하였습니다. 또한 고정금리의 경우는 3.90%를 공모희망금리의 상단으로 설정하였습니다. 그리고 최근 3개월 내 발행한 A-등급 회사채 모두 모집금액을 상회하는 수요를 모으며 공모희망금리 상단 이내에서 발행금리가 결정되었습니다.

개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용되고 있습니다. 최근 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평 기준 표기방식이 선호되는 이유는 회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 큰 시장상황에서 개별종목의 발행금리를 개별민평금리로 표시하는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다.

③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다. 

동일 신용등급의 민평금리 등을 참고해본 결과 개별민평금리가 발행기간 중의 금리변동성 및 Credit Risk 변동가능성 등을 가장 잘 반영하고 있다고 판단하였는 바, 최근의 회사채 발행시장 및 유통시장에서 개별민평금리의 활용도를 포함, 종합적으로 고려하여 (주)삼양패키징의 개별민평금리를 본 사채의 공모희망금리 설정을 위한 기준금리로 사용하였습니다.

④ 채권시장 동향

2019년 세계 경제는 미·중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정). 또한 이후 기준금리를 1.50~1.75%로 유지하던 중, 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 팬데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다.

한편 한국은행 또한 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였으며 이후 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%포인트 인하하여 현재 0.50% 수준을 유지하고 있습니다. 시중금리의 경우 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 이러한 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.

그러나 각국 중앙은행은 최근 몇 달 사이 예상보다 빠른 경제 회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 경기 측면에서 IMF와 OECD는 각각 올해 세계경제 성장률을 6.0%, 5.8%로 전망하였고, 6월 초 세계은행은 세계경제 성장률을 지난 1월 전망치(4.1%)보다 1.5%p 상향 조정한 5.6%로 전망하였습니다. 물가 측면에서 미국의 5월 소비자물가 상승률은 5.0%로 2008년 8월 이후 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 한국은행은 2021년 5월, 올해 물가 상승률 전망치를 1.3%에서 1.8% 수준으로 상향하였습니다. 이처럼 경기 회복세가 강화되고 중기적 인플레이션이 전망되자, 중앙은행은 매파적 통화 기조로 전환하는 모습이 관찰되고 있습니다.

FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융 불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기 금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다.

한편, 인도발 델타 변이 바이러스와 영국발 알파 변이 바이러스 등 변이 바이러스의 확산은 바이러스의 종식을 지연시키고, 경기 회복 속도를 늦출 수 있는 위험 요인입니다. 변이 바이러스의 전파 상황에 따라 경기 회복 지연, 유가 등 원자재 가격 급등락, 신흥국 금융시장 변동성 확대 등으로 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 향후 기준금리 조정 가능성과 코로나19의 재확산에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별 회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

⑤ 결론

이에 따라 대표주관회사는 (주)삼양패키징 제2회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '②
최근 3개월 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례
', '③

공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정
', '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 대표주관회사는 (주)삼양패키징의 제2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망 금리밴드]

구 분
내 용

제2회
무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율.

(주)삼양패키징과 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 08월 31일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "기관투자자" 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정하며, "K-Bond" 프로그램 사용 불가 시 수요예측 방법의 우선 순위는 "FAX, 전자우편, 서면 접수"의 순서로 한다.

3. 수요예측기간은 2021년 08월 30일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 다음과 같다.
제2회 무보증사채

"본 사채"의 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양패키징의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 내부 기준에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요 예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.

15. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 8호의 "기관투자자" 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)"를 대상으로 수요예측을 실시한다.
16. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
2. 청약일 : 2021년 09월 06일 9시부터 12시까지
3. 청약 및 배정방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.
③ 교부일시 : 2021년 09월 06일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화·전신·모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 “대표주관회사”는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 “대표주관회사”가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.

다. 청약단위
최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

라. 청약기간

2021년 09월 06일 09시부터 12시까지

마. 청약취급장소

각 인수단의 본점

바. 납입장소
신한은행 현대계동대기업금융센터

사. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2021년 09월 01일
(2) 상장예정일 : 2021년 09월 06일

아. 사채권교부예정일

"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

자. 사채권 교부장소
"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)삼양패키징이 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
30,000,000,000
0.19
총액인수

인수
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.19
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제2회 무보증 사채의 발행총액은 대표주관회사와 협의에 의해 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
회차
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제2회
50,000,000,000
5,000,000
-

주) 본사채는 2021년 08월 30일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 제2회 무보증 사채의 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 관리금액이 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 만기상환일 이전까지 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 중요한 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 중대한 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나(소규모 ·간이합병의 경우는 제외) "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타"발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자본총액의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때 
 9. "발행회사" 자본총액의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때
 10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
 11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항 

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제2회
500
주1)
2024.09.06
-

주1) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양패키징 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 본 사채는 2021년 8월 30일 9시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제2회 무보증사채의 총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 8월 31일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")

"발행회사"는 (주)삼
양패키징을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.
(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)
(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)
(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.
(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우
(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원금 오백억원(￦50,000,000,000)
이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으
로 관련 담보가 실행된 경우
(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)
(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우
(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우
(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때
(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.
(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.
(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것
(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.
(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구
(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등
당사가 발행하는 제2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권과 등록기관

당사가 발행하는 제2회 무보증사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의하여 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

마. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제2회 무보증사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

바. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)
채무상환자금 및 운영자금
단, 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의한 본 사채 발행과 관련한 "최종 인수계약서"의 조달자금의 사용목적을 따른다.(제2-2조, 제1-2조 제13호)
부채비율 400% 이하
(별도기준, 제2-3조)
3조원
(제2-4조)

구분
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
자산 총계의 50%
(별도기준, 제2-5조)
지배구조변경 제한
(제2-5조의2)
사업보고서 및 반기보고서
제출일로부터 30일 이내에 제출
(제2-6조)
사업보고서, 분/반기보고서 제출,
주요사항신고의무 발생사실 등
(제2-7조)
기한이익상실사항 등
(제1-2조)
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여
손해를 발생시킬 시 배상책임
(제2-8조)

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"발행회사"는 (주)삼양패키징을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.
② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인
(주)신한은행 현대계동대기업금융센터에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.
1. “발행회사”는 부채비율을
[400]%
이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 별도 재무제표를 기준으로 한다).
단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은
[84.6]%, 부채규모는[265,648] 백만원이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.
1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 
2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’
4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의
[200%]
를 넘지 않는 경우.
단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [1,250]억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [39.8]%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.
④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

자산총계의 50%
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 [579,621]백만원이다
.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.
1. "발행회사"의 최대주주

가
변경되는 경우.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“발행회사가”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 (주)삼양사이며, 지분율은 66.0% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)
2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.
②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. 
③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.
④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.
⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
2
50,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채는 2021년 8월 30일 9시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 제2회 무보증사채의 총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적 

(단위 : 건, 억원)

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수
29
43
43
66
82
73
336

계약체결 위탁금액
63,900
93,200
99,700
153,300
155,010
156,270
721,380

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원

채권등록부 채권등록2팀
051-519-1824

마. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")
"발행회사"는 (주)삼양패키징을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청
2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청
3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의
4. 파산, 회생절차 개시의 신청 
5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 
7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사
8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)
9. 사채권자집회에서의 의견진술 
10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항
② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.
③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등
2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등
④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. 
⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. 
⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. 
⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 
⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 
⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.
1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우
2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. 
③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. 
⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")
"발행회사"는 (주)삼양패키징을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.
② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. 
③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")

"발행회사"는 (주)삼양패키징을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.
② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. 
③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.
④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. 
⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)삼양패키징의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다

III. 투자위험요소

[관련 용어 설명]

용 어
설 명

패키징
제품을 안정적으로 유지 및 보관할 수 있도록 특정 용기 또는 용지 등을 생산하거나 이를 활용하여 제품을 포장 또는 담는 것을 의미합니다.

PET용기
폴리에틸렌테레프탈레이트의 약자로서, 테레프탈산 또는 테레프탈산메틸에스테르와 에틸렌글리콜을 중합하여 만든 플라스틱 용기를 의미하며, 흔히 페트병을 이르는 용어입니다.

음료 PET패키징
음료 PET용기 제조 또는 PET용기 제조 및 음료충전 등을 통칭하는 의미입니다.

아셉틱 충전
아셉틱 충전이란 PET용기에 차류, 커피 등 내용물을 무균상태에서 상온 충전(25~30℃)하는 것을 의미합니다. 아셉틱 충전 방식은 내용물, PET병, 마개를 살균 처리하는 등 전공정이 무균상태로 관리되는 특징을 가지고 있습니다.

아셉틱 OEM충전
아셉틱 음료충전시스템을 이용하여 음료제조업체의 수요에 맞는 음료를 제작하여 납품하는 것을 의미합니다.

1. 사업위험

가. 코로나19로 인한 경기 변동 위험

코로나19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 전 산업분야에 걸쳐 어려움을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 2021년
7월
IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정발표에 따르면 2020년 세계 경제 성장률은

-3.2%

이며, 2021년에는 6.0%, 2022년에는

4.9%
의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 그리고 한국은행에서 2021년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2020년 -1.0%을 기록하였으며, 2021년 과 2022년에 각각 4.0%, 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 최근 국내외 경제는 수출과 설비투자의 호조세가 이어지는 가운데 민간소비도 개선흐름을 보이며 향후에도 회복세가 확대될 것이라는 전망이 지배적입니다. 다만, 코로나19 전개 양상과 더불어 백신 및 치료제 상용화 시기 등의 요인으로 인하여 경기 불확실성은 여전히 높은 상황이며, 이에 따라 글로벌 수요 둔화가 지속될 수 있습니다.
다만,
당사가 영위하고 있는 음료용 PET용기 제조 및 아셉틱 음료 OEM 사업은 업종 특성상 경기 변동에 따른 매출액의 편차가 여타의 재화 대비 작은 편에 속하며, 국내 매출의존도가 매우 높은 특성을 갖고 있습니다. 하지만 코로나19의 장기화 및 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 '코로나19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다.

세계 각국은 백신개발과 코로나19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 그러나 코로나19는 여전히 종식되지 않았으며 특정 국가에서 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 이에 정책 당국은 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없는 지원 정책을 펼치고 있습니다. 다만, 코로나19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다.

2021년

7월
IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정발표에 따르면 2020년 세계 경제 성장률은

-3.2%

이며, 2021년에는 6.0%, 2022년에는
4.9%
의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

이
는 직전 전망 시기(4월)와 동일한 수치이지만, 국가별 전망치에 대해서는 차이가 심화되고 있음을 언급하였습니다. 신흥 시장과 개발도상국의 경우 2021년 성장 전망치가 낮아졌지만, 선진국은 반대로 높은 성장을 기록할 것으로 전망하였습니다. 실제로 미국을 비롯하여 영국, 유로존 등에 대한 성장 전망치는 5.6%로, 이전 전망치보다 0.5%p 상승하였습니다. 하지만 신흥시장 및 개발도상국에 대해서는 이전 전망치 대비 0.4%p 하락한 6.3%의 성장률을 전망하였습니다. 이러한 전망치에 대해 IMF는 코로나19의 진행 상황과 국가별 정책 지원 변화를 반영한 것이라 언급하였습니다
.

그리고 한국의 2021년 경제 성장률에 대해서는 2021년 4월 3.6%에서 0.7%p 상향된 4.3%를 전망하였습니다. 이는 선진국 평균(+0.5%p)보다 높은 조정폭이며, 국가간 경기회복 속도의 격차가 더욱 심화되는 상황임을 감안할 때 매우 긍정적인 평가라 할 수 있습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위 : %)

경제성장률

2022년(
P
)

2021년(P)

2020년

'21.04월
(C)

'21.07월
(D)

조정폭
(D-C)

'21.04월
(A)

'21.04월
(B)

조정폭
(B-A)

세계

4.4
4.9
0.5
6.0
6.0
-
-3.2

한국
2.8
3.4
0.6
3.6
4.3
0.7
-0.9

선진국
3.6
4.4
0.8
5.1
5.6
0.5
-4.6

미국

3.5
4.9
1.4
6.4
7.0
0.6
-3.5

유로존

3.8
4.3
0.5
4.4
4.6
0.2
-6.5

일본

2.5
3.0
0.5
3.3
2.8
-0.5
-4.7

신흥개도국

5.0
5.2
0.2
6.7
6.3
-0.4
-2.1

중국

5.6
5.7
0.1
8.4
8.1
-0.3
2.3

자료 : IMF World Economic Outlook (2021.

07
)

주1) 2021년, 2022년 경제성장률은 전망치임

한국은행은 '2021년 5월 경제전망보고서'를 통해 국내 경제성장률이 2021년 4.0%, 2022년 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망했습니다. 코로나19의 영향으로 민간소비가 단기적으로 위축되고 성장경로의 불확실성은 증대되겠으나, 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데 설비투자가 회복세를 보이면서 상품 수출도 글로벌 경기개선, 반도체 수요 회복에 따라 양호한 흐름을 이어갈 것이라는 전망을 내놓았습니다. 하지만 향후 코로나19의 전개양상 및 백신 보급 등의 상황에 따라 성장세의 불확실성이 증대될 수 있음도 함께 언급하고 있습니다.

[한국 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분

2020

2021(E)

2022(E)

연간

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

GDP

-1.0
3.7
4.2
4.0
3.2
2.8
3.0

민간소비

-4.9
1.0
4.0
2.5
4.7
2.3
3.5

설비투자

6.8
10.7
4.3
7.5
2.8
4.2
3.5

지식재산
생산물투자

3.6
3.6
5.0
4.3
4.3
3.4
3.8

건설투자

-0.1
-1.0
3.4
1.3
2.3
2.7
2.5

상품수출

-0.5
14.8
4.0
9.0
1.9
3.1
2.5

상품수입

-0.1
11.0
5.9
8.3
3.0
4.0
3.5

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2021.05)

이처럼 IMF가 추산한 2020년 주요국 경제성장률이 대부분 음(-)의 성장률을 기록하였고, 한국은행 또한 2020년 국내 경제성장률을 -1.0%로 추산하는 등 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기둔화가 지속되는 가운데 향후 코로나19 치료제 개발 및 백신 보급 차질로 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다.

[당사 매출 실적]

(단위 :백만원)

품 목
구 분

2021.1.1~2021.6.30

2020.1.1~2020.12.31

2019.1.1~2019.12.31

제품
내 수

186,372

357,682
360,177

수 출

3,282

6,511
8,335

합 계

189,654

364,193
368,511

상품
내 수

1,302

3,335
6,793

수 출

0

0
96

합 계

1,302

3,335
6,889

기타
내 수

18

41
41

수 출

-
-

합 계

18

41
41

합 계
내 수

187,692

361,058
367,011

수 출

3,282

6,511
8,431

합 계

190,973

367,569
375,442

자료 : 당사 반기보고서

다만,

당사가 영위하고 있는 음료용 PET용기 제조 및 아셉틱 음료 OEM 사업은 업종 특성상 경기 변동에 따른 매출액의 편차가 여타의 재화 대비 작은 편에 속하며, 국내 매출의존도가 매우 높은 특성을 갖고 있습니다. 하지만 코로나19의 장기화 및 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업 관련 위험

당사의 주요 사업은 음료를 담기 위한 PET용기 제조와 음료제조업체의 요청에 따라 아셉틱 충전시스템을 활용하여 PET용기 내 음료를 충전해주는 OEM사업입니다.
전방사업은 음료시장이며, 국내 음료시장은 크게 비알코올성 시장과 알코올성 시장으로 분류 할 수 있습니다. 비알코올성 음료시장은 계절에 따라 수익의 변동성이 크며, 알코올성 시장의 경우 인구 증가 둔화 및 고령화로 인해 성장이 정체되어 있습니다.
이처럼 인구 증가율 둔화 및 고령화 지속으로 인하여 전방산업의 성장성이 둔화될 경우, 당사에서 영위하는 사업 역시 성장성 둔화 및 영업환경 악화 가능성이 존재합니다. 따라서 이러한 요인들로 인하여 당사의 수익성에 부정적 영향으로 작용할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 주요 사업은 음료를 담기 위한 PET용기 제조와 음료제조업체에 요청에 따라 아셉틱 충전시스템을 활용하여 PET용기 내 음료를 충전해주는 OEM사업입니다. PET용기산업은 음료 산업을 전방산업으로 하고 석유화학산업을 후방산업으로 두고 있는 B2B 중간재 산업으로 중간재의 특성상 전방산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다.

전방산업인 음료 산업은 일반적으로 다른 산업에 비해 필수재의 성격을 갖고 있어 경기 변동에 의한 영향은 상대적으로 크지 않으나 인구 증가율 둔화 및 고령화로 인해 큰 성장세를 보이지 못하고 정체 상태에 머물러 있습니다. 

음료시장은 크게 비알코올성 음료와 알코올성 음료 시장으로 구분될 수 있습니다. 비알코올성 음료 시장은 계절에 따른 수익 변동성이 존재하고, 알코올성 음료 시장의 경우 국내 성인 인구 증가 둔화로 성장세가 과거에 비해 감소하는 추세입니다.

음료시장은 연중 기온의 높고 낮음과 계절에 따라 영업실적이 변화할 수 있습니다. 경기 변동에 의한 영향을 상대적으로 덜 받는 특성이 있으나, 여름보다 겨울에 매출이 감소하는 등 계절적 요인에 민감한 반응을 보입니다. PET패키징 산업은 짧은 납기의 주문생산체제로 운영되고 있어 전방산업의 판매 흐름에 맞추어 여름철이 시작되기 1~2개월 가량 앞서 공급대응을 시작하여 가을로 넘어가는 4~9월까지 연간 매출 실적이 집
중
되는 경향이 있습니다.
실
제로
당사
의 분기별 매출액 및 영업이익 추이를 살펴보면 하절기로 분류되는 2분기와 3분기에 상대적으로 매출이 집중되어 있음을 확인할 수 있습니다. 2020년 분기별 매출을 보면 2분기와 3분기 매출 합계가 2,041억원으로 2020년 1분기와 4분기 매출 합계인 1,635억원에 비해 406억원 높은 수치를 보이고 있습니다. 또한 영업이익의 측면에서도 2분기와 3분기의 합계는 406억원으로, 1분기와 4분기의 합계인 117억원 대비 289억원 높은 영업이익을 나타내고 있습니다. 2021년의 경우에도 2분기의 매출액 및 영업이익은 1,089억원 및 210억원을 기록하며, 1분기의 821억원 및 58억원 대비 매출액은 268억원, 영업이익은 152억원 높은 수치를 나타내며 계절에 따른 영업실적의 변화 양상이 뚜렷함을 확인할 수 있습니다.

[당사 분기별 매출액 및 영업이익 추이]

분기별 매출액 및 영업이익.jpg
분기별 매출액 및 영업이익

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

한편, 국내 주류의 출고량은 2016년 이후 마이너스 성장률을 보이고 있습니다. 현재 국내에서 생산 및 유통되는 품목은 소주, 맥주, 위스키, 청주, 탁약주 등이며 이 중에서 소주, 맥주 등이 2019년 기준 국내 주류 시장의 약 78%를 차지하고 있습니다. 필수재 성격이 강한 다른 음식료품과는 달리, 주류는 기호품적인 특성을 지니고 있어 경기 변동에 민감하게 반응하는 편입니다. 이에 따라 수요탄력성이 비교적 높은 편이며 제품간 대체성이 상대적으로 커서 주종간 경쟁이 심한 특성을 보이고 있습니다. 일반적으로 경기 호황기에는 맥주가, 반대로 불황기에는 소주의 소비가 증가하는 모습을 보여 왔습니다. 또한 경기변동이나 소비심리의 변화에 따른 민감도는 가격이 비싼 위스키가 가장 크고 맥주는 중간, 소주와 막걸리는 대중적인 성향으로 인해 낮게 나타나고 있습니다.

[주류품목별 출하량 추이]

(단위: ㎘, %)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

소주
956
933
946
920
917

맥주
2,041
1,978
1,824
1,737
1,716

위스키
-
-
-
-
-

탁약주
427
411
420
414
382

기타
380
357
361
365
362

합계
3,804
3,679
3,551
3,436
3,377

증가율(%)
-0.11%
-3.29%
-3.48%
-3.24%
-1.72%

자료 : 통계청, '주류 출고량 현황' (2021.01.12)

주) 기타는 청주, 과실주, 브랜디, 일반증류주, 리큐르, 기타주류 및 주정으로 구성되어 있음

알코올성 음료 시장의 소비층은 20대 이상의 성인 인구입니다. 최근 국내 인구 증가율은 정체기에 접어들었으며, 음료산업 시장의 성장세에 영향을 주었습니다. 통계청에 의하면 인구성장률은 지속적으로 감소하여 2021년 5,182만명으로 전년대비 0.08% 성장을 기록할 전망이며, 2028년 5,194만명을 정점으로 2030년에는 -0.03%, 2040년에는 -0.38%로 인구가 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업의 대부분이 국내에서 발생한다는 것을 감안하였을 때, 인구 감소는 잠재 수요자의 감소로 이어져 산업의 양적 성장을 기대하기 어려운 상황입니다.

[국내 총인구수 및 인구성장률 추이]

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년(e)
2028년(e)
2030년(e)
2035년(e)
2040년(e)

총인구
51,361,911
51,606,633
51,709,098
51,780,579
51,821,669
51,941,946
51,926,953
51,629,895
50,855,376

인구성장률
0.28%
0.48%
0.20%
0.14%
0.08%
0.02%
-0.03%
-0.18%
-0.38%

자료 : 통계청

특히, 20세 이상 인구수가 주력 주류소비층이라는 점을 감안할 때 20대 이상 성인인구 증가율이 감소하는 점은 주류산업 성장에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 통계청 장래인구 추계에 따르면 20대 이상 성인인구 증가율은 지속적으로 하락할 전망이며, 특히 2044년부터는 20대 이상 인구가 감소하는 마이너스 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 성인 음주량 및 1인당 소비량 증가에 한계가 있는 상황에서 20대 이상 성인인구 증가율 감소는 주류 소비의 둔화 요인으로 작용할 수 있습니다.

[국내 20세 이상 인구수 및 인구성장률 전망]

20세 이상 인구수 및 증가율.jpg
20세 이상 인구수 및 증가율

자료 : 통계청

이처럼 인구 증가율 둔화 및 고령화 지속으로 인하여 전방산업의 성장성이 둔화될 경우, 당사에서 영위하는 사업 역시 성장성 둔화 및 영업환경 악화 가능성이 존재합니다. 따라서 이러한 요인들로 인하여 당사의 수익성에 부정적 영향으로 작용할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 납품업체 관련 위험

당사의 주요 사업 부분 중 하나인 아셉틱 OEM 음료충전 사업 부문은 당사 자체 브랜드 및 제품을 판매하는 것이 아닌 음료제조업체의 제품을 생산하여 납품하는 것입니다
.
당사의 제품은 음료제조업체의 브랜드를 통해 최종 소비자에게 도달하는 구조로 각 개별 회사들의 매출과 연동하
여 실적에 영향이 있을 수 있습니다.

2021년 반기 기준 당사의 매출 상위 5개사가 차지하는 금액은 916억원이며, 비중은 48%
를 보이고 있습니다.

따라서
당사가 통제하기 어려운 납품 업체의 개별적인 리스크가 존재하며, 주요 납품업체의 개별 이슈에 따라 당사의 수익성이 연동될 수 있습니다
. 실
제
로 향후 당사에서 음료를 공급하는 회사의 브랜드 평판이 훼손되거나 소비자트렌드에 따라가지 못하는 등의 사유로 수익성이 악화될 경우, 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사에서 영위하는 주요 사업은 크게 PET용기를 만드는 부문과 아셉틱 OEM 음료충전 사업 부문으로 구성되어 있습니다. 이 중 아셉틱 OEM 음료충전 사업은 주요 음료제조업체의 수요에 부합하는 제품을 당사가 보유하고 있는 아셉틱 무균 충전 시스템을 활용하여 PET병 제조부터 음료 충전, 포장까지 일괄 생산하여 납품하는 사업입니다.

당사는 국내 유수의 음료제조업체들과 공급계약을 맺고 유제품, 액상차, 스포츠음료, 쥬스 등 다양한 종류의 음료 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 제품은 자체 브랜드로 소매 판매되기 보다는 음료제조업체의 브랜드를 통해 최종 소비자에게 도달하기 때문에 각 개별 회사들의 매출과 연동하여 실적의 영향이 있을 수 있습니다.
2021년 반기 기준 당사의 매출 상위 5개사가 차지하는 금액은 916억원이며, 비중은 48%를 나타내고 있습니다.

따라서
당사가 통제하기 어려운 납품 업체의 개별적인 리스크가 존재하며, 주요 납품업체의 개별 이슈에 따라 당사의 수익성이 연동될 수 있습니다
. 실
제로 향후 당사에서 음료를 공급하는 회사의 브랜드 평판이 훼손되거나 소비자트렌드에 따라가지 못하는 등의 사유로 수익성이 악화될 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 비경쟁시장 관련 위험

당사가 속한 음료 PET 패키징 시장은 경쟁시장과 비경쟁시장으로 구분할 수 있습니다.
비경쟁시장은 음료제조업체들이 자체생산 시설을 바탕으로 음료 PET용기 제조부터 음료충전까지 자가화한 시장입니다.

2020년 기준 PET용기산업에서의 비경쟁 시장이 차지하는 비중은 60%로 2019년 58% 대비 2%p. 증가하였으며, 자가화비율은 매년 상승하고 있는 추세입니다.

향후
음료제조업체들이 PET용기 제조 등을 자가화하여 비경쟁시장에 참여할 경우, 음료제조업체들의 규모의 경제 확보로 인해 당사가 속해 있는 경쟁시장이 축소될 위험성이 존재합니다. 이와 같은 상황이 가속화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있다는 점을
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 음료 PET 패키징 시장은 음료제조업체들이 자가화된 설비를 바탕으로 PET용기를 생산하는 비경쟁시장과 당사와 같이 전문 용기업체들이 음료 제조업체들의 수요에 따라 PET용기를 생산하여 납품하는 경쟁시장으로 구분할 수 있습니다. 또한 비경쟁시장 내에서 자가화의 정도에 따라 Preform 및 Blow 모두 자가화한 '완전자가화'와 Preform은 외부구매를 하고 Blow만 자가화한 'Blow 자가화'로 구분됩니다.

2020년 기준 PET용기산업에서 비경쟁시장이 차지하는 비중은 60%로 2019년 58% 대비 2%p. 증가하였으며, 2016년 이후 매년 지속적으로 자가화율이 상승하고 있음을 확인할 수 있습니다.

[PET용기산업 규모 추이]

pet 용기 시장규모 (자가화).jpg
pet 용기 시장규모 (자가화)

자료 : 당사 제공

주1) 완전자가화 : Preform 및 Blow 모두 자가화
 Blow 자가화 : Preform은 외부구매, Blow만 자가화

전방시장인 음료시장은 하절기에 수요가 크게 집중되어 있는 계절성과 트랜드에 민감한 특징이 있습니다. 음료업체들은 하절기의 높은 수요를 기준으로 공급대응력을 확보해야 하며 빠른 트렌드 변화에 맞추어 제품을 생산해야 합니다. 그러나 성수기와 비수기의 큰 수요 갭과 빠른 트렌드 변화에 맞추어 음료를 생산하기 위해서는 높은 고정비 지출이 필요하고 모든 PET용기 생산시설을 내재화하기에는 높은 운영위험을 감수해야합니다. 따라서 대형 음료제조업체들은 당사와 같은 음료 PET패키징 전문업체들을 활용하여, 내재화 물량 이외의 물량을 확보하고 있습니다. 당사는 이러한 특징을 가진 음료 시장, 그 중에서도 경쟁시장 내에서 최대 생산능력, 최고 생산효율성 등을 바탕으로 주요 고객사들과 지속적인 관계를 이어오고 있습니다.

특정 제품 또는 특정 음료시장의 높은 수요로 인해 음료제조업체들이 자가생산이 가능한 규모의 경제성을 확보하게 되어 해당 부분을 내재화하게 되는 경우, 해당시장 이탈에 따른 시장 위축 가능성이 존재하며, 이는 당사 매출성장 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 경쟁시장 위험

경쟁시장은 당사를 비롯하여 음료 PET용기를 제조하는 업체들이 음료 제조업체의 수요에 따라 PET용기를 생산하여 납품하는 시장
을 의미합니다. 당사는 축적된 기술력과 고객대응능력을 바탕으로 음료 PET 용기 제조 및 아셉틱 OEM 충전 시장에서 선도적 지위를 확보하고 있습니다.

특히 당사는
아셉틱부문과 관련하여 우수한 보존력 및 원가경쟁력, 증설효과 등을 통해 시장 내 지배적 위치를 차지하고 있습니다.
2020년 기준 국내 음료 수요 중 아셉틱 음료 비율은 약 25%로, 향후 연평균 5% 성장하여 2025년 12억개의 수요를 보일것으로 전망

됩

니다. 그러나
PET용기 시장의 확대에 따라
신규 업체의 진입 가능성, 고객의 다양한 요구와 수요 변화에 신속한 대응의 필요 및 향후 경쟁업체들의 적극적인 시장 확대 노력 등에 따른 경쟁심화 등으로 인해 당사의 향후 수익에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다.

경쟁시장은 당사를 비롯하여 음료 PET용기를 제조하는 업체들이 음료 제조업체의 수요에 따라 PET용기를 생산하여 납품하는 시장을 의미합니다. 국내 PET패키징 시장은 주로 주문 물량이 적고 제조가 용이한 제품을 대상으로 하는 중소용기업체와 대형 고객사의 대규모 물량 및 맞춤형 요구사항에 대응할 수 있는 대형용기업체로 구분할 수 있습니다.

이 중 대형용기업체는 당사를 비롯한 국내 5개의 업체가 전체 PET패키징 수요 물량의 대부분을 도맡아 공급하는 형태로 구성되어 있습니다. 

대형 용기업체 경쟁시장의 경우, 대형 고객사의 대규모 물량 및 맞춤형 요구사항에 대응하기 위한 대규모 시설 확충 및 자본투자가 필요합니다. 또한 계절에 관계없이 투입되는 고정비를 감당할 수 있는 매출 확보가 실현되어야 합니다. 이러한 요인들로 인하여 신규 경쟁 업체의 시장 진입이 쉽지 않으며, 진입하더라도 장기간의 높은 초기투자비용으로 인한 손실을 감내할 수 있는 자본의 확보가 필연적입니다..

당사는 2021년 반기 기준 PET 패키징 경쟁시장 내 34%의 시장점유율을 확보하고 있습니다. 음료 PET 용기 제조는 고객의 다양한 요구와 수요 변화에 신속하게 대응하여야 하며, 다년간 공급을 통한 고객 수요 파악 및 대응이 용이하므로, 이러한 당사의 높은 시장 점유율은 향후 지속될 것이며, 이에 따라 수익에도 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다. 

[당사의 음료 PET용기 시장 내 시장점유율]

구 분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

PET용기
34%
35%
35%
36%
37%

자료 :

당사 반기보고서 및 사업보고서

대형 용기업체가 경쟁하는 시장 내 신규업체의 진입장벽은 현재까지 높은 상황이지만, 업체 간 경쟁이 치열한 상황에서 고객대응력 및 가격경쟁력 등 판매 전후 활동에 있어서 경쟁력이 하락할 경우 당사의 사업성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 업체 간 경쟁심화에 따라 가격경쟁이 펼쳐질 수 있으며, 이는 회사의 시장점유율 수성 외에도 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

이에 당사는 경쟁시장 내 제품 차별화를 위해 기존의 고온 충전 방식 대신 무균화된 용기에 음료를 충전하는 아셉틱 공법을 국내 최초로 도입했습니다. 아셉틱 공법의 경우 고온 살균 후 충전 방식을 사용할 때 필요한 내열병에 비교해 PET Chip 사용량이 적어 비용 부담이 적다는 장점이 있습니다. 또한 고온 살균 대신 저온 살균을 사용했을 때 음료의 맛 유지 및 유통기한 연장에도 유리합니다. 이러한 기술을 바탕으로 당사는 경쟁시장 내 유일한 아셉틱 충전 업체로서 현재까지 지배적인 점유율 확보하고 있습니다.

최근 위생ㆍ안전, 친환경 등에 대한 관심이 높아짐에 따라 아셉틱 방식을 통한 PET패키징 수요가 증가하며 차류 중심 성장에서 벗어나 커피, 스포츠음료, 탄산, 기능성 음료까지 확대됨에 따라 향후 수요량은 연평균 5% 가량 성장하여 2025년 12억개를 기록할 것으로 전망됩니다. 참고로 2020년 국내 음료 수요 중 아셉틱 음료 비율은 약 25%를 차지하고 있습니다.

[아셉틱 성장세와 향후 전망]

(단위: 억개)

aseptic 수요 향후 전망.jpg
Aseptic 수요 현황 및 전망

자료 : 당사 제공

시장의 확장과 더불어 점차적으로 제조기술이 보급화되고 설비 가격이 저렴해지면서 진입장벽이 점차 낮아지고 있어 업계 내 경쟁은 점차 치열해질 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 오랜기간 업력을 바탕으로 한 노하우와 규모의 경제를 적극 활용하여 대형공급업체 확보와 제품의 차별화를 통해 경쟁에 대응하고 있습니다. 그러나 음료시장 내 PET병과 아셉틱 OEM충전 시장이 급속도로 성장하면서 신규업체 진입 가능성이 존재하며, 가격경쟁 등을 비롯한 업체 간 경쟁 심화로 인하여 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 원재료 가격 변동 위험

당사의 주요 제품인 PET용기 제조에 있어
주요 원재료는 PET Chip으로, 해당 원재료는 평균적으로 PET용기 제조원가의 1/3 이상을 차지할 만큼 비중이 높습니다
.
당사 제품의 원재료 PET Chip은 사업 특성상 유가 변동과 당사 제품 가격의 변동과 직결
되어 있어 국제 유가, 환율 등 외생변수에 영향을 받습니다.
국
제유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정성 등 다양한 요소에 영향을 받습니다.
2020년 1분기 코로나19 바이러스의 확산 및 OPEC+ 감산 합의 실패로 국제유가는 급락세를 보였지만,
OPEC+의 대규모 감산 합의와 코로나19 백신에 대한 기대감, 주요국의 공격적인 경기 부양책 효과 등의 요인으로 유가는 반등 후 상승추세
를 이어오고 있습니다. 이처럼 국제유가는 다양한 반등 및 하락 요인이 상존하고 있으며, 이로 인한
유가의 갑작스런 상승이나 환율의 급작스런 변동 등이 발생하는 경우, 원재료 구매 비용의 증가로 이어져 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

PET패키징 산업의 주요 원재료는 PET Chip으로, 평균적으로 PET용기 제조원가의 1/3 이상을 차지할 만큼 비중이 높은 원재료입니다. 당사는 중국 업체로부터 직접 PET Chip을 공급받아 제품을 생산하고 있습니다. 최근 3개년 PET Chip 매입 현황은 다음과 같습니다.

[PET Chip 구매 현황]

(단위 : 백만원, 원/kg)

품 목

2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

매입액
평균가격
매입액
평균가격
매입액
평균가격
매입액
평균가격
매입액
평균가격

PET Chip

44,584
1,135
33,560
945
62,487
878
93,081
1,161
109,156
1,410

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

주) 평균가격의 경우 화학제품 국제 가격정보지인 ICIS, PCI FOB Korea 월평균 가격을 기재하였습니다

PET Chip 가격은
2020년 유가하락으로 인하여 평균매입가격이 2019년, 2018년에 비하여 낮아졌습니다. 국제 원유가격은 PET Chip 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하여 주요 석유화학 제품에 대한 주요국의 경제상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동정세의 급변 등에 따라 원유가격이 급등락 여부는 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

당사 제품의 대부분의 원재료는 사업 특성상 유가 변동과 당사 제품 가격의 변동과 직결되어 있으며, 이는 당사의 수익성에 영향
을 미치게 됩니다. 국제유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정성 등 다양한 요소에 영향을 받습니다.
2020년 1분기 코로나19 바이러스 확산에 따른 수요 감소와 더불어 OPEC+ 감산 합의 실패로 국제유가는 급락세
를 보였지만, 이후OPEC+의 대규모 감산 합의와 더불어 코로나19 백신 보급 기대감으로 유가는 상승 추세를 이어왔습니다. 그리고 2021년에는 사우디의 자발적 감산, 미국의 이상 한파에 따른 설비 가동률 하락, 코로나19 백신 보급 및 주요국의 경기부양책 기대감 등의 요인으로 가파른 상승세가 지속되며 WTI 기준 배럴당 60달러대로 상승하였습니다. 

[최근 국제유가 추이]

(단위: $/bbl)

국제 유가 추이.jpg
국제 유가 추이

자료 : 페트로넷

당사는 주요 원재료인 PET Chip 공급과 관련하여, 국내 2개 업체와 해외 업체로부터도 공급받고 있어 특정 매입처에 대한 의존도가 상대적으로 낮으며 안정적인 매입구조를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 국내 PET Chip 최다 사용기업으로서 가지는 위상을 바탕으로 전략적 구매협상이 가능하며, 이를 통한 원가 경쟁력 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

국제유가는 상승 및 하락 요인이 상존하고 있으며, 향후 국제정세, 글로벌 경기, 원유 수급 등의 요인으로 가격의 등락폭이 커질 가능성
이
있습니다.
국제유가의 급등 또는 급락으로 인해 변동성이 확대될 경우 PET Chip 가격의 상승세가 지속되거나 예상치 못한 사유로 인하여 원재료 매입처로부터 원재료 확보가 어려워지는 경우, 당사 수익성에 부정적인 영향으로 이어질 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 주문 요구사항 충족 및 품질관리의 실패 위험

당사는 주요 매출처인 음료업체의 수요에 부합하는 물량 및 제품을 적기에 공급하여야 합니다.
당사가 주문 요구사항을 충족하지 못하거나 납기를 준수하지 못할 경우 고객 이탈이 발생할 수 있으며, 대규모 공급량 및 맞춤형 수요 설정 등이 요구되는 제품의 특성상 공급업체 측의 과실이 없는 한 거래처는 쉽게 변하지 않는 경향이 있습니다.
한편,
아셉틱 공정을 통해 생산되는 제품은 액체 음료 제품으로 위생 및 품질관리의 신뢰성에 직접적인 영향
을 받고 있기 때문에,
고객사는 엄격한 품질관리 수준을 요구
합니다.
이에 당사는 품질관리의 중요성을 인지하고 있으며, 미NASA 100 Class 수준의 최첨단 시스템을 통해 보다 안전하고 우수한 품질의 제품을 생산하고 있습니다. 또한 제품 생산과정 및 운성과정 중 발행할 수 있는 상황에 대비하여, 매년 제조물배상책임보험에 가입하여 손해배상책임을 사전에 관리하고 있습니다. 상기와 같은 지속적인 노력에 따라 현재까지 당사가 제조한 음료제품의 품질문제로 인해 당사가 책임을 진 경우는 없었으나,
향후 제품 품질 이상이 발생할 경우 고객사 관계 및 사업 평판 악화가 발생될 수 있으며 이는 당사의 사업 실적 악화로 이어질 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 매출처인 음료업체의 수요에 맞는 제품을 공급하기 위해서는 음료 제조업체가 요구하는 특성을 만족시킬 수 있는 제품 개발 능력 및 노하우를 보유하는 한편, 음료 제조업체가 원하는 시기에 맞게 대응할 수 있는 신속한 공급대응력을 갖추어야 합니다. 

하지만 음료 PET 패키징 업체가 고객이 원하는 특성의 제품 개발에 어려움을 겪거나 시기적절한 공급대응력을 확보하지 못하는 경우, 음료제조업체는 타사로 제품 납품을 의뢰하여 고객 이탈이 발생할 수 있습니다. 그리고 대규모 공급량 및 맞춤형 수요 설정 등이 요구되는 제품의 특성상 공급업체 측의 과실이 없는 한 거래처는 쉽게 변하지 않는 경향이 있습니다. 당사는 음료PET패키징 시장 내 선도 업체로서, 업계 최고의 공급대응력과 기술력을 보유하고 있으나, 수요자 요구사항 충족 실패 또는 납기를 준수하지 못하는 상황 등이 발생할 경우 영업활동이 악화될 가능성이 존재합니다.

한편, 당사가 유지하고 있는 아셉틱OEM 충전사업은 소비자가 직접 섭취를 하는 제품을 충전하는 과정으로 소비자 건강과 직결될 수 있기 때문에, 고객사는 엄격한 품질관리를 요구하고 있습니다. 이에 당사는 아셉틱 충전 부문의 중요성 및 품질관리의 중요성을 인지하고 있으며, 미NASA 100 Class(1m³당0.5㎛ 이하의 불순물 입자가 100개 이하 수준) 수준의 최첨단 시스템을 통해 보다 안전하고 우수한 품질의 제품을 생산하고 있습니다. 또한 아셉틱 충전 방식은 음료 내용물, PET병, 병마개를 살균처리하는 등 전 공정이 무균 상태로 관리되어 위생성과 안정성이 상대적으로 매우 높은 특징을 보유하고 있습니다. 또한 제품 생산과정 및 운송과정 중 발생할 수 있는 만약의 경우에 대비하여, 매년 제조물배상책임보험에 가입하여 제조물의 품질이나 결함으로 인한 사고 등으로 발생한 제조자의 손해배상책임을 사전에 관리하고 있습니다.

상기와 같은 지속적인 노력에 따라 현재까지 당사가 제조한 음료제품의 품질문제로 인해 당사가 책임을 진 경우는 없었으나, 향후 제품 품질 이상이 발생할 경우 고객사 관계 및 사업 평판 악화가 발생될 수 있으며 이는 당사의 사업 실적 악화로 이어질 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 수익성 관련 위험

당사의 2021년 반기 매출액은 1,910억원으로 2020년 반기 1,778억원 대비 7.38% 증가하였으며, 2020년 매출액은 3,676억원으로 2019년 3,754억원 대비 2.1% 감소하였습니다. 이는 코로나19로 인한 전반적인 경기 위축에 따른 소비감소가 주된 요인이라 할 수 있습니다. 한편, 당사의 2021년 반기 영업이익은 267억원을 기록하면서 2020년 반기 201억원 대비 32.8% 증가하였습니다. 이는 코로나19로 인한 소비 위축으로부터의 회복세와 더불어 보건위생의 중요성 증대로 인한 아셉틱 수요 증가로부터 기인합니다.

PET용기의 원재료인 PET칩은 제조원가에서 가장 큰 비중을 차지하기 때문에 PET칩 가격이 인상될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, PET칩 가격은 유가에 비례하여 연동되는 특징을 보이고 있습니다. 당사는 지속적인 시설투자 및 기술 개발 노력을 통해 성장성과 수익성을 개선하고자 노력을 기울이고 있습니다. 하지만 국제유가의 급격한 변동에 따른 원재료 PET칩 등의 가격이 변동성에 노출되어있고, 이와 같이 당사에서 통제할 수 없는 외생변수에 의해 수익성이 악화될 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2021년 반기 매출액은 1,910억원으로 2020년 반기 1,778억원 대비 7.38% 증가하였으며, 2020년 매출액은 3,676억원으로 2019년 3,754억원 대비 2.1% 감소하였습니다. 이는 코로나19로 인한 전반적인 경기 위축에 따른 소비감소가 주된 요인이라 할 수 있습니다. 한편, 당사의 2021년 반기 영업이익은 267억원을 기록하면서 2020년 반기 201억원 대비 32.8% 증가하였습니다. 이는 코로나19로 인한 소비 위축으로부터의 회복세와 더불어 보건위생의 중요성 증대로 인한 아셉틱 수요 증가로부터 기인합니다.

[주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

매출액
190,973
177,849
367,569
375,442
366,292

매출총이익
44,699
39,452
90,549
78,999
71,553

매출총이익률(%)
427.24%
450.80%
405.93%
475.25%
511.92%

영업이익
26,740
20,136
52,266
41,583
35,011

영업이익률(%)
14.00%
11.32%
14.22%
11.08%
9.56%

당기순이익
20,469
16,185
32,297
28,386
21,418

당기순이익률(%)
10.72%
9.10%
8.79%
7.56%
5.85%

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주1) 매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액
주2) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액
주3) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

PET용기의 원재료인 PET칩은 제조원가에서 가장 큰 비중을 차지하기 때문에 PET칩 가격이 인상될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, PET칩 가격은 유가에 비례하여 연동되는 특징을 보이고 있습니다. 당사의 PET칩 매입현황을 살펴보면, 2021년 반기 매입한 PET칩의 평균가격은 1,135원/kg으로 전년 동기 평균가격 945원/kg과 비교해 20.1% 증가했습니다. 실제로 2020년에는 코로나19의 여파로 주요국의 원유 수입 감소, 운송 연료 수요 급감 등을 비롯하여 사우디와 러시아의 증산을 통한 갈등이 발생하며 사상 초유의 마이너스 유가를 기록하기도 하였습니다. 이에 따라 PET칩의 평균가격이 낮아진 것이며, 이후 유가가 정상화되며 2019년 평균 수준으로 회귀하였습니다. 이에 따라 매입액 역시 증가하여 2021년 반기 446억원을 기록하며, 2020년 반기의 336억원 대비 32.8% 증가하였습니다.

[주요 원재료 현황]

(단위 : 백만원, 원/kg)

품 목
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

매입액
평균가격
매입액
평균가격
매입액
평균가격
매입액
평균가격
매입액
평균가격

PET Chip
44,584
1,135
33,560
945
62,487
878
93,081
1,161
109,156
1,410

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주) 평균가격: 화학제품 국제 가격정보지인 ICIS, PCI FOB Korea 월평균 가격(원/kg)의 평균입니다

주요 성장성 비율을 살펴보면, 매출액 부문에서 2020년 코로나19로 인한 수요 급감으로 다소 부진한 것을 제외하고는 총자산 및 당기순이익 증가율은 지속적으로 양(+)의 흐름을 이어나가고 있습니다. 수익성 비율 측면에서는 2019년 이후 매출총이익률 및 영업이익률 모두 견조한 모습을 보이는 것으로 판단됩니다. 특히 아셉틱 부문에서 지속적인 설비 투자의 결과가 규모의 경제 형태로 나타나고 있어 영업이익률은 계속해서 개선되는 추이를 보이고 있습니다.

[주요 재무비율]

구 분
재 무 비 율
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

성장성
매출액 증가율
7.38%
-2.10%
2.50%
9.85%

총자산 증가율
2.68%
0.11%
3.28%
9.76%

당기순이익 증가율
26.47%
13.78%
32.53%
-23.34%

수익성
매출총이익률
13.30%
14.62%
10.41%
-5.07%

영업이익률
32.80%
25.69%
18.77%
-17.92%

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

이처럼 당사는 지속적인 시설투자 및 기술 개발 노력을 통해 성장성과 수익성을 개선하고자 노력을 기울이고 있습니다. 하지만 국제유가의 급격한 변동에 따른 원재료 PET칩 등의 가격이 변동성에 노출되어있고, 이와 같이 당사에서 통제할 수 없는 외생변수에 의해 수익성이 악화될 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험

당사는 음료PET패키징 시장 내 지배력 확보 및 아셉틱 OEM 충전에 대한 수요 증가 등에 따른 안정적 영업현금흐름을 기반으로 부채비율 및 차입금의존도는 점차 낮아지고 있습니다. 또한, 당사의 시장 내 지위를 바탕으로 한 안정적인 영업활동과 그에 따른 자금조달능력을 고려하였을 때 유동성 위험으로 인한 채무상환불이행 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
하지만 향후 전방산업인 음료시장의 침체, 경쟁심화 등으로 당사의 수익성이 악화되고 영업활동 현금흐름 유입액이 감소할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내 최대 PET 용기 생산능력 및 아셉틱 충전 설비를 구축하고 있으며, 업계 상위권의 지위를 바탕으로 지배력을 유지하면서 안정적인 영업현금흐름을 창출하고 있습니다. 특히 2015년 아셉시스글로벌 합병 이후 시장지배력 확대, 아셉틱 OEM사업의 확대 등에 기인하여 영업활동을 통해 확보된 자금을 바탕으로 꾸준한 차입금 상환을 통해 부채비율 및 차입금의존도가 점차 낮아지고 있습니다.

당사는 2014년 효성PU 부문에 대한 영업양수도 및 아셉시스글로벌 합병 과정에서 발생한 인수금융에 따라 2015년 차입금 수준이 약 2,530억원까지 증가하였으나, 이후 꾸준한 실적 호조에 따른 잉여현금흐름 창출을 지속하며 차입금을 상환하고 있습니다. 또한 당사는 자산총계는 증가하면서 차입금은 감소하는 안정적인 재무상태 추이를 보이고 있습니다. 실제로 2018년부터 2021년 반기까지 자산은 매년 증가해왔으며, 차입금의 경우 2019년 소폭 상승을 제외하고는 2018년 이후 꾸준한 감소세를 나타내고 있습니다. 이에 따라 당사의 차입금의존도는 2018년 39.88%에서 2021년 반기 33.25%로 감소하며 재무안정성이 개선되고 있습니다.

[재무안정성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

자산총계
579,621
564,505
563,858
545,964

부채총계
265,648
256,763
277,638
280,533

자본총계
313,973
307,742
286,220
265,431

부채비율
84.61%
83.43%
97.00%
105.69%

총차입금
192,744
194,945
218,848
217,753

차입금의존도
33.25%
34.53%
38.81%
39.88%

영업활동현금흐름
12,735
73,185
61,793
42,528

자료: 당사 반기보고서 및 사업보고서

차입금 현황 중 2021년 반기 기준 유동성 차입금 비중은 45.71%이며, 장기차입금으로 분류된 항목 역시 2022년 9월 만기가 도래하는 차입금으로 실질적으로 유동성 차입금에 가깝다 할 수 있습니다. 또한, 당사의 시장 내 지위를 바탕으로 한 안정적인 영업활동과 그에 따른 자금조달능력을 고려하였을 때 유동성 위험으로 인한 채무상환불이행 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

[차입금 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

총차입금
192,744
194,945
218,848
217,753

유동성차입금
88,097
80,516
31,850
14,956

유동성차입금 비중
45.71%
41.30%
14.55%
6.87%

단기차입금
15,998
6,365
8,306
10,022

유동성사채
49,988
49,958
0
0

유동성장기차입금
19,905
19,872
19,811
4,934

기타유동금융부채
2,206
4,321
3,733
0

비유동부채
104,647
114,429
186,998
202,797

사채
0
0
49,899
49,841

장기차입금
104,503
114,260
133,722
152,956

기타비유동금융부채
144
169
3,377
0

비유동성차입금 비중
54.29%
58.70%
85.45%
93.13%

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 2021년 반기 기준 장·단기 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다. 장기차입금에 대해서는 당반기말 이후 매 분기 50억씩 2022년 6월 7일까지 200억원을 상환하고 2022년 9월 7일에 1,050억원을 상환할 예정입니다.

[차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
만기일
연이자율(%)
금 액

2021년 반기
2020년

[단기차입금]

(주)우리은행
Usance
-
-
-
3,299,389

(주)신한은행
Usance
2021-07-07 ~ 2021-09-23
0.34~0.49
14,638,631
3,065,466

(주)한국씨티은행
Usance
2021-09-17 ~ 2021-09-23
0.53~0.55
1,358,995
-

합계
15,997,626
6,364,855

[장기차입금]

KDB산업은행
운영자금
2022-09-07
3.09
62,500,000
67,500,000

수출입은행
운영자금
2022-09-07
3.09
7,812,500
8,437,500

신용협동조합중앙회
운영자금
2022-09-07
3.09
15,625,000
16,875,000

중국은행
운영자금
2022-09-07
3.09
11,718,750
12,656,250

중국건설은행
운영자금
2022-09-07
3.09
11,718,750
12,656,250

신한은행
운영자금
2022-09-07
3.09
15,625,000
16,875,000

소 계
125,000,000
135,000,000

현재가치할인차금
-592,267
-868,460

합 계
124,407,733
134,131,540

유동성대체
-19,905,237
-19,871,339

장부금액
104,502,496
114,260,201

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

이와 같이 당사의 재무안정성은 매년 강화되고 있는 추이를 보이고 있으나, 향후 전방산업인 음료시장의 침체, 경쟁심화 등으로 당사의 수익성이 악화되고 영업활동 현금흐름 유입액이 감소할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 운전자본 관련 위험

2021년 반기 기준 당사의 매출채권은 881억원으로 2020년 640억원 대비 37.7% 증가하였습니다. 매출채권회전율은 2019년 6.51회를 기록한 이후 2020년 기준 6.01회, 2021년 연환산 기준 5.02로 감소 추세를 보이고 있습니다. 매출채권회전율이 낮아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어진다는 것을 의미하며, 회수기간이 길어질 경우 대손발생의 위험이 증가하게 됩니다.
당사의 재고자산은 2021년 반기 기준 225억원으로 2020년 152억원대비 48% 가량 보유수준이 증가하였습니다. 업종 특성상 2,3분기에 매출이 집중적으로 발생하므로 반기의 경우 계절성에 따른 재고보유액 증가 경향이 존재합니다. 

당사의 대손충당금 설정내역을 살펴보면, 설정률이 0%에 가까울 정도로 대손충당금의 규모가 작습니다. 매출채권의 규모는 계속 증가하고 있으나, 당사의 고객이 신용위험이 낮은 회사로 이루어져 있어 매출채권이 적시에 회수되고 있는 것으로 판단됩니다.
또한 2021년 반기 기준으로 당사의 매출채권은 모두 경과기간이 6개월 이하의 채권으로 구성되어있어, 연체 채권이 발생하지 않고 있습니다.
당사는 대손충당금 비율이 매우 낮고 재고자산 평가충당금 또한 낮은 수준으로, 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 매출의 증가세와 더불어 매출채권과 재고자산 규모가 증가함에 따라 대손발생과 재고평가 및 감모손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있는 것으로 판단됩니다.
회사의 외형확대에 따른 매출 및 운전자본 규모 확대로 대손 발생 및 재고자산 관리 효율성 악화 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2021년 반기 기준 당사의 매출채권은 881억원으로 2020년 640억원 대비 37.7% 증가하였습니다. 2018년 이후 매출액이 3,600~3,800억원 내에서 안정적으로 창출되고 있으며, 매출채권은 2018년 571억원을 기록한 이후 2021년 반기까지 계속해서 증가세를 보이고 있습니다. 매출채권회전율은 2019년 6.51회를 기록한 이후 2020년 기준 6.01회, 2021년 연환산 기준 5.02로 감소 추세를 보이고 있습니다. 매출채권회전율이 낮아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어진다는 것을 의미하며, 회수기간이 길어질 경우 대손발생의 위험이 증가하게 됩니다.

당사의 재고자산은 2021년 반기 기준 225억원으로 2020년 152억원대비 48% 가량 보유수준이 증가하였습니다. 업종 특성상 2,3분기에 매출이 집중적으로 발생하므로 반기의 경우 계절성에 따른 재고보유액 증가 경향이 존재합니다. 그리고 재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서 일반적으로 이 비율이 높으면 자본수익률이 높아지고, 매입채무가 감소되며, 상품의 재고손실을 막을 수 있습니다. 재고자산회전율이 지속적으로 떨어질 경우 매입채무가 증가하고 재고손실이 발생할 수 있으므로 운전자본 관리가 필요할 것으로 판단할 수 있습니다. 당사의 재고자산회전율은 2021년 반기 연환산 기준 20.27회, 2020년 20.77회로 20회 수준을 유지하고 있으며, 이러한 수치는 2019년 18.91회 대비 소폭 개선되었다 할 수 있습니다.

[ 운전자본 관련 비율 ]

(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

매출액
190,973
367,569
375,442
366,292

매출액성장율(%)
7.38%
-2.10%
2.50%
9.85%

매출채권
88,120
63,972
58,279
57,078

매출채권증가율(%)
37.75%
9.77%
2.10%
-3.34%

매출채권회전율(회)
5.02
6.01
6.51
6.31

재고자산
22,490
15,203
20,186
19,519

재고자산증가율 (%)
47.93%
-24.69%
3.42%
15.26%

재고자산회전율 (회)
20.27
20.77
18.91
20.10

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]
주3) 2021년 반기 회전율 계산시에는 매출액을 연간환산하여 산정하였습니다.
주4) 단수조정을 실시하지 않았습니다.

한편, 당사의 대손충당금 설정내역을 살펴보면, 설정률이 0%에 가까울 정도로 대손충당금의 규모가 작습니다. 매출채권의 규모는 계속 증가하고 있으나, 당사의 고객이 신용위험이 낮은 회사로 이루어져 있어 매출채권이 적시에 회수되고 있는 것으로 판단됩니다.

[ 대손충당금 설정내역 ]

(단위 : 백만원)

유동성분류
구 분
2021년 반기
2020년
2019년

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동
매출채권
86,385
-
86,385
62,511
-
62,511
57,019
-
57,019

미수금
714
-
714
506
-
506
360
-
360

단기대여금
421
-
421
386

386
365
-
365

소 계
87,520
-
87,520
63,403
-
63,403
57,743
-
57,743

비유동
장기대여금
1,518
-
1,518
1,554
-
1,554
1,589
-
1,589

보증금
848
-
848
759
-
759
819
-
819

소 계
2,366
-
2,366
2,313
-
2,313
2,408
-
2,408

합 계
89,886
-
89,886
65,716
-
65,716
60,151
-
60,151

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

2021년 반기 기준으로 당사의 매출채권은 모두 경과기간이 6개월 이하의 채권으로 구성되어있어, 연체 채권이 발생하지 않고 있습니다.

[ 경과기간별 매출채권 내역 ]

(기준일 : 2021년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구분
6월이하
6월초과
~1년이하
1년초과
3년초과
계

금액
86,385
-
-
-
86,385

구성비율
100%
0%
0%
0%
100%

자료 : 당사 반기보고서

한편, 당사의 재고자산 현황을 살펴보면 매출의 증가에 따라 반제품과 원재료, 저장품을 비롯한 재고자산의 보유수준이 전체적으로 증가하여 총자산 대비 재고자산의 구성비율이 점차 높아지고 있습니다. 이는 앞서 기술하였듯이 계절적 특수성에 의한 것이며, 2020년을 기준으로 하였을 때는 2019년 대비 총 자산에서 재고자산이 차지하는 비중은 감소하였음을 확인할 수 있습니다. 2021년 반기 기준 당사는 225억원의 재고자산에 대하여 3억원의 평가손실충당금을 인식하고 있으며 이에 따라 2021년 반기 재고자산 장부금액은 225억원입니다. 

[ 당사 재고자산 현황 ]

(단위 : 천원)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제품
4,525,021
-101,554
4,423,467
3,214,050
-193,931
3,020,119
3,051,926
-166,457
2,885,469

반제품
7,053,039
-190,304
6,862,735
6,622,563
-344,588
6,277,975
6,783,649
-416,125
6,367,524

부산물
-
-
-
-
-
-
5,093
-
5,093

주원료
7,783,077
-2,171
7,780,906
3,152,103
-251
3,151,852
6,107,465
-3,126
6,104,339

부원료
1,172,311
-231
1,172,080
652,400
-44
652,356
1,220,376
-69
1,220,307

저장품
1,262,129
-8,398
1,253,731
1,023,539
-2,124
1,021,415
1,062,658
-5,007
1,057,651

미착품
997,499
-
997,499
1,079,646
-
1,079,646
2,545,815
-
2,545,815

합 계
22,793,076
-302,658
22,490,418
15,744,301
-540,938
15,203,363
20,776,982
-590,784
20,186,198

총 자산대비
3.88%
2.69%
3.58%

재고자산구성비율
15.5회
20.9회
14.9회

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사는 대손충당금 비율이 매우 낮고 재고자산 평가충당금 또한 낮은 수준으로, 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 매출의 증가세와 더불어 매출채권과 재고자산 규모가 증가함에 따라 대손발생과 재고평가 및 감모손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있는 것으로 판단됩니다. 회사의 외형확대에 따른 매출 및 운전자본 규모 확대로 대손 발생 및 재고자산 관리 효율성 악화 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 영업권 손상 위험

당사의 영업권은 2015년 아셉시스글로벌과 흡수합병에 따라 승계한 것으로 2021년 반기말 현재 영업권은 1,646억원으로 자산총계의 28.40%에 해당합니다. 
당사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 이를 위하여 현금창출단위의 회수가능액을 평가하고 있습니다. 그 결과 2015년 사업결합으로 인한 증가 이후 해당 영업권을 인식한 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액을 초과함에 따라 손상차손이 발생하지 않았음을 확인하였습니다. 하지만 향후 당사가 영위하는 사업 부문의 실적이 악화되거나 부정적인 환경변화 요인이 발생할 경우, 영업권 손상으로 인한 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 영업권 대부분은 2015년 7월 아셉시스글로벌 주식회사의 흡수합병에 따라 승계한 부분입니다. 이에 따라 2021년 반기 기준 당사가 인식하고 있는 영업권은 1,646억원으로 자산총계 5,796억원의 28.40%에 해당합니다.

당사는 사업결합으로 취득한 영업권은 내용연수가 무한인 것으로 간주하여 상각하지 않고 있으나 자산손상을 시사하는 징후가 발생하였을 때와 매년 12월 31일 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 영업권 손상차손이 발생할 경우 당기비용으로 처리됩니다.

당사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 이를 위하여 현금창출단위의 회수가능액을 평가하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치를 기초로 결정하며 사용가치는 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는 미래현금흐름을 할인하여 결정하였습니다. 이와 같이 손상검사를 수행한 결과 2015년 사업결합으로 인한 증가 이후 해당 영업권을 인식한 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액을 초과함에 따라 손상차손이 발생하지 않았음을 확인하였습니다.

하지만 영업권 손상은 경영 성과의 저하, 부정적 시장 상황, 산업의 규제 및 제품 매출에 영향을 줄 수 있는 법률이나 규정의 개정 등의 기타 다양한 요인들로 인해 발생될 수 있습니다. 향후 경영 상황에 따라서 영업권의 상당 부분이 손상처리 될 경우 당사의 재무상태와 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 환율 변동 위험 및 파생상품 관련 위험

당사는 플라스틱용기 제조 및 판매와 관련된 원재료의 매입 및 제품의 매출에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 위험은 매입 거래에서 발생하는 USD, JPY와 EUR에 집중되어 있습니다. 당사는 USD를 가장 높은 비중으로 보유하고 있으며,
2021년 반기 기준 USD 환율이 10% 상승할 경우 17.6억원의 손실을 입게 되며, 이는 2020년의 7.1억원 대비 환율 변동에 따른 손익 변동폭이 증가하였음을 알 수 있습니다. 또한 USD, EUR, JPY 보유 중인 모든 화폐가 10% 상승할 경우, 총 17.8억원의 손실을 입을 가능성이 존재하며, 이는 2020년 0.14억원 대비 127배가량 증가한 수치입니다.
당사는 외화채무와 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 신한은행 및 시티은행과 통화 관련 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 2021년 반기에 파생상품 관련 거래로 인하여 발생된 이익(외환차익 및 외화환산이익 등)은 8,610만원입니다.
상기와 같이 당사는 적극적인 위험관리정책 하에 파생상품을 활용하여 관련 위험을 관리하고 있습니다. 동 외화자산부채 규모 및 파생상품 거래에 따른 손익규모는 당사의 자산규모 및 전체 실적 대비 제한적인 수준이지만, 외화 및 파생상품의 가격에 영향을 미치는 변수에 높은 변동성이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 플라스틱용기 제조 및 판매와 관련된 원재료의 매입 및 제품의 매출에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 위험은 매입 거래에서 발생하는 USD, JPY와 EUR에 집중되어 있습니다. 회사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는것으로 통화선도를 통하여 외환위험을 관리하고 있습니다. 

회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사는 내부적으로시장이자율 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있지만, 환율이 변동할 경우 당사의 재무상태에 부정적 영향을 미칠 가능성도 상존합니다.

[환율 변동에 따른 손익 변동 노출 현황]

(단위 : 천원)

구분
2021년 반기
2020년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(1,759,247)
1,759,247
(709,938)
709,938

EUR
-
-
708,197
(708,197)

JPY
(24,224)
24,224
(11,929)
11,929

순노출손익
(1,783,471)
1,783,471
(13,670)
13,670

당사는 USD를 가장 높은 비중으로 보유하고 있으며, 2021년 반기 기준 USD 환율이 10% 상승할 경우 17.6억원의 손실을 입게 되며, 이는 2020년의 7.1억원 대비 환율 변동에 따른 손익 변동폭이 증가하였음을 알 수 있습니다. 또한 USD, EUR, JPY 보유 중인 모든 화폐가 10% 상승할 경우, 총 17.8억원의 손실을 입을 가능성이 존재하며, 이는 2020년 0.14억원 대비 127배가량 증가한 수치입니다.

당사는 외화채무와 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 신한은행 및 시티은행과 통화 관련 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 2021년 반기에 파생상품 관련 거래로 인하여 발생된 이익(외환차익 및 외화환산이익 등)은 8,610만원입니다..

[당사 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황]

(2021. 06. 30 현재)
(단위 : 천USD,천원)

거래 상대방
계약일
만기일
대상통화
약정환율
계약금액
평가환율
평가손익
거래은행
비고

신한은행(매입)
2021-04-12외
2021-07-07외
USD
1,105.80~1,138.30
9,068
1,130.12~1130.40
91,041
신한은행(매입)
-

시티은행(매입)
2021-06-23외
2021-09-17외
USD
1,131.50~1,138.20
842
1,130.00
(4,954)
씨티은행(매입)
-

합계
-
-
-
-
-
86,087
-
-

주)
2021년
6월말 환율
: 1,130.00원/USD

상기와 같이 당사는 적극적인 위험관리정책 하에 파생상품을 활용하여 관련 위험을 관리하고 있습니다. 동 외화자산부채 규모 및 파생상품 거래에 따른 손익규모는 당사의 자산규모 및 전체 실적 대비 제한적인 수준이지만, 외화 및 파생상품의 가격에 영향을 미치는 변수에 높은 변동성이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 우발채무 관련 위험

당사는 신고서 제출일 기준 피고인으로 연루된 소송사건은 없습니다.

당사는 2021년 반기 기준 차입금 1,250억원에 대하여 총 2,160억원의 담보가 설정되어 있는 상황입니다. 향후 대외적인 변수로 인하여 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 그에 따른 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재하고 있으며, 차입부채의 상환 청구가 발생할 수 있습니다.
경기 침체 혹은 주요 사업의 경영환경이 악화되는 등의 경영상의 문제로 인하여 동 차입금에 대한 원금 상환이 이루어지지 않을 경우에는 담보로 제공된 자산의 처분도 불가피할 수 있습니다. 이 경우 실제 당사의 생산활동이 이루어지고 있는 공장의 운영에 차질이 발생할 수 있으며, 그에 따라 손실이 발생하는 악순환 구조로 연결될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신고서 제출일 기준 피고인으로 연루된 소송사건은 없습니다.
당사는 2021년 반기 기준 차입금 1,250억원에 대하여 총 2,160억원의 담보가 설정되어 있는 상황입니다. 향후 대외적인 변수로 인하여 담보로 제공된 자산의 가치가 하락할 경우, 그에 따른 추가 담보를 제공해야 할 위험이 존재하고 있으며, 차입부채의 상환 청구가 발생할 수 있습니다.

[담보제공 내역]

(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
채무잔액
담보설정금액
담보권자

토지,건물,구축물,기계장치
231,110
125,000
216,000
KDB산업은행 외 5개금융기관 공동담보

출처: 당사 반기보고서 및 사업보고서

경기 침체 혹은 주요 사업의 경영환경이 악화되는 등의 경영상의 문제로 인하여 동 차입금에 대한 원금 상환이 이루어지지 않을 경우에는 담보로 제공된 자산의 처분도 불가피할 수 있습니다. 이 경우 실제 당사의 생산활동이 이루어지고 있는 공장의 운영에 차질이 발생할 수 있으며, 그에 따라 손실이 발생하는 악순환 구조로 연결될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 9월 1일이고, 상장예정일은 2021년 9월 6일입니다. 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있으므로, 투자자께는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장예정일은 2021년 9월 6일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 그러나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 예금자보호법 적용 여부

본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

다. 본 사채의 신용등급

본 사채는 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 각각 A-(긍정적)등급을 받은 바있습니다. 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제6회 무보증 사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주) 로부터 A-(긍정적)등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

투자자께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자 의사 결정에 임하시기 바랍니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 
영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
긍정적

나이스신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에
따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
긍정적

라. 미래예측 관련 위험

본 증권신고서에는 당사 경영진의 현재 시점의 상황을 근거로 한 미래예측진술(판단)이 포함되어 있으며, 미래예측진술(판단)은 다양한 요인에 따라 상이한 결과를 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 사업 관련 위험 이외의 다양한 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 미래예측진술과 실제 발생한 결과는 상이할 수 있습니다. 이러한 요인에는 정부의 정책을 포함한 경제상황 및 금융시장 환경 등 거시적인 변수와 동종업종간 경쟁, 기술력 및 영업력, 제품 수급 등 현재시점에서 예상할 수 없는 사항이 포함됩니다.

위와 같은 위험 관련 공시는 그 특성상 현재시점의 추정치에 불과하며, 불확실성에 의해 예상치 못한 변수가 발생하는 경우 실제 결과는 과거 실적에 기반한 추정치, 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사에서는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측 진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 따라서 투자자께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 전적으로 의존하여 투자판단을 하여서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 공모일정 변경 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 효력발생 관련

본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

사. 기타 공시자료 관련

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사결정시 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)삼양패키징 제2회 무보증사채의 "대표주관회사"인 NH투자증권(주) (이하 "대표주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)삼양패키징으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 「기업실사보고서」를 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

"대표주관회사"인 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시 령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 "대표주관회사" 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 동사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행회사
평가회사

2021년 08월 10일
(주)삼양패키징
본사
(주)삼양패키징
NH투자증권(주)
- 이사회의사록 검토
- 회사채 발행개요 및 일정 협의
- 기업실사 관련 절차 안내
- 대표주관계약 체결

2021년 08월 11일
~
2021년 08월 19일
유선 및 이메일
- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
- 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2021년 08월 20일
(주)삼양패키징
본사
- 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 주요 재무적 이슈 및 기타 회사채발행 진행에 대한 질의 응답

2021년 08월 23일
~
2021년 08월 24일
유선 및 이메일
- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
- 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토 
- 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토
- 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답
- 기업실사보고서 작성
- 증권신고서 작성
- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권(주)

General Industry부

최민호

이사

기업실사 총괄

기업금융업무 18년

NH투자증권(주)

General Industry부
서보민

차장

기업실사 책임

기업금융업무 6년

NH투자증권(주)

General Industry부
이승운

주임

기업실사 실무

기업금융업무 3년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

(주)삼양패키징
재무팀
김현미
팀장
재무업무

(주)삼양패키징
재무팀
반치정
과장
재무업무

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

항 목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사보고서] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

6. 평가의견

가. 동사는 2014년 11월 삼양사의 용기사업 부문이 물적분할되어 설립된 유가증권시장 상장 대기업입니다. 2015년 아셉시스글로벌(구 효성 패키징 사업)을 흡수합병하였으며, 진천·대전 공장 등을 기반으로 PET용기 제조, 아셉틱 충전(Aseptic Filling) 사업 등을 영위하고 있습니다. 한편, 2021년 반기 기준 회사의 최대주주는 삼양사이며, 지분율은 66.0% 입니다. 

나. 국내 PET용기 산업의 경우 동사를 비롯한 5개사가 전체 시장의 60% 이상을 점유하는 과점체제를 유지하는 가운데, 회사는 국내 수위의 시장지위를 확보하고 있으며, 2021년 반기 기준 34%의 시장점유율을 기록하고 있습니다. 이와 더불어 국내 최대규모의 생산라인, 오랜 사업경험과 롯데칠성음료, 하이트진로 등 다수의 고정거래처를 확보하고 있음을 감안하면, PET용기 부문의 사업경쟁력은 우수한 수준이라 할 수 있습니다. 한편, 회사는 PET용기에 음료 내용물을 무균상태에서 상온충전하는 아셉틱 방식 음료 OEM 사업에 2007년 국내 최초로 진출하였으며, 전공정 미국 NASA 100 Class 수준의 무균화 설비를 구축하는 등 설비 경쟁력도 우수한 수준입니다. 아셉틱 방식 음료 OEM 사업에서 광동제약, 빙그레 등의 고정거래처와 안정적인 거래관계를 구축하였음을 감안하면, 동 부문의 사업안정성도 우수한 수준으로 판단됩니다.

다. 2014년 설립 이후 동사는 2015년 아셉시스글로벌을 흡수합병한 가운데, 아셉틱 부분의 시장성과 설비증설에 따른 실적 향상에 힘입어 매출성장 추세를 지속하고 있습니다. 동사의 우수한 사업경쟁력, 국내 최대 규모의 생산설비에 바탕한 다품종 적기 공급능력, 순차적인 설비증설 등을 고려할 때, 중단기적으로 회사의 매출은 아셉틱 부문을 중심으로 증가추세를 보일 것으로 전망됩니다. 한편, 분기별 실적은 전방 산업인 국내 음료 판매량에 연동하여 주로 2~3분기에 매출이 확대되는 계절성을 보이는 경향이 있습니다.

라. 동사의 영업수익성은 본원적으로 유가의 영향을 받는 주원재료인 PET Resin 가격 변화에 따른 변동성이 내재되어 있습니다. 다만, 동사는 계약물량 상당 부분의 판매가격이 원재료 가격에 연동하여 산정되고 있으며, 아셉틱 부문이 PET용기 부문 대비 안정적인 원가구조를 보유하고 있어 아셉틱 부문의 매출비중 확대는 본원적인 영업수익성 변동성을 완화시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 회사는 2018년 국제유가 급등으로 원재료가격이 급격하게 상승하여 영업수익성이 저하된 바 있으나, 2020년에는 코로나19의 확산으로 국제 유가가 큰 폭으로 하락하면서 영업수익성이 개선되었습니다. 이러한 국제유가의 급등락에 따른 수익성 변동이 나타나고 있으나, 원재료 가격을 판매가격에 반영하고 있다는 점과 상대적으로 수익성이 우수한 아셉틱 부문의 매출비중이 확대되고 있다는 점을 고려할 때, 일정 수준의 영업이익률 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.

마. 동사의 2021년 반기 매출액은 1,910억원으로 2020년 반기 1,778억원 대비 7.38% 증가하였으며, 2020년 매출액은 3,676억원으로 2019년 3,754억원 대비 2.1% 감소하였습니다. 이는 코로나19로 인한 전반적인 경기 위축에 따른 소비감소가 주된 요인이라 할 수 있습니다. 한편, 동사의 2021년 반기 영업이익은 267억원을 기록하면서 2020년 반기 201억원 대비 32.8% 증가하였습니다. 이는 코로나19로 인한 소비 위축으로부터의 회복세와 더불어 보건위생의 중요성 증대로 인한 아셉틱 수요 증가로부터 기인합니다.

[주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 반기
2020년 반기
2020년
2019년
2018년

매출액
190,973
177,849
367,569
375,442
366,292

매출총이익
44,699
39,452
90,549
78,999
71,553

매출총이익률(%)
427.24%
450.80%
405.93%
475.25%
511.92%

영업이익
26,740
20,136
52,266
41,583
35,011

영업이익률(%)
14.00%
11.32%
14.22%
11.08%
9.56%

당기순이익
20,469
16,185
32,297
28,386
21,418

당기순이익률(%)
10.72%
9.10%
8.79%
7.56%
5.85%

자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서
주1) 매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액
주2) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액
주3) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

주요 성장성 비율을 살펴보면, 매출액 부문에서 2020년 코로나19로 인한 수요 급감으로 다소 부진한 것을 제외하고는 총자산 및 당기순이익 증가율은 지속적으로 양(+)의 흐름을 이어나가고 있습니다. 수익성 비율 측면에서는 2019년 이후 매출총이익률 및 영업이익률 모두 견조한 모습을 보이는 것으로 판단됩니다. 특히 아셉틱 부문에서 지속적인 설비 투자의 결과가 규모의 경제 형태로 나타나고 있어 영업이익률은 계속해서 개선되는 추이를 보이고 있습니다.

[주요 재무비율]

구 분
재 무 비 율
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

성장성
매출액 증가율
7.38%
-2.10%
2.50%
9.85%

총자산 증가율
2.68%
0.11%
3.28%
9.76%

당기순이익 증가율
26.47%
13.78%
32.53%
-23.34%

수익성
매출총이익률
13.30%
14.62%
10.41%
-5.07%

영업이익률
32.80%
25.69%
18.77%
-17.92%

자료: 동사 반기보고서 및 사업보고서

이처럼 동사는 지속적인 시설투자 및 기술 개발 노력을 통해 성장성과 수익성을 개선하고자 노력을 기울이고 있습니다. 하지만 국제유가의 급격한 변동에 따른 원재료 PET칩 등의 가격이 변동성에 노출되어있고, 이와 같이 동사에서 통제할 수 없는 외생변수에 의해 수익성이 악화될 가능성도 존재합니다.

바.
동사는 2014년 효성PU 부문에 대한 영업양수도 및 아셉시스글로벌 합병 과정에서 발생한 인수금융에 따라 2015년 차입금 수준이 약 2,530억원까지 증가하였으나, 이후 꾸준한 실적 호조에 따른 잉여현금흐름 창출을 지속하며 차입금을 상환하고 있습니다. 또한 동사는 자산총계는 증가하면서 차입금은 감소하는 안정적인 재무상태 추이를 보이고 있습니다. 실제로 2018년부터 2021년 반기까지 자산은 매년 증가해왔으며, 차입금의 경우 2019년 소폭 상승을 제외하고는 2018년 이후 꾸준한 감소세를 나타내고 있습니다. 이에 따라 동사의 차입금의존도는 2018년 39.88%에서 2021년 반기 33.25%로 감소하며 재무안정성이 개선되고 있습니다.

[재무안정성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

자산총계
579,621
564,505
563,858
545,964

부채총계
265,648
256,763
277,638
280,533

자본총계
313,973
307,742
286,220
265,431

부채비율
84.61%
83.43%
97.00%
105.69%

총차입금
192,744
194,945
218,848
217,753

차입금의존도
33.25%
34.53%
38.81%
39.88%

영업활동현금흐름
12,735
73,185
61,793
42,528

자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서

사. 차입금 현황 중 2021년 반기 기준 유동성 차입금 비중은 45.71%이며, 장기차입금으로 분류된 항목 역시 2022년 9월 만기가 도래하는 차입금으로 실질적으로 유동성 차입금에 가깝다 할 수 있습니다. 또한, 동사의 시장 내 지위를 바탕으로 한 안정적인 영업활동과 그에 따른 자금조달능력을 고려하였을 때 유동성 위험으로 인한 채무상환불이행 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

[차입금 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

총차입금
192,744
194,945
218,848
217,753

유동성차입금
88,097
80,516
31,850
14,956

유동성차입금 비중
45.71%
41.30%
14.55%
6.87%

단기차입금
15,998
6,365
8,306
10,022

유동성사채
49,988
49,958
0
0

유동성장기차입금
19,905
19,872
19,811
4,934

기타유동금융부채
2,206
4,321
3,733
0

비유동부채
104,647
114,429
186,998
202,797

사채
0
0
49,899
49,841

장기차입금
104,503
114,260
133,722
152,956

기타비유동금융부채
144
169
3,377
0

비유동성차입금 비중
54.29%
58.70%
85.45%
93.13%

자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서

아. 금번 발행되는 제2회 무보증사채와 관련하여 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-(긍정적)입니다. 상기의 제반사항 및 이용 가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금상환은 (주)삼양패키징이 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업의 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)삼양패키징이 제출한 자료와 동사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

차. 투자자께서는 상기 검토결과를 비롯하여 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2021. 08. 25

.

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
173,220,000

순수입금[(1)-(2)]
49,826,780,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
5,000,000
발행가액 × 0.01%

인수수수료
95,000,000
인수가액 × 0.19%

사채관리수수료
5,000,000
정액지급

신용평가수수료
31,000,000
한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)

상장수수료
1,400,000
500억원이상 1,000억원미만 150만원

상장연부과금
300,000
1년에 10만원(한도 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

등록비용
500,000
500억원 이상 50만원

합 계
173,220,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
2
(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역
금번 당사가 발행하는 제2회 무보증사채 발행자금 500억원(수요예측 결과에 따라 증액할 경우 최대 1,000억원)은 채무상환자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부내역]

(단위 : 억원, %)

종류
신용등급
발행금액
발행일
만기일
발행금리(%)

제1회 무보증공모사채
A-
500
2018-09-07
2021-09-07
2.825

[증액 시 자금의 사용목적]

2021년 08월 30일 수요예측 결과에 따라 당사의 제2회 무보증사채의 전자등록총액이 금 오백억원(\50,000,000,000)을 초과하는 금액으로 금 일천억원(\100,000,000,000) 이내에서 변경될 경우, 금 오백억원(\50,000,000,000) 대비 초과 조달 금액은 운영자금으로 사용될 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항목
2021년 반기
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)
26,740
52,266
41,583
35,011

이자비용(B)
2,845
6,388
7,274
6,077

이자보상비율(A/B)
9.40
8.18
5.72
5.76

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

가. 이자보상배율은 이자 지급에 필요한 수익을 기업이 창출할 수 있는 능력을 갖고 있는지 측정하기 위한 비율로써, 기업의 이자 부담능력 및 계속기업으로서의 존속 가능성을 판단하기 위한 지표입니다. 이자보상배율이 1배일 경우 영업활동으로 인하여유입된 이익과 이자비용으로 유출되어야 할 비용이 동일함을 의미하며, 1 미만일 경우 영업활동으로 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

나. 당사는 2018년 이후 영업이익이 지속적으로 상승하고 있으며, 이자보상비율은 2021년 1분기 기준 9.40배로 매우 양호한 수준입니다.

3. 미상환 채무증권의 현황 

가. 미상환 사채 내역

기준일 :
2021년 08월 24일

(단위 : 백만원, %)

종류
발행일자
전자등록총액
만기일
이자율
비고
상환여부

공모사채
(삼양패키징1)
2018-09-07
50,000,000
2021-09-06
2.825
일반채권
미상환

기준일 :
2021년 08월 24일

(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
2021.08.13
제2회
A- (긍정적)

나이스신용평가(주)
2021.08.13
A- (긍정적)

나. 평가의 개요

(1) 당사는 「증권 인수업무에 관한 규정」제11조에 의거 당사가 발행할 제2회 무보증회사채 전자등록총액 500억원에 대하여 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)로부터 위의 평가일에 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

한국기업평가(주), 나이스신용평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 
영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Positive(긍정적)

나이스신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에
따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Positive(긍정적)

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

(주)삼양패키징은 신용평가전문회사로 하여금 매사업연도 말 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.
한국기업평가(주) : www.korearatings.com
나이스신용평가(주) : http://www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

나. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)삼양패키징이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

※상세현황은 '상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

 당사의 명칭은 주식회사 삼양패키징으로 표기합니다. 
영문으로는 Samyang Packaging Corporation이라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2014년 11월 3일자로 주식회사 삼양사의 용기 BU가 물적 분할되어 설립되었습니다. 또한 2017년 11월 29일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소: 서울 종로구 종로33길 31 
전화번호: (02) 740-7114
홈페이
지:
http://samyangpackaging.co.kr/

마. 중소기업 해당여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요사업의 내용

(1) 사업의 내용

 당사의 사업은 크게

PET 용기 부문과 아셉틱 방식 음료 OEM 부문으로 나뉩니다.

PET 용기 부문의 PET Bottle은 충전하는 방식에 따라 열에 견딜 수 있는 내열병, 압력을 견딜 수 있는 내압병, 열과 압력을 동시에 견디는 내열압병, 그리고 일반 상압병이 있습니다. PET Bottle은 전량 주문생산에 의해 생산되며 적시 공급 등 고객과의 파트너쉽이 중요합니다. 

아셉틱 방식 음료 OEM 부문은 PET Bottle

음료 무균충전 및 포장까지 일괄 생산할 수 있는 최첨단 시스템입니다. 
당사의 사업부문별 상세 내용은 「II. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다. 

(2) 향후 추진하려는 신규사업

 신규사업과 차세대 성장동력사업에 대한 선정 및 투자검토를 계속적으로 하고 있습니다. 우선적으로 국가 신성장동력 영역, 그 외 미래사업 후보들 중에서 구체적인 사업화 대상들을 신중히 검토하고 있습니다. 급변하는 외부상황에 따른 불확실성, 협상타결 여부, 당사자간 약정 준수 등 여러 변수에 따라 사업화 대상과 시기가 가변적일 수 있습니다.

사. 계열회사에 관한 사항

당사는 보고서 작성 기준
일 현재 당사를 포함하여
17개의
계열회사가 있습니다.

구분
회사명
비 고

1
(주)삼양홀딩스
상 장

2
(주)삼양사

3
(주)삼양패키징

4
(주)케이씨아이

5
삼양데이타시스템(주)
비상장

6
삼양이노켐(주)

7
(주)삼양에프앤비

8
삼남석유화학(주)

9
삼양화성(주)

10
삼양화인테크놀로지(주)

11
(주)우리

12
삼양공정소료(상해)유한공사
해 외

13
Samyang Biopharm USA Inc.

14
삼양EP헝가리

15
삼양EP베트남

16
Samyang Biopharm Hungary

17

Samyang Holdings USA, LLC

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상 유가증권
신용등급
평가회사
신용평가등급범위

2018. 7. 27.

회사채

A-

한기
평㈜,
나이스신용평가

AAA~D

2019. 6. 13.

회사채

A-

한기평㈜

AAA~D

2019. 6. 26.

회사채

A-

나이스신용평가

AAA~D

2020. 6. 11
회사채
A-

한기평
(주)
, 나이스신용평가

AAA~D

2021. 5. 13
회사채
A-(긍정적)

한기평
(주)

AAA~D

2021. 6. 03
회사채
A-(긍정적)

나이스신용평가

AAA~D

2021. 8. 13
회사채
A-(긍정적)

한기평
(주)

AAA~D

2021. 8. 13
회사채
A-(긍정적)

나이스신용평가

AAA~D

* 신용등급체계 및 부여 의미

신용등급
체계
등급 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경변화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 더욱 불안요소가 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 전혀 원리금 상환능력이 없음

D
상환불능상태임

※ 상기등급 중 AA,A,BBB,BB,B 등급은 +,-부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타냄.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

주권상장
2017년 11월 29일
해당 없음
해당 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 설립 후 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

일 자
주 소
비 고

2014.11.03
서울특별시 종로구 종로33길 31
설립

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2017년 06월 26일
임시주총

박찬일 사내이사 취임
신동훈 사외이사 취임
이승훈 사외이사 취임
김영규 감사 취임

-

박순철 기타비상무이사 사임
 이상훈 기타비상무이사 사임
 심민현 기타비상무이사 사임
김지섭 감사 사임

2018년 03월 16일
정기주총

김정 사내이사 취임
윤석환 사내이사 취임

-

박찬일 사내이사 사임

 김태엽 기타비상무이사 사임
이승훈 사외이사 사임

2019년 12월 13일
임시주총

조덕희 대표이사 취임

-

이경섭 대표이사 사임

2020년 03월 25일
정기주총

곽철호 감사 취임

신동훈 사외이사 재선임

신동훈 사외이사 사임
김
영규 감사 임기만료

2021년 03월 24일
정기주총

윤석환 기타비상무이사 취임

김정 사내이사 재선임

윤석환 사내이사 임기만료
김정 사내이사 임기만료

다. 최대주주의 변동

해당사항 없음

라. 상호의 변경

해당사항 없음

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

대상회사
일 자
주요 내용

아셉시스글로벌 주식회사
2015.07.01
주식회사 삼양패키징이 경쟁력 강화 및 경영효율성 제고를 목적으로 
아셉시스글로벌 주식회사를 흡수합병 하였습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

해당사항 없음

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당반기말
제 7 기
(2020년말)
제 6 기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
14,209,804
14,209,804
14,209,804

액면금액
5,000
5,000
5,000

자본금
71,049,020,000
71,049,020,000
71,049,020,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
71,049,020,000
71,049,020,000
71,049,020,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
30,000,000
-
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
14,209,804
-
14,209,804
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
14,209,804
-
14,209,804
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
14,209,804
-
14,209,804
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
해당사항 없음

다. 종류주식(명칭) 발행현황
해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 24일
제7기 정기주주총회
- 전자투표 채택시 결의요건 완화, 의결권 제한 요건 변경 등
- 개정 상법 제409조 3항 반영 및 개정 상법 제542조의12 제7항 반영

2019년 03월 15일
제5기 정기주주총회
- 상장회사의 주식ㆍ사채ㆍ신주인 
 수권에 대한 전자등록 의무화
-외부감사인 선임 주체 개정 등
- 전자증권제도 도입
- 외부감사인 선임방법 개정 내용 반영

2018년 03월 16일
제4기 정기주주총회
- 대표이사와 이사회 의장 겸직 조항 삭제
- 대표이사와 이사회의 분리

II. 사업의 내용

4_01사업의내용(제조서비스업)

1. 사업의 개요

가. 산업의 개요

패키징 산업은 완성품이 아닌 부분품으로서 주로 식음료산업의 성장과 더불어 발전하였으며, 최근에는 생활용
품, 의약품, 산업용
품에까지 그 용도가 확대되고 있습니다
. 아셉틱 음료 및 PET용기
는 주식회사 삼양패키징이 사업을 영위하고 있는 패키징 사업 분야로 PET용기
는 위생
성, 보존성, 안전성, 내약품성, 투명성, 경량성이 우수하여 음료,주류,식품 등의 포장용기로 널리 사용되고 있습니다.

나. 사업부문별

재
무정보

(1) 부문별 손익에 대한 정보 

① 제 8기(당) 반기

<당반기>
(단위:백만원)

구분

제품/상품

기타

합계

매출액

190,955
18
190,973

감가상각비와 무형자산상각비

12,755
-
12,755

부문손익

-
-
-

지분법관련손익

-

법인세비용차감전순이익

24,695

② 제 7기(전) 반기

<전반기>
(단위:백만원)

구분

제품/상품

기타

합계

매출액

177,829
20
177,849

감가상각비와 무형자산상각비

14,543
-
14,543

부문손익

-

-

-

지분법관련손익

-

법인세비용차감전순이익

17,588

(2) 자산과 부채에 대한 정보

① 제 8기(당) 반기말

<당반기말>
(단위:백만원)

구 분

제품/상품

기타

합 계

부문자산

579,621
-
579,621

공동기업주식

-

공통자산

-

기업의 자산

579,621

부문부채

265,648

-

265,648

공통부채

-

기업의 부채

265,648

② 제 7기(전) 기말

<전기말>
(단위:백만원)

구분

제품/상품
기타

합계

부문자산

564,504

-

564,504

공동기업주식

-

공통자산

-

기업의 자산

564,504

부문부채

256,763

-

256,763

공통부채

-

기업의 부채

256,763

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원 )

매출유형
품 목
구체적용도
주요상표
2021.1.1~2021.6.30

매출액
비율

제품
PET용기, 아셉틱 음료
음료, 생수, 주류 등

광동 옥수수수염차 외

189,654

99.31%

상품
PET용기
음료, 생수, 주류 등

-

1,302

0.68%

기타(임대수익 등)

18

0.01%

합계

190,973

100.00%

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

(단위 : 원/개)

구 분

품 목

2021년도 반기

2020년도

2019년도

제 품
PET용기,아셉틱음료
129

127

124

상 품
PET용기
81

100

121

주)
당사는 매출처의 요구에 따라 원ㆍ부재료 등을 당사에서 직접 구매하는 방법과 매출처에서 일괄 구매하여 무상으로 공급 받는 경우가 있어 제품 단가가 변동될 수 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

매입유형

품 목

2021년도 반기

2020년도

2019년도

원재료

PET Chip

44,584
62,487
93,081

주) 2019년 기말 지배기업인 삼양사로부터 8,690백만원을 포함하였습니다.

나. 원재료 가격 변동 추이

(단위 : 원/kg)

품 목

2021년도 반기

2020년도

2019년도

PET Chip

1,135
878
1,161

주)
화학제품 국제 가격정보지인 ICIS, PCI FOB Korea 월평균 가격의 평균입니다

다. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거

(단위 : 억개)

사업부문

2021년도 반기

2020년도

2019년도

PET용기, 아셉틱음료

12.9
26.7

26.3

주1)
PET용기와 아셉틱음료 설비는 품종별, 설비별 표준 속도에 설비 보전시간, 용기 몰드 교체시간 등 필수 정지시간을 고려하였습니다.

주2)
용기 생산 능력 = 설비별 표준속도 * 300일/년 * 20시간/일

주3)
아셉틱 생산 능력 = 설비별 표준속도 * 300일/년 * 16시간/일

라. 생산실적 및 가동률

(단위 : 억개)

사업부문

2021년도 반기

2020년도

2019년도

수량
가동률
수량
가동률
수량
가동률

PET용기, 아셉틱음료

10.6

82%

21.0

79%

20.9

80%

마. 생산설비의 현황 등

(
1) 생산설비의 현황

(가) 유형자산 

당반기말와
전
기
말 중
기업의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

토지의 총 면적은 263,517㎡이고 공시지가는 689억원입니다.

<당반기말>
(단위:천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
기타의
유형자산(*1)
건설중인자산
사용권자산
합계

취득원가

기초금액
87,161,149
64,307,622
5,576,959
234,648,295
15,904,640
9,610,673
10,878,678
428,088,016

취득
-
-
-
-
-
21,091,408
67,289
21,158,697

처분
-
-
-
(380,082)
(80,727)
-
(49,402)
(510,211)

대체 (*2)
(11,269,357)
(2,241,559)
123,460
13,896,013
852,770
(15,165,588)
-
(13,804,261)

기타증감
-
-
-
-
-
-
16,551
16,551

반기말금액
75,891,792
62,066,063
5,700,419
248,164,226
16,676,683
15,536,493
10,913,116
434,948,792

감가상각누계액

기초금액
-
22,456,268
1,550,230
140,075,023
12,177,587
-
6,581,013
182,840,121

감가상각비
-
1,744,377
101,991
7,157,210
700,310
-
2,080,663
11,784,551

대체 (*2)
-
(510,406)
-
-
-
-
-
(510,406)

처분
-
-
-
(379,585)
(52,199)
-
(27,599)
(459,383)

기타증감
-
-
-
-
-
-
-
-

반기말금액
-
23,690,239
1,652,221
146,852,648
12,825,698
-
8,634,077
193,654,883

손상차손누계액

기초금액
-
-
-
1,365,069
112,575
-
-
1,477,644

당기손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-
-
-
-

기타증감
-
-
-
-
-
-
-
-

반기말금액
-
-
-
1,365,069
112,575
-
-
1,477,644

정부보조금

기초금액
-
-
-
291,288
189,208
-
-
480,496

취득
-
-
-
-
-
41,700
-
41,700

감가상각비
-
-
-
(9,813)
(19,241)
-
-
(29,054)

기타증감
-
-
-
-
-
-
-
-

반기말금액
-
-
-
281,475
169,967
41,700
-
493,142

순장부금액

기초금액
87,161,149
41,851,354
4,026,729
92,916,915
3,425,270
9,610,673
4,297,665
243,289,755

반기말금액
75,891,792
38,375,824
4,048,198
99,665,034
3,568,443
15,494,793
2,279,039
239,323,123

(*1) 기타의 유형자산에는 차량운반구, 공구와기구, 비품이 포함되어 있습니다.
(*2) 건설중인자산 대체금액에는 무형자산으로 대체된 금액 259,345천원과 투자부동산으로 대체된 금액 토지 11,269,357천원, 건물 2,275,559천원 (감가상각누계액 510,406천원)이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위:천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
기타의
 유형자산(*1)
건설중인자산
사용권자산
합계

취득원가

기초금액
87,399,730
63,479,601
5,586,359
239,250,601
14,952,936
8,920,492
10,270,149
429,859,868

취득
-
-
-
-
2,300
13,657,271
912,277
14,571,848

처분
(238,581)
(204,249)
(9,400)
(2,208,147)
(505,438)
-
(924,926)
(4,090,741)

대체
-
1,032,270
-
3,959,133
1,454,842
(6,446,245)
-
-

기타증감
-
-
-
-
-
(596,498)
621,178
24,680

매각예정처분 자산으로 대체
-
-
-
(6,353,292)
-
(5,924,347)
-
(12,277,639)

기말금액
87,161,149
64,307,622
5,576,959
234,648,295
15,904,640
9,610,673
10,878,678
428,088,016

감가상각누계액

기초금액
-
19,021,336
1,349,691
126,247,121
11,151,718
-
3,321,373
161,091,239

감가상각비
-
3,482,990
201,354
17,042,315
1,531,203
-
4,119,045
26,376,907

처분
-
(48,058)
(815)
(2,127,663)
(505,334)
-
(859,405)
(3,541,275)

매각예정처분 자산으로 대체
-
-
-
(1,086,750)
-
-
-
(1,086,750)

기말금액
-
22,456,268
1,550,230
140,075,023
12,177,587
-
6,581,013
182,840,121

손상차손누계액

기초금액
-
-
-
-
-
-
-
-

당기손상차손
-
-
-
5,030,936
112,575
3,498,067
-
8,641,578

처분
-
-
-
-
-
-
-
-

기타증감
-
-
-
-
-
-
-
-

매각예정처분 자산으로 대체
-
-
-
(3,665,867)
-
(3,498,067)
-
(7,163,934)

기말금액
-
-
-
1,365,069
112,575
-
-
1,477,644

정부보조금

기초금액
-
-
-
84,788
-
-
-
84,788

취득
-
-
-
-
-
407,415
-
407,415

감가상각비
-
-
-
(8,500)
(3,207)
-
-
(11,707)

기타증감
-
-
-
215,000
192,415
(407,415)
-
-

매각예정처분 자산으로 대체
-
-
-
-
-
-
-
-

기말금액
-
-
-
291,288
189,208
-
-
480,496

순장부금액

기초금액
87,399,730
44,458,265
4,236,668
112,918,692
3,801,218
8,920,492
6,948,776
268,683,841

기말금액
87,161,149
41,851,354
4,026,729
92,916,915
3,425,270
9,610,673
4,297,665
243,289,755

(*1) 기타의 유형자산에는 차량운반구, 공구와기구, 비품이 포함되어 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 회사의 유형자산은 차입금 및 차입약정과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 25).

(3) Cartocan 설비 손상평가 및 매각예정자산

전기 중 회사는 경영진의 승인에 의하여 Cartocan 관련 설비를 종료하기로 결정하였으며, 손상검사를 진행하였습니다. 이에 따라 전기 중 유형자산 72.7억원을 유형자산손상차손으로 처리하였으며, 이 중 매각예정자산인 유형자산에 대하여 매각예정비유동자산으로 재무상태표에 표시하였습니다.
매각예정으로 분류된 자산은 기업회계기준서 제1105호에 따라 순공정가치인 40억원으로 측정되었습니다. 

(나) 투자부동산 

당반기와 전반기 중 회사의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. 투자부동산 토지의 총면적은 22,449㎡ 이고, 공시지가는 121억원입니다.

<당반기말>
(단위:천원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
62,400
33,296
95,696

대체 (*)
11,269,357
1,765,154
13,034,511

상각비
-
(725)
(725)

반기말금액
11,331,757
1,797,725
13,129,482

(*) 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액은 토지 11,269,357천원, 건물 2,275,559천원(감가상각누계액 510,406천원) 입니다.

<전기말>
(단위:천원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
62,400
90,494
152,894

처분
-
(54,275)
(54,275)

상각비
-
(2,923)
(2,923)

기말금액
62,400
33,296
95,696

(
3) 설비투자현황

(
가)
진
행중인 투자 

①
2021년 반기 회사의 투자실적은
다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
투자 기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비 고

화학
신증설/보수유지

'21.1~'21.6

설비,건물 등

신증설/매출확대

35,645

22,303

13,342

-

합 계

35,645

22,303

13,342

-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 :백만원)

품 목
구 분

2021.1.1~2021.6.30

2020.1.1~2020.12.31

2019.1.1~2019.12.31

제품
내 수

186,372

357,682
360,177

수 출

3,282

6,511
8,335

합 계

189,654

364,193
368,511

상품
내 수

1,302

3,335
6,793

수 출

0

0
96

합 계

1,302

3,335
6,889

기타
내 수

18

41
41

수 출

-
-

합 계

18

41
41

합 계
내 수

187,692

361,058
367,011

수 출

3,282

6,511
8,431

합 계

190,973

367,569
375,442

나. 판매경로, 판매방법 및 판매전략

(1) 판매경로

당사의 판매는 본사 영업조직에서 고객사에 대해 직접 판매 형태로 영업이 이루어지고 있으며 도, 소매, 대리점, 도매상 등 거래는 없습니다.

(2) 판매방법 및 조건

고객사의 규모 및 재무상황, 신용도에 따라 다양한 판매조건 및 여신한도를 적용하고 있습니다. 신용평가를 거쳐 무보증 혹은 이행지급증권에 의한 보증에 의거하여 계약 보증 이행하고 있습니다.

(3) 판매전략

1) PET 용기 부문

PET 용기 부문은 식음료 시장 내 고정적인 고객에 대하여 공급력, 원가경쟁력, 기술력을 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 파트너십을 공고히 하는 것이 중요합니다. 이에 동사는 업계 최대의 공급대응력 및 운영효율성과 최고 수준의 기술력을 바탕으로 시장별, 고객별 맞춤형 판매전략을 전개하고 있습니다. 청량음료 시장에서는 다양화되어 가는 고객의 디자인 요구에 대응하여 차별화된 색상, 디자인의 신제품을 지속적으로 개발하고 있으며, 품목 다양성에 대해서는 대소형의 설비를 통해 공급 대응하고 있습니다. 생수 고객에 대해서는 업계 최대 생산에 따른 규모의 경제를 확보하여 경쟁력 있는 가격을 제공하고 신규 자가화 업체에 대한 Blow 기술 지원을 통해 Preform 판매 시장 선점에 주력하고 있습니다. 주류, 식품 등 주요 고객사에 
In-Plant 방식으로 제품을 안정적으로 제공하고 있습니다. 이러한 노력을 고
객으로부터
인정받아 동사는 지난
41년간
시장점유율 1위 지위를 유지하고 있습니다.

2) 아셉틱 방식 음료 OEM 부문

당사의 아셉틱 방식 음료 OEM 부문은 제품의 품질 안정성 및 신선한 맛에 대한 만족도를 제고함으로써 고온 충전 방식 제품의 대체재로 각광받고 있습니다. 또한 고온 충전방식으로는 생산이 불가능하였던 밀크커피, 조제유 등 고급 PET 유음료를 생산함으로써 PET 음료 영역을 더욱 확장하였습니다. 동사는 고객으로부터 이러한 역량을 인정받아 PET 음료 OEM 시장 내 독보적인 지위를 구축할 수 있었습니다. 향후에도 다양한 음료 카테고리의 신제품 개발, 해외 판매확대, 신규 용기 적용 등 신규 영역으로 지속 확장하여 매출 비중을 넓혀갈 계획입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 정책

회사의 위험관리 정책은 회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다.

감사는 경영진이 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사팀은 감사의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 검토를 수행하고 그 결과를 감사에게 보고하고 있습니다. 

나. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 

회사는 플라스틱용기 제조 및 판매와 관련된 원재료의 매입 및 제품의 매출에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 위험은 매입 거래에서 발생하는 USD, JPY와 EUR에 집중되어 있습니다.

회사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는것으로 통화선도를 통하여 외환위험을 관리하고 있습니다.

회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사는 내부적으로시장이자율 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(1,759,247)
1,759,247
(709,938)
709,938

EUR
-
-
708,197
(708,197)

JPY
(24,224)
24,224
(11,929)
11,929

순노출손익
(1,783,471)
1,783,471
(13,670)
13,670

(

2) 이자율 위험
보고기간종료일 현재 변동 이자율 차입금은 없습니다.

다. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 신용위험이 발생하나 현금및현금성자산을 비롯한 금융자산에서도 발생하고 있습니다. 다만, 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

회사는 고객별 매출채권의 한도를 결정하기 이전에 모든 신규고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 그 결과에 따라 매출채권의 한도를 결정하는 여신정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부신용평가기관의 신용등급과 회사의 내부 신용평가지표를 반영한 여신기준을 적용합니다.

여신기준을 충족하는 고객에게는 업계평균 결제 관행에 합당한 기간과 매출액을 반영한 신용 매출채권 한도가 설정되어 운영되며 여신기준 미충족 고객은 제공한 담보한도와 매출액을 감안한 담보 매출채권 한도가 설정되어 운영되고 그 외 고객은 선급금 제공 시에만 거래가 가능합니다.

회사는 매년 정기적으로 고객의 신용평가를 실시하고 그 결과 고객 신용의 변동을 반영하여 신용매출채권 한도를 조정하고 있으며 고객이 제공한 담보는 종류에 따라 재평가하여 담보 매출채권 한도에 반영합니다.

① 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당반기말 및 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
22,063,031
46,112,998

매출채권및기타채권
88,119,590
63,971,427

기타포괄손익측정공정가치금융자산
3,166
3,384

장기기타채권
2,365,878
2,313,024

기타유동금융자산
정기예금
10,000,000
11,000,000

사용제한예치금
2,619,071
2,571,838

파생상품자산
98,074
-

합 계
125,268,810

125,972,671

② 보증의 제공

보고기간종료일 현재 변동 보증의 제공은 없습니다.

라. 유동성위험

유동성위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서 수용불가한 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상이 발생하지 않도록 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석 및 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 한편, 회사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 금융기관과 당좌차월 약정을 체결하고 있습니다.

회사는 유동성을 상시 모니터링하여 구매청구, L/C Open, 당좌지출 등의 방법을 통하여 각 사업부별 목표 현금흐름을 관리하고 있습니다.

<당반기말>
(단위:천원)

구분
장부금액
1년 이내
1년초과~
5년이내
합계(*1)

금융부채

매입채무및기타채무
38,571,345
38,571,345
-
38,571,345

차입금
140,405,359
39,628,588
105,817,792
145,446,380

사채
49,988,442
50,353,125
-
50,353,125

기타유동
유동리스부채
2,193,559
2,213,387
-
2,213,387

파생상품부채
11,987
11,987
-
11,987

기타장기채무(RCMS)
39,516
39,516
-
39,516

기타비유동금융부채
144,316
-
148,418
148,418

합 계
231,354,524
130,817,948
105,966,210
236,784,158

마. 자본관리

회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 차입금의존도(순차입금비율) 등의 재무비율을 매월 모니터링하여, 필요한 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 실행하고 있습니다. 

바. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(2021. 06. 30 현재)
(단위 : 천USD,천원)

거래 상대방
계약일
만기일
대상통화
약정환율
계약금액
평가환율
평가손익
거래은행
비고

신한은행(매입)
2021-04-12외
2021-07-07외
USD
1,105.80~1,138.30
9,068
1,130.12~1130.40
91,041
신한은행(매입)
-

시티은행(매입)
2021-06-23외
2021-09-17외
USD
1,131.50~1,138.20
842
1,130.00
(4,954)
씨티은행(매입)
-

합계
-
-
-
-
-
86,087
-
-

※ 2021년
6월말 환율
: 1,130.00원/USD

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

해당사항 없
음

나. 연구개발 활동

(1) 연구개발 담당 조직

당사는 연구개발 담당 조직으로 용기PU 산하에 테크센터를 두고 신제품 개발, 차별화 제품 개발, 핵심 기술 개발을 담당하고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위: 백만원)

과 목
2021.1.1~2021.06.30
2020.1.1~2020.12.31
2019.1.1~2019.12.31

인 건 비
275
597
604

제 조 경 비
655
1,554
1,627

연구개발비용 계
931
2,151
2,232

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.49%
0.58%
0.59%

(3) 연구개발실적

과제명
연구 현황
비고

샴페인 Bottom PET병 개발

- 2015.2월 샴페인 PET병 개발

탄산수 제품 적용 및 확대

두유 최초 Aseptic PET공정 실현

- 2015.8월 두유 출시

두유PET 신규시장 진출

냉장고용 카트리지 병 개발

- 2015.12월 고객사 냉장고 카트리지병 개발

개발 완료

제약용 고내열병 개발

- 2018.7월 개발 완료

-

밥용기 개발

- 2018.3월 다층 용기 추가 검토 중

-

화학용기 개발

- 2018.7월 PEN 화학 용기 개발 완료

고객사 검토 진행 중

친환경 PET병 개발

- PET 감량화 용기 지속개발 중
- 라벨Free 용기 지속개발 중

감량화/라벨Free 용기 상업화 진행 및 지속 개발 진행 중

환경부 재활용 저해제품 순환이용성 기술 개발 연구

- 에너지 저감형 감량 PET병 기술 개발 진행 중

개발기간: '20, 5. 21 ~ '22. 12. 31.

(4) 향후 연구개발 계획

당사는 식음료의 고급화/소용량화 등의 Needs를 반영한 제품을 개발 진행 중이며, 유리와 같은 고급감을 부여한 샴페인 Bottom 적용 탄산 제품 개발 확대와 타소재를 활용한 식품/제약용 기능성 용기 개발을 위하여 소재 및 가공 기술의 연구를 집중적으로 진행하고 있습니다. 기존 압진공으로 생산되고 있는 밥용기를 박막 다층 사출 기술을 적용한 다층 용기를 개발하였고, 유리와 같은 고급감과 내열성과 파손의 문제가 없는 안전한 제약용 용기 개발도 진행하고 있습니다.

식음료 포장에 있어서 내용물의 산화방지, 가스유출, 보향을 위하여 고도의 차단성이 요구되며, 포장재의 차단성에 대한 연구를 진행하고 있습니다.

또한 당사는 국내 최초 Aseptic 기술을 도입하여 기존 Hot Filling 충전방식과 달리 무균화된 액을 무균화된 용기에 무균화된 충전룸에서 충전하여 저산성이나 중성음료를 안전하게 실온에서 충전하는 차별화된 충전방식으로 제품을 생산하고 있으며, 이렇게 차별화된 제조기술로 인해 국내 독점적인 OEM, ODM 제품을 출시하여 경쟁력을 확보하였습니다. 이에 따라 향후 제품개발도 차별화되고 타사에서 실현할 수 없는 PET병으로 밀크티, 커피음료, 조제유, 가공유, 탄산, sack포함 음료 등을 지속적으로 상품화 할 예정입니다. 재활용 용이성을 고려하여 용기 구조와 생산공정 연구를 지속적 진행하여 PET 원료 사용량을 저감한 감량화 PET용기, 라벨Free 용기 개발을 적극적으로 진행, 상업화하며, 사회적 책임에 기여하고 있습니다. 

7. 기타 참고사항

7-1 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

가. 산업의 특성

1) PET 용기 산업
PET 용기 산업은 식음료 산업을 전방산업으로, 석유화학 산업을 후방산업으로 두고 있는 B2B 중간재 산업입니다. 중간재의 특성상 전방산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다.

식음료 제품은 기후, 경기 변동 및 소비자 선호에 민감하게 반응하는 소비재로 다양성 및 변동성에 대응하기 위하여 PET 용기 산업은 짧은 납기의 주문생산 체제가 확립되어 있는 다품종/다규격의 주문생산형 산업입니다. 
또한, PET 용기 산업의 전방산업인 음료 산업은 여름철 수요 집중이 뚜렷합니다. 전체 음료 판매의 절반 가량이 여름철에 집중되고 있습니다. 음료의 중간재인 PET병 또한 계절 사업으로 음료보다 1~2개월 가량 앞서는 3~9월이 성수기입니다.

2) 아셉틱 방식 음료 OEM 산업

아셉틱 방식 음료 OEM 은 P
ET
용기에
음료를 제조 충전합니다. 
아셉틱 방식은 전공정이 무균상태로 관리되고 상온에서 충전되므로 내용물의 맛과 영양소 보존력이 우수하며 산도가 낮아 변질되기 쉬운 혼합차,밀크커피와 같은 중성음료 제품에 주로 사용됩니다. 아셉틱 PET는 용기 경량화 및 비용절감, 자유로운 용기 디자인을 꾀할 수 있다는 장점이 있습
니다.

아셉틱 방식 음료 OEM 사업을 위해서는
PET병 제조설비 외에도 음료 배합기,살균 설비,무균 충전 설비 등에 대한 투자가 필요합니다. 이와 같은 대규모 초기 투자비는 신규 업체에 높은 진입장벽으로 작용합니다.
또한, 아셉틱 시스템은 최첨단의 시스템입니다. 안정적인 아셉틱 설비 운영을 위해서는 고난도의 운영 기술력 확보가 요구되고 있습니다.

나. 산업의 성장성

동사가 영위하고 있는 사업의 수요는 전방산업인 식음료 산업의 경기와 매우 밀접한 관련이 있습니다.
전방산업인 국내 음료시장은 견조하게 성장하고 있습니다. 성장 원인은 1인 가구 증가, 하절기 평균 기온 상승, 대형 음료사들의 다양한 신제품 출시를 통한 점유율 경쟁을 들 수 있으며 향후에도 역시 견조한 성장세가 유지될 것으로 전망합니다.

국내 아셉틱 방식 음료 OEM
산업은 동사에서 국내 최초로
아셉틱 PET 음료 사업을 2007년 시작하여 진입 시장을 다각화하면서 성장해 왔으며,
향후에도 아셉틱 방식 음료 OEM 산업은 우수한 품질경쟁력 및 원가 경쟁력을 바탕으로 지속
성장할 것으로 예상됩니다.

다. 경기변동의 특성

전방산업인 음료산업이 국내 경기변동에 노출되어 있음에도 불구하고 품목별로 차이가 있으나, 일상생활의 근간인 식생활과 맞닿아 있어 필수소비재의 성향을 나타내고 있습니다. 이에 전반적으로 수요의 소득탄력성 및 가격탄력성이 타 산업 대비 상대적으로 낮은 편이며, 국내 경기변동에 따른 음료시장 및 패키징시장의 갑작스런 위축 가능성은 상대적으로 낮은 것으로 판단됩니다.

라. 국내외 시장여건

(1) PET 용기 산업 

PET 용기 산업은 동사를 포함한 5개의 대형 용기업체가 경쟁하는 시장과 중소 용기업체들이 경쟁하는 시장으로 이원화되어 있습니다. 동사를 포함한 대형 용기업체는 PET 용기산업 공급물량
의
60%
수준을 공
급하고 있으며, 주로 음료, 주류 시장 내 대형 수요처에 공급하고 있습니다. 

(2) 아셉틱 방식 음료 OEM 산업
아셉틱 방식 음료 OEM 산업을 위해서는 PET 용기 설비 외에도 음료 배합기, 살균 설비, 무균 충전기 등에 대한 막대한 투자가 필요합니다. 아셉틱 방식 음료 OEM 산업에 신규 진입을 위해서는 완벽한 무균 충진 설비 운영 기술을 확보함은 물론 막대한 생산설비 구축 비용을 들여야 하는 부담이 있습니다. 높은 초기 투자비용은 아셉틱 방식 음료 OEM 산업의 신규 진입을 어렵게 합니다.

(3) 시장점유율 추이

품목명

2021년도 반기

2020년도(제7기)

2019년도(제6기)

PET용기

34%

35%

36%

출처:
동사 시장자료, 판매물량 기준

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

(1) PET 용기 산업

PET 용기 산업의 경쟁요인은 유연한 공급대응력, 원가경쟁력, 그리고 고객과의 밀접한 파트너십입니다. 음료 산업은 계절성이 뚜렷하고 변동성이 심하여 PET 용기 산업은 짧은 납기의 주문생산 체제가 확립되어 있고 유연한 공급대응력을 확보해야 합니다. 공급대응력을 확보는 단순히 공급력의 절대 크기뿐만 아니라 설비 운영의 효율성이 갖추어져 있어야 합니다. PET병은 식음료사 부자재 중 원가비중이 가장 높은 품목으로 끊임없이 원가절감에 노력을 경주해야 합니다. 또한 PET 용기 산업에는 고객 선점 효과가 존재합니다. 고객에 먼저 진입한 용기업체는 오랜 학습효과를 통해 고객의 라인에 최적화된 PET병을 공급할 수 있으며 신제품을 개발하면서 해당 고객만의 독자적인 금형을 보유하게 되므로 이에 안정적인 수급을 가장 중요시하는 식음료 업체들은 되도록 공급선을 바꾸지 않으려고 합니다.

(2) 아셉틱 방식 음료 OEM 산업
아셉틱 방식 음료 OEM 산업의 경쟁요소는 품질 안정화, 제품 개발력, 공급 대응력입니다.

음료 사업은 특히 위생과 안전이 무엇보다 중요한 산업으로 아셉틱 방식은 전 공정이 무균 상태로 관리되어 상대적으로 위생성과 안정성이 매우 높습니다.

아셉틱 방식 음료 OEM 산업이 고성장할 수 있었던 요인은 끊임없이 시장 영역을 확장했기 때문입니다. 동사가 아셉틱 사업을 지속 확장할 수 있었던 이유는 내부적으로 아셉틱 운영 노하우를 축적하고, 외부적으로 고객사와의 협업을 통해 고객이 원하는 신제품 및 신규 카테로리 음료를 지속 개발하였기 때문입니다. 

7-2 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가

. 지적 재산권 등

구 분

명 칭

출원/등록일

특허관련 제품

투입인력/기간

상용화 여부

매출기여도

기대효과

특허

내압특성을 가진 폴리에틸렌테레프탈레이트 성형품 제조방법

03.09.13/

05.08.25

삼양패키징 생산 내압 PET 용기

4년

O

O

제품화

2년

특허

다층용기용프리폼제조방법

04.12.30/

07.01.02

맥주, 베이비언스 등 다층병 적용제품

5명

O

O

제품화

3년

특허

다층 구조의 플라스틱 용기

04.12.30/

06.07.26

맥주, 베이비언스 등 다층병 적용제품

5명

O

O

제품화

3년

특허

라벨공급기

08.01.02/

10.07.20

삼양패키징 생산 PET 수축라벨 적용제품

2명

O

O

제품생산시 기술 활용

2년

특허

2축연신 블로우 성형용 연신 로드

07.12.31/

10.03.10

삼양패키징 생산 전체 PET 용기

2명

O

O

제품 생산시

기술 활용

1년 6개월

나

. 규제 사항 등

식음료 산업의 연관 산업인 만큼 식품 관련 법규의 규제를 받습니다. 주요 관련 법규로는 식품 위생법, 축산물 위생 관리법 등에 관한 법률이 해당됩니다.

법 규
주요 내용
소관부처

식품 위생법
- 식품으로 인하여 생기는 위생상의 위해를 규제
- 식품과 식품첨가물, 기구와 용기·포장, 식품 표시 기준, 식품의 검사 등에 필요한 사항을 규정
- 규정 위반 시 시정명령과 허가취소 등 또는 과태료, 벌금, 징역 등의 벌칙
식품의약품안전처

축산물 위생 관리법
- 축산물의 위생적인 관리와 그 품질의 향상을 도모
- 가축의 사육·도살·처리와 축산물의 가공·유통 및 검사에 필요한 사항을 규정
- 규정 위반 시 시설개정명령, 압류·폐기·회수 또는 과태료, 벌금, 징역 등의 벌칙
식품의약품안전처

다. 환경(녹색경영) 관련 사항

(1) 온실 가스 배출량 및 에너지 사용량

정부는 2030년까지의 국가 온실가스 감축 목표를 2017년 배출량 대비 24.4% 감축하는 것으로 확정 발표하였고 이를 효율적으로 달성하기 위해 2015년부터 이전 제도보다
강화
된 온실가스 배출권 거래제를 시행하고 있습니다. 당사는 이러한 정부시책에 적극 부응하여 열원 변경, 폐열 회수, 고효율 기기의 적극적 도입
등 감축 수단을 발굴·실행하여 온실가스 배출량을 지속적으로 감축하고 있습니다.
보고서
제출일 현재 당사의 2020년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와
같습니다.

온실가스 배출량(tCO2e)
에너지 사용량(TJ)

140,745

2,872

온실가스 저감 활동으로 당사는 사업장의 저효율 에너지 설비에 대한 고효율 설비로 교체 작업을 진행하여 온실가스 발생에 대한 감축 활동을 지속적으로 실시하고 있습니다. 2016년 고효율 램프 교체를 실시하였으며, 대전2공장, 진천공장의 고효율 냉동기로의 교체 및 2017년에도 대전1공장의 냉동기를 고효율 설비로 교체 진행하였습니다. 추가적으로 2018, 2019년에는 진천공장과 대전2공장의 공기압축기를 고효율 설비로 교체 진행하였습니다. 지속적으로 고효율 설비 및 친환경의 설비로 교체를 확대적용 진행할 예정입니다.

(2) 환경보호 활동

당사는 친환경적이고, 저탄소 및 에너지효율화, 수자원 보호를 위하여 많은 투자와 노력을 진행하고 있습니다. 주요 사업장인 광혜원공장은 수질 1종, 대기 2종 등의 배출시설 관리 및 폐기물 관리를 철정히 하고 있으며, 폐기물 배출량의 감량화와 유해화학물질 관리 및 환경 안전 관리에 있어서 지속가능한 관리 시스템을 구축하고 있습니다. 이에 적극적인 투자를 통하여 환경법령에서 부여된 각종 규제 사항과 의무 사항을 성실하게 이행하고, 배출시설과 방지시설 등을 자율적으로 정상 운영함으로써, 대기, 수질, 폐기물, 사업장 일반폐기물, 소음 진동 분야에 대하여 2013년 충청북도청으로부터 자율점검 업소로 지정(연장 2019.04.17~2022.04.16)되어 우수 사업장으로 인정을 받고 있습니다.

또한 Aseptic 음료 제조시설 투자를 통하여 포장용기의 경량화를 통한 탄소저감에 기여하고 있으며, 청정연료인 LNG 보일러 전환, LED 조명 전환, 고효율 Utility 설비 교체 등의 에너지 효율화 작업을 위한 투자에도 적극 참여하고 있습니다. 수자원 보호를 위하여 중수도 시설을 투자하여 폐수를 재사용함으로써 상수도사용량 감면에도기여하고 있으며, 환경보호활동으로 '1사 1하천 정화운동’각 사업장에서 인근 하천 정화 활동을 꾸준히 시행하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

2021년

(제8기 반기)

2020년

(제7기)

2019년

(제6기)

자산총계

579,621
564,505
563,857

유동자산

150,486
143,750
115,480

비유동자산

429,135
420,755
448,377

부채총계

265,648
256,763
277,637

유동부채

143,856
128,486
78,257

비유동부채

121,792
128,277
199,380

자본총계

313,973
307,742
286,220

자본금

71,049
71,049
71,049

자본잉여금

115,703
115,703
115,703

기타포괄손익누계액

-
-
2

이익잉여금

127,221
120,990
99,466

2021.1.1~
 2021.06.30

2020.1.1~

2020.12.31

2019.1.1~

2019.12.31

매출액

190,973
367,569
375,442

매출원가

(146,274)
(277,020)
(296,443)

매출총이익

44,699
90,549
78,999

판매비와 관리비

(17,959)
(38,283)
(37,415)

영업이익

26,740
52,266
41,584

법인세비용차감전이익

24,695
38,496
36,038

계속사업이익

24,695
38,496
36,038

중단사업손익

-
-
-

당기순이익

20,469
32,297
28,385

주당순이익 (원)
1,440
2,273
1,998

2. 연결재무제표

해당사항 없음

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없음

4. 재무제표

재무상태표

제 8 기 반기말 2021.06.30 현재

제 7 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 8 기 반기말

제 7 기말

자산

유동자산

150,486

143,750

현금및현금성자산

22,063

46,113

매출채권및기타채권

88,120

63,972

재고자산

22,490

15,203

기타유동금융자산

12,717

13,572

기타유동자산

1,068

863

매각예정비유동자산

4,027

4,027

유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

1

0

비유동자산

429,135

420,755

유형자산

239,323

243,290

영업권

164,590

164,590

기타의무형자산

9,716

10,455

투자부동산

13,130

96

장기기타채권

2,366

2,313

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

10

11

자산총계

579,621

564,505

부채

유동부채

143,856

128,486

매입채무및기타채무

38,571

29,539

단기차입금

15,998

6,365

유동성사채

49,988

49,958

미지급법인세

4,012

5,798

기타유동부채

13,176

12,633

유동성장기차입금

19,905

19,872

기타유동금융부채

2,206

4,321

비유동부채

121,792

128,277

장기차입금

104,503

114,260

퇴직급여부채

4,091

2,521

이연법인세부채

11,466

9,848

기타비유동부채

1,548

1,443

기타비유동금융부채

144

169

장기기타채무

40

36

부채총계

265,648

256,763

자본

자본금

71,049

71,049

자본잉여금

115,703

115,703

기타포괄손익누계액

0

0

이익잉여금

127,221

120,990

자본총계

313,973

307,742

부채와자본총계

579,621

564,505

포괄손익계산서

제 8 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 7 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 8 기 반기

제 7 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

108,876

190,973

96,269

177,849

매출원가

78,533

146,274

70,066

138,397

매출총이익

30,343

44,699

26,203

39,452

판매비와관리비

9,365

17,959

10,052

19,316

영업이익

20,978

26,740

16,151

20,136

금융수익

126

466

82

537

금융원가

1,606

3,239

1,890

3,700

기타영업외수익

623

1,521

857

1,478

기타영업외비용

350

793

155

863

법인세비용차감전순이익

19,771

24,695

15,045

17,588

법인세비용

3,118

4,226

835

1,403

당기순이익(손실)

16,653

20,469

14,210

16,185

기타포괄손익

(11)

(28)

1

(16)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(11)

(28)

2

(14)

확정급여제도의 재측정요소

(11)

(28)

2

(14)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

0

0

(1)

(2)

기타포괄손익-공정가치금융상품평가이익(손실)

0

0

(1)

(2)

총포괄손익

16,642

20,441

14,211

16,169

주당이익

기본및희석주당이익 (단위 : 원)

1,172

1,440

1,000

1,139

자본변동표

제 8 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 7 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

71,049

115,703

2

99,466

286,220

당기순이익(손실)

0

0

0

16,185

16,185

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(14)

(14)

기타포괄손익-공정가치 금융상품 평가이익

0

0

(2)

0

(2)

배당금지급

0

0

0

10,657

10,657

2020.06.30 (기말자본)

71,049

115,703

0

104,980

291,732

2021.01.01 (기초자본)

71,049

115,703

0

120,990

307,742

당기순이익(손실)

0

0

0

20,469

20,469

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(28)

(28)

기타포괄손익-공정가치 금융상품 평가이익

0

0

0

0

0

배당금지급

0

0

0

14,210

14,210

2021.06.30 (기말자본)

71,049

115,703

0

127,221

313,973

현금흐름표

제 8 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

제 7 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 백만원)

제 8 기 반기

제 7 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

12,735

12,909

영업현금흐름 창출액

19,818

16,358

이자비용 지급액

(2,845)

(3,283)

이자수익 수취액

147

188

법인세 납부액

(5,255)

(2,695)

법인세 환급액

870

2,341

투자활동으로 인한 현금흐름

(20,042)

(6,150)

투자활동으로 인한 현금유입액

1,386

398

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

0

20

대여금의 감소

271

244

보증금의 감소

0

2

유형자산의 처분

53

2

정부보조금의 수취

62

130

기타비유동금융자산의 감소

1,000

0

투자활동으로 인한 현금유출액

(21,428)

(6,548)

대여금의 증가

(270)

(255)

보증금의 증가

(102)

0

유형자산의 취득

(21,002)

(3,027)

정부보조금의 사용

(7)

(5)

기타금융자산의 증가

(47)

(3,261)

재무활동으로 인한 현금흐름

(16,818)

(16,060)

재무활동으로 인한 현금유입액

27,992

26,242

단기차입금의 차입

27,988

26,238

장기기타채무의 증가

4

4

재무활동으로 인한 현금유출액

(44,810)

(42,302)

단기차입금의 상환

(18,490)

(19,618)

유동성장기차입금의 상환

(10,000)

(10,000)

리스부채의 지급

(2,110)

(2,027)

배당금의 지급

(14,210)

(10,657)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

69

1

현금및현금성자산의 순증감

(24,056)

(9,300)

기초 현금및현금성자산

46,119

35,777

기말 현금및현금성자산

22,063

26,477

5. 재무제표 주석

제 8 기 반기 : 2021년 1월 1일 부터 2021년 6월 30일 까지

제 7 기 반기 : 2020년 1월 1일 부터 2020년 6월 30일 까지

주식회사 삼양패키징

1. 일반사항

주식회사 삼양패키징(이하 "회사")은 2014년 11월 1일을 분할기준일로 주식회사 삼양사의 용기사업부문을 물적분할하여 설립되었습니다. 회사의 주영업은 플라스틱 용기제조 및 판매이며, 서울특별시 종로구 종로33길 31에 소재하고 있습니다. 분할기준일 발행자본금은 100억원, 그 후 유상증자, 합병시 주식 발행을 통해 당반기말 현재 자본금은 710억원이며, 전기말 주요 주주현황은 아래와 같습니다.

주 주 명
당반기말
전기말

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

(주) 삼양사
9,378,467
66.00
7,957,490
56.00

어쎈타 제삼호 사모투자합자회사
-
-
1,173,090
8.26

Marina Samyang
-
-
739,037
5.20

우리사주조합
556,851
3.92
638,453
4.49

Finventures (UK) Limited
-
-
72,506
0.51

Augusta Investments 1 Pte. Ltd.
-
-
148,257
1.04

기타
4,274,486
30.08
3,480,971
24.50

합 계
14,209,804
100.00
14,209,804
100.00

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2021년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한
요약반기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약반기재무제표
는 보고기간말인 2021년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경
우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(6)

기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(7) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체할 예정입니다. 이 기준서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다.

회사는 동 제정으로 인
해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

요약반
기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전
기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약반기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3.
1

.

COVID-19 (코로나바이러스감염증-19) 영향

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다.

이로 인해 회사는 내수 판매 감소 대응을 위해 신제품 출시, 원료 수급 불안정 대비 구매처 다변화를 준비하고 있으며, 설비 유지보수를 위한 Spare Part 안전 재고를 확보하고 COVID-19 대응 지침을 철저하게 준수하고 있습니다.

요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4.
영
업의 계절적 특성

음료사업 매출의 계절적 특성으로 인하여 여름 성수기인 2,3분기 회사의 매출 및 영업이익이 1,4분기에 비하여 높을 것으로

예상
됩니다. 전기 1년 동안 전체 누적매출의55%가 2,3분기에 발생하였으며, 45%가 1,4분기에 발생하였습니다.

5. 영업부문

회사는 단일의 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다.

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

유동성분류
구분
당반기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동
매출채권
86,384,914
-
86,384,914
62,511,375
-
62,511,375

미수금
714,099
-
714,099
505,956
-
505,956

미수수익
144,729
-
144,729
129,505
-
129,505

단기대여금
420,797
-
420,797
386,021
-
386,021

단기보증금
455,051
-
455,051
438,570
-
438,570

소 계
88,119,590
-
88,119,590
63,971,427
-
63,971,427

비유동
장기대여금
1,518,314
-
1,518,314
1,554,095
-
1,554,095

보증금
847,564
-
847,564
758,929
-
758,929

소 계
2,365,878
-
2,365,878
2,313,024
-
2,313,024

합 계
90,485,468
-
90,485,468
66,284,451
-
66,284,451

7. 재고자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
4,525,021
(101,554)
4,423,467
3,214,050
(193,931)
3,020,119

반제품
7,053,039
(190,304)
6,862,735
6,622,562
(344,588)
6,277,974

주원료
7,783,077
(2,171)
7,780,906
3,152,103
(251)
3,151,852

부원료
1,172,311
(231)
1,172,080
652,400
(44)
652,356

저장품
1,262,129
(8,398)
1,253,731
1,023,540
(2,124)
1,021,416

미착품
997,499
-
997,499
1,079,646
-
1,079,646

합 계
22,793,076
(302,658)
22,490,418
15,744,301
(540,938)
15,203,363

(2) 당반기와 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

재고자산평가환입
(238,280)
(190,659)

8. 기타금융자산 

당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

원화예적금
10,000,000
-
11,000,000
-

사용이제한된예금(*)
2,619,071
-
2,571,838
-

파생상품자산
98,074
-
-
-

합 계
12,717,145
-
13,571,838
-

(*) 사용이제한된예금에는 한국증권금융 정기예금담보 2,560,000천원과 담보자산매각대금 59,071천원이 있습니다. 

9. 기타유동자산

당반기말 및 전기말 현재 기타유동자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

선급비용
445,110
333,057

선급금
622,963
396,836

배출권
-
133,269

합 계
1,068,073
863,162

10. 유형자산

(1) 당반기와 전반기 중 회사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위:천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
기타의
유형자산(*1)
건설중인자산
사용권자산
합계

취득원가

기초금액
87,161,149
64,307,622
5,576,959
234,648,295
15,904,640
9,610,673
10,878,678
428,088,016

취득
-
-
-
-
-
21,091,408
67,289
21,158,697

처분
-
-
-
(380,082)
(80,727)
-
(49,402)
(510,211)

대체 (*2)
(11,269,357)
(2,241,559)
123,460
13,896,013
852,770
(15,165,588)
-
(13,804,261)

기타증감
-
-
-
-
-
-
16,551
16,551

반기말금액
75,891,792
62,066,063
5,700,419
248,164,226
16,676,683
15,536,493
10,913,116
434,948,792

감가상각누계액

기초금액
-
22,456,268
1,550,230
140,075,023
12,177,587
-
6,581,013
182,840,121

감가상각비
-
1,744,377
101,991
7,157,210
700,310
-
2,080,663
11,784,551

대체 (*2)
-
(510,406)
-
-
-
-
-
(510,406)

처분
-
-
-
(379,585)
(52,199)
-
(27,599)
(459,383)

기타증감
-
-
-
-
-
-
-
-

반기말금액
-
23,690,239
1,652,221
146,852,648
12,825,698
-
8,634,077
193,654,883

손상차손누계액

기초금액
-
-
-
1,365,069
112,575
-
-
1,477,644

당기손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-
-
-
-

기타증감
-
-
-
-
-
-
-
-

반기말금액
-
-
-
1,365,069
112,575
-
-
1,477,644

정부보조금

기초금액
-
-
-
291,288
189,208
-
-
480,496

취득
-
-
-
-
-
41,700
-
41,700

감가상각비
-
-
-
(9,813)
(19,241)
-
-
(29,054)

기타증감
-
-
-
-
-
-
-
-

반기말금액
-
-
-
281,475
169,967
41,700
-
493,142

순장부금액

기초금액
87,161,149
41,851,354
4,026,729
92,916,915
3,425,270
9,610,673
4,297,665
243,289,755

반기말금액
75,891,792
38,375,824
4,048,198
99,665,034
3,568,443
15,494,793
2,279,039
239,323,123

(*1) 기타의 유형자산에는 차량운반구, 공구와기구, 비품이 포함되어 있습니다.
(*2) 건설중인자산 대체금액에는 무형자산으로 대체된 금액 259,345천원과 투자부동산으로 대체된 금액 토지 11,269,357천원, 건물 2,275,559천원 (감가상각누계액 510,406천원)이 포함되어 있습니다.

<전반기>
(단위:천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
기타의
유형자산(*)
건설중인자산
사용권자산
합계

취득원가

기초금액
87,399,730
58,460,492
4,977,436
194,206,927
11,685,094
8,920,493
10,270,148
375,920,320

취득
-
-
-
-
2,300
3,305,775
892,013
4,200,088

처분
-
-
(9,400)
(5,530)
(58,886)
-
(172,549)
(246,365)

대체
-
1,003,742
-
1,765,506
809,958
(3,579,206)
-
-

기타증감
-
-
-
-
-
(596,497)
-
(596,497)

반기말금액
87,399,730
59,464,234
4,968,036
195,966,903
12,438,466
8,050,565
10,989,612
379,277,546

감가상각누계액

기초금액
-
14,002,228
740,767
81,203,447
7,883,876
-
3,321,373
107,151,691

감가상각비
-
1,736,454
100,708
8,809,974
766,046
-
2,039,686
13,452,868

처분
-
-
(814)
(2,545)
(58,820)
-
(113,679)
(175,858)

반기말금액
-
15,738,682
840,661
90,010,876
8,591,102
-
5,247,380
120,428,701

정부보조금

기초금액
-
-
-
84,788
-
-
-
84,788

취득
-
-
-
-
-
79,500
-
79,500

감가상각비
-
-
-
(3,695)
-
-
-
(3,695)

반기말금액
-
-
-
81,093
-
79,500
-
160,593

순장부금액

기초금액
87,399,730
44,458,264
4,236,669
112,918,692
3,801,218
8,920,493
6,948,775
268,683,841

반기말금액
87,399,730
43,725,552
4,127,375
105,874,934
3,847,364
7,971,065
5,742,232
258,688,252

(*) 기타의 유형자산에는 차량운반구, 공구와기구, 비품이 포함되어 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 회사의 유형자산은 차입금 및 차입약정과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 25).

(3) Cartocan 설비 손상평가 및 매각예정자산

전기 중 회사는 경영진의 승인에 의하여 Cartocan 관련 설비를 종료하기로 결정하였으며, 손상검사를 진행하였습니다. 이에 따라 전기 중 유형자산 72.7억원을 유형자산손상차손으로 처리하였으며, 이 중 매각예정자산인 유형자산에 대하여 매각예정비유동자산으로 재무상태표에 표시하였습니다.
매각예정으로 분류된 자산은 기업회계기준서 제1105호에 따라 순공정가치인 40억원으로 측정되었습니다. 

11. 리스

(1)

재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해서 당반기말 및 전기말 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

사용권자산(*)

부동산
2,028,380
4,020,611

차량운반구
250,659
277,054

합 계
2,279,039
4,297,665

(*)
재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

리스부채(*)

유동
2,193,559
4,218,194

비유동
144,316
168,714

합 계
2,337,875
4,386,908

(*)

재무상태표의 '기타유동금융부채'와
'기타비유동금융부채'
항목에 포함되었습니다.

당반기 및 전반기 중 증가된 사용권자산은 각각 83,840천원, 892,013천원 입니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산
2,016,579
1,972,686

차량운반구
64,084
67,000

합계
2,080,663
2,039,686

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
41,616
90,068

단기리스료(매출원가 및 판관비에 포함)
407,674
492,599

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판관비에 포함)
52,230
48,240

변동리스료
290,922
875,016

중도해지손익(*)
343
343

(*)

포괄손익계산서의 유형자산처분손익에 포함되어 있습니다.

당반기 및 전반기 중 리스의 총 현금유출은 각각2,901,949천원 및 3,533,163천원 입니다.

12. 무형자산

(1) 당반기와 전반기 중 회사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위:천원)

구분
영업권
산업재산권
소프트웨어
회원권
고객가치
배출권
합계

취득원가

기초금액
164,589,946
352,277
2,493,446
2,559,562
16,910,000
-
186,905,231

취득
-
-
-
-
-
-
-

대체
-
-
259,345
-
-
-
259,345

반기말금액
164,589,946
352,277
2,752,791
2,559,562
16,910,000
-
187,164,576

상각누계액

기초금액
-
305,935
2,253,690
-
9,300,500
-
11,860,125

무형자산 상각비
-
9,858
142,946
-
845,500
-
998,304

반기말금액
-
315,793
2,396,636
-
10,146,000
-
12,858,429

순장부금액

기초금액
164,589,946
46,342
239,756
2,559,562
7,609,500
-
175,045,106

반기말금액
164,589,946
36,484
356,155
2,559,562
6,764,000
-
174,306,147

<전반기>
(단위:천원)

구분
영업권
산업재산권
소프트웨어
회원권
고객가치
배출권
합계

취득원가

기초금액
164,589,946
352,277
2,443,747
2,559,562
16,910,000
38,561
186,894,093

취득
-
-
-
-
-
-
-

반기말금액
164,589,946
352,277
2,443,747
2,559,562
16,910,000
38,561
186,894,093

상각누계액

기초금액
-
281,856
1,906,509
-
7,609,500
-
9,797,865

무형자산 상각비
-
12,729
234,419
-
845,500
-
1,092,648

반기말금액
-
294,585
2,140,928
-
8,455,000
-
10,890,513

순장부금액

기초금액
164,589,946
70,421
537,238
2,559,562
9,300,500
38,561
177,096,228

반기말금액
164,589,946
57,692
302,819
2,559,562
8,455,000
38,561
176,003,580

(2) 당반기와 전반기 중 회사의 영업권의 변동내역은 없습니다.

13. 투자부동산

(1) 당반기와 전반기 중 회사의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위:천원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
62,400
33,296
95,696

대체 (*)
11,269,357
1,765,154
13,034,511

상각비
-
(725)
(725)

반기말금액
11,331,757
1,797,725
13,129,482

(*) 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액은 토지 11,269,357천원, 건물 2,275,559천원(감가상각누계액 510,406천원) 입니다.

<전반기>
(단위:천원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
62,400
90,494
152,894

상각비
-
(1,529)
(1,529)

반기말금액
62,400
88,965
151,365

14. 매입채무및기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같으며 모두 유동부채입니다.

(단위:천원)

유동성구분
구분
당반기말
전기말

유 동
매입채무
20,173,801
10,962,464

미지급금
18,313,544
18,472,699

기타채무
84,000
104,000

합 계
38,571,345
29,539,163

15. 차입금 및 사채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
내역
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

(주)우리은행
Usance
-
-
-
3,299,389

(주)신한은행
Usance
2021-07-07 ~ 2021-09-23
0.34~0.49
14,638,631
3,065,466

(주)한국씨티은행
Usance
2021-09-17 ~ 2021-09-23
0.53~0.55
1,358,995
-

합 계

15,997,626
6,364,855

(2) 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
내역
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

KDB산업은행
운영자금
2022-09-07
3.09
62,500,000
67,500,000

수출입은행
운영자금
2022-09-07
3.09
7,812,500
8,437,500

신용협동조합중앙회
운영자금
2022-09-07
3.09
15,625,000
16,875,000

중국은행
운영자금
2022-09-07
3.09
11,718,750
12,656,250

중국건설은행
운영자금
2022-09-07
3.09
11,718,750
12,656,250

신한은행
운영자금
2022-09-07
3.09
15,625,000
16,875,000

소 계
125,000,000
135,000,000

현재가치할인차금
(592,267)
(868,460)

합 계
124,407,733
134,131,540

유동성대체
(19,905,237)
(19,871,339)

장부금액
104,502,496
114,260,201

회사는 상기 차입금에 대하여 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 25).

(3) 장기차입금은 당반기말 이후 매 분기 50억씩 2022년 6월 7일까지 200억원을 상환하고 2022년 9월 7일에 1,050억원을 상환하게 됩니다.

(4) 당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종류
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

공모사채
2021-09-07
2.825
50,000,000
50,000,000

현재가치할인차금
(11,558)
(41,601)

장부금액
49,988,442
49,958,399

유동성대체(유동성사채)
(49,988,442)
(49,958,399)

장부금액
-
-

(5) 당반기말 및 전기말 현재 KDB산업은행외 5개 금융기관을 근질권자로 하여 근질권설정자인 삼양패키징은 180,000,000천원의 대출약정서에 따른 채무 및 기타 이 계약에 정하는 피담보채무를 담보하기 위하여 대상보험에 관한 보험금청구권등에 대하여 216,000,000천원을 채권최고액으로 하는 공동 1순위 근질권을 제공하고 있습니다.

16. 기타금융부채

당반기말 및 전기말 현재 기타금융부채로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

파생상품부채
11,987
-
103,282
-

유동리스부채
2,193,559
-
4,218,194
-

비유동리스부채
-
144,316
-
168,714

합계
2,205,546
144,316
4,321,476
168,714

17. 기타부채

당반기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
251,070
-
145,246
-

예수금
270,385
-
487,936
-

부가세예수금
2,802,900
-
2,644,608
-

미지급비용
9,851,219
1,547,978
9,354,977
1,443,348

합 계
13,175,574
1,547,978
12,632,767
1,443,348

18. 종업원급여

(1) 당반기말 및 전기말 현재 퇴직급여부채로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기금이 적립된 확정급여채무
당반기말
전기말

기금적립금분 퇴직급여채무의 현재가치
23,516,336
22,341,739

사외적립자산의 공정가치
19,425,275
19,821,009

합 계
4,091,061
2,520,730

(2) 당반기와 전반기 중 퇴직급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

확정급여제도:

당기근무원가
1,556,427
1,551,888

퇴직급여부채의 순이자
29,092
28,476

확정급여제도 외:

확정기여제도
305,474
197,883

합 계
1,890,993
1,778,247

19. 자본금과 자본잉여금

(1)
당반기말 및 전기말 현재 회사가 발행할 주식의 총수는
30,000,000주이며, 1주당 금액은 5,000원입니다.

(2) 당반기 및 전반기중 회사의 자본금과 자본잉여금의 변동내역은 없습니다.

20. 매출액

당반기와 전반기 중 회사의 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출
98,730,329
172,963,989
87,663,733
162,332,181

상품매출
681,285
1,301,660
948,358
1,515,126

반제품매출
9,456,376
16,690,002
7,646,547
13,977,325

부산물매출
-
-
-
4,272

임대매출
8,157
17,714
10,119
20,438

합 계
108,876,147
190,973,365
96,268,757
177,849,342

21. 매출원가

당반기와 전반기 중 회사의 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
70,662,183
131,934,646
63,601,122
126,205,546

상품매출원가
676,512
1,291,744
913,540
1,461,717

반제품매출원가
6,918,527
12,692,661
5,431,029
10,470,615

부산물매출원가
-
-
-
11,245

임대매출원가
363
725
-
-

기타매출원가
275,196
354,274
120,462
248,485

합계
78,532,781
146,274,050
70,066,153
138,397,608

22. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 회사의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여및상여
1,771,850
3,278,590
1,518,712
3,113,539

퇴직급여
180,454
360,842
175,408
349,151

복리후생비
243,544
551,672
329,538
612,007

여비교통비
26,280
58,957
20,708
63,354

통신비
14,405
26,131
12,170
27,503

소모품비
27,517
73,801
36,355
97,007

세금과공과
8,297
31,875
18,322
24,571

임차료
24,377
286,273
295,042
778,852

지급수수료
1,893,708
3,530,995
2,279,018
3,989,667

감가상각비
1,087,429
2,173,869
1,113,280
2,112,573

차량유지비
40,506
73,012
68,454
142,703

보험료
34,623
64,801
46,495
75,982

광고선전비
20,000
70,000
95,000
170,900

운반비
3,266,362
5,996,434
3,291,772
6,252,708

도서인쇄비
1,776
8,019
2,919
35,620

교육훈련비
18,116
22,039
11,716
33,258

무형자산상각비
508,954
998,304
546,003
1,092,538

접대비
118,286
235,624
119,996
220,527

기타
79,134
118,038
70,873
123,630

합 계
9,365,618
17,959,276
10,051,781
19,316,090

23. 금융수익과 금융원가

당반기와 전반기 중 발생한 금융수익과 금융원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
62,516
166,872
52,158
167,397

파생상품 평가이익
18,415
98,074
(192,611)
7,230

파생상품 거래이익
45,083
200,989
221,979
363,005

합 계
126,014
465,935
81,526
537,632

금융원가

이자비용
1,532,935
3,119,319
1,800,538
3,578,298

파생상품 평가손실
9,773
11,987
57,487
81,620

파생상품 거래손실
63,702
108,177
31,700
40,428

합 계
1,606,410
3,239,483
1,889,725
3,700,346

24. 기타영업외손익

당반기와 전반기 중 발생한 기타영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익

외환차익
155,601
431,384
80,938
167,360

유형자산처분이익
2,873
24,187
228
1,506

외화환산이익
(2,001)
447
111,295
169,132

수입수수료
55,246
95,612
44,927
79,933

기타
411,811
969,888
619,704
1,059,736

합 계
623,530
1,521,518
857,092
1,477,667

기타영업외비용

외환차손
144,516
493,459
356,196
670,090

유형자산처분손실
1
1
7,876
10,761

외화환산손실
11,895
65,454
(299,927)
2,755

기부금
2,911
3,109
2,000
42,192

기타
190,257
230,887
88,977
137,278

합 계
349,580
792,910
155,122
863,076

25. 약정사항 및 우발사항

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원/USD)

구분
금융기관
미사용금액
당반기말(한도 금액)
전기말(한도금액)

당좌차월(RCF)
KDB산업은행
20,000,000
20,000,000
20,000,000

인수금융대출(*)
KDB산업은행 외 5개금융기관
-
160,000,000
160,000,000

전자외상매출담보대출
(주)신한은행
7,802,283
10,000,000
10,000,000

수입신용장(USD)
(주)우리은행
13,502,112
15,000,000
15,000,000

수입신용장(USD)
(주)신한은행
11,701,017
25,000,000
25,000,000

수입신용장(USD)
한국씨티은행
5,331,867
10,000,000
5,000,000

파생상품(USD)
(주)우리/신한/씨티은행
3,225,755
3,500,000
3,500,000

운영자금
한국수출입은행
10,000,000
10,000,000
10,000,000

(*) 해당 약정금액 중 당반기말 현재 350억원 (전기말 250억원)이 상환되었습니다(주석 15).

(2)
당반기말 및 전기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

제 공 자
보 증 금 액
보 증 내 용

서울보증보험(주)
1,989,468
이행보증등

<전기말>
(단위: 천원)

제 공 자
보 증 금 액
보 증 내 용

서울보증보험(주)
2,414,180

이행보증등

(3)
회사의 차입금 및 차입약정과 관련하여 일부 유형자산(투자부동산 포함)이 담보로 제공되어 있으며, 당반기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 유형자산 등의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
채무잔액
담보설정금액
담보권자

토지,건물,구축물,기계장치
231,110,330
125,000,000
216,000,000
KDB산업은행 외 5개금융기관 공동담보

<전기말>
(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
채무잔액
담보설정금액
담보권자

토지,건물,구축물,기계장치
226,051,843
135,000,000
216,000,000
KDB산업은행 외 5개금융기관 공동담보

(
4)
당반기말 및 전기말 현재 유형자산 취득과 관련한 약정사항은 없습니다. 

(5
)
소송사건

당반기말 현재 회사는 물품대금지급소송 1건(원고이며, 소송가액 811,287천원)이 계류중에 있습니다. 경영진은 상기 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(6) 한국증권금융에 예치한 증권담보대출

당반기말 및 전기말 현재 회사는 한국증권금융의 요청에 따라 삼양패키징 우리사주조합의 주식매수자금에 대한 주식담보비율 (100%) 부족분에 대한 추가로 담보를 제공하고 있습니다. 

(단위: 천원)

계정과목
금 액
사용제한 내용
만기일

정기예금
2,560,000

예금담보 - 한국증권금융

2021.11.20

(7) 온실가스배출권과 배출부채

당반기말 현재 회사가 인식하고 있는 온실가스배출권 및 배출부채 장부금액은 각각 0원(전기말 : 133,269 천원), 0원(전기말 : 214,656 천원)이며, 당반기 중 인식한 관련손익은 없습니다. 당반기 기준으로 추정한 당기 온실가스 배출량 추정치는

141,342 tCO₂-eq 입니다.

26. 특수관계자 공시

(1) 당반기말 및 전기말 현재 회사와 특수관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

특수관계 구분
기 업 명

최상위지배기업
(주)삼양홀딩스

지배기업
(주)삼양사

기타 특수관계자

삼양데이타시스템(주)
(주)삼양에프앤비 
삼양이노켐(주)
Samyang Biopharm USA Inc.

삼남석유화학(주)
삼양화성(주)
경원건설(주)
AKINA, INC
삼양화인테크놀로지(주)
삼양공정소료(상해)유한공사
삼양EP헝가리

(주)케이씨아이

삼양EP베트남

KCI Japan co.,LTD

KeonchangChemical Industry Co.,Ltd

Samyang Biopharm Hungary
Samyang Holdings USA, LLC
The Perfumery Holdings, LLC
The Perfumery, LLC
부천소사피에프브이(주)
(주)스테이튠
(주)솔리드아이오닉스

(주)휴비스 
(주)휴비스글로벌 등

(2) 특수관계자와의 주요 거래의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자
기타수익
매입
유형자산 취득
기타비용

최상위지배기업
(주)삼양홀딩스
-
-
623,949
2,041,203

지배기업
(주)삼양사
54,037
645,707
1,201,943
190,007

기타 특수관계자
삼양데이타시스템(주)
-
19,167
139,890
627,814

(주)삼양에프앤비
-
8
-
3,355

합 계
54,037
664,882
1,965,782
2,862,379

<전반기>
(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자
기타수익
매입
유형자산 취득
기타비용

최상위지배기업
(주)삼양홀딩스
-
-
-
2,695,493

지배기업
(주)삼양사
49,512
408,376
42,082
206,009

기타 특수관계자
삼양데이타시스템(주)
-
88,282
203,982
669,907

(주)삼양에프앤비
-
52
-
3,004

합 계
49,512
496,710
246,064
3,574,413

(3) 특수관계자와의 자금거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자
당반기
전반기

배당금지급
리스부채상환
배당금지급
리스부채상환

최상위지배기업
(주)삼양홀딩스
-
305,442
-
302,810

지배기업
(주)삼양사
7,957,490
7,323
5,656,582
6,709

합 계
7,957,490
312,765
5,656,582
309,519

(4) 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자
기타채권
매입채무
기타채무
리스채무

최상위지배기업
(주)삼양홀딩스
437,000
-
856,991
615,743

지배기업
(주)삼양사
12,500
510,663
366,803
30,162

기타 특수관계자
삼양데이타시스템(주)
-
-
183,024
-

(주)삼양에프앤비
-
-
622
-

합계
449,500
510,663
1,407,440
645,905

<전기말>
(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자
기타채권
매입채무
기타채무
리스채무

최상위지배기업
(주)삼양홀딩스
437,000
-
1,121,355
609,885

지배기업
(주)삼양사
56,839
199,527
273,417
18,465

기타 특수관계자
삼양데이타시스템(주)
-
-
40,549
-

(주)삼양에프앤비
-
-
394
-

합계
493,839
199,527
1,435,715
628,350

(5) 당반기말 및 전기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 없습니다.

(6) 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 반 기
전 반 기

단기급여
1,612,910
1,359,163

장기급여
415
147

퇴직급여
186,821
163,183

합계
1,800,146
1,522,493

27. 금융상품의 범주별 정보

(1) 공정가치의 측정

(단위:천원)

금융자산 범주
내 역
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
채무상품
3,166
3,166
3,384
3,384

당기손익-공정가치측정 금융자산
파생상품자산
98,074
98,074
-
-

합 계
101,240
101,240
3,384
3,384

(단위:천원)

금융부채 범주
내 역
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채
파생상품부채
11,987
11,987
103,282
103,282

합 계
11,987
11,987
103,282
103,282

(2) 공정가치 측정에 사용된 투입 변수

(단위:천원)

구 분
공정가치
투입변수

당반기말
전기말

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
3,166
3,384
할인율

당기손익-공정가치측정 금융자산
98,074
-
통화선도환율, 할인율

합 계
101,240
3,384

(단위:천원)

구 분
공정가치
투입변수

당반기말
전기말

금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채
11,987
103,282
통화선도환율, 할인율

합 계
11,987
103,282

(3) 공정가치의 서열체계

회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

(4) 공정가치 분류 수준

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
3,166
-
3,166
-
3,384
-
3,384

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
98,074
-
98,074
-
-
-
-

합 계
-
101,240
-
101,240
-
3,384
-
3,384

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채
-
11,987
-
11,987
-
103,282
-
103,282

합 계
-
11,987
-
11,987
-
103,282
-
103,282

당반기와 전반기 중 분류수준이 변경된 금융상품은 없습니다.

28. 법인세비용
 
회사는 조세특례제한법에서 규정하고 있는 투자세액공제 대상 자산에 대한 점검을 통해 2015년부터 2019년까지 법인세에 대한 경정청구를 진행하였으며, 이에 대해 세무당국의 인용을 통한 당반기중 870백만원을 환급 받았으며 당기법인세 비용에서 차감하였습니다. 
전반기중 회사는 아셉시스글로벌 주식회사와 합병시 발생한 합병매수차손에 대하여 법인세를 과다납부하였음으로 국세기본법 제45조의2 제1항 규정에 따라 경정청구 대상 사업연도의 법인세에 대한 경정청구를 진행하였으며, 이에 대해 세무당국의 인용을 통해 전반기중 2,341백만원을 환급 받았으며, 동 경정청구 인용에 따른 추가 환급 예정 금액 58백만원을 전반기말 현재 당기법인세자산으로 인식하였고,
당기법인세 비용에서 차감하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사 정관의 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제12조 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제56조 (이익잉여금의 처분)

당회사는 매사업년도말의 미처분 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분

제57조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 전항의 배당은 매결산기 말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제58조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제8기 반기
제7기
제6기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
20,469
32,297
28,385

(별도)당기순이익(백만원)
20,469
32,297
28,385

(연결)주당순이익(원)
1,440
2,273
1,998

현금배당금총액(백만원)
0
14,210
10,657

주식배당금총액(백만원)
0
0
0

(연결)현금배당성향(%)
0
44.00
37.5

현금배당수익률(%)
보통주
-
4.6
4.7

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
0
0
0

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
0
1,000
750

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
0
0
0

우선주
-
-
-

* 당사는 연결대상 회사가 없어 (연결)당기순이익과 (별도)당기순이익 및 (연결)주당순이익과 (별도)주당순이익이 동일합니다. 

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0
3
4.1
2.4

* 당사는 5기부터 배당을 연속하여 실시하고 있으며, 이에 따라 상기 5년간 평균 배당수익률은 다음과 같이 계산되었습니다. (최근 3년간 배당수익율 합계/5)

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 11월 03일
-
보통주

2,000,000

5,000

5,000

설립

2014년 12월 05일
유상증자(주주배정)
보통주
5,247,000

5,000

5,000
증자비율 262.4%

2015년 07월 01일
-

보통주

6,962,804

5,000

5,000
증자비율 96.1%

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

나. 채무증권 발행실적 등

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

주식회사 
삼양패키징
회사채
공모
2018년 09월 07일
50,000
2.825
A-
(한국기업평가, 
NICE신용평가)
2021년 09월 07일
미상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
50,000
2.825
-
-
-
-

다. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
50,000
-
-
-
50,000
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
50,000
-
-
-
50,000
-
-

마. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

바. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

아. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

삼양패키징 제1회 무보증 원화 공모사채
2018년 09월 07일
2021년 09월 07일
50,000
2018년 08월 28일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율400% 이하 유지

이행현황
준수(83.4%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 최근보고서상 자기자본의200% 미만 등

이행현황
준수(44%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계년도당 최근보고서상 자기자본의200% 미만으로 자산처분 제한

이행현황
준수(0%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경 제한

이행현황
준수(최대주주 (주)삼양사 지분율 56%)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021년 4월 5일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.
* 상기 지배구조 변경 제한현황과 관련하여 보고서 제출일 현재 삼양사의 지분율을 66%입니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개
-
2017년 11월 23일
기타
119,482
기타
119,482
-

회사채
1회차
2018년 09월 07일

운영자금

50,000

운영자금

50,000

-

주1) 상기 자금 내역은 발행제비용 공제전 금액입니다.

주2) 기업공개는 100% 구주매출이므로 공모 결과 당사로 유입되는 자금은 없으며, 위 기타란에 기재된 금액은 매출대상주식의 소유자에게로 유입되는 자금입니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3개년의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

유동성분류
구 분
2021년 
(제8기 2분기)
2020년 
(제7기)
2019년 
(제6기)

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동
매출채권
86,384,915
-
86,384,915
62,511,375
-
62,511,375
57,018,715
-
57,018,715

미수금
714,099
-
714,099
505,956
-
505,956
359,526
-
359,526

단기대여금
420,797
-
420,797
386,021

386,021
364,914
-
364,914

소 계
87,519,811
-
87,519,811
63,403,352
-
63,403,352
57,743,155
-
57,743,155

비유동
장기대여금
1,518,314
-
1,518,314
1,554,095
-
1,554,095
1,589,029
-
1,589,029

보증금
847,564
-
847,564
758,929
-
758,929
818,783
-
818,783

소 계
2,365,878
-
2,365,878
2,313,024
-
2,313,024
2,407,812
-
2,407,812

합 계
89,885,689
-
89,885,689
65,716,376
-
65,716,376
60,150,967
-
60,150,967

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
2021년
 (제8기 2분기)
2020년
 (제7기)
2019년
 (제6기)

기초금액
-
-
147

대손상각비(환입)
-
-
(147)

기말금액
-
-
-

(
3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

보고기간종료일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손추산액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(
4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
6월이하
6월초과
~1년이하
1년초과
3년초과
계

금액
86,384,915
-
-
-
86,384,915

구성비율
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%

나. 재고자산 현황

(1) 최근 3개년의 사업부문별 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

구 분
2021년
 (제8기 2분기)
2020년
 (제7기)
2019년
 (제6기)

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제품
4,525,021
(101,554)
4,423,467
3,214,050
(193,931)
3,020,119
3,051,926
(166,457)
2,885,469

반제품
7,053,039
(190,304)
6,862,735
6,622,563
(344,588)
6,277,975
6,783,649
(416,125)
6,367,524

부산물
-
-
-
-
-
-
5,093
-
5,093

주원료
7,783,077
(2,171)
7,780,906
3,152,103
(251)
3,151,852
6,107,465
(3,126)
6,104,339

부원료
1,172,311
(231)
1,172,080
652,400
(44)
652,356
1,220,376
(69)
1,220,307

저장품
1,262,129
(8,398)
1,253,731
1,023,539
(2,124)
1,021,415
1,062,658
(5,007)
1,057,651

미착품
997,499
-
997,499
1,079,646
-
1,079,646
2,545,815
-
2,545,815

합 계
22,793,076
(302,658)
22,490,418
15,744,301
(540,938)
15,203,363
20,776,982
(590,784)
20,186,198

총 자산대비
 재고자산구성비율
3.88%
2.69%

3.58%

재고자산회전율
15.5회
20.9회
14.9회

(2) 재고자산의 실사 내용

① 실사일자
ㆍ 실사는 매년 12월말 ~ 익년 1월초 기준 외부감사인 입회 하 연 1회 실시하며, 내
부기준에 따라 자체적으로 실사를 시행함
ㆍ 실사일과 재무상태표일 사이의 입출고 발생분은 입/출고지시서 등으로 확인함.

② 실사방법
ㆍ 자체 재고실사의 경우 전수조사로 수행함
ㆍ 외부감사인은 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본을 추출
하여 그 실재성 및 완전성 확인함

다. 수주계약 현황

해당사항 없음

라. 공
정가치 평가내역

(1) 공정가치의 측정

(단위:천원)

금융자산 범주
내 역
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
채무상품
3,166
3,166
3,384
3,384

당기손익-공정가치측정 금융자산
파생상품자산
98,074
98,074
-
-

합 계
101,240
101,240
3,384
3,384

(단위:천원)

금융부채 범주
내 역
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채
파생상품부채
11,987
11,987
103,282
103,282

합 계
11,987
11,987
103,282
103,282

(2) 공정가치 측정에 사용된 투입 변수

(단위:천원)

구 분
공정가치
투입변수

당반기말
전기말

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
3,166
3,384
할인율

당기손익-공정가치측정 금융자산
98,074
-
통화선도환율, 할인율

합 계
101,240
3,384

(단위:천원)

구 분
공정가치
투입변수

당반기말
전기말

금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채
11,987
103,282
통화선도환율, 할인율

합 계
11,987
103,282

(3) 공정가치의 서열체계

회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

(4) 공정가치 분류 수준

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
3,166
-
3,166
-
3,384
-
3,384

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
98,074
-
98,074
-
-
-
-

합 계
-
101,240
-
101,240
-
3,384
-
3,384

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채
-
11,987
-
11,987
-
103,282
-
103,282

합 계
-
11,987
-
11,987
-
103,282
-
103,282

당반기와 전반기 중 분류수준이 변경된 금융상품은 없습니다.

(5) 당반기와 전반기 중 금융상품에서 발생한 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위:천원)

구분
금융자산
금융부채
계

현금및
현금성자산
상각후원가
측정금융자산

기타포괄손익-

공정가치
측정 금융자산

파생상품
상각후원가로
측정하는
금융부채
파생상품

이자수익
147,546
19,326
-
-
-
-
166,872

이자비용
-
-
-
-
3,119,319
-
3,119,319

손상차손환입
-
-
-
-
-
-
-

외화환산손익
-
448
-
-
(65,454)
-
(65,006)

공정가치변동 (당기손익 인식)
-
-
-
299,062
-
(120,164)
178,898

공정가치변동 (기타포괄손익-세후)
-
-
(18)
-
-
-
(18)

합 계
147,546
19,774
(18)
299,062
3,053,865
(120,164)
3,400,065

<전반기>
(단위:천원)

구분
금융자산
금융부채
계

현금및
현금성자산
상각후원가
측정금융자산

기타포괄손익-

공정가치
측정 금융자산

파생상품
상각후원가로
측정하는
금융부채
파생상품

이자수익
147,957
19,439
-
-
-
-
167,396

이자비용
-
-
-
-
(3,578,297)
-
(3,578,297)

손상차손환입
-
-
-
-
-
-
-

외화환산손익
-
169,131
-
-
(2,754)
-
166,377

공정가치변동 (당기손익 인식)
-
-
-
370,235
-
(122,048)
248,187

공정가치변동 (기타포괄손익-세후)
-
-
(1,814)
-
-
-
(1,814)

합 계
147,957
188,570
(1,814)
370,235
(3,581,051)
(122,048)
(2,998,151)

(7) 현금및현금성자산

회사의 당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

은행예금
22,063,031
46,112,998

합 계
22,063,031
46,112,998

(8)
당반기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
금액
사용제한 내용

기타유동금융자산
2,560,000
질권설정

59,071
기타예금

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제8기(당반기)
삼일회계법인
-
-
-

제7기(전기)
삼일회계법인
적정
-
-

제6기(전전기)
삼일회계법인
적정
-
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위:천원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제8기(당반기)
삼일회계법인
개별재무제표 검토
235,000
2,282
235,000
923

제7기(전기)
삼일회계법인
개별재무제표 감사
215,000
2,150
215,000
2,582

제6기(전전기)
삼일회계법인
개별재무제표 감사
150,000
1,630
150,000
2,083

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위:천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제8기(당반기)
2021.01
경정청구용역

2021.01.21~

2021.06.17

103,244
-

2018.12
(3년자동갱신)
세무조정
2021.02~2021.03
8,000
-

제7기(전기)

2018.12

(3년자동갱신)

세무조정
2020.02~2020.03
8,000
-

제6기(전전기)
2019.06
경정청구용역

2019.06.12~
2020.04.23

331,100
-

2018.12
(3년자동갱신)
세무조정
2019.02~2019.03
8,000
-

4. 회계감사인의 변경
 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

최근 3개 사업년도의 회사의 감사가 보고한 내부통제 유효성에 대한 감사 결과는 다음과 같습니다.

사업연도

보고일자

보고내용

비 고

2020년도

(제7기)

2021.03.12
검토 결과 취약점 없음

-

2019년도

(제6기)

2020.02.04

검토 결과 취약점 없음

-

2018년도

(제5기)

2019.01.30

검토 결과 취약점 없음

-

나.
내부회계관리제도

사업연도

감사인

감사의견 및 검토의견

의견내용

개선계획 또는 결과

비 고

2020년도

(제7기)

삼일회계법인
[감사의견] 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있음

적정

없음

-

2019년도

(제6기)

삼일회계법인

[검토의견] 경영자의 내부회계관리제도 평가보고서에 대한 감사인의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는점이 발견되지 아니함

적정

없음

-

2018년도

(제5기)

삼일회계법인

[검토의견] 경영자의 내부회계관리제도 평가보고서에 대한 감사인의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는점이 발견되지 아니함

적정

없음

-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 

공시서류 작성기준일 전일인
2021년
8월 24일
현
재 당사의 이사회는 2인의 상근이사 및 1인의 비상근이사와 1인의 사외이사로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 김정 사내이사로 대표이사는 겸직하지 않고 있으며 이사회의 추천으로 의장으로 선임 되었습니다. 각 이사의 주요 이력등은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 이사회 내 내부거래위원회를 두고 있습니다.

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

상기 이사의 수에는 사외이사 수를 포함하지 않았습니다.

나. 중요 의결사항 

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사

김정
(출석률: 100%)
조덕희
(출석률: 100%)
윤석환
(출석률: 100%)
신동훈
(출석률: 100%)

제1회
2021.2.10
제7기 재무제표 승인의 건
제7기 재무제표 승인 권한 주주총회 위임의 건
제7기 정기주주총회 소집 결의의 건
이사 추천의 건
금융기관 여신한도 연장의 건
임원퇴직금 지급규정 시행세칙 개정의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

제2회
2021.3.12.
내부회계관리제도 운영실태 적정성 평가 보고
보고
-

-

-

-

제3회
2021.05.11
이사회 의장 선임의 건
금융기관 여신한도 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

제4회
2021.08.10
제2회차 무보증 공모사채 발행의 건
안전 및 보건에 관한 계획 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

다. 이사회
내 위원회

(1) 위원회 현황

위원회명

(위원회 설립일)

구성

소속이사명
위원장

설치목적 및 권한사항

비고

내부거래위원회

(2017.07.10)

사외이사 1명, 
사내이사 1명

신동훈, 
윤석환

신동훈

[설치 목적]

내부거래에 대한 회사의 내부통제 및 주주 등의 외부 통제를 강화하고 부당지원 행위에 대한
감독의 효율성을 높이기 위하여 일정한 규모 이상의 대규모 내부거래에 대해 심의하는 역할을 수행

[주요 권한]

① 내부거래 승인권

② 내부거래 보고 청취권

③ 내부거래 직권 조사 명령권

④ 내부거래 시정 조치 건의권

-

(2) 위원회 활동내역

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

신동훈
(출석률: 100%)
윤석환
(출석률: 100%)

찬반여부

찬반여부

내부거래위원회

2020.11.10

2021년 이사 등과 회사와의 거래 승인

가결

찬성
찬성

라. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 추천하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는 이사회가 객관적으로 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성을 보장하고 있습니다. 또한 사외이사의 경우 다양한 전문성을 가진 사외이사 후보군을 당사 지원조직에서 관리 중이며 최종적으로 이사회에서 추천하여 주주총회에서 선임하고 있습니다. 또한 사외이사 독립성 강화를 위한 다양한 방안을 추진 적용 중입니다. 

이사 선임 내용

(
2021년 8월 24일 기준)

성 명
활동분야
(담당업무)
추천인
회사와의 거래
최대주주등의 관계
임기
연임 여부 및 연임 횟수
선임배경

조덕희
대표이사
이사회
-
-
3년
해당 없음
이사회 추천

김 정
사내이사
이사회
-
특수관계인

3년

연임(2회)

이사회 추천

윤석환

기타비상무이사

이사회
-
-

3년

해당 없음

이사회 추천

신동훈
사외이사
이사회
-
-

3년

연임(2회)

이사회 추천

※
당사는 사외이사 후보추천위원회를 설치하지 않았고, 사외이사 후보를 이사회에
서 추천합니다.

※
윤석환 이사의 경우 제7기 정기주주총회(21.03.24)에서 기타비상무 이사로 신규 선임되었습니다.

마. 사외이사의 전문성

당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요 시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 11월 20일
재무팀장
신동훈
-
이사 직무수행 편람 제작 및 배포
- 이사회 운영
- 영업보고서
- 상법
- 정관
- 이사회 규정
- 내부회계 관리 규정

사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무팀
2
팀장(2년)
과장(2년)
- 이사회 운영
- 사외이사 직무수행보조

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 

감사 인적 사항
(2021년 8월 24일 기준)

성명
주요 경력 및 
최근 6년간 근무처
재임기간
담당 업무
겸직현황

곽철호
'75년 중앙대 경영학과 학사
 '09년 삼양사 의약BU장
 '11년 삼양바이오팜 대표이사
'20년 삼양패키징 상근감사
1년 4개월
상근감사
없음

나. 감사의 독립성

감사는 독립적으로 업무를 수행하고 있으며 회사의 회계와 업무를 감사합니다. 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으며, 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있습니다. 감사 후보자를 이사회에서 선정하여 주주총회 결의사항으로 부의하며 주주총회에서 승인될 경우 감사로 선임됩니다.

감사 선임 내용

(2021년 8월 24일 기준)

성명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

곽철호
이사회
감사
없음
-

감사의 주요활동내역은 다음과 같습니다.

회 차
개최일자
의 안 내 용
감사의 
참석여부

제1회
2021.2.10
제7기 재무제표 승인의 건
제7기 재무제표 승인 권한 주주총회 위임의 건
제7기 정기주주총회 소집 결의의 건
이사 추천의 건
금융기관 여신한도 연장의 건
임원퇴직금 지급규정 시행세칙 개정의 건
참석

제2회
2021.3.12.
내부회계관리제도 운영실태 적정성 평가 보고
참석

제3회
2021.05.11
이사회 의장 선임의 건
금융기관 여신한도 승인의 건

참석

제4회
2021.08.10
제2회차 무보증 공모사채 발행의 건
안전 및 보건에 관한 계획 승인의 건
참석

감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2020년 07월 24일
삼일회계법인
내부회계관리제도 웹세미나

-
삼일회계법인
Audit Committee School
 - 감사의 법률상 역할과 책임
 - 내부회계관리제도
 - 외부감사인의 선임과 평가
 - 기업가치를 위한 내부감사부서 운영 등

상기 교육중 Audit Committee School은 2020년 중 특정일이 아닌 일정 기간에 걸쳐 수강 하였습니다.

감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
2
팀장(1년)
사원(3년)

- 감사 직무수행보조

다
. 준법지원인

당사는 본 보고서 작성일 현재 선임된 준법지원인이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

(기준일 :
2021년 06월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부

채택하지 않음

채택하지 않음

제7기 정기 주주총회에서 채택 및 실시

당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다. 2021년 2월 정기이사회에서 전자투표제를 채택하여 2021년 3월 24일 시행된 제 7기 정기주주총회에서 전자투표제를 채택하여 실시하였습니다. 전자투표제도에 대한 행사절차 및 행사요건은아래와 같았습니다.

가. 전자투표·전자위임장권유관리시스템 인터넷 주소 : 「http://v.miraeassetdaewoo.com」

나. 전자투표 행사 / 전자위임장 수여 기간 : 2021년 3월 12일 ～ 2021년 3월 23일

- 기간 중 24시간 시스템 접속 가능 (단, 마지막 날은 오후 5시까지만 가능)

다. 행사방법: 시스템에 공동인증을 통해 주주본인을 확인 후 의안별 의결권 행사 또는 전자위임장 수여

-
주주확인용 본인확인 수단의 종류 : 휴대폰 인증(PASS), 공동인증서( 舊증권거래전용 공인인증서, 舊전자거래 범용 공인인증서)

라. 수정동의안 처리 : 주주총회에서 상정된 의안에 관하여 수정동의가 제출되는 경우 전자투표는 기권으로 처리

나. 소수주주권

당사는 설립 후 사업보고서 제출일 현재까지 소주주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 설립 후 사업보고서 제출일 현재까지 경영권 경쟁 사실이 없습니다.

라.의결권 현황

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
14,209,804
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
14,209,804
-

-
-
-

마. 주식사무

정관상

신주인수권의

내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제2호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류

「주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 
의무적으로 전자등록됨에 따라 주권의종류를 기재하지않음

명의개서대리인

한국예탁결제원

공고게재신문

동아일보

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용

2018.03.16

1. 제4기 재무제표 승인의 건

원안대로 통과

2. 정관 일부 변경의 건

원안대로 통과

3. 사내이사 선임의 건

원안대로 통과
사내이사 김정
사내이사 윤석환

4. 이사 보수한도 승인의 건

원안대로 통과

이사보수한도

40억원

5. 감사 보수한도 승인의 건

원안대로 통과

감
사보수한도

5억원

2019.03.15
1. 제5기 재무제표 승인의 건

원안대로 통과

2. 정관 일부 변경의 건

원안대로 통과

3. 이사 선임의 건

원안대로 통과

사내이사 이경섭

4. 이사 보수한도 승인의 건

원안대로 통과

이사보수한도

40억원

5. 감사 보수한도 승인의 건

원안대로 통과

감
사보수한도

5억원

2019.12.13

1. 이사 선임의 건

원안대로 통과

사내이사 조덕희

2020.03.25
1. 제6기 재무제표 승인의 건

원안대로 통과

2.
이사 선임의 건

원안대로 통과
사외이사 신동훈

3. 감사 선임의 건

원안대로 통과

감사 곽철호

4. 이사 보수한도 승인의 건

원안대로 통과

이사보수한도

40억원

5. 감사 보수한도 승인의 건

원안대로 통과

감
사보수한도

5억원

2021.03.24
1. 제7기 재무제표 승인의 건

원안대로 통과

2.
정관 일부 변경의 건

원안대로 통과

3. 이사 선임의 건

원안대로 통과

사내이사 김정, 
기타 비상무이사 윤석환

4. 이사 보수한도 승인의 건

원안대로 통과

이사보수한도

40억원

5. 감사 보수한도 승인의 건

원안대로 통과

감
사보수한도

5억원

VI. 주주에 관한 사항

1.
최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

당사의 최대주주는 ㈜삼양사이며, 그
지분율은 66.00%(
9,378,467주
)입니다.

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
2021년 08월 24일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)삼양사
최대주주
보통주
7,542,110
53.08
9,378,467
66.00
-

계
보통주
7,542,110
53.08
9,378,467
66.00
-

-
-
-
-
-
-

2.
최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

삼양사
9,791
송자량
-
-
-
삼양홀딩스
61.83

강호성
-
-
-
수당재단
0.84

-
-
-
-
김량
0.02

-
-
-
-
김영주
0.33

-
-
-
-
김원
0.04

-
-
-
-
김유주
0.38

-
-
-
-
김윤
0.04

-
-
-
-
김정
0.52

-
-
-
-
윤영섭
0.11

-
-
-
-
윤혜연
0.04

* 당 반기보고서의 공서서류작성 기준일인 2021년 08월 24일 기준 지분율입니다
.

나. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역
(2021년 08월 24일 현재)

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2019년 03월 21일
송자량
-
-
-
-
-

2021년 03월 25일
강호성
-
-
-
-
-

* 당사의 최대주주인 (주)삼양사는 2019년 3월 21일 개최된 제8기 삼양사의 주주총회 및 이사회에서 송자량 대표이사를 선임하였습니다.

2021년 3월 25일 개최된 제 10기 (주)삼양사의 정기주주총회에서 강호성 대표이사를 신규선임 하였습니다.

다. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(2020년 12월 31일 기준)

당사의 최대주주인 (주)삼양사의 최근 재무현황
입니다
. 요약연결재무정보이며 출처는(주)삼양사에서 제출한
10기 사
업보고서입니다.

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)삼양사

자산총계
2,576,478

부채총계
1,223,495

자본총계
1,352,983

매출액
2,051,767

영업이익
111,573

당기순이익
77,030

라. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당
사의 최대주주인 (주)삼양사는 2011년 11월 1일 설립되었습니다. (주)삼양사의 사업은 크
게 식품부문, 화학부문으로 나뉩니다. 기타 자세한 사항은 (주)삼양사의
사업보고서
등 내용을 참조하시기 바랍니다.

3.
최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

삼양홀딩스
7,745
윤재엽
-
-
-
김 원
5.81

엄태웅
-
-
-
김 윤
4.82

-
-
-
-
김유희
0.31

-
-
-
-
김건호
2.23

-
-
-
-
김남호
1.49

-
-
-
-
김 량
3.80

-
-
-
-
장영은
0.31

-
-
-
-
김민지
0.75

-
-
-
-
김태호
1.73

-
-
-
-
김유주
1.16

-
-
-
-
윤영섭
0.15

-
-
-
-
윤혜연
0.06

-
-
-
-
김영주
2.25

-
-
-
-
김상하
1.03

-
-
-
-
박상례
0.29

-
-
-
-
배주연
1.28

-
-
-
-
김남희
0.66

-
-
-
-
김주희
0.66

-
-
-
-
김율희
0.29

-
-
-
-
김 정
5.28

-
-
-
-
최윤아
0.23

-
-
-
-
김희원
0.94

-
-
-
-
김주형
0.52

-
-
-
-
김주성
0.52

-
-
-
-
송하철
0.72

-
-
-
-
송근화
0.72

-
-
-
-
송지영
0.72

-
-
-
-
수당재단
2.96

-
-
-
-
유관희
0.01

* 금번 공서서류작성 기준일 전일인 2021년 08월 24일 기준 지분율입니다
.

나. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2021년 03월 26일
-
-
-
-
이두성
-0.01

※
당 사업보고서의 작성기준일이 속하는 사업년도 중 당사의 최대주주의 최대주주인 삼양홀딩스의 최대주주 등의 지분율 변동이 있습니다.
자세한 변동내역은 삼양홀딩스에서 2021년 4월 1일에 제출한 공시서류(제목 : 주식등의 대량 보유상황보고서)를 참고하시기 바랍니다. 

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
(2020년 12월 31일 현재)

당사의 최대주주인 (주)삼양사의 최대주주인 (주)삼양홀딩스의 최근 재무현황입니다. 요약연결재무정보이며 출처
는
(주)삼양홀딩스에서 제70기 사
업보고서입
니다.

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)삼양홀딩스

자산총계
3,893,565

부채총계
1,737,778

자본총계
2,155,787

매출액
2,471,226

영업이익
170,336

당기순이익
143,265

라. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)삼양홀딩스는
1924년 10월 1일 설립되었습니다.
(주)삼양홀
딩스의 사업은 크게 식품부문, 화학부문, 의약 부문으로 나뉩니다. 기타 자세한 사항은 (주)삼양홀딩스의 사업보고서 등의 내용을 참조하시기 바랍니다.

4. 주식 소유 현황

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주) 삼양사
9,378,467
66.00
-

-
-
-
-

우리사주조합
515,800
3.63
-

주식소유현황에 갈음하여 대량보유상황보고 내역을 토대로 한 주식보유현황을 기재하였습니다. 결산일 현재 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

5. 소액주주 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
4,977
4,983
99.88
3,105,382
14,209,804
21.87
-

* 상기 소액주주 현황은 제7기에 대한 사업보고서 작성 기준일 현재이며, 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말합니다. 

6.
최근 6개월간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 :원, 주 )

종 류
2021년 1월
2021년 2월
2021년 3월
2021년 4월
2021년 5월
2021년 6월

보통주
주 가
최 고
21,450
22,450
25,000
26,200
30,650
29,300

최 저
20,300
19,800
21,950
24,250
26,000
27,550

평 균
20,843
20,989
23,843
25,514
29,221
28,259

거래량
최 고(일)
86,109
145,135
271,415
1,483,075
202,397
42,356

최 저(일)
10,782
11,883
23,573
22,698
13,938
6,682

월 간
752,059
804,032
1,195,251
3,460,161
1,233,041
405,205

우선주
주 가
최 고
-
-
-
-
-
-

최 저
-
-
-
-
-
-

평 균
-
-
-
-
-
-

거래량
최 고(일)
-
-
-
-
-
-

최 저(일)
-
-
-
-
-
-

월 간
-
-
-
-
-
-

*
기재된 주가는 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 08월 24일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

조덕희

남
1967년 08월

대표이사

사내이사
상근

대표이사

'92 전북대 경영학과 학사
 '05 University of Washington MBA
 '17 삼양공정소료유한공사 총경리
 ’19 삼양패키징 경영총괄사무

'19 삼양패키징 대표이사

-

-

계열회사
임원

1년 
10개월

2022년 12월 13일

김 정

남
1960년 08월

사내이사

사내이사
상근

총괄

'84 고려대 경영학과 학사
 '86 Cornell University MBA
 '11 삼양사 대표이사사장, 화학그룹장
 '17 삼양홀딩스 사장
 '18 삼양패키징 총괄

-

-

계열회사
임원

3년
7개월

2024년 03월 24일

윤석환

남
1970년 02월
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사

'95 서울대 국제경제학과 학사
 '01 University of Virginia MBA
 '04 웅진그룹 기획조정실장
 '15 삼양패키징 CFO

’19 화성코스메틱 대표이사

-

-

계열회사
임원

6년
3개월

2024년 03월 24일

신동훈

남
1956년 02월

사외이사

사외이사
비상근

사외이사

78 고려대 식품공학 학사
 '88 Cornell University Food Biochemistry 박사
 '90 고려대학교 식품생명공학과 교수
 '02 식품의약품안전청 심사위원

-

-

계열회사
임원

4년
4개월

2023년 03월 25일

곽철호

남
1952년 03월

감사

감사
상근

상근감사

'75 중앙대 경영학과 학사
 '11 삼양바이오팜 대표이사
 '20 삼양패키징 상근감사

-

-

계열회사
임원

1년
7개월

2023년 03월 25일

박찬일

남
1968년 06월

상무

미등기
상근

용기영업총괄

'93 고려대 화학과 학사
 '15 삼양패키징 경영지원팀장
 '16 삼양패키징 영업총괄
 '17 삼양패키징 용기영업PU장

-

-

-

4년
10개월

-

송창우

남
1966년 08월

상무

미등기
상근

아셉틱영업총괄

'93 성균관대 화학공학과 석사
 '07 효성 패키징PU 마케팅팀장
 '15 삼양패키징 아셉틱팀장
 '18 삼양패키징 아셉틱영업PU장

-

-

-

2년
10개월

-

김정곤

남
1970년 05월

상무

미등기
상근

용기생산총괄

’94 서강대 화학공학과 학사

’01 서강대 화학공학과 박사

’17 삼양패키징 진천공장장

’19 삼양패키징 용기생산PU장

-

-

-

1년
10개월

-

이현근

남
1970년 04월

상무

미등기
상근

아셉틱생산총괄

’96 홍익대 금속공학과 학사

’07 효성 패키징PU 광혜원공장 생산팀장

’15 삼양패키징 공무팀장

’19 삼양패키징 아셉틱생산PU장

-

-

-

1년
10개월

-

* 상기 등기임원의 재직기간은 상법과 당사 정관에 의거하여 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료할 경우에는 그 총회의 종결 시까지 그 임기를 연장함.
 (감사는 최종의 결산기에 관한 정기주주총회일까지임) 

* 보고서 제출일 현재 임원 겸직현황

겸직임원

겸직회사

직 위

성 명

직장명

직 책

선임일

담당업무

기타비상무이사

윤석환

화성코스메틱

대표이사

2019.07.01

대표이사

나. 직원 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무직 외

남

452

-

2

-

454

16.5

18,896

42

228

65

293

-

사무직 외

여

29

-

7

-

36

7.9

1,031

30

-

합 계

481

-

9

-

490

15.9

19,927

41

-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원

4

403

101

주)

주1) 인원수는 작성기준일 현재 기준입니다.

주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 현재 재임중인 인원수로 나누어 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사

4

4,000

주)

감사

1

500

주)

주) 상기 주주총회 승인금액은 2021년 3월 24일 개최된 정기주주총회에서 승인된 보수한도입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5

1,227

245

주)

주1) 인원수는 작성기준일 현재 기준입니다.

주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 현재 재임중인 인원수로 나누어 계산하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3

1,127

376

주)

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

1

18

18

주)

감사위원회 위원

-

-

-

주)

감사

1

82

82

주)

주1) 인원수는 작성기준일 현재 기준입니다.

주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 현재 재임중인 인원수로 나누어 계산하였습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김정

부회장

962

-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이사
김정
근로소득
급여

636

주주총회의 이사보수한도 기준에 따라 임원급여 Table을 기초로 보상위원회에서 전년도 사업성과와 경영자 직무가치를 종합적으로 반영하여 결정한 기본급을 1월 99.7백만원/월, 2월~ 107.2백만원/월을 지급

상여

324

2020년 성과에 대한 경영성과급으로 2021년 2월에 지급함. 
 
 지급기준: 주주총회의 이사보수한도 금액 내에서 영업이익, cashflow로 구성된 계량지표의 달성률을 반영하여 보상위원회의 결의에 따라 기준연봉의 0%~ 104%(사업군/직급 별 상이) 내에서 지급할 수 있음. 
 
 보수액 및 산출과정: 계량지표 측면에서 2020년 매출액 2조4,712억원 및 영업이익 1,703억원의 성과를 달성하였으며, 미래 경쟁력 확보를 위한 성장기반 확보 등 비계량적 요소등을 감안하여 보상위원회의 결정에 따라 324백만원을 산출 지급함.

주식매수선택권
 행사이익

-

-

기타 근로소득

2

회사 복리후생 지급 규정에 따라 지급(의료비, 선물대 등)

퇴직소득

-

-

기타소득

-

-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김정

부회장

962

-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여

636

주주총회의 이사보수한도 기준에 따라 임원급여 Table을 기초로 보상위원회에서 전년도 사업성과와 경영자 직무가치를 종합적으로 반영하여 결정한 기본급을 1월 99.7백만원/월, 2월~ 107.2백만원/월을 지급

상여

324

2020년 성과에 대한 경영성과급으로 2021년 2월에 지급함. 
 
 지급기준: 주주총회의 이사보수한도 금액 내에서 영업이익, cashflow로 구성된 계량지표의 달성률을 반영하여 보상위원회의 결의에 따라 기준연봉의 0%~ 104%(사업군/직급 별 상이) 내에서 지급할 수 있음. 
 
 보수액 및 산출과정: 계량지표 측면에서 2020년 매출액 2조4,712억원 및 영업이익 1,703억원의 성과를 달성하였으며, 미래 경쟁력 확보를 위한 성장기반 확보 등 비계량적 요소등을 감안하여 보상위원회의 결정에 따라 324백만원을 산출 지급함.

주식매수선택권
 행사이익

-

-

기타 근로소득

2

회사 복리후생 지급 규정에 따라 지급(의료비, 선물대 등)

퇴직소득

-

-

기타소득

-

-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

해당사항 없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(1)
회사가 속해 있는 당해 기업집단의 명칭 : "삼양" 계열

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

삼양
4
13
17

※상세현황은 '상세표 - '2. 계열회사 현황(상세)' 참조

(2)
출자계통도

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : %)

출자사
 피출자사
(주)삼양홀딩스
(주)삼양사
Samyang Biopharm
USA Inc.

(주)삼양사
61.83

삼남석유화학(주)
40.00

삼양화성(주)
50.00

삼양데이타시스템(주)
100.00

삼양이노켐(주)
97.29

㈜삼양에프앤비
100.00

Samyang Holdings USA, LLC.
100.00

Samyang Biopharm USA, Inc.
100.00

삼양공정소료(상해)유한공사

100.00

삼양EP헝가리

100.00

삼양패키징

66.00

삼양화인테크놀로지(주)

50.00

(주)케이씨아이

50.02

삼양EP베트남

100.00

Samyang Biopharm Hungary

100.00

(3) 계열회사간의 업무 조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직
- 해당사항 없음

(4) 계열회사 중 당해 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 그 내용: (주)삼양홀딩스, 지주회사
 (주)삼양사, 최대주주, 지배기업

(5) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 : 해당
사항 없음

(6) 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

※상세현황은 '상세표 - '3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1.
대주주등과의 영업거래

(단위 : 억원)

거래상대방 
(회사와의 관계)
거래내용
비 고

종류
기간
물품ㆍ서비스명
금액

(주)삼양사
(지배기업, 최대주주)
영업거래
2021.1.1~
2021.06.30
Shared Service
1
매출

Shared Service등
20
매입 및
기타비용

합 계
21

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

보고서 작성 기준일 현재 당사가 피고인으로 연루된 소송사건은 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
- 해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

-해
당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

해
당사항 없음

5. 합병등의 사후정보

해
당사항 없음

6. 녹색경영

(1) 온실 가스 배출량 및 에너지 사용량 

정부는 2030년까지의 국가 온실가스 감축 목표를 2017년 배출량 대비 24.4% 감축하는 것으로 확정 발표하였고 이를 효율적으로 달성하기 위해 2015년부터 이전 제도보다 강화된 온실가스 배출권 거래제를 시행하고 있습니다. 당사는 이러한 정부시책에 적극 부응하여 열원변경, 폐열회수, 고효율기기의 적극적 도입 등 감축수단을 발
굴·실행하여 온실가스 배출량을 지속적으로 감축하고 있습니다.
보고서
제출일 현재 당사의 2020년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

온실가스 배출량(tCO2e)
에너지 사용량(TJ)

140,745

2,872

온실가스 저감활동으로 당사는 사업장의 저효율 에너지설비에 대한 고효율설비로 교체 작업을 진행하여 온실가스 발생에 대한 감축활동을 지속적으로 실시하고 있습니다. 2016년 고효율 램프 교체를 실시하였으며, 대전2공장, 진천공장의 고효율 냉동기로의 교체 및 2017년에도 대전1공장의 냉동기를 고효율설비로 교체 진행하였습니다. 추가적으로 2018, 2019년에는 진천공장과 대전2공장의 공기압축기를 고효율설비로 교체 진행하였습니다. 지속적으로 고효율설비 및 친환경의 설비로 교체를 확대적용 진행할 예정입니다.

(2) 환경보호 활동

당사는 친환경적이고, 저탄소 및 에너지효율화, 수자원 보호를 위하여 많은 투자와 노력을 진행하고 있습니다. 주요 사업장인 광혜원공장은 수질 1종, 대기 2종 등의 배출시설 관리 및 폐기물 관리를 철저히 하고 있으며, 폐기물 배출량의 감량화와 유해화학물질 관리 및 환경 안전관리에 있어서 지속 가능한 관리시스템을 구축하고 있습니다. 이에 적극적인 투자를 통하여 환경법령에서 부여된 각종 규제사항과 의무사항을 성실하게 이행하고, 배출시설과 방지시설 등을 자율적으로 정상 운영함으로써, 대기, 수질, 폐기물, 사업장 일반 폐기물, 소음진동 분야에 대하여 2013년 충청북도청으로부터 자율점검업소로 지정(연장 2019.04.17~2022.04.16)되어 우수 사업장으로 인정을 받고 있습니다.

또한 Aseptic 음료제조시설 투자를 통하여 포장용기의 경량화를 통한 탄소저감에 기여하고 있으며, 청정연료인 LNG 보일러 전환, LED 조명 전환, 고효율 Utility 설비 교체 등의 에너지 효율화 작업을 위한 투자에도 적극 참여하고 있습니다. 수자원 보호를 위하여 중수도 시설을 투자하여 폐수를 재사용함으로써 상수도사용량 감면에도기여하고 있으며, 환경보호활동으로 '1사 1하천 정화운동’각 사업장에서 인근 하천 정화활동을 꾸준히 시행하고 있습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
4
(주)삼양홀딩스
110111-0026181

(주)삼양사
110111-4720945

(주)삼양패키징
110111-5554418

(주)케이씨아이
124411-0011884

비상장
13
삼남석유화학(주)
110111-0557061

삼양화성(주)
110111-0614556

삼양데이타시스템(주)
110111-1153545

삼양이노켐(주)
211111-0028151

㈜삼양에프앤비
110111-2376716

삼양화인테크놀로지(주)
211111-0040056

(주)우리
154311-0045490

삼양공정소료(상해)유한공사
-

삼양EP헝가리
-

Samyang Biopharm USA Inc.
-

삼양EP베트남
-

Samyang Biopharm Hungary
-

Samyang Holdings USA, LLC
-

※ 해외법인(삼양공정소료(상해)유한공사, 삼양EP헝가리, Samyang Biopharm
USA Inc., 삼양EP베트남, Samyang Biopharm Hungary, Samyang Holdings USA, LLC)의 경우, 국내 법인등록번호를 부여받지 않아 기재를 생략함.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 06월 30일
)
(단위 : 원, 백만주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

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합 계
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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음