SK텔레콤 — 증권신고서(분할) (20210716)
제출인: SK텔레콤

증권신고서(분할)
2.1
에스케이텔레콤(주)

증 권 신 고 서

( 분 할 )

금융위원회 귀중
2021년 7월 16일

회 사 명 :

에스케이텔레콤주식회사

대 표 이 사 :

박정호

본 점 소 재 지 :

서울특별시 중구 을지로65 SK T타워

(전 화) 02-6100-2114

(홈페이지) http://www.sktelecom.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) Corp1센터장 (성 명) 윤풍영

(전 화) 02-6100-2114

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주식 141,467,571주

모집 또는 매출총액 :
기명식 보통주식 6,829,883,747,132원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 에스케이텔레콤주식회사 → 서울특별시 중구 을지로65 SK T타워

【 대표이사 등의 확인 】

0716 서명파일_증권신고서.jpg
0716 서명파일_증권신고서

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

사업위험

※ 회사명 정의

분할되는 회사 : SK텔레콤 주식회사

분할존속법인 : SK텔레콤 주식회사

분할신설법인 : SKT신설투자 주식회사

분할당사회사 : 분할존속법인과 분할신설법인을 통칭

■ 분할당사회사 공통 사업위험

(1) 글로벌 경기 변동에 따른 위험

분할당사회사 및 분할당사회사의 자회사들이 영위하는 사업은 크게 무선통신사업(SK텔레콤(주)), 유선통신사업(SK브로드밴드(주)), 반도체사업(SK하이닉스(주)), 보안사업((주)에이디티캡스), e-Commerce사업(십일번가(주)), 플랫폼사업(원스토어(주), SK플래닛(주)), 물류사업(에프에스케이엘앤에스(주)), 음악유통사업(드림어스컴퍼니(주)) 등으로 나눌 수 있으며 해당 사업의 실적은 모두 국내외 경기변동에 따른 영향을 직간접적으로 받고 있습니다. 2020년 12월 COVID-19의 3차 대유행으로 팬데믹이 장기화되고 세계경기 회복이 지연됨에 따라 향후 성장 경로의 불확실성 역시 높은 상황이며 COVID-19 사태의 진정세가 국내외 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상
됩니다.
한국의 2020년 실질 국내총생산은 1,830조 5,802억원으로 전년 대비 -1.0%의 경제성장률을 나타냈으며 1998년 외환위기 이후 첫 역성장입니다. 2021년 5월 발간된 한국은행 경제전망 보고서에 따르면 한국 경제는 2021년과 2022년에 각각 4.0%와 3.0% 수준의 성장을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2021년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망 수정에 따르면 세계 경제는 2021년에는 6.0%, 2022년에는 4.4%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다.
다만
영국, 인도 등 지역에서 변이 COVID-19 바이러스 출현 등 팬데믹 재확산 우려, 금융여건 위축, 지정학적ㆍ무역 갈등과 같은 요인들은 경기 하방 압력으로 여전히 작용할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

■ 분할존속법인의 사업위험

[무선통신사업부문 : SK텔레콤(주)(이하 "SK텔레콤")]

(2) 무선통신시장 성장 정체 위험

국내 통신시장은 SK 통신계열사, KT 및 LG 유플러스 등 3 개 통신사업자가 이동전화, 유선전화, 초고속인터넷 등 유무선 통신서비스를 제공하고 있습니다.
또한,

무선 통신서비스 보급률 포화 및 가격 경쟁 심화 등 전형적인 산업 성숙기의 양상이 지속되고 있는 상황
입니다.

향후 통신사업자간의 경쟁 심화가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경기 불황의 장기화로 인한 소비자 구매력 저하가 지속될 경우 통신산업의 성장성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

(3) 무선통신 통신요금 부담 완화를 위한 정부 정책 변화에 따른 위험

통신산업은 규제 산업으로서 정부의 통신요금 및 시장 경쟁 관련 정책의 영향을 받아왔으며,
가계 통신비 부담을 줄이고 투명하고 합리적인 시장경쟁 구조를 확립하기 위해 "단말기 유통구조 개선법"이 국회를 통과하여 2014년 10월 1일부터 시행 중입니다. "단말기 유통구조 개선법"에 근거하여 무선통신 사업자는 지원금에 상응하는 할인 혜택인 선택약정할인의형태로 지원금을 받지 않는 고객들에게 요금 할인을 해주고 있습니다. 또한, 저소득층 및 기초 연금 수령자 등 요금감면 혜택 확대를 2017년 말부터 도입해오고 있습니다. 최근
이러한 정부 정책 및 법제도 도입으로 인한 시장환경의 변화는 당사의수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재함으로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

(4) 무선통신사업 관련 정부 정책 및 규제 변동 위험

정부의 정책 및 규제는
통신산업의 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입 관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 기술방식 도입, 주파수 정책, 상호접속 등의 경쟁 관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라
통신산업 경쟁구도에 지속적으로 직ㆍ간접적인 영향을 미치고 있습니다.

향후 정부의 정책 및 규제 변화에 따라 통신산업 내 미치는 영향에 
대한 투자자들의 꾸준한 모니터링이 필요할
것으로 판단됩니다.

(5) 무선통신 경쟁 심화에 따른 제재 관련 위험

무선통신시장에서 경쟁이 치열해짐에 따라 당사를 포함한 통신 3사는 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금을 부과
받았습니다.

당사는 2014년 3월 단말기 보조금 지급과 관련 방송통신위원회 제재 이후 증권신고서 제출일 현재 총 9건의 단말기유통법 위반행위에 대해서 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금 부과등 제재를 받은 내역
이 있습니다.
이러한 제재에도 보조금 지급 행위가 개선되지 않는 것은 시장 포화에 따른 통신사간 경쟁 심화 때문으로,
향후에도 경쟁상황의 지속으로 과도한 마케팅비용 지출 및 가격 경쟁으로 수익성이 악화될 여지가 있으며, 과거와 같은 과징금 혹은 영업정지 등의 제재를 받을 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[유선통신사업부문 : SK브로드밴드(주)(이하 "SK브로드밴드")]

(6) 유/무선통신서비스 시장의 성장 둔화 위험

유/무선통신서비스를 제공 중인 SK텔레콤群, (주)KT, (주)LG유플러스는 모두 무선통신서비스와 유선통신서비스와의 결합을 통해 시너지를 극대화하는 사업전략을 취하고
있습니다.
SK브로드밴드의 유선통신서비스 중 전화서비스는
시내전화 가입자수(2021년 04월 기준 1,263만명) 및 인터넷전화 가입자수(2021년 04월 기준 1,106만명) 감소의 영향으로
전체적인 성장세가 둔화되고 있는 추세인 것으로 판단
됩니다.

초고속인터넷 역시 가입자수가 보급율이 포화단계에 진입하여, 전형적인 성숙기 산업의 양상이 지속되고 있습니다. 또한 국내 이동전화서비스 가입자 역시 저성장 국면에 진입한상황입니다.
따라서
유/무선통신 가입자가 포화상태에 진입하는 등 시장의 저성장 국면에서, 유무선 가입자를 선점하기 위한 과도한 마케팅 등 사업자 간 출혈 경쟁이 심화될 경우 통신사업자의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(7) 유료방송시장 경쟁 심화에 따른 수익성ㆎ성장성 둔화 위험

유료방송시장은 가입자가 지불하는 수신료와 장치 대여료, 홈쇼핑 사업자가 지불하는 채널송출수수료 및 광고 매출 등으로부터 수익을 창출하고 있습니다.
IPTV 사업자들은 다양한 가입자 유치전략을 통하여 사업확대를 도모하고 있으나 이러한 전략들이 향후 유료방송시장의 성장세에 어떤 영향을 미칠지 판단하기 어려운 측면이 있습니다.
향후 유료방송시장에서의 경쟁이 더욱 심화될 경우 SK브로드밴드의 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 예기치 못한변수로 인하여 기존의 IPTV 수익성 악화 및 종합유선방송사업 시장 내 점유율이 하락할 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

최근 TV, PC, 모바일, 태블릿 등 영상 콘텐츠를 이용할 수 있는 도구가 확산되면서, 시간과 공간의 제약을 받지 않고 영상 콘텐츠를 이용할 수 있는 환경으로 변하고 있습니다. 이에 국내 지상파, 유료방송 사업자 및 이동통신사를 중심으로 OTT(Over The Top)서비스 시장이 빠른 속도로 성장하고 있습니다.
그러나
방송ㆍ통신사업자의 결합상품을 통하지 않고 OTT 서비스를 직접 이용할 수 있는 여건 확대로 SK브로드밴드의 유료방송 서비스를 이용하는 가입자가 이탈하여 시장점유율이 하락할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 OTT 서비스와 관련한 방송ㆍ통신사업자와 독립 콘텐츠 제공업체 간 협력과 경쟁현황을 면밀하게 검토
하시기 바랍니다.

(8) 유료방송시장 및 이동통신 관련 정부정책 및 규제 강화 위험

2020년 08월 31일 과학기술정보통신부는 방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법 개정안을 입법예고 한다고 밝혔습니다.
해당 입법예고의 주요 골자는 자율적 기업결합을 제한하는 기존의 유료방송 시장점유율 규제(유료방송 가입자의 1/3로 상한)를 폐지하고 현행 유지되고 있는 요금 승인제를 신고제로 완화하여 자유로운 요금ㆍ상품 설계를 통한 기업간 M&A 활성화 및 자유로운 시장경쟁을 유도하는 것입니다. 따라서,
투자자께서는 통신서비스 관련 정책 변경이 업계의 수익성에미치는 영향을 면밀하게 검토
하시기 바랍니다.

또한 SK브로드밴드의 서비스가 SK텔레콤의 통신서비스와 결합되어 판매되고 있는 만큼, 이동통신사업자에 대한 제재가 강화되거나 요금이 인하될 경우 SK브로드밴드의 수익성 또한 저하될 우려가 있습니다. 따라서, 향후 통신업체간 과도한 경쟁상황의 지속으로 인한 마케팅비용 증가 및 가격 경쟁으로 SK브로드밴드의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(9) 케이블TV 사업 관련 위험

업계에 따르면 최근 3년간 전체 케이블TV 가입자수 증가율은 둔화되었지만, 디지털케이블TV 가입자수는 꾸준히 증가하며, 케이블TV 시장이 아날로그 서비스에서 디지털케이블TV로 전환이 되고 있는 추세입니다.
케이블TV 시장에 참여하고 있는 사업자들은 국ㆍ내외 채널 제작업체로부터 홈쇼핑, 예능, 드라마 등 디지털케이블TV 가입자의 선호도를 제고할 수 있는 콘텐츠를 확보하기 위해 다양하게 노력하고 있습니다.

그러나 케이블TV 사업자의 경쟁력을 뚜렷하게 구분할 정도의 차별성을 갖추는데는 한계가 존재합니다. 따라서 투자자께서는 이점 유의
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

■ 분할신설법인의 사업위험

(10) 지주회사의 특성에 따른 위험 

분할신설법인(SKT신설투자 주식회사)는 지주회사로 설립될 예정입니다. 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 행위제한 규제를 적용 받고 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 또한 지주회사는
자회사 등으로부터 받는 배당금 수익, 상표권사용수익 등을 주된 수입원으로 하기 때문에
자회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
한편, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안이 2020년 12월 9일 국회 본회의를 통과하였고 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 추후 개정안이 시행될 경우 분할당사회사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해 있는 기업들은 법 개정에 따른 영향을 받게 됩니다. 다만, 분할신설법인은개정법시행전에지주회사로설립되어종전규정에따라지주회사전환신고를할예정이므로, 분할신설법인이개정법시행전에지배하던자회사의주식을보유하는행위및해당자회사가개정법시행전에지배하던손자회사의주식을보유하는행위에관하여는개정법시행에도불구하고현행법규정(상장20%, 비상장40%)을계속적용받게됩니다(개정법부칙제11조).

투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자
에 임하시기 바랍니다.

[반도체사업부문 : SK하이닉스(주)(이하 "SK하이닉스")]

(11) 메모리반도체 수급불균형으로 인한 가격 변동 위험

글로벌 메모리반도체 수요는 전방산업인 PC, 모바일, 서버 등 주요 IT기기의 수요에 연동되어 있으며, IT기기 사양에 따른 반도체 탑재량 등에도 영향을 받고 있습니다.
글로벌 시장조사기관인 OMDIA는 글로벌 DRAM 수요가 전년대비 2018년 16.9%, 2019년 23.2% 2020년 20.5% 증가했으며, 2021년에도 18.5% 증가할 것으로 전망
하고 있습니다. 또한 글로벌 NAND 수요가 전년대비 2018년 34.3%, 2019년 39.6%, 2020년 28.5% 증가했으며, 2021년에도 37.7% 증가하는 등 견조한 성장세를 유지할 것으로 전망하고 있습니다.
글로벌 메모리반도체 산업은 대규모 기술 및 시설에 대한 투자 시점과 생산 시점의 시차로 인하여 수요 변화에 따라 공급을 탄력적으로 조절하기 어려운 수급 불균형으로 제품 가격이 변동되면서 산업의 호황과 불황이 주기적으로 나타나는 양상
을 보이고 있습니다.
이러한 특성으로 인해 반도체산업 내수요 감소 및 공급 확대 등으로 인해 수급 불균형이 발생할 경우 제품 가격이 하락하여 SK하이닉스의 실적이 크게 변동
될 수 있는 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(12) 메모리반도체 산업 성장 둔화 위험

글로벌 메모리반도체 시장은 2019년 업계의 설비투자 확대 및 반도체 수요 감소에 따른 급격한 판가 하락으로 인해 큰 폭의 역성장을 기록
하였습니다.
글로벌 시장조사기관인 OMDIA가 2020년 12월 발표한 자료에 의하면 글로벌 메모리반도체 시장은 업계의 투자 조절과 수요 회복에 힘입어 2020년 성장세를 회복하였습니다.
OMDIA가 2021년 4월 발표한 자료에 의하면
DRAM, NAND 모두 고성장이 예상되고 있습니다. 다만 주요 수요처인 서버업체(HyperScaler)가 보유중인 재고 및 투자 축소로 인한 수요 감소, COVID-19로 재확산으로 인한 Mobile 수요 감소 등 주요 수요처의 수요가 예상대비 부진할 가능성도 상존
하고 있습니다.
주요 수요처의 수요 부진으로 인해 시장 성장이 예상 대비 둔화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

(13) 메모리반도체 시장지위 및 경쟁강도 위험

글로벌 DRAM 시장은 SK하이닉스를 포함한 상위 3개 사업자의 합산 점유율이 95%에 이르는 과점적 경쟁구도를유지하고 있으나, 글로벌 NAND 시장은 1위 사업자가 30%를 상회하는 시장점유율을 기록하고 있는 가운데 SK하이닉스를 포함한 2~6위 사업자가 치열한 각축
을 벌이고 있습니다.
후발 사업자들이 단기간 내에 SK하이닉스의 시장지위를 위협하기는 어려울 것으로 예상하고 있으나
향후 후발 사업자들이 기술 격차를 추격하고 생산물량을 확대하는 경우, SK하이닉스의 시장지위가 위협
받을 수 있습니다.
또한 경쟁 심화로 2007년, 2010년과 같은 '치킨게임'이 발발할 경우 메모리반도체 가격 하락으로 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(14) 설비투자를 위한 대규모 CAPEX 집행 관련 위험

SK하이닉스는 필수 공정 전환 투자 등을 위해 대규모의 CAPEX를 집행(2021년 1분기 4.4조원, 2020년 9.9조원, 2019년 12.7조원, 2018년 17.0조원)하고 있으나, Tech 전환 중심의 신중한 투자 기조를 유지할 계획이기 때문에, 향후 SK하이닉스의 CAPEX 증가는 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. 다만,
시황에 따라 CAPEX 규모가 증가할 수 있으며, 용인 반도체 클러스터, EUV (Extreme UltraViolet, 극자외선)장비 매입 등으로 인하여 SK하이닉스의 CAPEX 규모가 예상대비 크게 증가할 가능성이 상존하고 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[보안사업부문 : (주)에이디티캡스(이하 "ADT캡스")]

(15) 보안산업 성장성 관련 위험

최근 보안산업은 정부의 법ㆍ제도 정비, 최근 보안사고 증가로 인한 경각심 고조, 정부 및 기업의 보안 투자 강화, 해외 진출 노력 등으로 인해 지속적으로 매출액이 증가하고 있습니다.
보안산업의 중요성이 커지면서 보안산업내 기업들의 매출액은 2014년 7,255,317백만원에서 2020년 11,898,622백만원으로 연평균 8.7% 증가
하였습니다.

보안산업은 최근 디지털트랜스포메이션, IoT 등에 따른 보안 수요의 증가로 시장이 점차 확대되고 있는 양상을 보이고 있습니다. 그러나
향후 관련 법ㆍ제도의 변경, 글로벌 기업의 국내 진출, 급격한 산업의 변화 등으로 인해 보안에 대한 수요가 감소한다면ADT캡스의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유념
하시기 바랍니다.

또한, 보안산업은 기업들의 설비투자 및 소상공인 사업자수 등에 민감하게 반응하는 경기 민감성이 높은 산업
입니다.
기업
및 사업자는 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 투자보다는 보안투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 보안 투자 대비 다른 투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있어

향후 글로벌 경기둔화 및 기타 다양한 요인에 의해 기업 및 사업자 투자의 급감 현상이 발생할 경우 ADT캡스의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있는 바 투자자 여러분께서는 유념
하시기 바랍니다.

(16) 보안산업 경쟁심화 위험

보안산업은 보안제품을 개발ㆍ생산 또는 유통하거나 보안에 관한 컨설팅, 보안관제 등 서비스를 수행하는 산업으로서 기술의 적용영역, 제품의 특성 등에 따라 정보보안, 물리보안, 융합보안(정보보안 + 물리보안, 정보보안 + 신산업)으로 분류됩니다.
국내시장의 경우 제품은 글로벌 정보보안 기업들이 강세를 보이고 있으며, 물리보안서비스의 경우 전통적인 Top 3 국내 기업들이 대부분의 시장을 점유
하고 있습니다.
과점 3사에 속한 ADT캡스의 수익은 향후 꾸준히 증가할 것으로 예상되나

COVID-19 및 대내외 경기침체 및 업계 내 과도한 경쟁 등

예기치 못한 상황으로 인하여 CMS(Central Monitoring System) 시장이 축소된다면 ADT캡스의 수익성에 악영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유념하시기 바랍니다.

(17) 최저임금 인상에 대한 위험

A
DT캡스가 영위하는 물리보안의 주요 구성요소인 인력경비는 인건비성 비용이 높은 비중을 차지
하고 있습니다.

ADT캡스 주요 자회사이자 인력경비업을 담당하는 (주)캡스텍의 최근 3년 영업비용에서 인건비성 비용이 차지하는 비중은 약 90%로 높은 수준을 유지
하고 있습니다.

ADT캡스 등 물리보안업체는

매년 인건비 상승으로 인해 비용이 증가하는 모습을 보이고 있으며, 2020년부터는 52시간 근무제 도입으로 인한 채용인력 증가로 인해 인건비가추가 상승
으로 이어지고 있습니다.
ADT캡스는 인건비 상승으로 인한 수익성 악화를 방지하기 위해 철저한 원가관리 및 적절한 인력투입을 통해 비용관리에 만전을 기하고 있습니다. 그러나
ADT캡스의 노력 및 관리에도 불구하고 지속적인 인건비 상승은 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다
.

[e-Commerce사업부문 : 십일번가(주)(이하 "11번가")]

(18) 온라인쇼핑 시장의 성장성 관련 위험

국내 PC기반 온라인쇼핑 시장이 성장기를 지났음에도 스마트폰 사용자 수의 확대, 관련 어플리케이션 및 오픈마켓의 증가 등에힘입어 온라인쇼핑 시장은 꾸준하게 성장하고 있는 추세
입니다. 통계청 자료에 따르면, 2020년 국내 온라인쇼핑 거래액 규모는 약 159조원으로, 2017년부터 매년 두 자릿수 성장세를 기록해왔습니다. 또한 2021년 1~4월 누적 온라인쇼핑 거래액은 60조 245억원으로 전년동기대비 22.8% 성장하였습니다.
이처럼
국내 온라인쇼핑 시장은 인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망
되고 있습니다.
하지만 경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 전자상거래 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 11번가의 매출액 감소로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(19) e-Commerce사업 경쟁심화에 따른 위험

IT기술의 발달과 시공간적 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다변화되는 소비자 욕구에 따라 이커머스 시장은 점점 성장
하고 있습니다.
국내 이커머스 시장규모는 인터넷 사용 인구 증가와 스마트폰 이용률 급증, 물류 인프라 확충 및 국내외 배송 비용의 감소 등으로 크게 성장
하였습니다.
하지만, 이커머스 시장은 산업 특성상 낮은 진입장벽으로 인해 세부 품목별로 다양한 쇼핑몰이 있습니다.
온라인상에서 가격경쟁력을 내세우는 유통 대기업에서부터 중소 업체들까지 시장참가자 수가 대폭 늘어나면서 이커머스 시장은 경쟁이 심화
되는 모습입니다.
국내 이커머스 시장은 다수 업체들로 구성되어 있어 지배적사업자가 되기 위한 이커머스 시장의 경쟁은 앞으로도 치열할 것으로 전망되며, 그로 인한 과도한 마케팅 비용의 지출 등으로 일부 이커머스 업체들은 적자폭이 확대되는 출혈경쟁까지 이어가고 있는 상황입니다. 이러한 치열한 시장 선점 경쟁에서 11번가가 우위를 유지하지 못할 경우, 11번가의 수익성에 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(20) e-Commerce신규 사업 관련 위험

11번가는 '20년 11월 세계 최대 전자상거래 기업 '아마존'과의 제휴를 공식화했습니다.
이번 제휴를 통해 국내 소비자 들은 아마존 상품을 11번가에서 보다 쉽고 편하게 구매할 수 있을 것이며, 11번가의 해외 직구 거래액 및 위상은 크게 성장할것으로 예상합니다. 11번가는 아마존과의 협력 외에도 최신 트렌드에 발맞추어 실시간 소통 기반의 라이브커머스방송('LIVE11')플랫폼 오픈, 선물하기 서비스 런칭 등 신규 서비스를 내놓으며 차별화된 서비스를 제공/강화해 나가고 있습니다. 또한, 11번가는 판매자를 위한 서비스(판매대금의 빠른 정산 서비스, 판매자와의 상생협력 등) 확대에도 노력을 기울여 상품 경쟁력을 동시에 높여 나갈 예정입니다.
다만 11번가의 예상과 달리 아마존과의 협력 미흡, 신규 서비스에 대한 소비자 부정적인 반응 등 신규사업에 대한 불확실성이 존재하며, 신규사업 실패 시 재무적으로도 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[앱스토어사업부문 : 원스토어(주)(이하 "원스토어")]

(21) 앱스토어산업 내 경쟁 심화 위험

원스토어는 앱 마켓 사업자로서, 모바일 앱 유통을 주 사업으로 영위 중
이며, 콘텐츠 판매 및 IP(Intellectual Property) 유통 외 커머스 사업도 병행 중에 있습니다.
원스토어의 2020년 매출 구성을 보면 게임이 1,157억원으로 전체 매출의 약 75% 높은 비중을 차지하고 있어 모바일 게임 시장의 이벤트가 수요의 변동요인이 될 수 있으며, 주요 인기 게임의 소싱 여부에 따라 실적이 감소할 수 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

국내 앱 스토어 시장은 구글, 애플, 원스토어 3사가 과점하고 있으며, 2012년 초기 시장 진입한 구글의 2020년 시장점유율은 77.6%로 가장 높으며, 2016년 후기 진입한 원스토어가 2020년 기준 13.8%, 아이폰(Ios)사용자만 사용하는 애플이 8.6%로 3위를 차지하고 있습니다.
원스토어는 앱 유통 수수료 인하 등 시장 친화적인 정책으로 구글의 Play Store와 격차를 조금씩 줄여나가고 있는 상황
이지만,
향후 성장 견인을 위해 브랜드 인지도 제고 및 고객 혜택 강화를 위한 마케팅 비용을 집중 투입할 경우 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.
구글의 개발사 수수료 인하정책, 고객 프로모션 시행 등
향후 경쟁이 보다 심화될 경우 원스토어의 점유율 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[플랫폼사업부문 : SK플래닛(주)(이하 "SK플래닛")]

(22) 산업 성장 둔화 및 시장 경쟁 관련 위험

SK플래닛은 OK캐쉬백과 Syrup이라는 강력한 고객접점 채널과 국내 최대 수준의 비실명 데이터, 다양한 데이터의 관리/운영 노하우를 기반으로 선제적인 사업모델 혁신을 통해 안정적인 수익을 창출해왔습니다. 하지만
현재
SK플래닛의 주력 매출 중 하나인 광고사업은 경기에 민감한 사업으로서 COVID-19 등 통제 불가능한 경기침체 국면에서는 실적에 부정적인 영향이 불가피합니다.
또한 SK플래닛이 영위하고 있는 사업은 규제사업으로,
전자금융업자와 데이터 사업자에 대한 법적 규제가 강화되는 추세인 바, 이를 준수하기 위한 인적/물적 리소스가 추가적으로 투입될 수 있으며, 신규 마이데이터 사업자의 시장 진입으로 인한 경쟁심화 시 Marketing Platform 사업의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

SK플래닛의 새로운 성장 축으로 전략적으로 집중하고 있는 Business Solution사업 시장은 ‘기술력의 향상/ COVID-19로 인한 언택트 환경 조성/ 4차산업 육성에 대한 강력한 정부의지’로 인해 고속 성장
하고 있으며,
앞으로도 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상
하고 있습니다.
하지만

해당 사업이 정부 주도 하에 육성되고 있다는점, 수주사업의 특성상 인건비 등의 고정 지출이 존재한다는 점에서 정부 정책기조의 변화로 인한 시장 성장세 둔화 시 회사 수익성 감소 위험이 있음을 유의
하시기 바랍니다. 

[물류사업부문 : 에프에스케이엘앤에스(주)(이하 "FSK L&S")]

(23) 경기 변동 및 시장 경쟁 심화 관련 위험

FSK L&S가 영위하고 있는 포워딩 사업(국제물류주선업)은 항공기를 통해 화물을 운송하는 항공 포워딩과 선박을 이용하여 화물을 운송하는 해상 포워딩으로 구분됩니다.
포워딩 사업은 물동량의 규모에 따라 매출 및 손익구조의 영향
을 받습니다.
한국의 경우
개발도상국의 경제 성장과 정치적 안정화로 인한 교류 여건 개선, 관련 산업의 디지털 패러다임 전환으로 효율화ㆍ고도화 등에 의한 생산성 향상에 따라 물동량은 지속 성장하고 있습니다.
2020년에는 COVID-19로 인한 경제 침체로 물동량 규모가 감소하였으나, 백신 보급 확산 및 각국의 재정정책 발표로 인해 빠르게 경제 정상화되고 있습니다.
IMF가 2021년 4월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률은 6.0%, 2022년은 4.4% 수준으로의 회복을 전망하고 있습니다.
다만 최근 인도발 델타변이바이러스 재확산으로 경기침체 우려, 수에즈운하의 컨테이너선 좌초로 인한 해상운임 상승 등 FSK L&S 수익성에 부정적인 영향을 미치는 외부 요인들도 상존
하고 있습니다.

또한, 포워딩사업은 별도의 자산이나 인프라없이 사업이 가능한 구조로, 시장진입장벽이 낮아 국내 기준 약 3,700개에 달하는 사업자 간에 매우 치열한 가격 경쟁을 펼치고 있습니다.

FSK L&S는 디지털 플랫폼 기반의 물류 가시성제공, 프로젝트 물류에 대한 역량 강화 등 차별화된 전략을 통해 이 같은 위협과 한계를 극복해 왔으나, 향후

디지털 기반 글로벌 물류 업체의 한국 시장 점유, 사업재편이나 M&A를 통한 대형 경쟁자의 등장 등 시장 경쟁이 더욱더 심화될경우 FSK L&S수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[온라인 음악 서비스 및 음반/음원 유통사업부문 : 드림어스컴퍼니(주)(이하 "드림어스컴퍼니")]

(24) 온라인 음악 서비스 시장의 경쟁 심화 위험

국내 온라인 음악 서비스 시장은 시장초기부터 카카오의 "멜론"이 점유율 과반 이상을 차지하며 독점체제를 형성
하고 있었습니다. 그러나

2018년 SK텔레콤의 계열사인 드림어스컴퍼니의 "FLO" 론칭과 지니뮤직과 CJ ENM 자회사 CJ디지털뮤직 합병, 그리고 2021년 스포티파이의 시장 진입을 시발점으로 다양한 서비스 사업자가 시장에 진출하여 점유율을 확대시켜 현재는 시장 경쟁이 더욱 심화
되고 있습니다.
다수업체 시장 진입으로 인해 온라인 음악 서비스 시장의 성장을 더욱 촉진시켜 소비자 만족도를 증가시킬 것으로 예상합니다. 다만
경쟁 심화로 드림어스컴퍼니의 마케팅비용 증가 및 점유율 감소에 따른 수익성 악화 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다. 

(25) 음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 사업 경쟁력 약화 위험

국내 음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 시장은 상위 디지털 음원 서비스 사업자들이 동시에 음원 및 음반의 B2B(기업간거래) 유통 시장의 상위 사업자의 지위
에 있습니다.

드림어스컴퍼니는 제작사인 에스엠엔터테인먼트, 제이와이피엔터테인먼트, 에프엔씨인베스트먼트 등과의 독점 유통권 계약을 통해서 유통사업에서 높은 점유율을 유지
하고 있습니다. 경쟁사인 카카오는 매출 점유율 기준 50%를 상회하는 디지털 음원 서비스인 '멜론(Melon)'을 운영하는 동시에 자회사인 카카오M을 통해 음원 유통사업에서도 높은 점유율을 유지하고 있으며, 디지털 음원 서비스 '지니(genie)'를 운영하고 있는 지니뮤직 역시 음원유통사업을 병행하여 운영하고 있는 상황입니다.

드림어스컴퍼니는 현재 거래처와 협력관계를 유지하고 있으나향후 유통권 확보 여부와 아티스트의 인기도에 따라서 수익성의 큰 영향을 줄 수 있다는 점에서 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[OTT사업부문 : 콘텐츠웨이브(주)(이하 "콘텐츠웨이브")]

(26) 시장 경쟁 심화 관련 위험

콘텐츠웨이브는 '웨이브(wavve)'플랫폼을 통해 OTT(Over The Top, 개방된 인터넷을 통하여 방송 프로그램, 영화 등 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스)사업을 영위
하고 있습니다.

OTT산업은 AVOD(Ad-based Video On Demand) 와 SVOD(Subscription Video On Demand) 시장 위주로 폭발적 성장을 하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관 스태티스타(Statista)의 최근 OTT 시장 보고서에 따르면 올해 국내 온라인 동영상 시장 규모는 3조 3,000억원 규모로 추산되며, 지난해 2조 8,671억원보다 15%가량 성장할 것으로 예상됩니다.
국내 SVOD OTT 시장의 주요 사업자는 웨이브, 넷플릭스, 티빙, U+모바일TV, 시즌, 왓챠가 있으며, 다수 업체들이 OTT의 가장 큰 경쟁력인 콘텐츠 확보를 위해 공격적인 투자를 집행
하고 있습니다.
또 해외 OTT서비스인 디즈니+, 애플TV플러스, HBO 맥스, 아마존 프라임의 한국 진출 계획으로 인해 OTT산업의 경쟁은 지속적으로 심화될 것으로 전망
되고 있습니다.
경쟁 과열로 인해 가입자 유치/유지의 어려움 및 콘텐츠 투자 지속 확대에 따른 수익성 악화 등 콘텐츠웨이브 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[모빌리티 플랫폼사업부문 : 티맵모빌리티(주)(이하 "티맵모빌리티")]

(27) 모빌리티 산업 내 경쟁 심화 위험

국내 모빌리티 플랫폼시장은 모바일 내비게이션을 기반으로 하여 티맵모빌리티와 카카오모빌리티 2개사가 양분하고 있으나, 차량호출, 대리운전, 주차, MaaS 등 모빌리티의 각 세부 영역을 살펴보면 타다, 휴맥스 등 다양한 기업들 간의 경쟁이 지속
되고있습니다. 뿐만 아니라,
최근에는 현대차와 같은 완성차 업체들도 UAM(Urban Air Mobility), 자율주행 등 새로운 모빌리티 시장에 진입하고 있는 상황
입니다.
모빌리티 산업은 아직 성장 초기이며, 위의 다양한 분야에서 많은 업체들이 신규 시장에 진입하는 만큼향후 모빌리티 산업 내 여러 분야에서 타 경쟁자와의 경쟁이 불가피
할 것으로 판단됩니다. 이와 같은
경쟁 심화는 모빌리티 산업이 성숙기에 도달하기 전까지 당분간 지속될 예정이며, 티맵모빌리티의 성장 및 수익성에 지속적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다. 

[광고사업부문 : 인크로스(주)(이하 "인크로스")]

(28) 광고시장 성장률 둔화 위험

인크로스는 디지털 광고업 중에서도 광고주와 광고대행사를 대신해 매체 전략을 수립하고 광고를 집행하는 디지털 광고 미디어렙 사업을 영위
하고 있습니다. 일반적으로
광고시장은 경기변동과 밀접한 연관이 있는 산업으로 최근 델타변이바이러스 재확산으로 인한 세계적인 경기회복 둔화 등 외부 요인의 영향으로 침체될 가능성이 존재
합니다.
향후 현 상황이 지속되거나 개선되지 않을 경우 광고시장에도 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 인크로스의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

또한, 최근 광고시장은 모바일, 동영상 등 디지털 매체를 중심으로 매년 성장하는 추세를 보이고 있습니다.
그러나
디지털 광고시장이 성숙기에 접어들면서 향후 성장률이 둔화될 가능성이 상존하오니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[체외진단기사업부문 : 나노엔텍(주)(이하 "나노엔텍")]

(29) 체외진단 시장 및 시장경쟁 관련 위험

나노엔텍은 첨단 랩온어칩 기술 기반의 체외진단 전문기업으로, 미국 적십자의 표준검사장비로 선정된 잔존 백혈구 분석장비 'ADAM-rWBC'와 정량 분석이 가능한 형광면역 현장진단의료기기 'FREND System'을 글로벌 시장에 판매하고 있습니다. 체외진단은 인체에서 유래한 검체(체액, 혈액, 분뇨 등)를 대상으로 몸 밖에서 신속하게 병을 진단하는 방법으로 임상 의사결정과 환자치료를 위해 그 중요성이 강조되고 있으며, 이에 따라
체외진단 시장은 전세계적인 인구 고령화와 감염질병의 증가와 함께 조기 진단과 건강관리를 통한 사전 예방 중심으로 고성장하고 있습니다.
특히 나노엔텍의 주력 분야인 면역화학적 진단과 현장진단(POCT, Point of Care Test) 분야는 체외진단 시장 중에서도 시장 규모가 크고 고성장하고 있는 분야입니다.
다만, 제품의 신뢰를 담보하기 위한 국가별 인허가 제도가 존재하고, 검증 기간이 장기간 소요되는 등 진입장벽이 높고, 경쟁력을 갖춘 소수 글로벌 대형기업 위주의 과점시장 구조로 인해 시장점유율 확대에는 어려움이 있습니다.
이에 기존 글로벌 업체들의 공격적인 사업확장과 다수의 신흥 경쟁사 출현으로
사업 경쟁이 고성능 고가제품시장까지 심화될 가능성 있으며, 나노엔텍이 예상하지 못한 사유로 체외진단 시장의 성장이 위축될 가능성 또한 상존합니다. 이로 인해 나노엔텍의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[e스포츠사업부문 : 에스케이텔레콤씨에스티원(주)(이하 "SKT CS T1")]

(30) 시장 성장 둔화 위험

SKT CS T1은 "T1"등 다수의 게임단을 운영하면서 e스포츠산업을 영위
하고 있습니다. e스포츠 시장은 스포츠와 엔터테인먼트 두 가지 성격을 모두 가지고 있으며,
1)스타크래프트, 리그오브레전드 등 히트게임 출시 2)스타 프로게이머 등장으로 인한 팬덤형성 3)개인방송 플랫폼 형성으로 인한 다양한 게임중계 가능을 바탕으로 e스포츠는 지속 성장
하고 있습니다.
한국콘텐츠진흥원의 2020년 이스포츠실태조사 자료에 의하면 2015년 국내 e스포츠 산업규모는 723억원에서, 2019년 약 1,398억원으로 약 2배성장
하였습니다.
e스포츠 시장은 2018년 자카르타-팔렘방 아시안게임에서 시범종목 선정, 2022년 항저우 아시안게임의 정식종목 편입 등 기존 게임산업에서 스포츠산업으로 인정받게 되면서 향후에도 고성장하는 추세를 보일 것으로 예상
됩니다.
다만 e스포츠 산업의 고성장에 대한 비전에도 불구하고 게임중독 등 게임에 대한 부정적인 인식이 여전히 존재하며, 불법/편법적 리그 참여자로 인한 팬덤 이탈 및 리그 폐지 등의 위기 또한 상존
하고 있습니다.
또한
게임의 인기와 무관하게 e스포츠 리그 폐지에 대한 가능성, e스포츠 대회 운영방식 변화에 따른 e스포츠 팬 및 게임 유저 이탈 등으로 인해 e스포츠 시장이 예상대비 성장이 둔화될 경우 SKT CS T1의 주요 수입원인 상금 감소 및 구단운영비 부담 가중 등으로 인해 SKT CS T1의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[공유오피스사업부문 : (주)스파크플러스(이하 "스파크플러스")]

(31) 공유오피스 시장 성장 과정에서 과도한 경쟁 발생 위험

국내 공유오피스 사업은 2016년 이후 사업 확대를 추진한 WeWork, 패스트파이브, 스파크플러스 3사 중심으로 과점 양상을 보이고 있습니다.
공유오피스 사업은 인허가 제도 및 규제가 없어 시장 성장 과정에서 신규사업자의 진입 증가로 인한 출혈경쟁이 발생할 우려가 있습니다. 또한, 임대료 상승 및 공유오피스 수요 감소에 따른 공실률 증가로 인해공유오피스 시장 성장뿐만 아니라 스파크플러스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

공유오피스 사업은 증권신고서 제출일 현재 정부의 별도 인허가 제도 및 규제는 없지만, 향후 정부 규제측면에서의 불확실성 또한 상존
하고 있기 때문에
투자자들은 정부의 공유오피스에 대한 규제 방향에 대해서도 모니터링
하시기 바랍니다.

[투자사업부문 : SK Telecom TMT Investment Corp.(이하 "SK Telecom TMT Investment")]

(32) 경기 변동 및 투자산업 성장 정체 위험 

SK Telecom TMT Investment는 스타트업과 같은 초기 단계 기업에 지분 투자를 하는 것을 비롯하여, 그 외 인수합병(M&A), 합작회사 설립, 전략적 파트너쉽 체결 등을 추진함에 있어 높은 성장성이 기대되는 미래 산업에 속해 있는 기업에 대해 중점적으로 투자
하고 있습니다.

SK Telecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자 사업은 경제지표, 정책변화 등과 같은 거시적인 대외환경 변화에 따라 직간접적 영향을 받게 되며, 이러한 환경 변화에 투자산업 성장성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한,
투자한 산업의 기술 진보 및 시장 발달이 지체되는 경우 투자 수익 실현 시점 지연 및 실현 규모 축소 등이 나타날 수 있으며, 투자산업의 특성상 투자 대상회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할 수 있는 위험부담을 가지고 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[양자보안사업부문 : id Quantique SA(이하 "id Quantique")]

(33) 기술 도입기의 위험

id Quantique SA가 포함된 양자보안시장은 기술 도입기의 양상
을 띠고 있습니다. 각국 정부 주도의 연구 및 사업이 주를 이루고 있으며,
본 기술 및 상품에 대한 표준화 및 제도화가 진행
되고 있습니다.
양자보안시장은 초기 단계의 시장으로
향후 표준화 변경, 제도 변경 등 산업 환경 변화 와 기술의 지속적인 변화에 따른 불확실성이 상존하고 있습니다. 산업 성장 방향성에 대한 불확실성으로 인해 id Quantique의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[통신중계기사업부문 : Techmaker GmbH(이하 "Techmaker")]

(34) Techmaker의 역할 및 실적 변동성 관련 위험

Techmaker는 유럽 및 Global 통신고객사를 위한 RF중계기 기획/ 개발/ 상품화를 실행하는 R&D 회사
로서, 현재 직접 RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사는 아니므로,
생산설비/ 재고관리/ Sales Channel/ 유지보수 AS 등에 대한 투자 및 고정비용 지출 위험은 낮습니다. 다만,
Techmaker가 확보할 통신고객사의 수, 통신고객사 RF중계기 구매량, RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사와의 배분율 협상 및 RF중계기 운용 관련 국가별 상이한 규제 등 다양한 변수에 따라 Techmaker의 수익성이 변동될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

■ 분할존속법인의 회사위험

(1) 소송 및 우발부채 관련 위험

분할존속법인과 종속회사 및 자회사에 관련된 우발채무 등이 현실화될 경우 분할존속법인의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
분할존속법인 및 연결회사가 계류 중인 소송 사건들은 아직 판결이 확정되지 않아 재무적 영향을 판단하기 어려우니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 분할존속법인 임원 변동 위험

서울중앙지방검찰청은 SK텔레콤(분할되는 회사)의 기타비상무이사(분할 이후에는 분할존속법인의 기타비상무이사)인 조대식 이사를 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반(배임) 공소사실로 2021년 5월 25일 불구속 기소하였습니다. 재판 결과에 따라 SK텔레콤(분할되는 회사) 또는 분할존속법인의 이사회 구성원이 변동될 수 있습니다.

(3) 신규사업 추진 관련 위험

분할존속법인은 사업 인프라 공유를 통한 경쟁력 강화와 신성장 동력 확보를 위하여 다양한 신규사업을 추진해온 바 있으며, 연결실체 내에서 분할, 주식 교환, 출자, 합병 등 다양한 방식으로 기업구조 개편도 진행 중
입니다.
분할존속법인은 2019년 10월 28일 (주)카카오와의 미래 ICT 사업 분야에서의 협력 강화를 목적으로 (주)카카오와 약 3,000억원의 자기주식 교환계약을 체결하였으며, 2019년 4월 25일 T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지제고를 목적으로 SK브로드밴드(주)가 보유하고 있는 SK스토아(주)를 400억원에 인수하여 지분 100%를 취득하였습니다. 분할존속법인의 주요 종속회사인 에스케이브로드밴드(주)는 2020년 4월 30일 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병하였으며, 2021년 03월 08일 티브로드노원방송 지분 45%를 추가 인수하며 완전자회사화 하였습니다. 이와같이
분할존속법인의 신규 사업 추진과 관련하여 M&A 등이 발생하고 자금이 소요될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[무선통신사업부문 : SK텔레콤(주)(이하 "SK텔레콤")]

(4) SK텔레콤의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK텔레콤의 2021년 1분기 별도재무제표 기준 영업수익은 약 2조 9,807억원으로 전년동기 대비 1.9% 증가하였고, 영업이익은 약 3,073억원으로 전년 동기 대비 19.0% 증가하였으며, 당기순이익은 약 4,660억원으로 전년 동기 대비 15.1% 증가
하였습니다.
이는
5G 가입자 수의 순증 확대 효과가 지속
되었기 때문이며,
이에 따른 매출의 확대와 비용 효율화 영향에 기인
하였습니다.
SK텔레콤의 2021년 1분기 영업수익의 약 84.9%를 차지하고 있는 무선통신사업부문의 매출은 서비스 가입자당 평균 수익을 나타내는 지표인 ARPU(Average Revenue Per User)에 연동
되어 있습니다.
향후 이동전화 요금인하 등으로 인한 ARPU 감소 또는 마케팅비용 증가에 따라 SK텔레콤의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(5) SK텔레콤의 재무안정성 관련 위험

2021년 1분기말 SK텔레콤의 총차입금은 약 7조 490억원으로 2020년 1분기말 6조 9,377억원 대비 1.6% 증가
하였습니다.

차입금은 소폭 증가하였으나,
2021년 1분기말 SK텔레콤의 부채비율은 84.0%로 100% 이하를 유지하고 있으며, 차입금의존도 역시 22.2% 수준으로 양호한 재무안정성을 유지
하고 있습니다.
안정적인 영업활동으로 인한 현금흐름(최근 3년 평균 3조 8,479억원)을 바탕으로 현재 계획된 수준의 유형자산 취득 및 배당의 지급은 무난히 가능할 것으로 예상하고 있으나, 향후 예상하지 못한 투자 및 배당 압력이 증가할 경우 SK텔레콤의 재무안전성에 부담으로 작용할 가능성도 배제
할 수 없습니다.

[유선통신사업부문 : SK브로드밴드(주)(이하 "SK브로드밴드")]

(6) SK브로드밴드의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK브로드밴드는 초고속인터넷(Giga 인터넷 등 인터넷서비스), TV(IPTV) 등 사업을 영위하면서 최근 (주)티브로드 합병으로 인해 케이블TV 등 사업을 추가적으로 영위
하게 되었습니다.
SK브로드밴드는 2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 바, (주)티브로드 합병으로 SK브로드밴드의 2020년 재무제표 및 재무지표는 2019년 동기와 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
SK브로드밴드의 연결 기준 매출액은 2018년 3조 784억원에서 2019년 3조 1,679억원, 2020년 3조 7,135억원 등 최근 3년간 지속적으로 증가
해 왔습니다.
SK브로드밴드의 2021년 1분기 연결 기준 매출액은 9,670억원으로, 전년 동기 8,221억원 대비 17.6% 증가
하였습니다.
또한, SK브로드밴드의 최근 3년간 연결기준 영업이익률은 2018년 6.6%, 2019년 4.6%, 2020년 6.2%로 연간 4% 이상 수준을 유지하고 있으며,
2021년 1분기 영업이익률은 7.8% 수준으로 집계됩니다.
SK브로드밴드는 (주)티브로드와의 합병 이후 가입자 규모가 증가함에 따라 비용 및 중복 투자 지출 절감과 사업 효율화에 따른 수익성 제고 등 시너지 효과를 기대하고있으나, 향후 해당 효과가 예상만큼 나타나지 않는다면 SK브로드밴드의 매출 성장이 정체되고 수익성이 악화될수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

(7) SK브로드밴드의 재무안정성 관련 위험

SK브로드밴드의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총계는 5조 7,365억원, 총차입금은 1조 7,904억원이며, 부채비율은 113.0%, 총차입금의존도는 31.2%, 유동비율은 96.7% 입니다.
2020년말 대비 유동비율은 소폭 개선되었습니다. 20219년말 대비 2020년SK브로드밴드의 각종 재무지표는 대폭 개선
되었으며 이는 2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 효과가 주요 원인인 바, (주)티브로드 합병으로 SK브로드밴드의 2021년 1분기와 2020년말 상반기 재무제표 및 재무지표는 2019년말과 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
SK브로드밴드의2021년 1분기말 연결 기준 총차입금 중 만기가 1년 이내에 도래하는 유동성차입금은 4,039억원입니다.
SK브로드밴드의 신용등급과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도 약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 급격하게 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 사업 환경이 부정적으로 변화하여 SK브로드밴드의 수익성과 재무안정성이 악화될 경우, SK브로드밴드가 이용해 온 금융시장의 여건이 침체될 경우, 안정적으로 자금을 조달하는데 어려움을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

■ 분할신설법인의 회사위험

(8) 자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험

분할신설법인의 지주회사로서 자회사의 실적 변동에 따라 수익 변동성이 클 수 있습니다. 분할신설법인의 연결재무제표 상 영업수익은 연결대상 종속회사의 제품/상품/용역 매출로 구성되며, 연결기준 세전이익과 당기순이익은 지분법 적용 대상 관계회사의 영향을 받습니다.
분할신설법인의 별도재무제표 상 매출 및 손익은 자회사로부터의 배당금 수익 등으로
분할신설법인의 별도기준 영업실적과 재무현황 또한 자회사의 경영실적에 밀접하게 연동되어 있으므로 자회사의 사업위험과 회사위험에 관한 투자위험요소를 사전에 충분히 숙지하시어 투자
에 임하시기 바랍니다.

(9) 소송 및 우발부채 관련 위험

분할신설법인과 종속회사 및 자회사에 관련된 우발채무 등이 현실화될 경우 분할신설법인의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 제재현황들로 인한 직접적인 현금의 유출은 크지 않으나 동
계열사들의 경영성과나 평판이 악화될 경우 분할신설법인의 평판 및 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는이 점 유의
하시기 바랍니다.

(10) 지주회사로서 자회사 출자 및 재무적 지원에 따른 위험

분할신설법인은 출자사업을 영위하는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공
할 수 있습니다.

자회사 출자 등 재무적 지원이 이루어질 경우 또는 이러한 재무적지원을 지속하기 위한 외부 차입이 증가할 경우 분할신설법인의 재무안정성이 악화
될 수 있습니다.

[반도체사업부문 : SK하이닉스(주)(이하 "SK하이닉스")]

(11) SK하이닉스의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK하이닉스는 2018년 연결기준 40.4조원의 매출액을 기록하는 등 사상 최대 실적(영업이익 20.8조원, 영업이익률 51.5%)을 기록하였으나, 거시경제 불확실성 확산에 따른 전반적인 IT 수요 둔화로 2019년 연결기준 27.0조원의 매출액(영업이익 2.7조원, 영업이익률 10.1%)을 기록
하였습니다.
메모리반도체 수요의 다변화 및 견조한 성장 지속, 2019년 급격한 판가 하락의 기저효과 등 영향으로 2020년 SK하이닉스는 31.9조원의 매출액(영업이익 5.0조원, 영업이익률 15.7%)을 기록하며 전년대비 18.2%의 성장을 하였습니다.
2021년도 1분기 연결기준 또한 8.5조원의 매출액(영업이익 1.3조원, 영업이익률 15.6%)을 기록하며, 전년 동기 대비 18.0% 성장을 시현하며 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다. 다만, 거시경제 등 외부 환경에 민감한 산업인 만큼 수급 상황에 따라 SK하이닉스의 영업실적 변동성이확대될 가능성이 상존
하고 있습니다.

(12) SK하이닉스의 재무안정성 관련 위험

SK하이닉스의 연결재무제표 기준 부채비율은 2017년말 34.3%에서 2018년말 35.9%, 2019년말 36.1%, 2020년말 37.1%, 2021년 1분기말 43.4%로 소폭 상승하는 추세
를 보이고 있습니다.
SK하이닉스의 차입금 규모의 증가추세는 대규모 투자 등 자금소요가 이어진 것에 기인합니다.
2021년 1분기말 기준 SK하이닉스의 총 차입금은 13.6조원으로 2020년말 11.3조원(2019년말 10.5조원) 대비 2.3조원 증가(2019년말 대비 3.1조원 증가)하였습니다. 총차입금의존도는 2021년 1분기말 기준18.1%로 2020년말 15.8% 대비 2.3%pt 상승(2019년 대비 2.0%pt 상승)하였고, 순차입금의존도는 10.1%로 2020년말 대비 1.2%pt 증가하는 등

자금 소요로 인하여 차입금의 규모가 지속적으로 증가하는 추세
를 보이고 있습니다.
유동비율은 2017
년말 213.3%에서 2018년말 152.7%까지 하락하였으나, 2019년말 181.6%, 2020년말 182.7%로 150%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다.

SK하이닉스의 부채비율은 차입금의 증가 등으로 인해 연도별로 상승하고 있으므로, 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

(13) SK하이닉스의 환율 위험

SK하이닉스의 매출액에서 해외 매출액이 차지하는 비중은
2021년도 1분기 기준 96.2%(2020년 95.4%, 2019년 94.6%, 2018년 97.9%)로 매우 높은 편이며
,
반도체 장비 및 원재료 상당량을 수입에 의존하고 있어 SK하이닉스의 영업성과는 환율의 변동, 특히 미 달러화의 변동에 연계되고 있습니다.
SK하이닉스는 환율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 외환리스크 관리조직과 환헤지전략을 통해 환율변동에 대응하고 있습니다. 그러나

SK하이닉스가 예상하지못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 SK하이닉스의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, SK하이닉스의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[보안사업부문 : (주)에이디티캡스(이하 "ADT캡스")]

(14) 합병 완료 후 회사 주요 변동 사항

2020년 11월 27일 ADT캡스는 경영 효율성 제고를 위하여 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병 결정하였습니다.
본 합병은합병회사인 ADT캡스가 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병하는 구조로, 합병 완료 후 합병회사인 ADT캡스는 존속회사로 남고 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 소멸하였으며 최대주주는 SK텔레콤(주)로 변동 사항이 없습니다.
ADT캡스는 본 합병을 통하여 물리보안과 정보보안 분야에서 안정적인 수익을 창출하고 융합보안 등 신규사업 중신 Life Care Platform으로서 성장을 기대하고 있습니다. 또한 무인경비 사업의 60만 이상 고객과 SK관계사, 금융ㆍ공공기관 등 정보보안 고객을 통한 안정적인 현금창출능력을 보유할 것으로 판단하고 있습니다. 이외에도 ADT캡스는 New Business Model인 무인주차 및 Cloud보안을 통하여 신규 사업에서 높은 성장세를 도모함과 더불어 기존 사업과의 시너지 효과를 통해 현금흐름의 지속성과 확장성을 도모할 계획입니다.
하지만 향후 합병의 중장기적 시너지 창출 정도에 따라 본 합병이 ADT캡스의 사업, 재무, 신용도 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

(15) 성장성 및 수익성 악화 위험

ADT캡스는 2020년 12월 30일을 합병기일로 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병한 바, 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합병으로 ADT캡스의 2021년 재무제표 및 재무지표는 2020년과 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
ADT캡스는 최근 안정적인 영업기반을 토대로 양호한 이익창출력을 유지해 왔으나, 향후 유지계약건수 감소, 계열향 매출액 감소, 업계간 경쟁 및 신규 경쟁자 출현으로 인해 매출이 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 보안산업의 침체로 ADT캡스의 매출액 성장이 정체되거나 이자비용과 감가상각비 등을 상쇄하지 못할 경우, 영업이익률이 감소하는 등 수익성 지표가 악화될 수 있는 점을 유의
하시기 바랍니다.
또한 향후 ADT캡스가 예상하지 못한 상황으로 인해 경상적인 수준의 영업활동현금흐름이 일정기간 지속되지 못한다면 ADT캡스의 현금흐름 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자여러분께서는 유념
하시기 바랍니다.

(16) 재무안정성 관련 위험

ADT캡스의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총계는 3조 988억원, 총차입금은 2조 58억원이며, 부채비율은 845.4%, 총차입금의존도는 64.7%, 유동비율은 70.0% 입니다. 2020년 1분기 대비 ADT캡스의 각종 재무지표는 악화되었으며 이는 차입금 규모가 상당한 라이프앤시큐리티홀딩스 흡수 합병(합병기일 2020.12.30)이 주요 원인인 바, ADT캡스의 2021년 1분기 재무상태지표와 과거 재무상태지표의 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 유의
하시기 바랍니다.
ADT캡스의 부채비율은 2018년말 41.9%, 2019년말 63.2%이며, 라이프앤시큐리티홀딩스 흡수 합병 영향으로 2020년말803.4%, 2021년 1분기말 845.4%로 상승하였습니다. 유동비율은 2018년말 310.9%, 2019년말 204.5%에서 부채비율과 동일한 사유로 2020년말 72.6%, 2021년 1분기말 70.0%로 하락
하였습니다.
ADT캡스의 수익성과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도 약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 급격하게 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다.
그러나 사업 환경이 부정적으로 변화하여 ADT캡스의 수익성이 악화되거나, 금융시장의 여건이 악화될 경우, 안정적으로 자금을 조달하는데 어려움을 겪을 수있으니 유의
하시기 바랍니다.

[e-Commerce사업부문 : 십일번가(주)(이하 "11번가")]

(17) 11번가의 영업수익 및 수익성 변동 위험

11번가의 매출액은 2019년 IFRS 수익인식 기준 변경으로 인하여 2018년 6,746억원에서 2019년 5,305억원으로 약 21.4% 감소하였으나 2020년 5,455억원, 2021년 1분기 1,313억원으로 e-Commerce시장의 거래액 증가 추세와 함께 증가
하고 있습니다.
다만,
11번가의 영업이익은 고속 성장중인 국내 e-Commerce 시장의 경쟁 심화 상황 속에서 고객 확대와 충성고객화를 위한 마케팅의 실행 등 경쟁대응으로 인해 2018년 -196억원, 2019년 14억원, 2020년 -98억원, 2021년 1분기-40억원 등 소폭의 흑자 또는 영업적자
를 기록하고 있습니다.
11번가는 이의 타개를 위해 현재 외부 Major Player와의 제휴 확대, Commerce Portal 완성, 상품/배송경쟁력 제고 등 수익성 개선 노력을 지속 중입니다. 그럼에도 불구하고

현재 국내e-Commerce 시장은 Market Share 확대를 위한 다수 사업자들의 경쟁이 치열하게 전개되고 있어 시장 참여자들의 수익성 확보가 어려운 상황이므로 11번가의 수익성도 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기바랍니다.

(18) 11번가의 재무안정성 관련 위험

1
1번가의 부채비율은 2018년말 90.2%, 2019년말 93.6%, 2020년말 118.8%, 2021년 1분기말 124.4%로 소폭 상승하는 추세
를 보이고 있습니다.
11번가는 2021년 1분기말 현재 보유한 차입금이 없습니다. 유동비율은 2018년말 189.8%, 2019년말 185.6%, 2020년말 176.7%로 최근 3개년 동안 소폭 하락하였지만, 꾸준히 150%를 상회하는 수준이며, 2021년 1분기 또한 유동비율 174.6%로
안정적인 유동성을 확보하고 있습니다. 다만,
11번가는 사업혁신과 경쟁력 강화를 위하여 다수의 투자를 실행하였거나, 검토 중으로 이에 따른 자금 소요가 발생될 경우 재무안정성이 변동될 가능성이 있으니 유의
하시기 바랍니다.

(19) 11번가의 매출채권 관련 위험

1
1
번가의 매출채권은 2018년 249억원, 2019년 155억원, 2020년 220억원으로 매출의 증감과 연동되어 변동하였으며,
2020년 매출채권의 전년대비 증가율이 42.0%인 것은 2020년 11월 십일절 행사 진행 및 연말 특수로 인한 결제거래액(GMV) 증가에 기인
합니다.
매출채권 회전율은 2018년 27.1회, 2019년 34.3회, 2020년 24.8회로 회전율이 다소 변동성을 보이고는있으나 연 20회 이상의 회전율을 지속하며 안정적인 매출채권 회수가 유지
되고 있습니다.
2020년말 기준 11번가 매출채권잔액의 연령분석을 살펴보면, 매출채권 총장부금액 223억원 중 98.7%인 약 220억원이 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 연체 1년 이상의 악성채권의 비율은 전체 매출채권의 1.3% 수준으로 회수가능성이 낮은 부실업체로 인하여 향후 회사에 미칠 악영향은 제한
적일 것으로 판단됩니다.
11번가는 매출채권 및 기타채권을 안정적인 수준으로 관리하고 있으나 향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래
할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[앱스토어사업부문 : 원스토어(주)(이하 "원스토어")]

(20) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

원스토어의 매출액은 2018년 1,103억원, 2019년 1,351억원, 2020년 1,552억원으로 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 2021년 1분기 매출액 또한 466억원으로 전년동기 대비 15.2% 증가하며 성장세를 지속
하고 있습니다.
영업이익의 경우 2018년 이후 최근 3년간 영업적자 지속되었으나, 2021년 1분기 영업이익은 흑자 전환하였습니다. 그럼에도 불구하고 신규 고객유치율이 둔화되고, 시장 내 경쟁 지속으로 인한 원스토어의 영업이익 개선에 대한 불확실성은 존재하므로 유의하시기 바랍니다.
원스토어의 2021년 1분기말 기준 단기금융상품을 포함한 현금성자산은 2,139억원이며, 무차입 경영으로
양호한 재무안정성을 유지하고 있지만, 시장경쟁 대응차원에서의 비용 증가와 이로 인한 수익성 악화가 지속될 경우, 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재하는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[플랫폼사업부문 : SK플래닛(주)(이하 "SK플래닛")]

(21) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SK플래닛의 2021년 1분기 영업수익은 약 574억원으로 전년동기 대비 -2.4%로 소폭 감소한 반면, 영업이익은 약 -17억원으로 전년동기 대비 약 17억 개선되었으며, 당기순이익은 약 -3억원으로 전년 동기 대비 약 8억 개선되었습니다.
이는 비대면 채널 중심의 광고, 커머스/솔루션 등 신규 사업 확대와 Resource 효율화 영향에 기인하였습니다. SK플래닛은 2018년 11번가 사업부문 분할과 SK테크엑스㈜와의 합병을 통해 사업구조 개편을 진행하였습니다. 이를 통한 마케팅 플랫폼 영역으로의 집중 및 IoT/Media/Data 등 다양한 신규 솔루션의 확장과 비용 절감으로 2019년부터 수익성이 크게 개선되고 있습니다. 그러나, SK플래닛의 2021년 1분기 영업수익의 약 40%를 차지하고 있는
SK텔레콤 부가서비스 ASP(Application Service Provider)와 OK 캐쉬백의 경우 가입자 감소 시 SK플래닛의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하될 수 있습니다.

2018년 차입금 700억원을 상환한 이후 SK플래닛의 차입금은 없으며, 2021년 1분기말 부채비율은 55.6%로 양호한 재무안정성을 유지
하고 있습니다.
투자활동으로 인한 현금유입 계획과 매출 및 수익성 확대를 위한 사업계획으로 양호한 재무안정성이 예상되나, 향후 영업활동으로 인한 현금유출이 지속될 경우 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다.

[물류사업부문 : FSK L&S(주)(이하 "FSK L&S")]

(22) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

FSK L&S는 복합운송주선인으로서 국제물류주선을 주요 사업으로 영위하고 있으므로,
FSK L&S의 매출 및 원가는 해상 및항공의 국제운임 지수 추세에 따라 변동하는 구조
를 지니고 있습니다.
화주와의 용역매출 단가의 경우 국제운임지수의 상승 하락 추세를 지켜본 뒤 기간을 두고 조정되는 반면, 협력회사(운송회사)와의 운송수단 이용원가의 경우 보다 빠르게 반영이 되기 때문에 이러한 기간차에 의해 FSK L&S의 이익률이 일시적으로 변동할 수 있으며, FSK L&S의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[온라인 음악 서비스 및 음반/음원 유통사업부문 : 드림어스컴퍼니(주)(이하 "드림어스컴퍼니")]

(23) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

드림어스컴퍼니의 2021년 1분기 영업수익은 약 577억원으로 전년동기 대비 14.1% 증가하였습니다. 영업이익은 약 11억원, 당기순이익은 약 22억원으로 각각 전년동기 대비 흑자 전환하였습니다. 드림어스컴퍼니 음원 플랫폼서비스 사업의 2021년 1분기 영업수익은 약 294억으로 전년 동기 대비 32.4% 증가하였습니다. 이는 음원 플랫폼서비스 FLO이용자의 지속적인 증가로 인한 이용권 영업수익 확대 및 음원 유통 사업 효율화 등에 기인
하였습니다.
영업수익의 지속적 성장을 목표로 하지만 치열한 국내시장의 경쟁상황에 따라 영업수익의 증가폭은 향후 하락할 수도 있습니다.
2021년 1분기말 드림어스컴퍼니의 차입금은 없으며 2019년도부터 무차입 경영을 유지
하고 있습니다. 2021년 1분기말 드림어스컴퍼니의 부채비율은 79.7%로 2020년 1분기말 대비 29.6%pt 상승하였으며, 이는 2020년도 당기손실에 따른 자본감소와 음원서비스원가 및 콘텐츠 음반유통액 증가에 기인하였습니다. 한편,
드림어스컴퍼니는
2021년 6월 15일 네오스패스(유)를 대상으로 제3자배정 유상증자 방식으로 전환우선주 700억을 발행하였습니다. 전환우선주 발행조건은 K-IFRS 1032호에 따라 금융부채로 분류될예정이며, 부채로 분류 시 부채비율이 증가하고 공정가치 변동에 따라 영업외손익 변동성이 상승할 수 있으므로투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[OTT사업부문 : 콘텐츠웨이브(주)(이하 "콘텐츠웨이브")]

(24) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

콘텐츠웨이브의 2021년 1분기 영업수익은 약 481억원으로 전년동기 대비 24.8% 증가하였고, 영업이익은 약 -129억원으로 전년동기 약 -66억원 대비 적자폭이 확대되었으며, 당기순이익 또한 전년 동기 약 -85억원 대비 적자폭이 확대되었습니다.
이는 가입자 수 증가에 따른 영업수익 증가에도 불구하고 콘텐츠 수급 비용 등 본원적 경쟁력 확보에 소요되는 비용 증가에 기인하였습니다. 콘텐츠웨이브의 2021년 1분기
영업수익의 약 81%를 차지하고 있는 미디어매출은 유료 구독가입자(B2C 및 B2B) 수의 증감에 직접적인 영향을 받습니다.

향후 유료 가입자수의 성장이 둔화되는 경우에는 콘텐츠웨이브의 영업수익 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 콘텐츠 사업의 특성상 콘텐츠 수급비용 및 콘텐츠 자산 투자 증가에 따른 비용 증가로 인하여 수익성은 저하될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말 콘텐츠웨이브의 총 차입금은
약 1,897억원으로 2020년말 1,870억원 대비
소폭 증가하였습니다.

한편, 콘텐츠 투자 재원 마련을 위해 2019년 4분기 전환사채(CB) 발행에 따라 2019년말 총차입금은 1,763억원으로 2018년말 23억원 대비 1,740억원 증가한 바 있습니다.

콘텐츠웨이브의 부채비율은
2017년말 142.2%에서 2018년말 189.9%, 2019년말 209.5%, 2020년말 346.6%, 2021년 1분기말 433.6%로

상승 추세
를 보이고 있습니다.
이는
2019년 이후
콘텐츠 투자 증가에 기인한 것으로 향후 콘텐츠웨이브의 재무안전성에 부담으로 작용할 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[모빌리티 플랫폼사업부문 : 티맵모빌리티(주)(이하 "티맵모빌리티")]

(25) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

티맵모빌리티의 2021년 1분기 영업손실은 약 136억원이고, 당기순손실은 약 135억원입니다.
2021년 1분기 현재는 SK텔레콤으로부터 분할 후, 사업초기 서비스 출시 준비에 따라 유의미한 매출이 발생하지 않았으며 기존 SK텔레콤에서 영위하던 사업부문(T map Life 광고 등)의 매출이 이관되어 발생
하였습니다.

티맵모빌리티는 모회사인 SK텔레콤의 출자와 증자 참여, 그리고 외부 투자 유치에 따른 증자를 통해 초기 운영자금을 조달하였으며,
2021년 1분기 현재 차입금은 없는 상태입니다.
향후 수년간 초기 서비스 출시 및 안정적 고객층 확보시까지 음(-)의 현금흐름이 유지될 것으로 예상됩니다. 또한 모빌리티 분야의 신규 사업 진출을 모색하기 위해 타법인 지분취득 등 전략투자를 실시할 예정으로 대규모 자금 유출에 의한 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재
합니다.

예정된 모빌리티 서비스의 출시 지연 또는 모빌리티 분야의 경쟁 심화에 따른 고객 유치 저조 등 사업 악화요인이 발생한다면 수익성이 장기적으로 악화될 가능성이 있으며, 차입금 조달 등으로 재무안전성이 저하될 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다. 

[광고사업부문 : 인크로스(주)(이하 "인크로스")]

(26) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

인크로스의 2021년 1분기 매출은 105억원으로 전년동기 대비 53.9% 증가하였고, 영업이익은 38억원으로 전년 동기 대비 132.3% 증가, 당기순이익은 약 32억원으로 전년동기 대비 134.8% 증가하였습니다. 이는 미디어렙의 지속적인 취급고 증가로 인한 매출 확대 및 운영 효율화에 기인
하였습니다. 인크로스의 2021년 1분기 매출의 약 78.1%를 차지하고 있는 미디어렙 사업부문은 광고시장 내 디지털 매체 비중 확대에 따라 상승 추세가 지속될 것으로 전망됩니다.

인크로스의 수익성 지표는 양호한 수치를 보이고 있으며, 재무안정성도 양호하게 유지되고 있으나, 향후 델타변이바이러스 등으로 인한 경기회복 둔화 및 광고시장 환경 변화에 따라 수익이 감소할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[체외진단기사업부문 : 나노엔텍(주)(이하 "나노엔텍")]

(27) 수익성 및 재무안전성 관련 위험

나노엔텍은 2020년 매출액 294억원, 영업이익 34억원을 창출하였고, 2021년 1분기 매출액은 전년동기 대비 82% 증가한 112억원, 영업이익은 전년동기 대비 254% 증가한 21억원을 창출하였습니다. 이는
나노엔텍의 주력 사업인 체외진단 사업에서 COVID-19 팬데믹에 따른 COVID-19 진단키트의 매출 증가에 기인
합니다.
특히 2021년 1분기의 경우 COVID-19 항원진단키트의 출시와 함께 단기간에 유럽 수출이 집중적으로 증가함에 따라 2020년 1분기 대비 성장세를 나타내었습니다.
그러나 COVID-19 영향으로 인한 연구실 폐쇄 등 생명과학 시장이 축소되면서 나노엔텍의 관련 매출과 수익성은 저하되었습니다. 이렇듯 예측할 수 없는 시장 상황에 따라 나노엔텍의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존
하고 있습니다.
최근 전세계 백신 보급 확산으로 인해서 향후 진단키트의 수요가 감소할 경우, 나노엔텍의 해당 사업부문의 수익성 및 성장성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의
하여 주시기 바랍니다.

나노엔텍의 부채비율은 최근 3개년 20%이하의 수준을 유지하고 있으며,
2021년 1분기말 현재 차입금은 없습니다. 나노엔텍의 유동비율 또한 2021년 1분기말 674.1%로 안정적인 유동성을 보이고 있습니다. 그러나,
향후 예상하지 못한 사유로 시장환경이 변화하거나 회사의 연구개발 및 설비 투자가 증가할 경우 나노엔텍의 재무안전성에 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[e스포츠사업부문 : 에스케이텔레콤씨에스티원(주) (이하 "SKT CS T1")]

(28) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SKT CS T1의 2021년 1분기 매출액은 약 38억원으로 전년동기 대비 약 140% 증가하였고, 영업손실과 당기순손실은 각각 약 48억원, 47억원으로 전년동기 대비 손실폭이 확대되었습니다.
전년동기 대비 매출이 증가한 것은 스폰서십 규모의 확대에서 비롯되었으며, 영업손실 과 당기순손실의 증가는 외연확장을 위한 신규 사업 투자에서 기인
하였습니다.
영업비용 중 가장 높은 비중을 차지하는 구단운영비가 프로게이머들의 연봉 수준 상향으로 인해 매년 상승
하고 있는추세이지만, 대회 상금 등 변동성이 높은 수입원의 경우 매출 확보를 예측하기는 다소 어려우며, 선수들의 기량과 경쟁환경에 따라 결과가 좌우됩니다.

이러한 수익변동성은 e스포츠사업의 특성 상 향후에도 지속될 수 있으며, 경쟁환경 및 소속 선수들의 경기력에 따라 매출 및 수익성이 하락될 수 있음을 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.
SKT CS T1의 2021년 1분기말 기준 차입금은 없으나 적자 지속으로 인해 부채비율이 높아졌습니다.
2021년 2분기중 유상증자(약 89억원)를 단행하여 재무안정성을 제고하였으나, 수익/비용구조의 효율화 등을 통해 자생력을 키우지 못할 경우 재무안정성에 부담으로 작용할 가능성도 배제
할 수 없습니다.

[공유오피스사업부문 : (주)스파크플러스(이하 "스파크플러스")]

(29) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

스파크플러스의 2021년 1분기 매출액은 약 109억원으로 전년동기 대비 229.9% 증가하였고, 영업이익은 약 -7억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 당기순이익 또한 약 -7억원으로 전년 동기의 수준을 유지하고 있습니다.
스파크플러스의 영업수익은 임대이용료의 매출
에 영향을 받으므로,
향후 신규사업자의 시장 진입으로 인한 경쟁 강화와 임대료 및 관리 비용 증가에 따라 스파크플러스의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하
될 수 있습니다.

2021년 1분기말 스파크플러스의 총차입금은 약 29억원으로 전년동기 약 27억원 대비 소폭 증가
하였습니다.
2021년 1분기말 스파크플러스의 부채비율은 37.9%로 100% 이하를 유지

하고 있으며, 차입금 의존도 역시 4.4% 수준으로 양호한 재무안정성을 유지
하고 있으나,
향후 경쟁 강화, 비용 증가 및 신규 투자 압력이 증가할 경우 스파크플러스의 재무안전성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[투자사업부문 : SK Telecom TMT Investment Corp.(이하 "SK Telecom TMT Investment")]

(30) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SK Telecom TMT Investment는 투자사업을 영위하고 있으며, 이러한 사업적 특성으로 인해 2019년도에 설립된 이후 현재까지 매출은 발행하지 않았습니다. 영업손실은 2020년 1,670천 달러(약 19억원)로 2019년 968천 달러(약 11억원)에서 손실폭이 증가하였으나, 당기순이익은 2020년 65,498천 달러(약 750억원)로 2020년에 흑자전환 하였습니다.
영업손실의 증가는 사무실 이전, 인력확충 등에 기인하였으며, 당기순이익의 증가는 SK Telecom TMT Investment이 보유하고 있는 Nano-X Imaging Ltd.의 Warrant에 대한 파생상품평가이익이 2020년말 기준으로 반영된 것에 기인하였습니다. 향후 Nano-X Imaging Ltd.를 비롯한 투자자산에 대한 가치 변화 등에 따라 당기순이익이 감소할 수 있습니다.
2020년 말 SK Telecom TMT Investment의 총 부채는 7 천달러(0.1억원)로 2019년 말 2만 7천 달러(약 0.3억원) 대비 74.1% 감소
하였습니다. 다만,
SKTelecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자사업의 특성상 투자자산 매각이 지연되어 현금흐름 창출이 이루어지지 않는 상황에서 비용이 지속적으로 소요되는 경우, 투자를 실행한 이후 투자대상 회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할 경우 SK Telecom TMT Investment의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[양자보안사업부문 : id Quantique SA(이하 "id Quantique")]

(31) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

id Quantique의 2021년 1분기 매출은 약 306만 CHF(스위스 프랑, 약 38억원)로 전년 동기 대비 68% 증가하였고, 영업손실은 약 222만 CHF(약 28억원)로 전년 동기대비 47.8% 축소되으며 당기순이익 또한 약 209만 CHF(약 26억원)로 전년 대비 52.4% 축소
되었습니다. 이는 2019년부터 성장하기 시작한 아시아 시장과 COVID-19 대응을 위한 비용효율화에 기인하였습니다.
2021년 1분기말 id Quantique의 총 차입금은 98만 CHF(약 12억원)로 2020년 1분기말 50만 CHF(약 6억원) 대비 95% 증가
하였습니다. 차입금은 증가하였으나
부채비율은 22.8%로 100% 이하를 유지
하고있으며,
차입금 의존도 역시 2.9% 수준으로 재무안정성을 유지하고 있습니다.
id Quantique는 공격적인 영업활동을 통해 매출이 증가하고 있으나, 지속적으로 기술과 사업에 투자해야 하는 초기 단계의 회사입니다.
현재 계획된 투자는 현 유동자산 및 자금조달계획을 통해 가능할 것으로 예상하고 있으나,
향후 예상하지 못한 시장 환경의 변화가 id Quantique의 수익성과 재무상태에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의
하시길 바랍니다.

[통신중계기사업부문 : Techmaker GmbH(이하 "Techmaker")]

(32) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

Techmaker는 현재 영업수익 창출을 위한 RF중계기 기획/ 개발을 진행하는 단계에 있으며, 향후 수익성은 현재개발 협력 중인 통신고객사의 중계기 도입 계획 실행, 추가 고객사 확보, 중계기를 직접 생산하여 공급하는 제조사와의 수익 배분 비율 등에 따라 달라질 수 있습니다.
Techmaker는 현재 직접 RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사는아니므로,
생산설비/ 재고관리/ Sales Channel/ 유지보수 AS 등에 대한 투자 및 고정비용 지출 위험은 낮습니다. 다만,
업황악화, 계획 중인 사업의 지연 및 사업규모 축소 등이 발생할 가능성이 있으며, 이로 인하여 Techmaker의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

(1) 주주총회에서의 분할 안건 부결 가능성 위험

분할되는 회사는 2021년 11월 1일을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며 이는 주주총회 특별결의 사항입니다. 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2021년 10월 12일 임시주주총회가 개최될 예정이며 분할안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로서 결의됩니다. 한편 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 전일 기준 최대주주최대주주인 SK㈜는 특수관계인을 포함하여 발행주식총수 기준 30.0%지분을 보유하고 있으나,
현재시점으로 주주총회에서의 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며, 의결 정족수를 채우지 못하여 분할이 무산될 경우, 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다. 

(2) 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경/재상장시 주가 변동성 위험

분할 후 분할존속법인은 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설법인은 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속법인의 변경상장이 2021년 11월 29일로 예정되어 있고, 분할신설법인은 2021년 7월 8일 재상장예비심사를 통과하여 2021년 11월 29일에 재상장이 예정되어 있습니다.
매매거래정지 예정기간인 2021년 10월 26일부터 변경상장 및 재상장 예정일 전일인 2021년 11월 26일까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다.변경상장 및 재상장으로 매매개시가 되는 2021년 11월 29일(예정) 각 사 최초가격에 해당하는 기준가격은 유가증권시장업무규정상의 "평가가격"에 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정됩니다.
이때, 최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.

※ 평가가격 = 분할되는 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수

(유가증권시장 업무규정 제37조, 동 시행세칙 제55조 및 별표 1)

주) 상기 주주총회분할비율은 주주총회의 분할 결의 시 결정되어 공시된 분할비율 입니다.

(3) 재상장 실패 및 일정지연에 따른 위험

분할신설법인의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이존재합니다. 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설법인의 주식의환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설법인의 주권 재상장 예비심사청구 결과 2021년 7월 8일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다.
또한 유가증권시장 상장규정 제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한 그 외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속법인과 분할신설법인 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다.

(4) 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

 분할 후 분할존속법인은 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설법인은 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할존속법인과 분할신설법인이 상장기업 관리감독기준을 위반하거나, 한국거래소 유가증권시장 상장규정상 상장 유지 조건에 미달할 경우 주권 매매 거래 정지, 관리종목 지정, 상장 적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 분할존속법인과 분할신설법인이 현재 파악하지 못한 사정으로 인한 제재 조치가 부과되는 경우주가하락 및 주권 매매거래정지 등에 따른 유동성 환금성 제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

(5) 본 증권에 대한 투자 위험

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 

(6) 적격분할 요건 미충족에 따른 과세특례 미적용 가능성 위험

본 분할이 법인세법 제46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속법인은 동 규정에 따른 과세특례를 적용 받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조, 법인세법 제16조 및 법인세법시행령 제14조에 따른 과세특례를 적용 받을 수 있습니다. 또한, 분할신설법인의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용 받을 수 있습니다. 분할존속법인 및 분할신설법인의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족 가능할 것으로 판단됩니다. 단,
추후에 사후관리요건이 미 충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

(7) 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option) 관련 위험

본 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.

합병등 관련 투자위험
본 분할의 승인을 위해 2021년 10월 12일 예정된 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 본 분할이 무산될 수 있는 가능성이 존재합니다.

Ⅱ. 형태

형태
분할

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2021년 06월 10일

계약일
-

주주총회를 위한 주주확정일
2021년 07월 16일

승인을 위한 주주총회일
2021년 10월 12일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
-

종료일
-

(주식매수청구가격-회사제시)
-

분할기일
2021년 11월 01일

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차에 따라, 분할신주 배정기준일 현재 분할 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 0.3926375주의 비율로 분할신설법인의 주식을 배정하며, 분할회사의 주식은 1주당 0.6073625주의 비율로 주식을 병합하게 될 예정입니다.

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
141,467,571
100
48,278
6,829,883,747,132

지급 교부금 등
단주처리를 위한 현금지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않음

주1) 당사는 2021년 3월 31일 이후 이사회 결의에 따른 자기주식 소각 및 자기주식 처분 회계처리 등을 반영한2021년 3월 31일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정하였고, 2021년 06월 10일 한국거래소에 분할신설법인의 주권 재상장 예비심사청구서를 제출하였습니다. 당사는 2021년 7월 8일 한국거래소로부터 분할신설법인 재상장 예비심사 결과 승인을 통보받았는 바, 본 분할에 있어 신주의 배정은 최초 이사회 결의 시 승인된 분할계획서 상 배정비율을 기준으로 이루어집니다. 보다 구체적인 배정비율 산정근거는 아래 "제1부 II. 분할 가액 및 그 산출근거 항목"을 참고하시기 바랍니다.

주2) 당사는 본 분할과 동시에 액면가액 500원의 보통주식 1주를 액면가액 100원의 보통주식 5주로 분할하고, 수권주식수를 220,000,000주에서 1,100,000,000주로 증가시키기로 하는 주식분할을 진행합니다. 이에 따라 분할되는 회사의 주주에 대한 신주의 배정은 주식분할 후 당해 주주가 보유하게 되는 액면가액 100원의 주식수를 기준으로 진행되며, 상기 발행증권의 수량과액면가액은 주식분할 후의 주식수와 액면가액을 기준으로 작성되었습니다.

주3) 배정비율이란 분할비율(0.3926375)과 분할신설법인의 기명식 보통주 1주당 액면가액 100원을 고려하여 산정한 비율이며, 분할회사의 주주가 분할신설법인의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다.

주4) 상기 모집총액 및 모집가액은 2021년 03월 31일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2021년 11월 01일)에 이전대상이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

주5) 상기 발행증권 종류 별 모집총액은 분할계획서 상의 자본총계이고, 분할 비율에 따라 모집총액과 주식수가 산정되므로, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나누어 산정되었습니다.(소수점 이하 절사)

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 백만원, 주)

회사명
SK텔레콤 주식회사
-

구분
분할되는 회사
분할되는 회사

발행주식수
보통주식
72,060,143
-

종류주식
-
-

총자산
31,787,483
-

자본금
44,639
-

주1) 상기 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 전일 현재 기준입니다.

주2) 상기 총자산 및 자본금은 2021년 03월 31일(K-IFRS 별도) 기준입니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(회사분할 결정)-2021.07.16

【기 타】
-

제1부 분할의 개요

Ⅰ. 분할에 관한 기본사항

※ 회사명 정의

분할되는 회사 : SK텔레콤 주식회사

분할존속법인 : SK텔레콤 주식회사

분할신설법인 : SKT신설투자 주식회사(가칭)

분할당사회사 : 분할존속법인과 분할신설법인을 통칭

1. 분할의 목적

가. 분할의 당사회사와 배경

(1) 분할당사회사

SK텔레콤 주식회사(이하 "분할회사"라 함)는 2021년 11월 1일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 인적분할의 방법으로 SKT신설투자 주식회사(가칭)(이하 "분할신설법인"라 함)를 신설할 예정입니다.

분할신설법인은 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조, 제41조 및 제42조에 따른 재상장심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장할 예정입니다. 분할존속법인인 SK텔레콤 주식회사(이하 "분할존속법인"라 함)는 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 변경상장할 예정입니다.

분할회사는 1984년 3월 29일에 설립되었으며, 1989년 11월 7일 한국거래소에 주식을 상장하였습니다. 본 증권신고서 제출일 현재 유가증권 시장에서 거래가 이루어지고 있습니다.

[분할회사의 개요]

구 분

내 용

상호

SK텔레콤 주식회사

대표이사

박정호

본점소재지

서울시 중구 을지로65 SK T타워

법인구분

유가증권시장 상장법인

(2) 분할의 배경 및 목적

1) 분할회사는 반도체 및 New ICT 등 관련 피투자회사 지분의 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 사업부문(이하 "분할대상사업부문")을 분할(이하 "본건 분할")하여, 경쟁력을 강화하고 반도체 및 New ICT 등 관련 투자에 역량을 집중함으로써 기업지배구조의 투명성과 경영안정성을 증대시킵니다.

2) 분할존속법인은 유무선통신사업을 기반으로 AI(Artificial Intelligence, 인공지능), 구독형 마케팅 및 데이터센터 등으로 확장하고자 하는 사업부문에 집중하고, 분할신설법인은 반도체 및 New ICT 등에 대한 투자 등을 목적으로 하는 사업부문에 집중함으로써, 독립경영 및 책임경영 체제를 확립하고 경영위험의 분산을 추구합니다.

3) 각 사업부문별 특성에 적합한 사업전략 추진 및 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제 구축을 통해, 각 사업부문의 성장잠재력을 극대화하고 미래 지속성장을 위한 기반을 확립합니다.

4) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 경영자원을 효율적으로 배분하여 시장에서 적정한 가치평가를 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고합니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

본 증권신고서 제출일 전일 현재 분할회사의 최대주주인 SK(주)는 당사의 보통주 지분 30.008%를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계자를 포함한 보통주 지분율은 총 30.016%(자기주식 제외)입니다. 본 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설법인의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다.

분할회사는 본건 분할에 있어 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차를 거칠 예정이지만, 주식병합이 이루어진 후에도 그 지분율 및 최대주주는 변경되지 아니합니다.

분할회사는 자기주식을 1.248%(899,500주) 보유하고 있는 바, 본 건 분할 후 분할존속법인인 SK텔레콤 주식회사는 분할 전 자기주식에 대하여 분할신주를 배정 받음으로써 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)의 주식 1.248%를 보유하게 됩니다. 따라서 분할존속법인의 최대주주인 SK(주) 외 그 특수관계인 등이 분할신설법인의 지분 31.264%를 보유하게 됩니다.

(2) 회사의 재무, 영업에 미치는 영향 및 효과

분할회사는 본 증권신고서 제출일 현재 무선통신사업, 유선통신사업을 비롯하여 커머스 사업, 보안 사업, 플랫폼 서비스 사업, 온라인 정보제공 사업 등을 영위하고 있습니다. 분할 후 분할존속법인 무선통신사업, 유선통신사업 등의 사업을 영위할 예정이고, 분할신설법인은 자회사 관리 및 신규투자 등 투자사업을 영위할 예정 입니다. 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)는 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 순수지주회사 역할을 수행함으로써 지배구조의 투명성을 제고하고, 전문적인 의사결정을 통해 주주가치를 극대화할 계획 입니다. 분할회사는 본 건 분할을 통해 핵심역량을 강화하는 한편, 경영환경 변화에 민첩하고 유연한 대응이 가능한 사업구조를 통해 경영 효율성과 사업 경쟁력을 제고합니다.

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

본 건 분할이 완료 된 후 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)는 지주회사로전환 될 예정입니다. 지주회사 요건과 관련하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")에 따라 분할신설법인은 자산총액이 5,000억원 이상으로 자회사 주식(지분을 포함한다.)가액의 합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지해야 합니다.

분할존속법인인 SK텔레콤 주식회사는 공정거래법 상 지주회사인 SK(주)의 자회사로서 공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 처분하여야 합니다. 분할 후 분할존속법인인 SK텔레콤 주식회사가 보유하게 되는 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)의 지분(1.248%)은 분할등기일로부터 1년 이내에 처분하여야 하나, 아직까지 처분 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

향후 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 안내해드릴 예정입니다.

2. 분할의 형태

가. 회사 분할 방법ㆍ내용

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사는 분할대상사업부문을 분할하여 분할신설법인을 설립하고, 분할존속법인은 상장법인으로 존속 합니다.

구분

회사명

사업부문

비고

분할

존속법인

SK텔레콤 
 주식회사

유무선통신사업을 비롯한 사업부문

상장법인

분할

신설법인

SKT신설투자

주식회사 (가칭)

반도체 및 New ICT 등 관련 피투자회사 지분의 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 사업부문 (분할대상사업부문)

상장법인

주1) 분할신설법인의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서 변경될 수 있습니다.

주2) 분할존속법인 및 분할신설법인이 영위하는 사업부문은 각 회사 정관의 정함에 따릅니다.

(2) 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설법인의 주식을 배정받는인적분할의 방식으로 분할하되, 위의 표와 같이 분할회사가 영위하는 사업 중 분할대상사업부문을 분할하여 분할신설법인을 설립하고, 분할회사는 존속하여 분할대상사업부문을 제외한 유무선통신사업을 비롯한 사업부문을 영위하게 됩니다. 분할 후 분할신설법인의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장상장규정에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장 할 예정이며, 분할회사의 발행주식은 변경상장 할 예정 입니다.

(3) 분할기일은 2021년 11월 1일로 합니다. 다만, 분할회사의 이사회의 결의로 분할기일을 변경할 수 있습니다.

(4) 분할회사는 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속법인과 분할신설법인은 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(5) 제(4)항에 따라 분할존속법인과 분할신설법인이 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대책임을 부담하는 것과 관련하여, 분할존속법인이 분할계획서에 따라 분할신설법인이 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속법인의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속법인이 분할신설법인에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설법인이 분할계획서에 따라 분할존속법인에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설법인의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설법인이 분할존속법인에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다.

(6) 본건 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 제4조(분할신설법인에 관한 사항) 제(7)항(분할신설법인에 이전될 분할회사의 재산과 그 가액)의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 이하 제(7)항 내지 제(11)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정합니다.

(7) 분할회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

(8) 분할신설법인의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상사업부문에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설법인에, 분할대상사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속법인에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 분할신설법인이 유가증권시장상장규정 소정의 재상장 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할신설법인이 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조 및 제8조의2 소정의 지주회사의 요건 등을 충족할 수 있는 요소, 분할존속법인 및 분할신설법인의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속법인과 분할신설법인의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다.

(9) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에게 각각 귀속됩니다. 만약 분할대상사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설법인과 분할존속법인에 각각 귀속됩니다.

(10) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함한다)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리합니다. 또한, 본 항에 따른 공ㆍ사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속법인 또는 분할신설법인에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사는 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 합니다.

(11) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 소송은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할 신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에 각각 귀속됩니다.

[분할 전ㆍ후 지배구조 변경]

1) 분할 전 지배구조

분할 전 지배구조_resized1.jpg
분할 전 지배구조

2) 분할존속법인 지배구조

분할존속법인 지배구조_resized1.jpg
분할존속법인 지배구조

3) 분할신설법인 지배구조

분할신설법인 지배구조_resized1.jpg
분할신설법인 지배구조

나. 분할로 신설되는 회사의 상호, 분할방식, 사업목적, 본점소재지, 공고방법 및 결산기

구분

내용

상호

SKT신설투자 주식회사 (가칭)

국문: 에스케이티 신설투자 주식회사 (가칭)

영문: SKT Investment Co., Ltd. (가칭)

분할방식

인적분할

사업

목적

회사는 투자사업의 합리적 경영과 발전을 도모하며 국민의 편익을 증진하고 공공복지의 향상에 기여함을 목적으로 한다.

1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유함으로써 자회사 등(손자회사 및 해당 손자회사가 지배하는 회사 포함)의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영 관리하는지주사업

2. 국내외 자회사, 투자회사에 대한 출자 및 자금 지원, 내부통제 및 위험관리등 관리 업무, 교육ㆍ훈련 서비스 및 운영 업무

3. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산 시스템 등의공동활용 등을 위한 사무지원 사업

4. 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업

5. 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업

6. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

7. 창업 및 신기술 관련 투자, 정보 및 서비스 제공, 알선 등 창업 지원 및 신기술 관련 투자 사업

8. 부동산업(개발,관리,임대 등) 및 동산 임대업

9. 전 각호를 위하여 관련된 연구 및 기술개발

10. 기타 전 각호의 목적달성에 부수 또는 수반되거나 직접, 간접으로 회사에유익한 기타 투자 및 부대사업

본점소재지

서울특별시

공고방법

이 회사의 공고는 인터넷 홈페이지(http://www.sktinvestment.com (가칭))에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재할 수 있다.

결산기

매년 1월 1일부터 12월 31일까지

주1) 상호, 공고방법 등 본건 분할의 내용은 분할계획서의 동일성을 해하지 않는 범위 내에서 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서 변경될 수 있습니다.

주2) 구체적인 본점소재지는 분할 등기 전 관련 법령에 의한 절차에 따라 확정될 예정입니다.

주3) 분할신설법인의 최초 사업연도는 회사설립일로부터 2021년 12월 31일까지로 합니다.

3. 분할의 주요 일정

구 분

일 자

분할계획서 승인을 위한 이사회결의일

2021년 6월 10일

주요사항보고서 제출일

2021년 6월 10일

분할주주총회를 위한 주주확정일

2021년 7월 16일

주주총회 소집공고 및 통지일

2021년 9월 14일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2021년 10월 12일

신주배정기준일

2021년 10월 29일

분할기일

2021년 11월 1일

분할보고총회 및 창립총회 갈음 이사회 결의 및 공고일

2021년 11월 1일

분할등기 신청일(예정)

2021년 11월 2일

매매거래정지기간(예정)

2021년 10월 26일 ~ 2021년 11월 26일

변경상장 및 재상장일(예정)

2021년 11월 29일

주1) '분할주주총회를 위한 주주확정일'은 분할계획서 승인에 대하여 분할회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기준일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일'은 분할승인을 위한 임시주주총회일입니다.

주2) 상기 일정은 관련 법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회의 결의 및 공고로 갈음합니다.

주4) 분할대상 사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할계획서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할의 등기를 한 날 이후 6개월 간 분할회사의 본점에 비치할 예정입니다.

주5) 분할계획서의 승인을 위한 주주총회 결의는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 합니다.

주6) 분할회사는 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할수 있습니다.

주7) 전자증권제도 시행(2019.09.16)에 따라 주주명부폐쇄기간 및 기준일은 기재하지 않았습니다.

주8) 당사는 회사분할 전 주식의 액면분할을 통하여 분할 전 1주당 500원인 액면가액을 1주당 100원으로 액면분할합니다. 이에 따라 액면분할의 배정기준일은 2021년 10월 27일이며, 주식액면분할의 효력은 2021년 10월 28일에 발생할 예정이고, 회사분할의 배정기준일은 2021년 10월 29일입니다.

4. 분할의 성사조건

가. 분할계획서 상의 계약 해제 조건

해당사항 없습니다.

나. 분할승인 주주총회에서 분할이 무산될 가능성

본 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다.

5. 관련법상의 규제 또는 특칙

가. 분할신설법인 재상장 검토

분할신설법인은 주권 재상장 예비심사 결과 한국거래소로부터 2021년 7월 8일 심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았으며, 통보 내용은 다음과 같습니다

[주권 재상장예비심사 통보 결과]

주권 재상장예비심사 결과 통보(sk텔레콤)-01.jpg
주권 재상장예비심사 결과 통보(sk텔레콤)-01

주권 재상장예비심사 결과 통보(sk텔레콤)-02.jpg
주권 재상장예비심사 결과 통보(sk텔레콤)-02

주권 재상장예비심사 결과 통보(sk텔레콤)-03.jpg
주권 재상장예비심사 결과 통보(sk텔레콤)-03

분할 후 재상장 예정인 분할신설법인은 2021년 1분기말[K-IFRS 별도재무제표]를 기준으로 한국 거래소를 통해 재상장 예비심사를 받았으며, 재상장 주요 요건의 검토내용은 다음과 같습니다.

[재상장 주요요건의 검토]

구분

내용

현황

결과

규모요건

자기자본

상장예비심사 신청일 현재 자기자본 100억원 이상

2021년 1분기말 별도재무제표 기준 
자기자본 6조 8,298억원억원

충족

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

재상장예정보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수 제외) 
: 97,238,980주

충족

경영성과

요건

매출액

이전 대상 영업부문의 최근 사업연도 매출액 300억원 이상

FY2020년 별도재무제표 기준 매출액 1,732억원

충족

이익 등

이전 대상 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것

FY2020년 연결재무제표 기준 법인세비용차감전계속사업이익 9,088억원

충족

안정성 및

건전 요건

감사의견

재상장예비심사신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서와 감사보고서의 검토의견과 감사의견이 모두 적정일 것

2020년: 검토(삼정회계법인)

2019년: 검토(삼정회계법인)

2018년: 검토(삼정회계법인)

충족

양도제한

정관 등에 주식양도의 제한 없음

제한 없음

충족

주된 영업활동 기간

상장예비심사 신청일 현재 분할로 이전될 예정인 영업 부문이 3년 이상 계속하여 영위되어 왔을 것

(지주회사는 주요 자회사 중 매출액 비중이 가장 큰 자회사의 주된 영업 부문을 기준으로 한다.)

(주)ADT캡스(舊. SK인포섹)

2000년 6월 설립

충족

사외이사

재상장신청일 현재 제77조의 사외이사 선임 의무

사내이사 2인,

기타비상무이사 1인

사외이사 4인

선정

충족

상근감사

제78조의 감사위원회 설치 의무를 충족하고 있을 것

감사위원회 설치

(사외이사 4명)

충족

주1) 상기 검토내용은 2021년 1분기말 별도기준 분할계획서상 분할재무상태표를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 지주회사 검토

분할신설법인은 지주회사로 설립하기 위해 공정거래법 제8조 및 공정거래법 시행령 제15조에 따라 설립등기일부터 30일 이내에 공정거래위원회에 신고할 예정입니다. 지주회사는 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며, 자회사의 지분을 상장자회사는 20% 이상, 비상장자회사는 40% 이상을 보유해야 합니다. 또한 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)할 수 없으며,자회사 외 국내계열 회사의 주식이나 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유할 수 없는 등의 규제를 받게 됩니다. 또한, 지주회사의 자회사, 손자회사는각 손자회사 및 증손회사 이외의 계열회사의 지분을 소유할 수 없습니다. 상기 행위제한을 위반하는 경우 공정거래위원회의 심의 절차를 통하여 시정명령이나 과징금을 부과 받거나, 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금을 부과받게 됩니다. 2021년 1분기말 분할계획서상 분할재무상태표 기준으로 분할신설법인의 지주회사 요건 및 행위제한 요건을 검토한 결과는 다음과 같습니다.

[지주회사 요건 충족 검토(분할계획서상 분할재무상태표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

성립요건

자산총계 5,000억원 이상

분할신설법인 자산총계: 6조 9,269억원

충족

자회사의 주식가액의 합계액이 자산총액의 100분의 50 이상

분할신설법인 자회사 주식가액: 6조 3,182억원(91.2%)

충족

행위제한
 요건

자회사 외의 국내 계열회사 주식 소유 불가

해당사항 없음

충족

자본총액의2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위 금지(부채비율 200% 초과 금지)

분할신설법인 부채비율(부채총계 / 자본총계) : 1.4%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유 행위 불가 (단, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)

(주)스파크플러스 지분 29.7% 보유

충족

주1)

자회사 주식보유에 대한 지분율 규제
 (상장회사 20% 이상, 비상장회사 40% 이상)

[상장회사]

에스케이하이닉스(주): 20.01%

(주)드림어스컴퍼니: 41.8%

인크로스(주): 34.6%

(주)나노엔텍: 28.4%

[비상장회사]

(주)에이디티캡스: 62.6%

십일번가(주): 80.3%

원스토어(주): 47.5%

에스케이플래닛(주): 98.7%

에프에스케이엘앤에스(주): 60.0%

콘텐츠웨이브(주): 36.4%

티맵모빌리티(주): 66.3%

에스케이텔레콤씨에스티원(주): 54.9%

충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제
(상장회사 20% 이상, 비상장회사 40% 이상)

[비상장회사]

에스케이하이이엔지(주): 100%

에스케이하이스텍(주): 100%

에스케이하이닉스시스템아이씨(주): 100%

행복모아(주): 100%

행복나래(주): 100%

(주)캡스텍: 100%

에스케이엠앤서비스(주): 100%

마인드노크(주): 100%

인프라커뮤니케이션즈(주): 100%

스튜디오돌핀: 100%

스튜디오웨이브: 100%

와이엘피(주): 100%

로크미디어(주): 100%

충족

자회사의 손자회사 외의 국내 계열회사 지분보유 불가

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

해당사항 없음

충족

지주회사체제내 금융회사 지배금지

해당사항 없음

충족

주1) 분할신설법인이 지분 29.7%(주식가액 457억원)를 보유하고 있는 (주)스파크플러스는 분할신설법인의 계열회사가 아니며, (주)스파크플러스 주식가액이 분할신설법인 자회사 주식가액 합계액의 약 0.7%로 15%미만이므로 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제8조의 2 제2항 제3호의 단서조항에 의거 지주회사의 행위제한 요건에 해당하지 않습니다.

주2) 분할신설법인이 지분 36.4%를 보유하고 있는 자회사 콘텐츠웨이브(주)는 공동출자법인임에 따라 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제8조의 2 제2항 제2호 단서조항에 의거 비상장사임에도 불구하고 행위제한 요건은 지분율 20%가 적용됩니다.

주3) 상기 재무수치는 분할계획서상 분할재무제표 기준의 추정수치이므로 분할기일(2021년 11월 01일)에 이전대상이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

주4) 2021. 12. 30. 부터 시행되는 전면개정 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따르면, 지주회사를 통한 편법적 지배력 확대를 차단하기 위하여 지주회사의 자ㆍ손자회사 의무지분율 요건을 단독지배기준에 준하는 30%(상장회사), 50%(비상장회사)로 상향조정하였습니다(개정법 제18조 제2항 제2호, 제3항 제1호). 그러나 분할신설법인은 개정법 시행 전에 지주회사로 설립되어 종전 규정에 따라 지주회사 전환신고를 할 예정이므로, 분할신설법인이 개정법 시행 전에 지배하던 자회사의 주식을 보유하는 행위 및 해당 자회사가 개정법 시행 전에 지배하던 손자회사의 주식을 보유하는 행위에 관하여는 개정법 시행에도 불구하고 현행법 규정 상장20%, 비상장 40%)을 계속 적용 받게 됩니다(개정법 부칙 제11조).

※ 관련법규

<독점규제 및 공정거래에 관한 법률>

제2조(정의)

1의2. "지주회사"라 함은 주식(持分을 포함한다. 이하 같다)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 대통령령이 정하는금액이상인 회사를 말한다. 이 경우 주된 사업의 기준은 대통령령으로 정한다.

제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)

①이 조에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다.

1. "공동출자법인"이라 함은 경영에 영향을 미칠 수 있는 상당한 지분을 소유하고 있는 2인 이상의 출자자(특수관계인의 관계에 있는 출자자 중 대통령령이 정하는 자 외의 자는 1인으로 본다)가 계약 또는 이에 준하는 방법으로 출자지분의 양도를 현저히 제한하고 있어 출자자간 지분변동이 어려운 법인을 말한다.

2. "벤처지주회사"라 함은 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조(정의)제1항에 따른 벤처기업(이하 "벤처기업"이라 한다)을 자회사로 하는 지주회사로서 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 지주회사를 말한다.

②지주회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.

1. 자본총액(대차대조표상의 자산총액에서 부채액을 뺀 금액을 말한다. 이하 같다)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위. 다만, 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하고 있는 때에는 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유할 수 있다.

2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40[자회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 "상장법인"이라 한다)인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 같은 법에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 "국외상장법인"이라 한다)인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "자회사주식보유기준"이라 한다]미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.

가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자회사의 주식을 자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우

나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우

다. 벤처지주회사이었던 회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우

라. 자회사가 주식을 모집하거나 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합원에게 배정하거나 당해 자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

마. 자회사가 아닌 회사가 자회사에 해당하게 되고 자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

바. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(자회사주식보유기준에 미달하게 된 날부터 1년 이내에 자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)

사. 자회사가 다른 회사와 합병하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

3. 계열회사가 아닌 국내회사(「사회기반시설에 대한 민간투자법」 제4조(민간투자사업의추진방식)제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사를 제외한다. 이하 이 호에서 같다)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각목의 1에 해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사나 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다.

가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우

나. 계열회사가 아닌 회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)

다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내계열회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 그 국내계열회사 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 자회사에 해당하게된 경우에 한한다)

라. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 당해 자회사가 자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우

4. 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "金融持株會社"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사(金融業 또는 保險業과 밀접한 관련이 있는 등 大統領令이 정하는 기준에 해당하는 會社를 포함한다)외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 금융지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내회사 주식을 소유하고 있는 때에는 금융지주회사로 전환하거나설립된 날부터 2년간은 그 국내회사의 주식을 소유할 수 있다.

5. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "一般持株會社"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 일반지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하고 있는 때에는 일반지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내회사의 주식을 소유할 수 있다.

③일반지주회사의 자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.

1. 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식총수의 100분의 40(그 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "손자회사주식보유기준"이라 한다) 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.

가. 자회사가 될 당시에 손자회사의 주식을 손자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우

나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 손자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우

다. 손자회사가 주식을 모집 또는 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합에 우선 배정하거나 당해 손자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

라. 손자회사가 아닌 회사가 손자회사에 해당하게 되고 손자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 손자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

마. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 손자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)

바. 손자회사가 다른 회사와 합병하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

2. 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다.

가. 자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우

나. 계열회사가 아닌 회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 손자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)

다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내계열회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 당해 계열회사의 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 손자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)

라. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 당해 손자회사가 손자회사에해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 계열회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)

마. 손자회사가 다른 자회사와 합병하여 그 다른 자회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우

바. 자기주식을 보유하고 있는 자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우

3. 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위. 다만, 일반지주회사의 자회사가 될 당시에 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하고 있는 경우에는 자회사에 해당하게 된 날부터 2년간 그 손자회사를 지배할 수 있다.

④일반지주회사의 손자회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 손자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 손자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우

2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

3. 자기주식을 소유하고 있는 손자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우

4. 손자회사가 국내계열회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사를 제외한다) 발행주식총수를 소유하고 있는 경우

⑤제4항제4호에 따라 손자회사가 주식을 소유하고 있는 회사(이하 "증손회사"라 한다)는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 증손회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사인 경우로서 증손회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우

2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 그 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

⑥제2항제1호 단서, 제2항제2호가목, 제2항제3호가목, 제2항제4호 단서, 제2항제5호 단서,제3항제1호가목, 제3항제2호가목, 제3항제3호 단서, 제4항제1호 및 제5항제1호를 적용함에 있어서 각 해당 규정의 유예기간은 주식가격의 급격한 변동 등 경제여건의 변화, 주식처분금지계약, 사업의 현저한 손실 그 밖의 사유로 인하여 부채액을 감소시키거나 주식의 취득ㆍ처분 등이 곤란한 경우에는 공정거래위원회의 승인을 얻어 2년을 연장할 수 있다.

⑦지주회사는 대통령령이 정하는 바에 의하여 당해 지주회사ㆍ자회사ㆍ손자회사 및 증손회사(이하 "지주회사등"이라 한다)의 주식소유현황ㆍ재무상황 등 사업내용에 관한 보고서를 공정거래위원회에 제출하여야 한다.

<독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령>

제2조(지주회사의 기준)

① 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "법"이라 한다) 제2조제1호의2 전단에서 "자산총액이 대통령령이 정하는 금액 이상인 회사"란 다음 각 호의 회사를 말한다.

1. 해당 사업연도에 새로이 설립되었거나 합병 또는 분할ㆍ분할합병ㆍ물적분할(이하 "분할"이라 한다)을 한 회사의 경우에는 각각 설립등기일ㆍ합병등기일 또는 분할등기일 현재의 대차대조표상 자산총액이 5천억원 이상인 회사

2. 제1호 외의 회사의 경우에는 직전 사업연도 종료일(사업연도 종료일 이전의 자산총액을기준으로 지주회사 전환신고를 하는 경우에는 해당 전환신고 사유의 발생일) 현재의 대차대조표상의 자산총액이 5천억원 이상인 회사

②법 제2조(정의)제1호의2 후단에 따른 주된 사업의 기준은 회사가 소유하고 있는 자회사의 주식(지분을 포함한다. 이하 같다)가액의 합계액(제1항 각 호의 자산총액 산정 기준일 현재의 대차대조표상에 표시된 가액을 합계한 금액을 말한다)이 해당 회사 자산총액의 100분의 50이상인 것으로 한다.

Ⅱ. 분할 가액 및 그 산출근거

분할회사는 회사의 분할 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설법인 주식을 배정할 예정 입니다.

구 분

분할신설법인

상 호

SKT신설투자 주식회사(가칭)

보통주식

0.3926375주

* SKT신설투자 주식회사(가칭) 배정비율 산정근거 = (a) x (b) = 0.3926375

(a) 분할비율: 2021년 3월 31일 이후 이사회 결의에 따른 자기주식 소각 및 자기주식 처분 회계처리 등을 반영한 2021년 3월 31 일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정합니다.

{분할신설법인 순자산 (6,829,883,747,132원) + 분할신설법인 자기주식(0원)} /

{분할 전 순자산 (17,191,290,842,696원) + 분할 전 자기주식(203,594,907,624원)}

= 0.3926375

(b) 1주의 금액비율: 분할회사 1주의 금액 100원을 분할신설법인의 1주의 금액 100원으로 나누어 산정합니다.

100원(분할 전 1주의 금액) / 100원(분할신설법인 1주의 금액) = 1

Ⅲ. 분할의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주의 배정 내용

(1) 배정조건

분할회사의 분할신주 배정기준일인 2021년 10월 29일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 배정합니다.

(2) 배정비율

분할회사 보통주식 1주(분할계획서 승인을 위한 주주총회 결의에 의한 주식액면분할의 효력이 발생한 이후의 주식 1주를 의미함)당 아래의 표와 같은 비율로 배정합니다.

구 분

분할신설법인

상 호

SKT신설투자 주식회사(가칭)

보통주식

0.3926375주

주1) 당사는 회사분할 전 주식의 액면분할을 통하여 분할 전 1주당 500원인 액면가액을 1주당 100원으로 액면분할합니다. 액면분할과 관련된 사항은 2021년 6월 10일 당사가 공시한 '주식분할결정' 공시를 참고하시기 바랍니다.

(3) 배정기준일 : 2021년 10월 29일

※ 당사는 회사분할 전 주식의 액면분할을 통하여 분할 전 1주당 500원인 액면가액을 1주당 100원으로 액면분할합니다. 이에 따라 액면분할의 배정기준일은 2021년 10월 27일이며, 회사분할의 배정기준일은 2021년 10월 29일입니다.

(4) 신주유통개시(예정)일 : 2021년 11월 29일(관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.)

(5) 신주의 배정방법

신주배정 기준일 현재의 분할회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여 배정비율에 따라 동종의 분할신설법인의 주식을 배정하되, 신주배정 기준일 현재 분할회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여도 분할신주를 배정합니다.

(6) 신주의 배당기산일 : 2021년 11월 1일

나. 신주배정 시 발생하는 단주처리방법

분할신설법인의 신주배정으로 인하여 발생하는 1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설법인 신주의 재상장 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급하며, 단주는 분할신설법인이 자기주식으로 취득합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

분할회사는 유가증권시장 상장규정 제39조에 따라 거래소에 재상장예비심사신청서를 제출하고, 예비심사가 통과되면 분할 후 분할신설법인은 유가증권시장 상장규정 제41조 제1항의 규정에 따라 유가증권시장에 재상장을 신청합니다. 분할회사는 2021년 7월 8일 재상장심사요건을 충족하고 있음을 통보받았습니다. 통보 내용은 본 증권신고서 [제1부 분할의 개요 - I.분할에 관한 기본사항 - 5. 관렬법상의 규제 또는 특칙 - 가. 분할신설법인 재상장 검토] 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

한국거래소는 유가증권시장 상장규정 제42조 제2항 및 제5항의 규정에 의하여 심사를 하며, 요건이 충족될 경우 분할신설법인의 재상장을 허용합니다.

※ 분할신설법인 재상장 예정일 : 2021년 11월 29일

※ 분할존속법인 변경상장 예정일 : 2021년 11월 29일

(상기 재상장 및 변경상장 예정일은 관계기관과의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

2. 교부금 등 지급

단주처리를 위한 현금 지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

분할회사의 분할과 관련하여 최대주주 등에게 지급하는 특별교부금 등의 보상은 없습니다.

4. 분할 등 소요비용

분할과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용, 분할 및 재산 이전에관한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 분할회사 또는 분할신설법인이 부담할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

금 액

대상처

비 고

자문수수료 등

4,270

증권회사, 회계법인, 법무법인 등

분할재상장 주선, 세무자문 및 법률자문 등

분할등기 등

398

등기소, 법무사 등(추정)

분할에 따른 자산이전등기에 관련된 세금 및 보수료 등

기타 비용

890

인쇄소 등(추정)

투자설명서 인쇄비,

상장수수료 등

합계

5,558

-

-

주1) 상기 비용은 대략적인 비용으로 분할 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 근로계약관계의 이전

분할신설법인은 분할대상사업부문에 근무하거나 배정된 임직원의 고용 및 관련 법률관계(취업규칙, 근로계약, 퇴직금 등 관련 법률관계 포함)를 2021년 11월 1일(분할기일)자로 분할회사로부터 승계합니다.

6. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다.

7. 채권자보호절차

상법 제530조의9 제1항에 의거 분할존속법인과 분할신설법인은 분할회사의 분할 전의 채무에 관하여 연대책임을 부담하므로 채권자보호절차를 거치지 않습니다.

8. 분할계획서의 수정 및 변경

분할계획서는 분할대상사업부문의 영업 또는 재무적 변동, 계획의 이행, 분할회사의 계획 및 사정, 관계기관과의 협의과정이나 관련 법령에 따라서 분할승인을 위한 주주총회 전에 이사회 또는 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 또한, 분할계획서는 2021년 10월 12일 개최 예정인 임시주주총회의 승인을 득할 경우 분할등기일 전일까지 주주총회의 추가승인 없이도 아래 항목(다만, 이에 한정하지는 않음)에 대해 i) 그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할존속법인 또는 분할 신설법인의 주주에게 불이익이 없는 경우와 ii) 그 동질성을 해하지 않는 범위 내의 수정 또는 변경인 경우 iii) 분할기일까지 통상적인 사업과정에서 발생할 수 있는 자산 및 부채의증감 등으로 인한 경우에는 분할회사의 이사회 결의 또는 사안에 따라 대표이사의 권한으로 수정 또는 변경이 가능하고, 동 수정 또는 변경사항은 관련법령에 따라 공고 또는 공시됨으로써 효력을 발생합니다.

① 분할존속법인 및 분할신설법인의 회사명

② 분할일정

③ 분할비율

④ 분할회사의 감소할 자본금과 준비금의 액

⑤ 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

⑥ 분할 전ㆍ후의 재무구조

⑦ 분할 당시 분할신설법인이 발행하는 주식의 총수

⑧ 분할신설법인의 이사 및 감사위원회 위원에 관한 사항

⑨ 분할신설법인 및 분할존속법인의 정관

⑩ 각 첨부 기재사항(승계대상 재산목록 포함)

9. 기타

분할계획서의 실행과 관련하여 분할회사와 분할신설법인 간에 인수인계가 필요한 사항(문서, 데이터 등 분할대상 사업부문과 관련된 각종 자료 및 사실관계 포함)은 분할회사와 분할신설법인 간의 별도 합의에 따릅니다.

분할회사가 예탁한 분할회사 발행주식을 기초로 예탁기관(Depositary)인 CITIBANK, N.A.(이하 "예탁기관")이 발행하여 뉴욕증권거래소(NYSE), 런던증권거래소(LSE)에 상장한 주식예탁증권(이하 "ADR")과 관련하여, 본건 분할에 따라 ADR의 원주에배정되는 분할회사의 발행주식은 변경상장할 예정이고, ADR의 원주에 배정되는 분할신설법인의 발행주식(이하 "ADR 분할신주")에 관하여는 ADR을 신규로 발행하지 않습니다. 예탁기관은 관련법령과 ADR Holder의 선택에 따라 분할 신주를 지급하거나, 분할 신주를 매각하여 해당 매각 대금을 현금으로 분배할 계획입니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

1. 분할 후 신설되는 회사 영업의 내용

[분할신설법인 - SKT신설투자 주식회사(가칭)]

분할신설법인은 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 지주회사입니다. 따라서, 분할신설법인의 영업 내용은 분할신설법인의 주요 자회사가 속해 있는 산업의 내용으로 기재를 갈음합니다.

가. 산업의 특성

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 다른 회사 지배를 목적으로 설립된 회사를 의미합니다. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액 5,000억원 이상의 회사로서, 자회사 주식가액의 합계액이 해당 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사, 지배를 받는 회사를 사업회사(Operating Company) 또는 자회사라 합니다.

지주회사는 자회사 및 손자회사로 이어지는 효율적인 지배구조를 구축하여 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받고 이를 통해 주주의 가치를 높일 수 있으며, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 책임경영을 정착시킬 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 또한, 사업 부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정 체제를 확립하고 기업의 역량을 전문화된 사업영역에 집중함으로써 각 사업별 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

나. 산업의 성장성

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 해당되지 않습니다.

다. 경기변동의 특성

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 해당되지 않습니다.

라. 경쟁요소

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 해당되지 않습니다.

마. 자원조달상의 특성

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 해당되지 않습니다.

바. 관련법령 또는 정부의 규제 등

구분

내용

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조

- 주식의 소유를 통하여 국내 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업*으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사

*주된 사업 정의 : 회사가 소유하고 있는 자회사 주식가액의 합계액이 해당 회사 자산총액의 50% 이상인 경우

지주회사 행위제한

- 부채비율 200% 이내 유지

- 자회사 지분율 : 상장 20%, 비상장사 40% 미만 금지

- 자회사 외 국내계열회사 주식소유 또는 계열회사 외 국내회사 지분 5% 초과 보유 금지

- 일반지주회사의 금융회사 주식소유 금지

법위반에 대한 제재

- 시정명령, 과징금, 형사처벌

[분할신설법인의 주요 자회사 : SK하이닉스(주)(이하 "SK하이닉스")]

가. 산업의 특성

반도체는 전자 장치의 입출력 및 주요 기능을 수행하는 핵심부품으로, 스마트폰, 컴퓨터를 비롯해 통신 장비/시스템, 자동차, 디지털 가전제품, 산업기계, 컨트롤 시스템등 그 적용 분야가 매우 광범위하며, 반도체 제품은 메모리 반도체와 비메모리 반도체로 구분됩니다.

① 메모리 반도체

정보를 저장하고 기억하는 기능을 하는 메모리 반도체는 일반적으로 ‘휘발성 메모리(Volatile Memory)’ 와 ‘비휘발성 메모리(Non-volatile Memory)’ 로 분류됩니다. 휘발성 메모리 제품은 전원이 끊어지면 정보가 지워지는 반면, 비휘발성 제품은 스마트폰에 전화번호가 저장되는 것처럼 전원이 끊겨도 저장된 정보가 계속 남아 있습니다. SK하이닉스는 휘발성 메모리인 DRAM과 비휘발성 메모리인 플래시 메모리를 생산하고 있습니다.

● DRAM(Dynamic Random Access Memory)

DRAM은 전원이 켜져 있는 동안에만 정보가 저장되는 휘발성(Volatile) 메모리로 주로 컴퓨터의 메인 메모리(Main Memory), 동영상 및 3D 게임 구현을 위한 그래픽 메모리(Graphics Memory), 휴대용 기기 구동을 위한 모바일 메모리 등으로 사용되고 있으며, 가전제품의 디지털화에 따라 스마트TV, 스마트 냉장고 그리고 프린터 등에도 사용이 확대되고 있습니다. 또한 각종 이동통신 기기의 폭발적 성장에 따라 스마트폰 및 태블릿 PC 등에도 모바일용 DRAM의 사용량이 급증하고 있습니다.

● 낸드 플래시메모리(NAND Flash Memory)

플래시 메모리는 전원이 공급되지 않아도 저장된 데이터가 지워지지 않는 비휘발성 메모리로, 크게 노어(NOR) 라 불리는 Code 저장형과 낸드(NAND)로 불리는 Data저장형으로 구분할 수 있습니다. 이 중 SK하이닉스가 생산하는 낸드 플래시는 순차적(Sequential) 정보 접근이 가능한 비휘발성 메모리 칩으로써, 디지털 비디오/사진과 같은 대용량 정보를 저장하는데 적합합니다.

낸드 플래시 제품이 적용되는 주요 분야는 스마트폰, 태블릿PC, 디지털 카메라, USB드라이브, MP3플레이어, 차량용 내비게이션, SSD(Solid State Drive), Flash Array 와 같은 모바일 기기입니다. 한편, 최근 플래시 메모리는 일반적인 범용 메모리보다는 고객 지향적인 제품의 수요가 늘어나고 있어 이러한 추세에 부합하는 적극적인 응용 제품 개발 및 철저한 고객 대응의 중요성이 커지고 있습니다.

② 비메모리 반도체

비메모리 반도체는 정보 처리를 목적으로 제작되는 반도체로, ‘시스템 반도체’라는 용어로 더 많이 사용되고 있습니다. 비메모리 반도체는 아날로그, 로직, 마이크로,디스크리트, 센서 등으로 구분되며, SK하이닉스는 이 중 센서 영역인 CIS(CMOS Image Sensor)를 생산하고 있습니다. 비메모리 반도체는 자동차, 가전기기, 스마트폰 등 다양한 분야에서 활용되고 있으며, 최근 IoT(Internet of Things)의 확산 등으로 인해 활용 범위는 더욱 더 광범위하게 증가하고 있습니다.

● CIS(CMOS Image Sensor)

계산, 추론, 증폭, 센싱 등 다양한 기능을 수행하는 시스템 반도체 중에서 이미지 센서는 빛 에너지를 감지하여 그 세기의 정도를 영상 데이터로 변환해 주는 반도체 소자로, 디지털 촬영기기에서 필름과 같은 역할을 하고 있습니다. 이미지 센서는 제조 과정과 신호를 읽는 방법에 따라 CCD(Charge Coupled Device)와 CMOS(Complementary Metal-Oxide-Semiconductor) 두 가지 타입으로 나뉩니다. 최근 CMOS 이미지 센서의 기술이 크게 향상되고 디지털 촬영 기기가 소형화됨에 따라, 크기가 작고 전력 소모가 적은 CMOS 이미지 센서의 활용 범위가 점차 확대되고 있습니다. SK하이닉스의 사업영역인 스마트폰과 노트북, 태블릿 向 CMOS 이미지 센서가 전체 출하량의 90%를 육박할 정도로 해당 제품의 판매량은 빠르게 성장하고 있습니다.

[비메모리 반도체 분류 및 주요 내용 설명]

구분

주요 내용

아날로그

음악과 같은 각종 아날로그 신호를 컴퓨터가 인식할 수 있는 디지털 신호로 바꿔주는 반도체

로직

논리회로(AND, OR, NOT 등)로 구성되며, 제품 특정 부분을 제어하는 반도체

마이크로

전자제품의 두뇌역할을 하는 시스템 반도체

디스크리트

트랜지스터, 다이오드 등 단기능반도체 소자의 총칭으로 개별반도체로도 일컬음

센서

특정 대상의 정보를 수집하여, 기계가 취급할 수 있는 신호로 치환하는 소자ㆍ장치

메모리반도체와 비메모리 반도체는 각자 특성 및 용도에 따라 생산 방식부터 산업 특징, 가격에 대한 변동성까지 다르며, 주요 차이점은 아래와 같습니다.

[메모리반도체와 비메모리반도체 비교]

구분

메모리반도체

비메모리반도체

용도

정보 저장

정보 처리

제품

D램, 낸드플래시 등

CPU, AP, 센서류 등

생산 방식

소품종 대량생산

다품종 소량생산

산업 특징

대규모 설비투자 필요

설계 인력 중심 기술집약

가격 변동성

수요 변화에 민감

수요 변화에도 안정적

반도체 산업은 사업형태에 따라서 5가지로 구분되는데, 각각 ▲IDM (Integrated Device Manufacturer, 종합 반도체기업으로 설계부터 제조 판매까지 모든 분야 자체 운영), ▲파운드리 (Foundry, 반도체 위탁 제조 전문), ▲팹리스 (Fabless, 반도체 설계 전문), ▲IP Vendor (IP(설계자산) 라이센싱 보유), ▲패키지 및 OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test, 패키징 및 테스트 전문) 입니다. SK하이닉스는 종합반도체기업이자, 비메모리반도체 측면에서는 파운드리 사업 형태를 이루고 있습니다.

시장조사 및 컨설팅 기관인 옴디아(OMDIA) 자료에 의하면 2020년 글로벌 반도체 시장은 전년대비 8.9% 성장하였으며, 메모리 반도체(DRAM+NAND)는 전년대비 12.1% 성장한 1,213억달러, 비메모리 반도체는 전년대비 7.8% 성장한 3,455억달러를 기록하였습니다.

[글로벌 반도체 시장규모]

(단위: 백만 US 달러)

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

반도체 총매출

466,716

428,674

485,069

432,019

354,786

YoY

8.9%

(11.6%)

12.30%

21.80%

2.40%

메모리반도체 총매출

121,255

108,173

159,935

127,493

78,324

YoY

12.1%

(32.4%)

25.40%

62.80%

1.60%

DRAM 매출

65,266

62,176

98,938

73,515

41,501

YoY

5.0%

(37.2%)

34.60%

77.10%

(8.00%)

NAND 매출

55,989

45,997

60,997

53,978

36,823

YoY

21.7%

(24.6%)

13.00%

46.60%

15.10%

비메모리반도체 매출

345,461

320,501

325,134

304,526

276,462

YoY

7.8%

(1.4%)

6.80%

10.20%

2.70%

자료: OMDIA

나. 산업의 성장성

반도체 산업을 둘러싼 환경은 디지털 기기가 모바일化, 스마트化되고 자동차, 의료기기, 산업기기 등이 인터넷을 기반으로 발전함에 따라 우호적인 시장 여건이 지속되고있으며, Big Data, AI, 5G 산업의 확장은 반도체 산업의 성장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 2017년부터 전체 반도체 시장이 21.8% 성장했고, 메모리 반도체 분야 역시 62.8%의 높은 성장을 달성하였습니다. 2018년에도 성장세는 지속되어전체 반도체 시장은 12.3%, 메모리 반도체 시장은 25.4%의 성장을 이루었습니다. 2019년은 메모리 반도체가 글로벌 경기 침체, 스마트폰 판매량 감소, 공급 과잉 등의 영향으로 다운턴(Downturn)에 돌입하며 전년 대비 전체 반도체 시장이 11.6%, 메모리 반도체 시장은 32.4% 축소되는 모습을 보였습니다.

2020년은 COVID-19 사태에 따른 글로벌 팬데믹과 미-중 무역 갈등의 격화로 인해 글로벌 금융위기 이후 처음으로 세계 경제 성장률이 마이너스로 전환되었고, 메모리 시장 환경 또한 당초 기대 대비 부진했습니다. 그러나 연말로 갈수록 업계 재고가 정상화되고 수급도 안정을 찾아가기 시작함에 따라, 2019년 대비 2020년 전체 반도체 시장은 8.9%, 메모리 시장은 12.1% 성장하였습니다.

● DRAM(Dynamic Random Access Memory)

2021년 4월 옴디아(OMDIA) 발표 자료에 따르면, 2021년은 COVID-19 회복 및 5G 전환 확대, 데이터 센터 업체의 투자 재개 및 비대면 수요 증가로 인한 1인 1 PC 트렌드 확산 등이 예상되어, Mobile, Server 및 PC의 수요가 다시 회복될 것으로 예상됩니다. 또한, DRAM의 타이트한 수급으로 인해 가격이 지속 상승할 것으로 예상되는 바, DRAM 시장규모는 2020년 653억달러에서 2024년 790억달러 규모로 연평균 4.9%의 성장세가 전망됩니다.

[2015년 ~ 2024년 DRAM 시장규모]

(단위: 백만 US달러)

2015년_2024년 dram 시장규모.jpg
2015년_2024년 dram 시장규모

자료: OMDIA

● 낸드 플래시메모리(NAND Flash Memory)

옴디아(OMDIA) 발표에 따르면, 2021년 고용량 스마트폰의 출시로 NAND 콘텐츠 수요 증가, PC와 게임 콘솔 수요의 증가, 데이터센터 고객들의 투자 확대로 인한 엔터프라이즈 SSD(Solid State Drive) 수요 증가로 시장의 회복이 기대됩니다. 가격 측면에서도 DRAM과 마찬가지로 타이트한 수급으로 인해 가격 상승이 예상되면서, 낸드 플래시 시장 규모는 2020년 560억달러에서 2024년 811억달러 규모로 연평균 9.7%의 성장세가 예상되고 있습니다.

[2015년 ~ 2024년 NAND 시장규모]

(단위: 백만 US달러)

2015년_2024년 nand 시장규모.jpg
2015년_2024년 nand 시장규모

자료: OMDIA

● CIS(CMOS Image Sensor)

IT 리서치 기업 가트너(Gartner)는 이미지 센서 시장이 2020년 146억 달러에서 2024년 231억 달러 규모로 연 평균 12.2%의 성장이 예상되며, 특히 SK하이닉스가 생산 중인 CMOS 이미지 센서는 다양한 응용기기로 확대 적용되고 수요가 증가하여 전체이미지센서 시장에서의 비중이 2020년 97%에서 2024년 약 99%까지 확대될 것으로전망하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성

반도체산업은 제품 수명 주기가 매우 짧으며, 새로운 제품의 생산을 위해서는 대규모투자가 필요한 장치 산업의 특성을 가지고 있어 조선, 화학 등과 함께 전형적인 경기 민감 산업입니다. 그 중 메모리반도체가 비메모리반도체 보다 경기변동의 영향이 크며, 제품별로 보면 DRAM의 경우 기존에는 PC 수요에 상당 부분 의존하여, PC 교체수요에 크게 영향을 받았습니다. 하지만 최근 스마트폰 및 태블릿 PC 등 모바일 기기의 폭발적 성장과 COVID-19로 인한 비대면 서비스 급증으로 인한 서버 수요 증가 등으로 인해 DRAM의 주요 수요처 또한 분산되었습니다. NAND 또한 주요 제품인 SSD가 스마트폰, 태블릿 PC, 서버 등의 다양한 제품에 장착되기 시작하면서 과거에 비해 경기 변동성은 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

라. 경쟁요소

반도체 산업은 IDM* 기준으로 국내에서 생산하는 회사가 2개社 밖에 없을 정도로 고도의 생산기술이 요구되며, 신규진입 시 대규모의 설비투자가 필요한 장치산업으로 독과점 형태의 경쟁이 이루어지고 있습니다.

*IDM: 종합 반도체업체 (Integrated Device Manufacturer, 칩설계부터 완제품 생산 및 판매까지 모든 분야를 자체 운영하는 기업)

반도체 산업은 앞서 언급한 것처럼 신규 진입을 위해서는 대규모 자금이 소요되는 장치산업이며, 법적으로 국가핵심기술로 지정되어 있어 기술 이전 시 정부의 허가를 득해야 하는 등 매우 엄격하게 관리되고 있을 뿐 아니라, 제품 스펙 및 제조 공정 등 기술이 빠르게 발전함에 따라 고도의 기술력이 요구되는 산업입니다. 이러한 특징 등으로 인해 반도체 산업은 시장 진입 장벽이 매우 높은 산업으로 볼 수 있습니다.

'1, 2차 치킨게임' 이전 반도체 산업 내 주요 경쟁 요인은 가격이었습니다. 당시 출혈 경쟁으로 반도체 산업(DRAM기준) 업체 판도는 현재 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론(Micron)으로 재편되었고, 현재는 공급 확대를 위한 증설 보다는 시장 니즈에 맞는제품 생산에 초점을 두고 있습니다.

SK하이닉스는 DRAM 분야에서 모바일 및 高용량 제품 확대를 통해 시장 변화에 대해 적극 대응하고 있으며, NAND분야에서는 사업 경쟁력 강화를 위해 2020년 데이터센터向 SSD(Solid State Drive) 사업의 강자인 인텔(Intel)社와 낸드 플래시 사업부 인수계약을 체결하고 인수 작업을 진행하고 있습니다. 비메모리 반도체 측면에서도 시장 니즈에 맞는 제품 개발과 동시에 보안 카메라 및 바이오 등과 같이 새로운 시장 진입을 통한 상품 다양화로 CIS(CMOS Image Sensor) 시장에서의 입지를 더욱 강화해 나갈 계획입니다.

[반도체 산업 시장점유율 현황]

제품

품목명

2020년

2019년

2018년

회사명

M/S

회사명

M/S

회사명

M/S

DRAM

삼성전자㈜

42.7%

삼성전자㈜

43.7%

삼성전자㈜

43.9%

SK하이닉스

29.3%

SK하이닉스

28.6%

SK하이닉스

29.5%

Micron

22.5%

Micron

22.8%

Micron

22.1%

Winbond

0.9%

Winbond

0.9%

Winbond

0.7%

PSMC

0.4%

PSMC

0.5%

PSMC

0.4%

Nanya

3.1%

Nanya

2.6%

Nanya

2.8%

기타

1.1%

기타

0.9%

기타

0.6%

소계

100%

소계

100%

소계

100%

NAND

Flash

삼성전자㈜

32.6%

삼성전자㈜

34.3%

삼성전자㈜

35.0%

KIOXIA

19.2%

KIOXIA

19.3%

KIOXIA

19.2%

WDC

14.8%

WDC

14.7%

WDC

14.9%

Micron

11.1%

Micron

11.4%

Micron

12.9%

SK하이닉스

11.3%

SK하이닉스

10.0%

SK하이닉스

10.6%

Intel

9.5%

Intel

9.7%

Intel

6.8%

기타

1.5%

기타

0.6%

기타

0.6%

소계

100%

소계

100%

소계

100%

자료: TRENDFORCE

주1) 시장점유율은 매출액(파운드리 매출액 제외) 기준으로 산정하였습니다.

마. 자원조달상의 특성

메모리반도체 생산공정에 투입되는 원재료는 크게 웨이퍼(Wafer), Substrate, PCB(Printed Circuit Board) 그리고 기타 재료 등으로 구성됩니다. 주요 원재료 중 웨이퍼가 2020년 기준 약 12%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. SK하이닉스는 계열회사인 SK실트론 및 다수 글로벌 웨이퍼 업체들로부터 웨이퍼를 조달하고 있어서 웨이퍼 공급 불균형으로 인한 부정적인 영향은 제한적일 것으로 보입니다.

바. 관련법령 또는 정부의 규제 등

SK하이닉스가 영위하고 있는 반도체 산업은 산업기술의 유출방지 및 보호에 관한 법률 제11조에 의하여 국가핵심기술로 지정되어 있습니다. 반도체 제조기술을 해외로 이전하는 경우, 수출자는 산업통상자원부에 신고할 의무를 지니고 있습니다. 이에 SK하이닉스는 제품개발 경쟁력 강화를 위한 해외 생산공장 및 기술센터에 반도체 기술 이전 시 관련법 및 절차를 준수 이행하고 있습니다.

사. 주요 제품 등에 관한 사항

[주요 제품 및 매출 현황]

(단위: 백만원)

품목

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

DRAM

5,882,959

21,952,006

19,662,791

32,440,910

NAND Flash

2,004,639

7,414,619

4,935,452

7,543,310

기타

256,559

1,158,362

722,512

340,431

자료: SK하이닉스 분기보고서 및 사업보고서(별도 기준)

[주요 제품 설명]

품목

제품 설명

DRAM

전원이 켜져 있는 동안에만 정보가 저장되는 휘발성 메모리로 주로 컴퓨터의 메인 메모리, 동영상 및 3D게임 구현을 위한 그래픽 메모리로 사용되고 있으며, 디지털화에 따라 스마트 TV, 스마트폰 및 태블릿 PC등에도 사용되고 있음

NAND Flash

전원이 공급되지 않아도 저장된 데이터가 지워지지 않는 비휘발성 메모리로 디지털카메라, USB드라이브, MP3플레이어, 차량용 내비게이션, SSD(Solid State Drive), Flash Array 및 모바일 기기 등에 사용되고 있음

기타

CIS(CMOS Image Sensor, PC카메라, 자동차 블랙박스, 휴대폰카메라 등에 사용됨)와 같은 비메모리 반도체 제품으로 구성됨

[분할신설법인의 주요 자회사 : (주)에이디티캡스(이하 "ADT캡스")]

가. 산업의 특성

국내에서는 일반적으로 '정보보안 산업'과 '물리보안 산업'을 합쳐 '보안 산업(정보보호산업)'이라 통칭하고 있으며, 최근에는 물리보안에 정보보안 역량을 더한 개념인 
'융합보안 산업'이 등장하고 있습니다.

물리보안은 사옥이나 가정집의 도어락과 같은 물리적인 기술을 의미하는 보안 제품과 범죄, 화재 등 비상사태에 신속하게 대처하기 위해 신호와 경보 등을 통해 위험상황을 신속하게 알리는 방범/방재 서비스를 의미합니다. 정보보안은 개인정보를 포함한 다양한 데이터의 유출/해킹 방지 시스템을 의미합니다. 최근 등장하기 시작한 융합보안은 AI, IoT, 빅데이터 등 ICT 요소와 물리적 보안 장치 간의 결합을 통해 통합 서비스를 제공하는 영역을 의미합니다.

[물리보안]

물리보안 시스템 서비스 산업(Security systems service activities)은 국가ㆍ기업ㆍ개인을 대상으로 유ㆍ무형 자산 및 인적 자원의 안전을 목적으로 보안 서비스를 제공하는 산업이며, 위험 발생을 방지하는 방식에 따라 기계경비, 보안 SI, 인력 경비로 구분할 수 있습니다.

[물리 보안 서비스 사업 영역]

구 분

상 품

기계경비

무인경비서비스, 출입통제, 뷰가드(CCTV), 근태, 식수관리

보안 SI 및 유지보수

출입통제(출입문, 주차차단), CCTV(녹화기, 카메라, 모니터, 네트워크 장비), 기타보안 시스템 등

인력 경비

인력경비서비스(보안, 청소, 안내 등)

국내 물리보안 시장 규모는 '20년 기준 약 8.0조원으로 추정됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분

2020년1)

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

물리보안

7,991,197

7,561,734

7,034,918

6,840,822

6,588,787

6,110,086

5,519,452

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

주1) 2020년은 자료 작성시점 예상치임

[정보보안]

정보보안 산업은 보안산업(정보보호산업)의 영역 중 하나로 정보보호제품을 개발/생산 또는 유통하거나, 정보보호에 관련된 컨설팅, 보안관제 등의 서비스를 제공하는 산업을 의미합니다. IoT(Internet of Things, 사물인터넷), 클라우드(Cloud) 등 ICT 기술 확대에 따라 반대 급부로 다양한 해킹, 대규모 개인정보 유출 사건 또한 지속 발생하고 있으며, 금융/유통/제조 등 산업 전반에 걸쳐 사이버 공격의 대상도 다변화되고 있습니다. 특히 분단 국가인 우리나라를 둘러싼 주변국들의 해킹 시도도 증가하고있고, 국내 기업 및 기관을 노린 피싱과 공격도 지속적으로 발생하고 있어, 정보보안 산업은 이제 국가의 안보와도 관련이 있는 산업으로 인식이 되고 있습니다

[정보 보안 서비스 사업 영역]

구분

사업 영역

관제

- 정보보안 위협을 감지/조치하는 용역서비스

- 인력 기반 관제 방식에서 원격을 통한 기술 기반 방식으로 전환을 통해 수익성 제고

솔루션

- 보안 시스템 설계/구축 및 자체/외부 보안 솔루션 판매

- 인터넷 전문은행, 가상화폐 거래소 등 보안이 중요한 신규 ICT 고객 증가

컨설팅

- 고객사의 정보보안 수준 검증 및 정보보호 Compliance Guide 제공

- 기업들의 보안관련 인식 확대, 개인정보보호법 강화 등 관련 수요 증가

유지보수

- 콜센터 및 현장 Helpdesk 운영

- 타 사업부들의 실적 증가에 따른 성장 예상

국내 정보보안시장 규모는 '20년 기준 약 3.9조 규모로 추정됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분

2020년1)

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

정보보안

3,907,425

3,618,773

3,082,926

2,744,940

2,454,024

2,108,659

1,735,865

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

주1) 2020년은 자료 작성시점 예상치임

[융합보안]

융합보안이란 넓은 의미로 정보보안과 물리보안을 결합한 제품/서비스를 의미하며, ICT 융합 산업의 확산에 따라 발생 가능한 보안 위협에 대응하여 안전성을 확보할 수있는 보안 기술/제품/서비스를 뜻합니다.

정보통신기술(ICT)의 융합으로 이뤄지는 차세대 4차 산업혁명 시대에서는 물리보안산업이 사물인터넷(IoT), AI, 클라우드, 빅데이터 분석 등과 같은 New ICT 기술과 융합하여 발전할 것으로 전망됩니다. 향후 물리보안과 정보보안의 결합으로 창출될 시너지는 산업 전반에 영향을 미칠 것으로 보이며, 다양한 융합보안 상품이 출시됨에 따라 새로운 시장을 열어 나갈 수 있을 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 기존 물리보안의 대표 서비스인 무인보안(CCTV/출동)에 AI 및 정보보안(Data 송수신 과정에서의 해킹 차단)을 도입하는 것과 같이 전통적인 물리보안과 New ICT 기술의 융합 발전가능성은 상당히 높습니다. Global 시장에서는 이미 물리+정보 보안이 결합된 종합 보안 업체들이 성장하고 있으며, 경비/경호 및 보안 모니터링 서비스와 IT보안까지 종합적으로 제공하고 있는 상황입니다.

융합보안산업의 시장 규모는 물리/정보 보안과 성장하고 있으며, 특정 서비스나 상품의 구분이 쉽지 않으므로 정확한 시장규모를 산출하기는 어렵습니다.

나. 산업의 성장성

최근 COVID-19로 인한 국내외 경기 침체에도 불구하고 언택트, 무인화 등에 따른 보안서비스에 대한 신규수요가 증가하고 있으며, 보안제품시장은 고화질, IP카메라로의 영상장비 교체 수요와 사회적 안전의식 강화에 따른 공공부문의 통합관제센터 도입, 발열감지리더 등 비대면 솔루션 보급 확대와 홈 IoT 확산에 따른 가정용 영상시장 개척 등으로 매출 성장세를 유지하고 있습니다. 향후 국내 보안시장은 AI, IoT, Big data, Cloud 등 기술의 발전과 타 산업과의 융ㆍ복합화 추세 등으로 신시장 창출이 기대됨에 따라 지속적인 성장이 전망됩니다.

[물리보안]

국내 물리보안 시장은 최근 1인 가구 증가와 각종 범죄 예방 인식의 확대로 성장세를지속하고 있습니다. 또한 정부의 CCTV 종합대책, 통합관제 구축사업 본격화 등 정부 차원의 지원으로 인해 성장이 더욱 가속화될 것으로 전망됩니다. 국내 물리보안 시장 규모는 2014년 약 5.5조원에서 2021년 약 8.0조원(추정)으로 연평균 약 6.4%의성장률을 유지하며 성장하고 있으며, 세부 비즈니스별 성장 규모는 아래와 같습니다.

[물리보안산업 중분류 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2020년1)

2019년

증감율

물리보안
 시스템 개발 및 공급

보안용 카메라 제조

1,324,035

1,222,898

8.3

보안용 저장장치 제조

979,420

950,821

3.0

보안장비 부품

493,348

488,080

1.1

물리보안 솔루션

475,297

447,608

6.2

물리보안 주변장비

173,434

174,653

-0.7

출입통제 장비 제조

556,504

521,306

6.8

생체인식 보안시스템 제조

335,738

321,662

4.4

경보/감시장비 제조

232,426

212,286

9.5

기타 제품

388,812

366,862

6.0

소 계

4,959,014

4,706,176

5.4

물리보안
 관련 서비스

출동보안서비스

1,888,813

1,774,089

6.5

영상보안서비스

494,746

450,447

9.8

기타보안서비스

597,401

581,850

2.7

클라우드서비스

51,223

49,173

4.2

소 계

3,032,183

2,855,558

6.2

합 계

7,991,197

7,561,734

5.7

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

주1) 2020년은 자료 작성시점 예상치임

[정보보안]

국내 정보보안 시장은 정부의 법ㆍ제도 및 규제의 강화, 정부 및 기업의 보안 투자 강화, 해외 진출 노력 등에 기인하여 향후에도 꾸준히 성장할 것으로 전망됩니다. 국내 정보보안시장 규모는 2014년 약 1.7조원에서 2020년 약 3.9조원(추정)으로 연평균 약 14.5%의 성장률을 유지하며 성장하고 있으며, 세부 비즈니스별 성장 규모는 아래와 같습니다.

[정보보안산업 중분류 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2020년1)

2019년

증감율

정보보안
 시스템 개발 및 공급

네트워크보안 시스템 개발

825,907

752,550

9.7

시스템보안 솔루션 개발

572,811

534,141

7.2

정보유출방지 시스템 개발

459,572

431,758

6.4

암호/인증 시스템 개발

196,538

182,253

7.8

보안관리 시스템 개발

343,050

308,859

11.1

소 계

2,397,878

2,209,562

8.5

정보보안
 관련 서비스

보안컨설팅 서비스

485,443

444,389

9.2

보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스

421,012

390,014

7.9

보안관제 서비스

377,440

366,767

2.9

보안교육 및 훈련 서비스

17,920

13,489

32.9

공인/사설 인증서

66,057

63,790

3.6

클라우드 서비스

141,675

130,763

8.3

소 계

1,509,547

1,409,211

7.1

합 계

3,907,425

3,618,773

8.0

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

주1) 2020년은 자료 작성시점 예상치임

[융합보안]

한국인터넷진흥원의 '2019 글로벌정보보호 산업 시장동향 조사' 에 따르면, 최근 융합기술과 융합산업이 급속도로 발달함에 따라 정보보안과 물리보안 어느 한 쪽으로 분류할 수 없는 융합보안 성격의 제품과 서비스들도 빠르게 증가하고 있는 추세입니다. 최근엔 특히 스마트 의료와 자율주행차 등의 영역에서 융합보안 관련 서비스와 상품에 대한 관심이 커지고 있습니다. 융합보안의 대표 신규 사업인 무인주차 시장은 ICT-보안-자동차 업계가 손을 잡으며 전국적으로 확산되고 있으며, ICT가 결합된 주차시장 규모는 '21년 약 5조원에 이를 것으로 추정됩니다.

다. 경기변동의 특성

보안산업은 일반적으로 타 산업과 비교해 볼 때 상대적으로 경기변동(환율, 유가, 국제적 이벤트 등을 포함한 단기적 외부 효과)에 대한 민감도가 낮습니다.

[물리보안]

기본적인 안전에 대한 욕구를 충족시키는 산업이므로 경기변동에 상대적으로 비탄력적이며, 사회의 불안심리 확대 등 보안 이슈에 영향을 받습니다. 다만 국내외 경기 위축은 보안산업의 성장을 위축시키는 요인이 되기도 합니다.

[정보보안]

일반적으로 정보보안 산업은 IT산업의 발전에 크게 영향을 받으며, 지속적으로 발생 중인 보안 사고와 랜섬웨어의 공격 등은 일반 경기변동의 영향과는 별개로 발생되는 것이므로, 정보보안에 대한 수요는 꾸준하게 유지 및 성장할 것으로 전망됩니다. 또한 경기 변동과는 별개로 정보통신기반보호법, 개인정보보호법 등 정부의 정보보호 관련 주요 법 제정과 밀접한 연관이 있습니다.

[융합보안]

융합보안은 물리보안 산업과 유사하게 타 산업에 비해 경기 변동에 대한 영향을 적게받는 것이 특징입니다.

라. 경쟁요소

[물리보안]

ADT캡스가 영위하고 있는 보안산업은 대규모 네트워크 시스템 구축에 드는 초기 투자 비용이 높고 보안산업의 특성상 브랜드 효과 등의 진입장벽이 높아 대형 3社((주)에스원, ADT캡스, KT텔레캅(주))에 의한 독과점시장 구조를 형성하고 있습니다.

[보안 3사 CMS 가입자 수 전망]

(단위: 건수)

구 분

2021년(E)

2020년

2019년

CAGR

(주)에스원

(M/S)

880,558

(50.2%)

837,773

(50.3%)

800,272

(50.4%)

4.9%

ADT캡스

(M/S)

647,075

(36.9%)

602,938

(36.2%)

571,563

(36.0%)

6.4%

KT텔레캅(주)

(M/S)

225,279

(12.9%)

224,280

(13.5%)

215,486

(13.6%)

2,2%

Total

1,752,912

1664,991

1,587,321

5.1%

자료: (주)에스원, KT텔레캅(주), 삼성증권, 미래에셋증권

국내 물리보안 시장은 대규모 네트워크, 인력, 시스템 구축 등에 초기 투자 비용이 높은 편이기 때문에 새로운 사업자의 진입 난이도는 높은 편으로 판단되며, 물리보안 서비스의 가격과 품질, 고객 응대 속도/품질, 보안 위험 요소의 판단 기술, 네트워크의 정확성/안정성 등을 경쟁요인으로 볼 수 있습니다.

[정보보안]

현재의 국내 정보보안 산업은 안랩 등 국내 대표 정보보안 업체와 함께 군소 업체들의 난립과 외국 업체들의 국내 시장 진입으로 인해 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다.

[국내 정보보안산업 상위 5사 매출액 추이]

(단위: 억원, %)

국내 정보보안산업 상위 5사 매출액 추이.jpg
국내 정보보안산업 상위 5사 매출액 추이

자료: 각 사 감사보고서, 연결감사보고서

주1) 개별/별도 기준이며, 안랩은 연결기준 실적임

주2) 상기 점유율은 4개사 합산 매출액 대비 ADT캡스(舊 SK인포섹) 점유율

융합보안산업의 경우 기존 물리/정보보안 사업자들의 사업 확장 및 통합을 통해 진입하고 있으므로 신규 사업자가 진입하는 것은 다소 어려움이 따를 수 있다고 판단되며, 기본적인 정보보안 네트워크, 시스템 인프라와 이를 관리하고 대응할 수 있는 우수한 정보보안 전문가의 확보를 경쟁요인으로 볼 수 있습니다. 또한 점차 복잡해지고고도화되는 기업 내부의 보안환경과 보안공격에 대응하기 위해서는 우수한 보안 제품을 개발하고 관리할 수 있는 능력과 다변화된 사이버 공격에 선제적으로 대응할 수있는 정보의 확보 능력이 점차 더욱 중요해지고 있습니다.

[융합보안]

국내 융합보안 시장은 특정한 경쟁 구도를 갖추었다고 보기 어려우나, 각 물리/정보보안 사업자들이 점차 통합 또는 제휴를 통해 종합 보안 서비스 사업자로 거듭나기 위해 노력 중입니다. 향후 ADT캡스가 추진할 신규사업과 관련된 산업에서는 부동산업계 외에도 플랫폼 사업자, ICT Player 등 다양한 업종에 있는 사업자들이 시장으로직접 진입하고 있으므로, 경쟁 강도는 심화될 것으로 예상됩니다.

융합보안산업의 경우 기존 물리/정보보안 사업자들의 사업 확장 및 통합을 통해 진입하고 있으므로 신규 사업자가 진입하는 것은 다소 어려움이 따를 수 있다고 판단되며, 새로운 기술과 트렌드에 유연하게 대처하며 융합보안 체계와 방법론에 대한 다양한 접근을 통한 다양한 사례 학습을 통해 전문성을 제고하는 것이 융합보안 산업의 핵심 경쟁력이 될 것으로 전망하고 있습니다.

마. 자원조달상의 특성

소프트웨어 기반 보안 솔루션 분야의 특성상 해당사항이 없습니다.

바. 관련법령 또는 정부의 규제 등

경비업무의 전부 또는 일부를 도급 받아 행하는 영업을 위해서는 「경비업법」 제4조 등의 규정에 따라 "법인"인 사업자가 행하고자 하는 경비업무를 특정하여 주사무소를 관할하는 지방경찰청장의 허가를 받아야 합니다.

사. 주요 제품 등에 관한 사항

[주요 제품 및 매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분

품 목

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

ADT
 캡스1),2)

무인경비

167,993

정보보안서비스

60,821

260,930

227,089

212,881

인경비

57,219

융합보안4)

46,917

플랫폼

9,321

55,010

43,334

27,187

기타서비스5)

10,349

내부거래

(2,123)

(1,242)

-

-

소계

350,497

314,698

270,423

240,068

라이프앤

시큐리티

홀딩스(주)3)

무인경비

661,316

654,211

554,400

인경비

239,050

200,517

190,581

보안솔루션판매

85,968

49,365

46,702

기타서비스5)

37,617

18,642

1,135

내부거래

-

(6,286)

(9,434)

(12,939)

소계

1,017,665

913,301

779,879

자료: ADT캡스 제공

주1) (舊)SK인포섹은 2020.12.30에 라이프앤시큐리티홀딩스㈜((舊)ADT캡스/캡스텍지분 100%보유)를 흡수합병하였습니다. 이후 2021.3.4에 (舊)ADT캡스를 흡수합병 한 뒤 사명을 ADT캡스로 변경하였습니다.

주2) ADT캡스의 2018년~2020년 매출액은 (舊)SK인포섹의 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다. 2021년 1분기 매출액은 연결재무제표 기준의 회사 내부 결산 자료를 기준으로 작성되었습니다.

주3) 라이프앤시큐리티홀딩스㈜의 2018년~2019년 매출액은 라이프앤시큐리티홀딩스㈜의 연결재무제표를 기준으로 작성되었으며, 2020년 매출액은 2020년 12월 30일을 합병기일로 (舊)SK인포섹에 흡수합병 됨에 따라 라이프앤시큐리티홀딩스㈜의 자회사인 (舊)ADT캡스와 캡스텍 매출액과 회사 내부 결산 자료를 기준으로 작성되었습니다.

주4) 기존 라이프앤시큐리티홀딩스㈜의 보안솔루션판매와 정보보안솔루션을 결합한 플랫폼 형태의 융합보안솔루션 제공

주5) 기타: 홈보안사업, 주차사업

[주요 제품 설명]

구분

사업부문

세부내용

물리보안

무인경비

24시간 관제서비스와 CCTV 원격 모니터링을 통하여 보안구역의 침입, 이상 상황을 감지하고 신속하게 출동을 제공하는 월 청구 서비스

인경비

각종 위해(범죄행위, 재난, 화재)로부터 인적ㆍ물적인 가치를 사람의 능력을 통해 보호하는 경비서비스

보안솔루션

판매

고화질 CCTV 카메라와 암호화를 통해 해킹 걱정을 예방하는 첨단 영상 저장장치로 영상 보안 서비스, 복잡한 근태관리를 효율적이고편리하게 할 수 있도록 일반적인 출ㆍ퇴근 관리뿐만 아니라 사업장별 맞춤형 근태관리 및 모바일 앱을 통한 근태관리를 할 수 있는 제품 판매

홈보안사업

현관문 앞, 실내 보안에 집중한 홈 보안 서비스로, 홈 고객 대상 실시간으로 상황 확인 및 위급 시 비상출동 서비스 제공

주차사업

보안전문기업 ADT캡스와 T map이 만나 주차장 위탁에 최적화된 서비스를 제공, T map주차 서비스는 철저한 모니터링, 최첨단 솔루션의 제공으로 주차장 위탁 운영에 최적화된 맞춤설계부터 365일 24시간 주차운영 및 출동, 통합관제 등의 유지보수서비스와 모바일 앱을 통한 고객편의 서비스를 할부판매, SI판매 및 R/S(Revenue Share) 형태로 제공

정보보안

컨설팅

전문 보안 지식을 바탕으로 기업의 사업환경, 정보보호 수준 및 취약점을 분석하고 최적화된 정보보호 체계와 발전계획을 수립하는 서비스 (정보보호 및 개인정보보호 등 법규 준수)

파견관제

전문 인력 파견을 통해 기업 내부에 상주하며 보안 운영환경, 정보보안 시스템 등을 모니터링하고 최적으로 운영하는 서비스

솔루션/SI

보안장비/솔루션 공급 및 구축하고 주요 보안장비 성능을 최적으로 유지하는 서비스

ISAC/ES

고객사 IT환경에 대한 콜센터 운영 및 OA공급 등을 통하여 효율적인 업무환경을 지원하는 서비스

플랫폼

보안 플랫폼 기반의 관제 및 융복합 시스템 구축 서비스

- 보안관제 센터를 통한 원격관제 서비스, 통합 Cloud 보안 서비스, 융복합(정보, 물리, 운영기술(OT, Operational Technology)) 영역의 보안 컨설팅 및 관제, 시스템 구축 서비스

[분할신설법인의 주요 자회사 : 십일번가(주)(이하 "11번가")]

가. 산업의 특성

e-Commerce는 재화 및 용역의 거래가 PC 등 정보처리시스템에 의해 전자적 형태로 처리되는 상행위로서, 모바일 애플리케이션 및 인터넷 웹사이트에 구축된 가상공간에서 이루어지는 제품과 서비스의 거래행위를 총칭합니다. e-Commerce산업은 통신판매중개업과 통신판매업으로 구분할 수 있습니다. 통신판매중개업은 쇼핑몰이 판매자와 구매자 간 거래를 중개하는 역할을 수행할 경우에 해당되며, 통신판매업은 쇼핑몰이 직접 재화를 판매하거나 서비스를 제공하는 경우에 해당됩니다. 또한 취급 상품의 범위에 따라 특정 카테고리에 국한된 상품만을 취급하는 전문몰과 복수 카테고리의 상품을 취급하는 종합몰로도 구분하고 있습니다.

유통형태에 따라 분류하면 통신판매중개업은 오픈마켓, 통신판매업은 소셜커머스, 종합쇼핑몰로 분류됩니다. 오픈마켓의 경우 온라인통신을 통해 물건을 판매하는 판매자와 구매자 사이에 중개를 해주는 역할로 입점 절차와 기준이 낮고, 낮은 수수료를 기반으로 운영됩니다. 통신판매중개업인 오픈마켓의 대표적인 예로는 11번가, 지마켓, 네이버 스마트스토어 등이 있습니다. 이와 다르게 통신판매업은 온라인통신을 통해 물건은 판매하는 판매자로 유통사가 곧 판매자인 구조입니다. 대표적으로는 종합쇼핑몰(롯데닷컴, 신세계몰 등)과 소셜커머스(쿠팡, 위메프, 티몬)가 있으며 최근엔서비스의 복잡성이 높아지면서 대형 플랫폼의 경우 통신판매중개업과 통신판매업 모두를 사업자로 등록하는 경우가 많아지고 있습니다.

2020년 연간 국내 e-Commerce 상품 및 서비스 거래액은 161조원으로 전년대비 19% 증가했습니다. 온라인/오프라인을 포함한 2020년 전체 소매 판매액 350조원(자동차, 연료, 의약품 제외) 중 e-Commerce 상품(서비스 제외) 거래액은 129조원으로 전체 소매시장의 36.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 상품군 별 e-Commerce 거래액 구성비는 음ㆍ식료품(12.4%), 가전ㆍ전자ㆍ통신기기(11.8%), 음식서비스(10.8%) 순으로 높습니다.

[최근 3년 상품군별 e-Commerce 거래액 및 구성비]

최근 3년 상품군별 e-commerce 거래액 및 구성비.jpg
최근 3년 상품군별 e-commerce 거래액 및 구성비

자료: 통계청, '온라인쇼핑동향'

나. 산업의 성장성

글로벌 e-Commerce 시장은 인터넷/모바일 확산 및 물류 인프라 발전으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 2015년 글로벌 시장 규모는 1.5조 달러에서 2021년 5조 달러, 2023년에는 6.5조 달러 수준으로 추산되고 있으며, 전체 소매 시장에서 e-Commerce가 차지하는 비중도 2015년 7%에서 2021년 18%, 2023년에는 22%까지 차지할 것으로 예상하고 있습니다. 최근 COVID-19에 따른 사회적 거리두기 및 언택트 소비 확산으로 글로벌 e-Commerce 시장 성장은 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.

[글로벌 e-Commerce 시장 규모]

(단위: 십억 US 달러)

글로벌 e-commerce 시장 규모.jpg
글로벌 e-commerce 시장 규모

자료: eMarketer

국내 e-Commerce 시장은 최근 3년간 연 평균 성장률 약 20%대의 고속 성장세를 보이고 있습니다. 기존에는 오프라인을 기반으로 구매되었던 상품군들이 모바일을 통한 구매로 전환되는 현상이 가속화되고 있으며, 최근 언택트 소비 트렌드의 확산 등을 고려할 때 향후에도 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다. 2020년 e-Commerce 시장은 전년 대비 약 19% 성장하였으며, 2025년까지 두 자릿수 성장을 지속할 것으로 예상됩니다.

[국내 연도별 e-Commerce 거래액(GMV) 전망]

(단위: 조원)

국내 연도별 e-commerce 거래액(gmv) 전망.jpg
국내 연도별 e-commerce 거래액(gmv) 전망

자료: 통계청, NH투자증권 리서치본부

주1) GMV(Gross merchandise value)

현재 e-Commerce 시장의 성장속도는 전체 유통시장의 성장 속도를 훨씬 추월하고 있습니다. 특히 COVID-19 환경속에서 한국 e-Commerce 산업의 전체 소매시장 침투율은 전 세계 최고 수준이며 해외에서 우리나라 사례를 벤치마킹하고 있습니다. 특히 2020년에는 기존에 e-Commerce가 포용하지 못했던 신선식품 분야와 고객층까지 영역을 확장하며 성장의 기반을 마련했습니다.

[국내 연도별 e-Commerce 소매시장 침투율 현황 및 전망]

(단위: 조원)

국내 연도별 e-commerce 소매시장 침투율 현황 및 전망.jpg
국내 연도별 e-commerce 소매시장 침투율 현황 및 전망

자료: 통계청, NH투자증권 리서치본부 (승용차, 연료, 의약품 및 온라인 서비스 상품 실적 제외기준)

인터넷 쇼핑 인구의 추가 성장 잠재력, Offline 사업자의 Online BM 강화, 모바일 Commerce 성장세에 힘입어 모바일 중심 e-Commerce 시장 규모는 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한 상품을 넘어선 다양한 생활 서비스 사업이 새로이 편입되는 등 앞으로 새로운 비즈니스 모델의 출현과 이에 따른 새로운 시장 확장이 예상됩니다. 2020년 국내 e-Commerce의 소매시장 침투율은 약 37% 이며, 2025년에는 55% 수준으로 국내 소매시장의 절반 이상을 차지하게 될 것으로 전망됩니다. 반면 오프라인 시장은 ‘25년까지 연평균 성장률 -4.1%로 국내 소매시장의 성장은 e-Commerce가 주도할 것으로 예상됩니다.

또한 모바일 실시간 방송으로 제품 설명과 시청자와의 소통, 판매가 한 번에 이뤄지는 '라이브 방송' 시장이 2021년 3조원 규모로, 2023년에는 10조원까지 성장하는 등 e-Commerce 산업 규모의 확장에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.

다. 경기변동의 특성

e-Commerce 시장은 산업의 특성상 경기의 변동에 다소 영향을 받을 수 있으나, 매장을 보유한 오프라인 유통시장에 비해 변화에 대한 신속한 대응이 가능하므로 경기변화 및 계절에 따른 영향은 크지 않은 것으로 보입니다.

라. 경쟁요소

온라인쇼핑 시장은 산업 특성상 낮은 진입장벽으로 인해 세부 품목별로 다양한 쇼핑몰이 있습니다. 온라인상에서 가격 경쟁력을 내세우는 유통 대기업에서부터 보세 업체들까지 시장 참가자 수가 대폭 늘어나면서 온라인쇼핑 시장은 경쟁이 심화되는 상황입니다. 고속 성장 중인 국내 e-Commerce 시장 선점을 위해 기존 오픈마켓 사업자(11번가, G마켓, 옥션 등), 소셜 커머스 업체(쿠팡, 티몬, 위메프 등), 오프라인 기반의 전통적 유통기업(롯데, 신세계 등), IT 기업(네이버, 카카오 등)까지 다수 사업자들간에 경쟁이 지속 과열되고 있습니다.

e-Commerce 시장 형성 초기에 진입 장벽이 낮다는 일반적 인식과 달리 최근에는 브랜드 인지도 확보, 고객 충성도, 상품 구색, 판매 노하우 등에서 우위를 확보한 상위 몇몇 업체 위주로 시장 경쟁구도가 재편성되는 추세입니다. 따라서 관련 기반이 부족한 신규업체의 상위권 진입은 시장 초기와 달리 쉽지 않을 전망입니다. 상품과 가격 역량을 보유한 유능한 판매자를 확보하고 효율적으로 관리함으로써 고객 로열티와 신뢰도를 확보하는 업체가 경쟁우위를 이어갈 것으로 전망됩니다.

국내 온라인 시장의 형성 초기인 2000년대에는 가격 중심 경쟁이 치열하여 최저가 제공, 할인, 쿠폰 등이 경쟁의 주요 요소였으며, 2010년대 들어 PC에서 모바일로 e-Commerce 이용 환경이 변화하면서 가격 경쟁력에 더하여 고객이 이용하기 편리한 화면 및 기능 제공(UX/UI)이 중요하게 되었습니다. 최근에는 빠른 배송을 중심으로 경쟁이 과열되어 새벽, 당일배송 등이 가능하게 되었으며, 배송 경쟁력 강화를 위해 e-Commerce 업체들은 물류 및 배송 인프라 확충에 많은 투자를 감행하고 있습니다.또한 AI 기반의 맞춤형 추천 등 기술을 활용한 차별화된 서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다.

[한국 카테고리별 온라인 침투율]
[한국 온라인 카테고리별 비중(2020.1Q)]

한국 카테고리별 온라인 침투율.jpg
한국 카테고리별 온라인 침투율

자료: 통계청, NH투자증권 리서치본부

마. 자원조달상의 특성

11번가는 사업의 특성상 자원 조달과 관련한 사항이 없습니다.

바. 관련법령 또는 정부의 규제 등

ㆍ 전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률: e-Commerce 및 통신판매 등에 의 한 재화 또는 용역의 공정한 거래에 관한 사항을 규정함으로써 소비자의 권익을 보호하고 시장의 신뢰도를 높입니다.

ㆍ 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 등 공정거래 관련 법률: 시장구조의 독과점화 를 억제하고, 경쟁을 제한하거나 불공정한 거래행위를 규제하여 공정하고 자유로 운 경쟁질서를 확립합니다.
ㆍ 개인정보 보호법: 개인정보의 수집, 유출, 오용, 남용으로부터 사생활의 비밀 등을 보호함으로써 국민의 권리와 이익을 증진하고, 나아가 개인의 존엄과 가치를 구현 하기 위하여 개인정보 처리에 관한 사항을 규정합니다.

ㆍ 정보통신망법: 정보통신 서비스를 이용하는 자의 개인정보를 보호함과 아울러 정 보통신망을 건전하고 안전하게 이용할 수 있는 환경을 조성하여 국민생활의 향상 과 공공복리의 증진을 목적으로 합니다.

사. 주요 제품 등에 관한 사항

[주요 제품 및 매출 현황]

(단위: 백만원)

사업유형

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

오픈마켓

111,784

85.1%

473,229

86.7%

465,381

87.7%

196,997

86.4%

기타

19,520

14.8%

72,327

13.3%

65,108

12.3%

31,003

13.6%

합계

131,304

100.0%

545,556

100.0%

530,489

100.0%

228,000

100.0%

자료: 11번가 제공

주1) 11번가는 2018년 9월 1일 SK플래닛으로부터 분할 설립되었으며, 이에 따라 2018년 매출액은 2018년 9월 1일 ~ 2018년 12월 31일까지의 실적입니다.

주2) 기타는 기프티콘, 리테일, 싸이닉 등으로 구성되어 있습니다.

[주요 제품 설명]

사업유형

제품설명

오픈마켓

'11번가'라는 오픈마켓 플랫폼을 통해 소비자와 판매자를 연결해 주는 중개인 역할을 하고 있으며, 계약관계에 따른 수수료를 매출로 인식하고 있습니다. 또한, '11번가' 플랫폼에서 판매되는 다양한 상품간 경쟁 구조에서 판매자가 자신의 상품이 소비자에게 보다 효과적으로 노출될 수 있도록 하는 PF광고(검색, 전시, 리스팅아이템 등)과 외부 브랜드사(제조사, 보험사 등)의 배너를 전시하는 등의 Display광고 등에 대하여 과금 방식(CPC : Cost Per Click, CPP : Cost Per Period, CPM : Cost Per Mille 등) 및 노출 지면(검색, 메인, 상품상세 등)에 따른 다양한 광고 상품을 판매하고 있습니다.

기프티콘

'스타벅스', '파리바게트' 등 브랜드사의 기프티콘(이용권)을 판매 대행하고 계약관계에 따른 수수료를 매출로 인식하고 있습니다.

리테일

생수 등의 생필품을 직매입하여 '11번가' 플랫폼을 통해 판매하며, 재고자산에 대한 전반적인 위험과 주된 책임을 11번가가 부담함에 따라 총액을 매출로 인식하고 있습니다.

싸이닉

11번가가 기획/디자인한 뷰티상품을 전문 생산업체를 통해 위탁생산하고 이를 온/오프라인을 통해 판매하며, 재고자산에 대한 전반적인 위험과 주된 책임을 11번가가 부담함에 따라 총액을 매출로 인식하고 있습니다.

2. 최근 3사업연도 인적분할 신설되는 사업부문의 매출액, 영업손익 및 자산총계

[분할신설법인 : SKT신설투자 주식회사(가칭)]

(단위: 억원)

구 분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

분할 전

분할 후

비중

분할 전

분할 후

비중

분할 전

분할 후

비중

분할 전

분할 후

비중

매출액

29,807

1,806

6.1%

117,466

1,732

1.5%

114,213

2,903

2.5%

117,056

1,461

1.2%

영업이익

3,073

1,674

54.5%

10,231

1,357

13.3%

9,518

2,513

26.4%

13,075

1,101

8.4%

당기

순이익

3,774

471

12.5%

7,588

1,094

14.4%

9,799

2,237

22.8%

9,339

955

10.2%

자산총계

317,875

69,269

21.8%

319,865

69,272

21.7%

316,176

68,447

21.6%

288,480

65,850

22.8%

주1) 상기 재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주2) 상기 금액은 2021년 3월 31일 현재 분할되는 회사의 재무상태표를 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.

주3) 상기 표의 비율은 분할 전 회사 대비 분할신설법인의 비율입니다.

3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항

가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

(1) 본건 분할에 의하여 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상사업부문에 속하는 일체의 적극ㆍ소극적 재산 및 공법ㆍ사법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함, 이하 "이전대상재산")를 분할신설법인에 이전합니다. 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는것은 분할존속법인에 잔류하는 것으로 보고(분할에 의한 이전을 위해 정부기관의 승인, 인허가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우를 포함), 추후 분할신설법인에 이전이 필요한 경우에는 분할존속법인과 분할신설법인의 협의에 따라 처리합니다. 분할존속법인은 분할신설법인이 설립됨과 동시에 분할신설법인이 분할 이전에 분할대상사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공합니다.

(2) 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2021년 3월 31일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 바. 기타 참고사항의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 발생한 재산의 증감사항을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 합니다.

(3) 전항에 의한 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 이전대상재산이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

(4) 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업, 재무적 활동, 계획의 이행, 관련법령 또는 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있습니다. 이에 따른 변경사항은 바. 기타 참고사항의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 합니다.

(5) 분할 전 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설법인에 귀속되는 부동산은바. 기타 참고사항의 [첨부5] 승계대상 부동산 목록에 기재하며, 분할회사가 보유하고 있는 투자주식 중 분할신설법인에 귀속되는 투자주식은 바. 기타 참고사항의 [첨부6] 승계대상 투자주식 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 부동산또는 투자주식이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에게 각각 귀속됩니다.

(6) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 상표, 디자인, 저작권 및 영업비밀 등 일체의 산업재산권(등록 여부를 불문하며, 해당 산업재산권에 대한 권리와 의무, 특허, 실용신안 및 디자인을 출원할 수 있는 권리 포함)은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설법인에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속법인에게 각각 귀속됩니다.

(7) 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설법인에 귀속됩니다.

(8) 주식매수선택권에 관한 사항

분할회사가 주주총회 또는 이사회 결의를 통해 임직원에게 부여한 주식매수선택권은분할비율에 따라 분할회사와 분할신설법인으로 안분되어 각 사가 승계하며, 이에 따라 각 사는 분할 전 주식매수선택권과 동등한 가치가 되도록 승계한 주식매수선택권의 행사대상 주식 수와 행사가격 등을 아래와 같이 조정할 수 있으며, 단주 미만은 절사합니다.

구분

행사대상 주식 수

행사가격

분할존속법인

[분할 전 행사대상 주식 수] x

[분할계획서 제5조 제(3)항의 병합비율]

분할 전 행사가격과 동일

분할신설법인

[분할 전 행사대상 주식 수] x

[분할계획서 제4조 제(4)항 ②의 배정비율]

분할 전 행사가격과 동일

분할 전에 분할회사로부터 부여받은 주식매수선택권의 행사와 관련한 재직기간, 행사기간 등의 판단 및 산정은 소속을 불문하고 분할 전ㆍ후 기간을 통산하며, 분할에 따른 소속 변경으로 인하여 부정적인 영향을 받지 않습니다.

나. 분할신설법인이 분할존속법인의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항

분할존속법인과 분할신설법인은 분할 전의 분할회사 채무에 대하여 연대하여 책임을부담하므로 해당사항 없습니다.

다. 자산의 이전시기 및 총 소요기간

분할기일인 2021년 11월 01일에 분할신설법인으로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등소유권 이전 절차가 필요한 자산은 분할기일로부터 1개월 이내에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다.

라. 분할 전ㆍ후 요약 재무구조(2021년 3월 31일 기준)

(단위: 억원)

계정

분할 전

분할 후

분할존속법인

분할신설법인

자산총계

317,875

249,405

69,269

유동자산

50,172

46,293

3,879

비유동자산

267,703

203,112

65,390

부채총계

145,962

144,991

971

유동부채

49,636

49,576

60

비유동부채

96,326

95,415

911

자본총계

171,913

104,414

68,298

자본금

446

305

141

기타불입자본

22,119

(45,239)

68,157

이익잉여금

144,336

144,336

-

기타자본구성요소

5,012

5,012

-

부채와 자본합계

317,875

249,405

69,269

주1) 분할 전 보유 중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설법인의 지분에 해당하는 만큼 분할존속법인의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되었기 때문에 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않습니다.

주2) 상기 분할 후 재무상태표는 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.

마. 신설, 분할회사의 자산 배부 및 손익 배분 기준

통상적으로 분할에 따른 자산과 부채 및 이에 따른 손익은 부문별 구분에 관한 정책적 의사결정을 수반합니다. 부문 재무제표 작성과 관련한 회계정책을 적용하여 부문별로 쉽게 식별할 수 없는 자산, 부채 및 손익의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 적용하였습니다.

여기에는 금융상품의 부문별 이전에 따른 이자수익, 이자비용, 이연법인세자산(부채)및 법인세비용의 구분 등이 포함됩니다. 이러한 부문 재무제표 작성기준에 따른 구분금액은 실제 부문별 자산, 부채 및 손익을 관리하였다면 유의적으로 조정될 수도 있습니다.

당부문의 재무제표를 작성하기 위해 적용한 기준은 다음과 같습니다.

- 사업부문에 직접 귀속되는 항목은 사업부문으로 귀속

- 사업부문에 직접 귀속되지 않는 항목은 경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부

1) 재무상태표

구 분

배부기준

현금및현금성자산

부문별 귀속 및 경영진의 의사결정에 따라 배부

단ㆍ장기금융상품

부문별 귀속 및 경영진의 의사결정에 따라 배부

단ㆍ장기미수금

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 직접 귀속되지 않는 공통부문은 경영진의 의사결정에 따라 배부

미수수익

배부되는 금융자산(현금및현금성자산등) 배부비율로 분할존속법인과 분할신설법인으로 배부

단ㆍ장기선급비용

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 직접 귀속되지 않는 공통부문(선급화재보험료, 선급배상책임보험료)은 유형자산분할계획비율 및 인원분할계획비율로 배부

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

경영진의 의사결정에 따라 배부

유형자산

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 직접 귀속되지 않는 공통부문은 사용면적계획비율 및 인원분할계획비율로 배부

무형자산

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 직접 귀속되지 않는 공통부문은 경영진의 의사결정에 따라 배부

이연법인세자산ㆍ부채

배분된 분할존속법인 및 분할신설법인의 발생원천에 따라 배부

단ㆍ장기미지급금

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 직접 귀속되지 않는 공통부문은 인원분할계획비율로 배부

예수금

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 직접 귀속되지 않는 공통부문은 인원분할계획비율로 배부

미지급비용

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 직접 귀속되지 않는 공통부문은 인원분할계획비율로 배부

단ㆍ장기리스부채

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 직접 귀속되지 않는 공통부문은 인원분할계획비율로 배부

유동성장기미지급금

직접 추적되는 사업부문별로 귀속

기타의유동ㆍ비유동부채

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 직접 귀속되지 않는 공통부문은 인원분할계획비율로 배부

확정급여부채

인원분할계획에 따라 배부

자본금

2021년 1분기 현재 분할계획에 따른 분할비율에 따라 배부

기타불입자본

분할계획으로 인한 귀속에 따라 배부

2) 손익계산서 및 포괄손익계산서

구 분

배부기준

매출액

직접 추적되는 사업부문별로 귀속

종업원급여

인원분할계획으로 인한 귀속에 따라 배부

지급수수료

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 구분되지 않는 공통부문은인원분할계획비율, 관련자산비율, 매출액비율로 배부

감가상각비

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 구분되지 않는 공통부문은유무형자산비율로 배부

광고선전비

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 구분되지 않는 공통부문은매출액비율로 배부

지급임차료

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 구분되지 않는 공통부문은관련자산비율로 배부

기타영업비용

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 구분되지 않는 공통부문은인원분할계획비율등에 따른 비율로 배부

금융수익 및 금융비용

직접 추적되는 사업부문별로 귀속시키고, 구분되지 않는 공통부문은배부된 금융자산부채의 배부비율로 배부

기타영업외수익 및 기타 영업외비용

직접 추적되는 사업부문별로 귀속

법인세비용

법인세부담액 및 일시적차이는 배분된 투자부문 및 사업부문의 발생원천에 따라 배부

주) 향후 분할 이후의 분할신설법인과 분할존속법인간에 발생할 것으로 예상되는 거래는상기 포괄손익계산서의 작성에 반영되지 않았습니다.

바. 기타 참고사항

[첨부1] 분할재무상태표

(단위: 원)

계정

분할 전

분할존속법인

분할신설법인

자산

유동자산

5,017,245,986,214

4,629,263,563,093

387,982,423,121

현금및현금성자산

130,635,493,341

66,182,066,792

64,453,426,549

단기금융상품

459,000,000,000

135,581,335,574

323,418,664,426

단기투자자산

31,835,290,000

31,835,290,000

-

매출채권

1,501,819,351,175

1,501,819,351,175

-

단기대여금

69,788,842,200

69,788,842,200

-

미수금

591,197,870,497

591,139,640,102

58,230,395

미수수익

418,845,262

373,088,494

45,756,768

매각예정비유동자산

85,797,591,132

85,797,591,132

-

계약자산

9,107,230,617

9,107,230,617

-

선급금

18,640,030,950

18,640,030,950

-

선급비용

2,053,771,317,735

2,053,764,972,752

6,344,983

보증금

46,353,369,689

46,353,369,689

-

유동파생금융자산

8,704,000,000

8,704,000,000

-

재고자산

10,170,345,688

10,170,345,688

-

기타의유동자산

6,407,928

6,407,928

-

비유동자산

26,770,237,354,651

20,311,217,128,910

6,538,959,221,283

장기금융상품

354,000,000

354,000,000

-

장기투자자산

1,252,142,038,628

1,332,081,034,170

-

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

11,402,235,688,400

4,883,739,464,603

6,518,496,223,797

유형자산

8,815,605,576,510

8,795,142,579,024

20,462,997,486

영업권

1,306,236,298,549

1,306,236,298,549

-

무형자산

2,499,847,098,138

2,499,847,098,138

-

장기대여금

421,205,400

421,205,400

-

장기미수금

308,741,346,347

308,741,346,347

-

장기계약자산

23,123,565,117

23,123,565,117

-

장기선급비용

939,435,745,969

939,435,745,969

-

장기보증금

113,714,962,631

113,714,962,631

-

파생금융자산

108,130,432,712

108,130,432,712

-

기타의비유동자산

249,396,250

249,396,250

-

자산총계

31,787,483,340,865

24,940,480,692,003

6,926,941,644,404

부채

유동부채

4,963,648,376,868

4,957,677,839,583

5,970,537,285

미지급금

1,856,307,559,079

1,856,163,215,556

144,343,523

단기선수금

-

-

-

계약부채

85,077,665,675

85,077,665,675

-

예수금

721,806,877,054

721,526,706,410

280,170,644

미지급비용

694,711,763,818

689,265,291,848

5,446,471,970

당기법인세부채

235,692,081,522

235,692,081,522

-

유동충당부채

49,693,088,086

49,693,088,086

-

유동성사채및장기차입금

782,491,531,474

782,491,531,474

-

리스부채

309,401,755,182

309,302,204,034

99,551,148

유동성장기미지급금

219,248,952,568

219,248,952,568

-

기타의유동부채

9,217,102,410

9,217,102,410

-

비유동부채

9,632,544,121,301

9,541,456,761,314

91,087,359,987

사채

6,260,120,470,163

6,260,120,470,163

-

장기차입금

6,425,251,939

6,425,251,939

-

장기미지급금

926,512,924,682

926,512,924,682

-

장기계약부채

7,200,211,500

7,200,211,500

-

파생금융부채

431,538,861,423

342,925,861,423

88,613,000,000

장기리스부채

1,015,215,839,219

1,014,889,189,805

326,649,414

비유동충당부채

49,915,383,373

49,915,383,373

-

이연법인세부채

849,965,581,440

849,189,003,599

776,577,841

확정급여부채

39,963,987,903

38,906,864,717

1,057,123,186

기타의비유동부채

45,685,609,659

45,371,600,113

314,009,546

부채총계

14,596,192,498,169

14,499,134,600,897

97,057,897,272

자본

자본금

44,639,473,000

30,492,715,900

14,146,757,100

기타불입자본

2,211,947,115,473

(4,523,850,879,017)

6,815,736,990,032

이익잉여금

14,433,569,281,555

14,433,569,281,555

-

기타자본구성요소

501,134,972,668

501,134,972,668

-

자본총계

17,191,290,842,696

10,441,346,091,106

6,829,883,747,132

부채및자본총계

31,787,483,340,865

24,940,480,692,003

6,926,941,644,404

주1) 상기 분할 후 재무상태표는 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.

주2) 분할 전 재무상태표는 2021년 3월 31일 기준 재무상태표에 2021년 3월 31일 이후 이사회 결의에 따른 자기주식8,685,568주 소각 및 자기주식 500주 처분에 대한 회계처리를 반영하였으며, 자기주식 소각으로 인해 자기주식 및 이익잉여금이 감소(소각 대상 자기주식 장부가액 19,660억원)하였습니다. 또한, 잔여자사주 899,500주에 대해서는 분할 및 재상장이 완료되기 전에 회사의 결정으로 일부를처분할 수 있습니다.

주3) 분할 전 재무상태표는 2021년 3월 31일 기준 재무상태표에 보유하고 있는 티맵모빌리티주식회사의 2021년 4월8일 주주간계약에 의해 발생되는 파생금융부채(886억원 비유동부채증가)에 대한 회계처리를 반영하였으며 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)의 파생금융부채에 반영되어 있습니다.

주4) 분할 전 보유 중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설법인의 지분에 해당하는 만큼 분할존속법인의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되었기 때문에 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않습니다.

주5) 분할회사는 2021년 3월 31일 이후 분할 이사회 결의일까지 분할기일시점에 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)가 보유하는 것으로 예정되어 있는 (1)콘텐츠웨이브 주식회사에 1,000억원, SK Telecom TMT Investment Corp.에 150백만USD, id Quantique SA에 5백만 CHF(스위스프랑) 지분투자를 실행하였고, (2)분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 에스케이텔레콤씨에스티원 주식회사에 49억원, 주식회사스파크플러스에 457억원 투자를 완료하였으며, 동 투자 실행 및 결의 금액은 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)의 단기금융상품으로 반영되어 있습니다.

[첨부 2] 승계대상 재산목록

(단위: 원)

계정과목

금액

내역

자산

유동자산

387,982,423,121

현금및현금성자산

64,453,426,549

운영자금용도의 현금 및 예금등

단기금융상품

323,418,664,426

미수금

58,230,395

이관 인원관련 미수금

미수수익

45,756,768

선급비용

6,344,983

보험 선급비용

비유동자산

6,538,959,221,283

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

6,518,496,223,797

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 지분증권

유형자산

20,462,997,486

사무실(토지, 건물 등) 등 유형자산

자산총계

6,926,941,644,404

부채

유동부채

5,970,537,285

미지급금

144,343,523

예수금

280,170,644

미지급비용

5,446,471,970

이관 인원관련 미지급비용

리스부채

99,551,148

리스차량관련 리스부채

비유동부채

91,087,359,987

파생금융부채

88,613,000,000

장기리스부채

326,649,414

리스차량관련 리스부채

이연법인세부채

776,577,841

확정급여부채

1,057,123,186

이관 인원관련 확정급여부채

기타의비유동부채

314,009,546

이관 인원관련 장기미지급비용

부채총계

97,057,897,272

자본

자본금

14,146,757,100

기타불입자본

6,815,736,990,032

자본총계

6,829,883,747,132

부채및자본총계

6,926,941,644,404

주1) 분할기일 전까지 자산 및 부채의 변동이 발생한 경우에는 관련사항을 반영하여 상기 기재된 승계대상 재산목록의 항목과 금액을 조정할 수 있습니다.

[첨부5] 승계대상 부동산 목록

1. 승계대상 토지목록

지번

면적(㎡)

지목

비고

1

서울특별시 중구 을지로2가 11

395.20

대지

본사에 대한 구분소유적 공유(지분 6.75%)

2. 승계대상 건물목록

지번

연면적(㎡)

건물(㎡)
구조
비고

1

서울특별시 중구 을지로2가 11

6,197.13
6,197.13
철골철근콘크리트구조
본사에 대한 구분소유적 공유(지분 6.75%)

[첨부6] 승계대상 투자주식 목록

1. 국내 투자주식

(단위: 주, %)

번호

발행회사

주식종류

주식 수

지분율

비고

1

SK플래닛(주)

보통주

69,593,562

98.7

2

십일번가 주식회사

보통주

8,224,709

80.3

3

(주)드림어스컴퍼니

보통주

29,246,387

51.4

4

원스토어㈜

보통주

10,409,600

48.4

5

(주)에이디티캡스

보통주

46,836,584

62.6

6

에프에스케이엘앤에스 주식회사

보통주

2,415,750

60.0

7

인크로스㈜

보통주

2,786,455

34.6

8

티맵모빌리티 주식회사

보통주

10,838,500

100.0

9

(주)나노엔텍

보통주

7,600,649

28.4

10

에스케이하이닉스(주)

보통주

146,100,000

20.1

11

콘텐츠웨이브 주식회사

전환주

1,306,286

30.0

12

에스케이텔레콤씨에스티원 주식회사

보통주

50,000

54.9

주1) 분할회사는 2021년 3월 31일 이후 분할 이사회 결의일까지 분할기일시점에 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)가 보유하는 것으로 예정되어 있는 (1) 콘텐츠웨이브 주식회사에 1,000억원의지분투자를 실행하였고, (2) 분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 에스케이텔레콤씨에스티원 주식회사에 49억원, 주식회사 스파크플러스에 457억원 투자를 실행하였고, 상기 금액은 SKT신설투자 주식회사(가칭)의 단기금융상품으로 반영되어 있습니다. 투자 실행 후 콘텐츠웨이브 주식회사의 지분율은 36.4%로 변동되었고, 에스케이텔레콤씨에스티원 주식회사의 지분율은 변동이 없으며, 주식회사 스파크플러스 지분 29.7%을 취득하였습니다.

주2) 드림어스컴퍼니는 2021년 4월 네오스페스 유한회사를 대상으로 700억 규모의 제3자 배정 유상증자(전환우선주)를 결정하였으며, 2021년 5월 공정거래위원회의 기업결합심사 승인을 거쳐 2021년 6월납입을 완료하였고, 유상증자 이후 지분율은 51.4%에서 41.8%로 변동되었습니다.

주3) 원스토어는 2021년 5월 Microsoft, Deutsche Telekom Capital Partners를 대상으로 각각 113억원 및 55억원의 제3자배정 유상증자(전환우선주)를 결정하였으며, 유상증자 이후 지분율은 기존 48.4%에서 47.5%로 변동되었습니다.

주4) 티맵모빌리티는 2021년 4월 Uber를 대상으로 50백만USD 규모의 제3자배정 유상증자(보통주)를 결정하였으며, 유상증자 후 지분율은 기존 100%에서 94.1%로 변동되었습니다. 티맵모빌리티는 2021년 4월 Affirma Capital, Eastbridge Partners 대상으로 약 4,000억원 규모의 제3자배정 유상증자(보통주)를 결정하였으며, 유상증자 후 지분율은 기존 94.1%에서 67.4%로 변동 되었습니다. 또한, 2021년 5월에 (주)와이엘피 지분을 취득하기 위하여 티맵모빌리티와 (주)와이엘피 간 1:5.3788007의 주식교환을 결정하였으며, 2021년 6월 주식교환을 완료하여 주식교환 후 지분율은 66.3%로 변동되었습니다.

2. 해외투자주식

(단위 : 주, %)

번호

발행회사

주식종류

주식 수

지분율

비고

1

id Quantique SA

보통주

57,869,627

68.1

우선주

15,454,545

2

SK Telecom TMT Investment Corp.

보통주

80,000

100.0

3

Techmaker GmbH

보통주

12,500

50.0

주1) 분할회사는 2021년 3월말 이후 분할 이사회 결의일까지 분할기일시점에 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)가 보유하는 것으로 예정되어 있는 id Quantique SA에 5백만 CHF(스위스프랑), SKTelecom TMT Investment Corp.에 150백만USD의 지분투자를 실행하였고, 투자실행금액은 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)의 단기금융상품으로 반영되어 있습니다. 투자 실행 후 id Quantique SA에 대한 지분율은 69.3%로 상승하고, SK Telecom TMT Investment Corp.에 대한 지분율은 변동이없습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

분할회사의 분할신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.3926375주의 비율로 분할회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 액면가 100원인 분할신설법인의 기명식 보통주식 141,467,571주를 발행할 예정이며, 1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설법인 신주의 재상장 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급하고, 단주는 분할신설법인이 자기주식으로 취득합니다.

한편, 분할회사는 분할신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.6073625주의 비율로 주식을 병합할 예정이며, 병합 후 1주 미만의단주는 분할존속법인의 변경상장 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급하며, 단주는 분할존속법인이 자기주식으로 취득합니다.

[분할신설법인 SKT신설투자 주식회사(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

제2장 주 식

제6조 (회사가 발행할 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 4억 3천만주로 한다.

제7조 (일주의 금액)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 일백원으로 한다.

제8조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 기명식 보통주식 141,467,571주로 한다.

제9조 (주식의 종류)

회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식으로 한다.

제10조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제11조 (신주인수권)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주 포함)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정다수인(회사의 주주 포함)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 제1항의 규정에 불구하고 해외증권발행규정에 의하여 주식예탁증서(DR)를 발행하는 경우에 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주인수권의 결정 기타 신주발행에 관한 사항은 이사회의 의결에 의한다.

⑦ 제1항의 규정에도 불구하고 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하거나 투자사업을 원활하게 수행하기 위해 또는 자회사를 편입하거나 자회사 주식을 취득하기 위하여 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우에는 당해 회사의 주식을 소유한 자(회사의 주주 포함)에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

제12조 (신주의 배당기산일)

회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

제13조 (주식매수선택권)

① 회사는 임직원 또는 관계법령이 정하는 관계회사의 임직원(이하 본 조에서 "임직원"이라 한다)에게 관계법령이 정하는 한도까지 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 관계법령이 정하는 한도까지 임직원에게 이사회의 결의로써 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여 받을 임직원은 회사의 이윤극대화나 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임직원으로 하되 관계법령에서 주식매수선택권을 부여 받을 수 없는 자로 규정한 임직원은 제외한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

④ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 1을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권은 이를 행사할 수 있는 날로부터 7년의 범위내에서 주주총회 또는 이사회에서 정한 기간동안 행사할 수 있다.

⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 당해 임직원이 주식매수선택권을 부여 받은 날로부터 3년 이내에 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 당해 임직원이 고의 또는 중대한 과실로 회사에 손해를 입힌 경우

3. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

제14조 (명의개서 대리인)

① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 업무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 의결로 정하고 이를 공고한다.

③ 회사는 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무를 명의개서대리인으로 하여금대행케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인에 관한 관련 규정에 따른다.

제15조 (주주명부 작성ㆍ비치)

① 회사는 전자등록기관으로부터 소유자명세를 통지 받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부를 작성ㆍ비치하여야 한다.

② 회사는 5% 이상 지분을 보유한 주주(특수관계인 등을 포함한다)의 현황에 변경이 있는등 필요한 경우에 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

③ 회사는 전자문서로 주주명부를 작성한다.

제16조 (기준일)

① 회사는 매 결산기 최종일의 주주명부에 기재되어 있는 주주로 하여금 정기주총 시 그 권리를 행사하게 한다.

② 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한 후 기준일을 정할 수 있다.

제3장 사채

제17조 (전환사채의 발행)

① 회사는 사채의 액면총액이 4,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

② 제1항의 전환사채에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로도 이를 발행할 수 있다.

③ 전환으로 인하여 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.

④ 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일후 1월이 경과하는 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 전환청구기간을 조정할 수 있다.

⑤ 제1항의 전환사채에 있어서 주식으로의 전환에 의하여 발행된 주식에 대한 이익이나 이자의 배당에 관하여는 전환을 청구한 때가 속하는 직전 영업연도 말에 주식으로 전환된것으로 한다.

제18조 (신주인수권부사채의 발행)

① 회사는 사채의 액면총액이 4,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

⑤ 제1항의 신주인수권부사채에 있어서 신주인수권을 행사한 자에 대한 이익이나 이자의 배당에 관하여는 신주의 발행가액의 전액을 납입한 때가 속하는 직전 영업연도 말에 신주가 발행된 것으로 한다.

[분할존속법인 SK텔레콤 주식회사 증권의 주요 권리 내용]

제2장 주 식

제5조(회사가 발행할 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 육억 칠천만주로한다. (2021. 10. 12 본 조 개정)

제6조(일주의 금액)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 일백원으로 한다. (2021. 10. 12. 본 조 개정)

제7조(주식의 종류)

회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.(1989. 8. 14,2019. 3. 26 본 조 개정)

제8조(우선주식의 수와 내용)

①회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식의 수는 550만주로 한다.(1997. 3. 21 본 항 개정)

②우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연9%이상 25% 이내에서 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정한다.(1997. 3. 21 본 항 개정)

③보통주식의 배당률이 우선주식 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.(1997. 3. 21 본 항 신설)

④우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당 분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다. (1997. 3. 21 본 항 개정)

⑤우선주식에 대하여 당해 사업연도 이익에서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있는 것으로 한다.(1989. 8. 14 본 항 신설)

⑥회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.(1997. 3. 21 본 항 신설)

⑦우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 2의 규정을 준용한다.(1997. 3. 21 본 항 신설)

제9조(주권 불소지) (2019. 3. 26. 삭제)

제9조의2(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.(2019. 3. 26 본 조 신설)

제10조(신주인수권)

①회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가발생하는 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.(1989. 8. 14 본 항 개정)

②제1항의 규정에 불구하고 해외증권발행규정에 의하여 주식예탁증서 (DR)를 발행하거나 공모증자를 통한 신주발행이 있는 경우에 신주인수권의 결정 기타 신주발행에 관한 사항은 이사회의 의결에 의한다.(1989. 3. 20 본 항 개정)

제10조의2(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식 배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다. (1996. 3. 15 본 조 신설)

제10조의3(주식매수선택권)

①회사는 임직원 또는 관계법령이 정하는 관계회사의 임직원(이하 본 조에서 "임직원"이라 한다)에게 관계법령이 정하는 한도까지 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 관계법령이 정하는 한도까지 임직원에게 이사회의 결의로써 주식매수선택권을 부여할 수 있다. (2002. 3. 8 본 항 개정)

②주식매수선택권을 부여 받을 임직원은 회사의 이윤극대화나 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임직원으로 하되 관계법령에서 주식매수선택권을 부여 받을 수 없는 자로 규정한 임직원은 제외한다.(2002. 3. 8 본 항 개정)

1. (2002. 3. 8 삭제)

2. (2002. 3. 8 삭제)

3. (2002. 3. 8 삭제)

③주식매수선택권의 행사로 교부할 주식은 기명식 보통주식으로 한다. (2000. 3. 17 본 항개정)

④주식매수선택권을 부여하는 임직원의 수는 재직하는 임직원의 100분의 50을 초과할 수없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수 선택권은 발행주식총수의 100분의1을 초과할 수 없다. (2017. 3. 24 본 항 개정)

⑤ (2000. 3. 17 삭제)

⑥주식매수선택권은 이를 행사할 수 있는 날로부터 7년의 범위내에서 주주총회 또는 이사회에서 정한 기간동안 행사할 수 있다.(2001. 3. 16 본 항 개정)

⑦다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할수 있다.(2000. 3. 17 본 항 개정)

1. 당해 임직원이 주식매수선택권을 부여받은 날로부터 3년이내에 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우(2000. 3. 17 본 호 개정)

2. 당해 임직원이 고의 또는 중대한 과실로 회사에 손해를 입힌 경우(2000. 3. 17 본 호 개정)

3. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우(2000. 3. 17 본 호 개정)

제10조의4(주식소각)

①회사는 법령이 정하는 바에 따라 주주에게 배당할 이익으로 이사회의 결의에 의해 주식을 소각할 수 있다.

②소각할 주식의 종류, 수량, 취득가액의 총액, 주식매수기간과 방법 등 주식소각의 구체적인 사항은 관련 법령에 따라 이사회의 결의로써 정한다. (2001. 3. 16 본 조 신설)

제11조(시가발행)

①회사는 신주를 발행함에 있어서 그 일부 또는 전부를 시가로 발행할 수 있으며, 이때에 그 발행가액은 이사회의 결의로 정한다. (1989. 8. 14 본 항 개정)

②제1항의 경우 이사회는 제10조의 규정에 불구하고 시가로 발행하는 신주식을 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의하여 모집하거나 인수인에게 인수케 할 수 있다. (2012. 3. 23 본 항 개정)

제12조(명의개서 대리인)

①회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.(1989. 8. 14 본 항 개정)

②명의개서대리인 및 그 업무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 의결로 정하고 이를 공고한다.(1989. 8. 14 본 항 개정)

③회사는 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무를 명의개서대리인으로 하여금대행케 한다. (1989. 8. 14, 2019. 3. 26 본 항 개정)

④제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인에 관한 관련 규정에 따른다.(2012. 3. 23 본 항 개정)

제13조(주주등의 주소, 성명 및 인감신고 또는 서명신고)(2019. 3. 26 삭제)

제14조(기준일)

①(2020. 3. 26 삭제)

②회사는 매 결산기 최종일의 주주명부에 기재되어 있는 주주로 하여금 정기주총시 그 권리를 행사하게 한다.(2001. 3. 16 본 항 개정)

③임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한 후 기준일을 정할 수 있다.(2020. 3. 26 본 항 개정)

제3장 사채

제15조(전환사채의 발행)

①회사는 사채의 액면총액이 4,000억원을 초과하지 않는 범위내에서 주주외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.(1996. 3. 15 본 항 개정)

②제1항의 전환사채에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로도 이를 발행할 수 있다.

③전환으로 인하여 발행하는 주식은 사채액면 총액 중 3,000억원은 보통주식으로, 1,000억원은 우선주식으로 하고, 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.(1996. 3. 15 본 항 개정)

④전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일후 1월이 경과하는 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간내에서 이사회의 결의로써 전환청구기간을 조정할 수 있다.

⑤제1항의 전환사채에 있어서 주식으로의 전환에 의하여 발행된 주식에 대한 이익이나 이자의 배당에 관하여는 전환을 청구한 때가 속하는 직전 영업연도 말에 주식으로 전환된 것으로 한다.(1996. 3. 15 본 항 개정)

제16조(신주인수권부사채의 발행)

①회사는 사채의 액면총액이 4,000억원을 초과하지 않는 범위내에서 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.(1996. 3. 15 본 항 개정)

②신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위내에서 이사회가 정한다.

③신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 사채액면 총액 중 3,000억원은 보통주식으로, 1,000억원은 우선주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.(1996. 3. 15 본 항 개정)

④신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

⑤제1항의 신주인수권부사채에 있어서 신주인수권을 행사한 자에 대한 이익이나 이자의 배당에 관하여는 신주의 발행가액의 전액을 납입한 때가 속하는 직전 영업연도 말에 신주가 발행된 것으로 한다.(1996. 3. 15 본 항 개정)

Ⅵ. 투자위험요소

1. 분할 성사조건과 관련한 위험요소

본 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다. 분할되는 회사인 주식회사 SK텔레콤 경영진의 이해관계는 다른 소액주주들의 이해관계와 다를 수 있습니다.

2. 분할 신주의 상장추진 및 상장폐지 가능성

가. 분할신주 상장예정일

분할로 인해 발행되는 분할신설법인의 주식은 유가증권시장상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제42조, 제60조 및 제61조에 따른 재상장예비심사를 거쳐 2021년 11월 29일에 상장될 예정입니다. (단, 관계기관의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.) 

당사는 2021년 7월 8일에 유가증권시장상장규정 제42조, 제61조에 따른 재상장예비심사에서 재상장 예비승인을 받았으나, 경영상의 중대한 사실이 생길 경우, 투자자 보호에 중요한 사항이 재상장예비심사신청서에 거짓으로 기재되거나 누락되었을 경우, 세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부가조치를 받은 경우, 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우, 재상장결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 재상장신청서를 제출하지 않는 경우, 재상장예비심사신청일로부터 재상장일 전까지 제3자 배정방식으로 신주를 발행하는 경우, 그 밖에 공익 실현과 투자자보호를 위하여 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 등이 발생할 경우 재상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 또한 재상장예정일은 관계기관과의 협의 하에 변경될 수 있습니다.

나. 상장요건 충족여부

분할 후 재상장 예정인 분할신설법인은 2021년 1분기말[K-IFRS 별도재무제표]를 기준으로 한국거래소를 통해 재상장 예비심사(종류주식의 경우 상장예비심사)를 받았으며, 유가증권시장 상장규정에 의한 요건들을 본 증권신고서 제출일 전일 현재 모두 충족하고 있고, 사후 이행사항을 제외하고 재상장 예비심사청구에 대한 승인을 받았습니다.

[재상장 주요요건의 검토]

구분

내용

현황

결과

규모요건

자기자본

상장예비심사 신청일 현재 자기자본 100억원 이상

2021년 1분기말 별도재무제표 기준 
자기자본 6조 8,298억원억원

충족

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

재상장예정보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수 제외) 
: 97,238,980주

충족

경영성과

요건

매출액

이전 대상 영업부문의 최근 사업연도 매출액 300억원 이상

FY2020년 별도재무제표 기준 매출액 1,732억원

충족

이익 등

이전 대상 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것

FY2020년 연결재무제표 기준 법인세비용차감전계속사업이익 9,088억원

충족

안정성 및

건전 요건

감사의견

재상장예비심사신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서와 감사보고서의 검토의견과 감사의견이 모두 적정일 것

2020년: 검토(삼정회계법인)

2019년: 검토(삼정회계법인)

2018년: 검토(삼정회계법인)

충족

양도제한

정관 등에 주식양도의 제한 없음

제한 없음

충족

주된 영업활동 기간

상장예비심사 신청일 현재 분할로 이전될 예정인 영업 부문이 3년 이상 계속하여 영위되어 왔을 것

(지주회사는 주요 자회사 중 매출액 비중이 가장 큰 자회사의 주된 영업 부문을 기준으로 한다.)

(주)ADT캡스(舊. SK인포섹)

2000년 6월 설립

충족

사외이사

재상장신청일 현재 제77조의 사외이사 선임 의무

사내이사 2인,

기타비상무이사 1인

사외이사 4인

선정

충족

상근감사

제78조의 감사위원회 설치 의무를 충족하고 있을 것

감사위원회 설치

(사외이사 4명)

충족

주1) 상기 검토내용은 2021년 1분기말 별도기준 분할계획서상 분할재무상태표를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험

※ 회사명 정의

분할되는 회사 : SK텔레콤 주식회사

분할존속법인 : SK텔레콤 주식회사

분할신설법인 : SKT신설투자 주식회사

분할당사회사 : 분할존속법인과 분할신설법인을 통칭

가. 사업위험

■ 분할당사회사 공통 사업위험

(1) 글로벌 경기 변동에 따른 위험

분할당사회사 및 분할당사회사의 자회사들이 영위하는 사업은 크게 무선통신사업(SK텔레콤(주)), 유선통신사업(SK브로드밴드(주)), 반도체사업(SK하이닉스(주)), 보안사업((주)에이디티캡스), e-Commerce사업(십일번가(주)), 플랫폼사업(원스토어(주), SK플래닛(주)), 물류사업(에프에스케이엘앤에스(주)), 음악유통사업(드림어스컴퍼니(주)) 등으로 나눌 수 있으며 해당 사업의 실적은 모두 국내외 경기변동에 따른 영향을 직간접적으로 받고 있습니다. 2020년 12월 COVID-19의 3차 대유행으로 팬데믹이 장기화되고 세계경기 회복이 지연됨에 따라 향후 성장 경로의 불확실성 역시 높은 상황이며 COVID-19 사태의 진정세가 국내외 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상
됩니다.
한국의 2020년 실질 국내총생산은 1,830조 5,802억원으로 전년 대비 -1.0%의 경제성장률을 나타냈으며 1998년 외환위기 이후 첫 역성장입니다. 2021년 5월 발간된 한국은행 경제전망 보고서에 따르면 한국 경제는 2021년과 2022년에 각각 4.0%와 3.0% 수준의 성장을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2021년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망 수정에따르면 세계 경제는 2021년에는 6.0%, 2022년에는 4.4%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다.
다만
영국, 인도 등 지역에서 변이 COVID-19 바이러스 출현 등 팬데믹 재확산 우려, 금융여건 위축, 지정학적ㆍ무역 갈등과 같은 요인들은 경기 하방 압력으로 여전히 작용할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

분할당사회사 및 분할당사회사의 자회사들이 영위하는 사업은 크게 무선통신사업(SK텔레콤(주)), 유선통신사업(SK브로드밴드(주)), 반도체사업(SK하이닉스(주)), 보안사업((주)에이디티캡스), e-Commerce사업(십일번가(주)), 플랫폼사업(원스토어(주), SK플래닛(주)), 물류사업(에프에스케이엘앤에스(주)), 음악유통사업(드림어스컴퍼니(주)) 등으로 나눌 수 있으며 해당 사업의 실적은 모두 국내외 경기변동에 따른 영향을직간접적으로 받고 있습니다.

2020년 초 전세계적인 COVID-19의 대유행으로 각국이 봉쇄와 이동제한 등의 조치를 취하면서 세계 경제는 빠르게 위축되었습니다. 2020년 12월 COVID-19의 3차 대유행으로 팬데믹이 장기화되고 세계경기 회복이 지연됨에 따라 향후 성장 경로의 불확실성 역시 높은 상황이며 COVID-19 사태의 진정세가 국내외 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.

증권신고서 제출일 전일 (2021년 07월 15일) 현재 국내외 누적확진자수를 살펴보면,한국 171,911명, 미국 34,848,068명, 인도 30,986,803명, 브라질 19,209,729명, 러시아 5,857,002명 등으로 전세계 합산 189,140,487명을 기록하고 있습니다. 총 사망자수를 살펴보면 한국 2,048명, 미국 623,838명, 인도 412,019명, 브라질 537,498명, 러시아 145,278명 등으로 전세계 합산 4,074,095명을 기록하고 있습니다. 전세계 누적 확진자와 사망자 현황은 다음과 같습니다.

[COVID-19 감염자수 현황(2021.07.15)]

(단위: 명)

구 분

전체
 감염자수

신규

감염자수

총

사망자수

신규

사망자수

전체

완치자수

치료 중인
 환자수

위중한
 환자수

전세계 합계
189,140,487
554,508
4,074,095
8,715
172,777,860
12,288,532
79,137

USA
34,848,068
35,447
623,838
374
29,324,300
4,899,930
4,702

India
30,986,803
41,854
412,019
580
30,136,483
438,301
8,944

Brazil
19,209,729
57,664
537,498
1,574
17,858,633
813,598
8,318

Russia
5,857,002
23,827
145,278
786
5,257,483
454,241
2,300

France
5,829,724
8,875
111,413
6
5,652,922
65,389
931

Turkey
5,500,151
6,907
50,367
43
5,365,075
84,709
684

UK
5,233,207
42,302
128,530
49
4,374,314
730,363
522

Argentina
4,702,657
19,697
100,250
610
4,326,403
276,004
5,092

Colombia
4,565,372
17,230
114,337
498
4,317,436
133,599
8,155

Italy
4,275,846
2,153
127,831
23
4,106,315
41,700
151

Spain
4,041,474
26,390
81,043
10
3,654,790
305,641
798

Germany
3,746,916
1,629
91,831
32
3,636,800
18,285
398

Iran
3,440,400
23,371
86,391
184
3,069,943
284,066
3,963

Poland
2,881,046
86
75,179
6
2,652,604
153,263
57

Indonesia
2,670,046
54,517
69,210
991
2,157,363
443,473
-

Mexico
2,604,711
11,137
235,277
219
2,056,317
313,117
4,798

Ukraine
2,242,245
547
52,665
25
2,179,076
10,504
177

South Africa
2,236,805
17,489
65,595
453
1,970,516
200,694
546

Peru
2,085,883
2,316
194,752
146
-
-
2,116

Netherlands
1,755,126
10,426
17,770
1
1,655,827
81,529
83

South Korea
171,911
1,615
2,048
2
155,491
14,372
163

기타국가
40,255,365
149,029
750,973
2,103
38,869,769
2,525,754
26,239

자료: Worldometer

주1) 기타국가 : 전체 감염자수 기준 상위 20위 미만, 한국 제외

한국은행은 한국의 2020년 실질 국내총생산이 1,830조 5,802억원(속보치)으로 전년 대비 -1.0%의 경제성장률을 나타냈다고 밝혔습니다. 이는 한국은행이 2020년 11월 경제전망보고서에서 발표한 -1.1%, IMF의 2021년 1월 전망치 -1.1%를 상회한 수치이며 1998년 외환위기 이후 첫 역성장입니다. 
 
한국은행은 2021년 5월 발표한 경제전망보고서에서 국내 경기는 글로벌 경기회복 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지는 가운데 민간소비도 개선흐름을 보이면서회복세가 확대될 것으로 예상하면서, 국내 경제성장률이 2021년과 2022년에 각각 4.0%와 3.0% 수준으로 전망하였습니다. 세계경제는 선진국을 중심으로 회복세가 점차 확대될 것으로 전망하였으며 향후 미국의 대규모 재정확대, 방역조치 완화 등이 글로벌 경기 회복을 견인할 것으로 예상하였습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구 분

2022년(E)

2021년(E)

2020년

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

경제성장률

3.2

2.8

3.0

3.7

4.2

4.0

-1.0

자료: 한국은행 경제전망보고서(2021.05)

국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 'IMF')이 2021년 4월 발표한 세계경제전망 수정(Update)에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 '21년 1월 예상한 전망치(5.5%) 대비 0.5%pt 증가한 6.0%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 '21년1월 전망(4.2%) 대비 0.2%pt 증가한 4.4%로 발표되었습니다. 
 
 IMF는 각국의 전례 없는 정책 대응으로 예상보다 빠르게 회복될 것으로 전망하였으나, 경제 회복은 불균등하며, 2020년 하반기 GDP성장률이 예상을 상회하였으나, 여전히 COVID-19 이전 성장경로를 하회할 것으로 전망하였습니다. 또한 선진국의 추가 재정 확대 및 백신 보급의 영향으로 하반기 이후 경제 회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하였습니다.
 
국가별로 보면 선진국의 경우 미국, 일본의 경기부양책 효과 등을 반영하여 '21년 경제성장률 전망치를 5.1%로 0.8%pt 상향하였습니다. 신흥개도국의 경우 국가별 경기회복 양상은 상이하나, 인도의 성장률 상향(11.5%→12.5%) 등을 반영하여 '21년 경제성장률 전망치를 6.7%로 0.4%pt 상향하였습니다.
 
 IMF는 백신 생산ㆍ보급 가속화, 추가 재정확대, 백신ㆍ배분 가속화를 위한 국제 공조 강화 등의 상방위험 요인과, 팬데믹 재확산, 금융여건 위축, 사회 불안 확대, 지정학적ㆍ무역 갈등, COVID-19에 따른 상흔 지속 등의 하방위험 요인이 혼재하고 있다고 지적하였습니다.

[IMF의 주요국가별 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %pt)

경제성장률

2022년(E)

2021년(E)

2020년

'21.1월

(A)

'21.4월

(B)

조정폭

(B-A)

'21.1월

(C)

'21.4월

(D)

조정폭

(D-C)

세계
(교역량)

4.2

(6.3)

4.4

(6.5)

0.2

(0.2)

5.5

(8.1)

6.0

(8.4)

0.5

(0.3)

-3.3

(-8.5)

선진국
(소비자물가)

3.1

(1.5)

3.6

(1.7)

0.5

(0.2)

4.3

(1.3)

5.1

(1.6)

0.8

(0.3)

-4.7

(0.7)

미국

2.5

3.5

1.0

5.1

6.4

1.3

-3.5

유로존

3.6

3.8

0.2

4.2

4.4

0.2

-6.6

독일

3.1

3.4

0.3

3.5

3.6

0.1

-4.9

프랑스

4.1

4.2

0.1

5.5

5.8

0.3

-8.2

이탈리아

3.6

3.6

0.0

3.0

4.2

1.2

-8.9

스페인

4.7

4.7

0.0

5.9

6.4

0.5

-11.0

일본

2.4

2.5

0.1

3.1

3.3

0.2

-4.8

영국

5.0

5.1

0.1

4.5

5.3

0.8

-9.9

캐나다

4.1

4.7

0.6

3.6

5.0

1.4

-5.4

기타 선진국

3.1

3.4

0.3

3.6

4.4

0.8

-2.1

신흥개도국
(소비자물가)

5.0

(4.2)

5.0

(4.4)

0.0

(0.2)

6.3

(4.2)

6.7

(4.9)

0.4

(0.7)

-2.2

(5.1)

중국

5.6

5.6

0.0

8.1

8.4

0.3

2.3

인도

6.8

6.9

0.1

11.5

12.5

1.0

-8.0

러시아

3.9

3.8

-0.1

3.0

3.8

0.8

-3.1

브라질

2.6

2.6

0.0

3.6

3.7

0.1

-4.1

멕시코

2.5

3.0

0.5

4.3

5.0

0.7

-8.2

사우디

4.0

4.0

0.0

2.6

2.9

0.3

-4.1

남아공

1.4

2.0

0.6

2.8

3.1

0.3

-7.0

자료: IMF World Economic Outlook Update (2021.4)

상기에 기재된 것처럼 백신 생산ㆍ보급 가속화, 추가 재정확대, 백신 생산ㆍ배분 가속화를 위한 국제 공조 강화 등으로 인해 경제성장률 전망은 지속 개선되고 있습니다. 다만 영국, 인도 등 지역에서 변이 COVID-19 바이러스 출현 등 팬데믹 재확산 우려, 금융여건 위축, 지정학적ㆍ무역 갈등과 같은 요인들은 경기 하방 압력으로 여전히 작용할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 분할존속법인의 사업위험

[무선통신사업부문 : SK텔레콤(주)(이하 "SK텔레콤")]

(2) 무선통신시장 성장 정체 위험

국내 통신시장은 SK 통신계열사, KT 및 LG 유플러스 등 3 개 통신사업자가 이동전화, 유선전화, 초고속인터넷 등 유무선 통신서비스를 제공하고 있습니다.
또한,

무선 통신서비스 보급률 포화 및 가격 경쟁 심화 등 전형적인 산업 성숙기의 양상이 지속되고 있는 상황
입니다.

향후 통신사업자간의 경쟁 심화가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경기불황의 장기화로 인한 소비자 구매력 저하가 지속될 경우 통신산업의 성장성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사가 속한 국내 통신서비스 시장은 신규서비스의 출현에 따른 가입자 확대가 성장기반이 되었으며, 현재는 보급률 및 가입자 이용률이 포화 상태에 이르렀습니다. 이로 인해 모든 서비스 부문에서 성장 둔화, 가격 경쟁 심화 등 전형적인 산업 성숙기의특징을 보이는 가운데, 유선과 무선이 융합되면서 시장 참여자와 경쟁력 측면에 변화가 발생하였습니다. 유무선 통신 사업자간의 합병 및 계열화를 통해 통신 계열(SK텔레콤 계열, (주)KT, (주)LG유플러스) 간 경쟁구도가 형성되었으며 유무선서비스 통합제공 능력 및 질적 수준이 주요 경쟁력으로 부각되었습니다.
 
국내 무선통신 서비스 시장은 신규서비스의 출현에 따른 가입자 확대가 성장기반이 되었으나, 현재는 보급률 및 가입자 이용률이 포화 상태에 이르렀습니다. 2021년 4월말 기준 무선이동통신 서비스(이동전화) 가입자 수는 약 7,127만명으로 인구대비 보급률(이동통신 가입자 수 / 총 인구 수)이 100%를 초과하면서 성장률은 다소 둔화되고 있습니다.

[이동전화 가입자 수 및 증가율]

(단위: 명)

구 분

2021년 4월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

이동전화 가입자 수

71,273,708

70,513,676

68,892,541

66,355,778

63,658,688

증가율

1.1%

2.4%

3.8%

4.2%

3.9%

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

주1) 이동통신 중 이동전화 가입자 기준(휴대폰, 가입자기반단말장치, 사물인터넷, 기타 회선)

주2) 2021년 4월 증가율은 2020년 12월 대비 기준

2009년 이후 국내 스마트폰 수요가 지속적으로 증가하여 2020년 10월말 이동통신 3사 스마트폰 가입자 수는 약 5,259만명을 기록하였고, 2011년 7월 당사와 (주)LG유플러스를 통해 LTE 서비스가 본격적으로 개시됨에 따라 기존 3G 통신 대비 높은 요금으로 당사의 수익성 제고에 기여하고 있습니다. 특히 LTE 서비스의 경우 지속적인성장세를 보여, 2021년 4월말 기준 LTE 서비스 가입자 수는 약 5,092만명으로 전체 이동전화 서비스 가입자의 71.4%를 차지하고 있습니다. 이와 더불어 OTT(Over The Top, 동영상 스트리밍 서비스), 모바일 TV, 인터넷 방송 등 새로운 플랫폼이 등장하면서 컨텐츠 공급이 다변화되었고, 이동통신 가입자의 데이터 소비가 가속화되고 있습니다.

[이동통신 3사 스마트폰 가입자 수 및 증가율]

(단위: 명)

구분

2021년 4월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

SK텔레콤

24,036,395

23,949,090

23,600,277

23,075,050

22,985,326

(주)KT

15,534,717

15,454,115

15,580,209

15,125,931

14,741,171

(주)LG유플러스

13,023,423

12,819,948

11,951,532

11,240,666

10,933,437

가입자 수 계

52,594,535

52,223,153

51,132,018

49,441,647

48,659,934

스마트폰 가입자 수 증가율

0.7%

2.1%

3.4%

1.6%

4.8%

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

주1) 2021년 4월 증가율은 2020년 12월 대비 기준

[이동통신 3사 사별 무선통신 가입자 중 LTE 가입자 비중]

구분

2021년 4월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

SK텔레콤

71.2%

75.8%

84.7%

87.7%

82.7%

(주)KT

66.7%

71.8%

82.7%

87.7%

86.2%

(주)LG유플러스

75.5%

79.0%

87.9%

94.7%

92.4%

전체

71.4%

74.5%

80.8%

83.1%

79.2%

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

당사는 13년간 무선통신시장 점유율 50% 이상을 유지해왔으나, 2014년 이후 MVNO(Mobile Virtual Network Operator)사업자의 본격적인 시장 진입 등 경쟁강도 심화로 인해 2021년 4월말에는 41.5%를 기록하였습니다. 당사의 무선통신시장의 시장점유율은 다음과 같습니다.

[당사 시장 점유율 추이(MVNO 포함)]

구분

2021년 4월

2020년말

2019년말

2018년말

2017년말

이동전화

41.5%

41.5%

41.8%

41.6%

42.4%

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

2012년 이후 본격화된 LTE 서비스도 시장 경쟁 심화, 단통법 도입에 따른 번호이동이용자 감소 및 5G 서비스 상용화 등으로 인하여 당사의 LTE 시장 점유율은 2013년말 47.4%에서 2021년 4월말 기준 약 41.4%로 감소 추세를 보이고 있습니다. 주요통신 3개사의 LTE 가입자 점유율은 다음과 같습니다.

[주요 통신 3개사 LTE 가입자 점유율 추이]

구분

2021년4월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

2015년 12월

2014년 12월

2013년 12월

SK텔레콤

41.4%

42.2%

43.8%

43.9%

44.3%

44.8%

45.3%

46.3%

47.4%

(주)KT

22.8%

23.8%

27.0%

27.7%

28.2%

28.8%

29.4%

28.3%

27.7%

(주)LG유플러스

21.9%

22.2%

22.4%

22.9%

23.1%

23.1%

23.3%

23.5%

24.9%

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

통신산업이 성숙단계에 접어들면서 사업자간 경쟁강도가 높은 수준을 유지하고 있어, 마케팅비용 증가로 인한 이동전화사업자의 영업수익성은 저하되는 모습을 보이고 있으며, 과도한 마케팅비용 지출에 따른 비판적 여론과 정부의 통신요금 인하 압력이가중되고 있습니다.

한편, 2018년 12월 이동통신 3사는 세계 최초 5G 전파 송출을 시작으로 2019년 4월 5G 서비스를 상용화하는데 성공하였습니다. 가입자 증가세의 약화로 인해 성장이 정체되는 양상을 보이는 와중에 5G 서비스는 무선통신시장의 새로운 성장 동력으로 작용할 것으로 전망하고 있으나 5G 시장 점유율 선점을 위한 경쟁 심화로 마케팅비용 등 지출 가능성이 상존합니다. 상용화 이후 5G 서비스 가입자 수 통계는 다음과 같습니다.

[통신사별 5G 서비스 가입자 수]

구분

2021년 4월

2021년 3월

2021년 2월

2021년 1월

2020년 12월

2019년 12월

2019년 4월
 (최초 개시)

SK텔레콤

7,065,005

6,735,662

6,347,406

5,963,297

5,476,055

2,084,238

95,265

(주)KT

4,602,833

4,402,199

4,158,685

3,923,610

3,617,471

1,419,338

104,696

(주)LG유플러스

3,471,770

3,330,782

3,148,921

2,976,343

2,751,942

1,164,391

71,725

MVNO

7,676

7,375

7,036

6,680

5,905

187

0

합계

15,147,284

14,476,018

13,662,048

12,869,930

11,851,373

4,668,154

271,686

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

이동통신 3사가 처음 5G 서비스를 개시한 2019년 4월말 5G 가입자 수는 약 27만명으로, 동월말 전체 이동전화 가입자 수 6,748만명의 2.0%에 그쳤으나, 2021년 4월말까지 약 1,515만명으로 늘어나 동월말 전체 이동전화 가입자 수 7,127만명의 21.3% 수준으로 증가하였습니다. 아직 시장 전체에서 5G 이용자가 차지하는 비중이 크지 않지만, 빠른 속도로 성장하고 있어 향후 LTE보다 5G 영역에서의 경쟁이 부각될 것으로 보입니다.

각 통신사업자들은 유무선을 통합한 결합상품을 활성화하여 경쟁력을 제고하고 있으며, 동시에 다각적인 성장전략 마련을 고심하고 있습니다. 당사 역시 기존 시장 지위의 유지 및 강화를 위한 노력을 지속하고 있으나 통신사간 과열 경쟁의 가능성, 경기 불황의 장기화로 인한 소비자 구매력 저하 발생 및 시장의 변화에 대한 대응이 적절치 못할 경우 당사의 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) 무선통신 통신요금 부담 완화를 위한 정부 정책 변화에 따른 위험

통신산업은 규제 산업으로서 정부의 통신요금 및 시장 경쟁 관련 정책의 영향을 받아왔으며,
가계 통신비 부담을 줄이고 투명하고 합리적인 시장경쟁 구조를 확립하기 위해 "단말기 유통구조 개선법"이 국회를 통과하여 2014년 10월 1일부터 시행 중입니다. "단말기 유통구조 개선법"에 근거하여 무선통신 사업자는 지원금에 상응하는 할인 혜택인 선택약정할인의 형태로 지원금을 받지 않는 고객들에게 요금 할인을 해주고있습니다. 또한, 저소득층 및 기초 연금 수령자 등 요금감면 혜택 확대를 2017년 말부터 도입해오고 있습니다. 최근
이러한 정부 정책 및 법제도 도입으로 인한 시장환경의 변화는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재함으로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 사업은 광범위하게 정부의 규제를 받고 있으며, 특히, 통신요금 관련 정부 정책에 따라 영업실적, 재무상태, 현금흐름에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

정부는 민생 안정을 목적으로 다양한 요금 감면 정책을 시행해 오고 있으며, 무선통신 사업자들의 요금제를 주기적으로 검토하고 있으며, 이용자 혜택 확대 및 요금제 다양성 확보를 위해 중저가 요금제 도입 등을 권고하기도 합니다. 특히, 2014년 10월부터 투명하고 합리적인 통신 시장경쟁 구조를 위해 도입된 '단말기 유통구조 개선법' 하에서 무선통신 사업자들은 지원금을 받지 않는 고객들에게 요금할인을 해주도록 하고 있습니다. 2017년 6월, 국정기획자문위원회는 당사를 포함한 통신사업자들에 선택약정할인율을 기존 20%에서 25%로 상향하도록 권고하였고, 당사는 이를 2017년 9월부터 시행해 오고 있습니다. 또한 저소득층 및 기초연금 수령자에 대한 요금감면 혜택을 늘리도록 하였으며, 이는 각각 2017년 12월과 2018년 7월부터 시행되었습니다. 이러한 요금감면 혜택은 당사의 무선통신 서비스 가입자당 매출(ARPU, Average Revenue Per User)의 감소 등 수익성에 부정적 영향을 미치고 있습니다.

선택약정할인제도에 대한 대중의 인지도가 높아지고 할인율이 25%로 상향되면서, 선택약정할인을 받는 가입자 수는 증가하고 있습니다. 2020년에는 신규 가입자의 약71%가 단말기 지원금 대신 요금 할인을 선택하였는데, 이 비중은 2019년의 55% 대비 상향된 수준입니다. 2020년 말 기준으로 전체 선택약정할인 가입자의 대부분이 25% 할인을 받고 있습니다. 이처럼 선택약정할인을 선택하는 고객 수가 증가함에 따라 단말기 지원금에 소요되던 당사의 마케팅비용이 감소되고 안정적인 해지율을 유지하는데 기여한 측면도 있으나, 더 많은 가입자들이 25% 할인을 받게 되면서 당사의 매출과 영업실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 그러나, 단말기 지원금을 선택하는 고객 수가 감소함에 따른 당사의 마케팅비용 감소 또는 증가폭의 일부 상쇄 및 안정적인 수준의 해지율을 유지하는 데 기여하였습니다. '단말기 유통구조 개선법' 위반 시 당사는 영업정지 또는 과징금 등의 시정명령을 받을 수 있으며, '단말기 유통구조 개선법'의 위반으로 인해 회사가 받은 시정명령 등 제재 사항 및 이행 내용은 사업보고서 등을 통해 공시하여 관련 정보를 투명하게 공개하고 있습니다.

[연도별 통신요금 인하 내용]

연 도

내 용

2008년

- 문자메시지 요금 인하
 - 망내할인 확대
 - 가족형 할인 도입
 - 저소득층 요금감면 확대
 - 결합판매 심사 간소화

2009년

- 가입비 인하
 - 초단위 과금 도입 발표
 - 선불요금제 인하
 - 초다량요금제 도입
 - 청소년 요금제 개선
 - FMC요금제, 결합상품 출시

2010년

- 초당과금 시행
 - 실버요금제 개선
 - 발신자 번호표시(CID) 전면 무료화
 - 무선데이터 요금제 개선 유도

2011년

- 통신요금 인하유도 방침(1월)
 - 이동통신 요금인하 방안(6월)

2012년

- 이동전화 단말기 자급제 관련 할인요금제 출시
 - 기초생활수급자 이동전화 요금감면 확대

2015년

- 단말기 지원금 상한액 인상
 - 선택약정 요금할인율 인상

2017년

- 선택약정 요금할인율 인상
 - 취약계층 통신요금 감면제도 개편

2018년

- 자급제 단말 출시 확대 및 유통망 확충
 - 알뜰폰 저가 신규 요금제 도매 제공

2019년

- 취약계층 통신요금 감면제도 개편

2020년

- COVID-19 피해 소상공인 통신요금 감면
 - 집중호우 특별재난지역 통신요금 감면

자료: 방송통신위원회

[이동통신 단말장치 유통구조 개선에 대한 법률]

주제

내용

보조금의 차별 지급 금지

- 이동통신사, 대리점, 판매점이 이용자의 가입유형(번호이동, 기기변경 등), 요금제 등의 사유로 차별적 보조금 지급 금지

보조금 과다지급 제한 및 
 단말기별 보조금 공시

- 방통위 고시 보조금 상한액 초과 금지(출시된지 15개월이 경과한 단말기는 지원금 상한 미적용, 25~35만원 범위내에서 상한액이 결정되며 방통위는 6개월마다 상한액을 조정할 수있음)
 - 이동통신사는 단말기별 출고가, 보조금, 판매가 공시(공시 관련 정보를 최소 7일 이상변 경없이 유지하여야 함)
 - 공시내용과 다르게 보조금 지급 금지
 - 대리점, 판매점은 이동통신사 공시 보조금의 15% 범위 내에서 보조금 추가 지급 허용

보조금과 특정요금제 연계한 개별계약 제한

- 약관과 별도의 보조금을 지급하는 조건으로 특정 요금제, 부가서비스 사용의무 부과하지 못함

분리요금제 실시

- 보조금 미지급 가입자에게 이에 상응하는 요금할인 제공

단말기 구입비용 구분 고지

- 단말기 구입비용과 통신요금을 명확하게 구분하여 고지
 - 약정에 따른 요금할인을 보조금으로 오인하게 하는 행위 금지

판매점 선임에 대한 승낙

- 대리점이 판매점 선임 시 이동통신사의 사전승낙 취득해야 함
 - 정당한 사유없이 이동통신사가 사전승낙을 거부하거나 지연하는 행위 금지

공정한 유통환경 조성

- 제조사가 이동통신사와의 단말기 유통거래를 부당하게 거절하는 행위 금지
 - 이동통신사, 대리점, 판매점으로 하여금 이용자에게 부당한 차별적 보조금 지급행위유도 금지

분실도난 단말기의 수출 방지

- 분실도난 단말기 해외수출 금지, 고유식별번호 훼손행위 또한 금지

긴급중지명령

- 위법으로 인한 피해우려 및 경쟁사의 손해발생 우려 시 해당 행위의 일시중지를 명할 수 있음

자료 제출 및 보관 의무

- 제조사의 출고가 및 장려금 규모를 미래부와 방통위에 제출
 - 이동통신사는 판매량, 출고가, 매출액, 지원금, 대리점 장려금 등을 제출
 - 다만 사업자의 영업비밀 유출 우려를 해소하기 위한 장치 마련

불법 보조금 지급행위
 제재 강화

- 불법 단말기 보조금 제재범위를 이동통신사 및 대리점, 판매점, 제조사로까지 확대 적용
 - 이동통신사와 제조사의 과징금 상한액은 매출액의 3%
 - 대리점, 판매점은 1,000만원 이하의 과태료, 대규모 유통업자는 5,000만원 이하의 과태료 부과

자료: 방송통신위원회

정부는 2010년 고객에게 선택의 다양성을 확보하고 가계통신비 부담 완화와 시장 경쟁 활성화를 위해 MVNO(Mobile Virtual Network Operator) 사업을 제도화하였으며, MVNO사업자들은 기간통신사업자인 당사, (주)KT 및 (주)LG유플러스의 망을 할인된 도매가로 임차하여 망에 대한 투자 및 유지관리 부담 없이 기간통신사업자 대비저렴한 요금으로 동일한 품질의 무선통신서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 장점을 바탕으로 2012년말 1,276,441명에 불과했던 가입자가 2021년 4월말 기준 9,450,710명으로 약 640% 증가하였으며, 이동통신 내 MVNO 시장점유율 역시 2012년말 2.4%에서 2021년 4월말 기준 13.4%로 추세적 상승을 보여 왔습니다. 이러한 신규진입 업체들과의 통신비 요금 인하 경쟁은 향후 기존 업체들의 수익성 하락으로 이어질 수 있습니다. 한편, 전기통신사업법에 의거, 정부가 지정한 일부 기간통신사업자는 MVNO 등 다른 통신사업자들이 서비스 제공을 위해 통신망 임대를 요청할 경우 이들에게 통신망을 임대하거나 사용을 허용(‘도매제공’으로 통칭함)할 의무가 2022년 9월까지 있습니다. 현재 14개의 MVNO사업자가 당사로부터 임대한 통신망을 이용하여 무선통신 서비스를 제공하고 있습니다. 대역폭 용량 중 일부를 MVNO에게임대하게 되면 당사 수익창출 극대화를 위한 대역폭 활용 여력이 감소하는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[MVNO 서비스 가입자 수]

(단위: 명)

구분

2021년 4월

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

SK텔레콤계열

가입자 수

2,194,395

2,294,903

2,886,794

3,500,387

3,441,968

3,167,322

점유율

23.2%

25.2%

37.3%

43.8%

45.8%

46.3%

KT계열

가입자 수

5,024,313

4,916,905

3,771,536

3,711,054

3,522,920

3,181,553

점유율

53.2%

54.0%

48.7%

46.4%

46.8%

46.5%

LG유플러스계열

가입자 수

2,232,002

1,899,477

1,091,186

778,012

557,964

491,714

점유율

23.6%

20.8%

14.1%

9.7%

7.4%

7.2%

MVNO 가입자 수

9,450,710

9,111,285

7,749,516

7,989,453

7,522,852

6,840,589

이동통신 가입자 수

70,342,335

69,541,855

67,936,811

65,359,926

62,650,881

60,286,771

이동통신 내
 MVNO 시장점유율

13.4%

13.1%

11.4%

12.2%

12.0%

11.3%

자료: 과학기술정보통신부

주1) 각 계열의 점유율은 MVNO 내 점유율

주2) MVNO(Mobile Virtual Network Operator) : 가상무선통신망사업자, 알뜰폰 사업자를 일컬음

아울러, 정부는 2020년 COVID-19 사태로 피해를 입은 소상공인을 지원하기 위한 방송ㆍ통신요금 감면 정책과 수해로 인한 특별재난지역에 대한 방송ㆍ통신요금 감면정책을 시행하는 등 국가재난에 대한 지원 정책으로 통신요금 인하 정책을 적극적으로 활용하고 있으며, 2020년 9월 22일 만 16~34세 및 만65세 이상을 대상으로 통신비 2만원을 선별 지원하는 정책을 제4차 추가경정예산안에 포함시키는 등 다양한 정부 지원정책을 시행하고 있습니다.

정부는 향후 보다 저렴한 5G 무선서비스 요금제 등의 추가적인 요금제 도입 및 요금 인하 등을 권고할 가능성이 있으며 이로 인해 당사 실적에 부정적인 영향을 초래할 가능성도 있습니다.

(4) 무선통신사업 관련 정부 정책 및 규제 변동 위험

정부의 정책 및 규제는
통신산업의 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입 관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 기술방식 도입, 주파수 정책, 상호접속 등의 경쟁 관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라
통신산업 경쟁구도에 지속적으로 직ㆍ간접적인 영향을 미치고 있습니다.

향후 정부의 정책 및 규제 변화에 따라 통신산업 내 미치는 영향에 대한 투자자들의 꾸준한 모니터링이 필요할
것으로 판단됩니다.

통신산업은 사회 간접 자본으로서 공공성을 가지고 있으며, 대규모 설비투자, 규모 및 범위의 경제성, 필수설비, 전파자원의 제약, 다양한 외부효과 등으로 효율적인 자원 배분이 특히 중요한 산업입니다. 따라서 대부분의 국가는 통신산업을 정책적으로 육성하는 한편, 법적, 제도적 규제장치를 함께 마련하고 있습니다. 우리나라도 전기통신사업법을 근간으로 전기통신기본법, 전파법 등 통신관련 법령 및 공정거래법 등의 전기통신 관련 법규 이외의 법령에 의해서도 규제를 하고 있습니다. 이와 같은 정부의 정책 및 규제는 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입 관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 기술방식 도입, 주파수 정책, 상호접속 등의 경쟁 관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어짐에 따라 통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고있습니다. 이에 향후 정부의 정책 및 규제 변화에 따라 통신산업 내 미치는 영향에 대해 투자자께서는 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다.

이와 같은 정부의 규제는 시기적으로 다소 차이를 보이는데 최근까지 후발사업자의 경쟁력 강화를 통한 유효경쟁체제 구축을 위해 '비대칭 규제'가 도입되어 이를 위해 다양한 정책 수단이 시행되어 왔습니다. 당사는 정부로부터 이동통신 사업 부문의 시장 지배적 사업자로 지정되어, 다른 경쟁사들에게는 적용되지 않는 추가 규제를 최근까지 받아왔습니다. 

식별번호 마케팅 금지 및 010 통합번호 도입, 시차적 번호이동성제도 도입, 지배적 사업자 이용약관(요금) 인가, 단말기 보조금 규제, 의무약정제 금지, 사업자간 접속료차등 확대, 선후발사업자간 과징금 차등, 지배적 사업자의 결합상품 요금할인 금지, 전파사용료 차등 등의 정책적인 제도가 도입되어 시행된 결과 후발사업자의 사업기반이 강화되는 효과를 거두기도 하였습니다. 비대칭 규제정책의 취지는 시장지배적 사업자에 대한 규제 강화와 후발사업자의 경쟁환경 개선을 통해 3개 사업자의 공존을 도모하는 것으로, 당사와 같은 시장지배사업자에게는 다소 불리하게 작용하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 이동전화부문에서 2021년 4월말 기준 41.5%의 점유율로 확고한 시장지위를 유지하고 있습니다. 

[당사 시장 점유율 추이(MVNO 포함)]

구분

2021년 4월

2020년말

2019년말

2018년말

2017년말

이동전화

41.5%

41.5%

41.8%

41.6%

42.4%

자료: 과학기술정보통신부

이러한 시장지배적 사업자에 대한 비대칭 규제는 최근 요금인가제 폐지와 함께 유보신고제 도입등으로 완화되고 있는 상황입니다. 2020년 12월 이전 당사가 기존 요금을 인상하거나 신규 요금제를 도입할 경우 정부로부터 사전 인가를 받아야 했으나, 2020년 12월 이후부터는 유보신고제가 적용됨에 따라 정부는 당사가 신고한 기존 요금 인상이나 신규 요금제를 15일 이내에 반려할 수 있습니다. 이러한 시장 지배적 사업자로서 경쟁사 대비 추가적인 규제는 지금까지 당사의 경쟁력에 영향을 미쳤으며, 향후 수익성 및 경쟁력을 저해할 수 있습니다.

또한, 정부는 국내 통신사업자가 사용할 LTE 및 5G 등 기술의 도입시기 및 품질수준에 대한 결정에 관련해서도 적극적 역할을 수행하고 있습니다. 정부는 향후 미래의 통신 서비스 기술 도입 및 적용에 대해서도 정책 방향성을 제공하게 되며, 정부의 기술도입 정책이 당사에게 항상 최선의 수익을 담보할 것이라 보장할 수는 없습니다.

정부는 주파수 사용 정책을 수립하고 무선통신 주파수를 할당합니다. 주파수의 할당 및 재할당 관련 사업자 간의 경쟁이 심화될 경우 당사 사업에 부정적 영향을 초래할 가능성도 있습니다. 정부는 각 서비스 유형에 대한 주파수를 할당하고 조정할 재량권을 가지며 특정 주파수 대역폭에 대한 권한을 경매할 수 있으며, 주파수 대역폭의 할당/재할당 대가에 대해 재량권을 가지고 있습니다. 당사는 WCDMA 서비스를 위한 2.1 GHz 대역의 10MHz 대역폭, LTE 서비스를 위한 2.1 GHz 대역의 30MHz 대역폭, 800MHz 대역의 20MHz 대역폭, 1.8GHz 대역의 35MHz 대역폭, 2.6GHz 대역의 60MHz 대역폭, 5G 서비스를 위한 3.5GHz 대역의 100MHz 대역폭, 28GHz 대역의 800MHz 대역폭을 할당 받아 이용 중입니다. 적절한 대역폭의 주파수를 적정한 대가로 확보하는 것은 당사의 사업과 관련된 중대한 사안으로, 적절한 주파수 사용 권한을 획득하지 못하거나, 할당 대가 등을 과도하게 부담하는 경우 회사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

한편, 당사의 무선통신 서비스는 일정 부분 국내외 유선 및 기타 무선 네트워크와의 상호 접속에 의존하고 있습니다. 상호접속요율 등 상호접속 계약 요건에 따라 당사의매출 및 영업실적이 영향을 받습니다. 국내의 상호접속요율 등 상호접속 계약과 관련된 기본 틀은 정부에 의해 결정됩니다. 당사는 상호접속계약에 따라 당사의 망에서 발신이 이루어지고 타사 망에서 종료된 통화에 대해 비용을 지불하도록 되어있습니다. 또한, 반대의 경우 타 통신사업자들로부터 접속료 수익을 받고 있습니다. 정부는 국내 상호접속요율을 점진적으로 인하해왔으며, 이로 인해 당사의 접속 수익 및 비용이 2012년부터 2020년까지 지속적으로 감소해왔습니다. 2017년부터는 무선통신 3사간 접속요율이 단일화(접속료 차등 폐지)되었으며, 향후 추가적인 요율인하는 당사의 수익에 영향을 줄 수 있습니다.

이밖에, 통신 정책을 담당하는 정부 부처인 과학기술정보통신부는 당사가 실질적 소유권 및 경영권 제한에 대한 규칙이나 사업권에 부과된 조건 등 규칙, 규정, 시정 명령을 준수하지 못할 경우, 사업권을 취소하거나 또는 사업정지 조치를 취할 수 있습니다. 또한, 이에 갈음하여 과거 3개 회계년도의 평균 매출액의 3.0% 이하의 범위에서 과징금을 부과할 수도 있습니다. 과학기술정보통신부 및 방송통신위원회와 같은 정부 규제 기관으로부터의 사업권 취소, 사업정지 조치 또는 금전적 처벌을 포함하는제재 조치들은 당사의 사업에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

(5) 무선통신 경쟁 심화에 따른 제재 관련 위험

무선통신시장에서 경쟁이 치열해짐에 따라 당사를 포함한 통신 3사는 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금을 부과
받았습니다.

당사는 2014년 3월 단말기 보조금 지급과 관련 방송통신위원회 제재 이후 증권신고서 제출일 현재 총 9건의 단말기유통법 위반행위에 대해서 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금 부과 등 제재를 받은 내역
이 있습니다.
이러한 제재에도 보조금 지급 행위가 개선되지 않는 것은 시장 포화에 따른 통신사간 경쟁 심화 때문으로,
향후에도 경쟁상황의 지속으로 과도한 마케팅비용 지출 및 가격 경쟁으로 수익성이 악화될 여지가 있으며, 과거와 같은 과징금 혹은 영업정지 등의 제재를 받을 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

무선통신시장에서 경쟁이 치열해짐에 따라 당사를 포함한 통신 3사는 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금을 부과 받았습니다. 통신정책과 관련하여 과징금 부과 및 영업정지 등의 제재는 통신사의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 
방송통신위원회는 2014년 3월 13일 이동통신사 3사가 단말기 보조금 지급과 관련하여 이용자를 부당하게 차별한 행위를 제재하기로 의결하였습니다. 당사 166.5억원, (주)KT 55.5억원, (주)LG유플러스 82.5억원 등 총 304.5억원의 과징금이 부과되었으며, (주)LG유플러스, 당사는 각각 14일, 7일 동안 신규가입자 모집이 금지되었습니다. 또한, 미래창조과학부(현 과학기술정보통신부)는 2014년 3월 7일 불법보조금 지급과 관련하여 방송통신위원회의 금지행위 중지 명령을 불이행한 통신3사(당사, (주)KT, (주)LG유플러스)에 대해 2014년 3월 13일부터 5월 19일까지 각각 45일간의 사업정지 명령을 내린다고 밝혔습니다. 사업정지 범위는 신규 가입자 모집(가입 신청서 접수 또는 예약모집 행위, 가개통 또는 기존 이용자의 해지신청을 신규가입자에 대한명의변경 방법으로 전환하는 행위, 제3자를 통한 일체의 신규가입자 모집행위, 기타 편법을 이용한 신규 판매행위 등 포함)과 기기변경이었으며, 사업 정지 방식은 2013년 순환 영업정지 기간 중 오히려 시장과열이 심화되었음을 고려하여 2개 사업자 사업정지, 1개 사업자 영업방식으로 처분하였습니다.
 
당사는 2015년부터 증권신고서 제출일 현재 총 9건의 단말기유통법 위반행위에 대해서 방송통신위원회로부터 사업정지 조치 및 과징금 부과 등의 제재를 받았습니다.

상기와 같이 과징금 등의 제재가 지속됨에도 단말기 보조금 차별 지급의 관행이 개선되지 않는 이유는 국내시장 포화에 따른 통신 3사간 경쟁 심화 때문으로, 현재와 같은 경쟁구도가 지속될 경우 향후에도 이러한 모습이 반복될 가능성이 있습니다. 경쟁상황의 지속으로 인한 과도한 마케팅비용 지출 및 가격 경쟁으로 당사의 수익성이 악화될 여지가 있으며, 향후에도 위와 같은 과징금 혹은 영업정지 등의 제재를 받을 가능성이 있습니다. 이 경우 재무적 부담 뿐만 아니라 당사의 이미지에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유선통신사업부문 : SK브로드밴드(주)(이하 "SK브로드밴드")]

(6) 유/무선통신서비스 시장의 성장 둔화 위험

유/무선통신서비스를 제공 중인 SK텔레콤群, (주)KT, (주)LG유플러스는 모두 무선통신서비스와 유선통신서비스와의 결합을 통해 시너지를 극대화하는 사업전략을 취하고
있습니다.
SK브로드밴드의 유선통신서비스 중 전화서비스는
시내전화 가입자수(2021년 04월 기준 1,263만명) 및 인터넷전화 가입자수(2021년 04월 기준 1,106만명) 감소의 영향으로
전체적인 성장세가 둔화되고 있는 추세인 것으로 판단
됩니다.

초고속인터넷 역시 가입자수가 보급율이 포화단계에 진입하여, 전형적인 성숙기 산업의 양상이 지속되고 있습니다. 또한 국내 이동전화서비스 가입자 역시 저성장 국면에 진입한 상황입니다.
따라서
유/무선통신 가입자가 포화상태에 진입하는 등 시장의 저성장 국면에서, 유무선 가입자를 선점하기 위한 과도한 마케팅 등 사업자 간 출혈 경쟁이 심화될 경우 통신사업자의 수익성이 악화될수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

SK브로드밴드가 영위하고 있는 통신서비스산업의 시장규모는 1990년대 중반부터 2000년대 초반까지 통신기술의 발전과 함께 신규 사업자의 시장진입이 활발해지고 기존 사업자 또한 신규 서비스를 도입하면서 빠른 속도로 확대되었습니다. 그러나 2002년 이후에는 통신서비스산업 내에서 유선통신을 중심으로 보급률 포화 현상이 나타나며 가입자수 증가세가 둔화되었습니다. 2002년 이후 무선통신시장 또한 대부분의 영역에서 보급률이 포화 상태에 도달하면서, 통신서비스산업은 전반적으로 성장세가정체된 양상을 보이고 있습니다.
 
유선통신시장은 크게 ① 음성통신 중심의 시내ㆍ시외전화, 국제전화 및 인터넷전화 부문과 ② 데이터통신 중심의 전용회선, 초고속인터넷 등으로 구분됩니다.
 
음성통신 부문은 1990년대 후반부터 시작된 무선통신서비스의 급속한 확산에 따른 유선→무선 대체 수요로 인해 전반적으로 위축되고 있습니다. 시내전화(PSTN: Public Switched Telephone Network) 가입자수는 뚜렷한 감소세를 보이고 있으며, 2009년 이후 빠르게 보급되고 있는 인터넷전화(VoIP: Voice Over Internet Protocol) 및 무선이동전화로 대체되고 있습니다. 시내전화 가입자수는 2012년말 약 1,762만명에서 2018년말 1,433만명으로 약 329만명 감소하였으며 2020년 12월 기준 시내전화 가입자수는 약 1,286만명으로, 2019년말 대비 5.4% 감소한 것으로 파악됩니다. 또한 2021년 04월 기준 시내전화 가입자수는 1,263만명으로 시장 규모가 지속적으로 축소되고 있습니다. 
 
인터넷전화 가입자수의 경우 초기에는 저가형 요금제라는 장점에도 불구하고 특정번호(070) 사용, 선발사업자의 소극적 대응, 번호이동제 도입 지연 등의 사유로 서비스 확산에 어려움을 겪었으나, 제약요인이 해소됨에 따라 점차 보급이 확대되었습니다. 이에 따라 인터넷전화 사용자수는 2012년말 약 1,174만명에서 2013년말 약 1,262만명까지 증가했습니다. 그러나 최근 데이터를 이용한 통신기술이 발달하고 유선통신이 무선통신으로 대체됨에 따라, 2016년부터는 가입자수가 감소하기 시작하여 2020년 12월말 기준 가입자수는 약 1,096만명으로, 2019년말 1,108만명 대비 1.1% 감소한 것으로 파악됩니다. 2021년 04월말 가입자수는 1,106만명으로 가입자 규모의 감소세는 소폭 증가세로 전환하였습니다. 하지만 인터넷전화의 가입자당 평균 수익(ARPU: Average Revenue per User)이 기존 시내전화(PSTN)에 비해 상대적으로 낮은점, 무선통신으로의 대체가능성 및 유ㆍ무선 결합서비스 주력에 따른 요금할인 등 다양한 요인으로 유선전화 부문의 매출 및 수익성 저하는 불가피할 것으로 전망됩니다.시내전화와 인터넷전화의 연도별 가입자수 추이는 다음과 같습니다.

[시내전화 및 인터넷전화 가입자수 추이]

(단위: 명)

시내전화

2021년 4월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

2015년 12월

2014년 12월

2013년 12월

2012년 12월

가입자수

12,630,730

12,859,279

13,600,362

14,334,357

15,038,517

15,745,961

16,341,489

16,939,308

17,620,453

18,261,220

증가율

(1.8%)

(5.4%)

(5.1%)

(4.7%)

(4.5%)

(3.6%)

(3.5%)

(3.9%)

(3.5%)

(2.0%)

인터넷전화

2021년 4월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

2015년 12월

2014년 12월

2013년 12월

2012년 12월

가입자수

11,061,767

10,959,730

11,081,145

11,513,330

11,735,334

12,215,859

12,458,208

12,453,932

12,618,851

11,736,677

증가율

0.9%

(1.1%)

(3.8%)

(1.9%)

(3.9%)

(1.9%)

0.0%

(1.3%)

7.5%

9.4%

자료: 과학기술정보통신부(2021.04)

주1) 2021년 4월 가입자수 증감율은 2020년 12월을 기준으로 집계하였습니다.

데이터 통신인 초고속인터넷 사업은 1990년대 후반부터 정부의 경쟁 장려정책과 선발사업자의 망커버리지 확대를 위한 적극적인 마케팅 전략을 통해 가입자가 지속적으로 증가하였습니다. 초고속인터넷 가입자수는 2015년 전년대비 4.3% 증가했으나,2016년에는 증가세가 둔화되어 전년대비 1.1% 상승한 바 있습니다. 이후 2017년은 전년대비 3.1%, 2018년은 전년대비 1.3% 상승하여 가입자수 절대 수치는 지속적으로 증가해 왔으나, 성장률은 과거에 비해 둔화된 것으로 파악됩니다. 다만, 2020년말기준 초고속인터넷 가입자수는 약 2,233만명으로, 2019년말 대비 약 2.6% 증가하여전년 대비 증가 폭이 상승하였습니다. 2021년 04월 기준 가입자수는 약 2,256만명을기록하고 있습니다. 초고속인터넷 가입자의 숫자는 꾸준한 증가세를 보이고 있으나 인터넷 보급률이 2010년초부터 이미 가구수를 초과하여 100%를 상회하고 있는 상황을 감안할 때 향후 성장률은 높지 않을 것으로 전망됩니다. 또한 2005년 09월((주)LG파워콤(현) (주)LG유플러스로 합병)의 진입을 계기로 수년간 초고속인터넷시장에서의 가입자 유치 경쟁이 심화되며 마케팅 비용 부담이 가중되었고, 유ㆍ무선 결합에의한 추가 가격 인하로 수익성을 개선하는데 많은 어려움을 겪고 있는 상황입니다.

[초고속인터넷 가입자수 추이]

(단위: 명)

구분

2021년 4월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

2015년 12월

가입자수

22,562,430

22,330,182

21,761,831

21,154,708

20,875,656

20,254,650

20,024,419

증가율

1.0%

2.6%

2.9%

1.3%

3.1%

1.1%

4.3%

자료: 과학기술정보통신부(2021.04)

주1) 2021년 4월 가입자수 증감율은 2020년 12월 대비 집계 수치입니다.

SK브로드밴드는 2021년 4월말 기준 초고속인터넷 시장에서 28.9%의 점유율을 기록하여 2020년말 대비 소폭 하락하였으며, 상기 서술한 바와 같이 인터넷 시장의 포화 및 가입자 유치를 위한 시장 경쟁 상황 등을 감안할 때 향후 초고속인터넷 가입자수를 추가 확보하는데 상당한 어려움이 있을 것으로 전망됩니다. 이처럼 포화 상태에직면해 있는 초고속인터넷 시장을 고려해 볼 때 한정된 시장수요 하에서 고객서비스 강화 및 신규 고객유치 등 시장지위를 유지 또는 강화하려는 노력이 지속적으로 경주되어야 하나, 이는 마케팅비용 등으로 연결되어 제반 비용 지출을 불가피하게 만들 수 있습니다.

[사업자별 초고속인터넷 회선 수 점유율 현황]

구분

2021년 4월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

2017년 12월

2016년 12월

(주)KT

41.2%

41.1%

41.2%

41.3%

42.0%

42.0%

SK텔레콤群

28.9%

29.0%

25.1%

24.9%

24.5%

24.2%

(주)LG유플러스

20.4%

20.3%

19.7%

19.0%

18.3%

17.8%

종합유선방송

9.4%

9.6%

13.9%

14.7%

15.1%

15.6%

기타

0.1%

0.1%

0.1%

0.1%

0.1%

0.3%

전체

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

자료: 과학기술정보통신부(2021.04)

주1) SK브로드밴드와 SK텔레콤의 점유율을 합산하여 'SK텔레콤群'으로 표기했습니다.

이처럼 국내 유선통신시장은 통신서비스 보급률이 포화상태에 도달함에 따라 지속적으로 저성장 국면이 유지될 것으로 전망됩니다. 이 경우, 유선통신서비스 사업을 영위하고 있는 SK브로드밴드의 외형적 성장 또한 정체될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
 
SK브로드밴드가 영위하는 사업부문 중 초고속인터넷 사업부문, 집전화 사업부문 및 TV사업부문에서 제공하는 서비스는 무선통신가입자들에게 결합상품의 형태로 제공되기도 합니다. 무선통신시장에서 서비스를 제공하고 있는 SK텔레콤(주), (주)KT, (주)LG유플러스는 유ㆍ무선 서비스와의 결합을 통해 추가 가입자를 확보하는 전략을취하고 있습니다. 그러나 유선통신시장의 경우와 같이 무선통신시장 또한 성장이 정체될 위험이 상존하고 있으며, 이 경우 SK브로드밴드의 수익성 또한 악화될 수 있습니다. 무선통신시장의 정체 위험은 SK텔레콤의 1. 통신시장 정체 위험부분을 참고하시기 바랍니다.

이처럼 유ㆍ무선을 막론하고 통신산업이 성숙단계에 접어들면서 경쟁 강도가 심화되고 있으며, 각 통신 사업자들은 결합상품을 활성화하여 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다. SK브로드밴드 또한 SK텔레콤(주)의 무선 서비스와 함께 이용하는 결합상품을 출시하여 가입자 유치에 적극적으로 활용하고 있습니다. SK브로드밴드의 결합상품은 초고속인터넷, IPTV 및 유ㆍ무선 서비스의 결합에 따라 다양하게 제공되고 있으며, 가입자는 각각의 서비스를 개별적으로 이용할 경우에 비해 할인된 가격으로 복수의 서비스를 사용할 수 있습니다. 이러한 유ㆍ무선 서비스를 결합한 상품은 장기간 동안 SK텔레콤(주)의 가입자를 증대하는데 많은 부분 기여해 왔으며, 그 결과SK브로드밴드의 매출 또한 지속적으로 성장해 왔습니다.
 
그러나 무선통신 가입자가 포화상태에 진입하는 등 시장의 성장이 둔화된 국면에서, 과도한 마케팅 등 사업자 간 출혈 경쟁이 심화될 것이 예상됩니다. 또한 5G 서비스를활용한 새로운 시장 창출을 통해 매출 증대가 예상되며 무선통신시장의 새로운 성장동력으로 작용할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 신규시장 개척 및 시장점유율 선점을 위한 경쟁 심화로 마케팅 비용 증가 가능성 및 규제 리스크 등이 상존합니다.

따라서 기업간의 과도한 경쟁이 예상되는 가운데 이로 인한 SK브로드밴드의 마케팅 등 관련 비용이 증가하고 이에 따른 성과가 기대에 미치지 못할 경우 SK브로드밴드의 수익성 및 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 따라서 향후 5G 사업과 관련한 규제 리스크 및 5G 기술을 융합한 다양한 컨텐츠 및 신사업 부문의 성장과 그 수익성에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(7) 유료방송시장 경쟁 심화에 따른 수익성ㆍ성장성 둔화 위험

유료방송시장은 가입자가 지불하는 수신료와 장치 대여료, 홈쇼핑 사업자가 지불하는 채널송출수수료 및 광고 매출 등으로부터 수익을 창출하고 있습니다.
IPTV 사업자들은 다양한 가입자 유치전략을 통하여 사업확대를 도모하고 있으나 이러한 전략들이 향후 유료방송시장의 성장세에 어떤 영향을 미칠지 판단하기 어려운 측면이있습니다.
향후 유료방송시장에서의 경쟁이 더욱 심화될 경우 SK브로드밴드의영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 예기치 못한 변수로 인하여 기존의 IPTV 수익성 악화 및 종합유선방송사업 시장 내 점유율이 하락할 가능성이있다는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

최근 TV, PC, 모바일, 태블릿 등 영상 콘텐츠를 이용할 수 있는 도구가 확산되면서, 시간과 공간의 제약을 받지 않고 영상 콘텐츠를 이용할 수 있는 환경으로 변하고 있습니다. 이에 국내 지상파, 유료방송 사업자 및 이동통신사를 중심으로 OTT(Over The Top)서비스 시장이 빠른 속도로 성장하고 있습니다.
그러나
방송ㆍ통신사업자의 결합상품을 
통하지 않고 OTT 서비스를 직접 이용할 수 있는 여건 확대로 SK브로드밴드의유료방송 서비스를 이용하는 가입자가 이탈하여 시장점유율이 하락할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 OTT 서비스와 관련한 방송ㆍ통신사업자와 독립 콘텐츠 제공업체 간 협력과 경쟁현황을 면밀하게 검토
하시기 바랍니다.

유료방송시장은 케이블TV, 인터넷(IP) TV, 위성방송 사업자들이 가입자들로부터 수신료를 받고 통신 인프라 및 콘텐츠를 제공해 주는 사업으로 구성되어 있으며, 국내의 경우 2020년 기준 약 3,475만명이 유료방송서비스를 이용하고 있습니다. 유료방송사업자는 가입자가 지불하는 수신료와 장치 대여료, 홈쇼핑 사업자가 지불하는 채널송출수수료 및 광고 매출 등으로부터 수익을 창출하고 있습니다. 이러한 수익은 방송국에 프로그램 사용료를 지불하여 양질의 콘텐츠를 구입하는 등 가입자에게 제공하는 품질을 개선하는데 활용되고 있습니다.

[유료방송시장 사업구조]

유료방송시장 사업구조.jpg
유료방송시장 사업구조

자료: 방송통신위원회, 정보통신정책연구원

국내 유료방송의 방송사업매출은 최근 5년간 연평균 8.0% 증가하여 2019년 기준 6조 4,278억원 수준으로 파악됩니다. 이 중 종합유선방송(SO)의 방송매출은 지속적으로 감소하여 2019년 기준 2조 227억원을 기록했으며, 위성방송 또한 2017년 5,754억원 대비 4.7% 감소하여 2019년 5,485억원의 매출을 기록한 것으로 파악됩니다. 반면, IPTV의 방송매출은 최근 5년간 연평균 19.2% 증가하여 2017년에는 종합유선방송의 실적을 넘어섰으며, 2019년에는 3조 8,566억원의 매출을 창출했습니다.

[유료방송의 방송사업매출 추이]

(단위: 억원)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

IPTV

38,566

34,358

29,251

24,277

19,088

종합유선방송

20,227

20,898

21,307

30,668

32,498

위성

5,485

5,551

5,754

5,656

5,496

합계

64,278

60,807

56,312

60,601

57,082

자료: 정보통신정책연구원[방송사업매출 및 광고매출 추이분석 (2020.07.15)

유료방송사업의 주된 수입원인 유료방송수신료는 가입자수(시장점유율)와 직접적으로 연결되어 있습니다. 과학기술정보통신부가 발표한 자료에 따르면, 현재까지는 종합유선방송과 IPTV 사업자 중 개별 시장점유율이 3분의 1을 초과하는 기업은 없는 것으로 파악됩니다. 특히 종합유선방송사업(SO)의 경우 개별 시장점유율이 20%를 초과하는 기업이 없을 정도로 다양한 사업자들이 치열하게 경쟁하고 있습니다.
 
SK브로드밴드와 같이 IPTV 서비스를 제공하는 주요 기업들의 경우, 위성방송 및 휴대폰 등과의 결합상품 판촉 활동 확대를 통해 IPTV 가입자 수를 빠르게 늘려 기타 유료방송 사업자들에 비해 상대적으로 높은 성장률을 보였습니다. 2020년 기준 IPTV 가입자수가 전체 유료방송사업에서 차지하는 비중은 53.4%로, 2019년 50.7% 대비 2.7%pt 증가하였습니다. 반면, 종합유선방송사업의 가입자수 비중은 2017년 44.4%, 2018년 42.2%, 2019년 39.9%에 이어 2020년 37.8%로 감소했는데, 특히 2017년말을 기점으로 IPTV 사업자의 시장점유율이 유료방송시장의 시장점유율을 넘어서기 시작했습니다. 2020년 기준 종합유선방송사업의 가입자 수는 1,313만명으로 37.8%를 차지하고 있어 시장 점유율이 하락하고 있는 상황입니다. 이는 유ㆍ무선 통신서비스와 다양한 결합상품을 제공하는 IPTV가 케이블TV에 비해 다양한 가입자 유치전략을 적극적으로 수행해왔기 때문으로 분석됩니다. 2020년 기준으로 집계한 SK브로드밴드의 IPTV 가입자수는 전체 유료방송시장에서 16.3% 수준의 점유율을 기록하고 있습니다. 유료방송사업 가입자수 및 시장점유율 현황은 다음과 같습니다.

[유료방송사업 가입자수 및 시장점유율 추이]

(단위: 만명)

구 분

2020년

2019년

2018년

2017년

가입자수

점유율

가입자수

점유율

가입자수

점유율

가입자수

점유율

종합유선방송사업자(SO)

티브로드5)

-

-

302

8.9%

311

9.5%

317

10.0%

CJ헬로2)

293

8.4%

397

11.8%

407

12.4%

410

13.0%

딜라이브(구 씨앤앰)

201

5.8%

201

6.0%

201

6.2%

206

6.5%

CMB

150

4.3%

153

4.5%

156

4.8%

155

4.9%

현대HCN

128

3.7%

131

3.9%

136

4.2%

133

4.2%

개별SO4)

158

4.5%

163

4.8%

169

5.2%

183

5.8%

소계

1,313

37.8%

1,348

39.9%

1,380

42.2%

1,404

44.4%

위성방송사업자1)

KT스카이라이프

308

8.9%

317

9.4%

326

10.0%

325

10.3%

인터넷멀티미디어방송사업자(IPTV)

KT

797

22.9%

748

22.1%

695

21.3%

644

20.4%

SK브로드밴드

565

16.3%

518

15.3%

472

14.4%

436

13.8%

LG U+3)

492

14.2%

446

13.2%

399

12.2%

352

11.2%

소계

1,854

53.4%

1,713

50.7%

1,566

47.8%

1,432

45.3%

합계

3,475

100%

3,377

100%

3,272

100%

3,161

100%

자료: 과학기술정보통신부, 한국케이블TV방송협회

주1) 위성방송은 OTS(위성ㆍIPTV의 결합상품으로 Olleh TV Skylife의 줄임말) 가입자 포함

주2) CJ헬로는 2019년 12월 24일 상호를 LG헬로비전으로 변경함

주3) LG U+ 2017년 가입자수는 STB(셋톱박스) 기준. 기존 2016년까지의 자료는 가입자 수 기준

주4) 개별SO(9개사) : JCN울산중앙방송, 아름방송네트워크, 서경방송, KCTV제주방송, 금강방송, 남인천방송, CCS충북방송, 한국케이블TV푸른방송, 한국케이블TV광주방송

주5) 티브로드는 2020년 4월 30일부로 SK브로드밴드에 흡수합병 되었음

최근 IPTV 사업자는 '가족' 단위에서 '개인' 단위로 변화하는 미디어 이용 행태에 맞춰, 피트니스, 교육 등 다양한 라이프 스타일에 맞춘 콘텐츠 큐레이션 서비스를 제공하고 있는 추세입니다. 또한, 5G 무선 통신망 기반의 인공지능(AI) 서비스를 제공하며 더욱 강화된 개인 맞춤형 서비스를 제공하기 위해 다방면으로 노력하고 있습니다.이러한 노력들은 유료방송시장에서 IPTV 서비스에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 SK브로드밴드의 성장과 수익성을 개선하는데 긍정적인 요소로 작용해 왔습니다. 
 
국내 IPTV 시장은 서비스 품질 개선과 콘텐츠 경쟁력으로 소비자의 선택을 받은 끝에, 2017년 기준 가입자 수 약 1,433만명을 기록하며 1,404만명을 유치한 케이블TV시장을 역전하였습니다. 과학기술정보통신부에 따르면 2019년 기준 전체유료방송시장에서 IPTV 가입자수가 차지하는 비중은 50.10%으로, 최초로 점유율 과반을 넘어서게 되었습니다. 또한 업계에 따르면 IPTV 3사 광고 매출은 2018년 1,161억원에서2019년 1,232억원으로 전년 대비 약 6% 증가하였으며 2020년 IPTV가입자수가 차지하는 비중이 53.4%로 전년대비 2.7%pt 증가한 만큼 광고 매출의 성장세가 지속될것으로 전망하고 있습니다.

[유료방송의 광고매출 추이]

(단위: 억원)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

IPTV

1,232

1,161

994

846

819

종합유선방송

1,355

1,407

1,375

1,354

1,392

위성

500

511

480

280

240

합계

3,087

3,079

2,849

2,480

2,451

자료: 정보통신정책연구원[방송사업매출 및 광고매출 추이분석 (2020.07.15)

SK브로드밴드가 참여하고 있는 IPTV시장은 통신 3사의 개별 점유율이 10%를 초과하고 있지만, 특정 사업자가 지배적인 영향력을 행사할 수준으로 경쟁 우위를 점하지는 못하고 있습니다. 이에 SK브로드밴드는 미디어 사업 경쟁력 강화를 목적으로 2020년 04월 30일자를 합병기일로 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병 하였습니다. 또한, SK브로드밴드의 유선통신사업 경쟁사인 (주)LG유플러스는 결합 서비스 사업 확대를 목적으로 2019년 12월 24일자로 LG헬로비전(舊 CJ헬로) 주식을 취득하였으며, (주)KT 또한 자회사인 (주)KT스카이라이프를 통하여 2020년 07월 27일 현대HCN 인수를 위한 우선협상대상자로 선정되어 유선방송시장 점유율 확대를 목표로 하고 있습니다.
 
이처럼 IPTV 사업자들은 다각적인 성장전략 마련을 통하여 사업확대를 도모하고 있습니다. 그러나, 이러한 전략들이 향후 유료방송시장의 성장세에 어떤 영향을 미칠지판단하기 어려운 측면이 있습니다. 유료방송시장에서의 경쟁이 더욱 심화되어 경쟁업체간 시장지위 구도에도 변화가 발생할 경우 SK브로드밴드의 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 변수로 인하여 국내 소비자들의 구매력 저하 등으로 기존의 IPTV 수익성이 악화 및 종합유선방송사업 시장 내 점유율이 하락할 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 TV, PC, 모바일, 태블릿 등 방송 콘텐츠를 이용할 수 있는 도구가 확산되면서, 소비자들이 시간과 공간의 제약을 받지 않고 방송 서비스를 이용할 수 있는 환경으로변하고 있습니다. 이에 따라 국내 지상파, 유료방송 사업자 및 이동통신사를 중심으로OTT(Over The Top) 서비스 시장이 빠른 속도로 성장하고 있습니다. OTT란 개방된 인터넷을 통하여 방송 프로그램, 영화 등 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스를 지칭합니다. 최근 OTT시장은 스마트폰의 성능과 5G 서비스의 발달로 과거 지상파 TV, 유료 유선방송, IPTV 등을 통해 영상 콘텐츠를 소비하던 소비자들이 스마트폰을 통해 컨텐츠 소비가 가능해지면서 급성장하고 있습니다. 업계에 따르면 국내 OTT시장 규모는 2014년 1,926억원에서 연평균 26.3% 성장하여 2020년에는 7,801억원을 기록하였습니다.

이에 네이버, 카카오, 왓챠 등 주요 IT 기업 또한 후발주자로 해당 사업에 진출하여 콘텐츠 제작사와 배급사들과의 제휴 및 인수ㆍ합병 활동이 활발하게 이루어지고 있고, SK텔레콤(주)은 OTT 서비스 '웨이브(wavve)'를 제공하고 있는 콘텐츠연합플랫폼에 대한 지분 투자를 통해 유료방송시장 내 경쟁력을 확보하는데 노력하고 있습니다. 대표적인 글로벌 OTT 동영상서비스인 넷플릭스(Netflix)는 2016년 국내 시장에 진입한 이래 다른 나라보다 다소 완만한 가입자 증가 양상을 보였지만, 지난 2018년 (주)LG유플러스와 합작을 계기로 국내시장에서도 유의미한 변수로 인식되기 시작하였습니다. 이처럼 OTT 서비스가 유료방송시장 내 경쟁력을 강화하는 중요한 역량으로 주목받으면서 새로운 플랫폼이 증가하고 있으나, 광고에 대한 이용자들의 거부감과 법률 규제와 투자 지출 등 다양한 요인으로 인해 해당 사업을 유료 서비스로 전환하여 수익 구조를 다변화하는데 불확실성이 존재하고 있는 실정입니다.

[국내 OTT 시장 규모 추이]

(단위: 억원)

국내 ott 시장 규모 추이.jpg
국내 ott 시장 규모 추이

자료: 방송통신위원회

SK브로드밴드를 비롯한 주요 방송통신사업자들이 제공하고 있는OTT 서비스 현황은 다음과 같습니다.

[주요 방송 통신사업자별 OTT 서비스 제공 현황]

서비스명
업체명
주요특징

웨이브

콘텐츠연합
플랫폼
- 지상파 동시 시청 가능
- 광고 없는 콘텐츠 제공

티빙

LG헬로
(구.CJ헬로)
- Mnet, tvN 등 CJ 드라마 및 예능프로그램 시청

왓챠플레이

프로그램스
- 외화, 드라마 중심의 서비스 2만3천여편

씨즌

KT
- CJ ENM, JTBC 등 실시간TV 210여 개 채널

u플러스 모바일tv.jpg
U+모바일tv

LG유플러스

- 실시간 채널 80여개, VOD 20만여편 제공

넷플릭스

넷플릭스 (美)
- 자체 제작 드라마, 영화, 예능 프로그램 제공

자료: SK브로드밴드 제공

또한 최근 글로벌 기업들이 OTT서비스를 출시했거나 국내 출시할 예정으로 향후 유료방송 시장 내 경쟁이 심화될 것으로 전망됩니다. 이미 국내시장에 진출한 유튜브, 넷플릭스, 아마존 프라임 비디오뿐만 아니라, 디즈니+, 애플TV+ 등도 국내 시장에 진출 할 예정입니다. 이러한 글로벌 OTT서비스들은 공통적으로 콘텐츠 경쟁력 확보에 집중하고 있으며 디즈니, 워너 미디어(Warner Media), NBC 유니버설(NBC Universal) 등은 강력한 기존 콘텐츠를 무기로 OTT 시장에 진출할 것으로 예상됩니다.

최근 모바일 기기의 활용도가 높아짐에 따라 위와 같은 동영상 서비스 이용 수요가 증가하는 상황에서, SK브로드밴드를 비롯한 방송ㆍ통신사업자들은 외부 OTT 서비스 업체들과 제휴를 맺고 양질의 콘텐츠를 제공하여 소비자 만족도와 수익성을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 방송ㆍ통신사업자의 결합상품을 통하지 않고 OTT 서비스를 직접 이용할 수 있는 여건 확대로 SK브로드밴드의 유료방송 서비스를 이용하는 가입자가 이탈하여 시장점유율이 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 OTT 서비스와 관련한 방송ㆍ통신사업자와 독립 콘텐츠 제공업체 간 협력과 경쟁현황을 면밀하게 검토하시기 바랍니다. 또한 향후 OTT 서비스 성장에 따른 유료방송의 수요감소의 위험이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(8) 유료방송시장 및 이동통신 관련 정부정책 및 규제 강화 위험

2020년 08월 31일 과학기술정보통신부는 방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법 개정안을 입법예고 한다고 밝혔습니다.
해당 입법예고의 주요 골자는 자율적 기업결합을 제한하는 기존의 유료방송 시장점유율 규제(유료방송 가입자의 1/3로 상한)를 폐지하고 현행 유지되고 있는 요금 승인제를 신고제로 완화하여 자유로운 요금ㆍ상품설계를 통한 기업간 M&A 활성화 및 자유로운 시장경쟁을 유도하는 것입니다. 따라서,
투자자께서는 통신서비스 관련 정책 변경이 업계의 수익성에 미치는 영향을 면밀하게 검토
하시기 바랍니다.

또한 SK브로드밴드의 서비스가 SK텔레콤의 통신서비스와 결합되어 판매되고 있는 만큼, 이동통신사업자에 대한 제재가 강화되거나 요금이 인하될 경우 SK브로드밴드의 수익성 또한 저하될 우려가 있습니다. 따라서, 향후 통신업체간 과도한 경쟁상황의 지속으로 인한 마케팅비용 증가 및 가격 경쟁으로 SK브로드밴드의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

유선통신서비스산업은 사회간접자본으로서의 공공재적 성격을 가지고 있어 서비스 인허가에서부터 사업영위 단계에 이르기까지 정부가 직간접적으로 통제하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 따라서 대부분의 국가는 통신산업을 정책적으로 육성하는 한편, 법적ㆍ제도적 규제장치를 함께 마련하고 있어 산업전체의 성장성 및 경쟁강도가 정부 정책과 규제에 크게 영향을 받고 있습니다. 또한 유선통신서비스산업은 정부가 성장산업으로 육성해 온 통신장비, 단말기 제조 산업과 연관효과가 높아 신규서비스 도입 등에 대한 정부의 개입강도가 높은 편입니다. 정부의 정책 및 규제는 신규서비스 도입, 사업자 선정 등 진입관련 제도에서부터 지배적 사업자 지정, 요금규제, 상호접속 등의 경쟁관련 제도에 이르기까지 광범위하게 이루어지고 있어 통신산업 경쟁구도에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 이에 향후 유선통신산업 내 정부의 정책 및 규제 변화에 따라 유선통신산업의 수익성이 급격하게 변화할 수 있습니다.
 
SK브로드밴드는 유선통신서비스산업 내에 초고속인터넷, 전화, IPTV 등을 포함하여 종합유선방송 서비스를 제공하고 있으며, 이와 관련된 주요 법령은 다음과 같습니다.

[제공 서비스별 관련 주요 법령]

구분

관계법령

초고속인터넷 / 집전화

전기통신사업법, 정보통신공사업법

IPTV

인터넷멀티미디어 방송사업법

종합유선방송

종합유선방송법

자료: SK브로드밴드 제공

현재 유료방송에 대한 규제 근거 법률은 방송법과 인터넷멀티미디어 방송사업법이 있으며, 종합유선방송사업 등은 방송법에 따라, IPTV사업은 인터넷멀티미디어 방송사업법에 따라 별도로 규율 되고 있습니다. 유료방송시장을 양분하는 케이블TV와 IPTV사업부문의 경우 실질적으로 동일한 서비스를 제공하고 있으나, 각각 「방송법」, 「인터넷멀티미디어방송사업법」 등 다른 법령에 따라 관리되어 규제 불균형 해소 등을 위한 정책 재정비 논의가 지속되고 있습니다. SK브로드밴드는 관계법령을 준수해야 할 의무가 있으며 방송법을 비롯한 법안의 제정 및 개정 여부가 SK브로드밴드의 영업 활동에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
 
IPTV사업의 경우 기타 방송사업(케이블TV, 위성방송, PP)과 비교하여 방송사업자의 소유 및 겸영과 관련된 규제가 자유로운 편이지만 5년 주기로 정부에서 사업권을 재허가 받아야 합니다. SK브로드밴드는 지난 2018년 8월 과학기술정보통신부로부터 재허가를 받아(허가 유효기간 : 2018.09.24 ~ 2023.09.23) 사업권과 관련된 불확실성은 당분간 제한적일 것으로 판단됩니다.
 
한편, 2014년 2월에 방송산업 활성화와 방송사업자의 소유ㆍ겸영 규제 개선의 일환으로 SO(종합유선방송사업자)의 시장점유율 규제를 개선하는 방송법시행령이 개정되었습니다. 기존 방송법시행령 상에서는 SO가 다른 종합유선방송사업을 영위하거나 그 사업자의 주식 또는 지분을 소유하려면 가입가구 수(계열사 포함)가 전체 종합유선방송 가입가구수의 3분의1을 초과하지 않아야 하고, 영업활동을 하는 서비스 지역의 수는 국내 총 서비스 지역의 3분의1 이내로 한다는 내용이 포함되었습니다. 그러나 개정안으로 인해 가입 가구수 제한 대상이 기존의 SO의 가입 가구수에서 전체 유료방송(종합유선방송사업 + 위성방송사업 + 인터넷 멀티미디어 방송 제공사업) 가입가구수로 변경되었고, 방송구역 겸영 제한이 폐지되었습니다. 동 방송법 시행령 개정으로 SO들은 가입자 기반을 확대하여 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 기대되며, SK브로드밴드와 같이 IPTV 사업을 영위하고 있는 기업들과 같은 규제 하에서 경쟁할 수 있게 되었습니다.

[유료방송시장 관련 주요 규제 현황]

구분
적용 법률
적용 대상
내용
경과

점유율
합산 규제
방송법,
인터넷멀티미디어
방송사업법
종합유선방송사업자, 위성방송,
IPTV
방송사업자는 해당 사업자와 특수관계자인 방송사업자를 합산하여 전체 유료방송사업 가입자 수의 3분의 1을 초과하여 서비스를 제공할 수 없음
2018년 6월 일몰

권역 규제
방송법 제12조 1항
종합유선방송사업자
과학기술정보통신부장관은 종합유선방송 사업을 허가할 때 일정한 방송구역 안에서 사업을 운영하는 권리를 부여할 수 있음
논의중

통합 방송법 개정

통합 방송법 개정 추진.jpg
통합 방송법 개정 추진

자료: 국가법령정보센터

종합유선방송사업자는 방송법 제8조 제8항 및 동법 시행령 제4조 제7항 제3호에 의거하여 전체 유료방송 가입가구의 3분의1을 초과할 수 없습니다. 또한 IPTV사업자는 인터넷 멀티미디어 방송사업법 제13조 제1항에 의거하여 종합유선방송사업자의 방송구역별로 유료방송사업 가입 가구의 3분의1을 초과하여 서비스를 제공할 수 없습니다. 하지만 상기 법률은 종합유선방송사업자는 종합유선방송사업자인 특수관계인과만, IPTV사업자는 IPTV사업자인 특수관계인과만 합산하였기 때문에 위성방송사업자가 제외되어 있어 국내에서 유일한 위성방송사업자인 KT스카이라이프는 점유율 규제를 적용 받지 않았습니다. 이에 정부는 동일서비스 동일규제 원칙에 따른 법제일원화와 함께 시장점유율 등에 대한 규제 개선을 추진하였습니다. 국회는 2015년 3월 3일 본회의를 열고 방송법 개정안과 인터넷 멀티미디어 방송사업법 개정안(합산규제)을 통과시켰습니다. 이에 따라 위성방송사업자가 IPTV 사업자의 특수관계인에 포함되었으며, IPTV사업자의 권역별 규제가 폐지되어 종합유선방송사업자와 같이 전국 단위의 점유율 규제를 받게 되었습니다. 다만, 해당 법률은 2018년 6월 27일 일몰 폐지되었습니다.

[유료방송 합산규제 주요 내용]

- 특정 기업(계열사 포함)별로 케이블TV, IPTV, 위성방송 등 보유미디어 매체를 합산한 점유율이 전체 유료방송 시장의 33% 초과 금지
- 규제 시행 3년 후 일몰(효력정지)
- 산간오지 점유율 제외

자료 : 과학기술정보통신부

이에 2019년 11월 과학기술정보통신부와 방송통신위원회는 제1차 정책협의회를 개최하고 합산규제 일몰에 따른 후속 대책인 "유료 방송규제 개선 방안"과 관련한 주요 이견에 대하여 아래와 같이 합의하였습니다.

[ 유료방송 합산규제 일몰 후속 대책합의 ]

방안
주요 내용

유료방송 다양성제고
유료방송 다양성 평가는 실시하지 않되, 미디어의 다양성을제고하기 위해 유료방송에 대한 미디어 다양성 조사 및 연구는 방송통신위원회와 과학기술정보통신부와 협의하여 실시하기로 하였다.

최다액 출자자 
변경 승인 시 
사전동의
현행 방송법상 종합유선방송(SO)의 (재)허가ㆍ변경허가 시사전동의제도가 있다는 점을 고려하여, SO의 최다액 출자자승인 시 방송통신위원회의 의견을 들을 수 있도록 사전동의 등 절차를 국회의 관련 법 개정 시 신설하기로 하였다.

이용요금 
승인 대상 지정 등
시장 자율성을 제고하기 위해 유료방송 이용요금의 신고제전환, 이용요금 승인대상의 지정 주체, 약관의 승인범위 지정 등에 대해서도 합의했다. 이용요금 승인 등 약관 업무는현행대로 과학기술정보통신부가 수행 하기로 하되, 과학기술정보통신부가 요금 승인대상 지정 시 방송통신위원회가 의견을 제시할 수 있도록 하였다.

위성방송의 
공적 책임 강화
위성방송의 공적 책임 강화를 위해 난시청해소ㆍ통일대비 방송 서비스강화, 경영 투명성ㆍ자율성 확보 관련 사항을(재)허가심사항목으로 신설 하는 한편, 사업자가 심사기준을 명확히 이해하도록 매체 별 심사기준(예시: 지상파방송ㆍ종편vs. 유료방송)을 분리키로 하였다.

회계분리 및 
영업보고서 검증, 
결합상품 시장분석 등
전체 유료방송사업자에 회계분리 의무를 확대하여 과학기술정보통신부가 수행하고, 결합상품 시장 분석은 양 부처에서각각 수행 중 임에따라 현행을 유지하기로 하였다.

자료: 과학기술정보통신부(2019.11)

한편, 2020년 03월 27일 20대 국회에서 과학기술정보방송통신위원회 소속 허윤정의원(더불어민주당)은 방송법과 인터넷 멀티미디어 방송사업법(IPTV법) 개정안을 발의하였습니다. 해당 발의안에는 ▲난시청해소와 통일 대비 방송서비스 강화 ▲유료방송 요금 승인(인가)제를 신고제 도입 ▲유료방송사의 경영투명성과 자율성 확보 ▲유료방송 다양성 조사 연구 수행 ▲최다액 출자자 변경승인 사전동의 절차 신설 등 내용을 담고 있습니다.
 
이후, 2020년 08월 31일 과학기술정보통신부는 방송산업의 자율성을 제고하고 시청자 권익을 보호하기 위해 마련한 방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법 개정안을 8월 31일부터 입법예고 한다고 밝혔습니다. 해당 입법예고의 주요 골자는 자율적 기업결합을 제한하는 기존의 유료방송 시장점유율 규제(유료방송 가입자의 1/3로 상한)를 폐지하며 현행 유지되고 있는 요금 승인제를 신고제로 완화하여 자유로운 요금ㆍ상품 설계를 통한 기업간 M&A활성화 및 자유로운 시장경쟁을 유도하는 것입니다. 방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법 개정안은 2020년 국회 과학기술정보방송통신위원회에 상정되기는 했으나, 증권신고서 제출 전일 현재 정보통신기술방송법안심사소위원회(2소위)에서 논의가 진행되지 않고 있습니다.

[방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법(IPTV법) 개정안 입법예고 실시]

구분

내용

유료방송 규제완화
시장 점유율 규제 폐지
유료방송 경쟁촉진 및 서비스 품질제고를 위하여, 자율적 기업결합을 제한하는 유료방송 시장점유율 규제(유료방송 가입자의 1/3로 상한)를 폐지

유선방송국 설비 검사 폐지
자율적 품질개선을 유인하기 위하여 현재 종합유선방송사업자ㆍ중계유선방송사업자ㆍ음악유선방송사업자에게 적용하는 준공검사(설치검사, 변경검사) 규제를 폐지

요금 규제 완화
자유로운 요금ㆍ상품 설계를 저해하는 현행 요금 승인제를 신고제로 완화하여 시장자율성 및 이용자 선택권을 강화하되, 과도한 요금인상이나 이용자 차별행위 방지를 위해 최소채널 상품 및 방송ㆍ통신 결합상품에 대해서는 승인제를 유지

기술결합 심사 완화
미디어 융합서비스 시장진입 촉진을 위하여 기술결합서비스* 진입규제를 현행 승인제에서 신고제로 완화
* 지상파ㆍSOㆍ위성ㆍIPTV 상호간에 전송기술을 혼합하여 제공하는 방송 서비스

시청자 권익 보호
시청자위원회 설치
유료방송 중요성 확대로 지상파, 종편ㆍ보도ㆍ홈쇼핑 방송채널사용사업자에만 부과하던 시청자위원회 설치의무를 유료방송에도 부과

품질평가 실시
종합유선방송사업자와 위성방송사업자에 대한 품질평가를 실시하여 그 결과를 공개토록 함

출처: 과학기술정보통신부 보도자료 [방송법ㆍ인터넷 멀티미디어 방송사업법(IPTV법) 개정안 입법예고 실시 (2020.08.31)]

상기 서술한 바와 같이 정부의 정책 및 규제 변화가 유료방송사업 환경에 미치는 영향은 매우 다양합니다. 정부 정책은 서비스 도입, 투자시기 및 규모 등 산업 자체의 수요뿐만 아니라 경제여건 등 산업 외적 요인 등에도 영향을 받고 있어, 기본적으로 예측이 어렵고 불확실성이 큰 편입니다. 투자자께서는 통신서비스 관련 정책 변경이 업계의 수익성에 미치는 영향을 면밀하게 검토하시기 바랍니다.

(9) 케이블TV 사업 관련 위험

업계에 따르면 최근 3년간 전체 케이블TV 가입자수 증가율은 둔화되었지만, 디지털케이블TV 가입자수는 꾸준히 증가하며, 케이블TV 시장이 아날로그 서비스에서 디지털케이블TV로 전환이 되고 있는 추세입니다.
케이블TV 시장에 참여하고 있는 사업자들은 국ㆍ내외 채널 제작업체로부터 홈쇼핑, 예능, 드라마 등 디지털케이블TV 가입자의 선호도를 제고할 수 있는 콘텐츠를 확보하기 위해 다양하게 노력하고있습니다.

그러나 케이블TV 사업자의 경쟁력을 뚜렷하게 구분할 정도의 차별성을 갖추는데는 한계가 존재합니다. 따라서 투자자께서는 이점 유의
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

SK브로드밴드는 2020년 04월 30일자로 (주)티브로드 등을 흡수합병 하였으며 피합병법인의 주요사업은 프로그램을 공급받아 사업권역 내 가입자에게 케이블TV를 송출해 주는 케이블TV 및 UHD서비스 사업입니다. 업계에 따르면 최근 3년 전체 케이블TV 가입자수 증가율은 둔화되었지만, 디지털케이블TV 가입자수는 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 이는 디지털서비스의 가입자당매출 (ARPU, Average Revenue Per User)이 기존 아날로그 서비스보다 높은 특성에 기인한 것으로 판단됩니다. 舊㈜티브로드는 과거 아날로그 방송을 수신해 온 기존 가구에 대해 전량 디지털 송수신방식으로 전환을 완료하고, 2019년 8월 22일자로 아날로그 서비스를 종료하였습니다. 이처럼 디지털서비스의 가입자당매출이 기존 아날로그 서비스보다 높은 특성상, 케이블TV 시장은 디지털케이블TV로 전환이 되고 있는 추세입니다. 케이블TV 시장에 참여하고 있는 사업자들은 국ㆍ내외 채널 제작업체로부터 홈쇼핑, 예능, 드라마 등 가입자의 선호도를 제고하는 콘텐츠를 확보하기 위해 다양하게 노력하고 있습니다. 그러나 IPTV사업자가 독립적인 투자를 통해 대규모 컨텐츠를 확보하는 반면 케이블TV사업자는 지상파VOD를 제외한 컨텐츠를 케이블TV사업자간 공동 투자회사인 홈초이스를 통해 수급 및 운영하므로 사업자의 경쟁력을 뚜렷하게 구분할 정도의 차별성을 갖추는데는 한계가 존재합니다.

■ 분할신설법인의 사업위험

(10) 지주회사의 특성에 따른 위험 

분할신설법인(SKT신설투자 주식회사)는 지주회사로 설립될 예정입니다. 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 행위제한 규제를 적용받고 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 또한 지주회사는
자회사 등으로부터 받는 배당금 수익, 상표권사용수익 등을 주된 수입원으로 하기 때문에
자회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
한편, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안이 2020년 12월 9일 국회 본회의를 통과하였고 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 추후 개정안이 시행될 경우 분할당사회사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해 있는 기업들은 법 개정에 따른 영향을 받게 됩니다. 다만, 분할신설법인은개정법시행전에지주회사로설립되어종전규정에따라지주회사전환신고를할예정이므로, 분할신설법인이개정법시행전에지배하던자회사의주식을보유하는행위및해당자회사가개정법시행전에지배하던손자회사의주식을보유하는행위에관하여는개정법시행에도불구하고현행법규정(상장20%, 비상장40%)을계속적용받게됩니다(개정법부칙제11조).
투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자
에 임하시기 바랍니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였으며, 동 개정안에 따르면 공정거래법 상 지주회사 요건이 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 해당 자산요건 상향 관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억 원 ~ 5천억 원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.

[공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안]

□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조)

ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.

* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :

①자산총액 1천억 원 이상(자산요건),

②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)

ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.

* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.

ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점

내 용

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화

- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대

- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화

- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

한편, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제1항 및 동 시행령 부칙에 의거하여 분할신설법인의 자산총계는 5,000억원 이상이 되어야 하고 분할신설법인의 자회사 주식 가액의 합계액이 자산총액의 50% 이상을 충족하여야 지주회사로 성립될 수 있습니다. 또한 공정거래법상 자회사 외 계열회사 지분보유 불가 등 지주회사의 행위제한 요건을 충족하여야 하고, 이러한 행위제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과받게 됩니다. 세부적으로 공정거래법상 지주회사 성립 및 행위제한 요건은 아래와 같습니다.

[공정거래법상 지주회사 성립 및 행위제한 요건]

구 분

주 요 내 용

비 고

지주회사 
 성립요건

- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업*으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사
*주된 사업 정의 : 회사가 소유하고 있는 자회사 주식가액의 합계액이 해당 회사 자산총액의 50% 이상인 경우

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조

지주회사 
 행위제한 
 요건

- 부채비율 200% 이하
 - 자회사에 대한 지분율 : 상장사 20%, 비상장사 40% 미만 금지
 - 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 자회사 혹은 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지
 - 일반지주회사와 금융지주회사의 분리
 - 채무보증제한기업집단(자산 5조원 이상)의 상호간 채무보증은 지주회사 설립 전까지 해소

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2

제재조치

- 시정명령, 과징금, 형사처벌

-

자료: 독점규제 및 공정거래에 관한 법률

분할당사회사의 지주회사 성립요건 및 행위제한요건 검토 결과는 다음과 같이 예상됩니다.

[지주회사 요건 충족 검토(분할계획서상 분할재무상태표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

성립요건

자산총계 5,000억원 이상

분할신설법인 자산총계: 6조 9,269억원

충족

자회사의 주식가액의 합계액이 자산총액의 100분의 50 이상

분할신설법인 자회사 주식가액: 6조 3,182억원(91.2%)

충족

행위제한
 요건

자회사 외의 국내 계열회사 주식 소유 불가

해당사항 없음

충족

자본총액의2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위 금지(부채비율 200% 초과 금지)

분할신설법인 부채비율(부채총계 / 자본총계) : 1.4%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유 행위 불가 (단, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)

(주)스파크플러스 지분 29.7% 보유

충족

주1)

자회사 주식보유에 대한 지분율 규제
 (상장회사 20% 이상, 비상장회사 40% 이상)

[상장회사]

에스케이하이닉스(주): 20.01%

(주)드림어스컴퍼니: 41.8%

인크로스(주): 34.6%

(주)나노엔텍: 28.4%

[비상장회사]

(주)에이디티캡스: 62.6%

십일번가(주): 80.3%

원스토어(주): 47.5%

에스케이플래닛(주): 98.7%

에프에스케이엘앤에스(주): 60.0%

콘텐츠웨이브(주): 36.4%

티맵모빌리티(주): 66.3%

에스케이텔레콤씨에스티원(주): 54.9%

충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제
(상장회사 20% 이상, 비상장회사 40% 이상)

[비상장회사]

에스케이하이이엔지(주): 100%

에스케이하이스텍(주): 100%

에스케이하이닉스시스템아이씨(주): 100%

행복모아(주): 100%

행복나래(주): 100%

(주)캡스텍: 100%

에스케이엠앤서비스(주): 100%

마인드노크(주): 100%

인프라커뮤니케이션즈(주): 100%

스튜디오돌핀: 100%

스튜디오웨이브: 100%

와이엘피(주): 100%

로크미디어(주): 100%

충족

자회사의 손자회사 외의 국내 계열회사 지분보유 불가

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

해당사항 없음

충족

지주회사체제내 금융회사 지배금지

해당사항 없음

충족

주1) 분할신설법인이 지분 29.7%(주식가액 457억원)를 보유하고 있는 (주)스파크플러스는 분할신설법인의 계열회사가 아니며, (주)스파크플러스 주식가액이 분할신설법인 자회사 주식가액 합계액의 약 0.7%로 15%미만이므로 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제8조의 2 제2항 제3호의 단서조항에 의거 지주회사의 행위제한 요건에 해당하지 않습니다.

주2) 분할신설법인이 지분 36.4%를 보유하고 있는 자회사 콘텐츠웨이브(주)는 공동출자법인임에 따라 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제8조의 2 제2항 제2호 단서조항에 의거 비상장사임에도 불구하고 행위제한 요건은 지분율 20%가 적용됩니다.

주3) 상기 재무수치는 분할계획서상 분할재무제표 기준의 추정수치이므로 분할기일(2021년 11월 01일)에 이전대상이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

주4) 2021. 12. 30. 부터 시행되는 전면개정 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따르면, 지주회사를 통한 편법적 지배력 확대를 차단하기 위하여 지주회사의 자ㆍ손자회사 의무지분율 요건을 단독지배기준에 준하는 30%(상장회사), 50%(비상장회사)로 상향조정하였습니다(개정법 제18조 제2항 제2호, 제3항 제1호). 그러나 분할신설법인은 개정법 시행 전에 지주회사로 설립되어 종전 규정에 따라 지주회사 전환신고를 할 예정이므로, 분할신설법인이 개정법 시행 전에 지배하던 자회사의 주식을 보유하는 행위 및 해당 자회사가 개정법 시행 전에 지배하던 손자회사의 주식을 보유하는 행위에 관하여는 개정법 시행에도 불구하고 현행법 규정(상장20%, 비상장 40%)을 계속 적용 받게 됩니다(개정법 부칙 제11조).

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』

제17조(과징금)

④공정거래위원회는 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자에 대하여 다음 각 호의 금액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항제1호의 규정을 위반한 경우에는 대통령령이 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 "기준대차대조표"라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항제2호의 규정을 위반한 경우에는 당해 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우 및 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

나. 삭제 <2007. 4. 13.>

다. 가목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 40

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항제3호 내지 제5호, 같은 조 제3항제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우에는 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제3항제1호의 규정을 위반한 경우에는 당해 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20

나. 가목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 40

제66조(벌칙)

①다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다

1. 제3조의2(市場支配的地位의 濫用禁止)의 규정에 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제7조(기업결합의 제한)제1항 본문을 위반하여 기업결합을 한 자

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자

4. 제8조의3을 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

5. 제9조(상호출자의 금지 등), 제9조의2(순환출자의 금지)를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

6. 제10조의2를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

7. 제11조(金融會社 또는 保險會社의 議決權 제한) 또는 제18조(是正措置의 이행확보)의규정에 위반하여 의결권을 행사한 자

8. 제15조(脫法行爲의 금지)의 규정에 위반하여 탈법행위를 한 자

9. 제19조(부당한 공동행위의 금지)제1항의 규정을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 행하도록 한 자

9의2. 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항제7호, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한이익제공 등 금지)제1항 또는 제4항을 위반한 자

9의3. 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반한 자

10. 제26조(事業者團體의 금지행위)제1항제1호의 규정에 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

11. 제50조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자

②제1항의 징역형과 벌금형은 이를 병과할 수 있다.

제70조(양벌규정)

법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제66조부터 제68조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는그러하지 아니하다.

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2020년 9월말 기준 총 167개사(일반 157개, 금융 10개)로써 2019년 9월말 기준 총 173개사(일반 163개, 금융 10개)에서 6개사가 신설되고 12개사가 제외되었습니다. 이는 자산 총액 5천억원 미만 중소 지주회사가 큰 폭으로 감소(94개→82개)한 결과입니다. 최근 10년간 지주회사 추이를 살펴보면 2011년부터 2017년까지 지주회사는 증가추세를 보이다가 2018년부터 감소 추세를 보이고 있습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위: 개)

구분

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

합계

167

173

173

193

162

140

132

127

115

105

일반 지주회사

157

163

164

183

152

130

117

114

103

92

금융 지주회사

10

10

9

10

10

10

15

13

12

13

증가율

-3%

-

-10%

19%

16%

6%

4%

10%

10%

9%

자료: 공정거래위원회 보도자료(2020.11)

지주회사의 주요 수입은 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 점도 자회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 자회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

[지주회사의 수익원]

장 점

내 용

배당금 수익

- 자회사로 보유 중인 자회사로부터의 배당소득

- 자회사의 경영상태에 따라 배당 가능 여부가 결정됨

경영자문 수익

- 경영컨설팅 수익 등 기타 수익

- 경영효율화 방안 및 기타 그룹 경영지침에 따른 자문 수수료

상표사용수익

- 브랜드 사용료

기타 수익

- 임대 수익 : 지주회사가 부동산을 소유한 경우, 계열사 및 타사 임대로부터 발생하는 수익

- 사업 수익 : 사업지주회사인 경우에만 해당

한편, 공정위는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고하였으며, 2020년 12월 9일 동 전부개정안이 국회 본회의를 통과하였습니다. 동 전부개정안은 2021년 12월 30일부터 시행될 예정입니다. 추후 개정안이 시행될 경우 분할당사회사를 포함한 공정거래법에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해 있는 기업들은 법 개정에 따른 영향을 받게 됩니다.지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는 내용은 다음과 같습니다. 다만, 분할신설법인은 개정법 시행 전에 지주회사로 설립되어 종전규정에 따라 지주회사 전환신고를 할 예정이므로, 분할신설법인이 개정법 시행 전에 지배하던 자회사의 주식을 보유하는 행위 및 해당 자회사가 개정법 시행 전에 지배하던 손자회사의 주식을 보유하는 행위에 관하여는 개정법 시행에도 불구하고 현행법 규정(상장 20%, 비상장 40%)을 계속 적용 받게 됩니다(개정법 부칙 제11조).

[공정거래법 전부개정안 국회 본회의 통과(2020.12.09)]

구 분

개정 취지

지주회사 자ㆍ손자회사 의무 지분율 요건 강화

- 신규 설립ㆍ전환된 지주회사이거나, 기존 지주회사가 자ㆍ손자회사를 신규ㆍ편입하는 경우, 자ㆍ손자회사에 대한 의무지분율을 상장사와 비상장사의 경우 모두 10%pt씩 상향하였다.

- 상장사인 경우 20%에서 30%로, 비상장사인 경우 40%에서 50%로 높여 총수일가가 적은 자본으로 지배력을 확대해 나가는 부작용이 해소되도록 하였다.

사익편취 규율대상 확대

- 현행 공정거래법은 공시대상 기업집단 소속 회사가 총수일가 지분율이 30% 이상인 상장 계열사(비상장인 경우 20% 이상)에 대해 부당한 이익을 제공하는 행위를 금지하고 있는데,

- 이번에 개정된 공정거래법은 지원을 받는 계열사로서의 규율대상을 상장ㆍ비상장에 관계없이 총수일가 지분율이 20% 이상인 계열사 및 이들 회사가 50%를 초과하여 지분을 보유하고 있는 자회사로 확대하여 규율의 사각지대를 해소하였으며,

- 이에 따라 규율 대상 회사는 현행 210개에서 598개(‘20.5.1.기준)로 388개가 증가된다.

공익법인 의결권 제한

- 상호출자제한기업집단 소속 공익법인이 보유한 계열사 주식에 대한 의결권 행사를 원칙적으로 금지하여, 공익법인이 총수일가의 지배력 확대 수단으로 이용되는 것을 방지하였다.

- 다만, 상장 계열사에 대해서는 적대적 M&A에 대응할 수 있도록 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권을 행사할 수 있도록 예외규정을두었다.

기존 순환출자에 대한 의결권 제한

- 개정법은 상호출자제한기업집단으로 새롭게 지정되는 기업집단이 지정이전부터 보유하고 있는 순환출자에 대해서 의결권을 제한하였다.

* 법 시행 이후 최초로 상호출자제한기업집단으로 지정ㆍ통보되는 경우부터 적용

- 이는 현행 공정거래법이 상호출자제한기업집단에 지정된 회사가 새롭게 순환출자를 만드는 행위만을 금지하고 있기 때문에 상호출자제한기업집단으로 지정되기 직전에 가공자본을 활용하기 위한 순환출자를 형성하는 것을 규율할 수 없는 문제를 개선한 것이다.

자료: 공정거래위원회 보도자료(2020.12)

분할신설법인은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사로 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 K-IFRS 연결 기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 K-IFRS 별도 기준 수익성이 영향을 받고 있습니다.

자회사의 영업활동에 따라 분할당사회사의 실적이 영향을 받게 되는 바, 자회사의 사업위험을 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[반도체사업부문 : SK하이닉스(주)(이하 "SK하이닉스")]

(11) 메모리반도체 수급불균형으로 인한 가격 변동 위험

글로벌 메모리반도체 수요는 전방산업인 PC, 모바일, 서버 등 주요 IT기기의 수요에 연동되어 있으며, IT기기 사양에 따른 반도체 탑재량 등에도 영향을 받고 있습니다.
글로벌 시장조사기관인 OMDIA는 글로벌 DRAM 수요가 전년대비 2018년 16.9%, 2019년 23.2% 2020년 20.5% 증가했으며, 2021년에도 18.5% 증가할 것으로 전망
하고 있습니다. 또한 글로벌 NAND 수요가 전년대비 2018년 34.3%, 2019년 39.6%, 2020년 28.5% 증가했으며, 2021년에도 37.7% 증가하는 등 견조한 성장세를 유지할 것으로 전망하고 있습니다.
글로벌 메모리반도체 산업은 대규모 기술 및 시설에 대한 투자 시점과 생산 시점의 시차로 인하여 수요 변화에 따라 공급을 탄력적으로 조절하기 어려운 수급 불균형으로 제품 가격이 변동되면서 산업의 호황과 불황이 주기적으로 나타나는 양상
을 보이고 있습니다.
이러한 특성으로 인해 반도체산업 내 수요 감소 및 공급 확대 등으로 인해 수급 불균형이 발생할 경우 제품 가격이 하락하여 SK하이닉스의 실적이 크게 변동
될 수 있는 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

글로벌 메모리반도체 수요는 전방산업인 PC, 모바일, 서버 등 주요 IT기기의 수요에 연동되어 있으며, IT기기 사양에 따른 반도체 탑재량 등에도 영향을 받고 있습니다. PC 시장의 축소 기조, 스마트폰 시장의 성숙기 진입 등의 다소 부정적인 요인에도 불구하고, 전자기기의 고사양화에 의한 기기당 반도체 탑재량 증가, 빅데이터 확산에 따른 서버 수요 증가 등이 견조한 반도체 수요를 지지하고 있습니다.

COVID-19(COVID-19) 여파에도 불구하고 단위당 메모리 채용량 증가, 수요 다양성 확대, 비대면 수요 증가로 인하여 메모리반도체 수요의 견조한 성장세는 2020년에도 지속되었습니다. 통신기술의 발달과 제품 고급화, 차별화 영향으로 전방 IT 제품의 단위당 메모리 채용량이 증가하고 있으며, 5G, 자율주행, IoT, VR, 인공지능 등4차산업 확산과 IT기술의 적용범위 확대로 메모리반도체 수요의 저변이 확대되는 가운데, COVID-19에 따른 생활패턴 변화로 E-Commerce, 클라우드 등 비대면 수요 확대가 메모리반도체 수요의 견조한 성장을 이끌고 있습니다.

글로벌 시장조사기관인 OMDIA는 글로벌 DRAM 수요가 전년대비 2018년 16.9%, 2019년 23.2% 2020년 20.5% 증가했으며, 2021년에도 18.5% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 글로벌 NAND 수요가 전년대비 2018년 34.3%, 2019년 39.6%,2020년 28.5% 증가했으며, 2021년에도 37.7% 증가하는 등 견조한 성장세를 유지할것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 DRAM 수요]

(단위: Millions of 1Gb Equivalent)

Global demand

2021년(E)

2020년

2019년

2018년

2017년

PC

31,184

29,401

23,510

21,239

20,597

Server

57,166

46,653

34,390

27,683

22,096

Mobile

69,556

59,665

54,637

40,119

33,000

Smartphones

64,353

54,625

50,039

36,419

29,391

Other mobile

5,203

5,040

4,598

3,699

3,608

Graphics

8,551

5,300

3,746

3,904

3,336

Consumer

9,068

7,610

6,573

6,149

5,485

Other

10,120

8,098

7,173

6,477

5,811

Automotive

2,900

2,132

1,104

612

434

Wired

5,670

4,398

4,470

4,226

3,629

Industrial

803

691

652

557

459

Other

746

877

947

1,083

1,290

Total demand

185,645

156,727

130,029

105,572

90,325

YoY

18.5%

20.5%

23.2%

16.9%

28.6%

자료: OMDIA(2021.04)

[글로벌 NAND 수요]

(단위: Millions of 1Gb Equivalent)

Worldwide NAND demand

2021년(E)

2020년

2019년

2018년

2017년

Removable & Consumer

86,158

56,768

45,693

32,792

26,029

Mobile

205,830

145,171

135,014

92,340

75,764

Compute

146,648

111,311

80,078

49,643

33,958

Cloud/Enterprise

124,637

94,456

55,253

50,682

31,906

Others

13,594

11,186

9,882

7,953

6,131

Total demand

576,867

418,893

325,920

233,411

173,788

YoY

37.7%

28.5%

39.6%

34.3%

33.9%

자료: OMDIA(2021.04)

글로벌 메모리반도체 산업은 대규모 기술 및 시설에 대한 투자 시점과 생산 시점의 시차로 인하여 수요 변화에 따라 공급을 탄력적으로 조절하기 어려운 특징으로 지속적인 수요 증가에도 업계의 경쟁적인 기술 및 시설 투자에 따른 공급과잉 및 판가 하락, 이후 보수적 투자 집행 상황에서 업계의 예상보다 수요 증가가 크게 나타날 경우 공급부족 및 판가 상승 반복 등 수급 불균형으로 제품 가격이 변동되면서 산업의 호황과 불황이 주기적으로 나타나는 특성을 보이고 있습니다.

최근 글로벌 메모리반도체 시장의 과점 구도가 정착되면서 과거 대비 수급불균형이 판가에 미치는 영향이 완화되고 있지만 아직도 주요 사업자들의 설비투자, 재고관리 정책 등에 의한 공급량 변화가 판가에 영향을 미치고 있으며, 선도 사업자들의 기술 개발이 기존 제품의 진부화를 촉진시켜 판가 하락을 유발하는 등 공급측면의 다양한 변수에 노출되어 있습니다.

반도체 산업의 수요 대비 공급의 비탄력적인 특성으로 인해 수요와 공급 불균형으로 인한 가격 변동되는 모습을 보이고 있습니다. OMDIA의 2021년 4월 자료에 의하면 DRAM의 경우 2018년까지 초과 수요로 인해 높은 가격을 유지하였으나, 2019년부터 초과 공급으로 인해 가격은 지지부진한 모습을 보이고 있습니다. 2021년부터 수요가 증가하고, 반도체업체의 신중한 투자정책 등으로 인해 수급 개선으로 DRAM 가격이 소폭 상승하며 안정세를 보일 것으로 전망되고 있습니다.

NAND는 2018년부터 초과공급상태로 가격이 지속 하락하였으며, 2021년에도 초과공급으로 인해가격 하락이 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 이는 3D NAND를 중심으로 NAND에 대한 투자와 생산량 확대에 기인하고 있습니다. 최근 NAND 시장은모바일기기의 고기능화와 고용량 컨텐츠 소비 증가 등에 따른 메모리 증가, SSD의 수요 증가로 양호한 수급 환경이 조성되고 있으나, 이미 과점구도를 형성한 DRAM시장 보다 중국 기업들의 진입이 용이할 수 있어 공급 증가로 인한 NAND 가격 하락 가능성이 상존하고 있습니다.

[글로벌 DRAM 시장 수요 대비 공급]

(단위: Millions of 1Gb eq.)

구분

2021년(E)

2020년

2019년

2018년

2017년

수요

185,645

156,727

130,029

105,572

90,325

공급

182,701

156,465

126,614

109,782

90,864

ASP (1Gb eq.)

$0.49

$0.43

$0.49

$0.94

$0.80

자료: OMDIA(2021.04)

[글로벌 NAND 시장 수요 대비 공급]

(단위: Millions of 1Gb eq.)

구분

2021년(E)

2020년

2019년

2018년

2017년

수요

576,867

418,893

325,920

233,411

173,788

공급

586,331

432,539

321,972

247,741

173,626

ASP (1GB Eq.)

$0.11

$0.13

$0.13

$0.25

$0.31

자료: OMDIA(2021.04)

반도체산업은 수급 불균형으로 제품 가격이 변동되면서 산업의 호황과 불황이 주기적으로 나타나는 양상을 보이고 있습니다. 이러한 특성으로 인해 반도체산업 내 수요감소 및 공급 확대 등으로 인해 수급 불균형이 발생할 경우 제품 가격이 하락하여 SK하이닉스의 실적이 크게 변동될 수 있는 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(12) 메모리반도체 산업 성장 둔화 위험

글로벌 메모리반도체 시장은 2019년 업계의 설비투자 확대 및 반도체 수요 감소에 따른 급격한 판가 하락으로 인해 큰 폭의 역성장을 기록
하였습니다.
글로벌 시장조사기관인 OMDIA가 2020년 12월 발표한 자료에 의하면 글로벌 메모리반도체 시장은 업계의 투자 조절과 수요 회복에 힘입어 2020년 성장세를 회복하였습니다.
OMDIA가 2021년 4월 발표한 자료에 의하면
DRAM, NAND 모두 고성장이 예상되고 있습니다. 다만 주요 수요처인 서버업체(HyperScaler)가 보유중인 재고 및 투자축소로 인한 수요 감소, COVID-19로 재확산으로 인한 Mobile 수요 감소 등 주요 수요처의 수요가 예상대비 부진할 가능성도 상존
하고 있습니다.
주요 수요처의 수요 부진으로 인해 시장 성장이 예상 대비 둔화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

글로벌 메모리반도체 시장 규모는 2009년까지 360억 달러 수준에 머물렀으나, 이후 스마트기기의 보급 및 고사양화, 빅데이터 확산 등으로 인해 모바일 및 서버용 반도체 수요가 증가하면서 성장해 왔습니다. 그러나 지속적인 반도체 수요 증가에도 불구하고 공급측면의 경쟁심화, 주요 제품의 빠른 진부화 속도 등으로 인한 판가 하락으로 인해 메모리반도체 시장 규모의 변동성을 확대시키고 있습니다.
 
글로벌 메모리반도체 시장은 2017년과 2018년 모바일, 서버용 메모리반도체를 중심으로 수요 성장세가 가속화되면서 사상 최대 호황기를 누렸으나, 2019년에는 업계의설비투자 확대 및 반도체 수요 감소에 따른 급격한 판가 하락으로 인해 큰 폭의 역성장을 기록하였습니다. OMDIA에 의하면 2018년 1,599억 달러 규모였던 메모리반도체 시장이 2019년 1,082억 달러 규모로 전년대비 32.3% 역성장했습니다. 2020년 메모리반도체 업계의 투자조절과 수요 회복에 힘 입어 시장 규모가 성장세를 회복하였는데, OMDIA에 의하면 2020년 메모리반도체 시장은 1,225억 달러 규모로 전년대비13.2% 성장하였습니다. DRAM의 가격 안정화 및 NAND의 수요 증가로 인해 2021년과 2022년에도 메모리반도체 시장 규모가 확대될 것으로 예상되고 있으며, OMDIA는 2021년과 2022년에도 메모리반도체 시장이 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다. SK하이닉스 또한 2021년 1분기 실적발표를 통해서 2021년 DRAM 및 NAND 수요는 각각 전년대비 20%, 30% 중반대 성장을 예상하였으며, 2021년 SK하이닉스 DRAM 및 NAND 사업부 매출 또한 각각 전년대비 20%, 30% 이상 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

OMDIA 및 SK하이닉스 전망자료를 통해 2021년 반도체 산업은 2020년 회복세를 이어 고성장할 것으로 예상되고 있습니다. 다만 주요 수요처인 서버업체(HyperScaler)가 보유중인 재고 및 투자 축소로 인한 수요 감소, COVID-19로 재확산으로 인한 Mobile 수요 감소 등 주요 수요처의 수요가 감소할 가능성도 상존하고 있습니다. 주요 수요처의 수요 급감으로 인해 시장 성장이 예상 대비 둔화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 메모리반도체 시장 규모]

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

DRAM+NAND 총매출($ millions)

122,523

108,246

159,919

127,474

YoY

13.2%

(32.3%)

25.5%

62.8%

DRAM 매출 ($ millions)

65,643

62,184

98,937

73,515

YoY

5.6%

(37.1%)

34.6%

77.1%

DRAM 출하량 (Millions of 1Gb Eq.)

154,418

126,670

105,211

91,580

YoY

21.9%

20.4%

14.9%

20.7%

DRAM ASP($, 1Gb Eq.)

0.43

0.49

0.94

0.8

YoY

(13.4%)

(47.8%)

17.1%

46.8%

NAND 매출 ($ millions)

56,880

46,062

60,982

53,959

YoY

23.5%

(24.5%)

13.0%

46.5%

NAND 출하량(Millions of 1GB Eq.)

436,105

347,110

244,535

172,689

YoY

25.6%

41.9%

41.6%

34.3%

NAND ASP/GB($)

0.13

0.13

0.25

0.31

YoY

(1.7%)

(46.8%)

(20.2%)

9.1%

자료: OMDIA(2021.04)

[글로벌 메모리반도체 시장규모 전망]

구분

2024년(E)

2023년(E)

2022년(E)

2021년(E)

DRAM+NAND 총매출($ millions)

159,928

181,634

185,801

145,734

YoY

(12.0%)

(2.2%)

27.5%

18.9%

DRAM 매출 ($ millions)

78,847

89,006

104,159

81,239

YoY

(11.4%)

(14.5%)

28.2%

23.8%

DRAM 출하량 (Millions of 1Gb Eq.)

290,950

253,437

214,145

178,715

YoY

14.8%

18.3%

19.8%

15.7%

DRAM ASP($, 1Gb Eq.)

0.27

0.35

0.49

0.45

YoY

(22.8%)

(27.8%)

7.0%

6.9%

NAND 매출 ($ millions)

81,081

92,627

81,642

64,495

YoY

(12.5%)

13.5%

26.6%

13.4%

NAND 출하량(Millions of 1GB Eq.)

1,351,739

1,043,327

768,844

571,621

YoY

29.6%

35.7%

34.5%

31.1%

NAND ASP/GB($)

0.06

0.09

0.11

0.11

YoY

(32.4%)

(16.4%)

(5.9%)

(13.5%)

자료: OMDIA(2021.04)

(13) 메모리반도체 시장지위 및 경쟁강도 위험

글로벌 DRAM 시장은 SK하이닉스를 포함한 상위 3개 사업자의 합산 점유율이95%에 이르는 과점적 경쟁구도를 유지하고 있으나, 글로벌 NAND 시장은 1위사업자가 30%를 상회하는 시장점유율을 기록하고 있는 가운데 SK하이닉스를포함한 2~6위 사업자가 치열한 각축
을 벌이고 있습니다.
후발 사업자들이 단기간 내에 SK하이닉스의 시장지위를 위협하기는 어려울 것으로 예상하고 있으나
향후 후발 사업자들이 기술 격차를 추격하고 생산물량을 확대하는 경우, SK하이닉스의 시장지위가 위협
받을 수 있습니다.
또한 경쟁 심화로 2007년, 2010년과 같은 '치킨게임'이 발발할 경우 메모리반도체 가격 하락으로 수익성에 부정적인영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

SK하이닉스는 글로벌 메모리반도체 시장에서 우수한 지위를 확보하고 있습니다. 글로벌 DRAM 시장은 2013년 마이크론의 엘피다 인수 이후 SK하이닉스를 포함한 상위 3개사업자의 합산 점유율이 95%에 이르는 과점적 경쟁구도를 유지하고 있으나, 글로벌 NAND 시장은 1위 사업자가 30%를 상회하는 시장점유율을 기록하고 있는 가운데 SK하이닉스를 포함한 2~6위 사업자가 치열한 각축을 벌이고 있습니다.

[글로벌 DRAM 시장 매출액 기준 시장점유율]

순위

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

1

Samsung

41.7%

42.7%

42.8%

44.5%

2

SK hynix

29.4%

28.8%

29.6%

27.7%

3

Micron

23.5%

23.4%

23.1%

22.6%

4

Nanya

3.1%

2.7%

2.8%

2.4%

-

Others

2.4%

2.4%

1.7%

2.8%

Total

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

자료: OMDIA(2021.04)

[글로벌 NAND 시장 매출액 기준 시장점유율]

순위

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

1

Samsung

33.9%

35.9%

38.0%

38.7%

2

Kioxia

18.9%

19.0%

18.7%

16.5%

3

Western Digital

14.5%

13.8%

13.8%

15.2%

4

Micron

11.4%

11.1%

10.5%

10.9%

5

SK hynix

11.2%

9.9%

10.9%

11.1%

6

Intel

9.4%

9.5%

7.1%

6.5%

-

Others

0.7%

0.9%

1.1%

1.1%

Total

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

자료: OMDIA(2021.04)

SK하이닉스는 글로벌 DRAM 시장에서 매출액 기준 2위 사업자로 업계를 선도하고 있습니다. SK하이닉스는 Second-Tier와 차별화되는 시설투자와 R&D를 통해 공정 기술력, 원가경쟁력, 고부가가치제품 생산능력 등 사업역량을 제고하면서 시장 내 위상을 강화해 나가고 있습니다. 과점화된 DRAM 업계에서 선도적인 미세공정 기술력을 바탕으로 대규모 데이터 센터를 운영하는 Hyper-Scaler 업체 및 모바일 제조사 등글로벌 IT기업과의 안정적인 거래 기반을 유지하고 하고 있습니다.

SK하이닉스는 NAND 사업 후발주자로 진입했지만 NAND 기술 흐름 중심이 2D에서3D 수직적층으로 이동함에 따라 적극적인 기술개발을 통해 96단에 이어 128단 제품을 양산하는 등 NAND시장 변화에 빠르게 대응하고 있고, 2020년말 176단 제품 개발을 완료하고 2021년 내 양산 돌입을 준비하는 등 NAND 분야에서 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다.

SK하이닉스는 우수한 미세공정 기술을 바탕으로 모바일 DRAM과 결합한 MCP 제품에서 두각을 나타내고 있으며, 최근 수요가 증가하고 있는 SSD에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 
 
2020년말 중국 반도체 굴기의 상징이라고 평가되던 기업의 회사채 디폴트 소식과 이로 인해 동 기업이 연구개발을 중심으로 투자하고, 공장 건설 등에서는 속도 조절에 나설 수 있다는 전문가의 의견이 보도되면서, 메모리반도체 시장의 경쟁 강도가 잠시나마 다소 약화될 것으로 전망되고 있습니다. 기술 격차의 추격이 어렵고 대규모 설비 투자가 필요하며 과점화되고 있는 메모리반도체 산업의 특성으로 인하여, 후발 사업자들이 단기간 내에 SK하이닉스의 시장지위를 위협하기는 어려울 것으로 예상하고 있습니다.

그러나 향후 후발 사업자들이 기술 격차를 추격하고 생산물량을 확대할 경우 SK하이닉스의 시장지위가 위협받을 수 있습니다. 또한 경쟁 심화로 2007년, 2010년과 같은'치킨게임'이 발발할 경우 메모리반도체 가격 하락으로 인한 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(14) 설비투자를 위한 대규모 CAPEX 집행 관련 위험

SK하이닉스는 필수 공정 전환 투자 등을 위해 대규모의 CAPEX를 집행(2021년 1분기 4.4조원, 2020년 9.9조원, 2019년 12.7조원, 2018년 17.0조원)하고 있으나, Tech 전환 중심의 신중한 투자 기조를 유지할 계획이기 때문에, 향후 SK하이닉스의 CAPEX 증가는 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. 다만,
시황에 따라 CAPEX 규모가 증가할 수 있으며, 용인 반도체 클러스터, EUV (Extreme UltraViolet, 극자외선)장비 매입 등으로 인하여 SK하이닉스의 CAPEX 규모가 예상대비 크게 증가할 가능성이상존하고 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

메모리반도체 업계를 지배해 온 패러다임이었던 미세공정 전환의 난이도 상승으로 글로벌 메모리반도체 업계의 시설 투자는 비용 효율성을 고려하여 과거 대비 보수적으로 진행되고 있습니다. 특히 DRAM의 경우 멀티 패터닝 (Multi Patterning) 기술 도입을 동력으로 하여 지속되었던 미세공정 전환이 점차 한계에 달하면서 공정 전환의 속도가 현저히 둔화되고 있습니다.

OMDIA는 글로벌 메모리반도체 업계의 CAPEX규모를 2019년 488억 달러, 2020년 477억 달러(2019년 대비 2.4% 감소), 2021년 업계 CAPEX 규모가 571억 달러(2020년 대비 19.7% 증가)에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 2019년 서버용 반도체 수요부진에 따른 판가하락으로 수익성이 저하되면서 업계가 공급 조절에 나서면서 2019년과 2020년 업계의 CAPEX 규모가 감소했으나, 업황 상승 흐름이 재개되면서 2021년 CAPEX 규모가 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 메모리반도체 업계 CAPEX 규모]

(단위: 백만달러)

구분

2021년(E)

2020년

2019년

2018년

2017년

DRAM

24,080

18,343

20,510

27,280

14,119

YoY

31.3%

-10.6%

-24.8%

93.2%

16.6%

비중

42.2%

38.5%

42.0%

46.5%

32.3%

NAND

33,015

29,338

28,319

31,426

29,600

YoY

12.5%

3.6%

-9.9%

6.2%

102.50%

비중

57.8%

61.5%

58.0%

53.5%

67.7%

합계

57,095

47,681

48,829

58,706

43,719

YoY

19.7%

-2.4%

-16.8%

34.3%

63.60%

자료: OMDIA(2021.04)

SK하이닉스 역시 필수 공정 전환 투자 등을 위해 대규모의 CAPEX를 집행(2020년 9.9조원, 2019년 12.7조원, 2018년 17.0조원, 2017년 10.3조원)하고 있으나, Tech 전환 중심의 신중한 투자 기조를 유지할 계획으로 향후 CAPEX 증가는 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. SK하이닉스의 CAPEX 규모는 2018년 이천과 중국 우시법인의 DRAM Capa 증설 및 청주 M15 건설 투자로 인해 큰 폭의 증가를 보인 후 2019년과 2020년에는 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 다만, 20201년 1분기 실적발표를 통해서 2022년 원활한 수요 대응을 위해 2021년 하반기 CAPEX 증액을 결정하였습니다. 이처럼 반도체산업 시황에 CAPEX 규모가 증가할 수 있으며, 시장 점유율확대를 위한 업계의 CAPEX 증가로 메모리반도체 수급불균형이 심화될 가능성도 배제할 수 없습니다.

[SK하이닉스 투자집행 실적(입고기준)]

(단위: 십억원)

구분

투자대상자산

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

보완투자 등

기계장치 외

4,351

9,890

12,747

17,038

10,336

자료: SK하이닉스 2017~2020년 사업보고서 및 2021년 1분기 분기보고서

한편, 2019년 용인 반도체 클러스터 부지에 대한 정부 심의가 통과됨에 따라, 2019년 3월 SK하이닉스는 1.2조원 규모의 협력업체 상생 및 반도체 생태계 강화 계획을 확정하였습니다. SK하이닉스는 상생펀드 조성에 3,000억원, 인공지능(AI)을 기반으로 하는 상생협력센터 설립 및 상생프로그램 추진에 6,380억원, 공동 R&D에 2,800억원 등을 순차적으로 지원할 계획이며, 첫 번째 반도체 팹(FAB)은 2023년 착공 예정입니다. 반도체 클러스터 조성 사업은 경기도 용인시 원삼면 일대 약 448만㎡(약 135만평) 규모의 부지에 120조원을 들여 4개의 반도체 팹(FAB)을 건설하는 반도체 특화 산업단지조성 사업입니다. SK하이닉스는 이천을 본사기능과 R&D/마더팹(Mother FAB) 및 DRAM 생산기지로 청주는 낸드플래시 중심 생산기지로 용인은 DRAM/차세대 메모리 생산기지 및 반도체 상생 생태계 거점으로 3 각 축을 구축해 중장기 성장을 도모할 계획입니다. 예기치 않은 상황으로 인해 계획에 차질이 발생할 가능성도 배제할 수 없으나, 향후 관련 시설투자 집행으로 인한 CAPEX 금액이 확대될 가능성이 상존하고 있습니다.

2021년 2월 SK하이닉스는 주력 제품인 DRAM의 차세대 공정 양산 대응(성능과 수율 향상)을 위하여 네덜란드의 ASML과 향후 5년에 걸쳐 EUV

(Extreme UltraViolet, 극자외선) Scanner를 매입하는 계약을 체결하였습니다. 취득가액 EUR 35.2억(환율 1,349.68원 적용시 4.8조원)은 개별 장비의 취득 시 분할 지급할 예정이기 때문에,본 거래로 인해 CAPEX가 급격하게 증가하지는 않을 것으로 예상됩니다. 자세한 내용은 SK하이닉스가 금융감독원 전자공시시스템에 2021년 2월 24일 공시한 '유형자산취득결정'을 참고하시기 바랍니다.

SK하이닉스의 CAPEX규모는 반도체산업 시황에 따라 증가할 수 있으며, 용인 반도체 클러스터, EUV 장비 매입 등으로 인하여 SK하이닉스의 CAPEX 규모가 예상 대비 크게 증가할 가능성 또한 상존하고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[보안사업부문 : (주)에이디티캡스(이하 "ADT캡스")]

(15) 보안산업 성장성 관련 위험

최근 보안산업은 정부의 법ㆍ제도 정비, 최근 보안사고 증가로 인한 경각심 고조, 정부 및 기업의 보안 투자 강화, 해외 진출 노력 등으로 인해 지속적으로 매출액이 증가하고 있습니다.
보안산업의 중요성이 커지면서 보안산업내 기업들의 매출액은 2014년 7,255,317백만원에서 2020년 11,898,622백만원으로 연평균 8.7% 증가
하였습니다.

보안산업은 최근 디지털트랜스포메이션, IoT 등에 따른 보안 수요의 증가로 시장이 점차 확대되고 있는 양상을 보이고 있습니다. 그러나
향후 관련 법ㆍ제도의 변경, 글로벌 기업의 국내 진출, 급격한 산업의 변화 등으로 인해 보안에 대한수요가 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유념
하시기 바랍니다.

또한, 보안산업은 기업들의 설비투자 및 소상공인 사업자수 등에 민감하게 반응하는 경기 민감성이 높은 산업
입니다.
기업
및 사업자는 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 투자보다는 보안투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 보안 투자 대비 다른 투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있어

향후 글로벌 경기둔화 및 기타 다양한 요인에 의해 기업 및 사업자 투자의 급감 현상이 발생할 경우 ADT캡스의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있는바 투자자 여러분께서는 유념
하시기 바랍니다.

최근 보안산업은 정부의 법ㆍ제도 정비, 최근 보안사고 증가로 인한 경각심 고조, 정부 및 기업의 보안 투자 강화, 해외 진출 노력 등으로 인해 지속적으로 매출액이 증가하고 있습니다. 보안산업의 중요성이 커지면서 보안산업내 기업들의 매출액은 2014년 7,255,317백만원에서 2020년 11,898,622백만원으로 연평균 8.7% 증가하였습니다. 세부적으로 정보보안산업은 2014년 1,735,865백만원에서 2020년 3,907,425백만원으로 연평균 14.5% 증가하였으며 물리보안산업은 2014년 5,519,452백만원에서 2020년 7,991,197백만원으로 연평균 6.4% 증가하였습니다.

[보안산업 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분

정보보안

물리보안

합계

2014년

1,735,865

5,519,452

7,255,317

2015년

2,108,659

6,110,086

8,218,745

2016년

2,454,024

6,588,787

9,042,811

2017년

2,744,940

6,840,822

9,585,762

2018년

3,082,926

7,034,918

10,117,844

2019년

3,618,773

7,561,734

11,180,507

2020년1)

3,907,425

7,991,197

11,898,622

CAGR('14-'20)

14.5

6.4

8.7

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

주1) 2020년은 자료 작성시점 예상치임

정보보안산업은 '정보보안 시스템 개발 및 공급' 및 '정보보안 관련 서비스'로 분류됩니다. 정보보안 시스템 개발 및 공급은 네트워크보안 시스템 개발, 시스템보안 솔루션 개발, 정보유출방지 시스템 개발, 암호/인증 시스템 개발, 보안관리 시스템 개발로분류되며 정보보안 관련 서비스는 보안컨설팅 서비스, 보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스, 보안관제 서비스, 보안교육 및 훈련 서비스, 공인/사설 인증서, 클라우드 서비스로 분류됩니다. 정보보안 시스템 개발 및 공급 부문에서는 최근 각종 사이버보안 사고 발생 등에 따라 네트워크보안 시스템 개발 및 시스템보안 솔루션 개발 제품의 수요가 증가하면서 2020년 각각 825,907백만원, 572,811백만원을 기록하였습니다. 정보보안 관련 서비스 부문에서는 보안 공격의 지능화, 고도화, 복잡/다양화에 대응하기 위해 보안컨설팅 서비스 및 보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스가2020년 각각 485,443백만원, 421,012백만원을 기록하였으며 특히 보안교육 및 훈련서비스가 2019년 13,489백만원에서 2020년 17,920백만원으로 크게 증가하면서 32.9%의 증감율을 기록하였습니다.

[정보보안산업 중분류 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2020년1)

2019년

증감율

정보보안
 시스템 개발 및 공급

네트워크보안 시스템 개발

825,907

752,550

9.7

시스템보안 솔루션 개발

572,811

534,141

7.2

정보유출방지 시스템 개발

459,572

431,758

6.4

암호/인증 시스템 개발

196,538

182,253

7.8

보안관리 시스템 개발

343,050

308,859

11.1

소 계

2,397,878

2,209,562

8.5

정보보안
 관련 서비스

보안컨설팅 서비스

485,443

444,389

9.2

보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스

421,012

390,014

7.9

보안관제 서비스

377,440

366,767

2.9

보안교육 및 훈련 서비스

17,920

13,489

32.9

공인/사설 인증서

66,057

63,790

3.6

클라우드 서비스

141,675

130,763

8.3

소 계

1,509,547

1,409,211

7.1

합 계

3,907,425

3,618,773

8.0

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

주1) 2020년은 자료 작성시점 예상치임

국내 정보보안산업 상위 5개사(ADT캡스(舊 SK인포섹), 안랩, 시큐아이, 윈스, 이글루시큐리티) 매출액 추이를 살펴보면 합산 매출액은 2014년 4,595억원에서 2020년 7,617억원으로 3,022억 증가하였으며 합산 성장률 또한 4% ~ 11%를 유지하고 있어 꾸준히 증가하는 양상을 보이고 있습니다. ADT캡스(舊 SK인포섹)의 점유율은 2014년 23%에서 2020년 40%로 지속적으로 증가하여 2020년말 기준 정보보안산업 상위 5개사 중 1위의 점유율을 기록하고 있습니다.

[국내 정보보안산업 상위 5사 매출액 추이]

(단위: 억원, %)

국내 정보보안산업 상위 5사 매출액 추이.jpg
국내 정보보안산업 상위 5사 매출액 추이2

자료: 각 사 감사보고서, 연결감사보고서

주1) 개별/별도 기준이며, 안랩은 연결기준 실적임

주2) 상기 점유율은 4개사 합산 매출액 대비 ADT캡스(舊 SK인포섹) 점유율

물리보안산업은 '물리보안 시스템 개발 및 공급' 및 '물리보안 관련 서비스'로 분류됩니다. 물리보안 시스템 개발 및 공급은 보안용 카메라 제조, 보안용 저장장치 제조, 보안장비 부품, 물리보안 솔루션, 물리보안 주변장비, 출입통제 장비 제조, 생체인식 보안시스템 제조, 경보/감시장비 제조, 기타 제품으로 분류되며 물리보안 관련 서비스는 출동보안서비스, 영상보안서비스, 기타보안서비스, 클라우드서비스로 분류됩니다. 물리보안 시스템 개발 및 공급 부문에서는 보안 구역 수요 증가로 보안용 카메라 제조가 2019년 1,222,898백만원에서 2020년 1,324,035백만원을 기록하였으며 물리보안 관련 서비스 부문에서는 출동보안 관련 서비스가 2019년 1,774,089백만원에서2020년 1,888,813백만원으로 증가하였습니다.

[물리보안산업 중분류 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2020년1)

2019년

증감율

물리보안
 시스템 개발 및 공급

보안용 카메라 제조

1,324,035

1,222,898

8.3

보안용 저장장치 제조

979,420

950,821

3.0

보안장비 부품

493,348

488,080

1.1

물리보안 솔루션

475,297

447,608

6.2

물리보안 주변장비

173,434

174,653

-0.7

출입통제 장비 제조

556,504

521,306

6.8

생체인식 보안시스템 제조

335,738

321,662

4.4

경보/감시장비 제조

232,426

212,286

9.5

기타 제품

388,812

366,862

6.0

소 계

4,959,014

4,706,176

5.4

물리보안
 관련 서비스

출동보안서비스

1,888,813

1,774,089

6.5

영상보안서비스

494,746

450,447

9.8

기타보안서비스

597,401

581,850

2.7

클라우드서비스

51,223

49,173

4.2

소 계

3,032,183

2,855,558

6.2

합 계

7,991,197

7,561,734

5.7

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

주1) 2020년은 자료 작성시점 예상치임

국내 물리보안산업 상위 3개사(ADT캡스, (주)에스원, KT텔레캅(주)) 매출액 추이를 살펴보면 합산 매출액은 2014년 2조 2,657억원에서 2020년 3조 2,143억원으로 9,486억 증가하였으며 합산 성장률 또한 3% ~ 10%를 유지하고 있어 꾸준히 증가하는 양상을 보이고 있습니다. ADT캡스의 점유율은 2014년 28.0%에서 2020년 32.0%로엔에스오케이(NSOK) 합병 이후 증가하였으며 2020년말 기준 물리보안산업 상위 3개사 중 2위의 점유율을 기록하고 있습니다.

[국내 물리보안산업 상위 3사 매출액 추이]

(단위: 억원, %)

국내 물리보안산업 상위 3사 매출액 추이.jpg
국내 물리보안산업 상위 3사 매출액 추이

자료: 각 사 감사보고서, 연결감사보고서

주1) (주)에스원은 연결기준의 보안시스템부문, KT텔레캅(주)는 개별기준 실적임

주2) 엔에스오케이(NSOK)의 2018년 매출액은 합병 이전까지의 수치를 기준으로 함

주3) ADT캡스(舊 에이디티캡스)는 2017년까지 연결기준이며, 2018년부터는 라이프앤시큐리티홀딩스의 연결기준 실적임

주4) 상기 점유율은 4개사 합산 매출액 대비 ADT캡스 점유율

이와 같이 보안산업은 최근 디지털트랜스포메이션, IoT 등에 따른 보안 수요의 증가로 시장이 점차 확대되고 있는 양상을 보이고 있습니다. 그러나 향후 관련 법ㆍ제도의 변경, 글로벌 기업의 국내 진출, 급격한 산업의 변화 등으로 인해 보안에 대한 수요가 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

보안산업은 기업들의 설비투자 및 소상공인 사업자수 등에 민감하게 반응하는 경기 민감성이 높은 산업입니다. 기업 및 사업자는 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 투자보다는 보안투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 보안 투자 대비 다른 투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있어 보안서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업 대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다. 이와 같이 기업 및 사업자들의 보안 투자가 타 투자 대비 경기의 변동에 크게 영향을 받음으로써, 보안 서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.
 
다만, 과거에는 보안 투자에 대한 기업 및 사업자들의 중요도 인식이 다소 낮아 경기 침체 시 보안 서비스 관련 투자 삭감이 우선적으로 진행되었으나, 최근 보안 관련 투자가 기업 및 사업자의 경쟁력 제고에 있어 차지하는 비중이 높아짐과 동시에 중요한전략적 수단으로 인식하는 경향이 확산되고 있습니다. 경기의 영향을 상대적으로 적게 받는 공공 및 금융 부문에서 보안시스템 수요가 지속적으로 발생하고 있어 보안 서비스 산업의 경기 변동에 대한 민감성이 점차 낮아지는 추세를 보이고 있는 것으로판단됩니다. 2009년 하반기부터 국내 경기가 회복세를 보임에 따라 기업 및 사업자의 투자가 완연한 회복세를 기록하였으나, 타 산업 대비 상대적 민감도는 여전히 높은 수준으로 판단됩니다.

특히, 2020년은 COVID-19로 인해 신규 소상공인 사업자가 2019년 대비 약 12만 6천건 감소하였으며 폐업 사업자는 2019년 대비 약 19만 8천건 증가한 바 이로 인해 CMS(Central Monitoring System) 시장의 단기적 변동성 확대가 예상되나 2021년은 COVID-19에서의 회복으로 인한 기저효과로 신규 소상공인 사업자가 2020년 대비 약 5만 9천건 증가할 것으로 예상되며 폐업 사업자는 예년과 유사한 약 30만 4천건을 기록할 것으로 예상됩니다.

[소상공인 사업자 규모 추정]

(단위: 건수)

구 분

2021년(E)

2020년

2019년

전체 소상공인 사업자

2,618,909

2,569,783

2,514,684

신규

353,523

294,602

420,861

폐업

304,397

502,468

304,397

순증

49,126

(207,866)

116,463

자료: 국세청 개인사업자현황, 소상공인 진흥공단

이처럼 향후 국내 경기의 정체, 기타 다양한 요인에 의한 기업 및 사업자 투자의 급감현상이 발생할 경우 보안산업 및 ADT캡스의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

(16) 보안산업 경쟁심화 위험

보안산업은 보안제품을 개발ㆍ생산 또는 유통하거나 보안에 관한 컨설팅, 보안관제 등 서비스를 수행하는 산업으로서 기술의 적용영역, 제품의 특성 등에 따라 정보보안, 물리보안, 융합보안(정보보안 + 물리보안, 정보보안 + 신산업)으로 분류됩니다.
국내시장의
경우 제품은 글로벌 정보보안 기업들이 강세를 보이고 있으며, 물리보안서비스의 경우 전통적인 Top 3 국내 기업들이 대부분의 시장을 점유
하고 있습니다.
과점 3사에 속한 ADT캡스의 수익은 향후 꾸준히 증가할 것으로 예상되나

COVID-19 및 대내외 경기침체 및 업계 내 과도한 경쟁 등

예기치 못한 상황으로 인하여 CMS(Central Monitoring System) 시장이 축소된다면 ADT캡스의 수익성에 악영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유념하시기 바랍니다.

보안산업은 보안제품을 개발ㆍ생산 또는 유통하거나 보안에 관한 컨설팅, 보안관제 등 서비스를 수행하는 산업으로서 기술의 적용영역, 제품의 특성 등에 따라 정보보안, 물리보안, 융합보안(정보보안 + 물리보안, 정보보안 + 신산업)으로 분류됩니다. 이는 크게 컴퓨터 또는 네트워크상 정보 유출ㆍ훼손 등을 방지하기 위한 정보보안 재난ㆍ재해, 범죄 등을 방지하기 위한 물리보안, 자동차나 항공해상보안 등의 융합보안으로 구분됩니다. 세계적으로 북미, 유럽, 일본 등 주요 선진국이 보안 시장의 90%가량차지하고 있으며, 최근에는 중국 보안 시장이 대두되고 있습니다.

[보안산업 범위]

보안산업 범위.jpg
보안산업 범위

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

전 세계 보안산업 시장 규모는 향후 해마다 증가할 것으로 예상되는데, 이는 기존 인터넷 및 스마트폰 이용부터 융합보안과 새롭게 떠오르고 있는 IoT(사물인터넷)의 등장으로 보안의 중요성이 커지고 있기 때문입니다. 정보보안과 물리보안은 각각 정보보안 제품 및 서비스, 물리보안 제품 및 서비스로 나누어지게 되며 각각의 세부사항은 아래와 같습니다.

[정보보안 제품 및 서비스 분류]

구 분

소분류

정보보안 시스템 개발 및 공급

네트워크보안 시스템 개발

시스템보안 솔루션 개발

정보유출방지 시스템 개발

암호/인증 시스템 개발

보안관리 시스템 개발

정보보안 관련 서비스

보안컨설팅 서비스

보안시스템 유지관리/보안성 지속 서비스

보안관제 서비스

보안교육 및 훈련 서비스

공인/사설 인증서

클라우드 서비스

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

[물리보안 제품 및 서비스 분류]

구 분

소분류

물리보안 시스템 개발 및 공급

보안용 카메라 제조

보안용 저장장치 제조

보안장비 부품

물리보안 솔루션

물리보안 주변장비

출입통제 장비 제조

생체인식 보안시스템 제조

경보/감시 장비 제조

기타 제품

물리보안 관련 서비스

출동보안 서비스

영상보안 서비스

기타보안 서비스

클라우드 서비스

자료: 한국정보보호산업협회(KISIA), 2020년 국내 정보보호산업 실태조사

국내시장의 경우 제품은 글로벌 정보보안 기업들이 강세를 보이고 있으며, 물리보안서비스의 경우 전통적인 Top 3 국내 기업들이 대부분의 시장을 점유하고 있습니다. COVID-19 상황에서도 생활 방역이라는 신시장을 개척하며 주목받은 보안 시장이 여러 가지 어려움 속에서도 성장세를 보였으며, COVID-19 백신 보급이 끝나고 본격적인 포스트 COVID-19 시대를 맞는 2022년에는 물리보안과 사이버보안의 융합과 더불어 스마트시티의 안정적인 운영과 발전을 위한 통합관제센터의 고도화 등으로 인해 보안시장 성장세가 보다 가속화될 것으로 예상되고 있습니다.

한편, CMS(Central Monitoring System) 가입자 수는 국내 보안 3사(ADT캡스, (주)에스원, KT텔레캅(주))가 과점체계를 이루고 있습니다. 시장 전체 CMS 가입자 수는 2019년 1.59백만건, 2020년 1.66백만건을 기록하였고 2021년 1.75백만건이 되어 연평균 5.1%의 증가율을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 그중 ADT캡스는 2019년 0.57백만건, 2020년 0.60백만건을 기록하였고 2021년 0.65백만건이 되어 연평균 6.4%의 증가율을 기록할 것으로 예상되어 보안 3사 중 가장 높은 증가율을 기록할 것으로 예상되고 있습니다.

[보안 3사 CMS 가입자 수 전망]

(단위: 건수)

구 분

2021년(E)

2020년

2019년

CAGR

(주)에스원

(M/S)

880,558

(50.2%)

837,773

(50.3%)

800,272

(50.4%)

4.9%

ADT캡스

(M/S)

647,075

(36.9%)

602,938

(36.2%)

571,563

(36.0%)

6.4%

KT텔레캅(주)

(M/S)

225,279

(12.9%)

224,280

(13.5%)

215,486

(13.6%)

2,2%

Total

1,752,912

1664,991

1,587,321

5.1%

자료: (주)에스원, KT텔레캅(주), 삼성증권, 미래에셋증권

이와 같은 사유로 과점 3사에 속한 ADT캡스의 수익은 향후 꾸준히 증가할 것으로 예상되나 COVID-19 및 대내외 경기침체 및 업계 내 과도한 경쟁 등 예기치 못한 상황으로 인하여 CMS 시장이 축소된다면 ADT캡스의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유념하시기 바랍니다. 

(17) 최저임금 인상에 대한 위험

A
DT캡스가 영위하는 물리보안의 주요 구성요소인 인력경비는 인건비성 비용이 높은 비중을 차지
하고 있습니다.

ADT캡스 주요 자회사이자 인력경비업을 담당하는 (주)캡스텍의 최근 3년 영업비용에서 인건비성 비용이 차지하는 비중은 약 90%로 높은 수준을 유지
하고 있습니다.

ADT캡스 등 물리보안업체는

매년 인건비 상승으로 인해 비용이 증가하는 모습을 보이고 있으며, 2020년부터는 52시간 근무제 도입으로 인한 채용인력 증가로 인해 인건비가 추가 상승
으로 이어지고 있습니다.
ADT캡스는 인건비 상승으로 인한 수익성 악화를 방지하기 위해 철저한 원가관리 및 적절한 인력투입을 통해 비용관리에 만전을 기하고 있습니다. 그러나
ADT캡스의 노력 및 관리에도 불구하고 지속적인 인건비 상승은 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다
.

ADT캡스가 영위하는 물리보안의 주요 구성요소인 인력경비는 인건비성 비용이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 국내 물리보안3사(ADT캡스, (주)에스원, KT텔레캅(주))의 영업비용 내 인건비 비중은 회사별로 다른 추이를 보이고 있지만, 35%~50%대를 유지하고 있습니다. 각 사 감사보고서에 따르면, 국내 물리보안3사 중 (주)에스원의 인건비 비중이 50%대로 가장 높은 수준을 차지하고 있으며, ADT캡스 또한 40%~50%대를 차지하고 있습니다. ADT캡스 주요 자회사이자 인력경비업을 담당하는(주)캡스텍 또한 최근 3년 영업비용에서 인건비성 비용이 차지하는 비중은 약 90%로높은 수준을 유지하고 있습니다. ADT캡스 등 물리보안업체는 매년 인건비 상승으로인해 비용이 증가하는 모습을 보이고 있으며, 2020년부터는 52시간 근무제 도입으로인한 채용인력 증가로 인해 인건비가 추가 상승으로 이어지고 있습니다.

[최근 3년 국내 물리보안3사(ADT캡스, (주)에스원, KT텔레캅(주)) 인건비 비중 추이]

(단위: 억원)

구분

2020년

2019년

2018년

영업비용

(A)

ADT캡스

7,338

6,206

5,176

(주)에스원2)

3,529

3,530

3,528

KT텔레캅(주)

3,860

3,264

3,232

인건비1)(B)

ADT캡스

3,178

3,012

2,700

(주)에스원

1,920

1,894

1,778

KT텔레캅(주)

1,223

1,176

1,132

인건비

비중(B/A)

ADT캡스

43.3%

48.5%

52.2%

(주)에스원

54.4%

53.7%

50.4%

KT텔레캅(주)

31.7%

36.0%

35.0%

자료: 각 사 감사보고서

주1) 인건비 = 급여 + 퇴직급여 + 복리후생비

주2) (주)에스원의 영업비용은 별도 판매비와관리비 기준

[최근 3년 주요자회사인 (주)캡스텍 인건비 비중 추이]

(단위: 억원)

2020년

2019년

2018년

영업비용(A)

1,756

1,551

1,425

인건비1)(B)

1,573

1,398

1,260

인건비 비중(B/A)

89.6%

90.2%

88.4%

자료: (주)캡스텍 감사보고서

주1) 인건비 = 급여 + 퇴직급여 + 복리후생비

최근 8개년 국내 최저임금 추이는 아래와 같으며, 2013년 4,860원을 시작으로 매년 연평균 6.6%씩 상승해왔으며, 2021년 8,720원을 기록하였습니다. 또한, 최근 2021년 7월 12일 최저임금위원회 제9차 전원회의에서 최저임금을 9,160원으로 의결한 바, 2022년 최저임금은 2021년 대비 440원(5.1%) 상승할 것으로 예상됩니다. 최저임금 인상은 매년 발생하는 이슈로 인상폭은 예상할 수 없으나, 매년 상승하는 추세는 지속될 것으로 예상됩니다.

[국내 최저임금 추이]

(단위: 원)

국내 최저임금 추이.jpg
국내 최저임금 추이

자료: 최저임금위원회

ADT캡스는 인건비 상승으로 인한 수익성 악화를 방지하기 위해 무인화 및 자동화 확대, 적절한 인력투입을 통해 비용관리에 만전을 기하고 있습니다. 그러나 이러한 ADT캡스의 노력 및 관리에도 불구하고 지속적인 인건비 상승은 ADT캡스의 수익성에부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[e-Commerce사업부문 : 십일번가(주)(이하 "11번가")]

(18) 온라인쇼핑 시장의 성장성 관련 위험

국내 PC기반 온라인쇼핑 시장이 성장기를 지났음에도 스마트폰 사용자 수의 확대, 관련 어플리케이션 및 오픈마켓의 증가 등에 힘입어 온라인쇼핑 시장은 꾸준하게 성장하고 있는 추세
입니다. 통계청 자료에 따르면, 2020년 국내 온라인쇼핑 거래액 규모는 약 159조원으로, 2017년부터 매년 두 자릿수 성장세를 기록해왔습니다. 또한 2021년 1~4월 누적 온라인쇼핑 거래액은 60조 245억원으로 전년동기대비 22.8% 성장하였습니다.
이처럼
국내 온라인쇼핑 시장은 인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망
되고 있습니다.
하지만 경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 전자상거래 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 11번가의 매출액 감소로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

국내 PC기반 온라인쇼핑 시장이 성장기를 지났음에도 스마트폰 사용자 수의 확대, 관련 어플리케이션 및 오픈마켓의 증가 등에 힘입어 온라인쇼핑 시장은 꾸준하게 성장하고 있는 추세입니다. 통계청 자료에 따르면, 2020년 국내 온라인쇼핑 거래액 규모는 약 159조원으로, 2017년부터 매년 두 자릿수 성장세를 기록해왔습니다. 또한 2021년 1~4월 누적 온라인쇼핑 거래액은 60조 245억원으로 전년동기대비 22.8% 성장하였습니다.

전체 소매판매액에서 온라인 쇼핑이 차지하는 비중 또한 상승하고 있는 추세입니다. 2017년 전체 소매판매액 중 온라인 쇼핑 거래액이 차지하는 비중은 21.4% 였으나, 2018년 24.4%로 전년대비 3%pt 상승하였습니다. 이러한 상승 추세는 지속되어 2020년 33.6%로 30%대를 초과하였으며, 2021년 1월~4월 누적 기준 온라인 쇼핑이 전체 소매판매액에서 차지하는 비중은 36.9%까지 상승하였습니다. 아직도 소매 판매액 중 온라인쇼핑 거래 비중이 40% 미만임을 고려할 때, 온라인 쇼핑 시장의 지속 성장 가능성을 예상할 수 있습니다.

[국내 온라인 쇼핑 거래액 추이]

(단위: 억원)

국내 온라인 쇼핑 거래액 추이.jpg
국내 온라인 쇼핑 거래액 추이

자료: 통계청

[온라인쇼핑 비중 추이]

(단위: 억원)

구분

2021년 1)

2020년

2019년

2018년

2017년

국내 소매 판매액 2)

1,626,803

4,752,000

4,731,779

4,650,049

4,402,880

온라인 쇼핑 거래액

600,245

1,594,384

1,366,008

1,133,140

941,858

온라인 쇼핑 비중

36.9%

33.6%

28.9%

24.4%

21.4%

자료: 통계청

주1) 2021년은 1월~4월 기준

주2) 국내 소매판매액은 경상금액 기준

온라인쇼핑은 크게 모바일 쇼핑과 인터넷 쇼핑으로 구성됩니다. 그 중 모바일 쇼핑 시장의 경우 시간 및 장소에 구애받지 않으며, 간편결제의 등장으로 인터넷쇼핑 대비편의성이 증가하는 등 지속적으로 시장 성장을 이끌 것으로 전망됩니다. 실제로 2020년 국내 온라인쇼핑 거래액 159조원 중 모바일 쇼핑 거래액이 전체의 66.7%을 차지하였으며, 2021년 1~4월 누적 기준 70.5%로 향후에도 모바일쇼핑을 통한 전자상거래 시장은 확대될 것으로 전망합니다. 온라인쇼핑 내 모바일 쇼핑 및 인터넷 쇼핑 비중 추이는 아래와 같습니다.

[온라인쇼핑 내 모바일 쇼핑 및 인터넷 쇼핑 비중 추이]

(단위: 억원)

구분

2021년 1)

2020년

2019년

2018년

2017년

온라인쇼핑 거래액(A)

600,245

1,594,384

1,366,008

1,133,140

941,858

모바일쇼핑 거래액(B)

423,149

1,082,659

873,638

692,050

529,093

인터넷쇼핑 거래액(C)

177,096

517,724

492,369

441,089

412,764

모바일쇼핑 거래액 비중(B/A)

70.5%

67.9%

64.0%

61.1%

56.2%

인터넷쇼핑 거래액 비중(C/A)

29.5%

32.1%

36.0%

38.9%

43.8%

자료: 통계청

주1) 2021년은 1월~4월 기준

상기와 같이 국내 온라인쇼핑 시장은 인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 온라인쇼핑 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 11번가의 매출액 감소로 인하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(19) e-Commerce사업 경쟁심화에 따른 위험

IT기술의 발달과 시공간적 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다변화되는 소비자 욕구에 따라 이커머스 시장은 점점 성장
하고 있습니다.
국내 이커머스 시장규모는인터넷 사용 인구 증가와 스마트폰 이용률 급증, 물류 인프라 확충 및 국내외 배송 비용의 감소 등으로 크게 성장
하였습니다.
하지만, 이커머스 시장은 산업 특성상 낮은 진입장벽으로 인해 세부 품목별로 다양한 쇼핑몰이 있습니다.
온라인상에서 가격경쟁력을 내세우는 유통 대기업에서부터 중소 업체들까지 시장 참가자 수가 대폭 늘어나면서 이커머스 시장은 경쟁이 심화
되는 모습입니다.
국내 이커머스 시장은 다수 업체들로 구성되어 있어 지배적사업자가 되기 위한 이커머스 시장의 경쟁은 앞으로도 치열할 것으로 전망되며, 그로 인한 과도한 마케팅 비용의 지출 등으로 일부 이커머스 업체들은 적자폭이 확대되는 출혈경쟁까지 이어가고 있는 상황입니다. 이러한 치열한 시장 선점 경쟁에서 11번가가 우위를 유지하지못할 경우, 11번가의 수익성에 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분들께서는이점 유의
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

IT기술의 발달과 시공간적 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다변화되는 소비자 욕구에 따라 이커머스 시장은 점점 성장하고 있습니다. 국내 이커머스 시장규모는 인터넷 사용 인구 증가와 스마트폰 이용률 급증, 물류 인프라 확충 및 국내외 배송 비용의 감소 등으로 크게 성장하였습니다.

현재 이커머스 시장의 성장속도는 전체 유통시장의 성장 속도를 크게 추월하고 있습니다. 특히 COVID-19 환경속에서 한국 이커머스 산업의 전체 소매시장 침투율은 전 세계 최고 수준으로 해외에서 우리나라 사례를 벤치마킹하고 있습니다. 특히 2020년에는 기존에 이커머스가 포용하지 못했던 신선식품 구매 고객층까지 영역을 확장하며 성장의 기반을 마련했습니다.

인터넷 쇼핑 인구의 추가 성장 잠재력, Offline 사업자의 Online BM 강화, 모바일쇼핑 성장세에 힘입어 모바일 중심 이커머스 시장 규모는 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한 상품을 넘어선 다양한 생활 서비스 사업이 새로이 편입되는 등 앞으로 새로운 비즈니스 모델의 출현과 이에 따른 새로운 시장 확장이 예상됩니다. 2020년 국내 이커머스의 소매시장 침투율은 약 37% 이며, 2025년에는 55% 수준으로 국내 소매시장의 절반 이상을 차지하게 될 것으로 전망됩니다. 반면 오프라인 시장은 2025년까지 연평균 성장률 -4.1%로 국내 소매시장의 성장은 e-Commerce가 주도할 것으로 전망됩니다.

또한 모바일 실시간 방송으로 제품 설명과 시청자와의 소통, 판매가 한 번에 이뤄지는 '라이브 방송' 시장이 2021년 3조원 규모에서, 2023년에는 10조원까지 성장하는 등 e-Commerce 산업 규모의 확장에 크게 기여할 것으로 기대됩니다.

[국내 이커머스 소매시장 침투율 현황 및 전망]

(단위: 조원)

국내 연도별 e-commerce 소매시장 침투율 현황 및 전망.jpg
국내 연도별 e-commerce 소매시장 침투율 현황 및 전망2

자료: 통계청, NH투자증권 리서치본부 (승용차, 연료, 의약품 및 온라인 서비스 상품 실적 제외기준)

하지만, 이커머스 시장은 산업 특성상 낮은 진입장벽으로 인해 세부 품목별로 다양한쇼핑몰이 있습니다. 온라인상에서 가격경쟁력을 내세우는 유통 대기업에서부터 중소업체들까지 시장 참가자 수가 대폭 늘어나면서 이커머스 시장은 경쟁이 심화되는 모습입니다.

국내 이커머스 시장 진출업체는 크게 이커머스 플랫폼업체, 오프라인 기반 유통업체와 인터넷 서비스업체로 분류됩니다. 이커머스 플랫폼업체로는 11번가, 이베이코리아(옥션 및 G마켓), 쿠팡, 티몬, 위메프로 구성되어 있으며, 오프라인 기반 유통업체로는 신세계그룹계열인 SSG닷컴과 롯데그룹계열의 롯데온, 인터넷 서비스업체로는 네이버쇼핑, 카카오로 구성되어 있습니다.

국내 이커머스 시장은 2019년까지 이베이코리아가 옥션과 G마켓 두 플랫폼을 앞세워 2019년 기준 거래액 약 19조원(시장 점유율 약 14%)으로 1위를 달성하였으나, 2020년부터 'NAVER'의 플랫폼 파워를 통해 네이버쇼핑이 1위를 탈환하였으며, 쿠팡 또한 '로켓배송'의 빠른 배송 서비스를 통해 점유율이 빠르게 상승하고 있으며, 2020년 기준 거래액은 약 22조원으로 점유율 2위를 기록하였습니다.

2020년 기준 국내 이커머스 시장의 거래액과 점유율을 살펴보면, 네이버가 27조원(16.7%)으로 1위, 쿠팡이 22조원(15%)으로 2위이며, 3위는 20조원(12.4%)의 이베이코리아이며, 4위는 10조원(6.2%)의 11번가, 롯데온, 위메프는 각각 7.6조원(4.7%), 7조원(4.4%)으로 5, 6위를 차지하고 있습니다. 그리고 카카오, 티몬은 각각 약 5.6조원(3.5%), 5조원(3.1%)으로 7, 8위, SSG닷컴은 약 4조원(2.4%)으로 9위로 추정됩니다.

증권신고서 제출일 현재 이베이코리아 매각이 진행중에 있습니다. 예비입찰에 이마트, 롯데쇼핑, SK텔레콤, MBK파트너스가 참여했지만, 본입찰에는 이마트와 롯데쇼핑만 참여했으며, 우선협상대상자에 이마트가 선정되었습니다. 2021년 6월 30일 이마트는 종속회사 (주)에메랄드에스피브이를 통해 이베이코리아 지분 80.01%를 취득하는 주식매매계약을 체결하였습니다. 2020년 기준 이베이코리아의 거래액(20조원)과 높은 점유율(12.4%)을 감안 시 이베이코리아 인수로 인해 국내 이커머스 시장 점유율은 한 번 더 크게 변동할 것으로 예상됩니다.

[국내 이커머스 기업 거래액 추이]

(단위: 조원)

국내 이커머스 기업 거래액 추이.jpg
국내 이커머스 기업 거래액 추이

자료: 각 사, NH투자증권 리서치본부

[국내 이커머스 기업 시장 점유율 추이]

국내 이커머스 기업 시장 점유율 추이.jpg
국내 이커머스 기업 시장 점유율 추이

자료: 각 사, NH투자증권 리서치본부

국내 이커머스 시장의 형성 초기인 2000년대에는 가격 중심 경쟁이 치열하여 최저가제공, 할인, 쿠폰 등이 경쟁의 주요 요소였으며, 2010년대 들어 PC에서 모바일로 이커머스 이용 환경이 변화하면서 가격에 더하여 고객이 이용하기 편리한 화면 및 기능제공(UX/UI)이 중요하게 되었습니다. 최근에는 빠른 배송을 중심으로 경쟁이 과열되어 새벽, 당일배송 등이 가능하게 되었으며, 배송 경쟁력 강화를 위해 이커머스 업체들은 물류 및 배송 인프라 확충에 많은 투자를 추진하고 있습니다. 또한 AI 기반의 맞춤형 추천 등 기술을 활용한 차별화된 서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다.

이처럼 이커머스 시장 형성 초기에 진입 장벽이 낮다는 일반적 인식과 달리 최근에는브랜드 인지도 확보, 고객 충성도, 상품 구색, 판매 노하우 등에서 우위를 확보한 상위 몇몇 업체 위주로 시장 경쟁구도가 재편성되는 추세입니다. 따라서 관련 기반이 부족한 신규업체의 상위권 진입은 시장 초기와 달리 쉽지 않을 전망입니다. 상품과 가격 역량을 보유한 유능한 판매자를 확보하고 효율적으로 관리함으로써 고객 로열티와 신뢰도를 확보하는 업체가 경쟁우위를 이어갈 것으로 전망됩니다.

국내 이커머스 시장은 다수 업체들로 구성되어 있어 지배적인 업체가 되기 위한 이커머스 시장의 경쟁은 앞으로도 치열할 것으로 전망되며, 그로 인한 과도한 마케팅 비용의 지출 등으로 일부 이커머스 업체들은 적자폭이 확대되는 출혈경쟁까지 이어지고 있는 상황입니다. 이러한 치열한 시장 선점 경쟁에서 11번가가 우위를 유지하지 못할 경우, 11번가의 수익성에 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(20) e-Commerce신규 사업 관련 위험

11번가는 '20년 11월 세계 최대 전자상거래 기업 '아마존'과의 제휴를 공식화했습니다.
이번 제휴를 통해 국내 소비자 들은 아마존 상품을 11번가에서 보다 쉽고 편하게 구매할 수 있을 것이며, 11번가의 해외 직구 거래액 및 위상은 크게 성장할 것으로 예상합니다. 11번가는 아마존과의 협력 외에도 최신 트렌드에 발맞추어 실시간 소통 기반의 라이브커머스방송('LIVE11') 플랫폼 오픈, 선물하기 서비스 런칭 등 신규 서비스를 내놓으며 차별화된 서비스를 제공/강화해 나가고 있습니다. 또한, 11번가는 판매자를 위한 서비스(판매대금의 빠른 정산 서비스, 판매자와의 상생협력 등) 확대에도 노력을 기울여 상품 경쟁력을 동시에 높여 나갈 예정입니다.
다만 11번가의 예상과 달리 아마존과의 협력 미흡, 신규 서비스에 대한 소비자 부정적인 반응 등 신규사업에 대한 불확실성이 존재하며, 신규사업 실패 시 재무적으로도 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

11번가는 세계 최대 전자상거래 기업 '아마존'과의 제휴를 통해 국내 소비자들로 하여금 아마존 상품을 11번가에서 보다 쉽고 편하게 구매할 수 있도록 준비하고 있으며 정확한 서비스 개시 시점은 증권신고서 제출일 현재 미정입니다. 국내 해외직구 시장규모는 2016년 1조 9,079억원에서 2017년 2조 2,436억원으로 전년대비 두 자릿수 이상 성장하였으며, 2018년 2조 9,717억원으로 전년대비 32.5% 성장, 2019년에도 3조 6,360억원으로 전년대비 22.4% 성장하였습니다. 2020년 국내 해외직구 시장규모는 약 4조 1,094억원으로 전년대비 13% 성장하였습니다. 이번 협력을 통해 향후 11번가의 해외 직구 거래액 및 위상은 크게 성장할 것으로 예상합니다.

[국내 해외직구시장규모 추이]

(단위: 억원)

국내 해외직구시장규모 추이.jpg
국내 해외직구시장규모 추이

자료: 통계청

또한, 11번가는 최신 트렌드에 발맞추어 실시간 소통 기반의 라이브커머스방송('LIVE11') 플랫폼 오픈, 선물하기 서비스 런칭 등 신규 서비스를 내놓으며 차별화된 서비스를 제공/강화해 나가고 있으며, 고객뿐 아니라 판매자를 위한 서비스(판매대금의 빠른 정산 서비스, 판매자와의 상생협력 등) 확대에도 노력을 기울여 상품 경쟁력을 동시에 높여 나갈 예정입니다.

다만 11번가의 예상과 달리 아마존과의 협력 미흡, 신규 서비스에 대한 소비자 부정적인 반응 등 신규사업에 대한 불확실성이 존재합니다. 신규사업 실패 시 재무적으로도 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서 이 점 유의하시기 바랍니다.

[앱스토어사업부문 : 원스토어(주)(이하 "원스토어")]

(21) 앱스토어산업 내 경쟁 심화 위험

원스토어는 앱 마켓 사업자로서, 모바일 앱 유통을 주 사업으로 영위 중
이며, 콘텐츠 판매 및 IP(Intellectual Property) 유통 외 커머스 사업도 병행 중에 있습니다.
원스토어의 2020년 매출 구성을 보면 게임이 1,157억원으로 전체 매출의 약 75% 높은 비중을 차지하고 있어 모바일 게임 시장의 이벤트가 수요의 변동요인이 될 수 있으며, 주요 인기 게임의 소싱 여부에 따라 실적이 감소할 수 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

국내 앱 스토어 시장은 구글, 애플, 원스토어 3사가 과점하고 있으며, 2012년 초기 시장 진입한 구글의 2020년 시장점유율은 77.6%로 가장 높으며, 2016년 후기 진입한 원스토어가 2020년 기준 13.8%, 아이폰(Ios)사용자만 사용하는 애플이 8.6%로 3위를 차지하고 있습니다.
원스토어는 앱 유통 수수료 인하 등 시장 친화적인 정책으로 구글의 Play Store와 격차를 조금씩 줄여나가고 있는 상황
이지만,
향후 성장 견인을 위해 브랜드 인지도 제고 및 고객 혜택 강화를 위한 마케팅 비용을 집중 투입할 경우 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.
구글의 개발사 수수료 인하정책, 고객 프로모션 시행 등
향후 경쟁이 보다 심화될 경우 원스토어의 점유율 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

원스토어는 앱 마켓 사업자로서, 모바일 앱 유통을 주 사업으로 영위 중이며, 콘텐츠 판매 및 IP(Intellectual Property) 유통 외 커머스 사업도 병행 중에 있습니다.

[2020년 원스토어 매출 구성]

(단위: 억원)

2020년 원스토어 매출 구성.jpg
2020년 원스토어 매출 구성

자료: 원스토어 제공

원스토어의 2020년 매출 구성을 보면 게임이 1,157억원으로 전체 매출의 약 75% 비중을 차지하고 있으며, 구글 Play Store와 애플 App Store 등 경쟁사 역시 유사한 상황으로, 매년 전체 매출 대비 게임 매출 비중은 70%를 상회하는 모습을 보이고 있습니다.

결국, 상기와 같이 앱 스토어 매출에서 게임이 차지하는 매출 비중이 상당히 높으므로, 모바일 게임 시장의 이벤트가 수요의 변동요인이 될 수 있으며, 주요 인기 게임의소싱 여부에 따라 실적 이 감소할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

단말기 측면에서는 국내 통신사를 통해 유통되는 모든 안드로이드 단말기(2020년 기준 약 5천만대 이상)에 선 탑재되고 있어 안정적으로 고객처를 확보하고 있습니다.

다만 단말기 구매 후 원스토어 앱 설치가 필요한 자급제 단말기의 확산 등 안정적인 고객처 확보가 어려워질 경우 원스토어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

국내 앱 스토어 시장은 구글, 애플, 원스토어 3사가 과점하고 있으며, 2012년 초기 시장 진입한 구글의 2020년 시장점유율은 77.6%로 가장 높으며, 2016년 후기 진입한 원스토어가 2020년 기준 13.8%, 아이폰(Ios)사용자만 사용하는 애플이 8.6%로 3위를 차지하고 있습니다.

원스토어는 앱 유통 수수료 인하 등 시장 친화적인 정책으로 구글의 Play Store와 격차를 조금씩 줄여나가고 있는 상황이지만, 향후 성장 견인을 위해 브랜드 인지도 제고 및 고객 혜택 강화를 위한 마케팅 비용을 집중 투입할 경우 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

더불어, 경쟁사인 구글 Play Store 및 앱스토어가 일정 매출을 기준으로 하는 개발사수수료 인하정책 및 고객 프로모션 등을 시행 중인 바, 향후 경쟁이 보다 심화될 경우원스토어의 점유율 및수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국내 앱 스토어 시장점유율]

업종

분류

2020년

2019년

2018년

회사명

시장

점유율

회사명

시장

점유율

회사명

시장

점유율

통신

판매 중개업

게임

Google LCC

77.6%

Google LCC

78.6%

Google LCC

81.7%

Apple Inc.

8.6%

Apple Inc.

9.2%

Apple Inc.

9.5%

원스토어(주)

13.8%

원스토어(주)

12.2%

원스토어(주)

8.8%

Apps

Google LCC

38.5%

Google LCC

41.9%

Google LCC

53.4%

Apple Inc.

47.1%

Apple Inc.

42.3%

Apple Inc.

36.5%

원스토어(주)

14.4%

원스토어(주)

15.8%

원스토어(주)

10.1%

자료: 모바일 인덱스

[플랫폼사업부문 : SK플래닛(주)(이하 "SK플래닛")]

(22) 산업 성장 둔화 및 시장 경쟁 관련 위험

SK플래닛은 OK캐쉬백과 Syrup이라는 강력한 고객접점 채널과 국내 최대 수준의 비실명 데이터, 다양한 데이터의 관리/운영 노하우를 기반으로 선제적인 사업모델 혁신을 통해 안정적인 수익을 창출해왔습니다. 하지만
현재
SK플래닛의 주력 매출 중 하나인 광고사업은 경기에 민감한 사업으로서 COVID-19 등 통제 불가능한 경기침체 국면에서는 실적에 부정적인 영향이 불가피합니다.
또한 SK플래닛이 영위하고 있는 사업은 규제사업으로,
전자금융업자와 데이터 사업자에 대한 법적 규제가 강화되는 추세인 바, 이를 준수하기 위한 인적/물적 리소스가 추가적으로 투입될 수 있으며, 신규 마이데이터 사업자의 시장 진입으로 인한 경쟁심화 시 Marketing Platform 사업의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

SK플래닛의 새로운 성장 축으로 전략적으로 집중하고 있는 Business Solution사업 시장은 ‘기술력의 향상/ COVID-19로 인한 언택트 환경 조성/ 4차산업 육성에 대한 강력한 정부의지’로 인해 고속 성장
하고 있으며,
앞으로도 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상
하고 있습니다.
하지만

해당 사업이 정부 주도 하에 육성되고 있다는 점, 수주사업의 특성상 인건비 등의 고정 지출이 존재한다는 점에서 정부 정책기조의 변화로 인한 시장 성장세 둔화 시 회사 수익성 감소 위험이 있음을 유의
하시기 바랍니다.

SK플래닛은 OK캐쉬백과 Syrup이라는 강력한 고객접점 채널과 국내 최대 수준의 비실명 데이터, 다양한 데이터의 관리/운영 노하우를 기반으로 선제적인 사업모델 혁신을 통해 안정적인 수익을 창출해왔습니다. 주력사업으로는 Marketing Platform사업, Business Solution사업을 영위하고 있습니다.

과거 4대 매체에 집중되었던 광고비는 2000년대 중반 이후 신규 미디어로 빠르게 이전되었으며, 고성능 모바일 기기의 보급 및 기술력 확대로 모바일 광고시장 성장세는갈수록 커지고 있습니다. 제일기획의 자료에 의하면 2020년 매체별 광고시장 규모는모바일, 케이블, 종편 PC가 높은 비중을 차지하고 있으며, PC, 모바일 광고시장은 전년대비 두 자릿수 이상 성장하였으나, 케이블 종편, 지상파TV, 신문은 역성장하는모습을 보이고 있습니다.

[2020년 매체별 광고시장 규모]

2020년 매체별 광고시장 규모.jpg
2020년 매체별 광고시장 규모

자료: 제일기획

과거 '포인트 제휴 및 멤버십카드/쿠폰 제공' 사업모델이었던 SK플래닛의 OK캐쉬백과 Syrup 서비스는 마케팅/제휴시장의 변화에 선제적으로 대응하며 'Marketing Platform PoC(고객접점)'로의 변신을 적기에 이루어냈습니다. 활동성 높은 다수의 고객과 다양한 Marketing Tool을 제공하는 기술력을 바탕으로 모바일 광고시장 성장세에 편승하여 광고매출을 꾸준히 상승시키고 커머스 등 연관 사업을 발굴 확대해나가고 있습니다.

하지만 광고사업 특성상 SK플래닛이 통제할 수 없는 위험(COVID-19 재확산으로 인한 경기 회복 둔화 등)으로 인해 광고주 및 관련 예산이 감축될 경우 매출감소 영향을 받을 수 있으며, 새로운 기술 또는 혁신적인 사업모델을 갖춘 신규 경쟁자가 시장 진입 시 경쟁구도 변화로 인해 수익성 또한 감소될 수 있습니다.

한편 데이터를 활용한 다양한 사업을 영위해온 SK플래닛은 정부가 '데이터경제 활성화 정책' 일환으로 데이터 3법(개인정보보호법ㆍ신용정보법ㆍ정보통신망법)을 개정함으로써, '21년 8월 이후 계속 사업을 위해 마이데이터사업(신용정보관리업) 허가권의 확보가 필요하게 되었습니다. 이에 SK플래닛은 지난 10여년 간의 Data 관리/운영경험을 바탕으로 '21년 1월 금융위원회의 심사를 거쳐 마이데이터사업권을 획득하였으며, 현재 금융산업을 중심으로 신규사업 모델 개발에 박차를 가하고 있습니다.

[마이데이터 규제관련 법령]

법령

세부 내역

개인정보

보호법

ㆍ개인정보 개념 및 체계 명확화

- 개인정보ㆍ가명정보ㆍ익명정보로 분류체계 정비

ㆍ신용정보법에서 미처 규정하지 못한 개인신용정보 보호 관련 규제의 근거 제공

ㆍ개인정보보호를 위한 규제 근거 마련

금융소비자

보호법

ㆍ금융소비자와의 이해상충 방지, 권리 강화 등 금융소비자 보호를 위한

新 규제 요소 도입 (‘21년 8월 시행 예정)

신용정보법

ㆍ본인신용정보관리업(MyData) 도입에 따른 新 규제 체계 확보

(개인신용정보 전송 요구권 도입 등)

ㆍ신용정보업 관련 규제 선진화(허가 단위 개편)

마이데이터사업 관련 법적규제로 회사는 내부통제 관리체계 구축 및 철저한 점검, 담당조직 신설 (인력 확충) 등 추가적인 물적/인적 투자가 필요하고, 금융감독당국에 대한 주기적 보고의무를 가지게 되며 관계법령 위반 행위 시 강력한 법적 제재를 받게 됩니다. 또한 정부 정책 기조상 마이데이터사업 허가권을 득한 기업의 수 역시 계속 증가해 경쟁사업자는 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다.

마이데이터사업권 관련 1차로 총 28개사 허가 완료하였으며, 그 중 핀테크 업체가 14개사로 전체 허가완료 업체의 50%를 차지하고 있습니다. 총 31개사가 마이데이터사업권 허가를 받기 위해 심사중에 있으며 심사중인 업체는 은행/상호금융 4개사, 보험 4개사, 금융투자 10개사, 카드/캐피탈 2개사, CB 2개사, 핀테크 8개사, IT기업 1개사로 구성되어 있습니다.

[마이데이터사업권 허가 현황]

구분

1차 완료

(총 28개사)

2차 심사 중

(총31개)

금융권

은행/상호금융

7

4

보험

-

4

금융투자

1

10

카드/캐피탈

6

2

CB

-

2

핀테크

14

8

IT기업

-

1

자료: 금융위원회

신규 마이데이터 사업자의 시장 진입으로 인해 경쟁이 심화될 경우 SK플래닛의 주력사업인 Marketing Platform 사업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 이미 전자금융사업자로서 적용 받고 있는 '전자금융거래법' 역시 규제가 강화되고 있으며(예. '20년 9월, 전자금융업자의 이용자 자금보호 가이드라인 신설), '특정금융정보법'(자금세탁 방지법, AML) 개정에 따른 추가적인 의무의 이행 역시 요구되고 있는 상황입니다.

SK플래닛은 규제이행을 위해 지속적인 인적/물적 설비 투자가 필요한 바, 새롭게 형성되어 가는 데이터사업 시장에서 차별적인 수익모델을 만들어 내지 못할 경우 기업의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편 SK플래닛의 새로운 성장 축으로 전략적으로 집중하고 있는 Business Solution사업 시장은 '기술력의 향상/ COVID-19로 인한 언택트 환경 조성/ 4차산업 육성에 대한 강력한 정부의지'로 인해 고속성장하고 있으며('15년에서 '19년까지 연평균 23% 성장), 앞으로도 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.

[IoT시장 규모 추이]

(단위: 조원)

iot시장 규모 추이.jpg
iot시장 규모 추이

자료: 과학기술정보통신부 사물인터넷 산업 실태조사

하지만 해당 사업이 정부 주도 하에 육성되고 있다는 점, 수주사업의 특성상 인건비 등의 고정 지출이 존재한다는 점에서 정부 정책기조의 변화로 인한 시장 성장세 둔화시 회사 수익성 감소 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

[물류사업부문 : 에프에스케이엘앤에스(주)(이하 "FSK L&S")]

(23) 경기 변동 및 시장 경쟁 심화 관련 위험

FSK L&S가 영위하고 있는 포워딩 사업(국제물류주선업)은 항공기를 통해 화물을 운송하는 항공 포워딩과 선박을 이용하여 화물을 운송하는 해상 포워딩으로 구분됩니다.
포워딩 사업은 물동량의 규모에 따라 매출 및 손익구조의 영향
을 받습니다.
한국의경우
개발도상국의 경제 성장과 정치적 안정화로 인한 교류 여건 개선, 관련 산업의 디지털 패러다임 전환으로 효율화ㆍ고도화 등에 의한 생산성 향상에 따라 물동량은 지속 성장하고 있습니다.
2020년에는 COVID-19로 인한 경제 침체로 물동량 규모가 감소하였으나, 백신 보급 확산 및 각국의 재정정책 발표로 인해 빠르게 경제 정상화되고 있습니다.
IMF가 2021년 4월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률은 6.0%, 2022년은 4.4% 수준으로의 회복을 전망하고 있습니다.
다만 최근 인도발 델타변이바이러스 재확산으로 경기침체 우려, 수에즈운하의 컨테이너선 좌초로 인한 해상운임 상승 등 FSK L&S 수익성에 부정적인 영향을 미치는 외부 요인들도 상존
하고 있습니다.

또한, 포워딩사업은 별도의 자산이나 인프라없이 사업이 가능한 구조로, 시장진입장벽이 낮아 국내 기준 약 3,700개에 달하는 사업자 간에 매우 치열한 가격 경쟁을 펼치고 있습니다.

FSK L&S는 디지털 플랫폼 기반의 물류 가시성 제공, 프로젝트 물류에 대한 역량 강화 등 차별화된 전략을 통해 이 같은 위협과 한계를 극복해 왔으나, 향후

디지털 기반 글로벌 물류 업체의 한국 시장 점유, 사업재편이나 M&A를 통한 대형 경쟁자의 등장 등 시장 경쟁이 더욱더 심화될 경우 FSK L&S수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

FSK L&S가 영위하고 있는 포워딩 사업(국제물류주선업)은 항공기를 통해 화물을 운송하는 항공 포워딩과 선박을 이용하여 화물을 운송하는 해상 포워딩으로 구분됩니다. 해상 포워딩은 전용선박을 이용한 컨테이너 운송과 석탄, 곡물 등 비정형의 품목을 운반하는 벌크화물 운송으로 세분화할 수 있습니다.

포워딩 사업은 물동량의 규모에 따라 매출 및 손익구조의 영향을 받습니다. 한국의 경우 반도의 특성상 모든 수출입이 해운 혹은 항공으로 이루어지며, 개발도상국의 경제 성장과 정치적 안정화로 인한 교류 여건 개선, 관련 산업의 디지털 패러다임 전환으로 효율화ㆍ고도화 등에 의한 생산성 향상에 따라 물동량은 지속 성장하고 있습니다. 국토교통부에 의하면 2016년 국내 컨테이너수송 및 항공화물규모는 각각 26,005,344TEU, 2,399,931Ton에서 2019년 각각 29,225,619TEU, 2,708,468Ton으로 2016년 대비 약 12%씩 성장했습니다. 그러나 2020년에는 COVID-19 팬데믹의 영향으로 인한 국내외 경기의 침체로 국내 항공화물은 2019년 대비 약 30% 감소하는 등 물동량의 규모는 크게 감소하였습니다.

[연도별 컨테이너 및 항공화물 수송 현황]

(단위: TEU, Ton)

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

컨테이너수송

29,100,531

29,225,619

28,970,367

27,468,077

26,005,344

항공화물

1,886,278

2,708,468

2,746,010

2,658,558

2,399,931

자료: 국가물류통합정보센터, 국토교통부

IMF가 2021년 4월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률은 6.0%, 2022년은 4.4% 수준으로의 회복을 전망하고 있습니다. 이와 관련하여 백신의 개발과 보급에 따른 팬데믹 조기 종식으로 기업과 가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등을 주 상승 요인으로 꼽았으며, COVID-19 혹은 유사 전염병의 재확산에 의한 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연으로 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단에 의한 금융여건 위축 등을 회복 지연의 요인으로 보았습니다.

[IMF의 주요 국가별 경제성장률 전망]

구분

2022년 전망

2021년 전망

2020년

세계

4.4%

6.0%

(3.3%)

선진국

3.6%

5.1%

(4.7%)

미국

3.5%

6.4%

(3.5%)

유로존

3.8%

4.4%

(6.6%)

중국

5.6%

8.4%

2.3%

자료: IMF World Economic Outlook Update (2021년 4월)

상기와 같이 2021년부터는 다시 경제성장률이 회복될 것으로 전망되고 있으나, 최근인도발 델타변이바이러스 재확산, 성급한 정책지원 철회로 인한 기업 유동성 부족 및도산, 사회적 불안 확대 등 COVID-19의 전개 양상의 불확실성으로 경제 회복이 지연될 수 있습니다.

또한 최근 2021년 3월에는 수에즈 운하의 컨테이너선 좌초 사고가 발생하였는데, 이로 인해 해운 물류가 마비되어 해상운임의 상승으로 수익성이 악화되는 결과를 초래하기도 하였습니다. 한국해운협회의 해상운임지수에 따르면, 상하이 컨테이너 운송 15개 주요 항로의 운임을 종합한 상하이컨테이너운임지수(SCFI)가 2021년 6월 4일 기준 4주 연속 상승하며 역대 최고치를 기록하였습니다. 이는 최근 세계 경제 회복에따른 물동량 급증에 수에즈운하 사고가 겹쳐 주요 항만의 적체 지속, 내륙운송 지연, 컨테이너 부족 등의 영향으로 해상운임이 상승한 것으로 확인되고 있습니다.

이처럼 최근 인도발 델타변이바이러스 재확산으로 경기침체 우려, 수에즈운하의 컨테이너선 좌초로 인한 해상운임 상승 등 FSK L&S 수익성에 부정적인 영향을 미치는외부 요인들도 상존하고 있습니다.

화주와 운송인을 중개하는 포워딩 사업은 별도의 자산이나 인프라 없이 사업에 진출할 수 있으며, 시장진입장벽이 비교적 낮은 산업구조(법인 자본금 3억원 이상, '물류정책기본법' 제43조 제3항)입니다. 이로 인해 2019년말 기준 관세청에 등록된 포워딩 업체의 수는 약 3,700개에 달하고, 매월 수십 개 업체의 신규 등록과 폐업이 거듭되고 있습니다. 또한 업체의 대부분은 규모 면에서 영세하고 IT인프라와 기술이 뒷받침되지 않아 저가 전략을 주로 펼치고 있으며, 화주 입장에서도 포워딩 업체를 대체하는 것에 대한 부담이 적기 때문에 사업자간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 이에 주요 기업들은 FSK L&S의 KEROL과 같이 디지털 플랫폼을 개발하거나, IoT, AI와 같은 디지털 기술의 도입을 추진하는 등 물류 프로세스 전반에 대한 가시성과 효율성을 높여 새로운 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다.

포워딩 사업은 이처럼 경쟁 강도가 높고, 다른 산업군에 비해 원가 비중이 높은 사업구조로 인해 영업수익성이 낮은 모습을 보이고 있습니다. FSK L&S는 디지털 플랫폼기반의 물류 가시성 제공, 프로젝트 물류에 대한 역량 강화 등 차별화된 전략을 통해 이 같은 위협과 한계를 극복해 왔으나, 향후에는 디지털 기반 글로벌 물류 업체의 한국 시장 점유 확대, 사업재편이나 M&A를 통한 대형 경쟁자의 등장 등 새로운 경쟁 구도에 의하여 FSK L&S 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[온라인 음악 서비스 및 음반/음원 유통사업부문 : 드림어스컴퍼니(주)(이하 "드림어스컴퍼니")]

(24) 온라인 음악 서비스 시장의 경쟁 심화 위험

국내 온라인 음악 서비스 시장은 시장초기부터 카카오의 "멜론"이 점유율 과반 이상을 차지하며 독점체제를 형성
하고 있었습니다. 그러나

2018년 SK텔레콤의 계열사인 드림어스컴퍼니의 "FLO" 론칭과 지니뮤직과 CJ ENM 자회사 CJ디지털뮤직 합병, 그리고 2021년 스포티파이의 시장 진입을 시발점으로 다양한 서비스 사업자가 시장에 진출하여 점유율을 확대시켜 현재는 시장 경쟁이 더욱 심화
되고 있습니다.
다수업체 시장 진입으로 인해 온라인 음악 서비스 시장의 성장을 더욱 촉진시켜 소비자 만족도를 증가시킬 것으로 예상합니다. 다만
경쟁 심화로 드림어스컴퍼니의 마케팅비용 증가 및 점유율 감소에 따른 수익성 악화 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

한국콘텐츠진흥원의 2020년 음악백서에 의하면 온라인 음악 서비스 시장은 2020년 세계 음악산업이 7.4% 성장하는 가운데 스트리밍 서비스 산업은 2019년 대비 19.9% 이상 성장하면서 호황기를 누리고 있습니다. 한편 국내 온라인 음악 서비스 시장은 FLO, 멜론, 지니, 바이브 등 다수 국내 업체들이 그 시장을 주도하고 있는 상황 속에서 2019년부터 해외 업체들의 국내 시장 진출이 증가하고 있는 추세입니다. 유튜브뮤직은 유튜브 프리미엄을 기반으로 빠른 속도로 점유율을 높여가고 있으며, 최근에는 세계 최대 음원 스트리밍 플랫폼사인 스포티파이가 국내에 진출하면서 그 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다.

이러한 경쟁 심화는 시장의 성장과 다양한 서비스 제공을 기대할 수 있다는 긍정적인영향도 있으나 경쟁 심화에 따른 마케팅비용 증가와 점유율 감소에 따른 수익성 악화등 부정적인 영향도 존재합니다.

한편, 온라인 음악 서비스 시장은 음악 소비 트랜드 변화하면서 서비스의 변화가 대두되기 시작하였습니다. 이에 드림어스컴퍼니는 '실시간차트'를 폐지하고 인공 지능(AI) 및 머신러닝 기술을 적용한 '플로 차트(FLO Chart)'를 제공하기 시작하였으며 이용자 취향을 기반으로 플레이리스트 재생 순서를 재정렬해 자신에게 최적화된 순서로 음악을 감상할 수 있게 한 '내취향 MIX', 플레이리스트 단위로 더 들을 만한 음원을 끊임없이 추천해주는 '점프(JUMP)'와 '좋아요'를 누른 곡과 함께 듣기 좋은 플레이리스트를 홈에서 바로 보여주는 '방금 레이더' 등의 기능을 통해 개인화 서비스를 강화하며 고객의 Needs를 충족시키고 있습니다. 이를 기반으로 드림어스컴퍼니의 가입자 수 증가율은 다음과 같습니다.

[월별 이용자 수 및 증가율]

(단위: 만명)

구분

2021년 3월

2020년 12월

2019년 12월

2018년 12월

이용자 수

249

231

214

120

증가율

7.79%

7.94%

78.33%

-

자료: 드림어스컴퍼니 제공(자체조사)

다만 경쟁 심화로 드림어스컴퍼니의 마케팅비용 증가 및 점유율 감소에 따른 수익성 악화 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(25) 음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 사업 경쟁력 약화 위험

국내 음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 시장은 상위 디지털 음원 서비스 사업자들이 동시에 음원 및 음반의 B2B(기업간거래) 유통 시장의 상위 사업자의 지위
에 있습니다.

드림어스컴퍼니는 제작사인 에스엠엔터테인먼트, 제이와이피엔터테인먼트, 에프엔씨인베스트먼트 등과의 독점 유통권 계약을 통해서 유통사업에서 높은 점유율을 유지
하고 있습니다. 경쟁사인 카카오는 매출 점유율 기준 50%를 상회하는 디지털음원 서비스인 '멜론(Melon)'을 운영하는 동시에 자회사인 카카오M을 통해 음원 유통사업에서도 높은 점유율을 유지하고 있으며, 디지털 음원 서비스 '지니(genie)'를 운영하고 있는 지니뮤직 역시 음원유통사업을 병행하여 운영하고 있는 상황입니다.

드림어스컴퍼니는 현재 거래처와 협력관계를 유지하고 있으나 향후 유통권 확보 여부와 아티스트의 인기도에 따라서 수익성의 큰 영향을 줄 수 있다는 점에서 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

드림어스컴퍼니가 속한 음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 시장은 한류 문화 확산 등 대중문화에 대한 소비자의 관심 확대가 성장의 기반 되었습니다. 2020년 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 음악 산업 관련 보고서에 따르면 국내 온라인 음원 유통업 매출액은 2018년 기준 전년 대비 5.6%, 2016년부터 3년간 연평균 9.9% 증가한 것으로 나타나고 있습니다. 국내 음반 유통 시장의 경우 글로벌 음악시장의 추세와 전년 대비 약 66% 상승한 것으로 조사된 바 있습니다. (가온차트 2020년 결산 자료, Top400 (1위부터 400위까지의앨범 판매량 합계)) 이는, 인기 아이돌 가수들의 지속적인 등장 및 글로벌 팬덤 성장과 함께 과거 음반을 음악 감상의 수단으로 활용하던 데에서 벗어나 아티스트 관련 애장품으로의 성격 변화가 구매 증가에 기여한 바가 크다고 할 수 있습니다.

한편, 드림어스컴퍼니는 2020년 말 음반 유통에서 1위의 점유율을 확보하고 있으며 음원 유통에서는 2위의 점유율을 확보하고 있습니다. 다만, 음반 및 음원 유통 시장의 특성상 시기별로 아티스트의 활동과 인기에 따라서 점유율이 크게 변동하는 특징을 가지고 있습니다. 2021년 1분기 시장 점유율은 다음과 같습니다.

[음반 및 음원(디지털콘텐츠) 유통 시장 점유율]

구분

드림어스컴퍼니

카카오엔터테인먼트

YG PLUS

지니뮤직/스톤뮤직

기타

음반

35.8%

21.8%

28.6%

9.8%

4%

음원

5.8%

44.6%

9.4%

15%

25.2%

자료: 한국음악콘텐츠산업협회, 가온차트 2021년 1분기 리뷰, Top400 기준

드림어스컴퍼니는 음악 산업계 최상위 수준의 제작사인 에스엠엔터테인먼트, 제이와이피엔터테인먼트, 에프엔씨인베스트먼트와 협력관계를 유지하는 한편, 다수의 제작사와 계약을 체결하여 유통권을 확보하여 시장 지위의 유지 및 강화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 다만, 향후 제작사와의 유통권 확보 여부와 아티스트 인기도에 따른 수익성 악화 등의 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[OTT사업부문 : 콘텐츠웨이브(주)(이하 "콘텐츠웨이브")]

(26) 시장 경쟁 심화 관련 위험

콘텐츠웨이브는 '웨이브(wavve)'플랫폼을 통해 OTT(Over The Top, 개방된 인터넷을 통하여 방송 프로그램, 영화 등 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스)사업을 영위
하고 있습니다.

OTT산업은 AVOD(Ad-based Video On Demand) 와 SVOD(Subscription Video On Demand) 시장 위주로 폭발적 성장을 하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관 스태티스타(Statista)의 최근 OTT 시장 보고서에 따르면 올해 국내 온라인 동영상 시장 규모는 3조 3,000억원 규모로 추산되며, 지난해 2조 8,671억원보다 15%가량 성장할 것으로 예상됩니다.
국내 SVOD OTT 시장의 주요 사업자는 웨이브, 넷플릭스, 티빙, U+모바일TV, 시즌, 왓챠가 있으며, 다수 업체들이 OTT의 가장 큰경쟁력인 콘텐츠 확보를 위해 공격적인 투자를 집행
하고 있습니다.
또 해외 OTT서비스인 디즈니+, 애플TV플러스, HBO 맥스, 아마존 프라임의 한국 진출 계획으로 인해 OTT산업의 경쟁은 지속적으로 심화될 것으로 전망
되고 있습니다.
경쟁 과열로 인해 가입자 유치/유지의 어려움 및 콘텐츠 투자 지속 확대에따른 수익성 악화 등 콘텐츠웨이브 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

콘텐츠웨이브는 '웨이브(wavve)' 플랫폼을 통해 OTT(Over The Top, 개방된 인터넷을 통하여 방송 프로그램, 영화 등 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스)사업을 영위하고 있습니다.

OTT산업은 수익모델에 따라서 AVOD(Ad-based Video On Demand, 인터넷사이트에서 영상에 삽입된 광고를 보면 무료로 시청할 수 있는 콘텐츠. Ex)Youtube) 및 SVOD(Subscription Video On Demand, 월정액 형태로 구독료를 지불하고 무료로 시청할 수 있는 콘텐츠. Ex)웨이브, 넷플릭스 등), TVOD(Transactional Video On Demand, 단건형 서비스. Ex)카카오페이지, 국내 IPTV/OTT)로 구분되며, 그 중 AVOD와 SVOD시장 위주로 폭발적 성장을 하고 있습니다.

글로벌 시장조사기관 스태티스타(Statista)의 최근 OTT 시장 보고서에 따르면 올해 국내 온라인 동영상 시장 규모는 3조 3,000억원 규모로 추산되며, 지난해 2조 8,671억원보다 15%가량 성장할 것으로 예상됩니다. 구체적으로는 유튜브처럼 광고 시청 조건으로 무료로 영상을 시청할 수 있는 AVOD의 시장 규모가 2조 2,350억원으로 전체의 3분의 2 이상을 차지했으며, 이어 콘텐츠웨이브가 제공하는 구독형 서비스(SVOD)는 7,089억원, 편당 결제하는 서비스(TVOD)는 370억원으로 나타났습니다. 성장률 측면에서 SVOD의 시장 규모가 지난해 (약 6천억원) 보다 17% 증가하며 AVOD의 성장률을 앞질렀으며, 2017년 기준으로 2025년까지 예상되는 국내 SVOD 시장의 연평균 성장률은 15.7%로, 향후 AVOD 13.5% 시장보다 빠르게 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

OTT는 이용률 지표에서도 지속적인 성장성을 보여줍니다. 방송통신위원회의 ‘2020년도 방송매체 이용행태 조사’ 결과에 따르면 OTT 이용률은 66.3%로 2019년 52.0% 대비 크게 증가했습니다. 연령대별 OTT 이용률을 살펴보면 전 연령대의 OTT 이용률이 증가하고 있으며, OTT이용률이 적었던 60~70대의 이용률도 늘어나고 있어 보편적 미디어로서의 성장이 예측됩니다.

[연령대별 OTT 이용률]

연령대별 ott 이용률.jpg
연령대별 ott 이용률

자료: 방송통신위원회(2020). 방송매체 이용행태조사

글로벌 시장전망을 살펴보면 유료방송 가입자 수가 연평균 1.5%로 성장이 정체된 반면, 구독형 OTT 가입자 수는 연평균 13.4%로 성장세를 지속하고 있습니다. 구독형 VOD(SVOD)시장과 단건형 VOD(TVOD) 시장을 더한 유료 OTT시장은 연평균 14.5%로 성장이 예상됩니다. 여전히 유료 TV시장이 거대하지만 OTT 시장이 급성장함에 따라 2019년 유료 TV 시장은 OTT 시장의 약 6배 크기에서 2023년 약 4.5배로 격차가 줄어들 것으로 예상됩니다.

[글로벌 OTT 및 유료 방송 가입자 수 전망]

(단위: 백만명)

글로벌 ott 및 유료 방송 가입자 수 전망.jpg
글로벌 ott 및 유료 방송 가입자 수 전망

자료: ISSUE MONITOR 제109호, OTT 레볼루션, 2019, 삼정 KPMG 경제연구원

주1) 구독형 VOD: 넷플릭스 등 구독형 OTT서비스

[글로벌 유료 OTT 및 유료 방송 시장 규모 전망]

(단위: 억달러)

글로벌 유료 ott 및 유료 방송 시장 규모 전망.jpg
글로벌 유료 ott 및 유료 방송 시장 규모 전망

자료: ISSUE MONITOR 제109호, OTT 레볼루션, 2019, 삼정 KPMG 경제연구원

주1) 구독형 VOD: 넷플릭스 등 구독형 OTT서비스, 단건형 VOD: 아이튠즈 등 건당 다운로드 서비스 매출

국내 SVOD OTT 시장의 주요 사업자는 웨이브, 넷플릭스, 티빙, U+모바일TV, 시즌, 왓챠가 있으며, 이 중 시장점유율 순위는 2021년 4월 MAU 기준 넷플릭스 41.8%(808만), 웨이브 18.9%(365만), 티빙 15.2%(294만), U+모바일TV 8.7%(168만), 시즌8.4%(163만), 왓챠 7.1%(137만) 순입니다.

[OTT 주요 사업자 시장점유율]

사업자

2021년 4월

2021년 3월

2021년 2월

2021년 1월

wavve (웨이브)

3,651,749

3,684,608

3,312,141

3,713,427

Netflix (넷플릭스)

8,083,501

8,236,288

8,834,041

8,993,785

TVING (티빙)

2,939,273

3,272,175

2,767,365

3,119,928

U+모바일tv

1,675,824

1,670,274

1,828,541

2,019,983

Seezn (시즌)

1,634,601

1,706,755

1,756,332

1,902,314

왓챠플레이

1,374,017

1,316,258

1,436,428

1,601,453

자료: 닐슨코리안클릭

OTT의 가장 큰 경쟁력은 콘텐츠 투자라고 할 수 있습니다. 주요 경쟁사업자와 비교하여 콘텐츠 투자계획을 살펴보면 웨이브(2025년까지 1조원), 넷플릭스(2021년까지 5,500억원), 티빙(2023년까지 4,000억원), 시즌(2023년까지 4~5,000억원)이며, 유사한 OTT 서비스인 쿠팡플레이(2021년까지 1,000억원)와 카카오TV(2023년까지 3,000억원)도 콘텐츠에 대한 투자 계획을 밝혔습니다.

[OTT업체별 투자 계획]

사업자

투자액

기간

wavve (웨이브)

1조원

2025년까지

Netflix (넷플릭스)

5,500억원

2021년까지

TVING (티빙)

4,000억원

2023년까지

Seezn (시즌)

4~5,000억원

2023년까지

쿠팡플레이

1,000억원

2021년까지

카카오TV

3,000억원

2023년까지

자료: 각 사 발표 자료

콘텐츠웨이브의 경우 지상파 콘텐츠에 대한 강점과 오리지널 콘텐츠에 대한 공격적인 투자, UI/UX 및 추천서비스 등의 서비스 고도화를 통해 국내 OTT 산업에서의 경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있으나, 상기에 기재된 것처럼 다수 OTT업체들이 콘텐츠 확보를 위한 공격적인 투자와 해외 OTT서비스인 디즈니+, 애플TV플러스, HBO 맥스, 아마존 프라임의 한국 진출 계획으로 인해 OTT산업의 경쟁은 지속적으로 심화될 것으로 전망되고 있습니다. 경쟁 과열로 인해 가입자 유치/유지의 어려움 및 콘텐츠 투자 지속 확대에 따른 수익성 악화 등 콘텐츠웨이브 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[모빌리티 플랫폼사업부문 : 티맵모빌리티(주)(이하 "티맵모빌리티")]

(27) 모빌리티 산업 내 경쟁 심화 위험

국내 모빌리티 플랫폼시장은 모바일 내비게이션을 기반으로 하여 티맵모빌리티와 카카오모빌리티 2개사가 양분하고 있으나, 차량호출, 대리운전, 주차, MaaS 등 모빌리티의 각 세부 영역을 살펴보면 타다, 휴맥스 등 다양한 기업들 간의 경쟁이 지속
되고 있습니다. 뿐만 아니라,
최근에는 현대차와 같은 완성차 업체들도 UAM(Urban Air Mobility), 자율주행 등 새로운 모빌리티 시장에 진입하고 있는 상황
입니다.
모빌리티 산업은 아직 성장 초기이며, 위의 다양한 분야에서 많은 업체들이 신규 시장에 진입하는 만큼 향후 모빌리티산업 내 여러 분야에서 타 경쟁자와의 경쟁이 불가피
할 것으로 판단됩니다. 이와 같은
경쟁 심화는 모빌리티 산업이 성숙기에 도달하기 전까지 당분간 지속될 예정이며, 티맵모빌리티의 성장 및 수익성에 지속적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

티맵모빌리티는 2002년 출시된 T map을 기반으로 하여 차량 탑재형 T map(T map for Car), 택시, UBI(User Based Insurance, 운전습관 연계보험) 서비스, 주차 등 다양한 분야로 모빌리티 서비스를 확장하고 발전시켜 왔습니다. 2020년 12월 분사를 통해, 티맵모빌리티는 Traffic Power를 공고히 하고 올인원(All-in-one) 모빌리티 플랫폼으로 도약을 추진 중에 있습니다.

티맵모빌리티는 모바일 내비게이션 시장에서 정확한 경로 및 도착시간 예측 서비스를 기반으로 압도적인 점유율(2020년 12월 기준 MAU 1,252만명)을 보유하고 있으며, 해당 Traffic 기반 UBI서비스, 광고, IVI(In-Vehicle Infotainment), API를 제공하여 매출을 확보하고 있습니다. 또한, 해당 내비게이션 기술 및 운영경험을 기반으로 자동차제조사 대상 내장형 내비게이션 서비스인 'T map AUTO'를 제공함으로써, 제조사 대상 매출을 확보하고 있습니다. 그 외, 대리운전, 구독형 서비스, 사물이동 중개, MaaS 등으로의 서비스 확장을 통한 신규 매출 확보를 추진 중이며, 모빌리티 산업의 성장에 따라 신규 매출 확보 기회는 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

[모바일 내비게이션 시장 MAU 추이]

(단위: 천명)

구분

2020년 12월

2019년 12월

2019년 5월

T map MAU

12,519

11,948

11,486

카카오 내비 MAU

4,396

4,443

3,895

원내비 MAU

1,276

1,929

1,569

자료: 닐슨코리안클릭

모빌리티 시장은 차량 소유의 인식변화, 다양한 On-Demand 모빌리티 서비스 등장, 새로운 이동수단의 증가 등으로 빠르게 변화하고 성장하는 시장입니다. 현재 모빌리티 산업은 차량호출, 대리운전 등 모빌리티 산업에서 일부 한정된 영역에 머물러 있는 성장기로 파악하고 있으며, 향후에는 차량구입, 주유, 보험, 차량관리, 데이터, 주차, 광고, UBI 등 다양한 분야를 혁신하며 경쟁할 것으로 예상됩니다. 이미 카카오모빌리티, 타다 등과 같은 기업뿐만 아니라 현대차 등 제조업 기반의 회사도 모빌리티 시장에 진입하고 있으며, 모빌리티 각 분야에 신생 스타트업이 많아지고 있습니다. 당분간 이와 같은 경쟁이 지속될 것으로 예상되며, 신규 시장 개척 및 확보를 위해 티맵모빌리티가 마케팅 측면에서 예상보다 많은 인력을 채용하고 비용을 투입할 경우 수익성이 하락할 우려가 있습니다.

티맵모빌리티의 주요사업은 내비게이션 기반의 'Life 플랫폼' 사업(데이터, 주차, 광고, UBI 등), 자동차 제조사 대상 플랫폼을 공급하는 'T map AUTO' 사업 및 신규서비스 기반 'Mobility On-Demand' 사업과 'MaaS' 사업으로 구분되어집니다. 티맵모빌리티의 매출은 압도적인 Traffic을 보유한 T map 내비게이션 기반의 'Life 플랫폼'사업과 'T map AUTO' 사업에서 발생하고 있습니다.

티맵모빌리티의 Life 플랫폼 사업의 주축인 내비게이션은 2위 카카오모빌리티와 MAU 기준 약 3배 정도의 수치를 보여주고 있으며, Traffic Power, 다년간의 데이터 축적 및 실시간 사용 데이터 기반 길안내의 정확성을 지속적으로 정교화하고 있습니다.

T map AUTO는 EAA(Embedded Android Auto)와 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems, 첨단 운전자 보조 시스템) 기술에 호환되는 내비게이션 소프트웨어를기반으로 폭넓은 인포테인먼트 서비스를 제공할 수 있는 국내 유일의 서비스입니다. 자동차 제조사는 주기적으로 엄격한 기준의 심사를 진행하며, 티맵모빌리티는 자동차 제조사의 엄격한 심사절차를 통과한 소수의 내비게이션 공급사 중 1개 업체로서 글로벌 제조사들과 관계를 선구축한 티맵모빌리티는 타사 대비 월등히 유리한 지위를 확보하고 있다는 평가를 받고 있습니다.

모빌리티 시장에서는 각 사업자들이 경쟁력을 확보하기위해 노력하고 있으며, 동시에 다양한 성장전략을 모색하고 있습니다. 티맵모빌리티 역시 기존 사업에서의 경쟁력을 유지하고 시너지 확보를 위한 적극적인 제휴와 투자도 빠르게 진행하여 모빌리티 산업에서의 선두주자로 자리매김하고자 합니다. 다만 앞서 기재한 바와 같이 점차경쟁이 심화하고 있는 현 시장상황이 티맵모빌리티의 수익성, 나아가 기업가치에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[광고사업부문 : 인크로스(주)(이하 "인크로스")]

(28) 광고시장 성장률 둔화 위험

인크로스는 디지털 광고업 중에서도 광고주와 광고대행사를 대신해 매체 전략을 수립하고 광고를 집행하는 디지털 광고 미디어렙 사업을 영위
하고 있습니다. 일반적으로
광고시장은 경기변동과 밀접한 연관이 있는 산업으로 최근 델타변이바이러스 재확산으로 인한 세계적인 경기회복 둔화 등 외부 요인의 영향으로 침체될 가능성이 존재
합니다.
향후 현 상황이 지속되거나 개선되지 않을 경우 광고시장에도직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 인크로스의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

또한, 최근 광고시장은 모바일, 동영상 등 디지털 매체를 중심으로 매년 성장하는 추세를 보이고 있습니다.
그러나
디지털 광고시장이 성숙기에 접어들면서 향후 성장률이 둔화될 가능성이 상존하오니 투자자께서는 이점 유의
하시기바랍니다.

인크로스는 디지털 광고업 중에서도 광고주와 광고대행사를 대신해 매체 전략을 수립하고 광고를 집행하는 디지털 광고 미디어렙 사업을 영위하고 있습니다.

기업의 마케팅 전략은 경제 상황, 계절적 요인 등 대외적인 요인과 신사업, 신규 서비스 출시 등 기업의 내부적인 요인들에 의해 변동됩니다. 그 중에서도 광고시장은 경기 변동이나 민간소비 지출에 민감하게 반응하는 편입니다.

경기가 활황일 때는 온/오프라인을 막론하고 광고비를 늘려 활발하게 광고를 집행하지만 경기가 불황기로 접어들면 브랜드 마케팅 비용을 축소하고, 매출 향상과 직결된퍼포먼스 마케팅에 예산을 집행하는 경향이 있습니다. 특히 디지털 광고의 경우 정확하게 타겟팅 된 고객에게 합리적인 비용으로 광고를 보여줄 수 있어 광고비 투입 대비 매출 향상에 효과적입니다. 따라서 광고주들은 경기 불황 시 광고 집행의 효율성을 높이기 위해 디지털 광고를 선택하는 경향이 있습니다.

그럼에도 불구하고 COVID-19 확산으로 인해 2020년 국내 경제성장률은 -1.0%를 기록했으며 광고시장에서는 특히 이커머스, 여행 업종의 주요 광고주가 광고비를 축소하는 양상을 보였습니다. 2021년 경제 성장률 전망은 4.0%로 전년 대비 긍정적이나, 최근 델타변이바이러스 재확산으로 인해 경기 회복 둔화 우려가 남아있는 상태이며 경기가 개선되지 않을 경우 광고주의 이탈 또는 기업의 마케팅 예산 축소로 인크로스 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 상존합니다.

[국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분

2022년(E)

2021년(E)

2020년

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

3.2

2.8

3.0

3.7

4.2

4.0

(1.0)

민간소비

4.7

2.3

3.5

1.0

4.0

2.5

(4.9)

설비투자

2.8

4.2

3.5

10.7

4.3

7.5

6.8

지식재산

생산물투자

4.3

3.4

3.8

3.6

5.0

4.3

3.6

건설투자

2.3

2.7

2.5

(1.0)

3.4

1.3

(0.1)

상품수출

1.9

3.1

2.5

14.8

4.0

9.0

(0.5)

상품수입

3.0

4.0

3.5

11.0

5.9

8.3

(0.1)

자료: 경제전망보고서 (한국은행, 2021년 5월)

인크로스의 미디어렙, 애드 네트워크 사업이 속한 디지털 광고 시장은 국내 주요 포털 사이트가 활성화된 2000년대 초반을 기점으로 본격적인 성장을 이루기 시작했습니다. 2010년 이후부터는 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 기기의 보급률 및 이용시간이 증가하면서 모바일 기기를 통한 콘텐츠 소비가 늘고 있습니다. 뉴스 검색, 동영상 시청, 게임, 음악 청취뿐만 아니라 모바일 쇼핑이나 간편결제 등 생활 전반에 필요한 활동을 모바일로 해결하려는 '모바일 온리(Mobile Only)' 현상이 심화됨에 따라 디지털 광고시장이 모바일, 동영상 매체를 중심으로 확대되고 있습니다.

방송통신광고비 조사보고서에 따르면 국내 디지털 광고시장 규모는 2016년 약 4조원, 2017년 약 5조원, 2018년 약 6조원으로 매년 전년대비 15%이상씩 성장하였습니다. 하지만 2019년부터는 성장세가 소폭 둔화되기 시작하였습니다. 2019년, 2020년은 디지털 광고시장 규모는 약 7조원으로 전년대비 각각 13.9%, 11.0% 성장하였습니다. 디지털 광고시장에서 미디어렙의 역할이 여전히 중요하고, 그로 인해 취급고가지속적으로 증가하고 있어 향후에도 동영상, 모바일 매체 중심의 디지털 광고 시장 성장이 지속되며 인크로스의 미디어렙 사업 역시 확대될 것으로 예상합니다.

[디지털 광고시장 규모 성장 추이 - 인터넷, 모바일, IPTV]

(단위: 억원)

구분

매출액

2020년

2019년

2018년

2017년

2017년

인터넷 광고

17,488

18,716

20,554

19,092

21,731

모바일 광고

55,244

46,503

36,618

28,659

19,816

IPTV 광고

1,049

1,243

1,161

993

846

합계

73,781

66,462

58,333

48,744

42,393

전년대비 증감률

11.0%

13.9%

19.7%

15.0%

20.5%

자료: 방송통신광고비 조사보고서 (한국방송광고진흥공사, 2020년 12월)

그러나 디지털 광고시장이 성숙기로 접어들면서 PC 기반의 인터넷 광고시장 규모는2018년을 기점으로 감소하고 있으며, 모바일 광고시장은 여전히 성장 추세에 있으나성장률은 점점 둔화되고 있습니다. 또한 디지털 광고시장이 포화 국면에 접어들 경우성장이 제한될 수 있으며 이러한 경우 인크로스 미디어렙, 애드 네트워크 사업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[체외진단기사업부문 : 나노엔텍(주)(이하 "나노엔텍")]

(29) 체외진단 시장 및 시장경쟁 관련 위험

나노엔텍은 첨단 랩온어칩 기술 기반의 체외진단 전문기업으로, 미국 적십자의 표준검사장비로 선정된 잔존 백혈구 분석장비 'ADAM-rWBC'와 정량 분석이 가능한 형광면역 현장진단의료기기 'FREND System'을 글로벌 시장에 판매하고 있습니다. 체외진단은 인체에서 유래한 검체(체액, 혈액, 분뇨 등)를 대상으로 몸 밖에서 신속하게 병을 진단하는 방법으로 임상 의사결정과 환자 치료를 위해 그 중요성이 강조되고 있으며, 이에 따라
체외진단 시장은 전세계적인 인구 고령화와 감염질병의 증가와 함께 조기 진단과 건강관리를 통한 사전 예방 중심으로 고성장하고 있습니다.
특히 나노엔텍의주력 분야인 면역화학적 진단과 현장진단(POCT, Point of Care Test) 분야는 체외진단 시장 중에서도 시장 규모가 크고 고성장하고 있는 분야입니다.
다만, 제품의 신뢰를 담보하기 위한 국가별 인허가 제도가 존재하고, 검증 기간이 장기간 소요되는 등 진입장벽이 높고, 경쟁력을 갖춘 소수 글로벌 대형기업 위주의 과점시장 구조로 인해 시장점유율 확대에는 어려움이 있습니다.
이에 기존 글로벌 업체들의 공격적인 사업확장과 다수의 신흥 경쟁사 출현으로
사업 경쟁이 고성능 고가제품시장까지 심화될 가능성 있으며, 나노엔텍이 예상하지 못한 사유로 체외진단 시장의 성장이 위축될 가능성 또한 상존합니다. 이로 인해 나노엔텍의 사업에부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

나노엔텍은 초소형정밀기계기술(MEMS, Micro-Electro Mechanical Systems)과 바이오 기술을 유기적으로 융합한 나노 단위의 Bio-MEMS 기술을 바탕으로 실험, 연구, 의료용 진단, 분석기기 및 관련 솔루션 개발을 하고 있으며, 핵심 플랫폼 기술인 랩온어칩(Lap-On-a-Chip)을 기반으로 체외진단 사업과 생명과학 사업을 영위하고 있습니다. 체외진단 부문은 갑상선, 전립선, 심혈관 항목과 관련된 현장진단 의료기기(POCT)를 주력으로 하고 있으며, 생명과학 부문에서는 세포계수와 관련된 생명과학 연구기기를 주력으로 연구개발 및 판매하고 있습니다. 사업 부문에 따른 매출 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 나노엔텍 매출액 구성]

(단위: 백만원)

사업부문

품 목

2020년

2019년

2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

체외진단 부문

FREND Kit 외

20,236

68.7%

13,490

51.4%

13,810

53.5%

생명과학 부문

C-Chip 외

9,207

31.3%

12,766

48.6%

11,987

46.5%

합 계

29,443

100.0%

26,256

100.0%

25,797

100.0%

자료: 나노엔텍 제공

나노엔텍의 주력 사업인 체외진단 사업은 미국, 중국 등 해외 의료기기 시장을 집중 공략하고 있으며, 딜러 유통은 물론 현지법인 설립과 기술이전 등을 통해 지역별 최적화된 전략을 수립하고 있습니다. 대표 제품으로는 전립선질환 진단, 갑상선질환, 남성호르몬, 비타민D 진단에 대하여 미국식품의약국(FDA) 승인을 받은 고성능 현장진단 플랫폼인 'FREND System'과 미국 적십자사의 표준검사장비로 선정되어 공급중인 잔존백혈구 분석장비 'ADAM-rWBC'가 있습니다. 나노엔텍 체외진단 사업의 대표 제품 매출 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 나노엔텍 체외진단 품목 매출액 구성]

(단위: 백만원)

체외진단

(기기 및 키트)

2020년

2019년

2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

ADAM-rWBC

9,006

30.6%

8,225

31.3%

5,690

22.1%

FREND-System

10,254

34.8%

4,059

15.5%

6,182

24.0%

합 계

19,260

65.4%

12,284

46.8%

11,871

46.0%

자료: 나노엔텍 제공

체외진단시장은 2018년 글로벌 시장규모 700억 달러로 2016년 616억에서 14% 증가하였으며, 이 중 미국은 35%, 유럽이 27%, 중국을 포함한 아시아가 25%의 시장 비중을 차지하고 있습니다. 2022년 체외진단의 글로벌 시장규모는 956억 달러로 전망되고 있습니다. 이 중 미국은 FDA라는 가장 큰 인허가 장벽을 가지고 있으나, 진입에 성공하면 고속 성장이 가능한 국가입니다. 나노엔텍은 현재 10종의 FDA 허가 받은 의료기기를 보유하고 현지 사업을 확장하고 있습니다.

[체외진단기기(IVD(In Vitro Diagnostics) and Research tools) 지역별 시장 규모]

(단위: 억달러)

지역

미국

서유럽

아시아

/태평양

중국

일본

브라질

동유럽

아프리카

기타

시장규모

242

173

84

50

40

27

14

4.9

64.9

비율

34.6%

24.7%

12.0%

7.1%

5.7%

3.9%

1.4%

0.7%

9.3%

자료: Frost & Sullivan, Global Life Sciences Industry Outlook 2018

체외진단의 세부 분야별 시장규모에서 나노엔텍이 영위하고 있는 면역화학적 진단과 현장진단(POCT, Point of Care Test) 각각 4.7%와 5.6%의 높은 성장률을 보이고 있으며, 이를 통해 예상되는 2023년 시장 규모는 면역화학 148억 달러, 현장진단 107억 달러입니다.

[글로벌 체외진단(IVD) 시장 전망]

(단위: 억달러)

기술 분류

2023(E)

2018

2017

2016

2015

CAGR(%)

분자진단

220.3

175.1

166.6

158.6

151.0

4.7

면역화학

148.7

116.8

111.2

105.9

101.0

4.7

현장진단(POCT)

107.8

82.1

77.4

73.1

69.1

5.6

혈액진단

76.6

61.1

58.2

55.5

52.9

4.6

임상미생물학적진단

59.9

48.3

46.1

44.1

42.1

4.4

조직진단

60.7

48.6

46.3

44.1

42.1

4.6

자가혈당측정

49.5

38.2

36.1

34.2

32.4

5.3

자료: In Vitro Diagnostics/IVD Market, Marketsandmarkets, 2018

상기에 기재한 것처럼 체외진단 시장은 그 규모와 성장성이 매우 높은 분야이지만, 높은 기술력을 요구하는 산업이기 때문에 현재 글로벌 체외진단 상위 3개사인 스위스 로슈(24.9%), 독일 지멘스(12.3%), 미국 애보트(9.6%) 위주의 과점구조로 형성되어 있습니다. 하지만 최근 다른 산업 분야와 마찬가지로 가격 경쟁력을 내세운 중국 기업을 비롯한 다양한 신흥 업체의 시장 진입으로 저가 제품 시장은 경쟁이 더욱더 심화되고 있습니다.

[세계 체외진단 주요기업 시장 점유율 현황]

(단위: %)

주요기업

로슈
 (Roche Diagnostics)

지멘스
 (Siemens Healthineers)

애보트
 (Abbott Laboratories)

존슨앤드존슨
 (Johnson
 &Johnson)

다나허
 (Danaher Corporation)

기타

시장

점유율

24.9

12.3

9.6

8.9

9.4

34.9

자료: Marketsandmarkets, 2018

나노엔텍은 첨단 랩온어칩 플랫폼을 이용한 고정밀 정량 분석기기 등 상대적으로 경쟁이 덜 심화된 고성능 현장진단 시장을 목표로 사업을 영위하고 있습니다. 그러나 기존 글로벌 메이저 업체들의 공격적인 사업 확장과 신흥 경쟁 업체의 출현으로 사업경쟁이 고성능 및 고가 제품시장까지 심화될 가능성이 있으며, 나노엔텍이 예상하지 못한 사유로 체외진단 시장의 성장이 위축될 가능성 또한 상존합니다. 이로 인해 나노엔텍의 사업 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[e스포츠사업부문 : 에스케이텔레콤씨에스티원(주)(이하 "SKT CS T1")]

(30) 시장 성장 둔화 위험

SKT CS T1은 "T1"등 다수의 게임단을 운영하면서 e스포츠산업을 영위
하고 있습니다. e스포츠 시장은 스포츠와 엔터테인먼트 두 가지 성격을 모두 가지고 있으며,
1)스타크래프트, 리그오브레전드 등 히트게임 출시 2)스타 프로게이머 등장으로 인한 팬덤 형성 3)개인방송 플랫폼 형성으로 인한 다양한 게임중계 가능을 바탕으로 e스포츠는 지속 성장
하고 있습니다.
한국콘텐츠진흥원의 2020년 이스포츠실태조사 자료에 의하면 2015년 국내 e스포츠 산업규모는 723억원에서, 2019년 약 1,398억원으로 약 2배 성장
하였습니다.
e스포츠 시장은 2018년 자카르타-팔렘방 아시안게임에서 시범종목 선정, 2022년 항저우 아시안게임의 정식종목 편입 등 기존 게임산업에서 스포츠산업으로 인정받게 되면서 향후에도 고성장하는 추세를 보일 것으로 예상
됩니다.
다만 e스포츠 산업의 고성장에 대한 비전에도 불구하고 게임중독 등 게임에 대한 부정적인 인식이 여전히 존재하며, 불법/편법적 리그 참여자로 인한 팬덤 이탈 및 리그 폐지 등의 위기 또한 상존
하고 있습니다.
또한
게임의 인기와 무관하게 e스포츠 리그 폐지에 대한 가능성, e스포츠 대회 운영방식 변화에 따른 e스포츠 팬 및 게임 유저 이탈 등으로 인해 e스포츠 시장이 예상대비 성장이 둔화될 경우 SKT CS T1의 주요 수입원인 상금 감소 및 구단운영비 부담 가중 등으로 인해 SKT CS T1의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

SKT CS T1은 "T1"등 다수의 게임단을 운영하면서 e스포츠산업을 영위하고 있습니다.

e스포츠 시장은 게임과 스포츠 두 가지 성격을 모두 가지고 있으며, 3가지 성장기반을 바탕으로e스포츠시장은 지속 성장하고 있습니다. 3가지 성장기반은 아래와 같습니다.

1)1998년 스타크래프트 출시부터 2012년 출시한 리그오브레전드 등 연속된 히트게임, 2)스타크래프트와 리그오브레전드에서 임요환, 홍진호, 페이커 등 스타 프로게이머 등의 등장과 그들의 플레이에 열광하는 팬덤이 형성되면서 즐기는 게임에서 시청하는 영역으로 확장, 3)아프리카TV, 트위치 등 개인방송 플랫폼 스트리밍을 통해 다양한 게임 중계가 가능해졌습니다. 트위치트랙커에 따르면 트위치 연간 시청자수는 2016년 60만명에서 2019년 130만명으로 3년사이에 2배 이상 증가하였습니다.

이러한 성장기반을 바탕으로 글로벌 및 국내 e스포츠는 매년 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 시장조사기관 Newzoo에 의하면 글로벌 e스포츠 산업규모는 2016년 약493백만달러에서 2019년 약 951백만달러로 약 2배 성장하였습니다. 국내 e스포츠 산업규모 또한 글로벌 e스포츠 성장에 힘입어 두 자릿수 이상 성장하고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원의 2020년 이스포츠실태조사 자료에 의하면 2015년 국내 e스포츠 산업규모는 723억원에서, 2019년 약 1,398억원으로 약 2배 성장하였습니다.

e스포츠 시장은 2018년 자카르타-팔렘방 아시안게임에서 시범종목 선정, 2022년 항저우 아시안게임의 정식종목 편입 등 기존 게임산업에서 스포츠산업으로 인정받게 되면서 향후에도 고성장하는 추세를 보일 것으로 예상됩니다.

[글로벌 e스포츠 산업규모]

(단위: 백만달러)

글로벌 e스포츠 산업규모.jpg
글로벌 e스포츠 산업규모

자료: Newzoo

[국내 e스포츠 산업규모 추이]

(단위: 억원)

국내 e스포츠 산업규모 추이.jpg
국내 e스포츠 산업규모 추이

자료: 한국콘텐츠진흥원, 2020이스포츠실태조사

다만 e스포츠 산업의 고성장에 대한 비전에도 불구하고 게임중독 등 게임에 대한 부정적인 인식이 여전히 존재하며, 불법, 편법적 리그 참여자로 인한 팬덤 이탈 및 리그폐지 등의 위기 또한 상존하고 있습니다.

게임의 인기와 무관하게 e스포츠 리그 폐지에 대한 가능성, e스포츠 대회 운영방식 변화에 따른 e스포츠 팬 및 게임 유저 이탈 등으로 인해 e스포츠 시장이 예상대비 성장이 둔화될 경우 SKT CS T1의 주요 수입원인 상금 감소 및 구단운영비 부담 가중 등으로 인해 SKT CS T1의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공유오피스사업부문 : (주)스파크플러스(이하 "스파크플러스")]

(31) 공유오피스 시장 성장 과정에서 과도한 경쟁 발생 위험

국내 공유오피스 사업은 2016년 이후 사업 확대를 추진한 WeWork, 패스트파이브, 스파크플러스 3사 중심으로 과점 양상을 보이고 있습니다.
공유오피스 사업은 인허가 제도 및 규제가 없어 시장 성장 과정에서 신규사업자의 진입 증가로 인한 출혈경쟁이 발생할 우려가 있습니다. 또한, 임대료 상승 및 공유오피스 수요 감소에 따른 공실률 증가로 인해 공유오피스 시장 성장뿐만 아니라 스파크플러스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

공유오피스 사업은 증권신고서 제출일 현재 정부의 별도 인허가 제도 및 규제는 없지만, 향후 정부 규제측면에서의 불확실성 또한 상존
하고 있기 때문에
투자자들은 정부의 공유오피스에 대한 규제 방향에 대해서도 모니터링
하시기바랍니다.

스파크플러스가 영위하는 공유오피스 사업은 빌딩의 전체 또는 일부를 단기 또는 중기로 임차하여 작게 나눈 뒤, 업무 공간은 구분하여 사용하되 회의실, 화장실, 휴게공간 등은 공용으로 두어 관리비, 통신비 등 부대비용을 절약하는 형태의 임대 오피스를 의미합니다.

이와 같은 공유오피스 사업은 (i) 전통적인 임대시장의 지속적인 공실률 증가, (ii) 10인 이하의 스타트업 및 1인 기업의 증가, (iii) 저비용 오피스 이용 수요의 확대 및 (iv) 커뮤니티 형성을 통한 시너지 및 네트워크 창출에 대한 수요를 배경으로 등장하였고,이런 트렌드는 전세계적으로 점차 확대되고 있는 추세입니다.

국내 공유오피스 시장은 COVID-19에도 2020년 6월말 기준 공급면적 58만m2로 2019년말 대비 18.4% 성장하였고, 향후에도 공간제공 서비스를 기반으로 오피스솔루션, 자산 및 부동산 관리 등의 영역으로 사업을 확대하며 성장을 지속할 것으로 예상됩니다.

[국내 공유오피스 공급면적 추이]

구분

2020.6월

2019

2018

공급면적

58만㎡

49만㎡

41만㎡

성장률

18.4%

19.5%

-

자료: 세빌스코리아

[국내 공유오피스 시장 규모 전망]

구분

2025E

2021E

2020

2019

시장 규모

약 9,000억원

약 2,692억원

1,708억원

1,316억원

성장률

23.7%1)

57.6%

29.8%

-

자료: WeWork, 패스트파이브, 스파크플러스 및 각 사별 추정 자료

주1) 2021E~2025E 연평균성장율

글로벌 공유오피스 사업 선두업체인 미국의 WeWork가 지난 2016년 8월 국내 시장에 진출한 이후부터 Spaces, Regus 등과 같은 외국계 기업을 비롯하여 스파크플러스등 국내 토종 공유오피스 사업체들이 시장에 진출하여 경쟁은 심화되고 있습니다.

국내 공유오피스 시장은 2016년 이후 사업 확대를 추진한 W사, F사, 스파크플러스 3사 중심으로 과점 양상을 보이고 있는 가운데, W사가 지점 폐쇄 등 사업을 축소하고 있어 향후 F사와 스파크플러스가 시장 확대를 주도할 것으로 예상합니다.

[국내 주요 공유오피스 사업자 현황]

(기준: 2020년말)

구분

스파크플러스

F사

W사

요금

약 40만원/인

약 50만원/인

약 55만원/인

주요 Target

엔터프라이즈 기업형 고객

중소기업 및 멤버십 기반 B2C 고객

국내/외 대기업 및 공공기관

매출액

261억원

607억원

754억원*

EBITDA

9억원

41억원

-446억원*

지점수

16개

27개

18개

면적

1.4만평

2.0만평

3.7만평

좌석수

11,000 Seat

16,000 Seat

26,860 Seat

공실률

약 5%

약 5%

약 35%

자료: 스파크플러스 제공

주1) W사의 경우 2019년 수치 적용: 지점 폐쇄로 '19년까지만 재무제표 공개

공유오피스 사업은 인허가 제도 및 규제가 없어 시장 성장 과정에서 신규사업자의 진입 증가로 인한 출혈경쟁이 발생할 우려가 있습니다. 또한, 임대료 상승 및 공유오피스 수요 감소에 따른 공실률 증가로 인해 공유오피스 시장 성장뿐만 아니라 스파크플러스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

공유오피스 사업은 증권신고서 제출일 현재 정부의 별도 인허가 제도 및 규제는 없지만 또한, 향후 정부 규제측면에서의 불확실성 또한 상존하고 있기 때문에 투자자들은정부의 공유오피스 규제 방향에 대해서도 모니터링 하시기 바랍니다.

[투자사업부문 : SK Telecom TMT Investment Corp.(이하 "SK Telecom TMT Investment")]

(32) 경기 변동 및 투자산업 성장 정체 위험 

SK Telecom TMT Investment는 스타트업과 같은 초기 단계 기업에 지분 투자를 하는 것을비롯하여, 그 외 인수합병(M&A), 합작회사 설립, 전략적 파트너쉽 체결 등을 추진함에 있어 높은 성장성이 기대되는 미래 산업에 속해 있는 기업에 대해 중점적으로 투자
하고 있습니다.

SK Telecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자 사업은 경제지표, 정책변화 등과 같은 거시적인 대외환경 변화에 따라 직간접적 영향을 받게 되며, 이러한 환경 변화에 투자산업 성장성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한,
투자한 산업의 기술 진보 및 시장 발달이 지체되는 경우 투자 수익 실현 시점 지연 및 실현 규모 축소 등이 나타날 수 있으며, 투자산업의 특성상투자 대상회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할 수 있는 위험부담을 가지고 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

SK Telecom TMT Investment의 주요 사업은 미주 및 글로벌 지역에서 전략적 벤처 투자를 포함한 다양한 형태의 투자/사업개발 기회를 발굴 및 실행하여 궁극적으로 SK텔레콤의 기업가치 증대를 추구하는 일련의 전략적 투자 사업활동입니다.

SK Telecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자 사업은 경제지표, 정책변화 등과 같은 거시적인 대외환경 변화에 따라 직간접적 영향을 받게 됩니다. COVID-19로 인한 전 세계적인 저금리 정책 및 양적완화 정책에 힘입은 유동성 공급으로 투자 자산시장으로 자금이 유입되면서 투자산업 성장에 긍정적 영향을 미치고 있으나, 이러한 상황은 美 연방준비제도(FED, Federal Reserve System)의 금리인상 발표 등 대외환경 변화로 언제든 부정적인 방향으로 변동될 수 있는 가능성이 상존합니다. 경기변동에 관한 자세한 내용은 회사위험 1. 경기변동위험을 참고하시기 바랍니다.

경기회복 및 인플레이션에 따른 금리인상, 양적완화 규모 축소등과 같은 상황 변화는언제든 일어날 수 있으며, 이 경우 투자산업의 성장성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

SK Telecom TMT Investment는 스타트업과 같은 초기 단계 기업에 지분 투자를 하는 것을 비롯하여, 그 외 인수합병(M&A), 합작회사 설립, 전략적 파트너쉽 체결 등을추진함에 있어 현재 이미 성숙한 산업 보다는 높은 성장성이 기대되는 산업에 속해 있는 기업에 대해 중점적으로 투자하고 있습니다. SK Telecom TMT Investment의 2021년 6월 기준 산업별 투자 비중은 아래와 같습니다.

[SK Telecom TMT Investment 산업별 투자 비중(2021년 6월 기준)]

구분

투자 비중

Healthcare

34.8%

Media

40.0%

Telecom

25.0%

AI

0.2%

Total

100%

자료: SK Telecom TMT Investment 제공

다만 미래 가치에 대한 투자 속성상 타겟 산업의 성장을 견인하는 기술의 진보, 시장의 발달이 기대보다 더디게 진행되는 경우 투자 수익의 실현 시기가 늦춰지거나 그 규모가 축소될 수 있는 우려가 있고, 투자산업의 특성상 투자 대상회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할 수 있는 위험부담을 가지고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[양자보안사업부문 : id Quantique SA(이하 "id Quantique")]

(33) 기술 도입기의 위험

id Quantique SA가 포함된 양자보안시장은 기술 도입기의 양상
을 띠고 있습니다. 각국 정부 주도의 연구 및 사업이 주를 이루고 있으며,
본 기술 및 상품에 대한 표준화 및 제도화가 진행
되고 있습니다.
양자보안시장은 초기 단계의 시장으로
향후 표준화 변경,제도 변경 등 산업 환경 변화 와 기술의 지속적인 변화에 따른 불확실성이 상존하고 있습니다. 산업 성장 방향성에 대한 불확실성으로 인해 id Quantique의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

id Quantique는 IT보안 시장에서 양자보안 솔루션 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 양자보안은 양자컴퓨터의 성능이 발전함에 따라 무력화되는 현IT보안 암호화 체계를 대체 및 보강하는 기술입니다. id Quantique의 양자키분배기(QKD, Quantum Key Distributor) 및 양자난수생성기(QRNG, Quantum Random Number Generator)는 유선통신구간의 해킹을 원천 차단할 수 있는 기술로 양자보안의 차세대 핵심 솔루션으로 평가되고 있습니다.

2018년부터 미국 및 중국 IT기업들의 양자컴퓨터의 개발이 가속화됨에 따라, 주요 국가들은 자국의 민감한 데이터 보호를 위해 적극적인 투자를 집행하고 있으며, 주요국가별 양자암호 투자현황은 아래와 같습니다.

[주요 국가별 양자암호 투자 현황]

구분

예산

기간

내용

미국

1.35조원

(12억 달러)

'19년~'23년

- NIST(학연협력연구), DOE(양자연구센터), NSF(인력양성) 역할구분

- 백악관 중심의 조정기구설치

중국

1.26조원

(76억 위안)

'17년~'20년

- 중국과학원 중심의 양자전문연구소 설립

- 시진핑의 적극 지원

영국

3,400억원

(2.35억 파운드)

'19년~'24년

- 4개 허브는 유지하되 연구규모 축소

- 양자컴퓨팅센터 설립

- 박사급 교육지원

- 산업화 지원

유럽(EU)

1.28조원

(10억 유로)

'18년~'27년

- H2020의 플래그십 과제화(3개중 1개)

일본

2,400억원

(235억엔)

'18년~'27년

- 정부주도로 플래그십과 기초연구과제를 포함한 단독 사업(Q-LEAP)추진

- 양자위성통신 추진

이스라엘

306억원

(1억세켈)

'19년~'23년

- 대학의 연구그룹 참여 확대

- 양자를 군사력 증강의 전략적 목표화

자료: id Quantique 제공

중국 정부는 전세계에서 가장 먼저 양자암호산업에 투자할 만큼 적극적인 모습을 보이고 있으며, 이러한 선제 투자로 인해 타 국가 대비 빠르게 성장할 수 있었습니다. 그러나 미-중 국제관계가 악화되고 중국 통신장비의 취약점들이 부각됨에 따라 중국양자암호 기업들의 해외 진출은 현재 일부 제한적으로 이루어지고 있습니다. 현재 세계 양자암호 시장에서 id Quantique의 경쟁사로는 2020년 R&D를 마치고 시장진출을 발표한 일본의 Toshiba가 있으며 기술 개발을 진행 중인 초기 단계의 스타트업들이 있습니다.

각국의 투자가 확대되어 기술 도입의 가속화가 예상되지만, 국제 기술 표준 및 제도는 확립되는 단계에 있으며, 이런 과정이 국가별로 진행됨에 따라 향후 시장환경은 크게 변화될 것으로 예상됩니다.

id Quantique는 세계 최초로 양자키분배기를 상용화한 회사이며, 이사장이자 창업자인 Nicolas Gisin교수는 양자 정보기술 2대 거장 중 하나로 노벨상 후보로 인정받고 있습니다. 현재 id Quantique의 이사진과 경영진은 유럽, 아시아 등의 여러 나라의 표준화 및 제도 수립 초기 단계부터 참여하고 있으며 이를 통해 기술환경 변화 위험에 대응하고자 합니다.

현재 양자보안시장은 초기 시장으로 향후 표준화 변경, 제도 변경 등 산업 환경 변화 와 기술의 지속적인 변화에 따른 불확실성이 상존하고 있습니다. 이로 인한 산업 성장 방향성에 대한 불확실성으로 인해 id Quantique의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[통신중계기사업부문 : Techmaker GmbH(이하 "Techmaker")]

(34) Techmaker의 역할 및 실적 변동성 관련 위험

Techmaker는 유럽 및 Global 통신고객사를 위한 RF중계기 기획/ 개발/ 상품화를 실행하는 R&D 회사
로서, 현재 직접 RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사는 아니므로,
생산설비/ 재고관리/ Sales Channel/ 유지보수 AS 등에 대한 투자 및 고정비용 지출 위험은 낮습니다. 다만,
Techmaker가 확보할 통신고객사의 수, 통신고객사 RF중계기 구매량, RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사와의 배분율 협상 및 RF중계기 운용 관련 국가별 상이한 규제 등 다양한 변수에 따라 Techmaker의 수익성이변동될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

SK텔레콤(주)와 Deutsche Telekom은 보유하고 있는 각종 기술 및 서비스를 기반으로, Global 사업을 공동으로 추진하고자 합작법인을 설립하였습니다. 양사의 기술 및서비스 중 협력 후보 선정, 경쟁력 검토 및 현지 Test 등을 진행하였고, 첫번째 사업 아이템으로 RF중계기를 선정하여 사업을 영위하고 있습니다.

전세계적으로 5G 시장이 개화하면서, LTE 도입 초기와 같이 5G In-building Coverage 확장을 위한 이동통신사업자 및 Neutral Host*의 중계기 투자 증가가 예상되고 있습니다. 중계기 (Repeater)는 대표적인 In-building Solution 중 하나로서, 그 중 RF중계기는 대형 기지국 (Base Station)의 RF신호를 증폭하여 고객의 Device에 제공함으로, 음영 지역에 대한 Coverage 확대 및 고객의 이동통신 사용 경험을 높입니다. 이동통신사업자는 대형 기지국과 중계기 간 유기적인 망 설계 및 구축을 통해 비용을 절감할 수 있습니다.

*In-building N/W 장비를 구매/ 생산하여 Venue에 Solution 형태로 판매하는 사업자 (e.g. CommScope, Boingo 등)

[중계기(repeater) 구조도]

중계기 구조도.jpg
중계기 구조도

자료: Techmaker 제공

중계기는 한국에서는 보편적으로 이용 중인 반면 유럽에서 아직은 많이 보급되지 않은 상황으로, 향후 유럽은 물론 Global 시장 내 중계기 보급 확대로 인해 중계기 시장규모는 성장할 것으로 예상합니다. Global ICT 시장조사기관인 Marketsandmarkets와 IndustryARC의 예측치에 따르면, Global In-building 중계기 시장은 2018년 $19.6 bn에서 2025년 $60.1 bn으로 약 3배 성장할 것으로 예상합니다.

Techmaker는 유럽 및 Global 통신고객사를 위한 RF중계기 및 운용을 위한 NMS(Network Management System) 상품기획/ 개발을 진행하고, 제조사와 연계하여 RF중계기가 공급/ 설치/ 운용되도록 하는 역할을 수행하고 있습니다. Techmaker는 제조업체와 상호 합의된 비율에 의거하여 매출이 발생합니다.

SK텔레콤(주)는 국내 이동통신 사업을 진행하면서 고객에게 최상의 Coverage와 품질을 제공하기 위해 20년 이상 중계기 솔루션을 개발하여 운용해왔습니다. 제조사의기성 제품을 구입하여 활용하는 것이 아니라, 시장의 요구 사항을 바탕으로 SK텔레콤(주)의 Network에 최적화된 중계기 R&D 및 검증을 수행하는 과정에서, 시장 경쟁력 있는 기술자산 및 Know-how를 확보하였습니다. Techmaker는 이러한 SK텔레콤(주)의 특허 등 IPR을 활용하고, SK텔레콤(주)의 기술인력을 CTO 및 공동 CEO로 선임함으로써 개별 통신고객사에 최적화된 중계기 기획/ 개발을 추진하고 있습니다.

Techmaker는 직접 중계기를 생산하지 않아, 생산설비, 재고, Sales Channel 및 AS 등에 대한 투자 및 관련 고정비용 지출 위험은 낮습니다. 다만, Techmaker의 수익모델이 통신사 Network에 최적화된 중계기 기획 및 개발, Pre-sales 등 대가로서 제조사의 중계기 판매금액 중 일부를 분배 받는 형태이므로, 고객사의 수, 고객사 별 구매량, 제조사와의 배분율 협상 및 RF중계기 운용관련 국가별 상이한 규제 등 다양한 변수에 따라 Techmaker의 수익성이 변동될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 회사위험

■ 분할존속법인의 회사위험

(1) 소송 및 우발부채 관련 위험

분할존속법인과 종속회사 및 자회사에 관련된 우발채무 등이 현실화될 경우 분할존속법인의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
분할존속법인 및 연결회사가 계류 중인 소송 사건들은 아직 판결이 확정되지 않아 재무적 영향을 판단하기 어려우니 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말 현재 분할존속법인의 연결실체는 다양한 소송사건에 계류 중에 있으며, 이러한 소송사건과 관련하여 설정된 충당부채는 중요하지 않습니다. 연결실체의 경영진은 충당부채가 설정되지 않은 소송사건과 관련하여 현재의 의무가 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 이러한 소송사건과의 결과가 연결실체의 재무상태 및 영업성과에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

가. 주요 종속회사의 소송 현황

1) SK브로드밴드

2021년 1분기말 현재 SK브로드밴드를 피고로 하는 소송사건 27건(소송가액 23,050백만원)이 계류 중이며, 연결실체는 동 소송과 관련하여 11,189백만원의 충당부채를인식하였습니다.

2) SK텔링크

2021년 1분기말 현재 SK텔링크가 피고로서 계류중인 소송사건은 3건이며(누적 소송가액 2억1,000만원), 현재까지 소송의 결과를 예측할 수 없으므로 재무제표에는 이러한 불확실성과 관련된 수정이 반영되어 있지 아니합니다.

나. 주요 종속회사의 기타 우발채무 현황

1) SK텔레콤

해당사항 없습니다.

2) SK브로드밴드

i) 연결실체는 당기말 현재 차입금과 관련하여 하나은행 외 3개 금융기관으로부터 2,108억원을 한도로 여신약정을 체결하고 있습니다.

ii) 연결실체는 공모사채와 관련하여 계약서 상 부채비율, 타인의 채무를 위한 지급보증 및 담보권 설정 제한 등 제한 규정이 있습니다.

iii) 연결실체는 건물임대와 관련하여 구리국사 등 연결실체 소유 건물 중 일부에 대해1,568백만원의 근저당권을 제공하고 있습니다.

iv) 연결실체는 지배회사인 SK텔레콤 주식회사와 전용회선 영업위탁용역계약 및 설비미보유 별정통신사업계약을 체결하고 있습니다.

v) 연결실체는 당기말 현재 서울보증보험으로부터 계약 및 하자이행 관련 48,018백만원의 보증을 제공받고 있으며, 한국콘텐츠공제조합으로부터 계약이행 관련 40,945백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

다. 분할존속법인과 주요 종속회사의 제재현황

1) SK텔레콤

일자

조치
 기관

조치
 대상자

처벌 또는 
 조치 내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에

대한 회사의 이행현황

재발방지를 위한 
 회사의 대책

2019.3.20

방송통신위원회

당사

2019년 제14차 방송통신위원회 회의(3.20) 의결
 - 위반행위 중지
 - 과징금 9억 7,500만원

- 사유 : 온라인 영업채널을 운영함에 있어 ①관련 유통점이 이용자에게 공시지원금의 100분의 115를 초과하여 지원금을 지급 ②관련 유통점이 가입유형을 이유로 부당하게 차별적인 지원금을 지급 ③SKT가 관련 유통점으로 하여금 부당한 차별적인 지원금을 지급하도록 의도
(근거법률 : 단말기유통법 제4조제5항, 제3조제1항, 제9조제3항)

심결 확정, 과징금 납부 및 시정명령 이행 완료

- 위반행위 즉시 중지
- 온라인 판매가이드라인 집중점검기간 운영 및 미준수 유통점 대상 단계별 제재 시행
- 온라인 공식신청서 시스템 개편

2019.6.26

방송통신위원회

당사

2019년 제31차 방송통신위원회 회의(6.26) 의결
 - 위반행위 중지
 - 과징금 2억 3,100만원

- 사유 : 정당한 사유 없이 이용계약의 해지를 거부/지연하는 행위
(근거법률 : 전기통신사업법 제50조제1항제5호 후단및 시행령 제42조제1항 [별표4] 5호 나목 4))

심결 확정, 과징금 납부 및 시정명령 이행 완료

- 사실조사 과정에서 지적된 사안(이용자 동의 없는 Outbound 해지상담행위)을 심결 전 旣 개선완료

2019.7.9

방송통신위원회

당사

2019년 제33차 방송통신위원회 회의(7.9) 의결
 - 위반행위 중지
 - 과태료 150만원

- 사유 : 공시지원금을 최소 7일 이상 변경없이 유지하지 아니함
(근거법률 : 단말기유통법 제4조제3항)

심결 확정, 시정명령 이행 계획서 보고 완료 및 과태료 납부 완료

- 예약기간 중 지원금을 예고하는 경우, 공식 홈페이지의 단말기 공시지원금 안내와는 별도로지원금을 예고하는 것으로 업무처리절차 개선

2020.6.4

방송통신위원회

당사

2020년 제33차 방송통신위원회 회의(6.4) 의결
 - 위치정보 누출 방지를

위한 대책 수립
 - 과징금 400만원

- 사유 : 개인위치정보를 수집하면서 위치정보사업 이용약관이 아닌 중요사항이 누락된 '이동전화 신규계약서'로 이용자에게 동의 받은 행위
(근거법률 : 위치정보법 제18조제1항 및 동법 시행령 제22조)

심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행 완료

- 대표자를 비롯한 위치정보관리책임자 및 위치정보 취급자를대상으로 한 교육 시행(7.31)

2020.7.8

방송통신위원회

당사

2020년 제40차 방송통신위원회 회의(7.8) 의결
 - 위반행위 중지
 - 재발방지 대책 포함 이행계획 및 결과보고서 제출
 - 과징금 223억원

- 사유 : 이동전화단말기를판매하면서 ①공시된 지원금의 100분의 115를 초과하여 지원금을 지급 ②가입유형 및 요금제를 이유로 합리적인 차별적 공시지원금을 넘어서 차별적인 지원금을 지급 ③당사가 특정 유통점을 선별하고, 해당 유통점에 가입유형간, 요금제간 과도한 차별적 장려금을 지시ㆍ유도
(근거법률 : 단말기유통법 제3조제1항, 제4조제5항, 제9조제3항)

심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행계획서 및 이행결과보고서 제출 완료

- 위반행위 즉시 중지
- 온라인 불법적 게시물 자율정화 협의체 운영, 장려금 지시ㆍ서식의 표준화 및 집행이력관리시스템 구축, 온라인 매집점에 대한 상시 단속활동 전개, 전자청약 시스템 확대 등 재발방지 방안 추진

2020.9.9

방송통신위원회

당사

2020년 제49차 방송통신위원회 회의(9.9) 의결
 - 위반행위 중지
 - 업무처리절차 개선 이행계획의 수립 및 결과보고서제출
 - 과징금 7,600만원

- 사유 : 결합상품 판매를 위해 매장 및 온라인을 통해 허위ㆍ과장ㆍ기만하는 광고로 이용자의 가입을 유도하여 이용자로 하여금구성상품별ㆍ할인유형별 할인내용 등 결합상품의 주요 내용에 대해 잘못 알게 할 우려가 있는 허위ㆍ과장ㆍ기만광고에 해당
(근거법률 : 전기통신사업법 제50조제1항제5호 및 시행령 제42조제1항[별표4]5호바목 및 결합판매 금지행위 기준 제3조제1항라목)

심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행계획서 및 이행결과 제출 완료

- 위반행위 즉시 중지
- 방송통신 결합상품 허위ㆍ과장광고 관리담당자 지정 및 정기적인 자체 모니터링 등 관리강화, 대리점에 대한 평가 강화,대리점 및 판매점 종사자 교육 등 업무처리절차 개선방안 수립

2021.2.3

방송통신위원회

당사

2021년 제4차 방송통신위원회 회의(2.3) 의결
 - 위치정보법 30조에 따른통계자료 제출
 - 재발방지대책수립/제출(30일이내)
 - 과태료 450만원

- 사유 : 국회 과방위에 반기별 제출해야 하는 개인위치정보 요청 및 제공에 관한 자료를 총 4회 지연
(근거법률 : 위치정보법 30조 2항,시행령 30조 4 위반)

심결 확정, 과징금 납부 전표발행 및 재발방지대책 제출 완료

- 방통위/국회 제출 통계 자료 추출/발송 R&R 명확화
- 발송 Process(반기 종료 후 15일 이내 완료) 체계 정립
- 조직/인원 변경으로 인한 누락을 방지하기 위해 업무 인수 인계서 작성시 해당 내용 반영하여 시행

2021.3.18.

공정거래위원회

당사

공정거래위원회 전원회의 의결 제2021-075호 
 - 시정명령(향후 금지명령)
 - 과징금 3,198,000,000원

- 사유 : 당사와 SKB는 IPTV 결합판매 시 판매수수료를 합리적인 기준에 따라 적절히 배분하였으나, 공정위는 이와 달리 당사가 SKB몫의 판매수수료를 일부 대신 부담하는 방법으로 SKB를 부당하게 지원하였다고 판단함
(근거법률 : 독점규제및공정거래에관한법률 제23조 제1항 제7호 가목)

공정위 결정(2021.3.30 송달)에 대해 법원에 행정소송 제기 및 집행정지 신청 (2020.4.28)

- 법원의 결정에 따라 판매수수료를 적절히 분담하고자 함
- Compliance 활동 강화

2021.6.30

공정거래위원회

당사
의결서 미송달
- 시정명령(향후 금지명령)
- 과징금 없음(미부과)

- 사유 : 2010~2011년, SKT가 로엔에 대해 멜론청구수납대행수수료를 과다하게 인하한 행위(5.5% --> 1.1%)를 계열사 부당지원으로 판단

(근거법률 : 독점규제및공정거래에관한법률 제23조 제1항 제7호 가목)

공정위 결정 미송달
- 의결서 송달후 불복소송여부 검토
- 준법경영활동 강화

2) SK브로드밴드

일자

내용

조치

근거법령

이행현황

대책

2019-01-23

재허가 시 부과한 조건 중 '17년도 네트워크 투자계획 등을 이행하지 못하여 재허가 조건을 위반

시정명령

방송법 제99조 제1항

시정조치 및 이행계획 제출

시정명령 준수

2019-02-25

초고속인터넷 가입자 회선 통계 오류 보고

시정명령(통계의 거짓 보고 관련 전기통신사업법 위반행위에 대한 시정조치 및 과태료(280만원))

전기통신사업법 제88조제1항, 제92조제1항, 제104조제5항제17호

업무처리 절차 개선 등 시정조치 이행계획 제출 등

과태료 납부 등 시정명령 이행(업무개선)

2019-03-15

스패머에 대한 역무제공거부 절차 미수립 및 역무제공 거부 조치 미실시

정보전송 역무 제공 등의 제한 등 법률 위반에 따른 과태료 부과(480만원)

정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제50조의4, 제76조, 동법 시행령 제74조

광고성 정보전송관련 업무개선 추진 및 과태료 납부('18년 4월)

스패머에 대한 역무제공거부 업무절차 개선

2019-06-13

기업집단 '태광'소속 계열회사들의특수관계인에 대한 부당한이익제공행위에 대한 건

고발

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2

형사사건 수사중

합병으로 인해 공소권 없음으로 처분 예정

2019-06-26

정당한 사유없이 이용계약의 해지를 지연/거부/제한하는 행위

시정명령(초고속인터넷 및 결합상품 서비스 해지제한 관련 이용자이익 침해 행위에 대한 시정조치

전기통신사업법 제50조 제1항 제5호 및 동법 시행령 제42조 제1항별표 45호 나목 4

시정명령을 받은 사실의 공표, 업무처리절차 개선 및 과징금 납부(1.65억)

과징금 납부 등 시정명령 이행(업무개선)

2019-07-29

공공분야 전용회선사업 입찰에 참여하면서 사전에 낙찰예정자, 들러리 참여자 및 투찰가격 등을 사전에 합의하여 결정하고 이를 실행하여 경쟁을 실질적으로 제한한 사실이 있으나 1순위로 자진신고하여 처분 면제

시정명령(공공기관이 발주하는 공공분야 전용회선사업 입찰에 참여하면서 부당하게 경쟁을 제한하는 행위를 하여서는 아니 됨) 및 과징금(3,272백만원) 부과, 위 시정명령 및 과징금 모두 면제

독점규제 및 공정거래에 관한 법 제19조 제1항 제3호 및 제8호, 제22조의2 제1항 제2호 및 동 시행령 제33조, 제35조 제1항

시정명령 및 과징금 면제로 이행사항 없음

입찰담합 관련 법무교육 시행(2019년 7월 1일~2019년 7월 19일), 담합에 관련한 내부 제보채널 및 관련 이슈에 대한 법률자문 fast track 운영 예정 등 재발방지 시스템구축

2019-08-28

기업집단 '태광'소속 계열회사들의특수관계인에 대한 부당한이익제공행위에 대한 건

시정명령/과징금(티브로드 177백만원, 티브로드동대문방송 4백만원, 티브로드노원방송 1백만원, 한국디지털케이블미디어센터 2백만원)

독점규제 및 공정거래에 관한 법 제23조의2

과징금 납부

행정 소송 진행 중

2019-09-30

2015년부터 2017년까지 공공분야 전용회선사업 입찰에서 담합하여 관계기관에 적발됨

공공분야 입찰참가자격 제한(3개월)

국가를 당사자로 하는 계약에 관한법률 시행령 제76조 제1항

행정소송(본안) 소취하 하였으며 2020년 4월 17일부터 3개월간 부정당제재기간 진행하여 2020년 7월 16일 종료

입찰담합 관련 법무교육 시행(2019년 7월 1일~2019년 7월 19일), 담합에 관련한 내부 제보채널 및 관련 이슈에 대한 법률자문 fast track 운영 예정 등 재발방지 시스템 구축

2019-11-29

모바일메시지서비스 제공사업자 선정사업 입찰에 참여하면서 사전에 낙찰예정자를 정하고 낙찰예정자가 낙찰받을 수 있도록 들러리로 입찰에 참여하거나 참여하지 않기로 하고 이를 실행하여 경쟁을 실질적으로 제한한 사실이 있으나 2순위로 자진신고하여 과징금을 301백만원에서 188백만원으로 감경

시정조치(조달청이 발주하는 공공분야 모바일메시지서비스 제공사업자 선정사업 입찰에 참여하면서 부당하게 경쟁을 제한하는 행위를 하여서는 아니 됨) 및 과징금(188백만원) 부과

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 제1항 제8호, 제21조, 제22조, 제22조의2 제1항 제2호, 제55조의3 및 동 시행령 제9조, 제33조,제35조 제1항, 제61조

과징금(188백만원) 납부

2019-12-09

재허가 및 허가 시 부과한 조건 중 '18년도 계획을 이행하지 못해 재허가 조건을 위반

시정명령

방송법 제99조 제1항

시정조치 및 이행계획 제출

시정명령 준수

2019-12-09

공시대상기업집단 '태광'소속 5개 회사의 기업집단현황 공시규정 위반행위에 대한 건

과태료(8백만원)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제11조의4, 동법 제69조의2 제1항

과태료 납부

-

2020-01-13

기업 결합으로 인해 결합 회사가 유료방송시장에서 경쟁제한 행위를 할 가능성이 우려되어 시정명령을 부과

시정명령(기업결합으로 시장점유율을 바탕으로 단독으로 가격 인상, 채널 수 감소, 고가 상품으로의 전환 유도 등 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위 금지)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제7조 제1항, 제16조 제1항

이행계획 제출(공정위 승인)

이행계획 이행

2020-01-15

'전기통신사업 회계정리 및 보고에 관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준'에 따라 2018 회계연도 전기통신영업보고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가 있음

시정명령(지적사항을 반영한 2018회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 과징금 부과(79백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2018 회계연도 영업보고서 제출('20.2.3) 및 과징금 납부('20.2.7) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-01-16

'전기통신사업 회계정리 및 보고에 관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준'에 따라 2018 회계연도 전기통신영업보고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가 있음

시정명령(지적사항을 반영한 2018회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 및 과징금 부과(13백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2018 회계연도 영업보고서 제출('20.1.31) 및 과징금 납부('20.2.10) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-05-01

월간 방송실시결과 미제출로 인한 방송법 위반에 따른 과태료 부과

과태료(6백만원, SO별 200만원)

방송법 제83조, 질서위반행위규제법 제16조

과태료 납부

-

2020-09-09

결합상품의 구성이나 할인율, 위약금, 할인규모 등 결합상품의 주요 내용에 대해 부당하게 허위ㆍ과장ㆍ기만하는 광고를 하여 이용자의 가입을 유도하는 행위

시정명령(관련 업무개선) 및 과징금 부과(2.51억)

전기통신사업법 제50조 제1항 제5호 및 시행령 제42조 제1항 [별표 4] 5호 바목, 결합판매 금지행위 기준 제3조 제1항 라목

시정명령 접수 후 이행 예정

업무개선 및 과징금 납부

2020-10-22

1. 수수료 지급기준 일방적 변경행위(불이익제공)
2. 알뜰폰 구입 강제행위(구입강제)
3. 상품 명의변경 강요행위(경제상 이익제공 강요)

시정명령(행위금지명령, 통지명령) 및 과징금 부과(351백만원)

공정거래법 제23조 제1항 제4호

행정소송 제기

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-12-11

재허가 조건 PP프로그램 사용료 배분 기준 미이행으로 방송법 위반사항행정처분 통보

시정명령

방송법 제99조 제1항

-

시정명령 준수

2020-12-21

'전기통신사업 회계정리 및 보고에 관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준에'따라 2019 회계연도 전기통신영업고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가 있음

시정명령(지적사항을 반영한 2019회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 과징금 부과(101백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2019 회계연도 영업보고서 제출('21.1.15) 및 과징금 납부('21.1.25) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-12-21

'전기통신사업 회계정리 및 보고 관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준에'에 따라 2019 회계연도 전기통신영업고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가있음

시정명령(지적사항을 반영한 2019회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 및 과징금 부과(11백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2019 회계연도 영업보고서 제출('21.1.15) 및 과징금 납부('21.1.25) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2021-02-16

공익캠페인 발송시 화면 중앙에 협찬고시 위치 위반(SK브로드밴드세종방송)

과태료(2.8백만원)

질서위반행위규제법 제16조

과태료 납부

-

2021-03-29

SKT와 SKB는 IPTV 결합판매 시 판매수수료를 합리적인 기준에 따라 적절히 배분하였으나, 공정위는 이와 달리 SKT가 SKB몫의 판매수수료를 일부 대신 부담하는 방법으로 SKB를 부당하게 지원하였다고 판단함

시정명령 및 과징금 부과(31.98억)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조 제1항 제7호

공정위 결정(2021.3.30 송달)에 대해 법원에 행정소송 제기 및 집행정지 신청 (2020.4.28)

- 법원의 결정에 따라 판매수수료를 적절히 분담하고자 함

2021-04-20

2020년 변작검사 시 "번호도용차단테스트"를 실시하였으나, 해당 번호를 차단하지 못하여 과태료가 부과됨

과태료부과 (1천만원)

전기통신사업법 제84조의 2

과태료 경감 납부 (4백만원)

- 번호도용차단시스템 오작동 원인 분석 및 시스템 개선

2021-06-08

영리목적의 광고성 정보 전송 제한 법률 위반으로 방송통신사무소에서 판단
 - SK브로드밴드 고객대상 발송하는 광고성 캠페인 문자내용의 무료수신거부 전화번호(080-802-1504) 에 연결시 수신거부 등록을 위해 생년월일 정보를 입력받게 하는 것이 정보통신망법 제50조 4항 및 동법 시행령 제61조 제3항에 반한다고 판단함

과태료(3백만원)

정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제50조4항, 제76조, 동법 시행령 제74조 및 별표9

과태료 납부 예정(~7/6일까지)

무료수신거부 전화번호(080-802-1504) 에 생년월일 정보를 입력하지 않도록 업무개선 완료(21.2월)

3) SK텔링크

1) 전기통신사업법 위반의 건
 - 일자: 2018년 10월 12일
 - 대상자 : 에스케이텔링크(주)
 - 내용 : 시정명령(금지행위 중지, 시정명령 받은 사실 신문공표, 업무처리절차 개선) 및 과징금 5천 5백 4십만원
 - 사유 및 근거법령 : 밴(VAN) 사업자와의 유선전화를 이용한 신용카드 결제서비스의 하나인 '대표번호서비스'에 대해 '12년 10월 이후 이용계약을 체결하면서 동일한 형태의 서비스로 상대적으로 이용요금이 저렴한 '1639서비스'의 이용이 가능하다는 사실을 중요 사항으로 설명 또는 고지하지 않은 행위(전기통신사업법 제50조(금지행위) 제1항 제5의2호 및 동법 시행령 제42조 제1항)
 - 회사의 이행현황 : 금지행위 즉시 중지, 신문공표 완료('18년 12월), 과징금 납부 완료('18년 12월)
 - 회사의 대책 : 재발방지를 위한 업무처리절차 개선

(2) 분할존속법인 임원 변동 위험

서울중앙지방검찰청은 SK텔레콤(분할되는 회사)의 기타비상무이사(분할 이후에는 분할존속법인의 기타비상무이사)인 조대식 이사를 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반(배임) 공소사실로 2021년 5월 25일 불구속 기소하였습니다. 재판 결과에 따라 SK텔레콤(분할되는 회사) 또는 분할존속법인의 이사회 구성원이 변동될 수 있습니다.

서울중앙지방검찰청은 SK텔레콤(분할되는 회사)의 기타비상무이사(분할 이후에는 분할존속법인의 기타비상무이사)인 조대식 이사를 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반(배임) 공소사실로 2021년 5월 25일 불구속 기소하였습니다. 본 기소 건의 공소사실은 각각 SK(주) 재무팀장(CFO) 및 자율책임경영지원단장(2012년), SKC(주)의 기타비상무이사 및 이사회 의장(2015년)으로 재직하였던 조대식 이사가 다른 경영진과 공모하여, 2012년과 2015년에 SKC(주)로 하여금 자회사인 SK텔레시스(주)에 대한 유상증자에 참여하게 함으로써 업무상 임무를 위배하여 SK텔레시스(주)로 하여금 재산상 이익을 취득하게 하고, SKC(주)에 재산상 손해를 가했다는 것으로 파악됩니다. 증권신고서 제출일 현재 위 기소에 따른 형사재판 결과는 예측하기 어렵습니다. 다만, 재판 결과에 따라 SK그룹에 대한 전반적인 평판에 영향이 있을 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바라며, 공소사실에 대해 최종적으로 금고 이상의 형이 확정될 경우 정관에 따라 조대식 이사가 SK텔레콤(분할되는 회사) 또는 분할존속법인의 이사직을 상실하게 되어 이사회 구성원이 변동될 수 있습니다.

[SK텔레콤(분할되는 회사) 이사회 구성원]

성 명

직 위

박정호

대표이사

조대식

기타비상무이사

유영상

사내이사

김석동

사외이사

김용학

사외이사

김준모

사외이사

안정호

사외이사

윤영민

사외이사

[분할존속법인 이사회 구성원(예정)]

성 명

직 위

유영상

대표이사

조대식

기타비상무이사

김석동

사외이사

김용학

사외이사

김준모

사외이사

안정호

사외이사

윤영민

사외이사

[SK텔레콤(분할되는 회사) 정관]

제34조(이사의 결원과 보선)

①이사가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 결원으로 본다.(2000. 3. 17 본 항 개정)

1. 사망한 때

2. 파산이 선고된 때

3. 금치산 또는 한정치산이 선고된 때

4. 금고 이상의 형의 선고가 확정된 때

②이사가 결원되었을 때는 임시주주총회를 소집하여 보결선임한다. 그러나 법정원수가 되고 또한 업무집행 상 지장이 없을 때에는 보결 선임을 유보 또는 다음 정기주주총회 시까지 연장할 수 있다. (2000. 3. 17 본 항 개정)

③보결과 증원에 의하여 선임된 이사의 임기는 취임한 날로부터 기산한다. (2000. 3. 17 본 항 개정)

[분할존속법인 정관(안)]

제34조 (이사의 결원과 보선)

①이사가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 결원으로 본다.

1. 사망한 때

2. 파산이 선고된 때

3. 성년후견 또는 한정후견이 개시된 때

4. 금고 이상의 형의 선고가 확정된 때

②이사가 결원되었을 때는 임시주주총회를 소집하여 보결선임한다. 그러나 법정원수가 되고 또한 업무집행 상 지장이 없을 때에는 보결 선임을 유보 또는 다음 정기주주총회 시까지 연장할 수 있다.

③보결과 증원에 의하여 선임된 이사의 임기는 취임한 날로부터 제38조 제1항의 임기를 기산한다.

(3) 신규사업 추진 관련 위험

분할존속법인은 사업 인프라 공유를 통한 경쟁력 강화와 신성장 동력 확보를 위하여 다양한 신규사업을 추진해온 바 있으며, 연결실체 내에서 분할, 주식 교환, 출자, 합병 등 다양한 방식으로 기업구조 개편도 진행 중
입니다.
분할존속법인은 2019년 10월 28일 (주)카카오와의 미래 ICT 사업 분야에서의 협력 강화를 목적으로 (주)카카오와 약 3,000억원의 자기주식 교환계약을 체결하였으며, 2019년 4월 25일 T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지제고를 목적으로 SK브로드밴드(주)가 보유하고 있는 SK스토아(주)를 400억원에 인수하여 지분 100%를 취득하였습니다. 분할존속법인의 주요 종속회사인 에스케이브로드밴드(주)는 2020년 4월 30일 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병하였으며, 2021년 03월 08일 티브로드노원방송 지분 45%를 추가 인수하며 완전자회사화 하였습니다. 이와 같이
분할존속법인의 신규 사업 추진과 관련하여 M&A 등이 발생하고 자금이 소요될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

분할존속법인 및 연결회사는 과거로부터 분할, 주식 교환, 출자, 인수ㆍ합병, 사업양수도 및 매각 등 다양한 방식을 통해 기업구조 개편과 신사업 추진을 진행해 왔으며, 증권신고서 제출일 현재 이후 추가적인 기업구조 개편이 진행될 가능성을 배제할 수 없습니다. 현 시점에서 이러한 기업구조 개편이 당사의 향후 성장에 어떠한 영향을 미칠지 예측하기 어려운 측면이 있으며, 향후 기업구조 개편 및 신사업 추진을 통해 당사의 연결재무제표에 영향을 미치게 되는 자회사들의 실적 부진 시 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없으니 유의하시기 바랍니다.

[주요 출자 및 인수ㆍ합병 현황]

회사명

시 기

내 용

SK텔레콤

2019.10

(주)카카오 지분 2.53% 취득(SK텔레콤 자기주식과 교환)

SK텔레콤

2020.01

SK브로드밴드로부터 SK스토아 지분 100% 양수

SK브로드밴드

2020.04

(주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터 흡수합병

SK텔레콤

2020.04

(주)티브로드노원방송 지분 55% 인수

SK텔레콤

2021.03

(주)티브로드노원방송 지분 추가 45% 인수하여 완전자회사 편입

가. (주)카카오 지분 2.53% 취득(SK텔레콤 자기주식과 교환)

2019년 10월 28일 분할존속법인은 (주)카카오와의 미래 ICT 사업 분야에서의 협력 강화를 목적으로 (주)카카오의 신주를 인수하고, (주)카카오는 분할존속법인의 자기주식을 취득하는 거래를 결정하였습니다. 분할존속법인은 이를 위해 약 3,000억원에해당하는 자기주식을 양사간 합의한 가격에 (주)카카오에 매각하였습니다. 처분예정일인 2019년 11월 5일 이후 분할존속법인의 자기주식 수는 2021년 1분기 기준 899,500주(보통주 기준 1.25%)입니다. 자세한 내용은 2019년 10월 28일 분할존속법인이 공시한 주요사항보고서(자기주식 처분 결정)'을 참고하시기 바랍니다.

[주요사항보고서(자기주식 처분 결정)]

1. 처분예정주식(주)
보통주식
1,266,620

기타주식
-

2. 처분 대상 주식가격(원)
보통주식
236,851

기타주식
-

3. 처분예정금액(원)
보통주식
300,000,213,620

기타주식
-

4. 처분예정기간
시작일
2019년 11월 05일

종료일
2019년 11월 05일

5. 처분목적
(주)카카오와의 전략적 제휴를 통한 협력 강화 목적으로 상법 제342조 자기주식의 처분에 의거, 당사 자기주식을 일부 매각하고자 함.

6. 처분방법
시장을 통한 매도(주)
-

시간외대량매매(주)
-

장외처분(주)
1,266,620

기 타(주)
-

7. 위탁투자중개업자
-

8. 처분 전
 자기주식
 보유현황
배당가능이익
범위 내 취득(주)
보통주식
8,875,883
비율(%)
10.99

기타주식
-
비율(%)
-

기타취득(주)
보통주식
-
비율(%)
-

기타주식
-
비율(%)
-

9. 처분결정일
2019년 10월 28일

- 사외이사참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

10. 1일 매도 주문수량 한도
보통주식
-

기타주식
-

11. 기타 투자판단에 참고할 사항

가. 본 건은 SK텔레콤(주)가 (주)카카오와의 전략적 제휴를 위해 SK텔레콤(주)는 (주)카카오의 신주를 인수하고, (주)카카오는 SK텔레콤(주)의 자기주식을 취득하는 거래입니다. 이를 위해 SK텔레콤은 약 3,000억 원에 해당하는 자기주식을 양사간 합의한 가격에 의거해 매각하기로 하였습니다.

나. 2019년 10월 28일 이사회에서 승인한 주식매매계약에 의거, 본건 자기주식 처분은 양사간 합의한 가격에 의해 이행될 예정이며, 이에 상기 '2.처분대상 주식가격(원)'은 합의된 가격인 236,851원을 기재하였습니다.

자료: 금융감독원 전자공시시스템

나. SK브로드밴드로부터 SK스토아 지분 100% 양수

분할존속법인은 2019년 4월 25일 T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지제고를 목적으로 SK브로드밴드(주)가 보유하고 있는 SK스토아(주)를 400억원에 인수하여 지분 100%를 보유하게 되었습니다. 이와 관련된 공시는 아래와 같습니다.

[특수관계인으로부터 주식의 취득(2019.04.26)]

기업

집단명

에스케이

회사명

에스케이텔레콤(주)

공시일자

2019.04.26

관련법규

공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
에스케이브로드밴드(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3 취득주식의 발행회사
에스케이스토아(주)
회사와의 관계
계열회사

4. 취득내역
가. 취득주식수(주)
3,631,355주

나. 취득금액
39,999백만원

다. 취득단가(원)
11,015원

라. 취득후 소유주식수(주)
3,631,355
취득후 지분율(%)
100%

마. 거래일자
2019.04.25

5. 취득목적
T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지 제고

6. 취득방법
장외취득

7. 이사회 의결일
2019.04.25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 상기'4. 취득내역'의 '가.취득주식수'는 2019.4.24 에스케이브로드밴드(주) 이 사회에서 결의된 에스케이스토아(주)에 대한 현물출자 거래 종결 시 주식 수임

- 상기'4. 취득내역'의 '다. 취득단가'는 외부평가기관의주식가치평가에 근거하여 산출함

- 상기'4. 취득내역'의 '마.거래일자'는 매도자/매수자 간 주식매매계약 체결일임

- 상기 의결범위 내에서 구체적인 계약조건의 결정 등 세부사항에 대한 집행은 대표이사에게 위임함

- 상기 내용은 관계기관과의 협의 및 승인과정 기타 진행상황에 따라 변동될 수 있음

※ 관련공시일
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

SK브로드밴드(주)는 1) SK브로드밴드(주)가 보유한 스튜디오 및 방송장비(감정평가액 6,954백만원)를 SK스토아(주)에 현물출자 후, 2) 동 현물출자를 통해 분할존속법인이 추가로 취득하는 SK스토아(주) 주식 631,355주와 기 보유 주식 3,000,000주(총 3,631,355주)를 SK브로드밴드(주)의 최대주주인 분할존속법인에 39,999백만원에 매도하기로 결정하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 SK브로드밴드(주)가 2019년 4월 26일 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 특수관계인에 대한 출자 및 특수관계인에 대한 자산양도[SK브로드밴드(주)의 SK스토아(주) 현물출자 참여 결정 및 현물출자계약 체결], 특수관계인에 대한 주식의 처분[SK브로드밴드(주)와 당사의 SK스토아(주) 주식매매계약 체결]을 참고하시기 바랍니다. 
 
상기 기업구조 개편은 2019년 4월 24일 SK브로드밴드(주)와 SK스토아(주)의 현물출자계약 체결, 2019년 4월 25일 SK브로드밴드(주)와 당사의 주식매매계약 체결, 2019년 5월 14일 공정거래위원회의 기업결합 승인[SK스토아(주)의 주주가 SK브로드밴드(주)에서 당사로 변경], 2019년 8월 20일 법원의 현물출자 인가, 2019년 8월 21일 SK브로드밴드(주)의 현물출자 이행 등 절차가 진행되었습니다.

다. (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터 흡수합병

2019년 2월 21일 당사는 최근 경쟁구도의 변화 양상을 보이고 있는 유료방송 시장에서 사업기반을 확대하고 미디어 시장 내 경쟁력을 강화하기 위하여 분할존속법인의 주요 종속회사인 SK브로드밴드(주)와 (주)티브로드의 합병(이하 '본 합병')을 주요 내용으로 하는 양해각서를 태광산업(주)[(주)티브로드의 최대주주]와 체결하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 분할존속법인이 2020년 1월 28일 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 '[기재정정] 회사합병결정'를 참조하시기 바랍니다.

2019년 4월 26일 SK브로드밴드(주)가 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병하기로 결정하였고, 2020년 04월 30일을 합병기일로 하여 합병이 완료되었습니다. 이와 관련하여 SK브로드밴드(주)가 공시한 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

[[기재정정] 종속회사인 에스케이브로드밴드(주)의 주요경영사항 신고(2020.01.28)]

1. 합병방법
에스케이브로드밴드 주식회사가 주식회사 티브로드, 주식회사 티브로드동대문방송, 주식회사 한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병
- 존속회사 : 에스케이브로드밴드 주식회사
- 소멸회사 : 1) 주식회사 티브로드
 2) 주식회사 티브로드동대문방송
 3) 주식회사 한국디지털케이블미디어센터

- 합병형태
해당사항없음

2. 합병목적
종합 미디어 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상

3. 합병의 중요영향 및 효과
1. 회사 경영에 미치는 영향 및 효과
- 합병회사인 에스케이브로드밴드 주식회사는 에스케이 기업집단 소속의 계열회사이며, 주식회사 티브로드와 주식회사 티브로드동대문방송, 주식회사 한국디지털케이블미디어센터는 태광 기업집단 소속의 계열회사입니다. 에스케이 기업집단은 공정거래위원회가 지정한 상호출자제한기업집단이며, 태광 기업집단은 공정거래위원회가 지정한 공시대상기업집단입니다.
- 본 보고서 제출일 현재 합병회사인 에스케이브로드밴드 주식회사의 최대주주는 에스케이텔레콤 주식회사(100%)이며, 피합병회사인 주식회사 티브로드의 최대주주는 태광산업 주식회사(53.95%), 주식회사 티브로드동대문방송의 최대주주는 주식회사 티브로드(73.50%), 주식회사 한국디지털케이블미디어센터의 최대주주는 주식회사 티브로드(99.78%)입니다. 
- 본건 합병 완료시 합병회사인 에스케이브로드밴드 주식회사는 존속회사로 남게 되며 최대주주는 에스케이텔레콤 주식회사로 변동 없습니다. 합병 후 주식회사 티브로드, 주식회사 티브로드동대문방송, 주식회사 한국디지털케이블미디어센터는 에스케이브로드밴드 주식회사에 흡수합병되어 해산할 예정입니다.

2. 회사 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과
- 본 합병을 통하여 안정적인 현금흐름에 기반한 투자재원을 바탕으로 장기적인 성장동력을 확보하고, 인적ㆍ물적 자원 통합 및 내부역량 집중을 통한 경영 및 투자효율화를 기대하고 있습니다.
- 본 합병 후 과점 체제인 유선방송시장 및 초고속인터넷 시장에서 시너지를 발휘하여시장점유율을 확대하고, 미디어플랫폼 성장과 동시에 산업 재편을 통한 비용 절감으로사업 및 재무역량이 더욱 강화될 것으로 판단됩니다. 또한, SK ICT Family와의 시너지 창출을 통해 유료방송 질적 성장기반을 강화하고, 다양한 신사업 기회를 통해 미래 성장 기반을 강화하는 높은 수준의 시너지 달성을 기대하고 있습니다.

4. 합병비율
보통주 1:1.6852219:2.2092276:0.1691069
(에스케이브로드밴드 주식회사 : 주식회사 티브로드 : 주식회사 티브로드동대문방송 : 주식회사 한국디지털케이블미디어센터)

5. 합병비율 산출근거

1. 합병회사인 에스케이브로드밴드 주식회사와 피합병회사인 주식회사 티브로드, 주식회사 티브로드동대문방송, 주식회사 한국디지털케이블미디어센터는 모두 주권비상장법인으로서 비상장법인간 합병비율 산정을 위한 평가방법에 대해서는 별도로 정하고 있는 법률이나 규정이 없습니다.

상속세 및 증여세법에 의한 평가방법은 과세목적이나 부당행위계산부인 등 세무상 불이익을 줄이기 위한 목적으로 수행되는 것이고, 일반적으로 공정가치라고 보기 어려운단점이 있습니다. 이에 일반적으로 기업가치를 평가하는 자산가치 평가방법, 수익가치평가방법, 시장가치평가방법을 고려하였으며, 그 중에서 본 합병비율 산출을 위해 수익가치 평가방법 중 하나인 현금흐름할인모형으로 수익가치를 산정하였습니다. 현금흐름할인모형은 실무적으로도 가장 널리 활용되고, 기업의 미래 수익 또는 현금창출능력을 잘 반영하고 있기 때문에 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영하는 방법이라고 판단됩니다. 특히 금번 합병은 4사간 합병이므로 각 사의 영업 변동사항을 중장기적으로 적절히 반영할 수 있는 현금흐름할인모형이 가장 합리적인 방법으로 판단됩니다. 수익가치 산정을 통해 합병법인과 피합병법인들의 주식가액을 산정하였고, 이를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다.

2. 산출결과

합병회사가 피합병회사를 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병회사와 피합병회사가 12,140원과 20,458원, 26,819원, 2,053원으로추정되었으며, 합병당사회사가 협의한 합병비율 1:1.6852219:2.2092276:0.1691069로 산정되었습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
본 합병은 주권비상장법인간의 합병이기에「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4 및「동법 시행령」제176조의5에 따른 외부평가기관의 평가가 요구되지 않지만, 적절한 합병가액 산정을 위해 자발적으로 외부평가기관의 평가를 받았습니다.

외부평가기관의 명칭
안진회계법인

외부평가 기간
2019년 03월 21일 ~ 2020년 01월 28일

외부평가 의견
합병당사회사가 협의한 합병비율 1:1.6852219:2.2092276:0.1691069은 적정한 것으로 판단됩니다.

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
103,004,433

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
주식회사 티브로드(Tbroad.,Ltd.)
주식회사 티브로드동대문방송, 주식회사 한국디지털케이블미디어센터에 대한 사항은
'17. 기타 투자판단에 참고할 사항'을 참고하시기 바랍니다.

주요사업
유선, 위성 및 기타 방송업

회사와의 관계
-

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
1,141,732,963,703
자본금
74,093,690,000

부채총계
124,699,652,779
매출액
667,129,369,990

자본총계
1,017,033,310,924
당기순이익
77,870,657,086

- 외부감사 여부
기관명
대주회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 04월 26일

주주확정기준일
-

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
-

종료일
-

주주총회예정일자
2020년 03월 26일

주식매수청구권
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2020년 03월 27일

종료일
2020년 04월 29일

합병기일
2020년 04월 30일

종료보고 총회일
2020년 05월 04일

합병등기예정일자
2020년 05월 06일

신주권교부예정일
2020년 05월 14일

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 04월 26일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
예

- 계약내용
합병법인의 주주인 에스케이텔레콤 주식회사는 주주간 합의에 따라 상대방 주주인 태광산업 주식회사 및 미래에셋대우 주식회사에 대하여 보유주식의 매수를 청구할 수 있는 권리(call option)를 보유

16. 증권신고서 제출대상 여부
예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

가. 상기 '8. 합병상대회사'

8. 합병상대회사
회사명
주식회사 티브로드동대문방송(Tbroad Dongdaemun Broadcasting Co., Ltd.)

주요사업
유선, 위성 및 기타 방송업

회사와의 관계
-

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
27,753,832,640
자본금
4,000,000,000

부채총계
1,731,451,631
매출액
12,621,946,434

자본총계
26,022,381,009
당기순이익
1,412,032,665

- 외부감사 여부
기관명
대주회계법인
감사의견
적정

8. 합병상대회사
회사명
주식회사 한국디지털케이블미디어센터(Korea Digital Cable Media Center Co., Ltd.)

주요사업
유선, 위성 및 기타 방송업

회사와의 관계
-

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
28,478,039,674
자본금
11,880,000,000

부채총계
4,565,980,967
매출액
30,277,595,364

자본총계
23,912,058,707
당기순이익
1,081,060,912

- 외부감사 여부
기관명
대주회계법인
감사의견
적정

나. 상기 '8. 합병상대회사' 최근 사업연도 재무내용은 주식회사 티브로드의 경우 2018년말 별도 재무제표 기준이며, 주식회사 티브로드동대문방송과 주식회사 한국디지털케이블미디어센터는 2018년말 개별 재무제표 기준입니다.

다. 상기 '10. 합병일정 종료보고 총회'는 합병종료보고 이사회 결의 공고 절차로 갈음합니다.

라. 상기 '10. 합병일정'은 현재 관계기관 인허가 심사 중에 있어 일정을 변경하게 되었습니다. 향후, 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 일정이 추가 변경될 수 있습니다.

마. 상기 '13. 주식매수청구권에 관한 사항'은 합병회사인 에스케이브로드밴드 주식회사의 100% 주주인 에스케이텔레콤 주식회사가 본 합병에 동의하며 주식매수청구권 행사를 포기한다는 취지의 확약서를 에스케이브로드밴드 주식회사에 제출하였으므로, 에스케이브로드밴드 주식회사는 본 합병 관련 주식매수청구권 절차를 별도로 진행하지 않습니다.

바.『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제11조의 3(비상장회사의 중요사항 수시공시)상의 공시의무사항은 본 공시로 갈음합니다.

사. 상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 각각 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

아. 합병계약서 상의 계약 해제 조건
본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

제18조 (계약의 변경 및 해제 등)

(1) '합병당사회사들'은 본 계약 체결 이후 '합병기일'까지 언제든지 서면으로 합의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 다음 각 호에 해당하는 경우 '존속회사' 또는 '소멸회사들'(이하 '존속회사' 또는 '소멸회사들'을 각각 '일방 당사회사'라고 함)의 상대방 '일방 당사회사'에 대한 서면 통지로써 '본 계약'을 해제할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 해제사유의 발생에 책임이 있는 '일방 당사회사'는 그 사유를 가지고 본 계약을 해제할 수 없고, '합병당사회사들'은 '합병기일' 이후에는 여하한 경우에도 '본 계약'을 해제할 수 없다.

1. '본 계약' 체결일부터 '합병기일'까지 '일방 당사회사'의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적 영향을 초래하거나 초래할 것이 객관적으로 예상되는 사정을 발견한 경우

2. '본건 합병'과 관련하여 각 '소멸회사'에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 각 주식매수가액의 합계액이 주식매수청구권 행사기간 만료시점을 기준으로 금 이백억(20,000,000,000)원을 초과하는 경우(주식매수가액에 대하여 각 '소멸회사'의 주주와 해당 '소멸회사'간에 매수가액이 합의되지 않더라도 매수예상가액이 금 이백억(20,000,000,000)원을 초과할 것이 합리적으로 예상되는 경우를 포함함)

3. '본건 합병'의 거래종결(합병기일을 의미함)이 2020년 4월 30일(이하 '거래종결시한')까지 종료되지 아니하는 경우

4. '본건 합병'과 관련하여 필요한 정부기관의 '승인 등' 중 (i) '합병당사회사들'의 영업이나 '본건 합병'의 진행에 중대한 영향을 미치는'승인 등'이 확정적으로 거부된 경우, 또는 (ii) 취득한 '승인 등'과 관련하여 그 준수가 불가능하거나 합병 후 '존속회사'의 영업, 재산에 중대한 부정적 영향을 초래할 것이 객관적으로 명백히 예상되는 조건이 부과된 경우.

※ 관련공시: 에스케이텔레콤 주식회사의 '2019.2.21 기타 경영사항(자율공시)'

자료: 금융감독원 전자공시시스템

본 합병 건의 합병 방법은 SK브로드밴드(주)가 티브로드 및 티브로드의 자회사 2개사(티브로드동대문방송 및 한국디지털케이블미디어센터)를 흡수합병하는 형태이며, 합병 목적은 종합 미디어 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상입니다. 관련 정부기관의 인허가 과정을 거친 후 2020년 3월 26일 주주총회를 개최하였으며, 2020년 4월 30일을 합병기일로 합병이 마무리되었습니다.
 
 피합병법인인 티브로드는 전국 23개 방송권역 내 311만명(2018년말 기준, 점유율 9.5%)의 가입자 기반을 확보하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 실적(2018년말 연결기준 매출 6,841억원, 영업이익 1,124억원)을 유지하고 있습니다. 2018년말 티브로드의 연결기준 부채비율은 12.1%, 순차입금은 부의 2,546 억원으로 재무구조가 매우 우수한 수준이며, 이에 SK브로드밴드(주)와 티브로드의 합병이 원활히 진행될 경우 SK브로드밴드(주)의 전반적인 재무안정성 지표가 개선될 가능성이 있습니다. 최근 IPTV 가입자 및 기업 고객 확대에 따른 망 투자 증가 등으로 연평균 투자규모가 8,000 억원 내외로 확대된 모습이나, 합병법인의 개선된 수익창출 능력을 감안할 때 자체창출 EBITDA를 바탕으로 제반 투자소요에 상당부분에 대응이 가능하므로 합병 전 대비 개선된 재무 안정성을 예상하고 있습니다.

[합병 전후 예상 지분구조 추정]

합병 전후 예상 지분구조 추정.jpg
합병 전후 예상 지분구조 추정

자료: 당사 공시자료 및 NICE 신용평가

본 건 합병은 2020년 04월 30일을 합병기일로 하여 완료되었으나, 이후에도 유선 방송통신 시장 전반의 환경변화와 방송시장 내 M&A 등을 통한 점유율 재편, 합산규제(점유율 33% 상한) 도입여부, 대체 서비스의 성장 등 제반 환경의 변화 등 외부적 환경요인과 더불어 합병 이후 통합 법인의 운영 방안의 당사와 연계한 시너지 창출 수준, 수익성 및 재무안정성 개선 가능성 등은 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다.

라. ㈜티브로드로부터 ㈜티브로드노원방송 지분 55% 인수

분할존속법인은 2019년 4월 26일 미디어 사업의 경쟁력 강화를 목적으로 (주)티브로드노원방송의 지분 55%(발행주식총수 1,140,000주 중 627,000주)를 (주)티브로드로부터 인수하기로 결의하였으며, 다음과 같이 공시하였습니다. 본 건 인수의 기존 취득예정일자는 2019년 11월 7일이었으나, 방송통신위원회의 심사가 지연되면서 2019년 12월 13일 기재정정을 통해 티브로드노원방송 주식의 취득 또한 취득예정일자를 2020년 3월 31일로 변경 공시하였으며, 이후 2020년 1월 28일 추가 기재정정을 통해 취득예정일자를 4월 29일로 변경 공시하였습니다.

[[기재정정] 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2020.01.28)]

1. 발행회사
회사명
(주)티브로드노원방송
(Tbroad Nowon Broadcasting Co.,Ltd.)

국적
대한민국
대표자
강신웅

자본금(원)
5,700,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
1,140,000
주요사업
유선방송업

2. 취득내역
취득주식수(주)
627,000

취득금액(원)
10,420,740,000

자기자본(원)
22,349,250,355,012

자기자본대비(%)
0.05

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
627,000

지분비율(%)
55.00

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
미디어사업의 경쟁력 강화

6. 취득예정일자
2020-04-29

7. 이사회결의일(결정일)
2019-04-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

8. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 7항의 이사회결의일(결정일) 일자는 SK텔레콤(주)와 (주)티브로드노원방송의 최대주주인 주식회사 티브로드간 주식매매계약체결일 기준입니다.

- 상기 6항의 취득예정일자는 대금 납입예정일(거래종결일)이며, 본 거래의 종결을 위한 인허가 취득 일정 등에 따라 변경될 수 있습니다.

- 본 계약은 당사자들간의 서면 합의, 에스케이브로드밴드(주)와 (주)티브로드 등 간의 합병계약 해제 등의 사유가 있는 경우 해제될 수 있습니다.

- 상기 2항의 취득내역의 자기자본(원)은 SK텔레콤(주)의 2018년 연결재무제표 기준입니다.
하기 ‘발행회사의 요약 재무상황’의 당해연도는 2018년 기준입니다.

- 상기 사항 및 일정은 관계기관의 협의나 승인 및 계약 당사자 간의 협의 등을 통해 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
2019-02-21 기타 경영사항(자율공시)

자료: 금융감독원 전자공시시스템

마. 티브로드노원방송 지분 추가 45% 인수하여 완전자회사 편입

분할존속법인은 미디어 사업의 경쟁력 강화를 목적으로 티브로드노원방송을 2021년도 03월 08일을 변동일로 하여 완전자회사화 하였습니다. 분할존속법인은 2019년 4월 29일 (주)티브로드노원방송의 지분 55%(발행주식총수 1,140,000주 중 627,000주)를 (주)티브로드로부터 인수하였으며, 이번 45% 지분의 추가 취득으로 인하여 티브로드노원방송을 완전 자회사화 하였습니다. 

주주명
동일인과의
관계
변동내역
취득/처분

변동일
주식의
종류
(보통주
/우선주)
변동 전
증감
변동 후

주식수
지분율
(A)
주식수
지분율
(B=
C-A)
주식수
지분율
(C)
금액
단가

SK텔레콤(주)
계열회사
2021.03.08
보통주
627,000
55%
513,000
45%
1,140,000
100%
9,500,247,000원
18,519원

자기주식
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

동일인 및 동일인
관련자 소계(A)
-
보통주
627,000
55%
513,000
45%
1,140,000
100%
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

합 계
627,000
55%
513,000
45%
1,140,000
100%

동일인측이 아닌
최다출자자 소계(B)
-
보통주
-
-
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

기타 소계(C)
-
보통주
513,000
45%
-513,000
-45%
-
-
9,500,247,000원
18,519원

우선주
-
-
-
-
-
-

합 계
513,000
45%
-513,000
-45%
-
-

전체 합계
(A+B+C)
-
보통주
1,140,000
100%
-
-
1,140,000
100%
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

합 계
1,140,000
100%
-
-
1,140,000
100%

자료: 금융감독원 전자공시시스템

분할존속법인은 분할존속법인이 보유한 자산의 시너지 창출과 신규 사업 진출 등을 위해 다양한 투자 및 기업구조 개편을 검토하고 있으며, 향후 분할존속법인의 신규 사업 추진과 관련하여 M&A 등이 발생하고 자금이 소요될 경우 분할존속법인의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[무선통신사업부문 : SK텔레콤(주)(이하 "SK텔레콤")]

(4) SK텔레콤의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK텔레콤의 2021년 1분기 별도재무제표 기준 영업수익은 약 2조 9,807억원으로 전년동기 대비 1.9% 증가하였고, 영업이익은 약 3,073억원으로 전년 동기 대비 19.0% 증가하였으며, 당기순이익은 약 4,660억원으로 전년 동기 대비 15.1% 증가
하였습니다.
이는
5G 가입자 수의 순증 확대 효과가 지속
되었기 때문이며,
이에 따른 매출의 확대와 비용 효율화 영향에 기인
하였습니다.
SK텔레콤의 2021년 1분기 영업수익의 약 84.9%를 차지하고 있는 무선통신사업부문의 매출은 서비스 가입자당 평균 수익을 나타내는 지표인 ARPU(Average Revenue Per User)에 연동
되어 있습니다.
향후 이동전화 요금인하 등으로 인한 ARPU 감소 또는 마케팅비용 증가에 따라 SK텔레콤의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

SK텔레콤의 2021년 1분기 영업수익은 약 2조 9,807억원으로 전년동기 대비 1.9% 증가하였고, 영업이익은 약 3,073억원으로 전년동기 대비 19.0% 증가하였으며, 당기순이익은 약 4,660억원으로 전년동기 대비 15.1% 증가하였습니다. 전년동기 대비이익이 증가는 5G 가입자 증가 추세가 지속되면서 매출이 확대와 광고선전비 등 비용효율화의 영향에 기인하였습니다. SK텔레콤의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

2,980,718

2,924,506

11,746,630

11,421,342

11,705,639

영업수익 증감률

1.9%

4.0%

2.8%

(2.4%)

(6.1%)

영업이익

307,302

258,285

1,023,067

951,803

1,307,494

영업이익 증감률

19.0%

(15.5%)

7.5%

(27.2%)

(23.0%

당기순이익

466,013

404,754

758,792

979,891

933,902

당기순이익 증감률

15.1%

(37.1%)

(22.6%)

4.9%

(29.8%)

영업이익률

10.3%

8.8%

8.7%

8.3%

11.2%

당기순이익률

15.6%

13.8%

6.5%

8.6%

8.0%

자료: SK텔레콤 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(별도기준)

무선통신사업의 경우 국내 가입자가 포화 상태에 이르러 성장 여력이 둔화된 가운데,사업자의 서비스 가입자당 평균 수익을 나타내는 지표인 ARPU(Average Revenue Per User)의 하락세가 이어지면서 전반적으로 매출 성장 및 수익성 향상에 제약을 받고 있는 것으로 보여집니다. 
 
SK텔레콤을 포함한 국내 통신 3사의 ARPU는 대체적으로 LTE 서비스가 시작된 2012년부터 상승하기 시작하였습니다. 이후 LTE 서비스 보급이 확대되면서 데이터 사용량 증가로 기존 가입자들이 상위 요금제로 이동함에 따라 ARPU의 상승세는 2015년까지 유지되었습니다. 하지만, LTE 가입자 비중이 증가함에 따라 추가적인 LTE 전환 여력이 축소되면서 ARPU는 하락세로 전환되었고, 이에 따라 SK텔레콤의 ARPU는 2018년 4분기 31,328원에서 2019년 4분기 31,215원으로 하락하였으며 2021년 1분기ARPU 또한 30,213원으로 전년동기(30,777원) 대비 1.8% 하락하였습니다. 
한동안 지속된 ARPU의 하락 추세는 선택약정할인율 상향(20%→25%), 취약계층에 대한 통신비 감면 등 정부의 통신비 인하 정책에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편 2018년 12월 SK텔레콤을 포함한 이동통신 3사는 세계 최초로 5G 전파를 송출하고 상용화하였으며, 2019년 4월부터 5G 단말기 출시와 함께 고객 서비스를 시작하였습니다. SK텔레콤은 높은 브랜드 인지도, 우수한 통화 품질 서비스, 광대한 서비스 커버리지, 다양한 요금제 보유 등 경쟁력 기반으로 통신3사 중 가장 많은 5G가입자를 확보해 나가고 있습니다. 향후 5G 가입자수 증가로 인한 ARPU 상승 및 최근 마케팅 비용 감소 추세 등으로 인해 매출액 및 영업이익 감소 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 보편 요금제 도입 등 정부의 통신업 관련 규제 정책 기조가 이어질 경우, ARPU의 하락 추세가 장기화될 가능성도 배제할 수 없으니, 투자자께서는 5G 출시 효과와 함께 이동통신업체의 ARPU 변동에 유의하시기 바랍니다.

[SK텔레콤의 ARPU 현황]

(단위: 원)

항 목

'21.1Q

'20.4Q

'20.3Q

'20.2Q

'20.1Q

'19.4Q

'19.3Q

'19.2Q

'19.1Q

'18.4Q

'18.3Q

'18.2Q

'18.1Q

ARPU 1)

30,213

30,269

30,051

30,158

30,777

31,215

30,769

30,337

30,198

31,328

32,070

32,289

33,299

MVNO 포함

청구기준 ARPU

28,124

28,066

27,783

27,071

28,031

28,178

27,599

27,033

26,838

27,782

28,454

28,652

29,586

자료: SK텔레콤 IR자료

주1) SK텔레콤 이동전화수익 기준(2G/3G/LTE/5G 및 사물인터넷 포함): 음성 및 데이터수익(가입비, 접속수익 제외), 부가서비스 수익 등을 포함하고, 매출할인(약정 및 결합할인 등)을 반영하였으며, MVNO 관련 매출은 제외하였습니다.

주2) SK텔레콤 무선 가입자 기준(2G/3G/LTE/5G 및 사물인터넷 포함): 과학기술정보통신부 가입자 통계 과금회선 분기 평균 가입자수를 기준으로 하였습니다.

주3) 2019년 4분기 ARPU는 멤버십 비용을 매출에서 차감하여 재산정 하였습니다.

[SK텔레콤의 ARPU 추이]

(단위: 원)

sk텔레콤의 arpu 추이.jpg
sk텔레콤의 arpu 추이

자료: SK텔레콤 IR자료

[월별 5G통신 가입자 수 추이]

(단위: 명)

월별 5g통신 가입자 수 추이.jpg
월별 5G통신 가입자 수 추이

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

매출 성장세 둔화와 함께 SK텔레콤의 영업이익률은 2017년 13.6%에서 2018년 11.2%, 2019년 8.3%로 하락세를 보여왔으나, 2020년말 영업이익률은 8.7%로 전년 8.3% 대비 0.4%pt 상승하였습니다. 이는 5G 단말기 확대로 인한 5G 가입자수의 증가세 지속에 따라 MNO 부문이 전년대비 상승 전환한 것에 기인합니다. SK텔레콤의 2021년 1분기말 영업이익률 또한 10.3%로 전년동기 8.8% 대비 1.5%pt 상승하였습니다.

SK텔레콤의 마케팅비용은 별도기준 영업수익의 약 25~26%를 차지하는 등 SK텔레콤의 수익성에 상당한 영향을 미치고 있습니다. 2012년 LTE 가입자 모집을 위한 보조금 경쟁 과열로 증가세를 보이던 SK텔레콤의 마케팅비용은 2014년 약 3조 5,730억원을 기록하며, 영업수익에서 차지하는 비중이 27.5%에 달하였습니다. 하지만, 2014년 10월 단통법 시행으로 이동통신업계 전반에 마케팅비용 감축 효과가 나타나면서 SK텔레콤의 마케팅비용은 2016년 약 2조 9,529억원을 기록하였고, 영업수익 대비 비중은 23.9% 수준까지 하락하였습니다. 이후 영업수익이 하락하며 마케팅비용이 영업수익에서 차지하는 비중이 다시 상승하였습니다. 5G 출시 본격화에 따라 2021년 1분기 SK텔레콤의 마케팅비용은 7,811억원으로 2020년 1분기 7,565억원 대비 약 3.3% 증가하였으나, 영업수익 대비 비중은 2021년 1분기 26.2%를 기록하여 전년동기와 동일한 수준을 유지하고 있습니다. SK텔레콤은 현재의 시장지배력을 유지 또는 확대하기 위해 향후 추가적으로 마케팅비용 등을 확대할 가능성도 존재합니다. SK텔레콤의 마케팅비용 추이는 아래와 같습니다.

[SK텔레콤 마케팅비용 추이]

(단위: 억원)

구 분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

마케팅비용 1)

7,811

7,565

30,708

29,294

29,105

영업수익

29,807

29,245

117,466

114,213

117,056

영업수익 대비 비중

26.2%

25.9%

26.1%

25.6%

24.9%

자료: SK텔레콤 IR자료

주1) 마케팅비용 = 마케팅수수료 + 광고선전비

또한, 2014년부터 시행되고 있는 단통법과 MVNO 시장의 확대, 통화ㆍ통신 품질의 평준화 등은 SK텔레콤의 시장지위를 위협하는 요소가 될 수 있습니다. 특히, 최근 3개년간 정부의 MVNO 사업에 대한 육성 의지 등으로 이동통신 시장 내 MVNO 가입자 수 비중은 2015년말 10.2%에서 2018년말 12.2%로 꾸준히 상승하였다가, 2019년말 11.4%로 2018년말 대비 0.8%pt 하락하였으나, 2020년말 기준 13.1%로 재차 상승하는 추세입니다. SK텔레콤이 현재의 시장지배력을 유지 또는 확대하기 위해 향후 추가적으로 마케팅비용 등을 확대할 가능성도 존재합니다.

[이동전화 가입자 수 및 점유율 추이]

(단위: 만명, 해당 연도 말 기준)

구 분

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

가입자수

기준 시장점유율

MNO

SK텔레콤

41.8%

42.2%

41.9%

42.7%

43.8%

44.8%

(주)KT

24.3%

26.0%

25.9%

25.6%

25.3%

25.6%

(주)LG유플러스

20.8%

20.4%

20.0%

19.7%

19.5%

19.4%

MVNO

13.1%

11.4%

12.2%

12.0%

11.4%

10.2%

(MVNO 중 SK텔레콤

망 이용자 비중)

25.1%

37.3%

43.8%

45.8%

46.3%

45.6%

합계

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

가입자수

MNO

SK텔레콤

2,909

2,865

2,738

2,675

2,642

2,593

(주)KT

1,690

1,767

1,693

1,603

1,528

1,485

(주)LG유플러스

1,444

1,387

1,306

1,234

1,174

1,123

소계

6,043

6,019

5,737

5,513

5,344

5,201

MVNO

SK텔레콤 계열

229

289

350

344

317

270

KT 계열

491

377

371

352

318

277

LG유플러스계열

191

109

78

56

49

46

소계

911

775

799

752

684

592

합계

6,954

6,794

6,536

6,265

6,028

5,793

자료: 과학기술정보통신부 - 무선통신서비스 가입자 통계

주1) MVNO(Mobile Virtual Network Operator): 가상무선통신망사업자, 알뜰폰 사업자를 일컬으며, 가입자수는 2011년부터 집계함

주2) MNO(Mobile Network Operator): 무선통신 사업자로 SK텔레콤과 (주)KT, (주)LG유플러스를 지칭함

주3) 요금제가 존재하지 않는 '기타 회선' 제외

(5) SK텔레콤의 재무안정성 관련 위험

2021년 1분기말 SK텔레콤의 총차입금은 약 7조 490억원으로 2020년 1분기말 6조9,377억원 대비 1.6% 증가
하였습니다.

차입금은 소폭 증가하였으나,
2021년 1분기말 SK텔레콤의 부채비율은 84.0%로 100% 이하를 유지하고 있으며, 차입금의존도 역시 22.2% 수준으로 양호한 재무안정성을 유지
하고 있습니다.
안정적인영업활동으로 인한 현금흐름(최근 3년 평균 3조 8,479억원)을 바탕으로 현재 계획된 수준의 유형자산 취득 및 배당의 지급은 무난히 가능할 것으로 예상하고 있으나, 향후 예상하지 못한 투자 및 배당 압력이 증가할 경우 SK텔레콤의 재무안전성에 부담으로 작용할 가능성도 배제
할 수 없습니다.

2021년 1분기말 SK텔레콤의 총차입금은 약 7조 490억원으로 2020년 1분기말 6조 9,377억원 대비 1.6% 증가하였습니다. 한편, 2019년말 SK텔레콤의 총차입금은 2018년말 약 5조 7,670억원 대비 약 6,739억원 증가한 바 있습니다. 하지만 이와 같은 차입금의 증가에도 불구하고 2021년 1분기말 SK텔레콤의 부채비율은 84.0%로 100%이하를 유지하고 있으며, 차입금 의존도 역시 22.2% 수준으로 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다.

[SK텔레콤 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

총차입금

7,049,037

6,893,848

6,440,898

5,767,006

5,508,381

현금및현금성자산등

589,635

845,208

731,282

976,823

974,583

순차입금

6,459,402

6,048,640

5,709,616

4,790,183

4,533,798

부채비율

84.0%

84.4%

81.9%

70.8%

70.3%

유동비율

101.1%

99.4%

96.8%

112.0%

79.0%

차입금의존도

22.2%

21.6%

20.4%

20.0%

21.6%

순차입금의존도

20.3%

18.9%

18.1%

16.6%

17.7%

자료: SK텔레콤 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(별도기준)

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채 + 장기차입금 + 사채 + 장기차입금
2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 기존 운용리스 약정이 리스부채로 인식되었으나,상기차입금에 포함되어 있지 않습니다.

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주7) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

2021년 1분기말 SK텔레콤의 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성차입금의 비중은 11.1% 수준에 불과하고, 유동성차입금(약 7,825억원)과 비슷한 규모의 현금 및 현금등가물 보유액(약 6,214억원)을 고려할 때, SK텔레콤이 단기적으로 유동성 위험에 노출될 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 사채의 만기가 분산되어 있어 차환발행이 용이할 것으로 예상하고 있습니다.

[차입금 세부 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

총차입금

7,049,037

6,893,848

6,440,898

5,767,006

유동성차입금

782,492

712,105

520,292

512,377

유동성차입금 비중

11.1%

10.3%

8.1%

8.9%

단기차입금

-

-

-

-

유동성사채및장기차입금

782,492

712,105

520,292

512,377

비유동성차입금

6,266,545

6,181,743

5,920,606

5,254,629

비유동성차입금 비중

88.9%

89.7%

91.9%

91.1%

사채

6,260,120

6,175,576

5,900,829

5,222,865

장기차입금

6,425

6,167

19,777

31,764

자료: SK텔레콤 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(별도기준)

주1) 만기가 1년 이내일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류

주2) 2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 기존 운용리스 약정이 리스부채로 인식되었으나 상기 차입금에 포함되어 있지 않습니다.

[SK텔레콤 사채의 만기구조]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위: 백만원)

잔여만기

1년 이하

1년초과
 2년이하

2년초과
 3년이하

3년초과
 4년이하

4년초과
 5년이하

5년초과
 10년이하

10년초과

합 계

만기도래
 권면금액

770,000

960,000

1,146,750

750,000

820,050

1,463,400

1,140,000

7,050,200

자료: SK텔레콤 2021년 1분기보고서

주1) 권면금액으로 사채할인발행차금 등이 반영되지 아니하여 상기 사채금액과 차이가 있습니다.

한편, SK텔레콤은 2018년 6월 7일 제2회 사모 채권형 신종자본증권 4,000억원을 발행하여 2013년 6월 7일 발행한 제1회 사모 채권형 신종자본증권 4,000억원을 상환하였습니다. 동 채권형 신종자본증권은 회계기준 상 자본으로 인정되기 때문에 상기 차입금 내역에 포함되어 있지 않으며, 자본 항목인 기타불입자본에 계상되어 있습니다. SK텔레콤이 발행한 제2회 사모 채권형 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위; 백만원)

구 분

종 류

발행일

만기일 1)

연이자율 2)

금 액

제2-1회 
 사모 채권형 신종자본증권

무기명식 이권부
 무보증 후순위사채

2018.06.07

2078.06.07

3.704%

300,000

제2-2회 
 사모 채권형 신종자본증권

무기명식 이권부
 무보증 후순위사채

2018.06.07

2078.06.07

3.654%

100,000

발행비용

(1,241)

합 계

398,759

자료: SK텔레콤 2021년 1분기보고서

주1) SK텔레콤은 별도의 통지나 공고 없이 그 선택에 따라 만기를 연장할 수 있습니다.

주2) 이자율은 5년 만기 국고채수익률에 가산금리를 더하여 결정됩니다. 가산금리는 Step-up 조항에 따라 발행 후 10년 경과 시점에 0.25%가 가산되고, 25년 경과 시점에 0.75%가 추가로 가산됩니다.

SK텔레콤은 2018년부터 2020년까지 견조한 영업활동으로 인한 현금흐름(최근 3사업연도 평균 3조 8,479억원)을 바탕으로 안정적인 현금흐름을 창출하고 있습니다. 2021년 1분기 영업활동으로 인한 현금흐름 또한 7,408억원으로 전년동기 5,694억원 대비 30.1% 상승하였습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 대부분 유형자산의 취득과 관련된 것이며, 안정적인 현금흐름을 바탕으로 현재 계획된 수준의 유형자산 취득 및 배당의 지급은 무난히 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 향후 예상하지 못한 투자 및 배당 압력이 증가할 경우 SK텔레콤의 재무안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업활동으로 인한 현금흐름

740,802

569,400

4,387,809

3,190,741

3,965,028

투자활동으로 인한 현금흐름

(466,588)

(958,565)

(3,178,152)

(2,992,673)

(3,109,284)

재무활동으로 인한 현금흐름

(472,789)

156,326

(636,834)

(1,377,732)

(578,609)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(198,575)

(232,839)

(168,075)

(380,541)

(2,329)

자료: SK텔레콤 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(별도기준)

[유선통신사업부문 : SK브로드밴드(주)(이하 "SK브로드밴드")]

(6) SK브로드밴드의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK브로드밴드는 초고속인터넷(Giga 인터넷 등 인터넷서비스), TV(IPTV) 등 사업을 영위하면서 최근 (주)티브로드 합병으로 인해 케이블TV 등 사업을 추가적으로 영위
하게 되었습니다.
SK브로드밴드는 2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 바, (주)티브로드 합병으로 SK브로드밴드의 2020년 재무제표 및 재무지표는 2019년 동기와 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
SK브로드밴드의 연결 기준 매출액은 2018년 3조 784억원에서 2019년 3조 1,679억원, 2020년 3조 7,135억원 등 최근 3년간 지속적으로 증가
해 왔습니다.
SK브로드밴드의 2021년 1분기 연결 기준 매출액은 9,670억원으로, 전년 동기 8,221억원 대비 17.6% 증가
하였습니다.
또한, SK브로드밴드의 최근 3년간 연결기준 영업이익률은 2018년 6.6%, 2019년 4.6%, 2020년 6.2%로 연간 4% 이상 수준을 유지하고있으며,
2021년 1분기 영업이익률은 7.8% 수준으로 집계됩니다.
SK브로드밴드는 (주)티브로드와의 합병 이후 가입자 규모가 증가함에 따라 비용 및 중복 투자 지출 절감과 사업 효율화에 따른 수익성 제고 등 시너지 효과를 기대하고 있으나, 향후 해당 효과가 예상만큼 나타나지 않는다면 SK브로드밴드의 매출 성장이 정체되고 수익성이 악화될 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

SK브로드밴드는 초고속인터넷(Giga 인터넷 등 인터넷서비스), TV(IPTV), 집전화(시내/시외/국제/인터넷 전화서비스), 기업사업(전화, 인터넷, 솔루션, IDC 등) 등 사업을 영위하면서 최근 (주)티브로드 합병으로 인해 케이블TV 등 사업을 추가적으로 영위하게 되었습니다. SK브로드밴드는 2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 바, SK브로드밴드의 2020년 재무제표 및 재무지표는 2019년 동기와 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. SK브로드밴드의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

967,006

822,081

3,713,469

3,167,851

3,078,399

영업수익 증감률

17.6%

8.0%

16.9%

2.9%

0.9%

영업이익

75,409

37,936

230,856

145,014

202,319

EBITDA

303,517

235,399

1,084,767

916,362

822,505

당기순이익

49,897

45,764

163,513

61,482

136,748

영업이익률

7.8%

4.6%

6.2%

4.6%

6.6%

EBITDA마진

28.9%

25.8%

26.7%

26.1%

26.7%

당기순이익률

5.2%

5.6%

4.4%

1.9%

4.4%

자료: SK브로드밴드 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) EBITDA = 영업이익 + 유/무형자산감가상각비

주2) 2020년 리스계약 관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표 재작성 하였습니다. 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이합니다.

주3) SK브로드밴드의 2019년 중 매각한 사업부문의 손익은 중단영업 손익으로 분류하였으며, 비교 표시된2018년 연결손익정보는 중단영업을 보여주기 위해 재작성 되었습니다.

SK브로드밴드의 연결 기준 매출액은 2018년 3조 784억원에서 2019년 3조 1,679억원, 2020년 3조 7,135억원 등 최근 3년간 지속적으로 증가해 왔습니다. SK브로드밴드의 2021년 1분기 연결 기준 매출액은 9,670억원으로, 전년 동기 8,221억원 대비 17.6% 증가한 것으로 집계됩니다. 
 
SK브로드밴드는 미디어(IPTV, CATV) 사업부문의 매출액 개선을 통해 초고속인터넷 및 기업사업의 성장이 정체된 점을 보완하며 최근 3년간 매출액 성장률이 지속적으로 증가하였습니다. 
 
유선통신(인터넷, 전화, IDC 등) 사업부문의 매출액은 경쟁 심화 및 결합 할인 등의 영향을 받아 2018년 1조 9,795억원, 2019년에도 1조 9,282억원에 이어 2020년 2조 634억원으로 다소 정체된 바 있으나, 2021년 1분기 매출액은 5,143억원으로 4,833억원의 매출액을 기록했던 2020년 1분기기 대비 310억원 증가하며 소폭의 상승을 보이고 있습니다. 최근 3년간 SK브로드밴드의 사업부문별 매출액과 비중 추이는 다음과 같습니다.

[SK브로드밴드 사업부문별 매출액 추이(연결기준)]

(단위: 억원)

구분

사업부문

주요상표

품목

2021년

1분기

2020년

1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

미디어

B tv

IPTV, CATV

4,527

3,393

16,501

12,397

10,958

유선통신

Giga 인터넷, B전화 등

인터넷, 전화, IDC 등

5,143

4828

20,634

19,282

19,826

합 계

9,670

8,221

37,135

31,679

30,784

구성비율

미디어

B tv

IPTV, CATV

46.8%

41.3%

44.4%

39.1%%

35.6%

유선통신

Giga 인터넷, B전화 등

인터넷, 전화, IDC 등

53.2%

58.7%

55.6%

60.9%

64.4%

합 계

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

자료: SK브로드밴드 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 2019년 실적에는 중단영업으로 분류된 옥수수(oksusu), SK스토아㈜의 매출액이 제외되었습니다.

주2) 2018년 실적에는 중단영업으로 분류된 옥수수(oksusu), SK스토아㈜의 매출액이 포함되어 있습니다.

이와 같이 미디어(IPTV, CATV) 사업부문 및 유선통신(인터넷, 전화, IDC 등) 사업부문의 업황에 따라 SK브로드밴드의 매출액이 민감하게 변동될 것으로 예상되는 상황에서, 향후 양 시장에서 SK브로드밴드의 영업수익이 둔화될 경우 수익성이 악화될수 있습니다.
 
SK브로드밴드는 주력사업의 안정적인 시장지위와 효율적인 원가구조를 바탕으로 최근 3년간 지속적으로 양(+)의 이익률을 유지하고 있습니다. SK브로드밴드의 최근 3년간 연결기준 영업이익률은 2018년 6.6%, 2019년 4.6%, 2020년 6.2%로 연간 4% 이상 수준을 유지하고 있으며, 2021년 1분기 영업이익률은 7.8% 수준으로 집계됩니다. 
 
또한 EBITDA 마진율의 경우 2018년 26.7%, 2019년 26.1%에 이어 2020년 26.7%,2021년 1분기 28.9%을 기록하는 등 비현금지출을 감안한 수익성 지표는 최근 3년간20%를 상회하고 있습니다. 또한, 당기순이익률은 2018년 4.4%, 2019년 1.9%에 이어 2020년 4.4%를 기록하였으며, 2021년 1분기 순이익률은 5.2%로 파악됩니다.

SK브로드밴드가 지출하는 영업비용은 주로 지급수수료, 마케팅비용, 종업원급여 및 감가상각비로 구성되어 있으며, 이들 항목이 전체 영업비용에서 차지하는 비중은 73%~77% 수준으로 파악됩니다. SK브로드밴드의 최근 3년간 영업비용 지출내역은 다음과 같습니다.

[SK브로드밴드 영업비용 지출 내역(연결기준)]

(단위: 억원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

9,670

8,221

37,135

31,679

30,784

영업비용

8,916

7,841

34,826

30,228

28,761

종업원급여

1,374

1,218

5,266

4,319

3,657

종업원급여/영업비용(A)

15.4%

15.5%

15.1%

14.3%

12.7%

마케팅비용(*1)

801

873

3,966

3,432

3,292

마케팅비용/영업비용(B)

9.0%

11.1%

11.4%

11.4%

11.45%

지급수수료

2,705

2,192

10,280

8,299

8,076

지급수수료/영업비용(C)

30.3%

28.0%

29.5%

27.5%

28.08%

접속료

290

350

1,340

1,473

1,735

기타영업비용(*2)

1,422

1,188

5,182

4,746

4,146

통신설비사용료

283

276

1,204

1,142

1,653

감가상각비

2,041

1,744

7,589

6,818

6,202

감가상각비/영업비용(D)

22.9%

22.2%

21.8%

22.6%

21.56%

(A)+(B)+(C)+(D)

77.6%

76.9%

77.8%

75.7%

73.8%

자료: SK브로드밴드 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 손익계산서 상 판매수수료 + 광고선전비

주2) 손익계산서 상 상품판매비+수선유지비+수도광열비+대손상각비+기타영업비용

주3) 2020년 리스계약 관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표재작성 하였습니다. 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이합니다.

주4) 2019년 중 매각한 사업부문의 손익은 중단영업 손익으로 분류하였으며, 비교 표시된 2018년 연결손익정보는 중단영업을 보여주기 위해 재작성 되었습니다.

지급수수료의 경우 IPTV 관련 콘텐츠 비용과 망 위탁운용수수료 및 외주용역 수수료 등으로 구성되어 있으며, SK브로드밴드가 해당 항목에 지출한 금액은 2018년 8,076억원, 2019년 8,299억원에 이어 2020년 10,280억원으로 2018년 대비 소폭 증가한 수준이 유지되고 있습니다. 이는 2020년 ㈜티브로드를 합병함에 따라 ㈜티브로드가 보유하고 있는 영업/유통망, 지역 케이블 방송 운영센터, 케이블망 등을 그대로 인수하며 지급수수료 외형이 커졌고 유료방송가입자가 지속적으로 확대됨에 따라 콘텐츠 수수료 및 송출과 관련된 지급수수료가 증가하였기 때문입니다.
 
마케팅 비용의 경우 IFRS 15 도입에 따른 회계정책 변경 등으로 인해 2018년에는 3,292억원으로 2017년 3,971억원 대비 약 679억원 감소하였으나, 2019년에는 3,432억원으로 2018년 대비 약 140억원 증가하였습니다. 하지만, SK브로드밴드의 마케팅비용이 영업비용에서 차지하는 비중은 최근 3년간 9%~11% 수준으로 유지되고 있으며, 2021년 1분기 마케팅 비용은 801억원으로 영업비용에서 차지하는 비중은 9.0% 수준입니다.
 
SK브로드밴드의 종업원 급여는 2018년 3,657억원, 2019년 4,319억원, 2020년 5,266억원 등 최근 3년간 지속적으로 증가해 왔습니다. 또한, 감가상각비는 기가(Giga) 인터넷 기반 확충에 따른 망 투자, IPTV 관련 셋톱박스 투자 확대 및 미디어 경쟁력을 강화하기 위한 인프라 투자의 영향으로 2018년 6,202억원, 2019년 6,818억원, 2020년 7,589억원으로 최근 3년간 지속적으로 상승해 왔습니다.
 
이처럼 SK브로드밴드는 최근 안정적인 영업기반을 토대로 양호한 이익을 창출해왔으나, 영업수익과 연동된 콘텐츠 관련 지급수수료가 큰 폭으로 증가하거나 신규 가입자확보를 위한 마케팅 비용이 확대되어 이익 수준이 감소할 수도 있습니다. 특히 IPTV사업의 경우, AI 및 UHD/HDR 등을 기반으로 한 프리미엄 서비스를 중심으로 시장이 성장할 것으로 예상됨에 따라 유료콘텐츠, 광고 등 플랫폼 기반 서비스를 구축하는데 많은 비용을 지출할 수 있습니다. 또한 망 고도화를 위한 투자지출이 증가할 경우 감가상각비가 큰 폭으로 증가할 수도 있습니다.
 
투자자께서는 SK브로드밴드의 매출액 성장이 정체되거나 지급수수료, 마케팅비용이 증가하여 종업원급여와 감가상각비 등을 상쇄하지 못할 경우, 영업이익률과 EBITDA 마진율이 감소하는 등 수익성 지표가 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

(7) SK브로드밴드의 재무안정성 관련 위험

SK브로드밴드의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총계는 5조 7,365억원, 총차입금은 1조 7,904억원이며, 부채비율은 113.0%, 총차입금의존도는 31.2%, 유동비율은 96.7% 입니다.
2020년말 대비 유동비율은 소폭 개선되었습니다. 20219년말 대비 2020년SK브로드밴드의 각종 재무지표는 대폭 개선
되었으며 이는 2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 효과가 주요 원인인 바, (주)티브로드 합병으로 SK브로드밴드의 2021년 1분기와 2020년말 상반기 재무제표 및 재무지표는 2019년말과 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
SK브로드밴드의 2021년 1분기말 연결 기준 총차입금 중 만기가 1년 이내에 도래하는유동성차입금은 4,039억원입니다.
SK브로드밴드의 신용등급과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도 약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 급격하게 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 사업 환경이 부정적으로 변화하여 SK브로드밴드의 수익성과 재무안정성이 악화될 경우, SK브로드밴드가 이용해 온 금융시장의 여건이 침체될경우, 안정적으로 자금을 조달하는데 어려움을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

SK브로드밴드의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총계는 5조 7,365억원, 총차입금은 1조 7,904억원이며, 부채비율은 113.0%, 총차입금의존도는 31.2%, 유동비율은 96.7% 입니다. 2020년말 대비 부채비율 및 유동비율은 소폭 개선되었습니다. 2019년말대비 2020년 SK브로드밴드의 각종 재무지표는 대폭 개선되었으며 이는 2020년 04월 30일을 합병기일로 (주)티브로드 흡수합병한 효과가 주요 원인인 바, (주)티브로드합병으로 SK브로드밴드의 2021년 1분기와 2020년 재무제표 및 재무지표는 2019년말과 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[SK브로드밴드 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

자산총계

5,736,523

5,803,593

4,650,308

4,284,572

3,814,903

유동자산

1,278,416

1,225,333

894,272

848,763

688,339

현금및현금성자산등

434,457

433,530

165,500

179,573

158,841

비유동자산

4,458,107

4,578,260

3,756,036

3,435,809

3,126,564

부채총계

3,043,735

3,159,156

3,028,412

2,722,911

2,630,555

총차입금

1,790,491

1,805,696

1,913,111

1,917,948

1,855,844

순차입금

1,356,034

1,372,167

1,747,611

1,738,375

1,697,003

유동부채

1,322,067

1,306,828

1,331,686

1,194,710

1,201,519

비유동부채

1,721,667

1,852,328

1,696,726

1,528,201

1,429,035

자본총계

2,692,788

2,644,437

1,621,896

1,561,661

1,184,349

부채비율

113.0%

119.5%

186.7%

174.4%

222.1%

유동비율

96.7%

93.8%

67.2%

71.0%

57.3%

총차입금의존도

31.2%

31.1%

41.1%

44.8%

48.6%

순차입금의존도

23.6%

23.6%

37.6%

40.6%

44.5%

자료: SK브로드밴드 2021년 1분기 보고서 및 2017~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채 + 유동성장기차입금 + 사채 + 장기차입금

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산등

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주7) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

주8) 2019년 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’의 적용으로 기존 운용리스 약정이 리스부채로 인식되었으나, 상기 총차입금에는 포함되어 있지 않습니다.

주9) 2020년 리스계약 관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표 재작성 하였습니다. 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이합니다.

SK브로드밴드의 총자산은 최근 3년간 지속적으로 증가해 왔습니다. SK브로드밴드의 연결 기준 자산총계는 2018년말 4조 2,846억원, 2019년말 4조 6,503억원에 이어 2020년말 5조 8,036억원으로 증가했습니다. 2019년말 총자산이 2017년말 대비 7,191억원 증가한 원인은 기업회계기준 변경(IFRS 15) 및 영업이익 증가 영향입니다. SK브로드밴드의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총계는 5조 7,365억원으로, (주)티브로드 합병으로 인해 2019년말 4조 6,503억원 대비 1조 862억원 증가하였습니다.
 
SK브로드밴드의 연결 기준 부채총계는 차입금 확보 등에 따른 유동부채 상승의 영향으로 인해 2018년말 2조 7,229억원에서 2021년 1분기말 3조 437억원으로 3,208억원 증가한 바 있으며, 자본총계 또한 2017년말 1조 1,843억원에서 기업회계기준 변경에 따른 결손금 감소 효과 및 (주)티브로드 합병의 영향으로 2021년 1분기말 2조 6,928억원으로 1조 5,085억원 증가했습니다.
 
SK브로드밴드의 연결 기준 유동비율은 2018년초 실시한 회계기준 정책 변경으로 인해 유동자산이 증가하고 유동부채가 감소한 효과로 2017년말 57.3%에서 2018년말 71.0%로 13.7%pt 상승하였습니다. 2019년말에는 유동비율이 67.2%로 하락하였으나 (주)티브로드 합병의 영향으로 2020년말 기준 93.8%, 2021년 1분기말 기준 96.7%로 상승하였습니다. 
 
SK브로드밴드의 연결 기준 부채비율은 2017년말 222.1%에서 2018년말 174.4%로 하락한 이후 2019년말 186.7%로 증가한 바 있습니다. 2018년말 부채비율이 급감한 원인은 IFRS 기준서 및 해석서(기업회계기준서 제1115호 및 제1109호)에 따른 회계정책 변경 효과를 회계기준에 따라 2018년 01월 01일에 일괄 반영하였기 때문입니다. 이로 인해 2018년초 재무상태표 상 자산 및 자본은 2017년말 대비 각각 2,632억원 및 2,402억원 증가했습니다. (회계기준 조정사항을 2018년초가 아닌 2017년말 반영했을 경우, 2017년말 부채총계는 2조 6,536억원, 자본총계는 1조 4,245억원으로 증가하고 부채비율은 186.3%(이하 '조정후 부채비율')로 하락하게 됩니다.)
 
2021년 1분기말 연결 기준 SK브로드밴드의 부채비율은 113.0%이며, 이는 2020년말 119.5% 대비 6.5%pt 감소한 수치입니다. 2017년도 이후 SK브로드밴드의 부채비율은 전반적으로 개선되고 있으나, 2014년 이후 IPTV 가입자 기반 및 기업 고객 투자 확대를 목적으로 지속적으로 차환 발행하였고, 이 결과 총 차입금은 최근 3개년동안 축소되지 않고 일정 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 2021년에는 완화될 것으로 예상되나, 향후 추가적인 투자 지출이 필요할 경우 차입금 증가로 부채비율이 재차 상승할 수도 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, SK브로드밴드가 회계정책 변경으로 인해 2018년초 재무상태표에 반영한 조정금액과 결손금 변경내역은 다음과 같습니다.

[2018년초 회계정책 변경으로 인한 조정사항(연결기준)]

(단위: 억원)

구분

변경전

조정사항

변경후

유동자산

6,883

1,408

8,292

비유동자산

31,266

1,224

32,490

자산총계

38,149

2,632

40,781

유동부채

12,015

119

12,135

비유동부채

14,290

111

14,402

부채총계

26,306

231

26,536

자본총계

11,843

2,402

14,245

자료: SK브로드밴드 2018년 사업보고서(연결기준)

[기업회계기준 변경에 따른 2018년초 결손금 변경내역(연결기준)]

(단위: 억원)

구 분

2018년 1월 1일

결손금

기타자본구성요소

합 계

2017년 12월 31일(보고금액)

(5,968)

(30)

(5,998)

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과

20

(20)

-

소 계

20

(20)

-

기업회계기준서 제1115호 최초적용

고객에게 지급할 대가의 자산화 효과

692

-

692

계약체결증분원가의 자산화 효과

1,174

-

1,174

계약이행원가의 자산화 효과

766

-

766

계약부채인식 효과

(231)

-

(231)

소 계

2,402

-

2,402

2018년 1월 1일(최초적용일)

(3,546)

(50)

(3,596)

자료: SK브로드밴드 2018년 사업보고서(연결기준)

주1) 2018년 연결총포괄이익 1,371억원 및 기타 효과가 반영되어 2018년말 연결기준 결손금은 2,211억원으로 집계되었습니다.

SK브로드밴드의 연결 기준 총차입금은 2018년말 1조 9,179억원에서 2019년말 1조 9,131억원으로 감소하였으며, 2020년말 또한 1조 8,057억원으로 소폭 감소하였고 2021년 1분기말 1조 7,905억원으로 소폭의 감소세를 유지하며, 전체적으로 2조원 미만의 총차입금을 유지하고 있습니다. SK브로드밴드의 연결 기준 총차입금의존도는 2018년말 44.8%에서 2019년말 41.1%로 감소한 바 있으며, ㈜티브로드 합병으로 인해 2020년말 기준 31.1%, 2021년 1분기말 기준 31.2% 수준으로 낮아졌습니다. 2018년말 기준 총차입금 규모가 전년 대비 증가했음에도 불구하고 총차입금의존도가 하락한 이유는, 회계정책 변경으로 인한 결손금 보정 및 기타 효과로 인해 자산총계가 증가했고 현금 및 현금성자산을 지속적으로 확보했기 때문입니다.

[차입금 세부 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

총차입금

1,790,491

1,805,696

1,913,111

1,917,948

유동성차입금

403,890

277,132

497,035

456,810

비유동성차입금

1,386,601

1,528,564

1,416,076

1,461,138

현금및현금성자산등 1)

434,457

433,530

165,500

179,573

순차입금

1,356,034

1,372,167

1,747,611

1,738,375

유동성차입금 비중

22.6%

15.3%

26.0%

23.8%

자료: SK브로드밴드 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 만기가 1년 이내일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류

주3) 2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 기존 운용리스 약정이 리스부채로 인식되었으나 상기 차입금에 포함되어 있지 않습니다.

주4) 2020년 리스계약 관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표 재작성 하였습니다. 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이합니다.

2021년 1분기말 연결 기준 SK브로드밴드의 총차입금은 1조 7,905억원이며, 이 중 만기가 1년 이내에 도래하는 유동성차입금은 4,039억원입니다. SK브로드밴드의 2021년 1분기말 연결 기준 유동성차입금은 단기차입금 500억원, 유동성장기차입금 341억원, 공모 회사채 3,198억원(발행액 기준 3,200억원)으로 구성되어 있으며, 공모 회사채의 비중이 79% 이상을 상회하고 있습니다. 
 
SK브로드밴드는 통신 인프라 설비 투자와 기타 운영에 활용하기 위해 회사채 발행과차입금 사용 등 외부로부터 자금을 조달하고 있으며, SK브로드밴드의 신용등급과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 급격하게 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 사업 환경이 부정적으로 변화하여 SK브로드밴드의 수익성과 재무안정성이 악화될 경우, SK브로드밴드가 이용해 온 금융시장의 여건이 침체될 경우, 안정적으로 자금을 조달하는데 어려움을 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2021년 1분기말 연결기준 SK브로드밴드의 차입금 현황은 아래와 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분

차 입 처

이자율(%)

당분기말

전기말

일반대출

한국씨티은행

2.45

50,000,000

50,000,000

자료: SK브로드밴드 1분기보고서

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

차입금종류

차 입 처

이자율(%)

만기

당분기말

전기말

시설자금

한국산업은행1)

3M CD + 0.61

2021.12.20

9,187,500

12,250,000

한국산업은행1)

3M CD + 0.71

2022.12.21

21,875,000

25,000,000

Credit Agricole CIB1)

3M CD + 0.82

2023.12.14

34,375,000

37,500,000

한국산업은행

1.87

2026.02.10

50,000,000

-

합 계

115,437,500

74,750,000

현재가치할인발행차금

(68,238)

(88,269)

차감잔액

115,369,262

74,661,731

유동성대체액

(34,145,642)

(37,222,141)

장기해당분

81,223,620

37,439,590

자료: SK브로드밴드 1분기보고서

주1) 연결실체는 변동금리부차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 체결하였습니다.

(3) 사채

(단위: 천원)

구 분

발행일

만기일

연이자율(%)

당분기말

전기말

제43-2회 공모사채

2016.10.05

2021.10.05

1.77

120,000,000

120,000,000

제44회 공모사채

2017.02.03

2022.02.03

2.26

150,000,000

150,000,000

제45-2회 공모사채

2017.10.11

2022.10.11

2.70

140,000,000

140,000,000

제46-1회 공모사채

2018.02.01

2021.02.01

2.59

-

70,000,000

제46-2회 공모사채

2018.02.01

2023.02.01

2.93

80,000,000

80,000,000

제47-1회 공모사채

2019.03.26

2022.03.26

2.00

50,000,000

50,000,000

제47-2회 공모사채

2019.03.26

2024.03.26

2.09

160,000,000

160,000,000

제48-1회 공모사채

2019.09.24

2022.09.23

1.71

80,000,000

80,000,000

제48-2회 공모사채

2019.09.24

2024.09.24

1.71

100,000,000

100,000,000

제48-3회 공모사채

2019.09.24

2026.09.23

1.86

50,000,000

50,000,000

제49-1회 공모사채

2020.06.11

2023.06.09

1.48

100,000,000

100,000,000

제49-2회 공모사채

2020.06.11

2025.06.11

1.64

100,000,000

100,000,000

제50회 공모사채

2020.09.25

2025.09.25

1.41

160,000,000

160,000,000

해외사채1)

2018.08.13

2023.08.13

3.88

340,050,000

326,400,000

합 계

1,630,050,000

1,686,400,000

사채할인발행차금

(4,927,810)

(5,365,682)

차감잔액

1,625,122,190

1,681,034,318

유동성대체액:

사채액면금액

(320,000,000)

(190,000,000)

사채할인발행차금

255,673

89,758

장기해당분

1,305,377,863

1,491,124,076

자료: SK브로드밴드 1분기보고서

주1) 연 3.88%의 고정금리 해외사채로 액면금액은 USD300,000,000입니다. 연결실체는 동 사채의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였습니다.

2021년 1분기말 연결기준 SK브로드밴드의 장기차입금 및 사채의 상환계획은 아래와 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

상환기일

원화장기차입금

원화사채

외화사채

계

외화

원화상당액

1년이내

34,187,500

320,000,000

-

-

354,187,500

1년초과 3년이내

56,250,000

560,000,000

300,000,000

340,050,000

956,300,000

3년초과 5년이내

25,000,000

360,000,000

-

-

385,000,000

5년초과

-

50,000,000

-

-

50,000,000

합 계

115,437,500

1,290,000,000

300,000,000

340,050,000

1,745,487,500

자료: SK브로드밴드 1분기보고서

■ 분할신설법인의 회사위험

(8) 자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험

분할신설법인의 지주회사로서 자회사의 실적 변동에 따라 수익 변동성이 클 수 있습니다. 분할신설법인의 연결재무제표 상 영업수익은 연결대상 종속회사의 제품/상품/용역 매출로 구성되며, 연결기준 세전이익과 당기순이익은 지분법 적용 대상 관계회사의 영향을 받습니다.
분할신설법인의 별도재무제표 상 매출 및 손익은 자회사로부터의 배당금 수익 등으로
분할신설법인의 별도기준 영업실적과 재무현황 또한 자회사의 경영실적에 밀접하게 연동되어 있으므로 자회사의사업위험과 회사위험에 관한 투자위험요소를 사전에 충분히 숙지하시어 투자
에 임하시기 바랍니다.

분할신설법인은 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 지주회사이며, 분할신설법인의 종속기업, 관계기업 및 공동투자기업은 아래와 같습니다.

[분할신설법인의 종속기업, 관계기업 및 공동투자기업 현황]

회사명

분할신설법인과의 관계

소유지분율

십일번가(주)

종속기업

80.3%

(주)에이디티캡스

종속기업

62.6%

SK플래닛(주)

종속기업

98.7%

티맵모빌리티(주)

종속기업

66.3%

드림어스컴퍼니(주)

종속기업

41.8%

원스토어(주)

종속기업

47.5%

인크로스(주)주1)

종속기업

34.6%

에프에스케이엘앤에스(주)

종속기업

60.0%

id Quantique SA

종속기업

69.3%

SK Telecom TMT Investment Corp.

종속기업

100.0%

SK하이닉스(주)

관계기업

20.1%

콘텐츠웨이브(주)

관계기업

36.4%

에스케이텔레콤씨에스티원(주)

관계기업

55.0%

나노엔텍(주)

관계기업

28.4%

(주)스파크플러스

관계기업

29.7%

Techmaker GmbH

공동투자기업

50.0%

주1) 지배기업의 피투자회사에 대한 지분율은 50% 미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 지배기업이 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있으며, 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도 및 과거 주주총회 의결양상을 고려한 결과 지배기업이 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

분할신설법인의 별도 재무제표 상 영업수익의 주된 수입원은 자회사로부터의 배당금이고, 연결재무제표상 영업수익은 종속회사의 제품/상품/용역 매출에 영향을 받으며, 연결재무제표 상 세전이익과 당기순이익은 지분법 적용 대상 관계회사의 영향을 받습니다. 이에, 분할신설법인은 자회사의 경영성과에 따라 영업실적과 재무현황에 영향을 받게 됩니다.

[분할신설법인의 수익성 현황 (별도기준)]

(단위: 백만원)

항 목

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

180,574

173,167

290,305

146,100

영업비용

13,208

37,488

39,042

36,004

영업이익

167,366

135,679

251,263

110,096

법인세비용차감전순이익

78,857

136,236

252,369

128,333

당기순이익

47,148

109,367

223,745

95,512

영업이익률

92.7%

78.4%

86.6%

75.4%

당기순이익률

26.1%

63.2%

77.1%

65.4%

자료: 분할신설법인의 검토보고서

분할신설법인의 별도기준 영업수익은 2019년도에 전년대비 큰 폭의 상승이 있었으나, 이를 제외하면 최근 3사업년도 기간 동안 10% 내외의 변동폭을 유지하며 대체로일정한 수준을 유지하고 있습니다. 2019년의 경우에는 SK하이닉스의 배당금의 증가(1주당 1,000원에서 1,500원으로 증가) 및 종속회사로 신규 편입된 라이프앤시큐리티홀딩스(現 ADT캡스)와 SK인포섹(現 ADT캡스)으로부터의 배당금에 기인하여 영업수익이 큰 폭의 상승을 보였습니다.

※ 舊 SK인포섹은 (주)ADT캡스와 (주)캡스텍 지분을 각각 100%씩 보유하고 있던 라이프앤시큐리티홀딩스를 2020년 12월 흡수합병(합병기일 2020.12.30) 하였으며, 2021년 3월 (주)ADT캡스를 흡수합병(합병기일 2020.3.4)한 뒤 (주)ADT캡스로 사명을 변경하였습니다.

[분할신설법인 영업수익 현황]

(단위: 백만원)

항 목

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

180,574

173,167

290,305

146,100

배당금수익

180,574

173,167

290,305

146,100

자료: 분할신설법인의 검토보고서

영업비용은 매년 거의 일정한 수준으로 발생하므로, 배당금이 증가하는 경우 분할신설법인의 영업이익률은 상승하게 됩니다. 2021년도 1분기의 영업수익과 영업이익은각각 전년대비 4.3%, 23.3% 상승하였음에도 불구하고, 2021년도 1분기의 당기순이익은 전년대비 56.9% 하락하였습니다. 이는 분할신설법인의 종속기업인 티맵모빌리티 투자주식 관련하여 분할신설법인과 제3자의 주주간계약에 따른 파생상품부채 및 관련 금융비용 약 886억원을 인식한 것에 기인합니다.

[분할신설법인의 수익성 현황 (연결기준)]

(단위: 백만원)

항 목

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

768,022

2,962,632

2,677,254

1,709,409

영업비용

765,338

2,927,513

2,674,490

2,044,643

영업이익

2,684

35,119

2,764

(335,234)

법인세비용차감전순이익

98,161

908,797

315,636

2,668,048

당기연결순이익

85,318

726,688

282,803

2,065,663

영업이익률

0.3%

1.2%

0.1%

(19.6%)

당기순이익률

11.1%

24.5%

10.6%

120.8%

자료: 분할신설법인의 검토보고서

분할신설법인의 연결기준 영업수익은 연결대상 종속회사의 매출에 직접적인 영향을 받습니다. '19년 영업수익은 '18년 대비 큰 폭으로 증가하였는데, 이는 ADT캡스가 
'18년에 종속회사로 편입됨에 따라 새롭게 인식된 영업수익에 기인합니다. '20년도의 영업수익은 New ICT 사업인 보안, e-Commerce, 미디어 전 영역의 고른 성장에 힘입어 전년대비 12%대의 성장률을 보였습니다.

분할신설법인의 연결기준 영업비용은 신규 사업부문의 인수와 사업부문의 고른 성장등의 이유로 최근 3개년 꾸준히 상승을 하였습니다. '19년도에 경우, 전년대비 30% 가량 영업비용이 상승하였는데 이는 신규 종속회사인 ADT캡스의 영업비용 인식에 기인합니다. '20년도에는 전체 영업비용이 전년대비 10% 가량 증가 하였는데, 이는 New ICT 사업을 영위하는 보안, 커머스, 미디어 부문의 매출이 고르게 성장함에 따라 동반된 비용의 증가입니다.

분할신설법인의 연결기준 영업이익은 '18년도 4분기 SK플래닛의 사업 조정 관련 일회성 비용 인식으로 인해 큰 폭의 적자(영업손실 201,810백만원)를 보였으며, '19년에는 11번가, 원스토어 등 주요 자회사의 실적개선에 따른 영업이익 흑자전환으로 인해 분할신설법인의 연결기준 영업이익 또한 흑자전환 하였습니다. 분할신설법인의연결대상 종속회사들은 아직 성장 단계에 있는 회사들로 대부분 영업이익 적자이거나 소폭 흑자를 실현하고 있어, 분할신설법인의 연결기준 영업이익률은 1% 내외 수준을 유지하고 있습니다.

[분할신설법인 연결대상 종속기업 영업이익 현황]

(단위: 백만원)

회사명

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

11번가

(4,028)

(9,766)

1,428

(19,608)

ADT캡스

27,771

26,413

23,158

24,550

SK플래닛

(1,672)

290

(24,388)

(192,609)

티맵모빌리티

(13,621)

(27,055)

(29,121)

(33,806)

드림어스컴퍼니

1,057

(11,889)

(26,743)

(3,118)

원스토어

797

(956)

(5,150)

(12,887)

인크로스

3,798

14,847

12,209

11,088

에프에스케이엘앤에스

2,663

4,005

1,264

(3,306)

id Quantique SA

(2,743)

(7,724)

(15,018)

(5,076)

SK Telecom TMT Investment Corp.

(938)

(1,896)

(1,099)

-

자료: 각 사 감사보고서 및 각 사 제공

주1) 11번가, SK플래닛, 티맵모빌리티, 원스토어, SK Telecom TMT Investment Corp.은별도재무제표 기준, ADT캡스, 드림어스컴퍼니, 인크로스, 에프에스케이엘앤에스, id Quantique SA는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2) 11번가는 2018년 9월 1일 SK플래닛으로부터 분할 설립되었으며, 2018년 감사보고서 상의 실적은 2018년 9월 1일 ~ 2018년 12월 31일 기간 동안의 수치입니다.

분할신설법인의 연결기준 세전이익과 당기순이익은 지분법 적용 대상 관계회사인 SK하이닉스의 영향을 받습니다. '18년도의 세전이익과 연결당기순이익은 SK하이닉스의 지분법이익 약 3조 2,000억원을 인식함에 따라 증가하였으나, '19년도에는 SK하이닉스의 실적저하(당기순이익 전년대비 14조원 가량 감소)로 인하여 분할신설법인에 인식된 지분법 이익은 4,162억원 수준으로 전년대비 큰 폭의 하락을 보였습니다. '20년도는 반도체 업황 개선에 따라 SK하이닉스의 지분법이익이 전년대비 5,789억원 가량 증가함으로써, 세전이익과 당기순이익이 전년 대비 큰 폭의 증가를 기록하였습니다.

[SK하이닉스 수익성 현황]

(단위: 백만원)

회사명

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

8,494,188

31,900,418

26,990,733

40,445,066

영업이익

1,324,421

5,012,624

2,719,179

20,843,750

당기순이익

992,640

4,758,914

2,009,078

15,539,984

자료: SK하이닉스 1분기보고서 및 사업보고서

상기와 같이 분할신설법인의 영업실적은 자회사의 경영실적에 밀접하게 연동되어 있습니다. 이에 따라 자회사의 사업위험과 회사위험에 관한 투자위험요소를 사전에 충분히 숙지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(9) 소송 및 우발부채 관련 위험

분할신설법인과 종속회사 및 자회사에 관련된 우발채무 등이 현실화될 경우 분할신설법인의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 제재현황들로 인한 직접적인 현금의 유출은 크지 않으나 동
계열사들의 경영성과나 평판이 악화될 경우 분할신설법인의 평판 및 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

분할신설법인은 별도의 사업을 영위하고 있지 않는 순수지주회사이며, 2021년 1분기말 현재 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다. 따라서 분할신설법인의 소송 및 우발채무와 관련된 위험은 아래 주요 종속회사 및 주요 자회사와 관련된 내용을 참고하시기 바랍니다.

가. 소송 현황

1) SK하이닉스(주)

① Netlist, Inc.(이하, Netlist)의 특허 침해 소송
Netlist는 지배기업과 지배기업의 종속기업인 SK hynix America Inc. 및 SK hynix memory solutions America Inc.를 상대로 2016년 8월 31일 및 2017년 6월 14일 미국 캘리포니아 중부지방법원에, 지배기업과 지배기업의 종속기업인 SK hynix America Inc.를 상대로 2020년 3월 17일 및 2020년 6월 15일 미국 텍사스 서부지방법원에 미국 특허를 침해하였다는 소송을 제기하였습니다.
 
당기 중 Netlist와 연결회사는 미국 캘리포니아 중부지방법원에 제기되었던 특허 침해 소송의 취하 신청서를 2021년 3월 30일 공동으로 제출하였고, 2021년 4월 2일 미국 캘리포니아 중부지방법원이 이를 승인하여 동 소송은 최종 종결되었습니다.
 
또한, Netlist와 연결회사는 계약 체결 합의에 따라 미국 텍사스 서부지방법원에 제되었던 특허 침해 소송의 취하신청서를 2021년 4월 20일 공동으로 제출하였고, 2021년 5월 10일 미국 텍사스 서부지방법원이 이를 승인하여 동 소송은 최종 종결되었습니다.

② 북미지역 내 가격 담합 집단소송
2018년 4월 27일에 지배기업 및 지배기업의 종속기업인 SK hynix America Inc.를 상대로 주요 DRAM 업체들의 가격 담합에 대한 집단소송(피해대상기간: 2016년 6월1일부터 2018년 2월 1일까지)이 미국 캘리포니아 북부 연방지방법원에 제기되었습니다. 이후 유사한 집단소송들이 미국 캘리포니아 북부 연방지방법원 및 캐나다 브리티시컬럼비아 대법원, 퀘벡 지방법원, 온타리오 연방 및 지방법원, 이스라엘 법원에 제기되었습니다. 2020년 12월 미국 캘리포니아 북부 연방지방법원은 원고들이 제기한 모든 소송에 대해 기각 결정을 내렸으나, 이후 원고들이 불복 절차를 개시하였으며 2021년 5월 동일 원고 집단이 동일한 사실관계를 바탕으로 다른 주법에 근거하여추가 소송을 제기하였습니다. 이에 따라 당분기말 현재 연결회사는 제기된 본 소송들의 최종결과를 예측할 수 없습니다.

③ 중국 반독점법 위반 조사
2018년 5월 중국 국가시장감독관리총국은 주요 DRAM 업체들의 중국 내 매출거래와 관련하여, 중국 반독점법 위반이 있었는지에 대한 조사를 개시하였으며, 동 조사가 현재 진행 중에 있습니다. 당분기말 현재 연결회사는 동 조사의 최종결과를 예측할 수 없습니다.

④ 소송 및 특허 클레임 등
당분기말 현재 연결회사는 상기 소송 외에 지적재산권 등과 관련하여 여러 분쟁에 대응하고 있으며, 과거 사건에 의한 현재 의무이고 향후 자원의 유출가능성이 높으며 손실금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 동 금액을 부채로 인식하고 있습니다.

2) (주)에이디티캡스

2021년 07월 15일 현재 (주)에이디티캡스의 연결실체가 피고로 계류 중인 소송은 총18건(소송가액은 1,727백만원)이며 동 소송의 결과는 예측할 수 없습니다. 다만, (주)에이디티캡스의 2021년 1분기말 연결 기준 당사의 자본총계 3,278억원 대비 약 0.53% 수준입니다. 당사는 소송가액의 비중이 낮아 현재시점에서 동 소송사건의 최종 결과가 경영환경에 중대하고 부정적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 십일번가(주)

2020년말 현재 십일번가가 피고로 계류 중인 소송사건은 4건으로서, 소송가액은 268백만원(물품대금청구건 158백만원, 부정경쟁행위 금지청구 100백만원, 기타 10백만원)입니다. 십일번가의 경영진은 계류 중인 소송사건의 결과가 십일번가(주)의 재무상태 및 영업성과에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 

(단위: 백만원)

발생일

원고

피고

소송명

소송가액

소송의 내용

진행상황

2018-05-09

이베이코리아

십일번가

(주)

부정경쟁행위금지등

100

판매시스템(단일상품) 무단 사용을 이유로 한 금지청구 및 손해배상청구

1,2심 승소
 원고 상고
 3심 계류 중
 (승소가능성 높음)

2020-01-31

임려연

십일번가

(주)

기타(금전)

4

나이키 위조품 판매자가 지급보류된 정산금 청구

1심 진행 중
 (승소여부 예측 불가)

2020-03-06

남송희

십일번가

(주)

기타(금전)

6

나이키 위조품 판매자가 지급보류된 정산금 청구

1심 진행 중
 (승소여부 예측 불가)

2020-04-24

김송린외2

십일번가

(주)

물품대금

158

나이키 위조품 판매자들이 지급보류된 정산금 청구

1심 진행 중
 (승소여부 예측 불가)

자료: 십일번가 제공

나. 채무보증 현황

1) SK하이닉스㈜

(원화 단위: 백만원, 외화 단위: 백만단위)

구 분

단위

금 액

비 고

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Limited.1)

USD

80

물품공급계약에 대한 지급보증

Wuxi Xinfa Group Co., Ltd.2)

RMB

701

금융기관 차입금과 관련된 지급보증

자료: SK하이닉스 2021년 1분기보고서

주1) 연결회사는 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Limited.에 대한 지급보증과 관련하여 주식회사 에이디테크놀로지로부터 예금 1,000백만원을 담보로 제공받았습니다.

주2) 연결회사는 공동기업인 Hystars Semiconductor (Wuxi) Co., Ltd.의 금융기관 차입금 및 발생이자와 관련하여Wuxi Xinfa Group Co., Ltd.에게 지급보증을 제공하고 있습니다.

2) (주)에이디티캡스

(단위: 백만원)

구 분 (채무보증)

단위

금 액

비 고

소프트웨어공제조합1)

KRW

16,875

물품공급계약 등에 대한 지급보증

자료: (주)에이디티캡스 제공(2021년 1분기 기준)

주1) 회사는 영업과 관련하여 소프트웨어공제조합으로부터 16,875백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분 (담보제공)

단위

금 액

비 고

소프트웨어공제조합

KRW

690

소프트웨어공제조합 납입 출자금

대주들 및 대리금융기관1)

KRW

2,050,000

대주들 및 대리금융기관2)

KRW

-

신한은행 조기상환관리계좌

(계좌번호 : 100-033-127083)

자료: (주)에이디티캡스 제공(2021년 1분기 기준)

주1) 회사는 장기차입금 약정금액 2,050,000백만원에 대하여 (주)캡스텍 주식을 담보 제공하고 있습니다.

주2) 회사는 장기차입금 약정금액 2,050,000백만원에 대하여 신한은행에 개설한 조기상환관리계좌(계좌번호 : 100-033-127083)를 담보로 제공하고 있습니다.

3) 십일번가(주)

해당사항 없습니다.

다. 제재 현황

1) SK하이닉스(주)

SK하이닉스(주)는 국제기준에 걸맞은 공정경쟁을 도모하기 위하여 관련 임직원 교육을 지속적으로 시행하고 있으며 임직원 준법 강화를 위해 여러 프로그램들을 운영 중에 있습니다. 또한 SK하이닉스(주)는 환경안전 관련 법규 준수를 위해 내부 관리 기준을 강화하고 임직원에 대한 교육을 시행하고 있습니다.

제재조치일

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거 법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

연도

날짜

내용

금액(만원)

사유

근거법령

2017

3/8

수원지방법원

사업주

벌금

500

산업안전보건법 위반

산안법 제29조

벌금 납부

법령에 따른 안전관리 강화

6/13

중대산업사고 
 예방센터 (충청권)

사업주

과태료

96

공정안전보고서 내용
 (규칙/지침)이행 불일치

산안법 제49조

시정지시 조치결과서 제출 및 과태료 납부

법규/지침 이행여부 관리 강화

11/13

충청북도청

사업주

과태료

80

대기배출원정보 입력
 미실시 ('13.1.17 방지
 시설 운영정보)

대기환경보전법
 제31조 제2항

과태료 납부

대기배출원정보
 입력/검증 강화

2019

3/12

고용노동부 
 경기지청

사업주

과태료

16

도급업체 SK건설에 대해 안전보건
 관리계획서 작성을 지침대로 미 이행

산안법 제49조의2 
 제7항 및 8항 위반

SK하이닉스 사규 [협력업체 SHE관리 규칙]에 맞게 작성 및 검토

적용범위 및 절차 구체화 추진

2020

11/6

충청북도지사

사업주

과태료

48

폐수배출시설 변경신고 미이행

물환경보전법 
 제33조 제2항

과태료 납부 완료
 全 캠퍼스 인허가-현장 Matching 여부 확인 중

주기적 허가증 계통도 Rev.추진
 (Monthly)

11/18

고용노동부 
 중부지방고용노동청

사업주

과태료

176

PSM 이행상태점검
 (공정안전보고서 미이행 등의 22건의 위반)

산안법 
 제46조 제1항

과태료 납부 및 개선결과 제출

법규/지침 이행여부 관리 강화

12/1

고용노동부 
 대전지방고용노동청

사업주

과태료

32

PSM 이행상태점검
 (공정안전보고서 미이행 등의 4건의 위반)

산안법 
 제46조 제1항

과태료 납부 및 개선결과 제출

법규/지침 이행여부 관리 강화

2) (주)에이디티캡스

(주)에이디티캡스는 전국 100여개 지사의 기계경비원 출동차량과 기술직군들의 출동차량의 주정차위반, 속도위반 등 도로교통법 위반 3년간 과태료 1억 2천여만원이 있습니다. 안전관리팀에서 출동 차량 등의 도로교통법 등의 준수를 위한 교육을 실시하고 있으나, 불가피한 상황이 발생(비상출동 후 고객 경비기기 점검)하는 경우도 있으니 참고하시기 바랍니다.

제재

조치일

조치기관

조치내용

사유 및 근거 법령

조치에 대한 
 이행현황

재발방지를

위한 
 대책

내용

금액

(만원)

사유

근거법령

2018-10-12

공정거래위원회

과징금, 시정조치

5,600

GS건설 발주 파르나스타워 통신공사 입찰 담합
 ※ 담합금지 시정조치 병과

공정거래법 제19조 제1항 제8호

과징금 납부

Compliance

관리체계 강화

2019-01-17

중부지방고용노동청

과태료

216

산업안전보건법 법령게시 미흡 및 관리감독자 미선임

산업안전보건법 제11조 제1항, 제14조 1항

과태료 납부

법령전문 출력 및 게시, 관리감독자 선임 및 교육 시행

2019-08-01

서울강남경찰서장

영업정지,

과태료

40

결격사유 해당 경비원 배치

※ 부산남구지역 시설경비업 신규영업 정지(15일)과 병과

경비업법 제31조 제2항 제6호

과태료 납부

경비원 신규채용 절차 
 강화

2019-09-19

고용노동부 서울지방고용노동청

시정지시,

과태료

3,280

(시정지시) 파견근로자 차별대우, 최저임금 게시/통지

(과태료)근로계약서 상 필수 기재사항 미기재

파견법 제21조,

최저임금법 제11조

기간제법 제17조

파견근로자 차별대우: 명절선물 추가지급(운전기사1명)

최저임금게시: 본사, 지역본부, 지사 사무실에 최저임금 게시 후 사진 제출

근로계약서 필수 기재사항 미기재: 대상자 전원 근로계약서 재작성 후 제출

파견근로자: 운전기사 중 정규직 전환으로 발생한 사안으로 정규직/파견직 동일한 처우 중

최저임금: 사내 온라인 게시판에 게시하였으나 이를 인정받지 못하여 사무실 게시판에 게시

근로계약서 수정: 근로계약서 양식 변경(변경된 최저임금 반영조항 추가 등)

2019-09-30

경기

도지사

과태료

50

정보통신공사업 변경신고 지연(대표이사명, 소재지)

정보통신공사업법 제78조

과태료 납부

변경사항 관리체계 강화

2020-05-11

서울강남경찰서장

과태료

20

허가변경사항
 (등기임원 변경) 
 신고 지연

경비업법 제4조 제3항 제3호

과태료 납부

변경사항 관리체계
 강화

2021-01-14

고용노동부 중부지방고용노동청 성남지청

과태료

16

피보험자 상실사유 정정신고 위반

고용보험법 제15조

과태료 납부

변경사항 관리체계 강화

3) 십일번가(주)

해당사항 없습니다.

(10) 지주회사로서 자회사 출자 및 재무적 지원에 따른 위험

분할신설법인은 출자사업을 영위하는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공
할 수 있습니다.

자회사 출자 등 재무적 지원이 이루어질 경우 또는 이러한 재무적 지원을 지속하기 위한 외부 차입이 증가할 경우 분할신설법인의 재무안정성이 악화
될 수 있습니다.

분할신설법인은 출자사업을 영위하는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 분할되는 회사(現 SK텔레콤)는 분할신설법인의 종속회사 또는 자회사로 편입될 회사에 대하여최근 아래와 같은 출자 또는 재무적 지원 활동을 하였습니다.

가. SK Telecom TMT Investment Corp.에 대한 출자

SK텔레콤(분할 전회사)은 지분을 100% 보유하고 있는 자회사 SK Telecom TMT Investment Corp.에 대하여 2021년 4월 150 백만 USD규모의 유상증자(보통주)를 결정하였고, 2021년 5월 납입을 완료하였습니다. 유상증자 후 SK텔레콤(분할 전회사)의 지분율은 100%로 변동 없습니다.

나. 에스케이씨에스티원(주)(이하 "㈜SKT CS T1") 유상증자 참여

SK텔레콤(분할 전회사)은 지분을 54.9% 보유하고 있는 자회사 SKT CS T1이 2021년 4월 결정한 약 89억원 규모의 주주배정 유상증자(보통주)에 대하여 참여를 결정하였습니다. SK텔레콤(분할 전회사)의 유상증자 참여 금액은 지분율에 해당하는 약 49억원이며 2021년 6월에 납입을 완료할 예정입니다. 유상증자 후 SK텔레콤(분할 전회사)의 지분율은 54.9%로 변동은 없을 예정입니다.

다. (주)콘텐츠웨이브(이하 "콘텐츠웨이브") 유상증자 참여

SK텔레콤(분할 전회사)은 지분을 30.0% 보유하고 있는 자회사 콘텐츠웨이브에 대하여 2021년 3월 1,000억원 규모의 유상증자(보통주)를 결정하였고, 2021년 4월 납입을 완료하였습니다. 유상증자 후 SK텔레콤(분할 전회사)의 지분율은 기존 30.0%에서 36.4%로 상승하였습니다.

라. id Quantique SA 유상증자 참여

SK텔레콤(분할 전회사)은 2021년 4월 자회사 IDQ에 대하여 5백만 CHF(스위스프랑)규모의 제3자 배정 유상증자(보통주)를 완료하였습니다. 이는 2020년 7월 결정된 10백만 CHF(스위스프랑) 규모의 제3자 배정 유상증자 중 2차 납입에 해당하며, 금번 유상증자로 2020년 7월 결정된 제3자 배정 유상증자를 완료하였습니다. 유상증자 후 SK텔레콤(분할 전회사)의 지분율은 기존 68.1%에서 69.3%로 변동되었습니다.

분할신설법인의 종속회사, 관계회사 및 공동투자기업 중 대다수의 회사는 현재 성장기에 위치한 회사들이므로 향후 사업의 확장 등을 위해 모기업인 분할신설법인으로부터의 지원이 필요할 경우가 발생할 수 있으며, 분할신설법인은 지주회사로서 해당 기업에 대하여 다양한 방법으로 재무적 지원을 할 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[반도체사업부문 : SK하이닉스(주)(이하 "SK하이닉스")]

(11) SK하이닉스의 영업수익 및 수익성 변동 위험

SK하이닉스는 2018년 연결기준 40.4조원의 매출액을 기록하는 등 사상 최대 실적(영업이익 20.8조원, 영업이익률 51.5%)을 기록하였으나, 거시경제 불확실성 확산에 따른 전반적인 IT 수요 둔화로 2019년 연결기준 27.0조원의 매출액(영업이익 2.7조원, 영업이익률 10.1%)을 기록
하였습니다.
메모리반도체 수요의 다변화 및 견조한 성장 지속, 2019년 급격한 판가 하락의 기저효과 등 영향으로 2020년 SK하이닉스는 31.9조원의 매출액(영업이익 5.0조원, 영업이익률 15.7%)을 기록하며 전년대비 18.2%의 성장을 하였습니다.
2021년도 1분기 연결기준 또한 8.5조원의 매출액(영업이익 1.3조원, 영업이익률 15.6%)을 기록하며, 전년 동기 대비 18.0% 성장을 시현하며 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다. 다만, 거시경제 등외부 환경에 민감한 산업인 만큼 수급 상황에 따라 SK하이닉스의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존
하고 있습니다.

SK하이닉스의 영업수익은 전세계적인 메모리반도체 수급 상황에 따라 변동하고 있습니다. 업황 호조에 힘입어 SK하이닉스는 2017년 30.1조원, 2018년 40.4조원의 매출액을 기록하는 등 사상 최대 실적(영업이익 2017년 13.7조원, 2018년 20.8조원 / 영업이익률 2017년 45.6%, 2018년 51.5%)을 기록하였으나, 거시경제 불확실성 확산에 따른 전반적인 IT 수요 둔화로 2019년 27.0조원의 매출액(영업이익 2.7조원, 영업이익률 10.1%)을 기록하였습니다. 2020년 2월부터 COVID-19 확산으로 글로벌 밸류체인 붕괴에 대한 우려와 주요 IT기기에 대한 수요 부진 전망, 미국 상무부의 중국 화웨이에 대한 공급 제재 등 악재에도 불구하고 메모리반도체 수요의 다변화 및 견조한 성장 지속, 2019년 급격한 판가 하락의 기저효과 등 영향으로 2020년 SK하이닉스는 31.9조원의 매출액(영업이익 5.0조원, 영업이익률 15.7%)을 기록하며 2019년 대비 18.2% 성장하였습니다. 2021년 1분기 또한 8.5조원의 매출액(영업이익 1.3조원, 영업이익률 15.6%)을 기록하며, 전년 동기 대비 18.0% 성장하며 꾸준한 성장세를 시현하고 있습니다. 다만, 거시경제 등 외부 환경에 민감한 산업인 만큼 수급 상황에 따라 SK하이닉스의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존하고 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 미국 상무부가 미국의 기술과 장비를 이용해 제조한 반도체를 중국 최대 스마트폰 제조 업체에 공급하는 것을 금지하는 제재안이 2020년 9월 15일 발효되었습니다. 그러나 동 업체가 수출규제 발효 직전까지 대규모 물량을 선제적으로 주문하면서연간기준 메모리반도체 업계의 매출액에 미치는 영향이 축소되었으며, 2020년 4분기부터는 동 업체와 경쟁하고 있는 중국 내 타 스마트폰 제조사들이 점유율 확대를 위해 모바일용 메모리반도체 주문을 확대할 것으로 예상되어 향후에도 메모리반도체업계에 미치는 충격은 크지 않을 것으로 예상되고 있습니다.

[SK하이닉스 영업실적]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

8,494,188

7,198,892

31,900,418

26,990,733

40,445,066

YoY

18.0% 1)

6.3%

18.2%

(33.3%)

34.3%

영업이익

1,324,421

802,762

5,012,624

2,719,179

20,843,750

당기순이익

992,640

633,786

4,758,914

2,009,078

15,539,984

영업이익률

15.6%

11.2%

15.7%

10.1%

51.5%

당기순이익률

11.7%

8.8%

14.9%

7.4%

38.4%

자료: SK하이닉스 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 전년 동기 대비 수치

(12) SK하이닉스의 재무안정성 관련 위험

SK하이닉스의 연결재무제표 기준 부채비율은 2017년말 34.3%에서 2018년말35.9%, 2019년말 36.1%, 2020년말 37.1%, 2021년 1분기말 43.4%로 소폭 상승하는 추세
를 보이고 있습니다.
SK하이닉스의 차입금 규모의 증가 추세는 대규모 투자 등 자금소요가 이어진 것에 기인합니다.
2021년 1분기말 기준 SK하이닉스의 총 차입금은 13.6조원으로 2020년말 11.3조원(2019년말 10.5조원) 대비 2.3조원 증가(2019년말 대비 3.1조원 증가)하였습니다. 총차입금의존도는 2021년 1분기말 기준18.1%로 2020년말 15.8% 대비 2.3%pt 상승(2019년 대비 2.0%pt 상승)하였고, 순차입금의존도는 10.1%로 2020년말 대비 1.2%pt 증가하는 등

자금 소요로 인하여 차입금의 규모가 지속적으로 증가하는 추세
를 보이고 있습니다.
유동비율은 2017
년말 213.3%에서 2018년말 152.7%까지 하락하였으나, 2019년말 181.6%, 2020년말 182.7%로150%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다.

SK하이닉스의 부채비율은 차입금의 증가 등으로 인해 연도별로 상승하고 있으므로, 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[SK하이닉스의 부채비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

부채총계 (A)

22,739,419

19,264,756

17,312,468

16,806,004

11,597,545

자본총계 (B)

52,378,589

51,909,097

47,935,882

46,852,331

33,820,919

부채비율 (A/B)

43.4%

37.1%

36.1%

35.9%

34.3%

자료: SK하이닉스 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 2020년 리스관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표 재작성

주2) 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이

SK하이닉스의 부채총계는 2017년말 11.6조원에서 2018년말 16.8조원, 2019년말 17.3조원, 2020년말 19.3조원, 2021년 1분기말 22.7조원을 기록하며 증가하였습니다. 2019년 이후 지속적인 부채 증가는 차입금의 증가와 실적 증가로 인한 당기법인세부채의 증가에 기인한 것입니다.

한편 자본총계는 2017년과 2018년 최고 수준의 당기순이익 시현에 힘입어 2017년말 33.8조원에서 2018년말 46.9조원을 기록하며 큰 폭으로 증가하였고, 2019년 및 2020년에도 견조한 수준의 순이익을 시현하여 2020년말 51.9조원을 기록(2019년말 대비 4.0조원 증가)하였습니다.

견조한 순이익 시현에 따른 자본의 증가에도 불구하고 차입금 등 부채의 증가에 따라 SK하이닉스의 부채비율은 2017년말 34.3%에서 2018년말 35.9%, 2019년말 36.1%, 2020년말 37.1%, 2021년 1분기말 43.4%로 상승하고 있습니다.

[SK하이닉스 리스부채를 제외한 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

유동

단기차입금

148,113

179,579

1,168,354

585,788

192,686

유동성장기차입금

2,508,948

2,604,724

1,259,593

578,665

361,258

유동성사채

149,990

329,947

309,823

449,850

219,836

소계

2,807,051

3,114,250

2,737,770

1,614,303

773,780

비유동

장기차입금

4,349,574

4,526,968

5,040,371

2,161,566

2,080,333

사채

6,436,165

3,610,430

2,745,365

1,506,068

1,317,157

소계

10,785,739

8,137,398

7,785,736

3,667,634

3,397,490

총차입금

13,592,790

11,251,648

10,523,506

5,281,937

4,171,270

현금및현금성자산등

5,988,317

4,948,215

3,994,713

8,369,350

8,554,654

순차입금

7,604,473

6,303,433

6,528,793

(3,087,413)

(4,383,384)

자산총계

75,118,008

71,173,853

65,248,350

63,658,335

45,418,464

차입금의존도

18.1%

15.8%

16.1%

8.3%

9.2%

순차입금의존도

10.1%

8.9%

10.0%

-
-

자료: SK하이닉스 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주3) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주4) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

주5) 2019년부터 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채 제외

대규모 투자 등 자금 소요가 이어지면서 SK하이닉스의 차입금 규모는 2017년 이후 증가하는 추세입니다. 2021년 1분기말 기준 SK하이닉스의 총차입금(2019년부터 최초 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채는 과거 기간과 비교가능성 제고를 위해 포함시키지 아니함)은 13.6조원으로 2020년말 11.3조원(2019년말 10.5조원) 대비 2.3조원 증가(2019년말 대비 3.1조원 증가)하였습니다. 순차입금 또한 2019년말 7.9조원, 2020년말 7.8조원, 2021년 1분기말 10.0조원을 기록하며 증가추세를 지속하고 있습니다.

총자산에서 총차입금이 차지하는 비중을 나타내는 차입금의존도는 2021년 1분기말 기준18.1%로 2020년말 15.8% 대비 2.3%pt 상승(2019년 대비 2.0%pt 상승)하였고,순차입금의존도는 10.1%로 2020년말 대비 1.2%pt 증가하는 등 대규모 투자 등 자금 소요로 인하여 차입금의 규모가 증가하는 중에 있습니다.

[SK하이닉스 유동비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

유동자산(A)

18,384,877

16,570,953

14,457,602

19,894,146

17,310,444

유동부채(B)

9,830,992

9,072,360

7,961,966

13,031,852

8,116,133

유동비율(A/B)

187.0%

182.7%

181.6%

152.7%

213.3%

자료: SK하이닉스 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 2020년 리스관련 회계정책 변경으로 인하여 2019년말 및 2019년초 재무제표 재작성

주2) 2019년 수치는 상기 회계정책 변경이 반영된 것으로, 2019년 연결감사보고서의 수치와 상이

SK하이닉스의 유동자산은 2017년말 17.3조원, 2018년말 19.9조원을 기록하며 증가하였으나, 2019년말 14.5조원을 기록하며 2018년말 대비 5.4조원 감소하였는데, 이것은 사상 최대 실적을 기록한 2018년 사업연도 법인세 납부 등에 따른 현금및현금성자산 등(현금및현금성자산, 단기금융상품, 단기투자자산)의 감소에 기인한 것입니다. 2020년 유동자산은 2019년 대비 2.1조원 가량 증가하였으며, 이는 매출 및 당기순이익 증가로 인한 매출채권 및 재고자산의 증가와 현금및현금성자산 증가에 기인합니다. 유동부채는 2017년말 8.1조원, 2018년말 13.0조원을 기록하며 증가하였으나, 2019년말 8.0조원을 기록하며 2018년말 대비 5.0조원 감소하였는데, 이는 당기법인세부채의 감소(최대 실적을 기록한 2018 사업연도 법인세 납부 등)와 CAPEX 투자에서 발생하는 미지급금 등의 감소에 기인한 것입니다. 2020년 유동부채는 상기기재한 차입금 및 당기법인세부채의 증가에 기인하여 2019년 대비 1.1조원 증가한 9.1조원을 기록하였습니다. 이러한 변동에 따라 SK하이닉스의 유동비율은 2017년말 213.3%에서 2018년말 152.7%까지 하락하였으나, 2019년말 181.6%, 2020년말 182.7%, 2021년도 1분기 187.0%로 150%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다.

SK하이닉스는 2020년 10월 20일 Intel과 Intel의 NAND 사업부문(옵테인 사업부 제외)을 90억 US달러(환율 1,088.0원 적용시 9.8조원)에 양수하는 계약을 체결하였습니다. 양수 대금은 2021년말 1차 Closing 예상 시점에 70억 US달러, 2025년 3월 2차 Closing예상 시점에 20억 US달러가 지급될 예정입니다. 본 영업양수와 관련하여 거래종결 이전에 취득하거나 이행해야 하는 모든 정부기관의 허가, 인가, 동의, 승인,신고수리 등이 모두 적법하게 취득되거나 이행되지 않을 경우 영업양수도는 최종적으로 성사되지 않을 수 있습니다. 글로벌 메모리반도체 시장 업황 호조, SK하이닉스의 시장지위를 감안한 SK하이닉스의 현금창출능력, 대내외 자본시장에서 우수하게 평가받고 있는 SK하이닉스의 높은 신인도 등을 감안하면 본 양수대금의 조달은 무리가 없을 것으로 예상되나 예기치 못한 시장상황 변동 등에 따라 차입금 규모가 증가하는 등 재무적 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(13) SK하이닉스의 환율 위험

SK하이닉스의 매출액에서 해외 매출액이 차지하는 비중은
2021년도 1분기 기준 96.2%(2020년 95.4%, 2019년 94.6%, 2018년 97.9%)로 매우 높은 편이며
,
반도체 장비 및 원재료 상당량을 수입에 의존하고 있어 SK하이닉스의 영업성과는 환율의 변동, 특히 미 달러화의 변동에 연계되고 있습니다.
SK하이닉스는 환율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 외환리스크 관리조직과 환헤지전략을 통해 환율변동에 대응하고 있습니다. 그러나

SK하이닉스가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 SK하이닉스의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, SK하이닉스의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

SK하이닉스의 매출액에서 해외 매출액이 차지하는 비중은 2021년도 1분기 기준 96.2%(2020년 95.4%, 2019년 94.6%, 2018년 97.9%)로 매우 높은 편이며, 반도체 장비 및 원재료 상당량을 수입에 의존하고 있어 SK하이닉스의 영업성과는 환율의 변동, 특히 미 달러화의 변동에 민감하게 연계되고 있습니다. SK하이닉스의 지역별(법인소재지 기준) 매출액 및 비중 추이는 아래와 같습니다.

[지역별(법인소재지 기준) 매출액 및 비중 추이]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

국내

321,150

3.8%

1,452,006

4.6%

1,446,997

5.4%

840,491

2.1%

1,207,464

4.0%

해외

중국

3,234,700

38.1%

12,217,634

38.3%

12,570,278

46.6%

15,785,993

39.0%

10,074,686

33.5%

대만

655,854

7.7%

1,905,650

6.0%

1,444,188

5.4%

2,950,067

7.3%

2,626,577

8.7%

아시아 1)

754,920

8.9%

2,416,321

7.6%

2,301,314

8.5%

4,609,601

11.4%

3,574,788

11.9%

미국

3,197,159

37.6%

12,686,108

39.8%

8,141,151

30.2%

14,278,161

35.3%

11,063,503

36.7%

유럽

330,405

3.9%

1,222,699

3.8%

1,086,805

4.0%

1,980,753

4.9%

1,562,416

5.2%

소계

8,173,038

96.2%

30,448,412

95.4%

25,543,736

94.6%

39,604,575

97.9%

28,901,970

96.0%

합계

8,494,188

100%

31,900,418

100%

26,990,733

100%

40,445,066

100%

30,109,434

100%

자료: SK하이닉스 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 중국, 대만 제외

SK하이닉스는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화, 유로화, 위안화 및 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채 및 해외사업장에 대한 순투자가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생합니다. SK하이닉스는 외화사채 및 차입금의 환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약 및 통화이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

2021년 1분기말 SK하이닉스의 달러표시 화폐성 외화부채는 13,815백만달러(원화환산 기준 15.7조원)로 달러표시 화폐성 외화자산 11,640백만달러(원화환산 기준 13.2조원)를 2,175백만달러(원화환산 기준 2.5조원) 초과하고 있어 원화 대비 달러환율이10%증가(감소)하는 경우 법인세비용차감전순이익은 1,337억원 감소(증가)합니다. 또한 엔화표시 외화부채는 169,124백만엔(원화환산 기준 1.7조원)으로 엔화표시 외화자산 157백만원을 168,967백만엔(원화환산 기준 1.7조원) 초과하고 있어 원화 대비 엔화환율이 10% 증가(감소)하는 경우 법인세비용차감전순이익은 1,736억원 감소(증가)합니다. 2021년 1분기말 SK하이닉스의 USD, EUR, JPY 및 CNY의 화폐성 외화자산 및 외화부채 내역과 각 통화별 환율이 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[2021년 1분기말 SK하이닉스의 화폐성 외화자산 및 부채 현황]

(원화단위: 백만원, 외화단위: 각 통화 백만단위)

구 분

자산

부채

현지통화

원화환산

현지통화

원화환산

USD

11,640

13,194,265

13,815

15,659,626

JPY

157

1,616

169,124

1,737,465

CNY

3

446

25

4,379

EUR

9

12,433

57

75,835

자료: SK하이닉스 2021년 1분기 보고서

[2021년 1분기말 기준 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

구 분

10% 상승시

10% 하락시

USD

(133,733)

133,733

JPY

(173,585)

173,585

CNY

(393)

393

EUR

(6,340)

6,340

자료: SK하이닉스 2021년 1분기 보고서

SK하이닉스는 이러한 환율변동이 경영성과 및 재무상태에 미치는 불확실성에 대응하고자 외환리스크 관리를 위한 환위험 관리규정을 제정하고 외환관리위원회 구성 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다. SK하이닉스의 환위험 관리규정, SK하이닉스의 외환리스크 관리에 관한 세부 규정 및 현황은 아래와 같습니다.

[위험관리의 일반적 전략]

[위험관리규정] 
SK하이닉스는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환위험 관리규정 제정, 외환관리위원회 구성 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있으며, 그 주요 내용은 ①외환거래는 환 리스크를 회피하고 안정적 경영 수익을 확보하기 위해 실행되어야 하며, ②실 수요와 공급에 의한 거래를 원칙으로 하고, ③환위험 관리의 정책은 자연적 헤지(Natural Hedge)를 기본으로 하되 필요 시 선물환 등 외부적 관리기법을 일부 시행하고, ④회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 외환관리위원회가 설정한 지침에 따라 관리하고 있습니다.
[파생상품계약 운용] 
SK하이닉스는 파생상품계약을 환위험 헤지 목적으로 운용하고 있습니다.

[위험관리조직 및 운영 현황]

SK하이닉스는 외환관리에 관한 의사결정기구로서 외환관리위원회를 설치ㆍ운영하고 있으며, 외환관리위원회의 주요 업무는 다음과 같습니다.
 ① 외환 관리 정책, 전략 심의 및 의결 
 ② 외환 관리 규정의 제정 및 개정 
 ③ 환관리 목표와 허용 손실한도의 설정 
 ④ 환위험 헤지 범위 및 헤지 비율, 관리수단 등의 조정 
 ⑤ 환포지션, 환율 변동 영향, 환율 전망 등 환관련 정보의 공유

상기 기재한 바와 같이 SK하이닉스는 환율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 외환리스크 관리조직과 환헤지전략을 통해 환율변동에 대응하고 있습니다. 그러나 SK하이닉스가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 SK하이닉스의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, SK하이닉스의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[보안사업부문 : (주)에이디티캡스(이하 "ADT캡스")]

(14) 합병 완료 후 회사 주요 변동 사항

2020년 11월 27일 ADT캡스는 경영 효율성 제고를 위하여 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병 결정하였습니다.
본 합병은 합병회사인 ADT캡스가 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병하는 구조로, 합병 완료 후 합병회사인 ADT캡스는 존속회사로 남고 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 소멸하였으며 최대주주는 SK텔레콤(주)로 변동 사항이 없습니다.
ADT캡스는 본 합병을 통하여 물리보안과 정보보안 분야에서 안정적인 수익을 창출하고 융합보안 등 신규사업 중신 Life Care Platform으로서 성장을 기대하고 있습니다. 또한 무인경비 사업의 60만 이상 고객과 SK관계사, 금융ㆍ공공기관 등 정보보안 고객을 통한 안정적인 현금창출능력을 보유할 것으로 판단하고 있습니다. 이외에도 ADT캡스는 New Business Model인 무인주차 및 Cloud보안을 통하여 신규 사업에서 높은 성장세를 도모함과 더불어 기존사업과의 시너지 효과를 통해 현금흐름의 지속성과 확장성을 도모할 계획입니다.
하지만 향후 합병의 중장기적 시너지 창출 정도에 따라 본 합병이 ADT캡스의 사업, 재무, 신용도 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

2020년 11월 27일 ADT캡스는 경영 효율성 제고를 위하여 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병 결정하였습니다.
 
 본 합병은 합병회사인 ADT캡스가 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병하는 구조로, 합병 완료 후 합병회사인 ADT캡스는 존속회사로 남고 피합병회사인 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 소멸하였으며 최대주주는 SK텔레콤(주)로 변동 사항이 없습니다. 본 합병은 2020년 11월 27일 합병승인 주주총회, 2020년 11월 27일부터 11월 28일까지 채권자 이의 제출 등 절차를 거쳐 2020년 12월 30일자를 합병기일로 하여 합병이 완료되었습니다. 합병 후 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 ADT캡스에 흡수합병되어 해산되었습니다. 합병비율은 현금흐름할인모형을 이용하여 산정하였으며, ADT캡스 : 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 46.1611442 : 1로 산정되었습니다. 본 합병에 대한 자세한 내용은 금융감독원 전자공시시스템 상에 공시된 ADT캡스의 회사합병결정(2020년 11월 27일)을 참조하시기 바랍니다.

[합병의 상대방]

합병 후 존속회사

상호

ADT캡스(舊 SK인포섹(주))

소재지

경기도 성남시 분당구 판교로227번길 23

대표이사

박 진 효

법인구분

비상장법인

합병 후 소멸회사

상호

라이프앤시큐리티홀딩스(주)

소재지

인천광역시 연수구 인천타워대로 323

대표이사

박 진 효

법인구분

비상장법인

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[합병의 합병가액 및 비율]

구 분

합병회사

피합병회사

회사명

ADT캡스(舊 SK인포섹(주))

라이프앤시큐리티홀딩스(주)

합병비율

46.1611442

1.0000000

자료: 금융감독원 전자공시시스템

ADT캡스는 본 합병을 통하여 물리보안과 정보보안 분야에서 안정적인 수익을 창출하고 융합보안 등 신규사업 중신 Life Care Platform으로서 성장을 기대하고 있습니다. 또한 무인경비 사업의 60만 이상 고객과 SK관계사, 금융ㆍ공공기관 등 정보보안고객을 통한 안정적인 현금창출능력을 보유할 것으로 판단하고 있습니다. 이외에도 ADT캡스는 New Business Model인 무인주차 및 Cloud보안을 통하여 신규 사업에서 높은 성장세를 도모함과 더불어 기존 사업과의 시너지 효과를 통해 현금흐름의 지속성과 확장성을 도모할 계획입니다. 하지만 향후 합병의 중장기적 시너지 창출 정도에 따라 본 합병이 ADT캡스의 사업, 재무, 신용도 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
 
[지분 구조 변동 현황]
합병 전 ADT캡스(舊 SK인포섹(주))의 지분은 SK텔레콤(주)가 100% 보유하고 있었으나, 합병 신주 배정에 따라 합병 후에는 에스케이텔레콤(주)의 지분율이 62.60%로하락하였습니다. 이는 합병일 현재 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 주주인 SK텔레콤(주)(지분율 55.0%)과 블루시큐리티인베스트먼트 유한회사(지분율 45.0%)에게 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 주식 1주당 46.1611442주를 배정한 결과입니다.

[합병 후 대주주 등 지분변동 상황]

(단위: 주, %)

성 명

주식의
 종류

합병 전

합병 후

ADT캡스

(舊 SK인포섹㈜)

라이프앤시큐리티홀딩스(주)

ADT캡스

(舊 SK인포섹㈜)

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

SK텔레콤(주)

보통주

12,636,024

100.00%

740,895

55.0%

46,836,584

62.60%

블루시큐리티인베스트먼트(유)

보통주

-

-

606,186

45.0%

27,982,239

37.40%

합계

보통주

12,636,024

100.00%

1,347,081

100.00%

74,818,823

100.00%

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[주요 재무 현황 변동 내역]
ADT캡스(舊 SK인포섹(주))는 2019년말 연결기준 자산 1,579억원, 부채 612억원, 자본 967억원을 기록하였습니다. 한편, 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 2019년말 연결기준 자산 2조 3,733억원, 부채 2조 4,487억원, 자본 -754억원인 바, 부채가 자산보다 큰 상태로 이는 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 인수당시 활용된 인수금융으로 인해 무형자산 약 2.1조(영업권 1.2조, 고객인수대가 0.6조 등) 및 차입금 약 2.0조(장기차입금 등)가 증가한 것에 기인합니다. 결과적으로 ADT캡스의 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합병으로 인해 2019년 대비 2020년 ADT캡스의 연결기준 총 자산은 2조 9,492억원, 총 부채는 2조 7,019억원, 총 자본은 2,472억, 부채비율은 740.1%pt 증가하였으며, 유동비율은 131.9%pt 감소하였습니다.

[합병 전ㆍ후의 요약 재무 정보]

(단위 : 백만원)

과 목

합병 전 재무상태표(2019년)

합병 후 재무상태표(2020년)

19년 대비 증감
 (B-A)

ADT캡스

(舊 SK인포섹㈜)

연결(A)

라이프앤시큐리티홀딩스(주)
 연결

ADT캡스

(舊 SK인포섹㈜)

연결(B)

[유동자산]

118,234

126,437

301,358

183,124

[비유동자산]

39,636

2,246,887

2,805,669

2,766,033

자산총계

157,870

2,373,324

3,107,027

2,949,157

[유동부채]

57,803

289,215

414,966

357,163

[비유동부채]

3,348

2,159,484

2,348,117

2,344,769

부채총계

61,151

2,448,699

2,763,083

2,701,932

자본총계

96,719

(75,375)

343,945

247,226

부채비율

63.23%

(3248.68%)

803.35%

740.1%pt

유동비율

204.54%

43.72%

72.62%

(131.9%pt)

자료: 금융감독원 전자공시시스템

이외에 ADT캡스는 2021년 1월 13일 이사회 및 임시주주총회에서 흡수합병된 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 100% 자회사인 舊 (주)에이디티캡스와의 합병계약 체결 승인의 건을 원안대로 가결하였으며 2021년 3월 4일 합병기일로 흡수합병이 완료되었습니다. 동 합병은 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, ADT캡스는 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위지배기업의 연결재무제표 상 장부금액으로 인식함에 따라 합병으로 인하여 ADT캡스 연결기준 재무지표에 미치는 영향은 제한적입니다. 

(15) 성장성 및 수익성 악화 위험

ADT캡스는 2020년 12월 30일을 합병기일로 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병한 바, 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합병으로 ADT캡스의 2021년 재무제표 및 재무지표는 2020년과 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
ADT캡스는 최근 안정적인 영업기반을 토대로 양호한 이익창출력을 유지해 왔으나, 향후 유지계약건수 감소, 계열향 매출액 감소, 업계간 경쟁 및 신규 경쟁자 출현으로 인해 매출이 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 보안산업의 침체로 ADT캡스의 매출액 성장이 정체되거나 이자비용과 감가상각비 등을 상쇄하지 못할 경우, 영업이익률이 감소하는 등 수익성 지표가 악화될 수 있는 점을 유의
하시기 바랍니다.
또한 향후 ADT캡스가 예상하지 못한 상황으로 인해 경상적인 수준의 영업활동 현금흐름이 일정기간 지속되지 못한다면 ADT캡스의 현금흐름 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유념
하시기 바랍니다.

ADT캡스는 2020년 12월 물리보안 시장 2위의 업체인 舊 (주)에이디티캡스를 100% 보유한 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병 함으로써 물리보안 사업을 추가적으로 영위하게 되었습니다. 이를 통해 ADT캡스(舊 SK인포섹(주))는 기존의 정보보안 시장 1위의 업력 및 기술력을 바탕으로 물리보안과 정보보안이 합쳐진 융합보안 시장에서 시너지 효과를 발휘하여 매출액의 외형 성장 및 질적 성장을 계획하고 있습니다.
 
ADT캡스는 2020년 12월 30일을 합병기일로 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 흡수합병한 바, 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합병으로 ADT캡스의 2021년 재무제표 및 재무지표는 2020년과 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ADT캡스 및 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 손익계산서 주요 항목 요약(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기
 (연결)

2020년
 (연결)

2019년
 (연결)

2018년
 (별도)

ADT캡스

(舊 SK인포섹(주))

(A)

영업수익

350,497

314,698

270,423

240,068

영업수익성장률

-

16.37%

12.64%

12.86%

영업비용

322,726

288,285

247,266

215,518

영업이익

27,771

26,413

23,158

24,550

영업이익률

7.92%

8.39%

8.56%

10.23%

EBITDA 1)

92,590

35,125

31,816

29,526

EBITDA 마진

26.42%

11.16%

11.77%

12.30%

당기순이익

4,902

22,625

18,465

19,512

당기순이익률

1.40%

7.19%

6.83%

8.13%

구분

2021년 1분기
 (연결)

2020년
 (연결)

2019년
 (연결)

2018년
 (연결)

라이프앤시큐리티홀딩스(주)(B)

영업수익

-

1,017,665

913,301

779,879

영업수익성장률

-

11.43%

17.11%

8.06%

영업비용

-

955,768

851,746

771,125

영업이익

-

61,897

61,555

8,754

영업이익률

-

6.08%

6.74%

1.12%

EBITDA 1)

-

263,277

314,397

240,355

EBITDA 마진

-

25.87%

34.42%

30.82%

당기순이익

-

(45,934)

(39,502)

(55,185)

당기순이익률

-

(4.51%)

(4.33%)

(7.08%)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

합 계(A + B)
 주2)

영업수익

350,497

1,332,363

1,183,724

1,019,948

영업수익성장률

-

12.56%

16.06%

9.15%

영업비용

322,726

1,244,053

1,099,012

986,643

영업이익

27,771

88,310

84,713

33,305

영업이익률

7.92%

6.63%

7.16%

3.27%

EBITDA 1)

92,590

298,401

346,213

269,881

EBITDA 마진

26.42%

22.40%

29.25%

26.46%

당기순이익

4,902

(23,308)

(21,037)

(35,673)

당기순이익률

1.40%

(1.75%)

(1.78%)

(3.50%)

자료: ADT캡스 제공 및 ADT캡스 및 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 감사보고서

주1) EBITDA = 영업이익 + 유ㆍ무형자산감가상각비

주2) 각 사 단순합산 기준

주3) 2021년 1분기는 합병 후 기준

ADT캡스(舊 에스케이인포섹(주))의 연결 기준 매출액은 60% 이상의 안정적인 계열 매출 및 정보보안 시장의 외적 성장에 기인하여 2018년 2,401억원에서 2019년 2,704억원, 2020년 3,147억원을 기록하여 최근 3년간 지속적으로 증가해 왔습니다. 또한, ADT캡스에 흡수합병된 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 종속회사인 舊 (주)에이디티캡스가 영위하는 물리보안사업을 필두로 소상공인 증가, 2018년 엔에스오케이 흡수합병, 계열 통신서비스와 결합 등을 통해 가입자 기반(2021년 3월말 기준 유지계약 61만건)을 확대하면서 2018년 7,799억원, 2019년 9,133억원, 2020년 1조 177억원으로 최근 3년간 매출이 증가하였습니다. 이에 따라 비교대상인 ADT캡스(舊 SK인포섹(주)) 및 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 합산 매출은 2018년 1조 200억원, 2019년 1조 1,837억원, 2020년 1조 3,324억원으로 증가하였으며 합병 이후인 2021년 1분기 3,505억원으로 연환산 기준 예년 대비 증가한 매출을 기록하고 있습니다.

ADT캡스(舊 SK인포섹(주))의 영업이익률은 안정적 계열매출을 기반으로 2018년까지 10% 이상의 양호한 영업이익률을 기록하였으나 클라우드 보안, 융합보안 등 신규사업을 개시하며 2019년 이후 8%대로 다소 저하된 모습이나 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 시장경쟁 심화, 2018년 舊 (주)에이디티캡스의 엔에스오케이 합병으로 인해 영업이익률이 다소 저하되었으나 무인경비사업의 우수한 수익구조를 바탕으로 2019년 이후 6% 이상의 영업이익률을 기록하였습니다. 2021년 1분기 ADT캡스의 합병 이후 영업이익률은 7.92%로 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
 
또한 EBITDA 마진율의 경우 정보보안 산업을 영위하는 ADT캡스(舊 에스케이인포섹(주))의 경우 물리보안대비 유형자산의 비중이 크지 않아 2018년에서 2020년 11% ~ 12%의 EBITDA 마진율을 기록하였으며 상대적으로 유형자산 비중이 큰 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 경우 2018년에서 2020년 22% ~ 29%의 EBITDA 마진율을기록하였습니다. 합병 후인 2021년 1분기 ADT캡스의 EBITDA 마진율은 26.42%로안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
 
라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 2018년 ADT캡스의 최대주주인 SK텔레콤(주) 및 블루시큐리티인베스트먼트 유한회사가 Siren Investment, L.P.로부터 회사의 주식 전부를 취득할 시 발생한 인수금융 차입금에 대한 금융비용(이자비용)으로 인해 2018년 이후 영업이익에도 불구 지속적인 당기순손실을 기록하였습니다. 인수금융 차입부담으로 인한 이자비용은 합병 후 2021년 1분기 ADT캡스의 당기순이익에도 영향을 미쳐 2020년 ADT캡스의 당기순이익률은 7.19%를 기록하였으나 2021년 1분기 대폭 감소한 1.40%를 기록하고 있습니다.
 
ADT캡스(舊 (주)에이디티캡스 별도와 舊 SK인포섹(주) 합산기준)의 최근 3년간 사업부문별 매출추이를 살펴보면 50% 이상의 매출이 물리보안 부문에서 발생하며 안정적인 수익을 창출하고 있으며 정보보안 부문 매출이 20% ~ 30%의 점유율을 기록하는 가운데 최근 정보보안과 물리보안이 결합된 융합보안이 New ICT 도래에 맞추어 급격한 성장률을 기록하고 있습니다. 융합보안 부문 매출은 2018년 747억원에서 2020년 1,946억원으로 ADT캡스 전체 매출대비 비중은 크지 않으나 2019년 49.1%, 2020년 74.6%의 성장률로 급격히 성장하고 있습니다. 최근 3년간 ADT캡스의 사업부문별 매출액과 비중 추이는 다음과 같습니다.

[ADT캡스 사업부문별 매출액 추이]

(단위: 억원, %)

구분

2021년

1분기

2020년

2019년

2018년

매출

물리보안

무인경비

1,676

6,613

6,542

5,391

FM(시설관리)

561

2,225

2,005

1,893

정보보안

정보보안

601

2,603

2,271

2,129

융합보안

신사업

667

1,946

1,113

747

합 계

3,505

13,386

11,932

10,159

매출증가율

물리보안

무인경비

-

1.1

21.4

5.6

FM(시설관리)

11.0

5.9

9.6

정보보안

정보보안

14.6

6.7

12.9

융합보안

신사업

74.6

49.1

0.0

합 계

12.2

17.4

7.4

자료: ADT캡스 제공 및 한국신용평가

주1) 舊 (주)에이디티캡스 별도와 ADT캡스(舊 SK인포섹(주)) 개별(2018) 및 연결(2019~2020) 매출액 합계

이처럼 ADT캡스는 최근 안정적인 영업기반을 토대로 양호한 이익창출력을 유지해 왔으나, 향후 유지계약건수 감소, 계열향 매출액 감소, 업계간 경쟁 및 신규 경쟁자 출현으로 인해 매출이 감소한다면 ADT캡스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 보안산업의 침체로 ADT캡스의 매출액 성장이 정체되거나 이자비용과 감가상각비 등을 상쇄하지 못할 경우, 영업이익률이 감소하는 등 수익성 지표가 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

ADT캡스의 연결 기준 영업활동 현금흐름은 2018년 252억원, 2019년 83억원, 2020년 285억원으로 최근 3년간 영업활동 현금흐름이 양(+)의 현금흐름을 유지하고 있으며 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 또한 2018년 1,640억원, 2019년 2,384억원, 2020년2,204억원으로 양호한 현금흐름을 유지하고 있습니다. 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합병 이후 2021년 1분기 영업현금흐름은 522억원으로 최근 3년 ADT캡스(舊SK인포섹(주))와 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 합산 영업활동 현금흐름 추이에 부합하는 영업현금흐름을 창출하고 있습니다.

[ADT캡스 및 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 현금흐름표 주요 항목 요약(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

ADT캡스

2021년

1분기

2020년

2019년

2018년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

52,169

28,486

8,303

25,199

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(61,834)

81,508

30,462

(24,196)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(6,584)

(23,566)

(53,789)

(15,921)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

(16,249)

86,427

(15,025)

(14,918)

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산

101,698

15,856

30,762

45,654

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

282

(586)

118

27

VII. 기말의 현금및현금성자산

85,731

101,698

15,856

30,762

라이프앤시큐리티홀딩스(주)

2021년

1분기

2020년

2019년

2018년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

-

220,383

238,378

164,004

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

-

(237,948)

(194,472)

(251,369)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

-

34,610

(51,129)

112,328

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

-

17,045

(7,223)

24,963

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산

-

55,868

63,090

38,127

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

-

-

-

-

VII. 기말의 현금및현금성자산

-

72,913

55,868

63,090

자료: ADT캡스 제공 및 ADT캡스 및 라이프앤시큐리티홀딩스㈜ 감사보고서

주1) 2021년 1분기는 합병 후 기준

반면, ADT캡스의 투자활동 현금흐름 대비 합병 이전 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의투자활동 현금흐름은 주요 종속회사인 舊 (주)에이디티캡스의 물리보안 기계장치 등 유형자산 취득으로 인하여 지속적으로 음(-)의 수치를 기록하고 있습니다. 유형자산 취득은 장기적으로 ADT캡스의 수익성 창출에 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나 단기적으로 ADT캡스의 현금흐름 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
 
ADT캡스의 최대주주인 SK텔레콤(주)는 2018년 블루시큐리티인베스트먼트 유한회사와 함께 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 인수함에 따라 라이프앤시큐리티홀딩스(주)는 인수금융 차입금 차환액보다 더 큰 차입금 차입으로 인해 양(+)의 재무활동 현금흐름을 기록하였습니다. 한편, ADT캡스는 인수금융 차입금에 대해서 조기상환수수료(패널티)부과 시점 경과 후인 2020년 10월 리파이낸싱을 실행하였으며 동 리파이낸싱으로 인해서 ADT캡스의 인수금융 차입금에 대한 가중평균 이자율은 4.45%에서 3.20%로 감소하여 연간 원금기준 이자비용이 845억원에서 624억원으로 221억원감소하게 되었습니다. 향후 ADT캡스는 자체 여유자금 등을 통한 상환으로 중장기적으로 차입금 규모를 점차 축소시켜 나갈 예정이며, 차입구조 또한 다양한 조달방법과만기 분산을 통해 재무구조를 개선할 계획입니다.

[ADT캡스 인수금융 리파이낸싱 전후 변동]

(단위 : 백만원)

구분

차입처

이자율(%)

금액

연간 원금기준 이자비용

리파이낸싱 이후

(2020년 10월~)

리파이낸싱 이전

리파이낸싱 이후

(2020년 10월~)

리파이낸싱 이전

리파이낸싱 이후

(2020년 10월~)

리파이낸싱

이전

담보부차입금

신한은행 등 39곳

3.20%

4.21%

1,950,000

1,750,000

62,400

73,675

산은캐피탈 등 6곳 주1)

-

7.20%

-

150,000

-

10,800

합 계

1,950,000

1,900,000

62,400

84,475

자료: ADT캡스 제공

주1) 중순위 대출로 이자율 기간내 연 3.00% 현금유출, 만기보장수익률 연 7.20%로 만기도래시 이자 차액 일시 상환 조건

ADT캡스는 정보보안 및 물리보안 분야에서 업계 1,2위의 업력을 바탕으로 안정적인영업활동 현금흐름을 유지하고 있으나 성장하고 있는 단계에서 투자활동 현금흐름 지출이 지속적으로 발생하고 있으며 조단위의 인수금융 차입으로 인한 이자비용 현금유출 역시 영업활동 현금흐름 분류를 통해 유출되고 있습니다. 향후 ADT캡스가 예상하지 못한 상황으로 인해 경상적인 수준의 영업활동 현금흐름이 일정기간 지속되지 못한다면 ADT캡스의 현금흐름 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유념하시기 바랍니다.

(16) 재무안정성 관련 위험

ADT캡스의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총계는 3조 988억원, 총차입금은 2조 58억원이며, 부채비율은 845.4%, 총차입금의존도는 64.7%, 유동비율은 70.0% 입니다. 2020년 1분기 대비 ADT캡스의 각종 재무지표는 악화되었으며 이는 차입금 규모가 상당한 라이프앤시큐리티홀딩스 흡수 합병(합병기일 2020.12.30)이 주요 원인인 바, ADT캡스의 2021년 1분기 재무상태지표와 과거 재무상태지표의 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 유의
하시기 바랍니다.
ADT캡스의 부채비율은 2018년말 41.9%, 2019년말 63.2%이며, 라이프앤시큐리티홀딩스 흡수 합병 영향으로 2020년말803.4%, 2021년 1분기말 845.4%로 상승하였습니다. 유동비율은 2018년말 310.9%, 2019년말 204.5%에서부채비율과 동일한 사유로 2020년말 72.6%, 2021년 1분기말 70.0%로 하락
하였습니다.
ADT캡스의 수익성과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도 약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 급격하게 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다.
그러나 사업 환경이 부정적으로 변화하여 ADT캡스의 수익성이 악화되거나, 금융시장의 여건이 악화될 경우, 안정적으로 자금을 조달하는데 어려움을 겪을 수 있으니 유의
하시기 바랍니다.

ADT캡스의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총계는 3조 988억원, 총차입금은 2조 58억원이며, 부채비율은 845.4%, 총차입금의존도는 64.7%, 유동비율은 70.0% 입니다. 2020년 1분기말 대비 ADT캡스의 각종 재무지표는 악화되었으며 이는 2020년 12월 30일을 합병기일로 라이프앤시큐리티홀딩스를 흡수합병한 효과가 주요 원인인 바, 라이프앤시큐리티홀딩스 합병으로 ADT캡스의 2021년 1분기 재무상태지표와 과거 재무상태지표의 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ADT캡스 부채비율 현황]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

자산총계

3,098,794

3,107,027

157,870

183,896

부채총계 (A)

2,771,032

2,763,083

61,151

54,302

자본총계 (B)

327,762

343,945

96,719

129,595

부채비율 (A/B)

845.4%

803.4%

63.2%

41.9%

자료: ADT캡스 제공 및 ADT캡스 2018~2020년 연결감사보고서

[ADT캡스 차입금 세부 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

총차입금 1)

2,005,823

2,004,889

-

-

단기차입금

47,000

47,000

-

-

장기차입금

1,935,240

1,934,420

-

-

사채

23,583

23,469

-

-

현금및현금성자산등 2)

86,331

102,298

31,262

85,709

순차입금

1,919,492

1,902,591

(31,262)

(85,709)

총차입금의존도 3)

64.7%

64.5%

-

-

순차입금의존도 4)

61.9%

61.2%

(19.8%)

(46.6%)

장기차입금 비중 5)

96.5%

96.5%

-

-

자료: ADT캡스 제공 및 ADT캡스 2018~2020년 연결감사보고서

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금 + 사채

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주3) 총차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주4) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

주5) 장기차입금 비중 = 장기차입금 / 총차입금

ADT캡스의 2019년 자기자본은 전년대비 약 25% 감소하였는데 이는 약 500억원의 배당('18년 약 160억원) 지급에 기인합니다. 2020년 자산 총계는 3조 1,070억원으로2019년 1,579억 대비 약 2조 9,491억원 증가하였으며, 부채비율은 2020년 803.4%, 2019년 63.2%로 전년대비 큰 폭으로 상승하였습니다. 자산규모 및 부채규모가 상대적으로 큰 라이프앤시큐리티홀딩스 합병(합병기일 2020.12.30)에 기인합니다.

2021년도 1분기말 연결기준 ADT캡스의 총차입금은 2조 58억원이며, 이 중 장기차입금의 비중은 96.5%로 총차입금의 대부분을 차지하고 있습니다. 해당 장기차입금 전액은 합병으로 인해 기존 라이프앤시큐리티홀딩스로부터 승계한 차입금입니다. 이러한 합병의 영향으로 ADT캡스의 연결기준 총차입금의존도는 2018년과 2019년 0%에서 2020년말 64.5%, 2021년도 1분기 64.7%로 증가하였습니다. ADT캡스의 수익성과 대내외적 자금 조달 여건을 감안할 때, 만기 도래 회사채에 대한 차환 발행과 여신 한도 약정 등 차입금 이용 환경이 단기간 내 급격하게 악화되지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 사업 환경이 부정적으로 변화하여 ADT캡스의 수익성이 악화되거나, 금융시장의 여건이 악화될 경우, ADT캡스는 안정적으로 자금을 조달하는데 어려움을 겪을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년말 연결기준 ADT캡스의 차입금 현황은 아래와 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분

차입처

연이자율(%)

2020년말

2019년말

일반차입금

신한은행

금융채 6M+1.36%

15,000,000

-

일반차입금

하나은행

금융채 6M+1.59%

5,000,000

-

일반차입금

하나은행

FTP1) 1M+1.51%

27,000,000

-

합 계

47,000,000

자료: ADT캡스 2020년 연결감사보고서

주1) FTP (Fund Transfer Price)

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

구 분

차입처

이자율(%)

만기일

2020년말

2019년말

담보부 차입금

신한은행 등 39곳

3.20

2025.10.05

1,950,000,000

-

현재가치할인차금

(15,580,000)

-

합 계

1,934,420,000

-

자료: ADT캡스 2020년 연결감사보고서

(3) 사채

(단위: 천원)

구분

용 도

보장수익률(%)

만기

2020년말

2019년말

액면금액

장부금액

액면금액

장부금액

제1회 사모사채

운영자금

2.00

2023.10.01

5,757,592

5,958,110

-

-

제2회 사모사채

2.00

2023.10.01

5,757,592

5,892,532

-

-

제3회 사모사채

2.00

2023.10.01

5,757,592

5,840,968

-

-

제4회 사모사채

2.00

2023.10.01

5,757,592

5,776,991

-

-

합계

23,030,368

23,468,601

-

자료: ADT캡스 2020년 연결감사보고서

주1) 회사채 전액은 라이프앤시큐리티홀딩스 주식회사를 흡수합병하며 승계하였습니다.

[e-Commerce사업부문 : 십일번가(주)(이하 "11번가")]

(17) 11번가의 영업수익 및 수익성 변동 위험

11번가의 매출액은 2019년 IFRS 수익인식 기준 변경으로 인하여 2018년 6,746억원에서 2019년 5,305억원으로 약 21.4% 감소하였으나 2020년 5,455억원, 2021년 1분기 1,313억원으로 e-Commerce시장의 거래액 증가 추세와 함께 증가
하고 있습니다.
다만,
11번가의 영업이익은 고속 성장중인 국내 e-Commerce 시장의 경쟁 심화 상황 속에서 고객 확대와 충성고객화를 위한 마케팅의 실행 등 경쟁대응으로 인해 2018년 -196억원, 2019년 14억원, 2020년 -98억원, 2021년 1분기 -40억원 등 소폭의 흑자 또는 영업적자
를 기록하고 있습니다.
11번가는 이의 타개를 위해 현재 외부 Major Player와의 제휴 확대, Commerce Portal 완성, 상품/배송경쟁력 제고 등 수익성 개선 노력을 지속 중입니다. 그럼에도 불구하고

현재 국내 e-Commerce 시장은 Market Share 확대를 위한 다수 사업자들의 경쟁이 치열하게 전개되고 있어 시장 참여자들의 수익성 확보가 어려운 상황이므로 11번가의 수익성도 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

11번가의 매출액은 2018년 6,746억원에서 2019년 5,305억원으로 약 21.4% 감소하였으나 이는 2019년 IFRS 수익인식 기준의 변경에 따라 기존 '고객유지수수료'의 비용계정이 수익차감 계정으로 회계처리가 변경된 것에 기인한 것으로 그 후에는 e-Commerce시장의 거래액 증가 추세와 함께 2019년 기준 매출액 5,305억원에서 2020년 기준 5,455억원으로 전년대비 2.8% 성장하였으며, 2021년 1분기 기준 매출액은 1,313억원으로 전년 동기 1,293억원 대비 1.5%의 성장을 하였습니다.

11번가의 영업이익은 2018년 -196억원, 2019년 14억원, 2020년 -98억원, 2021년 1분기 -40억원으로 2020년을 제외하고 영업손실을 지속하고 있습니다. 2019년 가격비교 채널에서 경쟁사와의 출혈경쟁을 최소화하는 수익성 중심의 영업활동으로 Turn-around에 성공한 것을 제외하고는 최근 3개년 적자가 지속되고 있는데, 이는 e-Commerce 시장 내의 치열한 경쟁에 기인합니다. 고속성장 중인 국내 e-Commerce 시장을 선점하기 위해 기존 오픈마켓 사업자뿐 아니라 소셜 커머스 업체 및 IT 기업까지 e-Commerce 시장으로 진입하면서 다수 사업자들 간에 치열한 경쟁이 지속되고 있으며, 이러한 시장경쟁에 대응하기 위한 다양한 마케팅의 실행이 영업비용의 증가로 이어져 현재 시장 참여자들은 수익성의 확보가 어려운 상황입니다. 11번가의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

131,304

129,305

545,556

530,489

228,000

영업수익 증감률

1.5%1)

-

2.8%

(21.4%)

-

영업이익

(4,028)

(4,847)

(9,766)

1,428

(19,608)

당기순이익

(4,093)

(6,714)

(29,622)

(5,077)

(9,507)

영업이익률

(3.1%)

(3.7%)

(1.8%)

0.3%

(8.6%)

당기순이익률

(3.1%)

(5.2%)

(5.4%)

(1.0%)

(4.2%)

자료: 11번가 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

주1) 전년 동기 대비 증감률입니다.

주2) 11번가는 2018년 9월 1일 SK플래닛으로부터 분할 설립되었으며, 2018년 감사보고서 상의 실적은 2018년 9월 1일 ~ 2018년 12월 31일 기간 동안의 수치입니다. 이에 따라, 다른 해와의 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있습니다.

11번가의 2021년 1분기 매출액의 약 85.1%를 차지하고 있는 오픈마켓의 매출은 오픈마켓 플랫폼을 통해 소비자와 판매자를 연결해 주는 중개인의 역할을 통한 수수료 수익과 오픈마켓을 통해 상품을 판매하는 판매자의 상품을 효과적으로 노출시켜주는광고 수익 및 외부 브랜드사의 배너 광고수익 등으로 구성됩니다. 국내 e-Commerce시장은 최근 3년간 연 평균 성장률 약 20%대의 고속 성장세를 보이고 있습니다. 기존에 오프라인을 기반으로 구매되었던 상품군들이 모바일을 통한 구매로 전환되는 현상이 가속화되고 있으며, 최근 언택트 소비 트렌드의 확산 등을 고려할 때 향후에도 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다. 이러한 e-Commerce 시장 거래 규모의 증가는 11번가의 매출액에 가장 큰 영향을 미치는 요소로서, 11번가의 오픈마켓의 매출액 또한 e-Commerce시장의 성장과 함께 2019년도 약 4,654억원, 2020년도 약 4,732억원으로 증가하였습니다. 이처럼 11번가의 매출액은 e-Commerce 시장에서의 거래규모와 높은 연관성이 있으므로, e-Commerce시장의 성장성이 예상만큼 지속되지 않는다면 11번가의 매출 성장이 정체되고 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 최근 11번가의 사업부문별 매출액과 비중 추이는 다음과 같습니다.

[주요 제품 및 매출 현황]

(단위: 백만원)

사업유형

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

오픈마켓

111,784

85.1%

473,229

86.7%

465,381

87.7%

196,997

86.4%

기타

19,520

14.8%

72,327

13.3%

65,108

12.3%

31,003

13.6%

합계

131,304

100.0%

545,556

100.0%

530,489

100.0%

228,000

100.0%

자료: 11번가 제공

주1) 11번가는 2018년 9월 1일 SK플래닛으로부터 분할 설립되었으며, 이에 따라 2018년 매출액은 2018년 9월 1일 ~ 2018년 12월 31일까지의 실적입니다.

주2) 기타는 기프티콘, 리테일, 싸이닉 등으로 구성되어 있습니다.

(18) 11번가의 재무안정성 관련 위험

1
1번가의 부채비율은 2018년말 90.2%, 2019년말 93.6%, 2020년말 118.8%, 2021년 1분기말 124.4%로 소폭 상승하는 추세
를 보이고 있습니다.
11번가는 2021년 1분기말 현재 보유한 차입금이 없습니다. 유동비율은 2018년말 189.8%, 2019년말185.6%, 2020년말 176.7%로 최근 3개년 동안 소폭 하락하였지만, 꾸준히 150%를 상회하는 수준이며, 2021년 1분기 또한 유동비율 174.6%로
안정적인 유동성을 확보하고 있습니다. 다만,
11번가는 사업혁신과 경쟁력 강화를 위하여 다수의 투자를 실행하였거나, 검토 중으로 이에 따른 자금 소요가 발생될 경우 재무안정성이 변동될 가능성이 있으니 유의
하시기 바랍니다.

11번가의 2021년 1분기말 기준 자산총계는 1조 156억원, 부채비율은 124.4%, 유동비율은 174.6%이며, 보유 중인 차입금은 없습니다. 11번가의 자산과 부채 및 자본 추이는 아래와 같습니다.

[11번가 부채비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

자산총계

1,015,605

999,225

923,424

1,045,946

부채총계 (A)

563,007

542,534

446,432

495,907

자본총계 (B)

452,598

456,690

476,991

550,039

부채비율 (A/B)

124.4%

118.8%

93.6%

90.2%

자료: 11번가 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

11번가의 2019년도 총자산은 2018년도에 비하여 약 11.7% 가량 감소하였습니다. 이는 426억원 가량의 자기주식 취득으로 인한 현금 및 자본감소와 투자주식 감액 및 175억원의 배당금 지급 등에 기인합니다. 이 후, 자산총계는 2019년 9,234억원에서 2020년 9,992억원, 2021년 1분기 1조 156억원으로 꾸준히 상승하였습니다. 이러한 증가세는 11번가를 통한 결제거래액의 상승으로 인하여 미수금과 매출채권이 증가하였기 때문입니다.

11번가의 부채총계는 2018년 4,959억원에서 2020년 4,464억원으로 495억원 가량 감소하였으나, 이후 2020년 5,425억원, 2021년도 1분기 5,630억원으로 소폭 증가 하였습니다. 부채의 경우 가장 많은 비율을 차지하고 있는 항목은 예수금이며 이는 해당 년도 결제 거래액과 연관이 있습니다. 실제로 ’20년도의 결제 거래액은 ’19년도에 비해 약 13.0% 가량 증가하였으며, 이러한 증가분이 부채의 증가로 반영되며, 2020년도 부채비율은 118.8%로 2019년 93.6%에 대비하여 25.2%pt 상승하였습니다. 21년도 1분기 기준 부채비율은 124.4%로 2020년 대비 소폭 상승했습니다. 11번가의 경우 거래 발생 시 미수금과 예수금이 함께 늘어나는 구조로서, 고객으로부터선결제 후 신용카드사로부터 대금을 수취하는 구조이므로 부채의 대손 리스크는 낮다고 판단됩니다.

[11번가 유동비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

유동자산(A)

924,530

898,147

779,568

923,153

유동부채(B)

529,380

508,428

420,022

486,391

유동비율(A/B)

174.6%

176.7%

185.6%

189.8%

자료: 11번가 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

11번가의 유동비율은 2018년말 189.8%, 2019년말 185.6%, 2020년말 176.7%로 최근 3개년 동안 소폭 하락하였습니다. 2018년도 대비 2019년의 유동자산이 18%가량하락하였는데, 원인은 단기금융상품(현금)으로 자기주식 매입 및 배당금 지급을 진행하였기 때문입니다. 이후, 2019년부터 최근 2021년 1분기까지 유동자산 및 유동부채는 함께 지속적으로 증가하였는데, 이는 11번가의 거래액 증가로 인한 유동자산 항목 중 미수금 및 매출채권의 증가와 유동부채 항목 중 예수금 및 미지급금의 증가에 기인합니다. 월별 거래액의 증감에 따라 해당 유동자산과 유동부채가 비슷한 수준으로 함께 변동되므로, 유동성 위험에는 실질적으로 거의 영향을 주지 않으며, 유동비율 또한 최근 3개년 150% 이상으로 안정적인 유동성을 확보하고 있습니다. 다만, 11번가는 사업혁신과 경쟁력 강화를 위하여 다수의 투자를 실행하였거나, 검토 중으로 이에 따른 자금 소요가 발생될 경우 재무안정성이 변동될 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다.

(19) 11번가의 매출채권 관련 위험

1
1
번가의 매출채권은 2018년 249억원, 2019년 155억원, 2020년 220억원으로 매출의 증감과 연동되어 변동하였으며,
2020년 매출채권의 전년대비 증가율이 42.0%인 것은 2020년 11월 십일절 행사 진행 및 연말 특수로 인한 결제거래액(GMV) 증가에기인
합니다.
매출채권 회전율은 2018년 27.1회, 2019년 34.3회, 2020년 24.8회로 회전율이 다소 변동성을 보이고는 있으나 연 20회 이상의 회전율을 지속하며 안정적인 매출채권 회수가 유지
되고 있습니다.
2020년말 기준 11번가 매출채권잔액의 연령분석을 살펴보면, 매출채권 총장부금액 223억원 중 98.7%인 약 220억원이 1년 이내에 회수될 것으로예상되며, 연체 1년 이상의 악성채권의 비율은 전체 매출채권의 1.3% 수준으로 회수가능성이 낮은 부실업체로 인하여 향후 회사에 미칠 악영향은 제한
적일 것으로 판단됩니다.
11번가는 매출채권 및 기타채권을 안정적인 수준으로 관리하고 있으나 향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래
할 수 있으니 투자자들께서는 이 점유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

매출채권 회전율은 매출액을 매출채권으로 나눈 회전수로 기말의 매출채권잔액이 1년간의 영업활동을 통하여 현금인 매출액으로 회전되는 속도를 나타냅니다. 매출채권의 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내나, 반대로 회전율이 낮게 되면 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따라 대손발생의 위험이 증가하고 수익감소의 원인이 될 수 있습니다. 11번가의 매출채권 관련 활동성 지표는 아래와 같습니다.

[11번가 매출채권 관련 활동성 지표]

(단위: 백만원, 회)

구분(11번가)

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

131,304

545,556

530,489

228,0001)

매출액 증가율

1.5%

2.8%

132.7%

-

매출채권

19,108

21,966

15,467

24,858

매출채권 증가율

(13.0%)

42.0%

(37.8%)

매출채권 회전율

6.9

24.8

34.3

9.2

자료: 11번가 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

주1) 11번가는 2018년 9월 1일 SK플래닛으로부터 분할 설립되었으며, 2018년 감사보고서 상의 실적은 2018년 9월 1일부터 ~ 2018년 12월 31일 기간 동안의 수치입니다. 이에 따라, 다른 해와의 직접적인 비교가능성이 저하될 수 있습니다.

11번가의 매출채권은 2018년 249억원, 2019년 155억원, 2020년 220억원으로 매출의 증감과 연동되어 변동하였으며, 2020년 매출채권의 전년대비 증가율이 42.0%인 것은 2020년 11월 십일절 행사 진행 및 연말 특수로 인한 결제거래액(GMV) 증가에 기인합니다. 11번가의 매출채권 회전율은 2018년 9.2회, 2019년 34.3회, 2020년 24.8회로 회전율이 다소 변동성을 보이고는 있으나, 1월~8월간의 매출액을 포함하지 않은 2018년을 제외하고는 11번가의 매출채권 회전율은 연 20회 이상으로, 최근 3개년 안정적인 매출채권 회수를 유지하고 있습니다. 한국은행이 발표한 기업경영분석결과 보고서에 따르면 2019년 기준 통신판매업의 업종 평균 매출채권 회전율은 11.3회 수준입니다.

[2020년 매출채권 손실충당금]

(단위: 백만원)

구 분

정상채권

연체

3개월

이하

연체

6개월

이하

연체

1년

이하

연체

3년

이하

연체

3년

초과

합 계

기대 신용손실률

0.00%

0.01%

0.08%

0.00%

100.00%

100.00%

-

매출채권 총장부금액

19,987

1,759

220

0.014

231

57

22,254

손실충당금

-

0.027

0.185

-

231

57

288

자료: 11번가 2020년 감사보고서

2020년말 기준 11번가 매출채권잔액의 연령분석을 살펴보면, 매출채권 총장부금액 223억원 중 98.7%인 약 220억원이 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 연체 1년 이상의 악성채권의 비율은 전체 매출채권의 1.3% 수준으로 회수가능성이 낮은 부실업체로 인하여 향후 회사에 미칠 악영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

11번가는 거래처 신용등급, 관계사 여부, 정부기관 여부 등을 종합적으로 판단하여 채권관리를 하고 있습니다. 가령 거래처의 신용등급이 보통, 불량인 경우 원칙적으로무담보거래가 제한되며, 거래처로부터 보증보험증권, 지급보증서 수취 등의 방법으로 안전장치를 마련하고 있습니다. 또한 거래처의 신용 악화 징후가 발견되거나 거래기간 중 결제 지연이 빈번히 발생하는 등의 특이사항이 있는 경우에는 무담보 신용 거래를 제한하고 있습니다. 이와 별개로 매분기마다 매출채권의 손상여부를 검토하여 대손충당금으로 처리하고 있으며, 2020년 말 기준 매출채권 대손충당금은 약 3억원 수준으로 매출채권 총액의 약 1.3% 수준입니다. 2020년말 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 설정 내용은 아래와 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 손실충당금 설정 내용]

(단위: 천원)

총장부금액

손실충당금

손실충당금 설정률

유동자산:

매출채권

22,253,983

(288,308)

(1.3%)

미수금

396,441,221

(420,478)

(0.1%)

미수수익

378,341

-

-

유동성보증금

634,050

-

-

소 계

419,707,595

(708,786)

(0.2%)

비유동자산:

장기미수금(리스채권)

1,179,786

-

-

보증금

7,763,506

-

-

소 계

8,943,292

-

0

합 계

428,650,887

(708,786)

(0.2%)

자료: 11번가 2020년 감사보고서

11번가는 매출채권 및 기타채권을 안정적인 수준으로 관리하고 있으나 향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[앱스토어사업부문 : 원스토어(주)(이하 "원스토어")]

(20) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

원스토어의 매출액은 2018년 1,103억원, 2019년 1,351억원, 2020년 1,552억원으로 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 2021년 1분기 매출액 또한 466억원으로 전년동기 대비 15.2% 증가하며 성장세를 지속
하고 있습니다.
영업이익의 경우 2018년 이후 최근 3년간 영업적자 지속되었으나, 2021년 1분기 영업이익은 흑자 전환하였습니다. 그럼에도 불구하고 신규 고객 유치율이 둔화되고, 시장 내 경쟁 지속으로 인한원스토어의 영업이익 개선에 대한 불확실성은 존재하므로 유의하시기 바랍니다.
원스토어의 2021년 1분기말 기준 단기금융상품을 포함한 현금성자산은 2,139억원이며, 무차입 경영으로
양호한 재무안정성을 유지하고 있지만, 시장경쟁 대응차원에서의 비용 증가와 이로 인한 수익성 악화가 지속될 경우, 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재하는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

원스토어의 매출액은 2018년 1,103억원, 2019년 1,351억원, 2020년 1,552억원으로꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 2021년 1분기 매출액 또한 466억원으로 전년동기 대비 15.2% 증가하며 성장세를 지속하고 있습니다. 영업이익의 경우 2018년 이후 최근 3년간 영업적자 지속되었으나, 2021년 1분기 영업이익은 흑자 전환하였습니다.그럼에도 불구하고 원스토어의 영업이익 개선에 대한 불확실성은 존재하므로 유의하시기 바랍니다.

성공적인 IPO 추진 및 유효 경쟁 기반 조기 확보를 위해서는 브랜드 인지도 및 고객 혜택 강화를 위한 비용 집행이 불가피하고 대형 게임 및 주요 앱 유치를 위한 경쟁 비용도 추가 투입이 필요한 바, 상기와 같은 영업수익 실적 증가 추세에도 안정적인 영업이익 창출 기반 확보에는 다소 시간이 소요될 전망입니다.

이는 2018년 7월 수수료 인하에 따른 기본 마진율 감소에도 기인하지만 일정 수준의시장 점유율 확보 시 자연적으로 해소될 부분으로 판단됩니다. 따라서, 원스토어는 해당 시점까지는 거래액 및 매출 증대에 초점을 두면서 지속 성장을 추진할 계획이며, 마케팅 효율 증대 및 고정비 절감 등 운영 효율성 제고를 통하여 수익성 개선을 지속할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 신규 고객 유치율이 둔화되고 시장 내 경쟁 지속으로 인해 향후 영업손실이 지속될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말 기준 단기금융상품을 포함한 현금성자산은 2,139억원이며, 무차입 경영으로 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 다만, 시장경쟁 대응차원에서의 비용 증가와 이로 인한 수익성 악화가 지속될 경우, 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 원스토어 주요 수익성 및 재무안전성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

46,641

40,491

155,218

135,116

110,284

YoY

15.2%

29.9%

14.9%

22.5%

(4.6%)

영업이익

797

1,805

(956)

(5,150)

(12,887)

YoY

(55.9%)

흑자전환

438.8%

150.2%

46.4%

당기순이익

(253)

1,934

1,952

(5,415)

(13,903)

YoY

적자전환

흑자전환

흑자전환

156.7%

96.0%

영업이익률

1.7%

4.5%

(0.6%)

(3.8%)

(11.7%)

당기순이익률

(0.5%)

4.8%

1.3%

(4.0%)

(12.6%)

자료: 원스토어 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

주1) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액

주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

[재무안정성 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

자산총계

292,135

238,468

243,442

236,329

116,716

유동자산

261,020

211,875

215,672

208,527

92,844

현금성자산

213,956

149,182

170,983

144,336

40,775

현금및현금성자산

213,956

89,182

31,808

20,700

35,775

단기금융상품

-

60,000

139,175

123,636

5,000

부채총계

119,075

93,763

99,943

93,625

65,890

유동부채

112,998

88,665

96,139

88,842

63,440

자본총계

173,060

144,705

143,498

142,704

50,827

부채비율

68.8%

64.8%

69.6%

65.6%

129.6%

유동비율

231.0%

239.0%

224.3%

234.7%

146.3%

자료: 원스토어 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2)부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주3) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

[플랫폼사업부문 : SK플래닛(주)(이하 "SK플래닛")]

(21) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SK플래닛의 2021년 1분기 영업수익은 약 574억원으로 전년동기 대비 -2.4%로 소폭 감소한 반면, 영업이익은 약 -17억원으로 전년동기 대비 약 17억 개선되었으며, 당기순이익은 약 -3억원으로 전년 동기 대비 약 8억 개선되었습니다.
이는 비대면 채널 중심의 광고, 커머스/솔루션 등 신규 사업 확대와 Resource 효율화 영향에 기인하였습니다. SK플래닛은 2018년 11번가 사업부문 분할과 SK테크엑스㈜와의 합병을 통해 사업구조 개편을 진행하였습니다. 이를 통한 마케팅 플랫폼 영역으로의 집중 및 IoT/Media/Data 등 다양한 신규 솔루션의 확장과 비용 절감으로 2019년부터 수익성이 크게 개선되고 있습니다. 그러나, SK플래닛의 2021년 1분기 영업수익의 약 40%를 차지하고 있는
SK텔레콤 부가서비스 ASP(Application Service Provider)와 OK 캐쉬백의 경우 가입자 감소 시 SK플래닛의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하될 수 있습니다.

2018년 차입금 700억원을 상환한 이후 SK플래닛의 차입금은 없으며, 2021년 1분기말 부채비율은 55.6%로 양호한 재무안정성을 유지
하고 있습니다.
투자활동으로 인한 현금유입 계획과 매출 및 수익성 확대를 위한 사업계획으로 양호한 재무안정성이 예상되나, 향후 영업활동으로 인한 현금유출이 지속될 경우 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다.

SK플래닛의 2021년 1분기 매출액은 약 574억원으로 전년동기 대비 -2.4% 소폭 감소하였으나 영업이익은 약 -17억원으로 전년동기 대비 약 17억 개선하였으며, 당기순이익은 약 -3억원으로 전년동기 대비 약 8억 개선하였습니다. 전년동기 대비 이익이 증가한 것은 비대면 채널 중심의 광고, 커머스/솔루션 등 신규 사업 확대와 Resource 효율화 영향에 기인하였습니다.

2018년 NH올원 Syrup 카드 충당부채 일시 인식, 투자회사 손상차손 대규모 반영으로 큰 폭의 영업손실 및 당기순손실을 보았으나, 2018년 9월 11번가 사업부문 분할 및 SK테크엑스㈜와의 합병을 통해 사업구조를 개편하였으며 IoT, 미디어, AI 등 다양한 ICT솔루션 제공, OK캐쉬백 및 시럽 월렛 등 마케팅 플랫폼/솔루션의 확장, DMP(Data Management Platform) 솔루션으로의 집중과 고정비 절감으로 영업이익율이 2018년 -85.2%에서 2019년 -8.9%, 2020년 0.1%으로 개선되었습니다. SK플래닛의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

57,383

58,778

276,462

275,544

226,028

YoY

(2.4%)

-

0.3%

21.9%

(26.3%)

영업이익

(1,672)

(3,355)

290

(24,388)

(192,609)

YoY

50.2%

-

101.2%

87.3%

(47.3%)

당기순이익

(340)

(1,165)

1,305

1,214

(436,106)

YoY

70.8%

-

7.5%

100.3%

15.1%

영업이익률

(2.9%)

(5.7%)

0.1%

(8.9%)

(85.2%)

당기순이익률

(0.6%)

(2.0%)

0.5%

0.4%

(192.9%)

자료: SK플래닛 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서(별도기준)

SK텔레콤 부가서비스 ASP(Application Service Provider)의 경우 음성/컬러링 등 부가서비스 가입자의 점진적 이탈 및 폰빌 결제금액의 하락세가 이어지면서 전반적으로 매출 성장 및 수익성 증대에 제약을 받고 있습니다. 이는 가입자 수 정체 및 간편 결제의 확산 등 시장 환경 변화에 기인한 것으로 판단됩니다. 신규 ASP추진 및 소액 결제 한도 상향 등으로 매출액 및 영업이익 감소 가능성은 높지 않은 것으로 예상되나, 가입자 수 정체 및 폰빌결제 감소 추세가 장기화될 가능성도 배제할 수 없으므로,투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[부가서비스 가입자 현황]

(단위: 만명, 억원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

마이 스마트콜

113

149

121

160

202

컬러링

334

348

350

337

366

폰빌 결제금액

6,916

7,536

29,514

30,968

31,052

자료: SK플래닛 제공

OK캐쉬백 사업의 경우 가입자가 정체인 가운데, 고객이 OK캐쉬백 제휴사에서 OK캐쉬백을 적립하고 사용하는 규모도 지속 감소하고 있어 전반적으로 매출 성장 및 수익성 증대에 제약을 받고 있는 것으로 보여집니다. 적립금과 사용금의 감소 추세는 제휴사의 자체 포인트 확대 및 제휴사 이탈 등 고객 Loyalty 시장의 경쟁 심화에 기인한 것으로 판단됩니다. 향후 OK캐쉬백 Re-Branding 및 모바일 기반의 다양한 고객 혜택 제공 등으로 인해 매출액 및 영업이익의 감소 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 제휴사의 마케팅 규모 등 영업 환경에 민감한 산업인 만큼 제휴 조건 악화 시 SK플래닛의 매출 및 수익성이 하락될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[OK캐쉬백 가입자 및 적립금/사용금 현황]

(단위: 만명, 억원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

총 가입자 수

2,165

2,368

2,304

2,369

2,376

OK캐쉬백 적립금

437

396

1,541

2,597

2,801

OK캐쉬백 사용금

261

277

919

1,850

2,094

자료: SK플래닛 제공

2018년 차입금 700억원을 상환한 이후 SK플래닛은 증권신고서 제출 전일 현재 차입금이 없습니다. 2021년 1분기말 부채비율은 55.6% 수준이며 투자활동으로 인한 현금유입 계획과 매출 및 수익성 확대로 양호한 재무안정성이 예상되나, 향후 영업활동으로 인한 현금유출이 지속될 경우 재무안정성에 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다. SK플래닛의 재무안전성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[SK플래닛 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

총차입금

-

-

-

70,000

100,000

현금및현금성자산등

106,365

126,697

80,576

189,407

366,329

순차입금(순현금)

(106,365)

(126,697)

(80,576)

(119,407)

(266,329)

자산총계

500,872

536,981

595,838

754,184

1,534,866

유동비율

93.0%

91.5%

91.4%

77.2%

87.0%

차입금의존도

-

-

-

9.3%

6.5%

순차입금의존도

-

-

-

-

-

자료: SK플래닛 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서(별도기준)

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채및장기차입금 + 사채 + 장기차입금

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주6) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

[SK플래닛의 부채비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

부채총계 (A)

179,078

214,846

278,438

436,501

920,677

자본총계 (B)

321,794

322,134

317,400

317,683

614,189

부채비율 (A/B)

55.6%

66.7%

87.7%

137.4%

149.9%

자료: SK플래닛 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서(별도기준)

[물류사업부문 : FSK L&S(주)(이하 "FSK L&S")]

(22) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

FSK L&S는 복합운송주선인으로서 국제물류주선을 주요 사업으로 영위하고 있으므로,
FSK L&S의 매출 및 원가는 해상 및 항공의 국제운임 지수 추세에 따라 변동하는 구조
를 지니고 있습니다.
화주와의 용역매출 단가의 경우 국제운임 지수의상승 하락 추세를 지켜본 뒤 기간을 두고 조정되는 반면, 협력회사(운송회사)와의 운송수단 이용원가의 경우 보다 빠르게 반영이 되기 때문에 이러한 기간차에 의해 FSK L&S의 이익률이 일시적으로 변동할 수 있으며, FSK L&S의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

FSK L&S의 연결기준 2021년 1분기 영업수익은 약 691억원으로 전년동기 대비 74.8% 증가하였고, 영업이익은 약 27억원으로 전년동기 대비 506.6% 증가하였으며, 당기순이익은 약 27억원으로 전년동기 대비 309.9% 증가하였습니다. 전년동기 대비이익이 증가한 것은 영업활동에 의한 신규 고객 증가 추세 지속으로 인한 매출 확대의 영향에 기인하였습니다. FSK L&S의 연결기준 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

69,133

39,555

205,623

130,872

87,216

YoY

74.8%

-

57.1%

50.1%

252.9%

영업이익

2,663

439

4,005

1,264

(3,306)

YoY

506.6%

-

216.9%

138.2%

(6.8%)

당기순이익

2,681

654

3,022

306

(3,747)

YoY

309.9%

-

887.6%

108.2%

(33.0%)

영업이익률

3.9%

1.1%

1.9%

1.0%

(3.8%)

당기순이익률

3.9%

1.7%

1.5%

0.2%

(4.3%)

자료: FSK L&S 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 연결감사보고서

주1) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액

주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

FSK L&S는 복합운송주선인으로서 국제물류주선을 주요 사업으로 영위하고 있으므로, 매출 및 원가는 해상 및 항공의 국제운임 지수 추세에 따라 변동하는 구조를 지니고 있습니다. 즉 해상 및 항공의 국제운임 지수의 변화에 따라 화주에 대한 용역매출의 단가, 협력회사(운송회사)에 대한 운송수단 이용원가가 결정됩니다. 다만, 화주기업에 대한 매출단가의 경우 운임지수의 상승 하락 폭이 기간을 두고 조정되는 반면, 협력회사에 대한 운송수단 이용원가의 경우보다 빠르게 반영이 되는 경향이 있습니다.

[최근 3개년의 주요 국제운임 지수 및 FSK L&S의 영업 실적]

(단위: 지수, 백만원)

구분

2020년

2019년

2018년

해상운임

SCFI지수 1)

1,243

812

834

항공운임

TAC지수 2)

5.49

3.54

4.11

매출액

205,623

130,872

87,216

매출원가

191,445

120,246

81,884

매출원가율

93.1%

91.9%

93.9%

매출총이익

14,177

10,626

5,331

자료: FSK L&S 제공

주1) 상하이 컨테이너 운임지수(Shanghai Containerized Freight Index)

주2) 홍콩 항공화물운임지수(홍콩-북미노선 기준)

2019년 FSK L&S의 매출액은 신규 고객의 유입으로 전년비 50% 성장하였고, 매출원가율은 단위고객당 물동량의 증가로 물류 효율이 증가하고 국제운임 지수는 전년과 유사 수준으로 안정됨에 따라 전년 대비 2%pt 감소하였습니다. 반면 2020년 매출성장률은 2019년보다 높은 57%를 기록하였으나, 국제운임의 상승이 원가 부담으로 이어져 매출원가율은 전년비 1.2%pt 상승하였습니다. 국제운임이 상승하면 협력회사에 대한 운송수단 이용원가의 상승이 빠르게 반영되는 반면, 화주기업에 대한 FSKL&S의 매출 단가 상승은 기간을 두고 반영되는 경향이 있기 때문입니다. 이러한 구조상 향후 국제해상운임지수의 변동에 따라 일시적으로 이익률이 변동할 가능성이 있으며, FSK L&S의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 FSK L&S의 총자산 금액은 2019년 약 476억원에서 2021년 1분기 약 704억원으로 증가하였고, 총부채 금액도 2019년 약 197억원에서 2021년 1분기 약 363억원으로 증가하였는데, 이는 회사의 성장에 따라 매출ㆍ매입의 규모가 확대되면서 매출채권 및 매입채무의 운전자본이 증가한 데 기인합니다. 부채비율 또한 위와 같은 사유에 의하여 전년 동기대비 증가하였습니다.

[재무안정성 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

자산총계

70,380

56,711

66,117

47,550

48,692

유동자산

66,814

52,467

61,227

42,914

42,987

현금성자산

22,085

24,455

30,323

25,487

18,944

현금및현금성자산

17,085

3,575

23,223

15,987

4,944

단기금융상품

5,000

20,880

7,100

9,500

14,000

매출채권

40,168

25,041

27,936

14,669

21,903

부채총계

36,342

27,783

35,192

19,651

20,898

유동부채

35,798

27,045

33,502

19,040

20,769

매입채무

26,075

22,780

27,614

14,882

17,676

총차입금

-

-

-

-

-

순차입금

(22,085)

(24,455)

(30,323)

(25,487)

(18,944)

자본총계

34,038

28,928

30,925

27,899

27,794

부채비율

106.8%

96.0%

113.8%

70.4%

75.2%

유동비율

186.6%

194.0%

182.8%

225.4%

207.0%

차입금의존도

-

-

-

-

-

자료: FSK L&S 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 연결감사보고서

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 장기차입금 + 사채

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

[온라인 음악 서비스 및 음반/음원 유통사업부문 : 드림어스컴퍼니(주)(이하 "드림어스컴퍼니")]

(23) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

드림어스컴퍼니의 2021년 1분기 영업수익은 약 577억원으로 전년동기 대비 14.1% 증가하였습니다. 영업이익은 약 11억원, 당기순이익은 약 22억원으로 각각 전년동기 대비 흑자 전환하였습니다. 드림어스컴퍼니 음원 플랫폼서비스 사업의 2021년 1분기 영업수익은 약 294억으로 전년 동기 대비 32.4% 증가하였습니다. 이는 음원 플랫폼서비스 FLO이용자의 지속적인 증가로 인한 이용권 영업수익 확대 및 음원 유통 사업 효율화 등에 기인
하였습니다.
영업수익의 지속적 성장을 목표로 하지만 치열한 국내시장의 경쟁상황에 따라 영업수익의 증가폭은 향후 하락할 수도 있습니다.
2021년 1분기말 드림어스컴퍼니의 차입금은 없으며 2019년도부터 무차입 경영을 유지
하고 있습니다. 2021년 1분기말 드림어스컴퍼니의 부채비율은 79.7%로 2020년 1분기말 대비 29.6%pt 상승하였으며, 이는 2020년도 당기손실에 따른 자본감소와 음원서비스원가 및 콘텐츠 음반유통액 증가에 기인하였습니다. 한편,
드림어스컴퍼니는
2021년 6월 15일 네오스패스(유)를 대상으로 제3자배정 유상증자 방식으로 전환우선주 700억을 발행하였습니다. 전환우선주 발행조건은 K-IFRS 1032호에 따라 금융부채로 분류될 예정이며, 부채로 분류 시 부채비율이 증가하고 공정가치 변동에 따라 영업외손익 변동성이 상승할 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

드림어스컴퍼니의 2021년 1분기 영업수익은 약 577억원으로 전년동기 대비 14.1% 증가하였습니다. 영업이익은 약 11억원, 당기순이익은 약 22억원으로 각각 전년동기대비 흑자 전환하였습니다. 이는 음원 플랫폼서비스 FLO이용자의 지속적인 증가로 인한 이용권 영업수익 확대 및 프로모션 광고비 등의 비용 효율화 영향에 기인하였습니다. 음원 및 음반 유통을 중심으로 하는 콘텐츠사업의 영업수익은 전년동기대비 18.7% 감소하였으나, 영업이익은 유통수수료 비용 등의 효율화로 15.2% 증가하였습니다. 디바이스사업의 영업수익은 B2B채널 및 Lifestyle 상품판매 증가로 전년동기 대비 50.7% 증가하였고, 영업이익은 흑자전환 하였습니다.
드림어스컴퍼니의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

57,684

50,576

226,329

196,961

137,849

영업수익 증감률

14.1%

65.5%

14.9%

42.9%

98.5%

영업이익

1,057

(1,701)

(11,889)

(26,743)

(3,118)

영업이익 증감률

흑자전환

적자지속

적자지속

적자지속

적자지속

당기순이익

2,175

(24)

(23,068)

(48,006)

(21,314)

당기순이익 증감률

흑자전환

적자지속

적자지속

적자지속

적자지속

영업이익률

1.8%

(3.4%)

(5.3%)

(13.6%)

(2.3%)

당기순이익률

3.8%

0.0%

(10.2%)

(24.4%)

(15.5%)

자료: 드림어스컴퍼니 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

드림어스컴퍼니 음원 플랫폼서비스 부문 영업수익은 유료 구독 이용자와 매출 할인 프로모션 규모에 연동되어 있습니다. 전년동기대비 할인 프로모션 등의 감소와 SK텔레콤 통신 요금제와 결합된 상품의 가입자 증가 등으로 인하여 FLO서비스의 이용자수는 전년동기대비 각각 14.2% 증가하였습니다.

2018년도 말 출시 이후 FLO서비스의 MAU(Monthly Active Users)는 지속적으로 상승하는 추세이나, '21년에 국내 진출한 글로벌 음원서비스 업체 Spotify 및 기존 서비스 경쟁자인 멜론, 지니뮤직 등 사업자들과의 경쟁으로 인하여 국내의 시장여건은 더욱 치열해지고 있습니다.

[드림어스컴퍼니 MAU 추이]

(단위: 만명)

구분

2021년 1분기

2020년 4분기

2020년 3분기

2020년 2분기

2020년 1분기

MAU

249

231

229

225

218

자료: 드림어스컴퍼니 제공

음악콘텐츠시장은 다른 문화 콘텐츠와 마찬가지로 개별 콘텐츠의 수요예측이 어렵고성공 여부가 불확실하여 컨텐츠 제작 및 유통권 확보를 위한 선급투자 등은 투자위험을 수반하게 되며, 판매수익 발생 시 이를 유통업자가 선취하는 구조로 투자하는 경우에도 동 투자금액을 회수할 수 있는 수준의 흥행 여부는 불확실하기 때문에 수익성이 저하될 수 있습니다. 또한 음원 및 음반 공급계약 시 현재보다 불리한 조건으로 제작사와 계약을 체결할 수 있고 이로 인하여 드림어스컴퍼니의 수익성이 악화될 수 있습니다.

2021년 1분기말 드림어스컴퍼니의 차입금은 없으며 2019년도부터 무차입 경영을 유지하고 있습니다. 2021년 1분기말 드림어스컴퍼니의 부채비율은 79.7%로 2020년1분기말 대비 29.6%pt 상승하였습니다. 이는 2020년도 당기손실에 따른 자본감소와음원서비스원가 및 콘텐츠 음반유통액 증가에 기인하였습니다. 이와 같은 전년동기 대비 부채비율 상승에도 불구하고, 100% 이하의 안정적인 부채비율을 유지하고 있으며, 지속적으로 무차입 경영을 유지하는 등 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 한편, 드림어스컴퍼니는 2021년 6월 15일 네오스패스(유)를 대상으로 제3자배정유상증자 방식으로 전환우선주 700억을 발행하였습니다. 금번 드림어스컴퍼니가 발행한 전환우선주는 상법상 자본임에도 불구하고 K-IFRS 기준에 따라 금융부채로 분류되었으며, 향후 만기 상환위험이 없고 보통주 전환시 자본이 증대되며, 전환우선주발행에 따라 발생하는 공정가치평가손익은 향후 현금 유출과 유입이 없는 회계상 평가손익이란 특징을 갖고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 전환우선주 발행으로 인하여 부채비율이 급증하고 향후 공정가치 변동에 따라 영업외손익의 변동성을 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 드림어스컴퍼니의 재무안정성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[드림어스컴퍼니 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

총차입금

-

-

-

-

5,085

현금및현금성자산등

75,910

91,824

97,271

88,901

101,020

순차입금(순현금)

(75,910)

(91,824)

(97,271)

(88,901)

(95,935)

자산총계

176,087

178,456

172,443

171,586

204,479

부채총계 (A)

78,124

59,572

76,642

53,669

44,620

자본총계 (B)

97,962

118,884

95,801

117,917

159,859

부채비율 (A/B)

79.7%

50.1%

80.0%

45.5%

27.9%

유동비율

204.7%

260.1%

201.0%

273.8%

357.5%

차입금의존도

-

-

-

-

3.2%

자료: 드림어스컴퍼니 2021년 1분기 보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채및장기차입금 + 사채 + 장기차입금

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

[드림어스컴퍼니 전환우선주 발행 관련 공시]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
-

기타주식 (주)
13,135,673

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
56,859,847

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
40,000,001,417

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권
취득자금 (원)
30,000,000,000

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거

제9조 [주식의 종류]
회사는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식을 발행할 수 있다.

제9조의2 [우선주식의 수와 내용]

① 이 회사는 의결권이 있는 우선주식 또는 의결권이 없는 우선주식을 발행할 수 있다. 우선주식의 의결권 유무는 발행 시 이사회가 정한다.

② 우선주식에 대해서는 액면금액을 기준으로 하여 연 9% 이상 25% 이내에서 발행 시에 이사회에서 우선배당률을 정한다.

③ 우선주식의 발행 시 이사회는, 우선주식에 대하여 배당을 하고 보통주식에 대하여 우선주식과 동액의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 우선주식에 대하여 보통주식과 동등한 비율로 배당을 할 수 있다고 정할 수 있다.

④ 우선주식의 발행 시 이사회는, 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우 다음 사업 년도의 배당 시에 미 배당 분을 누적하여 우선주식에게 보통주에 대한 배당에 우선하여 배당할 수 있다고 정할 수 있다.

⑤ 무의결권 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지 의결권을 갖는다.

⑥ 회사는 발행 시 이사회 결의로써 회사의 잔여재산의 분배에 관하여 보통주식에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 수 있는 우선주식을 발행할 수 있다.

⑦ 회사가 증자를 실시하는 경우, 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 하고, 주식배당의 경우에는 보통주식의 주주들이 배당 받는 주식과 동일한 주식으로 배당 받는다. 단, 특정의 우선주 발행 시 이사회의 결의로 당해 우선주에 대하여는 유/무상증자 내지 주식배당의 경우에 당해 우선주와 동일한 종류의 우선주를 배정 내지 배당 받을 수 있음을 정할 수 있다.

⑧ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행 시에 이사회가 존속기간을 정하며 그 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환한다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑨ 전 항의 기간만료로 보통주식으로 전환되는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

제9조의3 [전환주식]
① 회사는 25,000,000주의 범위 내에서 이사회의 결의에 따라 보통주식으로 전환할 수 있는 권리를 부여하는 우선주식을 발행할 수 있다.
② 전환으로 인하여 발행할 보통주식의 총수는 전환되는 우선주식의 총수와 동수로 한다. 다만 합병, 주식의 병합 및 분할, 주식교환, 주식 배당 또는 추가적인 주식의 발행 등 전환우선주 보유자의 권리를 보호하기 위하여 전환가격의 조정이 필요한 경우, 전환권 행사로 발행할 보통주식의 총수는 관계 법령이 허용하는 범위 안에서 그 발행시 이사회가 통상적이고 합리적인 주주권의 희석방지관례를 감안하여 정하는 희석방지 조항에 의하여 조정될 수 있다.
③ 전환주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위 내에서 발행 시의 이사회 결의로 정하며, 전환권을 행사할 수 있는 기간은 최초발행일 이후부터 존속기간 만료 전일까지의 기간의 범위 내에서 관계 법령에 따라 전환주식 발행 시 이사회가 정한다.

④ 전환주식이 발행된 당해 회계연도에 대한 배당은 일할 배당에 의하고, 전환으로 인하여 발행할 보통주식에 대한 배당과 관련하여서는 제13조를 준용한다.

주식의 내용
기명식 전환우선주식

기타
-

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
전환가격: 발행가액과 동일
전환비율: 1 대 1
전환가격 조정 사항: '20. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참조

전환청구기간
2022.06.16 ~ 2031.06.15

전환으로 발행할
주식의 종류
(주)드림어스컴퍼니 기명식 보통주

전환으로 발행할
주식수
13,135,673

의결권에 관한 사항
우선주 1주당 1의결권

이익배당에 관한 사항
본건 주식은 참가적, 비누적적 우선주로 본건 주식의 주주는 본 건 우선주식을 보유하는 동안 액면금액 기준 연 9%의 배당을 받는다.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
'20. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참조

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
-

기타주식 (원)
5,329

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
5%

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제11조 [신주인수권]

9. 납입일
2021년 06월 15일

10. 신주의 배당기산일
2021년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
2021년 06월 23일

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2021년 04월 30일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
1

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
전매제한조치
(한국예탁결제원 의무보유 1년)

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 신주의 발행가액 산정근거
'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제2항에 의하여 본건 주식 발행을 위한 이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 보통주의 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가액을 기준주가로 하여 할인율 [5]%를 적용하여 산정하였습니다.

2) 발행가액산정

구분
총 거래량(주)
총 거래대금(원)

ⓐ 1개월 가중산술평균주가
(거래일 기준 2021.03.30 ~ 2021.04.29)
6,206.50원
19,589,903
121,584,716,550

ⓑ 1주일 가중산술평균주가
(거래일 기준 2021.04.23 ~ 2021.04.29)
5,714.94원
1,734,690
9,913,643,320

ⓒ 최근일 가중산술평균주가
(거래일 기준 2021.04.29)
5,608.48원
257,073
1,441,788,680

ⓓ 산술평균
5,843.31원
(ⓐ+ⓑ+ⓒ) / 3

ⓔ 최근일 가중산술평균주가
(거래일 기준 2021.04.29)
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기준주가
5,608.48원
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할인율
-
5%

발행가액
5,329원
원 단위 절상

자료: 금융감독원 전자공시시스템

주1) 드림어스컴퍼니 전환우선주 발행관련 자세한 내용은 2021년 6월 15일 드림어스컴퍼니가 정정한 [정정]주요사항보고서(유상증자결정) 공시를 참고하시기 바랍니다.

[OTT사업부문 : 콘텐츠웨이브(주)(이하 "콘텐츠웨이브")]

(24) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

콘텐츠웨이브의 2021년 1분기 영업수익은 약 481억원으로 전년동기 대비 24.8% 증가하였고, 영업이익은 약 -129억원으로 전년 동기 약 -66억원 대비 적자폭이 확대되었으며, 당기순이익 또한 전년 동기 약 -85억원 대비 적자폭이 확대되었습니다.
이는 가입자 수 증가에 따른 영업수익 증가에도 불구하고 콘텐츠 수급 비용 등 본원적 경쟁력 확보에 소요되는 비용 증가에 기인하였습니다. 콘텐츠웨이브의 2021년 1분기
영업수익의 약 81%를 차지하고 있는 미디어매출은 유료 구독가입자(B2C 및 B2B) 수의 증감에직접적인 영향을 받습니다.

향후 유료 가입자수의 성장이 둔화되는 경우에는 콘텐츠웨이브의 영업수익 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 콘텐츠 사업의 특성상 콘텐츠 수급비용 및 콘텐츠 자산 투자 증가에 따른 비용 증가로 인하여 수익성은 저하될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말 콘텐츠웨이브의 총 차입금은
약 1,897억원으로 2020년말 1,870억원 대비
소폭 증가하였습니다.

한편, 콘텐츠 투자 재원 마련을 위해 2019년 4분기 전환사채(CB) 발행에 따라 2019년말 총차입금은 1,763억원으로 2018년말 23억원 대비 1,740억원 증가한 바 있습니다.

콘텐츠웨이브의 부채비율은
2017년말 142.2%에서 2018년말 189.9%, 2019년말 209.5%, 2020년말 346.6%, 2021년 1분기말 433.6%로

상승 추세
를 보이고 있습니다.
이는
2019년 이후
콘텐츠 투자 증가에 기인한 것으로 향후 콘텐츠웨이브의 재무안전성에 부담으로 작용할 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

콘텐츠웨이브의 2021년 1분기 영업수익은 약 481억원으로 전년동기 대비 24.8% 증가하였고, 영업이익은 약 -129억원으로 전년 동기 약 -66억원 대비 적자폭이 확대되었으며, 당기순이익은 또한 약 -151억원으로 전년 동기 약 -85억원 대비 적자폭이 확대되었습니다. 전년동기 대비 이익이 감소한 것은 매출 확대에도 불구하고, 이에 대응하는 콘텐츠 수급 및 투자 등으로 인한 비용 증가 속도가 더 가파른데 기인하였습니다. 콘텐츠웨이브의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

영업수익

48,050

38,497

180,212

97,281

65,099

영업수익 증감률

24.8%

-

85.2%

49.4%

18.2%

영업이익

(12,941)

(6,566)

(16,942)

(13,711)

1,314

영업이익 증감률

적자지속

-

적자지속

적자전환

109.1%

당기순이익

(15,102)

(8,495)

(31,116)

(21,241)

888

당기순이익 증감률

적자지속

-

적자지속

적자전환

184.6%

영업이익률

(26.9%)

(17.1%)

(9.4%)

(14.1%)

2.0%

당기순이익률

(31.4%)

(22.1%)

(17.3%)

(21.8%)

1.4%

자료: 콘텐츠웨이브 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

콘텐츠웨이브의 영업수익은 미디어매출이 약 78%~84% 수준으로 상당부분 차지하고 있으며, 이는 국내 구독형 가입자(B2C및 B2B) 수에 따라 변동하고 있습니다. 국내 OTT 시장의 경우 산업 패러다임 전환에 따라 지속적으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 다만 넷플릭스, 티빙, 왓챠, U+모바일TV, 시즌 등 다수의 서비스가 국내시장에서 경쟁을 지속 중이며, 올해 하반기에는 세계 최대 미디어/컨텐츠 기업인 디즈니의 디즈니플러스가 국내시장 진출이 예정되어 있는 만큼 유료가입자의 변동성이 상존하고 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[콘텐츠웨이브의 미디어매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

미디어매출

38,723

32,653

141,262

85,423

62,909

영업수익

48,050

38,497

180,212

97,281

65,099

영업수익 대비 비중

80.6%

84.8%

78.4%

87.8%

96.6%

자료: 콘텐츠웨이브 2021년 1분기 회사자료 및 2018~20
2
0년 감사보고서

콘텐츠웨이브의 영업비용 중 콘텐츠 수급비용은 영업수익의 약 63%~66% 차지하는등 콘텐츠웨이브의 수익성에 크게 영향을 미치고 있습니다. 이는 콘텐츠 제공에 대한CP업체와의 R/S(Revenue Share) 정산 방식 및 해외/국내에서 양질의 영화나 드라마를 수급하면서 발생하는 MG(Minimum Guarantee) 계약 등에서 발생하는 것입니다. 또한 OTT 시장 경쟁 격화로 파생된 오리지널 콘텐츠 확보를 위한 투자는 2019년4분기부터 시작되었으며, 투자금액은 자산의 내용연수 동안 상각비용으로 배분되는 바, 이에 대한 상각비용은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

콘텐츠웨이브는 가입자 확보를 위한 콘텐츠 수급 및 오리지널 콘텐츠 투자 등의 확대를 향후 지속할 예정이므로, 해당 비용의 증가는 콘텐츠웨이브의 수익성에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

[콘텐츠웨이브 콘텐츠 수급비용 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

콘텐츠 수급비용

31,069

25,199

113,022

63,233

40,889

영업수익

48,050

38,497

180,212

97,281

65,099

영업수익 대비 비중

64.7%

65.5%

62.7%

65.0%

62.8%

자료: 콘텐츠웨이브 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

[콘텐츠웨이브 콘텐츠 자산 상각비용 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

투자금액

2,520

-

54,315

9,600

-

상각비용

8,199

1,200

13,447

800

-

영업수익

48,050

38,497

180,212

97,281

65,099

영업수익 대비 비중

17.1%

3.1%

7.5%

0.8%

0.0%

자료: 콘텐츠웨이브 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

2021년 1분기말 콘텐츠웨이브의 총 차입금은 약 1,897억원으로 2020년말 1,870억원 대비 1.5% 증가하였습니다. 한편, 2019년말 총차입금은 1,763억원으로 2018년말 23억원 대비 1,740억원 대규모로 증가한 바 있습니다. 동 차입금의 증가는 콘텐츠투자 재원 마련을 위한 전환사채(CB) 발행에 기인한 것입니다. 이러한 전환사채 발행은 만기에 상환 의무를 가지고 있으며, 이는 콘텐츠웨이브의 재정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

콘텐츠웨이브의 부채비율은 2021년 1분기말 433.6%로 2020년말 346.6% 대비 87%pt 증가하였습니다. 이 또한 전환사채(CB) 발행으로 인한 재무적 영향으로 향후 콘텐츠웨이브의 유동성 변동에 유의하시기 바랍니다. 콘텐츠웨이브의 재무안정성 관련지표는 아래와 같습니다.

[콘텐츠웨이브 차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

총차입금

189,734

186,961

176,346

2,294

2,140

현금및현금성자산등

173,465

187,195

238,639

16,708

10,454

순차입금(순현금)

16,269

(234)

(62,293)

(14,414)

(8,314)

자산총계

295,941

315,116

314,721

33,049

25,453

유동비율

461.9%

418.0%

723.1%

130.3%

172.3%

차입금의존도

64.1%

59.3%

56.0%

6.9%

8.4%

순차입금의존도

5.5%

-

-

-

-

자료: 콘텐츠웨이브 2021년 1분기 실적 및 2018~2020년 감사보고서

주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채및장기차입금 + 사채 + 장기차입금

※ 사채 = 전환사채(CB)로 총차입금에 포함

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주6) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

주7) 2019년부터 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채는 제외하였습니다.

[콘텐츠웨이브의 부채비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

2017년

부채총계 (A)

240,480

244,553

213,042

21,647

14,949

자본총계 (B)

55,462

70,563

101,679

11,402

10,514

부채비율 (A/B)

433.6%

346.6%

209.5%

189.9%

142.2%

자료: 콘텐츠웨이브 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서

[콘텐츠웨이브 전환사채 발행관련 공시]

기업집단명
에스케이
회사명
콘텐츠웨이브 주식회사
공시일자
2019.11.27
관련법규
공정거래법

1. 사채의 종류
회차
3
종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면총액 (원)
200,000,195,538

2-1 (해외발행)
권면총액 (통화단위)
-
-

기준환율
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의
 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
200,000,195,538

타법인 유가증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.5

만기이자율 (%)
3.8

5. 사채만기일
2024.11.28

6. 이자지급방법
표면이자(0.5%)는 사채발행일 익일로부터 상환기일까지 계산하여 12개월 이자 후지급 방식
- 이자지급일 : 2020.11.28., 2021.11.28., 2022.11.28.,2023.11.28.,2024.11.28.(만기 1회 연장 시 2025.11.28., 만기 2회 연장 시 2026.11.28.)

7. 원금상환방법
- 만기 상환의 경우 : 주식 미전환 사채의 권면총액과 이에 대한 사채발행일 익일부터 만기일까지의 이율 연복리 3.8%가적용 된 이자를 더한 원리금에서 기 지급된 원리금 차감하여 일시 상환
- 기한전 상환의 경우 : 위와 동일

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한
 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
229,658

전환에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환청구기간
시작일
-

종료일
2024.11.28

10. 청약일
2019.11.29

11. 납입일
2019.11.29

12. 대표주관회사
- 에스케이에스프라이빗에쿼터 주식회사
- 미래에셋벤처투자 주식회사

13. 보증기관
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019.11.21

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

15. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시
 그 사유
해당사항 없음(사채의 권종은 발행일로 부터 1년간 그 분할 및 병합이 인정되지 않음)

16. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예
 정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),
 상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수
 수료 등

 -

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 전환청구기간의 시작일은 회사의 기업공개를 결정하기로 하는 이사회 결의가 있는 날부터

자료: 금융감독원 전자공시시스템

주1) 콘텐츠웨이브 전환사채 발행관련 자세한 내용은 2019년 11월 27일 콘텐츠웨이브의 전환사채 발행 결정 공시를 참고하시기 바랍니다.

[모빌리티 플랫폼사업부문 : 티맵모빌리티(주)(이하 "티맵모빌리티")]

(25) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

티맵모빌리티의 2021년 1분기 영업손실은 약 136억원이고, 당기순손실은 약 135억원입니다.
2021년 1분기 현재는 SK텔레콤으로부터 분할 후, 사업초기 서비스 출시 준비에 따라 유의미한 매출이 발생하지 않았으며 기존 SK텔레콤에서 영위하던 사업부문(T map Life 광고 등)의 매출이 이관되어 발생
하였습니다.

티맵모빌리티는 모회사인 SK텔레콤의 출자와 증자 참여, 그리고 외부 투자 유치에 따른 증자를 통해 초기 운영자금을 조달하였으며,
2021년 1분기 현재 차입금은 없는 상태입니다.
향후 수년간 초기 서비스 출시 및 안정적 고객층 확보시까지 음(-)의 현금흐름이 유지될 것으로 예상됩니다. 또한 모빌리티 분야의 신규 사업 진출을 모색하기 위해 타법인 지분취득 등 전략투자를 실시할 예정으로 대규모 자금 유출에 의한 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재
합니다.

예정된 모빌리티 서비스의 출시 지연 또는 모빌리티 분야의 경쟁 심화에 따른고객 유치 저조 등 사업 악화요인이 발생한다면 수익성이 장기적으로 악화될 가능성이 있으며, 차입금 조달 등으로 재무안전성이 저하될 가능성이 있는 점투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

티맵모빌리티의 2021년 1분기 영업손실은 약 136억원이고, 당기순손실은 약 135억원입니다. 2021년 1분기 현재는 SK텔레콤 분할 직후, 사업초기 서비스 출시 준비에 따라 유의미한 매출이 발생하지 않았으며 기존 SK텔레콤에서 영위하던 사업부문(T map Life 광고 등)의 매출이 이관되어 발생하였습니다. 매출이 증가하지 않는 상황에서 서비스 개발 비용, 인건비 및 마케팅 비용의 발생으로 인해 수익성이 저조하였으며, 이러한 비용 투입이 향후 지속 예정되어 있으므로 이에 따라 영업손실이 확대될 가능성이 존재합니다. 티맵모빌리티의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

매출액

5,994

-

YoY

-

-

영업이익

(13,621)

(1,857)

YoY

-

-

당기순이익

(13,498)

(1,857)

YoY

-

-

영업이익률

(227.2%)

-

당기순이익률

(225.2%)

-

자료: 티맵모빌리티 2021년도 1분기 회사자료 및 2020년 감사보고서(별도 기준)

주1) 2020년 12월 29일을 분할기준일로 SK텔레콤 모빌리티사업부문이 물적분할되어 설립

2021년 1분기 기준, 티맵모빌리티의 영업비용의 약 37%는 인건비이고 약 35%는 외주용역 등에 따른 관리비용입니다. 주요 비용 성격별 구성은 아래와 같습니다.

[티맵모빌리티 주요 비용 구성]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

인건복리비

7,185

268

관리비용

6,915

191

감가상각비

3,283

1,397

판매비용

2,232

1

영업비용

19,615

1,857

자료: 티맵모빌리티 2021년도 1분기 회사자료 및 2020년 감사보고서(별도 기준)

티맵모빌리티가 영위하는 T map(모바일 내비게이션) 관련 사업의 경우, 해당 Traffic기반 UBI(Usage-based Insurance, 운전습관 연계보험) 서비스, 광고 등에서 주된 매출이 발생하나, 모빌리티 업계의 경쟁 심화에 따른 티맵모빌리티 내비게이션 가입자 및 MAU(Monthly Active User, 월간 활성 사용자수)의 성장 정체 또는 역성장 발생시, 수익성도 하락할 가능성이 있습니다.

[T map 가입자 및 MAU현황]

(단위: 만명)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

T map 가입자

1,879

1,823

1,858

1,818

1,683

T map MAU 1)

1,311

1,149

1,236

1,228

1,136

자료: 티맵모빌리티 2021년도 1분기 회사자료 및 2020년 감사보고서(별도 기준)

주1) MAU : Monthly Active User 월간 활성 사용자수

티맵모빌리티는 모회사인 SK텔레콤의 출자와 증자 참여, 그리고 외부 투자 유치에 따른 증자를 통해 초기 운영자금을 조달하였으며, 2021년 1분기 현재 차입금은 없는상태입니다. 향후 수년간 초기 서비스 출시 및 안정적 고객층 확보시까지 음(-)의 현금흐름이 유지될 것으로 예상됩니다. 또한 모빌리티 분야의 신규 사업 진출을 모색하기 위해 타법인 지분취득 등 전략투자를 실시할 예정으로 대규모 자금 유출에 의한 보유 유동성 조기 소진 가능성도 존재하며, 그로 인한 신규 차입금 조달 등으로 향후 재무안정성이 저하될 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

자산총계

227,626

170,381

유동자산

186,117

125,883

현금및현금성자산등

175,188

121,100

현금및현금성자산

65,188

121,100

단기금융상품

110,000

-

부채총계

14,624

17,179

유동부채

13,424

16,570

자본총계

213,002

153,202

부채비율

6.9%

11.2%

유동비율

1,386.5%

759.7%

자료: 티맵모빌리티 2021년도 1분기 회사자료 및 2020년 감사보고서(별도 기준)

주1) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주3) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

[광고사업부문 : 인크로스(주)(이하 "인크로스")]

(26) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

인크로스의 2021년 1분기 매출은 105억원으로 전년동기 대비 53.9% 증가하였고, 영업이익은 38억원으로 전년 동기 대비 132.3% 증가, 당기순이익은 약 32억원으로 전년동기 대비 134.8% 증가하였습니다. 이는 미디어렙의 지속적인 취급고 증가로 인한 매출 확대 및운영 효율화에 기인
하였습니다. 인크로스의 2021년 1분기 매출의 약 78.1%를 차지하고 있는 미디어렙 사업부문은 광고시장 내 디지털 매체 비중 확대에 따라 상승 추세가 지속될 것으로 전망됩니다.

인크로스의 수익성 지표는 양호한 수치를 보이고 있으며,재무안정성도 양호하게 유지되고 있으나, 향후 델타변이바이러스 등으로 인한경기회복 둔화 및 광고시장 환경 변화에 따라 수익이 감소할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

인크로스의 2021년 1분기 매출은 약 105억원으로 전년동기 대비 53.9% 증가하였고, 영업이익은 약 38억원으로 전년 동기 대비 132.2% 증가하였으며 당기순이익은 약 32억원으로 전년동기 대비 15.1% 증가하였습니다. 전년동기 대비 이익이 증가한 것은 취급고 증가로 인한 매출 확대 및 운영 효율화에 기인하였습니다.

인크로스의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

10,462

6,799

39,440

34,463

35,770

YoY

53.9%

0.8%

14.4%

(3.7%)

(2.7%)

영업이익

3,798

1,635

14,847

12,209

11,088

YoY

132.3%

31.4%

21.6%

10.1%

8.2%

당기순이익

3,151

1,342

12,307

9,314

8,628

YoY

134.8%

25.9%

32.1%

8.0%

4.0%

영업이익률 1)

36.3%

24.0%

37.6%

35.4%

31.0%

당기순이익률 2)

30.1%

19.7%

31.2%

27.0%

24.1%

자료: 인크로스 2021년 1분기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액

주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

미디어렙 사업은 최근 5년간 취급고가 연평균 20.6% 증가하며 외형 성장을 이루고 있습니다. 그러나 애드 네트워크 사업은 유튜브로 대변되는 글로벌 동영상 매체로의 광고비 집중 현상이 심화되며 매출이 매년 감소 추세에 있어 매출 확대에 제약이 되고 있습니다. 미디어렙 취급고의 지속적인 상승 추세에도 불구하고 경기변동에 따른 광고시장 침체의 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[인크로스 사업부별 매출 추이]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

미디어렙

8,173

5,471

31,259

26,688

24,661

애드네트워크

803

556

4,029

4,624

7,742

티딜 운영

633

-

894

-

-

서비스운영

853

772

3,259

3,151

3,367

합계

10,462

6,799

39,440

34,463

35,770

자료: 인크로스 2021년 1분기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

인크로스는 2021년 1분기말 기준 차입금이 존재하지 않습니다. 자금조달을 위해 차입금을 이용하지 않아 이자 비용이 발생하지 않으며, 현금성 자산 역시 매년 증가하고 있어 전반적으로 양호한 재무 안정성을 나타내고 있습니다. 2021년 1분기말 인크로스의 부채총계는 928억원으로 부채비율 125.0%를 기록했습니다. 인크로스의 부채비율은 지속적으로 증가하고 있으나 부채의 대부분이 대행미지급금으로 이루어져 있으며, 대행미지급금의 증가는 미디어렙 취급고 및 매출 확대와 높은 연관성을 맺고있습니다. 인크로스의 재무안정성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[인크로스의 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

자산총계

166,970

125,021

179,308

144,263

121,311

유동자산

153,383

111,811

165,667

133,741

111,021

현금및현금성자산등

18,177

16,427

26,545

8,478

13,028

현금및현금성자산

18,177

16,427

26,545

8,478

13,028

부채총계

92,760

61,730

104,778

78,519

58,372

유동부채

88,963

58,392

101,065

77,530

58,000

총차입금

-

-

-

-

-

단기차입금

-

-

-

-

-

유동성장기차입금

-

-

-

-

-

유동성사채

-

-

-

-

-

장기차입금

-

-

-

-

-

사채

-

-

-

-

-

순차입금

(18,177)

(16,427)

(26,545)

(8,478)

(13,028)

자본총계

74,210

63,290

74,530

65,744

62,939

부채비율

125.0%

97.5%

140.6%

119.4%

92.7%

유동비율

172.4%

191.5%

163.9%

172.5%

191.4%

차입금의존도

-

-

-

-

-

자료: 인크로스 2021년 1분기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

주3) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

[체외진단기사업부문 : 나노엔텍(주)(이하 "나노엔텍")]

(27) 수익성 및 재무안전성 관련 위험

나노엔텍은 2020년 매출액 294억원, 영업이익 34억원을 창출하였고, 2021년 1분기 매출액은 전년동기 대비 82% 증가한 112억원, 영업이익은 전년동기 대비 254% 증가한 21억원을 창출하였습니다. 이는
나노엔텍의 주력 사업인 체외진단 사업에서 COVID-19 팬데믹에 따른 COVID-19 진단키트의 매출 증가에 기인
합니다.
특히 2021년 1분기의 경우 COVID-19 항원진단키트의 출시와 함께 단기간에 유럽 수출이 집중적으로 증가함에 따라 2020년 1분기 대비 성장세를 나타내었습니다.
그러나 COVID-19 영향으로 인한 연구실 폐쇄 등 생명과학 시장이 축소되면서 나노엔텍의 관련 매출과 수익성은 저하되었습니다. 이렇듯 예측할 수 없는 시장 상황에 따라 나노엔텍의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존
하고 있습니다.
최근 전세계 백신 보급 확산으로 인해서 향후 진단키트의 수요가 감소할 경우, 나노엔텍의해당 사업부문의 수익성 및 성장성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의
하여 주시기 바랍니다.

나노엔텍의 부채비율은 최근 3개년 20%이하의 수준을 유지하고 있으며,
2021년 1분기말현재 차입금은 없습니다. 나노엔텍의 유동비율 또한 2021년 1분기말 674.1%로 안정적인유동성을 보이고 있습니다. 그러나,
향후 예상하지 못한 사유로 시장환경이 변화하거나 회사의 연구개발 및 설비 투자가 증가할 경우 나노엔텍의 재무안전성에 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

나노엔텍은 2020년 매출액 294억원, 영업이익 34억원을 창출하였고, 2021년 1분기 매출액은 전년동기 대비 82% 증가한 112억원, 영업이익은 전년동기 대비 254% 증가한 21억원을 창출하였습니다. 당기순이익은 31억원으로 전년동기 대비 119% 증가하였습니다. 전년동기 대비 매출과 이익이 증가한 것은 COVID-19 항원진단키트의 출시와 함께 유럽 수출이 집중적으로 증가하는 등 체외진단 사업이 호조를 보이는것에 기인하였습니다. 나노엔텍의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

11,271

6,202

29,443

26,256

25,797

YoY

82%

42.4%

12%

2%

8%

영업이익

2,142

606

3,403

3,051

2,826

YoY

254%

흑자전환

12%

8%

96%

당기순이익

3,173

1,446

2,737

5,750

3,308

YoY

119%

10,228.6%

(52%)

74%

260%

영업이익률

19%

10%

12%

12%

11%

당기순이익률

28%

23%

9%

22%

13%

자료: 나노엔텍 2021년 1분기보고서 및 2018
~
2020년 사업보고서(연결기준)

나노엔텍의 주력 사업은 체외진단 사업과 생명과학 사업으로, COVID-19 팬데믹의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. COVID-19 팬데믹의 영향으로 COVID-19 진단키트의 매출이 증가하면서 2020년과 2021년 1분기 체외진단 매출은 성장하였으나, 세계적으로 연구소들이 폐쇄에 들어가면서 생명과학 매출은 감소하였습니다. 이렇듯예측할 수 없는 시장 상황에 따라 나노엔텍의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 상존하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[나노엔텍 사업분야별 매출액 구성]

(단위: 백만원)

사업부문

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

비율(%)

매출액

비율(%)

매출액

비율(%)

매출액

비율(%)

생명과학 부문

933

9.0%

9,207

31.3%

12,766

48.6%

11,987

46.5%

체외진단 부문

10,338

91.7%

20,236

68.7%

13,490

51.4%

13,810

53.5%

합 계

11,271

100.0%

29,443

100.0%

26,256

100.0%

25,797

100.0%

자료: 나노엔텍 제공

나노엔텍은 낮은 차입비율에 기인하여 안정적인 부채구조를 가지고 있습니다. 부채비율은 2018년말 19.9%, 2019년말 13.7%, 2020년말 16.1%, 2021년말 1분기말 17.2%로 높은 안정성을 보이고 있으며, 차입금 의존도는 2018년말 3.1%, 2019년말 0.5%을 기록하였으며, 2020년 이후 현재까지 무차입 경영을 유지하고 있습니다.

또한, 나노엔텍은 낮은 부채비율과 함께 높은 유동비율을 가지고 있어 안정적인 재무구조를 보이고 있습니다. 유동비율은 2018년말 447.4%, 2019년말 845.8%, 2020년말 729.0%, 2021년 1분기말 674.1%이며, 2021년 1분기말 현금성 자산은 유동자산 365억원의 44%에 달하는 160억원을 보유하고 있습니다.

[재무안정성]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

자산총계

56,907

48,487

52,815

46,639

42,162

유동자산

36,597

29,245

33,171

27,247

23,339

현금성자산

16,073

13,938

14,855

9,782

6,828

현금및현금성자산

11,073

13,938

6,855

9,782

6,828

단기금융상품

5,000

-

8,000

-

-

부채총계

8,372

6,228

7,328

5,614

7,011

유동부채

5,429

3,689

4,550

3,222

5,217

총차입금

-

210

-

210

1,310

단기차입금

-

-

-

-

-

유동성장기차입금

-

-

-

-

-

유동성사채

-

210

-

-

-

장기차입금

-

-

-

-

-

사채

-

-

-

-

-

순차입금

(16,073)

(13,728)

(14,855)

(9,572)

(5,518)

자본총계

48,535

42,260

45,487

41,026

35,150

부채비율

17.2%

14.7%

16.1%

13.7%

19.9%

유동비율

674.1%

792.7%

729.0%

845.8%

447.4%

차입금의존도

-

0.4%

-

0.5%

3.1%

자료: 나노엔텍 2021년 1분기 분기보고서 및 2018~2020년 사업보고서(연결기준)

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

주3) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주7) 2019년부터 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채는 제외하였습니다.

나노엔텍은 보유하고 있는 원천 플랫폼 기술과 진단제품 등을 통해 수익성과 성장성을 제고해 나갈 계획이지만, 향후 COVID-19 팬데믹과 같은 예상하지 못한 사유로 시장상황이 변화하여 나노엔텍의 재무안전성에 부담으로 작용할 가능성을 배제할 수없습니다.

또한 나노엔텍이 영위하고 있는 체외진단 및 생명과학 사업은 기술력의 발달 및 빠른시장의 변화에 따라 지속적으로 연구 및 생산에 대한 투자가 필요합니다. 이에 회사의 중장기 성장을 위한 연구 및 생산시설 등에 대한 지속적인 투자가 이루어졌음에도불구하고, 외부적인 요인에 의하여 제품의 매출로 연결되지 못한다면 기존에 투입된 투자 비용을 회수하기 어려운 상황이 발생될 수 있으며, 기계 설비 및 인건비 등의 유지비용으로 인하여 나노엔텍의 수익성에 부정적으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[e스포츠사업부문 : 에스케이텔레콤씨에스티원(주) (이하 "SKT CS T1")]

(28) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SKT CS T1의 2021년 1분기 매출액은 약 38억원으로 전년동기 대비 약 140% 증가하였고, 영업손실과 당기순손실은 각각 약 48억원, 47억원으로 전년동기 대비 손실폭이 확대되었습니다.
전년동기 대비 매출이 증가한 것은 스폰서십 규모의 확대에서 비롯되었으며, 영업손실 과 당기순손실의 증가는 외연확장을 위한 신규 사업 투자에서 기인
하였습니다.
영업비용 중 가장 높은 비중을 차지하는 구단운영비가 프로게이머들의 연봉 수준 상향으로 인해 매년 상승
하고 있는 추세이지만, 대회 상금 등 변동성이 높은 수입원의 경우 매출 확보를 예측하기는 다소 어려우며, 선수들의 기량과 경쟁환경에 따라 결과가 좌우됩니다.

이러한 수익변동성은 e스포츠사업의 특성 상 향후에도 지속될 수 있으며, 경쟁환경 및 소속 선수들의 경기력에 따라 매출 및 수익성이 하락될 수 있음을 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.
SKT CS T1의 2021년 1분기말 기준 차입금은 없으나 적자 지속으로 인해 부채비율이 높아졌습니다.
2021년 2분기 중 유상증자(약 89억원)를 단행하여 재무안정성을 제고하였으나, 수익/비용구조의 효율화 등을 통해 자생력을 키우지 못할 경우 재무안정성에 부담으로 작용할 가능성도 배제
할 수 없습니다.

SKT CS T1의 2021년 1분기 매출액은 약 38억원으로 전년동기 대비 약 140% 증가하였고, 영업손실과 당기순손실은 각각 약 48억원, 47억원으로 전년동기 대비 손실폭이 확대되었습니다. 전년동기 대비 매출이 증가한 것은 스폰서십 규모의 확대에서 비롯되었으며 영업손실과 당기순손실의 증가는 외연확장을 위한 신규 사업 투자에서기인하였습니다. 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

매출액

3,808

1,595

13,247

YoY

138.8%

-

1,026.45%

영업이익

(4,815)

(3,968)

(15,536)

YoY

적자지속

-

-

당기순이익

(4,660)

(2,232)

(15,556)

YoY

적자지속

-

-

영업이익률

(126.4%)

(248.8%)

(117.3%)

당기순이익률

(122.4%)

(139.9%)

(117.4%)

자료: SKT CS T1 회사자료 및 2020년 연결감사보고서

주1) 분기 실적은 외부감사인의 검토대상이 아니며 기말 감사에 따라 변동될 수 있습니다.

영업비용 중 가장 높은 비중을 차지하는 구단운영비가 프로게이머들의 연봉 수준 상향으로 인해 매년 상승하고 있는 추세입니다. 그에 반해 대회 상금 등 변동성이 높은 수입원의 경우 매출 확보를 예측하기는 다소 어려우며, 선수들의 기량과 그해 경쟁환경에 따라 결과가 좌우됩니다. 2020년 영업손실은 155억원 수준으로 이는 상금 매출및 선수 이적료 등이 구단운영비 지출 대비 낮은 것에 기인합니다. 이러한 수익변동성은 e스포츠사업의 특성 상 향후에도 지속될 수 있으며, 향후 경쟁환경 및 소속 선수들의 경기력에 따라 매출 및 수익성이 하락될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

SKT CS T1의 2021년 1분기말 기준 차입금은 없으나, 적자 지속으로 인해 부채비율이 높아졌습니다. 2021년 2분기 중 유상증자(약 89억원)를 단행하여 재무안정성을 제고하였으나, 수익/비용구조의 효율화 등을 통해 자생력을 키우지 못할 경우 재무안정성에 부담으로 작용할 가능성도 배제할 수 없습니다.

[요약 대차대조표 및 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

자산총계

41,848

48,632

45,367

유동자산

20,680

40,410

23,689

현금성자산

15,828

34,565

20,426

현금및현금성자산

15,828

34,565

20,426

단기금융상품

-

-

-

부채총계

15,904

6,411

14,863

유동부채

7,967

2,382

7,046

자본총계

25,944

42,221

30,504

부채비율

61.3%

15.2%

48.7%

유동비율

259.6%

1,696.5%

336.2%

자료: SKT CS T1 회사자료 및 2020년 연결감사보고서

주1) SKT CS T1은 2019년 7월 12일 설립되었습니다.

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

[SKT CS T1 유상증자 관련 공시]

기업집단명
에스케이
회사명
에스케이텔레콤씨에스티원주식회사
공시일자
2021.05.07
관련법규
공정거래법

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
5,154

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
91,000

우선주 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
8,893,742,400

타법인증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
주주배정증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
1,725,600

우선주 (원)
-

7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%)
34,412

8. 신주배정기준일
2021.05.15

9. 1주당 신주배정주식수 (주)
0.0566374

10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)
-

11. 청약예정일
우리
사주조합
시작일
-

종료일
-

구주주
시작일
2021.05.31

종료일
2021.05.31

12. 납입일
2021.05.31

13. 실권주 처리계획
금번 유상증자에서 실권주가 발생하는 경우 이사회의 결의를 통해 제3자에게 실권주를 배정함

14. 신주의 배당기산일
2021.01.01

15. 신주권교부예정일
2021.06.01

16. 이사회결의일(결정일)
2021.04.30

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참

17. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유
면제(비상장법인, 주주배정)

18. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기"11.신주권교부예정일"은 
당사가 주권을 발행하지 않아 별도주권을 교부하지 않으므로, 
납입일의 익영업일을 교부예정일로 기재하였음.
- 상기 내용(일자, 금액 및 대상자)은 유상증자 진행 계획 및 관계법령 등에 의거 변동 될 수 있음.
- 본 유상증자과 관련 이사회에서 정하지 아니한 기타 세부적인 
사항은 대표이사에게 위임함.

자료: 금융감독원 전자공시시스템

주1) SKT CS T1 유상증자 관련 자세한 내용은 2021년 6월 7일 SKT CS T1이 정정한 [정정]유상증자 결정 공시를 참고하시기 바랍니다.

[공유오피스사업부문 : (주)스파크플러스(이하 "스파크플러스")]

(29) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

스파크플러스의 2021년 1분기 매출액은 약 109억원으로 전년동기 대비 229.9% 증가하였고, 영업이익은 약 -7억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 당기순이익 또한 약 -7억원으로 전년 동기의 수준을 유지하고 있습니다.
스파크플러스의 영업수익은 임대이용료의 매출
에 영향을 받으므로,
향후 신규사업자의 시장 진입으로 인한 경쟁 강화와 임대료 및 관리 비용 증가에 따라 스파크플러스의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하
될 수 있습니다.

2021년 1분기말 스파크플러스의 총차입금은 약 29억원으로 전년동기 약 27억원 대비 소폭 증가
하였습니다.
2021년 1분기말 스파크플러스의 부채비율은 37.9%로 100% 이하를 유지

하고 있으며, 차입금 의존도 역시 4.4% 수준으로 양호한 재무안정성을 유지
하고 있으나,
향후 경쟁 강화, 비용 증가 및 신규 투자 압력이 증가할 경우 스파크플러스의 재무안전성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

스파크플러스의 2021년 1분기 매출액은 약 109억원으로 전년동기 대비 229.9% 증가하였고, 영업이익은 약 -7억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 당기순이익 또한 약 -7억원으로 전년 동기의 수준을 유지하고 있습니다. 스파크플러스의 2021년 1분기 영업수익의 약 80% 이상을 차지하고 있는 임대이용료의 매출은 공유오피스 지점수에 연동되어 있습니다. 향후 신규사업자의 시장 진입으로 인한 경쟁 강화와 물가 상승 등으로 인한 임대료 및 관리 비용 증가에 따라 스파크플러스의 영업수익이 감소하고 수익성이 저하될 수 있습니다. 스파크플러스의 요약 손익계산서 및 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

10,941

4,759

26,145

13,671

4,687

YoY

230%

-

191%

292%

-

영업이익

(695)

(602)

(2,565)

(1,372)

(1,474)

YoY

적자지속

-

적자지속

적자지속

-

당기순이익

(730)

(631)

(2,669)

(1,536)

(1,647)

YoY

적자지속

-

적자지속

적자지속

-

영업이익률

(6.4%)

(12.6%)

(9.8%)

(10.0%)

(31.4%)

당기순이익률

(6.7%)

(13.3%)

(10.2%)

(11.2%)

(35.1%)

자료: 스파크플러스 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서(별도기준)

2021년 1분기말 스파크플러스의 총차입금은 약 29억원으로 전년동기 약 27억원 대비 소폭 증가하였습니다. 차입금은 소폭 증가하였으나, 2021년 1분기말 스파크플러스의 부채비율은 37.9%로 100% 이하를 유지하고 있으며, 차입금의존도 역시 4.4% 수준으로 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 그러나, 향후 경쟁 강화, 비용 증가 및 투자 압력이 증가할 경우 스파크플러스의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 스파크플러스의 요약 대차대조표 및 주요 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 대차대조표 및 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

자산총계

66,244

63,060

66,475

63,269

29,131

유동자산

19,410

29,807

20,675

33,551

16,258

현금성자산

16,609

27,947

18,918

31,340

15,334

현금및현금성자산

7,609

4,947

10,918

5,840

4,310

단기금융상품

9,000

23,000

8,000

25,500

11,024

부채총계

18,221

12,298

17,722

11,875

6,163

유동부채

4,481

1,471

10,619

1,739

706

총차입금

2,944

2,683

2,877

2,622

2,478

단기차입금

-

-

-

-

-

유동성장기차입금

-

-

-

-

-

유동성사채

1,930

-

1,862

-

-

장기차입금

-

-

-

-

-

사채

1,014

2,683

1,014

2,622

2,478

순차입금

(13,664)

(25,263)

(16,041)

(28,719)

(12,855)

자본총계

48,023

50,762

48,753

51,393

22,968

부채비율

37.9%

24.2%

36.4%

23.1%

26.8%

유동비율

433.2%

2,026.3%

194.7%

1,929.3%

2,302.8%

차입금의존도

4.4%

4.3%

4.3%

4.1%

8.5%

자료: 스파크플러스 2021년 1분기 회사자료 및 2018~2020년 감사보고서(별도기준)

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 장기차입금 + 사채

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

[투자사업부문 : SK Telecom TMT Investment Corp.(이하 "SK Telecom TMT Investment")]

(30) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

SK Telecom TMT Investment는 투자사업을 영위하고 있으며, 이러한 사업적 특성으로 인해 2019년도에 설립된 이후 현재까지 매출은 발행하지 않았습니다. 영업손실은 2020년 1,670천 달러(약 19억원)로 2019년 968천 달러(약 11억원)에서 손실폭이 증가하였으나, 당기순이익은 2020년 65,498천 달러(약 750억원)로 2020년에 흑자전환 하였습니다.
영업손실의 증가는 사무실 이전, 인력확충 등에 기인하였으며, 당기순이익의 증가는 SK Telecom TMT Investment이 보유하고 있는 Nano-X Imaging Ltd.의 Warrant에 대한 파생상품평가이익이 2020년말 기준으로 반영된 것에 기인하였습니다. 향후 Nano-X Imaging Ltd.를 비롯한 투자자산에 대한 가치 변화 등에 따라 당기순이익이 감소할 수 있습니다.
2020년 말 SK Telecom TMT Investment의 총 부채는 7 천달러(0.1억원)로 2019년 말 2만 7천 달러(약 0.3억원) 대비 74.1% 감소
하였습니다. 다만,
SKTelecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자사업의 특성상 투자자산 매각이 지연되어 현금흐름 창출이 이루어지지 않는 상황에서 비용이 지속적으로 소요되는 경우, 투자를 실행한 이후 투자대상 회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할 경우 SK Telecom TMT Investment의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

SK Telecom TMT Investment는 설립 이후 2021년 1분기 까지 매출액이 없으며, 영업손실은 2020년 1,670천 달러(약 19억원)로 2019년 968천 달러(약 11억원)에서 손실폭이 증가하였고, 당기순이익은 2020년 65,498천 달러(약 750억원)로 2019년 -1,108 천 달러(약 -13억원) 대비 증가 하였습니다. 이러한 영업손실의 증가는 사무실 이전, 인력확충 등에 기인하였으며, 당기순이익의 증가는 SK Telecom TMT Investment가 보유하고 있는 Nano-X Imaging Ltd.의 Warrant에 대한 파생상품평가이익이 2020년 말 기준으로 반영된 것에 기인하였습니다. 향후 Nano-X Imaging Ltd.를 비롯한 투자자산에 대한 가치 변화 등에 따라 당기순이익이 감소할 수 있습니다. SK Telecom TMT Investment의 요약 손익계산서 및 비율은 다음과 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

-

-

-

-

-

YoY

-

-

-

-

-

영업이익

(946)
(408)
(1,912)
(1,108)

-

YoY

적자지속

-

적자지속

-

-

당기순이익

(939)
(408)
75,002
(1,269)

-

YoY

적자지속

-

흑자전환

-

-

영업이익률

-

-

-

-

-

당기순이익률

-

-

-

-

-

자료: SK Telecom TMT Investment 회사자료(별도기준)

주1) 2021년 7월 14일 서울외국환중개소 원/달러 환율 1,145.10원 기준

2020년 말 SK Telecom TMT Investment의 총 부채는 7 천달러(약 0.1억원)로 2019년 말 27천 달러(약 0.3억원) 대비 74.1% 감소하였습니다.

다만, SK Telecom TMT Investment가 영위하고 있는 투자사업의 특성상 투자자산 매각이 지연되어 현금흐름 창출이 이루어지지 않는 상황에서 비용이 지속적으로 소요되는 경우, 투자를 실행한 이후 투자대상 회사의 부실화 등으로 투자회수에 실패할경우 SK Telecom TMT Investment의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

자산총계

164,407
32,778
165,349
33,115

-

유동자산

44,941
19,841
51,636
20,178

-

현금및현금성자산등

44,882
19,744
51,636
20,177

-

부채총계

5
35
8
31

-

유동부채

5
35
8
31

-

자본총계

164,402
32,743
165,341
33,084

-

부채비율

0.0%
0.1%
0.0%
0.1%

-

유동비율

981,150%
55,894%
644,186%
65,263%

-

자료: SK Telecom TMT Investment 회사자료(별도기준)

주1) SK Telecom TMT Investment는 2019년 1월 4일 설립되었습니다.

주2) 2021년 7월 14일 서울외국환중개소 원/달러 환율
1,145.10
원 기준

주3) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

[양자보안사업부문 : id Quantique SA(이하 "id Quantique")]

(31) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

id Quantique의 2021년 1분기 매출은 약 306만 CHF(스위스 프랑, 약 38억원)로 전년 동기 대비 68% 증가하였고, 영업손실은 약 222만 CHF(약 28억원)로 전년 동기대비 47.8% 축소되으며 당기순이익 또한 약 209만 CHF(약 26억원)로 전년 대비 52.4% 축소
되었습니다. 이는 2019년부터 성장하기 시작한 아시아 시장과 COVID-19 대응을 위한 비용효율화에 기인하였습니다.
2021년 1분기말 id Quantique의 총 차입금은 98만 CHF(약 12억원)로 2020년 1분기말 50만 CHF(약 6억원) 대비 95% 증가
하였습니다. 차입금은 증가하였으나
부채비율은 22.8%로 100% 이하를 유지
하고있으며,
차입금 의존도 역시 2.9% 수준으로 재무안정성을 유지하고 있습니다.
id Quantique는 공격적인 영업활동을 통해 매출이 증가하고 있으나, 지속적으로 기술과 사업에 투자해야 하는 초기 단계의 회사입니다.
현재 계획된 투자는 현 유동자산 및 자금조달계획을 통해 가능할 것으로 예상하고 있으나,
향후 예상하지 못한 시장 환경의 변화가 id Quantique의 수익성과 재무상태에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의
하시길 바랍니다.

id Quantique의 2021년 1분기 매출액은 약 306만 CHF(약 38억원)로 작년 동기 대비 68% 증가하였고, 영업손실은 약 222만 CHF(약 28억원)로 전년 동기대비 47.8% 축소되었습니다. 당기순손실 또한 약 209만 CHF(약 26억원)로 전년동기 대비 52.4% 축소되었습니다. id Quantique는 적극적인 기술 투자 및 사업을 확대 중이며 아직 영업이익으로 전환하기 이전 단계입니다. 다만, 아시아 시장의 수요가 늘어나고, 시장의 규모가 증가한 것에 기인하여 전년 동기 대비 매출액이 성장할 수 있었으며, 영업손실 또한 2020년 COVID-19 대응을 위한 비용효율화에 기인하여 전년 동기대비 축소되었습니다. id Quantique의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 재무비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

매출액

3,822
2,331
19,259
18,184
15,840

YoY

64.0%

28.2%

5.9%

14.8%

18.4%

영업이익

(2,763)
(5,289)
(7,782)
(15,130)
(5,114)

YoY

적자지속

-

적자지속

적자지속

적자지속

당기순이익

(2,600)
(5,463)
(8,105)
(15,401)
(5,939)

YoY

적자지속

-

적자지속

적자지속

적자지속

영업이익률

(72.3%)

(227.0%)

(40.4%)

(83.2%)

(32.3%)

당기순이익률

(68.0%)

(234.4%)

(42.1%)

(84.7%)

(37.5%)

자료: id Quantique 2021년 1분기 및 2018~2020년 회사자료(연결재무제표기준)

주1) 2021년 7월 14일 서울외국환중개소 원/CHF 환율 1,246.30원 기준

2021년 1분기말 id Quantique의 총 차입금은 97.5만 CHF(약 12억원)로 2020년 1분기말 50만CHF(약 6억원) 대비 95.0% 증가하였습니다. 2020년 발생한 차입금은 COVID-19극복을 위한 스위스와 제네바 정부의 장기 차입금으로 총 100만 CHF(약 12억원)를 지원받았습니다. 2020년 1분기말 id Quantique의 부채비율은 22.8%로 100% 이하를 유지하고 있으며, 차입금 의존도 역시 2.9% 수준으로 양호한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 현재 현금성자산은 약 677만 CHF(약 84억원)로 현재 계획된 사업 확장 후 투자 유치를 통한 자금 확보는 가능할 것으로 예상하고 있으나, 향후 예상하지 못한 환경 변화에 의한 유동성의 위험 또한 배제할 수 없으니, 투자자께서는 id Quantique의 유동성 변동에 유의하시기 바랍니다. id Quantique의 재무안정성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[차입금 규모 및 차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년 1분기

2020년

2019년

2018년

자산총계

42,080
39,432
44,990
43,738
42,737

현금및현금성자산등

8,435
9,249
10,886
12,332
7,692

현금및현금성자산

8,435
9,249
10,886
12,332
7,692

부채총계

7,811
6,078
8,123
5,482
5,177

총차입금

1,215
623
1,246
-
-

순차입금

(7,220)
(8,626)
(9,640)
(12,332)
(7,692)

부채비율

22.8%

18.2%

22.0%

14.3%

13.8%

유동비율

279%

309%

304%

380%

311%

차입금의존도

2.9%

1.6%

2.8%

-

-

자료: id Quantique 2021년 1분기 및 2018~2020년 회사자료(연결기준)

주1) 2021년 7월 14일 서울외국환중개소 원/CHF 환율
1,246.30
원 기준

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산

주3) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성사채및장기차입금 + 사채 + 장기차입금

주4) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계

주7) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

[통신중계기사업부문 : Techmaker GmbH(이하 "Techmaker")]

(32) 수익성 및 재무안정성 관련 위험

Techmaker는 현재 영업수익 창출을 위한 RF중계기 기획/ 개발을 진행하는 단계에 있으며, 향후 수익성은 현재 개발 협력 중인 통신고객사의 중계기 도입 계획 실행, 추가 고객사 확보, 중계기를 직접 생산하여 공급하는 제조사와의 수익 배분 비율 등에 따라 달라질 수 있습니다.
Techmaker는 현재 직접 RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사는 아니므로,
생산설비/ 재고관리/ Sales Channel/ 유지보수 AS 등에 대한 투자 및 고정비용 지출 위험은 낮습니다. 다만,
업황악화, 계획 중인 사업의 지연 및 사업규모 축소 등이 발생할 가능성이 있으며, 이로 인하여 Techmaker의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

Techmaker는 '21년 6월 현재 통신고객사 및 제조사와의 협업을 통해, 해당 통신고객사 최적의 RF 중계기 및 운용에 필요한 NMS(Network Management System) 기획/ 개발을 진행하면서, RF 중계기를 직접 생산하여 공급하는 제조사와는 수익 배분 협의를 진행하고 있습니다.

Techmaker는 유럽 및 Global 통신고객사를 위한 RF중계기 기획/ 개발/ 상품화를 실행하는 R&D 회사로서, 현재 직접 RF중계기를 생산하여 공급하는 제조사는 아니므로, 생산설비/ 재고관리/ Sales Channel/ 유지보수 AS 등에 대한 투자 및 고정비용 지출이 수익성에 영향을 줄 가능성은 매우 낮습니다. 
Techmaker의 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[요약 손익계산서 및 비율]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

매출액

-

-

YoY

-

-

영업이익

(40)

(3)

YoY

-

-

당기순이익

(40)

(3)

YoY

-

-

영업이익률

-

-

당기순이익률

-

-

자료: Techmaker 회사자료(별도재무제표)

주1) Techmaker는 2020년 11월 24일 설립되었습니다.

주2) 2021년 7월 14일 서울외국환중개소 원/유로 환율 1,348.76원 기준

'20년 대비 '21년 1분기 영업손실의 확대는 주로 '21년부터 발생한 인건비에 기인합니다.

'21년 4분기 중 영업수익이 발생하면서 수익성 지표는 점진적으로 개선될 것으로 예상되나, 현재 논의 중인 통신고객사의 중계기 도입 실행, 추가 고객사 확보 여부, 제조사와의 수익 배분 비율 등에 따라 수익성 개선 여부가 불확실할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[재무안정성]

(단위: 백만원)

구분

2021년 1분기

2020년

자산총계

10,782
5,416

유동자산

10,780
5,416

현금및현금성자산등

10,779
5,416

현금및현금성자산

10,779
5,416

단기금융상품

-

-

단기투자자산

-

-

부채총계

35
3

유동부채

35
3

자본총계

10,747

5,413

부채비율

0.3%

0.1%

유동비율

30,698%

185,841%

자료: Techmaker 회사자료(별도재무제표)

주1) 2021년 7월 14일 서울외국환중개소 원/유로 환율
1,348.76
원 기준

주2) 현금및현금성자산등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

주3) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

다. 기타위험

(1) 주주총회에서의 분할 안건 부결 가능성 위험

분할되는 회사는 2021년 11월 1일을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며 이는 주주총회 특별결의 사항입니다. 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2021년 10월 12일 임시주주총회가 개최될 예정이며 분할안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로서 결의됩니다. 한편 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 전일 기준 최대주주 최대주주인 SK㈜는 특수관계인을 포함하여 발행주식총수 기준 30.0%지분을 보유하고 있으나,
현재시점으로 주주총회에서의 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며, 의결 정족수를 채우지 못하여 분할이 무산될 경우, 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

분할되는 회사는 2021년 11월 1일을 분할기일로하여 분할을 추진하고 있습니다. 한편 금번 분할로 설립될 예정인 분할신설법인은 한국거래소의 주권 재상장예비심사를거쳐 재상장심사요건을 충족한다는 심사결과를 2021년 7월 8일에 통보 받았으며 분할되는 회사는 2021년 10월 12일(예정) 임시주주총회를 통해 분할계획서 승인 안건을 상정할 예정입니다. 
 
분할되는 회사의 증권신고서 제출일 전일 기준 최대주주인 SK㈜는 특수관계인을 포함하여 보통주 30.0% 지분을 보유하고 있습니다. 한편, 증권신고서 제출 전일 현재 5% 이상 소유주주로 국민연금공단과 CITI ADR이 각각 10.0%, 9.2%의 지분을 보유하고 있으며 소액주주의 비율은 42.6%입니다. 분할은 상법 제530조의 3 제2항에 따라 특별결의사항이며 특별결의는 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로서 결의됩니다. 현재시점으로 2021년 10월 12일 예정된 임시주주총회에서 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며 분할계획서 승인의 불확실성이 존재합니다. 만일 금번 분할 안건이 임시주주총회에서 부결된다면 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경/재상장시 주가 변동성 위험

분할 후 분할존속법인은 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설법인은 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속법인의 변경상장이 2021년 11월 29일로 예정되어 있고, 분할신설법인은 2021년 7월 8일 재상장예비심사를 통과하여 2021년 11월 29일에 재상장이 예정되어 있습니다.
매매거래정지 예정기간인 2021년 10월 26일부터 변경상장 및 재상장 예정일 전일인 2021년 11월 26일까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 변경상장 및 재상장으로 매매개시가 되는 2021년 11월 29일(예정) 각 사 최초가격에 해당하는 기준가격은 유가증권시장업무규정상의 "평가가격"에 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정됩니다.
이때, 최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.

※ 평가가격 = 분할되는 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수

(유가증권시장 업무규정 제37조, 동 시행세칙 제55조 및 별표 1)

주) 상기 주주총회분할비율은 주주총회의 분할 결의 시 결정되어 공시된 분할비율 입니다.

※ 관련법규

<유가증권시장 업무규정>
 
 제37조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법)
 ①신규상장종목 및 세칙이 정하는 종목의 매매거래개시일의 최초의 가격결정은 제23조의 규정에 의한 단일가격에 의한 개별경쟁매매방법에 의한다.

② 제1항의 가격을 결정하기 위하여 참여하는 호가의 범위는 세칙으로 정한다.

제55조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법) 
 ① 규정 제37조제1항에서 "세칙이 정하는 종목"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 종목을 말한다.<개정 2005.8.26, 2009.2.3, 2011.1.27, 2012.4.20, 2014.5.12, 2014.12.10, 2020.7.23>

1. 재상장종목 및 변경상장종목

② 규정 제37조제2항에 따른 호가의 범위는 정규시장의 호가접수시간의 개시시점부터 장개시시점까지 접수된 호가로 한다. 다만, 당해 호가로 매매거래가 성립되지 아니한 경우에는 최초의 가격결정이 있을 때까지의 호가로 한다. <개정 2009.2.3>
 
 ③신규상장종목(제30조제1항제2호가목에 해당하는 종목에 한한다) 및 제1항 각호에 해당하는 종목(정리매매종목을 제외한다)의 경우 제2항에 따른 호가는 별표1에서 정하는 최저호가가격과 최고호가가격 이내의 가격에서 접수된 호가로 한다.
 
 제30조(기준가격)
 ① 규정 제20조제1항에 따른 주권, 외국주식예탁증권, 상장지수집합투자기구 집합투자증권, 상장지수증권 및 수익증권의 기준가격은 다음 각호와 같이 한다.
 3. 재상장종목 및 변경상장종목은 규정 제37조제1항에 따라 결정된 최초의 가격으로 한다. 이 경우 제2호가목 후단은 이를 준용한다.

(3) 재상장 실패 및 일정지연에 따른 위험

분할신설법인의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설법인의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설법인의 주권 재상장 예비심사청구 결과 2021년 7월 8일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다.
또한, 유가증권시장 상장규정 제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한, 그 외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속법인과 분할신설법인 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다.

※ 관련법규

<유가증권시장 상장규정>
제23조(상장예비심사 결과의 효력 상실)
①거래소는 제22조에 따라 상장예비심사 결과를 통지한 후에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우에는 그 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있다.< 개정 2014.6.18>

1. 신규상장신청인이나 재상장신청인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가.경영상 중대한 사실이 생긴 경우
나.투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우
다.세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우. 이 경우 신규상장신청인이 외국기업인 때에는 외국회계기준과 본국 감독당국의 조치(이 목 전단의 조치에 상응하는 것을 말한다)를 기준으로 한다.
라.투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우
마.상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서나 재상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 신규상장신청인이나 재상장신청인이 유가증권시장의상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있다.

바. 그 밖에 상장심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 거래소가 인정하여 세칙으로 정하는 경우

(4) 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

분할 후 분할존속법인은 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설법인은 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할존속법인과 분할신설법인이 상장기업 관리감독기준을 위반하거나, 한국거래소 유가증권시장 상장규정상 상장 유지 조건에 미달할 경우 주권 매매 거래 정지, 관리종목 지정, 상장 적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 분할존속법인과 분할신설법인이 현재 파악하지 못한 사정으로 인한 제재 조치가 부과되는 경우 주가하락 및 주권 매매거래정지 등에 따른 유동성 환금성 제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

유가증권시장 상장규정 제47조에 따르면 최근 사업연도말 현재 자본금의 100분의 50 이상 잠식, 최근 사업연도말 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다) 50억원 미만, 보통주권의 종가가 액면가액의 100분의 20 미만인 상태가 30일 동안 계속되는 경우 등의 사유 발생 시 관리종목에 지정될 수 있으며, 유가증권시장 상장규정 제48조 제1항에 따라 2개 사업연도 연속으로 관리종목으로 지정되는 등의 사유 발생 시 상장폐지 대상이 될 수 있습니다. 또한 유가증권시장 상장규정 제48조 제2항 및 제49조에 따라, 영업/재무내용의 부실(분기 매출액 5억원 미만 등의 주된 영업정지 사유 발생 등), 횡령/배임 발생 등 내부통제 장치에 문제가 발생한 경우, 상장적격성 실질심사 사유에 해당하여 상장적격성 실질심사기간 동안 주권 매매거래가 정지됩니다.

분할신설법인은 지주회사로서, 자회사들의 영업/산업 환경 악화, 사업 위험 및 이에 따른 매출 및 손익 악화가 분할존속법인 및 분할신설법인의 매출, 손익, 재무구조, 주가 등에 직/간접적으로 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 분할신설법인의 주된 수익기반은 자회사로부터의 배당금수익 등이며, 자회사들의 실적 또한 지분법이익으로 분할신설법인의 영업수익(매출액)에 반영됩니다.

이에 따라, 분할신설법인은 배당금 수익 등을 포함하여 지주회사 수익원을 다각화하고, 종속회사 편입 등을 통한 매출 확대 방안을 마련하여 상장 유지 및 회사운영을 위한 안정적 매출 및 수익구조를 확보할 예정입니다.

그럼에도 불구하고, 분할신설법인의 지주회사로서의 특성을 고려할 때, 자회사의 영업실적 악화 등으로 부실이 심화되거나, 자회사의 사업환경 또는 재무상황의 심각한 악화 시, 주권 매매거래정지, 상장적격성 실질심사, 관리종목 지정 또는 상장폐지 등의 조치가 발생할 수 있습니다. 이 경우 주가하락 및 주권 매매거래정지 등의 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

관련 규정의 주요한 내용은 아래와 같으며 상세내용은 유가증권시장 상장규정 제47조 (관리종목지정), 유가증권시장상장규정 제48조 (상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조 (상장적격성실질심사)를 참고 (KRX법규서비스 http://law.krx.co.kr)하시기 바랍니다.

[상장폐지와 관련된 규정_자료: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제48조(상장폐지) 
① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다. <개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26>

1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

나. 분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

나. 감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

3. 자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

가. 최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우

나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우

- 중 략 -

② 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다. <개정 2014.6.18, 2015.11.4>

1. 회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.

2. 공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인

가. 불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우

나. 기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우

3. 상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

4. 보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.

가. 유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우

나. 해당 법인에 상당한 규모의 횡령ㆍ배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된경우

다. 국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우

라. 주된 영업이 정지된 경우

마. 자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우

바. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

- 중 략 -

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제48조(상장폐지 사유의 적용방법)
① 규정 제48조제1항제1호의 정기보고서 미제출 사유에 관하여는 제40조의2의 정기보고서 미제출 사유의 적용방법을 준용하여 상장폐지를 유예할 수 있다.<신설 2017.3.31>

② 규정 제48조제1항제2호의 감사인 의견 미달 사유에 해당하여 규정 제25조에 따라 상장폐지 이의신청을 한 경우로서 제19조제1항제1호가목에 따라 차기 사업연도 감사보고서상 감사의견 적정을 위한 개선계획서를 제출한 법인의 경우에는 차기 사업연도 감사보고서를 근거로 상장공시위원회의 심의를 거쳐 해당 상장폐지 사유의 해소를 인정할 수 있다.<신설 2019.3.20>

③ 규정 제48조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출일까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 제41조 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사(심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다)할 수 있다. 다만, 사업보고서를 법정 제출기한이 경과한 후에 제출하는 때에는 사업보고서의 법정 제출기한까지 이루어진 자본잠식 해소를 기준으로 심사한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2017.3.31, 2020.3.11>

④ 규정 제48조제1항제4호의 주식분산 미달 사유에 관하여는 제42조제3항 및 제4항을 준용한다.

⑤ 제4항에도 불구하고 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출기한까지 해당 상장폐지사유의 해소를 입증하는 주식분포상황표나 주주명부를 제출하는 경우에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2017.3.31>

⑥ 규정 제48조제1항제5호의 "반기 월평균거래량"의 산출에는 제43조제1항 및 제2항을 준용한다.

⑦ 규정 제48조제1항제6호의 지배구조 미달 사유는 규정 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 후에 최초로 제출하는 사업보고서를 기준으로 심사한다. 다만, 규정 제47제1항제6호나목 및 라목에 따른 관리종목지정이 정기주주총회에서 미달된 사외이사 또는 감사위원을 선임하지 않아 지정된 경우에는 다음 사업연도의 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑧ 규정 제48조제1항제7호의 매출액 미달 사유는 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑨ 규정 제48조제1항제8호의 경우 무액면주식은 해당하는 날의 1주당 자본금을 기준으로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2017.3.31>

[관리종목지정과 관련된 규정_자료: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제47조(관리종목지정)

① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다. <개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26>

1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

- 중 략 -

② 제1항에 따라 관리종목으로 지정 된 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 거래소는 지체 없이 그 관리종목지정을 해제한다.

1. 제1항제1호부터 제9호까지 및 제13호의 경우: 사업보고서 등으로 관리종목지정 사유를 해소한 사실이 확인된 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 관리종목지정 사유를 해소한 것으로 본다.

가. 제1항제1호에 해당하는 경우

(1) 해당 사업연도의 분기보고서 미제출 후 반기보고서 또는 사업보고서를 제출한 경우

(2) 반기보고서 미제출 후 사업보고서를 제출한 경우

(3) 사업보고서 미제출 후 10일 이내에 해당 사업연도 사업보고서를 제출한 경우

나. 제1항제5호에 해당하는 경우: 반기말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우

2. 제1항제10호의 경우: 법원의 파산신청 기각결정이 있은 때

3. 제1항제11호의 경우: 법원의 회생절차종결 결정이 있은 때

4. 제1항제12호의 경우: 관리종목지정일부터 1년이 지난 때. 다만, 최근의 관리종목지정기간 중에 불성실공시법인지정 등에 따라 추가적으로 부과 받은 누계벌점이 15점 이상이되는 경우에는 그 날부터 1년이 지난 때로 한다.

③ 거래소는 제1항을 적용함에 있어 기업인수목적회사주권 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제4호가목 및 제7호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도에 대한 사업보고서를 기준으로 적용하고, 제5호는 합병등기일이 속하는 반기의 다음 반기부터 적용한다.

④ 거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제41조(자본잠식 사유의 적용방법)

규정 제47조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 공시규정 제7조에따른 감사보고서 제출일까지 해당 관리종목지정 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 다음 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 관리종목지정 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2015.7.31, 2019.3.20>

1. 최근 사업연도 정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인(이하 "동일감사인"이라 한다)

2. 외부감사법 제11조에 따라 증권선물위원회가 지정한 감사인(동일감사인이 동법 제29조제3항제4호에 따라 해당 상장법인에 대한 감사 업무의 제한조치를 받은 경우에 한한다)

3. 제11조제1항 각 호의 요건을 충족하는 회계법인(동일감사인이 「공인회계사법」 제39조제1항에 따라 등록취소, 업무의 전부 또는 일부의 정지명령을 받은 경우에 한한다). 이 경우 제11조제1항제5호의 "제2항제2호나목(1)ㆍ(2)"는 "제2항제1호나목(1)ㆍ(2)"로 하여 충족 여부를 판단한다.

[매매거래정지 및 해제와 관련된 규정_자료: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제153조(매매거래정지 및 해제)

① 거래소는 상장법인 또는 상장증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 증권의 매매거래를 정지할 수 있다. <개정 2014.6.18, 2014.8.27, 2015.11.4, 2016.6.8, 2019.8.28, 2020.7.22>

1. 이 규정에 따라 관리종목으로 지정되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우를 제외한다.

가. 업무규정이나 공시규정에 따라 매매거래를 정지한 후 정규시장의 매매거래종료시점까지 매매거래의 재개가 이루어지지 않은 경우로서 매매거래를 정지할 필요가 없는 경우

나. 상장지수펀드증권, 외국상장지수펀드증권 또는 상장지수증권이 관리종목으로 지정되는 경우

2. 이 규정에 따른 상장폐지 사유에 해당(상장적격성 실질심사의 대상인 경우에는 그에 해당하는 사실이 확인된 경우로 한다)되는 경우. 다만, 제51조(제59조 및 제73조에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 상장폐지를 유예하는 경우에는 해당 유예기간이 종료된때에 매매거래를 정지할 수 있다.

- 중 략 -

한편 분할되는 회사는 관리종목 및 상장폐지 지정 사유에 해당하는 사항이 존재하지 않습니다.

(5) 본 증권에 대한 투자 위험

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

또한, 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(6) 적격분할 요건 미충족에 따른 과세특례 미적용 가능성 위험

본 분할이 법인세법 제46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속법인은 동 규정에 따른 과세특례를 적용 받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조, 법인세법 제16조 및 법인세법시행령 제14조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 또한, 분할신설법인의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용 받을 수 있습니다. 분할존속법인 및 분할신설법인의경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족 가능할 것으로 판단됩니다.

단,
추후에 사후관리요건이 미 충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[적격분할요건 검토]

요건

주요내용

검토결과

비고

적격분할
 요건

- 분할등기일 현재 5년 이상 사업을 계속하던 내국법인이다음의 요건을 갖추어 분할하는 경우
① 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문의 분할
② 분할사업부문 자산 및 부채의 포괄승계
③ 분할법인등만의 출자에 의하여 분할

충족가능

법인세법
 제46조

- 분할법인등의 주주가 분할신설법인 등으로 부터 받는 분할대가 전액이 주식으로서 기존 주주의 지분율에 따라 배정되며, 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식을 보유할 것.

충족가능

법인세법
 제46조

- 분할신설법인 등이 분할등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 승계받은 사업을 계속 영위

충족가능

법인세법
 제46조

- 분할등기일 1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 근로자 중 분할신설법인 등이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것

충족가능

법인세법
 제46조

사후관리
 요건

- 분할신설법인 등이 분할법인등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것

충족가능

법인세법
 제46조의3

- 분할법인의 지배주주 등이 분할신설법인등으로 부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2 이상 처분하지 않을 것

충족가능

법인세법
 제46조의3

- 분할 등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 3년간 각 사업연도 종료일 현재 분할신설법인에 종사하는 근로자 수가 분할등기일 1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 근로자수의 100분의 80 미만으로하락하지 않을 것

충족가능

법인세법
 제46조의3

자료: 법인세법

(7) 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option) 관련 위험

본 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 상법에 따르면 주권상장법인으로부터 물적분할이 아닌 분할에 의하여 설립된 법인이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우에는 본 분할에 반대하는 주주에게 주식매수청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 다만, 본 분할의 경우 분할신설법인은 한국거래소의 재상장 예비심사를 통과하여 2021년 11월 29일 유가증권시장에 재상장이 예정되어 있으므로 분할회사의 주주에게 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7, 상법 제530조의2 내지 제530조의11)

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

(1) 에스케이커뮤니케이션즈(주) 주식교환

당사는 에스케이텔레콤(주) : 에스케이커뮤니케이션즈(주) = 1: 0.0125970의 비율로 현금교부 방식의 주식교환을 결의하여 2016년 11월 24일 공시하였고, 에스케이커뮤니케이션즈(주)는 2017년 2월 당사의 100% 자회사로 편입되었습니다. 자세한 내용은 2017년 2월 7일 공시된 합병등종료보고서 내용을 참조하시기 바랍니다.

(2) (주)아이리버 출자

당사는 자회사인 (주)아이리버의 유상증자에 제3자 배정 방식으로 참여하여, 4,699,248주를 주당 5,320원에 인수하였습니다. 증자 참여 이후 당사의 지분율은 45.9% 이며, 기타 자세한 사항은 (주)아이리버가 2017년 7월 17일 공시한 '주요사항보고서(유상증자결정)'을 참고하시기 바랍니다.

*(주)아이리버는 2019년 3월 28일 정기주주총회 의결을 통해 '주식회사 드림어스컴퍼니'로 상호를 변경하였습니다.

(3) SK China Company Limited 신주 취득

당사는 2017년 7월 28일 ICT 등 중국 내 성장 유망영역 투자기회 발굴을 위해 SK China의 신주를 취득하였습니다. 당사가 보유하고 있는 SKY Property Management Limited(이하 'SKY') 주식(현물) 전량, SK Industrial Development China Co., Ltd.(이하 'SK IDC') 주식(현물) 전량과 현금을 출자하여 SK China가 신주로 발행하는 주식을 취득하였으며, 세부 출자 내역은 1) SKY 주식(현물) : USD 276,443,440.64, 2) SK IDC 주식(현물) : USD 108,072,007.67, 3) 현금 : USD 100,000,000.00 입니다. 취득 후 당사의 소유주식수는 10,928,921주이며, 지분율은 27.27% 입니다. 기타거래와 관련한 자세한 사항은 당사가 2017년 7월 28일 공시한 타법인 주식 및 출자증권 취득결정, 타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)를 참고하시기 바랍니다.

(4) (주)SK텔링크 주식 교환

당사는 에스케이텔레콤(주) : 에스케이텔링크(주) = 1: 1.0687714의 비율로 현금교부방식의 주식교환을 결의하여 2017년 9월 28일 공시하였습니다. 주식 교환은 2017년12월 14일 완료되었으며, SK텔링크는 당사의 완전 자회사로 편입되었습니다.

(5) 에프에스케이엘앤에스(주) 주식 취득

당사는 관계사의 물류 공유 인프라로 활용 및 신규사업 추진을 위해 SK(주)로부터 에프에스케이엘앤에스(주) 주식 2,415,750주를 17,757백만원에 취득하였습니다. 거래 일자는 2018년 2월 6일이며, 취득 후 지분율은 60%입니다.

(6) id Quantique SA 주식 취득

당사는 양자암호 보안을 활용하여, 1위 MNO로서의 가치를 증대하고, 글로벌 사업에서 실질수익을 창출하여 기업가치를 높이기 위해 2018년 4월 30일에 id Quantique SA의 주식 41,157,506주를 추가 취득하였으며, 총 발행주식의 58.1%인 44,157,506주를 보유하게 되어 지배력을 획득하였습니다.

(7) 사이렌홀딩스코리아(주) 주식 취득

당사는 보안사업 강화 및 Home 고객 확대를 위해 (주)에이디티캡스의 지분 100%를 보유하고 있는 사이렌홀딩스코리아(주) 지분을 인수하였습니다. 자세한 내용은 2018년 5월 8일 공시된 타법인주식및출자증권취득결정 공시를 참조하시기 바랍니다.

* 사이렌홀딩스코리아(주)를 존속회사로 하여 사이렌인베스트먼츠코리아(주)와 합병한 후, (주)에이디티캡스의 자회사인 (주)캡스텍과 (주)에이디티시큐리티를 사이렌홀딩스코리아(주)의 자회사로 편입하였습니다.

*사이렌홀딩스코리아(주)는 2018년 10월 23일 임시주주총회를 통해 상호를 '라이프앤시큐리티홀딩스 주식회사'로 변경하였으며, 라이프앤시큐리티홀딩스는 2020년 12월 30일 에스케이인포섹(주)와 합병하였습니다.

(8) (주)아이리버 유상증자 참여

당사의 종속기업인 (주)아이리버는 2018년 7월 26일자 이사회 결의에 의거하여 제3자 배정 유상증자 70,000백만원을 결정하였으며, 이에 따라 보통주 7,990,867주를 발행했습니다. 당사는 상기 유상증자에 참여하여 2018년 8월 10일에 보통주 7,420,091주에 대한 주금 65,000백만원을 납입하였으며, 당사의 지분율은 45.9%에서 53.7%로 변동되었습니다.

(9) 에스케이인포섹(주) 주식 교환

당사는 에스케이텔레콤(주) : 에스케이인포섹(주) = 1 : 0.0997678의 비율로 주식교환을 결의하여 2018년 10월 26일 공시하였습니다. 주식교환은 2018년 12월 27일 완료되었으며, 에스케이인포섹(주)는 당사의 완전 자회사로 편입되었습니다.

(10) 에스케이스토아(주) 주식 취득

당사는 T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지 제고를 위하여 당사의 종속회사인 SK브로드밴드가 보유중인 에스케이스토아(주)의 지분 100%를 취득하기로 2019년 4월 25일 이사회결의로 의결하였습니다. 주식 취득 후 지분율은 100%이며 취득주식수는 3,631,355주입니다. 주식 취득은 정부기관 인허가 등을 거쳐 2020년 1월 3일 완료되었습니다.

※ 기타 사항은 2019년 4월 26일 공시된 '특수관계인으로부터 주식의 취득'을 참고하시기 바랍니다.

(11) (주) 티브로드노원방송 주식 취득

당사는 미디어사업의 경쟁력 강화를 위해 2019년 4월 26일 (주)티브로드노원방송 지분 취득을 이사회결의로 결정하였습니다. (주)티브로드노원방송의 최대주주인 주식회사 티브로드와의 주식매매계약 체결을 통해 (주)티브로드노원방송의 지분 55.00%를 취득하기로 결의하였고, 취득주식수는 627,000주이며 취득금액은 10,420,740,000원입니다.

※ 기타 사항은 2020년 1월 23일 공시된 '타법인주식및출자증권취득결정'을 참고하시기 바랍니다.

(12) Shopkick Management Company, Inc. 및 Shopkick, Inc. 주식 처분

2019년 6월 11일에 당사의 종속기업인 SKP America LLC.가 100%를 보유하고 있는 종속기업 Shopkick Management Company, Inc.(이하 SMC) 및 SMC가 100% 보유하고 있는 Shopkick, Inc.의 지분 전량을 매각하였습니다.

(13) 인크로스(주) 주식 취득

당사는 디지털 광고 사업 강화를 위해 인크로스(주)의 주식 2,786,455주를 취득하였습니다. 거래 일자는 2019년 6월 28일이며, 취득 후 지분율은 34.6%입니다.

※ 기타 사항은 2019년 6월 3일 공시된 '타법인주식및출자증권취득결정'을 참고하시기 바랍니다.

(14) 콘텐츠연합플랫폼 주식회사 유상증자 참여

당사는 고객에게 혁신적인 미디어 서비스와 콘텐츠를 제공하고, 차별적 모바일 OTT플랫폼으로서의 경쟁력을 제고하기 위하여 콘텐츠연합플랫폼 주식회사의 제3자배정유상증자에 참여하였습니다. 대금 납입일은 2019년 9월 18일, 유상증자 결정금액은 900억 원입니다.

※ 기타 사항은 2019년 6월 28일 공시된 '기타경영사항'을 참고하시기 바랍니다.

(15) (주)카카오 신주 인수

당사는 (주)카카오와의 전략적 제휴를 추진하기 위해 (주)카카오가 발행하는 약 3,000억 원에 해당하는 신규 보통 주식을 제3자 배정 방식으로 양사간 합의한 가격에 의거해 매입하였습니다. 거래일은 2019년 11월 5일이며, (주)카카오는 당사의 자기주식을 취득하였습니다.

※ 기타 사항은 2019년 11월 5일에 공시된 자기주식처분결과보고서를 참고하시기 바랍니다.

(16) 티맵모빌리티의 분할

당사는 회사가 영위하는 사업 중 모빌리티 사업부문의 사업 전문성을 제고하고 경영 효율성을 강화하기 위해 물적 분할을 진행하였습니다. 본 건 분할은 단순 물적 분할 방식으로 분할 전ㆍ후 회사의 최대주주 소유 주식 및 지분율의 변동은 없으며, 연결 재무제표상에 미치는 영향도 없습니다. 분할 등기일은 2020년 12월 30일입니다

※ 기타 사항은 2020년 10월 16일에 공시된 주요사항보고서(회사분할결정)를 참고하시기 바랍니다.

2. 대주주의 지분현황 등

가. 분할 전ㆍ후 대주주 등의 지분변동 현황

(단위: 주, %)

성명

주식의

종류

분할회사

분할존속법인

분할신설법인

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

SK(주)

보통주

21,624,120

30.01

65,668,397

30.01

42,452,202

30.01

SK텔레콤(주)

보통주

-

-

2,731,612

1.25

1,765,887

1.25

최태원

보통주

100

0.00

303

0.00

196

0.00

장동현

보통주

251

0.00

762

0.00

492

0.00

박정호

보통주

3,500

0.00

10,628

0.00

6,871

0.00

유영상

보통주

1,000

0.00

3,036

0.00

1,963

0.00

김용학

보통주

100

0.00

303

0.00

196

0.00

김석동

보통주

100

0.00

303

0.00

196

0.00

윤영민

보통주

100

0.00

303

0.00

196

0.00

안정호

보통주

100

0.00

303

0.00

196

0.00

김준모

보통주

100

0.00

303

0.00

196

0.00

합계

21,629,471

30.02

68,416,253

31.26

44,228,591

31.26

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 대주주 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할회사의 대주주 등의 주식수는 증권신고서 제출일 현재의 주식수이며, 분할존속법인과 분할신설법인의 대주주 등의 주식수는 액면분할을 감안한 주식수를 기재하였습니다.

주3) 상기 표의 SK텔레콤(주)는 분할존속법인 기준입니다.

주4) 분할회사는 자기주식을 1.25%(899,500주) 보유하고 있는 바, 본 건 분할 후 분할존속법인인 SK텔레콤 주식회사는 분할 전 자기주식을 승계 받음으로써 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)의 주식과 분할존속법인인 SK텔레콤 주식회사 주식을 각각 1.25%를 보유하게 됩니다. 따라서 분할존속법인의 최대주주인 SK(주) 외 그 특수관계인 등이 분할신설법인의지분 31.26%를 보유하게 됩니다.

주5) 단주 발생으로 인하여 분할존속법인과 분할신설법인이 취득하게 되는 자기주식은 고려하지 않았습니다.

나. 분할 전ㆍ후 대주주의 향후 지분 양수도에 관한 사전합의 사항

해당사항 없습니다.

다. 분할당사회사 대주주의 주식 등에 대한 매각 제한

해당사항 없습니다.

3. 분할 이후 회사의 자본변동

(단위: 원, 주)

구분

종류

액면분할 전

분할 전(A)

(액면분할 후)

분할 후(B)

A-B

발행주식수

보통주

72,060,143

360,300,715

218,833,144

141,467,571

1주의 금액

보통주

500

100

100

-

자본금

보통주

44,639,473,000

44,639,473,000

30,492,715,900

14,146,757,100

준비금

주식발행

초과금

2,915,886,807,674

2,915,886,807,674

1,771,000,301,226

1,144,886,506,448

이익
 준비금

22,319,736,500

22,319,736,500

22,319,736,500

-

주1) 분할 전 자본금과 준비금(주식발행초과금 및 이익준비금)은 2021년 3월 31일 현재 재무상태표를 기준으로 하였습니다.

주2) 단, 상기 주식 수 및 금액은 분할기일에 이전될 최종 이전대상재산 가액이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 자본금 총액과 발행주식총수의 액면총액(발행주식수에 1주의 금액을 곱한 금액) 차이는 2021년 5월 4일 이사회에서 결정한 자기주식 이익소각(자기주식 8,685,568주) 및 2010년 이전 자기주식 이익소각(자기주식 수 8,533,235주)을 반영하였기 때문입니다.

주4) 분할회사는 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서 1주의 금액 500원인 회사 주식을 1주의 금액 100원으로 분할하고자 하며, 위 주식분할은 본건 분할의 효력발생 이전에 그 효력이 발생합니다.

4. 경영방침 및 임원구성 등

분할이 완료된 이후 향후 주요 경영방침에 대하여 당사회사 및 그 대주주간에 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 예정되어 있는 분할존속법인 및 분할신설법인의 임원구성내역 등은 다음과 같습니다.

가. 분할존속법인의 임원에 관한 사항(예정)

선임일

직책명(상근/등기)

성명(생년.월)

주요 경력

담당 업무

소유
주식수

비고

2018-03-22

대표이사 (등기/상근)

유영상 (1970.05)

現 SK텔레콤㈜ 대표이사/사장('21~현재)
SK텔레콤㈜ MNO사업대표('19~'21)
SK텔레콤㈜ Corporate센터장('17~'18)
SK텔레콤㈜ 전략기획부문장('17)

대표이사/사장

3,036

2017-03-24

기타비상무이사 
(등기/비상근)

조대식 (1960.11)

現 SUPEX추구협의회 의장 겸 전략위원장('17~현재)
SK㈜ 대표이사('13~'16)
SK㈜ 재무팀 팀장(CFO)('12)

기타비상무이사

-

2019-03-27

사외이사 (등기/비상근)

김석동 (1953.05)

現 지평인문사회연구소 대표 ('15~현재)
금융위원회 위원장 ('11~'13)

사외이사

303

2020-03-27

사외이사 (등기/비상근)

김용학 (1953.01)

現 연세대학교 명예교수 ('20~현재)
연세대학교 사회학 교수 및 총장 ('87~'20)

사외이사

303

2020-03-27

사외이사 (등기/비상근)

김준모 (1976.09)

現 카이스트 전기 및 전자공학부 교수 ('16~현재)

카이스트 전기 및 전자공학부 조교수('09~'16)

사외이사

303

2017-03-24

사외이사 (등기/비상근)

안정호 (1978.02)

現 서울대 융합과학기술대학원 교수('18~현재)

서울대 융합과학기술대학원 부교수('13~'18)

구글 방문연구원 ('16)

사외이사

303

2018-03-22

사외이사 (등기/비상근)

윤영민 (1963.12)

現 고려대학교 미디어학부 교수('06~현재)

고려대학교 언론대학원장 겸 미디어학부장('17~'18)

국토교통부 정책홍보 자문위원('15~'16)

사외이사

303

2015-07-01

센터장 (미등기/상근)

강종렬 (1964.10)

기업문화부문장

ICT Infra센터장

2,380

2019-01-01

임원 (미등기/상근)

강충식 (1971.11)

Communication위원회 PR팀 PL

PR실 PR담당 임원

-

2017-01-01

원장 (미등기/상근)

고대환 (1961.09)

SK인천석유화학㈜ 경영지원실장

SK Academy원장

-

2020-01-01

임원 (미등기/상근)

고창국 (1966.01)

SK C&C㈜ CPR1본부장

SUPEX추구협의회 CR팀 임원

-

2021-01-01

실장 (미등기/상근)

권영상 (1971.03)

CR전략실 정책제도팀 리더

정책협력실장

759

2019-01-14

임원(미등기/상근)

김경남 (1974.01)

HRL Laboratories PI/Project manager

Loonshot TF임원

625

2016-01-01

CO장 (미등기/상근)

김성수 (1966.06)

유통지원본부장

Mobile CO장

911

2020-01-01

담당 (미등기/상근)

김성준 (1970.07)

서비스탑 대표

Mobile CO 유통담당

911

2020-01-01

Unit장 (미등기/상근)

김영준 (1972.09)

AI기술Unit 음성인식기술Cell 리더

AI기술Unit장

607

2018-02-12

T3K장 (미등기/상근)

김윤 (1971.06)

Apple, Siri Manager

T3K장

3,036

2020-01-01

임원 (미등기/상근)

김정규 (1976.09)

SUPEX추구협의회Global사업개발담당 PL

말레이시아 RHQ 임원

-

2016-01-01

본부장 (미등기/상근)

김정복 (1965.10)

중부Infra본부장

수도권Infra본부장

2,043

2021-01-01

센터장 (미등기/상근)

김정태 (1972.08)

Leadership Development센터 Assessment팀 리더

러닝Center장

-

2016-04-25

그룹장 (미등기/상근)

김정훈 (1963.11)

플랫폼Infra그룹장

Cloud Infra그룹장

455

2016-08-20

Labs장 (미등기/상근)

김지원 (1985.06)

삼성전자㈜ 종합기술원 전문연구원

T3K Innovation CO 
Vision AI Labs장

911

2021-01-01

임원 (미등기/상근)

김지훈 (1978.09)

통합상품Offering팀 리더

SUPEX추구협의회
 미래사업팀 임원

203

2017-12-18

담당 (미등기/상근)

김진우 (1971.02)

Global사업그룹장

Corp Development 담당

455

2021-01-01

담당 (미등기/상근)

김태완 (1979.01)

Global사업그룹장 전략제휴담당

Corp Development 담당

850

2018-04-23

담당 (미등기/상근)

김혁 (1967.09)

미디어사업지원그룹장

MNO사업부
Global미디어지원담당

911

2017-01-01

담당 (미등기/상근)

김현국 (1966.12)

수도권마케팅본부장

지역CP 대구담당

1,518

2011-07-01

PD (미등기/상근)

김형찬 (1962.08)

정보통신정책연구원 통신정책연구

경영경제연구소 PD

-

2016-10-01

센터장 (미등기/상근)

김희섭 (1968.10)

PR실장

Comm센터장

607

2017-02-01

PD (미등기/상근)

나석권 (1966.11)

통계청 통계정책국장

경영경제연구소 PD

-

2016-07-01

임원 (미등기/상근)

노찬규 (1965.07)

SK㈜ Brand담당

SUPEX추구협의회 PR팀 임원

-

2021-04-01

담당 (미등기/상근)

류수정 (1971.10)

서울대학교 객원교수/산학교수

Loonshot TF 
AI Accelerator담당

-

2017-01-01

그룹장 (미등기/상근)

류정환 (1970.06)

Infra지원그룹장

5GX Infra그룹장

1,366

2019-01-01

그룹장 (미등기/상근)

문갑인 (1969.05)

서비스전략본부 정책그룹 팀장

Smart Device그룹장

607

2013-02-07

그룹장 (미등기/상근)

박명순 (1969.02)

AI사업Unit장

Infra Value혁신그룹장

455

2013-02-07

대표 (미등기/상근)

박민형 (1968.10)

SKTA사업개발그룹장

SKTA 대표

-

2006-02-16

센터장 (미등기/상근)

박용주 (1965.05)

Corp1센터 준법경영법무그룹장

지속경영센터장

3,644

2017-03-24

임원 (미등기/비상근)

박정호 (1963.05)

SK하이닉스㈜ 대표이사 부회장

임원

10,628

2018-01-01

CO장 (미등기/상근)

박종관 (1970.07)

5GX기술그룹장

5GX Intelligence CO장

607

2019-12-16

그룹장 (미등기/상근)

박종석 (1971.11)

SK브로드밴드㈜ 경영기획실장

경영기획그룹장

1,518

2020-01-01

임원 (미등기/상근)

박지수 (1976.06)

SUPEX추구협의회 HR지원팀 PL

SUPEX추구협의회 
인재육성 CoE 임원

-

2018-09-01

위원장 (미등기/상근)

서진우 (1961.12)

SK플래닛㈜ 대표

SUPEX추구협의회 
인재육성위원회 위원장

-

2018-07-09

담당 (미등기/상근)

성석함 (1970.04)

과기정통부 성과평가정책국 평가심사과장

CR성장지원실 
성장지원담당

1,518

2018-01-01

그룹장 (미등기/상근)

성진수 (1968.05)

대구Infra본부장

Infra Eng그룹장

3,146

2019-01-01

실장 (미등기/상근)

송광현 (1970.03)

Comm.실 기업PR팀장

Digital Comm실장

607

2017-01-01

센터장 (미등기/상근)

신상규 (1970.11)

HR실장

기업문화센터장

1,518

2019-01-01

CO장 (미등기/상근)

신용식 (1971.08)

Energy사업팀장

IoT CO장

1,239

2018-01-01

본부장 (미등기/상근)

심상수 (1965.08)

Infra Biz본부장

서부Infra본부장

911

2019-12-16

그룹장 (미등기/상근)

안정열 (1969.08)

11번가㈜ Corp. Center장

SCM그룹장

1,278

2017-01-01

임원 (미등기/상근)

안준현 (1969.11)

SUPEX추구협의회 Comm. 위원회 CR팀

SUPEX추구협의회 PR팀 임원

-

2017-01-01

담당 (미등기/상근)

양맹석 (1969.03)

5GX MNO사업그룹장

Metaverse CO 
Metaverse사업담당

607

2018-01-01

담당 (미등기/상근)

여지영 (1966.09)

TTS Unit장

ESG혁신그룹 
Open Collabo담당

959

2019-01-01

임원(미등기/상근)

염성진 (1972.10)

CR지원담당

기업문화센터 임원

3,036

2009-09-14

소장 (미등기/상근)

염용섭 (1962.10)

미래연구실장

경영경제연구소장

-

2019-01-23

그룹장 (미등기/상근)

예희강 (1970.10)

현대카드 Brand2실장

Creative Comm그룹장

607

2020-01-01

그룹장 (미등기/상근)

오경식 (1966.03)

스포츠마케팅그룹 스포츠Comm.팀 리더

스포츠마케팅그룹장

1,062

2017-12-18

CO장 (미등기/상근)

오세현 (1963.07)

SK C&C㈜ DT사업개발부문장

인증CO장

303

2018-01-01

그룹장 (미등기/상근)

유웅환 (1971.05)

Open Collabo.센터장

ESG혁신그룹장

607

2020-12-21

담당 (미등기/상근)

유재호 (1973.12)

경영전략그룹 Portfolio혁신담당

MNO 사업개발담당

364

2018-01-01

임원 (미등기/상근)

윤성은 (1973.01)

CR전략실 정책제도팀장

PR실 PR담당 임원

607

2012-02-01

임원 (미등기/상근)

윤용철 (1965.05)

MBC 문화방송 보도국 부장

PR실 PR담당 임원

-

2020-01-01

담당 (미등기/상근)

이갑재 (1973.02)

중부마케팅본부장

지역CP 중부담당

911

2014-04-25

담당 (미등기/상근)

이강원 (1970.02)

5GX Cloud Labs장

Cloud CO Cloud기술담당

303

2021-01-01

그룹장 (미등기/상근)

이관우 (1973.06)

Data DevOps그룹장

Cloud Application그룹장

759

2021-01-01

그룹장 (미등기/상근)

이규식 (1970.01)

변화추진실 변화추진1Cell 리더

Competency그룹장

607

2019-01-01

실장 (미등기/상근)

이기윤 (1969.12)

고객가치혁신실 PL

고객가치혁신실장

2,323

2019-01-01

CO장 (미등기/상근)

이상구 (1970.07)

MNO Data사업팀장

Messaging CO장

1,062

2013-02-07

실장 (미등기/상근)

이상헌 (1965.08)

CR전략실장

정책개발실장

1,144

2021-01-01

그룹장 (미등기/상근)

이용석 (1961.11)

경영경제연구소 PD

경영경제연구소 
ESG그룹장

-

2021-01-01

담당 (미등기/상근)

이정훈 (1974.05)

SK㈜ 투자2센터 그룹장

SKTA 사업개발담당

-

2018-01-01

CO장 (미등기/상근)

이종민 (1978.07)

미디어기술원장

T3K Innovation CO장

607

2017-01-01

담당 (미등기/상근)

이준호 (1968.08)

PR2실장

ESG혁신그룹 
ESG사업담당

911

2019-01-01

CP장 (미등기/상근)

이중호 (1967.11)

부산마케팅본부장

수도권CP장

607

2017-04-01

CO장 (미등기/상근)

이현아 (1971.08)

SK플래닛㈜ Conversational Commerce본부장

AI&CO장

303

2021-03-15

임원 (미등기/상근)

이호수 (1952.12)

ICT기술총괄

Apollo TF Advisory Board

-

2015-01-01

CP장 (미등기/상근)

임봉호 (1966.12)

수도권마케팅본부장

지역CP장

455

2017-01-01

실장 (미등기/상근)

임형도 (1968.06)

정책협력실장

변화추진실장

835

2017-01-01

CO장 (미등기/상근)

장홍성 (1969.03)

Data기술원장

광고/Data CO장

759

2019-01-01

CO장 (미등기/상근)

전진수 (1975.04)

Media Labs장

Metaverse CO장

3,036

2014-01-01

그룹장 (미등기/상근)

정대덕 (1967.09)

세무담당

재무/IR그룹장

1,062

2018-01-01

담당 (미등기/상근)

정도희 (1974.09)

Data CoE Data분석2팀장

AI Transformation CO AI 
Transformation 
Product&Biz담당

303

2020-01-01

본부장 (미등기/상근)

정창권 (1970.07)

Infra Eng그룹장

Infra Biz본부장

1,366

2014-10-01

센터장 (미등기/상근)

조동환 (1970.11)

Data CoE장

Cloud Transformation
센터장

2,125

2011-01-01

실장 (미등기/상근)

조영록 (1971.06)

대외협력실장 보좌

CR성장지원실장

2,125

2020-04-20

담당 (미등기/상근)

조재유 (1979.12)

라인게임즈 일본법인 대표

Metaverse CO Game담당

1,822

2018-07-01

그룹장 (미등기/상근)

차종휘 (1974.11)

현대카드㈜, UX & Design Lab실장

Brand Foundation그룹장

303

2019-01-01

실장 (미등기/상근)

채종근 (1968.07)

Compliance팀장

윤리경영실장

2,733

2017-01-01

CO장 (미등기/상근)

최낙훈 (1972.11)

IoT사업지원그룹장

Smart Factory CO장

1,822

2021-01-01

CO장 (미등기/상근)

최용진 (1977.02)

AI/DT기술그룹 MNO DT Labs장

AI Transformation CO장

607

2019-01-01

대표 (미등기/상근)

최우성 (1974.01)

Unicorn Labs 동경사무소 PL

SKTJ 대표

-

2018-01-01

담당 (미등기/상근)

최은식 (1969.02)

유통혁신지원그룹장

지역CP 서부담당

759

2015-01-01

CO장 (미등기/상근)

최일규 (1970.11)

공공사업 Unit장

Cloud CO장

455

2020-01-01

담당 (미등기/상근)

최정환 (1968.06)

Corporate Development그룹 자산최적화담당

Corp Development 담당

1,214

2014-01-01

부회장 (미등기/상근)

최창원 (1964.08)

SK케미칼 대표이사

경영경제연구소 부회장

-

2018-01-01

담당 (미등기/상근)

최판철 (1969.01)

Enterprise Biz.본부 금융사업팀장

Cloud CO Cloud사업담당

303

2020-01-01

임원 (미등기/상근)

하민용 (1970.09)

Global Alliance그룹장

Innovation Suite 임원

911

2002-03-16

센터장 (미등기/상근)

하성호 (1968.09)

CR전략실장

CR센터장

3,036

2018-02-23

센터장 (미등기/상근)

하형일 (1970.08)

Corp2센터장

Corporate센터장

3,036

2016-01-01

CO장 (미등기/상근)

한명진 (1973.10)

Global Alliance그룹장

구독형상품CO장

3,036

2019-01-01

그룹장 (미등기/상근)

허근만 (1966.08)

Infra Eng그룹장

Infra솔루션그룹장

911

2021-01-01

그룹장 (미등기/상근)

홍승태 (1971.07)

경영기획그룹 RPA추진담당

경영전략그룹장

455

2020-01-01

Labs장 (미등기/상근)

DAVIS ERIC
HARTMAN
(1980.10)

Global AI개발그룹장

Loonshot TF Language 
Superintelligence Labs장

-

주1) 소유주식수는 액면분할과 분할비율을 감안한 예상 주식수이며, 각 임원이 보유하게 되는 분할존속법인의 주식수입니다.

주2) 상기 임원 목록은 잠정안으로 추후 변경될 수 있습니다.

주3) 분할존속법인 등기임원의 타회사 겸직현황(예정)은 다음과 같습니다.

성명

직책

겸임현황

직장명

담당업무

상근여부

유영상

대표이사

SK브로드밴드㈜
SK China Company, Ltd. (해외법인)
SK S.E. Asia Pte. Ltd. (해외법인)

기타비상무이사
Director
Director

비상근

비상근

비상근

조대식

기타비상무이사

SK㈜
SK네트웍스㈜
SK실트론㈜
SK China Company, Ltd. (해외법인)
SK S.E. Asia Pte. Ltd. (해외법인)

사내이사
기타비상무이사
기타비상무이사
Director
Director

상근

비상근

비상근

비상근

비상근

김석동

사외이사

(주)한진칼

사외이사

비상근

김용학

사외이사

(주)큐로

사외이사

비상근

나. 분할신설법인의 임원에 관한 사항(예정)

선임일

직책명(상근/등기)

성 명(생년.월)

주요 경력

담당 업무

소유주식수

비고

2021-11-01

대표이사 (등기/상근)

박정호 (1963.05)

現 SK하이닉스㈜ 대표이사 부회장('21~현재)

SK텔레콤㈜ 대표이사 사장('17~'21)
SK브로드밴드㈜ 대표이사('19)
SK㈜ C&C 대표이사 사장('15~'16)

대표이사/사장

6,871

2021-11-01

사내이사 (등기/상근)

윤풍영 (1974.11)

SK텔레콤㈜ Corp1센터장(CFO) ('19~'21)

SK텔레콤㈜ PM그룹장('17~'18)

CIO1장

(Chief Investment Officer)

1,570

2021-11-01

기타비상무이사
(등기/비상근)

박성하(1965.10)

現 SK㈜ 대표이사 사장('20~현재)

SK수펙스추구협의회 전략지원팀장 부사장('17~'19)

SK㈜ PM부문장

기타비상무이사

-

2021-11-01

사외이사 (등기/비상근)

강호인(1957.12)

現 동아대학교 법학전문대학원 교수('20~현재)

現 ㈜맘스터치앤컴퍼니 사외이사('21~현재)

現 안전생활실천시민연합 공동대표('21~현재)

국토교통부 장관('15~'17)
조달청 청장('12~'13)

사외이사

-

2021-11-01

사외이사 (등기/비상근)

기은선(1977.08)

現 강원대학교 경영회계학부 교수('15~현재)
現 한국거래소 코스닥시장위원회 기업심사위원회 위원
('20~현재)
現 국가균형발전위원회 평가자문단 위원('20~현재)

사외이사

-

2021-11-01

사외이사 (등기/비상근)

박승구(1968.12)

BoA메릴린치 한국 총괄대표('13~'21)
크레디트스위스 서울지점장('97~'13)

사외이사

-

2021-11-01

사외이사 (등기/비상근)

이성우(1961.07)

現 동아대학교 법학전문대학원 교수('07~현재)
(주)신한은행 사외이사('16~'21)
IBK투자증권㈜ 사외이사('14~'15)

사외이사

-

2021-11-01

담당 (미등기/상근)

김동현 (1974.05)

Private Placement그룹 전략IR담당

재무/IR담당

-

2021-11-01

담당 (미등기/상근)

김진원 (1966.09)

Corp1센터 재무그룹장

재무/IR담당

1,374

2021-11-01

담당 (미등기/상근)

라만강 (1972.01)

기업문화센터 Motivation그룹장

HR담당

981

2021-11-01

담당 (미등기/상근)

류병훈 (1980.10)

Corp1센터 경영전략그룹장

전략담당

981

2021-11-01

담당 (미등기/상근)

송재승 (1979.03)

Corp2센터 Corp Development그룹장

CIO1담당

392

2021-11-01

담당 (미등기/상근)

정재헌 (1968.06)

Corp1센터 New Biz법무그룹장

법무/윤리경영담당

785

2021-11-01

담당 (미등기/상근)

정재현 (1959.12)

ICT자문단 임원

CIO1담당

-

2021-11-01

담당 (미등기/상근)

최소정 (1982.04)

구독형상품CO 구독미디어담당

CIO1담당

196

2021-11-01

담당 (미등기/상근)

허석준 (1973.05)

Corp2센터 Private Placement그룹장

CIO1담당

1,374

2021-11-01

담당 (미등기/상근)

현은아 (1974.11)

Corp2센터 성장법무담당

법무담당

392

주1) 소유주식수는 액면분할과 분할비율을 감안한 예상 주식수이며, 각 임원이 보유하게 되는 분할신설법인의 주식수입니다.

주2) 임원 선임일은 분할기일인 2021년 11월 1일로 기재하였습니다.

주3) 상기 임원 목록은 잠정안으로 추후 변경될 수 있습니다.

주4) 분할신설법인 등기임원의 타회사 겸직현황(예정)은 다음과 같습니다.

성명

직책

겸임현황

직장명 및 직책

담당업무

상근여부

박정호

대표이사

SK텔레콤㈜
SK하이닉스㈜
SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)

임원
대표이사 부회장/사내이사
Director

비상근
상근
비상근

윤풍영

사내이사

㈜에이디티캡스
십일번가㈜
티맵모빌리티㈜ 
콘텐츠웨이브㈜
우티 유한회사
에프에스케이엘앤에스㈜
SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)

기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
Director

비상근

비상근

비상근

비상근

비상근

비상근

비상근

박성하

기타비상무이사

SK㈜

대표이사

상근

강호인

사외이사

㈜맘스터치앤컴퍼니

사외이사

비상근

이성우
사외이사
신한캐피탈㈜
사외이사
비상근

5. 사업계획 등

분할회사는 반도체 및 New ICT 등 관련 피투자회사 지분의 관리 및 신규투자 등을 목적으로 하는 사업부문(이하 "분할대상사업부문")을 분할(이하 "본건 분할")하여, 경쟁력을 강화하고 반도체 및 New ICT 등 관련 투자에 역량을 집중함으로써 기업지배구조의 투명성과 경영안정성을 증대시킵니다.

분할존속법인은 유무선통신사업을 기반으로 AI(Artificial Intelligence, 인공지능), 구독형 마케팅 및 데이터센터 등으로 확장하고자 하는 사업부문에 집중하고, 분할신설법인은 반도체 및 New ICT 등에 대한 투자 등을 목적으로 하는 사업부문에 집중함으로써, 독립경영 및 책임경영 체제를 확립하고 경영위험의 분산을 추구합니다.

각 사업부문별 특성에 적합한 사업전략 추진 및 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제 구축을 통해, 각 사업부문의 성장잠재력을 극대화하고 미래 지속성장을 위한 기반을 확립합니다.

상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 경영자원을 효율적으로 배분하여 시장에서 적정한 가치평가를 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고합니다.

6. 분할 이후 재무상태표

(단위 : 억원)

계정

분할 전

분할존속법인

분할신설법인

자산총계

317,875

249,405

69,269

유동자산

50,172

46,293

3,879

비유동자산

267,703

203,112

65,390

부채총계

145,962

144,991

971

유동부채

49,636

49,576

60

비유동부채

96,326

95,415

911

자본총계

171,913

104,414

68,298

자본금

446

305

141

기타불입자본

22,119

(45,239)

68,157

이익잉여금

144,336

144,336

-

기타자본구성요소

5,012

5,012

-

부채와 자본합계

317,875

249,405

69,269

주1) 분할 전 보유 중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설법인의 지분에 해당하는 만큼 분할존속법인의 자본항목에서 자산항목으로 재분류 되었기 때문에 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않습니다.

주2) 상기 분할 후 재무상태표는 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

상법 제530조의7 제1항에 따라 주주총회 회일의 2주전부터 분할의 등기를 한 날 이후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

- 분할계획서

- 분할회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

- 분할되는 부분의 대차대조표

주주 및 회사의 채권자는 영업시간 내에는 언제든지 제1항 각 호의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다

8. 투자설명서의 공시 및 교부

가. 투자설명서의 공시

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 본 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한 투자설명서를 당사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 당사의 주주가 열람할 수 있도록 할 것입니다.

나. 투자설명서의 교부

본 분할로 인하여 분할신설 예정인 SKT신설투자 주식회사(가칭)의 기명식 보통주식을 교부 받는 분할회사의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 분할 승인 주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

(1) 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 분할주주총회를 위한 주주확정일(2021년 07월 16일) 기준 주주명부상에 등재된 SK텔레콤 주식회사의 주주

- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

(2) 기타 사항

- 본 분할로 인하여 신설될 예정인 SKT신설투자 주식회사(가칭)의 기명식 보통주식을 교부 받게 되는 분할 전 SK텔레콤 주식회사의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령 거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.

- 2021년 10월 12일에 개최 예정인 당사 주주총회 장소와 당사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

- 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 당사에 문의하여 주시기 바랍니다.

9. 제출의무 및 투자설명서 교부 의무자에 관한 사항

증권신고서 및 투자설명서의 제출의무자는 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)이나 제출일 전일 현재 분할절차가 완료되지 아니하여 분할회사인 SK텔레콤 주식회사가 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)를 대신하여 본 증권신고서 및 투자설명서를 제출합니다.

또한, 상기 8. 나. 투자설명서 교부 대상자인 2021년 07월 16일 현재 주주명부상에 등재된 SK텔레콤 주식회사의 주주는 투자설명서의 교부대상자를 의미하며, 실제 분할신설법인인 SKT신설투자 주식회사(가칭)의 신주를 교부 받을 권리자는 신주배정기준일인 2021년 10월 29일 이후 확정될 예정입니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)

⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당투자자는 일반투자자로 본다.

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집ㆍ매출)

① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우"금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

[별첨1] 분할신설법인 정관

전문

경영활동의 궁극적 목적으로 구성원의 지속적 행복을 추구하고, 구성원은 주주의 장기적 가치와 이해관계자의 행복이 지속 가능하도록 기여한다. 이를 회사의 경영철학에 다음과 같이 정립하고 경영활동의 근간으로 삼아 실천한다.

구성원이 지속적으로 행복을 추구하기 위한 터전이자 기반인 회사는 안정과 성장을 지속적으로 이루어 영구히 존속 발전하여야 한다. 이를 위해 구성원은 구성원 행복과 함께 회사를 둘러싼 이해관계자 행복을 동시에 추구해 나간다. 이해관계자 행복을 위해 창출하는모든 가치가 곧 사회적 가치이다. 사회적 가치 창출을 통해 경제적 가치를 키워나가며, 이해관계자와 신뢰 관계를 발전시켜 나간다.

고객에게 다양한 가치를 제공하고 고객을 지속적으로 만족시켜 신뢰를 얻으며, 궁극적으로 고객과 더불어 발전한다.

비즈니스 파트너와 함께 공정하고 경쟁력 있는 생태계를 조성하고, 이에 기반한 선순환적협력을 통해 상호 발전을 이끌어 나간다.

주주의 가치를 지속적으로 창출하여 기업가치를 높여 나간다.

사회에서 필요로 하는 환경보호, 고용창출, 삶의 질 제고, 지역사회 기여 등 다양한 역할을 수행하여 사회와 더불어 성장한다.

모든 구성원은 이해관계자 간 행복이 조화와 균형을 이루도록 노력하며, 장기적으로 지속가능하도록 현재와 미래의 행복을 동시에 고려해야 한다.

제1장 총 칙

제1조(상호)

이 회사는 "SKT신설투자 주식회사(이하 "회사"라 한다)"라 하며, 한글로는 에스케이티 신설투자 주식회사라 하고 영문으로 SKT Investment Co., Ltd.로 표기한다.

제2조(기업지배구조헌장)

회사는 투명하고 건전한 지배구조 확립을 위해서 지속적으로 노력하며, 이에 관한 회사의 의지와 실천 방안을 담은 기업지배구조헌장을 마련하고 이를 발전시켜야 한다.

제3조(목적)

①회사는 투자사업의 합리적 경영과 발전을 도모하며 국민의 편익을 증진하고 공공복지의 향상에 기여함을 목적으로 한다.

②회사는 전항의 목적달성을 위하여 다음 각호의 업무를 행한다.

1.자회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유함으로써 자회사 등(손자회사 및 해당 손자회사가지배하는 회사 포함)의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영 관리하는 지주사업

2.국내외 자회사, 투자회사에 대한 출자 및 자금 지원, 내부통제 및 위험관리 등 관리 업무, 교육 훈련 서비스 및 운영 업무

3.자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발 판매 및 설비 전산 시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업

4.브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업

5.지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업

6.시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

7.창업 및 신기술 관련 투자, 정보 및 서비스 제공, 알선 등 창업 지원 및 신기술 관련 투자사업

8.부동산업(개발,관리,임대 등) 및 동산 임대업

9.전 각호를 위하여 관련된 연구 및 기술개발

10.기타 전 각호의 목적달성에 부수 또는 수반되거나 직접, 간접으로 회사에 유익한 기타 투자 및 부대사업

③회사는 전항의 업무를 효과적으로 수행하기 위하여 업무의 일부를 이사회 결의에 의하여 위탁할 수 있다.

제4조(본사 및 지사)

회사의 주된 사업소는 서울특별시에 두고 이사회의 의결을 거쳐 필요한 곳에 하부조직을 둘 수 있다.

제5조(공고방법)

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.sktinvestment.com)에 게재한다. 다만,전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

제2장 주 식

제6조(회사가 발행할 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 4억 3천만주로 한다.

제7조(일주의 금액)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 일백원으로 한다.

제8조(설립시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 기명식 보통주식 141,467,571주로 한다.

제9조(주식의 종류)

회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식으로 한다.

제10조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제11조(신주인수권)

①회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주 포함)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주 포함)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1.신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2.관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3.주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4.투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑥제1항의 규정에 불구하고 해외증권발행규정에 의하여 주식예탁증서(DR)를 발행우에 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주인수권의 결정 기타 신주발행에 관한 사항은 이사회의 의결에 의한다.

⑦제1항의 규정에도 불구하고 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사요건 또는 규제를 충족하거나 투자사업을 원활하게 수행하기 위해 또는 자회사를 편입하거나 자회사 주식을 취득하기 위하여 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의발행주식을 현물출자 받는 경우에는 당해 회사의 주식을 소유한 자(회사의 주주 포함)에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

제12조(신주의 배당기산일)

회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

제13 (주식매수선택권)

①회사는 임직원 또는 관계법령이 정하는 관계회사의 임직원(이하 본 조에서 "임직원"이라 한다)에게 관계법령이 정하는 한도까지 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 관계법령이 정하는 한도까지 임직원에게 이사회의 결의로써 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

②주식매수선택권을 부여받을 임직원은 회사의 이윤극대화나 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임직원으로 하되 관계법령에서 주식매수선택권을 부여받을 수 없는 자로 규정한 임직원은 제외한다.

③주식매수선택권의 행사로 교부할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

④임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 1을초과할 수 없다.

⑤주식매수선택권은 이를 행사할 수 있는 날로부터 7년의 범위내에서 주주총회 또는 이사회에서 정한 기간동안 행사할 수 있다.

⑥다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할수 있다.

1.당해 임직원이 주식매수선택권을 부여받은 날로부터 3년 이내에 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우

2.당해 임직원이 고의 또는 중대한 과실로 회사에 손해를 입힌 경우

3.기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

제14조(명의개서 대리인)

①회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

②명의개서대리인 및 그 업무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 의결로 정하고 이를 공고한다.

③회사는 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무를 명의개서대리인으로 하여금대행케 한다.

④제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인에 관한 관련 규정에 따른다.

제15조(주주명부 작성ㆍ비치)

①회사는 전자등록기관으로부터 소유자명세를 통지받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부를 작성ㆍ비치하여야 한다.

②회사는 5% 이상 지분을 보유한 주주(특수관계인 등을 포함한다)의 현황에 변경이 있는 등 필요한 경우에 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

③회사는 전자문서로 주주명부를 작성한다.

제16조(기준일)

①회사는 매 결산기 최종일의 주주명부에 기재되어 있는 주주로 하여금 정기주총 시 그 권리를 행사하게 한다.

②임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한 후 기준일을 정할 수 있다.

제3장 사채

제17조(전환사채의 발행)

①회사는 사채의 액면총액이 4,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

②제1항의 전환사채에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로도 이를 발행할 수 있다.

③전환으로 인하여 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.

④전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일후 1월이 경과하는 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 전환청구기간을 조정할 수 있다.

⑤제1항의 전환사채에 있어서 주식으로의 전환에 의하여 발행된 주식에 대한 이익이나 이자의 배당에 관하여는 전환을 청구한 때가 속하는 직전 영업연도 말에 주식으로 전환된 것으로 한다.

제18조(신주인수권부사채의 발행)

①회사는 사채의 액면총액이 4,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

②신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

③신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.

④신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

⑤제1항의 신주인수권부사채에 있어서 신주인수권을 행사한 자에 대한 이익이나 이자의 배당에 관하여는 신주의 발행가액의 전액을 납입한 때가 속하는 직전 영업연도 말에 신주가 발행된 것으로 한다.

제19조(사채발행에 관한 준용규정)

제14조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.

제20조(사채의 발행)

①회사는 이사회의 결의에 의하여 사채를 발행할 수 있다.

②이사회는 대표이사에게 사채의 금액 및 종류를 정하여 1년을 초과하지 아니하는 기간 내에 사채를 발행할 것을 위임할 수 있다.

제21조(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 사채의 경우 법령에 따라 전자등록이 의무화된 상장사채 등을 제외하고는 전자등록을 하지 않을 수 있다.

제4장 주주총회

제22조(주주총회의 구분)

①회사의 주주총회는 정기총회와 임시총회로 나눈다.

②정기총회는 회사의 사업연도 종료 후 3월 이내에, 임시총회는 필요에 따라 소집한다.

제23조(소집)

①주주총회의 소집은 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의에 따라 대표이사가 소집한다.

②대표이사의 유고 시에는 제40조 제2항의 규정을 준용한다.

제24조(소집통지 및 공고)

①주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회일 2주간 전에 각 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지서를 발송하여야 한다.

②의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1 이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지는 2주간 전에 주주총회를 소집한다는 뜻과 회의 목적사항을 서울특별시에서 발간하는 한국경제신문과 매일경제신문에 각각 2회 이상 공고하거나 관련 법령이 정하는 전자적 방법으로 공고함으로써 서면 또는 전자문서에 의한 소집통지에 갈음할 수 있다.

제25조(소집지)

주주총회는 본사 소재지에서 개최하되 필요에 따라 이의 인접지역에서도 개최할 수 있다.

제26조(의장)

주주총회의 의장은 대표이사가 되고 대표이사가 유고 시에는 사전에 이사회에서 정한 순서에 따라 의장이 된다.

제27조(의장의 질서유지권)

①주주총회의 의장은 주주총회에서 고의로 의사진행을 방해하기 위한 언행을 하거나 질서를 문란케 하는 자에 대하여 발언의 정지, 취소 또는 퇴장을 명할 수 있으며, 그 명을 받은 자는 이에 응하여야 한다.

②주주총회의 의장은 원활한 의사진행을 위하여 필요하다고 인정할 때에는 주주의 발언의 시간 및 횟수를 제한할 수 있다.

제28조(의결권)

주주총회에서의 주주는 자기명의로 등록된 주식 일주마다 일개의 의결권을 가진다.

제29조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사와 자회사, 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조(의결권의 불통일 행사)

①2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 이를 통일하지 아니하고 행사하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

②회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(의결권의 행사)

①주주는 대리인에 의해서 의결권을 행사할 수 있다.

②대리인은 그 대리권을 증명하는 서면을 주주총회 개시 전에 제출하여야 한다.

제32조(주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

제33조(주주총회의 의사록)

주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명하여 본사와 지사에 비치한다.

제5장 이사

제34조(이사의 수)

회사의 이사는 4인 이상 12인 이하로 하며 전체 이사 수의 과반수의 사외이사를 둔다.

제35조(이사의 선임)

①이사는 주주총회에서 선임한다.

②이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로한다.

제36조(사외이사후보추천위원회)

①사외이사 후보를 추천하기 위하여 이사회 내에 사외이사후보추천위원회를 둔다.

②사외이사는 사외이사후보추천위원회의 추천을 받은 자 중에서 선임한다.

③사외이사후보추천위원회는 3인 이상의 이사로 구성하되 위원의 과반수를 사외이사로 한다.

④사외이사후보추천위원회의 구성 및 운영에 관한 사항은 이사회에서 별도로 정한다.

제37조(이사의 자격)

①다음 각 호의 1에 해당하는 자는 회사의 이사가 될 수 없으며, 이사가 된 후에 이에 해당하게 된 때에는 그 직을 상실한다.

1.회사와 경쟁관계에 있는 회사를 지배하는 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법"이라 한다)"상 동일인 및 그 동일인 관련자 (단, 회사와 동종영업을 영위하는 회사라 할지라도 회사와 공정거래법상 동일한 기업집단에 속하는 회사는 경쟁관계에 있는 회사로 보지 아니한다. 이하 같다)

2.회사와 경쟁관계에 있는 회사 및 그와 공정거래법 상 동일한 기업집단에 속하는 회사의 임직원 또는 최근 2년이내에 임직원이었던 자

3.회사와 경쟁관계에 있는 회사의 최대주주 또는 2대주주인 회사 및 그와 공정거래법 상 동일한 기업집단에 속하는 회사의 임직원 또는 최근 2년이내에 임직원이었던 자

②회사의 사외이사는 경영, 경제, 회계, 법률 또는 관련기술 등에 관한 전문지식이나 경험이 풍부한 자로서 회사의 발전과 주주의 권익보호에 기여할 수 있는 자이어야 하고, 상법,기타 관련 법령 상 사외이사의 결격사유에 해당하는 자는 회사의 사외이사가 될 수 없다.

③회사의 사외이사가 제1항 각 호 또는 제2항의 결격사유에 해당하게 된 경우에는 그 사유가 발생한 때부터 그 직을 상실한다. 이때 결원이 생긴 사외이사는 그 사유가 발생한 이후 최초로 소집되는 주주총회에서 선임한다.

제38조(이사의 임기)

①대표이사를 포함한 이사의 임기는 취임 후 개최되는 제3차 정기주주총회의 종료시에 만료된다.

②사외이사의 총 임기는 6년 또는 계열회사에서 재직한 기간을 더하여 9년을 초과할 수 없다.

제39조(이사의 결원과 보선)

①이사가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 결원으로 본다.

1.사망한 때

2.파산이 선고된 때

3.성년후견 또는 한정후견이 개시된 때

4.금고 이상의 형의 선고가 확정된 때

② 이사가 결원되었을 때는 임시주주총회를 소집하여 보결선임한다. 그러나 법정원수가 되고 또한 업무집행 상 지장이 없을 때에는 보결 선임을 유보 또는 다음 정기주주총회 시까지 연장할 수 있다.

③보결과 증원에 의하여 선임된 이사의 임기는 취임한 날로부터 제38조 제1항의 임기를 기산한다.

제40조(이사의 직무)

①회사는 이사회의 의결에 의하여 이사 중에서 대표이사 1인 이상을 선임하며, 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄한다.

②사내이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사 유고 시에는 이사회규정이 정하는 순위에 따라 그 직무를 대행한다.

제41조(이사의 보고의무)

이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사위원회에 이를 보고하여야 한다.

제42조(이사의 충실의무)

이사는 회사의 이익을 위해 충실히 직무를 수행하여야 한다.

제43조(직원의 신분보장)

회사의 직원은 인사규정으로 정하는 면직사유 또는 직권면직 사유에 해당하는 경우를 제외하고 그 신분을 보장한다.

제44조(대리인)

대표이사는 법령이나 정관으로 금지하지 아니한 사항에 한하여 직원 중에서 회사의 업무에 관한 재판 상 또는 재판 외의 행위를 할 수 있는 권한을 가진 대리인을 선임할 수 있다.

제45조(고문 등)

대표이사는 회사의 업무운영에 관한 중요사항에 대한 자문을 얻기 위하여 고문이나 자문기관을 둘 수 있다.

제6장 이사회

제46조(구성)

이사회는 이사로 구성하며, 회사업무의 중요사항을 결의한다.

제47조(이사회의 소집)

①이사회는 대표이사가 필요하다고 인정하거나 또는 이사 3인 이상의 요구가 있을 때에 대표이사가 소집한다.

②소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가이사회를 소집할 수 있다.

③이사회의 소집은 회의 개최 2일전까지 회의 목적사항을 기재한 통지서를 각 이사에게 발송하여야 한다.

④이사회는 이사 전원의 동의가 있을 때에는 제3항의 절차를 생략할 수 있다.

제48조(이사회의 의결방법)

①이사회의 의결은 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 한다.

②이사회의 결의에 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제49조(내부거래절차)

공정거래법의 규정에 의한 계열회사 간 거래의 공정성을 담보하기 위한 내부거래절차에 관한 규정은 이사회에서 제ㆍ개정한다.

제50조(운영)

이사회 운영에 필요한 사항은 이사회규정으로 정한다.

제51조(감사위원회)

①회사는 이사회 내에 감사위원회를 둔다.

②감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하되 위원의 3분의 2이상을 사외이사로 한다.

③감사위원회의 위원은 주주총회에서 선임하고, 그 운영에 관한 사항은 이사회에서 별도로 정한다.

④감사위원회 위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회 위원의 선임을 결의할 수 있다.

제52조(이사회 의사록)

이사회의 의사에 관하여 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대사유를 기재한 의사록을 작성하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명하여 본사에 비치한다.

제53조(이사의 보수와 퇴직금)

①이사의 보수는 주주총회의 결의로 정한다.

②이사의 퇴직금의 지급은 주주총회 결의를 거친 임원 퇴직금 지급규정에 의한다.

제54조(사외이사의 처우)

사외이사에게는 업무수행에 필요한 경비를 지급할 수 있다.

제7장 계산

제55조(사업연도)

회사의 사업연도는 매년 1월 1일부터 12월 31일까지로 한다.

제56조(재무제표와 영업보고서의 작성 비치 등)

①대표이사는 정기주주총회 회일의 6주간 전에 다음의 서류와 그 부속명세서 및 영업보고서를 작성하여 감사위원회의 감사를 받아야 하며, 다음 각호의 서류와 영업보고서를 정기총회에 제출하여야 한다.

1.대차대조표

2.손익계산서

3.그 밖에 회사의 재무상태와 경영성과를 표시하는 것으로서 상법시행령에서 정하는 서류

②회사가 상법시행령에서 정하는 연결재무제표 작성대상회사에 해당하는 경우에는 제1항의 각 서류에 연결재무제표를 포함한다.

③감사위원회는 제1항의 서류를 받은 날로부터 4주간 내에 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다.

④대표이사는 제1항 각 호의 서류를 영업보고서 및 감사보고서와 함께 정기주주총회 회일의 1주간 전부터 본사에 5년간, 그 등본을 지사에 3년간 비치하여야 한다.

⑤대표이사는 제1항 각 호의 서류에 대한 주주총회의 승인을 얻은 때에는 지체없이 대차대조표와 외부감사인 감사의견을 공고하여야 한다.

제57조(잉여금의 처분)

회사는 매 사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1.이익준비금

2.기타 법정적립금

3.주주배당금

4.임의적립금

5.임원상여금

6.기타 이익잉여금처분액

7.차기이월이익잉여금

제58조(이익배당)

①이익의 배당은 주주에게 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 배당할 신주의 종류를 결정할 수 있다.

③제1항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에 지급한다.

④제1항의 배당금은 지급개시한 날로부터 5년안에 그 지급청구가 없을 때에는 그 청구권을 포기한 것으로 보아 이를 회사의 소득으로 처리한다.

제59조(중간배당)

①회사는 사업연도 중 1회에 한하여 이사회에서 결의한 기준일 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

②제1항의 중간배당은 이사회 결의로 하고, 중간배당을 지급할 수 있는 금액 한도, 배당금 지급 시기 등 제반 관련 사항은 상법 등 관련 법령에 의한다.

③제1항의 배당금에 관하여 제58조 제4항을 준용한다

제8장 보칙

제60조(비밀엄수의 의무)

①회사의 직원 또는 그 직에 있었던 자는 직무에 관하여 지득한 비밀을 누설하거나 도용하여서는 안 된다.

②회사의 임원 또는 그 직에 있었던 자가 경영에 관한 사항을 임의로 외부에 누설하거나 도용하는 경우에 손해배상의 책임을 진다.

부 칙

제1조(시행일) 이 정관은 이 회사의 설립등기일부터 시행한다.

제2조(설립 이후 최초의 사업연도) 정관 제55조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초의 사업연도는 회사설립일로부터 2021년 12월 31일까지로 한다.

제3조(설립 이후 최초의 명의개서대리인) 정관 제14조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초의 명의개서대리인은 주식회사 국민은행으로 한다.

제4조(설립 이후 최초의 이사, 감사위원회 위원 등의 선임) 정관 제35조, 제36조, 제40조 및 제51조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초의 대표이사, 이사, 사외이사 및 감사위원회 위원은 분할회사의 분할계획서에 포함하여 분할계획서에 대한 주주총회 승인을 통하여 선임한다.

제5조(설립 이후 최초 사업연도의 이사의 보수) 정관 제53조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초 사업연도의 이사의 보수는 분할회사의 분할계획서에 포함하여 분할계획서에 대한 주주총회 승인을 통하여 정한다.

제6조(설립 이후 최초의 임원 퇴직금 지급규정의 제정) 정관 제53조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초의 임원 퇴직금 지급규정은 분할회사의 분할계획서에 포함하여 분할계획서에 대한 주주총회 승인을 통하여 정한다.

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황 

(단위:백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
 자산총액
지배관계 근거
주요종속
 회사 여부

SK텔링크(주)
1998-04-09
서울특별시 마포구 마포대로 144 (공덕동, 마포T타운)
국제전화 및 MVNO사업
176,872
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

SK커뮤니케이션즈(주)
1996-09-19
서울특별시 중구 소월로2길 30 티타워
포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업
45,584
의결권 과반수 소유
-

SK브로드밴드(주)
1997-09-26
서울특별시 중구 퇴계로 24 (남대문로5가, SK남산그린빌딩)
유선전화 및 기타유선통신업
5,765,808
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

피에스앤마케팅(주)
2009-04-03
서울 마포구 마포대로 144 마포T타운
통신기기판매업
470,521
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

서비스에이스(주)
2010-06-10
서울특별시 영등포구 문래로
고객센터 관리 서비스업
96,258
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

서비스탑(주)
2010-06-11
대전광역시 서구 문정로
고객센터 관리 서비스업
69,496
의결권 과반수 소유
-

SK오앤에스㈜(구, 네트웍오앤에스㈜)
2010-06-14
서울특별시 영등포구 선유로 49길 23
기지국 유지 보수
88,633
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

SK Telecom China Holdings Co., Ltd.
2007-07-12
중국 북경
투자업(지주회사)
48,684
의결권 과반수 소유
-

SK Global Healthcare Business Group., Ltd.
2012-09-14
홍콩
투자회사(SPC)
2,675
의결권 과반수 소유
-

YTK Investment Ltd.
2010-07-01
Cayman Island
투자업
3,218
의결권 과반수 소유
-

Atlas Investment
2011-06-24
Cayman Island
투자업
128,039
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

SKT Americas, Inc.
1995-12-29
Sunnyvale, CA, USA
정보수집 및 컨설팅업
24,985
의결권 과반수 소유
-

원스토어 주식회사
2016-03-01
경기도 성남시 분당구 판교역로 146번길 20
컨텐츠 유통업
243,442
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

SK플래닛(주)
2011-10-01
경기도 성남시 분당구 판교로 264
통신업
536,981
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

십일번가 주식회사
2018-09-01
서울특별시 중구 한강대로 416
전자상거래 및 인터넷 관련 사업
999,225
의결권 과반수 보유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

㈜드림어스컴퍼니(구, ㈜아이리버)
1999-01-20
서울특별시 서초구 강남대로 311 드림플러스 강남

온라인음악 서비스 제공업

171,931
실질지배력
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))
2000-06-26
경기도 성남시 분당구 판교로 227번길 23
정보보호서비스
3,792,573
의결권 과반수 보유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합자회사
2018-12-03
서울특별시 강남구 강남대로 354, 11층(역삼동, 혜천빌딩)
투자업
25,354
의결권 과반수 보유
-

SK telecom Japan Inc.
2018-03-01
NBF Hibiya Building 8F, 1-1-7, Uchisaiawai-cho, Chiyoda-ku, Tokyo 100-0011, Japan
정보수집 및 컨설팅업
8,720
의결권 과반수 보유
-

id Quantique Ltd
2001-10-29
chemin de la Marbrerie 3, 1227 Carouge, Switzerland
QRNG 기술 개발
41,287
의결권 과반수 보유
-

SK Telecom TMT Investment Corp.
2019-01-04
55 East 59th Street 10FL New York, NY 10022
투자업
154,729
의결권 과반수 보유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

에프에스케이엘앤에스 주식회사
2016-10-20
경기도 성남시 분당구 성남대로 343번길 9
물류컨설팅
35,259
의결권 과반수 보유
-

인크로스 주식회사
2007-08-13
서울특별시 관악구 남부순환로 1926(봉천동, 경동제약빌딩 5층)
광고업
177,694
실질지배력
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

행복한울 주식회사
2019-08-08
서울특별시 중구 을지로65(을지로2가)
서비스업
671
실질지배력
-

에스케이스토아 주식회사
2017-12-01
서울특별시 마포구 월드컵북로 402 (상암동, 케이지아이티센터)
상품판매형 데이터방송채널사용사업
107,982
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

브로드밴드노원방송(주)
2001-06-15
서울특별시 강북구 도봉로81길 21
유선방송업
23,227
의결권 과반수 보유
-

티맵모빌리티 주식회사
2020-12-29
서울특별시 종로구 우정국로 26, B동 24, 25, 26층
테이터베이스 및 온라인정보 제공업
170,381
의결권 과반수 보유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

에스케이엠앤서비스(주)
2000-02-10
서울특별시 중구 수표로 34, 14~16층(저동2가, 씨티센터타워)
데이터베이스 및 온라인정보 제공업
129,738
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.
2012-08-10
Singapore
투자업(지주회사)
361
의결권 과반수 소유
-

SKP America LLC
2012-01-27
Wilmington, DE, USA
Digital Contents 소싱 및 제공
43,826
의결권 과반수 소유
-

케이넷문화콘텐츠 투자조합
2008-11-24
-
창업투자지원업
377,683
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

iriver Enterprises Ltd.
2004-01-14
Room 608, Block B Ming Pao Industrial Center, 18 Ka Yip Street, Chai Wan, Hongkong
중국내 자회사 관리
171
의결권 과반수 소유
-

iriver China Co., Ltd.
2004-06-24
SSL Sci. & Tech. North Industry Park Dongguan, Guangdong, China
제품위탁생산 및 중국내수영업
525
의결권 과반수 소유
-

Dongguan iriver Electronics Co., Ltd.
2006-07-06
SSL Sci. & Tech. North Industry Park Dongguan, Guangdong, China
임가공영업
3
의결권 과반수 소유
-

Life Design Company Inc.
2008-06-05
21F, Roppongi Grand Tower, 3-2-1 Roppongi, Minato-ku, Tokyo, 106-0032, JAPAN
MD사업
5,097
의결권 과반수 소유
-

Skinfosec Information Technology(wuxi) Co.,Ltd.
2019-08-21
Room 501-02 (IC Design Building, A502) No. 33-2 Xinda Road, Xinwu District,Wuxi
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
8,285
실질지배력
-

주식회사 캡스텍
2005-01-01
서울특별시 강남구 영동대로 112길 36
인력경비업
36,845
의결권 과반수 보유
-

홈앤서비스㈜
2017-06-05
서울특별시 중구 퇴계로 10, 16층 (남대문로5가, 메트로타워)
정보통신공사업
124,197
의결권 과반수 소유
주요종속회사(직전연도 자산총액 750억원 이상)

미디어에스 주식회사

서울특별시 중구 퇴계로 10 (남대문로5가, 메트로타워) 11층
영화, 비디오물 및 방송프로그램 제작업
0
의결권 과반수 소유

팬아시아반도체소재유한회사
2020-05-12
서울특별시 강남구 강남대로 354 11층 (역삼동, 혜천빌딩)
신탁업 및 집합투자업
39,015
의결권 과반수 보유
-

SK Planet Japan, K, K.
2012-03-14
일본 동경
Digital Contents 소싱 및 제공
414
의결권 과반수 소유
-

아이디 퀀티크 유한회사
2018-09-01
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 6 (수내동, SK텔레콤) 1층
양자정보통신 산업
6,096
의결권 과반수 보유
-

FSK L&S(Shanghai) Co.,Ltd
2010-07-29
607 Aetna Tower, 107 Zunyi road, Changning Area, Shanghai, China
국제화물 운송대리
34,922
의결권 과반수 보유
-

FSK L&S (Hungary) Co., Ltd.
2019-09-13
2900 Komarom, Martirok utja 86-92 Hungary
국제화물 운송대리
8,605
의결권 과반수 보유

FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED
2020-05-05
11th floor, Toa nha Charmvit Tower, Ha Noi, Vietnam
국제화물 운송대리
1,540
의결권 과반수 보유
-

인프라커뮤니케이션즈㈜
2017-08-01
서울특별시 관악구 보라매로 3길 23 (봉천동 729-21)대교타워 14층
서비스운영사업
2,156
실질지배력
-

마인드노크
2018-01-23
서울특별시 관악구 남부순환로 1926 (봉천동, 경동제약빌딩 8층)
정보서비스업
317
실질지배력
-

유한회사 우티
2021-04-01
서울특별시 종로구 우정국로 26, B동 24, 25, 26층
테이터베이스 및 온라인정보 제공업
0
의결권 과반수 소유

SK Telecom Innovation Fund, L.P.
2016-01-15
Sunnyvale, CA, USA
투자업
71,846
의결권 과반수 소유
-

SK Telecom China Fund I L.P.
2011-09-14
Cayman Island
투자업
14,193
의결권 과반수 소유
-

나. 연결대상회사의 변동내용

구분
종속기업명
사 유

신규 연결
미디어에스 주식회사
당기 1분기 중 SK브로드밴드(주)가 신규설립

유한회사 우티
당기 1분기 중 티맵모빌리티 주식회사가 신규설립

연결 제외
주식회사 에이디티캡스
당기 1분기 중 (주)에이디티캡스(구,에스케이인포섹(주))에 흡수합병

다. 회사의 법적 및 상업적 명칭 : 에스케이텔레콤 주식회사

라. 설립일자 : 1984년 3월 29일

마. 본사의 주소 등

(1) 주소 : 서울특별시 중구 을지로 65

(2) 전화번호 : 02-6100-2114

(3) 홈페이지 : http://www.sktelecom.com

바. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.
 
 사. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

전기통신사업법, 방송법, 인터넷멀티미디어방송사업법, 정보통신망이용촉진및정보보호등에관한법률, 국가정보화기본법, 전기통신기본법, 정보통신공사업법 등에
 근거함

아. 주요사업의 내용

이에 대한 상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하여 주시기 
바랍니다.

[무선통신사업] 
 이동통신사업자들은 단말, 요금제, 네트워크, 컨텐츠 등의 본원적 경쟁력을 기반으로 이동통신 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 3G,4G는 물론 5G 시장에서도 앞선통신 기술력과 네트워크 운용기술을 바탕으로 경쟁사가 결코 뛰어넘을 수 없는 프리미엄 네트워크 사업자로서의 명성을 이어가고 있습니다. 2019년 세계 최초 5G 상용화를 통해 5G 시대에도 변함없는 1위 사업자의 위상을 이어가고 있으며, 고객에게 차별화된 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 

당사는 유통채널 강화를 위해 주요종속회사 피에스앤마케팅을 통해 다양한 컨버전스상품에 대한 고객의 니즈를 충족시킬 수 있는 유무선 통신상품 판매 플랫폼을 구축해신규 판매채널 발굴과 상품개발을 지속하면서 차별화된 가치를 제공하고 있습니다. 또한, 콜센터 운영 및 텔레마케팅 서비스는 주요종속회사인 서비스에이스와 서비스탑을 통해 운영 중이며, 5G 까지 아우르는 네트워크 운용을 담당하는 SK오앤에스를 통해 고객에게 최고의 이동통신 품질을 제공함과 동시에 네트워크 운용기술 관련 노하우를 내재화 해 나가고 있습니다.

앞으로 당사는 무선통신 사업을 통해 확보한 Big Data와 음악/OTT/렌탈 보험 등 다양한 서비스의 소싱 및 AI에 기반한 개인별 최적화 패키징으로 '구독형 상품 마케팅 컴퍼니'로 진화하는 노력도 병행할 것입니다.

[유선통신사업]
 정보통신, 방송 및 뉴미디어, 관계 통신법령에서 수행토록 규정된 사업 및 그와 직ㆍ간접적으로 관련되거나 부대되는 제사업입니다. 1999년 4월, 서울, 부산, 인천, 울산 등 4개 도시를 대상으로 초고속 인터넷접속서비스 및 시내전화서비스를 개시하였고,현재는 주요 도시를 비롯한 전국 지역에 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 2006년 7월 TV-Portal 사업 상용서비스를 개시한 이래 2008년 9월에 IPTV 사업의 허가를 받아 2009년 1월부터 상용서비스를 개시하였습니다. 2019년 4월에는 지상파 3사의 OTT 연합인 POOQ과 oksusu를 결합한 통합OTT 웨이브(wavve)의 출범을 결정하였으며, 향후 5G 시대의 핵심 서비스로 성장시키기 위해 콘텐츠 투자 확대 등을 통한 통합OTT 경쟁력 확보에 주력하고 있습니다. 또한 티브로드 합병은 2020년 1월 정부 인허가가 완료되었고, 2020년 4월 30일, 합병법인을 출범 하였습니다. 

[보안사업]
 당사는 보안사업 영역에서 주요종속회사 에이디티캡스, 에스케이인포섹 등의 인수를 통해 물리보안에서 정보보안에까지 이르는 융합 보안의 사업 포트폴리오를 완비하였습니다. 보안 산업은 1인 가구 증가와 각종 범죄 예방 인식의 확대로 최근 지속 성장해나가고 있는 산업군입니다. 물리 보안 시장은 빅데이터, 사물인터넷(IoT)과 인공지능(AI) 등 최첨단 정보통신기술(ICT) 및 바이오 인식 분야와 결합하여 새로운 시장이 형성되고 있으며, 물리보안 산업의 국내 시장 규모는 '12년 3.6조원에서 '17년 5.5조원(연평균 성장률 8.7%)으로 확대되었고, '22년에는 7.9조원(연평균 성장률 7.5%)까지 성장할 것으로 전망됩니다. 당사는 이러한 산업 자체의 성장성과 더불어 최근 완료된 SK인포섹과 ADT캡스의 합병을 통한 융합보안회사로의 진화 및 SK ICT Family와의 시너지를 통해 보안 사업을 당사의 주요 사업 영역으로 확대시켜 나갈 계획입니다.

[커머스사업]
 Marketplace 영역에서는 온라인과 모바일 상에서 다양한 판매자와 구매자를 연결시켜주는 e-Commerce Platform인 주요종속회사 십일번가를 통해 국내 e-Commerce 리딩 사업자로서 사업을 진행 중입니다. SKT群의 앞선 기술력을 바탕으로 한 AI 기반의 커머스 검색 기술과 빅데이터 기반의 맞춤형 추천 등 혁신의 DNA를 기반으로, 쇼핑정보 취득, 상품 검색, 구매 등 쇼핑과 관련한 차별화된 고객 서비스를 통해 '커머스 포털'로 진화해 가고 있습니다. 또한 빠른게 성장하고 있는 SK 스토아는 전략적 마케팅을 통해 확보한 고객 기반과 상품소싱 역량을 강화하여 티커머스 1위를 공고히 해 나갈 것입니다.

자. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부
(1) 기업집단의 명칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)
(2) 기업집단에 소속된 회사 (2021. 07. 15 기준 계열사 : 144개사)

상장 여부
회사명
법인등록번호

상장사
 (20)
SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK렌터카㈜
110111-0577233

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

SK바이오사이언스㈜
131111-0523736

SK바이오팜㈜
110111-4570720

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SK㈜
110111-0769583

SK케미칼㈜
131111-0501021

SK텔레콤㈜
110111-0371346

SK하이닉스㈜
134411-0001387

인크로스㈜
110111-3734955

㈜나노엔텍
110111-0550502

㈜드림어스컴퍼니
110111-1637383

㈜부산도시가스
180111-0039495

㈜에스엠코어
110111-0128680

SK아이이테크놀로지㈜
110111-7064217

비상장사 (124)
11번가㈜
110111-6861490

(유)우티
110114-0271780

ADT캡스 (舊 SK인포섹㈜)
110111-2007858

F&U신용정보㈜
135311-0003300

SK E&S㈜
110111-1632979

SKCFT홀딩스㈜
211211-0025048

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SKC에코솔루션즈㈜
154311-0026200

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK건설㈜
110111-0038805

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK넥실리스㈜ (舊 케이씨에프테크놀로지스㈜)
110111-6480232

SK렌터카서비스㈜
160111-0306525

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK매직서비스㈜
134811-0039752

SK매직㈜
110111-5125962

SK머티리얼즈JNC㈜
134811-0595837

SK머티리얼즈리뉴텍㈜ (舊 ㈜한유케미칼)
110111-2559792

SK머티리얼즈에어플러스㈜ (舊 SK에어가스㈜)
230111-0134111

SK머티리얼즈퍼포먼스㈜
164711-0095338

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK스토아㈜
110111-6585884

SK실트론㈜
175311-0001348

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

SK에너지㈜
110111-4505967

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK오앤에스㈜
110111-4370708

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK임업㈜
134811-0174045

SK종합화학㈜
110111-4505975

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK케미칼대정㈜
131111-0587675

SK텔레시스㈜
110111-1405897

SK텔레콤CST1㈜
110111-7170189

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

SK트리켐㈜
164711-0060753

SK티엔에스㈜
110111-5833250

SK플라즈마㈜
131111-0401875

SK플래닛㈜
110111-4699794

SK피아이씨글로벌㈜
230111-0324803

SK핀크스㈜
224111-0003760

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

강원도시가스㈜
140111-0002010

경기환경에너지㈜
134211-0058473

경북환경에너지㈜
176011-0055291

경산맑은물길㈜
120111-0701848

경인환경에너지㈜
134811-0279340

곡성환경㈜
200111-0187330

그린순창㈜
160111-0134942

그린화순㈜
160111-0199459

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

나래에너지서비스㈜
110111-4926006

내트럭㈜
110111-3222570

달성맑은물길㈜
160111-0317770

당진에코파워㈜
165011-0069097

디앤디인베스트먼트㈜
110111-6618263

디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ (舊 비앤엠개발㈜)
110111-5848712

디에코플랫폼㈜
110111-7672028

마인드노크㈜
110111-6638873

매립지관리㈜
134111-0481056

미디어에스㈜
110111-7739191

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

민팃㈜
124411-0057457

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

부산정관에너지㈜
180111-0484898

브로드밴드노원방송㈜
110111-2261909

서남환경에너지㈜
184611-0017968

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

아리울행복솔라㈜
110111-7725041

아이디퀀티크(유)
131114-0009566

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

엔티스㈜
130111-0021658

여주에너지서비스㈜
110111-6897817

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

울산GPS㈜
165011-0035072

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

원스토어㈜
131111-0439131

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

유빈스㈜
135111-0077367

인프라커뮤니케이션즈㈜
110111-6478873

전남도시가스㈜
201311-0000503

전남해상풍력㈜
110111-7400817

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

㈜DDISC49위탁관리부동산투자회사
110111-7725653

㈜DDI백암로지스틱스위탁관리부동산투자회사
110111-7706851

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜신안증도태양광
201111-0052938

㈜쏠리스
205711-0024452

㈜에이앤티에스
110111-3066861

㈜와이에스텍
170111-0397522

㈜제이에스아이
124611-0261880

㈜캡스텍
110111-3141663

㈜휘찬
110111-1225831

진안바이오에너지㈜
134111-0565438

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

충청환경에너지㈜
165011-0013078

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

콘텐츠웨이브㈜
110111-4869173

티맵모빌리티㈜
110111-7733812

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

해쌀태양광㈜
161411-0049376

행복나래㈜
110111-2016940

행복동행㈜
175611-0021671

행복디딤㈜
110111-6984325

행복모아㈜
150111-0226204

행복모음㈜
230111-0318187

행복채움㈜
176011-0130902

행복키움㈜
110111-6984672

행복한울㈜
110111-7197167

호남환경에너지㈜
160111-0523369

홈앤서비스㈜
110111-6420460

환경시설관리㈜
134111-0486452

환경에너지㈜
134111-0465331

주1) '21.4.1일자로 지에너지㈜ 계열편입 
주2) '21.5.11일자로SK아이이테크놀로지㈜ 유가증권시장 상장
(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), SK디스커버리㈜ (舊 SK케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅㈜ (舊 SKC하이테크앤마케팅(유)), SK렌터카서비스㈜ (舊 카라이프서비스㈜), SKC에코솔루션즈㈜ (舊 SK더블유), ㈜드림어스컴퍼니 (舊 ㈜아이리버), SK오앤에스㈜ (舊 네트웍오앤에스㈜), 울산GPS㈜ (舊 당진에코파워㈜), SK렌터카 (舊 AJ렌터카㈜), 당진에코파워㈜ (舊 당진에코태양광발전㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 위례에너지서비스㈜), SK넥실리스 (舊 케이씨에프테크놀로지스㈜), 디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ (舊 비앤엠개발㈜), SK머티리얼즈퍼포먼스㈜ (舊 SK퍼포먼스머티리얼즈㈜), SK머티리얼즈에어플러스 (舊SK에어가스㈜), SK머티리얼즈리뉴텍㈜ (舊 ㈜한유케미칼), ㈜ADT캡스 (舊 SK인포섹㈜)

※ 해외계열사 현황

[2021년 3월 31일 기준]

No.
해외 계열회사명

1
Nanoentek America Inc.

2
Nanoentek Bio-Technology (Beijing) Ltd.

3
Dongguan Iriver Electronics Co., Ltd.

4
Iriver China Co., Ltd.

5
Iriver Enterprise Ltd.

6
LIFE DESIGN COMPANY INC.

7
SMC US, INC

8
Beijing Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

9
Foshan Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

10
MCNS Polyurethanes Europe Sp. zo.o.

11
MCNS Polyurethanes India Pvt. Ltd.

12
MCNS Polyurethanes Malaysia Sdn Bhd

13
MCNS Polyurethanes Mexico, S. de R.L. de C.V

14
MCNS Polyurethanes RUS LLC.

15
MCNS Polyurethanes USA Inc.

16
Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Inc.

17
PT. MCNS Polyurethanes Indonesia

18
Thai Mitsui Specialty Chemicals Co., Ltd

19
Tianjin Cosmo Polyurethanes Co., Ltd.

20
SK Gas International Pte. Ltd.

21
SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.

22
SK Gas Trading LLC

23
SK Gas USA Inc.

24
Avrasya Tuneli Isletme Insaat Ve Yatirim A.S.

25
BAKAD International B.V

26
BAKAD Investment and Operation LLP

27
BT RE Investments, LLC

28
Hi Vico Construction Company Limited

29
Jurong Aromatics Corporation Pte. Ltd.

30
Mesa Verde RE Ventures, LLC

31
SBC GENERAL TRADING & CONTRACTING CO. W.L.L.

32
Silvertown Investco Ltd.

33
SK E&C BETEK Corp.

34
SK E&C Consultores Ecuador S.A.

35
SK E&C India Private Ltd.

36
SK E&C Jurong Investment Pte. Ltd.

37
SK E&C Saudi Company Limitied

38
SK Engineering&Construction(Nanjing)Co.,Ltd.

39
SK Holdco Pte. Ltd

40
SK International Investment Singapore Pte. Ltd.

41
SKEC Anadolu LLC

42
SKEC(Thai) Limited

43
Sunlake Co., Ltd.

44
Thai Woo Ree Engineering Co., Ltd

45
Networks Tejarat Pars

46
P.T. SK Networks Indonesia

47
POSK(Pinghu) Steel Processing Center Co.,Ltd.

48
Shenyang SK Bus Terminal Co.,Ltd.

49
Shenyang SK Networks Energy Co., Ltd.

50
SK (Guangzhou) Metal Co., Ltd.

51
SK BRASIL LTDA

52
SK Networks (Liaoning) Logistics Co., Ltd

53
SK Networks (Xiamen) Steel Processing Center

54
SK NETWORKS AMERICA, Inc.

55
SK NETWORKS BRASIL INTERMEDIACAO DE NEGOCIOS LTDA.

56
SK Networks Deutschland GmbH

57
SK Networks HongKong Ltd.

58
SK Networks Japan Co., Ltd.

59
SK Networks Resources Australia (Wyong) Pty Ltd.

60
SK Networks Resources Pty Ltd.

61
SK Networks Trading Malaysia Sdn Bhd

62
SK Networks(Dandong) Energy Co.,Ltd.

63
SK Networks(Shanghai) Co.,Ltd.

64
SKN (China) Holdings Co.,Ltd.

65
Springvale SK Kores Pty Ltd.

66
MINTIT VINA

67
TenX Capital

68
Iberian Lube Base Oils Company, S.A.

69
PT. Patra SK

70
SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.

71
SK Lubricants & Oils India Pvt. Ltd.

72
SK Lubricants Americas, Inc.

73
SK Lubricants Europe, B.V.

74
SK Lubricants Japan Co., Ltd.

75
SK Lubricants Rus Limited Liability Company

76
SK MAGIC VIETNAM CO.,LTD

77
SK Networks Retails Malaysia Sdn. Bhd

78
SK Materials Japan Co., Ltd.

79
SK Materials Jiangsu Co., Ltd.

80
SK Materials Shanghai Co.,Ltd.

81
SK Materials Taiwan Co., Ltd.

82
SK Materials Xian Co., Ltd.

83
SK Life Science, Inc

84
SK Bio-Pharma Tech (Shanghai) Co., Ltd.

85
SK Siltron America, Inc.

86
SK Siltron CSS, LLC

87
SK Siltron Japan, Inc.

88
SK Siltron Shanghai Co., Ltd.

89
SK Siltron USA, Inc.

90
SKC (Jiangsu) High Tech Plastics

91
SKC (Nantong) PU Specialty Co., Ltd.

92
SKC Europe GmbH

93
SKC International Shanghai Trading Co., Ltd.

94
SKC PU Specialty Co., Ltd.

95
SKC PVB Film Co., Limited

96
SKC, Inc.

97
ZA Advanced PVB Film(Nantong) Co., Ltd.

98
SK Nexilis Poland sp. z o.o (舊)Nilentan Investments sp. z o.o

99
SKC Semiconductor Materials(Wuxi) Co., Ltd

100
SKC Solmics Hong Kong Co., LTD

101
SOLMICS SHANGHAI INTERNATIONAL TRADING CO., LTD.

102
SOLMICS TAIWAN CO., LTD.

103
SE(Jiangsu) Electronic Materials Co., LTD

104
SKC (Nantong) Semiconductor Materials Technology Co., Ltd.

105
SKC-ENF Electronic Materials Ltd.

106
SKC hi-tech&marketing Polska SP.Z.O.O

107
SKC hi-tech&marketing USA LLC

108
SKC hi-tech&marketing(Suzhou) Co., Ltd.

109
SKC hi-tech&marketing VINA Co., Ltd.

110
SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd.

111
SK hi-tech battery materials Poland sp.z o.o.

112
Asia Bitumen Trading Pte., Ltd.

113
Netruck Franz Co., Ltd.

114
Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.

115
SK Energy Hong Kong Co., Ltd.

116
SK Energy Road Investment Co., Ltd.

117
SK Energy Road Investment(HK) Co., Ltd.

118
SK Shanghai Asphalt Co., Ltd.

119
GREEN CO. ASIA LIMITED

120
Blue Dragon Energy Co., Limited

121
SK Battery(Jiangsu) Co., Ltd. (舊, Blue Sky United Energy Co., Ltd.)

122
Jiangsu SK Battery Certification Center

123
SK Future Energy(Shanghai) Co., Ltd

124
SK BATTERY AMERICA

125
SK Battery Hungary Kft.

126
SK BATTERY MANUFACTURING KFT

127
SK E&P America, Inc.

128
SK E&P Company (舊 SK Innovation Americas Inc.)

129
SK E&P Operations America, LLC

130
SK Innovation Insurance (Bermuda), Ltd.

131
SK Nemaha, LLC

132
SK Permian, LLC

133
SK Plymouth, LLC

134
SK USA, Inc.

135
Super Seed NY, LLC.

136
CAES, LLC

137
CAILIP Gas Marketing, LLC

138
China Gas-SK E&S LNG Trading Ltd.

139
DewBlaine Energy, LLC

140
Electrodes Holdings, LLC

141
Fajar Energy International Pte. Ltd.

142
Prism Energy International China Limited

143
Prism Energy International Hong Kong Limited

144
Prism Energy International Pte., Ltd.

145
Prism Energy International Zhoushan Limited

146
PT Prism Nusantara International

147
PT. Regas Energitama Infrastruktur

148
RNES Holdings, LLC

149
SK E&S Americas, Inc.

150
SK E&S Australia Pty Ltd.

151
SK E&S Dominicana S.R.L.

152
SK E&S Hong Kong Co., Ltd.

153
SK E&S LNG, LLC

154
Prism DLNG Pte. Ltd.

155
BU12 Australia Pty. Ltd.

156
BU13 Australia Pty. Ltd.

157
ENERGY SOLUTION HOLDINGS INC.

158
HOME ELECTRIFICATION SOLUTIONS, INC.

159
NEW&COMPANY ONE(NEW AND COMPANY ONE) PTE. LTD.

160
PNES Investments, LLC

161
Grove Energy Capital LLC

162
Shandong Order-PRISM China Investment Co., Ltd.

163
SKinfosec Information technology(Wuxi) Co., Ltd.

164
Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.

165
SABIC SK Nexlene Company Pte.Ltd.

166
Shanghai-GaoQiao SK Solvent Co., Ltd.

167
SK Functional Polymer, S.A.S

168
SK GC Americas, Inc.

169
SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.

170
SK Global Chemical China Ltd.

171
SK Global Chemical International Trading (Guangzhou) Co., Ltd.

172
SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.

173
SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.

174
SK Global Chemical Japan Co., Ltd.

175
SK Global Chemical Singapore Pte.Ltd.

176
SK Primacor Americas LLC

177
SK Primacor Europe, S.L.U.

178
SK Saran Americas LLC

179
SK-SVW(Chongqing) Chemical Co., Ltd.

180
Zhejiang Shenxin SK Packaging Co., Ltd.

181
ESSENCORE Limited

182
Essencore Microelectronics (ShenZhen) Limited

183
S&G Technology

184
ShangHai YunFeng Encar Used Car Sales Service Ltd.

185
SK S.E. Asia Pte. Ltd.

186
SK C&C Beijing Co., Ltd.

187
SK C&C Chengdu Co., Ltd.

188
SK C&C India Pvt., Ltd.

189
SK C&C USA, INC.

190
Abrasax Investment Inc.

191
AMPAC Fine Chemicals Texas, LLC

192
AMPAC Fine Chemicals Virginia, LLC

193
AMPAC Fine Chemicals, LLC

194
Fine Chemicals Holdings Corp.

195
SK Biotek Ireland Limited

196
SK Biotek USA, Inc.

197
SK Pharmteco Inc. (구. Alchemy Acquisition Corp.)

198
Crest Acquisition LLC

199
YPOSKESI, SAS

200
CFC-SK Capital S.A.S.

201
CFC-SK El Dorado Latam Capital Partners, Ltd.

202
CFC-SK El Dorado Management Company, Ltd.

203
Dogus SK Finansal ve Ticari Yatırım ve Danımanlık A.S.

204
EM Holdings (Cayman) L.P.

205
EM Holdings (US) LLC

206
Gemini Partners Pte. Ltd.

207
Hermed Alpha Industrial Co., Ltd.

208
Hermed Capital

209
Hermed Capital Health Care (RMB) GP Limited

210
Hermed Capital Health Care Fund L.P.

211
Hermed Capital Health Care GP Ltd

212
Hermed Equity Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

213
Hermeda Industrial Co. Ltd

214
Prostar APEIF GP Ltd.

215
Prostar APEIF Management Ltd.

216
Prostar Asia Pacific Energy Infrastructure SK Fund L.P.

217
Prostar Capital (Asia-Pacific) Ltd.

218
Prostar Capital Ltd.

219
Prostar Capital Management Ltd.

220
Shanghai Hermed Equity Investment Fund Enterprise

221
Solaris GEIF Investment

222
Solaris Partners Pte. Ltd.

223
SK SOUTH EAST ASIA INVESTMENT PTE., LTD.

224
SK INVESTMENT VINA Ⅰ Pte., Ltd.

225
SK INVESTMENT VINA Ⅱ Pte., Ltd.

226
SK INVESTMENT VINA Ⅲ Pte., Ltd.

227
SK INVESTMENT VINA IV Pte., Ltd.

228
SK GI Management

229
SOCAR MOBILITY MALAYSIA SDN. BHD.

230
PT Future Mobility Solutions

231
Future Mobility Solutions SDN. BHD.

232
EINSTEIN CAYMAN LIMITED

233
ZETA CAYMAN LIMITED

234
Golden Pearl EV Solutions Limited

235
Shanghai SKY Real Estate Development Co.,Ltd.

236
SK (Beijing) Auto Rental Co.,Ltd

237
SK (Guangzhou) Auto Rental Co.,Ltd

238
SK (Qingdao) Auto Rental Co.,Ltd

239
SK (Shanghai) Auto Rental Co.,Ltd

240
SK (Shenyang) Auto Rental Co.,Ltd

241
SK (Suzhou) Auto Rental Co.,Ltd

242
SK Auto Service Hong Kong Ltd.

243
SK Bio Energy HongKong Co.,Limited

244
SK China Company, Ltd.

245
SK China Investment Management Company Limited

246
SK China Real Estate Co., Limited

247
SK China(Beijing) Co.,Ltd.

248
SK Financial Leasing Co, Ltd.

249
SK Industrial Development China Co., Ltd.

250
SK International Agro-Products Logistics Development Co., Ltd.

251
SK International Agro-Sideline Products Park Co.,Ltd.

252
SK Property Investment Management Company Limited

253
SKY Investment Co., Ltd

254
SKY Property Mgmt. Ltd.

255
Skyline Auto Financial Leasing Co, Ltd.

256
Beijing LIZHIWEIXIN Technology Company Limited

257
Hudson Energy NY II, LLC

258
Hudson Energy NY III, LLC

259
Hudson Energy NY, LLC

260
Plutus Capital NY, Inc.

261
Atlas NY, LLC

262
Plutus Fashion NY, Inc

263
Wonderland NY, LLC

264
I CUBE CAPITAL INC

265
I CUBE CAPITAL II, INC

266
Primero Protein LLC

267
SK Investment Management Co., Limited.

268
SK Semiconductor Investments Co., Ltd

269
SK Mobility Investments Company Limited

270
SL (Beijing) Consulting and Management Co., Ltd

271
SL Capital Management (Hong Kong) Ltd

272
SL Capital Management Limited

273
SL Capital Partners Limited

274
SLSF I GP Limited

275
Wuxi Junhai Xinxin Investment Consulting Ltd

276
Wuxi United Chips Investment Management Limited

277
Beijing Junhai Tengxin Consulting and Management Co.,Ltd

278
Saturn Agriculture Investment Co., Limited

279
SK Chemicals (Qingdao) Co., Ltd.

280
SK Chemicals (Shanghai) Co., Ltd

281
SK Chemicals (Suzhou) Co., Ltd

282
SK Chemicals (Yantai) Co., Ltd.

283
SK Chemicals America

284
SK Chemicals GmbH

285
ST Green Energy Pte, Ltd

286
SK Chemicals Malaysia

287
SK Telesys Corp.

288
TechDream Co. Limited

289
AI ALLIANCE, LLC

290
Atlas Investment Ltd.

291
Axess II Holdings

292
CYWORLD China Holdings

293
Deutsche Telekom Capital Partners Venture Fund Ⅱ Parallel GmbH & Co. KG

294
Digital Games International PTE, Ltd.

295
Global Opportunities Breakaway Fund

296
Global opportunities Fund, L.P

297
ID Quantique Ltd.

298
ID Quantique S.A.

299
Magic Tech Network Co., Ltd.

300
NextGen Broadcast Orchestration

301
NextGen Broadcast Service

302
SK Global Healthcare Business Group Ltd.

303
SK Latin America Investment S.A.

304
SK MENA Investment B.V.

305
SK planet Japan Inc.

306
SK Technology Innovation Company

307
SK Telecom Americas, Inc.

308
SK Telecom China Fund 1 L.P.

309
SK Telecom Innovation Fund, L.P.

310
SK telecom Japan Inc.

311
SK Telecom TMT Investment Corp.

312
SK Telecom Venture Capital, LLC

313
SK TELECOM(CHINA)HOLDING CO.,Ltd.

314
SKTA Innopartners, LLC

315
ULand Company Limited

316
YTK Investment Ltd.

317
TECHMAKER GMBH

318
T1 eSports US, Inc.

319
SK Energy Americas Inc.

320
SK Energy Europe, Ltd.

321
SK Energy International Pte, Ltd.

322
SK Terminal B.V.

323
SK TNS Myanmar Co.,Ltd

324
Dogus Planet Inc.

325
SK Planet Global Holdings Pte, Ltd.

326
SK Planet, Inc.

327
SKP America, LLC

328
HITECH Semiconductor (Wuxi) Co.,Ltd. (HITECH)

329
SK APTECH Ltd.

330
SK hynix (Wuxi) Education Technology Co., Ltd.

331
SK hynix (Wuxi) Industry Development Ltd.

332
SK hynix (Wuxi) Investment Ltd.

333
SK hynix (Wuxi) Semiconductor Sales Ltd.

334
SK hynix America Inc.

335
SK hynix Asia Pte. Ltd.

336
SK hynix cleaning(Wuxi) Ltd.

337
SK hynix Deutschland GmbH

338
SK hynix Happiness (Wuxi) Hospital Management Ltd.

339
SK hynix Italy S.r.l

340
SK hynix Japan Inc.

341
SK hynix memory solutions America Inc.

342
SK hynix memory solutions Eastern Europe, LLC.

343
SK hynix memory solutions Taiwan Ltd.

344
SK hynix Semiconductor (Chongqing) Ltd.

345
SK hynix Semiconductor HongKong Ltd.

346
SK hynix Semiconductor India Private Ltd.

347
SK hynix Semiconductor Taiwan Inc.

348
SK hynix Semiconductor(China) Ltd.

349
SK hynix Semiconductor(Shanghai) Co., Ltd.

350
SK hynix U.K. Ltd.

351
SK hynix Ventures Hong Kong Limited

352
Gauss Labs Inc

353
SK hynix NAND Product Solutions Corp.

354
Hystars Semiconductor (Wuxi) Co. Ltd

355
SK hynix system ic (Wuxi) Co. Ltd

356
SKYHIGH MEMORY LIMITED

357
SkyHigh Memory China Limited

358
SkyHigh Memory Limited Japan

359
FSK L&S Hungary Kft.

360
FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED

361
FSK L&S(Shanghai) Co., Ltd

362
PHILKO UBINS LTD. CORP.

363
CHONGQING HAPPYNARAE Co., Ltd.

364
SUZHOU HAPPYNARAE Co., Ltd.

365
Mobile Energy Battery America, LLC

차. 신용평가에 관한 사항
 
 (1) 회사채 및 기타 장기 증권

평가일
평가대상
 유가증권 등
평가대상 유가증권의
 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가구분

2019-02-20
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2019-02-20
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2019-02-20
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2019-05-31
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
정기평정

2019-06-04
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
정기평정

2019-06-18
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
정기평정

2019-07-15
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2019-07-15
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2019-07-15
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2019-10-04
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2019-10-07
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2019-10-08
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2019-12-26
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2019-12-27
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2019-12-27
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2020-06-16
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
정기평정

2020-06-18
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
정기평정

2020-06-22
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
정기평정

2020-09-29
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2020-09-29
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2020-09-28
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2020-12-30
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
본평정

2021-01-04
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
본평정

2021-01-04
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
본평정

2021-06-15
회사채
AAA(Stable)
Nice신용평가
정기평정

2021-06-16
회사채
AAA(Stable)
한국신용평가
정기평정

2021-06-25
회사채
AAA(Stable)
한국기업평가
정기평정

신용등급범위
 (AAA~D)
등급 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한
 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA 등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환 경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

※ AA 부터 BB 등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, -기호가 첨부됨

(2) 기업어음 및 전자단기사채

평가일
평가대상
 유가증권등
평가대상
 유가증권의
 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가구분

2019-05-31
기업어음
A1
한국기업평가
본평정

2019-06-04
기업어음
A1
Nice신용평가
본평정

2019-06-18
기업어음
A1
한국신용평가
본평정

2019-05-31
전자단기사채
A1
한국기업평가
본평정

2019-06-04
전자단기사채
A1
Nice신용평가
본평정

2019-06-18
전자단기사채
A1
한국신용평가
본평정

2019-10-04
기업어음
A1
한국기업평가
정기평정

2019-10-07
기업어음
A1
한국신용평가
정기평정

2019-10-08
기업어음
A1
Nice신용평가
정기평정

2019-10-04
전자단기사채
A1
한국기업평가
정기평정

2019-10-07
전자단기사채
A1
한국신용평가
정기평정

2019-10-08
전자단기사채
A1
Nice신용평가
정기평정

2020-06-16
기업어음
A1
한국기업평가
본평정

2020-06-18
기업어음
A1
한국신용평가
본평정

2020-06-22
기업어음
A1
Nice신용평가
본평정

2020-06-16
전자단기사채
A1
한국기업평가
본평정

2020-06-18
전자단기사채
A1
한국신용평가
본평정

2020-06-22
전자단기사채
A1
Nice신용평가
본평정

2020-09-29
기업어음
A1
한국기업평가
정기평정

2020-09-29
기업어음
A1
한국신용평가
정기평정

2020-09-28
기업어음
A1
Nice신용평가
정기평정

2020-09-29
전자단기사채
A1
한국기업평가
정기평정

2020-09-29
전자단기사채
A1
한국신용평가
정기평정

2020-09-28
전자단기사채
A1
Nice신용평가
정기평정

2021-06-15
기업어음
A1
Nice신용평가
본평정

2021-06-16
기업어음
A1
한국신용평가
본평정

2021-06-25
기업어음
A1
한국기업평가
본평정

2021-06-15
전자단기사채
A1
Nice신용평가
본평정

2020-06-16
전자단기사채
A1
한국신용평가
본평정

2021-06-25
전자단기사채
A1
한국기업평가
본평정

신용등급범위
 (A1~D)
등급 정의

A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리 적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임

A2
적기상환능력이 우수하여 투자위험도가 매우 낮지만 A1 등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시됨.

D
지급불능 상태에 있음

※ A2부터 B 등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨

(3) 해외신용평가

평가일
평가대상
 유가증권등
평가대상
 유가증권의
 신용등급
평가회사
평가구분

2019-03-06
외화표시채권
A-(Negative)
S&P
정기평정

2019-05-30
외화표시채권
A3(Negative)
Moody's
정기평정

2019-10-14
외화표시채권
A-(Negative)
Fitch
정기평정

2020-06-11
외화표시채권
A3(Negative)
Moody's
정기평정

2020-10-06
외화표시채권
A-(Stable)
Fitch
정기평정

2021-03-04
외화표시채권
A-(Stable)
Fitch
정기평정

2021-03-30
외화표시채권
A-(Stable)
S&P
정기평정

신용등급 범위
 (Aaa~D)
 Moody's
신용등급 범위
 (AAA~D)
 S&P / Fitch
등급 정의

Aaa
AAA
안정성 최상위급. 어떠한 상황변화가 발생하여도 원리금 지급에 문제 없음.

Aa1/Aa2/Aa3
AA+/AA/AA-
안정성 높음. 최상급 채권보다 위험은 약간 높지만 문제는 없음

A1/A2/A3
A+/A/A-
안정성 상위. 원리금 지급에는 문제가 없지만 장래에는

현재보다나빠지기 쉬운 평가요소가 있음.

Baa1/Baa2/Baa3
BBB+/BBB/BBB-
안정성은 중간. 현재의 안전성, 수익성은 문제가 없으나,

불황일 때 유의필요

Ba1/Ba2/Ba3
BB+/BB/BB-
투기적 요소가 있음. 장래의 안전성은 보증되지 않음.

예상되는 영업성과 불확실함.

B1/B2/B3
B+/B/B-
투자대상으로서의 적격성은 없음. 원리금 지급의 안전성이나

계약조건의 유지가 불확실함.

Caa/Ca/C
CCC/CC/C
안정성이 극히 낮음. 원금과 이자가 지급 불능 가능성이 높음.

극히 투기적임. 현재 채무불이행 상태에 있거나 중대한 분제가 발생하고 있음.

D
D
부도 상태

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1989.11.07
해당없음
해당없음

2. 회사의 연혁

1984년 3월 : 한국이통통신서비스주식회사 설립
1989년 11월 : 유가증권시장 상장
1997년 3월 : SK텔레콤주식회사로 사명 변경
2008년 3월 : 하나로텔레콤(현 SK브로드밴드(주)) 인수
2011년 10월: SK플래닛(주) 분사
2015년 6월 : SK브로드밴드(주)의 주식의 포괄적 교환
2018년 5월 :
사이렌홀딩스코리아(주) 주식 취득을
통한 ADT캡스 인수

2018년 12월 : SK인포섹(주)의 주식의 포괄적 교환
2020년 4월 : 자회사 SK브로드밴드(주)와 티브로드(주)의 합병
2020년 12월 : 티맵모빌리티(주) 분사
2021년 3월 : 자회사 SK인포섹과 ADT캡스의 합병

가. 본점소재지 및 그 변경
- 서울 마포구 도화동 22
('88. 7. 11)
- 서울 용산구 한강로3가 16-49
('91. 11. 19)
- 서울 중구 남대문로 5가 267 ('95. 6. 14)

- 서울 종로구 서린동 99 ('99. 12. 20)
- 서울 중구 을지로 65번지 ('04. 12. 13)

나. 경영진의 중요한 변동

2017년 3월 24일에 있었던 제33기 정기주주총회에서 박정호 사내이사가 신규선임되었고 조대식 기타비상무이사가 신규선임되었고 이재훈, 안재현 사외이사 겸 감사위원회위원이 재선임되었으며 안정호 사외이사가 신규선임되었습니다.
2018년 3월 21일에 있었던 제34기 정기주주총회에서 유영상 사내이사가 신규선임되었고, 윤영민 사외이사 겸 감사위원회위원이 신규선임되었습니다.
2019년 3월 26일에 있었던 제35기 정기주주총회에서 김석동 사외이사 겸 감사위원회위원이 신규선임되었습니다.

2020년 3월 26일에 있었던 제36기 정기주주총회에서 박정호 사내이사, 조대식 기타비상무이사, 안정호 사외이사 겸 감사위원회 위원이 재선임 되었고, 김용학 사외이사
겸 감사위원회위원, 김준모 사외이사가 신규선임 되었습니다.

2021년 3월 25일에 있었던 제37기 정기주주총회에서 유영상 사내이사, 윤영민 사외이사 겸 감사위원회위원이 재선임 되었습니다.

다. 최대주주의 변경

(기준일: 2021년 7월 15일 , 단위: 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2017.03.24

SK(주)

20,364,870
25.22

조명현 SK브로드밴드 사외이사 임원 퇴임(당사주식 60주 보유)

2017.03.28

SK(주)

20,365,370
25.22
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 500주)

2017.03.30

SK(주)

20,365,870
25.22
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 500주)

2017.07.07

SK(주)

20,364,803
25.22
최신원 SK네트웍스 회장 ( 주식처분 1,067주)

2018.12.27
SK(주)
21,625,471
26.78
SK(주)가 소유한 에스케이인포섹(주)의 주식을 이전받고, 그 대가로 SK(주)에 교환신주 발행에 갈음하여 SK텔레콤(주)의 자기주식을 교부

2020.2.17
SK(주)
21,627,471
26.78
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 1500주)
유영상 SK텔레콤 사내이사 (주식취득 500주)

2021.2.4
SK(주)
21,628,971
26.79

박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 1000주)
유영상 SK텔레콤 사내이사 (주식취득 500주)

2021.5.6
SK(주)
21,628,971
30.02
SK텔레콤의 자사주 소각에 따른 지분율 변동

2021.6.21
SK(주)
21,629,471
30.02
김용학, 김석동, 안정호, 윤영민 김준모 SK텔레콤 사외이사(주식취득 각 100주, 총 500주)

라. 상호의 변경

당사의 주요종속회사 중 하나인 '주식회사 아이리버'는 2019년 3월 28일 정기주주총회 의결을 통해 '주식회사 드림어스컴퍼니'로 상호를 변경하였습니다.

당사의 주요종속회사 중 하나인 '네트웍오엔에스(주)'는 2019년 4월 17일 임시주주총회 의결을 통해 '에스케이오엔에스(주)'로 상호를 변경하였습니다.

당사의 주요 종속회사 중 하나인 '에스케이인포섹'은 2021년 3월 4일 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였고, 합병일 이후 주식회사 에이디티캡스로 상호를 변경하였습니다.

마. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

[SK텔레콤]

(1) SK커뮤니케이션즈 주식교환
당사는 에스케이텔레콤(주) : 에스케이커뮤니케이션즈(주) = 1: 0.0125970의 비율로 현금교부 방식의 주식교환을 결의하여 2016년 11월 24일 공시하였고, 에스케이커뮤니케이션(주)는 2017년 2월 당사의 100% 자회사로 편입되었습니다. 자세한 내용은 2017년 2월 7일 공시된 합병등종료보고서 내용을 참조하시기 바랍니다.

(2) (주)아이리버 출자
당사는 자회사인 (주)아이리버의 유상증자에 제3자 배정 방식으로 참여하여, 4,699,248주를 주당 5,320원에 인수하였습니다. 증자 참여 이후 당사의
지분율은 45.9% 이며,
기타 자세한 사항은 (주)아이리버가 2017년 7월 17일 공시한 '주요사항보고서(유상증자결정)'을 참고하시기 바랍니다.

*(주)아이리버는 2019년 3월 28일 정기주주총회 의결을 통해 '주식회사 드림어스컴퍼니'로 상호를 변경하였습니다.

(3) SK China Company Limitied 신주 취득
당사는 2017년 7월 28일 ICT 등 중국 내 성장 유망영역 투자기회 발굴을 위해 SK China의 신주를 취득하였습니다. 당사가 보유하고 있는 SKY Property Management Limited(이하 'SKY') 주식(현물) 전량, SK Industrial Development China Co., Ltd. 
(이하 'SK IDC') 주식(현물) 전량과 현금을 출자하여 SK China가 신주로 발행하는 주식을 취득하였으며, 세부 출자 내역은 1) SKY 주식(현물) : USD 276,443,440.64, 2) SK IDC 주식(현물) : USD 108,072,007.67, 3) 현금 : USD 100,000,000.00 입니다. 취득 후 당사의 소유주식수는 10,928,921주이며, 지분율은 27.27% 입니다. 기타거래와 관련한 자세한 사항은 당사가 2017년 7월 28일 공시한 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 및 타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)를 참고하시기 바랍니다.

(4) (주)SK텔링크 주식 교환
당사는 에스케이텔레콤(주) : 에스케이텔링크(주) = 1: 1.0687714의 비율로 현금교부방식의 주식교환을 결의하여 2017년 9월 28일 공시하였습니다. 주식 교환은 2017년12월 14일 완료되었으며, SK텔링크는 당사의 완전 자회사로 편입되었습니다.

(5) 에프에스케이엘앤에스(주) 주식 취득
당사는 관계사의 물류 공유 인프라로 활용 및 신규사업 추진을 위해 SK(주)로부터 에프에스케이엘앤에스(주) 주식 2,415,750주를 17,757백만원에 취득하였습니다. 거래 일자는 2018년 2월 6일이며, 취득 후 지분율은 60%입니다.

(6) id Quantique SA 주식 취득
당사는 양자암호 보안을 활용하여, 1위 MNO로서의 가치를 증대하고, 글로벌 사업에서 실질수익을 창출하여 기업가치를 높이기 위해 2018년 4월 30일에 id Quantique SA의 주식 41,157,506주를 추가 취득하였으며, 총 발행주식의 58.1%인 44,157,506주를 보유하게 되어 지배력을 획득하였습니다.

(7) 사이렌홀딩스코리아(주) 주식 취득
당사는 보안사업 강화 및 Home 고객 확대를 위해 (주)에이디티캡스의 지분 100%를 보유하고 있는 사이렌홀딩스코리아(주) 지분을 인수하였습니다. 자세한 내용은 2018년 5월 8일 공시된 타법인주식및출자증권취득결정 공시를 참조하시기 바랍니다. 

* 사이렌홀딩스코리아(주)를 존속회사로 하여 사이렌인베스트먼츠코리아(주)와 합병한 후, (주)에이디티캡스의 자회사인 (주)캡스텍과 (주)에이디티시큐리티를 사이렌홀딩스코리아(주)의 자회사로
편입하였습니다.
*사이렌홀딩스코리아(주)는 2018년 10월 23일 임시주주총회를 통해 상호를 '라이프 앤 시큐리티 홀딩스 주식회사'로 변경하였으며, 라이프앤시큐리티홀딩스는 2020년 12월 30일 에스케이인포섹(주)와 합병하였습니다. 

(8) (주)아이리버 유상증자 참여
당사의 종속기업인 (주)아이리버는 2018년 7월 26일자 이사회 결의에 의거하여 제3자 배정 유상증자 70,000백만원을 결정하였으며, 이에 따라 보통주 7,990,867주를 발행했습니다. 당사는 상기 유상증자에 참여하여 2018년 8월 10일에 보통주 7,420,091주에 대한 주금 65,000백만원을 납입하였으며, 당사의 지분율은 45.9%에서 53.7%로 변동되었습니다.

(9) 에스케이인포섹(주) 주식 교환
당사는 에스케이텔레콤(주) : 에스케이인포섹(주) = 1 : 0.0997678의 비율로 주식교환을 결의하여 2018년 10월 26일 공시하였습니다. 주식교환은 2018년 12월 27일 완료되었으며, 에스케이인포섹(주)는 당사의 완전 자회사로 편입되었습니다.

(10) 에스케이스토아(주) 주식 취득

당사는 T커머스 사업의 성장과 SKT ICT Family 내에서의 시너지 제고를 위하여 당사의 종속회사인 SK브로드밴드가 보유중인 에스케이스토아(주)의 지분 100%를 취득하기로 2019년 4월 25일 이사회결의로 의결하였습니다. 주식 취득 후 지분율은 100%이며 취득주식수는 3,631,355주입니다. 주
식
취득은 정부기관 인허가 등을 거쳐 2020년 1월 3일 완료되었습니다.
※ 기타 사항은 2019년 4월 26일 공시된 '특수관계인으로부터 주식의 취득'을 참고하시기 바랍니다.

(11) (주) 티브로드노원방송 주식 취득

당사는 미디어사업의 경쟁력 강화를 위해 2019년 4월 26일 (주)티브로드노원방송 지분 취득을 이사회결의로 결정하였습니다. (주)티브로드노원방송의 최대주주인 주식회사 티브로드와의 주식매매계약 체결을 통해 (주)티브로드노원방송의 지분 55.00%를 취득하기로 결의하였고, 취득주식수는 627,000주이며 취득금액은 10,420,740,000원입니다. 
※ 기타 사항은 2020년 1월 23일 공시된 '타법인주식및출자증권취득결정'을 참고하시기 바랍니다.

(12)
shopkick Management Company, Inc.
및 shopkick, Inc. 주식 처분
2019년 6월 11일에 당사의 종속기업인 SKP America LLC.가 100%를 보유하고 있는 종속기업 shopkick Management Company, Inc.(이하 SMC) 및 SMC가 100% 보유하고 있는 shopkick, Inc.의 지
분 전
량을 매각하였습니다. 

(13) 인크로스(주) 주식 취득
당사는 디지털 광고 사업 강화를 위해 인크로스(주)의 주식 2,786,455주를 취득하였습니다. 거래 일자는 2019년 6월 28일이며, 취득 후 지분율은 34.6%입니다.
※ 기타 사항은 2019년 6월 3일 공시된 '타법인주식및출자증권취득결정'을 참고하시기 바랍니다.

(14) 콘텐츠연합플랫폼 주식회사 유상증자 참여
당사는 고객에게 혁신적인 미디어 서비스와 콘텐츠를 제공하고, 차별적 모바일 OTT플랫폼으로서의 경쟁력을 제고하기 위하여 콘텐츠연합플랫폼 주식회사의 제3자배정 유상증자에 참여하였습니다. 대금 납입일은 2019년 9월 18일, 유상증자 결정금액은 900억 원입니다.
※ 기타 사항은 2019년 6월 28일 공시된 '기타경영사항'을 참고하시기 바랍니다.

(15) (주)카카오 신주 인수
당사는 (주)카카오와의 전략적 제휴를 추진하기 위해 (주)카카오가 발행하는 약 3,000억 원에 해당하는 신규 보통 주식을 제3자 배정 방식으로 양사간 합의한 가격에 의거해 매입하였습니다. 거래일은 2019년 11월 5일이며, (주)카카오는 당사의 자기주식을 취득하였습니다.

※ 기타 사항은
2019년 11월 5일에 공시된 자기주식처분결과보고서를 참고하시기 바랍니다.

(16) 티맵모빌리티의 분할
당사는 회사가 영위하는 사업 중 모빌리티 사업부문의
사업 전문성을 제고하고 경영 효율성을 강화하기 위해
물적 분할을 진행하였습니다. 본 건 분할은 단순 물적 분할 방식으로 분할 전/후 회사의 최대주주 소유 주식 및 지분율의 변동은 없으며, 연결 재무제표상에 미치는 영향도 없습니다. 분할 등기일은 2020년 12월 30일입니다

※ 기타 사항은
2020년 10월 16일에 공시된 주요사항보고서(회사분할결정)를 참고하시기 바랍니다.

[SK브로드밴드]

(1) 자회사 설립
당사는 2017년 5월 23일 이사회에서 자회사 설립(案) 승인의 건을 원안대로 가결하여 대고객 서비스 업무를 총괄할 자회사인 홈앤서비스㈜를 2017년 6월 5일 설립하였습니다. 상법상 주식회사 형태로 자본금은 460억원이며, 2017년 7월 1일 공정거래위원회에 SK 계열회사로 편입되었습니다.

(2) 회사 분할

당사는 2017년 8월 16일 이사회에서 T커머스 자회사 분할계획(案) 승인의 건을 원안대로 가결하였습니다. 상법 제530조의2 내지 제530조의 12의 규정이 정하는 바에 따라 T커머스사업을 분할하여 신설회사를 설립하고, 당사가 신설회사의 발행주식 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 존속합니다. 신설회사의 자본금은 150억원으로, 분할기일은 2017년 12월 1일 입니다. 2018년 1월 1일 공정거래위원회에 SK 계열회사로 편입되었습니다.

(3) 영업 양도
당사는 2019년 4월 5일 이사회에서 당사의 옥수수(oksusu) 사업 영업양수도 계약 체결 승인의 건을 원안대로 가결하였습니다. 당사가 현재 영위하고 있는 사업 중 온라인 동영상 서비스(OTT) 사업을 KBS, MBC, SBS 3사가 공동 출자한 콘텐츠연합플랫폼(POOQ)에게 양도하는 계약이며, 영업 양도 기일은 2019년 9월 18일입니다.

(4) 자회사 지분 양도
당사는 2019년 4월 24일 이사회에서 당사의 자회사 지분양도 건을 원안대로 가결하여 SK스토아㈜ 지분 100%(3,631,355주)를 SK텔레콤㈜로 양도하였습니다. 2019년 12월 30일 과학기술정보통신부로부터 최다액출자자 변경승인을 득하였으며, 2020년 1월 3일 주식매매계약이 거래종결 되었습니다.

(5) 흡수 합병
당사는 2019년 4월 26일 이사회에서 ㈜티브로드, ㈜티브로드동대문방송, ㈜한국디지털케이블미디어센터와의 합병계약 체결 승인의 건을 원안대로 가결하였습니다. 2020년 1월 23일 합병일정 변경 등의 사유로 합병계약 변경합의서를 체결하였으며, 2020년 3월 26일 임시주주총회에서 합병계약서 승인의 건을 원안대로 가결하였습니다. 2020년 4월 30일 합병기일로 흡수합병이 완료되었습니다.

(6) 영업 양도
당사는 2020년 7월 30일 이사회에서 MVNO사업 영업양수도 계약(안)을 원안대로 가결하였습니다. 티브로드와의 합병 후속조치로 과학기술정보통신부 합병 인가 조건이며, 합병계약서 내 매각합의 이행을 위해 MVNO사업을 매각하였습니다. 양수인은㈜한국케이블텔레콤이며, 영업 양도 기일은 2020년 8월 31일입니다.

(7) 영업양수

당사는 2020년 12월 4일 SK ICT 사업 내 B2B 사업 재편을 통한 시장 경쟁력 강화를위해 SK텔링크㈜의 B2B 사업 일체를 양수하는 영업양수도 계약을 체결하였습니다.동 거래의 양수일자는 2021년 3월 31일입니다

(8) 자회사 설립

당사는 방송프로그램 제작 및 공급업을 영위하는 종속회사 미디어에스㈜를 2021년 1월 5일자로 출자 설립하였습니다. 출자금은 23,000백만원(지분율 100%)이며, 2021년 3월 2일 공정거래위원회에 SK 계열회사로 편입되었습니다.

[SK텔링크]

(1) (주)엔에스오케이 지분 인수

SK텔링크는 2016년 9월 22일 이사회 결의에 의거,(주)엔에스오케이(구.
(주)
네오에스네트웍스) 발행주식 408,435주(83.93%)를 SK텔레콤
㈜로부터
현물출자 받고, 잔여 발행주식 78,200주(16.07%)를 이상용으로부터 취득함에 따라 총 486,635주(100%)를 확보하여, 2016년 10월 25일부로 (주)엔에스오케이(구.
(주)
네오에스네트웍스)를 인수하였습니다.
또한, 2017년 4월 12일 이사회 결의에 의거,㈜엔에스오케이(구.
(주)
네오에스네트웍스)의 유상증자에 아래와 같이 참여하여 525,824주를 추가 취득하였습니다.

출자일자
출자목적물
1주당가액
출자금액

2017년 4월 13일
기명식 보통주 525,824주
76,071원
39,999,957,504원

- 출자목적 : (주)엔에스오케이

(구.
(주)
네오에스네트웍스)
의 중장기 전략 실행을 위한 유상증자 참여
- 취득후 소유주식수 및 지분율 : 1,012,459주(지분율 : 100%)

(2) 주식의 포괄적 교환

SK텔링크는 2017년 9월 28일 이사회를 통해, 총 발행주식 중 에스케이텔레콤(주)가 주식교환일 현재 소유하고 있는 주식을 제외한 잔여 주식에 대하여, 에스케이텔레콤(주)가 그 교환대가로 현금을 교부하는 방식으로 에스케이텔레콤(주)와 주식의 포괄적 교환계약을 체결할 것을 결의하였습니다. 이후 2017년 11월 9일 임시주주총회에서 주식교환계약이 원안대로 가결되었습니다.
본건 주식교환 완료 시 에스케이텔레콤(주) 기존 주주들의 지분율 및 지배구조 관련 경영권의 변동은 없으며, 에스케이텔레콤(주) 및 에스케이텔링크(주)는 존속법인으로계속 남아 있게 됩니다. 주식교환으로 완전모회사가 되는 에스케이텔레콤(주)는 주식교환 이후에도 계속 주권상장법인으로, 완전자회사가 되는 에스케이텔링크(주)는 주권비상장법인으로 유지될 예정입니다.

(3) (주)엔에스오케이 지분 매도
SK텔링크는 2018년 10월 8일 이사회를 통해, (주)엔에스오케이(구 (주)네오에스네트웍스)의 발행주식 1,012,459주(100.00%)를 라이프앤시큐리티홀딩스㈜(구 사이렌홀딩스코리아(주))에 매도하는 계약을 체결하였습니다. 처분일자는 2018년 10월 10일이며 처분금액은 1,000억원 입니다. 상기 거래와 관련된 자세한 사항은 2018년 10월 8일 공시된 에스케이텔링크(주)의 '특수관계인에 대한 주식의 처분'을 참고하시기 바랍니다.

(4) 회사의 본점소재지 변경
SK텔링크는 2020년 4월 16일 이사회를 통해, 2020년 4월 20일을 이전일으로 본점의 소재지를 서울시 마포구 마포대로144 마포T타운으로 변경하였습니다.

(5)
출입ID사업양도

SK 텔링크는 2020년 5월 22일 이사회의 의결로 출입ID 영업 및 관련 자산을 특수관계인인 (주)에이디티캡스에 양도하기로 의결하였으며, 양도일자는 2020년 5월 31일,양도가액은 4억입니다.

(6)
Device사업양도

SK 텔링크는 2020년 5월 22일 이사회의 의결로 Device 영업 및 관련 자산을 특수관계인인 에스케이네트웍스(주)에 양도하기로 의결하였으며, 양도일자는 2020년 7월 1일, 양도가액은 44억입니다.

본 양도는 간이영업양도에 해당하므로, 승인을 위한 주주총회는 이사회 결의로 갈음하였습니다.

(7)
B2B사업양도
SK텔링크는 2020년 12월 2일 임시주주총회를 개최하여 B2B영업 및 관련 자산을 특수관계인인 에스케이브로드밴드에 양도하기로 의결하였으며, 양도일자는 2021년 3월 31일, 예상양도가액은 210억입니다.

[십일번가 주식회사]

(1) 십일번가㈜ 설립
2018년 7월 31일자 SK플래닛(주)의 주주총회에서 승인된 분할계획서에 따라 2018년 9월 1일을 분할개시일로 십일번가사업 부문(싸이닉, 기프티콘, 11pay를 포함)을 분할하여 십일번가㈜가 설립되었습니다. 분할의 방법은 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 십일번가 사업부문을 분할하였으며, SK플래닛(주) 소유주식 1주당 0.14344419주의 비율로 신주(보통주 8,383,931주)를 배정하였습니다.

(2) 유상증자
십일번가는 자본금을 증자하기 위하여 2018년 9월 7일 이사회 결의에 따라 제3자 배정방식으로 신주 (기명식 상환전환우선주 1,863,093주)를 발행하였으며, 나일홀딩스 유한회사에 신주 전부를 배정하였습니다. 주금 납입일은 2018년 9월 28일 이며, 유상증자 후 SK텔레콤(주)가 당사의 주식을 보유하고 있는 비율은 80.26%입니다.

이에 대한 상세한 내용은 SK텔레콤(주)가 2018년 9월 7일 공시한 유상증자 결정(종속회사의 주요경영사항)을 참조하여 주시기 바랍니다.

(3) (주)헬로네이처 주식 취득
십일번가는 SK플래닛(주)로부터 신선식품 배송서비스를 제공하고 있는 (주)헬로네이처의발행주식(281,908주)을 2018년 10월 10일 299억원에 취득하였으며, 이로 인해 당사가 주식회사 (주)헬로네이처의 주식을 보유하고 있는 비율은 49.90%입니다.

(4) 자기주식 취득
십일번가는 주식가치 제고 등을 위하여 2019년 3월 26일 정기주총 자기주식 취득 결정 의결 및 2019년 4월 26일 자기주식 취득 조건 결정 이사회 결의에 따라 SK플래닛(주)로 부터 당사 주식 158,429주를 425억원에, 기타 주주(전영훈 외 4인)로 부터 당사주식 203주를 0.5억원에 2019년 8월 30일 취득 하였습니다. 이로 인해 십일번가의 자기주식 비율은 1.55%가 되었습니다.

(5) (주)바로고 주식 취득
십일번가는 2021년 2월 16일 이사회 결의에 따라 근거리 물류사업을 영위하는 (주)바로고의 주식 54,080주(기명식 상환전환우선주)를 250억원에 취득하였습니다. 주금납입일은 2021년 6월 17일이며, 취득 후 지분율은 6.98%입니다.

[주식회사 에이디티캡스] (舊 에스케이인포섹)

(1) 주식의 포괄적 교환
당사는 2018년 10월 25일 이사회 결의를 통해, 에스케이텔레콤(주)가 에스케이인포섹(주) 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 에스케이인포섹(주) 보통주식 1주당 완전모회사가 될 예정인 에스케이텔레콤(주)의 자기주식 0.0997678주를 2018년 12월 27일에 교부하는 방식으로 에스케이텔레콤(주)와 주식의 포괄적 교환계약을 체결할 것을 결의하였습니다. 이후 2018년 11월 26일 이사회 결의에 따라 주식교환 계약이 원안대로 가결되었으며, 2018년 12월 27일 에스케이텔레콤(주)와의 주식의 포괄적 교환에 따라 에스케이텔레콤(주)가 당사의 완전모회사가 되었습니다. 

(2) 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 흡수 합병
당사는 2020년 11월 27일 이사회 결의에 따라 회사경영 효율성 제고를 위해 당사를 존속법인으로 하여 라이프앤시큐리티홀딩스(주)를 2020년 12월 30일부로 흡수합병 하였습니다. 자세한 내용은 2020년 11월 27일 공시한 회사합병 결정을 참고하시기 바랍니다.

(3) (주)에이디캡스 흡수 합병
당사는 2021년 1월 13일 이사회 결의에 따라 경영 효율성 제고를 위해 당사를 존속법인으로 하여 (주)에이디티캡스를 2021년 3월 4일부로 흡수합병 하였습니다. 자세한 내용은 2021년 1월 14일 공시한 회사합병 결정을 참고하시기 바랍니다. 또한 합병일 이후 상호를 주식회사 (주)에이디티캡스로 변경하였습니다.

(舊
)[주식회사 에이디티캡스] 

(1)
㈜
엔에스오
케이 합
병 

㈜에이
디티캡스는

물리보안
시장의 성장성을 고려한 신성장 동력 확보를 목적으로
2018년 10월 08일 이사회 및 2018년 10월 23일 합병계약승인을 위한 주주총회를 통해 2018년 12월 01일을 합병기일로
㈜
엔에스오
케이
를 흡수합병하였습니다.

(2) ㈜에이디티시큐리티 합병
㈜에이디티캡스는 경영 효율성 제고를 목적으로 2019년 11월 14일 이사회 및 2019년 11월 29일 합병승인 주주총회를 통해 2020년 1월 1일을 합병기일로 ㈜에이디티시큐리티를 흡수합병하였습니다. 자세한 내용은 2019년 11월 15일 공정거래법에 의거하여 공시한 회사합병 결정 보고서를 참고하시기 바랍니다.

(3) 에스케이하이스텍주식회사 사업 양수

㈜에이디티캡스는 보안사업 전문성 및 경쟁력 강화를 위해 에스케이하이스텍(주)의 보안공사 및 보안서비스 사업을 2020년 7월 31일 영업양수 하였습니다. 자세한 내용은 2020년 7월 3일 및 9월 29일 공시한 영업양수결정을 참고하시기 바랍니다.

(4) 에스케이인포섹에 흡수합병
(주)에이디티캡스는 2021년 3월 4일 SK인포섹(주)에 흡수합병 되었습니다. 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 주식회사 에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

[SK플래닛]

(1) 베네피아 사업 영업양도

SK 플래닛(주)는 2017년 5월 29일 이사회의 의결로 베네피아 사업관련 영업 및 관련 자산을 특수관계인인 에스케이엠앤서비스(주)에 양도하기로 의결하였으며, 양도일자는 2017년 7월 1일, 양도가액은 75억입니다.

(2)

광
고대행사업부문 분할 결정

SK 플래닛(주)는 업종 전문화, 핵심역량 강화를 통한 사업별 경쟁력 강화 및 성장 잠재력 확보를 위하여
2017년 7월 17일 이사회의
광고대행사업 부문을
단순물적분할하였습니다.
분
할기일은 2017년
10월 1일이
며
, 분할 신설회사의 상호는
에스엠컨텐츠앤커뮤니케이션즈 주식회사
입니다.

(3) 에스엠컨텐츠앤커뮤니케이션즈 지분 매도

SK 플래닛(주)는 사업역량의 집중과 경영자원의 효율적인 배분을 위해 2017년 7월 17일 이사회의 의결로 보유지분 100%를 (주)에스엠컬처앤콘텐츠에 매도하기로 의결하였으며,

처분일은 2017년 10월 24일입
니
다
.

(4)

십일번
가사업부문 분할 결정

SK 플래닛(주)는 업종 전문화, 핵심역량 강화를 통한 사업별 경쟁력 강화 및 성장 잠재력 확보를 위하여
2018년
9월 1일을 분할기일로 십일번가사업 부문(싸이닉, 기프티콘, 11pay를 포함)을
인적분할하
여 새로운 회사를 설립하기로 하
였으며, 자세한 내용은 2018년 6월 19일 공시한 회사분할결정을 참고하시기 바랍니다.

(5)

에스케이테
크엑스(주) 합병 결정

SK 플래닛(주)는 경영효율성 증대 및 시너지 창출을 위하여
2018년
9월 1일을 합병기일로하여 에스케이테크엑스(주)를
흡수합병
하기로 하
였으며,

합병비율은 1: 3.0504171 입
니다. 자세한 내용은 2018년 6월 19일 공시한 회사합병결정을 참고하시기 바랍니다.

(6) 재무구조 개선을 위한 감자 결정
SK플래닛은 결손 보전을 통한 재무구조 개선을 위해 주식의 액면가액을 500원에서 150원으로 감액 하는 감자를 결정 하였습니다.감자 기준일은 2020년 4월 27일입니다. 자세한 내용은 에스케이플래닛의 2020년 3월 10일 공시 내용을 참조하기 바랍니다.

[에스케이엠앤서비스]

(1) SK플래닛 베네피아 사업부문 영업양수
2017년 5월 29일 이사회 및 임시주주총회 결의에 따라 2017년 7월 1일 SK플래닛의 베네피아사업부문(선택적 복지제도 운영대행 서비스 및 이와 관련된 유무형의 자산/영업권/ 시스템 등)을 7,500백만원에 양수하기로 하였습니다. 이에 대한 상세한 내용은 2017년 6월 1일 공시한 '특수관계인으로부터영업양수' 및 '영업양수결정'을 참조하여 주시기바랍니다.

(2) 회사의 본점 소재지 변경
에스케이엠앤서비스 주식회사는 2020년 8월 25일 이사회를 통해, 2020년 9월 4일 을 이전일로 본점의 소재지를 서울시 중구 수표로 34, 16층 (저동2가 씨티센터타워)
으로 변경하였습니다.

[드림어스컴퍼니]

(1)
S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC.
지분 인수
당사는 해외 사업 진출 및 사업시너지 극대화를 목적으로 2017년 07월 17일 이사회가의결하여 (주)에스엠엔터테인먼트재팬으로부터 S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC.의 총발행주식 1,000,000주(지분율 100%)를 양수하는 계약을 체결하였으며, 2017년 09월 01일 주식매매대금 지급을 완료함으로써 지배력을 획득하였습니다.

(2) 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈 흡수합병

당사는 2017년 7월 17일 이사회 결의에 따라 국내 외 경영환경 변화에 적극 대처하고 경영효율성 증대를 위한 컨텐츠를 활용한 디바이스 사업을 강화하기 위하여 컨텐츠개발 및 공급업을 영위하는 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈를 합병기일인 2017년 10월 1일부로 흡수합병 하였습니다.
당사와 피합병법인의 합병비율은 1:1.6041745이며, 합병비율에 따라 피합병법인의 주주에게 합병신주인 보통주식 4,170,852주를 발행하였습니다.

(3) 중요한 자산의 양수 (음반ㆍ디지털 컨텐츠 공급 및 유통권)
2018년 2월 28일 당사는 (주)에스엠엔터테인먼트와의 중요한 자산 양수도 거래를 통하여 (주)에스엠엔터테인먼트, (주)제이와이피엔터테인먼트, (주)빅히트엔터테인먼트의 음반ㆍ디지털 컨텐츠 공급 및 유통권을 양수하였습니다. 이를 통해 당사는 음원, 음반시장에 본격 진출하여 매출 증대 및 전략적 제휴를 통한 사업의 시너지를 도모할 것입니다.

(4) 종속회사간 합병
당사의 일본내 현지법인인 groovers Japan CO., LTD.과 SM Mobile Communications Japan Inc.은 경영효율화 및 조직운영 시너지 극대화를 목적으로 groovers Japan CO., LTD.을 존속법인으로 하여 SM Mobile Communications Japan Inc.을 2018년 7월 1일을 합병기일로 흡수합병 하였습니다.

(5) (주)그루버스에 대한 출자
당사는 2018년 7월 26일 이사회 결의에 따라 (주)그루버스의 재무구조 개선 및 신규사업 추진을 위한 운영자금 투입을 목적으로 110억원(기명식 보통주 2,200,000주)을 출자하기로 결정하였습니다. 출자금 납입일은 2018년 7월 27일이며, 출자 후 보유지분율은 100% 입니다.

(6) (주)그루버스와 SK테크엑스(주)간 뮤직메이트 영업양수도 
당사의 종속회사인 (주)그루버스는 2018년 6월 28일 이사회 및 임시주주총회 결의에 따라 2018년 8월 31일 SK테크엑스(주)의 뮤직메이트 음원서비스 관련 재산, 자산, 권리 일체 등을 3,570백만원에 양수하였습니다. 

(7) (주)그루버스 흡수합병
당사는 2018년 12월 26일 이사회 결의에 따라 경영자원 통합으로 시너지를 창출하고, 경영효율성을 강화하기 위하여 음원, 컨텐츠, 기타 서비스 제공업을 영위하는 주식회사 그루버스를 합병기일인 2019년 3월 1일부로 흡수합병 하였습니다.
양사는 무증자 방식에 의하여 1:0 합병비율에 따라 합병하였으며, 합병기일 및 합병등기일은 각각 2019년 3월 1일 및 2019년 3월 5일입니다. 
본 합병은 소규모합병에 해당하므로 합병회사인 당사의 합병 승인을 위한 주주총회는 이사회 결의로 갈음하였습니다.

(8) Iriver Inc. 지분매각
당사는 2019년 07월 18일 이사회결의에 따라 디바이스사업부문 재무구조 및 손익개선효과와 사업의 전문성, 영업의 연속성 유지를 기본으로 디바이스 사업의 지속가능한 성장을 고려하여 Iriver Inc.의 보유 지분을 2019년 9월 1일부로 전액 매각하였습니다.

(9) 종속회사간 합병
당사의 일본내 현지법인인 Life Design Company Inc.와 Groovers Japan Co.,Ltd.는 경영효율화 및 조직운영 시너지 극대화를 목적으로 Life Design Company Inc.를 존속법인으로 하여 Groovers Japan Co.,Ltd.를 2019년 12월 15일을 합병기일로 흡수합병 하였습니다.

(10) 주식회사 스튜디오돌핀 지분 인수
당사는 오디오 콘텐츠 사업 역량 강화를 위하여 2021년 5월 13일 이사회 결의에 따라 오디오 콘텐츠 기획 및 제작업 등의 사업을 영위하는 주식회사 스튜디오돌핀의 총발행주식 10,000주(지분율 100%)를 양수하는 계약을 체결하였으며, 2021년 5월 14일 주식매매대금 지급을 완료함으로써 지배력을 획득 하였습니다.

(11) 주식회사 에프엔씨인베스트먼트 [전환사채 취득]
당사는 음악 콘텐츠 IP 투자 및 음악사업 확대를 위하여 2021년 5월 13일 이사회 결의에 따라 저작권 및 저작인접권의 취득, 소유, 실시 또는 허락업 등의 사업을 영위하는 주식회사 에프엔씨인베스트먼트가 발행한 200억원 규모의 전환사채에 대한 인수 계약을 체결하였으며, 2021년 5월 18일 사채권대가를 지급함으로써 전환사채를 취득 하였습니다.

(12) 유상증자
당사는 음악/컨텐츠 투자 및 제작확대용 자금 확보를 위하여 2021년 4월 30일 이사회 결의에 따라 제3자 배정방식으로 신주 (전환우선주 13,135,673주)를 발행하였으며, 네오스페스 유한회사에 신주 전부를 배정 하였습니다. 2021년 6월 15일 주금 700억원이 전부 납입되었습니다.

[인크로스]

(1) 인프라커뮤니케이션즈(주) 물적분할
당사는 2017년 8월 1일을 분할기일로 하여 물적분할을 수행하였습니다. 분할의 목적은 당사의 사업부문 중 통합 모바일 앱 마켓인 '원스토어' 운영을 대행하는 서비스 운영 사업부문을 분할하여 신설회사를 설립함으로써 각 사업의 전문성을 강화하고 경영효율성을 제고하는 데 있습니다. 또한 각 사업부문에서 창출되는 가치를 해당사업에 집중 투자함으로써 외부환경에 효과적으로 대응하고 각 사업부문의 전략에 의한 경영자원의 효율적 배분과 전문성을 확보하여 사업부문을 성장 발전시키는 데 있습니다. 

(2) 모바일 광고 네트워크 사업 양수
당사는 애드 네트워크 사업부문의 경쟁력을 강화하기 위해 2017년 4월 1일부로 에스케이플래닛 주식회사의 모바일 광고 네트워크 '시럽애드' 사업을 영업양수하였습니다. 

(3) 미디어렙 사업 양수

당사는 미디어렙 사업의 경쟁력을 강화하기 위해 에스케이스토아 주식회사의 광고매체대행 및 광고대행 사업부문을 2020년 3월 17일부로 영업양수하였습니다.

[티맵모빌리티 주식회사]

(1)
회사 설립
당사는 2020년 12월 29일을 분할기일로 하여 SK텔레콤(주)로부터 모빌리티 사업부문의
물적분할을 통해 설립되었습니다.
자본금 50억원, 총 발행주식은 10,000,000주 이며, SK텔레콤(주)가 당사의 주식을 100% 보유합니다. 

(2) 유상증자
당사는 자본금을 증자하기 위하여 2021년 2월 23일 이사회 결의에 따라 주주배정 방식으로 신주(보통주 838,500주)를 발행하였으며, SK텔레콤(주)에게 신주 전부를 배정하였습니다. 주금 납입일은 2021년 3월 5일 이며, 유상증자 후 SK텔레콤(주)는 당사의 주식을 보유하고 있는 비율은 100%로 변동 없습니다. 
2021년 4월 14일 이사회 결의에 따라 제3자배정 방식으로 신주(A종종류주식 676,330주)를 발행하였으며, Uber Singapore Technology Pte. Ltd.에게 신주 전부를 배정하였습니다. 주금 납입일은 2021년 4월 15일 이며, 유상증자 후 의결권 있는 주식기준의 주주별 지분율은 SK텔레콤(주) 94.13%, Uber Singapore Technology Pte. Ltd. 5.87% 입니다. 
2021년 5월 25일 이사회 결의에 따라 제3자배정 방식으로 신주(보통주 3,800,133주)를 발행하였으며, (유)어쎈타모빌리티투자목적회사에게 2,287,859주, 테라미터홀딩스(유)에게 1,512,274주를 배정하였습니다. 주금 납입일은 2021년 5월 26일 이며, 유상증자 후 의결권있는 주식 기준의 주주별 지분율은 SK텔레콤(주) 70.77%, (유)어쎈타모빌리티투자목적회사 14.94%, 테라미터홀딩스(유) 9.87%, Uber Singapore Technology Pte. Ltd. 4.42% 입니다. 
2021년 5월 25일 이사회 결의에 따라 제3자배정 방식으로 신주(보통주 775,585주)를 발행하였으며, 테라미터홀딩스(유)에게 신주 전부를 배정하였습니다. 주금 납입일은 2021년 5월 27일 이며, 유상증자 후 의결권있는 주식 기준의 주주별 지분율은 SK텔레콤(주) 67.36%, (유)어쎈타모빌리티투자목적회사 14.22%, 테라미터홀딩스(유) 14.22%, Uber Singapore Technology Pte. Ltd. 4.20% 입니다. 
2021년 5월 12일 이사회 결의에 따라 ㈜와이엘피와 포괄적주식교환을 시행하기 위해 제3자배정 방식으로 신주(보통주 267,700주)를 발행하였으며, 임재형 외 3인에게 신주 전부를 배정하였습니다. 주식교환에 따른 주권 교부일은 2021년 6월 29일이며, 유상증자 후 의결권있는 주식 기준의 주주별 지분율은 SK텔레콤(주) 66.26%, (유)어쎈타모빌리티투자목적회사 13.99%, 테라미터홀딩스(유) 13.99%, Uber Singapore Technology Pte. Ltd. 4.13%, 기타 주주 합계 1.64% 입니다. 

(3) 주식회사 와이엘피 주식 교환
당사는 티맵모빌리티 주식회사 : 주식회사 와이엘피 = 1 : 5.3788007의 비율로 주식교환을 결의하여 2021년 5월 18일 공시하였습니다. 주식교환은 2021년 6월 29일 완료되었으며, 주식회사 와이엘피는 당사의 완전 자회사로 편입되었습니다.
당사는 ㈜와이엘피와 포괄적주식교환을 시행하기 위해 2021년 5월 12일 이사회 결의에 따라 제3자배정 방식으로 신주(보통주 267,700주)를 발행하였으며, 임재형 외 3인에게 신주 전부를 배정하였습니다. 주식교환에 따른 주권 교부일은 2021년 6월 29일이며, 주식교환 이후 의결권있는 주식 기준의 주주별 지분율은 SK텔레콤(주) 66.26%, (유)어쎈타모빌리티투자목적회사 13.99%, 테라미터홀딩스(유) 13.99%, Uber Singapore Technology Pte. Ltd. 4.13%, 기타 주주 합계 1.64% 입니다. 

[원스토어]

(1) 원스토어(주) 설립
2016년 3월, SK플래닛(주)의 T-store 사업부가 분할되어 원스토어(주)가 설립되었습니다.분할의 방법은 분할되는 회사의 주주 SK텔레콤이 분할 신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할이며, SK플래닛(주)소유주식 1주당 0.0842582주의비율로 신주(보통주 6,000,000주)를 배정하였습니다.

(2) 유상증자
설립 이후 당사는 자본금 확보를 위하여 이사회 의결을 통해 [5차례] 유상증자를 진행하였습니다.2016년 3월 8일 회사의 주주인 SK텔레콤의 유상증자 참여로 신주 4,409,600주를 배정하였으며, 2016년 5월 26일에는 제3자 배정을 통해 신주 5,472,673주를 배정하였습니다. 2019년 11월 18일에는제3자 배정방식으로 신주(기명식 전환우선주 3,871,352주)를 배정하였으며, 2020년 5월에는 2018년 4월 임직원에게 부여한 스톡옵션 행사에 따라 신주 240,450주를 추가 배정하였습니다. 추가로, 당사는 2021년 3월 8일 제3자 배정방식으로 신주 800,000주를 케이티와 엘지유플러스 배정하였고 2021년 3월 31일에는 스톡옵션 행사에 따라 신주 710,850주를 추가 발행하였습니다. 2021년 6월 11일과 18일에는 제3자 배정방식으로 신주(전환우선주 414,900주)를 Microsoft Corporation와 Deutsche Telekom Capital Partners Venture Fund Ⅱ GmbH & Co.KG에 추가 배정하였습니다.

(3) 자기주식의 취득
 원스토어는 임직원 사기 진작 등을 위하여 2020년 7월 9일 이사회 결의를 통해 자기주식 취득(안)을 결의하고 이에 따라 직원 보유 주식 113,354주를 2,854백만원(백만원 단위 절사)으로 자기주식을 취득하였으며, 자기주식 비율은 0.52% 입니다.

(4) (주)로크미디어 주식 취득
원스토어는 콘텐츠 경쟁력 강화를 위해 웹소설-웹툰 출판업을 영위하는 ㈜로크미디어의 주식 60,000주를 40,000백만원에 취득하였습니다. 거래일자는 2021년 4월 7일이며, 취득 후 지분율은 100.0%입니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 전환사채 발행 현황
해당사항 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부 자본증권 발행현황
해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

220,000,000

-

220,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

89,278,946

-

89,278,946

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
17,218,803

-

17,218,803
-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각
17,218,803

-

17,218,803
-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
72,060,143

-

72,060,143
-

Ⅴ. 자기주식수
899,500

-

899,500
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
71,160,643

-

71,160,643
-

※ 당사는 2021년 5월 6일 발행주식총수의 10.76%인 8,685,568주를 소각하였습니다. 발행주식총수는 80,745,711주에서 72,060,143주로 감소하였습니다. 구체적인 내용은 2021년 5월4일 주식소각결정 공시를 참조 하시기 바랍니다.

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 07월 15일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주

7,609,263

-
120,990
7,488,273
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주

7,609,263

-
120,990
7,488,273
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
1,809,295
288,000
2,097,295
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
2,097,295
500
1,197,295
899,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
1,809,295
2,385,295
2,097,795
1,197,295
899,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
9,418,558
2,385,295
2,218,785
8,685,568
899,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 상기 "신탁계약에 의한 취득" - "수탁자 보유물량" 중 "처분(-)" 수량 및 "신탁계약에 의한 취득" - "현물보유물량" 중 "취득(+)" 수량은 전량 2021년 4월 30일 자기주식취득신탁계약해지에 따라 수탁자가 회사에 반환한 물량입니다.
주2) 당사는 2021년 5월 6일 발행주식총수의 10.76%인 8,685,568주를 소각하였습니다. 
주3) 당사는 2021년 6월 22일 사외이사 보수 지급 목적으로 자기주식에서 500주를 처분하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 07월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
72,060,143
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
899,500
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
71,160,643
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 회사의 정책
당사의 기본적인 주주환원 정책은 회사의 성과에 기반한 안정적인 현금배당과 함께 지속적인 성장에 기반한 기업가치 상승구현을 통하여 장기적 관점의 주주환원 제고를 기본원칙으로 합니다. 이를 위해 성장을 위한 투자와 주주환원의 밸런스를 유지하는 Capital Management 원칙을 기반으로 기업가치 증대를 위해 노력합니다. 
또한 당사의 주주환원은 사업실적, 투자계획, 재무현황 및 전망을 종합적으로 고려하여 결정하고 있으며, 정관에 따라 주주에게 금전과 주식으로 할 수 있습니다. 현금배당금은 향후 회사의 지속적인 성장을 위한 투자와 연간 경영실적 및 현금흐름의 상황 등을 전반적으로 고려하여 결정하고 있습니다. 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 배당할 신주의 종류를 결정할 수 있습니다.

당사는 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 배당금을 지급하며 ,사업년도 중 1회에 한하여 6월30일을 기준일로 이사회의 결의로써 중간배당을 지급하여 왔습니다. 2021년 3월 25일 제37기 정기주주총회에서 분기배당 관련 정관 일부 변경의 건이 통과되어 향후 더욱 다양한 주주환원 정책이 가능해 질 전망입니다.

(1) 2019년 3월 26일, 제35기 정기주주총회를 통해 현금배당금액 확정
 - 주당 현금배당금 9,000원 (중간배당 1,000원 제외) 확정
(2)
2019년 7월 25일, 제
426
차 이사회를 통해 주당 중간배당금 1,000원 확정

(3) 2020년 3월 26일, 제36기 정기주주총회를 통해 현금배당금액 확정
 - 주당 현금배당금 9,000원 (중간배당 1,000원 제외) 확정

(4) 2020년 7월 21일, 제438차 이사회를 통해 주당 중간배당금 1,000원 확정

(5) 2021년 3월 25일 제37기 정기주주총회를 통해 현금배당금액 확정
 - 주당 현금배당금 9,000원(중간배당 1,000원 제외)확정

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제38기 1분기
제37기
제36기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
558,265
1,504,352
888,698

(별도)당기순이익(백만원)
466,013
758,792
979,891

(연결)주당순이익(원)
7,789
20,463
12,127

현금배당금총액(백만원)
-
715,080
730,098

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
47.5
82.0

현금배당수익률(%)
보통주
-
4.1
4.1

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
10,000
10,000

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 현금배당금총액은 기업공시서식 작성기준에 의거, 해당 사업연도에 대하여 정기주주총회에서 결의한 현금배당금 및 해당사업연도중에 이루어진 분기배당(중간배당을 포함한다)금액을 합산하여 산출됨

주2) 연결 순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익
주3) 제36기, 제37기 현금배당금은 각각 중간배당금 주당 1,000원 포함
주4) 7월 15일 현재 상반기 결산이 마감되지 않아 제38기 관련 내용은 1분기 기준으로 작성

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

17
27
4.0
4.0

7. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 26일
제35기 정기주총
주식의 종류, 명의개서대리인 등
주식의 전자등록 의무화에 따른 변경

2020년 03월 26일
제36기 정기주총
전문
 안전 및 보건 계획 관련 내용 등
경영지향점 등 SKMS 개정 반영 
 산업안전보건법 개정에 따른 변경

2021년 03월 25일
제37기 정기주총
기업지배구조헌장, 
사외이사 임기, 배당 등
기업지배구조헌장의 정관상 근거 마련
상법 개정 반영, 분기배당 근거 마련

Ⅱ. 사업의 내용

연결회사의 각 부분은 독립된 서비스 및 상품을 제공하는 법률적 실체에 의해 구분되어 있으며 (1) 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, (2) 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업과 (3) 커머스 사업, (4) 보안 사업, (5) 플랫폼 서비스, 온라인 정보제공업 등의 기타사업으로 구별하고 있습니다.

[요약] 연결대상 주요종속회사 사업의 내용

사업구분

회사명

주요 사업 내용

무선통신사업

SK텔레콤(주)

이동통신 네트워크를 기반으로 음성/데이터 이동통신서비스를 제공

피에스앤마케팅(주)

유/무선 통신상품을 판매하는 도/소매 및 온라인 유통채널 운용

SK오앤에스(주)

기지국 유지보수

서비스에이스(주)
고객센터 관리 및 운용

유선통신사업

SK브로드밴드(주)

초고속인터넷, TV, 전화, 기업데이터, 기타 유선통신 기반ICT 서비스 제공 및 콘텐츠 전송시스템 관리, VOD를 포함한 채널 관리 등의 미디어사업을 영위

SK텔링크(주)

무선 국제전화 00700, MVNO(이동통신재판매)사업, 인터넷전화사업

홈앤서비스(주)

초고속인터넷과 IPTV, 유선전화 서비스의 영업 및 개통/장애처리 등 업무수행

보안사업
주식회사 에이디티캡스*
무인기계경비 및 인력경비 제공

에스케이인포섹㈜*
종합 정보보호서비스 및 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업

커머스사업
십일번가 주식회사
전자상거래 및 인터넷 관련 사업

에스케이스토아

상품판매형 데이터방송채널사용사업

기타사업

에스케이플래닛㈜
정보통신사업 및 소프트웨어 개발, 공급

원스토어주식회사
앱스토어 운영

㈜드림어스컴퍼니

온라인 음악서비스, 음반 및 디지털 콘텐츠 유통

SK엠앤서비스㈜

시스템 소프트웨어의 개발, 공급 및 유지보수와 온라인정보제공

케이넷문화콘텐츠 투자조합
창업투자지원

Atlas Investment

투자업

SK Telecom TMT Investment Corp.

투자업

인크로스(주)

디지털 광고 미디어렙 사업 및 동영상 광고 네트워크 플랫폼 사업

티맵모빌리티 주식회사

데이터베이스 및 온라인정보 제공업

(주) 당분기 중 에스케이인포섹(주)는 경영 효율성 제고를 위해 2021년 3월 4일을 합병기일로 하여 합병회사의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였으며,

합병일

이후

에스케이인포섹(주)는

(주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

[무선통신사
업]

가. 산업의 특성

통신서비스 산업은 통신서비스(유선통신, 무선통신, 회선설비 임대 재판매 및 통신서비스 모집.중개, 부가통신), 방송통신융합서비스(IPTV, 유무선통합서비스)로 구분됩니다. 또한, 전기통신사업법상 설비의 보유 여부와 제공하는 통신역무의 종류에 따라기간통신(유/무선통신), 별정통신(설비보유 재판매, 설비미보유 재판매, 구내통신, 도매제공의무서비스 재판매), 부가통신(인터넷 접속 및 관리, 부가통신 응용, 컨텐츠 제공 등)으로 나눌 수 있습니다.

국내 통신서비스산업은 사업지역이 국내로 한정되어 있어 내수산업의 특성을 가지고 있습니다. 이에 따라 국내 통신서비스 사용인구 및 소득수준에 따른 통신비 지출 등 내수기반에 산업의 규모가 크게 영향 받고 있습니다. 인수 또는 직접진출 등에 따라 국내기업의 해외진출이 이루어질 수 있으나, 해외의 통신서비스 산업은 해당 국가의 규제 및 수요 특성에 따라 국내의 통신서비스 산업과 다른 산업 특성을 보이고 있습니다. 

국내 이동전화 가입자는 총인구 대비 100% 보급율을 넘어선 성숙기에 진입한 상황입니다. 그러나, 한국의 이동통신 시장은 네트워크의 기술과 고사양의 스마트폰 기기의 확산을 바탕으로 첨단 멀티미디어 서비스, 모바일 커머스, 모빌리티 등 데이터 네트워크에 기반한 New ICT 서비스를 통해 질적 성장을 거듭하고 있습니다. 5G 네트워크의 초 저지연과 대용량 특성은 AI의 발전과 더불어 새로운 서비스 출시 및 IoT 기반 B2B 사업 성장을 가속화 할 것으로 예상됩니다. 

나. 성장성

(단위: 천명)

구분

'21년 1분기말

'20년 말

'19년 말

이동전화
 가입자수

SKT

29,308
29,089
28,648

KT/LGU+

31,490
31,341
31,539

MVNO

9,363
9,111
7,750

계

70,161
69,541
67,937

* 출처:
과학기술정보통신부(www.msit.go.kr)
무선통신 가입자 통계('21년 3월말 기준)

다. 경기변동의 특성 및 계절성
경기변동 및 계절과 직접적인 연관이 없습니다

라. 국내외 시장여건
(1) 시장의 안정성 등 특성
이동통신시장은 이동통신 수요가 존재하는 대한민국 전국민을 대상으로 하고, 영업지역은 전국토를 대부분 포함하며, 성별/연령/소득수준에 상관없이 고른 사용자 계층을 대상으로 합니다. 스마트폰 확산 및 초고속 무선 네트워크 활성화에 따라 데이터 관련 매출이 증가하고 있으며, 다양한 분야에서 Solution을 개발/판매하여 부가가치를 창출하는 B2B 사업의 중요성이 증대되고 있습니다. 통신사업은 과학기술정보통신부 장관의 인ㆍ허가 사업입니다.

(2) 경쟁상황
이동통신의 경쟁 요인은 브랜드 경쟁력, 상품/서비스 경쟁력, 판매 경쟁력의 크게 
세 가지 요소로 구분됩니다. 브랜드 경쟁력은 고객이 기업에서 제공하는 서비스와 가치에 대해 총체적으로 체감하는 무형의 인식우위 및 로열티를 총칭합니다. 아울러 서비스 실체 외에 기업의 제반활동 및 커뮤니케이션을 통해 형성한 이미지도 반영됩니다. 상품/서비스 경쟁력은 이동통신 서비스의 본원적인 속성인 통화 품질 및 서비스 커버리지, 다양한 요금제, 무선인터넷 서비스의 다양성 및 접속 품질, 단말기 기능 및가격, CS수준 등이 있습니다. 그리고 컨버전스 환경에서 고객의 Needs에 부합하는 신규 서비스를 개발할 수 있는 역량을 포함합니다. 판매 경쟁력은 새롭고 다양한 마케팅 기법, 대리점 및 지점 등의 유통망 경쟁력 등으로 구성되어 있습니다.

(3) SK텔레콤 시장점유율(MVNO제외)

(단위: %)

구분

'20년 말

'20년 말

'19년 말

이동전화

48.2

48.1

47.6

* 출처:
과학기술정보통신부(www.msit.go.kr)
무선통신 가입자 통계('21년 3월말 기준)

마. 영업개황 및 경쟁력

종합 ICT 사업자로의 변신을 추구하고 있는 SK텔레콤은 COVID-19라는 전 세계적 위기 상황에서도 다양한 ICT Portfolio를 바탕으로 비대면 환경에 빠르게 적응하여, MNO, 미디어, 보안, 커머스의 모든 사업 분야가 매 분기 고른 성장을 지속하고 있습니다.

2021년 1분기 연결 매출은 4.78조 원, 영업이익은 3,888억 원을 기록하였고, 2021년 1분기 별도 매출은 2.98조 원, 영업이익은 3,073억 원을 기록하였습니다.

이
동통신 분야에서는 5G 서비스 혁신과 품질 개선을 통해 2021년 3월말 674만 5G 가입자를 확보하였으며,
비대면 환경에 대응한 유통 혁신과 합리적 시장 운영으로
시장 안정화를 유지 하면서도
1위 사업자로서의 위상을 굳건히 하였습니다.
현재까지 진행된 수차례의 과기부 5G 품질 평가에서도 전송 속도 등 품질 핵심지표에서 1위를 달성 하였습니다.

연결대상 주요종속회사 합리적인 요금과 우수한 품질의
MVNO(이동통신재판매
) 서비스인
'SK 7mobile'

을 운영하고 있습니다. 저비용 유통채널을 적극 발굴하고

외국인 근로자, 중장년층,
학생층 등 특정계층

고객 중심의 Marketing을 통하여
틈새시장을 확보하는 전략을 추구하면서

사업기반을 확장해 나가고 있습니다. 

한편, 기지국 운용부터 이와 관련한 전송/전력시설 운용 등의 업무를 담당하는 SK오앤에스를 통해 당사의 유무선 통신 고객에게 최고 품질의 네트워크 서비스를 제공하고 있습니다. 서비스에이스는 국내 최고 수준의 고객 서비스 제공과 함께 마케팅 회사로서의 역량 또한 키워 나가고 있습니다. 

또한, 피에스앤마케팅은 유무선 결합상품 등 다양한 컨버전스 상품에 대한 고객의 니즈를 충족시키기 위해 SK텔레콤 및 SK브로드밴드의 상품을 판매할 수 있는 플랫폼을 보유하고 있으며, 새로운 판매채널 구축과 상품개발을 통해 고객에게 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다.

[유선통신사업]

가. 산업의 특성

통신서비스 산업은 통신서비스(유선통신, 무선통신, 회선설비 임대 재판매 및 통신서비스 모집, 중개, 부가통신), 방송통신융합서비스(IPTV, 케이블티비, 유무선통합서비스)로 구분됩니다. 또한, 전기통신사업법상 설비의 보유 여부와 제공하는 통신역무의 종류에 따라 기간통신(유/무선통신), 별정통신(설비보유 재판매, 설비미보유 재판매, 구내통신, 도매제공의무서비스 재판매), 부가통신(인터넷 접속 및 관리, 부가통신 응용, 콘텐츠 제공 등)으로 나눌 수 있습니다.

방송사업은 방송프로그램을 기획, 편성 또는 제작하여 이를 시청자에게 전기통신설비에 의하여 송신하는 것으로서, 방송법상 지상파방송, 종합유선방송, 위성방송, 방송채널사용사업으로 구분되어 있습니다. 이 중 종합유선방송사업은 당사가 영위하고있는 사업으로, 법규적 정의는 종합유선방송국(다채널방송을 행하기 위하여 유선방송국설비와 그 종사자의 총체를 말함)을 관리ㆍ운영하며 전송ㆍ선로설비를 이용하여방송을 행하는 사업을 말합니다.

서비스 인허가에서부터 사업영위 단계에 이르기까지 정부가 직간접적으로 통제하는 산업특성으로 인해 산업전체의 성장성 및 경쟁강도가 규제정책에 크게 영향 받고 있습니다. 또한, 통신기술과 장비의 발전을 통해 빠르고 지속적으로 진화하는 기술집약적 산업이며, 가입자의 니즈 충족에 대응하기 위하여 신규 서비스 개발 및 시장 공략에 대한 적극적인 대응이 요구됩니다. 유선통신서비스는 매우 보편적인 일상재/필수재적인 커뮤니케이션수단으로 자리매김함과 동시에 다양한 결합, 융합화의 기반으로작용하고 있습니다. 이러한 일상재/필수재적 성격은 안정된 수요기반을 확보함으로써 경기 민감도는 낮은 수준입니다.

효율적 자원배분을 위한 소수에 대한 사업권 허가로 통신시장은 높은 시장집중도를 보이고 있습니다. 유무선 전반적으로 SK계열(SK텔레콤과 SK브로드밴드), KT, LG유플러스의 과점구조가 형성되어 있으며, 통신시장의 변화로 인해 과점체제하에서도과거 대비 경쟁강도가 높아진 상태로 통신기술 및 기기의 디지털화로 유선과 무선, 통신과 방송 사이의 경계가 사라지고 더욱 빠른 데이터통신서비스 제공을 위하여 기술이 빠르게 진화하고 있습니다.

초고속인터넷은 Wi-Fi를 이용한 홈 모바일 네트워크의 확대과 고화질 대용량 미디어컨텐츠의 소비 확대로 한층 빠르고 안정적인 프리미엄 Giga 인터넷 서비스 수요가 증가하고 있습니다.

유료방송시장은 IPTV와 MSO의 인수합병으로 다양한 플레이어들이 혼재하던 시장이 IPTV 사업자 중심으로 개편되면서, 기존의 가입자 확대 경쟁에서 벗어나 미디어 플랫폼 간 서비스 경쟁이 본격화 되었습니다. COVID-19로 인한 비대면 서비스 사회로의 전환은 시청자들의 유료 컨텐츠 소비 확대로 연결되면서 독자적인 컨텐츠 제공을 통한 서비스 경쟁이 가속화되고 있습니다. 앞으로 컨텐츠 차별화와 함께 AI 및 Big Data 등 ICT 융합 기술을 이용한 맞춤형 서비스 제공을 통해 홈 플랫폼 영역에서의 새로운 성장을 기대하고 있습니다.

기업사업은 Cloud PC와 같은 신규 서비스로 새로운 영역에서의 성장 동력을 확보하면서, 인프라 확충을 통해 기존 회선 기반 사업 경쟁력을 강화하는 등 안정적인 수익 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

나. 성장성

<유선 통신서비스 가입자 추이>

(단위 : 명)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

초고속인터넷
22,501,328

22,330,182

21,761,831

시내전화
12,694,751

12,859,279

13,600,362

IPTV

17,489,664

17,489,664

16,440,059

케이블TV

13,378,742

13,378,742

13,641,708

주1) 출처 : 과학기술정보통신부(www.msit.go.kr)

다. 경기변동의 특성, 계절성, 시장의 안정성

초고속인터넷, 시내전화 서비스는 사업자간 차별화 감소로 경쟁완화 국면에 접어들어 상대적으로 일반 경기변동의 영향이 미미한 성숙된 시장입니다. TV서비스 또한 방송을 제공하는 필수재 성격이 있고, 가입자 기반의 사업모델로서 경기변동에 크게 민감하지 않은 요소로 작용합니다. 소득탄력성이 낮은 통신서비스의 특성으로 전체적인 통신서비스 시장은 경기침체에 별다른 영향을 받지 않을 것으로 예상됩니다.

라. 국내외 시장여건

(1) 시장점유율 추이

(단위 : %)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

초고속인터넷 (SKT 재판매 포함)
28.9

29.0

25.1

시내전화 (인터넷전화 포함)
16.8

16.8

16.8

IPTV

30.3

30.3

30.3

케이블TV

22.5

22.5

22.5

주1) 출처 : 과학기술정보통신부(www.msit.go.kr)
주2) 인터넷전화의 경우 KT, LG U+와의 점유율이며, IP폰 가입자 기준입니다.

(2) 경쟁상황
당사는 전기통신사업법, 인터넷 멀티미디어 방송사업법, 방송법 등 관계 통신법령을 토대로 초고속인터넷, 집전화, 기업사업, IPTV, 케이블TV 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 모든 사업은 서비스의 가격과 품질, 속도 등을 경쟁요인으로 볼 수 있으며, IPTV 사업의 경우 새로운 기술 기반의 서비스 고도화 및 콘텐츠 차별화가 경쟁요소로 부각되고 있습니다. 기간통신사업의 경우 전기통신사업법에 의거하여 과학기술정보통신부장관의 허가가 필요한 진입난이도가 있는 산업특성으로, 당사를 포함하여 KT, LG유플러스의 과점구조가 형성되어 있습니다.

마. 영업개황 및 경쟁력

당사는 2021년 1분기 연결기준 매출액 9,670억원, 영업이익 754억원, 당기순이익 499억원을 기록하였습니다. 티브로드와의 합병 및 IPTV 가입자 순증 확대로 매출 전년 대비 17.6% 성장 하였습니다.

초고속인터넷은 Giga인터넷 등 프리미엄 가입자 비중이 확대됨에 따라 전년동기 대비 매출이 상승하였습니다. IPTV는 지속적인 가입자 성장과 함께, 광고 등 플랫폼 매출 확대 등으로 전년동기 대비 매출성장을 지속하였습니다. 기업사업은 전용회선 수주 및 IDC 매출 확대 등으로 전년동기 대비 매출이 증가하였습니다.

[보안 사업]

가. 산업의 특성

보안 시스템 서비스 산업(Security systems service activities)은 국가ㆍ기업ㆍ개인

을 대상으로 유ㆍ무형 자산 및 인적 자원의 안전을 목적으로 보안 서비스를 제공하는 산업이며, 위험 발생을 방지하는 방식에 따라 기계경비, 보안 SI, 정보보안, 인력경비로 구분할 수 있습니다. 기계경비는 보안 대상시설에 설치한 각종 감지기 및 카메라를 통해 감지ㆍ송신된 정보를 관제시설의 기기로 수신하여 이상 신호 발생 시 요원을 출동시키거나 경찰서 또는 소방서 등에 연락하여 신속하고 적절한 대처를 합니다. 보안 SI(System Integration)는 빌딩, 공장, 학교 등 고객 시설물에 필요한 보안 시스템을 파악하여 각종 장비 및 시스템을 통합 설치하고 운영 및 유지ㆍ보수하는 서비스이고, 인력경비는 경비 대상 지역에 경비 인력을 배치하여 빌딩 및 시설물의 순찰, 출입통제등 경비 업무를 직접 수행하는 서비스를 제공합니다.

정보보안 산업은 개인정보를 포함한 다양한 기업의 데이터의 유출 방지, 해킹 방지 등을 위한 보안성을 제공하는 산업이며, 제품의 개발/생산/유통을 담당하는 정보보안 제품 사업과 컨설팅, 보안관제 등 정보보안 서비스 사업으로 구분될 수 있습니다. 정보보안 제품은 사용자의 컴퓨터 단말기 보호, 인터넷 통신 구간 보호 등을 통해 안전한 사이버환경을 구성하는 것이고, 정보보안 서비스 사업은 기업으로 하여금 정보보안 자산을 어떻게 보호해야 하는지 컨설팅을 하거나 해커의 침입을 막는 보안관제 등을 통해 전반적인 ICT 산업에 걸쳐 안전성을 제공하는 것입니다.

당사는 물리보안 내 주요 사업으로 무인경비 및 보안 SI 서비스를 제공하고 있으며, 정보보안 내 주요 사업으로는 보안관제 및 컨설팅 서비스를 제공하고 있습니다. 사업 구분은 아래와 같습니다.

구분

상품

물리보안

기계경비서비스

CAPS서비스(무인경비서비스), 출입통제, 뷰가드(CCTV), 근태, 식수관리

보안 SI 및 유지보수

출입통제(출입문, 주차차단), CCTV(녹화기, 카메라, 모니터, 네트워크 장비), 기타보안 시스템 등

통합경비서비스
 (기계경비+인력경비)

기계경비서비스, 인력경비서비스(보안, 청소, 안내 등)

정보보안

보안관제

정보보안 위협을 감지하고 대응하는 서비스 (원격관제, 파견관제)

보안 컨설팅

고객사의 정보보안 수준 검증 및 보안성 향상을 위한 방안을 제시하는 서비스 (정보보호 컨설팅, Compliance 컨설팅 등)

솔루션

정보보안을 위한 Hardware 및 Software를 공급하는 서비스 (네트워크 보안 솔루션, 시스템 보안 솔루션 등)

나. 성장성

(1) 2019~2021년 국내 보안시장 규모

(단위 : 억원)

구분

2019년

2020년

2021년

물리보안시장

37,449

39,396

40,736

사이버보안시장

19,186

20,185

20,952

국내 보안시장

56,635

59,581

61,688

주1) 출처 : 보안뉴스 시큐리티월드 <2020 국내외 보안시장 전망보고서>

주2) 2020년 발행된 보고서로 2020년, 2021년 시장 규모는 추정 금액입니다.

(2) 2018~2021년 국내 물리보안시장 규모

(단위 : 억원)

연도별 분류

2018년

2019년

2020년

2021년

금액

점유율

금액

점유율

금액

점유율

금액

점유율

CCTV 영상감시

12,871

35.16%

13,095

34.97%

13,938

35.38%

14,275

35.04%

알람 모니터링

2,526

6.90%

2,574

6.87%

2,601

6.60%

2,695

6.62%

통합보안서비스

14,610

39.91%

14,903

39.80%

15,452

39.22%

15,757

39%

출입통제

3,983

10.88%

4,069

10.87%

4,184

10.62%

4,432

10.88%

생체인식

2,617

7.15%

2,808

7.50%

3,221

8.18%

3,577

8.78%

합계

36,607

100%

37,449

100%

39,396

100%

40,736

100%

주1) 출처 : 보안뉴스 시큐리티월드 <2020 국내외 보안시장 전망보고서>

주2) 2020년 발행된 보고서로 2020년, 2021년 시장 규모는 추정 금액입니다.

(3) 물리보안 국내 시장 전망 추정(2021~2025년)

(단위 : 백만원)

2020년

2021년

2023년

2025년

물리보안 관련 서비스

출동보안서비스

1,729,700

1,731,430

1,835,418

1,945,651

영상보안서비스

430,195

445,251

468,669

493,319

기타보안서비스

593,046

655,909

758,080

876,166

소계

2,752,941

2,832,590

3,062,167

3,315,136

주1) 출처 : 경기도의회 <경기도 물리보안산업의 실증 지원 정책 방안 연구>
주2) 2020년 하반기 발행된 보고서로 추정 금액입니다.

다. 경기 변동의 특성 및 계절성

보안 서비스 산업은 기본적인 안전에 대한 욕구를 충족시키는 산업으로 타 산업에 비해 경기 변동에 대한 영향을 적게 받는 것이 특징이며, 내수 경기 위축, 경쟁사의 저가 영업은 성장에 악영향을 미치기도 하지만 최근 ICT가 결합된 융합 보안 시장으로 산업 범위가 확대되면서 지속적인 성장이 예상됩니다.

라. 국내외 시장 여건

보안시스템 서비스 산업은 범죄, 재난ㆍ재해 예방, 테러 등 위협 요소로 인해 CCTV, 출입통제, 기타 보안 시스템의 수요가 급격히 증가하고 있으며, 안전에 대한 관심 확대로 보안시스템 서비스에 대한 수요 상승은 지속될 것으로 전망됩니다.

현재까지 국내 시장의 경우, 대규모 네트워크 시스템 구축에 드는 초기 투자 비용이 높고 브랜드 효과 등 진입장벽이 높아 대형 3사에 의한 과점시장 구조를 형성하고 있으며, 기존의 시장점유율을 높이기 위한 가격 경쟁 구도의 전통적인 보안 산업에서 ICT가 결합된 융합 보안 시장으로 산업의 범위가 확대되고 있습니다. 또한 ICT가 결합된 글로벌 융합 보안 시장 역시 최근 빠른 성장과 세계적인 IT 기업들까지 뛰어들어 경쟁 구도를 이루고 있습니다.

또한 정보보안 산업은 다변화되고 점차 고도화/지능화되는 해커의 공격으로 인해 꾸준히 중요성이 증대되고 있으며, 4차 산업혁명으로 대변되는 AI, IoT, Cloud, Smart Factory 등 신기술의 발전과 함께 Digital Transformation이 이루어지면서 정보보안에 대한 수요가 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 국내시장의 경우 제품은 글로벌 정보보안 기업들이 강세를 보이고 있으나, 서비스의 경우 전통적인 Top 3 국내 기업들이 대부분의 시장을 점유하고 있습니다.

COVID-19 상황에서도 생활 방역이라는 신시장을 개척하며 주목받은 보안 시장이 여러 가지 어려움 속에서도 성장세를 보였으며, COVID-19 백신 보급이 끝나고 본격적인 포스트 COVID-19 시대를 맞는 2022년에는 물리보안과 사이버보안의 융합과 더불어 스마트시티의 안정적인 운영과 발전을 위한 통합관제센터의 고도화 등으로 인해 보안시장 성장세가 보다 가속화될 것으로 기대되고 있습니다.

이에 따라2020년 국내 보안시장 규모는 COVID-19 여파로 6조원대 달성에 실패했지만, 2021년에는 3.9% 성장한 6조 414억원, 2022년에는 5.2% 성장한 6조 3,195억원대로 전망되고 있습니다.

마. 영업 개황 및 경쟁력

㈜에이디티캡스는 2021년 1분기 누적 기준, 물리보안 2,794억원, 정보보안 729억원으로 전체 매출액 3,523억원, 영업이익 352억원을 기록하였으며, 68만명(정보보안 포함)의 가입자를 확보하였습니다.

무인경비 시장이 포화하면서 2020년 순수 무인경비 계약의 순 증가율에는 큰 변화가 없었지만, SK 유통망을 통한 신규 가입자 수 증가, 캡스홈 및 주차사업의 꾸준한 매출 성장을 유지하였습니다. 그 뿐만 아니라 COVID-19 침체기를 겪으면서도 얼굴인식과 열화상 카메라를 이용한 비대면ㆍ비접촉 출입통제와 발열감지 등은 새로운 시장을 형성하였습니다.

정보보안 부분은 업계최초 매출액 3천억원을 달성하였고 기존 시장내 2위 사업자간의 격차를 현격하게 나타내고 있으며, 지난 5년간 이어온 정보보안 시장 점유율 1위 자리를 수성하고 있습니다.

2021년에도 무인경비 시장은 포화상태로 예상되나 다양한 고객의 니즈를 반영하는 상품 개발과 시장 접근으로 회사 근간 사업인 무인경비 서비스의 실적 및 서비스 질의 향상 위해 전력을 다함과 동시에 정보보안을 비롯한 신규사업에도 개발 강화 및 AI 화를 통해 기술력 향상 및 portfolio 다변화를 위해 최선을 다할 것입니다.

㈜에이디티캡스는 사이버 보안 분야의 전문 기업인 에스케이인포섹㈜과 합병을 진행하였고 향후 여러 방면에서 사업시너지를 고려 중이며 다양한 융합 보안 상품 등으로 고객에게 더욱 다양하고 질 좋은 서비스를 공급하고자 합니다.

무인경비서비스는 최첨단 감지기와 신속한 출동으로 범죄 예방에서부터 사후보장까지 책임지는 서비스입니다. 경비 오신호를 줄이는 노력으로 출동 비용과 관제에 소요되는 비용을 지속 감소 중이며, 절감된 출동 비용과 관제 비용은 대외 서비스 품질을 향상하고 궁극적으로 새로운 매출이 창출되는 선순환 구조를 확립해 나아가며 성장하고 있습니다.

영상보안서비스는 고화질 영상으로 피사체를 완벽하게 식별하여 좀 더 객관적인 보안을 제공하는 서비스로 다양한 제품 라인업과 원격제어 서비스를 통해 편리하고 안전한 서비스를 제공합니다. 출입보안서비스는 외부인 출입통제를 포함하여 직원 출결/식수 관리까지 제공되는 서비스이며, 지문, 얼굴, 모바일 인식 등 AI 기반의 첨단 기술 접목을 통해 쉽고 간편한 서비스를 제공합니다. 기술 기반의 서비스 고도화는 계속 추진 중이며, 혁신적 기술을 통해 고객에게 더욱 편하고 안전한 경비 서비스를 제공할 것입니다.

SI 사업은 출입통제, 에너지관리, 화재관리, 주차관리 등 대단위 빌딩관리에 적합한 종합보안솔루션을 제공합니다. ADT 캡스는 최고의 종합보안솔루션을 고객사에 제공함으로써 사용고객의 더욱 편한 가치 실현을 위해 노력하고 있으며 혁신적 기술진보를 통해 보다 경제적인 상품을 고객에게 공급하고 현장에 최적화된 종합보안솔루션을 제공하고 있습니다.

정보보안서비스는 오랜 시간 쌓아온 Know-How를 바탕으로 주력사업인 정보보호컨설팅, 보안솔루션, 보안시스템 구축 및 보안관제 서비스를 제공하는 것은 물론, 갈수록 지능화 및 다양화되는 정보보안 공격에 선제적으로 대응하고 New ICT 환경 변화에 기민하게 대응할 수 있도록 AI 보안, 5G 보안 등 신기술 확보에 만전을 기하고 있습니다.

㈜에이디티캡스는 사람들의 삶의 영역과 국가 산업 전반에 걸친 超 연결과 통합, 그리고 Digital Transformation 흐름과 함께 그 중요성이 부각되고 있는 융합보안 산업에 대응할 수 있도록 국내최초 융합보안 관제플랫폼을 확보하였으며, 물리보안 + 정보보안, 그리고 모든 영역의 융합으로 이루어지는 새로운 보안시장의 개척과 신규 사업모델 발굴, 첨단 기술의 확장을 통해 Global Security Company, Total Security Company로 거듭날 수 있도록 노력할 것입니다.

[커머스 사업]

가. 산업의 특성

e-Commerce(전자상거래)는 재화 및 용역의 거래가 PC 등 정보처리시스템에 의해 전자적 형태로 처리되는 상행위로서, 통신판매중개업과 통신판매업으로 구분할 수 있습니다. 통신판매중개업은 쇼핑몰이 판매자와 구매자간 거래를 중개하는 역할을 수행할 경우에 해당되며, 통신판매업은 쇼핑몰이 직접 재화를 판매하거나 서비스를 제공하는 경우에 해당됩니다. 또한 취급 상품의 범위에 따라 특정 카테고리에 국한된 상품만을 취급하는 전문몰과 복수 카테고리의 상품을 취급하는 종합몰로도 구분이 가능합니다. 국내 e-Commerce 시장은 2000년대 초반 인터넷의 보급 확산에 따라 태동하여 성장하기 시작했지만, 2010년 이후 스마트폰의 보급 확산에 따른 쇼핑의 시간/공간적 장애 극복, 간편 결제로 인한 결제 편의성 향상은 물론이고, 2018년 이후의 빠른 배송 경쟁심화에 따른 간편 장보기 확대, 온라인/오프라인 쇼핑 경험의 통합적 제공(옴니채널/O2O서비스) 및 AI 기반 개인화/추천 고도화 등에 힘입어 2021년 현재 Mobile Commerce로 제 2의 성장기를 보내고 있습니다. 통신판매중개업자인 십일번가는 e-Commerce 시장내에서 '오픈마켓사업자'로 불리고 있으며, 사업 초기부터 Mobile Commerce Trend 선도 및 고객 경험 혁신을 추진한 결과 e-Commerce 시장에서 Major Player로 성장하였습니다.

나. 성장성

국내 e-Commerce 시장은 161.1조원('20년말)으로 온라인/오프라인 전체 유통시장에서 34% 비중을 차지하고 있으며, 최근 3년간 연 평균 성장률 19% 이상의 고속 성장세를 보이고 있습니다. 그리고 e-Commerce 거래액 중 Mobile 비중 역시 '16년 50%를 돌파한 이후 '20년 67.5%까지 성장 중이며 음식료품, 음식배달서비스, 의류/생활용품 등 오프라인 구매기반 상품군의 Mobile Shift 현상 가속화와 COVID-19로 인한 비대면 소비의 확산 등의 영향으로 향후에도 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

연도

2020

2019

2018

2017

2016

e-Commerce 거래액

161.1조

135.3조원

113.3조원

94.2조원

65.6조원

성장률(YoY)

19.1%

19.3%

20.3%

43.6%

21.5%

* 출처 : 통계청, ‘온라인쇼핑동향
’

다. 경기 변동의 특성 및 계절성

쇼핑몰이라는 업의 특성상 경기의 변동에 다소 영향을 받을 수 있으나, e-Commerce시장은 현재 고속 성장 중으로 경기에 따른 영향은 크지 않은 것으로 보입니다.

라. 국내외 시장 여건

인터넷 쇼핑 인구의 추가 성장 잠재력, Off-line 사업자의 On-line BM 강화, 모바일Commerce 성장세에 힘입어 모바일 중심 온라인 커머스 시장 규모는 지속적으로 성장할 것으로 전망되며, 상품을 넘어선 다양한 생활 서비스 비즈니스가 커머스 영역으로 편입되는 등 앞으로 새로운 비즈니스 모델의 출현 및 이에 따른 새로운 시장 확장이 예상됩니다.

마. 영업 개황 및 경쟁력

십일번가는 Marketplace 중심으로 Tech. 기반의 다양한 쇼핑 경험 혁신과 SK ICT Family Synergy를 활용한 고객 혜택 강화를 통해 십일번가의 Commerce Ecosystem을 지속 확장하면서 궁극적으로 기업 가치를 제고하고자 합니다. 2019년에는 영업이익 흑자를 달성함으로써 Sustainable Growth 기반 구축의 성과를 거두었으며, 2020년에는 효율적 마케팅비용 집행을 통해 유의미한 거래액 증가를 이루며 11번가의 연간 매출이 성장세로 전환되었습니다.

십일번가는 G마켓과 옥션의 양자구도가 고착된 On-line 커머스 시장에 뒤늦게 진입했음에도('08년 론칭) 불구하고, 고객에 대한 신뢰 형성 및 효과적 마케팅 등을 통해 현재 국내 e-Commerce 시장을 선도하는 Player로 자리 매김하고 있으며, e-Commerce 시장의 모바일 전환에도 발빠르게 대응한 결과, 모바일 커머스 시장의 국내 Top Player로서 마켓 리더십을 공고히 하고 있습니다. 또한 사업 개시 이후 시장의 신뢰 확보와 고객 만족도 제고에도 노력을 기울여 2020년에도 KS-SQI(서비스 품질지수, 13년 연속 인증)/KCSI(소비자 만족도 지수, 12년 연속 인증)/CCM(고객중심경영 인증) 등으로부터 십일번가의 성과를 인정받은 바 있습니다.

향후에도 기 보유 대규모 이용자 기반 하에, '고객으로부터 신뢰받는 최고의 커머스 포털’을 목표로, 미래형 커머스 기업으로의 진화를 위해 국내외 전략적 제휴 활성화 등을 통한 상품 구색 확장과 서비스 Upgrade에 따른 쇼핑 편의성 제고 및 고객 이용 경험의 지속적 혁신을 통해 십일번가만의 차별적 가치를 계속 강화해 나갈 계획입니다.

[기타사업]

SK플래닛이 운영 중인 OK캐쉬백은 마일리지 기반의 로열티 마케팅 프로그램으로서 '99년 런칭 이후 Global Top-Tier 서비스로 성장하였습니다. 포인트를 통합해 고객 혜택을 증대시키고, 이를 통해 구축된 마케팅 플랫폼을 활용하여 제휴사의 마케팅을 지원하고 있습니다. 국내 최대 마일리지 서비스로서 높은 브랜드 인지도를 유지하고 있으며 향후 시장 환경 및 고객 니즈에 따라 지속적으로 서비스를 발전시켜 고객이 체감하는 포인트 가치를 강화시키고, OK캐쉬백만이 보유하고 있는 플랫폼, 제휴 네트워크 등 핵심경쟁력을 활용하여 마일리지 서비스를 뛰어넘는 서비스로 진화하기 위한 다양한 방안을 검토/ 추진해 나가고 있습니다. 
 Syrup은 시간/장소/목적에 맞는 쿠폰/이벤트 정보를 제공함으로써 소비자의 경제적 혜택을 극대화 하고, 제휴사에겐 실제 고객행태 데이터에 기반한 마케팅 툴을 제공하여 저비용 고효율의 스마트한 마케팅 효과를 얻을 수 있게 하고 있습니다. 다년간 축적해온 빅데이터를 기반으로 금융자산 통합 조회, 맞춤형 금융상품 추천 및 가입까지 완결적인 프로세스를 갖춘 모바일 금융으로 서비스 영역을 확장하였으며, 고객의 생활 전반에 보다 실질적인 혜택을 제공할 수 있도록 지속적으로 서비스를 발전시켜 나갈 예정입니다.

주요종속회사인 인크로스는 디지털 광고업 중에서도 광고주와 광고대행사를 대신해 매체 전략을 수립하고 광고를 집행하는 디지털 광고 미디어렙 사업과 국내 최초의 동영상 광고 네트워크 플랫폼인 '다윈(Dawin)', SK텔레콤의 문자메시지와 AI, 커머스를 결합한 광고 서비스 '티딜(T deal)'을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 티딜은 개인화된 추천 상품과 구매 링크를 문자로 발송하고, 상품 구매가 가능한 온라인 페이지를 제공하는 광고 상품입니다.

이외에도 통합 모바일 앱 마켓인 '원스토어' 운영을 대행하는 OMP(Open Market Platform) 운영 대행 사업을 인크로스의 자회사인 인프라커뮤니케이션즈 주식회사에서 수행하고 있습니다. 

주
요
종속
회사인 드림어스컴퍼니
가 2018년 12월 서비스를 시작한 FLO는 음원 플랫폼 중 최초로 실시간 차트를 폐지하고, 24시간 누적 기준 차트에 인공지능(AI) 및 머신러닝 기술을 적용한'플로 차트(FLO Chart)'를 선보이며 차트의 공신력을 높였습니다.
2021년 3월말 기준 FLO의 평균 순방문자는 2020년 대비 18만명 증가한 249만명입니다. (출처: 드림어스컴퍼니 자체조사)

드림어스컴퍼니는 온라인 음악서비스
외에도
음반 및 디지털콘텐츠 유통 사업과
아티스트 머천다이
즈(MD) 사업,
Astell&Kern
브랜
드를
대표로 하는 디바이스 사업 등을 영위하고 있습니다.

모빌리티 사업은 물적분할을 통해 2020년 12월 신설회사(티맵모빌리티 주식회사)로 설립되었으며, 향후 Global 사업자와의 제휴 등을 통해 사업의 전문성을 제고할 예정입니다.

T map은 지도, 주변정보, 실시간 교통정보 및 Navigation 서비스를 제공하고 있으며, 국내 최고 수준 위치기반 서비스 플랫폼의 지위를 차지하고 있습니다.
또한, T map 대중교통 등 O2O 서비스 영역에 진출하여 일상을 연결하는 모바일 플랫폼 기반을 확대해 나가고 있습니다
. 그리고 T map x NUGU라는 '인공지능 운전비서'를 차별화 포인트 삼아 가입자를 지속적으로 확보하고 있으며, 차량용 인포테인먼트 플랫폼을 적용하여 자동차 제조사에 차량 장착 솔루션을 제공하는 등 LBS 플랫폼 기반을 구축해 나감과 동시에 지역 정보와 광고를 연계하는 Local Content 서비스도 제공하고 있습니다.

원스토어 주식회사는 '16년 3월 SK플래닛 주식회사로부터 인적분할을 통해 설립되었으며, '16년 6월 통신3사 및 네이버 스토어를 통합한 'ONE store' 앱 마켓을 런칭하였습니다. 원스토어는 통신3사가 유통하는 안드로이드 단말에 기본 탑재되어 있으며, 모바일 게임(2만개 이상), Apps(20만개 이상) 뿐만 아니라 웹소설, 웹툰 등의 스토리콘텐츠, 커머스사업을 포함한 플랫폼 서비스를 제공하고 있습니다. 설립 이후 4년 간 사업을 지속 중이며, 연간 거래액 8천억원, 5천만 이상의 누적 회원수 및 월 2천만 수준의 접속자수를 기록하며 시장 내 입지를 지속적으로 확대하고 있습니다.

2. 주요제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원, %)

사업부문

주요회사

매출유형

품목

구체적용도

주요상표 등

연결 매출액

비율

무선
 통신사업

SK텔레콤(주),
 피에스앤마케팅(주), 
서비스에이스 (주),
 SK오앤에스(주)

서비스

이동전화, 무선데이터,
 정보통신사업 등

이동전화

T, 5GX, T플랜 등

3,117,599
65.2%

유선
 통신사업

SK브로드밴드(주),
 SK텔링크(주),
홈앤서비스(주)

서비스

전화, 초고속인터넷, 데이터 및 
 통신망 임대 서비스 등

유선전화, 
 인터넷방송

B tv,
 00700 국제전화,

7mobile 등

894,754
18.7%

보안
주식회사 에이디티캡스
서비스
인력 및 기계경비, 정보보호 등
보안
캡스, T&캡스, 
B&캡스 등
322,916
6.8%

커머스
십일번가 주식회사
에스케이스토아
서비스
전자상거래 등
플랫폼
11번가, 11Pay
기프티콘 등
200,035
4.2%

기타

SK플래닛(주), 
 원스토어주식회사,
드림어스컴퍼니
 에스케이엠앤서비스(주),
인크로스 (주) 등

서비스

정보통신, 전자금융, 광고, 
인터넷 플랫폼 서비스등

기타

OK캐쉬백,원스토어FLO 등

245,157
5.1%

합 계

4,780,461
100%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

[무선통신사업]
2010년 초당 과금이 도입되기 전, 일반요금제 기준 부가가치세를 포함한 이동전화의 기본료는 월 14,300원이며 10초당 통화료는 22원(낮 시간대 기준)이고, 표준요금제의 경우 기본료는 월 13,200원이며, 10초당 통화료는 19.8원이었습니다.
2020년 말 현재 당사 표준요금제 기본료는 12,100원이며, 1초당 통화료는 1.98원입니다. 

4G 기반 'T플랜'의 경우 부가가치세 포함 월 50,000원의 '안심4G'가 4GB의 데이터와 무제한 음성통화 등을 제공하였으며, 5GX 요금제는 월 55,000원의 '슬림' 요금제가 10GB의 데이터와 무제한 음성통화 등를 제공하고 있습니다. 상기 요금제 외에도 고객의 수요에 맞춰 다양한 요금제를 운영하고 있습니다.

[유선통신사업]

당사는 고객의 니즈에 맞춰 다양한 요금제를 출시함에 따라 서비스별 가격이 변동되고 있습니다. 2021년 2월 신규가입 시 제공되는 사은품 대신 할인을 선호하는 고객의 니즈를 반영하여 '더슬림요금제'를 출시하였습니다. 할인요금은 인터넷 속도(1G/500M/100M)와 IPTV 이용여부에 따라 3년 약정 기준 월 2,750~11,000원입니다. 당사는 이 외에도 다양한 요금제를 운영하고 있습니다.

[커머스 사업]
십일번가는 판매자와 구매자간 전자 상거래를 중개하면서 거래의 체결, 결제와 정산의 안전 보장 등의 댓가로 이용약관에 따라 판매자에게 일정 금액의 판매수수료를 부과하고 있습니다. 판매수수료는 상품 카테고리별로 차이가 있지만 통상 판매금액의 10~12%로 책정되어 있고 경쟁사 역시 유사한 수준입니다. 거래 활성화 목적 하에 프로모션 차원에서 특정기간 일시적으로 판매수수료를 하향 조정하기도 하지만 기본적으로 현행 판매수수료율 체계는 십일번가 영업 개시 이후 현재까지 큰 변동 없이 계속 유지되고 있습니다.

3. 생산 및 설비 

[무선통신사업] 

가. 생산능력 및 생산설비 현황

(1) 생산능력

(단위: 개, 백만원)

부문

품 목

제38기 1분기

제37기

제36기

회선보유능력

금액

회선보유능력

금액

회선보유능력

금액

정보통신

이동전화통신설비(망)

45,600,000
4,321,778
40,500,000
15,159,750
43,310,000
15,812,555

- 생산능력의 산출근거

※ 산출방법 등 : 이동전화 매출액 × {시설(회선)보유능력/회선보유수량}
※ 평균가동시간 : 연중 계속 가동

(2) 생산설비의 현황

지역

사업장

소재지

국내
 21개 사업장

SK 텔레콤 본사
서울특별시 중구 을지로 65

SK 텔레콤 수도권CP
서울특별시 마포구 마포대로 144

SK 텔레콤 수도권Infra본부
서울특별시 관악구 보라매로 5길 1

SK 텔레콤 대구담당
대구광역시 중구 달구벌대로 2171

SK 텔레콤 중부담당/중부Infra본부
대전광역시 서구 문정로 41

SK 텔레콤 서부담당/서부Infra본부
광주광역시 광산구 무진대로 269

SK 텔레콤 부산담당/동부Infra본부

부산광역시 부산진구 신천대로 258

SK브로드밴드(주)
서울특별시 중구 퇴계로 24 SK남산빌딩

홈앤서비스(주)
서울특별시 중구 퇴계로10, 16층(남대문로5가, 메트로타워)

십일번가주식회사
서울특별시 중구 한강대로 416(남대문로5가, 서울스퀘어)

SK텔링크(주)
서울특별시 마포구 마포대로144 마포T타운

피에스앤마케팅(주)
서울특별시 성동구 아차산로 38 개풍빌딩 10층

SK오앤에스(주)

서울특별시 영등포구 선유로49길 23 9층

서비스에이스(주)

서울특별시 영등포구 문래로28길25, 영시티빌딩 에스타워7층

SK플래닛(주)

경기도 성남시 분당구 판교로 264

(주)에이디티캡스
경기도 성남시 분당구 판교로 227번길 23

(주)드림어스컴퍼니

서울특별시 서초구 강남대로 311

인크로스(주)

서울시 관악구 남부순환로 1926 경동제약빌딩 5층

원스토어 주식회사
경기도 성남시 분당구 판교역로146번길 20

에스케이스토아 주식회사
서울 마포 월드컵북로 402(상암동, KGIT) 13층

티맵모빌리티 주식회사
서울특별시 종로구 우정국로 26,

해외
 2개 사업장

Atlas Investment
The Cayman Islands

SK Telecom TMT Investment Corp.
New York, NY 10022, USA

＊상기 사업장은 SK텔레콤 주요 사업장 및 연결대상 주요종속회사의 본사 사업장입니다.

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등이 있으며,
'21년 1분기 말
현재
장부가액은 12조 9,004억 원
이며 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
매각예정분류
기 말

토지
1,039,323
0
0
5,836
0
-20,507
1,024,652

건물
858,606
280
-158
15,498
-13,824
-8,669
851,733

구축물
317,403
524
-1
7,723
-9,365
-6,104
310,180

기계장치
8,376,212
47,345
-6,000
368,505
-604,038
0
8,182,024

기타의유형자산
653,616
107,708
-181
-89,973
-49,320
0
621,850

사용권자산
1,472,035
192,210
-83,916
0
-110,294
0
1,470,035

건설중인자산
659,882
122,243
-86
-342,041
0
0
439,998

합 계
13,377,077
470,310
-90,342
-34,452
-786,841
-35,280
12,900,472

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려움(기재 생략)

※ 상기 시설 및 설비현황은 연결 기준임

나. 생산실적

(단위: 개, 백만원)

부문

품 목

제38기 1분기
제37기
제36기

회선보유수량*

금액*

회선보유수량*

금액*

회선보유수량*

금액*

정보통신

이동전화통신설비(망)

31,520,088
2,980,700
31,384,015
11,746,600
31,534,754
11,416,215

* 회선보유수량 및 금액은 MVNO가입자수 포함입니다.

다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
 (1) 진행중인 투자

(단위: 십억원)

사업부문

구분

투자기간

투자대상 자산

투자효과

연간 총투자예정액

기투자액

향후투자예정액

비고

네트웍,공통

증설/신설

2021년

네트웍, 시스템 등

용량 증설 및 
품질향상/시스템 개선

미정
165

-

-

합 계

-

미정
165

-

-

(2) 향후 투자계획

(단위: 십억원)

사업부문

예상투자총액

연도별 예상투자액

투자효과

비고

자산형태

금 액

제38기*

제39기

제40기

네트웍,공통

네트웍,시스템 등

미정

미정

미정

미정

기존 서비스 고도화 및 5G 등 네트워크 서비스 확대 제공

-

합 계

미정

미정

미정

미정

-

-

* 2021년 2월 3일
실적발표 컨퍼런스 콜을 통해 2021년 Capex는 2020년 수준이 될 것이라고 밝힘

[유선통신사업]

가. 생산설비 현황.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분 및 폐기
대체증(감)
감가상각비
당분기말

토지
215,910,040
-
-
36,163
-
215,946,203

건물
190,014,678
-
-
92,989
(2,589,634)
187,518,033

구축물
443,349
-
-
-
(4,428)
438,921

기계장치
2,640,056,434
35,177,607
(1,782,694)
12,947,647
(171,039,005)
2,515,359,989

차량운반구
41,580
-
-
-
(6,928)
34,652

기타의유형자산
26,370,807
975,204
(1,588)
-
(3,569,949)
23,774,474

건설중인자산
97,306,724
21,386,275
-
(19,295,798)
-
99,397,201

합 계
3,170,143,612
57,539,086
(1,784,282)
(6,218,999)
(177,209,944)
3,042,469,473

주) 작성기준일 현재 토지는 268,155.01㎡이며, 이에 대한 공시지가 총액은 380,234백만원입니다.

나. 주요 사업장 현황

구분

사업장

소재지

SK브로드밴드㈜
 국내 6개
 사업장

서울그룹

서울특별시 중구 퇴계로24

수남그룹

서울특별시 동작구 여의대방로 74

수북그룹

서울특별시 성북구 보문로34길 48

동부그룹

부산광역시 연제구 반송로 29

서부그룹

광주광역시 동구 금남로 211

중부그룹

대전광역시 서구 둔산로 62

홈앤서비스㈜
 국내 9개
 사업장

본사

서울 중구 퇴계로 10

서울그룹

서울시 마포구 마포대로 45

수남그룹

경기도 안양시 동안구 평촌동 922-6

수북그룹

서울특별시 마포구 도화동50-1

부산그룹

부산광역시 연제구 연산동588-20

대구그룹

대구광역시 중구 삼덕동2가187-1

서부그룹

광주광역시 동구 금남로3가1-11

중부그룹

대전광역시 서구 둔산로62

가입자망운용그룹

서울 중구 퇴계로 10

다. 진행중인 투자 또는 향후 투자계획

(단위 : 억원)

투자의 목적
투자 대상
투자 기간
기 투자액
향후 투자계획
향후 기대효과

커버리지 확대
미디어 플랫폼 고도화
네트워크, 시스템, IDC 등

2021년 1분기

554
미정
가입자망 및 장비 확보
품질향상 및 시스템 개선 등

4. 매출

가. 매출 실적

(단위: 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

제38기 1분기
제37기
제36기

무선통신

서비스

이동전화

수 출

28,335
152,518
141,496

내 수

3,089,264
12,143,166
12,030,919

합 계

3,117,599
12,295,684
12,172,415

유선통신

서비스

유선전화, 기업데이터,
 초고속인터넷, IPTV

수 출

29,001
127,618
96,962

내 수

865,753
3,278,058
3,445,469

합 계

894,754
3,405,676
3,542,431

보안
서비스
인력 및 기계경비, 정보보호 등

수 출

4,037
16,696
-

내 수

318,879
1,229,821
913,301

합 계

322,916
1,246,517
913,301

커머스
서비스
전자상거래 등

수 출

279
1,299
3,829

내 수

199,756
791,552
526,660

합 계

200,035
792,851
530,489

기타

서비스

디스플레이 및 
 검색광고, 컨텐츠 등

수 출

15,413
50,129
81,844

내 수

229,744
833,794
503,222

합 계

245,157
883,923
585,066

합 계

수 출

77,065
348,260
324,131

내 수

4,703,396
18,276,391
17,419,571

합 계

4,780,461
18,624,651
17,743,702

구 분
무선통신사업
유선통신사업
보안사업
커머스사업
기타사업
소 계
조 정
합 계

총 영업수익
3,505,198
1,162,627
350,497
203,696
315,940
5,537,958
-757,497
4,780,461

내부 영업수익
387,599
267,873
27,581
3,661
70,783
757,497
-757,497
-

외부 영업수익
3,117,599
894,754
322,916
200,035
245,157
4,780,461
-
4,780,461

감가상각비
700,105
232,436
64,819
8,444
17,231
1,023,035
-26,553
996,482

영업이익(손실)
309,025
81,169
27,771
160
-13,467
404,658
-15,877
388,781

금융손익
-33,843

관계기업 및 공동기업투자 관련이익
322,455

기타영업외손익
6,444

법인세비용차감전순이익
683,837

나. 판매경로 및 판매방법 등

[무선통신사업]
(1) 판매조직 및 판매경로 

판매경로

(2) 판매방법 및 조건
위탁대리점을 통해 이동전화 서비스(음성 및 무선 데이터 상품)와 유선상품 
(초고속인터넷, 인터넷전화, 일반전화) 고객을 유치하고 있습니다.
 
(3) 판매전략

시장환경 변화에 따른 효과적ㆍ효율적 대응을 통해 당사 매출 목표 달성을 위해 노력중입니다. 고객만족경영의 중요성이 증대함에 따라 기본적 판매기능과 함께 고객 만족도 향상을 위한 CE를 통해 차별화된 고객중심형 위탁대리점 및 직영망을 확대 중입니다. 무선데이터 관련 상품 등 신상품 출시 확대에 따라 대리점 등 영업접점의 교육 강화, 고객체험과 상품 Portfolio 강화, 이업종과의 Convergence, 전문매장 운영 등 판매 실적 증대를 위해 노력하고 있습니다.

[유선통신사업]

(1) 판매조직 및 경로
당사는 상담채널(콜센터, CRM센터), 직접채널(통신 설계사), 전국 및 지역 위탁영업망(전문 대리점), 홈앤서비스(마트, 사내유치)를 통해 고객을 유치하고 있습니다.

(2) 판매방법, 조건 및 판매전략
당사 초고속인터넷, 전화, IPTV, 케이블TV 등 서비스 이용요금은 전액 현금조건으로 하고 있으며, 요금은 가입비용, 장비 임대료, 장비 판매료, 서비스 기본 이용료로 구성되어 있습니다. 당사는 시장/고객의 요구에 대한 분석 및 이해를 기반으로 상품/서비스를 기획하고, 이를 고객에게 제공하기 위한 다양한 판촉 활동 및 판매망 운영 등을 통해 고객의 편익을 제고할 수 있는 방향으로 판매전략을 수립/시행하고 있습니다.

5. 시장위험과 위험관리

연결실체는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험과 이자율변동위험 등으로 구분됩니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품, 장ㆍ단기투자자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는미지급금및기타채무, 차입금, 사채 및 리스부채 등으로 구성되어 있습니다.

1) 시장위험 
(가) 환율변동위험

연결실체는 글로벌 영업으로 인한 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 연결실체는 연결대상회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 환율변동위험 관리정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생합니다.

당기 1분기말 현재 연결실체의 화폐
성
외화자산 및 외화부채의 내역은
다음과
같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화 천단위)

통 화
자 산
부 채

현지통화
원화환산
현지통화
원화환산

USD
169,202
191,791
1,552,218
1,759,439

EUR
13,400
17,799
10,038
13,333

JPY
346,032
3,555
193,496
1,988

기타
203
9,900
20
4,150

합 계

223,045

1,778,910

또한, 연결실체는 외화사채 및 차입금의 환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

당기 1분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시, 동 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
14,194
(14,194)

EUR
447
(447)

JPY
156
(156)

기타
575
(575)

합 계
15,372
(15,372)

(나) 이자율위험

연결실체의 이자율 위험은 사채, 차입금 및 장기미지급금에서 비롯됩니다. 연결실체의 이자부 자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당기 1분기말 현재 변동금리부 차입금 및 사채는 각각 112,438백만원, 340,050백만원
이며 연결실체는 변동금리부 차입금 및 사채의 이자율위험을 회피하기 위하여 일부 변동금리부 차입금 및 사채에 대하여 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 한편,다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우, 이자율스왑계약을 체결하지 않은 변동이자부 차입
금에 대한 이자비용으로 인하여 당기 1분기 법인세비용차감전순이익은 118백만원
감소 또는 증가하였을 것이며, 당기 1분기말 자본도 동일한 금액만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

당기 1분기말 현재 변동금리부 장기미지급금 액면금액은 1,200,691백만원입니다. 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우, 당기 1분기 법인세비용차감전순이익은 3,002백만원 감소 또는 증가하였을 것이며, 당기 1분기말 자본도 동일한 금액만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

2) 신용위험
당기 1분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

현금및현금성자산
1,231,086
1,369,423

장단기금융상품
1,349,875
1,427,845

장단기투자자산
2,025
4,154

매출채권
2,238,663
2,214,353

계약자산
163,411
148,281

대여금및기타채권
1,853,539
1,738,003

파생금융자산
210,848
164,695

합 계
7,049,447
7,066,754

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

3) 유동성위험

연결실체의 유동성 관리방법은 충분한 현금및현금성자산을 유지하고 금융기관으로부터의 신용한도 확보를 통해 충분한 유동성을 확보하는 것입니다. 연결실체는 적극적인 영업활동을 통해 신용한도 내에서 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. 당기 1분기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

매입채무
336,523
336,523
336,523
-
-

차입금(*)
2,181,203
2,511,005
222,988
2,288,017
-

사채(*)
8,678,320
9,853,748
1,318,186
5,486,972
3,048,590

리스부채
1,454,365
1,572,622
434,637
881,994
255,991

미지급금및기타채무(*)
5,719,111
5,781,352
4,769,842
827,919
183,591

합 계
18,369,522
20,055,250
7,082,176
9,484,902
3,488,172

(*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 

당기 1분기말 현재 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품과 관련된 현금흐름이 발생할 것으로 예상되는 기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

자산
108,574
109,998
17,490
95,979
(3,471)

부채
(22,651)
(23,293)
(973)
(22,320)
-

합 계
85,923
86,705
16,517
73,659
(3,471)

라. 리스크 관리 조직 및 수행업무

[SK텔레콤] 

Corp1센터 재무그룹에서 리스크 관리 전략의 수립 및 실행을 담당하고 있습니다

[SK브로드밴드]

Corporate Center 내 경영기획그룹
에서
리스크 관리 전략의 수립 및 실행을 담당하고 있습니다.

[
홈앤서비스]
경영지원
그룹에서 리스크 관리 전략의 수립 및 실행을 담당하고 있습니다.

[십일번가]

자금관리총괄부서인 재무팀이 환위험 관리 및 금융시장 동향 점검을 수행하고 있습니다. 실수요에 따른 외환거래를 원칙으로 하고, 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 검토 등을 통하여 환위험을 관리할 수 있도록 하고 있습니다.

[ADT캡스]

ESG실 Compliance팀
에서 리스크 관리에 대한 전사 관리 총괄을 담당하고 있습니다.

[SK텔링크]

환위험관리 주관부서인 재무관리팀을 중심으로 외환거래, 환포지션 및 위험측정, 환율추이 점검 업무를 실시하고 있습니다.

[SK플래닛]
자금관리총괄부서인 재무팀이 환위험 관리 및 금융시장 동향 점검을 수행하고 있습니다. 실수요에 따른 외환거래를 원칙으로 하고, 환위험에 대한 회피가 필요하다고판단되는 경우 통화선도거래 검토 등을 통하여 환위험을 관리할 수 있도록 하고 있습니다.

6. 파생상품거래 현황

(1) 당분기말 현재 현금흐름위험회피회계적용 통화스왑 및 이자율스왑의 거래내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화 천단위)

위험회피대상
위험회피수단

차입일
대상항목
대상위험
계약종류
체결기관
계약기간

2007. 7.20
고정금리외화사채
(액면금액 USD 400,000)
환율변동위험
통화스왑계약
Morgan Stanley 은행 등 5개 은행
2007. 7.20~2027. 7.20

2013.12.16
고정금리외화차입금
(액면금액 USD 17,211)
환율변동위험
통화스왑계약
Deutsche 은행
2013.12.16~2022. 4.29

2018. 4.16
고정금리외화사채
(액면금액 USD 500,000)
환율변동위험
통화스왑계약
한국수출입은행 등 4개 은행
2018. 4.16~2023. 4.16

2020. 3. 4
변동금리외화사채
(액면금액 USD 300,000)
환율변동위험 및
이자율변동위험
통화이자율스왑계약
Citibank
2020. 3. 4~2025. 6. 4

2018. 8.13
고정금리외화사채
(액면금액 USD 300,000)
환율변동위험
통화스왑계약
Citibank
2018. 8.13~2023. 8.13

2016.12.20
변동금리원화차입금
(액면금액 KRW 9,188)
이자율변동위험
이자율스왑계약
산업은행
2016.12.20~2021.12.20

2017.12.21
변동금리원화차입금
(액면금액 KRW 21,875)
이자율변동위험
이자율스왑계약
산업은행
2017.12.21~2022.12.21

2018.12.19
변동금리원화차입금
(액면금액 KRW 34,375)
이자율변동위험
이자율스왑계약
Credit Agricole CIB
2019. 3.19~2023.12.14

7. 경영상의 주요계약 등

- 해당사항 없음

8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

[SK텔레콤]

연구개발 담당 조직은 T3K 산하의 ESG Tech Product Hub, 5GX Intelligence CO, AI Transformation CO, T3K Innovation CO, Loonshot TF 등으로 구성되어 있으며, MNO사업부 산하의 5GX Infra 기술그룹, 미디어 사업부 산하의 미디어기술그룹, S&C사업부 산하 S&C기술그룹에서도 해당 사업부와 관련된 연구개발을 수행하고 있습니다.

[SK브로드밴드]

당사의 연구개발은 서비스운용그룹, 프로덕트트라이브, AIDT추진그룹에서 담당하고 있습니다. 연구개발의 기본방침은 기존 서비스의 품질 향상, 효율적인 관리기술 개발 및 신규 서비스 모델 발굴, 핵심 선행 기술 연구를 통한 프로덕트 차별화 및 신기술 선행 검증시험, NGN(Next Generation Network)/BcN 망 진화 관련 기반 기술, IPTV 서비스의 품질 향상, 유무선통합 및 방송통신 융합 기반 미디어 기술 등의 확보입니다.

[SK플래닛]

SK플래닛은
Platform Center에서
다양한 연구개발 활동을 진행 중입니다.

[십일번가]

십일번가는 11번가 Portal Center, Search Center에서 다양한 연구개발 활동을 진행중입니다.

[드림어스컴퍼니]
드림어스컴퍼니는 연구개발 업무를 담당하는 연구소를 별도로 설립하여 신기술 개발및 신제품을 출시하고 있습니다.

[인크로스]

인크로스는 연구개발을 전담하는 기술연구소에서 광고 관련 신기술 및 응용 기술을 개발하고 있으며 자사 광고 솔루션의 품질 향상 및 안정적인 유지보수 업무를 수행하고 있습니다. 

[원스토어]
당사의 연구개발을 담당하는 조직은 기술본부이며, 기존 서비스의 품질 향상 및 신규사업에 필요한 신규 기술 도입 등 다양한 연구개발 활동을 진행 중입니다. 

(2) 연구개발비용(연결 기준)
(단위: 백만원)

과 목

제38기1분기
제37기
제36기

비 고

원 재 료 비

133
627
633

-

인 건 비

44,879
163,426
125,248

-

감 가 상 각 비

36,465
176,381
161,655

-

위 탁 용 역 비

9,993
46,046
65,794

-

기 타

11,809
41,751
52,167

-

연구개발비용 계

103,279
428,230
405,497

-

정부보조금(국고보조금)

-

회계처리

판매비와 관리비

100,689
416,445
391,327

-

개발비(무형자산)

2,590
11,785
14,170

-

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

2.16%
2.30%
2.29%

-

나.
연구개발 실적

[SK텔레콤]

부문

연구과제

연구결과 및 기대효과

ESG Tech Product Hub
빅데이터 분석을 통한 
지역별 안전지수 제공 
(서비스명 SafeCaster)
o COVID-19 예방을 위해 유동인구 정보, 공공 재난 정보, 대중교통 수요 정보 등을 분석하여, 지역별 'COVID-19 안전지수'를 산출하여 이용자에게 제공 
 o 'COVID-19 안전지수'는 COVID-19에 노출될 가능성을 수치화하여, 현재 시간을 기준으로 제공될 뿐만 아니라 미래 특정 시간의 특정 장소에 대한 예측 정보도 제공
 o 이를 통해 이용자가 COVID-19에 노출될 가능성을 줄일 수 있게 도와줄 수 있어, COVID-19의 확산 방지에 기여

5GX Intelligence CO
5GX MEC 전략 상품화 개발
o Media 특화MEC 상품 개발: 차세대 방송, Immersive Media, Live Video Analytics 서비스를 위한 Media 특화 PaaS 개발 및 MEC 상품 패키징
 o Generic MEC 상품 개발: 고성능, 초低지연, 이기종 가상화 Infra지원을 위한 Edge Stack 내재화 개발 및 Generic MEC 상품 패키징 
 o Vision AI 특화 MEC 상품 개발: Healthcare, Industry 4.0, 보안 서비스를 위한 Vision AI 특화 MEC Framework, PaaS 개발 및 MEC 상품 패키징

5GX Edge Biz. Enabling 기술 개발
o MEC 사업, 상품화에 근간이 되는 MEC Platform 적기 고도화를 통한 5GX Edge Cloud 사업 성장 달성 (Big Ref. 고객사 확보, CSP 제휴 및 On-site 사업 확장) 
 o MEC 상품에 공통적으로 활용 가능한 당사 Edge 특화 IaaS/PaaS/SaaS 개발을 통한 신규 5GX Edge Cloud BM 창출

측위 기술 경쟁력 강화 기술 개발
o 기지국, Wi-Fi 기반 측위 서비스(HPS-Hybrid Positioning System)의 응답속도 개선을 위한 
 기술 고도화

Location Intelligence
o 측위 결과를 기반한 시공간에서 이동하는 개인/군집 분석 및 이동과 연관된 공간에 대한 분석 데이터를 제공하여 대/내외 사업에 활용

VLAM 플랫폼 개발
o GPS 음영지역에서 정밀 측위 및 AR 서비스에 공통적으로 적용하기 위한 VLAM (Visual Localization And Mapping) 기술 고도화 및 플랫폼 化

AI Transformation CO
AI 기반 마케팅 메시지 생성 및 서비스 적용
ㅇ 언어학습 모델 등 AI 기술을 이용한 다양한 마케팅 메시지 생성 및 고객의 반응성이 높은 메시지 데이터 축적으로 개인별 맞춤형 고도화에 활용

AI/DT 기반 MNO 사업 경쟁력 강화
o 고객 경험 혁신, 재무 성과 기여를 위한 AI/DT 기반 MNO 개인화 추천 Offering 모델 및 고객별 Context 기반 상품 추천 및 유지를 위한 Trigger 모델 개발

상시 마케팅을 위한 자동화 마케팅 모듈 개발
ㅇ Out-bound 마케팅 자동화 시스템 개발을 통한 구독 상품 및 회선 상품 상시 캠페인으로 마케팅 성과 향상을 위한 자동화 마케팅 모듈 개발 및 상용화

ML Ops 고도화 및 Backend AI 플랫폼 적용 확대
ㅇ MLS(Machine Learning Service) / Triple-A의 실시간 inference 방식의 온라인 프리딕션 전환과 ML Ops 파이프라인 개선을 통하여 클라우드 자원 효율화 개선 및 AI Backend Platform 및 Public Cloud 운영 경험을 토대로 전사 AI 플랫폼 포지셔닝을 위한 적용 확대

통합 마케팅 플랫폼
ㅇ 타게팅 고도화/반응 최적화/소재 최적화/수익 최적화 등 Advanced Tech에 기반하여 다양한 SK 채널에서 효율적인 마케팅 활동을 수행할 수 있는 통합 플랫폼을 개발하고, 내/외부 사업에 활용

SK ICT Family 통합 Customer Intelligence
ㅇ SK ICT Family 통합 Customer Profile DB의 고도화 및 Segment Profile로의 확장
 ㅇ 모바일, 커머스, 미디어 행동 데이터를 통합 분석한 범용 타겟팅 엔진 개발 및 예측 모델에 대한 설명과 사람-기계간 Interaction을 제공하는 설명가능한 AI(XAI) 기반 마케팅 지원 서비스 개발하여 사내 마케터, ICT Family, 제휴사 등에 제공

대외향 데이터 Intelligence 서비스 개발
ㅇ 자사 데이터의 대외로의 가치 발현을 위해 지하철 혼잡도와 같은 고객 가치 제공 데이터 Intelligence 및 웹서비스를 개발하고 다양한 외부 서비스들과의 제휴/협업을 추진, 데이터 생태계 구축의 시발점이 되고자 함

T3K Innovation CO
AI Full-stack Vertical Product 개발
ㅇ SKT의 Vision AI 기반 기술인 SAPEON, LightningDB, Meta-Learner, Meta-Vision 등 활용한 AI Full-stack Platform 개발
 ㅇ AI Full-stack Platform의 Vertical 영역(Security, Industry, Media 등)별 Product化를 위한 상용 솔루션 확보

AI Camera 2.0 개발
ㅇ Low-cost AI Chipset 기반의 보편형 AI Camera 개발
 ㅇ CMS向 Video 스마트 침입탐지, Retail向 Biz. Intelligence(사람계수, 성별/연령) 등 기능 탑재

Quantum Sensing 기술 개발
ㅇ Single Photon Detector 기반 가스 센싱 기술, 멀티 가스 센싱 기술 개발
 ㅇ Single Photon LiDAR 객체 인식 향상을 위한 고성능/경량화 딥러닝 모델 개발 및 관제솔루션 실증

Machine Vision Hub 개발
ㅇ Machine Vision 사업 확산을 위한 AI 모델 고도화 및 Hub 설계 개발

X-ray 기반 의료 영상 분석 원천 기술 개발
ㅇ Medical AI 사업 경쟁력 강화를 위해 X-ray 기반의 의료 영상 인식률 향상을 위한 원천 기술 개발

AI 자동 설계를 위한 Meta Learner System 개발 및
 상용화
ㅇ AI 최적 설계 기술 및 학습 시간 단축 기술 개발
 ㅇ AI Full-stack Vertical Product, Machine Vision, Medical AI 등 다양한 분야의 AI 설계 자동화 시스템으로 활용

Loonshot TF
범용 언어 모델 개발
o 한국어 기반 범용언어 모델 개발로 GPT3와 유사한 성능의 언어 모델로 150B parameter 모델 개발 추진
 o GLM 개발로 감성 대화 및 향후 문제풀이, 글짓기, 번역 및 간단한 코딩 등의 다양한 서비스 개발 가능

음성질환 분석 ML 모델 개발
o 음성 데이터 학습을 통한 핵심 알고리즘 개발로 음성질환군과 정상인군을 선별하고 음성 질환을 예측 모델 개발
 o 음성 질환 분석 모델 개발로 의료 디바이스 및 플랫폼에 적용하여 의료 산업에 기여

AI Accelerator(SAPEON) 개발
o SAPEON X220 기반 Server용 AI Accelerator Card 개발 
 o SAPEON X220을 활용한 Datacenter AI 서비스 개발 
 o 다음 version AI가속기, SAPEON X330 설계

5GX Infra 기술그룹
유무선 N/W Infra 경쟁력 강화
o 5G NSA 핵심기술(무선망, 코어망, 전송망, 단말) 개발 및 4G/5G 상용망 성능 고도화
 o 5G 28GHz 기술 및 SA 진화 기술 개발
 o NW TCO 절감 및 신규서비스 플랫폼 기술 개발
 o 고객 체감 품질 향상 기술 개발

S&C 기술그룹
신규 Beyond Security 솔루션 확보
ㅇ무인매장 솔루션 개발 (편의점, PC방, 스터디카페 등) (6월 출시 예정)

정보보안 기술 경쟁력 강화
o Small Business 向 정보보안 포털 기술 개발 (2Q 출시 예정)
 o Cloud 정보보안 관리 플랫폼 기술 개발 (2Q 출시 예정)

보안 플랫폼 및 서비스 경쟁력 강화
o Public Cloud 기반 T view 2.0 Platform 기술개발 (3Q 출시 예정)
 o AI 출동관제 효율화 기술개발(SAPEON X220 AI Chipset적용) ('21.2)
 o AI Retail 통합Platform 기술개발 (AI BOX / AI Camera 등) (2Q 출시 예정)
 o 무인주차플랫폼 개발
 o Smart Building(보안, 시설, 에너지 관리) 플랫폼 개발완료 및 상용화 ('21.3)
 o 성남시 재난안전 골든타임 단축을 위한 드론기반 다중관제시스템 구축 ('21.3)

[SK브로드밴드]

주요 연구과제

연구결과 및 기대효과

Navilog2.0 기반 Ocean 메뉴
네비게이션 분석

□ 연구결과

- Btv 이용 행태 별 로그 발생 분석 및 비정상 로그 감지/수정 반영

- Btv 이용 촉진을 위한 마케팅 활동의 근거 데이터 제공(메뉴/배너/이벤트 이용 빈도 및 컨텐츠 구매/재생 분석)

- 젬키즈, 해피시니어, 가상채널 등 신기능의 효과 분석을 위한 리포트 제공

□ 기대효과

- Btv 이용자 특성을 파악하여 컨텐츠 편성 및 이벤트의 효과적 운영을 통해 매출항상 기여

- 새로운 기능에 대한 사용자 호응을 빠르게 판단 가능한 근거 제공

- STB 미사용 가입자 파악 시 추가 근거를 제공하여 해지 방어 등 신규 영업기회 제공

ICT Family Data의 원활한 활용을 위한 Oasis 분석환경 구축

ICT Family사 통합데이터의 안전하고 효율적인 관리 및 구성원이 익숙하고 편리하게 데이터를 분석/활용할 수 잇는 환경을 구축

합병법인 통합 홈페이지 개발

- SK브로드밴드 홈페이지를 기반으로 티브로드의 마이페이지와 콘텐츠 메뉴를 연동하여 통합 홈페이지 개발.

- T ID 적용을 통한 양사 고객의 통합 로그인 체게 구축으로 양사 상품 가입자와 통합 상품 가입자까지 커버 가능

ERP 전표처리 업무 개선 
프로젝트

SAP 시스템 사용자 편의성 증대(중복기능 통폐합 및 메뉴영역 재구성, 직관적 메시지 처리)와 시스템 사용의 업무효율성 향상(수기 처리 업무의 시스템화, 검증된 데이터 산출로 신뢰성 확보)

주) 전기 연구개발실적은 제24기 사업보고서(2021.03.31 제출)를 참고하시기 바랍니다.

[SK플래닛]

주요 연구 과제
과제 개요 및 기대효과

Offline Behavior 개발 및 위치기반 
마케팅 솔루션 개발
빅데이터 분석을 통한 Offline 상에서의 고객Context, interest 추정 데이터 생산 및 해당 데이터를 
기반으로 하는 위치기반 마케팅 솔루션의 Product화 개발

Cloud Streaming 솔루션 고도화
기능/성능 고도화를 통해Cloud Streaming 솔루션 응용 영역 확대 및 솔루션 경쟁력 강화

Cloud Streaming
기반 사용자 
행동 분석 시스템 개발

실사용자의 미디어 서비스 사용 행태 로그를 통해 사용자/가구 특징/성향Data를 도출하고 이를 
이용한 Data Play가 가능하도록 해 주는 시스템 개발

[십일번가]

주요 연구 과제

과제 개요 및 기대효과

컬렉션 랭킹 및 카탈로그 자동생성 기술 개발
카탈로그 자동생성 로직을 개발하여 커버리지를 확대하고, 검색결과로 적극 제공함으로써 빠른 가격비교를 통해 상품 구매과정의 편의성을 향상 시켰음
또한, 컬렉션 랭킹 로직을 개발하여 검색어에 적합한 컬렉션을 제공함로써 고객의 정보탐색과정의 편의성을 향상 시킬 것이라 기대

십일번가 추천 알고리즘 고도화 및 서비스 영역 확대
사용자기반, 상품 기반 추천 모델의 고도화해 서비스에 적용하였고, 스토어 및 서비스 추천 등 상품 이외의 영역도 추천할 수 있도록 기술을 개발해 추천 영역을 확대 하였음. 
또한, 반복구매 상품 추천 알고리즘을 고도화하여 추천 대상 확대는 물론 CTR등 품질 향상을 이루어냄

전사 고객 데이터 통합 및 활용 혁신을

위한 플랫폼 고도화

- ICT Family 통합 데이터 인프라 구축 : 관계사 간 데이터 활용을 위한 Kafka 기반 교환 파이프라인 구축 수행 중
- 데이터 거버넌스 도구 개발(Thanos) : 데이터 압축/보관주기 관리/Fade out 서비스 데이터 삭제 / 데이터 Freezing 으로 인한 저장소 효율화 달성 (2020 스토리지 증설 계획 "0”: 약 6억 절약)
- 데이터 입수 도구 개발(Log Trigger) : 데이터 적재 배치 완료 여부 확인 도구
- 데이터 입수 도구 오픈소스 전환 : InHouse 개발 도구 Logagent 의 구조적인 결함으로 인한 오픈소스로의 전환 중. Logagent Apache Flume
- 플랫폼 고도화 : 데이터 분석/활용 도구 도입(Presto) : 이기종 데이터 소스(DB + Hive + …)간 데이터 통합 조회 도구 도입.
- A/B Test 플랫폼 고도화 : 화면로그-실험이벤트 맵핑 도구, 실험 참가 세션 로그 대상 데이터 처리 로직 개발. 실험용 별도 로그를 사용 하던 것을 일반 화면로그로 일원화하여 A/B Test 결과 정합성 향상

광고 플랫폼 고도화 및 개선
- 가송장 발행으로 인한 상품 비 전시 패널티 시 전시 광고 환불 자동화 프로세스 구축 / 시행
- Performance DA UX 개선 및 AD Selection Logic 고도화
- Item(상품) Retargeting 관련 PF 구축 및 상용 적용
- DSP (ADOffice) 전략 설정 기능 UX 개선 및 고도화 
- Downloadable AD Report PF 구축 및 상용 적용
- DSP (AD Office)내 AD Target 별 실시간 노출 순위 및 품질 지수 제공
- DSP (AD Office)내 캠페인, 그룹별 입찰 관련 UX 고도화

[드림어스컴퍼니]

연구과제

연구기관

연구결과 및 기능

아스텔앤컨(Astell & Kern) KANN ALPHA
R&D 연구소
- 아스텔앤컨 퍼포먼스 라인 KANN 후속 제품
- 아스텔앤컨 DAP 최초 4.4mm 밸런스드 출력 지원 (2.5mm, 3.5mm 포함)
- 휴대성을 강조한 작은 크기임에도 불구하고, 12Vrms의 초고출력 지원
- 최적화된 전원부 설계를 통한 연속 재생 14시간30분 지원

아스텔앤컨(Astell & Kern) SA700
R&D 연구소
- 2012년 출시된 AK100 모델의 디자인을 현대적으로 재해석하고 최신 오디오 기술을 접목한 모델
- 휴대용 DAP 최초 아사히카사이 Hi-Fi DAC인 AKM4492 듀얼 적용
- 진동 억제와 저노이즈를 위한 스테인레스 스틸 바디 
- 재생 중인 곡의 데이터 정보와 볼륨 정보를 보여주는 직관적인 볼륨 LED 지원

아스텔앤컨(Astell & Kern) KANN CUBE
R&D 연구소
- 휴대용 DAP 최초 Balance 기준 12Vrms의 압도적인 초고출력 지원
- ESS 플래그쉽 DAC인 ESS9038PRO DAC 듀얼 적용과 L/R에서 각각 8채널로 동작하도록 설계
- Hi-Fi AMP와 연결할 수 있는 저노이즈 5pin mini XLR 단자 지원

아스텔앤컨(Astell & Kern) SP1000 AMP
R&D 연구소
- 높은 임피던스의 풀 사이즈 헤드폰을 위해 고출력을 지원하는 SP1000 전용 Amp 제품
- High Gain에서 Balance 연결 시 10Vrms 고출력 지원
- 3,700mAh 대용량 배터리 채용과 SP1000과 완벽하게 일체화된 디자인

아스텔앤컨(Astell & Kern) SP2000
R&D 연구소
- 최신 기술 및 최상의 스펙이 반영된 AK 플래그쉽 제품
- 밸런스, 언밸런스 채널 독립 설계를 통해 출력 극대화 실현
- 아사히카사이 최신 High-End DAC AKM4499 Dual 적용
- 아스텔앤컨 최초 32bit/768kHz와 native DSD512 지원
- 아스텔앤컨 최초 Dual Band Wi-Fi 2.4/5GHz 지원
- 초대용량 512GB 내부 메모리 적용
- 후면 디자인에도 바디와 같이 재질 적용으로 일체감 극대화

아스텔앤컨(Astell & Kern) A&ultima 
SP1000M

R&D 연구소

- 플래그쉽 제품 SP1000을 소형화해 휴대성을 극대화한 제품
- SP1000과 동일한 프리미엄 DAC 듀얼 적용
- SP1000의 뛰어난 오디오 성능 유지
- 전작 대비 출력 상향

아스텔앤컨(Astell & Kern) A&norma SR15

R&D 연구소

- 아스텔앤컨 신규 스탠다드 라인 제품
- 히트모델인 AK70 시리즈 업그레이드 제품
- 시러스로직 CS43198 듀얼 DAC 적용

- 네이티브 DSD64 지원
- 전작 대비 출력 상향

아스텔앤컨(Astell & Kern) A&futura SE100

R&D 연구소

- 아스텔앤컨 신규 프리미엄 라인 제품
- ESS ES9038PRO 8채널 DAC 적용으로 L/R 각 4채널씩 동작하도록 설계 (기존은 각 2채널)
- Octa-Core CPU를 탑재하여 빨라진 시스템 속도와 부드럽게 움직이는 GUI 구현
- HD급 해상도의 5형 디스플레이

엑티보(ACTIVO) CT10

R&D 연구소

- 아스텔앤컨 오디오 모듈 테라톤(TERATON) 탑재

- 사출 케이스 적용으로 휴대성 강화

- 히트작 AK70에 사용한 시러스로직 CS4398 DAC 듀얼 적용

아스텔앤컨(Astell & Kern) ACRO S1000

R&D 연구소

- 홈 오디오용 패시브 2채널 스피커
- 하이파이 사운드를 위한 ScanSpeak 스피커 적용
- 저음 강화를 위한 Bass Reflex 적용
- 안정적인 사운드를 위한 알루미늄 바디

아스텔앤컨(Astell & Kern) 70 mkII

R&D 연구소

- 히트모델인 AK70 의 후속제품
- 시러스로직 CS4398 채용의 듀얼 DAC (전작 AK70 은 Single DAC)
- 전작과 차별화된 상향된 출력
- 다양화된 컬러 (총 5종)

SK Telecom NUGU mini

R&D 연구소

- 국내최초 이동형 AI 스피커
- SKT 전용제공의 AI 솔루션 이용가능
- 다양한 IoT 서비스 연동 (SK broadband 셋톱박스 등)
- 인터넷 라디오 및 물품주문 가능

A&ultima SP1000

R&D 연구소

- 최신 기술 및 최상의 스펙이 반영된 플레이어
- 두 개의 프리미엄 DAC을 좌/우 각 채널에 독립적으로 설계
- Octa-Core CPU를 탑재하여 빨라진 시스템 속도와 부드럽게 움직이는 GUI 구현
- Multi-function Wheel로 볼륨조절뿐만 아니라 전원 및 LCD ON/OFF 가능
- HD급 해상도의 5형 디스플레이
- 고속충전 가능(9V, 1.67A)

아스텔앤컨(Astell & Kern) KANN

R&D 연구소

- 고성능 AMP를 결합한 all-in-one 플레이어 
- 아스텔앤컨 최초로 플레이어에 고성능 AMP를 결합
- 기존 제품과 다르게 Line Out의 출력 값을 사용자의 청취 환경에 따라 4단계로 설정
- 고속충전 가능(9V, 1.67A)

아스텔앤컨(Astell & Kern) 380 Amp

R&D 연구소

- 높은 임피던스의 헤드폰과 High Gain의 높은 출력을 지원하는 휴대용 Amp 제품
- High Gain에서 Balance 연결 시 8.1Vrms 출력 지원
- 3,400mAh의 대용량 배터리 채용

아스텔앤컨(Astell & Kern) CD Ripper

R&D 연구소

- 디지털 오디오 플레이어를 위한 전용 CD 리핑기
- AK500N을 그대로 이어 받은 CD 트랙의 에러 보정 기능 
- Gracenote사의 DB를 이용한 메타 정보 자동 입력 기능

아스텔앤컨(Astell & Kern) 500A

R&D 연구소

- 500N 전용 파워앰프
- 노이즈를 최소화한 Full Balanced Design
- 채널당 100W 출력
- Input 및 Feedback loop 부분의 Capacitor 제거
- 광센서를 이용한 보호회로 적용으로 음질 열화 방지
- Input Buffer/Driver/Output Stage가 오디오 앰프단과 완전 분리된 독립설계적용

아스텔앤컨(Astell & Kern) 500P

R&D 연구소

- 500N 전용 전원공급장치 
- 우주항공용 High Speed Switching Mode Power Supply
- 1,000W의 전원 공급 용량
- Power Factor Correction 설계를 통해 Surge Noise 완벽 제거

아스텔앤컨(Astell & Kern) XB10

R&D 연구소

- APTX-HD 를 채용한 외장형 블루투스 앰프 제품

- 24 bit 고음질 전송

- Analog AMP 채용

- Hands free/ Noise canceller 채용

아스텔앤컨(Astell & Kern) 레코더

R&D 연구소

- AK380,320,300 시리즈와 체결되는 전용 레코딩 디바이스

- 5V/48V 팬텀파워 제공. 고기능 MIC 솔루션과 호환

- 디지털 입력 제공 AES3/AES/EBU

- Hand held 형태에서 세계 최초로 DSD 5.6MHz 레코딩 지원

- 디지털 리미터/ 피크홀드/ 로우컷필터/프리레코딩 기능지원

아스텔앤컨(Astell & Kern) 70

R&D 연구소

- Cirrus Logic 사의CS4398 DAC가 장착

- 확장 디바이스를 위한 Common Interface 적용

- DSD to PCM playback 구현
- 최초로USB 오디오 출력(Digital Out)을 지원

아스텔앤컨(Astell & Kern) 300

R&D 연구소

- 200 Femto Seconds의 VCXO 초정밀 클락을 탑재

- Femto Clock 클럭 탑재
- 압력 감지식 Metal Touch 솔루션 적용

- 확장 디바이스를 위한 Common Interface 적용

- DSD to PCM playback 구현
- 20Band 0.01dB의Parametric EQ를 지원

아스텔앤컨(Astell & Kern) 320

R&D 연구소

- 24bit 재생을 위한 H/W Dual DAC 구현

- Femto Clock 클럭 탑재
- 압력 감지식 Metal Touch 솔루션 적용

- 확장 디바이스를 위한 Common Interface 적용

- DSD to PCM playback 구현

- 20 Band 0.1dB Parametric EQ 설정 지원

- CSR 칩셋을 사용하여 향상된 음질의 Bluetooth AptX 코덱

아스텔앤컨(Astell & Kern) T1

R&D 연구소

- MQS 플레이어, 하이브리드 앰프, 6유닛 스피커가 결합된 All-in-One 사운드 
 시스템으로 하이파이 오디오 시스템을 구축함

- AK240에 사용돼 큰 호평을 받았던 Cirrus Logic사의 CS4398 DAC을 Dual로 장착
 했으며 micro SD, USB 입력을 통한 재생뿐만 아니라 이더넷, AUX, Optical 단자를
 제공해 타 기기를 간편하게 연결해 사용할 수 있음
- 아날로그 앰프와 디지털 앰프의 장점을 극대화하기 위한 하이브리드 앰프 시스템
 을 구축하여 각 스피커 유닛에 적합한 앰프를 사용해, 저, 중 고, 각 음역대를 균형
 잡힌 사운드로 구현함

- DLNA 기반의 유무선 네트워크를 통해 NAS, 아스텔앤컨 플레이어에 내장된 
 음원을 재생하는 것은 물론, 수 만개의 채널을 보유하고 있는 인터넷 라디오
 vTuner와 groovers에서 엄선한 채널로 제공되는 고품질 인터넷 라디오 서비스인
 Sonodoos도 이용이 가능함

아스텔앤컨(Astell & Kern) 380

R&D 연구소

- 주로 거치형 하이엔드 시스템에 사용되는 일본 아사히카세이 마이크로디바이스사
 (AKM, Asahi Kasei Microdevices)의 최신 DAC인 AK4490를 듀얼로 장착한 모델로, 
 32bit 384kHz 원음 재생을 지원하고, DSD 128 역시 PCM으로 변환하지 않고 Native 로 재생이 가능함
- 원음이 가진 특성을 그대로 전달하기 위해 더욱 세밀한 주파수 조절이 가능한
 ParametricEQ를 적용하였으며, 전용Audio DSP를 별도로 장착하여 기존10band,
 0.5dB 단위의 EQ조정을 20band, 0.1dB 단위로 설정할 수 있도록 하여 섬세한 튜닝 이 가능함.
- CPU에서 처리하던EQ 관련 연산 활동을 전용의DSP를 통해 독립적으로 구현함
 으로써 CPU 부하를 크게 줄인 것이 특징임
- 정확한 디지털 신호를 처리할 수 있도록 레퍼런스 지터값이 200 Femto seconds인 초정밀 클럭(VCXO)를 사용하여 더욱 정확하게 원음을 재생할 수 있다. Femto 
 Second란 1000조분의 1초로 극히 짧은 시간을 뜻하며, AK380은 이를 통해
 디지털 신호에서 발생할 수 있는 오차 발생률을 크게 줄임

- DLNA 1.0을 지원하여 동일 AP 내에서 NAS/PC와의 연동은 물론 다양한 어플리 케이션을 사용해 스마트폰과 타블렛으로 간편하게 조작이 가능함

아스텔앤컨(Astell & Kern) 쥬니어

R&D 연구소

- 두께 8.9mm, 무게 93g으로 얇고 가벼운 제품으로 휴대성을 강화함
- 3.1인치 LCD를 사용해 한층 더 넓어졌으며, 스마트폰에 익숙한 사용자들에게 맞는 심플하고 편의성을 추구함

아스텔앤컨(Astell & Kern) 500N

R&D 연구소

- 24bit/192kHz의 고음질 음원에서부터 DSD, Apple 무손실 음원 등 모든 종류의
 디지털 음원 포맷 재생할 수 있음
- CD에 내장된 음악을 Flac이나 Wav 파일로 추출하는 동시에 음악을 감상할 수 
 있고, 추출된 음원은 내장 메모리에 자동 저장되는 편리한 기능이 있음

- 네트워크 플레이어라는 이름에 걸맞게 표준 DLNA를 지원하여, 동일 네트워크
 상의 PC, NAS에 내장된 음악을 스트리밍으로 감상하거나 AK500N으로 다운로드
 할 수 있음

- 7인치 WXGA 터치스크린을 이용해 선곡, 재생, 플레이 리스트 생성 등 다양한 
 기능을 작동할 수 있음
- 다양한 Digital In/Out 단자(AES/EBU, Coaxial, Optical, BNC)와 Analog Out
 (Fixed, Variable) 단자를 갖추고 있어 다른 High-End 제품과 손쉽게 연결, 
 프리미엄 오디오 시스템 구성이 가능함
- 내장 메모리 용량은 1, 2, 4TB 중에서 선택이 가능하다.

아스텔앤컨(Astell & Kern) 100 II/
 아스텔앤컨(Astell & Kern) 120 II

R&D 연구소

- 시러스 로직(Cirrus Logic)의 CS4398 DAC이 장착 
- 화면은 3.31인치 아몰레드 터치스크린 패널266을 사용해 한층 더 넓어짐
- DSD 파일 재생 기능도 한층 업그레이드 된 DSD 5.6㎒(DSD to PCM 방식)까지 재생이 가능해 짐
- 음악 장르에 맞게 사용자가 원하는 EQ를 더욱 세밀하게 조정할 수 있도록 밴드 수를 10개로 늘리고 단계도 0.5㏈씩 조정이 가능하도록 설계됨
- 내장 메모리는 1세대의 2배인 64GB(AK100 II), 128GB(AK120 II)로 커짐

아스텔앤컨(Astell & Kern) 240

R&D 연구소

- 휴대용 플레이어 최초로 초고음질 음원인 ‘Native DSD 128’의 지원
- DSD는 고음질 음원 포맷으로 CD의 샘플레이트인 44.1kHz의 128배인 
 5.64MHz 주파수 대역을 지원

- 기존 모델들이 PC에 저장된 음원을 USB포트를 통해 플레이어로 전송했던
 것에 반해 'AK240'은 와이파이 네트워크를 지원, 기기에서 곧바로 고음질 음원 
 서비스인 '그루버스(Groovers)'에 접속해 음원구매 및 다운로드가 가능

아이리버온

R&D 연구소

- 미국 Valencell사의 PerformTek 기술을 도입, 높은 정확도 수준의 심박수 
 심박수 측정이 가능
- 이어셋에 장착된 적외선 렌즈와 피트니스 센서를 통해 심박수를 측정
- 나이, 몸무게, 보폭 등의 정보를 기반으로 하여, 개인에 맞는 가장 효과적인
 속도와 강도로 운동할 수 있도록 지속적인 음성 안내를 제공

아스텔앤컨(Astell & Kern) 120

R&D 연구소

- 최고의 음질을 만들어내기 위해 듀얼 모노럴 구조를 채용한 포터블 하이-파이 
 오디오로, 2개의 DAC(Digital to Analog Converter)과 그에 따른 각각의 다중설계
 앰프부로 구성
- 좌/우 채널 분리도와 오디오 신호의 순도가 높아져, 뛰어난 심도와 명료도 및 
 풍성한 공간감의 구현이 가능
- 클래식, 오페라 등 실황 음반 감상에 유용한 갭리스(Gapless) 기능
 - PRO EQ 내장

아스텔앤컨(Astell & Kern) 100

R&D 연구소

- 디지털 신호를 아날로그 신호로 변경해주는 DAC를 영국 울프슨사의 
 WM8740을 채택
- FLAC, WAV, WMA, APE 등 무손실 압축 음악 파일 포맷을 지원, 사람의 가청 
 영역이 아닌 24비트 192khz까지 재현

[인크로스]

연도

연구과제

연구결과 및 기대효과

2018

기사 개인화 추천을 위한 CF 기술 연구

Collaborative Filtering 기술 개발 및 개인화 추천 로직 구현으로 향후 개인화 광고 송출 로직 구현 기반 마련

NginX 기반 트래픽 제어 및 분배 기술 연구

NginX 기반으로 Request 제어 로직 구현을 통하여 시스템 초과트래픽에 대한 Bypass 기능을 구현하여 시스템 안정성을 확보하고 분산서버로의 트래픽 분배 기능구현으로 장애 시 서버 변경 및 시스템 이전 작업을 중단없이 가능하게 함.

2019

BloomFilter 적용을 통한
 AudienceTargeting
 속도 향상 기술 연구

Targeting이 필요한 Audience ADID Set에 대해 BloomFilter를 적용하여 Ad Request 중Targeting Audience와 이외의 Audience를 빠르게 구분하게 함으로써 필요 서버의 대수를 줄이고
 ResponceTime을 향상시킬 수 있게 함.

RPA 업무 적용을
 위한
 UIPATH 개발
 기술 연구

RPA툴인 UIPATH 개발 기술을 확보하여 반복적인 업무 프로세스를 자동화 하고 이를 통해 인력 Resource 절감 및 인적 오류를 줄일 수 있게 함

2020
Hybrid App
Framework 
기술 연구
PC Web, Mobile Web, Android, IOS용 Application을 하나의 Web 시스템을 통해 개발하는 Framework 기술 확보로 디바이스 및 운영체제 간 동일한 UX 구현, 개발 Resource 절감, 신속한 App 개발을 가능하게 함.

대용량 MMS 발송 트래픽 제어 
기술 연구
MMS 발송 시 트래픽을 다수 VMG에 분산하여 처리하는 기술.
VMG 서버에 부하가 걸리지 않으면서 가용한 리소스를 최대한 사용 가능하게 하여 대량의 MMS를 실시간으로 전송할 수 잇는 플랫폼을 확보함.

2021
오픈소스 기반 RPA 엔진 활용 기술 
개발
오픈소스 기반 RPA 자체 엔진을 확보하고 이를 활용하여 주기적인 반복 업무에 대해 자체 RPA 적용을 가능하게 하는 기술을 개발함. Bot 수에 따른 시간 제약 없이 다량의 자동화 작업을 가능하게 하고, 추가적인 기능을 구현할 수 있도록 기반을 마련함.

9. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 상표관리 정책

[SK텔레콤]

당사는 SK텔레콤 기업브랜드 및 상품/서비스 브랜드의 가치 제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행하고 있습니다. 브랜드, 디자인, 마케팅, PR 등의 영역에서 일관된 고객 커뮤니케이션을 수행하기 위해 인트라넷 시스템인 'Comm.ON’을 운영하고 있으며, 이를 통해 브랜드 개발, 심의, 등록 등 체계적인 브랜드 관리 정책을 수행하고 있습니다.

나. 사업과 관련된 지적재산권

[SK텔레콤]
당사는 국내 등록특허 3,306건, 해외 등록특허 1,213건을 보유하고 있습니다. 또한 국내 등록상표 733건(표장 기준)을 보유하고 있으며, 당사의 대표브랜드인 도안화된 알파벳 'T'는 국내 상표법에 따라 전 류(총 45개 류)에 등록되어 있습니다. 지적재산권 보유 건수는 권리의 신규 취득, 존속기간 만료, 포기 및 매각 등으로 인하여 수시로 변동되고 있습니다.

[SK브로드밴드]

작성기준일 현재 당사는 국내 등록특허 300건, 해외 등록특허 142건(타사와 공동소유 포함)을 보유하고 있습니다. 또한, 국내 등록상표 312건(표장 기준)을 보유하고 있으며, 당사의 대표 브랜드인 도안화된 알파벳 "B"는 국내 상표법에 따라 전 류(총 45개 류)에 등록되어 있습니다. 지적재산권 보유 건수는 권리의 신규 취득, 존속기간 만료, 포기 및 매각 등으로 인하여 수시로 변동되고 있습니다.

[SK플래닛]

국내에서 등록 특허권 1,477건, 등록 디자인권 85건, 등록 상표권 940건, 저작권 4건 등(이상 타사와의 공동 소유 포함)의 권리를 보유하고 있습니다. 또한 국내 뿐만 아니라 미국 등록 특허 229건, 중국 등록 특허107건, 일본 등록 특허64건, 유럽 등록 특허65건(이상 타사와의 공동소유 특허 포함) 및 해외 등록상표권152건 등 기타 국가에도 다수의 지적재산권을 보유하고 있습니다
.

[십일번가]

국내에서 등록 특허권131건, 등록 디자인권12건, 등록 상표권613건, 저작권5건 등(이상 타사와의 공동 소유 포함)의 권리를 보유하고 있습니다. 또한 국내 뿐만 아니라 미국 등 등록 특허36건(이상 타사와의 공동소유 특허 포함) 등기타 국가에도 다수의 지적재산권을 보유하고 있습니다

다. 관련 법률 및 규정 등

당사는 이동통신 서비스와 관련하여 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률의 적용을 받는 정보통신서비스제공자 및 전기통신사업법의 적용을 받는 전기통신사업자에 해당하고, 이를 성실히 준수하기 위해 모든 노력을 다하고 있습니다.

당사는 위 법령 이외에도 여러 가지 법률의 적용을 받고 있는데, 온라인서비스제공자로서 저작권법, 수사기관 등에서 요청하는 이용자의 통신 사실확인자료 제공과 관련된 통신비밀보호법, 청소년에 대한 유해매체물(광고, 게시물 등)의 접근 및 이용을 제한과 관련된 청소년보호법, 컨텐츠 제공업체 등 제휴사들과의 계약 체결 시불공정 계약을 체결하지 않도록 하기 위한 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 모바일 서비스를 통한 위치 정보 사용 서비스와 관련되는 위치정보의 보호 및 이용 등에 관한 법률 등을 그 예로 들 수 있습니다.

당사가 속한 S
K그룹은
2021년 5월
공정거래위
원회가 발표한 상호출자ㆍ채무보증 제한기업집단으로 정보통신, 에너지/화학, 건설 등의 사업을 영위하고 있습니다. 공정거래위원회가 지정한 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단은 공정거래법 등 관련 법규에 의해 계열사 간 채무보증 및 직접적인 지원이 제한되어 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직ㆍ간접적인 자금 지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 사업과 관련한 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항 
[SK텔레콤]
당사는 직접적으로 제품을 제조하지 않기 때문에 대기오염물질을 배출하거나 유해물질을 사용하는 공정이 없습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 기업이 사회와 환경에 미치는 영향에 대해 책임의식을 갖고 기업의 사회적 의무를 다하기 위해 전사 차원의 노력을 다하고 있습니다. ‘ICT 기반의 지속가능한 미래 구현’을 비전 아래 1) 선제적 기후변화 대응, 2) 환경경영 시스템 고도화, 및 3) 친환경 Green Culture 조성을 위한 노력을 하고 있습니다. 이를 위한 실천으로 당사는 2050년까지 전력사용량의 100%를 재생에너지로 조달하겠다는 RE100 (Renewable Energy 100%)에 '20년 12월 국내 최초로 가입하였습니다. 또한, 통신장비 통합 및 업그레이드 기술을 통해 통신분야 최초로 온실가스 감축을 통한 탄소배출권 확보 사례를 창출하는 등 ICT 기술을 기반으로 에너지 절감과 환경 보호를 선도하고 있습니다.

[SK브로드밴드]

당사는 직접적으로 제품을 제조하는 공정이 없기 때문에 이로 인한 환경물질의 배출은 없으며, 온실가스 배출의 99% 이상이 외부전력 사용으로 인한 간접배출에 해당합니다. '15년부터 시행된 국가 온실가스 배출권거래제 할당대상업체로 지정되었고, 할당대상업체로서의 의무를 적극적으로 이행하여 정부가 부과한 목표수준을 꾸준히 달성하고 있습니다. 또한, 데이터센터 환경개선 설비 등에 지속적으로 투자하여 서비스 제공의 안정성과 효율성을 동시에 제고하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

과 목
제38기 1분기말
제37기말
제36기말

자 산

Ⅰ.유동자산
8,865,201
8,775,086
8,088,507

현금및현금성자산
1,231,339
1,369,653
1,270,824

매출채권
2,213,365
2,188,893
2,230,979

미수금
1,164,322
979,044
903,509

기타의유동자산
4,256,175
4,237,496
3,683,195

Ⅱ.비유동자산
38,896,266
39,131,871
37,113,861

장기투자자산
1,914,573
1,648,837
857,215

관계기업및공동기업투자
14,530,701
14,354,113
13,385,264

유형자산
12,900,472
13,377,077
12,933,460

무형자산
4,239,876
4,436,194
4,866,092

영업권
3,357,473
3,357,524
2,949,530

기타의비유동자산
1,953,171
1,958,126
2,122,300

자산총계
47,761,467
47,906,957
45,202,368

부 채

Ⅰ.유동부채
8,099,553
8,177,967
7,851,673

Ⅱ.비유동부채
15,092,815
15,332,747
14,533,761

부채총계
23,192,368
23,510,714
22,385,434

자 본

Ⅰ.지배기업 소유주지분
23,897,174
23,743,894
22,950,227

자본금
44,639
44,639
44,639

기타불입자본
640,215
677,203
1,006,481

이익잉여금
22,875,819
22,981,913
22,228,683

기타자본구성요소
336,501
40,139
-329,576

Ⅱ.비지배지분
671,925
652,349
-133,293

자본총계
24,569,099
24,396,243
22,816,934

부채와자본총계
47,761,467
47,906,957
45,202,368

연결에 포함된 회사수
50
49
48

과 목
(2021.1.1~
 2021.3.31)
(2020.1.1~
 2020.3.31)
제37기
제36기

Ⅰ.영업수익
4,780,461
4,450,590
18,624,651
17,740,716

Ⅱ.영업이익
388,781
301,298
1,349,324
1,108,177

Ⅲ.법인세비용차감전계속영업순이익
683,837
368,320
1,877,040
1,161,001

Ⅳ.연결분기순이익
571,975
305,952
1,500,538
860,733

Ⅴ.연결분기순이익의귀속:

지배회사지분순이익
558,265
308,544
1,504,352
888,698

소수주주지분순이익
13,710
-2,592
-3,814
-27,965

Ⅵ.지배기업 소유주 지분에 대한 주당이익:

기본 주당순이익(원)
7,793
4,168
20,463
12,127

희석 주당순이익(원)
7,789
4,168
20,459
12,127

나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

과 목
제38기 1분기말
제37기말
제36기말

자 산

Ⅰ.유동자산
5,017,246
5,047,115
4,998,465

현금및현금성자산
130,635
329,208
497,282

매출채권
1,501,819
1,503,552
1,479,971

미수금
591,198
434,713
506,642

기타의유동자산
2,793,594
2,779,642
2,514,570

Ⅱ.비유동자산
26,770,237
26,939,336
26,619,167

장기투자자산
1,252,142
983,688
510,633

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자
11,402,236
11,357,504
10,578,158

유형자산
8,815,606
9,157,548
9,052,709

무형자산
2,499,847
2,665,083
3,461,152

영업권
1,306,236
1,306,236
1,306,236

기타의비유동자산
1,494,170
1,469,277
1,710,279

자산총계
31,787,483
31,986,451
31,617,632

부 채

Ⅰ.유동부채
4,963,648
5,076,404
5,165,744

Ⅱ.비유동부채
9,543,932
9,560,189
9,067,989

부채총계
14,507,580
14,636,593
14,233,733

자 본

Ⅰ.자본금
44,639
44,639
44,639

Ⅱ.기타불입자본
245,841
289,134
715,619

Ⅲ.이익잉여금
16,488,288
16,684,640
16,672,947

Ⅳ.기타자본항목
501,135
331,445
-49,306

자본총계
17,279,903
17,349,858
17,383,899

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

부채와자본총계
31,787,483
31,986,451
31,617,632

과 목
(2021.1.1~
 2021.3.31)
(2020.1.1~
 2020.3.31)
제37기
제36기

Ⅰ.영업수익
2,980,718
2,924,506
11,746,630
11,421,342

Ⅱ.영업이익
307,302
258,285
1,023,067
951,803

Ⅲ.법인세비용차감전순이익
580,865
486,758
941,455
1,184,878

Ⅳ.분기순이익
466,013
404,754
758,792
979,891

Ⅴ.주당이익:

기본 주당순이익(원)
6,496
5,484
10,221
13,393

희석 주당순이익(원)
6,494
5,484
10,219
13,393

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 38 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 37 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 38 기 1분기말

제 37 기말

자산

유동자산

8,865,201

8,775,086

현금및현금성자산

1,231,339

1,369,653

단기금융상품

1,348,982

1,426,952

단기투자자산

108,760

150,392

매출채권

2,213,365

2,188,893

단기대여금

77,943

97,464

미수금

1,164,322

979,044

계약자산

112,854

100,606

미수수익

4,370

3,252

선급금

60,963

33,858

선급비용

2,158,281

2,128,349

당기법인세자산

656

1,984

유동파생상품자산

8,704

8,704

재고자산

221,521

171,443

매각예정비유동자산

35,280

기타의유동자산

117,861

114,492

비유동자산

38,896,266

39,131,871

장기금융상품

893

893

장기투자자산

1,914,573

1,648,837

관계기업및공동기업투자

14,530,701

14,354,113

유형자산

12,900,472

13,377,077

영업권

3,357,473

3,357,524

무형자산

4,239,876

4,436,194

장기계약자산

50,557

47,675

장기대여금

29,442

40,233

장기미수금

292,834

332,803

장기선급비용

1,086,614

1,063,711

장기보증금

174,861

172,474

파생금융자산

202,144

155,991

이연법인세자산

73,438

105,088

확정급여자산

557

3,557

기타의비유동자산

41,831

35,701

자산총계

47,761,467

47,906,957

부채

유동부채

8,099,553

8,177,967

매입채무

336,523

372,909

미지급금

2,269,621

2,484,466

예수금

1,577,907

1,410,239

계약부채

230,723

229,892

미지급비용

1,435,161

1,554,889

당기법인세부채

291,400

219,766

유동파생금융부채

42

77

유동충당부채

67,849

69,363

단기차입금

109,998

109,998

유동성사채및장기차입금

1,136,382

939,237

유동성장기미지급금

219,249

424,600

리스부채

423,979

359,936

기타의유동부채

719

2,595

비유동부채

15,092,815

15,332,747

사채

7,589,082

7,690,169

장기차입금

2,024,062

1,979,261

장기미지급금

938,563

1,142,354

장기미지급비용

9,590

6,379

장기리스부채

1,030,386

1,076,841

장기계약부채

29,993

30,704

확정급여부채

221,732

154,944

파생금융부채

355,708

375,083

비유동충당부채

78,037

81,514

이연법인세부채

2,740,839

2,709,075

기타의비유동부채

74,823

86,423

부채총계

23,192,368

23,510,714

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

23,897,174

23,743,894

자본금

44,639

44,639

기타불입자본

640,215

677,203

이익잉여금

22,875,819

22,981,913

기타자본구성요소

336,501

40,139

비지배지분

671,925

652,349

자본총계

24,569,099

24,396,243

자본과부채총계

47,761,467

47,906,957

연결 손익계산서

제 38 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 37 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 1분기

제 37 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

4,780,461

4,780,461

4,450,590

4,450,590

매출액

4,780,461

4,780,461

4,450,590

4,450,590

영업비용

4,391,680

4,391,680

4,149,292

4,149,292

종업원급여

816,409

816,409

742,769

742,769

지급수수료

1,391,414

1,391,414

1,297,968

1,297,968

감가상각비

996,482

996,482

984,815

984,815

망접속정산비용

193,937

193,937

194,970

194,970

전용회선료및전파사용료

74,628

74,628

66,253

66,253

광고선전비

75,217

75,217

73,954

73,954

지급임차료

46,017

46,017

44,533

44,533

상품및기타구입비용

388,648

388,648

348,971

348,971

기타영업비용

408,928

408,928

395,059

395,059

영업이익(손실)

388,781

388,781

301,298

301,298

금융수익

66,530

66,530

38,999

38,999

금융비용

100,373

100,373

112,373

112,373

관계기업및공동기업투자관련이익

322,455

322,455

140,895

140,895

기타영업외수익

20,038

20,038

16,619

16,619

기타영업외비용

13,594

13,594

17,118

17,118

법인세비용차감전순이익

683,837

683,837

368,320

368,320

법인세비용

111,862

111,862

62,368

62,368

당기순이익(손실)

571,975

571,975

305,952

305,952

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

558,265

558,265

308,544

308,544

비지배지분

13,710

13,710

(2,592)

(2,592)

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

7,793

7,793

4,168

4,168

희석주당이익 (단위 : 원)

7,789

7,789

4,168

4,168

연결 포괄손익계산서

제 38 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 37 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 1분기

제 37 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

571,975

571,975

305,952

305,952

기타포괄손익

277,041

277,041

89,711

89,711

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는항목

149,394

149,394

(44,310)

(44,310)

확정급여제도의 재측정요소

(18,782)

(18,782)

(23,050)

(23,050)

관계기업의기타포괄손익의변동

(1,503)

(1,503)

(991)

(991)

기타포괄-공정가치측정 금융자산 평가손익

169,679

169,679

(20,269)

(20,269)

후속기간에 당기손익으로 재분류되는항목

127,647

127,647

134,021

134,021

관계기업의 기타포괄손익의 변동

114,619

114,619

110,778

110,778

파생금융상품평가손익

(3,103)

(3,103)

4,581

4,581

해외사업장환산외환차이

16,131

16,131

18,662

18,662

당기총포괄손익

849,016

849,016

395,663

395,663

당기연결총 포괄손익의 귀속

지배기업의소유주지분

835,904

835,904

398,314

398,314

비지배지분

13,112

13,112

(2,651)

(2,651)

연결 자본변동표

제 38 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 37 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

지배기업의 소유주자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타 불입자본

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업의 소유주자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

44,639

1,006,481

22,228,683

(329,576)

22,950,227

(133,293)

22,816,934

당기순이익(손실)

308,544

308,544

(2,592)

305,952

기타포괄손익

(23,051)

112,821

89,770

(59)

89,711

배당금지급

(658,228)

(658,228)

(5,765)

(663,993)

주식보상비용

32

32

615

647

신종자본증권 이자

(3,692)

(3,692)

(3,692)

자기주식의 취득

자기주식의 처분

종속기업의 자본변동 등

(924)

(924)

(2,617)

(3,541)

2020.03.31 (기말자본)

44,639

1,005,589

21,852,256

(216,755)

22,685,729

(143,711)

22,542,018

2021.01.01 (기초자본)

44,639

677,203

22,981,913

40,139

23,743,894

652,349

24,396,243

당기순이익(손실)

558,265

558,265

13,710

571,975

기타포괄손익

(18,723)

296,362

277,639

(598)

277,041

배당금지급

(641,944)

(641,944)

(5,763)

(647,707)

주식보상비용

47

47

216

263

신종자본증권 이자

(3,692)

(3,692)

(3,692)

자기주식의 취득

(72,982)

(72,982)

(72,982)

자기주식의 처분

29,642

29,642

29,642

종속기업의 자본변동 등

6,305

6,305

12,011

18,316

2021.03.31 (기말자본)

44,639

640,215

22,875,819

336,501

23,897,174

671,925

24,569,099

연결 현금흐름표

제 38 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 37 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 1분기

제 37 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

891,101

982,683

영업에서 창출된 현금흐름

986,573

1,056,711

연결당기순이익

571,975

305,952

수익ㆍ비용의조정

937,576

1,096,932

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(522,978)

(346,173)

이자수취

9,034

9,233

배당금수취(영업)

23

15

이자지급

(69,616)

(81,246)

법인세납부(환급)

(34,913)

(2,030)

투자활동으로인한현금흐름

(523,757)

(1,240,528)

투자활동으로인한현금유입액

284,382

85,424

단기금융상품의 순감소

77,894

단기투자자산의 순감소

41,367

33,819

단기대여금의회수

43,047

28,835

장기금융상품의감소

99

장기투자자산의처분

14,681

6,948

관계기업및공통기업투자의처분

100,334

유형자산의처분

2,401

2,121

무형자산의처분

1,130

1,386

장기대여금의회수

1,246

1,213

보증금의감소

1,879

10,918

파생상품거래로 인한 현금 유입

403

85

투자활동으로인한현금유출액

(808,139)

(1,325,952)

단기금융상품의 순증가

111,209

단기대여금의대여

16,070

37,824

장기대여금의대여

3,155

1,930

장기금융상품의 증가

90,290

장기투자자산의취득

15,018

4,069

관계기업및공통기업투자의취득

8,135

9,113

유형자산의취득

755,139

1,045,492

무형자산의취득

8,945

21,295

보증금의증가

1,677

4,730

재무활동으로인한현금흐름

(510,592)

96,244

재무활동으로인한현금유입액

389,268

1,154,175

단기차입금의 순증가

339,381

사채의발행

308,757

773,727

장기차입금의차입

50,000

597

파생상품거래로인한현금유입

40,470

비지배주주와의 거래

30,511

재무활동으로인한현금유출액

(899,860)

(1,057,931)

장기미지급금의 상환

426,220

426,275

사채의상환

280,000

524,590

장기차입금의상환

9,342

9,313

리스부채의 원금 상환

97,813

94,093

자기 주식의 취득

72,982

비지배주주와의 거래

13,503

3,660

현금및현금성자산의순증가(감소)

(143,248)

(161,601)

기초현금및현금성자산

1,369,653

1,270,824

외화표시현금및현금성자산의환율변동효과

4,934

8,543

기말현금및현금성자산

1,231,339

1,117,766

3. 연결재무제표 주석

2021년

3월 31일 현재

2020년

3월 31일 현재

SK텔레콤 주식회사 및 그 종속기업

1.

회사의 개요

(1) 지배기업의 개요
SK텔레콤 주식회사(이하 "지배기업")는 1984년 3월 29일에 차량전화 및 무선호출사업을 목적으로 설립된 기간통신사업자로서 전국을 서비스지역으로 하는 이동전화사업 등을 영위하고 있습니다. 지배기업의 본점 소재지는 서울특별시 중구 을지로 65입니다. 

지배기업은 1989년 10월 12일에 공모증자를 하여 1989년 11월 7일에 한국거래소에주식을 상장하였으며, 그 동안 수차례의 유상증자 등을 통하여 당기 1분기말 현재 납입 자본금은 44,639백만원입니다. 당기 1분기말 현재 지배기업의 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
소유주식수
비 율

SK(주)
21,624,120
26.78%

국민연금
8,196,312
10.15%

기관투자자 및 소액주주
40,073,091
49.63%

(주)카카오
1,266,620
1.57%

자기주식
9,585,568
11.87%

합 계
80,745,711
100.00%

한편, 당기 1분기말 현재 지배기업의 주식은 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 에, 주식예탁증서는 뉴욕 및 런던 증권거래소에 상장되어 있습니다.

(2) 연결대상 종속기업 및 현황
당기 1분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요 영업활동
결산월
소유지분율(%)(*1)

당기 1분기말
전기말

지배기업이 직접 보유하고 있는 
종속기업
SK텔링크(주)
한국
국제전화 및 MVNO사업
12월
100.0
100.0

SK커뮤니케이션즈(주)
한국
온라인정보제공업
12월
100.0
100.0

SK브로드밴드(주)
한국
유선전화 및 기타유선통신업
12월
74.3
74.3

피에스앤마케팅(주)
한국
통신기기판매업
12월
100.0
100.0

서비스에이스(주)
한국
고객센터 관리 서비스업
12월
100.0
100.0

서비스탑(주)
한국
고객센터 관리 서비스업
12월
100.0
100.0

SK오앤에스(주)
한국
기지국 유지 보수
12월
100.0
100.0

SK Telecom China Holdings Co., Ltd.
중국
투자업(지주회사)
12월
100.0
100.0

SK Global Healthcare Business Group Ltd.
홍콩
투자업
12월
100.0
100.0

YTK Investment Ltd.
케이만제도
투자업
12월
100.0
100.0

Atlas Investment
케이만제도
투자업
12월
100.0
100.0

SKT Americas, Inc.
미국
정보수집 및 컨설팅업
12월
100.0
100.0

원스토어(주)(*2)
한국
통신업
12월
48.4
52.1

SK플래닛(주)
한국
통신업, 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
12월
98.7
98.7

십일번가 주식회사
(*3)

한국
전자상거래업
12월
80.3
80.3

(주)드림어스컴퍼니
한국
영상 및 음향기기 제조업
12월
51.4
51.4

(주)
에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))
(*4)

한국
정보보호서비스 및 무인경비업
12월
62.6
62.6

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합자회사
한국
투자업
12월
59.9
59.9

SK Telecom Japan Inc.
일본
정보수집 및 컨설팅업
12월
100.0
100.0

id Quantique SA
스위스
양자정보통신 산업
12월
68.1
68.1

SK Telecom TMT Investment Corp.
미국
투자업
12월
100.0
100.0

에프에스케이엘앤에스 주식회사
한국
화물운송주선업 및 물류 컨설팅사업
12월
60.0
60.0

인크로스(주)(*5)
한국
매체대행업
12월
34.6
34.6

행복한울 주식회사
한국
서비스업
12월
100.0
100.0

에스케이스토아 주식회사
한국
기타 통신 판매업
12월
100.0
100.0

브로드밴드노원방송(주)
(*6)

한국
유선 방송업
12월
100.0
55.0

티맵모빌리티 주식회사
한국
모빌리티 사업
12월
100.0
100.0

SK플래닛(주)의 종속기업
에스케이엠앤서비스(주)
한국
데이터베이스 및 온라인정보 제공업
12월
100.0
100.0

SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.
싱가포르
투자업(지주회사)
12월
100.0
100.0

SKP America, LLC
미국
Digital Contents 소싱 및 제공
12월
100.0
100.0

케이넷문화콘텐츠투자조합
한국
창업투자지원업
12월
59.0
59.0

(주)드림어스컴퍼니의 종속기업

iriver Enterprise Ltd.
홍콩
중국 자회사 관리
12월
100.0
100.0

iriver China Co., Ltd.
중국
MP3,4 생산 및 중국 내수 영업
12월
100.0
100.0

Dongguan iriver Electronics Co., Ltd.
중국
전자책 등 생산 및 중국 내수영업
12월
100.0
100.0

LIFE DESIGN COMPANY Inc.
일본
일본 GOODS 판매
12월
100.0
100.0

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 종속기업
SKinfosec Information Technology(Wuxi) Co., Ltd.
중국
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
12월
100.0
100.0

(주)에이디티캡스
(*4
,7)

한국
무인경비업
12월
-
100.0

주식회사 캡스텍
한국
인력경비업
12월
100.0
100.0

SK브로드밴드(주)의 종속기업
홈앤서비스(주)
한국
정보통신시설 운영사업
12월
100.0
100.0

미디어에스
주식회사(*7)

한국
방송프로그램 제작 및 공급업
12월
100.0
-

퀀텀이노베이션 제1호 
사모투자합자회사의 종속기업

팬아시아반도체소재 유한회사
한국
투자업
12월
66.4
66.4

SK Telecom Japan Inc.의 종속기업
SK Planet Japan, K. K.
일본
Digital Contents 소싱 및 제공
12월
79.8
79.8

id Quantique SA의 종속기업

아이디 퀀티크 유한회사
한국
양자정보통신 산업
12월
100.0
100.0

에프에스케이엘앤에스 주식회사의
종속기업
FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd.
중국
운송업
12월
66.0
66.0

FSK L&S (Hungary) Co., Ltd.
헝가리
운송업
12월
100.0
100.0

FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남
운송업
12월
100.0
100.0

인크로스(주)의 종속기업

인프라커뮤니케이션즈(주)
한국
서비스 운영사업
12월
100.0
100.0

마인드노크(주)
한국
소프트웨어 개발사업
12월
100.0
100.0

티맵모빌리티 주식회사의 종속기업
유한회사 우티(*7)
한국
데이터베이스 및 온라인정보 제공업
12월
100.0
-

기타(*8)
SK Telecom Innovation Fund, L.P.
미국
투자업
12월
100.0
100.0

SK Telecom China Fund I L.P.
케이만제도
투자업
12월
100.0
100.0

(*1) 지배기업 또는 중간지배기업이 직접 보유하고 있는 지분율입니다.

(*2) 당기 1분기 중 원스토어(주)의 불균등 유상증자 및 제3자의 주식매수선택권 행사에 따라 지분율이 변동하였습니다.
지배기업의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 지배기업이 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있기 때문에 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*3) 십일번가 주식회사가 발행한 지분의 80.3%는 지배기업이 보유하고 있으며, 의결권부 전환상환우선주에 해당하는 18.2%는 비지배주주가 보유하고 있습니다.
지배기업은 십일번가 주식회사가 상장되는 날 또는 적격상장기한이 완료되는 날 중 먼저 도래하는 날까지 투자자가 보유한 우선주에 대하여 우선주 발행가액의 최소 연 1%에 해당하는 금액이 매년 배당될 수 있도록 필요한 조치를 취해야 합니다. 이에 따라 당기 1분기말 현재 의무배당의 현재가치 14,396백만원이 금융부채로 계상되어 있습니다.

(*4) 당기 1분기 중 에스케이인포섹(주)는 경영 효율성 제고를 위해 2021년 3월 4일을 합병기일로 하여 합병회사의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였으며,

합병일

이후

에스케이인포섹(주)는

(주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

(*5)
지배기업의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 지배기업이 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있으며, 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도 및 과거 주주총회 의결양상을 고려한 결과 지배기업이 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*6) 지배기업은 당기 1분기 중 브로드밴드노원방송(주)의 지분 45%(513,000주)를 현금 9,512백만원을 지급하고 취득하였습니다.

(*7) 당기 1분기 중 종속기업의 변동내역에 대해서는 주석 1-(4)에서 설명하고 있습니다.

(*8) Atlas Investment 외 1개 종속기업이 보유하고 있습니다.

(3) 종속기업의 요약 재무정보

당기 1분기와 전기 주요 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기 1분기

(단위: 백만원)

종속기업명
당기 1분기말
당기 1분기

총 자산
총 부채
총 자본
매출
분기순이익
(손실)

SK텔링크(주)
204,662
88,041
116,621
90,624
3,370

십일번가 주식회사
1,013,148
563,007
450,141
131,304
(6,550)

에스케이엠앤서비스(주)
148,558
91,904
56,654
53,474
1,878

SK브로드밴드(주)
5,708,606
3,013,996
2,694,610
968,597
51,198

케이넷문화콘텐츠투자조합
377,682
65,896
311,786
-
(1)

피에스앤마케팅(주)
460,250
247,739
212,511
368,030
(125)

서비스에이스(주)
86,261
62,791
23,470
50,461
180

서비스탑(주)
64,277
45,294
18,983
49,422
1,199

SK오앤에스(주)
81,490
47,112
34,378
56,567
318

SK플래닛(주)
500,872
179,078
321,794
57,383
(340)

(주)드림어스컴퍼니(*1)
176,087
78,124
97,963
57,684
2,175

(주)에이디티캡스
 (구, 에스케이인포섹(주))(*2)
3,098,794
2,771,032
327,762
350,497
4,902

원스토어(주)
292,135
119,075
173,060
46,641
(253)

홈앤서비스(주)
123,372
86,080
37,292
101,320
474

에스케이스토아 주식회사
108,050
76,185
31,865
72,392
3,372

에프에스케이엘앤에스 주식회사(*3)
70,204
36,166
34,038
69,133
2,682

인크로스(주)(*4)
166,970
92,760
74,210
10,462
3,151

티맵모빌리티 주식회사
226,935
13,933
213,002
5,994
(13,498)

(*1) (주)드림어스컴퍼니의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 iriver Enterprise Ltd. 외 3개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(*2) (주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 SKinfosec Information Technology(Wuxi) Co., Ltd. 외 1개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보이며,
(주)에이디티캡스의 합병 전 손익이 포함되어 있습니다.

(*3) 에프에스케이엘앤에스 주식회사의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd. 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(*4)

인크로스(주)의 요약재무정보는 연결대상 종속기업인 인프라커뮤니케이션즈(주)외 1개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

② 전기

(단위: 백만원)

종속기업명
전기말
전 기

총 자산
총 부채
총 자본
매출
당기순이익
(손실)

SK텔링크(주)
176,872
60,702
116,170
351,334
18,010

십일번가 주식회사
999,225
542,534
456,691
545,556
(29,623)

에스케이엠앤서비스(주)
129,738
74,962
54,776
214,949
2,759

SK브로드밴드(주)
5,765,808
3,119,489
2,646,319
3,713,021
150,694

케이넷문화콘텐츠투자조합
377,683
65,896
311,787
-
(44,737)

피에스앤마케팅(주)
470,521
257,809
212,712
1,427,218
(847)

서비스에이스(주)
96,258
71,890
24,368
206,612
2,905

서비스탑(주)
69,496
51,584
17,912
195,479
2,592

SK오앤에스(주)
88,663
54,012
34,651
278,948
778

SK플래닛(주)
536,981
214,846
322,135
276,462
1,305

(주)드림어스컴퍼니(*1)
172,443
76,642
95,801
226,329
(23,068)

에스케이인포섹(주)(*2)
2,927,396
2,550,936
376,460
1,327,150
14,227

원스토어(주)
243,442
99,943
143,499
155,218
1,952

홈앤서비스(주)
124,197
88,740
35,457
397,754
(20)

에스케이스토아 주식회사
107,982
79,339
28,643
268,693
17,154

에프에스케이엘앤에스 주식회사(*3)
66,117
35,192
30,925
205,623
3,022

인크로스(주)(*4)
179,308
104,778
74,530
39,440
12,307

티맵모빌리티 주식회사
170,381
17,179
153,202
-
(1,857)

(*1) (주)드림어스컴퍼니의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 iriver Enterprise Ltd. 외 3개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(*2) 에스케이인포섹(주)의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 SKinfosec Infor-mation Technology(Wuxi) Co., Ltd. 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보이며, 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 합병 전 손익이 포함되어 있습니다.

(*3) 에프에스케이엘앤에스 주식회사의 요약 재무정보는 연결대상 종속기업인 FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd. 외 2개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(*4) 인크로스(주)의 요약재무정보는 연결대상 종속기업인

인프라커뮤니케이션즈(주)외 1개 종속기업의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(4) 종속기업의 변동내역

① 당기 1분기 중 신규로 연결재무제표에 포함된 회사

종속기업명
사 유

미디어에스 주식회사
당기 1분기 중 SK브로드밴드(주)가 신규설립

유한회사 우티
당기 1분기 중 티맵모빌리티 주식회사가 신규설립

② 당기 1분기 중 연결재무제표에서 제외된 회사

종속기업명
사 유

(주)에이디티캡스
당기 1분기 중 (주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹 (주))에 흡수합병

(5) 당기 1분기와 전기 연결실체에 대한 중요한 비지배지분에 대한 정보는 다음과 같습니다.
① 당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
(주)드림어스
컴퍼니
원스토어(주)
십일번가 주식회사
(주)에이디티캡스 (구, 에스케이인포섹(주))
인크로스(주)

SK브로드밴드(주)

비지배지분율(%)
48.6
51.1
18.2
37.4
54.6
24.9

유동자산
151,823
261,020
922,072
291,041
153,384
1,218,772

비유동자산
24,264
31,115
91,076
2,807,753
13,586
4,489,834

유동부채
(74,165)
(112,998)
(529,380)
(415,949)
(88,963)
(1,310,180)

비유동부채
(3,959)
(6,077)
(33,627)
(2,355,083)
(3,797)
(1,703,816)

순자산
97,963
173,060
450,141
327,762
74,210
2,694,610

공정가조정 등
-
-
(14,396)
(1,189,445)
-
(23,000)

연결재무제표 순자산
97,963
173,060
435,745
(861,683)
74,210
2,671,610

비지배지분의 장부금액
48,310
88,849
80,526
(322,269)
47,308
671,375

매출
57,684
46,641
131,304
350,497
10,462
968,597

분기순이익(손실)
2,175
(253)
(6,550)
4,902
3,151
51,198

공정가조정 상각액 등
-
-
(99)
(263)
-
-

연결재무제표 분기순이익(손실)
2,175
(253)
(6,649)
4,639
3,151
51,198

총 포괄이익(손실)
2,029
(269)
(6,649)
4,706
3,151
48,291

비지배지분 분기순이익(손실)
798
(130)
(1,229)
1,735
2,002
12,866

영업활동현금흐름
(21,320)
17,551
(16,833)
52,169
(2,891)
213,534

투자활동현금흐름
(633)
135,084
31,861
(61,834)
(1,702)
(222,978)

재무활동현금흐름
(486)
29,509
(3,624)
(6,584)
(3,775)
(56,529)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
1,078
4
354
282
-
121

현금및현금성자산의 증가(감소)
(21,361)
182,148
11,758
(15,967)
(8,368)
(65,852)

비지배주주에게 지급결의된 배당금
-
-
-
11,515
-
-

② 전기

(단위: 백만원)

구 분
(주)드림어스
컴퍼니
원스토어(주)
십일번가 주식회사
(주)에이디티캡스 (구, 에스케이인포섹(주))(*)
인크로스(주)

SK브로드밴드(주)

비지배지분율(%)
48.6
47.4
18.2
37.4
55.2
24.9

유동자산
146,278
215,672
896,828
306,520
165,668
1,179,743

비유동자산
26,165
27,770
102,397
2,620,876
13,640
4,586,065

유동부채
(72,762)
(96,139)
(508,427)
(417,194)
(101,065)
(1,279,132)

비유동부채
(3,880)
(3,804)
(34,107)
(2,133,742)
(3,713)
(1,840,357)

순자산
95,801
143,499
456,691
376,460
74,530
2,646,319

공정가조정 등
-
-
(14,297)
(1,227,442)
-
-

연결재무제표 순자산
95,801
143,499
442,394
(850,982)
74,530
2,646,319

비지배지분의 장부금액
47,452
68,573
81,754
(318,267)
46,010
665,020

매출
226,329
155,218
545,556
1,327,150
39,440
3,713,021

당기순이익(손실)
(23,068)
1,952
(29,623)
14,227
12,307
150,694

공정가조정 상각액 등
-
-
(492)
(19,229)
-
-

연결재무제표 당기순이익(손실)
(23,068)
1,952
(30,115)
(5,002)
12,307
150,694

총 포괄이익(손실)
(22,740)
2,278
(15,793)
(3,758)
12,145
151,417

비지배지분 당기순이익(손실)
(10,770)
930
(5,565)
(12,432)
7,568
27,240

영업활동현금흐름
15,223
38,006
65,499
248,524
24,629
1,035,474

투자활동현금흐름
(2,471)
(62,816)
(71,644)
(229,130)
(2,284)
(844,454)

재무활동현금흐름
(2,329)
(2,499)
(18,059)
11,134
(4,278)
(93,259)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
(2,053)
-
(385)
(554)
-
-

현금및현금성자산의 증가(감소)
8,370
(27,309)
(24,589)
29,974
18,067
97,761

비지배주주에게 지급된 배당금
-
-
5,000
17,273
-
-

(*) 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 합병 전 손익 및 현금흐름이 포함되어 있습니다.

2.
재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간연결재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표에 사용된 것과 동일합니다.

② 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.

동 정책과 절차에 따라 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

연결실체는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보가 사용되는 경우, 연결실체는 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가는 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. 
- 수준 1: 투입변수가 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격인 경우
- 수준 2: 투입변수가 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 경우
- 수준 3: 투입변수가 자산이나 부채에 대해 관측가능하지 않은 경우

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 공정가치 수준의 변동은 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 29 '금융위험관리' 등에 포함되어 있습니다.

3. 주요 회계정책

(1) 연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.

연결실체는 2021년 1월 1일부터 이자율지표개혁 2단계 개정사항 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시'및 제1116호 '리스'를 최초로 적용하였습니다.

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.
해
당
기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(2) 연결실체는 2020년 중 IFRS 해석위원회가 2019년 12월 16일에 발표한 '리스기간과 임차자산 개량권의 내용연수(Lease Term and Useful Life of Leasehold Improvements)'에 대한 해석에 따라 연결실체의 리스기간 결정과 관련된 회계정책을 변경하였으며, 이와 관련하여 비교표시되는 전기 1분기 재무정보가 재작성되었습니다.

회계정책의 변경에 따라 연결재무제표의 각 개별 항목별 조정금액은 다음과 같습니다.

1) 연결재무상태표

(단위: 백만원)

구 분
전기 1분기말(검토받지 않은 재무제표)

변경 전
조정금액
변경 후

자산

미수금
1,401,747
8,454
1,410,201

선급비용 등
3,567,886
(11,629)
3,556,257

유형자산
11,987,720
630,050
12,617,770

자산 합계
16,957,353
626,875
17,584,228

부채

미지급비용 등
1,336,419
(341)
1,336,078

충당부채
139,337
21,966
161,303

리스부채
696,202
615,961
1,312,163

이연법인세부채
2,448,003
(3,214)
2,444,789

부채 합계
4,619,961
634,372
5,254,333

순자산

이익잉여금
21,859,753
(7,497)
21,852,256

2) 연결손익계산서

(단위: 백만원)

구 분
전기 1분기(검토받지 않은 재무제표)

변경 전
조정금액
변경 후

영업수익
4,450,396
194
4,450,590

영업비용

감가상각비
975,397
9,418
984,815

지급임차료
52,355
(7,822)
44,533

전용회선료및전파사용료
66,917
(664)
66,253

기타
3,053,691
-
3,053,691

영업비용 합계
4,148,360
932
4,149,292

영업이익
302,036
(738)
301,298

금융수익
38,978
21
38,999

금융비용
109,891
2,482
112,373

기타영업외수익
16,725
(106)
16,619

기타영업외비용
18,748
(1,630)
17,118

종속기업및관계기업투자관련이익
140,895
-
140,895

법인세비용차감전순이익
369,995
(1,675)
368,320

법인세비용
63,148
(780)
62,368

분기순이익
306,847
(895)
305,952

기본 및 희석주당이익
4,181원
(13)원
4,168원

3) 연결자본변동표 및 연결현금흐름표
상기에 기재된 연결재무상태표, 연결손익계산서 수정과 관련하여 비교표시된 전기 1분기 연결자본변동표 및 연결현금흐름표를 재작성 하였습니다.

4. 부문정보

연결실체의 각 부문은 독립된 서비스 및 상품을 제공하는 법률적 실체에 의해 구분되어 있으며 ① 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, ② 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업, ③ 무인경비업 및 인력경비업, 시스템 소프트웨어 개발 등의 보안사업, ④ 온라인쇼핑몰 등의 커머스사업, ⑤ 인터넷포탈서비스 등의 기타사업부문으로 구별되어 있습니다.

(1) 연결실체의 당기 1분기 및 전기 1분기의 사업부문별 정보 내용은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
무선통신사업
유선통신사업
보안사업
커머스사업
기타사업
소 계
조 정
합 계

총 영업수익
3,505,198
1,162,627
350,497
203,696
315,940
5,537,958
(757,497)
4,780,461

내부 영업수익
387,599
267,873
27,581
3,661
70,783
757,497
(757,497)
-

외부 영업수익
3,117,599
894,754
322,916
200,035
245,157
4,780,461
-
4,780,461

감가상각비
700,105
232,436
64,819
8,444
17,231
1,023,035
(26,553)
996,482

영업이익(손실)
309,025
81,169
27,771
160
(13,467)
404,658
(15,877)
388,781

금융손익
(33,843)

관계기업 및 공동기업투자 관련이익
322,455

기타영업외손익
6,444

법인세비용차감전순이익
683,837

② 전기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
무선통신사업
유선통신사업
보안사업
커머스사업
기타사업
소 계
조 정
합 계

총 영업수익
3,410,095
1,003,986
289,806
190,334
263,779
5,158,000
(707,410)
4,450,590

내부 영업수익
378,240
251,759
14,618
2,932
59,861
707,410
(707,410)
-

외부 영업수익
3,031,855
752,227
275,188
187,402
203,918
4,450,590
-
4,450,590

감가상각비
729,245
202,468
50,061
8,878
15,456
1,006,108
(21,293)
984,815

영업이익(손실)
252,084
42,645
31,452
(338)
(12,733)
313,110
(11,812)
301,298

금융손익
(73,374)

관계기업 및 공동기업투자 관련이익
140,895

기타영업외손익
(499)

법인세비용차감전순이익
368,320

연결실체는 국내를 주요기반으로 사업을 영위하고 있으므로 대부분의 거래가 국내에서 발생하고 있는 바, 지역별 정보는 산출하지 않습니다. 연결실체 내 부문간 재고자산의 거래가 없으므로, 제거할 미실현손익은 없습니다.

당기 1분기말과 전기말 현재 연결실체의 고객 중 연결실체 전체 매출의 10%를 초과하는 고객은 없습니다.

(2)
연
결
실체의 수익 및 현금흐름의 특성, 금액, 시기, 불확실성에 영향을 주는 경제적 요소를 고려한 범주별 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

일정 시점에 이전되는 재화 및
용
역
:

무선통신사업
상품매출 등(*1)
237,402
198,651

유선통신사업
상품매출 등
20,081
24,591

커머스사업
상품판매
18,669
16,070

커머스매출
58,110
50,574

보안사업
상품매출 등
12,811
12,786

기타사업
상품매출
15,608
11,982

제품매출
7,229
7,573

기타매출(*2)
132,448
112,152

소 계
502,358
434,379

기간에 걸쳐 이전되는 재화 및 용역:

무선통신사업
무선통신매출(*3)
2,484,044
2,433,761

접속수익매출
121,108
124,581

기타매출(*4)
275,045
274,862

유선통신사업
유선통신매출
49,745
49,001

접속수익매출
19,325
21,019

IPTV매출(*5)
436,087
333,732

국제전화매출
41,535
36,073

초고속인터넷서비스 등(*6)
327,981
287,811

커머스사업
커머스매출
123,256
120,758

보안사업
용역매출(*7)
310,105
262,402

기타사업
기타매출(*2)
89,872
72,211

소 계
4,278,103
4,016,211

합 계
4,780,461
4,450,590

(*1) 이동통신 단말기 판매로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다. 

(*2) 시스템 소프트웨어의 개발, 유지보수 및 무선플랫폼 기반의 디지털컨텐츠를 제공하는 서비스에 대하여 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*3) 음성통화, 무선데이터 서비스의 제공으로 무선통신서비스 가입자에게 수령하는대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*4) 청구 및 수납대행 서비스 제공으로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*5) IPTV 관련 서비스 제공으로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*6) 초고속 인터넷 서비스 제공으로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*7) 보안 서비스 제공으로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

5. 매출채권및기타채권

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 연결실체의 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

총장부금액
손실충당금
순장부금액
총장부금액
손실충당금
순장부금액

유동자산:

매출채권
2,481,286
(267,921)
2,213,365
2,453,149
(264,256)
2,188,893

대여금
78,648
(705)
77,943
98,366
(902)
97,464

미수금(*)
1,219,398
(55,076)
1,164,322
1,034,119
(55,075)
979,044

미수수익
4,536
(166)
4,370
3,418
(166)
3,252

보증금(기타의유동자산)
109,767
-
109,767
112,733
-
112,733

소 계
3,893,635
(323,868)
3,569,767
3,701,785
(320,399)
3,381,386

비유동자산:

대여금
79,068
(49,626)
29,442
84,355
(44,122)
40,233

미수금(*)
292,834
-
292,834
332,803
-
332,803

보증금
175,161
(300)
174,861
172,774
(300)
172,474

장기매출채권(기타의비유동자산)
25,519
(221)
25,298
25,702
(242)
25,460

소 계
572,582
(50,147)
522,435
615,634
(44,664)
570,970

합 계
4,466,217
(374,015)
4,092,202
4,317,419
(365,063)
3,952,356

(*) 당기 1분기말과 전기말 현재 총장부금액 및 순장부금액에는 당기손익-공정가치 측정 금융상품으로 분류된 금액 450,423백만원 및 517,175백만원이 포함되어 있습니다.

(2)
당기 1분기 및 전기 1분기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

① 당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분

기 초
손 상
제 각(*)
제각채권의 회수

합 계

매출채권

264,498
7,475
(4,686)
855
268,142

기타채권
100,565
(55)
(297)
5,660
105,873

합 계
365,063
7,420
(4,983)
6,515
374,015

② 전기 1분기

(단위: 백만원)

구 분

기 초
손 상
제 각(*)
제각채권의 회수

합 계

매출채권

249,501
17,318
(3,490)
4,106
267,435

기타채권
96,898
791
(521)
997
98,165

합 계
346,399
18,109
(4,011)
5,103
365,600

(*)
연결실체는
폐업, 채무자의 파산 등의 사유로 회수할 수 없다고 판단한 매출채권및기타채권을 제각하고 있습니다.

(3)
연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 연결실체는 이를 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 과거 3년 동안의 실제 신용손실 경험에 기초하여 기대손실률을 계산하였습니다.

유ㆍ무선통신사업을 영위하는 사업특성상 연결실체의 통신매출 관련 채권은 주로 개인고객에 대한 채권으로 구성되며, 고객간 신용조건에 유의적인 차이가 존재하지 않으므로 유의적인 신용위험의 집중이 발생하지 않습니다.

기타매출 관련 채권의 경우 주로 기업고객에 대한 채권으로 구성되며, 연결실체는 신용위험이 낮다고 판단되는 신용등급 이상을 가진 기업고객 위주로 거래하고 있습니다. 또한, 주기적으로 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있으며 그 결과 유의적인 신용위험의 집중이 발생하지 않았습니다. 한편, 계약자산은 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

6. 선급비용 
연결실체는 이동전화서비스 등의 연결실체 서비스 고객 모집 및 재계약 실적에 따라 대리점에 수수료를 지급하고 있으며, 이러한 수수료 중 고객과 계약을 체결하지 않았다면 지출되지 않았을 원가를 선급비용으로 인식하였습니다. 이 자산은 관련된 고객과의 예상 계약기간에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 연결실체의 선급비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기 1분기말

전기말

유동자산:

자산으로 인식된 계약체결 증분원가
2,022,293
2,016,570

기타
135,988
111,779

합 계
2,158,281
2,128,349

비유동자산:

자산으로 인식된 계약체결 증분원가
1,009,567
982,952

기타
77,047
80,759

합 계
1,086,614
1,063,711

(2) 자산으로 인식된 계약체결 증분원가
자산으로 인식된 계약체결 증분원가에서 당기 1분기 및 전기 1분기 중 연결손익계산서 상의 지급수수료 등으로 인식된 상각비 및 손상차손은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기 1분기

전기 1분기

지급수수료 등으로 인식된 상각비 및 손상차손

654,241
603,011

7. 계약자산
과 계약부채

연결실체는

동일한 고객에게 단말기

판매와 무선통신서비스를

동시에

제공하는

경우,상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하였으며, 단말기 판매에 배분된 거래가격 중 향후 대가를 받을 부분을 계약자산으로 인식하였습니다. 한편, 연결실체는선불통신요금 등과 관련하여 인식된 선수금 및 고객충성제도와 관련하여 인식된 선수수익 등을 계약부채로 인식하였습니다.

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 연결실체의 계약자산과 계약부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기 1분기말

전기말

계약자산:

수행의무의 배분
163,411
148,281

계약부채:

무선통신계약
19,698
22,026

고객충성제도
15,165
16,709

유선통신계약
112,317
106,916

보안서비스
32,719
30,597

기타
80,817
84,348

계약부채 합계
260,716
260,596

(2) 당기 1분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 67,245백만원(전기 1분기: 57,409백만원)입니다. 

8. 재고자산

(1)

당기 1분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
217,829
(10,056)
207,773
172,762
(10,566)
162,196

제품
3,984
(2,031)
1,953
3,730
(1,879)
1,851

재공품
2,645
(948)
1,697
2,579
(818)
1,761

원재료
11,704
(7,404)
4,300
11,921
(6,905)
5,016

저장품
5,798
-
5,798
619
-
619

합 계
241,960
(20,439)
221,521
191,611
(20,168)
171,443

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 영업비용으로 인식한 재고자산의 원가는 각각 343,367백만원 및 265,360백만원이며, 당기 1분기 및 전기 1분기 중 인식한 재고자산 평가손실은 각각 403백만원 및 199백만원으로 상품및기타구입비용에 포함되어 있습니다. 이 외에 당기 1분기 및 전기 1분기 중 인식한 재고자산 폐기손실 358백만원 및 4백만원은 기타영업비용에 포함되어 있습니다.

9. 장ㆍ단기투자자산

(1) 단기투자자산
당기 1분기말과 전기말 현재 단기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
범 주
당기 1분기말
전기말

수익증권
당기손익-공정가치 측정
108,760
150,392

(2) 장기투자자산

당기 1분기말과 전기말 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
범 주
당기 1분기말
전기말

지분증권
기타포괄손익-공정가치 측정(*)
1,721,990
1,454,361

당기손익-공정가치 측정
67,368
67,833

소 계
1,789,358
1,522,194

채무증권
기타포괄손익-공정가치 측정
1,125
1,080

당기손익-공정가치 측정
124,090
125,563

소 계
125,215
126,643

합 계
1,914,573
1,648,837

(*) 연결실체는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하고 있으며, 해당 지분상품의 당기 1분기말과 전기말 잔액은 1,721,990백만원 및 1,454,361백만원입니다.

10. 사업결합

(1) 당기 1분기
당기 1분기 중 지배기업의 종속기업인 에스케이인포섹(주)는 2021년 3월 4일을 합병기일로 하여 경영효율성 제고를 위해 에스케이인포섹(주)의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였습니다. 동 거래는 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스의 자산과 부채를 장부금액으로 승계하였으며, 연결재무제표의 자산 및 부채에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

(2) 전기

①
SK브로드밴드(주)의 주식회사 티브로드 외 2사 흡수합병
전기 중 지배기업의 종속기업인 SK브로드밴드(주)는 종합 미디어 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상을 위해 2020년 4월 30일을 합병기일로 하여 주식회사 티브로드, 주식회사 티브로드동대문방송 및 주식회사 한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병 하였습니다. 사업결합의 이전대가는 교부 주식의 합병비율에 따른 합병기준일 현재 공정가치 및 주주간 약정에 포함된 권리와 의무의 공정가치로 산정되었으며, 식별가능한 순자산의 공정가치와 이전대가의 차액 405,639백만원은 전액 영업권으로 인식되었습니다.

한편, 합병기일을 2020년 1월 1일로 가정할 경우, 연결손익계산서의 매출액과 당기순이익은 각각 18,831,147백만원과 1,516,857백만원입니다. 동 사업결합으로 취득한 티브로드 외 2사의 사업은 지배기업의 종속기업인 SK브로드밴드(주)의 기존 사업과 병합되었으므로, 연결실체는 연결손익계산서에 포함된 취득일 이후 피취득자의 수익과 당기손익 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 없습니다.

이전대가와 승계한 자산 및 부채의 취득일 현재 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가:

SK브로드밴드(주) 주식교부
862,147

파생금융부채(*1)
320,984

Ⅱ. 승계한 자산 및 부채:

현금및현금성자산
110,644

단기금융상품
6

매출채권및기타채권
66,241

선급비용
36,324

계약자산
14,033

장기투자자산
6,239

관계기업및공동기업투자
13,637

유형자산
245,654

무형자산(*2)
423,515

기타자산
3,261

이연법인세자산
1,296

매입채무및기타채무
(105,179)

계약부채
(1,674)

당기법인세부채
(18,065)

충당부채
(2,755)

확정급여부채
(30)

기타부채
(15,655)

소 계
777,492

Ⅲ. 영업권(Ⅰ-Ⅱ)
405,639

(*1) 지배기업은 피합병법인의 기존 주주와 체결한 주주간 약정에 따른 의무와 권리를 공정가치로 측정하였습니다.

(*2)
연결실체는 사업결합 시 고객관계자산을 식별하였으며, 합병기준일의 공정가치로 측정하여 374,019백만원을 무형자산으로 인식하였습니다. 고객관계자산 공정가치 측정에는 다기간초과이익법(MPEEM, Multi-Period Excess Earnings Method)이사용되었습니다. 다기간초과이익법은 이익접근법 중 하나로서, 평가대상 무형자산이창출하는 초과이익을 위험이 반영된 적절한 할인율로 할인하여 가치를 산정하는 방법입니다. 합병기준일 현재 고객관계자산 공정가치측정에 사용된 평가 관련 정보는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치 측정치 간의 연관성

고객관계자산

다기간초과이익법

ㆍ추정 가입자당 매출액
ㆍ향후 고객 이탈율
ㆍ가중평균자본비용
(주식회사 티브로드 7.7%, 
 주식회사 티브로드동대문 8.3%)

추정 가입자당 매출액이 상승(하락)하고,
고객 이탈율, 가중평균자본비용(WACC)이 하락(상승)한다면,
고객관계무형자산의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

② 지배기업의 브로드밴드노원방송(주) 지분인수

지배기업은 전기 중 (주)티브로드노원방송의 지분 55%(627,000주)를 인수하여 지배력을 획득하였으며, (주)티브로드노원방송에서 브로드밴드노원방송(주)으로 사명을 변경하였습니다.

사업결합의

이전대가 10,421백만원은 모두 현금으로 지급되었으며,식별가능한 순자산의 공정가치와
이전대가의 차액 733백만원은 전액 기타영업외수익으로 인식되었습니다. 지배력 획득 이후 브로드밴드노원방송(주)는 5,756
백만원의수익과
426백만원의 순이익을 인식하였습니다.

(가) 피인수회사의 개요

구 분
내 용

피인수회사명
브로드밴드노원방송(주)

본점소재지
서울시 강북구 도봉로81길 21

대표이사
유창완

업종
유선 방송업

(나) 이전대가와 승계한 자산 및 부채의 취득일 현재 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가:

현금및현금성자산
10,421

Ⅱ. 승계한 자산 및 부채:

현금및현금성자산
18,106

매출채권및기타채권
1,122

유형자산
1,784

무형자산
360

기타자산
595

매입채무및기타채무
(1,351)

기타부채
(336)

소 계
20,280

Ⅲ. 비지배지분:

비지배지분
9,126

Ⅳ. 염가매수차익(Ⅰ-Ⅱ+Ⅲ)
(733)

③ (주)에이디티캡스의 SK하이스텍(주) 보안사업부 인수
전기 중 지배기업의 종속기업인 (주)에이디티캡스는 보안사업 전문성 및 경쟁력 강화를 위하여 연결실체의 특수관계자인 SK하이스텍(주)로부터 보안공사 및 보안서비스 부문을 양수하였습니다. 사업결합의 이전대가 8,047백만원 중 2,958백만원은 현금으로 지급되었으며, 잔여금액은 거래종결일로부터 1년 및 2년이 경과한 시점에 각 3,000백만원이 지급될 예정입니다. 식별가능한 순자산의 공정가치와 이전대가의 차액 2,892백만원은 전액 영업권으로 인식되었습니다.

이전대가와 승계한 자산 및 부채의 취득일 현재 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가:

현금및현금성자산
8,047

Ⅱ. 승계한 자산 및 부채:

매출채권및기타채권
6,787

유형자산
363

무형자산
6,460

기타자산
4

매입채무및기타채무
(5,306)

확정급여부채
(1,227)

이연법인세부채
(1,554)

기타부채
(372)

소 계
5,155

Ⅲ. 영업권(Ⅰ-Ⅱ)
2,892

④ 에스케이인포섹(주)의 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 흡수합병
전기 중 지배기업의 종속기업인 에스케이인포섹(주)는 경영 효율성 제고를 위해 2020년 12월 30일을 합병기일로 하여 지배기업의 종속기업인 라이프앤시큐리티홀딩스 (주)를 흡수합병 하였습니다. 동 거래는 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, 에스케이인포섹(주)는 라이프앤시큐리티홀딩스(주)의 자산과 부채를 장부금액으로 승계하였으며, 연결재무제표의 자산 및 부채에 미치는 영향은 없습니다. 한편, 동 합병의 결과 에스케이인포섹(주)에 대한 지배기업의 소유지분율이 100%에서 62.6%로 변경되었습니다.

11. 관계기업 및
공동기업투자

(1) 관계기업 및 공동기업투자의 내역

당기 1분기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
소재지
당기 1분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

관계기업투자:

SK China Company Ltd.
중국
27.3
587,311
27.3
555,133

Korea IT Fund(*1)
한국
63.3
323,309
63.3
323,294

하나카드(주)(*2)
한국
15.0
324,994
15.0
314,930

에스케이텔레콤씨에스티원 주식회사(*1)
한국
54.9
49,235
54.9
53,010

(주)나노엔텍
한국
28.4
44,056
28.4
43,190

UniSK
중국
49.0
16,506
49.0
15,700

SK Technology Innovation Company
케이만제도
49.0
60,725
49.0
41,579

SK MENA Investment B.V.
네덜란드
32.1
14,573
32.1
14,043

에스케이하이닉스(주)
한국
20.1
12,348,004
20.1
12,251,861

SK Latin America Investment S.A.
스페인
32.1
13,791
32.1
13,930

Grab Geo Holdings PTE. LTD.
싱가포르
30.0
30,063
30.0
30,063

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.
싱가포르
20.0
337,059
20.0
311,990

Pacific Telecom Inc.(*2)
미국
15.0
40,707
15.0
39,723

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
한국
23.3
60,421
23.3
62,248

콘텐츠웨이브 주식회사
한국
30.0
69,075
30.0
75,803

(주)헬로네이처
한국
49.9
7,574
49.9
11,969

Digital Games International Pte. Ltd.
싱가포르
33.3
4,989
33.3
6,449

인바이츠헬스케어 주식회사(*3)
한국
27.1
29,923
43.5
25,536

남인천방송(주)
한국
27.3
11,472
27.3
10,902

NANO-X IMAGING LTD.(*2)
이스라엘
5.7
29,676
5.6
28,484

(주)홈초이스(*2)
한국
17.8
3,434
17.8
3,585

캐롯손해보험(주)
한국
21.4
10,844
21.4
13,469

12CM JAPAN 외(*2,4)
-
-
68,109
-
65,750

소 계

14,485,850

14,312,641

공동기업투자:

Dogus Planet, Inc.(*5)
터키
50.0
14,258
50.0
15,071

주식회사 핀크(*5)
한국
49.0
11,555
49.0
13,342

NEXTGEN BROADCAST SERVICES CO, LLC(*5)
미국
50.0
11,762
50.0
5,850

NEXTGEN ORCHESTRATION, LLC(*5)
미국
50.0
1,667
50.0
1,600

Techmaker GmbH(*5)
독일
50.0
5,609
50.0
5,609

소 계

44,851

41,472

합 계

14,530,701

14,354,113

(*1) 계약에 의해 연결실체가 피투자회사를 지배하지 못하므로 연결실체는 동 투자를 관계기업투자로 분류하였습니다.

(*2) 연결실체의 피투자회사에 대한 지분율은 20% 미만이나 이사선임권을 통한 유의적 영향력이 있으므로 동 투자는 관계기업투자로 분류되었습니다.

(*3) 연결실체는 전기 중 인바이츠헬스케어 주식회사에 연결실체가 보유 중이던 SK Telecom Smart City Management Co., Ltd. 지분을 전량 매각하였으며, 당기 1분기중 동 주식의 매각과 관련한 미수금 7,000백만원을 추가 출자하였습니다.
한편, 당기1분기 중 인바이츠헬스케어 주식회사가 발행하였던 전환우선주가 보통주로 전환되어 인바이츠헬스케어 주식회사에 대한 연결실체의 의결권 있는 소유지분율이 43.5%에서 27.1%로 변경되었습니다.

(*4) 연결실체는 당기 1분기 중 (주)에스케이와이번스 지분 전량을 처분하면서 100,000백만원의 관계기업투자관련이익을 인식하였습니다.

(*5) 주주간 약정을 통해 공동지배력을 보유하고 있다고 판단되므로 동 투자는 공동기업투자로 분류되었습니다.

(2) 당기 1분기말과 전기말 현재 시장성 있는 관계기업투자의 시장가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

관계기업명
당기 1분기말
전기말

주당공정가치
주식수
시장가격
주당공정가치
주식수
시장가격

(주)나노엔텍
7,110원
7,600,649
54,041
8,620원
7,600,649
65,518

에스케이하이닉스(주)
132,500원
146,100,000
19,358,250
118,500원
146,100,000
17,312,850

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
1,820원
22,033,898
40,102
1,630원
22,033,898
35,915

NANO-X IMAGING LTD.
46,984원
2,607,466
122,509
49,678원
2,607,466
129,534

(3) 당기 1분기와 전기 현재 중요한 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
에스케이하이닉스(주)
하나카드(주)
Korea IT Fund
SK China Company Ltd.
SK South East Asia
Investment Pte. Ltd.

당기 1분기말:

유동자산
18,384,877
8,142,264
129,515
384,433
830,776

비유동자산
56,733,131
303,040
380,973
1,846,936
1,740,185

유동부채
9,830,992
986,452
-
34,469
195

비유동부채
12,908,427
5,608,190
-
350,896
-

당기 1분기:

수익
8,494,188
306,149
33
17,819
-

분기순손익
992,640
72,635
23
846
(626)

기타포괄손익
277,135
412
-
1,000
104,168

총포괄손익
1,269,775
73,047
23
1,846
103,542

② 전기

(단위: 백만원)

구 분
에스케이하이닉스(주)
하나카드(주)
Korea IT Fund
SK China Company Ltd.
SK South East Asia
Investment Pte. Ltd.

전기말:

유동자산
16,570,953
7,910,517
107,652
380,413
797,045

비유동자산
54,602,900
298,438
402,812
1,706,634
1,672,412

유동부채
9,072,360
897,594
-
51,025
67

비유동부채
10,192,396
5,531,968
-
308,606
-

전기:

수익
31,900,418
1,231,815
52,330
107,791
-

당기순손익
4,758,914
154,521
36,615
20,369
(158,680)

기타포괄손익
(107,378)
(4,283)
9,647
42,921
(390,851)

총포괄손익
4,651,536
150,238
46,262
63,290
(549,531)

(4) 당기 1분기과 전기 현재 중요한 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
Dogus Planet, Inc.
주식회사 핀크

당기 1분기말:

유동자산
52,632
25,324

현금및현금성자산
8,562
21,366

비유동자산
30,878
7,513

유동부채
47,942
8,641

매입채무, 기타부채 및 충당부채
32,092
5,683

비유동부채
7,052
779

당기 1분기:

수익
33,229
981

감가상각비와 상각비
(1,026)
(1,145)

이자수익
255
3

이자비용
(151)
(10)

분기순손익
(1,692)
(3,473)

총포괄손익
(4,540)
(3,473)

② 전기

(단위: 백만원)

구 분
Dogus Planet, Inc.
주식회사 핀크

전기말:

유동자산
55,951
26,781

현금및현금성자산
9,083
23,936

비유동자산
30,408
8,530

유동부채
46,186
7,367

매입채무, 기타부채 및 충당부채
28,145
5,094

비유동부채
10,031
879

전기:

수익
177,084
3,937

감가상각비와 상각비
(4,642)
(4,417)

이자수익
1,878
29

이자비용
(555)
(51)

당기순손익
7,030
(19,426)

총포괄손익
(1,659)
(19,426)

(5) 당기 1분기말과 전기말 현재 중요한 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

기 업 명
순자산
지분율(%)
순자산지분금액
투자차액
장부금액

에스케이하이닉스(주)(*1,2)
52,349,277
20.1
11,181,593
1,166,411
12,348,004

하나카드(주)
1,850,662
15.0
277,599
47,395
324,994

Korea IT Fund
510,488
63.3
323,309
-
323,309

SK China Company Ltd.(*1)
1,844,540
27.3
503,028
84,283
587,311

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.(*1)
1,685,293
20.0
337,059
-
337,059

② 전기말

(단위: 백만원)

기 업 명
순자산
지분율(%)
순자산지분금액
투자차액
장부금액

에스케이하이닉스(주)(*1,2)
51,883,236
20.1
11,082,048
1,169,813
12,251,861

하나카드(주)
1,779,393
15.0
266,909
48,021
314,930

Korea IT Fund
510,464
63.3
323,294
-
323,294

SK China Company Ltd.(*1)
1,725,949
27.3
470,687
84,446
555,133

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.(*1)
1,559,951
20.0
311,990
-
311,990

(*1) 연결재무제표를 작성하는 관계기업이며, 순자산은 동 관계기업의 비지배지분 금액을 제외한 금액입니다.

(*2) 기재한 지분율은 피투자회사의 발행주식수에 대한 지배기업의 소유지분율이며,지분법 평가시에는 유효지분율인 21.36%가 적용되었습니다.

(6) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 관계기업 및 공동기업투자의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기 1분기

(단위: 백만원)

기 업 명
기 초
취득 및 
처분
지분법
손익
지분법
자본변동
기타증감
분기말

관계기업투자:

SK China Company Ltd.
555,133
-
32
32,146
-
587,311

Korea IT Fund
323,294
-
15
-
-
323,309

하나카드(주)
314,930
-
10,259
(195)
-
324,994

에스케이텔레콤씨에스티원주식회사
53,010
-
(3,699)
(76)
-
49,235

(주)나노엔텍
43,190
-
836
30
-
44,056

UniSK
15,700
-
335
471
-
16,506

SK Technology Innovation Company
41,579
-
17,314
1,832
-
60,725

SK MENA Investment B.V.
14,043
-
(1)
531
-
14,573

에스케이하이닉스(주)(*1)
12,251,861
-
208,154
58,926
(170,937)
12,348,004

SK Latin America Investment S.A.
13,930
-
(36)
(103)
-
13,791

Grab Geo Holdings PTE. LTD.
30,063
-
-
-
-
30,063

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.
311,990
-
4,235
20,834
-
337,059

Pacific Telecom Inc.
39,723
-
-
984
-
40,707

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
62,248
-
(2,095)
268
-
60,421

콘텐츠웨이브 주식회사
75,803
-
(6,728)
-
-
69,075

(주)헬로네이처(*2)
11,969
-
(2,665)
-
(1,730)
7,574

Digital Games International Pte. Ltd.
6,449
-
(1,583)
123
-
4,989

인바이츠헬스케어 주식회사
25,536
7,000
(2,617)
4
-
29,923

남인천방송(주)
10,902
-
570
-
-
11,472

NANO-X IMAGING LTD.
28,484
-
-
-
1,192
29,676

(주)홈초이스
3,585
-
(151)
-
-
3,434

캐롯손해보험(주)
13,469
-
(2,500)
(125)
-
10,844

12CM JAPAN 외(*3)
65,750
2,007
970
(958)
340
68,109

소 계
14,312,641
9,007
220,645
114,692
(171,135)
14,485,850

공동기업투자:

Dogus Planet, Inc.
15,071
-
611
(1,424)
-
14,258

주식회사 핀크
13,342
-
(1,669)
(118)
-
11,555

NEXTGEN BROADCAST SERVICES CO, LLC
5,850
5,570
-
-
342
11,762

NEXTGEN ORCHESTRATION, LLC
1,600
-
-
-
67
1,667

Techmaker GmbH
5,609
-
-
-
-
5,609

소 계
41,472
5,570
(1,058)
(1,542)
409
44,851

합 계
14,354,113
14,577
219,587
113,150
(170,726)
14,530,701

(*1) 기타증감은 당기 1분기 중 에스케이하이닉스(주)가 지급결의한 배당금으로 구성되어 있습니다.

(*2) 당기 1분기 중 1,730백만원의
손상차손이 인식되었습니다.

(*3) 당기 1분기 취득에는 스튜디오예스원 주식회사에 출자한 1,000백만원, 주식회사 손노리에 출자한 1,000백만원 및 WALDEN SKT VENTURE FUND에 출자한 334백만원 등이 포함되어 있습니다. 당기 1분기 처분에는 주식회사 케이디엑스한국데이터거래소 지분 일부 매각에 따른 334백만원이 포함되어 있습니다.

② 전기 1분기

(단위: 백만원)

기 업 명
기 초
취득 및 
처분
지분법
손익
지분법
자본변동
기타증감
분기말

관계기업투자:

SK China Company Ltd.
568,459
-
(1,805)
24,484
-
591,138

Korea IT Fund
311,552
-
134
-
-
311,686

하나카드(주)
294,756
-
3,916
(1,549)
-
297,123

에스케이텔레콤씨에스티원주식회사
60,305
-
(2,188)
(94)
-
58,023

(주)나노엔텍
42,127
-
604
(57)
-
42,674

UniSK
14,342
-
80
623
-
15,045

SK Technology Innovation Company
43,997
-
7
2,588
-
46,592

SK MENA Investment B.V.
14,904
-
2
861
-
15,767

에스케이하이닉스(주)(*1)
11,425,325
-
134,978
72,208
(146,100)
11,486,411

SK Latin America Investment S.A.
13,698
-
(28)
303
-
13,973

Grab Geo Holdings PTE. LTD.
31,269
-
(114)
311
-
31,466

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.
250,034
-
2,271
9,106
-
261,411

Pacific Telecom Inc.
40,016
-
987
1,540
-
42,543

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
63,469
-
433
(71)
-
63,831

콘텐츠웨이브 주식회사
83,640
-
(949)
-
-
82,691

(주)헬로네이처(*2)
13,620
-
(4,915)
(60)
(434)
8,211

Digital Games International Pte. Ltd.
-
8,755
-
-
-
8,755

인바이츠헬스케어 주식회사
-
28,000
-
-
-
28,000

12CM JAPAN 외(*3)
65,343
(754)
(1,420)
334
668
64,171

소 계
13,336,856
36,001
131,993
110,527
(145,866)
13,469,511

공동기업투자:

Dogus Planet, Inc.
15,921
-
2,212
(804)
-
17,329

주식회사 핀크
22,880
-
(2,279)
-
-
20,601

NEXTGEN BROADCAST SERVICES CO, LLC
7,961
-
-
-
446
8,407

NEXTGEN ORCHESTRATION, LLC
1,646
-
-
-
92
1,738

소 계
48,408
-
(67)
(804)
538
48,075

합 계
13,385,264
36,001
131,926
109,723
(145,328)
13,517,586

(*1) 기타증감은 전기 1분기 중 에스케이하이닉스(주)가 지급결의한 배당금으로 구성되어 있습니다.

(*2) 전기 1분기 중 434백만원의 손상차손이 인식되었습니다.

(*3) 전기 1분기 처분에는 헬스커넥트 주식회사의 지분 양도에 따른 1,142백만원이 포함되어 있습니다.

(7) 지분법적용 중지로 인하여 인식하지 못한 지분변동액

당기 1분기말 현재 지분법적용의 중지로 인하여 인식되지 아니한 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
미반영손실
미반영자본조정

당기 1분기

누 적

당기 1분기

누 적

(주)웨이브씨티개발
(1,200)
1,200
-
-

대한강군비씨앤(주) 외
(4,598)
6,349
-
(124)

합 계
(5,798)
7,549
-
(124)

12. 유형자산

당기 1분기 및 전기 1분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1)

당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
매각예정분류
분기말

토지
1,039,323
-
-
5,836
-
(20,507)
1,024,652

건물
858,606
280
(158)
15,498
(13,824)
(8,669)
851,733

구축물
317,403
524
(1)
7,723
(9,365)
(6,104)
310,180

기계장치
8,376,212
47,345
(6,000)
368,505
(604,038)
-
8,182,024

기타의유형자산
653,616
107,708
(181)
(89,973)
(49,320)
-
621,850

사용권자산
1,472,035
192,210
(83,916)
-
(110,294)
-
1,470,035

건설중인자산
659,882
122,243
(86)
(342,041)
-
-
439,998

합 계
13,377,077
470,310
(90,342)
(34,452)
(786,841)
(35,280)
12,900,472

(2)

전기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
분기말

토지
981,389
-
-
3,583
-
984,972

건물
867,408
693
(1)
11,735
(13,650)
866,185

구축물
347,069
19
(7)
2,708
(9,211)
340,578

기계장치
7,924,392
33,880
(1,124)
535,388
(596,970)
7,895,566

기타의유형자산
731,066
206,707
(729)
(279,777)
(50,323)
606,944

사용권자산
1,326,628
196,824
(85,369)
-
(109,996)
1,328,087

건설중인자산
755,508
178,338
(7,337)
(331,071)
-
595,438

합 계
12,933,460
616,461
(94,567)
(57,434)
(780,150)
12,617,770

13. 리스
(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 사용권자산의 장부금액은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

사용권자산

토지, 건물 및 구축물
1,260,400
1,269,753

기타
209,635
202,282

합 계
1,470,035
1,472,035

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 연결실체가 리스이용자로서 연결손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

사용권자산의 감가상각비

토지, 건물 및 구축물
90,175
89,506

기타
20,119
20,490

합 계
110,294
109,996

리스부채에 대한 이자비용
5,470
5,579

단기리스와 관련된 비용
6,813
5,771

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용
962
770

(3) 당기 1분기 중 리스의 총 현금유출은 111,058백만원(전기 1분기:
106,213
백만원)입니다.

14. 무형자산

(1)

당기 1분기
및 전기 1분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
①

당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
분기말

주파수이용권
1,932,765
-
-
-
(124,527)
1,808,238

임차권리권
4,720
-
-
-
(594)
4,126

산업재산권
71,442
1,655
(1)
(119)
(1,555)
71,422

개발비
9,364
83
-
-
(952)
8,495

시설사용이용권
21,880
180
(3)
2
(1,526)
20,533

고객관련무형자산
919,863
-
(56)
-
(15,072)
904,735

회원권(*1)
106,865
1,334
(418)
-
-
107,781

브랜드(*1)
374,096
-
-
-
-
374,096

기타의무형자산(*2)
995,199
3,330
(4)
44,437
(102,512)
940,450

합 계
4,436,194
6,582
(482)
44,320
(246,738)
4,239,876

② 전기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
분기말

주파수이용권
2,647,501
-
-
-
(130,495)
2,517,006

임차권리권
7,349
-
-
-
(906)
6,443

산업재산권
66,824
102
(50)
8,641
(1,117)
74,400

개발비
11,146
178
(18)
(53)
(1,192)
10,061

시설사용이용권
25,832
145
-
155
(1,548)
24,584

고객관련무형자산
591,371
31
(79)
25
(8,381)
582,967

회원권(*1)
80,410
1,292
(856)
-
-
80,846

브랜드(*1)
374,096
-
-
-
-
374,096

기타의무형자산(*2)
1,061,563
18,893
(1,983)
56,489
(104,969)
1,029,993

합 계
4,866,092
20,641
(2,986)
65,257
(248,608)
4,700,396

(*1) 무형자산 중 회원권 및 브랜드는 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 분류되며 상각되지 않습니다.

(*2) 기타의무형자산은 컴퓨터소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다.

(2)
당기 1분기말 현재 주파수이용권의 장부금액 및 잔존 상각기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
내 용
상각개시
상각완료
상각방법
금 액

주파수이용권
800MHz 주파수
2011년 7월
2021년 6월
정액법
6,757

1.8GHz 주파수
2013년 9월
2021년 12월
94,215

2.6GHz 주파수
2016년 9월
2026년 12월
698,155

2.1GHz 주파수
2016년 12월
2021년 12월
69,064

3.5GHz 주파수
2019년 4월
2028년 11월
923,364

28GHz 주파수
-
2023년 11월
16,683

합 계
1,808,238

15. 차입금 및 사채

(1) 단기차입금 

당기 1분기
말과 전기말
현재 연결실체의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
연 이자율(%)
당기 1분기말
전기말

원화차입금
Citibank
2.45
50,000
50,000

하나은행(*1)
FTP 1M +1.01
27,000
27,000

하나은행(*2)
6M 금융채Ⅰ+ 1.59
5,000
5,000

신한은행(*2)
6M 금융채Ⅰ+ 1.35
15,000
15,000

하나금융투자
4.50
4,642
4,642

DB금융투자
4.50
2,785
2,785

신한금융투자
4.50
5,571
5,571

합 계
109,998
109,998

(*1) 당기 1분기말과 전기말 현재 1개월 만기 FTP 금리는

1.20
% 및 1.14% 입니다.

(*2) 당기 1분기말과 전기말 현재 6개월 만기 금융채Ⅰ 금리는

0.80
% 및 0.92% 입니다.

(2) 장기차입금 

당기 1분기
중 장기차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화 천단위)

구 분
차입처
연 이자율(%)
만 기
장부금액

2021. 1. 1(당기초)
유동

49,663

비유동

1,979,261

합 계

2,028,924

차입:

신규차입
산업은행
1.87
2026. 2.10
50,000

상환:

분할상환
산업은행(*1)
3M CD + 0.61
2021.12.20
(3,062)

산업은행(*1)
3M CD + 0.71
2022.12.21
(3,125)

Credit Agricole CIB(*1)
3M CD + 0.82
2023.12.14
(3,125)

FAE
0.00
2025. 5. 7
(30)
(CHF 25)

소 계
(9,342)

기타변동(*2)
1,623

2021. 3.31
(

당기 1분기말
)

유동(*3)

47,143

비유동(*3)

2,024,062

합 계

2,071,205

(*1) 당기 1분기 말 현재 3개월 만기 CD금리는 0.75%입니다.

(*2)

현재가치할인차금

상각

및

외화차입금의

환산으로

인한

효과입니다. 

(*3) 당기 1분기 중 6,236백만원이 유동성 대체 되었습니다.

(3) 사채

당기 1분기
중 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
용 도
연 이자율(%)
만 기
액면금액
장부금액

2021. 1. 1(당기초)
유동

890,000
889,574

비유동

7,716,782
7,690,169

합 계

8,606,782
8,579,743

신규발행:

제80-1회 무보증사채
차환자금
1.17
2024. 1.15
80,000
79,642

제80-2회 무보증사채
1.39
2026. 1.15
80,000
79,678

제80-3회 무보증사채
1.80
2031. 1.15
50,000
49,811

제80-4회 무보증사채
1.89
2041. 1.15
100,000
99,626

소 계
310,000
308,757

상환:

제69-2회 무보증사채
운영자금
1.80
2021. 3. 4
(100,000)
(100,000)

제73-1회 무보증사채
차환자금
2.57
2021. 2.20
(110,000)
(110,000)

제46-1차 무보증회사채(*1)
운영 및 차환자금
2.59
2021. 2. 1
(70,000)
(70,000)

소 계
(280,000)
(280,000)

기타변동(*2)
68,250
69,820

2021. 3.31(

당기 1분기
말)

유동(*3)

1,090,000
1,089,238

비유동(*3)

7,615,032
7,589,082

합 계

8,705,032
8,678,320

(*1)
지배기업의 연결대상 종속기업인 SK브로드밴드(주)가 발행한 무보증사채입니다.

(*2) 사채할인발행차금 상각 및 외화사채의 환산으로 인한 효과입니다.

(*3)
당기 1분기 중 479,664백만원이 유동성대체 되었습니다.

16. 장기미지급금
(1)

당기 1분기
말과 전기말 현재 장기미지급금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기 1분기
말

전기말

주파수이용권 취득 관련 장기미지급금
926,513
1,141,723

기타 장기미지급금
12,050
631

합 계
938,563
1,142,354

(2) 장기미지급금의 현재가치평가

당기 1분기
말과 전기말 현재 주파수이용권 취득과 관련된 장기미지급금의 내역은 다음과 같습니다. (주석 14 참조)

(단위: 백만원)

구 분

당기 1분기
말

전기말

주파수이용권 장기미지급금 액면금액
1,200,691
1,626,040

현재가치할인차금
(54,929)
(59,717)

유동성대체
(219,249)
(424,600)

장기미지급금 장부금액
926,513
1,141,723

(3) 상환계획

당기 1분기 및 전기 1분기 중 상환된 장기미지급금(원금)은
각 425,349백만원
이며,
당기 1분기말 현재 장기미지급금(원금)의 상환 계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

1년미만
222,240

1년초과 3년이내
413,385

3년초과 5년이내
382,290

5년초과
182,776

합 계
1,200,691

17. 충당부채
당기 1분기 및 전기 1분기 중 충당부채의 변동내역과 유동성 분류는 다음과 같습니다. 
(1) 당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증 가
사 용
환 입
기 타
분기말
유동성
비유동성

복구충당부채
113,653
3,655
(1,568)
(318)
31
115,453
48,690
66,763

배출부채
7,424
271
-
(712)
-
6,983
6,983
-

기타충당부채(*)
29,800
1,061
(7,405)
(6)
-
23,450
12,176
11,274

합 계
150,877
4,987
(8,973)
(1,036)
31
145,886
67,849
78,037

(*) SK플래닛(주)의 손실부담계약과 관련하여 인식된 유동충당부채 11,312백만원이 포함되어 있습니다. (주석 31 참조)

(2) 전기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증 가
사 용
환 입
기 타
분기말
유동성
비유동성

복구충당부채
102,519
1,986
(281)
(887)
72
103,409
49,522
53,887

배출부채
5,257
2,512
-
-
-
7,769
7,769
-

기타충당부채(*)
57,385
1,348
(8,239)
-
(369)
50,125
31,618
18,507

합 계
165,161
5,846
(8,520)
(887)
(297)
161,303
88,909
72,394

(*) SK플래닛(주)의 손실부담계약과 관련하여 인식된 유동충당부채 31,388백만원 및비유동충당부채 10,539백만원이 포함되어 있습니다.

18. 종업원급여
(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,322,603
1,278,550

사외적립자산의 공정가치
(1,101,428)
(1,127,163)

확정급여자산(*)
(557)
(3,557)

확정급여부채
221,732
154,944

(*) 연결실체 내 일부 제도의 초과적립액이 다른 제도의 확정급여채무를 결제하는데 사용될 수 있는 법적으로 집행 가능한 권리 및 결제할 의도가 없으므로 상계표시되지않았습니다.

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

기초잔액
1,278,550
1,136,787

당기근무원가
48,245
47,609

과거근무원가
-
815

이자원가
7,184
5,252

재측정요소:

- 경험적 조정
22,166
26,961

퇴직급여지급액
(30,582)
(26,324)

기 타
(2,960)
1,197

분기말잔액
1,322,603
1,192,297

(3) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

기초잔액
1,127,163
965,654

이자수익
6,288
4,725

사외적립자산 재측정요소
(1,901)
(526)

사용자기여금
12,002
17,969

퇴직급여지급액
(37,991)
(36,092)

기 타
(4,133)
2,039

분기말잔액
1,101,428
953,769

(4) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 확정급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

당기근무원가
48,245
47,609

과거근무원가
-
815

순이자원가
896
527

합 계
49,141
48,951

19. 자본금 및 기타불입자본
(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 지배기업의 수권주식수는 220,000,000주이고, 1주당 금액은 500원이며, 발행주식수, 보통주자본금 및 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
당기 1분기말
전기말

보통주 발행주식수(*1)
80,745,711
80,745,711

보통주자본금
44,639
44,639

기타불입자본:

주식발행초과금
2,915,887
2,915,887

자기주식
(2,169,660)
(2,123,661)

신종자본증권(*2)
398,759
398,759

주식선택권(주20)
1,528
1,481

기타(*3)
(506,299)
(515,263)

기타불입자본 계
640,215
677,203

(*1) 전기 이전에 지배기업이 이익소각의 방법으로 자기주식을 소각함에 따라 보통주자본금의 변동이 없이 발행주식수가 감소한 바 있습니다.

(*2) 지배기업은 발행한 신종자본증권을 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본으로 분류하였습니다. 지배기업이 발행한 신종자본증권은 청산이나 파산시 보통주보다 우선하는 후순위채권입니다.

(*3) 해당 금액은 동일지배하 사업결합 시 제공한 이전대가와 취득한 순자산 장부금액간의 차이 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 지배기업 보통주자본금의 변동은 없으며, 당기 1분기 및 전기 1분기의 유통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

발행주식수
자기주식
유통주식수
발행주식수
자기주식
유통주식수

발행주식수
80,745,711
9,585,568
71,160,143
80,745,711
7,609,263
73,136,448

(3) 당기 1분기말과 전기말 현재 자기주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
당기 1분기말
전기말

주식수(*)
9,585,568
9,418,558

취득금액
2,169,660
2,123,661

(*) 지배기업은 당기 1분기 중 주가 안정을 통한 주주가치 제고를 위하여 자기주식 288,000주(취득원가: 72,982백만원)를 취득하였습니다. 또한, 지배기업은 당기 1분기중 자기주식 120,990주(취득원가: 26,983백만원)를 임직원 성과급으로 지급하여 2,659백만원의 자기주식처분이익이 발생하였습니다.

20. 주식선
택권

(1) 주식기준보상 부여내역
① 지
배기업이 부여한
주식선택권에 관한 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
1-1차
1-2차
1-3차
2차

권리부여일
2017년 3월 24일
2018년 2월 20일

발행할 주식의 종류
지배기업의 기명식 보통주식

부여방법
자기주식 교부, 차액보상

부여주식수
22,168주
22,168주
22,168주
1,358주

행사가격
246,750원
266,490원
287,810원
254,120원

행사가능기간
2019년 3월 25일 부터
2022년 3월 24일 까지
2020년 3월 25일 부터
2023년 3월 24일 까지
2021년 3월 25일 부터
2024년 3월 24일 까지
2020년 2월 21일 부터
2023년 2월 20일 까지

가득조건
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
4년 이상 재직
부여일 이후
2년 이상 재직

구 분
3차
4차
5차
6차

권리부여일
2019년 2월 22일
2019년 3월 26일
2020년 3월 26일

2021년 3월 25일

발행할 주식의 종류
지배기업의 기명식 보통주식

부여방법
자기주식 교부, 차액보상

부여주식수
4,177주
1,734주
127,643주
33,280주

행사가격
265,260원
254,310원
192,260원
251,380원

행사가능기간
2021년 2월 23일 부터
2024년 2월 22일 까지
2021년 3월 27일 부터
2024년 3월 26일 까지
2023년 3월 27일 부터
2027년 3월 26일 까지

2023년 3월 26일 부터
2026년 3월 25일 까지

가득조건
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직

부여일 이후
2년 이상 재직

② 종속기업이 부여한 주식선택권에 관한 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
(주)드림어스컴퍼니 부여분

1-1차
1-2차
1-3차

권리부여일
2019년 3월 28일
2019년 3월 28일
2019년 3월 28일

발행할 주식의 종류
(주)드림어스컴퍼니의 보통주식

부여방법
신주 교부, 자기주식 교부, 차액보상

부여주식수(*)
353,345주
353,338주
353,317주

행사가격
9,160원
9,160원
9,160원

행사가능기간
2021년 3월 29일 부터
2024년 3월 28일 까지
2022년 3월 29일 부터
2025년 3월 28일 까지
2023년 3월 29일 부터
2026년 3월 28일 까지

가득조건
(가) 부여일 이후
2년 이상 재직
(나) 행사가능기간 동안 매월
말일 기준으로 산정한
평균주가가 행사가격의 150%
이상을 기록한 경우
(가) 부여일 이후
3년 이상 재직
(나) 행사가능기간 동안 매월
말일 기준으로 산정한
평균주가가 행사가격의 150%
이상을 기록한 경우
(가) 부여일 이후
4년 이상 재직
(나) 행사가능기간 동안 매월
말일 기준으로 산정한
평균주가가 행사가격의 150%
이상을 기록한 경우

구 분
인크로스(주) 부여분

4차
5차
6차

권리부여일
2017년 3월 7일
2018년 3월 7일
2019년 3월 7일

발행할 주식의 종류
인크로스(주)의 보통주식

부여방법
신주 교부, 자기주식 교부, 차액보상

부여주식수(*)
8,025주
9,900주
6,600주

행사가격
17,485원
25,861원
16,895원

행사가능기간
2020년 3월 7일 부터
2023년 3월 6일 까지
2021년 3월 7일 부터
2024년 3월 6일 까지
2022년 3월 7일 부터
2025년 3월 6일 까지

가득조건
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직

구 분
인크로스(주) 부여분
에프에스케이엘앤에스
주식회사 부여분

7차
8차
9차
10차

권리부여일
2019년 10월 15일
2020년 3월 10일
2020년 10월 20일

2021년 3월 5일

2019년 5월 31일

발행할 주식의 종류
인크로스(주)의 보통주식
에프에스케이엘앤에스
주식회사의 보통주식

부여방법
신주 교부, 자기주식 교부, 차액보상
신주 교부

부여주식수(*)
59,225주
19,800주
3,300주
19,775주
43,955주

행사가격
22,073원
26,291원
45,280원
51,940원
10,000원

행사가능기간
2022년 10월 15일 부터
2025년 10월 14일 까지
2023년 3월 10일 부터
2026년 3월 9일 까지
2023년 10월 20일 부터
2026년 10월 19일 까지

2024년 3월 5일 부터
2027년 3월 4일 까지

2022년 6월 1일 부터
2025년 5월 31일 까지

가득조건
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직

부여일 이후
3년 이상 재직

부여일 이후
3년 이상 재직

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

1-1차
1-2차
1-3차
1-4차

권리부여일
2019년 8월 22일

발행할 주식의 종류
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 기명식 보통주식

부여방법
현금결제형 주가차액보상권

부여주식수
161,541주
87,562주
230,581주
203,223주

행사가격
20,579원
20,579원
22,225원
24,003원

행사가능기간
1차행사 : 부여수량의 50%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 6개월 시점에 행사됨

2차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 12개월 시점에 행사됨

3차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 18개월 시점에 행사됨

가득조건
2019년 12월 31일까지
재직
2020년 12월 31일까지
재직
2020년 12월 31일까지
재직
2021년 12월 31일까지
재직

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

2-1차
2-2차
2-3차
2-4차

권리부여일
2020년 12월 30일

발행할 주식의 종류
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 기명식 보통주식

부여방법
현금결제형 주가차액보상권

부여주식수
23,097주
9,648주
32,744주
23,094주

행사가격
20,807원
20,807원
22,472원
24,270원

행사가능기간
1차행사 : 부여수량의 50%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 6개월 시점에 행사됨

2차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 12개월 시점에 행사됨

3차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 18개월 시점에 행사됨

가득조건
2020년 12월 31일까지
재직
2021년 12월 31일까지
재직
2021년 12월 31일까지
재직
2022년 12월 31일까지
재직

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

3-1차
3-2차
3-3차

권리부여일
2021년 1월 26일

발행할 주식의 종류
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 기명식 보통주식

부여방법
현금결제형 주가차액보상권

부여주식수
126,637주
126,637주
126,638주

행사가격
20,807원
22,472원
24,270원

행사가능기간
1차행사 : 부여수량의 50%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 6개월 시점에 행사됨

2차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 12개월 시점에 행사됨

3차행사 : 부여수량의 25%를 대상으로 하며, 
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))의 IPO시점(2022년 6월 말) 이후 18개월 시점에 행사됨

가득조건
2021년 12월 31일까지
재직
2021년 12월 31일까지
재직
2022년 12월 31일까지
재직

(*) 당기 1분기 중 원스토어(주) 및 (주)드림어스컴퍼니가 부여한 주식선택권 중 가득조건을 충족하지 못한 일부가 소멸되었습니다. 인크로스(주)가 부여한 주식선택권 중일부가 행사되었으며, 원스토어(주)가 부여한 주식선택권의 잔여 부여주식은 당기 1분기 중 전량 행사되었습니다.

(2) 주식선택권의 부여로 인하여 인식된 보상원가 및 당기 1분기말 이후에 인식될 잔여보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

전기까지 인식된 보상원가
7,589

당기 1분기 보상원가
1,045

잔여보상원가
5,185

총보상원가
13,819

(3) 연결실체는 주식선택권의 보상원가를 이항모형 또는 몬테카를로시뮬레이션을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

① 지
배기업 부여분

(단위: 원)

구 분
1-1차
1-2차
1-3차
2차
3차
4차
5차
6차

무위험이자율
1.86%
1.95%
2.07%
2.63%
1.91%
1.78%
1.52%
1.55%

기대존속기간
5년
6년
7년
5년
5년
5년
7년
5년

기대부여일의 주가(전일 종가)

262,500
262,500
262,500
243,500
259,000
253,000
174,500
249,000

기대주가변동성
13.38%
13.38%
13.38%
16.45%
8.30%
7.70%
8.10%
25.70%

배당수익률
3.80%
3.80%
3.80%
3.70%
3.80%
3.90%
5.70%
4.00%

행사가격
246,750
266,490
287,810
254,120
265,260
254,310
192,260
251,380

주당공정가치
27,015
20,240
15,480
23,988
8,600
8,111
962
40,711

② 종속기업 부여분

(단위: 원)

구 분
(주)드림어스컴퍼니 부여분

1-1차
1-2차
1-3차

무위험이자율
1.73%
1.77%
1.82%

기대존속기간
-
-
-

기대부여일의 주가(전일 종가)
8,950
8,950
8,950

기대주가변동성
32.34%
32.34%
32.34%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
9,160
9,160
9,160

주당공정가치
1,976
2,189
2,356

(단위: 원)

구 분
인크로스(주) 부여분

4차
5차
6차
7차
8차
9차
10차

무위험이자율
1.35%
1.50%
1.76%
1.41%
1.16%
1.23%
1.56%

기대존속기간
6년
6년
6년
6년
6년
6년
6년

기대부여일의 주가(전일 종가)
43,843
27,300
17,000
22,050
21,800
40,300
49,250

기대주가변동성
18.67%
21.28%
25.58%
42.37%
41.69%
51.16%
43.02%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
17,485
25,861
16,895
22,073
26,291
45,280
51,940

주당공정가치
9,423
7,277
4,887
9,209
7,813
18,491
20,398

(단위: 원)

구 분
에프에스케이엘앤에스
주식회사 부여분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

1-1차, 1-2차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
1.64%
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
-
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가(전일 종가)
10,455
26,630
28,027
28,150

기대주가변동성
16.20%
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
10,000
20,579
20,579
20,579

주당공정가치
1,420
6,051
7,448
7,571

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

1-3차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가(전일 종가)
27,746
28,756
28,945

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
22,225
22,225
22,225

주당공정가치
5,521
6,531
6,720

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

1-4차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가(전일 종가)
28,951
29,666
29,912

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
24,003
24,003
24,003

주당공정가치
4,948
5,663
5,909

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

2-1차, 2-2차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가(전일 종가)
26,784
28,128
28,261

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
20,807
20,807
20,807

주당공정가치
5,977
7,321
7,454

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

2-3차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가(전일 종가)
27,913
28,865
29,064

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
22,472
22,472
22,472

주당공정가치
5,441
6,393
6,592

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

2-4차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가(전일 종가)
29,132
29,817
30,070

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
24,270
24,270
24,270

주당공정가치
4,862
5,547
5,800

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

3-1차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가(전일 종가)
26,784
28,128
28,261

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
20,807
20,807
20,807

주당공정가치
5,977
7,321
7,454

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

3-2차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가(전일 종가)
27,913
28,865
29,064

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
22,472
22,472
22,472

주당공정가치
5,441
6,393
6,592

(단위: 원)

구 분
(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))

3-3차

1차행사
2차행사
3차행사

무위험이자율
0.89%
0.97%
0.97%

기대존속기간
2년
2.5년
3년

기대부여일의 주가(전일 종가)
29,132
29,817
30,070

기대주가변동성
27.87%
27.87%
27.87%

배당수익률
0.00%
0.00%
0.00%

행사가격
24,270
24,270
24,270

주당공정가치
4,862
5,547
5,800

지배기업의 종속기업인 에프에스케이엘앤에스 주식회사 및 (주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))는 비상장주식에 해당되며, 기대부여일의 주가는 현금흐름할인모형으로 산출되었습니다.

21. 이익잉여금
당기 1분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금
22,320
22,320

임의적립금:

사업확장적립금
11,631,138
11,631,138

기술개발적립금
4,365,300
4,365,300

소 계
15,996,438
15,996,438

미처분이익잉여금
6,857,061
6,963,155

합 계
22,875,819
22,981,913

22. 기타자본구성요소

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익
608,658
438,979

관계기업 및 공동기업의 기타포괄손익
(279,218)
(392,333)

파생금융상품평가손익
14,882
17,615

해외사업장환산외환차이
(7,821)
(24,122)

합 계
336,501
40,139

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기타포괄-공정가치측정 금융자산 
평가손익
관계기업 및
공동기업의
기타포괄손익
파생금융상품
평가손익
해외사업장
환산외환차이
합 계

2020. 1. 1(전기초)
(47,086)
(278,142)
(920)
(3,428)
(329,576)

기타자본구성요소의 
 전기 1분기 변동액(세후)
(19,002)
109,796
4,581
17,446
112,821

2020. 3.31(전기 1분기말)
(66,088)
(168,346)
3,661
14,018
(216,755)

2021. 1. 1(당기초)
438,979
(392,333)
17,615
(24,122)
40,139

기타자본구성요소의 
 당기 1분기 변동액(세후)
169,679
113,115
(2,733)
16,301
296,362

2021. 3.31(당기 1분기말)
608,658
(279,218)
14,882
(7,821)
336,501

23. 기타영업비용

당기 1분기 및 전기 1분기 중 발생한 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

통신비
10,083
10,592

수도광열비
87,808
86,393

세금과공과
7,916
8,371

수선비
90,031
80,530

연구및경상개발비
100,689
110,315

교육및조사연구비
6,649
8,232

대손상각비
7,475
17,318

여비교통비
3,219
5,181

소모품비 외
95,058
68,127

합 계
408,928
395,059

24. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

당기 1분기 및 전기 1분기 중 발생한 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

기타영업외수익:

유ㆍ무형자산처분이익
2,738
1,549

사업양도이익
-
12,451

기타의대손충당금환입
55
-

기타의투자자산손상차손환입
5,021
-

기타
12,224
2,619

합 계
20,038
16,619

기타영업외비용:

유ㆍ무형자산처분손실
6,029
7,085

기부금
3,604
6,452

기타의대손상각비
-
791

기타
3,961
2,790

합 계
13,594
17,118

25. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

금융수익:

이자수익
12,250
12,949

채권처분이익
7,921
4,679

배당금수익
1,039
732

외환차익
1,573
2,092

외화환산이익
8,427
10,568

파생금융상품거래이익
141
7,537

당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련이익
35,179
442

합 계
66,530
38,999

금융비용:

이자비용
86,495
100,511

외환차손
1,872
2,250

외화환산손실
6,231
7,002

파생금융상품거래손실
-
1,866

당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련손실
5,775
744

합 계
100,373
112,373

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

현금성자산 및 단기금융상품
5,210
6,377

대여금 등
7,040
6,572

합 계
12,250
12,949

(3) 당기 1분기 및 전기 1분기의 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

차입금
18,416
25,805

사채
56,056
56,897

기타
12,023
17,809

합 계
86,495
100,511

(4) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 인식한 금융자산의 종류별 손상차손은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

매출채권
7,475
17,318

기타채권
(55)
791

합 계
7,420
18,109

26. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출되었습니다.

27. 주당이익

주

당이익은 보통주 및 희석성 잠재적 보통주 1주에 대한 지배기업 소유주지분순이익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당이익

(단위: 백만원, 주)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

지배기업소유주지분 기본주당이익:

지배기업소유주지분 분기순이익
558,265
308,545

신종자본증권의 이자
(3,692)
(3,692)

지배기업소유주지분 보통주분기순이익
554,573
304,853

가중평균유통보통주식수
71,165,780
73,136,448

기본주당이익
7,793원
4,168원

당기 1분기 및 전기 1분기의 주당순이익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.
① 당기 1분기

(단위: 주)

구 분
보통주식수
가중평균유통보통주식수

1월 1일 발행보통주식수
80,745,711
80,745,711

기초자기주식
(9,418,558)
(9,418,558)

자기주식 취득
(288,000)
(238,000)

자기주식 처분
120,990
76,627

3월 31일 가중평균유통보통주식수
71,160,143
71,165,780

② 전기 1분기

(단위: 주)

구 분
보통주식수
가중평균유통보통주식수

1월 1일 발행보통주식수
80,745,711
80,745,711

기초자기주식
(7,609,263)
(7,609,263)

3월 31일 가중평균유통보통주식수
73,136,448
73,136,448

(2) 희석주당이익

(단위: 백만원, 주)

구 분
당기 1분기

지배기업소유주지분 보통주분기순이익
554,573

조정 후 가중평균유통보통주식수
71,196,407

희석주당이익
7,789원

당기 1분기 희석주당순이익을 계산하기 위한 조정 후 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기 1분기

기초유통보통주식수
71,327,153

조정: 자기주식
(161,373)

조정: 주식선택권
30,627

조정 후 가중평균유통보통주식수
71,196,407

전기 1분기는 희석성 잠재적 보통주에 따른 희석화 효과가 존재하지 않으므로 전기 1분기의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

28. 금융상품 범주별 분류

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 금융자산의 구분내역은 다음과 같습니다. 
① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 측정
지분상품
기타포괄손익-
공정가치 측정
채무상품
상각후원가로 측정
하는 금융자산
위험회피지정
파생금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
-
-
1,231,339
-
1,231,339

장단기금융상품
-
-
-
1,349,875
-
1,349,875

단기투자자산
108,760
-
-
-
-
108,760

장기투자자산(*)
191,458
1,721,990
1,125
-
-
1,914,573

매출채권
-
-
-
2,238,663
-
2,238,663

대여금및기타채권
450,423
-
-
1,403,116
-
1,853,539

파생금융자산
102,274
-
-
-
108,574
210,848

합 계
852,915
1,721,990
1,125
6,222,993
108,574
8,907,597

(*)
연결실체는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품 1,721,990백만원을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하였습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 측정
지분상품
기타포괄손익-
공정가치 측정
채무상품
상각후원가로 측정
하는 금융자산
위험회피지정
파생금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
-
-
1,369,653
-
1,369,653

장단기금융상품
-
-
-
1,427,845
-
1,427,845

단기투자자산
150,392
-
-
-
-
150,392

장기투자자산(*)
193,396
1,454,361
1,080
-
-
1,648,837

매출채권
-
-
-
2,214,353
-
2,214,353

대여금및기타채권
517,175
-
-
1,220,828
-
1,738,003

파생금융자산
99,559
-
-
-
65,136
164,695

합 계
960,522
1,454,361
1,080
6,232,679
65,136
8,713,778

(*) 연결실체는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품 1,454,361백만원을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하였습니다.

(2) 당기 1분기말과 전기말 현재 금융부채의 구분내역은 다음과 같습니다. 

① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가로
평가하는 금융부채
위험회피지정
파생금융상품
합 계

매입채무
-
336,523
-
336,523

파생금융부채
333,099
-
22,651
355,750

차입금
-
2,181,203
-
2,181,203

사채
-
8,678,320
-
8,678,320

리스부채(*)
-
1,454,365
-
1,454,365

미지급금및기타채무
-
5,719,111
-
5,719,111

합 계
333,099
18,369,522
22,651
18,725,272

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
상각후원가로
평가하는 금융부채
위험회피지정
파생금융상품
합 계

매입채무
-
372,909
-
372,909

파생금융부채
333,099
-
42,061
375,160

차입금
-
2,138,922
-
2,138,922

사채
-
8,579,743
-
8,579,743

리스부채(*)
-
1,436,777
-
1,436,777

미지급금및기타채무
-
6,051,550
-
6,051,550

합 계
333,099
18,579,901
42,061
18,955,061

(*) 리스부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않으나, 부채금액 측정의 성격을 고려하여 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하였습니다.

29. 금융위험관리

(1) 금융위험관리
연결실체는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험과 이자율변동위험 등으로 구분됩니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품, 장ㆍ단기투자자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는미지급금및기타채무, 차입금, 사채 및 리스부채 등으로 구성되어 있습니다.

1) 시장위험 
(가) 환율변동위험

연결실체는 글로벌 영업으로 인한 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 연결실체는 연결대상회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 환율변동위험 관리정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생합니다.

당기 1분기말 현재 연결실체의 화폐
성
외화자산 및 외화부채의 내역은
다음과
같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화 천단위)

통 화
자 산
부 채

현지통화
원화환산
현지통화
원화환산

USD
169,202
191,791
1,552,218
1,759,439

EUR
13,400
17,799
10,038
13,333

JPY
346,032
3,555
193,496
1,988

기타
203
9,900
20
4,150

합 계

223,045

1,778,910

또한, 연결실체는 외화사채 및 차입금의 환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

당기 1분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시, 동 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
14,194
(14,194)

EUR
447
(447)

JPY
156
(156)

기타
575
(575)

합 계
15,372
(15,372)

(나) 이자율위험

연결실체의 이자율 위험은 사채, 차입금 및 장기미지급금에서 비롯됩니다. 연결실체의 이자부 자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당기 1분기말 현재 변동금리부 차입금 및 사채는 각각 112,438백만원, 340,050백만원
이며 연결실체는 변동금리부 차입금 및 사채의 이자율위험을 회피하기 위하여 일부 변동금리부 차입금 및 사채에 대하여 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 한편,다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우, 이자율스왑계약을 체결하지 않은 변동이자부 차입
금에 대한 이자비용으로 인하여 당기 1분기 법인세비용차감전순이익은 118백만원
감소 또는 증가하였을 것이며, 당기 1분기말 자본도 동일한 금액만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

당기 1분기말 현재 변동금리부 장기미지급금 액면금액은 1,200,691백만원입니다. 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우, 당기 1분기 법인세비용차감전순이익은 3,002백만원 감소 또는 증가하였을 것이며, 당기 1분기말 자본도 동일한 금액만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

2) 신용위험
당기 1분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

현금및현금성자산
1,231,086
1,369,423

장단기금융상품
1,349,875
1,427,845

장단기투자자산
2,025
4,154

매출채권
2,238,663
2,214,353

계약자산
163,411
148,281

대여금및기타채권
1,853,539
1,738,003

파생금융자산
210,848
164,695

합 계
7,049,447
7,066,754

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

3) 유동성위험

연결실체의 유동성 관리방법은 충분한 현금및현금성자산을 유지하고 금융기관으로부터의 신용한도 확보를 통해 충분한 유동성을 확보하는 것입니다. 연결실체는 적극적인 영업활동을 통해 신용한도 내에서 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. 당기 1분기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

매입채무
336,523
336,523
336,523
-
-

차입금(*)
2,181,203
2,511,005
222,988
2,288,017
-

사채(*)
8,678,320
9,853,748
1,318,186
5,486,972
3,048,590

리스부채
1,454,365
1,572,622
434,637
881,994
255,991

미지급금및기타채무(*)
5,719,111
5,781,352
4,769,842
827,919
183,591

합 계
18,369,522
20,055,250
7,082,176
9,484,902
3,488,172

(*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 

당기 1분기말 현재 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품과 관련된 현금흐름이 발생할 것으로 예상되는 기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

자산
108,574
109,998
17,490
95,979
(3,471)

부채
(22,651)
(23,293)
(973)
(22,320)
-

합 계
85,923
86,705
16,517
73,659
(3,471)

(2) 자본관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 자본관리 전략은 전기와 변동이 없습니다.

연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출됩니다. 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산됩니다.

당기 1분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

부채
23,192,368
23,510,714

자본
24,569,099
24,396,243

부채비율
94.40%
96.37%

(3) 공정가치

공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정
852,915
55,462
530,183
267,270
852,915

위험회피지정파생금융상품
108,574
-
108,574
-
108,574

기타포괄손익-공정가치 측정
1,723,115
1,147,844
-
575,271
1,723,115

합 계
2,684,604
1,203,306
638,757
842,541
2,684,604

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치 측정
333,099
-
-
333,099
333,099

위험회피지정파생금융상품
22,651
-
22,651
-
22,651

합 계
355,750
-
22,651
333,099
355,750

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
2,181,203
-
2,348,151
-
2,348,151

사채
8,678,320
-
9,101,965
-
9,101,965

장기미지급금
1,157,812
-
1,163,094
-
1,163,094

합 계
12,017,335
-
12,613,210
-
12,613,210

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정
960,522
60,473
629,732
270,317
960,522

위험회피지정파생금융상품
65,136
-
65,136
-
65,136

기타포괄손익-공정가치 측정
1,455,441
885,452
-
569,989
1,455,441

합 계
2,481,099
945,925
694,868
840,306
2,481,099

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치 측정
333,099
-
-
333,099
333,099

위험회피지정파생금융상품
42,061
-
42,061
-
42,061

합 계
375,160
-
42,061
333,099
375,160

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
2,138,923
-
2,282,316
-
2,282,316

사채
8,579,743
-
9,085,324
-
9,085,324

장기미지급금
1,566,954
-
1,582,805
-
1,582,805

합 계
12,285,620
-
12,950,445
-
12,950,445

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하
지 않은
금융자산 및 금융부채에 대한
공정가치는 포함되어 있지 않습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품(기타포괄손익-공정가치 측정 및 당기손익-공정가치 금융자산)의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치 평가를 위하여 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있습니다. 파생금융계약 및 장기부채 등은 현재가치기법을 적용하여 평가되며, 이외의 금융자산은 미래현금흐름할인법, 시장접근법 등을 적용하여 평가됩니다. 연결실체가 이러한 평가기법을 활용하기 위하여 투입한 변수는 스왑금리, 이자율, 위험프리미엄 등이며 연결실체는 평가되는 자산과 부채의 특성과 일관된 투입변수를 선택하여 그 공정가치를 평가하고 있습니다.

한편, 연결실체가 당기 1분기말 현재 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
이자율

파생상품
0.14% ~ 3.90%

차입금 및 사채
0.96% ~ 2.36%

장기미지급금
1.05% ~ 1.95%

③

당기 1분기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없었으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는
금융자산과 금융부채
의 당기 1분기 중 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기 초
당기손익
기타포괄손익
취 득
처 분
대 체
기 말

금융자산 :

당기손익-공정가치 측정
270,317
34,528
4,303
13,125
(57,174)
2,171
267,270

기타포괄손익-공정가치 측정
569,989
-
3,389
1,893
-
-
575,271

합 계
840,306
34,528
7,692
15,018
(57,174)
2,171
842,541

금융부채 :

당기손익-공정가치 측정
(333,099)
-
-
-
-
-
(333,099)

(4) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당기 1분기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융상품 총액
상계된
금융상품 총액
재무상태표에
표시된 금융
상품 순액

금융자산:

매출채권및기타채권
228,949
(222,878)
6,071

금융부채:

미지급금및기타채무
227,314
(222,878)
4,436

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융상품 총액
상계된
금융상품 총액
재무상태표에
표시된 금융
상품 순액
재무상태표에서
상계되지 않은
관련 금융상품
순 액

금융자산:

파생상품(*)
8,015
-
8,015
(453)
7,562

매출채권및기타채권
317,332
(203,403)
113,929
-
113,929

합 계
325,347
(203,403)
121,944
(453)
121,491

금융부채:

파생상품(*)
453
-
453
(453)
-

미지급금및기타채무
301,996
(203,403)
98,593
-
98,593

합 계
302,449
(203,403)
99,046
(453)
98,593

(*) ISDA(International Swaps and Derivatives Association)표준 계약에 의하여 일괄상계 약정을 적용받는 금액입니다.

30. 특수관계자와의 거래

(1) 연결실체의 특수관계자 내역

특수관계 종류
회사명

최상위 지배기업
SK(주)

공동기업
Dogus Planet, Inc. 외 4사

관계기업
에스케이하이닉스(주) 외 56사

기타 특수관계자
최상위 지배기업의 종속기업 및 관계기업 등

연결실체는 당기 1분기말 현재 독점규제 및 공정거래법에 따라 정의된 대규모기업집단인 에스케이 기업집단의 소속기업에 해당합니다. 이에 따라 최상위 지배기업, 지배기업, 종속기업 및 계열회사 이외에 대규모기업집단 소속회사의 경우에도 특수관계자 범위에 해당합니다.

(2) 주요 경영진 보상 내역
연결실체는 당해 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 지배기업의 등기이사(
사내이사 3인, 사외이사 5인)를
주요

경영진으로 판단하였으며,당기 1분기 및 전기 1분기 중 주요 경영진에 대한 보수 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

급여
3,480
4,849

퇴직급여
1,815
2,933

주식보상비용
32
32

합 계
5,327
7,814

연결실체의 주요 경영진에 대한 보상은 급여, 비화폐성 급여, 퇴직급여제도에 대한 기여금 및 주식보상비용을 포함하고 있습니다.

(3) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
영업수익 등
영업비용 등(*1)
유형자산취득 등

최상위 지배기업
SK(주)(*2)
9,092
285,366
2,168

관계기업
에프앤유신용정보(주)
786
12,715
-

에스케이하이닉스(주)(*3)
200,383
134
-

하나카드(주)
20
842
-

SK와이번스(주)(*4)
202
8,203
-

콘텐츠웨이브 주식회사
19
695
-

기 타
13,272
432
-

소 계
214,682
23,021
-

기 타
SK건설(주)
2,761
-
-

SK이노베이션(주)
12,101
4,631
-

SK네트웍스(주)(*5)
2,985
301,471
24

SK네트웍스서비스(주)
1,746
17,225
12

에스케이텔레시스(주)
70
1,366
1,562

에스케이티엔에스(주)
59
4,337
22,378

SK에너지(주)
2,410
408
-

SK hynix Semiconductor (China) Ltd.
15,923
-
-

SK Battery Hungary Kft.
9,304
-
-

SK종합화학(주)
2,779
8
-

SK Global Chemical International Trading
(Shanghai) Co., Ltd.
3,506
-
-

행복나래(주)
2,081
4,604
4,941

기 타
31,699
37,824
5,593

소 계
87,424
371,874
34,510

합 계
311,198
680,261
36,678

(*1) 영
업비용 등에는 연결실체가 지급한 리스료가 포함되어 있습니다.

(*2) 영업비용 등에는 지배기업이 지급결의한 배당금
194,617백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) 영업수익 등에는 에스케이하이닉스(주)가 지급결의하여 관계기업투자에서 차감한 배당금
170,937백만원이 포함되어
있습니다.

(*4)
처분 전까지 발생한 거래내역입니다.

(*5) 영업비용 등에는 단말기 매입액
289,418백만원이 포함되어 있습니다
.

② 전기 1분기

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
영업수익 등
영업비용 등(*1)
유형자산취득 등

최상위 지배기업
SK(주)(*2)
9,051
291,614
2,144

관계기업
에프앤유신용정보(주)
477
12,412
-

에스케이하이닉스(주)(*3)
159,579
61
-

하나카드(주)
151
787
-

SK와이번스(주)
316
9,429
-

기 타
12,629
11,855
-

소 계
173,152
34,544
-

기 타
SK건설(주)
4,595
1
-

SK이노베이션(주)
18,010
4,140
-

SK네트웍스(주)(*4)
3,675
269,312
6

SK네트웍스서비스(주)
1,237
17,519
103

에스케이텔레시스(주)
98
2,566
658

에스케이티엔에스(주)
56
8,259
20,640

SK에너지(주)
2,104
74
-

SK hynix Semiconductor (China) Ltd.
12,034
-
-

SK Global Chemical International Trading 
(Shanghai) Co., Ltd.
2,696
8
-

행복나래(주)
2,163
4,116
10,757

기 타
29,322
28,519
6,248

소 계
75,990
334,514
38,412

합 계
258,193
660,672
40,556

(*1) 영업비용 등에는 연결실체가 지급한 리스료가 포함되어 있습니다.

(*2) 영업비용 등에는 지배기업이 지급결의한 배당금 194,617백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) 영업수익 등에는 에스케이하이닉스(주)가 지급결의하여 관계기업투자에서 차감한 배당금 146,100백만원이 포함되어 있습니다.

(*4) 영업비용 등에는 단말기 매입액 257,321백만원이 포함되어 있습니다.

(4) 당기 1분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
채 권
채 무

대여금
매출채권 등
미지급금 등

최상위 지배기업
SK(주)
-
5,044
229,652

관계기업
에프앤유신용정보(주)
-
18
5,633

에스케이하이닉스(주)
-
201,072
156

(주)웨이브씨티개발(*1)
-
25,782
-

대한강군비씨앤(주)(*2)
22,147
2,445
-

하나카드(주)
-
634
76,546

콘텐츠웨이브 주식회사
-
408
20

기 타
-
2,643
155

소 계
22,147
233,002
82,510

기 타
SK건설(주)
-
1,754
-

SK이노베이션(주)
-
7,521
38,995

SK네트웍스(주)
-
2,170
100,843

SK네트웍스서비스(주)
-
550
5,900

에스케이텔레시스(주)
-
21
3,460

에스케이티엔에스(주)
-
8
21,365

SK에너지(주)
-
2,437
2,086

SK하이스텍(주)
-
1,151
6,191

SK hynix Semiconductor (China) Ltd.
-
5,538
-

SK Battery Hungary Kft.
-
3,474
-

SK종합화학(주)
-
2,363
6

SK Global Chemical International Trading
(Shanghai) Co., Ltd.
-
1,541
21

행복나래(주)
-
750
3,546

기 타
-
20,543
34,374

소 계
-
49,821
216,787

합 계
22,147
287,867
528,949

(*1)
매출채권
10,880백만원에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

(*2) 대여금 전액에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
채 권
채 무

대여금
매출채권 등
미지급금 등

최상위 지배기업
SK(주)
-
6,449
64,373

관계기업
에프앤유신용정보(주)
-
10
4,699

에스케이하이닉스(주)
-
33,773
128

(주)웨이브씨티개발(*1)
-
25,782
-

대한강군비씨앤(주)(*2)
22,147
2,779
-

하나카드(주)
-
352
145,328

콘텐츠웨이브 주식회사
-
283
2,491

기 타
-
9,098
1,686

소 계
22,147
72,077
154,332

기 타
SK건설(주)
-
1,521
152

SK이노베이션(주)
-
11,737
44,105

SK네트웍스(주)
-
2,245
108,233

SK네트웍스서비스(주)
-
579
7,103

에스케이텔레시스(주)
-
37
9,253

에스케이티엔에스(주)
-
263
89,915

SK에너지(주)
-
3,502
1,837

SK하이스텍(주)
-
494
6,085

SK hynix Semiconductor (China) Ltd.
-
5,896
-

SK Battery Hungary Kft.
-
2,075
-

SK종합화학(주)
-
1,142
5

SK Global Chemical International Trading
(Shanghai) Co., Ltd.
-
795
21

행복나래(주)
-
720
16,534

기 타
-
15,564
120,575

소 계
-
46,570
403,818

합 계
22,147
125,096
622,523

(*1)
매출채권
10,880백만원에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

(*2) 대여금 전액에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

31. 우발채무

및 약정사항

(1) 담보제공자산

지배기업의 연결대상 종속기업인
SK브로드밴드(주)는 건물임대와 관련하여 구리국사 등 회사 소유 건물 중 일부에 대해
1,568
백만
원의 근저당권을 제공하고 있습니다.

한편, 지배기업의 연결대상 종속기업인 (주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))는 장기차입금 액면금액 1,950,000백만원에 대하여 주식회사 캡스텍의 주식을 담보로 제공하고 있으며, 지배기업의 연결대상 종속기업인 인크로스(주)가 보유한 단기금융상품 21,211백만원은 계약이행보증과 관련한 질권이 설정되어 있습니다.

(2) 주요 소송 현황

당기 1분기말 현재 연결실체는 다양한 소송사건에 계류 중에 있으며, 이러한 소송사건과 관련하여 설정된 충당부채는 중요하지 않습니다. 연결실체의 경영진은 충당부채가 설정되지 않은 소송사건과 관련하여 현재의 의무가 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 이러한 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태 및 영업성과에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

한편, 지배기업의 종속기업인 SK플래닛(주)가 피고로 계류 중이던(원고: 농협은행 주식회사) 제휴계약유효확인 등 청구의 소는 양 당사자 간의 합의로 인해 2018년 중 조정이 성립되었습니다. 동 조정의 결과, SK플래닛(주)가 농협은행 주식회사와 체결한 카드 업무 제휴 계약은 2021년 4월까지 유지되며, SK플래닛(주)는 발급된 카드의 최종 유효기간 만료일인 2021년 9월까지 고객의 카드 사용내역에 따른 수수료 정산 의무가 존재합니다. SK플래닛(주)는 동 계약 및 부속 합의의 내용이 기업회계기준서 제1037호 중 손실부담계약의 정의를 충족한다고 판단하여, 보고기간말 현재의무를 이행하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치를 충당부채로 인식하였습니다. 관련 금액 11,312

백만원

은 유동충당부채에 인식되어 있습니다.

(3) 단말분할상환금 양수

대리점은 고객이 지배기업의 통신서비스를 이용하기 위해 사용하는 이동통신 단말기를 고객에게 판매하고 있습니다. 대리점이 이동통신 단말기를 고객에게 분할상환 방식으로 판매함에 따른 단말분할상환금 채권에 대하여, 지배기업은 이를 포괄적으로 양수하는 약정을 대리점과 체결하였습니다. 한편, 지배기업은 양수된 이동통신 단말분할상환금 채권에 대한 유동화자산 양도계약을 유동화전문회사와 체결하고 있습니다. 

지
배기업이
상기 포괄양수약정에 따라 매입한 단말분할상환금 채권의 당기 1분기말과 전기말 현재 잔액은

각각 494,904백만
원 및 571,004백만원이며, 이는 미수금 및 장기미수금에 계상되어 있습니다
.

32. 현금흐름표

(1)
당기 1분기 및
전기 1분기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

이자수익
(12,250)
(12,949)

배당금수익
(1,039)
(732)

외화환산이익
(8,427)
(10,568)

파생금융상품거래이익
(141)
(7,537)

채권처분이익
(7,921)
(4,679)

관계기업 및 공동기업투자 관련이익
(322,455)
(140,895)

유ㆍ무형자산처분이익
(2,738)
(1,549)

사업양도이익
-
(12,451)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련이익
(35,179)
(442)

기타투자자산손상차손환입
(5,021)
-

기타 현금의 유입이 없는 수익 등
(6,405)
(1,088)

이자비용
86,495
100,511

외화환산손실
6,231
7,002

법인세비용
111,862
62,368

확정급여제도와 관련하여 인식한 손실
49,141
48,951

주식보상비용
1,045
1,019

자기주식으로 지급된 성과급
29,642
-

감가상각비
1,033,579
1,028,758

대손상각비
7,475
17,318

유ㆍ무형자산처분손실
6,029
7,085

기타의대손상각비(환입)
(55)
791

파생금융상품거래손실
-
1,866

당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련손실
5,775
744

기타 현금의 유출이 없는 비용 등
1,933
13,408

합 계
937,576
1,096,931

(2) 당기 1분기
및
전기 1분기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

매출채권의 감소(증가)
(21,364)
52,480

미수금의 감소(증가)
8,928
(30,469)

미수수익의 감소(증가)
-
273

선급금의 감소(증가)
(25,429)
(17,620)

선급비용의 감소(증가)
(53,064)
18,475

재고자산의 감소(증가)
(50,572)
(43,193)

장기미수금의 감소(증가)
46,059
44,071

계약자산의 감소(증가)
(16,689)
19,795

보증금의 감소(증가)
474
(5,046)

매입채무의 증가(감소)
(32,512)
12,961

미지급금의 증가(감소)
(395,361)
(348,355)

예수금의 증가(감소)
130,954
80,430

계약부채의 증가(감소)
14,912
15,278

예수보증금의 증가(감소)
2,910
(681)

미지급비용의 증가(감소)
(126,783)
(179,495)

유동충당부채의 증가(감소)
(7,415)
(7,053)

비유동충당부채의 증가(감소)
1,477
(1,117)

사외적립자산의 감소(증가)
25,989
18,123

퇴직금의 지급
(30,582)
(26,324)

기타영업활동으로 인한 현금흐름
5,090
51,295

합 계
(522,978)
(346,172)

(3) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 증가(감소)
(479,402)
(626,509)

사용권자산의 취득
192,210
196,824

현물출자
7,000
4,702

33. 매각예정비유동자산
2021년 2월 25일 지배기업은 이사회의 승인에 의하여, 지배기업이 보유한 토지, 건물, 구축물 및 비품 35,280백만원을 (주)이마트에게 매각하기로 결정하였으며, 동 유형자산을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. 

34. 보고기간 후 사건

(1) 지배기업은 인적분할을 통해 SK브로드밴드(주) 등 유무선 통신회사와 에스케이하이닉스(주), (주)에이디티캡스, 십일번가 주식회사, 티맵모빌리티 주식회사 등 반도체 및 New ICT 자산을 보유한 지주회사로의 재편을 검토 중입니다. 분할 시 존속회사는 유무선 통신 사업을 주요 사업으로 영위하며, 분할신설회사는 투자사업부문을 주요 사업으로 영위하게 됩니다. 지배기업은 인적분할 추진과 관련한 의사결정 및 공시를 2021년 상반기 내 진행할 계획을 가지고 있습니다.

(2) 지배기업은 2021년 3월 25일자 이사회에서 관계기업인 콘텐츠웨이브 주식회사에 대한 투자목적으로 100,000백만원의 추가 출자를 결의하였으며, 2021년 4월 13일 출자가 완료되었습니다.

(3)
지배기업은 2021년 5월 4일자 이사회에서 자기주식의 소각을 결의하였으며, 구체적인 내
역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

소각주식의 종류와 수
보통주 8,685,568주

소각금액
1,965,952백만원

소각일
2021년 5월 6일

소각한 주식의 취득방법
기 취득 자기주식

(4) 지배기업의 종속기업인 (주)드림어스컴퍼니는 2021년 4월 30일 이사회를 개최하여 70,000백만원의 제3자 유상증자를 실시하기로 결의하였으며, 이에 따라 2021년 6월 16일 기명식 전환우선주식 13,135,673주가 발행될 예정입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 38 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 37 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 38 기 1분기말

제 37 기말

자산

유동자산

5,017,246

5,047,115

현금및현금성자산

130,635

329,208

단기금융상품

459,000

516,000

단기투자자산

31,835

31,854

매출채권

1,501,819

1,503,552

단기대여금

69,789

89,280

미수금

591,198

434,713

미수수익

419

518

계약자산

9,107

8,388

선급금

18,642

16,127

선급비용

2,053,772

2,052,515

보증금

46,353

51,069

유동파생금융자산

8,704

8,704

재고자산

10,170

5,181

매각예정비유동자산

85,797

기타의유동자산

6

6

비유동자산

26,770,237

26,939,336

장기금융상품

354

354

장기투자자산

1,252,142

983,688

종속기업,관계기업및공동기업투자

11,402,236

11,357,504

유형자산

8,815,606

9,157,548

영업권

1,306,236

1,306,236

무형자산

2,499,847

2,665,083

장기대여금

421

6,518

장기미수금

308,741

348,335

장기계약자산

23,124

22,844

장기선급비용

939,436

903,961

장기보증금

113,715

110,555

파생금융자산

108,130

76,461

기타의비유동자산

249

249

자산총계

31,787,483

31,986,451

부채

유동부채

4,963,648

5,076,404

미지급금

1,856,308

1,955,472

계약부채

85,078

83,216

예수금

721,807

659,181

미지급비용

694,711

724,992

당기법인세부채

235,692

154,144

유동충당부채

49,693

43,437

유동성사채및장기차입금

782,492

712,105

리스부채

309,402

313,422

유동성장기미지급금

219,249

424,600

기타의유동부채

9,216

5,835

비유동부채

9,543,932

9,560,189

사채

6,260,120

6,175,576

장기차입금

6,425

6,167

장기미지급금

926,513

1,141,723

장기계약부채

7,200

8,110

파생금융부채

342,926

362,002

장기리스부채

1,015,216

999,776

비유동충당부채

49,915

55,953

이연법인세부채

849,966

756,873

확정급여부채

39,964

7,421

기타의비유동부채

45,687

46,588

부채총계

14,507,580

14,636,593

자본

자본금

44,639

44,639

기타불입자본

245,841

289,134

이익잉여금

16,488,288

16,684,640

기타자본구성요소

501,135

331,445

자본총계

17,279,903

17,349,858

자본과부채총계

31,787,483

31,986,451

손익계산서

제 38 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 37 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 1분기

제 37 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

2,980,718

2,980,718

2,924,506

2,924,506

매출액

2,980,718

2,980,718

2,924,506

2,924,506

영업비용

2,673,416

2,673,416

2,666,221

2,666,221

종업원급여

247,545

247,545

204,527

204,527

지급수수료

1,173,360

1,173,360

1,140,483

1,140,483

감가상각비

688,368

688,368

717,125

717,125

망접속정산비용

141,269

141,269

144,094

144,094

전용회선료및전파사용료

54,996

54,996

53,107

53,107

광고선전비

13,202

13,202

16,425

16,425

지급임차료

29,555

29,555

31,808

31,808

상품및기타구입비용

102,897

102,897

107,336

107,336

기타영업비용

222,224

222,224

251,316

251,316

영업이익(손실)

307,302

307,302

258,285

258,285

금융수익

233,910

233,910

289,259

289,259

금융비용

58,431

58,431

70,900

70,900

기타영업외수익

3,529

3,529

13,878

13,878

기타영업외비용

5,445

5,445

11,405

11,405

관계기업 투자관련 이익

100,000

100,000

7,641

7,641

법인세비용차감전순이익

580,865

580,865

486,758

486,758

법인세비용

114,852

114,852

82,004

82,004

당기순이익(손실)

466,013

466,013

404,754

404,754

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

6,496

6,496

5,484

5,484

희석주당이익 (단위 : 원)

6,494

6,494

5,484

5,484

포괄손익계산서

제 38 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 37 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 1분기

제 37 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

466,013

466,013

404,754

404,754

기타포괄손익

152,961

152,961

(24,506)

(24,506)

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는항목

154,591

154,591

(27,777)

(27,777)

확정급여제도의 재측정요소

(16,729)

(16,729)

(14,133)

(14,133)

기타포괄_공정가치측정 금융자산 평가손익

171,320

171,320

(13,644)

(13,644)

후속기간에 당기손익으로 재분류되는항목

(1,630)

(1,630)

3,271

3,271

파생금융상품평가손익

(1,630)

(1,630)

3,271

3,271

당기총포괄손익

618,974

618,974

380,248

380,248

자본변동표

제 38 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 37 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

주식발행초과금

자기주식

신종자본증권

주식선택권

기타

기타불입자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

44,639

2,915,887

(1,696,997)

398,759

1,302

(903,332)

715,619

16,672,947

(49,306)

17,383,899

당기순이익(손실)

404,754

404,754

기타포괄손익

(14,133)

(10,373)

(24,506)

배당금지급

(658,228)

(658,228)

주식보상비용

32

32

32

신종자본증권 이자

(3,692)

(3,692)

자기주식의 취득

자기주식의 처분

2020.03.31 (기말자본)

44,639

2,915,887

(1,696,997)

398,759

1,334

(903,332)

715,651

16,401,648

(59,679)

17,102,259

2021.01.01 (기초자본)

44,639

2,915,887

(2,123,661)

398,759

1,481

(903,332)

289,134

16,684,640

331,445

17,349,858

당기순이익(손실)

466,013

466,013

기타포괄손익

(16,729)

169,690

152,961

배당금지급

(641,944)

(641,944)

주식보상비용

47

47

47

신종자본증권 이자

(3,692)

(3,692)

자기주식의 취득

(72,982)

(72,982)

(72,982)

자기주식의 처분

26,983

2,659

29,642

29,642

2021.03.31 (기말자본)

44,639

2,915,887

2,169,660

398,759

1,528

900,673

245,841

16,488,288

501,135

17,279,903

현금흐름표

제 38 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 37 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 38 기 1분기

제 37 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

740,802

569,400

영업에서 창출된 현금흐름

790,564

631,616

당기순이익

466,013

404,754

수익ㆍ비용의조정

610,058

642,784

영업활동으로인한자산 부채의변동

(285,507)

(415,922)

이자수취

5,567

4,432

이자지급

(54,959)

(66,227)

법인세납부(환급)

(370)

(421)

투자활동으로인한현금흐름

(466,588)

(958,565)

투자활동으로인한현금유입액

204,626

28,558

단기금융상품의 순감소

57,000

단기대여금의회수

41,580

27,190

장기금융상품의감소

28

장기투자자산의 처분

5,312

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 처분

100,000

유형자산의처분

734

307

무형자산의처분

1,033

투자활동으로인한현금유출액

(671,214)

(987,123)

단기금융상품의 순증가

65,000

단기대여금의증가

15,733

36,517

장기투자자산의취득

10,000

327

종속기업,관계기업및공동기업투자의취득

88,820

49,126

유형자산의취득

554,501

826,183

무형자산의취득

2,160

9,970

재무활동으로인한현금흐름

(472,789)

156,326

재무활동으로인한현금유입액

308,757

1,024,197

단기차입금의 증가

210,000

사채의발행

308,757

773,727

파생상품거래로인한현금유입

40,470

재무활동으로인한현금유출액

(781,546)

(867,871)

장기미지급금의상환

425,349

425,349

사채의상환

210,000

364,590

리스부채의 원금 상환

73,215

77,932

자기주식의 취득

72,982

현금및현금성자산의순증가(감소)

(198,575)

(232,839)

기초현금및현금성자산

329,208

497,282

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

2

5

기말현금및현금성자산

130,635

264,448

5. 재무제표 주석

2021년

3월 31일 현재

2020년

3월 31일 현재

SK텔레콤 주식회사

1. 회사의 개요
SK텔레콤 주식회사(이하 "당사")는 1984년 3월 29일에 차량전화 및 무선호출사업을 목적으로 설립된 기간통신사업자로서 전국을 서비스지역으로 하는 이동전화사업 등을 영위하고 있습니다. 당사의 본점 소재지는 서울특별시 중구 을지로 65입니다.

당사는 1989년 10월 12일에 공모증자를 하여 1989년 11월 7일에 한국거래소에 주식을 상장하였으며, 그 동안 수차례의 유상증자 등을 통하여 당기 1분기말 현재 납입자본금은 44,639백만원입니다. 당기 1분기말 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
소유주식수
비 율

SK(주)
21,624,120
26.78%

국민연금
8,196,312
10.15%

기관투자자 및 소액주주
40,073,091
49.63%

(주)카카오
1,266,620
1.57%

자기주식
9,585,568
11.87%

합 계
80,745,711
100.00%

한편, 당기 1분기말 현재 당사의 주식은 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에, 주식예탁증서는 뉴욕 및 런던 증권거래소에 상장되어 있습니다.

2. 재무제표의 작성기준
(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표에 사용된 것과 동일합니다.

② 공정가치 측정
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.

동 정책과 절차에 따라 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

당사는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보가 사용되는 경우, 당사는 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. 

- 수준 1: 투입변수가 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격인 경우
- 수준 2: 투입변수가 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 경우
- 수준 3: 투입변수가 자산이나 부채에 대해 관측가능하지 않은 경우

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 공정가치 수준의 변동은 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 27 '금융위험관리' 등에 포함되어 있습니다.

3. 주요 회계정책
(1) 당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

당사는 2021년 1월 1일부터 이자율지표개혁 2단계 개정사항 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 및 제1116호 '리스'를 최초로 적용하였습니다.

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.
해
당
기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(2) 당사는 2020년 중 IFRS 해석위원회가 2019년 12월 16일에 발표한 '리스기간과 임차자산개량권의 내용연수(Lease Term and Useful Life of Leasehold Improvements)'에 대한 해석에 따라 당사의 리스기간 결정과 관련된 회계정책을 변경하였으며, 이와 관련하여 비교표시되는 전기 1분기 재무정보가 재작성되었습니다.

회계정책의 변경에 따라 재무제표의 각 개별 항목별 조정금액은 다음과 같습니다.
1) 재무상태표

(단위: 백만원)

구 분
전기 1분기말(검토받지 않은 재무제표)

변경 전
조정금액
변경 후

자산

미수금
1,038,090
3,691
1,041,781

선급비용
3,046,421
(9,942)
3,036,479

유형자산
8,017,941
842,159
8,860,100

자산 합계
12,102,452
835,908
12,938,360

부채

미지급비용
630,476
(341)
630,135

충당부채
69,782
21,660
91,442

리스부채
390,143
824,372
1,214,515

이연법인세부채
655,595
(2,604)
652,991

부채 합계
1,745,996
843,087
2,589,083

순자산

이익잉여금
16,408,827
(7,179)
16,401,648

2) 손익계산서

(단위: 백만원)

구 분
전기 1분기(검토받지 않은 재무제표)

변경 전
조정금액
변경 후

영업수익
2,922,845
1,661
2,924,506

영업비용

감가상각비
697,318
19,807
717,125

지급임차료
50,303
(18,495)
31,808

기타
1,917,348
(60)
1,917,288

영업비용 합계
2,664,969
1,252
2,666,221

영업이익
257,876
409
258,285

금융수익
289,262
(3)
289,259

금융비용
67,772
3,128
70,900

기타영업외수익
14,201
(323)
13,878

기타영업외비용
12,660
(1,255)
11,405

관계기업투자관련이익
7,641
-
7,641

법인세비용차감전순이익
488,548
(1,790)
486,758

법인세비용
82,455
(451)
82,004

분기순이익
406,093
(1,339)
404,754

기본 및 희석주당이익
5,502원
(18)원
5,484원

3) 자본변동표 및 현금흐름표
상기에 기재된 재무상태표, 손익계산서 수정과 관련하여 비교표시된 전기 1분기 자본변동표 및 현금흐름표를 재작성하였습니다.

4. 매출채권및기타채권
(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 당사의 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

총장부금액
손실충당금
순장부금액
총장부금액
손실충당금
순장부금액

유동자산:

매출채권
1,608,817
(106,998)
1,501,819
1,605,860
(102,308)
1,503,552

대여금
70,494
(705)
69,789
90,182
(902)
89,280

미수금(*)
625,913
(34,715)
591,198
468,880
(34,167)
434,713

보증금
46,353
-
46,353
51,069
-
51,069

미수수익
419
-
419
518
-
518

소 계
2,351,996
(142,418)
2,209,578
2,216,509
(137,377)
2,079,132

비유동자산:

대여금
41,460
(41,039)
421
47,619
(41,101)
6,518

미수금(*)
308,741
-
308,741
348,335
-
348,335

보증금
113,715
-
113,715
110,555
-
110,555

소 계
463,916
(41,039)
422,877
506,509
(41,101)
465,408

합 계
2,815,912
(183,457)
2,632,455
2,723,018
(178,478)
2,544,540

(*) 당기 1분기말과 전기말 현재 총장부금액 및 순장부금액에는 각각 당기손익-공정가치 측정 금융상품으로 분류된 금액 450,423백만원 및 517,175백만원이 포함되어 있습니다.

(2)
당기 1분기 및 전기 1분기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다. 
① 당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분

기 초
손 상
제 각(*)
제각채권의 회수

합 계

매출채권

102,308
2,088
(205)
2,807
106,998

기타채권
76,170
109
(244)
424
76,459

합 계
178,478
2,197
(449)
3,231
183,457

② 전기 1분기

(단위: 백만원)

구 분

기 초
손 상
제 각(*)
제각채권의 회수

합 계

매출채권

103,756
9,229
(236)
2,581
115,330

기타채권
76,458
1,103
(341)
440
77,660

합 계
180,214
10,332
(577)
3,021
192,990

(*) 당사는
폐업, 채무자의 파산 등의 사유로 회수할 수 없다고 판단한 매출채권및기타채권을 제각하고 있습니다.

(3) 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 당사는 이를 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체기간을 기준으로 구분하였으며, 과거 3년 동안의 실제 신용손실 경험에 기초하여 기대손실률을 계산하였습니다.

이동통신사업을 영위하는 사업특성상 당사의 통신매출 관련 채권은 주로 개인고객에대한 채권으로 구성되며, 고객간 신용조건에 유의적인 차이가 존재하지 않으므로 유의적인 신용위험의 집중이 발생하지 않습니다.

기타매출 관련 채권의 경우 주로 기업고객에 대한 채권으로 구성되며, 당사는 신용위험이 낮다고 판단되는 신용등급 이상을 가진 기업고객 위주로 거래하고 있습니다. 또한, 주기적으로 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있으며, 그 결과 유의적인 신용위험의 집중이 발생하지 않았습니다. 한편, 계약자산은 손상 규정의적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

5. 선급비용
당사는 이동전화서비스 등 당사 서비스 고객 모집 및 재계약 실적에 따라 대리점에 수수료를 지급하고 있으며, 이러한 수수료 중 고객과 계약을 체결하지 않았다면 지출되지 않았을 원가를 선급비용으로 인식하였습니다. 이 자산은 관련된 고객과의 예상 계약기간에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 당사의 선급비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기 1분기말

전기말

유동자산:

자산으로 인식된 계약체결 증분원가
2,008,081
2,022,314

기타
45,691
30,201

합 계
2,053,772
2,052,515

비유동자산:

자산으로 인식된 계약체결 증분원가
924,667
885,951

기타
14,769
18,010

합 계
939,436
903,961

(2) 자산으로 인식된 계약체결 증분원가
당기 1분기 및 전기 1분기 중 자산으로 인식된 계약체결 증분원가에서 손익계산서 상의 지급수수료 등으로 인식된 상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기 1분기

전기 1분기

지급수수료 등으로 인식된 상각비

640,540
599,526

6. 계약자산과 계약부채
당사는 동일한 고객에게 단말기 판매와 무선통신서비스를 동시에 제공하는 경우, 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하였으며, 단말기 판매에 배분된 거래가격 중 향후 대가를 받을 부분을 계약자산으로 인식하였습니다. 한편, 당사는 선불통신요금 등과 관련하여 인식된 선수금 및 고객충성제도와 관련하여 인식된 선수수익 등을 계약부채로 인식하였습니다.

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 당사의 계약자산과 계약부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

계약자산:

수행의무의 배분
32,231
31,232

계약부채:

무선통신계약
19,698
22,026

고객충성제도
15,165
16,709

기타
57,415
52,591

계약부채 합계
92,278
91,326

(2) 당기 1분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 28,713백만원이며, 전기 1분기에 인식한 수익 중 전전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 18,981백만원입니다.

7. 장ㆍ단기투자자산

(1) 단기투자자산
당기 1분기말과 전기말 현재 단기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
범 주
당기 1분기말
전기말

수익증권
당기손익-공정가치 측정
31,835
31,854

(2) 장기투자자산 
당기 1분기말과 전기말 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
범 주
당기 1분기말
전기말

지분증권
기타포괄손익-공정가치 측정(*)
1,178,032
916,387

채무증권
당기손익-공정가치 측정
74,110
67,301

합 계
1,252,142
983,688

(*) 당사는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하고 있으며, 해당 지분상품의 당기 1분기말과 전기말 잔액은 1,178,032백만원 및 916,387백만원입니다. 

8. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

종속기업투자
6,102,616
6,014,367

관계기업 및 공동기업투자
5,299,620
5,343,137

합 계
11,402,236
11,357,504

(2) 종속기업투자
당기 1분기말과 전기말 현재 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

회 사 명
당기 1분기말
전기말

주식수
지분율(%)
장부금액
장부금액

SK텔링크(주)
1,432,627
100.0
243,988
243,988

SK브로드밴드(주)
298,460,212
74.3
2,195,452
2,195,452

SK커뮤니케이션즈(주)
43,427,530
100.0
41,939
41,939

피에스앤마케팅(주)
66,000,000
100.0
313,934
313,934

서비스에이스(주)
4,385,400
100.0
21,927
21,927

SK플래닛(주)
69,593,562
98.7
404,833
404,833

십일번가 주식회사
8,224,709
80.3
1,049,403
1,049,403

(주)드림어스컴퍼니
29,246,387
51.4
156,781
156,781

SK Telecom China Holdings Co., Ltd.
-
100.0
48,096
48,096

SKT Americas, Inc.
122
100.0
31,203
31,203

Atlas Investment(*1)
-
100.0
148,158
143,097

원스토어(주)(*2)
10,409,600
48.4
82,186
82,186

id Quantique SA
73,324,172
68.1
100,527
100,527

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))(*3)
46,836,584
62.6
747,804
747,804

SK Telecom TMT Investment Corp.
80,000
100.0
94,136
94,136

에프에스케이엘앤에스 주식회사
2,415,750
60.0
17,757
17,757

인크로스(주)(*4)
2,786,455
34.6
53,722
53,722

에스케이스토아 주식회사

3,631,355
100.0
40,029
40,029

브로드밴드노원방송(주)(*5)
1,140,000
100.0
19,975
10,463

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합자회사(*6)
-
59.9
16,342
15,969

티맵모빌리티 주식회사(*7)
10,838,500
100.0
228,711
155,408

SK오앤에스(주) 외
-
-
45,713
45,713

합 계
6,102,616
6,014,367

(*1) 당사는 당기 1분기 중 현금 5,061백만원을 추가 출자하였습니다.

(*2) 당기 1분기 중 원스토어(주)의 불균등 유상증자 및 제3자의 주식매수선택권 행사에 따라 원스토어(주)에 대한 당사의 소유지분율이 52.1%에서 48.4%로 변경되었습니다. 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 당사가 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있기 때문에 지배력을 보유하고있는 것으로 판단하였습니다.

(*3) 당기 1분기 중 에스케이인포섹(주)는 경영 효율성 제고를 위해 2021년 3월 4일을
합병기일로 하여 합병회사의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였으며, 합병일

이후

에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

(*4) 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 당사가 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있으며, 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도 및 과거 주주총회 의결양상을 고려한 결과 당사가 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*5) 당사는 당기 1분기 중 브로드밴드노원방송(주)의 지분 45%(513,000주)를 현금 9,512백만원을 지급하고 취득하였습니다.

(*6) 당사는 당기 1분기 중 현금 373백만원을 추가 출자하였으며 출자로 인한 지분율의 변동은 없습니다.

(*7) 당사는 당기 1분기 중 현금 73,303백만원을 추가 출자하였
습
니다.

(3) 관계기업 및 공동기업투자
당기 1분기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

회 사 명
당기 1분기말
전기말

주식수
지분율(%)
장부금액
장부금액

관계기업투자:

SK China Company Ltd.
10,928,921
27.3
601,192
601,192

Korea IT Fund(*1)
190
63.3
220,957
220,957

하나카드(주)(*2)
39,902,323
15.0
253,739
253,739

(주)나노엔텍
7,600,649
28.4
51,138
51,138

SK Technology Innovation Company
14,700
49.0
45,864
45,864

에스케이하이닉스(주)
146,100,000
20.1
3,374,725
3,374,725

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
22,033,898
23.3
65,341
65,341

SK South East Asia Investment Pte. Ltd.
300,000,000
20.0
344,240
344,240

Pacific Telecom Inc.(*2)
1,734,109
15.0
36,487
36,487

Grab Geo Holdings PTE. LTD.(*3)
-
-
-
30,517

콘텐츠웨이브 주식회사
1,306,286
30.0
90,858
90,858

에스케이텔레콤씨에스티원 주식회사(*1)
50,000
54.9
60,305
60,305

Digital Games International Pte. Ltd.

10,000,000
33.3
8,810
8,810

인바이츠헬스케어 주식회사
(*4)

489,999
27.1
35,000
28,000

캐롯손해보험(주)
(*3)

-
-
-
20,000

12CM JAPAN 외
(*2,5)

-
-
79,926
79,926

소 계
5,268,582
5,312,099

공동기업투자:

주식회사 핀크(*6)
6,370,000
49.0
25,429
25,429

Techmaker GmbH(*6)
12,500
50.0
5,609
5,609

소 계
31,038
31,038

합 계
5,299,620
5,343,137

(*1) 계약에 의해 당사가 피투자회사를 지배하지 못하므로 당사는 동 투자를 관계기업투자로 분류하였습니다.

(*2) 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 20%미만이나 이사선임권을 통한 유의적 영향력이 있으므로 동 투자는 관계기업투자로 분류되었습니다.

(*3) 당사는 당기 1분기 중 Grab Geo Holdings PTE. LTD. 및 캐롯손해보험(주)의 지분 전량을 당사의 종속기업인 티맵모빌리티 주식회사에 양도하는 계약을 체결하였으며

동

관계기업

지분

전량을

매각예정비유동자산으로

분류하였습니다.(주석 31 참조)

(*4) 당사는 전기 중 인바이츠헬스케어 주식회사에 당사가 보유 중이던 SK Telecom Smart City Management Co., Ltd. 지분을 전량 매각하였으며, 당기 1분기 중 동 주식의 매각과 관련한 미수금 7,000백만원을 추가 출자하였습니다. 한편, 당기 1분기 중 인바이츠헬스케어 주식회사가 발행하였던 전환우선주가 보통주로 전환되어 인바이츠헬스케어 주식회사에 대한 당사의 의결권 있는 소유지분율이 43.5%에서 27.1%로 변경되었습니다.

(*5) 당사는 당기 1분기 중 (주)에스케이와이번스 지분 전량을 처분하면서 100,000백만원의 관계기업투자관련이익을 인식하였습니다.

(*6) 주주간 약정을 통해 공동지배력을 보유하고 있다고 판단되므로 동 투자는 공동기업투자로 분류되었습니다.

(4) 시장성 있는 종속기업
당기 1분기말과 전기말 현재 시장성 있는 종속기업투자의 시장가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

회 사 명
당기 1분기말
전기말

주당공정가치
주식수
시장가격
주당공정가치
주식수
시장가격

(주)드림어스컴퍼니
6,500원
29,246,387
190,102
5,280원
29,246,387
154,421

인크로스(주)
60,300원
2,786,455
168,023
54,000원
2,786,455
150,469

(5) 시장성 있는 관계기업

당기 1분기말과 전기말 현재 시장성 있는 관계기업투자의 시장가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

회 사 명
당기 1분기말
전기말

주당공정가치
주식수
시장가격
주당공정가치
주식수
시장가격

(주)나노엔텍
7,110원
7,600,649
54,041
8,620원
7,600,649
65,518

에스케이하이닉스(주)
132,500원
146,100,000
19,358,250
118,500원
146,100,000
17,312,850

(주)에스엠컬처앤콘텐츠
1,820원
22,033,898
40,102
1,630원
22,033,898
35,915

9. 유형자산

당

기 1분기

및

전기

1분기

중

유형자산

장부금액의

변동내역은

다음과

같습니다.

(1)

당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
매각예정분류
분기말

토지
638,371
-
-
5,837
-
(20,507)
623,701

건물
587,958
280
(106)
15,668
(10,420)
(8,669)
584,711

구축물
316,895
5
-
7,718
(9,352)
(6,104)
309,162

기계장치
5,354,992
6,857
(114)
325,666
(396,445)
-
5,290,956

사용권자산
1,323,111
108,704
(22,006)
-
(91,608)
-
1,318,201

기타의유형자산
405,140
82,611
(137)
(90,240)
(20,562)
-
376,812

건설중인자산
531,081
63,968
-
(282,986)
-
-
312,063

합 계
9,157,548
262,425
(22,363)
(18,337)
(528,387)
(35,280)
8,815,606

(2)
전기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
분기말

토지
618,012
-
-
3,582
-
621,594

건물
600,625
39
(1)
11,708
(10,321)
602,050

구축물
346,734
16
(7)
2,708
(9,209)
340,242

기계장치
5,074,665
7,309
(103)
490,957
(412,378)
5,160,450

사용권자산
1,239,194
135,623
(18,251)
-
(96,469)
1,260,097

기타의유형자산
500,887
179,360
(304)
(280,316)
(23,022)
376,605

건설중인자산
672,592
108,346
(3,149)
(278,727)
-
499,062

합 계
9,052,709
430,693
(21,815)
(50,088)
(551,399)
8,860,100

10. 리스
(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

사용권자산

토지, 건물 및 구축물
1,101,416
1,095,216

기타
216,785
227,895

합 계
1,318,201
1,323,111

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 당사가 리스이용자로서 손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

사용권자산의 감가상각비

토지, 건물 및 구축물
72,693
75,349

기타
18,915
21,120

합 계
91,608
96,469

리스부채에 대한 이자비용
4,122
4,960

당사가 인식한 단기리스와 소액자산 리스와 관련된 비용은 중요하지 않습니다.

(3) 당기 1분기 중 리스의 총 현금유출은 77,358백만원(전기 1분기: 82,895백만원)입니다.

11. 무형자산

(1) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
대체증(감)
상 각
분기말

주파수이용권
1,932,765
-
-
(124,527)
1,808,238

임차권리권
4,103
-
-
(465)
3,638

산업재산권
9,659
1,631
-
(686)
10,604

시설사용이용권
15,061
180
1
(664)
14,578

회원권(*1)
50,698
33
-
-
50,731

기타의무형자산(*2)
652,797
316
27,443
(68,498)
612,058

합 계
2,665,083
2,160
27,444
(194,840)
2,499,847

② 전기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체증(감)
상 각
분기말

주파수이용권
2,647,501
-
-
-
(130,495)
2,517,006

임차권리권
5,708
-
-
-
(549)
5,159

산업재산권
12,054
-
(45)
-
(578)
11,431

시설사용이용권
15,524
145
-
151
(646)
15,174

회원권(*1)
47,611
120
(580)
-
-
47,151

기타의무형자산(*2)
732,754
9,705
(1,902)
56,182
(75,151)
721,588

합 계
3,461,152
9,970
(2,527)
56,333
(207,419)
3,317,509

(*1) 무형자산 중 회원권은 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 분류되며 상각되지 않습니다. 

(*2) 기타의무형자산은 컴퓨터소프트웨어 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당기 1분기말 현재 주파수이용권의 장부금액 및 잔존 상각기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
내 용
상각개시
상각완료
상각방법
금 액

주파수이용권
800MHz 주파수
2011년 7월
2021년 6월
정액법
6,757

1.8GHz 주파수
2013년 9월
2021년 12월
94,215

2.6GHz 주파수
2016년 9월
2026년 12월
698,155

2.1GHz 주파수
2016년 12월
2021년 12월
69,064

3.5GHz 주파수
2019년 4월
2028년 11월
923,364

28GHz 주파수
-
2023년 11월
16,683

합 계
1,808,238

12. 차입금 및 사채

(1) 장기차입금
당기 1분기 중 차입하거나 상환한 장기차입금은 없습니다.

(2) 사채

당기 1분기 중 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
용 도
연 이자율(%)
만 기
액면금액
장부금액

2021. 1. 1(당기초)
유동

700,000
699,664

비유동

6,195,600
6,175,576

합 계

6,895,600
6,875,240

신규발행:

제80-1회 무보증사채
차환자금
1.17
2024. 1.15
80,000
79,642

제80-2회 무보증사채
1.39
2026. 1.15
80,000
79,678

제80-3회 무보증사채
1.80
2031. 1.15
50,000
49,811

제80-4회 무보증사채
1.89
2041. 1.15
100,000
99,626

소 계
310,000
308,757

상환:

제69-2회 무보증사채
운영자금
1.80
2021. 3. 4
(100,000)
(100,000)

제73-1회 무보증사채
차환자금
2.57
2021. 2.20
(110,000)
(110,000)

소 계
(210,000)
(210,000)

기타변동(*1)
54,600
55,617

2021. 3.31(당기 1분기말)
유동(*2)

770,000
769,494

비유동(*2)

6,280,200
6,260,120

합 계

7,050,200
7,029,614

(*1) 사채할인발행차금의 상각 및 외화사채의 환산으로 인한 효과입니다.

(*2) 당기 1분기 중 279,830백만원이 유동성대체 되었습니다.

13. 장기미지급금
(1) 장기미지급금의 현재가치평가

당기 1분기말과 전기말 현재 당사의 장기미지급금은 모두 주파수이용권의 취득대가로서 그 내역은 다음과 같습니다. (
주석 11
참조)

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

주파수이용권 장기미지급금 액면금액
1,200,691
1,626,040

현재가치할인차금
(54,929)
(59,717)

유동성대체
(219,249)
(424,600)

장기미지급금 장부금액
926,513
1,141,723

(2) 상환계획
당기 1분기 및 전기 1분기 중 상환된 장기미지급금(원금)은
각 425,349백만원
이며,당기 1분기말 현재 장기미지급금(원금)의 상환 계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

1년미만
222,240

1년초과 3년이내
413,385

3년초과 5년이내
382,290

5년초과
182,776

합 계
1,200,691

14. 충당부채
당기 1분기 및 전기 1분기 중 충당부채의 변동내역과 유동성 분류는 다음과 같습니다.
(1) 당기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증 가
사 용
환 입
분기말
유동성
비유동성

복구충당부채
91,966
2,170
(1,511)
-
92,625
42,710
49,915

배출부채
7,424
271
-
(712)
6,983
6,983
-

합 계
99,390
2,441
(1,511)
(712)
99,608
49,693
49,915

(2) 전기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기 초
증 가
사 용
환 입
분기말
유동성
비유동성

복구충당부채
83,675
832
(144)
(690)
83,673
43,009
40,664

배출부채
5,256
2,513
-
-
7,769
7,769
-

합 계
88,931
3,345
(144)
(690)
91,442
50,778
40,664

15. 종업원급여
(1) 당기 1분
기말과 전기말 현재 확정급여
부
채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
494,590
464,846

사외적립자산의 공정가치
(454,626)
(457,425)

확정급여부채
39,964
7,421

(2)
당기 1분기 및 전기 1분기
중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

기초잔액
464,846
422,782

당기근무원가
14,086
14,063

과거근무원가
-
815

이자원가
2,725
2,480

재측정요소:

- 경험적 조정
22,280
18,584

퇴직급여지급액
(11,107)
(10,841)

기 타
1,760
2,303

분기말잔액
494,590
450,186

(3)
당기 1분기 및 전기 1분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

기초잔액
457,425
397,689

이자수익
2,680
2,257

사외적립자산 재측정요소
304
(159)

사용자기여금
10,000
15,000

퇴직급여지급액
(17,111)
(19,535)

기 타
1,328
2,164

분기말잔액
454,626
397,416

(4)

당기 1분기 및 전기 1분기 중 확정급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

당기근무원가
14,086
14,063

과거근무원가
-
815

순이자원가
45
223

합 계
14,131
15,101

16. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 당사의 수권주식수는 220,000,000주이고, 1주당 금액은 500원이며, 발행주식수, 보통주자본금 및 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
당기 1분기말
전기말

보통주 발행주식수(*1)
80,745,711
80,745,711

보통주자본금
44,639
44,639

기타불입자본:

주식발행초과금
2,915,887
2,915,887

자기주식
(2,169,660)
(2,123,661)

신종자본증권(*2)
398,759
398,759

주식선택권(주17)
1,528
1,481

기타
(900,673)
(903,332)

기타불입자본 계
245,841
289,134

(*1) 전기 이전에 당사가 이익소각의 방법으로 자기주식을 소각함에 따라 보통주자본금의 변동이 없이 발행주식수가 감소한 바 있습니다.

(*2) 당사는 발행한 신종자본증권을 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본으로 분류하였습니다. 당사가 발행한 신종자본증권은 청산이나 파산시 보통주보다 우선하는 후순위채권입니다.

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 보통주자본금의 변동은 없으며, 당기 1분기 및 전기1분기의 유통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

발행주식수
자기주식
유통주식수
발행주식수
자기주식
유통주식수

발행주식수
80,745,711
9,585,568
71,160,143
80,745,711
7,609,263
73,136,448

(3) 당기 1분기말과 전기말 현재 자기주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
당기 1분기말
전기말

주식수(*)
9,585,568
9,418,558

취득금액
2,169,660
2,123,661

(*) 당사는 당기 1분기 중 주가 안정을 통한 주주가치 제고를 위하여 자기주식 288,000주(취득원가: 72,982백만원)를 취득하였습니다. 또한, 당사는 당기 1분기 중 자기주식 120,990주(취득원가: 26,983백만원)를 임직원 성과급으로 지급하여 2,659백만원의 자기주식처분이익이 발생하였습니다.

17. 주식선
택권

(1) 주식기준보상 부여내역

당
사가 부여한 주식선택권에 관한 주요사항은 다음과 같습니다.

구 분
1-1차
1-2차
1-3차
2차

권리부여일
2017년 3월 24일
2018년 2월 20일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
자기주식 교부, 차액보상

부여주식수
22,168주
22,168주
22,168주
1,358주

행사가격
246,750원
266,490원
287,810원
254,120원

행사가능기간
2019년 3월 25일 부터
2022년 3월 24일 까지
2020년 3월 25일 부터
2023년 3월 24일 까지
2021년 3월 25일 부터
2024년 3월 24일 까지
2020년 2월 21일 부터
2023년 2월 20일 까지

가득조건
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후
4년 이상 재직
부여일 이후
2년 이상 재직

구 분
3차
4차
5차
6차

권리부여일
2019년 2월 22일
2019년 3월 26일
2020년 3월 26일
2021년 3월 25일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
자기주식 교부, 차액보상

부여주식수
4,177주
1,734주
127,643주
33,280주

행사가격
265,260원
254,310원
192,260원
251,380원

행사가능기간
2021년 2월 23일 부터
2024년 2월 22일 까지
2021년 3월 27일 부터
2024년 3월 26일 까지
2023년 3월 27일부터
2027년 3월 26일까지
2023년 3월 26일부터
2026년 3월 25일까지

가득조건
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
2년 이상 재직
부여일 이후
3년 이상 재직
부여일 이후 
2년 이상 재직

(2) 주식선택권의 부여로 인하여 당기 1분기 중 인식된 보상원가 및 당기 1분기말 이후에 인식될 잔여보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

전기까지 인식된 보상원가
1,481

당기 1분기 보상원가
47

잔여보상원가
1,423

총보상원가
2,951

(3) 당사는 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1-1차
1-2차
1-3차
2차
3차
4차
5차
6차

무위험이자율
1.86%
1.95%
2.07%
2.63%
1.91%
1.78%
1.52%
1.55%

기대존속기간
5년
6년
7년
5년
5년
5년
7년
5년

기대부여일의 주가(전일 종가)

262,500
262,500
262,500
243,500
259,000
253,000
174,500
249,000

기대주가변동성
13.38%
13.38%
13.38%
16.45%
8.30%
7.70%
8.10%
25.70%

배당수익률
3.80%
3.80%
3.80%
3.70%
3.80%
3.90%
5.70%
4.00%

행사가격
246,750
266,490
287,810
254,120
265,260
254,310
192,260
251,380

주당공정가치
27,015
20,240
15,480
23,988
8,600
8,111
962
40,711

18. 이익잉여금
당기 1분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금
22,320
22,320

임의적립금:

사업확장적립금
11,631,138
11,631,138

기술개발적립금
4,365,300
4,365,300

소 계
15,996,438
15,996,438

미처분이익잉여금
469,530
665,882

합 계
16,488,288
16,684,640

19. 기타자본구성요소

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

기타포괄-공정가치 측정 금융자산 평가손익
494,566
323,246

파생금융상품평가손익
6,569
8,199

합 계
501,135
331,445

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기타포괄-공정가치측정 금융자산 
평가손익
파생금융상품
평가손익
합 계

2020. 1. 1(전기초)
(41,998)
(7,308)
(49,306)

기타자본구성요소의 전기 1분기 변동액(세후)
(13,644)
3,271
(10,373)

2020. 3.31(전기 1분기말)
(55,642)
(4,037)
(59,679)

2021. 1. 1(당기초)
323,246
8,199
331,445

기타자본구성요소의 당기 1분기 변동액(세후)
171,320
(1,630)
169,690

2021. 3.31(당기 1분기말)
494,566
6,569
501,135

20. 영업수익

당
사
의 수익 및 현금흐름의 특성, 금액, 시기, 불확실성에 영향을 주는 경제적 요소를고려한 범주별 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

일정 시점에 이전되는 재화

:

상품매출
9,914
15,157

기간에 걸쳐 이전되는 용역:

무선통신매출(*1)
2,531,758
2,483,447

접속수익매출
127,750
131,528

기타매출(*2)
311,296
294,374

소 계
2,970,804
2,909,349

합 계
2,980,718
2,924,506

(*1) 음성통화, 무선데이터 서비스의 제공으로 무선통신서비스 가입자에게 수령하는대가 등으로 구성되어 있습니다.

(*2) 청구 및 수납대행 서비스 제공으로 수령하는 대가 등으로 구성되어 있습니다.

당사는 보고기간말까지 제공한 통신서비스에 직접 상응하는 금액을 고객에게서 받을권리가 있으므로, 청구권이 있는 금액을 수익으로 인식하는 실무적 간편법을 적용하고 있습니다. 

한편, 당사는 국내를 주요기반으로 사업을 영위하고 있으므로 대부분의 거래가 국내에서 발생하고 있습니다.

21. 기타영업비용
당기 1분기 및 전기 1분기 중 발생한 기타영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

통신비
7,096
7,647

수도광열비
65,516
67,059

세금과공과
2,227
3,214

수선비
48,779
52,279

연구및경상개발비
83,499
94,017

교육및조사연구비
4,311
6,117

대손상각비
2,088
9,229

소모품비 외
8,708
11,754

합 계
222,224
251,316

22. 기타영업외수익 및 기타영업외비용
당기 1분기 및 전기 1분기 중 발생한 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

기타영업외수익:

유ㆍ무형자산처분이익
725
753

사업양도이익
-
12,451

기타
2,804
674

합 계
3,529
13,878

기타영업외비용:

유ㆍ무형자산처분손실
1,118
2,748

기부금
3,249
6,177

기타의대손상각비
109
1,103

기타
969
1,377

합 계
5,445
11,405

23. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

금융수익:

이자수익
6,880
6,157

채권처분이익

7,921
4,679

배당금수익
184,599
265,852

외환차익
581
707

외화환산이익
192
4,484

파생금융상품거래이익
-
7,380

당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련이익
33,737
-

합 계
233,910
289,259

금융비용:

이자비용
58,047
64,822

외환차손
325
885

외화환산손실
15
3,154

파생금융상품거래손실
-
1,866

당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련손실
44
173

합 계
58,431
70,900

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

현금성자산 및 단기금융상품
962
1,844

대여금 등
5,918
4,313

합 계
6,880
6,157

(3) 당기 1분기 및 전기 1분기의 금융비용에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

차입금
801
1,882

사채
47,001
46,954

기타
10,245
15,986

합 계
58,047
64,822

(4) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 인식한 금융자산의 종류별 손상차손은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

매출채권
2,088
9,229

기타채권
109
1,103

합 계
2,197
10,332

24. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출되었습니다.

25. 주당이익

주당이익은 보통주 및 희석성 잠재적 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.
(1) 기본주당이익

(단위: 백만원, 주)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

분기순이익
466,013
404,754

신종자본증권의 이자
(3,692)
(3,692)

보통주분기순이익
462,321
401,062

가중평균유통보통주식수
71,165,780
73,136,448

기본주당이익
6,496원
5,484원

당기 1분기 및 전기 1분기의 주당순이익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

① 당기 1분기

(단위: 주)

구 분
보통주식수
가중평균보통주식수

1월 1일 발행보통주식수
80,745,711
80,745,711

기초자기주식
(9,418,558)
(9,418,558)

자기주식 취득
(288,000)
(238,000)

자기주식 처분
120,990
76,627

3월 31일 가중평균유통보통주식수
71,160,143
71,165,780

② 전기 1분기

(단위: 주)

구 분
보통주식수
가중평균보통주식수

1월 1일 발행보통주식수
80,745,711
80,745,711

기초자기주식
(7,609,263)
(7,609,263)

3월 31일 가중평균유통보통주식수
73,136,448
73,136,448

(2) 희석주당이익

(단위: 백만원, 주)

구 분
당기 1분기

보통주 분기순이익
462,321

조정 후 가중평균유통보통주식수
71,196,407

희석주당이익
6,494원

당기 1분기 희석주당순이익을 계산하기 위한 조정 후 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기 1분기

기초 유통보통주식수
71,327,153

조정: 자기주식
(161,373)

조정: 주식선택권
30,627

조정 후 가중평균유통보통주식수
71,196,407

전기 1분기는 희석성 잠재적 보통주에 따른 희석화 효과가 존재하지 않으므로
전기 1분기
의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

26. 금융상품의 범주별 분류

(1) 당기 1분기말과 전기말 현재 금융자산의 구분 내역은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 지분상품
상각후원가로
측정하는 금융자산
위험회피지정
파생금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
-
130,635
-
130,635

장단기금융상품
-
-
459,354
-
459,354

단기투자자산
31,835
-
-
-
31,835

장기투자자산(*)
74,110
1,178,032
-
-
1,252,142

매출채권
-
-
1,501,819
-
1,501,819

대여금및기타채권
450,423
-
680,213
-
1,130,636

파생금융자산
22,859
-
-
93,975
116,834

합 계
579,227
1,178,032
2,772,021
93,975
4,623,255

(*) 당사는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품 1,178,032백만원을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하였습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 지분상품
상각후원가로
측정하는 금융자산
위험회피지정
파생금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
-
329,208
-
329,208

장단기금융상품
-
-
516,354
-
516,354

단기투자자산
31,854
-
-
-
31,854

장기투자자산(*)
67,301
916,387
-
-
983,688

매출채권
-
-
1,503,552
-
1,503,552

대여금및기타채권
517,175
-
523,813
-
1,040,988

파생금융자산
22,859
-
-
62,306
85,165

합 계
639,189
916,387
2,872,927
62,306
4,490,809

(*) 당사는 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품 916,387백만원을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 지정하였습니다.

(2) 당기 1분기말과 전기말 현재 금융부채의 구분내역은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
위험회피지정
파생금융상품
합 계

파생금융부채
320,984
-
21,942
342,926

차입금
-
19,423
-
19,423

사채
-
7,029,614
-
7,029,614

리스부채(*)
-
1,324,618
-
1,324,618

미지급금및기타채무
-
4,040,815
-
4,040,815

합 계
320,984
12,414,470
21,942
12,757,396

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
위험회피지정
파생금융상품
합 계

파생금융부채
320,984
-
41,018
362,002

차입금
-
18,608
-
18,608

사채
-
6,875,240
-
6,875,240

리스부채(*)
-
1,313,198
-
1,313,198

미지급금및기타채무
-
4,446,539
-
4,446,539

합 계
320,984
12,653,585
41,018
13,015,587

(*) 리스부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않으나, 부채금액 측정의 성격을 고려하여 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하였습니다. 

27. 금융위험관리

(1) 금융위험관리
당사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험과 이자율변동위험 등으로 구분됩니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품, 장ㆍ단기투자자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 미지급금및기타채무, 차입금, 사채 및 리스부채 등으로 구성되어 있습니다.

1) 시장위험
(가) 환율변동위험

당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 당사의 영업목적상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단하는 경우 통화스왑거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생합니다.

당기 1분기말 현재 당사의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화 천단위)

통 화
자 산
부 채

현지통화
원화환산
현지통화
원화환산

USD
12,385
14,039
1,213,210
1,375,173

EUR
477
634
-
-

JPY
716
7
96,516
992

기타
-
180
-
19

합 계

14,860

1,376,184

또한, 당사는 외화사채 및 차입금의 환위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

당기 1분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시, 동 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,047
(1,047)

EUR
63
(63)

JPY
(98)
98

기타
16
(16)

합 계
1,028
(1,028)

(나) 이자율 위험 
당사의 이자율 위험은 사채, 차입금 및 장기미지급금에서 비롯됩니다. 당사의 이자부자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당기 1분기말 현재 변동
금리부사채는
340,050백만원
이며, 당사는 변동금리부사채의이자율 위험을 회피하기 위하여 모든 변동금리부사채에 대하여 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 따라서, 이자율 변동에 따른 변동금리부사채에 대한 이자비용의 변동으로 인하여 당기 1분기 법인세비용차감전순이익은 변동하지 않습니다. 

당기 1분기말 현재 변동금리부 장기미지급금의 액면금액은 1,200,691백만원입니다.다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우, 당기 1분기 법인세비용차감전순이익은 3,002백만원 감소 또는 증가하였을 것이며, 당기 1분기말 자본도동일한 금액만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

2) 신용위험
당기 1분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

현금및현금성자산
130,599
329,176

장단기금융상품
459,354
516,354

장단기투자자산
900
900

매출채권
1,501,819
1,503,552

계약자산
32,231
31,232

대여금및기타채권
1,130,636
1,040,988

파생금융자산
116,834
85,165

합 계
3,372,373
3,507,367

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요
소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

3) 유동성위험
당사의 유동성 관리방법은 충분한 현금및현금성자산을 유지하고 금융기관으로부터의 신용한도 확보를 통해 충분한 유동성을 확보하는 것입니다. 당사는 적극적인 영업활동을 통해 신용한도 내에서 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. 당기 1분기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

차입금
(*)

19,423
20,014
13,452
6,562
-

사채(*)
7,029,614
8,118,857
965,691
4,155,039
2,998,127

리스부채
1,324,618
1,407,772
312,012
846,920
248,840

미지급금및기타채무(*)
4,040,815
4,108,086
3,095,282
829,213
183,591

합 계
12,414,470
13,654,729
4,386,437
5,837,734
3,430,558

(*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

당기 1분기말 현재 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품과 관련된 현금흐름이 발생할 것으로 예상되는 기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

자산
93,975
95,400
17,490
81,381
(3,471)

부채
(21,942)
(22,584)
(931)
(21,653)
-

합 계
72,033
72,816
16,559
59,728
(3,471)

(2) 자본관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본관리 전략은 전기와 변동이 없습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출됩니다. 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산됩니다.

당기 1분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기말
전기말

부채
14,507,580
14,636,593

자본
17,279,903
17,349,858

부채비율
83.96%
84.36%

(3) 공정가치
공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정
579,227
-
482,258
96,969
579,227

위험회피지정파생금융상품
93,975
-
93,975
-
93,975

기타포괄손익-공정가치 측정
1,178,032
1,142,780
-
35,252
1,178,032

합 계
1,851,234
1,142,780
576,233
132,221
1,851,234

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생금융부채
320,984
-
-
320,984
320,984

위험회피지정파생금융상품
21,942
-
21,942
-
21,942

합 계
342,926
-
21,942
320,984
342,926

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
19,423
-
19,983
-
19,983

사채
7,029,614
-
7,397,203
-
7,397,203

장기미지급금
1,145,762
-
1,151,044
-
1,151,044

합 계
8,194,799
-
8,568,230
-
8,568,230

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정
639,189
-
549,029
90,160
639,189

위험회피지정파생금융상품
62,306
-
62,306
-
62,306

기타포괄손익-공정가치 측정
916,387
881,135
-
35,252
916,387

합 계
1,617,882
881,135
611,335
125,412
1,617,882

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생금융부채
320,984
-
-
320,984
320,984

위험회피지정파생금융상품
41,018
-
41,018
-
41,018

합 계
362,002
-
41,018
320,984
362,002

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
18,608
-
19,131
-
19,131

사채
6,875,240
-
7,316,314
-
7,316,314

장기미지급금
1,566,323
-
1,582,174
-
1,582,174

합 계
8,460,171
-
8,917,619
-
8,917,619

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하
지 않은
금융자산 및 금융부채에 대한
공정가치는 포함되어 있지 않습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품(기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산)의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치 평가를 위하여 당사는 다양한평가기법을 활용하고 있습니다. 파생금융계약 및 장기부채 등은 현재가치기법을 적용하여 평가되며, 이외의 금융자산은 미래현금흐름할인법, 시장접근법 등을 적용하여 평가됩니다. 당사가 이러한 평가기법을 활용하기 위하여 투입한 변수는 스왑금리,이자율, 위험프리미엄 등이며 당사는 평가되는 자산과 부채의 특성과 일관된 투입변수를 선택하여 그 공정가치를 평가하고 있습니다.

한편, 당사가 당기 1분기말 현재 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분
이자율

파생상품
0.14% ~ 1.81%

차입금 및 사채
0.96% ~ 1.75%

장기미지급금
1.05% ~ 1.95%

③
당기 1분기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없었으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당기 1분기 중 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기 초
공정가치 변동
취 득
처 분
분기말

금융자산:

당기손익-공정가치 측정
90,160
33,711
10,000
(36,902)
96,969

기타포괄손익-공정가치 측정
35,252
-
-
-
35,252

합 계
125,412
33,711
10,000
(36,902)
132,221

금융부채:

당기손익-공정가치 측정
(320,984)
-
-
-
(320,984)

(4) 일괄 상계 또는 유사한 약정
당기 1분기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융상품 총액
상계된
금융상품 총액
순 액

금융자산:

매출채권및기타채권
74,945
(74,945)
-

금융부채:

미지급금및기타채무
75,489
(74,945)
544

② 전기말

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융상품 총액
상계된
금융상품 총액
재무상태표에
표시된 금융
상품 순액
재무상태표에서
상계되지 않은
관련 금융상품
순 액

금융자산:

파생상품(*)
8,015
-
8,015
(453)
7,562

매출채권및기타채권
79,127
(77,714)
1,413
-
1,413

합 계
87,142
(77,714)
9,428
(453)
8,975

금융부채:

파생상품(*)
453
-
453
(453)
-

미지급금및기타채무
77,714
(77,714)
-
-
-

합 계
78,167
(77,714)
453
(453)
-

(*) ISDA(International Swaps and Derivatives Association) 표준 계약에 의하여 일괄 상계 약정을 적용받는 금액입니다.

28. 특수관계자와의 거래

(1) 당사의 특수관계자 내역

구분
회사명

최상위 지배기업
SK(주)

종속기업
SK플래닛(주) 외 49사(*)

공동기업
Dogus Planet, Inc. 외 4사

관계기업
에스케이하이닉스(주) 외 56사

기타 특수관계자
최상위 지배기업의 종속기업 및 관계기업 등

(*) 당기 1분기말 현재 당사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
지분율(%)(*1)
주요 영업활동

당사 직접보유 종속기업
SK텔링크(주)
100.0
국제전화 및 MVNO사업

SK커뮤니케이션즈(주)
100.0
온라인정보제공업

SK브로드밴드(주)
74.3
유선전화 및 기타유선통신업

피에스앤마케팅(주)
100.0
통신기기판매업

서비스에이스(주)
100.0
고객센터 관리 서비스업

서비스탑(주)
100.0
고객센터 관리 서비스업

SK오앤에스(주)
100.0
기지국 유지 보수

SK Telecom China Holdings Co., Ltd.
100.0
투자업(지주회사)

SK Global Healthcare Business Group Ltd.
100.0
투자업

YTK Investment Ltd.
100.0
투자업

Atlas Investment
100.0
투자업

SKT Americas, Inc.
100.0
정보수집 및 컨설팅업

원스토어(주)(*2)
48.4
통신업

SK플래닛(주)
98.7
통신업, 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

십일번가 주식회사
80.3
전자상거래업

(주)드림어스컴퍼니
51.4
영상 및 음향기기 제조업

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))(*3)
62.6
정보보호서비스 및 무인경비업

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합자회사
59.9
투자업

SK Telecom Japan Inc.
100.0
정보수집 및 컨설팅업

id Quantique SA
68.1
양자정보통신 산업

SK Telecom TMT Investment Corp.
100.0
투자업

에프에스케이엘앤에스 주식회사
60.0
화물운송주선업 및 물류 컨설팅사업

인크로스(주)(*4)
34.6
매체대행업

행복한울 주식회사
100.0
서비스업

에스케이스토아 주식회사

100.0
기타 통신 판매업

브로드밴드노원방송(주)(*5)
100.0
유선 방송업

티맵모빌리티 주식회사
100.0
모빌리티 사업

SK플래닛(주)의 종속기업
에스케이엠앤서비스(주)
100.0
데이터베이스 및 온라인정보 제공업

SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.
100.0
투자업(지주회사)

SKP America, LLC
100.0
Digital Contents 소싱 및 제공

케이넷문화컨텐츠투자조합
59.0
창업투자지원업

(주)드림어스컴퍼니의 종속기업
iriver Enterprise Ltd.
100.0
중국 자회사 관리

iriver China Co., Ltd.
100.0
MP3,4 생산 및 중국 내수 영업

Dongguan iriver Electronics Co., Ltd.
100.0
전자책 등 생산 및 중국 내수 영업

LIFE DESIGN COMPANY Inc.
100.0
일본 GOODS 판매

(주)에이디티캡스
 (구, 에스케이인포섹(주))의 종속기업
SKinfosec Information Technology(Wuxi) Co., Ltd.
100.0
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

주식회사 캡스텍
100.0
인력경비업

SK브로드밴드(주)의 종속기업
홈앤서비스(주)
100.0
정보통신시설 운영사업

미디어에스 주식회사(*6)
100.0
방송프로그램 제작 및 공급업

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합자회사의 종속기업
팬아시아반도체소재 유한회사
66.4
투자업

id Quantique SA의 종속기업
아이디 퀀티크 유한회사
100.0
양자정보통신 산업

에프에스케이엘앤에스 주식회사의
종속기업
FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd.
66.0
운송업

FSK L&S (Hungary) Co., Ltd.
100.0
운송업

FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED
100.0
운송업

인크로스(주)의 종속기업
인프라커뮤니케이션즈(주)
100.0
서비스 운영사업

마인드노크(주)
100.0
소프트웨어 개발사업

SK Telecom Japan Inc.의 종속기업
SK Planet Japan, K. K.
79.8
Digital Contents 소싱 및 제공

티맵모빌리티 주식회사의 종속기업
유한회사 우티(*7)
100.0
데이터베이스 및 온라인정보 제공업

기타(*8)
SK Telecom Innovation Fund, L.P.
100.0
투자업

SK Telecom China Fund I L.P.
100.0
투자업

(*1) 당사 또는 중간지배기업이 직접 보유하고 있는 지분율입니다.

(*2) 당기 1분기 중 원스토어(주)의 불균등 유상증자 및 제3자의 주식매수선택권 행사에 따라 원스토어(주)에 대한 당사의 소유지분율이 52.1%에서 48.4%로 변경되었습니다. 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 당사가 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있기 때문에 지배력을 보유하고있는 것으로 판단하였습니다.

(*3) 당기 1분기 중 에스케이인포섹(주)는 경영 효율성 제고를 위해 2021년 3월 4일을 합병기일로 하여 합병회사의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였으며, 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.

(*4) 당사의 피투자회사에 대한 지분율은 50%미만이나 기존 주주와 체결한 약정에 따라 당사가 이사회 구성원의 과반수를 임명할 수 있으며, 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도 및 과거 주주총회 의결양상을 고려한 결과 당사가 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(*5) 당사는 당기 1분기 중 브로드밴드노원방송(주)의 지분 45%(513,000주)를 현금
9,512백만원을 지급하고 취득하였습니다.

(*6)

당기

1분기

중

SK브로드밴드(주)가

미디어에스

주식회사를

신규설립하였습니다.

(*7) 당기 1분기 중 티맵모빌리티 주식회사가 유한회사 우티를 신규설립하였습니다.

(*8) Atlas Investment 외 1개 종속기업이 보유하고 있습니다.

당사는 당기 1분기말 현재 독점규제 및 공정거래법에 따라 정의된 대규모기업집단인에스케이 기업집단의 소속기업에 해당합니다. 이에 따라 최상위 지배기업, 지배기업,종속기업 및 기타 특수관계자 이외에 대규모기업집단 소속회사의 경우에도 특수관계자 범위에 해당합니다.

(2) 주요 경영진 보상 내역

당사는 당해 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사(사내이사 3인, 사외이사 5인)를 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기 1분기 및 전기 1분기 중 주요 경영진에 대한 보수 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

급여
3,480
4,849

퇴직급여
1,815
2,933

주식보상비용
32
32

합 계
5,327
7,814

당사의 주요 경영진에 대한 보상은 급여, 비화폐성 급여, 퇴직급여제도에 대한 기여금 및 주식보상비용을 포함하고 있습니다.

(3) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
영업수익 등
영업비용 등(*1)
유형자산취득 등

최상위 지배기업
SK(주)(*2)
3,175
263,876
1,450

종속기업
SK브로드밴드(주)
23,388
135,122
-

피에스앤마케팅(주)(*3)
3,349
350,088
16

SK오앤에스(주)
845
55,696
805

SK플래닛(주)
1,080
20,742
-

SK텔링크(주)(*4)
20,535
10,211
-

서비스에이스(주)
2,938
31,878
-

서비스탑(주)
2,103
35,225
-

십일번가 주식회사
909
3,273
-

원스토어(주)
3,635
-
-

(주)에이디티캡스
 (구, 에스케이인포섹(주))(*5)
13,967
16,337
328

(주)드림어스컴퍼니
699
21,581
-

기 타
2,258
6,532
39

소 계
75,706
686,685
1,188

관계기업
에프앤유신용정보(주)
190
10,757
-

에스케이하이닉스(주)(*6)
178,798
39
-

하나카드(주)
20
842
-

SK와이번스(주)(*7)
199
8,203
-

콘텐츠웨이브 주식회사
7
695
-

기 타
7,117
138
-

소 계
186,331
20,674
-

기 타
SK건설(주)
480
-
-

SK이노베이션(주)
2,201
3,509
-

SK네트웍스(주)
377
2,111
24

SK네트웍스서비스(주)
169
9,037
-

에스케이텔레시스(주)
33
76
980

에스케이티엔에스(주)
39
3,479
19,956

SK에너지(주)
374
20
-

SKC인프라서비스(주)
4
2,578
-

에스케이이엔에스(주)
404
-
-

유빈스 주식회사
-
196
778

행복나래(주)
28
3,720
4,422

기 타
2,357
3,090
117

소 계
6,466
27,816
26,277

합 계
271,678
999,051
28,915

(*1) 영업비용 등에는 당사가 지급한 리스료가 포함되어 있습니다.

(*2) 영업비용 등에는 당사가
지급을 결의한
배당금 194,617백만원
이 포함되
어 있습니다.

(*3) 영업비용 등에는 피에스앤마케팅(주)로부터의 단말분할상환금 매입금액 183,708백만원이 포함되어 있습니다.

(*4) 영업수익 등에는 당사
가

인식한 배당금
수익
3,009백
만원이 포함되
어 있습니다.

(*5) 영업수익 등에는 당사가
인식한 배당금수익 9,637백만원
이 포함되어 있습니다.

(*6) 영업수익 등에는 당사가 인식한 배당금수익 170,937백만원이 포함되어 있습
니다.

(*7) 처분 전까지 발생한 거래내역입니다.

② 전기 1분기

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
영업수익 등
영업비용 등(*1)
유형자산취득 등

최상위 지배기업
SK(주)(*2)
3,827

269,299

651

종속기업
SK브로드밴드(주)
30,043
130,812
-

피에스앤마케팅(주)(*3)
3,496
308,731
-

SK오앤에스(주)
1,003
52,695
1,458

SK플래닛(주)
615
20,719
244

SK텔링크(주)(*4)
102,451
6,520
2

서비스에이스(주)(*5)
3,886
35,749
-

서비스탑(주)
2,273
37,675
-

십일번가 주식회사
1,123
2,349
-

라이프앤시큐리티홀딩스(주)(*6)
10,191
23
134

원스토어(주)
3,803
62
-

(주)에이디티캡스
 (구, 에스케이인포섹(주))(*7)
20,072
7,443
42

(주)드림어스컴퍼니
391
14,509
-

기 타
2,155
8,766
299

소 계
181,502
626,053
2,179

관계기업
에프앤유신용정보(주)
224
11,130
-

에스케이하이닉스(주)(*8)
154,128
37
-

하나카드(주)
151
787
-

SK와이번스(주)
298
9,404
-

콘텐츠웨이브 주식회사
9
9,836
-

기 타
6,734
1,987
-

소 계
161,544
33,181
-

기 타
SK건설(주)
2,304
1
-

SK이노베이션(주)
10,542
3,335
-

SK네트웍스(주)
547
3,887
-

SK네트웍스서비스(주)
137
9,866
3

에스케이텔레시스(주)
61
220
508

에스케이티엔에스(주)
51
1,980
11,883

SK에너지(주)
913
7
-

SKC인프라서비스(주)
8
1,939
-

에스케이이엔에스(주)
570
-
-

유빈스 주식회사
-
143
1,383

행복나래(주)
25
2,887
9,794

기 타
3,052
1,648
-

소 계
18,210
25,913
23,571

합 계
365,083

954,446

26,401

(*1) 영업비용 등에는 당사가 지급한 리스료가 포함되어 있습니다.

(*2) 영업비용 등에는 당사가
지급을 결의한
배당금 194,617백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) 영업비용 등에는 피에스앤마케팅(주)로부터의 단말분할상환금 매입금액 183,272백만원이 포함되어 있습니다.

(*4) 영업수익 등에는 당사가

인식한 배당금수익
89,969백만원이

포함되어

있습니다.

(*5)
영업수익 등에는 당사가
인식한 배당금수익
2,000백만원이 포함되어 있습니다.

(*6)
영업수익 등에는 당사가
인식한 배당금수익
7,039백만원이 포함되어 있습니다.

(*7) 영업수익 등에는

당사가 인식한

배당금수익 20,028백만원이

포함되어 있습니다.

(*8)
영업수익 등에는 당사가
인식한 배당금수익
146,100백만원이 포함되어 있습니다.

(4) 당기 1분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
① 당기 1분기말

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
채 권
채 무

대여금
매출채권 등
미지급금 등

최상위 지배기업
SK(주)
-
1,436
222,244

종속기업
SK브로드밴드(주)
-
7,395
217,990

피에스앤마케팅(주)
-
1,664
75,312

SK오앤에스(주)
-
149
22,145

SK플래닛(주)
-
927
16,726

SK텔링크(주)
-
16,572
41,850

서비스에이스(주)
-
449
19,979

서비스탑(주)
-
45
18,147

십일번가 주식회사
-
448
19,072

원스토어(주)
-
267
12,502

에스케이엠앤서비스(주)
-
887
17,556

(주)에이디티캡스
 (구, 에스케이인포섹(주))
-
10,434
10,554

SK커뮤니케이션즈(주)
-
51
11,000

기 타
-
1,602
35,214

소 계
-
40,890
518,047

관계기업
에프앤유신용정보(주)
-
14
4,529

에스케이하이닉스(주)
-
177,029
156

(주)웨이브씨티개발(*1)
-
25,782
-

대한강군비씨앤(주)(*2)
22,147
2,445
-

하나카드(주)
-
634
76,546

기 타
-
408
1

소 계
22,147
206,312
81,232

기 타
SK건설(주)
-
460
-

SK이노베이션(주)
-
3,335
38,465

SK네트웍스(주)
-
458
6,119

SK네트웍스서비스(주)
-
-
5,012

에스케이텔레시스(주)
-
8
1,829

에스케이티엔에스(주)
-
5
18,693

SK에너지(주)
-
230
186

기 타
-
587
13,144

소 계
-
5,083
83,448

합 계
22,147
253,721
904,971

(*1) 매출채권 10,880백만원에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

(*2) 대여금 전액에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

특수관계자범주
회사명
채 권
채 무

대여금
매출채권 등
미지급금 등

최상위 지배기업
SK(주)
-
1,593
44,035

종속기업
SK브로드밴드(주)
-
12,035
224,714

피에스앤마케팅(주)
-
1,686
69,301

SK오앤에스(주)
-
78
38,220

SK플래닛(주)
-
412
23,886

SK텔링크(주)
-
11,994
26,621

서비스에이스(주)
-
210
28,111

서비스탑(주)
-
158
28,215

십일번가 주식회사
-
545
8,182

원스토어(주)
-
267
12,320

에스케이엠앤서비스(주)
-
2,688
15,046

(주)에이디티캡스
 (구, 에스케이인포섹(주))
-
921
13,998

SK커뮤니케이션즈(주)
-
28
11,052

기 타
-
1,791
25,729

소 계
-
32,813
525,395

관계기업
에프앤유신용정보(주)
-
5
4,005

에스케이하이닉스(주)
-
6,991
127

(주)웨이브씨티개발(*1)
-
25,782
-

대한강군비씨앤(주)(*2)
22,147
2,779
-

하나카드(주)
-
352
145,328

기 타
-
7,398
4,150

소 계
22,147
43,307
153,610

기 타
SK건설(주)
-
410
152

SK이노베이션(주)
-
4,277
42,896

SK네트웍스(주)
-
371
4,533

SK네트웍스서비스(주)
-
-
6,328

에스케이텔레시스(주)
-
33
4,331

에스케이티엔에스(주)
-
19
89,370

SK에너지(주)
-
525
233

기 타
-
2,192
26,640

소 계
-
7,827
174,483

합 계
22,147
85,540
897,523

(*1) 매출채권 10,880백만원에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

(*2) 대여금 전액에 대하여 손실충당금이 설정되었습니다.

29. 우발채무 및 약정사항

(1) 단말분할상환금 양수
대리점은 고객이 당사의 통신서비스를 이용하기 위해 사용하는 이동통신 단말기를 고객에게 판매하고 있습니다. 대리점이 이동통신 단말기를 고객에게 분할상환 방식으로 판매함에 따른 단말분할
상환금 채권에 대하여, 당사는 이를 포괄적으로 양수하는 약정을 대리점과 체결하였습니다. 한편, 당사는 양수된 이동통신 단말분할상환금 채권에 대한 유동화자산 양도계약을 유동화전문회사와 체결하고 있습니다.

당사가 상기 포괄양수약정에 따라 매입한 단말분할상환금 채권의 당기 1분기말과 전기말 현재 잔액은
각
각 494,904백만원 및 571,004백만원이며, 이는 미수금 및 장기미수금에 계상되어 있습니다.

(2) 주요 소송 현황
당기 1분기말 현재 당사는 다양한 소송사건에 계류 중에 있으며, 이러한 소송사건과 관련하여 설정된 충당부채는 중요하지 않습니다. 당사의 경영진은 충당부채가 설정되지 않은 소송사건과 관련하여 현재의 의무가 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 이러한 소송사건의 결과가 당사의 재무상태 및 영업성과에 중요한 영향을미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

30. 현금흐름표

(1) 당기 1분기 및 전기 1분기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

외화환산이익
(192)
(4,484)

이자수익
(6,880)
(6,157)

배당금수익
(184,599)
(265,852)

관계기업투자관련이익
(100,000)
(7,641)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련이익
(33,737)
-

유ㆍ무형자산처분이익
(725)
(753)

사업양도이익
-
(12,451)

파생금융상품거래이익
-
(7,380)

채권처분이익
(7,921)
(4,679)

외화환산손실
15
3,154

대손상각비
2,088
9,229

기타의대손상각비
109
1,103

당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련손실
44
173

감가상각비
723,227
758,818

유ㆍ무형자산처분손실
1,118
2,748

이자비용
58,047
64,822

파생금융상품거래손실
-
1,866

확정급여제도와 관련하여 인식한 손실
14,131
15,101

자기주식으로 지급된 성과급
29,642
-

주식보상비용
47
32

법인세비용
114,852
82,004

기타 현금의 유출이 없는 비용 등
792
13,131

합 계
610,058
642,784

(2) 당기 1분기 및 전기 1분기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

매출채권의 감소(증가)
(219)
5,367

미수금의 감소
35,519
39,943

선급금의 증가
(2,362)
(12,320)

선급비용의 증가
(1,256)
(24,514)

재고자산의 증가
(4,989)
(5,577)

장기미수금의 감소
40,726
43,646

장기선급비용의 감소(증가)
(36,123)
81,314

임차보증금의 감소(증가)
2,633
(4,334)

계약자산의 증가
(999)
(2,180)

미지급금의 감소
(343,775)
(415,523)

예수금의 증가
62,626
10,791

보증금의 증가(감소)
1,179
(317)

미지급비용의 감소
(33,800)
(158,198)

사외적립자산의 감소
7,111
4,535

퇴직금의 지급
(11,107)
(10,841)

계약부채의 증가
952
5,524

기타영업활동으로 인한 현금흐름
(1,623)
26,762

합 계
(285,507)
(415,922)

(3) 당기 1분기 및 전기 1분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 1분기
전기 1분기

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 증가(감소)
(400,780)
(531,113)

사용권자산의 취득
108,704
135,623

현물출자
7,000
4,702

31. 매각예정비유동자산
(1) 2021년 2월 25일 당사는 이사회의 승인에 의하여, 당사가 보유한 관계기업투자주식 중 모빌리티 사업과 관련성이 높은 항목들을 티맵모빌리티 주식회사에 매각하기로 결정하였으며, 이로 인하여 동 관계기업 지분 전량을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
종 목
당기 1분기말

관계기업투자주식
Grab Geo Holdings PTE. LTD.
30,517

캐롯손해보험(주)
20,000

합 계
50,517

(2) 2021년 2월 25일 당사는 이사회의 승인에 의하여, 당사가 보유한 토지, 건물, 구축물 및 비품 35,280백만원을 (주)이마트에게 매각하기로 결정하였으며, 동 유형자산을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. 

32. 보고기간 후 사건
(1) 당사는 인적분할을 통해 SK브로드밴드(주) 등 유무선 통신회사와, 에스케이하이닉스(주), (주)에이디티캡스, 십일번가 주식회사, 티맵모빌리티 주식회사 등 반도체 및 New ICT 자산을 보유한 지주회사로의 재편을 검토 중입니다. 분할 시 존속회사는 유무선 통신 사업을 주요 사업으로 영위하며, 분할신설회사는 투자사업부문을 주요 사업으로 영위하게 됩니다. 당사는 인적분할 추진과 관련한 의사결정 및 공시를 2021년 상반기 내 진행할 계획을 가지고 있습니다.

(2) 당사는 2021년 3월 25일자 이사회에서 관계기업인 콘텐츠웨이브 주식회사에 대한 투자목적으로 100,000백만원의 추가 출자를 결의하였으며, 2021년 4월 13일 출자가 완료되었습니다.

(3) 당
사는 2021년 5월 4일자 이사회에서 자기주식의 소각을 결의하였으며, 구체적인 내
역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

소각주식의 종류와 수
보통주 8,685,568주

소각금액
1,965,952백만원

소각일
2021년 5월 6일

소각한 주식의 취득방법
기 취득 자기주식

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등의 유의사항

(1) 재무제표 재작성
 -

연결실체는 분기연결재무제표를 작성할 때 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.
-
한편, 연결실체는 2020년 중 IFRS 해석위원회가 2019년 12월 16일에 발표한 '리스기간과 임차자산 개량권의 내용연수(Lease Term and Useful Life of Leasehold Improvements)'에 대한 해석에 따라 연결실체의 리스기간 결정과 관련된 회계정책을 변경하였으며, 이와 관련하여 비교표시되는 전기 1분기 재무정보가 재작성되었습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

[에
스
케이텔레콤(주)의 사이렌홀딩스코리아(주) 주식 취득

- 에스케이텔레콤은 보안사업 강화 및 Home 고객 확대를 위해 (주)에이디티캡스의 지분 100%를 보유하고 있는 사이렌홀딩스코리아(주) 지분 55%를 인수하였습니다. 취득 금액은 7,020억원입니다. 자세한 내용은 2018년 5월 8일 공시된 타법인주식및출자증권취득결정 공시를 참조하시기 바랍니다. 

* 사이렌홀딩스코리아(주)는 2018년 10월 23일 임시주주총회를 통해 상호를 '라이프 앤 시큐리티 홀딩스 주식회사'로 변경하였습니다. 
* 융합보안서비스 경쟁력 강화를 위하여 2020년 12월 30일 라이프앤시큐리티홀딩스(주)와 에스케이인포섹(주)가 합병 하였습니다. 잔존법인은 에스케이인포섹(주) 입니다. 자세한 내용은 에스케이인포섹(주)이 2020년 11월 27일 공시한 '회사합병결정'을참조 하시기 바랍니다.
 - 관련공시 : 타법인주식 및 출자증권 취득 결정 (2018.5.8) 

[에스케이텔레콤(주)의 에스케이인포섹(주) 합병 등의 건]
 - 에스케이텔레콤은 2018년 12월 27일 에스케이인포섹(주)와 주식교환방식에 의해 에스케이인포섹(주)를 완전 자회사로 편입하였습니다. 주식 교환의 대가로 상법 제360조의 2에 의거 대가로 신주발행에 갈음하여 회사의 자기주식을 교부하였습니다. 

- [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보 

에스케이텔레콤(단위: 백만원)

구분
교환 전
교환 후

증감

Ⅰ. 유동자산

5,517,429
5,517,429
-

Ⅱ. 비유동자산*

21,547,716
21,899,553
351,837

자산총계

27,065,145
27,416,982
351,837

Ⅰ. 유동부채

3,300,785
3,300,785
-

Ⅱ. 비유동부채

7,052,544
7,052,544
-

부채총계

10,353,329
10,353,329
-

Ⅰ. 자본금

44,639
44,639
-

Ⅱ. 기타불입자본

371,095
722,932
351,837

Ⅲ. 이익잉여금

16,317,319
16,317,319
-

Ⅳ. 기타자본구성요소

(21,237)
(21,237)
-

자본총계

16,711,816
16,711,816
-

부채와자본총계

27,065,145
27,416,982
351,837

주) 비유동자산 내 종속회사 및 관계기업투자가 351,837백만원 증가,
에스케이인포섹 
 재무정보는 합병 전후 변동이 없습니다. 

- 관련공시 : 주요사항보고서(자기주식 처분 결정, 2018.10.26), 합병 등 종료보고서 (2018.12.27)

[SK브로드밴드의 (주)티브로드, (주)티브로드동대문방송, (주)한국디지털케이블미디어센터 합병의 건]

-

SK브로드밴드는

2020년 4월 30일
㈜티브로드, ㈜티브로드동대문방송, ㈜한국디지털케이블미디어센터를 흡수합병 하였습니다.

- 합병 전후의 요약재무정보

(단위:백만원)

과 목
합병 전 재무상태표
합병 후
재무상태표

에스케이
브로드밴드㈜
㈜티브로드
㈜티브로드
동대문방송
㈜한국디지털
케이블미디어센터

[유동자산]
815,838
153,562
19,620
14,784
1,021,743

[비유동자산]
3,631,711
771,418
10,116
5,974
4,933,329

자산총계
4,447,549
924,980
29,736
20,758
5,955,072

[유동부채]
1,243,781
137,805
2,235
3,800
1,386,241

[비유동부채]
1,567,636
3,370
-
-
1,716,795

부채총계
2,811,417
141,175
2,235
3,800
3,103,036

[자본금]
1,492,301
74,094
4,000
11,880
2,007,266

[기타불입자본]
291,802
202,838
252
-173
992,741

[이익잉여금]
-152,340
523,259
23,365
5,251
-152,340

[기타자본구성요소]
4,369
-16,386
-116
-
4,369

자본총계
1,636,132
783,805
27,501
16,958
2,852,036

주) 상기 합병 전후의 요약재무정보는 2019년 12월 31일(별도기준)을 기준으로 산출했으며, 공정가치평가와 회계정책차이를 반영한 재무상태표입니다. 

- 관련 공시 : 주요사항보고서(2019.04.26
제출
), 증권신고서(2020.01.29 제출)

[에이디티캡스의 에스케이하이스텍 주식회사 사업 양수의 건]
 (단위 : 백만원)

거래상대방
에스케이하이스텍 주식회사

양수영업
보안공사 및 보안서비스 (보안장비 설치 및 유지보수, 경비보안)

양수가액
14,000

양수일자
2020-07-31

이사회결의일
2020-07-01

관련공시일
2020-07-03

※ 자세한 내용은 2020.07.03.에 공시된 "영업양수결정"보고서와 "특수관계인으로부터영업양수" 보고서를 참고하시기 바랍니다.

[SK텔레콤의 모빌리티 사업부문 분할의 건
]

- 당사는 모빌리티 사업의 전문성을 제고하고 경영효율성을 강화하기 위해 2020년 12월 30일 모빌리티사업부문을 물적 분할 하였습니다.본 건 분할은 단순 물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없습니다.
-관련 공시: 주요사항보고서(회사분할결정,2020. 10. 16 제출), 합병등종료보고서(분할, 2020. 12. 30. 제출) .

[에스케이인포섹(주)의 (주)에이디티캡스 흡수합병]

당기 1분기 중 지배기업의 종속회사인 에스케이인포섹(주)는 2021년 3월 4일을 합병기일로 경영효율성 제고를 위해 에스케이인포섹(주)의 종속기업인 (주)에이디티캡스를 흡수합병 하였습니다. 동 거래는 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스의 자산과 부채를 장부금액으로 승계하였으며, 연결재무제표의 자산 및
부채에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 합병일 이후 에스케이인포섹(주)는 (주)에이디티캡스로 사명을 변경하였습니다.
-관련공시: 회사합병결정(2021.1.14 제출)

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
 - 우발채무 등에 관한 사항은 연결재무제표 주석31 우발채무 및 약정사항을 참조하시기 바랍니다.
 

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
 - 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 매출채권 및 기타채권 관련 대손충당금

(단위: 백만원)

구 분

계정과목

채권 총액

대손충당금

대손충당금
 설정률

제38기 1분기

매출채권

2,506,805
268,142
11%

대여금

157,716
50,331
32%

미수금

1,512,232
55,076
4%

미수수익

4,536
166
4%

보증금

284,928
300
0%

합 계

4,466,217
374,015
8%

제37기

매출채권

2,478,851
264,498
11%

대여금

182,721
45,024
25%

미수금

1,366,922
55,075
4%

미수수익

3,418
166
5%

보증금

285,507
300
0%

합 계

4,317,419
365,063
8%

제36기

매출채권

2,497,396
249,501
10%

대여금

147,937
48,054
32%

미수금

1,298,477
48,379
4%

미수수익

3,977
166
4%

보증금

310,074
299
0%

합 계

4,257,861
346,399
8%

(2) 대손충당금 변동현황
 (단위: 백만원)

구 분

제38기 1분기

제37기

제36기

기 초

365,063
346,399
376,045

회계정책변경효과
-
-
-

대손상각비

7,547
59,184
28,841

대손충당금 환입

-
-
-

제 각

-3,066
-57,575
-46,616

기타증감

4,471
17,054
17,650

기 말

374,015
365,062
346,399

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
1. 대손충당금 설정기준
당사는 대차대조표일 현재 매출채권의 연령별 채권잔액을 기준으로 그 회수 
가능성에 대한 개별분석 및 과거 3개년의 채권에 대한 회수율을 토대로 하여
예상되는 대손 추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

2. 설정방법
현재 당사에서 적용하고 있는 이동전화 매출채권의 대손율은 과거 매출채권의 
수납추이를 분석하여 미납형태(사용중, 해지)에 따라 미납기간별로 대손경험율을
산정하여 적용하고 있습니다.

3. 제각처리 기준
당사는 아래와 같이 일반적인 매출채권 관리 절차를 통해서 민/상법상 소멸 
시효가 완성된 채권이나, 회수가 불가능하거나 회수에 경제성이 없다고 판단한
채권을 제각 처리 대상 채권으로 선정하여 제각 처리하고 있습니다.
 - 채권소멸시효 완성(통신채권3년)해지 채권 
 - 해지후 6개월 경과한 20만원 이하 소액 채권
 - 명의도용 확정채권

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황
 (단위: 백만원)

구 분

6월 이하

6월 초과
 1년 이하

1년 초과
 3년 이하

3년 초과

계

일반

2,226,481
53,996
129,801
96,526
2,506,804

구성비율

89%
2%
5%
4%
100%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위: 백만원)

사업부문

계정과목

제38기 1분기

제37기

제36기

전 사

상품

207,773
162,196
147,928

미착상품

-
-
-

기타의 재고자산

13,748
9,247
14,954

합계

221,521
171,443
162,882

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]

0.46%
0.36%
0.36%

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

6.99
7.60
7.79

(2) 재고자산의 실사내용 
회사가 보유한 상품 재고자산은 휴대폰 단말기, 오프라인 판매를 위한 ICT 관련장비 등으로 구성되어 있습니다. 회사는 매년도말 외감사인 입회 하에 재고 실사를 수행하고 있습니다.

라. 공정가치평가 내역

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.

동 정책과 절차에 따라 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

연결실체는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보가 사용되는 경우, 연결실체는 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가는 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. 
- 수준 1: 투입변수가 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격인 경우
- 수준 2: 투입변수가 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 경우
- 수준 3: 투입변수가 자산이나 부채에 대해 관측가능하지 않은 경우

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 공정가치 수준의 변동은 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 연결재무제표 주석 29 '금융위험관리' 등에 포함되어 있습니다.

마. 채무증권 발행실적

(1) 채무증권 발행실적
[SK텔레콤]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021.07.15
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.04
100,000
0.790
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.04
50,000
0.790
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.26
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.04
50,000
0.790
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.26
상환
우리종합금융

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.01.11
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.14
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.01.11
200,000
0.640
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.14
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.07
200,000
0.580
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.15
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.07
200,000
0.670
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.29
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.07
50,000
0.670
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.29
상환
신영증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.07
50,000
0.670
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.29
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.01.11
50,000
0.630
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.01.14
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
회사채
공모
2021.01.15
80,000
1.174
AAA (한신평, 한기평, NICE)
2024.01.14
미상환
한국투자증권, SK증권

SK텔레콤㈜
회사채
공모
2021.01.15
80,000
1.388
AAA (한신평, 한기평, NICE)
2026.01.15
미상환
한국투자증권, SK증권

SK텔레콤㈜
회사채
공모
2021.01.15
50,000
1.801
AAA (한신평, 한기평, NICE)
2031.01.15
미상환
한국투자증권, SK증권

SK텔레콤㈜
회사채
공모
2021.01.15
100,000
1.892
AAA (한신평, 한기평, NICE)
2041.01.15
미상환
한국투자증권, SK증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.01
100,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.18
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.01
100,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.18
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.01
50,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.18
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.01
50,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.18
상환
우리종합금융

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.04
100,000
0.630
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.26
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.04
100,000
0.630
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.02.08
100,000
0.660
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.02.26
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.05
100,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.25
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.05
100,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.25
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.05
50,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.25
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.05
50,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.25
상환
우리종합금융

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.09
50,000
0.810
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.31
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.09
50,000
0.810
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.31
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.11
50,000
0.810
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.31
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.03.11
50,000
0.810
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.03.31
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-04-06
100,000
0.520
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-04-22
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-04-06
100,000
0.520
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-04-22
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-04-06
50,000
0.520
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-04-22
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-04-06
50,000
0.520
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-04-22
상환
SK증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-04-12
100,000
0.620
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-04-26
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-04-12
100,000
0.620
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-04-26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-04-12
50,000
0.620
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-04-26
상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-04-15
100,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-05-13
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-04-15
100,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-05-13
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-04-15
50,000
0.710
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-05-13
상환
SK증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-05-03
100,000
0.660
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-05-25
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-05-03
100,000
0.660
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-05-25
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-05-10
100,000
0.680
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-06-16
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-05-10
100,000
0.680
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-06-16
상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-05-10
50,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-05-28
상환
신영증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-05-17
50,000
0.590
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-05-28
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-05-17
50,000
0.590
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-05-28
상환
한양증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-05-17
50,000
0.640
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-06-22
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-05-17
50,000
0.640
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-06-22
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-06-10
100,000
0.800
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-06-30
상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-06-10
40,000
0.800
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-06-30
상환
KTB투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-06-10
50,000
0.800
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-06-30
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021-06-11
110,000
0.780
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021-06-24
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.04.19
100,000
0.550
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.04.19
100,000
0.550
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.26
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.04.19
100,000
0.550
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.04.26
상환
신한은행

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.05.06
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.26
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.05.06
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.26
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.05.06
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.05.26
상환
신한은행

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.06.04
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.06.04
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
기업어음증권
사모
2021.06.04
100,000
0.610
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.06.30
상환
KB증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.02
100,000
0.720
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.29
미상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.05
100,000
0.730
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
미상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.05
100,000
0.730
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
미상환
SK증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.05
100,000
0.730
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
미상환
삼성증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.06
100,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
미상환
BNK투자증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.06
100,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
미상환
키움증권

SK텔레콤㈜
전자단기사채
사모
2021.07.06
70,000
0.690
A1 (한신평, 한기평, NICE)
2021.07.30
미상환
신영증권

합 계
-
-
-
3,320,000
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

[SK텔레콤]

(이하 작성기준일 및 이행현황 기준일:
2021.7.15
)
(단위 : 백만원, %)

[61회 회사채]

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제61-2회 무보증 사채

2011.12.27
2021.12.27

190,000

2011.12.19

하나금융투자

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 50% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

한 회계연도당 총액 2조원 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 증권신고 제출 전일 기준일임.

[62회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제62-2회무보증사채

2012.08.28

2022.08.28

140,000

2012.08.22

메리츠종합금융증권

SK텔레콤주식회사 제62-3회무보증사채

2012.08.28

2032.08.28

90,000

2012.08.22

메리츠종합금융증권

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 100% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 총액 2조원 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.04.14 제출

[63~69회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제63-1회 무보증 사채

2013.04.23

2023.04.23

230,000

2013.04.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제63-2회 무보증 사채

2013.04.23

2033.04.23

130,000

2013.04.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제64-2회 무보증 사채

2014.05.14

2024.05.14

150,000

2014.04.29

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제65-3회 무보증 사채

2014.10.28

2024.10.28

190,000

2014.10.16

한국증권금융

SK텔레콤주식회사제66-1회무보증사채

2015.02.26

2022.02.26

100,000

2015.02.11

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제66-2회 무보증 사채

2015.02.26

2025.02.26

150,000

2015.02.11

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제66-3회 무보증 사채

2015.02.26

2030.02.26

50,000

2015.02.11

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제67-2회 무보증 사채

2015.07.17

2025.07.17

70,000

2015.07.09

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제67-3회 무보증 사채

2015.07.17

2030.07.17

90,000

2015.07.09

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제68-2회 무보증 사채

2015.11.30

2025.11.30

100,000

2015.11.18

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제68-3회무보증사채

2015.11.30

2035.11.30

70,000

2015.11.18

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제69-3회무보증사채

2016.03.04

2026.03.04

90,000

2016.02.22

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제69-4회무보증사채

2016.03.04

2036.03.04

80,000

2016.02.22

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 100% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 총액 2조원 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.04.14 제출

[70~71회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제70-2회 무보증사채

2016.06.03

2021.06.03

50,000

2016.05.24

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제70-3회 무보증사채

2016.06.03

2026.06.03

120,000

2016.05.24

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제70-4회 무보증사채

2016.06.03

2031.06.03

50,000

2016.05.24

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제71-2회 무보증사채

2017.04.25

2022.04.25

120,000

2017.04.13

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제71-3회 무보증사채

2017.04.25

2027.04.25

100,000

2017.04.13

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제71-4회 무보증사채

2017.04.25

2032.04.25

90,000

2017.04.13

한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 
합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

한 회계연도당 총액 5조원 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

[72~75회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제72-2회 무보증사채

2017.11.10

2022.11.10

80,000

2017.10.31

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제72-3회 무보증사채

2017.11.10

2027.11.10

100,000

2017.10.31

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제73-2회 무보증사채

2018.02.20

2023.02.20

100,000

2018.02.06

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제73-3회 무보증사채

2018.02.20

2028.02.20

200,000

2018.02.06

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제73-4회 무보증사채

2018.02.20

2038.02.20

90,000

2018.02.06

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제74-1회 무보증사채

2018.09.17

2021.09.17

100,000

2018.09.05

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제74-2회 무보증사채

2018.09.17

2023.09.17

150,000

2018.09.05

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제74-3회 무보증사채

2018.09.17

2038.09.17

50,000

2018.09.05

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제75-1회 무보증사채

2019.03.06

2022.03.06

180,000

2019.02.21

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제75-2회 무보증사채

2019.03.06

2024.03.06

120,000

2019.02.21

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제75-3회 무보증사채

2019.03.06

2029.03.06

50,000

2019.02.21

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제75-4회 무보증사채

2019.03.06

2039.03.06

50,000

2019.02.21

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.04.14 제출

[76회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제76-1회 무보증사채

2019.07.29

2022.07.29

120,000

2019.07.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제76-2회 무보증사채

2019.07.29

2024.07.29

60,000

2019.07.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제76-3회 무보증사채

2019.07.29

2029.07.29

120,000

2019.07.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제76-4회 무보증사채

2019.07.29

2039.07.29

50,000

2019.07.17

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제76-5회 무보증사채

2019.07.29

2049.07.29

50,000

2019.07.17

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.04.14 제출

[77회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제77-1회 무보증사채

2019.10.22

2022.10.21

90,000

2019.10.10

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제77-2회 무보증사채

2019.10.22

2024.10.22

50,000

2019.10.10

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제77-3회 무보증사채

2019.10.22

2029.10.22

30,000

2019.10.10

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제77-4회 무보증사채

2019.10.22

2039.10.22

30,000

2019.10.10

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.04.14 제출

[78회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제78-1회 무보증사채

2020.01.14

2023.01.13

170,000

2019.12.31

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제78-2회 무보증사채

2020.01.14

2025.01.14

130,000

2019.12.31

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제78-3회 무보증사채

2020.01.14

2030.01.14

50,000

2019.12.31

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제78-4회 무보증사채

2020.01.14

2040.01.14

70,000

2019.12.31

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.04.14 제출

[79회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제79-1회 무보증사채

2020.10.19

2025.10.19

140,000

2020.10.06

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제79-2회 무보증사채

2020.10.19

2030.10.19

40,000

2020.10.06

한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제79-3회 무보증사채

2020.10.19

2040.10.19

110,000

2020.10.06

한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

이행

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

이행

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

준수

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021.04.14 제출

[80회 회사채]

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

SK텔레콤주식회사 제80-1회 무보증사채

2021.01.15

2024.01.14
80,000
2021.01.05
한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제80-2회 무보증사채

2021.01.15
2026.01.15
80,000
2021.01.05
한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제80-3회 무보증사채

2021.01.15
2031.01.15
50,000
2021.01.05
한국증권금융

SK텔레콤주식회사 제80-4회 무보증사채

2021.01.15
2041.01.15
100,000
2021.01.05
한국증권금융

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

-

담보권설정 제한현황

계약내용

지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 150% 미만

이행현황

-

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도당 자산총계 50% 이상 자산처분 제한

이행현황

-

지배구조변경 제한

계약내용

상호출자제한

기업집단에서 제외

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2021년 반기 보고서 후 제출 예정

[SK브로드밴드]

(작성기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제43-2회 무보증사채

2016년 10월 05일
2021년 10월 05일

120,000

2016년 09월 22일

한국증권금융㈜

제44회 무보증사채

2017년 02월 03일
2022년 02월 03일

150,000

2017년 01월 20일

한국증권금융㈜

합 계

-
-

270,000

-

-

(이행현황기준일 :
2021년 7월 15일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 400% 이하

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 200%

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

총액 2조원 한도

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용

-

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2021년 4월 27일 제출

주) 이행현황 중 지배구조변경 제한현황은 표준무보증 사채관리계약서 제2-5조의2개정(개정일 2017년 9월 22일) 전 사채관리계약을 체결한 건이기에 해당사항 없습니다.

(작성기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제45-2회 무보증사채

2017년 10월 11일

2022년 10월 11일

140,000

2017년 09월 20일

한국증권금융㈜

합 계

-
-
140,000
-

-

(이행현황기준일 :
2021년 7월 15일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 400% 이하

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 200%

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

자산총계의 70% 이하

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용

-

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2021년 4월 27일 제출

주1) 이행현황 중 지배구조변경 제한현황은 표준무보증 사채관리계약서 제2-5조의2개정(개정일 2017년 9월 22일) 전 사채관리계약을 체결한 건이기에 해당사항 없습니다.

(작성기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제46-2회 무보증사채

2018년 02월 01일

2023년 02월 01일

80,000

2018년 01월 19일

한국증권금융㈜

제47-1회 무보증사채

2019년 03월 26일

2022년 03월 26일

50,000

2019년 03월 14일

한국증권금융㈜

제47-2회 무보증사채

2019년 03월 26일

2024년 03월 26일

160,000

2019년 03월 14일

한국증권금융㈜

제48-1회 무보증사채

2019년 09월 24일

2022년 09월 23일

80,000

2019년 09월 10일

한국증권금융㈜

제48-2회 무보증사채

2019년 09월 24일

2024년 09월 24일

100,000

2019년 09월 10일

한국증권금융㈜

제48-3회 무보증사채

2019년 09월 24일

2026년 09월 23일

50,000

2019년 09월 10일

한국증권금융㈜

제49-1회 무보증사채

2020년 06월 11일

2023년 06월 09일

100,000

2020년 06월 01일

한국증권금융㈜

제49-2회 무보증사채

2020년 06월 11일

2025년 06월 11일

100,000

2020년 06월 01일

한국증권금융㈜

제50회 무보증사채

2020년 09월 25일

2025년 09월 25일

160,000

2025년 09월 15일

한국증권금융㈜

합 계

-
-
880,000
-

-

(이행현황기준일 :
2021년 7월 15일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 400% 이하

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 200%

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

자산총계의 70% 이하

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용

지배구조의 변경사유가 발생하지 않아야 함

이행현황

이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2021년 4월 27일 제출

주) 제47회 사채부터 재무비율 유지현황이 연결재무제표 기준으로 변경되었습니다.

(작성기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제51회 무보증사채

2021년 7월 13일

2024년 7월 12일

80,000

2021년 7월 1일

한국증권금융㈜

합 계

-
-
80,000
-

-

(이행현황기준일 :
2021년 7월 15일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 400% 이하

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 200%

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용

자산총계의 70% 이하

이행현황

이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조의 변경사유가 발생하지 않아야 함

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

주) 상기 제51회 무보증사채에 관한 이행사항보고서는 2021년 말 재무제표 확정 이후 제출 예정입니다. 

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

[SK텔레콤]
- SK텔레콤은 기업어음증권 미상환 잔액이 없음

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

[SK텔레콤]

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
670,000
-
-
-
670,000
-
-

합계
-
670,000
-
-
-
670,000
800,000
130,000

주) 전자단기사채 발행 한도의 경우 공모와 사모를 구분하여 받지 않았습니다.

[SK브로드밴드]

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-

200,000

200,000

합계
-
-
-
-
-
-

200,000

200,000

주) 전자단기사채 발행 한도의 경우 공모와 사모를 구분하여 받지 않았습니다.

(5) 회사채 미상환 잔액

[SK텔레콤]

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
840,000
1,070,000
500,000
600,000
600,000
1,398,040
1,090,000
6,098,040

사모
-
572,550
-
343,530
-
-

916,080

합계
840,000
1,642,550
500,000
943,530
600,000
1,398,040
1,090,000
7,014,120

[SK브로드밴드]

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
320,000
400,000
160,000
200,000
160,000
50,000
-
1,290,000

사모
-
-
343,530
-
-
-
-
343,530

합계
320,000
400,000
503,530
200,000
160,000
50,000
-
1,633,530

주1) 외화채권 1건(만기일자 2023.08.13, 권면총액 USD 3억)의 경우, 2021.07.14 환율(1,145.1원)로 환산한 343,530백만원으로 원화표기하였습니다.

[ADT캡스]

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
30,823
-
-
-
-
30,823

합계
-
-
30,823
-
-
-
-
30,823

주) '21년 6월 30일 기준, 총 발행금액은 28,788백만원이며, 만기보장수익률 2.00%를 포함한 금액은 30,823백만원입니다.

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

[SK텔레콤]

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
400,000
400,000

합계
-
-
-
-
-
-
400,000
400,000

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액
SK텔레콤은 조건부자본증권 미상환 잔액이 없음

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등
가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제38기 1분기(당기)
삼정회계법인
-
해당사항없음
해당사항없음

제37기(당기)
삼정회계법인
적정
리스기간 산정방법 변경에 따른 회계정책 변경 효과를 소급 적용
수익인식, 보안서비스 현금창출단위영업권 손상평가, 고객관계 공정가치 평가

제36기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항없음
수익인식, 보안서비스 현금창출단위영업권 손상평가

감사의견은 별도/연결 재무제표에 대한 감사의견입니다.
당사의 감사 대상 종속기업 중 감사가 완료된 종속기업은 모두 적정의견을 받았습니다.

나. 감사용역 체결현황
(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제38기 1분기
(당기)
삼정회계법인
분반기 검토
 개별재무제표감사
 연결재무제표감사
 영문재무제표 검토 및 기타 감사업무
내부회계제도 감사
2,460
24,600
0
1,342

제37기(당기)
삼정회계법인
분반기 검토
 개별재무제표감사
 연결재무제표감사
 영문재무제표 검토 및 기타 감사업무
내부회계제도 감사
2,360
23,600
2,360
23,600

제36기(전기)
삼정회계법인
분반기 검토
 개별재무제표감사
 연결재무제표감사
 영문재무제표 검토 및 기타 감사업무
1,860
23,040
1,860
23,040

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위: 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제38기 1분기
(당기)
-
-
-
-
-

제37기(당기)
2020.07.23
재무정보 확인수행
2020.07.23 ~2020.07.30
3
-

2020.12.08
재무정보 확인수행
2020.12.08 ~2020.12.10
3
-

2020.12.30
기업연합 신규모델 연구프로젝트를 
위한 자문용역계약
2020.12.31 ~2021.02.12
90
-

제36기(전기)
2019.2.8
FY 2018 Annual Report 발간자문
2019.2.08 ~ 2019.6.30
120
-

2019.4.26
재무정보 확인수행
2019.4.26 ~ 2019.4.29
3
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.02.24

감사위원회: 위원 4명
감사인: 업무수행이사 1명

대면

'20년 핵심감사사항 및 회계감사 결과
 '20년 내부회계관리제도 감사 결과

2
2021.04.28

감사위원회: 위원 4명
감사인: 업무수행이사 1명 외 1명

대면

'20년 PCAOB 감사 결과
'21년 감사계획 및 핵심감사사항 선정 계획

2. 회계감사인의 변경

[신규설립 종속회사]
당기 중 신규설립된 미디어에스는 삼정회계법인을 외부감사인으로 선임 하였습니다. 회계감사인의 신규선임은 각 회사의 결정에 의한 것입니다.

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

외부감사인은 2020년 12월 31일 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 근거한 당사의 내부회계관리제도를 감사하였으며, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다.

외부감사인은 2019년 당사의 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에

근거한 당사의 내부회계관리제도를 감사하였으며, 중요성의 관점에서 효과적으로

설계 및 운영되고 있다는 의견을 표명하였고, 2018년 당사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대하여 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리
 제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당사의 이사회는 사내이사 2명, 기타비상무이사 1명, 사외이사 5명 등 총 8명으로 구성되어 있으며, 현재 당사 이사회는 의사결정 전문성 제고와 효율적으로 책임과 역할을 수행하기 위하여
이사회 산하 위원회로 사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 미래전략위원회, 인사보상위원회, ESG위원회로 구성된 5개의 전문위원회를 구성하여 운영하고 있습니다. 
※ 당사는 2021년 5월 27일 이사회 의결을 통해 이사회 산하 위원회를 과거 5개의 위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 보상심의위원회, 투자심의위원회, 기업시민위원회)에서 새로운 5개의 위원회 (사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 미래전략위원회, 인사보상위원회, ESG위원회 )로 개편하였습니다.

(기준일: 2021년 7월 15일)

인원

사내이사

기타비상무이사

사외이사

총8명

박정호, 유영상

조대식

김용학, 김석동, 안정호, 윤영민, 김준모

2021년 3월 25일에 있었던 제37기 정기주주총회에서 유영상 사내이사, 윤영민 사외이사 겸 감사위원회위원이 재선임 되었습니다.

이사회의장

대표이사 겸직 여부
선임 사유

김용학
겸직아님
SK텔레콤이 사회적 가치를 보다 적극적으로 실현하는데 기여할 수 있는 학식과 덕망이 높은 존경받는 사회학 학자인 김용학 사외이사를 이사회 결의로 의장으로 선임함(이사회 규정 제4조 제2항)

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
5
1
-
-

2021년도 정기주주총회 결과이며, 사외이사 1명(윤영민)의 재선임이 있었습니다.

나. 중요 의결사항 등

(1) 이사회별 안건 및 의결사항

회 차

개최일자

의 안 내 용

가결여부

비고

이사의 성명

김용학
 (출석율
 100%)
김석동
 (출석율
 100%)
안정호
 (출석율
 100%)
윤영민
 (출석율
 100%)
김준모
 (출석율
 100%)
박정호
 (출석율
 100%)
조대식
 (출석율
 88.9%)
유영상
 (출석율
 100%)

찬/반
찬/반
찬/반
찬/반
찬반
찬/반
찬/반
찬/반

제444차
 (2021년도 제1차)
2021.2.2
제37기 재무제표(안)
 제37기 영업보고서(안)
 장기차입금 조달 위임(안)
 자기주식 처분(안)
 ESG 경영(SV창출)을 위한 기부금 출연(안)
 감사위원회규정 개정(안)
 내부회계관리제도 운영실태
 2020년 4/4분기 사후 보고사항
원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결
보고
보고

찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
 -

제445차
 (2021년도 제2차)
2021.2.25
제37기 정기주주총회 소집(안)
 티맵모빌리티(주) 출자 및 Mobility 자산 양수도(안)
 2021년 SK핀크스(주) 거래(안)
 SK퓨처스파크 등 자산 양수도(안)
 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
보고

찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -
찬성
 찬성
 찬성
 찬성
 -

제446차
 (2021년도 제3차)
2021.3.25
이사회 의장 선임(안)
 준법지원인 재선임(안)
 2021년 2/4분기 SK(주) 거래(안)
 콘텐츠웨이브(주)의 경쟁력 강화를 위한 출자(안)
 2021년 산업안전보건 계획(안)
 2021년 SK핀크스(주) 추가 거래(안)
김용학 이사 
 원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결

찬성
찬성
찬성
 찬성 
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
 찬성 
찬성
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찬성
찬성
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찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
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찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제447차
 (2021년도 제4차)
2021.4.29
자기주식 취득 신탁계약 해지(안)
 SK Telecom TMT Investment Corp. 출자(안)
 2021년 SUPEX추구협의회 운영비용 지급(안)
 2021년 SK하이닉스(주) 거래(안)
 2021년 1/4분기 사후 보고사항
원안가결
 원안가결
 원안가결
 원안가결
 보고

찬성
찬성
찬성
 찬성 
 -
찬성
찬성
찬성
 찬성 
 -
찬성
찬성
찬성
 찬성 
 -
찬성
찬성
찬성
 찬성 
 -
찬성
찬성
찬성
 찬성 
 -
찬성
찬성
찬성
 의결권없음
 -
찬성
찬성
찬성
 찬성 
 -
찬성
찬성
찬성
 찬성 
 -

제448차
 (2021년도 제5차)
2021.5.4
자기주식 소각(안)
원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

제449차
(2021년도 제6차)
2021.5.27
이사회/위원회 규정 제ㆍ개정(안) 
 위원회 위원 선임(안)
 기업지배구조 헌장 개정(안)
 2021년 KPI(안)

원안가결
 원안가결
 원안가결
수정가결

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

제450차
(2021년도 제7차)

2021.6.10
자기주식 처분(안)
 주식분할 및 정관 일부 변경(안)
 분할계획서 승인(안)
 2021년도 제1차 임시주주총회 소집(안)
 기준일 지정(안)

원안가결
 원안가결
 원안가결

원안가결
 원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제451차
(2021년도 제8차)

2021.6.24
2021년 3/4분기 SK(주) 거래(안)

원안가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제452차
(2021년도 제9차)

2021.6.28
분할계획서 변경(안)

원안가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

다. 이사회내 위원회

(1) 위원회 구성현황
* 감사위원회 관련 내용은 VI.2 감사제도에 관한 사항을 참조 하시기 바랍니다.

사외이사후보 추천 위원회

(기준일: 2021년 7월 15일)

인원
위 원
설치목적 및
 권한사항
비고

사내이사
사외이사

3명
박정호
김석동, 안정호
사외이사후보 추천
-

당사는 주주총회에 사외이사후보를 추천하기위한 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영하고 있으며, 위원회는 사외이사2명, 사내이사1명으로 관련법규에 의거 총위원의 과반수를 사외이사로 구성하고 있습니다. (상법 제542조의8 제4항의 규정 충족)

인사보상위원회

(기준일: 2021년 7월 15일)

인원

위 원

설치목적 및
 권한사항

비고

기타비상무이사

사외이사

4명
조대식
김용학, 김석동, 김준모
대표이사 후보 추천 및 대표이사/사내이사 보수액 심의
-

* 인사보상위원회는 이사회 결의에 의하여 설치한 위원회입니다.

미래전략위원회

(기준일: 2021년 7월 15일)

인원

위 원

설치목적 및
 권한사항

비고

사내이사

사외이사

6명
유영상
김용학, 김석동, 안정호, 윤영민, 김준모
중장기 전략 방향성 논의 
경영목표 설정 및 성과 평가
-

* 미래전략위원회는 이사회 결의에 의하여 설치한 위원회입니다.

ESG위원회

(기준일: 2021년 7월 15일)

인원

위 원

설치목적 및
 권한사항

비고

사내이사

사외이사

3명
-
안정호, 윤영민, 김준모
ESG 주요분야 추진 방향 및 성과 심의
ESG 의무공시사항 심의 및 ESG 관련 
이해관계자 커뮤니케이션 심의

-

* ESG위원회는 이사회 결의에 의하여 설치한 위원회입니다.

(2) 이사회 내의 위원회 활동내역

* 감사위원회 관련 내용은 VI.2 감사제도에 관한 사항을 참조 하시기 바랍니다.

사외이사후보 추천위원
회

(기준일: 2021년 7월 15일)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김석동
 (출석율 100 %)
안정호
 (출석율 100 %)
박정호
 (출석율 100 %)

찬 반 여 부

사외이사후보
 추천위원회
2021.2.25
제37기 정기주주총회 사외이사 후보 추천(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성

보상심의 위원회

(기준일: 2021년 7월 15일) 
※ 2021년 5월 27일부로 인사보상위원회로 변경 되었습니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김용학
 (출석율 100%)
김석동
 (출석율 100%)
김준모
 (출석율 100%)

찬 반 여 부

보상심의 위원회
2021.2.10
CEO 보상(안)
심의
-
-
-

기업시민위원회

(기준일: 2021년 7월 15일) 

※ 2021년 5월 27일부로 ESG위원회로 변경 되었습니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

안정호
 (출석율 100%)
윤영민
 (출석율 0%)
김준모
 (출석율 100%)

찬 반 여 부

기업시민 위원회
2021.5.26
FY2020 Annual Report 주요내용
심의
-
- (불참)
-

ESG위원회

(기준일: 2021년 7월 15일)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

안정호
 (출석율 100%)
윤영민
 (출석율 100%)
김준모
 (출석율 100%)

찬 반 여 부

ESG 위원회
2021.6.14
위원장 선임(안)
안정호이사
찬성
찬성
찬성

SK텔레콤 ESG 추진 방향
심의
-
-
-

라. 이사의 독립성
당사의 이사회는 총 8 명 중 사외이사 5 명(전체 구성원 대비 62.5%)으로 구성되어, 상법상 요건인 과반수를 상회하는 수준으로 운영하고 있습니다. 또한, 사외이사 선출 시 정관 제 32 조 3 의 '독립성 결격 및 이해관계자 상충 요건에 해당하지 않는 자’에 의거하여 독립성 요건을 충족하는 사외이사를 선임하고 있습니다. SK 텔레콤은 사외이사의 독립성 판단 기준에 대해 국내 상법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 기타 법령에 준하여 정관에 명시하고 있습니다. 아울러 이해관계 충돌을 방지하기 위해 이사회의 사전 승인 없이 회사의 영업 부류에 속한 거래를 하거나, 동종 업계 다른 회사의 무한 책임 사원 또는 이사가 되지 못하도록 제한하고 있습니다. 이와 함께 이사회 효율성 제고를 위해 사외이사 및 감사 겸직을 2 개 이하로 제한하고 있습니다.

(1)이사현황

(기준일: 2021년 7월 15일)

직명

성명

추천인

활동분야(담당업무)

회사와의 거래

최대주주등과의
 이해관계

최초
선임일
임기
연임여부
연임횟수

사내이사

박정호
이사회
대표이사, 
 사외이사후보추천위원회
없음
최대주주 계열회사
(SK텔레콤)의 임원
2017.3
2023.3
Y
1회

유영상
이사회
SK텔레콤 MNO사업부, 
 미래전략위원회
없음
최대주주 계열회사
(SK텔레콤)의 임원
2018.3
2024.3
Y
1회

기타
비상무이사

조대식
이사회
SK SUPEX추구협의회 의장,
 인사보상위원회
없음
최대주주의 임원
2017.3
2023.3
Y
1회

사외이사/
감사위원회위원
김용학
사외이사후보추천위원회
감사위원회, 인사보상위원회, 
 사외이사후보추천위원회,
 미래전략위원회
없음
해당사항 없음
2020.3
2023.3
N

김석동
사외이사후보추천위원회
감사위원회, 인사보상위원회,
 미래전략위원회
없음
해당사항 없음
2019.3
2022.3
N

안정호
사외이사후보추천위원회
감사위원회, 미래전략위원회,
 사외이사후보추천위원회,
 ESG위원회
없음
해당사항 없음
2017.3
2023.3
Y
1회

윤영민
사외이사후보추천위원회
감사위원회, 미래전략위원회,
 ESG위원회
없음
해당사항 없음
2018.3
2024.3
Y
1회

사외이사
김준모
사외이사후보추천위원회
미래전략위원회,
 인사보상위원회, ESG위원회
없음
해당사항 없음
2020.3
2023.3
N

※
감사위원회 위원 포함

(2)이사 및 감사위원회 위원의 선임 배경

직명

성명

선임배경

사내이사

박정호
ICT(정보통신기술)분야 전문가로서 뛰어난 통찰력과 경영능력을 바탕으로, SKT ICT Family의 성장 총괄 및 투자회사의 글로벌 사업기회 발굴을 리딩해 왔으며, SK텔레콤 대표이사로서 회사의 안정적인 이익창출 기반 확보와 함께 지속적 성장과 발전에 큰 역할을 하였으며, 회사의 위상을 더욱 강화하고 기업가치 제고에 기여할 것으로 판단되어 사내이사로 선임함

유영상
SK텔레콤의 Project 추진본부장과 사업개발 전략본부장을 역임하며 신규사업 발굴 등 신성장동력개발에 주도적 역할을 수행해 왔으며, SK텔레콤 MNO 사업대표로서 회사의 경영 현안에 대한 전문적인 의사 개진이 가능하며, 회사의 기업가치 제고를 통한 주주이익 극대화에 기여할 적임자로 판단하여 사내이사로 선임함

기타
비상무이사

조대식
SUPEX추구협의회 의장으로서 뛰어난 전문성과 통찰력으로 회사의 성장과 발전에 큰 역할을 하였으며, 
그 동안의 경험을 바탕으로 회사의 통합적인 전략을 수립하고 회사의 가치 제고에 기여할 수 있는 역할을 
기대하여 기타비상무이사로 선임함

사외이사/
감사위원회위원

김용학
제18대 연세대학교 총장 역임 시 검증 받은 리더십과 사회학 교수로서의 전문지식과 특히, 사회조직ㆍ사회연결망 분야의 높은 전문성을 바탕으로 회사가 사회적 가치를 보다 적극적으로 실현해 나가는데 기여할 수 있을 것으로 판단되며, 사외이사의 직무인 업무집행 감시, 감독 수행과 정책결정을 위한 전문지식의 제공 등을 통해 회사의 발전에 기여할 수 있다고 사료되어 사외이사로 선임함

김석동
오랜 기간 금융 관련 분야의 행정관료로 봉직하며, 오랜 재무적 경력과 식견을 보유함은 물론 높은 도덕성과 청렴성을 겸비하고 있어 당사 이사회 의사 결정 과정의 전문성과 투명성 강화에도 기여할 것으로 기대하여 사외이사로 선임함

안정호
정보통신기술(ICT) 전문가로서의 지식과 폭넓은 경험을 통한 통찰력을 바탕으로 회사의 경영 현안에 대한 높은 수준의 이해와 전문적인 식견을 보유하고 있으며, 사외이사로서의 직무인 업무집행 감시, 감독 수행과 정책결정을 위한 전문지식의 제공 등을 통해 회사의 발전에 기여할 것으로 판단회어 사외이사로 선임함

윤영민
빠르게 변화하는 국내외 미디어 시장 환경 속에서 국내 언론, 광고를 포함하는 커뮤니케이션 및 미디어 전문가로서 전문지식과 통찰력을 바탕으로 당사의 차세대 미디어 사업 성장에 기여할 것으로 기대하여 사외이사로 선임함

사외이사
김준모
AI 전문가로서의 지식과 풍부한 경험을 바탕으로 이사회의 다양성을 제고하고 새로운 시각을 제시할 것으로 판단되며, AI 사업, Data Transformation 등 회사가 추진하는 제반 사업에 대한 전문적인 식견과 역량 발휘를 통해 회사의 성장과 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 사외이사로 선임함

(3) 사외이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있으며, 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있습니다.

1) 사외이사 지원조직의 현황

부서(팀)명
직원수
직위(근속연수)
주요 활동내역

이사회사무국
직원 5명
국장(5년), 팀장(1년), 
직원(9년), 직원(5년), 
직원(3년), 평균 5년
이사회 및 소위원회 총괄 및 실무 지원

* 근속연수는 지원업무를 담당한 기간입니다.

2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021.02.01
이사회사무국
김용학 , 김석동 , 안정호, 윤영민, 김준모
-
▷ 전사 경영성과 평가 및 보상 기준 
 공유 & 토의 
▷그룹 Deep Change를 위한 역량강화 플랫폼, 
 mySUNI 성과 및 향후 추진 계획

2021.03.25
이사회사무국
김용학 , 김석동 , 안정호, 윤영민, 김준모
-
▷ 메타버스 서비스 & 아바타 Platform 
 추진 내용 및 시연

2021.04.28
이사회사무국
김용학 , 김석동 , 안정호, 윤영민, 김준모
-
▷ SKT AI 윤리 현황 및 계획

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원
당사의 감사위원회 위원은 사외이사 중 김석동 이사, 김용학 이사, 안정호 이사 및 윤영민 이사로 구성되어 있으며, 동 위원회 위원 중 재무ㆍ회계전문가는 김석동 위원장입니다. 감사위원의 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

감사위원회 위원의 인적사항

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김석동
예
○ 제23회 행정고시 합격 ('80)
 ○ 금융감독위원회 부위원장 ('06 ~'07)
 ○ 제8대 재정경제부 제1차관 ('07~'08)
 ○ 금융위원회 위원장 ('11~'13)
 ○ (現) 지평인문사회연구소 대표 ('15~현재)
예
금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등 경력자
관련 경력 25년 이상
 - 금융감독위원회 감독정책과장/감독정책1국 국장
 ('01~'03)
 - 재정경제부 금융정책국 국장('04~'05)
 - 재정경제부 금융정보분석원 원장/재정경제부 차관보/
 금융감독위원회 부위원장 ('05~'07)
 - 제8대 재정경제부 제1차관 ('07~'08)
 - 금융위원회 위원장 ('11~'13)

김용학
예
○ 연세대학교 사회학과 교수 ('87~'20)
 ○ 대통령 자문 정책기획위원회 위원 ('96~'97)
 ○ 교육부 BK기획위원회 ('04 ~'05)
 ○ 연세대학교 총장 ('87~'20)
 ○ (現) 연세대학교 명예교수 ('20~현재)
-
-
-

안정호
예
○ 휴렛팩커드 연구소 연구원 ('07~'09)
 ○ 서울대학교 융합과학기술대학원 조교수 ('09~'13)
 ○ 서울대학교 융합과학기술대학원 부교수 ('13~'18)
 ○ 구글 방문연구원 ('16) 
 ○ (現)서울대학교 융합과학기술대학원 교수 ('18~현재)
-
-
-

윤영민
예
○ 영상물등급위원회 자문위원('13~'14)
 ○ 국토교통부 정책홍보 자문위원('15~'16)
 ○ 한국PR학회 부회장('15~'16)
 ○ 고려대학교 언론대학원장 겸 미디어학부장('17~'18) 
 ○ (現)고려대학교 미디어학부 교수('06~현재)
-
-
-

나. 감사위원회의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 
감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격 사유가 없는 사외이사로 구성되어 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다.

선출 기준의 주요내용
선출 기준의 충족 여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족 (4명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (김석동 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족 (김석동 사외이사)

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서 재무제표 및 부속 명세서, 독립 회계법인의 감사 절차와 감사 결과의 심의를 수행하며, 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고, 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계 정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고 받고 이를 검토함으로써, 내부통제 유효성에 대한 감사 및 내부통제구조 평가를 실시합니다. 
또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하여 이사로부터 경영 현안 및 영업에 관한 보고를 받고, 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하며, 필요할 경우에는 경영진 및 관계 직원에게 위원회에 출석하여 진술할 것을 요구하고 필요한 자료를 요청할 수 있습니다. 아울러 외부인사를 위원회에 출석시켜 의견을 청취할 수 있으며, 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토ㆍ심의합니다. 

(1)감사위원회위원 선임배경 등

(기준일: 2021년 7월 15일)

성명

선임배경

추천인

최초선임

임기만료

연임여부

연임횟수

회사와의 관계

최대주주등과의
 이해관계

김석동

오랜 기간 금융 관련 분야의 다양한 경험을 통해 재무적 경력과 식견을 보유함은 물론 공정성과 도덕성을 확보하여, 당사 이사회의 독립성을 강화하고 경영 투명성을 제고하여 회사의 발전과 주주들의 권익보호에 높은 기여를 할 것으로 판단하여 감사위원으로 선임함

사외이사후보추천위원회

2019.3

2022.3

N

-

해당사항 없음

해당사항 없음

김용학

제18대 연세대학교 총장 역임시 검증받은 리더십, 학교 재정 등 법인 운영 전반에 대한 풍부한 경험 및 뛰어난 식견과 전문성을 바탕으로 감사위원회의 역할 제고에 기여할 것으로 판단하여 감사위원으로 선임함

사외이사후보추천위원회

2020.3

2023.3

N

-

해당사항 없음

해당사항 없음

안정호

ICT 전문가로서의 지식과 폭넓은 경험 및 수년간 당사 사외이사로 활동하면서 회사 경영 현안에 대한 풍부한 이해와 경험을 바탕으로 감사위원회 역할을 수행할 것으로 판단하여 감사위원으로 선임함

사외이사후보추천위원회

2020.3

2023.3

N

-

해당사항 없음

해당사항 없음

윤영민

SK 텔레콤의 차세대 성장의 한 축인 미디어 분야의 전문가이며, 다양한 정부기관 자문 경험을 통해 공정성을 확보하여, 감사위원회 위원으로서 당사의 경영 투명성을 높이고 감사위원회의 독립성 및 전문성을 강화하여 주주권익 보호에 기여할 것으로 판단하여 감사위원으로 선임함

사외이사후보추천위원회

2018.3

2024.3

Y

1회

해당사항 없음

해당사항 없음

다. 감사위원회의 주요 활동내역

(기준일: 2021년 7월 15일)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명

김석동
김용학
안정호
윤영민

(출석률 80%)
(출석률 100% )
(출석률 100%)
(출석률 100%)

찬 반 여 부

2021년도 1차
2021.2.1
o 내부회계관리제도 운영실태
보고
-
-
-
-

o 2020년 경영진단/감사 실적 및 2021년 계획
보고
-
-
-
-

o 내부감시장치에 대한 감사의 의견서(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 2021년 외부감사인 용역제공 일괄승인(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021년도 2차
2021.2.24
o 2020 회계연도 회계감사 결과
보고
-
-
-
-

o 2020 회계연도 내부회계관리제도 감사 결과
보고
-
-
-
-

o 내부회계관리제도 운영실태 평가(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 제37기 정기주주총회 의안 및 서류 조사 의견 확정(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 제37기 감사보고서(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

ㅇSK브로드밴드(주)와의 부동산 전대차 거래(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

ㅇ2021년 유선고객 사은품 지급 관련 계약(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021년도 3차
2021.3.24
o 2021년 사내근로복지기금 출연(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 2021년 광선로 유지보수 용역(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

o 2021년 전송장비 유지보수 용역(안)
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021년도 4차
2021.4.28
o 2021년 회계감사 계획
보고
-
-
-
-

2021년도 5차
2021.6.23
o 2021년 회계감사 계획
보고
- (불참)
-
-
-

o 2020 회계연도 외부감사인 용역 평가 결과
보고
- (불참)
-
-
-

라. 교육 실시 계획

당사는 감사위원의 전문성 확보를 위해 연중 사내외 전문가를 활용하여 내부회계관리제도 및 재무보고감독 등에 대한 교육을 계획/실행 중입니다.

마. 감사위원회 교육 실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2021.06.23
삼정회계법인
김용학
김석동 이사 별도 일정 수행
국내 상장법인 내부회계관리제도 비적정 사유 분석

안정호

윤영민

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

윤리경영실
24
실장(2년), 담당(2년), 팀장(평균 5년), 직원(평균 4년)
감사위원회 지원
 - 내부회계관리제도 운영실태 평가
 - 재무보고 감독 
 - 외부감사인 선정
 - 경영진단 및 감사실적 보고

* 근속연수는 지원업무를 담당한 기간입니다.

사. 준법지원인 현황

1.준법지원인

성명

박용주

최종학력

고려대학교 법학과 졸업('88)

현직

SK텔레콤 Corporate1센터 준법경영법무그룹장

주요경력

SK텔레콤 전략기획부문 법무실장('16)
 SK텔레콤 사업법무실장('06)
 수원지방검찰청 성남지청 부부장검사('04)
 서울지방검찰청 검사('02)
 제31회 사법시험 합격('89)

2. 이사회 결의일

2021. 3. 25(재선임)

3. 결격요건

해당사항 없음

4. 기타

해당사항 없음

아. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Compliance담당

14

담당(상무) 1명(17.5년),

팀장 2명(평균 6.3년),

직원 11명(평균 2.8년),

전체 평균 4.3년

- 유통망, 하도급, 전자상거래, 공정거래 분야 등 준법점검/교육, 부정청탁금지법 가이드 등

- 준법지원인 활동결과 이사회 보고

* 근속연수는 지원업무를 담당한 기간입니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도 및 소수주주권 행사여부

-당사는 2003년 정기주총부터 정관상에 집중투표제를 채택하여 운영하고 있습니다.

정관 조항

내용

정관 제32조(이사의 선임) 제3항

이사 선임 시 상법 제382조의 2에 의한 집중투표의 방법은 적용하지 아니한다.

정관 부칙 변경
 제12호 제4조(경과규정)

본문 제32조 제3항의 규정은 2003 년 정기주주총회 전일까지 효력을 가진다.

- 당사는 2018년 3월 21일 개최된 제34기 정기주주총회부터 전자투표제도를 채택하여 활용하였습니다. 당사는「상법」제368조의4에 따른 전자투표제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하여, 주주들이 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사할수 있도록 했습니다.

- 당사는 서면투표제는 채택하지 않고 있습니다.

나. 소수주주권

당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 대상기간 중 경영권 경쟁과 관련된 분쟁은 없었습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

SK(주)
본인
의결권있는 주식
21,624,120
26.78
21,624,120
30.01
-

최태원
계열회사임원
의결권있는 주식
100
0.00
100
0.00
-

장동현
계열회사임원
의결권있는 주식
251
0.00
251
0.00
-

박정호
발행회사임원
의결권있는 주식
2,500
0.00
3,500
0.00
-

유영상
발행회사임원
의결권있는 주식
500
0.00
1,000
0.00
-

김용학
발행회사임원
의결권있는 주식
-
-
100
0.00
-

김석동
발행회사임원
의결권있는 주식
-
-
100
0.00
-

안정호
발행회사임원
의결권있는 주식
-
-
100
0.00
-

윤영민
발행회사임원
의결권있는 주식
-
-
100
0.00
-

김준모
발행회사임원
의결권있는 주식
-
-
100
0.00
-

계
의결권있는 주식
21,627,471
26.78
21,629,471
30.02
-

기타
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주 개요

(1) 최대주주 개요 (2021년 7월 15일 기준)
당사의 최대주주는 에스케이 주식회사이며 기본정보 등은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

설립일
1991년 4월 13일
-

주소
서울특별시 종로구 종로 26
-

전화번호
02-2121-5114
-

홈페이지
https://www.sk-inc.com/
-

연결실체 내 종속기업수

348개사
국내 122개사, 해외 226개사

* 2015년 8월 3일(합병 등기일) 舊 SK주식회사를 흡수합병하였으며, 사명을 SK주식회사로 변경하였습니다.
** 연결실체 내 종속기업수는 2021년 6월 30일 기준입니다. 

(2) 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
종목코드
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2009년 11월 11일
034730
-
-

(3) 국내 상장 종속회사수
연결실체 내의 당사를 포함한 상장회사는 아래와 같습니다.

상장여부
회사명
법인등록번호

상장사(13)
SK㈜
110111-0769583

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SK텔레콤㈜
110111-0371346

SK네트웍스㈜
130111-0005199

SKC㈜
130111-0001585

㈜부산도시가스
180111-0039495

SK렌터카㈜
110111-0577233

SK바이오팜㈜
110111-4570720

SK바이오사이언스㈜
131111-0523736

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

㈜드림어스컴퍼니
110111-1637383

인크로스㈜
110111-3734955

SK아이이테크놀로지㈜
110111-7064217

* SK㈜, SK이노베이션㈜, SK텔레콤㈜, SK네트웍스㈜, SKC㈜, ㈜부산도시가스, SK렌터카㈜, SK바이오팜㈜, SK바이오사이언스㈜, SK아이이테크놀로지(㈜ 이상 10개사는 유가증권시장에 상장되어 있으며, SK머티리얼즈㈜, ㈜드림어스컴퍼니, 인크로스㈜ 이상 3개사는 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.

나. 최대주주(법인 또는 단체)의
기
본정보

(1) 최대주주의 대표자

(2021년 7월 15일 기준)

성명

직위

상근여부

출생년도

최태원

대표이사 회장

상근

1960년

장동현

대표이사 사장

상근

1963년

박성하
대표이사 사장
상근
1965년

* 2020년 3월 25일 제29차 정기주주총회 및 같은 날 개최된 제4차 이사회를 통해 장동현 이사는 사내이사 및 대표이사로 재선임되었고, 박성하 이사는 사내이사 및 대표이사로 신규선임되었음

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 지분변동 내역

(2021년 7월 15일 기준)

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

SK(주)
214,128

최태원

18.44
-
-
최태원
18.44

장동현

-
-
-
-
-

박성하
-
-
-
-
-

* 대표이사와 최대주주는 동일인이며, 지분율은 보통주 기준으로 기재하였음
** 출자자수는 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 최근 주주명부 폐쇄일 (2021년 3월 31일) 기준 기재하였으며, 기준일 현재 출자자수와 차이가 날 수 있음

(3) 최대주주주 (법인 또는 단체)의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018년 10월 24일
최태원
23.12
-
-
최태원
23.12

2018년 11월 21일
최태원
18.44
-
-
최태원
18.44

* 대표이사와 최대주주는 동일인이며, 지분율은 보통주 기준으로 기재하였음

※ 최대주주(법인 또는 단체)의 최대주주 지분율 변동 세부내역

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018년 10월 24일
최태원
16,265,472
23.12%
증여
△200,000주(△0.28%): 최종현학술원

2018년 11월 21일
최태원
12,975,472
18.44%
증여
△3,290,000주(△4.68%): 최재원 외 17명

* 상기 지분율은 보통주 기준임
 ** 상기 변동내역은 모두 특수관계인 증여임

(4) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
당사의 최대주주인 SK주식회사의 제31기 1분기 재무현황입니다.

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
SK주식회사

자산총계
145,265,253

부채총계
91,691,070

자본총계
53,574,183

매출액
22,249,844

영업이익
1,544,691

당기순이익
579,674

* SK(주)의 제31기 1분기 연결 재무제표 기준

1) 요약 연결 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제31기 1분기
(2021.03.31)

[유동자산]
42,337,073

현금및현금성자산
11,964,945

재고자산
7,448,864

기타의유동자산
22,923,264

[비유동자산]
102,928,180

관계기업및공동기업투자
22,983,607

유형자산
47,747,133

무형자산및영업권
16,352,029

기타의비유동자산
15,845,411

자산총계
145,265,253

[유동부채]
39,449,337

[비유동부채]
52,241,733

부채총계
91,691,070

[지배기업소유주지분]
18,918,926

자본금
15,385

기타불입자본
6,319,357

이익잉여금
12,403,078

기타자본구성요소
181,106

[비지배지분]
34,655,257

자본총계
53,574,183

부채와자본총계
145,265,253

연결에 포함된 회사 수
339개사

제31기 1분기
(2021.01.01~2021.03.31)

I. 매출액
22,249,844

II. 영업이익(손실)
1,544,691

III. 법인세비용차감전계속영업이익(손실)
928,312

IV. 계속영업분기연결순이익(손실)
498,761

V. 분기연결순이익(손실)
579,674

지배기업소유주지분순이익(손실)
232,268

비지배지분순이익(손실)
347,406

VI. 지배기업 소유주 지분에 대한 주당이익

보통주기본주당이익(손실)
4,424원

보통주기본주당계속영업이익(손실)
3,765원

2) 요약 별도 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제31기 1분기
(2021.03.31)

[유동자산]
2,145,506

현금및현금성자산
89,239

재고자산
196

기타유동자산
2,056,071

[비유동자산]
23,084,421

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자
19,403,773

유형자산
530,414

사용권자산
89,189

무형자산
2,160,270

기타비유동자산
900,775

자산총계
25,229,927

[유동부채]
3,235,317

[비유동부채]
6,292,954

부채총계
9,528,271

자본금
15,385

기타불입자본
3,506,508

이익잉여금
12,171,588

기타자본구성요소
8,175

자본총계
15,701,656

부채와자본총계
25,229,927

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법

제31기 1분기
(2021.01.01~2021.03.31)

I. 매출액(영업수익)
897,704

II. 영업이익
489,050

III. 법인세비용차감전계속영업이익
1,485,091

IV. 분기순이익
1,184,655

V. 주당이익

보통주기본주당이익
22,632원

(5) 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없음

(6) 사업현황
보고서 작성일 현재 당사의 최대주주인 SK주식회사가 영위하고 있는 목적사업은 아래와 같습니다.

최대주주인 SK주식회사가 영위하는 목적사업

1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ
 경영지도ㆍ정리ㆍ육성하는 지주사업
 2. 브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업
 3. 건설업과 부동산 매매 및 임대업
 3의 2. 주택건설사업 및 국내외 부동산의 개발, 투자, 자문, 운용업
 3의 3. 마리나항만시설의 설치, 운영, 관리 및 이에 수반되는 부대사업
 4. 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업 
 5. 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업
 6. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업 
 7. 신기술사업 관련 투자, 관리, 운영사업 및 창업지원사업 
 8. 운송, 보관, 하역 및 이와 관련된 정보, 서비스를 제공하는 물류관련 사업 
 9. 의약 및 생명과학 관련 사업 
 10. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템의 공동활용 
 등을 위한 사무지원 사업 
 11. 정보처리 내지 정보통신기술을 이용한 정보의 조사용역, 생산, 판매, 유통, 컨설팅, 
 교육, 수출사업 및 이에 필요한 소재, 기기설비의 제공 
 12. 정보통신사업 및 뉴미디어사업과 관련된 연구, 기술개발, 수출, 수입, 제조, 유통사업
 13. 환경관련 사업 
 14. 회사가 보유하고 있는 지식ㆍ정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업
 15. 전기통신업
 16. 컴퓨터프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업
 17. 정보서비스업
 18. 소프트웨어 개발 및 공급업
 19. 콘텐츠 제작, 유통, 이용 및 관련 부대사업
 20. 서적, 잡지, 기타 인쇄물 출판업
 21. 전기장비, 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
 22. 전기, 가스공급업 등 에너지사업
 23. 전기공사업, 정보통신공사업 및 소방시설공사업 등 소방시설업
 24. 토목건축공사업, 산업ㆍ환경설비공사업 등 종합시공업
 25. 통신판매업, 전자상거래업, 도ㆍ소매업 및 상품중개업을 포함한 각종 판매 유통사업
 26. 등록번호판발급대행, 검사대행, 지정정비사업 및 자동차관리사업
 27. 전자지급결제대행업 등 전자금융업
 28. 보험대리점 영업
 29. 시설대여업
 30. 자동차대여사업
 31. 여론조사업
 32. 연구개발업
 33. 경영컨설팅업
 34. 광고대행업을 포함한 광고업
 35. 교육서비스업
 36. 경비 및 보안시스템 서비스업
 37. 검사, 측정 및 분석업
 38. 기계.장비 제조업 및 임대업 <2017.3.24 신설>
 39. 기타 위 각호에 부대되는 생산ㆍ판매 및 유통ㆍ컨설팅ㆍ교육ㆍ수출입 등 제반사업 일체

SK주식회사의 주요 종속회사 및 각 사가 영위하는 주요 목적사업은 아래와 같습니다.

종속회사
주요 목적사업

SK이노베이션(주)

지주사업 및 석유/ 화학 관련 사업

SK텔레콤(주)

정보통신사업

SK네트웍스(주)

상사, 정보통신 유통, 렌터카 및 가전렌탈 사업

SKC(주)

화학사업 및 Industry소재산업

SK건설(주)

인프라, 건축/주택, 플랜트 건설사업

SK E&S(주)

가스사 소유 및 복합화력발전 사업

SK바이오팜(주)

신약개발사업

SK Pharmteco Inc.

의약품 중간체 제조업

SK머티리얼즈(주)

특수가스 생산 및 판매업

SK 실트론(주)

전자산업용 규소박판 제조업

SK임업(주)

조림사업, 조경사업, 복합임업사업

SK China Company, Ltd.

컨설팅 및 투자업

휘찬(주)
콘도, 박물관 운영업

(7) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 여부

- 해당사항 없음

(8) 최대주주의 최대주주 관련 사항

성 명

학 력

직 위

기 간
경력사항

최태원

고려대학교 물리학과 졸업 (1983)
 미국 시카고대학교 대학원 경제학 석사 및 박사 과정 수료 (1989)

대표이사 회장
 (등기임원)

2016.3.18 ~ 현재
SK주식회사 대표이사 회장

2015.8 ~ 2016.3.18
SK주식회사 회장

2012.2 ~ 현재
SK하이닉스 주식회사 회장

2007.7 ~ 현재
SK이노베이션 주식회사 회장

1997.12 ~ 2015.7
(舊) SK주식회사 회장

* 상기 최대주주는 2016년 3월 18일 제25기 정기주주총회 및 제3차 이사회를 통해 SK주식회사 등기이사 및 대표이사로 선임되었으며 2019년 3월 27일 제28기 정기주주총회 및 제4차 이사회에서 등기이사 및 대표이사로 재선임 되었음

3. 최대주주 변동내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018.12.27
SK(주)
21,625,471
26.78
SK(주)가 소유한 에스케이인포섹(주)의 주식을 이전받고, 그 대가로 SK(주)에 교환신주 발행에 갈음하여 SK텔레콤(주)의 자기주식을 교부
-

2020.02.17
SK(주)
21,627,471
26.78
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 1500주)
유영상 SK텔레콤 사내이사 (주식취득 500주)
-

2021.2.4
SK(주)
21,628,971
26.79
박정호 SK텔레콤 대표이사 (주식취득 1000주)
유영상 SK텔레콤 사내이사 (주식취득 500주)
-

2021.5.6
SK(주)
21,628,971
30.02
SK텔레콤의 자사주 소각에 따른 지분율 변동
-

2021.6.21
SK(주)
21,629,471
30.02
김용학, 김석동, 안정호, 윤영민 김준모 SK텔레콤 사외이사(주식취득 각 100주, 총 500주)
-

4. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

SK㈜

21,624,120

30.01
-

국민연금공단

7,205,438
10.00
7월 1일 공시 기준

CITIBANK ADR

6,648,628
9.23
-

우리사주조합
-
-
-

주1) 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 기준일 현재 주식 소유현황을 파악하기 어려움에 따라 최근 주주명부 폐쇄일 (2021년 3월 31일) 기준 주식소유 현황 및 대량보유상황 보고 내역을 토대로 한 주식보유현황을 기재하였으며, 기준일 현재 주식소유현황과 차이가 날 수 있습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
140,814
140,821
99.9
30,688,726
72,060,143
42.6

발행주식 총수의 100분의1에 미달하는 주식을 보유한 주주

주1) 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 기준일 현재 주식 소유현황을 파악하기 어려움에 따라 최근 주주명부 폐쇄일 (2021년 3월 31일) 기준 주식소유 현황을 토대로 기재하였으며, 기준일 현재 주식소유현황과 차이가 날 수 있습니다.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를
 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
② 제 1항의 규정에 불구하고 해외증권발행 규정에 의하여 주식예탁증서 (DR)를 발행하거나 공모증자를 통한 신주발행이 있는 경우에 신주인수권의 결정 기타 신주발행에 관한 사항은 이사회의 의결에 의한다.

③
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의배당에관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다.

④ 회사는 주권 및 신주인수권 증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

매 회계년도 종료 후 3개월이내

주주명부폐쇄시기(기준일)

회사는 매 결산기 최종일의 주주명부에 기재되어 있는 주주로 하여금 정기주총시 그 권리를 행사하게한다.

임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한 후 기준일을 정할 수 있다.

주식의 종류

기명식 보통주식, 기명식 우선주식

명의개서대리인

KB국민은행 , 02)2073-8110

주주의 특전

"해당사항없음"

공고방법

주주총회 소집공고: 한국경제신문, 매일경제신문 또는 전자적 방법
 일반공고: 인터넷 홈페이지(http://www.sktelecom.com), 또는 한국경제신문

주)
제36기 정기주주총회(2020.3.26)에서 정관 제29차 개정이 승인됨에 따라 주주명부 폐쇄와 기준일에 대한 내용이 변경되었습니다.

6. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

가. 한국거래소

(단위: 원, 주)

종 류

'21년 6월

'21년 5월

'21년 4월

'21년 3월

'21년 2월

'21년 1월

보통주*

최 고

334,000
320,000
318,000
275,000
258,500
270,000

최 저

320,000
304,000
276,500
244,000
243,500
237,000

평 균

326,705
312,658
296,614
255,409
248,944
252,450

일 거래량

최 고

503,399
522,424
640,853
1,101,946
744,401
1,358,231

최 저

140,044
156,331
193,168
178,239
270,191
371,161

월간 거래량

5,329,642
6,060,793
6,630,877
7,052,935
7,193,340
12,026,412

※ 주가는 종가 기준

나. 해외증권시장

[증권거래소명 : 뉴욕증권거래소, ADR]

(단위: US$,원, ADR주)

종 류

'21년 6월

'21년 5월

'21년 4월

'21년 3월

'21년 2월

'21년 1월

주식
 예탁증서

최 고

33.24
32.04
31.54
27.23
25.58
27.00

원 화

37,272
35,990
35,306
30,802
28,400
29,426

최 저

31.41
30.14
27.51
24.06
24.16
24.16

원 화

35,220
33,856
30,795
27,329
27,024
26,405

평 균

32.34
30.78
29.48
25.15
24.88
25.38

원 화

36,258
34,575
33,002
28,433
27,685
27,879

일 거래량

최 고

1,237,231
618,261
725,768
744,807
461,482
1,043,660

최 저

186,620
115,941
164,462
178,673
127,291
151,029

월간거래량

9,584,111
5,956,736
6,614,621
8,563,650
5,375,349
8,201,873

※ 원화 환산 주가는 해당월 평균 원/달러 환율 기준이며, ADR 1주는 보통주 1/9주
에 해당함

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박정호
남
1963.05
사장
등기임원
상근
대표이사/
사장
現 SK 하이닉스 
대표이사 부회장
 前 SK주식회사 
C&C 대표이사/
사장
3,500
-
최대주주 
계열회사의 임원
4년 4개월
2023.03.25

조대식
남
1960.11
기타비상무이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
SUPEX추구협의회 의장 겸 
전략위원장
-
-
최대주주의 임원
4년 4개월
2023.03.25

유영상
남
1970.05
사내이사
등기임원
상근
MNO
사업대표
前 SK주식회사 
C&C 
사업개발부문장
1,000
-
최대주주 
계열회사의 임원
3년 4개월
2024.03.24

김용학
남
1953.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
연세대학교 
前 총장(명예교수)
100
-
해당사항 
없음
1년 4개월
2023.03.25

김석동
남
1953.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
前 금융위원회 
위원장
100
-
해당사항 
없음
2년 4개월
2022.03.25

안정호
남
1978.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대학교 
융합과학기술대학원 교수
100
-
해당사항 
없음
4년 4개월
2023.03.25

윤영민
여
1963.12
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
고려대학교 
미디어학부 교수
 고려대학교 
언론대학원장
100
-
해당사항 
없음
3년 4개월
2024.03.24

김준모
남
1976.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
KAIST 
전기 및 전자공학부 교수
100
-
해당사항 
없음
1년 4개월
2023.03.25

나. 미등기 임원 현황

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 주)

성 명
성 별
출생년월
직위
등기
임원 
여부
상근
여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간

의결권 있는
주식
의결권 없는
주식

강종렬
남성
1964.10
센터장
미등기
상근
ICT Infra센터장
기업문화부문장
784

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

강충식
남성
1971.11
임원
미등기
상근
PR실 PR담당 임원
Communication위원회 PR팀 PL
-

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

고대환
남성
1961.09
원장
미등기
상근
SK Academy원장
SK인천석유화학㈜ 경영지원실장
-

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

고창국
남성
1966.01
임원
미등기
상근
SUPEX추구협의회 CR팀 임원
SK C&C㈜ CPR1본부장
-

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

권영상
남성
1971.03
실장
미등기
상근
정책협력실장
CR전략실 정책제도팀 리더
250

최대주주 계열회사의 임원
6개월

김경남
남성
1974.01
그룹장
미등기
상근
S&C기술그룹장
HRL Laboratories PI/Project manager
206

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

김동현
남성
1974.05
담당
미등기
상근
Private Placement그룹 전략IR담당
메릴린치인터내셔날증권 부문장
0

최대주주 계열회사의 임원
4개월

김성수
남성
1966.06
CO장
미등기
상근
Mobile CO장
유통지원본부장
300

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

김성준
남성
1970.07
담당
미등기
상근
Mobile CO 유통담당
서비스탑 대표
300

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

김영준
남성
1972.09
Unit장
미등기
상근
AI기술Unit장
AI기술Unit 음성인식기술Cell 리더
200

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

김윤
남성
1971.06
T3K장
미등기
상근
T3K장
Apple, Siri Manager
1000

최대주주 계열회사의 임원
3년 5개월

김정규
남성
1976.09
임원
미등기
상근
말레이시아 RHQ 임원
SUPEX추구협의회 Global사업개발담당 PL
-

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

김정복
남성
1965.10
본부장
미등기
상근
수도권Infra본부장
중부Infra본부장
673

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

김정태
남성
1972.08
센터장
미등기
상근
러닝Center장
Leadership Development센터 
Assessment팀 리더
-

최대주주 계열회사의 임원
6개월

김정훈
남성
1963.11
그룹장
미등기
상근
Cloud Infra그룹장
플랫폼Infra그룹장
150

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

김지원
남성
1985.06
Labs장
미등기
상근
T3K Innovation CO Vision AI 
Labs장
삼성전자 종합기술원 전문연구원
300

최대주주 계열회사의 임원
4년 11개월

김지훈
남성
1978.09
임원
미등기
상근
SUPEX추구협의회 미래사업팀 임원
통합상품Offering팀 리더
67

최대주주 계열회사의 임원
6개월

김진우
남성
1971.02
그룹장
미등기
상근
Global사업그룹장
SK플래닛㈜ Global사업본부장
150

최대주주 계열회사의 임원
3년 7개월

김진원
남성
1966.09
그룹장
미등기
상근
재무그룹장
SK USA대표
700

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

김태완
남성
1979.01
담당
미등기
상근
Global사업그룹 전략제휴담당
통합서비스추진그룹 전략제휴담당
280

최대주주 계열회사의 임원
6개월

김혁
남성
1967.09
담당
미등기
상근
MNO사업부 
Global미디어지원담당
미디어사업지원그룹장
300

최대주주 계열회사의 임원
3년 3개월

김현국
남성
1966.12
담당
미등기
상근
지역CP 대구담당
수도권마케팅본부장
500

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

김형찬
남성
1962.08
PD
미등기
상근
경영경제연구소 PD
정보통신정책연구원 통신정책연구
-

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

김희섭
남성
1968.10
센터장
미등기
상근
Comm센터장
PR실장
200

최대주주 계열회사의 임원
4년 9개월

나석권
남성
1966.11
PD
미등기
상근
경영경제연구소 PD
통계청 통계정책국장
-

최대주주 계열회사의 임원
4년 5개월

노찬규
남성
1965.07
임원
미등기
상근
SUPEX추구협의회 PR팀 임원
SK㈜ Brand담당
-

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

라만강
남성
1972.01
그룹장
미등기
상근
Motivation그룹장
HR실 Talent Mgmt.팀장
500

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

류병훈
남성
1980.10
그룹장
미등기
상근
경영전략그룹장
PM그룹 PM2 CoE
500

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

류수정
여성
1971.10
담당
미등기
상근
Loonshot TF AI Accelerator담당
서울대학교 객원교수/산학교수
0

최대주주 계열회사의 임원
3개월

류정환
남성
1970.06
그룹장
미등기
상근
5GX Infra그룹장
Infra지원그룹장
450

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

문갑인
남성
1969.05
그룹장
미등기
상근
Smart Device그룹장
서비스전략본부 정책그룹 팀장
200

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

박명순
여성
1969.02
그룹장
미등기
상근
Infra Value혁신그룹장
AI사업Unit장
150

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

박민형
남성
1968.10
대표
미등기
상근
SKTA 대표
SKTA 사업개발그룹장
-

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

박용주
남성
1965.05
그룹장
미등기
상근
준법경영법무그룹장
서울중앙지검
1200

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

박종관
남성
1970.07
CO장
미등기
상근
5GX Intelligence CO장
5GX기술그룹장
200

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

박종석
남성
1971.11
그룹장
미등기
상근
경영기획그룹장
SK브로드밴드㈜ 경영기획실장
500

최대주주 계열회사의 임원
1년 7개월

박지수
남성
1976.06
임원
미등기
상근
SUPEX추구협의회 인재육성 CoE 임원
SUPEX추구협의회 HR지원팀 PL
-

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

서진우
남성
1961.12
위원장
미등기
상근
SUPEX추구협의회 
인재육성위원회 위원장
SK플래닛㈜ 대표
-

최대주주 계열회사의 임원
2년 10개월

성석함
남성
1970.04
담당
미등기
상근
CR성장지원실 성장지원담당
과기정통부, 성과평가정책국 평가심사과장
500

최대주주 계열회사의 임원
3년

성진수
남성
1968.05
그룹장
미등기
상근
Infra Eng그룹장
대구Infra본부장
1036

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

송광현
남성
1970.03
실장
미등기
상근
Digital Comm실장
Comm.실 기업PR팀장
200

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

송재승
남성
1979.03
그룹장
미등기
상근
Corp Development그룹장
Praxis Capital Partners 상무
200

최대주주 계열회사의 임원
3년 1개월

신상규
남성
1970.11
센터장
미등기
상근
기업문화센터장
HR실장
500

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

신용식
남성
1971.08
CO장
미등기
상근
IoT CO장
Energy사업팀장
408

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

심상수
남성
1965.08
본부장
미등기
상근
서부Infra본부장
Infra Biz본부장
300

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

안정열
남성
1969.08
그룹장
미등기
상근
SCM그룹장
11번가㈜ Corp. Center장
421

최대주주 계열회사의 임원
1년 7개월

안준현
남성
1969.11
임원
미등기
상근
SUPEX추구협의회 PR팀 임원
SUPEX추구협의회 Comm. 위원회 CR팀
-

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

양맹석
남성
1969.03
담당
미등기
상근
Metaverse CO Metaverse사업담당
5GX MNO사업그룹장
200

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

여지영
여성
1966.09
담당
미등기
상근
ESG혁신그룹 
Open Collabo담당
TTS Unit장
316

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

염성진
남성
1972.10
임원
미등기
상근
기업문화센터 임원
CR지원담당
1000

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

염용섭
남성
1962.10
소장
미등기
상근
경영경제연구소장
미래연구실장
-

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

예희강
여성
1970.10
그룹장
미등기
상근
Creative Comm그룹장
현대카드㈜ Brand2실장
200

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

오경식
남성
1966.03
그룹장
미등기
상근
스포츠마케팅그룹장
스포츠마케팅그룹 스포츠Comm.팀 리더
350

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

오세현
여성
1963.07
CO장
미등기
상근
인증CO장
SK C&C㈜ DT사업개발부문장
100

최대주주 계열회사의 임원
3년 7개월

유웅환
남성
1971.05
그룹장
미등기
상근
ESG혁신그룹장
Open Collabo.센터장
200

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

유재호
남성
1973.12
담당
미등기
상근
경영전략그룹 Portfolio혁신담당
11번가㈜ 성장사업그룹장
120

최대주주 계열회사의 임원
7개월

윤성은
남성
1973.01
임원
미등기
상근
PR실 PR담당 임원
CR전략실 정책제도팀장
200

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

윤용철
남성
1965.05
임원
미등기
상근
PR실 PR담당 임원
MBC 문화방송 보도국 부장
-

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

윤풍영
남성
1974.11
센터장
미등기
상근
Corp1센터장
PM그룹장
800

최대주주 계열회사의 임원
3년 7개월

이갑재
남성
1973.02
담당
미등기
상근
지역CP 중부담당
중부마케팅본부장
300

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

이강원
남성
1970.02
담당
미등기
상근
Cloud CO Cloud기술담당
5GX Cloud Labs장
100

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

이관우
남성
1973.06
그룹장
미등기
상근
Cloud Application그룹장
Data DevOps그룹장
250

최대주주 계열회사의 임원
6개월

이규식
남성
1970.01
그룹장
미등기
상근
Competency그룹장
변화추진실 변화추진1Cell 리더
200

최대주주 계열회사의 임원
6개월

이기윤
남성
1969.12
실장
미등기
상근
고객가치혁신실장
고객가치혁신실 PL
765

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

이상구
남성
1970.07
CO장
미등기
상근
Messaging CO장
MNO Data사업팀장
350

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

이상헌
남성
1965.08
실장
미등기
상근
정책개발실장
CR전략실장
377

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

이용석
남성
1961.11
그룹장
미등기
상근
경영경제연구소 ESG그룹장
경영경제연구소 PD
-

최대주주 계열회사의 임원
6개월

이정훈
남성
1974.05
담당
미등기
상근
SKTA 사업개발담당
SK㈜ 투자2센터 그룹장
-

최대주주 계열회사의 임원
6개월

이종민
남성
1978.07
CO장
미등기
상근
T3K Innovation CO장
미디어기술원장
200

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

이준호
남성
1968.08
담당
미등기
상근
ESG혁신그룹 ESG사업담당
PR2실장
300

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

이중호
남성
1967.11
CP장
미등기
상근
수도권CP장
부산마케팅본부장
200

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

이현아
여성
1971.08
CO장
미등기
상근
AI&CO장
SK플래닛㈜ Conversational
Commerce본부장
100

최대주주 계열회사의 임원
4년 3개월

이호수
남성
1952.12
임원
미등기
상근
Apollo TF Advisory Board
ICT기술총괄
0

최대주주 계열회사의 임원
4개월

임봉호
남성
1966.12
CP장
미등기
상근
지역CP장
수도권마케팅본부장
150

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

임형도
남성
1968.06
실장
미등기
상근
변화추진실장
정책협력실장
275

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

장홍성
남성
1969.03
CO장
미등기
상근
광고/Data CO장
Data기술원장
250

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

전진수
여성
1975.04
CO장
미등기
상근
Metaverse CO장
Media Labs장
1000

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

정대덕
남성
1967.09
담당
미등기
상근
재무그룹 세무담당
세무팀장
350

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

정도희
남성
1974.09
담당
미등기
상근
AI Transformation CO AI 
Transformation 
Product&Biz담당
Data CoE Data분석2팀장
100

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

정재헌
남성
1968.06
그룹장
미등기
상근
New Biz법무그룹장
서울중앙지방법원 부장판사
400

최대주주 계열회사의 임원
1년 4개월

정재현
남성
1959.12
임원
미등기
상근
ICT자문단 임원
ICT시스템TF장
-

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

정창권
남성
1970.07
본부장
미등기
상근
Infra Biz본부장
Infra Eng그룹장
450

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

조동환
남성
1970.11
센터장
미등기
상근
Cloud Transformation센터장
Data CoE장
700

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

조영록
남성
1971.06
실장
미등기
상근
CR성장지원실장
대외협력실장 보좌
700

최대주주 계열회사의 임원
16개월

조재유
남성
1979.12
담당
미등기
상근
Metaverse CO Game담당
라인게임즈 일본법인 대표
600

최대주주 계열회사의 임원
1년 3개월

차종휘
남성
1974.11
그룹장
미등기
상근
Brand Foundation그룹장
현대카드㈜, UX & Design Lab실장
100

최대주주 계열회사의 임원
3년

채종근
남성
1968.07
실장
미등기
상근
윤리경영실장
Compliance팀장
900

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

최낙훈
남성
1972.11
CO장
미등기
상근
Smart Factory CO장
IoT사업지원그룹장
600

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

최소정
여성
1982.04
담당
미등기
상근
구독형상품CO 구독미디어담당
MNO마케팅그룹 모바일스트리밍담당
100

최대주주 계열회사의 임원
6개월

최용진
남성
1977.02
CO장
미등기
상근
AI Transformation CO장
AI/DT기술그룹 MNO DT Labs장
200

최대주주 계열회사의 임원
6개월

최우성
남성
1974.01
대표
미등기
상근
SKTJ 대표
Unicorn Labs 동경사무소 PL
-

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

최은식
남성
1969.02
담당
미등기
상근
지역CP 서부담당
유통혁신지원그룹장
250

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

최일규
남성
1970.11
CO장
미등기
상근
Cloud CO장
공공사업 Unit장
150

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

최정환
남성
1968.06
담당
미등기
상근
Corp Development그룹 자산최적화담당
Corporate Development센터 IR담당
400

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

최창원
남성
1964.08
부회장
미등기
상근
경영경제연구소 부회장
SK케미칼 대표이사
-

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

최판철
남성
1969.01
담당
미등기
상근
Cloud CO Cloud사업담당
Enterprise Biz.본부 금융사업팀장
100

최대주주 계열회사의 임원
3년 6개월

하민용
남성
1970.09
임원
미등기
상근
Innovation Suite 임원
Global Alliance그룹장
300

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

하성호
남성
1968.09
센터장
미등기
상근
CR센터장
CR전략실장
1000

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

하형일
남성
1970.08
센터장
미등기
상근
Corp2센터장
서비스혁신지원단장
1000

최대주주 계열회사의 임원
3년 5개월

한명진
남성
1973.10
CO장
미등기
상근
구독형상품CO장
Global Alliance그룹장
1000

최대주주 계열회사의 임원
5년 이상

허근만
남성
1966.08
그룹장
미등기
상근
Infra솔루션그룹장
Infra Eng그룹장
300

최대주주 계열회사의 임원
2년 6개월

허석준
남성
1973.05
그룹장
미등기
상근
Private Placement그룹장
L Catterton Asia (싱가포르) / 
Managing Director
700

최대주주 계열회사의 임원
3년

현은아
여성
1974.11
담당
미등기
상근
Corp2센터 성장법무담당
SK(주) Global사업지원담당
200

최대주주 계열회사의 임원
4년 6개월

홍승태
남성
1971.07
담당
미등기
상근
경영기획그룹 RPA추진담당
경영전략그룹 Portfolio혁신팀 리더
150

최대주주 계열회사의 임원
6개월

DAVIS ERIC HARTMAN
남성
1980.10
Labs장
미등기
상근
Loonshot TF Language 
Superintelligence Labs장
Global AI개발그룹장
-

최대주주 계열회사의 임원
1년 6개월

다. 미등기 임원의 변동
증권신고서 제출 전일 현재까지 변동된 미등기임원의 현황은 없습니다.

라. 타회사 등기임원 겸직 현황

(기준일 :
2021년 7월 15일
)

구 분
겸직현황

성명
직책 (직위)
회사명
직위
상근여부

박정호

대표이사

SK하이닉스㈜
SK China Company, Ltd. (해외법인)
SK S.E. Asia Pte. Ltd.(해외법인)

SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)

Nanox Imaging Ltd. (해외법인)

대표이사 부회장/사내이사
Director
Director
Director
Director

상근
비상근
비상근
비상근
비상근

조대식

기타비상무이사

SK(주)
SK네트웍스(주)

SK실트론(주)

SK China Company, Ltd.(해외법인)
SK S.E. Asia Pte. Ltd.(해외법인)

사내이사
기타비상무이사

기타비상무이사

Director

Director

상근
비상근

비상근

비상근

비상근

유영상

사내이사

에이디티캡스
티맵모빌리티
십일번가
에프에스케이엘앤에스
SK브로드밴드
콘텐츠웨이브

SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)

Newberry (해외법인)

기타비상무이사

기타비상무이사
기타비상무이사

기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
Director
Director

비상근

비상근

비상근
비상근
비상근
비상근
비상근
비상근

김용학
사외이사
(주)큐로
사외이사
비상근

김석동
사외이사
(주)한진칼
사외이사
비상근

마. 직원 등 현황
- 미등기 임원이 포함된 직원의 현황입니다.

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
4,248
-
67
-
4,315
14
268,625
62
741
629
1,370
-

-
여
884
-
169
-
1,053
9
44,656
42
-

합 계
5,132
-
236
-
5,368
13
313,282
58
-

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
102
31,238
306
나. 미등기 임원 현황에 포함 된 임원

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기임원
8
12,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
3,480
435
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
3,375
1,125
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
21
21
-

감사위원회 위원
4
84
21
-

감사
-
-
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

(1) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3
32
-

사외이사
1
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
4
-
-

계
8
32
-

(2) 주식매수선택권 부여 및 행사 현황

(기준일 :
2021년 07월 15일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

박정호
등기임원
2017.03.24
자기주식교부, 차액보상
보통주
22,168
-
-
-
-
22,168
2019.3.25~2022.3.24
246,750

박정호
등기임원
2017.03.24
자기주식교부, 차액보상
보통주
22,168
-
-
-
-
22,168
2020.3.25~2023.3.24
266,490

박정호
등기임원
2017.03.24
자기주식교부, 차액보상
보통주
22,168
-
-
-
-
22,168
2021.3.25~2024.3.24
287,810

박정호
등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
111,106
-
-
-
-
111,106
2023.3.27~2027.3.26
192,260

유영상
등기임원
2018.02.20
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,358
-
-
-
-
1,358
2020.2.21~2023.2.20
254,120

유영상
등기임원
2019.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,734
-
-
-
-
1,734
2021.3.27~2024.3.26
254,310

유영상
등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,353
-
-
-
-
2,353
2023.3.27~2027.3.26
192,260

유영상
등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
5,990
-
-
-
-
5,990
2023.3.26~2026.3.25
251,380

강종렬
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,048
-
-
-
-
2,048
2023.3.27~2027.3.26
192,260

강종렬
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,350
-
-
-
-
2,350
2023.3.26~2026.3.25
251,380

하형일
미등기임원
2019.02.22
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,564
-
-
-
-
1,564
2021.2.23~2024.2.22
265,260

하형일
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,961
-
-
-
-
1,961
2023.3.27~2027.3.26
192,260

하형일
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
3,760
-
-
-
-
3,760
2023.3.26~2026.3.25
251,380

김윤
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,874
-
-
-
-
1,874
2023.3.27~2027.3.26
192,260

김윤
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,110
-
-
-
-
2,110
2023.3.26~2026.3.25
251,380

허석준
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,852
-
-
-
-
1,852
2023.3.27~2027.3.26
192,260

허석준
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,260
-
-
-
-
2,260
2023.3.26~2026.3.25
251,380

윤풍영
미등기임원
2019.02.22
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,244
-
-
-
-
1,244
2021.2.23~2024.2.22
265,260

윤풍영
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,743
-
-
-
-
1,743
2023.3.27~2027.3.26
192,260

윤풍영
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
3,360
-
-
-
-
3,360
2023.3.26~2026.3.25
251,380

하성호
미등기임원
2019.02.22
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,369
-
-
-
-
1,369
2021.2.23~2024.2.22
265,260

하성호
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,656
-
-
-
-
1,656
2023.3.27~2027.3.26
192,260

하성호
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,920
-
-
-
-
1,920
2023.3.26~2026.3.25
251,380

조동환
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,525
-
-
-
-
1,525
2023.3.27~2027.3.26
192,260

조동환
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,770
-
-
-
-
1,770
2023.3.26~2026.3.25
251,380

이현아
미등기임원
2020.03.26
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,525
-
-
-
-
1,525
2023.3.27~2027.3.26
192,260

이현아
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,880
-
-
-
-
2,880
2023.3.26~2026.3.25
251,380

신상규
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,530
-
-
-
-
1,530
2023.3.26~2026.3.25
251,380

송재승
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
2,650
-
-
-
-
2,650
2023.3.26~2026.3.25
251,380

한명진
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,450
-
-
-
-
1,450
2023.3.26~2026.3.25
251,380

류병훈
미등기임원
2021.03.25
자기주식교부, 차액보상
보통주
1,250
-
-
-
-
1,250
2023.3.26~2026.3.25
251,380

* 미등기 임원의 주식매수선택권도 포함

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황
(1) 기업집단의 개요

- 명 칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)

(2) 관련법령상의 규제내용 등

- "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 上 상호출자제한 및 채무보증제한기업집단 ○ 지정시기 : 1987년
 ○ 규제내용 요약
 - 상호출자의 금지 및 계열사 채무보증 금지 등
 - 대규모내부거래 이사회 결의 및 공시
 - 기업집단 현황 등에 관한 공시
 - 非상장사의 중요사항 공시

(3) 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

(기준일 :
2021년 3월 31일
)

구 분
겸직현황

성명
직책 (직위)
회사명
직위
상근여부

박정호

대표이사

SK하이닉스㈜
SK China Company, Ltd. (해외법인)
SK S.E. Asia Pte. Ltd.(해외법인)

SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)

부회장/기타비상무이사/의장
Director
Director
Director

상근
비상근
비상근
비상근

조대식

기타비상무이사

SK(주)
SK네트웍스(주)

SK실트론(주)

SK China Company, Ltd.(해외법인)
SK S.E. Asia Pte. Ltd.(해외법인)

사내이사
기타비상무이사

기타비상무이사

Director

Director

상근
비상근

비상근

비상근

비상근

유영상

사내이사

에이디티캡스
티맵모빌리티
십일번가
에프에스케이엘앤에스
SK브로드밴드
콘텐츠웨이브

SK Telecom TMT Investment Corp. (해외법인)

기타비상무이사

기타비상무이사
기타비상무이사

기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
Director

비상근

비상근

비상근
비상근
비상근
비상근
비상근

(4) 기업집단에 소속된 회사 (2021.03.31 기준 계열사 : 144개사)

상장 여부
회사명
법인등록번호

상장사
 (20)
SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK렌터카㈜
110111-0577233

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

SK바이오사이언스㈜
131111-0523736

SK바이오팜㈜
110111-4570720

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SK㈜
110111-0769583

SK케미칼㈜
131111-0501021

SK텔레콤㈜
110111-0371346

SK하이닉스㈜
134411-0001387

인크로스㈜
110111-3734955

㈜나노엔텍
110111-0550502

㈜드림어스컴퍼니
110111-1637383

㈜부산도시가스
180111-0039495

㈜에스엠코어
110111-0128680

SK아이이테크놀로지㈜
110111-7064217

비상장사 (124)
11번가㈜
110111-6861490

(유)우티
110114-0271780

ADT캡스 (舊 SK인포섹㈜)
110111-2007858

F&U신용정보㈜
135311-0003300

SK E&S㈜
110111-1632979

SKCFT홀딩스㈜
211211-0025048

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SKC에코솔루션즈㈜
154311-0026200

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK건설㈜
110111-0038805

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK넥실리스㈜ (舊 케이씨에프테크놀로지스㈜)
110111-6480232

SK렌터카서비스㈜
160111-0306525

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK매직서비스㈜
134811-0039752

SK매직㈜
110111-5125962

SK머티리얼즈JNC㈜
134811-0595837

SK머티리얼즈리뉴텍㈜ (舊 ㈜한유케미칼)
110111-2559792

SK머티리얼즈에어플러스㈜ (舊 SK에어가스㈜)
230111-0134111

SK머티리얼즈퍼포먼스㈜
164711-0095338

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK스토아㈜
110111-6585884

SK실트론㈜
175311-0001348

SK아이이테크놀로지㈜
110111-7064217

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

SK에너지㈜
110111-4505967

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK오앤에스㈜
110111-4370708

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK임업㈜
134811-0174045

SK종합화학㈜
110111-4505975

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK케미칼대정㈜
131111-0587675

SK텔레시스㈜
110111-1405897

SK텔레콤CST1㈜
110111-7170189

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

SK트리켐㈜
164711-0060753

SK티엔에스㈜
110111-5833250

SK플라즈마㈜
131111-0401875

SK플래닛㈜
110111-4699794

SK피아이씨글로벌㈜
230111-0324803

SK핀크스㈜
224111-0003760

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

강원도시가스㈜
140111-0002010

경기환경에너지㈜
134211-0058473

경북환경에너지㈜
176011-0055291

경산맑은물길㈜
120111-0701848

경인환경에너지㈜
134811-0279340

곡성환경㈜
200111-0187330

그린순창㈜
160111-0134942

그린화순㈜
160111-0199459

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

나래에너지서비스㈜
110111-4926006

내트럭㈜
110111-3222570

달성맑은물길㈜
160111-0317770

당진에코파워㈜
165011-0069097

디앤디인베스트먼트㈜
110111-6618263

디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ (舊 비앤엠개발㈜)
110111-5848712

디에코플랫폼㈜
110111-7672028

마인드노크㈜
110111-6638873

매립지관리㈜
134111-0481056

미디어에스㈜
110111-7739191

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

민팃㈜
124411-0057457

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

부산정관에너지㈜
180111-0484898

브로드밴드노원방송㈜
110111-2261909

서남환경에너지㈜
184611-0017968

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

아리울행복솔라㈜
110111-7725041

아이디퀀티크(유)
131114-0009566

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

엔티스㈜
130111-0021658

여주에너지서비스㈜
110111-6897817

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

울산GPS㈜
165011-0035072

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

원스토어㈜
131111-0439131

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

유빈스㈜
135111-0077367

인프라커뮤니케이션즈㈜
110111-6478873

전남도시가스㈜
201311-0000503

전남해상풍력㈜
110111-7400817

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

㈜DDISC49위탁관리부동산투자회사
110111-7725653

㈜DDI백암로지스틱스위탁관리부동산투자회사
110111-7706851

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜신안증도태양광
201111-0052938

㈜쏠리스
205711-0024452

㈜에이앤티에스
110111-3066861

㈜와이에스텍
170111-0397522

㈜제이에스아이
124611-0261880

㈜캡스텍
110111-3141663

㈜휘찬
110111-1225831

진안바이오에너지㈜
134111-0565438

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

충청환경에너지㈜
165011-0013078

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

콘텐츠웨이브㈜
110111-4869173

티맵모빌리티㈜
110111-7733812

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

해쌀태양광㈜
161411-0049376

행복나래㈜
110111-2016940

행복동행㈜
175611-0021671

행복디딤㈜
110111-6984325

행복모아㈜
150111-0226204

행복모음㈜
230111-0318187

행복채움㈜
176011-0130902

행복키움㈜
110111-6984672

행복한울㈜
110111-7197167

호남환경에너지㈜
160111-0523369

홈앤서비스㈜
110111-6420460

환경시설관리㈜
134111-0486452

환경에너지㈜
134111-0465331

주1) '21.4.1일자로 지에너지㈜ 계열편입 
주2) '21.5.11일자로SK아이이테크놀로지㈜ 유가증권시장 상장 
(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), SK디스커버리㈜ (舊 SK케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅㈜ (舊 SKC하이테크앤마케팅(유)), SK렌터카서비스㈜ (舊 카라이프서비스㈜), SKC에코솔루션즈㈜ (舊 SK더블유), ㈜드림어스컴퍼니 (舊 ㈜아이리버), SK오앤에스㈜ (舊 네트웍오앤에스㈜), 울산GPS㈜ (舊 당진에코파워㈜), SK렌터카 (舊 AJ렌터카㈜), 당진에코파워㈜ (舊 당진에코태양광발전㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 위례에너지서비스㈜), SK넥실리스 (舊 케이씨에프테크놀로지스㈜), 디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ (舊 비앤엠개발㈜), SK머티리얼즈퍼포먼스㈜ (舊 SK퍼포먼스머티리얼즈㈜), SK머티리얼즈에어플러스 (舊SK에어가스㈜), SK머티리얼즈리뉴텍㈜ (舊 ㈜한유케미칼), ㈜ADT캡스 (舊 SK인포섹㈜)

(5)계열회사간 출자현황

2021년 3월 31일 기준 (보통주 기준)

피투자회사
＼
투자회사
SK이노베이션
대한송유관공사
SK모바일에너지
행복키움
SK에너지
내트럭
제주
유나이티드FC
행복디딤
SK종합화학
울산아로마틱스

SK(주)
33.4%

SK이노베이션

41.0%
100.0%
100.0%
100.0%

100.0%

SK에너지

100.0%
100.0%
100.0%

SK종합화학

50.0%

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
33.4%
41.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
50.0%

피투자회사
＼
투자회사
행복모음
SK루브리컨츠
유베이스매뉴
팩처링아시아
SK인천석유화학
SK트레이딩
인터내셔널
SK아이이
테크놀로지
SK텔레콤
SK커뮤니
케이션즈
F&U신용정보
PS&마케팅

SK(주)

26.8%

SK이노베이션

100.0%

100.0%
100.0%
90.0%

SK에너지

SK종합화학
100.0%

SK루브리컨츠

70.0%

SK텔레콤

100.0%
50.0%
100.0%

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
70.0%
100.0%
100.0%
90.0%
26.8%
100.0%
50.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
SK오앤에스
서비스에이스
서비스탑
드림어스컴퍼니
원스토어
나노엔텍
FSK L&S
SK텔링크
11번가
인크로스

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤
100.0%
100.0%
100.0%
51.4%
59.0%*
28.4%
60.0%
100.0%
98.1%*
34.6%

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
51.4%
59.0%
28.4%
60.0%
100.0%
98.1%
34.6%

피투자회사
＼
투자회사
인프라
커뮤니케이션즈
마인드노크
행복한울
SK텔레콤
CST1
콘텐츠웨이브
SK스토아
브로드밴드
노원방송
SK브로드밴드
홈앤서비스
미디어에스
ADT캡스

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

100.0%
55.0%*
30.0%
100.0%
100.0%
74.3%

100.0%*

인크로스
100.0%
100.0%

SK브로드밴드

100.0%
100.0%

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
55.0%
30.0%
100.0%
100.0%
74.3%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
캡스텍
티맵모빌리티
우티
SK플래닛
SK엠앤서비스
SK하이닉스
SK하이스텍
SK하이이엔지
행복모아
SK하이닉스
시스템IC

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

100.0%*

98.7%

20.1%

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스
100.0%

티맵모빌리티

100.0%

SK플래닛

100.0%

SK하이닉스

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
98.7%
100.0%
20.1%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
행복나래
SK E&S
코원에너지
서비스
부산도시가스
충청에너지
서비스
영남에너지
서비스
전남도시가스
강원도시가스
전북에너지
서비스
파주에너지
서비스

SK(주)

90.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스
100.0%

SK E&S

100.0%
67.3%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
51.0%

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
90.0%
100.0%
67.3%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
51.0%

피투자회사
＼
투자회사
나래에너지
서비스
여주에너지
서비스
보령LNG터미널
전남해상풍력
신안증도태양광
해쌀태양광
쏠리스
아리울행복솔라
부산정관에너지
SKC

SK(주)

40.6%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S
100.0%
100.0%
50.0%
51.0%
100.0%
100.0%
99.6%
100.0%
100.0%

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
50.0%
51.0%
100.0%
100.0%
99.6%
100.0%
100.0%
40.6%

피투자회사
＼
투자회사
SKC솔믹스
SKC에코
솔루션즈
SKC하이테크
앤마케팅
SKCFT홀딩스
SK넥실리스
SK피아이씨
글로벌
SK텔레시스
SKC인프라
서비스
미쓰이케미칼앤드
SKC폴리우레탄
SK네트웍스

SK(주)

39.1%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

51.0%
81.4%

50.0%

SKCFT홀딩스

100.0%

SK텔레시스

100.0%

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
51.0%
81.4%
100.0%
50.0%
39.1%

피투자회사
＼
투자회사
SK네트웍스서비스
SK렌터카
SK렌터카서비스
민팃
SK매직
SK매직서비스
SK건설
SK티엔에스
디에코플랫폼
환경시설관리

SK(주)

44.5%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스
86.5%
72.9%

76.0%
100.0%

SK렌터카

100.0%

SK매직

100.0%

SK건설

100.0%
100.0%

디에코플랫폼

100.0%

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
86.5%
72.9%
100.0%
76.0%
100.0%
100.0%
44.5%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
매립지관리
와이에스텍
환경에너지
충청환경
에너지
경기환경
에너지
경인환경
에너지
경북환경
에너지
서남환경
에너지
호남환경
에너지
그린순창

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리
100.0%

100.0%

100.0%
100.0%
100.0%

매립지관리

100.0%

환경에너지

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
그린화순
곡성환경
달성맑은물길
경산맑은물길
진안바이오
에너지
SK플라즈마
SK가스
SK디앤디
디앤디프라퍼티
 매니지먼트
디앤디
인베스트먼트

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리
100.0%
100.0%
70.0%
65.0%
100.0%

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

100.0%
67.2%

SK가스

29.3%

SK디앤디

100.0%
100.0%

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
70.0%
65.0%
100.0%
100.0%
67.2%
29.3%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
DDI백암
로지스틱스
DDISC49
SK어드밴스드
울산GPS
당진에코파워
SK케미칼
SK바이오
사이언스
엔티스
제이에스아이
SK케미칼대정
SK바이오팜

SK(주)

64.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

33.5%

SK가스

45.0%
98.7%
54.9%

SK디앤디
100.0%
100.0%

SK케미칼

68.4%
50.0%
40.0%
50.0%

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
45.0%
98.7%
54.9%
33.5%
68.4%
50.0%
40.0%
50.0%
64.0%

피투자회사
＼
투자회사
SK임업
휘찬
SK핀크스
SK머티리얼즈
SK머티리얼즈
 에어플러스
SK트리켐
SK쇼와덴코
행복동행
SK머티리얼즈
리뉴텍
SK머티리얼즈
퍼포먼스

SK(주)
100.0%
100.0%

49.1%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

100.0%

SK머티리얼즈

100.0%
65.0%
51.0%
100.0%
80.0%
100.0%

SK실트론

에이앤티에스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
49.1%
100.0%
65.0%
51.0%
100.0%
80.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
SK머티리얼즈JNC
SK실트론
행복채움
에스엠코어
유빈스

SK(주)

51.0%

26.6%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

ADT캡스

티맵모빌리티

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKCFT홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

디에코플랫폼

환경시설관리

매립지관리

환경에너지

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈
100.0%

SK실트론

100.0%

에이앤티에스

98.1%

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
98.1%

* 우선주를 제외한 보통주 기준 지분율로, 보고서 내 다른 항목의 우선주 포함한 지분율과 다를 수 있음

(6) 해외계열사 현황

[2021년 3월 31일 기준]

No.
해외 계열회사명

1
Nanoentek America Inc.

2
Nanoentek Bio-Technology (Beijing) Ltd.

3
Dongguan Iriver Electronics Co., Ltd.

4
Iriver China Co., Ltd.

5
Iriver Enterprise Ltd.

6
LIFE DESIGN COMPANY INC.

7
SMC US, INC

8
Beijing Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

9
Foshan Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

10
MCNS Polyurethanes Europe Sp. zo.o.

11
MCNS Polyurethanes India Pvt. Ltd.

12
MCNS Polyurethanes Malaysia Sdn Bhd

13
MCNS Polyurethanes Mexico, S. de R.L. de C.V

14
MCNS Polyurethanes RUS LLC.

15
MCNS Polyurethanes USA Inc.

16
Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Inc.

17
PT. MCNS Polyurethanes Indonesia

18
Thai Mitsui Specialty Chemicals Co., Ltd

19
Tianjin Cosmo Polyurethanes Co., Ltd.

20
SK Gas International Pte. Ltd.

21
SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.

22
SK Gas Trading LLC

23
SK Gas USA Inc.

24
Avrasya Tuneli Isletme Insaat Ve Yatirim A.S.

25
BAKAD International B.V

26
BAKAD Investment and Operation LLP

27
BT RE Investments, LLC

28
Hi Vico Construction Company Limited

29
Jurong Aromatics Corporation Pte. Ltd.

30
Mesa Verde RE Ventures, LLC

31
SBC GENERAL TRADING & CONTRACTING CO. W.L.L.

32
Silvertown Investco Ltd.

33
SK E&C BETEK Corp.

34
SK E&C Consultores Ecuador S.A.

35
SK E&C India Private Ltd.

36
SK E&C Jurong Investment Pte. Ltd.

37
SK E&C Saudi Company Limitied

38
SK Engineering&Construction(Nanjing)Co.,Ltd.

39
SK Holdco Pte. Ltd

40
SK International Investment Singapore Pte. Ltd.

41
SKEC Anadolu LLC

42
SKEC(Thai) Limited

43
Sunlake Co., Ltd.

44
Thai Woo Ree Engineering Co., Ltd

45
Networks Tejarat Pars

46
P.T. SK Networks Indonesia

47
POSK(Pinghu) Steel Processing Center Co.,Ltd.

48
Shenyang SK Bus Terminal Co.,Ltd.

49
Shenyang SK Networks Energy Co., Ltd.

50
SK (Guangzhou) Metal Co., Ltd.

51
SK BRASIL LTDA

52
SK Networks (Liaoning) Logistics Co., Ltd

53
SK Networks (Xiamen) Steel Processing Center

54
SK NETWORKS AMERICA, Inc.

55
SK NETWORKS BRASIL INTERMEDIACAO DE NEGOCIOS LTDA.

56
SK Networks Deutschland GmbH

57
SK Networks HongKong Ltd.

58
SK Networks Japan Co., Ltd.

59
SK Networks Resources Australia (Wyong) Pty Ltd.

60
SK Networks Resources Pty Ltd.

61
SK Networks Trading Malaysia Sdn Bhd

62
SK Networks(Dandong) Energy Co.,Ltd.

63
SK Networks(Shanghai) Co.,Ltd.

64
SKN (China) Holdings Co.,Ltd.

65
Springvale SK Kores Pty Ltd.

66
MINTIT VINA

67
TenX Capital

68
Iberian Lube Base Oils Company, S.A.

69
PT. Patra SK

70
SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.

71
SK Lubricants & Oils India Pvt. Ltd.

72
SK Lubricants Americas, Inc.

73
SK Lubricants Europe, B.V.

74
SK Lubricants Japan Co., Ltd.

75
SK Lubricants Rus Limited Liability Company

76
SK MAGIC VIETNAM CO.,LTD

77
SK Networks Retails Malaysia Sdn. Bhd

78
SK Materials Japan Co., Ltd.

79
SK Materials Jiangsu Co., Ltd.

80
SK Materials Shanghai Co.,Ltd.

81
SK Materials Taiwan Co., Ltd.

82
SK Materials Xian Co., Ltd.

83
SK Life Science, Inc

84
SK Bio-Pharma Tech (Shanghai) Co., Ltd.

85
SK Siltron America, Inc.

86
SK Siltron CSS, LLC

87
SK Siltron Japan, Inc.

88
SK Siltron Shanghai Co., Ltd.

89
SK Siltron USA, Inc.

90
SKC (Jiangsu) High Tech Plastics

91
SKC (Nantong) PU Specialty Co., Ltd.

92
SKC Europe GmbH

93
SKC International Shanghai Trading Co., Ltd.

94
SKC PU Specialty Co., Ltd.

95
SKC PVB Film Co., Limited

96
SKC, Inc.

97
ZA Advanced PVB Film(Nantong) Co., Ltd.

98
SK Nexilis Poland sp. z o.o (舊)Nilentan Investments sp. z o.o

99
SKC Semiconductor Materials(Wuxi) Co., Ltd

100
SKC Solmics Hong Kong Co., LTD

101
SOLMICS SHANGHAI INTERNATIONAL TRADING CO., LTD.

102
SOLMICS TAIWAN CO., LTD.

103
SE(Jiangsu) Electronic Materials Co., LTD

104
SKC (Nantong) Semiconductor Materials Technology Co., Ltd.

105
SKC-ENF Electronic Materials Ltd.

106
SKC hi-tech&marketing Polska SP.Z.O.O

107
SKC hi-tech&marketing USA LLC

108
SKC hi-tech&marketing(Suzhou) Co., Ltd.

109
SKC hi-tech&marketing VINA Co., Ltd.

110
SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd.

111
SK hi-tech battery materials Poland sp.z o.o.

112
Asia Bitumen Trading Pte., Ltd.

113
Netruck Franz Co., Ltd.

114
Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.

115
SK Energy Hong Kong Co., Ltd.

116
SK Energy Road Investment Co., Ltd.

117
SK Energy Road Investment(HK) Co., Ltd.

118
SK Shanghai Asphalt Co., Ltd.

119
GREEN CO. ASIA LIMITED

120
Blue Dragon Energy Co., Limited

121
SK Battery(Jiangsu) Co., Ltd. (舊, Blue Sky United Energy Co., Ltd.)

122
Jiangsu SK Battery Certification Center

123
SK Future Energy(Shanghai) Co., Ltd

124
SK BATTERY AMERICA

125
SK Battery Hungary Kft.

126
SK BATTERY MANUFACTURING KFT

127
SK E&P America, Inc.

128
SK E&P Company (舊 SK Innovation Americas Inc.)

129
SK E&P Operations America, LLC

130
SK Innovation Insurance (Bermuda), Ltd.

131
SK Nemaha, LLC

132
SK Permian, LLC

133
SK Plymouth, LLC

134
SK USA, Inc.

135
Super Seed NY, LLC.

136
CAES, LLC

137
CAILIP Gas Marketing, LLC

138
China Gas-SK E&S LNG Trading Ltd.

139
DewBlaine Energy, LLC

140
Electrodes Holdings, LLC

141
Fajar Energy International Pte. Ltd.

142
Prism Energy International China Limited

143
Prism Energy International Hong Kong Limited

144
Prism Energy International Pte., Ltd.

145
Prism Energy International Zhoushan Limited

146
PT Prism Nusantara International

147
PT. Regas Energitama Infrastruktur

148
RNES Holdings, LLC

149
SK E&S Americas, Inc.

150
SK E&S Australia Pty Ltd.

151
SK E&S Dominicana S.R.L.

152
SK E&S Hong Kong Co., Ltd.

153
SK E&S LNG, LLC

154
Prism DLNG Pte. Ltd.

155
BU12 Australia Pty. Ltd.

156
BU13 Australia Pty. Ltd.

157
ENERGY SOLUTION HOLDINGS INC.

158
HOME ELECTRIFICATION SOLUTIONS, INC.

159
NEW&COMPANY ONE(NEW AND COMPANY ONE) PTE. LTD.

160
PNES Investments, LLC

161
Grove Energy Capital LLC

162
Shandong Order-PRISM China Investment Co., Ltd.

163
SKinfosec Information technology(Wuxi) Co., Ltd.

164
Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.

165
SABIC SK Nexlene Company Pte.Ltd.

166
Shanghai-GaoQiao SK Solvent Co., Ltd.

167
SK Functional Polymer, S.A.S

168
SK GC Americas, Inc.

169
SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.

170
SK Global Chemical China Ltd.

171
SK Global Chemical International Trading (Guangzhou) Co., Ltd.

172
SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.

173
SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.

174
SK Global Chemical Japan Co., Ltd.

175
SK Global Chemical Singapore Pte.Ltd.

176
SK Primacor Americas LLC

177
SK Primacor Europe, S.L.U.

178
SK Saran Americas LLC

179
SK-SVW(Chongqing) Chemical Co., Ltd.

180
Zhejiang Shenxin SK Packaging Co., Ltd.

181
ESSENCORE Limited

182
Essencore Microelectronics (ShenZhen) Limited

183
S&G Technology

184
ShangHai YunFeng Encar Used Car Sales Service Ltd.

185
SK S.E. Asia Pte. Ltd.

186
SK C&C Beijing Co., Ltd.

187
SK C&C Chengdu Co., Ltd.

188
SK C&C India Pvt., Ltd.

189
SK C&C USA, INC.

190
Abrasax Investment Inc.

191
AMPAC Fine Chemicals Texas, LLC

192
AMPAC Fine Chemicals Virginia, LLC

193
AMPAC Fine Chemicals, LLC

194
Fine Chemicals Holdings Corp.

195
SK Biotek Ireland Limited

196
SK Biotek USA, Inc.

197
SK Pharmteco Inc. (구. Alchemy Acquisition Corp.)

198
Crest Acquisition LLC

199
YPOSKESI, SAS

200
CFC-SK Capital S.A.S.

201
CFC-SK El Dorado Latam Capital Partners, Ltd.

202
CFC-SK El Dorado Management Company, Ltd.

203
Dogus SK Finansal ve Ticari Yatirim ve Danismanlik A.S

204
EM Holdings (Cayman) L.P.

205
EM Holdings (US) LLC

206
Gemini Partners Pte. Ltd.

207
Hermed Alpha Industrial Co., Ltd.

208
Hermed Capital

209
Hermed Capital Health Care (RMB) GP Limited

210
Hermed Capital Health Care Fund L.P.

211
Hermed Capital Health Care GP Ltd

212
Hermed Equity Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

213
Hermeda Industrial Co. Ltd

214
Prostar APEIF GP Ltd.

215
Prostar APEIF Management Ltd.

216
Prostar Asia Pacific Energy Infrastructure SK Fund L.P.

217
Prostar Capital (Asia-Pacific) Ltd.

218
Prostar Capital Ltd.

219
Prostar Capital Management Ltd.

220
Shanghai Hermed Equity Investment Fund Enterprise

221
Solaris GEIF Investment

222
Solaris Partners Pte. Ltd.

223
SK SOUTH EAST ASIA INVESTMENT PTE., LTD.

224
SK INVESTMENT VINA Ⅰ Pte., Ltd.

225
SK INVESTMENT VINA Ⅱ Pte., Ltd.

226
SK INVESTMENT VINA Ⅲ Pte., Ltd.

227
SK INVESTMENT VINA IV Pte., Ltd.

228
SK GI Management

229
SOCAR MOBILITY MALAYSIA SDN. BHD.

230
PT Future Mobility Solutions

231
Future Mobility Solutions SDN. BHD.

232
EINSTEIN CAYMAN LIMITED

233
ZETA CAYMAN LIMITED

234
Golden Pearl EV Solutions Limited

235
Shanghai SKY Real Estate Development Co.,Ltd.

236
SK (Beijing) Auto Rental Co.,Ltd

237
SK (Guangzhou) Auto Rental Co.,Ltd

238
SK (Qingdao) Auto Rental Co.,Ltd

239
SK (Shanghai) Auto Rental Co.,Ltd

240
SK (Shenyang) Auto Rental Co.,Ltd

241
SK (Suzhou) Auto Rental Co.,Ltd

242
SK Auto Service Hong Kong Ltd.

243
SK Bio Energy HongKong Co.,Limited

244
SK China Company, Ltd.

245
SK China Investment Management Company Limited

246
SK China Real Estate Co., Limited

247
SK China(Beijing) Co.,Ltd.

248
SK Financial Leasing Co, Ltd.

249
SK Industrial Development China Co., Ltd.

250
SK International Agro-Products Logistics Development Co., Ltd.

251
SK International Agro-Sideline Products Park Co.,Ltd.

252
SK Property Investment Management Company Limited

253
SKY Investment Co., Ltd

254
SKY Property Mgmt. Ltd.

255
Skyline Auto Financial Leasing Co, Ltd.

256
Beijing LIZHIWEIXIN Technology Company Limited

257
Hudson Energy NY II, LLC

258
Hudson Energy NY III, LLC

259
Hudson Energy NY, LLC

260
Plutus Capital NY, Inc.

261
Atlas NY, LLC

262
Plutus Fashion NY, Inc

263
Wonderland NY, LLC

264
I CUBE CAPITAL INC

265
I CUBE CAPITAL II, INC

266
Primero Protein LLC

267
SK Investment Management Co., Limited.

268
SK Semiconductor Investments Co., Ltd

269
SK Mobility Investments Company Limited

270
SL (Beijing) Consulting and Management Co., Ltd

271
SL Capital Management (Hong Kong) Ltd

272
SL Capital Management Limited

273
SL Capital Partners Limited

274
SLSF I GP Limited

275
Wuxi Junhai Xinxin Investment Consulting Ltd

276
Wuxi United Chips Investment Management Limited

277
Beijing Junhai Tengxin Consulting and Management Co.,Ltd

278
Saturn Agriculture Investment Co., Limited

279
SK Chemicals (Qingdao) Co., Ltd.

280
SK Chemicals (Shanghai) Co., Ltd

281
SK Chemicals (Suzhou) Co., Ltd

282
SK Chemicals (Yantai) Co., Ltd.

283
SK Chemicals America

284
SK Chemicals GmbH

285
ST Green Energy Pte, Ltd

286
SK Chemicals Malaysia

287
SK Telesys Corp.

288
TechDream Co. Limited

289
AI ALLIANCE, LLC

290
Atlas Investment Ltd.

291
Axess II Holdings

292
CYWORLD China Holdings

293
Deutsche Telekom Capital Partners Venture Fund Ⅱ Parallel GmbH & Co. KG

294
Digital Games International PTE, Ltd.

295
Global Opportunities Breakaway Fund

296
Global opportunities Fund, L.P

297
ID Quantique Ltd.

298
ID Quantique S.A.

299
Magic Tech Network Co., Ltd.

300
NextGen Broadcast Orchestration

301
NextGen Broadcast Service

302
SK Global Healthcare Business Group Ltd.

303
SK Latin America Investment S.A.

304
SK MENA Investment B.V.

305
SK planet Japan Inc.

306
SK Technology Innovation Company

307
SK Telecom Americas, Inc.

308
SK Telecom China Fund 1 L.P.

309
SK Telecom Innovation Fund, L.P.

310
SK telecom Japan Inc.

311
SK Telecom TMT Investment Corp.

312
SK Telecom Venture Capital, LLC

313
SK TELECOM(CHINA)HOLDING CO.,Ltd.

314
SKTA Innopartners, LLC

315
ULand Company Limited

316
YTK Investment Ltd.

317
TECHMAKER GMBH

318
T1 eSports US, Inc.

319
SK Energy Americas Inc.

320
SK Energy Europe, Ltd.

321
SK Energy International Pte, Ltd.

322
SK Terminal B.V.

323
SK TNS Myanmar Co.,Ltd

324
Dogus Planet Inc.

325
SK Planet Global Holdings Pte, Ltd.

326
SK Planet, Inc.

327
SKP America, LLC

328
HITECH Semiconductor (Wuxi) Co.,Ltd. (HITECH)

329
SK APTECH Ltd.

330
SK hynix (Wuxi) Education Technology Co., Ltd.

331
SK hynix (Wuxi) Industry Development Ltd.

332
SK hynix (Wuxi) Investment Ltd.

333
SK hynix (Wuxi) Semiconductor Sales Ltd.

334
SK hynix America Inc.

335
SK hynix Asia Pte. Ltd.

336
SK hynix cleaning(Wuxi) Ltd.

337
SK hynix Deutschland GmbH

338
SK hynix Happiness (Wuxi) Hospital Management Ltd.

339
SK hynix Italy S.r.l

340
SK hynix Japan Inc.

341
SK hynix memory solutions America Inc.

342
SK hynix memory solutions Eastern Europe, LLC.

343
SK hynix memory solutions Taiwan Ltd.

344
SK hynix Semiconductor (Chongqing) Ltd.

345
SK hynix Semiconductor HongKong Ltd.

346
SK hynix Semiconductor India Private Ltd.

347
SK hynix Semiconductor Taiwan Inc.

348
SK hynix Semiconductor(China) Ltd.

349
SK hynix Semiconductor(Shanghai) Co., Ltd.

350
SK hynix U.K. Ltd.

351
SK hynix Ventures Hong Kong Limited

352
Gauss Labs Inc

353
SK hynix NAND Product Solutions Corp.

354
Hystars Semiconductor (Wuxi) Co. Ltd

355
SK hynix system ic (Wuxi) Co. Ltd

356
SKYHIGH MEMORY LIMITED

357
SkyHigh Memory China Limited

358
SkyHigh Memory Limited Japan

359
FSK L&S Hungary Kft.

360
FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED

361
FSK L&S(Shanghai) Co., Ltd

362
PHILKO UBINS LTD. CORP.

363
CHONGQING HAPPYNARAE Co., Ltd.

364
SUZHOU HAPPYNARAE Co., Ltd.

365
Mobile Energy Battery America, LLC

나. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 3월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SK China Company Ltd.
2000.11.20
중국사업
3,195
10,928,921
27.3
601,192
-
-

10,928,921
27.3
601,192
2,087,047
20,369

SK Investment Management Co.Ltd
2017.05.31
중국사업
1,094
961,966
9.6
1,094
-
-

961,966
9.6
1,094
11,028
-80

SK USA, Inc.
2001.09.20
미국사업
3,184
49
49.0
5,498
-
-

49
49.0
5,498
28,600
1,483

F&U신용정보㈜
2001.03.23
미납관리
2,410
500,040
50.0
4,481
-
-

500,040
50.0
4,481
29,824
3,104

㈜SK와이번스
2000.03.21
프로야구단
1,000
1,000,000
100.0
100,000
1,000,000
- 100,000

-
-
-
6,704
93

Korea IT Fund
2002.12.31
벤처투자
190,000
190
63.3
220,957
-
-

190
63.3
220,957
510,464
36,615

㈜웨이브시티개발
2008.05.15
도시개발
1,910
382,000
19.1
-
-
-

382,000
19.1
-
74,660
16,407

㈜웨이브시티
2008.05.15
도시개발
57
11,460
19.1
-
-
-

11,460
19.1
-
534
167

하나카드㈜
2010.02.25
투자
400,000
39,902,323
15.0
253,739
-
-

39,902,323
15.0
253,739
8,208,955
154,521

에스케이텔레콤씨에스티원주식회사
2019.07.12
게임업
60,305
50,000
54.9
60,305
-
-

50,000
54.9
60,305
45,367
-15,556

Digital Games International Pte. Ltd
2020.3.17
해외사업
8,755
10,000,000
33.3
8,810

10,000,000
33.3
8,810
15,668
-10,967

대한강군BcN㈜
2009.05.04
이동통신
196
1,675,124
29.0
-

1,675,124
29.0
-
20,692
-4,800

나노엔텍(상장)
2011.03.22
헬스케어사업
11,000
7,600,649
28.4
51,138

7,600,649
28.4
51,138
18,118
486

인바이츠헬스케어
2020.3.31
헬스케어사업
28,000
279,999
43.5
28,000

7,000

279,999
27.1
35,000
95,214
-10,432

ULand Company Limited
2004.07.22
중국사업
8,257
14,100,100
70.1
-

14,100,100
70.1
-
436
-6

UniSK
2004.01.16
중국사업
3,475
49
49.0
4,247

49
49.0
4,247
49,569
2,882

CYWORLD China Holdings
2008.04.15
중국사업
10,272
10,500,000
53.8
-
-
-

10,500,000
53.8
-
2
-63

SK Technology Innovation Company
2010.09.30
경영참가
28,146
14,700
49.0
45,864
-
-

14,700
49.0
45,864
84,855
377

피네이션
2018.12.26
컨텐츠확보
5,000
15,384
10.5
5,000
-
-

15,384
10.2
5,000
14,481
-2,223

SK MENA Investment B.V.
2012.01.13
경영참가
14,485
9,772,686
32.1
14,485
-
-

9,772,686
32.1
14,485
43,014
1

에스케이하이닉스㈜ (상장)
2012.02.15
반도체사업
3,374,726
146,100,000
20.1
3,374,725
-
-

146,100,000
20.1
3,374,725
71,173,853
4,758,914

SK Latin America Investment S.A.
2012.04.26
경영참가
14,243
9,448,937
32.1
14,243
-
-

9,448,937
32.1
14,243
42,604
-33

Gemini
2012.07.27
경영참가
6,108
29,502,500
20.0
2,560
-
-

29,502,500
20.0
2,560
10,448
-2,687

달리웍스
2015.11.12
기술확보
1,968
10,942
15.4
1,968
-
-

10,942
15.4
1,968
2,998
84

TreePay co. Ltd
2015.11.25
태국사업
49
39,960,000
30.0
747
-
-

39,960,000
30.0
747
3,112
-1,209

㈜인공지능연구원
2016.06.30
기술확보
3,000
600,000
14.3
3,000

600,000
14.3
3,000
12,467
-2,692

주식회사 핀크
2016.08.18
벤처투자
24,500
6,370,000
49.0
25,429

6,370,000
49.0
25,429
35,317
19,358

메이크어스
2018.6.4
음악컨텐츠 유통
9,773
2,153
8.9
770

2,153
8.9
770
3,748
1,177

GRAB GEO HOLDINGS PTE. LTD.
2019.1.16
해외사업
30,517
300
30.0
30,517
- 300
- 30,517

-
-
-
28,033
491

캐롯손해보험주식회사
2019.5.15
보험사업
6,800
4,000,000
21.4
20,000
- 4,000,000
- 20,000

-
-
-
87,812
-38,120

12CM JAPAN
2018.6.2
해외사업
7,697
3,925
28.2
7,697

3,925
28.2
7,697
9,672
-248

SE ASIA INVESTMENT PTE. LTD.
2018.8.30
동남아사업
111,000
300,000,000
20.0
344,240

300,000,000
20.0
344,240
2,469,457
-158,680

케이디엑스한국데이터거래소
2020.12.21
데이터사업
673
1,346,954
11.7
673

1,346,954
11.7
673
6,124
283

Techmaker GmbH
2020.12.23
해외사업
5,609
12,500
50.0
5,609

12,500
50.0
5,609
5,366
-3

SK Brasil Ltda.
2012.04.13
남아메리카사업
837
125,873,100
20.6
71

125,873,100
20.6
71
0 (청산중)
0

스타트업윈윈펀드
2014.07.14
벤처투자
1,000
-
23.8
5,976

-
23.8
5,976
23,506
-991

SK-KNET 청년창업투자조합
2014.12.10
벤처투자
4,400
-
29.3
7,416

-
29.3
7,416
21,933
2

Pacific Telecom Inc.
2018.07.20
해외사업
36,487
1,734,109
15.0
36,487

1,734,109
15.0
36,487
206,375
16,725

콘텐츠웨이브주식회사
2019.09.16
미디어사업
90,000
1,306,286
30.0
90,858

1,306,286
30.0
90,858
315,116
-31,116

㈜에스엠컬처앤콘텐츠
2017.10.13
컨텐츠확보
65,000
22,033,898
23.3
65,341

22,033,898
23.3
65,341
301,408
-14,232

SK텔링크㈜
1998.04.09
유선전화
4,000
1,432,627
100.0
243,988
-
-

1,432,627
100.0
243,988
176,872
18,010

SK커뮤니케이션즈㈜
2015.10.01
포털사업
151,934
43,427,530
100.0
41,939
-
-

43,427,530
100.0
41,939
45,584
-18,592

SK브로드밴드㈜
1997.09.05
유선사업
82,307
298,460,212
74.3
2,195,452

298,460,212
74.3
2,195,452
5,765,808
150,694

브로드밴드노원방송㈜
2020.04.30
미디어사업
10,421
627,000
55.0
10,463
513,000
9,512

1,140,000
100.0
19,975
23,227
426

피에스앤마케팅㈜
2009.04.03
이동통신
150,000
66,000,000
100.0
313,934
-
-

66,000,000
100.0
313,934
470,521
-847

서비스에이스㈜
2010.06.30
이동통신
21,927
4,385,400
100.0
21,927
-
-

4,385,400
100.0
21,927
96,258
2,905

서비스탑㈜
2010.06.30
이동통신
14,281
2,856,200
100.0
14,281
-
-

2,856,200
100.0
14,281
69,496
2,592

SK오앤에스㈜
2010.06.30
이동통신
15,000
3,000,000
100.0
15,000
-
-

3,000,000
100.0
15,000
88,633
778

십일번가 주식회사
2018.11.1
이커머스사업
1,049,403
8,224,709
80.3
1,049,403
-
-

8,224,709
80.3
1,049,403
999,225
-29,623

에프에스케이엘앤에스 주식회사
2018.2.28
물류업
18,000
2,415,750
60.0
17,757
-
-

2,415,750
60.0
17,757
66,117
3,022

SK플래닛㈜
2011.10.01
이커머스사업
1,234,884
69,593,562
98.7
404,833
-
-

69,593,562
98.7
404,833
536,981
1,305

티맵모빌리티주식회사
2020.12.29
모빌리티사업
155,408
10,000,000
100.0
155,408
838,500
73,304

10,838,500
100.0
228,711
170,381
-1,857

원스토어㈜
2016.03.01
앱스토어사업
60,138
10,409,600
52.1
82,186

10,409,600
48.4
82,186
243,442
1,952

드림어스컴퍼니 (상장)
2014.08.08
음향기기 제조
25,696
29,246,387
51.4
156,781

29,246,387
51.4
156,781
172,443
-23,068

SK TELECOM(CHINA)HOLDING CO.,Ltd.
2007.09.20
중국사업
4,168
-
100.0
48,096

-
100.0
48,096
48,684
983

id Quantique Ltd
2016.04.22
기술확보
2,329
73,324,172
68.1
100,527

73,324,172
68.1
100,527
44,050
8,211

SK telecom Japan Inc.
2018.3.27
투자업
10,316
1,000,000
100.0
10,316

1,000,000
100.0
10,316
8,720
-2,043

SKT Americas, Inc.
1995.12.29
미국사업
7,747
122
100.0
31,203

122
100.0
31,203
24,985
-2,769

SK Telecom TMT Investment Corp.
2019.3.7
미국사업
33,834
80,000
100.0
94,136

80,000
100.0
94,136
154,729
74,716

YTK Investment Ltd.
2010.06.09
벤처투자
28,000
-
100.0
3,387

-
100.0
3,387
3,218
0

Atlas
2011.06.24
미국사업
16,150
-
100.0
143,097

5,061

-
100.0
148,158
128,497
-6,772

(주)에이디티캡스(구, 에스케이인포섹(주))
2018.12.27
정보보호서비스
44,410
46,836,584
62.6
747,804

46,836,584
62.6
747,804
2,927,396
14,227

퀀텀이노베이션 제1호 사모투자합작회사
2018.12.17
투자업
4,807
-
59.9
15,969

373

-
59.9
16,342
25,354
639

인크로스㈜ (상장)
2019.6.28
광고업
53,722
2,786,455
34.6
53,722

2,786,455
32.8
53,722
179,308
12,307

행복한울
2019.9.12
서비스업
800
160,000
100.0
800

160,000
100.0
800
671
0

에스케이스토아
2020.01.20
T커머스사업
40,029
3,631,355
100.0
40,029

3,631,355
100.0
40,029
107,982
17,154

SK Global Healthcare Business Group Ltd.
2012.12.06
헬스케어사업
25,784
-
100.0
1,929

-
100.0
1,929
2,675
0

㈜디지틀조선일보 (상장)
1997.08.13
투자
5,781
2,890,630
7.8
8,788

448
2,890,630
7.8
9,236
85,035
1,833

㈜엔텔스 (상장)
2000.09.22
기술확보
29
410,400
6.0
3,698
205,200

1,350
615,600
8.9
5,048
60,524
7,366

㈜카카오 (상장)
2019.11.5
기술확보
300,000
2,163,702
2.5
842,762

234,762
2,163,702
2.5
1,077,524
11,953,970
173,360

LG헬로비전 (상장)
2015.11.25
컨텐츠확보
80,215
6,671,993
8.6
25,887

6,939
6,671,993
8.6
32,826
1,472,721
-312,794

㈜한국경제신문사
1997.05.02
투자
2,077
2,585,069
13.8
26,900

2,585,069
13.8
26,900
518,088
35,124

트레져헌터
2015.11.03
컨텐츠확보
5,001
2,352
4.8
367

2,352
4.8
367
18,104
259

인텔렉추얼디스커버리
2012.04.17
기술확보
2,000
80,000
2.4
295

80,000
2.4
295
51,670
3,923

컴투스타이젬 (구, 동양온라인㈜)
2003.07.31
기술확보
300
5,217
1.3
300

5,217
1.3
300
4,127
566

㈜디지캡 (상장)
2005.12.23
기술확보
280
140,000
1.9
280

140,000
1.9
280
55,582
1,325

콘텔라㈜
2000.08.24
기술확보
1,115
49,384
5.8
1,115

49,384
5.8
1,115
7,853
431

세종로컬푸드
2015.06.09
벤처투자
100
20,000
10.0
100

20,000
10.0
100
3,148
812

고미랩스
2016.4.7
벤처투자
800
5,332
18.5
800

5,332
18.5
800
0 (사업중단)
0

㈜씨메스
2016.06.20
기술확보
900
4,252
10.0
900

4,252
10.0
900
6,251
-914

안산유씨티주식회사
2012.12.31
스마트시티사업
77
12,834
14.0
64

12,834
14.0
64
1,423
146

㈜인피니티텔레콤
2000.07.31
기술확보
640
6,000
2.8
240

6,000
2.8
240
0 (사업중단)
0

마키나락스
2018.6.8
벤처투자
900
72,000
10.1
900

72,000
10.1
900
12,413
-1,013

Berkeley Lights(해외상장)
2021.3.31
기술확보

319,700
31,590
-13,444
319,700
0.6
18,146
326,028
-14,312

SigFox
2015.03.16
기술확보
6,155
164,527
1.4
2,743

164,527
1.4
2,743
239,713
89,712

한전 AMI연구소기업
2020.11.13
기술확보

400,000
10.0
200

400,000
10.0
200
2,000
0

Walden Riverwood Ventures LP
2013.11.09
벤처투자
2,387
-
13.8
23,392

- 3,162

-
13.8
20,230
473,691
397,104

CODE42
2019.10.17
벤처투자
5,000
166,666
4.8
5,000

166,666
4.8
5,000
28,380
-21,519

DCM V,L.P.
2007.02.28
벤처투자
4,692
5,000,000
1.0
3,576

- 2

5,000,000
1.0
3,574
231,891
67,888

Bridge Mobile Alliance
2007.06.19
투자조합
1,392
-
10.0
900

-
10.0
900
13,627
-451

인바이츠헬스케어(우선주)
2021.03.31
헬스케어사업

170,000
10,000

170,000
16.4
10,000
95,214
-10,432

리얼리티리플렉션
2016.07.18
VR기술확보
1,900
13,072
8.7
1,000

13,072
8.7
1,000
462
-396

Translink Capital L.L.C.
2007.10.26
벤처투자
798
3,000,000
6.2
2,767

3,000,000
6.2
2,767
79,696
9,875

한국통신사업자연합회
2003.03.26
공익단체
677
-
-
677

-
-
677
34,332
611

소프트웨어공제조합
1997.10.31
투자조합
200
-
0.2
200

-
0.2
200
468,647
9,313

Global Opportunities Breakaway Fund
2009.05.13
벤처투자
93,360
-
88.9
1,874

-26
-
88.9
1,848
11,447
264

KoFC SK 동반성장 PEF
2013.01.28
벤처투자
378
1,950,000
7.5
325

1,950,000
7.5
325
690
-4,125

Hermed Capital Health Care Fund L.P
2015.06.12
헬스케어사업
1,236
-
33.0
21,219

-
33.0
21,219
67,707
6,538

SK-KNET 창조경제혁신투자조합
2015.12.11
벤처투자
2,500
-
17.5
4,554

-
17.5
4,554
24,643
-2,229

2015 KIF-캡스톤 K-Global IOT 초기투자조합
2016.04.21
벤처투자
50
-
1.5
500

-
1.5
500
24,081
-2,626

스마트 스파크랩 클라우드 제 1호 펀드
2020.12.21
벤처투자

300
10.0
300

300
10.0
300
3,000
0

합 계
-
-
12,439,828
-
- 16,842
230,029
-
-
12,653,015
-
-

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 주주총회 의사록 요약

주총일자

안 건

결 의 내 용

비 고

제35기
 주주총회
 (2019. 3. 26)

제 1 호 의안 : 제35기 재무제표 승인의 건 
제 2 호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 3 호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건
제 4 호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

제 5 호 의안 : 사외이사 선임의 건

제 6 호 의안 : 감사위원회위원 선임의 건
제 7 호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

가결(현금 배당, 주당 9,000원)
가결
가결
가결
가결(김석동)
가결(김석동)
가결(120억원)

-

제36기
 주주총회
 (2020. 3. 26)

제 1 호 의안 : 제36기 재무제표 승인의 건

제 2 호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제 3 호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
제 4 호 의안 : 이사 선임의 건

제4-1호 의안 : 사내이사 선임의 건

제4-2호 의안 : 기타비상무이사 선임의 건

제4-3호 의안 : 사외이사 선임의 건

제4-4호 의안 : 사외이사 선임의 건

제4-5호 의안 : 사외이사 선임의 건

제 5 호 의안 : 감사위원회위원 선임의 건

제5-1호 의안 : 감사위원회위원 선임의 건

제5-2호 의안 : 감사위원회위원 선임의 건

제 6 호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제 7 호 의안 : 임원보수지급규정 개정

가결(현금 배당, 주당 9,000원)

가결

가결

가결(박정호)

가결(조대식)

가결(김용학)

가결(김준모)

가결(안정호)

가결(김용학)

가결(안정호)

가결(120억원)

가결

-

2020년 제1차 임시 주주총회
(2020.11.26)
제 1 호 의안 : 분할계획서 승인의 건
가결

제37기
 주주총회
 (2021. 3. 25)

제 1 호 의안 : 제37기 재무제표 승인의 건 
제 2 호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 3 호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
제 4 호 의안 : 사내이사 선임의 건

제 5 호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 
 사외이사 선임의 건

제 6 호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

가결(현금 배당, 주당 9,000원) 
가결
가결
가결(유영상)
가결(윤영민)

가결(120억원)

2. 우발채무 등

가. 계류 중인 소송 사건 

[SK텔레콤]

증권신고서 제출 전일 현재 연결실체는 다양한 소송사건에 계류 중에 있으며, 이러한 소송사건과 관련하여 설정된 충당부채는 중요하지 않습니다. 연결실체의 경영진은 충당부채가 설정되지 않은 소송사건과 관련하여 현재의 의무가 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 또한 이러한 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태 및 영업성과에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

[SK브로드밴드]

증권신고서 제출 전일 현재 SK브로드밴드를 피고로 하는 소송사건 24건(소송가액: 16,384백만원)이 계류 중이며, 연결실체는 동 소송과 관련하여 12,255백만원의 충당부채를 인식하였습니다.

[SK플래닛]

증권신고서 제출 전일 현재 SK플래닛이 피고로 계류중인 소송사건은

2건
(소송가액
0.5억
원
,2억원)이며,

'
현재까지 소송의 결과를 예측할 수 없으므로 재무제표에는 이러한 불확실성과 관련된 수정사항이 반영되어 있지 아니합니다.

[십일번가]

증권신고서 제출 전일 현재 십일번가㈜가 피고로서 계류 중인 소송사건은 4건(누적 소송가액 2억6,840만원)이며 '21년 3월말 및 현재까지 소송의 결과를 예측할 수 없으므로 재무제표에는 이러한 불확실성과 관련된 수정이 반영되어 있지 아니합니다.

[㈜에이디티캡스]

증권신고서 제출 전일 현재 ㈜에이디티캡스를 피고로 하는 소송사건 22건(소송가액: 1,866백만원)이 계류 중이며, 동 소송과 관련하여 1,536백만원의 충당부채를 인식하였습니다.

[인크로스]

증권신고서 제출 전일 현재 인크로스가 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다. 다만 공시대상기간 내 인크로스를 피고로 하는 소송 1건에서 2심 패소 판결을 받은 바 있습니다. 이와 관련하여 회사는 상고를 검토하였으나 실익이 없다고 판단하여 상고를 진행하지 않기로 결정하였습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 회사는 소송 결과 지급할 것으로 예상되는 최선의 추정치를 충당부채로 인식하였으며, 소송 패소 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

[SK텔링크]
증권신고서 제출 전일 현재 SK텔링크가 피고로서 계류중인 소송사건은 3건이며(누적 소송가액 2억1,000만원), 현재까지 소송의 결과를 예측할 수 없으므로 재무제표에는 이러한 불확실성과 관련된 수정이 반영되어 있지 아니합니다.

나. 기타 우발채무

[SK텔레콤]
-해당사항없음 (자본으로 인정되는 채무증권의 발행은 XI-8항을 참조)

[SK브로드밴드]

(1) 연결실체는 당분기말 현재 차입금과 관련
하여 하나은행 외
3개
금융기관으로부터 2,108억원을 한도로 여신약정을 체결하고 있습니다.

(2) 연결실체는 공모사채와 관련하여 계약서 상 부채비율, 타인의 채무를 위한 지급보증 및 담보권 설정 제한 등 제한 규정이 있습니다.

(3) 연결실체는 건물임대와 관련하여 구리국사 등 연결실체 소유 건물 중 일부에 대해 1,568백만원의 근저당권을 제공하고 있습니다.

(4) 연결실체는 지배회사인 SK텔레콤 주식회사와 전용회선 영업위탁용역계약 및 설비미보유 별정통신사업계약을 체결하고 있습니다.

(5) 연결실체는 당분기말 현재 서울보증보험으로부터 계약 및 하자이행 관련 34,791백만원의 보증을 제공받고 있으며, 한국콘텐츠공제조합으로부터 계약이행 관련 40,228백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

[SK플래닛]

(1)

당분기말
현재
신한은행, KEB하나은행

과 170억원을 한도로 여신약정을 체결하고
있습니다.

(
2
)

당분기말 현
재

서

울보증보험으로부터 계약 및 하자이행 관련
3,446백
만원의 보증을 제공받고 있습니다

[에이디티캡스
]

(1) 차입약정

2021년 3월 31일 현재 차입약정 등 금융기관과의 약정현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
대출종류
약정한도액
실행금액

신한은행 등
인수금융
2,050,000,000
1,950,000,000

KEB하나은행
일반대출
5,000,000
5,000,000

KEB하나은행
일반대출
27,000,000
27,000,000

신한은행
한도대출
15,000,000
15,000,000

(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증

2021년 3월 31일
기준현재 타인으로부터 제공받은 주요 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증내용
보증금액

서울보증보험㈜
하자이행보증 등
26,296,061

서울보증보험㈜
신원보증
69,305,000

(3) 기타 약정사항
2021년 3월 31일 현재 KEB하나은행과 구매대금의 지급과 관련하여 한도액 58,000백만원 (사용액 36,265백만원)의 외상매출채권담보대출 약정과 한도액 2,000백만원의 신용장발행 약정을 맺고 있습니다.
2021년 3월 31일 현재 국민은행과 구매대금의 지급과 관련하여 한도액 25,000백만원 (사용액 4,236백만원)의 외상매출채권전자대출 약정을 맺고 있습니다.

(4) 담보제공자산
㈜에이디티캡스의 장기차입금 약정금액 2,050,000백만원에 대하여 캡스텍 주식을 담보로 제공하고 있습니다.

㈜에이디티캡스의 장기차입금 약정금액 2,050,000백만원에 대하여 신한은행에서 개설한 조기상환관리계좌(계좌번호: 100-033-127083)를 담보로 제공하고 있습니다
.

[드림어스컴퍼니]

(1)
당분기말 현재
당사를 피고로 계류 중인 소송사건은 1건(소송가액: 0.3억원)이 계류중이며,
현재로서는 동 소송의 최종결과를 예측하기 어려우며, 부담할 금액의 불확실성으로 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(2) 당분기말 현재 이행지급 및 하자보증과 관련하여 서울보증보험으로부터
255,576천원
의 보증을 제공받아 관련 거래처에게 제공하고 있습니다.

(3) 디자인 및 기술도입계약
연결실체는 제품생산과 관련하여 국내외회사와 디자인 및 기술도입계약을 체결하고 있으며 계약제품의 매출 또는 특허권 사용에 따라 일정액의 디자인 및 기술사용료를 지급하도록 되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 발생된 디자인 및 기술도입료는 각각 191,215천원과 234,498천원이며, 매출원가 및 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.

[원스토어]

당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 주요 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증내용
보증금액

하나은행
기타원화지급보증
100,000

서울보증보험
전자상거래(결제수단)보증 등
2,140,300

[인크로스]

(1) 당분기말 현재 질권이 설정되어 있는 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

질권자산
약정내용
금액
질권설정자

단기금융상품
계약이행보증
10,900,000
네이버㈜

5,893,800
㈜카카오

250,000
스마트미디어렙 주식회사

1,500,000
SK브로드밴드

100,000
파라다이스호텔

1,080,125
케이티

748,000
카카오게임즈

739,000
엘지유플러스

합계
21,210,925

(2) 당분기말 현재 연결회사가 맺고 있는 차입한도 및 거래한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약처
약정내용
약정한도

KEB하나은행
일반자금대출
2,000,000

우리은행
일반자금대출
2,000,000

IBK기업은행
일반자금대출
4,100,000

합 계
8,100,000

(3) 타인에게 제공한 보증내역
당분기말 현재 연결회사는 광고대행과 관련하여 매체광고료 지급과 관련한 이행보증을 케이티스카이라이프 매체사에게 제공하고 있습니다. 당분기말 현재 제공한 보증금액은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 연결회사는 영업과 관련된 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 계약이행보
증 등으
로 120,219천원

(전기말 126,845천원)의 보증을 제공 받고있습니다.

(5) 분할에 따른 연결회사의 책임에 관한 사항

연결회사는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 2014년 3월 28일자 주주총회의 특별결의에 의해 SP사업 부문을 분할하였으며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거하여 연결회사는 분할 전 채무에 대하여 분할신설회사와 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

[에스케이엠앤서비스]

(1) 당분기말 현재 차입약정 등 금융기관과의 약정현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
대출종류
약정한도액
실행금액

KEB하나
KRW
5,000,000
-

산업은행
KRW
10,000,000
-

(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증
당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 주요 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증내용
보증금액

서울보증보험㈜
거래이행보증
1,477,487

신한은행
원화지급보증
100,000

[에스케이스토아]

- 당분기말 현재 국민은행으로부터 전자상거래채무와 관련 12억원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

- 당분기말 현재 KEB하나은행과100억원을 한도로 여신약정을 체결하고 있습니

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황 

[SK텔레콤]

일자
조치
기관
조치
대상자
처벌 또는 
조치 내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 
대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 
 회사의 대책

2019.3.20
방송통신위원회
당사
2019년 제14차 방송통신위원회 회의(3.20) 의결
 - 위반행위 중지
 - 과징금 9억 7,500만원
- 사유 : 온라인 영업채널을 운영함에 있어 ①관련 유통점이 이용자에게 공시지원금의 100분의 115를 초과하여 지원금을 지급 ②관련 유통점이 가입유형을 이유로 부당하게 차별적인 지원금을 지급 ③SKT가 관련 유통점으로 하여금 부당한 차별적인 지원금을 지급하도록 의도
 (근거법률 : 단말기유통법 제4조제5항, 제3조제1항, 제9조제3항)
심결 확정, 과징금 납부 및 시정명령 이행 완료
- 위반행위 즉시 중지
 - 온라인 판매가이드라인 집중점검기간 운영 및 미준수 유통점 대상 단계별 제재 시행
 - 온라인 공식신청서 시스템 개편

2019.6.26
방송통신위원회
당사
2019년 제31차 방송통신위원회 회의(6.26) 의결
 - 위반행위 중지
 - 과징금 2억 3,100만원
- 사유 : 정당한 사유 없이 이용계약의 해지를 거부/지연하는 행위
 (근거법률 : 전기통신사업법 제50조제1항제5호 후단 및 시행령 제42조제1항 [별표4] 5호 나목 4))
심결 확정, 과징금 납부 및 시정명령 이행 완료
- 사실조사 과정에서 지적된 사안(이용자 동의 없는 Outbound 해지상담행위)을 심결 전 旣 개선완료

2019.7.9
방송통신위원회
당사
2019년 제33차 방송통신위원회 회의(7.9) 의결
 - 위반행위 중지
 - 과태료 150만원
- 사유 : 공시지원금을 최소 7일 이상 변경없이 유지하지 아니함
 (근거법률 : 단말기유통법 제4조제3항)
심결 확정, 시정명령 이행 계획서 보고 완료 및 과태료 납부 완료
- 예약기간 중 지원금을 예고하는 경우, 공식 홈페이지의 단말기 공시지원금 안내와는 별도로 지원금을 예고하는 것으로 업무처리절차 개선

2020.6.4
방송통신위원회
당사
2020년 제33차 방송통신위원회 회의(6.4) 의결
 - 위치정보 누출 방지를
 위한 대책 수립
 - 과징금 400만원
- 사유 : 개인위치정보를 수집하면서 위치정보사업 이용약관이 아닌 중요사항이 누락된 '이동전화 신규계약서'로 이용자에게 동의받은 행위
 (근거법률 : 위치정보법 제18조제1항 및 동법 시행령 제22조)
심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행 완료
- 대표자를 비롯한 위치정보관리책임자 및 위치정보 취급자를 대상으로 한 교육 시행(7.31)

2020.7.8
방송통신위원회
당사
2020년 제40차 방송통신위원회 회의(7.8) 의결
 - 위반행위 중지
 - 재발방지 대책 포함 이행계획 및 결과보고서 제출
 - 과징금 223억원
- 사유 : 이동전화단말기를 판매하면서 ①공시된 지원금의 100분의 115를 초과하여 지원금을 지급 ②가입유형 및 요금제를 이유로 합리적인 차별적 공시지원금을 넘어서 차별적인 지원금을 지급 ③당사가 특정 유통점을 선별하고, 해당 유통점에 가입유형간, 요금제간 과도한 차별적 장려금을 지시ㆍ유도
 (근거법률 : 단말기유통법 제3조제1항, 제4조제5항, 제9조제3항)
심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행계획서 및 이행결과보고서 제출 완료
- 위반행위 즉시 중지
 - 온라인 불법적 게시물 자율정화 협의체 운영, 장려금 지시ㆍ서식의 표준화 및 집행이력관리 시스템 구축, 온라인 매집점에 대한 상시 단속활동 전개, 전자청약 시스템 확대 등 재발방지 방안 추진

2020.9.9
방송통신위원회
당사
2020년 제49차 방송통신위원회 회의(9.9) 의결
 - 위반행위 중지
 - 업무처리절차 개선 이행계획의 수립 및 결과보고서 제출
 - 과징금 7,600만원
- 사유 : 결합상품 판매를 위해 매장 및 온라인을 통해 허위ㆍ과장ㆍ기만하는 광고로 이용자의 가입을 유도하여 이용자로 하여금 구성상품별ㆍ할인유형별 할인내용 등 결합상품의 주요 내용에 대해 잘못 알게 할 우려가 있는 허위ㆍ과장ㆍ기만광고에 해당
 (근거법률 : 전기통신사업법 제50조제1항제5호 및 시행령 제42조제1항[별표4]5호바목 및 결합판매 금지행위 기준 제3조제1항라목)
심결 확정, 과징금 납부 완료 및 시정명령 이행계획서 및 이행결과 제출 완료
- 위반행위 즉시 중지
 - 방송통신 결합상품 허위ㆍ과장광고 관리담당자 지정 및 정기적인 자체 모니터링 등 관리강화, 대리점에 대한 평가 강화, 대리점 및 판매점 종사자 교육 등 업무처리절차 개선방안 수립

2021.2.3
방송통신위원회
당사
2021년 제4차 방송통신위원회 회의(2.3) 의결
 - 위치정보법 30조에 따른 통계자료 제출
 - 재발방지대책수립/제출(30일이내)
 - 과태료 450만원
- 사유 : 국회 과방위에 반기별 제출해야하는 개인위치정보 요청 및 제공에 관한 자료를 총 4회 지연
 (근거법률 : 위치정보법 30조 2항,시행령 30조 4 위반)
심결 확정, 과징금 납부 전표발행 및 재발방지대책 제출 완료
- 방통위/국회 제출 통계 자료 추출/발송 R&R 명확화
- 발송 Process(반기 종료 후 15일 이내 완료) 체계 정립
- 조직/인원 변경으로 인한 누락을 방지하기 위해 업무 인수 인계서 작성시 해당 내용 반영하여 시행

2021.3.18.
공정거래위원회
당사
공정거래위원회 전원회의 의결 제2021-075호 
 - 시정명령(향후 금지명령)
 - 과징금 3,198,000,000원
- 사유 : 당사와 SKB는 IPTV 결합판매 시 판매수수료를 합리적인 기준에 따라 적절히 배분하였으나, 공정위는 이와 달리 당사가 SKB몫의 판매수수료를 일부 대신 부담하는 방법으로 SKB를 부당하게 지원하였다고 판단함
 (근거법률 : 독점규제및공정거래에관한법률 제23조 제1항 제7호 가목)
공정위 결정(2021.3.30 송달)에 대해 법원에 행정소송 제기 및 집행정지 신청 (2020.4.28)
- 법원의 결정에 따라 판매수수료를 적절히 분담하고자 함
 -Compliance 활동 강화

2021.
6.30

공정거래위원회

당사
의결서 미송달
- 시정명령(향후 금지명령)
- 과징금 없음(미부과)

- 사유 : 2010~2011년, SKT가 로엔에 대해 멜론청구수납대행수수료를 과다하게 인하한 행위(5.5% --> 1.1%)를 계열사 부당지원으로 판단

(근거법률 : 독점규제및공정거래에관한법률 제23조 제1항 제7호 가목)

공정위 결정 미송달
- 의결서 송달후 불복소송여부 검토
- 준법경영활동 강화

[SK브로드밴드]

일자

내용

조치

근거법령

이행현황

대책

2019-01-23

재허가 시 부과한 조건 중 '17년도 네트워크 투자계획 등을 이행하지 못하여 재허가 조건을 위반

시정명령

방송법 제99조 제1항

시정조치 및 이행계획 제출

시정명령 준수

2019-02-25

초고속인터넷 가입자 회선 통계 오류 보고

시정명령(통계의 거짓 보고 관련 전기통신사업법 위반행위에 대한 시정조치 및 과태료(280만원))

전기통신사업법 제88조제1항, 제92조제1항, 제104조제5항제17호

업무처리 절차 개선 등 시정조치 이행계획 제출 등

과태료 납부 등 시정명령 이행(업무개선)

2019-03-15

스패머에 대한 역무제공거부 절차 미수립 및 역무제공 거부 조치 미실시

정보전송 역무 제공 등의 제한 등 법률 위반에 따른 과태료 부과(480만원)

정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제50조의4, 제76조, 동법 시행령 제74조

광고성 정보전송관련 업무개선 추진 및 과태료 납부('18년 4월)

스패머에 대한 역무제공거부 업무절차 개선

2019-06-13

기업집단 '태광'소속 계열회사들의특수관계인에 대한 부당한이익제공행위에 대한 건

고발

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제23조의2

형사사건 수사중

합병으로 인해 공소권 없음으로처분 예정

2019-06-26

정당한 사유없이 이용계약의 해지를지연/거부/제한하는 행위

시정명령(초고속인터넷 및 결합상품 서비스 해지제한 관련 이용자이익 침해 행위에 대한 시정조치

전기통신사업법 제50조 제1항 제5호 및 동법 시행령 제42조 제1항별표 45호 나목 4

시정명령을 받은 사실의 공표,업무처리절차 개선 및 과징금 납부(1.65억)

과징금 납부 등 시정명령 이행(업무개선)

2019-07-29

공공분야 전용회선사업 입찰에 참여하면서 사전에 낙찰예정자, 들러리 참여자 및 투찰가격 등을 사전에 합의하여 결정하고 이를 실행하여 경쟁을 실질적으로 제한한 사실이 있으나 1순위로 자진신고하여 처분 면제

시정명령(공공기관이 발주하는 공공분야 전용회선사업 입찰에 참여하면서 부당하게 경쟁을 제한하는 행위를 하여서는 아니 됨) 및 과징금(3,272백만원) 부과, 위 시정명령 및 과징금 모두 면제

독점규제 및 공정거래에 관한 법 제19조 제1항 제3호 및 제8호, 제22조의2 제1항 제2호 및 동 시행령 제33조, 제35조 제1항

시정명령 및 과징금 면제로 이행사항 없음

입찰담합 관련 법무교육 시행(2019년 7월 1일~2019년 7월 19일), 담합에 관련한 내부 제보채널 및 관련 이슈에 대한 법률자문 fast track 운영 예정 등 재발방지 시스템구축

2019-08-28

기업집단 '태광'소속 계열회사들의특수관계인에 대한 부당한이익제공행위에 대한 건

시정명령/과징금(티브로드 177백만원, 티브로드동대문방송 4백만원, 티브로드노원방송 1백만원, 한국디지털케이블미디어센터 2백만원)

독점규제 및 공정거래에 관한 법 제23조의2

과징금 납부

행정 소송 진행 중

2019-09-30

2015년부터 2017년까지 공공분야 전용회선사업 입찰에서 담합하여 관계기관에 적발됨

공공분야 입찰참가자격 제한(3개월)

국가를 당사자로 하는 계약에 관한법률 시행령 제76조 제1항

행정소송(본안) 소취하 하였으며 2020년 4월 17일부터 3개월간 부정당제재기간 진행하여 2020년 7월 16일 종료

입찰담합 관련 법무교육 시행(2019년 7월 1일~2019년 7월 19일), 담합에 관련한 내부 제보채널 및 관련 이슈에 대한 법률자문 fast track 운영 예정 등 재발방지 시스템 구축

2019-11-29

모바일메시지서비스 제공사업자 선정사업 입찰에 참여하면서 사전에 낙찰예정자를 정하고 낙찰예정자가낙찰받을 수 있도록 들러리로 입찰에 참여하거나 참여하지 않기로 하고 이를 실행하여 경쟁을 실질적으로 제한한 사실이 있으나 2순위로 자진신고하여 과징금을 301백만원에서 188백만원으로 감경

시정조치(조달청이 발주하는 공공분야 모바일메시지서비스 제공사업자 선정사업 입찰에 참여하면서 부당하게 경쟁을 제한하는 행위를 하여서는 아니 됨) 및 과징금(188백만원) 부과

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제19조 제1항 제8호, 제21조, 제22조, 제22조의2 제1항 제2호, 제55조의3 및 동 시행령 제9조, 제33조,제35조 제1항, 제61조

과징금(188백만원) 납부

2019-12-09

재허가 및 허가시 부과한 조건 중 '18년도 계획을 이행하지못해 재허가 조건을 위반

시정명령

방송법 제99조 제1항

시정조치 및 이행계획 제출

시정명령 준수

2019-12-09

공시대상기업집단 '태광'소속 5개 회사의 기업집단현황 공시규정 위반행위에 대한 건

과태료(8백만원)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제11조의4, 동법 제69조의2 제1항

과태료 납부

-

2020-01-13

기업 결합으로 인해 결합 회사가 유료방송시장에서 경쟁제한행위를할 가능성이 우려되어 시정명령을 부과

시정명령(기업결합으로 시장점유율을 바탕으로 단독으로 가격 인상, 채널 수 감소, 고가 상품으로의 전환 유도 등 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위 금지)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제7조 제1항, 제16조 제1항

이행계획 제출(공정위 승인)

이행계획 이행

2020-01-15

'전기통신사업 회계정리 및 보고에관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준'에 따라 2018 회계연도 전기통신영업보고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가 있음

시정명령(지적사항을 반영한 2018회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 과징금 부과(79백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2018 회계연도 영업보고서 제출('20.2.3) 및 과징금 납부('20.2.7) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-01-16

'전기통신사업 회계정리 및 보고에관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준'에 따라 2018 회계연도 전기통신영업보고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가 있음

시정명령(지적사항을 반영한 2018회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 및과징금 부과(13백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2018 회계연도 영업보고서 제출('20.1.31) 및 과징금 납부('20.2.10) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-05-01

월간 방송실시결과 미제출로 인한 방송법 위반에 따른 과태료 부과

과태료(6백만원, SO별 200만원)

방송법 제83조, 질서위반행위규제법 제16조

과태료 납부

-

2020-09-09

결합상품의 구성이나 할인율, 위약금, 할인규모 등 결합상품의 주요 내용에 대해 부당하게 허위ㆍ과장ㆍ기만하는 광고를 하여 이용자의 가입을 유도하는 행위

시정명령(관련 업무개선) 및 과징금 부과(2.51억)

전기통신사업법 제50조 제1항 제5호 및 시행령 제42조 제1항 [별표 4] 5호 바목, 결합판매 금지행위 기준 제3조 제1항 라목

시정명령 접수후 이행 예정

업무개선 및 과징금 납부

2020-10-22

1. 수수료 지급기준 일방적 변경행위(불이익제공)
2. 알뜰폰 구입 강제행위(구입강제)
3. 상품 명의변경 강요행위(경제상 이익제공 강요)

시정명령(행위금지명령, 통지명령) 및 과징금 부과(351백만원)

공정거래법 제23조 제1항 제4호
 대리점법 제7조 제1항 및 제9조 제1항

행정소송 제기

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-12-11

재허가 조건 PP프로그램 사용료 배분 기준 미이행으로 방송법 위반사항행정처분 통보

시정명령

방송법 제99조 제1항

-

시정명령 준수

2020-12-21

'전기통신사업 회계정리 및 보고에관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준에'에 따라 2019 회계연도 전기통신영업고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가있음

시정명령(지적사항을 반영한 2019회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 과징금 부과(101백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2019 회계연도 영업보고서 제출('21.1.15) 및 과징금 납부('21.1.25) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2020-12-21

'전기통신사업 회계정리 및 보고 관한 규정' 및 '전기통신사업 회계분리기준에'에 따라 2019 회계연도 전기통신영업고서를 작성/제출하여야 하나, 자산/수익/비용 분류에 오류가있음

시정명령(지적사항을 반영한 2019회계연도 영업보고서를 재작성하여 과학기술정보통신부에 제출) 및과징금 부과(11백만원)

전기통신사업법 제49조

재작성된 2019 회계연도 영업보고서 제출('21.1.15) 및 과징금 납부('21.1.25) 완료

오류 방지를 위한 업무처리 절차 등 개선

2021-02-16

공익캠페인 발송시 화면 중앙에 협찬고시 위치 위반(SK브로드밴드세종방송)

과태료(2.8백만원)

질서위반행위규제법 제16조

과태료 납부

-

2021-03-29

SKT와 SKB는 IPTV 결합판매 시 판매수수료를 합리적인 기준에 따라 적절히 배분하였으나, 공정위는 이와 달리 SKT가 SKB몫의 판매수수료를 일부 대신 부담하는 방법으로 SKB를 부당하게 지원하였다고 판단함

시정명령 및 과징금 부과(31.98억)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률제23조 제1항 제7호

공정위 결정(2021.3.30 송달)에 대해 법원에 행정소송 제기 및 집행정지 신청 (2020.4.28)

- 법원의 결정에 따라 판매수수료를 적절히 분담하고자 함
 -Compliance 활동 강화

2021-04-20
2020년 변작검사 시 "번호도용차단테스트"를 실시하였으나, 해당 번호를 차단하지 못하여 과태료가 부과됨
과태료부과 (1천만원)
전기통신사업법 제84조의 2
과태료 경감 납부 (4백만원)
- 번호도용차단시스템 오작동 원인 분석 및 시스템 개선

2021-06-08
영리목적의 광고성 정보 전송 제한 법률 위반으로 방송통신사무소에서 판단
- 당사 고객대상 발송하는 광고성 캠페인 문자내용의 무료수신거부 전화번호(080-802-1504) 에 연결시 수신거부 등록을 위해 생년월일 정보를 입력받게 하는 것이 정보통신망법 제50조 4항 및 동법 시행령 제61조 제3항에 반한다고 판단함
과태료(3백만원)
정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제50조4항, 제76조, 동법 시행령 제74조 및 별표9
과태료 납부 예정(~7/6일까지)
무료수신거부 전화번호(080-802-1504) 에 생년월일 정보를 입력하지 않도록 업무개선 완료(21.2월)

[에이디티캡스
]

ADT캡스는 전국 100여개 지사의 기계경비원 출동차량과 기술직군들의 출동 차량의 주정차위반, 속도위반 등 도로교통법 위반 3년간 과태료 1억 2천여만원이 있습니다. 안전관리팀에서 출동 차량 등의 도로교통법 등의 준수를 위한 교육을 실시하고 있으나, 불가피한 상황이 발생(비상출동 후 고객 경비기기 점검)하는 경우도 있으니 참고하시기 바랍니다.

제재조치일

조치기관

조치내용

사유 및 근거 법령

조치에 대한 
이행현황

재발방지를 위한 
대책

내용

금액

(만원)

사유

근거법령

2018-10-12

공정거래위원회

과징금, 시정조치

5,600

GS건설 발주 파르나스타워 통신공사 입찰 담합
 ※ 담합금지 시정조치 병과

공정거래법 제19조 제1항 제8호

과징금 납부

Compliance 관리체계 강화

2019-01-17

중부지방고용노동청

과태료

216

산업안전보건법 법령게시 미흡 및 관리감독자 미선임

산업안전보건법 제11조 제1항, 제14조 1항

과태료 납부

법령전문 출력 및 게시, 관리감독자 선임 및 교육 시행

2019-08-01

서울강남경찰서장

영업정지,과태료

40

결격사유 해당 경비원 배치

※ 부산남구지역 시설경비업 신규영업 정지(15일)과 병과

경비업법 제31조 제2항 제6호

과태료 납부

경비원 신규채용 절차 
강화

2019-09-19

고용노동부 서울지방고용노동청

시정지시, 과태료

3,280

(시정지시) 파견근로자 차별대우, 최저임금 게시/통지

(과태료)근로계약서 상 필수 기재사항 미기재

파견법 제21조,

최저임금법 제11조

기간제법 제17조

파견근로자 차별대우: 명절선물 추가지급(운전기사1명)

최저임금게시: 본사, 지역본부, 지사 사무실에 최저임금 게시 후 사진 제출

근로계약서 필수 기재사항 미기재: 대상자 전원 근로계약서 재작성 후 제출

파견근로자: 운전기사 중 정규직 전환으로 발생한 사안으로 정규직/파견직 동일한 처우 중

최저임금: 사내 온라인 게시판에 게시하였으나 이를 인정받지 못하여 사무실 게시판에 게시

근로계약서 수정: 근로계약서 양식 변경(변경된 최저임금 반영조항 추가 등)

2019-09-30

경기도지사

과태료

50

정보통신공사업 변경신고 지연(대표이사명, 소재지)

정보통신공사업법 제78조

과태료 납부

변경사항 관리체계 강화

2020-05-11

서울강남경찰서장

과태료

20

허가변경사항
 (등기임원 변경) 
 신고 지연

경비업법 제4조 제3항 제3호

과태료 납부

변경사항 관리체계
 강화

2021-01-14

고용노동부 중부지방고용노동청 성남지청

과태료

16

피보험자 상실사유 정정신고 위반

고용보험법 제15조

과태료 납부

변경사항 관리체계 강화

[원스토어]

- 일자 : 2020년 12월 18일 (납입 고지일)
- 처벌 또는 조치대상자 : 원스토어 주식회사
- 처벌 또는 조치내용 : 과태료 부과 (636만원)
- 사유 및 근거법령 : 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의3 및 69조의2, 
비상장회사 등의 중요사항 공시 규정 위반 (2019.11.14. 최대주주 등의 주식보유 변동(지분율 ▽12.8%)이 발생함에 따라 2019.11.21.까지 공시했어야 하나 2020.4.9. 공시 하였음)
- 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황 : 과태료 납부(2021.1.29.)
- 재발방지를 위한 회사의 대책 : 공시 대상 여부 수시 점검 및 모니터링

나. 단기매매차익 미환수 현황

[드림어스컴퍼니]

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 :
2019.01.01. ~ 2021.07.15.
)

(단위 : 건, 원)

구분
증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은
단기매매차익 현황
단기매매차익 
환수 현황
단기매매차익 
미환수 현황

건수
1
1
0

총액
138,389,100
138,389,100
0

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 :
2019.01.01. ~ 2021.07.15.
)

(단위 : 원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매
차익
발생사실
통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

주요주주
주요주주
2019년 07월 15일
138,389,100
138,389,100
0
청구
당사는 단기매매차익 취득자에게 단기매매차익 반환 청구를 진행하였고, 이에 대해 단기매매차익 취득자는 단기매매차익에 대하여 반환 의사를 전하였습니다.

당사는 2019년 12월 23일 단기매매차익 취득자로부터 차익금액 전체를 반환 받았습니다.
2017년 07월 17일 ~ 2019년 07월 17일
홈페이지 공시

합 계 (
1
건)
138,389,100
138,389,100
0

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

4. 직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

[SK텔레콤]

(기준일 :
2021년 07월 15일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제80회
2021.01.15
채무자금상환
310,000
채무자금상환
310,000
-

회사채
제79회
2020.10.19
채무자금상환
290,000
채무자금상환
290,000
-

회사채
제78회
2020.01.14
운영자금
360,000
운영자금
360,000
-

회사채
제78회
2020.01.14
채무자금상환
60,000
채무자금상환
60,000
-

회사채
제77회
2019.10.22
운영자금
400,000
운영자금
400,000
-

회사채
제76회
2019.07.29
운영자금
70,000
운영자금
70,000
-

회사채
제76회
2019.07.29
채무자금상환
330,000
채무자금상환
330,000
-

회사채
제75회
2019.03.06
주파수 대금
400,000
주파수 대금
400,000
-

[SK브로드밴드]

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원)

구분
회차
납입일
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채

제47-1차 회사채

2019.03.26

- 채무상환자금(210,000)

50,000

- 채무상환자금(210,000)
210,000
-

제47-2차 회사채

2019.03.26

160,000

-

제48-1차 회사채

2019.09.24

- 채무상환자금(186,200)

- 운영자금(43,800)

80,000

- 채무상환자금(186,200)

- 운영자금(43,800)

230,000
-

제48-2차 회사채

2019.09.24

100,000

제48-3차 회사채

2019.09.24

50,000

제49-1차 회사채

2020.06.11

- 채무상환자금(159,200)

- 운영자금(40,800)

100,000

- 채무상환자금(159,200)

- 운영자금(40,800)

200,000
-

제49-2차 회사채

2020.06.11
100,000

제50차 회사채
2020.09.25
- 채무상환자금(160,000)
160,000
- 채무상환자금(160,000)
160,000
-

제51차 회사채
2021.07.13
- 채무상환자금(100,000)
100,000
- 채무상환자금(100,000)
100,000
-

주) 국내 증권신고서를 제출하지 않은 기업어음증권과 해외사채는 기재 제외하였습니다.

나. 사모자금의 사용내역

[드림어스컴퍼니]

(기준일 :
2021년 7월 15일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정 유상증자
제4회차
2018년 8월 10일
컨텐츠 사업 강화 및 음악사업 관련 인프라 구축
70,000
뮤직 부문 운영비 및 컨텐츠 투자
70,000
-

제3자배정 유상증자
제27회
2021년 6월 15일
- 운영자금(40,000)
- 타법인증권취득자금(30,000)
70,000
- 운영자금 (1,572)
 - 타법인증권취득자금(21,776)
23,348
-

5. 합병 등의 사후 정보 

- 해당 분기 내 중요한 변동사항이 없으므로 기업공시서식 작성기준에 의거하여 기재 생략

6. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 당사는 2021년 4월 14일 공정공시를 통해 SK텔레콤의 인적분할을 추진 하고 있고, 관련 의사결정은 상반기 내 진행 할 계획이며 확정 시점에 재공시 하겠다고 밝혔습니다. 구체적인 내용은 2021년 4월 14일 수시공시의무관련사항(공정공시)를 참고 하기 바랍니다.

(2) 당사는 2021년 5월 6일 발행주식총수의 10.76%를 소각하였습니다. 발행주식총수는 80,745,711주에서 72,060,143주로 감소하였습니다. 구체적인 내용은 2021년 5월4일 주식소각결정 공시를 참조 하시기 바랍니다.

(3) 당사는 2021년 3월 25일자 이사회에서 관계기업인 콘텐츠웨이브 주식회사에 대한 투자목적으로 100,000백만원의 추가 출자를 결의하였으며, 2021년 4월 13일 출자가 완료되었습니다.

(4) (주)드림어스컴퍼니의 유상증자 결정
① 이사회 결의 일자: 2021년 04월 30일
② 발행의 내용
 - 신주의 종류와 수: 우선주식 13,135,673주
 - 조달금액: 70,000(백만원)
 - 신주 발행가액: 5,329원
 - 신주권교부예정일: 2021년 06월 16일
※ 본 유상증자와 관련한 자세한 내용은 2021년 4월 30일 공시된 당사의 '주요사항보고서(유상증자결정)'를 참조하시기 바랍니다.

(5) (주)드림어스컴퍼니 주권관련사채권의취득결정
(주
)드림어스컴퍼니는 2021년 5월 13일 이사회 결의를 통하여 FNC Investment의 기명식 무보증 사모 전환사채 20,002백만원을 취득하기로 결정하였습니다.

※ 본 사채권취득과 관련한 자세한 내용은 2021년 5월 13일 공시된 당사의 '주권관련사채권의취득결정'를 참조하시기 바랍니다.

(6) 티맵모빌리티(주)는 2021년 4월 1일부 Uber B.V.와의 합작법인인 유한회사 우티에게 T map Taxi사업부문을 현물출자 하였습니다. 

(7) 티맵모빌리티(주)는 자본금을 증자하기 위하여 2021년 4월 14일 이사회 결의에 따라 제3자배정 방식으로 신주(A종 종류주식 676,330주)를 발행하였으며, 신주 전체를 Uber Singapore Technology Pte. Ltd.에게 배정하였습니다. 주금납입일은 2021년 4월 15일입니다. 

(8) 티맵모빌리티(주)는 자본금을 증자하기 위하여 제3자 배정방식으로 유상증자를 진행하는 것을 2021년 4월 8일 이사회에서 결의하였습니다. 자세한 내용은 티맵모빌리티(주)가 2021년 4월 9일 공시한 유상증자결정을 참조하여 주시기 바랍니다.

7. 보호예수 현황

- 해당사항 없음

8. 녹색경영

당사는 '저탄소 녹색성장 기본법('10.4.14 시행)' 및 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률(환경부 고시 제 2014-162호)에 따라 2014년 9월 12일 배출권 할당대상업체로 지정되었습니다. 당사의 최근 3년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 정보는 다음과 같습니다.

년도

온실가스 배출량(tCO₂eq)

에너지 사용량(TJ)

비고

2018

934,664

19,204

제3자검증완료

2019

1,005,576

20,664

2020

1,039,973

21,371

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음