에스에너지 — [기재정정]투자설명서 (20210719)
제출인: 에스에너지

투자설명서
1.8
(주)에스에너지

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 07월 19일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 06월 15일

3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

금번 정정신고서는 최종 발행가액 산정에 따른 정정사항으로, 본문에 정정된 사항은 공통적으로 요약정보에 반영되었습니다. 금번 정정사항은
'굵은 빨간색 글씨체'
를 사용하여 기재하였습니다.

[정정사항]

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
최종 발행가액 확정에 따른 정정

모집 또는 매출총액 :

17,077,500,000원
모집(매출)가액 :

3,795원

모집 또는 매출총액 :

16,717,500,000원

모집(매출)가액 :
3,715원

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
최종 발행가액 확정에 따른 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소 - 회사위험 사
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제2항제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한양증권㈜ 간에 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여, 당사 기명식 보통주 4,500,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집방법

기명식보통주
4,500,000
500
3,795
17,077,500,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

이사회 결의일: 2021년 05월 03일
, 2021년 05월 20일
, 2021년 05월 31일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액
기준으로 산출한 예정금액입니다.

■1차 발행가액 산출 근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

[1차 발행가액 산정표] 
기산일 : 2021년 06월 14일 (단위: 원, 주)

일자
가중평균주가
거래량
거래대금

2021-06-14
5,070
78,934
400,191,750

2021-06-11
5,150
471,010
2,425,861,575

2021-06-10
4,963
86,308
428,322,425

2021-06-09
5,011
89,649
449,229,335

2021-06-08
5,027
61,375
308,556,080

2021-06-07
5,060
140,467
710,808,145

2021-06-04
5,030
101,344
509,744,045

2021-06-03
5,019
257,285
1,291,317,565

2021-06-02
4,844
83,994
406,826,825

2021-06-01
4,846
103,474
501,440,240

2021-05-31
4,909
147,977
726,367,035

2021-05-28
4,815
62,239
299,673,085

2021-05-27
4,784
83,968
401,691,060

2021-05-26
4,701
74,076
348,263,555

2021-05-25
4,615
45,983
212,189,545

2021-05-24
4,608
78,580
362,132,600

2021-05-21
4,723
68,207
322,162,950

2021-05-20
4,673
70,232
328,217,935

2021-05-18
4,654
86,148
400,961,205

2021-05-17
4,678
185,674
868,493,660

1개월 가중산술평균주가 (A)
4,923
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
5,096
-

최근일 가중산술평균주가 (C)
5,070
-

A,B,C의 산술평균 (D)
5,029.86
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
5,029.86
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
30.21%
-

1차 발행가액
3,795
기준주가 × (1-할인율) 
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )
(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

(중략)

(주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제2항제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한양증권㈜ 간에 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여, 당사 기명식 보통주 4,500,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집방법

기명식보통주
4,500,000
500
3,715
16,717,500,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

이사회 결의일: 2021년 05월 03일
,

2021년 05월 20일
, 2021년 05월 31일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
최종 발행가액 기준으로 산출한 예정금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에서 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

■1차 발행가액 산출 근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

[1차 발행가액 산정표] 
기산일 : 2021년 06월 14일 (단위: 원, 주)

일자
가중평균주가
거래량
거래대금

2021-06-14
5,070
78,934
400,191,750

2021-06-11
5,150
471,010
2,425,861,575

2021-06-10
4,963
86,308
428,322,425

2021-06-09
5,011
89,649
449,229,335

2021-06-08
5,027
61,375
308,556,080

2021-06-07
5,060
140,467
710,808,145

2021-06-04
5,030
101,344
509,744,045

2021-06-03
5,019
257,285
1,291,317,565

2021-06-02
4,844
83,994
406,826,825

2021-06-01
4,846
103,474
501,440,240

2021-05-31
4,909
147,977
726,367,035

2021-05-28
4,815
62,239
299,673,085

2021-05-27
4,784
83,968
401,691,060

2021-05-26
4,701
74,076
348,263,555

2021-05-25
4,615
45,983
212,189,545

2021-05-24
4,608
78,580
362,132,600

2021-05-21
4,723
68,207
322,162,950

2021-05-20
4,673
70,232
328,217,935

2021-05-18
4,654
86,148
400,961,205

2021-05-17
4,678
185,674
868,493,660

1개월 가중산술평균주가 (A)
4,923
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
5,096
-

최근일 가중산술평균주가 (C)
5,070
-

A,B,C의 산술평균 (D)
5,029.86
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
5,029.86
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
30.21%
-

1차 발행가액
3,795
기준주가 × (1-할인율) 
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )
(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

■ 2차 발행가액 산출 근거

구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】 

[2차 발행가액 산정표]
기산일 : 2021년 07월 16일
(단위 : 원, 주)

날짜
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2021-07-16
4,640
64,450
299,059,940

2021-07-15
4,665
65,799
306,980,650

2021-07-14
4,741
47,369
224,557,875

2021-07-13
4,755
96,682
459,733,710

2021-07-12
4,710
63,648
299,786,985

1주일 가중산술평균주가 (A)
4,705
-

기산일 가중산술평균주가 (B)
4,640
-

A,B의 산술평균 (C)
4,673
[(A)+(B)]/2

기준주가 (D)
4,640
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율 (E)
20%
-

2차 발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 액면가액 미만인 경우 액면가액)
3,715
D x (1-E)

■ 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우에는 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 

[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거 산정한 가격(최저 발행가액) 산정표]

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2021-07-16
4,640
64,450
299,059,940

2021-07-15
4,665
65,799
306,980,650

2021-07-14
4,741
47,369
224,557,875

3거래일 가중산술평균주가 (A)
4,709
-

할인율
40%
-

(A) x 60%
(호가단위 미만은 호가단위로 절상)
2,850
-

[확정발행가액 산정표]
(단위 : 원, 주)

구분
금액

1차 발행가액
3,795

2차 발행가액
3,715

청약일전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
(호가단위 미만은 호가단위로 절상)
2,850

확정 발행가액
Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지 가중산술평균주가의 60%}
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 액면가액 미만인 경우 액면가액)
3,715

이에 따라 확정발행가액은 3,715원으로 결정되었습니다.

(중략)

(주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,500,000

주당 모집가액
예정가액
3,795

확정가액
-

모집총액
예정가액
17,077,500,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주
1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다.

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 10주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

50,000주 단위

청약기일
구주주
및 초과청약
개시일
2021년 07월 21일

종료일
2021년 07월 22일

실권주 일반공모
개시일
2021년 07월 26일

종료일
2021년 07월 27일

청약 증거금
구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2021년 07월 29일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,500,000

주당 모집가액
예정가액
3,715

확정가액
-

모집총액
예정가액
16,717,500,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주
1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다.

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 10주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

50,000주 단위

청약기일
구주주
및 초과청약
개시일
2021년 07월 21일

종료일
2021년 07월 22일

실권주 일반공모
개시일
2021년 07월 26일

종료일
2021년 07월 27일

청약 증거금
구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2021년 07월 29일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 전

사
. 최대주주 및 특수관계인 지분희석 및 경영권 관련 위험

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 홍성민 대표이사로 2,276,335주(지분율
15.28%
)를 보유하고 있습니다.
금번 유상증자에서
홍성민 대표이사는 배정주식수에 대하여 청약 자금이 확보된다는 전제 하에 전량 청약을 계획
중입니다.

금번 유상증자로 발행되는 신주 4,500,000주 중 최대주주 홍성민 대표이사는 보유지분에 따라 총
729,781주
를 배정받을 예정
이며,
보유 중
인

현금 및 부동산, 유가증권 등
을 활용하여 금번
해당 배정분 전량에 대해 청약
할 예정
입니다.
그러나
자금 계획에 이상이 발생할 경우 계획대로 전량 청약이 어려울 수 있으며, 청약을 하지 못할 경우 최대주주의 지분율은 최대
3.54%p
감소한
11.74%
까지 하락
할 수 있습니다.

이외에도
향후 장기적으로 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며, 이 경우
적대적 M&A 대상이 되어 경영권 분
쟁이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 홍성민 대표이사로 2,276,335주(지분율
15.28%
)

를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자에서 홍성민 대표이사는 배정주식수 에 대하여 청약 자금이 확보된다는 전제 하에 전량 청약을 계획 중입니다. 유상증자 청약 참여에 따라 최
대주주 등의 지분율 변동은 다음과 같습니다.

[ 최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션 ]

(기준일 : 신고서 제출일 기준)
(단위 : 주, %, 원)

성명
관계
유상증자 전
배정주식수
청약예정주식수
청약예정금액
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

홍성민
최대주주
2,276,335
15.28
729,781
729,781
2,769,518,895
3,006,116
15.50

발행주식총수
14,896,669
100.00
-
19,396,669
100.00

주) 청약예정금액은

1차 발행가액
기준으로 작성되었으니 참고하시기 바랍니다.

(중략)

(주3) 정정 후

사
. 최대주주 및 특수관계인 지분희석 및 경영권 관련 위험

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 홍성민 대표이사로 2,276,335주(지분율
15.28%
)를 보유하고 있습니다.
금번 유상증자에서
홍성민 대표이사는 배정주식수에 대하여 청약 자금이 확보된다는 전제 하에 전량 청약을 계획
중입니다.

금번 유상증자로 발행되는 신주 4,500,000주 중 최대주주 홍성민 대표이사는 보유지분에 따라 총
729,781주
를 배정받을 예정
이며,
보유 중
인

현금 및 부동산, 유가증권 등
을 활용하여 금번
해당 배정분 전량에 대해 청약
할 예정
입니다.
그러나
자금 계획에 이상이 발생할 경우 계획대로 전량 청약이 어려울 수 있으며, 청약을 하지 못할 경우 최대주주의 지분율은 최대
3.54%p
감소한
11.74%
까지 하락
할 수 있습니다.

이외에도
향후 장기적으로 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며, 이 경우
적대적 M&A 대상이 되어 경영권 분쟁이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 홍성민 대표이사로 2,276,335주(지분율
15.28%
)

를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자에서 홍성민 대표이사는 배정주식수 에 대하여 청약
자금이 확보된다는 전제 하에 전량 청약을 계획 중입니다. 유상증자 청약 참여에 따라 최
대주주 등의 지분율 변동은 다음과 같습니다.

[ 최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션 ]

(기준일 : 신고서 제출일 기준)
(단위 : 주, %, 원)

성명
관계
유상증자 전
배정주식수
청약예정주식수
청약예정금액
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

홍성민
최대주주
2,276,335
15.28
729,781
729,781
2,711,136,415
3,006,116
15.50

발행주식총수
14,896,669
100.00
-
19,396,669
100.00

주) 청약예정금액은

최종 발행가액 기준으로 작성되었으니 참고하시기 바랍니다.

(중략)

(주4) 정정 전

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

17,077,500,000

발행제비용(2)

300,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

16,777,500,000

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

3,073,950

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

239,085,000

모집총액의 1.4%

상장수수료

3,670,000
250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원
(「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 별표4)

등록세

9,000,000

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,800,000

등록세의 20%

기타비용

43,371,050

구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

300,000,000

-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 다음과 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 06월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

6,500,000,000
-

1,477,500,000

8,800,000,000

-
300,000,000
17,077,500,000

주) 기타비용은 발행제비용입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

[ 유상증자 자금사용의 우선순위 ]

(단위 : 원)

우선순위

자금용도

세부 내용

사용시기

금 액

1
시설자금
고덕동 신사옥 건설자금
2021년 08월 ~ 2022년 12월
6,500,000,000

2
채무상환자금
차입금 상환

2021년 08월 ~
2022년 08월

8,800,000,000

3
운영자금
원재료 구입
2021년 08월 ~ 2021년 12월

1,477,500,000

4
기타자금
발행제비용
-

300,000,000

계
17,077,500,000

주1) 상기 금액은 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 공모자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

당사가 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다. 

(1) 시설자금: 서울시 강동구 고덕동 신사옥 건설자금

당사는 업무효율성 증대, 계열사간 시너지 창출 및 임직원편의를 위해 서울시 강동구 고덕동에 본사 신사옥을 건설 중에 있습니다. 해당 신사옥은 2022년 12월 준공예정으로 당사 40%와 당사의 종속회사인 에스퓨얼셀(주) 35%, 에스파워(주) 25%가 각 지분에 맞춰서 시설투자를 진행하고 있습니다. 토지매입, 건물, 인테리어 등을 포함한 총 건설비용은 약
35,005백만원
으로 당사의 지분을 감안하면 당사가 부담해야 하는 비용은
약 14,002백만원
입니다.

[신사옥에 관한 사항]

주소
서울시 강동구 고덕동 96-6 일원(5-1)

총 건설비용
35,005백만원(토지 10,805백만원 / 건물 24,200백만원)

준공예정일
2022년 12월말

시공사
미정, 현재 건축 설계 중

완공시 조감도

고덕동신사옥1

고덕동신사옥4

고덕동신사옥2

고덕동신사옥3

[고덕동 신사옥 예상 건설비용]

(단위 : 백만원)

구 분
토지비 外
설계 / 감리
지하안전평가 
/ 지반조사
인테리어
컨설팅 비용
시공비
합계

총 사업비용
10,805
1,145
109
200
900
21,846
35,005

출처) 당사 제시

이 중 당사 및 당사의 종속회사들이 지급해야할 토지매입 및 취등록세 10,805백만원은 모두 지급완료되었습니다. 이
후

당사 및 당사의 종속회사들이 부담해야할 설계, 인테리어 및 공사비 등은 약 24,200백만원으로 이 중 당사가 부담해야할 비용은 40%인 약 9,680백만원입니다.

[사용시기별 신사
옥
건설비용]

(단위 : 백만원)

사용 시기
설계 / 감리
지하안전평가 
/ 지반조사
인테리어
컨설팅 비용
시공비
합계

~2020년 12월
380
20
-
-
-
400

~2021년 05월
-
-
19
-
-
19

2021년 06월 ~ 2021년 12월
-
-
66
360
3,500
3,926

~2022년 12월
-
-
-
-
5,335
5,335

합계
380
20
85

360

8,835

9,680

출처) 당사 제시

현재까지 지출한 건설비용은 설계감리 380백만원, 지하안전평가/지반조사 20백만원, 인테리어 19백만원 총합 419백만원입니다. 향후 당사가 지출할 예정인 건설비용은 2021년 3,926백만원, 2022년 5,335백만원 합계 9,261백만원으로, 해당 비용을 금번 유상증자를 통해
6,500백만원
을 사용하고 잔여분은 당사 보유 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(중략)

(주4) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

16,717,500,000

발행제비용(2)

300,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

16,417,500,000

주1) 상기 금액은
최종 발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

3,009,150

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

234,045,000

모집총액의 1.4%

상장수수료

3,490,000
250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원
(「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 별표4)

등록세

9,000,000

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,800,000

등록세의 20%

기타비용

48,655,850

구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

300,000,000

-

주1) 상기 금액은

최종 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 다음과 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :

2021년 07월 16

일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

6,140,000,000
-

1,477,500,000

8,800,000,000

-
300,000,000
16,717,500,000

주) 기타비용은 발행제비용입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

[ 유상증자 자금사용의 우선순위 ]

(단위 : 원)

우선순위

자금용도

세부 내용

사용시기

금 액

1
시설자금
고덕동 신사옥 건설자금
2021년 08월 ~ 2022년 12월
6,140,000,000

2
채무상환자금
차입금 상환

2021년 08월 ~
2022년 08월

8,800,000,000

3
운영자금
원재료 구입
2021년 08월 ~ 2021년 12월

1,477,500,000

4
기타자금
발행제비용
-

300,000,000

계
16,717,500,000

주1) 상기 금액은
최

종 발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 공모자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

당사가 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다. 

(1) 시설자금: 서울시 강동구 고덕동 신사옥 건설자금

당사는 업무효율성 증대, 계열사간 시너지 창출 및 임직원편의를 위해 서울시 강동구 고덕동에 본사 신사옥을 건설 중에 있습니다. 해당 신사옥은 2022년 12월 준공예정으로 당사 40%와 당사의 종속회사인 에스퓨얼셀(주) 35%, 에스파워(주) 25%가 각 지분에 맞춰서 시설투자를 진행하고 있습니다. 토지매입, 건물, 인테리어 등을 포함한 총 건설비용은 약
35,005백만원
으로 당사의 지분을 감안하면 당사가 부담해야 하는 비용은
약 14,002백만원
입니다.

[신사옥에 관한 사항]

주소
서울시 강동구 고덕동 96-6 일원(5-1)

총 건설비용
35,005백만원(토지 10,805백만원 / 건물 24,200백만원)

준공예정일
2022년 12월말

시공사
미정, 현재 건축 설계 중

완공시 조감도

고덕동신사옥1

고덕동신사옥4

고덕동신사옥2

고덕동신사옥3

[고덕동 신사옥 예상 건설비용]

(단위 : 백만원)

구 분
토지비 外
설계 / 감리
지하안전평가 
/ 지반조사
인테리어
컨설팅 비용
시공비
합계

총 사업비용
10,805
1,145
109
200
900
21,846
35,005

출처) 당사 제시

이 중 당사 및 당사의 종속회사들이 지급해야할 토지매입 및 취등록세 10,805백만원은 모두 지급완료되었습니다. 이
후

당사 및 당사의 종속회사들이 부담해야할 설계, 인테리어 및 공사비 등은 약 24,200백만원으로 이 중 당사가 부담해야할 비용은 40%인 약 9,680백만원입니다.

[사용시기별 신사옥 건설비용]

(단위 : 백만원)

사용 시기
설계 / 감리
지하안전평가 
/ 지반조사
인테리어
컨설팅 비용
시공비
합계

~2020년 12월
380
20
-
-
-
400

~2021년 05월
-
-
19
-
-
19

2021년 06월 ~ 2021년 12월
-
-
66
360
3,500
3,926

~2022년 12월
-
-
-
-
5,335
5,335

합계
380
20
85

360

8,835

9,680

출처) 당사 제시

현재까지 지출한 건설비용은 설계감리 380백만원, 지하안전평가/지반조사 20백만원, 인테리어 19백만원 총합 419백만원입니다. 향후 당사가 지출할 예정인 건설비용은 2021년 3,926백만원, 2022년 5,335백만원 합계 9,261백만원으로, 해당 비용을 금번 유상증자를 통해

6,140백만원
을 사용하고 잔여분은 당사 보유 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(중략)

투 자 설 명 서

2021년 06월 15일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 에스에너지

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 4,500,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
16,717,500,000원
(확정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 06월 15일

2. 모집가액 :

3,715원
(확정)

3. 청약기간 :

구주주 청약 : 2021년 07월 21일 ~ 07월 22일(2영업일 간)
일반공모 청약 : 2021년 07월 26일 ~ 07월 27일(2영업일 간)

4. 납입기일 :

2021년 07월 29일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)에스에너지 → 경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20 
 한양증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로6길 7

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한양증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_20210615 [1차 발행가액 확정].jpg
대표이사 등의 확인서_20210615 [1차 발행가액 확정]

【 본 문 】

(정정)증권신고서_에스에너지_210531_최종2.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 코로나19 로 인한 경기 침체 및 불확실성

최근 코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다.
코로나19 쇼크로 인해 집단 감염에 대한 우려가 급증하고 있으며, 항공 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 각 산업에 큰 타격이 예상됩니다.

2021년 04월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 세계 경제는 2019년 2.9%, 2020년 -3.3% 성장한 것으로 추정되며, 2021년에는 2020년 기저효과로 6.0%의 성장률을 기록할 것으로 전망
하고 있습니다.

국내의 경우, 한국은행이 2021년 02월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제는 2019년 2.0%, 2020년 -1.0% 성장한 것으로 추정하였으며, 2021년에는 3.0%, 2021년에는 2.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망
됩니다. 
최근 국내외 경제는 코로나19 사태로 인한 경기 위축 단계에서 점진적으로 회복하고 있는 추세이나,
향후 세계 각국의 코로나19 방역을 위한 정책 및 경기 회복을 위한 방안에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 매출 감소 등으로 당사의 수익성과 재무건전성이 악화
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.

신
ㆍ재생에너지
관련 정책
변화에 따
른 시장 침체 위험

당사가 영위하는
신
ㆍ재생에너지
산업을
육성하기 위해 정부는 신ㆍ재생에너지 관련 정책을 발표하였고 산업에 지대한 영향
을 끼치고 있습니다.

정부는 2017년 10월 '에너지 전환 로드맵'을 통해 원전 및 화력발전소 감축 및 신재생에너지 비중 확대를 골자
로 하는 정책을 발표했으며,
2017년 12월 '재생에너지 3020 정책'을 통해 2030년까지 100조원을 투입해 48.7GW 용량의 태양광ㆍ풍력 발전소를 건설을 계획
하였습니다.
또한
국내 신ㆍ재생에너지 발전 비중을 2030년까지 20%로 대폭 확대
하고
저탄소 고효율 구조로의 전환
을 핵심 과제로 삼고 있습니다. 이는 향후 부존자원의 고갈과 지구 온난화 및 환경오염 문제를 해소하기 위함이며 신
ㆍ재생에너지 공급의무화제도(RPS) 및 신ㆍ재생에너지 발전 비중 확대
등 다양한 정책을 통해 태양광, 풍력, 지열, 연료전지 등을 포함한 신ㆍ재생에너지 산업을 육성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 정부의 다양한 지원책 확대로 국내 전력부문 내 신ㆍ재생에너지 도입은 본격화될 전망이며, 신ㆍ재생에너지 시장의 성장세는 상당기간 지속될 것으로 전망됩니다. 

그
럼에도 불구하고
향후 정부 및 지방자치단체의 지원 축소 및 정책 기조가 변경될 경우 당사가 속한 산업이 침체될 수 있으며, 이로 인해 당사의 실적 및 수익성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다.

시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 태양광 에너지 발전사업을 주된 사업으로 영위하고 있는 회사입니다.

당사의 주력 사
업인 태양광 에너지가 포함된 신ㆍ재생에너지는 관련 정책 및 제도 등으로 인해
높은 성장세를 기록할 것으로 전망
됩니다.
Bloomberg NEF 자료에 의하면
2021년 글로벌 태양광 산업은 150GW 이상의 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 더 나아가 2022년에는 200GW 수준으로 그 규모가 확대될 것으로 전망
됩니다.

한국에너지공단의 자료에 따르면 국내 태
양광 에너지 발전 규모는 2010년 0.127GWh에서 2020년 4.126Gwh로 급격히 성장
하고 있습니다.

다만 신ㆍ재생에너지에 대한 정부의 장려정책과 계획이 경기상황에 따라 변동될 경우 신ㆍ재생에너지 시장의 성장이 예상한 수준을 기록할 것이라고 확신할 수 없으며, 향후 경기 불황 등의 이유로 당사가 속한 신ㆍ재생에너지 관련 시장의 성장이 지연되거나 성장세가 예상보다 낮을 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.
태양광에너지 시장 경쟁심화 위험 

태양광 산업의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 상부체인으로 갈수록 기술집약적 장치산업의 특성을 보이며, 진입장벽이 높고, 경쟁강도가 상대적으로 낮은 모습을 보이고 있습니다. 반면에
하부체인으로 갈수록 노동집약형 산업으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징
을 가지고 있습니다. 

이에 따라 당사는 2014년부터 태양광 모듈 제조 후 제품 공급 형태에서 태양광 발전소의 설계와 태양광 발전 시스템의 부품ㆍ소재 조달, 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업인 EPC(Engineering, Procurement, Construction)과 유지보수 사업인 O&M(Operating & Maintenance) 부문으로 사업 영역을 확대
하여
신ㆍ재생에너지 토탈 솔루션 기업으로 성장
을 거듭하고 있습니다.
국내 및 해외의 신ㆍ재생에너지 관련 정책으로 시장 성장이 긍정적이나,
향후 정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지에 대한 우호적인 정책 기조가 변경될 경우 당사가 속한 산업이 침체
될 수 있습니다.
이에 따라 부정적인 영향으로 인해 당사가 예상하는 신ㆍ재생에너지 시장 성장률을 하회할 수 있습니다. 이 경우 당사 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 급격한 기술변화에 따른 위험

당사가 영위하는 신ㆍ재생에너지 산업은 국가의 발전 인프라 경쟁력과 연계되므로 사업자에게 높은 기술력과 우수한 품질을 요구
합니다. 
당사는 신ㆍ재생에너지 산업에서 기술 리딩을 위해 지속적으로 연구 개발을 추진하고 있습니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고,
향후 새로운 변화의 인지 및 기술적 대응이 제때 이루어지지 못하거나 신ㆍ재생에너지 산업에 대한 정책 기조가 변동될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 
또한
당사가 기술 개발 트렌드를 예측하여 선행하여 개발하는 신규 연구개발 품목이 타 동력원 대비 경제적 우위를 가지지 못하는 경우, 신ㆍ재생에너지의 효율이 장기적인 목표치에 도달하지 못하는 경우, 관련 인프라의 구축이 예상치에 미달하는 경우 시장에 성공적으로 적용되지 못할 가능성이 있어 당사의 향후 영업 및 수주능력의 저하
를 야기할 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 인력유출 가능성과 관련된 위험

당사가 영위하는
신ㆍ재생에너지 산업은 화학, 기계, 전기ㆍ전자ㆍ제어 등 다양한 기술의 융합을 통해서 제품의 효율 및 품질을 확보할 수 있는 높은 기술적 진입장벽이 존재하는 산업
입니다.
당사 및 자회사의 경영진 및 연구 인력은 신ㆍ재생에너지 사업분야에서 장기간 근무하며 경험과 노하우를 축적하고 있으며, 이들은 신ㆍ재생에너지 관련 연구개발 역량 뿐만 아니라 사업 전략, 사후관리 능력 등을 보유한 핵심 자산이자 경쟁력이라 할 수 있습니다. 이
러한 당사 및 자회사의 주요 인력은 신ㆍ재생에너지 사업 관련 경험이 풍부하여 실적에 기여한 바가 크지만, 향후 핵심 인력이 이탈하거나 신규 연구인력의 양성이 지체될 경우 기술 경쟁력을 약화
시킬 가능성이 있습니다.

당사 및 자회사는

연구 인력의 중요성을 인지하고 고용안정 및 애사심 고취를 통한 인력 유출 방지를 위해 합리적인 인센티브 제도와 임직원 복리후생 제도를 운영
하여 회사의 성장과 임직원의 이해관계를 일치시키고자 노력하고 있습니다.
다만, 이와 같은 노력에도 불구하고
연구인력이 경쟁회사 등으로 유출될 경우 기술 유출에 대한 위험성은 물론 기존에 진행 중인 연구 개발이 지연되거나 개발 전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 이는 당사 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

사.
신규 수주 부진에 따른 위험

당사의 신재생에너지 산업은 국내외 경기변동 및 신재생에너지 관련 정책 추진 등에 영향
을 받고 있으며, 특히 원전 및 화력발전소의 감소 및 신재생에너지 육성에 집중하는 각 국의 정책에 따라서 꾸준히 성장하고 있습니다.
이에 따라 당사의 매출규모
는 2018년부터 2020년까지 꾸준히 증가하고 있으나, 2021년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 소폭 감소하였습니다. 

당사가 영위하는 신
ㆍ
재생에너지 사업 부문은 관급 공사 수주 또는 민간 공사 수주에 크게 의존하는 형태
입니다. 이에 따라
각 사업연도별 수주 잔고 현황은 매출의 성장성에 크게 영향을 미치고 있으며, 매
출 성장 및 수익성 개선을 위해서 지속적인 수주발생이 필요
합니다.

당사가 영위하고 있는 신ㆍ재생에너지 발전 사업은 수주 산업 특성 상 수주 결과에 따라 매출이 불안정적으로 변동할 수 있고, 매출 하락시 고정비 부담으로 인해 대규모의 영업손실이 발생
할 수 있는 사업 구조를 지니고 있습니다. 당사가
영위하고 있는 산업의 업황 부진, 기술 트렌드의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등 외부 환경의 부정적 변화에 의해 신규 수주 활동이 부진할 위험이 존재하며, 수주가 부진할 경우 대규모 당기순손실이 발생
할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가.

재무안정성 위험

당
사
연결 기준
부채비율은 2018년 160.47%에서

2021년 1분기 139.97%
로 점차 개선되고 있으나 업종 평균
91.93%
대비 열위
합니다.

2018년 대비 2019년 부채총계는 12,490백만원이 증가한 209,910백만원, 2020년 부채총계는 187,695백만원,
2021년 1분기 196,372백만원
을 기록
하였습
니다. 

연결 기준

부채비율은 2018년 160.47%, 2019년 177.10%, 2020년 133.82%
, 2021년 1분기 139.97%
로 점차 개선
되고 있습니다.

연결 기준
차입금 총계는 2018년 98,997백만원, 2019년 101,920백만원, 2020년 93,640백만원,
2021년 1분기 100,917백만원
으로 일정 수준을 유지
하고 있습니다. 그러나
부채총계 규모의 하락에 따라 차입금 의존도는 2018년 30.89%에서
2021년 1분기 29.98%
로
소폭
하락
하고 있습니다. 

당
사의
연결 기준

매출액은 2018년 165,548백만원, 2019년 216,920백만원, 2020년 254,800백만원을 기록하며 점진적으로 성장
하고 있

고,
2021년 1분기 58,631백만원으로 2020년 1분기 63,775백만원 대비 소폭 감소
하고 있습니다.
.

한
편, 현재 신ㆍ재생에너지 사업 업황 및 당사의 차입금 절대 수준 등을 고려하였을 때 음(-)의 영업현금흐름 발생 및 단기 유동성 위험으로 인한 채무상환불이행이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
,

향후 정부정책 및 관련 부처 규제의 변화, 신규 경쟁사 및 대체산업 등과 같은 요소로 인해 당사의 매출 성장이 둔화될 경우 당사의 재무안정성 지표의 개선에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.

매출 성장성 및 수익성 악화 위험 

당
사
의 태양광 발전사업 매출은 신ㆍ재생에너지 정책 효과 및 당사 영업 네트워크를 활용한 사업 영역 확대 등으로 증가
하고 있으며, 또한
당사 자회사 에스퓨얼셀(주)를 통해 발생하는 건물용 및 발전용 연료전지 제조 및 판매 매출 증가에 따라 매출액이 성장
하고 있습니다.

2018년
연결 기준
매출액은 165,548백만원으로 전년 대비 26.46% 감소
하였고,
2019년 매출액은 216,920백만원으로 전년 대비 31.03% 증가
하였으
며,
2020년 매출액은 254,800백만원으로 전년 대비 17.46% 증가

하였습니다.
2021년 1분기 매출액은 58,631백만원으로 전년 동기 대비 8.07% 감소
하였습니다.

당사는

연결 기준
2018년
-0.93%, 2019년 0.46%, 2020년
-2.31%,
2021년 1분기 3.01%
수준의 영업이익률과
2018년 -7.48%, 2019년 -3.46%, 2020년 -7.59%
,
2021년 1분기 -0.50%
수준의 당기순이익률을
기록하여 업종 평균인 영업이익률 3.75%와 당기순이익률 2.95%에 비해 열위
에 있습니다.

당사가 지출하고 있는
연결 기준
판관비는 2018년 33,619백만원에서 2019년 28,641백만원, 2020년 43,496백만원,
2021년 1분기 8,644백
만
원
으로 지속적으로 증가
하는 추세를 보이고 있습니다.

당사는 태양광 에너지 발전 사업에 필요한 모듈을 생산하고, 발전소 개발 단계부터 EPC 사업 수행 및 준공 후 O&M까지 수주하는 등 태양광에너지 발전 사업의 토탈 솔루션을 제공하며 원가를 절감하고 경쟁력을 확보
하
고 있습
니다.

다만, 당사가 영위하고 있는 신

ㆍ
재생에너지 산업의 특성상
정부 정책의 변화와 경쟁 심화, 신규 기술개발 등으로 당사가 목표한 수주를 달성하지 못할 경우 당사의 실적을 비롯하여 성장성과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 

당사는 최근 3사업연도간
2021년 1분기를 제외하고

매출액이 성장
하고 있습니다. 그러나
향후 신ㆍ재생에너지 시장에서 경쟁 심화로 인한 단가 하락이 발생할 수 있으며, 이로 인해 성장성 및 수익성에 부적절한 영향을 미칠 수 있고 지속적으로 영업환경이 악화된다면 신규 수주에 실패하여 매출액 감소 및 적자가 심화
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다.

매출채권

및 기타채권
관련 위험 

당사의
연결 기준
매출은 2018년 165,548백만원에서 2019년 216,920백만원,
2020년 254,800백만원,
2021년
1분기 58,631백만원
으로
2021년 1분기를 제외하고 성장세를 보이고

있습니다. 이에 비해
연결 기준

매출채권
및 공사미수금
은 2018년 99,817백만원
2019년 108,739백만원, 2020년 71,932백만원
,
2021년 1분기 78,411백만원
으로 감소하여
2021년 1분기

연결
기준 총 자산의

23.29%
수준을 차지
하고 있습니다. 다만, 당
사의 매출채권 회전율은 2018년~
2021년

1분기
까지
1.72회
~
3.12회
로 업종 평균인
4.83회
대비 열위
합니다.

2018년 및 2019년의 경우 당사 매출이 성장함에 따라

연결 기준

매출채권 및 공사미수금의 규모가 전년 대비 2018년 7.39%, 2019년 4.67%로 점차 증가하였습니다. 또한 손상채권의 경우 2018년 1,351백만원, 2019년 1,883백만원으로 전체 매출채권 대비 비중은 14% 수준이었습니다. 

당
사의 연결 기준 유동 및 비유동 매출채권 및 기타채권의 취득원가는 2018년 118,000백만원, 2019년 121,804 백만원, 2020년 97,885백만원, 2021년 1분기 103,818백만원으로 2021년 1분기를 제외하고 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

또
한 당
사의 연결 기준 유동 및 비유동 매출채권 및 기타채권의
대손충당금 합계는 2018년 1,351백만원, 2019년 1,883백만원, 2020년 15,312 백만원, 2021년 15,388백만원으로 2020년부터 급격하게 증가하였습니다.

반
면
, 2020년

기준 당사의 매출채권 및 기타채권 중 손상채권은
15,312백만원
, 전체
매출채권 및 기타채권의
15.64%
,
2021년
1분기 15,388백만원, 14.82%
으로 비중은
2019년
대비 급격히 증가
하였습니다.

당사의 자산 총계에서 매출채권이 차지하는 비중이 높으며 당사의 매출채권 회전율은 지속적으로 업종 평균대비 열위하게 유지되고 있습니다. 따라서, 향
후 매출채권 회수가 당사의 계획대로 진행되지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 사업활동에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으며
적절한 매출채권 유지 및 관리는 당사의 사업 영위에 주요한 요소임을 투자
자께서는
유의하시기 바
랍니다.

라.

재고자산 관련 위험 

당사는 태양광 에너지 발전 사업 전반을 사업 영역으로 하는 업체이며, 당사의 자회사 에스퓨얼셀은 건물용 및 발전용 연료전지를 제조하는 업체로 신ㆍ재생에너지 시장이 급성장함과 동시에 당사의 매출 성장과 비례하여 재고자산도 증가하는 추세에 있습니다.
당사의
연결 기준
매출은 2018년 165,548백만원에서 2019년 216,920백만원,
2020년 254,800백만원,
2021년
1분기 58,631백만원
으로
2021년 1분기를 제외하고 성장세를 보이고

있으며
, 이에
연결 기준
재고자산도 2018년 13,509백만원, 2019년 27,055백만원,
2020년 28,159백만원,
2021년
1분기 34,722백만원
으로
157.03%
증가했습니다.
또한,
당사의 재고자산 회전율은 2018년~

2020년

까지
9.32회
~12.53회
로 업종 평균인
8.48회
에 비해 소폭 상회
하고 있

으며, 2021년 1분기의 경우 재고자산 증가 및 매출액 감소로 인하여 재고자산 회전율이 7.46회를 기록하여 업종 평균 대비 하회하고 있습니다.

당사 매출액 성장에 비례하여 재고자산이 급격히 증가하고 있는 추세로 향후 적절한 재고자산의 관리여부는 당사 손익 및 영업활동에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

마. 현금흐름 관련 위험

당사는 연결기준 2018년, 2020년은 양(+)의 영업활동현금흐름을 시현
하였으며,
2019년, 2021년 1분기는 음(-)의 영업활동현금흐름
을 보이고 있습니다. 

투자활동현금흐름의 경우 고덕동 신사옥 건설 및 발전소 매입 등의 유형자산 취득으로 2018년, 2021년 1분기 대규모 음(-)의 현금흐름
을 보이고 있는 상황입니다. 
재무활동현금흐름의 경우
유형자산 취득으로 인한 지속적인 투자현금유출이 발생함에 따라 순차입, 유상증자, 전환사채 발행 등이 이루어져 양(+)의 현금흐름
을 보이고 있으며,
2021년 1분기 말 연결기준 당사는 22,807백만원의 현금 및 현금성자산을 보유
하고 있습니다.

당사는 2018년부터 지속적으로 당기순손실이 발생함에도 불구하고 고덕동 신사옥 건축 및 생산시설 확충을 위해 현금 유출이 발생
하였으며, 이를 위해
당사 및 종속회사는 금융기관으로부터 차입 및 유상증자 등을 통한 자금 조달을 진행하
여 필요 자금을 확보
하고 있습니다. 당사는 사업 부문 조정을 통하여 수익성을 개선하여 영업활동현금흐름을 개선할 계획이지만, 향후 신ㆍ재생에너지 산업의 업황 변동 및 관련 정책 변화 등으로 당사의 사업 성장성에 침체가 발생할 경우
부채상환 재원 마련을 위하여 자산 대규모 매각 등으로 당사의 성장성에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 당사의 유동성 자금위험에 대해 충분히 검토하신 후 투자해주시기 바랍니다.

바
. 환율 변동에 따른 위험 

동사는 원자재 수입 및 해외 발전소 운영 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 주요 거래 통화는 USD, EUR, JPY, AUD, CNY입니다.

당사의 매출거래는 대부분의 결제가 미국 달러화와 일본 엔화를 통하여 이루어지고 있습니다. 따라서 매출시점과 결제시점의 환율 차이에 따라 외환차손익이 발생
할 수 있습니다.
외화관련 기타수익 및 기타비용을 연결기준으로 살펴보면 2018년 순외환차손익은 -336백만원, 순외화환산손익 2,243백만원이며, 2019년 순외환차손익 -1,272백만원, 순외환산손익은 1,182백만원, 2020년 순외환차손익 1,795백만원, 순외화환산손익 -2,882백만원,
2021년 1분기 순외환차손익 -641백만원, 순외화환산손익 375백만원
으로 연도별 환율에 따른 변동성
을 가지고 있습니다.
 당사는 환위험에 대하여 담당 부서인 재무팀과 담당 임원이 지속적으로 환율 변동에 대하여 모니터링 하고 있으며, 환위험 관리규정을 통해 자체적으로 환율에 대해 관리하고 있으나,
환율이 하락하게 될 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
.

사
. 최대주주 및 특수관계인 지분희석 및 경영권 관련 위험

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 홍성민 대표이사로 2,276,335주(지분율
15.28%
)를 보유하고 있습니다.
금번 유상증자에서
홍성민 대표이사는 배정주식수에 대하여 청약 자금이 확보된다는 전제 하에 전량 청약을 계획
중입니다.

금번 유상증자로 발행되는 신주 4,500,000주 중 최대주주 홍성민 대표이사는 보유지분에 따라 총
729,781주
를 배정받을 예정
이며,
보유 중
인

현금 및 부동산, 유가증권 등
을 활용하여 금번
해당 배정분 전량에 대해 청약
할 예정
입니다.
그러나
자금 계획에 이상이 발생할 경우 계획대로 전량 청약이 어려울 수 있으며, 청약을 하지 못할 경우 최대주주의 지분율은 최대
3.54%p
감소한
11.74%
까지 하락
할 수 있습니다.

이외에도
향후 장기적으로 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며, 이 경우
적대적 M&A 대상이 되어 경영권 분쟁이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 소송 등으로 발생 가능한 우발채무에 따른 위험

증권신고서 제출 전일 현재, 당사는 소송 등으로 인한 우발채무 및 지급보증, 담보내역, 자금보충 약정

등이 존재합니다.

향후 우발채무 및 소송 등의 패소로 인해 손실이 발생할 수 있으며 이러한 시기는 합리적 예측이 불가능

합니다.
당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성과 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자시 유의
할 필요가 있습니다. 

이외에도 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 종속회사 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 기준 24개의 종속기업이 있으며 그 내역은 다음과 같습니다. 종속회사의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영
하고 있습니다.
당사는 경영상의 목적으로 각 종속회사들의 지분을 취득하여 현재 연결대상회사로 편입하고 있습니다. 하지만,
주요 종속기업들을 제외한 해외 영업 법인 및 발전소의 실적이 부진한 상태로 매출이 증가하지 못해 적자가 지속
되고 있습니다. 향후
종속회사가 영위하는 사업이 실패하거나 파산할 경우 손상차손이 발생할 수 있으며 당사의 재무상태에 악영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 특수관계자와의 거래 위험

홍성민 대표이사는 당사의 대표이사이자 주요종속기업인 에스파워(주)와 에스퓨얼셀(주)의 대표이사직을 겸직
하고 있습니다. 이로 인하여 계열회사간 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나
기대와 달리 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생
할 수 있습니다. 이로 인하여
당사에 불리한 경영 방침이 발생하거나, 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원 등이 이루어질 가능성
이 있습니다. 이런 문
제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향
을 끼칠 수 있습니다.
당사는
수소 연료전지 전문기업 에스퓨얼셀(주), 태양광 발전소 O&M 전문기업 에스파워(주), 그외 해외 영업법인 및 태양광ㆍ수소 연료전지 발전소 SPC를 종속회사로 보유
하고 있습니다. 당사는 사
업구조상 종속회사와 공동기업, 관계기업 등 특수관계자와 영업 및 자금거래
가 이루어지고 있으며, 이로 인해
향후 우발채무가 발생하거나 특수관계자들의 영업환경 및 위험이 당사에 전이될 가능성
이 있습니다. 투자자분들께서는 투자에 임할 때 이 점 유념하시기 바랍니다.

차. 수주산업 특성으로 인한 회계처리 방법 상의 위험

금융위원회에서는 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표
하였습니다. 이는
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적
을 가지고 있습니다. 이에 따라
공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상
됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

카. 우리사주조합 미배정에 관한 사항

당사의 우리사주조합은 2007년 05월 14일 상장 당시 최초 우리사주조합이 설립되었습니다. 그러나
설립 이후 조합장 및 조합원 다수의 퇴사로 인해 증권신고서 제출 전일 현재 당사의 우리사주조합은 실질적으로 조합의 기능을 수행하지 못하고 있습니다.
이와 같은 상황을 고려하면 금번 유상증자 발행예정주식수의 우선배정이 우리사주조합원에게 큰 부담이 될 것으로 판단됩니다.
이에 따라 당사는 관련 법률을 근거,
금번 진행하는 유상증자의 경우 우리사주조합에 우선배정하지 않고 기존 주주에게 공모 주식 100%를 배정할 예정
입니다. 
우리사주조합은 회사의 내부 관계자로서 조합원의 유상증자 참여 여부가 투자자에게 중요한 투자판단 근거로써 활용될 수 있습니다. 다만,
금번 유상증자의 경우 우리사주조합의 우선배정을 진행하지 않을 예정
으로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
또한,
당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생
할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 

나. 주가희석화 및 인수인의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사는 신고서 제출 전일 현재
미발행 주식수가 총 137,787주가 존재
하며, 그 내역은 미전환 제4회 전환사채 660백만원입니다.
기발행 전환사채가 보통주로 전환될 경우
총발행주식수 14,896,669주의 약 0.93%(금번 유상증자 4,500,000주 포함 0.71%)
에 해당하며,
추후 미발행주식수가 신규 발생할 경우 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래
할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며,
유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성
이 존재합니다. 한편,
유상증자로 인해 발행되는 신주 4,500,000주로, 이는 당사 발행주식수의 약
30.21%
에 해당
합니다.
추가 발행 및 상장되는 신주는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재
합니다. 또한
구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발생하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 한양증권(주)가 최종 실권주를 인수할 계획
입니다. 그렇게 되면 당사는 대표주관사가 최종 실권주를 인수한 금액의 8%를 실권수수료로 지급하게 됩니다.
실권수수료를 고려한 대표주관회사의 실질 매입단가는 일반청약자들 보다 8% 낮으며, 대표주관회사는 당사 주식을 인수한 후 신주상장일 전전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다. 대표주관회사가 조기에 장내에서 최종 실권주를 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생
할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한
발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한
될 수 있으며, 추가상장 시점에서
신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험
이 있습니다.
본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다. 

사. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다. 

아. 관리감독기준 위반에 따른 위험

최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

자.「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」개정으로 인한 감사인의 감사의견 제시 관련 위험

2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어져, 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고
감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상
됩니다. 

감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용
할 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,500,000
500
3,795
17,077,500,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한양증권
기명식보통주
-
-
인수수수료 : 모집총액의 1.4%
실권수수료 : 잔액인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 21일 ~ 2021년 07월 22일
2021년 07월 29일
2021년 07월 23일
2021년 07월 29일
2021년 06월 17일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2021년 05월 04일
2021년 07월 16일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
6,500,000,000

채무상환자금
8,800,000,000

운영자금
1,477,500,000

발행제비용
300,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2021.06.15

【기 타】

1) (주)에스에너지 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한양증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사 는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 한양증권㈜는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.

3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은 예정모집가액 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정모집가액은 구주주 청약초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은

2021년 07월 26일
~
2021년 07월 27일(2영업일간)입니다.

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2021년 05월 04일부터

2021년 07월 16일
까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의해 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사가 합리적으로 정하는 바에 따라 처리합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제2항제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한양증권㈜ 간에 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여, 당사 기명식 보통주 4,500,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집방법

기명식보통주
4,500,000
500
3,715
16,717,500,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

이사회 결의일: 2021년 05월 03일
, 2021년 05월 20일
, 2021년 05월 31일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은

최종 발행가액
기준으로 산출한 예정금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에서 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

■1차 발행가액 산출 근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

[1차 발행가액 산정표] 
기산일 : 2021년 06월 14일 (단위: 원, 주)

일자
가중평균주가
거래량
거래대금

2021-06-14
5,070
78,934
400,191,750

2021-06-11
5,150
471,010
2,425,861,575

2021-06-10
4,963
86,308
428,322,425

2021-06-09
5,011
89,649
449,229,335

2021-06-08
5,027
61,375
308,556,080

2021-06-07
5,060
140,467
710,808,145

2021-06-04
5,030
101,344
509,744,045

2021-06-03
5,019
257,285
1,291,317,565

2021-06-02
4,844
83,994
406,826,825

2021-06-01
4,846
103,474
501,440,240

2021-05-31
4,909
147,977
726,367,035

2021-05-28
4,815
62,239
299,673,085

2021-05-27
4,784
83,968
401,691,060

2021-05-26
4,701
74,076
348,263,555

2021-05-25
4,615
45,983
212,189,545

2021-05-24
4,608
78,580
362,132,600

2021-05-21
4,723
68,207
322,162,950

2021-05-20
4,673
70,232
328,217,935

2021-05-18
4,654
86,148
400,961,205

2021-05-17
4,678
185,674
868,493,660

1개월 가중산술평균주가 (A)
4,923
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
5,096
-

최근일 가중산술평균주가 (C)
5,070
-

A,B,C의 산술평균 (D)
5,029.86
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
5,029.86
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
30.21%
-

1차 발행가액
3,795
기준주가 × (1-할인율) 
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )
(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

■ 2차 발행가액 산출 근거

구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】 

[2차 발행가액 산정표]
기산일 : 2021년 07월 16일
(단위 : 원, 주)

날짜
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2021-07-16
4,640
64,450
299,059,940

2021-07-15
4,665
65,799
306,980,650

2021-07-14
4,741
47,369
224,557,875

2021-07-13
4,755
96,682
459,733,710

2021-07-12
4,710
63,648
299,786,985

1주일 가중산술평균주가 (A)
4,705
-

기산일 가중산술평균주가 (B)
4,640
-

A,B의 산술평균 (C)
4,673
[(A)+(B)]/2

기준주가 (D)
4,640
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율 (E)
20%
-

2차 발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 액면가액 미만인 경우 액면가액)
3,715
D x (1-E)

■ 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우에는 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 

[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거 산정한 가격(최저 발행가액) 산정표]

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2021-07-16
4,640
64,450
299,059,940

2021-07-15
4,665
65,799
306,980,650

2021-07-14
4,741
47,369
224,557,875

3거래일 가중산술평균주가 (A)
4,709
-

할인율
40%
-

(A) x 60%
(호가단위 미만은 호가단위로 절상)
2,850
-

[확정발행가액 산정표]
(단위 : 원, 주)

구분
금액

1차 발행가액
3,795

2차 발행가액
3,715

청약일전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
(호가단위 미만은 호가단위로 절상)
2,850

확정 발행가액
Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지 가중산술평균주가의 60%}
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 액면가액 미만인 경우 액면가액)
3,715

이에 따라 확정발행가액은 3,715원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날 짜
내 용
비 고

2021년 05월 03일
이사회결의
-

2021년 05월 03일
신주발행 및 기준일 공고
회사 인터넷 홈페이지
(www.s-energy.com)

2021년 05월 04일
증권신고서 제출
-

2021년 05월 20일
(정정)이사회결의
-

2021년 05월 20일
(정정)신주발행 및 기준일 공고
회사 인터넷 홈페이지
(www.s-energy.com)

2021년 05월 20일
(정정)증권신고서 제출
-

2021년 05월 31일
(정정)이사회결의
-

2021년 05월 31일
(정정)신주발행 및 기준일 공고
회사 인터넷 홈페이지
(www.s-energy.com)

2021년 05월 31일
(정정)증권신고서 제출
-

2021년 06월 14일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2021년 06월 16일
권리락
-

2021년 06월 17일
신주배정기준일
-

2021년 06월 29일
신주배정통지
-

2021년 07월 06일~
2021년 07월 12일
신주인수권증서 상장 및 거래기간
5영업일 간 거래

2021년 07월 13일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 이전에 폐지

2021년 07월 16일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전 산정

2021년 07월 19일
확정 발행가액 공고
회사 인터넷 홈페이지
(www.s-energy.com)

2021년 07월 21일~
2021년 07월 22일
구주주 청약 및 초과청약
-

2021년 07월 23일
일반공모 청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(www.s-energy.com)
한양증권(주) 홈페이지
(www.hygood.co.kr)

2021년 07월 26일~
2021년 07월 27일
일반공모 청약
-

2021년 07월 29일
환불 및 배정 공고
한양증권(주) 홈페이지
(www.hygood.co.kr)

2021년 07월 29일
주금 납입 / 환불
-

2021년 08월 10일
신주상장 예정일
-

주)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집 대상
주 수(%)
비 고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
4,500,000주(100%)

▶ 구주주 청약일 :
2021년 07월 21일
~
07월 22일

▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.32059516주

▶ 신주배정기준일 :

2021년 06월 17일

▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의제2항제2호에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 (단, 1주 미만은 절사함)
▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능
▶ 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

▶ 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주 배정
▶ 일반모집 청약일 :

2

021년 07월 26일
~
07월 27일

합계
4,500,000주(100%)

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.32126411주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%) (1주미만 절사)

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조(용어의 정의) 제18항, 제19항, 제20항에 의거
① "고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
② "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말합니다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.
③ "벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주5)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"에 해당되지 않는 "고위험고수익투자신탁"은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, "고위험고수익투자신탁"은 "일반 고위험고수익투자신탁"과 "코넥스 고위험고수익투자신탁"을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따라 코넥스 고위험고수익투자신탁의 고위험고수익투자신탁 유형군 내에서의 우선 배정은 없습니다. 따라서 금번 유상증자시 코넥스 고위험고수익투자신탁의 청약은 일반 고위험고수익투자신탁과 동일하게 적용합니다.

주6)
구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁(일반고위험고수익투자신탁 및 코넥스코위험고수익투자신탁을 모두 포함하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에 대한 우선배정은 없습니다.)에 공모주식의 5%를 배정하고,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의 65%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는 별도로 산출하고, 각 청약자유형군별로 별도로 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주7)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주8)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의해 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사가 합리적으로 정하는 바에 따라 처리합니다.

▶ 주의사항

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 05월 04일부터
2021년 07월 16일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식

14,896,669
주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)

14,896,669
주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
860,275주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)

14,036,394
주

F. 유상증자 주식수
4,500,000주

G. 증자비율 (F / C)

30.21
%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
4,500,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.32059516

주)
J.구주주 1주당 배정비율 = I. 구주주 배정 (F - H) / E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에서 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

(1) 1차 발행가액 : 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

(2) 2차 발행가액 : 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을기준주가로하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】

(3) 확정 발행가액 : 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우에는 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며,그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%】

(4) 최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(www.s-energy.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,500,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액

3
,715

모집총액
예정가액
-

확정가액

16,717,500,000

청 약 단 위

1) 구주주
1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다.

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 10주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

50,000주 단위

청약기일
구주주
및 초과청약
개시일
2021년 07월 21일

종료일
2021년 07월 22일

실권주 일반공모
개시일
2021년 07월 26일

종료일
2021년 07월 27일

청약 증거금
구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2021년 07월 29일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2021년 05월 31일
당사 인터넷 홈페이지
(www.s-energy.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2021년 07월 19일
당사 인터넷 홈페이지
(www.s-energy.com)

실권주 일반공모 청약공고
2021년 07월 23일
당사 인터넷 홈페이지
(www.s-energy.com)
한양증권(주) 홈페이지
(www.hygood.co.kr)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2021년 07월 29일
한양증권(주) 홈페이지
(www.hygood.co.kr)

(2) 청약방법
1) 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 '실질주주')는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 한양증권㈜의 본점ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 '명부주주')는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 "한양증권㈜"의 본점ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 기존 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한양증권㈜의 본점ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고

2) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한개 청약처에 대한 복수청약이 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 내지 제20호 중 해당 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을(벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간동안 환매를 금지하고 있음을 포함하여) 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는서류를 함께 제출하여야 합니다.

4) 1인당 청약한도를 초과하는 청약은 초과되는 부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

5) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 신주인수권증서 보유자가 보유한 신주인수권증서 수량에 따라 청약을 한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
③ 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 05월 04일부터

2021년 07월 16일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
한양증권㈜ 본ㆍ지점

2021년 07월 21일
~

2021년 07월 22일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점
2) 한양증권㈜ 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
한양증권㈜ 본ㆍ지점

2021년 07월 26일
~

2021년 07월 27일

(4) 청약결과 배정방법
1) 구주주 청약 : 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당
0.32059516
주
를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.

2) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우,실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

3) 일반공모 청약 
① 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁(일반고위험고수익투자신탁 및 코넥스코위험고수익투자신탁을 모두 포함하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에 대한 우선배정은 없습니다.)에 공모주식의 5%를 배정하고,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의 65%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는 별도로 산출하고, 각 청약자유형군별로 별도로 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다. 

③ 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의해 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사가 합리적으로 정하는 바에 따라 처리합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 ㈜에스에너지, 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

1) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) 한양증권㈜의 본ㆍ지점에서 교부
구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) 한양증권㈜의 HTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

-

1) 한양증권㈜의 본ㆍ지점에서 교부
일반공모 청약종료일까지

2) 한양증권㈜의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

주)
본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령시(구주주 청약의 경우)
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

3) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약시 한양증권㈜ 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다.이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항
1) 주권유통개시일:
2021년 08월 10일
(2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : 하나은행 압구정금융센터지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2021년 06월 17일
한양증권㈜
00162416

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한양증권㈜로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등

1) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

2) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한양증권㈜의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2021년 07월 06일
부터
2021년 07월 12일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2021년 07월 13일
에 상장폐지될 예정입니다.(「코스닥시장 상장규정」 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

1) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

2) 실질주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2021년 07월 06일
부터

2021년 07월 12일
까지(5거래일간) 거래

2021년 06월 29일
(예정)부터
2021년 07월 14일
까지 거래

주1)

상장거래 :
2021년 07월 06일
부터

2021년 07월 12일
까지(5거래일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 :
2021년 06월 29일
(예정)부터
2021년 07월 14일
까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2021년 07월 14일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

3) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래

① '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
② '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한양증권㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제311조제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 「자본시장과 금융투자업에관한 법률」 제311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.

② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.

③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. <개정 2011. 7. 25.>

④ 삭제 <2016. 3. 22.>

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 청약자가 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

(2) 본 증권신고서는 공시 심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(3) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
한양증권㈜
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주
인수수수료 : 모집총액의 1.4%
실권수수료 : 잔액인수금액의 8.0%

주1)
최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

주2)
모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 44,800주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제7조(1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8조의2(주식 등의 전자등록) 회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조(주식의 종류, 수 및 내용) ①회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.

② 우선주식의 발행주식의 수는 발행주식총수의 4분의1 이내로 한다.

③ 우선주식에 대한 최저배당률은 연 액면금액의 5%로 하며 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있 는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한 다.

⑥ 우선주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 한다. 다만 우선주식의 주주는 우 선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총 회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시 까지는 의결권이 있다.

⑦ 우선주식은 발행일로부터 5년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑧ 제7항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로자복지기준법 제39의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 장기적인 발전, 신규영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 국내외 개인, 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 하는 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우

8. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

9. 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 

3. 배당에 관한 사항

제13조(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다

제55조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

※제 17조 제1항에 따라 정한 정기주주총회의 기준일과 다른날로 배당기준일을 정할 수 있음.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

4. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가

주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[투자자 유의사항]

■ 금번 당사의 유상증자에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 해야 합니다.

■ 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여, 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자분들께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.

■ 만일 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 유상증자과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우, 시장가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다.

■ 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

[용어의 정의]

폴리실리콘(Polysilicon)
태양전지의 원재료로 빛에너지를 전기에너지로 전환시키는 역할을 하는 작은 실리콘 결정체들로 이루어진 물질

잉곳(Ingot)
폴리실리콘을 녹여 원기둥 모양의 결정으로 만든 것

웨이퍼(Wafer)
반도체를 만드는 토대가 되는 얇은 판으로, 잉곳을 얇게 절단해 만든 것

셀(Cell) - 태양전지
태양광 에너지를 직접 전기로 변화시키는 반도체소자
실리콘의 단결정, 다결정 또는 비정질을 소재로 하는 여러가지 구성의 태양전지가 개발되고 있음
단결정: 실리콘 원자의 배열이 규칙적이고 배열 방향이 일정하여 전자의 흐름에 방해가 없어 변환효율이 높음
다결정: 생산 공정이 간단하고 가격이 상대적으로 저렴하나, 원자의 배열이 균일하지 않아서 변환효율이 낮음

모듈(Module)
태양전지 셀들을 배열하여 제조하는 사각형 모양의 집광판(Panel)으로 태양전지에서 생산되는 전기는 전부 모듈로 모이게 됨

그리드패리티(Grid Parity)
태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점

신ㆍ재생에너지 공급의무화제도(RPS: Renewable Portfolio Standard)
일정 규모 이상의 발전사업자에게 총발전량에서 일정비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도

EPC(Engineering, Procurement, Construction)
설계, 조달, 시공 등의 약자로, 대형 건설 프로젝트나 인프라사업 계약을 따낸 사업자가 설계와 부품ㆍ소재 조달, 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업

O&M(Operation & Maintenance)
태양광 발전소 설비 및 시설물 유지 보수 사업

당사는 태양광 발전사업 전문 기업으로 태양광 모듈 제조, 태양광 발전시스템 설치 및 발전 사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 또한 자회사 에스파워를 통해 완공된 태양광 발전소의 O&M(Operating&Maintenance) 사업을 수행함으로써, 태양광 발전 사업을 위해 필요한 사업개발(Developing), EPC(Engineering, Procurement, Construction) 등 태양광 사업의 Value Chain을 수직계열화 하고 있습니다.
또한 연료전지 전문기업인 자회사 에스퓨얼셀(주)를 통해 건물용 및 발전용 연료전지의 제조 및 판매하고 있습니다.
당사의 2018년부터
2021년 1분기
까지 사업부문별 매출액 현황은 다음과 같습니다. 

[사업 부문별 매출액 및 비중]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부문

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

태양광 모듈 제조 사업
13,923
23.7%
19,482
30.5%
49,158
19.3%
59,696
27.5%
58,765
35.5%

EPC 사업
27,548
47.0%
27,500
43.1%
114,074
44.8%
85,477
39.4%
40,275
24.3%

태양광 O&M
4,147
7.1%
5,069
8.0%
18,665
7.3%
16,907
7.8%
15,062
9.1%

수소 연료전지
8,894
15.2%
9,794
15.4%
46,952
18.4%
37,954
17.5%
31,492
19.0%

기타
4,119
7.0%
1,930
3.0%
25,952
10.2%
16,899
7.8%
19,954
12.1%

합계
58,631
100%
63,775
100%
254,800
100%
216,933
100%
165,548
116%

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

가. 코로나19 로 인한 경기 침체 및 불확실성

최근 코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다.
코로나19 쇼크로 인해 집단 감염에 대한 우려가 급증하고 있으며, 항공 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 각 산업에 큰 타격이 예상됩니다.

2021년 04월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 세계 경제는 2019년 2.9%, 2020년 -3.3% 성장한 것으로 추정되며, 2021년에는 2020년 기저효과로 6.0%의 성장률을 기록할 것으로 전망
하고 있습니다.

국내의 경우, 한국은행이 2021년 02월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제는 2019년 2.0%, 2020년 -1.0% 성장한 것으로 추정하였으며, 2021년에는 3.0%, 2021년에는 2.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망
됩니다.최근 국내외 경제는 코로나19 사태로 인한 경기 위축 단계에서 점진적으로 회복하고 있는 추세이나,
향후 세계 각국의 코로나19 방역을 위한 정책 및 경기 회복을 위한 방안에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 매출 감소 등으로 당사의 수익성과 재무건전성이 악화
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 코로나19 쇼크로 인해 집단 감염에 대한 우려가 급증하고 있으며, 항공 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 각 산업에 큰 타격이 예상됩니다.

2021년 04월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 세계 경제는 2019년 2.9%, 2020년 -3.3% 성장한 것으로 추정되며, 2021년에는 2020년 기저효과로 6.0%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 직전 전망(2020년 10월) 대비 2020년 1.1%p, 2021년 0.8%p 변동한 것으로, 백신 보급 등 코로나 19 사태가 진정되리란 기대감으로 점진적으로 회복세를 보이고 있습니다..
코로나19 백신 개발 및 유통, 음(-)의 성장률을 기록한 2020년 대비 기저효과 등의 영향으로 IMF는 선진국의 2021년 경제성장률을 직전 전망(2020년 10월) 대비 1.2%p 상향한 5.1%로 전망하였으며 신흥국의 2021년 경제성장률 전망치도 6.7%로 직전 전망 대비 0.7%p 상향 조정했습니다. 한국은 뛰어난 방역 성과와 더불어 세계 경제 회복 추세로 인해 2021년 경제성장률은 직전 전망(2020년 10월) 대비 0.7%p 상향한 3.6%로 전망되었습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위 : %,

%p
)

구분
2019
2020.10 예측
2021.04 예측
차이

2020(P)
2021(P)
2020
2021(P)
2020(P)
2021(P)

세계
2.9
-4.4
5.2
-3.3
6.0
1.1
0.8

선진국
1.7
-5.8
3.9
-4.7
5.1
1.1
1.2

신흥국
3.7
-3.3
6.0
-2.2
6.7
1.1
0.7

미국
2.2
-4.3
3.1
-3.5
6.4
0.8
3.3

유럽
1.3
-8.3
5.2
-6.6
4.4
1.7
-0.8

일본
0.7
-5.3
2.3
-4.8
3.3
0.5
1.0

한국
2
-1.9
2.9
-1.0
3.6
0.9
0.7

중국
6.1
1.9
8.2
2.3
8.4
0.4
0.2

인도
4.2
-10.3
8.8
-8.0
12.5
2.3
3.7

출처) IMF World Economic Outlook Update(2021.04)

국내의 경우, 한국은행이 2021년 02월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제는 2019년 2.0%, 2020년 -1.0% 성장한 것으로 추정하였으며, 2021년에는 3.0%, 2021년에는 2.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국내 경기는 점차 개선되겠으나 최근 코로나19의 국내 감염 재확산 등으로 민간소비 개선이 지연되어 그 속도는 당초 전망보다 더딜 것으로 예상되고 있습니다. 
코로나19 사태의 향후 전개양상 및 백신보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성이 높은 상황입니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년(E)
2022년(E)

국내 경제성장률
3.2
2.7
2.0
-1.0
3.0
2.5

출처) 한국은행 경제전망보고서(2021.02)

민간소비는 2020년 연간 -5.0% 감소한 것으로 추정되며 이는 전년 대비 6.7%p 감소한 수치입니다. 코로나19 사태 지속에 따른 소비심리 개선 지연 등으로 회복세가 예상보다 더딜 것으로 예상됩니다.
설비투자는 IT부문의 견조한 증가세가 이어지고 비IT부문도 완만하게 개선되면서 회복흐름을 지속할 전망이며, 건설투자는 민간부문의 건물건설 부진으로 인한 조정흐름이 마무리되고 점차 회복될 것으로 예상됩니다. 마지막으로 상품 수출은 글로벌 경기개선, 반도체 수요 회복 등에 힘입어 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년 동기 대비, %)

구분
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

GDP
2.0
-0.7
-1.2
-1.0
2.6
3.4
3.0
2.5

민간소비
1.7
-4.4
-5.5
-5.0
0.2
3.8
2.0
2.8

설비투자
-7.5
5.6
8.0
6.8
6.9
3.8
5.3
3.0

지식재생산물투자
3.0
3.3
4.2
3.7
4.1
4.0
4.1
3.5

건설투자
-2.5
1.7
-1.8
-0.1
-1.2
2.6
0.8
2.1

상품수출
0.5
-2.9
1.7
-0.5
13.0
2.0
7.1
2.3

상품수입
-0.8
-0.9
0.8
0.0
7.6
5.3
6.4
3.3

출처) 한국은행 경제전망보고서(2021.02)

최근 국내외 경제는 코로나19 사태로 인한 경기 위축 단계에서 점진적으로 회복하고 있는 추세이나, 향후 세계 각국의 코로나19 방역을 위한 정책 및 경기 회복을 위한 방안에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 매출 감소 등으로 당사의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.

신
ㆍ재생에너지
관련 정책
변화에 따
른 시장 침체 위험

당사가 영위하는
신
ㆍ재생에너지
산업을
육성하기 위해 정부는 신ㆍ재생에너지 관련 정책을 발표하였고 산업에 지대한 영향
을 끼치고 있습니다.

정부는 2017년 10월 '에너지 전환 로드맵'을 통해 원전 및 화력발전소 감축 및 신재생에너지 비중 확대를 골자
로 하는 정책을 발표했으며,
2017년 12월 '재생에너지 3020 정책'을 통해 2030년까지 100조원을 투입해 48.7GW 용량의 태양광ㆍ풍력 발전소를 건설을 계획
하였습니다.
또한
국내 신ㆍ재생에너지 발전 비중을 2030년까지 20%로 대폭 확대
하고
저탄소 고효율 구조로의 전환
을 핵심 과제로 삼고 있습니다. 이는 향후 부존자원의 고갈과 지구 온난화 및 환경오염 문제를 해소하기 위함이며 신
ㆍ재생에너지 공급의무화제도(RPS) 및 신ㆍ재생에너지 발전 비중 확대
등 다양한 정책을 통해 태양광, 풍력, 지열, 연료전지 등을 포함한 신ㆍ재생에너지 산업을 육성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 정부의 다양한 지원책 확대로 국내 전력부문 내 신ㆍ재생에너지 도입은 본격화될 전망이며, 신ㆍ재생에너지 시장의 성장세는 상당기간 지속될 것으로 전망됩니다. 

그
럼에도 불구하고
향후 정부 및 지방자치단체의 지원 축소 및 정책 기조가 변경될 경우 당사가 속한 산업이 침체될 수 있으며, 이로 인해 당사의 실적 및 수익성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

전 세계는 화석연료에 대한 자원고갈 문제와 함께, 폭염·폭설·태풍 등 지구 온난화 문제에 직면해 있습니다. 국제사회는 이러한 문제의 심각성을 해결하기 위해 '교토의정서', '파리협정' 등을 채택하며 적극적으로 노력하고 있으며, 최근엔 탄소 배출량이 '0'이 되는 탄소중립 사회로의 전환을 위해 신재생에너지 확산을 중점으로 하는 정책을 추진하고 있습니다.

특히 태양광은 지구상에서 가장 풍부하고 고갈 염려가 없는 청정에너지원으로 공해와 환경 오염이 상대적으로 적고 무인화가 용이한 장점이 있어, 장기적으로 에너지 고갈과 환경문제를 동시에 해결해 줄 수 있는 대안이기 때문에 세계의 관심이 집중되고 있습니다.

이러한
신
ㆍ재생에너지
산업을
육성하기 위해 정부는 신ㆍ재생에너지 관련 정책을 발표하였고 산업에 지대한 영향을 끼치고 있습니다.
현재

정부는 향후 부존자원의 고갈과 지구 온난화 및 환경오염 문제를 극복하기 위해 원전 및 화력발전소를 폐쇄하고 신ㆍ재생에너지 산업을 육성하고 있습니다
. 정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지 관련 정책 중 당사와 관련된 중요한 정책은 '에너지 전환 로드맵'(17년 10월), '재
생에너지 3020 이행계획'(17년 12월), 신ㆍ재생에너지 공급의무화제도(RPS) 정책 등이 있습니다.

정부는 2017년 10월 '에너지 전환 로드맵'을 통해 원전 및 화력발전소 감축 및 신재생에너지 비중 확대를 골자로 하는 정책을 발표했으며, 2017년 12월 '재생에너지 3020 정책'을 통해 2030년까지 100조원을 투입해 48.7GW 용량의 태양광ㆍ풍력 발전소를 건설을 계획하였습니다.

또한 국내 신ㆍ재생에너지 발전 비중을 2030년까지 20%로 대폭 확대하고 저탄소 고효율 구조로의 전환을 핵심 과제로 삼고 있습니다. 이는 향후 부존자원의 고갈과 지구 온난화 및 환경오염 문제를 해소하기 위함이며 신ㆍ재생에너지 공급의무화제도(RPS) 및 신ㆍ재생에너지 발전 비중 확대 등 다양한 정책을 통해 태양광, 풍력, 지열, 연료전지 등을 포함한 신ㆍ재생에너지 산업을 육성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 정부의 다양한 지원책 확대로 국내 전력부문 내 신ㆍ재생에너지 도입은 본격화될 전망이며, 신ㆍ재생에너지 시장의 성장세는 상당기간 지속될 것으로 전망됩니다.

[국내 신ㆍ재생에너지 발전 비율 현황 및 전망]

신재생에너지

출처)
'2019년 신재생에너지 보급통계', 2020.11.30,
한국에너지공단

신ㆍ재생에너지 공급의무화제도(RPS)를 통해 정부는 신ㆍ재생에너지를 통한 발전을 증가시키고자, 일정규모(500MW) 이상의 발
전설비(신ㆍ재생에너지 설비는 제외)를 보유한 발전사업자에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신ㆍ재생에너지를 이용하여 공급토록 의무화했습니다. 관
련된 주요 발전사업자는 2021년 기준 한국수력원자력, 남동발전, 중부발전, 서부발전, 남부발전, 동서발전, 지역난방공사, 수자원공사 등 총 23개 민간 발전사업자들입니다.
해
당 발전사업자의 공급의무비율은 201
4년 전체 발전량의 3%에서 2021년 9%로 증가하였습니다. 
또
한 2021년 04월 20일 「신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법」 제12조의5제2항의 개정안을 통해 기존 공급의무비율 상한을 10%에서 25%로 개정하였으며 2021년 10월 21일 시행될 예정입니다. 

[연도별 공급의무자의 신ㆍ재생에너지 공급의무비율]

(단위: %)

해당연도

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

공급의무비율(RPS)

3

3

3.5

4

5

6

7

9

출처) 한국에너지공단

정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지 산업 육성을 위한 정책으 및 의무비율 상향으로 인해 시간이 지날수록
신 ㆍ재생에너지
의 설치 및 공급량은 증가할 것으로 판단됩니다.

정부의 정책방향은 정부는 장기적으로 태양광, 풍력 등 깨끗하고 안전한 에너지 위주로 중장기 에너지 정책을 수립하는 것에 방점을 두고 있으며, 이 같은 정책의 추진은 태양광 사업을 영위하고 있는 당사에게 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 신ㆍ재생에너지 관련 정책이 당사 매출에 미치는 영향이 매우 커 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

또한 당사 매출액을 살펴보면 전체 매출액에서 수출로 인해 발생하는 매출이 2018년 74,491백만원, 2019년 92,149백만원, 2020년

73,701백만원, 2021년
1분기 22,434백만원
을 기록하고 있습니다. 이에 따라 해외
각국 정부의 신재생에너지 관련 정책도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.

[매출 세부 내역]

(단위: 백만원)

매출유형
품목
구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

제품매출

태양광모듈/

발전사업

수출
16,527
46,571
53,044
50,857

내수
18,493
89,070
55,299
31,135

합계
35,020
135,641
108,343
81,992

상품/용역매출
수출
5,906
27,130
39,104
23,634

내수
1,012
2,476
6,528
203

합계
6,918
29,605
45,632
23,837

임대매출
수출
-
-
-
-

내수
62
129
-
-

합계
62
129
-
-

합 계
수출
22,434
73,701
92,149
74,491

내수
19,568
91,674
61,827
31,338

합계
42,002
165,375
153,975
105,829

주) 상기 매출실적은 비교표시를 목적으로 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

국내 뿐만 아니라 세계적으로도 태양광산업 관련 정책적 지원은 아래와 같이 증가하는 추세입니다.

[태양광산업 주요국 정책 및 시장상황]

국가
주요 정책

한국
- 2010년 RPS(신재생에너지 의무할당)제도 도입
- 2014년 [제4차 신재생에너지 기술개발 및 이용보급 기본계획]
 → 신재생에너지 목표 보급률 상향 조정, 신재생에너지 발전량 12%로 확대
- 2017년 12월 '재생에너지 3020 이행계획' 발표
 → 기존 5.7GW에서 2030년까지 태양광발전 설비용량을 36.5GW로 확대
- 2018년 소규모 태양광 발전사업자 위한 한국형 FIT제도 도입. 입찰경쟁 없는 고정가격 기준
- 2020년 7월 그린뉴딜 계획 대표과제 선정(그린 에너지), 2025년까지 11조 3,000억원 투입하여 태양광/풍력 발전용량 42.7GW 확보 목표

중국
- 태양광 설치 전국단위로 확대 및 온실가스 배출권거래제(ETS) 시행(2016년~2017년)
- 2018년 5월 발전차액지원 금액 삭감으로 하반기 중국 태양광 수요에 대한 불확실성이 확대
- 2018년 11월 보조금 지급 유지 및 목표설비량 상향 조정으로 시장 우려 억제
- 2020년까지 태양광 설치 누계 목표를 기존 210GW에서 250~270GW로 확대
- 2019년 5월 중국 국가발전개력위원회(NDRC)는 Grid Parity 확보 위해 태양광발전 프로젝트 보조금(FIT) 확정 (총 30억 위안) 
 → 1류 0.5위안 -> 0.4 위안, 2류 0.6위안 -> 0.45위안, 3류 0.7위안 -> 0.55위안(kWh당 기준)
 → 자가소비 및 잉여전력 판매 상공업용 분산형 태양광발전에 대한 보조금은 0.4위안/kWh
 → 가정용 분산형 태양광발전 보조금은 0.18위안/kWh
 → 각 성별 보조금 지원업체 리스트를 6월말까지 중앙정부에 제출
- 2019년 11월 재생에너지(태양광/풍력 포함) 보조금 삭감(2019년 83억 위안→2020년 57억 위안)
- 2020년 3월 태양광 발전 보조금 삭감(2019년 30억 위안→ 2020년 15억 위안)
- 2020년 12월 NEA(National Energy Administration), 2021년 태양광+풍력 120GW 설치 목표 발표
- 기존 2020년을 보조금 지급 마지막 연도로 지정했던 것을 residential에 한하여 2021년까지 보조금 지급을 연장하는 방안 고려 중
- 2021년 태양광 발전 보조금 책정(33억 8,000만 위안)

미국
- 전국단위 발전사 온실가스 감축 가이드라인 발표(2014년 6월)
- 2017년 ITC 종료 예정이었으나 2022년까지 연장 결정
 → 22년 일몰 전까지 단계적 삭감 (19년 30% -> 20년 26% -> 21년 22%)
- 2018년 태양광산업 보호 위한 세이프가드 30% 시행. 올해 2월부터 매년 관세율 5%p 하락으로 수요 촉발 예상
- 2019년 01월 미국 뉴욕 "Green New Deal" 정책 발표
 → 2040년까지 뉴욕주 모든 에너지 100% 신재생에너지 발전 목표
 → 기존 태양광설치목표 3GW → 6GW로 상향 조정
- 2021년 1월 민주당 정부, 파리기후협약 재가입 행정명령
- 바이든 대통령, 향후 4년 간 청정 에너지·인프라에 2조 달러 투자 등 친환경정책 추진 강력 피력
- 태양광 투자금에 대한 세금 감면 혜택(ITC)이 2020년의 26%수준으로 2년 추가 연장
- '2050년 탄소배출 제로(0)' 공약 및 태양광 패널 5억개 설치 공약

인도
- 2017년 신규 설치량 9.26GW로 사상 최대 규모(전년대비 94% 증가), 누적 설치량 19.52GW
- 2017년 6월 '공공조달명령'을 통해 국산 태양광 셀, 모듈의 사용을 의무화하는 승인요건 제시
- 2018년 말 GST 개정, 태양광발전 관련 부품에 5% 상품 및 서비스세 부과 (한도는 총비용의 70%)
- 인도 신재생에너지부는 2028년까지 매년 태양광 30GW 규모의 입찰을 추진할 계획이라 밝힘
- 중국 및 말레이시아 태양광 부품에 관세 부과
 → 2018년 7월~2019년 7월 25% -> 2019년 7월~2020년 1월 20% -> 2020년 15%
- 모듈의 중국 의존도가 80% 이상으로, 중국 내 모듈 생산 차질이 심각했던 2020년 1분기부터 타격
- 40일 간 인도 봉쇄령(2020년 3월 24일 ~ 5월 3일), 신재생 에너지 프로젝트는 4월 20일부터 재개
- 몬순시즌(6월 중하순~9월)은 전통적으로 설치량이 가장 적은 시기
- 2020년 2분기 단 205MW 설치, COVID-19로 인한 큰 타격

유럽
- FIT(Feed In Tariff), FIP(Feed In Premium), 녹색인증(Green certificates, GC), 투자보조금 등의 정책적 지원
- (독일) 재생에너지법(Erneuebare-Energien-Gesetz, EEG)에 근거, 송전사업자에게 신재생에너지의 발전전력을 우선적으로 매입할 의무 부여
- 2013년 중국산 태양광 제품에 대한 최소수입가격(Minimum Import Price, IMP) 적용
 →최소가격 설정 후, 중국산 태양광 제품이 설정가격 이하로 판매될 시 최대 64.9% 관세 부과
- 2018년 9월 중국산 셀/모듈에 대한 최저수입가격(MIP) 제도 폐지, 이에 따라 설치단가 낮아지며 수요 촉발
- 최종 에너지 소비 중 신재생 에너지 비중을 2020년까지 20%, 2030년까지 27%로 확대 목표
 →EU 집행위원회, 유럽의회, EU 이사회는 2030년 재생에너지 목표치를 27%에서 32%로 확대하기로 합의함
- 탈석탄 및 탈원전 정책, 탄소배출권 가격 상승 등으로 스페인/독일/네덜란드/프랑스 중심 수요 급증
- 총 37GW에 해당하는 281개 subsidy-free project가 진행 중이며, 2020년 약 4GW, 2021년 약 7GW 설치 전망

독일
- '에너지구상 2010'을 통해 에너지전환정책 수립 및 추진
- 2018년 9월 EU는 중국산 모듈에 대한 관세 장벽 철폐 (MIP 및 수입물량제한 규제 조치)

스페인
- 태양광 설치 및 자가 소비 발전에 대해 세금(Sun Tax)을 부과했던 제도 폐지
- 2020년 들어서 Rooftop 등 수요 증가세 뚜렷, EU의 2030년 신재생에너지 발전 목표(32%) 달성을 위해 태양광 투자 확대 필요

일본
- 일본 정부는 2012년부터 FIT(발전차액 지원) 제도를 통해 태양광사업을 적극 지원
- 하지만 FIT제도의 여러 부작용이 발견되었고, 이를 시정하기 위한 개정안 도입 
→ 태양광 전력 FIT 매입가격 단계적 인하 
 ① 10KW ~ 2000KW : 2017년 21엔/kWh → 2018년 18엔/kWh
 ② 10KW 미만 : 2017년 25~30엔/kWh → 2018년 26엔/kWh → 2019년 25~28엔/kWh
→ 태양광발전 전력 매입에 경쟁 입찰 제도 2017년 10월 도입
→ 2020년 3월까지 완공하지 못할 경우 보조금 절반으로 삭감 예정 (21엔/kWh)
- '제4차 에너지기본계획'을 통해 2030년까지 에너지믹스 중 신재생에너지 비중 13~14%, 전원믹스 중 신생에너지 비중을 22~24%까지 확대하겠다는 목표 설정
- 2020년 3월, 10kW 이상 500kW 이하 태양광발전소 발전차액 지원금액 22% 삭감 (14엔/kWh)

이탈리아
- 태양광 중심으로 2030년 재생에너지 발전 비중 30%까지 확대 목표 제시
- 2030년까지 재생에너지 설비 40GW 추가 확충, 이 중 30GW는 태양광으로 추정

출처) 각종 매체 보도내용 취합, KTB투자증권

상기 기재한 해외 태양광 관련 정책 및 유엔의 기후변화 협약 등은 태양광 수요 등에 직접적인 영향을 주기 때문에 태양광 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 최근 태양광 설치가 가장 활발했던 미국, 중국, 인도 등의 태양광 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상되며, 향후에는 동남아시아 및 중남미, 중동 등 이머징마켓에서의 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 

2014년부터 이어지는 중국의 태양광 발전에 대한 지속적인 보조금 정책으로 인하여 원자재 가격 및 발전 단가가 하락하였으며, 이로 인하여 신ㆍ재생에너지 중 유일하게 태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점인 그리드패리티(Grid Parity)를 달성하면서 태양광 발전의 신규 수요 및 투자 확대로 이어질 것으로 전망됩니다.

그러나 향후 태양광 정책을 시행 중인 다수의 국가가 제도를 지속하지 못할 경우 태양광 수요 급감으로 이어져 당사 매출에 악영향을 미칠 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

다.

시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 태양광 에너지 발전사업을 주된 사업으로 영위하고 있는 회사입니다.

당사의 주력 사
업인 태양광 에너지가 포함된 신ㆍ재생에너지는 관련 정책 및 제도 등으로 인해
높은 성장세를 기록할 것으로 전망
됩니다.
Bloomberg NEF 자료에 의하면
2021년 글로벌 태양광 산업은 150GW 이상의 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 더 나아가 2022년에는 200GW 수준으로 그 규모가 확대될 것으로 전망
됩니다.

한국에너지공단의 자료에 따르면 국내 태
양광 에너지 발전 규모는 2010년 0.127GWh에서 2020년 4.126Gwh로 급격히 성장
하고 있습니다.

다만 신ㆍ재생에너지에 대한 정부의 장려정책과 계획이 경기상황에 따라 변동될 경우 신ㆍ재생에너지 시장의 성장이 예상한 수준을 기록할 것이라고 확신할 수 없으며, 향후 경기 불황 등의 이유로 당사가 속한 신ㆍ재생에너지 관련 시장의 성장이 지연되거나 성장세가 예상보다 낮을 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 태양광 에너지 발전사업을 주된 사업으로 영위하고 있는 회사입니다.

당사의 주력 사
업인 태양광 에너지가 포함된 신ㆍ재생에너지는 관련 정책 및 제도 등으로 인해
높은 성장세를 기록할 것으로 전망됩니다.
해외 및 국내 태양광 시장규모 및 태양광 모듈 시장규모는 다음과 같습니다.

Bloomberg NEF 자료에 의하면 2021년 글로벌 태양광 산업은 코로나19 팬데믹의 점진적인 안정화 및 한국·미국의 '그린뉴딜', 유럽의 '그린딜' 정책 등 지속가능한 저탄소 사회를 구축하기 위한 에너지 전환 이슈가 본격화되며 150GW 이상의 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 더 나아가 2022년에는 200GW 수준으로 그 규모가 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 

[글로벌 태양광 수요 현황 및 전망]

글로벌 태양광 수요 현황 및 전망.jpg
글로벌 태양광 수요 현황 및 전망

출처)
'1Q 2021 Global PV Market Outlook', 2021.02.23, BloombergNEF

또한 한국에너지공단의 자료에 따르면 국내 태
양광 에너지 발전 규모는 2010년 0.127GWh에서 2020년 4.126Gwh로 급격히 성장하고 있습니다. 이러한 성장은 2012년 신ㆍ재생에너지 보급 활성화 정책의 일환으로 실행된 신ㆍ재생에너지 공급의무화제도(RPS, 500MW 이상의 발전설비를 보유한 발전사업자에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신ㆍ재생에너지를 이용하여 공급토록 의무화한 제도)가 민간 투자를 유도한것에 기인하고 있습니다. RPS 비율은 2018년 이후 2023년까지 매년 1%씩 상향되어 2021년 기준 9%이며, 2021년 10월부터 RPS 비율의 한도가 10%에서 25%로 상향됨에 따라 국내 에너지 관련 정책 및 신ㆍ재생에너지 공급의무화제도(RPS) 등
에 기반하여 항후에도 지속적으로 높은 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

[국내 태양광 신규 발전 현황]

국내 태양광 신규 발전 규모.jpg
국내 태양광 신규 발전 규모

출처)
'2019년 신재생에너지 보급통계', 2020.11.30,
한국에너지공단

다만 신ㆍ재생에너지에 대한 정부의 장려정책과 계획이 경기상황에 따라 변동될 경우 신ㆍ재생에너지 시장의 성장이 예상한 수준을 기록할 것이라고 확신할 수 없으며, 향후 경기 불황 등의 이유로 당사가 속한 신ㆍ재생에너지 관련 시장의 성장이 지연되거나 성장세가 예상보다 낮을 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라.
태양광에너지 시장 경쟁심화 위험 

태양광 산업의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 상부체인으로 갈수록 기술집약적 장치산업의 특성을 보이며, 진입장벽이 높고, 경쟁강도가 상대적으로 낮은 모습을 보이고 있습니다. 반면에
하부체인으로 갈수록 노동집약형 산업으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징
을 가지고 있습니다. 

이에 따라 당사는 2014년부터 태양광 모듈 제조 후 제품 공급 형태에서 태양광 발전소의 설계와 태양광 발전 시스템의 부품ㆍ소재 조달, 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업인 EPC(Engineering, Procurement, Construction)과 유지보수 사업인 O&M(Operating & Maintenance) 부문으로 사업 영역을 확대
하여
신ㆍ재생에너지 토탈 솔루션 기업으로 성장
을 거듭하고 있습니다.
국내 및 해외의 신ㆍ재생에너지 관련 정책으로 시장 성장이 긍정적이나,
향후 정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지에 대한 우호적인 정책 기조가 변경될 경우 당사가 속한 산업이 침체
될 수 있습니다.
이에 따라 부정적인 영향으로 인해 당사가 예상하는 신ㆍ재생에너지 시장 성장률을 하회할 수 있습니다. 이 경우 당사 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

태양광 산업의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 상부체인으로 갈수록 기술집약적 장치산업의 특성을 보이며, 진입장벽이 높고, 경쟁강도가 상대적으로 낮은 모습을 보이고 있습니다. 반면에 하부체인으로 갈수록 노동집약형 산업으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 

기업별로 규모의 차이가 크지 않은 셀, 모듈 등 하부체인의 경우에는 상위에 있는 기업이라 하더라도 도태될 수 있는 상황이 형성되어 세계 1위 태양전지 Cell 제조업체인 독일 큐셀이 2012년 04월 파산한데 이어, 2013년 03월에는 2011년까지 세계 1위 모듈 업체였던 중국의 Suntech가 구조조정 중 시장에서 퇴출된 바 있습니다. 

태양광 산업의 구조조정은 태양전지 및 모듈업체에 더 강하게 나타났는데, 이는 태양전지 및 모듈 제조과정이 초기에는 노동집약적 성격이 짙어 값싼 노동력을 활용하는 중국 기업들의 진입장벽이 낮아, 폴리실리콘 업종보다 모듈 업종으로 신규 업체가 진입하게 되었기 때문입니다. 2011년과 2012년 글로벌 태양광 수요 대비 모듈 공급 능력은 각각 214%, 183%로, 폴리실리콘의 130%, 154% 대비 공급과잉 정도가 심했으며, 과점화 정도에 차이가 있어 2012년 폴리실리콘 생산능력 상위 5개사가 전 세계 생산능력에서 차지하는 비중은 80%였으나, 태양전지 및 모듈 생산능력 상위 5개사의 경우에는 20%에 지나지 않았습니다.

이에 따라 당사는 2014년부터 태양광 모듈 제조 후 제품 공급 형태에서 태양광 발전소의 설계와 태양광 발전 시스템의 부품ㆍ소재 조달, 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업인 EPC(Engineering, Procurement, Construction)과 유지보수 사업인 O&M(Operating & Maintenance) 부문으로 사업 영역을 확대하여 신ㆍ재생에너지 토탈 솔루션 기업으로 성장을 거듭하고 있습니다.

[사업 부문별 매출액 및 비중]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부문

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

태양광 모듈 제조 사업
13,923
23.7%
19,482
30.5%
49,158
19.3%
59,696
27.5%
58,765
35.5%

EPC 사업
27,548
47.0%
27,500
43.1%
114,074
44.8%
85,477
39.4%
40,275
24.3%

태양광 O&M
4,147
7.1%
5,069
8.0%
18,665
7.3%
16,907
7.8%
15,062
9.1%

수소 연료전지
8,894
15.2%
9,794
15.4%
46,952
18.4%
37,954
17.5%
31,492
19.0%

기타
4,119
7.0%
1,930
3.0%
25,952
10.2%
16,899
7.8%
19,954
12.1%

합계
58,631
100%
63,775
100%
254,800
100%
216,933
100%
165,548
116%

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사의 사업 부문별 매출액 및 비중을 살펴보면, 태양광 모듈 제조 사업의 매출액 비중은 2018년 35.5%의 비중에서 2019년 27.5%, 2020년 19.3%,
2021년 1분기 23.7%
로 점차적으로 감소하고 있습니다. 이는 2014년부터 지속된 중국산 태양광 모듈의 과잉공급에 따른 판매 단가 하락 및 수익성 악화에 기인합니다. 이에 대해서 당사는 대리점 판매 및 EPC 사업을 위한 물량을 위주로 생산할 예정입니다.

이에 반해 EPC 사업의 경우 2018년 24.3%, 2019년 39.4%, 2020년 44.8%,
2021년 1분기 47.0%
으로 점차 비중
이
확대되고 있습니다. EPC 사업에 관하여 각 발전자회사와의 파트너십 구축, 글로벌 네트워크 확보, 수상 염전 회처리장 등 입지 유형별 EPC 기술, 해외 영업 네트워크 등 당사가 가진 장점을 활용하여 EPC 매출의 성장하고 있습니다. 

국내 및 해외의 신ㆍ재생에너지 관련 정책으로 시장 성장이 긍정적이나, 향후 정부 및 지방자치단체의 신ㆍ재생에너지에 대한 우호적인 정책 기조가 변경될 경우 당사가 속한 산업이 침체될 수 있습니다. 이에 따라 부정적인 영향으로 인해 당사가 예상하는 신ㆍ재생에너지 시장 성장률을 하회할 수 있습니다. 이 경우 당사 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

마. 급격한 기술변화에 따른 위험

당사가 영위하는 신ㆍ재생에너지 산업은 국가의 발전 인프라 경쟁력과 연계되므로 사업자에게 높은 기술력과 우수한 품질을 요구
합니다. 
당사는 신ㆍ재생에너지 산업에서 기술 리딩을 위해 지속적으로 연구 개발을 추진하고 있습니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고,
향후 새로운 변화의 인지 및 기술적 대응이 제때 이루어지지 못하거나 신ㆍ재생에너지 산업에 대한 정책 기조가 변동될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 
또한
당사가 기술 개발 트렌드를 예측하여 선행하여 개발하는 신규 연구개발 품목이 타 동력원 대비 경제적 우위를 가지지 못하는 경우, 신ㆍ재생에너지의 효율이 장기적인 목표치에 도달하지 못하는 경우, 관련 인프라의 구축이 예상치에 미달하는 경우 시장에 성공적으로 적용되지 못할 가능성이 있어 당사의 향후 영업 및 수주능력의 저하
를 야기할 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 신ㆍ재생에너지 산업은 국가의 발전 인프라 경쟁력과 연계되므로 사업자에게 높은 기술력과 우수한 품질을 요구합니다. 뿐만 아니라 발주처에서 기술 신뢰성을 판단하기 위해 오랜 검증 기간을 필요로 하기 때문에 당사는 지속적인 수주를 위해 꾸준히 연구개발에 힘쓰고 있습니다.

당사의 2018년부터
2021년 1분기
의 연구개발비용 내역은 다음과 같습니다.

[연구개발비용]

(단위 : 백만원)

과목
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

원재료비
160
76
173
791
317

인건비
110
79
1,395
1,426
1,351

위탁용역비
0
0
0
7
14

주식보상비
30
90
360
358
328

기타
321
263
1,153
1,160
2,930

연구개발비용 계
621
508
3,081
3,742
4,940

(정부보조금)
277
198
(1,255)
(1,004)
(2,087)

회계처리
판매비와관리비
344
310
1,826
2,738
2,853

개발비(무형자산)
0
0
0
0
0

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

1.06%
0.80%
1.21%
1.73%
2.98%

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사의 핵심 연구개발 인력의 현황은 다음과 같습니다

[핵심 연구개발 인력 현황]

구분
직위
이름
최종학력
주요 경력
담당업무

(동업종 기준)

(주)에스에너지
품질관리팀장
 연구소장대행
이상길
공주대학교 에너지시스템공학 석사
에스에너지
품질관리 총괄

연구원
최주연
충남대학교 신에너지공정전공 석사
에스에너지
연구원

에스파워(주)
연구소장
박재균
한국기술교육대학교 전기전자학과 석사
SMA Solar Technology
연구소 총괄

에스파워

발전운영팀장
김지호
한밭대학교 응용소재공학과 학사
에스파워
태양광발전운영 총괄

선임연구원
윤운재
산업기술교육대학교 환경공학 석사
에스파워
연구소 연구원

에스퓨얼셀(주)
연구소장
김민석
한양대학교 기계설계학과 박사
GS칼텍스 / GS퓨얼셀
연구소 총괄

에스퓨얼셀

생산팀장
이상현
명지대학교 전기공학과 석사
GS칼텍스 / GS퓨얼셀
생산관리 총괄

에스퓨얼셀

연료전지 CS팀장
김명주
한양대학교 기계설계학과 석사
GS칼텍스 / GS퓨얼셀
연료전지CS 총괄

에스퓨얼셀

선임연구원
권준택
울산대학교 화학공학과 석사
GS칼텍스 / GS퓨얼셀
연구원

에스퓨얼셀

연구원
류민영
경북대학교 화학공학과 석사
에스퓨얼셀
연구원

출처) 당사 제시

에스에너지와 에스파워의 기술연구소는 태양광 발전 관련 전문연구개발 인력으로 구성되어 있으며, 당사 태양광 모듈의 품질 관리 및 발전소 운영에 필요한 기술을 연구하고 있습니다.
다음으로 자회사 에스퓨얼셀의 기술연구소는 연료전지 전문연구개발 인력으로 구성되어 있으며 연료전지 산업분야의 선도적인 지위를 유지하기 위한 지속적인 연구 개발을 추진하고 있습니다. 연구개발 인력은 제품개발 담당 (건물용/발전용 신규 제품 개발 및 성능 향상), 연구 개발 담당 (연료전지 핵심부품 개발 및 성능 평가, 국가 연구과제 수행), 신사업 개발 담당 (연료전지 모빌리티용 파워팩 개발)으로 나눠져 있습니다.

당사의 기술연구소에서 완료 및 진행중인 국가 연구과제는 다음과 같습니다.

[정부 연구과제 현황]

구분
과제명
수행기간
주관부처

에스에너지
1
Si계 태양전지 폐모듈로부터 희유금속 회수 및 고순도화 기술 개발
09.06 ~ 12.05
산업통상자원부

2
고효율 고신뢰성 염료감응 태양전지 모듈 제조 및 상용화 기술 개발
09.06 ~ 12.05
산업통상자원부

3
초고층복합빌딩 사업단
09.08 ~ 14.10
산업통상자원부

4
SMART Highway 도로기반시설 핵심기술 개발
10.08 ~ 13.07
국토해양부

5
태양전지 모듈용 멀티 라미네이션 공정개발 및 장비 개발
10.06 ~ 12.05
산업통상자원부

6
초저가 고효율 결정질 실리콘 태양전지 모듈 개발
10.06 ~ 13.08
산업통상자원부

7
고온 사막용 PV 모듈 및 고 이용율 시스템 개발
11.07 ~ 13.06
산업통상자원부

8
사막용 태양전지 모듈 해외 실증 프로젝트
11.08 ~ 15.10
KOTRA

9
디자인적 요소가 가미된 건축 외장형 대면적 BIPV 시스템 상용화 개발
12.06 ~ 15.05

산업통상자원부

10
세이셀 공화국 Micro-grid 태양광 프로젝트 개발
12.07 ~ 13.04
KOTRA

11
모듈형 복합 분산전원 시스템 개발 및 실증
13.06 ~ 16.05
산업통상자원부

12
1000V급 DC BUS 기반의 경제급전용 독립계통 태양광 발전 시스템 기술개발 및 100kW 시스템 실증
14.06 ~ 17.05
산업통상자원부

13
IoT 기반 전원 독립형 연료전지-태양광-풍력 하이브리드 발전기술 개발
15.10 ~ 19.03
산업통상자원부

14
100kW급 염전용 수중 태양광 모듈 개발
17.03 ~ 19.04
한국전력공사

15
메탈프레임 부유체 기반 수상태양광 시스템 기술개발 및 1MW급 몽골 실증
17.05 ~ 19.12
한국에너지기술평가원

16
농가 태양광시스템을 위한 40% 경량 태양광 모듈 및 클러스터링 네트워크 디바이스 개발
18.06 ~ 21.05
한국에너지기술평가원

에스파워
1
재생에너지 디지털 트윈 시스템 및 운영 플래폼 개발
20.11 ~ 22.12
한국전자기술연구원

에스퓨얼셀
1

3kW/L 출력밀도 연료전지 스택 핵심기술 개발

14.12 ~ 18.01

한국에너지기술평가원

2

연료전지용 탄화수소계 강화복합막 개발

15.02 ~ 17.03

한국산업기술평가관리원

3

PEM 연료전지용 다목적 부품 공용화 기술개발

15.06 ~ 18.05

한국에너지기술평가원

4

부생수소를 이용한 PEMFC 발전시스템 실증연구

15.06 ~ 19.05

한국에너지공단

5
연료전지-배터리 하이브리스 시스템 제작 및 운영기술 개발

17.07 ~ 19.08

한국전력공사

6

IoT 기반 전원 독립형 연료전지-태양광-풍력 하이브리드 발전기술 개발

15.10 ~ 18.09

한국에너지기술평가원

7

수출목적형 건물용 연료전지 시스템 현지 적용 기술 개발

18.10.~ 22.09

한국에너지기술평가원

8

25kW급 건물용 연료전지 시스템 개발 및 실증

20.05 ~ 24.04

한국에너지기술평가원

출처) 당사 제시

이와 더불어 당사는 지속적으로 연구개발을 진행하여 지적재산권을 보유 중입니다. 당사의 연구개발 추진 실적은 아래와 같습니다.

[특허 보유 현황]

구분
번호
구분
출원번호
출원명
출원일
등록일
상태
법령상 
보호기간(만료일)
적용제품

에스에너지
1
특허
10-2015-0161695
태양전지 모듈 및 이의 제조방법
2015.11.18
2016.04.28
등록완료
2035.11.18
태양광모듈

2
특허
10-2015-0153273
증착반사층을 갖는 필름을 포함하는 태양전지용 백시트 및 이의 제조방법
2015.11.02
2016.04.20
등록완료
2035.11.02
태양광모듈

3
특허
10-2013-0127438
후면 전극형 태양전지 모듈
2013.10.24
2016.04.20
등록완료
2033.10.24
태양광모듈

4
특허
10-2015-0064730
태양전지 모듈 및 그 수리방법
2015.05.08
2015.11.05
등록완료
2035.05.08
태양광모듈

5
특허
10-2015-0047668
피브이 모듈 고정장치 및 이를 포함하는 건물 일체형 태양광 발전 시스템, 건물 일체형 태양광 발전 시스템 시공방법
2015.04.03
2015.10.29
등록완료
2035.04.03
태양광모듈

6
특허
10-2013-0117490
태양광 모듈 및 그 제조방법
2013.10.01
2014.04.01
등록완료
2033.10.01
태양광모듈

7
특허
10-2012-0096054
태양전지 모듈 및 그 제조방법
2012.08.31
2014.04.28
등록완료
2032.08.31
태양광모듈

8
특허
10-2011-0020644
기판부재의 절단장치
2011.03.08
2011.08.12
등록완료
2031.03.08
태양광모듈

9
특허
10-2009-0130230
태양전지를 포함하는 지붕
2009.12.23
2010.10.18
등록완료
2029.12.23
태양광모듈

10
특허
10-2009-0090241
태양 전지 모듈
2009.09.23
2010.04.21
등록완료
2029.09.23
태양광모듈

11
특허
10-2008-0078114
태양광발전장치의 분리형 분기장치용 정션박스
2008.08.08
2009.11.27
등록완료
2028.08.08
태양광모듈

12
디자인
30-0873079-00-00
태양광 전지 모듈
2016.09.12
2016.06.10
등록완료
2036.06.10
태양광모듈

13
특허
10-2019-0128684
수상 부유식 태양광 발전 구조체
2019.10.16
2020.08.03
등록완료
2039.10.16
태양광모듈

14
특허
15/339,869

증착반사층을 갖는 필름을 포함하는 태양전지용 백시트 및 이의 제조방법

(
출원번호 10-2015-0153273 특허의 Outgoing 특허(US)

2016.10.31
2019.03.05
등록완료
2036.10.31
태양광모듈

에스파워
1
특허
10-2015-0071770
각도 조절형 태양광 단축 트래커
2015.05.22
2016.10.25
등록완료
2035.05.22
트래커

에스퓨얼셀
1
특허
10-2015-006994
연료전지 장치 및 스택파워모듈
2015.05.19
2016.02.23
등록완료
2035.05.19
건물용 연료전지

2
특허
10-2016-0035512
연료전지 시스템 진단 방법 및 장치
2016.03.24
2018.04.30
등록완료
2036.03.24
건물용 연료전지

3
특허
10-2016-0035518
연료 전지 시스템 및 그 운전 방법
2016.03.24
2018.04.30
등록완료
2036.03.24
건물용 연료전지

4
특허
10-2016-0118321
연료 전지 시스템 및 그 구동 방법
2016.09.13
2018.10.25
등록완료
2036.09.13
건물용 연료전지

5
특허
10-2018-0051720
연료전지용 다공체 및 이를 포함하는 연료전지 스택
2018.05.04
2019.09.20
등록완료
2038.05.04
건물용 연료전지

6
특허
10-2018-0051721
연료전지 분리판 및 이를 포함하는 연료전지 스택
2018.05.04
2019.09.20
등록완료
2038.05.04
건물용 연료전지

7
특허
10-2018-0051722
연료전지용 핵심부품 모듈화 및 공용화 방법
2018.05.04
-
심사중
-
건물용 연료전지

8
특허
10-2018-0097755
신재생 에너지 하이브리드 발전 시스템 및 이를 위한 발전 방법
2018.08.22
2021.02.26
등록완료
2038.08.22
건물용 연료전지

9
특허
10-2018-0123547
막 전극 접합체 활성화 방법
2018.10.17
2020.06.11
등록완료
2038.10.17
건물용 연료전지

10
특허
PCT/kR2018/012579
신재생 에너지 하이브리드 발전 시스템 및 이를 위한 발전 방법(PCT 출원)
2018.10.23
-
심사중
-
건물용 연료전지

11
특허
10-2018-0147499
집전체 및 이를 포함하는 연료전지 스택
2018.11.26
2020.09.16
등록완료
2038.11.26
건물용 연료전지

12
특허
10-2020-0109241
연료전지 시스템
2020.08.28
2021.02.01
등록완료
2040.08.28
건물용 연료전지

13
특허
10-2020-0109240
연료전지 시스템 및 이의 운전 개시방법
2020.08.28
2021.02.09
등록완료
2040.08.28
건물용 연료전지

14
특허
10-2020-0112211
연료전지 스택
2020.09.03
2021.02.01
등록완료
2040.09.03
건물용 연료전지

출처) 당사 제시

이처럼 당사는 신ㆍ재생에너지 산업에서 기술 리딩을 위해 지속적으로 연구 개발을 추진하고 있습니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고, 향후 새로운 변화의 인지 및 기술적 대응이 제때 이루어지지 못하거나 신ㆍ재생에너지 산업에 대한 정책 기조가 변동될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 
또한 당사가 기술 개발 트렌드를 예측하여 선행하여 개발하는 신규 연구개발 품목이 타 동력원 대비 경제적 우위를 가지지 못하는 경우, 신ㆍ재생에너지의 효율이 장기적인 목표치에 도달하지 못하는 경우, 관련 인프라의 구축이 예상치에 미달하는 경우 시장에 성공적으로 적용되지 못할 가능성이 있어 당사의 향후 영업 및 수주능력의 저하를 야기할 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 인력유출 가능성과 관련된 위험

당사가 영위하는
신ㆍ재생에너지 산업은 화학, 기계, 전기ㆍ전자ㆍ제어 등 다양한 기술의 융합을 통해서 제품의 효율 및 품질을 확보할 수 있는 높은 기술적 진입장벽이 존재하는 산업
입니다.
당사 및 자회사의 경영진 및 연구 인력은 신ㆍ재생에너지 사업분야에서 장기간 근무하며 경험과 노하우를 축적하고 있으며, 이들은 신ㆍ재생에너지 관련 연구개발 역량 뿐만 아니라 사업 전략, 사후관리 능력 등을 보유한 핵심 자산이자 경쟁력이라 할 수 있습니다. 이
러한 당사 및 자회사의 주요 인력은 신ㆍ재생에너지 사업 관련 경험이 풍부하여 실적에 기여한 바가 크지만, 향후 핵심 인력이 이탈하거나 신규 연구인력의 양성이 지체될 경우 기술 경쟁력을 약화
시킬 가능성이 있습니다.

당사 및 자회사는

연구 인력의 중요성을 인지하고 고용안정 및 애사심 고취를 통한 인력 유출 방지를 위해 합리적인 인센티브 제도와 임직원 복리후생 제도를 운영
하여 회사의 성장과 임직원의 이해관계를 일치시키고자 노력하고 있습니다.
다만, 이와 같은 노력에도 불구하고
연구인력이 경쟁회사 등으로 유출될 경우 기술 유출에 대한 위험성은 물론 기존에 진행 중인 연구 개발이 지연되거나 개발 전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 이는 당사 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 신ㆍ재생에너지 산업은 화학, 기계, 전기ㆍ전자ㆍ제어 등 다양한 기술의 융합을 통해서 제품의 효율 및 품질을 확보할 수 있는 높은 기술적 진입장벽이 존재하는 산업입니다. 

특히 자회사 에스퓨얼셀이 영위하는 연료전지 개발 및 제조 사업에서 기술력은 회사의 경쟁력을 결정하는 핵심 요소이기 때문에 지속적인 연구개발이 수행되지 않으면 경쟁에서 뒤쳐질 수 밖에 없는 특성을 가지고 있습니다.

당사의 연구개발 인력의 현황은 다음과 같습니다

[연구개발 인력 증감 현황]

구분
증권신고서
제출일 현재
평균 근속연수
인원수
기중 퇴직자 수

2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2021년1분기
2020년
2019
2018

연구인력
24
4년 5개월
24
22
21
22
0
6
1
0

출처) 당사 제시

[연구개발 인력 구성]

구분
박사
석사
학사

연구인력
1
8
15

출처) 당사 제시

[핵심 연구개발 인력 현황]

구분
직위
이름
최종학력
주요 경력
담당업무

(동업종 기준)

(주)에스에너지
품질관리팀장
 연구소장대행
이상길
공주대학교 에너지시스템공학 석사
에스에너지
품질관리 총괄

연구원
최주연
충남대학교 신에너지공정전공 석사
에스에너지
연구원

에스파워(주)
연구소장
박재균
한국기술교육대학교 전기전자학과 석사
SMA Solar Technology
연구소 총괄

에스파워

발전운영팀장
김지호
한밭대학교 응용소재공학과 학사
에스파워
태양광발전운영 총괄

선임연구원
윤운재
산업기술교육대학교 환경공학 석사
에스파워
연구소 연구원

에스퓨얼셀(주)
연구소장
김민석
한양대학교 기계설계학과 박사
GS칼텍스 / GS퓨얼셀
연구소 총괄

에스퓨얼셀

생산팀장
이상현
명지대학교 전기공학과 석사
GS칼텍스 / GS퓨얼셀
생산관리 총괄

에스퓨얼셀

연료전지 CS팀장
김명주
한양대학교 기계설계학과 석사
GS칼텍스 / GS퓨얼셀
연료전지CS 총괄

에스퓨얼셀

선임연구원
권준택
울산대학교 화학공학과 석사
GS칼텍스 / GS퓨얼셀
연구원

에스퓨얼셀

연구원
류민영
경북대학교 화학공학과 석사
에스퓨얼셀
연구원

출처) 당사 제시

증권신고서 제출 전일 현재 당사 및 자회사는 박사급 1명, 석사급 8명, 학사급 15명 등 총 24명의 연구개발 전문인력을 보유하고 있으며, 상기와 같이 10명의 주요 핵심 연구인력이 전문지식을 바탕으로 근무하고 있습니다. 

당사 및 자회사의 경영진 및 연구 인력은 신ㆍ재생에너지 사업분야에서 장기간 근무하며 경험과 노하우를 축적하고 있으며, 이들은 신ㆍ재생에너지 관련 연구개발 역량 뿐만 아니라 사업 전략, 사후관리 능력 등을 보유한 핵심 자산이자 경쟁력이라 할 수 있습니다. 이러한 당사 및 자회사의 주요 인력은 신ㆍ재생에너지 사업 관련 경험이 풍부하여 실적에 기여한 바가 크지만, 향후 핵심 인력이 이탈하거나 신규 연구인력의 양성이 지체될 경우 기술 경쟁력을 약화시킬 가능성이 있습니다.

당사 및 자회사는 연구 인력의 중요성을 인지하고 고용안정 및 애사심 고취를 통한 인력 유출 방지를 위해 합리적인 인센티브 제도와 임직원 복리후생 제도를 운영하여 회사의 성장과 임직원의 이해관계를 일치시키고자 노력하고 있습니다. 

자회사 에스퓨얼셀의 경우 주식매수선택권을 부여하여 인력 유출 방지에 힘쓰고 있습니다. 에스퓨얼셀의 주식매수선택권 부여 현황은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위 : 주)

법인명
부여 받은자
관 계
부여일
최초 부여 수량

에스퓨얼셀(주)
임원택
등기임원
2018년 01월 30일
30,000

미등기임원
미등기입원

2018년 01월 30일

16,000

직원 6명
직원
2018년 01월 30일
300,000

전희권
등기임원
2020년 03월 24일
150,000

직원 14명
직원
2020년 03월 24일
51,500

합계
547,500

출처) 에스퓨얼셀(주) 정기보고서

다만, 이와 같은 노력에도 불구하고 연구인력이 경쟁회사 등으로 유출될 경우 기술 유출에 대한 위험성은 물론 기존에 진행 중인 연구 개발이 지연되거나 개발 전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 이는 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
신규 수주 부진에 따른 위험

당사의 신재생에너지 산업은 국내외 경기변동 및 신재생에너지 관련 정책 추진 등에 영향
을 받고 있으며, 특히 원전 및 화력발전소의 감소 및 신재생에너지 육성에 집중하는 각 국의 정책에 따라서 꾸준히 성장하고 있습니다.
이에 따라 당사의 매출규모
는 2018년부터 2020년까지 꾸준히 증가하고 있으나, 2021년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 소폭 감소하였습니다. 

당사가 영위하는 신
ㆍ
재생에너지 사업 부문은 관급 공사 수주 또는 민간 공사 수주에 크게 의존하는 형태
입니다. 이에 따라
각 사업연도별 수주 잔고 현황은 매출의 성장성에 크게 영향을 미치고 있으며, 매
출 성장 및 수익성 개선을 위해서 지속적인 수주발생이 필요
합니다.

당사가 영위하고 있는 신ㆍ재생에너지 발전 사업은 수주 산업 특성 상 수주 결과에 따라 매출이 불안정적으로 변동할 수 있고, 매출 하락시 고정비 부담으로 인해 대규모의 영업손실이 발생
할 수 있는 사업 구조를 지니고 있습니다. 당사가
영위하고 있는 산업의 업황 부진, 기술 트렌드의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등 외부 환경의 부정적 변화에 의해 신규 수주 활동이 부진할 위험이 존재하며, 수주가 부진할 경우 대규모 당기순손실이 발생
할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 신ㆍ재생에너지 산업은 국내외 경기변동 및 신재생에너지 관련 정책 추진 등에 영향을 받고 있으며, 특히 원전 및 화력발전소의 감소 및 신재생에너지 육성에 집중하는 각 국의 정책에 따라서 꾸준히 성장하고 있습니다. 이에 따라 당사의 매출규모
는 2018년부터 2020년까지 꾸준히 증가하고 있으나, 2021년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 소폭 감소하였습니다.

[사업 부문별 매출액 및 비중]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부문

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

태양광 모듈 제조 사업
13,923
23.7%
19,482
30.5%
49,158
19.3%
59,696
27.5%
58,765
35.5%

EPC 사업
27,548
47.0%
27,500
43.1%
114,074
44.8%
85,477
39.4%
40,275
24.3%

태양광 O&M
4,147
7.1%
5,069
8.0%
18,665
7.3%
16,907
7.8%
15,062
9.1%

수소 연료전지
8,894
15.2%
9,794
15.4%
46,952
18.4%
37,954
17.5%
31,492
19.0%

기타
4,119
7.0%
1,930
3.0%
25,952
10.2%
16,899
7.8%
19,954
12.1%

합계
58,631
100%
63,775
100%
254,800
100%
216,933
100%
165,548
100%

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사 및 자회사 에스퓨얼셀의 최근 3개년 단일판매 공급계약체결 내역은
다음과 같습니다.

[최근 3개년 수주 현황]

(단위 : 백만원)

구분
수주일자
계약 내용
계약 금액

에스에너지
2019-03-29
에비노시 태양광발전사업 건설공사
81,174

2019-07-03
당진화력 제1회처리장 태양광 발전설비(20MW급) 설치조건부 구매
25,142

2020-03-04
삼양태양광(주)(17MW 태양광 및 43MWh ESS) 발전소 건설공사
27,156

2021-03-30
이원호 수상태양광 발전설비
58,890

에스퓨얼셀
2019-01-04
지스퀘어 개발사업 신축공사
3,240

2019-03-07
제주 드림타워 신축공사
2,740

합계
198,342

출처) 당사 제시

당사가 영위하는 신
ㆍ
재생에너지 사업 부문은 관급 공사 수주 또는 민간 공사 수주에 크게 의존하는 형태입니다. 이에 따라 각 사업연도별 수주 잔고 현황은 매출의 성장성에 크게 영향을 미치고 있으며, 매
출 성장 및 수익성 개선을 위해서 지속적인 수주발생이 필요합니다.

당사의 사업 부문별 수주 잔고 현황은 다음과 같습니다.

[사업 부문별 수주 잔고 현황]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

수주총액
기납품액
수주잔고
수주총액
기납품액
수주잔고
수주총액
기납품액
수주잔고
수주총액
기납품액
수주잔고

태양광 모듈 납품
12,408
0
12,408
13,589
2,270
11,318
18,039
6,024
12,015
7,647
346
7,301

시스템 (건설)
124,333
36,153
88,180
192,575
96,882
95,693
186,777
62,117
124,660
162,571
122,491
40,080

수소 연료전지
14,689
3,054
11,635
16,149
2,992
13,158
24,582
13,040
11,543
11,534
2,218
9,316

합계
151,430
39,207
112,223
222,313
102,144
120,169
229,398
81,181
148,218
181,752
125,055
56,697

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

주1) 수주총액은 각 사업연도말 누적 기준 수주 총액으로 기재하였으며, 그 중 납품되어 매출로 인식된 부분을 기납품액으로 표시하고, 그 외의 수주금액을 수주잔고로 기록했습니다.

주2) 상기 수주현황은 가격협상이 완료된 계약만으로 작성하였습니다. 또한, 영업기밀인 매출단가가 유출되는 것을 피하기 위해 금액만을 기재하였습니다.

주3) 상기 수주잔고에는 정식 계약서가 체결되지 아니한 구두발주 및 낙찰완료 등의 건은 포함되지 않았으며, 실제 발주서가 납품월에 발행되는 경우가 상당부분 존재하는바 실질적인 수주잔고와는 차이가 있을 수 있습니다.

당사의 총 누적 수주총액은 2018년 181,752백만원 2019년 229,398백만원 2020년 222,313백만원,
2021년 1분기 151,430백만원을
기록하였습니다. 또한 수주 잔고는 2018년 56,697백만원, 2019년 148,218백만원, 2020년 120,169백만원,
2021년 1분기 112,223백만원
을 기록하고 있습니다. 

당사가 영위하고 있는 신ㆍ재생에너지 발전 사업은 수주 산업 특성 상 수주 결과에 따라 매출이 불안정적으로 변동할 수 있고, 매출 하락시 고정비 부담으로 인해 대규모의 영업손실이 발생할 수 있는 사업 구조를 지니고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 산업의 업황 부진, 기술 트렌드의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등 외부 환경의 부정적 변화에 의해 신규 수주 활동이 부진할 위험이 존재하며, 수주가 부진할 경우 대규모 당기순손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 회사위험에는 당사의 주요 재무적 위험요소들이 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.

○ 본 증권신고서에 기재된

2018년, 2019년,

2
0
20년 재무정보는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표를 사용하였습니다. 투자자께서는 참고하여 투자에 임하시기 바랍니다.

○ 본 증권신고서에 기재된 2021년 1분기 재무정보는 외부감사인의 검토 또는 감사를 받지 아니한 재무제표를 사용하였으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

○ 투자자께서는 투자위험요소 각 항목을 꼼꼼하게 확인하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

[주요재무사항 총괄표]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
비 고

외부감사인
이촌회계법인
이촌회계법인
이촌회계법인
대주회계법인
대주회계법인
-

감사의견
-
-
적정
적정
적정
-

(계속기업 불확실성 관련 의견표명)
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
-

1. 자산총계
336,666
324,260
327,950
328,437
320,447
-

유동자산
199,485
197,818
198,157
197,856
204,977
-

매각예정비유동자산
43,586
38,682
37,288
42,375
40,668
-

비유동자산
93,595
87,760
92,505
88,206
74,803
-

2. 부채총계
196,372
204,217
187,695
209,910
197,420
-

유동부채
138,671
141,688
133,490
146,553
145,668
-

매각예정비유동부채
24,395
22,308
23,835
24,960
22,872

비유동부채
33,306
40,222
30,370
38,397
28,880
-

3. 자본총계
140,294
120,043
140,255
118,527
123,027
-

지배지분
93,937
100,303
95,479
99,016
105,220
-

자본금
7,434
6,682
7,371
6,682
6,682
-

기타불입자본
87,000
69,977
87,057
69,916
67,040
-

이익잉여금
1,394
24,544
2,369
22,978
31,989
-

비지배지분
46,357
19,740
44,777
19,511
17,807
-

4. 부채비율(%)
139.97%
170.12%
133.82%
177.10%
160.47%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
143.86%
139.62%
148.44%
135.01%
140.71%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
100,917
103,631
93,640
101,920
98,997
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

유동성 차입금
71,484
73,650
67,575
66,064
72,296
-

단기차입금
64,145
59,329
59,329
59,282
49,895
-

유동성장기차입금
6,550
6,885
6,885
6,782
8,960
-

사채
0
0
0
0
2,000
관련 파생상품부채 포함

전환사채
789
7,436
1,361
0
11,441
관련 파생상품부채 포함

비유동성 차입금
29,432
29,981
26,005
35,856
26,701
-

장기차입금
29,432
29,981
26,065
28,528
26,701
-

전환사채
0
0
0
7,328
0
-

- 총차입금 의존도(%)
29.98%
31.96%
28.55%
31.03%
30.89%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
70.83%
71.07%
72.16%
64.82%
73.03%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
(6,888)
(10,528)
5,176
(8,846)
3,912
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
-3.51%
-5.16%
2.76%
-4.21%
1.98%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
(29,129)
(3,097)
332
8,756
(16,181)
-

9. 재무활동 현금흐름
8,795
749
21,585
(908)
9,058
-

10. 현금 및 현금성자산
22,807
17,160
50,030
30,052
31,014
-

11. 순차입금
78,110
86,471
43,610
71,868
67,983
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
23.20%
26.67%
13.30%
21.88%
21.22%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
58,631
63,775
254,800
216,920
165,548
-

13. 매출원가
48,225
53,737
217,192
182,314
138,449
-

- 매출원가율(%)
82.25%
84.26%
85.24%
84.05%
83.63%
매출원가 ÷ 매출액

14. 매출총이익
10,406
10,039
37,608
34,606
27,099
-

15. 판매비와관리비
8,644
7,394
43,496
33,619
28,641
-

- 판매비와관리비율(%)
14.74%
11.59%
17.07%
15.50%
17.30%
판매비와관리비 ÷ 매출액

16. 영업이익
1,763
2,644
(5,888)
987
(1,542)
-

- 영업이익률(%)
3.01%
4.15%
-2.31%
0.46%
-0.93%
영업이익 ÷ 매출액

17. 금융이익
1,910
5,252
5,283
9,756
8,516
-

18. 금융원가
2,734
3,864
9,627
12,725
9,007
-

이자비용
769
947
2,811
3,947
4,174
-

- 이자보상배수(배)
2.29
2.79
(2.09)
0.25
(0.37)
영업이익 ÷ 이자비용

19. 기타영업외이익
71
271
4,901
434
1,551
-

20. 기타영업외비용
137
335
9,612
4,400
10,186
-

21. 지분법이익(손실)
(120)
(22)
(1,561)
128
18
-

22. 법인세비용차감전계속사업이익(손실)
753
3,946
(16,504)
(5,819)
(10,649)
-

23. 법인세비용
147
706
(2,095)
(603)
733
-

24. 계속사업이익(손실)
606
3,240
(14,409)
(5,216)
(11,382)
-

25. 중단사업이익(손실)
(902)
(1,037)
(4,937)
(2,298)
(995)
-

26. 당기순이익(손실)
(296)
2,202
(19,346)
(7,514)
(12,378)
-

- 당기순이익률(%)
-0.50%
3.45%
-7.59%
-3.46%
-7.48%
당기순이익 ÷ 매출액

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

가.

재무안정성 위험

당
사
연결 기준
부채비율은 2018년 160.47%에서

2021년 1분기 139.97%
로 점차 개선되고 있으나 업종 평균
91.93%
대비 열위
합니다.

2018년 대비 2019년 부채총계는 12,490백만원이 증가한 209,910백만원, 2020년 부채총계는 187,695백만원,
2021년 1분기 196,372백만원
을 기록
하였습
니다. 

연결 기준

부채비율은 2018년 160.47%, 2019년 177.10%, 2020년 133.82%
, 2021년 1분기 139.97%
로 점차 개선
되고 있습니다.

연결 기준
차입금 총계는 2018년 98,997백만원, 2019년 101,920백만원, 2020년 93,640백만원,
2021년 1분기 100,917백만원
으로 일정 수준을 유지
하고 있습니다. 그러나
부채총계 규모의 하락에 따라 차입금 의존도는 2018년 30.89%에서
2021년 1분기 29.98%
로
소폭
하락
하고 있습니다. 

당
사의
연결 기준

매출액은 2018년 165,548백만원, 2019년 216,920백만원, 2020년 254,800백만원을 기록하며 점진적으로 성장
하고 있

고,
2021년 1분기 58,631백만원으로 2020년 1분기 63,775백만원 대비 소폭 감소
하고 있습니다.
.

한
편, 현재 신ㆍ재생에너지 사업 업황 및 당사의 차입금 절대 수준 등을 고려하였을 때 음(-)의 영업현금흐름 발생 및 단기 유동성 위험으로 인한 채무상환불이행이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
,

향후 정부정책 및 관련 부처 규제의 변화, 신규 경쟁사 및 대체산업 등과 같은 요소로 인해 당사의 매출 성장이 둔화될 경우 당사의 재무안정성 지표의 개선에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당
사

연결 기준
부
채비율은 2018년 160.47%에서
2021년 1분기 139.97%
로 점차 개선되고 있으나 업종 평균
91.93%
대비 열위합니다.
그 외

2021년
1분기

당사의
유동비율, 차입금 의존도는
업종 평균과 유사하거나 열위를 기록하고 있습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
업종 평균

부채총계
196,372
187,695
209,910
197,420
-

차입금총계
100,917
93,640
101,920
98,997
-

자본총계
140,294
140,255
118,527
123,027
-

부채비율
139.97%
133.82%
177.10%
160.47%
91.93%

차입금의존도
29.98%
28.55%
31.03%
30.89%
26.92%

유동비율

143.86%

148.44%
135.01%
140.71%
174.23%

영업활동으로 인한 현금흐름
(6,888)
5,176
(8,846)
3,912
-

출처)
당사 정기보고서 및 당사 제시

주1)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주2)
차입금의존도 = 차입금총계 / (부채총계+자본총계)

주3)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주4)

업종평균은 한국은행
2019년
기업경영분석 C281(전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치) 기준

연결 기준

2018년 대비 2019년 부채총계는 12,490백만원이 증가한 209,910백만원을 기록하였습
니다. 이는 당사가 수주한 일본 에비노 지역의 발전소 공사 착공에 따라 2019년 4분기에 선수금 및 선수수익을 인식하였으며, 2019년 06월 제4회차 전환사채 80억원 발행 등의 사유로 부채총계가 증가하였습니다. 

2020년 부채총계 187,695백만원이며 이는 당사의 EPC 사업이 공사 진행도에 따라 2019년 수주한 공사에 대해 2020년 매출을 인식하면서 선수금 및 선수수익의 규모가 감소하였기 때문입니다. 또한 당사의 제4회차 전환사채 80억원 중 66억원이 보통주로 전환되어 부채총계 감소 및 자본금 및 자본총계가 확충되었습니다. 
이에 따라

연결 기준
부채비율이 2018년 160.47%, 2019년 177.10%, 2020년 133.82%
, 2021년 1분기 139.97%
로 점차 개선되고 있습니다.

당사는 사업 영위를 위한 필요 자금을 대부분 은행차입을 통해 충당하고 있습니다.

연결 기준
차입금 총계는 2018년 98,997백만원, 2019년 101,920백만원, 2020년 93,640백만원,
2021년 1분기 100,917백만원
으로 일정 수준을 유지
하고 있습니다. 그러나
부채총계 규모의 하락에 따라 차입금 의존도는 2018년 30.89%에서
2021년 1분기 29.98%
로

소폭
하락
하고 있습니다.

[매출액 및 매입채무 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

부채총계
196,372
187,695
209,910
197,420

매출액
58,631
254,800
216,920
165,548

매출채권 및 공사미수금
78,411
71,932
108,739
99,817

매입채무
27,804
27,463
36,347
47,620

매입채무/부채 비율
14.16%
14.63%
17.32%
24.12%

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당
사의

연결 기준
매출액은 2018년 165,548백만원, 2019년 216,920백만원, 2020년 254,800백만원

을 기록하며 점진적으로 성장하고 있
고,
2021년 1분기 58,631백만원으로 2020년 1분기 63,775백만원 대비 소폭 감소하고 있습니다.

당사의 주요 사업인 EPC 사업 부문의 매출액
비중
이 두드러지게 증가하였는데
공사 진척도에 따라 매출채권 및 공사미수금이 회수되는 사업 특성상 매출이 성장할수록 매출채권 및 공사미수금의 잔액도 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 

2020년의 경우
당사가 수주한 발전소 공사가 진행되면서 매출채권 회수 및 매입채무 결제가 2020년에 편중되어 그 규모가 감소하였습니다. 

당사는 2018년부터 보유 종속회사(발전소 SPC 등)의 매각을 결정하고, 연결대상에서 제외된 종속기업에 대한 자산 및 부채를 매각예정비유동자산 및 부채로 분류하고 있습니다. 해당 자산에 대해서는 2020년 말 기준 성운회계법인으로부터 자산가치 평가를 진행하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 
당사는 해당 발전소의 매각을 위하여 다방면으로 노력하고 있으나, 매각이 지연되어 적시에 매각하지 못한다면 현금 유동성에 악영향을 미쳐 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[매각예정비유동 자산 및 부채 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

[매각예정비유동자산]

현금및현금성자산

6,373

3,532

2,971

3,532

단기금융상품

-

0

0

0

매출채권 및 기타채권

370

322

244

322

재고자산

-

0

9

0

당기법인세자산

1

12

601

12

기타자산

650

524

7

524

매출채권 및 기타채권_비유동

27

27

1,375

27

유형자산

16,167

12,952

14,219

12,952

무형자산

13,690

13,733

13,776

13,733

기타자산_비유동

6,172

6,047

7,127

6,047

이연법인세자산

136

138

0

138

합계

43,586

37,288

40,329

37,288

[매각예정비유동부채]

매입채무및기타채무

3,861

174

590

174

단기차입금

819

819

121

819

기타부채

48

98

124

98

장기차입금

16,352

19,599

22,921

19,599

기타금융부채_비유동

3,316

3,145

0

3,145

합계

24,395

23,835

23,756

23,835

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

연결 기준

2021년 1분기 매각예정비유동자산이 2020년 대비 6,298백만원 증가한 43,586백만원을 기록하였는데 이는 매각예정비유동 자산으로 분류되어 있는 미국소재 태양광 발전소의
발전 시설의 리스가 종료되면서 당사는 해당 자산에 대해 리스를 연장하지 않고 매입하여 자산이 증가하였습니다.

한
편, 현재 신ㆍ재생에너지 사업 업황 및 당사의 차입금 절대 수준 등을 고려하였을 때 음(-)의 영업현금흐름 발생 및 단기 유동성 위험으로 인한 채무상환불이행이 발생할

수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 차입금, 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 상세 내역]

(
K-IFRS, 연결
)

(단위 : 백만원)

법인명
채권자
목적
만기일
이자율
상환조건
증권신고서 제출 전일 
현재
2021년 1분기
2020년

단기차입금
장기차입금
단기차입금
장기차입금
단기차입금
장기차입금

㈜에스에너지
하나은행
운영자금
2021-03-09
3.727%

만기일시상환

0
0
0
0
250
0

㈜에스에너지
하나은행
운영자금
2021-11-06
3.468%
1개월 분할상환
1,400
0
1,600
0
1,900
0

㈜에스에너지
농협은행 태평로대기업RM센터
운영자금
2022-05-21
4.720%
만기일시상환
2,000
0
2,000
0
2,000
0

㈜에스에너지
수출입은행
수출성장자금
2021-06-27
3.150%
만기일시상환
8,000
0
8,000
0
8,000
0

㈜에스에너지
한국투자증권
자사주담보대출
2021-10-16
4.050%
만기일시상환
3,000
0
3,000
0
3,000
0

㈜에스에너지
산업은행
에너지합리화자금대출(생산설비)
2023-09-15
1.750%
3개월 분할상환
65
97
65
97
65
113

㈜에스에너지
산업은행
에너지합리화자금대출(생산설비)
2023-09-15
1.750%
3개월 분할상환
29
44
29
44
29
51

㈜에스에너지
산업은행
에너지합리화자금대출(생산설비)
2023-09-15
1.750%
3개월 분할상환
97
146
97
146
97
170

㈜에스에너지
산업은행
에너지합리화자금대출(생산설비)
2024-03-15
1.750%
3개월 분할상환
3
6
3
6
3
7

㈜에스에너지
산업은행
에너지합리화자금대출(생산설비)
2024-03-15
1.750%
3개월 분할상환
8
16
8
16
8
18

㈜에스에너지
산업은행
에너지합리화자금대출(생산설비)
2024-03-15
1.750%
3개월 분할상환
143
287
143
287
143
322

㈜에스에너지
산업은행
에너지합리화자금대출(생산설비)
2025-03-15
1.750%
3개월 분할상환
88
263
88
263
88
285

㈜에스에너지
산업은행
에너지합리화자금대출(생산설비)
2025-03-15
1.750%
3개월 분할상환
126
377
126
377
126
408

㈜에스에너지
산업은행
에너지합리화자금대출(생산설비)
2025-03-15
1.750%
3개월 분할상환
123
369
123
369
123
400

㈜에스에너지
산업은행
에너지합리화자금대출(생산설비)
2025-03-15
1.750%
3개월 분할상환
77
230
77
230
77
249

㈜에스에너지
산업은행
2011년 에너지합리화자금대출
2026-03-15
1.750%
3개월 분할상환
400
1,600
400
1,600
400
1,700

㈜에스에너지
산업은행
2011년 에너지합리화자금대출
2026-03-15
1.750%
3개월 분할상환
470
1,880
470
1,880
470
1,997

㈜에스에너지
산업은행
2013년 에너지합리화자금대출
2028-03-15
1.750%
3개월 분할상환
130
780
130
780
130
813

㈜에스에너지
산업은행
2013년 에너지합리화자금대출
2028-03-15
1.750%
3개월 분할상환
124
746
124
746
124
778

㈜에스에너지
산업은행
시설자금
2022-09-28
3.020%
3년 거치후 3개월 분할상환
0
2,900
0
2,900
0
2,900

㈜에스에너지
산업은행 외 3
Banker's Usance
-
-
수입신용장
16,102
0
16,102
0
14,801
0

㈜에스에너지
우리은행
서울시 태양광발전시설융자
2021-09-30
2.000%
3개월 분할상환
14
0
14
0
21
0

㈜에스에너지
우리은행
서울시 태양광발전시설융자
2022-06-30
1.750%
3개월 분할상환
30
8
30
8
30
15

㈜에스에너지
우리은행
서울시 태양광발전시설융자
2022-06-30
1.750%

3개월 분할상환

30
8
30
8
30
15

㈜에스에너지
전환사채권자
제4회 전환사채
2024-06-26
0.000%
전환사채 주석 참조
649
0
789
0
1,361
0

에스파워㈜
산업은행
운영자금
2021-06-22
산금채+1.62%
만기일시상환
5,000
0
5,000
0
5,000
0

에스파워㈜
농협은행
운영자금
2021-08-19
4.010%
만기일시상환
1,000
0
1,000
0
1,000
0

에스파워㈜
산업은행
시설자금
2027-06-28
2.940%

3년 거치후 3개월 분할상환

0
1,800
0
1,800
0
1,800

에스파워㈜
신한은행
시설자금
2022-09-21
4.090%
3개월 분할상환
984
0
984
0
1,426
0

에스파워㈜
신한은행
시설자금
2023-11-19
3.970%
3개월 분할상환
640
1,120
640
1,120
640
1,280

에스파워㈜
신한은행
시설자금
2023-11-19
4.270%
3개월 분할상환
200
350
200
350
200
400

에스파워㈜
신한은행
시설자금
2022-06-15
1.750%
3개월 분할상환
42
11
42
11
42
21

에스파워㈜
하나은행
시설자금
2022-09-15
1.750%
3개월 분할상환
126
63
126
63
126
95

에스파워㈜
기업은행
시설자금
2023-06-15
1.750%
3개월 분할상환
450
563
450
563
450
675

에스파워㈜
농협은행
시설자금
2024-09-15
1.750%
3개월 분할상환
96
240
96
240
96
264

에스파워㈜
농협은행
시설자금
2024-09-15
1.750%
3개월 분할상환
240
600
240
600
240
660

에스파워㈜
우리은행
운영자금
2023-03-31
4.440%
3개월 분할상환
333
1,333
333
1,333
333
1,417

에스파워㈜
국민은행
운영자금
2023-03-15
3.060%
3개월 분할상환
400
400
400
400
400
500

에스파워㈜
삼성카드
팩토링
2022-06-30
7.000%
1개월 분할상환
207
55
207
55
207
141

에스파워㈜
삼성카드
팩토링
2022-09-10
7.000%
1개월 분할상환
21
0
25
0
25
6

에스파워㈜
삼성카드
팩토링
2022-11-10
7.000%
1개월 분할상환
11
3
11
5
11
8

에스파워㈜
삼성카드
팩토링
2022-02-10
7.000%
1개월 분할상환
145
0
215
0
215
20

에스파워㈜
삼성카드
팩토링
2023-07-28
6.245%
1개월 분할상환
29
36
29
40
29
48

에스파워㈜
삼성카드
팩토링
2023-08-02
6.245%
1개월 분할상환
44
56
44
64
44
75

에스파워㈜
삼성카드
팩토링
2023-08-30
6.245%
1개월 분할상환
26
33
26
37
26
44

에스파워㈜
삼성카드
팩토링
2023-10-04
6.245%
1개월 분할상환
19
26
19
29
19
34

에스파워㈜
삼성카드
팩토링
2023-11-01
6.245%
1개월 분할상환
39
57
39
63
39
73

에스파워㈜
삼성카드
팩토링
2023-12-02
6.245%
1개월 분할상환
20
31
20
34
20
39

에스퓨얼셀㈜
국민은행
운영자금
2022-03-15
2.310%
만기일시상환
1,000
0
1,000
0
1,000
0

에스퓨얼셀㈜
산업은행
운영자금
2021-09-28
2.310%
만기일시상환
1,000
0
1,000
0
1,000
0

에스퓨얼셀㈜
산업은행
운영자금
2022-05-27
2.500%
만기일시상환
2,000
0
2,000
0
2,000
0

에스퓨얼셀㈜
국민은행
운영자금
2021-09-17
2.990%
구매자금대출
4,000
0
4,000
0
1,615
0

에스퓨얼셀㈜
우리은행
운영자금
2021-10-19
3.730%
구매자금대출
2,880
0
2,880
0
994
0

에스퓨얼셀㈜
기업은행
운영자금
2021-07-30
1.730%
구매자금대출
2,377
0
2,174
0
2,492
0

에스퓨얼셀㈜
기업은행
운영자금
2021-03-09
2.918%
만기일시상환
0
0
0
0
109
0

에스퓨얼셀㈜
우리은행
운영자금
2021-12-24
2.610%
만기일시상환
3,000
0
3,000
0
3,000
0

에스퓨얼셀㈜
하나은행
운영자금
2021-12-24
2.318%
3개월 분할상환
520
0
550
0
640
0

에스퓨얼셀㈜
신한은행
운영자금
2021-11-11
2.500%
만기일시상환
2,200
0
2,200
0
2,200
0

에스퓨얼셀㈜
신한은행
운영자금
2021-11-11
2.940%
한도대출
468
0
518
0
0
0

에스퓨얼셀㈜
국민은행
운영자금
2022-03-26
3.480%
3개월 분할상환
306
0
333
0
333
0

에스퓨얼셀㈜
산업은행
시설자금
2027-06-28
3.000%
3년 거치후 3개월 분할상환
0
2,600
0
2,600
0
2,600

에스퓨얼셀㈜
신한카드
팩토링
2027-10-26
18.200%
3개월 분할상환

219

1,706
219
1,706
293
1,706

S-Energy America Inc.
HANA BANK (LA BRANCH)
운영자금
2022-02-28
L(3M)+1.5%
만기일시상환
3,401
0
3,401
0
3,264
0

S-Energy America Inc.
한국수출입은행
운영자금
2021-06-26
L(3M)+2.51%
만기일시상환
2,267
0
2,267
0
2,176
0

S-SERVICES, INC.
SBA(미국 중소기업청)
COVID 재난지원대출
2050-06-15
3.75%
만기일시상환
8
438
8
438
47
163

S-Energy Japan Co., Ltd.
한국수출입은행
운영자금
2021-11-30
L(3M)+2.27%
만기일시상환
1,130
0
1,130
0
1,160
0

S-Energy Japan Co., Ltd.
에스파워㈜
운영자금
2021-12-31
4.60%
만기일시상환
318
0
318
0
344
0

JCP Antioch
S-Capital
시설대출
2023-03-31
4.27%
3개월 분할상환
0
1,041
0
1,041
0
1,016

JCP Manteca
S-Capital
시설대출
2023-03-31
6.55%
3개월 분할상환
0
832
0
832
0
820

Evergreen Lynwood 
Solar Partners, LLC
SEAI America Inc.
시설대출
2024-03-31
4.60%
3개월 분할상환
0
1,878
0
1,878
0
0

Evergreen Bassett 
Solar Partners, LLC
SEAI America Inc.
시설대출
2024-03-31
4.60%
3개월 분할상환
0
884
0
884
0
0

S-Power CHILE SPA
에스파워㈜
운영자금
2021-12-31
4.60%
만기일시상환
68
0
68
0
65
0

S-Power CHILE SPA
에스파워㈜
운영자금
2021-07-11
4.60%
만기일시상환
11
0
11
0
109
0

S-Power CHILE SPA
에스파워㈜
운영자금
2021-06-18
4.60%
만기일시상환
159
0
159
0
152
0

S-Power CHILE SPA
KOSPO Chile SpA
운영자금
2021-06-18
4.60%
만기일시상환
202
0
202
0
380
0

㈜글리코태양광
㈜에스에너지
운영자금
2021-12-31
4.60%
만기일시상환
0
105
0
105
0
116

에스에너지태양광발전소(주)
농협은행(신한BNPP 그린햇빛드림 
전문투자형 사모특별자산투자신탁 
제1호의 신탁업자)
시설대출
2037-11-20
4.29%
3개월 분할상환
451
3,385
451
3,385
338
1,721

합계
71,165
29,403
71,483
29,433
67,575
26,066

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

주) 상기 차입금 내역 중 증권신고서 제출일 현재 만기일이 경과한 경우 만기 연장 및 상환 내역을 반영하여 작성하였습니다.

[차입금 담보 제공 내역]

(
K-IFRS, 연결)

(단위 : 백만원)

법인명
채권자
내역
차입금액
담보제공자산
장부금액
담보제공일
담보 약정 기간

(주)에스에너지
산업은행
장, 단기차입금
8,723
토지, 건물, 기계장치
8,109
2008.12.04
2008.12.04 ~ 2021.10.15

(주)에스에너지
산업은행
장기차입금
2,900
토지분양대금반환금청구권
4,571
2019.06.28
2019.06.28 ~ 2027.06.28

(주)에스에너지

한국수출입은행
단기차입금
8,000
재고자산
1,040
2020.12.27
2020.12.27 ~ 2021.06.27

(주)에스에너지

한국투자증권
단기차입금
3,000
자기주식
3,848
2021.04.26
2021.04.26 ~ 2021.10.26

에스파워(주)

산업은행
장기차입금
1,800
토지분양대금반환금청구권
3,753
2019.06.28
2019.06.28 ~ 2027.06.28

에스파워(주)

기업은행
장, 단기차입금
1,013
리스자산
1,016
2015.08.18
2015.08.18 ~ 2023.06.15

에스파워(주)
농협은행
장, 단기차입금
840
예금
1,200
2016.12.01
2016.12.01 ~ 2024.09.15

에스퓨얼셀(주)

산업은행
장기차입금
2,600
토지분양대금반환금청구권
3,113
2019.06.28
2019.06.28 ~ 2027.06.28

에스퓨얼셀(주)

기업은행

단기차입금

2,000
예금
2,000
2020.07.30
2020.07.30 ~ 2021.07.30

에스퓨얼셀(주)

우리은행

단기차입금

2,000
예금
2,000
2019.12.24
2019.12.24 ~ 2021.12.24

합 계
32,876
-
30,650
-
-

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사는 증권신고서 제출 전일 현재

연결 기준
금융기관 차입금 32,876백만원에 대하여 장부금액 30,650백만원에 해당하는 자산을 담보로 제공하고 있습니다. 해당 차입금은 당사의 채무상환능력을 고려하여 상환 스케쥴에 따라 차입금 상환 및 만기 연장을 계획하고 있습니다. 
그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출액 성장 및 수익성 개선이 이루어지지 않아 현금흐름이 악화되어 차입금 상환에 차질이 생길 경우, 제공 중인 담보자산에 대한 담보권이 행사되어 당사의 재무 안정성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 이자보상배율의 경우 영업활동을 통해 벌어들인 이익으로 차입금에 대한 이자비용을 감내할 수 있는지를 확인할 수 있는 지표로서 활용됩니다. 

[이자보상배율 현황]

(
K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
비고

매출액
58,631
254,800
216,920
165,548
-

영업이익
1,763
(5,888)
987
(1,542)
-

영업이익률
3.01%
-2.31%
0.46%
-0.93%

영업이익
÷ 매출액

자산총계
336,666
327,950
328,437
320,447
-

총자산 회전율
0.71회
3.11회
2.67회
2.13회

매출액 ÷ 평균 총자산

이자비용
769
2,811
3,947
4,174
-

이자보상배율
2.29
-2.09
0.25
-0.37
영업이익 ÷ 이자비용

이자비용 부담률
1.31%
1.10%
1.82%
2.52%

이자비용 ÷ 매출액

차입금 총계
101,706
93,640
101,920
98,997
-

차입금 평균이자율

0.76%
3.00%
3.87%
4.22%
이자비용 ÷ 차입금 총계

차입금 의존도
30.21%
28.55%
31.03%
30.89%
차입금 총계 ÷ 자산총계

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

주1)
총자산 회전율 = 매출/평균 자산총계((기초 자산총계+기말 자산총계)/2)

주2)

2021년 1분기
매출채권 회전율은 연환산 기준

2018년부터 2020년까지

연결 기준
당사의 이자보상배율은 1배 미만을 기록하여 영업을 통한 이익으로 이자비용을 충당하지 못하는 상황입니다.
이는 당사의 채무상환능력이 저하되고 있음을 나타내며, 당사의

연결 기준
영업손익 규모가 2018년 -1,542백만원, 2019년 987백만원, 2020년 -5,888백만원으로 감소하고 있고, 영업이익률 또한 2018년 -0.93, 2019년 0.46%, 2020년 -2.31%로 악화하는 추세에 기인합니다.

영업흑자를 시현한 2021년 1분기에는 이자보상배율이 1배를 초과하였으나, 영업환경 악화로 인하여 2021년말 기준 영업 적자를 기록할 경우 이자보상배율이 1배를 하회할 수 있습니다. 

향후 매출액 성장 및 수익성 개선이 이루어지지 않는다면, 이자비용으로 인한 재무적 부담으로 인해 당사의 재무 안정성이 훼손될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.

매출 성장성 및 수익성 악화 위험 

당
사
의 태양광 발전사업 매출은 신ㆍ재생에너지 정책 효과 및 당사 영업 네트워크를 활용한 사업 영역 확대 등으로 증가
하고 있으며, 또한
당사 자회사 에스퓨얼셀(주)를 통해 발생하는 건물용 및 발전용 연료전지 제조 및 판매 매출 증가에 따라 매출액이 성장
하고 있습니다.

2018년
연결 기준
매출액은 165,548백만원으로 전년 대비 26.46% 감소
하였고,
2019년 매출액은 216,920백만원으로 전년 대비 31.03% 증가
하였으
며,
2020년 매출액은 254,800백만원으로 전년 대비 17.46% 증가

하였습니다.
2021년 1분기 매출액은 58,631백만원으로 전년 동기 대비 8.07% 감소
하였습니다.

당사는

연결 기준
2018년
-0.93%, 2019년 0.46%, 2020년
-2.31%,
2021년 1분기 3.01%
수준의 영업이익률과
2018년 -7.48%, 2019년 -3.46%, 2020년 -7.59%
,
2021년 1분기 -0.50%
수준의 당기순이익률을
기록하여 업종 평균인 영업이익률 3.75%와 당기순이익률 2.95%에 비해 열위
에 있습니다.

당사가 지출하고 있는
연결 기준
판관비는 2018년 33,619백만원에서 2019년 28,641백만원, 2020년 43,496백만원,
2021년 1분기 8,644백
만
원
으로 지속적으로 증가
하는 추세를 보이고 있습니다.

당사는 태양광 에너지 발전 사업에 필요한 모듈을 생산하고, 발전소 개발 단계부터 EPC 사업 수행 및 준공 후 O&M까지 수주하는 등 태양광에너지 발전 사업의 토탈 솔루션을 제공하며 원가를 절감하고 경쟁력을 확보
하
고 있습
니다.

다만, 당사가 영위하고 있는 신

ㆍ
재생에너지 산업의 특성상
정부 정책의 변화와 경쟁 심화, 신규 기술개발 등으로 당사가 목표한 수주를 달성하지 못할 경우 당사의 실적을 비롯하여 성장성과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 

당사는 최근 3사업연도간
2021년 1분기를 제외하고
매출액이 성장
하고 있습니다. 그러나
향후 신ㆍ재생에너지 시장에서 경쟁 심화로 인한 단가 하락이 발생할 수 있으며, 이로 인해 성장성 및 수익성에 부적절한 영향을 미칠 수 있고 지속적으로 영업환경이 악화된다면 신규 수주에 실패하여 매출액 감소 및 적자가 심화
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당
사
의 태양광 발전사업 매출은 신ㆍ재생에너지 정책 효과 및 당사 영업 네트워크를 활용한 사업 영역 확대 등으로 증가하고 있으며, 또한 당사 자회사 에스퓨얼셀(주)를 통해 발생하는 건물용 및 발전용 연료전지 제조 및 판매 매출 증가에 따라 매출액이 성장하고 있습니다. 
특히 에스퓨얼셀(주)의 수소 연료전지의 경우 정부 정책에 기반하여 신

ㆍ
재생에너지 의무화 시장이 확대됨과 동시에
서울시와 부산시 등
지방자치단체들이 민간 건물의 신재생에너지 공급 의무화 정책을 확대하면서 당사의 건물용 연료전지에 대한 수요가 증가
하였으며, 2017년부터 후지전기 코리아와의 협업을 통해 민간 발전용 연료전지 시장에 진입함으로써 발전용 연료전지 관련 신규
매출이 발생했습니다. 

[사업 부문별 매출액 현황]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
58,631
63,775
254,800
216,920
165,548

YoY(%)
-8.07%
32.29%
17.46%
31.03%
-26.46%

태양광 모듈 제조 사업
13,923
19,482
49,158
59,695
58,765

총매출 비중(%)
23.75%
30.55%
19.29%
27.52%
35.50%

EPC 사업
27,548
27,500
114,074
85,477
40,275

총매출 비중(%)
46.99%
43.12%
44.77%
39.40%
24.33%

태양광 발전소 O&M
4,147
5,069
18,665
16,907
15,062

총매출 비중(%)
7.07%
7.95%
7.33%
7.79%
9.10%

수소 연료전지
8,894
9,794
46,952
37,954
31,492

총매출 비중(%)
15.17%
15.36%
18.43%
17.50%
19.02%

기타
4,119
1,930
25,951
16,887
19,954

총매출 비중(%)
7.03%
3.03%
10.18%
7.78%
12.05%

출처)
당사 정기보고서 및 당사 제시

2018년

연결 기준
매출액은 165,548백만원으로 전년 대비 26.46% 감소하였는데 이는 당사의 자금을 활용하여 발전소를 건설하는 개발(Develop) 사업을 영위하는 과정에서 현금 유동성이 악화됨에 따라 EPC 사업 선순환구조 개선을 위해 개발 사업 규모 축소를 결의하였기 때문입니다. 또한 2018년 총선 및 지방선거가 진행됨에 따라서 공사 허가가 지연되어 EPC 공사 신규 수주가 저조하였습니다.

2019년
연결 기준

매
출
액
은 216,920백만원으로 전년 대비 31.03% 증가하였는데 이는 지연되었던 EPC 공사 신규 수주가 발생하였고, 특히 일본 법인을 통해 수주한 일본 에비노 지역 총 800억원 규모의 태양광 발전소 EPC 사업을 진행하면서 매출액이 급증하였습니다. 또한 당사의 자회사 에스퓨얼셀이 영위하는 수소 연료전지 사업의 성장 또한 매출액 상승에 기여하였습니다. 

2020년

연결 기준

매출액은 254,800백만원으로 전년 대비 17.46% 증가하였는데 이는 EPC 사업을 영위하면서 당사와 서부발전, 그리고 서환산업과 함께 서해안 안면도 소재 삼양태양광발전소 건설을 진행하면서 당사가 개발 단계부터 EPC 공사까지 수주하여 부진행하면서 대규모 매출이 발생하였습니다. 이와 더불어 에스퓨얼셀의 수소 연료전지 매출 또한 꾸준히 성장하여 당사 매출 성장에 기여하고 있습니다.

당
사
가
영위하고 있는 EPC 사업 부문의 매출은 투입법을 이용하여 진행률 수익을 인식하고 있으며, 산출물을 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가 범위에서만 수익을 인식하고 있습니다.

2021년
연결 기준
1분기 매출액은 58,631백만원으로 전년 동기 대비 8.07% 감소하였는데 이는 2021년 1분기 예
정되어 있던
관급 입찰 공고가 지연되면서
당사의 예상과는 달리 저조한 수주 실적으로 인하여 매출이 감소하였습니다.
또
한
20
21년 1분기 매출액 대비 23.1%에 해당하는 이원호 수상태양광 발전 설비(589억원) EPC 계약을 수주를 하였으나, 2021년 03월 수주함에 따라 1분기말 기준 투입원가가 없는 관계로 매출이 발생하지 않았습니다.

[매출액 및 이익 추이]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
업종평균

매출액

58,631
63,775
254,800
216,920
165,548
-

성장률

-8.07%
32.29%
17.46%
31.03%
-26.46%
1.56%

영업이익

1,763
2,644
(5,888)
987
(1,542)
-

영업이익률

3.01%
4.15%
-2.31%
0.46%
-0.93%
3.75%

당기순이익

(296)
2,202
(19,346)
(7,514)
(12,378)
-

순이익률

-0.50%
3.45%
-7.59%
-3.46%
-7.48%
2.95%

출처)
당사 정기보고서 및 당사 제시

주1)

업종평균은 한국은행

2019년
기
업경
영분
석
C281(전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치) 기준

당사는

연결 기준

2018년
-0.93%, 2019년 0.46%, 2020년
-2.31%,
2021년 1분기 3.01%
수준의 영업이익률과
2018년 -7.48%, 2019년 -3.46%, 2020년 -7.59%
,
2021년 1분기 -0.50%
수준의 당기순이익률을
기록하여 업종 평균인 영업이익률 3.75%와 당기순이익률 2.95%에 비해 열위에 있습니다. 이는 당사가 영위하는 태양광 발전 사업의 경우 태양광 모듈 제품의 단가가 지속적으로 하락하고 있어 수익성이 악화되고 있습니다.

2021년 1분기의 경우 관급 입찰 공고의 지연으로 인해 매출액이 감소하였으며이에 따라 고정비 등의 영향으로 수익성이 악화되었습니다.

또한, 당사가 지분을 투자하여 발전소를 건설시 발생하는 EPC 매출의 경우 연결조정으로 인해 연결재무제표상에는 영업이익으로 반영되지 않거나 지분법 손실로 그 규모가 축소되어 표시됩니다. 그러나 향후 보유 중인 발전소를 매각할 경우 EPC 매출의 이익은 종속기업투자주식처분이익으로 영업외수익으로 계상될 예정입니다.

특히 2020년 영업 적자 및 당기순손실 폭이 확대되었는데, 이는 외부감사인의 의견을 반영하여 매출채권, 공사미수금, 대여금의 대손충당금 설정과 유형자산손상차손, 당기손익인식-공정가치측정 금융자산손상차손 등을 반영한 결과에 기인합니다.

당
사 판매비와 관리비의 상세 내역은 아래와 같습니다.

[판매비와관리비 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

급여
2,988
3,118
11,839
10,780
8,850

퇴직급여
209
228
851
785
535

복리후생비
350
351
1,291
1,061
959

여비교통비
179
208
763
1,060
723

접대비
56
64
244
292
361

통신비
56
51
194
169
171

세금과공과
131
61
415
597
537

유형자산상각비
570
299
1,204
1,159
353

무형자산상각비
357
326
1,335
1,277
834

임차료
243
166
718
527
1,504

수선유지비
175
113
351
332
161

보험료
247
153
594
359
424

차량유지비
101
66
280
270
394

운반비
204
151
762
698
468

교육훈련비
3
8
22
53
49

도서인쇄비
24
14
31
31
35

소모품비
127
149
543
441
509

지급수수료
2,018
959
9,511
8,898
8,029

대손상각비
94
(91)
8,874
865
(200)

수출제비용
232
559
1,006
809
1,138

견본비
17
40
184
27
41

광고선전비
3
2
8
62
151

판매보증비
(114)
25
89
68
(474)

주식보상비
32
66
293
261
234

발전량보증비
0
0
267
0
0

경상개발비
344
310
1,826
2,738
2,853

합계
8,644
7,394
43,496
33,619
28,641

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사가 지출하고 있는

연결 기준
판관비는 2018년 28,641백만원에서 2019년 33,619백만원, 2020년 43,496백만원,

2021년
1분
기 8,644백만원
으로
지속적으로 증
가하는
추세를 보이고 있습니다. 이는 당사가 보유한 매출채권, 공사미수금, 대여금, 유형자산손상차손, 금융자산손상차손 등이 증가하면서 2019년 대비 2020년 급증하는 추세를 보였습니다. 

당사의 자회사 에스퓨얼셀(주)와 에스파워(주)의 매출이 지속적으로 성장하면서 이에 따른 인력 확충으로 인해 당사가 지급한 급여는 2018년 8,850백만원, 2019년 10,780백만원,

2020년 11,839백만원,

2021년 1분기 2,988백
만원
입
니다.

지급수수료의 경우 2018년 8,029백만원, 2019년 8,898백만원, 2020년 9,511백만원, 2021년 1분기 2,018백만원으로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 당사 매출이 성장함에 따라 지급하는 판매알선 수수료 및 기술 로열티 등이 점진적으로 증가하는 추세에 기인힙니다. 

또한 2020년 1분기 959백만원 대비 2021년 1분기 2,018백만원으로 1,059백만원 증가하였는데, 이는 자회사 에스퓨얼셀의 건물용 연료전지 매출에서 판매알선 에이전트를 통한 매출이 늘어남에 따라 지급수수료가 추가적으로 발생하였고, 매각예정비유동자산으로 분류된 당사 해외 법인의 발전소 매각 추진함에 따라 관련 자문수수료가 발생하였기 때문입니다.

대손상각비는 2018년 환입 200백만원, 2019년 865백만원, 2020년 8,874백만원으로 급격히 증가하였습니다. 
특히 2020년 대손상각비는 전년 대비 크게 증가하였습니다. 이 중 34억원은 공사미수금 대손충당금 설정에 의해 발생하였습니다. 일본 협력사 블루캐피탈매니지먼트와 협력을 통해 발전소 EPC 사업을 진행하면서 2018년 발전소 준공으로 인해 발생한 총 매출채권 387억원 중 34억원의 미수채권이 잔존하고 있습니다. 일본 매출처의 자금 부족으로 미수채권의 회수가 장기화되면서 대손충당금을 설정 및 대손상각비가 발생하였습니다. 해당 채권은 매출처가 보유 중인 타 발전소의 매각을 통해 장기 채권을 회수할 예정입니다.

그 외 대손상각비 33억원은 매출채권 대손충당금 설정에 의해 발생하였습니다. 당사는 2018년 유럽 지역 태양광 모듈 납품을 위해 이집트 엘구나 지역에 태양광 모듈 제조 공장 준공을 계획한 바 있습니다. 이를 위해 2019년 03월 당사가 48%, 협력자(Sawiris) 52% 지분을 투자하여 조인트벤처를 설립였으며, 해당 법인에 공장 설립 관련 기술 이전 및 설비 판매 계약 체결, 기술보고서 제출 등의 사유로 33억원의 매출을 인식하였습니다. 그러나 협력자의 자금조달이 선제되는 조건이었으나, 자금조달 지연으로 인해 인식한 매출채권의 회수가 장기화됨에 따라 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

추가적으로 대손상각비 21억원은 자회사 에스퓨얼셀(주)의 발전용 연료전지 매출채권 10억원, 에스파워(주)의 O&M 매출채권 3억원, 기타 매출채권 8억원 등에 대해 회수 장기화에 따른 대손충당금 설정에 기인합니다.

당
사 매출채권 및 기타채권의 상세 내역은 아래와 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 상세 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

취득원가

손실충당금

장부금액

취득원가

손실충당금

장부금액

취득원가

손실충당금

장부금액

취득원가

손실충당금

장부금액

[유동]

매출채권

50,440
(5,612)
44,828

49,744

(5,746)

43,998

61,542

(1,701)

59,841

46,649
(933)
45,716

공사미수금

35,056
(3,893)
31,164

28,947

(3,893)

25,054

44,639

0

44,639

53,910
(418)
53,492

받을어음

663
-
663

1,534

0

1,534

745

0

745

77
0
77

미수금

872
(54)
818

1,402

(58)

1,344

1,430

0

1,430

3,394
0
3,394

미수수익

658
(20)
638

92

(20)

72

1,192

0

1,192

588
0
588

대여금

9,046
(4,702)
4,344

9,024

(4,698)

4,326

3,785

(41)

3,744

8,984
0
8,984

합계

96,735
(14,280)
82,455

90,743

(14,415)

76,328

113,333

(1,742)

111,591

113,602
(1,351)
112,251

[비유동]

매출채권

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0
0
0

공사미수금

3,011
(591)
2,420

3,261

(380)

2,881

4,400

(141)

4,259

609
0
609

받을어음

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0
0
0

미수금

1,748
(517)
1,231

1,748

(517)

1,231

1,231

0

1,231

1,632
0
1,632

미수수익

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0
0
0

대여금

2,325
-
2,325

2,133

0

2,133

2,120

0

2,120

2,158
0
2,158

합계

7,083
(1,108)
5,975

7,142

(897)

6,245

7,751

(141)

7,610

4,398
0
4,398

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

[주식보상비용 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

주식보상비
32
66
293
261
234

경상연구개발비-주식보상비
30
90
360
358
328

소계
62
156
653
619
562

경상연구개발비-주식보상비 제외
32
66
1,466
2,380
2,525

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

주식보상비의 경우 2018년 234백만원, 2019년 261백만원,
2020년 293백만원,
2021년
1분기 32백만원
을 인식하였는데 이는 자회사 에스퓨얼셀의 임직원에게 제공한 주식매수선택권의 행사가격과 주가의 차이에 의해 발생한 것입니다. 이 중 연구개발 관련 직원에게 부여한 주식매수선택권의 주식보상비용은 연구개발비용으로 인식하였으며, 그 외는 주식보상비 계정으로 인식하였습니다.

당
사의 영업외손익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

[금융수익 및 금융비용 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

금융손익
(824)
1,387
(4,344)
(2,969)
(490)

금융수익
1,910
5,252
5,283
9,756
8,516

이자수익
208
183
170
1,055
1,023

외환차익
135
367
3,857
4,497
1,829

외화환산이익
1,567
4,700
1,226
4,156
4,738

파생상품거래이익
0
0
3
37
644

파생상품평가이익
0
0
0
0
60

배당금수익
0
1
3
0
0

사채상환이익
0
0
0
11
222

금융상품평가이익
0
0
26
0
0

금융비용
2,734
3,864
9,627
12,725
9,007

이자비용
769
947
2,811
3,947
4,174

외환차손
775
1,913
2,062
5,769
2,165

외화환산손실
1,192
1,004
4,108
2,974
2,495

파생상품거래손실
0
0
0
1
173

파생상품평가손실
0
0
0
34
0

금융보증비
(2)
0
109
0
0

금융상품평가손실
0
0
537
0
0

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사는 운영자금 마련을 위해 은행차입금을 통해 자금을 조달하고 있으며, 이로 인해 매년 이자비용으로 2018년 4,174백만원 2019년 3,947백만원, 2020년 2,811백만원,
2021년
1분기 769백만원
이 발생하고 있습니다.

[기타수익 및 기타비용 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

기타손익
(66)
(64)
(4,711)
(3,966)
(8,635)

기타수익
71
271
4,901
434
1,551

유형자산처분이익
0
0
2,127
4
0

투자자산처분이익
3
0
165
0
198

종속기업투자주식처분이익
0
0
2,074
0
716

임대료수익
69
48
1
96
0

잡이익
0
223
484
334
637

기타의대손충당금환입
0
0
50
0
0

기타비용
137
335
9,612
4,400
10,186

유형자산처분손실
65
3
45
44
1,017

유형자산손상차손
0
0
1,955
1,125
0

당기손익인식-공정가치측정 금융자산 평가손실
0
0
3,878
0
0

운휴자산상각비
0
168
670
958
1,075

기타의대손상각비
20
0
969
786
1,518

재고자산처분손실
0
0
185
0
604

잡손실
52
164
1,376
1,136
1,053

기부금
0
0
0
21
157

손해배상금
0
0
7
332
4,761

소송충당부채전입액
0
0
526
0
0

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

유형자산처분이익은 자회사 에스파워(주)가 보유중인 충북 소재의 물류창고에 대하여 2020년 12월 매각을 결정하였습니다. 매각금액은 85억원으로, 장부가액 65억원 차액에 대해 유형자산처분이익을 인식하였습니다. 
종속기업투자주식처분이익의 경우 과거 자회사 발전소의 EPC를 본사가 수행하면서 매출이 발생하였는데, 이에 대해 회계상 자회사를 통한 매출로 보아 조정되어 연결재무제표상 인식하지 않았습니다. 이후 2020년 해당 발전소를 매각하면서 EPC 매출로 발생한 이익을 종속기업투자주식처분이익으로 인식하였습니다. 

반면, 기타비용을 살펴보면 먼저 유형자산손상차손의 경우 일본 법인 S-energy Japan 주식회사을 통해 일본 도조 지역 33MWh 규모의 발전소 EPC 계약 관련 발생한 비용입니다. 발전소 준공을 위해 태양광 모듈 제조 설비를 설치하는 과정에서 사용된 기계장치에 대해 해당 프로젝트를 제외하고 사용하기는 어렵다고 판단하여 운휴자산으로 분류하고 2018년부터 운휴자산상각비 2018년 1,075백만원, 2019년 958백만원, 2020년 670백만원, 유형자산손상차손 1,125백만원, 2020년 1,955백만원을 인식하였으며, 해당 자산의 장부가액은 남아있지 않습니다. 

당기손익인식-공정가치측정 금융자산평가손실 3,878백만원은 당사의 자회사 S-energy CHILE SPA를 통해 취득한 발전소 보유 SPC의 주식에 대해서, 사업계획 대비 부진한 발전량으로 인한 영업권 상각, 손실 발생에 따른 장부가액 손상을 인식하여 발생하였습니다.
이와 관련하여 SPC 취득 자금 마련을 위해 본사가 칠레 법인에 대여한 대여금 45억원 또한 대
손충당금을 설정하였습니다.

당사는 태양광 에너지 발전 사업에 필요한 모듈을 생산하고, 발전소 개발 단계부터 EPC 사업 수행 및 준공 후 O&M까지 수주하는 등 태양광에너지 발전 사업의 토탈 솔루션을 제공하며 원가를 절감하고 경쟁력을 확보하
고 있습
니다.

다만, 당사가 영위하고 있는 신

ㆍ
재생에너지 산업의 특성상
정부 정책의 변화와 경쟁 심화, 신규 기술개발 등으로 당사가 목표한 수주를 달성하지 못할 경우 당사의 실적을 비롯하여 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사는 최근 3사업연도간

2021년 1분기를 제외하고
매출액이 성장하고 있습니다. 그러나 향후 신ㆍ재생에너지 시장에서 경쟁 심화로 인한 단가 하락이 발생할 수 있으며, 이로 인해 성장성 및 수익성에 부적절한 영향을 미칠 수 있고 지속적으로 영업환경이 악화된다면 신규 수주에 실패하여 매출액 감소 및 적자가 심화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다.

매출채권

및 기타채권
관련 위험 

당사의
연결 기준
매출은 2018년 165,548백만원에서 2019년 216,920백만원,
2020년 254,800백만원,
2021년
1분기 58,631백만원
으로
2021년 1분기를 제외하고 성장세를 보이고

있습니다. 이에 비해
연결 기준

매출채권
및 공사미수금
은 2018년 99,817백만원
2019년 108,739백만원, 2020년 71,932백만원
,
2021년 1분기 78,411백만원
으로 감소하여
2021년 1분기

연결
기준 총 자산의

23.29%
수준을 차지
하고 있습니다. 다만, 당
사의 매출채권 회전율은 2018년~
2021년

1분기
까지
1.72회
~
3.12회
로 업종 평균인
4.83회
대비 열위
합니다.

2018년 및 2019년의 경우 당사 매출이 성장함에 따라

연결 기준

매출채권 및 공사미수금의 규모가 전년 대비 2018년 7.39%, 2019년 4.67%로 점차 증가하였습니다. 또한 손상채권의 경우 2018년 1,351백만원, 2019년 1,883백만원으로 전체 매출채권 대비 비중은 14% 수준이었습니다. 

당
사의 연결 기준 유동 및 비유동 매출채권 및 기타채권의 취득원가는 2018년 118,000백만원, 2019년 121,804 백만원, 2020년 97,885백만원, 2021년 1분기 103,818백만원으로 2021년 1분기를 제외하고 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

또
한 당
사의 연결 기준 유동 및 비유동 매출채권 및 기타채권의
대손충당금 합계는 2018년 1,351백만원, 2019년 1,883백만원, 2020년 15,312 백만원, 2021년 15,388백만원으로 2020년부터 급격하게 증가하였습니다.

반
면
, 2020년

기준 당사의 매출채권 및 기타채권 중 손상채권은
15,312백만원
, 전체
매출채권 및 기타채권의
15.64%
,
2021년
1분기 15,388백만원, 14.82%
으로 비중은
2019년
대비 급격히 증가
하였습니다.

당사의 자산 총계에서 매출채권이 차지하는 비중이 높으며 당사의 매출채권 회전율은 지속적으로 업종 평균대비 열위하게 유지되고 있습니다. 따라서, 향
후 매출채권 회수가 당사의 계획대로 진행되지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 사업활동에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으며
적절한 매출채권 유지 및 관리는 당사의 사업 영위에 주요한 요소임을 투자
자께서는
유의하시기 바
랍니다.

당사의 매출은 2018년 165,548백만원에서 2019년 216,920백만원,
2020년 254,800백만원,

2021년
1분기 58,631백만원
으로
2021년 1분기를 제외하고 성장세를 보이고
있습니다.

이에 비해 매출채권
및 공사미수금
은 2018년 99,817백만원
2019년
108,739백만원
, 2020년
71,932백만원
,

2021년
1분기
78,411백만원
으로
감소하는 추세를 보이며

2021년 1분기
기준 총 자산의
23.29%
수준을 차지하고 있습니다. 다만, 당사의 매출채권 회전율은 2018년~

2021년 1분기
까지
1.72회
~
3.12회
로 업종 평균인
4.83회
대비 열위합니다. 

[매출채권 현황]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
업종평균

매출액
58,631
254,800
216,920
165,548
-

매출채권 및 공사미수금
78,411
71,932
108,739
99,817
-

증감률
9.01%
-33.85%
8.94%
7.39%
-

자산 총계
336,666
327,950
328,437
320,447
-

매출채권 및 공사미수금/자산 비율
23.29%
21.93%
33.11%
31.15%
-

매출채권 회전율
3.12
2.82
2.08
1.72
4.83

출처)
당사 정기보고서 및 당사 제시

주1)
매출채권 회전율 = 매출/평균매출채권((기초매출채권+기말매출채권)/2)

주2)

2021년 1분기
매출채권 회전율은 연환산 기준

주3)

업종평균은 한국은행

2019년
기업경영분석 C281(전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치) 기준

당사의 매출채권 회전율이 낮은 이유는 당
사의 주요 EPC 사업 및 연료전지(
매출비중
2018년 43.35%, 2019년 56.90%
2020년 63.20%
,
2021년 1분기 62.15%

) 매출이
공사진척도에 따라 매출채권을 회수하는 구조에 기인합니다.

특히 이번 코로나19 사태 등과 같은 이유로 건물의 전체 공사 일정이 예상치 못하게
지연될 경우 당사의 매출채권 회수도 지연되고 있습니다.

(주
)
에
스에너지 매출채권의 회수율은 60일~90일이 소요되며, 이와 달리
당사 매출채권 중 에스퓨얼셀(주)의 건물용 연료전지 매출채권의 경우 제품 특성상 납품대상 건물의 준공 시점에서 실제 납품이 이루어져 매출채권이 회수가 되기 때문에 매출채권 회수 기간은 120일~150일이 소요됩니다. 이
에 따라 당사의 매출채권 회전율이 업종평균 대비 열위를 기록하고 있습니다. 

2018년 및 2019년의 경우 당사 매출이 성장함에 따라 매출채권 및 공사금의 규모는 전년 대비 2018년 7.39%, 2019년 4.67%로 점차 증가하였습니다. 또한 손상채권의 경우 2018년 1,351백만원, 2019년 1,883백만원으로 전체 매출채권 대비 비중은 14% 수준이었습니다. 

다음은 당사의 연결 기준 매출채권 및 기타채권 대손충당금 설정 내역입니다. 

[매출채권 및 기타채권 대손충당금 설정 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

취득원가

손실충당금

장부금액

충당금
설정률

취득원가

손실충당금

장부금액

충당
금

설정률

취득원가

손실충당금

장부금액

충당금
설정률

취득원가

손실충당금

장부금액

충당금
설정률

[유동]

매출채권

50,440
(5,612)
44,828
11.13%

49,744

(5,746)

43,998

11.55%

61,542

(1,701)

59,841

2.76%
46,649
(933)
45,716
2.00%

공사미수금

35,056
(3,893)
31,164
11.11%

28,947

(3,893)

25,054

13.45%

44,639

0

44,639

0.00%
53,910
(418)
53,492
0.78%

받을어음

663
0
663
0.00%

1,534

0

1,534

0.00%

745

0

745

0.00%
77
0
77
0.00%

미수금

872
(54)
818
6.19%

1,402

(58)

1,344

4.14%

1,430

0

1,430

0.00%
3,394
0
3,394
0.00%

미수수익

658
(20)
638
3.04%

92

(20)

72

21.74%

1,192

0

1,192

0.00%
588
0
588
0.00%

대여금

9,046
(4,702)
4,344
51.98%

9,024

(4,698)

4,326

52.06%

3,785

(41)

3,744

1.08%
8,984
0
8,984
0.00%

소계

96,735
(14,280)
82,455
14.76%

90,743

(14,415)

76,328

15.89%

113,333

(1,742)

111,591

1.54%
113,602
(1,351)
112,251
1.19%

[비유동]

매출채권

0

0

0

0.00%

0

0

0

0.00%

0

0

0

0.00%
0
0
0
0.00%

공사미수금

3,011
(591)
2,420
19.63%

3,261

(380)

2,881

11.65%

4,400

(141)

4,259

3.20%
609
0
609
0.00%

받을어음

0

0

0

0.00%

0

0

0

0.00%

0

0

0

0.00%
0
0
0
0.00%

미수금

1,748
(517)
1,231
29.58%

1,748

(517)

1,231

29.58%

1,231

0

1,231

0.00%
1,632
0
1,632
0.00%

미수수익

0

0

0

0.00%

0

0

0

0.00%

0

0

0

0.00%
0
0
0
0.00%

대여금

2,325
0
2,325
0.00%

2,133

0

2,133

0.00%

2,120

0

2,120

0.00%
2,158
0
2,158
0.00%

소계

7,083
(1,108)
5,975
15.64%

7,142

(897)

6,245

12.56%

7,751

(141)

7,610

1.82%
4,398
0
4,398
0.00%

합계
103,818
(15,388)
88,430
0
97,885
(15,312)
82,573
0
121,084
(1,883)
119,201
0
118,000
(1,351)
116,649
0

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당
사의 연결 기준 유동 및 비유동 매출채권 및 기타채권의 취득원가는 2018년 118,000백만원, 2019년 121,804 백만원, 2020년 97,885백만원, 2021년 1분기 103,818백만원으로 2021년 1분기를 제외하고 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 당사 비지니스 모델 중 매출채권 및 공사미수금 회수에 장기간이 소요되는 태양광 발전소 개발(Develop) 사업 부문 비중을 축소하였기 때문입니다.
또
한 당
사의 연결 기준 유동 및 비유동 매출채권 및 기타채권의
대손충당금 합계는 2018년 1,351백만원, 2019년 1,883백만원, 2020년 15,312 백만원, 2021년 15,388백만원으로 2020년부터 급격하게 증가하였습니다. 이는 2020년 외부감사인의 변경으로 만기가 1년 이상 경과된 채권 중 회수가능성이 불투명한 채권에 대하여 손상처리 및 대손충당금 설정을 진행하였기 때문입니다.

대손충당금 설
정 기준 관련
당사는 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있으며 3개월 이상 채권에 대하여는 별도 관리를 통한 회수가능금액을 산정하여 대손설정에 반영하고 있습니다. 또한, 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정액과 환입액은 손익계산서상 판
매비와관리비에 포함되어 있으며, 그 외 기타채권에 대한 대손충당금 설정액과 환입액은 기타영업외손익에 포함되어 있습니다.

[매출채권 및 기타채권 연령 분석]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

연체되지 않은 채권
41,534
42,781
104,480
99,197

연체되었으나 손상되지 않은 채권
6개월이하
17,699
19,539
3,430
4,071

6개월초과 12개월이하
26,639
15,693
4,247
8,984

12개월초과
2,559
4,559
7,043
4,398

소계
46,896
39,792
14,721
17,453

손상채권
12개월초과
15,388
15,312
1,883
1,351

합 계
103,819
97,885
121,084
118,000

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

반
면
, 2020년
기준 당사의 매출채권 및 기타채권 중 손상채권은
15,312백만원
, 전체
매출채권 및 기타채권의
15.64%,

2021년
1분기 15,388백만원, 14.82%
으
로 비중은
2019년
대비 급격히 증
가
하였습니다. 이는 외부감사인의 의견을 반영하여 1년 이상 장기 미회수가 발생한 채권 매출채권, 공사미수금, 대여금 등에 대하여 손상을 인식하였기 때문입니다. 
그 외 미회수 채권 중 매출처 부도로 인한 매출채권 손상 또는 미회수된 사항은 존재하지 않습니다.

그
럼
에도 불구하고, 당사의 자산 총계에서 매출채권이 차지하는 비중이 높으며 당사의 매출채권 회전율은 지속적으로 업종 평균대비 열위하게 유지되고 있습니다. 따라서, 향
후 매출채권 회수가 당사의 계획대로 진행되지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 사업활동에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며
적절한 매출채권 유지 및 관리는 당사의 사업 영위에 주요한 요소임을 투자
자께서는
유의하시기 바
랍니다.

라.

재고자산 관련 위험 

당사는 태양광 에너지 발전 사업 전반을 사업 영역으로 하는 업체이며, 당사의 자회사 에스퓨얼셀은 건물용 및 발전용 연료전지를 제조하는 업체로 신ㆍ재생에너지 시장이 급성장함과 동시에 당사의 매출 성장과 비례하여 재고자산도 증가하는 추세에 있습니다.
당사의
연결 기준
매출은 2018년 165,548백만원에서 2019년 216,920백만원,
2020년 254,800백만원,
2021년
1분기 58,631백만원
으로
2021년 1분기를 제외하고 성장세를 보이고

있으며
, 이에
연결 기준
재고자산도 2018년 13,509백만원, 2019년 27,055백만원,
2020년 28,159백만원,
2021년
1분기 34,722백만원
으로
157.03%
증가했습니다.
또한,
당사의 재고자산 회전율은 2018년~

2020년

까지
9.32회
~12.53회
로 업종 평균인
8.48회
에 비해 소폭 상회
하고 있

으며, 2021년 1분기의 경우 재고자산 증가 및 매출액 감소로 인하여 재고자산 회전율이 7.46회를 기록하여 업종 평균 대비 하회하고 있습니다.

당사 매출액 성장에 비례하여 재고자산이 급격히 증가하고 있는 추세로 향후 적절한 재고자산의 관리여부는 당사 손익 및 영업활동에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

당사는 태양광 에너지 발전 사업 전반을 사업 영역으로 하는 업체이며, 당사의 자회사 에스퓨얼셀은 건물용 및 발전용 연료전지를 제조하는 업체로 신ㆍ재생에너지 시장이 급성장함과 동시에 당사의 매출 성장과 비례하여 재고자산도 증가하는 추세에 있습니다. 당사의

연결 기준
매출은 2018년 165,548백만원에서 2019년 216,920백만원,
2020년 254,800백만원
,
2021년 1분기 58,631백만원
으로
2021년 1분기를 제외하고 성장세를 보이고

있으며
, 이에
연결 기준
재고자산도 2018년 13,509백만원, 2019년 27,055백만원,
2020년 28,159백만원
,
2021년 1분기 34,722백만원
으로
157.03%
증가했습니다.
또한,
당사의 재고자산 회전율은 2018년~

2020년

까지

9.23회

~12.53회
로 업종 평균인
8.48회
에 비해 소폭 상회하고 있
으며, 2021년 1분기의 경우 재고자산 증가 및 매출액 감소로 인하여 재고자산 회전율이 7.46회를 기록하여 업종 평균 대비 하회하고 있습니다.

[재고자산 현황]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
업종 평균

매출액

58,631

254,800
216,920
165,548
-

재고자산
34,722
28,159
27,055
13,509
-

증감률
23.31%
4.08%
100.26%
4.68%
-

재고자산 회전율
7.46
9.23
10.70
12.53
8.48

출처)
당사 정기보고서 및 당사 제시

주1)
재고자산 회전율 = 매출/평균재고자산(기초재고+기말재고)/2)

주2)

2021년 1분기
매출채권 회전율은 연환산 기준

주3)

업종평균은 한국은행

2019년
기
업경
영분
석 C281(전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치) 기준

당사 매출액 성장에 비례하여 재고자산이 급격히 증가하고 있는 추세로 향후 적절한 재고자산의 관리여부는 당사 손익 및 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

재고자산의 증가에 따라 재고자산 회전율은 2018년 12.53회, 2019년 10.70회, 2020년 9.23회, 2021년 1분기 7.46회로 감소하는 추세를 보이고 있습니다
.

특히 수소 연료전지 시장은 아직 초기 시장으로
외주업체의 규모가 및 생산 CAPA 부족으로 인하여 원부자재 발주로부터 납품시까지 2개월이 소요되며, 제품생산에 있어서 1개월 이상의 시간이 소요됩니다. 이로 인하여 에스퓨얼셀은
제품 생산을 위한 원재료와 특수가공품을 적시에 소량을 구매하는 데 어려움이 존재합니다.

따라서 원재료 구매시 제품 생산 계획에 맞추어 장
납기품과 특수가공품은 미리 확보하기 위하여
원재료를 대량 구매하여 재고 관리하면서 제품 생산에 사
용하고 있으며, 이에 따라 재고자산이 높게 유지되고 있습니다.

매출액 감소 및 재고자산 증가 추세에 따라 당사의 재고자산 회전율은 감소하고 있으며, 재고자산 증가에 따라 향후 추가적으로 매출 성장이 이루어지지 않는다면 재고자산 진부화 및 유동성 악화 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 현금흐름 관련 위험

당사는 연결기준 2018년, 2020년은 양(+)의 영업활동현금흐름을 시현
하였으며,
2019년, 2021년 1분기는 음(-)의 영업활동현금흐름
을 보이고 있습니다. 

투자활동현금흐름의 경우 고덕동 신사옥 건설 및 발전소 매입 등의 유형자산 취득으로 2018년, 2021년 1분기 대규모 음(-)의 현금흐름
을 보이고 있는 상황입니다. 
재무활동현금흐름의 경우
유형자산 취득으로 인한 지속적인 투자현금유출이 발생함에 따라 순차입, 유상증자, 전환사채 발행 등이 이루어져 양(+)의 현금흐름
을 보이고 있으며,
2021년 1분기 말 연결기준 당사는 22,807백만원의 현금 및 현금성자산을 보유
하고 있습니다.

당사는 2018년부터 지속적으로 당기순손실이 발생함에도 불구하고 고덕동 신사옥 건축 및 생산시설 확충을 위해 현금 유출이 발생
하였으며, 이를 위해
당사 및 종속회사는 금융기관으로부터 차입 및 유상증자 등을 통한 자금 조달을 진행하
여 필요 자금을 확보
하고 있습니다. 당사는 사업 부문 조정을 통하여 수익성을 개선하여 영업활동현금흐름을 개선할 계획이지만, 향후 신ㆍ재생에너지 산업의 업황 변동 및 관련 정책 변화 등으로 당사의 사업 성장성에 침체가 발생할 경우
부채상환 재원 마련을 위하여 자산 대규모 매각 등으로 당사의 성장성에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 당사의 유동성 자금위험에 대해 충분히 검토하신 후 투자해주시기 바랍니다.

당사는 연결기준 2018년, 2020년은 양(+)의 영업활동현금흐름을 시현하였으며, 2019년, 2021년 1분기는 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 
투자활동현금흐름의 경우 고덕동 신사옥 건설 및 발전소 매입 등의 유형자산 취득으로 2018년, 2021년 1분기 대규모 음(-)의 현금흐름을 보이고 있는 상황입니다. 
재무활동현금흐름의 경우 유형자산 취득으로 인한 지속적인 투자현금유출이 발생함에 따라 순차입, 유상증자, 전환사채 발행 등이 이루어져 양(+)의 현금흐름을 보이고 있으며, 2021년 1분기 말 연결기준 당사는 22,807백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2021년 1분기까지의 연결 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[현금흐름 추이]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업활동현금흐름
(6,888)
5,176
(8,846)
3,912

영업활동으로 창출된 현금
(4,306)
8,361
(5,179)
7,917

이자의수취
72
1,221
450
741

이자의지급
(512)
(3,613)
(2,359)
(3,803)

법인세지급
(2,142)
(795)
(1,758)
(943)

배당금수취
0
3
0
0

투자활동현금흐름
(29,129)
332
8,756
(16,181)

단기대여금의 증가
0
(2,388)
5,705
(3,073)

단기대여금의 감소
190
0
0
0

단기금융상품의 취득
(19,785)
(14,038)
0
(21,080)

단기금융상품의 처분
0
0
11,426
0

장기대여금및수취채권의 취득
(191)
(8)
0
0

장기대여금및수취채권의 처분
0
0
38
1,839

장기금융상품의 취득
0
(313)
0
(990)

장기금융상품의 처분
214
0
36
728

당기손익인식금융자산의 취득
0
(928)
0
0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득
0
135
(758)
(4,437)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
0
0
0
0

유형자산의 취득
(3,163)
(6,372)
(11,647)
(5,266)

유형자산의 처분
136
8,275
86
92

무형자산의 취득
(70)
(413)
(233)
(137)

무형자산의 처분
0
78
0
0

보증금의 증가
(723)
(2)
(410)
(124)

보증금의 감소
2
1,171
0
3

종속기업 취득 순현금유출
0
0
(459)
0

종속기업 처분 순현금유입
0
11,173
4,590
16,471

매각예정비유동자산부채의 변동
(5,739)
3,963
381
0

연결범위변동으로 인한 증가
0
0
0
(207)

재무활동현금흐름
8,795
21,585
(908)
9,058

자기주식의 처분
0
0
0
131

종속기업의 유상증자
0
17,214
0
0

종속회사 자기주식의 처분
0
7,959
0
0

단기차입금의 증가
4,817
47
8,868
3,090

장기차입금의 증가
4,800
4,422
8,609
5,542

배당금의 지급
0
(793)
(782)
(616)

사채의 상환
0
0
(2,000)
0

전환사채의 행사
0
0
0
(247)

전환사채의 발행
0
0
7,879
0

전환사채의 상환
0
0
(13,848)
(3,204)

금융리스부채의 지급
(336)
(823)
(824)
0

임대보증금의 증가
0
342
150
0

유동성장기부채의 감소
(1,768)
(6,782)
(8,960)
(11,526)

비지배지분의 증감
1,282
0
0
15,888

환율변동효과 반영전 
 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(27,223)
27,093
(998)
(3,211)

연결범위변동으로 인한 현금의 증감
0
(7,113)
34
0

기초현금및현금성자산
50,030
30,052
31,014
34,224

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
0
(1)
2
0

기말현금및현금성자산
22,807
50,030
30,052
31,014

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

[영업활동으로 창출된 현금흐름표]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

1) 당기순이익(손실)
(296)
(19,346)
(7,514)
(12,378)

2) 조정
2,471
24,503
12,145
15,244

법인세비용
147
(2,095)
(603)
733

이자수익
(208)
(170)
(1,055)
(1,139)

이자비용
769
2,811
3,970
5,215

외화환산손실
1,192
4,108
2,974
2,495

외화환산이익
(1,567)
(1,226)
(4,156)
(4,738)

배당금수익
-
(3)
(0)
(0)

지분법주식평가이익
(156)
(58)
(129)
(40)

지분법주식평가손실
276
1,620
0
22

투자자산처분이익
(3)
(165)
-
(198)

금융상품평가이익
0
(26)
-
0

금융상품평가손실
0
537
-
0

당기손익인식-공정가치 금융상품 평가손실
0
3,878
-
0

감가상각비
1,540
5,195
6,341
7,365

무형자산상각비
357
1,335
1,277
878

대손상각비
94
8,874
865
4,539

기타의대손상각비
20
969
786
0

유형자산처분손실
65
45
44
1,017

유형자산손상차손
0
1,955
1,125
-

유형자산처분이익
0
(2,127)
(4)
-

파생상품평가이익

(60)

파생상품평가손실
0
-
34
-

판매보증비
(114)
89
68
(474)

주식보상비
62
653
619
567

종속기업투자주식처분이익
0
(2,074)
-
(716)

사채상환이익
0
-
(11)
(222)

금융보증비
(2)
109
-
0

발전량보증비
0
267
-
0

3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(6,482)
3,204
(9,809)
5,051

매출채권 및 공사미수금
(4,402)
19,925
(792)
1,785

미수금
550
28
1,581
2,451

선급금
2,781
(432)
(2,068)
(1,270)

선급비용
(178)
(173)
(607)
851

재고자산
(6,563)
(1,104)
(13,545)
(607)

부가세대급금
(297)
243
555
(641)

파생상품자산
-
(34)
60
(20)

매입채무
(147)
(7,759)
(11,102)
(2,579)

미지급금
116
(134)
7,946
2,566

미지급비용
(74)
(23)
48
(20)

선수금
2,670
(7,927)
8,336
1,884

예수금
(154)
(20)
338
(92)

부가세예수금
(519)
493
(572)
882

장기미지급금
-
(144)
12
(112)

충당부채
(264)
265
-
(25)

합계
(4,306)
8,361
(5,179)
7,917

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

1) 2018년 연결기준

당사는 2018년 연결기준 12,378백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 실질적으로 현금출이 발생하지 않은 감가상각비 7,365백만원, 이자비용 5,215백만원, 대손상각비 4539백만원 등으로 인해 15,244백만원이 조정되었습니다. 또한, 매출채권 및 공사미수금의 증가 1,785백만원, 미수금 2,451백만원, 미지급금 2,566백만원, 선수금 1,884백만원 등이 발생하였고, 매입채무 2,579백만원, 선급금 1,270백만원이 감소하여 3,912백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 

투자활동현금흐름의 경우 고덕동 신사옥 건설을 위하여 토지 매입 및 공사를 진행하며 유형자산 취득으로 5,266백만원이 유출되었고, 2018년 10월 공모 규모 31,185백만원의 자회사 에스퓨얼셀(주) 기업공개(IPO) 이후 해당 자금을 예치하기 위하여 단기금융상품의 취득 21,080백만원, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 4,437백만원이 발생하였습니다. 이외에도 기업공개 당시 당사가 소유한 에스퓨얼셀의 지분을 구주 매출하여 종속기업처분 순현금유입 16,471백만원이 발생하여 16,181백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 

재무활동현금흐름의 경우 운영자금 확보를 위해 단기차입금 3,090백만원, 장기차입금 5,542백만원 순차입, 자회사 에스퓨얼셀의 기업공개(IPO)로 인한 비지배지분의 증감 15,888백만원, 유동성장기부채 11,526백만원 상환, 제2회 전환사채 상환 3,204백만원으로 9,058백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 

이에 당사는 2018년말 연결기준 31,014백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었고 2017년말 대비 3,210백만원 감소하였습니다. 

2
) 2019년 연결기준

2019년에는 연결기준으로 매출액 증가 및 수익성 개선으로 당기순손실이 2018년 대비 소폭 감소한 7,514백만원을 기록하였습니다. 실질적으로 현금유출이 발생하지 않은 감각상각비 6,341백만원, 이자비용 3,970백만원, 무형자산상각비 1,277백만원, 외화환산손익 1,181백만원 등에 의해 12,145백만원이 조정되었고, 선수금 수취 8,336백만원 증가, 당사 및 자회사 에스퓨얼셀의 재고자산 확충으로 현금흐름 13,545백만원 감소 및 대규모 매입채무 결제로 11,102백만원 감소 등으로 8,846백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 

투자활동현금흐름의 경우 고덕동 신사옥 부지 매입 및 발전소 건설로 유형자산 취득 11,647백만원이 유출되었으며, 이를 위한 현금 확보 차원에서 단기금융상품의 처분 11,426백만원, 종속회사 운영자금 확보를 위한 단기대여금 5,705백만원이 발생하였고, 자회사 에스퓨얼셀의 지분을 매각하여 4,590백만원의 현금이 유입되어 총 8,756백만원의 양(+)의 투자활동현금이 발생하였습니다. 

재무활동현금흐름의 경우 고덕동 신사옥 건설 및 운영자금 확보를 위해 단기차입금 8,868백만원, 장기차입금 8,609백만원 순차입하였고, 제3회 전환사채 13,848백만원, 유동성장기부채 8,960백만원, 사채 2,000백만원 상환, 제4회 전환사채 7,879백만원 발행하여 908백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 

이에 당사는 2019년말 연결기준 30,052백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었고 2018년말 대비 962백만원 감소하였습니다.

2
) 2020년 연결기준

2020년에는 매출채권 및 공사미수금, 기타채권 등의 대손상각으로 인해 당기순손실 19,346백만원을 기록하였지만 실질적으로 현금유출이 발생하지 않은 대손상각비 8,874백만원, 감가상각비 5,195백만원, 당기손익인식-공정가치 금융상품 평가손실 3,878백만원, 이자비용 2,811백만원 등으로 인해 24,503백만원이 조정되었습니다. 또한, 매출채권 및 공사미수금 회수 19,925백만원, 매입채무 결제 7,759백만원, 선수금 감소 7,927백만원 등으로 영업활동으로 인한 자산부채의 변동이 3,204백만원을 기록하며 5,176백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 

투자활동현금흐름의 경우 자회사 에스퓨얼셀이 2020년 12월 23,040백만원 규모의 유상증자를 진행하였고, 해당 자금 예치를 위해 단기금융상품의 취득 14,038백만원이 유출되었으며, 생산시설 확충 및 고덕동 신사옥 건설로 인해 유
형자산의 취득 6,372백만원으로 현금 유출이 발생하였고, 자회사 에스퓨얼셀의 지분을 매각하여 11,173백만원의 현금이 유입되어
332백만원의 양(+)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 

재무활동현금흐름의 경우 자회사 에스퓨얼셀의 유상증자 17,214백만원, 2020년 07월 자회사 에스퓨얼셀 자기주식 24만주 매각 7,959백만원, 운영자금 확보 목적의 장기차입금 증가 4,422백만원으로 현금흐름 유입되었고, 유동성장기부채 상환 6,782백만원 유출로 인해 21,585백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 

이에 당사는 2020년말 연결기준 50,030백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었고 2019년말 대비 19,978백만원 증가하였습니다.

2
) 2021년 1분기 연결기준

2021년 1분기에는 매출액 감소로 인해 당기순손실 296백만원을 기록하였지만 실질적 현금유출이 발생하지 않은 감가상각비 1,540백만원, 이자비용 769백만원 등으로 인해 2,471백만원이 조정되었습니다. 또한, 매출채권 및 공사미수금 증가 4,402백만원, 재고자산 확충 6,563백만원 등으로 영업활동으로 인한 자산부채의 변동이 -6,482백만원을 기록하며 6,888백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 

투자활동현금흐름의 경우 매각예정비유동자산으로 분류된 미국 태양광 발전소의 시설장치를 재매입하게 되면서 매각예정비유동자산부채의 변동 5,739백만원 현금 유출이 발생하였고, 보유 중인 현금을 예치하기 위하여 단기금융상품의 취득 19,785백만원, 유형자산 취득 3,163백만원으로
29,129백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 

재무활동현금흐름의 경우 운영자금 확보를 위한 단기차입금 4,817백만원, 장기차입금 4,800백만원 차입 및 유동성장기부채 상환 1,768백만원으로 인해 8,795백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 

이에 당사는 2021년 1분기말 연결기준 22,807백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었고 2020년말 대비 27,223백만원 감소하였습니다.

요약하여 살펴보면,
당사는 2018년부터 지속적으로 당기순손실이 발생함에도 불구하고 고덕동 신사옥 건축 및 태양광 발전소 신규 건설 등을 위해 현금 유출이 발생하였으며, 이를 위해
당사 및 종속회사는 금융기관으로부터 차입 및 유상증자 등을 통한 자금 조달을 진행하
여 필요 자금을 확보하고 있습니다. 당사는 사업 부문 조정을 통하여 수익성을 개선하여 영업활동현금흐름을 개선할 계획이지만, 향후 신ㆍ재생에너지 산업의 업황 변동 및 관련 정책 변화 등으로 당사의 사업 성장성에 침체가 발생할 경우 부채상환 재원 마련을 위하여 자산 대규모 매각 등으로 당사의 성장성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 당사의 유동성 자금위험에 대해 충분히 검토하신 후 투자해주시기 바랍니다. 

바
. 환율 변동에 따른 위험 

동사는 원자재 수입 및 해외 발전소 운영 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 주요 거래 통화는 USD, EUR, JPY, AUD, CNY입니다.

당사의 매출거래는 대부분의 결제가 미국 달러화와 일본 엔화를 통하여 이루어지고 있습니다. 따라서 매출시점과 결제시점의 환율 차이에 따라 외환차손익이 발생
할 수 있습니다.
외화관련 기타수익 및 기타비용을 연결기준으로 살펴보면 2018년 순외환차손익은 -336백만원, 순외화환산손익 2,243백만원이며, 2019년 순외환차손익 -1,272백만원, 순외환산손익은 1,182백만원, 2020년 순외환차손익 1,795백만원, 순외화환산손익 -2,882백만원,
2021년 1분기 순외환차손익 -641백만원, 순외화환산손익 375백만원
으로 연도별 환율에 따른 변동성
을 가지고 있습니다.
 당사는 환위험에 대하여 담당 부서인 재무팀과 담당 임원이 지속적으로 환율 변동에 대하여 모니터링 하고 있으며, 환위험 관리규정을 통해 자체적으로 환율에 대해 관리하고 있으나,
환율이 하락하게 될 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[수출비중 현황(K-IFRS, 별도)]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

수출
내수
수출
내수
수출
내수
수출
내수

금액
22,434
19,568
73,701
91,674
92,149
61,827
74,491
31,338

비중
53%
47%
45%
55%
60%
40%
70%
30%

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사의 수출 비중은 별도 재무제표 기준 2018년 70%, 2019년 60%, 2020년 45%,
2021년 1분기 53%
로 높은 편입니다. 당사는 원자재 수입 및 해외 발전소 운영 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 주요 거래 통화는 USD, EUR, JPY, AUD, CNY입니다. 

최근 3개년간 주요 거래 통화의 환율 변동은 다음과 같습니다. 

[주요 거래 통화의 환율 변동]

(단위: 원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

기말
평균
기말
평균
기말
평균
기말
평균

USD
1,133.50
1,114.05
1,088.00
1,180.05
1,157.80
1,165.65
1,118.10
1,100.30

EUR
1,328.29
1,342.62
1,338.24
1,280.63
1,297.43
1,304.81
1,279.16
1,298.63

JPY
10.2733
10.5103
10.5426
11.0507
10.6347
10.6976
10.1318
9.9627

AUD
861.35
860.97
836.56
813.48
810.34
809.87
787.81
822.26

CNY
172.35
171.95
166.96
170.88
165.74
168.58
162.76
166.40

출처) 서울외국환중개

주1) 연도별 평균 환율은 각 사업연도 외화손익 환산에 적용됨.

주2) 연도별 기말 환율은 각 사업연도 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채 환산에 적용됨.

최근 3개년간 환율변동 위험에 노출된 당사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

[외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

통화
2021년 1분기
2020년
2019년

자산
부채
순자산
자산
부채
순자산
자산
부채
순자산

USD
41,727
22,482
19,245
37,016
18,812
18,205
94,785
68,642
26,143

EUR
1,966
14
1,952
690
84
606
0
13
(13)

JPY
33,868
1,008
32,860
28,523
1,903
26,620
88,664
50,206
38,458

AUD
2,560
0
2,560
2,487
0
2,487

CNY
361
0
361
350
0
350

합계
80,483
23,504
56,979
69,067
20,798
48,268
183,449
118,861
64,588

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

또한 환율 변동에 따라 당사 외환차손익이 발생하고 있습니다. 최근 3개년간 당사 외환차손익 및 외환환산손익 발생 내역은 다음과 같습니다.

[외화관련 기타수익 및 기타 비용]

(K-IFRS, 연결)

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

외환차익

135
367
3,857
4,497
1,829

외환차손
775
1,913
2,062
5,769
2,165

순외환차손익
(641)
(1,546)
1,795
(1,272)
(336)

외화환산이익

1,567
4,700
1,226
4,156
4,738

외화환산손실
1,192
1,004
4,108
2,974
2,495

순외화환산손익
375
3,696
(2,882)
1,182
2,243

출처) 당사 정기보고서 및 당사제시

당사의 매출거래는 대부분의 결제가 미국 달러화와 일본 엔화를 통하여 이루어지고 있습니다. 따라서 매출시점과 결제시점의 환율 차이에 따라 외환차손익이 발생할 수 있습니다. 외화관련 기타수익 및 기타비용을 연결기준으로 살펴보면 2018년 순외환차손익은 -336백만원, 순외화환산손익 2,243백만원이며, 2019년 순외환차손익 -1,272백만원, 순외환산손익은 1,182백만원, 2020년 순외환차손익 1,795백만원, 순외화환산손익 -2,882백만원
, 2021년 1분기 순외환차손익 -641백만원, 순외화환산손익 375백만원

으
로

연도별 환율에 따른 변동성을 가지고 있습니다.

당사는 환율변동 리스크를 헷지하기 위해 파생상품계약이 체결되어 있으며 내역은 아래와 같습니다.

[파생금융상품 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위:
천
원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

자산
부채
자산
부채
자산
부채

통화선도계약
-
-
-
-
-
33,732

스왑계약
-
-
-
-
-
275

합 계
-
-
-
-
-
34,007

출처) 당사 정기보고서

[파생상품 평가손익 내역]

(K-IFRS, 연결)

(단위:
천
원

)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도계약
-
-
-
-
-
-
2,523
-
-
-
36,961
526

스왑계약
-
-
-
-
275
-
-
-
-
34,147
-
-

합 계
-
-
-
-
275
-
2,523
-
-
34,147
36,961
526

출처) 당사 정기보고서

[파생상품거래의 한도약정]

(K-IFRS, 연결, 2021년 03월 31일 기준)

(단위:
천
원)

거래금융기관
한 도

KB국민은행
2,587,000

KEB하나은행
1,800,000

출처) 당사 정기보고서

통상 파생금융상품은 거래하기 위해 증거금을 납입해야 하지만, 당사는 증거금납입 면제의 금융약정을 통해 파생상품을 거래해왔습니다. 그러나 현재는 파생상품거래의 한도약정만 존재하며, 거래 중인 파생금융상품은 존재하지 않습니다.

당사의 수출의 대부분은 태양광 발전소 건설공사(EPC)이며, 원도급과 하도급의 통화를 일치시켜 관리함에 따라 파생금융상품을 통한 환리스크관리의 필요성은 높지 않습니다.
이에 당사는
각 프로젝트별 환리스크에 대하여
채권 회수와 채무 결제의 통화를 일치시
켜 관리하고 있습니다. 이에 따라 별도로 환율변동에 대한 파생금융상품을 이용하고 있지 않습니다.

2021년 1분기
기준 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR, JPY, AUD, CNY에 대한 기능통화(KRW)의 환율 10% 변동시 환율변동이 연결실체 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

연결기준[환율 변동에 따른 당사 손익 변동 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,925
(1,925)
1,820
(1,820)
2,614
(2,614)

EUR
195
(195)
61
(61)
(1)
1

JPY
3,286
(3,286)

2,662

(2,662)

3,846
(3,846)

AUD
256
(256)
249
(249)
-
-

CNY
36
(36)
35
(35)
-
-

주) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사는 환위험에 대하여 담당 부서인 재무팀과 담당 임원이 지속적으로 환율 변동에 대하여 모니터링 하고 있으며, 환위험 관리규정을 통해 자체적으로 환율에 대해 관리하고 있으나, 환율이 하락하게 될 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사
. 최대주주 및 특수관계인 지분희석 및 경영권 관련 위험

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 홍성민 대표이사로 2,276,335주(지분율
15.28%
)를 보유하고 있습니다.
금번 유상증자에서
홍성민 대표이사는 배정주식수에 대하여 청약 자금이 확보된다는 전제 하에 전량 청약을 계획
중입니다.

금번 유상증자로 발행되는 신주 4,500,000주 중 최대주주 홍성민 대표이사는 보유지분에 따라 총
729,781주
를 배정받을 예정
이며,
보유 중
인

현금 및 부동산, 유가증권 등
을 활용하여 금번
해당 배정분 전량에 대해 청약
할 예정
입니다.
그러나
자금 계획에 이상이 발생할 경우 계획대로 전량 청약이 어려울 수 있으며, 청약을 하지 못할 경우 최대주주의 지분율은 최대
3.54%p
감소한
11.74%
까지 하락
할 수 있습니다.

이외에도
향후 장기적으로 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며, 이 경우
적대적 M&A 대상이 되어 경영권 분쟁이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 홍성민 대표이사로 2,276,335주(지분율
15.28%
)

를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자에서 홍성민 대표이사는 배정주식수 에 대하여 청약 자금이 확보된다는 전제 하에 전량 청약을 계획 중입니다. 유상증자 청약 참여에 따라 최
대주주 등의 지분율 변동은 다음과 같습니다.

[ 최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션 ]

(기준일 : 신고서 제출일 기준)
(단위 : 주, %, 원)

성명
관계
유상증자 전
배정주식수
청약예정주식수
청약예정금액
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

홍성민
최대주주
2,276,335
15.28
729,781
729,781

2,711,136,415

3,006,116
15.50

발행주식총수
14,896,669
100.00
-
19,396,669
100.00

주)
청약예정금액은

최종 발행가액
기준으로
작성되었으니 참고하시기 바랍니다.

금번 유상증자로 발행되는 신주 4,500,000주 중 최대주주 홍성민 대표이사는 보유지분에 따라 총
729,781주
를 배정받을 예정이며,
보유 중
인

현금 및 부동산, 유가증권 등
을 활용하여 금번
해당 배정분 전량에 대해 청약
할 예정입니다.
그러나 자금 계획에 이상이 발생할 경우 계획대로 전량 청약이 어려울 수 있으며, 청약을 하지 못할 경우 최대주주의 지분율은 최대
3.54%p
감소한
11.74%
까지 하락할 수 있습니다. 상기 기재한 청약 예정금액은
예정발행가액
기준으로 산정하였으며, 발행가액이 확정될 경우 변동될 수 있습니다.

홍성민 대표이사가 예기치 못한 사유로 인해 자금 사정이 악화된다면 청약 참여가 불투명해질 수 있습니다. 이로 인해 예정된 유상증자 일정이 지연될 수 있으며, 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있습니다.

최
대
주
주인 홍성민 대표이사가 배정주식수(
729,781주
)에 대해
전량 청약 참여할 예정이기 때문에 금번 유상증자로 인한 최대주주 등의 지분율 변동은 미미할 것으로 판단됩니다.
하지만 장기적으로 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며, 이 경우
적대적 M&A 대상이 되어 경영권 분쟁이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

홍성민 대표이사는 증권신고서 제출일 기준 보유 중인 당사 주식을 담보로 주식관련계약을 체결한 사실이 없습니다. 그러나 영업환경 악화 등으로 청약시점 혹은 유상증자 이후라도 현금 유동성이 악화된다면, 금융기관 대출 또는 보유 중인 당사 보통주를 활용한 주식담보대출 계약을 신규로 체결할 수 있습니다. 

주식담보대출의 경우, 당사의 영업환경 악화 및 악재로 인하여 당사의 주가가 하락하게 되어 담보유지비율을 하회한다면 차입처로부터 담보권이 실행되어 반대매매가 이루어질 수 있으며, 이로 인해 당사 최대주주의 지분율이 하락하여 경영권 변동 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아
. 소송 등으로 발생 가능한 우발채무에 따른 위험

증권신고서 제출 전일 현재, 당사는 소송 등으로 인한 우발채무 및 지급보증, 담보내역, 자금보충 약정

등이 존재합니다.

향후 우발채무 및 소송 등의 패소로 인해 손실이 발생할 수 있으며 이러한 시기는 합리적 예측이 불가능

합니다.
당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성과 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자시 유의
할 필요가 있습니다. 

이외에도 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 현재, 당사는 소송 등으로 인한 우발채무 및 지급보증, 담보내역, 자금보충 약정 등이 존재합니다. 향후 우발채무 및 소송 등의 패소로 인해 손실이 발생할 수 있으며 이러한 시기는 합리적 예측이 불가능합니다. 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성과 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자시 유의할 필요가 있습니다. 

당사는 손해배상청구소송으로 계류 중인 사건이 7건이 존재합니다. 

[계류 중인 소송 내역]

(단위 : 주, 백만원, %)

번호
사건번호
원고
피고
소송의 내용
소송금액
주요 일정
진행상태
향후 대응방안

1
춘천지방법원 강릉지원
 2019가단35175 
 손해배상(기)

김병학 외 3명

㈜에스에너지 외 5명

수전해시스템 개발 사업과 관련하여 시스템의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 손해배상 청구

2,641
소제기 : 2019.09.17
변론기일 : 2021.01.27 오후 4시 제307호법정

2019.09.17 소제기
2021.03.24 원고 청구취지 원인 변경신청
2021.04.20 합의사건으로 사건수이송

현재 1심 진행 중
피고는 수전해시스템 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

2
춘천지방법원 강릉지원
 2019가단35175 
 손해배상(기)
권세현 외 4명
㈜에스에너지 외 5명

수소탱크 개발 사업과 관련하여 수소저장탱크의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 공동불법행위에 대한 손해배상 청구

2,016
소제기 : 2019.09.17
변론기일 : 2021.01.27 오후 4시 제307호법정

2019.09.17 소제기
2021.03.24 원고 청구취지 원인 변경신청
2021.04.20 합의사건으로 사건수이송

현재 1심 진행 중
피고는 수소탱크 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

3
서울중앙지방법원
 2020가단5162223
 손해배상(기)
윤선기
㈜에스에너지 외 5명

수소탱크 개발 사업과 관련하여 수소저장탱크의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 공동불법행위에 대한 손해배상 청구

100
소제기 : 2020.06.18
변론기일 : 미정

2020.06.18 소제기
기일 미지정

현재 1심 진행 중
피고는 수소탱크 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

4
서울중앙지방법원
 2020가합573894
 손해배상(기)
김영준
㈜에스에너지 외 5명

수소탱크 개발 사업과 관련하여 수소저장탱크의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 공동불법행위에 대한 손해배상 청구

1,000
소제기 : 2020.08.20
변론기일 : 미정
조정사건 2020머593844(조정을 하지 아니하는 결정)

2020.08.20 소제기
기일 미지정

현재 1심 진행 중
피고는 수소탱크 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

5
서울중앙지방법원
 2020가합581420
 손해배상(기)
㈜엠엔엠즈(선정당사자) 외 34
㈜에스에너지 외 5명

수소탱크 개발 사업과 관련하여 수소저장탱크의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 공동불법행위에 대한 손해배상 청구

756
소제기 : 2020.09.15
변론기일 : 2021.01.20 오후2:50 동관 562호

2020.09.15 소제기
기일 미지정

현재 1심 진행 중
피고는 수소탱크 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

6
수원지방법원
 2020가합30326
 손해배상(기)
㈜베스트룸
㈜에스에너지 외 6명

수소탱크 개발 사업과 관련하여 수소저장탱크의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 공동불법행위에 대한 손해배상 청구

1,772
소제기 : 2020.11.05
변론기일 : 미정

2020.11.05 소제기
기일 미지정

현재 1심 진행 중
피고는 수소탱크 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

7
수원지방법원 성남지원
 2020가단236885
 공사대금
해수㈜
㈜에스에너지

공사도급계약에 따른 잔금지급 청구의 건.
당사는 본 사건 원고에게 손해배상청구(수원지방법원 성남지원2018가합406497) 소제기하였으나, 소송패소하여 나머지 공사잔금에 대하여 청구하는 건

99
소제기 : 2020.11.24
변론기일 : 2021.03.31 오후2:50 제3별관 11호
 2021.05.12 예정

2020.11.24 소제기
2021.05.12 1심 선고 - 원고 일부 승소(피고 30백만원 지급)

이의신청 여부에 따라 항소 또는 판결금 지급 후 소송종결

합계
8,384
-

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

상기 내역 중 1번 ~ 6번 소송은 2019년 05월 23일 강원도 강릉시 강릉과학산업단지 내 강원테크노파크 강릉벤처공장에서 발생한 수소탱크 폭발사고로 인해 제소된 건이며, 현재 1심 진행 중입니다.

7번 소송의 경우 당사가 EPC 사업을 진행하면서 공사 진행 관련 하도급 계약을 체결하였으나 사업 진행 과정에서 계약 이행에 대한 책임 소재 분쟁이 발생하여 당사가 피고로 하여 소송이 진행되고 있습니다.

그러나 상기 소송 등에 대하여 당사가 최종적으로 패소할 경우 시장에서 당사의 평판이 악화되어 신규 계약 수주 또는 원재료 수급에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 소송
결과에 따라 소송가액

8,384백만원
및 연체료를 지급하는 상황이 발생할 경우 우발채무가 현실화되어 당사의 재무건정성에 악영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 금융기관
과 체결한 약정 합계는

2021년

1분기

기준
169,118백만원
입니다. 당사의
금융기관 약정
상세내역은 다음과 같습니다.

[금융기관 약정 내역]

(기준일: 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원, 천 USD, 천 JPY)

금융기관
구분
한도약정금액

외화
원화

국민은행
포괄외화지급보증
USD 7,220
8,184

일반자금대출
1,467
1,467

해외온랜딩대출
2,000
2,000

파생상품 거래한도
2,587
2,587

구매자금대출
8,000
8,000

산업은행
에너지이용합리화시설자금대출
8,723
8,723

외화수입신용장인수대출 등
USD 6,500
7,368

일반자금대출
11,000
11,000

부동산담보대출
9,900
9,900

KEB 하나은행
수입신용장발행(외화)
USD 3,000
3,401

기타외화지급보증
USD 3,020
3,423

일반자금대출
2,700
2,700

에너지이용합리화시설자금대출
189
189

파생상품 거래한도
2,400
2,400

현지법인사업자금대출
USD 3,000
3,401

한국수출입은행
수출성장자금대출(중기)
8,000
8,000

현지법인사업자금대출
USD 2,000
2,267

JPY 110,000
1,130

기업은행
일반자금대출
4,348
4,348

전자어음할인
3,000
3,000

전자외상매출채권 담보대출
1,000
1,000

전자어음발행
33,000
33,000

기한부수입신용장
USD 4,000
4,534

에너지이용합리화시설자금대출
1,013
1,013

한국투자증권
자사주담보대출
3,000
3,000

농협은행
일반자금대출
3,000
3,000

에너지이용합리화시설자금대출
1,176
1,176

우리은행
태양광발전시설융자
89
89

구매자금대출
5,800
5,800

일반자금대출
7,667
7,667

전자어음할인
50
50

신한은행
외화지급보증
USD 1,534
1,739

REP담보대출
3,294
3,294

기술보증기금대출
5,436
5,436

에너지이용합리화시설자금대출
53
53

삼성카드
렌탈채권 팩토링
930
930

신한카드
일반자금대출
3,851
3,851

합 계
133,672
169,118

USD 30,274

JPY 110,000

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

주) 원화 환산은
2021년 03월 31일
원/달러 환율
1,133.5원
및 및 원/엔 환율
10.2733
원을 적용하였습니다.

당사가 특수관계자에게 제공 중인 지급보증 상세내역은 다음과 같습니다.

[이해관계자 지급 보증 내역]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원, 천 USD, 천 JPY)

보증수혜자
관계
금융기관
내용
목적
차입일
만기일
통화
채무보증한도
채무금액
이자율

기초
기말
기초
증감
기말

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
종속회사
한국수출입은행
지급보증
운전자금
2020-11-30
2021-11-30
JPY
130,000
130,000
120,000
-10,000
110,000
2.15%

S-Energy America Inc.
종속회사
한국수출입은행
지급보증
운전자금
2020-06-26
2021-06-26
USD
2,000
2,000
2,000
-
2,000
L(3M)+2.51%

HANA Commercial 
Finance, Inc.
지급보증
운전자금
2021-02-28
2022-02-28
USD
3,020
3,020
3,000
-
3,000
L(3M)+1.5%

SEAI Elk Grove, LLC
계열회사
BANKERS COMMERCIAL
지급보증
리스차입금
2012-09-21
2032-09-21
USD
14,167
14,167
8,259
-
8,259
2.38%

CORPORATION(UBOC)

에스파워㈜
종속회사
산업은행
지급보증
운전자금
2020-06-22
2021-06-22
KRW
6,000
6,000
5,000
-
5,000
2.30%

산업은행
지급보증
고덕사옥
토지대금
2020-06-28
2027-06-28
KRW
2,160
2,160
1,800
-
1,800
2.94%

우리은행
지급보증
운전자금
2020-03-31
2023-03-31
KRW
2,400
2,400
1,750
(83)
1,667
4.44%

하나은행
지급보증
대여사업
2014-11-20
2022-09-15
KRW
756
756
221
(32)
189
1.75%

기업은행
지급보증
대여사업
2015-08-18
2023-06-15
KRW
2,700
2,700
1,125
(113)
1,013
1.75%

농협은행
지급보증
대여사업
2016-12-01
2024-09-15
KRW
576
576
360
(24)
336
1.75%

농협은행
지급보증
운전자금
2020-08-20
2021-08-19
KRW
1,200
1,200
1,000
-
1,000
4.01%

신한은행
지급보증
대여사업
2017-09-21
2022-09-21
KRW
9,600
9,600
1,426
(441)
984
4.09%

신한은행
지급보증
대여사업
2018-11-19
2023-11-19
KRW
3,840
3,840
1,920
(160)
1,760
3.97%

신한은행
지급보증
대여사업
2018-11-19
2023-11-19
KRW
1,200
1,200
600
(50)
550
4.27%

신한은행
지급보증
대여사업
2014-06-26
2022-06-15
KRW
252
252
63
(11)
53
1.75%

에스퓨얼셀㈜
종속회사
산업은행
지급보증
운전자금
2018-09-27
2021-09-28
KRW
1,200
1,200
1,000
-
1,000
2.31%

산업은행
지급보증
운전자금
2020-05-27
2021-05-27
KRW
2,400
2,400
2,000
-
2,000
2.50%

산업은행
지급보증
고덕사옥
토지대금
2019-06-21
2027-06-28
KRW
3,120
3,120
2,600
-
2,600
3.00%

우리은행
지급보증
운전자금
2020-12-24
2021-12-24
KRW
1,320
1,320
3,000
-
3,000
2.60%

우리은행
지급보증
구매자금
2020-10-21
2021-10-18
KRW
3,480
3,480
994
(444)
550
3.77%

기업은행
지급보증
어음할인
2021-03-09
2022-03-09
KRW
1,800
1,800
1,500
-
1,500
-

기업은행
지급보증
채권담보대출
2021-03-09
2022-03-09
KRW
600
600
500
-
500
-

S-Energy America Inc.
종속기업
한국수출입은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-06-26
2021-06-26
USD
2,000
2,000
2,000

2,000
L(3M)+2.51%

HANA Commercial 
Finance, Inc.
차입금에 대한 보증
운전자금
2021-05-04
2022-05-04
USD
3,020
3,020
3,000

3,000
L(3M)+1.5%

SEAI Elk Grove, LLC
종속기업
MUFG
차입금에 대한 보증
시설자금
2012-09-21
2032-09-21
USD
14,167
14,167
5,525
(188)
5,713
2.38%

Evergreen Lynwood 
Solar Partners, LLC
계열회사
KEY EQUIPMENT 
FINANCE INC
차입금에 대한 보증
시설자금
2014-04-24
2021-04-23
USD
6,604
0
229
(229)
0
2.35%

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
종속기업
한국수출입은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-11-30
2021-11-30
JPY
130,000
130,000
120,000
(10,000)
110,000
L(3M)+2.27%

에스파워㈜
종속기업
하나은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2014-11-20
2022-09-15
KRW
756
756
221
(32)
189
1.750%

우리은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-03-31
2023-03-31
KRW
2,400
2,400
1,750
(83)
1,667
4.440%

신한은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2017-09-21
2022-09-21
KRW
9,600
9,600
1,426
(441)
984
4.090%

신한은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2018-11-19
2023-11-19
KRW
5,040
5,040
2,310
(210)
2,100
4.270%

신한은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2014-06-26
2022-06-15
KRW
252
252
63
(11)
53
1.750%

산업은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-06-22
2021-06-22
KRW
6,000
6,000
5,000

5,000
2.580%

산업은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2019-06-28
2027-06-28
KRW
2,160
2,160
1,800

1,800
2.940%

기업은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2015-08-18
2023-06-15
KRW
2,700
2,700
1,125
(113)
1,013
1.750%

농협은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2016-12-01
2024-09-15
KRW
576
576
360
(24)
336
1.750%

농협은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2016-12-01
2021-08-19
KRW
1,200
1,200
1,000

1,000
1.750%

에스퓨얼셀㈜
종속기업
기업은행
어음할인에 대한 보증
운전자금
2021-03-09
2022-03-09
KRW
2,400
2,400
109
(109)
0
2.928%

우리은행
구매자금대출에 대한 보증
운전자금
2020-10-19
2021-10-19
KRW
3,480
3,480
994
1,886
2,880
3.770%

차입금에 대한 보증
운전자금
2020-12-24
2021-12-24
KRW
1,320
1,320
3,000
0
3,000
2.600%

산업은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-09-28
2021-09-28
KRW
1,200
1,200
1,000
0
1,000
2.310%

차입금에 대한 보증
운전자금
2020-05-27
2022-05-27
KRW
2,400
2,400
2,000
0
2,000
2.390%

차입금에 대한 보증
시설자금
2019-06-28
2027-06-28
KRW
3,120
3,120
2,600
0
2,600
3.000%

(유)유일산업
제3자
서울보증보험
이행(지급)보증보험
시설자금
2019-10-17
2027-10-26
KRW
2,340
2,340
1,999
(73)
1,926
2.275%

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사는 종속회사의 사업모델 다각화 및 주력사업 확대를 위해 금융기관 차입을 결정하였으며, 이에 따라 당사의 지급보증이 발생하였습니다. 종속회사의 성장은 당사의 목표인 신ㆍ재생에너지 토탈 솔루션 기업으로 발돋움하기기 위함이며, 이는 당사 및 종속회사 전체의 시너지 창출 효과를 기대할 수 있습니다.

지급보증 대상 차입금 중 장기 시설자금대출의 경우
대출약정기간 및 상환스케쥴
에 맞추어 분할상환을 하고 있으며, 그 외 운영자금은 종속기업의 경영 정상화 달성 및 사업확장을 통해 수익성을 개선한 뒤 상환을 진행하고자 합니다.

당사는 2020년 기준 발전소 개발 사업을 위해 에스플래닛 14호~32호의 지분 일부 참여하였으며, 사업 영위 목적의 차입금 조달을 위한 지급보증을 제공하였습니다. 이후 해당 발전소는 전부 자금 조달하였으며, 현재 기준 에스플래닛 관련 지급 보증은 해지되어 잔액은 없습니다. 
당사가
2021년 1분기
기준 2,340백만원이 지급보증을 제공하는 (유)유일산업은 종속회사 에스퓨얼셀의 연료전지 매출처입니다. 유일산업의 대금지급이 지연되어 매출채권 팩토링을 통해 유동화하였으며, 이 과정에서 에스에너지가 지급 보증 제공하였습니다. 해당 매출채권은 유일산업에서 지속적으로 대금 지급 중입니다.

한편, 당사는 태양광발전사업과 관련하여 책임준공을 확약하고 있으며, 도급인과의 공사계약에 따라 연도별 실제발전량이 연도별 보장발전량에 미달하는 경우, 발전시간보장에 따른 자금보충금을 지급할 의무가 있습니다. 또한, 당사의 귀책사유로 공급인증서 매매계약 중도해지시 보장발전량 미달시의 자금보충금액과 공급인증서 매매대금 부족분에 대한 자금보충금액의 합계액을 지급할 의무가 있습니다. 

공급인증서 매매계약 상 사용 전 검사 완료 미준수 또는 공급인증서 공급량 미달로 인해 도급인에게 과징금 기타 배상금이 부과되거나, 공급인증서 매매계약의 상대방으로부터 손해배상을 청구받는 경우 그 금액에 대해 자금보충금을 지급할 의무가 있습니다.

[발전량 자금보충 약정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
프로젝트명
발전운영사
보증기간
보증기준
발전량보증비용 
설정금액

1
에스플래닛 청주 1호 태양광발전소
아스트로너지
2019-02 ~ 2039-01 (20년)
3.5 h
132

2
에스플래닛 철원1호
에스파워
2018-06 ~ 2038-05 (20년)
3.3 h
26

3
에스플래닛 홍천1호 태양광
아스트로너지
2018-12 ~ 2038-11 (20년)
3.4 h
28

4
소사태양에너지 태양광발전소
아스트로너지
2018-05 ~ 2038-04 (20년)
3.5 h
15

5
강경솔라 삼척 태양광발전소
에스파워
2019-03 ~ 2039-02 (20년)
3.4 h
66

6
농협 안성농식품물류센터 태양광발전설비 설치공사
발주처 자체운영
2019-06-25 ~ 2021-06-24
준공후 2년간 보증출력 확인 (인수통보 기준)
1,181,090㎾h/년
-

7
당진화력 제1회처리장 태양광 발전설비(25MW급) 설치조건부 구매
발주처 자체운영
2020-07-30 ~ 2021-07-29.
태양광발전 설비를 인수한 다음날부터 1년간
29,528,286.04㎾h/년
-

8
삼양 태양광 발전설비 구매(PV17MW ESS43MWh)
발주처 자체운영
PV : 2020-06-03 ~ 2021-06-02
ESS : 2020-06-19 ~ 2021-06-18
운영개시일로부터 1년
PV : 8,536,311㎾h/년
ESS : 11,808,374㎾h/년
-

9
칠레 9MWdc DAS PJT
에스파워칠레
2018-12-01 ~ 2023-11-30 (5년)
123,762 MWh
-

10
칠레 Chester Plus-El Roble 프로젝트
에스파워칠레
2018-01-18 ~ 2023-01-17 (5년)
107,024 MWh
-

11
칠레 Chester Plus-El Sauce 프로젝트
에스파워칠레
2018-03-23 ~ 2023-03-22 (5년)
34,218 MWh
-

12
El Laurel PJT
에스파워칠레
2019-05-21 ~ 2024-05-20 (5년)
85,687 MWh
-

13
Talca PJT
에스파워칠레
2019-08-05 ~ 2022-08-04 (3년)
1회차 - 20,678 MWh
2회차 - 20,574 MWh
3회차 - 20,470 MWh
-

14
Shiuki 26MW PJT
SEJ
인도일로부터 3년간 (2019-12-30 ~ 2022-12-30)
실제 매전량
-

15
Bandai1 2.4MW PJT
BPE
인도일로부터 3년간 (2020-01-17 ~ 2023-01-17)
실제 매전량
-

16
Bandai2 2.4MW PJT
BPE
인도일로부터 3년간 (2019-09-28 ~ 2022-09-28)
실제 매전량
-

17
Kitsuki 1 13MW PJT
BPE
인도일로부터 3년간 (공사진행 중)
실제 매전량
-

18
Kitsuki 2 13MW PJT
BPE
인도일로부터 3년간 (공사진행 중)
실제 매전량
-

합계
267

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

또한 당사는 증권신고서 제출일 기준 18개 프로젝트에 발전량 자금보충 약정을 체결하고 있습니다. 프로젝트 건별로 자금보충 기간은 상이하며 당기말 현재 발전량 보증에 대한 회사의 최장 의무기간은 2039년 02월입니다.
통상 EPC 계약 종료(사용 전 검사/ 상업 운전 개시) 후 1년 내지 3년으로 발전량 성능보증을 제공 하고 있으나, 1번 ~ 5번 프로젝트 5건은 특이사항으로 20년을 보증하고 있습니다. 5건의 프로젝트는 보증기준 대비 현재 발전량이 미달하고 있어 2020년부터 발전량 자금보충 충당금 267백만원을 설정하여 비용을 인식하고 있습니다.

당사가 진행중인 프로젝트 중 조건부 재매입약정에 따라 수급인이 준공예정일까지 사업시설을 준공하지 못함으로 인하여 발생한 지체상금이 계약보증금을 초과하거나 본건 사업의 ICC(계통연계계약, 발전소에서 생산된 전기를 매매하기 위한 배전선로 공사)가 만료되기 이전까지 본건 사업의 공사를 준공하지 못하거나(단, ICC의 기간이 만료 되었음에도 불구하고 준공에 지장이 없는 경우는 제외함) 임대차계약서 또는 광업권이 해지 또는 효력이 상실되고 본건 사업의 매전이 중단되는 등 본건 사업의 영위가 불가능해 진 경우 도급인으로부터 사업시설 및 본건 사업에 관한 권리 , 의무 및 계약상 지위 일체를 도급인의 출자자로부터 해당 출자자가 보유한 도급인의 출자지분 전부를 인수하여야 할 의무가 있습니다.

당사는 자회사 에스파워(주)를 통해 영위하는 태양광 발전소 관리운영계약(O&M)과 관련하여 연도별 시스템 종합효율이 최저보증시스템효율 수준에 미달하는 경우 관리운영개시일로부터 매 년 단위로 시스템 성능 유지를 하지 못함으로 인하여 발생하는 손해[(당해 연도 최저보증시스템 효율 하에서의 발전량 - 당해연도 한국전력 매전 발전량) × 발전단가]를 배상하는 의무를 부담하고 있습니다.

상기 기재한 EPC 사업 및 O&M 사업 관련 약정에 따라 당사는 과거 지급한 보증비용 규모에 따라 EPC 공사 계약 건당 일정 수준의 보증비용충당금을 설정하고 있습니다. 따라서 자금보충 약정으로 인해 발생하는 비용이 향후 당사의 손익에 영향을 미칠 위험은 미미하다고 판단되나, 당사가 예상하지 못한 사유로 인해 발전소별 발전량이 미달하거나, 계약 상대방이 요구하는 경우 추가적인 손실이 발생하여 당사 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이외에도 추가적으로 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자
. 종속회사 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 기준 24개의 종속기업이 있으며 그 내역은 다음과 같습니다. 종속회사의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영
하고 있습니다.
당사는 경영상의 목적으로 각 종속회사들의 지분을 취득하여 현재 연결대상회사로 편입하고 있습니다. 하지만,
주요 종속기업들을 제외한 해외 영업 법인 및 발전소의 실적이 부진한 상태로 매출이 증가하지 못해 적자가 지속
되고 있습니다. 향후
종속회사가 영위하는 사업이 실패하거나 파산할 경우 손상차손이 발생할 수 있으며 당사의 재무상태에 악영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 기준 24개의 종속기업이 있으며 그 내역은 다음과 같습니다. 종속회사의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영하고 있습니다. 

[종속기업 현황]

(기준일: 2021년 03월 31일)
(단위: 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
지분율
부채총계
자본총계
매출액
영업손익
당기순손익
주요종속
회사 여부

S-Energy America, Inc.
2011.03.10
미국 CA Irvine
태양광모듈판매 및 발전사업
100%
23,730
8,135
1,351
(268)
(297)
X

S-Capital, LLC
2012.06.11
미국 CA Irvine
태양광발전투자
100%
18
2,159
-
(51)
(24)
X

에스퓨얼셀(주)
2014.03.10
경기 성남
연료전지사업
30.96%
47,642
65,525
8,894
335
237
O

에스파워(주)
2014.01.02
경기 성남
태양광특수모듈 제조
100%
21,553
18,745
4,147
474
403
O

S-Services, Inc.
2016.02.24
미국 CA Irvine
태양광발전시스템운영
100%
514
293
1,145
230
183
X

S-ENERGY CHILE SPA
2017.01.05
칠레 Santiago
태양광발전소 건설 및 운영업
100%
17,239
(7,751)
1,197
256
76
X

S-POWER CHILE SPA
2017.04.12
칠레 Santiago
태양광발전소 건설 및 운영업
100%
1,662
(256)
46
(167)
(197)
X

S-Energy Japan 주식회사
2017.06.21
일본 Tokyo
태양광발전소 건설 및 운영업
100%
5,785
140
1,786
796
657
X

에스에너지 태양광 발전소㈜
2014.03.14
대전
태양광발전소
80%
4,455
308
18
13
(25)
X

글리코태양광 주식회사
2017.08.18
서울
태양광발전소
100%
116
206
-
(1)
(1)
X

JCP Antioch
2020.06.26
미국 CA Irvine
태양광발전소
100%
1,042
308
129
75
63
X

JCP Manteca
2020.06.26
미국 CA Irvine
태양광발전소
100%
834
336
154
106
90
X

군산금강레져타운발전소(주)
2019.10.04
경기 성남
연료전지발전소
100%
2,214
(22)
28
(4)
(4)
X

익산한사랑발전소(주)
2019.10.04
경기 성남
연료전지발전소
100%
2,299
(52)
91
(26)
(26)
X

제일연료전지발전소(주)
2019.10.04
경기 성남
연료전지발전소
100%
167
(22)
-
(12)
(12)
X

에스플래닛이호 (주)
2016.11.04
대전
태양광발전소
100%
399
1
-
-
-
X

에스플래닛삼호 (주)
2016.11.04
대전
태양광발전소
100%
563
1
-
-
-
X

에스플래닛구호 (주)
2017.07.25
대전
태양광발전소
100%
-
1
-
-
-
X

에스플래닛십일호 (주)
2018.03.23
대전
태양광발전소
100%
26
1
-
-
-
X

에스플래닛십이호 (주)
2018.03.23
대전
태양광발전소
100%
25
1
-
-
-
X

에스플래닛십구호 (주)
2017.06.19
대전
태양광발전소
100%
1
4
-
-
-
X

에스플래닛이십호 (주)
2017.06.19
대전
태양광발전소
100%
1
4
-
-
-
X

에스플래닛삼십호 (주)
2017.06.16
대전
태양광발전소
100%
469
(1)
-
-
-
X

에스엔에스㈜
2020.04.09
충남 태안
태양광발전소
70%
-
5,460
-
-
-
X

합계
130,755
93,525
18,984
1,755
1,123
-

주1) 주요종속회사 여부의 판단은 아래의 기준으로 판단하였습니다.

(1) 최근 사업연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사

(2) 최근 사업연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 끼치고 있습니다.

당사 종속기업 중 칠레 법인의 경우 자본잠식으로 인해 투자주식 및 대여금에 대한 회수가 불투명한 상태입니다. 이는 태양광발전소 건설 공사 과정에서 계절적 요인으로 인한 예상치를 미달하는 발전량과 자금 조달 지연 등으로 인해 발생한 손실 및 태양광발전시스템운영(O&M) 정상화하는 과정에서 선투입된 비용으로 인해 자본잠식이 발생하였습니다. 
당사는 칠레 법인의 경영정상화를 위한 합병, 비즈니스 모델 단일화를 통해 고정비용 절감 및 원활한 사업관리를 할 수 있도록 노력하고 있습니다. 또한 칠레 법인이 투자한 발전소의 리파이낸싱 및 태양전지모듈 출력향상 노력으로 발전소를 정상화하여 투자주식 및 대여금을 회수하고자 합니다.

그 외 현 시점에서 향후 당사의 종속기업과 추가적인 자금 거래는 계획하고 있지 않습니다. 당사는 대여금 및 투자금 회수를 위하여
종속기업의
경영 정상화에 노력을 기울이고 있습니다. 이
러한
당사의 노력에도 불구하고 계획 중인 자금 조달 및 발전량 정상화가 이루어지지 않을 경우 자금 회수가 어려울 수 있으며, 이 경우 당사의 재무 안정성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다음은 당사 주요종속회사의 상세 내역입니다. 주요종속회사를 제외한 종속기업은 해외 영업법인, 태양광 발전소, 연료전지 발전소 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 에스파워(주) 내역

회사명
에스파워㈜

대표이사
홍성민, 서동열

주소
경기도 성남시 분당구 판교역로 241번길 20

설립일
14.01.02

사업내용
태양광O&M, 주택태양광리스 등

종업원수
51

연혁
2014년
에스에너지로부터 물적분할

2015년
강원그린, 태화솔라 흡수합병

2016년
에스인베스트먼트 설립

2020년
홍성민 재취임

2020년
소규모 전력중개사업 추가

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

(단위 : 백만원)

자산총계
40,298
44,581
47,490
51,867

부채총계
21,553
23,319
25,924
30,649

자본총계
18,745
21,262
21,566
21,218

매출액
4,147
18,665
16,907
15,063

영업이익
474
2,159
3,751
2,996

당기순이익
403
410
932
3,440

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사는 2014년 01월 특수모듈 생산, 태양광 발전소 O&M사업 등을 목적으로 에스파워(주)를 물적분할을 통해 설립하였습니다. 
에스파워(주)는 당사가 수주하여 건설한 태양광 발전소는 물론 타사 준공의 태양광 발전소에 대하여 유지보수(O&M) 계약을 수주하여 발전소를 운영하는 O&M 전문 업체입니다. 사업 특성상 고정비 요소가 적기 때문에 영업이익을 시현하고 있으나, O&M 사업과 관련하여 연도별 시스템 종합효율이 최저보증시스템효율 수준에 미달하는 경우 성능유지를 하지 못함으로 인하여 발생하는 손해를 배상하는 의무를 부담하고 있습니다.
에스파워(주)의 2020년 기준 매출액 18,665만원, 영업이익 2,159백만원, 당기순이익 410백만원,
2021년 1분기 기준 매출액 4,147백만원, 영업이익 474백만원, 당기순이익 403백만원
을 기록하였습니다.

(2) 에스퓨얼셀(주) 내역

회사명
에스퓨얼셀㈜

대표이사
홍성민, 전희권

주소
경기도 수원시 권선구 산업로156번길 66

설립일
14.03.03

사업내용
수소연료전지 제조 및 판매

종업원수
60

연혁
2014년
수소연료전지회사 설립

2018년
코스닥 상장

2020년
홍성민 취임(각자대표)

2020년
유상증자(230억원)

구분
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

(단위 : 백만원)

자산총계
113,166
110,659
69,684
56,426

부채총계
47,642
46,061
37,717
26,289

자본총계
65,525
64,598
31,967
30,137

매출액
8,894
46,952
37,954
31,492

영업이익
335
2,202
2,179
1,946

당기순이익
237
1,655
1,487
1,487

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

자회사 에스퓨얼셀(주)는 건물용 및 발전용 연료전지의 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 에스퓨얼셀(주)는 셀스택 및 연료처리장치 설계 기술, 시스템 통합 설계 기술 등 연료전지 전 분야에 대해서 기술을 보유하고 있으며, 사업의 핵심역량인 연료전지의 연구 개발과 생산기술 확보, 사업전략 및 모델 개발, 사후관리 등은 회사가 진행하며, 이를 제외한 영업 및 생산을 협력업체 및 외주가공업체와 진행함으로써 수익성을 확보하는 사업구조를 갖추고 있습니다. 당사와 마찬가지로 신재생에너지 관련 정책으로 인해 매출 및 영업이익이 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 기준 매출액 46,952백만원, 영업이익 2,202백만원, 당기순이익 1,655백만원,
2021년 1분기 매출액
8,894백만원
, 영업이익 335백만원, 당기순이익 237백만원
을 기록하였습니다.

[당사의 개별 및 연결 손익 비교]]

(단위 : 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

개별

연결

개별

연결

개별

연결

개별

연결

개별

연결

매출액

42,001
58,631
46,982
63,775
165,375
254,800
153,975
216,920
105,829
165,548

영업손익

105
1,763
1,389
2,644
(9,689)
(5,888)
1,561
987
917
(1,542)

당기순손익

(1,550)
(296)
4,588
2,202
(23,264)
(19,346)
(525)
(7,514)
880
(12,378)

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

2020년 기준 당사 개별기준 매출액은 165,375백만원, 영업손실 9,689백만원, 당기순손실은 23,264백만원이며, 종속기업의 실적이 포함된 연결기준 매출액은 254,800백만원, 영업손실 5,888백만원, 당기순손실 19,346백만원으로 종속기업의 흑자로 인해 영업적자 폭이 감소하였습니다. 

2021년 1분기 기준 당사 개별기준 매출액은 42,001백만원, 영업이익 105백만원, 당순손실은 1,550백만원이며, 종속기업의 실적이 포함된 연결기준 매출액은 58,631백만원, 영업이익 1,763백만원, 당기순손실 296백만원을 기록하였습니다.

[종속기업 투자내역]

(단위 : %, 백만원)

지배회사
회사명
지분율
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

에스에너지
S-Energy America, Inc.
100
0
0
0

에스에너지
S-ENERGY JAPAN CO., LTD.
36.5
0
0
0
461

에스파워
S-ENERGY JAPAN CO., LTD.
63.5
0
0
834
834

에스에너지
에스파워(주)
100
18,518
20,959
19,778
19,608

에스에너지
에스퓨얼셀(주)
32.52
19,667
20,392
12,533
12,424

에스에너지
S-ENERGY CHILE SPA
100
0
0
0
0

에스에너지
에스에너지 태양광 발전소
80
642
662
10
0

에스에너지
에스플래닛이호 주식회사
100
1
1
1
0

에스에너지
에스플래닛삼호 주식회사
100
1
1
1
0

에스에너지
에스플래닛구호 주식회사
100
1
1
1
0

에스에너지
에스플래닛십일호 주식회사
100
1
1
1
0

에스에너지
에스플래닛십이호 주식회사
100
1
1
1
0

에스에너지
에스플래닛십구호 주식회사
100
4
4
4
0

에스에너지
에스플래닛이십호 주식회사
100
4
4
4
0

에스에너지
에스플래닛삼십호 주식회사
100
0
0
0
0

에스에너지
글리코태양광 주식회사
100
209
209
0
0

에스에너지
에스엔에스㈜
70
2,483
2,701
0
0

S-Energy America, Inc.
JCP Antioch
100
308
235
260
260

S-Energy America, Inc.
JCP Manteca
100
336
234
259
259

S-Energy America, Inc.
S-Capital, LLC
100
2,159
2,098
2,217
2,095

에스퓨얼셀
군산금강레져타운발전소㈜
100
(22)
1
0
0

에스퓨얼셀
익산한사랑발전소㈜
100
(52)
1
0
0

에스퓨얼셀
제일연료전지발전소㈜
100
(22)
1
0
0

에스파워
에스이엔씨㈜
100
0
0
200
0

에스파워
S-Services, Inc.
100
293
117
50
50

에스파워
S-POWER CHILE SPA
100
(256)
2
2
2

종속기업투자 합계
44,276
47,624
36,156
35,993

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사는 경영상의 목적으로 각 종속회사들의 지분을 취득하여 현재 연결대상회사로 편입하고 있습니다. 하지만, 주요 종속기업들을 제외한 해외 영업 법인 및 발전소의 실적이 부진한 상태로 매출이 증가하지 못해 적자가 지속되고 있습니다. 향후 종속회사가 영위하는 사업이 실패하거나 파산할 경우 손상차손이 발생할 수 있으며 당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

차
. 특수관계자와의 거래 위험

홍성민 대표이사는 당사의 대표이사이자 주요종속기업인 에스파워(주)와 에스퓨얼셀(주)의 대표이사직을 겸직
하고 있습니다. 이로 인하여 계열회사간 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나
기대와 달리 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생
할 수 있습니다. 이로 인하여
당사에 불리한 경영 방침이 발생하거나, 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원 등이 이루어질 가능성
이 있습니다. 이런 문
제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향
을 끼칠 수 있습니다.
당사는
수소 연료전지 전문기업 에스퓨얼셀(주), 태양광 발전소 O&M 전문기업 에스파워(주), 그외 해외 영업법인 및 태양광ㆍ수소 연료전지 발전소 SPC를 종속회사로 보유
하고 있습니다. 당사는 사
업구조상 종속회사와 공동기업, 관계기업 등 특수관계자와 영업 및 자금거래
가 이루어지고 있으며, 이로 인해
향후 우발채무가 발생하거나 특수관계자들의 영업환경 및 위험이 당사에 전이될 가능성
이 있습니다. 투자자분들께서는 투자에 임할 때 이 점 유념하시기 바랍니다.

당사는 「상법」 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며, 홍성민 대표이사는 당사의 대표이사이자 주요종속기업인 에스파워(주)와 에스퓨얼셀(주)의 대표이사직을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 계열회사간 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 기대와 달리 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이 발생하거나, 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원 등이 이루어질 가능성이 있습니다. 이런 문제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.

[특수관계자 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구분
특수관계자의 명칭
국가
비고

종속기업
S-Energy America, Inc.
미국
영업법인

S-Capital, LLC
미국
태양광발전소투자법인

S-Services, Inc.
미국
영업법인

S-ENERGY Japan 주식회사
일본
영업법인

S-ENERGY CHILE SPA
칠레
영업법인

S-POWER CHILE SPA
칠레
영업법인

에스퓨얼셀㈜
한국
영업법인

에스파워(주)
한국
영업법인

에스에너지 태양광 발전소㈜
한국
태양광발전소

글리코태양광 주식회사(*)
한국
태양광발전소

JCP Antioch(*)
미국
태양광발전소

JCP Manteca(*)
미국
태양광발전소

에스엔에스 주식회사(*)
한국
태양광발전소

에스플래닛이호 주식회사
한국
태양광발전소

에스플래닛삼호 주식회사
한국
태양광발전소

에스플래닛구호 주식회사
한국
태양광발전소

에스플래닛삼십호 주식회사
한국
태양광발전소

에스플래닛십일호 주식회사
한국
태양광발전소

에스플래닛십이호 주식회사
한국
태양광발전소

에스플래닛십구호 주식회사
한국
태양광발전소

에스플래닛이십호 주식회사
한국
태양광발전소

군산금강레져타운발전소㈜
한국
연료전지발전소

익산한사랑발전소㈜
한국
연료전지발전소

제일연료전지발전소㈜
한국
연료전지발전소

공동기업
삼양태양광 주식회사(*)
한국
JV(태양광발전소)

Wodonga Solar Power Pty Ltd
호주
JV(태양광발전소)

El Gouna Solar S A E
이집트
JV(모듈공장)

관계기업
(유)썬트랙솔라파크
한국
태양광발전소

그린솔라남해하이웨이㈜
한국
태양광발전소

(주)연안솔라
한국
태양광발전소

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사는 수소 연료전지 전문기업 에스퓨얼셀(주), 태양광 발전소 O&M 전문기업 에스파워(주), 그외 해외 영업법인 및 태양광ㆍ수소 연료전지 발전소 SPC를 종속회사로 보유하고 있습니다. 당사는 사업구조상 종속회사와 공동기업, 관계기업 등 특수관계자와 영업 및 자금거래가 이루어지고 있으며, 이로 인해 향후 우발채무가 발생하거나 특수관계자들의 영업환경 및 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 투자에 임할 때 이 점 유념하시기 바랍니다.

당사와 특수관계자와의 거래에서 발생한 채권ㆍ채무 내역 및 매출ㆍ매입 거래가 존재하며 내역은 아래와 같습니다.

[특수관계자와의 거래내역]

(단위 : 백만원)

구분
회사의 명칭
2021년 1분기
2020년

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
기타
매출
기타
매입
기타

종속기업
S-SERVICES, INC.
14
-
-
-
14
-
-
-

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
32
24
58
-
890
112
2
548

S-Energy Chile SpA.
-
-
-
-
-
-
-
6,234

에스퓨얼셀(주)
-
-
-
0
235
587
-
-

주식회사 글리코태양광
-
-
-
-
(565)
-
-
1

에스플래닛일호 주식회사
-
6
-
-
(2,123)
26
-
-

에스플래닛이호 주식회사
-
-
-
-
(52)
-
-
22

에스플래닛삼호 주식회사
-
-
-
-
(50)
-
-
31

에스플래닛구호 주식회사
-
-
-
-
-
-
-
0

에스플래닛십호 주식회사
-
-
-
-
-7
-
-
-

에스플래닛십일호 주식회사
-
-
-
-
-
0
-
-

에스플래닛십이호 주식회사
-
-
-
-
-
0
-
-

에스플래닛십구호 주식회사
-
-
-
-
-
-
-
0

에스플래닛이십호 주식회사
-
-
-
-
-
-
-
0

에스플래닛삼십호 주식회사
-
-
-
-
-
-
-
49

S-Energy America, Inc.
1,895
35
-
33
15,250
3,020
-
2,793

S-POWER CHILE SPA
28
-
-
-
28
-
-
(14)

에스파워주식회사
95
1
618
97
467
452
239
(9)

에스에너지 태양광 발전소 주식회사
160
5
-
-
(848)
359
721
429

에스앤에스 주식회사
-
-
-
-
-
-
-
1,122

익산한사랑발전소 주식회사
-
-
-
-
-
0
-
-

공동기업
삼양태양광 주식회사
393
-
-
-
27,058
-
-
1

Wodonga Solar Power Pty Ltd
-
-
-
-
-
-
-
172

El Gouna Solar S A E
-
-
-
-
-
-
-
1

관계기업
(주)연안솔라
-
-
-
-
-
-
-
2

그린솔라남해하이웨이(주)
-
-
-
-
-
19
-
-

합계
2,618
72
676
130
40,297
4,575
962
11,382

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사의 발전소 개발 및 EPC 사업의 경우 사업 초기 대규모 고정비가 투자되는 특성상 SPC를 설립하여 사업을 영위하고 있습니다. 이 경우 발전소 취득 및 운영자금을 위해 당사가 특수관계자에게 대여금을 제공하고 당사가 발전소를 준공하고 인식한 EPC 매출에 대하여 매출채권이 발생하는 등의 거래가 발생하고 있습니다.

[특수관계자와의 채권ㆍ채무내역]

(단위 : 백만원)

구분
특수관계자 명
계정과목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

종속기업
S-SERVICES, INC.
매출채권
14
14
0
0

S-ENERGY Japan 주식회사
매출채권
836
915
1,243
759

단기대여금
2,064
2,139
2,930
5,698

미수수익
544
534
428
206

미수금
5
5
0
0

매입채무
0
0
71
0

미지급금
0
0
326
318

선수금
0
0
58
0

금융보증부채
4
6
0
0

이자수익
24
111
223
146

S-Energy Chile SpA.
매출채권
79
76
81
3,639

단기대여금
10,696
10,461
11,132
8,888

장기대여금
203

0

0

0

미수수익
658
632
672
255

미수금
0
0
0
50

미지급금

75

75
75
108

이자수익
125
481
456
294

에스퓨얼셀(주)
매출채권
0
141
528
0

미수금
215
0
0
0

미지급금
0
0
0
0

금융보증부채
68
62
0
0

주식회사 글리코태양광
매출채권
0
0
115
0

단기대여금
100
116
0
0

미수금
5
5
5
0

이자수익

1
0.4
0
0

에스플래닛삼십호 주식회사
단기대여금
469
469
452
0

미수수익
0
0
47
0

이자수익
5
2
21
21

에스플래닛십일호 주식회사
단기대여금
26
26
26
0

미수수익
0
0
3
0

이자수익
0.3
1
1
1

에스플래닛십이호 주식회사
단기대여금
25
25
25
0

미수수익
0
0
2
0

이자수익
0.3
1
1
1

S-Energy America, Inc.
매출채권
11,522
10,414
19,905
9,373

단기대여금
2,834
2,720
2,895
-

장기대여금
2,834
0
0
0

미수수익
246
203
82
20

미수금
0
0
45
89

미지급금
0
0
0
7

선수금
0
0
0
-

금융보증부채

3

5
0
5

이자수익
35
125
62
0

Evergreen Lynwood Solar Partners, LLC
금융보증부채
0
3
0
0

S-POWER CHILE SPA
매출채권
57
27
0
0

선수금
0
0
14
0

에스파워주식회사
매출채권
127
232
119
29

미수금
2
0
69
5

선급금

0
39
38

매입채무
340
0
47
1,976

미지급금
142
99
156
84

선수금
45
60
0
0

차입금
0
1,000
0
0

금융보증부채
120
149
0
0

에스에너지 태양광 발전소 주식회사
매출채권
354
0
429
0

단기대여금
338
338
187
0

미수수익
76
71
21
0

이자수익
5
21
9
8

에스플래닛이호 주식회사
단기대여금
382
382
0
0

이자수익
4
18
0
0

에스플래닛삼호 주식회사
단기대여금
537
537
0
0

이자수익
6
25
0
0

에스플래닛일호 주식회사
매출채권
19
19
19
0

단기대여금
568
568
1,487
0

미수수익
157
151
178
0

이자수익
6
26
66
73

에스플래닛십호 주식회사
매출채권
288
288
288
0

골든루트제삼태양광발전 주식회사
매출채권
52
52
53
0

관계기업
그린솔라남해하이웨이(주)
선급금
56
62
90
123

공동기업
Wodonga Solar Power Pty Ltd
단기대여금
2,349
2,282
527
0

미수수익
41
40
39
0

장기대여금
170
165
0
0

선수금
17
17
17
0

이자수익
29
56
25
14

삼양태양광 주식회사
매출채권
30
0
0
0

선급금
0
0
1
0

합계
채권
39,794
34,108
44,159
29,802

채무
833
1,476
763
2,494

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

특

수관계자와 빈번한 거래 관계로 인해
특
수관계의 재무상태, 신용상태 등 신용위험에 노출되어 있습니다. 향후 특수관계자의 재무적 악화로 인하여, 당사가 특수관계자의 회사 운영을 위해 대여하고 있는 대여금 등은 회수가 불가능할 수 있으며, 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
2021년 1분기
기준 특수관계자에게 대여한 대여금은
13,648백만원
이며 그 외 대여금 상세 내역은 다음과 같습니다. 

[특수관계자 대여금 상세내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

특수관계자명
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

S-ENERGY Japan 주식회사
1,708
1,451
2,791
5,698

S-Energy Chile SpA.
3,148
2,736
9,641
8,575

주식회사 글리코태양광
100
116
0
0

에스플래닛일호 주식회사
568
568
1,487
1,563

에스플래닛삼십호 주식회사
469
469
452
452

에스플래닛십일호 주식회사
26
26
26
26

에스플래닛십이호 주식회사
25
25
25
25

Wodonga Solar Power Pty Ltd
2,347
2,275
527
512

S-Energy America, Inc.
4,000
2,720
0
0

에스에너지 태양광 발전소 주식회사
338
338
187
187

에스플래닛이호 주식회사
382
382
0
0

에스플래닛삼호 주식회사
537
537
0
0

에스플랫닛이십구호 주식회사
0
0
307
307

합계

13,648

11,643
15,443
17,346

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

[특수관계자별 대여금 및 대손충당금 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

특수관계자명
관계
구분
2020년
대여
회수
대손상각비
환율변동에 
따른 조정
2021년 1분기
목적
금리
시작일
만기일

S-ENERGY Japan 주식회사
종속기업
대여금
1,433
-
(21)

-

(37)
1,375
운영자금
4.60%
2015-11-26
2021-11-30

105

-

-

-

(3)
103
운영자금
4.60%
2017-03-10
2022-03-31

601

-

-

-
(15)
586
운영자금
4.60%
2018-11-27
2021-11-30

대손충당금
(688)
-
-
332
-
(356)
-

소계

1,451
-
(21)
332
(54)
1,708
-

S-Energy Chile SpA.
종속기업
대여금
1,402
-
-

59
1,461
운영자금
4.60%
2017-11-14
2021-11-30

128

-

-

5
134
운영자금
4.60%
2017-12-18
2021-12-31

103

-

-

4
107
운영자금
4.60%
2018-01-18
2024-01-31

92
-
-

4
96
운영자금
4.60%
2018-01-18
2024-01-31

3,215
-
-

134
3,350
운영자금
4.60%
2018-04-26
2022-04-30

678

-

-

28
707
운영자금
4.60%
2018-05-31
2022-05-31

365

-

-

15
381
운영자금
4.60%
2018-06-12
2021-06-30

723
-
-

30
753
운영자금
4.60%
2018-07-20
2021-07-31

1,306
-
-

55
1,360
운영자금
4.60%
2018-11-16
2021-11-30

1,034

-

-

43
1,077
운영자금
4.60%
2019-04-30
2022-04-30

707

-

-

30
737
운영자금
4.60%
2019-10-31
2021-10-31

707
-
-

30
737
운영자금
4.60%
2019-11-19
2021-11-30

대손충당금
(7,726)
-
-
(26)

(7,751)
-

소계

2,736
-
-
(26)
437
3,148
-

에스플래닛삼십호 주식회사

종속기업

대여금
17
-
-
-
-
17
운영자금
4.60%
2017-10-13
2022-01-31

40

-

-

-

-

40
운영자금
4.60%
2016-09-08
2021-09-30

390

-

-

-

-

390
운영자금
4.60%
2017-11-03
2021-11-03

22
-
-
-
-
22
운영자금
4.60%
2018-02-12
2022-02-28

소계

496
-
-
-
-
469
-

Wodonga Solar Power Pty Ltd

공동기업

대여금
9
-
-
-
0
9
운영자금
4.60%
2017-12-11
2021-12-31

49
-
-
-
1
51
운영자금
4.60%
2018-01-03
2022-01-31

69

-

-

-

2
71
운영자금
4.60%
2018-01-31
2022-01-31

47

-

-

-

1
48
운영자금
4.60%
2018-02-28
2022-02-28

46

-

-

-

1
47
운영자금
4.60%
2018-05-10
2022-05-31

148

-

-

-

4
152
운영자금
4.60%
2018-07-09
2021-07-31

176

-

-

-

5
181
운영자금
4.60%
2018-08-31
2021-08-31

1,903
-
-
-
56
1,960
운영자금
4.60%
2020-07-22
2021-07-21

대손충당금
(172)
-
-
-

(172)
-

소계

2,275
-
-
-
73
2,347
-

S-Energy America, Inc.

종속기업

대여금
2,720
-
-
-
114
2,834
운영자금
4.60%
2019-07-15
2021-07-31

-
2,834
-
-

2,834
운영자금
4.60%
2021-03-24
2024-03-24

대손충당금
-
-
-
(1,668)

(1,668)
-

소계

2,720
2,834
0
(1,668)
114
4,000
-

에스에너지 태양광 발전소 주식회사

종속기업

대여금
40
-
-
-
-
40
운영자금
4.60%
2016-09-08
2021-09-30

10
-
-
-
-
10
운영자금
4.60%
2018-02-12
2022-02-28

5
-
-
-
-
5
운영자금
4.60%
2018-02-12
2022-02-28

283
-
-
-
-
283
운영자금
4.60%
2017-10-13
2022-02-28

소계

338
-
-
-
-
338
-

주식회사 글리코태양광

종속기업

대여금
116
-
(16)
-
-
100
운영자금
4.60%
2020-12-31
2021-12-31

에스플래닛일호 주식회사

종속기업

대여금
568
-
-
-
-
568
운영자금
4.60%
2018-10-01
2021-10-31

에스플래닛이호 주식회사

종속기업

대여금
382
-
-
-
-
382
운영자금
4.60%
2018-10-01
2021-10-31

에스플래닛삼호 주식회사

종속기업

대여금
537
-
-
-
-
537
운영자금
4.60%
2018-10-01
2021-10-31

에스플래닛십일호 주식회사

종속기업

대여금
26
-
-
-
-
26
운영자금
4.60%
2017-11-30
2021-11-30

에스플래닛십이호 주식회사

종속기업

대여금
25
-
-
-
-
25
운영자금
4.60%
2017-11-30
2021-11-30

합계
11,643
2,834
(37)
(1,361)
570
13,648
-

출처) 당
사
정기보고서 및 당사 제시

주) 상기 대여금 등은 기말 환율을 적용하여 원화 환산한 금액입니다.

당사는 상기 특수관계자와의 거래내역 등을 감사보고서에 기재하고 있으며 거래사유 및 거래조건은 제3자와의 거래와 비교하여 합리적이라고 판단됩니다. 

또
한 당사
가 영위하는 사업 구조 특성상
특수관계자와 거래가
빈번하게
발생하고 있으며,
이는 「상법」제542조의9(주요주주등 이해관계자와의 거래)에 따른 이해관계자와의 거래금지 규정을 위반할 가능성이 존재합니다. 

당사의 연결 기준 자산총계는 2021년 1분기 기준 336,666백만원으로,
「상법」
제542조의9제3항 및
「상법 시행령」
제35조제4항에서 정하고 있는 2조원 이상의 상장회사에 해당되지 않기 때문에 특수관계자와의 거래는 이사회 승인 및 주주총회 보고사항이 아니라고 판단됩니다.
 당사는 이해상충 방지를 위해 특수관계자와의 신용공여시 내부 위임전결규정에 따라 거래가 이루어지며, 자산규모대비 주요사항일 경우 이사회 결의를 통해서 거래가 이루어지고 있습니다. 또한 의사
결정시 사내 법무팀의 법률 검토를 통하여 법률리스크를 관리하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
이해관계자와의 거래에 대해 내부통제규정이 제대로 준수되지 않을 경우, 상호간의 이해상충으로 인해 당사간의 부적절한 거래나 당사에 불리한 경영방침이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카
. 수주산업 특성으로 인한 회계처리 방법 상의 위험

금융위원회에서는 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표
하였습니다. 이는
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적
을 가지고 있습니다. 이에 따라
공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상
됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자의 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있습니다. 따라서 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

당사가 영위하는 EPC 사업 또한 건설업의 일종으로 태양광 발전소 건설 수주 이후 매출채권, 공사미수금, 미청구공사 등의 계정을 공사진척도에 따라 매출 및 비용으로 인식하고 있습니다. 

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.go.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점

제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한

1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계외혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

출처) 금융위원회

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라, 당사는 정기보고서 상에 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상인 계약별로 발주처, 진행률, 미청구공사금액(손상차손누계액 구분표시), 공사미수금(대손충당금 구분표시) 등을 작성 기준에 맞추어 공시하고 있습니다.

이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 당사가 영위하고 있는 수주산업의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

타
. 우리사주조합 미배정에 관한 사항

당사의 우리사주조합은 2007년 05월 14일 상장 당시 최초 우리사주조합이 설립되었습니다. 그러나
설립 이후 조합장 및 조합원 다수의 퇴사로 인해 증권신고서 제출 전일 현재 당사의 우리사주조합은 실질적으로 조합의 기능을 수행하지 못하고 있습니다.
이와 같은 상황을 고려하면 금번 유상증자 발행예정주식수의 우선배정이 우리사주조합원에게 큰 부담이 될 것으로 판단됩니다.
이에 따라 당사는 관련 법률을 근거,
금번 진행하는 유상증자의 경우 우리사주조합에 우선배정하지 않고 기존 주주에게 공모 주식 100%를 배정할 예정
입니다. 
우리사주조합은 회사의 내부 관계자로서 조합원의 유상증자 참여 여부가 투자자에게 중요한 투자판단 근거로써 활용될 수 있습니다. 다만,
금번 유상증자의 경우 우리사주조합의 우선배정을 진행하지 않을 예정
으로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9에 따르면 유가증권시장에 상장된 법인이 주식의 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합에 발행예정주식수의 20%를 배정하여야 합니다. 
반면 코스닥시장 상장법인의 공모증자의 경우「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제1호에 근거하여 우리사주조합의 우선배정에 대하여 자율로 정하도록 하고 있습니다. 

당사의 우리사주조합은 2007년 05월 14일 상장 당시 최초 우리사주조합이 설립되었습니다. 그러나 설립 이후 조합장 및 조합원 다수의 퇴사로 인해 증권신고서 제출 전일 현재 당사의 우리사주조합은 실질적으로 조합의 기능을 수행하지 못하고 있습니다. 이와 같은 상황을 고려하면 금번 유상증자 발행예정주식수의 우선배정이 우리사주조합원에게 큰 부담이 될 것으로 판단됩니다.

이에 따라 당사는 관련 법률을 근거, 금번 진행하는 유상증자의 경우 우리사주조합에 우선배정하지 않고 기존 주주에게 공모 주식 100%를 배정할 예정입니다. 금번 유상증자의 배정 방법은 다음과 같습니다.

[(주)에스에너지 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 배정 방법]

모집대상
주수(%)
비고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
4,500,000주(100%)

▶ 구주주 청약일 :
2021년 07월 12일
~
07월 13일

▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.32059516주

▶ 신주배정기준일 :
2021년 06월 08일

▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의제2항제2호에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 (단, 1주 미만은 절사함)
▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능
▶ 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

▶ 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주 배정
▶ 일반모집 청약일 :
2021년 07월 15일
~
07월 16일

합계
4,500,000주(100%)

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.32126411주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%) (1주미만 절사)

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조(용어의 정의) 제18항, 제19항, 제20항에 의거
① "고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
② "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말합니다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.
③ "벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주5)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"에 해당되지 않는 "고위험고수익투자신탁"은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, "고위험고수익투자신탁"은 "일반 고위험고수익투자신탁"과 "코넥스 고위험고수익투자신탁"을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따라 코넥스 고위험고수익투자신탁의 고위험고수익투자신탁 유형군 내에서의 우선 배정은 없습니다. 따라서 금번 유상증자시 코넥스 고위험고수익투자신탁의 청약은 일반 고위험고수익투자신탁과 동일하게 적용합니다.

주6)
구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁(일반고위험고수익투자신탁 및 코넥스코위험고수익투자신탁을 모두 포함하며, 코넥스고위험고수익투자신탁에 대한 우선배정은 없습니다.)에 공모주식의 5%를 배정하고,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의 65%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는 별도로 산출하고, 각 청약자유형군별로 별도로 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주7)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주8)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의해 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사가 합리적으로 정하는 바에 따라 처리합니다.

우리사주조합은 회사의 내부 관계자로서 조합원의 유상증자 참여 여부가 투자자에게 중요한 투자판단 근거로써 활용될 수 있습니다. 다만, 금번 유상증자의 경우 우리사주조합의 실질적 부재로 인해 우선배정을 진행하지 않을 예정으로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. 

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다.

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등) 

① 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 "대통령령으로 정하는 주권상장법인"이란 한국거래소가 법 제4조제2항 각 호의 증권의 매매를 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 "유가증권시장"이라 한다)에 주권이 상장된 법인을 말한다. 

② 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 "대통령령으로 정하는 증권시장"이란 유가증권시장을 말한다.

③ 법 제165조의7제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 주권상장법인(유가증권시장에 주권이 상장된 법인을 말한다)이 주식을 모집 또는 매출하는 경우 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합의 조합원을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 청약액과 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따라 청약 직전 12개월간 취득한 해당 법인 주식의 취득가액(취득가액이 액면액에 미달하는 경우에는 액면액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)을 합산한 금액이 그 법인으로부터 청약 직전 12개월간 지급받은 급여총액(소득세과세대상이 되는 급여액을 말한다)을 초과하는 경우

④ 법 제165조의7제2항에 따른 우리사주조합원의 소유주식수는 법 제119조제1항에 따라 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 금융위원회에 제출한 날(법 제119조제2항 전단에 따른 일괄신고서를 제출하여 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 제출하지 아니하는 경우에는 주주총회 또는 이사회의 결의가 있은 날)의 직전일의 주주명부상 우리사주조합의 대표자 명의로 명의개서된 주식에 따라 산정한다. 다만, 「근로복지기본법」 제43조제1항에 따른 수탁기관(이하 이 항에서 "수탁기관"이라 한다)을 통해서 전자등록(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제2호에 따른 전자등록을 말한다. 이하 같다)된 주식의 경우에는 같은 법 제22조제2항에 따른 고객계좌부에 따라 산정하고, 수탁기관이 예탁결제원에 예탁한 주식의 경우에는 법 제310조제1항에 따른 투자자계좌부에 따라 산정한다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

(중략)

② 유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 주권상장법인(외국법인등인 유가증권시장 주권상장법인은 제외한다)의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정하고, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 
2. 주주에게 우선청약권을 부여하는 공모증자의 경우 주주에게 우선청약할 주식수를 정하여 배정한다.
3. 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주식의 10% 이상을 고위험고수익투자신탁 에 배정한다. 이 경우 해당공모증자가 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자인 때에는 코넥스 고위험고수익투자신탁에 잔여주식의 5% 이상을 배정하여야 한다.
4. 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자의 경우 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주식의 30% 이상을 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 배정한다.
5. 제1호부터 제4호에 따른 배정 후 잔여주식은 기타 청약자에게 배정한다.
6. 제1호부터 제5호에 따른 배정 및 청약결과 발생한 실권주는 법 제165조의6 규정에 따라 처리하되, 인수회사가 실권주를 인수한 후 이를 일반청약자에게 공모하는 경우에는 제1호부터 제5호의 규정에도 불구하고 다음 각 목에 따라 배정한다.
 가. 고위험고수익투자신탁에 해당 실권주 공모주식의 10% 이상을 배정할 것. 다만, 해당 공모증자가 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자인 경우에는 코넥스 고위험고수익투자신탁에 실권주 공모주식의 5% 이상을 배정할 것
 나. 해당 공모증자가 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자인 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 해당 실권주 공모주식의 30% 이상을 배정할 것 
7. 제3호부터 제6호에 따라 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하이거나 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니할 수 있다.

(하략)

「근로복지기본법」

제38조(우리사주조합원에 대한 우선배정의 범위)

① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제15항제3호에 따른 주권상장법인으로서 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인이 같은 법에 따라 주권을 모집 또는 매출하는 경우에 우리사주조합원은 같은 법 제165조의7제1항에 따라 모집 또는 매출하는 주식 총수의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정받을 권리가 있다.

② 제1항의 법인 외의 법인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 또는 매출하거나 유상증자를 하는 경우 그 모집 등을 하는 주식 총수의 100분의 20의 범위에서 「상법」 제418조에도 불구하고 우리사주조합원에게 해당 주식을 우선적으로 배정할 수 있다.

「근로복지기본법 시행령」

제19조의2(우리사주조합원에 대한 우선배정의 범위)

① 법 제38조제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권상장법인"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의9제1항에 따른 유가증권시장(이하 이 조에서 "유가증권시장"이라 한다)에 주권을 상장한 법인을 말한다.

② 법 제38조제1항에서 "대통령령으로 정하는 증권시장"이란 유가증권시장을 말한다.

출처) 국가법령정보센터

3. 기타위험

가. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
또한,
당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생
할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 주가희석화 및 인수인의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사는 신고서 제출 전일 현재
미발행 주식수가 총 137,787주가 존재
하며, 그 내역은 미전환 제4회 전환사채 660백만원입니다.
기발행 전환사채가 보통주로 전환될 경우
총발행주식수 14,896,669주의 약 0.93%(금번 유상증자 4,500,000주 포함 0.71%)
에 해당하며,
추후 미발행주식수가 신규 발생할 경우 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래
할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며,
유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성
이 존재합니다. 한편,
유상증자로 인해 발행되는 신주 4,500,000주로, 이는 당사 발행주식수의 약
30.21%
에 해당
합니다.
추가 발행 및 상장되는 신주는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재
합니다. 또한
구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발생하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 한양증권(주)가 최종 실권주를 인수할 계획
입니다. 그렇게 되면 당사는 대표주관사가 최종 실권주를 인수한 금액의 8%를 실권수수료로 지급하게 됩니다.
실권수수료를 고려한 대표주관회사의 실질 매입단가는 일반청약자들 보다 8% 낮으며, 대표주관회사는 당사 주식을 인수한 후 신주상장일 전전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다. 대표주관회사가 조기에 장내에서 최종 실권주를 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신고서 제출 전일 현재 미발행 주식수가 총 137,787주가 존재하며, 그 내역은 미전환 제4회 전환사채 660백만원입니다.

[미상환 전환사채 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일 현재)
(단위 : 백만원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제4회
무기명식 이권부 무보증 사무
전환사채
2019년 06월 26일
2024년 06월 26일
8,000
기명식
보통주
2020년 06월 26일 ~ 
2024년 05월 26일
100
4,790
660
137,787

합 계
-
-
8,000
-
-
-
-
660
137,787

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

제4회 전환사채의 전환가능기간은 2020년 06월 26일부터 2024년 05월 26일까지이며, 현재 전환청구가 가능합니다. 상기 기발행된 전환사채가 당사 보통주로 전환될 경우, 최대주주를 포함한 기존 주주의 지분율이 희석될 위험이 있습니다.

기발행 전환사채가 보통주로 전환될 경우 총발행주식수 14,896,669주의 약 0.93%(금번 유상증자 4,500,000주 포함 0.71%)에 해당하며, 추후 미발행주식수가 신규 발생할 경우 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 잠재주식수 비율]

구분
주식수

증권신고서 제출 전일 현재 총발행주식수 (A)
14,869,669주

제12회 전환사채 전환 가능 주식수 (B)
137,787주

총발행주식수 대비 잠재주식수 (B) / (A)
0.93%

금번 유상증자 발행예정 주식 수 (C)
4,500,000주

총발행주식수 및 발행예정 주식 수 대비 잠재주식수 (B) / (A+C)
0.71%

출처) 당사 제시

한편,
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행보통주
14,869,669주
의 약
30.21%
에 해당하는 4,500,000주가 추가로 상장됩니다.

[유상증자에 따른 발행주식수]

(단위: 주)

예정모집 주식 종류
기명식 보통주
비 고

모집예정주식수
4,500,000주

증자비율 : 약
30.21%

기발행보통주

14,869,669주

-

금번 유상증자에 따른 모집가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 적용하여 산정합니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결
정방법 참조). 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

신주 상장예정일은 유관기관과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 유상증자에 따른 신주가 유가증권시장에 추가 상장될 경우 금번 증자로 인해 발행되는 신주 4,500,000주는 전량 보호 예수되지 않습니다.

한편, 구주주 청약주식 및 실권주 일반공모 청약시 기관 및 일반 투자자들의 청약으로 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

따라서 대표주관회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 실권주 인수금액의 8%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 8% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다

이와 같은 청약 미참여, 전체 청약주식수의 모집주식수에 대한 미달 등은 당사에 대한 부정적 평판을 가져와 당사의 주가흐름에 악영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생
할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.

만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한
발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한
될 수 있으며, 추가상장 시점에서
신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험
이 있습니다.
본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

그리고 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주가 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다.

마. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

사. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

아. 관리감독기준 위반에 따른 위험

최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

특히, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목), 「코스닥시장 상장규정」 제38조(상장의 폐지) 및 「코스닥시장 상장규정」 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다.

자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융감독법규정보시스템(http://law.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]

구 분
관리종목 지정
상장폐지

1)매출액 미달
최근 사업연도 매출액 30억 미만
2년 연속 매출액 30억원 미만

2)법인세비용차감전계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

3)시가총액
시가총액 40억원 미만인 상태가 연속 30일간 (매매거래일기준)지속
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안
i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속
ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상
둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

4)자본잠식
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상
-4) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우
-[즉시폐지] 최근 사업연도말 자본전액잠식

5)자기자본미달
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만
-5) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우
-[즉시폐지]최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

6)감사(검토)의견
반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우이거나, 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 4) or 5) or 6)관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우 
- 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

7)법인세비용차감
전계속사업손실 및시가총액 50억미만
최근 사업년도 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 사업보고서 법정제출기한 익일부터 60일간 시가총액 50억 미만으로 10연속 또는 일수가 20일 이상
2사업년도 연속 발생시

8)영업손실
최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우
관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우

9)거래량
분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

10)지분분산
소액주주 200인 미만 또는 소액주주지분 20% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

11)불성실공시
「코스닥시장 공시규정」 제33조에 의한 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상인 경우
[실질심사]
i)불성실공시 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상 추가된 경우
ⅱ)관리종목 해제후 3년이내에 동일한 사유로 관리종목으로 재지정된 경우
ⅲ)관리종목 지정후 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우

12)사외이사미달/ 감사위원회 미구성
최근 사업연도 사업보고서상 
ⅰ)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달
ⅱ)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

13)회생절차
개시신청
「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]
관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지
ⅰ)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때
ⅱ)기업의 계속성 등 코스닥법인으로서의 적격성이 인정되지 아니하는 경우

14)파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

15)사업보고서등
미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우
[폐지]
15) or 16) 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출
ⅱ)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인
[즉시폐지]다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우
ⅱ)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

16)정기총회
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인

17)기타
-
[즉시폐지]
ⅰ)발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우
ⅱ)타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률 규정에 의한 해산사유에 해당
ⅲ)정관 등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우
ⅳ)유가증권시장에 상장하기 위한 폐지신청
ⅴ)우회상장시 우회상장기준 위반
[실질심사 후 상장폐지]
ⅰ)주된 영업이 정지된 경우
ⅱ)상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락된 경우
ⅲ)기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 기타 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요한 경우

출처)
한국거래소

자.「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」개정으로 인한 감사인의 감사의견 제시 관련 위험

2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어져, 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고
감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상
됩니다. 

감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용
할 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어졌습니다. 이에 따라 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다.

[감사인 책임 강화와 관련된 최근 주요 법률 개정 내용]

적용 법률(기준)
구 분
내 용

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」
(2018년 11월 시행)
외부감사 적용범위 확대
1) 유한회사 포함, 외감대상 판단시 매출액 기준 추가

회사의 재무제표 작성 책임 강화
1) 회사 재무제표 작성 및 제출 의무 부여, 미제출 시 사유에 대한 공시 필요

회사의 내부통제 책임 강화
1) 내부회계관리제도에 대한 감사의견 요구(기존: 검토의견)

감사인 지정 요건 확대
1) 상장회사, 소유경영 미분리 회사는 6년 주기로 감사인 지정
2) 그 외 재무제표 작성 의무 위반, 영업손실, 부의 영업현금흐름 등 
일정 요건에 해당하는 회사는 증선위가 감사인 지정

감사품질 강화를 위한 제도 개선
1) 금융위 등록 회계법인만 상장사 감사 기능
2) 표준 감사시간을 준수할 것을 의무화

회계부정 및 부실감사에 대한 제재
1) 회계처리 기준 위반 임직원 및 감사인에게 과징금, 직무정지 등 처벌 강화

「공인회계사법」
(2018년 05월 시행)
직무제한 대상 및 범위 확대
1)특정 회사의 재무제표를 감사하는 경우 비감사 용역 수행 금지 
→ 직무제한 대상과 범위를 확대

회계감사기준
(2018년 10월 시행)
핵심감시제(KAM) 도입
1) 핵심감사사항을 선정하고 감사보고서에 선정 이유, 감사인이 수행한 절차 및 그 결과를 기술

감사보고서 실명제
1) 감사 업무를 담당한 업무담당이사(Engagement Team leader) 성명을 감사보고서에 기재

계속기업 가정 공시내용 강화
1) 계속기업 가정에 의문을 제기할 수 있는 사건이나 상황에 대한 공시를 하고 
감사인은 그 적정성을 평가해야 하며, 이에 관하여 KAM으로 기재할 수도 있음

감사보고서 체계 개편
1) '감사의견'을 감사보고서 가장 앞부분에 표시
2) 감사의견 근거 단락 신설
3) 계속기업 불확실성 별도 단락으로 표시

출처)
입법조사처, 삼일회계법인

상기 표와 같이 회계투명성 제고를 위해 시행되는 여러 조치들로 인해 감사인의 비적정 의견(한정, 부적정, 의견거절, 감사기준서 상의 변형의견을 의미합니다.)이 증가할 것으로 예상됩니다. 감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있습니다.

투자자께서는 상기와 같은 감사인의 독립적 지위 강화로 인한 감사의견 거절 표명 가능성 확대 및 감사의견 거절 시 회사에 미칠 수 있는 부정적인 영향 등에 유의하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 「금융투자회사의 기업실사 모범규준」에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한양증권(주)입니다. 발행회사인 (주)에스에너지는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한양증권(주)
00162416

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한양증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사내용

2021-04-19
초도방문
- 상견례 인사
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람
- 실사 사전 요청자료 송부

2021-04-20
~
2021-04-21
실사자료 요청 
- 실사 요청자료 송부 
회사 일반사항 관련 검토 
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2021-04-22
~
2021-04-26
회사방문
- 실무진 상견례
회사 기본사항 검토 
- 정관 등 기본자료 수령 
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취 
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의 
- 금융당국으로부터의 제재조치 여부 확인 
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인 
산업에 관한 사항 검토 
- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인 
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토 
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토 
회사 지배구조에 관한 사항 검토 
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토 
- 계열회사에 관한 사항 검토
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토 
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인 
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2021-04-27
~
2021-04-29
영업에 관한 사항 검토 
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인 
- 외주업체 관한 사항
- 향후 투자계획에 관한 사항 
- 향후 수익성 개선, 원가절감 계획에 관한 사항 
재무에 관한 사항 검토 
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석 
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석 
- 유형자산 취득/처분 현황 분석 
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석 
- 차입금의 적정성 여부 분석 
- 차입금 연장 가능성 및 협의, 상환일정 등 
- 지급보증 등의 우발채무현실화에 따른 동사의 유동성 분석
- 현금흐름 구조 
기타 사항 검토 
- 발행시장 상황 검토 
- 최대주주 및 특관자 참여여부 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토

2021-04-30
~
2021-05-04
- 실사 추가 자료 요청
- 증권신고서 작성에 대한 조언
- 이사회의사록 검토/인수계약서 작성 및 검토
- 실사이행보고서 작성 및 증권신고서 검토

2021-05-05
~
2021-05-20
- [정정]증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성
- [정정]실사보고서 작성
- 유상증자 변경일정 확인

2021-05-21
~
2021-05-31
- [정정]증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성
- [정정]실사보고서 작성
- 유상증자 변경일정 확인

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한양증권
기업금융부
유문성
이사
증자업무 총괄

2021년 04월 19일 ~
2021년 05월 31일

기업금융업무 17년

한양증권
기업금융부
전대희
상무
기업실사

2021년 04월 19일 ~

2021년 05월 31일

기업금융업무 24년

한양증권
기업금융부
안병종
상무
기업실사

2021년 04월 19일 ~

2021년 05월 31일

기업금융업무 21년

한양증권
기업금융부
정경훈
차장
실사책임 및 검토

2021년 04월 19일 ~
2021년 05월 31일

기업금융업무 8년

한양증권
기업금융부
장창환
사원
기업실사 및 서류작성 등

2021년 04월 19일 ~
2021년 05월 31일

기업금융업무 3년

[ 발행회사 ]

소속
부서
성명
직급
담당업무

(주)에스에너지
-
박상민
대표이사
CEO

(주)에스에너지
재무팀
김상훈
팀장
재무

(주)에스에너지
기획관리부
이규진
사업부장
기획

(주)에스에너지
재무기획팀
나현철
팀장
재무/자금/회계

(주)에스에너지
재무기획팀
권나래
대리
공시

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 한양증권(주)는 (주)에스에너지가 2021년 05월 03일,

2021년 05월 20일,

2021년 05월
31일

이사회에서 결의한 기명식 보통주 4,500,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인

▶
동
사
의 태양광 발전사업 매출은 신ㆍ재생에너지 정책 효과 및 동사 영업 네트워크를 활용한 사업 영역 확대 등으로 증가
하고 있으며, 또한
동사 자회사 에스퓨얼셀(주)를 통해 발생하는 건물용 및 발전용 연료전지 제조 및 판매 매출 증가에 따라 매출액이 성장
하고 있습니다.

부정적 요인

▶

동
사
연결 기준
부채비율은 2018년 160.47%에서
2021년 1분기 139.97%
로 점차 개선되고 있으나 업종 평균
91.93%
대비 열위
합니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 최근 2019년을 제외하고 양(+)의 현금흐름을 기록
하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
,

향후 정부정책 및 관련 부처 규제의 변화, 신규 경쟁사 및 대체산업 등과 같은 요소로 인해 동사의 매출 성장이 둔화될 경우 동사의 재무안정성 지표의 개선에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

▶

동사가 영위하고 있는 신

ㆍ
재생에너지 산업의 특성상
정부 정책의 변화와 경쟁 심화, 신규 기술개발 등으로 동사가 목표한 수주를 달성하지 못할 경우 동사의 실적을 비롯하여 성장성과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 

동
사는 최근 3사업연도간
2021년 1분기를 제외하고

매출액이 성장
하고 있습니다. 그러나
향후 신ㆍ재생에너지 시장에서 경쟁 심화로 인한 단가 하락이 발생할 수 있으며, 이로 인해 성장성 및 수익성에 부적절한 영향을 미칠 수 있고 지속적으로 영업환경이 악화된다면 신규 수주에 실패하여 매출액 감소 및 적자가 심화
될 수 있습니다. 

▶

동사의

연결 기준
매출은 2018년 165,548백만원에서 2019년 216,920백만원,
2020년 254,800백만원
,
2021년 1분기 58,631백만원
으로
2021년 1분기를 제외하고 성장세를 보이고

있습니다. 이에 비해

연결 기준
매출채권
및 공사미수금
은 2018년 99,817백만원
2019년
108,739백만원
, 2020년
71,932백만원

,
2021년 1분기 78,411백만원
으로 감소하여
2021년 1분기
기준 총 자산의

23.29%

수준을 차지
하고 있습니다. 다만, 동
사의 매출채권 회전율은 2018년~
2021년
1분기
까지
1.72회
~
3.12회
로 업종 평균인
4.83회
대비 열위
합니다.

동

사의 자산 총
계에서 매출채권이 차지하는 비중이 높으며 동사의 매출채권 회전율은 지속적으로 업종 평균대비 열위하게 유지되고 있습니다. 따라서, 향
후 매출채권 회수가 동사의 계획대로 진행되지 않을 경우 동사의 현금흐름 및 사업활동에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으며
적절한 매출채권 유지 및 관리는 동사의 사업 영위에 주요한 요소
입
니다.

▶

동사는 태양광 에너지 발전 사업 전반을 사업 영역으로 하는 업체이며, 동사의 자회사 에스퓨얼셀은 건물용 및 발전용 연료전지를 제조하는 업체로 신ㆍ재생에너지 시장이 급성장함과 동시에 동사의 매출 성장과 비례하여 재고자산도 증가하는 추세에 있습니다.
동사의

연결 기준
매출은 2018년 165,548백만원에서 2019년 216,920백만원,
2020년 254,800백만원,
2021년 1분기 58,631백만원

으로
2021년 1분기를 제외하고 성장세를 보이고

있으며
, 이에 재고자산도 2018년 13,509백만원, 2019년 27,055백만원,
2020년 28,15
9백만원,
2021년
1분기 34,722백만원

으로
157.03%
증가했습니다.
또한,
동사의
재고자산 회전율은
2018년~

2020년

까지

9.23회

~12.53회
로 업종 평균인
8.48회
에 비해 소폭 상회하고 있
으며, 2021년 1분기의 경우 재고자산 증가 및 매출액 감소로 인하여 재고자산 회전율이 7.46회를 기록하여 업종 평균 대비 하회하고 있습니다.

동사 매출액 성장에 비례하여 재고자산이 급격히 증가하고 있는 추세로 향후 적절한 재고자산의 관리여부는 동사 손익 및 영업활동에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

자금조달의
필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설자금과 차입금상환 및 원재료 구매 등의 운영자금으로 활용할 계획입니다. 

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2021년 05월 31일

대표주관회사 : 한양증권 주식회사

대표이사 임 재 택

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

16,717,500,000

발행제비용(2)

300,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

16,417,500,000

주1) 상기 금액은
최종 발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

3,009,150

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

234,045,000

모집총액의 1.4%

상장수수료

3,490,000
250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원
(「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 별표4)

등록세

9,000,000

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,800,000

등록세의 20%

기타비용

48,655,850

구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

300,000,00
0

-

주1) 상기 금액은

최종 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 다음과 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 07월 16일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

6,140,000,000
-
1,477,500,000
8,800,000,000
-
300,000,000
16,717,500,000

주) 기타비용은 발행제비용입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

[ 유상증자 자금사용의 우선순위 ]

(단위 : 원)

우선순위

자금용도

세부 내용

사용시기

금 액

1
시설자금
고덕동 신사옥 건설자금
2021년 08월 ~ 2022년 12월
6,140,000,000

2
채무상환자금
차입금 상환

2021년 08월 ~
2022년 08월

8,800,000,000

3
운영자금
원재료 구입
2021년 08월 ~ 2021년 12월

1,477,500,000

4
기타자금
발행제비용
-

300,000,000

계
16,717,500,000

주1) 상기 금액은
최

종 발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 공모자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

당사가 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다. 

(1) 시설자금: 서울시 강동구 고덕동 신사옥 건설자금

당사는 업무효율성 증대, 계열사간 시너지 창출 및 임직원편의를 위해 서울시 강동구 고덕동에 본사 신사옥을 건설 중에 있습니다. 해당 신사옥은 2022년 12월 준공예정으로 당사 40%와 당사의 종속회사인 에스퓨얼셀(주) 35%, 에스파워(주) 25%가 각 지분에 맞춰서 시설투자를 진행하고 있습니다. 토지매입, 건물, 인테리어 등을 포함한 총 건설비용은 약
35,005백만원
으로 당사의 지분을 감안하면 당사가 부담해야 하는 비용은
약 14,002백만원
입니다.

[신사옥에 관한 사항]

주소
서울시 강동구 고덕동 96-6 일원(5-1)

총 건설비용
35,005백만원(토지 10,805백만원 / 건물 24,200백만원)

준공예정일
2022년 12월말

시공사
미정, 현재 건축 설계 중

완공시 조감도

고덕동신사옥1

고덕동신사옥4

고덕동신사옥2

고덕동신사옥3

[고덕동 신사옥 예상 건설비용]

(단위 : 백만원)

구 분
토지비 外
설계 / 감리
지하안전평가 
/ 지반조사
인테리어
컨설팅 비용
시공비
합계

총 사업비용
10,805
1,145
109
200
900
21,846
35,005

출처) 당사 제시

이 중 당사 및 당사의 종속회사들이 지급해야할 토지매입 및 취등록세 10,805백만원은 모두 지급완료되었습니다. 이
후

당사 및 당사의 종속회사들이 부담해야할 설계, 인테리어 및 공사비 등은 약 24,200백만원으로 이 중 당사가 부담해야할 비용은 40%인 약 9,680백만원입니다.

[사용시기별 신사옥 건설비용]

(단위 : 백만원)

사용 시기
설계 / 감리
지하안전평가 
/ 지반조사
인테리어
컨설팅 비용
시공비
합계

~2020년 12월
380
20
-
-
-
400

~2021년 05월
-
-
19
-
-
19

2021년 06월 ~ 2021년 12월
-
-
66
360
3,500
3,926

~2022년 12월
-
-
-
-
5,335
5,335

합계
380
20
85

360

8,835

9,680

출처) 당사 제시

현재까지 지출한 건설비용은 설계감리 380백만원, 지하안전평가/지반조사 20백만원, 인테리어 19백만원 총합 419백만원입니다. 향후 당사가 지출할 예정인 건설비용은 2021년 3,926백만원, 2022년 5,335백만원 합계 9,261백만원으로, 해당 비용을 금번 유상증자를 통해

6,140백만원
을 사용하고 잔여분은 당사 보유 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(2) 채무상환자금: 차입금 상환

[상환예정 차입금 상세]

(단위 : 백만원)

우선순위
구분
차주
차입처
이자율
만기일
상환 일시
상환예정금액

1
주식담보대출
에스에너지
한국투자증권
4.05%
2021-10-26
자금조달 이후 즉시 상환
3,000

2
운영자금대출
에스에너지
농협은행
4.44%
2022-05-21
자금조달 이후 즉시 상환
1,000

4
시설자금대출
에스에너지
산업은행
3.02%
2027-06-28
2022년 12월말까지 매 분기별 상환(6회)
2,600

5
운영자금대출
S-Energy America Inc.
하나은행
$ L(3M)+1.5%
2022-02-28
만기일시상환 예정
2,200

합계
8,800

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사는 금번 모집된 유상증자 자금으로 당사 자사주가 담보로 제공되어 있는 자사주 담보대출 3,000백만원, 농협은행 운영자금대출 1,000백만원을 상환할 예정입니다. 그 외 산업은행 시설자금대출 2,600백만원 및 S-Energy America가 차입한 하나은행 운영자금대출
2,200백만원
은 스케쥴에 맞추어 상환할 예정입니다.
상기 기재한 차입금의 상환을 통해 추가 차입을 위한 한도 확충 및 부채비율 및 차입금 의존도를 낮추어 재무구조 개선을 진행하여 이자비용을 경감하고자 합니다.

(3) 운영자금 : 원재료 구입 비용

[ 주요 거래처별 원재료 구매 계획 ]

(단위 : 백만원)

매입처

매입내용

2021년 08월

2021년 09월

합 계

Guangdong Aiko Solar Energy Technology Co., LTD
셀(Cell)
2,523
2,820
5,343

Hetone Enterprise Co., LTD
768
-
768

Zhejiang Aiko Solar Energy Technology CO., LTD
317
-
317

DEHUI SOLAR POWER(VIETNAM)CO., LTD
84
-
84

HENAN ANCAI HI-TECH CO.,LTD
74
-
74

합계

3,766
2,820
6,586

출처) 당사 제시

당사가 수주한 이원호 수상 태양광 발전소 건설에 소요되는 고내구성모듈(수상태양광발전용) 모듈의 원부자재 중 Cell의 원가비중이 가장 높은 관계로 Cell을 중심으로 원재료를 매입하고자 합니다. 2021년 08월부터 2개월동안 약 6,586백만원이 소요될 예정이며, 금번 유상증자를 통해
1,478백만원
을 사용하고 잔여분은 당사 보유 자체자금으로 충당할 예정입니다.

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련

금번 유상증자로 조달된 자금은 각 자금의 우선순위대로 순차적으로 집행할 계획이며, 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는, 자체 자금 또는 외부 조달을 통해 마련할 계획입니다.

라. 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 생길 수 있습니다. 이에 자금 조달 후 자금 사용 우선순위에 맞게 자금 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 환금성이 높은 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

S-Energy America Inc.
2011.03.10
미국 CA Irvine
태양광모듈판매 및 발전사업
31,885
의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)
X

S-Capital, LLC
2012.06.11
미국 CA Irvine
태양광발전투자
2,177
상동
X

에스퓨얼셀㈜
2014.03.10
경기 성남
연료전지사업
113,166
상동
O

에스파워(주)
2014.01.02
경기 성남
태양광특수모듈 제조
40,298
상동
O

S-Services, Inc.
2016.02.24
미국 CA Irvine
태양광발전시스템운영
807
상동
X

S-ENERGY CHILE SPA
2017.01.05
칠레 Santiago
태양광발전소 건설 및 운영업
9,488
상동
X

S-POWER CHILE SPA
2017.04.12
칠레 Santiago
태양광발전소 건설 및 운영업
1,407
상동
X

S-Energy Japan 주식회사
2017.06.21
일본 Tokyo
태양광발전소 건설 및 운영업
5,926
상동
X

에스에너지 태양광 발전소㈜
2014.03.14
대전
태양광발전사업
4,763
상동
X

글리코태양광 주식회사
2017.08.18
서울
태양광발전사업
322
상동
X

JCP Antioch
2020.06.26
미국 CA Irvine
태양광발전사업
1,351
상동
X

JCP Manteca
2020.06.26
미국 CA Irvine
태양광발전사업
1,170
상동
X

군산금강레져타운발전소(주)
2019.10.04
경기 성남
연료전지발전사업
2,192
상동
X

익산한사랑발전소(주)
2019.10.04
경기 성남
연료전지발전사업
2,247
상동
X

제일연료전지발전소(주)
2019.10.04
경기 성남
연료전지발전사업
145
상동
X

에스플래닛이호 (주)
2016.11.04
대전
연료전지발전사업
400
상동
X

에스플래닛삼호 (주)
2016.11.04
대전
연료전지발전사업
564
상동
X

에스플래닛구호 (주)
2017.07.25
대전
연료전지발전사업
1
상동
X

에스플래닛십일호 (주)
2018.03.23
대전
연료전지발전사업
27
상동
X

에스플래닛십이호 (주)
2018.03.23
대전
연료전지발전사업
26
상동
X

에스플래닛십구호 (주)
2017.06.19
대전
연료전지발전사업
5
상동
X

에스플래닛이십호 (주)
2017.06.19
대전
연료전지발전사업
5
상동
X

에스플래닛삼십호 (주)
2017.06.16
대전
연료전지발전사업
469
상동
X

에스엔에스㈜
2020.04.09
충남 태안
연료전지발전사업
5,460
상동
X

*주1) 주요종속회사 여부의 판단은 아래의 기준으로 판단하였습니다.
(1) 최근 사업연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
(2) 최근 사업연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사
*주2) 상기 종속회사의 자산총액은 2020년 12월 31일 개별재무제표상 자산총액을 기재하였습니다.

가-(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

등록
2007년 10월 16일
-
-

다. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 에스에너지'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 S-Energy
Co.,Ltd.라 표기합니다.

라. 설립일자 및 존속기간

당사는 2001년 1월 12일 설립되었으며, 보고서 제출일 현재 태양전지 모듈 및 태양광 시스템 설치 및 발전사업을 주업종으로, 2007년 10월 발행주식을 한국증권선물거래소가 개설하는 코스닥증권시장에 상장한 주권상장법인입니다.

마. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지

본점주소 : 경기도 성남시 분당구 판교역로 241번길 20,
(삼평동,미래에셋벤처타워 3층)
전 화 : 070-4339-7100
홈페이지 : http://www.s-energy.com

바. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 주요사업의 내용 및 신규사업

당사와 연결종속회사는 태양전지 모듈 제조 및 태양광 발전 시스템 설치 및 발전사업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 또한 기 완공된 태양광발전소의 유지.보수(O&M) 사업을 통해 태양광발전사업을 위해 필요한 Developing, EPC, O&M 등 모든 사업분야에 참여하고 있습니다. 
그밖에도 자회사 에스퓨얼셀을 통해 수소연료전지사업을 수행하고 있습니다.
자세한 사항은 Ⅱ.사업의 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

아. 계열회사에 관한 사항

업종 및 주요사업
회사수
상장
비상장
위치
법인번호

태양광모듈판매 및 발전사업
2
부
S-Energy America, Inc.
미국 CA Irvine
27-2561179

S-Energy Japan 주식회사
일본 Tokyo
0200-01-100955

태양광발전사업
26
부
SEAI ELK Grove, LLC
미국 CA Irvine
45-3308020

Evergreen Lynwood Solar Partners, LLC
미국 CA Irvine
38-3886248

Evergreen Bassett Solar Partners, LLC
미국 CA Irvine
80-0849171

호포차량기지태양광발전(주)
부산
180111-0796847

그린솔라중부하이웨이(주)
대전
160111-0397558

그린솔라영동하이웨이(주)
대전
160111-0397566

디에스에너지(주)
대전
314-86-50887

골든루트제삼태양광발전소(주)
경남 김해
615-86-00432

에스인베스트먼트(주)
경기 성남
131111-0464790

에스플래닛일호 주식회사
충남 금산
160111-0435374

에스플래닛십호 주식회사
강원 고성
160111-0435465

S-ENERGY CHILE SPA
칠레 산티아고
76.620.745-6

에스에너지 태양광 발전소 주식회사
대전
160111-0367840

글리코태양광 주식회사
서울
110111-6491544

JCP Antioch
미국 CA Irvine
-

JCP Manteca
미국 CA Irvine
-

삼양태양광 주식회사
충남 태안
165111-0018993

에스엔에스 주식회사
충남 태안
165111-0020111

에스플래닛이호 주식회사
충남 금산
160111-0435382

에스플래닛삼호 주식회사
충남 금산
160111-0435390

에스플래닛구호 주식회사
전북 부안
160111-0435457

에스플래닛십일호 주식회사
경북 영주
160111-0450306

에스플래닛십이호 주식회사
경북 영주
160111-0450314

에스플래닛십구호 주식회사
충북 영동
160111-0450380

에스플래닛이십호 주식회사
충북 영동
160111-0450398

에스플래닛삼십호 주식회사
대전
160111-0458300

태양광발전투자
1
부
S-Capital, LLC
미국 CA Irvine
80-0859410

태양광발전시스템운영
3
부
에스파워(주)
경기 성남
131111-0363562

S-Service Inc
미국 CA Irvine
81-1315042

S-POWER CHILE SPA
칠레 산티아고
76,620,746-4

연료전지사업
4
여
에스퓨얼셀(주)
경기 성남
131111-0367986

부
군산금강레져타운발전소(주)
경기 성남
131111-0569186

부
익산한사랑발전소(주)
경기 성남
131111-0569201

부
제일연료전지발전소(주)
경기 성남
131111-0573393

자. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가보고서의 종류
평가등급
신용평가사

2020-05-29
정기평가
 [DNA PLUS 보고서}
BBB
이크레더블

2019-05-31
정기평가
 [DNA PLUS 보고서}
BBB
이크레더블

(1) 신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여의미

등급체계
평가등급 부여 의미

AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임

AA
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
채무이행 능력이 매우 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
채무이행 능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성 면에서는 다소 투기적인 요소가 내포

B
채무이행 능력이 있으나, 장해의 경제 환경 악화 시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성 면에서 투기적임

CCC
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

※ 'AA' 부터 'CCC'등급까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'로 등급을 구분함

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지의 변경

변경일
본점소재지
비 고

2001.01
서울시 성동구 행당동 17 한양대학교 내 한양종합기술원
법인설립

2006.05
서울시 구로구 구로동 197-28 이앤씨벤처드림타워6차10층
소재지 변경

2012.04
경기도 성남시 분당구 삼평동 685번지 미래에셋타워 3층
소재지 변경

나. 경영진의 중요한 변동

변동일
경영진의 주요한 변동 사항
비 고

선 임
사 임

2019.03.26
사내이사 홍성민
-
재선임

사내이사 박상민
신규선임

-
사내이사 임종화
퇴임

2019.07.02
대표이사 박상민
-
취임

-
사내이사 서동열
퇴임

2020.01.31
-
대표이사 홍성민
퇴임

2020.03.26
사내이사 박준익
-
신규선임

사외이사 김진동
-
신규선임

감 사 최기택
-
신규선임

-
감 사 차정원
퇴임

2020.03.30
-
사외이사 정영은
퇴임

2020.10.06
대표이사 홍성민
-
신규선임

2021.03.29

사내이사 박준익
퇴임

감 사 최기택
퇴임

사내이사 조효현
-
신규선임

감 사 조성준
-
신규선임

다. 최대주주의 변동

- 해당 사항 없음.

라. 상호의 변동

- 해당 사항 없음.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밝은 적이 있거나 현재 진행중인경우 그 내용과 결과
-
해당 사항 없음.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

구분

내용

분할기일
및
주요일정

분할기일 : 2014년 01월 01일
- 이사회 결의일 : 2013년 11월 20일
- 분할계획서 승인을 위한 주주총회일 : 2013년 12월 31일
- 분할등기일 : 2014년 01월 08일

주요정보

(1) 분할의 목적
- BIPV모듈 및 태양광발전소O&M사업부문을 독립법인으로 분리 경영함으로써 경영효율성 및 
재무구조개선을 통한 수익성을 강화하고 책임경영체제의 토대를 마련하고, 사업부문에서 창출
되는 수익을 해당 사업에 재투자 할 수 있게 하여 사업의 집중력 제고 및 경쟁력을 강화하고 
이를 통한 성장의 기틀을 마련하여 장기적으로 고수익 창출 및 주주가치의 극대화를 이루기 
위하여 분할을 결정함.

(2) 분할의 법적형태 및 내용
- 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 
회사가 영위하는 사업 중 BIPV모듈 및 태양광발전소O&M사업부문을 분할하여 신설회사를 설립
하고, 분할되는 회사가 신설회사 발행주식의 총수를 취득하는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할
한다.

(3) 회사분할 내용

구분

회사명

사업부문

분할되는회사

(주)에스에너지

신설회사에 이전되는 사업을 제외한 모든 사업

분할신설회사

에스파워(주)

BIPV모듈 및 태양광발전소O&M사업, 부동산임대업

(4) 분할 당시에 발행하는 주식의 총수, 종료 및 종류별 주식의 수

구분

내용

발행하는 주식의 총수

2,000,000주

기명식 보통주

2,000,000주

- 액면가 500원

※ 해당 물적분할진행 시 미래 수익가치 산정을 위한 외부평가를 받지 않았으므로,합병등의 전후 주요 재무사항의 예측치 및 실적치는 기재하지 않습니다.

※ 기타 상세한 내용은 기 공시된 주요사항보고서(2013년 11월 22일 제출), 합병등 종료보고서(2014년 01월 02일 제출)를 참조하여 주시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자
주요사항

2009.02
- 제2공장 준공

- BIPV "건"마크 인증 획득

03
- 삼성물산과 Co-Marketing용 모듈 공급 계약

04
- 광촉매 코팅기술 적용 고효율태양전지모듈 개발

- 진공형 태양전지 모듈 특허 출원

05
- 일본 태양광 시장 진출

06
- 듀폰사와 BIPV 기술개발을 위한 MOU체결

- BIPV용 Junction box 특허취득

10
- 일본 J-PEC 인증 획득

- 신재생에너지분야 대통령표창 수상

11
- 3천만불 수출의 탑 수상

2010.01
- CSA 캐나다 인증 획득

03
- Photon지 선정 세계 3위 품질 인증

05
- 진공형 태양전지 모듈 특허 취득

- KOTRA 그린보증브랜드 기업 선정

06
- 수출입은행 히든챔피언 선정

- 녹색기술인증(BIPV모듈) 획득

11
- 제47회 무역의 날 1억불 수출탑 수상

- 제47회 무역의 날 지식경제부장관상 수상

2011.03
- KOTRA World Champ 선정

- 미국법인(SEAI America Inc.), 독일법인(S-ENERGY Europe GmbH) 설립

05
- 한국거래소 프리히든챔피언 선정

- 정책금융공사 프론티어챔프 선정

06
- KB Hidden star 500 기업 선정

- 생산설비 확충(연간 230MW →350MW)

08
- 미국법인 태양광발전소 SEAI ELK Grove 설립

09
- 녹색기술인증 획득(2개 기술)

10
- 녹색전문기업 인증

11
- 미국법인 태양광발전소 SEAI Lancaster 설립

2012.04
- 본사 사옥이전(서울시 구로 디지털단지→ 경기도 성남 판교테크노밸리)

- 태양광발전소 통합관리시스템(Solar Performance Management Center) 구축

06
- 한국에너지 기술협회, 지식경제부 주관, 10대 그린에너지 어워드 지식경제부 장관상 수상

- 계열회사 "에스플랜트일호(주)" 매각

08
- 미국 세크라멘토 5MW 태양광발전소 완공

- 말레이시아 5MW 태양광발전소 완공

09
- 말레이사아 1MW 태양광발전소 완공

2013.04
- JET 인증 획득 (일본)

05
- 일본법인 출범

12
- 국내 최대 BIPV 설치 사이트 준공 (전국경제인연합회관)

2014.01
- 특수모듈 제조사인 에스파워(주)로 물적분할(에스에너지에서 분할)

03
- 연료전지 전문회사 에스퓨얼셀(주) 설립

2015.01
- 특수모듈 제조 종속회사인 에스파워(주)와 태양광 투자전문 종속회사인 에스파이낸스(주) 합병

04
- 특수모듈 제조 종속회사인 에스파워(주)와 태양광발전사업 종속회사인 강원그린에너지(주) 합병 결정 공시

06
- 특수모듈 제조 종속회사인 에스파워(주)의 자본금 증자

- 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행

08
- 세계 최초 1500V 태양광 모듈 UL 인증취득

- 특수모듈 제조 종속회사인 에스파워(주)와 태양광발전사업 종속회사인 (주)태화솔라 합병 결정 공시

- 일본 Tojo 프로젝트 준공

10
- 태양광 트래커 CE 인증 획득 (에스파워)

- 국내 최초 전기버스 플러그인 충전소 솔루션사업 컨소시엄 구성

2016.02
- 미주법인 S-Services 설립(에스파워 종속)

2017.01
- 칠레법인 S-ENERGY CHILE SPA 설립(에스에너지 종속)

2018.10
- 수소연료전지 전문기업 에스퓨얼셀(주) 코스닥 상장

2019.04
- S-E&C 설립(에스파워 종속회사)

05
- 에스파워㈜의 종속회사 S-Services Japan co., Ltd가 ㈜에스에너지 종속회사인 S-ENERGY Japan Co., LtD.를 합병후
 S-ENERGY Japan 주식회사로 상호 변경

06
- 제 4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행

- 당진화력 제1회처리장 태양광 발전설비(20MW), 설치조건부 낙찰

2020.03
- 삼양태양광(17MW), 발전사업 수주

06
- 제주도 100MW급 태양광발전사업 협약체결

08
- 종속회사 에스파워(주) - S-E&C(주), 합병결정 공시

10
- 종속회사 에스퓨얼셀(주) 유상증자 결정(800,000주)

2021.03

-
이원호 수상태양광(48MW) 발전사업 수주

05
- 유상증자 결정(4,500,000주)

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
신고서 제출 전일 기준
)
(단위 : 원, 천주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 01월 11일
신주인수권행사
보통주
344
500
7,274
2CB

2016년 11월 15일
전환권행사
보통주
25
500
8,310
2CB

2017년 05월 17일
출자전환
보통주
127
500
7,860
2CB

2017년 05월 18일
출자전환
보통주
76
500
7,860
2CB

2017년 05월 25일
출자전환
보통주
382
500
7,860
2CB

2017년 06월 13일
출자전환
보통주
13
500
7,860
2CB

2017년 06월 22일
출자전환
보통주
393
500
7,860
2CB

2017년 06월 28일
출자전환
보통주
267
500
7,860
2CB

2017년 07월 18일
출자전환
보통주
64
500
7,860
2CB

2017년 07월 20일
출자전환
보통주
127
500
7,860
2CB

2017년 07월 21일
출자전환
보통주
127
500
7,860
2CB

2018년 05월 16일
전환권행사
보통주
69
500
7,210
2CB

2018년 09월 27일
전환권행사
보통주
69
500
6,940
3CB

2018년 10월 10일
전환권행사
보통주
17
500
6,940
3CB

2020년 06월 26일
전환권행사
보통주
334
500
4,790
4CB

2020년 06월 29일
전환권행사
보통주
84
500
4,790
4CB

2020년 06월 30일
전환권행사
보통주
167
500
4,790
4CB

2020년 07월 07일
전환권행사
보통주
42
500
4,790
4CB

2020년 07월 13일
전환권행사
보통주
84
500
4,790
4CB

2020년 07월 14일
전환권행사
보통주
84
500
4,790
4CB

2020년 07월 17일
전환권행사
보통주
63
500
4,790
4CB

2020년 07월 20일
전환권행사
보통주
63
500
4,790
4CB

2020년 07월 31일
전환권행사
보통주
63
500
4,790
4CB

2020년 08월 06일
전환권행사
보통주
63
500
4,790
4CB

2020년 09월 07일
전환권행사
보통주
251
500
4,790
4CB

2020년 09월 16일
전환권행사
보통주
42
500
4,790
4CB

2020년 10월 26일
전환권행사
보통주
42
500
4,790
4CB

2021년 03월 24일
전환권행사
보통주
125
500
4,790
4CB

2021년 05월 11일
전환권행사
보통주
29
500
4,790
4CB

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
신고서 제출 전일 기준
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제4회
무기명식 이권부 무보증 사무
전환사채
4
2019년 06월 26일
2024년 06월 26일
8,000
기명식 보통주
2020.06.26 ~ 
2024.05.26
100
4,790
660
137,787
-

합 계
-
-
-
8,000
-
-
-
-
660

137,787

-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
신고서 제출 전일 기준
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
14,896,669
-

14,89
6

,
669

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
14,896,669
-

14,89
6

,
669

-

Ⅴ. 자기주식수
860,275
-
860,275
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
14,036,394
-

14,036,394

-

5. 의결권 현황

(기준일 :
신고서 제출 전일 기준
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주

14,89
6

,
669

-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
860,275
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주

14,036,394

-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책 및 배당제한에 관한 사항

당사는 정관에 의거 주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 당사는 주주중심의 경영을 실현하고자 배당을 최우선으로 고려하고 있지만 이익금은 산업의 특성을 고려하여 미래 성장동력 확보를 위해 효율적으로 사용하고자 합니다.

나. 배당관련 정관 사항

제 55 조(이익배당)

1. 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

3. 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

※제 17조 제1항에 따라 정한 정기주주총회의 기준일과 다른날로 배당기준일을 정할 수 있음.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

다. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제21기 1분기
제20기
제19기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-296
-19,346
-7,514

(별도)당기순이익(백만원)
-1,550
-23,264
-526

(연결)주당순이익(원)
-21
-1,476
-601

현금배당금총액(백만원)
-
587
625

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-3
-8

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.65
1.32

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
50
50

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

라. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
5
0.94
0.97

주1) 연속배당횟수 중 결산배당은 2016년부터 2020년 결산(5회)까지입니다.
주2) 평균 배당수익률은 연간 수익률(시가배당률)의 단순평균입니다.

7. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

본 증권신고서에 첨부된 당사 정관의 최근 개정일은 2021년 03월 29일로, 제 20기 정기주주총회에서 승인되었습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 26일
제19기 정기주주총회
사업목적 추가
사업다각화를 위한 사업목적 추가

2021년 03월 29일
제20기 정기주주총회
제 46 조(감사의 선임·해임)
① 감사는 주주총회에서 선임·해임한다.
② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한
 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.
③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의
 4 분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제 368 조의 4 제 1 항에
 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한
 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.
④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3 분의 2 이상의 수로 하되,
 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수로 하여야 한다.
⑤ 제 3 항·제 4 항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식
 총수의 100 분의 3 을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인
 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로
 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위
 임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.
감사선임에 관한 조문 정비

2021년 03월 29일
제20기 정기주주총회
제 8 조의 2(주식등의 전자등록)
회사는 .주식. 사채 등의 전자등록에 관한 법률. 제 2 조 제 1 호에 따른
주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.
비상장 사채 등 의무등록 대상이 아닌 주식등에 대해서는 전자등록을 하지않을 수 있도록함

2021년 03월 29일
제20기 정기주주총회
제 13 조(신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.
동등배당 원칙을 명시함

2021년 03월 29일
제20기 정기주주총회
제 18 조(전환사채의 발행)
① ∼ ③ (현행과 같음)
④ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는
 제 13 조의 규정을 준용한다.
전환사채를 주식으로 전환하는 경우 이자의 지급에 관한 내용을 삭제함

2021년 03월 29일
제20기 정기주주총회
제 55 조(이익배당)
① ∼ ② (현행과 같음)
③ 제 1 항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
※ 제 17 조제 1 항에 따라 정한 정기주주총회의 기준일과 다른날로 배당기준일을 정할 수 있음.
④ (현행과 같음)
배당기준일을 이사회 결의로 정하는 날로 설정할 수 있도록함

2021년 03월 29일
제20기 정기주주총회
제 17 조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
① 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로
 서 권리를 행사할 자를 정하기위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정
 하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재
 된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.
② 회사가 제 1 항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3 개월을 경과하지 아니
 하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지
 하거나, 3 개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권
 리를 행사할 주주로 할 수 있다.
③ 회사가 제 1 항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2 주 전
 에 이를 공고하여야 한다.
※ 「주식. 사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식등을 전자 등록한 경우 주주명부 폐쇄기간의 설정이 불필요하므로 기준일 제도만으로 운영할 수도 있음.
정기주주총회 개최시기의 유연성을확보하기 위하여 조문을 정비함

2021년 03월 29일
제20기 정기주주총회
제 21 조(소집시기)
회사는 매결산기마다 정기주주총회를 소집하여야 하고, 필요에 따라 임시주주총회를 소집한다.
정기주주총회 개최시기의 유연성을확보하기 위하여 조문을 정비함

2021년 03월 29일
제20기 정기주주총회
제 52 조(재무제표 등의 작성 등)
① (생략)
② 대표이사는 정기주주총회 회일 또는 사업보고서 제출기한의 6 주간 전에
 제 1 항의 서류를 감사에게 제출하여야 한다.
③ 감사는 정기주주총회일 또는 사업보고서 제출기한의 1 주 전까지 감사보
 고서를 대표이사에게 제출하여야 한다.
※ (주 1) 사업보고서 제출기한 이후 정기주주총회를 개최하는 경우 회사는 .주식회사 등의 외부감사에관한 법률.의 규정에 따라 재무제표를 사업보고서 제출기한 6 주 전(연결재무제표는 4 주 전)까지 외부감사인에게 제출하여야 함.
※ (주 2) 사업보고서 제출기한 이후 정기주주총회를 개최하는 경우 외부
감사인은 .주식회사 등의 외부감사에 관한 법률.의 규정에 따라 외부 감사보고서를 사업보고서 제출기한 1 주 전까지 회사에 제출하여야 하며, 사업보고서 제출 시 (외부감사인의) “ 감사보고서” 와 “ 감사의 감사보고서” 를 필수로 첨부하여야 함.
④ ∼ ⑧ (현행과 같음)
정기주주총회 개최시기의 유연성을확보하기 위하여 조문을 정비함

2021년 03월 29일
제20기 정기주주총회
제 1 조(시행일) 이 정관은 2021 년 3 월 29 일부터 시행한다.
제 2 조(감사 선임에 관한 적용례), 제 50 조제 3 항·제 5 항의 개정규정
(선임에 관한 부분에 한한다)은 이정관 시행 이후 선임하는 감사부터 적용한다.
제 3 조(감사 해임에 관한 적용례), 제 50 조제 4 항·제 5 항의 개정규정
(해임에 관한 부분에 한한다)은 이 정관 시행 당시 종전 규정에 따라 선임된 감사를 해임하는 경우에도 적용한다.
부 칙

Ⅱ. 사업의 내용

가. 업계의 현황
(1) 산업의 특성

전 세계는 화석연료에 대한 자원고갈 문제와 함께, 폭염·폭설·태풍 등 지구 온난화 문제에 직면해 있습니다. 국제사회는 이러한 문제의 심각성을 해결하기 위해 '교토의정서', '파리협정' 등을 채택하며 적극적으로 노력하고 있으며, 최근엔 탄소 배출량이 '0'이 되는 탄소중립 사회로의 전환을 위해 신재생에너지 확산을 중점으로 하는 정책을 추진하고 있습니다.

특히 태양광은 지구상에서 가장 풍부하고 고갈 염려가 없는 청정에너지원으로 공해와 환경 오염이 상대적으로 적고 무인화가 용이한 장점이 있어, 장기적으로 에너지 고갈과 환경문제를 동시에 해결해 줄 수 있는 대안이기 때문에 세계의 관심이 집중되고 있습니다.

태양광 산업은 고부가가치 종합 산업으로서 다양한 연관 산업으로 이루어져 있습니다. 태양전지와 관련하여 주원료인 실리콘과 반도체 산업 기술을 핵심으로 하는 화학산업과 이러한 원자재를 이용하여 태양전지를 제조하는 정밀기기 및 반도체 산업, 태양광 모듈의 제조와 관련된 EVA, Back sheet의 주재료인 PVF나 폴리에스텔 아크릴 등의 화학 산업과 제조기기, 자동화기기 등 기계장치 산업이 뒷받침되어야 하며, 전력변환과 수송을 수반하므로 전기전자 산업과도 밀접한 관련이 있습니다. 또한 태양광 모듈의 설치는 주택에서는 기존건물의 부합이나 신축 건물의 건자재 일부로도 사용되어 건축 산업과 유기적 발전이 요구되며, 발전소에서는 대형 토목 산업과 불가분의 관계에 있고, 웹 모니터링 서비스는 정보통신 산업과의 연계로 가능한 서비스입니다.

이렇듯 태양광 발전은 소재에서부터 최종 서비스에 이르기까지 다양한 밸류체인 분야에 끼치는 파급효과가 매우 크기 때문에, 시장이 활성화되고 경쟁력을 확보하게 되면, 국내는 물론 세계 경제 활성화에 대한 기여도가 높을 것으로 전망됩니다.

(2) 산업의 성장성

2020년도 세계 태양광 시장은 코로나19 팬데믹으로 인해 전년대비 마이너스 성장이 예측되었으나, 각국의 친환경에너지 정책과 경기부양 정책 등이 태양광 발전 투자에 긍정적인 요소로 작용하며 태양광 설치량은 2019년보다 오히려 상승한 약 130GW으로 예측되고 있습니다.

2021년 글로벌 태양광 산업은 코로나19 팬데믹의 점진적인 안정화 및 한국·미국의 '그린뉴딜', 유럽의 '그린딜' 정책 등 지속가능한 저탄소 사회를 구축하기 위한 에너지 전환 이슈가 본격화되며 150GW 이상의 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 더 나아가 2022년에는 200GW 수준으로 그 규모가 확대될 것으로 전망하고 있습니다.

에스에너지는 '국내 최초 태양광 기업'이라는 대체할 수 없는 역사를 보유하고 있으며, 세계 각국의 수소경제 시대 개막에 동참하고 있는 코스닥 상장 자회사 에스퓨얼셀, 스마트 O&M으로 신재생에너지 산업의 질적 성장을 이끄는 자회사 에스파워와 함께 '신재생에너지 통합 로드맵'을 구축하여 이러한 세계적 움직임에 성장 탄력을 받게 될 것입니다.

글로벌 태양광 수요 현황 및 전망.jpg
글로벌 태양광 수요 현황 및 전망

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 기존 태양광모듈 판매 뿐만 아니라 태양광발전소 건설 사업과 태양광발전소 유지보수 사업(O&M), 토목공사, 연료전지 등으로 사업 영역을 확대하며 신재생에너지 토탈 솔루션 기업으로 성장하고 있습니다.

당분기 당사의 연결기준 영업실적은 매출액 586억 원, 영업이익 18억 원, 당기순이익 -3억 원을 달성하였습니다. 연결기준 재무현황은 자산총계 3,367억 원, 부채총계 1,964억 원, 자본총계 1,403억 원을 기록하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

연결실체는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 연결실체 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다.

구 분
주요 사업내용

단일 보고 부문
태양전지 및 태양광발전 시스템의 제조 및 판매

(2) 시장점유율

2020년, 약 120GW 규모로 마이너스 성장장이 전망됐던 세계 태양광 시장은 중국, 미국 및 유럽 등 주요 시장의 수요가 예상보다 증가하며 130GW를 초과한 것으로 예측됩니다.

국내 태양광 설치량 역시, 상반기에만 2.1GW를 넘어서며 사상 최고치를 기록하였으며, 2020년 총 설치량은 저년대비 20% 이상 증가한 3.8GW로 추정되고 있습니다. 다만, 2020년 상반기 기준 국산 태양광 모듈의 점유율은 전년대비 약 12% 하락하였습니다.

(3) 국내외 시장여건

잉곳·웨이퍼·태양전지·모듈 등 글로벌 태양광 공급체인은 중국에 과다하게 집중돼 있어 중국 의존도가 높은 상황입니다. 하지만 최근에는 기후변화 및 환경에 대한 우려가 높아지면서, 태양광 모듈의 생산과정에서 발생하는 탄소를 최소화하는 정책이 추진 중에 있습니다.

이와 관련하여 우리나라는 탄소인증제를 실시하고 있으며, 이는 우리나라 태양광 기업이 중국의 독주체제에 대항할 수 있는 기반이 되고 있습니다. 특히, 탄소인증제 1등급을 보유한 기업은 신재생에너지공급의무화(RPS) 고정가격계약 경쟁 입찰과 정부보급사업 등에서 가산점을 받을 수 있어, 저탄소 모듈의 태양광 발전시장 규모는 점차 확대될 전망입니다.

당사는 탄소인증제 1등급을 보유하고 있는 기업으로, 앞으로 사업이 한층 더 성장하고 국내 태양광 산업 경쟁력 강화에 앞장서는 기업으로 거듭날 수 있도록 노력할 것입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 꾸준한 실적 개선을 위해 미국, 일본, 칠레 등 해외 태양광 프로젝트 사업 진출을 확대해 나가고 있습니다. 특히 남미에 위치한 칠레는 풍부한 일사량 조건을 갖춰 Grid-Parity를 조기 달성한 국가 중 하나로 태양광 프로젝트를 진행하는 데 있어 천혜의 자연조건을 갖췄다고 평가받고 있습니다. 당사가 진행한 칠레 태양광 프로젝트는 태양광 모듈 공급뿐만 아니라 개발 및 시공(EPC) 그리고 유지보수(O&M)까지 프로젝트의 전 공정 일괄수행을 통해 이루어 낸 성과이며, 국내 최초로
Project Finance(PF금융약정)를 체결하여 PMGD 사업(전력시장가보다 높은 가격에 전력을 판매할 수 있는 칠레 태양광발전 정책)에 진출하는 성과를 내기도 했습니다.
2019년에는 현지 태양광 전문기업과 칠레 태양광 PMGD사업을 추진하기 위해 독점 계약을 체결하였고 2020년 9월에 100억원 규모의 6.6MW 과달루페 태양광발전소 프로젝트를 수주하는 등 칠레 태양광 시장에서 두각을 나타내고 있는 중입니다.

또한 당사는 2020년에 25MW급 동서발전 당진화력소 태양광발전사업, 17MW급 삼양태양광발전사업을 준공하였으며, 최근에는 45MW급 일본 에비노시우라 태양광발전사업을 성공적으로 준공하는 등 호실적을 이어가고 있습니다.

2021년 3월에는 당사의 역대 최대용량인 48MW급 이원호 수상태양광 발전소를 수주하며 선도적 입지를 다지고 있습니다. 이와 함께 100MW급 육상 태양광설비 등 대규모 프로젝트를 준비하고 있어 2021년은 성장 동력을 확보하는 원년이 될 것으로 기대합니다.

당사의 주요 종속회사인 수소연료전지 시스템 전문기업 에스퓨얼셀은 최근 가속화 되고 있는 '글로벌 수소경제 시대'를 준비하기 위해 사업장을 확장이전하고, 성능개선 R&D·품질개선·양산기술 개발을 중점으로 하는 Q1센터를 신규설립 하였습니다. Q1센터는 국내 최대 규모의 수소연료전지 품질평가 사이트로, 연간 약 20MW 용량의 연료전지 시스템을 평가할 수 있는 조건을 갖췄습니다. 또한, 핵심 협력업체들과 '수소연료전지 혁신 클러스터'를 조성하여 '수소연료전지 통합 품질관리 시스템'을 구축하는 등 국내 수소연료전지 생태계 강화에 기여하며 경쟁우위를 확보하고 있습니다.

최근 세계 태양광시장 규모가 빠르게 증가함에 따라 발전소 운영관리의 중요성이 대두되며 당사의 주요 종속회사이자 국내 최대 신재생에너지 O&M 전문기업인 에스파워 역시 국내외 시장에서의 입지가 급부상하고 있습니다. 미국·유럽 등 세계 주요 태양광시장에서는 태양광 발전효율을 높이고 안정적인 수익을 확보하기 위해 발전량 예측·발전량 감소 원인분석 등 ICT 기반의 디지털 O&M이 각광받고 있습니다. 에스파워는 이런 흐름에 발맞춰 자체보유한 AI 기반의 중앙관제센터 '지니어스'를 통해 24시간 모니터링과 발전량 분석이 가능하다는 강점이 있으며, 올해 안에 국내 기업 최대 수준인 글로벌 누적 관리용량 1GW를 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(5) 조직도

조직도

다. 회사의 경쟁우위 요소

당사는 차세대 태양광 시대에 유연하게 대처하고, 글로벌 경쟁력을 갖추기 위해 수익성 높은 다운스트림 부분으로 사업 포트폴리오를 재편하였습니다. 태양광모듈 제조의 경쟁력을 바탕으로 국내외 다수의 태양광 프로젝트 개발 사업을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 유지보수 등의 기존 사업도 더욱 강화할 계획입니다. 특히, 정부의 『그린뉴딜』 정책, 『탄소중립 선언』 등으로 국내 태양광 설치량은 앞으로도 꾸준히 증가할 예정이며, 당사의 프로젝트 사업 또한 정부의 정책 기조와 맞물려 증가세를 유지할 전망입니다.

또한 2019년 정부의 '수소경제 활성화 로드맵'을 통해 2022년까지 연료전지 핵심부품 100%를 국산화하고, 2040년 대용량 석탄 발전기 약 18개에 해당하는 8GW의 발전용 연료전지를 보급하겠다는 목표를 발표함에 따라 연료전지 전문기업인 자회사 에스퓨얼셀의 성장을 예상합니다.

라. 사업부문별 요약 재무현황

당사 및 종속회사는 태양광모듈제조 및 태양광발전소 건설업을 영위하고 있으며, 동 사업 부문의 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

1. 연결 재무정보

(기준일 :

2021년 03월 31일

현재)

(단위 : 백만원)

구 분
제21기(당분기)
제20기(전기)
제19기(전전기)

1. 연결 재무내용

-자산총계
336,666
327,950
328,437

-부채총계
196,372
187,695
209,910

-자본총계
140,294
140,255
118,527

-자본금
7,434
7,371
6,682

2. 연결 손익내용

-매출액
58,631
254,800
216,920

-영업이익
1,763
(5,888)
987

-법인세비용차감전계속사업이익
753
(16,504)
(5,819)

-계속사업이익
606
(14,409)
(5,216)

-중단사업이익
(902)
(4,937)
(2,298)

-당기순이익
(296)
(19,346)
(7,514)

2. 주요 제품, 서비스 등

(기준일 :

2021년 03월 31일
현재)

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액
비 율

태양광 모듈/

시스템사업

재화 및

시스템사업

태양광 모듈/

발전시스템

- 일반구조물/ 조형물 type

- 건자재일체형 (BIPV)

- 단축/양축 추적시스템

45,590
77.76

태양광 O&M
용역
유지보수 및 대여
- 엔지니어링 서비스
4,147
7.07

수소연료전지
제품/상품
수소연료전지
- 건물용 수소연료전지
- 발전용 수소연료전지
8,894
15.17

합 계
58,631
100

주) 상기 내역은 내부거래를 제거한 연결재무제표 상 수치입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

태양전지 모듈은 태양광 입사면으로부터 저 철분 강화유리, 태양전지(Cell), 충진재(EVA), 표면재 (Back Sheet)와 각 Cell을 전기적으로 연결시켜주는 금속 재질의 Wire (Interconnect, Bus-Bar)로 구성되어 있습니다.

모듈생산의 가장 중요한 원재료인 Cell을 비롯하여 대부분의 원재료는 수입을 통해 진행되어 환율에 따라 가격변동추이가 변화하게 됩니다. 당사는 특히 국내외 유수의 기업들과 협약을 통해 고품질의 원재료를 안정적으로 물량을 제공받고 있습니다.

이는 제조업체의 핵심사항인 안정적인 생산에 근거한 판매계획을 수립할 수 있는 토대가 될 뿐만 아니라, 원가절감을 통한 수익성 개선에도 이바지하고 있습니다.
2020년은 코로나19로 인한 태양광 수요 감소로 가격하락이 예상되었으나, 중국 및 미국 태양광시장의 안정세로 가격 하락은 제한적으로 이루어졌습니다. 12월 기준, 태양전지 가격은 0.07$/W로 전분기 대비 보합세를 유지하였습니다.

태양전지 가격동향.jpg
태양전지 가격동향

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거
(1) 생산능력

(기준일 :
2021년 03월 31일

현재)

(단위 : MW)

사업부문
품 목
사업장
제21기 1분기
제20기
제19기
제18기

태양광 모듈
standard module
대전
70
248
270
520

(2) 생산능력 산출 근거

(기준일 :

2021년 03월 31일
현재)

(단위 : MW)

품 목
시간당 생산량(장)
정상조업시간
생산 기준(WP)
조업일수
라 인
생산능력

standard module
65
10
430
252
4
282

※ 단위시간당 공정시간(Tact Time)이 가장 긴 장비(Bottle neck)를 기준으로 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률
(1) 생산실적

(기준일 :

2021년 03월 31일
현재)

(단위 : MW)

사업부문
품목
사업장
제21기 1분기
제20기
제19기
제18기

태양광 모듈
standard module
대전
70
207
216
104

(2) 가동률

(기준일 :
2021년 03월 31일
현재)

(단위 : MW)

사업부문
품목
제21기 1분기 생산능력
제21기 1분기 생산실적
평균가동률

태양광 모듈
standard module
70
53
76%

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
당사는 매출은 태양전지 모듈 및 시스템사업으로 구성되는 제품매출과 상품매출, 용역매출, 임가공매출등으로 구성되어집니다. 당사 매출의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :

2021년 03월 31일
)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구 분
제21기 1분기
제20기
제19기
제18기

제품매출

태양광모듈/

발전사업

수출
16,527
46,571
53,044
50,857

내수
18,493
89,070
55,299
31,135

합계
35,020
135,641
108,343
81,992

상품/용역매출
수출
5,906
27,130
39,104
23,634

내수
1,012
2,476
6,528
203

합계
6,918
29,605
45,632
23,837

임대매출
수출
-
-
-
-

내수
62
129
-
-

합계
62
129
-
-

합 계
수출
22,434
73,701
92,149
74,491

내수
19,568
91,674
61,827
31,338

합계
42,002
165,375
153,975
105,829

※ 상기 매출실적은 3개년 비교표시를 목적으로 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

나. 판매방법 및 조건
당사는 직접판매하는 방식으로 매출을 진행중이며, 별도의 대리점은 적용하지 않고 있습니다. 태양전지모듈 판매는 당사의 제품을 이용하여 태양광 보급이나 시스템, 발전소를 건설하고자하는 국내외 distributor, End user를 대상으로 이루어지며 태양광주택보급, 발전소를 통한 매출은 당사가 수주를 획득하여 직접 시공함으로써 발생합니다. 판매조건은 국내의 경우 현금 및 외상으로 이루어지며 해외의 경우 신용장, D/A, T/T, 구매승인서 방식에 의해 이루어집니다.

다. 판매전략
태양광 산업은 기본적으로 정부의 정책지원 아래 발전되고 있는 산업이므로, 우선은 정부의 정책적인 변화에 따른 적절한 판매전략을 구사하고 있습니다. 국내의 경우 국내 총판 시스템을 통한 생산모듈의 내수 판매를 추진하고 있으며, 수출의 경우 당사의 품질경쟁력과 가격경쟁력에 따른 브랜드 효과로 인해 해외 전시회 또는 직접 영업을 통한 자체 네트워크 구성방식으로 판매하고 있습니다.
국내 발전사업의 경우 그린홈 100만호 보급사업, 일반보급, 공공건물의무화 사업 및지방보급사업 등 정부의 보급사업에 입찰을 통한 수주를 체결하고 있으며, 발전소건설의 경우 현재 진행중인 RPS 시장에 맞추어 기존의 건설위주의 프로젝트 사업분야를 포괄적 사업을 추진할 수 있는 EPC 턴키사업으로 변화하여 추진하였으며, 이러한 EPC 턴키 형태의 사업을 기반으로 발전회사 및 금융회사와의 사업개발을 통한 대규모의 태양광 사업을 추진하고 있습니다.
해외 사업의 경우 미국 법인(SEAI)를 통한 미주지역 태양광사업을 진행해 나가고 있으며, 일본의 경우 일본 법인(S-ENERGY JAPAN)을 설립하여 일본 내 중소형 태양광발전소와 최근에는 대형 태양광발전소 건설사업까지 그 영역을 확대하고 있습니다. 또한, 2016년에는 최근 중남미 대표 태양광 시장인 칠레에 태양광발전소 건설을 위한 칠레 법인(S-ENERGY CHILE)을 설립하여 시장을 확대하고 있습니다.
당사는 태양광모듈 제조의 경쟁력을 바탕으로 국내외 태양광 프로젝트 개발 사업을지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 특히, 2011년 북미 시장을 바탕으로 2012년 동남아시아, 일본 등으로 태양광 프로젝트 개발 사업을 확대해나가고 있으며, 2016년
에는 최근 중남미 대표 태양광시장인 칠레까지 진출하였습니다. 당사는 해외시장에서 단품 모듈 및 EPC 형태의 단순 발전소 건설에 그치는 것이 아니라 태양광발전소 건설을 위한 초기 사업개발부터 발전소 운영까지 기획하고 관리하는 태양광 발전 사업에 있어 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다.

6. 수주현황

가. 당사의 보고서 작성기준일 현재 확보한 수주현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2021년 03월 31일
현재)

(단위 : 장, 백만원)

품 목
수주
일자
납 기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

태양광 모듈 납품
2021년
2021년
95,445
12,408
-
-
95,445
12,408

시스템 (건설)
2020년
2021년
-
124,333
-
36,153
-
88,180

합 계
95,445
136,741
0
36,153
95,445
100,588

※ 상기 수주현황은 가격협상이 완료된 계약만으로 작성하였습니다. 또한, 영업기밀인 매출단가가 유출되는 것을 피하기 위해 금액만을 기재하였습니다. 구체적인 수주현황 등은 단일판매공급계약을 참고하여 주시기 바랍니다.

나.
당분기말
현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한
당분기
중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
변동내역
당기손익
미래손익
합 계

EPC 사업
계약금액 변동
97,536
(5,800)
91,736

추정총계약원가의 변동
421,870
(1,515)
420,355

합 계
519,406
(7,315)
512,091

다.
당분기
중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

프로젝트명
계약일
완공예정일
누적진행률
미청구공사
초과청구공사

EBINO PJT(에비노)
2019-03-29
2021-02-15
89.72%
0
0

삼양 태양광 발전설비 구매(PV17MW ESS43MWh)
2020-03-04
2021-05-31
99.64%
0
0

이원호 수상태양광 발전설비(47.7MW) 구매
2021-03-30
2022-09-30
0%
0
0

라. 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약에 해당하나, 공시예외사항에 해당하는 계약은 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 (연결)

가. 자본위험관리
연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본관리지표를 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 부채를 가산한 금액입니다. 

(1) 보고기간 종료일 현재 자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

총차입금(a)
100,916,690,565
93,639,765,582

차감: 현금및현금성자산(b)
22,806,953,148
50,029,875,566

순부채(c)=(a)-(b)
78,109,737,417
43,609,890,016

부채총계(d)
196,372,074,304
187,694,544,599

자본총계(e)
140,293,997,583
140,255,200,487

총자산(f)=(d)+(e)
336,666,071,887
327,949,745,086

자본조달비율((c)/(f))
23.20%
13.30%

부채비율((d)/(e))
139.97%
133.82%

(2) 보고기간 종료일 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
공정가치

현금및현금성자산
22,806,953,148
-
-
22,806,953,148

장단기금융상품
46,776,270,209
-
-
46,776,270,209

매출채권및기타채권
88,430,381,763
-
-
88,430,381,763

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,406,954,328
-
5,406,954,328

당기손익인식-공정가치측정금융자산
-
-
1,664,240,126
1,664,240,126

기타금융자산
2,724,401,136
-
-
2,724,401,136

합 계
160,738,006,256
5,406,954,328
1,664,240,126
167,809,200,710

(전기말)

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
공정가치

현금및현금성자산
50,029,875,566
-
-
50,029,875,566

장단기금융상품
27,035,243,921
-
-
27,035,243,921

매출채권및기타채권
82,573,391,494
-
-
82,573,391,494

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,482,404,513
-
5,482,404,513

당기손익인식-공정가치측정금융자산
-
-
1,648,103,947
1,648,103,947

기타금융자산
2,002,790,971
-
-
2,002,790,971

합 계
161,641,301,952
5,482,404,513
1,648,103,947
168,771,810,412

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가
측정 금융부채
당기손익인식
금융부채
공정가액
상각후원가
측정 금융부채
당기손익인식
금융부채
공정가액

매입채무및기타채무
48,426,312
-
48,426,312
48,040,985
-
48,040,985

차입금 및 (전환)사채
100,916,691
-
100,916,691
93,639,766
-
93,639,766

기타금융부채
3,286,641
-
3,286,641
3,580,398
-
3,580,398

합 계
152,629,643
-
152,629,643
145,261,149
-
145,261,149

(4) 재무위험관리

연결실체는 신용위험, 유동성위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치의 변동위험 등으로 구분됨). 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 장단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권및기타채권, 당기손익인식금융자산, 기타금융자산등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금, 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

나. 시장위험

1) 환율변동 위험
연결실체는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간 종료일

현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR, JPY에 대한 기능통화(KRW)의 환율 10%변동시 환율변동이 지배회사 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,924,516
(1,924,516)
1,820,477
(1,820,477)

EUR
195,196
(195,196)
60,628
(60,628)

JPY
3,286,004
(3,286,004)
2,662,029
(2,662,029)

AUD
256,045
(256,045)
248,676
(248,676)

CNY
36,090
(36,090)
35,014
(35,014)

※ 상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 주가변동 위험
연결실체는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장주식을 포함하는 지분증권에투자하고 있습니다. 연결실체는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 시장성 있는 지분증권을 보유하고 있지 않기 때문에 민감도 분석은 기재하지 않았습니다.

3) 이자율 위험
연결실체는 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 

연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있으며 보고기간 종료일 현재 연결실체가 보유한 금융자산과 부채는 대부분 고정이자율로서 이자율 변동으로 인하여 당기손익에 미치는 영향은 미미하다고 판단하고 있습니다.

다. 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있을 뿐만 아니라 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 재검토 및 담보수준을 재조정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금 및 수취채권 등 금융자산은발생하지 않았으며 연결실체는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
22,806,953
50,029,876

장단기금융상품
46,776,270
27,035,244

매출채권및기타채권
88,430,382
82,573,391

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
5,406,954
5,482,405

당기손익인식-공정가치측정금융자산
1,664,240
1,648,104

파생상품자산
2,724,401
2,002,791

기타금융자산
167,809,200
168,771,810

합 계
168,771,810
176,086,004

라. 유동성 위험

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급등이 일정수준 이상인 국내외 금융기관에 매출채권을 매각하고 있습니다. 또한 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.

연결실체는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

한편, 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1 년 미만
1~5년
5년 이상
합 계

매입채무및기타채무
48,426,312
-
-
48,426,312

단기차입금
64,145,348
-
-
64,145,348

장기차입금
6,549,911
25,044,183
4,388,229
35,982,322

전환사채
789,020
-
-
789,020

기타금융부채
1,441,685
1,844,955
-
3,286,641

합 계
121,352,276
26,889,138
4,388,229
152,629,643

마. 금융상품의 공정가치

가) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다. 

-

표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채).

-

(파생상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 유사한 금융상품에 대하여 관측가능한 현행시장거래에서의 가격과 딜러 호가를 사용하여 할인된 현금흐름분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

-

파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 가중평균만기에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하며 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하여 할인된 현금흐름분석을 수행하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니다.

나) 금융상품의 공정가치 서열

금융상품은 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1,2 및 3으로 나누고 있으며 각각의 금융상품을어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다. 각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 보고기간 종료일 현재 거래 중인 파생금융상품의 내역은 없습니다.

(2) 당기 및 전기 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도계약
-
-
-
-
-
-
-
-

스왑계약
-
-
-
-
203
-
-
-

합 계
-
-
-
-
203
-
-
-

(3) 당기말 파생상품거래의 한도약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래금융기관
한 도

KB국민은행
2,587,000

KEB하나은행
1,800,000

9. 경영상의 주요 계약 등

해당 사항 없음

10. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요
해외 경쟁사들은 실리콘 결정질 태양전지를 기반으로 다양한 태양전지모듈을 개발하고 있으며, 최근에는 ESS 시스템, hybrid 발전 시스템 등을 통하여 신재생 에너지 영역을 확장해 나가고 있습니다. 당사는 이러한 추세를 반영하여 다수의 국책과제와 내부 프로젝트를 통하여 모듈 효율 및 내구성을 개선하는 연구를 진행함과 동시에 사막용 모듈, BIPV 모듈 개발과 같은 특수 환경에 적합한 모듈 개발을 통하여 모듈 기술 영역을 다양화하고 있으며, 모듈형 분산전원 시스템 개발(ESS), 1000V급 DC BUS 기반의 독립계통 태양광 발전 시스템 기술 개발 등 Micro-grid 및 Smart grid 시스템 기술을 접목하여 통합 에너지 솔루션을 제안하고자 노력하고 있습니다. 

나. 연구개발 담당조직
회사는 연구개발 업무를 담당하는 기업부설연구소를 별도로 설립하여 운영하고 있습니다.

다. 연구개발비용
회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제21기 1분기
제20기 1분기
제20기
제19기
제18기
비 고

인건비
102
128
444
579
524
-

위탁용역비
-
-
-
7
14
-

기타
84
(122)
444
642
2,494
-

연구개발비용 계
186
6
888
1,228
3,032
-

(정부보조금)
(4)
(25)
(266)
(190)
(1221)
-

회계처리
판매비와관리비
182
(19)
622
1,038
1,811
-

개발비(무형자산)
-

-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

0.40%
0.02%
0.54%
0.80%
2.86%
-

※ 상기 실적은 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

라. 연구개발 실적

No.
과제명
수행기간
참여유형
주관부처

1
Si계 태양전지 폐모듈로부터 희유금속 회수 및 고순도화 기술 개발
09.06.01~12.05.31
참여기관
산업통상자원부

2
고효율 고신뢰성 염료감응 태양전지 모듈 제조 및 상용화 기술 개발
09.06.01~12.05.31
참여기관
산업통상자원부

3
초고층복합빌딩 사업단
09.08.28~14.10.07
참여기관
산업통상자원부

4
SMART Highway 도로기반시설 핵심기술 개발
10.08.06~13.07.10
참여기관
국토해양부

5
태양전지 모듈용 멀티 라미네이션 공정개발 및 장비 개발
10.06.01~12.05.31
참여기관
산업통상자원부

6
초저가 고효율 결정질 실리콘 태양전지 모듈 개발
10.06.01~13.08.31
세부주관
산업통상자원부

7
고온 사막용 PV 모듈 및 고 이용율 시스템 개발
11.07.01~13.06.30
주관기관
산업통상자원부

8
사막용 태양전지 모듈 해외 실증 프로젝트
11.08.08~15.10.30
주관기관
KOTRA

9
디자인적 요소가 가미된 건축 외장형 대면적 BIPV 시스템 상용화 개발
12.06.01~15.05.31
참여기관

산업통상자원부

10
세이셀 공화국 Micro-grid 태양광 프로젝트 개발
12.07.01~13.04.30
주관기관
KOTRA

11
모듈형 복합 분산전원 시스템 개발 및 실증
13.06.01~16.05.31
참여기관
산업통상자원부

12
1000V급 DC BUS 기반의 경제급전용 독립계통 태양광 발전 시스템 기술개발 및 100kW 시스템 실증
14.06.01~17.05.31
주관기관
산업통상자원부

13
IoT 기반 전원 독립형 연료전지-태양광-풍력 하이브리드 발전기술 개발
15.10.01~19.03.31
주관기관
산업통상자원부

14
100kW급 염전용 수중 태양광 모듈 개발
17.03.01~19.04.30
위탁기관
한국전력공사

15
메탈프레임 부유체 기반 수상태양광 시스템 기술개발 및 1MW급 몽골 실증
17.05.01~19.12.31
주관기관
한국에너지기술평가원

16
농가 태양광시스템을 위한 40% 경량 태양광 모듈 및 클러스터링 네트워크 디바이스 개발
18.06.01~21.05.31
참여기관
한국에너지기술평가원

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 지적재산권 보유현황
당사는 총 13건의 특허, 1건의 디자인권을 가지고 있으며, 상세내용은 아래와 같습니다.

No.
종류
출원번호
출원일자
등록일자
법령상 보호기간(만료일자)
지적재산권의 제목 및 내용
근거법령 및
 법령상 보호받는 내용
적용제품
기대효과

1
특허
10-2015-0161695
2015.11.18
2016.04.28
2035.11.18
태양전지 모듈 및 이의 제조방법
특허법 제88조
 (특허권의 존속기간)
 ① 특허권의 존속기간은 
 제 87조 제1항에 따라 
 특허권을 설정등록한 날부터 특허출원일 후 20년이 되는 날까지로 한다.
특수모듈
 (사막용모듈)
후면에 금속을 함유하는 증착층을 적용시킨 모듈로서, 
 내구성, 내후성 등의 특성을 향상시키고, 반사율을 증가 및 온도 상승을 감소시켜 사막지역의 가혹한 환경에서도 높은 발전효율 기대

2
특허
10-2015-0153273
2015.11.02
2016.04.20
2035.11.02
증착반사층을 갖는 필름을 포함하는 태양전지용 백시트 및 이의 제조방법
특수모듈
 (사막용모듈)
모듈 후면에 적용하는 증착반사층을 포함하는 반사필름에 관한 기술로, 단순한 공정을 거치면서 높은 반사율을 확보하고, 고온·고습 환경에서 증착면의 접착력 개선 및 황변 현상를 위한 태양전지용 백시트

3
특허
10-2013-0127438
2013.10.24
2016.04.20
2033.10.24
후면 전극형 태양전지 모듈
특수모듈
(후면 전극형 모듈)
후면 기판 위에 전극, 배선, 완충부까지 포함하는 기술
 로서, 배선의 중간중간에 완충부를 배치함으로서 열팽창에 따른 스트레스 발생을 최소화하여 셀 전극과 배선이 끊어짐을 방지하여 신뢰성 향상 기대

4
특허
10-2015-0064730
2015.05.08
2015.11.05
2035.05.08
태양전지 모듈 및 그 수리방법
모듈 수리 전체
옥외에 설치된 태양전지 모듈에서 불량이 발생한 금속 전극의 접합부위를 국소적으로 노출시켜 수리하는 기술로, 진단에서 수리에 이르는 전 과정이 현장에서 이루어지므로(On-site repair) 운반 및 수리비용 절감과 내구성 저하 요인 방지 기대

5
특허
10-2015-0047668
2015.04.03
2015.10.29
2035.04.03
피브이 모듈 고정장치 및 이를 포함하는 건물 일체형 태양광 발전 시스템, 건물 일체형 태양광 발전 시스템 시공방법
BIPV 모듈
PV 고정장치에 의해 건물에 간편하게 설치하고 분리할 수 있는 기술로, 설치?시공 및 유지보수가 용이하고, 시공시간 단축으로 경제적 절감 효과 기대

6
특허
10-2013-0117490
2013.10.01
2014.04.01
2033.10.01
태양광 모듈 및 그 제조방법
BIPV 등 특수 제품
보강기판의 형성으로 전후면 기판의 두께를 얇게 하여 기존 모듈 구조를 탈피하고, 기판 두께 감소로 무게 감소 및 공정시간 단축 가능

7
특허
10-2012-0096054
2012.08.31
2014.04.28
2032.08.31
태양전지 모듈 및 그 제조방법
특수모듈
 (사막용모듈)
후면에 반사층을 포함한 모듈 관련 기술로, 반사층에 의한 반사율을 증가시켜 내부 온도 상승 등에 의한 태양전지의 수명저하 현상을 방지하고, 동일 크기의 태양전지 대비 높은 발전효율 기대

8
특허
10-2011-0020644
2011.03.08
2011.08.12
2031.03.08
기판부재의 절단장치
Half cut 모듈
소형모듈 제작 시 태양전지 등 기판부재를 요구하는
 사이즈로 절단하는 자동화된 장치로, 기판부재의 절단 작업의 생산성이 향상되고 해당 과정 중의 불량률 저하 효과 기대

9
특허
10-2009-0130230
2009.12.23
2010.10.18
2029.12.23
태양전지를 포함하는 지붕
BIPV 모듈
기와 형태의 지붕재를 적용한 태양전지 모듈에 관한 
 기술로서, 배선들이 외부에 노출되지 않아 미관 상 좋고 설치 시공 간소화 기대

10
특허
10-2009-0090241
2009.09.23
2010.04.21
2029.09.23
태양 전지 모듈
특수모듈
(진공형 모듈)
태양전지 셀, 유리, 절연체 사이에 충진재를 사용하는
 대신 진공으로 흡입하여 대체하는 기술로, 투과율을 향상시켜 출력을 상승시키고, 충진재의 구성에 따른 황변현상을 방지하여 모듈의 수명 증가 기대

11
특허
10-2008-0078114
2008.08.08
2009.11.27
2028.08.08
태양광발전장치의 분리형 분기장치용 정션박스
BIPV 모듈
PV 모듈과 모듈 간의 직접 연결이 가능한 기술로서,
 PV 모듈 정션박스의 커버 분리 및 버스바 분리가 용이하고 접속 불량률 예방 효과 기대

12
디자인
30-2016-0028170
2016.06.10
2016.09.12
2036.06.10
태양광 전지 모듈
SN-series 모듈
R컷팅 및 폴딩 버스바를 포함하는 태양광 전지 모듈에 관한 디자인 특허로서, 버스바 끝단면이 라운드 형상으로 되어 있는 것이 특징

13
특허
10-2019-0128684
2019.10.16
2020.08.03
2039.10.16
수상 부유식 태양광 발전 구조체
수상태양광 모듈
수상 부유식 태양광 발전 시스템에서 태양광 모듈을
 지지하는 구조체에 관한 기술로, 부유 상태에서 모듈의 흔들림과 유동을 최소화하고, 최적의 입사각을 안정적으로 유지하여 발전효율 향상 기대

14
특허
15/339,869
2016.10.31
2019.03.05
2036.10.31
증착반사층을 갖는 필름을 포함하는 태양전지용 백시트 및 이의 제조방법
-
-
출원번호 10-2015-0153273 특허의 Outgoing 특허(US)

*) 당사는 권리 포기 및 특허청 권리 소멸된 특허 15건, 실용신안 8건이 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 회사는 연결범위 변동에 따라 제 19기 재무제표를 재작성 하였으며, 이로 인한 수정 내역은 연결재무제표 주석 41을 참고 바랍니다.

가. 요약 연결재무정보

(1) 연결 재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목
제21기 1분기
제20기
제19기
제18기

자 산

Ⅰ.유동자산
199,485
198,157
197,856
204,977

Ⅱ.매각예정비유동자산
43,586
37,288
42,375
40,668

Ⅲ.비유동자산
93,595
92,505
88,206
74,803

자 산 총 계
336,666
327,950
328,437
320,447

부 채

Ⅰ.유동부채
138,671
133,490
146,553
145,668

Ⅱ.매각예정비유동부채
24,395
23,835
24,960
22,872

Ⅲ.비유동부채
33,306
30,370
38,397
28,880

부 채 총 계
196,372
187,695
209,910
197,420

자 본

Ⅰ.지배기업의 소유주지분
93,938
95,479
99,016
105,220

1.자본금
7,434
7,371
6,682
6,682

2.기타불입자본
87,000
87,057
69,916
67,040

3.이익잉여금
1,394
2,369
22,978
31,989

4.기타자본구성요소
(1,890)
(1,318)
(560)
(491)

Ⅱ.비지배지분
46,357
44,777
19,511
17,807

자 본 총 계
140,294
140,255
118,527
123,027

부 채 와 자 본 총 계
366,666
327,950
328,437
320,447

관계기업투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법
지분법

(2) 연결 포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

과목
제21기 1분기
제20기
제19기
제18기

Ⅰ.매출액
58,631
254,800
216,920
165,548

Ⅱ.영업이익
1,763
(5,888)
987
(1,541)

Ⅲ.계속사업법인세비용차감전순이익
753
(16,504)
(5,819)
(10,649)

Ⅳ.계속사업법인세비용
147
(2,095)
(603)
733

계속사업이익
606
(14,409)
(5,216)
(11,382)

중단사업이익
(902)
(4,937)
(2,298)
(995)

Ⅴ.당기순이익
(296)
(19,346)
(7,514)
(12,378)

Ⅵ.기타포괄손익
(572)
(772)
(72)
971

Ⅶ.당기총포괄손익
(868)
(20,118)
(7,586)
(11,407)

당기순이익의 귀속

1.지배기업의 소유주
(388)
(19,984)
(8,386)
(12,806)

2.비지배기업의 소유주
92
638
872
429

당기총포괄이익의 귀속

1.지배기업의 소유주
(947)
(20,742)
(8,455)
(11,830)

2.비지배기업의 소유주
79
624
869
424

Ⅷ.주당이익

계속사업

1.기본주당순이익(단위:원)
44
(1,148)
(487)
(945)

2.희석주당순이익(단위:원)
44
(1,042)
(487)
(945)

중단사업이익

1.기본주당순이익(단위:원)
(65)
(377)
(184)
(80)

2.희석주당순이익(단위:원)
(64)
(348)
(184)
(80)

※ 비교표시된 제18기, 제19기,
제20기
연결재무제표는 한국채택국제회계기준
 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 별도재무정보

※ 회사는 지분법 적용투자주식의 변동에 따라 제 19기 재무제표를 재작성하였
습
니다.

(1) 별도 재무상태표

(단위 : 백만원)

과목
제21기 1분기
제20기
제19기
제18기

자 산

Ⅰ.유동자산
91,214
88,672
138,374
144,783

Ⅱ.매각예정비유동자산
3,225
3,225
4,341
4,337

Ⅲ.비유동자산
76,005
77,330
64,933
61,130

자 산 총 계
170,445
169,227
207,648
210,250

부 채

Ⅰ.유동부채
63,349
59,357
78,136
86,423

Ⅱ.비유동부채
12,088
12,968
21,517
13,582

부 채 총 계
75,437
72,325
99,653
100,005

자 본

Ⅰ.자본금
7,434
7,371
6,682
6,682

Ⅱ.주식발행초과금
56,495
55,968
50,416
51,758

Ⅲ.이익잉여금
17,282
19,419
44,042
45,193

Ⅳ.기타자본구성요소
13,797
14,145
6,854
6,613

자 본 총 계
95,008
96,902
107,995
110,245

부 채 와 자 본 총 계
170,445
169,227
207,648
210,250

종속ㆍ관계기업투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법
지분법

(2) 별도 포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

과목
제21기 1분기
제20기
제19기
제18기

Ⅰ.매출액
42,002
165,375
153,975
105,829

Ⅱ.영업이익
105
(9,689)
1,561
917

Ⅲ.계속사업법인세비용차감전순이익
(1,550)
(25,784)
(1,456)
1,891

Ⅳ.계속사업법인세비용
-
(2,520)
(930)
156

계속사업이익
(1,550)
(23,264)
(525)
880

중단사업이익
-

Ⅴ.당기순이익
(1,550)
(23,264)
(525)
(880)

Ⅵ.기타포괄손익
(348)
7,290
242
8,619

Ⅶ.당기총포괄손익
(1,898)
(15,974)
(283)
9,498

Ⅹ.주당이익

계속사업

1.기본주당순이익(단위:원)
(112)
(1,775)
(42)
70

2.희석주당순이익(단위:원)
(108)
(1,621)
(42)
70

※ 비교표시된 제18기, 제19기,
제20기
연결재무제표는 한국채택국제회계기준
 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 21 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 20 기 2020.12.31 현재

제 19 기 2019.12.31 현재

제 18 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 1분기말

제 20 기

제 19 기

제 18 기

자산

유동자산

199,484,922,576

198,157,154,104

197,855,669,872

204,976,545,467

현금및현금성자산

22,806,953,148

50,029,875,566

30,051,772,135

31,013,920,212

단기금융상품

45,414,206,610

25,458,872,667

11,421,200,000

22,669,259,999

매출채권 및 기타채권

82,454,897,693

76,328,472,992

111,590,882,032

112,251,349,373

미청구공사

2,447,291,592

4,274,981,980

4,370,863,429

13,942,174,268

재고자산

34,721,501,202

28,158,860,735

27,054,649,162

13,509,460,987

당기법인세자산

261,539,704

237,765,755

0

0

기타금융자산

0

1,800,000

0

0

파생상품자산

0

0

0

60,332,138

기타자산

11,378,532,627

13,666,524,409

13,366,303,114

11,530,048,490

매각예정비유동자산

43,586,494,346

37,287,584,457

42,375,007,722

40,667,830,026

비유동자산

93,594,654,965

92,505,006,525

88,205,976,090

74,803,017,550

장기금융상품

1,362,063,599

1,576,371,254

2,160,598,789

2,181,765,628

매출채권 및 기타채권

5,975,484,070

6,244,918,502

7,610,112,826

4,398,454,499

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

5,406,954,328

5,482,404,513

5,499,142,705

9,321,787,662

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산

1,664,240,126

1,648,103,947

4,580,801,694

0

관계기업에 대한 투자자산

1,195,388,739

1,063,924,048

1,021,083,417

710,745,292

공동기업에 대한 투자자산

3,878,208,582

4,118,102,073

277,128,000

0

유형자산

59,266,903,642

58,000,338,590

55,276,379,385

48,790,447,263

무형자산

3,321,410,265

3,415,393,685

4,122,945,029

4,718,405,394

기타금융자산

2,724,401,136

2,000,990,971

3,171,493,459

2,461,371,109

기타비유동자산

507,931,165

592,608,898

436,096,587

152,251,889

이연법인세자산

8,291,669,313

8,361,850,044

4,050,194,199

2,067,788,814

자산총계

336,666,071,887

327,949,745,086

328,436,653,684

320,447,393,043

부채

유동부채

138,670,621,638

133,489,506,880

146,553,335,634

145,668,481,594

매입채무 및 기타채무

48,426,311,813

48,040,985,415

57,595,162,604

59,533,062,262

초과청구공사

7,351,364,622

7,335,146,771

5,610,473,328

1,922,427,053

단기차입금

70,695,259,108

66,213,979,000

66,063,905,788

58,854,388,398

사채

0

0

0

2,000,000,000

전환사채

789,020,019

1,360,907,502

0

11,441,076,234

당기법인세부채

1,006,538,156

3,087,763,359

1,351,027,437

1,559,446,651

파생상품부채

0

0

34,007,133

152,132

기타금융부채

1,441,685,476

1,392,822,113

1,078,852,563

0

기타부채

8,849,618,371

5,627,919,048

14,819,906,781

10,357,928,864

충당부채

110,824,073

429,983,672

0

0

매각예정비유동부채

24,395,344,653

23,834,994,490

24,959,583,492

22,871,658,939

비유동부채

33,306,108,013

30,370,043,229

38,397,131,781

28,880,315,222

장기차입금

29,432,411,438

26,064,879,080

28,528,266,426

26,701,035,422

전환사채

0

0

7,328,212,298

0

기타금융부채

1,441,685,476

2,187,575,588

855,664,889

562,080,759

충당부채

110,824,073

2,080,550,817

1,684,988,168

1,617,199,041

이연법인세부채

76,946,489

37,037,744

0

0

부채총계

196,372,074,304

187,694,544,599

209,910,050,907

197,420,455,755

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

93,937,068,758

95,478,639,769

99,015,986,617

105,219,763,085

자본금

7,433,721,000

7,371,091,000

6,682,160,500

6,682,160,500

기타불입자본

86,999,831,706

87,056,974,269

69,915,976,852

67,039,500,213

이익잉여금

1,393,645,587

2,368,514,703

22,977,775,842

31,989,287,481

기타자본구성요소

(1,890,129,535)

(1,317,940,203)

(559,926,577)

(491,185,109)

비지배지분

46,356,928,825

44,776,560,718

19,510,616,160

17,807,174,203

자본총계

140,293,997,583

140,255,200,487

118,526,602,777

123,026,937,288

자본과부채총계

336,666,071,887

327,949,745,086

328,436,653,684

320,447,393,043

연결 포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 20 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 19 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 18 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

제 20 기

제 19 기

제 18 기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

58,631,416,795

58,631,416,795

63,775,390,348

63,775,390,348

254,800,079,745

216,920,360,511

165,548,045,725

매출원가

48,224,918,975

48,224,918,975

53,736,854,020

53,736,854,020

217,191,981,001

182,314,294,118

138,448,895,168

매출총이익

10,406,497,820

10,406,497,820

10,038,536,328

10,038,536,328

37,608,098,744

34,606,066,393

27,099,150,557

판매비와관리비

8,643,946,350

8,643,946,350

7,394,468,238

7,394,468,238

43,496,059,288

33,618,721,528

28,640,944,171

영업이익

1,762,551,470

1,762,551,470

2,644,068,090

2,644,068,090

(5,887,960,544)

987,344,865

(1,541,793,614)

금융이익

1,910,084,577

1,910,084,577

5,251,530,790

5,251,530,790

5,283,354,096

9,755,791,703

8,516,225,839

금융원가

2,734,098,712

2,734,098,712

3,864,040,105

3,864,040,105

9,627,311,813

12,724,533,051

9,006,719,779

지분법이익

156,442,412

156,442,412

0

0

58,404,171

128,618,125

39,774,791

지분법손실

276,276,152

276,276,152

21,718,713

21,718,713

1,619,515,760

418,317

22,075,114

기타영업외이익

71,238,141

71,238,141

271,120,962

271,120,962

4,901,023,678

434,061,851

1,551,226,096

기타영업외비용

136,894,935

136,894,935

334,754,363

334,754,363

9,611,819,112

4,400,182,878

10,185,755,265

법인세비용차감전순이익(손실)

753,046,801

753,046,801

3,946,206,661

3,946,206,661

(16,503,825,284)

(5,819,317,702)

(10,649,117,046)

법인세비용

147,209,503

147,209,503

706,411,425

706,411,425

(2,094,923,139)

(603,019,408)

733,210,587

계속사업이익(손실)

605,837,298

605,837,298

3,239,795,236

3,239,795,236

(14,408,902,145)

(5,216,298,294)

(11,382,327,633)

중단사업이익(손실)

(901,782,839)

(901,782,839)

(1,037,310,642)

(1,037,310,642)

(4,936,911,824)

(2,298,011,199)

(995,383,105)

당기순이익(손실)

(295,945,541)

(295,945,541)

2,202,484,594

2,202,484,594

(19,345,813,969)

(7,514,309,493)

(12,377,710,738)

기타포괄손익

(572,189,332)

(572,189,332)

(337,452,294)

(337,452,294)

(771,830,000)

(71,842,961)

971,014,140

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

0
0
0
0

118,575,615

0

0

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익

0
0
0
0

118,575,615

0

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(572,189,332)

(572,189,332)

(337,452,294)

(337,452,294)

(890,405,615)

(71,842,961)

971,014,140

해외사업환산손익

(583,059,972)

(583,059,972)

(337,452,294)

(337,452,294)

(874,481,908)

(71,842,961)

971,014,140

부의지분법자본변동

10,870,640

10,870,640

0

0

(15,923,707)

0

0

총포괄손익

(868,134,873)

(868,134,873)

1,865,032,300

1,865,032,300

(20,117,643,969)

(7,586,152,454)

(11,406,696,598)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(388,327,516)

(388,327,516)

1,903,096,038

1,903,096,038

(19,984,058,839)

(8,386,309,339)

(12,806,492,833)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

92,381,975

92,381,975

299,388,556

299,388,556

638,244,870

871,999,846

428,782,095

총 포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(946,700,474)

(946,700,474)

1,562,787,890

1,562,787,890

(20,742,072,465)

(8,455,050,807)

(11,830,490,455)

포괄손익, 비지배지분

78,565,601

78,565,601

302,244,410

302,244,410

624,428,496

868,898,353

423,793,857

주당이익

계속기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속기본주당이익(손실) (단위 : 원)

44

44

259

259

(1,148)

(487)

(945)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

44

44

240

240

(1,042)

(487)

(945)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(65)

(65)

(83)

(83)

(377)

(184)

(80)

중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(64)

(64)

(74)

(74)

(348)

(184)

(80)

연결 자본변동표

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 20 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 19 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 18 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업의 소유주에게
귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

6,604,260,000

50,314,160,350

45,412,279,564

(1,464,819,309)

100,865,880,605

1,159,458,442

102,025,339,047

배당금지급

0

0

(616,499,250)

0

(616,499,250)

0

(616,499,250)

포괄이익

당기순이익

0

0

(12,806,492,833)

0

(12,806,492,833)

428,782,095

(12,377,710,738)

기타포괄손익금융자산 평가손익

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

973,634,200

973,634,200

(2,620,060)

971,014,140

매도가능증권평가손익

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

0

0

0

0

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

자기주식의 취득 및 처분

0

131,472,000

0

0

131,472,000

0

131,472,000

종속기업의 자기주식의 취득 및 처분

0

0

0

0

0

0

0

주식선택권

0

233,946,735

0

0

233,946,735

333,549,009

567,495,744

전환권행사

77,900,500

605,511,579

0

0

683,412,079

0

683,412,079

전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

전환사채상환

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 증자

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 취득/처분

0

15,754,409,549

0

0

15,754,409,549

15,888,004,717

31,642,414,266

2018.12.31 (기말자본)

6,682,160,500

67,039,500,213

31,989,287,481

(491,185,109)

105,219,763,085

17,807,174,203

123,026,937,288

2019.01.01 (기초자본)

6,682,160,500

67,039,500,213

31,989,287,481

(491,185,109)

105,219,763,085

17,807,174,203

123,026,937,288

배당금지급

0

0

(625,202,300)

0

(625,202,300)

(156,812,800)

(782,015,100)

포괄이익

당기순이익

0

0

(8,386,309,339)

(8,386,309,339)

871,999,846

(7,514,309,493)

기타포괄손익금융자산 평가손익

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

(68,741,468)

(68,741,468)

(3,101,493)

(71,842,961)

매도가능증권평가손익

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

0

0

0

0

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

자기주식의 취득 및 처분

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 자기주식의 취득 및 처분

0

0

0

0

0

0

0

주식선택권

0

242,723,220

0

0

242,723,220

376,363,044

619,086,264

전환권행사

0

0

0

0

0

0

0

전환사채발행

0

603,160,592

0

0

603,160,592

0

603,160,592

전환사채상환

0

(1,944,413,813)

0

0

(1,944,413,813)

0

(1,944,413,813)

종속기업의 증자

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 취득/처분

0

3,975,006,640

0

0

3,975,006,640

614,993,360

4,590,000,000

2019.12.31 (기말자본)

6,682,160,500

69,915,976,852

22,977,775,842

(559,926,577)

99,015,986,617

19,510,616,160

118,526,602,777

2020.01.01 (기초자본)

6,682,160,500

69,915,976,852

22,977,775,842

(559,926,577)

99,015,986,617

19,510,616,160

118,526,602,777

배당금지급

0

0

(625,202,300)

0

(625,202,300)

(167,312,800)

(792,515,100)

포괄이익

당기순이익

0

0

(19,984,058,839)

0

(19,984,058,839)

638,244,870

(19,345,813,969)

기타포괄손익금융자산 평가손익

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

(860,665,534)

(860,665,534)

(13,816,374)

(874,481,908)

매도가능증권평가손익

0

0

0

118,575,615

118,575,615

0

118,575,615

지분법자본변동

0

0

0

(15,923,707)

(15,923,707)

0

(15,923,707)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

자기주식의 취득 및 처분

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 자기주식의 취득 및 처분

0

2,776,160,823

0

0

2,776,160,823

5,182,623,779

7,958,784,602

주식선택권

0

239,163,513

0

0

239,163,513

413,550,536

652,714,049

전환권행사

688,930,500

5,551,516,718

0

0

6,240,447,218

0

6,240,447,218

전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

전환사채상환

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 증자

0

0

0

0

0

16,639,573,090

16,639,573,090

종속기업의 취득/처분

0

8,574,156,363

0

0

8,574,156,363

2,573,081,457

11,147,237,820

2020.12.31 (기말자본)

7,371,091,000

87,056,974,269

2,368,514,703

(1,317,940,203)

95,478,639,769

44,776,560,718

140,255,200,487

2021.01.01 (기초자본)

7,371,091,000

87,056,974,269

2,368,514,703

(1,317,940,203)

95,478,639,769

44,776,560,718

140,255,200,487

배당금지급

0

0

(586,541,600)

0

(586,541,600)

(441,598,300)

(1,028,139,900)

포괄이익

당기순이익

0

0

(388,327,516)

0

(388,327,516)

92,381,975

(295,945,541)

해외사업환산손익

0

0

0

(583,059,972)

(583,059,972)

0

(583,059,972)

지분법자본변동

0

0

0

10,870,640

10,870,640

0

10,870,640

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래

주식선택권

0

20,321,913

0

0

20,321,913

42,165,029

62,486,942

전환권행사

62,630,000

527,627,836

0

0

590,257,836

0

590,257,836

종속기업의 취득/처분

0

(605,092,312)

0

0

(605,092,312)

1,887,419,403

1,282,327,091

2021.03.31 (기말자본)

7,433,721,000

86,999,831,706

1,393,645,587

(1,890,129,535)

93,937,068,758

46,356,928,825

140,293,997,583

연결 현금흐름표

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 20 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 19 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 18 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기
제 20 기 1분기
제 20 기
제 19 기
제 18 기

영업활동현금흐름
(6,888,185,989)
(10,528,147,832)
5,175,639,897
(8,845,660,649)
3,912,404,761

영업활동으로 창출된 현금
(4,306,374,934)
(8,606,134,654)
8,360,796,569
(5,178,693,010)
7,916,939,858

이자의수취
72,423,892
510,031,097
1,220,871,115
449,987,213
740,912,820

이자의지급
(512,115,768)
(593,469,799)
(3,613,302,992)
(2,359,487,444)
(3,803,064,230)

법인세지급
(2,142,119,179)
(1,839,724,476)
(795,224,795)
(1,757,927,408)
(942,843,687)

배당금수취
0
1,150,000
2,500,000
460,000
460,000

투자활동현금흐름
(29,129,416,137)
(3,096,936,517)
331,905,326
8,755,829,005
(16,181,119,933)

단기대여금의 증가
0
0
331,905,326
8,755,829,005
(16,181,119,933)

단기대여금의 감소
190,136,489
943,170,606
0
0
0

단기금융상품의 취득
(19,785,237,302)
(1,959,454,160)
(14,037,672,667)
0
(21,080,119,999)

단기금융상품의 처분
0
0
0
11,426,426,491
0

장기대여금및수취채권의 취득
(191,072,472)
(69,140,837)
(8,023,660)
0
0

장기대여금및수취채권의 처분
0
0
0
37,963,239
1,839,256,664

장기금융상품의 취득
0
(252,325,840)
(313,357,524)
0
(990,366,757)

장기금융상품의 처분
214,307,655
0
0
36,346,840
728,000,000

당기손익인식금융자산의 취득
0
0
(928,407,426)
0
0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득
0
0
135,313,807
(758,156,737)
(4,436,773,116)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
0
138,615,162
0
0
0

유형자산의 취득
(3,162,591,608)
(1,850,585,857)
(6,372,474,256)
(11,646,603,270)
(5,265,952,655)

유형자산의 처분
135,510,850
0
8,274,665,927
85,671,596
92,224,334

무형자산의 취득
(70,299,858)
(4,517,608)
(413,157,208)
(232,613,509)
(137,409,091)

무형자산의 처분
0
0
78,000,000
0
0

보증금의 증가
(723,410,165)
(234,025,994)
(1,800,000)
(410,122,350)
(124,172,886)

임차보증금의 감소
1,800,000
0
1,170,502,488
0
3,374,910

종속기업 취득 순현금유출
0
0
0
(459,266,317)
0

종속기업 처분 순현금유입
0
0
11,173,221,543
4,590,000,000
16,470,647,046

매각예정비유동자산부채의 변동
(5,738,559,726)
191,328,011
3,962,834,263
380,746,857
0

연결범위변동으로 인한 증가
0
0
0
0
(206,755,387)

재무활동현금흐름
8,794,679,708
748,502,262
21,585,108,711
(908,187,564)
9,058,151,736

자기주식의 처분
0
0
0
0
131,472,000

종속기업의 유상증자
0
0
17,213,988,683
0
0

종속회사 자기주식의 처분
0
0
7,958,784,602
0
0

단기차입금의 증가
4,816,616,036
402,279,143
46,793,837
8,867,538,506
3,089,786,502

장기차입금의 증가
4,800,286,027
2,000,000,000
4,421,859,303
8,609,198,278
5,541,953,007

배당금의 지급
0
0
(792,515,100)
(782,015,100)
(616,499,250)

사채의 상환
0
0
0
(2,000,000,000)
0

전환사채의 행사
0
0
0
0
(246,908,665)

전환사채의 발행
0
0
0
7,878,500,000
0

전환사채의 상환
0
0
0
(13,847,536,858)
(3,203,998,300)

금융리스부채의 지급
(336,459,849)
(343,182,512)
(823,428,590)
(824,039,860)
0

임대보증금의 증가
0
400,000,000
341,593,250
150,000,000
0

유동성장기부채의 감소
(1,768,089,597)
(1,543,281,569)
(6,781,967,274)
(8,959,832,530)
(11,525,658,275)

비지배지분의 증감
1,282,327,091
0
0
0
15,888,004,717

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(27,222,922,418)
(12,876,582,087)
27,092,653,934
(998,019,208)
(3,210,563,436)

연결범위변동으로 인한 현금의 증감
0
0
(7,113,386,398)
33,694,014
0

기초현금및현금성자산
50,029,875,566
30,036,859,681
30,051,772,135
31,013,920,212
34,224,483,648

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
0
0
(1,164,105)
2,177,117
0

기말현금및현금성자산
22,806,953,148
17,160,277,594
50,029,875,566
30,051,772,135
31,013,920,212

3. 연결재무제표 주석

제 21 기 2021년 03월 31일 현재

제 20 기 2020년 12월 31일 현재

회사명 : (주)에스에너지

1. 일반사
항

한국채택국제회계기준 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에스에너지("당사")는 2001년 1월 12일에 설립되어, 태양전지 및 태양광발전시스템의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 대전광역시 유성구 탑립동에 제조시설을 가지고 있고, 경기도 성남시 분당구 삼평동 685 미래에셋타워 3층에 본사를 두고 있습니다. 2007년 10월 16일에 당사의 주식을 코스닥시장에 상장하였습니다. 당분기말 현재 주요 주주는 홍성민(
15.31%
) 등으로 구성되어있습니다.

(1)
종속기업 현황

가. 연결대상 종속기업의 개요

종속기업명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지

연결실체내 기업이
소유

한

지분율 및 의결권비율

결산일

당분기말
전기말

에스퓨얼셀(주)
연료전지사업
대한민국
30.96%
32.52%
2020.12.31

에스파워(주)
태양광발전시스템운영
대한민국
100%
100%
2020.12.31

S-Energy America, Inc.
태양광모듈판매 및 발전사업
미국
100%
100%
2020.12.31

S-Capital, LLC
태양광발전투자
미국
100%
100%
2020.12.31

S-Services, Inc.
태양광발전시스템운영
미국
100%
100%
2020.12.31

S-ENERGY CHILE SPA
태양광발전소 건설 및 운영업
칠레
100%
100%
2020.12.31

S-POWER CHILE SPA
태양광발전소 건설 및 운영업
칠레
100%
100%
2020.12.31

S-ENERGY Japan 주식회사
태양광발전소 건설 및 운영업
일본
100%
100%
2020.12.31

에스에너지태양광발전소㈜
태양광발전소 건설 및 운영업
대한민국
80.00%
80.00%
2020.12.31

JCP Antioch
태양광발전사업
미국
100%
100%
2020.12.31

JCP Manteca
태양광발전사업
미국
100%
100%
2020.12.31

에스엔에스㈜
태양광발전사업
대한민국
70%
70%
2020.12.31

글리코태양광 주식회사
태양광발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

에스플래닛이호 (주)
태양광발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

에스플래닛삼호 (주)
태양광발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

에스플래닛구호 (주)
태양광발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

에스플래닛십일호 (주)
태양광발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

에스플래닛십이호 (주)
태양광발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

에스플래닛십구호 (주)
태양광발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

에스플래닛이십호 (주)
태양광발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

에스플래닛삼십호 (주)
태양광발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

군산금강레져타운발전소㈜
연료전지발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

익산한사랑발전소㈜
연료전지발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

제일연료전지발전소㈜
연료전지발전사업
대한민국
100%
100%
2020.12.31

나. 당분기 중 신규로 연결대상 종속기업에 포함된 기업은 없습니다.

다. 당분기중 연결대상 종속기업에서 제외된 기업은 없습니다.

라. 연결대상 종속기업의 요약재무정보

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
지배지분
비지배지분
자본계

S-Energy America, Inc.
5,877,217
25,988,040
31,865,257
23,729,983
-
23,729,983
8,135,275
-
8,135,275

S-Capital, LLC
304,004
1,872,657
2,176,661
17,831
-
17,831
2,158,830
-
2,158,830

에스퓨얼셀(주)
100,922,568
12,243,791
113,166,359
42,371,202
5,270,345
47,641,547
20,286,909
45,237,904
65,524,812

에스파워(주)
15,618,992
24,678,958
40,297,950
14,744,682
6,808,140
21,552,822
18,745,128
-
18,745,128

S-Services, Inc.
608,643
198,312
806,955
76,026
438,024
514,050
292,905
-
292,905

S-ENERGY CHILE SPA
7,605,567
1,882,244
9,487,811
17,238,991
-
17,238,991
(7,751,180)
-
(7,751,180)

S-POWER CHILE SPA
1,283,461
123,098
1,406,560
1,585,355
76,946
1,662,301
(255,742)
-
(255,742)

S-ENERGY Japan 주식회사
3,006,880
2,918,663
5,925,543
5,785,285
-
5,785,285
140,258
-
140,258

에스에너지태양광발전소㈜
897,774
3,865,296
4,763,070
1,070,152
3,385,000
4,455,152
246,334
61,584
307,918

JCP Antioch
143,378
1,207,296
1,350,674
1,700
1,040,558
1,042,258
308,416
-
308,416

JCP Manteca
135,485
1,034,053
1,169,538
1,700
832,099
833,799
335,739
-
335,739

에스엔에스㈜
195
5,460,000
5,460,195
-
-
-
4,336,387
1,123,808
5,460,195

글리코태양광 ㈜
(4,531)
326,543
322,012
10,343
105,282
115,625
206,387
-
206,387

에스플래닛이호 (주)
932
399,476
400,408
399,476
-
399,476
932
-
932

에스플래닛삼호 (주)
1,032
563,258
564,291
563,358
-
563,358
932
-
932

에스플래닛구호 (주)
994
-
994
-
-
-
994
-
994

에스플래닛십일호 (주)
27,074
-
27,074
26,084
-
26,084
989
-
989

에스플래닛십이호 (주)
26,364
-
26,364
25,374
-
25,374
989
-
989

에스플래닛십구호 (주)
4,197
1,000
5,197
1,100
-
1,100
4,097
-
4,097

에스플래닛이십호 (주)
4,197
1,000
5,197
1,100
-
1,100
4,097
-
4,097

에스플래닛삼십호 (주)
795
467,771
468,566
469,079
-
469,079
(513)
-
(513)

군산금강레져타운발전소㈜
274,088
1,917,823
2,191,911
1,913,690
300,000
2,213,690
(6,743)
(15,037)
(21,780)

익산한사랑발전소㈜
38,309
2,208,344
2,246,652
2,098,680
200,000
2,298,680
(16,108)
(35,919)
(52,027)

제일연료전지발전소㈜
115,357
29,580
144,937
167,258
-
167,258
(6,911)
(15,410)
(22,321)

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
지배지분
비지배지분
자본계

S-Energy America Inc.
6,239,093
22,310,039
28,549,132
19,557,783
-
19,557,783
8,991,349
-
8,991,349

S-Capital, LLC
454,255
1,687,932
2,142,187
44,250
-
44,250
2,097,937
-
2,097,937

에스퓨얼셀(주)
99,060,964
11,597,787
110,658,751
40,629,693
5,431,135
46,060,828
21,008,444
43,589,479
64,597,923

에스파워(주)
19,663,281
24,917,589
44,580,870
15,720,589
7,598,755
23,319,344
21,261,526
-
21,261,526

S-Services, Inc.
477,900
40,553
518,453
67,676
163,200
230,876
287,577
-
287,577

S-ENERGY CHILE SPA
7,011,421
1,857,048
8,868,469
16,594,134
-
16,594,134
(7,725,665)
-
(7,725,665)

S-POWER CHILE SPA
1,442,097
37,239
1,479,336
1,320,269
37,038
1,357,307
122,029
-
122,029

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
3,888,381
3,041,009
6,929,390
7,444,648
-
7,444,648
(515,258)
-
(515,258)

에스이엔씨㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-

에스에너지태양광발전소(주)
298,370
2,197,422
2,495,792
442,030
1,721,000
2,163,030
266,210
66,552
332,762

JCP Antioch
52,919
1,198,794
1,251,713
1,576
1,015,565
1,017,141
234,572
-
234,572

JCP Manteca
28,386
1,027,168
1,055,554
1,501
820,148
821,649
233,905
-
233,905

에스엔에스㈜
195
5,460,000
5,460,195
-
-
-
3,822,136
1,638,059
5,460,195

㈜글리코태양광
11,480
378,906
390,386
9,683
173,717
183,400
206,986
-
206,986

에스플래닛이호 (주)
932
399,476
400,408
399,476
-
399,476
932
-
932

에스플래닛삼호 (주)
1,032
563,258
564,290
563,358
-
563,358
932
-
932

에스플래닛구호 (주)
994
-
994
-
-
-
994
-
994

에스플래닛십일호 (주)
27,074
-
27,074
26,084
-
26,084
990
-
990

에스플래닛십이호 (주)
26,364
-
26,364
25,374
-
25,374
990
-
990

에스플래닛십구호 (주)
4,197
1,000
5,197
1,100
-
1,100
4,097
-
4,097

에스플래닛이십호 (주)
4,197
1,000
5,197
1,100
-
1,100
4,097
-
4,097

에스플래닛삼십호 (주)
795
467,771
468,566
469,079
-
469,079
(513)
-
(513)

군산금강레져타운발전소㈜
292,372
2,011,931
2,304,303
2,022,437
300,000
2,322,437
(5,897)
(12,237)
(18,134)

익산한사랑발전소㈜
76,197
2,361,266
2,437,463
2,263,664
200,000
2,463,664
(8,521)
(17,680)
(26,201)

제일연료전지발전소㈜
112,195
29,580
141,775
151,715
-
151,715
(3,232)
(6,708)
(9,940)

마. 종속기업의 요약 경영성과 및 비지배지분의 몫

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
매출액
영업손익
당분기순손익
기타포괄손익
총포괄손익
비지배지분에
귀속되는 당분기손익
비지배지분에
귀속되는 총포괄이익

S-Energy America, Inc.
1,350,575
(268,455)
(297,379)
-
(297,379)
(297,379)
-

S-Capital, LLC
-
(50,947)
(23,778)
-
(23,778)
(23,778)
-

에스퓨얼셀(주)
8,894,119
334,611
236,507
-
236,507
76,917
159,591

에스파워(주)
4,147,173
474,281
402,850
-
402,850
402,850
-

S-Services, Inc.
1,145,201
229,632
182,726
-
182,726
182,726
-

S-ENERGY CHILE SPA
1,196,566
255,962
75,935
-
75,935
75,935
-

S-POWER CHILE SPA
46,087
(167,345)
(197,239)
-
(197,239)
(197,239)
-

S-ENERGY Japan 주식회사
1,785,797
795,961
657,173
-
657,173
657,173
-

에스에너지태양광발전소㈜
17,676
12,595
(24,844)
-
(24,844)
(19,875)
(4,969)

JCP Antioch
128,725
74,866
62,935
-
62,935
62,935
-

JCP Manteca
153,629
105,711
90,473
-
90,473
90,473
-

에스엔에스㈜
-
-
-
-
-
33,346
(33,346)

글리코태양광 ㈜
-
(600)
(600)
-
(600)
(600)
-

군산금강레져타운발전소㈜
28,278
(3,728)
(3,645)
-
(3,645)
(1,128)
(2,516)

익산한사랑발전소㈜
90,658
(25,832)
(25,826)
-
(25,826)
(7,996)
(17,830)

제일연료전지발전소㈜
-
(12,079)
(12,381)
-
(12,381)
(3,833)
(8,548)

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
매출액
영업손익
당분기순손익
기타포괄손익
총포괄손익
비지배지분에
귀속되는 당분기손익
비지배지분에
귀속되는 총포괄이익

S-Energy America Inc.
9,425,876
143,891
66,899
(506,137)
(439,238)
-
-

S-Capital, LLC
-
-
32,035
20,151
52,186
-
-

에스퓨얼셀(주)
9,794,213
832,348
504,659
-
504,659
306,799
306,799

에스파워(주)
5,068,924
650,186
399,809
-
399,809
-
-

S-Services, Inc.
191,199
(10,264)
(12,351)
4,760
(7,591)
(7,411)
(4,555)

S-ENERGY CHILE SPA
1,092,147
(34,330)
(1,562,909)
(193,855)
(1,756,764)
-
-

S-POWER CHILE SPA
426,040
277,770
233,558
120,305
353,863
-
-

S-Energy Japan 주식회사
820,922
(146,434)
(195,819)
54,699
(141,120)
-
-

에스이엔씨㈜
36,320
(43,788)
(44,535)
-
(44,535)
-
-

에스에너지 태양광 발전소㈜
-
(26,527)
402,475
-
402,475
-
-

바. 당분기말 현재 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
에스퓨얼셀(주)
S-Services, Inc.
에스에너지태양광발전소
에스엔에스㈜
군산금강레져타운발전소㈜
익산한사랑발전소㈜
제일연료전지발전소㈜

비지배지분이 보유한 소유지분율
67.48%
0.00%
20.00%
70.00%
0.00%
0.00%
0.00%

누적비지배지분
43,589,479
-
66,552
1,638,058
(12,237)
(17,680)
(6,708)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익
1,048,405
109,636
-
(241)
(12,912)
(18,355)
(7,382)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

당사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 · 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

개정된 사업의 정의는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정

코로나바이러스감염증-19(이하 "코로나19(COVID-19)") 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19(COVID-19) 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기도입이 가능합니다.

(3) 관계기업과 공동기업에 대한 투자

관계기업이란 당사가 유의적인 영향력을 보유하는 기업을 말하며, 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자가 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업과공동기업의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 별도재무제표에 포함됩니다. 지분법을 적용함에 있어 관계기업과 공동기업투자는 취득원가에서 지분취득 후 발생한 관계기업과 공동기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 별도재무상태표에 표시하였습니다. 관계기업과 공동기업에 대한 당사의 지분(실질적으로 관계기업과 공동기업에 대한 당사의 순투자의 일부분을 구성하는 장기투자항목을 포함)을 초과하는 관계기업과 공동기업의 손실은 당사가 법적의무 또는 의제의무를 지고 있거나 관계기업과 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우에만 인식합니다.

취득일 현재 관계기업과 공동기업의 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 공정가치순액 중 당사의 지분을 초과하는 매수원가는 영업권으로 인식하였습니다.

(4) 영업권

영업권은 투자자산의 장부금액에 포함되며 투자자산의 일부로서 손상여부를 검토합니다. 매수원가를 초과하는 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 순공정가치에 대한 당사의 지분해당이 재검토 후에도 존재하는 경우에는 당기손익으로 인식됩니다.
관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 이후에도 기존의 관계기업과공동기업에 대한 투자자산 중 일부를 계속 보유하고 있다면, 유의적인 영향력을 상실한 시점의 당해 투자자산의 공정가치를 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주합니다. 이 때 보유하는 투자자산의 장부금액과 공정가치의 차이는 관계기업(또는 공동기업)처분손익에 포함하여 당기손익으로 인식합니다. 또한 투자자는 관계기업과 공동기업이 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 그 관계기업 및 공동기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 회계처리합니다. 그러므로 관계기업이 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익을 관련 자산이나 부채의 처분으로 당기손익으로 재분류하게되는 경우, 투자자는 관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 때에 손익을 자본에서 당기손익으로 재분류(재분류 조정)합니다.

그리고 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분이 감소하지만 지분법을 계속 적용하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식했던 손익이 관련 자산이나 부채의 처분에 따라 당기손익으로 재분류되는 경우라면, 그 손익 중 소유지분의 감소와 관련된 비례적 부분을 당기손익으로 재분류합니다. 또한 관계기업이나 공동기업에 대한 투자의 일부가 매각예정분류 기준을 충족하는 경우 기업회계기준서 제1105호를 적용하고 있습니다.

당사는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

관계기업투자가 공동기업투자가 되거나 반대로 공동기업투자가 관계기업투자로 되는 경우, 당사는 지분법을 계속 적용하며 잔여 보유지분을 재측정하지 않습니다.

당사가 관계기업이나 공동기업과 거래를 하는 경우, 관계기업과 공동기업의 거래에서 발생한 손익은 당사와 관련이 없는 관계기업과 공동기업에 대한 지분에 해당하는 부분만을 당사의 별도재무제표에 인식하고 있습니다.

(5) 매각예정비유동자산

비유동자산은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

(6) 수익인식

당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

1) 수행의무의 식별
당사는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다.

2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
당사는 당사가 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 당사가 만들거나 그 자산 가치를 높이는 경우와 당사가 수행하여 만든 자산이 당사 자체에는 대체 용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 당사에 있는 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다.

EPC매출의 경우, 당사가 계약 개시시점에 고객이 계약을 해제할 수 있는 권리가 만료되는 때까지 수행을 완료한 부분에 대한 보상받을 권리를 보유하고 있다면, 계약 전기간에 지급청구권을 보유한 것으로 보아 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 지급청구권이 없는 경우에는 인도기준으로 수익을 인식하고 있습니다.

3) 투입법을 이용한 진행률 측정
당사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무는 수행 정도를 나타내지 못하는 투입물의 영향은 제외 후, 투입법을 이용하여 진행율로 수익을 인식하고 있습니다. 또한, 수행의무의 산출물을 합리적으로 측정할 수 없으나 원가는 회수될 것으로 예상한다면, 산출물을 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가 범위에서만 수익을 인식하고 있습니다.

한편, 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이 재화와 관련된 용역을 제공받기 전에 그 재화를 유의적으로 통제할 것으로 예상되며, 이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 당사가 제 삼자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.

누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액을 초과하는 금액은 초과청구공사로 표시하고 있습니다. 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 재무상태표상 선수금으로 인식하고 있습니다. 수행한 공사에 대하여 발주자에게 청구하였지만 아직 수취하지 못한 금액은 재무상태표상 매출채권에 포함되어 있습니다.

기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 높을 때 인식하고 있습니다.

4) 변동대가
당사는 받을 권리를 갖게 될 대가와 관련하여 기댓값 또는 가장 가능성이 높은 금액을 기준으로 변동 대가를 추정하고, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

5) 계약체결증분원가
계약체결증분원가는 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 들지 않았을 원가로 당사는 고객에게 그 원가를 명백히 청구할 수 있는 경우가 아니라면 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 당사는 계약체결증분원가를발생항목별로 검토하여 자산화된 계약체결증분원가는 향후 계약이행원가로 인식하고 있습니다.

6) 계약이행원가
당사는 고객과의 계약을 이행할 때 드는 원가가 다른 기업회계기준서의 적용범위(예:기업회계기준서 제1002호 '재고자산', 제1016호 '유형자산', 제1038호 '무형자산')에포함되지 않는다면, 그 원가는 다음 기준을 모두 충족해야만 자산으로 인식하고 있습니다.
- 원가가 계약이나 구체적으로 식별할 수 있는 예상 계약에 직접 관련된다.
- 원가가 미래의 수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높인다.
- 원가는 회수될 것으로 예상된다.

(7) 리스

(가) 2019년 1월 1일부터 적용한 회계정책

① 당사가 리스이용자인 경우

당사는 계약 약정일에 계약이 리스인지 또는 계약에 리스가 포함되어 있는지 판단합니다. 당사는 리스이용자인 경우에 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스 약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다. 당사는 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 단기리스와 소액 기초자산 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용으로 인식합니다.

당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초에 원가로 측정하며, 해당 원가는 리스부채의 최초 측정금액, 리스개 시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브 차감), 리스개설직접원 가, 기초자산을 해체 및 제거하거나 기초자산이나 기초자산이 위치한 부지를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치로 구성됩니다.

사용권자산은 후속적으로 리스개시일부터 리스기간 종료일까지 정액법으로 감가상각합니다. 다만, 리스기간 종료일에 사용권자산의 소유권이 이전되거나 사용권자산의 원가에 매수선택권의 행사가격이 반영된 경우에는 유형자산의 감가상각과 동일한 방식에 기초하여 기초자산의 내용연수 종료일까지 사용권 자산을 감가상각합니다. 또한 사용권자산은 손상차손으로 인하여 감소하거나 리스부채의 재측정으로 인하여 조정될 수 있습니다.

리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료를 리스의 내재이자율로 할인한 현재가치로 최초 측정합니다. 만약 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

리스부채의 측정에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

- 고정리스료 (실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

- 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정함

- 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스부채는 유효이자율법에 따라 상각합니다. 리스부채는 지수나 요율(이유)의 변동으로 미래 리스료가 변동되거나 잔존가치 보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되거나 매수, 연장, 종료선택권을 행사할지에 대한 평가가 변동되거나 실질적인 고정리스료가 수정되는 경우에 재측정 됩니다.

리스부채를 재측정할 때 관련되는 사용권자산을 조정하고, 사용권자산의 장부금액이 영(0)으로 줄어드는 경우에는 재측정 금액을 당기손익으로 인식합니다.

당사는 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니다. 당사는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로 인식합니다.

② 당사가 리스제공자인 경우

당사가 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

당사가 중간리스제공자인 경우 당사는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하고 있습니다. 당사는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

당사는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 당사는 그 기준을 적용합니다.

당사는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

계약에 리스요소와 비리스요소가 포함되어 있는 경우, 당사는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약대가를 각 구성요소에 배분합니다.

(나) 2019년 1월 1일 이전에 적용한 회계정책

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 리스계약을 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약을 운용리스로 분류하고 있습니다. 

1) 당사가 리스제공자인 경우

당사는 금융리스의 경우, 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고, 금융리스순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

운용리스로부터 발생하는 리스료수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 정액기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 당사가 리스이용자인 경우
당사는 리스기간개시일에 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 재무상태표에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다.

리스료는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 이자비용과 리스부채의 상환액으로 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 당사의 회계정책 (주석 2.(9)참고)에 따라 당해 적격자산의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융원가는 발생 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스 계약시 리스인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 리스인센티브의 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면, 정액기준으로 리스비용에서 차감하는 형식으로 인식하고 있습니 다.

(8) 외화환산

당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표를 작성하기 위해 당사의 경영성과와 재무상태는 당사의 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

당사의 재무제표 작성에 있어서 당사의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

(9) 차입원가

당사는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다.

기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이으로 측정하고 있습니다.

자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 당사에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니 다.

(11) 퇴직급여비용과 해고급여

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 당사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 당사가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

(12) 주식기준보상약정

1) 지배기업의 주식기준보상거래

종업원과 유사용역제공자에게 부여한 주식결제형주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정하고 있습니다.

부여일에 결정되는 주식결제형주식기준보상거래의 공정가치는, 가득될 지분상품에 대한 당사의 추정치에 근거하여 가득기간에 걸쳐 정액기준으로 비용화됩니다. 각 보고기간 말에 당사는 가득될 것으로 기대되는 지분상품의 수량에 대한 추정치를 수정하고 있습니다. 최초 추정에 대한 수정치의 효과는 누적비용이 수정치를 반영하도록 잔여 가득기간 동안에 걸쳐 당기 손익으로 인식하고 기타불입자본에 반영하고 있습니다.

종업원이 아닌 거래상대방에게 부여한 주식결제형기준보상은 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 측정하고 있습니다. 다만 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 추정할 수 없다면, 제공받는 재화나 용역은 재화나 용역을 제공받는 날을 기준으로 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하고 있습니다.

현금결제형주식기준보상의 경우 제공받은 재화나 용역의 대가에 해당하는 부채를 최초에 공정가치로 인식하고 있습니다. 부채가 결제되기전 매 보고기간 말과 결제시점에 부채의 공정가치는 재측정되고 공정가치변동액은 해당기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 사업결합 피취득자의 주식기준보상거래
피취득자의 종업원이 보유하고 있는 주식기준보상(이하 '피취득자 보상')을 당사의 주식기준보상(이하 '대체보상')으로 대체하는 경우, 취득일 현재 피취득자 보상과 대체보상을 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정합니다. 사업결합 이전대가에 포함되는 대체보상 부분은 피취득자 보상의 시장기준측청치에 피취득자 보상의 총 가득기간 또는 원래 가득기간 중 긴 기간에 대한 가득기간 완료부분의 비율을 곱한 금액과 일치합니다. 대체보상의 시장기준측정치가 이전대가에 포함된 피취득자 보상의 시장기준측정치를 초과하는 금액은 사업결합 후 근무용역에 대한 보상원가로 인식합니다.

그러나 사업결합의 결과로 피취득자 보상이 소멸할 수 있는 상황에서 당사가 보상을 대체할 의무가 없더라도 대체하는 경우, 대체보상을 기업회계기준서 제1102호에 따라 시장기준측정치로 측정합니다. 대체보상의 시장기준측정치의 전체는 사업결합 후 근무용역에 대한 보상원가로 인식합니다.

취득일 현재 피취득자의 종업원이 보유하고 있는 주식결제형 주식기준보상거래를 당사가 당사의 주식기준보상거래로 대체하지 않는 경우에는 피취득자의 주식기준보상거래는 취득일 현재의 시장기준측정치로 측정합니다. 만약 피취득자의 주식기준보상거래가 취득일 전에 가득되는 경우에는 피취득자의 주식기준보상거래는 피취득자에 대한 비지배지분의 일부로 포함됩니다.

그러나 만약 피취득자의 주식기준보상거래가 취득일까지 가득되지 않는 경우에는 가득되지 않은 주식기준보상거래의 시장기준측정치는 주식기준보상거래의 총가득기간과 원래 가득기간 중 더 긴 기간에대한 완료된 가득기간의 비율에 근거하여 피취득자에 대한 비지배지분에 배분합니 다. 잔액은 사업결합 후 근무용역에 대한 보상원가로 인식합니다.

(13) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 포괄손익계산서상 세전손익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

2) 이연법인세
이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다. 

이연법인세자산과 부채는 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

이연법인세부채 또는 이연법인세자산이 공정가치모형을 사용하여 측정된 투자부동산에서 발생하는 경우, 동 투자부동산의 장부금액이 매각을 통하여 회수될 것이라는 반증가능한 가정을 전제하고 있습니다. 따라서 이러한 가정에 대한 반증이 없다면, 이연법인세부채 또는 이연법인세자산의 측정에는 투자부동산 장부금액이 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영합니다. 다만 투자부동산이 감가상각 대상자산으로서 매각을 위해 보유하기보다는 그 투자부동산에 내재된 대부분의 경제적 효익을 기간에 걸쳐 소비하는 것을 목적으로 하는 사업모형하에서 보유하는 경우 이러한 가정이 반증됩니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식
당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다

(14) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건물
20~40년

구축물
40년

기계장치
8년

차량운반구,공구와기구,비품
4년

기타의유형자산
5년

시설장치
8~20년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(15) 무형자산

1) 개별취득하는 무형자산
내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다.

2) 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가

연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 당사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3) 사업결합으로 취득한 무형자산
사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

4) 무형자산의 제거
무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 내용연수가 유한한 무형자산별 내용연수와 상각방법은 다음과같습니다.

구 분
내 용 연 수
상각법

산업재산권
4년
정액법

개발비
4년
정액법

무형자산 중 회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 산정하였습니다.

(16) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상.

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(17) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(18) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

1) 제품보증
제품보증충당부채는 관련 제품의 판매일에 해당 의무를 이행하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 인식하고 있습니다.

2) 사업결합으로 인수한 우발부채
사업결합으로 인수한 우발부채는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속 보고기간말에 당해 우발부채는 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액과 최초인식금액에서, 적절하다면 기업회계기준서 제1115호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다.

(19) 금융자산

1) 분류

2018년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

(가) 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가-1) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(가-2) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.

(가-3) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

(나) 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(20) 금융부채와 지분상품

1) 부채ㆍ자본 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 당사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다.

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품

당사는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.

자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와 자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

또한 당사는 발행한 신주인수권이 행사될 경우 발행될 자기지분상품의 수량이 확정되지 않은 조건인 경우에도 금융감독원 질의회신 연석회의 결과에 의거하여 전환권이나 신주인수권을 자본으로 분류하고 있습니다. 다만 동 회계처리는 한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.

4) 금융부채

① 분류 및 측정

당사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

② 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

5) 금융보증부채
금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.
(가) 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금

(나) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익"에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

(21) 파생상품

당사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 값는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

1) 내재파생상품

파생상품이 아닌 주계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 내재파생상품과 동일한 조건을 가지는 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 합성계약의 공정가치변동을 당기손익으로 인식하지 않는 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 합성계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하고 있습니다. 기타 내재파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

2) 위험회피회계

당사는 파생상품, 내재파생상품 또는 회피대상위험이 외화위험인 경우에는 비파생금융상품을 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

당사는 위험회피 개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 당사는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다.

3) 공정가치위험회피

당사는 위험회피수단으로 지정되고 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동을 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다.

공정가치위험회피회계는 당사가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료 또는 행사되는 경우 또는 공정가치위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4) 현금흐름위험회계

당사는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 포괄손익계산서상 '기타영업외손익'항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으 며, 재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다.

현금흐름위험회피회계는 당사가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

5) 해외사업장순투자 위험회피

당사는 해외사업장순투자위험회피를 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 외화환산적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중위험회피에 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식하고 포괄손익계산서상 '기타영업외손익' 항목으로 처리하고 있습니다.

위험회피에 효과적이기 때문에 외화환산적립금에 누계된 위험회피수단의 평가손익은 해외사업장 처분시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(22) 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.
(수준 1) 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2) 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수
(수준 3) 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

3. 중요한 판단과 추정

아래 항목들은 차기 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 종료일 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천입니다.

(1) 비금융자산의 손상

당사는 매 보고기간 종료일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다.

사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대 현금흐름을 추정하고 동 미래기대 현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(2) 이연법인세

이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 실현가능성에 의해 영향을 받습니다.

(3) 총계약수익 및 총계약원가에 대한 추정의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담한 경우 계약수익을감소시킵니다. 또한, 공사 지연 사유가 발주처에 있을 경우 공사기한 연장 클레임을 청구하고 공사지연에 대한 당사의 귀책사유가 없음을 소명하는 등의 절차를 통해 지연배상금을 최소화하기 위해 지속적으로 노력하고 있으며 그 결과에 따라 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다.

공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 미래에 발생될 수 있는 설계변경이나 공사기간의 변동에 따라 자재비, 노무비, 외주비 및 간접비 등의 미래 추정치에 근거하여 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다.

(4) 충당부채

당사는 제품보증과 관련하여 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다.

4. 부문정보 

(1) 연결실체는 전략적 의사결정을 수립하는 경영진에게 보고되는 사업 단위를 기준으로 보고부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.
매출은 재화판매 및 EPC매출로 구성되어 있습니다. 연결실체의 보고부문은 조직 및수익을 창출하는 제품의 유형을 기준으로 식별되었으며, 보고기간 종료일 현재 보고부문은 태양광발전사업과 연료전지사업부로 구성되어 있습니다. 단, 전기중 소형모듈의 단가하락에 따른 수익성 악화에 따라 해당 사업부문의 생산과 판매를 중단하였으며 이에 따라 해당사업부문을 중단사업으로 분류하였습니다.

(주석40참조)

당기 보고부문의 부문별 정보는 내부거래조정이 배분된 후로 작성되었으며 보고부문별 자산과 부채는 경영진에 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 아니하였습니다.

(단위:천원)

구 분
태양광발전
연료전지
합계
연결실체내 기업간 
 내부거래조정
중단사업금액
조정후금액

매출액
53,075,362
8,894,119
61,969,481
(2,354,774)
983,290
58,631,417

내부매출액
(2,354,774)
-
(2,354,774)
2,354,774
-
-

순매출액
50,720,588
8,894,119
59,614,707
-
983,290
58,631,417

영업이익
825,479
334,611
1,160,090
(88,569)
(691,031)
1,762,551

(2) 당분기 및 전분기의 지역별 수익 및 성과의 내용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위:천원)

구분
국내
해외
합계

매출액
32,472,368
26,159,049
58,631,417

영업이익
976,170
786,382
1,762,551

(전분기)

(단위:천원)

구분
국내
해외
합계

매출액
45,526,874
18,248,517
63,775,390

영업이익
1,887,502
756,566
2,644,068

(3) 당분기와 전분기 중 단일 외부 고객으로부터의 수익이 연결실체 보고부문 수익의 10% 이상인 주요 고객의 수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기
전분기

거래처
금액
비중(%)
거래처
금액
비중(%)

EBINO City Ura Solar Power Plant GK
8,078,611
13.78%
삼양태양광 주식회사
19,103,325
30.00

합 계
8,078,611
13.78%
합 계
19,103,325
30.00

5.
담보제공 금융자산 

당분기말 및 전기말 현재 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같
습니다
.

(단위: 천원)

계정명
내역
당분기말
전기말

단기금융상품
직원대출 보증
270,000
270,000

외화지급보증 담보
4,534,000
4,352,000

차입금 예금 담보
5,200,000
5,200,000

소 계
10,004,000
9,822,000

장기금융상품
서울보증보험 담보
199,321
199,321

6. 매출채권 및 기타채권

(1)

보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위:천원)

구 분
유동
비유동

취득가액
손실충당금
장부가액
취득가액
손실충당금
장부가액

매출채권
50,439,646
(5,611,949)
44,827,697
-
-
-

공사미수금
35,056,281
(3,892,696)
31,163,585
3,010,602
(590,537)
2,420,065

받을어음
663,264
-
663,264
-
-
-

미수금
872,002
(54,000)
818,002
1,748,328
(517,448)
1,230,879

미수수익
658,119
(20,099)
638,021
-
-
-

대여금
9,046,016
(4,701,687)
4,344,329
2,324,540
-
2,324,540

합 계
96,735,328
(14,280,431)
82,454,898
7,083,470
(1,107,985)
5,975,484

(전기말)

(단위:천원)

구 분
유동
비유동

취득가액
손실충당금
장부가액
취득가액
손실충당금
장부가액

매출채권
49,743,811
(5,745,924)
43,997,887
-
-
-

공사미수금
28,946,555
(3,892,696)
25,053,859
3,260,602
(380,030)
2,880,572

받을어음
1,534,143
-
1,534,143
-
-
-

미수금
1,402,276
(58,237)
1,344,039
1,748,328
(517,448)
1,230,879

미수수익
92,352
(20,099)
72,254
-
-
-

대여금
9,023,848
(4,697,558)
4,326,290
2,133,467
-
2,133,467

합 계
90,742,985
(14,414,514)
76,328,472
7,142,397
(897,478)
6,244,918

상기 매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다.

(2)
신용위험 및 손실충당금
 연결실체는 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있으며 3개월 이상 채권에 대하여는 별도관리를 통한 회수가능금액을 산정하여 대손설정에 반영하고 있습니다. 또한, 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 

1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
41,533,902
42,781,457

연체되었으나 손상되지 않은 채권
6개월이하
17,699,056
19,539,467

6개월초과 12개월이하
26,638,636
15,693,081

12개월초과
2,558,788
4,559,385

소계
46,896,479
39,791,933

손상채권
12개월초과
15,388,416
15,311,992

합 계
103,818,797
97,885,383

2) 당분기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초금액
15,311,992
1,883,102

대손상각비(충당금환입)
93,592
8,873,571

기타의대손상각비
20,099
969,378

제각
-
(822,447)

기타
(37,266)
4,408,388

기말
15,388,416
15,311,992

7. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

보고기간 종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
지분율(%)
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

Mega Solar Factory
19%
5,094,168
5,144,934
5,094,168
5,220,385

베스트솔라에너지 주식회사
3%
162,030
162,030
162,030
162,030

에스개발 주식회사
20%
99,990
99,990
99,990
99,990

합 계

5,356,188
5,406,954
5,356,188
5,482,405

(2) 당분기 및 전기 중 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위 : 천원)

회사명
당기초
취득
처분
대체
기타
당분기말

Mega Solar Factory
5,220,385
-
-
-
(75,450)
5,144,934

베스트솔라에너지 주식회사
162,030
-
-
-
-
162,030

에스개발 주식회사
99,990
-
-
-
-
99,990

합 계
5,482,405
-
-
-
(75,450)
5,406,954

(전기)

(단위 : 천원)

회사명
전기초
취득
처분
대체
평가손익
전기말

Mega Solar Factory
5,094,168
-
-
-
126,217
5,220,385

베스트솔라에너지 주식회사
162,030
-
-
-
-
162,030

에스개발 주식회사
99,990
-
-
-
-
99,990

전기공사공제조합
52,047
-
-
(52,047)
-
-

전문건설공제조합
90,907
-
-
(90,907)
-
-

합 계
5,499,142
-
-
(142,954)
126,217
5,482,405

8.
당기손익인식-공정가치 측정 금융자산

(1)보고기간종료일 현재 당기손익인식-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
지분율(%)
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

전기공사공제조합
-
52,047
66,863
52,047
66,863

전문건설공제조합영등포지점
-
90,907
92,931
90,907
92,931

Guadalupe Solar Spa
10%
253,892
253,892
253,892
253,892

SPC_DAS
10%
651,622
319,289
651,622
315,169

SPC_El Laurel
10%
884,731
212,750
884,731
210,005

SPC_El Jahuel
10%
-
312,389
-
308,358

SPC_El Roble
10%
1,120,707
227,640
1,120,707
224,703

SPC_El Sauce
10%
350,463
36,760
350,463
36,286

SPC_La Acacia
40%
777,891
98,136
777,891
96,870

SPC_Talca
100%
795,388
43,589
795,388
43,026

합 계

4,977,648
1,664,239
4,977,648
1,648,103

(2) 당분기 및 전기 중 당기손익인식-공정가치 측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위 : 천원)

회사명
당기초
취득
처분
대체
평가손익
기타
당분기말

전기공사공제조합
66,863
-
-
-
-
-
66,863

전문건설공제조합영등포지점
92,931
-
-
-
-
-
92,931

Guadalupe Solar Spa
253,892
-
-
-
-
-
253,892

SPC_DAS
315,170
-
-
-
-
4,120
319,289

SPC_El Laurel
210,005
-
-
-
-
2,745
212,750

SPC_El Jahuel
308,358
-
-
-
-
4,031
312,389

SPC_El Roble
224,703
-
-
-
-
2,937
227,640

SPC_El Sauce
36,286
-
-
-
-
474
36,760

SPC_La Acacia
96,869
-
-
-
-
1,266
98,136

SPC_Talca
43,026
-
-
-
-
562
43,589

합 계
1,648,103
-
-
-
-
16,135
1,664,239

(전기)

(단위 : 천원)

회사명
전기초
취득
처분
대체
평가손익
기타
전기말

전기공사공제조합
-
-
-
52,047
14,816
-
66,863

전문건설공제조합영등포지점
-
-
-
90,907
2,024
-
92,931

Guadalupe Solar Spa
-
253,892
-
-
-
-
253,892

SPC_DAS
651,622
-
-
-
(357,000)
20,548
315,170

SPC_El Laurel
884,731
-
-
-
(715,933)
41,207
210,005

SPC_El Jahuel
-
308,358
-
-
-
-
308,358

SPC_El Roble
1,120,707
-
-
-
(950,725)
54,721
224,703

SPC_El Sauce
350,463
-
-
-
(333,364)
19,187
36,286

SPC_La Acacia
777,891
-
-
-
(722,613)
41,591
96,869

SPC_Talca
795,388
-
-
-
(798,310)
45,948
43,026

합 계
4,580,802
562,250
-
142,954
(3,861,105)
223,202
1,648,103

9. 기타금융자산

보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

보증금
-
2,724,401
1,800
2,000,991

10. 재고자산 

보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
11,679,400
(16,211)
11,663,189
7,513,721
(16,211)
7,497,511

상품
2,877,422
-
2,877,422
2,884,645
-
2,884,645

원재료
13,926,193
-
13,926,193
10,769,502
-
10,769,502

재공품
4,096,786
-
4,096,786
5,591,369
-
5,591,369

미착품
2,031,149
-
2,031,149
1,080,598
-
1,080,598

저장품
126,762
-
126,762
127,478
-
127,478

미성공사
-
-
-
207,758
-
207,758

합 계
34,737,712
(16,211)
34,721,501
28,175,071
(16,211)
28,158,861

전기에 인
식한 재고자산 원가에는 평가손실전입

(

전기 : △
50,317

천원)이 포함되어 있습니다.

11. 파생금융상품

(1
)

보고기간 종료일 현재 파생금융상품의 내역은 없
습니다.

(2) 당분기 및 전분기
의 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도계약
-
-
-
-
-
-
-
-

스왑계약
-
-
-
-
203
-
-
-

합 계
-
-
-
-
203
-
-
-

(3) 당분기말 파생상품거래의 한도약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래금융기관
한도

KB국민은행
2,587,000

KEB하나은행
1,800,000

12. 기타자산 

보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
8,576,170
-
11,739,086
-

손상금액
-
-

(382,195)

-

선급비용
1,872,262
507,931
1,676,221
592,609

부가세대급금
930,100
-
633,412
-

합 계
11,378,532
507,931
13,666,524
592,609

13
.
관계기업투자자산 및 공동기업 투자
자산

(1)

보고기간 종료일 현재 관계기업투자자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
결산월

당

분기말

전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

(유)썬트랙솔라파크
태양광발전사업
대한민국
12월
49.00%
98,000
385,072
49.00%
98,000
403,194

㈜연안솔라
태양광발전사업
대한민국
12월
22.00%
181,720
365,144
22.00%
181,720
208,702

그린솔라남해하이웨이㈜
태양광발전소 건설 및 운영업
대한민국
12월
32.76%
332,000
445,173
32.76%
332,000
452,028

관계기업투자 합계

611,720
1,195,389

611,720
1,063,924

Wodonga Solar Power Pty.Ltd
태양광발전사업
호주
12월
51.00%
418
-
51.00%
418
-

삼양태양광㈜
태양광발전사업
대한민국
12월
51.02%
5,460,850
3,607,400
51.02%
5,460,850
3,858,161

El Gouna Solar S A E
태양광발전사업
이집트
12월
48.00%
277,128
270,809
48.00%
277,128
259,941

공동기업투자 합계

5,738,396
3,878,209

5,738,396
4,118,102

(2) 당분기

및 전기 중 관계기업투자 및 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위:천원)

구분
회사명
기초
취득
지분법손익
기타변동
당분기말

관계기업
(유)썬트랙솔라파크
403,194
-
(18,122)
-
385,072

관계기업
그린솔라남해하이웨이(주)
452,028
-
(6,856)
-
445,173

관계기업
(주)연안솔라
208,702
-
156,442
-
365,144

소 계
1,063,924
-
131,464
-
1,195,389

곧동기업
El Gouna Solar S A E
259,941
-
(2)
10,871
270,809

공동기업
삼양태양광㈜
3,858,161
-
(250,762)
-
3,607,400

소 계
4,118,102
-
(250,764)
10,871
3,878,209

합 계
5,182,026
-
(119,300)
10,871
5,073,598

(전기)

(단위:천원)

구분
회사명
기초
취득
지분법손익
기타변동
당기말

관계기업
(유)썬트랙솔라파크
363,850
-
39,344
-
403,194

관계기업
그린솔라남해하이웨이(주)
432,968
-
19,060
-
452,028

관계기업
(주)연안솔라
224,265
-
(15,563)
-
208,702

소 계
1,021,083
-
42,841
-
1,063,924

곧동기업
El Gouna Solar S A E
277,128
-
(1,263)
(15,924)
259,941

공동기업
삼양태양광㈜
-
5,460,850
(1,602,689)
-
3,858,161

소 계
277,128
5,460,850
(1,603,952)
(15,924)
4,118,102

합 계
1,298,211
5,460,850
(1,561,111)
(15,924)
5,182,026

(3
)
보고기간 종료일 현재 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
관계기업
공동기업

(유)썬트랙

솔라파크

그린솔라남해

하이웨이(주)

㈜연안솔라
삼양태양광㈜
Wodonga Solar Power Pty.Ltd.
El Gouna Solar S A E

자산계
3,567,399
1,779,891
5,083,014
53,930,630
2,590,171
564,185

부채계
2,781,538
421,041
3,423,267
43,241,846
3,088,454
-

매출
94,686
38,227
853,293
1,491,629
-
-

당분기순이익
(36,984)
(20,926)
(28,073)
(607,963)
(150,327)
(5)

당분기총포괄손익
(36,984)
(20,926)
(28,073)
(607,963)
(150,327)
22,642

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
관계기업
공동기업

(유)썬트랙

솔라파크

그린솔라남해

하이웨이(주)

㈜연안솔라
삼양태양광㈜
Wodonga Solar Power Pty.Ltd.
El Gouna Solar S A E

자산계
3,647,955
1,791,347
5,276,310
55,345,700
2,418,273
541,543

부채계
2,825,111
411,571
3,588,490
44,048,953
2,756,151
-

매출
734,338
200,823
853,293
2,769,206
400
-

당기순이익
80,293
58,180
(70,743)
590,747
136,377
(2,633)

당기총포괄손익
80,293
58,180
(70,743)
590,747
125,261
(35,807)

(4) 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당분기
전기

미반영 손실
미반영 손실누계
미반영 손실누계

Wodonga Solar Power Pty.Ltd.
-
(172,318)
(172,318)

14. 유형자산

(1)
보고기간 종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위:천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
8,256,710
-
-
8,256,710

건물
5,044,245
(1,495,640)
-
3,548,605

구축물
117,120
(23,581)
-
93,539

기계장치
31,419,182
(24,383,423)
(107,488)
6,928,271

시설장치
17,839,320
(9,123,514)
-
8,715,806

차량운반구
112,285
(77,394)
-
34,891

공구와기구
752,595
(469,437)
-
283,158

비품
3,727,220
(2,592,671)
(47,740)
1,086,809

리스자산
22,000,044
(7,240,800)
(416,511)
14,342,733

사용권자산
4,438,012
(1,946,751)
-
2,491,261

건설중인자산
13,485,118
-
-
13,485,118

합 계
107,191,851
(47,353,210)
(571,738)
59,266,903

(전기말)

(단위:천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
8,151,913
-
-
8,151,913

건물
5,044,245
(1,464,000)
-
3,580,245

구축물
117,120
(21,326)
-
95,794

기계장치
31,599,242
(23,915,974)
(128,009)
7,555,259

시설장치
17,498,270
(11,934,342)
-
5,563,928

차량운반구
110,052
(72,967)
-
37,085

공구와기구
751,692
(436,449)
-
315,243

비품
2,737,353
(2,517,867)
(22,557)
196,929

리스자산
22,009,869
(6,876,219)
(425,790)
14,707,860

사용권자산
4,418,832
(1,574,674)
-
2,844,158

건설중인자산
14,951,924
-
-
14,951,924

합 계
107,390,512
(48,813,817)
(576,356)
58,000,338

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
연결범위변동
취득
처분
감가상각비
손상
기타(*1)
기말금액

토지
8,151,913
-
77,660
-
-
-
27,137
8,256,710

건물
3,580,245
-
-
-
(31,640)
-
-
3,548,605

구축물
95,794
-
-
-
(2,255)
-
-
93,539

기계장치
7,555,259
-
12,881
-
(446,437)
-
(193,430)
6,928,272

시설장치
5,563,928
-
1,632,212
(53,210)
(193,931)
-
1,766,807
8,715,806

차량운반구
37,085
-
-
-
(3,153)
-
959
34,891

공구와기구
315,243
-
342
-
(32,808)
-
382
283,158

비품
196,929
-
986,787
-
(99,680)
-
2,774
1,086,809

리스자산
14,707,860
-
-
-
(358,269)
-
(6,857)
14,342,733

기타유형자산(*1)
2,844,158
-
19,180
-
(372,077)
-
-
2,491,261

건설중인자산
14,951,924
-
577,153
-
-
-
(2,043,960)
13,485,118

합계

58,000,33
8

-
3,306,215
(53,210)
(1,540,250)
-
(446,188)
59,266,902

(*1) 기타에는 환산효과와 대체가 포함되어 있습니다.

(전기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
연결범위변동
취득
처분
감가상각비
손상
기타(*1)
기말금액

토지(*2)
9,565,759
326,062
1,837,956
-
-
-
(3,577,863)
8,151,913

건물
6,002,698
-
-
-
(127,356)
-
(2,295,097)
3,580,245

구축물
58,231
-
43,000
-
(5,437)
-
-
95,794

기계장치
4,500,507

4,294,027

334,751
(4)
(1,574,026)
-
4
7,555,259

시설장치
6,573,352
2,278,807
-
(306,667)
(1,026,134)
(1,955,188)
(243)
5,563,928

차량운반구
55,359
-
-
(3,761)
(13,413)
-
(1,099)
37,085

공구와기구
304,973
-
116,992
-
(113,808)
-
7,086
315,243

비품
136,093
-
140,607
(4,835)
(76,309)
-
1,373
196,929

리스자산
16,099,595
-
-
(51,658)
(1,422,719)
-
82,642
14,707,860

기타유형자산(*1)
877,975
-
2,790,790
(51,390)
(773,217)
-
-
2,844,158

건설중인자산
11,101,838
29,580
3,903,149
-
-
-
(82,642)
14,951,924

합계
55,276,380
6,928,476
9,167,245
(418,315)
(5,132,418)
(1,955,188)
(5,865,839)

58,000,33
8

(*1) 기타에는 환산효과와 대체가 포함되어 있습니다.

(*2) 토지3,536백만원과 건물 2,295백만원은 투자부동산으로 대체된 후, 전기 중 매각되었습니다.

(3) 보험가입자산 

당분기말 및 전기말 현재 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
보험가입자산
보험회사
부보금액

당분기말
전기말

화재보험
재고자산, 건물, 기계장치
MG손해보험
19,500,000
-

삼성화재
-
19,500,000

DB손해보험
6,495,939

7,201,000

롯데손해보험
796,260
796,260

손해보험
시설장치(발전설비),
영업배상책임보험
DB손해보험
10,504,124
9,508,412

흥국화재
1,469,038
3,759,258

한화손해보험
1,313,934
2,032,490

롯데손해보험
930,048
932,904

합 계
41,009,343

43,730,324

15. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

산업재산권
4,627,126
(3,100,961)
(4,192)
1,521,973

소프트웨어
1,190,061
(735,338)
-
454,723

회원권
447,180
-
-
447,180

개발비
113,875
(105,562)
-
8,313

영업권
889,222
-
-
889,222

합 계
7,267,464
(3,941,861)
(4,192)
3,321,411

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

산업재산권
4,422,089
(2,813,441)
1,608,648

소프트웨어
1,127,577
(666,858)
460,718

회원권
447,180
-
447,180

개발비
113,875
(104,250)
9,625

영업권
889,222
-
889,222

합 계
6,999,943
(3,584,549)
3,415,393

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
연결범위변동
취득
상각비
기타증감
기말금액

산업재산권
1,608,648
-
200,827
(287,503)
-
1,521,973

소프트웨어
460,718
-
61,412
(68,466)
1,059
454,723

회원권
447,180
-
-
-
-
447,180

개발비
9,625
-
-
(1,313)
-
8,312

영업권
889,222
-
-
-
-
889,222

합 계
3,415,393
-
262,239
(357,282)
1,059
3,321,410

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
연결범위변동
취득
상각비
기타증감
기말금액

산업재산권
2,586,031
-
117,647
(1,095,030)
-
1,608,648

소프트웨어
400,335
-
295,510
(235,127)
-
460,718

회원권
525,180
-
-
-
(78,000)
447,180

개발비
14,875
-
-
(5,250)
-
9,625

영업권
596,524
-
-
-
292,698
889,222

합 계
4,122,945
-
413,157
(1,335,407)
214,698
3,415,393

16. 매입채무 및 기타채무

보고기간 종료일 현재 매입채무
및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
27,804,262
27,462,918

미지급금
19,944,635
20,064,500

미지급비용
677,415
513,567

합 계
48,426,312
48,040,985

17. 차입금 

(1)
보고기간 종료일 현재 연결실체의 단기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

단기수출자금
한국수출입은행
3.15
8,000,000
8,000,000

기업운전일반자금
KEB하나은행 등
1.85~4.44
40,043,764
36,527,453

유산스차입금
산업은행 외 3
LIBOR + 0.28~0.8
16,101,584
14,801,279

소 계
64,145,348
59,328,732

(2)
보고기간 종료일 현재 연결실체의 장기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

에너지합리화자금외
산업은행 외 3
1.75~4.44
9,040,516
9,901,022

부동산담보대출
산업은행
2.94~3.02
7,300,000
7,300,000

시설자금대출
신한은행 외 6
1.75~7.00
19,641,806
15,749,103

소 계
35,982,322
32,950,126

차감: 유동성장기부채
(6,549,911)
(6,885,247)

차감잔액
29,432,411
26,064,879

(3)
담보제공자산 

보고기간 종료일 현재 연결실체의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 연결실체의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천JPY, 천원)

금융기관명
차입금 등의 내역
담보설정일
담보제공자산
장부금액
채권최고액

당분기말
전기말

산업은행
장기차입금
2008-12-04
토지, 건물 기계장치
8,109,236
26,500,000
26,500,000

2019-06-28
토지분양대금반환금청구권
11,436,900
8,379,180
8,379,180

한국수출입은행
단기차입금
2014-06-27
재고자산
1,040,000
10,400,000
10,400,000

한국투자증권
단기차입금
2017-04-02
자기주식
3,848,076
4,500,000

4,800,000

기업은행
장기차입금
2015-08-18
리스자산
1,012,500
2,700,000
2,700,000

합 계
52,479,180
52,779,180

(4)
상기 차입금에 대하여 지배기업의 최대주주로부터 지급보증
을 제공받고 있습니다. (주석35 참조)

18. 전환사채

(1)
보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

액면가액
800,000
-
1,400,000
-

사채할인발행차금
(1,491)
-
(5,308)
-

전환권조정
(9,489)
-
(33,784)
-

장부금액
789,020
-
1,360,908
-

(*) 부채요소는 상각후 원가로 측정하며, 당분기중 전환사채와 관련하여 유효이자율에 따라 인식한

이자

비용
은

19,215

천
원
입니다.

(2)
당

분기말
현재 연결실체가 발행한 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

최초발행가액
8,000,000천원

발행일
2019-06-26

만기일
2024-06-26

액면이자율
-

보장수익률
-

행사시 발행할 주식 및 주식수
보통주/167,014주

전환기간
사채발행 후 1년이 경과한 날부터 원금상환일 전 1개월이 되는 날까지

전환가액
4,790원/주

상환방법
전환권이 행사되지 않을 경우 만기시 원금의 100%를 일시상환

매도청구권(*1)
2020년 6월 26일부터 2021년 5월 26일까지 매월의 26일(이하 '매매일' 및 '매수대금지급기일'이라 하며, 해당일이 영업일이 아닌 경우에는 익영업일로 한다) 마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 "본 사채"를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 "매수인"이라 한다)에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 20%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다.

조기상환권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2021년 6월 26일 이후 매 6개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 0.0%(3개월 단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(3) 당분기 및 전기의 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

기초금액

1,360,907

7,328,212

당분기 상환
-
-

당분기 발행
-
-

당분기 전환권 행사
(600,000)
(6,600,000)

전환사채상환할증금 상각
-
-

전환권조정 상각
3,817
546,783

전환사채할인차금상각
24,296
85,912

기말금액
789,020
1,360,907

19. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장기미지급금
-
445,757
-
422,234

금융보증금
-
500,000
-
500,000

리스부채
1,441,685
899,198
1,392,822
1,265,342

합 계
1,441,685
1,844,955
1,392,822
2,187,576

20. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급배당금
1,240,973
-
-
-

예수금
266,943
-
421,024
-

선수금
6,699,963
-
3,995,559
-

누적유급휴가 관련 미지급비용
86,117
-
86,117
-

부가세예수금
176,589
-
696,049
-

선수수익
379,033
-
429,170
-

합계
8,849,618
-
5,627,919
-

21. 충당부채

(1)

보고기간 종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

판매보증부채(*1)
-
1,889,393
-
1,996,754

차감: 현재가치할인차금
-
(366,174)
-
(359,095)

금융보증부채(*2)
110,824
231,811
165,243
246,565

소송충당부채(*3)
-
196,764
264,741
196,327

합 계
110,824
1,951,794
429,984
2,080,551

(*1)
제품보증관련 충당부채는 모듈제품 판매에 대한 연결실체의 20년 보증정책에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 최선의 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거보증경험을 기초로 하였으나, 새로운 재료, 제조과정 변경, 제품 품질에 영향을 줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(*2)

연결실체가 타
인

에게 제공
한 차입금 등에 대한 지급보증과 관련하여
금융보증부채
를 계상 하였습니다.

(*3)
전기말 1심에서 패소함에 따라 소송충당부채를 설정하였습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초

1,637,659

1,684,988

전입액
(142,581)
73,732

사용액
28,142
(121,061)

당분기말
1,523,220
1,637,659

22. 자본금 
 

(
1)
보
고
기간 종료일 현재 지배기업의 자본금 구성내역은 다음과 같습니다.
(당분기말)

(단위:천원)

구분
수권주식수(주)
발행주식수(주)
액면가액(원)
금액

보통주
100,000,000
14,867,442
500
7,433,721

(전기말)

(단위:천원)

구분
수권주식수(주)
발행주식수(주)
액면가액(원)
금액

보통주
100,000,000
14,742,182
500
7,371,091

(2) 당분기 및 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전기

기초

14,742,182

13,364,321

전환사채 전환권 행사
125,260
1,377,861

기말
14,867,442
14,742,182

23. 기타불입자본 

(1)
보고기간 종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
59,743,048
59,170,183

자기주식
(7,472,281)
(7,472,281)

주기주식처분손익
2,732,961
2,732,961

전환권대가
446,583
491,820

주식선택권
736,155
715,833

기타자본잉여금
30,813,366
31,418,458

합 계
86,999,832
87,056,974

(2) 당분기 및 전전기중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
59,170,183
53,121,059

전환권행사
572,865
-

기말금액
59,743,048
53,121,059

(3) 당분기 및 전분기중 전환권대가의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
491,820
989,427

전환사채발행
-

전환권행사
(45,237)
-

전환사채상환
-

기말금액
446,583
989,427

(4) 보고기간 종료일 현재 자기주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,천원)

구분
당분기
전기말

주식수
장부금액
주식수
장부금액

자기주식
860,275
(7,472,281)
860,275
(7,472,281)

(5) 당분기 및 전분기 중 자기주식처분손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
2,732,961
(43,199)

기중 자기주식의 처분
-
-

기말금액
2,732,961
(43,199)

(6)
당

분기 중 기타자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당

분기

기초금액
31,418,458

종속기업의 취득 및 처분
(605,092)

기말금액
30,813,366

(
7) 당분

기말 현재
주식매수선택권의 내역은 다음과 같습니다.

(7-1) 지배기업의 종속회사인 에스퓨얼셀 주식회사는 2018년 1월 30일 임시주주총회에서 임직원 8명에게 17,300주, 행사가격 76,515원(무상증자 및 액면분할후 주식수는 346,000주, 행사가격 3,826원)의 주식매수선택권을 부여하였습니다.

(7-2) 주식보상약정에 대한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
제 1 차
제 2 차

부여일
2018년 01월 30일
2020년 03월 24일

부여주식 및 형태
보통주
보통주

부여주식수
346,000 주
201,500 주

당분기말 까지 행사주식수
0 주
0 주

당분기말 미행사주식수
346,000 주
201,500 주

행사가능시기
2021년 01월 30일 이후
2023년 03월 24일 이후

행사가격
3,826
16,040

(7-3) 제1차 주식매수선택권의 공정가치는 임시주주총회에서 주식매수선택권을 부여한 날을 기준으로 외부평가기관의 주당평가액
6,486원 및 기대권리소멸률 17.24
%를 고려하여 총보상원가 1,857백만원중 당분기에 인식한 주식보상비용은
52백만
원입니다. 

(7-4) 제2차 주식매수선택권의 공정가치는 정기주주총회에서 주식매수선택권을 부여한 날을 기준으로 외부평가기관의 주당평가액
942원 및 기대권리소멸률 31.15%
를 고려하여 총 보상원가는
11백만원
입니다. 

24. 이익잉여금과 배당금 

(1) 보고기간 종료일 현재 이
익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금
-
-

이익준비금(*)
956,171
897,517

미처분이익잉여금
437,474
1,470,998

합계
1,393,645
2,368,515

(*)

상법상의 규정에 따
라 납입자본의
50%
에 달할 때까지 매 결산기마다 주식배당을 제외한 이익배당액의
10%
이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용
될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
2,368,515
23,265,979

당분기순이익
(388,328)
1,903,096

배당금 지급
(586,542)
(625,202)

기말금액
1,393,646
24,543,872

(3) 당분

기 및 전
기
중 지배기업의 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위: 천원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
14,742,182주
11,730,832주
50원
586,542

(전

기)

(단위: 천원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
13,364,321주
12,504,046주
50원
625,202

25. 기타자본구성요소 

(1) 보고기간 종료일 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

해외사업환산손익
(2,003,652)
(1,420,592)

기타포괄손익금융자산평가손익
118,576
118,576

지분법자본변동
(5,053)
(15,924)

합계
(1,890,129)
(1,317,940)

(2) 당분기 및 전분기 중 해외사업환산손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
(1,420,592)
(559,927)

해외사업장 순자산의 환산으로 인한 외환차이
(583,060)
(340,308)

기말금액
(2,003,652)
(900,235)

26. 수익

(1) 당분기 및 전분기 계속영업으로부터 발생한 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

재화의 판매로 인한 수익
22,495,504
32,118,289

용역의 제공으로 인한 수익
6,712,274
3,807,932

건설형 공사계약으로 인한 수익
29,423,638
27,849,169

합 계
58,631,416
63,775,390

27. 건설형 공사계약 및 미청구공사와 초과청구공사

(1) 보고기간종료일 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산(미청구공사)
2,447,292
4,274,982

계약부채(초과청구공사)
7,351,365
7,335,147

(2) 당분기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당분기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당분기와 미래기간의 손익 등에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
변동내역
당분기손익
미래손익
합 계

EPC 사업
계약금액 변동
97,536
(5,800)
91,736

추정총계약원가의 변동
421,870
(1,515)
420,355

합 계

519,406
(7,315)
512,091

(3) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
완공예정일
누적진행률
미청구공사
공사미수금

EBINO PJT(에비노)
2019-03-29
2021-02-15
99.68%
-
-

삼양 태양광 발전설비 구매(PV17MW ESS43MWh)
2020-03-04
2021-05-31
100%
-
-

이원호 수상태양광 발전설비(47.7MW) 구매
2021-03-30
2022-09-30
0%
-
-

28. 판매비와관리비 

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
2,987,730
3,118,311

퇴직급여
209,307
227,660

복리후생비
349,508
350,579

여비교통비
178,542
207,987

접대비
55,821
63,540

통신비
56,037
51,184

세금과공과
131,154
60,950

유형자산상각비
570,349
299,473

무형자산상각비
356,548
326,326

임차료
242,509
165,801

수선유지비
175,258
112,969

보험료
246,871
152,882

차량유지비
100,602
65,859

운반비
203,596
150,969

교육훈련비
3,482
8,329

도서인쇄비
24,031
13,842

소모품비
126,839
148,733

지급수수료
2,018,030
958,985

대손상각비
93,592
(91,351)

수출제비용
232,205
558,861

견본비
17,090
39,539

광고선전비
3,160
1,620

판매보증비
(114,439)
24,932

주식보상비
32,068
66,211

경상개발비
344,060
310,279

합 계
8,643,946
7,394,468

29. 금융이익과 금융원가 

(1) 당분기 및 전분기 중 금융이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
208,249
183,438

외환차익
134,669
367,066

외화환산이익
1,567,167
4,699,673

배당금수익
-
1,150

파생상품평가이익
-
204

합 계
1,910,085
5,251,531

(2) 당분기 및 전분기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
769,319
947,083

외환차손
775,399
1,913,444

외화환산손실
1,191,784
1,003,513

금융보증비
(2,404)
-

합 계
2,734,098
3,864,040

30. 기타영업외이익과 비용

(1)당분기 및 전분기 중 기타영업외이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자자산처분이익
2,647
-

임대료수익
68,591
47,948

잡이익
-
223,173

합 계
71,238
271,121

(2)당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분손실
64,947
3,024

운휴자산상각비
-
167,588

기타의대손상각비
20,099
-

잡손실
51,850
164,142

합 계
136,896
334,754

31.

법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

32. 비
용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위:천원)

계정과목
매출원가
판매비와관리비
합계

재고자산의 변동
-
-
-

제품
(3,157,241)
-
(3,157,241)

재공품
(1,497,090)
-
(1,497,090)

사용된 원재료
17,933,284
-
17,933,284

종업원급여
769,617
2,648,052
3,417,669

감가상각비
860,519
475,516
1,336,035

무형자산상각비
-
356,548
356,548

지급수수료
1,077,351
1,719,153
2,796,504

외주용역비
16,621,912
-
16,621,912

수출비
266,535
232,205
498,740

연구비
-
344,060
344,060

기타
15,350,033
2,868,413
18,218,446

합 계
48,224,920
8,643,947
56,868,867

(전분기)

(단위:천원)

계정과목
매출원가
판매비와관리비
합계

재고자산의 변동
-
-
-

제품
(3,457,017)
-
(3,457,017)

재공품
884,508
-
884,508

사용된 원재료
18,833,997
-
18,833,997

종업원급여
765,609
1,926,785
2,692,394

감가상각비
423,830
251,980
675,810

무형자산상각비
-
304,635
304,635

지급수수료
356,270
1,503,080
1,859,350

외주용역비
19,651,479
-
19,651,479

수출제비용
13,050
558,861
571,911

경상연구개발비
-
304,279
304,279

기타
16,265,129
2,544,848
18,809,977

합 계
53,736,855
7,394,468
61,131,323

33. 주당이익

(1) 당분기 및 전분기 중 기본주당순이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구분
당분기
전분기

계속사업
중단사업
계속사업
중단사업

(1) 지배주주 보통주당분기순이익
605,837,298
(901,782,839)
2,940,406,680
(1,037,310,642)

(2) 가중평균유통보통주식수
13,893,041
13,893,041
12,504,046
12,504,046

(3) 기본 1주당 순이익 (1)÷(2)
44
(65)
235
(83)

(2)
당분기 및 전기 중 기본주당이익 계산시 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(당분기
)

(단위 : 주, 일)

구 분
주식수
일 수
적 수

기초
13,881,907
90
1,249,371,630

전환권행사
125,260
8
1,002,080

계
14,007,167

1,250,373,710

가중평균유통주식수

13,893,041

(전기)

(단위 : 주, 일)

구 분
주식수
일 수
적 수

기초
12,504,046
365
4,563,976,790

계
12,504,046
365
4,563,976,790

가중평균유통주식수

12,504,046

(3) 당분기 및 전분기의 희석주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당분기
전분기

계속사업
중단사업
계속사업
중단사업

(1) 지배주주 보통주 당분기순이익
605,837,298
(901,782,839)
2,940,406,680
(1,037,310,642)

(2) 조정
19,214,953
-
-
-

(3) 보통주희석당분기순이익 (1)+(2)
625,052,251
(901,782,839)
2,940,406,680
(1,037,310,642)

(4) 가중평균주식수
13,893,041
13,893,041
12,504,046
12,504,046

(5) 희석화가중유통보통주식수
281,150
281,150
-
-

(6) 희석효과 조정 후 가중평균유통보통주식수 (4)+(5)
14,174,191
14,174,191
12,504,046
12,504,046

(7) 희석 1주당 순이익 (3)÷(6)
44
(64)
235
(83)

34. 범주별 금융상품 및 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본관리지표를 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 부채를 가산한 금액입니다. 

(1) 보고기간 종료일 현재 자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

총차입금(a)
100,916,690,565
93,639,765,582

차감: 현금및현금성자산(b)
22,806,953,148
50,029,875,566

순부채(c)=(a)-(b)
78,109,737,417
43,609,890,016

부채총계(d)
196,372,074,304
187,694,544,599

자본총계(e)
140,293,997,583
140,255,200,487

총자산(f)=(d)+(e)
336,666,071,887
327,949,745,086

자본조달비율((c)/(f))
23.20%
13.30%

부채비율((d)/(e))
139.97%
133.82%

(2) 보고기간 종료일 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
공정가치

현금및현금성자산
22,806,953,148
-
-
22,806,953,148

장단기금융상품
46,776,270,209
-
-
46,776,270,209

매출채권및기타채권
88,430,381,763
-
-
88,430,381,763

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,406,954,328
-
5,406,954,328

당기손익인식-공정가치측정금융자산
-
-
1,664,240,126
1,664,240,126

기타금융자산
2,724,401,136
-
-
2,724,401,136

합 계
160,738,006,256
5,406,954,328
1,664,240,126
167,809,200,710

(전기말)

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
공정가치

현금및현금성자산
50,029,875,566
-
-
50,029,875,566

장단기금융상품
27,035,243,921
-
-
27,035,243,921

매출채권및기타채권
82,573,391,494
-
-

82,573,391,494

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-

5,482,404,513

-
5,482,404,513

당기손익인식-공정가치측정금융자산
-
-

1,648,103,947

1,648,103,947

기타금융자산
2,002,790,971
-
-

2,002,790,971

합 계
161,641,301,952
5,482,404,513
1,648,103,947
168,771,810,412

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가
측정 금융부채
당기손익인식
금융부채
공정가액
상각후원가
측정 금융부채
당기손익인식
금융부채
공정가액

매입채무및기타채무
48,426,312
-
48,426,312
48,040,985
-
48,040,985

차입금 및 (전환)사채
100,916,691
-
100,916,691
93,639,766
-
93,639,766

기타금융부채
3,286,641
-
3,286,641
3,580,398
-
3,580,398

합 계
152,629,643
-
152,629,643
145,261,149
-
145,261,149

(4) 재무위험관리

연결실체는 신용위험, 유동성위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치의 변동위험 등으로 구분됨). 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 장단기금융상품, 기타포괄손익-공정가치, 매출채권및기타채권, 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금, 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

가. 시장위험

1) 환율변동 위험
연결실체는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 중 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR, JPY, AUD, CNY에 대한 기능통화(KRW)의 환율 10%변동시 환율변동이 연결실체 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,924,516
(1,924,516)
1,820,477
(1,820,477)

EUR
195,196
(195,196)
60,628
(60,628)

JPY
3,286,004
(3,286,004)

2,662,029

(2,662,029)

AUD
256,045
(256,045)
248,676
(248,676)

CNY
36,090
(36,090)
35,014
(35,014)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 주가변동 위험
연결실체는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장주식을 포함하는 지분증권에투자하고 있습니다. 연결실체는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 시장성 있는 지분증권을 보유하고 있지 않기 때문에 민감도 분석은 기재하지 않았습니다.

3) 이자율 위험
연결실체는 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 

연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있으며 보고기간 종료일 현재 연결실체가 보유한 금융자산과 부채는 대부분 고정이자율로서 이자율 변동으로 인하여 당분기손익에 미치는 영향은 미미하다고 판단하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있을 뿐만 아니라 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 재검토 및 담보수준을 재조정하고 있습니다.

당분기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금 및 수취채권 등 금융자산은 발생하지 않았으며 연결실체는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
22,806,953
50,029,876

장단기금융상품
46,776,270
27,035,244

매출채권및기타채권
88,430,382
82,573,391

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
5,406,954
5,482,405

당기손익인식-공정가치측정금융자산
1,664,240
1,648,104

기타금융자산
2,724,401
2,002,791

합 계
167,809,200
168,771,810

다. 유동성 위험

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급등이 일정수준 이상인 국내외 금융기관에 매출채권을 매각하고 있습니다. 또한 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.

연결실체는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

한편, 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
1 년 미만
1~5년
5년 이상
합계

매입채무및기타채무
48,426,312
-
-
48,426,312

단기차입금
64,145,348
-
-

64,145,348

장기차입금
6,549,911
25,044,183
4,388,229
35,982,322

전환사채
789,020
-
-
789,020

기타금융부채 등
1,441,685
1,844,955
-
3,286,641

합 계
121,352,276
26,889,138
4,388,229
152,629,643

(5) 금융상품의 공정가치

가
) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

-

표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채).

-

(파생상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 유사한 금융상품에 대하여 관측가능한 현행시장거래에서의 가격과 딜러 호가를 사용하여 할인된 현금흐름분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

-

파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 가중평균만기에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하며 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하여 할인된 현금흐름분석을 수행하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니다.

나) 금융상품의 공정가치 서열

금융상품은 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1,2 및 3으로 나누고 있으며 각각의 금융상품을어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다. 각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

35. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자의 명칭

관계기업
(유)썬트랙솔라파크

그린솔라남해하이웨이(주)

㈜ 연안솔라

공동기업
Wodonga Solar Power Pty.Ltd.

삼양태양광㈜

El Gouna Solar S A E

지배기업과 종속기업 사이
의 거래는 연결시 제거되었으며,
아
래 특수관계자거래 및 관련 채권, 채무잔액
에는 주석으로 공시되지 않습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위: 천원)

구분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
기타

관계기업
그린솔라남해하이웨이(주)
8,065
-
-
-

(주)연안솔라
27,040
-
-
-

공동기업
삼양태양광 주식회사
393,138
-
-
-

합 계
428,243
-
-
-

(전분기)

(단위: 천원)

회사의 명칭
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
기타

그린솔라남해하이웨이(주)
20,552
-
-
-

(유)썬트랙솔라파크
7,946
-
-
-

㈜ 연안솔라
26,772
-
-
-

Wodonga Solar Power Pty Ltd
-
41,416
-
-

합 계
55,270
41,416
-
-

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채
권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
계정과목
당분기말
전기말

관계기업
그린솔라남해하이웨이(주)
매출채권
17,743
17,743

선급금
-
29,475

(주)연안솔라
매출채권
-
-

(유)썬트랙솔라파크
장기대여금
69,278
69,278

미수수익
31,903
30,724

공동기업
Wodonga Solar Power Pty Ltd
단기대여금
2,349,304
2,281,690

미수수익
40,981
39,802

장기대여금
170,162
165,265

선수금
16,565
16,565

삼양태양광 주식회사
매출채권
29,500
-

합 계
2,725,436
2,650,541

(4)
당분기 및 전분기 중 지배회사의 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
1,340,466
977,919

퇴직급여
126,692
78,516

합 계
1,467,158
1,056,435

(5) 당분기말 현재 연결실체는 장기차입금 등과 관련하여 최대주주로부터
지급보증(73,118백만원)을 제공받고 있습니다.

36. 매각예정비유동자산 및 부채

당분기말 현재 매각예정비유동자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자산
구분
부채

현금및현금성자산
6,373,160
매입채무및기타채무
3,861,472

단기금융상품
-
단기차입금
818,793

매출채권 및 기타채권
370,086
기타부채
47,598

재고자산
-
장기차입금
16,351,577

당기법인세자산
1,471
기타금융부채비유동
3,315,906

기타자산
649,581

매출채권 및 기타채권_비유동
26,506

유형자산
16,167,218

무형자산
13,690,250

기타자산_비유동
6,172,030

이연법인세자산
136,192

합 계
43,586,494
합 계
24,395,346

37.
현금및현금성자산

현금흐름표상 현금및현금성자산은 현금, 은행 예치금, 단기금융시장 투자자산을 포함한 금액입니다. 당분기말 및 전기말 현재 현금흐름표상의 현금 및 현금성자산은 다음과 같이 재무상태표상 관련 항목으로 조정됩니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

보통예금
19,637,506
38,217,237

외화예금
1,173,173
996,879

단기정기예금
100,000
7,000,000

환매조건부채권 등
1,896,274
3,815,759

합 계
22,806,953
50,029,875

38. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1) 당분기순이익(손실)
(295,946)
2,202,485

2) 조정
2,471,302
(454,534)

법인세비용
147,210
706,411

이자수익
(208,249)
(183,438)

이자비용
769,319
947,083

외화환산손실
1,191,784
1,003,513

외화환산이익
(1,567,167)
(4,699,673)

배당금수익
-
(1,150)

지분법주식평가이익
(156,442)
-

지분법주식평가손실
275,742
21,719

감가상각비
1,540,190
1,332,547

무형자산상각비
357,282
326,326

대손상각비
93,592
(91,351)

기타의대손상각비
20,099

유형자산처분손실
64,947
3,024

투자자산처분이익
(2,647)
-

파생상품평가이익
-
(203)

판매보증비
(114,439)
24,932

주식보상비
62,487
155,726

금융보증비
(2,404)
-

3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(6,481,732)
(10,354,085)

매출채권 및 공사미수금
(4,401,903)
(2,769,307)

미수금
550,264
(1,034,622)

선급금
2,780,720
(1,611,527)

선급비용
(178,132)
(582,952)

재고자산
(6,562,640)
1,166,686

부가세대급금
(296,688)
7,880

파생상품자산
-
(33,732)

매입채무
(147,499)
114,724

미지급금
115,646
(4,207,321)

미지급비용
(74,141)
3,162

선수금
2,670,485
(946,423)

예수금
(154,081)
(220,198)

부가세예수금
(519,460)
(10,459)

장기미지급금
-
(229,997)

충당부채
(264,304)
-

합 계
(4,306,375)
(8,606,135)

(2) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산 대체
1,919,517
-

장기차입금 유동성대체
1,432,754
547,186

전환사채 전환
590,258
-

투자부동산
19,180
-

리스자산부채 계상
195,453
309,621

주식매수선택권 행사
1,773,767
-

39. 우발채무 및 약정사항 

(1) 연결실체는 한국산업은행으로부터의 일반자금대출을 위해 기술신용보증기금에 대출보증보험을 가입하고 있고, 제품 매출에 대해

1~4년간
하자보수책임을 부담하고 있으며 이를 위해 서울보증보험으로부터

15,060
백만원의

지급보증을 받고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천JPY, 천원)

금융기관
구분
한도약정금액

국민은행
포괄외화지급보증
USD 7,220

일반자금대출
1,466,667

해외온랜딩대출
2,000,000

파생상품 거래한도
2,587,000

구매자금대출
8,000,000

산업은행
에너지이용합리화시설자금대출
8,723,080

외화수입신용장인수대출 등
USD 6,500

일반자금대출
11,000,000

부동산담보대출
9,900,000

KEB 하나은행
수입신용장발행(외화)
USD 3,000

기타외화지급보증
USD 3,020

일반자금대출
2,700,000

에너지이용합리화시설자금대출
189,000

파생상품 거래한도
2,400,000

현지법인사업자금대출
USD 3,000

한국수출입은행
수출성장자금대출(중기)
8,000,000

현지법인사업자금대출
USD 2,000

JPY 110,000

기업은행
일반자금대출
4,348,198

전자어음할인
3,000,000

전자외상매출채권 담보대출
1,000,000

전자어음발행
33,000,000

기한부수입신용장
USD 4,000

에너지이용합리화시설자금대출
1,012,500

한국투자증권
자사주담보대출
3,000,000

농협은행
일반자금대출
3,000,000

에너지이용합리화시설자금대출
1,176,000

우리은행
태양광발전시설융자
89,000

구매자금대출
5,800,000

일반자금대출
7,666,640

전자어음할인
50,000

신한은행
외화지급보증
USD1,534

REP담보대출
3,294,405

기술보증기금대출
5,436,000

에너지이용합리화시설자금대출
52,500

삼성카드
렌탈채권 팩토링
930,212

신한카드
일반자금대출
3,851,250

합 계
133,672,452

USD 30,274

JPY 110,000

(3) 당분기말 현재 연결실체가 제3자에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 자
금융기관
지급보증 내역
보증금액

(유)유일산업
서울보증보험
매출채권 팩토링
2,340,000

합 계
2,340,000

(4) 당분기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

원고
사건내용
소송가액
진행상황

김병학외 3명(*)
손해배상
20,000
1심 진행중

권세현외 4명(*)
손해배상
25,000
1심 진행중

윤선기
손해배상
100,000
1심 진행중

김영준
손해배상
1,000,000
1심 진행중

주식회사 엠엔엠즈외 34
손해배상
756,289
1심 진행중

주식회사 베스트룸
손해배상
1,772,125

1심 진행중

해수 주식회사
손해배상
98,800

1심 진행중

(*) 보고기간 종료일 이후, 원고인의 청구취지가 변경되었습니다. 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

원고
사건내용
소송가액
진행상황

김병학외 3명
손해배상
2,641,691
1심 진행중

권세현외 4명
손해배상
2,016,945
1심 진행중

(5) 연결실체는 태양광발전사업과 관련하여 책임준공을 확약하고 있으며, 도급인과의 공사계약에 따라 연도별 실제발전량이 연도별 보장발전량에 미달하는 경우, 발전시간보장에 따른 자금보충금을 지급할 의무가 있습니다. 또한, 연결실체의 귀책사유로 공급인증서 매매계약 중도해지시 보장발전량 미달시의 자금보충금액과 공급인증서 매매대금 부족분에 대한 자금보충금액의 합계액을 지급할 의무가 있습니다. 공급인증서 매매계약 상 사용 전 검사 완료 미준수 또는 공급인증서 공급량 미달로 인해 도급인에게 과징금 기타 배상금이 부과되거나, 공급인증서 매매계약의 상대방으로부터 손해배상을 청구받는 경우 그 금액에 대해 자금보충금을 지급할 의무가 있습니다.
당분기말 현재 연결실체는 18개 프로젝트에 발전량 자금보충 약정을 체결하고 있습니다.
프로젝트 건별로 자금보충 기간은 상이하며 당분기말 현재 발전량 보증에 대한 회사의 최장 의무기간은 2038년 4월입니다.

(6) 연결실체가 진행중인 프로젝트 중 연결실체는 당분기말 조건부 재매입약정에 따라 수급인이 준공예정일까지 사업시설을 준공하지 못함으로 인하여 발생한 지체상금이 계약보증금을 초과하거나 본건 사업의 ICC 가 만료되기 이전까지 본건 사업의 공사를 준공하지 못하거나(단, ICC 의 기간이 만료 되었음에도 불구하고 준공에 지장이 없는 경우는 제외함) 임대차계약서 또는 광업권이 해지 또는 효력이 상실되고 본건 사업의 매전이 중단되는 등 본건 사업의 영위가 불가능해 진 경우 도급인으로부터 사업시설 및 본건 사업에 관한 권리 , 의무 및 계약상 지위 일체를 도급인의 출자자 들 로부터 해당 출자자 들 가 보유한 도급인의 출자지분 전부를 인수하여야 할 의무가 있습니다.

(7) 연결실체는 태양광발전소 관리운영계약(O&M)과 관련하여 연도별 시스템 종합효율이 최저보증시스템효율 수준에 미달하는 경우 관리운영개시일로부터 매 년 단위로 시스템 성능 유지를 하지 못함으로 인하여 발생하는 손해[(당해 연도 최저보증시스템 효율 하에서의 발전량 - 당해연도 한국전력 매전 발전량) × 발전단가]를 배상하는 의무를 부담하고 있습니다.

(8)
지배기업은 주주간약정에 따라서 종속기업인 에스엔에스 주식을 처분하기 위해서는 한국서부발전 및 한국산업은행의 사전 동의를 얻어야 합니다.

연결실체는 주주간약정에 따라서 삼양태양광 주식을 처분하기 위해서는 한국산업은행의 사전 동의를 얻어야 합니다.

연결실체는 삼양태양광의 차입금과 관련하여 연결실체가 보유한 삼양태양광 주식에 대해 근질권을 설정하였으며, 자금보충의무를 부담하고 있습니다.

40. 중단사업

연결실체는 전기 이전 매각 결정에 따라 연결대상에서 제외된 종속기업에 대하여 매각예정비유동자산, 매각예정비유동부채로 재분류하여 중단사업으로 표시하였습니다. 비교표시된 전기의 중단사업손익은 계속사업으로부터 분리된 중단사업을 보여주기 위하여 재작성되었습니다.

(1) 중단사업손익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

중단사업손익:

수익
1,065,079
1,173,084

비용
(1,966,862)
(2,210,395)

중단사업손익
(901,783)
(1,037,311)

기본주당순이익(단위: 원)
(65)
(83)

희석주당순이익(단위: 원)
(64)
(83)

(2) 중단영업의 활동에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 순현금흐름
9,259,951
1,210,258

투자활동으로 인한 순현금흐름
(3,171,804)
418,572

재무활동으로 인한 순현금흐름
(3,247,317)
(1,576,981)

중단영업으로 인한 순현금흐름
2,840,830
51,849

4. 재무제표

재무상태표

제 21 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 20 기 2020.12.31 현재

제 19 기 2019.12.31 현재

제 18 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 1분기말

제 20 기

제 19 기

제 18 기

자산

유동자산

91,214,457,791

88,671,666,460

138,374,327,836

144,783,480,054

현금및현금성자산

3,054,106,462

5,732,475,468

12,597,034,295

13,533,877,756

단기금융상품

4,804,000,000

5,657,302,478

4,905,200,000

8,528,688,082

매출채권 및 기타채권

66,862,709,119

55,754,539,425

96,000,836,892

97,281,994,689

미청구공사

2,152,307,570

3,993,672,234

10,672,437,573

13,942,174,268

재고자산

10,538,992,650

7,528,584,845

7,894,845,066

5,860,332,673

당기법인세자산

187,739,851

185,517,601

0

0

파생상품자산

0

0

0

60,332,138

기타자산

3,614,602,139

9,819,574,409

6,303,974,010

5,576,080,448

매각예정비유동자산

3,225,143,166

3,225,143,166

4,340,785,375

4,336,785,375

비유동자산

76,005,301,261

77,330,297,546

64,932,899,159

61,129,581,728

장기금융상품

646,963,599

628,994,693

1,697,478,789

1,163,825,629

매출채권 및 기타채권

66,862,709,119

452,536,788

661,730,000

708,548,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

2,528,668,457

2,528,668,457

2,469,515,424

379,666,986

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산

109,706,956

109,706,956

0

0

종속기업에 대한 투자자산

41,531,933,201

44,935,665,509

32,334,650,693

32,492,992,599

관계기업에 대한 투자자산

494,965,238

480,487,858

463,549,790

399,158,371

공동기업에 대한 투자자산

271,107,377

260,256,373

277,128,000

0

유형자산

18,046,110,816

18,727,263,493

21,503,256,673

21,041,967,452

투자부동산

326,390,699

327,796,817

0

0

무형자산

1,882,785,226

1,999,606,358

3,206,682,311

4,238,801,691

기타금융자산

659,630,320

659,630,320

748,630,500

704,621,000

기타비유동자산

124,832,981

146,404,407

0

0

이연법인세자산

5,887,761,916

6,073,279,517

1,570,276,979

0

자산총계

170,444,902,218

169,227,107,172

207,648,012,370

210,249,847,157

부채

-

유동부채

63,349,113,874

59,357,467,843

78,135,904,798

86,423,258,230

매입채무 및 기타채무

16,220,007,416

13,652,925,010

33,755,296,005

32,914,567,846

초과청구공사

7,551,395,680

6,102,639,369

3,874,442,744

1,922,427,053

단기차입금

30,701,584,499

30,951,278,538

32,036,040,321

35,196,242,873

유동성장기차입금

1,956,720,000

1,963,720,000

1,586,410,000

0

전환사채

789,020,019

1,360,907,502

0

11,441,076,234

당기법인세부채

-

973,213,051

1,005,661,593

41,358,434

파생상품부채

0

0

33,731,877

0

충당부채

110,824,073

429,983,672

0

0

기타금융부채

911,599,800

859,480,060

993,269,382

0

기타부채

5,107,962,387

3,063,320,641

4,851,052,876

4,907,585,790

비유동부채

12,088,015,517

12,967,614,410

21,517,166,614

13,581,857,950

장기차입금

9,755,360,000

10,241,040,000

12,204,760,000

11,275,480,000

전환사채

789,020,019

0

7,328,212,298

0

기타금융부채

911,599,800

1,209,695,237

571,688,566

458,039,492

충당부채

110,824,073

1,516,879,173

1,412,505,750

1,458,979,422

이연법인세부채

0

0

0

389,359,036

부채총계

75,437,129,391

72,325,082,253

99,653,071,412

100,005,116,180

자본

-

자본금

7,433,721,000

7,371,091,000

6,682,160,500

6,682,160,500

기타불입자본

56,495,401,892

55,967,774,056

50,416,257,338

51,757,510,559

이익잉여금

17,281,954,351

19,418,589,849

44,042,254,125

45,192,511,436

기타자본구성요소

13,796,695,584

14,144,570,014

6,854,268,995

6,612,548,482

자본총계

95,007,772,827

96,902,024,919

107,994,940,958

110,244,730,977

자본과부채총계

170,444,902,218

169,227,107,172

207,648,012,370

210,249,847,157

포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 20 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 19 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 18 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

제 20 기

제 19 기

제 18 기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

.42,001,707,460

42,001,707,460

46,982,430,175

46,982,430,175

165,375,233,983

153,975,496,928

105,828,778,977

매출원가

38,571,191,632

38,571,191,632

42,081,897,017

42,081,897,017

154,724,991,185

136,554,943,863

88,924,963,469

매출총이익

3,430,515,828

3,430,515,828

4,900,533,158

4,900,533,158

10,650,242,798

17,420,553,065

16,903,815,508

판매비와관리비

3,325,158,980

3,325,158,980

3,511,411,136

3,511,411,136

20,339,078,553

15,859,878,020

15,986,756,638

영업이익

105,356,848

105,356,848

1,389,122,022

1,389,122,022

(9,688,835,755)

1,560,675,045

917,058,870

금융이익

1,732,972,676

1,732,972,676

5,341,228,735

5,341,228,735

4,783,377,189

9,809,394,064

8,145,090,688

금융원가

2,137,584,043

2,137,584,043

1,888,938,316

1,888,938,316

7,834,968,217

9,192,053,018

5,843,828,667

지분법이익

923,083,746

923,083,746

905,345,913

905,345,913

1,295,549,124

1,400,833,466

4,694,967,036

지분법손실

245,283,479

245,283,479

6,441,919

6,441,919

12,220,392,763

4,101,227,608

2,267,647,888

기타영업외이익

21,273,355

21,273,355

304,418,435

304,418,435

12,024,946,130

4,291,134,062

9,684,063,604

기타영업외비용

1,949,427,937

1,949,427,937

892,982,508

892,982,508

14,144,172,598

5,224,305,993

13,439,026,738

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,549,608,834)

(1,549,608,834)

5,151,752,362

5,151,752,362

(25,784,496,890)

(1,455,549,982)

1,890,676,905

법인세비용

485,064

485,064

563,993,685

563,993,685

(2,520,113,367)

(930,494,971)

155,634,008

당기순이익(손실)

(1,550,093,898)

(1,550,093,898)

4,587,758,677

4,587,758,677

(23,264,383,523)

(525,055,011)

879,785,230

기타포괄손익

(347,874,430)

(347,874,430)

(2,897,218,240)

(2,897,218,240)

7,290,301,019

241,720,513

8,618,527,101

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

0
0
0
0

118,575,615

0

0

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익

0
0
0
0

118,575,615

0

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(347,874,430)

(347,874,430)

(2,897,218,240)

(2,897,218,240)

7,171,725,404

241,720,513

8,618,527,101

해외사업환산손익(손실)

0
0
0
0

0

0

855,257,667

부의지분법자본변동

(347,874,430)

(347,874,430)

(2,897,218,240)

(2,897,218,240)

7,171,725,404

241,720,513

7,763,269,434

총포괄손익

(1,897,968,328)

(1,897,968,328)

1,690,540,437

1,690,540,437

(15,974,082,504)

(283,334,498)

9,498,312,331

주당이익

계속기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(112)

(112)

367

367

(1,775)

(42)

70

계속기본희석이익(손실) (단위 : 원)

(108)

(108)

337

337

(1,621)

(42)

70

자본변동표

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 20 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 19 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 18 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

주식발행초과금

전환권대가

자기주식

자기주식처분손익

기타자본조정

기타불입자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

6,604,260,000

52,005,191,149

3,135,801,740

(7,630,887,372)

(16,065,051)

3,526,486,514

51,020,526,980

44,929,225,456

(2,005,978,619)

100,548,033,817

포괄이익

연차배당

0

0

0

0

0

0

0

(616,499,250)

0

(616,499,250)

당기순이익

0

0

0

0

0

0

0

879,785,230

0

879,785,230

기타포괄손익
-공정가치금융자산 평가

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

0

0

0

0

0

7,763,269,434

7,763,269,434

전환권행사

77,900,500

1,115,867,493

(510,355,914)

0

0

0

605,511,579

0

0

683,412,079

전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

전환사채상환

0

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식의 취득 및 처분

0

0

0

158,606,360

(27,134,360)

0

131,472,000

0

0

131,472,000

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

0

855,257,667

855,257,667

2018.12.31 (기말자본)

6,682,160,500

53,121,058,642

2,625,445,826

(7,472,281,012)

(43,199,411)

3,526,486,514

51,757,510,559

45,192,511,436

6,612,548,482

110,244,730,977

2019.01.01 (기초자본)

6,682,160,500

53,121,058,642

2,625,445,826

(7,472,281,012)

(43,199,411)

3,526,486,514

51,757,510,559

45,192,511,436

6,612,548,482

110,244,730,977

포괄이익

연차배당

0

0

0

0

0

0

0

(625,202,300)

0

(625,202,300)

당기순이익

0

0

0

0

0

0

0

(525,055,011)

0

(525,055,011)

기타포괄손익
-공정가치금융자산 평가

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

0

0

0

0

0

241,720,513

241,720,513

전환권행사

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

전환사채발행

0

0

603,160,592

0

0

0

603,160,592

0

0

603,160,592

전환사채상환

0

0

(2,239,179,300)

0

0

294,765,487

(1,944,413,813)

0

0

(1,944,413,813)

자기주식의 취득 및 처분

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

2019.12.31 (기말자본)

6,682,160,500

53,121,058,642

989,427,118

(7,472,281,012)

(43,199,411)

3,821,252,001

50,416,257,338

44,042,254,125

6,854,268,995

107,994,940,958

2020.01.01 (기초자본)

6,682,160,500

53,121,058,642

989,427,118

(7,472,281,012)

(43,199,411)

3,821,252,001

50,416,257,338

44,042,254,125

6,854,268,995

107,994,940,958

포괄이익

연차배당

0

0

0

0

0

0

0

(586,541,600)

0

(586,541,600)

당기순이익

0

0

0

0

0

0

0

(23,264,383,523)

0

(23,264,383,523)

기타포괄손익
-공정가치금융자산 평가

0

0

0

0

0

0

0

0

118,575,615

118,575,615

지분법자본변동

0

0

0

0

0

0

0

(734,078,453)

7,171,725,404

6,437,646,951

전환권행사

688,930,500

6,049,124,203

(497,607,485)

0

0

0

5,551,516,718

0

0

6,240,447,218

전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

전환사채상환

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식의 취득 및 처분

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

2020.12.31 (기말자본)

7,371,091,000

59,170,182,845

491,819,633

(7,472,281,012)

(43,199,411)

3,821,252,001

55,967,774,056

19,457,250,549

14,144,570,014

96,902,024,919

2021.01.01 (기초자본)

7,371,091,000

59,170,182,845

491,819,633

(7,472,281,012)

(43,199,411)

3,821,252,001

55,967,774,056

19,418,589,849

14,144,570,014

96,902,024,919

포괄이익

연차배당

(586,541,600)

(586,541,600)

당기순이익

(1,550,093,898)

(1,550,093,898)

지분법자본변동

(347,874,430)

(347,874,430)

전환권행사

62,630,000

572,864,881

(45,237,045)

527,627,836

590,257,836

2021.03.31 (기말자본)

7,433,721,000

59,743,047,726

446,582,588

(7,472,281,012)

(43,199,411)

3,821,252,001

56,495,401,892

17,281,954,351

13,796,695,584

95,007,772,827

현금흐름표

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 20 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 19 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 18 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

제 20 기

제 19 기

제 18 기

영업활동현금흐름

187,479,630
(8,124,108,088)

(1,185,206,178)

7,978,458,193

1,622,212,487

영업활동으로 창출된 현금흐름

(1,846,185,520)
(6,326,334,327)

981,427,340

8,862,380,435

1,049,687,484

이자의수취

72,423,892
77,158,909

407,987,844

289,061,843

373,221,557

이자의지급

(380,436,778)
(364,838,123)

(1,066,668,548)

(1,513,278,709)

934,619,200

법인세지급

(790,402,764)
(1,511,244,547)

(2,200,855,314)

(362,417,876)

(1,189,543,653)

배당금수취

3,132,080,800
1,150,000

692,902,500

702,712,500

454,227,899

투자활동현금흐름

(1,919,227,086)
(607,743,010)

(1,629,034,999)

(1,038,024,831)

1,813,243,728

단기대여금의 증가

0
0

(1,028,724,165)

(1,924,390,751)

(14,919,628,864)

단기대여금의 감소

117,386,969
41,091,689

0

0

16,184,641,361

단기금융상품의 취득

0
0

(1,035,302,478)

0

(8,246,688,082)

단기금융상품의 처분

1,023,399,119
50,545,840

283,200,000

3,801,854,574

0

장기대여금및수취채권의 취득

(2,862,586,687)
0

(160,084,953)

0

0

장기금융상품의 취득

(17,968,906)
(136,545,840)

237,042,126

(533,653,160)

(503,846,758)

장기금융상품의 처분

0
0

0

0

728,000,000

당기손익인식금융자산의 취득

0
0

(92,866,986)

0

0

기타포괄손익금융자산의 취득

0
0

0

(2,114,628,438)

(99,990,000)

기타포괄손익금융자산의 처분

0
0

59,422,582

0

0

종속기업 취득

0
0

(6,501,610,400)

(277,128,000)

(483,758,436)

종속기업 처분

0
0

6,130,290,620

4,590,000,000

10,174,080,456

유형자산의 취득

(173,636,000)
(75,317,091)

(752,004,226)

(4,357,442,336)

(507,536,372)

유형자산의 처분

0
0

30,029,000

(1,816,211)

17,904,369

무형자산의 취득

(5,821,581)
(4,517,608)

(81,068,508)

(176,811,009)

(626,353,146)

무형자산의 처분

0
0

78,000,000

0

0

보증금의 증가

0
(483,000,000)

0

(44,009,500)

0

보증금의 감소

0
0

89,000,180

0

96,419,200

매각예정비유동자산부채의 변동

0
0

1,115,642,209

0

0

재무활동현금흐름

(946,621,550)
(453,469,029)

(4,049,153,545)

(7,879,453,940)

(14,536,740,957)

차입금의 증가

0
0

56,587,846,163

2,515,690,000

0

차입금의 상환

(742,374,039)
(357,842,693)

(59,259,017,946)

(3,160,202,552)

0

유동성장기부채의 감소

0
0

0

0

(13,804,805,042)

자기주식의 처분

0
0

0

0

131,472,000

배당금의 지급

0
0

(625,202,300)

(625,202,300)

(616,499,250)

전환사채의 발행

0
0

0

7,878,500,000

0

전환사채의 상환

0
0

0

(13,847,536,858)

(246,908,665)

금융리스부채의 지급

(204,247,511)
(95,626,336)

(752,779,462)

(640,702,230)

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(2,678,369,006)
(9,185,320,127)

(6,863,394,722)

(939,020,578)

(11,101,284,742)

기초현금및현금성자산

5,732,475,468
12,597,034,295

12,597,034,295

13,533,877,756

24,635,162,498

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

0
0

(1,164,105)

2,177,117

0

기말현금및현금성자산

3,054,106,462
3,411,714,168

5,732,475,468

12,597,034,295

13,533,877,756

5. 재무제표 주석

제 21 기 2021년 03월 31일 현재

제 20 기 2020년 12월 31일 현재

회사명 : (주)에스에너지

1. 당사의 개요

주식회사 에스에너지("당사")는 2001년 1월 12일에 설립되어, 태양전지 및 태양광발전시스템의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 대전광역시 유성구 탑립동에 제조시설을 가지고 있고, 경기도 성남시 분당구 판교역로 241번길 미래에셋벤처타워 3층에 본사를 두고 있습니다. 한편, 2007년 10월 16일에 당사의 주식을 코스닥시장에 상장하였으며, 당분기말 현재 주요 주주는 홍성민
(15.31%
) 등으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 따른 지분법을 적용한 재무제표입니다.

재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

당사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 · 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

개정된 사업의 정의는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정

코로나바이러스감염증-19(이하 "코로나19(COVID-19)") 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19(COVID-19) 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기도입이 가능합니다.

(3) 관계기업과 공동기업에 대한 투자

관계기업이란 당사가 유의적인 영향력을 보유하는 기업을 말하며, 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자가 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업과공동기업의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 별도재무제표에 포함됩니다. 지분법을 적용함에 있어 관계기업과 공동기업투자는 취득원가에서 지분취득 후 발생한 관계기업과 공동기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 별도재무상태표에 표시하였습니다. 관계기업과 공동기업에 대한 당사의 지분(실질적으로 관계기업과 공동기업에 대한 당사의 순투자의 일부분을 구성하는 장기투자항목을 포함)을 초과하는 관계기업과 공동기업의 손실은 당사가 법적의무 또는 의제의무를 지고 있거나 관계기업과 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우에만 인식합니다.

취득일 현재 관계기업과 공동기업의 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 공정가치순액 중 당사의 지분을 초과하는 매수원가는 영업권으로 인식하였습니다.

(4) 영업권

영업권은 투자자산의 장부금액에 포함되며 투자자산의 일부로서 손상여부를 검토합니다. 매수원가를 초과하는 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 순공정가치에 대한 당사의 지분해당이 재검토 후에도 존재하는 경우에는 당기손익으로 인식됩니다.
관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 이후에도 기존의 관계기업과공동기업에 대한 투자자산 중 일부를 계속 보유하고 있다면, 유의적인 영향력을 상실한 시점의 당해 투자자산의 공정가치를 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주합니다. 이 때 보유하는 투자자산의 장부금액과 공정가치의 차이는 관계기업(또는 공동기업)처분손익에 포함하여 당기손익으로 인식합니다. 또한 투자자는 관계기업과 공동기업이 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 그 관계기업 및 공동기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 회계처리합니다. 그러므로 관계기업이 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익을 관련 자산이나 부채의 처분으로 당기손익으로 재분류하게되는 경우, 투자자는 관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 때에 손익을 자본에서 당기손익으로 재분류(재분류 조정)합니다.

그리고 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분이 감소하지만 지분법을 계속 적용하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식했던 손익이 관련 자산이나 부채의 처분에 따라 당기손익으로 재분류되는 경우라면, 그 손익 중 소유지분의 감소와 관련된 비례적 부분을 당기손익으로 재분류합니다. 또한 관계기업이나 공동기업에 대한 투자의 일부가 매각예정분류 기준을 충족하는 경우 기업회계기준서 제1105호를 적용하고 있습니다.

당사는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

관계기업투자가 공동기업투자가 되거나 반대로 공동기업투자가 관계기업투자로 되는 경우, 당사는 지분법을 계속 적용하며 잔여 보유지분을 재측정하지 않습니다.

당사가 관계기업이나 공동기업과 거래를 하는 경우, 관계기업과 공동기업의 거래에서 발생한 손익은 당사와 관련이 없는 관계기업과 공동기업에 대한 지분에 해당하는 부분만을 당사의 별도재무제표에 인식하고 있습니다.

(5) 매각예정비유동자산

비유동자산은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

(6) 수익인식

당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

1) 수행의무의 식별
당사는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다.

2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
당사는 당사가 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 당사가 만들거나 그 자산 가치를 높이는 경우와 당사가 수행하여 만든 자산이 당사 자체에는 대체 용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 당사에 있는 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다.

EPC매출의 경우, 당사가 계약 개시시점에 고객이 계약을 해제할 수 있는 권리가 만료되는 때까지 수행을 완료한 부분에 대한 보상받을 권리를 보유하고 있다면, 계약 전기간에 지급청구권을 보유한 것으로 보아 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 지급청구권이 없는 경우에는 인도기준으로 수익을 인식하고 있습니다.

3) 투입법을 이용한 진행률 측정
당사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무는 수행 정도를 나타내지 못하는 투입물의 영향은 제외 후, 투입법을 이용하여 진행율로 수익을 인식하고 있습니다. 또한, 수행의무의 산출물을 합리적으로 측정할 수 없으나 원가는 회수될 것으로 예상한다면, 산출물을 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가 범위에서만 수익을 인식하고 있습니다.

한편, 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이 재화와 관련된 용역을 제공받기 전에 그 재화를 유의적으로 통제할 것으로 예상되며, 이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 당사가 제 삼자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.

누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액을 초과하는 금액은 초과청구공사로 표시하고 있습니다. 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 재무상태표상 선수금으로 인식하고 있습니다. 수행한 공사에 대하여 발주자에게 청구하였지만 아직 수취하지 못한 금액은 재무상태표상 매출채권에 포함되어 있습니다.

기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 높을 때 인식하고 있습니다.

4) 변동대가
당사는 받을 권리를 갖게 될 대가와 관련하여 기댓값 또는 가장 가능성이 높은 금액을 기준으로 변동 대가를 추정하고, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

5) 계약체결증분원가
계약체결증분원가는 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 들지 않았을 원가로 당사는 고객에게 그 원가를 명백히 청구할 수 있는 경우가 아니라면 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 당사는 계약체결증분원가를발생항목별로 검토하여 자산화된 계약체결증분원가는 향후 계약이행원가로 인식하고 있습니다.

6) 계약이행원가
당사는 고객과의 계약을 이행할 때 드는 원가가 다른 기업회계기준서의 적용범위(예:기업회계기준서 제1002호 '재고자산', 제1016호 '유형자산', 제1038호 '무형자산')에포함되지 않는다면, 그 원가는 다음 기준을 모두 충족해야만 자산으로 인식하고 있습니다.
- 원가가 계약이나 구체적으로 식별할 수 있는 예상 계약에 직접 관련된다.
- 원가가 미래의 수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높인다.
- 원가는 회수될 것으로 예상된다.

(7) 리스

(가) 2019년 1월 1일부터 적용한 회계정책

① 당사가 리스이용자인 경우

당사는 계약 약정일에 계약이 리스인지 또는 계약에 리스가 포함되어 있는지 판단합니다. 당사는 리스이용자인 경우에 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스 약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다. 당사는 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 단기리스와 소액 기초자산 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용으로 인식합니다.

당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초에 원가로 측정하며, 해당 원가는 리스부채의 최초 측정금액, 리스개 시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브 차감), 리스개설직접원 가, 기초자산을 해체 및 제거하거나 기초자산이나 기초자산이 위치한 부지를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치로 구성됩니다.

사용권자산은 후속적으로 리스개시일부터 리스기간 종료일까지 정액법으로 감가상각합니다. 다만, 리스기간 종료일에 사용권자산의 소유권이 이전되거나 사용권자산의 원가에 매수선택권의 행사가격이 반영된 경우에는 유형자산의 감가상각과 동일한 방식에 기초하여 기초자산의 내용연수 종료일까지 사용권 자산을 감가상각합니다. 또한 사용권자산은 손상차손으로 인하여 감소하거나 리스부채의 재측정으로 인하여 조정될 수 있습니다.

 리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료를 리스의 내재이자율로 할인한 현재가치로 최초 측정합니다. 만약 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

리스부채의 측정에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

- 고정리스료 (실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

- 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정함

- 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스부채는 유효이자율법에 따라 상각합니다. 리스부채는 지수나 요율(이유)의 변동으로 미래 리스료가 변동되거나 잔존가치 보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액이 변동되거나 매수, 연장, 종료선택권을 행사할지에 대한 평가가 변동되거나 실질적인 고정리스료가 수정되는 경우에 재측정 됩니다.

리스부채를 재측정할 때 관련되는 사용권자산을 조정하고, 사용권자산의 장부금액이 영(0)으로 줄어드는 경우에는 재측정 금액을 당기손익으로 인식합니다.

당사는 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니다. 당사는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로 인식합니다.

② 당사가 리스제공자인 경우

당사가 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

당사가 중간리스제공자인 경우 당사는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하고 있습니다. 당사는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

당사는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 당사는 그 기준을 적용합니다.

당사는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

계약에 리스요소와 비리스요소가 포함되어 있는 경우, 당사는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약대가를 각 구성요소에 배분합니다.

(나) 2019년 1월 1일 이전에 적용한 회계정책

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 리스계약을 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약을 운용리스로 분류하고 있습니다. 

1) 당사가 리스제공자인 경우

당사는 금융리스의 경우, 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고, 금융리스순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

운용리스로부터 발생하는 리스료수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 정액기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 당사가 리스이용자인 경우
당사는 리스기간개시일에 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 재무상태표에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다.

리스료는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 이자비용과 리스부채의 상환액으로 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 당사의 회계정책 (주석 2.(9)참고)에 따라 당해 적격자산의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융원가는 발생 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스 계약시 리스인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 리스인센티브의 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면, 정액기준으로 리스비용에서 차감하는 형식으로 인식하고 있습니 다.

(8) 외화환산

당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표를 작성하기 위해 당사의 경영성과와 재무상태는 당사의 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

당사의 재무제표 작성에 있어서 당사의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

(9) 차입원가

당사는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다.
기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이으로 측정하고 있습니다.

자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 당사에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니 다.

(11) 퇴직급여비용과 해고급여

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 당사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 당사가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

(12) 주식기준보상약정

1) 지배기업의 주식기준보상거래

종업원과 유사용역제공자에게 부여한 주식결제형주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정하고 있습니다.

부여일에 결정되는 주식결제형주식기준보상거래의 공정가치는, 가득될 지분상품에 대한 당사의 추정치에 근거하여 가득기간에 걸쳐 정액기준으로 비용화됩니다. 각 보고기간 말에 당사는 가득될 것으로 기대되는 지분상품의 수량에 대한 추정치를 수정하고 있습니다. 최초 추정에 대한 수정치의 효과는 누적비용이 수정치를 반영하도록 잔여 가득기간 동안에 걸쳐 당기 손익으로 인식하고 기타불입자본에 반영하고 있습니다.

종업원이 아닌 거래상대방에게 부여한 주식결제형기준보상은 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 측정하고 있습니다. 다만 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 추정할 수 없다면, 제공받는 재화나 용역은 재화나 용역을 제공받는 날을 기준으로 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하고 있습니다.

현금결제형주식기준보상의 경우 제공받은 재화나 용역의 대가에 해당하는 부채를 최초에 공정가치로 인식하고 있습니다. 부채가 결제되기전 매 보고기간 말과 결제시점에 부채의 공정가치는 재측정되고 공정가치변동액은 해당기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 사업결합 피취득자의 주식기준보상거래
피취득자의 종업원이 보유하고 있는 주식기준보상(이하 '피취득자 보상')을 당사의 주식기준보상(이하 '대체보상')으로 대체하는 경우, 취득일 현재 피취득자 보상과 대체보상을 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정합니다. 사업결합 이전대가에 포함되는 대체보상 부분은 피취득자 보상의 시장기준측청치에 피취득자 보상의 총 가득기간 또는 원래 가득기간 중 긴 기간에 대한 가득기간 완료부분의 비율을 곱한 금액과 일치합니다. 대체보상의 시장기준측정치가 이전대가에 포함된 피취득자 보상의 시장기준측정치를 초과하는 금액은 사업결합 후 근무용역에 대한 보상원가로 인식합니다.

그러나 사업결합의 결과로 피취득자 보상이 소멸할 수 있는 상황에서 당사가 보상을 대체할 의무가 없더라도 대체하는 경우, 대체보상을 기업회계기준서 제1102호에 따라 시장기준측정치로 측정합니다. 대체보상의 시장기준측정치의 전체는 사업결합 후 근무용역에 대한 보상원가로 인식합니다.

취득일 현재 피취득자의 종업원이 보유하고 있는 주식결제형 주식기준보상거래를 당사가 당사의 주식기준보상거래로 대체하지 않는 경우에는 피취득자의 주식기준보상거래는 취득일 현재의 시장기준측정치로 측정합니다. 만약 피취득자의 주식기준보상거래가 취득일 전에 가득되는 경우에는 피취득자의 주식기준보상거래는 피취득자에 대한 비지배지분의 일부로 포함됩니다.

그러나 만약 피취득자의 주식기준보상거래가 취득일까지 가득되지 않는 경우에는 가득되지 않은 주식기준보상거래의 시장기준측정치는 주식기준보상거래의 총가득기간과 원래 가득기간 중 더 긴 기간에대한 완료된 가득기간의 비율에 근거하여 피취득자에 대한 비지배지분에 배분합니 다. 잔액은 사업결합 후 근무용역에 대한 보상원가로 인식합니다.

(13) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 포괄손익계산서상 세전손익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

2) 이연법인세
이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다. 

이연법인세자산과 부채는 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

이연법인세부채 또는 이연법인세자산이 공정가치모형을 사용하여 측정된 투자부동산에서 발생하는 경우, 동 투자부동산의 장부금액이 매각을 통하여 회수될 것이라는 반증가능한 가정을 전제하고 있습니다. 따라서 이러한 가정에 대한 반증이 없다면, 이연법인세부채 또는 이연법인세자산의 측정에는 투자부동산 장부금액이 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영합니다. 다만 투자부동산이 감가상각 대상자산으로서 매각을 위해 보유하기보다는 그 투자부동산에 내재된 대부분의 경제적 효익을 기간에 걸쳐 소비하는 것을 목적으로 하는 사업모형하에서 보유하는 경우 이러한 가정이 반증됩니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식
당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다

(14) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건물
20~40년

구축물
40년

기계장치
8년

차량운반구,공구와기구,비품
4년

기타의유형자산
5년

시설장치
8~20년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(15) 무형자산

1) 개별취득하는 무형자산
내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다.

2) 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가

연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 당사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3) 사업결합으로 취득한 무형자산
사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

4) 무형자산의 제거
무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 내용연수가 유한한 무형자산별 내용연수와 상각방법은 다음과같습니다.

구 분
내 용 연 수
상각법

산업재산권
4년
정액법

개발비
4년
정액법

무형자산 중 회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 산정하였습니다.

(16) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상.

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(17) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(18) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

1) 제품보증
제품보증충당부채는 관련 제품의 판매일에 해당 의무를 이행하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 인식하고 있습니다.

2) 사업결합으로 인수한 우발부채
사업결합으로 인수한 우발부채는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속 보고기간말에 당해 우발부채는 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액과 최초인식금액에서, 적절하다면 기업회계기준서 제1115호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다.

(19) 금융자산

1) 분류

2018년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

(가) 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가-1) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(가-2) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.

(가-3) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

(나) 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(20) 금융부채와 지분상품

1) 부채ㆍ자본 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 당사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다.

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품

당사는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.

자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와 자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

또한 당사는 발행한 신주인수권이 행사될 경우 발행될 자기지분상품의 수량이 확정되지 않은 조건인 경우에도 금융감독원 질의회신 연석회의 결과에 의거하여 전환권이나 신주인수권을 자본으로 분류하고 있습니다. 다만 동 회계처리는 한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다.

4) 금융부채

① 분류 및 측정

당사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

② 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

5) 금융보증부채
금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.
(가) 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금

(나) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익"에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

(21) 파생상품

당사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 값는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

1) 내재파생상품

파생상품이 아닌 주계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 내재파생상품과 동일한 조건을 가지는 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 합성계약의 공정가치변동을 당기손익으로 인식하지 않는 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 합성계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하고 있습니다. 기타 내재파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

2) 위험회피회계

당사는 파생상품, 내재파생상품 또는 회피대상위험이 외화위험인 경우에는 비파생금융상품을 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

당사는 위험회피 개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 당사는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다.

3) 공정가치위험회피

당사는 위험회피수단으로 지정되고 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동을 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다.

공정가치위험회피회계는 당사가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료 또는 행사되는 경우 또는 공정가치위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4) 현금흐름위험회계

당사는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 포괄손익계산서상 '기타영업외손익'항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으 며, 재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다.

현금흐름위험회피회계는 당사가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

5) 해외사업장순투자 위험회피

당사는 해외사업장순투자위험회피를 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 외화환산적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중위험회피에 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식하고 포괄손익계산서상 '기타영업외손익' 항목으로 처리하고 있습니다.

위험회피에 효과적이기 때문에 외화환산적립금에 누계된 위험회피수단의 평가손익은 해외사업장 처분시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(22) 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.
(수준 1) 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2) 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수
(수준 3) 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

3. 중요한 판단과 추정

아래 항목들은 차기 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 종료일 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천입니다.

(1) 비금융자산의 손상

당사는 매 보고기간 종료일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다.

사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대 현금흐름을 추정하고 동 미래기대 현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(2) 이연법인세

이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 실현가능성에 의해 영향을 받습니다.

(3) 총계약수익 및 총계약원가에 대한 추정의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담한 경우 계약수익을감소시킵니다. 또한, 공사 지연 사유가 발주처에 있을 경우 공사기한 연장 클레임을 청구하고 공사지연에 대한 당사의 귀책사유가 없음을 소명하는 등의 절차를 통해 지연배상금을 최소화하기 위해 지속적으로 노력하고 있으며 그 결과에 따라 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다.

공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 미래에 발생될 수 있는 설계변경이나 공사기간의 변동에 따라 자재비, 노무비, 외주비 및 간접비 등의 미래 추정치에 근거하여 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다.

(4) 충당부채

당사는 제품보증과 관련하여 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다.

4. 부문정보

당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 당사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다.

구분
주요 사업내용

단일 보고 부문
태양전지 및 태양광발전 시스템의 제조 및 판매

(1) 보고부문별 수익 및 성과
당분기 및 전분기의 수익 및 성과에 대한 보고부문별 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

매출액
42,001,707
46,982,430

영업이익
105,357
1,389,122

감가상각비
682,029
767,425

무형자산상각비
314,582
304,635

(2) 보고부문별 자산 및 부채
보고기간 종료일 현재 당사의 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

총자산
170,444,902
169,227,107

재고자산
10,538,993
7,528,585

유형자산
18,046,111
18,727,263

무형자산
1,882,785
1,999,606

총부채
75,437,129
72,325,082

(3) 지역별 정보
당분기 및 전분기의 지역별 수익 및 성과의 내용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위:천원)

구분
국내
해외
합계

매출액
19,567,951
22,433,756
42,001,707

영업이익
49,084
56,273
105,357

(전분기)

(단위:천원)

구분
국내
해외
합계

매출액
33,636,524
13,345,906
46,982,430

영업이익
994,526
394,596
1,389,122

(4) 당분기와 전분기 중 단일 외부 고객으로부터의 수익이 당사 보고부문 수익의 10% 이상인 주요 고객의 수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기
전분기

거래처
금액
비중(%)
거래처
금액
비중(%)

EBINO City Ura Solar Power Plant GK
8,078,611
19.2%
삼양태양광 주식회사
19,103,325
40.66%

-
-
-
S-Energy America, Inc.
9,289,333
19.77%

합 계
8,078,611
19.2%
합 계
28,392,658
60.43%

5.
현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

보통예금
1,880,972
3,474,399

외화예금
1,173,135
996,843

금융기관예치금
-
1,261,234

합 계
3,054,107
5,732,476

6. 담보제공 금융자산 

보고기간종료일 현재 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같

습니다
.

(단위: 천원)

계정명
내역
당분기말
전기말

단기금융상품
직원대출 보증
270,000
270,000

외화지급보증 담보
4,534,000
4,352,000

소 계
4,804,000
4,622,000

장기금융상품
서울보증보험 담보 외
199,321
199,321

7. 매출채권 및 기타채권 

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
유동
비유동

취득가액
손실충당금
장부가액
취득가액
손실충당금
장부가액

매출채권
27,210,701
(4,491,386)
22,719,315
-
-
-

공사미수금
35,056,281
(3,892,696)
31,163,585
514,912
(327,640)
187,272

미수금
983,647
(395,230)
588,416
517,448
(517,448)
-

미수수익
1,810,373
(20,099)
1,790,274
-
-
-

대여금
20,548,156
(9,947,037)
10,601,119
3,307,172
-
3,307,172

합 계
85,609,158
(18,746,448)
66,862,709
4,339,532
(845,088)
3,494,444

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
유동
비유동

취득가액
손실충당금
장부가액
취득가액
손실충당금
장부가액

매출채권
21,515,192
(4,433,072)
17,082,121
-
-
-

공사미수금
28,946,555
(3,892,696)
25,053,859
514,912
(327,640)
187,272

미수금
669,909
(395,230)
274,679
517,448
(517,448)
-

미수수익
1,726,586
(20,099)
1,706,487
-
-
-

대여금
20,223,340
(8,585,947)
11,637,393
265,265
-
265,265

합 계
73,081,582
(17,327,044)
55,754,539
1,297,625
(845,088)
452,537

※상기 매출채권 및 기타채권은 상각후원가로 측정됩니다.

(2) 신
용위험 및 손실충당금
당사는 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있으며 3개월 이상 채권에 대하여는 별도 관리를통한 회수가능금액을 산정하여 대손설정에 반영하고 있습니다. 또한, 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
24,763,144
19,229,903

연체되었으나 손상되지 않은 채권
6개월이하
12,703,354
12,991,150

6개월초과 12개월이하
16,211,704
9,556,289

12개월초과
16,678,952
14,429,734

소계
45,594,010
36,977,173

손상채권
12개월초과
19,591,536
18,172,132

합 계
89,948,690
74,379,208

2) 당분기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초금액
18,172,132
7,408,282

대손상각비
58,314
6,840,626

기타의 대손상각비
-
434,964

제각
-
(522,447)

환입
-
(50,000)

지분법효과(*)
1,361,091
4,060,707

기말금액
19,591,536
18,172,132

8.
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
지분율(%)
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

Mega Solar Factory
10%
2,114,628
2,266,648
2,114,628
2,266,648

베스트솔라에너지 주식회사
3%
162,030
162,030
162,030
162,030

에스개발 주식회사
20%
99,990
99,990
99,990
99,990

합 계

2,376,648
2,528,668
2,376,648
2,528,668

(2) 당분기 중 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

회사명
당기초
취득
처분
대체
평가손익
당분기말

Mega Solar Factory
2,266,648
-
-
-
-
2,266,648

베스트솔라에너지 주식회사
162,030
-
-
-
-
162,030

에스개발 주식회사
99,990
-
-
-
-
99,990

합 계
2,528,668
-
-
-
-
2,528,668

9.
당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1)보고기간종료일 현재 당기손익인식-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
지분율(%)
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

전기공사공제조합
-
52,047
66,863
52,047
66,863

전문건설공제조합영등포지점
-
40,820
42,844
40,820
42,844

합 계

92,867
109,707
92,867
109,707

(2) 당분기 중 당기손익인식-공정가치 측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당기초
취득
처분
대체
평가손익
당분기말

전기공사공제조합
66,863
-
-
-
-
66,863

전문건설공제조합영등포지점
42,844
-
-
-
-
42,844

합 계
109,707
-
-
-
-
109,707

10. 기타금융자산

보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

보증금
-
659,630
-
659,630

합 계
-
659,630
-
659,630

11. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
3,378,616
(16,211)
3,362,406
3,124,684
(16,211)
3,108,473

상품
24,000
-
24,000
31,473
-
31,473

원재료
4,972,693
-
4,972,693
3,166,723
-
3,166,723

재공품
21,983
-
21,983
13,840
-
13,840

미착품
2,031,149
-
2,031,149
1,080,598
-
1,080,598

저장품
126,762
-
126,762
127,478
-
127,478

합계
10,555,203
(16,211)
10,538,993
7,544,796
(16,211)
7,528,585

당분기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 평가손실전입(환입) 전기 (-)2,090천원 포함되어 있습니다.

12. 파생금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 파생금융상품의 내역은 없습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 파생상품 평가손익의 내역은 없습니다.

(3) 당분기말 파생상품거래의 한도약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래금융기관
한도

KB국민은행
2,587,000

KEB하나은행
1,200,000

13. 기타자산 

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
3,770,877
-
9,934,341
-

손상금액
(382,196)
-
(382,195)
-

선급비용
225,920
124,833
267,429
146,404

합 계
3,614,601
124,833
9,819,575

146,404

14. 종속기업투자, 관계기업투자, 공동기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업투자, 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

종속기업투자
41,531,933
44,935,666

관계기업투자
494,964
480,488

공동기업투자
271,108
260,256

합 계
42,298,005
45,676,410

(2) 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업, 공동기업의 주식 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
업 종
소재지
결산월
지분율(%)
당분기말
전기말

S-Energy America, Inc.(*1)
태양광모듈판매, 태양광발전사업
미국
12월
100
-
-

S-ENERGY JAPAN CO., LTD.(*1)
태양광모듈판매
일본
12월
100
-
-

에스파워(주)
태양광모듈제조
대한민국
12월
100
18,518,193
20,959,289

에스퓨얼셀(주)
연료전지제조
대한민국
12월
30.96
19,667,413
20,391,644

S-ENERGY CHILE SPA (*1)
태양광발전소 건설 및 운영업
칠레
12월
100
-
-

에스에너지태양광발전소㈜
태양광발전사업
대한민국
12월
80
641,740
661,616

에스플래닛이호 (주)
태양광발전사업
대한민국
12월
100
932
932

에스플래닛삼호 (주)
태양광발전사업
대한민국
12월
100
932
932

에스플래닛구호 (주)
태양광발전사업
대한민국
12월
100
995
994

에스플래닛십일호 (주)
태양광발전사업
대한민국
12월
100
990
989

에스플래닛십이호 (주)
태양광발전사업
대한민국
12월
100
990
989

에스플래닛십구호 (주)
태양광발전사업
대한민국
12월
100
4,097
4,097

에스플래닛이십호 (주)
태양광발전사업
대한민국
12월
100
4,097
4,097

에스플래닛삼십호 (주).(*1)
태양광발전사업
대한민국
12월
100
-
-

㈜글리코태양광
태양광발전사업
대한민국
12월
100
208,600
209,200

에스엔에스㈜
태양광발전사업
대한민국
12월
70
2,482,954
2,700,887

종속기업투자 합계
41,531,933
44,935,666

그린솔라남해하이웨이㈜
태양광발전소 건설 및 운영업
대한민국
12월
32.8
445,172
452,029

(주)연안솔라
태양광 발전 사업
대한민국
12월
3
49,792
28,459

관계기업투자 합계
494,964
480,488

WODONGA SOLAR POWER PTY

태양광발전소 건설 및 운영업

호주
12월
51
-
-

El Gouna Solar S A E
태양광모듈제조
이집트
12월
48
270,810
259,941

삼양태양광(주)
태양광 발전 사업
대한민국
12월
0.02
298
315

공동기업투자 합계
271,108
260,256

(*1) 자본잠식으로 인하여 지분법 적용이 중지되었습니다.

(3) 당분기 및 전기 중 종속기업투자와 관계기업투자, 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법
자본변동
기 타
기 말

S-Energy America, Inc.
-
-
-
-
-
-
-

S-ENERGY JAPAN CO., LTD.
-
-
-
-
-
-
-

에스파워(주)
20,959,289
-
-
836,897
(358,745)
(2,919,248)
18,518,193

에스퓨얼셀(주)
20,391,644
-
-
64,853
-
(789,082)
19,667,413

S-ENERGY CHILE SPA
-
-
-
-
-
-
-

에스에너지 태양광 발전소
661,616
-
-
(19,876)
-
-
641,740

에스플래닛이호 주식회사
932
-
-
-
-
-
932

에스플래닛삼호 주식회사
932
-
-
-
-
-
932

에스플래닛구호 주식회사
994
-
-
-
-
-
995

에스플래닛십일호 주식회사
989
-
-
-
-
-
990

에스플래닛십이호 주식회사
989
-
-
-
-
-
990

에스플래닛십구호 주식회사
4,097
-
-
-
-
-
4,097

에스플래닛이십호 주식회사
4,097
-
-
-
-
-
4,097

에스플래닛삼십호 주식회사
-
-
-
-
-
-
-

글리코태양광 주식회사
209,200
-
-
(600)
-
-
208,600

에스엔에스㈜
2,700,887
-
-
(217,933)
-
-
2,482,954

그린솔라남해하이웨이㈜
452,029
-
-
(6,856)
-
-
445,172

㈜연안솔라
28,459
-
-
21,333
-
-
49,792

WODONGA SOLAR POWER PTY
-
-
-
-
-
-
-

El Gouna Solar S A E
259,941
-
-
(2)
10,871
-
270,810

삼양태양광㈜
315
-
-
(17)
-
-
298

합 계
45,676,410
-
-
677,799
(347,874)
(3,708,330)
42,298,005

(전기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법
자본변동
기 타
기 말

S-Energy America Inc,.
-
8,470,600
-
(11,093,562)
3,357,040
(734,078)
-

S-ENERGY JAPAN CO., LTD.
-
-
-
-
-
-
-

에스파워 주식회사
19,778,347
-
-
351,333
1,413,459
(583,850)
20,959,289

에스퓨얼셀㈜
12,533,261
5,999,990
(1,037,843)
586,986
2,417,151
(107,903)
20,391,642

S-ENERGY Chile SPA
-
-
-
-
-
-
-

에스에너지태양광발전소㈜
10,000
302,000
11,448
338,168
-
-
661,616

에스플래닛이호 주식회사
935
-
-
(3)
-
-
932

에스플래닛삼호 주식회사
935
-
-
(3)
-
-
932

에스플래닛구호 주식회사
998
-
-
(3)
-
-
995

에스플래닛십일호 주식회사
989
-
-
1
-
-
990

에스플래닛십이호 주식회사
989
-
-
1
-
-
990

에스플래닛십구호 주식회사
4,098
-
-
(1)
-
-
4,097

에스플래닛이십호 주식회사
4,098
-
-
(1)
-
-
4,097

에스플래닛삼십호 주식회사
-
-
-
-
-
-
-

글리코태양광
-
500,770
-
(1,086)
-
(290,484)
209,200

(주)에스엔에스
-
3,822,700
-
(1,121,813)
-
-
2,700,887

그린솔라남해하이웨이(주)
432,968
-
-
19,060
-
-
452,028

㈜연안솔라
30,582
-
-
(2,123)
-
-
28,459

WODONGA SOLAR POWER PTY

El Gouna Solar S A E
277,128
-
-
(1,264)
(15,923)
-
259,941

삼양태양광
-
850
-
(535)
-
-
315

합 계
33,075,328
19,096,910
(1,026,395)
(10,924,845)
7,171,727
(1,716,315)
45,676,410

(4) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
자산총액
부채총액
매출액
당분기순손익
당분기총포괄손익

S-Energy America, Inc.
31,865,257
23,729,983
1,350,575
(297,379)
(856,074)

S-ENERGY JAPAN CO., LTD.
5,925,543
5,785,285
1,785,797
657
657

에스파워(주)
40,297,950
21,552,822
4,147,173
403
403

에스퓨얼셀(주)
113,166,359
47,641,547
8,894,119
236,507
236,507

S-ENERGY CHILE SPA
9,487,811
17,238,991
1,196,566
75,935
76

에스에너지 태양광 발전소
4,763,070
4,455,152
17,676
(24,844)
(24,844)

에스플래닛이호 주식회사
400,408
399,476
-
-
-

에스플래닛삼호 주식회사
564,291
563,358
-
-
-

에스플래닛구호 주식회사
994
-
-
-
-

에스플래닛십일호 주식회사
27,074
26,084
-
-
-

에스플래닛십이호 주식회사
26,364
25,374
-
-
-

에스플래닛십구호 주식회사
5,197
1,100
-
-
-

에스플래닛이십호 주식회사
5,197
1,100
-
-
-

에스플래닛삼십호 주식회사
468,566
469,079
-
-
-

글리코태양광 주식회사
327,188
120,802
-
(600)
(600)

에스엔에스㈜
5,460,195
26,256
-
-
-

그린솔라남해하이웨이㈜
1,779,891
421,041
38,227
13,144
13,144

㈜연안솔라
5,083,014
3,423,267
32,582
197,455
197,155

Wodonga Solar Power Pty.Ltd.
2,590,171
3,088,454
-
(150,327)
(150,327)

El Gouna Solar S A E
564,185
-
-
(5)
(5)

삼양태양광㈜
53,930,630
43,241,846
1,491,629
557,664
557,664

(전기)

(단위: 천원)

구 분
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
당기총포괄손익

S-Energy America, Inc.
19,273,588
19,557,783
24,893,950
(8,797,116)
(5,511,147)

S-ENERGY JAPAN CO., LTD.
6,929,389
7,444,648
6,829,645
(429,384)
(341,097)

S-ENERGY CHILE SPA
8,868,469
16,594,134
2,816,439
(5,638,393)
(6,239,823)

에스파워(주)
44,580,870
23,319,344
18,665,085
409,607
409,607

에스퓨얼셀(주)
110,658,751
46,060,829
46,952,005
1,654,925
1,654,925

에스에너지태양광발전소㈜
2,495,792
2,163,030
-
338,168
338,168

에스플래닛이호 (주)
400,408
399,476
-
(3)
(3)

에스플래닛삼호 (주)
564,291
563,358
-
(3)
(3)

에스플래닛구호 (주)
994
-
-
(3)
(3)

에스플래닛십일호 (주)
27,074
26,084
-
1
1

에스플래닛십이호 (주)
26,364
25,374
-
1
1

에스플래닛십구호 (주)
5,197
1,100
-
(1)
(1)

에스플래닛이십호 (주)
5,197
1,100
-
(1)
(1)

에스플래닛삼십호 (주)
468,566
469,079
-
(9)
(9)

㈜글리코태양광
390,386
183,400
-
(1,086)
(1,086)

에스엔에스㈜
5,460,195
-
-
(805)
(805)

그린솔라남해 하이웨이(주)
1,791,347
411,571
200,823
58,180
58,180

㈜연안솔라
5,276,310
3,588,490
853,293
(70,743)
(70,743)

Wodonga Solar Power Pty.Ltd.
2,418,273
2,756,151
400
136,377
125,261

삼양태양광㈜
55,345,700
44,048,953
2,769,206
590,747
590,747

El Gouna Solar S A E
541,543
-
-
(2,633)
(35,807)

(5) 시장성 있는 종속기업투자 및 관계기업, 공동기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당분기말
전기말

시장가치
장부가액
시장가치
장부가액

종속기업투자
에스퓨얼셀(주)
71,831,239
19,667,413
79,386,821
20,391,644

(6) 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당분기
전기

미반영 손실
미반영 손실누계
미반영 손실누계

SEAI America Inc.
(875,909)
(1,667,509)
(791,600)

S-Energy Japan Co., Ltd.
331,933
(356,031)
(687,964)

Wodonga Solar Power Pty.Ltd.
-
(172,318)
(172,318)

에스플래닛삼십호 주식회사
-
(513)
(513)

S-ENERGY CHILE SPA
(25,515)
(7,751,180)
(7,725,665)

15. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부부조금
장부금액

토지
4,202,332
-
-
4,202,332

건물
4,819,266
(1,440,802)
-
3,378,465

구축물
74,120
(18,206)
-
55,914

기계장치
26,714,534
(24,082,772)
(43,824)
2,587,939

차량운반구
9,300
(9,299)
-
1

공구와기구
228,940
(211,571)
-
17,368

비품
1,853,075
(1,823,644)
-
29,431

시설장치
9,249,866
(8,259,394)
-
990,472

사용권자산
3,314,327
(1,574,669)
-
1,739,658

건설중인자산
5,044,531
-
-
5,044,531

합 계
55,510,292
(37,420,358)
(43,824)
18,046,111

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부부조금
장부금액

토지
4,202,332
-
-
4,202,332

건물
4,819,266
(1,410,567)
-
3,408,699

구축물
74,120
(17,742)
-
56,378

기계장치
26,714,534
(23,680,919)
(60,257)
2,973,358

차량운반구
9,300
(9,299)
-
1

공구와기구
228,940
(208,901)
-
20,039

비품
1,853,075
(1,818,705)
-
34,370

시설장치
9,249,866
(8,239,508)
-
1,010,358

사용권자산
3,295,147
(1,336,252)
-
1,958,895

건설중인자산
5,062,834
-
-
5,062,834

합 계
55,509,415
(36,721,894)
(60,257)
18,727,263

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득액
처 분
감가상각비(*2)
대체
손상
기말금액

토지
4,202,332
-
-
-
-
-
4,202,332

건물
3,408,699
-
-
(30,234)
-
-
3,378,465

구축물
56,378
-
-
(463)
-
-
55,914

기계장치
2,973,358
-
-
(385,419)
-
-
2,587,939

차량운반구
1
-
-
-
-
-
1

공구와기구
20,039
-
-
(2,671)
-
-
17,368

비품
34,370
-
-
(4,939)
-
-
29,431

시설장치
1,010,358
-
-
(19,886)
-
-
990,472

사용권자산
1,958,895
19,180
-
(238,417)
-
-
1,739,658

건설중인자산(*1)
5,062,834
298,079
-
-
(316,382)
-
5,044,531

합 계
18,727,263
317,259
-
(682,029)
(316,382)
-
18,046,111

(*1)당분기 중 건설중인 자산에 자본화된 차입원가는 (-)65,322천원이며, 자본화
금액을 산정하기 위한 이자율은특정차입금의 유효이자율 3.02%, 일반차입금의 유효이자율 2.89% 입니다.

(*2)당분기 감가상각비 중 18,132천원은 전력매출원가로 대체되었습니다.

(전기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득액
처 분
감가상각비(*2)
대체
손상
기말금액

토지
4,358,583
-
-
-
(156,250)
-
4,202,332

건물
3,707,602
-
-
(125,013)
(173,890)
-
3,408,699

구축물
58,231
-
-
(1,853)
-
-
56,378

기계장치
4,440,190
87,500
(4)
(1,554,328)
-
-
2,973,358

차량운반구
1
-
-
-
-
-
1

공구와기구
27,633
3,800
-
(11,394)
-
-
20,039

비품
40,093
14,268
-
(19,992)
-
-
34,370

시설장치
3,715,440
-
-
(749,894)
-
(1,955,188)
1,010,358

사용권자산
739,086
1,916,667
(6,244)
(690,614)
-
-
1,958,895

건설중인자산(*1)
4,416,398
646,436
-
-
-
-
5,062,834

합 계
21,503,257
2,668,672
(6,248)
(3,153,088)
(330,140)
(1,955,188)
18,727,263

(*1) 전기 중 건설중인 자산에 자본화된 차입원가는 99,441천원이며, 자본화 금액을 산정하기 위한 이자율은특정차입금의 유효이자율 3.02%, 일반차입금의 유효이자율 3.21% 입니다.
(*2) 전기 감가상각비 중 운휴자산에 대한 감가상각비 670,350천원은 영업외비용으로 계상되어 있습니다.

(3) 보험가입자산 

보고기간종료일 현재 당사의 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
보험가입자산
보험회사
부보금액

당분기말
전기말

화재보험(*)
건물, 기계장치
삼성화재
19,500,000
19,500,000

화재보험
재고자산
DB손해보험
6,495,939
7,201,000

합 계
25,995,939
26,701,000

(*) 상기 화재보험은 차입금과 관련하여 한국산업은행에 질권설정되어 있습니다.

16. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부부조금
장부금액

투자부동산
381,229
(54,839)
-
326,390

당분기 중 투자부동산 등에서 발생한 임대수익은 20,310천원이며, 임대수익이발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용은 1,406천원입니다

.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부부조금
장부금액

투자부동산
381,229
(53,432)
-
327,797

전기 중 투자부동산 등에서 발생한 임대수익은 33,850천원이며, 임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용은 2,343천원입니다.

(2) 당분기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득액
처 분
감가상각비
대체
기말금액

투자부동산
327,797
-
-
(1,406)
-
326,390

(전기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득액
처 분
감가상각비
대체
기말금액

투자부동산
-
-
-
(2,344)
330,140
327,796

17. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
(당분기말)

(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

산업재산권
4,470,500
(3,055,394)
1,415,105

소프트웨어
586,579
(496,816)
89,762

회원권
369,605
-
369,605

개발비
113,875
(105,562)
8,313

합 계
5,540,558
(3,657,773)
1,882,785

(전기말)

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

산업재산권
4,272,739
(2,776,638)
1,496,102

소프트웨어
586,579
(462,304)
124,275

회원권
369,605
-
369,605

개발비
113,875
(104,250)
9,625

합 계
5,342,798
(3,343,191)
1,999,606

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취 득
처 분
상각비
당분기말금액

산업재산권
1,496,102
197,761
-
(278,757)
1,415,105

소프트웨어
124,275
-
-
(34,513)
89,762

회원권
369,605
-
-
-
369,605

개발비
9,625
-
-
(1,313)
8,313

합 계
1,999,606
197,761
-
(314,582)
1,882,785

(전기)

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취 득
처 분
상각비
당기말금액

산업재산권
2,481,877
81,069
-
(1,066,844)
1,496,102

소프트웨어
262,325
-
-
(138,050)
124,275

회원권
447,605
-
(78,000)
-
369,605

개발비
14,875
-
-
(5,250)
9,625

합 계
3,206,682
81,069
(78,000)
(1,210,144)
1,999,606

18. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
11,094,276
-
8,356,739
-

미지급금
4,906,500
-
4,984,863
-

미지급비용
219,231
-
311,323
-

합 계
16,220,007
-
13,652,925
-

19. 차입금 

(1)
보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

단기수출자금
한국수출입은행
3.15
8,000,000
8,000,000

기업운전일반자금
KEB하나은행 외 3
3.468~4.44%
6,600,000
7,150,000

유산스차입금
산업은행 외 3
LIBOR + 0.30~1.20
16,101,585
14,801,279

관계회사차입금
에스파워 주식회사
4.60%
-
1,000,000

합
계

30,701,584
30,951,279

(2)
보고기간종료일 현재 당사의 장기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

에너지합리화자금 외
산업은행 외 1

1.75~3.02

11,712,080
12,204,760

소 계
11,712,080
12,204,760

차감: 유동성장기부채
(1,956,720)
(1,963,720)

차감잔액
9,755,360
10,241,040

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 당사의 자산 내역은 다음과 같습니다.

(
단위: 천원
)

금융기관명
차입금 등의 내역
담보설정일
담보제공자산
장부금액
채권최고액

당분기말
전기말

한국산업은행
장기차입금
2008.12.04
토지,건물,기계장치
8,109,236
26,500,000
26,500,000

한국산업은행
장기차입금
2019.06.28
토지분양대금반환금청구권
4,571,474
3,351,672
3,351,672

한국수출입은행
단기차입금
2014.06.27
재고자산
10,400,000
10,400,000
10,400,000

한국투자증권
단기차입금
2017.04.21
자기주식
3,848,076
4,800,000
4,800,000

합 계
45,051,672
45,051,672

(4)
장단기차입금에 대해
최대주주로부터 지급보증
을 제공받고 있습니다(주석37 참조).

20. 전환사채

(1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

액면가액
800,000
-
1,400,000
-

사채할인발행차금
(1,491)
-
(5,308)
-

전환권조정
(9,489)
-
(33,784)
-

장부금액
789,020
-
1,360,908
-

(*) 부채요소는 상각후 원가로 측정하며, 당분기 중 전환사채와 관련하여 유효이자율에 따라 인식한 이자비용은
19,215
천
원
입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사가 발행한 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

최초발행가액
8,000,000천원

발행일
2019-06-26

만기일
2024-06-26

액면이자율
-

보장수익률
-

행사시 발행할 주식 및 주식수
보통주/167,014주

전환기간
사채발행 후 1년이 경과한 날부터 원금상환일 전 1개월이 되는 날까지

전환가액
4,790원/주

상환방법
전환권이 행사되지 않을 경우 만기시 원금의 100%를 일시상환

매도청구권
2020년 6월 26일부터 2021년 5월 26일까지 매월의 26일(이하 '매매일' 및 '매수대금지급기일'이라 하며, 해당일이 영업일이 아닌 경우에는 익영업일로 한다) 마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 "본 사채"를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 "매수인"이라 한다)에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 20%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다.

조기상환권
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는2021년 6월 26일 이후 매 6개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 0.0%(3개월 단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(3) 당분기 및 전기의 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초금액
1,360,908
7,328,212

상환
-
-

발행
-
-

전환권 행사
(600,000)
(6,600,000)

전환사채상환할증금 상각
-
-

전환권조정 상각
3,817
546,783

전환사채할인차금상각
24,295
85,912

기말금액
789,020
1,360,908

21. 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장기미지급금
-
300,139
-
300,139

임대보증금
-
-
-
-

리스부채
911,600
672,369
859,480
909,557

기타보증금
-
-
-
-

합 계
911,600
972,508

859,480

1,209,696

22. 기타부채 

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
유동

예수금
30,618
38,123

선수금
4,441,408
2,975,803

미지급배당금
586,542
-

누적유급휴가 관련 미지급비용
49,395
49,395

합계
5,107,962
3,063,321

23. 충당부채

(1) 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

소송충당부채
-
-
264,741
-

판매보증부채(*1)
-
1,297,746
-
1,433,083

차감: 현재가치할인차금
-
(366,174)
-
(359,095)

금융보증부채(*2)
110,824
231,811
165,243
246,565

복구충당부채
-
196,764
-
196,327

합 계
110,824
1,360,148
429,984
1,516,879

(*1)
제품보증관련 충당부채는 모듈제품 판매에 대한 당사의 20년 보증정책에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 최선의 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거보증경험을 기초로 하였으나, 새로운 재료, 제조과정 변경, 제품 품질에 영향을 줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(*2)

특수
관계
자
등에게 제공
한 차입금 등에 대한 지급보증과 관련하여
금융보증부채
를 계상 하였습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
1,073,987
1,412,506

전입액
(170,556)
(474,511)

사용액
28,142
135,992

기말금액
931,573
1,073,987

24. 자본금

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위:천원)

구분
수권주식수(주)
발행주식수(주)
액면가액(원)
금액

보통주
100,000,000
14,867,442
500
7,433,721

(전기말)

(단위: 천원)

구분
수권주식수(주)
발행주식수(주)
액면가액(원)
금액

보통주
100,000,000
14,742,182
500
7,371,091

(2) 당분기 및 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구분
당분기
전기

기초
14,742,182
13,364,321

전환사채 전환권 행사
125,260
1,377,861

기말
14,867,442
14,742,182

25. 기타불입자본 

(1) 보고기간종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
59,743,048
59,170,183

전환권대가
446,583
491,820

자기주식(*1)
(7,472,281)
(7,472,281)

자기주식처분손익
(43,199)
(43,199)

기타(*2)
3,821,252
3,821,252

합 계
56,495,403
55,967,775

(*1) 자기주식 중 622,666주는 한국투자증권에 대한 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

(*2) 전환사채의 상환관련 금액입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 자기주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식수
장부가액
주식수
장부가액

자기주식
860,275
(7,472,281)
860,275
(7,472,281)

(3) 당분기 및 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초금액
59,170,183
53,121,059

전환권행사
572,865
6,049,124

당분기말금액
59,743,048
59,170,183

(4) 당분기 및 전기 중 전환권대가의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초금액
491,820
989,427

전환사채발행
-
-

전환권행사
(45,237)
(497,607)

전환사채상환
-
-

당분기말금액
446,583
491,820

(5) 당분기 및 전기 중 기타자본조정의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초금액
3,821,252
3,821,252

전환사채상환
-
-

당분기말금액
3,821,252
3,821,252

26. 이익잉여금과 배당금

(1) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금
-
-

이익준비금(*)
956,171
897,517

미처분이익잉여금
16,325,783
18,521,073

합 계
17,281,954
19,418,590

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의

50%
에 달할 때까지 매 결산기마다 주식배당을 제외한 이익배당액의
10%
이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없
으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초금액
19,418,590
44,042,254

당분기순이익
(1,550,094)
(23,264,384)

배당금 지급
(586,542)
(625,202)

지분법 중단 종속기업 효과(*)
-
(734,078)

당분기말금액
17,281,954
19,418,590

(*) 전기 중 자본잠식으로 지분법평가가 중단되었던 S-Energy America, Inc가 당기 중 유상증자로 인해 지분법 중단으로 인한 미인식 누적 손익효과를 전기 중 이익잉여금 변동으로 반영하였습니다.

(3) 당분기 및 전기 중 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위 : 천원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
14,742,182
11,730,832
50원
586,542

(전기)

(단위 : 천원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
13,364,321
12,504,046
50원
625,202

27. 기타자본구성요소

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익
118,576
118,576

지분법자본변동
13,678,120
14,025,994

합계
13,796,696
14,144,570

(2) 당분기 및 전기 중 지분법자본변동의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초금액
14,025,994
6,854,269

종속기업의 기타포괄손익 변동으로 인한 당분기변동액
(347,874)
7,171,725

기말금액
13,678,120
14,025,994

28. 수익

(1) 당분기 및 전분기 중 계속영업으로부터 발생한 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

재화의 판매로 인한 수익
13,923,389
19,482,241

용역의 제공으로 인한 수익
530,519
-

건설형 공사계약으로 인한 수익
27,547,800
27,500,190

합계
42,001,708
46,982,431

29. 건설형 공사계약 및 미청구공사와 초과청구공사 

(1) 보고기간종료일 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산(미청구공사)
2,152,308
3,993,672

계약부채(초과청구공사)
7,551,396
6,102,639

(2) 당분기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당분기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사 등에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
변동내역
당분기손익
미래손익
합 계

EPC 사업
계약금액 변동
97,536
(5,800)
91,736

추정총계약원가의 변동
421,870
(1,515)
420,355

합 계

519,406
(7,315)
512,091

(3) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
완공예정일
진행률
미청구공사
공사미수금

EBINO PJT(에비노)
2019-03-29
2021-02-15
99.68%
-
-

삼양 태양광 발전설비 구매(PV17MW ESS43MWh)
2020-03-04
2021-05-31
100%
-
-

이원호 수상태양광 발전설비(47.7MW) 구매
2021-03-30
2022-09-30
0%
-
-

(4) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약에 해당하나, 공시예외사항에 해당하는 계약은 없습니다.

30. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

급여
957,614
1,168,221

퇴직급여
85,892
117,466

복리후생비
186,143
178,338

여비교통비
48,509
53,629

접대비
22,592
23,709

통신비
20,852
21,554

세금과공과
21,359
10,867

유형자산상각비
245,647
176,007

무형자산상각비
314,582
304,635

임차료
22,114
23,026

수선유지비
16,408
15,708

보험료
100,446
74,246

차량유지비
16,039
16,555

운반비
146,567
108,422

교육훈련비
1,907
4,904

도서인쇄비
14,293
7,366

소모품비
17,748
25,970

지급수수료
739,418
729,586

대손상각비
58,314
(104,952)

수출제비용
232,205
558,863

견본비
17,090
16,147

판매보증비
(142,415)
-

경상연구개발비
181,835
(18,856)

합계
3,325,159
3,511,411

31. 금융이익 및 금융원가

(1)당분기 및 전분기 중 금융이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
79,189
295,654

배당수익
-
1,150

외환차익
144,675
354,315

외화환산이익
1,509,109
4,690,110

파생상품거래이익
-
-

합 계
1,732,973
5,341,229

(2)당분기 및 전분기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
382,137
478,462

외환차손
566,324
504,167

외화환산손실
1,191,526
906,309

금융보증비용(*)
(2,404)
-

합 계
2,137,584
1,888,938

(*) 전기에 설정한 금융보증비용의 환입 (-)2,404천원이 발생하였습니다.

32. 기타영업외이익과 비용 

(1)당분기 및 전분기 중 기타영업외이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자자산처분이익
2,647
-

임대료수익
-
47,948

잡이익
18,626
256,470

합 계
21,273
304,418

(2)당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

운휴자산상각비
-
167,588

기타의대손상각비
1,361,091
133,258

지분법손실
576,249
429,000

잡손실
12,088
163,137

합 계
1,949,428
892,983

33. 법인세

비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

34. 비
용의 성격별 분류 

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. 
(당분기)

(단위: 천원)

계정과목
매출원가
판매비와관리비
합계

제품
21,983
-
21,983

재공품
(8,144)
-
(8,144)

사용된 원재료
13,463,044
-
13,463,044

종업원급여
702,728
1,229,649
1,932,377

감가상각비
437,789
245,647
683,436

무형자산상각비
-
314,582
314,582

지급수수료
146,913
739,418
886,331

외주용역비
16,621,912
-
16,621,912

수출제비용
266,535
232,205
498,740

경상연구개발비
-
181,835
181,835

기타
6,918,431
381,824
7,300,255

합 계
38,571,192
3,325,159
41,896,351

(전분기)

(단위: 천원)

계정과목
매출원가
판매비와관리비
합계

제품
(753,248)
-
(753,248)

재공품
2,680
-
2,680

사용된 원재료
16,245,317
-
16,245,317

종업원급여
754,568
1,285,688
2,040,256

감가상각비
423,830
176,007
599,837

무형자산상각비
-
304,635
304,635

지급수수료
356,270
729,586
1,085,856

외주용역비
17,362,925
-
17,362,925

수출제비용
13,050
558,861
571,911

경상연구개발비
-
(18,856)
(18,856)

기타
7,676,505
475,490
8,151,995

합 계
42,081,897
3,511,411
45,593,308

35. 주당이익 

(1) 당분기 및 전분기 중 계속기본주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구분
당분기
전분기

(1) 보통주당분기순이익
(1,550,093,898)
4,587,758,677

(2) 가중평균유통보통주식수
13,893,042
12,504,046

(3) 1주당 순이익 [1÷2]
(112)
367

(2)
당분기 및 전분기 중 기본주당이익 계산시 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위 : 주, 일)

구분
주식수
일수
적수

기초
13,881,907
90
1,249,371,630

전환권 행사
125,260
8
1,002,080

계
14,007,167
-
1,250,373,710

가중평균유통주식수

13,893,041

(전분기)

구분
주식수
일수
적수

기초
12,504,046
91
1,137,868,186

계
12,504,046
91
1,137,868,186

가중평균유통주식수
-
-
12,504,046

(3) 당분기 및 전분기의 희석주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

(1) 보통주분기순이익
(1,550,093,898)
4,587,758,677

(2) 희석효과
19,214,953
107,939,120

(3) 보통주희석분기순이익 (1)+(2)
(1,530,878,945)
4,695,697,797

(4) 가중평균주식수
13,893,042
12,504,046

(5) 희석화 가중유통보통주식수
281,150
1,432,926

(6) 희석효과 조정 후 가중평균유통주식수 (4)+(5)
14,174,192
13,936,972

희석 보통주 주당이익 (3)÷(6)
(108)
337

36. 범주별 금융상품
및 위험관리

(1) 자본위험관리
한편, 당분기말 및 전기말 현재 자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총차입금(a)
43,202,685
44,516,946

차감: 현금및현금성자산(b)
3,054,106
5,732,475

순부채(c)=(a)-(b)
40,148,578
38,784,471

부채총계(d)
75,437,129
72,325,082

자본총계(e)
95,007,773
96,902,025

총자산(f)=(d)+(e)
170,444,902
169,277,107

자본조달비율((c)/(f))
23.6%
22.9%

부채비율((d)/(e))
79.4%
74.6%

(2) 보고기간종료일 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당분기손익-공정가치
측정 금융자산
공정가치

현금및현금성자산
3,054,106
-
-
3,054,106

장단기금융상품
5,450,964
-
-
5,450,964

매출채권및기타채권
70,357,154
-
-
70,357,154

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
2,528,668
-
2,528,668

당분기손익인식-공정가치측정금융자산
-
-
109,707
109,707

기타금융자산
659,630
-
-
659,630

합 계
79,521,854
2,528,668
109,707
82,160,229

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당분기손익-공정가치
측정 금융자산
공정가치

현금및현금성자산
5,732,475
-
-
5,732,475

장단기금융상품
6,286,297
-
-
6,286,297

매출채권및기타채권
56,207,076
-
-

56,207,076

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
2,528,668
-

2,528,668

당분기손익인식-공정가치측정금융자산
-
-
109,707
109,707

기타금융자산
659,630
-
-

659,630

합 계
68,885,478
2,528,668
109,707

7
1,523,853

(3) 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융부채
당분기손익인식 금융부채
공정가액
상각후원가측정 금융부채
당분기손익인식 금융부채
공정가액

매입채무및기타채무
16,220,007
-
16,220,007
13,652,925
-
13,652,925

장단기차입금
42,413,664
-
42,413,664
43,156,039
-
43,156,039

전환사채
789,020
-
789,020
1,360,908
-
1,360,908

기타금융부채
1,884,108
-
1,884,108
2,069,175
-

2,069,175

파생상품부채
-
-
-
-
-
-

합 계
61,306,799
-
61,306,799
60,239,047
-
60,239,047

(4) 재무위험관리

당사는 신용위험, 유동성위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치의 변동위험 등으로 구분 됨). 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 장단기금융상품, 기타포괄손익-공정가치, 매출채권및기타채권, 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금, 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

가. 시장위험

1) 환율변동 위험

당사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR , JPY에 대한 기능통화(KRW)의 환율 10%변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,796,788
(1,796,788)
1,690,478

(1,690,478)

EUR
195,196
(195,196)
15,725

(15,725)

JPY
3,311,233
(3,311,233)

2,662,029

(2,662,029)

AUD
256,045
(256,045)
248,676
(248,676)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 주가변동 위험
당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 당사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 시장성 있는 지분증권을 보유하고 있지 않기 때문에 민감도 분석은기재하지 않았습니다. 

3) 이자율 위험
당사는 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 

당사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있으며 보고기간종료일 현재 당사가 보유한 금융자산과 부채는 대부분 고정이자율로서 이자율 변동으로 인하여 당분기손익에 미치는 영향은 미미하다고 판단하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있을 뿐만 아니라 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 재검토 및 담보수준을 재조정하고 있습니다.

당분기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금 및 수취채권 등 금융자산은 발생하지 않았으며 당사는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
3,054,106
5,732,475

장단기금융상품
5,450,964
6,286,297

매출채권및기타채권
70,357,154
56,207,076

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,528,668
2,528,668

당분기손익인식-공정가치측정금융자산
109,707
109,707

기타금융자산
659,630
659,630

합 계
82,160,229
71,523,853

다. 유동성 위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급 등이 일정수준 이상인 국내외 금융기관에 매출채권을 매각하고 있습니다. 또한, 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 

당사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

한편, 금융부채를 보고기간종료일로 부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
1 년 미만
1~5년
5년 이상
합계

매입채무및기타채무
16,220,007
-
-
16,220,007

단기차입금
30,701,584
-
-
30,701,584

장기차입금(*1)
1,956,720
6,817,280
2,938,080
11,712,080

전환사채
789,020
-
-
789,020

기타금융부채
911,600
972,508
-
1,884,108

합 계
50,578,931
7,789,788
2,938,080
61,306,799

(*1) 1년미만의 장기차입금은 유동성대체 금액입니다.

(5) 금융상품의 공정가치

가
) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

-

표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채).

-

(파생상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 유사한 금융상품에 대하여 관측가능한 현행시장거래에서의 가격과 딜러 호가를 사용하여 할인된 현금흐름분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

-

파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 가중평균만기에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하며 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하여 할인된 현금흐름분석을 수행하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니다.

나) 금융상품의 공정가치 서열

금융상품은 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1,2 및 3으로 나누고 있으며 각각의 금융상품을어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다. 각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

37. 특수관계자거래

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

종속기업
에스퓨얼셀(주)

에스파워(주)

S-Energy America, Inc.

S-Capital, LLC

S-Services, Inc.

S-ENERGY Japan 주식회사

S-ENERGY CHILE SPA

S-POWER CHILE SPA

에스에너지 태양광 발전소㈜

글리코태양광 주식회사

JCP Antioch

JCP Manteca

에스엔에스 주식회사

에스플래닛이호 주식회사

에스플래닛삼호 주식회사

에스플래닛구호 주식회사

에스플래닛삼십호 주식회사

에스플래닛십일호 주식회사

에스플래닛십이호 주식회사

에스플래닛십구호 주식회사

에스플래닛이십호 주식회사

군산금강레져타운발전소㈜

익산한사랑발전소㈜

제일연료전지발전소㈜

공동기업
삼양태양광 주식회사

Wodonga Solar Power Pty Ltd

El Gouna Solar S A E

관계기업
(유)썬트랙솔라파크

그린솔라남해하이웨이㈜

(주)연안솔라

당분기말 현재 매각예정비유동자산으로 대체된 종속기업은 제외하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위: 천원)

구분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
기타

종속기업
S-SERVICES, INC.
14,097
-
-
-

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
32,178
23,710
57,784
-

에스퓨얼셀(주)
-
-
-
(51)

에스플래닛일호 주식회사
-
6,441
-
-

S-Energy America, Inc.
1,895,194
34,999
-
33,335

S-POWER CHILE SPA
28,195
-
-
-

에스파워주식회사
95,168
1,298
618,040
96,791

에스에너지 태양광 발전소 주식회사
159,868
5,329
-
-

공동기업
삼양태양광 주식회사
393,138
-
-
-

합 계
2,617,838
71,777
675,824
130,074

(전분기)

(단위: 천원)

구분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
기타

종속기업
S-Energy America, Inc.
9,289,333
35,053
-
66,709

S-Energy Chile SpA.
-
134,818
-
-

S-ENERGY Japan 주식회사
642,534
35,732
-
-

에스파워주식회사
15,481
71,268
126,663
-

에스퓨얼셀㈜
-
-
-
-

에스이엔씨㈜
-
600
10,000
-

에스에너지 태양광 발전소(주)
112,944
2,145
5,328
429,000

합 계
10,060,292
279,616
141,991
495,709

(3)
보고기간종료일 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자 명
계정과목
당분기말
전기말

종속기업
S-SERVICES, INC.
매출채권
14,169
13,600

Evergreen Lynwood Solar Partners, LLC
금융보증부채
-
2,597

S-Energy America, Inc.
매출채권
11,521,889
10,413,608

단기대여금
2,833,750
2,720,000

장기대여금
2,833,750
-

미수수익
246,161
203,493

금융보증부채
2,834
5,440

S-ENERGY Japan 주식회사
매출채권
835,534
915,034

단기대여금
2,063,973
2,139,162

미수수익
543,849
533,967

미수금
5,024
5,155

금융보증부채
4,452
6,282

S-Energy Chile SpA.
매출채권
79,062
75,888

단기대여금
10,695,559
10,461,328

장기대여금
203,260
-

미수수익
658,089
631,673

미지급금
74,843
74,843

S-POWER CHILE SPA
매출채권
56,675
27,200

에스퓨얼셀(주)
매출채권
-
140,999

미수금
215,411
-

금융보증부채
68,403
61,567

에스파워주식회사
매출채권
126,907
231,741

미수금
2,438
-

매입채무
339,900
-

미지급금
142,043
98,857

선수금
44,920
59,893

금융보증부채
119,822
149,470

차입금
-
1,000,000

에스에너지 태양광 발전소 주식회사
매출채권
353,640
-

단기대여금
338,074
338,074

미수수익
76,228
70,899

글리코태양광 주식회사
단기대여금
100,187
115,776

미수금
5,284
5,284

에스플래닛일호 주식회사
매출채권
19,325
19,325

단기대여금
567,844
567,844

미수수익
157,163
150,723

에스플래닛이호 주식회사
단기대여금
381,638
381,638

에스플래닛삼호 주식회사
단기대여금
537,299
537,299

에스플래닛십호 주식회사
매출채권
287,850
287,850

에스플래닛십일호 주식회사
단기대여금
26,080
26,080

에스플래닛십이호 주식회사
단기대여금
25,370
25,370

에스플래닛삼십호 주식회사
단기대여금
469,079
469,079

골든루트제삼태양광발전 주식회사
매출채권
51,573
51,573

익산한사랑발전소 주식회사
단기대여금
574,642
574,642

제일연료전지발전소 주식회사
미지급금
19,580
19,580

관계기업
그린솔라남해하이웨이(주)
선급금
55,623
62,072

공동기업
Wodonga Solar Power Pty Ltd
단기대여금
2,349,304
2,281,690

미수수익
40,981
39,802

장기대여금
170,162
165,265

선수금
16,565
16,565

삼양태양광 주식회사
매출채권
29,500
-

합 계
채권
39,552,347
34,683,134

채무
833,361
1,495,094

(4) 당기 및 전기 중 특수관계자 장단기대여금의 변동내역은 다음과 같습니
다. 
(당분기)

(단위: 천원)

특수관계자명
기초금액
대 여
회 수
대손상각비
외화환산
기타
기말금액

S-ENERGY Japan 주식회사
1,451,198
-
(21,085)
331,933
(54,104)
-
1,707,942

S-Energy Chile SpA.
2,735,663
-
-
(25,515)
437,491
-
3,147,639

주식회사 글리코태양광(*1)
115,776
-
(15,589)
-
-
-
100,187

에스플래닛일호 주식회사(*2)
567,844
-
-
-
-
-
567,844

에스플래닛삼십호 주식회사
469,079
-
-
-
-
-
469,079

에스플래닛십일호 주식회사
26,080
-
-
-
-
-
26,080

에스플래닛십이호 주식회사
25,370
-
-
-
-
-
25,370

Wodonga Solar Power Pty Ltd
2,274,636
-
-
-
72,511
-
2,347,148

S-Energy America, Inc.
2,720,000
2,833,750
-
(1,667,509)
113,750
-
3,999,991

에스에너지 태양광 발전소 주식회사
338,074
-
-
-
-
-
338,074

에스플래닛이호 주식회사
381,638
-
-
-
-
-
381,638

에스플래닛삼호 주식회사
537,299
-
-
-
-
-
537,299

합 계
11,642,657
2,833,750
(36,674)
(1,361,091)
569,648
-
13,648,291

(전기)

(단위: 천원)

특수관계자명
기초금액
대 여
회 수
대손상각비
외화환산
기타
기말금액

S-ENERGY Japan 주식회사
2,790,744
-
(750,795)
(548,633)
(40,118)
-
1,451,198

S-Energy Chile SpA.
9,641,059
-
-
(6,234,256)
(671,140)
-
2,735,663

주식회사 글리코태양광(*1)
-
616,546
-
-
-
(500,770)
115,776

에스플래닛일호 주식회사(*2)
1,486,781
-
-
-
-
(918,937)
567,844

에스플래닛삼십호 주식회사
451,879
17,200
-
-
-
-
469,079

에스플래닛십일호 주식회사
26,080
-
-
-
-
-
26,080

에스플래닛십이호 주식회사
25,370
-
-
-
-
-
25,370

Wodonga Solar Power Pty Ltd
526,737
1,943,828
-
(172,318)
(23,611)
-
2,274,636

S-Energy America, Inc.
-
-
-
2,894,500
(174,500)
-
2,720,000

에스에너지 태양광 발전소 주식회사(*3)
187,044
282,800
-
-
-
(131,770)
338,074

에스플래닛이호 주식회사(*2)
-
-
-
-
-
381,638
381,638

에스플래닛삼호 주식회사(*2)
-
-
-
-
-
537,299
537,299

에스플랫닛이십구호 주식회사
307,000
-
-
-
-
(307,000)
-

합 계
15,442,694
2,860,374
(750,795)
(4,060,707)
(909,369)
(939,540)
11,642,657

(5)
당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
176,021
244,332

퇴직급여
21,664
58,636

합 계
197,685
302,967

(6) 당분기말 현재 당사는 차입금등과 관련하여 최대주주로부터 지급보증(66,501백만원)을 제공받고 있습니다.

(7) 당분기말 현재 당사는 차입금등과 관련하여 종속기업으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

제공받은자
제공한자
관계
지급보증처
보증내용
금액

(주)에스에너지
에스파워(주)
종속기업
신한은행
외화지급보증에 대한 보증
USD 920

에스퓨얼셀(주)
종속기업
KEB하나은행
차입금에 대한 보증
2,400,000

서울보증보험
계약이행보증에 대한 보증
JPY 800,000

(8) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천JPY, 천원)

제공받은자
관계
지급보증처
보증내용
당분기말
전기말

S-Energy America Inc.
종속기업
한국수출입은행
차입금에 대한 보증
USD 2,000
USD 2,000

HANA Commercial Finance, Inc.
차입금에 대한 보증
USD 3,020
-

Evergreen Lynwood Solar Partners, LLC
종속기업
KEY EQUIPMENT FINANCE INC
리스료 채무보증
-
USD 6,604

SEAI Elk Grove, LLC
종속기업
MUFG
리스료 채무보증
USD 14,167
USD 14,167

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
종속기업
한국수출입은행
차입금에 대한 보증
JPY 130,000
JPY 130,000

에스파워㈜
종속기업
하나은행
차입금에 대한 보증
756,000
756,000

우리은행
차입금에 대한 보증
2,400,000
2,400,000

신한은행
차입금에 대한 보증
14,892,000
14,892,000

산업은행
차입금에 대한 보증
8,160,000
8,160,000

기업은행
차입금에 대한 보증
2,700,000
2,700,000

농협은행
차입금에 대한 보증
1,776,000
1,480,000

에스퓨얼셀㈜
종속기업
기업은행
어음할인에 대한 보증
1,800,000
1,200,000

외상매출채권 담보보증
600,000
1,200,000

우리은행
차입금에 대한 보증
1,320,000
1,320,000

구매자금대출에 대한 보증
3,480,000
3,480,000

산업은행
차입금에 대한 보증
6,720,000
6,720,000

38. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1) 분기순이익(손실)
(1,550,094)
4,587,759

2) 조정사항
2,154,256
(2,819,962)

법인세비용
485
563,994

이자수익
(79,189)
(295,654)

이자비용
382,137
478,462

배당금수익
-
906,309

외화환산손실
1,191,526
(4,690,110)

외화환산이익
(1,509,109)
(1,150)

지분법손실
245,283
6,442

지분법이익
(923,084)
(905,346)

감가상각비
683,436
784,151

무형자산상각비
314,582
304,635

대손상각비
58,314
(104,952)

기타의대손상각비
1,361,091
133,258

투자자산처분이익
(2,647)
-

판매보증비
(142,415)
-

종속기업투자주식처분이익
576,249
-

금융보증비용
(2,404)
-

3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(2,450,347)
(8,094,131)

매출채권 및 공사미수금의 증가
(10,023,438)
(9,708,736)

미수금의 감소
(313,738)
(168,325)

선급금의 감소(증가)
6,163,464
(515,007)

선급비용의 감소(증가)
(3,689)
24,717

재고자산의 감소(증가)
(3,010,408)
2,610,532

파생상품자산의 증가
-
(33,732)

매입채무의 증가
2,248,694
847,868

미지급금의 감소
(79,207)
(679,862)

미지급비용의 증가(감소)
(74,141)
-

선수금의 증가
2,914,362
(167,482)

예수금의 증가(감소)
(7,505)
(4,103)

기타부채의 감소
-
(300,000)

충당부채의 감소
(264,741)
-

합 계
(1,846,186)
(6,326,334)

(2) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산 대체
347,874
-

매출채권 제각
191,939
-

장기차입금 유동성대체
485,680
492,680

종속기업투자와 지분법자본변동의 상계
-
(2,897,218)

지분법잉여금 변동 계상
66,769
-

투자부동산
179,321
-

출자전환에 따른 종속회사주식취득
-
3,483,244

매각예정비유동자산 대체
586,542
-

전환사채전환
635,495
-

지급보증충당부채 계상
195,453
-

리스자산부채 계상
19,180
-

39. 매각예정비유동자산
당분기말 현재 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액

종속기업투자
3,225,143

합 계
3,225,143

당사는 2018년12월 당사 소유의 태양광발전을 주업으로 하는SPC 집단의 매각을 결정하여 매각예정으로 분류하였습니다. 당분기말 현재 당사는 매각예정자산의 처분을위해 매각처와 협의중이며, 2021년 중 처분을 예상하고 있습니다.

40. 우발채무 및 약정사항

(1) 당사는 한국산업은행으로부터의 일반자금대출을 위해 기술신용보증기금에 대출보증보험을 가입하고 있고, 제품 매출
에 대해
1~4년
간 하자보수책임을 부담하고 있으며 이를 위해 서울보증보험으로부터
13,866백
만원의
지급보증을 받고 있습니다

(2) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천JPY, 천원)

금융기관
구분
한도약정금액

국민은행
포괄외화지급보증
USD 7,220

파생상품 거래한도
2,587,000

산업은행
에너지이용합리화시설자금대출
8,723,080

외화수입신용장인수대출 등
USD 6,500

부동산담보대출
2,900,000

KEB 하나은행
수입신용장발행(외화)
USD 3,000

기타외화지급보증
USD 3,020

일반자금대출
1,600,000

파생상품 거래한도
1,200,000

한국수출입은행
수출성장자금대출(중기)
8,000,000

기업은행
전자어음발행
20,000,000

기한부수입신용장
USD 4,000

신한은행
외화지급보증
USD 1,534

한국투자증권
자사주담보대출
3,000,000

농협은행
일반자금대출
2,000,000

우리은행
태양광발전시설융자
89,000

합 계
합 계(원화)
50,099,080

합 계(외화)
USD 25,274

(3) 당분기말 현재 당사가 제3자에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 자
금융기관
지급보증 내역
보증금액

(유)유일산업
서울보증보험
매출채권 팩토링
2,340,000

합 계
2,340,000

(4) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

원고
사건내용
소송가액
진행상황

김병학외 3명(*)
손해배상
20,000
1심 진행중

권세현외 4명(*)
손해배상
25,000
1심 진행중

윤선기
손해배상
100,000
1심 진행중

김영준
손해배상
1,000,000
1심 진행중

주식회사 엠엔엠즈외 34
손해배상
756,289
1심 진행중

주식회사 베스트룸
손해배상
1,772,125

1심 진행중

해수 주식회사
손해배상
98,800

1심 진행중

(*) 보고기간 종료일 이후, 원고인의 청구취지가 변경되었습니다. 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

원고
사건내용
소송가액
진행상황

김병학외 3명
손해배상
2,641,691
1심 진행중

권세현외 4명
손해배상
2,016,945
1심 진행중

(5) 당사는 태양광발전사업과 관련하여 책임준공을 확약하고 있으며, 도급인과의 공사계약에 따라 연도별 실제발전량이 연도별 보장발전량에 미달하는 경우, 발전시간보장및 당사의 귀책사유에 따른 공급인증서 매매계약 중도해지시 보장발전량에 대해자금보충금을 지급할 의무가 있습니다. 또한, 공급인증서 매매계약 상 사용 전 검사 완료 미준수 또는 공급인증서 공급량 미달로 인해 도급인에게 과징금 및 기타 배상금이 부과되거나, 공급인증서 매매계약의 상대방으로부터 손해배상을 청구받는 경우 그금액에 대해 자금보충금을 지급할 의무가 있습니다. 당분기말 현재 당사는 18개 프로젝트에 발전량 자금보충 약정을 체결하고 있으며, 프로젝트 건별로 자금보충 기간은 상이합니다. 당분기말 현재 발전량 보증에 대한 당사의 최장 의무기간은 2038년 4월입니다.

(6) 당사가 당분기말 현재 진행중인 프로젝트 중 EBINO City Ura Solar Power Plant와 칠레 태양광발전사업(V) 건설공사(Jahuel, Guadalupe)에 대해 수급인이 준공예정일까지 사업시설을 준공하지 못함으로 인하여 발생한 지체상금이 계약보증금을 초과또는 본건 사업의 ICC 가 만료되기 이전까지 본건 사업의 공사를 준공하지 못하거나(단, ICC 의 기간이 만료 되었음에도 불구하고 준공에 지장이 없는 경우는 제외함) 임대차계약서 또는 광업권이 해지 또는 효력이 상실되고 본건 사업의 매전이 중단되는 등 사업의 영위가 불가능해 진 경우 도급인으로부터 사업시설 및 본건 사업에 관한 권리, 의무 및 계약상 지위 일체 및 해당 출자자가 보유한 도급인의 출자지분 전부를 인수, 차입금에 대한 자금보충의무가 있습니다.

(7) 당사가 당분기말 현재 진행중인 프로젝트 중 Shiuki와 칠레 태양광발전사업(V)(Guadalupe)에 대해 각각 S-Energy Chile SpA 및 S-Energy Japan이 각 위탁사업자와 체결한 관리운영위탁계약에 대해 이행보증을 제공하고 있습니다.

(8) 당사는 주주간약정에 따라서 종속기업인 에스엔에스 주식을 처분하기 위해서는 한국서부발전 및 한국산업은행의 사전 동의를 얻어야 합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정 및 재고자산 변동현황 (연결)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권금액

현재가치

할인차금

대손충당금
대손설정률

제21기
1분기
매출채권
51,103
-
5,612
10.98%

공사미수금
35,056
-
3,893
11.11%

미수금
872
-
54
6.19%

미수수익
658
-
20
3.04%

대여금
9,046
-
4,702
51.98%

공사미수금(비유동)
3,011
-
590
19.59%

미수금(비유동)
1,748
-
517
29.58%

대여금(비유동)
2,324
-
-
-

합 계
103,818
-
15,388
14.82%

제20기
매출채권
51,278
-
5,746
11.21%

공사미수금
28,947
-
3,893
13.45%

미수금
1,402
-
58
4.14%

미수수익
92
-
20
21.74%

대여금
9,024
-
4,698
52.06%

공사미수금(비유동)
3,261
-
380
11.65%

미수금(비유동)
1,748
-
517
29.58%

대여금(비유동)
2,133
-
-
-

합 계
97,885
-
15,312
15.64%

제19기
매출채권
62,287
-
1,701
2.73%

공사미수금
44,639
-
-
-

미수금
1,430
-
-
-

미수수익
1,192
-
-
-

대여금
3,785
-
41
19.18%

공사미수금(비유동)
4,400
-
-
-

미수금(비유동)
1,231
-
141
11.45%

대여금(비유동)
2,120
-
-
-

합 계
121,084
-
1,883
2.32%

제18기
매출채권
46,726
-
933
2.00%

공사미수금
53,910
-
418
0.78%

미수금
3,394
-
-
-

미수수익
588
-
-
-

대여금
8,984
-
-
-

공사미수금(비유동)
609
-
-
-

미수금(비유동)
1,632
-
-
-

대여금(비유동)
2,158
-
-
-

합 계
118,001
-
1,351
1.14%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
제21기 1분기
제20기
제19기
제18기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
15,312
1,883
1,351
2,569

2. 순대손처리액(①－②±③)
113
147
634
-1,986

① 대손처리액(상각채권액)
113
969
786
-1,376

② 상각채권회수액
0
0
0
0

③ 제각
0
-822
-152
-610

3. 대손상각비 계상(환입)액
-37
13,282
-102
768

4. 기말 대손충당금 잔액합계
15,388
15,312
1,882
1,351

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
연결실체는 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있으며 3개월 이상 채권에 대하여는 별도관리를 통한 회수가능금액을 산정하여 대손설정에 반영하고 있습니다. 또한, 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액현황

1) 당분기말 경과기간별 매출채권 및 기타채권의 잔액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

경과기간
연체되지 않은 채권
6월 이하
6월 초과
1년 이하
12개월초과
손상채권
계

금액
일반
41,276,883
17,320,540
24,737,618
2,558,788
15,216,098
101,109,927

특수관계자
257,019
378,516
1,901,018
0
172,318
2,708,871

계
41,533,902
17,699,056
26,638,636
2,558,788
15,388,416
103,818,798

특수관계자 채권 구성비율
0.62%
2.14%
7.14%
0.00%
1.12%
2.61%

2) 전기말 경과기간별 매출채권 및 기타채권의 잔액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

경과기간
연체되지 않은 채권
6월 이하
6월 초과
1년 이하
12개월초과
손상채권
계

금액
일반
42,245,394
17,643,346
15,693,081
4,559,385
15,139,674
95,280,880

특수관계자
536,063
1,896,121
0
0
172,318
2,604,502

계
42,781,457
19,539,467
15,693,081
4,559,385
15,311,992
97,885,382

특수관계자 채권 구성비율
1.25%
9.70%
0.00%
0.00%
1.13%
2.66%

나. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 보유현황

(기준일 :

2021년 03월 31일

)
(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제21기 1분기
제20기
제19기
제18기

태양광 모듈/

시스템사업

제품
11,663
7,498
8,925
2,973

상품
2,877
2,885
5,038
2,431

원재료
13,926
10,770
8,436
5,777

재공품
4,097
5,591
2,572
1,041

미착품
2,031
1,081
547
1,055

저장품
127
127
237
233

미성공사
-
208
1,300
-

합 계
34,722
28,159
27,055
13,510

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
10.31%
8.59%
8.24%
4.22%

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
6.1회
7.9회
9.0회
10.5회

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(2) 재고자산 실사내역
당사는 매년 결산연도 자체 재고실사 이후 외부감사인에 의하여 직접 재고수량을 검사 받으며, 불량재고 및 장기재고 여부에 따라 금액 평가 후 재고자산이 확정 됩니다.

[당분기말 재고실사 현황]
① 실사일자 :
2021년 03월 31일

② 감사인 참여 및 입회여부 : 

- 재고자산에 대하여 당사의 외부감사인의 입회는 없었으며, 당사의 재무팀 담당자가 입회하여 재고조사를 실시 하였습니다.
- 실사일자가 재무상태표일 이외의 날에 행하여진 경우에는 실사일자와 기말시점간의 재고자산 변동내역은 해당기간 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인합니다.

③ 실사방법 : 전수검사
④ 기타사항 : 종속회사는 개별회사에서 수행한 재고조사(재고수불부) 내역을 수령, 검토 후 반영하였습니다.

(3) 재고자산 평가

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
제21기 1분기
제20기
제19기

취득원가
평가손실
장부금액
취득원가
평가손실
장부금액
취득원가
평가손실
장부금액

제품
11,679
(16)
11,663
7,514
(16)
7,498
8,992
(67)
8,925

상품
2,877
-
2,877
2,885
-
2,885
5,038
-
5,038

원재료
13,926
-
13,926
10,770
-
10,770
8,436
-
8,436

재공품
4,097
-
4,097
5,591
-
5,591
2,572
-
2,572

미착품
2,031
-
2,031
1,081
-
1,081
547
-
547

저장품
127
-
127
127
-
127
237
-
237

미성공사
-
-
-
208
-
208
1,300
-
1,300

합 계
34,737
(16)
34,721
28,176
(16)
28,160
27,122
(67)
27,055

다. 연결재무제표 공정가치 평가내역

(1) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정
금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

-
표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채).

-
(파생상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 유사한 금융상품에 대하여 관측가능한 현행시장거래에서의 가격과 딜러 호가를 사용하여 할인된 현금흐름분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

-
파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 가중평균만기에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하며 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하여 할인된 현금흐름분석을 수행하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니다.

(2) 금융상품의 공정가치 서열
금융상품은 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1,2 및 3으로 나누고 있으며 각각의 금융상품을어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다. 각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.

(수준 1)
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융부채

파생상품부채
-
-
-
-
-
34,007
-
34,007

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
당사는 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있으며 3개월 이상 채권에 대하여는 별도관리를 통한 회수가능금액을 산정하여 대손설정에 반영하고 있습니다. 또한, 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

라. 수주 현황

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

에스에너지(주)
EBINO PJT(에비노)
EBINO City Ura Solar Power Plant GK
2019년 03월 29일
2021년 02월 15일
JPY 7,900,000
99.68
-
-
-
-

에스에너지(주)
삼양 태양광 발전설비 구매(PV17MW ESS43MWh)
삼양태양광 주식회사
2020년 03월 04일
2021년 05월 31일
27,156,000
100
-
-
-
-

에스에너지(주)
이원호 수상태양광 발전설비(47.7MW) 구매
한국서부발전주식회사
2021년 03월 30일
2022년 09월 30일
58,890,000
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

마. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)에스에너지
회사채
사모
2019년 06월 26일
8,000
0
-
2024년 06월 26일
-
-

합 계
-
-
-
8,000
0
-
-
-
-

바. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 03월 31일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 03월 31일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

아. 전환사채 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 03월 31일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
1,400
-
-
1,400

합계
-
-
-
-
1,400
-
-
1,400

자. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 03월 31일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

차. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 03월 31일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제21기(당분기)
이촌회계법인
-
-
-

제20기(전기)
이촌회계법인
적정
-
-

제19기(전전기)
대주회계법인
적정
-
-

제18기(전전전기)
대주회계법인
적정
-
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제21기(당분기)
이촌회계법인
반기 검토 및
기말감사(내부회계)
180,000천원
1,604
180,000천원
1,604
(예상)

제20기(전기)
이촌회계법인
반기 검토 및
기말감사(내부회계)
160,000천원
1,295
160,000천원
1,295

제19기(전전기)
대주회계법인
반기 검토 및
기말감사(내부회계)
100,000천원
1,280
100,000천원
1,280

제18기(전전전기)
대주회계법인
반기 검토 및
기말감사(내부회계)
85,000천원
960
85,000천원
960

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제21기(당분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제20기(전기)

제19기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제18기(전전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사 및 1명의 사외이사로 구성되어 있으며 이사회내에 별도의 위원회는 운영하고 있지 않습니다. 

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

나. 이사회의 권한 내용

당사 이사회 규정 중 제10조~제12조에서 다음과 같은 내용을 이사회에서 논의하도록 규정하고 있습니다.

제10조【주주총회 관련사항]

이사회의 주주총회에 관한 결의 및 부의에 관한 사항은 다음 각호와 같다

1. 주주총회의 소집

2. 영업보고서의 승인

3. 재무제표의 승인

4. 정관의 변경

5. 자본의 감소

6. 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

7. 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

8. 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

9. 이사, 감사의 선임 및 해임

10. 주식의 액면미달발행

11. 이사의 회사에 대한 책임의 면제

12. 주식배당 결정

13. 주식매수선택권의 부여

14. 이사, 감사의 보수

15. 기타 주주총회에 부의할 의결안건

제11조【경영관련사항】

이사회의 경영에 관한 결의 및 부의할 관한 사항은 다음 각호와 같다

1. 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

2. 신규사업 또는 신제품의 개발

3. 자금계획 및 예산운용

4. 대표이사의 선임 및 해임

5. 회장, 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임

6. 공동대표의 결정

7. 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

8. 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

9. 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

10. 지배인의 선임 및 해임

11. 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

12. 급여체계, 상여 및 후생제도

13. 임직원의 포상, 징계 의결

14. 기본조직의 제정 및 개폐

15. 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

16. 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치·이전 또는 폐지

17. 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병 의결

18. 흡수합병 또는 신설합병의 보고

제12조【재무관련사항】

이사회의 재무에 관한 결의 및 부의에 관한 사항은 다음 각호와 같다.

1. 투자에 관한 사항

2. 중요한 계약의 체결

3. 중요한 재산의 취득 및 처분

4. 결손의 처분

5. 중요시설의 신설 및 개폐

6. 신주의 발행

7. 사채의 모집

8. 준비금의 자본전입

9. 전환사채의 발행

10. 신주인수권부사채의 발행

11. 다액의 자금도입 및 보증행위

12. 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

다. 이사회의 운영에 관한 사항

당사의 이사회의 운영과 관련하여서는 당사의 이사회 규정에서 다음과 같이 정의하고 있습니다.

제6조【이사회구분】

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 매월 첫째주 월요일에 개최한다.

③ 임시이사회는 대표이사가 필요하다고 인정할때와 재적이사 과반수의 요구가 있을 때 이를 개최한다.

제7조【소집권자】

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사에게 이사회소집과 관련된 의안과 그 소집사유서를 제출하여 이사회소집을 청구할 수 있다. 대표이사는 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다(이사회의소집은 각 이사가 할 수 있다. 그러나 정관의 규정이나 이사회의 결의로써 그 소집권자를 지정할 수 있다).

제8조【소집절차】

① 이사회를 소집함에는 회의 일자 1주일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다(통지기간은 정관으로 규정한 경우 단축할 수 있으며, 통지방법과 통지내용은 각 회사의 사정에 따라 별도로 규정할 수 있다)

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제9조【결의방법】

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

라. 주요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
사내이사 등의 성명
사외이사 등의 성명

대표이사
 박상민
 (출석률:100%)
사내이사
 홍성민
 (출석률:100%)
사내이사
 박준익*1)
 (출석률:100%)

사내이사
 조효현*3)
 (출석률:100%)

사외이사
 정영은*2)
 (출석률:100%)
사외이사
 김진동*2)
 (출석률:84%)

1
2020.01.07
WODONGA SOLAR POWER 연대보증계약서 변경의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

2
2020.01.10
내부회계관리제도 규정 승인의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

3
2020.01.22
기업은행 여신거래 만기 연장의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

4
2020.02.26
제19기 재무제표 승인의 건, 현금배당 승인의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

5
2020.02.26
에스퓨얼셀㈜ 여신거래에 대한 연대보증의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

6
2020.03.04
제19기 정기주주총회 소집 및 의안 결정의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

7
2020.03.04
전자투표제도, 전자위임장제도 도입의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

8
2020.03.09
KEB하나은행 신규 대출거래 약정의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

9
2020.03.13
제주1 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

10
2020.03.13
제주2 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

11
2020.03.13
제주3 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

12
2020.03.13
제주4 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

13
2020.03.25
자회사 에스파워㈜ 기업일반대출 차입에 대한 연대 보증의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)
-

14
2020.03.31
미주법인 매출채권 출자전환에 관한 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

15
2020.04.08
기한부수입신용장 한도 1년 기한연장의 건(한국산업은행 분당지점)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

16
2020.04.08
와이쏠라 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

17
2020.04.27
제주5 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

18
2020.04.27
제주6 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

19
2020.04.27
제주7 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

20
2020.04.27
제주8 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

21
2020.04.27
제주9 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

22
2020.05.08
WODONGA SOLAR POWER 연대보증계약서 추가 변경 합의의 건+E31
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

23
2020.05.20
에스퓨얼셀㈜ 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

24
2020.05.20
NH농협은행 운전자금대출 연장의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

25
2020.06.17
한국수출입은행 수출성장자금대출, S-ENERGY AMERICA, INC. 보증연장의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

26
2020.06.24
미주법인 매출채권 출자전환에 관한 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

27
2020.06.26
에스파워㈜ 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

28
2020.06.26
에스퓨얼셀(종속기업) 보유주식 처분의 건(보통주 238,060주)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

29
2020.07.02
디케이솔라 외 2개 태양광발전사업 프로젝트금융 대출약정 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

30
2020.07.31
일본 시우키 태양공 발전사업 변경 관리운영위탁계약서(S-Energy Japan 주식회사)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

31
2020.08.19
에스파워㈜ 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

32
2020.09.03
금약태양광 발전사업 관련 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

33
2020.09.24
공사도급계약서 및 기타 관련 확약서 서명 승인의 건(Guadalupe)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

34
2020.09.25
터보1호 태양광발전사업 관련 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

35
2020.09.25
에스퓨얼셀㈜ 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

36
2020.10.06
대표이사 선임의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

37
2020.10.15
관리운영계약 체결 이행보증의 건(Guadalupe)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

38
2020.10.16
에스퓨얼셀㈜ (종속기업) 출자증권 취득의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

39
2020.10.16
에스퓨얼셀㈜ (종속기업) 기업은행 구매자금대출 연대보증 연장의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

40
2020.10.29
에스퓨얼셀㈜ (종속기업) 출자증권 취득예정일 변경의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

41
2020.11.04
KEB하나은행 신규 대출거래 약정의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

42
2020.11.13
타법인(종속기업) 보증(연장)의 건(SEJ)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

43
2020.12.15
에스퓨얼셀㈜ 출자금액 확정 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

44
2020.12.16
한국수출입은행 여신 연장의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

45
2020.12.17
성읍 태양광발전사업 관련 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

46
2020.12.17
우리별 태양광발전사업 관련 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

47
2020.12.17
구좌 태양광발전사업 관련 계약 체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

48
2020.12.21
에스퓨얼셀㈜ 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

49
2021.01.08
내부회계관리제도 규정 채택의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

50
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(신안2호)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

51
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(신안7호)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

52
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(신안8호)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

53
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(신안3호)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

54
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(신안1,4호)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

55
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(제주1호)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

56
2021.01.27
기업은행 여신거래 만기 연장의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

57
2021.02.18
태백 태양광발전사업(18개소) 관련 계약체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

58
2021.02.19
제20기 재무제표 승인의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

59
2021.02.22
제20기 정기주주총회 소집 및 의안 결정의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

60
2021.03.08
에스퓨얼셀(주) 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

61
2021.03.09
KEB하나은행 외국환 여신 만기 연장의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

62
2021.03.16
와초리 태양광발전사업 관련 계약체결의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

63
2021.03.24
미국법인 금전대차 계약의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
미참석

64
2021.03.25
국민은행 기한부 수입신용장 기한연장의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-
-
참석(찬성)

65
2021.03.29
제20기 정기주주총회 의사록
참석(찬성)
참석(찬성)
-
참석(찬성)
-
참석(찬성)

66
2021.04.13
한국산업은행 기한부수입신용장 기한연장의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
참석(찬성)
-
참석(찬성)

67
2021.05.03
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 발행 결정의 건
참석(찬성)
참석(찬성)
-
참석(찬성)
-
참석(찬성)

1) 제19기 정기주주총회(2020.03.26)에서 박준익 사내이사가 신규선임 되었습니다.
2) 정영은 사외이사의 임기만료에 따라, 제19기 정기주주총회(2020.03.26)에서 김진동 사외이사가 신규선임 되었습니다.

3) 박준익 사내이사는 일신상의 이유로 사내이사에서 사임하였으며, 제20기 정기주주총회(2021.03.29)에서 조효현 사내이사가 신규선임 되었습니다.

마. 이사회 내 위원회

- 해당 사항 없음

바. 이사의 독립성

이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있으며, 이사선출의 독립성에 관한 별도의 기준은 없습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

당사의 이사 4명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 아래와 같습니다.

이 사
추천인
선임배경
활동분야

대주주등과의 관계

홍성민
이사회

당사업무 총괄

대내외적 안정적 업무수행

회장
본인

박상민
이사회
대내외적 안정적 업무수행
대표이사
특관자

조효현
이사회
대내외적 안정적 업무수행
솔루션사업부문장
특관자

김진동
이사회
대내외적 안정적 업무수행
사외이사
-

※당사는 사업보고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.

사. 사외이사의 전문성

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사 사외이사는 업무수행에 필요한 전문성을 충분히 갖추고 있습니다. 당사는 교육을 대신하여 이사회 개최 전 해당안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며, 사내 주요 현안 및 요청사항 등에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며 주주총회에서 선임된 상근 감사 1명이 회계 및 업무에 대한 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류의 체출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

나. 감사의 인적 사항

성 명
주요경력
비 고

조성준
고용노동부 진주/서울강남/천안 지청장
상근

다. 주요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용

감사 차정원 *

(출석률:100%)

감사 최기택 *

(출석률:100%)

감사 조성준 **

(출석률:100%)

1
2020.01.07
WODONGA SOLAR POWER 연대보증계약서 변경의 건
참석(찬성)
-
-

2
2020.01.10
내부회계관리제도 규정 승인의 건
참석(찬성)
-
-

3
2020.01.22
기업은행 여신거래 만기 연장의 건
참석(찬성)
-
-

4
2020.02.26
제19기 재무제표 승인의 건, 현금배당 승인의 건
참석(찬성)
-
-

5
2020.02.26
에스퓨얼셀㈜ 여신거래에 대한 연대보증의 건
참석(찬성)
-
-

6
2020.03.04
제19기 정기주주총회 소집 및 의안 결정의 건
참석(찬성)
-
-

7
2020.03.04
전자투표제도, 전자위임장제도 도입의 건
참석(찬성)
-
-

8
2020.03.09
KEB하나은행 신규 대출거래 약정의 건
참석(찬성)
-
-

9
2020.03.13
제주1 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
-
-

10
2020.03.13
제주2 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
-
-

11
2020.03.13
제주3 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
-
-

12
2020.03.13
제주4 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
참석(찬성)
-
-

13
2020.03.25
자회사 에스파워㈜ 기업일반대출 차입에 대한 연대 보증의 건
참석(찬성)
-
-

14
2020.03.31
미주법인 매출채권 출자전환에 관한 건
-
참석(찬성)
-

15
2020.04.08
기한부수입신용장 한도 1년 기한연장의 건(한국산업은행 분당지점)
-
참석(찬성)
-

16
2020.04.08
와이쏠라 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

17
2020.04.27
제주5 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

18
2020.04.27
제주6 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

19
2020.04.27
제주7 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

20
2020.04.27
제주8 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

21
2020.04.27
제주9 태양광발전사업 프로젝트금융 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

22
2020.05.08
WODONGA SOLAR POWER 연대보증계약서 추가 변경 합의의 건+E31
-
참석(찬성)
-

23
2020.05.20
에스퓨얼셀㈜ 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
-
참석(찬성)
-

24
2020.05.20
NH농협은행 운전자금대출 연장의 건
-
참석(찬성)
-

25
2020.06.17
한국수출입은행 수출성장자금대출, S-ENERGY AMERICA, INC. 보증연장의 건
-
참석(찬성)
-

26
2020.06.24
미주법인 매출채권 출자전환에 관한 건
-
참석(찬성)
-

27
2020.06.26
에스파워㈜ 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
-
참석(찬성)
-

28
2020.06.26
에스퓨얼셀(종속기업) 보유주식 처분의 건(보통주 238,060주)
-
참석(찬성)
-

29
2020.07.02
디케이솔라 외 2개 태양광발전사업 프로젝트금융 대출약정 체결의 건
-
참석(찬성)
-

30
2020.07.31
일본 시우키 태양공 발전사업 변경 관리운영위탁계약서(S-Energy Japan 주식회사)
-
참석(찬성)
-

31
2020.08.19
에스파워㈜ 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
-
참석(찬성)
-

32
2020.09.03
금약태양광 발전사업 관련 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

33
2020.09.24
공사도급계약서 및 기타 관련 확약서 서명 승인의 건(Guadalupe)
-
참석(찬성)
-

34
2020.09.25
터보1호 태양광발전사업 관련 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

35
2020.09.25
에스퓨얼셀㈜ 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
-
참석(찬성)
-

36
2020.10.06
대표이사 선임의 건
-
참석(찬성)
-

37
2020.10.15
관리운영계약 체결 이행보증의 건(Guadalupe)
-
참석(찬성)
-

38
2020.10.16
에스퓨얼셀㈜ (종속기업) 출자증권 취득의 건
-
참석(찬성)
-

39
2020.10.16
에스퓨얼셀㈜ (종속기업) 기업은행 구매자금대출 연대보증 연장의 건
-
참석(찬성)
-

40
2020.10.29
에스퓨얼셀㈜ (종속기업) 출자증권 취득예정일 변경의 건
-
참석(찬성)
-

41
2020.11.04
KEB하나은행 신규 대출거래 약정의 건
-
참석(찬성)
-

42
2020.11.13
타법인(종속기업) 보증(연장)의 건(SEJ)
-
참석(찬성)
-

43
2020.12.15
에스퓨얼셀㈜ 출자금액 확정 건
-
참석(찬성)
-

44
2020.12.16
한국수출입은행 여신 연장의 건
-
참석(찬성)
-

45
2020.12.17
성읍 태양광발전사업 관련 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

46
2020.12.17
우리별 태양광발전사업 관련 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

47
2020.12.17
구좌 태양광발전사업 관련 계약 체결의 건
-
참석(찬성)
-

48
2020.12.21
에스퓨얼셀㈜ 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
-
참석(찬성)
-

49
2021.01.08
내부회계관리제도 규정 채택의 건
-
참석(찬성)
-

50
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(신안2호)
-
참석(찬성)
-

51
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(신안7호)
-
참석(찬성)
-

52
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(신안8호)
-
참석(찬성)
-

53
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(신안3호)
-
참석(찬성)
-

54
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(신안1,4호)
-
참석(찬성)
-

55
2021.01.18
본건 사업 관련 계약 체결의 건(제주1호)
-
참석(찬성)
-

56
2021.01.27
기업은행 여신거래 만기 연장의 건
-
참석(찬성)
-

57
2021.02.18
태백 태양광발전사업(18개소) 관련 계약체결의 건
-
참석(찬성)
-

58
2021.02.19
제20기 재무제표 승인의 건
-
참석(찬성)
-

59
2021.02.22
제20기 정기주주총회 소집 및 의안 결정의 건
-
참석(찬성)
-

60
2021.03.08
에스퓨얼셀(주) 금융기관 차입 관련 연대보증의 건
-
참석(찬성)
-

61
2021.03.09
KEB하나은행 외국환 여신 만기 연장의 건
-
참석(찬성)
-

62
2021.03.16
와초리 태양광발전사업 관련 계약체결의 건
-
참석(찬성)
-

63
2021.03.24
미국법인 금전대차 계약의 건
-
참석(찬성)
-

64
2021.03.25
국민은행 기한부 수입신용장 기한연장의 건
-
참석(찬성)
-

65
2021.03.29
제20기 정기주주총회 의사록
-
참석(찬성)

참석(찬성)

66
2021.04.13
한국산업은행 기한부수입신용장 기한연장의 건
-
-

참석(찬성)

67
2021.05.03
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 발행 결정의 건
-
-

참석(찬성)

* 차정원 감사의 임기만료에 따라, 제19기 정기주주총회(2020.03.26)에서 최기택 감사가 신규선임 되었습니다.

** 최기택 감사는 일신상의 이유로 감사직을 사임하였으며, 제20기 정기주주총회(2021.03.29)에서 조성준 감사가 신규선임 되었습니다.

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
교육을 대신하여 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며, 감사 제도 관련정보, 사내 주요 현안 및 요청사항 등에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

마. 감사 지원조직

당사는 별도의 감사 지원조직이 없으며, 필요시 관리실에서 업무지원을 하고 있습니다.

바. 준법지원인 지원조직

당사는 자산총액 5천억원 미만 상장법인으로, 준법지원인을 선임하지 않았습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

- 해당사항 없음.

나. 서면투표제의 채택여부

- 해당사항 없음.

다. 전자투표제의 채택여부

당사는 이사회결의를 통하여 선택적으로 전자투표제도를 채택하고 있습니다. 
당사는 2021년 2월 22일 열린 이사회에서 2021년 3월 29일 시행되는 제20기 정기주주총회에 전자투표를 시행하도록 결의하였습니다.

라. 소수주주권의 행사여부

- 해당사항 없음.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

홍성민
본인
보통주
2,151,075
14.59
2,276,335
15.28
주1)

홍문교
자(子)
보통주
51,000
0.35
51,000
0.34
-

박상민
임원
보통주
20,000
0.14
20,000
0.13
-

조효현
임원
보통주
0
0.00
4,311
0.03
주2)

계
보통주
2,222,075
15.08
2,351,646
15.79
-

-
-
-
-
-
-

※ 증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수는
14,896,669주
입니다.

주1) 전환사채 권리행사로 125,260주가 증가하여 지분율이 변동되었습니다.
주2) 제20기 정기주주총회(2021.03.29)에서 조효현 사내이사가 신규선임되었습니다
.

가-(1) 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주 성명
주요 경력
최대주주 변동현황

홍성민

現) 에스에너지 회장

現) 에스퓨얼셀(주) 대표이사
現) 에스파워(주) 대표이사

前) 삼성전자(주) 근무

없음

나. 주식 소유현황

(기준일 :

신고서 제출 전일 기준

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
홍성민
2,276,335
15.28
최대주주

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

다. 소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
15,508
15,512
99.9
11,410,832
14,896,669
76.6
-

※ 소액주주현황은 2020년 12월 31일 주주명부폐쇄일 기준입니다.

※ 증권신고서 제출 전일 기준 발행주식총수는
14,896,669주
입니다.

라. 주식사무

내 용
제10조(신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우
4. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
5. 근로자복지기준법 제32조의 2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
6. 중소기업창업지원법이나 벤처기업육성에관한특별조치법에 의한 관련 투자자(중소기업창업투자회사, 신기술사업투자조합 등)에게 신주를 발행하는 경우
7. 회사가 장기적인 발전, 신규영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 국내외 개인, 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
8. 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 하는 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우
9. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
10. 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
11. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회

결산종료일로부터

3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
기명식 보통주 (8종)

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
-
공고게재신문
홈페이지 및 서울경제신문

마. 주가 및 거래실적

(단위 : 원, 천주)

종 류
21년 03월
21년 02월
21년 01월
20년 12월
20년 11월
20년 10월
20년 09월
20년 08월
20년 07월

보통주
최 고
6,250
7,110
8,230
8,080
8,960
8,890
9,320
7,080
6,770

최 저
5,680
5,920

7,010

7,620
7,390
7,630
6,500
5,850
5,610

월간거래량
3,063
3,938
6,662
4,341
13,868
20,620
39,159
7,503
17,422

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

홍성민
남
1960년 07월
대표이사
등기임원
상근
경영총괄

現) (주)에스에너지 회장

現) 에스퓨얼셀(주) 대표이사
現) 에스파워(주) 대표이사

前) 삼성전자(주) 근무
고려대학교/동 대학원 졸업

2,151,075
-
본인
2001년 1월 ~
2023년 10월 05일

박상민
남
1972년 09월
대표이사
등기임원
상근
사업총괄
現) 에스에너지 대표이사
前) 대원화성(주) 근무
세종대학교 졸업
20,000
-
특수관계인
2005년 1월 ~
2022년 07월 01일

조효현
남
1971년 09월
사내이사
등기임원
상근
상무
現)에스에너지 솔루션사업 부문장
前) KC솔라에너지 입찰수주 팀장
경원전문대학교 건축과 졸업
4,311
-
-
2018년 6월 ~
2024년 03월 28일

조성준
남
1955년 02월
감사
등기임원
상근
감사
現) 에스에너지 상근 감사
前) 고용노동부 진주/서울강남/천안지청장
호서대학교 경영학 박사
-
-
-
2021년 3월 ~
2024년 03월 28일

김진동
남
1968년 02월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
現) 법무법인(유한)대륙아주
파트너 변호사
前) 서울중앙지방법원 부장판사
고려대학교 졸업
-
-
-
2020년 3월 ~
2023년 03월 25일

직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

태양광
남
93
-
17
-
110
5.0
1,053
10
4
1
5
-

태양광
여
25
-
4
-
29
3.5
241
8
-

합 계
118
-
21
-
139
4.7
1,294
9
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수
4
5,000
-

감사보수
1
200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
176
35
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
154
51
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
3
3
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
18
18
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사에 관한 사항

업종 및 주요사업
구분
회사수
상장
투자자산
투자기업명
지배기업
위치
법인번호

(주)에스에너지
에스파워(주)
에스퓨얼셀(주)
S-Energy
America, Inc.
에스엔에스(주)
합계

태양광모듈판매
및 
발전사업
영업법인
(태양광모듈판매)
2
부
종속기업
S-Energy America, Inc.
100.00%

본인

100.00%
미국 CA Irvine
27-2561179

영업법인
(태양광모듈판매,
태양광발전소 건설,
태양광발전시스템운영)
종속기업
S-Energy Japan 주식회사
36.50%
63.50%

100.00%
일본 Tokyo
0200-01-100955

태양광발전사업
태양광발전소
26
부
종속기업
SEAI ELK Grove, LLC

100.00%

100.00%
미국 CA Irvine
45-3308020

계열회사
Evergreen Lynwood 
Solar Partners, LLC

100.00%

100.00%
미국 CA Irvine
38-3886248

종속기업
Evergreen Bassett 
Solar Partners, LLC

100.00%

100.00%
미국 CA Irvine
80-0849171

종속기업
호포차량기지
태양광발전(주)
100.00%

100.00%
부산
180111-0796847

종속기업
그린솔라중부하이웨이(주)
37.50%
62.50%

100.00%
대전
160111-0397558

종속기업
그린솔라영동하이웨이(주)
37.50%
62.50%

100.00%
대전
160111-0397566

종속기업
디에스에너지(주)

100.00%

100.00%
대전
314-86-50887

종속기업
골든루트제삼
태양광발전소(주)

100.00%

100.00%
경남 김해
615-86-00432

종속기업
에스인베스트먼트(주)

100.00%

100.00%
경기 성남
131111-0464790

종속기업
에스플래닛일호 주식회사
100.00%

100.00%
충남 금산
160111-0435374

종속기업
에스플래닛십호 주식회사
100.00%

100.00%
강원 고성
160111-0435465

종속기업
S-ENERGY CHILE SPA
100.00%

100.00%
칠레 산티아고
76.620.745-6

종속기업
에스에너지 태양광
발전소 주식회사
80.00%

80.00%
대전
160111-0367840

종속기업
글리코태양광 주식회사
100.00%

100.00%
서울
110111-6491544

종속기업
JCP Antioch

100.00%

100.00%
미국 CA Irvine
-

종속기업
JCP Manteca

100.00%

100.00%
미국 CA Irvine
-

공동기업
삼양태양광 주식회사

51.00%
51.00%
충남 태안
165111-0018993

종속기업
에스엔에스 주식회사
70.00%

본인
70.00%
충남 태안
165111-0020111

종속기업
에스플래닛이호 주식회사
100.00%

100.00%
충남 금산
160111-0435382

종속기업
에스플래닛삼호 주식회사
100.00%

100.00%
충남 금산
160111-0435390

종속기업
에스플래닛구호 주식회사
100.00%

100.00%
전북 부안
160111-0435457

종속기업
에스플래닛십일호 주식회사
100.00%

100.00%
경북 영주
160111-0450306

종속기업
에스플래닛십이호 주식회사
100.00%

100.00%
경북 영주
160111-0450314

종속기업
에스플래닛십구호 주식회사
100.00%

100.00%
충북 영동
160111-0450380

종속기업
에스플래닛이십호 주식회사
100.00%

100.00%
충북 영동
160111-0450398

종속기업
에스플래닛삼십호 주식회사
100.00%

100.00%
대전
160111-0458300

태양광발전투자
태양광발전소
투자법인
1
부
종속기업
S-Capital, LLC

100.00%

100.00%
미국 CA Irvine
80-0859410

태양광발전시스템운영
태양광발전시스템
운영법인
3
부
종속기업
에스파워(주)
100.00%
본인

100.00%
경기 성남
131111-0363562

종속기업
S-Service Inc

100.00%

100.00%
미국 CA Irvine
81-1315042

종속기업
S-POWER CHILE SPA

100.00%

100.00%
칠레 산티아고
76,620,746-4

연료전지사업
수소연료전지
제조 및 판매
1
여
종속기업
에스퓨얼셀(주)
30.96%

본인

30.96%
경기 성남
131111-0367986

연료전지발전사업
수소연료전지발전소
3
부
종속기업
군산금강레져타운발전소(주)

100.00%

100.00%
경기 성남
131111-0569186

부
종속기업
익산한사랑발전소(주)

100.00%

100.00%
경기 성남
131111-0569201

부
종속기업
제일연료전지발전소(주)

100.00%

100.00%
경기 성남
131111-0573393

나. 타법인 출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

베스트솔라에너지 주식회사(비상장)
2013년 05월 10일
태양광발전사업
162
32,406
5
162
-
-
-
32,406
5
162
32,909
1,302

에스개발 주식회사(비상장)
2018년 09월 18일
태양광발전시스템개발
100
9,999
20
100
-
-
-
9,999
20
100
4,274
-229

Mega Solar Factory LLC(비상장)
2019년 12월 31일
태양광발전사업
2,115
-
-
2,267
-
-
152
-
-
2,267
72,149
2,139

전기공사공제조합
2003년 06월 03일
태양광발전사업
52
-
-
67
-
-
15
-
-
67
1,986,015
16,242

전문건설공제조합영등포지점
2008년 10월 07일
태양광발전사업
41
-
-
43
-
-
2
-
-
43
5,536,773
145,167

합 계
42,405
25
2,639
-
-
169
42,405
25
2,639
7,632,120
164,621

다. 종속기업 및 관계기업 투자

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

S-Energy America Inc.(비상장)
2011.03.10
태양광 모듈판매
11,008
16,507,454
100
-
-
-
-
16,507,454
100
-
28,549
-313

S-ENERGY Japan 주식회사 (비상장)
2019.05.07
태양광 모듈판매 및 O&M사업
532
5,000
51
-
-
-
-
5,000
51
-
6,929
-429

S-ENERGY CHILE SPA (비상장)
2017.01.05
태양광발전사업
24
20,000
100
-
-
-
-
20,000
100
-
8,868
-5,638

에스파워(주) (비상장)
2014.01.01
태양광발전소
 O&M 사업
5,000
5,838,495
100
20,959
-
-
-2,438
5,838,495
100
18,518
44,581
410

에스퓨얼셀(주) (상장)
2014.03.10
연료전지 사업
710
2,128,333
38
20,392
-
-
-725
2,128,333
38
19,667
110,659
1,655

호포차량기지태양광(주) (비상장)
2013.02.06
태양광발전사업
1,312
262,400
100
-
-
-
-
262,400
100
-
2,189
49

그린솔라중부하이웨이(주) (비상장)
2015.08.26
태양광발전사업
941
188,250
38
-
-
-
-
188,250
38
-
7,304
-29

그린솔라영동하이웨이(주) (비상장)
2015.08.26
태양광발전사업
976
195,270
38
-
-
-
-
195,270
38
-
6,663
-56

그린솔라남해하이웨이(주) (비상장)
2015.10.14
태양광발전사업
332
66,400
33
452
-
-
-7
66,400
33
445
1,791
71

에스플래닛일호 주식회사 (비상장)
2016.12.05
태양광발전소
1
100
100
-
-
-
-
100
100
-
4,382
-82

에스플래닛십호 주식회사 (비상장)
2016.12.05
태양광발전사업
1
100
100
-
-
-
-
100
100
-
1,947
-30

에스에너지 태양광 발전소(비상장)
2019.07.21
태양광발전사업
10
62,400
80
662
-
-
-20
62,400
80
642
2,496
338

㈜글리코태양광(비상장)
2020.07.01
태양광발전사업
501
180,154
100
209
-
-
-
180,154
100
209
390
-1

㈜연안솔라(비상장)
2012.10.18
태양광발전사업
25
4,956
3
28
-
-
22
4,956
3
50
5,276
71

에스엔에스㈜(비상장)
2020.04.09
태양광발전사업
3,823
764,540
70
2,701
-
-
-218
764,540
70
2,483
5,460
-1

에스플래닛이호 주식회사(비상장)
2016.11.04
태양광발전사업
1
100
100
1
-
-
-
100
100
1
400
-

에스플래닛삼호 주식회사(비상장)
2016.11.04
태양광발전사업
1
100
100
1
-
-
-
100
100
1
564
-

에스플래닛구호 주식회사(비상장)
2017.07.25
태양광발전사업
1
100
100
1
-
-
-
100
100
1
1
-

에스플래닛십일호 주식회사(비상장)
2018.03.23
태양광발전사업
1
100
100
1
-
-
-
100
100
1
27
-

에스플래닛십이호 주식회사(비상장)
2018.03.23
태양광발전사업
1
100
100
1
-
-
-
100
100
1
26
-

에스플래닛십구호 주식회사(비상장)
2017.06.19
태양광발전사업
1
100
100
4
-
-
-
100
100
4
5
-

에스플래닛이십호 주식회사(비상장)
2017.06.19
태양광발전사업
1
100
100
4
-
-
-
100
100
4
5
-

에스플래닛삼십호 주식회사(비상장)
2017.06.16
태양광발전사업
1
100
100
-
-
-
-
100
100
-
469
-

삼양태양광㈜
2020.04.09
태양광발전사업
1
170
0
1
-
-
-
170
0
1
55,346
592

Wodonga Solar Power Pty.Ltd.
2017.12.01
태양광발전사업
-
510
51
-
-
-
-
510
51
-
2,418
136

El Gouna Solar S A E
2019.08.18
태양광발전사업
277
-
-
260
-
-
11
-
-
271
542
-

합 계
26,225,332
-
45,677
-
-
-3,375
26,225,332
-
42,299
297,287
-3,257

(*) 해당 자료는 별도기준으로 작성하였습니다.
(*) 최근사업연도 재무현황은 2020년말 기준으로 작성되었습니다.

라. 당사 임원의 겸직 현황

성명
회사명
직책
최근 선임일
비고

홍성민
(주)에스에너지
대표이사
2020.10.06
상근

에스파워(주)
대표이사
2020.01.31
상근

에스퓨얼셀(주)
대표이사
2020.10.06
상근

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 대주주 등에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없음

나. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

다. 대주주와의 영업거래

- 해당사항 없음

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 영업거래

당분기말
현재 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 

[특수관계자와의 거래내역]

(단위 : 백만원)

구분
회사의 명칭
2021년 1분기
2020년

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
기타
매출
기타
매입
기타

종속기업
S-SERVICES, INC.
14
-
-
-
14
-
-
-

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
32
24
58
-
890
112
2
548

S-Energy Chile SpA.
-
-
-
-
-
-
-
6,234

에스퓨얼셀(주)
-
-
-
0
235
587
-
-

주식회사 글리코태양광
-
-
-
-
(565)
-
-
1

에스플래닛일호 주식회사
-
6
-
-
(2,123)
26
-
-

에스플래닛이호 주식회사
-
-
-
-
(52)
-
-
22

에스플래닛삼호 주식회사
-
-
-
-
(50)
-
-
31

에스플래닛구호 주식회사
-
-
-
-
-
-
-
0

에스플래닛십호 주식회사
-
-
-
-
-7
-
-
-

에스플래닛십일호 주식회사
-
-
-
-
-
0
-
-

에스플래닛십이호 주식회사
-
-
-
-
-
0
-
-

에스플래닛십구호 주식회사
-
-
-
-
-
-
-
0

에스플래닛이십호 주식회사
-
-
-
-
-
-
-
0

에스플래닛삼십호 주식회사
-
-
-
-
-
-
-
49

S-Energy America, Inc.
1,895
35
-
33
15,250
3,020
-
2,793

S-POWER CHILE SPA
28
-
-
-
28
-
-
(14)

에스파워주식회사
95
1
618
97
467
452
239
(9)

에스에너지 태양광 발전소 주식회사
160
5
-
-
(848)
359
721
429

에스앤에스 주식회사
-
-
-
-
-
-
-
1,122

익산한사랑발전소 주식회사
-
-
-
-
-
0
-
-

공동기업
삼양태양광 주식회사
393
-
-
-
27,058
-
-
1

Wodonga Solar Power Pty Ltd
-
-
-
-
-
-
-
172

El Gouna Solar S A E
-
-
-
-
-
-
-
1

관계기업
(주)연안솔라
-
-
-
-
-
-
-
2

그린솔라남해하이웨이(주)
-
-
-
-
-
19
-
-

합계
2,618
72
676
130
40,297
4,575
962
11,382

(2)
채무보증 현황

당분기말
현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원, 천USD, 천JPY)

보증수혜자
관계
금융기관
내용
목적
차입일
만기일
통화
채무보증한도
채무금액
이자율

기초
기말
기초
증감
기말

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
종속회사
한국수출입은행
지급보증
운전자금
2020-11-30
2021-11-30
JPY
130,000
130,000
120,000
-10,000
110,000
2.15%

S-Energy America Inc.
종속회사
한국수출입은행
지급보증
운전자금
2020-06-26
2021-06-26
USD
2,000
2,000
2,000
-
2,000
L(3M)+2.51%

HANA Commercial Finance, Inc.
지급보증
운전자금
2021-02-28
2022-02-28
USD
3,020
3,020
3,000
-
3,000
L(3M)+1.5%

SEAI Elk Grove, LLC
계열회사
BANKERS COMMERCIAL
지급보증
리스차입금
2012-09-21
2032-09-21
USD
14,167
14,167
8,259
-
8,259
2.38%

CORPORATION(UBOC)

에스파워㈜
종속회사
산업은행
지급보증
운전자금
2020-06-22
2021-06-22
KRW
6,000
6,000
5,000
-
5,000
2.30%

산업은행
지급보증
고덕사옥토지대금
2020-06-28
2027-06-28
KRW
2,160
2,160
1,800
-
1,800
2.94%

우리은행
지급보증
운전자금
2020-03-31
2023-03-31
KRW
2,400
2,400
1,750
(83)
1,667
4.44%

하나은행
지급보증
대여사업
2014-11-20
2022-09-15
KRW
756
756
221
(32)
189
1.75%

기업은행
지급보증
대여사업
2015-08-18
2023-06-15
KRW
2,700
2,700
1,125
(113)
1,013
1.75%

농협은행
지급보증
대여사업
2016-12-01
2024-09-15
KRW
576
576
360
(24)
336
1.75%

농협은행
지급보증
운전자금
2020-08-20
2021-08-19
KRW
1,200
1,200
1,000
-
1,000
4.01%

신한은행
지급보증
대여사업
2017-09-21
2022-09-21
KRW
9,600
9,600
1,426
(441)
984
4.09%

신한은행
지급보증
대여사업
2018-11-19
2023-11-19
KRW
3,840
3,840
1,920
(160)
1,760
3.97%

신한은행
지급보증
대여사업
2018-11-19
2023-11-19
KRW
1,200
1,200
600
(50)
550
4.27%

신한은행
지급보증
대여사업
2014-06-26
2022-06-15
KRW
252
252
63
(11)
53
1.75%

에스퓨얼셀㈜
종속회사
산업은행
지급보증
운전자금
2018-09-27
2021-09-28
KRW
1,200
1,200
1,000
-
1,000
2.31%

산업은행
지급보증
운전자금
2020-05-27
2021-05-27
KRW
2,400
2,400
2,000
-
2,000
2.50%

산업은행
지급보증
고덕사옥토지대금
2019-06-21
2027-06-28
KRW
3,120
3,120
2,600
-
2,600
3.00%

우리은행
지급보증
운전자금
2020-12-24
2021-12-24
KRW
1,320
1,320
3,000
-
3,000
2.60%

우리은행
지급보증
구매자금
2020-10-21
2021-10-18
KRW
3,480
3,480
994
(444)
550
3.77%

기업은행
지급보증
어음할인
2021-03-09
2022-03-09
KRW
1,800
1,800
1,500
-
1,500
-

기업은행
지급보증
채권담보대출
2021-03-09
2022-03-09
KRW
600
600
500
-
500
-

S-Energy America Inc.
종속기업
한국수출입은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-06-26
2021-06-26
USD
2,000
2,000
2,000

2,000
L(3M)+2.51%

HANA Commercial Finance, Inc.
차입금에 대한 보증
운전자금
2021-05-04
2022-05-04
USD
3,020
3,020
3,000

3,000
L(3M)+1.5%

SEAI Elk Grove, LLC
종속기업
MUFG
차입금에 대한 보증
시설자금
2012-09-21
2032-09-21
USD
14,167
14,167
5,525
(188)
5,713
2.38%

Evergreen Lynwood Solar Partners, LLC
계열회사
KEY EQUIPMENT FINANCE INC
차입금에 대한 보증
시설자금
2014-04-24
2021-04-23
USD
6,604
0
229
(229)
0
2.35%

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
종속기업
한국수출입은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-11-30
2021-11-30
JPY
130,000
130,000
120,000
(10,000)
110,000
L(3M)+2.27%

에스파워㈜
종속기업
하나은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2014-11-20
2022-09-15
KRW
756
756
221
(32)
189
1.750%

우리은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-03-31
2023-03-31
KRW
2,400
2,400
1,750
(83)
1,667
4.440%

신한은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2017-09-21
2022-09-21
KRW
9,600
9,600
1,426
(441)
984
4.090%

신한은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2018-11-19
2023-11-19
KRW
5,040
5,040
2,310
(210)
2,100
4.270%

신한은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2014-06-26
2022-06-15
KRW
252
252
63
(11)
53
1.750%

산업은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-06-22
2021-06-22
KRW
6,000
6,000
5,000

5,000
2.580%

산업은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2019-06-28
2027-06-28
KRW
2,160
2,160
1,800

1,800
2.940%

기업은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2015-08-18
2023-06-15
KRW
2,700
2,700
1,125
(113)
1,013
1.750%

농협은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2016-12-01
2024-09-15
KRW
576
576
360
(24)
336
1.750%

농협은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2016-12-01
2021-08-19
KRW
1,200
1,200
1,000

1,000
1.750%

에스퓨얼셀㈜
종속기업
기업은행
어음할인에 대한 보증
운전자금
2021-03-09
2022-03-09
KRW
2,400
2,400
109
(109)
0
2.928%

우리은행
구매자금대출에 대한 보증
운전자금
2020-10-19
2021-10-19
KRW
3,480
3,480
994
1,886
2,880
3.770%

차입금에 대한 보증
운전자금
2020-12-24
2021-12-24
KRW
1,320
1,320
3,000
0
3,000
2.600%

산업은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-09-28
2021-09-28
KRW
1,200
1,200
1,000
0
1,000
2.310%

차입금에 대한 보증
운전자금
2020-05-27
2022-05-27
KRW
2,400
2,400
2,000
0
2,000
2.390%

차입금에 대한 보증
시설자금
2019-06-28
2027-06-28
KRW
3,120
3,120
2,600
0
2,600
3.000%

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

가. 공시사항의 진행, 변경 사항

- 해당사항 없음

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

제20기 정기주주총회
(2021.03.29)

제1호 의안 : 제20기(2020.1.1.~2020.12.31.) 재무제표

(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건

- 사내이사 후보자 조효현(신규선임)
제4호 의안 : 감사 선임의 건
- 감사 후보자 조성준(신규선임)
제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

원안대로 승인

원안대로 승인
원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인
원안대로 승인

제19기 정기주주총회
(2020.03.26)

제1호 의안 : 제19기(2019.1.1.~2019.12.31.) 재무제표

(연결 및 별도) 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제2-1호 의안 : 사내이사 후보자 박준익(신규선임)

- 제2-2호 의안 : 사외이사 후보자 김진동(신규선임)
제3호 의안 : 감사 선임의 건
- 감사 후보자 최기택(신규선임)
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 : 정관 일부 변경의 건

원안대로 승인

원안대로 승인
원안대로 승인

원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인

제18기 정기주주총회
(2019.03.26)

제1호 의안 : 제18(2018.1.1.~2018.12.31.) 재무제표

(연결 및 별도) 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

- 제2-1호 의안 : 사내이사 후보자 홍성민(재선임)

- 제2-2호 의안 : 사내이사 후보자 박상민(신규선임)
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 정관 일부 변경의 건

원안대로 승인

원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인

다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 12월 31일)
(단위 : 원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

라. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

사모전환사채
3
2017.06.28
운영자금
10,000
원자재 구매 및 모듈제조비용,
기타 운영자금 등
10,000
-

사모전환사채
4
2019.06.26
원자재 구매 및 모듈제조비용,
기타 운영자금 등
8,000
원자재 구매 및 모듈제조비용,
기타 운영자금 등
8,000
-

마. 외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : 2020년 12월 31일)
(단위 : 원)

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액
-
-
-
-
-
-
-

내부 매출액
-
-
-
-
-
-
-

순 매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업손익
-
-
-
-
-
-
-

계속사업손익
-
-
-
-
-
-
-

당기순손익
-
-
-
-
-
-
-

자산총액
-
-
-
-
-
-
-

현금및현금성자산
-
-
-
-
-
-
-

유동자산
-
-
-
-
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
-
-
-
-

부채총액
-
-
-
-
-
-
-

자기자본
-
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-
-

감사인
-
-
-
-
-
-
-

감사ㆍ검토 의견
-
-
-
-
-
-
-

비 고
-
-
-
-
-
-
-

바. 중요한 소송사건

① 손해배상청구

구 분
내 용

소제기일
2019.09.17

소송 당사자
원고 : 김병학 외 3명
피고 : 당사 외 5개 업체

소송의 내용
수전해시스템 개발 사업과 관련하여 시스템의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 손해배상 청구

소송가액(백만원)
2,641백만원

진행상황
2019.09.17 소제기
2021.03.24 원고 청구취지 원인 변경신청
2021.04.20 합의사건으로 사건수이송

향후 소송일정 및 대응방안
현재 1심 진행 중
피고는 수전해시스템 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

② 손해배상청구

구 분
내 용

소제기일
2019.09.17

소송 당사자
원고 : 권세현 외 4명
피고 : 당사 외 5개 업체

소송의 내용
수소탱크 개발 사업과 관련하여 수소저장탱크의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 공동불법행위에 대한 손해배상 청구

소송가액(백만원)
2,016백만원

진행상황
2019.09.17 소제기
2021.03.24 원고 청구취지 원인 변경신청
2021.04.20 합의사건으로 사건수이송

향후 소송일정 및 대응방안
현재 1심 진행 중
피고는 수소탱크 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

③ 손해배상청구

구 분
내 용

소제기일
2020.06.18

소송 당사자
원고 : 윤선기
피고 : 당사 외 5개 업체

소송의 내용
수소탱크 개발 사업과 관련하여 수소저장탱크의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 공동불법행위에 대한 손해배상 청구

소송가액(백만원)
100백만원

진행상황
2020.06.18 소제기
기일 미지정

향후 소송일정 및 대응방안
현재 1심 진행 중
피고는 수소탱크 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

④ 손해배상청구

구 분
내 용

소제기일
2020.08.20

소송 당사자
원고 : 김영준
피고 : 당사 외 5개 업체

소송의 내용
수소탱크 개발 사업과 관련하여 수소저장탱크의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 공동불법행위에 대한 손해배상 청구

소송가액(백만원)
1,000백만원

진행상황
2020.08.20 소제기
기일 미지정

향후 소송일정 및 대응방안
현재 1심 진행 중
피고는 수소탱크 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

⑤ 손해배상청구

구 분
내 용

소제기일
2020.09.15

소송 당사자
원고 : ㈜엠엔엠즈 외 34
피고 : 당사 외 5개 업체

소송의 내용
수소탱크 개발 사업과 관련하여 수소저장탱크의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 공동불법행위에 대한 손해배상 청구

소송가액(백만원)
756백만원

진행상황
2020.09.15 소제기
기일 미지정

향후 소송일정 및 대응방안
현재 1심 진행 중
피고는 수소탱크 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

⑥ 손해배상청구

구 분
내 용

소제기일
2020.11.05

소송 당사자
원고 : ㈜베스트룸
피고 : 당사 외 6

소송의 내용
수소탱크 개발 사업과 관련하여 수소저장탱크의 설치, 관리상의 하자를 촉발한 관계자들에 대한 공동불법행위에 대한 손해배상 청구

소송가액(백만원)
1,772백만원

진행상황
2020.11.05 소제기
기일 미지정

향후 소송일정 및 대응방안
현재 1심 진행 중
피고는 수소탱크 개발 관련 컨소시엄이며, 당사는 책임소재 여부에 대한 규명을 통해 책임 비율 최소화 하고자 함.

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

⑦ 공사대금청구

구 분
내 용

소제기일
2020.11.24

소송 당사자
원고 : 해수㈜
피고 : 당사

소송의 내용
공사도급계약에 따른 잔금지급 청구의 건.
당사는 본 사건 원고에게 손해배상청구(수원지방법원 성남지원2018가합406497) 소제기하였으나, 소송패소하여 나머지 공사잔금에 대하여 청구하는 건

소송가액(백만원)
98백만원

진행상황
2020.11.24 소제기
2021.05.12 1심 선고 - 원고 일부 승소(피고 30백만원 지급)

향후 소송일정 및 대응방안
이의신청 여부에 따라 항소 또는 판결금 지급 후 소송종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
1심으로 소송 종결시 판결금 및 지연배상금 약 36백만원 지급예정

사. 채무보증 현황

당분기말
현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원, 천USD, 천JPY)

보증수혜자
관계
금융기관
내용
목적
차입일
만기일
통화
채무보증한도
채무금액
이자율

기초
기말
기초
증감
기말

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
종속회사
한국수출입은행
지급보증
운전자금
2020-11-30
2021-11-30
JPY
130,000
130,000
120,000
-10,000
110,000
2.15%

S-Energy America Inc.
종속회사
한국수출입은행
지급보증
운전자금
2020-06-26
2021-06-26
USD
2,000
2,000
2,000
-
2,000
L(3M)+2.51%

HANA Commercial Finance, Inc.
지급보증
운전자금
2021-02-28
2022-02-28
USD
3,020
3,020
3,000
-
3,000
L(3M)+1.5%

SEAI Elk Grove, LLC
계열회사
BANKERS COMMERCIAL
지급보증
리스차입금
2012-09-21
2032-09-21
USD
14,167
14,167
8,259
-
8,259

CORPORATION(UBOC)

에스파워㈜
종속회사
산업은행
지급보증
운전자금
2020-06-22
2021-06-22
KRW
6,000
6,000
5,000
-
5,000
2.30%

산업은행
지급보증
고덕사옥토지대금
2020-06-28
2027-06-28
KRW
2,160
2,160
1,800
-
1,800
2.94%

우리은행
지급보증
운전자금
2020-03-31
2023-03-31
KRW
2,400
2,400
1,750
(83)
1,667
4.44%

하나은행
지급보증
대여사업
2014-11-20
2022-09-15
KRW
756
756
221
(32)
189
1.75%

기업은행
지급보증
대여사업
2015-08-18
2023-06-15
KRW
2,700
2,700
1,125
(113)
1,013
1.75%

농협은행
지급보증
대여사업
2016-12-01
2024-09-15
KRW
576
576
360
(24)
336
1.75%

농협은행
지급보증
운전자금
2020-08-20
2021-08-19
KRW
1,200
1,200
1,000
-
1,000
4.01%

신한은행
지급보증
대여사업
2017-09-21
2022-09-21
KRW
9,600
9,600
1,426
(441)
984
4.09%

신한은행
지급보증
대여사업
2018-11-19
2023-11-19
KRW
3,840
3,840
1,920
(160)
1,760
3.97%

신한은행
지급보증
대여사업
2018-11-19
2023-11-19
KRW
1,200
1,200
600
(50)
550
4.27%

신한은행
지급보증
대여사업
2014-06-26
2022-06-15
KRW
252
252
63
(11)
53
1.75%

에스퓨얼셀㈜
종속회사
산업은행
지급보증
운전자금
2018-09-27
2021-09-28
KRW
1,200
1,200
1,000
-
1,000
2.31%

산업은행
지급보증
운전자금
2020-05-27
2021-05-27
KRW
2,400
2,400
2,000
-
2,000
2.50%

산업은행
지급보증
고덕사옥토지대금
2019-06-21
2027-06-28
KRW
3,120
3,120
2,600
-
2,600
3.00%

우리은행
지급보증
운전자금
2020-12-24
2021-12-24
KRW
1,320
1,320
3,000
-
3,000
2.60%

우리은행
지급보증
구매자금
2020-10-21
2021-10-18
KRW
3,480
3,480
994
(444)
550
3.77%

기업은행
지급보증
어음할인
2021-03-09
2022-03-09
KRW
1,800
1,800
1,500
-
1,500
-

기업은행
지급보증
채권담보대출
2021-03-09
2022-03-09
KRW
600
600
500
-
500
-

S-Energy America Inc.
종속기업
한국수출입은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-06-26
2021-06-26
USD
2,000
2,000
2,000

2,000
L(3M)+2.51%

HANA Commercial Finance, Inc.
차입금에 대한 보증
운전자금
2021-05-04
2022-05-04
USD
3,020
3,020
3,000

3,000
L(3M)+1.5%

SEAI Elk Grove, LLC
종속기업
MUFG
차입금에 대한 보증
시설자금
2012-09-21
2032-09-21
USD
14,167
14,167
5,525
(188)
5,713
2.38%

Evergreen Lynwood Solar Partners, LLC
계열회사
KEY EQUIPMENT FINANCE INC
차입금에 대한 보증
시설자금
2014-04-24
2021-04-23
USD
6,604
0
229
(229)
0
2.35%

S-ENERGY Japan Co., Ltd.
종속기업
한국수출입은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-11-30
2021-11-30
JPY
130,000
130,000
120,000
(10,000)
110,000
L(3M)+2.27%

에스파워㈜
종속기업
하나은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2014-11-20
2022-09-15
KRW
756
756
221
(32)
189
1.750%

우리은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-03-31
2023-03-31
KRW
2,400
2,400
1,750
(83)
1,667
4.440%

신한은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2017-09-21
2022-09-21
KRW
9,600
9,600
1,426
(441)
984
4.090%

신한은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2018-11-19
2023-11-19
KRW
5,040
5,040
2,310
(210)
2,100
4.270%

신한은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2014-06-26
2022-06-15
KRW
252
252
63
(11)
53
1.750%

산업은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-06-22
2021-06-22
KRW
6,000
6,000
5,000

5,000
2.580%

산업은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2019-06-28
2027-06-28
KRW
2,160
2,160
1,800

1,800
2.940%

기업은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2015-08-18
2023-06-15
KRW
2,700
2,700
1,125
(113)
1,013
1.750%

농협은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2016-12-01
2024-09-15
KRW
576
576
360
(24)
336
1.750%

농협은행
차입금에 대한 보증
시설자금
2016-12-01
2021-08-19
KRW
1,200
1,200
1,000

1,000
1.750%

에스퓨얼셀㈜
종속기업
기업은행
어음할인에 대한 보증
운전자금
2021-03-09
2022-03-09
KRW
2,400
2,400
109
(109)
0
2.928%

우리은행
구매자금대출에 대한 보증
운전자금
2020-10-19
2021-10-19
KRW
3,480
3,480
994
1,886
2,880
3.770%

차입금에 대한 보증
운전자금
2020-12-24
2021-12-24
KRW
1,320
1,320
3,000
0
3,000
2.600%

산업은행
차입금에 대한 보증
운전자금
2020-09-28
2021-09-28
KRW
1,200
1,200
1,000
0
1,000
2.310%

차입금에 대한 보증
운전자금
2020-05-27
2022-05-27
KRW
2,400
2,400
2,000
0
2,000
2.390%

차입금에 대한 보증
시설자금
2019-06-28
2027-06-28
KRW
3,120
3,120
2,600
0
2,600
3.000%

아. 그 밖의 우발채무 등

(1)

당사는 한국산업은행으로부터의 일반자금대출을 위해 기술신용보증기금에 대출보증보험을 가입하고 있고, 제품 매출에 대해 1년~4년간 하자보수책임을 부담하고 있으며 이를 위해 서울보증보험으로부터

13,866백
만원
의

지급보증을 받고 있습니다.

(2)

당분기말

현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 천USD

금융기관
구분
한도약정금액

국민은행
포괄외화지급보증
USD 7,220

파생상품 거래한도
2,587,000

산업은행
에너지이용합리화시설자금대출

8,72
3
,080

부동산담보대출
2,900,000

외화수입신용장인수대출 등
USD 6,500

KEB 하나은행
수입신용장발행
USD 3,000

일반자금대출
1,600,000

기타외화지급보증
USD 3,020

파생상품 거래한도
1,200,000

한국수출입은행
수출성장자금대출(중기)
8,000,000

기업은행
기한부수입신용장
USD 4,000

전자어음발행
20,000,000

신한은행
외화지급보증
USD 1,534

한국투자증권
자사주담보대출
3,000,000

농협은행
일반자금대출
2,000,000

우리은행
태양광발전시설융자
89,000

합 계
합 계(원화)
50,099,080

합 계(외화)
USD 25,274

(3)
당분기말
현재 연결실체가 제3자에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 자
금융기관
지급보증 내역
보증금액

(유)유일산업
서울보증보험
매출채권 팩토링
2,340,000

합 계
2,340,000

(4) 당사는 태양광발전사업과 관련하여 책임준공을 확약하고 있으며, 도급인과의 공사계약에 따라 연도별 실제발전량이 연도별 보장발전량에 미달하는 경우, 발전시간보장및 당사의 귀책사유에 따른 공급인증서 매매계약 중도해지시 보장발전량에 대해자금보충금을 지급할 의무가 있습니다. 또한, 공급인증서 매매계약 상 사용 전 검사 완료 미준수 또는 공급인증서 공급량 미달로 인해 도급인에게 과징금 및 기타 배상금이 부과되거나, 공급인증서 매매계약의 상대방으로부터 손해배상을 청구받는 경우 그금액에 대해 자금보충금을 지급할 의무가 있습니다. 당분기말 현재 당사는 18개 프로젝트에 발전량 자금보충 약정을 체결하고 있으며, 프로젝트 건별로 자금보충 기간은 상이합니다. 당분기말 현재 발전량 보증에 대한 당사의 최장 의무기간은 2038년 4월입니다.

(5) 당사가 당분기말 현재 진행중인 프로젝트 중 EBINO City Ura Solar Power Plant와 칠레 태양광발전사업(V) 건설공사(Jahuel, Guadalupe)에 대해 수급인이 준공예정일까지 사업시설을 준공하지 못함으로 인하여 발생한 지체상금이 계약보증금을 초과또는 본건 사업의 ICC 가 만료되기 이전까지 본건 사업의 공사를 준공하지 못하거나(단, ICC 의 기간이 만료 되었음에도 불구하고 준공에 지장이 없는 경우는 제외함) 임대차계약서 또는 광업권이 해지 또는 효력이 상실되고 본건 사업의 매전이 중단되는 등 사업의 영위가 불가능해 진 경우 도급인으로부터 사업시설 및 본건 사업에 관한 권리, 의무 및 계약상 지위 일체 및 해당 출자자가 보유한 도급인의 출자지분 전부를 인수, 차입금에 대한 자금보충의무가 있습니다.

(6) 당사가 당분기말 현재 진행중인 프로젝트 중 Shiuki와 칠레 태양광발전사업(V)(Guadalupe)에 대해 각각 S-Energy Chile SpA 및 S-Energy Japan이 각 위탁사업자와 체결한 관리운영위탁계약에 대해 이행보증을 제공하고 있습니다.

(7) 당사는 주주간약정에 따라서 종속기업인 에스엔에스 주식을 처분하기 위해서는 한국서부발전 및 한국산업은행의 사전 동의를 얻어야 합니다.

자. 채무인수약정 현황

- 해당사항 없음

차. 제재현황

- 해당사항 없음

카.
단기매매차익 미환수 현황

당사는 과거 3사업연도 및 이번 사업연도 공시서류작성기준일까지 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

타. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해당사항 없음

파
.
외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음