차AI헬스케어 — [기재정정]투자설명서 (20210720)
제출인: 차AI헬스케어

투자설명서
1.8
제이준코스메틱(주)

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 07월 20일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 06월 21일

3. 정정사유 : 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통사항
주당 모집가액 또는 매출가액: 1,370원 
모집총액 또는 매출총액: 27,400,000,000원
신주상장 및 유통개시일: 2021년 08월 16일

주당 모집가액 또는 매출가액:
1,345원(확정) 
모집총액 또는 매출총액:
26,900,000,000원(확정)

신주상장 및 유통개시일:
2021년 08월 17일

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주3) 정정 전

(주3) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
20,000,000
500
1,370
27,400,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2021년 05월 21일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액
기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

1차 발행가액은 신주배정기준일(2021년 06월 22일) 전 3거래일(2021년 06월 17일)
을 기산일로 하여 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라
산정된
1차 발행가액
은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액
산정표]

기산일 :
2021년 06월 17일

(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2021/06/17
2,100
457,745
966,553,435

2021/06/16
2,140
508,226
1,063,013,515

2021/06/15
2,040
345,568
694,822,970

2021/06/14
2,055
253,218
514,996,215

2021/06/11
2,065
844,643
1,788,950,625

2021/06/10
2,155
883,667
1,846,034,740

2021/06/09
2,020
563,770
1,138,514,425

2021/06/08
1,950
243,463
479,804,060

2021/06/07
1,965
231,017
451,926,970

2021/06/04
1,995
248,402
493,054,140

2021/06/03
2,000
272,291
539,356,525

2021/06/02
1,985
898,816
1,743,075,880

2021/06/01
1,960
688,685
1,369,156,275

2021/05/31
1,965
239,169
466,935,335

2021/05/28
1,925
165,786
317,734,785

2021/05/27
1,940
263,293
508,852,310

2021/05/26
1,935
339,266
641,091,640

2021/05/25
1,855
376,398
693,315,100

2021/05/24
1,875
1,371,119
2,531,066,110

2021/05/21
2,100
579,246
1,254,266,820

2021/05/20
2,245
185,487
413,969,940

2021/05/18
2,270
463,667
1,025,933,455

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,009.26원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,086.97원
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,111.55원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
2,069.26원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,069.26원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
53.40%
-

1차 발행가액
1,370
기준주가 × (1-할인율) 
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

주1) 총 발행주식수는 37,196,951주에서 전환권 행사로 인해 보통주 258,469주가 추가되어 37,455,720주로 변경되
었으며, 이에 따라 증자비율이
53.40%로 변경되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2021년 05월 21일
이사회 결의
-

2021년 05월 21일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2021년 05월 21일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)

2021년 06월 17일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2021년 06월 21일
권리락
-

2021년 06월 22일
신주배정기준일(주주확정)
-

2021년 07월 01일
신주배정 통지
-

2021년 07월 08일
신주인수권증서 상장 및 거래시작
5거래일 이상 동안 거래

2021년 07월 15일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에
상장폐지되어 있어야함

2021년 07월 19일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2021년 07월 20일
확정 발행가액 확정 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)

2021년 07월 22일
우리사주조합 청약
-

2021년 07월 22일 ~
2021년 07월 23일
구주주 청약
-

2021년 07일 26일
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)
KB증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)

2021년 07월 27일 ~
2021년 07월 28일
일반공모청약
-

2021년 07월 30일
주금납입/환불/배정공고
-

2021년 08월 16일
신주상장 및 유통개시일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
20,000,000
500
1,345
26,900,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2021년 05월 21일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

1차 발행가액은 신주배정기준일(2021년 06월 22일) 전 3거래일(2021년 06월 17일)
을 기산일로 하여 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라
산정된
1차 발행가액
은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액
산정표]

기산일 :
2021년 06월 17일

(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2021/06/17
2,100
457,745
966,553,435

2021/06/16
2,140
508,226
1,063,013,515

2021/06/15
2,040
345,568
694,822,970

2021/06/14
2,055
253,218
514,996,215

2021/06/11
2,065
844,643
1,788,950,625

2021/06/10
2,155
883,667
1,846,034,740

2021/06/09
2,020
563,770
1,138,514,425

2021/06/08
1,950
243,463
479,804,060

2021/06/07
1,965
231,017
451,926,970

2021/06/04
1,995
248,402
493,054,140

2021/06/03
2,000
272,291
539,356,525

2021/06/02
1,985
898,816
1,743,075,880

2021/06/01
1,960
688,685
1,369,156,275

2021/05/31
1,965
239,169
466,935,335

2021/05/28
1,925
165,786
317,734,785

2021/05/27
1,940
263,293
508,852,310

2021/05/26
1,935
339,266
641,091,640

2021/05/25
1,855
376,398
693,315,100

2021/05/24
1,875
1,371,119
2,531,066,110

2021/05/21
2,100
579,246
1,254,266,820

2021/05/20
2,245
185,487
413,969,940

2021/05/18
2,270
463,667
1,025,933,455

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,009.26원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,086.97원
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,111.55원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
2,069.26원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,069.26원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
53.40%
-

1차 발행가액
1,370
기준주가 × (1-할인율) 
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

주1) 총 발행주식수는 37,196,951주에서 전환권 행사로 인해 보통주 258,469주가 추가되어 37,455,720주로 변경되
었으며, 이에 따라 증자비율이
53.40%로 변경되었습니다.

■ 2차 발행가액의 산출 근거

구주주 청약일(2021년 07월 22일) 전 제3거래일(2021년 07월 19일)을 기산일로 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1-할인율(25%)]

[2차 발행가액 산정표 (2021.07.13 ~ 2021.07.19)]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021-07-19
1,805
337,856
605,358,860

2
2021-07-16
1,805
702,590
1,238,074,995

3
2021-07-15
1,810
550,522
1,003,043,685

6
2021-07-14
1,840
1,632,979
3,072,487,815

7
2021-07-13
1,845
2,705,952
4,942,992,600

1주일 거래량 가중산술평균(A)
1,831.73

기산일 가중산술평균(B)
1,791.77

A,B의 산술평균(C)
1,811.75
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
1,791.77
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
25%

2차 발행가액
1,345
2차 발행가 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가
미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2021년 07월 19일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2021-07-19
1,805
337,856
605,358,860

2
2021-07-16
1,805
702,590
1,238,074,995

3
2021-07-15
1,810
550,522
1,003,043,685

3거래일 가중산술평균(A)
1,789.15

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,075
(단, 호가단위 미만은 절상)

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액산정표]

(기산일: 2021년 07월 19일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
1,370

2차 발행가액
1,345

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
1,075

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
1,345

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2021년 05월 21일
이사회 결의
-

2021년 05월 21일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2021년 05월 21일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)

2021년 06월 17일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2021년 06월 21일
권리락
-

2021년 06월 22일
신주배정기준일(주주확정)
-

2021년 07월 01일
신주배정 통지
-

2021년 07월 08일
신주인수권증서 상장 및 거래시작
5거래일 이상 동안 거래

2021년 07월 15일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에
상장폐지되어 있어야함

2021년 07월 19일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2021년 07월 20일
확정 발행가액 확정 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)

2021년 07월 22일
우리사주조합 청약
-

2021년 07월 22일 ~
2021년 07월 23일
구주주 청약
-

2021년 07일 26일
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)
KB증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)

2021년 07월 27일 ~
2021년 07월 28일
일반공모청약
-

2021년 07월 30일
주금납입/환불/배정공고
-

2021년 08월 17일
신주상장 및 유통개시일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4) 신주상장 및 유통개시일은 2021년 08월 16일 임시공휴일 지정에 따라 2021년 08월 17일로 변경되었습니다.

(주2) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
20,000,000

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
1,370

확정가액
-

모집총액 또는
매출총액
예정가액
27,400,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있음.

3) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 1,000주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

1,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과 시
5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2021년 07월 22일

종료일
2021년 07월 22일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 07월 22일

종료일
2021년 07월 23일

일반모집 또는 매출
개시일
2021년 07월 27일

종료일
2021년 07월 28일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 07월 30일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
20,000,000

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
1,345

모집총액 또는
매출총액
예정가액
-

확정가액
26,900,000,000

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있음.

3) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 1,000주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

1,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과 시
5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2021년 07월 22일

종료일
2021년 07월 22일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 07월 22일

종료일
2021년 07월 23일

일반모집 또는 매출
개시일
2021년 07월 27일

종료일
2021년 07월 28일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 07월 30일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

27,400,000,000

발행제비용(2)

573,882,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

26,826,118,000

주1) 상기 금액은

1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

4,932,000

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
10,000,000
정액 1천만원

인수수수료

465,800,000

모집총액의 1.7%

상장수수료

9,030,000
추가상장 금액 기준 200억원 초과 500억원 이하
507만원 + 200억원 초과금액의 10억원당 18만원
(10억원당 수수료율 산정시 10억원 미만의 금액은 올림)

등록세

40,000,000

증자 자본금의 0.4%

교육세

8,000,000

등록세의 20%

기타비용

36,120,000

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

573,882,000

-

주1) 상기 금액은

1차 발행가액
을

기
준
으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 06월 18일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
14,768
12,632
-
-
27,400

주1) 당사의 공모자
금은

1차 발행가액
에 따른 금액이며, 최종발행가액 확정시 부족한 자금이 발생하는 부분에 대하여는 자금사용 목정상 우선순위에 따라 회사의 보유자금으로 사용할 계획입니다.

주2) 금번 자금조달을 통한 자금 조달시기와 집행시기 간의 차이로 인하여 불일치되는 금액 발생 시 회사 내부의 유보자금 등을 이용하여 우선적으로 집행할 예정입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 유상증자 공모자금을 아래와 같은 우선순위에 따라 사용할 계획을 가지고 있습니다.

우선순위
구분
세부내역
사용예정 시기

2021년
2022년
합계

1순위
채무상환자금
금융권 차입금 및 제29회 전환사채 상환
12,632
-
12,632

2순위
운영자금
신규 화장품 라인 구축
2,500

4,260

6,760

3순위
운영자금
판매채널 증대

410

2,400

2,810

4순위
운영자금
부자재구매 및 외주가공비
5,000
198
5,198

합 계
20,542
6,858
27,400

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 계획은 현재 시점에서 예상되는 시기, 사용금액 규모이며, 향후 시장 상황 변동에 따라 변동될 수 있습니다.

(중략)

2) 운영자금

[운영자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분

금액

예정 집행시기

비고

신규 화장품 라인 구축

6,760

2021년 3분기 ~ 2022년 4분기

신규제품 개발비, 임상 및 인허가 비용, 광고비 등

판매채널 증대

2,810

2021년 3분기 ~ 2022년 4분기

매장 설치비, 오픈 프로모션 등

부자재구매 및 외주가공비

5,198

2021년 3분기 ~ 2022년 1분기

합계

14,768

-

-

(출처: 당사 제시)

(중략)

■ 부자재구매 및 외주가공비 지급

당사는 통상적으로 부자재구매 및 외주가공비를 외상으로 거래를 함에 따라 매월 외상대금이 발생하고 있습니다. 당사는 금번 조달되는 자금으로 화장품 및 마스크팩 제품 제조에 필요한 부자재 구매 및 외주가공비로 사용할 예정입니다. 당사의 주요 부자재는 마스크팩 및 화장품 용기, 캡, 단상자 등이 있습니다.

또한 당사는 2020년 부터 외부 OEM업체를 통해 당사의 제품을 생산하기 때문에 외주가공비가 매월 발생하고 있습니다.

[2020년 이후 구매자금 및 외주가공비 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
평균
비고

원재료 구매
295
3,248
2,214
마스크팩 및 화장품 용기 등

외주가공비
4,043
10,994
13,583
OEM위탁생산 등(콜마스크 등)

합계
4,338
14,242
15,797

(출처: 당사 정기보고서 및 당사 제시)

주1) 2021년 1분기 구매자금 및 외주가공비를 연환산하여 평균값을 산정하였습니다.
주2) 상기 내역은 제조방식을 OEM위탁생산방식으로 변경 시점인 2020년부터 산정하였습니다.

당사의 구매자금 및 외주가공비는 판매처 등 요청에 따라 발생되므로, 매월 일정하게 발생하지 않습니다만, OEM생산방식으로 변경 후 매년 원재료 및 외주가공비로 발생하는 비용은 연 평균 15,797백만원 수준으로 산정하고 있습니다.
따라서 당사는 650백만원은 부자재 구매자금으로,

4,548백만원

은 외주가공비로 사용할 예정입니다. 이는 각각 당사가 소요예상금액을 산정하였을 시 향후 매월 평균 100백만원 및 900백만원 수준으로 발생할 것으로 예상하여, 2022년1분기까지 소진될 것으로 예상됩니다. 

[부자재/외주가공비 사용 예상 비용
]

(단위 : 백만원)

구분
금액
비고

2021년 하반기
2022년 상반기
합계

원자재

500

150

650

매월 평균 100백만원
(월평균 154백만원 사용)

외주가공비

4,500

48

4,548

매월 평균 900백만원
(월평균 1,311백만원 사용)

합계

5,000

198
5,198

(주3) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

26,900,000,000

발행제비용(2)

564,392,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

26,335,608,000

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

4,842,000

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
10,000,000
정액 1천만원

인수수수료

457,300,000

모집총액의 1.7%

상장수수료

8,130,000
추가상장 금액 기준 200억원 초과 500억원 이하
507만원 + 200억원 초과금액의 10억원당 18만원
(10억원당 수수료율 산정시 10억원 미만의 금액은 올림)

등록세

40,000,000

증자 자본금의 0.4%

교육세

8,000,000

등록세의 20%

기타비용

36,120,000

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

564,392,000

-

주1) 상기 금액은

확정 발행가액
을

기
준
으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
14,268
12,632
-
-
26,900

주1) 당사의 공모자
금은

확정 발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 금번 자금조달을 통한 자금 조달시기와 집행시기 간의 차이로 인하여 불일치되는 금액 발생 시 회사 내부의 유보자금 등을 이용하여 우선적으로 집행할 예정입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 유상증자 공모자금을 아래와 같은 우선순위에 따라 사용할 계획을 가지고 있습니다.

우선순위
구분
세부내역
사용예정 시기

2021년
2022년
합계

1순위
채무상환자금
금융권 차입금 및 제29회 전환사채 상환
12,632
-
12,632

2순위
운영자금
신규 화장품 라인 구축
2,500

4,260

6,760

3순위
운영자금
판매채널 증대

410

2,400

2,810

4순위
운영자금
부자재구매 및 외주가공비
4,698
-
4,698

합 계
20,240
6,660
26,900

주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 계획은 현재 시점에서 예상되는 시기, 사용금액 규모이며, 향후 시장 상황 변동에 따라 변동될 수 있습니다.

(중략)

2) 운영자금

[운영자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분

금액

예정 집행시기

비고

신규 화장품 라인 구축

6,760

2021년 3분기 ~ 2022년 4분기

신규제품 개발비, 임상 및 인허가 비용, 광고비 등

판매채널 증대

2,810

2021년 3분기 ~ 2022년 4분기

매장 설치비, 오픈 프로모션 등

부자재구매 및 외주가공비

4,698

2021년 3분기 ~ 2022년 1분기

합계

14,268

-

-

(출처: 당사 제시)

(중략)

■ 부자재구매 및 외주가공비 지급

당사는 통상적으로 부자재구매 및 외주가공비를 외상으로 거래를 함에 따라 매월 외상대금이 발생하고 있습니다. 당사는 금번 조달되는 자금으로 화장품 및 마스크팩 제품 제조에 필요한 부자재 구매 및 외주가공비로 사용할 예정입니다. 당사의 주요 부자재는 마스크팩 및 화장품 용기, 캡, 단상자 등이 있습니다.

또한 당사는 2020년 부터 외부 OEM업체를 통해 당사의 제품을 생산하기 때문에 외주가공비가 매월 발생하고 있습니다.

[2020년 이후 구매자금 및 외주가공비 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
평균
비고

원재료 구매
295
3,248
2,214
마스크팩 및 화장품 용기 등

외주가공비
4,043
10,994
13,583
OEM위탁생산 등(콜마스크 등)

합계
4,338
14,242
15,797

(출처: 당사 정기보고서 및 당사 제시)

주1) 2021년 1분기 구매자금 및 외주가공비를 연환산하여 평균값을 산정하였습니다.
주2) 상기 내역은 제조방식을 OEM위탁생산방식으로 변경 시점인 2020년부터 산정하였습니다.

당사의 구매자금 및 외주가공비는 판매처 등 요청에 따라 발생되므로, 매월 일정하게 발생하지 않습니다만, OEM생산방식으로 변경 후 매년 원재료 및 외주가공비로 발생하는 비용은 연 평균 15,797백만원 수준으로 산정하고 있습니다.
따라서 당사는
500백만원은
부자재 구매자금으로,

4,198백만원

은 외주가공비로 사용할 예정입니다. 이는 각각 당사가 소요예상금액을 산정하였을 시 향후 매월 평균 100백만원 및 900백만원 수준으로 발생할 것으로 예상하여, 2022년1분기까지 소진될 것으로 예상됩니다. 

[부자재/외주가공비 사용 예상 비용
]

(단위 : 백만원)

구분
금액
비고

2021년 하반기
2022년 상반기
합계

원자재

500

-

500

매월 평균 100백만원
(월평균 154백만원 사용)

외주가공비
4,198

-

4,198

매월 평균 900백만원
(월평균 1,311백만원 사용)

합계

4,698

-
4,698

투 자 설 명 서

2021년 06월 21일

( 발 행 회 사 명 )
제이준코스메틱 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 20,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

26,900,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 06월 19일

2. 모집가액 :

1,345원

3. 청약기간 :

우리사주조합 청약일: 2021년 07월 22일
구주주 청약일: 2021년 07월 22일 ~ 2021년 07월 23일
일반공모 청약일: 2021년 07월 27일 ~ 2021년 07월 28일

4. 납입기일 :

2021년 07월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 
→ http://dart.fss.or.kr

서면문서: 
제이준코스메틱(주) → 인천광역시 남동구 남동대로 405
KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
케이비증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인, 서명(투자설명서)_210720.jpg
대표이사등의 확인, 서명(투자설명서)_210720

【 본 문 】

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요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 코로나 19 확산에 따른 경기 둔화 위험

당사가 영위하는 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다.

COVID-19으로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다.

IMF가 2021년 01월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 2020년 10월 예상한 전망치(5.2%) 대비 0.3%p. 증가한 5.5%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 2020년 10월 전망치 4.2%와 동일한 수치로 발표되었습니다
.

2021년 2월 한국은행이 발표한 자료에 따르면 국내 및 세계 경기는 2020년 코로나19 사태 당시 침체된 경기의 반등 효과 및 전세계적인 백신의 보급으로 완만한 회복세를 나타낼 것으로 예상하고 있으나, 예상과 달리 경기 침체가 장기화되거나 더욱 악화될 가능성도 존재합니다.
경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우 화장품 산업 전반에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 매출 및 수익에도 악영향을 줄 수 있습니다. 화장품 사업이 경기 민감성을 가지는 소비재 산업이라는 점과 경기 하방리스크를 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 화장품 산업의 성장 둔화 위험

글로벌 화장품 시장 규모는 매년 지속적으로 증가하고 있으며, 연평균 4.5% 수준의 성장률로 2021년에는 약 2,178억 달러 규모를 기록할 것으로 전망되고 있습니다.
하지만 지난 2020년은 코로나19로 인하여 국내 화장품 소매판매액 전년대비 17.8% 역성장하는 등 많은 변화가 있었던 한 해였습니다.

통계청 국가통계포털에 따르면, 2020년 화장품 소매판매액은 28조 4,726억 규모로 추청돼 2019년 34조6,704억원 대비 17.9% 감소한 것으로 나타나고 있습니다.

2020년 COVID-19의 글로벌 유행에 따라 기존 소비자들의 소비하는 상품 및 소비하는 방식 등 여러 방면에서 큰 변화의 조짐이 나타나고 있습니다. 특히 재택근무의 확산 및 국가간 이동 제약에 따른 휴가철 수요의 감소, 마스크 착용의 일상화 등으로 외부 활동이 축소되면서 화장품의 수요가 감소되었습니다. 이와 같은
소비 트렌드의 변화는 전방시장의 성장 둔화를 야기할 수 있으며, 이러한 상황이 예상치 못하게 장기화될 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

다. 중국시장 내 경쟁 심화 관련 위험

당사의 주요시장인 중국의 경우, 중국 현지 화장품 OEM/ODM사의 품질과 기술력이 빠르게 상승함에 따라 과거 ODM제조를 바탕으로 한 가성비와 빠른 회전력에 강점을 보여주던 K-뷰티의 점유율이 하락하고 있는 추세입니다
.

당사는 매년 중저가 위주의 마스크팩 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 현재 경쟁 과열 등 지속적인 매출 하락이 발생하고 있는 상황입니다. 이는 당사를 비롯하여 국내에서 마스크팩 사업을 영위하고 있는 대부분의 기업들이 중국 로컬 브랜드의 중저가 화장품과의 경쟁 심화로 실적이 악화되고 있는 상황입니다.
또한, 글로벌 화장품 산업의 또다른 트렌드는 럭셔리이며, 이러한 추세를 반영하여 미국, 유럽, 일본 등의 글로벌 화장품 업체들은 각사의 럭셔리 브랜드의 고성장을 바탕으로 산업 성장률을 상회하며 시장점유율을 확대하고 있습니다.

당사의 주요 시장인 중국 역시 젊은 세대를 중심으로 럭셔리 브랜드에 대한 선호도가 빠르게 증가하고 있는 상황입니다.

경쟁이 심화되는 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하지 못한다면 당사의 브랜드력 약화로 인한 시장점유율 하락이 당사의 영업실적 악화로 이어질 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라.

전통채널의 성장률 둔화 및 매출의존도에 관한 위험

당사는 국내 매출의 경우 당사는 면세점, 직영점, 홈쇼핑, 대형마트등으로 주로 전통적 오프라인 유통채널을 활용하고 있으며, 이외 자사몰 등 온라인 매출도 병행한 판매채널을 통해 화장품 제품을 판매하고 있습니다.

화장품 판매 채널은 과거 백화점/홈쇼핑 위주에서 전문 유통체널인 브랜드 로드숍으로 변화하였다가, 2016년 CJ올리브영이 등장하며 H&B(Health & Beverage) 스토어가 뷰티와 건강관련 식품을 전문으로 판매하는 채널로 급성장하였습니다.

그러나 주요 오프라인 유통채널들은 시장포화와 마케팅 경쟁과열에 따른 수익성 저하로 인하여 그 성장세가 최근 둔화되고 있는 상황입니다.

이후, 2020년 코로나19 사태의 발발과 언택트(비대면) 소비 트렌드의 급부상으로 인하여 온라인 판매 채널의 중요성이 급성장하면서, 브랜드 로드숍은 점차 그 비중이 축소 될 것으로 예상됩니다
.
당사의 경우 비교적 다양한 형태의 유통채널을 보유하고 있어 특정 유통채널에 대한 매출의존도가 낮은 것으로 판단되나
향후 온라인 위주로 재편되는 화장품 유통 거래처를 충분히 확보하지 못 할 경우, 당사 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유념하여 주시기 바랍니다.

마.

마케팅 활동에 따른 위험

당사는 브랜드 인지도를 높이고 유지하기 위해서는 그만큼의 광고 및 마케팅을 위한 비용지출이 필요하며, 광고비 등에도 비용을 투자하고 있어 높은 브랜드 가치를 유지하고자 노력하고 있습니다.

당사의 주력 제품인 기초화장품 및 마스크팩의 경우 기술적, 품질적 경쟁력있는 제품 생산이 중요하지만, 브랜드 인지도에 따른 고객 충성도도 중요한 요소로 지속적인 광고 및 마케팅 전략실행에 대한 투자가 진행되어야 광고비 등 마케팅 비용의 지출이 병행되어야 합니다.
그러나 마케팅 비용 과다지출에도 불구하고 예기치 않은 상황 등 브랜드 이미지가 훼손이 될 수 있습니다.
최근 국내 화장품 업계는 마케팅 방안으로 소셜네트워크서비스(SNS)를 사업의 핵심도구로 활용하는 추세이며, 단순히 제품 홍보 차원에서 끝나는 것이 아니라 제품의 개발 단계부터 판매까지 SNS 중심으로 운영해 실제 매출과 고객 유입률에도 긍정적 효과를 보고 있는 상황입니다.

당사는 이에 따라 2020년 12월 15일에 SNS기반 미디어 커머스 전문기업인 (주)센시블의 지분 100%를 당사가 보유한 에프앤리퍼블릭의 매출채권
권리이전
방식을 통해 65억원에 취득하였습니다. 당사는
(주)센시블의 자회사 편입을 통해 SNS마케팅 역량을 강화하고자
합니다
.
그러나 이는 소비자에 대한 정보를 다룬다는 점에서 개인정보 침해 가능성이 항상 상존하는 상황이며, 최근 정부에서는 개인정보 유출의 피해를 줄이기 위해 개인정보보호법 등 관련 제도의 개정을 통해 소비자가 자신의 정보에 대한 통제권을 더 가질 수 있는 방향으로 정책이 변경되고 있는 상황입니다. 실제로, 국내에서는 2020년 8월 5일 개정된 '데이터 3법(개인정보보호법, 정보통신망법, 신용정보법)'을 통해 개인정보의 효율적 관리 및 감독을 진행하고 있습니다.
또한, 주요 SNS매체인 애플의 경우 2021년 4월부터 애플의 모든 모바일 운영체제에 앱 추적 투명성(ATT, App Tracking Transparency) 정책을 적용하고 있습니다.

이는 애플 기기의 사용자가 개인정보 활용에 대해 사전 동의하지 않을 시 활용이 불가능하므로 개인정보를 활용한 맞춤 마케팅 활동에 상당한 제약이 있을 것으로 판단됩니다.
이처럼 당사는 마케팅 비용에 과감한 투자를 통해 브랜드 가치를 높이고 있으며, 향후에도 상기와 같은 비
용을 계속적으로 투자할 가능성이 높습니다
. 그러나 지속적 마케팅에도 불구하고 당사가 예상하는 매출이 발생하지 않는다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바.

외주 생산 활동 관련 위험

당사는 당사의 제품을 OEM 형태로 생산하고 있습니다.

당사의
상품매입 및 외주가공비의 비중이 증가하는 추세로, 현재 동사의 주력 상품인 마스크팩 상품은 동사의 유형자산을 매입한 콜마스크(주)를 통해 진행되고 있는 상황입니다.

현재 당사의 매입 비중이 2021년 1분기 기준 콜마스크가 51.5%를 차지하는 등 매입처가 편중되어 있습니다.
이는 향후 주요 매입처인 콜마스크 혹은 기타 외부생산업체의 제품생산 및 품질관리 사유로 인하여 하자가 발생하거나, 설비의 노후 및 노사분규 등의 사유로 납기 내 제품공급이 어려워질 경우 혹은 매입처와의 관계 악화로 필요 재료를 적기에 보유하지 못할 경우 당사의 실적이 악화될 가능성이 존재합니다.
또한 업체간 담합이 발생할 경우 제품생산에 차질이 발생하거나 공급단가가 상승될 가능성이 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.

신사업 추진과 관련된 위험

당사는 최근 3개년 지속적으로 타법인주식 취득을 진행하고 있으며,
2021년 1분기 장부가액 기준 종속회사 지분 7,490백만원, 관계회사 지분 49,482백만원을 보유하고 있어 총 56,972백만원을 보유하고 있습니다. 이처럼 당사는 지속적 순손실 발생 및 사업업황 악화에도 불구, 신사업 등을 위한 타법인 주식취득으로 인해 현금유출이 지속적으로 발생하고 있습니다.

당사는 현재 업황 악화에 따라 수익다변화 등 신
사업 추진을 위해 2020년 09월 24일 (주)디알씨헬스케어를 990백만원에 최초 출자설립하였습니다.

당사는 화장품 사업 외 피부미용 의료기기(라페라, 듀클레어, 하이드로알파 등)
를 판매하고
있으며, 현재 신규 미용 의료기기를 개발하고 있는 상황입니다.

또
한, 당사는 주요 신사
업으로 의약품 및 성형관련 의료기기 및 미용기기 등을 계획함에 따라 (주)알에프텍의 IT주변기기 사업과 미용의료기기 제조사업 간 시너지 효과가 예상됨에 따라 2018년 12월 05일 최초 (주)알에프텍의 지분을 인수하게 되었습니다.
(주)알에프텍이 추진하는 바이오 사업과 당사의 화장품 사업 간 시너지 효과를 기대하고 있으나
현재까지 당사와 (주)알에프텍 간 구체적으로 가시화된 사업부문은 없는 상황입니다.
또한 당사가 (주)알에프텍 인수 후 신사업 추진으로 (주)알에프텍의 기존 사업부문에 악영향을 끼칠 수 있으며, 지속적으로 수익성이 악화될 시 당사가 보유하고 있는 지분 내 평가손실 등 발생으로 장부가액 및 손실 발생가능성이 있습니다
.
당사는 신사업을 위해 지속적으로 투자 등이 발생할 수 있으며, 그럼에도 불구하고 신사업 추진에 차질이 발생할 시 당사 손익에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

아.

환율 변동에 따른 위험

당사의 해외매출은 일반적으로 총판을 통해서 매출이 발생하나, 일부는 직접 해외로 매출하고 있습니다.
이는 2020년 기준 총 매출의 10.6% 수준이나 2021년 1분기 기준 25.6%를 해외로 직접 수출하고 금액이 증가하고 있는 추세로,
수출 시 해당 국가 통화로 결재함에 따른 환율 리스크 등이 발생할 수 있습니다.

현재 환율이 당사에 끼치는 영향은 미미한 수준이나, 향후 대외수출금액 증가 등이 발생하여
환율 변동에 따라 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.

법률 및 정부규제에 따른 위험

화장품 산업은 정부의 화장품법 적용을 받고 있습니다.
당사는 현재까지 법적제재를 받은 경력이 없으며, 향후에도 관련 법규를 준수할 예정이지만,
정부규제심화, 예측치 못한 규정 위반 등으로 시정명령 등을 받게 될 수 있습니다.
이는 당사의 매출 감소로 이어질 수 있고, 당사의 신뢰도 하락으로 영업활동에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가.

최대주주((주)에프앤리퍼블릭)의 관리종목 및 투자주의환기종목 지정에 따른 위험

당사의 최대주주는 2017년 10월 26일 최초 (주)에프앤리퍼블릭이 지분 취득한 이후 현재까지 최대주주 지위를 유지하고 있습니다.

그러나 국내 화장품업계는 중국의 사드보복 및 강제적 무역 규제 등으로 중국 화장품 시장이 지속적으로 악화됨에 따라, 2019년부터 당사 및 당사 최대주주의 수익성이 크게 악화되었습니다.
이에 따라 당사 최대주주의 기업상태가 매우 부실한 상황으로, 현재 관리종목 및 투자주의환기종목에 해당하고 있습니다. 현재 당사 최대주주는 법인세비용차감전계속사업손실 요건 및 자본잠식 요건에 해당하는 상태로, 2021년 말 기준 자기자본 50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하거나, 2021년 반기 말 자본잠식률 50% 이상 또는 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정 시 상장폐지요건에 해당할 수 있습니다. 투자자여러분께서는 향후 2021년 반기 기준 최대주주의 반기검토보고서의 의견과 관리종목, 상장폐지 여부를 반드시 확인해 주시기 바랍니다.
당사의 최대주주는 재무건전성 개선 및 상기 요인에 따른 관리종목, 상장폐지 요건 탈피를 위해 유상증자 및 무상감자를 진행하고 있습니다.
먼저 유상증자의 경우, 2021년 01월 08일 당사 최대주주의 임원 및 특수관계자들을 대상으로 진행하였으며, 총 납입대금은 약 160억원 규모입니다.

상기 유상증자 중 11,650백만원의 유상증자는 인수인이 보유한 지급채무(매출채권 등)의 출자전환 방식으로 진행되었습니다.

상기 거래에 있어 이슈사항들을 사전에 법무법인 검토 후 당사 이사회를 통해 진행하였으나
,
상기 검토 내용외 본 건 거래에 대한 추가적인 법률이슈 등에 대해서는 예상할 수 없는 상황이며, 추가적인 이슈 발생 시 당사 및 당사 최대주주 등에 대해 예측할 수 있는 피해나 손실 등 또한 예상할 수 없는 상황입니다.

유상증자와 더불
어, 당사
의
최대주주는 2021년 04월 07일 이사회결의를 통해 10대 1 무상감자를 진행중에 있습니다.
만일 무상감자 진행이 안될 시, 당사는 추후 상장폐지 요건에 해당될 가능성이 매우 높은 상황으로 투자자 여러분께서는 반드시 최대주주의 무상감자 진행여부를 확인하시기 바랍니다.
당사의 최대주주는 관리종목 지정 외,
2021년 05월 03일 코스닥시장상장규정 제28조의2 및 동규정시행세칙 제28조에 의거 기업부실위험 선정기준에 해당하여 투자주의환기종목에 해당되었습니다.
또
한, 당사의 최대주주는 인수 후 당사의 전환사채 발행 등으로 지분율이 지속적으로
희석되어 지분율이 낮은 상황으로, 전환사채 등 지속적으로 신주가 발행될 시 당사의 지분율은 추가적으로 하락할 수 있습니다.

금번 유무상증자 후 보유지분은 희석될 가능성이 높은 반면, 현재 최대
주주가 향후 당사의 지분을 추가 확보할 여력이 부족할 것으로 판단됩니다.

당사의 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭의 경우 본 건 유상증자 청약 참여 여부가 신고서제출일 현재까지 결정되지 않은 상황입니다.
당사는 (주)에프앤리퍼블릭의 열위한 기업 상태를 고려하였을 때 유상증자 참여가 어려울 것으로 판단하고 있으나, 최대주주는 가능한 한 금번 청약 참여를 위해 최선을 다하고 있는 상황입니다.

그 외 이진형 대표이사 및 우호지분인 이도헬스케어를 제외한 기타 특수관계자들은 신고서제출일 현재 별도의 청약 참여 계획은 없는 상황입니다.

다만, 본 유상증자는 이진형 대표이사 및 이도헬스케어의 배정주식의 최대청약한도(초과청약 포함 120%)로 청약할 예정으로, 최대주주 등과 이도헬스케에게 배정된 주식을 포함한 기준으로 최소 30% 이상 청약 참여를 예상하고 있습니다.

본 건 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인의 확보가능한 총 지분율은 7.7%, 우호지분인 이도헬스케어 3.8% 포함 시 11.6% 수준이 확보 가능한 지분율로 당사는 예상하고 있습니다.
현 최대주주는 당사를 경영하
기에 충분한 경영권을 확보하지 못한 상황으로,
현재까지 경영권 분쟁 등이 발행한 이력은 없으나
최대주주 변경가능성에 대해서 상시 유의해야 될 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 최대주주와 관련된 위험을 반드시 확인하고 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 특수관계자 간 거래에 따른 위험

당사는 화장품 제품의 제조 및 판매사업을 영위하면서, 당사의 특수관계자 간 빈번한 거래가 발생하고 있습니다.

1. 당사는 최대주주인 에프앤리퍼블릭을 통해 중국 총판매출의 대부분을 진행하고 있으며, 그 외 더블유티아이코스메딕스, 에프앤코스메딕스와도 일부 중국 총판매출을 진행하고 있습니다.

당사는 총판매출을 진행하고 있는 특수관계자들의 업황 악화로 당사의 매출채권 회수가 지연됨에 따라 2019년부터 대규모 대손충당금을 설정하고 있습니다.

본 거래는 당사의 화장품 제품을 중국시장에 판매하는 일상적 영업거래로 상법 제542조의 9에서 규제하는 특수관계자간 신용공여 사항에 해당하지는 않
습
니다.
그러나,
과거
당사의
특수관계자 간 거래에 당사의 매출이 지나치게 의존하고 있는 반면 현재 중국시장 업황악화로 인해 본 사업구조의 부작용이 발생하고 있는 상황입니다.

2. 당사는 이도헬스케어간 로열티 계약에 따라 매년 당사가 발생하는 매출액의 일정부분을 영업수수료로 지급하고 있습니다.
특히,
2018년의 경우 영업수수료가 13,113백만원으로 매출액의 9.93%, 판관비의 23.18%로 당사의 특수관계자인 이도헬스케어에게 지급하는 수수료가 당사의 수익성에 큰 영향을 끼치고 있습니다.
향후 당사의 화장품 매출이 증가할 시 당사의 특수관계자인 (주)이도헬스케어에게 지속적으로 수수료를 지급해야 되며, 추후 수수료율이 추가적으로 조정될 시 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다.

3. 당사는 기계장치의 매각을 위해 당시 당사의 주요 임원이었던
WANG TENG에
게 해당 기계장치를 직접 매각함에 따라 특수관계자 간 계약에 따라 4,687백만원의 거래가 발생하였습니다.

이
는 미수금 계정 변경과 동시에, 당
사는

회계감사인의 의견에 따라 거래대금인 5,525백만원 전액 대손충당금을 설정하였으며 결과적으로 유형자산손상차손으로 인식한 손상차손금액이 대손상각비 계정으로 변경되어 손실을 인식하게 되었습니다.
향후 미수금 회수가 원활하지 않을 수 있어 투자자 여러분께서는 미수금의 대손충당금 발생 사실에 대해서 반드시 파악하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

4.

2020년 기준 당사는 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭

매출채권의 대물변제로 (주)에프앤리퍼블릭으로부터 10,604백만원의 자산양수 및 6,500백만원의 지분취득을 진행하였습니다.

이는 당사가 보유하고 있는 (주)에프앤리퍼블릭 매출채권의 대물변제로 종속기업 및 관계기업 지분을 취득했기 때문입니다.
상기 거래는 법률검토 후 진행하였으나,
본 거래를 (주)에프앤리퍼블릭의 열위한 기업 상태에 대해 채무 경감 및 자본확충 등 직, 간접적 자금지원 성격의 신용공여로 해석할 여지도 존재하는 상황입니다. 현행 상법상 특수관계인에 대한 신용공여는 원칙적으로 금지하고 있으며, 비록 해당 거래가 법률검토 하에 진행되었다고 해도 추후 상기 거래가 적법한지에 대한 법적 분쟁 등 리스크가 상존하고 있는 상황입니다.

5.
당사는 최근 3개년 당사의 특수관계자 간 빈번한
자금거래가 발생하고 있습니다. 특히, 2021년 1분기 당사는 특수관계자로부터
총 9,001백만원
의 자
금을 차입하였습니다.
2021년 1분기 중 (주)알에프텍은 당사에게 신용공여를 제공하였는데,
현재 상법 상 상장회사가 주요주주 및 특수관계인에게 신용공여를 엄격히 금지하고 있습니다.

(주)알에프텍은 당사에 대한 신용공여 시 '회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우'로 판단하여 제공한 것으로 판단됩니다.
그러나, 본 거래는 상법상 원칙적으로 금지하고 있어 추후 (주)알에프텍이 해당 거래로 인한 손실 등이 발생하였을 때 법적 분쟁 등 발생할 수 있습니다
.

상기와 같이, 당사가 영위하는 사업구조 상 특수관계자와 매우 빈번한 거래 및 채권채무관계가 발생하고 있으며,
상기 거래와 거래에 따른 주요 이슈사항, 당사에게 끼칠 수 있는 영향 등을 반드시 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다.

수익성 하락에 따른 위험

당사의 수익성은 2018년 이래로 지속적으로 악화되고 있으며,

이는 2021년에도 영업손실 2,779백만원, 당기순손실 1,415백만원이 지속되어 수익성이 개선되지 못하는 모습을 보이고 있습니다.

주요 요인은, 당사의 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭을 비롯하여 기타 특수관계자들을 통한 중국 총판 매출의 비중이 당사 매출에 대부분을 차지하였는데,
2018년 이후로 중국 총판 매출이 부진하여 당사 매출액 및 수익성에 악영향을 끼치게 되었습니다.
당사는 비용 외 비정기적으로 발생한 추가적 비용으로 수익성 지표가 악화되었습니다.
가장 주요한 비용은 대손상각비로, 특히 2019년에 12,104백만원이 발생하였는데, 이는 당사 중국 총판매출을 담당하는 특수관계자로부터 발생한 매출채권의 회수가 지연되어 대손상각비가 발생하였습니다.

당기순이익에 영향을 끼치는 금융원가의 경우, 2018년 이래로 이자비용이 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

특히, 2018년 발행한 전환사채에 부여된
전환권으로 인해 2019년 파생상품평가손실 3,471백만원이 발생하고 있습니다.

이 밖에 특별히 유의해야될 손실내역은 2019년 기타의대손상각비 8,299백만원입니다. 본 대손상각비는 '회사위험 나.'에서 기술한 바와 같이 당시 주요임원이었던 WANG TENG에게 발생한 미수금 5,525백만원을 전액 대손충당금을 설정하였기 때문입니다
.
또
한
당사의 기타비용은 2018년 6,711백만원 2019년 18,355백만원으로 대규모 손실이 발생하고 있습니다.
종합적으로, 당사의 주요 수익원인 중국 총판매출사업이 크게 부진함에 따라 영업손실이 발생하고 있으며, 실적 부진에 따라 자금조달 및 투자자산, 유형자산의 취득 및 처분이 발생함에 따라

기타비용이 급증하는 모습을 보이고 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 수익성과 관련된 내용을 반드시 파악하시어, 향후 당사 사업에 끼칠 수 있는 영향을 충분히 검토한 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

라.

매출채권 미회수에 따른 위험

당사는 2021년 1분기 기준 대손충당금 설정률은 총
55.45%
이며, 매출채권의 경우
43.88
%가 설정되어 있으며, 기타채권의 경우 대손충당금 설정률이
83.36%
로 기타채권
의 대부분이 대손충당금이 설정되어 있습니다.
채권 연령의 경우에도, 총 매출채권의
69.68%
가 대부분 1년 초과된 고연령의 채권으로 구성되어 있는 상황입니다.
대손충당금 증가의 주요 요인은 1. 중국 총판매출을 담당하는 특수관계자들에게 발생한 매출채권 회수가 지연됨과 동시에 특수관계자들의 업황 악화로 인한 대손충당금 설정률 증가, 2. 당시 주요 임원(WANG TENG)으로부터 미수금(기타채권) 발생 및 전액 대손충당금 설정 때문입니다.
매출채권 연령의 경우, 특수관계자로부터 매출 회수가 지연되고 있으며,
이는
1년을 초과한 총 매출채권 중 특수관계자 매출채권 비중이 62.6%로 종합적으로 보유하고 있는 1년 초과 매출채권 대부분이 특수관계자로부터 발생한 장기 매출채권으로 볼 수 있습니다.

현재 당사는 (주)에프앤리퍼블릭과 1년내에 지급해야 할 매출채권을 장기상환으로 변경하는 약정을 2021년 3월에 체결하였으며
(당시 매출채권 총 21,781백만원)
, 향후 5년동안 분할하여 상환받을 예정입니다.

기타채권의 경우, '회사위험 나.'에서 기술하였듯이
WANG TENG의 미수금 5,525백만원의 발생으로 2020년 기준 기타채권 12,524백만원, 이 중 대손충당금은 10,717백만원이 발생하고 있습니다.
종합적으로, 당사는 특수관계자간 거래발생에 따라 대손충당금이 지속적으로 발생하고 있으며, 이는 당사 자산의 감소 및 수익성에 악영향을 끼치고 있습니다. 특수관계자 간 거래내용 및 현황을 투자자여러분께서는 반드시 확인해주시기 바라며, 추후 거래 발생가능성 및 손실발생가능성에 대해서도 유념해 주시기 바랍니다.

마.

자산부실화에 따른 위험

당사의 총 자산은 2018년 이후로 지속적으로 감소하고 있습니다.
당사의 자산총계성장률은 2019년 -42.4%, 2020년 -29.1%로 감소하였으며, 주요 요인은 1. 당사 유동성 저하에 따른 유형자산 매각, 2. 영업권 손상차손 발생, 3. 매출채권 및 재고자산 충당금 설정 등이 있습니다.
당사는 2019년 총 장부가액 36,420백만원의 유형자산을 유동성 확보 등을 위한 목적으로 매각하였으며,
매각 시 손상차손 및 처분손실이 발생하여 당사 수익성에 추가적인 악영향을 끼치게 되었습니다.

이
후 당사는 2020년 08월 31일 이사회결의에 따라 당사의 사옥을 총 170억원에 매각
하
는
등
2
021년 1분기 기준 당사의 유형자산은 2,244백만원입니다.

2019년 당사가 보유하고 있던 약 6,771백만원의 영업권에 대해서 외부감사인의 의견에 따라 전액 손상차손이 발생하였습니다.

본
영업권은 2016년 취득한 (주)에스피엘의 영업권으로, 당시 마스크팩 직접 제조를 위한 화장품 생산과 관련된 공장 및 기계장치 등을 취득하

였
으나
, 당사의 유형자산 매각 및 화장품 사업 부진 등으로 영업권 손상차손이 발생하였습니다.

이후 당사는 (주)에프앤리퍼블릭 매출채권
대물변제 등에
따른 지분취득으로 영업권이 발생하였으
며
, 2021년 1분기 기준 5,997백만원의 영업권을 보유하고 있습니다
. 그러나 당사는 2019년 회계감사인 의견에 따라 영업권을 전액 손상하였듯이,
당사가 취득한 종속회사들의 업황에 따라 영업권 손상차손 등 발생으로 당사의 자산 부실화가 발생할 수 있습니다.

또
한
, 재고자산의 대손충당금은 2019년 4,527백만원으로 크게 증가하였으나, 2020년 평가충당금 규모가 1,735백만원으로 감소하였습니다.

투자자여러분께서는 당사의 자산부실화와 관련된 손실내역을 확인해주시기 바라며, 투자시 자산부실화로 인한 추가손실가능성에 대해서도 염두하시며 투자에 임해주시기 바랍니다.

바.

재무안정성 악화에 따른 위험

주요 재무안정성 지표인 부채비율의 경우, 당사는 2018년 69.7%에서 2019년 132.6%로 증가하고 있습니다.

2020년의 경우 당사의 유형자산 등 매각을 통해 유동부채를 상환하였으며, 2019년 유동부채 68,181백만원에서 2020년 26,872백만원으로 감소시키는데 성공하였습니다.

그러나 2021년 1분기의 경우 사업부진에 따라 원활한 영업활동현금흐름이 창출되지 못해 차입금 규모가 점차 증가하고 있는 상황으로, 부채비율은 53.1%로 증가하고 있습니다. 유동비율의 경우, 2018년 332.1%에서 2019년 80.5%로 전년 대비 큰 폭으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 2020년의 경우 유동비율이 66.7%로 감소하였는데, 당사가 보유중인 특수관계인 매출채권 등 16,144백만원이 장기 매출채권으로 구분됨에 따라 유동자산이 2019년 54,861백만원에서 17,921백만원으로 감소하였기 때문입니다. 이는 2021년 1분기 유동부채가 증가함에 따라 유동비율이 58.4%로 감소하고 있습니다.
당사는 신고서제출일 기준 별도기준으로 단기차입금 11,101백만원
, 제29회 전환사채

7,632백만원
, 제30회 전환사채 5,000백만원을 보유하고 있습니다.

단기차입금 중 약 5,001백만원은 당사가 보유하고 있는 (주)알에프텍 주식 1,508,360주를 차입처에게 담보로 제공하고 있으며, 담보유지비율은 140%~170% 수준입니다.

종합적으로 당사는 2020년까지 부채총계가 감소하고 있으나, 2021년 1분기 기준 단기차입금 및 전환사채 발행에 따라 부채규모가 증가하고 있습니다.
금번 유상증자 시 자본확충으로 재무안정성은 일부 개선될 것으로 보이나 당사는 현재 영업활동현금흐름이 저조한 상태로 자본확충에도 불구하고 추가차입 등 부채규모가 증가할 가능성 또한 존재합니다.

사.

종속기업 및 관계기업투자 확대에 따른 위험

당사는 2019년부터 지속적으로 관계기업 및 종속기업에 대한 투자가 진행되고 있습니다.

종속기업은 취득시점이 얼마 되지 않아 현재 취득가액과 당사가 장부가
액 상 차이가 발생하고 있지 않습니다.
다만, 당사가 인수한 종속기업은 연결재무제표에 포함되어 추후 사업이 부진할 경우 당사의 손익에 직접적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 영업권에도 손상 등 발생하여 추가 손실이 발생할 수 있습니다.
관계기업이나 공동기업에 대한 투자에 대하여 매각예정으로 분류되는 경우 등을 제외하고는 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.
현재 주요 관계기업으로는 (주)알에프텍, (주)에프앤엔터테인먼트, (주)에프앤리퍼블릭이 있습니다.

당사는 주요 관계기업들은 손익에 따라 지분법 적용으로 당사의 장부금액이 변동하고 있습니다.
(주)알에프텍의 경우 2020년 지분법 적용에 따른 순손실 6,116백만원 및 지분법 자본변동 1,036백만원을 적용하여
2020년 말 기준 장부금액 35,804백만원으로 최초취득금액 대비 손실이 발생하였습니다.

이후 2021년 1분기 기준 6,621백만원의 추가취득 및 순이익 발생으로 장부금액이 일부 증가하는 모습을 보이고 있습니다.
(주)에프앤리퍼블릭의 경우에도 현재 열위한 기업 상태로 취득 즉시 보유지분에 대해 1,545백만원의 손상이 발생하였습니다.
종
합적으로 당사는 취득 후 손상 및 계열회사의 순손실 발생, 자본변등 등에 따라 장부금액이 변동하고 있으며, 당사의 손익에 영향을 끼치고 있습니다

아.

현금흐름에 따른 위험

당사는 최근 3개년 간 지속적인 순손실 발생으로 열위한 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다.

당사는 영업활동 부진에 따른 현금유출을 투자활동을 통해서 현금을 창출하고 있습니다. 당사는 2019년 당사의 주요 자회사인 (주)알에프텍의 지분을 취득을 제외하고는 상기 투자위험에서 언급한 유형자산 매각등을 통해 현금을 창출하고 있습니다.
그러나, 2021년 1분기의 경우 (주)알에프텍의 추가 지분취득에 따라 6,622백만원의 현금유출이 발생하였습니다.

당사는 (주)알에프텍의 기발행 CB의 자본전환 등에 따라 지속적으로 지분희석이 발생하여 지분율 유지를 위해 추가 지분을 장내 매입하였으며, 현재 당사의 (주)알에프텍 지분은 총 15.99%, 특수관계인 포함 시 16.63%를 보유하고 있습니다.
하지만 현재 당사의 열위한 기업현황 및 영업손실에 따른 지속적인 현금유출이 발생하고 있음에도 불구하고 영업활동과 무관한 6,622백만원의 추가 현금유출이 발생하였다는 점, 현금유출이 발생하였음에도 불구하고 추후 (주)알에프텍의 주가가 하락할 경우 당사의 추가적인 손실이 발생할 수 있다는 점 투자자 여러분께서 반드시 유의해 주시기 바랍니다.
재무활동현금흐름의 경우 업황 악화에 따라 지속적으로 차입금 상환이 발생하고 있으나, 2021년 1분기 단기차입금 5,100백만원이 추가로 증가하고 있는 상황입니다.
종합적으로, 당사는 안정적인 양(+) 영업활동현금흐름을 통해서 현금이 증가하는 것이 아닌, 투자활동 및 재무활동에 따른 현금흐름 변동성이 크기 때문에 향후 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않을 경우 자금 유입에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

자.

지정감사 및 감사보고서 관련 위험

당사는 2021년 03월 22일에 2020년 사업보고서 제출 기한 연장을 신고하였습니다
.
향후 당사의 감사보고서가

(주)에프앤리퍼블릭의 감사의견에 따라 큰 영향을 받을 수 있으며, 당사의 재무적 요인 외 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭의 감사의견 또한 유의해야 할 것으로 판단됩니다.
또한 향후 당사의 재무감사 의견 여부에도 상당한 주의를 기울여야 될 것으로 보입니다.

특히 당사의 2020년 감사보고서에서는 외부감사인 한울회계법인의 주요 강조사항으로 계속기업 관련 중요한 불확실성에 대해 강조하고 있습니다.
한울회계법인은 계속기업의 불확실성으로 최근 2년간 대규모 순손실 발생, 유동자산을 초과하는 유동부채로 인한 유동성 위험 발생으로 요약하고 있습니다.
이는 당사의 노력에도 불구하고 당사의 수익성이 개선되지 못하거나 업황 악화에 따른 지속적인 부채 증가와 추가 비용 발생 등 계속기업의 불확실성을 증가시킬 가능성도 상존하는 상황입니다.

특히, 당사의 계속기업의 불확실성 여부는 본 건 유상증자의 성공 여부에 따라 크게 영향을 끼칠 것으로 보이며, 공모방식에 따른 금번 증권신고서의 효력발생 여부와 확정발행가액에 따른 최종 유상증자 규모 등을 반드시 확인해 주시기 바랍니다.

또
한
당사는 (구)주식회사등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제14조 제1항 제2호(주1)에 의거, 증권선물위원회로부터
회
계법인 리안
으로부터 외부감사를 받을 것을 직권 지정되었습니다.

구체적으로, 당사는 2021년말 기준 재무제표와 관련하여, 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 제
11호
에 의거,

직전 사업연도를 포함하여 과거 3년간 대표이사의 교체가 3회 이상 발생하여
, 증권선물위원회로부터 2021년 1개 사업연도에 대하여
회계법인 리안
으로부터 외부감사를 받을 것을 직권 지정되었습니다.
따라서,
지정감사를 받는 경우에는 상대적으로 외부감사인의 감사 강도가 더 높아질 수 있고, 당사는 전년도 대비 감사인이 변경되었기 때문에 기초 재무제표에 대한 감사 결과나 그 근거에 대해 새로운 감사인의 이견이 존재할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 대규모 신주 물량 일시 출회 및 실권주 발생에 따른 주가 희석 위험

금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약분(
약 7.50%, 1,499,096주
)은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7 및 근로복지기본법 제43조에 따라 수탁기관에 1년간 예탁되어야 합니다. 다만, 우리사주조합 청약분을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생할 경우 대표주관회사가인수한 당사 주식을 빠른 시일 내에 장내에서 매각하여 주가가 하락할 수 있으며, 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

나. 환금성 제약 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

다. 집단 소송의 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 경우 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

라. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 관계기관과의 업무진행 중 일정 변경의 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 본 신고서상의 일정대로 진행하는데 차질이 발생할 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 유상증자 철회 관련 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

아. 신중한 판단 요청

당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 본 증권신고서의 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서에 기재된 내용과 기타 관련 자료를 종합적으로 검토하여 최종판단을 하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
20,000,000
500
1,345
26,900,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
20,000,000
26,900,000,000
대표주관수수료: 정액 1천만원
인수수수료: 모집총액의 1.7%
실권수수료: 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 22일 ~ 2021년 07월 23일
2021년 07월 30일
2021년 07월 26일
2021년 07월 29일
2021년 06월 22일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2021년 05월 22일
2021년 07월 19일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
14,267,537,199

채무상환자금
12,632,462,801

발행제비용
564,392,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2021.07.20

【기 타】
1) 금번 제이준코스메틱㈜의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 KB증권㈜입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 -Ⅰ. - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2021년 07월 27일과 2021년 07월 28일 2일간입니다.

5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 우리사주조합 및 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6제2항제1호에 의거 KB증권㈜과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 20,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
20,000,000
500
1,345
26,900,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2021년 05월 21일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

1차 발행가액은 신주배정기준일(2021년 06월 22일) 전 3거래일(2021년 06월 17일)
을 기산일로 하여 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라
산정된
1차 발행가액
은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액
산정표]

기산일 :
2021년 06월 17일

(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2021/06/17
2,100
457,745
966,553,435

2021/06/16
2,140
508,226
1,063,013,515

2021/06/15
2,040
345,568
694,822,970

2021/06/14
2,055
253,218
514,996,215

2021/06/11
2,065
844,643
1,788,950,625

2021/06/10
2,155
883,667
1,846,034,740

2021/06/09
2,020
563,770
1,138,514,425

2021/06/08
1,950
243,463
479,804,060

2021/06/07
1,965
231,017
451,926,970

2021/06/04
1,995
248,402
493,054,140

2021/06/03
2,000
272,291
539,356,525

2021/06/02
1,985
898,816
1,743,075,880

2021/06/01
1,960
688,685
1,369,156,275

2021/05/31
1,965
239,169
466,935,335

2021/05/28
1,925
165,786
317,734,785

2021/05/27
1,940
263,293
508,852,310

2021/05/26
1,935
339,266
641,091,640

2021/05/25
1,855
376,398
693,315,100

2021/05/24
1,875
1,371,119
2,531,066,110

2021/05/21
2,100
579,246
1,254,266,820

2021/05/20
2,245
185,487
413,969,940

2021/05/18
2,270
463,667
1,025,933,455

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,009.26원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,086.97원
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,111.55원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
2,069.26원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,069.26원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
53.40%
-

1차 발행가액
1,370
기준주가 × (1-할인율) 
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

주1) 총 발행주식수는 37,196,951주에서 전환권 행사로 인해 보통주 258,469주가 추가되어 37,455,720주로 변경되
었으며, 이에 따라 증자비율이
53.40%로 변경되었습니다.

■ 2차 발행가액의 산출 근거

구주주 청약일(2021년 07월 22일) 전 제3거래일(2021년 07월 19일)을 기산일로 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1-할인율(25%)]

[2차 발행가액 산정표 (2021.07.13 ~ 2021.07.19)]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021-07-19
1,805
337,856
605,358,860

2
2021-07-16
1,805
702,590
1,238,074,995

3
2021-07-15
1,810
550,522
1,003,043,685

6
2021-07-14
1,840
1,632,979
3,072,487,815

7
2021-07-13
1,845
2,705,952
4,942,992,600

1주일 거래량 가중산술평균(A)
1,831.73

기산일 가중산술평균(B)
1,791.77

A,B의 산술평균(C)
1,811.75
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
1,791.77
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
25%

2차 발행가액
1,345
2차 발행가 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가
미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2021년 07월 19일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2021-07-19
1,805
337,856
605,358,860

2
2021-07-16
1,805
702,590
1,238,074,995

3
2021-07-15
1,810
550,522
1,003,043,685

3거래일 가중산술평균(A)
1,789.15

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,075
(단, 호가단위 미만은 절상)

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액산정표]

(기산일: 2021년 07월 19일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
1,370

2차 발행가액
1,345

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
1,075

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
1,345

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2021년 05월 21일
이사회 결의
-

2021년 05월 21일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2021년 05월 21일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)

2021년 06월 17일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2021년 06월 21일
권리락
-

2021년 06월 22일
신주배정기준일(주주확정)
-

2021년 07월 01일
신주배정 통지
-

2021년 07월 08일
신주인수권증서 상장 및 거래시작
5거래일 이상 동안 거래

2021년 07월 15일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에
상장폐지되어 있어야함

2021년 07월 19일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2021년 07월 20일
확정 발행가액 확정 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)

2021년 07월 22일
우리사주조합 청약
-

2021년 07월 22일 ~
2021년 07월 23일
구주주 청약
-

2021년 07일 26일
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)
KB증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)

2021년 07월 27일 ~
2021년 07월 28일
일반공모청약
-

2021년 07월 30일
주금납입/환불/배정공고
-

2021년 08월 17일
신주상장 및 유통개시일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4) 신주상장 및 유통개시일은 2021년 08월 16일 임시공휴일 지정에 따라 2021년 08월 17일로 변경되었습니다.

※ 무상증자에 관한 사항

당사는 2021년 05월 21일 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 2021년 08월 03일을 무상증자 신주배정기준일로 하여 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.2주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다.

[무상증자 개요]

구분
내용

무상증자 신주배정 기준일
2021년 08월 03일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 11,490,188주

1주당 신주배정 수
보통주 0.2주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권 유통 예정일
2021년 08월 26일

무상증자 신주상장일
2021년 08월 26일

주1) 무상증자 신주의 수는 현재까지 발행한 주식의 총수에서 자기주식을 제외한 유통주식수에 금번 유무상증자 이사회 결의시 결의한 유상증자 주식수를 더한 주식수에 0.2를 곱한 주식수 입니다.(단수주 미만 절사)

주2) 무상증자 신주의 수는 신주배정 기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수변동 등에 의하여 변동될 수 있습니다. (단, 배정결과 1주 미만 단수주는 신주의 상장 초일 종가를 기준으로 현금 지급합니다.)

주3) 총 발행주식수는 37,196,951주에서 전환권 행사로 인해 보통주 258,469주가 추가되어 37,455,720주로 변경되
었으며, 이에 따라 무상증자주식수가 11,490,188주로 변경되었습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
1,499,096주(약 7.50%)

- 근로복지기본법 제38조 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)에 따라 유가증권시장 상장법인이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합원에 대하여 모집하거나 매출하는 주식의 100분의 20을 배정하여야 하나, 금번 주식 모집은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령'
제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등) 제3항 1호에 해당되어,
모집 주식수 20,000,000주의 약 7.50% 해당하는 1,499,096주를 우리사주조합에 우선배정

- 우리사주조합 청약일 : 2021년 07월 22일

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)
18,500,904주(약 92.50%)

- 구주 1주당 신주 배정비율
:
1주당
0.4940037022주

- 신주배정 기준일 : 2021년 06월 22일
- 구주주 청약일 : 2021년 07월 22일~23일(2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6제2항제2호에 의거한 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
20,000,000주(100.00%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정됩니다. 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 총 발행예정주식(20,000,000주)의
약 7.50%에 해당하는 1,499,096주는 '자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 제1항 제2호 및 동법 시행령 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등) 제3항 1호 및 "근로자복지기본법" 제38조 제1항에 따라 계산된 전체 우리사주조합원의 청약한도금액을 모집예정가액으로 나눈 주식수에 해당하는 주식으로 우리사주조합에 우선 배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정
비율인

0.4940037022주

를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) 우리사주조합 청약 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 우선 배정하며, 95%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화 되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주6) 일반공모 청약결과 대표주관회사의 청약물량이 일반공모 배정분 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주7) 단, 「증권 인수업무에 관한 규정」제9조제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

주8) 「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제180조의4 및 「자본시장과 금융투자업에관한 법률 시행령」제208조의4제1항에 따라 2021년 05월 22일부터 2021년 07월 19일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 「자본시장과 금융투자업에관한 법률 시행령」제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*「금융투자업규정」제6-30조제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

※ 우리사주조합 우선배정 관련 법령

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)

제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등) ① 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 "대통령령으로 정하는 주권상장법인"이란 한국거래소가 법 제4조제2항 각 호의 증권의 매매를 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 "유가증권시장"이라 한다)에 주권이 상장된 법인을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

② 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 "대통령령으로 정하는 증권시장"이란 유가증권시장을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

③ 법 제165조의7제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27.>

1. 주권상장법인(유가증권시장에 주권이 상장된 법인을 말한다)이 주식을 모집 또는 매출하는 경우 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합의 조합원을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 청약액과 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따라 청약 직전 12개월간 취득한 해당 법인 주식의 취득가액(취득가액이 액면액에 미달하는 경우에는 액면액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)을 합산한 금액이 그 법인으로부터 청약 직전 12개월간 지급받은 급여총액(소득세과세대상이 되는 급여액을 말한다)을 초과하는 경우

2. 삭제 <2013. 8. 27.>

④ 법 제165조의7제2항에 따른 우리사주조합원의 소유주식수는 법 제119조제1항에 따라 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 금융위원회에 제출한 날(법 제119조제2항 전단에 따른 일괄신고서를 제출하여 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 제출하지 아니하는 경우에는 주주총회 또는 이사회의 결의가 있은 날)의 직전일의 주주명부상 우리사주조합의 대표자 명의로 명의개서된 주식에 따라 산정한다. 다만, 「근로복지기본법」 제43조제1항에 따른 수탁기관(이하 이 항에서 "수탁기관"이라 한다)을 통해서 전자등록(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제2호에 따른 전자등록을 말한다. 이하 같다)된 주식의 경우에는 같은 법 제22조제2항에 따른 고객계좌부에 따라 산정하고, 수탁기관이 예탁결제원에 예탁한 주식의 경우에는 법 제310조제1항에 따른 투자자계좌부에 따라 산정한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27., 2019. 6. 25.>

[본조신설 2009. 2. 3.] [제목개정 2013. 7. 5.]

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
37,455,720주

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수 (A+B)

37,455,720주

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
4,778주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
37,450,942주

F. 유상증자 주식수
20,000,000주

G. 증자비율 (F/C)
53.40%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×
7.50%
)

1,499,096주

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
18,500,904주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)

0.4940037022
주

주1)
총 발행주식수는 37,196,951주에서 전환권 행사로 인해 보통주 258,469주가 추가되어 37,455,720주로 변경되
었습
니다.

주2) 증자비율 및 구주주 배정주식수는 신주배정기준일 전일까지 행사된 주식관련사채 등에 따라 변경될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.

① 예정발행가액 : 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2021년 05월 20일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 예정발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

② 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

③ 2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제 3거래일을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. 

* 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

④ 확정 발행가액 : 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
20,000,000

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
1,345

모집총액 또는
매출총액
예정가액
-

확정가액
26,900,000,000

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있음.

3) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 1,000주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

1,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과 시
5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2021년 07월 22일

종료일
2021년 07월 22일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 07월 22일

종료일
2021년 07월 23일

일반모집 또는 매출
개시일
2021년 07월 27일

종료일
2021년 07월 28일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 07월 30일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2021년 05월 21일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2021년 07월 20일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2021년 07월 26일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.jayjun.kr)
KB증권㈜ 홈페이지
(www.kbsec.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2021년 07월 29일
KB증권㈜ 홈페이지
(www.kbsec.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법

① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 주식을 증권회사 계좌에 보유하지 않은 특별계좌부 등재 주주(기존 명부주주)의 경우는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 KB증권㈜의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 KB증권㈜의 본·지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약하여야 합니다. 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑦ 기타
(1) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로합니다.
(2) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
(3) 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.
(4) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항에 따라 2021년 05월 22일부터 2021년 07월 19일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

1. 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

2. 한국거래소의 「증권시장업무규정」 또는 「파생상품시장업무규정」에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

3. 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한
 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

⑧ 청약한도
(가) 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.
(나) 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율인

0.4940037022

주
를
곱하여 배정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다.)
(다) 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
KB증권㈜ 본ㆍ지점
2021년 07월 22일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
KB증권㈜ 본ㆍ지점
2021년 07월 22일~
2021년 07월 23일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점
2) KB증권㈜ 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
KB증권㈜ 본ㆍ지점
2021년 07월 27일~
2021년 07월 28일

4) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합: 총 발행주식의
7.50%에 해당하는 1,499,096주는
우리사주조합에게 우선 배정합니다.

② 구주주: 신주배정일기준 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 1주
당

0.4940037022

주
를 곱
하여 산정된 배정주식수(단,1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

③ 초과청약 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

(가) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(나) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(다) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음과 같이 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하며(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호· 제6호에 해당할 경우 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 함. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 함), 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(가) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(나) 주관회사의 총청약물량이 일반공모 배정분 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사는 인수의무비율에 따라 자기의 계산으로 인수합니다. 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사 및 인수회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

우리사주조합
청약자

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) KB증권㈜의 본,지점에서 교부

구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) KB증권㈜의 홈페이지나 HTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

-

1) KB증권㈜의 본, 지점에서 교부

일반공모 청약종료일까지

2) KB증권㈜의 홈페이지나 HTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

(가) 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(나) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(다) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

② 기타
(가) 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 KB증권㈜의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(나) 구주주 청약시 KB증권㈜ 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권 유통에 관한 사항

- 주권유통개시일: 2021년 08월 16일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

8) 주금납입장소

-
IBK기업은행 석촌고분역지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2021년 06월 22일
KB증권㈜
00164876

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165의6조제3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 KB증권㈜로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 KB증권㈜의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2021년 07월 08일부터 2021년 07월 14일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2021년 07월 15일에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.
나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2021년 07월 08일부터 2021년 07월 14일까지(5거래일간) 거래
2021년 07월 01일부터 2021년 07월 16일까지거래

(1) 상장거래 : 2021년 07월 08일부터 2021년 07월 14일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
(2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2021년 07월 01일(예정)부터 2021년 07월 16일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2021년 07월 16일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
* 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
케이비증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
대표주관수수료: 정액 1천만원
인수수수료 : 모집총액의 1.7%
실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제 6 조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금오백원으로 한다.

2. 의결권에 관한 사항

제 23 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 24 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사와 모회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 25 조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회 일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁 을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한 다.

제 26 조 (의결권의 대리 행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제 27 조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되, 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

제 28 조 (주주총회의 의사록)

주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

3. 주식의 발행 및 배정

제 10 조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배 정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

② 이 회사는 제1항의 실권주에 대하여서는 이사회의 결의로 국내외의 투자회사 또는 기술 제공회사에 신주인수권을 부여할 수 있다.

③ 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 관계 법령에 따라 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7에 의하여 우리사주 조합원 에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 긴급한 자금조달이나 재무구조 개선을 위하여 금융기관이나 금융기관이 결성 하는 조합에게 신주를 발행하는 경우

4. 출자전환을 목적으로 채권자에게 신주를 발행하는 경우

5. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에 신주를 발행하는 경우

6. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수 선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 경영상 필요로 대주주 또는 임원, 직원, 일반법인, 외국금융기관, 외 국인 및 개인등 기타 관계자에게 신주를 발행하는 경우 (자본시장과 금융투 자업에 관한 법률시행령 제11조 ①항 2호 가목 내지 다목의 자 포함)

8. 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

④ 회생절차 진행 중에는 위 제1항의 규정을 배제하고 다음 각 호의 경우에는 발 행 예정 주식 총수를 초과하지 않는 범위 내에서 주주 외의 자에게 신주를 배정

할 수 있다.

1. 공익채권 및 회생담보권, 회생채권을 출자전환하여 신주를 발행하는 경우

2. M&A를 통한 재무구조 개선을 위하여 유상신주를 발행하는 경우

4. 주식에 관한 사항

제 5 조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 십억주로 한다.

제 7 조 (설립 시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 일천오백주로 한다.

제 8 조 (주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행할 종류주식은 100,000,000주의 범위 내에서 이익배당에 관한 우선 주식, 의결권의 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전 부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 8 조의2 (배당우선주식)

① 이 회사는 이익배당에 관한 우선주식(이하 “우선주식”)을 발행할 수 있다.

② 우선주식에 대하여는 발행시 이사회의 결의로 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상으로 우선 배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다.

④ 우선주식에 대하여 어느 영업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업년도의 배당 시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑤ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배 정은, 유상증자시의 경우에는 이사회 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류 의 주식으로 한다. 단, 상환주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하 는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다.

⑥ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보 통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소 정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행 하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2의 규정을 준용한다.

제 8 조의3 (전환주식)

① 이 회사는 종류주식의 발행시 이사회의 결의로 그 주식을 주주 또는 회사가 다 른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 주식(이하 “전환주식”)으로 정할 수 있 다.

② 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액은 전환전의 주식의 발행가액으로 한다.

③ 회사 또는 주주가 전환을 할 수 있는 사유, 전환조건, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용은 주식발행시 이사회의 결의로 정한다.

④ 전환주식의 주주 또는 회사가 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년 이내의 범위 에서 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2 규정 을 준용한다.

제 8 조의4 (상환주식)

① 이 회사는 종류주식의 발행시 이사회의 결의로 그 주식을 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식(이하 “상환주 식”)으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액(있는 경우에 한 함)으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 참작하여 발행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액 을 조정 할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는 발행시 이사회에서 상환가액 을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한 다.

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비 례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주 는 이를 상환하지 아니한다.

⑤ 이 회사는 상환주식을 상환하고자 할 때는 상환할 뜻, 상환대상주식과 1개월 이 상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주 주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다.

⑥ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 해당 주주는 상환 할 뜻 및 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 상환청구 당시 의 배당가능이익으로상환대상주식전부를일시에상환하기충분하지않을경우이를분 할상환할수있고, 그 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환 할 주식을 정할 수 있으며 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한 다.

⑦ 제8조의3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으 로발행한 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환 간에 상호 우선 순위를 정할 수 있다.

⑧ 회사는 상환주식의 취득의 대가로 현금외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외 한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제 8 조의5 (의결권배제주식)

① 이 회사는 종류주식을 발행하는 경우 관련 법령상 허용되는 한도까지 의결권이 배제되는 것으로 할 수 있다.

② 우선주식을 전항의 의결권이 배제되는 주식으로 발행한 경우, 동 우선주식에 대 하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 주 주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제 9 조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

5. 배당에 관한 사항

제 10 조의2 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한

이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에

발행된 것으로 본다. 

제 44 조 (이익금의 처분)

이 회사는 매 사업 년도의 처분 전 이익잉여금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다.

① 이익준비금(상법상의 이익준비금)

② 기타의 법정적립금

③ 배당금

④ 임의적립금

⑤ 기타의 이익 잉여금 처분액

제 45 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

※ 회사가 현물배당을 하는 경우 주주가 배당되는 금전 외의 재산 대신 금전의 지급을 청구할 수 있으며, 일정 수 미만의 주식을 보유한 주주에게 금전 외의 재산 대신 금전으로 지급할 수 있음.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제43조 6항에 따라 재무제표를 이 사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 제8조의 2의 종류주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배 당률을 적용한다.

제 45 조의2 (중간배당)

① 이 회사는 6월30일 20시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 금액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 금액

2. 직전결산기의 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적 립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업 년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전 입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업 년도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 제8조의 2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률

을 적용한다.

제 46 조 (배당금 지급 청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

1. 사업위험

가. 코로나 19 확산에 따른 경기 둔화 위험

당사가 영위하는 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다.

COVID-19으로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다.

IMF가 2021년 01월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 2020년 10월 예상한 전망치(5.2%) 대비 0.3%p. 증가한 5.5%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 2020년 10월 전망치 4.2%와 동일한 수치로 발표되었습니다
.

2021년 2월 한국은행이 발표한 자료에 따르면 국내 및 세계 경기는 2020년 코로나19 사태 당시 침체된 경기의 반등 효과 및 전세계적인 백신의 보급으로 완만한 회복세를 나타낼 것으로 예상하고 있으나, 예상과 달리 경기 침체가 장기화되거나 더욱 악화될 가능성도 존재합니다.
경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우 화장품 산업 전반에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 매출 및 수익에도 악영향을 줄 수 있습니다. 화장품 사업이 경기 민감성을 가지는 소비재 산업이라는 점과 경기 하방리스크를 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 화장품이 필수 소비재로자리 잡으면서 화장품 시장 성장률은 경기에 따른 영향이 상대적으로 축소되고 있으나, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 국내 및 세계 경기에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 특히,
증권신고서 제출일 현재 코로나19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹 리스크가 글로벌 경제 전망에 악영향을 끼치고 있으며, 이에 따라 코로나19 동향에 따라 화장품 산업에 부정적 영향이 끼칠 수 있습니다.

신종 COVID-19 바이러스 감염증은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 01일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic:
전영?의 전세계적 확산
)'으로 선포하였습니다. 세계 각국은 백신개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 그러나 증권신고서 제출 전일 현재 영국발 변종 COVID-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 이에 정책 당국은 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없는 지원을 하고 있습니다. 다만, COVID-19으로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다.

IMF가 2021년 01월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 2020년 10월 예상한 전망치(5.2%) 대비 0.3%p. 증가한 5.5%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 2020년 10월 전망치 4.2%와 동일한 수치로 발표되었습니다. 이는 선진국 및 일부 신흥국의 경우 금년 여름, 기타 대부분 국가는 2022년 하반기까지 광범위하게 백신이 보급되고, 2022년말에는 지역감염이 세계적으로 낮은 수준으로 감소하며, 주요 중앙은행들이 2022년말까지 현 금리 수준을 유지하는 것을 가정한 것입니다.

IMF는 코로나19 확산과 봉쇄로 2021년초 성장 모멘텀이 약화되나, 백신 및 치료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하였습니다. 작년말 백신 승인 및 접종 개시, 미ㆍ일 등의 추가 경기부양책, 최근 경제지표 개선 등은 긍정적 요인이나, 코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인 또한 상존하고 있다고 분석했습니다. 또한 2020년 세계경제성장률을 지난 10월 전망 대비 0.9%p. 높은 -3.5%로 예상하며, 미국, 일본, 한국 등의 3분기 GDP 실적이 10월 전망을 크게 상회한 것을 반영하였습니다.

국가별로 보면 선진국의 경우 강력한 정책지원, 금년 여름경 광범위한 백신보급 기대 등에 따라 '21년 경제성장률 전망치를 4.3%로 0.4%p 상향하였습니다. 신흥개도국의 경우 국가별 경기회복 양상은 상이하나, 중국의 고성장, 인도의 성장률 상향(8.8%→11.5%) 등을 반영하여 '21년 경제성장률 전망치를 6.3%로 0.3%p 상향하였습니다. IMF는 백신 개발ㆍ보급, 치료제 발달 등에 따른 팬데믹 조기 종식 및 기업ㆍ가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등의 상방위험 요인과, 코로나19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축 등의 하방위험 요인이 혼재하고 있다고 지적하였습니다. 본 보고서에서 발표한 성장률 전망치는 작년 10월 대비 소폭 상승하였으나, 2009년 글로벌 금융위기 당시 세계 경제성장률인 -1.3%보다 크게 낮은 수준입니다.

[IMF의 주요국가별 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

경제성장률

2020년

2021년

2022년

'20.10월

(A)

'21.1월

(B)

조정폭

(B-A)

'20.10월

(C)

'21.1월

(D)

조정폭

(D-C)

세계
(교역량)

-3.5

(-9.6)

5.2

(8.3)

5.5

(8.1)

0.3

(△0.2)

4.2

(5.4)

4.2

(6.3)

0.0

(0.9)

선진국
(소비자물가)

-4.9

(0.7)

3.9

(1.6)

4.3

(1.3)

0.4

(△0.3)

2.9

(1.6)

3.1

(1.5)

0.2

(△0.1)

미국

-3.4

3.1

5.1

2.0

2.9

2.5

△0.4

유로존

-7.2

5.2

4.2

△1.0

3.1

3.6

0.5

독일

-5.4

4.2

3.5

△0.7

3.1

3.1

0.0

프랑스

-9.0

6.0

5.5

△0.5

2.9

4.1

1.2

이탈리아

-9.2

5.2

3.0

△2.2

2.6

3.6

1.0

스페인

-11.1

7.2

5.9

△1.3

4.5

4.7

0.2

일본

-5.1

2.3

3.1

0.8

1.7

2.4

0.7

신흥개도국
(소비자물가)

-2.4

(5.0)

6.0

(4.7)

6.3

(4.2)

0.3

(△0.5)

5.1

(4.3)

5.0

(4.2)

△0.1

(△0.1)

중국

2.3

8.2

8.1

△0.1

5.8

5.6

△0.2

자료 : IMF World Economic Outlook Update (2021.01)

상기와 같이 2021년은 기저효과로 인하여 경제성장률이 높을 것으로 예상되나 예상하기 어려운 코로나19 재확산, 성급한 정책지원 철회, 기업 유동성 부족 및 도산, 사회적 불안 확대 등 코로나19의 전개양상의 불확실성으로 세계 경제 성장률의 회복이 지연될 수 있습니다. 

또한, 한국은행이 2021년 2월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP 성장률은 2020년 상반기 COVID-19 등 영향으로 전년대비 1.0% 역성장한 것으로 추정하였습니다. 동 보고서에서는 국내 경기가 2020년 COVID-19 영향으로 위축되었으나 글로벌 경기 정상화 및 내수, 수출 여건 개선 등으로 2021년 3.0%의 경제 성장률을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2019년
2020년
2021년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0%
-0.7%
-1.2%
-1.0%
2.6%
3.4%
3.0%

민간소비
1.9%
-4.4%
5.5%
-5.0%
0.2%
3.8%
2.0%

설비투자
-7.7%
5.6%
8.0%
6.8%
6.9%
3.8%
5.3%

지식재산생산물투자
2.7%
3.3%
4.2%
3.7%
5.1%
4.0%
4.1%

건설투자
-3.1%
1.7%
-1.8%
-0.1%
-1.2%
2.6%
0.8%

상품수출
0.5%
-2.9%
1.7%
-0.5%
13.0%
2.0%
7.1%

상품수입
-0.8%
-0.9%
0.8%
0.2%
7.6%
5.3%
6.4%

자료 : 한국은행(경제전망보고서, 2021.02)

또한 정부는 악화된 실물 및 금융 경제를 부양하기 위하여 다양한 통화정책 및 재정정책을 내세우며, 경제가 안정화 되도록 지속적으로 노력하고 있습니다.

[정부 주요 경기 부양책]

구분
날짜
주요 정책내용

통화
정책
3/16(월)
임시 금융통화위원회에서 금리 0.75%로 50bp 인하

3/19(목)
한은, 1.5 조원 규모 국고채 단순매입 실시 발표
정부, 증권시장안정펀드, 채권시장안정펀드 조성
정부, 유동화회사보증(P-CBO) 프로그램 확대

3/20(금)
한은, FED와 600 억달러 규모의 통화스왑 체결

3/23(월)
한은, 2.5 조규모 RP 매입 실시(대상 기관에 일부 공기업, 증권사 포함)
한은 경남본부, COVID-19 피해 중소기업 특별 대출 지원 대상 서비스업전체로 확대

3/26(목)
한은, 무제한 RP 매입 결정(매주 1 회, 기준금리+10bp 상한)

3/30(월)
금융위원회, 이틀에 걸쳐 최대 3 조원 규모 CP, 전자단기사채, 회사채 등 매입

3/31(화)
한은, 차액결제담보비율 기존 70%에서 50%로 인하

4/10(금)
한은, 1.5조원 규모 국고채 단순매입

4/16(목)

한은, 우량 회사채(신용등급 AA- 이상)를 담보로 최장 6개월 이내 대출

5/28(목)
금통위, 기준금리 0.50%로 인하

7/30(목)
한은, FED와 통화스왑계약 기간 연장

9/8(화)
한은, 연말까지 5조원 규모 국고채 단순 매입 발표

9/23(수)
한은, 금융중개지원대출 한도 43조원으로 증액

재정
정책
3/17(화)
추경예산 11.7 조원 통과

3/24(수)
기업구호긴급자금 100 조원으로 확대

3/30(월)
긴급재난지원금 등 총 10.3 조원 투입

4/26(일)
국회, 기간산업안정기금 채권 총 40조원 의결

4/29(수)
긴급재난지원금 2차 추경안 통과 및 지급결정

7/3(금)
35.1조 규모 3차 추경안 국회 본회의 통과

9/22(화)
7.8조원 규모 4차 추경안 국회 본회의 통과

12/2(수)
3차 긴급재난지원금 3조원 2021년 예산안 포함

자료 : 각종 언론

2021년 2월 한국은행이 발표한 자료에 따르면 국내 및 세계 경기는 2020년 코로나19 사태 당시 침체된 경기의 반등 효과 및 전세계적인 백신의 보급으로 완만한 회복세를 나타낼 것으로 예상하고 있으나, 예상과 달리 경기 침체가 장기화되거나 더욱 악화될 가능성도 존재합니다. 당사가 영위하는 화장품 사업은 실생활과 밀접한 관련을 갖고 있는 소비재 산업으로 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우 화장품 산업 전반에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 매출 및 수익에도 악영향을 줄 수 있습니다. 화장품 사업이 경기 민감성을 가지는 소비재 산업이라는 점과 경기 하방리스크를 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 화장품 산업의 성장 둔화 위험

글로벌 화장품 시장 규모는 매년 지속적으로 증가하고 있으며, 연평균 4.5% 수준의 성장률로 2021년에는 약 2,178억 달러 규모를 기록할 것으로 전망되고 있습니다.
하지만 지난 2020년은 코로나19로 인하여 국내 화장품 소매판매액 전년대비 17.8% 역성장하는 등 많은 변화가 있었던 한 해였습니다.

통계청 국가통계포털에 따르면, 2020년 화장품 소매판매액은 28조 4,726억 규모로 추청돼 2019년 34조6,704억원 대비 17.9% 감소한 것으로 나타나고 있습니다.

2020년 COVID-19의 글로벌 유행에 따라 기존 소비자들의 소비하는 상품 및 소비하는 방식 등 여러 방면에서 큰 변화의 조짐이 나타나고 있습니다. 특히 재택근무의 확산 및 국가간 이동 제약에 따른 휴가철 수요의 감소, 마스크 착용의 일상화 등으로 외부 활동이 축소되면서 화장품의 수요가 감소되었습니다. 이와 같은
소비 트렌드의 변화는 전방시장의 성장 둔화를 야기할 수 있으며, 이러한 상황이 예상치 못하게 장기화될 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사의 2020년 연결 기준 매출액은 30,519백만원이며, 이 중 당사의 해외 수출액은 3,228백만원으로 전체 매출액의 약 10.6%가 해외시장에서 발생되고 있습니다. 이는 2018년 33.7%에서 감소한 수치로, 2021년 1분기의 경우

25.6%로
증
가하고 있는 추세입니다. 이에 따라 당사의 화장품 사업은 국내외 시장 현황에 따라 영향받을 수 있습니다.

[당사 지역별 매출 현황(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

사업부문
매출유형
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

화장품
제품과상품
수출
1,578
25.6%
3,208
10.5%
12,591
23.9%
44,496
33.7%

내수
4,299
69.8%
27,013
88.5%
39,848
75.7%
87,315
66.1%

합계
5,877
95.4%
30,221
99.0%
52,439
99.7%
131,811
99.8%

기타
수 출
2
0.0%
20
0.1%
-
-
-
-

내 수
281
4.6%
278
0.9%
180
0.3%
204
0.2%

합 계
283
4.6%
298
1.0%
180
0.3%
204
0.2%

합 계
수 출
1,580
25.6%
3,228
10.6%
12,591
23.9%
44,496
33.7%

내 수
4,580
74.4%
27,291
89.4%
40,028
76.1%
87,519
66.3%

합 계
6,160
100.0%
30,519
100.0%
52,619
100.0%
132,015
100.0%

(출처: 당사 정기보고서)

글로벌 화장품 시장 규모는 매년 지속적으로 증가하고 있으며, 연평균 4.5% 수준의 성장률로 2021년에는 약 2,178억 달러 규모를 기록할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 화장품 시장규모 추이]

(단위 : 십억 달러)

사업위험 나. 글로벌 화장품 시장.jpg
사업위험 나. 글로벌 화장품 시장

(출처: Euromonitor)

`

하지만 지난 2020년은 코로나19로 인하여 국내 화장품 소매판매액 전년대비 17.8% 역성장하는 등 많은 변화가 있었던 한 해였습니다. 통계청 국가통계포털에 따르면, 2020년 화장품 소매판매액은 28조 4,726억 규모로 추청돼 2019년 34조6,704억원 대비 17.9% 감소한 것으로 나타나고 있습니다. 이는 2018년 소매판매액인 29조8,395억원보다도 적은 수치로 코로나로 인해 마스크를 상시 착용하게 되면서 화장품 소비가 줄었기 때문으로 분석되고 있습니다. 

[국내 화장품 소매판매액]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

화장품
28,472,600
34,670,364
29,839,541
25,745,939
24,605,779

자료: 국가통계포털(KOSIS)

식품의약품안전처에서 가장 최근 집계 및 발표한 국내 화장품 시장 상세 분석자료에 따르면, 2018년 국내 화장품 시장은 10조 규모로, 2014년 이후 연평균 성장율은 5.4%를 기록하고 있습니다. 또한, 국내 화장품 생산규모는 2018년 15조 5,028억원으로 2014년 이후 연평균 14% 이상 성장하고 있습니다. 이는 화장품 수출이 해마다 빠른 속도로 증가하여 2018년 6조 9,08억원으로 전년 대비 26% 증가하였기 때문입니다. 수입은 2018년 1조 8,063억원으로 전년대비 소폭 증가했습니다. 화장품 시장은 수출에서 뚜렷한 성장세가 지속되고 있으며, 2018년 무역수지는 2014년 이후 9배 이상 증가한 모습을 보이고 있습니다.

[국내 화장품 시장규모]

(단위 : 억원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
연평균 성장률
(14'~18')

시장
84,377
90,720
100,421
97,693
104,011
5.4

생산
89,704
107,329
130,512
135,155
155,028
14.7

수출
20,854
32,253
46,154
54,594
69,081
34.9

수입
15,528
15,645
16,062
17,131
18,064
3.9

무역수지
5,326
16,608
30,091
37,462
51,017
-

자료 : 식품의약품안전처, 대한화장품협회, 한국의약품수출입협회, 2019.10

화장품 유형별로는 기초 화장용 제품류가 9조 3,074억원(60%)으로 선두를 지킨 가운데, 색조 화장용 제품류가 2조 3,958억원(15%)으로 2위를 기록하였습니다. 그 다음으로 두발용 제품류 1조 5,817억원(10%), 인체 세정용 제품류 1조 3,481억원(9%)으로 그 뒤를 이었으며, 최근 5년간 유형별 생산실적 순위가 같았습니다.

[화장품 유형별 생산규모]

(단위 : 억원)

구분

2014년

2015년

2016년
2017년
2018년
연평균 성장률
(14'~18')

기초화장품
제품류
50,929
62,016
75,858
76,178
93,704
16.5

색조화장품
제품류
14,264
17,225
22,919
21,417
23,958
13.8

두발용 
제품류
13,047
13,942
14,098
15,298
15,817
4.9

인체세정용 
제품류
6,447
8,247
11,637
12,601
13,481
20.3

영유아용 
제품류
551
574
652
746
568
8.1

기타
4,466
5,325
5,348
8,915
7,500
-

합계
89,704
107,329
130,512
135,155
155,028
14.7

자료 : 식품의약품안전처, 대한화장품협회, 한국의약품수출입협회

이렇듯, 화장품 시장은 2014년부터 2019년까지 꾸준히 상승하였으나, 2020년 COVID-19의 글로벌 유행에 따라 기존 소비자들의 소비하는 상품 및 소비하는 방식 등 여러 방면에서 큰 변화의 조짐이 나타나고 있습니다. 특히 재택근무의 확산 및 국가간 이동 제약에 따른 휴가철 수요의 감소, 마스크 착용의 일상화 등으로 외부 활동이 축소되면서 화장품의 수요가 감소되었습니다. 이와 같은 소비 트렌드의 변화는 전방시장의 성장 둔화를 야기할 수 있으며, 이러한 상황이 예상치 못하게 장기화될 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

종합적으로, 현재 코로나 19의 장기화로 향후 글로벌 화장품 산업 및 국내 화장품 산업의 침체 또는 경쟁자가 나타날 경우 당사의 사업에 직간접적으로 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 중국시장 내 경쟁 심화 관련 위험

당사의 주요시장인 중국의 경우, 중국 현지 화장품 OEM/ODM사의 품질과 기술력이 빠르게 상승함에 따라 과거 ODM제조를 바탕으로 한 가성비와 빠른 회전력에 강점을 보여주던 K-뷰티의 점유율이 하락하고 있는 추세입니다
.

당사는 매년 중저가 위주의 마스크팩 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 현재 경쟁 과열 등 지속적인 매출 하락이 발생하고 있는 상황입니다. 이는 당사를 비롯하여 국내에서 마스크팩 사업을 영위하고 있는 대부분의 기업들이 중국 로컬 브랜드의 중저가 화장품과의 경쟁 심화로 실적이 악화되고 있는 상황입니다.
또한, 글로벌 화장품 산업의 또다른 트렌드는 럭셔리이며, 이러한 추세를 반영하여 미국, 유럽, 일본 등의 글로벌 화장품 업체들은 각사의 럭셔리 브랜드의 고성장을 바탕으로 산업 성장률을 상회하며 시장점유율을 확대하고 있습니다.

당사의 주요 시장인 중국 역시 젊은 세대를 중심으로 럭셔리 브랜드에 대한 선호도가 빠르게 증가하고 있는 상황입니다.

경쟁이 심화되는 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하지 못한다면 당사의 브랜드력 약화로 인한 시장점유율 하락이 당사의 영업실적 악화로 이어질 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 연도별 특수관계자 매출비중]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

총매출액
6,160
100.0%
30,519
100.0%
52,619
100.0%
132,015
100.0%

중국총판
매출액
에프앤리퍼블릭
1,819
29.5%
6,879
22.5%
10,644
20.2%
102,784
77.9%

에프앤코스메딕스
44
0.7%
264
0.9%
867
1.6%
6,849
5.2%

더블유티아이코스메딕스
-
-
209
0.7%
1,219
2.3%
6,585
5.0%

합계
1,862
30.2%
7,353
24.1%
12,730
24.2%
116,218
88.0%

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 계열회사별 매출액은 중국총판을 담당하는 계열회사의 매출액만 기재하였음

당사는
각 중국 총판을 담당하고 있는
특수관계자인 에프앤리퍼블릭, 에프앤코스메딕스, 더블유티아이코스메딕스를 통해 당사 화장품의 중국 유통 및 판매를 진행하고 있습니다.
구체적으로는
'제이준코스메틱(제조)→중국총판회사(에프앤리퍼블릭 등)→중국 온, 오프라인 채널'로 진행하고 있으며
,
당사의 제품은 OEM업체에 위탁하여 제품을 제조하여 판매하는 방식으로 매출을 인식하고 있습니다.

[당사의 국가별 매출액 및 주요 제품(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

국가
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
주요 제품

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

중국
1,862
30.2%
7,353
24.1%
12,730
24.2%
116,218
88.0%
웨이크퓨어 시소 카밍 마스크팩, 인텐시브 샤이닝 스크팩, 불랙 물광 마스크팩 등

중국 외
4,298
69.8%
23,166
75.9%
39,873
75.8%
17,725
12.0%
웨이크퓨어 마스크시트, 아이겔패치 등

총 매출액
6,160
100.0%
30,519
100.0%
52,619
100.0%
132,015
100.0%
-

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 국가별 매출은 투자자들의 이해를 돕기 위해 총판매출금액도 국가별 매출에 포함하였음.

당사는
총판매출을 포함할 시
2018년 기준 중국 매출비중은 총 매출액의 88.0%를 차지하는 등 특히 중국시장에 크게 의존하고 있습니다. 이는 2021년 1분기 기준 중국비중은 30.2%로 중국시장 경쟁 및 국제 정세 악화 등에 따라 비중이 감소하고 있지만, 중국시장 등 글로벌 시장은 당사의
총 매출액에
큰 비중을 차지하고 있습니다. 

당사의 주요시장인 중국의 경우, 중국 현지 화장품 OEM/ODM사의 품질과 기술력이 빠르게 상승함에 따라 과거 ODM제조를 바탕으로 한 가성비와 빠른 회전력에 강점을 보여주던 K-뷰티의 점유율이 하락하고 있는 추세입니다.

[중국 로컬 Top 20 브랜드 합산 점유율 추이]

(단위: %)

사업위험 다. 중국 로컬 top 20 브랜드 합산 점유율 추이.jpg
사업위험 다. 중국 로컬 top 20 브랜드 합산 점유율 추이

(출처: QuestMobile New Media, 미래에셋대우 리서치센터)

중국 로컬 브랜드 Top 20위권의 합산 시장점유율은 2012년 7.6%에서 2019년 15.8%까지 7년간 8.2%p 확대되고 있는 추세로, 특히 당사가 주로 판매하는 마스크팩 제품의 경우 중국 현지 업체들의 브랜드의 세밀화, 다양화, 소형화로 저가 마스크팩 공세가 진행되고 있는 상황입니다.

[당사 주요제품등의 가격 변동추이]

(단위: 원)

과 목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
비고

블랙 물광 마스크팩
39,000
39,000
39,000
39,000
BOX

베이비 퓨어 마스크팩
39,000
39,000
39,000
39,000
BOX

로즈블로썸 마스크팩
30,000
30,000
30,000
30,000
BOX

골드 스노우 블랙 마스크
40,000
40,000
40,000
40,000
BOX

멀티 비타 톤업 마스크팩
30,000
30,000
30,000
30,000
BOX

(출처: 2021년 1분기 사업보고서)

[국내 상장사 마스크팩 제조기업 실적 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2019년
2018년

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

당사
30,532
(12,264)
(22,056)
52,619
(52,013)
(89,256)
132,015
7,137
(1,446)

(주)제닉
42,132
1,040
(4,353)
43,151
(1,147)
(11,959)
49,355
(9,404)
(15,323)

리더스코스메틱
93,720
(11,684)
17,056
95,635
(27,824)
(57,758)
139,186
(13,630)
(13,739)

아우딘퓨쳐스
40,416
(5,883)
(14,810)
54,123
(20,664)
(18,697)
89,406
8,077
9,126

에스디생명공학
140,725
(3,712)
(9,765)
156,259
(16,408)
(19,628)
156,624
10,346
6,059

(출처: 각 사 전자공시)

당사는 매년 중저가 위주의 마스크팩 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 현재 경쟁 과열 등 지속적인 매출 하락이 발생하고 있는 상황입니다. 이는 당사를 비롯하여 국내에서 마스크팩 사업을 영위하고 있는 대부분의 기업들이 중국 로컬 브랜드의 중저가 화장품과의 경쟁 심화로 실적이 악화되고 있는 상황입니다.

또한, 글로벌 화장품 산업의 또다른 트렌드는 럭셔리이며, 이러한 추세를 반영하여 미국, 유럽, 일본 등의 글로벌 화장품 업체들은 각사의 럭셔리 브랜드의 고성장을 바탕으로 산업 성장률을 상회하며 시장점유율을 확대하고 있습니다. 당사의 주요 시장인 중국 역시 젊은 세대를 중심으로 럭셔리 브랜드에 대한 선호도가 빠르게 증가하고 있는 상황입니다.

[중국 럭셔리 화장품 시장 성장률 추이]

사업위험 다. 중국 럭셔리 화장품 시장 성장률 추이.jpg
사업위험 다. 중국 럭셔리 화장품 시장 성장률 추이

(출처: 유로모니터, 블룸버그, 미래에셋대우 리서치센터)

특히, 중국 시장에서 경기 회복이 시작된 2017년 이후 신용카드를 통한 소비와 모바일 페이먼트를 통한 온라인 소액 할부 거래가 크게 증가함에 따라 럭셔리 화장품 시장도 고성장 추세에 진입하였습니다. 중국 총 소비 지출에서 소비자 신용이 차지하는 비중이 2016년 20.5%에서 2017년 30%로 크게 증가하였으며, 중국 내 럭셔리 화장품 시장이 고성장을 시작한 시기와 유사한 것으로 판단됩니다. 이는 젊은 세대를 중심으로 나타나고 있는 소액 할부를 통한 지불 습관이 중국 소비자의 명품 소비 특성에 영향을 주고 있는 것으로 보입니다.

현재 화장품 시장은 다양한 벤처브랜드의 시장진입과 해외 럭셔리 브랜드의 고성장으로 화장품 산업 내 경쟁업체가 점차 증가함에 따라 경쟁이 심화되고 있으며, 경쟁력을 확보하기 위해 꾸준한 R&D를 통해 브랜드를 대표하는 장수 제품을 개발하거나 혁신적인 신제품 개발하는 것이 필요합니다. 이에 따라 향후 화장품 산업의 성장이 정체될 경우 신규 경쟁기업 수의 증가로 인한 경쟁 심화로 제품 판매가격 하락, 마케팅 비용 과다지출 등의 판매비와 관리비 상승 가능성이 존재합니다. 또한 경쟁이 심화되는 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하지 못한다면 당사의 브랜드력 약화로 인한 시장점유율 하락이 당사의 영업실적 악화로 이어질 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라.

전통채널의 성장률 둔화 및 매출의존도에 관한 위험

당사는 국내 매출의 경우 당사는 면세점, 직영점, 홈쇼핑, 대형마트등으로 주로 전통적 오프라인 유통채널을 활용하고 있으며, 이외 자사몰 등 온라인 매출도 병행한 판매채널을 통해 화장품 제품을 판매하고 있습니다.

화장품 판매 채널은 과거 백화점/홈쇼핑 위주에서 전문 유통체널인 브랜드 로드숍으로 변화하였다가, 2016년 CJ올리브영이 등장하며 H&B(Health & Beverage) 스토어가 뷰티와 건강관련 식품을 전문으로 판매하는 채널로 급성장하였습니다.

그러나 주요 오프라인 유통채널들은 시장포화와 마케팅 경쟁과열에 따른 수익성 저하로 인하여 그 성장세가 최근 둔화되고 있는 상황입니다.

이후, 2020년 코로나19 사태의 발발과 언택트(비대면) 소비 트렌드의 급부상으로 인하여 온라인 판매 채널의 중요성이 급성장하면서, 브랜드 로드숍은 점차 그 비중이 축소 될 것으로 예상됩니다
.
당사의 경우 비교적 다양한 형태의 유통채널을 보유하고 있어 특정 유통채널에 대한 매출의존도가 낮은 것으로 판단되나
향후 온라인 위주로 재편되는 화장품 유통 거래처를 충분히 확보하지 못 할 경우, 당사 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유념하여 주시기 바랍니다.

당사는 국내외에서 화장품을 제조 판매하는 회사로, 주력 판매제품은 당사 보유 브랜드(제이준코스메틱, 닥터제이준, 아이노아이원 등)의 마스크팩, 기초화장품 등 입니다. 국내 매출의 경우 당사는 면세점, 직영점, 홈쇼핑, 대형마트등으로 주로 전통적 오프라인 유통채널을 활용하고 있으며, 이외 자사몰 등 온라인 매출도 병행한 판매채널을 통해 화장품 제품을 판매하고 있습니다. 

[당사 매출액 대비 판매대행수수료 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

판매대행수수료
65
1,836
7,001
4,572

총 매출액
6,160
30,532
52,619
132,015

총 매출대비 비중
1.1%
6.0%
13.3%
3.5%

(출처: 당사 전자공시)

당사는 면세점, 홈쇼핑 등 판매채널 운영과 관련하여 판매대행계약을 체결함에 따라 판매대행수수료를 지급하고 있으며,
2021년 기준 판매대행수수료 비중
이
1.1%
수
준으로 감소중에 있습니다.

국내 화장품의 대표 유통채널은 방문판매, 백화점, 면세점, 대형마트, 브랜드숍, 편집숍, 온라인쇼핑몰 등입니다. 2000년대 중반 미샤, 더페이스샵, 잇츠스킨, 토니모리 등의 원브랜드숍(로드숍)의 고성장으로 전량 외주 생산 형태로 유통하면서 자본력과 네트워크를 갖춘 브랜드 업체들의 진입이 용이해 지면서 이시기에 당사와 같은 OEM/ODM 업체들이 구조적으로 성장하였습니다. 원브랜드숍이란 한 회사와 가맹점 계약을 맺고 그곳에서 제공하는 제품만을 판매하는 상점으로, 점주가 여러 회사 제품을 납품받아 팔던 기존의 종합 브랜드 가게와 대비되는 개념입니다. 2002년 미샤가 최초의 화장품 브랜드숍을 시작한 이후, 브랜드숍은 국내 화장품의 대표 유통 창구로 자리 잡아왔습니다. 

이후, 2016년 CJ올리브영이 등장하며 H&B(Health & Beverage) 스토어가 주요 유통채널로 그 숫자가 증가하고 있으며 뷰티와 건강관련 식품을 전문으로 판매하는 채널로 성장하였습니다. 현재, 후발주자로 Boots(이마트), LOHBs(롯데쇼핑), 랄라블라(GS리테일)가 등장하였으며 2009년 1,500억 원 수준이었던 시장규모는 2016년 1조 2,000억원, 2017년에는 1조 7,000억 원 규모(연평균성장률 +15%)로 성장하였습니다. 

이후, 2020년 코로나19 사태의 발발과 언택트(비대면) 소비 트렌드의 급부상으로 인하여 온라인 판매 채널의 중요성이 급성장하였으며, 브랜드 로드숍을 포함한 기존 오프라인 채널은 점차 그 비중이 축소되었습니다. 실제로 1세대 로드샵 브랜드들의 2020년 매출 및 영업이익이 전년 동기 대비 급감하였습니다. 업체별로 살펴보면 미샤를 운영하는 에이블씨엔씨는 2019년 4,222억원보다 27.2% 줄어든 3,075억원의 매출을 올렸으며, 영업손실 680억원을 기록하며 적자 전환하였습니다. 클리오는 전년 (2,504억원) 대비 12.8% 감소한 매출 2,182억원을 달성하였으며, 영업이익은 186억원에서 62억원으로 감소하였습니다. 토니모리의 2020년 매출은 1,135억원으로 2019년 1,720억원 대비 34.0% 감소하였으며, 영업손실은 255억원으로 적자폭이 확대되었습니다.

한편, 온라인 유통 채널이 강화하면서 라이브 커머스의 중요성이 점차 대두되고 있습니다. 라이브 커머스(Live Commerce)는 SNS 등 인터넷 플랫폼을 이용하여 실시간 영상과 채팅을 통하여 상품을 홍보하고 판매하는 방식을 말합니다. 연예인 및 유명 인플루언서들이 실시간 영상으로 홍보를 하는 동안 화면 하단엔 현재 홍보 중인 상품이 목록으로 진열되어 있으며, 클릭 한번만으로도 바로 상품의 구매가 가능합니다. 판매자와 고객이 실시간으로 쌍방향 소통이 가능해 모바일 플랫폼 활용도가 높은 10대부터 30대 고객을 중심으로 시장규모가 빠르게 성장하고 있으며, 라이브 커머스의 발상지인 중국에서는 특히 화장품 판매에 강세를 보이고 있어 국내 화장품 유통 채널로도 급부상하고 있습니다.

[중국 라이브 커머스 성장 추이]

사업위험 라. 중국 라이브 커머스 시장 규모.jpg
사업위험 라. 중국 라이브 커머스 시장 규모

(출처: iiMedia Research)

당사의 경우 비교적 다양한 오프라인 유통채널을 보유하고 있어 특정 유통채널에 대한 매출의존도가 낮은것으로 판단되나, 향후 온라인 위주로 재편되는 화장품 유통 거래처를 충분히 확보하지 못 할 경우, 당사 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유념하여 주시기 바랍니다.

마.

마케팅 활동에 따른 위험

당사는 브랜드 인지도를 높이고 유지하기 위해서는 그만큼의 광고 및 마케팅을 위한 비용지출이 필요하며, 광고비 등에도 비용을 투자하고 있어 높은 브랜드 가치를 유지하고자 노력하고 있습니다.

당사의 주력 제품인 기초화장품 및 마스크팩의 경우 기술적, 품질적 경쟁력있는 제품 생산이 중요하지만, 브랜드 인지도에 따른 고객 충성도도 중요한 요소로 지속적인 광고 및 마케팅 전략실행에 대한 투자가 진행되어야 광고비 등 마케팅 비용의 지출이 병행되어야 합니다.
그러나 마케팅 비용 과다지출에도 불구하고 예기치 않은 상황 등 브랜드 이미지가 훼손이 될 수 있습니다.
최근 국내 화장품 업계는 마케팅 방안으로 소셜네트워크서비스(SNS)를 사업의 핵심도구로 활용하는 추세이며, 단순히 제품 홍보 차원에서 끝나는 것이 아니라 제품의 개발 단계부터 판매까지 SNS 중심으로 운영해 실제 매출과 고객 유입률에도 긍정적 효과를 보고 있는 상황입니다.

당사는 이에 따라 2020년 12월 15일에 SNS기반 미디어 커머스 전문기업인 (주)센시블의 지분 100%를 당사가 보유한 에프앤리퍼블릭의 매출채권 권리이전 방식을 통해 65억원에 취득하였습니다. 당사는
(주)센시블의 자회사 편입을 통해 SNS마케팅 역량을 강화하고자
합니다.

그러나 이는 소비자에 대한 정보를 다룬다는 점에서 개인정보 침해 가능성이 항상 상존하는 상황이며, 최근 정부에서는 개인정보 유출의 피해를 줄이기 위해 개인정보보호법 등 관련 제도의 개정을 통해 소비자가 자신의 정보에 대한 통제권을 더 가질 수 있는 방향으로 정책이 변경되고 있는 상황입니다. 실제로, 국내에서는 2020년 8월 5일 개정된 '데이터 3법(개인정보보호법, 정보통신망법, 신용정보법)'을 통해 개인정보의 효율적 관리 및 감독을 진행하고 있습니다.
또한, 주요 SNS매체인 애플의 경우 2021년 4월부터 애플의 모든 모바일 운영체제에 앱 추적 투명성(ATT, App Tracking Transparency) 정책을 적용하고 있습니다.

이는 애플 기기의 사용자가 개인정보 활용에 대해 사전 동의하지 않을 시 활용이 불가능하므로 개인정보를 활용한 맞춤 마케팅 활동에 상당한 제약이 있을 것으로 판단됩니다.

이처럼 당사는 마케팅 비용에 과감한 투자를 통해 브랜드 가치를 높이고 있으며, 향후에도 상기와 같은 비용을 계속적으로 투자할 가능성이 높습니다
. 그러나 지속적 마케팅에도 불구하고 당사가 예상하는 매출이 발생하지 않는다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

화장품 업계에서 지속적으로 경쟁력을 확보하기 위해서는 기술 및 품질이외에 마케팅 및 브랜드인지도가 매우 중요합니다. 당사의 매출은 당사 브랜드(제이준코스메틱, 닥터제이준, 아이노아이원 등)를 특수관계자인 이도헬스케어와 체결한 로열티 계약에 따라 이도헬스케어가 보유한 화장품 브랜드 등을 제조 및 판매할 권한을 독점하고 있으며, 이에 따라 매년 이도헬스케어에 영업수수료를 지급하고 있습니다.

당사는 또한 브랜드 인지도를 높이고 유지하기 위해서는 그만큼의 광고 및 마케팅을 위한 비용지출이 필요하며, 광고비 등에도 비용을 투자하고 있어 높은 브랜드 가치를 유지하고자 노력하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 영업수수료 및 광고비에 투입된 비용은 다음과 같습니다.

[광고 및 판매촉진비 현황]

(단위: 천원)

구 분

2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업수수료
239
1,529
2,063
13,113

광고선전비
798
2,748
6,384
7,952

합계
1,037
4,277
8,447
21,065

매출액

6,160

30,532
52,619
132,015

매출액 대비 비중

16.8%
14.0%
16.1%
16.0%

판관비 총액
4,505
18,201
59,838
56,580

판관비 대비 비중
23.0%
23.5%
14.1%
37.2%

(출처: 당사 정기보고서)

당사가 지급하는 영업수수료 및 광고선전비는 최근 3개년 총 매출액 대비 평균 15.3%, 총 판관비 대비 평균 25.0%를 지급하는 등 당사의 영업에 있어 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 기초화장품 및 마스크팩의 경우 기술적, 품질적 경쟁력있는 제품 생산이 중요하지만, 브랜드 인지도에 따른 고객 충성도도 중요한 요소로 지속적인 광고 및 마케팅 전략실행에 대한 투자가 진행되어야 광고비 등 마케팅 비용의 지출이 병행되어야 합니다. 그러나 마케팅 비용 과다지출에도 불구하고 예기치 않은 상황 등 브랜드 이미지가 훼손이 될 수 있습니다.

실제로, 당사는 2018년의 경우
당시 중국에서 큰 영향력 있는 배우인 판빙빙과 광고계약을 체결하였으나 해당 모델의 탈세 등 부정적 이슈가 발생하여 지급한 광고비 중 4,483백만원을 손상차손이
발생한 이력이 있습니다. 해당 손실과 관련된 자세한 사항은 '회사위험 다.'를 참고해 주시기 바랍니다.

최근 국내 화장품 업계는 마케팅 방안으로 소셜네트워크서비스(SNS)를 사업의 핵심도구로 활용하는 추세이며, 단순히 제품 홍보 차원에서 끝나는 것이 아니라 제품의 개발 단계부터 판매까지 SNS 중심으로 운영해 실제 매출과 고객 유입률에도 긍정적 효과를 보고 있는 상황입니다. 당사는 이에 따라 2020년 12월 15일에 SNS기반 미디어 커머스 전문기업인 (주)센시블의 지분 100%를 당사가 보유한 에프앤리퍼블릭의 매출채권 권리이전 방식을 통해 65억원에 취득하였습니다. 당사는 (주)센시블의 자회사 편입을 통해 SNS마케팅 역량을 강화하고자
합니다.
추가적으로 본 지분 취득과 관련한 재무적인 사항은 사항은 '회사위험 아.'를 참고해 주시기 바랍니다. 

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시(20.12.15)]

1. 발행회사
회사명
(주)센시블

국적
대한민국
대표자
조병현

자본금(원)
100,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
20,000
주요사업
콘탠츠 제작 및 기획

2. 취득내역
취득주식수(주)
20,000

취득금액(원)
6,500,000,000

자기자본(원)
53,252,739,010

자기자본대비(%)
12.21

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
20,000

지분비율(%)
100

4. 취득방법
매출채권 권리 이전을 통한 취득

5. 취득목적
양사간 시너지 창출을 통한 경쟁력 강화 및 성장동력 확보

6. 취득예정일자
2020-12-15

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
123,890,346,430
취득가액/자산총액(%)
5.25

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-12-15

-사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
○ 상기 거래는 2018년 5월 28일 설립된 비상장 법인 (주)센시블 총발행주식수 20,000주 중 20,000주(100%)의 지분을 취득하는 거래 입니다.

1) 당사는 이사회 결의에 따라 (주)센시블의 주식을 당사가 (주)에프앤리퍼블릭에 보유한 매출채권의 권리 이전을 통해 취득할 예정입니다.

2) 상기 '1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수'는 최근 사업연도말(2019년) 기준입니다.

3) 상기 '2. 취득내역'의 자기자본은 당사의 최근 사업연도말(2019년) 연결재무제표 기준입니다.

4) 상기 '6. 취득 예정일자'는 계약 예정일자입니다.

5) 상기 '7. 최근 사업연도말 자산총액'은 당사의 최근 사업연도말(2019년) 연결재무제표 기준입니다.

6) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 (주)센시블의 재무상황으로 당해연도는 2020년 3분기말, 전년도는 2019 사업연도말, 전전년도는 2018 사업연도말 기준입니다.

※관련공시
-

(출처: 당사 전자공시)

[(주)센시블 요약 기업정보]

기업명
(주)센시블
대표이사
조병현

설립일
2018년 05월 28일
임직원 수
14명

매출액
88.3억원
영업이익
12.5억원

총자산
26.7억원
총자본
15.0억원

주요사업
광고대행 서비스업

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 요약 재무정보는 2020년 말 기준임

구체적으로, (주)센시블의 주요 사업은 (주)센시블이 보유하고 있는 온라인 브랜드 쇼핑몰(옐로웨이브, 러블랭 등) 운영, SNS 소셜미디어 매체(페이스북, 인스타그램, 유투브 등)를 활용한 마케팅 사업입니다. 특히, (주)센시블은 다수의 페이스북 페이지(먹는 즐거움, 언니가 알려주는 꿀팁 등)를 활용하여 다수의 팔로워들을 보유하고 있으며, 다양한 맞춤형 채널을 통해 SNS 마케팅을 진행하고 있습니다. 

특히, SNS 마케팅이 최근 각광받는 이유 중 하나는 소비자가 SNS 사용 시 소비자의 누적된 소비 패턴 및 관심사를 분석한 빅데이터를 SNS매체가 활용 및 가공하여 효율적 광고 및 마케팅이 가능하기 때문입니다. 그러나 이는 소비자에 대한 정보를 다룬다는 점에서 개인정보 침해 가능성이 항상 상존하는 상황이며, 최근 정부에서는 개인정보 유출의 피해를 줄이기 위해 개인정보보호법 등 관련 제도의 개정을 통해 소비자가 자신의 정보에 대한 통제권을 더 가질 수 있는 방향으로 정책이 변경되고 있는 상황입니다. 실제로, 국내에서는 2020년 8월 5일 개정된 '데이터 3법(개인정보보호법, 정보통신망법, 신용정보법)'을 통해 개인정보의 효율적 관리 및 감독을 진행하고 있습니다. 

[데이터 3법 개정사항 내용]

사업위험 마. 데이터3법 개정사항 내용.jpg
사업위험 마. 데이터3법 개정사항 내용

(출처: 금융위원회, 한화투자증권 리서치센터)

상기 데이터 3법을 비롯하여 여타 법령들이 추후 빅데이터 산업에 따른 이슈 등으로 인해 추가적인 법 개정이 진행될 수 있으며, 점차 개인정보를 보호하는 추세임을 감안하였을 때 추후 제공되는 개인정보를 활용한 마케팅 등이 제한될 가능성이 있습니다. 투자자여러분께서는 (주)센시블이 진행하는 SNS마케팅이 추후 데이터3법 개정여부에 따라 영향을 받을 수 있다는 점을 인지해 주시기 바랍니다.

또한, (주)센시블의 SNS마케팅은 주요 SNS매체의 개인정보 보호 정책에 따라 큰 영향을 받을 수 있습니다. 특히, 주요 SNS매체인 애플의 경우 2021년 4월부터 애플의 모든 모바일 운영체제에 앱 추적 투명성(ATT, App Tracking Transparency) 정책을 적용하고 있습니다. 이는 기존 정보주체의 동의를 받지 않고 개인정보를 수집, 이용한 후, 당사자가 거부 의사를 밝히면 개인정보 활용을 중지하는 방식(Opt-out 방식)에서, 정보주체에게 개인정보 수집, 이용, 제공에 대한 동의를 먼저 받은 후에 개인정보를 처리할 수 있는 방식(Opt-in 방식)으로 변경되어 개인정보보호를 강화하는 정책을 진행하고 있습니다. 이는 애플 기기의 사용자가 개인정보 활용에 대해 사전 동의하지 않을 시 활용이 불가능하므로 개인정보를 활용한 맞춤 마케팅 활동에 상당한 제약이 있을 것으로 판단됩니다. 

실제로, 주요 SNS매체인 페이스북은 자체 진행한 연구 결과에서 웹사이트 상에서 판매를 증진하기 위해 페이스북 앱 패밀리에 광고를 진행하였으나, 타깃 고객을 찾기 위한 자체적 데이터를 활용할 수 없는 경우에 소규모 비즈니스 광고주는 평균적으로 지출 금액 대비 60% 이상의 매출이 줄어드는 것을 확인한 사례 등 개인보호 정책에 따른 제약을 페이스북 측에서 언급하고 있습니다.

상기 애플의 모바일 정책은 당사가 (주)센시블을 인수한 이후 추진된 정책으로서, 본 개인정보 보호 정책이 (주)센시블의 마케팅 사업에 끼칠 수 있는 영향은 현재 예측할 수 없는 상황입니다.
투자자 여러분께서는
국내 및 SNS매체의 개인정보 보호 정책에 따라 (주) 센시블의 SNS마케팅에 큰 제약이 발생할 수 있으며, 결과적으로 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있다는 점을 반드시 명심해 주시기 바랍니다. 

이처럼 당사는 마케팅 비용에 과감한 투자를 통해 브랜드 가치를 높이고 있으며, 향후에도 상기와 같은 비용을 계속적으로 투자할 가능성이 높습니다. 그러나 지속적 마케팅에도 불구하고 당사가 예상하는 매출이 발생하지 않는다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자여러분께서는 매년 발생되는 마케팅 비용에 대해 충분히 숙지하시고 투자에 임해주시길 바랍니다.

바.

외주 생산 활동 관련 위험

당사는 당사의 제품을 OEM 형태로 생산하고 있습니다.

당사의
상품매입 및 외주가공비의 비중이 증가하는 추세로, 현재 동사의 주력 상품인 마스크팩 상품은 동사의 유형자산을 매입한 콜마스크(주)를 통해 진행되고 있는 상황입니다.

현재 당사의 매입 비중이 2021년 1분기 기준 콜마스크가 51.5%를 차지하는 등 매입처가 편중되어 있습니다.
이는 향후 주요 매입처인 콜마스크 혹은 기타 외부생산업체의 제품생산 및 품질관리 사유로 인하여 하자가 발생하거나, 설비의 노후 및 노사분규 등의 사유로 납기 내 제품공급이 어려워질 경우 혹은 매입처와의 관계 악화로 필요 재료를 적기에 보유하지 못할 경우 당사의 실적이 악화될 가능성이 존재합니다.
또한 업체간 담합이 발생할 경우 제품생산에 차질이 발생하거나 공급단가가 상승될 가능성이 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2019년까지 당사의 자체 마스크팩 생산시설을 보유하고 있었으나, 중국시장의 사업업황 악화 및 당사의 주요 판매품목인 마스크팩의 수요 감소 등 당사 매출대비 고정비 부담 등 지속적인 수익성 하락이 발생하여 생산시설의 매각을 결정하게 되었습니다. 따라서 당사는 당사의 생산시설을 물적분할 후 해당 지분을 콜마스크(주)에게 320억원에 양도하였습니다. 이후 당사는 당사의 제품을 OEM 형태로 생산하고 있습니다. 유형자산 매각과 관련된 자세한
사항은 '
회사위험 마
.'을 참
고하시기 바랍니다.

당사가 외주생산을 진행하게 된 가장 큰 이유는 고가의 전용 설비와 까다로운 공정 설비 및 운영 인력 구축 등 고정비 부담에 따라 외주 진행을 하는 것이 더욱 경제적이며 관리 측면에서도 효율적이기 때문입니다.

[당사 연도별 상품매입 및 외주가공비 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

상품매입
150
1.7%
9,431
22.0%
12,013
11.5%
2,666
2.1%

외주가공비
4,043
45.2%
10,994
25.7%
7,093
6.8%
28,689
23.0%

매출원가 및 판관비 합계
8,939
100.0%
42,784
100.0%
104,631
100.0%
124,879
100.0%

(출처: 당사 정기보고서)

2019년 08월 22일 콜마스크(주)에 생산시설을 매각한 이후
당사의
상품매입 및 외주가공비의 비중이 증가하는 추세로, 현재 동사의 주력 상품인 마스크팩 상품은 동사의 유형자산을 매입한 콜마스크(주)를 통해 진행되고 있는 상황입니다. 이는 2019년 당사의 유형자산을 콜마스크(주)에 매각에 따른 계약 체결 시, 3년간 마스크팩 제조를 콜마스크(주)를 통해 진행해야 하는 내용 때문입니다.

[2020년 주요 매입처별 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년

금액
비중

콜마스크 주식회사
4,410
25.5%

A사
2,248
13.0%

B사
1,813
10.5%

C사
1,047
6.1%

매입액 합계
17,271
100.0%

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 매입금액은 상품, 원재료, 부재료 및 외주가공비를 포함한 금액임
주2) 2019년 중 콜마스크에게 당사 유형자산을 매각한 관계로, 주요 매입처 현황은 2020년부터 기재하였음.

[2021년 1분기 주요 매입처별 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년

금액
비중

콜마스크 주식회사
921
51.5%

D사
170
9.5%

E사
104
5.8%

F사
60
3.3%

매출원가 및 판관비 합계
1,789
100.0%

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 매입처의 매입금액은 상품, 원재료, 부재료 및 외주가공비를 포함한 금액임
주2) 2019년 중 콜마스크에게 당사 유형자산을 매각한 관계로, 주요 매입처 현황은 2020년부터 기재하였음.

다만, 현재 당사의 매입 비중이 2021년 1분기 기준 콜마스크가 51.5%를 차지하는 등 매입처가 편중되어 있습니다. 이는 향후 주요 매입처인 콜마스크 혹은 기타 외부생산업체의 제품생산 및 품질관리 사유로 인하여 하자가 발생하거나, 설비의 노후 및 노사분규 등의 사유로 납기 내 제품공급이 어려워질 경우 혹은 매입처와의 관계 악화로 필요 재료를 적기에 보유하지 못할 경우 당사의 실적이 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 업체간 담합이 발생할 경우 제품생산에 차질이 발생하거나 공급단가가 상승될 가능성이 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 생산방식이 외주생산방식으로 변경됨에 따른 위험요인을 잘 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

사.

신사업 추진과 관련된 위험

당사는 최근 3개년 지속적으로 타법인주식 취득을 진행하고 있으며,
2021년 1분기 장부가액 기준 종속회사 지분 7,490백만원, 관계회사 지분 49,482백만원을 보유하고 있어 총 56,972백만원을 보유하고 있습니다. 이처럼 당사는 지속적 순손실 발생 및 사업업황 악화에도 불구, 신사업 등을 위한 타법인 주식취득으로 인해 현금유출이 지속적으로 발생하고 있습니다.

당사는 현재 업황 악화에 따라 수익다변화 등 신
사업 추진을 위해 2020년 09월 24일 (주)디알씨헬스케어를 990백만원에 최초 출자설립하였습니다.

당사는 화장품 사업 외 피부미용 의료기기(라페라, 듀클레어, 하이드로알파 등)
를 판매하고
있으며, 현재 신규 미용 의료기기를 개발하고 있는 상황입니다.

또
한, 당사는 주요 신사
업으로 의약품 및 성형관련 의료기기 및 미용기기 등을 계획함에 따라 (주)알에프텍의 IT주변기기 사업과 미용의료기기 제조사업 간 시너지 효과가 예상됨에 따라 2018년 12월 05일 최초 (주)알에프텍의 지분을 인수하게 되었습니다.
(주)알에프텍이 추진하는 바이오 사업과 당사의 화장품 사업 간 시너지 효과를 기대하고 있으나
현재까지 당사와 (주)알에프텍 간 구체적으로 가시화된 사업부문은 없는 상황입니다.
또한 당사가 (주)알에프텍 인수 후 신사업 추진으로 (주)알에프텍의 기존 사업부문에 악영향을 끼칠 수 있으며, 지속적으로 수익성이 악화될 시 당사가 보유하고 있는 지분 내 평가손실 등 발생으로 장부가액 및 손실 발생가능성이 있습니다
.
당사는 신사업을 위해 지속적으로 투자 등이 발생할 수 있으며, 그럼에도 불구하고 신사업 추진에 차질이 발생할 시 당사 손익에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

[2021년 1분기 기준 종속회사 및 관계회사 현황]

(단위: 백만원, 주, %)

법인명
법인명
출자목적
2021년 1분기

지분율
장부가액

종속회사
상해걸군 화장품유한공사
화장품 유통
99.39%
-

㈜제이준에이치앤비
화장품 유통
40.00%
-

JAYJUN INTERNATIONAL INC
화장품 유통
100.00%
-

주식회사 센시블
홍보 마케팅
100.00%
6,500

㈜디알씨 헬스케어
의료기기 제조
유통ㆍ판매
65.35%
990

㈜다오닉
의료기기 제조
유통ㆍ판매
100.00%
-

소계
7,490

관계회사
(주)제일피혁
제조업
44.44%
-

(주)키스톤파메드
의약품
30.04%
-

체리힐파트너스(주)
투자
25.00%
-

(주)알에프텍
제조업
15.99%
44,588

(주)에프앤엔터테인먼트
매니지먼트업
30.00%
1,137

(주)에프앤리퍼블릭
도매업
9.37%
3,758

소계
49,482

합계
56,972

(출처: 당사 제시)
주1) 당기말 현재 지배기업의 상해걸군화장품유한공사에 대한 설립등기상 지분율은 49%이나, 당기말 현재까지 실제 납입자본금의 비율인 99.37%로 연결을 수행하였습니다.
주2) 당기말 현재 상해걸군화장품유한공사와 (주)제이준에이치앤비는 지배기업의 지분율이 50% 미만이나 기타주주가 보유하고 있는 지분의 이사 선임 등에 대한 의결권 및 경영 의사결정권을 위임받아 사실상 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 연결재무제표의 작성대상 범위에 포함하였습니다.
주3) (주)디알씨헬스케어가 (주)다오닉의 지분 100.00%를 취득하여, (주)다오닉에 대한 지배력을 획득하였습니다.

당사는 최근 3개년 지속적으로 타법인주식 취득을 진행하고 있으며, 2021년 1분기 장부가액 기준 종속회사 지분
7,490백만원
, 관계회사 지분 49,482백만원을 보유하고 있어 총
56,972백만원
을 보유하
고 있습니다. 이처럼 당사는 지속적 순손실 발생 및 사업업황 악화에도 불구, 신사업 등을 위한 타법인 주식취득으로 인해 현금유출이 지속적으로 발생하고 있습니다. 상기 보유하고있는 타법인 지분이 당사 손익 등에 끼치는 영향은 '회사위험 아'을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사가 현재 추진하고 있는 주요 신사업은 아래와 같습니다. 

1. 의료기기 사업

[(주)디알씨헬스케어 기업 개요]

기업명

(주)디알씨헬스케어

대표자

이진형

기업규모

중소기업

설립일

2020년 09월 24일

주요사업

의료기기 제조 유통, 판매

최대주주

(주)제이준코스메틱 65.35%

[(주)디알씨헬스케어 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

과목
2020년

자산총계
1,510

부채총계
563

자본총계
947

매출액
515

영업이익
(194)

순이익
(193)

당사는 현재 업황 악화에 따라 수익다변화 등 신사업 추진을 위해 2020년 09월 24일 (주)디알씨헬스케어를 990백만원에 최초 출자설립하였습니다. 이후 (주)디알씨헬스케어의 제3자 유상증자로 지분율이 100%에서
65.35%
로 감소하였습니다. 

당사는 화장품 사업 외 피부미용 의료기기(라페라, 듀클레어, 하이드로알파 등)
를 판매하고
있으며, 현재 신규 미용 의료기기를 개발하고 있는 상황입니다. 특히 (주)디알씨헬스케어는 미용의료기기 사업 확장을 위해 (주)다오닉 지분 100%를 취득하였습니다. 

[(주)다오닉 기업 개요]

기업명

(주)다오닉

대표자

박창국

기업규모

중소기업

설립일

2016. 02. 24

주요사업

의료기기 제조 유통, 판매

최대주주

(주)디알씨헬스케어 100%

[(주)다오닉 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

과목
2020년
2019년

자산총계
379
1,039

부채총계
757
614

자본총계
(378)
425

매출액
549
1,251

영업이익
(380)
122

순이익
(1,284)
114

(주)다오닉은 피부미용기기인 클리어젯은 피부 모공에 미세한 물줄기를 분사시켜 노폐물을 제거하는 미용기기로, (주)디알씨헬스케어가 (주)다오닉의 인수를 통해 피부미용기기 사업을 확장하는 추세에 있습니다. 그러나, 현재 연결대상인 두 종속기업의 매출액이 미미하며, 피부미용기기 사업이 본격화되지 않은 관계로 2020년의 경우 각각 순손실이 발생하고 있습니다. 당사는 다방면의 사업다각화를 추진중이지만, 두 종속회사의 손익이 현재 당사의 연결재무제표에 포함되어 신사업 추진 진행이 원활하지 않을 시 당사 손익에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 

2. 필러, 톡신 등 메디컬 에스테틱 사업

[(주)알에프텍 기업 개요]

기업명

(주)알에프텍

대표자

이진형

기업규모

코스닥 상장

설립일

1995년 02월 2일

주요사업

무선통신 응용장치 제조 및 판매

최대주주

제이준코스메틱(주) 13.84%

(출처: 당사 제시)

[(주)알에프텍 요약 재무정보(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년

자 산

유동자산
142,563
144,933
121,282

비유동자산
104,463
105,232
55,765

자산총계
247,026
250,165
177,047

부 채

유동부채
78,214
119,450
54,545

비유동부채
3,949
2,070
1,011

부채총계
82,163
121,520
55,555

자 본

자본총계
164,863
128,645
121,492

부채 및 자본 총계
247,026
250,165
177,047

매출액
257,858
284,492
240,345

영업이익(손실)
9,752
13,137
5,767

당기순이익(손실)
(30,890)
(2,581)
6,607

(출처: (주)알에프텍 정기보고서)

(주)알에프텍은 1995년 설립되어 5G기지국 안테나 모듈, 스마트폰의 부가제품인 충전기, 데이터링크 케이블, 무선충전 콤보 안테나 등을 연구개발, 생산 및 판매 등 IT주변기기 제조사업을 진행하고 있습니다. 당사는 주요 신사업으로 의약품 및 성형관련 의료기기 및 미용기기 등을 계획함에 따라 (주)알에프텍의 IT주변기기 사업과 미용의료기기 제조사업 간 시너지 효과가 예상됨에 따라 2018년 12월 05일 최초 (주)알에프텍의 지분을 인수하게 되었습니다. 

[2020년 (주)알에프텍 매출 세부현황]

(단위: 백만원)

구 분
매출
비중
주요제품

IT
(무선통신 응용장치)
251,013
97.3%
모바일 부가기기(충전기, DLC, 악세서리, 안테나 외)
기지국 장비(5G 기지국 안테나 모듈)

바이오(HA필러 외)
6,845
2.7%
필러 외

합계
257,858
100%
-

(출처: (주)알에프텍 정기보고서)

현재 (주)알에프텍은 무선통신 응용장치 매출 외 바이오 사업부문(HA필러, 보툴리눔톡신 등 필러)에서 일부 매출이 발생하고 있는 상황입니다. 현재 (주)알에프텍은 바이오 사업으로 필러, 보톡스 등을 연구개발하고 있으며, 자회사 알에프바이오 설립 등 바이오 산업을 확장중에 있습니다. (주)알에프텍이 추진하는 바이오 사업과 당사의 화장품 사업 간 시너지 효과를 기대하고 있으나 현재까지 당사와 (주)알에프텍 간 구체적으로 가시화된 사업부문은 없는 상황입니다. 또한 당사가 (주)알에프텍 인수 후 신사업 추진으로 (주)알에프텍의 기존 사업부문에 악영향을 끼칠 수 있으며, 지속적으로 수익성이 악화될 시 당사가 보유하고 있는 지분 내 평가손실 등 발생으로 장부가액 및 손실 발생가능성이 있습니다.

종합적으로, 당사는 상기와 같은 신사업을 추진중에 있으나 현재 구체적으로 가시화된 단계는 아니며, 현재 지속적으로 추진중에 있습니다. 이는 신사업을 위해 지속적으로 투자 등이 발생할 수 있다는 것을 의미하며, 그럼에도 불구하고 신사업 추진에 차질이 발생할 시 당사 손익에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 상기 추진중인 신사업을 충분히 숙지하시고 투자자여러분께서는 투자에 임해주시기 바랍니다.

아.

환율 변동에 따른 위험

당사의 해외매출은 일반적으로 총판을 통해서 매출이 발생하나, 일부는 직접 해외로 매출하고 있습니다.
이는 2020년 기준 총 매출의 10.6% 수준이나 2021년 1분기 기준 25.6%를 해외로 직접 수출하고 금액이 증가하고 있는 추세로,
수출 시 해당 국가 통화로 결재함에 따른 환율 리스크 등이 발생할 수 있습니다.

현재 환율이 당사에 끼치는 영향은 미미한 수준이나, 향후 대외수출금액 증가 등이 발생하여
환율 변동에 따라 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 해외매출은 일반
적으로 총판을 통해서 매출이 발생하나, 일부는 직접 해외로 매출하고 있습니다. 이는 2020년 기준 총 매출의 10.6% 수준이나 2021년 1분기 기준 25.6%를 해외로 직접 수출하고 금액이 증가하고 있는 추세로,
수출 시 해당 국가 통화로 결재함에 따른 환율 리스크 등이 발생할 수 있습니다.

[당사 지역별 매출 현황(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

사업부문
매출유형
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

화장품
제품과상품
수출
1,578
25.6%
3,208
10.5%
12,591
23.9%
44,496
33.7%

내수
4,299
69.8%
27,013
88.5%
39,848
75.7%
87,315
66.1%

합계
5,877
95.4%
30,221
99.0%
52,439
99.7%
131,811
99.8%

기타
수 출
2
0.0%
20
0.1%
-

-

내 수
281
4.6%
278
0.9%
180
0.3%
204
0.2%

합 계
283
4.6%
298
1.0%
180
0.3%
204
0.2%

합 계
수 출
1,580
25.6%
3,228
10.6%
12,591
23.9%
44,496
33.7%

내 수
4,580
74.4%
27,291
89.4%
40,028
76.1%
87,519
66.3%

합 계
6,160
100.0%
30,519
100.0%
52,619
100.0%
132,015
100.0%

(출처: 당사 정기보고서)

2018년 1월 1일 부터 2021년 4월 16일 까지 원화(KRW)대비 달러화(USD) 및 위안화(CNY)의 환율 변동 추이는 아래와 같습니다. 달러화는 최저점 대비 최고점의 등락폭이 18% 수준이며, 특히 코로나19 사태가 발발한 2020년 03월에는 1,580원/달러까지 환율이 치솟기도 하였습니다. 

[달러화(USD) 환율 추이]

usd매매기준율

(출처: 서울외국환중개)

위안화의 경우 2018년 이후 최저점 대비 최고점 등락폭이 10% 수준으로, 외환시장이 대내외 변수에 따라 유동적으로 움직이고 있습니다. 따라서 당사의 해외법인 거래 시 기준 결제수단인 달러화의 등락폭이 더 큰 것을 알 수 있으며, 당사는 환율변동성 위험에 노출되어 있음을 확인할 수 있습니다.

[위안화(CNY) 환율 추이]

cnh 매매기준율.jpg
cnh 매매기준율

(출처: 서울외국환중개)

최근 3개년 당사 연결 기준 연도별 외환차손익 및 외화환산손익은 다음과 같습니다. 2020년 당사 외환차손익과 외화환산손익의 합은 손실 136백만원으로 현재까지 환율이 당사에 끼치는 손익은 미미한 수준이나, 향후 직접 수출 증가시 환율 변동에 따라 당사 손익이 영향받을 수 있습니다.

[연도별 외환손익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2020년
2019년
2018년

외환차익
13
36
28
29

외환차손
(4)
(109)
(53)
(32)

외화환산이익
72
0
33
0

외화환산손실
(0)
(63)
(0)
(1)

합계
81
(136)
7
(3)

(출처: 당사 정기보고서)

2020년말 연결기준 당사의 외화자산의 장부금액은 1,858백만원으로 2021년 1분기 기준 1,899백만원의 외화자산을 보유하고 있습니다.

[외화로 표시된 화폐성 자산의 장부금액]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

현금및현금성자산
-
-
-
218

매출채권
1,899
1,858
1,188
-

합계
1,899
1,858
1,188
218

(출처: 당사 정기보고서)

[2021년 1분기 기준 환율변동에 따른 예상손익]

(단위: 백만원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
190
(190)

현재 환율이 당사에 끼치는 영향은 미미한 수준이나, 향후 대외수출금액 증가 등이 발생하여 환율 변동에 따라 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.

법률 및 정부규제에 따른 위험

화장품 산업은 정부의 화장품법 적용을 받고 있습니다.
당사는 현재까지 법적제재를 받은 경력이 없으며, 향후에도 관련 법규를 준수할 예정이지만,
정부규제심화, 예측치 못한 규정 위반 등으로 시정명령 등을 받게 될 수 있습니다.
이는 당사의 매출 감소로 이어질 수 있고, 당사의 신뢰도 하락으로 영업활동에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 화장품 산업은 「화장품법」 적용을 받고 있으며, 이를 위반하는 경우 판매금지 등의 법적 제재를 받게 됩니다. 특히 일반소비자를 대상으로 영위하는 사업의 경우 시정 명령에 대한 공표 사실은 당사의 평판에 부정적 영향을 가져올 수 있으며, 이는 매출에 중대한 영향을 미치게 됩니다. 「화장품법」은 화장품, 기능성화장품, 유기농화장품 등의 용어의 정의와, 화장품 제조ㆍ유통에 관한 규정, 화장품 안전기준및 용기ㆍ포장 등 취급에 관한 규정, 화장품의 기재사항 및 가격표시, 광고 등에 관한 규정, 제조ㆍ수입ㆍ판매 등 금지규정, 감독 규정 등으로 구성되어 있습니다.

식품의약품안전처장은 「화장품법」을 위반하는 자에 대하여 시정명령, 회수ㆍ폐기명령을 할 수 있습니다. 또한, 국민보건에 위해를 끼쳤거나 끼칠 우려가 있는 화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 안전용기ㆍ포장에 관한 기준을 위반한 경우, 심사 받지 않거나 보고서를 제출하지 아니한 기능성화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 규정을 위반한 기재ㆍ표시ㆍ광고한 경우 등에 해당시에는 제조판매업 또는 제조업의 등록 취소, 제조ㆍ수입 및 판매금지, 업무의 전부 또는 일부 정지를 명할 수 있습니다. 더불어 과징금 처분 및 위반 사실의 공표를 통해 일반 대중이 해당 사항을 알 수 있습니다.

한편, ISO 22716은 화장품에 대한 국제 표준 GMP(Good Manufacturing Practice)이며, 화장품을 생산하는 회사가 화장품의 생산, 관리, 저장 등의 과정에서 준수해야하는 표준화된 요구사항 입니다. CGMP는 국내에서 인증을 부여하는 우수화장품 제조 및 품질관리 기준으로 K-Bueaty의 세계화 등으로 인하여 ISO 22716과 일정 부분 맥락을 같이하고 있습니다. 관련 인증을 득하기 위해서는 생산시설 등 인프라에서 부터 HR, 조직 관리 등 내부통제에 이르기까지 종합적인 관리 및 적합성 검증이 필요하며, 사후심사 등 지속적인 추적 관찰이 수반되기에 당사가 생산하는 제품에 대한 대, 내외적 신뢰도를 공고히 하는 데 분명한 역할을 하고 있습니다.

당사는 현재까지 법적제재를 받은 이력 또는 기 획득한 인증의 취소 사례는 존재하지 않았으나, 향후 정부규제심화, 예측치 못한 규정 위반 등으로 인증이 취소됨으로써 판매금지 등의 제재 및 제품 신뢰도의 하락이 발생하는 경우 당사의 매출감소로 이어질 수 있으며, 영업활동에 부정적인 영향을 가능성이 존재합니다.

[화장품법]

제2장 화장품의 제조·유통
제3조(영업의 등록) ① 화장품제조업 또는 화장품책임판매업을 하려는 자는 각각 총리령으로 정하는 바에 따라 식품의약품안전처장에게 등록하여야 한다. 등록한 사항 중 총리령으로 정하는 중요한 사항을 변경할 때에도 또한 같다.

② 제1항에 따라 화장품제조업을 등록하려는 자는 총리령으로 정하는 시설기준을 갖추어야 한다. 다만, 화장품의 일부 공정만을 제조하는 등 총리령으로 정하는 경우에 해당하는 때에는 시설의 일부를 갖추지 아니할 수 있다.

③ 제1항에 따라 화장품책임판매업을 등록하려는 자는 총리령으로 정하는 화장품의 품질관리 및 책임판매 후 안전관리에 관한 기준을 갖추어야 하며, 이를 관리할 수 있는 관리자(이하 "책임판매관리자"라 한다)를 두어야 한다.

④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 등록 절차 및 책임판매관리자의 자격기준과 직무 등에 관하여 필요한 사항은 총리령으로 정한다.

제4조(기능성화장품의 심사 등) ① 기능성화장품으로 인정받아 판매 등을 하려는 화장품제조업자, 화장품책임판매업자(제3조제1항에 따라 화장품책임판매업을 등록한 자를 말한다. 이하 같다) 또는 총리령으로 정하는 대학ㆍ연구소 등은 품목별로 안전성 및 유효성에 관하여 식품의약품안전처장의 심사를 받거나 식품의약품안전처장에게 보고서를 제출하여야 한다. 제출한 보고서나 심사받은 사항을 변경할 때에도 또한 같다.

② 제1항에 따른 유효성에 관한 심사는 제2조제2호 각 목에 규정된 효능ㆍ효과에 한하여 실시한다.

③ 제1항에 따른 심사를 받으려는 자는 총리령으로 정하는 바에 따라 그 심사에 필요한 자료를 식품의약품안전처장에게 제출하여야 한다.

④ 제1항 및 제2항에 따른 심사 또는 보고서 제출의 대상과 절차 등에 관하여 필요한 사항은 총리령으로 정한다.

제5조의2(위해화장품의 회수) ① 영업자는 제9조, 제15조 또는 제16조제1항에 위반되어 국민보건에 위해(危害)를 끼치거나 끼칠 우려가 있는 화장품이 유통 중인 사실을 알게 된 경우에는 지체 없이 해당 화장품을 회수하거나 회수하는 데에 필요한 조치를 하여야 한다.

② 제1항에 따라 해당 화장품을 회수하거나 회수하는 데에 필요한 조치를 하려는 영업자는 회수계획을 식품의약품안전처장에게 미리 보고하여야 한다.

③ 식품의약품안전처장은 제1항에 따른 회수 또는 회수에 필요한 조치를 성실하게 이행한 영업자가 해당 화장품으로 인하여 받게 되는 제24조에 따른 행정처분을 총리령으로 정하는 바에 따라 감경 또는 면제할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항에 따른 회수 대상 화장품, 해당 화장품의 회수에 필요한 위해성 등급 및 그 분류기준, 회수계획 보고 및 회수절차 등에 필요한 사항은 총리령으로 정한다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

■ 본 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상황이 좋지 않은 상황이니 투자자께서는 투자위험요소 각 항목을 꼼꼼하게 확인하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

■ 본 증권신고서에 포함된 2018년, 2019년, 2020년 재무정보는 외부감사인으로부터 감사(검토)를 받은 재무제표입니다. 당사의 2018년 재무정보는 회계법인 새시대, 2019년 재무정보는 참 회계법인, 2020년 재무정보는 한울회계법인이 외부감사인의 지위에서 검토를 진행하였습니다. 

■ 회사위험에는 당사의 주요 재무적 위험요소들이 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
비 고

연결
연결
연결
연결

1. 자산총계
94,689
87,885
123,890
214,929
-

- 유동자산
18,477
17,921
54,861
137,130
-

- 비유동자산
76,212
69,964
69,029
77,799
-

2. 부채총계
32,859
28,058
70,638
88,296
-

- 유동부채
31,649
26,872
68,181
41,291
-

- 비유동부채
1,211
1,187
2,457
47,005
-

3. 자본총계
61,830
59,827
53,253
126,633
-

- 자본금
18,455
18,455
14,191
13,262
-

- 주식발행초과금
105,230
105,236
81,505
73,601

- 이익잉여금(결손금)
(69,459)
(68,414)
(46,648)
37,676

4. 부채비율(%)
53.1%
46.9%
132.6%
69.7%
부채총계/자본총계

5. 유동비율(%)
58.4%
66.7%
80.5%
332.1%
유동자산/유동부채

6. 영업활동 현금흐름
(2,179)
(5,025)
3,503
(31,564)
-

7. 투자활동 현금흐름
(5,219)
19,295
10,733
(28,480)
-

8. 재무활동 현금흐름
7,554
(14,228)
(21,107)
63,872
-

9. 기말 현금및현금성자산
1,883
1,541
1,534
8,352
-

10. 매출액
6,160
30,519
52,619
132,015
-

11. 영업이익
(2,779)
(12,265)
(52,013)
7,137
-

- 영업이익률(%)
-45.1%
-40.2%
-98.8%
5.4%
영업이익/매출액

12. 당기순이익
(1,415)
(22,056)
(89,256)
(1,446)
-

- 당기순이익률(%)
-23.0%
-72.3%
-169.6%
-1.1%
당기순이익/매출액

(출처: 당사 사업보고서)

가.

최대주주((주)에프앤리퍼블릭)의 관리종목 및 투자주의환기종목 지정에 따른 위험

당사의 최대주주는 2017년 10월 26일 최초 (주)에프앤리퍼블릭이 지분 취득한 이후 현재까지 최대주주 지위를 유지하고 있습니다.

그러나 국내 화장품업계는 중국의 사드보복 및 강제적 무역 규제 등으로 중국 화장품 시장이 지속적으로 악화됨에 따라, 2019년부터 당사 및 당사 최대주주의 수익성이 크게 악화되었습니다.
이에 따라 당사 최대주주의 기업상태가 매우 부실한 상황으로, 현재 관리종목 및 투자주의환기종목에 해당하고 있습니다. 현재 당사 최대주주는 법인세비용차감전계속사업손실 요건 및 자본잠식 요건에 해당하는 상태로, 2021년 말 기준 자기자본 50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하거나, 2021년 반기 말 자본잠식률 50% 이상 또는 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정 시 상장폐지요건에 해당할 수 있습니다. 투자자여러분께서는 향후 2021년 반기 기준 최대주주의 반기검토보고서의 의견과 관리종목, 상장폐지 여부를 반드시 확인해 주시기 바랍니다.
당사의 최대주주는 재무건전성 개선 및 상기 요인에 따른 관리종목, 상장폐지 요건 탈피를 위해 유상증자 및 무상감자를 진행하고 있습니다.
먼저 유상증자의 경우, 2021년 01월 08일 당사 최대주주의 임원 및 특수관계자들을 대상으로 진행하였으며, 총 납입대금은 약 160억원 규모입니다.

상기 유상증자 중 11,650백만원의 유상증자는 인수인이 보유한 지급채무(매출채권 등)의 출자전환 방식으로 진행되었습니다.

상기 거래에 있어 이슈사항들을 사전에 법무법인 검토 후 당사 이사회를 통해 진행하였으나
,
상기 검토 내용외 본 건 거래에 대한 추가적인 법률이슈 등에 대해서는 예상할 수 없는 상황이며, 추가적인 이슈 발생 시 당사 및 당사 최대주주 등에 대해 예측할 수 있는 피해나 손실 등 또한 예상할 수 없는 상황입니다.

유상증자와 더불
어, 당사
의
최대주주는 2021년 04월 07일 이사회결의를 통해 10대 1 무상감자를 진행중에 있습니다.
만일 무상감자 진행이 안될 시, 당사는 추후 상장폐지 요건에 해당될 가능성이 매우 높은 상황으로 투자자 여러분께서는 반드시 최대주주의 무상감자 진행여부를 확인하시기 바랍니다.
당사의 최대주주는 관리종목 지정 외,
2021년 05월 03일 코스닥시장상장규정 제28조의2 및 동규정시행세칙 제28조에 의거 기업부실위험 선정기준에 해당하여 투자주의환기종목에 해당되었습니다.
또
한, 당사의 최대주주는 인수 후 당사의 전환사채 발행 등으로 지분율이 지속적으로
희석되어 지분율이 낮은 상황으로, 전환사채 등 지속적으로 신주가 발행될 시 당사의 지분율은 추가적으로 하락
할 수 있습니다.

금번 유무상증자 후 보유지분은 희석될 가능성이 높은 반면, 현재 최대주주가 향후 당사의 지분을 추가 확보할 여력이 부족할 것으로 판단됩니다.
당사의 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭의 경우 본 건 유상증자 청약 참여 여부가 신
고서제출일 현재까지 결정되지 않은 상황입니다.
당사는 (주)에프앤리퍼블릭의 열위한 기업 상태를
고려하였을 때 유상증자 참여가 어려울 것으로 판단하고 있으나, 최대주주는 가능한 한 금번 청약 참여를 위해 최선을 다하고 있는 상황입니다.

그 외 이진형 대표이사 및 우호지분인 이도헬스케어를 제외한 기타 특수관계자들은 신고서제출일 현재 별도의 청약 참여 계획은 없는 상황입니다.

다만, 본 유상증자는 이진형 대표이사 및 이도헬스케어의 배정주식의 최대청약한도(초과청약 포함 120%)로 청약할 예정으로, 최대주주 등과 이도헬스케에게 배정된 주식을 포함한 기준으로 최소 30% 이상 청약 참여를 예상하고 있습니다.

본 건 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인의 확보가능한 총 지분율은 7.7%, 우호지분인 이도헬스케어 3.8% 포함 시 11.6% 수준이 확보 가능한 지분율로 당사는 예상하고 있습니다.
현 최대주주는 당사를 경영하기에 충분한 경영권을 확보하지 못한 상황으로,
현재까지 경영권 분쟁 등이 발행한 이력은 없으나
최대주주 변경가능성에 대해서 상시 유의해야 될 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 최대주주와 관련된 위험을 반드시 확인하고 투자에 임해주시기 바랍니다.

신고서제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)에프앤리퍼블릭으로, 현재 지분율 9.36%를 보유하고 있습니다. 이는 특수관계인 포함 시 총 11.38%(주식등의 수 포함 13.34%)로 보유 지분 세부현황은 다음과 같습니다.

[당사 최대주주((주)에프앤리퍼블릭) 등 보유 지분 현황]

관 계
성 명
(명칭)
보유주식등의 내역

주 권
신주
인수권이
표시된것
전환
사채권
신주
인수권부
사채권
교환
사채권
증권예탁증권
기타
합 계

의결권
있는
주식
의결권
있는 주식으로
상환될주식
의결권
있는 주식으로
전환될 주식
주수
(주)
비율
(%)

보고자
㈜에프앤리퍼블릭
3,482,988
-
-
-
-
-
-
-
-
3,482,988
9.36

특별
관계자
오창근
106,082
-
-
-
-
-
-
-
-
106,082
0.29

이진형
458,334
-
-
-
1,006,325
-
-
-
-
1,201,433
3.19

FAN NA
123,458
-
-
-
-
-
-
-
-
123,458
0.33

WANG TENG
62,500
-
-
-
-
-
-
-
-
62,500
0.17

(출처: 당사 전자공시)
주1) 상기 지분율은 총 발행주식수 37,196,951주 기준입니다.
주2) 전환사채권은 29CB로 전환가액 1,739원 기준입니다.

당사의 최대주주는 2017년 10월 26일 최초 (주)에프앤리퍼블릭이 지분 취득한 이후 현재까지 최대주주 지위를 유지하고 있습니다. (주)에프앤리퍼블릭은 당사의 중국 총판으로 유통과 마케팅을 주요 사업으로 영위하였으며, 최초 당사의 경영권 인수의 주요 목적은 당사의 주요 시장인 중국 시장에 대한 신속하고 능동적인 의사결정과 양사간의 시너지 창출 등을 유발하기 위함이였습니다. 그러나 국내 화장품업계는 중국의 사드보복 및 강제적 무역 규제 등으로 중국 화장품 시장이 지속적으로 악화됨에 따라, 2019년부터 당사 및 당사 최대주주의 수익성이 크게 악화되었습니다.

[당사 최대주주((주)에프앤리퍼블릭) 기업 개요]

기업명

(주)에프앤리퍼블릭

대표자

오창근

기업규모

코스닥 상장, 중소기업

설립일

1991년 09월 30일

주요사업

코스메틱 브랜드를 중심 해외 화장품 유통, 마케팅 사업

최대주주

(주)에프앤코스메딕스 9.85%

[당사 최대주주((주)에프앤리퍼블릭) 요약 재무상태표]

(단위: 백만원)

과 목
2020년
2019년
2018년

자산

유동자산
22,629
39,641
86,812

비유동자산
19,653
46,944
64,895

자산총계
42,283
86,585
151,707

부채

유동부채
32,069
57,678
89,751

비유동부채
133
1,017
22

부채총계
32,201
58,695
89,773

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

10,081
27,757
61,934

자본금

54,947
32,781
29,882

자본잉여금

48,235
47,510
40,224

이익잉여금(결손금)

(93,090)
(52,831)
(7,990)

자본총계

10,081
27,890
61,934

자본과부채총계

42,283
86,585
151,707

유동비율
70.6%
68.7%
96.7%

부채비율
319.4%
210.5%
144.9%

자본잠식률
81.7%
14.9%
-

(출처: (주)에프앤리퍼블릭 정기보고서)
주1) 자본잠식률 =〔(자본금-자기자본)/자본금〕×100

[당사 최대주주((주)에프앤리퍼블릭 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

과 목
2020년
2019년
2018년

수익(매출액)
30,237
34,123
102,915

영업이익(손실)
(13,432)
(23,400)
9,915

당기순이익(손실)
(40,294)
(44,870)
3,709

영업이익률
-44.4%
-68.6%
9.6%

당기순이익률
-133.3%
-131.5%
3.6%

법인세비용차감전계속사업손실/자기자본
394.58%
163.93%
-

(출처: (주)에프앤리퍼블릭 정기보고서)

현재 당사 최대주주는 최근 2년간 대규모 결손 발생으로 자본규모가 감소하고 있습니다. 이에 따라 당사 최대주주의 기업상태가 매우 부실한 상황으로, 현재 관리종목 및 투자주의환기종목에 해당하고 있습니다. 구체적으로, 당사 최대주주는 2020년 자본잠식률 81.7% 및 최근 2개년 간 법인세비용차감전계속사업손실률이 각각 163.93%, 394.58%로 현재 관리종목에 지정된 상태입니다. 주요 관리종목 및 상장폐지의 주요 요건들은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건 및 당사 최대주주 해당여부]

구 분
관리종목 지정
상장폐지

매출액
기준
최근년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
-기술성장기업, 이익미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용
2년 연속
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

해당여부
미해당
미해당

법인세비용차감전계속사업손실
기준
자기자본50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)
-기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용
관리종목 지정후 자기자본50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

해당여부
해당(2019년 163.93%, 2020년 394.58%)
미해당

장기영업손실
기준
최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
-기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용
[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

해당여부
미해당
미해당

자본잠식/자기자본
기준
(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100
최근년말 완전자본잠식
A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

해당여부
해당(2020년 자본잠식률 81.65%)
미해당

감사의견
기준
-
감사보고서 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정

해당여부
미해당
미해당

시가총액
기준
보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속
관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원이상"의 조건을 미충족

해당여부
미해당
미해당

거래량
기준
분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달
월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제
2분기 연속

해당여부
미해당
미해당

지분분산
기준
소액주주200인미만or소액주주지분20%미만
300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제
2년 연속

해당여부
미해당
미해당

불성실공시
기준
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

해당여부
미해당
미해당

공시서류
기준
(A)분기,반기,사업보고서 미제출
(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최
2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출
사업보고서 제출기한후 10일내 미제출
A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

해당여부
미해당
미해당

사외이사등
기준
사외이사/감사위원회 요건 미충족
2년 연속

해당여부
미해당
미해당

회생절차/파산신청
기준
회생절차 개시 신청
파산신청
[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

해당여부
미해당
미해당

기타
(즉시퇴출)
기준
기타 상장폐지 사유 발생
최종부도 또는 은행거래정지
해산사유(피흡수합병, 파산선고)
정관 등에 주식양도제한 두는 경우
유가증권시장 상장의 경우
우회상장시 우회상장관련 규정 위반시
(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

해당여부
미해당
미해당

(출처: 한국거래소)

현재 당사 최대주주는 법인세비용차감전계속사업손실 요건 및 자본잠식 요건에 해당하는 상태로, 2021년 말 기준 자기자본 50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하거나, 2021년 반기 말 자본잠식률 50% 이상 또는 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정 시 상장폐지요건에 해당할 수 있습니다. 투자자여러분께서는 향후 2021년 반기 기준 최대주주의 반기검토보고서의 의견과 관리종목, 상장폐지 여부를 반드시 확인해 주시기 바랍니다.

따라서 당사의 최대주주는 재무건전성 개선 및 상기 요인에 따른 관리종목, 상장폐지 요건 탈피를 위해 유상증자 및 무상감자를 진행하고 있습니다. 먼저 유상증자의 경우, 2021년 01월 08일 당사 최대주주의 임원 및 특수관계자들을 대상으로 진행하였으며, 총 납입대금은 약 160억원 규모입니다. 

[2020.
12.16 (주)에프앤리퍼블릭 제3자배정 현황]

이사회결의일
내용
규모(백만원)
발행가액
발행주식수
인수인

2020-12-16
제3자배정 유상증자(출자전환)
11,650
500
23,300,000주
제이준코스메틱 외3인

2020-12-16
제3자배정 유상증자(현물출자)
3,147
500
6,294,521주
Fanna, Wang teng 외1

2020-12-16
제3자배정 유상증자
1,200
500
2,400,000주
에프앤코스메딕스

합계
15,997
-
31,994,521주
-

(출처: (주)에프앤리퍼블릭 전자공시)

상기 유상증자 중 11,650백만원의 유상증자는 인수인이 보유한 지급채무(매출채권 등)의 출자전환 방식으로 진행되었습니다. 구체적으로 당사 외 3인은 총 20,821백만원의 지급채무를 보유하고 있었으며, 만기일이 도래함에 따라 그 중 변제된 채권 4,461백만원을 제외한 16,361백만원에 대하여, 신주발행을 통해 채무 11,650백만원을 출자전환하기로 결정하였습니다.

[매출채권 출자전환 방식 제3자배정 유상증자 세부내역]

(단위: 백만원)

출자전환자

매출채권(백만원)

출자가액(백만원)

배정주식수(주)
보유지분율

제이준코스메틱(주)
9,861
5,150
10,300,000주
9.5%

조병현
2,167
2,167
4,333,550주
3.9%

박재성
2,167
2,167
4,333,550주
3.9%

이홍민
2,166
2,166
4,332,900주
3.9%

합계
16,361
11,650
23,300,000주
21.2%

(출처: (주)에프앤리퍼블릭 전자공시)
주1) 상기 지분율은 무상감자 전 주식수(109,894,095주) 기준

당사는 최대주주 간 상기 거래에 따라 1. 현물출자의 상계납입의 적법여부, 2. 당사가 최대주주 지분을 보유함에 따른 순환출자 규제 관련, 3. 주요주주(최대주주)에 대한 신용공여 등에 대한 이슈가 발생할 수 있습니다. 상기 거래에 있어 이슈사항들을 사전에 법무법인 검토 후 당사 이사회를 통해 진행하였으며, 법무법인에서 검토한 주요 사항은 아래와 같습니다.

[A법무법인 주요 검토의견((주)에프앤리퍼블릭 매출채권 출자전환 관련)]

I. 질의의 배경 및 요지

- 코스닥시장 상장법인인 ㈜에프앤리퍼블릭(이하 “에프앤리퍼블릭”)은 유가증권시장 상장법인인 제이준코스메틱㈜(이하 “귀사”)의 지분 9.48%를 보유한 귀사의 최대주주임.

- 에프앤리퍼블릭은 귀사가 생산한 화장품의 중국 수출의 총판역할을 수행하고 있으며 관련하여 귀사는 현재 에프앤리퍼블릭에 대한 매출채권 금 355억원 상당(이하 “본건 매출채권”)을 보유하고 있음.

- 이러한 배경 하에서 귀사는 본건 매출채권을 현물출자 방식으로 출자전환하는 것이 가능한지 및 관련된 법적 이슈사항은 무엇인지에 관하여 질의하셨음.

II. 검토 의견

1. 출자전환의 방식 : 현물출자와 상계납입

- 2011년 개정상법은 회사의 신주발행시 회사의 동의가 있는 경우 신주인수인의 신주인수대금 납입채무와 신주인수인이 보유한 회사에 대한 금전채권을 상계할 수 있도록 허용함으로써(상법 제421조 제2항), 이른바 소위 “주금의 상계납입제도”를 도입함.

- 나아가 2011년 개정상법은 현물출자에 해당하는 경우라도 법원의 검사 또는 공인된 감정인의 감정을 면제하는 규정을 신설하였는데(상법 제422조 제2항), “변제기가 도래한 금전채권을 출자하는 경우 그 가액이 회사장부상 가액을 초과하지 않는 한” 법원의 검사 등 절차를 면제하도록 하였음(상법 제422조 제2항 제3호).

- 결국 위 규정들에 의해 변제기가 도래한 금전채권을 상계납입 방식으로 출자전환하여 신주를 인수하는 것이 허용되고 이 경우 일반 현물출자에서 요구되는 법원의 검사 등 절차는 필요하지 아니하며, 현행 등기실무도 그러함.

- 따라서, 귀사가 본건 매출채권을 상계납입 방식으로 법원의 검사 등 절차 없이 출자전환하는 것 자체는 법상 가능함.

2. 상법상 상호주 규제 관련 검토

- 상법은 상호주와 관련하여, (1) 주식취득 자체를 금지하는 것과 (2) 주식취득은 허용하되 의결권행사를 금지하는 것에 관한 규정을 두고 있음. 전자는 상법상 모자회사 관계에 있는 경우 (즉, 모회사가 자회사 주식 50% 초과 보유해야 상법상 모자회사 관계가 성립함) 자회사는 모회사 주식을 취득할 수 없다는 것이고(상법 제342조의2), 후자는 어느 회사(A)가 다른 회사(B)의 발행주식총수의 10% 초과 보유하는 경우 그 다른 회사(B)가 보유한 어느 회사(A)의 주식은 의결권이 없다는 것임(상법 제369조 제3항).

-
본 사안의 경우, 에프앤리퍼블릭과 귀사는 상법상 모자회사 관계가 아니므로 위 (1)은 해당사항이 없음. 다만, 본건 매출채권의 출자전환으로 인하여 귀사가 에프앤리퍼블릭 주식을 10% 초과 보유하게 되는 경우에는 위 (2)에 따라 에프앤리퍼블릭이 보유한 귀사 주식은 더 이상 의결권이 없게 됨. 이는 에프앤리퍼블릭과 귀사가 원하는 기업지배구조 형태가 아닐 것인바, 그렇다면 본건 매출채권의 출자전환 이후에도 에프앤리퍼블릭이 보유한 귀사 주식의 의결권이 유지될 수 있도록 귀사가 본건 매출채권의 출자 전환 시 그 일부만 진행하여 귀사가 출자전환 후 보유하는 에프앤리퍼블릭 지분이 10% 이하가 되도록 할 필요가 있겠음.

3. 상장회사의 주요주주에 대한 신용공여 금지 해당 여부

- 상법상 상장회사는 “주요주주” (발행주식총수의 10% 이상 보유자 또는 이사·감사 선임 등 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 자를 의미함. 상법 제542조의8 제1항 제6호 참조)를 위하여 신용공여를 하여서는 않되는데, 여기서 “신용공여”란 거래상 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 자금의 대여, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 출자의 이행을 약정하는 거래 등이 그에 해당함(상법 제542조의9 제1항, 상법 시행령 제35조 제1항 제3호). 다만, 이러한 신용공여에 해당하더라도 “회사의 경영상 목적을 위하여 필요한 경우로서 적법한 절차에 따라 이루어지는 신용공여”는 예외적으로 허용됨(상법 제542조의9 제2항 제3호, 상법 시행령 제35조 제3항 제1호).

- 본 사안의 경우, 에프앤리퍼블릭은 귀사의 발행주식총수의 10% 미만을 보유한 주주이지만 귀사의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 자라 할 것이므로 결국 귀사의 “주요주주”에 해당하고, 본건 매출채권의 출자전환은 현재 재무상태가 좋지 않은 에프앤리퍼블릭의 부채를 감소시켜 에프앤리퍼블릭의 신용위험을 줄이고자 하는 것이므로 이는 위 상법 제542조의9에서 규정한 거래상 신용위험이 따르는 자금 지원적 성격의 증권 매입 또는 출자의 이행을 약정하는 거래에 해당할 수 있음.

-
결국 문제는 본 사안이 위 예외규정, 즉 귀사의 경영상 목적을 위하여 필요한 경우로서 적법한 절차에 따라 이루어지는 신용공여에 해당하는지 여부인데, 위 “경영상 목적”에 대하여 현재 명시적인 대법원 판례는 존재하지 아니하나 학설은 주요주주와 당해 회사 사이에 영업적 내지 사업적 관련성이 있을 것이라고 해석하는 견해가 유력함. 이에 따를 때, 에프앤리퍼블릭은 귀사 제품의 중국 총판 역할을 하므로 귀사와 사업적 연관성이 매우 높고 에프앤리퍼블릭의 회사 운영이 온전히 이루어지지 못하는 경우 결국 사업적 관점에서 귀사에도 부정적 영향이 미칠 수 있다는 점에서 귀사가 본건 매출채권의 출자전환을 통해 에프앤리퍼블릭의 부채비율을 낮추고 이를 통해 에프앤리퍼블릭이 제3자로부터 신규 자금 차입 등을 통해 회사 운영을 보다 건전하게 하는 것은 위 “경영상 목적”이 인정될 가능성이 상당하고 이 경우 위 법상 허용되는 주요주주에 대한 신용공여에 해당할 수 있다고 판단됨.

(후략)

(출처: 당사 제시)

다만, 상기의 법률검토 의견에도 불구하고 상기 검토 내용외 본 건 거래에 대한 추가적인 법률이슈 등에 대해서는 예상할 수 없는 상황이며, 이슈 발생 시 당사 및 당사 최대주주 등에 대한 피해나 손실 등 또한 예상할 수 없는 상황입니다. 또한 현재 최대주주의 열위한 재무상태로 인해 지속적인 자금조달이 예상되는 바, 자금조달 중 상법상 금지하고 있는 이해관계자 간 신용공여 문제에 대하여 유의하여 할 것으로 판단됩니다. 투자자여러분께서는 당사와 최대주주 간 발생한 상기 거래에 대해서 반드시 파악하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

유상증자와 더불어, 당사는 최대주주는 2021년 04월 07일 이사회결의를 통해 10대 1 무상감자를 진행중에 있습니다.

[2021.04.07 주요사항보고서(감자결정)]

1. 감자주식의 종류와 수
보통주식 (주)
98,904,686

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 감자전후 자본금
감자전 (원)
감자후 (원)

54,947,047,500
5,494,704,500

4. 감자전후 발행주식수
구 분
감자전 (주)
감자후 (주)

보통주식(주)
109,894,095
10,989,409

기타주식(주)
-
-

5. 감자비율
보통주식 (%)
90

기타주식 (%)
-

6. 감자기준일
2021년 06월 09일

7. 감자방법
1주당 액면금액 500원의 보통주식 10주를 동일 액면금액의 보통주식 1주로 무상병합

8. 감자사유
결손금 보전을 통한 재무구조 개선

9. 감자일정
주주총회 예정일
2021년 05월 25일

명의개서정지기간
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래
정지예정기간
시작일
2021년 06월 08일

종료일
2021년 06월 29일

신주권교부예정일
-

신주상장예정일
2021년 06월 30일

10. 채권자
 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

11. 구주권제출 및 신주권교부장소
-

12. 이사회결의일(결정일)
2021년 04월 07일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
1

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

13. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

(출처: (주)에프앤리퍼블릭 전자공시)

본 무상감자는 상법 제438조 제2항에 따른 결손의 보전을 위한 것이므로 주주총회 보통결의로 결의하며, 상법 제439조 제2항에 따라 채권자보호절차는 면제되는 상황입니다. 보통결의사항은 출석주주의 의결권의 과반수와 발행추식총수의 4분의 1 이상의수로써 결의하며, 해당 요건에 미달할 경우 부결될 가능성도 존재합니다. 만일 무상감자 진행이 안될 시, 당사의 최대주주는 추후 상장폐지 요건해 해당될 가능성이 매우 높은 상황으로 투자자 여러분께서는 반드시 최대주주의 무상감자 진행여부를 확인하시기 바랍니다. 또
한, 유상감자 및 무상감자를 진행함에도 불구하고 당사 최대주주의 업황이 개선되지 못할 시 추가적으로 관리종목 혹은 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다. 당사의 최대주주가 당사의 중국 총판을 담당하고 있어 최대주주의 업황이 당사의 수익성과 연동된다는 점을 고려한다면, 추후 관리종목 및 상장폐지 여부에 따라 당사의 사업 및 수익성에 크게 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 관리종목 지정 외, 2021년 05월 03일 코스닥시장상장규정 제28조의2 및 동규정시행세칙 제28조에 의거 기업부실위험 선정기준에 해당하여 투자주의환기종목에 해당되었습니다.

[투자주의환기종목 지정]

1.대상종목
(주)에프앤리퍼블릭

2.지정사유
- 기업부실위험 선정기준 해당 등

3.지정일
2021-05-03

4.근거규정
코스닥시장상장규정 제28조의2 및 동규정시행세칙 제28조

5.기타
-

(출처 : 전자공시시스템)

거래소는 기업계속성 및 경영투명성에 주의를 요하는 기업을 투자자가 사전에 참고할 수 있도록 정기지정 및 수시지정을 거쳐 투자주의 환기종목을 선정하는 제도를 2011년부로 시행하고 있으며, 투자주의 환기종목으로 지정 시 다음과 같은 제재가 존재합니다.

[투자주의 환기종목에 대한 제재]

구분
제재내용
비고

경영권 변동
투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에 대하여 최대주주 또는 대표이사가 변경되거나, 최대주주 또는 경영권 변경을 수반하는 주식양수도계약 등을 체결하는 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당
(단, 경영정상화를 위한 유상증자, 출자전환 등에 따른 신주의 발행을 통하여 경영권 변동이 있는 경우에는 해당사항 없음)
코스닥시장 상장규정
제38조제2항제5호 사목

자금 거래
투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 제3자배정 유상증자로 해당 코스닥시장 상장법인의 신주를 취득한 자에 대하여 당해 취득일로부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등이 있을 시 상장적격성 실질심사 사유에 해당
코스닥시장 상장규정
제38조제2항제5호 아목

내부회계
관리제도
코스닥시장 상장규정 제28조의2제1항제2호 가목에 따라 투자주의환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 내부회계관리제도의 운영/검토와 관련하여 중요한 취약점이 존재하거나 중요한 범위제한 또는 검토/감사의견이 표명되지 아니하는 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당
코스닥시장 상장규정
제38조제2항제5호 하목

감사의견
코스닥시장상장규정 제28조의2제1항제2호 라목에 따라투자주의환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당
코스닥시장 상장규정
제38조제2항제5호 거목

출처: 코스닥시장 상장규정

위와 같은 상장규정에 의거하여, 1) 현재 투자주의 환기종목으로 지정되어 있는 당사의 최대주주 또는 대표이사의 변경, 최대주주 또는 경영권 변경을 수반하는 주식양수도계약 등을 체결하는 등 실질적인 경영권이 변동되는 경우 혹은 2) 제3자배정 유상증자로 당사의 신주를 취득한 자에 대하여 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전대여, 증권의 대여, 출자에 관한 결정 등을 통해 실질적으로 유상증자를 통해 유입된 자금이 상환되는 경우, 3) 내부회계관리제도의 운영/검토와 관련하여 중요한 취약점이 존재하거나 중요한 범위제한 또는 검토/감사의견이 표명되지 아니하는 경우 상장적격성 실질심사 사유에 해당되어 상장폐지될 위험이 존재합니다.

또한, 당사의 최대주주는 인수 후 당사의 전환사채 발행 등으로 지분율이 지속적으로
희석되어 지분율이 낮은 상황으로, 전환사채 등 지속적으로 신주가 발행될 시 당사의 지분율은 추가적으로 하락할 수 있습니다.

현재 기 발행된 전환사채로 인해 발행가능한 주식수 현황은 다음과 같습니다.

[미 상환 전환사채 현황]

(단위: 백만원, 주)

구분
발행일
조기상환일
전환청구기간
만기일
현재 전환가액(원)
최저 전환가액(원)
잔여금액
최대 전환가능주식수
인수인

29CB
2018.11.06
2020.05.06
2019.11.06 ~ 2021.10.06
2021.11.06
1,739
500
7,632
15,263,058
메리츠종금증권

30CB
2021.05.20
2022.11.20
2022.05.20 ~ 2024.04.20
2024.05.20
2,304
500
5,000
10,000,000
더블유브이 4호 외 17인

합계
12,632
25,263,058
-

(출처: 당사 제시)
주1) 최대 전환가능주식수 = 잔여금액 / 최저 전환가액
주2) 29CB의 전환가액은 2021.04.06 전환가액 조정공시 기준입니다.

주3) 29CB 추가 전환권 행사로 미상환금액이 7,632백만원으로 변경되었습니다.

현재 기 발행된 29CB, 30CB의 전환가액 최저 조정한도는 액면가까지로, 주가하락에 따른 최저 조정가액으로 미상환사채가 전부 전환된다고 가정하였을 때, 발행가능한 주식 총수는 최대

25,263,058주
입니다. 또한 당사는 과거 임직원들에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재까지 행사가
능한 수량은 241,706주 입니다.

[주식매수선택권의 부여 및 행사 현황]

(단위: 주, 원)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
총변동수량
기말 미행사수량
행사기간
행사가격

행사
취소

김상걸

미등기임원
2015.07.07
신주교부,
자기주식교부,
차액보상
보통주
1,844
1,844
-
0
2017.07.07~ 2022.07.07
8,097

이홍관

미등기임원
2015.07.07
〃
보통주
1,581
1,581
-
0
2017.07.07 ~ 2022.07.07
8,097

박병선 외 79명(*)

직원
2015.07.07
〃
보통주
54,405
46,005
2,002
6,398
2017.07.07 ~ 2022.07.07
8,097

이홍관
미등기임원
2016.05.17
〃
보통주
11,695
5,847
5,848
0
2018.05.17 ~ 2023.05.17
4,187

박종오
미등기임원
2016.05.17
〃
보통주
11,695
5,847
5,848
0
2018.05.17 ~ 2023.05.17
4,187

장정훈외 11명
직원
2016.05.17
〃
보통주
54,963
25,726
29,237
0
2018.05.17 ~ 2023.05.17
4,187

이동춘
등기임원
2017.03.03
〃
보통주
38,643
-
-
38,643
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

고재영
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
35,363
-
-
35,363
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

이홍관
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
9,584
-
-
9,584
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

김대진
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
5,907
-
-
5,907
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

남승종
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
4,681
-
-
4,681
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

권용준
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
16,716
-
-
16,716
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

박진영
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
4,681
-
-
4,681
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

김경미외 9명
직원
2017.03.03
〃
보통주
50,865
-
11,132
39,733
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

조병기
미등기임원
2018.02.05
〃
보통주
30,000
-
-
30,000
2020.02.05 ~ 2025.02.05
16,423

백주상
미등기임원
2018.02.05
〃
보통주
30,000
-
-
30,000
2020.02.05 ~ 2025.02.05
16,423

이상욱
미등기임원
2018.02.05
〃
보통주
20,000
-
-
20,000
2020.02.05 ~ 2025.02.05
16,423

합 계
-
-
〃
보통주
382,623
86,850
54,067
241,706
-
-

(출처: 당사 2021년 1분기보고서)

금번 당사의 주주배
정 후 실권주 일반공모 유상증자 시 총 발행주식수는 20,000,000주로, 구주주들은 1주당

0.4940037022
주
의 배정주식(신주인수권증서)를 교부받게 됩니다. 추가적으로 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모에 참여한 주주들은 납입일의 2영업일 후인 2021년 08월 03일 무상증자의 신주배정기준일로 1주당 0.2주씩 교부받게 됩니다. 무상증자는 자기주식수를 제외하고 배정될 예정이며, 유상증자 후 총발행주식수 기준 약
11,490,188주
가 발행될 예정입니다. 다만,
무상증자 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등에 의하여 변동될 수 있습니다.
본 유무상증자 후 미행사된 주식관련사채 및 주식매수선택권이 행사된다고 가정하였을 때, 당사 최대주주 등의 지분율 현황은 아래와 같습
니다.

[최대주주 등 전량 미참여시 최대희석가능 지분율 산정]

(단위: 백만원, %)

주주명
주식수
지분율
주식 배정
증자 후
무상증자 후
CB, 스톡옵션 전량행사 후

주식 수
보유 주식 수
증자 후 지분율
보유 주식 수
증자 후 지분율
보유 주식 수
증자 후 지분율

최대주주 및
특수관계인
에프앤리퍼블릭
3,482,988
9.3%
1,720,608
3,482,988
6.1%
4,179,585
6.1%
4,179,585
4.4%

오창근
106,082
0.3%
52,404
106,082
0.2%
127,298
0.2%
127,298
0.1%

이진형
458,334
1.2%
226,418
458,334
0.8%
550,000
0.8%
550,000
0.6%

기타 특수관계자
185,958
0.5%
91,863
185,958
0.3%
223,149
0.3%
223,149
0.2%

소계
4,233,362
11.3%
2,091,293
4,233,362
7.4%
5,080,032
7.4%
5,080,032
5.4%

우호지분
이도헬스케어
1,406,691
3.8%
694,910
1,406,691
2.4%
1,688,029
2.4%
1,688,029
1.8%

자기주식
4,778
0.0%
-
4,778
0.0%
4,778
0.0%
4,778
0.0%

기타주주
31,810,889
84.9%
17,213,797
51,810,889
90.2%
62,173,066
90.2%
87,677,830
92.8%

합계
37,455,720
100.0%
20,000,000
57,455,720
100.0%
68,945,905
100.0%
94,450,669
100.0%

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 유무상증자는 예상수치로 배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수 변동 등에 의하여 변동될 수 있습니다.
주2) 상기 예상수치는 최대 희석가능한 지분율을 산정하기 위한 수치로, 금번 유상증자 시 최대주주 등이 전량 미참여를 가정하였습니다.
주3) 우리사주조합 청약분의 경우 기타주주 주식에 포함되어 있습니다.
주4) CB 전환권 행사의 경우 전환가 최저한도(액면가) 기준으로 최대발행가능주식수를 기준으로 산정하였습니다
(2

9CB
15,263,058주
, 30CB 10,
000,000주)

당사 최대주주 등은 현재 지분율
11.3%
를 보유하고 있으며, 당사의 주요 특수관계인인 이도헬스케어의 우호지분 3.8% 포함시
15.1%
수준입니다. 최대희석가능한 지분율을 산정하기위해 당사 최대주주 및 특수관계인과, 이도헬스케어의 전량 미참여를 가정하였을 대 유무상증자 후 지분율은 우호지분 미 포함시 7.4%, 우호지분 포함 시
9.8%
로 하락하게 됩니다. 이는 미행사된 CB, 주식매수선택권이 최대한도로 행사된다고 가정하였을 때 우호지분 미 포함시
5.4%
, 우호지분 포함 시 7.1%로 추가 하락하게 됩니다.

당사의 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭의 경우 본 건 유상증자 청약 참여 여부가 신고서제출일 현재까지 결정되지 않은 상황입니다. 당사는 (주)에프앤리퍼블릭의 열위한 기업 상태를 고려하였을 때 유상증자 참여가 어려울 것으로 판단하고 있으나, 최대주주는 가능한 한 금번 청약 참여를 위해 최선을 다하고 있는 상황입니다.
그 외 이진형 대표이사 및 우호지분인 이도헬스케어를 제외한 기타 특수관계자들은 신고서제출일 현재 별도의 청약 참여 계획은 없는 상황입니다.

다만, 본 유상증자는 이진형 대표이사 및 이도헬스케어의 배정주식의 최대청약한도(초과청약 포함 120%)로 청약할 예정으로, 최대주주 등과 이도헬스케에게 배정된 주식을 포함한 기준으로 최소 30% 이상 청약 참여를 예상하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 배정주식의 100% 참여가 아니기 때문에 최대주주 등의 지분율 희석이 진행될 것으로 판단됩니다. 또한 현재 이진형 대표이사는 29CB 전환사채권 1,006,325주를 보유하고 있어, 추후 전환권 행사 시 지분율이 확대될 수 있습니다.
이진형 대표이사 및 이도헬스케어의 본 건 유상증자 참여 등에 따라 최대 확보가능한 예상 지분율은 아래와 같습니다.

[이진형 대표이사 및 이도헬스케어 참여에 따른 최대확보가능지분율 예상]

(단위: 백만원, %)

주주명
주식수
지분율
청약주식 수
증자 후
무상증자 후
이진형 대표이사 
보유 CB 행사 후

주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식 수
지분율

최대주주 및 
 특수관계인
에프앤리퍼블릭
3,482,988
9.3%
-
3,482,988
6.1%
4,179,585
6.1%
4,179,585
6.0%

오창근
106,082
0.3%
-
106,082
0.2%
127,298
0.2%
127,298
0.2%

이진형
458,334
1.2%
271,701
730,035
1.3%
876,042
1.3%
2,016,523
2.9%

기타 특수관계자
185,958
0.5%
-
185,958
0.3%
223,149
0.3%
223,149
0.3%

소계
4,233,362
11.3%
271,701
4,505,063
7.8%
5,406,074
7.8%
6,546,555
9.4%

우호지분
이도헬스케어
1,406,691
3.8%
833,892
2,240,583
3.9%
2,688,699
3.9%
2,688,699
3.8%

자기주식
4,778
0.0%
-
4,778
0.0%
4,778
0.0%
4,778
0.0%

기타주주
31,810,889
84.9%
18,894,407
50,705,296
88.3%
60,846,355
88.3%
60,712,199
86.8%

합계
37,455,720
100.0%
20,000,000
57,455,720
100.0%
68,945,906
100.0%
69,952,231
100.0%

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 유무상증자는 예상수치로 배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수 변동 등에 의하여 변동될 수 있습니다.
주2) 현재 이진형 대표이사는 29CB 전환사채권 1,006,325주를 보유하고 있으며, 추후 전환가액 변경에 따라 보유 전환사채권 수량이 변경될 수 있습니다.
주3) 상기 29CB의 전환가액은 본 건 유무상증자 후 조정된 전환가액으로 반영하였습니다.

이진형 대표이사 및 이도헬스케어의 본 건 청약 참여로 유무상증자 후 각각 1.3%, 3.9%의 지분율을 확보할 것으로 당사는 예상하고 있습니다. 또한 이진형 대표이사의 경우 현재 보유중인 전환사채권을 전환할 시 보유지분율은 2.9%까지 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서, 본 건 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인의 확보가능한 총 지분율은 9.4%, 우호지분인 이도헬스케어 3.8% 포함 시 13.2% 수준이 확보 가능한 지분율로 당사는 예상하고 있습니다.

종합적으로 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭은 관리종목 및 투자주의환기종목으로 지정된 상태로 기업의 존속가능성에 대해서 상당한 주의를 기울여야 할 것으로 판단됩니다. 현재 최대주주의 보유지분은
지속적으로
희석되고 있으며, 제29회 및 제30회 전환사채 발행, 기타 주식매수선택권을 감안하였을때 추가적으로 지분율이 희석될 가능성이 상당히 높을 것으로 판단됩니다. 금번 유무상증자 후 보유지분은 희석될 가능성이 높은 반면, 현재 최대주주가 향후 당사의 지분을 추가 확보할 여력이 부족할 것으로 판단됩니다. 따라서 현 최대주주는 당사를 경영하기에 충분한 경영권을 확보하지 못한 상황으로,
현재까지 경영권 분쟁 등이 발행한 이력은 없으나
최대주주 변경가능성에 대해서 상시 유의해야 될 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 최대주주와 관련된 위험을 반드시 확인하고 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 특수관계자 간 거래에 따른 위험

당사는 화장품 제품의 제조 및 판매사업을 영위하면서, 당사의 특수관계자 간 빈번한 거래가 발생하고 있습니다.

1. 당사는 최대주주인 에프앤리퍼블릭을 통해 중국 총판매출의 대부분을 진행하고 있으며, 그 외 더블유티아이코스메딕스, 에프앤코스메딕스와도 일부 중국 총판매출을 진행하고 있습니다.

당사는 총판매출을 진행하고 있는 특수관계자들의 업황 악화로 당사의 매출채권 회수가 지연됨에 따라 2019년부터 대규모 대손충당금을 설정하고 있습니다.

본 거래는 당사의 화장품 제품을 중국시장에 판매하는 일상적 영업거래로 상법 제542조의 9에서 규제하는 특수관계자간 신용공여 사항에 해당하지는 않
습
니다.
그러나,
과거
당사의
특수관계자 간 거래에 당사의 매출이 지나치게 의존하고 있는 반면 현재 중국시장 업황악화로 인해 본 사업구조의 부작용이 발생하고 있는 상황입니다.

2. 당사는 이도헬스케어간 로열티 계약에 따라 매년 당사가 발생하는 매출액의 일정부분을 영업수수료로 지급하고 있습니다.
특히,
2018년의 경우 영업수수료가 13,113백만원으로 매출액의 9.93%, 판관비의 23.18%로 당사의 특수관계자인 이도헬스케어에게 지급하는 수수료가 당사의 수익성에 큰 영향을 끼치고 있습니다.
향후 당사의 화장품 매출이 증가할 시 당사의 특수관계자인 (주)이도헬스케어에게 지속적으로 수수료를 지급해야 되며, 추후 수수료율이 추가적으로 조정될 시 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다.

3. 당사는 기계장치의 매각을 위해 당시 당사의 주요 임원이었던
WANG TENG에
게 해당 기계장치를 직접 매각함에 따라 특수관계자 간 계약에 따라 4,687백만원의 거래가 발생하였습니다.

이
는 미수금 계정 변경과 동시에, 당
사는

회계감사인의 의견에 따라 거래대금인 5,525백만원 전액 대손충당금을 설정하였으며 결과적으로 유형자산손상차손으로 인식한 손상차손금액이 대손상각비 계정으로 변경되어 손실을 인식하게 되었습니다.
향후 미수금 회수가 원활하지 않을 수 있어 투자자 여러분께서는 미수금의 대손충당금 발생 사실에 대해서 반드시 파악하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

4.

2020년 기준 당사는 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭

매출채권의 대물변제로 (주)에프앤리퍼블릭으로부터 10,604백만원의 자산양수 및 6,500백만원의 지분취득을 진행하였습니다.

이는 당사가 보유하고 있는 (주)에프앤리퍼블릭 매출채권의 대물변제로 종속기업 및 관계기업 지분을 취득했기 때문입니다.
상기 거래는 법률검토 후 진행하였으나,
본 거래를 (주)에프앤리퍼블릭의 열위한 기업 상태에 대해 채무 경감 및 자본확충 등 직, 간접적 자금지원 성격의 신용공여로 해석할 여지도 존재하는 상황입니다. 현행 상법상 특수관계인에 대한 신용공여는 원칙적으로 금지하고 있으며, 비록 해당 거래가 법률검토 하에 진행되었다고 해도 추후 상기 거래가 적법한지에 대한 법적 분쟁 등 리스크가 상존하고 있는 상황입니다.

5.
당사는 최근 3개년 당사의 특수관계자 간 빈번한
자금거래가 발생하고 있습니다. 특히, 2021년 1분기 당사는 특수관계자로부터
총 9,001백만원
의 자
금을 차입하였습니다.
2021년 1분기 중 (주)알에프텍은 당사에게 신용공여를 제공하였는데,
현재 상법 상 상장회사가 주요주주 및 특수관계인에게 신용공여를 엄격히 금지하고 있습니다.

(주)알에프텍은 당사에 대한 신용공여 시 '회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우'로 판단하여 제공한 것으로 판단됩니다.
그러나, 본 거래는 상법상 원칙적으로 금지하고 있어 추후 (주)알에프텍이 해당 거래로 인한 손실 등이 발생하였을 때 법적 분쟁 등 발생할 수 있습니다
.

상기와 같이, 당사가 영위하는 사업구조 상 특수관계자와 매우 빈번한 거래 및 채권채무관계가 발생하고 있으며,
상기 거래와 거래에 따른 주요 이슈사항, 당사에게 끼칠 수 있는 영향 등을 반드시 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[당사 연도별 주요 특수관계자 간 거래내역]

(단위: 백만원)

특수관계자 명
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출
기타수익
종속기업
투자매각
매입
기타비용
종속기업
유상증자
매출
자산매각
매입
기타비용
자산양수
매출
기타수익
유형자산 매각
기타비용
매출
기타비용

㈜알에프텍
1
1
-
-
44
2,000
8
1,470
-
42
840
10
-
112
6
-
-

㈜알에프바이오
-
-
2,000
-
33
1,000

㈜이도헬스케어
78
0
-
-
255
-
-
2,600
643
1,539
-
-
49
-
2,070
1
13,113

(주)더불유티아이코스메딕스
-
-
-
-
-
-
209
-
-
-
-
1,219
-
-
-
6,585
-

에프앤리퍼블릭
1,819
-
-
60
-
-
6,879
-
18
15
10,864
10,644
-
-
43
102,784
77

에프앤코스메딕스
44
-
-
-
-
-
264
-
-
-
-
867
-
-
-
6,849
-

주주 및 임원
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
838
4,687
-
-
-

합 계
1,941
1
2,000
60
331
3,000
7,360
4,070
661
1,596
11,704
12,740
887
4,799
2,119
116,219
13,190

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 특수관계자 간 거래내역은 주요 내역만 요약하여 표기하였음

[당사 연도별 주요 특수관계자 간 채권채무내역]

(단위: 백만원)

구분
특수관계자명
계정과목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

채권
㈜알에프텍
매출채권 및 기타수취채권
312
-
-
-

㈜이도헬스케어
매출채권 및 기타수취채권
1
1
1,434
51

(주)더불유티아이코스메틱스
매출채권 및 기타수취채권
2,020
2,020
1,893
1,640

에프앤리퍼블릭
매출채권 및 기타수취채권
21,707
21,781
39,620
64,347

에프앤코스메딕스
매출채권 및 기타수취채권
3,265
3,291
3,285
3,358

주주 및 임직원
매출채권 및 기타수취채권
5,525
5,525
6,128
160

합계
32,830
32,619
52,360
69,555

채무
이도헬스케어
매입채무 등
127
195
-
-

기타채무
2,005
2,005
-
20

절강걸군브랜드유한공사
차입금
-
-
1,859
1,795

㈜알에프텍
매입채무 등
22
-
-
-

기타채무
2,000
-
-
-

㈜알에프바이오
매입채무
33
-
-
-

기타채무
3,000
-
-
-

주주 및 임직원
기타채무
-
-
220
400

매입채무 등
-
-
27
-

합계
7,187
2,222
2,129
2,215

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 특수관계자 간 채권채무내역은 주요 내역만 표기하였음

당사는 화장품 제품의 제조 및 판매사업을 영위하면서, 당사의 특수관계자 간 빈번한 거래가 발생하고 있습니다. 상기 주요 특수관계자 간 거래내역 중 당사 사업에 있어 주요한 거래내역은 아래와 같습니다.

1. 중국 총판매출에 따른 특수관계자 간 거래

'사업위험 라.'에서도 서술하였듯이, 당사는 최대주주인 에프앤리퍼블릭을 통해 중국 총판매출의 대부분을 진행하고 있으며, 그 외 더블유티아이코스메딕스, 에프앤코스메딕스와도 일부 중국 총판매출을 진행하고 있습니다. 중국 총판매출을 담당하고 있는 특수관계자의 주요 개요는 다음과 같습니다. (주)에프앤리퍼블릭 주요 개요는 상기 '회사위험 가.'를 참고해주시기 바랍니다.

[(주)더블유티아이코스메딕스 기업 개요]

기업명

(주)더블유티아이코스메딕스

대표자

판나

기업규모

중소기업

설립일

2016년 04월 21일

주요사업

화장품, 화장용품 도매, 제조
최대주주
고재영(51.0%)

자산총계
8,269백만원
자본총계
5,935백만원

매출액
432백만원
순이익
-63백만원

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 정보는 2020년 기준입니다.

[(주)에프앤코스메딕스 기업 개요]

기업명

(주)에프앤코스메딕스

대표자

오창근

기업규모

중소기업

설립일

2015년 09월 10일

주요사업

화장품, 화장용품 도매, 제조
최대주주
오창근(51.0%)

자산총계
7,399백만원
자본총계
-3,697백만원

매출액
696백만원
순이익
-457백만원

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 정보는 2020년 기준입니다.

[당사 연도별 특수관계자 매출비중]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

총매출액
6,160
100.0%
30,519
100.0%
52,619
100.0%
132,015
100.0%

중국총판
매출액
에프앤리퍼블릭
1,819
29.5%
6,879
22.5%
10,644
20.2%
102,784
77.9%

에프앤코스메딕스
44
0.7%
264
0.9%
867
1.6%
6,849
5.2%

더블유티아이코스메딕스
-
-
209
0.7%
1,219
2.3%
6,585
5.0%

합계
1,862
30.2%
7,353
24.1%
12,730
24.2%
116,218
88.0%

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 계열회사별 매출액은 중국총판을 담당하는 계열회사의 매출액만 기재하였음

2018년의 경우 중국총판매출액이 총 매출액의 88.0% 수준까지 발생하였으나, 이는 당사의 주요시장인 중국시장의 업황 악화로 2021년 1분기 기준 30.2% 까지 감소하고 있습니다. 특히 2018년 이후 중국총판매출의 감소로 에프앤리퍼블릭 외 다른 특수관계자를 통한 총판 매출은 크게 발생하지 않는 상황입니다. 

[당사 총판 관련 특수관계자 대손충당금 현황]

(단위: 백만원, %)

특수관계자명
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출채권 
총액
대손충당금
순액
대손충당금
설정률
매출채권 
총액
대손충당금
순액
대손충당금
설정률
매출채권 
총액
대손충당금
순액
대손충당금
설정률
매출채권 총액
대손충당금
순액
대손충당금
설정률

에프앤리퍼블릭
21,707
8,124
13,582
37.4%
21,781
8,146
13,635
37.4%
39,620
11,654
27,966
29.4%
64,347
4,216
60,131
6.6%

에프앤코스메딕스
3,265
1,785
1,480
54.7%
3,291
1,800
1,492
54.7%
3,285
3,285
-
100.0%
3,358
156
3,202
4.7%

더블유티아이코스메딕스
2,020
947
1,073
46.9%
2,020
947
1,073
46.9%
1,893
1,893
-
100.0%
1,640
43
1,597
2.6%

합계
26,992
10,857
16,135
40.2%
27,092
10,893
16,200
40.2%
44,798
16,832
27,966
37.6%
69,345
4,415
64,930
6.37%

(출처: 당사 제시)

총판 매출이 감소한 반면, 총판매출을 진행하고 있는 특수관계자들의 업황 악화로 당사의 매출채권 회수가 지연됨에 따라 2019년부터 대규모 대손충당금을 설정하고 있습니다. 이는 2018년 4,415백만원에서 2019년 16,832백만원으로 12,417백만원의 추가적인 대손충당금이 발생함에 따라 특수관계자 거래를 통한 당사의 손실이 발생하였습니다. 2020년의 경우 일부 대손충당금을 회수하는 등 대손충당금 규모는 10,893백만원으로 감소하였으나, 총판매출 규모의 감소에 따라 매출채권 총액이 27,092백만원으로 감소하여 대손충당금 설정률은 40.2%로 증가하였으며
2021년 1분기 기준 대손충당금 설정률은 40.2% 수준을 유지하고 있습니다. 현재 상기 특수관계자와 관련된 매출채권은 회수가 지연됨에 따라, 관련 매출채권 중 1년을 초과한 매출채권에 대해서 장기매출채권으로 구분되어 있습니다. 매출채권과 관련된 자세한 사항은 '회사위험 다.'를 참고해 주시기 바랍니다.

본 거래는 당사의 화장품 제품을 중국시장에 판매하는 일상적 영업거래로 상법 제542조의 9에서 규제하는 특수관계자간 신용공여 사항에 해당하지는 않
습
니다. 그러나,
과거
당사의
특수관계자 간 거래에 당사의 매출이 지나치게 의존하고 있는 반면 현재 중국시장 업황악화로 인해 본 사업구조의 부작용이 발생하고 있는 상황입니다.

향후 중국 시장이 개선되었을 때 특수관계자 간 거래비중이 다시 증가할 가능성 있으며, 현재 당사의 사업 및 매출구조가 당사의 수익성에 크게 영향을 끼치고 있다는 점을 특별히 유의할 필요가 있을 것으로 판단됩니다.

2. 영업수수료

상
기 '사업위험 마.'에서 서술하였듯이, 당사는 이도헬스케어간 로열티 계약에 따라 매년 당사가 발생하는 매출액의 일정부분을 영업수수료로 지급하고 있습니다. 구체적으로 당사의 감사보고서 주석 상 다음과 같이 영업수수료 약정사항을 기재하고 있습니다.

[2020년 말 기준 주요 약정사항]

연결실체는 특수관계자인 (주)이도헬스케어와 체결한 로열티 계약에 따라 (주)이도헬스케어가 보유한 화장품 브랜드 등을 독점적으로 제조 판매할 권한을 독점적으로 부여받았으며, 관련 브랜드 화장품의 매출에 대하여 당기와 전기 중 각각 1,529,244천원과 2,063,174천원의 영업수수료를 지급하였습니다.

(출처: 2021년 당사 사업보고서)

[영업수수료 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업수수료
239
1,529
2,063
13,113

매출액
6,160
30,532
52,619
132,015

매출액 대비 비중

3.88%
5.01%
3.92%
9.93%

판관비 총액
4,505
18,201
59,838
56,580

판관비 대비 비중
5.31%
8.40%
3.45%
23.18%

(출처: 당사 정기보고서)

(주)이도헬스케어는 당사에게 화장품을 제조 및 판매할 수 있는 권리를 부여하였으며, 그 대가로 화장품 매출에 대해 영업수수료를 수취하고 있습니다. 구체적으로 (주)이도헬스케어와 당사는 업무제휴 계약을 통해 화장품 사업에 대한 역할을 각각 분담하고 있으며, 당사가 (주)이도헬스케어에게 지급하는 영업수수료는 화장품에 대한 연구개발 및 상표권(제이준)에 대한 대가입니다. 당사는 '제이준' 상표권이 포함된 화장품 제품 판매시 매출액의 7.5%에 해당하는 금액을 영업수수료로 지급하고 있으며,
본 수수료의 적정여부는 2019년 1월 삼일회계법인을 통해
검토받았습니다.

[2019 사업연도 영업수수료 검토 보고서(2019.01)]

part II. 정상가격 범위 산정

1. 정상가격 산출방법/수익성지표선정(2/3)
(중략)
(2) 정상가격 산출방법(TPM) 선정
- 거래순이익률 방법(TNMM)
·방법에 대한 설명: 특수관계 거래에서 실현하는 적절한 기준에 대한 거래순이익 검토방법
·적용 가능성 검토: TNMM방법 적용을 위한 비교가능성 요건이 재판매가격방법에 비해 낮음, 과세당국이 국조법상 이전가격의 적정성 판단을 위해 가장 많이 사용하는 방법임
→ 거래순이익률방법을 통해 각 기능별 정상가격 범위를 산출,

제휴 사업의 영업이익률 중 정상가격 범위 초과분 발생 시 이익분할비율 기준에 따라 제이준글로벌과 제이준코스메틱에 배분

(3)수익성지표(PLI) 선정
- 영업이익률 (OM)
·산정방식: 영업이익/매출액
·개요: 높은 수준의 자본투자가 필요없는 사업의 수익성분석에 바람직한 수익성지표
·적용여부 검토: 수행한 기능상의 차이 및 원가에 대한 회계처리의 차이로 인한 수익성 분석의 왜곡 가능성이 작음, 매출원가와 영업비용을 모두 포함하는 포괄적인 비용의 대가를 측정하는 데 효과적
·

결론: 제이준글로벌과 제이준코스메틱의 수행기능 및 부담위험, 이에 따른 적정한 이익 배부를 고려할 경우, 본 영업수수료는 제이준코스메틱의 매출액을 기반으로 하여 산출되기 때문에, 영업이익률을 수익성 지표로 하여 제이준글로벌이 수취하는 대가의 적정성을 검토하는 것이 가장 합리적인 것으로 판단됨

(중략) 

3. 정상가격 범위 결과 분석

- 분석대상기능별 정상가격 범위
·정상가격 산정 결과를 통해 분석대상기능별 정상가격 범위 차액은 아래 표와 같음.

구분
기능수행회사
하위값 차액
중위값 차액
상위값 차액
비고

제조
제이준코스메틱
2.56%
3.38%
5.10%
OEM업체의 정상가격 범위

연구개발
제이준글로벌
0.60%
2.81%
3.45%
ODM업체의 정상가격 범위-OEM업체의 정상가격 범위

브랜드관리
제이준글로벌
2.54%
5.84%
6.18%
자체제조업체의 정상가격 범위-ODM업체의 정상가격 범위

마케팅
제이준코스메틱
2.28%
0.86%
6.84%
자체제조/마케팅업체의 정상가격 범위-자체제조업체의 정상가격 범위

- 제이준글로벌 및 제이준코스메틱이 수행하는 분석대상기능의 정상가격 범위를 분석한 결과는 아래 표와 같음.

구분
하위값
중위값
상위값
비고

제이준글로벌
3.14%
8.65%
9.63%
수행기능: 연구개발+브랜드관리 → 연구개발 및 브랜드 관리 관련 정상가격범위

제이준코스메틱
3.42%
5.66%
11.94%
수행기능: 제조+마케팅 → 제조 및 마케팅 관련 정상가격범위

(후략)

(출처: 당사 제시, 삼일회계법인)
주1) 제이준글로벌은 현재 이도헬스케어로 사명이 변경되었음.

2018년의 경우 영업수수료가 13,113백만원으로 매출액의 9.93%, 판관비의 23.18%로 당사의 특수관계자인 이도헬스케어에게 지급하는 수수료가 당사의 수익성에 큰 영향을 끼치고 있습니다. 이후 중국 화장품 시장 업황 악화로 화장품 매출액이 감소함에 따라 2020년의 경우 1,529백만원의 영업수수료만 발생하고 있는 상황입니다. 그러나 향후 당사의 화장품 매출이 증가할 시 당사의 특수관계자인 (주)이도헬스케어에게 지속적으로 수수료를 지급해야 되며, 추후 수수료율이 추가적으로 조정될 시 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 

3. 주주 및 임원과의 거래

당사는 2018년부터 중국 내 마스크팩 매출 감소로 마스크팩의 생산량이 지속적으로 감소하는 추세였으며, 2019년 07월 29일 체결된 이사회결의에 의해 당사의 마스크팩 공장 부분을 물적분할한 제이케이엠을 콜마스크(주)에 매각하였습니다. 그러나, 콜마스크(주)의 인수대상 검토 시
최종적으로 당사의 기계장치 일부는 콜마스크(주) 인수자산에서 제
외되었습니다. 반면, 당사는 매각 계약 조항에 따라 향후 3년간 마스크팩 직접 제조가 불가능한 상황임에 따라 해당 기계장치를 활용할 수 없었던 상황으로 2019년 반기보고서 상 건설중인자산 계정과목 내 4,687백만원에
대해 손상차손을 인식하였습니다.

당사는 해당 기계장치의 매각을 위해 당시 당사의 주요 임원이었던
WANG TENG에
게 해당 기계장치를 직접 매각하기로 하였고, 이에 따라 특수관계자 간 계약에 따라 4,687백만원의 거래가 발생하였습니다. 이후 당사와 WANG TENG과의 계약 체결로
유형자산 내 손실충당금 계정은 당
사 미수금 계정으로 변경되었습니다.

미수금 계정 변경과 동시에, 당
사는

회계감사인의 의견에 따라 거래대금인 5,525백만원 전액 대손충당금을 설정하였으며 결과적으로 유형자산손상차손으로 인식한 손상차손금액이 대손상각비 계정으로 변경되어 손실을 인식하게 되었습니다.

[WANG TENG 주요이력]

성명
성별
출생년월
주요경력

Wang Teng
남
1979년 12월

흑용강성 행정학원 졸업
前) 중국 화장품 협회 회장
前) 제이준코스메틱 사내이사(2017년~2020년)

前
) (주)에프앤리퍼블릭 사내이사

前
) (주)에프앤코스메딕스 사내이사

(출처: 당사 제시)

[WANG TENG 거래 전후 유형자산 계정(건설중인자산) 변화]

(단위: 백만원)

건설중인자산
2019년(미수금 반영 후)
2019년 반기(미수금 반영 전)

취득원가:

수정전 기초금액
5,157
5,157

취득
(2)
2

처분/폐기
(5,155)
(468)

기말금액
-
4,690

감가상각및손상차손누계액:

손상차손
-
(4,687)

기말금액
-
(4,687)

장부금액:

기초금액
5,157
5,157

기말금액
-
3

[WANG TENG 거래 전후 손실계정 변화]

(단위: 백만원)

구분
2019년(미수금 반영 후)
2019년 반기(미수금 반영 전)

기타금융자산 손실충당금:

미수금
(9,200)
(4,078)

기타비용:

유형자산손상차손
-
(4,687)

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 기준은 누적기준입니다.

[2021년 특수관계자 미수금 현황]

(단위: 백만원, %)

특수관계자명
2021년 1분기

미수금 총액
대손충당금
순액
대손충당금
설정률

WANG TENG

5,525
5,525
-
100.0%

(출처: 당사 제시)

그러나 WANG TENG과의 계약 체결 이후 현재까지 당사는 WANG TENG으로부터 계약체결에 따른 기계장치 판매대금을 수취하지 못하고 있으며 현재까지 미수금 대손충당금이 설정되어 있는 상황입니다. 2020년 08월 기준 당사는 WANG TENG으로부터 자동화기계 인수 및 대금지급통보와 관련된 내용증명을 발송하였으며, 매각을 진행항 해당 기계장치는 당사가 보관중에 있습니다. 현재 당사는 해당 미수금을 수취하기 위해 법적 대응 및 가압류, 국제중재를 통한 소송 등 다방변으로 미수금 회수를 위한 노력을 진행중에 있습니다.

상기 요인을 고려한다면 향후 미수금 회수가 원활하지 않을 수 있어 투자자 여러분께서는 미수금의 대손충당금 발생 사실에 대해서 반드시 파악하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

4. (주)에프앤리퍼블릭 매출채권 자산양수

2020년 기준 당사는 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭

매출채권의 대물변제로 (주)에프앤리퍼블릭으로부터 10,604백만원의 자산양수 및 6,500백만원의 지분취득을 진행하였습니다.

[매출채권 대물변제로 취득한 관계기업, 종속기업 현황]

(단위: 백만원)

구분
피투자회사
지분율
매출채권 대물변제금액
장부가액

(주)에프앤리퍼블릭
자산양수
(주)무무코스메틱
75.47%
2,000
2,000

(주)에프앤엔터테인먼트
30.00%
3,454
1,162

(주)에프앤리퍼블릭
9.37%
5,150
3,605

소계
-
10,604
6,767

기타
(주)센시블
100.00%
6,500
6,500

합계
17,104
13,267

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 현황은 2020년 말 기준입니다.
주2) (주)에프앤엔터테인먼트의 경우 2020년 6월 70% 지분 취득 후 2020년 7월에 매각하였으며, 이후 30% 지분에 대해서 매출채권 대물변제로 취득하였습니다. 상기 표에는 취득에 따른 총 매출채권 대물변제금액을 작성하였으며, 지분율 및 장부가액은 현재 보유 기준으로 작성하였습니다.

'회사위험 가.'에서도 서술하였듯이,
당사는 (주)에프앤리퍼블릭의 제3자 배정 유상증자 참여로 지분율 9.37%를 취득하였으며, 이는 당사가 보유한 매출채권 5,150백만원으로 대물변제를 진행하였습니다. 그러나 2020년 말 기준 (주)에프앤리퍼블릭의 열위한 기업현황에 따라 보유중인 지분의 회수가능액이 장부금액에 미달한다고 판단하였으며, 관계기업투자손상차손 1,545백만원을 인식하였습니다.

(주)무무코스메틱의 경우, 장부금액 2,000백만원에 해당하는 지분 75.47%를 (주)에프앤리퍼블릭에 대한 매출채권 대물변제로 취득하였으며, 이후 경영 효율성 제고 및 재무구조 개선을 위하여 2021년 01월 04일 보유지분 전량을 (주)알에프바이오에게 매각한 상황입니다.

(주)센시블의 경우, 장부금액 6,500백만원에 해당하는 지분 100.0%를 (주)에프앤리퍼블릭에 대한 매출채권 대물변제로 당사가 취득하였습니다. (주)센시블은 SNS매체를 기반한 미디어 커머스 전문 기업으로 당사의 온라인 마케팅 강화를 위해 취득하였습니다. 

[(주)센시블 기업 개요]

기업명

(주)센시블

대표자

조병현

설립일

2018년 05월 28일

주요사업

광고대행 서비스업

임직원 수
14명
자산
2,666백만원

부채
1,168백만원
자본
1,498백만원

매출액
8,836백만원
영업이익/순이익
1,227백만원/1,112백만원

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 요약 재무정보는 2020년 말 기준임

 (주)에프앤엔터테인먼트의 경우 2020년 6월에 70%에 대한 지분을 당사가 취득하였으며, 지분양수금액 2,600백만원 중 2,340백만원을 매출채권 대물변제로 취득하였습니다. 이는 2020년 7월 중 (주)이도헬스케어에게 전량 매각하였습니다. 이후 나머지 30% 지분에 대해 1,114백만에 추가로 취득하였으며, 전액 매출채권 대물변제로 취득
하였습니다. (주)에프앤엔터테인먼트의 주요 사업은 연예기획사로
당사 화장품 제품의
홍보

효과 제고 등을 위해서 지분을 취득하였습니다.

[(주)에프앤엔터테인먼트 기업 개요]

기업명

(주)에프앤엔터테인먼트

대표자

황용

설립일

2015년 07월 29일

주요사업

매니지먼트업

임직원 수
10명
자산
1,959백만원

부채
1,684백만원
자본
274만원

매출액
3,541백만원
순이익
14백만원

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 요약 재무정보는 2020년 말 기준임

상기 거래에 대해서 '회사위험 가.'에서도 서술하였듯이, 본 거래 진행 시 법무법인의 법률검토 하에 거래를 진행하였습니다. 그러나 본 거래를 (주)에프앤리퍼블릭의 열위한 기업 상태에 대해 채무 경감 및 자본확충 등 직, 간접적 자금지원 성격의 신용공여로 해석할 여지도 존재하는 상황입니다. 현행 상법상 특수관계인에 대한 신용공여는 원칙적으로 금지하고 있으며, 비록 해당 거래가 법률검토 하에 진행되었다고 해도 추후 상기 거래가 적법한지에 대한 법적 분쟁 등 리스크가 상존하고 있는 상황입니다. 

또
한,
당사 또한 지속적인 손실이 발생함에도 불구하고
주요 특수관계인인 (주)에프앤엔터테인먼트로부터 수취해야 할 매출채권 대금을 지분으로 대용 수취하였다는 점과,
상기 거래로 취득한 지분가치가 하락할 경우 당사에 추가적인 손실
을 끼칠 가능성이 등 추가적인 위험요인이 상존하고 있습니다. 따라서, 본 거래
와 관련한 부정적 이슈가 추후 발생할 수 있다는 점 또한 투자자분들께서 특별히 유의해야 될 사항으로 판단됩니다.

5. 자금차입 및 자금대여 거래

[2021년 1분기 당사 특수관계자간 자금 차입거래 현황]

(단위: 백만원)

특수관계자명
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

기초
증가
감소
기말
기초
증가
감소
기말
기초
증가
감소
기말
기초
증가
감소
기말

주주 및 임원
-
100
-
100
220
3,840
(224)
-
400
657
(2,248)
220
400
657
(2,248)
220

절강걸군브랜드유한공사
1,855
-
-
1,901
1,859
-
-
1,855
1,795
-
-
4,859
1,795
-
-
1,859

(주)에프앤리퍼블릭
200
-
(200)
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)이도헬스케어
2,000
-
-
2,000
-
3,800
(1,800)
2,000
-
3,100
(3,100)
-

3,100
(3,100)
-

(주)알에프텍
-
2,000
-
2,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주식회사 알에프바이오
-
3,000
-
3,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
4,055
5,100
(200)
9,001
2,079
7,640
(2,024)
4,055
2,195
3,757
(5,348)
5,079
2,195
3,757
(5,348)
2,079

(출처: 당사 1분기 보고서)
주1) 연결실체변동 및 환율변동효과금액은 생략하였습니다.

[2021년 1분기 당사 특수관계자간 자금 대여거래 현황]

(단위: 백만원)

특수관계자명
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

기초
증가
감소
기말
기초
증가
감소
당기말
기초
증가
감소
기말
기초
증가
감소
기말

(주)이도헬스케어
-
-
-
-
1,000
-
(1,000)
-
-
1,000
-
1,000
-
-
-
-

(주)제이온
-
-
-
-
800
340
(1,140)
-
-
-
-
800
-
-
-
-

(주)미라클랩
48
-
-
48
48
-
-
48
-
-
(25)
48
-
-
-
-

임원
130
-
-
130
602
600
(1,072)
130
160
1,568
(2,752)
602
-
360
(200)
160

합계
178
-
-
178
2,450
940
(3,212)
178
160
2,568
(2,777)
2,450
0
360
(200)
160

(출처: 당사 1분기보고서)
주1) 연결실체변동 및 환율변동효과금액은 생략하였습니다.

당사는 최근 3개년 당사의 특수관계자 간 빈번한 자금거래가 발생하고 있습니다. 특히, 2021년 1분기 당사는 특수관
계자로부터 총
9,001백만원
의 자금을
차입하였습니다. 특히, (주)알에프텍의 경우 코스닥시장 상장사로, 당사가 15.99%를 보유하고 있어 당사의 주요 자회사로 편입되어 있습니다. 2021년 1분기 중 (주)알에프텍은 당사에게 신용공여를 제공하였는데, 현재 상법 상 상장회사가 주요주주 및 특수관계인에게 신용공여를 엄격히 금지하고 있습니다.

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 

① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래

④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.

⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래

2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

(출처: 국가법령정보센터)

(주)알에프텍을 제외한 기타 특수관계인들의 경우 비상장사로 상법 상 신용공여 금지사항에 해당하고 있지 않으나, (주)알에프텍의 경우 코스닥상장사임을 감안하였을 때 당사가 제공받은 신용공여는 원칙적으로 금지되고 있는 상황입니다. 다만, 하기와 같은 조항에 따라 일부 상장사의 신용공여를 일부 허용하고 있습니다.

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

상법시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 “대통령령으로 정하는 신용공여”란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

(후략)

(출처: 국가법령정보센터)

(주)알에프텍은 당사에 대한 신용공여 시 '회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우'로 판단하여 제공한 것으로 판단됩니다. 그러나, 본 거래는 상법상 원칙적으로 금지하고 있어 추후 (주)알에프텍이 해당 거래로 인한 손실 등이 발생하였을 때 법적 분쟁 등 발생할 수 있습니다.
이
는 분쟁 시 법률기관에서 당사 및 특수관계자가 해석하는 바와

다르게
회사의 경영상 목적
을 해석할 여지 또한 존재하고 있습니다. 

따라서 당사는 종합적으로 본 건을 포함하여 주요 특수관계자 간 진행된 자금거래에 대해 추가적인 법률검토를 진행하였으며, 상기거래(알에프텍 및 알에프바이오) 및 특수관계자 간 자금거래를 다음과 같이 해석하고 있습니다.

[B법무법인 주요 검토내용(특수관계자 간 신용공여 관련 검토)]

1. 상장회사의 주요주주등에 대한 신용공여 금지 규정 위반 여부

가. 관련 규정 및 규정의 취지

1) 신용공여 금지 규정 및 그 예외

상법은 일반적으로는 회사의 타회사에 대한 신용공여 행위를 제한하고 있지 않으나, 상장회사의 경우 그 주요주주 및 그 특수관계인, 이사 및 집행임원, 감사에게 신용공여를 하는 행위를 원칙적으로 금지하고 있습니다(상법 제542조의9 제1항[1]). 이는 해당 상장회사 자금을 대주주가 마치 자신의 개인금고처럼 이용하는 행위를 금지함으로써 상장회사의 재무구조의 건전성을 유지하기 위한 취지의 조항으로 볼 수 있습니다.

다만, 주요주주 등에 대한 자금대여 등 신용공여라고 하더라도, 해당 주요주주가 법인인 경우, 즉, 상장회사를 지배하는 주요주주를 비롯한 자연인 및 그 가족 등의 이익을 위한 신용공여가 아니라 주요주주인 법인에 대한 신용공여로서 그 이익이 개인에게 귀속되지 아니하고 법인의 운영자금 등에 사용됨으로써 계열회사의 재무구조 개선에 기여하는 측면이 큰 경우에는 이를 예외적으로 허용하고 있습니다(상법 제542조의9 제2항 제3호, 상법 시행령 제35조[2]).

(중략)

가. 본건 거래가 상법에 반하는 신용공여 행위인지 여부

1) 금전대여1의 경우

가) 제이준코스메틱의 입장

금전대여1은 대주 알에프텍, 차주 제이준코스메틱으로 이루어진 거래로서 제이준코스메틱이 신용공여의 주체(자금을 대여하여 준 자)의 지위에 있지 아니합니다. 따라서 금전대여1과 관련해서는 제이준코스메틱에 상법 상 상장회사의 주요주주 등에 대한 신용공여 위반문제가 발생하지 아니한다고 볼 수 있습니다.

(중략)

제이준코스메틱은 2021. 3. 31. 기준 알에프텍 발행 주식의 15.99%를 보유 중이며 그 특수관계인인 차정운이 알에프텍 발행 주식의 0.64%를 보유하고 있는 외에 알에프텍 주식의 5% 이상 지분을 보유하는 다른 자는 존재하지 아니하는 바, 알에프텍의 주요주주는 제이준코스메틱입니다(2021. 5. 12.자 알에프텍 분기보고서 공시 참조). 알에프텍은 주요주주인 제이준코스메틱에 20억 원을 대여한 바, 이는 상법 제542조의9 제1항 상 “금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여”에 해당하므로 원칙적으로 금지되는 내용의 신용공여에 해당합니다.

단, 상법 제542조의9, 상법 시행령 제35조는 예외적으로 허용되는 신용공여로서 “상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서, 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한, 법인인 주요주주[1]를 상대방으로 하는 신용공여”를 규정하고 있습니다. 경영건전성을 해칠 우려가 없는지 여부와 관련해서는 신용공여 회사가 유동자산으로 유동부채를 모두 상환하기 어려운 상황에 있는 등 유동성이 상당히 부족함에도 신용공여를 하는 경우와 같이 당해 신용공여 행위로써 경영 및 자금 운영에 구체적인 위험이 초래되는 경우라면 신용공여의 예외로 인정되기 어렵다고 볼 수 있을 것이며, 이에 해당 자금 대여 당시 알에프텍의 재무상태가 어떠하였는지가 문제될 수 있습니다. 알에프텍의 2021년 1사분기 재무상태를 보면, 자산총액이 약 2602억 원, 부채총액이 약 809억 원 수준으로 재무적으로 양호한 상태에 있으며 현금성 자산 역시 657억 원 가량 보유하고 있는 바, 금전대여1의 대여액이 20억 원에 불과한 사정에 비추어 보면, 이로써 알에프텍의 재무상태가 악화되어 경영 상 위험이 초래되는 정도라고 보기는 어렵습니다. 제이준코스메틱은 알에프텍의 법인인 주요주주에 해당함이 명백합니다. 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 거래의 해석론에 관하여 보면, 이는 다소 추상적인 개념으로 결국 회사의 이익이 되는 거래, 영업적 목적을 달성하기 위하여 필요한 거래 등으로 해석할 수 있으며[2], 제이준코스메틱이 금전대여1에 따라 차용한 자금을 경영 자금으로 정상 지출한 상황이라면 이로써 알에프텍은 모회사의 재무건전성을 확보하기 위해 필요한 거래를 한 것으로 평가하기에 충분하다고 할 수 있습니다.

이상 종합하면, 알에프텍이 제이준코스메틱에 한 20억 원의 금전 대여는 알에프텍의 법인인 주요주주를 거래상대방으로 하는 금전대여로서 그 형식적인 측면에서는 상법 시행령 제35조 상의 예외적으로 허용되는 신용공여의 조건을 갖춘 것으로 보이며 위 대여로 인해 알에프텍에 재무적인 곤란이 발생하지 아니하는 동시에 회사의 경영상 목적을 달성하는 데에 필요한 거래였음을 제반 사정을 통해 증명하기에 충분한다면 알에프텍의 제이준코스메틱에 대한 자금대여는 상법에 위반하는 상장회사의 신용공여에 해당하지 아니한다고 볼 수 있습니다.

2) 금전대여2의 경우

가) 제이준코스메틱의 입장

금전대여2 역시 대주 알에프바이오, 차주 제이준코스메틱으로 이루어진 거래로서 제이준코스메틱이 신용공여의 주체(자금을 대여하여 준 자)의 지위에 있지 아니합니다. 따라서 금전대여2와 관련해서도 제이준코스메틱의 상법 상 상장회사의 주요주주 등에 대한 신용공여 위반문제가 원천적으로 발생하지 아니한다고 볼 수 있습니다.

나) (보론) 알에프바이오의 입장

아울러,
금전대여2의 대주 알에프바이오는 상장회사가 아니므로 상법 상 상장회사의 주요주주에 대한 신용공여 금지조항의 적용을 받는 주체가 아닙니다. 따라서 알에프바이오가 계열회사인 제이준코스메틱에 한 자금대여는 상법 상 신용공여 금지조항 위반문제가 발생하지 아니합니다.

3) 소결

금전대여1, 금전대여2 모두 제이준코스메틱의 입장에서는 상법 상 주요주주 등에 대한 신용공여 금지조항 위반문제가 발생하지 아니합니다.

단, 금전대여1의 경우 상장회사인 알에프텍의 위 조항 위반 문제가 발생할 가능성은 있으나, 법인인 주요주주인 제이준코스메틱에 대한 신용공여이며 재무위험이 초래되지 아니하고 경영상 필요에 의한 거래임이 소명될 수 있는 여지가 충분한 사정이라면 이는 예외적으로 허용되는 신용공여로서 정당화될 수 있고, 금전대여2의 경우 대주가 비상장회사인 알에프바이오인 점을 고려하면 위 조항 위반문제는 발생하지 아니할 것입니다. (만약 금전대여1과 관련하여 재무건전성 요건, 경영상 필요성 요건 등을 갖추지 못한 경우 알에프텍의 대표자 및/또는 임직원, 알에프텍에 대하여 형사처벌이 이루어질 수 있습니다.)

(중략)

3. 위 검토한 거래 외 다른 거래에 대한 평가

앞선 항목에서 검토한 각 거래(금전대여1, 금전대여2) 외에 같은 당사자 사이에 이루어진 금전대여 등 신용공여 거래에 관해서는 앞서 검토한 법리가 동일하게 적용될 것입니다.

현재 검토대상이 된 거래의 진행경과 및 관련 서류에 비추어 보면, 제이준코스메틱에서는 동종의 거래를 진행함에 있어서도 위와 유사한 거래구조로 진행하였을 가능성이 높은 바 해당 거래에 있어서도 위 검토한 거래와 마찬가지의 법리적 판단이 도출될 가능성이 높다고 사료됩니다[1].

(후략)

(출처: 당사 제시)

다만, 상기 법무검토에도 불구하고

본 건 거래에 대한 거
래
상 혹은 절차상의
추가적인 법률이슈 등에 대해서는 예상할 수 없는 상황이며, 이슈 발생 시 당사에 대한 피해나 손실 등 또한 예상할 수 없는 상황입니다.
또한, 자금대여도 마찬가지로 2021년 1분기 기준 자금 대여 잔액은 존재하지 않지만 최근 3개년 당사는 당사 특수관계인 및 임원 및 주주간 기중 자금대여가 빈번하게 발생하고 있습니다. 이 또한 원칙적으로 상법에서 금지하고 있는 거래로, 당사는 상법의 허용가능한 범위에서 본 이해관계자 거래를 진행했다고 판단하나 해석의 여지에 따라 위법가능성 또한 상존하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 반드시 해당 거래에 따른 위험요인을 충분히 숙지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

현재 당사의 주요 임원이 다수 겸직 중에 있으며, 이는 경영상 목적을 달성하기 위한 업무효율화 등과 같은 장점도 있으나, 상기 복잡한 이해관계자들 간 거래를 유발하는 요인이기도 합니다. 현재까지 당사 대표이사의 주요 겸직현황은 아래와 같습니다.

[당사 대표이사 겸직현황]

성명
직책
겸임 · 겸직 현황

회사명
직위

이진형
제이준코스메틱 대표이사/의장
㈜알에프텍
대표이사

㈜알에프바이오
대표이사

㈜디알씨헬스케어
대표이사

㈜에프앤리퍼블릭
사내이사

㈜이도헬스케어
사내이사

㈜다오닉
사내이사

(출처: 당사 제시)

상기와 같이, 당사가 영위하는 사업구조 상 특수관계자와 매우 빈번한 거래 및 채권채무관계가 발생하고 있으며, 상기 거래와 거래에 따른 주요 이슈사항, 당사에게 끼칠 수 있는 영향 등을 반드시 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 

다.

수익성 하락에 따른 위험

당사의 수익성은 2018년 이래로 지속적으로 악화되고 있으며,

이는 2021년에도 영업손실 2,779백만원, 당기순손실 1,415백만원이 지속되어 수익성이 개선되지 못하는 모습을 보이고 있습니다.

주요 요인은, 당사의 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭을 비롯하여 기타 특수관계자들을 통한 중국 총판 매출의 비중이 당사 매출에 대부분을 차지하였는데,
2018년 이후로 중국 총판 매출이 부진하여 당사 매출액 및 수익성에 악영향을 끼치게 되었습니다.
당사는 비용 외 비정기적으로 발생한 추가적 비용으로 수익성 지표가 악화되었습니다.
가장 주요한 비용은 대손상각비로, 특히 2019년에 12,104백만원이 발생하였는데, 이는 당사 중국 총판매출을 담당하는 특수관계자로부터 발생한 매출채권의 회수가 지연되어 대손상각비가 발생하였습니다.

당기순이익에 영향을 끼치는 금융원가의 경우, 2018년 이래로 이자비용이 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

특히, 2018년 발행한 전환사채에 부여된
전환권으로 인해 2019년 파생상품평가손실 3,471백만원이 발생하고 있습니다.

이 밖에 특별히 유의해야될 손실내역은 2019년 기타의대손상각비 8,299백만원입니다. 본 대손상각비는 '회사위험 나.'에서 기술한 바와 같이 당시 주요임원이었던 WANG TENG에게 발생한 미수금 5,525백만원을 전액 대손충당금을 설정하였기 때문입니다
.
또
한
당사의 기타비용은 2018년 6,711백만원 2019년 18,355백만원으로 대규모 손실이 발생하고 있습니다.
종합적으로, 당사의 주요 수익원인 중국 총판매출사업이 크게 부진함에 따라 영업손실이 발생하고 있으며, 실적 부진에 따라 자금조달 및 투자자산, 유형자산의 취득 및 처분이 발생함에 따라

기타비용이 급증하는 모습을 보이고 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 수익성과 관련된 내용을 반드시 파악하시어, 향후 당사 사업에 끼칠 수 있는 영향을 충분히 검토한 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

[당사 연도별 수익성 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
6,160
9,327
30,519
52,619
132,015

매출원가
4,434
5,004
24,583
44,794
68,298

매출총이익
1,726
4,323
5,936
7,825
63,717

판매비와관리비
4,505
6,993
18,201
59,838
56,580

영업이익(손실)
(2,779)
(2,670)
(12,265)
(52,013)
7,137

금융수익
87
216
3,739
940
1,836

금융비용
656
1,837
3,990
18,308
2,338

기타수익
123
53
2,701
2,490
166

기타비용
8
839
2,674
18,355
6,711

관계기업손익
1,817
2,930
(6,068)
(1,284)
244

당기순이익(손실)
(1,415)
(2,028)
(22,056)
(89,256)
(1,446)

성장성 지표

매출성장률
-34.0%
37.9%
-42.0%
-60.1%
1.8%

영업이익성장률
-4.1%
61.2%
76.4%
적자전환
-68.0%

순이익성장률
30.2%
78.5%
75.3%
-6,071.3%
적자전환

수익성 지표

매출원가율
72.0%
53.6%
80.5%
85.1%
51.7%

매출총이익률
28.0%
46.4%
19.5%
14.9%
48.3%

판관비율
73.1%
75.0%
59.6%
113.7%
42.9%

영업이익률
-45.1%
-28.6%
-40.2%
-98.8%
5.4%

당기순이익율
-23.0%
-21.7%
-72.3%
-169.6%
-1.1%

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 수익성은 2018년 이래로 지속적으로 악화되고 있으며, 매출액의 경우 2018년 132,015백만원에서 2020년 30,519백만원으로 매출액이 급감하는 모습을 보이고 있습니다. 영업이익의 경우에도 2018년 7,137백만원에서 2019년, 2020년 각각 영업손실 52,013백만원, 12,265백만원이 발생하고 있으며, 당기순손실의 경우에는 최근 3개년 내 지속적으로 발생하는 등 당사의 수익성이 부진한 상황입니다. 이는 2021년에도 영업손실 2,779백만원, 당기순손실 1,415백만원이 지속되어 수익성이 개선되지 못하는 모습을 보이고 있습니다.

수익성 악화의 주요 요인은 당사 주요시장인 중국시장의 화장품 업황 악화입니다. 2019년 기준 매출액은 전년대비 60.1% 감소하였으며, 영업이익의 경우 적자전환, 당기순이익은 -6,071.3%가 감소하였습니다. 주요 요인은, 당사의 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭을 비롯하여 기타 특수관계자들을 통한 중국 총판 매출의 비중이 당사 매출에 대부분을 차지하였는데, 2018년 이후로 중국 총판 매출이 부진하여 당사 매출액 및 수익성에 악영향을 끼치게 되었습니다.

[당사 연도별 특수관계자 매출비중]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

총매출액
6,160
100.0%
30,519
100.0%
52,619
100.0%
132,015
100.0%

중국총판
매출액
에프앤리퍼블릭
1,819
29.5%
6,879
22.5%
10,644
20.2%
102,784
77.9%

에프앤코스메딕스
44
0.7%
264
0.9%
867
1.6%
6,849
5.2%

더블유티아이코스메딕스
-
-
209
0.7%
1,219
2.3%
6,585
5.0%

합계
1,862
30.2%
7,353
24.1%
12,730
24.2%
116,218
88.0%

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 계열회사별 매출액은 중국총판을 담당하는 계열회사의 매출액만 기재하였음

2018년의 경우 중국총판 매출액 비중이 88.0% 수준으로 당사의 대부분의 매출이 중국 총판에서 발생하였습니다. 그러나 2019년의 경우 총 매출액의 24.2% 수준으로 감소하고 있으며, 2020년 24.1%로 감소하였습니다. 2021년 1분기의 경우 30.2%로 비중이 증가하고 있는 상황으로, 당사의 특수관계자 총판 매출에 의존적인 사업구조가 중국 화장품 시장의 부진으로 인해 당사 및 특수관계자에게 연쇄적으로 악영향을 끼치고 있습니다.

매출원가의 경우 2018년 51.7%에서 2019년 85.1%로 급증하게 되었습니다. 판관비율의 경우에도 2018년 42.9%에서 2019년 113.7%로 수익성 지표가 급격히 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 당사는 2019년 영업이익률 -98.8%를 나타내고 있습니다. 수익성 급락의 주요 요인은 당사의 특수관계자로부터 발생한 대손충당금 12,104백만원 발생 및 기타 매출감소로 인한 판관비 부담 등 입니다. 이는 2020년 매출원가율 53.6%, 판관비율 75.0%로 일부 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

[비용의 성격별 구분 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

제품, 상품 및 재공품 변동
(1,097)
(1,053)
(4,885)
11,263
(9,084)

원재료 및 부재료 사용
1,068
1,560
8,790
8,628
38,006

상품매입
150
1,056
9,431
12,013
2,666

종업원급여
1,645
2,320
7,729
12,273
15,230

감가상각비
348
525
1,545
3,819
1,812

외주가공비
4,043
3,503
10,994
7,093
28,689

지급수수료
977
2,472
6,352
21,826
22,764

광고선전비
798
672
2,749
6,384
7,952

지급임차료
59
33
194
240
2,536

대손상각비(환입)
(113)
1
(4,560)
12,104
6,440

기타비용
1,062
909
4,445
8,988
3,818

합계
8,939
11,997
42,784
104,631
127,879

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 합계는 손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.
주2) 상기 구분항목은 주요항목만 표기하였습니다.
주2) 상기 비용의성격별 구분 계정은 2020년 말 기준으로, 지급수수료는 기존 영업수수료, 판매대행수수료, 지급수수료의 총계로 기재하고 있습니다.

당사의 화장품 제품 판매 시 주요 비용은 급여, 수수료 등으로 항목별 주요사항은 아래와 같습니다.

2020년 기준 당사의 제조비용에서 차지하고 있는 주요 항목은 외주가공비로, 10,994백만원이 발생하여 약 25.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 외주가공비는 2019년 하반기부터 당사의 제조 공장 부분을 물적분할한 (주)제이케이엠을 2019년 08월 22일 콜마스크(주)에게 양도함에 따라 당사 화장품 제품의 자체생산 방식에서 OEM을 통한 제품생산 방식으로 변경됨에 따라 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 다만 2018년의 경우 외주가공비가 28,689백만원으로 약 22.4%의 비중을 보이고 있는데, 당사 자체 설비를 통한 생산능력이 마스크팩 수요 대비 부족하여 제품 일부를 외주생산에 위탁하였기 때문입니다.

지급수수료의 경우 2020년 기준 6,352백만원이 발생하고 있으며, 지급수수료는 영업수수료, 판매대행수수료, 기타 지급수수료로 구성되어 있습니다. 영업수수료의 경우 '회사위험 나.'에서 기술하였듯이 당사 화장품 제품의 로열티 계약에 따른 이도헬스케어에게 지급하는 수수료입니다. 이는 2020년 기준 1,529백만원, 2021년 1분기 239백만원이 발생하였습니다. 판매대행수수료의 경우 면세점, 홈쇼핑 등 판매와 관련하여 판매대행계약에 따른 수수료로 2020년 1,836백만원, 2021년 1분기 64백만원이 발생하였습니다. 그 밖의 지급수수료는 카드매출수수료, 결제대행수수료 등으로 구성되어 있습니다. 

당사는 상기 비
용 외 비정기적으로 발생한 추가적 비용으로 수익성 지표가 악화되었습니다. 가장
주요한
비용은 대손상각비로, 특히 2019년에 12,104백만원이 발생하였는데, 이는 당사 중국 총판매출을 담당하
는 특수관계자로부터 발생한 매출채권의 회수가 지연되어 대손상각비가 발생하였습니다. 매출채권과 관련된 자세한 사항은 '회사위험 라.'를 참고해 주시기 바랍니다. 

[연도별 금융수익 및 금융비용(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

금융비용:

이자비용
525
1,090
2,941
6,468
1,453

기타의대손상각비
127
56
171
8,299
425

파생상품평가손실
-
8
-
3,471
34

금융비용 합계
656
1,837
3,990
18,308
2,338

금융수익:

이자수익
3
31
31
102
442

기타의대손충당금환입
-
60
928
-
-

파생상품평가이익
-
0
2,623
-
1,344

금융수익 합계
87
216
3,739
940
1,836

순금융원가
(569)
(1,620)
0
17,368
(502)

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 내역은 주요 내역만 표기하였습니다.

당기순이익에 영향을 끼치는 금융원가의 경우, 2018년 이래로 이자비용이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2019년 6,468백만원, 2020년 2,941백만원이 증가하고 있는데, 주요 사유로는 당사가 2018년 11월 06일 전환사채 400억원을 발행하였기 때문입니다.

[당사가 발행한 전환사채 현황]

구분
내용

종류 및 명칭
제29회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

발행일
2018.11.06

만기일
2021.11.06

권면금액
40,000,000천원

총 발행가액
40,000,000천원

미상환 금액
8,581,529천원

표면이자율
2%

만기수익률
3%

이자지급조건
3개월 분할 후급

상환할증금
만기일에 원금의 103.1269% 일시 상환

전환청구기간
2019년 11월 6일부터 2021년 10월 6일까지

전환가격
1,739원

전환가격 조정근거 
및 방법
최초 전환가격은 12,176원으로 하고, 다음의 사유 등 발생시 전환가격 조정
① 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 등 주식을 발행하는 경우
② 전환가격을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 등을 발행하는 경우
③ 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
④ 발행회사 주가가 하락한 경우
 발행일로부터 매 1개월마다 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터
 소급한 1개월 가중산순평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균
 주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 
 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 그 가격으로 하향 조정함. 단, 전환가액의 조 정한도는 액면가까지로 하며, 원단위 미만은 원단위로 절상함

매도청구권
(call-option)
본사채의 발행일로부터 1년이 되는날부터 2년 6개월이 되는 날까지 매 3개월에 해당되는
날에 사채권자가 보유하고 있는 본사채의 30% 한도로 매도 청구 가능하며, 매도청구권 행사시 사채권자에게 프리미엄(IRR 4%)을 적용하여 계산한 금액으로 지급

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 미상환금액 및 전환가격은 신고서 제출일 기준입니다.
주2) 상기 전환사채에 대한 매도청구권은 2019년 중 오창근 외 6명에게 무상으로 전체 양도되었습니다.

상기 전환사채의 표면이자율은 2.0%, 만기수익률은 3.0%임에 따라 발행 후 당사의 이자비용이 증가하게 되었습니다. 만기일은 2021년 11월 06일까지로, 만기 전 당사의 이자비용은 지속적으로 부담될 수 있습니다. 당사는 상기 전환사채 외 지속적으로차입금이 증가하는 추세로, 차입금에 따른 추가적인 이자비용이 발생할 수 있습니다.

또한 해당 전환사채에 부여된 전환권으로 인해 2019년 파생상품평가손실 3,471백만원이 발생하고 있습니다. 이는 2020년 기준 파생상품평가손실은 발생하고 있지 않으며, 파생상품평가이익으로 2,623백만원이 환입되었습니다.

이 밖에 특별히 유의해야될 손실내역은 2019년 기타의대손상각비 8,299백만원입니다. 본 대손상각비는 '회사위험 나.'에서 기술한 바와 같이 당시 주요임원이었던 WANG TENG에게 발생한 미수금 5,525백만원을 전액 대손충당금을 설정하였기 때문입니다. 이 밖에 기타채권 내에서
추가적인 대손충당금으로
미수금 관련 등 890백만원 및 기타 자회사 충당금 1,884백만원을
설정하여 기타의 대손상각비 총 8,299백만원을 설정하였습니다.

[연도별 기타비용 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

기타수익:

유형자산처분이익
0
30
1,309
849
-

종속기업투자처분이익
-
-
-
1,410
-

기타수익 소계
123
53
2,701
2,490
166

기타비용:

영업권손상차손
-
-
-
6,771
-

관계기업투자처분손실
-
325
-
2,460
-

관계기업투자손상차손
-
-
1,545
528
-

매각예정비유동자산손상차손
-
-
-
4,437
-

매각예정비유동자산처분손실
-
-
-
1,348
-

기타유동자산손상차손
-
-
-
-
4,483

기타투자자산처분손실
-
-
-
-
1,651

기타비용 소계
8
-
2,674
18,355
6,711

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 내역은 주요 내역만 표기하였습니다.

당사의 기타비용은 2018년 6,711백만원 2019년 18,355백만원으로 대규모 손실이 발생하고 있습니다.

 2018년의 경우, 기타투자자산처분손실 1,651백만원이 발생하였는데, 당사가 당시 상영한 영화 '치즈인더트랩'에 대해서 총 2,550백만원을 투자하였으나, 흥행 부진 등으로 1,650백만원을 투자손실로 인식하였기 때문입니다. 또한 기타유동자산손상차손 4,483백만원의 경우, 당시 중국에서 큰 영향력 있는 배우인 판빙빙과 광고계약을 체결하였으나 해당 모델의 탈세 등 부정적 이슈가 발생하여 지급한 광고비 중 4,483백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.

2019년의 경우 영업권 손상차손 6,771백만원이 발생하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 영업권은 당사가 2018년 이전 마스크팩 제조회사인 에스피엘 합병시 발생하였으며, 마스크팩 제조 사업부분 물적 분할 및 매각과 화장품 사업 부진 등 순실현가치가 발생
하지 않아 6,771백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

관계기업투자처분손실의 경우
알에프텍 기발행 CB등이 지속적으로 전환청구됨에 따라 알에프텍 전체 주식수는 늘고 제이준이 보유중인 지분율이 감소하는 효과가 발생하여, 2,460백만원의 추가손실이 발생하였습니다.

매각예정자산비유동손상차손의 경우 당사의 유형자산을 물적분할 시 공정가치 측정에 따라 4,437백만원의 손상차손이 발생하였으며, 매각예정비유동자산처분손실의 경우 당사의 물적분할된 지분을 매각함에 따른 처분손실이 1,348백만원이 발생하였습니다. 본 유형자산 처분과 관련된 자세한 사항은 '회사위험 마.'를 참고해 주시기 바랍니다.

2020년의 경우, 관계기업투자손상차손 1,545백만원이 발생하고 있는데, 이는 '회사위험 나.'에서 기술하였듯이 (주)에프앤리퍼블릭의 매출채권 대물변제로 취득한 가액 5,150백만원 중 (주)에프앤리퍼블릭의 기업 부실징후 등에 따라 1,545백만원의 관계기업투자손상차손을 인식하였습니다.

종합적으로, 당사의 주요 수익원인 중국 총판매출사업이 크게 부진함에 따라 영업손실이 발생하고 있으며, 실적 부진에 따라 자금조달 및 투자자산, 유형자산의 취득 및 처분이 발생함에 따라 금융비용 및 기타비용이 급증하는 모습을 보이고 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 수익성과 관련된 내용을 반드시 파악하시어, 향후 당사 사업에 끼칠 수 있는 영향을 충분히 검토한 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

라.

매출채권 미회수에 따른 위험

당사는 2021년 1분기 기준 대손충당금 설정률은 총
55.45%
이며, 매출채권의 경우
43.88
%가 설정되어 있으며, 기타채권의 경우 대손충당금 설정률이
83.36%
로 기타채권
의 대부분이 대손충당금이 설정되어 있습니다.
채권 연령의 경우에도, 총 매출채권의
69.68%
가 대부분 1년 초과된 고연령의 채권으로 구성되어 있는 상황입니다.
대손충당금 증가의 주요 요인은 1. 중국 총판매출을 담당하는 특수관계자들에게 발생한 매출채권 회수가 지연됨과 동시에 특수관계자들의 업황 악화로 인한 대손충당금 설정률 증가, 2. 당시 주요 임원(WANG TENG)으로부터 미수금(기타채권) 발생 및 전액 대손충당금 설정 때문입니다.
매출채권 연령의 경우, 특수관계자로부터 매출 회수가 지연되고 있으며,
이는
1년을 초과한 총 매출채권 중 특수관계자 매출채권 비중이 62.6%로 종합적으로 보유하고 있는 1년 초과 매출채권 대부분이 특수관계자로부터 발생한 장기 매출채권으로 볼 수 있습니다.

현재 당사는 (주)에프앤리퍼블릭과 1년내에 지급해야 할 매출채권을 장기상환으로 변경하는 약정을 2021년 3월에 체결하였으며
(당시 매출채권 총 21,781백만원)
, 향후 5년동안 분할하여 상환받을 예정입니다.

기타채권의 경우, '회사위험 나.'에서 기술하였듯이
WANG TENG의 미수금 5,525백만원의 발생으로 2020년 기준 기타채권 12,524백만원, 이 중 대손충당금은 10,717백만원이 발생하고 있습니다.
종합적으로, 당사는 특수관계자간 거래발생에 따라 대손충당금이 지속적으로 발생하고 있으며, 이는 당사 자산의 감소 및 수익성에 악영향을 끼치고 있습니다. 특수관계자 간 거래내용 및 현황을 투자자여러분께서는 반드시 확인해주시기 바라며, 추후 거래 발생가능성 및 손실발생가능성에 대해서도 유념해 주시기 바랍니다.

[연도별 대손충당금 설정현황]

(단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2021년 1분기
매출채권
31,364
13,763
43.88%

기타채권
13,009
10,844
83.36%

합 계
44,373
24,607
55.45%

2020년
매출채권
31,687
13,876
43.79%

기타채권
12,524
10,717
85.57%

합 계
44,211
24,593
55.63%

2019년
매출채권
50,219
18,850
37.54%

기타채권
13,762
11,535
83.82%

합 계
63,981
30,385
47.49%

2018년
매출채권
72,730
6,506
8.95%

기타채권
6,299
4,921
78.12%

합 계
79,029
11,427
14.46%

(출처: 당사 정기보고서)

[2021년 1분기 경과기간별 매출채권 잔액 현황
]

(단위: 백만원, %)

구 분
3월 이하
3월 초과
6월 이하
6월 초과
12월 이하
1년 초과
손상채권
계

금 액
5,251
2,729
5,474
30,919
-
44,373

구성비율
11.83%
6.15%
12.34%
69.68%
-
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)

당사는 2021년 1분기 기준 대손충당금 설정률은 총
55.45%
이며, 매출채권의 경우
43.88
%가 설정되어 있으며, 기타채권의 경우 대손충당금 설정률이
83.36%
로 기타채권
의 대부분이 대손충당금이 설정되어 있습니다. 해당 수치는 당사의
거래처로부터 채권회수가 지연되고 있다는 것을 뜻하며, 회수 지연에 따른 대손충당금 설정이 당사 수익성에 악영향을 끼치고 있습니다. 채권 연령의 경우에도, 총 매출채권의
69.68%
가 대부분 1년 초과된 고연령의 채권으로 구성되어 있는 상황입니다. 

[연도별 대손충당금 변동현황]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
24,593
30,385
11,427
6,760

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
(15)
(1,445)
(2,198)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(15)
-
(2,338)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
14
(5,777)
(1,445)
140

3. 대손상각비 추가계상액
-
-
20,403
6,865

4. 기말 대손충당금 잔액합계
24,607
24,593
30,385
11,427

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 2018년 대손충당금 설정률은 14.46% 였으나 2019년의 경우 47.49%로 증가하였으며, 그 중 매출채권 대손충당금 설정률은 37.54%, 기타채권의 경우 83.82%까지 증가하여 대손상각비 추가계상액이 20,403백만원이 발생하였습니다. 2019년 급격한 대손충당금 발생 사유는 '사업위험 나.'에서 서술하였듯이 1. 중국 총판매출을 담당하는 특수관계자들에게 발생한 매출채권 회수가 지연됨과 동시에 특수관계자들의 업황 악화로 인한 대손충당금 설정률 증가, 2. 당시 주요 임원(WANG TENG)으로부터 미수금(기타채권) 발생 및 전액 대손충당금 설정 때문입니다.

[당사 총판 관련 특수관계자 대손충당금 현황]

(단위: 백만원, %)

특수관계자명
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출채권 
총액
대손충당금
순액
대손충당금
설정률
매출채권 
총액
대손충당금
순액
대손충당금
설정률
매출채권 
총액
대손충당금
순액
대손충당금
설정률
매출채권 총액
대손충당금
순액
대손충당금
설정률

에프앤리퍼블릭
21,707
8,124
13,582
37.4%
21,781
8,146
13,635
37.4%
39,620
11,654
27,966
29.4%
64,347
4,216
60,131
6.6%

에프앤코스메딕스
3,265
1,785
1,480
54.7%
3,291
1,800
1,492
54.7%
3,285
3,285
-
100.0%
3,358
156
3,202
4.7%

더블유티아이코스메딕스
2,020
947
1,073
46.9%
2,020
947
1,073
46.9%
1,893
1,893
-
100.0%
1,640
43
1,597
2.6%

합계
26,992
10,857
16,135
40.2%
27,092
10,893
16,200
40.2%
44,798
16,832
27,966
37.6%
69,345
4,415
64,930
6.37%

(출처: 당사 제시)

[총 매출채권 대비 특수관계자 매출채권 비중]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출채권 총액
대손충당금
매출채권 총액
대손충당금
매출채권 총액
대손충당금
매출채권 총액
대손충당금

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

특수관계자 매출채권
26,992
60.8%
10,857
44.1%
27,092
61.3%
10,893
44.3%
44,798
70.0%
16,832
55.4%
69,345
87.7%
4,415
38.6%

(출처: 당사 제시)
주1) 매출채권 총액 = 특수관계자 매출채권/(총 매출채권+총 기타채권)

[2021년 경과기간별 매출채권 잔액 현황

]

(단위: 백만원, %)

구 분
3월 이하
3월 초과
6월 이하
6월 초과
12월 이하
1년 초과
계

총 매출채권
금액
5,251
2,729
5,474
30,919
44,373

구성비율
11.8%
6.2%
12.3%
69.7%
100.0%

특수관계자 매출채권
금액
1,973
1,547
4,129
19,343
26,992

구성비율
7.3%
5.7%
15.3%
71.7%
100.0%

총 매출채권 중 특수관계자 매출채권 비중
구성비율
37.6%
56.7%
75.4%
62.6%
60.8%

(출처: 당사 정기보고서)

1. 당사 특수관계자 매출채권은 2018년 기준 총 매출채권 대비 비중이 87.7%수준까지 차지하여 대부분의 매출채권이 당사 특수관계자로부터 발생하고 있습니다. 이는 2021년 1분기 기준 60.8%로 따라 지속적으로 감소 추세에 있습니다.

대손충당금의 경우, 당사 특수관계자의 2019년 중국 총판사업 악화로 대손충당금이 2018년 4,415백만원에서 16,832백만원으로 12,417백만원이 증가하였습니다. 2019년 총 대손충당금 대비 특수관계자의 대손충당금 비중은 55.4% 수준으로 대손충당금의 대부분이 중국 총판 매출에 따라 발생되었습니다. 2020년의 경우 '회사위험 나.'에서 기술하였듯이 (주)에프앤리퍼블릭 매출채권 대물변제 및 일부 회수 등으로 매출채권 규모가 27,092백만원으로 감소하였으며 대손충당금 규모도 10,893백만원으로 감소하여, 특수관계자를 포함한 총 대손충당금 기준 5,777백만원이 환입되었습니다.

매출채권 연령의 경우, 특수관계자로부터 매출 회수가 지연되고 있으며, 2021년 1분기 기준 당사 특수관계자 매출채권 중 71.7%가 1년 초과된 장기 매출채권으로 구성되어 있습니다. 이는 1년을 초과한 총 매출채권 중 특수관계자 매출채권 비중이 62.6%로 종합적으로 보유하고 있는 1년 초과 매출채권의 대부분이 특수관계자로부터 발생한 장기 매출채권으로 볼 수 있습니다. 1년 초과된 장기매출채권은 현재 당사의 비유동자산 중 장기매출채권 항목으로 계상되어 있습니다. 현재 당사는 (주)에프앤리퍼블릭과 1년내에 지급해야 할 매출채권을 장기상환으로 변경하는 약정을 2021년 3월에 체결하였으며
(당시 매출채권 총 21,781백만원)
, 향후 5년동안 분할하여 상환받을 예정입니다. 투자자 여러분께서는 하기 매출채권 상환계획에 따른 회수여부를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

[(주)에프앤리퍼블릭 매출채권 상환계획]

(단위 : 백만원)

연도
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
합계

상환금액
4,356
4,356
4,356
4,356
4,357
21,781

(출처: 당사 제시)

당사의 매출채권은 대부분 특수관계자로부터 발생되었다는 점과, 대손충당금 또한 특수관계자로부터 발생되었다는 점 등 특수관계자의 거래가 당사 사업에 악영향을 미치고 있음을 투자자분들께서는 유의해야 할 것으로 판단됩니다.

2. 기타채권의 경우, '회사위험 나.'에서 기술하였듯이 WANG TENG의 미수금 5,525백만원의 발생으로 2020년 기준 기타채권 12,524백만원, 이 중 대손충당금은 10,717백만원이 발생하고 있습니다.

[WANG TENG 미수금 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금 총액

금액
WANG TENG
미수금
비중
금액
WANG TENG 
미수금
비중

2021년 1분기
기타채권
13,009
5,525
42.5%
10,844
5,525
50.9%

매출채권 등 합계
44,373
5,525
12.5%
24,607
5,525
22.5%

2020년
기타채권
12,524
5,525
44.1%
10,717
5,525
51.6%

매출채권 등 합계
44,211
5,525
12.5%
24,593
5,525
22.5%

2019년
기타채권
13,762
5,525
40.1%
11,535
5,525
47.9%

매출채권 등 합계
63,981
5,525
8.6%
30,385
5,525
18.2%

2018년
기타채권
6,299
-
-
4,921
-
-

매출채권 등 합계
79,029
-
-
11,427
-
-

(출처: 당사 제시)
주1) 비중 = WANG TENG 미수금 / 총액

기타채권 총액 대비 비중을 살펴보면, WANG TENG의 미수금 2021년 기준 기타채권 총액 대비 42.5%를 차지하고 있으며, 대손충당금 총액 대비 50.9%를 차지하고 있어 기타채권의 대부분의 비중이 해당 미수금으로 구성되어 있습니다.
이 외, 김현철 외 미수금 2,400백만원이 미수금으로 설정되어 있는데, 이는 당사 최대주주 인수 전 신우 때 종속회사 지분매각 미수금으로 추정되며, 그 당시 대손충당금을 설정하였습니다. 이는 향후 기타채권의 발생 여부 및 회수현황, 대손충당금 현황을 유의있게 살펴봐야 될 것으로 판단됩니다.

당사 대손충당금 설정기준의 경우, 매출채권 및 기타채권은 기간 별 기대신용손실을 분석하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 

[당사 대손충당금 설정 주요기준]

③ 금융자산의 손상

연결실체는 상각후원가측정금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해 기대신용손실모형을 적용하고 있습니다.

연결실체는 신용손상측정대상 금융자산에 대해 최초 인식 후 신용위험의 유의적 증가가 있는지에 대한 개별평가 및 대상금융자산의 경제적 성격을 고려한 집합평가를 매 보고기간 말에 수행하고 있습니다. 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 평가할 때 신용등급, 재무구조, 연체정보 및 현재 및 미래의 예측가능한 경제적 상황의 변동 등을 종합적으로 고려하여 판단하고 있습니다. 연결실체는 보고기간말 신용위험이 낮다고 판단되는 경우에는 최초인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 하고 연체일수가 30일을 초과하는 경우에는 명백한 반증이 없는 한 신용위험이 유의적으로 증가한 것으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말에 매출채권은 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하고 최초 인식시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 이외의 상각후원가측정금융자산 및 지분증권을 제외한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 대해서는 12개월 기대신용손실로 측정한 손실충당금을 인식하며 최초 인식 후 신용위험의 유의적 증가가 있거나 신용손상이 있는 경우에는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하고 있습니다. 보고기간 말에 측정한 손실충당금과 장부금액과의 차이는 손상차손(환입)으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

(출처: 당사 감사보고서 주석)

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 당사는 이를 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 신용상태 분석 등에 근거하여 설정하고 있습니다. 

종합적으로, 당사는 특수관계자간 거래발생에 따라 대손충당금이 지속적으로 발생하고 있으며, 이는 당사 자산의 감소 및 수익성에 악영향을 끼치고 있습니다. 특수관계자 간 거래내용 및 현황을 투자자여러분께서는 반드시 확인해주시기 바라며, 추후 거래 발생가능성 및 손실발생가능성에 대해서도 유념해 주시기 바랍니다.

마.

자산부실화에 따른 위험

당사의 총 자산은 2018년 이후로 지속적으로 감소하고 있습니다.
당사의 자산총계성장률은 2019년 -42.4%, 2020년 -29.1%로 감소하였으며, 주요 요인은 1. 당사 유동성 저하에 따른 유형자산 매각, 2. 영업권 손상차손 발생, 3. 매출채권 및 재고자산 충당금 설정 등이 있습니다.
당사는 2019년 총 장부가액 36,420백만원의 유형자산을 유동성 확보 등을 위한 목적으로 매각하였으며,
매각 시 손상차손 및 처분손실이 발생하여 당사 수익성에 추가적인 악영향을 끼치게 되었습니다.

이
후 당사는 2020년 08월 31일 이사회결의에 따라 당사의 사옥을 총 170억원에 매각
하
는
등
2
021년 1분기 기준 당사의 유형자산은 2,244백만원입니다.

2019년 당사가 보유하고 있던 약 6,771백만원의 영업권에 대해서 외부감사인의 의견에 따라 전액 손상차손이 발생하였습니다.

본
영업권은 2016년 취득한 (주)에스피엘의 영업권으로, 당시 마스크팩 직접 제조를 위한 화장품 생산과 관련된 공장 및 기계장치 등을 취득하

였
으나
, 당사의 유형자산 매각 및 화장품 사업 부진 등으로 영업권 손상차손이 발생하였습니다.

이후 당사는 (주)에프앤리퍼블릭 매출채권
대물변제 등에
따른 지분취득으로 영업권이 발생하였으
며
, 2021년 1분기 기준 5,997백만원의 영업권을 보유하고 있습니다
. 그러나 당사는 2019년 회계감사인 의견에 따라 영업권을 전액 손상하였듯이,
당사가 취득한 종속회사들의 업황에 따라 영업권 손상차손 등 발생으로 당사의 자산 부실화가 발생할 수 있습니다.

또
한
, 재고자산의 대손충당금은 2019년 4,527백만원으로 크게 증가하였으나, 2020년 평가충당금 규모가 1,735백만원으로 감소하였습니다.

투자자여러분께서는 당사의 자산부실화와 관련된 손실내역을 확인해주시기 바라며, 투자시 자산부실화로 인한 추가손실가능성에 대해서도 염두하시며 투자에 임해주시기 바랍니다.

[연도별 주요자산 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
94,689
87,885
123,890
214,929

유동자산
18,477
17,921
54,861
137,130

현금및현금성자산
1,883
1,541
1,534
8,352

단기금융상품
-
-
-
25,000

매출채권
2,206
1,668
31,369
66,225

유동 상각후원가 측정 금융자산
2,197
1,807
2,227
1,377

재고자산
9,309
10,405
15,556
27,863

기타유동자산
2,871
2,491
4,170
7,457

비유동자산
76,212
69,964
69,029
77,799

장기매출채권
15,395
16,144
-
-

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,143
-

관계기업투자
49,482
40,572
40,214
1,785

유형자산
2,244
2,209
20,552
59,653

무형자산
7,013
8,493
792
7,610

장기임차보증금
-
-
2,547
2,789

이연법인세자산
-
-
2,772
5,264

주요 지표

자산총계성장률
7.7%
-29.1%
-42.4%
40.7%

유형자산비율
2.4%
2.5%
16.6%
27.8%

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 수치는 주요내역만 표기한 요약수치임

당사의 총 자산은 2018년 이후로 지속적으로 감소하고 있습니다. 당사의 자산총계성장률은 2019년 -42.4%, 2020년 -29.1%로 감소하였으며, 주요 요인은 1. 당사 유동성 저하에 따른 유형자산 매각, 2. 영업권 손상차손 발생, 3. 매출채권 및 재고자산 충당금 설정 등이 있습니다.

1. 유형자산 매각

당사는 2019년 04월 29일 콜마스크(주)에게 유형자산을 매각하기 위해 당사의 유형자산부분의 물적분할을 결정하였으며, 주요 사항은 아래와 같습니다.

[2019.04.29 주요사항보고서(회사분할결정]

1. 분할방법

(1) 법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 제이준코스메틱 주식회사(이하 “분할회사”)가 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 [마스크팩제조] 사업부문(이하 “ 분할대상사업부문” )을 분할하여 [제이케이엠] 주식회사(이하 “ 단순분할신설회사” ) 를 설립하되, 분할회사가 존속하면서 단순분할신설회사 발행주식의 100%를 취득하는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할한다. 또한 분할 후 분할회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하여 분할대상사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 영위하며, 단순분할신설회사는 비상장법인으로 한다.

(2) 분할기일은 2019년 [7]월 [15]일로 한다.

(후략)

2. 분할목적
분할회사는 분할대상사업부문을 분할하여 분할대상사업부문을 독립적으로 운영하는 단순분할신설회사를 설립함으로써, 분할대상사업부문의 수익성을 제고하고 분할회사의 각 사업부문의 업종전문화 및 핵심역량을 강화하고자 한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과
본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행됩니다. 이에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없습니다.

또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표 상에 미치는 영향이 없습니다.

4. 분할비율
분할회사가 분할신설회사의 발행주식 총수 전부를 취득하는 단순물적 분할이므로 분할비율은 산정하지 않습니다.

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용
① 본건 분할에 의하여 분할회사는 본 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상사업부문에 속하는 일체의 적극, 소극적 재산 및 기타의 권리의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함한다)(이하 “이전대상재산”이라 함)를 단순분할신설회사에 이전한다. 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할회사에 잔류하는 것으로 보고, 단순분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할회사와 단순분할신설회사의 협의에 따라 처리한다.

② 본건 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2019년 [3]월 [31]일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 [첨부 1] 분할재무상태표와 [첨부 2] 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, 2019년 [7]월 [15]일(분할기일) 전까지 발생한 재산의 증감사항을 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다.

③ 전항에 의한 이전대상 자산 및 부채의 세부항목별 최종 가액은 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정한다.

④ 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업 또는 재무적 활동으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 [첨부 1] 분할재무상태표와 [첨부 2] 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다.

⑤ 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계와 그에 따른 권리ㆍ의무 관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 단순분할신설회사에 귀속된다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
제이준코스메틱 주식회사

분할후 재무내용(원)
자산총계
216,437,360,837
부채총계
95,475,670,110

자본총계
120,961,690,727
자본금
13,262,092,000

2019년 03월 31일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
131,786,244,606

주요사업
화장품 제조ㆍ판매

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
제이케이엠 주식회사

설립시 재무내용(원)
자산총계
31,983,562,216
부채총계
-

자본총계
31,983,562,216
자본금
500,000,000

2019년 03월 31일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
0

주요사업
화장품 마스크팩제조

재상장신청 여부
아니오

(출처: 당사 전자공시)

당사의 자산 중 약 31,984백만원에 해당하는 유형자산 부문의 물적분할이 2019년 07월 15일자로 완료되었으며, 분할설립회사인 제이케이엠(주)가 당사의 100%로 자회사로 편입되었습니다. 이후 2019년 07월 29일 이사회결의를 통해 제이케이엠(주)를 콜마스크(주)에 총 양도금액 320억원에 양도하기로 결정하였으며, 2019년 08월 22일에 매각이 완료되었습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 양도결정]

회사명
제이케이엠 주식회사

국적
대한민국
대표자
고재영

자본금(원)
500,000,000
회사와 관계
-

발행주식
총수(주)
100,000
주요사업
화장품
마스크팩제조

2. 양도내역
양도주식수(주)
100,000

양도금액(원)(A)
32,000,000,000

총자산(원)(B)
214,928,992,997

총자산대비(%)(A/B)
14.89

자기자본(원)(C)
126,633,178,820

자기자본대비(%)(A/C)
25.27

3. 양도후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0

4. 양도목적
지분매각을 통한 경영 효율성 제고 및 재무구조 개선

5. 양도예정일자
2019년 08월 22일

6. 거래상대방
회사명(성명)
콜마스크주식회사

자본금(원)
9,314,290,000

주요사업
마스크팩 및 화장품 등의 제조 및 판매업

본점소재지(주소)
인천광역시 서구 원적로7번길 32 (가좌동)

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1. 지급일정
1) 계약금 : 2019년 07월 29일
- 주식매매계약 체결일(2019.07.29)에 거래대금 10% (￦ 3,200,000,000)
- 콜마스크 주식회사가 2019. 4. 29. 체결한 양해각서 제5조에 따라 제이준코스메틱 주식회사 에게 지급한 이행보증금 삼십이억원(￦3,200,000,000)이, 본 계약의 계약금으로 전환됨.

2) 잔 금 : 2019년 08월 22일
- 거래금의 90% (￦ 28,800,000,000)
2. 지급형태 : 현금 지급 (당사 명의 계좌 수취)

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 및 동법시행령 제171조에 따라 금융위원회에 제출하는 주요사항보고서 작성 및 첨부자료로 활용

외부평가기관의 명칭
한울회계법인

외부평가 기간
2019년 07월 15일 ~ 2019년 07월 29일

외부평가 의견
적정

9. 이사회결의일(결정일)
2019년 07월 29일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

11. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

(출처: 당사 전자공시)

본 유형자산 매각으로 인해 당사의 총자산 대비 유형자산 비중은 16.6%로 감소하였습니다. 매각자산의 자세한 처분내용은 다음과 같습니다.

[2019년 매각예정비유동자산 처분 주요내역]

(단위: 백만원)

구분
금액

매각예정비유동자산 총장부금액
36,420

손상차손
(4,437)

매각예정비유동자산 순장부금액
31,984

매각가액
32,000

처분부대비용
(1,364)

차감후 매각가액
30,636

매각예정비유동자산처분손실
(1,348)

(출처: 당사 정기보고서)

상기 유형자산 처분 시 손상차손 인식을 위한 공정가치 측정은 외부 감정평가기관인 (주)가람감정평가법인이 진행하였으며, 당해 부동산과 유사성이 있는 물건의 거래사례와 비교하여 대상이 되는 부동산의 현황에 맞게 가격형성요인 등을 수정하여 평가하거나, 재조달원가에 감가수정을 적용한 원가법 등을 적용하여 독립적으로 수행하였습니다. 평가에 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

[유형자산 공정가치 측정 주요기준]

구분
평가기법 및 주요 투입변수

토지
대상토지와 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인 비교 등의 과정을 거치는 거래사례비교법에 의해 대상물건의 공정가치를 평가

건물
건물의 구조, 용재, 시공정도, 부대설비 및 관리상태 등을 종합 참작한 신축가격에서 건물감가를 적용하여 대상물건의 공정가치를 평가

기계장치
기계장치의 구조, 규격, 형식, 용량, 수요정도, 경과연수, 잔존내용연수, 현상 및 관리상태 등을 종합적으로 고려하여 대상물건의 재조달원가에 감가수정을 하여 대상물건의 공정가치를 평가

(출처: 당사 제시)

이후 당사는 제이케이엠(주) 지분을 매각할 시 한울회계법인를 통해 가치평가를 수행하였으며, 주식가치 산정내역은 다음과 같습니다.

[제이케이엠(주) 가치평과 결과]

(단위: 백만원)

구분
금액

자산총액 (A)
31,984

부채총액 (B)
-

평가조정 전 순자산가액 (C=A-B)
31,984

평가조정 (D)
852

평가조정 후 순자산가액 (E=C+D)
32,836

(출처: 한울회계법인 평가보고서)

따라서 당사는 총 장부가액 36,420백만원의 유형자산을 유동성 확보 등을 위한 목적으로 매각하였으며, 매각 시 손상차손 및 처분손실이 발생하여 당사 수익성에 추가적인 악영향을 끼치게 되었습니다. 본 유형자산 매각에서 포함되지 않은 4,687백만원의 기계장치는 물적분할 및 매각 당시 사용할 수 없는 자산으로 평가되어 건설중인 자산 계정 내 손상차손으로 구분되었으나, 당시 주요 임원인 WANG TENG의 해당 기계장치의 매입 및 재매각 의사로 당사와 계약 체결 후 미수금 계정으로 변동되었습니다. 미수금과 관련된 자세한 사항은 '회사위험 나.'를 참고하시기 바랍니다.

또한 당사는 2020년 08월 31일 이사회결의에 따라 당사의 사옥을 총 170억원에 매각하기로 결정하였습니다. 

[2020.08.31 주요사항보고서(유형자산양도결정)]

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명
서울시 강남구 역삼동 668 소재 부동산
(토지 410.50㎡ / 건물 1,612.96㎡)

2. 양도내역
양도금액(원)
17,000,000,000

자산총액(원)
123,890,346,430

자산총액대비(%)
13.72

3. 양도목적
자산 매각을 통한 경영환경 개선

4. 양도영향
자산운용 효율성 강화 및 경영환경 개선

5. 양도예정일자
계약체결일
2020년 08월 31일

양도기준일
2020년 10월 29일

등기예정일
2020년 10월 29일

6. 거래상대방
회사명(성명)
문동언

자본금(원)
-

주요사업
-

본점소재지(주소)
서울시 서초구 명달로

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
계약금: 1,700,000,000원(계약일)
잔 금: 15,300,000,000원(양도기준일)

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조제1항 제7호 및 동법 시행령 제171조 제2항 제5호에 의한 적정성 평가

외부평가기관의 명칭
안세회계법인

외부평가 기간
2020.08.21 ~ 2020.08.31

외부평가 의견
적정

9. 주주총회 특별결의 여부
미해당

- 주주총회 예정일자
-

- 주식매수청구권에
 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법,
기간, 장소
-

지급예정시기,
지급방법
-

주식매수청구권 제한
관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

10. 이사회결의일(결정일)
2020년 08월 31일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

(출처: 당사 전자공시)

상기 유형자산 처분시에도 안세회계법인을 통해 자산가치 공청평가를 진행하였으며, 유형자산 처분을 통해 유형자산처분이익 1,309백만원이 발생하였습니다. 종합적으로 2020년 말 기준 당사의 유형자산은 2,209백만원으로 주요 현황은 아래와 같습니다.

[2020년 당사 유형자산 현황]

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
사용권자산
합계

취득원가
-
-
213
39
389
128
3,415
4,184

감가상각누계액
-
-
(92)
(30)
(111)
(42)
(1,699)
(1,975)

장부금액
-
-
122
9
278
85
1,716
2,209

(출처: 당사 정기공시)

현재 당사의 유형자산 규모가 낮아 추가적인 감가상각 등의 자산부실과 관련된 발생가능한 비용이 낮을 것으로 예상되지만, 향후 추가적인 유형자산 매입 시 감가상각비 등 당사의 손익에 영향을 끼칠 수 있습니다.

2. 무형자산 손상차손 발생

[2019년 영업권 손상차손 주요내역]

(단위: 백만원)

구분
영업권
소프트웨어
산업재산권
회원가입권
합계

기초금액:

취득원가
6,771
338
-
790
7,899

손상차손 및 상각누계액
-
(106)
-
(182)
(288)

장부금액
6,771
231
-
608
7,610

기중변동:

취득
-
23
6
-
29

상각
-
(68)
-
-
(68)

손상
(6,771)
-
-
(4)
(6,775)

연결실체의 변동
-
-
(6)
-
(6)

환율변동효과
(0)
-
-
-
(0)

합계
(6,771)
(45)
-
(4)
(6,820)

기말금액:

취득원가
6,740
361
-
790
7,891

손상차손 및 상각누계액
(6,740)
(173)
-
(186)
(7,099)

장부금액
-
188
-
604
792

(출처: 당사 정기보고서)

2019년 당사가 보유하고 있던 약 6,771백만원의 영업권에 대해서 외부감사인의 의견에 따라 전액 손상차손이 발생하였습니다.

본
영업권은 2016년 취득한 (주)에스피엘의 영업권으로, 당시 마스크팩 직접 제조를 위한 화장품 생산과 관련된 공장 및 기계장치 등을 취득하

였
으나
, 당사의 유형자산 매각 및 화장품 사업 부진 등으로 영업권 손상차손이 발생하였습니다. 이후 당사는 2020년 말 '회사위험 나.'에서 서술한 (주)에프앤리퍼블릭 매출채권 대물변제에 따른 지분취득으로 영업권이 발생하였습니다. 

[2019년 이후 영업권 추가취득 주요내용]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년

기초금액:

취득원가
7,563
-

손상차손 및 상각누계액
-
-

장부금액
7,563
-

기중변동:

상각
-
-

연결실체의 변동
(1,565)
7,563

합계
(1,565)
7,563

기말금액:

취득원가
5,997
7,563

손상차손 및 상각누계액
-
-

장부금액
5,997
7,563

(출처: 당사 정기공시)

[2021년 1분기 영업권 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
(주)다오닉
(주)센시블
합계

이전대가
666
6,500
7,166

취득한 자산:

유동자산
129
1,621
1,750

비유동자산
249
1,045
1,294

유동부채
(441)
(354)
(795)

비유동부채
(316)
(615)
(931)

당기법인세부채
-
(199)
(199)

순자산(B)
(378)
1,498
1,120

비지배지분(C)
50
-
50

영업권(A-B-C)(*)
995
5,002
5,997

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 영업권은 2021년 1분기 기준입니다.
주2) (주)에프앤엔터테인먼트의 경우 2020년 6월에 취득하여 최초 2,521백만원의 영업권이 발생하였으나, 2020년 7월 중 (주)이도헬스케어에게 매각하여 본 영업권 내역에서 제외하였습니다. 현재 (주)에프앤엔터테인먼트 지분 30%에 해당하는 금액 1,162백만원(장부금액 기준)을 보유하고 있습니다.
주3) (주)무무코스메틱 보유지분은 2021년 01월 04일 (주)알에프바이오에게 매각이 완료됨에 따라 본 영업권 내역에서 제외하였습니다.

당사는 2020년 말 기준 총 7,563백만원의 영업권이 추가적으로 발생하였습니다. 이후 (주)무무코스메틱 지분 매각으로 2021년 1분기 기준 5,997백만원의 영업권을 보유하고 있습니다. 그러나 당사는 2019년 회계감사인 의견에 따라 영업권을 전액 손상하였듯이, 당사가 취득한 종속회사들의 업황에 따라 영업권 손상차손 등 발생으로 당사의 자산 부실화가 발생할 수 있습니다. 무형자산 중 영업권 내역 및 영업권에 해당하는 종속회사들의 사업진행현황에 대해 충분히 파악하시기 바랍니다.

3. 매출채권 및 재고자산의 충당금 발생

당사의 매출채권 및 재고자산은 지속적으로 규모가 감소하고 있으며, 사업 업황 악화에 따라 충당금이 발생하고 있습니다. 매출채권의 경우 '회사위험 라.' 를 참고 부탁드리며, 재고자산의 대손충당금 발생 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산 평가충당금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2019년

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
5,399
(442)
4,956
4,428
(292)
4,136
5,561
(1,829)
3,732
466
(255)
211

제품
4,413
(987)
3,426
6,648
(1,423)
5,225
7,899
(1,136)
6,763
15,199
(558)
14,641

재공품
44
(10)
35
34
(3)
31
252
(3)
249
4,113
(38)
4,075

원재료
121
(26)
96
157
(12)
145
623
(240)
383
1,617
(49)
1,568

부재료
804
(9)
796
873
(5)
868
5,748
(1,319)
4,429
7,364
-
7,364

소모품
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
-
4

합 계
10,781
(1,474)
9,309
12,140
(1,735)
10,405
20,083
(4,527)
15,556
28,763
(900)
27,863

(출처: 당사 정기보고서)

재고자산의 대손충당금은 2019년 4,527백만원으로 크게 증가하였으나, 2020년 평가충당금 규모가 1,735백만원으로 감소하였습니다.
이는 당시 판매가 잘 안되거나 유통기한이 임박한 재고에 대한 충당금을 설정하였기 때문입니다. 이후 당사는 재고자산 평가충당금 규모가 지속적으로 감소하고 있습니다.

투자자여러분께서는 당사의 자산부실화와 관련된 손실내역을 확인해주시기 바라며, 투자시 자산부실화로 인한 추가손실가능성에 대해서도 염두하시며 투자에 임해주시기 바랍니다.

바.

재무안정성 악화에 따른 위험

주요 재무안정성 지표인 부채비율의 경우, 당사는 2018년 69.7%에서 2019년 132.6%로 증가하고 있습니다.

2020년의 경우 당사의 유형자산 등 매각을 통해 유동부채를 상환하였으며, 2019년 유동부채 68,181백만원에서 2020년 26,872백만원으로 감소시키는데 성공하였습니다.

그러나 2021년 1분기의 경우 사업부진에 따라 원활한 영업활동현금흐름이 창출되지 못해 차입금 규모가 점차 증가하고 있는 상황으로, 부채비율은 53.1%로 증가하고 있습니다. 유동비율의 경우, 2018년 332.1%에서 2019년 80.5%로 전년 대비 큰 폭으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 2020년의 경우 유동비율이 66.7%로 감소하였는데, 당사가 보유중인 특수관계인 매출채권 등 16,144백만원이 장기 매출채권으로 구분됨에 따라 유동자산이 2019년 54,861백만원에서 17,921백만원으로 감소하였기 때문입니다. 이는 2021년 1분기 유동부채가 증가함에 따라 유동비율이 58.4%로 감소하고 있습니다.
당사는 신고서제출일 기준 별도기준으로 단기차입금 11,101백만원
, 제29회 전환사
채
7,631백만원
, 제30회 전환사채 5,000백만원을 보유하고 있습니다.

단기차입금 중 약 5,001백만원은 당사가 보유하고 있는 (주)알에프텍 주식 1,508,360주를 차입처에게 담보로 제공하고 있으며, 담보유지비율은 140%~170% 수준입니다.

종합적으로 당사는 2020년까지 부채총계가 감소하고 있으나, 2021년 1분기 기준 단기차입금 및 전환사채 발행에 따라 부채규모가 증가하고 있습니다.
금번 유상증자 시 자본확충으로 재무안정성은 일부 개선될 것으로 보이나 당사는 현재 영업활동현금흐름이 저조한 상태로 자본확충에도 불구하고 추가차입 등 부채규모가 증가할 가능성 또한 존재합니다.

[주요 재무안정성 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년

2019년

2018년

부채총계

32,859
28,058
70,638
88,296

유동부채

31,649
26,872
68,181
41,291

비유동부채

1,211
1,187
2,457
47,005

자본총계

61,830
59,827
53,253
126,633

자본금

18,455
18,455
14,191
13,262

주식발행초과금
105,230
105,236
81,505
73,601

총차입금

23,348
18,298
49,658
71,490

유동성차입금

23,533
18,450
49,844
35,708

순차입금

21,465
16,757
49,658
71,490

유동비율

58.4%
66.7%
80.5%
332.1%

부채비율

53.1%
46.9%
132.6%
69.7%

차입금의존도

24.7%
20.8%
40.1%
33.3%

현금및현금성자산

1,883
1,541
1,534
8,352

(출처: 당사 제시)

주요 재무안정성 지표인 부채비율의 경우, 당사는 2018년 69.7%에서 2019년 132.6%로 증가하고 있습니다. 주요 요인은 당사의 대규모 결손 발생에 따라 자본총계 규모가 2018년 126,633백만원에서 53,253백만원으로 감소하였고, 이는 부채총계가 2018년 88,296백만원에서 2019년 70,638백만원으로 감소하였음에도 불구하고 당사의 부채비율이 증가하게 되었습니다. 그러나 2020년의 경우 당사의 유형자산 등 매각을 통해 유동부채를 상환하였으며, 2019년 유동부채 68,181백만원에서 2020년 26,872백만원으로 감소시키는데 성공하였습니다. 또한 당사가 기 발행한 29회 전환사채의 지속적인 자본 전환등이 발생하여 자본금이 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 부채비율 경감에 영향을 끼치고 있으며, 2020년 부채비율이 46.9%로 감소하게 되었습니다. 그러나 2021년 1분기의 경우 사업부진에 따라 원활한 영업활동현금흐름이 창출되지 못해 차입금 규모가 점차 증가하고 있는 상황으로, 부채비율은 53.1%로 증가하고 있습니다.

유동비율의 경우, 2018년 332.1%에서 2019년 80.5%로 전년 대비 큰 폭으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 2018년 유동부채가 41,291백만원에서 68,181백만원으로 증가하였기 때문인데, 당시 보유중인 25,739백만원의 전환사채가 유동부채로 분류되었으며, 기타 유동성장기차입금 8,010백만원이 발생하여 단기차입금 감소에도 불구하고 유동부채가 증가하게 되었습니다. 2020년의 경우 유동비율이 66.7%로 감소하였는데, 당사가 보유중인 특수관계인 매출채권 등 16,144백만원이 장기 매출채권으로 구분됨에 따라 유동자산이 2019년 54,861백만원에서 17,921백만원으로 감소하였기 때문입니다. 이는 2021년 1분기 유동부채가 증가함에 따라 유동비율이 58.4%로 감소하고 있습니다. 현재 당사는 최근 2개년 사이 유동비율이 매해 100% 미만 수준을 계속해서 유지하고 있는데, 이는 당사가 보유한 유동자산보다 1년 이내 상환해야 하는 유동부채 금액이 더 크다는 것을 의미합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의
신고서제출일 기준 주요 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[신고서제출일 기준 단기차입금 현황(별도기준)

]

(단위: 백만원)

차입처
종류
연이자율
만기일
금액

케이비증권(주)
주식담보대출
3.80%
2021-08-02
2,001

유안타증권(주)
주식담보대출
3.90%
2021-08-02
1,500

현대차증권(주)
주식담보대출
3.80%
2021-08-23
1,500

(주)이도헬스케어
금전소비대차
3.10%
2021-12-29
2,000

주식회사 알에프바이오
금전소비대차
4.60%
2021-12-31
3,000

디알씨헬스케어
금전소비대차
4.60%
2022-01-28
500

새턴제1호투자조합
금전소비대차
4.60%
2022-04-30
600

합계
11,101

(출처: 당사 제시)
주1) 당사는 케이비증권(주), 유안타증권(주), 현대차증권(주)에게 당사가 보유한 (주)알에프텍 주식 1,508,360주를 담보로 제공하고 있으며, 최저담보유지비율은 140~170%임.

주2)
현대차증권 주식담보대출은 기존 2021.05.24에서 만기가 연장되었습니다.

당사는 신고서제출일 기준 별도기준으로 단기차입금

11,101백만원
, 제29회 전환사채

8,082백만
원

, 제30회 전환사채 5,000백만원을 보유하고 있습니다. 단기
차입금 중 약 5,001백만원은 당사가 보유
하고 있는 (주)알에프텍 주식 1,508,360주를 차입처에게 담보로 제공하고 있으며, 담보유지비율은 140%~170% 수준입니다. 

[당사 주식담보대출계약 세부내역]

(단위: 백만원, %)

계약 상대방
계약의 종류
계약체결(변경)일
계약기간
주식등의 수
비율
담보유지비율

KB증권
주식담보대출
2020.05.29
2020.08.02
551,982
1.91
140%

유안타증권
주식담보대출
2020.05.06
2020.08.02
502,520
1.74
170%

현대차증권
주식담보대출
2020.05.29
2020.08.23
453,868
1.57
160%

합계(주식등의 수)
1,508,370
5.22
-

(출처: (주)알에프텍 주식등의대량보유상황보고서)

당사가 담보로 제공하는 (주)알에프텍 주식의 지분율은 5.22%로, 추후 (주)알에프텍의 주가가 하락하여 상기 담보유지비율을 유지하지 못하거나, 당사의 단기 유동성 문제로 상환기일에 상환하지 못할 시 (주)알에프텍 주식의 반대매매 등 물량 출회가 발생할 수 있습니다. 현재 당사는 (주)알에프텍 지분율 15.99%를 보유하고 있으나 전량 반대매매 발생 시 10.77% 수준으로 하락할 수 있습니다. 현재 (주)알에프텍 주주 중 5% 이상 보유한 주주는 확인되지 않으나, 반대매매 시 낮은 지분율로 인해 당사가 보유한 (주)알에프텍의 경영권이 위협받을 수 있는 가능성이 존재합니다. 다만, 금번 유상증자대금으로 본 주식담보대출을 상환 예정에 있으며, 자세한 사항은 'V. 자금의사용목적'을 참고해 주시기 바랍니다.

또한, 당사가 신고서제출일 보유한 단기 차입금 중 5,200백만원은 계열회사로부터 차입한 금액으로, '회사위험 나.'에서 기술하였듯이 특수관계자간 신용공여는 상법상 원칙적으로 금지하고 있기 때문에 추후 법률분쟁 등 발생가능성이 존재하고 있습니다. 특수관계자로부터 차입함에 따른 위험요인은 '회사위험 나.'를 참고해 주시기 바랍니다.

당사는 단기 차입금 외, 미상환 전환사채 총

12,632백만원
을 보유하고 있으며, 자세한 사항은 아래와 같습니다.

[기 발행 전환사채 주요조건]

(단위: 백만원, 주)

구분
발행일
전환청구 가능일
조기상환일
만기일
발행총액
잔여금액
현재 전환가액(원)
최저 전환가액(원)
현재 전환가능주식수

29CB
2018.11.06
2019.11.06
2020.05.06
2021.11.06
40,000
7,632
1,739
500
4,388,458

30CB
2021.05.20
2022.05.20
2022.11.20
2024.05.20
5,000
5,000
2,304
500
2,170,138

합계
45,000
12,632
-
-
6,558,596

(출처: 당사 제시)
주1) 제29회 전환가액은 2021년 04월 06일 조정공시 기준

주2) 29CB의 경우 추가 전환권 청구로 미상환사채가 7,632백만원으로 변경되었습니다.

[전환사채 자금사용계획 현황]

(단위: 백만원)

구분
납입일
납입금액
자금사용계획
실제 자금사용 현황

제29회 전환사채
2018.11.06
40,000
타법인지분취득: 35,000
운영자금: 5,000
타법인지분취득: 35,000
운영자금: 5,000

제30회 전환사채
2021.05.20
5,000
차입금 상환: 3,000
운영자금: 2,000
차입금 상환: 2,000

(출처: 당사 제시)

제29회 전환사채의 경우 2019년 11월 06일부터 전환청구가 가능하며, 만기일은 2021년 11월 06일 입니다. 당사는 본 유상증자 대금으로 만기일까지 전환청구가 진행되지
않은 제29회 전환사채에 대해서 만기상환을 진행할 예정입니다. 제30회 전환사채의 경우 2022년 05월 20일부터 전환청구가 가능하며, 만기일은 2024년 05월 20일입니다.

당사는 이 외에 우발채무와 관련하여, 2건의 소송을 진행중에 있으며, 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[당사 계류중인 소송현황]

(단위: 백만원)

계류법원
상 대 방
사건내용
소송가액
진행상황

인천지방법원
신현호
분할무효의소
100
1심 진행중

수원지방법원 안산지원
손세영
손해배상
76
1심 진행중

합계
176

(출처: 당사 1분기보고서)

상
기 소송의 최종결과는 예측할 수 없으나, 소송가액이 크지 않을 관계로 당사에게 끼치는 영향을 제한적일 것으로 판단됩니다.

종합적으로 당사는 2020년까지 부채총계가 감소하고 있으나, 2021년 1분기 기준 단기차입금 및 전환사채 발행에 따라 부채규모가 증가하고 있습니다. 금번 유상증자 시 자본확충으로 재무안정성은 일부 개선될 것으로 보이나 당사는 현재 영업활동현금흐름이 저조한 상태로 자본확충에도 불구하고 추가차입 등 부채규모가 증가할 가능성 또한 존재합니다. 투자자께서는 재무안정성과 관련된 위험을 충분히 숙지하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

사.

종속기업 및 관계기업투자 확대에 따른 위험

당사는 2019년부터 지속적으로 관계기업 및 종속기업에 대한 투자가 진행되고 있습니다.

종속기업은 취득시점이 얼마 되지 않아 현재 취득가액과 당사가 장부가
액 상 차이가 발생하고 있지 않습니다.
다만, 당사가 인수한 종속기업은 연결재무제표에 포함되어 추후 사업이 부진할 경우 당사의 손익에 직접적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 영업권에도 손상 등 발생하여 추가 손실이 발생할 수 있습니다.
관계기업이나 공동기업에 대한 투자에 대하여 매각예정으로 분류되는 경우 등을 제외하고는 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.
현재 주요 관계기업으로는 (주)알에프텍, (주)에프앤엔터테인먼트, (주)에프앤리퍼블릭이 있습니다.

당사는 주요 관계기업들은 손익에 따라 지분법 적용으로 당사의 장부금액이 변동하고 있습니다.
(주)알에프텍의 경우 2020년 지분법 적용에 따른 순손실 6,116백만원 및 지분법 자본변동 1,036백만원을 적용하여
2020년 말 기준 장부금액 35,804백만원으로 최초취득금액 대비 손실이 발생하였습니다.

이후 2021년 1분기 기준 6,621백만원의 추가취득 및 순이익 발생으로 장부금액이 일부 증가하는 모습을 보이고 있습니다.
(주)에프앤리퍼블릭의 경우에도 현재 열위한 기업 상태로 취득 즉시 보유지분에 대해 1,545백만원의 손상이 발생하였습니다.
종
합적으로 당사는 취득 후 손상 및 계열회사의 순손실 발생, 자본변등 등에 따라 장부금액이 변동하고 있으며, 당사의 손익에 영향을 끼치고 있습니다

[2021년 1분기 기준 종속회사 및 관계회사 현황]

(단위: 백만원, 주, %)

법인명
법인명
출자목적
2021년 1분기

지분율
장부가액

종속회사
상해걸군 화장품유한공사
화장품 유통
99.37%
-

㈜제이준에이치앤비
화장품 유통
40.00%
-

JAYJUN INTERNATIONAL INC
화장품 유통
100.00%
-

주식회사 센시블
홍보 마케팅
100.00%
6,500

㈜디알씨 헬스케어
의료기기 제조
유통ㆍ판매
65.35%
990

㈜다오닉
의료기기 제조
유통ㆍ판매
100.00%
-

소계
7,490

관계회사
(주)제일피혁
제조업
44.44%
-

(주)키스톤파메드
의약품
30.04%
-

체리힐파트너스(주)
투자
25.00%
-

(주)알에프텍
제조업
15.99%
44,588

(주)에프앤엔터테인먼트
매니지먼트업
30.00%
1,137

(주)에프앤리퍼블릭
도매업
9.37%
3,758

소계
49,482

합계
56,972

(출처: 당사 제시)
주1) 당기말 현재 지배기업의 상해걸군화장품유한공사에 대한 설립등기상 지분율은 49%이나, 당기말 현재까지 실제 납입자본금의 비율인 99.37%로 연결을 수행하였습니다.
주2) 당기말 현재 상해걸군화장품유한공사와 (주)제이준에이치앤비는 지배기업의 지분율이 50% 미만이나 기타주주가 보유하고 있는 지분의 이사 선임 등에 대한 의결권 및 경영 의사결정권을 위임받아 사실상 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 연결재무제표의 작성대상 범위에 포함하였습니다.
주3) (주)디알씨헬스케어가 (주)다오닉의 지분 100.00%를 취득하여, (주)다오닉에 대한 지배력을 획득하였습니다.

당사는 2019년부터 지속적으로 관계기업 및 종속기업에 대한 투자가 진행되고 있습니다. 당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 

1. 종속기업 현황

당사는 2020년 09월 04일 최초 990백만원에 (주)디알씨헬스케어를 출자설립하였으며, 이후 제3자 유상증자로 지분율이 100%에서
65.35%
로 감소하였습
니다. (주)디알씨헬스케어의 주된 취득 목적은 미용 의료기기 등 신사업 진출로, (주)디알씨헬스케어의 지분취득 경위와 관련된 자세한 사항은 '사업위험
사
'을 참고해 주시기 바랍니다.

또
한, 당사는 2020년 12월 15일에 SNS기반 미디어 커머스 전문기업인 (주)센시블의 지분 100%를 당사가 보유한 에프앤리퍼블릭의 매출채권 출자전환 방식을 통해 65억원에 취득하였습니다.
(주)센시블과 관련된 자세한 사항은 '사업위험 사'를 참고해 주시기 바랍니다.

본 종속기업은 취득시점이 얼마 되지 않아 현재 취득가액과 당사가 장부가
액 상 차이가 발생하고 있지 않습니다. 다만, 당사가 인수한 종속기업은 연결재무제표에 포함되어 추후 사업이 부진할 경우 당사의 손익에 직접적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 영업권에도 손상 등 발생하여 추가 손실이 발생할 수 있습니다.

2. 관계기업 현황

[2021년 1분기 당사 관계기업투자 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
소재지
주요 영업활동
지분율
장부금액

(주)제일피혁
국내
제조업
44.44%
-

(주)키스톤파메드
국외
의약품
30.04%
-

체리힐파트너스(주)
국내
투자
25.00%
-

(주)알에프텍
국외
제조업
15.99%
44,587

(주)에프앤엔터테인먼트
국내
매니지먼트업
30.00%
1,137

(주)에프앤리퍼블릭
국내
도매업
9.37%
3,758

합계
49,482

(출처: 당사 정기보고서)
주1) (주)제일피혁, (주)키스톤파메드, 체리힐파트너스(주)의 경우 관계기업투자의 회수가능액이 장부가액에 미달하여 전액 손상을 인식하였습니다.
주2) (주)에프앤리퍼블릭의 지분율은 20% 미만이나 경영진의 상호교류 등 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자에 대하여 매각예정으로 분류되는 경우 등을 제외하고는 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 현재 주요 관계기업으로는 (주)알에프텍, (주)에프앤엔터테인먼트, (주)에프앤리퍼블릭이 있습니다. (주)알에프텍, (주)에프앤엔터테인먼트, (주)에프앤리퍼블릭의 자세한 사항은 상기 사업위험 및 회사위험을 참고해주시기 바랍니다.

(주)알에프텍 경우, 당사는 2018년 12월 05일, 2019년 01월 18일 이사회결의를 통해 당시 최대주주였던 정혁진, 차정운으로부터 총 인수대금 43,254백만원으로 (주)알에프텍 지분을 인수하였으며, 2019년 01월 18일자로 당사는 (주)알에프텍의 최대주주가 되었습니다. 당사는 (주)알에프텍의 인수대금을 확보하기 위해 2018년 11월 06일 제29회 전환사채 400억원을 발행하였습니다.

[(주)알에프텍 최대주주 변경사항]

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2021.01.06
제이준코스메틱(주)
(최대주주)
4,620,446
15.99
장내매수로 320,000주 취득
최대주주 변경은 없으며 주식 보유 수량이 증가함

2021.01.05
제이준코스메틱(주)
(최대주주)
4,300,446
14.88
장내매수로 300,400주 취득
최대주주 변경은 없으며 주식 보유 수량이 증가함

2020.07.17
제이준코스메틱(주)
(최대주주)
4,000,046
15.79
시간외 매매로 214,624주 취득
-

2019.03.29
제이준코스메틱(주)
(최대주주)
3,785,422
19.63
2019년 1월 18일 차정운 사내이사와 체결한
주식양수도 계약에 따라 1,800,000주 양수도 완료
(총발행주식수 : 19,287,500주)
2019.01.18 계약건 잔금 60% 지급

2019.01.18
차정운
(공동 최대주주)
1,985,422
10.29
제이준코스메틱(주)와 1,800,000주 주식양수도
계약 체결, 2019년 3월 29일 양수도 진행 
(총발행주식수 : 19,287,500주)
총인수금액:23,400,000,000원(자금원천:회사 보유자금)
주당 인수가:13,000원(체결 당시 시가 6,660원)
계약금 : 총인수금액의 40% 지급

2019.01.18
제이준코스메틱(주)
(공동 최대주주)
1,985,422
10.29
2018년 12월 5일 정혁진 사내이사와 체결한
주식양수도 계약에 따라 1,985,422주 양수도 완료
(총발행주식수 : 19,287,500주)
2018.12.05 계약건 잔금 90% 지급

2018.12.05
정혁진
(최대주주)
1,985,422
10.42
제이준코스메틱(주)와 1,985,422주 주식양수도
계약 체결, 2019년 1월 18일 양수도 진행 
(총발행주식수 : 19,050,000주)
총인수금액:19,854,220,000원(자금원천:회사 보유자금)
주당 인수가:10,000원(체결 당시 시가 5,560원)
계약금 : 총인수금액의 10% 지급

(출처: (주)알에프텍 사업보고서)

당사는 현재 (주)알에프텍 지분 4,620,446주로 지분율 15.99%를 보유하고 있으며, 현재 장부금액으로 44,587백만원을 보유하고 있습니다. 

당사는 ㈜에프앤엔터테인먼트 지분 70%를 (주)에프앤리퍼블릭으로부터 취득하였습니다. 구체적으로, ㈜에프앤엔터테인먼트의 총 지분 540,000주 중 378,000주를 2020년 6월에 취득하였으며, 취득금액 2,600백만원 중 2,340백만원은 ㈜제이준코스메틱에 대한 매입채무와 상계되었습니다. 이후 2020년 7월 중 해당 지분을 (주)이도헬스케어에게 최초 취득금액과 동일한 2,600백만원에 매각하였습니다. 이후 나머지 ㈜에프앤엔터테인먼트의 지분 30%인 162,000주를 1,114백만원으로 처분하였으며 이는 전액 매입채무와 상계되었습니다. 이에 따라 현재 당사는 (주)에프앤엔터테인먼트 지분 30%를 보유하고 있는 상황입니다.

[관계기업투자 최초취득 후 누적 변동현황]

(단위: 백만원)

회사명
최초취득금액
취득
처분
손상
순손익에
대한 지분
지분법
자본변동
2021년 1분기
장부금액

(주)알에프텍
43,304
8,622
(1,718)
-
(4,800)
(821)
44,588

(주)에프앤엔터테인먼트
1,114
-
-
-
23
-
1,137

(주)에프앤리퍼블릭
5,150
-
-
(1,545)
127
26
3,758

합계
49,568
8,622
(1,718)
(1,545)
(4,650)
(795)
49,482

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 금액은 최초취득 후 2021년 1분기 까지 누적 변동현황입니다.

당사는 주요 관계기업들은 손익에 따라 지분법 적용으로 당사의 장부금액이 변동하고 있습니다. (주)알에프텍의 경우 2020년 지분법 적용에 따른 순손실 6,116백만원 및 지분법 자본변동 1,036백만원을 적용하여 2020년 말 기준 장부금액 35,804백만원으로 최초취득금액 대비 손실이 발생하였습니다. 이후 2021년 1분기 기준 6,621백만원의 추가취득 및 순이익 발생으로 장부금액이 일부 증가하는 모습을 보이고 있습니다. (주)에프앤리퍼블릭의 경우에도 현재 열위한 기업 상태로 취득 즉시 보유지분에 대해 1,545백만원의 손상이 발생하였습니다. 종합적으로 당사는 취득 후 손상 및 계열회사의 순손실 발생, 자본변등 등에 따라 장부금액이 변동하고 있으며, 당사의 손익에 영향을 끼치고 있습니다. 

상기와 같이, 투자자여러분께서는 당사의 종속회사 및 관계회사의 현황을 파악하시고, 당사에 끼칠 수 있는 영향을 충분히 검토하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

아.

현금흐름에 따른 위험

당사는 최근 3개년 간 지속적인 순손실 발생으로 열위한 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다.

당사는 영업활동 부진에 따른 현금유출을 투자활동을 통해서 현금을 창출하고 있습니다. 당사는 2019년 당사의 주요 자회사인 (주)알에프텍의 지분을 취득을 제외하고는 상기 투자위험에서 언급한 유형자산 매각등을 통해 현금을 창출하고 있습니다.
그러나, 2021년 1분기의 경우 (주)알에프텍의 추가 지분취득에 따라 6,622백만원의 현금유출이 발생하였습니다.

당사는 (주)알에프텍의 기발행 CB의 자본전환 등에 따라 지속적으로 지분희석이 발생하여 지분율 유지를 위해 추가 지분을 장내 매입하였으며, 현재 당사의 (주)알에프텍 지분은 총 15.99%, 특수관계인 포함 시 16.63%를 보유하고 있습니다.
하지만 현재 당사의 열위한 기업현황 및 영업손실에 따른 지속적인 현금유출이 발생하고 있음에도 불구하고 영업활동과 무관한 6,622백만원의 추가 현금유출이 발생하였다는 점, 현금유출이 발생하였음에도 불구하고 추후 (주)알에프텍의 주가가 하락할 경우 당사의 추가적인 손실이 발생할 수 있다는 점 투자자 여러분께서 반드시 유의해 주시기 바랍니다.
재무활동현금흐름의 경우 업황 악화에 따라 지속적으로 차입금 상환이 발생하고 있으나, 2021년 1분기 단기차입금 5,100백만원이 추가로 증가하고 있는 상황입니다.
종합적으로, 당사는 안정적인 양(+) 영업활동현금흐름을 통해서 현금이 증가하는 것이 아닌, 투자활동 및 재무활동에 따른 현금흐름 변동성이 크기 때문에 향후 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않을 경우 자금 유입에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[연도별 현금흐름 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업활동현금흐름

(2,179)
(5,025)
3,503
(31,564)

당기순이익(손실)

(1,415)
(22,056)
(89,256)
(1,446)

당기순이익 조정을 위한 가감

(1,229)
4,966
57,562
15,479

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

778
13,122
37,688
(44,379)

이자수취
-
37
61
402

이자지급
(210)
(1,090)
(2,420)
(841)

투자활동현금흐름

(5,219)
19,295
10,733
(28,480)

유형자산의 처분

-
17,024
520
133

종속기업의 처분

2,000
542
-
-

매각예정자산의 처분
-
-
30,636
-

단기대여금의 증가

(123)
(1,583)
(4,719)
(160)

단기금융상품의 증가

-
-
-
(45,000)

관계기업투자주식의 취득

(6,622)
(2,000)
(43,304)
-

유형자산의 취득

(54)
(428)
(693)
(8,782)

무형자산의 취득

(127)
-
(29)
(146)

재무활동현금흐름

7,554
(14,228)
(21,107)
63,872

주식의 발행

3,000
-
-
-

단기차입금의 증가

5,100
12,530
40,957
29,970

자기주식의 처분

-
-
2,934
-

전환사채의 증가

-
-
-
39,766

단기차입금의 상환

-
(17,439)
(62,929)
(6,070)

유동성장기부채의 상환

-
(8,018)
(7)
-

리스부채의 상환
(341)
(1,202)
(2,499)
-

기초현금및현금성자산

1,541
1,534
8,352
4,523

현금및현금성자산의증가(감소)

342
7
(6,818)
3,828

기말현금및현금성자산

1,883
1,541
1,534
8,352

(출처: 당사 정기보고서)
주1) 상기 현금흐름표는 주요 항목만 요약 기재하였습니다.
주2) 1분기순손실의 경우 당기순손실항목으로 같이 표기하였습니다.

당사는 최근 3개년 간 지속적인 순손실 발생으로 열위한 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 다만 2019년의 경우 당기순손실 89,256백만원의 발생함에도 불구하고 순손실의 대손충당금 등 회계적 손실로 구성됨에 따라 실제 영업활동현금흐름은 3,503백만원이 발생하였습니다.

[당기순이익의 주요 조정항목]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

법인세비용
-
3,498
2,726
1,780

이자비용
525
2,941
6,468
1,453

파생상품평가손실
-
-
3,471
(1,344)

파생상품평가이익
-
(2,623)
-
-

감가상각비
348
1,545
3,819
1,812

유형자산처분손실
-
243
689
-

유형자산처분이익
(0)
(1,309)
(85)
-

종속기업처분이익
-
-
(1,410)
-

관계기업투자처분손실
-
-
2,460
-

관계기업투자처분이익
-
(742)
-
-

관계기업투자손상차손
-
-
528
-

재고자산평가손익
(263)
(2,396)
4,496
-

대손상각비
(113)
(4,560)
12,104
6,440

기타의대손상각비
127
(758)
8,299
-

영업권손상차손
-
-
6,771
-

매각예정비유동자산평가손실
-
-
4,437
-

매각예정비유동자산처분손실
-

1,348
-

합계
(1,229)
4,966
57,562
15,479

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 회계적 손실의 주요 항목은 파생상품평가손실, 관계기업투자처분손실, 재고자산평가손실, 대손상각비, 영업권손상차손 및 기타 평가손익등이 있습니다. 2019년의 경우 회계적손실이 상기와 같이 크게 발생하였으며, 이는 현금흐름상 실제 현금이 유출된 손실이 아니기 때문에 대규모 손실 발생에도 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 그러나 2020년의 경우 2019년과 반대로 대손충당금 환입 등이 발생하여 이는 현금조정 항목에서 차감하였습니다. 이후 2021년까지 당사의 실제 현금흐름은 음(-)의 현금흐름으로 업황 악화에 따라 현금 유출의 발생하고 있는 상황입니다.

당사는 영업활동 부진에 따른 현금유출을 투자활동을 통해서 현금을 창출하고 있습니다. 당사는 2019년 당사의 주요 자회사인 (주)알에프텍의 지분을 취득을 제외하고는 상기 투자위험에서 언급한 유형자산 매각등을 통해 현금을 창출하고 있습니다. 유형자산 매각에 따른 위험요인은 '회사위험
마
'을 참고해 주시기 바랍니다. 그러나, 2021년 1분기의 경우 (주)알에프텍의 추가 지분취득에 따라 6,622백만원의 현금유출이 발생하였습니다.

[(주)알에프텍 지분 취득에 따른 주요 변동내역]

(단위: 백만원, 주, %)

취득일
취득/처분 방법
취득내역
취득단가(원)
총 취득금액(백만원)
취득 후 주식수(주)
취득 후 지분율

2021년 01월 05일
장내매수(+)
300,400
10,578
6,622
4,300,446
14.88%

2021년 01월 06일
장내매수(+)
320,000
10,678
4,620,446
15.99%

(출처: 당사 제시)

당사는 2021년 01월 05일, 01월 06일 양일간에 걸쳐 (주)알에프텍 지분 총 620,400주를 취득하였으며, 총 취득금액은 6,622백만원입니다. 당사는 (주)알에프텍의 기발행 CB의 자본전환 등 지속적으로 지분희석이 발생하여 지분율 유지를 위해 추가 지분을 장내 매입하였으며, 현재 당사의 (주)알에프텍 지분은 총 15.99%, 특수관계인 포함 시 16.63%를 보유하고 있습니다. 하지만 현재 당사의 열위한 기업현황 및 영업손실에 따른 지속적인 현금유출이 발생하고 있음에도 불구하고 영업활동과 무관한 6,622백만원의 추가 현금유출이 발생하였다는 점, 현금유출이 발생하였음에도 불구하고 추후 (주)알에프텍의 주가가 하락할 경우 당사의 추가적인 손실이 발생할 수 있다는 점 투자자 여러분께서 반드시 유의해 주시기 바랍니다.

재무활동현금흐름의 경우 업황 악화에 따라 지속적으로 차입금 상환이 발생하고 있으나, 2021년 1분기 단기차입금 5,100백만원이 추가로 증가하고 있는 상황입니다.

종합적으로, 당사는 안정적인 양(+) 영업활동현금흐름을 통해서 현금이 증가하는 것이 아닌, 투자활동 및 재무활동에 따른 현금흐름 변동성이 크기 때문에 향후 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않을 경우 자금 유입에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

자.

지정감사 및 감사보고서 관련 위험

당사는 2021년 03월 22일에 2020년 사업보고서 제출 기한 연장을 신고하였습니다
.
향후 당사의 감사보고서가

(주)에프앤리퍼블릭의 감사의견에 따라 큰 영향을 받을 수 있으며, 당사의 재무적 요인 외 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭의 감사의견 또한 유의해야 할 것으로 판단됩니다.
또한 향후 당사의 재무감사 의견 여부에도 상당한 주의를 기울여야 될 것으로 보입니다.

특히 당사의 2020년 감사보고서에서는 외부감사인 한울회계법인의 주요 강조사항으로 계속기업 관련 중요한 불확실성에 대해 강조하고 있습니다.
한울회계법인은 계속기업의 불확실성으로 최근 2년간 대규모 순손실 발생, 유동자산을 초과하는 유동부채로 인한 유동성 위험 발생으로 요약하고 있습니다.
이는 당사의 노력에도 불구하고 당사의 수익성이 개선되지 못하거나 업황 악화에 따른 지속적인 부채 증가와 추가 비용 발생 등 계속기업의 불확실성을 증가시킬 가능성도 상존하는 상황입니다.

특히, 당사의 계속기업의 불확실성 여부는 본 건 유상증자의 성공 여부에 따라 크게 영향을 끼칠 것으로 보이며, 공모방식에 따른 금번 증권신고서의 효력발생 여부와 확정발행가액에 따른 최종 유상증자 규모 등을 반드시 확인해 주시기 바랍니다.
또
한
당사는 (구)주식회사등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제14조 제1항 제2호(주1)에 의거, 증권선물위원회로부터
회
계법인 리안
으로부터 외부감사를 받을 것을 직권 지정되었습니다.

구체적으로, 당사는 2021년말 기준 재무제표와 관련하여, 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 제
11호
에 의거,

직전 사업연도를 포함하여 과거 3년간 대표이사의 교체가 3회 이상 발생하여
, 증권선물위원회로부터 2021년 1개 사업연도에 대하여
회계법인 리안
으로부터 외부감사를 받을 것을 직권 지정되었습니다.
따라서,
지정감사를 받는 경우에는 상대적으로 외부감사인의 감사 강도가 더 높아질 수 있고, 당사는 전년도 대비 감사인이 변경되었기 때문에 기초 재무제표에 대한 감사 결과나 그 근거에 대해 새로운 감사인의 이견이 존재할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2021년 03월 22일에 2020년 사업보고서 제출 기한 연장을 신고하였습니다. 

[사업보고서 제출 기한 연장 신고]

1. 제출 기한 연장 대상 보고서
제49기 2020년 사업보고서

2. 제출 연장 기한
2021년 03월 29일
연장일수
(영업일 기준)
5

3. 제출 기한 연장 사유
감사보고서 제출 지연

4. 회계감사인의 명칭
한울회계법인

5. 회계감사인의 제출기한 연장 사유
한울회계법인은 제이준코스메틱(주)의 2020년 회계연도의 외부감사인으로서 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제27조(감사보고서의 제출 등) 제1항에 의거하여 재무제표에 대한 감사보고서를 2021년 3월 30일자로 예정된 정기주주총회의 1주일 전인 2021년 3월 22일까지 회사에 제출하여야 합니다.

그러나, 한울회계법인은 제이준코스메틱(주)의 감사보고서 제출기한인 2021년 3월 22일까지 감사업무 미종결로 인하여 감사보고서 제출이 지연될 예정으로 감사보고서 제출 연장 사유서를 제출합니다.

6. 직전 제출 기한 연장 신고 제출일자
-

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
-

(출처: 당사 전자공시)

제출기한 연장의 주요 사유는 당사 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭 기말감사 일정지연에 따라 당사의 사업보고서 제출이 지연되었으며, 이는 당사가 매출채권 대물변제로 취득한 (주)에프앤리퍼블릭 주식 51.5억원에 대해 지분가치평가에도 매우 큰 영향을 미치기 때문에 일정이 지연되었습니다. 이는 향후 당사의 감사보고서에가 (주)에프앤리퍼블릭의 감사의견에 따라 큰 영향을 받을 수 있으며, 당사의 재무적 요인 외 최대주주인 (주)에프앤리퍼블릭의 감사의견 또한 유의해야 할 것으로 판단됩니다. 또한 향후 당사의 재무감사 의견 여부에도 상당한 주의를 기울여야 될 것으로 보입니다.

또한 당사는 2021년 기준 지정감사 대상으로, 현재까지 당사의 외부감사 현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 외부감사 현황 ]

사업연도
감사인
감사의견
핵심감사사항
주요 강조사항
비 고
사 유

2021년
회계법인 리안
감사 전
지정감사
최근 3년간
대표이사 3회 교체

2020년
한울회계법인
적정
관계기업투자에 대한 손상평가,
매출채권 회수가능성 검토,
계속기업 관련 중요한 불확실성
자율
-

2019년
참 회계법인
적정
특수관계자거래, 재고자산 평가
주요 자산의 매각, 관계기업 주식의 취득,
전환사채에 부여된 매도청구권의 무상양도
자율
-

2018년
회계법인 새시대
적정
-
특수관계자거래, 관계기업 주식의 취득
자율
-

특히 당사의 2020년 감사보고서에서는 외부감사인 한울회계법인의 주요 강조사항으로 계속기업 관련 중요한 불확실성에 대해 강조하고 있습니다. 한울회계법인은 당
사의 2020년 감사보고서 주석 38번에서 계속기업에 대한 불확실성을 다음과 같이 강조하고 있습니다. 

[당사 2020년 감사보고서(주석 38)]

38. 계속기업에 대한 불확실성
당기와 전기 중 당기순손실이 각각 16,897,631천원과 79,408,644천원 발생하였으며, 당기말 현재 당사의 유동부채는 유동자산을 6,714,052천원만큼 초과하고 있습니다. 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리되었으나, 화장품 업계의 경쟁심화 및 COVID-19의 영향으로 수익 창출 규모 및 현금흐름 등이 큰 폭으로 변동될 가능성이 있습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 그러나 이로 인한 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 따라서 불확실성의 최종결과로 발생할 수도 있는 조정사항은 당기 재무제표에 반영되지 않았습니다.

(출처: 당사 2020년 감사보고서)

한울회계법인은 계속기업의 불확실성으로 최근 2년간 대규모 순손실 발생, 유동자산을 초과하는 유동부채로 인한 유동성 위험 발생으로 요약하고 있습니다. 당사는 다음과 같은 계속기업의 불
확실성을 아래 사업 계획에 따라 해소하고자 노력하고 있습니다.

1. 매출 증대

1) 해외 판매채널 확보

당사는 중국에 집중돼 있던 매출구조에서 해외시장 다변화를 위한 지속적인 노력을 해왔으며 2020년 총 36개국
(미국, 캐나다, 독일, 영국, 일본, 미얀마 등)
입점 및 해외사무소 2곳(Shanghai, Texas)에 진출하여 해외시장 다변화에 집중하고 있습니다. 또한 2021년에 추가로 약 20여개 이상의 국가(네덜란드, 프
랑
스, 폴란드, 칠레, 페루, 태국 등)에 추가 입점시킬 계획을 가지고 있습니다.

[당사 2020년 해외 사업현황]

회사위험 자. 2020년 해외 사업 현황.jpg
회사위험 자. 2020년 해외 사업 현황

(출처: 당사 제시)

2) 국내 판매채널 확보

당사는 오프라인 판매채널 증대를 위해 백화점 팝업 스토어 및 면세점 진출을 할 예정입니다. 2021년에는 3개점 (백화점 2개점, 면세점 1개점), 2022년에는 10개점 (백화점 8개점, 면세점 2개점)에 진출할 계획을 가지고 있습니다. 본 국내채널 확보 계획에 따라 당사는 금번 모집되는 자금 중 약 2,810백만원을 활용하여 백화점 및 면세점에 진출할 계획입니다. 구체적인 제출 시기 및 사용안에 대해서는 'V. 자금의 사용목적'을 참고해 주시기 바랍니다.

3) 온라인 판매채널 확보

당사는 '사업위험 마.'에서 기재한 바와 같이 온라인 마케팅을 위해 (주)센시블 인수하였습니다. 당사는 코로나19 확산에 따라 언택트 소비가 확산되는 요즘 국내 및 해외 시장에 최적화된 마케팅/커머스 플랫폼을 제공하여 성과를 확대해 나갈 계획을 가지고 있습니다. 또한, 온라인 판매채널 확보의 일환으로 현재 제이준코스메틱의 공식 서포터즈(
'제이러버스'
)를 통해 추가적인 온라인 채널 확보에 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.

2. 고정비 및 이자비용 감소

당사는 판관비 감소를 위해 구조조정을 실시하였으며, 이외 유형자산 매각 등을 통해 고정비(급여, 감가상각비 등) 절감을 진행하고 있습니다. 이는 연결기준 2019년 대비 2020년 판관비가 59,838백만원에서 18,201백만원으로 감소하였습니다. 급여의 경우, 2020년의 경우 5,985백만원이 발생하였는데 이는 2019년 대비 2,806백만원이 감소한 수치입니다. 2021년 1분기 급여의 경우 1,399백만원으로 전년 동기대비 발생한 1,717백만원 대비 감소하는 등 지속적으로 판관비를 절감하고 있습니다. 그 외 유형자산 매각에 따라 감가상각비 비용도 절감하는 등 수익성을 개선하기 위한 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

또한, 금융비용의 경우에도 지속적 부채 상환을 진행함에 따라 이자비용이 2020년 5,985백만원이 발생하였는데, 이는 전년 대비 2,806백만원이 감소한 수치입니다. 2021년 1분기의 경우에도 525백만원의 이자비용이 발생하고 있으며, 이는 전년 동기대비 564백만원이 감소한 수치입니다.

[주요 비용 감소 내역]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년

판매비와관리비:

급여
1,399
1,717
5,985
8,791

감가상각비
348
489
1,505
3,331

금융비용:

이자비용
525
1,090
2,941
6,468

(출처: 당사 제시)
주1) 판매비와관리비는 주요 고정비인 급여와 감가상각비를 기재하였음

당사는 또한, 금번 유상증자 대금 중 13,083백만원을 보유 차입금 상환에 사용할 예정으로, 금융비용이 추가적으로 축소할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 금번 유상증자의 자금사용과 관련된 상세한 사항은 'V. 자금의 사용목적'을 참고해 주시기 바랍니다.

3. 유동성 확보

1) 유동부채 상환

[당사 채무상환계획 상세내역]

(단위: 백만원)

구분

차입기관

차입구분

차입금액

금리

만기일

상환시기

차입금

KB증권

주식담보

2,001

3.8%

2021.08.02

2021년 3분기

유안타증권

주식담보

1,500

3.9%

2021.08.02

2021년 3분기

현대차증권

주식담보

1,500

3.8%

2021.08.23

2021년 3분기

소계
5,001
-
-

제29회 전환사채

7,632

3.0%

2021.11.06

2021년 4분기

합계
12,632

-

-

-

(출처: 당사 제시)

당사는 'V. 자금의 사용목적'에 기재한 바와 같이 금번 유상증자 납입금을 통하여 당사 금융권 차입금 및 제29회 전환사채를 상환할 계획을 가지고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 총 유동성 차입금
12,632백만원
을 2021년 3분기 내 상환할 시 유동비율이 일부 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

2) 제30회 전환사채 발행 및 금번 유상증자 추진

[제30회 전환사채 발행내역]

(단위; 백만원, 주)

구분
발행일
전환청구 가능일
조기상환일
만기일
발행총액
잔여금액
현재 전환가액(원)
최저 전환가액(원)
현재 전환가능주식수

30CB
2021.05.20
2022.05.20
2022.11.20
2024.05.20
5,000
5,000
2,304
500
2,170,138

(출처: 당사 제시)

당사는
추가 유동성 확보를 위
해 2021년 05월 20일 제30회 전환사채 50억원을 발행하였습니다. 본 사채의 만기일은 발행일로부터 3년인 2024년 05월 20일까지로, 이는 비유동부채로 분류될 예정입니다. 반면, 제30회 전환사채를 통한 현금성자산의 확보로 일시적 유동성은 개선될 것으로 판단됩니다. 또한 금번 유상증자를 통해 추가 유동성을 확보할 계획입니다.

그러나, 상기의 노력에도 불구하고 당사의 수익성이 개선되지 못하거나 업황 악화에 따른 지속적인 부채 증가와 추가 비용 발생 등 계속기업의 불확실성을 증가시킬 가능성도 상존하는 상황입니다.
또한, 상기 계속기업의 불확실성 해소 방안은 당사의 계획일 뿐 현재까지 계속기업의 불확실성이 지속되고 있습니다. 본 계획이 계속기업의 불확실성이 해소를 보장하는 것이 아님을 투자자 여러분께서는 반드시 유념해 주시기 바랍니다. 따
라서 상기 방안이 정상적으로 잘 진행되는지 여부와 계속기업의 불확실성이 해소되는지 여부를 지속적으로 관찰할 필요가 있는 상황입니다. 

특히, 당사의 계속기업의 불확실성 여부는 본 건 유상증자의 성공 여부에 따라 크게 영향을 끼칠 것으로 보이며, 공모방식에 따른 금번 증권신고서의 효력발생 여부와 확정발행가액에 따른 최종 유상증자 규모 등을 반드시 확인해 주시기 바랍니다. 금번 유상증자 일정과 관련된 위험은 '기타위험 마.'를 확인해 주시기 바랍니다. 

또한,
당사는 (구)주식회사등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제14조 제1항 제2호(주1)에
의거, 증권선물위원회로부터
회
계법인 리안
으로부터 외부감사를 받을 것을 직권 지정되었습니다.

구체적으로, 당사는 2021년말 기준 재무제표와 관련하여, 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 제
11호
에 의거,

직전 사업연도를 포함하여 과거 3년간 대표이사의 교체가 3회 이상 발생하여
증권선물위원회로부터 2021년 1개 사업연도에 대하여,
회계법인 리안
으로부터 외부감사를 받을 것을 직권 지정되었습니다.

[당사 대표이사 변경이력]

일 자
내 용

2019.02.01
대표이사 변경(이진형, 판나 → 판나)

2019.03.27
대표이사 변경(판나 → 고재영)

2020.08.12
대표이사 변경(고재영 → 이진형)

[주요 지정감사 요건]

[주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조(시행 2018.11.1)]

① 증권선물위원회는 다음
각 호의 어느 하나에 해당하는 회사에 3개 사업연도의 범위에서 증권선물위원회가 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구할 수 있다.

1. 감사 또는 감사위원회(감사위원회가 설치되지 아니한 주권상장법인, 대형비상장주식회사 또는 금융회사의 경우는 감사인선임위원회를 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 승인을 받아 제10조에 따른 감사인의 선임기간 내에 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청한 회사

2. 제10조에 따른 감사인의 선임기간 내에 감사인을 선임하지 아니한 회사

3. 제10조제3항 또는 제4항을 위반하여 감사인을 선임하거나 증권선물위원회가 회사의 감사인 교체 사유가 부당하다고 인정한 회사

4. 증권선물위원회의 감리 결과 제5조에 따른 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인된 회사. 다만, 증권선물위원회가 정하는 경미한 위반이 확인된 회사는 제외한다.

5. 제6조제6항을 위반하여 회사의 재무제표를 감사인이 대신하여 작성하거나, 재무제표 작성과 관련된 회계처리에 대한 자문을 요구하거나 받은 회사

6. 주권상장법인 중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사

가. 3개 사업연도 연속 영업이익이 0보다 작은 회사

나. 3개 사업연도 연속 영업현금흐름이 0보다 작은 회사

다. 3개 사업연도 연속 이자보상배율이 1 미만인 회사

라. 그 밖에 대통령령으로 정하는 재무기준에 해당하는 회사

7. 주권상장법인 중 대통령령으로 정하는 바에 따라 증권선물위원회가 공정한 감사가 필요하다고 인정하여 지정하는 회사

8. 「기업구조조정 촉진법」 제2조제5호에 따른 주채권은행 또는 대통령령으로 정하는 주주가 대통령령으로 정하는 방법에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청하는 경우의 해당 회사

9. 제13조제1항 또는 제2항을 위반하여 감사계약의 해지 또는 감사인의 해임을 하지 아니하거나 새로운 감사인을 선임하지 아니한 회사

10. 감사인의 감사시간이 제16조의2제1항에서 정하는 표준 감사시간보다 현저히 낮은 수준이라고 증권선물위원회가 인정한 회사

11. 직전 사업연도를 포함하여 과거 3년간 최대주주의 변경이 2회 이상 발생하거나 대표이사의 교체가 3회 이상 발생한 주권상장법인

12. 그 밖에 공정한 감사가 특히 필요하다고 인정되어 대통령령으로 정하는 회사

② 증권선물위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사가 연속하는 6개 사업연도에 대하여 제10조제1항에 따라 감사인을 선임한 경우에는 증권선물위원회가 대통령령이 정하는 기준과 절차에 따라 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구할 수 있다.

1. 주권상장법인. 다만, 대통령령으로 정하는 주권상장법인은 제외한다.

2. 제1호에 해당하지 아니하는 회사 가운데 자산총액이 대통령령으로 정하는 금액 이상이고 대주주 및 그 대주주와 대통령령으로 정하는 특수관계에 있는 자가 합하여 발행주식총수(의결권이 없는 주식은 제외한다. 이하 같다)의 100분의 50 이상을 소유하고 있는 회사로서 대주주 또는 그 대주주와 특수관계에 있는 자가 해당 회사의 대표이사인 회사

③ 제2항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 회사는 제10조제1항에 따라 감사인을 선임할 수 있다.

1. 증권선물위원회가 정하는 기준일로부터 과거 6년 이내에 제26조에 따른 증권선물위원회의 감리를 받은 회사로서 그 감리 결과 제5조에 따른 회계처리기준 위반이 발견되지 아니한 회사

2. 그 밖에 회계처리의 신뢰성이 양호한 경우로서 대통령령으로 정하는 회사

④ 제1항 및 제2항에 따라 증권선물위원회가 감사인의 선임이나 변경선임을 요구한 경우 회사는 특별한 사유가 없으면 이에 따라야 한다. 다만, 해당 회사 또는 감사인으로 지정받은 자는 대통령령으로 정하는 사유가 있으면 증권선물위원회에 감사인을 다시 지정하여 줄 것을 요청할 수 있다.

⑤ 제4항 단서에 따라 회사가 증권선물위원회에 감사인을 다시 지정하여 줄 것을 요청할 경우 사전에 감사 또는 감사위원회의 승인을 받아야 한다.

⑥ 회사는 제1항 및 제2항에 따라 증권선물위원회로부터 지정받은 감사인을 지정 사업연도 이후 최초로 도래하는 사업연도의 감사인으로 선임할 수 없다.

⑦ 증권선물위원회가 감사인의 선임이나 변경선임을 요구하여 회사가 감사인을 선임하는 경우에도 제10조제5항 및 제6항을 적용한다.

[주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제14조(시행 2021.2.17)]

① 삭제 <2020. 10. 13.>

② 삭제 <2020. 10. 13.>

③ 증권선물위원회는 법 제11조제1항제7호에 따라 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사 중에서 공정한 감사가 필요하다고 인정되는 회사를 지정한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제390조에 따른 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다)에 따라 관리종목으로 지정된 회사. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하여 관리종목으로 지정된 경우는 제외한다.

가. 주주 수 또는 상장주식 수 등 주식분산 기준을 충족하지 못한 경우

나. 주식거래량 기준을 충족하지 못한 경우

다. 시가총액 기준을 충족하지 못한 경우

2. 대통령령 제24697호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 일부개정령 부칙 제8조에 따른 코스닥시장(이하 “코스닥시장”이라 한다)에 대하여 별도로 정하는 상장규정에 따라 투자주의 환기종목으로 지정된 법인. 다만, 감사인이 회사가 법 제8조제6항에 따라 같은 조에서 정한 사항을 준수했는지 여부 및 같은 조 제4항에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 관한 보고 내용을 검토하거나 감사한 결과 다음 각 목의 어느 하나에 해당하여 투자주의 환기종목으로 지정된 경우는 제외한다.

가. 중요한 취약점이 발견된 경우

나. 감사인의 검토 또는 감사 범위에 제한이 있는 경우

다. 감사인의 검토 의견 또는 감사 의견이 표명되지 아니한 경우

④ 법 제11조제1항제8호에서 “대통령령으로 정하는 주주”란 투자대상회사의 장기적인 가치 향상과 지속적인 성장을 추구함으로써 고객과 수익자의 중장기적인 이익을 도모할 책임(이하 “수탁자 책임”이라 한다)을 효과적으로 이행할 기관투자자인 주주로서 증권선물위원회가 인정하는 자를 말한다. 이 경우 증권선물위원회는 금융위원회가 정하는 바에 따라 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다.

1. 기관투자자가 수탁자 책임을 효과적으로 이행하는 데 필요한 핵심 원칙에 따라 주주활동을 수행하였는지 여부

2. 투자대상회사의 지분을 보유한 기간

3. 투자대상회사 지분율

4. 그 밖에 금융위원회가 정하는 사항

⑤ 「기업구조조정 촉진법」 제2조제5호에 따른 주채권은행 및 제4항에 따른 기관투자자인 주주가 법 제11조제1항제8호에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청하려면 금융위원회가 정하는 바에 따라 감사인 지정을 신청하는 서류를 작성하여 제출하여야 한다. 이 경우 제4항에 따른 기관투자자인 주주는 같은 항 각 호의 사항을 증명할 수 있는 자료를 첨부하여야 한다.

⑥ 법 제11조제1항제12호에서 “대통령령으로 정하는 회사”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사를 말한다.

1. 해당 사업연도 또는 다음 사업연도 중에 주권상장법인이 되려는 회사. 다만, 다음 각 목의 회사는 제외한다.

가. 코스닥시장에 상장된 주권을 발행한 법인(이하 “코스닥시장상장법인”이라 한다)이 되려는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의9제1항에 따른 유가증권시장에 상장된 주권을 발행한 법인(이하 “유가증권시장상장법인”이라 한다)

나. 유가증권시장상장법인이 되려는 코스닥시장상장법인

다. 코넥스시장에 주권을 상장하려는 법인

라. 주권상장법인이 되려는 기업인수목적회사

2. 제21조제1항제3호부터 제5호까지 및 같은 조 제3항제1호에 해당하여 감사인이 감사업무에 대한 계약을 해지한 회사

3. 다음 각 목의 어느 하나를 위반한 회사. 다만, 증권선물위원회가 정하는 경미한 위반 사항으로 확인된 경우는 제외한다.

가. 법 제6조제2항부터 제5항까지의 규정에 따른 재무제표 제출 및 공시

나. 법 제8조제1항부터 제5항까지 및 이 영 제9조에 따른 내부회계관리제도의 운영

다. 법 제9조제1항에 따른 감사인의 자격제한

라. 법 제10조제5항 및 제6항에 따른 감사인 선임 시 준수 사항

마. 법 제12조에 따른 감사인 선임 등의 보고ㆍ통지ㆍ공고

바. 법 제13조에 따른 감사인 해임 및 재선임

사. 법 제14조에 따른 의견진술권

아. 법 제21조에 따른 감사인의 권한

자. 법 제22조제3항부터 제6항까지의 규정에 따른 부정행위 등의 조사 및 시정요구 등

차. 법 제28조제2항 및 제3항에 따른 부정행위 신고자의 보호

4. 다른 법률에서 정하는 바에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정이 의뢰된 회사

5. 금융위원회가 정하는 금액 이상의 횡령 또는 배임을 하였다는 이유로 주권상장법인이 소속 임직원(퇴임하거나 퇴직한 임직원을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)을 고소하거나, 그 임직원에 대하여 공소가 제기된 회사

6. 회사가 제17조제1항을 위반한 경우(제17조제1항에 따라 증권선물위원회에 제출해야하는 자료에 거짓으로 기재되거나 표시된 내용이 있는 경우 또는 기재하거나 표시하여야 할 사항을 빠뜨린 경우를 포함한다.

이처럼 당사는
2021년에

직전 사업연도를 포함하여 과거 3년간 대표이사의 교체가 3회 이상 발생하여
지정감사 대상 법인이 되었습니다. 

따라서, 지정감사를 받는 경우에는 상대적으로 외부감사인의 감사 강도가 더 높아질 수 있고, 당사는 전년도 대비 감사인이 변경되었기 때문에 기초 재무제표에 대한 감사 결과나 그 근거에 대해 새로운 감사인의 이견이 존재할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 대규모 신주 물량 일시 출회 및 실권주 발생에 따른 주가 희석 위험

금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약분(
약 7.50%, 1,499,096주)은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7 및 근로복지기본법 제43조에 따라 수탁기관에 1년간 예탁되어야 합니다. 다만, 우리사주조합 청약분을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생할 경우 대표주관회사가인수한 당사 주식을 빠른 시일 내에 장내에서 매각하여 주가가 하락할 수 있으며, 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
37,455,720주
의 약
53.40%
에 해당하는 20,000,000주가 추가로 상장됩니다. 추가로, 금번 유상증자의 납입일인 2021년 07월 30일의 2영업일 후인 2021년 08월 03일을 무상증자 신주배정기준일로 하여 1주당 0.2주씩 교부하여
11,490,188주
(신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 변경될 수 있음)가 2021년 08월 26일에
추가 상장될 예정입니다.

[유상증자에 따른 주식 추가 발행 예정 내역]

(단위: 원, 주)

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
20,000,000주

- 증자비율 :
53.40%

- 구주 1주당 신주 배정비율 :

0.4940037022주

현재 발행주식총수
37,455,720주
-

무상증자 발행주식수
11,490,188주
- 무상증자비율 : 1주당 0.2주

(출처: 당사 제시)
주1) 상기 증가비율 및 구주주배정비율, 무상증자 발행주식수는 신주배정기준일 전 주식관련사채 등에 따른 총발행주식수 증가로 변경될 수 있습니다.

금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약분(
약 7.50%, 1,499,096주
)은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7 및 근로복지기본법 제43조에 따라 수탁기관에 1년간 예탁되어야 합니다. 다만, 우리사주조합 청약분을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2021년 08월 17일
로 예정되어 있는데, 금번 유상증자에 따라 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

특히 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생할 경우 대표주관회사가 이를 전량 인수할 예정이나 대표주관회사는 인수리스크 해소 및 손익의 확정을 위하여 인수한 당사 주식을 빠른 시일 내에 장내에서 매각할 수 있으며, 이 경우 단기적으로 당사 주가가 하락할 수 있습니다. 대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높을 것으로 예상됩니다.

또한, 대표주관회사는 실권수수료를 추가로 지급받게 되며, 이를 고려할 경우 실권주매입단가가 일반청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 효과가 있어 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 환금성 제약 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 금번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로, 유동성과 관련한 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입 주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '舊유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정 제57조'를 일부 준용하여 최근 시가를 반영하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성 상 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 

금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 대규모 물량 출회에 따라 주가가 하락할 수 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2021년 08월 16일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 20,000,000주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인해 주가희석화 위험이 발생할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

다. 집단 소송의 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 경우 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 경우 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 주요한 소송사유로는 본 증권신고서와 투자설명서 및 사업보고서에 기재된 잘못된 내용, 내부자 거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 포함됩니다. 투자자께서는 당사가 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 될 가능성을 배제할 수 없으며, 만약 당사에 대한 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로, 당사가 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 파악하지 못한 제재가 부과될 경우, 주가 하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 관련 규정을 충분히 검토하시기 바랍니다. 

[ 유가증권시장 상장규정 ]

항목
제47조 (관리종목)
제48조 (상장폐지)

제1항
① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.
① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.

제1호
1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가. 사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우
나. 분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

제2호

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
나. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부정적이거나 의견거절인 경우
나. 감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

제3호
3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
3. 자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
가. 최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우
나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우

제7호
7. 매출액 미달: 최근 사업연도 말 현재 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다)이 50억원 미만인 경우. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.
7. 매출액 미달: 제47조제1항제7호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다)이 50억원 미만인 경우. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.

제12호
12. 공시의무 위반: 공시규정에 따라 벌점을 부과 받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 과거 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우
-

(출처: 유가증권시장 상장규정)

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

마. 관계기관과의 업무진행 중 일정 변경의 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 본 신고서상의 일정대로 진행하는데 차질이 발생할 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하는데 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 본 신고서상의 일정대로 진행하는데 차질이 발생할 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(자본시장법 제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.

시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (시행령 제208조의4제1항)

다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(시행령 제208조의4제2항).

ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)
ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여
ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도

상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사. 유상증자 철회 관련 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 신중한 판단 요청

당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 본 증권신고서의 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서에 기재된 내용과 기타 관련 자료를 종합적으로 검토하여 최종판단을 하시기 바랍니다.

당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 본 증권신고서의 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서에 기재된 내용과 기타 관련 자료를 종합적으로 검토하여 최종 판단을 하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 KB증권㈜입니다. 발행회사인 제이준코스메틱㈜는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권㈜
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 KB증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제71조 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집·매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 KB증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 제이준코스메틱㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
기업 실사 내용

2021년 04월 23일

가) 발행회사방문
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의
- 실사 요청자료 송부

2021년 04월 26일~ 04월 30일

가) 발행회사방문
- 본사 방문
나) 회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람
다) 회사 일반사항 관련 검토
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인
- 경영진 평판 리스크 검토
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2021년 05월 03일~ 07일
가) 회사 기본사항 검토
- 정관 등 기본자료 수령
- 대략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인
나) 산업에 관한 사항 검토
- 산업에 대한 이해
- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토
다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토
- 종속회사에 관한 사항 검토
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2021년 05월 10일~ 14일
가) 영업에 관한 사항 검토
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인
- 주요 공급처, 매입처에 관한 사항
- 향후 투자계획에 관한 사항
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항
나) 재무에 관한 사항 검토
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석
- 차입금 만기구조 분석
- 현금흐름 구조, 유동성 분석
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항
- 주식연계채권 내역 확인
- 환위험 관리 현황 분석
다) 기타 사항 검토
- 발행시장 상황 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인
- 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크

2021년 05월 17일~ 05월 21일
- 실사보고서 작성
- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2021년 05월 24일 ~ 06월 04일
- 추가실사진행 및 증권신고서 정정

4. 실사참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권
SME금융부
연대호
상무
기업실사 총괄

기업금융업무 등
23년

KB증권
SME금융부
백인권
부장
기업실사 책임

기업금융업무 등
18년

KB증권
SME금융부
김태헌
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 6년

[발행회사]

소속
부서
성명
직급
담당업무

제이준코스메틱(주)
운영본부
윤정호
전무
발행업무 및 기업실사 책임

제이준코스메틱(주)
재무팀
정현
부장
발행업무 및 기업실사

제이준코스메틱(주)
재무팀
정영주
과장
발행업무 및 기업실사

제이준코스메틱(주)
전략기획팀
오현철
과장
발행업무 및 기업실사

제이준코스메틱(주)
전략기획팀
이종찬
대리
발행업무 및 기업실사

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 KB증권㈜는 제이준코스메틱㈜가 2021년 05월 21일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 20,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 대표주관 및 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인
▶ 동사는 마스크팩 및 기타 기초화장품 제조 및 판매를 영위하는 업체로, 중국시장이 동사의 주력 판매시장입니다. 동사는 2018년 기준 총 매출액 기준 약 88.0%가 대부분 중국총판매출을 담당하고 있는 당사의 특수관계자(에프앤리퍼블릭, 에프앤코스메딕스, 더불유티아이코스메딕스)로부터 발생하는 등 수익구조가 일원화 되어있었으나, 2021년 1분기 기준 중국총판매출 비중이 30.2% 수준으로 감소하여 수익구조의 다변화가 진행중에 있는 것으로 판단됩니다.

▶ 동사는 2019년 매출원가율 85.1%, 판관비율 113.7% 발생으로 영업이익률이 급격히 악화되었습니다. 다만, 2020년 영업손실 발생에도 불구하고 매출원가율 80.5%, 판관비율 59.6%로 일부 수익성은 개선되어 손실규모가 일부 축소되는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 2021년 1분기의 경우 매출원가율 72.0%, 판관비율은 73.1%로 2021년 온기기준 수익성 개선여부는 지속적으로 확인해야 될 것으로 판단됩니다.

▶ 동사는 지속적인 대규모 손실이 발생에 따라 2019년 연결기준 부채비율은 132.6%, 유동비율은 80.5%로 재무비율이 급격히 악화되었습니다. 그러나 2021년 1분기 기준 부채비율 53.1%, 유동비율 58.4%로 지속적인 업황 악화에도 불구하고 재무안정성 지표가 일부 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

부정적 요인

▶ 동사의 최대주주는 (주)에프앤리퍼블릭으로 현재 지분율 9.25%, 특수관계인 포함 시 총 11.47%로 2018년부터 총 2회의 전환사채 발행 및 주식매수선택권 등으로 지속적으로 지분율이 희석되고 있습니다. 현재 지분율은 안정적인 경영권을 유지하기에는 다소 부족한 것으로 판단되며, 현재 기 발행되어있는 전환사채 및 주식매수선택권이 전량 행사된다고 가정하였을 때(최저한도 리픽싱 포함), 지분율은 최대 5.0%까지 하락할 수 있습니다. 이는 추후 추가적인 경영권 확보가 수반되지 않는다면 적대적 M&A 등 경영권 분쟁 가능성이 상존하고 있다고 볼 수 있습니다. 

▶ 최대주주는 현재 관리종목 및 투자주의환기종목에 지정되어 있어, 2021년 반기보고서 및 향후 감사인의 감사보고서 등을 면밀히 확인해야 할 것으로 판단됩니다. 추후 최대주주의 업황 및 기업상태가 개선되지 않는다면 상장폐지 가능성도 상존하고 있으며, 당사의 매출이 최대주주의 중국총판과 크게 연동되어 있다는 점을 감안하였을 때 당사의 수익성 또한 크게 하락할 수 있습니다. 또한 현재 당사는 최대주주 지분 9.37%를 보유하고 있으며, 최대주주의 기업상태에 따라 보유지분가치에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

▶ 동사는 중국업황 악화로 2018년 이후 2021년 1분기까지 매출액이 크게 하락하고 있습니다. 연결기준 2018년 매출액 132,015백만원에서 2019년 52,619백만원(전년동기대비 -60.1%), 2020년 30,519백만원(전년동기대비 -42.0%), 2021년 1분기 6,160백만원(전년동기대비 -34.0%)으로 매출액이 지속적으로 하락하고 있습니다. 현재 동사의 주요시장인 중국시장 내 경쟁심화 및 한, 중 관계 악화 등으로 한국 화장품 업체들의 업황이 개선되지 못하고 있다는 점을 감안하였을 때, 추후 동사의 매출규모가 추가적으로 하락할 수 있는 가능성 또한 존재합니다.

▶ 2019년부터 2020년 1분기까지 대규모 손실이 발생하고 있습니다. 연결기준 영업손실 2019년 52,013백만원, 2020년 12,265백만원, 2021년 1분기 2,779백만원이 발생하고 있습니다. 연결기준 당기순손실의 경우 2019년 89,256백만원, 2020년 22,056백만원, 2021년 1분기 1,415백만원이 발생하고 있습니다. 2020년 기준 전년대비 손실폭은 감소하고 있으나, 2021년 업황에 따라 수익성 개선 여부는 확인해봐야 될 것으로 판단됩니다.

▶ 동사의 2021년 1분기말 연결기준 부채비율은 53.1%, 차입금의존도는 24.7%로 2019년 대비 재무안정성은 높아졌으나, 유동비율이 58.4% 수준으로 단기 유동성리스크가 상존하고 있습니다. 이는 당사의 업황을 감안한다면 운영자금 등 위해 추가차입 등 진행할 가능성이 높으며, 이에 따라 재무안정성은 더욱 악화될 수 있습니다.

▶ 최근 3년 및 2021년 1분기까지 연결기준으로 2019년을 제외하고는 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하고 있습니다. 영업활동현금흐름이 좋지 않은데 비해, 차입금 상환 등으로 2019년, 2020년 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하여, 동사는 현금 창출을 위해 2019년, 2020년에 각각 동사의 마스크팩 공장, 토지 및 건물을 매각하고 있습니다. 종합적으로 동사 보유 현금성자산 1,883백만원 수준입니다.

▶ 동사는 업황 악화에 따른 손실발생, 차입금 상환 압박 등에도 불구하고 동사 계열회사의 주식을 지속적으로 취득함에 따라 현금 등 유출이 발생하고 있습니다. 장부금액 기준 관계기업 취득주식은 총 49,482백만원, 종속기업 8,956백만원으로 총 58,438백만원이 발생하고 있습니다. 이는 추후 종속기업 및 관계기업 업황에 따라 당사의 손익이 크게 영향받을 수 있습니다.

▶ 동사와 특수관계자 간 빈번하게 거래가 발생하고 있습니다. 특히, 2019년에 중국 총판매출을 담당하고 있는 동사 특수관계인(에프앤리퍼블릭, 에프앤코스메딕스, 더불유티아이코스메딕스)으로부터 대규모 대손충당금이 발생하였으며, 특수관계인으로부터 12,417백만원의 대손상각비가 발생한 이력이 있습니다. 이는 2021년 1분기 기준 대손충당금이 일부 환입되고 있으나, 중국 총판매출 향 매출채권이 대부분 장기 매출채권으로 구분되어 있고, 이는 당사의 유동성을 악화시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 특히, 에프앤리퍼블릭 향 매출채권의 경우 향후 5년 분할 상환기준으로 약정이 변경되었으며, 회수여부를 면밀히 파악해야 할 것으로 판단됩니다.

▶ 또한 동사는 2019년 기계장치를 당시 주요 임원이었던 WANG TENG에게 5,525백만원에 매각하는 계약을 체결하였으나, 현재까지 대금을 수취받지 못해 미수금에 대해 대손충당금이 설정되어 있습니다. 추후 회수여부 및 조치여부 등을 확인해야 할 것으로 판단됩니다.

▶ 동사는 에프앤리퍼블릭의 매출채권 자산양수를 통해 타법인지분을 지속적으로 취득하고 있습니다. 2020년 기준 매출채권 자산양수금액은 17,104백만원으로, 매출채권 대물변제를 통해 무무코스메틱, 센시블, 에프앤엔터테인먼트, 에프앤리퍼블릭 지분을 취득하였습니다. 동사는 본 거래에 있어 법무법인 검토를 받고 면밀히 진행하였으나, 해당 의견서가 본 거래를 직접적으로 보증해주는 것은 아니기때문에 추후 관련 이슈등이 발생할 수 있습니다. 또한 동사는 열위한 기업상태임에도 불구하고 최대주주에게 직·간접적 지원을 진행하고 있으며 이는 추후 당사 및 최대주주가 연쇄적으로 악영향이 발생할 가능성도 충분합니다.

▶ 동사는 지속적인 수익성 악화 및 재무건전성 악화로 계열회사를 통한 차입을 진행하고 있습니다. 특히, 2020년 1분기 내 동사의 주요 종속회사인 코스닥 상장사 (주)알에프텍으로부터 2,000백만원을 차입하였습니다. 이는 상법

제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에서 상장사의 신용공여를 원칙적으로 금지하고 있으며, 동사는

상법시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에
따른 예외조항을 적용하여 해당 거래를 진행하였으나, 추후 해석의 여지에 따라 향후 법률이슈 등이 발생할 가능성도 있습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 채무상환자금 및 운영자금으로 활용할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하시기 바랍니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

26,900,000,000

발행제비용(2)

564,392,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

26,335,608,000

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

4,842,000

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
10,000,000
정액 1천만원

인수수수료

457,300,000

모집총액의 1.7%

상장수수료

8,130,000
추가상장 금액 기준 200억원 초과 500억원 이하
507만원 + 200억원 초과금액의 10억원당 18만원
(10억원당 수수료율 산정시 10억원 미만의 금액은 올림)

등록세

40,000,000

증자 자본금의 0.4%

교육세

8,000,000

등록세의 20%

기타비용

36,120,000

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

564,392,000

-

주1) 상기 금액은

확정 발행가액
을

기
준
으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
14,268
12,632
-
-
26,900

주1) 당사의 공모자
금은

확정 발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 금번 자금조달을 통한 자금 조달시기와 집행시기 간의 차이로 인하여 불일치되는 금액 발생 시 회사 내부의 유보자금 등을 이용하여 우선적으로 집행할 예정입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 유상증자 공모자금을 아래와 같은 우선순위에 따라 사용할 계획을 가지고 있습니다.

우선순위
구분
세부내역
사용예정 시기

2021년
2022년
합계

1순위
채무상환자금
금융권 차입금 및 제29회 전환사채 상환
12,632
-
12,632

2순위
운영자금
신규 화장품 라인 구축
2,500

4,260

6,760

3순위
운영자금
판매채널 증대

410

2,400

2,810

4순위
운영자금
부자재구매 및 외주가공비
4,698
-
4,698

합 계
20,240
6,660
26,900

주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 계획은 현재 시점에서 예상되는 시기, 사용금액 규모이며, 향후 시장 상황 변동에 따라 변동될 수 있습니다.

1) 채무상환자금

[당사 채무상환계획 상세내역]

(단위: 백만원)

구분

차입기관

차입구분

차입금액

금리

만기일

상환시기

차입금

KB증권

주식담보

2,001

3.8%

2021.08.02

2021년 3분기

유안타증권

주식담보

1,500

3.9%

2021.08.02

2021년 3분기

현대차증권

주식담보

1,500

3.8%

2021.08.23

2021년 3분기

소계
5,001
-
-

제29회 전환사채

7,632

3.0%

2021.11.06

2021년 4분기

합계

12,632

-

-

-

(출처: 당사 제시)

주1) 현대차증권 주식담보대출은 기존 2021.05.24에서 만기가 연장되었습니다.

주2)

제29회 전환사채의 전환권 행사로 미상환금액이 7,632백만원으로 변경되었습니다.

당사는 금번 유상증자 납입금을 통하여 당사 금융권 차입금 및 제29회 전환사채를 상환할 계획을 가지고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 총 차입금 11,101백만원 중 5,001백만원을 2021년 3분기 내 상환할
예정입니다. 또한, 당사가 발행한 제 29회 전환사채의 만기일은 2021년 11월 06일로, 신고서제출일 기준
7,632백만원
이 미상환된 상황입니다.

이에 따라 당사의 3분기 내 상환이 진행되어야 하는 채무금액은 총
12,632백만원
으로, 금번 유상증자 대금을 통해 상환할 예정입니다. 당사는 본 채무 상환을 통해 재무구조 개선 및 이자비용 절감을 통한 이익 개선이 가능할 것으로 판
단하고 있습니다.

단,

제29회 전환사채 중 약
17.5억원
은
당사의 주요 임원인 이진형 대표이사가 보유중에 있습니다. 이는 제29회 전환사채 만기일까지 전환청구가 진행되지 않을 시 당사가 본 건 유상증자 대금을 활용하여 상환할 예정으로, 본 건 공모자금이 실질적으로 이진형 대표이사의 전환사채 상환대금으로 활용될 여지가 존재합니다. 본 채무상환자금과 관련하여 투자자 여러분께서는 이 점 유의해 주시기 바랍니다.

2) 운영자금

[운영자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분

금액

예정 집행시기

비고

신규 화장품 라인 구축

6,760

2021년 3분기 ~ 2022년 4분기

신규제품 개발비, 임상 및 인허가 비용, 광고비 등

판매채널 증대

2,810

2021년 3분기 ~ 2022년 4분기

매장 설치비, 오픈 프로모션 등

부자재구매 및 외주가공비

4,698

2021년 3분기 ~ 2022년 1분기

합계

14,268

-

-

(출처: 당사 제시)

■ 신규화장품 라인 구축 

당사는 국내 및 해외 고객 트렌드 & 니즈에 부합하는 식물성 뮤신인 오크라 피토뮤신 라인업을 확장할 예정입니다. 오크라 피토뮤신은 식물에너지/천연성분/성분 안정성 강화를 통해 보습, 진정, 탄력, 항산화 효과를 극대화한 제품입니다. 당사의 신규 화장품 라인 구축은 1) 제품 개발 2) 제품생산 및 인허가 3) 브랜드(제품) 런칭 및 마케팅 단계로 진행될 예정이며, 브랜드 개발부터 런칭까지는 약 6~12개월의 기간이 소요될 것으로 추정하고 있습니다.

현재 오크라피토뮤신은 현재 28품목이 개발되었고, 추가 10품목(오크라 피토뮤신 라인업으로 와디즈 펀딩을 통한 협업 준비중, 우유/두유회사와 콜라보한 마스크팩 개발, 기존라인 리뉴얼, 여드름 라인 2개등)을 개발 예정입니다. 따라서, 당사는 금번 유상증자 납입금 중 약 6,760백만원을 하기와 같이 신규화장품 라인 구축에 사용할 예정입니다.

[신규화장품 라인업 구축자금 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분

금액

합계

비고

2021년 하반기

2022년 상반기
2022년 하반기

신제품개발 및 시제품

400

190

190

780

- 21년 30sku, 22년 20sku 추가

임상 및 인허가 비용

600

200

200

1,000

- 1sku 단위당 20백만원 소요

온/오프라인 광고

1,350

1,620

1,620

4,590

- 광고비 월 270백만원 책정

프로모션

150

120

120

390

- 프로모션 월 30백만원 책정

합 계

2,500

2,130

2,130

6,760

(출처: 당사 제시)
주1) sku: 품목 수(Stock Keeping Unit)

다만, 당사의 예상과 달리 화장품 신규사업 추진일정이 연기 또는 중단될 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 자금의 사용시기 또는 목적 등이 추후 변동 될 수 있습니다. 또한, 자금이 투입된 후에 화장품산업의 불황, 제품 생산 단계에서의 문제발생, 또는 신규 매출처 확보의 어려움 등으로 인하여 당사 화장품 부문의 실적이 부진할 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

■ 판매채널 증대

당사는 신규화장품 라인업과 동시에, 오프라인 판매채널 증대를 위해 백화점 팝업 스토어 및 면세점 등에 진출을 할 예정입니다. 2021년에는 3개점(백화점 2개점, 면세점 1개점), 2022년에는 10개점 (백화점 8개점, 면세점 2개점)에 진출할 계획을 가지고 있습니다. 
 
 당사는 백화점 팝업스토어 운영으로 신규 Line(오크라 피토 뮤신 등) 등 홍보 및 매출 증대 목표로 입점 계획을 가지고 있습니다. 21년 백화점 F/W MD개편시 팝업스토어를 2개점 및 편집숍 추가입점 등을 위해 각 백화점들과 팝업스토어 진행 협의중이며, 신제품 식물성 뮤신인 오크라 피토 뮤신 라인으로 백화점 화장품 시장의 새로운 트렌드 선도 및 소비자 수요변화에 따른 채널 확대를 진행 예정입니다.
 
 면세점의 경우, 코로나19 백신과 치료제 개발 등에 따른 2021년 하반기 내 코로나19 안정화에 따라 여행 수요 및 면세 매출이 회복될 것으로 기대하고 있으며, 기입점한 주요 면세점의 또한 영업이 재개될 것으로 예상하고 있습니다. 이에 당사는 POST 코로나19 선제적 대응을 위해 추가 면세점 입점을 추진하고 있습니다. 당사는 해당 면세점에서 자사신상품(오크라피토뮤신라인) 및 리뉴얼상품(블랙물광, 인텐시브), 아이겔패치라인 및 리뉴얼 버전을 판매할 예정입니다.

이에 당사는 금번 유상증자 납입금 중 약 2,810백만원을 상기와 같이 판매채널 증대에 사용할 예정입니다.

[판매채널 확대 세부계획]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 하반기

2022년 상반기
2022년 하반기

합계

백화점

310

1,100

1,100

2,510

면세점

100

100

100

300

합 계

410

1,200

1,200

2,810

[판매채널 증대금액 세부 근거]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
합계
비고

백화점
매장 인건비
100
1,200
1,300
- 매장당 3명 (매장당 1,000만원 / 월평균)

매장 인테리어 비용
160
700
860
- 1개 매장기준 8,000만원 (평당 900만원 ~ 1,000만원)

신규오픈 마케팅 비용
50
300
350
- 백화점 고객대상 프로모션

소계
310
2,200
2,510
- 21년 2개, 22년 8개

면세점
매장 인건비
20
40
60
- 매장당 1명 기준

매장 인테리어 비용
80
160
240
- 1개 매장기준 8,000만원 (평당 900만원 ~ 1,000만원)

소계
100
200
300
- 21년 1개, 22년 2개

합계
410
2,400
2,810

(출처: 당사 제시)

■ 부자재구매 및 외주가공비 지급

당사는 통상적으로 부자재구매 및 외주가공비를 외상으로 거래를 함에 따라 매월 외상대금이 발생하고 있습니다. 당사는 금번 조달되는 자금으로 화장품 및 마스크팩 제품 제조에 필요한 부자재 구매 및 외주가공비로 사용할 예정입니다. 당사의 주요 부자재는 마스크팩 및 화장품 용기, 캡, 단상자 등이 있습니다.

또한 당사는 2020년 부터 외부 OEM업체를 통해 당사의 제품을 생산하기 때문에 외주가공비가 매월 발생하고 있습니다.

[2020년 이후 구매자금 및 외주가공비 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
평균
비고

원재료 구매
295
3,248
2,214
마스크팩 및 화장품 용기 등

외주가공비
4,043
10,994
13,583
OEM위탁생산 등(콜마스크 등)

합계
4,338
14,242
15,797

(출처: 당사 정기보고서 및 당사 제시)

주1) 2021년 1분기 구매자금 및 외주가공비를 연환산하여 평균값을 산정하였습니다.
주2) 상기 내역은 제조방식을 OEM위탁생산방식으로 변경 시점인 2020년부터 산정하였습니다.

당사의 구매자금 및 외주가공비는 판매처 등 요청에 따라 발생되므로, 매월 일정하게 발생하지 않습니다만, OEM생산방식으로 변경 후 매년 원재료 및 외주가공비로 발생하는 비용은 연 평균 15,797백만원 수준으로 산정하고 있습니다.
따라서 당사는
500백만원은
부자재 구매자금으로,

4,198백만원

은 외주가공비로 사용할 예정입니다. 이는 각각 당사가 소요예상금액을 산정하였을 시 향후 매월 평균 100백만원 및 900백만원 수준으로 발생할 것으로 예상하여, 2022년1분기까지 소진될 것으로 예상됩니다. 

[부자재/외주가공비 사용 예상 비용
]

(단위 : 백만원)

구분
금액
비고

2021년 하반기
2022년 상반기
합계

원자재

500

-

500

매월 평균 100백만원
(월평균 154백만원 사용)

외주가공비
4,198

-

4,198

매월 평균 900백만원
(월평균 1,311백만원 사용)

합계

4,698

-
4,698

3) 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

상해걸군 화장품
유한공사(*1)(*2)
2016.10.18
상해자유무역시험구 가태로 39호, 1동 2층 33실
화장품 유통업
325,418
99.37% 지분보유
부(자산 10% 미만)

㈜제이준
에이치앤비(*2)
2017.11.30
서울특별시 강남구 논현로 536, 2층
화장품 유통업
2,502,170
40% 지분보유
부(자산 10% 미만)

JAYJUN INTER
NATIONAL INC
2019.01.02
167 Madison Avenue Suite 501,
New York, NY 10016
화장품 유통업
1,674,185
100% 지분보유
부(자산 10% 미만)

주식회사
센시블
2018.05.10
서울특별시 성동구 아차산로 144,
6층 604,605,606호(성수동2가, 우영테크노센터)
홍보 마케팅
2,665,839
100% 지분보유
부(자산 10% 미만)

㈜디알씨
헬스케어
2020.09.04
서울특별시 강남구 강남대로 566,
1층(논현동, 신영와코루빌딩)
의료기기 제조,
유통, 판매
1,509,996
65.35% 지분보유
부(자산 10% 미만)

㈜다오닉(*3)
2016.02.24
경기도 의정부시 산단로98번길 2,
마동 3층(용현동)
피부관리 장비,
제조, 판매
378,541
65.35% 지분보유
부(자산 10% 미만)

(*1)
당기말 현재 지배기업의 상해걸군화장품유한공사에 대한 설립등기상 지분율은 49%이나, 당기말 현재까지 실제 납입자본금의 비율인 99.37%로 연결을 수행하였습니다.

(*2)
당기말 현재 상해걸군화장품유한공사와 (주)제이준에이치앤비는 지배기업의 지분율이 50% 미만이나 기타주주가 보유하고 있는 지분의 이사 선임 등에 대한 의결권 및 경영 의사결정권을 위임받아 사실상 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 연결재무제표의 작성대상 범위에 포함하였습니다.

(*3)
당기말 현재 연결 기준 지분율을 표시하고 있습니다.

1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
㈜무무코스메틱
당기 중 지분 매각

-
-

2) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1995년 07월 08일
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 개요

당사의 명칭은 제이준코스메틱 주식회사 이며, 영문명은 Jayjun Cosmetic Co.,Ltd. 입니다. 1972년 6월 30일 설립되어 1995년 7월 8일 임시주주총회, 2017년 3월 28일 정기주주총회에서 사명을 에스더블유에이치 주식회사에서 제이준 주식회사, 제이준코스메틱 주식회사로 변경하고 본점을 양주시에서 인천광역시로 변경하였습니다.

당사는 2016년 7월 8일 임시주주총회를 통해 화장품 제조 및 판매업 등의 사업목적을 추가 후 화장품 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. (자세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용' 참조)

- 주소 : 인천광역시 남동구 남동대로 405(남촌동)

- 전화번호 : 02-2193-9513

- 홈페이지 : http://www.jayjun.kr

다. 중소기업 해당여부

-「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당

라. 신용평가에 관한 사항

- 당보고서 제출기준일 현재 당사는 신용평가를 받지 아니하였습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

제출일 현재 당사의 본점소재지는 인천광역시 남동구 남동대로 405(남촌동)이며, 2017년 12월 변경 이후 공시대상기간 중 변경된 바 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

공시대상기간 중 당사 경영진의 중요한 변동은 아래와 같습니다.

일 자
내 용

2016.01.04
대표이사 이승환 취임

2016.07.08
대표이사 박범규 취임

2016.10.27
단독대표이사에서 공동대표이사 체제로 변경(박범규, 이진형)

2017.10.27
공동대표이사 판나 취임(이진형, 판나)

2019.03.27
대표이사 고재영 취임

2020.08.12
대표이사 이진형 취임

다. 최대주주의 변동

제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)에프앤리퍼블릭이며, 2017년 10월 26일 변경 이후 공시대상기간 중 변경된 바 없습니다.

라. 상호의 변경

일 자
내 용

2016.03.29
(주)신우 → 에스더블유에이치(주)

2016.07.08
에스더블유에이치(주) → 제이준(주)

2017.03.28
제이준(주) → 제이준코스메틱(주)

마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

일 자
내 용

2016.05.17
타법인 출자주식 처분 (주)에스에이에이치케이

2016.05.17
타법인 출자주식 처분 (주)제이에이치리더스

2016.08.05
타법인 출자주식 취득 (주)에스피엘

2016.10.28
(주)에스피엘 흡수합병

2016.12.29
타법인 출자주식 처분 (주)아인시스아이앤씨

2017.02.09
타법인 출자주식 처분 (주)앨피스

2018.03.30
마스크팩 신공장 준공식

2018.04.05
자회사 설립 및 지분참여 (주)제이앤오

2018.09.30
타법인 지분 취득 상해걸군화장품유한회사

2019.01.18
타법인 주식 양수 주식회사 알에프텍 (양수주식수 1,985,422주)

2019.03.07
타법인 지분 취득 (주)제이준에이치앤비

2019.07.15
(주)제이케이엠 단순 물적분할

2019.08.22
(주)제이케이엠 양도 (양수자: 콜마스크 주식회사)

2020.06.29
타법인 지분 취득 (주)에프앤엔터테인먼트

2020.07.17
타법인 주식 취득 (주)알에프텍 (양수주식수 214,624주)

2020.07.30
타법인 주식 양도 (주)에프앤엔터테인먼트

2020.08.06
타법인 지분 취득 (주)에프앤엔터테인먼트

2020.08.27
타법인 지분 양도 (주)제이앤오

2020.08.31
서울 지점 토지 및 건물 매각

2020.09.24
자회사 설립 및 지분참여 (주)디알씨헬스케어(구 알에프헬스케어)

2020.12.15
타법인 주식 취득 (주)무무코스메틱

2020.12.15
타법인 주식 취득 (주)센시블

2021.01.04
타법인 지분 양도 (주)무무코스메틱

2021.01.05
타법인 지분 양수 (주)알에프텍 (양수주식수 620,400주)

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 2016년 7월 8일 임시주주총회를 통해 화장품 제조 및 판매업 등의 사업목적을 추가 후 화장품 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다.

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자
내 용

2016.02.18
유상증자(3자배정) 7,949,130주(발행가 629원)

2016.02.26
유상증자(일반공모) 1,785,710주(발행가 560원)

2016.05.04
자본감소[3:1](감자 후 주식수 23,871,355주 / 자본금 2,387,135,500원)

2016.07.13
유상증자(3자배정) 22,499,995주(발행가 1,600원)

2017.11.28
주식병합(액면가 100원 -> 500원, 주식수 13,393,124주)

2017.12.06
무상증자(1주당 1주, 주식수 26,484,156주)

2018.11.06
제29회 사모 전환사채 발행(권면총액 40,000,000,000원)

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016.02.18
유상증자(제3자배정)
보통주
7,949,130
100
629
보호예수기간(2016.02.25 ~2017.02.24)

2016.02.26
유상증자(일반공모)
보통주
1,785,710
100
560
-

2016.05.04
무상감자
보통주
47,742,710
100
-
보통주 3주를 동일한 액면주식 각 1주로 병합

2016.07.13
유상증자(제3자배정)
보통주
22,499,995
100
-
보호예수기간(2016.07.28 ~2017.07.27)

2016.08.24
전환권행사
보통주
3,485,249
100
1,865
-

2016.08.25
전환권행사
보통주
884,714
100
1,865
-

2016.08.26
전환권행사
보통주
965,144
100
1,865
-

2016.08.29
전환권행사
보통주
26,809
100
1,865
-

2016.08.31
전환권행사
보통주
348,524
100
1,865
-

2016.09.01
전환권행사
보통주
53,619
100
1,865
-

2016.09.02
전환권행사
보통주
53,619
100
1,865
-

2016.09.07
전환권행사
보통주
26,809
100
1,865
-

2016.11.21
전환권행사
보통주
936,768
100
1,708
-

2016.11.23
전환권행사
보통주
58,548
100
1,708
-

2016.11.30
전환권행사
보통주
175,644
100
1,708
-

2016.12.15
전환권행사
보통주
465,928
100
1,717
-

2017.01.25
전환권행사
보통주
2,573,726
100
1,865
-

2017.01.26
전환권행사
보통주
53,619
100
1,865
-

2017.01.31
전환권행사
보통주
187,667
100
1,865
-

2017.02.01
전환권행사
보통주
589,810
100
1,865
-

2017.02.02
전환권행사
보통주
348,524
100
1,865
-

2017.02.15
전환권행사
보통주
536,192
100
1,865
-

2017.02.17
전환권행사
보통주
2,454,702
100
1,711
-

2017.02.20
전환권행사
보통주
993,569
100
1,711
-

2017.02.21
전환권행사
보통주
58,445
100
1,711
-

2017.02.27
전환권행사
보통주
270,562
100
1,848
-

2017.07.13
주식매수선택권행사
보통주
12,516
100
3,202
-

2017.07.20
전환권행사
보통주
4,825,291
100
1,803
-

2017.07.20
주식매수선택권행사
보통주
1,712
100
3,202
-

2017.07.25
주식매수선택권행사
보통주
8,826
100
3,202
-

2017.07.31
주식매수선택권행사
보통주
3,820
100
3,202
-

2017.08.01
주식매수선택권행사
보통주
4,216
100
3,202
-

2017.08.02
주식매수선택권행사
보통주
2,108
100
3,202
-

2017.08.07
주식매수선택권행사
보통주
13,964
100
3,202
-

2017.08.08
주식매수선택권행사
보통주
26,347
100
3,202
-

2017.08.09
주식매수선택권행사
보통주
3,162
100
3,202
-

2017.08.10
주식매수선택권행사
보통주
3,820
100
3,202
-

2017.08.11
주식매수선택권행사
보통주
2,503
100
3,202
-

2017.08.14
주식매수선택권행사
보통주
2,766
100
3,202
-

2017.08.17
주식매수선택권행사
보통주
9,090
100
3,202
-

2017.08.18
주식매수선택권행사
보통주
2,766
100
3,202
-

2017.08.24
주식매수선택권행사
보통주
3,820
100
3,202
-

2017.08.28
주식매수선택권행사
보통주
14,623
100
3,202
-

2017.08.29
주식매수선택권행사
보통주
2,766
100
3,202
-

2017.08.31
주식매수선택권행사
보통주
2,766
100
3,202
-

2017.09.01
주식매수선택권행사
보통주
5,532
100
3,202
-

2017.09.05
주식매수선택권행사
보통주
3,820
100
3,202
-

2017.09.06
주식매수선택권행사
보통주
3,162
100
3,202
-

2017.09.07
주식매수선택권행사
보통주
14,754
100
3,202
-

2017.09.12
주식매수선택권행사
보통주
10,539
100
3,202
-

2017.09.13
주식매수선택권행사
보통주
5,665
100
3,202
-

2017.09.14
주식매수선택권행사
보통주
2,503
100
3,202
-

2017.09.15
주식매수선택권행사
보통주
5,270
100
3,202
-

2017.09.19
주식매수선택권행사
보통주
2,108
100
3,202
-

2017.09.20
주식매수선택권행사
보통주
5,665
100
3,202
-

2017.09.27
주식매수선택권행사
보통주
4,611
100
3,202
-

2017.09.28
주식매수선택권행사
보통주
2,108
100
3,202
-

2017.09.29
주식매수선택권행사
보통주
2,108
100
3,202
-

2017.10.16
주식매수선택권행사
보통주
5,928
100
3,202
-

2017.10.17
주식매수선택권행사
보통주
3,557
100
3,202
-

2017.10.23
주식매수선택권행사
보통주
4,611
100
3,202
-

2017.10.30
주식매수선택권행사
보통주
11,989
100
3,202
-

2017.11.01
주식매수선택권행사
보통주
2,503
100
3,202
-

2017.11.10
주식매수선택권행사
보통주
2,766
100
3,202
-

2017.11.28
-
보통주
53,572,498
500
500
5:1 주식병합(100원 -> 500원),13,393,124주

2017.12.06
무상증자
보통주
13,088,346
500
500
1주당 1주

2018.01.15
주식매수선택권행사
보통주
1,633
500
8,097
-

2018.03.12
주식매수선택권행사
보통주
1,053
500
8,097
-

2018.05.08
주식매수선택권행사
보통주
764
500
8,097
-

2018.05.17
주식매수선택권행사
보통주
2,923
500
4,187
-

2018.05.23
주식매수선택권행사
보통주
13,448
500
4,187
-

2018.05.24
주식매수선택권행사
보통주
4,093
500
4,187
-

2018.05.25
주식매수선택권행사
보통주
7,016
500
4,187
-

2018.07.16
주식매수선택권행사
보통주
8,186
500
4,187
-

2018.09.10
주식매수선택권행사
보통주
1,844
500
8,097
-

2018.12.17
주식매수선택권행사
보통주
1,754
500
4,187
-

2019.11.07
전환권행사
보통주
999,400
500
4,111
-

2019.11.08
전환권행사
보통주
474,329
500
4,111
-

2019.11.12
전환권행사
보통주
36,487
500
4,111
-

2019.11.18
전환권행사
보통주
121,624
500
4,111
-

2019.11.20
전환권행사
보통주
74,324
500
4,111
-

2019.11.29
전환권행사
보통주
24,324
500
4,111
-

2019.12.03
전환권행사
보통주
29,000
500
4,111
-

2019.12.13
전환권행사
보통주
50,000
500
4,111
-

2019.12.17
전환권행사
보통주
48,649
500
4,111
-

2020.01.03
전환권행사
보통주
50,000
500
4,111
-

2020.01.07
전환권행사
보통주
291,898
500
4,111
-

2020.01.09
전환권행사
보통주
133,786
500
4,111
-

2020.01.10
전환권행사
보통주
704,693
500
4,111
-

2020.01.13
전환권행사
보통주
243,248
500
4,111
-

2020.01.15
전환권행사
보통주
48,649
500
4,111
-

2020.01.17
전환권행사
보통주
50,000
500
4,111
-

2020.02.12
전환권행사
보통주
231,087
500
4,111
-

2020.02.20
전환권행사
보통주
182,437
500
4,111
-

2020.03.09
전환권행사
보통주
56,721
500
3,526
-

2020.03.10
전환권행사
보통주
198,525
500
3,526
-

2020.04.08
전환권행사
보통주
477,705
500
2,355
-

2020.04.09
전환권행사
보통주
212,314
500
2,355
-

2020.04.10
전환권행사
보통주
1,104,032
500
2,355
-

2020.04.13
전환권행사
보통주
594,478
500
2,355
-

2020.04.16
전환권행사
보통주
25,477
500
2,355
-

2020.04.20
전환권행사
보통주
169,851
500
2,355
-

2020.04.21
전환권행사
보통주
42,462
500
2,355
-

2020.04.24
전환권행사
보통주
42,462
500
2,355
-

2020.04.27
전환권행사
보통주
127,386
500
2,355
-

2020.05.07
전환권행사
보통주
152,863
500
2,355
-

2020.05.08
전환권행사
보통주
148,619
500
2,355
-

2020.05.13
전환권행사
보통주
25,477
500
2,355
-

2020.05.21
전환권행사
보통주
148,618
500
2,355
-

2020.06.04
전환권행사
보통주
59,447
500
2,355
-

2020.07.08
전환권행사
보통주
583,861
500
2,355
-

2020.07.09
전환권행사
보통주
212,314
500
2,355
-

2020.07.10
전환권행사
보통주
212,314
500
2,355
-

2020.07.13
전환권행사
보통주
572,314
500
2,355
-

2020.07.14
전환권행사
보통주
339,700
500
2,355
-

2020.07.15
전환권행사
보통주
212,314
500
2,355
-

2020.07.16
전환권행사
보통주
318,470
500
2,355
-

2020.07.24
전환권행사
보통주
46,709
500
2,355
-

2020.08.07
전환권행사
보통주
212,314
500
2,355
-

2020.08.11
전환권행사
보통주
25,477
500
2,355
-

2020.08.25
전환권행사
보통주
56,687
500
2,355
-

2020.09.15
전환권행사
보통주
212,400
500
2,355
-

2021.05.11
전환권행사
보통주
287,521
500
1,739
-

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

사모
전환사채

29
2018.11.06
2021.11.06
40,000
기명식
보통주
2019년 11월 6일
~ 2021년 10월 6일
100
1,739
8,081
4,647,225
-

사모
전환사채
30
2021.05.20
2024.05.20
5,000
기명식
보통주
2022년 5월 20일
~ 2024년 4월 20일
100
2,304
5,000
2,170,138

합 계
-
-
-
45,000
-
-
-
-
13,081
6,817,363
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
900,000,000
100,000,000
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
306,604,132
-
306,604,132
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
269,407,181
-
269,407,181
-

1. 감자
214,782,636
-
214,782,636
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
54,624,545
-
54,624,545
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
37,196,951
-
37,196,951
-

Ⅴ. 자기주식수
4,778
-
4,778
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
37,192,173
-
37,192,173
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
4,778
-
-
-
4,778
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
4,778
-
-
-
4,778
-

우선주
-
-
-
-
-
-

※
기타 취득의 경우 주식병합 시 발생한 단수주(3,886주)취득에 따른 자사주 취득분이 반영 된 수량입니다.

※
상기 주식수는 주식병합(17.11.28) 및 무상증자(17.12.06)가 반영 된 수량입니다.

※
당사는 2019년 2월 13일 유동성 및 투자재원 확보를 위하여, 보유중이던 자기주식 300,000주를 시간외대량매매를 통하여 2,952백만원에 처분하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
37,196,951
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
4,778
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
37,192,173
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 회사의 정책

회사의 배당정책은 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며, 주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 확립하기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 향후 회사의 지속적인 성장을 위한 투자, 재무구조, 주식의 시장가치, 동종업체의 배당규모, 배당안정성, 경영실적 및 Cashflow 상황 등을 종합적으로 고려하여 적정한 배당이 이루어질 수 있도록 노력하겠습니다.

나. 배당과 관련한 정관규정

제 44 조 (이익금의 처분)

이 회사는 매 사업 년도의 처분 전 이익잉여금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다.

① 이익준비금(상법상의 이익준비금)

② 기타의 법정적립금

③ 배당금

④ 임의적립금

⑤ 기타의 이익 잉여금 처분액

제 44 조의 2(주식의 소각)

① 이 회사는 주주에게 배당할 이익의 범위 내에서 이사회 결의로 주식을 소각할 수 있다.

② 제1항의 규정에 의하여 주식을 소각하고자 하는 경우 이사회는 다음 각 호의 사항을 결의하여야 한다.

1. 소각할 주식의 종류와 총수

2. 소각하기 위하여 취득할 주식가액의 총액

3. 주식을 취득하고자 하는 기간. 이 경우 그 기간은 이사회 결의 후 최초로 도래하는 정기주주총회일 이전이어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의하여 주식을 소각할 목적으로 자기의 주식을 취득하는 경우에는 다음 각 호의 기준에 의한다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의3 제3항 제1호 또는 제2호의 방법에 의할 것. 이 경우 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의3 제3항 제1호의 방법에 의한 때에는 그 취득기간과 방법에 대하여 동법 시행령이 정하는 기준에 적 합하여야 한다.

2. 소각을 위하여 취득할 금액이 당해 사업 년도 말 상법 제462조제1항의 규정에 의한 이익배당을 할 수 있는 한도 안에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 이 정하는 금액 이하일 것

④ 제1항의 규정에 의하여 주식을 소각한 때에는 그 소각의 결의 후 최초로 도래하는 정기주주총회에 제2항 각호의 사항과 주식을 소각한 뜻을 보고하여야 한다.

제 45 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

※ 회사가 현물배당을 하는 경우 주주가 배당되는 금전 외의 재산 대신 금전의 지급을 청구할 수 있으며, 일정 수 미만의 주식을 보유한 주주에게 금전 외의 재산 대신 금전으로 지급할 수 있음.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제43조 6항에 따라 재무제표를 이 사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 제8조의 2의 종류주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배 당률을 적용한다.

제 45 조의2 (중간배당)

① 이 회사는 6월30일 20시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 금액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 금액

2. 직전결산기의 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적 립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업 년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전 입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업 년도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 제8조의 2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률

을 적용한다.

제 46 조 (배당금 지급 청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

다. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제50기 1분기
제49기
제48기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)

-1,415

-22,056
-89,256

(별도)당기순이익(백만원)

-2,557

-16,898
-79,409

(연결)주당순이익(원)
-28
-637
-3,156

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

라. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020년 03월 25일
제48기 정기주주총회
사업의 목적
사업다각화를 위한 목적사항 추가

2019년 03월 27일
제47기 정기주주총회
주식의 전자등록
주식의 전자등록이 사실상 의무화됨에 따라 관련 내용 삭제 및 신설

※
제49기 정기주주총회('21.03.30)의 안건으로 '정관 변경의 건'이 상정되었으며, 의결정족수 미달로 인하여 부결되었습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 산업의 특성

화장품 산업은 제조, 수입, 판매하는 산업을 말합니다. 미래 고부가가치 산업으로서 성장 잠재력을 가진 분야이며, 전형적인 다품종 소량생산 제품으로 생활수준이 향상함에 따라 필수 소비재적 성격을 가지고 있습니다.

경제적 수준의 향상 및 여성의 경제활동 증가, 구매 패턴의 변화, 소비계층 확대, 필수소비재로서의 역할 증대 등에 따라 안정적인 성장을 유지하고 있습니다. 아울러 화장품 유통채널은 소비패턴의 변화로 인해 방문판매, 백화점 등의 고가 채널과 브랜드샵의 중저가 채널, 인터넷, 모바일, 홈쇼핑 등의 전자상거래 채널 등 다양한 채널로 활성화되고 있습니다. 이러한 채널의 다양화에 따라 OEMㆍODM 시장 역시 지속적으로 동반 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 시장 내 상위 업체들의 시장점유율 확대와 더불어 신규 시장 진출 업체의 증가 등으로 인해 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 부익부 빈익빈 현상 역시 지속적으로 심화될 것으로 예상됩니다.

나. 성장성

국내 화장품산업은 꾸준한 성장으로 최근 10년간 수출 규모가 15배 가량 증가하였습니다. 한류열풍은 한국 화장품에 대한 관심으로 이어져 저렴한 가격, 뛰어난 기술력을 바탕으로 세계 시장에서 점유율을 높혀 나갔습니다.

2019년 사드(THAAD) 보복으로 인한 한한령 및 홍콩사태 등 경기가 침체되는 상황 속에서도 국내 무역지수 흑자규모는 6조 1,503억원으로 2018년(5조 4,698억원) 대비 12.4% 증가하여 2012년 이후 7개년 연속 흑자를 기록하였고, 화장품 수출은 65억 2,479만 달러(7조 6,086억원)로 전년 대비 4.2% 증가하였으며, 최근 5 년간 매년 평균 26.0% 의 높은 성장세를 보였습니다.

또한, 2020년 코로나19 사태로 소비재의 해외 수출의 어려움이 가중되고 있는 가운데에도, 온라인몰을 중심으로 소비가 회복되어가는 중국향 수출 물량 증가에 힘입어 2020년 3월 국내 화장품 수출은 전년동기 대비 30.7% 증가한 7억7천300만 달러로 집계되었습니다. 또한, 산업통상자원부가 관세청 통관자료 및 한국무역협회 통계치를 잠정 분석해 발표한 자료에 따르면 2020년 8월 화장품 수출액은 6억700만 달러로 지난해 8월에 비해 17.4% 증가한 것으로 집계되었으며, 1~8월까지 누적 수출규모는 전년 동기 대비 11% 성장하였습니다. 다만, 세계적으로 코로나19 2차 대유행 가능성이 높아지고 있는 상황에서 수출 호조세를 계속적으로 유지하는 것에 대한 불확실성은 여전히 상존하고 있습니다.

다. 시장여건

1) 국내 화장품산업 현황

선전하고 있는 수출시장과는 달리 국내 화장품 내수시장의 경우, 코로나19 확산으로 화장품 구매는 계속해서 감소하고 있으며, 화장품 기업들은 이미 기획 생산 등을 통해 제품 출시량을 조절하고 신제품 출시도 줄어드는 추세입니다. 통상 화장품 시장은 입학 및 개강 시즌, 각종 기념일 등에 따른 봄 특수를 누리는 업종입니다. 그러나 올해 초 코로나19가 확산으로 온라인 학습, 재택근무의 증가 및 사회적 거리두기 등으로 외출도 자제하게 되었으며, 마스크가 생필품이 되자, 굳이 피부트러블 등의 이유로 화장하지 않는 사람들도 증가하였습니다.

또한, 과거 중국관광객 매출로 인하여 호황을 누리던 로드샵 브랜드들은 코로나19로 인한 언택트(비대면) 소비 트렌드의 급부상으로 인하여 로드샵을 통한 매출이 크게 감소함에 따라 포스트코로나 시대에 대응하기 위하여 오프라인 로드샵 직영
ㆍ
가맹점 채널에 대한 효율화 전략이 불가피한 상황입니다. 기존 자체 브랜드샵을 중심으로 운영하던 화장품 대기업들 역시 오프라인 매출의 경우, 자체 멀티숍 강화보단 핵심 소매 채널로 떠오른 H&B(Health & Beauty) 스토어 입점을 통한 비용 절감 및 경영조직 효율화를 도모하고 있습니다.

산업통상자원부에 따르면, 국내에서 화장품은 5대 유망소비재에 해당되며 소비재시장의 새로운 수출성장동력으로 주목받고 있습니다. 향후 국내 화장품산업은 산업통상자원부 및 관계부처 합동으로 발표한 소비재 수출활성화 방안에 따라 집중육성 될 전망입니다

2) 글로벌 화장품산업 현황

화장품산업은 기초과학과응용기술이 종합적으로 융합된 고부가가치산업이자, 브랜드와 이미지로 상징되는 대표적인 문화산업입니다. 화장품산업은 소득 및 소비수준의 변화와 유행의 변화에 민감하게 영향을 받으며, 최신트렌드에 맞춰 시장확대 및 소비자층의 다양화가 이뤄지고 있습니다. 미국을 포함한 선진시장의 경우 젊은 연령대와 남성용 등으로 소비계층의 확대가 이뤄지고 있으며, 중남미를 포함한 신흥시장의 경우 중산층 등으로의 소비계층이 확대되고 있습니다.

글로벌화장품시장의 국가별점유율은 한국보건산업진흥원에 따르면 2017년기준 미국의 점유율이 18.9%로 가장 높았으며, 그 뒤로 중국이 2위를 차지하였습니다. 중국은 당사의 주력 매출처로 2013년기준 10.5%의 점유율에서 2017년기준 1.7%증가한 12.2%를 기록하였으며 점유율 기준 상위 10개국에서 가장 높은 성장세를 보였습니다. 한편, 한국은 2013년 2.7%의 점유율에서 2017년 3.2%로 0.5%의 점유율 성장을 기록하였습니다.

3) 중국 화장품산업 현황

중국의 화장품 시장에서 K-Beauty는 피부힐링에 대한 중국 특유의 문화와 결합하여 소비가 대중화 되었으며, 마스크팩 등의 재구매비율이 높게 나타나고 있습니다. 대한무역투자진흥공사(KOTRA)에 따르면 2016년 중국의 사드 제재로 인해 중국수출 비중이 감소하였으며, 우회수출경로인 홍콩으로의 수출비중이 증가한 것으로 분석되며, 대한화장품산업연구원의 자료에 따르면 2016년 화장품의 중국 수출점유율은 33.9%로 전년도 40.3%대비 6.4% 하락한 뒤 지속적으로 상승세를 보이고 있습니다.

외교부 보도자료에 따르면, 2016년 사드 갈등 이후 첫 중국 외교담당자의 공식방한에 따라 한중 양자관계의 전략적 협력 및 내실화에 대한 논의가 이뤄지는 것으로 확인됩니다. 이처럼 한중관계의 냉각 해소는 국내화장품업계에도 고무적으로 작용할 것으로 분석되며, 향후 국내 화장품시장전망에 훈풍이 불 것으로 예상됩니다.

라. 공시대상 사업부문의 구분

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
매출액
매출비중
주요사업내용
구분방법 및 취지

화장품 사업부문
제품
3,139
50.96%
화장품 제조 및 유통 판매
-

상품
2,944
47.79%
화장품 등 유통 판매
-

기타
77
1.25%
임가공 및 원부자재 판매
-

합 계
6,160
100.00%
-
-

※
연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

마. 조직도

(기준일 :
2021년 05월 21일
)

제이준코스메틱(주) 조직도(2021.03.31).jpg
제이준코스메틱(주) 조직도(2021.03.31)

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
매 출 액
비 율

화장품
제품
3,139
50.96%

상품
2,944
47.79%

기타
77
1.25%

합 계
6,160
100.00%

※
연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

과 목
50기
1/4분기
49기
4/4분기
49기
3/4분기
49기
2/4분기
49기
1/4분기
48기
4/4분기
48기
3/4분기
48기
2/4분기
48기
1/4분기
47기
4/4분기
47기
3/4분기
47기
2/4분기
비고

블랙 물광 마스크팩
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
BOX

베이비 퓨어 마스크팩
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
39,000
BOX

로즈블로썸 마스크팩
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
BOX

골드 스노우 블랙 마스크
40,000
40,000
40,000
40,000
40,000
40,000
40,000
40,000
40,000
40,000
40,000
40,000
BOX

멀티 비타 톤업 마스크팩
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
BOX

※
상기 제품 가격은 해당기간 세부품목(등급) 구분없이 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균입니다.

※
상기 마스크팩은 당사 공식쇼핑몰 제품 판매가입니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
용 도
매입액
비율
비고

화장품
원재료
원료
마스크팩 에센스 가공용
-
0.00%
-

원재료
원료
마스크팩 원단 가공용
1
0.01%
-

부재료
블랙물광 마스크팩등
마스크팩 파우치 외
294
99.99%
-

합 계
295
100.00%
-

※
연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산설비에 관한 사항

당사는 마스크팩 제조 공장인 (주)제이케이엠을 2019년 7월 15일 단순 물적분할 하였고, 2019년 8월 22일 콜마스크 주식회사에 양도 하였습니다. 이후 OEM의 형태로 제품을 생산하고 있습니다.

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행 또는 향후 투자계획

- 해당사항 없음

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
제50기 1분기
제49기
제48기

화장품
제품과상품
수출
1,578
3,208
12,591

내수
4,299
27,013
39,848

합계
5,877
30,221
52,439

기타
수 출
2
20
-

내 수
281
278
180

합 계
283
298
180

합 계
수 출
1,580
3,228
12,591

내 수
4,580
27,291
40,028

합 계
6,160
30,519
52,619

※
연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위 : 원)

제 50기
제 49기
제 48기

자산

유동자산
18,477,278,647
17,921,325,843
54,861,367,047

현금및현금성자산
1,882,836,392
1,540,914,403
1,533,742,403

단기금융상품
16,980
16,980
-

매출채권
2,206,359,431
1,667,517,838
31,369,201,850

기타상각후원가금융자산
2,197,458,044
1,806,807,765
2,227,452,358

기타포괄-공정가치 금융자산

-

매도가능금융자산

-

파생상품자산

-

재고자산
9,308,654,689
10,405,434,153
15,555,951,604

기타유동자산
2,881,953,111
2,500,634,704
4,175,018,832

매각예정자산

비유동자산
76,211,687,670
69,964,170,338
69,028,979,383

장기금융상품
18,941,472
18,941,472
3,000,000

장기매출채권
15,395,147,697
16,143,558,661

당기손익-공정가치 금융자산

2,142,704,323

관계기업투자
49,482,354,412
40,571,625,863
40,214,188,869

기타투자자산
340,600
340,600
7,133,800

유형자산
2,243,604,853
2,209,089,995
20,551,657,114

무형자산
7,013,159,070
8,492,877,778
791,971,485

기타비유동금융자산
1,561,307,599
2,030,904,002
2,546,540,334

기타비유동자산
496,831,967
496,831,967

이연법인세자산

2,771,783,458

자산총계
94,688,966,317
87,885,496,181
123,890,346,430

부채

유동부채
31,648,548,861
26,871,733,072
68,180,973,105

매입채무 및 기타채무
5,446,753,845
5,741,345,847
5,284,963,469

단기차입금
14,015,742,301
9,055,859,401
13,901,371,400

유동성전환사채
8,203,842,934
7,926,172,903
25,739,345,761

유동성장기부채
6,640,000
233,620,000
8,009,747,530

유동성리스부채
1,306,401,738
1,234,424,479
2,193,039,223

파생상품부채
997,739,107
997,739,107
11,854,746,841

당기법인세부채
97,534,330
199,207,149
118,424,199

유동성임대보증금
400,000,000
400,000,000

기타유동부채
1,173,894,606
1,083,364,186
1,079,334,682

비유동부채
1,210,648,432
1,186,615,102
2,456,580,315

전환사채

-

장기차입금
456,000,000
428,621,432
8,286,838

리스부채
665,287,555
653,647,608
1,999,742,109

파생상품부채

-

임대보증금
5,000,000
5,000,000
410,000,000

확정급여채무
84,360,877
99,346,062
38,551,368

부채총계
32,859,197,293
28,058,348,174
70,637,553,420

자본

지배기업 소유주지분
62,177,582,673
60,963,383,878
54,105,327,563

자본금
18,454,715,000
18,454,715,000
14,191,160,500

주식발행초과금
105,230,126,052
105,235,789,652
81,504,597,084

기타자본구성요소
8,342,698,866
6,504,475,621
5,263,042,179

기타포괄손익누계액
(391,192,102)
(817,157,039)
(205,375,052)

이익잉여금
(69,458,765,143)
(68,414,439,356)
(46,648,097,148)

비지배주주지분
(347,813,649)
(1,136,235,871)
(852,534,553)

자본총계
61,829,769,024
59,827,148,007
53,252,793,010

자본과부채총계
94,688,966,317
87,885,496,181
123,890,346,430

종속기업, 관계기업 또는 공동기업 
 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

2021.01.01~2021.03.31
2020.01.01~2020.12.31
2019.01.01~2019.12.31

매출
6,160,074,838
30,519,229,493
52,618,530,161

영업이익(손실)
(2,778,670,032)
(12,264,644,919)
(52,012,690,009)

법인세비용차감전순이익(손실)
(1,415,425,750)
(18,557,234,378)
(86,529,656,744)

당기순이익(손실)
(1,415,425,750)
(22,055,627,207)
(89,255,580,230)

지배기업 소유주지분
(1,044,325,787)
(21,766,342,208)
(84,407,984,600)

비지배지분
(371,099,963)
(289,284,999)
(4,847,595,630)

기타포괄손익
423,710,367
(615,673,204)
57,955,997

총포괄손익
(991,715,383)
(22,671,300,411)
(89,197,624,233)

지배기업 소유주지분
(618,360,850)
(22,378,124,195)
(84,350,040,489)

비지배지분
(373,354,533)
(293,176,216)
(4,847,583,744)

기본주당이익(손실)
(28)
(637)
(3,156)

희석주당이익(손실)
(28)
(637)
(3,156)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 
※ 제46기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 별도 재무정보

(단위 : 원)

과 목
제 50기
제 49기
제 48기

자산

유동자산
13,589,050,921
13,933,794,322
52,745,109,061

현금및현금성자산
1,059,522,972
217,560,484
583,773,722

단기금융상품

-
-

매출채권
3,639,231,725
3,168,267,869
32,413,724,905

기타상각후원가금융자산
767,855,359
1,232,048,043
1,838,078,691

매도가능금융자산

-

기타포괄-공정가치금융자산

-

파생상품금융자산

-

재고자산
6,862,165,915
8,029,781,514
13,761,725,191

기타유동자산
1,260,274,950
1,286,136,412
4,147,806,552

매각예정자산

비유동자산
82,921,698,470
79,315,376,039
73,433,573,071

장기금융상품
3,000,000
3,000,000
3,000,000

장기매출채권
15,395,147,697
16,143,558,661

당기손익-공정가치금융자산

-
2,142,704,323

종속기업투자
7,490,000,000
9,490,000,000
1,975,923,376

관계기업투자
56,645,066,847
50,023,215,207
43,304,220,000

기타투자자산
340,600
340,600
5,044,200

유형자산
1,180,996,138
1,419,239,574
20,081,235,896

무형자산
710,008,222
725,993,566
790,558,151

기타비유동금융자산
1,000,306,999
1,013,196,464
2,322,776,000

기타비유동자산
496,831,967
496,831,967

이연법인세자산

2,808,111,125

자산총계
96,510,749,391
93,249,170,361
126,178,682,132

부채

유동부채
26,581,409,857
20,647,846,466
63,630,753,974

매입채무 및 기타유동채무
2,217,104,439
2,506,651,009
3,067,814,625

단기차입금
13,000,933,801
7,000,933,801
11,840,000,000

유동성장기부채

8,000,000,000

유동성전환사채
8,123,842,934
7,846,172,903
25,739,345,761

유동성리스부채
819,054,352
965,480,621
1,998,144,106

파생상품금융부채
997,739,107
997,739,107
11,854,746,841

당기법인세부채

118,424,199

유동성임대보증금
400,000,000
400,000,000

기타유동부채
1,022,735,224
930,869,025
1,012,278,442

비유동부채
297,137,767
406,849,892
2,344,286,101

전환사채

-
-

장기차입금

-

리스부채
282,137,767
391,849,892

1,924,286,101

파생상품금융부채

-
-

임대보증금
15,000,000
15,000,000
420,000,000

부채총계
26,878,547,624
21,054,696,358
65,975,040,075

자본

자본금
18,454,715,000
18,454,715,000
14,191,160,500

주식발행초과금
105,230,126,052
105,235,789,652
81,504,597,084

기타자본구성요소
6,171,213,290
6,171,213,290
5,277,497,254

기타포괄손익누계액

-

이익잉여금(결손금)
(60,223,852,575)
(57,667,243,939)
(40,769,612,781)

자본총계
69,632,201,767
72,194,474,003
60,203,642,057

자본과부채총계
96,510,749,391
93,249,170,361
126,178,682,132

종속기업, 관계기업 또는 공동기업 
 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2021.01.01~2021.03.31
2020.01.01~2020.12.31
2019.01.01~2019.12.31

매출
3,534,900,273
26,027,248,023
40,813,125,184

영업이익(손실)
(2,181,065,862)
(11,245,904,171)
(44,965,860,564)

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,556,608,636)
(13,363,018,552)
(76,760,250,211)

당기순이익(손실)
(2,556,608,636)
(16,897,631,158)
(79,408,643,765)

기타포괄손익
-
-
216,347,249

총포괄손익
(2,556,608,636)
(16,897,631,158)
(79,192,296,516)

기본주당이익(손실)
(69)
(495)
(2,969)

희석주당이익(손실)
(69)
(495)
(2,969)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 
※ 제46기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다. 

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 50 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 49 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 50 기 1분기말

제 49 기말

자산

유동자산

18,477,278,647

17,921,325,843

현금및현금성자산

1,882,836,392

1,540,914,403

단기금융상품

16,980

16,980

매출채권

2,206,359,431

1,667,517,838

유동 상각후원가 측정 금융자산

2,197,458,044

1,806,807,765

재고자산

9,308,654,689

10,405,434,153

기타유동자산

2,871,421,751

2,490,557,854

당기법인세자산

10,531,360

10,076,850

비유동자산

76,211,687,670

69,964,170,338

장기금융상품

18,941,472

18,941,472

장기매출채권

15,395,147,697

16,143,558,661

비유동 당기손익-공정가치 의무 측정 금융자산

관계기업투자

49,482,354,412

40,571,625,863

기타투자자산

340,600

340,600

기타비유동금융자산

1,561,307,599

2,030,904,002

기타비유동자산

496,831,967

496,831,967

유형자산

2,243,604,853

2,209,089,995

무형자산

7,013,159,070

8,492,877,778

장기임차보증금

이연법인세자산

자산총계

94,688,966,317

87,885,496,181

부채

유동부채

31,648,548,861

26,871,733,072

매입채무및기타지급채무

5,446,753,845

5,741,345,847

단기차입금

14,015,742,301

9,055,859,401

유동성전환사채

8,203,842,934

7,926,172,903

유동성장기차입금

6,640,000

233,620,000

유동성리스부채

1,306,401,738

1,234,424,479

파생상품금융부채

997,739,107

997,739,107

당기법인세부채

97,534,330

199,207,149

유동성임대보증금

400,000,000

400,000,000

기타유동부채

1,173,894,606

1,083,364,186

비유동부채

1,210,648,432

1,186,615,102

전환사채

비유동파생상품부채

장기차입금

456,000,000

428,621,432

리스부채

665,287,555

653,647,608

임대보증금

5,000,000

5,000,000

확정급여채무

84,360,877

99,346,062

부채총계

32,859,197,293

28,058,348,174

자본

지배기업 소유주지분

62,177,582,673

60,963,383,878

자본금

18,454,715,000

18,454,715,000

주식발행초과금

105,230,126,052

105,235,789,652

기타자본구성요소

8,342,698,866

6,504,475,621

기타포괄손익누계액

(391,192,102)

(817,157,039)

이익잉여금(결손금)

(69,458,765,143)

(68,414,439,356)

비지배지분

(347,813,649)

(1,136,235,871)

자본총계

61,829,769,024

59,827,148,007

부채와자본총계

94,688,966,317

87,885,496,181

연결 포괄손익계산서

제 50 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 50 기 1분기

제 49 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

6,160,074,838

6,160,074,838

9,326,590,934

9,326,590,934

매출원가

4,433,616,027

4,433,616,027

5,003,629,008

5,003,629,008

매출총이익

1,726,458,811

1,726,458,811

4,322,961,926

4,322,961,926

판매비와관리비

4,505,128,843

4,505,128,843

6,993,417,664

6,993,417,664

영업이익(손실)

(2,778,670,032)

(2,778,670,032)

(2,670,455,738)

(2,670,455,738)

금융수익

87,247,816

87,247,816

216,334,467

216,334,467

금융비용

656,015,585

656,015,585

1,836,674,608

1,836,674,608

기타수익

123,260,549

123,260,549

53,184,868

53,184,868

기타비용

7,864,576

7,864,576

839,277,308

839,277,308

관계기업손익

1,816,616,078

1,816,616,078

2,930,307,551

2,930,307,551

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,415,425,750)

(1,415,425,750)

(2,146,580,768)

(2,146,580,768)

법인세비용(수익)

(118,424,199)

(118,424,199)

당기순이익(손실)

(1,415,425,750)

(1,415,425,750)

(2,028,156,569)

(2,028,156,569)

기타포괄손익

423,710,367

423,710,367

228,870,871

228,870,871

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

104,896,990

104,896,990

822,397

822,397

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분

108,551,688

108,551,688

순확정급여부채의 재측정요소

(3,654,698)

(3,654,698)

822,397

822,397

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

318,813,377

318,813,377

228,048,474

228,048,474

해외사업환산손익

(44,895,766)

(44,895,766)

(55,479,562)

(55,479,562)

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분

363,709,143

363,709,143

283,528,036

283,528,036

총포괄손익

(991,715,383)

(991,715,383)

(1,799,285,698)

(1,799,285,698)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

(1,044,325,787)

(1,044,325,787)

(1,977,979,317)

(1,977,979,317)

비지배지분

(371,099,963)

(371,099,963)

(50,177,252)

(50,177,252)

총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

(618,360,850)

(618,360,850)

(1,748,747,245)

(1,748,747,245)

비지배지분

(373,354,533)

(373,354,532)

(50,538,453)

(50,538,453)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(28)

(28)

(66)

(66)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(28)

(28)

(66)

(66)

연결 자본변동표

제 50 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

미처분이익잉여금(미처리결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

14,191,160,500

81,504,597,084

5,263,042,179

(205,375,052)

(46,648,097,148)

54,105,327,563

(852,534,553)

53,252,793,010

수정 후 기초자본

14,191,160,500

81,504,597,084

5,263,042,179

(205,375,052)

(46,648,097,148)

54,105,327,563

(852,534,553)

53,252,793,010

당기순이익(손실)

(1,977,979,317)

(1,977,979,317)

(50,177,252)

(2,028,156,569)

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액

283,528,036

283,528,036

283,528,036

해외사업환산손익

(55,118,361)

(55,118,361)

(361,201)

(55,479,562)

순환적급여부채 재측정요소

822,397

822,397

822,397

전환사채의 전환

1,095,522,000

9,327,173,941

10,422,695,941

10,422,695,941

종속기업 유상증자

관계기업 기타자본변동에 대한 지분해당액

(10,488,636)

(10,488,636)

(10,488,636)

주식보상비용

48,790,356

48,790,356

48,790,356

2020.03.31 (기말자본)

15,286,682,500

90,831,771,025

5,311,832,535

13,368,384

(48,626,076,465)

62,817,577,979

(903,073,006)

61,914,504,973

2021.01.01 (기초자본)

18,454,715,000

105,235,789,652

6,504,475,621

(817,157,039)

(68,414,439,356)

60,963,383,878

(1,136,235,871)

59,827,148,007

수정 후 기초자본

18,454,715,000

105,235,789,652

6,504,475,621

(817,157,039)

(68,414,439,356)

60,963,383,878

(1,136,235,871)

59,827,148,007

당기순이익(손실)

(1,044,325,787)

(1,044,325,787)

(371,099,963)

(1,415,425,750)

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액

472,260,831

472,260,831

472,260,831

해외사업환산손익

(44,564,417)

(44,564,417)

(331,349)

(44,895,766)

순환적급여부채 재측정요소

(1,731,477)

(1,731,477)

(1,923,221)

(3,654,698)

전환사채의 전환

(5,663,600)

(5,663,600)

(5,663,600)

종속기업 유상증자

1,838,223,245

1,838,223,245

1,161,776,755

3,000,000,000

관계기업 기타자본변동에 대한 지분해당액

주식보상비용

2021.03.31 (기말자본)

18,454,715,000

105,230,126,052

8,342,698,866

(391,192,102)

(69,458,765,143)

62,177,582,673

(347,813,649)

61,829,769,024

연결 현금흐름표

제 50 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 50 기 1분기

제 49 기 1분기

영업활동현금흐름

(2,178,687,555)

(515,594,108)

당기순이익

(1,415,425,750)

(2,028,156,570)

당기순이익조정을 위한 가감

(1,229,027,980)

(2,313,533,042)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

777,786,099

4,031,437,381

이자수취

422,721

299,769

이자지급

(210,291,456)

(205,604,416)

법인세납부

(102,151,189)

(37,230)

투자활동현금흐름

(5,218,842,154)

2,925,899,170

단기대여금의 감소

82,160,325

220,000,000

보증금의 감소

19,685,845

1,409,336,290

당기손익-공정가치금융자산의 감소

1,470,000,000

기타투자자산의 감소

5,044,680

종속기업의 처분

2,000,000,000

사업결합으로 인한 순현금유입

(120,502,760)

단기대여금의 증가

(123,368,709)

단기금융상품의 취득

(100,000,000)

관계기업투자주식의 취득

(6,621,851,640)

기타의 투자자산의 증가

(6,195,308)

(391,800)

유형자산의 취득

(53,818,181)

(25,090,000)

무형자산의 취득

(127,272,726)

보증금의 증가

(267,679,000)

(53,000,000)

재무활동현금흐름

7,554,022,797

(2,630,229,739)

주식의 발행

3,000,000,000

단기차입금의 증가

5,100,000,000

신주발행비 지급

(5,663,600)

(15,390,686)

단기차입금의 상환

(2,152,424,381)

장기차입금의 상환

(199,601,432)

리스부채의 상환

(340,712,171)

(462,414,672)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

185,428,901

76,815,623

현금및현금성자산의 순증가(감소)

341,921,989

(143,109,054)

기초현금및현금성자산

1,540,914,403

1,533,742,403

기말현금및현금성자산

1,882,836,392

1,390,633,349

3. 연결재무제표 주석

제 50(당) 기 분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지
제 49(전) 기 분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

제이준코스메틱 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요
2021년 3월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 제이준코스메틱 주식회사(이하 "지배기업")과 그 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체"), 연결실체의 관계기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 1972년 6월 30일에 설립되었으며, 1995년 7월 8일자로 지배기업의 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다. 지배기업은 화장품 등의 제조 및 유통업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 본사는 인천광역시 남동구 남동대로 405(남촌동)에 소재하고 있습니다.

지배기업의 납입자본금은 설립 이후 수차례의 증자와 감자 등을 거쳐 당기말 현재 18,454,715천원(액면가액 500원)입니다. 당분기말 현재 지배기업의 주요주주는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

주주명
주식수
지분율
자본금

(주)에프앤리퍼블릭
3,482,988
9.44%
1,741,494

이진형
458,334
1.24%
229,167

판나
123,458
0.33%
61,729

오창근
106,082
0.29%
53,041

왕텅
62,500
0.17%
31,250

자기주식
4,778
0.01%
2,389

(주)이도헬스케어
1,406,691
3.81%
703,346

기타
31,264,599
84.71%
15,632,299

합계
36,909,430
100.00%
18,454,715

(2) 종속기업의 개요
① 당분기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

투자회사
피투자회사
주요영업활동
소재지
사용
재무제표일
지분율

제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

제이준코스메틱 주식회사
상해걸군화장품유한공사(*1)
유통업
중국
3월 31일
99.37%
99.37%

(주)제이준에이치앤비(*2)
유통업
대한민국
3월 31일
40.00%
40.00%

JAYJUN INTERNATIONAL INC
유통업
미국
3월 31일
100.00%
100.00%

(주)디알씨헬스케어
제조업
대한민국
3월 31일
65.35%
86.84%

(주)무무코스메틱
도소매업
대한민국
3월 31일
-%
75.47%

(주)센시블
도소매업
대한민국
3월 31일
100.00%
100.00%

(주)디알씨헬스케어
(주)다오닉(*3)
제조업
대한민국
3월 31일

65.35%

86.84%

(*1)
당분기말 현재 지배기업의 상해걸군화장품유한공사에 대한 설립등기상 지분율은 49%이나, 당기말 현재까지 실제 납입자본금의 비율인 99.37%로 연결을 수행하였습니다. 당기말 현재 연결실체의 상해걸군화장품유한공사에 대한 설립등기상 지분율은 50% 미만이나 기타주주가 보유하고 있는 지분의 이사 선임 등에 대한 의결권 및 경영 의사결정권을 위임받아 사실상 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 연결재무제표의 작성대상 범위에 포함하였습니다.

(*2)
당분기말 현재 (주)제이준에이치앤비에 대한 연결실체의 지분율은 50% 미만이나 기타주주가 보유하고 있는 지분의 이사 선임 등에 대한 의결권 및 경영 의사결정권을 위임받아 사실상 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 연결재무제표의 작성대상 범위에 포함하였습니다. 한편, 지배기업은 (주)제이준에이치앤비의 의결권이 위임된 지분과 관련하여 3년이 되는 시점까지 지분의 매도를 청구할 수 있는 매도청구권을 보유하고 있습니다.

(*3)
당분기말 현재 연결 기준 지분율을 표시하고 있습니다.

전기 중 지배기업은 (주)제이앤오의 지분 51%를 처분하였으며, 종속기업투자처분손실 5,811천원을 인식하였습니다.

전기 중 지배기업은 (주)디알씨헬스케어를 출자설립하였으며, 이후 제3자 유상증자로 지분율이 100%에서 65.35%로 감소하였습니다.

전기 중 지배기업은 (주)무무코스메틱의 지분 75.47%를 장부금액 2,000,000천원의 (주)에프앤리퍼블릭에 대한 매출채권의 대물변제로 취득하였으며, 당분기 중 2,000,000천원에 매각하였습니다..

전기 중 지배기업은 (주)센시블의 지분 100.00%를 장부금액 6,500,000천원의 (주)에프앤리퍼블릭에 대한 매출채권의 대물변제로 취득하였습니다.

전기 중 (주)디알씨헬스케어가 (주)다오닉의 지분 100.00%를 취득하여, 연결실체는 (주)다오닉에 대한 지배력을 획득하였습니다.

② 종속기업의 당분기 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

상해걸군화장품유한공사
280,894
1,962,535
(1,681,642)
58,657
136
136

(주)제이준에이치앤비
2,077,488
4,462,638
(2,385,149)
448,310
(403,283)
(409,694)

JAYJUN INTERNATIONAL INC
1,488,757
1,810,792
(322,035)
214,128
(156,951)
(156,951)

(주)디알씨헬스케어
4,342,207
686,113
3,656,095
147,715
(291,342)
(291,342)

(주)센시블
2,935,638
1,335,915
1,599,723
1,823,547
102,209
102,209

(주)다오닉
583,926
1,055,906
(471,980)
176,059
(93,537)
(93,537)

② 종속기업의 전기 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)제이앤오 (*1)
-
-
-
1,940,359
(210,157)
(210,157)

상해걸군화장품유한공사
325,418
1,954,601
(1,629,183)
81,315
(159,497)
(166,605)

(주)제이준에이치앤비
2,502,170
4,480,382
(1,978,212)
5,659,016
(274,796)
(281,207)

JAYJUN INTERNATIONAL INC
1,674,185
1,830,013
(155,828)
3,134,172
(1,784,244)
(1,332,729)

(주)디알씨헬스케어
1,509,996
562,560
947,437
514,964
(192,563)
(192,563)

(주)무무코스메틱(*2)
900,070
465,515
434,555
-
-
-

(주)센시블(*2)
2,665,839
1,168,325
1,497,514
-
-
-

(주)다오닉(*2)
378,541
756,984
(378,443)
-
-
-

(*1)
(주)제이앤오에 대한 지배력을 상실하기 이전까지의 경영성과 정보를 표시하고 있습니다.

(*2)
경영성과 정보는 사업결합 이후 금액을 표시하고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

(1) 재무제표의 작성기준

연결실체의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한
요약분기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약분기연결재무제표
는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

① 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실
체는
2021년
1월 1일로 개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

―기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합
니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

―
기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약’ 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.

해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

―
기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

―기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결실체는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

―기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

―한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

―기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.(1)에서 설명하는
제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경

및 아래 문단에서 설명하는 사항
을 제외하고는

전
기 연결재무제표 작성에 적용된
회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

―
법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부문

연결실체는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체의 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

제품매출
3,138,942
5,562,216

상품매출
2,943,902
3,688,939

기타매출
77,231
75,436

합계
6,160,075
9,326,591

(2) 당분기와 전분기 중 연결실체의 지역별 영업현황(소재지 기준)은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
국내
중국
미국
내부거래조정
조정후금액

순매출액
6,130,531
58,657
214,128
(243,241)
6,160,075

비유동자산(*)
10,613,468
9,644
178,678
(10,000)
10,791,790

(*)
금융상품, 관계기업투자 등이 제외된 금액입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
국내
중국
미국
내부거래조정
조정후금액

순매출액
10,675,889
-
1,149,711
(2,499,009)
9,326,591

비유동자산(*)
19,931,209
20,675
154,990
(15,000)
20,091,874

(*)
금융상품, 이연법인세자산, 관계기업투자 등이 제외된 금액입니다.

(3) 연결실체는 제공하는 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고경영자의 의사결정을 위해 외부고객으로부터의 수익을 단일의 영업부문으로 보고하고 있습니다. 당분기와전분기 중 연결실체의 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

고객1

1,818,721

1,669,428

5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

보유현금
3,929
4,781

요구불예금
1,878,907
1,536,133

합계
1,882,836
1,540,914

상기 현금성자산은 만기가 짧고 현행시장이자율을 반영하는 변동이자율조건으로서 장부금액과 공정가치와의 차이가 중요하지 아니합니다.

6. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
2,206,359
15,395,147
1,667,518
16,143,559

기타금융자산:

대여금
1,713,928
-
1,083,180
714,853

미수금
374,172
-
603,466
-

미수수익
76,251
-
120,162
-

금융리스채권
33,107
26,281
-
-

보증금
-
1,535,027
-
1,316,051

소계
2,197,458
1,561,308
1,806,808
2,030,904

합계
4,403,817
16,956,455
3,474,326
18,174,463

(2) 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 차감 전 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타금융자산 관련 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권 및 기타채권 총장부금액
18,208,431
27,758,676
17,929,612
28,311,945

대손충당금:

매출채권
(2,960,411)
(10,802,221)
(3,738,441)
(10,137,482)

대여금
(2,125,266)
-
(1,999,240)
-

미수금
(8,679,574)
-
(8,679,531)
-

미수수익
(39,363)
-
(38,074)
-

손실충당금 합계
(13,804,614)
(10,802,221)
(14,455,286)
(10,137,482)

매출채권 및 기타채권 순장부금액
4,403,817
16,956,455
3,474,326
18,174,463

매출채권 및 기타금융자산은 손실충당금이 차감된 순액으로 연결재무상태표에 표시되었습니다.

(3) 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타금융자산 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
24,592,768
30,384,651

손상차손(환입)
14,024
(5,724,174)

제각
-
(75,330)

환율변동효과
42
7,621

기말금액
24,606,834
24,592,768

장단기매출채권의 손상차손(환입)은 연결포괄손익계산서상 판매비와관리비로 계상되었으며, 기타금융자산의 손상차손(환입)은 연결포괄손익계산서상 금융비용(수익)으로 계상되었습니다.

(4) 당분기말 현재 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
전체기간 기대신용손실

실무적간편법
적용대상
보고기간말에
신용이 손상된 경우
합계

장단기매출채권
3,563,315
10,199,316
13,762,631

대여금
-
2,125,266
2,125,266

미수금
-
8,679,574
8,679,574

미수수익
-
39,363
39,363

합계
3,563,315
21,043,519
24,606,834

연결실체의 매출채권 및 기타금융자산은 유의적인 금융요소를 포함하고 있지 아니하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 손실충당금을 설정하였으며, 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 없습니다.

7. 공정가치측정금융자산

(1) 당기손익-공정가치측정금융자산

① 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

총장부금액
1,087,874
1,087,874

손상차손누계액
(1,087,874)
(1,087,874)

순장부금액
-
-

② 당분기와 전기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
-
2,142,704

취득
-
840,000

처분
-
(2,430,000)

평가
-
(552,704)

기말금액
-
-

연결실체는 전기 중 티케-오비트 1호 신사업기술투자조합에 대한 출자금에 대하여 552,704천원의 평가손익을 인식하였으며, 전액 처분하였습니다.

8. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
5,398,690
(442,360)
4,956,330

4,428,362

(292,476)

4,135,886

제품
4,412,881
(986,593)
3,426,288

6,648,360

(1,422,987)

5,225,373

원재료
121,362
(25,718)
95,644

157,064

(12,490)

144,574

부재료
804,365
(8,568)
795,797

872,967

(5,142)

867,825

재공품
44,251
(9,655)
34,596

34,812

(3,035)

31,777

합계
10,781,549
(1,472,894)
9,308,655

12,141,565

(1,736,130)

10,405,435

당분기와 전분기 중 매출원가에 포함된 재고자산평가손실(환입)은
각각 (
-)263,236천원
과 2,180,757천원입니다.

9. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
2,807,505
496,832
2,378,258
496,832

선급비용
55,460
-
102,434
-

반품회수권
8,457
-
9,866
-

합계
2,871,422
496,832
2,490,558
496,832

전기 중 연결실체는 장기선급금에 대한 대손상각비 406,499천원을 연결포괄손익계산서상 판매비와관리비로 인식하였습니다.

10. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재지
주요
영업활동
사용
재무제표일
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

지분율
장부금액
지분율
장부금액

(주)제일피혁(*1)
국내
제조업
3월 31일
44.44%
-
44.44%
-

(주)키스톤파메드(*1)
국외
의약품
3월 31일
30.04%
-
30.04%
-

체리힐파트너스(주)(*1)
국내
투자
3월 31일
25.00%
-
25.00%
-

(주)알에프텍(*2)
국외
제조업
3월 31일
15.99%
44,587,604
13.84%
35,804,308

(주)에프앤엔터테인먼트
국내
매니지먼트업
3월 31일
30.00%
1,136,621
30.00%
1,162,318

(주)에프앤리퍼블릭(*2)
국내
도매업
3월 31일
9.37%
3,758,129
9.37%
3,605,000

합계

49,482,354

40,571,626

(*1)
전기 이전에 관계기업투자의 회수가능액이 장부가액에 미달하여 전액 손상을 인식하였습니다.

(*2)
당분기말과 전기말 현재 연결실체의 지분율은 20% 미만이나 경영진의 상호교류 등 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

전기 중 연결실체는 (주)에프앤엔터테인먼트의 지분 30%를 (주)에프앤리퍼블릭에 대한 매출채권 장부금액 1,114,000천원의 대물변제로 취득하고, 유의적인 영향력을 획득하였습니다.

전기 중 연결실체는 (주)에프앤리퍼블릭의 지분 9.37%를 (주)에프앤리퍼블릭에 대한매출채권 5,150,000천원의 대물변제로 취득하고, 유의적인 영향력을 획득하였습니다. 한편, 전기말 현재 연결실체는 (주)에프앤리퍼블릭 지분의 회수가능액이 장부금액에 미달한다고 판단하여 관계기업투자손상차손 1,545,000천원을 인식하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 중요한 관계기업의 재무정보금액을 관계기업투자의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

회사명
순자산
지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

(주)알에프텍
177,318,625
15.99%
28,353,248
16,234,356
44,587,604

(주)에프앤엔터테인먼트
188,706
30.00%
56,612
1,080,009
1,136,621

(주)에프앤리퍼블릭
11,874,015
9.37%
1,106,439
2,651,690
3,758,129

합계
29,516,299
19,966,055
49,482,354

② 전기말

(단위: 천원)

회사명
순자산
지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

(주)알에프텍
164,863,278
13.84%
22,817,078
12,987,230
35,804,308

(주)에프앤엔터테인먼트
274,362
30.00%
82,309
1,080,009
1,162,318

(주)에프앤리퍼블릭
10,081,215
9.37%
944,610
2,660,390
3,605,000

합계
23,843,997
16,727,629
40,571,626

(3) 당분기와 전기 중 관계기업투자의 변동은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

회사명
기초금액
취득
순손익에
대한 지분
지분법
자본변동
기말금액

(주)알에프텍
35,804,308
6,621,852
1,715,267
446,177
44,587,604

(주)에프앤엔터테인먼트
1,162,318
-
(25,697)
-
1,136,621

(주)에프앤리퍼블릭
3,605,000
-
127,046
26,083
3,758,129

합계
40,571,626
6,621,852
1,816,616
472,260
49,482,354

② 전기

(단위: 천원)

회사명
기초금액
취득
처분
손상
순손익에
대한 지분
지분법
자본변동
기말금액

(주)알에프텍
40,214,189
1,999,995
742,088
-
(6,116,259)
(1,035,705)
35,804,308

(주)에프앤엔터테인먼트
-
1,114,000
-
-
48,318
-
1,162,318

(주)에프앤리퍼블릭
-
5,150,000
-
(1,545,000)
-
-
3,605,000

합계
40,214,189
8,263,995
742,088
(1,545,000)
(6,067,941)
(1,035,705)
40,571,626

(4) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보는 다음과 같습니다. 한편, 전액 손상을 인식한 (주)제일피혁과 (주)키스톤파메드는 폐업 등으로 재무정보를 확인할 수 없는바, 기재를 생략하였습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
당기순손익

체리힐파트너스(주)
2,604,731
306,088
2,890,760
65,463
(45,403)
-
(1,432)
(1,432)

(주)알에프텍
161,233,125
98,989,207
76,991,026
3,931,616
179,299,690
82,278,851
2,439,594
11,636,101

(주)에프앤엔터테인먼트
1,128,672
161,912
1,101,878
-
188,706
952,903
(86,514)
(85,656)

(주)에프앤리퍼블릭
21,417,354
19,648,490
14,706,445
14,485,384
11,874,015
4,911,308
(1,631,201)
1,343,502

② 전기말

(단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
당기순손익

체리힐파트너스(주)
2,604,680
306,911
2,879,619
65,463
(33,491)
26,935
1,570
(8,910)

(주)알에프텍
142,563,045
104,463,077
78,214,059
3,948,785
164,863,278
257,857,915
9,752,231
(30,890,489)

(주)에프앤엔터테인먼트
1,796,305
162,545
1,684,488
-
274,362
3,541,305
23,778
13,955

(주)에프앤리퍼블릭
22,629,356
19,653,251
32,068,572
132,819
10,081,216
30,236,805
(13,432,428)
(40,294,400)

(5) 당분기말과 전기말 현재 투자기업에 자금을 이전하거나, 투자기업에 대한 차입금이나 선수금을 상환하거나 반환하는 관계기업의 능력에 대한 유의적인 제약은 없습니다.

(6) 당분기말과 전기말 현재 관계기업에 대한 지분과 관련하여 발생한 우발부채는 없습니다.

(7) 당분기말 현재 연결실체가 보유한 (주)알에프텍 주식
총
4,620,446주
중 1,508,360주는 단기차입금에 대한 담보로 제공되고 있으며 최저담보유지비율은 140~170%입니다.

11. 유형자산

(1) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
사용권자산
합계

기초금액:

취득원가
-
-
213,529
38,678
388,966
127,520
3,414,950
4,183,643

감가상각누계액
-
-
(91,982)
(30,110)
(111,273)
(42,435)
(1,698,753)
(1,974,553)

장부금액
-
-
121,547
8,568
277,693
85,085
1,716,197
2,209,090

기중변동:

취득
-
-
-
-
60,014
-
450,836
510,850

처분
-
-
-
-
-
-
(38,581)
(38,581)

감가상각
-
-
(6,551)
(497)
(20,695)
(5,010)
(315,491)
(348,244)

환율변동효과
-
-
-
350
3,731
-
1,817
5,898

연결실체의 변동
-
-
(9,745)
-
(4,015)
(17,449)
(64,198)
(95,407)

합계
-
-
(16,296)
(147)
39,035
(22,459)
34,383
34,516

기말금액:

취득원가
-
-
202,337
39,084
446,079
95,520
3,724,220
4,507,240

감가상각누계액
-
-
(97,087)
(30,662)
(129,351)
(32,894)
(1,973,641)
(2,263,635)

장부금액
-
-
105,250
8,422
316,728
62,626
1,750,579
2,243,605

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
사용권자산
합계

기초금액:

취득원가
13,220,289
2,677,628
211,304
97,649
1,148,796
40,820
6,387,596
23,784,082

감가상각누계액
-
(161,773)
(39,332)
(50,129)
(622,264)
(7,114)
(2,351,814)
(3,232,426)

장부금액
13,220,289
2,515,855
171,972
47,520
526,532
33,706
4,035,782
20,551,656

기중변동:

취득
-
-
136,717
18,174
214,521
58,300
1,179,769
1,607,481

처분
(13,220,289)
(2,471,228)
(18,470)
(33,231)
(215,920)
-
(2,479,889)
(18,439,027)

감가상각
-
(44,627)
(23,087)
(12,893)
(238,212)
(12,402)
(1,213,856)
(1,545,077)

환율변동효과
-
-
-
(279)
(6,541)
-
(1,755)
(8,575)

연결실체의 변동
-
-
(145,585)
(10,723)
(2,687)
5,481
196,146
42,632

합계
(13,220,289)
(2,515,855)
(50,425)
(38,952)
(248,839)
51,379
(2,319,585)
(18,342,566)

기말금액:

취득원가
-
-
213,529
38,678
388,966
127,520
3,414,950
4,183,643

감가상각누계액
-
-
(91,982)
(30,110)
(111,273)
(42,435)
(1,698,753)
(1,974,553)

장부금액
-
-
121,547
8,568
277,693
85,085
1,716,197
2,209,090

유형자산 중 토지 및 건물은 연결실체의 차입금에 대하여 담보로 제공하고 있습니다

(3) 사용권자산의 기초자산 유형별 정보

① 당분기말과 전기말 현재 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

건물
차량운반구
합계
건물
차량운반구
합계

장부금액
1,448,791
301,788
1,750,579
1,326,585
389,612
1,716,197

② 당분기와 전분기 중 인식된 감가상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

건물
차량운반구
합계
건물
차량운반구
합계

감가상각비
266,227
49,264
315,491
394,190
36,221
430,411

12. 무형자산

(1) 당분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
영업권
소프트웨어
회원가입권
특허권
개발비
기타의무형자산
합계

기초금액:

취득원가
7,562,549
382,027
790,111
6,120
273,585
14,800
9,029,192

손상차손 및 상각누계액
-
(245,458)
(186,111)
(2,717)
(97,835)
(4,193)
(536,314)

장부금액
7,562,549
136,569
604,000
3,403
175,750
10,607
8,492,878

기중변동:

취득
-
-
-
127,273
-
-
127,273

상각
-
(17,061)
-
(200)
(13,679)
-
(30,940)

연결실체의 변동
(1,565,445)
-
-
-
-
(10,606)
(1,576,051)

합계
(1,565,445)
(17,061)
-
127,073
(13,679)
(10,606)
(1,479,718)

기말금액:

취득원가
5,997,105
382,027
790,111
133,393
273,584
-
7,576,220

손상차손 및 상각누계액
-
(262,519)
(186,111)
(2,917)
(111,514)
-
(563,061)

장부금액
5,997,105
119,508
604,000
130,476
162,070
-
7,013,159

(2) 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
영업권
소프트웨어
회원가입권
특허권
기타의무형자산
합계

기초금액:

취득원가
-
360,876
790,111
-
-
1,150,987

손상차손 및 상각누계액
-
(172,905)
(186,111)
-
-
(359,016)

장부금액
-
187,971
604,000
-
-
791,971

기중변동:

상각
-
(64,777)
-
-
-
(64,777)

연결실체의 변동
7,562,549
13,376
-
3,403
186,356
7,765,684

합계
7,562,549
(51,401)
-
3,403
186,356
7,700,907

기말금액:

취득원가
7,562,549
373,333
790,111
3,403
186,356
8,915,752

손상차손 및 상각누계액
-
(236,763)
(186,111)
-
-
(422,874)

장부금액
7,562,549
136,570
604,000
3,403
186,356
8,492,878

13. 담보제공자산 및 사용제한금융자산

(1) 당분기말 현재 장ㆍ단기차입금 등을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보권자
관련채무
채무금액
설정금액

관계기업투자(*)
14,555,772
케이비증권(주)외
단기차입금
5,000,934
10,001,868

(*)
연결실체가 보유한 (주)알에프텍 주식 총 4,620,446주 중 1,508,360주를 단기차입금에 대한 담보로 제공하고 있으며 최저담보유지비율은 140~170%입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내용
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

장기금융상품
당좌개설보증금
3,000
3,000

14. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

매입채무
4,005,971
4,453,855

미지급금
1,257,415
1,088,462

미지급비용
183,368
199,029

합계
5,446,754
5,741,346

15. 장ㆍ단기차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
종류
연이자율
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

케이비증권(주)
주식담보대출
3.80%
2,000,934
2,000,934

유안타증권(주)
주식담보대출
3.90%
1,500,000
1,500,000

현대차증권(주)
주식담보대출
3.80%
1,500,000
1,500,000

(주)이도헬스케어
금전소비대차
3.10%
2,000,000
2,000,000

절강걸군브랜드유한공사
운전자금대출
4.60%
1,914,808
1,854,926

(주)에프앤리퍼블릭
운전자금대출
4.60%
-
200,000

주식회사알에프텍
금전소비대차
4.60%
2,000,000
-

주식회사 알에프바이오
금전소비대차
4.60%
3,000,000
-

기타(주주,임원 등)
운전자금대출
4.60%
100,000
-

합계
14,015,742
9,055,859

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
종류
연이자율
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

중소벤처기업진흥공단
운전자금대출
2.20% ~ 2.50%
36,640
140,241

중소기업은행
운전자금대출
4.07%
100,000
100,000

(주)하나은행
운전자금대출
2.92% ~ 3.18%
26,000
122,000

씨티은행
운전자금대출
2.06%
300,000
300,000

합계
462,640
662,241

재무상태표:

ㅡ유동성
6,640
233,620

ㅡ비유동성
456,000
428,621

합계
462,640
662,241

16. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

예수금
124,625
163,665

선수금
1,009,493
828,617

부가세예수금
27,066
-

이연수익
2,071
77,248

환불부채
10,640
13,834

합계
1,173,895
1,083,364

17. 전환사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

액면금액
8,661,529
8,661,529

사채상환할증금
268,336
268,336

사채할인발행차금
(12,100)
(16,728)

전환권조정
(713,922)
(986,964)

장부금액
8,203,843
7,926,173

(2) 연결실체가 발행한 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구분
내용
내용

종류 및 명칭
제29회 무기명식 이권부 무보증 전환사채
제1회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

발행일
2018.11.06
2018.05.17

만기일
2021.11.06
2021.05.17

권면금액
40,000,000천원
100,000천원

총 발행가액
40,000,000천원
100,000천원

표면이자율
2%
1%

만기수익률
3%
-

이자지급조건
3개월 분할 후급
연간 후급

상환할증금
만기일에 원금의 103.1269% 일시 상환
-

전환청구기간
2019년 11월 6일부터 2021년 10월 6일까지
2018년 08월 18일부터 2021년 05월 16일까지

전환가격(*1)
최초 전환가격은 12,176원으로 하고, 다음의 사유 등 발생시 전환가격 조정
① 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 등 
 주식을 발행하는 경우
② 전환가격을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로
 전환사채 등을 발행하는 경우
③ 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여
 전환가격의 조정이 필요한 경우
④ 발행회사 주가가 하락한 경우
 발행일로부터 매 1개월마다 전환가격 조정일 전일
 을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 
 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 
 최근일 가중산술평균 주가를 산술평균한 가격과 
 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 
 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 
 그 가격으로 하향 조정함.
최초 전환가격은 50,000원으로 하고, 다음의 사유 등 발생시 전환가격 조정
① 전환가격을 하회하는 발행가액으로 전환사채 등을
 발행하거나 유상증자 등 주식을 발행하는 경우
② 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여
 전환가격의 조정이 필요한 경우
③ 상장 시 상장 공모가격의 120%에 해당하는 가격과
 직전 전환가격 중 낮은가격으로 조정함.

매도청구권(*2)
 (call-option)
본사채의 발행일로부터 1년이 되는날부터 2년 6개월이
되는 날까지 매 3개월에 해당되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본사채의 30% 한도로 매도 청구 가능하며, 매도청구권 행사시 사채권자에게 프리미엄(IRR 4%)을 적용하여 계산한 금액으로 지급
-

(*1)

상기 전환가격은 당분기말 현재 2,231원입니다.

(*2)

상기 전환사채에 대한 매도청구권
은
전기이전에
중 오창
근 외 6명에게 무상으로 전체 양도되었습니다.

한편, 주석 18에서 기재하고 있는 바와 같이, 전환사채에 포함된 내재파생상품은 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

(3) 당분기와 전기 중 전환사채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
7,926,173
25,739,346

상각
277,670
1,942,868

전환
-
(19,836,041)

연결범위변동
-
80,000

기말금액
8,203,843
7,926,173

(4) 연결실체의 전환사채는 당분기와 전기 중 수차례에 걸쳐 보통주로 전환되었으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

구분
제 49(전) 기

전환가격
2,355원 ~ 4,111원

전환액면금액
23,779,602천원

주식수
8,527,109주

18. 파생상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

전환사채의 전환권 및 매도청구권
997,739
997,739

(2)
연결실체는 제29회 무보증 전환사채에 포함된 내재파생상품인 전환권 및 매도청구권을 주계약인 사채에서 분리하여 인식하고 있으며, 당분기와 전기 중 관련 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
997,739
11,831,344

감소
-
(8,233,559)

평가
-
(2,600,046)

기말금액
997,739
997,739

19. 퇴직급여제도

(1) 당분기와 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

당기손익:

당기근무원가
6,968
7,160

순확정급여부채의 순이자
69
16

확정기여제도
70,620
199,696

당기손익 소계
77,658
206,872

기타포괄손익:

순확정급여부채의 재측정요소
3,655
7,160

합계
74,003
221,192

(2) 당분기와 전기 중 순확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

순확정급여부채의 변동:

기초금액
99,346
38,551

당기근무원가
6,968
28,643

순확정급여부채의 순이자
69
64

퇴직급여 지급액
-
-

순확정급여부채의 재측정요소
3,655
6,411

연결실체의 변동
(25,677)
25,677

기말금액
84,361
99,346

재무상태표:

―확정급여채무의 현재가치
84,361
99,346

―사외적립자산의 공정가치
-
-

합계
84,361
99,346

20. 리스

(1) 당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
1,888,072
4,192,781

신규계약 및 계약변경
402,538
(1,336,520)

원금상환
(340,712)
(1,280,740)

이자비용
30,180
82,920

환율변동
58,041
(1,793)

연결실체의 변동
(66,429)
231,424

기말금액
1,971,689
1,888,072

재무상태표:

유동
1,306,402
1,234,424

비유동
665,288
653,648

합계
1,971,689
1,888,072

(2) 당분기말 현재 연도별 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기간
금액

2021.04.01 ~ 2022.03.31
1,346,241

2022.04.01 ~ 2023.04.31
672,265

합계
2,018,506

(3) 당분기와 전분기 중 단기리스와 소액자산 리스와 관련하여 인식한 당기비용은 아래와 같습니다
.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

단기 리스
13,502
44,760

소액자산 리스
24,113
15,862

합계
37,615
60,622

21. 수익인식

연결실체의 매출은 전액 고객과의 계약에서 생기는 수익으로, 주요 지리적 시장, 주요사업계열 및 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

주요 지리적 시장:

국내
4,580,222
8,176,880

해외
1,579,853
1,149,711

합계
6,160,075
9,326,591

주요 재화와 서비스 계열:

화장품류 등의 재화
5,876,759
9,251,155

원부자재 판매 등
283,316
75,436

합계
6,160,075
9,326,591

수익인식 시기

한 시점에 이행
6,160,075
9,326,591

22. 주식기준보상

(1) 당분기말 현재 연결실체가 임직원에게 부여한 주식선택권의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

가득조건 및 행사가능시점
부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사 가능하며, 
부여일로부터 2년 경과 시점부터 5년간 행사가능

결제방법
신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 행사시점의 이사회의 결정에 따라 정함

전분기 중 주식선택권과 관련하여 비용으로 인식된 종업원 급여는
48,790천원입
니다.

(2) 공정가치 측정
종업원 주식선택권의 공정가치는 주식선택권의 보상원가를 이항모형 및 블랙ㆍ숄즈 모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한주요 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
3차
2차
1차

부여일자
2018.02.05
2017.03.03
2015.07.07

행사가능기간
2020.02.05~2025.02.05
2019.03.03~2024.03.03
2017.07.07~2022.07.06

부여일의 공정가치(*1)

12,367

21,640

26,595

행사가격(*1)

16,950

34,500

37,950

기대 변동성
96.42%
102.68%
107.81%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

기대 만기
5년
3년
3년

무위험수익률(*2)
2.52%
1.91%
1.83%

미행사수량(*1)

80,000

155,308

6,398

(*1)
부여일 이후 주식의 감자, 액면분할, 액면병합으로 인한 조정이 반영되었습니다.

(*2)
무위험수익률은 기대행사기간과 동일한 만기의 국고채 수익률을 기준으로 산정하였습니다.

23. 자본금 및 주식발행초과금

(1) 당분기말과 전기말 현재 지배기업의 자본금과 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

수권주식수
1,000,000,000주
1,000,000,000주

1주당 금액
500원
500원

발행보통주식수
36,909,430주
36,909,430주

보통주자본금
18,454,715
18,454,715

주식발행초과금
105,235,790
105,235,790

(2) 당분기와 전기 중 지배기업의 보통주 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초 발행주식수
36,909,430
28,382,321

전환사채의 보통주 전환
-
8,527,109

기말 발행주식수
36,909,430
36,909,430

24. 기타자본구성요소 및 기타포괄손익누계액

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

감자차익
8,943,864
8,943,864

자기주식
(146,725)
(146,725)

자기주식처분손실
(7,520,953)
(7,520,953)

기타자본잉여금
2,512,136
673,913

기타자본조정
(5,399)
(5,400)

주식선택권
4,559,776
4,559,777

합계
8,342,699
6,504,476

(2) 당분기와 전기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
6,504,476
5,263,042

전환사채의 보통주 전환 등
-
322,400

주식보상비용
-
893,716

종속기업의 유상증자
1,838,224
25,318

기말금액
8,342,699
6,504,476

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

지분법자본변동
(787,652)
(1,259,912)

해외사업장환산외환차이
410,348
454,911

확정급여채무재측정요소
(13,888)
(12,156)

합계
(391,192)
(817,157)

(4) 당분기와 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
(817,157)
(205,375)

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액
363,709
(619,286)

관계기업 기타자본변동에 대한 지분해당액
108,552
(416,419)

해외사업장환산외환차이
(44,565)
426,487

순확정급여부채 재측정요소
(1,731)
(2,564)

기말금액
(391,192)
(817,157)

25. 결손금

당분기와 전기 중 결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
(68,414,439)
(46,648,097)

당(분)기순손실
(1,044,326)
(21,766,342)

기말금액
(69,458,765)
(68,414,439)

26. 주당손익

(1) 당분기와 전분기의 기본및희석주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

지배기업 소유주지분에 귀속되는 보통주 분기순손실
(1,044,325,787)
(1,977,979,317)

가중평균유통보통주식수
36,904,652주
30,018,623주

기본및희석주당손실
(28)
(66)

(2) 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

기초발행주식수
36,904,652
28,377,543

전환사채 보통주 전환효과(*1)
-
1,641,080

가중평균유통보통주식수
36,904,652
30,018,623

(*1)
전기 중 수차례에 걸쳐 8,527,109주의 전환사채가 보통주로 전환되었습니다.

상기 주식수 변동효과는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 계산되었습니다.

(3) 희석주당손익

희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권과 전환사채가 있습니다. 당분기와 전분기 중 잠재적보통주에 대해 모두 희석효과가 발생하지 않아 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

27. 영업손익

영업손익은 매출총이익에서 판매비와관리비를 차감하여 산출되었으며 당분기와 전분기의 영업손익의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

제품매출
3,138,942
5,562,217

상품매출
2,943,903
3,688,939

기타매출
77,230
75,435

합계
6,160,075
9,326,591

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

제품매출원가
2,582,766
3,334,780

상품매출원가
1,537,227
1,608,588

기타매출원가
313,623
60,261

합계
4,433,616
5,003,629

(3) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

급여
1,399,449
1,716,583

퇴직급여
77,658
206,873

주식보상비용
-
48,790

복리후생비
168,338
285,307

여비교통비
14,589
56,335

세금과공과
34,389
195,469

감가상각비
348,244
489,332

지급임차료
37,615
31,541

운반비
375,815
255,806

지급수수료
976,829
2,472,351

광고선전비
797,690
672,141

대손상각비(환입)
(113,292)
933

기타비용
387,805
561,957

합계
4,505,129
6,993,418

28. 비용의 성격별 분류
당분기와 전분기 중 주요 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

제품, 상품 및 재공품 변동
(1,096,779)
(1,052,813)

원재료 및 부재료 사용
1,067,839
1,559,793

상품매입
149,517
1,055,813

종업원급여
1,645,446
2,319,521

감가상각비
348,244
524,603

외주가공비
4,042,886
3,502,797

지급수수료
976,829
2,472,351

광고선전비
797,690
672,141

지급임차료
58,677
32,741

대손상각비(환입)
(113,292)
933

기타비용
1,061,688
909,167

합계
8,938,745
11,997,047

29. 순금융원가

(1) 당분기와 전분기 중 금융비용과 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

금융비용:

이자비용
525,109
1,090,108

외환차손
3,538
9,221

외화환산손실
54
-

기타의대손상각비
127,315
56,321

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
672,704

파생상품거래손실
-
8,321

금융비용 합계
656,016
1,836,675

금융수익:

이자수익
2,665
31,225

외환차익
12,936
21,781

외화환산이익
71,647
103,056

기타의대손충당금환입
-
60,000

파생상품평가이익
-
273

금융수익 합계
87,248
216,335

순금융원가
(568,768)
(1,620,340)

(2) 당
분기
와 전분기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

현금성자산
2,665
751

단기대여금
-
10,578

합계
2,665
11,329

(
3) 당분기와 전분기의 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

장단기차입금
175,292
151,346

전환사채
319,637
911,458

리스부채
30,180
27,304

합계
525,109
1,090,108

30. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

기타수익:

유형자산처분이익
271
30,068

수입임대료
12,032
3,000

잡이익
110,959
20,117

기타수익 소계
123,261
53,185

기타비용:

관계기업투자처분손실
-
325,334

기부금
-
399,546

잡손실
7,865
114,397

기타비용 소계
7,865
839,277

31. 법인세비용

(1) 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하고 있습니다. 

(2) 연결기업은 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분할 것으로 예상되는 부분에 대해서 이연법인세자산을 인식하고 있는바, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우 이연법인세자산은 변경될 수 있습니다.

32. 자본관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것입니다.

연결실체는 부채와 자본의 비율(부채 비율)을 기준으로 자본을 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 관리하고 있는 자본구조의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

부채
32,859,197
28,058,348

자본
61,829,769
59,827,148

부채 비율
53.14%
46.90%

33. 금융상품의 위험관리와 공정가치

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 계약상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 만족하게 하지 못할 경우 연결실체에 발생하는 재무적인 손실을 의미합니다. 주로 거래처에 대한매출채권 및 기타채권 등에서 신용위험이 발생합니다.

연결실체는 매출채권 및 기타채권에서 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 연결실체와 다년간 거래해 오고 있습니다. 연결실체는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

현금성자산(보유현금 제외)
1,878,908
1,536,133

장단기금융상품
18,958
18,958

매출채권
2,206,359
1,667,518

장기매출채권
15,395,148
16,143,559

기타유동금융자산
2,197,458
1,806,808

기타비유동금융자산
1,561,308
2,030,904

합계
23,258,139
23,203,880

연결실체는 중소기업은행 등 신용등급이 우수한 금융기관에 현금성자산과 장ㆍ단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 해당 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니 다.

(2) 유동성위험

전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 할인되지 않은 현금흐름에 대한 중요한 변동은 없습니다. 

유동성위험이란 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름 창출을 통하여 연결실체가 투자 지출 또는 경영 자금 운용 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체는 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 

(3) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여
금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다

가. 이자율위험
이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동하는 경우를 가정할 때 이자율변동이 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자수익 증가(감소)
18,789
(18,789)
16,983
(16,983)

이자비용 감소(증가)
-
-
(6,622)
6,622

나. 환위험
연결실체는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지 않으며, 지급기일 조정 등을 통하여 환위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 기능통화 이외 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화(USD)로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

화폐성외화자산:

매출채권
1,899,092
1,857,829

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
189,909
(189,909)
185,783
(185,783)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

(4) 주가변동 위험

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 당기손익-공정가치측정금융자산의가격이 5% 변동시 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

세전순손익
-
-
-
-

(5) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

금융자산:

공정가치로 측정하는 금융자산:

―당기손익-공정가치측정금융자산
-
-

상각후원가로 측정하는 금융자산:

―현금및현금성자산
1,882,836
1,540,914

―매출채권
2,206,359
1,667,518

―장기매출채권
15,395,148
16,143,559

―단기금융상품
17
17

―장기금융상품
18,941
18,941

―기타유동금융자산
2,197,458
1,806,808

―기타비유동금융자산
1,561,308
2,030,904

소계
23,262,067
23,208,661

금융자산 합계
23,262,067
23,208,661

금융부채:

공정가치로 측정하는 금융부채:

―파생상품부채
997,739
997,739

상각후원가로 측정하는 금융부채:

―매입채무
4,005,971
4,453,855

―기타채무
1,440,783
1,287,491

―단기차입금
14,015,742
9,055,859

―유동성장기차입금
6,640
233,620

―전환사채
8,203,843
7,926,173

―유동성임대보증금
400,000
400,000

―장기차입금
456,000
428,621

―임대보증금
5,000
5,000

소계
28,533,979
23,790,619

금융부채 합계
29,531,718
24,788,358

(6) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정한 금융자산 및 금융부채의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치
수준1
수준2
수준3

당분기말:

유동성파생상품부채
997,739
997,739
-
-
997,739

전기말:

유동성파생상품부채
997,739
997,739
-
-
997,739

당분기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당분기말:

유동성파생상품부채
997,739
옵션가격결정모형
기초자산주가, 무위험이자율,
변동률, 만기, 행사가격

전기말:

유동성파생상품부채
997,739
옵션가격결정모형
기초자산주가, 무위험이자율,
변동률, 만기, 행사가격

(7) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
공정가치측정
금융자산
파생상품부채

상각후원가측정
금융자산

상각후원가측정
금융부채
합계

당기손익:

이자수익
-
-
2,665
-
2,665

외환차익
-
-
12,936
-
12,936

외화환산이익
-
-
71,647
-
71,647

대손상각비환입
-
-
113,292
-
113,292

이자비용
-
-
-
(525,109)
(525,109)

외환차손
-
-
-
(3,538)
(3,538)

외화환산손실
-
-
-
(54)
(54)

기타의대손상각비
-
-
-
(127,315)
(127,315)

합계
-
-
200,540
(656,016)
(455,476)

② 전분기

(단위: 천원)

구분
공정가치측정
금융자산
파생상품부채

상각후원가측정
금융자산

상각후원가측정
금융부채
합계

당기손익:

이자수익
-
-
31,225
-
31,225

외환차익
-
-
21,781
-
21,781

외화환산이익
-
-
103,056
-
103,056

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-
-
-
-
-

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
-
-
-
-

기타의대손충당금환입
-
-
60,000
-
60,000

파생상품평가이익
-
273
-
-
273

이자비용
-
-
-
(1,090,108)
(1,090,108)

외환차손
-
-
(7,020)
(2,201)
(9,221)

외화환산손실
-
-
-
-
-

기타의대손상각비
-
-
-
(56,321)
(56,321)

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
(672,704)
-
-
-
(672,704)

파생상품평가손실
-
-
-
-
-

파생상품거래손실
-
(8,321)
-
-
(8,321)

합계
(672,704)
(8,048)
209,042
(1,148,630)
(1,620,340)

34. 우발부채 및 약정사항

(1) 영업수수료 약정사항
연결실체는 특수관계자인 (주)이도헬스케어와 체결한 로열티 계약에 따라 (주)이도헬스케어가 보유한 화장품 브랜드 등을
독점적으로 제조 판매할 권한을 독점적으로 부여받았으며, 관련 브랜드 화장품의 매출에 대하여 당분기와 전분기 중 각각
239,310천원과 397,372천원의
영업수수료를 지급하였습니다.

(2) 판매대행수수료 약정
연결실체는 면세점, 홈쇼핑 등 판매와 관련하여 판매대행계약을 체결하고 있으며, 당분기와 전분기에 각각
64,767천원, 1,187,137천원
의 수수료가 발생하였습니다.

(3) 미회수 어음 및 수표
당분기말 현재 연결실체가 1990년부터 1999년까지 교부한 약속어음 7매와 당좌수표 1매가 미회수되고 있습니다.

(4) 지급보증

연결실체는 매출 등과 관련하여

당분기말과 전기말 현재
각각 부보금액
1,132,850천원과 1,034,450천원의

보
증보험을 서울보증보험(주)에 가입하고
있습니다.

(5) 당분기말 현재 계류중인 소송사건
은 다음과 같습니다. 당분기말 현재 하기 소송의 최종 결과는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(단위: 원)

계류법원
상 대 방
사건내용
소송가액
진행상황

연결실체가 피고인 소송사건:

인천지방법원
신현호
분할무효의소
100,000
1심 진행중

수원지방법원 안산지원
손세영
손해배상
75,625
1심 진행중

합계
175,625

35. 특수관계자

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체와 지배ㆍ종속 및 기타 특수관계에 있는 법인 또는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

관계
회사명

관계기업
(주)알에프텍, (주)에프앤엔터테인먼트, (주)에프앤리퍼블릭, (주)제일피혁, (주)키스톤파메드, 체리힐파트너스(주)

기타
(주)이도헬스케어, (주)에프앤코스메딕스, (주)더불유티아이코스메틱스, FN REPUBLIC JAPAN, CO., LTD., 
HANGZHOU FNARUI BRAND MANAGEMENT CO., LTD, HONGKONG FNR LIMITED, 
RFTECH (TIANJIN) ELECTRONICS CO., LTD., RFTECH (HUIZHOU) ELECTRONICS CO., LTD.,
RFTECH BAC NINH CO., LTD., RFTECH THAI NGUYEN CO., LTD., RFT TELECOM USA INC., (주)알에프아이씨티, 
(주)알에프메딕스(구, (주)알에프헬스케어), (주)지오티스, (주)이도파트너스, (주)애덜린, 절강걸군브랜드유한공사,
(주)에스알파트너스, (주)진코스, (주)알에프바이오, (주)무무코스메틱

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계자명
매출
기타수익
종속기업 투자 매각(*1)
매입
기타비용
종속기업
유상증자(*2)

관계기업:

(주)에프앤엔터테인먼트
-
-
-
-
17,752
-

(주)에프앤리퍼블릭
1,818,721
-
-
59,940
-
-

(주)알에프텍
1,178
589
-
-
43,605
2,000,000

기타:

(주)이도헬스케어
77,871
351
-
-
254,599
-

주식회사 알에프바이오
-
-

2,000,000

-
32,893
1,000,000

주식회사 에스알파트너스
310,437
-
-
-
-
-

주식회사 진코스
5,507
-
-
-
-
-

(주)에프앤코스메딕스
43,724
-
-
-
-
-

절강걸군브랜드유한공사
24,799
-
-
-
-
-

합계
2,282,237
940
2,000,000
59,940
348,849
3,000,000

(*1)
당분기 중 연결실체는 (주)무무코스메틱의 지분 75.47%를 ㈜알에프바이오에 매각하였습니다.

(*2) 당분기 중
(주)디알씨헬스케어 유상증자 시 납입금액입니다.

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계자명
매출
기타수익
금융자산 매각
매입
기타비용

관계기업:

주식회사 알에프텍
4,873
-
1,470,000
-
672,704

기타:

(주)이도헬스케어
-
33,559
-
618,543
397,376

(주)더불유티아이코스메틱스
209,495
-
-
-
-

(주)에프앤리퍼블릭
1,669,429
-
-
-
-

에프앤코스메딕스
174,011
-
-
-
-

(주)에프앤엔터테인먼트
-
-
-
-
68,934

주식회사 제이온
245,625
-
-
-
-

주식회사 알에프헬스케어
-
-
-
1,072,636
-

주식회사 무무코스메틱
-
174
-
(6,822)
-

FN Republic Japan Co.Ltd
211,621
-
-
-
-

소 계
2,510,181
33,733
-
1,684,357
466,310

합 계
2,515,054
33,733
1,470,000
1,684,357
1,139,014

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

특수관계자명
장단기매출채권
기타채권
매입채무 등
기타채무

관계기업:

(주)알에프텍
312
-
21,929
2,000,000

(주)에프앤리퍼블릭
21,706,681
-
-
-

기타:

(주)이도헬스케어
-
1,100
127,109
2,005,000

주식회사 알에프바이오
-
-
32,893
3,000,000

(주)더불유티아이코스메틱스
2,020,000
-
-
-

(주)에프앤코스메딕스
3,265,192
-
-
-

(주)제이온
-
50,000
-
-

주주 및 임원
-
5,525,446
-
-

합계
26,992,185
5,576,546
181,931
7,005,000

당분기말 현재 연결실체는 상기 장단기매출채권과 미수금에
각각
10,857
백만원과 
5,525백만원의 손실충당금을 인식하고 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
장단기매출채권
기타채권
매입채무 등
기타채무

관계기업:

(주)에프앤엔터테인먼트
-
17,752
-
-

(주)알에프텍
680
-
-
-

(주)에프앤리퍼블릭
21,780,940
-
-
22,201

기타:

(주)이도헬스케어
-
1,100
194,883
2,005,000

(주)더불유티아이코스메틱스
2,020,000
-
-
-

(주)에프앤코스메딕스
3,291,480
-
-
-

(주)제이온
-
50,000
-
-

주주 및 임원
-
5,525,446
-
-

합계
27,093,100
5,594,298
194,883
2,027,201

전기말 현재 연결실체는 상기 장단기매출채권과 미수금에 각각 10,893백만원과
5,525백만원의 손실충당금을 인식하고 있습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금 차입거래는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

특수관계자명
기초
증가
연결실체변동
환율변동효과
감소
기말

주주 및 임원
-
100,000
-
-
-
100,000

절강걸군브랜드유한공사
1,854,926
-
-
46,095
-
1,901,021

(주)에프앤리퍼블릭
200,000
-
-
-
(200,000)
-

(주)이도헬스케어
2,000,000
-
-
-
-
2,000,000

(주)알에프텍
-
2,000,000
-
-
-
2,000,000

주식회사 알에프바이오
-
3,000,000
-
-
-
3,000,000

② 전기

(단위:천원)

특수관계자명
기초
증가
연결실체변동
환율변동효과
감소
기말

주주 및 임원
220,000
3,840
-
-
(223,840)
-

절강걸군브랜드유한공사
1,858,776
-
-
(3,850)
-
1,854,926

(주)에프앤리퍼블릭
-
-
200,000
-
-
200,000

(주)이도헬스케어
-
3,800,000
-
-
(1,800,000)
2,000,000

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금 대여거래는 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:천원)

특수관계자명
기초
증가
감소
기말

(주)미라클랩
48,000
-
-
48,000

임원
130,000
-
-
130,000

② 전기

(단위:천원)

특수관계자명
기초
증가
감소
당기말

(주)이도헬스케어
1,000,000
-
(1,000,000)
-

(주)제이온
800,000
340,000
(1,140,000)
-

(주)미라클랩
48,000
-
-
48,000

임원
602,000
600,000
(1,072,000)
130,000

(6) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보ㆍ보증제공자

내역

제공처

보증금액

대표이사 등

개인보증

KEB하나은행

72,000

중소기업은행

6,000

합계

78,000

(7) 당분기와 전분기의 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

단기종업원급여
417,892
705,871

퇴직급여
15,283
72,527

합계
433,175
778,398

기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원 및 비등기 임원을 주요 경영진으로 판단하였습니다.

36. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

분기순손실
(1,415,426)
(2,028,156)

조정:

법인세비용
-
(118,424)

이자비용
525,109
1,090,107

이자수익
(2,665)
(31,225)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
672,704

파생상품평가이익
-
(273)

감가상각비
348,244
524,602

무형자산상각비
30,940
16,480

유형자산처분이익
(271)
(30,068)

관계기업투자처분손실
-
325,334

관계기업의 분기순손익에 대한 지분 증감
(1,816,616)
(2,930,308)

주식보상비용
-
48,790

퇴직급여
7,038
7,177

재고자산평가손실(환입)
(263,236)
(2,182,174)

대손상각비
(113,292)
933

기타의대손상각비
127,315
(3,679)

외화환산손실
54
-

외화환산이익
(71,647)
(103,056)

기타비용
-
399,547

운전자본의 변동:

장단기매출채권
375,986
594,294

미수금
100,755
82,244

미수수익
61,697
-

기타유동자산
(586,897)
(189,090)

재고자산
949,566
326,529

매입채무
(531,586)
2,549,312

미지급금
206,731
765,546

미지급비용
10,231
(473,125)

기타유동부채
191,302
375,727

퇴직급여의 지급
-
-

영업에서 창출된 현금흐름
(1,866,668)
(310,252)

(2) 당분기와 전분기의 투자활동 및 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

사용권자산의 증가(감소)
580,502
(1,965,878)

리스부채의 증가(감소)
(580,502)
(1,965,878)

전환사채의 전환
-
10,438,087

장기차입금의 유동성대체
-
2,580

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
단기차입금
장기차입금
전환사채
리스부채
합계

기초금액
9,055,859
662,241
7,926,173
1,888,072
19,532,346

현금흐름:

차입과 상환
5,100,000
(199,601)
-
(340,712)
4,559,686

비현금흐름:

상각 및 평가 등
-
-
277,670
-
277,670

신규계약 및 해지 순증감
-
-
-
580,502
580,502

연결실체의 변동
(200,000)
-
-
(66,429)
(266,429)

환율변동효과
59,883
-
-
-
59,883

기말금액
14,015,742
462,640
8,203,843
2,061,433
24,743,658

② 전분기

(단위: 천원)

구분
단기차입금
장기차입금
전환사채
리스부채
합계

기초금액
13,901,371
8,018,035
25,739,346
4,192,781
51,851,533

현금흐름:

차입과 상환
(2,019,225)
(2,170)
-
(780,740)
(2,802,135)

비현금흐름:

할인차금의 인식과 상각
-
-
657,967
28,403
686,370

보통주 전환
-
-
(7,049,710)
-
(7,049,710)

신규계약
-
-
-
308,045
308,045

계약해지
-
-
-
(1,982,529)
(1,982,529)

환율변동효과
43,551
695
-
3,918
48,164

기말금액
11,925,697
8,016,560
19,347,603
1,769,878
41,059,738

37. 사업결합

(1) 전기 중 발생한 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

대상회사명
주요영업활동
취득일
지분율
이전대가

(주)에프앤엔터테인먼트
매니지먼트업
2020-06-29
70.00%
2,600,000

(주)다오닉
제조업
2020-10-16
86.84%
515,979

(주)무무코스메틱
도소매업
2020-12-21
75.47%
2,000,000

(주)센시블
도소매업
2020-12-15
100.00%
6,500,000

합 계
11,615,979

(2) 전기 중 발생한 사업결합의 이전대가와 취득일 현재 인수한 자산, 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
(주)에프앤
엔터테인먼트
(주)다오닉
(주)무무코스메틱
(주)센시블
합계

이전대가
2,600,000
665,979
2,000,000
6,500,000
11,765,979

취득한 자산:

유동자산
1,018,352
129,216
763,126
1,621,301
3,531,995

비유동자산
140,011
249,325
136,945
1,044,537
1,570,818

유동부채
(168,611)
(440,906)
(77,979)
(354,254)
(1,041,750)

비유동부채
(876,450)
(316,078)
(387,535)
(614,864)
(2,194,927)

당기법인세부채
-
-
-
(199,207)
(199,207)

순자산(B)
113,302
(378,443)
434,557
1,497,513
1,666,929

비지배지분(C)
(33,991)
49,803
-
-
15,812

영업권(A-B-C)(*)
2,520,689
994,619
1,565,443
5,002,487
10,083,238

(*)
연결실체는 사업결합으로 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치 측정을 보고기간 종료일까지 완료하지 못하고, 취득일 기준 장부금액으로 사업결합 회계처리를 잠정적으로 결정하였습니다.

연결실체는 2020년 6월 중 (주)에프앤리퍼블릭으로부터 (주)에프앤엔터테인먼트의 지분 70%를 2,600,000천원에 취득하고, 2020년 7월 중 동 지분을 (주)이도헬스케어에 동액에 매각하였습니다.

(3) 전기 중 발생한 사업결합으로 인한 순현금유입은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
(주)에프앤
엔터테인먼트
(주)다오닉
(주)무무코스메틱
(주)센시블
합계

현금으로 지급한 대가
(260,000)
(515,979)
-
-
(775,979)

차감 : 취득한 현금및현금성자산
318,322
45,441
120,503
427,228
911,494

차감계
58,322
(470,538)
120,503
427,228
135,515

38. 종속기업의 처분

(1) 당분기와 전기말 현재 지배력을 상실한 날 처분 대상 종속기업의 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

(주)무무코스메틱
(주)에프앤
엔터테인먼트
(주)제이앤오

처분한 자산

유동자산
763,126
1,018,352
469,983

비유동자산
136,944
2,660,700
394,602

유동부채
(410,030)
(1,045,061)
(739,392)

비유동부채
(55,485)
-
-

처분한 순자산의 장부금액
434,555
2,633,991
125,193

비지배지분
-
(33,991)
(65,418)

(2) 당분기와 전기 중 종속기업 처분으로 인한 손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

처분대가의 공정가치
2,000,000
2,665,586

처분한 순자산의 장부금액
434,555
2,759,184

영업권
1,565,445
-

비지배지분
-
(99,409)

처분손실
-
5,811

(3) 당분기와 전기 중 종속기업 처분으로 인한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

현금 및 현금성 자산으로 수취한 대가
2,000,000
894,189

차감 : 현금 및 현금성자산 처분액
(120,503)
(352,004)

순현금흐름
1,879,497
542,185

39. 보고기
간종료일 후 발생한 중요한 사건

연결실체가 발행한 전환사채의 전환가액이 보고기간 후인 2021년 4월 6일 주당 1,739원으로 조정되었습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 50 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 49 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 50 기 1분기말

제 49 기말

자산

유동자산

13,589,050,921

13,933,794,322

현금및현금성자산

1,059,522,972

217,560,484

매출채권

3,639,231,725

3,168,267,869

기타유동금융자산

767,855,359

1,232,048,043

재고자산

6,862,165,915

8,029,781,514

기타유동자산

1,260,274,950

1,286,136,412

비유동자산

82,921,698,470

79,315,376,039

장기금융상품

3,000,000

3,000,000

장기매출채권

15,395,147,697

16,143,558,661

종속기업투자

7,490,000,000

9,490,000,000

관계기업투자

56,645,066,847

50,023,215,207

기타투자자산

340,600

340,600

기타비유동금융자산

1,000,306,999

1,013,196,464

기타비유동자산

496,831,967

496,831,967

유형자산

1,180,996,138

1,419,239,574

무형자산

710,008,222

725,993,566

자산총계

96,510,749,391

93,249,170,361

부채

유동부채

26,581,409,857

20,647,846,466

매입채무및기타지급채무

2,217,104,439

2,506,651,009

단기차입금

13,000,933,801

7,000,933,801

유동성전환사채

8,123,842,934

7,846,172,903

유동성리스부채

819,054,352

965,480,621

유동성임대보증금

400,000,000

400,000,000

파생상품금융부채

997,739,107

997,739,107

기타유동부채

1,022,735,224

930,869,025

비유동부채

297,137,767

406,849,892

리스부채

282,137,767

391,849,892

임대보증금

15,000,000

15,000,000

부채총계

26,878,547,624

21,054,696,358

자본

자본금

18,454,715,000

18,454,715,000

주식발행초과금

105,230,126,052

105,235,789,652

기타자본구성요소

6,171,213,290

6,171,213,290

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

(60,223,852,575)

(57,667,243,939)

자본총계

69,632,201,767

72,194,474,003

부채와자본총계

96,510,749,391

93,249,170,361

포괄손익계산서

제 50 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 50 기 1분기

제 49 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

3,534,900,273

3,534,900,273

8,449,331,097

8,449,331,097

매출원가

3,205,221,709

3,205,221,709

5,084,107,906

5,084,107,906

매출총이익

329,678,564

329,678,564

3,365,223,191

3,365,223,191

판매비와관리비

2,510,744,426

2,510,744,426

6,095,252,541

6,095,252,541

영업이익(손실)

(2,181,065,862)

(2,181,065,862)

(2,730,029,350)

(2,730,029,350)

금융수익

91,854,498

91,854,498

209,089,886

209,089,886

금융비용

485,822,180

485,822,180

1,864,695,479

1,864,695,479

기타수익

21,677,278

21,677,278

66,937,290

66,937,290

기타비용

3,252,370

3,252,370

152,124,646

152,124,646

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,556,608,636)

(2,556,608,636)

(4,470,822,299)

(4,470,822,299)

법인세비용(수익)

(118,424,199)

(118,424,199)

당기순이익(손실)

(2,556,608,636)

(2,556,608,636)

(4,352,398,100)

(4,352,398,100)

총포괄손익

(2,556,608,636)

(2,556,608,636)

(4,352,398,100)

(4,352,398,100)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(69)

(69)

(145)

(145)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(69)

(69)

(145)

(145)

자본변동표

제 50 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

미처분이익잉여금(미처리결손금)

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

14,191,160,500

81,504,597,084

5,277,497,254

(40,769,612,781)

60,203,642,057

수정 후 기초자본

당기순이익(손실)

(4,352,398,100)

(4,352,398,100)

전환사채의 전환

1,095,522,000

9,327,173,941

10,422,695,941

주식보상비용

48,790,356

48,790,356

2020.03.31 (기말자본)

15,286,682,500

90,831,771,025

5,326,287,610

(45,122,010,881)

66,322,730,254

2021.01.01 (기초자본)

18,454,715,000

105,235,789,652

6,171,213,290

(57,667,243,939)

72,194,474,003

수정 후 기초자본

18,454,715,000

105,235,789,652

6,171,213,290

(57,667,243,939)

72,194,474,003

당기순이익(손실)

(2,556,608,636)

(2,556,608,636)

전환사채의 전환

(5,663,600)

(5,663,600)

주식보상비용

2021.03.31 (기말자본)

18,454,715,000

105,230,126,052

6,171,213,290

(60,223,852,575)

69,632,201,767

현금흐름표

제 50 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 50 기 1분기

제 49 기 1분기

영업활동현금흐름

(555,597,009)

(549,820,785)

당기순이익

(2,556,608,636)

(4,352,398,100)

당기순이익조정을 위한 가감

407,203,951

955,510,960

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

1,800,174,892

3,057,141,998

이자수취

217,081

208,819

이자지급

(206,132,177)

(210,252,982)

법인세납부

(452,120)

(31,480)

투자활동현금흐름

(4,347,441,640)

2,928,590,970

단기대여금의 감소

300,000,000

100,000,000

보증금의 감소

4,410,000

1,389,336,290

당기손익-공정가치금융자산의 감소

1,470,000,000

기타의 투자자산의 감소

5,044,680

종속기업의 처분

2,000,000,000

단기대여금의 증가

(30,000,000)

관계기업투자주식의 취득

(6,621,851,640)

유형자산의 취득

(2,790,000)

보증금의 증가

(33,000,000)

재무활동현금흐름

5,745,001,137

(2,378,878,847)

단기차입금의 증가

6,000,000,000

임대보증금의 증가

5,000,000

신주발행비 지급

(5,663,600)

(15,390,686)

단기차입금의 상환

(1,980,000,000)

리스부채의 상환

(249,335,263)

(388,488,161)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

103,055,973

현금및현금성자산의 순증가(감소)

841,962,488

102,947,311

기초현금및현금성자산

217,560,484

583,773,722

기말현금및현금성자산

1,059,522,972

686,721,033

5. 재무제표 주석

제 50(당) 기 분기 2021년 03월 01일부터 2021년 03월 31일까지 
제 49(전) 기 분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

제이준코스메틱 주식회사

1. 회사의 개요

제이준코스메틱 주식회사(이하 "당사"라 함)는 1972년 6월 30일에 설립되었으며, 1995년 7월 8일자로 당사의 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다. 당사는 화장품 등의 제조 및 유통업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 본사는 인천광역시남동구 남동대로 405(남촌동)에 소재하고 있습니다.

당사의 납입자본금은 설립 이후 수차례의 증자와 감자 등을 거쳐 당분기말 현재 18,454,715천원 (액면가액 500원)입니다. 당분기말 현재 당사의 주요주주는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

주주명
주식수
지분율
자본금

㈜에프앤리퍼블릭
3,482,988
9.44%
1,741,494

이진형
458,334
1.24%
229,167

판나
123,458
0.33%
61,729

오창근
106,082
0.29%
53,041

왕텅
62,500
0.17%
31,250

자기주식
4,778
0.01%
2,389

㈜이도헬스케어
1,406,691
3.81%
703,346

기타
31,264,599
84.71%
15,632,300

합계
36,909,430
100.00%
18,454,715

2. 중요한 회계정책

(1) 재무제표의 작성기준

당사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한
요약분기별도재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약분기별도재무제표
는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

① 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당
사는
2021년
1월 1일로 개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

―기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합
니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

―
기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.

해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

―
기업회계기준서 제1103호 '사업결합’ 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

―
기업회계기준서 제1016호 '유형자산’ 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

―
기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

―
한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

―
기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’ 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 회계정책

요약분기별도재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.(1)에서 설명하는
제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경

및 아래 문단에서 설명하는 사항
을 제외하고는

전
기 별도재무제표 작성에 적용된
회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

―
법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약분기별도재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 별도재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

보유현금
-
200

요구불예금
1,059,523
217,360

합계
1,059,523
217,560

상기 현금성자산은 만기가 짧고 현행시장이자율을 반영하는 변동이자율조건으로서 장부금액과 공정가치와의 차이가 중요하지 아니합니다.

5. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
3,639,232
15,395,148
3,168,268
16,143,559

기타금융자산:

대여금
420,000
-
690,000
-

미수금
233,847
-
435,681
-

미수수익
80,901
-
73,794
-

금융리스채권
33,107
26,281
32,573
34,760

보증금
-
974,026
-
978,436

소계
767,855
1,000,307
1,232,048
1,013,196

합계
4,407,087
16,395,455
4,400,316
17,156,755

(2) 당분기말과 전기말 현재 손실충당금 차감 전 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타금융자산 관련 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권 및 기타채권 총장부금액
18,484,517
27,197,676
19,057,985
27,294,237

손실충당금:

매출채권
(3,618,225)
(10,802,221)
(4,198,463)
(10,137,482)

대여금
(1,755,687)
-
(1,755,688)
-

미수금
(8,678,195)
-
(8,678,195)
-

미수수익
(25,323)
-
(25,323)
-

금융리스채권
-
-
-
-

대손충당금 합계
(14,077,430)
(10,802,221)
(14,657,669)
(10,137,482)

매출채권 및 기타채권 순장부금액
4,407,087
16,395,455
4,400,316
17,156,755

장단기매출채권 및 기타금융자산은 손실충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었습니다.

(3) 당분기와 전기 중 장단기매출채권 및 기타금융자산 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
24,795,151
30,076,253

손상차손(환입)
84,500
(5,265,772)

제각
-
(15,330)

기말금액
24,879,651
24,795,151

장단기매출채권의 손상차손(환입)은 포괄손익계산서상 판매비와관리비로 계상되었으며, 기타금융자산의 손상차손(환입)은 포괄손익계산서상 기타비용(수익)으로 계상되었습니다.

(4)
당분기말 현재 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
전체기간 기대신용손실

실무적간편법
적용대상
보고기간말에
신용이 손상된 경우
합계

장단기매출채권
3,563,315
10,857,131
14,420,446

대여금
-
1,755,687
1,755,687

미수금
-
8,678,195
8,678,195

미수수익
-
25,323
25,323

합계
3,563,315
21,316,336
24,879,651

당사의 장단기매출채권 및 기타금융자산은 유의적인 금융요소를 포함하고 있지 아니하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 손실충당금을 설정하였으며, 취득시 신용이손상되어 있는 금융자산은 없습니다.

6. 공정가치측정금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

취득원가
1,087,874
1,087,874

누적평가액
(1,087,874)
(1,087,874)

장부금액
-
-

(2) 당분기와 전기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
-
2,142,704

취득
-
840,000

처분
-
(2,430,000)

평가
-
(552,704)

기말금액
-
-

7. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
2,650,953
(237,118)
2,413,835
2,840,783
(151,013)
2,689,770

제품
4,639,127
(986,593)
3,652,534
5,860,126
(1,422,987)
4,437,139

원재료
25,718
(25,718)
0
32,287
(12,490)
19,797

부재료
804,365
(8,568)
795,797
872,967
(5,142)
867,825

재공품
9,655
(9,655)
0
18,286
(3,035)
15,251

합계
8,129,818
(1,267,652)
6,862,166
9,624,449
(1,594,667)
8,029,782

당분기와 전분기 중 매출원가에 포함된 재고자산평가손실환입은 각각 327,015천원과 1,089,920천원입니다.

8. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,186757
496,832
1,182,678
496,832

선급비용
55,460
-
84,444
-

선납세금
9,601
-
9,149
-

반품회수권
8,457
-
9,866
-

합계
1,260,275
496,832
1,286,138
496,832

전
기 중 당사는 장기선급금에 대한 대손상각비 406,499천원을 포괄손익계산서상 판매비와관리비로 인식하였습니다.

9. 종속기업투자

당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재지
주요
영업활동
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

상해걸군화장품유한공사(*1)
국외
유통업
99.37%
521,994
0
99.37%
521,994
0

(주)제이준에이치앤비(*2)
국내
유통업
40.00%
500,000
0
40.00%
500,000
0

JAYJUN INTERNATIONAL INC
국외
유통업
100.00%
1,465,923
0
100.00%
1,465,923
0

디알씨헬스케어
국내
도소매업
65.35%
990,000
990,000
100.00%
990,000
990,000

주식회사 무무코스메틱(*3)
국내
도매업
0.00%
0
0
75.47%
2,000,000
2,000,000

주식회사 센시블
국내
도소매업
100.00%
6,500,000
6,500,000
100.00%
6,500,000
6,500,000

합계

9,977,917
7,490,000

11,977,917
9,490,000

(*1)

당
분
기말 현재 당사의 상해걸군화장품유한공사에 대한 설립등기상 지분율은 49%이나, 당기말 현재까지 실제 납입자본금의 비율은 99.37%입니다. 상해걸군화장품유한공사에 대한 당사의 설립등기상 지분율이 50% 미만이나 기타주주가 보유하고 있는 지분의 이사 선임 등에 대한 의결권 및 경영 의사결정권을 위임받아 사실상 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다. 당사는 전기 이전에 해당 종속기업투자의 회수가능액이 장부가액에 미달하여 전액 손상차손을 인식하였습니다.

(*2)

당
분
기말 현재 (주)제이준에이치앤비에 대한 당사의 지분율이 50% 미만이나 기타주주가 보유하고 있는 지분의 이사 선임 등에 대한 의결권 및 경영 의사결정권을 위임받아 사실상 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다. 한편, 당사는 (주)제이준에이치앤비의 의결권이 위임된 지분과 관련하여 3년이 되는 시점까지 지분의 매도를 청구할 수 있는 매도청구권을 보유하고 있습니다. 당사는 전기 이전에 해당 종속기업투자의 회수가능액이 장부가액에 미달하여 전액 손상차손을 인식하였습니다.

(*3)
당분기 중 당사는 (주)무무코스메틱의 지분 75.47%를 ㈜알에프바이오에 매각하였습니다.

10. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재지
주요
영업활동
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

(주)제일피혁(*1)
국내
제조업
44.44%
200,000
0
44.44%
200,000
0

(주)키스톤파메드(*2)
국외
의약품
30.04%
100,010
0
30.04%
100,010
0

체리힐파트너스(주)(*1)
국내
투자
25.00%
1,250,000
0
25.00%
1,250,000
0

(주)알에프텍(*3)
국외
제조업
15.99%
51,926,067
51,926,067
13.84%
45,304,215
45,304,215

(주)에프앤엔터테인먼트
국내
매니지먼트업
30.00%
1,114,000
1,114,000
30.00%
1,114,000
1,114,000

(주)에프앤리퍼블릭(*4)
국내
제조업
9.37%
5,150,000
3,605,000
9.37%
5,150,000
3,605,000

합계

59,740,077
56,645,067

53,118,225
50,023,215

(*1)
전기 중 관계기업투자의 회수가능액이 장부가액에 미달하여 전액 손상을 인식하였습니다.

(*2)
전기 이전에 관계기업투자의 회수가능액이 장부가액에 미달하여 전액 손상을 인식하였습니다.

(*3)
전기 중 주식 및 경영권양수도 계약에 의거하여 지분을 취득하였습니다. 한편 당기말과 전기말 현재 당사의 지분율은 20% 미만이나 경영진의 상호교류 등 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(*4)

당
분
기말 현재 당사의 지분율은 20% 미만이나 경영진의 상호교류 등 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보는 다음과 같습니다. 한편, 전액 손상을 인식한 (주)제일피혁과 (주)키스톤파메드는 폐업 등으로 재무정보를 확인할 수 없는바, 기재를 생략하였습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
당기순손익

체리힐파트너스(주)
2,604,731
306,088
2,890,759
65,463
(45,403)
0
(1,432)
(1,432)

(주)알에프텍
161,233,125
98,989,207
76,991,026
3,931,616
179,299,690
82,278,851
2,439,594
11,636,101

(주)에프앤엔터테인먼트
1,128,672
161,912
1,101,878
0
188,706
952,903
(86,514)
(85,655)

(주)에프앤리퍼블릭
21,417,354
19,648,490
14,706,445
14,485,384
11,874,015
4,911,308
(1,631,201)
1,343,502

② 전기말

(단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
당기순손익

체리힐파트너스(주)
2,604,680
306,911
2,879,619
65,463
(33,491)
26,935
1,570
(8,910)

(주)알에프텍
142,563,045
104,463,077
78,214,059
3,948,785
164,863,278
257,857,915
9,752,231
(30,890,489)

(주)에프앤엔터테인먼트
1,796,305
162,545
1,684,488
-
274,362
3,541,305
23,778
13,955

(주)에프앤리퍼블릭
22,629,356
19,653,251
32,068,572
132,819
10,081,216
30,236,805
(13,432,428)
(40,294,400)

(3) 당분기말과 전기말 현재 투자기업에 자금을 이전하거나, 투자기업에 대한 차입금이나 선수금을 상환하거나 반환하는 관계기업의 능력에 대한 유의적인 제약은 없습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 관계기업에 대한 지분과 관련하여 발생한 우발부채는 없습니다.

(5) 주석 14에서 설명하고 있는 바와 같이, 당사가 보유한 (주)알에프텍의 주식 총
4,620,446주
중 1,508,360주를 단기차입금에 대한 담보로 제공하고 있으며 최저담보유지비율은 140~170%입니다.

12. 유형자산

(1) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
사용권자산
합계

기초금액:

취득원가
-
-
131,000
28,979
246,513
2,608,283
3,014,775

감가상각누계액
-
-
(40,990)
(28,978)
(76,150)
(1,449,418)
(1,595,536)

장부금액
-
-
90,010
1
170,363
1,158,865
1,419,239

기중변동:

취득
-
-
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-
(6,531)
(6,531)

감가상각
-
-
(4,093)
-
(12,032)
(215,587)
(231,712)

합계
-
-
(4,093)
-
(12,032)
(222,118)
(238,243)

기말금액:

취득원가
-
-
131,000
28,979
246,513
2,601,752
3,008,244

감가상각누계액
-
-
(45,083)
(28,978)
(88,182)
(1,665,005)
(1,827,248)

장부금액
-
-
85,917
1
158,331
936,747
1,180,996

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
사용권자산
합계

기초금액:

취득원가
13,220,289
2,677,628
140,304
52,498
1,019,621
5,893,189
23,003,529

감가상각누계액
-
(161,773)
(28,394)
(40,676)
(559,384)
(2,132,066)
(2,922,293)

장부금액
13,220,289
2,515,855
111,910
11,822
460,237
3,761,123
20,081,236

기중변동:

취득
-
-
-
-
134,561
898,399
1,032,960

처분
(13,220,289)
(2,471,228)
(4,362)
(7,039)
(215,921)
(2,494,548)
(18,413,387)

감가상각
-
(44,627)
(17,538)
(4,782)
(208,514)
(1,006,109)
(1,281,570)

합계
(13,220,289)
(2,515,855)
(21,900)
(11,821)
(289,874)
(2,602,258)
(18,661,997)

기말금액:

취득원가
-
-
131,000
28,979
246,513
2,608,283
3,014,775

감가상각누계액
-
-
(40,990)
(28,978)
(76,150)
(1,449,418)
(1,595,536)

장부금액
-
-
90,010
1
170,363
1,158,865
1,419,239

(3) 사용권자산의 기초자산 유형별 정보

① 당분기말과 전기말 현재 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

건물
차량운반구
합계
건물
차량운반구
합계

장부금액
911,541
25,206
936,747
1,112,150
46,715
1,158,865

② 당분기와 전분기 중 인식된 감가상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

건물
차량운반구
합계
건물
차량운반구
합계

감가상각비
200,609
14,978
215,587
886,700
119,409
1,006,109

13. 무형자산

(1) 당분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소프트웨어
회원가입권
합계

기초금액:

취득원가
358,756
790,111
1,148,867

손상차손 및 상각누계액
(236,763)
(186,111)
(422,874)

장부금액
121,993
604,000
725,993

기중변동:

상각
(15,985)
0
(15,985)

기말금액:

취득원가
358,756
790,111
1,148,867

손상차손 및 상각누계액
(252,748)
(186,111)
(438,859)

장부금액
106,008
604,000
710,008

(2) 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소프트웨어
회원가입권
합계

기초금액:

취득원가
358,756
790,111
1,148,867

손상차손 및 상각누계액
(172,198)
(186,111)
(358,309)

장부금액
186,558
604,000
790,558

기중변동:

상각
(64,565)
-
(64,565)

기말금액:

취득원가
358,756
790,111
1,148,867

손상차손 및 상각누계액
(236,763)
(186,111)
(422,874)

장부금액
121,993
604,000
725,993

14. 담보제공자산 및 사용제한금융자산

(1) 당분기말 현재 장ㆍ단기차입금 등을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보권자
관련채무
채무금액
설정금액

관계기업투자(*)
19,580,575
케이비증권(주)외
단기차입금
5,000,934
10,001,915

(*)

당사가 보유한 (주)알에프텍의 주식 총
4,620,446
주 중 1,508,360주를 단기차입금에 대한 담보로 제공하고 있으며 최저담보유지비율은 140~170%입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내용
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

장기금융상품
당좌개설보증금
3,000
3,000

15. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

매입채무
1,181,118
1,673,536

미지급금
872,579
733,363

미지급비용
163,408
99,752

합계
2,217,105
2,506,651

16. 장ㆍ단기차입금

당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
종류
연이자율
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

케이비증권㈜
주식담보대출
3.80%
2,000,934
2,000,934

유안타증권
주식담보대출
3.90%
1,500,000
1,500,000

현대차증권
주식담보대출
3.80%
1,500,000
1,500,000

(주)이도헬스케어
금전소비대차
3.10%
2,000,000
2,000,000

주식회사알에프텍
금전소비대차
4.60%
2,000,000

주식회사 디알씨헬스케어
금전소비대차
4.60%
1,000,000

주식회사 알에프바이오
금전소비대차
4.60%
3,000,000

합계
13,000,934
7,000,934

17. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

예수금
68,158
93,338

선수금
941,866
746,449

이연수익
2,071
77,248

환불부채
10,640
13,834

합계
1,022,735
930,869

18. 전환사채 

(1) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

액면금액
8,581,529
8,581,529

사채상환할증금
268,336
268,336

사채할인발행차금
(12,100)
(16,728)

전환권조정
(713,921)
(986,964)

장부금액
8,123,844
7,846,173

(2) 당사가 발행한 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

종류 및 명칭
제29회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

발행일
2018.11.06

만기일
2021.11.06

권면금액
40,000,000천원

총 발행가액
40,000,000천원

표면이자율
2%

만기수익률
3%

이자지급조건
3개월 분할 후급

상환할증금
만기일에 원금의 103.1269% 일시 상환

전환청구기간
2019년 11월 6일부터 2021년 10월 6일까지

전환가격(*1)
최초 전환가격은 12,176원으로 하고, 다음의 사유 등 발생시 전환가격 조정
① 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 등 주식을 발행하는 경우
② 전환가격을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 등을 발행하는 경우
③ 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우
④ 발행회사 주가가 하락한 경우
 발행일로부터 매 1개월마다 전환가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터
 소급한 1개월 가중산순평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균
 주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 
 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 그 가격으로 하향 조정함.

매도청구권(*2)
 (call-option)
본사채의 발행일로부터 1년이 되는날부터 2년 6개월이 되는 날까지 매 3개월에 해당되는
날에 사채권자가 보유하고 있는 본사채의 30% 한도로 매도 청구 가능하며, 매도청구권 행사시 사채권자에게 프리미엄(IRR 4%)을 적용하여 계산한 금액으로 지급

(*1)

상기 전환가격은 당분기말 현재 2,231원입니다.

(*2)

상기 전환사채에 대한 매도청구권은
전기이전에
중 오창근 외 6명에게 무상으로 전체 양도되었습니다.

전환사채에 포함된 내재파생상품은 주계약인 사채에서 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

(3) 당분기와 전기 중 전환사채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
7,846,173
25,739,346

상각
277,670
1,794,109

전환

(19,687,282)

기말금액
8,123,843
7,846,173

(4) 당사의 전환사채는 전기 중 수차례에 걸쳐 보통주로 전환되었으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

전환가격
2,355원 ~ 2,231원
2,355원 ~ 4,111원

전환액면금액

23,779,602천원

주식수

8,527,109주

19. 파생상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

전환사채의 전환권 및 매도청구권
997,739
997,739

(2)
당사는 제29회 무보증 전환사채에 포함된 내재파생상품인 전환권 및 매도청구권을 주계약인 사채에서 분리하여 인식하고 습니다. 당분기와 전기 중 관련 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
997,739
11,831,344

감소
-
(8,475,586)

평가
-
(2,358,019)

기말금액
997,739
997,739

20. 리스

(1) 당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
1,357,331
3,922,430

신규계약 및 계약변경
(6,803)
(1,564,350)

지급
(266,410)
(1,074,130)

이자비용
17,074
73,381

기말금액
1,101,192
1,357,331

재무상태표:

유동
819,054

965,481

비유동
282,138

391,850

합계
1,101,192

1,357,331

(2)
당기말 현재 연도별 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기간
금액

2021.04.01 ~ 2022.03.31
858,894

2022.04.01 ~ 2023.03.31
289,115

합계
1,148,009

(3) 당분기와 전분기 중 단기리스와 소액자산 리스와 관련하여 인식한 당기비용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

단기 리스
4,968
12,360

소액자산 리스
8,872
11,958

합계
13,840
24,318

21. 수익인식

(1) 당사의 매출은 전액 고객과의 계약에서 생기는 수익으로, 주요 지리적 시장, 주요사업계열 및 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

주요 지리적 시장:

국내
2,227,832
6,052,287

해외
1,307,068
2,397,044

합계
3,534,900
8,449,331

주요 재화와 서비스 계열:

화장품류 등의 재화
3,328,815
6,260,439

원부자재 판매 등
206,085
2,188,892

합계
3,534,900
8,449,331

수익인식 시기

한 시점에 이행
3,534,900
8,449,331

(2) 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

고객1
1,818,721
1,669,428

22. 주식기준보상

(1) 당분기말 현재 당사가 임직원에게 부여한 주식선택권의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

가득조건 및 행사가능시점
부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사 가능하며, 
부여일로부터 2년 경과 시점부터 5년간 행사가능

결제방법
신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 행사시점의 이사회의 결정에 따라 정함

전분기 중 주식선택권과 관련하여 비용으로 인식된 종업원 급여는 각각 48,790천원입니다.

(2) 공정가치 측정
종업원 주식선택권의 공정가치는 주식선택권의 보상원가를 이항모형 및 블랙ㆍ숄즈 모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한주요 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
3차
2차
1차

부여일자

2018.02.05

2017.03.03

2015.07.07

행사가능기간

2020.02.05~2025.02.05

2019.03.03~2024.03.03

2017.07.07~2022.07.06

부여일의 공정가치

12,367

21,640

26,595

행사가격

16,950

34,500

37,950

기대 변동성

96.42%

102.68%

107.81%

배당수익률

0.00%

0.00%

0.00%

기대 만기

5년

3년

3년

무위험이자율(*)

2.52%

1.91%

1.83%

미행사수량

80,000

155,308

6,398

(*)
무위험이자율은 기대행사기간과 동일한 만기의 국고채 수익률을 기준으로 산정하였습니다.

23. 자본금 및 주식발행초과금

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금과 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

수권주식수
1,000,000,000주
1,000,000,000주

1주당 금액
500원
500원

발행보통주식수
36,909,430주
36,909,430주

보통주자본금
18,454,715
18,454,715

주식발행초과금
105,230,126
105,235,790

(2) 당분기와 전기 중 보통주 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초 발행주식수
36,909,430
28,382,321

전환사채의 보통주 전환

8,527,109

기말 발행주식수
36,909,430
36,909,430

24. 기타자본구성요소

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

감자차익
8,943,864
8,943,864

자기주식
(146,725)
(146,725)

자기주식처분손실
(7,520,953)
(7,520,953)

기타자본잉여금
335,251
335,251

주식선택권
4,559,776
4,559,776

합계
6,171,213
6,171,213

(2) 당분기와 전기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
6,171,213
5,277,497

자기주식처분
-
-

주식선택권의 증감
-
893,716

기말금액
6,171,213
6,171,213

25. 이익잉여금(결손금)

당분기와 전기 중 이익잉여금(결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

기초금액
(57,667,244)
(40,769,613)

당기순손실
(2,556,609)
(16,897,631)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 대체
-
-

기말금액
(60,223,853)
(57,667,244)

26. 주당손익

(1) 당분기와 전분기의 기본및희석주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

당기순손실
(2,556,609천원)
(4,352,398천원)

가중평균유통보통주식수
36,904,652주
30,018,623주

기본및희석주당손실
69원
145원

(2) 가중평균유
통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

기초
유통
주식수

36,904,652
36,904,652

가중평균유통보통주식수
36,904,652
36,904,652

상기 주식수 변동효과는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 계산되었습니다.

(3) 희석주당손익

희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권과 전환사채가 있습니다. 당분기와 전분기 중 잠재적보통주에 대해 모두 희석효과가 발생하지 않아 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

27. 영업손익

영업손익은 매출총이익에서 판매비와관리비를 차감하여 산출되었으며 당분기와 전분기의 영업손익의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

제품매출
3,208,654
5,322,718

상품매출
292,616
3,124,455

기타매출
33,630
2,159

합계
3,534,900
8,449,332

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

제품매출원가
2,466,913
3,220,451

상품매출원가
424,818
1,864,246

기타매출원가
313,490
(589)

합계
3,205,221
5,084,108

(3) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

급여
769,846
1,351,837

퇴직급여
67,828
199,696

주식보상비용

48,791

복리후생비
88,931
224,702

여비교통비
4,953
40,097

세금과공과
8,931
185,505

감가상각비
231,712
427,825

지급임차료
13,840
24,318

운반비
151,676
299,715

지급수수료
715,261
2,374,901

광고선전비
257,435
677,991

대손상각비(환입)
84,501
4,808

기타비용
115,830
235,066

합계
2,510,744
6,095,252

28. 비용의 성격별 분류
당분기와 전분기 중 주요 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

제품, 상품 및 재공품 변동
1,075,789
-886,728

원재료 및 부재료 사용
382,831
1,067,839

상품매입
149,517
1,858,889

종업원급여
837,674
1,600,324

감가상각비
247,697
427,825

외주가공비
1,335,580
4,042,886

영업수수료
239,310
397,372

판매대행수수료
64,767
1,187,137

지급수수료
411,184
790,392

광고선전비
257,435
677,991

복리후생비
88,931
224,702

지급임차료
13,840
24,318

대손상각비(환입)
84,501
4,808

기타비용
526,909
-238,395

합계
2,812,452
11,179,360

29. 순금융원가

(1) 당분기와 전분기 중 금융비용과 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

금융비용:

이자비용
483,802
1,085,090

외환차손
1,966
5,991

외화환산손실
54
-

기타의대손상각비
-
92,589

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
672,704

파생상품거래손실
-
8,321

금융비용 합계
485,822
1,864,695

금융수익:

이자수익
9,917
31,109

외환차익
10,291
14,652

외화환산이익
71,647
103,056

기타의손실충당금환입
-
60,000

파생상품평가이익
-
273

금융수익 합계
91,855
209,090

순금융원가
(393,967)
(1,655,605)

(2) 당
분기
와
전분기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

현금성자산
217
550

단기대여금
8,646
30,559

금융리스채권
1,054
-

합계
9,917
31,109

(
3) 당
분기와 전분기의 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

장단기차입금
147,090
146,329

전환사채
319,637
911,457

리스부채
17,075
27,304

합계
483,802
1,085,090

30. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

기타수익:

유형자산처분이익
271
30,068

수입임대료
-
17,000

잡이익
21,406
19,869

기타수익 합계
21,677
66,937

기타비용:

기부금
-
40,182

잡손실
3,252
111,943

기타비용 합계
3,252
152,125

31. 자본관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것입니다.

당사는 부채와 자본의 비율(부채 비율)을 기준으로 자본을 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사가 관리하고 있는 자본구조의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

부채
26,878,548
21,054,696

자본
69,632,202
72,194,474

부채 비율
38.60%
29.16%

32. 금융상품의 위험관리와 공정가치

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 계약상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 만족하게 하지 못할 경우 당사에 발생하는 재무적인 손실을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 등에서 신용위험이 발생합니다.

당사는 매출채권 및 기타채권에서 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 당사와 다년간 거래해 오고 있습니다. 당사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있습니다. 

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기
말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

현금성자산(보유현금 제외)
1,059,523
217,360

장기금융상품
3,000
3,000

매출채권
3,639,232
3,168,268

장기매출채권
15,395,148
16,143,559

기타유동금융자산
767,855
1,232,048

기타비유동금융자산
1,000,307
1,013,196

합계
21,865,065
21,777,431

당사는 중소기업은행 등 신용등급이 우수한 금융기관에 현금성자산과 장ㆍ단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 해당 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 유동성위험
유동성위험이란 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름 창출을 통하여 당사가 투자 지출 또는 경영 자금 운용 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 영업활동을 통해서 충분한 현금을 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에 당사는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 

(3) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다

가. 이자율위험
이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동하는 경우를 가정할 때 이자율변동이 변동금리부 차입금 및 예금으로부터 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자수익 증가(감소)
10,595
(10,595)
2,174
(2,174)

이자비용 감소(증가)
-
-
-
-

나. 환위험 
당사는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지 않으며, 지급기일 조정 등을 통하여 환위험을 관리하고 있습니다. 당사는 기능통화 이외 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화(USD)로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

화폐성외화자산:

매출채권
1,899,092
1,857,829

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
189,909
(189,909)
185,783
(185,783)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

(4) 주가변동 위험

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 당기손익-공정가치측정금융자산의 가격이 5% 변동시 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

세전순손익
-
-
-
-

(5) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기

금융자산:

공정가치로 측정하는 금융자산:

―당기손익-공정가치측정금융자산
-
-

상각후원가로 측정하는 금융자산:

―현금및현금성자산
1,059,523
217,560

―매출채권
19,034,380
19,311,827

―장기금융상품
3,000
3,000

―기타유동금융자산
767,855
1,232,048

―기타비유동금융자산
1,000,307
1,013,196

소계
21,865,065
21,777,631

금융자산 합계
21,865,065
21,777,631

금융부채:

공정가치로 측정하는 금융부채:

―파생상품부채
997,739
997,739

상각후원가로 측정하는 금융부채:

―매입채무
1,181,117
1,673,536

―기타채무
1,035,987
833,115

―단기차입금
13,000,934
7,000,934

―유동성장기차입금
-
-

―전환사채
8,123,843
7,846,173

―유동성임대보증금
400,000
400,000

―임대보증금
15,000
15,000

소계
23,756,881
17,768,758

금융부채 합계
24,754,620
18,766,497

(6) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정한 금융자산 및 금융부채의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치
수준1
수준2
수준3

당분기말:

유동성파생상품부채
997,739
997,739
-
-
997,739

전기말:

유동성파생상품부채
997,739
997,739
-
-
997,739

당분기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기말:

유동성파생상품부채
997,739
옵션가격결정모형
기초자산주가, 무위험이자율,
변동률, 만기, 행사가격

전기말:

당기손익-공정가치측정금융자산
2,142704
순자산가치법,
옵션가격결정모형
기초자산주가, 무위험이자율,
변동률, 만기, 행사가격

유동성파생상품부채
11,854,747
옵션가격결정모형
기초자산주가, 무위험이자율,
변동률, 만기, 행사가격

(7) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
공정가치측정
금융자산
파생상품부채

상각후원가측정
금융자산

상각후원가측정
금융부채
합계

당기손익:

이자수익
-
-
9,917
-
9,917

외환차익
-
-
10,291
-
10,291

외화환산이익
-
-
71,647
-
71,647

이자비용
-
-
-
(483,802)
(483,802)

외환차손
-
-
(1,966)
-
(1,966)

외화환산손실
-
-
(54)
-
(54)

합계
0
0
89,835
(483,802)
(393,967)

② 전분기

(단위: 천원)

구분
공정가치측정
금융자산
파생상품부채

상각후원가측정
금융자산

상각후원가측정
금융부채
합계

당기손익:

이자수익
-
-
31,109
-
31,109

외환차익
-
-
14,652
-
14,652

외화환산이익
-
-
103,056
-
103,056

기타의대손충당금환입
-
-
60,000
-
60,000

파생상품평가이익
-
273
-
-
273

이자비용
-
-
-
(1,085,090)
(1,085,090)

외환차손
-
-
(5,991)
-
(5,991)

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
(672,704)
-
-
-
(672,704)

기타의대손상각비
-
-
(92,589)
-
(92,589)

파생상품거래손실
-
(8,321)
-
-
(8,321)

합계
(672,704)
(8,048)
110,237
(1,085,090)
(1,655,605)

33. 우발부채 및 약정사항

(1) 영업수수료 약정사항
당사는 특수관계자인 (주)이도헬스케어와 체결한 로열티 계약에 따라 (주)이도헬스케어가 보유한 화장품 브랜드 등을 독점적으로 제조 판매할 권한을 독점적으로 부여받았으며, 관련 브랜드 화장품의 매출에 대하여 당분기와 전분기 중 각각 239,310천원과 397,372천원의 영업수수료를 지급하였습니다.

(2) 판매대행수수료 약정
당사는 면세점, 홈쇼핑 등 판매와 관련하여 판매대행계약을 체결하고 있으며, 당분기와 전분기에 각각 64,767천원, 1,187,137천원의 수수료가 발생하였습니다.

(3) 미회수 어음 및 수표
당기말 현재 당사가 1990년부터 1999년까지 교부한 약속어음 7매와 당좌수표 1매가미회수되고 있습니다.

(4) 지급보증

당사는 매출 등과 관련하여 당분기말과 전기말 현재 각각 부보금액 1,132,850천원과
1,034,450천원의 보증보험을 서울보증보험(주)에 가입하고 있습니다.

(5)
당분기말 현재 계류중인 소송사건
은 다음과 같습니다. 당분기말 현재 하기 소송의 최종 결과는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(단위: 원)

계류법원
상대방
사건내용
소송가액
진행상황

당사가 피고인 소송사건:

인천지방법원
신현호
분할무효의소
100,000
1심 진행중

수원지방법원 안산지원
손세영
손해배상
75,625
1심 진행중

합계
175,625

34. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 당사와 지배ㆍ종속 및 기타 특수관계에 있는 법인 또는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

관계
회사명

종속기업
(주)제이앤오, 상해걸군화장품유한공사, (주)제이준에이치앤비, JAYJUN INTERNATIONAL INC, (주)디알씨헬스케어, 
(주)센시블

관계기업
(주)알에프텍, (주)에프앤엔터테인먼트, (주)에프앤리퍼블릭, (주)제일피혁, (주)키스톤파메드, 체리힐파트너스(주)

기타

(주)이도헬스케어, (주)에프앤코스메딕스, (주)더불유티아이코스메틱스, (주)제이온, FN REPUBLIC JAPAN, CO., LTD., 
HANGZHOU FNARUI BRAND MANAGEMENT CO., LTD, HONGKONG FNR LIMITED, 
RFTECH (TIANJIN) ELECTRONICS CO., LTD., RFTECH (HUIZHOU) ELECTRONICS CO., LTD.,
RFTECH BAC NINH CO., LTD., RFTECH THAI NGUYEN CO., LTD., RFT TELECOM USA INC., (주)알에프아이씨티, 
(주)알에프메딕스(구, (주)알에프헬스케어), (주)지오티스, (주)이도파트너스, (주)애덜린, 주식회사 다오닉,
(주)무무코스메틱

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계자명
매출
기타수익

종속 기업 투자

매각

매입
기타비용

종속기업:

주식회사 제이준에이치앤비
233,830
6,805
-
539
(1,470)

주식회사 디알씨헬스케어
873
2,240
-
-
7,817

주식회사 센시블
-
-
-
-
8,000

주식회사 다오닉
-
302
-
-
-

관계기업:

(주)에프앤엔터테인먼트
-

-
-
17,752

(주)에프앤리퍼블릭
1,818,721
-
-
59,940
-

주식회사알에프텍
1,178
589
-
-
43,605

주식회사 알에프바이오
-
-
2,000,000
-
32,893

기타:

(주)이도헬스케어
371
351

-
254,599

주식회사 무무코스메틱
-
-

4,475
(2,470)

(주)에프앤코스메딕스

43,724
-

-
-

합계
2,098,697
10,287
2,000,000
64,954
360,726

(*) (주)에프앤리퍼블릭에 대한 매출채권의 대물변제로 취득한 종속기업 및 관계기업투자를 포함하고 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계자명
매출
기타수익
자산매각
매입
기타비용

종속기업:

(주)제이앤오
456,164
-
-
930,008
323,605

(주)제이준에이치앤비
426,883
13,999
-
157,105
28,221

Jayjun International Inc
608,934
-
-
-
-

관계기업:

(주)알에프텍
4,873
-
1,470,000
-
672,704

기타:

(주)이도헬스케어
-
33,559
-
618,543
397,377

(주)더불유티아이코스메틱스
209,495
-
-
-
-

(주)에프앤리퍼블릭
1,669,428
-
-
-
-

(주)에프앤코스메딕스
174,010
-
-
-
-

(주)에프앤엔터테인먼트
-
-
-
-
68,934

FN Republic Japan Co.Ltd
211,621
-
-
-
-

주식회사 무무코스메틱
-
175
-
(6,822)
-

주식회사 알에프헬스케어
-
-
-
1,072,636
-

합계
3,761,408
47,733
1,470,000
2,771,470
1,490,841

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

특수관계자명
장단기매출채권
기타채권
매입채무 등
기타채무

종속기업:

주식회사 제이준에이치앤비
1,305,738
704,237
162,990
-

Jayjun International Inc
1,756,494
-
-
-

주식회사 디알씨헬스케어
-
478
7,814
1,010,000

주식회사 센시블
-
-
5,500
-

주식회사 다오닉
-
30,302
-
-

관계기업:

(주)에프앤리퍼블릭
21,706,681
-
-
-

주식회사알에프텍
312
-
21,929
2,000,000

주식회사 알에프바이오
-
-
32,893
3,000,000

기타:

(주)이도헬스케어
-
1,100
127,109
2,005,000

주식회사 무무코스메틱
-
1,661
4,923
-

(주)더불유티아이코스메틱스
2,020,000
-
-
-

(주)에프앤코스메딕스
3,265,192
-
-
-

주식회사 제이온
-
50,000
-
-

주주 및 임원
-
5,525,446
-
-

합계
30,054,417
6,313,224
363,158
8,015,000

당사는 당분기말 현재 종속기업의 매출채권에 956백만원, 대여금에 210백만원과기타 특수관계자의 매출채권에 10,857백만원, 미수금에 5,525백만원의 손실충당금을인식하고 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무 등
기타채무

종속기업:

(주)제이앤오
25,600
3,399
49,461
-

(주)제이준에이치앤비
1,305,738
695,815
98,085
-

Jayjun International Inc
1,766,098
-
-
-

주식회사 디알씨헬스케어
-
302,200
-
10,000

주식회사 무무코스메틱
-
378
1,386
-

주식회사 센시블
-
-
5,500
-

관계기업:

(주)에프앤엔터테인먼트
-
17,752
-
-

주식회사알에프텍
680
-
-
-

(주)에프앤리퍼블릭
21,780,940
-
-
-

기타:

(주)이도헬스케어
-
1,100
194,883
2,005,000

(주)더불유티아이코스메틱스
2,020,000
-
-
-

(주)에프앤코스메딕스
3,291,480
-
-
-

주식회사 제이온
-
50,000
-
-

주주 및 임원
-
5,525,446
-
-

합계
30,190,536
6,596,090
349,315
2,015,000

당사는 전기말 현재 종속기업의 매출채권에 774백만원, 대여금에 200백만원과
기타 특수관계자의 매출채권에 10,893백만원, 미수금에 5,525백만원의

손실충당금을 인식하고 있습니다.

(4) 당분기와 전기 중 특수관계자와의 자금 차입거래는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

특수관계자명
기초
증가
감소
기말

(주)알에프텍
-
2,000,000
-
2,000,000

(주)디알씨헬스케어
-
1,000,000
-
1,000,000

주식회사 알에프바이오
-
3,000,000
-
3,000,000

(주)이도헬스케어

2,000,000

-
-
2,000,000

② 전기

(단위:천원)

특수관계자명
기초
증가
감소
기말

(주)이도헬스케어
-
3,800,000
-1,800,000
2,000,000

(주)알에프텍
-
2,000,000
-2,000,000
-

(주)디알씨헬스케어
-
900,000
-900,000
-

주주 및 임원
-
600,000
-600,000
-

(5)
당분기와 전기 중 특수관계자와의 자금 대여거래는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

특수관계자명
기초
증가
감소
기말

(주)디알씨헬스케어
300,000
-
300,000
-

주식회사 다오닉
-
30,000
-
30,000

② 전기

(단위:천원)

특수관계자명
기초
증가
감소
기말

(주)이도헬스케어
1,000,000
-
-1,000,000
-

(주)디알씨헬스케어
-
300,000
-
300,000

(주)제이준에이치앤비
1,150,000
-
-550,000
600,000

(6) 당분기와 전분기의 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

단기종업원급여
192,642
497,426

퇴직급여
15,283
76,555

주식기준보상

합계
207,925
573,981

기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원 및 비등기 임원을 주요 경영진으로 판단하였습니다.

35. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

당기순손실
(2,556,609)
(4,352,398)

조정:

법인세비용(수익)
-
(118,424)

이자비용
483,802
1,085,090

이자수익
(9,917)
(31,109)

당기손익-공정가치 금융자산 처분손실
-
672,704

파생상품평가이익
-
(273)

감가상각비
231,712
427,825

무형자산상각비
15,985
16,373

유형자산처분이익
(271)
(30,068)

주식보상비용
-
48,790

재고자산평가손실(환입)
(327,015)
(1,089,920)

대손상각비
84,501
4,808

기타의대손상각비(환입)
-
32,589

외화환산손실
54
-

외화환산이익
(71,647)
(103,056)

기부금
-
40,182

운전자본의 변동:

매출채권
264,540
642,490

미수금
201,834
28,148

기타유동자산

26,963

(152,219)

재고자산
1,494,630
(236,991)

매입채무
(492,418)
2,883,181

장단기미지급금
139,217
-

미지급비용
63,655
-

기타유동부채
101,754
(107,467)

영업에서 창출된 현금흐름
(349,230)
(339,745)

(2) 당분기와 전분기의 투자활동 및 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 50(당) 기 분기
제 49(전) 기 분기

사용권자산의 증가(감소)
81,103

리스부채의 증가(감소)
(212,621)
(1,965,878)

전환사채의 보통주 전환

10,438,087

전환사채의 유동성 대체
(131,518)
8,472,209

(3) 당분기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
단기차입금
장기차입금
임대보증금
전환사채
리스부채

기초금액
7,000,934
-
415,000
7,846,173
1,357,331

현금흐름:

차입과 상환
6,000,000
-
-
-
(266,410)

비현금흐름:

할인차금의 인식과 상각
-
-
-
277,670
17,074

보통주 전환
-
-
-
-
-

신규계약
-
-
-
-
-

계약해지
-
-
-
-
(6,803)

기말금액
13,000,934
-
415,000
8,123,843
1,101,192

② 전기

(단위: 천원)

구분
단기차입금
장기차입금
임대보증금
전환사채
리스부채

기초금액
11,840,000
8,000,000
420,000
25,739,346
3,922,430

현금흐름:

차입과 상환
(4,839,066)
(8,000,000)
(5,000)
-
(1,074,130)

비현금흐름:

할인차금의 인식과 상각
-
-
-
1,794,109
73,381

보통주 전환
-
-
-
(19,687,282)
-

신규계약
-
-
-
-
(1,564,350)

회계변경누적효과 등
-
-
-
-
-

기말금액
7,000,934
-
415,000
7,846,173
1,357,331

36. 보고기간종료일 후 사건

당사가 발행한 전환사채의 전환가액이 보고기간 후인 2021년 4월 6일 주당 1,739원으로 조정되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

6-1. 대손충당금 설정현황 
가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제50기 1분기
매출채권
31,364
13,763
43.88%

기타채권
13,009
10,844
83.36%

합 계
44,373
24,607
55.45%

제49기
매출채권
31,687
13,876
43.79%

기타채권
12,524
10,717
85.57%

합 계
44,211
24,593
55.63%

제48기
매출채권
50,219
18,850
37.54%

기타채권
13,762
11,535
83.82%

합 계
63,981
30,385
47.49%

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제50기 1분기
제49기
제48기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
24,593
30,385
11,427

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
(15)
(1,445)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(15)
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
14
(5,777)
(1,445)

3. 대손상각비 추가계상액
-
-
20,403

4. 기말 대손충당금 잔액합계
24,607
24,593
30,385

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침
 대여금및수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다.

라. 당분기 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
3월 이하
3월 초과
6월 이하
6월 초과
12월 이하
1년 초과
손상채권
계

금 액
5,251
2,729
5,474
30,919
-
44,373

구성비율
11.83%
6.15%
12.34%
69.68%
0.00%
100.00%

6-2. 재고자산의 보유 및 실사내역 등
가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제50기 1분기
제49기
제48기
비고

화장품유통부문
상품
4,956
4,136
3,732
-

제품
3,426
5,225
6,763
-

재공품
35
31
249
-

원재료
96
145
383
-

부재료
796
868
4,429
-

소모품
-
-
-
-

계
9,309
10,405
15,556

합 계
9,309
10,405
15,556
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
9.83%
11.84%
12.56%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
0.45회
1.89회
2.06회

나. 실사내역
- 당사는 매 분기말 내부회계관리자의 입회하에 재고실사를 실시하며, 기말기준 재고실사는 외부감사인의 입회하에 재고실사를 실시합니다.
- 사내보관재고는 전수조사를 기본으로 하며 일부중요성이 적은 품목은 샘플조사를 실
시하며, 사외보관재고는 전수 재고확인서 징구 및 표본조사를 병행합니다.

- 당기말 실사일 : 2020.01.02

- 외부감사인입회 : 여

다. 재고자산 평가내역

당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
5,399
(442)
4,956
4,428
(292)
4,136

제품
4,413
(987)
3,426
6,648
(1,423)
5,225

재공품
44
(10)
35
34
(3)
31

원재료
121
(26)
96
157
(12)
145

부재료
804
(9)
796
873
(5)
868

소모품
-
-
-
-
-
-

합 계
10,781
(1,474)
9,309
12,140
(1,735)
10,405

라. 당기말 현재 담보로 제공된 재고자산은 없습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

제이준코스메틱(주) 제29회 전환사채
전환사채
사모
2018.11.06
40,000,000
2.0%
-
2021.11.06
미상환
-

제이준코스메틱(주) 제30회 전환사채
전환사채
사모
2021.05.20
5,000,000
2.0%
-
2024.05.20
미상환
-

합 계
-
-
-
45,000,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제50기 1분기(당기)
회계법인 리안
-
-
-

제49기(전기)
한울회계법인
적정
-
-

제48기(전전기)
참회계법인
적정
-
-

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제50기 1분기(당기)
회계법인 리안
분ㆍ반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
160,000
1,222
-
-

제49기(전기)
한울회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
103,000
1,000
103,000
1,000

제48기(전전기)
참회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
201,500
1,080
201,500
1,080

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제50기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제49기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제48기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 02월 19일
내부감사기구 : 감사 1인
회계감사인(한울회계법인) : 업무수행이사 외 1인
대면회의
핵심감사항목 선정 외 전반감사계획

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요(보고서 제출일 현재 기준)

1) 이사의 수 : 사내이사 2명, 사외이사 2명, 기타비상무이사 1명

2) 이사회 의장 : 대표이사 이진형

3) 이사회 내 위원회의 명칭 : 해당사항 없음

4) 기타 내용은 [VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항] 참조

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
-
-
-

다. 중요 의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
이사 등의 성명

이진형
(출석률 : 100%)
판나
(출석률 : 25.0%)
이상규
(출석률 : 100%)
김종인
(출석률 : 100%)
윤용덕
(출석률 : 100%)

찬 반 여 부

-
2021.01.04
단기 자금 차입의 건
찬성
선임 전
찬성
찬성
찬성

-
2021.01.04
단기 자금 차입의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2021.01.04
타법인 주식 양도의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2021.01.05
타법인 주식 취득의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2021.03.10
내부회계관리제도 운용실태 보고 및
감사의 내부회계관리제도 평가보고의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2021.03.10
제49기 결산재무제표 승인의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2021.03.10
제49기 정기주주총회 소집의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2021.03.25
제49기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2021.03.29
제49기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2021.03.31
단기 자금 차입 연장 승인의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
2021.05.17
전환사채발행의 건
찬성
찬성
찬성
-
-

※
상기 사내이사 판나는 2021년 3월 30일 선임 되었습니다.

라. 이사회 내 위원회

- 해당사항 없음

마. 이사의 독립성

1) 이사선출에 대한 독립성 기준 운영 여부 및 내용

당사는 이사의 독립성 확보를 위하여 관계법령 및 공시규정에 준거하여 이사선임시 주주총회 전 후보에 대한 정보를 공개하여 선임하며, 이사 5인 중 2인을 사외이사로 구성하여 독립성을 견지하고 있습니다.

2) 이사의 선임배경 등

(기준일 :
2021년 05월 21일
)

성명
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

이진형
주주총회
이사회
의장
-
사내이사

판나
주주총회
이사회
사내이사
-
사내이사

이상규
주주총회
이사회
사외이사
-
-

김종인
주주총회
이사회
사외이사
-
-

윤용덕
주주총회
이사회
기타비상무이사
-
-

3) 사외이사 선출 위원회 설치 여부

- 해당사항 없음

바. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 06월 19일
상장회사 사외이사를 위한 특별연수
김종인
-
상장회사 사외이사의 직무관련

-
상장회사 사외이사를 위한 특별연수
이상규
코로나19로 인한 교육 취소
상장회사 사외이사의 직무관련

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
최대주주와의이해관계
결격사유
비 고

박천원
제이준코스메틱(주) 감사
해당사항없음
해당사항없음
상근

※
상기 감사 박천원은 2018년 3월 28일 선임 되었습니다.

나. 감사의 독립성

당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(박천원)이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 행당 부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

다. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부

-
2021.01.04
단기 자금 차입의 건
가결

-
2021.01.04
단기 자금 차입의 건
가결

-
2021.01.04
타법인 주식 양도의 건
가결

-
2021.01.05
타법인 주식 취득의 건
가결

-
2021.03.10
내부회계관리제도 운용실태 보고 및
감사의 내부회계관리제도 평가보고의 건
가결

-
2021.03.10
제49기 결산재무제표 승인의 건
가결

-
2021.03.10
제49기 정기주주총회 소집의 건
가결

-
2021.03.25
제49기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
가결

-
2021.03.29
제49기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
가결

-
2021.03.31
단기 자금 차입 연장 승인의 건
가결

-
2021.05.17
전환사채 발행의 건
가결

라. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2019년 08월 30일
한국상장회사협의회
감사인 지정 및 선임 관련 외부감사제도 설명회

2019년 02월 25일
한국상장회사협의회
개정세법 설명회

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

전략기획팀
2
과장 (3년)
대리 (2년)
재무제표, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

바. 준법 지원인 조직현황

- 해당사항 없음

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

- 해당사항 없음

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

- 해당사항 없음

다. 소수주주권의 행사여부

행사자
소수주주권
행사 사유
진행 경과
비 고

-
-
-
-
-

라. 경영권 경쟁

- 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2021.01.01
2021.05.21

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜에프앤리퍼블릭
최대주주
보통주
3,482,988
12.27
3,482,988
9.36
-

오창근(*)
대표이사
보통주
106,082
0.37
106,082
0.29
-

이진형
사내이사
보통주
458,334
1.61
458,334
1.23
-

FANNA(*)
사내이사
보통주
123,458
0.43
123,458
0.33
-

WANG TENG
사내이사
보통주
62,500
0.22
62,500
0.17
-

계
보통주
4,233,362
14.92
4,233,362
11.38
-

우선주
-
-
-
-
-

(*)
FANNA 사내이사의 소유주식수 일부가 오창근 대표이사에게 담보로 제공되어 주주명부상 소유주식수는 FANNA 62,500주, 오창근 167,040주 입니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)에프앤리퍼블릭
10,651
오창근
4.39
-
-
(주)에프앤코스메딕스
9.81

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)에프앤리퍼블릭

자산총계
42,943

부채총계
29,100

자본총계
13,844

매출액
6,052

영업이익
-277

당기순이익
2,639

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 최대주주인 ㈜에프앤리퍼블릭은 1991년 09월 30일 설립되었으며, 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업으로는 과 화장품 도소매업 외 상품종합 도매업입니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가. 최대주주의 최대주주의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)에프앤코스메딕스
2
오창근
51.0
-
-
오창근
51.0

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 최대주주의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)에프앤코스메딕스

자산총계
7,342

부채총계
11,064

자본총계
-3,721

매출액
63

영업이익
-15

당기순이익
-25

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2016.02.18
오양2호투자조합
7,949,130
11.10
3자배정유상증자 참여
-

2016.05.04
오양2호투자조합
2,649,710
11.10
3:1 감자비율 반영
-

2016.07.13
(주)제이준글로벌
11,875,000
25.56
3자배정 유상증자로 인한 주식 취득
-

2016.09.12
(주)제이준글로벌
12,073,229
23.12
장내 매수에 의한 주식수 증가
-

2016.12.26
(주)제이준글로벌
12,191,026
22.64
장내 매수에 의한 주식수 증가
-

2016.12.27
(주)제이준글로벌
12,320,000
22.88
장내 매수에 의한 주식수 증가
-

2017.02.17
(주)제이준글로벌
12,495,336
20.17
전환청구에 의한 주식수 증가
-

2017.02.20
(주)제이준글로벌
13,079,789
21.12
전환청구에 의한 주식수 증가
-

2017.08.31
(주)제이준글로벌
9,079,789
13.57
장외 매도에 의한 주식수 감소
-

2017.10.26
(주)에프앤리퍼블릭
8,707,470
12.97
장외 매수에 의한 주식수 증가
-

2017.11.28
(주)에프앤리퍼블릭
1,741,494
12.97
주식병합(5:1)으로 인한 주식수 변동
-

2017.12.06
(주)에프앤리퍼블릭
3,482,988
13.15
무상증자(1:1)로 인한 주식수변동
-

다. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)에프앤리퍼블릭
3,482,988
9.36
-

-
-
-
-

우리사주조합
6,828
0.02
-

소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
24,080
24,086
99.98
31,269,377
36,909,430
84.72
-

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황 및 겸직현황

1) 임원 현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이진형(*)
남
1973.07
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
現) ㈜알에프텍 대표이사
458,334
784,401
사내이사
56개월
2022.03.27

판 나
여
1979.08
사내이사
등기임원
상근
사내이사
現) ㈜에프앤리퍼블릭
사내이사
123,458
-
사내이사
0개월
2024.03.29

이상규
남
1968.08
사외이사
등기임원
비상근
이사회
現) 연세대학교 의과대학
예방의학교실 교수
-
-
-
12개월
2023.03.24

김종인
남
1958.10
사외이사
등기임원
비상근
이사회
前) 삼성에스원
신사업부장
-
-
-
12개월
2023.03.24

윤용덕
남
1979.10
기타비상무이사
등기임원
비상근
이사회
現) 와이앤에스 법률사무소
대표변호사
-
-
-
12개월
2023.03.24

박천원
남
1962.11
감 사
등기임원
상근
이사회
前) ㈜에이티엘코리아
이사
-
-
-
36개월
2022.03.28

(*)

사업보고서 제출일 현재 대표이사 이진형의 의결원 없는 주식 수는 2021년 4월 6일 제29회 전환사채의 전환가액이 2,231원에서 1,739원으로 조정됨에 따라
1,006,325주로 변경되었습니다.

2) 임원 겸직현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)

겸직임원
겸임ㆍ겸직 회사

성명
직책
회사명
직위

이진형
대표이사/의장
㈜알에프텍
대표이사

㈜에프앤리퍼블릭
사내이사

㈜알에프바이오
대표이사

㈜디알씨헬스케어
대표이사

㈜이도헬스케어
사내이사

㈜다오닉
사내이사

판 나
사내이사
㈜에프앤리퍼블릭
사내이사

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

화장푼
남
29
-
-
-
29
2.4
409,451
14,119
-
-
-
-

화장품
여
34
-
-
-
34
2.3
326,273
9,596
-

합 계
63
-
-
-
63
2.3
735,724
11,678
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
8
138,292
17,287
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
10,000
-

감사
1
500
-

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
32,000
5,333
-

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
6,000
2,000
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
12,000
6,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
14,000
14,000
-

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

1) 임원 주식매수선택권의 부여 현황

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
-
-
-

2) 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

김상걸

미등기임원
2015.07.07
신주교부,
자기주식교부,
차액보상
보통주
1,844
-
-
1,844
-
0
2017.07.07~ 2022.07.07
8,097

이홍관

미등기임원
2015.07.07
〃
보통주
1,581
-
-
1,581
-
0
2017.07.07 ~ 2022.07.07
8,097

박병선 외 79명(*)

직원
2015.07.07
〃
보통주
54,405
-
-
46,005
2,002
6,398
2017.07.07 ~ 2022.07.07
8,097

이홍관
미등기임원
2016.05.17
〃
보통주
11,695
-
-
5,847
5,848
0
2018.05.17 ~ 2023.05.17
4,187

박종오
미등기임원
2016.05.17
〃
보통주
11,695
-
-
5,847
5,848
0
2018.05.17 ~ 2023.05.17
4,187

장정훈외 11명
직원
2016.05.17
〃
보통주
54,963
-
-
25,726
29,237
0
2018.05.17 ~ 2023.05.17
4,187

이동춘
등기임원
2017.03.03
〃
보통주
38,643
-
-
-
-
38,643
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

고재영
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
35,363
-
-
-
-
35,363
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

이홍관
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
9,584
-
-
-
-
9,584
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

김대진
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
5,907
-
-
-
-
5,907
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

남승종
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
4,681
-
-
-
-
4,681
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

권용준
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
16,716
-
-
-
-
16,716
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

박진영
미등기임원
2017.03.03
〃
보통주
4,681
-
-
-
-
4,681
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

김경미외 9명
직원
2017.03.03
〃
보통주
50,865
-
-
-
11,132
39,733
2019.03.03 ~ 2024.03.03
16,866

조병기
미등기임원
2018.02.05
〃
보통주
30,000
-
-
-
-
30,000
2020.02.05 ~ 2025.02.05
16,423

백주상
미등기임원
2018.02.05
〃
보통주
30,000
-
-
-
-
30,000
2020.02.05 ~ 2025.02.05
16,423

이상욱
미등기임원
2018.02.05
〃
보통주
20,000
-
-
-
-
20,000
2020.02.05 ~ 2025.02.05
16,423

합 계
-
-
〃
보통주
382,623
-
-
86,850
54,067
241,706
-
-

(*)
보고서 기준일 현재 박병선 외 79명 중 68명이 행사하였습니다.

※
상기 주식의 수량 및 행사가격은 주식병합(2017.11.28) 및 무상증자(2017.12.06)가 반영된 수량입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

상해걸군 화장품
유한공사(*1)(*2)
2018.09.30
화장품 유통
236,868
-
99.39
-
-
-
-
-
99.39
-
325,418
-159,497

㈜제이준
에이치앤비(*2)
2019.03.07
화장품 유통
500,000
-
40
-
-
-
-
-
40
-
2,502,170
-274,796

JAYJUN INTER
NATIONAL INC
2019.01.02
화장품 유통
715,345
-
100
1,465,923
-
-
-
-
100
-
1,674,185
-1,733,625

주식회사
센시블
2020.12.15
홍보 마케팅
6,500,000
20,000
100
6,500,000
-
-
-
20,000
100
6,500,000
2,665,839
-

㈜디알씨
헬스케어
2020.09.24

의료기기 제조
유통
ㆍ판매

990,000
198,000
100
990,000
-
-
-
198,000
65.35
990,000
1,509,996
-192,563

주식회사
무무코스메틱(*1)
2020.12.21
화장품 제조업
2,000,000
40,000
75.47
2,000,000
40,000
2,000,000
-
-
-
-
900,070
-

합 계
-
-
10,955,923
-
2,000,000
-
-
-
7,490,000
-
-

※
당기순손익은 사업결합 이후 금액입니다.

(*1)
당기말 현재 지배기업의 상해걸군화장품유한공사에 대한 설립등기상 지분율은 49%이나, 당기말 현재까지 실제 납입자본금의 비율인 99.37%로 연결을 수행하였습니다.

(*2)
당기말 현재 상해걸군화장품유한공사와 (주)제이준에이치앤비는 지배기업의 지분율이 50% 미만이나 기타주주가 보유하고 있는 지분의 이사 선임 등에 대한 의결권 및 경영 의사결정권을 위임받아 사실상 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 연결재무제표의 작성대상 범위에 포함하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

(단위 : 백만원)

법인명

관계

거래종류

거래기간

거래내용

거래금액

(주)에프앤리퍼블릭

대주주

매출거래

2021.01 ~ 2021.03

제상품 매출

1,819

(주)에프앤리퍼블릭

대주주

매입거래

2021.01 ~ 2021.03

기타 매입

60

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(단위 : 백만원)

상호(법인명)

관계

매출

기타 수익

종속기업투자

매각

매입

기타 비용

주식회사 제이준에이치앤비

종속

234

7

-

-2

주식회사 디알씨헬스케어

종속

1

2

-

8

주식회사 센시블

종속

-

-

-

8

(주)에프앤엔터테인먼트

관계

-

-

-

-

18

(주)에프앤리퍼블릭

관계

1,819

-

-

60

-

주식회사 알에프바이오

관계

-

-

2,000

-

33

주식회사알에프텍

관계

1

1

-

-

44

(주)이도헬스케어

기타

-

-

-

-

255

주식회사 무무코스메틱

기타

-

-

-

5

-3

FN코스메딕스

기타

44

-

-

-

-

합 계

2,099

10

2,000

65

361

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 기 신고한 공시사항의 진행ㆍ변경상황

-해당사항 없음

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의 내용
비 고

제44기
정기주주총회
(2016.03.29)
제 1호 의안 : 제44기재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 자본감소 승인의 건
제 3호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 4호 의안 : 사내이사 선임의 건
제 5호 의안 : 이사보수 한도액 승인의 건
제 6호 의안 : 감사보수 한도액 승인의 건
모든 의안 가결
-

제45기
임시주주총회
(2016.07.08)
제 1호 의안 : 정관일부변경의 건(사명변경 및 사업목적 추가)
제 2호 의안 : 주식매수선택권 부여분 승인의 건
제 3호 의안 : 이사 선임의 건
 3-1호 : 사내이사 선임의 건(후보자 박범규)
 3-2호 : 사내이사 선임의 건(후보자 이진형)
 3-3호 : 사내이사 선임의 건(후보자 이충범)
 3-4호 : 사외이사 선임의 건(후보자 송준우)
제 4호 의안 : 감사 선임의 건
모든 의안 가결
-

제45기
정기주주총회
(2017.03.28)

제 1호 의안 : 제45기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 3호 의안 : 사내이사 선임의 건

3-1호 : 사내이사 선임의 건 (후보자 이동춘)

3-2호 : 사내이사 선임의 건 (후보자 박형준)

3-3호 : 사외이사 선임의 건 (후보자 이용준)

3-4호 : 사외이사 선임의 건 (후보자 조광남)

제 4호 의안 : 상근감사 선임의 건(후보자 장영학)
제 5호 의안 : 주식매수선택권 부여분 승인의 건
제 6호 의안 : 이사보수 한도액 결정의 건
제 7호 의안 : 감사보수 한도액 결정의 건

모든 의안 가결
-

제46기
임시주주총회
(2017.10.27)
제 1호 의안 : 주식병합 결정 승인의 건
제 2호 의안 : 정관일부변경의 건
제 3호 의안 : 이사 선임의 건
 3-1호 : 사내이사 선임의 건(후보자 판 나)
 3-2호 : 사내이사 선임의 건(후보자 왕 텅)
 3-3호 : 사외이사 선임의 건(후보자 최차환)
 3-4호 : 사외이사 선임의 건(후보자 오지영)
모든 의안 가결
-

제46기
정기주주총회
(2018.03.28)
제 1호 의안 : 제 46기 재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 이사 선임의 건 (사외이사 김 인)
제 3호 의안 : 상근감사 선임의 건 (상근감사 박천원)
제 4호 의안 : 주식매수선택권 부여분 승인의 건
제 5호 의안 : 이사보수 한도액 승인의 건
제 6호 의안 : 감사보수 한도액 결정의 건
모든 의안 가결
-

제47기
정기주주총회
(2019.03.27)
제 1호 의안 : 제 47기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 3호 의안 : 이사선임의 건
 3-1호 : 사내이사 선임의 건 (후보자 이진형)
 3-2호 : 사내이사 선임의 건 (후보자 고재영)
제 4호 의안 : 이사보수 한도액 승인의 건
제 5호 의안 : 감사보수 한도액 승인의 건
모든 의안 가결
-

제48기
임시주주총회
(2019.06.12)

제 1호 의안 : [마스크팩제조] 사업부문 분할계획서 승인의 건
모든 의안 가결
-

제48기
정기주주총회
(2020.03.25)
제 1호 의안 : 제 48기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 3호 의안 : 이사선임의 건
 3-1호 : 사외이사 선임의 건 (후보자 이상규)
 3-2호 : 사외이사 선임의 건 (후보자 김종인)
 3-3호 : 기타비상무이사 선임의 건 (후보자 윤용덕)
제 4호 의안 : 이사보수 한도액 승인의 건
제 5호 의안 : 감사보수 한도액 승인의 건
모든 의안 가결
-

제49기
정기주주총회
(2021.03.30)
제 1호 의안 : 사내이사 선임의 건(후보자 판나)
가결
-

제 2호 의안 : 감사 선임의 건(후보자 권경미)
부결
의결정족수 미달

제 3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
가결
-

제 4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결
-

제 5호 의안 : 정관 일부 변경의 건
부결
의결정족수 미달

2. 우발부채 및 약정사항

(1) 영업수수료 약정사항
연결실체는 특수관계자인 (주)이도헬스케어와 체결한 로열티 계약에 따라 (주)이도헬스케어가 보유한 화장품 브랜드 등을
독점적으로 제조 판매할 권한을 독점적으로 부여받았으며, 관련 브랜드 화장품의 매출에 대하여 당분기와 전분기 중 각각
239,310천원과 397,372천원의
영업수수료를 지급하였습니다.

(2) 판매대행수수료 약정
연결실체는 면세점, 홈쇼핑 등 판매와 관련하여 판매대행계약을 체결하고 있으며, 당분기와 전분기에 각각
64,767천원, 1,187,137천원
의 수수료가 발생하였습니다.

(3) 미회수 어음 및 수표
당분기말 현재 연결실체가 1990년부터 1999년까지 교부한 약속어음 7매와 당좌수표 1매가 미회수되고 있습니다.

(4) 지급보증

연결실체는 매출 등과 관련하여

당분기말과 전기말 현재
각각 부보금액
1,132,850천원과 1,034,450천원의

보
증보험을 서울보증보험(주)에 가입하고
있습니다.

(5) 당분기말 현재 계류중인 소송사건
은 다음과 같습니다. 당분기말 현재 하기 소송의 최종 결과는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(단위: 원)

계류법원
상 대 방
사건내용
소송가액
진행상황

연결실체가 피고인 소송사건:

인천지방법원
신현호
분할무효의소
100,000
1심 진행중

수원지방법원 안산지원
손세영
손해배상
75,625
1심 진행중

합계
175,625

<표1>

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2013.03.08 ~ 2021.03.31.)

(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은
단기매매차익 현황
단기매매차익 
환수 현황
단기매매차익 
미환수 현황

건수
1
-
1

총액
350,512,470
-
350,512,470

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2013.03.08 ~ 2021.03.31.)

(단위 : 원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매
차익
발생사실
통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

최대주주
-
2015.03.04
350,512,470
0
350,512,470
부
-
2013.03.28 ~ 2015.03.27
당사홈페이지 공고

합 계 (
1
건)
350,512,470
0
350,512,470

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무보증 사모 전환사채
29
2018.11.06
운영자금
타법인 증권 취득자금
40,000,000
운영자금
타법인 증권 취득자금
40,000,000
-

3. 합병등 현황

가. 제이준(주)가 (주)에스피엘을 소규모 흡수합병 (합병기일 : 2016. 10. 28)
(1) 합병의 목적
(가) 합병의 상대방과 배경
- 합병 당사회사

합병 후 존속회사
상 호
제이준(주)

소 재 지
경기도 양주시 남면 감악산로83번길 157

대표이사
박범규

법인구분
유가증권시장 주권상장법인

합병 후 소멸회사
상 호
(주)에스피엘

소 재 지
인천 남동구 남동동로 141, 3층(고잔동)

대표이사
한규한

법인구분
비상장법인

- 합병의 배경

제이준 주식회사는 대외 경쟁력 강화 등 시너지 효과 극대화 및 관리, 운영의 효율성 극대화 등을 위해 주식회사 에스피엘을 흡수합병을 결정하였습니다

(나) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
 - 회사의 경영에 미치는 효과
본 주요사항보고서 제출일 현재 합병법인인 제이준(주)는 피합병법인인 (주)에스피엘 발행주식의 100%를 보유하고 있습니다. 또한 합병법인은 피합병법인을 합병비율 1:0으로 흡수합병하며, 본 합병으로 인하여 합병법인이 발행할 신주는 없습니다. 본 합병 완료 시, 최대주주의 변경은 없으며, 합병법인인 제이준(주)는 존속회사로 계속 남고 피합병법인인 (주)에스피엘은 소멸됩니다.

- 회사의 재무, 영업에 미치는 영향
본 합병을 통해 합병법인인 제이준(주)가 피합병법인인 (주)에스피엘을 종속회사로 유지함에 따른 불필요한 자원 낭비를 줄이고 인적, 물적 자원을 효율적으로 활용함으로써, 화장품(마스크팩) 제조에 대해 향후 경영효율성 증대를 기대할 수 있습니다.

(2) 합병의 형태
(가) 합병 방법
제이준 주식회사가 주식회사 에스피엘을 흡수합병하며, 제이준 주식회사는 존속하고주식회사 에스피엘은 소멸합니다.

(나) 소규모 합병 또는 간이 합병 여부
당해 합병은 합병회사인 제이준 주식회사에 있어서는 「상법」제527조의3의 규정이 정하는 소규모 합병에 해당하며, 피합병회사인 주식회사 에스피엘에 있어서는 「상법」제527조의2의 규정이 정하는 간이합병 요건에 해당합니다.

(3) 주요 일정

구 분

제이준(주)
(존속회사)

(주)에스피엘
(소멸회사)

합병 이사회 결의일

2016년 08월 24일
2016년 08월 24일

주주확정기준일 지정 및

주주명부 폐쇄 공고

2016년 08월 24일
-

합병 계약일

2016년 08월 30일
2016년 08월 30일

주주확정기준일

2016년 09월 08일
-

소규모합병(간이합병) 공고일

2016년 09월 08일
-

주주명부 폐쇄기간

시작일

2016년 09월 09일
-

종료일

2016년 09월 13일
-

합병반대의사 통지 접수기간

시작일

2016년 09월 09일
-

종료일

2016년 09월 24일
-

합병승인을 위한 주총갈음 이사회 승인

2016년 09월 26일
2016년 09월 26일

채권자 이의제출 공고일

2016년 09월 26일
2016년 09월 26일

채권자 이의제출기간

시작일

2016년 09월 27일
2016년 09월 27일

종료일

2016년 10월 27일
2016년 10월 27일

합병기일

2016년 10월 28일
2016년 10월 28일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일

2016년 10월 31일
-

합병종료보고 공고일

2016년 10월 31일
-

합병등기를 한때

2016년 11월 04일
2016년 11월 04일

주1) 상기 합병등기를 한때는 등기부 등본 발급된 날이 아닌 등기를 신청한 때를 의미합니다.
주2) 본 합병은 상법 527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.

(4) [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보

(단위 : 원)

구 분
합병전
합병후 재무상태표

존속회사
(제이준 주식회사)
소멸회사
(주식회사 에스피엘)
제이준 주식회사

유동자산
43,785,800,040
3,191,926,298
37,127,726,338

비유동자산
3,548,285,128
1,872,214,422
12,801,265,127

자산총계
47,334,085,168
5,064,140,720
49,928,991,465

유동부채
22,930,188,432
2,594,906,297
25,525,094,729

비유동부채
2,266,105,205
0
2,266,105,205

부채총계
25,196,293,637
2,594,906,297
27,791,199,934

보통주자본금
2,387,135,500
500,000,000
2,387,135,500

주식발행초과금
7,164,042,948
0
7,164,042,948

기타자본구성요소
13,998,457,358
0
13,998,457,358

기타포괄손익누계액
4,422,902,255
0
4,422,902,255

이익잉여금(결손금)
-5,834,746,530
1,969,234,423
-5,834,746,530

자본총계
22,137,791,531
2,469,234,423
22,137,791,531

자본과부채총계
47,334,085,168
5,064,140,720
49,928,991,465

주1) 상기 제이준 주식회사 , 주식회사 에스피엘의 재무상태표는 2016년 6월 30일 별도 재무상태표를 기준으로 작성하였으며, 상기 합병재무상태표는 외부감사인의 감사 및 검토를 받지 않은 재무상태표 입니다.

(5) 외부평가
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의 5제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본건 합병은이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였습니다.

(6) 합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 천원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)에스피엘
매출액
-
-
83,423,744
-
129,713,291
-
-

영업이익
-
-
13,337,890
-
22,303,352
-
-

당기순이익
-
-
12,543,873
-
27,396,805
-
-

※
2016년 10월 28일 (주)에스피엘과 합병을 완료하였으며, 외부평가를 받지 않아 예측치는 산출하지 않았습니다(합병과 관련한 자세한 사항은 2016년 08월 25일 공시한 주요사항보고서를 참고 바람)

※
1차연도 (2016년 사업보고서 연결기준)

※
2차연도 (2017년 사업보고서 개별기준)

나. 제이준코스메틱 주식회사가 제이케이엠 주식회사를 단순 물적분할 하였습니다. (분할기일 : 2019. 07.15)
(1) 분할의 목적
(가) 분할의 대상과 배경
- 분할 당사회사

분할 후 존속회사
상 호
제이준코스메틱 주식회사

소 재 지
인천광역시 남동구 남동대로 405

대표이사
고 재 영

법인구분
유가증권시장 주권상장법인

분할 후 설립회사
상 호
제이케이엠 주식회사

소 재 지
인천광역시 남동구 남동대로 405

대표이사
고 재 영

법인구분
비상장법인

분할회사는 분할대상사업부문을 분할하여 분할대상사업부문을 독립적으로 운영하는 단순분할신설회사를 설립함으로써, 분할대상사업부문의 수익성을 제고하고 분할회사의 각 사업부문의 업종전문화 및 핵심역량을 강화하고자 결정하였습니다

(나) 회사의 중요 영향 및 효과
본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행됩니다. 이에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없습니다.

또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표 상에 미치는 영향이 없습니다.

(2) 분할의 형태
분할회사가 분할신설회사의 발행주식 총수 전부를 취득하는 단순물적 분할이므로 분할비율은 산정하지 않습니다.

분할회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하여 분할대상사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 영위하며, 단순분할신설회사는 비상장법인으로 한다.

(3) 주요 일정

구 분

일 자

이사회결의일

2019. [4]. [29].

주주명부 기준일 및 폐쇄 공고

2019. [4]. [29].

분할 주주총회를 위한 주주명부 확정 기준일

2019. [5]. [14].

주주명부 폐쇄기간

시작일

2019. [5]. [15].

종료일

2019. [5]. [17].

분할주주총회를 위한 주주총회 소집통지

2019. [5]. [28].

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2019. [6]. [12].

채권자 이의제출기간

시작일

2019. [6]. [13].

종료일

2019. [7]. [14].

분할기일

2019. [7]. [15].

분할보고총회일 및 창립총회일

2019. [7]. [16].

분할등기(예정)일

2019. [7]. [19].

※ 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회의 결의ㆍ공고로 갈음하였음

(4) [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보
분할 전후 요약 재무정보(2019년 3월 31일 기준)

(단위: 원)

과 목
분할전
분할 후

분할존속법인
분할신설법인

Ⅰ. 유동자산
91,077,209,949
91,077,209,949
-

Ⅱ. 비유동자산
125,360,150,888
93,376,588,672
31,983,562,216

자산총계
216,437,360,837
216,437,360,837
31,983,562,216

Ⅰ. 유동부채
44,261,069,847
44,261,069,847
-

Ⅱ. 비유동부채
51,214,600,263
51,214,600,263
-

부채총계
95,475,670,110
95,475,670,110
-

Ⅰ. 자본금
13,262,092,000
13,262,092,000
500,000,000

Ⅱ. 주식발행초과금
73,600,859,304
73,600,859,304
31,483,562,216

Ⅲ. 기타자본요소
4,832,870,003
4,832,870,003
-

IV. 기타포괄손익누계액
-
-
-

Ⅴ. 이익잉여금
29,265,869,420
29,265,869,420
-

자본총계
120,961,690,727
120,961,690,727
31,983,562,216

자본과부채총계
216,437,360,837
216,437,360,837
31,983,562,216

상기 분할 전 재무상태표는 2019년 3월 31일 기준 재무상태표(별도재무제표)를 바탕으로 한 자료이며, 이를 기준으로 분할 후 단순분할신설회사에 귀속될 가액을 산정한 것으로 동 가액은 분할기일에 변동될 수 있음.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음