에코프로비엠 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210713)
제출인: 에코프로비엠

증권신고서(채무증권)
3.3
(주)에코프로비엠

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 07월 13일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 07월 07일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 07월 07일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 07월 13일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측결과 반영 및 기재내용 정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 
자진정정

모집 또는 매출 증권의 
종류 및 수 :

(주)에코프로비엠 제
4회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

모집 또는 매출총액 :
60,000,000,000
원

모집 또는 매출 증권의 
종류 및 수 :

(주)에코프로비엠 제
4-1
회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

(주)에코프로비엠 제
4-2
회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

모집 또는 매출총액 :
82,000,000,000
원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
-

(주3) 추가 기재

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용
1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등
가. 일반적인 사항
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
2. 사채관리계약에 관한 사항
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

V. 자금의 사용목적
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 07월 19일

원리금
지급대행기관
(주)국민은행 
오창종합금융센터
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 19일
2021년 07월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
30,000,000,000

발행제비용
115,440,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)
임.

주1) 본사채는 2021년 07월
12
일 09시에서 16시 30분까지

한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 일천이백억원(\120,000,000,000)

이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 연
2.40% ~ 3.40%로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 13일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 07월 19일

원리금
지급대행기관
(주)국민은행 
오창종합금융센터
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 19일
2021년 07월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
30,000,000,000

발행제비용
118,540,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)
임.

주1) 본사채는 2021년 07월
12
일 09시에서 16시 30분까지

한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 일천이백억원(\120,000,000,000)

이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3)
수요예측시 공모희망금리는 연
3.60% ~ 4.60%로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 13일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
32,000,000,000
모집(매출)총액

32,000,000,000

발행가액

32,000,000,000

이자율
1.900

발행수익률

1.900

상환기일
2022년 07월 19일

원리금
지급대행기관
(주)국민은행 
오창종합금융센터
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,600,000
16,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-

1,600,000

16,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 19일
2021년 07월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

32,000,000,000

발행제비용
137,080,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)
임.

(삭제)

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액

50,000,000,000

발행가액

50,000,000,000

이자율

2.950

발행수익률
2.950
상환기일
2023년 07월 19일

원리금
지급대행기관
(주)국민은행 
오창종합금융센터
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
2,500,000

25,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 19일
2021년 07월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

50,000,000,000

발행제비용
184,840,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)
임.

(삭제)

(주2) 정정 전

[회 차 :
4-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 19일, 2022년 01월 19일, 2022년 04월 19일, 2022년 07월 19일

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년
07
월
06

일 /
2021년

07
월
05

일

평가결과등급

BBB+ (안정적) / BBB+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 07월 06일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2022년 07월 19일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2022년 07월 19일

납 입 기 일
2021년 07월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 오창종합금융센터

회사고유번호

00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)임.

주1) 본사채는 2021년 07월
12
일 09시에서 16시 30분까지

한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 일천이백억원(\120,000,000,000)

이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 연
2.40% ~ 3.40%로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 13일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
4-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 19일, 2022년 01월 19일, 2022년 04월 19일, 2022년 07월 19일,
2022년 10월 19일, 2023년 01월 19일, 2023년 04월 19일, 2023년 07월 19일

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년
07
월
06

일 /
2021년

07
월
05

일

평가결과등급

BBB+ (안정적) / BBB+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 07월 06일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2023년 07월 19일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2023년 07월 19일

납 입 기 일
2021년 07월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 오창종합금융센터

회사고유번호

00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)
임.

주1) 본사채는 2021년 07월

12
일
09시에서 16시 30분까지

한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 일천이백억원(\120,000,000,000)

이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 연
3.60% ~ 4.60%로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 13일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
4-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
32,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

1.900

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

32,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

1.900

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 19일, 2022년 01월 19일, 2022년 04월 19일, 2022년 07월 19일

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년
07
월
06

일 /
2021년

07
월
05

일

평가결과등급

BBB+ (안정적) / BBB+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 07월 06일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2022년 07월 19일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2022년 07월 19일

납 입 기 일
2021년 07월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 오창종합금융센터

회사고유번호

00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)임.

(삭제)

[회 차 :
4-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액

50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

2.950

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.950

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 19일, 2022년 01월 19일, 2022년 04월 19일, 2022년 07월 19일,
2022년 10월 19일, 2023년 01월 19일, 2023년 04월 19일, 2023년 07월 19일

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년
07
월
06

일 /
2021년

07
월
05

일

평가결과등급

BBB+ (안정적) / BBB+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 07월 06일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2023년 07월 19일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2023년 07월 19일

납 입 기 일
2021년 07월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 오창종합금융센터

회사고유번호

00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)
임.

(삭제)

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제4-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
14
16
-
-
-
-
30

수량
460
310
-
-
-
-
770

경쟁률
1.53 : 1
1.03 : 1
-
-
-
-
2.57 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
19
35
1
-
-
-
55

수량
800
1,260
100
-
-
-
2,160

경쟁률
2.67 : 1
4.20 : 1
0.33 : 1
-
-
-
7.20 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 산

정가격 분포

[회 차 : 제4-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

1.50%
3
80
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
80
10.39%
80
10.39%
포함

1.60%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.90%
110
14.29%
포함

1.70%
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
9.09%
180
23.38%
포함

1.80%
2
70
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
3
80
10.39%
260
33.77%
포함

1.85%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
270
35.06%
포함

1.90%
2
40
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
3
50
6.49%
320
41.56%
포함

1.95%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
330
42.86%
포함

2.00%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
340
44.16%
포함

2.05%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
350
45.45%
포함

2.10%
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
5.19%
390
50.65%
포함

2.15%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
400
51.95%
포함

2.20%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
410
53.25%
포함

2.29%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.99%
510
66.23%
포함

2.30%
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
9.09%
580
75.32%
포함

2.40%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
590
76.62%
포함

2.50%
-
-
3
60
-
-
-
-
-
-
-
-
3
60
7.79%
650
84.42%
포함

2.90%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.60%
670
87.01%
포함

3.00%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.49%
720
93.51%
포함

3.10%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.49%
770
100.00%
포함

합계
14
460
16
310
-
-
-
-
-
-
-
-
30
770
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

2.00%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.39%
30
1.39%
포함

2.10%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.39%
60
2.78%
포함

2.20%
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
3.24%
130
6.02%
포함

2.30%
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
3.24%
200
9.26%
포함

2.40%
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
1.85%
240
11.11%
포함

2.50%
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.63%
340
15.74%
포함

2.80%
-
-
3
30
-
-
-
-
-
-
-
-
3
30
1.39%
370
17.13%
포함

2.85%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.46%
380
17.59%
포함

2.89%
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.46%
390
18.06%
포함

2.90%
-
-
2
90
-
-
-
-
-
-
-
-
2
90
4.17%
480
22.22%
포함

2.95%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.93%
500
23.15%
포함

3.00%
1
10
4
120
-
-
-
-
-
-
-
-
5
130
6.02%
630
29.17%
포함

3.05%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.46%
640
29.63%
포함

3.10%
-
-
4
120
-
-
-
-
-
-
-
-
4
120
5.56%
760
35.19%
포함

3.15%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.46%
770
35.65%
포함

3.17%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.31%
820
37.96%
포함

3.20%
1
50
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
3
80
3.70%
900
41.67%
포함

3.24%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.31%
950
43.98%
포함

3.27%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.63%
1,050
48.61%
포함

3.30%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.31%
1,100
50.93%
포함

3.40%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.31%
1,150
53.24%
포함

3.45%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.39%
1,180
54.63%
포함

3.50%
1
50
2
340
-
-
-
-
-
-
-
-
3
390
18.06%
1,570
72.69%
포함

3.55%
-
-
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
2.78%
1,630
75.46%
포함

3.60%
1
20
3
60
-
-
-
-
-
-
-
-
4
80
3.70%
1,710
79.17%
포함

3.65%
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
1.85%
1,750
81.02%
포함

3.75%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.93%
1,770
81.94%
포함

3.79%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.93%
1,790
82.87%
포함

3.80%
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.93%
1,810
83.80%
포함

3.85%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.46%
1,820
84.26%
포함

4.00%
2
50
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
4
90
4.17%
1,910
88.43%
포함

4.10%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.31%
1,960
90.74%
포함

4.60%
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
9.26%
2,160
100.00%
포함

합계
19
800
35
1,260
1
100
-
-
-
-
-
-
55
2,160
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상

세 분포 현황

[회 차 : 제4-1회]
(단위 : %, 억원)

수요예측참여자
㈜에코프로비엠 1년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

1.50
1.60
1.70
1.80
1.85
1.90
1.95
2.00
2.05
2.10
2.15
2.20
2.29
2.30
2.40
2.50
2.90
3.00
3.10

기관투자자 1
30

기관투자자 2
30

기관투자자 3
20

기관투자자 4

30

기관투자자 5

50

기관투자자 6

20

기관투자자 7

50

기관투자자 8

20

기관투자자 9

10

기관투자자 10

10

기관투자자 11

20

기관투자자 12

20

기관투자자 13

10

기관투자자 14

10

기관투자자 15

10

기관투자자 16

10

기관투자자 17

30

기관투자자 18

10

기관투자자 19

10

기관투자자 20

10

기관투자자 21

100

기관투자자 22

50

기관투자자 23

20

기관투자자 24

10

기관투자자 25

30

기관투자자 26

20

기관투자자 27

10

기관투자자 28

20

기관투자자 29

50

기관투자자 30

50

합계
80
30
70
80
10
50
10
10
10
40
10
10
100
70
10
60
20
50
50

누적합계
80
110
180
260
270
320
330
340
350
390
400
410
510
580
590
650
670
720
770

[회 차 : 제4-2회]
(단위 : %, 억원)

수요예측참여자
㈜에코프로비엠 2년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

2.00
2.10
2.20
2.30
2.40
2.50
2.80
2.85
2.89
2.90
2.95
3.00
3.05
3.10
3.15
3.17
3.20
3.24
3.27
3.30
3.40
3.45
3.50
3.55
3.60
3.65
3.75
3.79
3.80
3.85
4.00
4.10
4.60

기관투자자 1
30

기관투자자 2

30

기관투자자 3

50

기관투자자 4

20

기관투자자 5

50

기관투자자 6

20

기관투자자 7

40

기관투자자 8

100

기관투자자 9

10

기관투자자 10

10

기관투자자 11

10

기관투자자 12

10

기관투자자 13

10

기관투자자 14

80

기관투자자 15

10

기관투자자 16

20

기관투자자 17

70

기관투자자 18

30

기관투자자 19

10

기관투자자 20

10

기관투자자 21

10

기관투자자 22

10

기관투자자 23

80

기관투자자 24

20

기관투자자 25

10

기관투자자 26

10

기관투자자 27

10

기관투자자 28

50

기관투자자 29

50

기관투자자 30

20

기관투자자 31

10

기관투자자 32

50

기관투자자 33

100

기관투자자 34

50

기관투자자 35

50

기관투자자 36

30

기관투자자 37

300

기관투자자 38

50

기관투자자 39

40

기관투자자 40

60

기관투자자 41

30

기관투자자 42

20

기관투자자 43

20

기관투자자 44

10

기관투자자 45

40

기관투자자 46

20

기관투자자 47

20

기관투자자 48

20

기관투자자 49

10

기관투자자 50

30

기관투자자 51

30

기관투자자 52

20

기관투자자 53

10

기관투자자 54

50

기관투자자 55

200

합계
30
30
70
70
40
100
30
10
10
90
20
130
10
120
10
50
80
50
100
50
50
30
390
60
80
40
20
20
20
10
90
50
200

누적합계
30
60
130
200
240
340
370
380
390
480
500
630
640
760
770
820
900
950
1,050
1,100
1,150
1,180
1,570
1,630
1,710
1,750
1,770
1,790
1,810
1,820
1,910
1,960
2,160

라. 유효수요 범위, 산정 근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.

[본 사채의 발행금액 결정]
① 제4-1회 무보증사채 : 320억원
 (최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)
② 제4-2회 무보증사채 : 500억원
 (최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)

[수요예측 신청현황]
제4-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 770억원
- 총 참여신청범위: 1.50%p. ~ 3.10%p.
- 총 참여신청건수: 30건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 770억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 30건

제4-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,160억원
- 총 참여신청범위: 2.00%p. ~ 4.60%p.
- 총 참여신청건수: 55건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,160억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 55건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제4-1회]
"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 1.900%로 합니다. 
[제4-2회]

본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 2.950%로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
15,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
15,000,000,000
0.20%
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 제4-2회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
15,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
15,000,000,000
0.20%
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

유진투자증권(주)

00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24

30,000,000,000

2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
16,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

16,000,000,000

0.20%
총액인수

(삭제)

[회차 : 제4-2회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108

25,000,000,000

0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

25,000,000,000

0.20%
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[회차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
32,000,000,000
2,500,000
-

(삭제)

[회차 : 4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

유진투자증권(주)

00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
50,000,000,000
2,500,000
-

(삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제4-1회 무보증사채
30,000,000,000
주3)
2022년 07월 19일
-

제4-2회 무보증사채
30,000,000,000
주4)
2023년 07월 19일
-

합 계
60,000,000,000
-
-
-

주1) 본사채는 2021년 07월
12일 09시에서 16시 30분까지

한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2
) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 일천이백억원(\120,000,000,000) 이하

의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3)
수요예측시 공모희망금리는 연
2.40% ~ 3.40%로 합니다.

수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 13일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주4)

수요예측시 공모희망금리는 연
3.60% ~ 4.60%로 합니다.

수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 13일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제4-1회 무보증사채

32,000,000,000

1.900%
2022년 07월 19일
-

제4-2회 무보증사채

50,000,000,000

2.950%

2023년 07월 19일
-

합 계
82,000,000,000
-
-
-

(삭제)

(주6) 정정 전

당사는 본 사채의 발행과 관
련하
여
유
진투자증권(주)와
사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지,
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
02-368-6095
서울시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
02-368-6095
서울시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

당사는 본 사채의 발행과 관
련하
여
유
진투자증권(주)와
사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지,
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
02-368-6095
서울시 영등포구 국제금융로 24
32,000,000,000
2,500,000
-

(삭제)

[회차 : 제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
02-368-6095
서울시 영등포구 국제금융로 24
50,000,000,000
2,500,000
-

(삭제)

(주7) 정정 전

가. 자금조달금액

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
115,440,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,884,560,000

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
118,540,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,881,460,000

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

나. 발행제비용의 내역

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
15,000,000

발행금액 금
300억원
x 0.05%

인수수수료
60,000,000

전자등록총액 금
300억원
x 0.20%

대표주관수수료
15,000,000

전자등록총액 금
300억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
21,220,000

한국신용평가, NICE신용평가
(VAT별도)

기타
비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만 - 130만원

상장연부과금
100,000
1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함

등록비용
300,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
115,440,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000

발행금액 금
300억원
x 0.06%

인수수수료
60,000,000

전자등록총액 금
300억원
x 0.20%

대표주관수수료
15,000,000

전자등록총액 금
300억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
21,220,000

한국신용평가, NICE신용평가
(VAT별도)

기타
비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만 - 130만원

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함

등록비용
300,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
118,540,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행자금 600억원은

시설자금으로 사용될 예정입니다. 

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

30,000,000,000
-
-
-
-
-
30,000,000,000

회차 :
4-2
(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

30,000,000,000
-
-
-
-
-
30,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행자금 600억원은 시설자금으로 사용될 예정입니다. 세부사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 

[시설자금 세부 사용내역]

프로젝트명
투자목적
투자규모
투자지역
투자금액
투자 기간

CAM5N 신증설 투자
전기자동차(EV) 등 중대형 전지 시장의 
성장에 따른 중장기 영업 물량 대응
28,800톤/년
경북 포항 영일만 산업단지 내 
당사 시설 부지
1,340억원
2021년 5월 
 ~ 2023년 1월

(출처) 당사 제시

주) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

다. 증액 시 추가조달자금의 사용 목적

2021년 07월 12일 수요예측 결과에 따라, 최대 1,200억원까지 증액이 결정되는 경우,증액분 또한 시설자금에 사용할 예정이며, 세부 사용내역은 상기 자금의 세부 사용내역과 동일합니다. 조달자금에 대해서 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[시설자금 세부 사용내역]

프로젝트명
투자목적
투자규모
투자지역
투자금액
투자 기간

CAM5N 신증설 투자
전기자동차(EV) 등 중대형 전지 시장의 
성장에 따른 중장기 영업 물량 대응
28,800톤/년
경북 포항 영일만 산업단지 내 
당사 시설 부지
1,340억원
2021년 5월 
 ~ 2023년 1월

(출처) 당사 제시

주) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

(주7) 정정 후

가. 자금조달금액

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
32,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
137,080,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

31,862,920,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

(삭제)

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
184,840,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

49,815,160,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

(삭제)

나. 발행제비용의 내역

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
16,000,000

발행금액 금
320
억원
x 0.05%

인수수수료
64,000,000

전자등록총액 금
320
억원
x 0.20%

대표주관수수료
16,000,000

전자등록총액 금
320
억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
36,840,000

한국신용평가, NICE신용평가
(VAT별도)

기타
비용
상장수수료
1,300,000

250
억원 이상
500
억원 미만 -
130
만원

상장연부과금
100,000
1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함

등록비용
320,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계

137,080,000

-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
30,000,000

발행금액 금
500
억원
x 0.06%

인수수수료
100,000,000

전자등록총액 금
500
억원
x 0.20%

대표주관수수료
25,000,000

전자등록총액 금
500
억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
25,220,000

한국신용평가, NICE신용평가
(VAT별도)

기타
비용
상장수수료
1,400,000

500억원 이상
1,000억원 미만 -

140
만원

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계

184,840,000

-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행자금
820억원은

시설자금으로 사용될 예정입니다. 

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 07월 12일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

32,000,000,000
-
-
-
-
-

32,000,000,000

회차 :
4-2
(기준일 :
2021년 07월 12일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

50,000,000,000

-
-
-
-
-

50,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행자금
820억원은 시설자금으로 사용될 예정입니다. 세부사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 

[시설자금 세부 사용내역]

프로젝트명
투자목적
투자규모
투자지역
투자금액
투자 기간

CAM5N 신증설 투자
전기자동차(EV) 등 중대형 전지 시장의 
성장에 따른 중장기 영업 물량 대응
28,800톤/년
경북 포항 영일만 산업단지 내 
당사 시설 부지
1,340억원
2021년 5월 
 ~ 2023년 1월

(출처) 당사 제시

주) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

(삭제)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_정정

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 07월 07일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 07월 13일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측결과 반영 및 기재내용 정정

금융위원회 귀중

2021년
07
월

07일

회 사 명 :

주식회사 에코프로비엠

대 표 이 사 :

권우석, 김병훈

본 점 소 재 지 :
충청북도 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100(송대리 329)

(전 화) 043-240-7700

(홈페이지) http://www.ecoprobm.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대표이사 (성 명) 김병훈

(전 화) 043-240-7700

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

(주)에코프로비엠 제
4-1
회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

(주)에코프로비엠 제
4-2
회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

모집 또는 매출총액 :
82,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)에코프로비엠 - 충청북도 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100(송대리 329)
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108
 키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[가. 국내외 경기 변동 관련 위험]

당사가 영위하는
양극재산업은 전방산업인 휴대폰, 노트북 등 IT 및 모바일용 소형전지와 전동공구, 전기자동차, ESS 등의 중대형 2차전지의 매출과 연관되기에, 당사의 실적은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세에 영향
을 받습니다. 2020년 국내외 경제는 COVID-19 팬데믹으로 인해 크게 위축된 바 있습니다. 각국의 전례없는 대규모 경기부양책과 최근 백신 보급 등의 요인으로 국내외 경기가 일부 회복하고 있는 것으로 판단되나 여전히 불확실성이 존재하는 상황입니다.
2021년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2020년 세계 경제성장률은 -3.3%, 2021년은 6.0%로 전망
되고 있습니다. IMF는 이전 위기와 달리 공급측면까지 영향을 미치는 COVID-19 충격의 특성과 급격히 악화되고 있는 최근 경제지표 등을 고려하여 2020년 세계경제 성장률 전망을 큰 폭으로 하향 조정한 바 있으나, COVID-19 백신 보급 확대 가정시 2021년에는 경제 성장률이 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 한편,
한국은행은 COVID-19의 세계적 확산 속도가 예상보다 훨씬 빨라 글로벌 경기가 위축되었고 국내 경제도 영향을 받아 2020년 국내 경제성장률은 전년대비 -1.0%를 기록하며 1998년 외환위기 이후 첫 역성장했다고 발표하였습니다. 다만, 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데 설비투자가 회복세를 보이고, 상품수출도 글로벌 경기개선, 반도체 수요 회복에 따라 2021년 경제성장률은 4.0%
로 회복
될 것으로 전망하였습니다. 그러나, 여전히 COVID-19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연, 델타 변이 바이러스 등 부정적 요인이 상존하고 있으며, 향후 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 전방산업(
전기차 등 이차전지
) 관련 위험]

당사가 속한 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다.

이
에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시

양극활물질
(양극재)
의 업황에 영향을 미치는 구조
입니다. 이차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
다만

COVID-19
확산 지속과 유가 급락으로 글로벌 자동차 업계의 수요 급감에 따라 자동차업계의 위기감이 고조되며 내연기관차 및 친환경 규제가 완화될 가능성
이 있습니다.
이와 같이
대외적인 요인으로 전기차 수요의 증가가 기대치를 하회하거나 당사의 주요 거래업체가 전기차용 이차전지 시장 내에서 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 양극재 생산 경쟁 심화에 대한 위험]

전기차용 이차전지의 시장규모 확대가 예상되면서 이차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 특히
국내외 양극재 생산 기업들은 니켈 함량을 80%이상으로 높인 전기차 배터리용 하이니켈 양극재 개발에 적극적으로 나서고 있으며, 관련 증설을 진행하고 있습니다.
당사 또한 공장 증설을 통해 2020년말 기준 50천톤/년 수준에서 2024년에는 180천톤/년까지 대폭 증가할 전망입니다.
이러한 생산능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나,
수요가 기대에 미치지 못하거나 경쟁사의 증설에 따라 공급이 과다하게 증가할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사가 생산하는

양극재의 경우 (주)엘앤에프 및 (주)포스코케미칼 등 국내 이차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며,
해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.

이와 같이
소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 대체재 출연에 따른 위험]

기술적 한계, 경제성 부족 등 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며,
이로 인해 전기차 시장이 위축됨과 동시에 이차전지 소재를 납품하는 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.
또한, 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨 전고체 전지의 상용화 속도가 빠르게 진행되고
당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[마. 주요 원재료 가격변동 관련 위험]

당
사가 생산하는 양극재는 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다.
이에 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세 변동이 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 전기차 수요가 강세 지속과 더불어, COVID-19 이후 경제가 점진적으로 회복됨에 따라
리튬, 코발트, 니켈의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있으며,

이러한 원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 양극재

사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[바
. 이차전지 밸류체인 내 중국업체의 영향력과 관련된 위험]

전기차 시장에서 중국업체가 차지하는 비중은
2020년 기준 전세계 시장의 약 41% 수준이며, 이차전지 소재 시장의 점유율은
2020년 기준
양극재와 음극재, 전해액, 분리막 각 분야에서
72.4%, 80.9%, 73.5%, 62.2%로 모두 높은 점유율

을 차
지
하
며 영향력을 행사하고 있습니다.

이
는
중국 정부의 전기차와 이차전지, 이차
전지용 소재산업

등 전기차와 관련된
밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원 정책을 시행
한데 기인합니다.
비록 국내 배터리 제조업체들이 글로벌 점유율을 높이고 있는 상황이지만
전세계 전기차 시장의 과반이상을 차지하는 중국 시장 해외 개방 이슈, 배터리 인증제도 등 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책 강화, 유럽 전기차 시장 본격적 진출 등으로

중국 업체들이 급성장하며 시장점유율을 높여갈 수 있는 가능성이 있
습니다.

현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지용 양극활물질 사업 내에서
현격한 하이니켈 관련 양극재 관련 기술 격차로
중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나,

향후 중국 내 양극 소재 maker에서 기술 개발을 통해 시장에 진입하거나, 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향
을 미칠 수 있습니다.

이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 국내 배터리 업체의 소재 내재화에 따른 위험]

최근 배터리 업계는 소재·부품 내재화율을 올리는 한편 광물 가격 상승을 배터리 완제품 가격에 반영하기 위한 노력도 하고 있습니다. 배터리 수요에 유연하게 대응하여 수급의 불안정을 해결하고 생산 비용을 절감하기 위하여
배터리 업체들의 양극소재 내재화 움직임은 불가피할 것으로 판단됩니다.
특히 지속적으로 성장하고 있는 배터리시장의 양극재 수급 안정성을 위해
국내 배터리 기업들의 주요 소재를 내재화하려는 움직이 빨라지고 있습니다.
LG화학의 경우 2018년 4월 중국 화유코발트사와 연 4만톤 규모의 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립한 바 있으며,
양극재 생산 능력을 2026년까지 현재의 7배인 26만톤 규모로 확대할 계획을 밝혔습니다.
또한
삼성SDI는 양극재 내재화율을
기존 20% 수준에서 2023년까지 50% 이상으로 끌어올리는 것을 목표로 하고 있으며, SK이노베이션은 2021년 5월, 중국 배터리 기업 EVE에너지, 소재 전문 기업 BTR 등과 공동 투자해 양극재 생산 JV를 설립한 바 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 하이니켈계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMX 출시 등으로 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 또한, 선제적으로 삼성SDI와 합작사인 에코프로이엠을 설립하는 등 고객사의 양극재 내재화 정책에도 손실을 최소화 하고 있으며, 추가적인 제조사 내재화에 대비해 경쟁력을 갖추기 위해 다양한 방법을 모색하고 있습니다.

그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우
양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니

투자자들께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[아. ESS, 전기차 화재 사고 발생 관련 위험]

산업통상자원부의 거듭된 대책 발표에
도
불
구하고,
2021년 4월에도 충남 홍성군에서 태양광 ESS에서 화재가 발생하는 등
시장에서의 신뢰를 회복하지 못한 상황
이며, 그 결과
국내 ESS 사업장은 2018년 973개소에서 2019년 476개소, 2020년 405개소로 3년간 절반이 넘는 사업체들이 문을 닫으며 시장이 위축되고 있는 상황입니다.
추후, ESS 관련 화재가 추가로 발생하거나 상기와 같은
ESS 화재 원인이 배터리에 명확하게 귀결될 경우, 배터리 제조업체의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 이는 배터리 업체에 양극재를 납품하는 당사의 수익성이
저하되는 원인이 될 수 있습니다. 한편, 이차전지 시장 성장을 주도하는 글로벌 전기차 시장에서도
연이은 차량 화재 발생으로 향후 지속적인 성장을 위해 사고의 원인 규명 및 규제의 필요성이 화두
가 되고 있습니다.

국내에서는 최근 3년, 코나 일렉트릭 전기차에서 총 17건에 달하는 화재 사고가 있었으며, 국토교통부와 자동차안전연구원 역시 화재 재현시험 등 현재 진행중인 결함조사를 진행하고 있으나,
근 3년동안 연이은 화재 사고가 발생하며 조사착수기간만 1여년이 경과하고 있는 상황에서
전기차의 안정성에 대한 불확실성이 지속되고 있습니다.

중국에서 또한 배터리 제조사 CATL의
하이니켈 배터리를 탑재한 전기차에서 2020년 연이어 화재가 발생하면서, 높은 온도에 상대적으로 취약한 하이니켈 배터리에 관한 우려가 지속되고 있습니다.

당사는 CGS 기술(양극재 입자 가운데에 용량을 결정하는 니켈을 고농도로 배치하고 입자 주변부에는 안정성 역할을 맡는 망간과 코발트 배치)을 통해 용량과 안정성 효과를 모두 확보하여 지금까지 당사의 CSG 양극재가 적용된 전기차 배터리는 아직까지 화재가 발생한 바가 없으며, NCMX 배터리 개발 등을 통해 안정성 확보를 위해 노력하고 있습니다.
다
만,
이차전지 시장 확대에 따라 전기차 제조업체, 배터리업체, 소재업체 등 시장 선점을 위한 생산능력 확대 경쟁이 심화되는 가운데 상기와 같은 에너지저장장치(ESS), 전기차의 원인 불명의 화재사고로 인한 안전성 우려가 지속된다면 이차전지 시장 확대에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 당사 사업 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

[자. 높은 매출처 의존도에 따른 위험]

당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문은
주요 거래업체에 대한 매출 의존도가 2021년 1분기 기준 95.4%이며, 최근 2년간 연평균 93.9%로 매우 높은 상황
입니다.
특히 주요거래처(A)에 대한 매출 의존도는 최근 2년간 연평균 54.9%로 당사 매출비중의 절반 이상을 차지하고 있으며, 2021년 1분기에도 51.8%를 기록하며 주요거래처(A)에 대한 매출 의존도가 지속
되고 있습니다. 고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나,
각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이에
당사는 일본, 헝가리 등 매출 국가를 다원화하고, 여러 유통채널을 다변화하여 고객 다원화를 통하여 매출 안정성을 강화하고자 노력할 계획
입니다. 그러나, 이와 같은
단점을 극복하지 못하여 매출처 의존 심화가 지속되고 향후 전방 고객사의 매출성장이 침체될 경우 당사의 매출은 감소
할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 수익성 관련 위험]

당사의

매출액은 양극재 및 전구체 품목의 매출 비중이 2021년 1분기를 포함한 최근 3개년 평균 99% 이상으로 높은 비중
을 차지하고 있습니다. 따라서, 당사 수익성은 전방산업의 양극재 수요에 따라 매출의 절대적 규모가 결정되며, 수요처에 대한 양극재 판매가격 및 생산능력 대비 출하량에 따라 영업이익과 그에 따른 이익률이 결정되는 상황입니다. 현재까지 당사는 전방수요에 대응한 즉각적인 시설 투자로 별도기준 매출액은 2018년부터 2020년까지 연평균 20% 성장률을 나타내고 있으며 별도기준 영업이익은 2020년 약 560억원, 2021년 1분기 약 189억원을 기록하며 2019년 이래로 성장하고 있는 상황입니다. 그러나
향후 시설 투자 대비 실제적인 수요가 지연되거나 양극재 시장의 경쟁 격화로 판매단가가 낮아질 경우, 고정비 부담이 상쇄되지 못하면서 영업이익 및 EBITDA 등과 같은 당사의 수익성 지표가 악화될 위험
이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 재무안정성 관련 위험]

당사의 2021년 1분기말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 80.7% 및 24.5%로 재무안정성은 양호한 수준을 나타내고 있습니다. 2019년이래 IPO를 통해 대규모 자본을 확충한 이후 증가된 영업현금흐름창출력을 바탕으로 재무안정성 관련 지표는 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나
당사는 금년을 포함한 2022년 이후에도 전방 수요 성장세에 대응하기 위해 대규모 투자부담이 이어질 것으로 예상
됩니다. 물론, 영업현금흐름창출력이 지속적으로 증가하여 투자 소요의 상당 부분을 내부자금으로 조달할 경우, 재무안정성을 양호한 수준으로 유지할 수 있겠으나
향후 경쟁강도 상승 및 기술 흐름 등에 따른 수요 변화 등으로 인하여 매출 외형 및 영업현금창출력의 성장세가 둔화될 경우, 당사의 재무 부담이 확대되어 재무안정성이 저하될 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
다
. 매출채권 대손 관련 위험]

2018년부터 2020년까지 별도기준 당사의 매출액이 연평균 20%의 성장세를 나타내면서 매출채권 잔액 역시 2021년 1분기 포함 최근 3개년 별도기준 평균으로 연평균 33%의 증가율을 나타내고 있습니다. 이러한 외형 성장 상황속에도 매출채권 회수기간은 2019년 이래로 감소하여 2021년 1분기말 별도기준 28.8일로 매출채권 회수관련 활동성 지표는 비교적 양호한 수준입니다. 특히, 당사의 주요 매출처가 국내 대기업 계열사라는 점에서 매출채권의 미회수 가능성은 비교적 낮은 편입니다.
당사의 외형 성장에 따른 매출채권 회수의 중요성이 점차 커지고 있는 상황 가운데
향후 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생
할 수 있습니다. 더불어,
전방산업의 침체가 발생할 경우, 매출채권 회수 리스크가 커지고 이로 인한 대손충당금 설정으로 대손상각비가 계상됨에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
라
. 현금흐름 관련 위험]

2020년 별도기준 영업현금흐름은 1,270억원으로 2019년 영업활동현금흐름 대비 약 10배가량 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 주요 완성차 업체들의 신규 전기차 모델 출시와 NCA와 NCM 같은 배터리 양극재 수요가 큰 폭으로 확대되면서 당사의 실적 규모가 증대,양극제 제조설비의 가동률 증가로 인한 고정비 감소효과 주요 요인입니다. 2021년 1분기말 별도기준 영업활동현금흐름 및 연결기준 영업활동현금흐름은 각각 (-)79억원, (-)100억원으로 현금유출을 기록하였습니다. 이는 1분기 양극재 재고자산의 증가로 인한 것으로 이는 재고의 진부화가 아닌 제품의 제조 시점과 고객사 출하시점의 차이로 인해 발생한 일시적 현상입니다.
당사의 투자활동현금흐름은 2018년부터 2021년 1분기까지 양극재 제조 설비 투자 및 시설 증설로 인해 지속적인 투자활동현금유출이 발생하고 있습니다.
2018년 별도기준 약 730억원, 2019년 약 1,823억원의 투자활동현금흐름 유출이 발생했습니다. 2020년에는 연결기준 투자활동현금흐름유출은 984억원이며 2021년 1분기 연결기준 투자활동현금흐름유출은 292억원으로, 전기자동차 배터리용 NCM 양극소재 공급 물량 확대에 대비하기 위한 기존 시설 증설, 포항에 착공중인 양극재 공장 증설이 현재 투자활동현금흐름유출의 주요 원인입니다.
당사는 성장하는 전방산업인 2차전지 수요에 대응하기 위하여 양극재 생산 설비 투자를 증가하고 있는 상황이기 때문에 향후 투자활동현금흐름의 유출이 예상되는 상황
입니다. 2018년부터 2020년까지 연말기준으로 꾸준히 현금및현금성자산이 증가하고 있는 추세를 나타내고 있으나
향후에 예상치 못한 2차전지 산업의 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성
이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

[

마

.
유형자산 취득 관련 시설투자위험]

2021년 1분기 당사 연결기준 자산총계에서 유형자산이 차지하는 비중은약 55%로 2018년 이래로 매해 50%를 상회
하고 있습니다. 당사는 양극재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는 상황으로 유형자산의 대부분을 이루고 있는 건물, 구축물, 기계장치 등의 잔액 추이, 증가하고 있는 유형자산 대비 매출액 역시 증가 추세를 나타내고 있는지 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.
2021년 1분기 연결기준 유형자산 합계는 4,709억원으로 2018년 이래로 지속적인 증가 추세
에 있으며, 2021년 1분기말 이후 당사는 전기자동차(EV) 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 공급 물량 확대 목적 시설 투자를 위해 CAM5N 신증설투자를 2021년 5월부터 2023년 1월까지 시행하겠다고 공시한 상황으로 향후 당사의 연결기준 유형자산 잔액은 증가할 예정입니다. 양극재 수요에 대응한 당사의 유형자산 취득 활동은 당사 매출 규모 증가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나
향후 시장경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 당사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

바

.
재고자산 진부화에 따른 수익성 저하 위험]

당사의 재고자산회전율은 연결기준으로 2021년 1분기 5.3회, 2020년 4.7회, 2019년 3.6회 및 2018년 5.1회로 2019년에 2018년 대비 감소한 이후 2021년 1분기까지 꾸준히 개선된 추이를 나타내고 있습니다. 그러나,
매출의 절대규모가 증가함에 따라 재고자산 평가손실 인식금액 역시 2019년 이래 매해 증가하고 있는 상황
입니다. 당사는 30일 내외의 단기발주 특성 및 비교적 양호한 재고자산 회전율로 인해 재고자산의 진부화 가능성은 비교적 낮은 편입니다. 그러나,
2019년처럼 일시적으로 양극재 수요가 둔화되면서 재고자산이 증가하는 상황이 발생하거나 예기치 못한 대외 변수 발생 및 전방산업인 2차전지 산업의 침체가 발생할 경우, 재고자산 평가손실이 증가함에 따라 당사 매출원가율 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 상기 사항들을 충분히 검토하시고 모니터링하시기 바랍니다.

[

사

.
종속기업 관련 위험]

당사는 2020년 2월 10일 이사회 결의를 통하여 삼성SDI(주)와 공동출자하여 합작법인인 (주)에코프로이엠을 설립하기로 결정하였으며, 2020년 1분기부터 당사의 연결실체에 종속회사인 (주)에코프로이엠이 포함
되었습니다. 2021년 1분기말 기준 당사는 (주)에코프로이엠에 대해 360억원을 출자하여 지분율 60%를 보유하고 있는 상태이며 당사는 2021년 12월 31일 까지 수회에 걸쳐 합작투자자인 삼성SDI(주)와 공동으로 360억원을 출자하기로 약정을 체결하고 있는 상황입니다.
향후 (주)에코프로이엠의 공장 신설 및 신설 완료 후 증설 결정에 따라서 증자 등을 통한 자금조달 방법으로 인해 당사의 추가적인 자금 부담이 발생
할 수 있으며, 종속기업의 특성상
(주)에코프로이엠의 영업환경 및 재무구조에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정
이니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 더불어,
2022년 1분기 신설 공장 가동 시점부터 (주)에코프로이엠의 매출이 발생될 것으로 예상되고 있으나 예기치 못한 공장 설립 지연과 고객사의 수요 변동 등으로 신설공장 설립에 따른 수익성 달성 효과가 기대에 미치지 못할 경우, 당사의 연결재무제표 수익성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[

아

.
지배기업 지배구조 개편에 따른 위험]

(주)에코프로는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 지분을 약 48.46%

보유한 당사의 지배회사
입니다.
2021년 3월 31일 당사의 지배회사인 (주)에코프로 정기주주총회 결과, 분할계획서 관련 승인의 건이 원안대로 통과됨에 따라 2021년 5월 1일(분할기일)로 당사의 지배회사인 (주)에코프로는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 인적분할 방식으로 회사를 분할하여 새로운 회사인 (주)에코프로에이치엔을 신설
하였습니다.
당사의 지배회사인 (주)에코프로의 인적분할로 인하여 당사의 최대주주 변경 등과 같은 지배구조변경 관련 직접적인 영향은 없는 것으로 판단됩니다. 더불어, 해당 분할이 당사의 영업환경 또는 재무구조에 부정적인 영향을 미치는 사항은 아니라고 판단됩니다. 다만,
(주)에코프로가 당사의 지배회사라는 점에서 향후 지배구조관련 변동은 당사의 영업활동 및 재무안정성에 간접적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 투자자께서는 당사가 속한 지배회사 및 계열회사 등의 지배구조 변동
에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[

자

.
특수관계자거래 및 소송·우발채무 관련 위험]

당사는 증권신고서 제출일 전일(2021년 7월 6일) 기준 종속기업, 관계기업을 포함하여
총
14
개의 계열회사가
있습니다.

해당 계열회사 중 당사와 매출/매입 및 채권/채무 등의 거래관계를 맺는 주요 회사로 (주)에코프로,(주)에코프로지이엠, (주)에코프로 이노베이션 등이 있습니다. 해
당 계열회사들과 비정상적으로 판단되는 거래는 발생하지 않았으나
향후 특수관계인 및 종속회사의 영업악화 등으로 인해 당사가 긴급자금으로 대여해줄 가능성이 존재할 수 있으며 향후 영업악화로 인해 자금이 회수되지 못할 경우 당사의 수익성이나 재무구조에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사는 증권신고서 작성기준일 기준 당사를 피고로 계류중인 소송과 제재현황은 없습니다. 한편,
당사는 특수관계인 제공하는 지급보증 등의 우발채무를 부담하고 있으며, 차입금 등과 관련하여 금융기관과 약정 및 유형자산 담보를 제공
하고 있습니다. 지급보증, 유형자산 담보제공 및 약정들로 인해서 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은 다소 낮은 상황입니다. 그러나
향후 전방수요 부진 및 당사의 영업성과 악화 등으로 유형자산 담보 실행 가능성 및 지급보증 등으로 인한 우발채무 현실화 가능성에 대해 지속적인 모니터링
이 필요합니다. 더불어,
향후에 당사를 피고로 소송이 제기되거나 국가기관에 제재를 받을 경우, 당사 영업활동 전개에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 뿐만 아니라 당사의 유동성 및 재무안정성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[

차

.
환율변동에 따른 수익성 변동 위험]

당사의 2021년 1분기 연결기준 매출액 중 수출 관련 매출은 약 2,459억원으로 약 93% 매출 비
중
을 차지합니다. 2018년 이래로

당사 매출액 중 수출에서 발생하는 매출 비중이 약 80%를 상회할만큼 당사는 환율 변동에 따른 수익성 변동위험에 노출
되어 있습니다. 당사는 2021년 1분기 연결기준 달러화, 유로화, 엔화 변동위험에 노출되어 있고
당사의 주요 환위험은 달러화의 변동성에 기인
합니다.
한편,
2021년 1분기말 연결 기준, 외화변동위험에 노출된 외화금융자산, 외화금융부채, 파생상품 총 노출금액은 각각 원화환산기
준
약
822억원
,
약 628억원
,
약
1억원
이
며

,
그 중
외화금융자산의 절대규모는 2018년 약 469억원을 기록한 이후 꾸준히 증가
하고 있는 상황입니다.물론, 현재 COVID-19 직후 대비 환율이 하락한 후 낮은 환율 변동성을 보이며 환율 상승에 따른 당사의 재무적 부담은 유의적인 수준은 아니나,
향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 환변동에 노출된 외화자산 및 부채들로 인하여 수익성에 부정적인 영향이 발생
할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[

카

.
연구개발비용 증가 및 지적재산권 소지에 따른 위험 ]

당사는 양극재 제조 업체로서 2008년 양극활물질인 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 양극활물질의 고용량 소재를 개발/양산하고 있습니다. 당사는 양극재 제조업체로서 시장 지위를 강화하기 위하여 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발을 위한 연구개발 활동을 지속하고 있습니다.
당사에서 진행하는 연구활동이 개발비로 인식되기까지 연구비 지출 시점과 자산 인식 시점과의 불일치가 발생할 수밖에 없고 자산으로 인식되기 까지 그 전에 지출되었던 연구비는 비용으로 인식
될 수밖에 없기 때문에 투자자께서는
연구개발비총액 중 판매관리비로 인식되는 경상연구개발비 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다. 한편, 당사는 연구개발 인력 및 연구개발 활동에 따른 지적재산권의 중요성을 인지하고 있습니다. 따라서 연구개발 활동의 기초가 되는 연구개발인력의 이탈을 방지하기고 회사의 핵심역량을 유지하기 위해 다양한 인센티브 및 복지를 제공하기 위해 노력하고 있는 상황입니다. 더불어, 당사 연구개발 활동의 재산권 보호를 위해 지적재산권 침해에 대해 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 하지만
향후 핵심 연구 인력이 이탈할 경우, 추가적인 경상연구개발비용이 지출될 수 있고 지적재산권이 침해될 경우, 지적재산권보호를 위한 추가 지출이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[

타
.
유상증자 실행 계획 및 계열회사 등 공정공시 계획 실행 관련 위험 ]

당사는 2021년 7월 7일 해외시설투자(양극재 공장) 검토 진행에 따른 유상증자 실행가능성 사전 안내 관련 유상증자 계획을 공정공시
하였습니다. 한편, 당사의 지배기업인
(주)에코프로는 향후 당사에서 계획 중인 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 청약에 참여 목적으로 2021년 7월 7일 전환사채 발행 계획을 공시
하였습니다. 더불어, 2021년 5월 1일(분할기일)기준으로 (주)에코프로에서 인적분할하여 신설된
(주)에코프로에이치엔의 경우, 2021년 7월 7일 자기주식처분 예정 및 무상증자 검토에 대해 공시
하였습니다.당사의 유상증자 계획, (주)에코프로의 전환사채권 발행 계획 및 (주)에코프로에이치엔의 자기주식처분 예정 및 무상증자 검토 관련 공시는 세부 계획 확정 전 사전공시 사항으로
투자자께서는 해당 계획이 예정된 일정에 맞추어 진행되는지에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다. 특히
당사의 유상증자 계획은 향후 해외시설투자 검토 진행과 연관되어 있다는 점에서 당사 유상증자 진행 여부에 따라 당사의 시설투자 계획 등에 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[
가. 원리금상환 불이행 위험
]

금번에 발행되는
제4-1회 및 제4-2회
무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.

다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중
을 기하시길 바랍니다.

[
나. 환금성 제약 위험
]

금번 발행되는
제4-1회 및 제4-2회
무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단
됩니다.
그러나, 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

[
다. 사채 기한의 이익 상실 관련 위험
]

당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[
라. 사채의
전자등록과 관련된 사항]

본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않으며, 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록
합니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
마.

공모일정 변경 관련 위험
]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.
또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
바.

사
채의 신용등급 관련된 사항 ]

본 사채의 신용평가 평정등급은 BBB+(Stable, NICE신용평가㈜) 및 BBB+(Stable, 한국신용평가㈜)

입니다. 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 더불어 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다
.

[
사. 신중한 투자판단]

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
32,000,000,000
모집(매출)총액

32,000,000,000

발행가액

32,000,000,000

이자율

1.900

발행수익률

1.900

상환기일
2022년 07월 19일

원리금
지급대행기관
(주)국민은행 
오창종합금융센터
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,600,000
16,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-

1,600,000

16,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 19일
2021년 07월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

32,000,000,000

발행제비용
137,080,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)
임.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액

50,000,000,000

발행가액

50,000,000,000

이자율
2.950

발행수익률
2.950
상환기일
2023년 07월 19일

원리금
지급대행기관
(주)국민은행 
오창종합금융센터
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
2,500,000

25,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 19일
2021년 07월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

50,000,000,000

발행제비용
184,840,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)
임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
4-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
32,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

1.900

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

32,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

1.900

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 19일, 2022년 01월 19일, 2022년 04월 19일, 2022년 07월 19일

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년
07
월
06

일 /
2021년

07
월
05

일

평가결과등급

BBB+ (안정적) / BBB+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 07월 06일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2022년 07월 19일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2022년 07월 19일

납 입 기 일
2021년 07월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 오창종합금융센터

회사고유번호

00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)임.

[회 차 :
4-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액

50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

2.950

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.950

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 19일, 2022년 01월 19일, 2022년 04월 19일, 2022년 07월 19일,
2022년 10월 19일, 2023년 01월 19일, 2023년 04월 19일, 2023년 07월 19일

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년
07
월
06

일 /
2021년

07
월
05

일

평가결과등급

BBB+ (안정적) / BBB+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 07월 06일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2023년 07월 19일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2023년 07월 19일

납 입 기 일
2021년 07월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 오창종합금융센터

회사고유번호

00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 14일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
유
진투자증권(주)
임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
세 부 내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 재무담당 임원 및 팀장 등 
- 공동대표주관회사 : 각사 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정방식, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주)는 (주)에코프로비엠의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모 회사채 초도 발행인 점을 고려하여 민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금
리

및
스프레드 동향
최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향,
민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

등을 검토한 후 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제4-1회] 

수요예측시 공모희망금리는 연
2.40% ~ 3.40%로 합니다.

[제4-2회] 

수요예측시 공모희망금리는 연
3.60% ~ 4.60%로 합니다.

위의 공모희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다. 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1) 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바립니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 Fax접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

수요예측
기간은
2021년 07월
12
일 09시부터 16시 30분

까지

입니다
.

수요예
측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 최저 신청수량: 10억원
- 최고 신청수량:
회차별 본
사채 발행예정금액(단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있습니다.)

- 수량단위: 10억원
- 가격단위: 0.01%p.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

※「무보증사채 수요예측 모범규준」
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 배정을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 
공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다

(주1) 공모희망금리 산정근거
금번 (주)에코프로비엠 제4-1회 및 제4-2회 및 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우 공모 회사채 초도 발행인 점을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리와 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

3
민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

4
채권시장 동향

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "BBB+ 등급" 1년 만기 및 2년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평 1년 및 "등급민평 2년" )

[기준일: 2021년 07월 06일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

BBB+ 등급민평 1년
3.388%
3.448%
3.416%
3.431%
3.420%

BBB+ 등급민평 2년
4.580%
4.616%
4.597%
4.621%
4.603%

(출처) 본드웹

② 위 ① 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 1년 및 2년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 1년" , 국고 2년" 및 "국고 3년")간의 스프레드

[기준일: 2021년 07월 06일]
(단위: %)

만기
국고채권
BBB+ 등급민평의
국고대비 스프레드

1년
0.909%
2.511%

2년
1.295%
3.308%

(출처) 본드웹

③ 최근 3개월간 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[등급민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권 1년
수익률
(B) 국고채권 2년
수익률
(C) BBB+ 1년
등급민평
(D) BBB+ 2년
등급민평
(C-A) 국고대비
등급민평 스프레드
(D-B) 국고대비
등급민평 스프레드

2021-07-06
0.909
1.295
3.420
4.603
2.511
3.308

2021-07-05
0.918
1.281
3.444
4.609
2.526
3.328

2021-07-02
0.944
1.306
3.473
4.637
2.529
3.331

2021-07-01
0.944
1.302
3.482
4.633
2.538
3.331

2021-06-30
0.954
1.299
3.49
4.631
2.536
3.332

2021-06-29
0.958
1.312
3.492
4.645
2.534
3.333

2021-06-28
0.965
1.332
3.487
4.667
2.522
3.335

2021-06-25
0.932
1.288
3.452
4.627
2.52
3.339

2021-06-24
0.88
1.215
3.409
4.577
2.529
3.362

2021-06-23
0.861
1.17
3.387
4.537
2.526
3.367

2021-06-22
0.868
1.173
3.389
4.531
2.521
3.358

2021-06-21
0.885
1.195
3.391
4.552
2.506
3.357

2021-06-18
0.875
1.184
3.387
4.531
2.512
3.347

2021-06-17
0.895
1.181
3.393
4.545
2.498
3.364

2021-06-16
0.895
1.164
3.387
4.529
2.492
3.365

2021-06-15
0.882
1.172
3.396
4.526
2.514
3.354

2021-06-14
0.85
1.141
3.365
4.496
2.515
3.355

2021-06-11
0.82
1.12
3.343
4.456
2.523
3.336

2021-06-10
0.781
1.15
3.293
4.454
2.512
3.304

2021-06-09
0.72
1.03
3.265
4.419
2.545
3.389

2021-06-08
0.699
1.03
3.267
4.43
2.568
3.4

2021-06-07
0.691
1.03
3.268
4.438
2.577
3.408

2021-06-04
0.69
1.02
3.266
4.416
2.576
3.396

2021-06-03
0.68
0.99
3.257
4.393
2.577
3.403

2021-06-02
0.68
0.987
3.266
4.39
2.586
3.403

2021-06-01
0.68
0.985
3.269
4.378
2.589
3.393

2021-05-31
0.675
0.991
3.267
4.386
2.592
3.395

2021-05-28
0.626
0.95
3.212
4.343
2.586
3.393

2021-05-27
0.595
0.91
3.17
4.305
2.575
3.395

2021-05-26
0.59
0.946
3.17
4.322
2.58
3.376

2021-05-25
0.574
0.927
3.149
4.309
2.575
3.382

2021-05-24
0.571
0.905
3.142
4.295
2.571
3.39

2021-05-21
0.576
0.897
3.142
4.284
2.566
3.387

2021-05-20
0.581
0.902
3.145
4.294
2.564
3.392

2021-05-18
0.585
0.9
3.148
4.282
2.563
3.382

2021-05-17
0.585
0.911
3.15
4.29
2.565
3.379

2021-05-14
0.586
0.925
3.152
4.294
2.566
3.369

2021-05-13
0.587
0.925
3.154
4.295
2.567
3.37

2021-05-12
0.589
0.927
3.158
4.295
2.569
3.368

2021-05-11
0.589
0.925
3.158
4.293
2.569
3.368

2021-05-10
0.591
0.926
3.164
4.3
2.573
3.374

2021-05-07
0.599
0.925
3.173
4.307
2.574
3.382

2021-05-06
0.612
0.927
3.188
4.304
2.576
3.377

2021-05-04
0.626
0.95
3.192
4.309
2.566
3.359

2021-05-03
0.635
0.955
3.197
4.309
2.562
3.354

2021-04-30
0.64
0.948
3.204
4.307
2.564
3.359

2021-04-29
0.64
0.938
3.204
4.303
2.564
3.365

2021-04-28
0.64
0.925
3.205
4.297
2.565
3.372

2021-04-27
0.636
0.903
3.201
4.288
2.565
3.385

2021-04-26
0.637
0.905
3.202
4.298
2.565
3.393

2021-04-23
0.637
0.906
3.204
4.297
2.567
3.391

2021-04-22
0.637
0.905
3.206
4.287
2.569
3.382

2021-04-21
0.639
0.905
3.207
4.286
2.568
3.381

2021-04-20
0.639
0.917
3.218
4.312
2.579
3.395

2021-04-19
0.639
0.915
3.221
4.314
2.582
3.399

2021-04-16
0.646
0.925
3.23
4.33
2.584
3.405

2021-04-15
0.646
0.921
3.234
4.333
2.588
3.412

2021-04-14
0.646
0.898
3.232
4.307
2.586
3.409

2021-04-13
0.649
0.914
3.234
4.321
2.585
3.407

2021-04-12
0.649
0.915
3.235
4.316
2.586
3.401

2021-04-09
0.652
0.922
3.24
4.334
2.588
3.412

2021-04-08
0.652
0.917
3.24
4.324
2.588
3.407

2021-04-07
0.662
0.927
3.246
4.334
2.584
3.407

(출처) 본드웹

[등급민평 추이]

1년 등급민평.jpg
1년 등급민평

2년 등급민평.jpg
2년 등급민평

(출처) 본드웹

최근 3개월간 BBB+ 1년 만기 등급민평 및 2년 만기 등급민평의 경우 모두 등락을 반복하다
소폭 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드의 경우도
모두 등락을 반복하다 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

2. 최근 6개월간 동일 등급 회사채 발행 사례

[BBB+ 등급 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억원, %p)

구분
발행일
수요예측
만기
공모금액
발행금액
수요예측 기준
밴드하단
밴드상단
총 참여금액
발행확정

대한항공95-1
2021/07/07
2021/06/29
1.5년
400억원
700억원
개별민평
-30bp
+10bp
1,450억원
-25bp

대한항공95-2

2021/07/07
2021/06/29
2년
900억원
1,360억원
개별민평
-30bp
+10bp
2,890억원
-8bp

대한항공95-3

2021/07/07
2021/06/29
3년
700억원
1,440억원
개별민평
-40bp
par
1,450억원
-12bp

현대로템38-1
2021/06/28
2021/06/21
2년
300억원
450억원
개별민평
-40bp
par
1,650억원
-157bp

현대로템38-2
2021/06/28
2021/06/21
3년
200억원
230억원
개별민평
-40bp
par
930억원
-140bp

한라129
2021/06/21
2021/06/14
2년
300억원
600억원
등급민평
-80bp
par
1,500억원
-145bp

한양69
2021/06/18
2021/06/10
2년
300억원
600억원
개별민평
-100bp
par
1,620억원
-130bp

대한항공93-1
2021/04/15
2021/04/07
1.5년
600억원
650억원
개별민평
-30bp
+10bp
1,330억원
-40bp

대한항공93-2
2021/04/15
2021/04/07
2년
800억원
1,600억원
개별민평
-30bp
+10bp
3,580억원
-42bp

대한항공93-3
2021/04/15
2021/04/07
3년
600억원
1,250억원
개별민평
-40bp
par
1,980억원
-40bp

한신공영42
2021/03/03
2021/02/19
2년
600억원
1,000억원
개별민평
-30bp
+30bp
1,830억원
-20bp

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

최근 6개월간 발행된 BBB+ 등급 회사채 발행 내역은
11
건 중
10건은 개별민평을 기준금리로,
1
건은 등급민평을 기준금리로 사용하였습니다. 만기별로는 1.5년 만기, 2년 만기 및 3년 만기로
발행되었습니다. BBB+등급의 경우 만기구조를 우량등급 대비 짧은 단기물(1~3년)로 구성하여 수요예측을 진행하였으며 높은 금리 메리트 등을 통하여
11
건 모
두 수요예측 참여금액이 최초 모집금액을 초과하였으며 발행확정금리 모두 기준금리(개별민평 및 등급민평) 대비 언더 발행되었습니다.

3. 민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

[기준일 : 2021년 07월 06일]
(단위: %, %p)

BBB+등급
1년 만기
2년 만기

개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)
개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)

대한항공
2.478%
-0.942%
3.216%
-1.387%

선진
2.766%
-0.654%
3.647%
-0.956%

한솔테크닉스
2.866%
-0.554%
4.047%
-0.556%

한양
3.123%
-0.297%
3.749%
-0.854%

한진
2.702%
-0.718%
3.521%
-1.082%

한화호텔앤드리조트
2.303%
-1.117%
3.471%
-1.132%

현대로템
2.627%
-0.793%
3.152%
-1.451%

AJ네트웍스
3.435%
0.015%
4.473%
-0.130%

(출처) 본드웹

주) 등급민평금리 대비 스프레드 = (개별민평금리) - (BBB+ 등급민평금리)

위와
같이 BBB+ 등급 회사채 개별민평금리는 각 회사별로 편차가 크게 나타납니다.이는 개별기업의 특성(우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 사업실적 등)이 동일 신용등급 내 개별회사의 금리에 미치는 영향이 크다는
것을 보여주고 있습니다.
1년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는

-1.117
%p.에서
0.015

%p.까지 형성되어 있으며,
2년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는
-1.451
%p.에서
-0.130

%p.까
지 형성되어 있습니다.

4. 채권시장 동향 및 전망

2019년 세계 경제는 미·중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정).

또한 이후 기준금리를1.50~1.75%로 유지하던 중, 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 펀데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다. 현재 마이너스 금리에 대해 미국 연방준비제도(Fed)는 부정적인 입장을 보이고 있지만, 향후 미국-중국 간의 무역분쟁, 경제활동 제한 완화로 인한 코로나19 2차 확산 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 추가적인 금리인하 조치 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

한편 한국은행 또한 2019년 10월, 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 금리 추가 인하를 단행하여 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 추가적으로 0.50%p.를 전격 인하하여 기준금리가 0.75%로 인하 되었습니다. 한국은행은 지난 4월 통화정책방향 보도자료를 통해 국내경제의 성장세가 크게 둔화된 것으로 판단되며 금년 중 GDP성장률 또한 지난 2월에 발표한 전망치(2.1%)를 큰 폭으로 하회할 것으로 예상하며 성장 전망경로의 불확실성 또한 매우 높을 것으로 판단하였습니다. 아울러 완화적인 통화정책을 운용함으로써 거시경제의 하방리스크와 금융시장 변동성을 완화해 나갈 것이라고 발표하였습니다.

이어 2020년 5월 28일 금융통화위원회에서 한국은행은 기준금리를 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 추가 하향 조정하였습니다. 세계경제가 코로나 19의 확산으로 인해 경제활동이 크게 위축되었고, 국제금융시장에서는 주요국의 적극적인 통화·재정정책으로 불안심리가 완화된 모습을 보였으나 국내경제는 성장세가 크게 둔화되었다고 평가하였습니다. 또한 소비와 수출이 부진한 흐름을 지속하고 있는 가운데, 고용 상황 또한 서비스업을 중심으로 취업자수 감소폭이 크게 확대되는 등 코로나19의 영향으로 인해 국내 경제도 당분간 부진한 흐름을 이어갈 것이며 이에 따라 통화정책의 완화기조를 유지할 것이라고 발언하였습니다.

2021년 5월 금융통화위원회에서는 기준금리를 0.50%로 만장일치로 동결하였으나 올해 국내경제는 4%, 소비자물가는 1.8% 상승할 것으로 전망해 2021년 2월 대비 각각 1%p 및 0.5%p를 높이며 올해 성장률과 물가전망을 큰 폭으로 상향하였습니다. 또한 한국은행 이주열 총재는 2021년 6월 한은 창립 71주년 기념사에서 현재의 완화적 통화정책을 향후 적절한 시점부터 질서있게 정상화해 나가는 것을 하반기 이후 역점 사항으로 언급하였습니다. 향후 코로나 전개, 백신 접종 상황 및 그에 따른 회복 속도 등을 지켜보아야 겠지만 한국은행의 연내 금리 인상 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기 상황에 따른 통화 정책 및 신흥국의 경기 변동 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자 매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 기준금리 조정 가능성과 코로나19의 재확산에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별 회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

5. 결론

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이

민간채권평가사의 BBB+등급 민평금리

및
스프레드 동향
, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향

,
동일 등급 민평금리 현황
및 채권시장 동향 등
아래와 같이 결정하였습니다.

구분
내용

제4-1회

수요예측시 공모희망금리는 연
2.40% ~ 3.40%로 합니다.

제4-2회

수요예측시 공모희망금리는 연
3.60% ~ 4.60%로 합니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제4-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
14
16
-
-
-
-
30

수량
460
310
-
-
-
-
770

경쟁률
1.53 : 1
1.03 : 1
-
-
-
-
2.57 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
19
35
1
-
-
-
55

수량
800
1,260
100
-
-
-
2,160

경쟁률
2.67 : 1
4.20 : 1
0.33 : 1
-
-
-
7.20 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 산

정가격 분포

[회 차 : 제4-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

1.50%
3
80
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
80
10.39%
80
10.39%
포함

1.60%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.90%
110
14.29%
포함

1.70%
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
9.09%
180
23.38%
포함

1.80%
2
70
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
3
80
10.39%
260
33.77%
포함

1.85%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
270
35.06%
포함

1.90%
2
40
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
3
50
6.49%
320
41.56%
포함

1.95%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
330
42.86%
포함

2.00%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
340
44.16%
포함

2.05%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
350
45.45%
포함

2.10%
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
5.19%
390
50.65%
포함

2.15%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
400
51.95%
포함

2.20%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
410
53.25%
포함

2.29%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.99%
510
66.23%
포함

2.30%
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
9.09%
580
75.32%
포함

2.40%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.30%
590
76.62%
포함

2.50%
-
-
3
60
-
-
-
-
-
-
-
-
3
60
7.79%
650
84.42%
포함

2.90%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.60%
670
87.01%
포함

3.00%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.49%
720
93.51%
포함

3.10%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.49%
770
100.00%
포함

합계
14
460
16
310
-
-
-
-
-
-
-
-
30
770
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

2.00%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.39%
30
1.39%
포함

2.10%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.39%
60
2.78%
포함

2.20%
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
3.24%
130
6.02%
포함

2.30%
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
3.24%
200
9.26%
포함

2.40%
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
1.85%
240
11.11%
포함

2.50%
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.63%
340
15.74%
포함

2.80%
-
-
3
30
-
-
-
-
-
-
-
-
3
30
1.39%
370
17.13%
포함

2.85%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.46%
380
17.59%
포함

2.89%
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.46%
390
18.06%
포함

2.90%
-
-
2
90
-
-
-
-
-
-
-
-
2
90
4.17%
480
22.22%
포함

2.95%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.93%
500
23.15%
포함

3.00%
1
10
4
120
-
-
-
-
-
-
-
-
5
130
6.02%
630
29.17%
포함

3.05%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.46%
640
29.63%
포함

3.10%
-
-
4
120
-
-
-
-
-
-
-
-
4
120
5.56%
760
35.19%
포함

3.15%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.46%
770
35.65%
포함

3.17%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.31%
820
37.96%
포함

3.20%
1
50
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
3
80
3.70%
900
41.67%
포함

3.24%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.31%
950
43.98%
포함

3.27%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.63%
1,050
48.61%
포함

3.30%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.31%
1,100
50.93%
포함

3.40%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.31%
1,150
53.24%
포함

3.45%
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.39%
1,180
54.63%
포함

3.50%
1
50
2
340
-
-
-
-
-
-
-
-
3
390
18.06%
1,570
72.69%
포함

3.55%
-
-
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
2.78%
1,630
75.46%
포함

3.60%
1
20
3
60
-
-
-
-
-
-
-
-
4
80
3.70%
1,710
79.17%
포함

3.65%
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
1.85%
1,750
81.02%
포함

3.75%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.93%
1,770
81.94%
포함

3.79%
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.93%
1,790
82.87%
포함

3.80%
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.93%
1,810
83.80%
포함

3.85%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.46%
1,820
84.26%
포함

4.00%
2
50
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
4
90
4.17%
1,910
88.43%
포함

4.10%
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.31%
1,960
90.74%
포함

4.60%
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
9.26%
2,160
100.00%
포함

합계
19
800
35
1,260
1
100
-
-
-
-
-
-
55
2,160
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상

세 분포 현황

[회 차 : 제4-1회]
(단위 : %, 억원)

수요예측참여자
㈜에코프로비엠 1년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

1.50
1.60
1.70
1.80
1.85
1.90
1.95
2.00
2.05
2.10
2.15
2.20
2.29
2.30
2.40
2.50
2.90
3.00
3.10

기관투자자 1
30

기관투자자 2
30

기관투자자 3
20

기관투자자 4

30

기관투자자 5

50

기관투자자 6

20

기관투자자 7

50

기관투자자 8

20

기관투자자 9

10

기관투자자 10

10

기관투자자 11

20

기관투자자 12

20

기관투자자 13

10

기관투자자 14

10

기관투자자 15

10

기관투자자 16

10

기관투자자 17

30

기관투자자 18

10

기관투자자 19

10

기관투자자 20

10

기관투자자 21

100

기관투자자 22

50

기관투자자 23

20

기관투자자 24

10

기관투자자 25

30

기관투자자 26

20

기관투자자 27

10

기관투자자 28

20

기관투자자 29

50

기관투자자 30

50

합계
80
30
70
80
10
50
10
10
10
40
10
10
100
70
10
60
20
50
50

누적합계
80
110
180
260
270
320
330
340
350
390
400
410
510
580
590
650
670
720
770

[회 차 : 제4-2회]
(단위 : %, 억원)

수요예측참여자
㈜에코프로비엠 2년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

2.00
2.10
2.20
2.30
2.40
2.50
2.80
2.85
2.89
2.90
2.95
3.00
3.05
3.10
3.15
3.17
3.20
3.24
3.27
3.30
3.40
3.45
3.50
3.55
3.60
3.65
3.75
3.79
3.80
3.85
4.00
4.10
4.60

기관투자자 1
30

기관투자자 2

30

기관투자자 3

50

기관투자자 4

20

기관투자자 5

50

기관투자자 6

20

기관투자자 7

40

기관투자자 8

100

기관투자자 9

10

기관투자자 10

10

기관투자자 11

10

기관투자자 12

10

기관투자자 13

10

기관투자자 14

80

기관투자자 15

10

기관투자자 16

20

기관투자자 17

70

기관투자자 18

30

기관투자자 19

10

기관투자자 20

10

기관투자자 21

10

기관투자자 22

10

기관투자자 23

80

기관투자자 24

20

기관투자자 25

10

기관투자자 26

10

기관투자자 27

10

기관투자자 28

50

기관투자자 29

50

기관투자자 30

20

기관투자자 31

10

기관투자자 32

50

기관투자자 33

100

기관투자자 34

50

기관투자자 35

50

기관투자자 36

30

기관투자자 37

300

기관투자자 38

50

기관투자자 39

40

기관투자자 40

60

기관투자자 41

30

기관투자자 42

20

기관투자자 43

20

기관투자자 44

10

기관투자자 45

40

기관투자자 46

20

기관투자자 47

20

기관투자자 48

20

기관투자자 49

10

기관투자자 50

30

기관투자자 51

30

기관투자자 52

20

기관투자자 53

10

기관투자자 54

50

기관투자자 55

200

합계
30
30
70
70
40
100
30
10
10
90
20
130
10
120
10
50
80
50
100
50
50
30
390
60
80
40
20
20
20
10
90
50
200

누적합계
30
60
130
200
240
340
370
380
390
480
500
630
640
760
770
820
900
950
1,050
1,100
1,150
1,180
1,570
1,630
1,710
1,750
1,770
1,790
1,810
1,820
1,910
1,960
2,160

라. 유효수요 범위, 산정 근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.

[본 사채의 발행금액 결정]
① 제4-1회 무보증사채 : 320억원
 (최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)
② 제4-2회 무보증사채 : 500억원
 (최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)

[수요예측 신청현황]
제4-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 770억원
- 총 참여신청범위: 1.50%p. ~ 3.10%p.
- 총 참여신청건수: 30건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 770억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 30건

제4-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,160억원
- 총 참여신청범위: 2.00%p. ~ 4.60%p.
- 총 참여신청건수: 55건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,160억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 55건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제4-1회]
"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 1.900%로 합니다. 
[제4-2회]

본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 2.950%로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "공동대표주관회사”는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것. 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.

② 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아니어야 합니다.

(2) 수요예측은 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사" 와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

(3) 수요예측 기간: 2021년 07월
12
일 09시부터 16시 30분까지로

합니다. 

(4) "본
사채" 의 수요예측 공모희망금리 : 
[제4-1회]

수요예측시 공모희망금리는 연
2.40% ~ 3.40%로 합니다.

[제4-2회]

수요예측시 공모희망금리는 연
3.60% ~ 4.60%로 합니다.

(5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관합니다.

(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유합니다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.

(7) 수요예측 시 수요예측 참여자는 원하는 경우 각 회차별로 전자등록총액 이상의 물량을 신청할 수 있습니다.

(8) 수요예측 결과에 따른 배정은「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정합니다.

(9) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부합니다.

(10) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니됩니다. 또한, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 "공동대표주관회사”는 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」

I. 수요예측 업무절차

1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시

가. 공모 희망금리 결정

- 금융투자회사는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 이후에 해당 무보증사채의 금리수준을 최대한 적정하게 추정한 후 발행회사와 협의하여 공모 희망금리를 결정합니다.

나. 공모 희망금리, 발행예정금액 제시

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 이전에 공모 희망금리와 증권신고서에 기재된 발행예정금액을 수요예측 참여자에게 제시합니다.

다. 공모 희망금리 구간의 범위

- 공모 희망금리는 최고금리와 최저금리의 차이가 20bp 이상이 되는 구간의 형태로 제시합니다.

라. 공모 희망금리의 최고금리

- 공모 희망금리의 최고금리는 많은 투자자가 수요예측에 참여할 수 있도록 해당 무보증사채의 시가로 여겨지는 금리(민평금리) 이상으로 제시하되 그러하지 않을 경우 합리적인 근거를 공개합니다.

- 여기서 민평금리란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제263조에 따른 2개 이상의 채권평가회사가 평가한 금리의 평균을 말합니다. (평균값의 합리성 제고를 위해 가급적 활용가능한 모든 채권평가회사의 금리를 이용합니다.)

- 민평금리를 제시할 때는 채권평가회사의 구체적 명칭을 공개합니다.

마. 공모 희망금리의 추정 근거

- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.

- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

2. 수요예측의 실시

가. 수요예측의 주관

- 금융투자협회「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 ‘규정’이라 합니다) 제12조에 따라 공모 무보증사채의 금리를 결정하고자 할 때에는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 금융투자회사(이하 ‘대표주관회사’라고 합니다)가 수요예측을 실시합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 확인

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인합니다.

- 대표주관회사는 규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

다. 입력 착오 방지대책 마련

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련합니다.

라. 복수 참여금액 신청 가능

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 합니다.

마. 고유재산과 그 외 재산의 구분

- 규정 제12조 제3항에 따라 대표주관회사는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외 재산 중 청약ㆍ납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 합니다.

바. 수요예측 재실시 등

- 대표주관회사는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않도록 합니다.

- 대표주관회사는 발행회사와 대표주관계약서 체결시 수요예측 재실시와 관련된 사항을 기재하고 수요예측 참여자에게 이를 사전 공지토록 합니다.

3. 유효수요의 합리적 판단

가. 유효수요의 정의

- 유효수요란 수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 대표주관회사가 판단한 금액을 말합니다.

나. 유효수요의 판단기준 마련 및 운영

- 대표주관회사는 유효수요를 판단하기 위하여 다음 각각의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영합니다.

① 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

② 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 미리 마련한 유효수요의 판단기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단합니다.

다. 유효수요 제외 원칙

- 대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함합니다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하지 않도록 합니다.

- 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 유효수요에서 제외할 수 있습니다.

4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용

가. 공모금리의 합리적 결정

- 대표주관회사는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력합니다.

- 또한, 대표주관회사는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있습니다.

나. 유효수요의 적용에 관한 원칙

- 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 인수회사는 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하지 않도록 합니다.

- 인수회사는 유효수요가 발행예정금액과 같거나 발행예정금액을 초과하는 경우 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하지 않도록 합니다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 자기계산으로 인수할 수 있습니다. 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

II. 수요예측 관련 금융투자회사의 준수사항

1. 불성실 수요예측 참여자의 관리

가. 수요예측 참여자에 대한 고지

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 규정 제17조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지합니다.

- 이를 통하여 수요예측 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자에 대한 보고

- 대표주관회사는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 규정 제17조의2 제2항에 따라 지체 없이 협회에 보고하여야 합니다.

2. 금리결정 과정의 공정성 제고를 위한 준수사항

- 금융투자회사는 다음 각 사항을 준수하여 수요예측을 통한 금리결정 과정이 최대한 공정하게 진행되도록 합니다.

가. 공모희망금리의 사전 제시 금지

- 금융투자회사는 대표주관계약이 체결되기 전에 발행회사와 공모 희망금리를 협의하거나 계약체결을 위한 제안서에 금리(구간의 형태, 가산금리 등 단일수치가 아닌 경우를 포함합니다)를 제시하지 않도록 합니다.

- 여기서 제안서란 명칭의 여하를 불문하고 대표주관회사에 선정되기 위하여 금융투자회사가 발행회사에 제공하는 문서 또는 전자문서를 말합니다.

나. 금리결정 절차 명시

- 금융투자회사는 제안서 상에 공모 희망금리의 협의는 대표주관계약 체결 이후 실시하고 최종 공모금리는 수요예측결과를 반영하여 결정된다는 뜻을 명시합니다.

다. 발행금리 확약 금지

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 전 발행회사와 발행금리를 확약하지 않도록 합니다.

라. 정보누설 금지

- 금융투자회사는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 합니다.

마. 이면합의 금지

- 금융투자회사는 특정 투자자와의 이면합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 해당 투자자를 수요예측에 참여하게 하거나 청약하게 하는 행위를 하지 않도록 합니다.

바. 유효수요 범위 등 공개

- 금융투자회사는 수요예측 종료 후 유효수요의 범위와 최종 공모금리 결정 시 수요예측 결과를 반영한 구체적인 방법을 공개합니다.

3. 자료의 기록ㆍ유지

가. 기록ㆍ유지 기간

- 금융투자회사는 수요예측과 관련한 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지합니다.

나. 위·변조 방지 대책 수립

- 금융투자회사는 기록ㆍ유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조되지 않도록 적절한 대책을 수립하고 시행합니다.

나. 청약

(1) 일정

① 청약일: 2021년 07월 19일

② 청약공고기간: 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

③ 청약서 제출기간: 2021년 07월 19일 09시부터 12시까지

④ 청약금 납입: 2021년 07월 19일 16시까지

(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 "기관투자자"만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말합니다. 이하 같습니다.)도 청약에 참여할 수 있습니다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

① 교부장소: "인수단" 본점

② 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2021년 07월 19일

④ 기타사항 :

㉠ "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 하는 경우에는 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로도 투자설명서 수령거부 의사를 표시할 수 있습니다.

㉡ 투자설명서 교부를 받지 않거나 수령거부 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우, 투자자는 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.

(5) 청약의 방법

① 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약합니다.

② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부합니다.

(6) 청약단위: 최저 청약금액은 10억원으로 하되, 10억원 이상은 10억원 단위로 합니다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 전자등록총액을 초과하지 못합니다.

(7) 청약취급처: "인수단"의 본ㆍ지점

(8) 청약 증거금: 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

(9) "본 사채"의 사채금 납입기일: 2021년 07월 19일

(10) "본 사채"의 발행일: 2021년 07월 19일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관:

(주)국민은행 오창종합금융센터

(12) 전자등록기관: "본 사채"의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 합니다.

(13) 전자등록신청:

① "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있습니다.

② 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 합니다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제17조 2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 키움증권㈜에게 위임합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
」

제11조(증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27, 2016.6.28, 2016.7.28>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배

정

(1) 수요예측에 참여한 "기관투자자"(이하 "수요예측 참여자"로 합니다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선 배정합니다. 단, 우선배정 금액은 수요예측 참여자가 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액과 청약금 중 작은 금액으로 합니다.

(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액이 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있습니다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있습니다.

(3) (2)에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정합니다.

① 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분 배정합니다.

② 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정합니다.

㉠ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.

㉡ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정합니다.

㉢ 상기 ㉠, ㉡의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정합니다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채" 의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입은행에 지급합니다.

(4) 상기 (1)~(3)의 결과에도 불구하고 미달 금액이 발생할 경우, 그 잔액에 대하여는 "공동대표주관회사"의 협의에 따라 청약금액 및 청약미달금액을 배정하며, 각 "인수단"은 배정된 청약미달금액에 대해서는 자기의 계산으로 인수한다. 단, 총 금액은 각 "인수단"의 총액인수 물량 범위를 초과할 수 없습니다.

라. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. “공동대표주관회사”는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 합니다.
 (1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채 청약대금을 납입하지 아니한 경우
 (2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성 및 제출하는 경우
 (3) “인수단”과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우
 (4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우
 2. “공동대표주관회사”는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 한국금융투자협회에 제출하여야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

<불성실 수요예측참여자 지정기준>

1. 지정 기준

사유
위반금액
비중*(%)
참여제한기간

미청약/
미납입
400억원 초과
50% 초과
4개월

200억원 초과 ~ 400억원 이하
20% 초과
50% 이하
3개월

200억원 이하

2개월

제17조의2 제1항제3호 및 제6호에 해당하는 사유
1개월

* 수요예측 전 증권신고서에 기재된 발행금액 대비 비중. 이하 같음 
주) 위반금액 및 비중을 기준으로 산정한 참여제한기간이 상이한 경우 더 긴 기간을 적용함

2. 가중·감경

- 가중 : 해당 사유 발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 횟수(종목수 기준이며 해당 지정심의건을 포함)가 2회이면 1개월, 3회 이상이면 2개월을 가중할 수 있음

- 감경 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 없는 자로서 위반금액이 100억원 미만 등 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우에는 100분의 50 범위 내에서 감경할 수 있음

* 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함 
* 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

마. 일정

(1) 납입일: 2021년 07월 19일
(2) 발행일: 2021년 07월 19일

바. 상장신청예정일 및 상장예정일

(1) 상장신청예정일: 2021년 07월 14일
(2) 상장예정일: 2021년 07월 19일

사. 사채권교부예정일

본 사채는 전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소

본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 사항

(1) 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜에코프로비엠이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
16,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

16,000,000,000

0.20%
총액인수

[회차 : 제4-2회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108

25,000,000,000

0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

25,000,000,000

0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[회차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24

32,000,000,000

2,500,000
-

[회차 : 4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

유진투자증권(주)

00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24

50,000,000,000

2,500,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제19조(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시가 되어 있는 경우에는 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때

2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

3. "발행회사"의 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때

6. "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있는 때

9. 기타"발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제4-1회 무보증사채

32,000,000,000

1.900%
2022년 07월 19일
-

제4-2회 무보증사채

50,000,000,000

2.950%

2023년 07월 19일
-

합 계
82,000,000,000
-
-
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 (사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. 

"갑"은 발행회사인 ㈜에코프로비엠을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인

유
진투자증권(주)를 지칭합니다
.

■기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제13항

)

13. "발행회사"의 기한의 이익상실 :

가. 기한의 이익 상실
(1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및"을"에게 이를 통지하여야 한다.
(가) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가"갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고"갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)
(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와"갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등"갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도"갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
(아) 감독관청이"갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우
(자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우
(차) "갑"이"본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때
(카) 기타 사정으로"갑"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사건이 발생하여, "갑"이"본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고"을"이 판단하였을 때
(타) "갑"이"본 사채조건"을 위반하고, 그 위반 내용이 경미하지 아니한 경우로서, "을"이 이의 시정을 요구하였으나, "갑"이 그 위반사항을 시정하지 아니한 경우
(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및"을"은 사채권자집회의 결의에 따라"갑"에 대한 서면통지를 함으로써"갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. 
(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우
(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한"갑"의 채무 중 원금 금 일천억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 채무불이행으로 인하여 기한이익의 상실 또는 당해 채무에 관한 담보가 실행된 경우
(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)
(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우
(바) "갑"이(라) 기재 각 의무를 제외한"본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우, 또는 치유가 가능한 경우에는"을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의3분의1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어"갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우
(사) 위(다) 또는(마)의"갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은"갑"이 사실상 영업이 불가능할 정도의 주요 재산에 대한 압류 등을 말한다
(3) 사채권자가(2)에 따라 기한이익상실선언을 한 경우 및(2)의(바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시"을"에게도 통지하여야 한다. 
(4) (1) 및(2)에 따라 기한이익이 상실되면"갑"은 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 
나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'
(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한'기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는(가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로'본 사채의 미상환잔액'의3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
(2) (1)에 따른'기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른'기한이익상실 원인사유' 또는 새로 발생하는'기한이익상실 원인사유'에 영향을 미치지 아니한다. 
다. 기한의 이익 상실의 취소
사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기한이익상실을 취소할 수 있다.
(1) 기한이익상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금지급채무를 제외하고, 모든"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것
(2) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한이익상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다) 및 ㉡"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여"을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을"을"에게 지급하거나 예치할 것
라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법
"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. 
(1) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구
(2) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제11항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 400% 이하
"자기자본"의 300%
이하
하나의 회계년도에 자산총액의 100% 이상의 자산 처분 제한
최대주주 
변경 제한

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 07월 07일 유진투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산의 처분 제한 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.

주3) 지배구조 변경사유란 (주)에코프로비엠의 최대주주가 변경되는 경우를 말하며, (주)에코프로비엠의 최대주주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 지분율 51.43%를 보유한 (주)에코프로입니다.

※ 발행회사의 의무("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"갑"은 발행회사인 ㈜에코프로비엠을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
유

진
투자증권(주)를 지칭합니다.

■발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』제2-1조 내지 제2-8조
)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 
 1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. 
 2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 KB국민은행 오창종합금융센터에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.
 3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제9항에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제13항에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산한다.
 
 제2-2조(조달자금의 사용) 
 1. "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제11항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
 2. "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우에 제출일로부터 7일 이내에 그 사본을 "을"에게 제출하여야 한다.
 
 제2-3조(재무비율 등의 유지)
 "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 항의 사항을 이행하여야 한다. 
 1. "갑"은 "부채비율"을 400% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 80.69%, 부채규모는 약 3,806억원이다. 
 
 제2-4조("담보권" 설정 등의 제한) 
 1. "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
 2. 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다. 
 ① 자산(고유영업을 위해 매입하는 유동화증권 등의 자산 포함)의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"
 ② 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
 ③ 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"
 ④ "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 300%를 넘지 않는 경우. 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 약1,666억원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 "자기자본"의 35.31%이다. (연결 재무제표 기준)
 ⑤ 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 (외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액기준으로 한다.)
 ⑥ 회사 경영상 부득이한 필요에 의하여 "을"과 "담보권" 설정 7일전에 상호 협의한 경우
 3. 본조 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행하도록 한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은 "갑"이 부담한다. "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.
 4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.
 
 제2-5조(자산의 처분제한) 
 1. "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 100%(자산처분후 [1년]이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다. 단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 약8,524억원 이다. (연결 재무제표 기준)
 2. "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
 3. 상기 제1항은 회사의 일상적이고 통상적인 업무로서 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상업무로서 "갑"이 자산처분 30일 전에 "을"과 상호합의한 경우에는 적용되지 않는다.
 
 제2-5조의2(지배구조변경 제한) 
 "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다.

1. “갑”의 최대주주(“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 지분율은 51.43%이다)가 변경되는 경우에도 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

2. 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

가. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

1) 지배구조변경 발생에 관한 사항

2) 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

3) 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용.

4) 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

5) 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

나. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 
1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터30일 이내에"본 사채"와 관련하여<별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여"을"에게 제출하여야 한다.
2. 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는"갑"의 외부감사인이 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다.
3. "갑"은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에"갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다. 
4. "을"은 사채관리계약이행상황보고서를"을"의 홈페이지에 게재하여야 한다. 
5. 사채관리계약이행상황보고서는 사채 만기상환 전까지 제출하며, 상환과 동시에 보고를 종료한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
1. "갑"은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을"을"에게 통지하여야 한다.
2. "갑"이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을"을"에게 통지하여야 한다.
3. "갑"은"기한이익상실사유"의 발생 또는"기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.
4. "갑"은"본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를"을"에게 즉시 통지하여야 한다.
5. "을"은 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환액"의10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상"갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) 
"갑"이"본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여"을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는"갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관
련하
여
유
진투자증권(주)와
사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지,
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
02-368-6095
서울시 영등포구 국제금융로 24

32,000,000,000

2,500,000
-

[회차 : 제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
02-368-6095
서울시 영등포구 국제금융로 24

50,000,000,000

2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

(기준일 : 2021년 07월 06일)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

계

계약체결 건수

-
-
1건
5건
7건
13건

계약체결 위탁금액

-
-
250억원
3,800억원
13,760억원
17,810억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사

담당조직

연락처

유진투자증권(주)
Coverage팀
02-368-6095

다. 사채관리회사의 권한

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜에코프로비엠을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인

유
진투자증권(주)
를 지칭합니다
.

■사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』
제4-1조 내지 제4-2조
)

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제13항 가목(2)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우"을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해"을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을"을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지"을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
① 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청
② 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청
③ 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의
④ 파산, 회생절차 개시의 신청 
⑤ 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
⑥ 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 정리계획안의 인가결정에 대한 이의 
⑦"갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 
⑧ 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 
⑨ 사채권자집회에서의 의견진술 
⑩ 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항
2. 제1항의 행위 외에도"을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. 
3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
① 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등
② 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등
4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서"을"이 지출하는 모든 비용은 이를"갑"의 부담으로 한다. 
5. 전 항의 규정에도 불구하고"을"은"갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우"을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은"갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히"갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른"을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한"을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우"을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
7. 본 조에 의한 행위에 따라"갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서"보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시"을"은 이를 공고 하여야 한다. 
9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시"을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을‘본사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하"소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우"을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 연결 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이"을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시"을"에게 교부하여야 한다.
10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어"을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우"을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.
11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.
12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며"을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
1. "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는"갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다
 ①"갑"이"본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우
 ② 기타"본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
2. 단독 또는 공동으로'본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여"을"에게 서면으로 요구하는 경우"을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이"갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우"을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고"을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로'본 사채의 미상환잔액'의3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
4. 제1항 내지3항의 규정에 의한"을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은"갑"이 부담한다.
다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우에 대하여는 갑이 이를 부담하지 아니한다.
5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시"을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여"갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는"갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임
"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 의무 및 책임 등에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인
㈜에코프로비엠을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인

유
진투자증권(주)
를 지칭합니다

를 지칭합니다
.

■사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』
제4-3조 내지 제4-4조
)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 
1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
2. 제1-2조 제13항 가목(1)에 따라"갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는"을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 연결의 확인조사를 행하지 아니하거나"갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우"을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
3. 제1-2조 제13항 가목(2)에 따라"기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 
4. "을"은"갑"에게"본 계약" 제1-2조 제13항 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
5. 제3항과 제4항의 경우에"을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 
1. "갑"이"을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여"을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라"갑"이"을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타"갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로"을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. 
2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써"본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.
3. "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항
"사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인
㈜에코프로비엠을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인

유
진투자증권(주)
를 지칭합니다

를 지칭합니다
.

■사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』
제4-6조
)

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
1. "을"은"본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에"을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지"을"의 사임은 효력을 갖지 못하고"을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여"을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는"을"의 부담으로 한다. 
2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는"갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.
3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의10분의1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 
4. "을"은"갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.
5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는"본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항
(1) 사채관리회사
인

유
진
투
자
증권(주)는
선량
한 관
리자의
주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜에코프로비엠의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

용어
정의

이차전지
충전시켜 여러 번 사용할 수 있는 전지를 의미하며 참고로 한번 사용하는 전지를 1차전지라고 함. 종류로는 자동차배터리로 쓰이는 납축전지를 포함하여, 리튬이온이차전지, 니켈카드뮴 전지 등이 있음.

리튬이온이차전지
이차전지 중 전지 작동 시의 전압이 3.6 ~ 4.3V이고, 에너지 저장 밀도가 높으며, 자기방전이 적어 장시간 보관에 적합하고 메모리 효과 등이 없는 특징을 가지고 있는 리튬계 이차전지.

양극활물질
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 양극에서 리튬을 저장하는 역할을 하며 전지의 충전, 방전 시 리튬을 방출 및 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출해 주는 역할을 함. 배터리의 출력, 수명, 용량 등 주요 특성을 결정짓는 핵심 소재임. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP 등이 있음. 양극소재라고도 함.

NCA(니켈코발트알루미늄)
리튬, 니켈, 코발트, 알루미늄을 주원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. NCA는 조성 상 니켈 함량이 높아 출력 및 용량 특성이 뛰어나며, 고출력 고용량 배터리가 적용되는 전동공구, 무선청소기, 전기자전거, 전기차 등에 주로 사용됨

NCM(니켈코발트망간)
리튬, 니켈, 코발트, 망간을 주원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. 니켈의 함량에 따라 용량 및 출력이 달라지며 니켈(Ni), 코발트(Co), 망간(Mn)의 함량에 따라 NCM111(Ni, Co, Mn이 각각 1/3씩 포함), NCM523, NCM622, NCM811등으로 분류하고 있으며 IT 모바일에서부터 전기차까지 폭넓게 쓰여지고 있음.

전구체
전구체와 리튬을 혼합하여 양극활물질을 제조하므로 전구체는 양극활물질의 중간제품에 해당함. 특히 삼원계 양극활물질의 경우 NCA는 니켈, 코발트, NCM은 니켈, 코발트, 망간을 합성하여 전구체를 제조함. 양극활물질의 출력, 수명, 용량 등의 특성은 전구체의 구조 및 조성에서 대부분 결정됨.

음극활물질
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 전지의 음극에서 리튬을 저장, 방출하는 역할을 하는 물질로서, 주로 흑연, 실리콘계 물질을 사용해서 만들고 있음.

분리막
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 전기에너지를 이동시키는 리튬이온이 이동하는 경로를 제공하고, 전지의 양극과 음극의 접촉을 차단하여, 화재발생 방지 등 전지의 안전성에 중요한 역할을 함.

전해액
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서 충전 시 양(+)극에서 음(-)극으로, 방전 시에는 음(-)극에서 양(+)극으로 리튬이온을 빠르게 이동시키는 이동매체의 역할을 함. 크게 전해질, 용매, 첨가제로 구성됨

이차전지 기반 전기자동차
 (Electric Vehicles, xEV)
친환경자동차 중에서 이차전지를 사용하는 전기자동차로서 전기에너지만을 사용하는 순수 전기자동차(BEV; Battery Electric Vehicle), 동력원으로 전지에 저장한 전기만 사용하고 필요에 따라 충전시키는 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV; Plug-in Hybrid Electric Vehicle), 전기에너지와 내연기관을 동시에 사용하는 하이브리드 자동차(HEV; Hybrid Electric Vehicle)로 분류됨.

전력저장시스템
 (Energy Storage System, ESS)
태양광, 풍력 등으로 만들어진 전기(전력) 또는 심야전기등 전기소모가 적은 시간대의 여유전기를 이차전지를 활용하여 저장해두었다가, 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템.

전고체전지
리튬이온이 이동하는 전해질을 고체로 만든 전지를 말함. 전고체전지는 기존 액체 전해질 이차전지 대비 폭발가능성을 획기적으로 줄이고 고전압, 고밀도의 배터리 구현이 가능하여 이를 전기차에 적용할 경우 안정성을 제고하고 주행거리를 늘리는 효과가 있어서 최근 기술적으로 각광을 받고 있는 전지임.

플렉서블(flexible) 배터리
한 부분 이상이 휘거나 구부릴 수 있는 이차전지. 휠 수 있는 휴대용 기기와 함께 사용시, 원활한 모양을 유지하며, 전기를 공급할 수 있는 차세대 전지로 개발되고 있음.

디젤게이트
2015년 독일의 자동차 대기업 폭스바겐 그룹이 디젤 엔진 배출가스량을 조작해 판매한 정황이 포착돼, 디젤자동차가 친환경적이지 않다고 인삭하게 되고, 각국 정부에서 조사를 하게 된 사건

삼원계
리튬이온배터리는 양극재, 음극재, 분리막, 전해액 등으로 이뤄지는데 양극재가 NCA(니켈, 코발트, 알루미늄) 또는 NCM(니켈, 코발트, 망간) 조성인 것을 삼원계 배터리라고 함.
 리튬인산철을 사용하면 LFP 배터리라고 하는데, 삼원계 배터리는 LFP 배터리보다 에너지 밀도가 높기 때문에 진보된 기술로 평가됨.

하이니켈계
니켈함량이 80% 이상이며, 에너지 밀도가 높은 배터리 양극활물질. 하이니켈계는 니켈 함량이 높아 용량과 출력 특성이 뛰어난 반면 안정성 측면에서 니켈이 적은 제품군(Low-Nickel) 대비 상대적으로 불리함. 그러나 최근 하이니켈계임에도 불구하고 안정성 문제의 기술적 보완이 가능하여 향후 전기차 배터리에 하이니켈계 양극활물질이 널리 적용될 것으로 예상됨.

[가. 국내외 경기 변동 관련 위험]

당사가 영위하는
양극재산업은 전방산업인 휴대폰, 노트북 등 IT 및 모바일용 소형전지와 전동공구, 전기자동차, ESS 등의 중대형 2차전지의 매출과 연관되기에, 당사의 실적은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세에 영향
을 받습니다. 2020년 국내외 경제는 COVID-19 팬데믹으로 인해 크게 위축된 바 있습니다. 각국의 전례없는 대규모 경기부양책과 최근 백신 보급 등의 요인으로 국내외 경기가 일부 회복하고 있는 것으로 판단되나 여전히 불확실성이 존재하는 상황입니다.
2021년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2020년 세계 경제성장률은 -3.3%, 2021년은 6.0%로 전망
되고 있습니다. IMF는 이전 위기와 달리 공급측면까지 영향을 미치는 COVID-19 충격의 특성과 급격히 악화되고 있는 최근 경제지표 등을 고려하여 2020년 세계경제 성장률 전망을 큰 폭으로 하향 조정한 바 있으나, COVID-19 백신 보급 확대 가정시 2021년에는 경제 성장률이 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 한편,
한국은행은 COVID-19의 세계적 확산 속도가 예상보다 훨씬 빨라 글로벌 경기가 위축되었고 국내 경제도 영향을 받아 2020년 국내 경제성장률은 전년대비 -1.0%를 기록하며 1998년 외환위기 이후 첫 역성장했다고 발표하였습니다. 다만, 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데 설비투자가 회복세를 보이고, 상품수출도 글로벌 경기개선, 반도체 수요 회복에 따라 2021년 경제성장률은 4.0%
로 회복
될 것으로 전망하였습니다. 그러나, 여전히 COVID-19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연, 델타 변이 바이러스 등 부정적 요인이 상존하고 있으며, 향후 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업은 양극재 사업이며 전방산업은 리튬이온 이차전지 산업입니 다. 리튬이온 이차전지 산업의 수요는 그 자체로 개별적인 수요를 창출하기 보다 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 이에 따라 당사의 실적은 휴대폰, 노트북 등 IT 및 모바일용 소형전지와 전동공구, 전기자동차, ESS 등의 중대형 2차전지의 매출과 연관되어 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세에 영향을 받습니다. 

IMF가 2021년 04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 2021년 1월 예상한 전망치(5.5%) 대비 0.5%p. 증가한 6.0%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 2021년 1월 전망치(4.2%) 대비 0.2%p. 증가한 4.4%로 발표되었습니다. 이는 선진국 및 일부 신흥국의 경우 금년 여름, 기타 대부분 국가는 2022년 하반기까지 광범위하게 백신이 보급되고, 2022년말에는 지역감염이 세계적으로 낮은 수준으로 감소하며, 주요 중앙은행들이 2022년말까지 현 금리 수준을 유지하는 것을 가정한 것입니다.

IMF는 COVID-19 확산과 봉쇄로 2021년초 성장 모멘텀이 약화되나, 백신·치료제 보급 확대로 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하였습니다. 작년말 백신 승인 및 접종 개시, 미ㆍ일 등의 추가 경기부양책, 최근 경제지표 개선 등은 긍정적 요인이나, COVID-19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인 또한 상존하고 있다고 분석했습니다. 또한 2020년 세계경제성장률을 지난 1월 전망 대비 0.2%p. 높은 -3.3%로 예상하며, 미국, 일본, 한국 등의 국가들이 2020년 GDP 위축을 최소화한 것에 기인한다고 발표하였습니다

국가별로 보면 선진국의 경우 강력한 정책지원, 금년 여름경 광범위한 백신보급 기대 등에 따라 2021년 경제성장률 전망치를 5.1%로 지난 1월 전망 대비 0.8%p 상향하였습니다. 신흥개도국의 경우 국가별 경기회복 양상은 상이하나, 중국의 고성장(8.4%), 인도의 성장률(12.5%) 등을 반영하여 2021년 경제성장률 전망치를 6.7%로 지난 1월 전망 대비 0.4%p 상향하였습니다. 다만, IMF는 백신 개발·보급, 치료제 발달 등에 따른 팬데믹 조기 종식 및 기업·가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등의 상방위험 요인과, COVID-19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축 등의 하방위험 요인이 혼재하고 있다고 지적하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

경제성장률
2020년
2021년
2022년

'21. 1월 (A)
'21.4월 (B)
조정폭(B-A)
'21. 1월 (C)
'21.4월 (D)
조정폭(D-C)

세계
-3.3
5.5
6.0
0.5
4.2
4.4
0.2

선진국
(소비자물가)
-4.7
(0.7)
4.3
(1.3)
5.1
(1.6)
0.8
(0.3)
2.9
(1.5)
3.1
(1.7)
0.2
(0.2)

미국
-3.5
5.1
6.4
1.3
2.5
3.5
1.0

유로존
-6.6
4.2
4.4
0.2
3.6
3.8
0.2

독일
-4.9
3.5
3.6
0.1
3.1
3.4
0.3

프랑스
-8.2
5.5
5.8
0.3
4.1
4.2
0.1

이탈리아
-8.9
3.0
4.2
1.2
3.6
3.6
0.0

스페인
-11.0
5.9
6.4
0.5
4.7
4.7
0.0

일본
-4.8
3.1
3.3
0.2
2.4
2.5
0.1

한국
-1.0
3.1
3.6
0.5
2.9
2.8
Δ0.1

신흥개도국
(소비자물가)
-2.2
(5.1)
6.3
(4.2)
6.7
(4.9)
0.4
(0.7)
5.0
(4.2)
5.0
(4.4)
0.0
(0.2)

중국
2.3
8.1
8.4
0.3
5.6
5.6
0.0

(출처) IMF, World Economic Outlook Update (2021.04)

한국은행은 2020년 COVID-19 사태가 장기화되자 경기 침체 국면이 장기화될 수 있다는 우려를 표했으며 이에 따른 대응으로 3월 16일 임시 금융통화위원회에서 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p 인하하였습니다. 한국은행은 한국의 2020년 실질 국내총생산이 1,830조 5,802억원(잠정)으로 전년 대비 -1.0%의 경제성장률을 나타냈다고 밝혔습니다. 이는 한국은행이 2020년 11월 경제전망보고서에서 발표한 -1.1%, IMF의 2021년 1월 전망치 -1.1%를 상회한 수치이나 1998년 외환위기 이후 첫 역성장입니다.

국내 경제 성장에 대하여 한국은행은 '2021년 5월 경제전망보고서'에서 국내 경제성장률이 2021년 4.0%, 2022년 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망했습니다. 민간소비는 가계심리 회복과 함께 고용상황 등의 개선으로 인한 소득여건 부진 완화로 개선흐름을 이어갈 전망이며, 설비투자는 반도체 경기회복 등에 힘입은 IT부문의 높은 증가세 및 글로벌 경기회복, 신성장·친환경 부문 투자 등으로 인한 비IT부문의 개선으로 견조한 흐름을 나타낼 것으로 예상됩니다. 상품수출도 주요국의 경제활동 재개, IT경기 개선세 지속 등을 기반으로 호조를 이어갈 것으로 예상됩니다.

[주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP

-1.0
3.7
4.2
4.0
3.2
2.8
3.0

민간소비

-4.9
1.0
4.0
2.5
4.7
2.3
3.5

설비투자

6.8
10.7
4.3
7.5
2.8
4.2
3.5

지식재산 
생산물투자

3.6
3.6
5.0
4.3
4.3
3.4
3.8

건설투자

-0.1
-1.0
3.4
1.3
2.3
2.7
2.5

상품수출

-0.5
14.8
4.0
9.0
1.9
3.1
2.5

상품수입

-0.1
11.0
5.9
8.3
3.0
4.0
3.5

(출처)한국은행 경제전망보고서(2021.05)

이처럼 2020년 COVID-19 확산으로 인해 글로벌 경기둔화가 장기화된 바 있으며, 2021년 백신보급 확산과 함께 글로벌 경기가 회복세로 전환될 것으로 전망되나, 여전히 COVID-19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연, 델타 변이 바이러스 등 부정적 요인이 상존하고 있습니다. 상기 요인으로 향후 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 각국 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 전방산업(
전기차 등 이차전지
) 관련 위험]

당사가 속한 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다.

이
에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시

양극활물질
(양극재)
의 업황에 영향을 미치는 구조
입니다. 이차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
다만

COVID-19
확산 지속과 유가 급락으로 글로벌 자동차 업계의 수요 급감에 따라 자동차업계의 위기감이 고조되며 내연기관차 및 친환경 규제가 완화될 가능성
이 있습니다.
이와 같이
대외적인 요인으로 전기차 수요의 증가가 기대치를 하회하거나 당사의 주요 거래업체가 전기차용 이차전지 시장 내에서 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.

[이차전지 산업 밸류체인]

2차전지 산업 밸류체인.jpg
이차전지 산업 밸류체인

(출처) 신한금융투자

이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 이차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기와 중대형분야인 전동공구, E-bike, 전기차,
전력저장시스템(ESS) 등
이
있습니다.
SNE리서치에 따르면 글로벌 이차전지 시장(리튬이온 이차전지 시장)은 2018년 179GWh에서 2030년 3,392
GWh
까지 약 17배 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 중대형분야인 전기차 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 3,066
GWh
의 수요가 전망되며 2019년 대비 약 30배 가량의 폭발적인 성장이 전망됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS), 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 이차전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다.

[이차전지 시장 성장 추이 및 전망]

이차전지 시장 성장 추이 및 전망.jpg
이차전지 시장 성장 추이 및 전망

(출처)
SNE Research, '리튬이자천지 주요 소재 업체 심층 분석' 보고서(2019)

[글로벌 리튬이온배터리 수요 산업 비중 변화 예상]

수요 산업 비중 변화.jpg
수요 산업 비중 변화

(출처) 포스코경영연구원, NICE평가정보

[전기차 산업]

2015년 9월 독일 완성차 업체의 디젤게이트 사건 이후 내연기관 자동차로는 점차 강력해지는 환경 규제를 준수하기 어려울 것이라는 인식이 널리 퍼졌고 친환경 자동차로서 전기차가 크게 주목을 받게 되었습니다. 각국은 내연기관차 판매를 규제하고 전기차 판매를 촉진하는 정책을 발표하였고 특히 유럽의 대부분의 국가들은 2025 ~ 2030년 이후에 내연기관 자동차의 신규 판매를 금지하는 법안을 제정하기에 이르렀습니다. 마침 테슬라를 비롯한 메이저 완성차 업체들이 구체적인 전기차 로드맵을 제시하면서 전세계적으로 완성차 판매량 중 전기차 비중이 빠르게 증가하고 있습니다. 또한, 중국은 2018년부터 2020년까지 신재생에너지 차량에 대한 구매세 면제 정책을 연장하고 중국 정부가 각 업체에 신재생에너지 차량 판매율을 법적으로 강제하면서 가파른 성장세를 이어왔고, 그 결과 글로벌 친환경차 시장이 더욱 커질 전망입니다. 

[유럽 각국의 전기차 관련 정책]

지역
추진 현황

유럽연합
(EU)
- 2050년까지 온실가스 배출량을 1990년 대비 90% 감축계획. 이를 위해 효율적인 수송전략 제고, 2025년까지 제로배출 및 저배출차량 보급 확대(1,300만대) 및 인프라 개선(충전시설 100만개 설치) 등을 진행할 계획
- 2021년까지 자동차 주행거리당 이산화탄소 배출량을 1km 당 95g로 제한했으며, 최근 2030년까진 59g/km까지 강화. 2021년 기준치 초과시 1g당 95유로의 벌금을 제조업체에 부과할 예정
- 2019년 12월, 유럽연합집행위원회는 유럽 전기자동차 배터리 산업에 대한 32억유로 규모의 보조금 지급을 승인. EU 집행위의 승인으로 독일과 프랑스, 이탈리아, 폴란드, 벨기에, 스웨덴, 핀란드는 17개 기업을 대상으로 보조금 지급

독일
- 내연기관차 판매금지를 영국이나 프랑스와 공동보조 고려(2017)
- 2030년까지 전기자동차 600만대 보급, 2050년까지 독일 내 모든 자동차를 전기자동차 전환한다는 추진 목표 수립
- 독일과 프랑스는 유럽전기자동차 배터리 산업 육성을 위해 2021년까지 자국에서 배터리 생산공장을 1곳씩 신설하는데 최대 60억유로를 공동 투자하기로 합의한 '에어버스 배터리' 프로젝트를 발표
- 2020년 6월 4일 1,300억유로 경기 부양책 일환으로 전기차 육성/지원 정책 발표
 1) 구매 보조금 확대 : 4만 유로 미만 BEV에는 9,000유로, PHEV에는 6,750유로를 지급. 4만 ~ 6.5만 BEV는 7,599유로, PHEV에는 5,625유로 지급
 2) 세제 혜택 연장 : 2025년 종료 예정이던 전기차 구입 관련 세제 혜택(취득세 등)을 2030년까지 연장
 3) 인프라 투자 확대 : 전기차 충전소 설치 확대 및 배터리셀 생산 지원금으로 250억유로 지원
 4) 대중교통의 전동화 : 전기버스 등 대중교통의 전동화를 위해 120억유로 투자
- 2030년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

영국
- 대기오염 심각지역을 클린존으로 설정한 후 전기자동차의 운행만을 허용. 혼잡지역 운행우선권 등과 같은 파격적인 정책 시행
- 기존 내연기관 자동차를 전기차로 교체할 경우 6,000파운드 보조금 지원 추진 입법 예정
- 전기자동차 가정충전제도로 민간 충전소 설치비 지원
- 100g/km 이하의 이산화탄소를 배출하는 경우, 연간 운행세 면제
- 2040년까지 전통적인 내연기관차 판매 전면 중단 계획

노르웨이
- 2025년까지 가솔린, 디젤차 판매를 없애겠다는 정책적 목표 합의(2016)
- 완전한 금지는 아니지만 오슬로에서 2017년부터 디젤차 운행금지 조치, 다양한 인센티브 및 등록에 있어 강력한 후속조치로 견인
- 전기 자동차 보급을 위해 세제 경감 혜택, 고속도로 통행료, 주차요금, 충전요금 무료, 전기자동차 전용도로 운영 등의 다양한 지원 정책을 시행
- 충전기 인프라 구축 활성화를 위해 민간사업자가 고속충전기 설치 시 보조금지원
- 2025년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

프랑스
- 2040년까지 온실가스배출 차량 판매금지 정책목표 발표(2017)
- 높은 이산화탄소 배출량을 가진 자동차(130g/km이상)에 대해 높은 세금 부과, 저배출 자동차(110g/km이하)에는 보조금을 지원하는 정책을 사용
- 연간 7억유로의 예산을 투자하여 친환경 자동차 관련 연구개발 프로젝트 진행. 특히 자국의 자동차 회사인 르노자동차 및 PSA 의 저탄소 자동차 연구, 개발을 위해 저금리 대출 지원
- 2020년 5월 27일 80억유로 자동차산업 지원책 발표
 1) 구매 보조금 확대 : BEV, PHEV 차량의 수요진작을 위한 현금보조금 지원확대에 10억 유로 투입. PHEV에는 약 2천유로, BEV에는 약 7천유로의 보조금 지원. 내연기관 차에 부여되는 혜택은 없음
 2) 긴급 대출 : 르노자동차에 50억유로 긴급 대출(독일과 진행중인 에어버스 배터리 프로젝트 합류 전제)
 3) 인프라 투자 확대 : 공공 전기차 충전소 설치 확대해 당초 2022년까지였던 충전소 10만개 건설 목표 시기를 2021년으로 단축 
- 2040년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

{출처) 언론취합

반면, 미국 시장은 트럼프 정권의 연비규제 완화와 소극적인 친환경 정책으로 전기차 전환 속도가 과거 몇 년간 중국 및 유럽 대비 둔화되었습니다. 다만, 바이든 정권을 맞아 추후 가장 빠른 속도로 전기차 시장이 성장할 것으로 전망됩니다. 바이든 대통령은 취임 이후 파리기후 협약 재가입을 가장 먼저 실시하였으며, 대선 주요 공약이었던 친환경 정책을 공격적으로 전개할 것으로 전망됩니다. 트럼프 정권 아래 완화되었던 연비규제를 다시 강화하고 전기차 보조금 및 세제혜택 지원 확대, 전기차 충전소 50만개 설치, 공공기관 차량 300만대 전기차 변경 등을 선언 하였습니다.

[미국 바이든 행정부의 주요 친환경 정책]

구분
내용

환경
-2050년 탄소 순배출 제로 목표
-재생에너지, 기후변화 R&D에 10년간 4,000억 달러 투자
-파리기후변화협약 재가입

산업
-2030년까지 모든 버스 생산을 전기버스로 전환
-2030년까지 미국 전기차 충전소 50만개 추가
-관용차 등 공공기관 사용 차량 300만대 전기차로 변경
-전기차 관련 세제 혜택 및 친환경 자동차 생산 기업 인센티브 제공

(출처) 언론취합, IBK투자증권

전체 전기차 판매의 90% 이상을 차지하는 유럽, 중국, 미국 시장에서 고성장세를 보임에 따라,
글로벌 전기차 판매량은(순수전기차 기준) 2020년 약 300만대 규모에서 2025년에는 약 900만대, 2030년 2,100만대 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 이차전지 시장은 전기차용 이차전지를 중심으로 재편될 것으로 전망되며, 전기차용 리튬이온 배터리 시장은 2020년 329GWh에서 2025년 610GWh, 2030년 1,033GWh 규모 성장이 예상됩니다. 이에 당사와 같은 이차전지용 소재 생산업체는 전기차용 이차전지 생산업체에 대한 안정적인 공급물량 확보 여부가 장래 수익성에 큰 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

[글로벌 전기차 판매 추이 전망]

전기차판매량 추이 및 리튬이온 배터리 시장 전망.jpg
전기차판매량 추이 및 리튬이온 배터리 시장 전망

(출처) TSR('18~'19), FUJI('18~'19), SNE리서치('20 평균전망치)

이차전지의 수요는 상기와 같이 유럽, 중국, 미국 등 주요국가의 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망되나 주요 자동차 소비국의 전기차 관련 환경규제 시행 여부, 국가별 전기차 충전 인프라 확보 추이 등에 따라 변동될 수 있습니다. 2020년 상반기는
COVID-19
확산 및 지속으로 글로벌 경기 침체에 기인한 글로벌 자동차 수요 부진으로 역성장을 기록하였고, 전기차 시장 역시 부진한 판매율을 보였습니다. 다만, 하반기 유럽 및 중국 전기차 시장의 빠른 회복에 힘입어 2020년 글로벌 전기차 시장은 41% 증가한 약 312만대를 기록하였습니다. 이는 자동차 시장이 14% 역신장한 것과 대비되며, 19년 전기차 성장률 10%를 크게 상회하는 수치입니다. 하반기 가장 큰 폭의 상승을 기록한 유럽의 경우 ① 95 g/km의 강력한 CO2 규제, ② 펜데믹 국면 '그린 회복 펀드'에 의한 인센티브, ③ VW ID.3 등 합리적 가격과 성능을 갖춘 보급병 신모델 출시 등의 요인이 결합된 결과 전년대비 142% 급증한 137만대를 기록하였습니다. 중국 또한 전기차 보조금 2년 연장, 2025년까지 전기차 판매 비중 목표 25%로 상향 등의 적극적인 정부정책 효과와 테슬라 Model 3 가격 인하 등으로 수요 촉발 효과로 하반기부터 가파른 회복세로 전환해 연간 15% 성장하였습니다.

[지역별 전기차 판매량 추이]

지역별 전기차 판매량 추이.jpg
지역별 전기차 판매량 추이

(출처) EV Sales, 중국자동차공업협회, EV Volumes Sales, 키움증권

2021년은 차량용 반도체 수급 문제로 자동차 약 1백만대의 생산차질이 예측됨에 따라, 전기차 시장에도 부정적 영향을 미칠 것으로 우려되었으나, 1분기 글로벌 전기차 판매량은 116만대로 집계되어 전년 동기 대비 147% 증가하며

성장세를 지속하였습니다.

이
처럼, 이차전지 시장 중 가장 큰 비중을 차지하는 전기차 시장은 각국 정부 정책의 영향으로 큰 폭의 성장을 거듭하고 있으며, 2021년까지 그 성장세를 지속하였습니 다. 다만 지금까지의 전기차 관련 각국의 정책이 주로 판매와 취득을 촉진하는 방향이었다면, 최근 몇 년 간 전기차의 생산 원가가 빠른 속도로 낮아지고 있고 전기차 충전 인프라가 널리 구축되면서 오히려 전기차를 일정 수준 이상 판매하도록 강제하는 방향으로 각국의 정책이 선회하는 분위기입니다.

전기차 관련 정책이 가장 급변하는 국가 중 하나가 바로 중국으로, 소형차 구매세 우대정책 폐지, 전기차 및 신재생에너지 자동차시장 육성을 위한 강제 정책 시행 등 새로운 정책이 시장에 큰 영향을 끼칠 전망입니다. 미국 또한 2017년 11월 공화당이 최대 7,500달러를 지급하는 연방정부 전기차 보조금을 폐지하는 법안을 발의한 바 있으며, 전기자동차 구매 시 소득세 감면 혜택을 제공해 미국 내 전기차 판매를 촉진하고 있지만 해당 세금 감면 혜택은 완성차 제조기업이 전기차 20만 대 이상을 판매하게 되면 효력이 중지되는 근본적 한계가 있습니다.

일례로 자동차 산업 언론인 Automotive News는 일례로 미국 정부가 자동차 업계에 요구하는 2021년 평균 신차 연비 목표가 고정되어 2025년까지 인상이 없을 가능성을 언급하고 있습니다. 이 경우 완성차 업체가 전기차 보급확대를 통해 평균 연비를 개선하기 위한 인센티브가 약화되므로, 전기차 산업과 같이 연비 개선과 탄소배출량 감소에 도움이 되는 친환경 자동차의 개발과 투자, 보급이 상대적으로 지연될 가능성이 있습니다. 또한, 전기차 산업 증가세가 가장 부각된 유럽의 경우 유럽자동차제조업체협회(ACEA),유럽자동차부품공업협회 등을 통해 2021년까지 CO2 연평균배출량을 27% 강화하는 규정에 대해 완화를 요청하기도 하였습니다.

 이밖에도, 차량용 반도체 수급 관련 우려는 자동차 업계 전반에 상존하고 있으며, COVID-19 확산 지속과 유가 급락 시 글로벌 자동차 업계의 수요 급감에 따라 자동차업계의 위기감이 고조되며 내연기관차 및 친환경 규제가 완화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 주요 전방산업인 전기차 산업 관련하여 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ESS 산업]

ESS(Energy Storage System,에너지 저장 기술)는 전력 수요가 적을 때 전력을 저장해 두었다가 수요가 많을 때 전력을 사용함으로써 에너지 효율과 전력 계통의 안정성을 높이는 전력산업의 핵심 기술입니다. 전세계는 전력수요 증가와 탄소저감 이슈, 탈원전 트렌드에 따라 태양광, 풍력 등 신재생 에너지의 비중이 확대되고 있습니다. 또한 전력 Peak 증가와 송배전망 노후화로 안정적인 전력망 운영을 통한 전력 품질 문제 제고를 위해 ESS의 필요성은 날로 증대되고 있습니다. 

국내 ESS 사업은 2018년~2019년 여러 차례 발생한 화재로 위축된 바 있습니다. 아직까지 그 원인이 명확히 밝혀진 바가 없으며, SMP(계통한계가격)와 REC(재생에너지 공급인증서) 가격 하락 등으로 인한 경제성 저하 등 수요 개선 관련 부담 요인 또한 상존합니다. 그 결과, 실제 국내의 ESS 설치 대수는 2018~2019년 화재 이후 급감 중입니다. 또한 2021년 1월 부터 정부는 신규 ESS 설치 태양광발전소에 지급하던 보조금을 없애면서, 더욱 시장 축소가 우려되는 상황입니다. 다만, 해외 ESS 시장은 전세계 적인 온실가스 감축 기조로 신재생에너지 역할이 부각됨에 따라, 성장을 지속하고 있으며, 각 국 정부는 ESS 도입 의무화, ESS 보조금 지급 등을 통해 ESS 시장을 활성화 하고 있습니다. 이 밖에 향후 VPP(Virtual Power Plant, 가상발전소) 시장 성장 또한 ESS 수요를 증가시킬 것으로 예상됩니다. 최근 VPP는 신재생에너지 발전원(태양광, 풍력) 사용이 증가해 계통망 안정화가 필요한 지역에 해결책으로 제시되고 있으며, ESS의 활용은 계통망 안정성 제고에 긍정적인 바 ESS의 보급은 VPP를 구축하기 위해 필요하다고 판단됩니다.

[VPP(가상발전소) 개념도]

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vpp 개념도

(출처) 한국전기연구원, NH투자증권 리서치

SNE Research에 따르면, 각 국의 친환경 정책에 힘입어 글로벌 ESS 시장은 2019년 11.1GWh에서 2025년 94.2GWh로 연평균 43% 성장할 것으로 전망됩니다. 이 중 미국은
텍사스 지역 등의 한파 영향
및 정부정책 등의 영향으로 2025년 36.9GWh 규모로 성장하면서 글로벌 ESS 시장을 이끌 것으로 예측됩니다.

[글로벌 ESS시장 규모 추이 및 전망]

글로벌 ess시장 규모.jpg
글로벌 ess시장 규모

(출처)

SNE Research, 'Global ESS 중장기 시장 전망(2019~2030)' (2021)

주)

2021년부터 전망치

[소형전지 산업]

기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다. 

[글로벌 소형 LIB 시장 전망(용도별)]

글로벌 소형 lib 시장 전망.jpg
글로벌 소형 lib 시장 전망

(출처) SNE 리서치(2018), '글로벌 LIB Application별 중장기 전망보고서'(~2025))

특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다.

상기와 같은 전방산업(이차전지) 시장 성장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 다
만 향후
COVID-19 확산 및 차량용 반도체 수급 불균형 지속 시 자동차업계의 위기감이 고조되며 전기자동차 판매 또한 위축될 수 있습니다. 또한, 내연기관차 및 친환경 규제가 완화되거나,

수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다.

ESS 시장의 경우 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며 성장이 가속화될 것으로 전망되는 해외 시장 또한 이와 같은 예기치 못한 사유로 침체될 가능성이 있습니다. 이처럼, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

[다. 양극재 생산 경쟁 심화에 대한 위험]

전기차용 이차전지의 시장규모 확대가 예상되면서 이차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 특히
국내외 양극재 생산 기업들은 니켈 함량을 80%이상으로 높인 전기차 배터리용 하이니켈 양극재 개발에 적극적으로 나서고 있으며, 관련 증설을 진행하고 있습니다.
당사 또한 공장 증설을 통해 2020년말 기준 50천톤/년 수준에서 2024년에는 180천톤/년까지 대폭 증가할 전망입니다.
이러한 생산능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나,
수요가 기대에 미치지 못하거나 경쟁사의 증설에 따라 공급이 과다하게 증가할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사가 생산하는

양극재의 경우 (주)엘앤에프 및 (주)포스코케미칼 등 국내 이차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며,
해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.

이와 같이
소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전기차용 이차전지의 시장규모 확대가 예상되면서 이차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 특히 1회 충전으로 500km이상 거리 주행이 가능한 3세대 전기차 시대를 대비하여 국내외 양극재 생산 기업들은 니켈 함량을 80%이상으로 높인 전기차 배터리용 하이니켈 양극재 개발에 적극적으로 나서고 있으며, 관련 증설을 진행하고 있습니다. 당사의 경우 2013년 하이니켈계 양극재 중심으로 선제적으로 사업 재편을 하였으며, 2017년 이후 꾸준히 관련 부문에서 시장점유율을 높이고 있습니다. 

[하이니켈 양극재 시장점유율]

(단위 : %)

제 품

품목명

회사명

2020년

2019년

2018년

2017년

시장점유율

시장점유율

시장점유율

시장점유율

High Nickel
양극재
실적

Sumitomo 
Metal Mining

48.8%
55.7%

54.0%

62.7%

에코프로

27.6%
22.3%

21.3%

21.4%

Basf Toda 
Battery Materials

14.4%
13.9%

13.9%

5.7%

기타

9.3%
8.1%

10.8%

10.2%

(출처) 후지경제(Fuji Keizai), '2020 전지 관련 시장 실태 종합조사'

당사는 또한 포항 및 오창 공장 증설을 통해 양극재 생산능력을 확대해 나가고 있습니다. 당사의 양극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자 계획 하에서 2020년말 기준 50천톤/년 수준에서 2024년에는 180천톤/년까지 대폭 증가할 전망입니다.

이러한 생산능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나, 수요가 기대에 미치지 못하거나 경쟁사의 증설에 따라 공급이 과다하게 증가할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 양극재 생산능력 추이 및 계획]

시기
추이 및 계획

2020
50천톤/년

2021E
60천톤/년

2022E
90천톤/년

2023
E

150천톤/년

2024E
180천톤/년

(출처) 당사 제시

 최근 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 국내 배터리셀 제조업체에서 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속하고 있으며, 추후 하이니켈 양극재 활용에 대한 계획을 지속적으로 밝힌 바 있습니다. 이에 대응하여, 국내 양극재 경쟁 기업들은 하이니켈 양극재 양산을 중점으로 적극적으로 증설에 나서고 있습니다.

당사가 생산하는 양극재의 경우
(주)엘앤에프
및 (주)포스코케미칼 등 국내 이차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며, 해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다
.
(주)엘앤에프 및 (주)포스코케미칼의 양극재 사업 현황은 다음과 같습니다.

가
.

(주)엘앤에프

당사와 가장 유사한 사업을 영위하고 있는 회사로, 최근 가격이 비싼 코발트의 함량을 낮추고 알루미늄을 첨가해 배터리 가격 인하의 장점을 가진 NCMA 양극재 양산을 위한 설비 증설에 집중하고 있습니다. 2021년부터 본격적인 양산이 가능할 것으로 보이며 현재 SK이노베이션, LG화학 등의 주요 업체와 공급 계약을 체결하며 EV향 매출 비중을 2021년 약 40%까지 끌어올릴 것으로 예상됩니다. 또한, (주)엘앤에프의 양극재 생산능력은 증설 영향으로 2021년 연간 4.6만톤까지 증가할 전망이며 2022년은 연산 8.5만톤 규모로 생산능력 확대가 예상됩니다.

[엘앤에프 양극재 타입별 판매 비중 추이 및 전망]

망엘앤에프 양극재 타입별 판매 전망.jpg
엘앤에프 양극재 타입별 판매 전망

(출처) NH투자증권 리서치

[엘앤에프 양극재 출하량 전망]

엘앤에프 양극재 출하량 전망.jpg
엘앤에프 양극재 출하량 전망

(출처) NH투자증권 리서치

나
.

(주)포스코케미칼

 내화물제조, 이차전지 소재 등의 사업을 영위하며, 국내 유일의 양극재/음극재 동시 생산 가능 기업입니다. 양극재의 경우, (주)엘앤에프와 같이 하이니켈 양극재 수요의 증가에 대응하여 NCMA 양산을 위한 공장을 증설중입니다. 광양3단계 공사가 완료되는 2022년 3만톤의 NCMA 양극재 생산능력이 확보되고, 4단계가 완료되는 2023년에는 6만톤으로 증가될 예정입니다. 이와 더불어, 전체 양극재 생산능력 또한 2021년 연 4만톤에서 2022년 연 9.8만톤, 2023년 연 12.4만톤 까지 확대할 계획을 구체적으로 밝힌 바 있습니다.

[포스코케미칼 양극재 생산능력 추이]

포스코케미칼 양극재 생산능력.jpg
포스코케미칼 양극재 생산능력

(출처) 포스코케미칼, NH투자증권 리서치

[포스코케미칼 하이니켈 양극재(NCMA) 증설 계획]

포스코케미칼 ncma 증설 계획.jpg
포스코케미칼 ncma 증설 계획

(출처) 포스코케미칼, NH투자증권 리서치

이와 더불어, 코스모신소재(주), Umicore(벨기에) 또한 양극재 증설을 추진하고 있으며 양극재 기술 관련

지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 이와 같이 소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 대체재 출연에 따른 위험]

기술적 한계, 경제성 부족 등 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며,
이로 인해 전기차 시장이 위축됨과 동시에 이차전지 소재를 납품하는 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.
또한, 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨 전고체 전지의 상용화 속도가 빠르게 진행되고
당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

화석연료를 사용하는 내연기관(ICE, Internal Combustion Engine) 자동차에 대한 규제가 빠르게 확산되면서, 질소 산화물 등 유해 물질과 이산화탄소를 배출하지 않는 전기자동차가 미래 자동차의 대안으로 급부상하고 있습니다. 특히 그 중 전기만을 사용하여 모터를 작동시켜 움직이는 BEV는 진정한 의미의 전기차로서 하이브리드(HEV), 플러그인하이브리드(PHEV)를 거쳐 BEV를 최종 목적지로 하여 시장이 형성되어 가고 있습니다. 다만, 당사의 최종 전방산업인 전기차가 아닌 수소전기차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우, 또는 고체 전해질을 탑재한 전고체 배터리가 출현하고
당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

가. 수소자동차 

최근 배터리 관련 기술이 발전하면서 다양한 방식의 전지가 시장에 출시되고 있으며, 친환경차에 대한 사회적 관심이 높아지면서 수소연료전지 자동차 시장이 본격적으로 개화하고 있습니다. 수소연료전지차는 경제적 효과, 에너지 수급, 친환경 측면 등에서 많은 장점을 가지고 있습니다. 매우 적은 양의 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해물질이 전혀 생성되지 않는다는 점에서 친환경 트렌드에 부합할 뿐 아니라 물을 에너지원으로 하므로 자원 고갈의 걱정이 전혀 없다는 장점이 있습니다. 

수소차 시장 선점을 위한 업체 간 경쟁은 그 어느 때보다 치열합니다. 현대차는 폭스바겐그룹과 수소차 연료전지 기술 관련 파트너십 협약을 체결하였으며, 글로벌 업계에서 수소차 개발에 가장 앞장선 회사입니다. 관련 기술 역시 가장 앞서 있는 것으로 평가받고 있습니다.
토요타 또한 BMW와 제휴를 관계를 유지하고 있으며, 2021년 1분기 글로벌 수소전기차시장에서 점유율 49%를 기록하였습니다.
현대차 토요타 이외에 Geely, Great Wall, SAIC Motor 등 중국의 로컬 승용차 업체들 뿐 아니라 기존의 FAW, FOTON, Weichai 등 상용차업체들도 수소차 라인업을 확대하고 있습니다
.

또한 중국 정부는 2020년 9월, 총 340억 위안 규모의 지원안을 포함한 수소차 지원 정책을 발표하였습니다. 2025년까지 수소충전소를 1000개로 확대하겠다고 계획하였으며, 동시에 Beijing Sinohytec 은 토요타와 연료전지 생산을 위한 JV 를 설립한다고 발표하였습니다. 이를 계기로 글로벌 전기차 시장이 중국 수요 증가에 따라 본격적으로 개화한 바와 같이, 수소차 산업도 지속 성장 가능한 산업으로 발전할 수 있다는 가능성이 제기되었습니다.

다만 수소자동차는 수소 충전소 인프라가 부족하고 인프라 구축비용이 높다는 단점이 있습니다. 현재 전국에 수소 충전소가 10여곳에 불과하고 충전소 구축 시 폭발 위험을 고려한 안전거리 확보 및 자동화된 감시 장치가 필수적으로 요구되며 충전도 아무나 할 수 없고 교육을 받은 전문 인력이 해야 합니다. 이 때문에 도심지와 인구 밀집지역에 설치하는 것이 어렵고 설치 및 운영비용이 상당히 높습니다. 이러한 특성으로 인해 다른 에너지보다 충전시설의 규모당 초기비용이 훨씬 커지는 문제가 있습니다. 전기자동차의 경우도 인프라 구축이 필요한 것은 마찬가지지만 그 난이도가 수소 에너지에 비해 많이 낮습니다.

한편, 수소 연료전지의 촉매제로 작용하는 팔라듐, 백금, 세륨 등은 희귀 귀금속으로 연료전지의 가격이매우 높아, 일반적으로 수소차는 EV 대비 가격이 높게 형성되어 있습니다. 또한, 수소는 밀도가 낮아 동일 중량 대비 열량이 3배나 높지만 밀도가 무려 800배가 작기 때문에 많은 수소를 탑재하고 다니기 어려울 뿐 아니라 무겁고 큰 연료전지, 큰 용량의 수소 탱크가 탑재되어야 해 소형화가 어렵고 차량 디자인에 심각한 제약이 따릅니다.

그럼에도 불구하고 수소자동차에 대한 국내외 메이저 완성차 업체의 연구가 활발한 것은 현재 전기자동차 상용화의 가장 큰 장애물인 급속충전과 주행거리의 문제를 수소자동차가 해결할 수 있다는 점입니다. 약 5분이면 충전이 완성되며 한 번 충전 시 주행거리가 600km에 달할 것으로 예상됩니다. 기술적 한계, 경제성 부족 등으로 인한 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며, 이로 인해 전기자동차 시장이 위축됨과 동시에 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

나. 전고체전지

또한 전고체 전지의 경우에도 최근 토요타, 현대자동차 등 많은 완성차 업체들이 주목하고 있는 차세대 전지입니다. 전고체 전지란 휘발성이 있는 전해액 대신 고체 전해질을 사용함으로써 리튬이온전지에 비해 폭발 위험을 획기적으로 줄인 전지입니 다. 액체로 만들어진 기존 배터리는 양극과 음극이 만날 경우 화재가 발생할 위험이 있으나, 전고체 전지의 전해질은 항상 고정되어 있어 구멍이 뚫리고 열이나 강한 외부 충격에도 폭발하지 않고 정상 작동한다는 것이 가장 큰 특징입니다. 또한 전고체 전지는 안전성뿐만 아니라 용량과 두께 측면에서 ‘플렉서블(flexible) 배터리’를 구현하는 최적의 조건을 갖춘 것으로 평가받고 있습니다. 전해질에 액체가 없어 초박막을 만들 수 있고, 양·음극을 여러 겹 쌓아 고전압·고밀도 배터리 구현이 가능하기 때문입니다. 기존의 리튬이온전지는 액체 타입으로 일정한 틀 안에 두지 않으면 흘러내린다는 단점을 지니고 있지만, 고체 타입인 경우에는 전혀 문제되지 않으며 전기차에 전고체 전지가 적용될 경우 기존보다 출력과 전기 저장량을 2배 가량 늘릴 수 있을 것으로 기대됩니다.

현대자동차의 경우 2021년 1분기 실적 컨퍼런스 콜을 통해 2025년 전고체배터리를 탑재한 전기차의 시범양산을 시작으로 2027년 양산 준비, 2030년 본격 양산하는 구체적인 계획을 제시하였습니다. 일본 토요타는 파나소닉과 차세대 전고체 전지 개발을 위한 파트너십을 체결하고, 전고체 전지가 탑재된 전기차를 오는 2025년부터 판매한다고 밝혔습니다. 또한 2020년 12월 10일 Nikkei Asia에 따르면 2021년에 전고체 전지 프로토타입을 공개할 예정이라고 밝혔습니다. 이외에도, 폭스바겐은 QuantamScape와 제휴를 맺은 이후, 2025년 까지 1회 충전 시 730km 주행이 가능한 전고체 전지 상용화 계획까지 밝혔으며, GM은 미국 배터리 개발업체인 솔리드에너지시스템에 투자해 전고체배터리 개발에 주력하는 등 관련 시장 선점 경쟁이 과열되고 있는 상황입니다.

전고체 전지는 향후 3~4년 안에 우리 눈앞에 나타날 가능성이 높고, 전고체 전지가 세계 전기차, 2차전지 산업, 더 나아가 IT 산업의 판을 흔들어 놓을 수 있다고 전망하고 있습니다. 다른 한편으로는 전고체 전지는 안정성과 소형화 측면에서 유리한 것은 맞지만 연관 산업과 관련 소재 분야의 투자 및 성장이 함께 이뤄지지 못한다면 아직까지는 경제성이 없을 것으로 예상되며 세계적으로 리튬이온 배터리의 가격은 점차 떨어지고 있는 데다, 배터리 원가의 절반 이상을 차지하는 코발트 등 핵심 광물의 사용 비중을 줄이고 있기 때문에 40년까지 리튬이온 시장이 지속된다는 의견도 나오고 있습니다.

일본을 비롯하여 세계 각국 정부와 기업들은 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨 전고체 전지를 2030년경까지 실용화한다는 목표를 가지고 연구개발을 진행하고 있으며

당사도 전고체 전지에 적용될 수 있는 양극재 개발의 필요성을 절감하고 연구개발에 박차를 가하고 있습니다.
전고체 전지는 에너지 밀도 향상을 위하여 하이니켈계 양극을 적용하여 연구개발 진행 중이며, 기존 리튬이온이차전지 소재 중 전해질만 액체에서 고체로 변경한 것이기 때문에 기존의 양극 및 음극은 그대로 사용이 가능합니다. 당사는 하이니켈계 양극을 생산중이며, 고에너지용 전고체 전지에 적용이 가능합니다. 

다만, 전고체 전지 및 수소자동차의 상용화 속도가 빠르게 진행되고 당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[마. 주요 원재료 가격변동 관련 위험]

당
사가 생산하는 양극재는 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다.
이에 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세 변동이 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 전기차 수요가 강세 지속과 더불어, COVID-19 이후 경제가 점진적으로 회복됨에 따라
리튬, 코발트, 니켈의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있으며,

이러한 원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 양극재

사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사가 주로 생산하는 양극재는 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다. 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세가 변동함에 따라 당사의 매입단가도 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동성도 각사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 구체적으로 경기 하락 시 원재료의 과잉공급에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락하며, 반대로 경기호황 시 생산원가는 상승할 수 있습니
다. 따
라
서
, 당사의 매출원가에서 원재료가 차지하는 비중 및 원재료 가격의 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

당사의 매출원가 중에서 원재료의 사용비율은 2018년 약 87%에서 2021년 1분기 약 95%를 기록하며 지속적으로 증가하고 있습니다. 2018년 코발트 등 원재료 가격의 폭등으로 원재료 사용비율이 급등한 바 있으며, 점차 제품 Mix상 원재료 비중이 높은 LCO에서 비중이 낮은 NCM으로 전환되면서 원재료 사용비율이 감소할 것으로 예상되나, 여전히 높은 비율을 보이고 있습니다.

[당사 매출, 매출원가, 원재료 사용액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액(A)
263,201
167,680
854,749
616,085
589,186

매출원가(B)
230,694
149,108
749,175
542,998
509,611

원재료의 사용액(C)
219,329
108,298
612,851
461,193
443,630

원가율(B/A)
87.60%
88.90%
87.60%
88.10%
86.50%

원재료 사용비율(C/B)
95.07%
72.63%
81.80%
84.93%
87.05%

(출처) 당사 제시

당사가 생산하는 양극재의 주요 원료인 리튬, 코발트, 니켈의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있습니다.

1) 리튬

리튬은 '리튬 삼각지'로 불리는 칠레, 볼리비아, 아르헨티나 3개국에 전세계 매장량의 50% 이상이 집중되어 있는 희유금속 중 하나로 로봇, 스마트폰, 랩탑, 전기차 등 에너지 저장용도에 활용되고 있습니다. 이차전지 시장의 급성장이 예상되면서 중국 등 세계 각국은 리튬이온 배터리 공장 투자를 확대하였습니다. 특히 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다. 

한편 원재료의 가격의 변동은 국제 광물시세와 연동되는 구조인데, 2015년 중반부터 리튬은 전기차 호황에 의하여 추후 공급 부족 현상이 나타날 것이라는 우려로 3년 동안 가격이 세 배 이상 뛰었습니다. 그러나, 이후 글로벌 광산업계는 생산량을 크게 늘리면서 2017년부터 리튬 가격이 폭락하는 추세를 보였습니다. 리튬가격은 2017년 10월 171,000위안/MT까지 증가하였으나, 이후 지속적으로 하락하여 2020년 말까지 39,000위안/MT 수준까지 폭락하였으며, 단순 계산하였을 시 약 77.2% 감소하였습니다. 이로 인하여 글로벌 리튬 공급사들의 실적이 크게 하락하였으며, 중국 1위 리튬 공급사인 천제리튬(Tianqi Lithium)은 적자전환하였고, 글로벌 1위 리튬 생산업체인 미국 앨버말 또한 약 13억원(1조 5,431억원)을 들여 지분 60%를 인수하려던 워지나(Wodgina) 리튬광산과 가공처리 공장 확장 계획을 수정, 연기한 것으로 전해졌습니다.

반면 2021년부터는 전기차 수요가 강세를 이어감에 따라 리튬 시장이 공급부족 사태를 겪기 시작할 것으로 예상되어 리튬 가격이 2021년 05월 약 90,000위안/MT까지 증가하였습니다. 씨티그룹의 피제이주베카(P.J. Juvekar) 애널리스트는 2021년 02월 "중국과 유럽에서의 전기차 시장 강세, 리튬재고 하락, GM 등 완성차 업체 들의 탈내연기관 선언 등으로 리튬가격이 앞으로 더 뛸 것으로 전망한다"고 밝혔습니다. 투자은행 맥쿼리도 2025년 순수전기차(BEV)와 플러그인 하이브리드(PHEV)의 글로벌 보급률이 16%에 이를 것으로 예측함에 따라 리튬에 대한 수요도 같이 증가할 것으로 전망하여 향후 4년간 리튬 가격상승을 전망하였습니다. 다만, 리튬의 공급을 위한 신규 프로젝트들이 재개되고 있어, 점차적으로 공급이 수요를 압도할 것으로 예상됩니다.

[최근 3년 국제 리튬 가격 추이]

(단위: 위안/MT)

국제 리튬가격 추이.jpg
국제 리튬가격 추이

(출처) Trading Economics

2) 코발트

코발트는 단단하고 광택이 나는 은회색 금속으로 고강도의 초합금 제작에 주로 사용되어 왔으며 세계 매장량(700만톤)의 절반(340만톤)이 콩고민주공화국에서 생산됩니다. 코발트는 이차전지에서 배터리의 출력을 높여주는 역할을 하며 스마트폰, 노트북, 전기차 등 이차전지 시장의 성장으로 수요가 급증하는 모습을 보이고 있습니다. 코발트 가격은 2016년 이후 서서히 증가세를 보이다 전기차 시장의 급성장으로 수요가 증가하는 한편 주요 생산국인 콩고민주공화국의 내전 발생으로 생산 및 유통 차질, 코발트의 채굴과정에서 아동 노동 착취 등의 비윤리적 문제 발생으로 유럽연합을 중심으로 분쟁광물로 지정되었습니다. 이에 2018년 상반기까지 급격한 상승세를 보여주었으나 이후 니켈, 망간에 비해 2배에서 많게는 30배까지 비싼 원재료 가격을 절감하기 위해 사용 중단을 결정한 테슬라 등 주요 전기차 업체, 콩고민주공화국의 정치적 불확실성에 따른 수급의 불안정성에 따라 코발트이 급락하는 모습을 보였습니다. 

이후 2021년 초 중국이 세계적인 전기차 판매 호황을 맞아 '코발트를 비축하겠다'는 계획을 발표한 이후 재차 상승세를 보이기 시작하였습니다. 이와 더불어 세계 최대 코발트 생산국인 콩고민주공화국의 불안정한 상황 지속으로 계속해서 상승세를 유지한 결과, 2021년 06월 기준 50,000USD/MT까지 증가하였습니다. 또한 런던에 위치한 시장 분석 업체 CRU의 선임 컨설턴트 조지 헤펠은 "코발트 시장이 향후 5년간 상당히 유동적일 것"이라고 전망했습니다. 그는 현재 코발트 생산이 "인도네시아와 콩고민주공화국에서 산발적으로 진행되는 몇몇 채굴 프로젝트에 의존하고 있다"며 "배터리 제조업체, 자동차 업체 등 코발트가 필요한 회사에 충분한 공급을 유지하기 어려울 것으로 보인다"고 말했습니다. 다만, 2021년말부터 2018년 기준 세계 코발트 생산량의 20%를 차지한 무탄다 광산의 조업 재개가 예정되어 있으며, 2차전지 업체들이 상대적으로 비싼 코발트 비중을 점차적으로 줄임에 따라 가격 급등세는 어느 정도 진정될 것으로 예상됩니다. 

[최근 3년 국제 코발트 가격 추이]

(단위: USD/MT)

국제 코발트가격 추이.jpg
국제 코발트가격 추이

(출처) Trading Economics

3) 니켈

니켈은 주로 스테인리스 스틸(70% 이상)을 만들기 위한 소재로 활용되고 있으나 이외에도 도금, 촉매용, 이차전지용으로 활용되고 있습니다. 호주, 브라질, 러시아에서 전세계 채굴량의 약 50%의 비중을 차지하고 있으며 필리핀, 러시아, 캐나다에서 주로 생산하고 있습니다. 한
편, 이차전지용 니켈은 전체 생산량의 3% 내외로 매우 적은 것으로 알려져 있습니다. 그러나 이차전지용 니켈은 높은 순도가 요구되므로 그 양이 한정적이며, 특히 배터리 제조업체들이 니켈 함량이 80% 이상인 3세대 전기차용 NCM811 배터리 개발에 적극 나서면서 향후 니켈 수급에 빨간불이 켜질 수 있다는 우려도 나오고 있습니다.

당사는 세계 최초로 NCM811배터리를 2016년 상용화한 바 있으며, 차세대 양극재 NCMX 출시 등으로 니켈 함량이 점차적으로 증가하여 니켈 수급에 대한 우려가 더욱 커지고 있는 상황입니다.

니켈 가격 추이를 보면, 2019년 들어 니켈수급이 타이트한 가운데 전세계 니켈의 27%를 공급하는 인도네시아의 니켈 원광 수출금지에 따른 니켈 공급차질 이슈가 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다. 또한, 다음 최대 니켈원광 수출국인 필리핀은 환경규제로 니켈 광산생산을 제한하고 있습니다. 이러한 공급차질 이슈로 전세계 니켈 재고는 최고점 대비 70% 감소하였으며 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다.
그러나 미중 무역분쟁 지속과 2019년 12월 발생한
COVID-19
의 확산이 지속되며 글로벌 경기 둔화 우려 및 니켈 수요 감소로 가격이 전체적으로 하락하는 양상을 보이고 있습니다. 이후 중국에서의 니켈 수요 증가 및 전기차 배터리(2차 전지)용 수요 증가와 더불어 인도네시아 등 니켈 주요 생산국에서 생산 차질이 발생하면서 니켈가격은 2021년 2월까지 반등하여 19,689USD/MT까지 증가하였습니다. 최근에는 세계 2위 니켈 광산업체인 노릴스크니켈(Norilsk Nickel)사의 공급차질 우려가 완화되었다는 소식에 공급 확대 가능성이 내비치면서 니켈 가격이 16,115USD/MT까지 감소하는 추세를 보였으나
반등하여 최근 약 18,300USD/MT 수준을 기록하였습니다.

[최근 3년 국제 니켈 가격 추이]

(단위: USD/MT)

국제 니켈가격 추이.jpg
국제 니켈가격 추이

(출처) Trading Economics

이와 같은 원재료 가격의 변동성은 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 다만, 당사의 원재료 가격 변동은 양극재 가격과 연동되어 있어 실적에는 일부 상쇄효과가 존재할 것으로 판단됩니다.

[바
. 이차전지 밸류체인 내 중국업체의 영향력과 관련된 위험]

전기차 시장에서 중국업체가 차지하는 비중은
2020년 기준 전세계 시장의 약 41% 수준이며, 이차전지 소재 시장의 점유율은
2020년 기준
양극재와 음극재, 전해액, 분리막 각 분야에서
72.4%, 80.9%, 73.5%, 62.2%로 모두 높은 점유율

을 차
지
하
며 영향력을 행사하고 있습니다.

이
는
중국 정부의 전기차와 이차전지, 이차
전지용 소재산업

등 전기차와 관련된
밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원 정책을 시행
한데 기인합니다.
비록 국내 배터리 제조업체들이 글로벌 점유율을 높이고 있는 상황이지만
전세계 전기차 시장의 과반이상을 차지하는 중국 시장 해외 개방 이슈, 배터리 인증제도 등 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책 강화, 유럽 전기차 시장 본격적 진출 등으로

중국 업체들이 급성장하며 시장점유율을 높여갈 수 있는 가능성이 있
습니다.

현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지용 양극활물질 사업 내에서
현격한 하이니켈 관련 양극재 관련 기술 격차로
중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나,

향후 중국 내 양극 소재 maker에서 기술 개발을 통해 시장에 진입하거나, 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향
을 미칠 수 있습니다.

이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전기차 시장에서 중국업체가 차지하는 비중은 2019년말 기준 전세계 시장의 약 53% 수준으로, 글로벌 전기차 시장의 성장을 주도하였습니다. 2020년
유럽 전기차 시장의 급격한 성장으로 비중은 약 41% 수준으로 감소하였으나, 여전히 상당한 부분을 차지하고 있습니다. 중국 정부의 친환경 정책 기조에 힘입어, 차후에도 중국 내 자동차 중 전기차 비중이 증가할 것으로 전망되며, 이에 따라 2025년까지 글로벌 전기차 시장의 40% 수준을 유지하며 높은 영향력을 행사할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 전기차 국가별 비중 추이 및 전망]

글로벌 전기차 국가별 비중.jpg
글로벌 전기차 국가별 비중

(출처) 유진투자증권 리서치, 당사 재가공
주) 판매량 기준

중국은 2009년부터 2017년까지 보조금 365억 달러를 투입하며 신에너지 자동차 산업을 부양했으며, 전기차와 이차전지, 이차전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원 정책을 시행하였습니다. 특히, 중국은 품질 관리를 엄격히 한다는 취지로 2015년 규범조건을 마련 후 규범조건에 따라 인증을 받은 배터리를 탑재한 전기차만 정부 보조금 지원을 받을 수 있었습니다.
이에 국내 업체 배터리가 장착된 전기차는 보조금을 지원받을 수 없었고, 이는 BYD, CATL 등 중국 로컬 기업이 중국 시장에 점유율을 확대하는 기회가 되었습니다.
그러나 2019년 2분기에 중국은 전기차 배터리 보조금 '화이트리스트'에 오를 수 있는 근거로 사용됐던 배터리 인증제가 폐지되었으며, 전기차 배터리 보조금 제도도 2019년 6월부터 점차 축소되며 2020년 이후 폐지 예정에 있었습니다. 이에 따라 중국이 자국 배터리 시장을 외국기업에 개방할 가능성이 증가하며, 국내 업체들도 중국 배터리 시장을 선점하기 위해 대규모 배터리 공장 건설 및 수주전에 대비하고 있습니다.

[중국 전기차 배터리 보조금 제도 현황]

구 분
주행거리(=R)
2017년
(만 위안)
2018년
(만 위안)
2019년
(만 위안)
2018년 변동폭
(2017년 대비)
2019년 변동폭
(2018년 대비)

순수전기차(EV)
100km ≤ R＜150km
2
0
-
-100%
-

150km ≤ R＜200km
3.6
1.5
-58%
-100%

200km ≤ R＜250km
3.6
2.4
-33%
-100%

250km ≤ R＜300km
4.4
3.4
1.8
-23%
-47%

300km ≤ R＜400km
4.4
4.5
1.8
2%
-60%

≥400km
4.4
5
2.5
14%
-50%

플러그인하이브리드(PHEV)
≥50km
2.4
2.2
1
-8%
-55%

(출처) Kotra
주1) 중앙정부 보조금 기준(지방정부 보조금은 중앙정부 보조금의 50% 수준이었으나 2019년 06월부터 취소됨)
주2) 중국 재정부 통지에 따르면 2020, 2021, 2022년 보조금 기준이 2019년 수준의 10, 20, 30% 각각 삭감 예정

한편 중국 정부의 보조금 축소와 2019년 말 발생한
COVID-19
의 전세계적 확산 및 장기화로 인해 전방산업인 완성차의 생산 및 판매가 급감하며 정부 보조금에 의존하던 중국 배터리 로컬기업들의 시장점유율은 급격히 악화되고 있습니다. 또한 최근 CATL 제품이 탑재된 전기차(중국 완성차업체 GAC의 아이온)가 2020년 들어 3차례 연이은 화재사고 발생으로 중국 정부차원의 배터리사업 관련 국가적 지원을 주장하는 목소리가 강화되며 폐지하기로 했던 보조금 제도가 2022년까지 2년 연장되었습니다. 이후 2020년 2분기부터는 2019년 8월 판매대수 하락에 기인한 기저효과, 글로벌 전기차 시장의 전반적 시장 회복세와 보조금 제도 연장 등 중국 정부 정책 지원 가능성으로 전기차 판매량은 연속 증가세를 보이고 있습니다.

[중국 전기차 판매량 추이]

중국 전기차 판매량 추이.jpg
중국 전기차 판매량 추이

(출처) 중국승용차연석회의, NH투자증권 리서치

이와 같이 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책으로 전세계 전기차용 배터리 상위10개 업체 중 중국 업체는
CATL, BYD를 비롯하여 총 5개 업체가 포함된 바 있습니다.
비록 국내 배터리 제조업체들이 글로벌 점유율을 높이고 있는 상황이지만 전세계 전기차 시장의 과반이상을 차지하는 중국 시장 해외 개방 이슈, 배터리 인증제도 등 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책이 강화된다면 중국 업체들이 급성장하며 시장점유율을 높여갈 수 있는 가능성이 있
습니다. 

또한 중국 전기차 배터리 제조업체들은 자국내 전기차 시장 뿐만 아니라, 국내 배터리 업체들이 수요의 대부분을 커버한 유럽 시장까지 진출할 계획을 밝혔습니다. 미중 무역 분쟁의 여파로 미국 진출 길이 막힌 중국 업체들에게 유럽은 유일한 해외 진출 기지로 판단됩니다. 중국 대표 배터리 제조업체인 CATL은 20억달러를 투자하여 독일에 첫 해외공장을 설립 후 2021년 양산 예정이며, 2025년까지 연간 생산량 100GWh를 목표로 언급하였습니다.

[2차전지 관련 중국 기업들의 유럽 진출 계획]

기업
해외 사업 진출 내용

CATL
- 독일에 연간 생산 14GW 규모의 배터리 셀 공장을 짓는 중이며, BMW, 다임러, 폴크스바겐 등 전기차에 배터리 탑재

Senior
- 매년 24억 유로를 투자해 독일에 연간 30만~50만 대의 전기차에 배터리를 공급할 수 있는 24GW 규모의 셀 공장 건설 계획

Guitai Haurong
- 분리막 제조사를 스웨덴에 건설하면서 연간 7m²의 습식 분리막을 생산하고, 유럽 리튬 배터리 제조사인 northvolt에 공급 중

(출처) KOTRA, IBK투자증권 리서치

한편, 당사가 속한 이차전지용 양극활물질 사업 또한 중국의 점유율이 매우 높은 상황입니다.
이차전지용 소재의 국가별 점유율을 살펴보면 중국은 양극재와 음극재, 전해액, 분리막 각 분야에서

2020년 기준 72.4%, 80.9%, 73.5%, 62.2%로 모두 가장 높은 점유율을 기록하고 있으며 한국의 점유율은 양극재 9.0%, 음극재 6.8%, 전해액 9.4%, 분리막 8.5% 수준입니다.

[글로벌 리튬이온배터리 4대 핵심소재 현황]

국가
양극재
음극재
전해액
분리막

2020
2019
2018
2020
2019
2018
2020
2019
2018
2020
2019
2018

중국
72.4%
69.5%
63.3%
80.9%
77.0%
74.0%
73.5%
71.4%
69.4%
62.2%
59.6%
56.4%

일본
13.0%
15.6%
17.1%
12.3%
17.0%
20.0%
17.2%
19.1%
22.9%
29.3%
32.0%
35.1%

한국
9.0%
7.8%
8.5%
6.8%
6.0%
6.0%
9.4%
9.4%
7.7%
8.5%
8.4%
8.5%

기타
5.6%
7.1%
11.1%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

(출처) 야노경제연구소,
'2020~2021년판 리튬이온전지 부재 시장의 현황과 장래 전망' (2021.05)

주) 메이커 출하수량 기준

[글로벌 리튬이온배터리 소재별 주요 중국업체]

구분
주요 업체

양극재
Reshine, XTC, B&M, ShanShan, Easpring, Baomu, Xiamen

음극재
BTR, ShanShan, Easpring

분리막
SENIOR, GREEN, Jinhui

전해질
Capchem, Jinniu, Huarong, ShanShan

(출처) SNE리서치

이차전지 양극활물질 시장에서는 중국의 공격적인 시설 투자와 일본의 기술 경쟁력 우위 및 안정적인 수요처를 기반으로 한 적극적인 시장 진입이 이루어지고 있습니다. 다만, 한국과 중국의 소재 분야의 경쟁력 분석 결과, 중국은 가격, 규모, 판매 등에서 강점을 보이나 기술 면에서 아직은 다소 열세에 있습니다. LCO와 같은 진입장벽이 낮은 소재의 경우는 중국업체의 저가 공세로 국내업체들의 경쟁력이 취약한 반면 NCM양극재는 한국·일본과 중국 간에 2∼3년 정도의 기술격차가 있는 것으로 알려져 있습니다.

특히 안전과 직결되는 자동차의 특성상 가격경쟁력보다는 기술력이 경쟁력을 크게 좌우합니다. 주행거리 및 에너지밀도(Energy Density)를 향상 및 개선할 수 있는 고용량 NCA 또는 하이니켈계 NCM 기준으로 보면 기술 격차는 더 현격합니다. 또한 전방 산업인 고용량 Cell Maker 역시 삼성SDI 및 SK이노베이션, Panasonic 등 한국과 일본에 집중되어 있어, 현재 기술 수준보다 더 고기능의 전지 수요가 예상되고, 한국·일본 업체들이 꾸준히 연구개발을 진행 중인 것을 감안하면, 중국 업체가 이 격차를 따라잡기에는 상당 기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 

중국이 이러한 기술적 열세를 강점 요인으로 커버하여 시장에 대한 대응 능력은 국내 업체들을 상회하고 있는 만큼 당사는 차별화된 고도 기술력을 한층 더 강화하고, 그와 동시에 제품의 가격 경쟁력 확보를 위한 공정 개발을 병행하고 있습니다. 그러나 BTR 및 HNSS 등 많은 중국 양극 소재 maker에서 몇 년 전부터 기술 개발 및 설비 투자를 적극적으로 진행하며 시장 진입을 노력하고 있으며, 향후 경쟁상황에서의 우위를 지키기 위해서는 기술 경쟁력과 설비 경쟁력을 갖추고 지속적인 시장 확대를 위해 노력해야 할 것으로 판단됩니다.

이와 같이 중국은 세계 최대 규모의 전기차 판매 시장임과 동시에 다수의 전기차용 이차전지 생산업체와 이차전지 소재 업체를 육성하고 있습니다.
우리나라의 경우 배터리 완제품 및 양극재 등 소재업체의 경쟁력은 확대하고 있으나 그 전단계 반제품인 전구체 및 이를 구성하는 핵심 광물들의 공급망은 중국에 의존하고 있어 이차전지 시장의 온전
한 시장지배력 확보를 위해서 배터리업체뿐 아니라 원료 및 소재 업체의 동반 경쟁력 강화가 중요할 것으로 보입니다. 또한 전기차,
ESS 시장 등 다양한 부문에서 고기능 전지 수요 증가가 예상되는 가운데 중국의 가격경쟁력에 대응하는 기능 향상 및 생산능력 상승을 위해 당사를 포함한 국내 이차전지 관련 사업체의 기술 개발, 설비 증설 및 제조사 내재화율 확대 정책 등 투자가 확대되고 있는 상황입니다. 이렇듯 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지용 양극활물질 사업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우
전기차 배터리 보조금 제도와 같이 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책이 시행되어 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향을
미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 국내 배터리 업체의 소재 내재화에 따른 위험]

최근 배터리 업계는 소재·부품 내재화율을 올리는 한편 광물 가격 상승을 배터리 완제품 가격에 반영하기 위한 노력도 하고 있습니다. 배터리 수요에 유연하게 대응하여 수급의 불안정을 해결하고 생산 비용을 절감하기 위하여
배터리 업체들의 양극소재 내재화 움직임은 불가피할 것으로 판단됩니다.
특히 지속적으로 성장하고 있는 배터리시장의 양극재 수급 안정성을 위해
국내 배터리 기업들의 주요 소재를 내재화하려는 움직이 빨라지고 있습니다.
LG화학의 경우 2018년 4월 중국 화유코발트사와 연 4만톤 규모의 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립한 바 있으며,
양극재 생산 능력을 2026년까지 현재의 7배인 26만톤 규모로 확대할 계획을 밝혔습니다.
또한
삼성SDI는 양극재 내재화율을
기존 20% 수준에서 2023년까지 50% 이상으로 끌어올리는 것을 목표로 하고 있으며, SK이노베이션은 2021년 5월, 중국 배터리 기업 EVE에너지, 소재 전문 기업 BTR 등과 공동 투자해 양극재 생산 JV를 설립한 바 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 하이니켈계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMX 출시 등으로 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 또한, 선제적으로 삼성SDI와 합작사인 에코프로이엠을 설립하는 등 고객사의 양극재 내재화 정책에도 손실을 최소화 하고 있으며, 추가적인 제조사 내재화에 대비해 경쟁력을 갖추기 위해 다양한 방법을 모색하고 있습니다.

그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우
양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니

투자자들께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

전기차 시장이 예상보다 빠르게 성장하며 글로벌 2차 전지 시장의 경쟁은 나날이 치열해지고 있습니다. 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 

이에 따라 배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임이 이어지고 있습니다. 배터리 업계는 소재·부품 내재화율을 올리는 한편 광물 가격 상승을 배터리 완제품 가격에 반영하기 위한 노력도 하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임을 보이고 있습니다. 그 이유는 급증하는 배터리 수요에 유연하게 대응하여 수급의 불안정을 해결하고 생산 비용을 절감하기 위해서입니다. 배터리 업체들은 특히 부가가치가 높고 제조원가 비중이 큰 양극재, 음극재, 분리막 등 배터리를 구성하는 핵심 소재들의 내재화를 위한 투자를 확대해가고 있습니다.

그러나 전기차 시장이 매우 급격히 성장할 것으로 예상됨에 따라 향후 큰 규모의 수요를 감당할 수 있는 생산 용량을 충분히 확보한 공급자만이 전기차 시장에 진입할 수 있다는 점에서, 점차 타이트해질 것으로 예상되는 소재의 수급을 안정화하기 위해 소재를 내재화하려는 방향성은 배터리 업체로는 불가피한 전략일 것으로 전망됩니다. 특히 양극재의 경우 주행거리를 늘리기 위한 하이니켈계 양극재의 기술 개발 난이도가 높아 배터리 업체가 외부 소재업체에 대한 가격 경쟁력을 확보하기 위해서 직접 하이니켈계 양극재를 제조하는 기술을 개발하고 일정 부분 내작을 통해 조달할 것으로 예상됩니다.

배터리 업체들의 양극소재 내재화 움직임은 불가피할 것으로 판단됩니다.
국내 주요 배터리 생산업체 3사는 전기차 수요 증가로 소재 확보를 위해 자회사, 합작법인 등을 통해 소재 자체 공급망을 강화하는 움직임을 보이고 있습니다. 양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내재화율이 증가할 가능성이 있습니다. LG화학은 2016년 9월에 GS이엠의 양극재 사업을 인수하여 양극재 생산기술을 확보하였으며, 2018년 4월 중국 화유코발트사와 연 4만톤 규모의 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립 계약을 체결하여 2020년 10월부터 본격적으로 가동을 시작하였습니다. 또한 언론 보도에 따르면 양극재 생산 능력을 2026년까지 현재의 7배인 26만톤 규모로 확대할 계획을 밝혔으며, 이를 위해 2020년말부터 청주 공장에 3만t 규모의 신규 증설을 진행 중이며, 2021년 말 연산 6만t 규모의 구미공장을 착공할 예정입니다. 아울러, JV 설립이나 M&A를 통해 추가 소재 사업화도 적극적으로 검토하고 있다고 밝혔습니다.

삼성SDI 역시 계열사 에스티엠으로부터 양극재를 수급하고 있으며 2020년 7월, 에스티엠에 양극재 제조 설비를 양도하기도 하였습니다. 또한 당사와 양극재 합작법인 에코프로이엠을 설립해 경북 포항에 양극재 생산라인을 착공하여 2022년 1분기 가동예정에 있으며, 이를 바탕으로 양극재 내재화율을 기존 20% 수준에서 2023년까지 50% 이상으로 끌어올리는 것을 목표로 하고 있습니다. SK이노베이션의 경우 분리막 전문업체 SK아이이테크놀로지(SKIET)를 육성하고 있으며 중국 창저우, 폴란드 실롱스크주에 신규 공장을 설립해 각각 2020년 4분기 가동, 2021년 공장이 완공될 예정입니다. 또한, 2021년 5월, 중국 배터리 기업 EVE에너지, 소재 전문 기업 BTR 등과 공동 투자해 양극재 생산 JV를 설립하기로 하였습니다. 언론 보도에 따르면, 중국 현지에 건설되는 양극재 공장의 생산 능력은 연산 5만t 규모며, SK이노베이션은 약 850억원을 투자하는 것으로 알려졌습니다. 

배터리 업체들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 하이니켈계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMX 출시 등으로 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 또한, 선제적으로 삼성SDI와 합작사인 에코프로이엠을 설립하여 포항에 공장을 지어 주 고객사의 양극재 내재화 정책에도 손실을 최소화 하고 있으며, 추가적인 제조사 내재화에 대비해 경쟁력을 갖추기 위해 다양한 방법을 모색하고 있습니다. 그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우
양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자들께서는이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[아. ESS, 전기차 화재 사고 발생 관련 위험]

산업통상자원부의 거듭된 대책 발표에
도
불
구하고,
2021년 4월에도 충남 홍성군에서 태양광 ESS에서 화재가 발생하는 등
시장에서의 신뢰를 회복하지 못한 상황
이며, 그 결과
국내 ESS 사업장은 2018년 973개소에서 2019년 476개소, 2020년 405개소로 3년간 절반이 넘는 사업체들이 문을 닫으며 시장이 위축되고 있는 상황입니다.
추후, ESS 관련 화재가 추가로 발생하거나 상기와 같은
ESS 화재 원인이 배터리에 명확하게 귀결될 경우, 배터리 제조업체의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 이는 배터리 업체에 양극재를 납품하는 당사의 수익성이
저하되는 원인이 될 수 있습니다. 한편, 이차전지 시장 성장을 주도하는 글로벌 전기차 시장에서도
연이은 차량 화재 발생으로 향후 지속적인 성장을 위해 사고의 원인 규명 및 규제의 필요성이 화두
가 되고 있습니다.

국내에서는 최근 3년, 코나 일렉트릭 전기차에서 총 17건에 달하는 화재 사고가 있었으며, 국토교통부와 자동차안전연구원 역시 화재 재현시험 등 현재 진행중인 결함조사를 진행하고 있으나,
근 3년동안 연이은 화재 사고가 발생하며 조사착수기간만 1여년이 경과하고 있는 상황에서
전기차의 안정성에 대한 불확실성이 지속되고 있습니다.

중국에서 또한 배터리 제조사 CATL의
하이니켈 배터리를 탑재한 전기차에서 2020년 연이어 화재가 발생하면서, 높은 온도에 상대적으로 취약한 하이니켈 배터리에 관한 우려가 지속되고 있습니다.

당사는 CGS 기술(양극재 입자 가운데에 용량을 결정하는 니켈을 고농도로 배치하고 입자 주변부에는 안정성 역할을 맡는 망간과 코발트 배치)을 통해 용량과 안정성 효과를 모두 확보하여 지금까지 당사의 CSG 양극재가 적용된 전기차 배터리는 아직까지 화재가 발생한 바가 없으며, NCMX 배터리 개발 등을 통해 안정성 확보를 위해 노력하고 있습니다.
다
만,
이차전지 시장 확대에 따라 전기차 제조업체, 배터리업체, 소재업체 등 시장 선점을 위한 생산능력 확대 경쟁이 심화되는 가운데 상기와 같은 에너지저장장치(ESS), 전기차의 원인 불명의 화재사고로 인한 안전성 우려가 지속된다면 이차전지 시장 확대에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 당사 사업 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

산업통상자원부는 2018년 12월 '민관합동 ESS 화재사고 원인조사위원회'를 설치하고 약 5개월에 걸쳐 조사활동을 실시하고 2019년 6월 ESS 사고원인 조사결과 및 안전강화 대책을 발표했습니다. 이에 따르면 2017년 8월부터 2018년 6월까지 국내에서 발생한 전체 ESS 화재 총 23건 중 용도별로는 태양광 풍력 연계용 17건, 수요관리용 4건, 주파수 조정용 2건이 발생하였고, 충전을 완료하고 방전대기 시간(만충 후 휴지 시간) 중 화재가 14건, 충,방전 중 6건, 설치·시공 중 3건이 발생하였습니다. ESS 화재사고의 원인으로는 1. 배터리 시스템 결함 2. 전기적 충격 요인에 대한 보호체계 미흡 3. 운용환경관리 미흡 및 설치 부주의 4. ESS 통합관리체계 부재 등 4가지 요인을 화재 원인으로 추정하였습니다. 정부 발표안에 따르면 ESS 배터리 자체 결함보다는 운영방법이나 설치환경 등이 복합적으로 작용했다는 내용입니다. 

이에 정부는 'ESS 안전관리 강화대책'을 시행하였습니다.

강화된 안전기준은 크게
1) 제조기준 2) 설치기준 3) 운영관리 4) 소방기준
에 대한 규제입니다. 이후 2020년 1월 기준 해당 대책이 시행되는 과정에서 5건의 ESS 화재가 추가로 발생하였으며, 조사위원회는 조사결과 및 평가를 토대로 'ESS추가 안전대책' 마련, 추진하기로 하였습니다.

[ESS 안전강화 대책]

ess 안전강화 대책.jpg
ess 안전강화 대책

(출처) 산업통상자원부, 대신증권 Research & Strategy본부

[안전조치 내용 및 재가동 방안]

안전조치 내용 및 재가동 방안.jpg
안전조치 내용 및 재가동 방안

(출처) 산업통상자원부, 대신증권 Research&Strategy 본부

[ESS추가안전대책]

ess추가안전대책

(출처) 산업통상자원부

배터리 업체의 자체 실증실험 결과 배터리가 화재의 직접적인 원인이 아닌 것으로 확인되었으며, ESS 산업의 신뢰회복을 위해 정부 및 베터리업체들은 ESS는 안정성 강화를 위한 다각도의 안전 조치 적용을 진행하고 있습니다. 다만, 이러한 정책에도 불구하고, 2021년 4월에도 충남 홍성군에서 태양광 ESS에서 화재가 발생하는 등 시장에서의 신뢰를 회복하지 못한 상황이며, 그 결과 국내 ESS 사업장은 2018년 973개소에서 2019년 476개소, 2020년 405개소로 3년간 절반이 넘는 사업체들이 문을 닫으며 시장이 위축되고 있는 상황입니다. 아울러, ESS 관련 화재가 추가로 발생하거나 상기와 같은 ESS 화재 원인이 배터리에 명확하게 귀결될 경우, 배터리 제조업체의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 이는 배터리 업체에 양극재를 납품하는 당사의 수익성이 저하되는 원인이 될 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

한편 이차전지 시장 성장을 주도하는 글로벌 전기차 시장의 연이은 차량 화재 발생으로 향후 지속적인 성장을 위해 사고의 원인 규명 및 규제의 필요성이 화두가 되고 있습니다. 과거, 전기차 화재 사고의 주요 원인은 저급 배터리셀 사용 등에 의한 제품 설계의 결함 발견이 주를 이루었고 최근 전기차 화재 사고는 주로 충방전 및 운행 중에 발생하고 있으며 전기차 주행 성능 향상에 따라 배터리 충전도가 높아지며 이에 따른 발화와 열에 의해 연쇄작용이 발생하고 있는 것으로 추정하는 의견도 있습니다.

국내에서는 최근 3년, 코나 일렉트릭 전기차의 화재 사고가 있습니다. 2018년 3월 출시 이후 2018년 5월과 8월 현대차 울산1공장에서 최초 발생한 이후 최근 2021년 6월 23일 노르웨이 오슬로에서 주차되어 있던 중 발생한 화재사고까지 현재 총 17건에 달하며 국립과학수사연구원과 자동차안전연구원은 화재 원인 조사에 착수중에 있습니다. 코나 전기차의 제작결함이 발견되어 국토교통부는 2020년 10월 16일, 시정조치(리콜)를 내렸습니다. 금번 리콜 시정조치는 해당 전기차의 제작 및 판매사인 현대자동차(주)의 자체적 결함조사를 위한 자발적 리콜 결정으로, 리콜 이후 배터리관리시스템을 업데이트하여 과도한 셀간 전압 편차 혹은 급격한 온도 변화 등에 따른 배터리의 이상 징후 검토(이상 발견 시 배터리 교체), 이외 이상 변화 감지를 위한 상시 모니터링으로 고객에게 경고 메세지 즉시 전송 및 긴급출동 서비스 동시 실행으로 화재 발생 가능성을 최소화하는 조치를 시행한다고 발표하였습니다. 한
편
국토교통부와 자동차안전연구원 역시 화재 재현시험 등 현재 진행중인 결함조사를 통해 현대자동차(주)가 제시한 결함 원인과 시정조치(리콜)계획의 적정성을 검증해 필요 시 보완 조치할 계획이라고 밝혔습니다.

다만 근 3년동안 연이은 화재 사고가 발생하며 조사착수기간만 1여년이 경과하고 있는 상황에서 전기차의 안정성에 대한 불확실성이 지속되고 있습니다.

[리콜 대상 자동차]

제작사
차명(형식)
결함장치
제작일자
대상대수(대)

현대자동차(주)
코나 전기차 (OS EV)
고전압배터리
`17.09.29.∼`20.03.13.
25,564

(출처) 국토교통부 보도자료(20.10.08)
주) 리콜 대상 차량은 ‘17.9.29일부터 ’20.3.13일까지 제작된 차량

중국에서 또한 2020년 상반기에만 20여건의 전기차 화재 사고가 발생하는 등 관련 문제가 대두되고 있습니다. 특히 배터리 제조사 CATL의 하이니켈 배터리(NCM811)를 장착한 GAC의 AionS와 북경자동차의 EU5 모델에서 잇따른 화

재가 발생하면서, 높은 온도에 상대적으로 취약한 하이니켈 배터리에 관한 우려가 지속되고있습니다. 업계에서는 CATL이 안전성을 충분히 담보할 만한 기술을 확보하지 못한 채 에너지 밀도만 높이려다 이 같은 논란에 포함된 것으로 보고 있으나, 추후 하이니켈 배터리가 화재의 직접적인 원인으로 지정될 시 하이니켈 배터리 제조사는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 CGS 기술(양극재 입자 가운데에 용량을 결정하는 니켈을 고농도로 배치하고 입자 주변부에는 안정성 역할을 맡는 망간과 코발트 배치)을 통해 용량과 안정성 효과를 모두 확보하여 지금까지 당사의 CSG 양극재가 적용된 전기차 배터리는 아직까지 화재가 발생한 바가 없으며, NCMX 배터리 개발 등을 통해 안정성 확보를 위해 노력하고 있습니다. 다
만,
이차전지 시장 확대에 따라 전기차 제조업체, 배터리업체, 소재업체 등 시장 선점을 위한 생산능력 확대 경쟁이 심화되는 가운데 상기와 같은 에너지저장장치(ESS), 전기차의 원인 불명의 화재사고로 인한 안전성 우려가 지속된다면 이차전지 시장 확대에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 당사 사업 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

[자. 높은 매출처 의존도에 따른 위험]

당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문은
주요 거래업체에 대한 매출 의존도가 2021년 1분기 기준 95.4%이며, 최근 2년간 연평균 93.9%로 매우 높은 상황
입니다.
특히 주요거래처(A)에 대한 매출 의존도는 최근 2년간 연평균 54.9%로 당사 매출비중의 절반 이상을 차지하고 있으며, 2021년 1분기에도 51.8%를 기록하며 주요거래처(A)에 대한 매출 의존도가 지속
되고 있습니다. 고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나,
각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이에
당사는 일본, 헝가리 등 매출 국가를 다원화하고, 여러 유통채널을 다변화하여 고객 다원화를 통하여 매출 안정성을 강화하고자 노력할 계획
입니다. 그러나, 이와 같은
단점을 극복하지 못하여 매출처 의존 심화가 지속되고 향후 전방 고객사의 매출성장이 침체될 경우 당사의 매출은 감소
할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문은 주요 거래업체 3개사에 대한 매출 의존도가 2021년 1분기 기준 95.4%이며, 최근 2년간 연평균 93.9%로 매우 높은 상황입니다. 특히 주요거래처(A)에 대한 매출의존도는 최근 2년간 연평균 54.9%로 당사 매출비중의 절반 이상을 차지하고 있으며, 2021년 1분기에도 51.8%를 기록하며 주요거래처(A)에 대한 매출의존도가 지속되고 있습니다. 

[당사 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(A)
136,449
51.8%
90,110
53.7%
437,600
51.2%
360,888
58.6%

주요거래처(B)
83,805
31.8%
27,249
16.3%
268,910
31.5%
104,918
17.0%

주요거래처(C)
31,113
11.8%
43,215
25.8%
117,148
13.7%
96,984
15.7%

기 타
11,834
4.5%
7,105
4.2%
31,091
3.6%
53,295
8.7%

합 계
263,201
100.0%
167,680
100.00%
854,749
100.0%
616,085
100.0%

(출처) 당사 각 연도 사업보고서 및 분기보고서

주요거래처(A)는 당사와 합작 법인을 통해 양극재 생산 공장을 착공하는 등 긴밀한 거래 관계를 유지하고 있습니다. 2021년 1분기 연결기준 주요거래처(A)의 매출액은 2조 9,632억원이며, 수익성 측면에서는 영업이익 1,332억원, 당기순이익 1,500억원을 기록하는 등 흑자를 이어나가고 있습니다. 다만, 당사는 주요거래처(A)에 대한 매출의존도가 절반이상 차지하는 만큼 향후 전방산업의 트렌드 변동 등으로 주요거래처(A)의 사업성이 악화되어 고객과의 거래관계가 일시에 단절될 경우 당사의 매출에 미치는 영향이 큰 특성이 있습니다.

[주요거래처(A) 주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
29,632
112,948
100,974
91,583

영업이익(손실)
1,332
6,713
4,622
7,150

당기순이익(손실)
1,500
6,310
4,024
7,450

(출처) 주요거래처(A) 각 연도 사업보고서 및 분기보고서

고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나, 각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사의 상위3개 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은 매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에 있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용할 수 있습니다.

이에 당사는 일본, 헝가리 등 매출 국가를 다원화하고, 여러 유통채널을 다변화하여 고객 다원화를 통하여 매출 안정성을 강화하고자 노력할 계획입니다. 그러나, 이와 같은 단점을 극복하지 못하고 매출처 다각화에 실패하여, 매출처 의존 심화가 지속되고 향후 전방 고객사의 매출성장이 침체될 경우 당사의 매출은 감소할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 수익성 관련 위험]

당사의

매출액은 양극재 및 전구체 품목의 매출 비중이 2021년 1분기를 포함한 최근 3개년 평균 99% 이상으로 높은 비중
을 차지하고 있습니다. 따라서, 당사 수익성은 전방산업의 양극재 수요에 따라 매출의 절대적 규모가 결정되며, 수요처에 대한 양극재 판매가격 및 생산능력 대비 출하량에 따라 영업이익과 그에 따른 이익률이 결정되는 상황입니다. 현재까지 당사는 전방수요에 대응한 즉각적인 시설 투자로 별도기준 매출액은 2018년부터 2020년까지 연평균 20% 성장률을 나타내고 있으며 별도기준 영업이익은 2020년 약 560억원, 2021년 1분기 약 189억원을 기록하며 2019년 이래로 성장하고 있는 상황입니다. 그러나
향후 시설 투자 대비 실제적인 수요가 지연되거나 양극재 시장의 경쟁 격화로 판매단가가 낮아질 경우, 고정비 부담이 상쇄되지 못하면서 영업이익 및 EBITDA 등과 같은 당사의 수익성 지표가 악화될 위험
이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

당사의 매출액은 양극재 및 전구체 품목의 매출 비중이 99% 이상으로 높은 비중을 차지하고 있어 전방산업인 2차전지 산업의 업황 변동 및 수요 변동에 따라 전체적인 매출 변동 위험이 존재합니다.

[당사 매출 구성 현황]

(단위 : 백만원)

재화 및 용역
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

양극재(양극활물질) 및 전구체
262,089
99.6%
167,053
99.6%
850,985
99.6%
611,218
99.2%
588,135
99.8%

기타(임대수익, 스크랩 등)
1,112
0.4%
627
0.4%
3,764
0.4%
4,867
0.8%
1,051
0.2%

합 계
263,201
100%
167,680
100%
854,749
100%
616,085
100%
589,186
100%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주)연결대상 종속회사가 편입된 2020년부터는 연결기준으로, 2019년과 2018년은 별도기준

[당사 수익성 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
연결
별도
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년 1분기
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년 1분기
2020년
2020년
2019년
2018년

매출액
263,201
263,436
167,680
167,680
854,749
855,210
616,085
589,186

매출원가
230,694
230,694
149,108
149,108
749,175
749,175
542,998
509,611

매출총이익
32,507
32,742
18,572
18,572
105,573
106,035
73,087
79,575

판매관리비
14,675
13,846
9,752
9,752
50,804
50,050
36,010
29,291

영업이익
17,832
18,896
8,820
8,820
54,769
55,985
37,078
50,284

당기순이익
13,825
14,333
8,409
8,409
46,658
47,016
34,481
36,857

EBITDA
27,643
28,702
16,896
16,896
91,649
92,832
65,286
72,759

매출총이익률
12.4%
12.4%
11.1%
11.1%
12.4%
12.4%
11.9%
13.5%

영업이익률
6.8%
7.2%
5.3%
5.3%
6.4%
6.5%
6.0%
8.5%

당기순이익률
5.3%
5.4%
5.0%
5.0%
5.5%
5.5%
5.6%
6.3%

EBITDA이익률
10.5%
10.9%
10.1%
10.1%
10.7%
10.9%
10.6%
12.3%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주)연결대상 종속회사가 편입된 2020년부터는 연결기준과 별도기준으로 표시하였으며, 2019년과 2018년은 별도기준만 표시함

당사의 2018년, 2019년 및 2020년 별도 기준 연간 매출액은 각각 5,892억원, 6,161억원, 8,552억원으로 전년 동기 대비 각각 103.2%, 4.6%, 38.8%의 양(+)의 성장률을 기록했습니다. 2017년 이후 양극재 수요 성장세가 본격화되면서 2018년 매출액이 큰 폭으로 성장하였습니다. 또한, 2019년 10월부터 당사의 포항 신공장 'CAM5'가동, 전기자동차향 양극재 출하의 꾸준한 성장세 및 Non-IT향 수요 회복 지속으로 2020년 매출은 2019년 대비 38.8% 성장하면서 매출의 외형이 확대되었습니다. 2021년 1분기 매출액은 2,634억원을 기록하면서 전년 동기 대비 약 57% 성장하였습니다. 이는 전기자동차 관련 전방시장 성장에 따른 양극재 수요 성장세가 주된 요인입니다.

당사의 2018년, 2019년 및 2020년 별도 기준 연간 영업이익은 각각 503억원, 371억원, 560억원이며 영업이익률은 각각 6.5%, 6.0%, 8.5%를 기록하였습니다. 2019년 영업이익이 2018년 대비 약 26%가량 감소한 이유는 전기자동차향 매출이 본격화되지 않은 상황에서 선제적 공장 설비 지출에 따른 고정비 증가 효과가 매출원가에 반영?기 때문입니다. 그러나 2020년 영업이익은 전년 동기 대비 약 51% 증가하였는데 이는 전기자동차향 매출이 본격화되어 규모의 경제에 따른 고정비 감소 효과가 나타났기 때문입니다. 2021년 1분기 영업이익은 약 189억원으로 전년 동기 대비 약 114%가량 성장하였는데 이러한 성장률 역시 전방수요 성장에 따른 양극재 출하 성장세와 고정비 감소효과에 따른 원가율 개선효과가 주요 요인으로 작용하였습니다. 2021년 1분기를 포함한 2018년 ~ 2020년 별도 기준 평균 영업이익률은 7.1%로 2019년 이후 영업이익의 절대적 규모의 성장과 함께 영업이익률 역시 지속적으로 개선되고 있는 상황입니다.

EBITDA 및 EBITDA이익률은 사업 확장을 위한 대규모 투자가 진행된 경우, 회사의 수익성을 평가할 수 있는 지표로 당사의 2018년, 2019년, 2020년 별도기준 EBITDA는 728억원, 653억원, 928억원을 기록하였고 2020년 1분기의 경우, 287억원을 기록하였습니다. EBITDA이익률 2018년 12.3%를 기록한 이후, 2021년 1분기 까지 10.6% ~ 10.9%수준을 유지하고 있습니다. EBITDA와 관련된 당사의 상각비 현황은 다음과 같습니다.

[당사 상각비 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
연결
별도
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년 1분기
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년 1분기
2020년
2020년
2019년
2018년

영업이익
17,832
18,896
8,820
8,820
54,769
55,985
37,078
50,284

유형자산 및 사용권자산 감가상각비
9,126
9,121
7,471
7,471
34,278
34,245
25,787
20,447

무형자산 상각비
685
685
605
605
2,602
2,602
2,422
2,028

상각비 합계
9,811
9,806
8,076
8,076
36,880
36,847
28,209
22,475

EBITDA
27,643
28,702
16,896
16,896
91,649
92,832
65,287
72,759

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주)연결대상 종속회사가 편입된 2020년부터는 연결기준과 별도기준으로 표시하였으며, 2019년과 2018년은 별도기준만 표시함

당사의 별도기준 상각비 합계는 2018년, 2019년, 2020년 각각 약 225억원, 약 282억원, 약 368억원으로 꾸준히 증가하고 있는 상황이며, 2021년 1분기 상각비 역시 약 98억원으로 전년 동기 대비 약 17억원 가량 증가한 상황입니다. 이는 당사의 지속적인 양극재 관련 시설투자에 따른 것으로 향후 기존 양극재 시설 증설과 신규 시설 착공 시, 상각비는 현 상각비 수준보다 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 현재는 2차 전지 관련전방 수요의 성장에 따른 시설 증설 효과가 매출액 및 영업이익 증가효과로 직접적으로 이어지고 있는 상황이기 때문에 EBITDA이익률이 2018년 이래 10.5%를 상회하고 있습니다. 그러나, 2차 전지 산업의 성장성 저하 또는 신규 경쟁자 진입에 따라 판매가 유지가 되지 못하는 요인 등의 이유로 생산능력 대비 출하량이 저하되고 EBITDA이익률이 저하될 경우, 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[당사 당기순이익 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
연결
별도
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년 1분기
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년 1분기
2020년
2020년
2019년
2018년

영업이익
17,832
18,896
8,820
8,820
54,769
55,985
37,078
50,284

기타수익
3,501
3,498
251
251
6,994
6,994
267
76

기타비용
3,006
3,005
54
54
9,948
9,978
4,281
161

금융수익
180
142
3,409
3,408
1,539
1,449
6,077
5,249

금융원가
1,252
1,252
2,591
2,591
5,736
5,736
10,800
12,558

지분법손실(수익)
-
515
-
(1)
-
638
-
-

법인세비용(수익)
3,432
3,432
1,427
1,427
960
1,061
(6,140)
6,033

당기순이익
13,825
14,333
8,409
8,409
46,658
47,016
34,481
36,857

당기순이익률
5.3%
5.4%
5.0%
5.0%
5.5%
5.5%
5.6%
6.3%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주)연결대상 종속회사가 편입된 2020년부터는 연결기준과 별도기준으로 표시하였으며, 2019년과 2018년은 별도기준만 표시함

당사의 별도기준 당기순이익률은 2018년 6.3%를 기록한 이후로 2021년 1분기까지 5%대률 유지하고 있습니다. 당사의 2019년 별도기준 당기순이익은 345억원으로 2018년 369억원과 유사한 수준을 유지하였습니다. 2020년 별도기준 당기순이익은 470억원으로 2019년 대비 약 125억원 가량 증가하였는데 이는 2019년까지 당기손익에 영향을 미쳤던 기타비용 내 유휴자산(유휴자산 관련 계정 - 유형자산 손상차손, 유휴자산 감가상각비 등)이 2019년 중 처분되면서 이에 따른 당기 손익 감소효과가 상쇄?기 때문입니다. 2020년에는 (주)에코프로이엠(당사 지분율 60% 보유)이 당사에 신규로 연결재무제표 상 종속기업으로 포함되면서 당사의 별도재무제표상 (주)에코프로이엠 관련 손익이 지분법 손익으로 계상되고 있으며, 2020년에는 지분법 손실 약 6억원, 2021년 1분기에는 지분법 손실 약 5억원을 기록하였습니다. 

당사의 수익성은 전방산업의 양극재 수요에 따라 매출의 절대적 규모가 결정되며, 수요처에 대한 양극재 판매가격 및 생산능력 대비 출하량에 따라 영업이익과 그에 따른 이익률이 결정되는 상황입니다. 현재까지 당사는 전방수요에 대응한 즉각적 시설 투자로 매출액은 2018년 이래로 꾸준히 성장하고 있으며, 영업이익은 2019년 이래로 성장하고 있는 상황입니다. 그러나 향후 시설 투자 대비 실제적인 수요가 지연되거나 양극재 시장의 경쟁 격화로 판매단가가 낮아질 경우, 고정비 부담이 상쇄되지 못하면서 영업이익 및 EBITDA 등과 같은 당사의 수익성 지표가 악화될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[나. 재무안정성 관련 위험]

당사의 2021년 1분기말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 80.7% 및 24.5%로 재무안정성은 양호한 수준을 나타내고 있습니다. 2019년이래 IPO를 통해 대규모 자본을 확충한 이후 증가된 영업현금흐름창출력을 바탕으로 재무안정성 관련 지표는 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나
당사는 금년을 포함한 2022년 이후에도 전방 수요 성장세에 대응하기 위해 대규모 투자부담이 이어질 것으로 예상
됩니다. 물론, 영업현금흐름창출력이 지속적으로 증가하여 투자 소요의 상당 부분을 내부자금으로 조달할 경우, 재무안정성을 양호한 수준으로 유지할 수 있겠으나
향후 경쟁강도 상승 및 기술 흐름 등에 따른 수요 변화 등으로 인하여 매출 외형 및 영업현금창출력의 성장세가 둔화될 경우, 당사의 재무 부담이 확대되어 재무안정성이 저하될 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 별도기준 부채비율은 2021년 1분기, 2020년 각각 81.0%, 73.8%이며, 2019년 및 2018년 별도기준 부채비율은 각각 75.7% 및 189.3%입니다. 2019년부터 부채비율이 100%를 하회하면서 양호한 재무건전성을 보이고 있습니다. 당사가 영위하는 양극재 제조사업에서의 안정적인 영업현금흐름 창출 능력은 당사의 안정적인 재무구조를 뒷받침하고 있습니다. 특히, 2019년 별도기준 부채비율이 전년 동기 대비 113.6%p.가량 감소할 수 있었던 이유는 2019년 당사가 IPO를 통해 코스닥시장에 상장되면서 대규모 자본(일반공모 1,728억원)을 확충할 수 있었던 것이 주요 요인입니다. 다음은 당사 재무안정성 관련 현황입니다.

[당사 재무안정성 관련 현황]

(단위 : 백만원)

구분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년 1분기
2021년 1분기
2020년
2020년
2019년
2018년

자산총계
852,436
812,180
798,986
771,315
650,357
464,452

현금및현금성자산
30,411
14,739
59,234
24,808
20,106
9,553

부채총계
380,671
363,541
331,669
327,633
280,150
303,907

단기차입금
74,150
74,150
60,041
60,041
55,738
80,165

유동성장기차입금
8,920
8,920
8,920
8,920
16,250
18,381

유동성리스부채
698
698
687
687
1,071
-

리스부채
3,070
3,070
3,110
3,110
1,357
-

장기차입금
122,030
122,030
124,260
124,260
132,300
89,854

사채
-
-
-
-
-
1,493

총차입금
208,868
208,868
197,018
197,018
206,716
189,893

순차입금
178,457
194,129
137,784
172,210
186,610
180,340

자본총계
471,765
448,639
467,318
443,682
370,207
160,545

부채비율
80.7%
81.0%
71.0%
73.8%
75.7%
189.3%

차입금의존도
24.5%
25.7%
24.7%
25.5%
31.8%
40.9%

순차입금의존도
20.9%
23.9%
17.2%
22.3%
28.7%
38.8%

이자보상배율(배)

27.58
29.22
12.86
13.15
8.27
7.85

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주1) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년부터 연결기준과 별도기준을 병렬적으로 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

주2) 이자보상배율(배) = 영업이익/이자비용

당사의 2019년말 별도기준 총차입금 규모는 2,067억원으로 2018년말 1,899억원에 약 168억원 가량 증가했습니다. 2019년 3월에 2017년 1월 발행하였던 전환사채 잔액 약 15억원 가량이 보통주로 전환되면서 사채 잔액은 감소하였으나 시설및운영자금 등의 목적으로 차입한 장기차입금 잔액이 약 424억원 가량 증가함에 따라 총차입금이 다소 증가하였습니다. 2020년말 별도기준 총차입금 규모는 1,970억원으로 2019년말에 비해 다소 감소하였으나 2021년 1분기말 별도기준 총차입금 규모는 2,089억원으로 2020년말에 비해 약 120억원 가량 증가한 상황입니다. 이는 운전자금 지출 소요 명목으로 지출된 단기차입금 잔액이 약 141억원 가량 증가했기 때문입니다. 

순차입금의존도는 별도기준으로 2018년, 2019년, 2020년, 2021년 1분기 각각 38.8%, 28.7%, 22.3%, 23.9%로 점차 하향 안정화 추세를 나타내고 있습니다. 이러한 차입금 의존도 감소는 당사의 매출액 및 영업이익의 성장을 바탕으로 영업현금흐름의 유입이 지속?기 때문입니다. 당사는 영업현금흐름창출력을 바탕으로 양극재 생산능력 증설을 위한 투자 자금 소요에 대응하면서 차입금 부담을 통제한 것이 2019년 이래 차입금의존도가 30%를 하회한 주요 요인입니다. 

채무상환능력의 측면에 있어서 2021년 1분기 연결기준 총차입금은 2,089억원이고 그 중 단기차입금, 유동성장기차입금, 유동성리스부채의 합계는 약 838억원으로 총 차입금 중 약 40%를 차지하고 있습니다. 2020년 말 연결기준 총차입금 중 단기성차입금이 차지하는 비중은 약 35%로 2021년말 1분기 단기차입금 비중이 약 5%p. 가량 증가했습니다. 당사의 현금및현금성자산, 연간 영업현금흐름 창출력, 단기차입금의 차환가능성 등을 고려해봤을때 단기차입금으로 인한 급격한 재무안정성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한, 당사의 이자보상비율이 2021년 1분기 별도기준 29.22배로 2018년 7.85배였던 것에 비해 매해 개선세를 나타내고 있으며, 영업활동수익을 바탕으로 이자비용을 충분히 감당하고 있음을 나타내므로 채무상환능력은 전반적으로 양호한 상태를 나타낸다고 볼 수 있습니다. 다음은 2021년 1분기말 연결기준 당사의 차입금 및 리스부채의 계약상 만기구조입니다.

[당사 차입금 및 리스부채 관련 계약상 만기]

(단위 : 백만원)

2021년 1분기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

단기차입금
50,592
23,911
-
-
74,503
74,150

장기차입금
2,260
6,831
123,206
-
132,297
130,950

리스부채
143
681
2,226
1,182
4,231
3,768

합 계
52,995
31,423
125,432
1,182
211,031
208,868

(출처) 당사 분기보고서

2021년 1분기말 현재 전환사채 및 신주인수권부사채 관련 잔액은 당사의 재무제표에 계상되어 있지 않습니다. 그러나 당사는 2016년 6월에 분리형 사모신주인수권부사채 150억원을 발행한 사례가 있고 2017년 1월에는 액면금액 20억원의 사모전환사채를 발행한 사례가 있습니다. 분리형 사모신주인수권부사채의 경우, 2018년 10월 조기상환되어 당시 그로 인한 사채상환손실 약 9억원을 인식하였고 사모전환사채의 경우, 2019년 3월 전환권이 청구되어 보통주로 전환되었습니다. 다음은 각각 상환 및 전환이 완료된 분리형 사모신주인수권부사채 및 사모 전환사채 관련 사항입니다.

[당사 신주인수권부사채 과거 발행 내역]

(단위 : 백만원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
2018년말
2017년말

(주)에코프로비엠 제1회 
1~4 무기명식 무보증 분리형 
사모신주인수권부사채
2016.06.20
2020.06.20
6.00
-
15,000

사채할인발행차금
-
(32)

신주인수권조정
-
(1,492)

합 계
-
13,476

유동성대체
-
(4,775)

합 계
-
8,701

(출처) 당사 사업보고서

상기 신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.
1) 이자지급시기 : 3개월 후급
2) 상환방법 : 액면가액의 100.00%를 일시상환
3) 신주인수권 행사에 따라 발행할 주식의 종류 : 기명식 보통주식
4) 권한행사기간 : 2017년 6월 20일부터 2024년 6월 20일까지
5) 행사가액 : 1주당 10,000원(유ㆍ무상증자, 주식배당, 주식분할 또는 병합시, 
 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 시 행사가액 조정)
6) 발행방법 : 액면발행

7) 사채권자의 조기상환청구권 : 사채권자는 발행인의 주식을 한국거래소가 
 운용하는 유가증권 또는 코스닥시장에서 상장하는 날부터 사채 만기일
 까지 상환을 청구할 수 있음. 

상기 신주인수권부사채는 2018년 10월에 조기상환되었습니다.

[당사 전환사채 과거 발행 내역]

(단위 : 백만원)

구분
인수인
발행일
상환기일
연이자율
2019년말
2018년말

전환사채
한국산업은행
2017.01.24
2022.01.24
0.50%
-
2,000

가산 : 상환할증금
-
-
-
508

차감 : 전환권권조정
-
-
-
(1,014)

차감 : 할인발행차금
-
-
-
(1)

잔 액
-
-
-
1,493

(출처) 당사 사업보고서

상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구분
발행내역

전환사채의 종류
㈜ 에코프로비엠 제1회 원화사모전환사채

전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환청구기간
2019년 1월 24일부터 2022년 1월 23일까지

전환권을 행사한 주식의 배당기산일
전환을 청구한 때가 속하는 사업년도의 직접 사업연도말에 발행된 건으로 간주

전환가격
1주당 12,000 원 (유*무상증자, 주식배당, 주식분할 또는 병합시, 
시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 시 전환가액 조정)

전환주식수
166,666 주

전환권 미행사 사채 상환방법
전환청구되지 않을 경우, 만기일에 액면가액의 125.38% 를 
일시상환 (만기보장 수익율: 3개월 복리 연 5.0%)

이자지급일
3개월 후급

해당 전환사채는 2019년 3월에 전환권 청구되어 보통주로 전환 되었습니다.

당사의 부채비율 및 차입금 의존도 관련 재무안정성 지표는 2019년이래 IPO를 통해 
대규모 자본을 확충한 이후 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 전방수요에 대응하여 증설된 양극재 시설을 통해 영업현금창출력이 증대되어 차입금 부담을 일정 부분 통제했기 때문입니다. 그러나, 금번 공모 회사채 발행을 통한 자금조달을 바탕으로한 CAPEX를 비롯하여 2022년 이후에도 전방 수요 성장세에 대응하기 위해 대규모 투자부담이 이어질 것으로 예상됩니다. 물론, 영업현금창출력이 지속적으로 증가하여 투자 소요의 상당 부분을 내부자금으로 조달할 경우, 재무안정성을 양호한 수준으로 유지할 수 있겠으나 향후 경쟁강도 상승 및 기술 흐름 등에 따른 수요 변화 등으로 인하여 매출 외형 및 영업현금흐름창출력의 성장세가 둔화될 경우,
당사의 재무 부담이 확대되어 재무안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[
다
. 매출채권 대손 관련 위험]

2018년부터 2020년까지 별도기준 당사의 매출액이 연평균 20%의 성장세를 나타내면서 매출채권 잔액 역시 2021년 1분기 포함 최근 3개년 별도기준 평균으로 연평균 33%의 증가율을 나타내고 있습니다. 이러한 외형 성장 상황속에도 매출채권 회수기간은 2019년 이래로 감소하여 2021년 1분기말 별도기준 28.8일로 매출채권 회수관련 활동성 지표는 비교적 양호한 수준입니다. 특히, 당사의 주요 매출처가 국내 대기업 계열사라는 점에서 매출채권의 미회수 가능성은 비교적 낮은 편입니다.
당사의 외형 성장에 따른 매출채권 회수의 중요성이 점차 커지고 있는 상황 가운데
향후 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생
할 수 있습니다. 더불어,
전방산업의 침체가 발생할 경우, 매출채권 회수 리스크가 커지고 이로 인한 대손충당금 설정으로 대손상각비가 계상됨에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2020년 1분기말 연결기준 약 869억원의 매출채권(손실충당금 차감 후)을 보유하고 있으며, 2018년부터 2020년 1분기말까지 매출채권(손실충당금 차감 후) 잔액은 매출액 증가와 함께 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 매출채권 대비 손실충당금 설정 비율 역시 2018년 이래로 2021년 1분기말 까지 꾸준히 감소하고 있는 추세이며, 2021년 1분기말 연결기준으로 매출채권 잔액 대비 손실충당금 설정 비율은 2.8% 수준입니다. 다음은 당사의 매출채권 변동 추이입니다. 

[매출채권 변동 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
연결
별도
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년 1분기
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년 1분기
2020년
2020년
2019년
2018년

매출채권
89,312
89,579
65,649
65,649
81,651
81,689
59,353
51,730

손실충당금
2,458
2,458
2,458
2,458
2,458
2,458
2,458
2,458

순매출채권
86,854
87,121
63,191
63,191
79,194
79,231
56,895
49,272

손실충당금 설정비율(%)
2.8%
2.7%
3.7%
3.7%
3.0%
3.0%
4.1%
4.8%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년부터 연결기준과 별도기준을 병렬적으로 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

당사는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 회수불확실성이 높은 채권 등에 대해서는 개별적으로 손상검사를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 더불어 과거의 2개년 치의 대손 경험과 개별채권의 장래 대손가능성을 종합적으로 고려하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.
당사는 2018년 동일 금액의 매출채권에 대한 손실충당금이 설정된 이래로 매출채권 잔액이 증가하면서 손실충당금 설정비율이 감소하고 있는 상황입니다. 2018년부터 설정된 손실충당금 약 25억원은 제품매출에 대한 미회수대금이며, 상대회사의 대금납부계획서에 따라 매출채권을 회수할 계획이나 2021년 1분기말까지 대금 회수가 되지 않은 상태이기 때문에 손실충당금으로 계상된 상태입니다. 21년 1분기말을 포함하여 최근 3개년 매출채권 및 손실충당금 비율의 감소추세를 고려해보았을 때 매출채권의 상당수가 정상적으로 회수되고 있는 것으로 보여지며, 특히 당사의 수요처가 국내 대기업으로 구성되어있고 이로 인한 거래비중이 높기 때문에 매출채권의 대손가능성은 비교적 낮을 것으로 판단됩니다. 또한, 당사 매출채권의 97%이상이 2021년 1분기말 기준으로 회수기한이 6개월 이하이므로 매출채권 회수에 대한 위험은 비교적 낮은 편입니다. 다음은 당사의 매출채권 관련 연령 현황 및 매출채권 회수 관련 활동성 지표입니다.

[2021년 1분기 연결기준 매출채권 연령 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
6월이하
6월 ~ 1년
1년 ~ 3년
3년 초과
합계

21년 1분기말 채권잔액
87,121
-
-
2,458
89,579

구성비율
97.26%
-
-
2.74%
100.00%

(출처) 당사 제시

[매출채권 활동성 지표 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
연결
별도
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년 1분기
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년 1분기
2020년
2020년
2019년
2018년

매출액
263,201
263,436
167,680
167,680
854,749
855,210
616,085
589,186

순매출채권
86,854
87,121
63,191
63,191
79,193
79,231
56,895
49,272

매출채권 잔액 증가율
37.4%
37.9%
4.6%
4.6%
39.2%
39.3%
15.5%
39.6%

매출채권 회전율
12.7
12.7
11.2
11.2
12.6
12.6
11.6
13.9

매출채권 회수기간
28.8
28.8
32.7
32.7
29.1
29.0
31.4
26.2

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주1) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년부터 연결기준과 별도기준을 병렬적으로 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

주2) 순매출채권은 매출채권에서 손실충당금을 차감한 금액이며, 매출채권잔액 증가율은 전년 동기 대비 증가율을 의미

주3) 매출채권회전율 = 매출액(연환산) / {(기말 매출채권 및 기타채권 + 기초 매출채권 및 기타채권)/2}

주4) 매출채권 회수기간은 365일을 매출채권 회전율로 나눈 수치

매출채권 회수기간은 별도기준으로 2018년 26.2일, 2019년 31.4일, 2020년 29.0일로 2019년 이래로 감소하는 추세이며, 평균적으로 30일내 매출채권이 회수되고 있는 상황입니다. 매출액이 2018년부터 2020년까지 연평균 20%로의 성장률을 보이고 있는 상황에서도 매출채권회수기간은 짧아지고 있어 매출채권 현금회수속도가 비교적 양호한 수준이라고 판단됩니다. 2021년 1분기말 역시 별도기준으로 매출채권 회수기간은 28.8일, 매출채권 회전율은 12.7로 2020년말 대비 개선되는 상황을 보이고 있습니다. 매출채권 잔액 역시 매출액의 성장에 따라 2021년 1분기 포함 최근 3개년 별도기준 평균으로 연평균 33%의 증가율을 나타내고 있어 외형 성장에 따른 매출채권 회수의 중요성이 점차 커지고 있는 상황입니다.

당사는 2차전지 산업 성장에 따라 당사가 속해 있는 양극재 시장 역시 성장하면서 고객사의 수주 역시 증가하고 있는 상황입니다. 이에 따라, 매출이 성장하면서 외형 성장을 거듭하고 있습니다. 물론 당사의 주요 매출처가 국내 대기업 계열사로 구성되어 있기 때문에 매출채권의 대손 가능성은 비교적 낮은 상황입니다. 그러나, 2019년 매출채권 회수기간이 전년 동기 대비 증가한 상황(별도기준 2019년 : 31.4일, 2018년 26.2일)이 있었듯이 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 수 있습니다. 더불어, 전방산업의 침체가 발생할경우 매출채권 회수 리스크가 커지고 이로 인한 대손충당금 설정으로 대손상각비가 계상됨에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[
라
. 현금흐름 관련 위험]

2020년 별도기준 영업현금흐름은 1,270억원으로 2019년 영업활동현금흐름 대비 약 10배가량 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 주요 완성차 업체들의 신규 전기차 모델 출시와 NCA와 NCM 같은 배터리 양극재 수요가 큰 폭으로 확대되면서 당사의 실적 규모가 증대,양극제 제조설비의 가동률 증가로 인한 고정비 감소효과 주요 요인입니다. 2021년 1분기말 별도기준 영업활동현금흐름 및 연결기준 영업활동현금흐름은 각각 (-)79억원, (-)100억원으로 현금유출을 기록하였습니다. 이는 1분기 양극재 재고자산의 증가로 인한 것으로 이는 재고의 진부화가 아닌 제품의 제조 시점과 고객사 출하시점의 차이로 인해 발생한 일시적 현상입니다.
당사의 투자활동현금흐름은 2018년부터 2021년 1분기까지 양극재 제조 설비 투자 및 시설 증설로 인해 지속적인 투자활동현금유출이 발생하고 있습니다.
2018년 별도기준 약 730억원, 2019년 약 1,823억원의 투자활동현금흐름 유출이 발생했습니다. 2020년에는 연결기준 투자활동현금흐름유출은 984억원이며 2021년 1분기 연결기준 투자활동현금흐름유출은 292억원으로, 전기자동차 배터리용 NCM 양극소재 공급 물량 확대에 대비하기 위한 기존 시설 증설, 포항에 착공중인 양극재 공장 증설이 현재 투자활동현금흐름유출의 주요 원인입니다.
당사는 성장하는 전방산업인 2차전지 수요에 대응하기 위하여 양극재 생산 설비 투자를 증가하고 있는 상황이기 때문에 향후 투자활동현금흐름의 유출이 예상되는 상황
입니다. 2018년부터 2020년까지 연말기준으로 꾸준히 현금및현금성자산이 증가하고 있는 추세를 나타내고 있으나
향후에 예상치 못한 2차전지 산업의 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성
이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사의 2018년 별도기준 영업활동 현금흐름이 238억원을 기록한 이후 2019년 별도기준 영업활동현금흐름은 128억원을 기록하였는데 이러한 감소의 원인은 전방 고객사의 전기차향 전지 출하가 본격화되기전 시점이었기때문에 시설투자 대비 영업활동현금흐름 창출력이 증대되지 못한 상황이었고 Non-IT 시장의 성장둔화로 인해 양극재 수요가 일시적으로 주춤하였기 때문입니다. 이후 2020년 별도기준 영업현금흐름은 1,270억원으로 2019년 영업활동현금흐름 대비 약 10배가량 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 주요 완성차 업체들의 신규 전기차 모델 출시와 NCA와 NCM 같은 배터리 양극재 수요가 큰 폭으로 확대되면서 당사의 실적 규모가 증대되었고 당사가 2020년 이전 시점부터 투자를 지속해왔던 각종 양극제 제조설비의 가동률이 올라가면서 고정비 감소효과가 있었기 때문입니다. 2021년 1분기말 별도기준 영업활동현금흐름 및 연결기준 영업활동현금흐름은 각각 (-)79억원, (-)100억원으로 현금유출을 기록하였습니다. 이는 1분기 양극재 재고자산의 증가로 인한 것으로 이는 재고의 진부화가 아닌 제품의 제조 시점과 고객사 출하시점의 차이로 인해 발생한 일시적 현상이기 때문에 (-)음의 영업활동현금흐름의 기록이 우려할 만한 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 다음은 당사의 2018년부터 2021년 1분기까지의 현금흐름표입니다.

[현금흐름표]

(단위 : 백만원, %)

구분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년 1분기
2021년 1분기
2020년
2020년
2019년
2018년

영업활동현금흐름
(10,032)
(7,911)
125,031
127,020
12,800
23,838

영업으로부터 창출된 현금흐름
(8,441)
(6,328)
125,468
127,446
18,674
25,881

법인세 납부
(1,591)
(1,584)
(437)
(426)
(5,874
(2,043)

투자활동현금흐름
(29,157)
(12,524)
(94,395)
(106,832)
(182,265)
(72,968)

종속기업 투자의 취득
-
-
-
(36,000)
-
-

유형자산취득
(27,761)
(12,074)
(98,392)
(74,849)
(181,828)
(72,755)

유형자산 처분
-
-
18
91
2
1

정부보조금 취득
20
20
5,197
5,197
-
-

단기금융상품 증가
-
-
-
-
(111,991)
(160)

단기금융상품 감소
-
-
-
-
112,091
360

기타
(1,416)
(470)
(1,218)
(1,271)
(539)
(414)

재무활동현금흐름
10,345
10,345
9,045
(14,933)
180,063
44,910

보통주발행
-
-
4,792
4,792
175,575
-

우리사주 발행
-
-
-
-
-
3,750

비재배지분과의 거래
-
-
24,000
-
-
-

자기주식 취득
-
-
-
-
(4,998)
-

단기차입금 차입
47,214
47,214
193,800
193,800
318,916
362,911

단기차입금 상환
(33,105)
(33,105)
(189,509)
(189,509)
(283,294)
(347,766)

유동성장기차입금 상환
(2,230)
(2,230)
(16,250)
(16,250)
(20,049)
(11,618)

장기차입금 차입
-
-
60,000
60,000
45,000
73,125

장기차입금 상환
-
-
(59,120)
(59,120)
(4,136)
-

신주인수권 행사
-
-
-
-
-
5,996

신주인수권부사채 상환
-
-
-
-
-
(10,000)

회사채 상환
-
-
-
-
-
(25,000)

이자의 지급
(1,033)
(1,033)
(5,752)
(5,752)
(5,269)
(6,488)

배당의 지급
-
-
(3,071)
(3,071)
-
-

기타
(501)
(501)
155
177
(41,682)
0

현금및현금성자산 순증가
(28,844)
(10,090)
39,681
5,255
10,598
(4,219)

기초현금및현금성자산
59,234
24,808
20,105
20,105
9,552
13,791

환율변동효과
21
21
(552)
(552)
(45)
(19)

기말현금및현금성자산
30,411
14,739
59,234
24,808
20,105
9,552

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년부터 연결기준과 별도기준을 병렬적으로 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

당사의 투자활동현금흐름은 2018년부터 2021년 1분기까지 양극재 제조 설비 투자 및 시설 증설로 인해 지속적인 투자활동현금유출이 발생하고 있습니다. 2018년 별도기준 약 730억원의 투자활동현금흐름유출이 발생하였고 2019년은 약 1,093억원 증가한 별도기준 약 1,823억원의 투자활동현금흐름 유출이 발생하였습니다. 상기 표에서 확인할 수 있듯이 투자활동현금흐름 유출의 대부분은 유형자산 취득에 의한 것으로 2019년 별도기준 투자활동현금흐름 유출이 2018년대비 증가했던 이유는 유형자산 취득 관련 현금흐름 유출이 1,091억원 가량 증가했기 때문입니다. 해당 유형자산 취득은 전기차 시장 성장에 따른 고객사의 양극재 수요에 선제적으로 대비하기 위해 발생하였습니다. 

당사의 2020년 별도기준 투자활동현금흐름유출은 1,068억원으로 유형자산 취득으로 인한 현금유출 748억원과 종속기업투자의 취득으로 인한 현금유출 360억원이 투자활동현금유출의 주요 원인입니다. 유형자산 취득으로 인한 현금유출 748억원은 에코프로비엠이 양극재 생산능력을 2019년말 기준 연간 3만톤 규모에서 2020년 설비 완공으로 5만 7천톤까지 증가를 위한 시설투자에 따른 것으로 2019년 유형자산 취득으로 인한 현금유출의 원인과 같은 맥락에서 2020년의 유형자산 취득으로 인한 현금유출이 발생하였습니다. 더불어, (주)에코프로이엠은 당사의 종속회사로 2020년 중 설립되었고 삼성SDI(주)와 합작투자한 회사입니다. 당사는 (주)에코프로이엠에 2020년 360억원을 추가로 출자하면서 2020년 별도기준 투자활동현금흐름유출 360억원이 발생하였고 당사는 2021년 1분기말 기준 (주)에코프로이엠에 대해서 60%지분을 보유하고 있는 상태입니다. 2021년 1분기 연결기준 및 별도기준 당사의 투자활동현금흐름유출은 각각 292억원, 125억원으로 당사의 경우, 전기자동차 배터리용 NCM 양극소재 공급 물량 확대에 대비하기 위한 기존 시설 증설, 종속기업인 (주)에코프로이엠 역시 포항에 착공중인 양극재 공장 증설이 투자활동현금흐름유출의 주요 원인입니다. 

당사는 2018년이래 지속적으로 발생한 투자활동현금흐름유출을 영업활동현금흐름 유입과 재무활동현금흐름 유입을 통해 만회한 상태입니다. 2018년 별도기준 재무활동현금흐름은 449억원으로 현금흐름유입의 주요 원인은 시설 및 운영자금 목적의 장기차입금 차입으로 731억원의 유입이 발생하였기 때문입니다. 그 외에 2018년 6월 및 7월에 만기였던 사모사채 상환 등 과 2016년 발행되었던 신주인수권부사채의 조기 상환으로 인해 각각 100억원, 250억원 재무활동현금흐름 유출이 발생하였습니다.2019년에는 별도기준 1,801억원의 재무활동현금흐름유입이 발생하였습니다. 이는 당사가 2019년 3월 5일 코스닥시장에 상장하면서 1,782억원의 기업공개 신주모집 자금이 유입되었기 때문입니다. 이러한 대규모 자본 확충으로 당사는 2019년 유형자산 취득으로 인해 발생한 약 1,832억원의 투자활동현금유출을 만회할 수 있었습니다다음은 2019년 공시된 기업공개관련 당사의 증권발행실적보고서 공시사항의 일부내용이며, 자세한 사항은 관련 공시를 참고하시기 바랍니다. 

[2019년 2월 26일 당사 증권발행실적보고서 관련 공시사항]

[Ⅵ. 조달된 자금의 사용내역 - 1. 자금조달 내용]

(단위 : 원, 주)

구분
주식
구분
신고서상
발행예정총액
실제 조달금액
비고

발행가액
수 량
발행총액

모집
보통주
172,800,000,000
48,000
3,600,000
172,800,000,000
신주모집

계
172,800,000,000
48,000
3,600,000
172,800,000,000
-

매출
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-

총 계
172,800,000,000
48,000
3,600,000
172,800,000,000

[Ⅵ. 조달된 자금의 사용내역 - 1. 자금의 사용목적]

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
기타
계

145,318,230,000
5,000,000,000
22,481,770,000
172,800,000,000

주1)

상기 금액은 제시 확정공모가인 48,000원 기준입니다.

주2)
당사는 금번 공모를 통해 모집되는 자금을 시설자금, 차입금상환(기타) 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 동 사용계획은 증권신고서 제출일 현재 시점 당사가 예상하고 있는 계획이며, 추후 경영전략의 변경 및 산업여건 등에 따라 변동 될 수 있습니다.

2020년 재무활동현금흐름은 별도기준 149억원 유출, 연결기준 90억원의 현금흐름 유입이 있었습니다. 연결기준 재무활동현금흐름유입이 발생한 것은 약 240억원의 비지배지분과의 거래로 인한 것으로

당사의 자회사인 (주)에코프로이엠에 대한 삼성SDI(주) 출자로 인해 발생한 현금흐름입니다. 그 외에 별도기준 및 연결기준 보통주 발행으로 인한 48억원의 현금흐름유입이 발생하였는데 이는

당
사
임
직원의 스톡옵션행사에 따른 보통주 납입 금액입니다. 2021년 1분기 재무활동현금흐름은 별도기준 및 연결기준 103억원의 현금흐름 유입이 발생하였는데 이는 분기기준 통상적인 수준의 차입금 상환 및 차환, 이자지급 활동이 발생했기 때문입니다.
당사는 성장하는 전방산업인 2차전지 수요에 대응하기 위하여 양극재 생산 설비 투자를 증가하고 있는 상황이기 때문에 향후 투자활동현금흐름의 유출이 예상되는 상황입니다. 현재 투자활동현금흐름 유출에 대응되는 영업활동현금흐름의 유입으로 2021년 1분기 재고자산의 일시적인 증가로 인한 현금및현금성자산의 감소를 제외하고 2018년부터 2020년까지 연말기준으로 꾸준히 현금및현금성자산이 증가하고 있는 추세를 나타내고 있습니다. 그러나, 향후에 예상치 못한 2차전지 산업의 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

[

마

.
유형자산 취득 관련 시설투자위험]

2021년 1분기 당사 연결기준 자산총계에서 유형자산이 차지하는 비중은약 55%로 2018년 이래로 매해 50%를 상회
하고 있습니다. 당사는 양극재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는 상황으로 유형자산의 대부분을 이루고 있는 건물, 구축물, 기계장치 등의 잔액 추이, 증가하고 있는 유형자산 대비 매출액 역시 증가 추세를 나타내고 있는지 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.
2021년 1분기 연결기준 유형자산 합계는 4,709억원으로 2018년 이래로 지속적인 증가 추세
에 있으며, 2021년 1분기말 이후 당사는 전기자동차(EV) 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 공급 물량 확대 목적 시설 투자를 위해 CAM5N 신증설투자를 2021년 5월부터 2023년 1월까지 시행하겠다고 공시한 상황으로 향후 당사의 연결기준 유형자산 잔액은 증가할 예정입니다. 양극재 수요에 대응한 당사의 유형자산 취득 활동은 당사 매출 규모 증가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나
향후 시장경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 당사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기 당사 연결기준 자산총계에서 유형자산이 차지하는 비중은 약 55%로 2018년 이래로 매해 50%를 상회하고 있습니다. 당사는 양극재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는 상황으로 유형자산의 대부분을 이루고 있는 건물, 구축물, 기계장치 등의 잔액 추이, 증가하고 있는 유형자산 대비 매출액 역시 증가 추세를 나타내고 있는지 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 다음은 당사의 유형자산 세부내역 및 유형자산 관련 지표 추이입니다. 

[유형자산 세부내역 및 관련 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

토지
17,053
17,053
17,053
17,053

건물
84,621
84,977
44,140
44,140

감가상각누계액
(14,923)
(13,945)
(9,872)
(7,665)

정부보조금
(901)
(913)
-
-

구축물
58,819
58,802
33,010
31,082

감가상각누계액
(8,957)
(8,171)
(5,219)
(3,315)

정부보조금
(502)
(509)
-
-

기계장치
252,034
251,621
194,375
190,178

감가상각누계액
(110,170)
(104,660)
(83,641)
(72,846)

손상차손누계액
(2,171)
(2,171)
(2,171)
-

정부보조금
(1,198)
(1,228)
-
-

차량운반구
364
411
407
297

감가상각누계액
(203)
(241)
(139)
(107)

공기구비품
9,864
9,845
7,944
5,051

감가상각누계액
(4,738)
(4,308)
(2,688)
(1,459)

손상차손누계액
(197)
(197)
(197)
-

정부보조금
(241)
(246)
-
-

연구기자재
26,486
23,982
18,762
10,561

감가상각누계액
(11,650)
(10,546)
(6,892)
(4,756)

정부보조금
(631)
(719)
(913)
(911)

건설중인자산
178,094
137,125
172,744
25,819

유형자산 합계
470,853
435,963
376,721
233,122

자산총계
852,456
798,986
650,357
464,452

자산총계대비 유형자산 비중
55.23%
54.56%
57.93%
50.19%

매출액
263,436
854,749
616,085
589,186

유형자산 감가상각비
8,930
33,025
25,647
20,447

매출액대비 감가상각비 비중
3.39%
3.86%
4.16%
3.47%

유형자산 회전율
232.41%
210.35%
202.05%
300.27%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주1) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년 및 2021년 1분기의 경우 연결기준을 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

주2) 유형자산회전율 = 연매출/[(당기유형자산 + 전기유형자산)/2]

주3) 2021년 1분기의 경우 분기매출을 연환산하여 유형자산 회전율을 산정

당사 별도기준 유형자산 합계는 2018년 2,331억원, 2019년 3,767억원 이었으며 2020년 및 2021년 1분기 연결기준 유형자산 합계는 각각 4,360억원, 4,709억원으로 매해 증가하고 있는 상황입니다. 2019년 유형자산이 1,436억원 가량 증가한 이유는 포항에 위치한 양극재 공장 CAM5에 2018년부터 신규투자가 계속되면서 2019년 별도기준 건설중자산인 2018년에 비해 약 1,469억원 가량 증가했기 때문입니다. 2020년 
연결기준 유형자산 합계는 4,360억원으로 2019년대비 증가했습니다. 이는 CAM5 내 전기차 배터리용 NCM 양극소재 공급물량 확대를 위한 건물 확장과 설비 전환을 위한 신규시설투자금액 865억원의 투자가 개시되었기 때문입니다.(2020년 6월부터 2022년 5월(예정)까지) 

2021년 1분기 연결기준 유형자산 합계는 4,709억원으로 2020년말 연결기준 대비 약 350억원 가량 증가하였는데 이는 대부분 건설중자산의 증가에 기인한 것으로 이는 2020년말 개시된 CAM5 설비 전환 투자가 계속되고 있는 상황을 반영하고 있습니다. 2021년 1분기말 이후 당사는 전기자동차(EV) 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 공급 물량 확대 목적 시설 투자를 위해 CAM5N 신증설투자를 2021년 5월부터 2023년 1월까지 시행하겠다고 공시한 상황입니다. 이로 인해 향후 당사의 유형자산 잔액은 증가할 예정이오니 투자자께서는 자산대비 유형자산의 비중 추이를 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다. 다음은 당사의 시설투자 관련 추이 및 계획과 당사의 신규시설 투자 관련한 공시사항입니다. 

[당사 시설투자 관련 추이 및 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 이후
2021년
2020년
2019년
2018년

경상투자
50,800
18,600
15,339
9,108
10,618

신규 증설투자
86,600
209,696
77,799
92,758
68,439

합 계
137,400,
228,296
93,137
101,865
79,058

(출처) 당사 제시, 연결기준

주) 아직 집행되지 않은 시설투자 금액은 관계기관 협의 등에 따라 일부 금액이 변동되거나 시기상 조정이 있을 수 있습니다.

[당사 신규 시설투자 등 공시(2020.06.10)]

1. 투자구분
시설투자

2. 투자내역
투자금액(원)
86,520,000,000

자기자본(원)
370,206,922,994

자기자본대비(%)
23.37

대규모법인여부
코스닥상장법인

3. 투자목적
전기자동차(EV) 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 공급 물량 확대를 위한 시설 투자

4. 투자기간
시작일
2020-06-10

종료일
2022-05-31

5. 이사회결의일(결정일)
2020-06-10

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 작년 사업연도 개별 재무제표상 자기자본을 기재하였습니다. 

2. 본 신규 시설투자는

(출처) 당사 신규시설투자등 공시(2020.06.10)

[당사 신규 시설투자 등 공시(2021.05.25)]

1. 투자구분
시설 증설

2. 투자내역
투자금액(원)
134,000,000,000

자기자본(원)
467,313,467,232

자기자본대비(%)
28.7

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
전기자동차(EV) 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 공급 물량 확대를 위한 시설 투자

4. 투자기간
시작일
2021-05-25

종료일
2023-01-31

5. 이사회결의일(결정일)
2021-05-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 최근 사업연도 연결 재무제표 기준입니다. 

2) 본 시설 증설은 전기자동차(EV) 등 중대형 전지시장의 성장에 따라 중장기 영업 물량을 대응하기 위한 신증설 투자 건 입니다. 

3) 본 투자는 기 공시한 건물 투자 이후의 시설 증설에 관한 사항입니다. 
(2020.06.10 - 「신규 시설투자 등」) 

4) 투자에 관한 주요 사항 
- Project명 : CAM5N 신증설 투자 
- 투자규모 : 28,800톤/년 
- 투자금액 : 1,340억(旣 건물투자 400억원 제외) 
- 투자지역 : 경북 포항 영일만 산업단지 내 에코프로비엠 시설 부지 
- 자금조달 계획 : 내부 창출 이익, 금융권 장기차입 등 

5) 상기 투자금액, 투자기간 및 자금조달 계획 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

(출처) 당사 신규시설투자등 공시(2021.05.25)

유형자산 회전율의 당사의 유형자산 취득 대비 얼마의 매출액을 벌어들이는지에 관한 활동성 지표입니다. 당사의 유형자산 회전율은 2018년 및 2019년 별도기준 300.27% , 202.5%를 기록하였고 2020년 및 2021년 1분기말 연결기준 210.35%, 232.41%를 기록하여 2019년 이래로 유형자산 회전율이 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 2018년이래 유형자산 잔액이 증가하는 상황에서 유형자산 회전율이 증가하고 있는 상황은 전방산업인 2차전지 산업의 수요 증가로 당사의 시? 투자 및 신규 증설에 대한 매출 창출이 즉각적으로 이루어지고 있는 상황이기 때문에 유형자산의 효율성 측면에서 양호하다고 판단됩니다. 

유형자산 회전율과 더불어 매출액 대비 감가상각비 비중은 당사의 영업이익 창출력 등 수익성에 영향을 미치는 요소로 2018년 및 2019년 별도기준 매출액 대비 감가상각비 비중은 3.47%, 4.16%로 증가 추세에 있었으나 2020년 및 2021년 연결기준 매출액 대비 감가상각비 비중은 3.86%, 3.39%로 2019년 이래 지속적으로 감소하고 있는 추세입니다. 이는 유형자산 취득 규모 대비 고정비 감소효과가 빠른 시일내 이루어지고 있다는 것을 의미하므로 현재까지 유형자산 취득과 관련된 활동이 수익성저하에 미치는 영향은 다소 제한적이라고 판단됩니다. 

당사는 2018년 이래 경상 투자 및 신규 증설투자 목적으로 지속적인 시설투자 활동을 이어가고 있습니다. 현재 전방산업인 2차전지 산업의 증가하는 양극재 수요에 대비하기 위해 당사 CAM5 전환 및 CAM5N 신증설 투자가 2023년까지 예정되어 있고 당사의 종속회사인 (주)에코프로이엠 역시 포항 CAM6(제6공장) 관련 시설투자가 계획된 상황이기 때문에 향후 당사 연결기준 유형자산 잔액의 증가가 이루어질 것으로 예상됩니다. 양극재 수요에 대응한 당사의 유형자산 취득 활동은 당사 매출 규모 증가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나 향후 시장경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 당사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[

바

.
재고자산 진부화에 따른 수익성 저하 위험]

당사의 재고자산회전율은 연결기준으로 2021년 1분기 5.3회, 2020년 4.7회, 2019년 3.6회 및 2018년 5.1회로 2019년에 2018년 대비 감소한 이후 2021년 1분기까지 꾸준히 개선된 추이를 나타내고 있습니다. 그러나,
매출의 절대규모가 증가함에 따라 재고자산 평가손실 인식금액 역시 2019년 이래 매해 증가하고 있는 상황
입니다. 당사는 30일 내외의 단기발주 특성 및 비교적 양호한 재고자산 회전율로 인해 재고자산의 진부화 가능성은 비교적 낮은 편입니다. 그러나,
2019년처럼 일시적으로 양극재 수요가 둔화되면서 재고자산이 증가하는 상황이 발생하거나 예기치 못한 대외 변수 발생 및 전방산업인 2차전지 산업의 침체가 발생할 경우, 재고자산 평가손실이 증가함에 따라 당사 매출원가율 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 상기 사항들을 충분히 검토하시고 모니터링하시기 바랍니다.

당사 2021년 1분기 연결기준 총자산대비 재고자산의 구성비율은 약 23.3% 입니다. 2018년부터 2021년 1분기까지 재고자산의 총자산대비 구성비율은 평균 약 24.3%를 나타내며, 재고자산은 당사의 총자산에서 큰 비중을 차지하고 있습니다. 양극재 수요가 본격화된 시점인 2018년 재고자산 잔액은 1,387억원으로 연초 대비 약 120%증가하였습니다. 이후 2019년 재고자산 잔액은 1,589억원을 기록하였는데 이는 연초 대비 약 14.5%증가한 수치로 고객사 수요에 따른 양극재 제품 납품을 위해 원재료를 조기에 확보하고 선제적으로 제품을 생산한 것이 재고자산 잔액 증가에 주요 원인으로 작용하였습니다. 2020년의 경우 재고자산 잔액은 1,568억원으로 2019년 재고자산 잔액과 유사한 수준을 나타냈는데 2019년에 선제적으로 생산한 양극재 제품 재고들이 고객사로 출하되어 제품 잔액이 감소하였는데 반해 원재료 및 저장품 관련 확보가 꾸준히 증가하여 제품 잔액 감소분을 상쇄했기 때문입니다. 2021년 재고자산 잔액은 1,894억원으로 2020년대비 약 23.3%증가하였는데 이는 당사가 고객사와 대규모 공급계약 체결에 따라 양극재 제품 출하량이 증가하면서 2021년 1분기 이후 출하가 예정된 제품을 선제적으로 제조한 것이 증가의 주요 원인으로 작용하였습니다. 다음은 2018년 이후 당사의 재고자산관련 재무지표 추이입니다. 

[재고자산관련 재무지표 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

양극재
상품
-
-
-
-

제품
79,130
50,946
63,004
34,032

재공품
43,534
42,357
37,645
40,436

원재료 및 저장품
51,612
53,195
45,894
23,590

미착품
15,107
10,318
12,320
40,665

재고자산 잔액
189,383
156,816
158,863
138,723

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
23.3%
19.6%
24.4%
29.9%

재고자산회전율(회수)
5.3
4.7
3.6
5.1

연초 대비 재고자산잔액 증가율(%)
20.8%
-1.3%
14.5%
120.2%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = [재고자산합계÷기말자산총계×100]

주2) 재고자산회전율(회수) =[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

주3) 2021년 1분기의 재고자산잔액 증가율의 경우, 2020년말 대비 증가율을 기재함

주4) 연결종속대상회사가 발생하기 이전 시점인 2019년과 2018년의 경우, 별도기준 수치를 기재하였으며, 2020년에 제시된 당해 연결기준 수치와 차이 없음

재고자산 활동성 지표인 재고자산회전율(회수)은 연결기준으로 2021년 1분기 5.3회, 2020년 4.7회, 2019년 3.6회 및 2018년 5.1회로 2019년에 2018년 대비 감소한 이후 2021년 1분기까지 꾸준히 개선된 추이를 나타내고 있습니다. 이는 2019년에 양극재에 대한 2차전지 수요가 일시적으로 둔화되었고 당사가 2019년 10월부터 포항 신공장을 가동하고 Non-IT향 수요 회복에 따라 2020년 수요에 대비한 제품을 선제적으로 생산함에 따라 감가상각비 등이 증가로 인한 매출원가가 증가하면서 재고자산 회전율 역시 일시적으로 저하?습니다. 그러나 이후 2020년 연결기준 매출이 2019년 대비 약 38%가량 증가하고 재고자산이 2019년과 유사한 수준을 유지하면서 재고자산회전율이 개선되었습니다. 2021년 1분기 역시 고객사 수요 대비 선제적으로 양극재 제품을 생산함에 따라 재고자산 잔액이 2020년말에 비해 약 21%가량 증가했음에도 불구하고 제품의 출하가 원활하게 이루어지면서 재고자산 회전율은 약 5.3회를 기록하는 등 재고자산회전율의 개선세가 이어지고 있는 상황입니다. 

당사의 경우 매해 사업연도 결산일을 기준으로 재고자산 실사를 실시하고 있으며 분기마다 입출장부 및 자체 재고자산 파악 등을 통해 재고자산 현황을 파악하고 있습니다. 더불어, 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우 저가법을 적용하여 재고자산의 가액을 결정하고 그에 따른 평가손익을 인식하고 있는 상황입니다. 2018년에는 재고자산 평가손실을 인식하지 않았으나 2019년부터 장기 체화 재고에 대해서 평가손실을 인식하기 시작하였습니다. 2019년 재고자산 평가손실은 약 7억원, 2020년 약 14억원, 2021년 1분기말 기준 재고자산 평가손실은 약 13억원 계상되었습니다. 당사는 불용재고와 재고자산 중 1년 이상된 재고잔액을 고려하여 기중에 일정 비율(기초 재고자산의 약 1.5% ~ 약 1.7% 수준)의 재고자산 평가충당금을 집계하고 있으며, 해당 평가 충당금을 기말 시점에 당기 손실로 인식하고 있습니다. 한편, 2021년 1분기말 기준 재고자산 평가손실은 평가전 재고자산금액의 약 1.6%수준입니다. 물론 재고자산 평가손실 금액이 재고자산의 평가전 금액대비 손실 인식 폭은 크지않으나 제품재고에서 발생한 재고자산평가손실은 완제품 기준을 충족시키지 못한 재고이거나 매출 적시성이 떨어진 제품이 발생함을 의미하기 때문에 투자자께서는 수익성에 부정적인 영향을 미치는 재고자산평가손실 추이에 대해 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다. 다음은 당사 연도별 재고자산평가손실 관련 추이입니다.

[재고자산평가손실 관련 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

평가전금액
당기 평가손실
평가후금액
평가전금액
당기 평가손실
평가후금액
평가전금액
당기 평가손실
평가후금액
평가전금액
당기 평가손실
평가후금액

양극재
상품
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제품
80,447
1,317
79,130
52,342
1,396
50,946
63,729
725
63,004
34,031
-
34,031

재공품
43,534
-
43,534
42,357
-
42,357
37,645
-
37,645
40,436
-
40,436

원재료 및 저장품
51,312
-
51,312
53,195
-
53,195
45,894
-
45,894
23,590
-
23,590

미착품
15,107
-
15,107
10,318
-
10,318
12,320
-
12,320
40,664
-
40,664

합계
190,400
1,317
189,083
158,212
1,396
156,816
159,588
725
158,863
138,721
-
138,721

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주) 연결종속대상회사가 발생하기 이전 시점인 2019년과 2018년의 경우, 별도기준 수치를 기재하였으며, 2020년에 제시된 당해 연결기준 수치와 차이 없음

당사는 통상적으로 제품을 30일 내외로 단기 발주형식을 취하여 제품을 생산하고 있습니다. 고객사와 기본 거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상 사용량을 통보받아, 생산 납품하고 있기때문에 재고자산회전율은 비교적 양호한 수준입니다. 그러나 2019년처럼 매출액 성장세 대비 일시적으로 재고자산 잔액이 늘어나거나 예기치 못한 제품 출하 지연으로 인해 재고자산이 축적될 경우 재고자산회전율 및 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 물론, 당사 역시 재고자산에 대한 현황 파악, 평가 관리 시행 및 생산량 관리 등을 통해 재고자산 진부화 가능성을 예방하고자 하는 노력을 기울이고 있으나 다양한 대외 변수 및 전방산업인 2차전지 산업의 침체가 발생할 경우, 재고자산 평가손실이 증가함에 따라 당사 매출원가율 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 상기 사항들을 충분히 검토하시고 모니터링하시기 바랍니다. 

[

사

.
종속기업 관련 위험]

당사는 2020년 2월 10일 이사회 결의를 통하여 삼성SDI(주)와 공동출자하여 합작법인인 (주)에코프로이엠을 설립하기로 결정하였으며, 2020년 1분기부터 당사의 연결실체에 종속회사인 (주)에코프로이엠이 포함
되었습니다. 2021년 1분기말 기준 당사는 (주)에코프로이엠에 대해 360억원을 출자하여 지분율 60%를 보유하고 있는 상태이며 당사는 2021년 12월 31일 까지 수회에 걸쳐 합작투자자인 삼성SDI(주)와 공동으로 360억원을 출자하기로 약정을 체결하고 있는 상황입니다.
향후 (주)에코프로이엠의 공장 신설 및 신설 완료 후 증설 결정에 따라서 증자 등을 통한 자금조달 방법으로 인해 당사의 추가적인 자금 부담이 발생
할 수 있으며, 종속기업의 특성상
(주)에코프로이엠의 영업환경 및 재무구조에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정
이니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 더불어,
2022년 1분기 신설 공장 가동 시점부터 (주)에코프로이엠의 매출이 발생될 것으로 예상되고 있으나 예기치 못한 공장 설립 지연과 고객사의 수요 변동 등으로 신설공장 설립에 따른 수익성 달성 효과가 기대에 미치지 못할 경우, 당사의 연결재무제표 수익성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2021년 1분기말 기준 당사 연결실체에 포함된 종속회사로 (주)에코프로이엠이 있으며, (주)에코프로이엠은 2020년 2월 신설됨에 따라 2020년 2월부터 당사의 연결실체에 포함되었습니다. (주)에코프로이엠은 당사의 고객사 중 하나인 삼성SDI(주)와 공동출자한 합작법인으로서 2021년 1분기말 기준 당사는 (주)에코프로이엠에 대해 360억원을 출자하여 지분율 60%를 보유하고 있는 상태이며 당사는 2021년 12월 31일 까지 수회에 걸쳐 합작투자자인 삼성SDI(주)와 공동으로 360억원을 출자하기로 약정을 체결하고 있는 상황입니다. 다음은 당사의 (주)에코프로이엠에 대한 2021년 1분기말 기준 타법인출자 현황 및 2020년 2월 10일 공시한 타법인주식및 출자증권취득결정 관련 공시입니다.

[(주)에코프로이엠에 대한 당사 출자 현황]

(기준일 : 2021년 3월 31일)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2020년말 잔액
증가(감소)
2021년 1분기말 잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜에코프로이엠
(비상장)
2020년 02월 20일
사업관련
7,000
3,600,000
60
35,351
-
-
-515
3,600,000
60
34,836
64,593
-648

합 계
3,600,000
60
35,351
-
-
-515
3,600,000
60
34,836
64,593
-648

(출처) 당사 분기보고서

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

발행회사
회사명(국적)
에코프로이엠(대한민국)
대표이사
-

자본금(원)
-
회사와 관계
종속회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
양극활물질, 이차전지소재 생산, 판매 사업

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
7,200,000

취득금액(원)
72,000,000,000

자기자본(원)
338,090,314,051

자기자본대비(%)
21.30

대기업 여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
7,200,000

지분비율(%)
60

4. 취득방법
현금출자

5. 취득목적
양극활물질 생산능력 증대

6. 취득예정일자
2021-12-31

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
464,451,919,535
취득가액/자산총액(%)
15.50

8. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-02-10

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 1. 발행회사에 관한 내용은 발행회사가 신규 설립예정인 회사로, 이에 요약 재무상황을 포함한 관련 내용은 기재하지 않았습니다. 

 - 상기 2. 취득 내역 및 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율, 6. 취득예정일자 등은 에코프로비엠과 삼성SDI가 공동으로 출자하여 설립 및 운영 예정인 신규법인(가칭 에코프로이엠)의 수회에 걸친 유상증자 참여 등을 통해 2021년 12월 31일까지 당사가 취득할 내용에 대한 사안으로 국내외 관계기관 승인절차 등에 따라 최종 취득일은 변경될 수 있습니다. 

(출처) 타법인주식및출자증권취득결정 공시(2020년 2월 10일)

(주)에코프로이엠은 당사와 동일한 양극재 제조업을 영위하는 회사이며, 2022년 1분기 가동을 목표로 포항시 영일만4일반산업단지에 건축면적 약 6,000평 규모로 공장(CAM6)이 신설되고 있는 상황입니다. 설립 후 연간 3만 1,000톤 규모의 하이니켈 양극재 전량을 합작투자회사인 삼성SDI(주)에 공급할 예정에 있습니다. 당사는 에코프로이엠(주)을 통해 양극재 전용라인을 설치하여 양극재 생산의 효율성을 높이고 당사의 고객사이기도한 삼성SDI(주)에 양극재 물량을 안정적으로 공급할 예정입니다. (주)에코프로이엠의 경우, 현재 공장을 신설 중에 있는 상황으로 매출이 발생하지 않는 상태이며 공장 신설에 따른 감가상각비의 발생 등으로 당기순손실이 발생하고 있습니다. 당사의 별도 재무제표상 (주)에코프로이엠에 대한 지분은 지분법평가를 통해 인식하고 있는 상황이며 2021년 1분기말 별도기준 종속기업투자주식으로 약 348억원이 계상되어 있습니다. 다음은 당사의 종속기업투자의 변동내역 및 당사의 종속회사인 (주)에코프로이엠의 요약 재무현황입니다. 

[종속기업투자 변동내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년

기초 장부금액
35,351
-

취득
-
36,000

이익(손실) 중 지분
(515)
(649)

기말 장부금액
34,836
35,351

(출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서

[(주)에코프로이엠 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

2021년 1분기
2020년

자산

부채

자본

매출

당기손익

총포괄손익

자산

부채

자본

매출

당기손익

총포괄손익

75,679
17,204
58,474
-
(858)
(858)
64,593
5,260
59,333
-
(648)
(648)

(출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사는 2021년 12월 31일까지 합작투자자인 삼성SDI㈜와 공동으로 360억원을 출자하기로 하는 약정을 체결하고 있으며, 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 당사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 당사는 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 당사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

향후 (주)에코프로이엠의 공장 신설 및 신설 완료 후 증설 결정에 따라서 증자 등을 통한 자금조달 방법으로 인해 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있으며, 종속기업의 특성상 (주)에코프로이엠의 영업환경 및 재무구조에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정이니 투자자여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 더불어, 2022년 1분기 신설 공장 가동 시점부터 (주)에코프로이엠의 매출이 발생될 것으로 예상되고 있으나 예기치 못한 공장 설립 지연과 고객사의 수요 변동 등으로 신설공장 설립에 따른 수익성 달성 효과가 기대에 미치지 못할 경우, 당사의 연결재무제표 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[

아

.
지배기업 지배구조 개편에 따른 위험]

(주)에코프로는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 지분을 약 48.46%

보유한 당사의 지배회사
입니다.
2021년 3월 31일 당사의 지배회사인 (주)에코프로 정기주주총회 결과, 분할계획서 관련 승인의 건이 원안대로 통과됨에 따라 2021년 5월 1일(분할기일)로 당사의 지배회사인 (주)에코프로는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 인적분할 방식으로 회사를 분할하여 새로운 회사인 (주)에코프로에이치엔을 신설
하였습니다.
당사의 지배회사인 (주)에코프로의 인적분할로 인하여 당사의 최대주주 변경 등과 같은 지배구조변경 관련 직접적인 영향은 없는 것으로 판단됩니다. 더불어, 해당 분할이 당사의 영업환경 또는 재무구조에 부정적인 영향을 미치는 사항은 아니라고 판단됩니다. 다만,
(주)에코프로가 당사의 지배회사라는 점에서 향후 지배구조관련 변동은 당사의 영업활동 및 재무안정성에 간접적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 투자자께서는 당사가 속한 지배회사 및 계열회사 등의 지배구조 변동
에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

(주)에코프로는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 지분을 약 48.46%
보유한 당사의 지배회사입니다. 2021년 3월 31일 당사의 지배회사인 (주)에코프로 정기주주총회 결과, 분할계획서 관련 승인의 건이 원안대로 통과됨에 따라 2021년 5월 1일(분할기일)로 당사의 지배회사인 (주)에코프로는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 인적분할 방식으로 회사를 분할하여 새로운 회사인 (주)에코프로에이치엔을 신설하였습니다. (주)에코프로의 분할 관련 요약 사항은 다음과 같습니다.

[(주)에코프로 분할 내용]

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

주식회사 에코프로

자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 
목적으로 하는 투자사업부문

지주회사

분할신설회사

주식회사 에코프로에이치엔

환경사업부문(분할대상사업부문)

사업회사

(출처) (주)에코프로 증권신고서(분할) (2021년 3월 18일)

[(주)에코프로 주요 분할 일정]

구 분

일 자

이사회결의일

2020년 11월 5일

주요사항보고서 제출일

상장예비심사신청일

주주확정기준일 공고일

2020년 12월 16일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2020년 12월 31일

주주총회 소집 공고 및 통지

2021년 3월 09일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2021년 3월 31일

주식병합 공고 및 통지

2021년 3월 31일

신주배정 기준일

2021년 4월 30일

분할기일

2021년 5월 1일

분할보고총회일 또는 창립총회일(예정일)

2021년 5월 3일

분할등기 신청(예정일)

2021년 5월 4일

기타일정

매매거래 정지지간(예정)

2021년 4월 29일 ~ 변경상장전일

변경상장 및 재상장일(예정)

2021년 5월 28일

(출처) (주)에코프로 증권신고서(분할) (2021년 3월 18일)

(주)에코프로는 영위하였던 사업 중 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문(이하 "투자사업부문")을 제외한 환경사업부문(이하 "분할대상사업부문")을 인적분할의 방식으로 분할하여 (주)에코프로에이치엔을 설립하였고 지주회사로의 전환을 통해 경영효율성 및 투명성을 극대화하고, 장기적 성장을 위한 기업 지배구조를 확립하고자 하는 것이 해당 분할의 목적입니다. 뿐만 아니라 인적분할을 통해 (주)에코프로에이치엔은 환경사업부문 등에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 핵심역량 강화를 통해 주주가치를 극대화가 분할의 목적입니다. 

분할 당시 (주)에코프로는 자기주식을 0.99%(218,698주) 보유하고 있었는데 분할 후 분할존속회사 (주)에코프로는 분할전 자기주식을 승계받아서 분할신설회사인 (주)에코프로에이치엔의 주식 0.99%를 보유하게 되었습니다. 분할신설회사인(주)에코프로의 최대주주인 이동채 외 그 특수관계인 등은 분할존속회사가 보유한 분할신설회사의 지분을 포함하여 (주)에코프로에이치엔의 지분 19.32%를 보유하게 되었습니다.다음은 분할 전후의 (주)에코프로 지배구조입니다.

[분할 전 지배구조]

분할 전 지배구조도.jpg
분할 전 지배구조도

[분할 후 지배구조]

분할 후 지배구조도.jpg
분할 후 지배구조도

(출처) (주)에코프로 증권신고서(분할) (2021년 3월 18일)

한편, 분할신설회사인 (주)에코프로에이치엔은 주권 재상장예비심사 결과 한국거래소로부터 2021년 02월 04일 재상장심사요건을 충족하고 있음을 통보받았고 2021년 5월 28일 코스닥시장에 재상장하였습니다. 더불어, (주)에코프로는 2021년 5월 12일에 2021년 1월 1일 기준으로 지주회사로 전환되었음을 공정거래위원회로부터 통보받았습니다. 다음은 지주회사 전환 신고에 대한 심사결과 접수 관련 (주)에코프로의 투자판단 관련 주요경영사항입니다.

[(주)에코프로 지주회사 전환 신고에 대한 심사결과 관련 공시사항]

1. 제목
지주회사 전환 신고에 대한 심사 결과 접수

2. 주요내용
당사는 공정거래위원회로부터 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제2조 제1호의 2 및 같은 법 시행령 제2조에 의거하여 지주회사의 기준을 충족하였음을 통보받았습니다. 

1) 지주회사 전환일 
 : 2021년 1월 1일 

2) 자산총액 (2020.12.31 기준) 
 : 663,143백만원 

3) 자회사 주식가액의 합계액 (2020.12.31 기준) 
 : 485,478백만원 

4) 지주비율 (2020.12.31 기준) 
 : 73.21% 

5) 자회사 등 현황 (2020.12.31 기준) 
 
 ① 자회사(8개사) 
 - ㈜에코프로비엠 : 당사 52.2% 보유 
 - ㈜에코프로지이엠 : 당사 58.3% 보유 
 - ㈜에코프로이노베이션 : 당사 96.7% 보유 
 - ㈜에코프로에이피 : 당사 90.4% 보유 
 - ㈜에코프로씨엔지 :당사 47.1% 보유 
 - ㈜에픽트 : 당사 48.7% 보유 
 - ㈜카우치그램 : 당사 47.4% 보유 
 - ㈜아이스퀘어벤처스 : 당사 55% 보유 
 
 ② 손자회사(2개사) 
 - ㈜에코프로이엠 : ㈜에코프로비엠 60% 보유 
 - ㈜에코프로아이씨티 : ㈜에코프로이노베이션 50% 보유

3. 사실발생(확인)일
2021-05-12

4. 결정일
2021-05-12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 2. 주요내용 중 자회사 등 현황에 기재된 지분율은 총발행주식을 기준으로 기재하였습니다. 

2) 상기 3. 사실발생(확인)일은 심사결과 통지서 작성일을 기재하였습니다.

※ 관련공시
2021-03-30 투자설명서

(출처) (주)에코프로 투자판단 관련 주요 경영사항(2021년 5월 25일)

당사의 지배회사인 (주)에코프로의 인적분할로 인하여 당사의 최대주주 변경 등과 같은 지배구조변경 관련 직접적인 영향은 없는 것으로 판단됩니다. 더불어, 해당 분할이 당사의 영업환경 또는 재무구조에 부정적인 영향을 미치는 사항은 아니라고 판단됩니다. 다만, (주)에코프로가 당사의 지배회사라는 점에서 향후 지배구조관련 변동은 당사의 영업활동 및 재무안정성에 간접적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 투자자께서는 당사가 속한 지배회사 및 계열회사 등의 지배구조 변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

[

자

.
특수관계자거래 및 소송·우발채무 관련 위험]

당사는 증권신고서 제출일 전일(2021년 7월 6일) 기준 종속기업, 관계기업을 포함하여
총
14
개의 계열회사가
있습니다.

해당 계열회사 중 당사와 매출/매입 및 채권/채무 등의 거래관계를 맺는 주요 회사로 (주)에코프로,(주)에코프로지이엠, (주)에코프로 이노베이션 등이 있습니다. 해
당 계열회사들과 비정상적으로 판단되는 거래는 발생하지 않았으나
향후 특수관계인 및 종속회사의 영업악화 등으로 인해 당사가 긴급자금으로 대여해줄 가능성이 존재할 수 있으며 향후 영업악화로 인해 자금이 회수되지 못할 경우 당사의 수익성이나 재무구조에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사는 증권신고서 작성기준일 기준 당사를 피고로 계류중인 소송과 제재현황은 없습니다. 한편,
당사는 특수관계인 제공하는 지급보증 등의 우발채무를 부담하고 있으며, 차입금 등과 관련하여 금융기관과 약정 및 유형자산 담보를 제공
하고 있습니다. 지급보증, 유형자산 담보제공 및 약정들로 인해서 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은 다소 낮은 상황입니다. 그러나
향후 전방수요 부진 및 당사의 영업성과 악화 등으로 유형자산 담보 실행 가능성 및 지급보증 등으로 인한 우발채무 현실화 가능성에 대해 지속적인 모니터링
이 필요합니다. 더불어,
향후에 당사를 피고로 소송이 제기되거나 국가기관에 제재를 받을 경우, 당사 영업활동 전개에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 뿐만 아니라 당사의 유동성 및 재무안정성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일(2021년 7월 6일) 기준 종속기업, 관계기업을 포함하여
총
14
개의 계열회사가 있습니다.

해당 계열회사 중 당사와 매출/매입 및 채권/채무 등의 거래관계를 맺는 주요 회사로 (주)에코프로,(주)에코프로지이엠, (주)에코프로이노베이션 등이 있습니다. 다음은 당사 계열회사 현황입니다.

[당사 계열회사 현황]

구 분
특수관계자명

지배기업 (상장)

㈜에코프로

종속기업

㈜에코프로이엠

기타 특수관계기업

㈜에코프로이노베이션,
㈜에코프로지이엠, 

㈜에코프로에이
피,

㈜에코프로씨엔지,
㈜에픽트,

㈜이룸티엔씨,

㈜에코프로ICT,

㈜카우치그램, 
상해예커환경과학유한공사,
㈜아이스퀘어벤처스
㈜해파랑우리, ㈜에코로지스틱스

(주)에코프로는 당사의 최대주주로서 본 증권신고서 제출일 전일 기준

48.46%
의 지분을 보유하고 있습니다. 당사는 (주)에코프로로부터 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 (주)에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설된 회사입니다. 당사는 (주)에코프로와 체결한 리스계약에 따라 2021년 1분기와 2020년 리스 부채 상환 거래가 있었고 그외 2021년 1분기 기준으로 약 94억원의 (주)에코프로에 대한 리스료 지급 관련 기타채무가 있습니다. (주)에코프로이엠은 당사의 종속회사로서 2020년 2월 신설되었고 당사의 연결실체에 포함되었습니다. (주)에코프로이엠은 당사의 고객사 중 하나인 삼성SDI(주)와 공동출자한 합작법인으로서 2021년 1분기말 기준 당사는 (주)에코프로이엠에 대해 360억원을 출자하여 지분율 60%를 보유하고 있는 상태입니다. 당사는 (주)에코프로이엠에 대한 2020년 현금출자 거래가 있었고 그 외 2021년 1분기 기준 약 3억원의 매출채권 등이 존재합니다.

당사 양극활물질 제조의 수직계열화에 있어서 당사의 기타 특수관계기업인 (주)에코프로지이엠 및 (주)에코프로이노베이션의 경우 양극활 물질 제조공정 앞단의 공정을 담당하고 있습니다. (주)에코프로지이엠의 경우, 전구체 공정을 영위하고 있고 (주)에코프로이노베이션의 경우, 황산화/리튬전환 공정을 영위하고 있는 상황입니다. 따라서 당사와 (주)에코프로지이엠 및 (주)에코프로이노베이션 간에 원재료 매입 등의 이해관계자 거래가 발생하고 있는 상황이며, 당사는 원재료 매입 등과 관련하여 2021년 1분기 기준 (주)에코프로지이엠에 대한 약 171억원의 채무 등이 있고, (주)에코프로이노베이션에 대해서는 약 2억원의 채무 등이 있습니다. 2021년 1분기 기준 채권 관련 금액 역시 존재하며, (주)에코프로이노베이션 및 (주)에코프로지이엠에 대해 각각 약 29억원, 약 8억원 수준입니다. 다음은 당사와 계열회사간 매입/매출 거래 내역 , 채권/채무내역, 자금 거래내역입니다. 

[매입/매출 등 거래]

(단위 : 백만원)

구분
회사명
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출 등
매입등
매출 등
매입등
매출 등
매입등
매출 등
매입등

지배기업
㈜에코프로
51
1,566
509
5,055
-
2,699
-
768

종속기업
㈜에코프로이엠
235
-
462
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
174
4,377
747
12,906
122
9,080
86
10,286

㈜에코프로지이엠
484
74,276
2,706
216,663
4,057
132,706
1,011
56,928

㈜에코프로씨엔지
54
-
32
-
-
-
-
-

㈜에코프로에이피
4
-
12
-
-
-
-
-

㈜아이스퀘어벤쳐스
0
-
1
-
-
-
-
-

유의적 영향력을 미치는 기업
비엠홀딩 유한회사
-
-
-
-
-
-
-
1,236

합계
1,002
80,219
4,469
234,624
4,179
144,485
1,097
69,218

(출처)당사 제시, 당사 사업보고서 및 분기보고서

[채권/채무내역]

(단위 : 백만원)

구분
회사명
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
56
452
-
9,364
2
754
-
3,281
-
178
-
556
-
225
-
55

종속기업
㈜에코프로이엠
267
-
-
6
37
1,216
-
2

-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
143
2,714
-
191
37
22
244
194
22
10
481
82
-
32
1,082
82

㈜에코프로지이엠
532
263
16,994
81
923
-
11,361
21
4,009
-
4,991
0
253
-
5,929
32

㈜에코프로씨엔지
52
-
-
2
3
1
-
2
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜에코프로에이피
4
-
-
4
8
-
-
4
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜아이스퀘어벤쳐스
0
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

유의적 영향력을 미치는 기업
비엠홀딩 유한회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
1,054
3,429
16,994
9,648
1,012
1,993
11,605
3,504
4,031
188
5,472
639
253
257
7,011
169

(출처)당사 제시, 당사 사업보고서 및 분기보고서

[자금 거래 내역]

(단위 : 백만원)

특수관계 구분
회사명
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

리스부채 상환
차입
상환
리스부채상환
현금출자
-
차입
상환

지배기업
㈜에코프로
83
-
-
308
-
-
-
-

종속기업
㈜에코프로이엠
-
-
-
-
36,000
-
-
-

기타특수관계자
㈜에코프로지이엠
-
20,000
20,000
-
-
-
-
-

유의적 영향력을 미치는 기업
비엠홀딩 유한회사
-
-
-
-
-
-
15,000
15,000

(출처)당사 제시, 당사 사업보고서 및 분기보고서

현
재까지 해
당 계열회사들과 비정상적으로 판단되는 거래는 발생하지 않았으나
향후 특수관계인 및 종속회사의 영업악화 등으로 인해 당사가 긴급자금으로 대여해줄 가능성이 존재할 수 있으며 향후 영업악화로 인해 자금이 회수되지 못할 경우 당사의 수익성이나 재무구조에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있습니다. 당사의 최문호 부사장은 당사의 종속회사인 (주)에코프로이엠의 사내이사를 겸직하고 있으며, 이로 인해 경영효율성과 영업활동 일원화를 기대할 수 있습니다. 그러나 기대와 달리 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 경우, 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다음은 당사 주요 임원 계열회사 겸직현황입니다. 

[주요 임원 계열회사 겸직현황]

겸직자
겸직 현황

성명
직위
회사명
직위

최문호
부사장
㈜에코프로이엠
사내이사

(출처)당사 제시, 당사 분기보고서

한편, 당사는 증권신고서 제출일 기준 피고로 계류 중인 소송 사건은 없으며, 당사가 원고로 진행중인 물품대금 청구 등의 복수의 소송 등이 있으나 당사의 영업 및 재무 등에 중대한 영향을 미칠만한 중요한 소송사건으로 판단하지 않고 있습니다. 한편 당사가 증권신고서 제출일 전일 기준 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증과 당사가 제공한 지급보증 관련 내역은 다음과 같습니다. 

[특수관계자으로부터 제공받은 지급보증]

(단위 : 백만원)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

지배기업
㈜에코프로

산업은행

43,200

2016.10.31 ~ 2024.10.31

자금차입

산업은행 등 주)

144,000

2018.10.31 ~ 2024.10.31

자금차입

[특수관계자 외 타인으로부터 제공받은 지급보증]

(단위 : 백만원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행계약, 인허가보증 등
6,376

(출처) 당사 제시

[특수관계자에게 제공한 지급보증]

(단위 : 백만원)

제공받는 자

지급 보증액

종류

지급 보증처

우리사주조합
3,623
대출 지급보증
한국증권금융

(출처) 당사 제시

한편, 상기 지급보증 외에 당사가 제공하고 있는 유형자산 담보, 금융약정 및 그외 기타 약정사항은 다음과 같으며, 별도의 제재현황은 해당사항 없습니다. 

[유형자산 담보제공 내역]

(단위 : 백만원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

토지

17,053
259,800
USD 4,600,000

차입금

166,600

산업은행 외 6

건물
68,796

구축물

20,703

기계장치
138,496

건설중인자산
112,621

(출처) 당사 제시

[금융약정 내역]

(단위 : 백만원, USD)

금융기관
외상매출채권
 담보대출
자금대출
무역금융
선물환

국민은행
15,000
-
7,000
-

하나은행
-
14,550
-
-

산업은행
-
179,000
-
-

신한은행
-
9,000
USD 5,000,000
-

수출입은행
-
30,000
-
-

기업은행
-
5,000
-
-

씨티은행
-
10,000
15,000
USD 10,000

대구은행
-
11,700
-
-

농협은행
-
9,000
-
-

수협은행
-
5,400
-
-

(출처) 당사 제시

[그 외 약정 내역]

구 분
내 용

1

당사는 주요 차입금의 계약과 관련하여 다음의 대출약정사항이 존재합니다.

-
회계연도말 기준 순차입금비율(순차입금/EBITDA)은 4.5 미만이어야 합니다.

당사는 보고기간 동안 이러한 조건을 준수하였습니다. 2021년 1분기말 현재 EBITDA에 대한 순차입금비율은 1.6(2020년말: 1.5)입니다.

2
당사는 2020년 1월 31일에 2023년 12월 31일까지 SK이노베이션㈜에 전기차 배터리용 양극소재를 납품하기로 하는 중장기공급계약을 체결하였습니다.

3
당사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 2,640백만원입니다.

4
당사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 당사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

(출처) 당사 제시

상기 지급보증, 유형자산 담보제공 및 약정들로 인해서 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은 다소 낮은 상황입니다. 그러나 향후 전방수요 부진 및 당사의 영업성과 악화 등으로 유형자산 담보 실행 가능성 및 지급보증 등으로 인한 우발채무 현실화 가능성에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다. 더불어, 현재는 당사를 피고로 제기한 소송이 없고, 당사를 대상으로한 제재현황이 없으나 향후에 당사를 피고로 소송이 제기되거나 국가기관에 제재를 받을 경우, 당사 영업활동 전개에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 뿐만 아니라 당사의 유동성 및 재무안정성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[

차

.
환율변동에 따른 수익성 변동 위험]

당사의 2021년 1분기 연결기준 매출액 중 수출 관련 매출은 약 2,459억원으로 약 93% 매출 비
중
을 차지합니다. 2018년 이래로

당사 매출액 중 수출에서 발생하는 매출 비중이 약 80%를 상회할만큼 당사는 환율 변동에 따른 수익성 변동위험에 노출
되어 있습니다. 당사는 2021년 1분기 연결기준 달러화, 유로화, 엔화 변동위험에 노출되어 있고
당사의 주요 환위험은 달러화의 변동성에 기인
합니다.
한편,
2021년 1분기말 연결 기준, 외화변동위험에 노출된 외화금융자산, 외화금융부채, 파생상품 총 노출금액은 각각 원화환산기
준
약
822억원
,
약 628억원
,
약
1억원
이
며

,
그 중
외화금융자산의 절대규모는 2018년 약 469억원을 기록한 이후 꾸준히 증가
하고 있는 상황입니다.물론, 현재 COVID-19 직후 대비 환율이 하락한 후 낮은 환율 변동성을 보이며 환율 상승에 따른 당사의 재무적 부담은 유의적인 수준은 아니나,
향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 환변동에 노출된 외화자산 및 부채들로 인하여 수익성에 부정적인 영향이 발생
할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2021년 1분기 연결기준 매출액 중 수출 관련 매출은 약 2,459억원으로 약 93% 매출 비중을 차지합니다. 2018년 이래로 당사 매출액 중 수출에서 발생하는 매출 비중이 약 80%를 상회할만큼 당사는 환율 변동에 따른 수익성 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 2021년 1분기 연결기준 달러화, 유로화, 엔화 변동위험에 노출되어 있고 당사의 주요 환위험은 달러화의 변동성에 기인합니다. 다음은 당사의 매출에서 수출관련 매출 비중 추이입니다.

[국내외 매출액 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

수출
245,889
93.4%
146,411
87.3%
758,713
88.8%
517,112
83.9%
535,542
90.9%

내수
17,312
6.6%
21,268
12.7%
96,035
11.2%
98,974
16.1%
53,644
9.1%

합계
263,201
100.0%
167,679
100.0%
854,748
100.0%
616,086
100.0%
589,186
100.0%

(출처) 당사 각사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주)2021년 1분기, 2020년 1분기, 2020년은 연결기준, 2019년 및 2018년은 별도기준(해당연도 연결대상 종속회사 없음)

2021년 1분기말 연결 기준, 외화변동위험에 노출된 외화금융자산 총 노출금액은 원화환산기준
약 822억원으로 현금및현금성자산 약 123억원 및 매출채
권
약
699억원으로 구성되어 있습니다.달러화 외에 환변동위험에 노출된 외화금융자산은 없으나 당사의 매출 증가세와 함께 외화금융자산 역시 2018년 이래 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 2021년 1분기말 연결 기준 외화변동위험에 노출된 외화금융부채는 원화환산 기준

약 627억원으로 달러화 및 유로화 관련 매입채
무
약
628억원 등으로 구성되어 있습니다. 외화금융부채는 2019년 전년 동기 대비 큰폭으로 감소한 이후 2021년 1분기까지 꾸준히 증가하고 있는 상황입니다.
더불어, 2021년 1분기말 기준 외화자산 및 외화 금융부채 외에 환위험 회피목적으로 달러화 관련 통화선도매입 약 1억원이 있으며, 해당 파생상품계약에 대해서는 위험회피회계를 적용하지 않습니다. 외화금융자산 및 외화금융부채 중 달러화 비중이 높은 것에서 알 수 있듯이 당사의 주요 환위험인 달러화 환율 변동에 대해서 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 다음은 당사의 환위험 노출 현황 추이이며, 최근 사업연도 달러화에 대한 민감도 분석입니다.

[환위험 노출에 대한 재무상태표 잔액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

USD
EUR
JPY
USD
EUR
JPY
USD
JPY
CNY
USD
EUR
JPY
CNY

외화금융자산
82,197
-
0
81,741
-
-
57,396
0
-
46,935
484
0
0

외화금융부채
62,697
147
-
54,346
1,040
191
21,424
729
1
83,049
-
165
-

파생상품
92
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(출처) 당사 제시 및 당사 각 사업연도 사업보고서

주)2021년 1분기, 2020년 1분기, 2020년은 연결기준, 2019년 및 2018년은 별도기준(해당연도 연결대상 종속회사 없음)

[당사 최근 사업연도 달러화 변동에 대한 민감도 분석_연결기준]

(단위 : 백만원)

구 분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

미국 달러/원
10% 상승시
2,072
2,806
2,072
2,806

10% 하락시
-2,072
-2,806
-2,072
-2,806

(출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

한편, 당사 주요 환위험인 원/달러 환율은 2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원/달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하였습니다.

원/달러 환율은 2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원/달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하였습니다. 다음은 최근 3년간 원/달러 환율 추이입니다. 

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

최근 3년간 원달러 환율 추이.jpg
최근 3년간 원달러 환율 추이

(출처)서울외국환중개소

[당사 최근 사업연도 달러화 변동에 대한 민감도 분석_연결기준]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

외화환산이익
815
562
577
312
686

외환차익
2,761
2,807
6,747
5,061
4,545

외화관련 이익 소계
3,576
3,369
7,324
5,373
5,231

외화환산손실
358
389
1,265
562
315

외환차손
1,752
1,214
9,549
5,754
4,923

외화관련 손실 소계
2,110
1,603
10,814
6,316
5,238

외화이익(손실)
1,466
1,766
(3,490)
(943)
(7)

(출처) 당사 제시 및 당사 각 사업연도 사업보고서

주)2021년 1분기, 2020년 1분기, 2020년은 연결기준, 2019년 및 2018년은 별도기준(해당연도 연결대상 종속회사 없음)

한편, 당사 외화관련손익은 기타손익 및 금융손익에 계상되어 있습니다. 2020년 연결기준 외화관련 손실은 약 35억원으로 2018년 이래 외화관련 손실의 폭이 매해 확대되었으나 2021년 1분기는 연결기준 외화이익은 약 15억원을 기록하였습니다. 현재 COVID-19 직후 대비 환율이 하락한 후 낮은 환율 변동성을 보이며 환율 상승에 따른 당사의 재무적 부담은 유의적인 수준은 아니나, 향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 환변동에 노출된 외화자산 및 부채들로 인하여 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[

카

.
연구개발비용 증가 및 지적재산권 소지에 따른 위험 ]

당사는 양극재 제조 업체로서 2008년 양극활물질인 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 양극활물질의 고용량 소재를 개발/양산하고 있습니다. 당사는 양극재 제조업체로서 시장 지위를 강화하기 위하여 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발을 위한 연구개발 활동을 지속하고 있습니다.
당사에서 진행하는 연구활동이 개발비로 인식되기까지 연구비 지출 시점과 자산 인식 시점과의 불일치가 발생할 수밖에 없고 자산으로 인식되기 까지 그 전에 지출되었던 연구비는 비용으로 인식
될 수밖에 없기 때문에 투자자께서는
연구개발비총액 중 판매관리비로 인식되는 경상연구개발비 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다. 한편, 당사는 연구개발 인력 및 연구개발 활동에 따른 지적재산권의 중요성을 인지하고 있습니다. 따라서 연구개발 활동의 기초가 되는 연구개발인력의 이탈을 방지하기고 회사의 핵심역량을 유지하기 위해 다양한 인센티브 및 복지를 제공하기 위해 노력하고 있는 상황입니다. 더불어, 당사 연구개발 활동의 재산권 보호를 위해 지적재산권 침해에 대해 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 하지만
향후 핵심 연구 인력이 이탈할 경우, 추가적인 경상연구개발비용이 지출될 수 있고 지적재산권이 침해될 경우, 지적재산권보호를 위한 추가 지출이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 양극재 제조 업체로서 2008년 양극활물질인 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 양극활물질의 고용량 소재를 개발/양산하고 있습니다. 당사는 양극재 제조업체로서 시장 지위를 강화하기 위하여 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발을 위한 연구개발 활동을 지속하고 있습니다. 2021년 1분기 기준 당사 연결기준 연구개발비용총액은 약 73억원이며, 2020년 사업연도 기준 연구개발비용 총액은 약 263억원으로 2018년 101억원을 기록한 이후 매해 꾸준히 증가하고 있으므로 연구개발비에 대한 당사 인식을 지속적으로 모니터링할 필요있습니다.

기본적으로, 연구와 개발 활동은 유기적으로 연결되어 있기 때문에 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식하기 위해서는 내부적으로 양극활 물질 등의 개발을 위한 지출이 개별적으로 식별가능하고, 해당 양극활 물질 제조 활동에 대한 통제와 미래 경제적 효익 창출이 확실해야합니다. 따라서, 단순 연구단계에서는 무형자산 인식 조건을 충족할 수 없기 때문에 단순 비용으로 인식되고 무형자산(=개발비)로 인식되기 위해서는 해당 개발의 기술적 실현가능성, 판매의도, 판매능력, 무형자산의 미래경제적효익창출방법, 무형자산의 개발을 완료하고 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산관련 지출에 대한 신뢰성있는 측정가능성 총 6가지 요건을 충족해야합니다.

따라서, 당사에서 진행하는 연구활동이 개발비로 인식되기까지 연구비 지출 시점과 자산 인식 시점과의 불일치가 발생할 수밖에 없고 자산으로 인식되기 까지 그 전에 지출되었던 연구비는 비용으로 인식될 수밖에 없습니다. 물론, 당사의 경우, 개발비로 인식된 후에는 10년간 상각비로서 지출 비용의 기간배분이 가능하나, 연구비는 지출 사업연도에 비용으로 인식되기 때문에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수밖에 없기 때문에 투자자께서는 연구개발비총액 중 판매관리비로 인식되는 경상연구개발비 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 다음은 당사의 무형자산 중 개발비와 연구비 추이, 연구개발비용 및 당사의 무형자산 추정 내용연수입니다.

[당사 무형자산 중 개발비 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

무형자산 순장부금액
12,929
13,591
13,310
14,140
13,966

개발비
9,865
11,762
10,347
12,344
13,139

무형자산 중 개발비 비율
76.3%
86.5%
77.7%
87.3%
94.1%

무형자산 상각비
685
605
2,602
2,422
2,028

개발비 상각비
481
490
1,998
2,044
1,880

무형자산 상각비 중 개발비 상각비 비율
70.2%
81.0%
76.8%
84.4%
92.7%

(출처) 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)2021년 1분기, 2020년 1분기, 2020년은 연결기준, 2019년 및 2018년은 별도기준(해당연도 연결대상 종속회사 없음)

주2)개발비 상각비는 관련 정부보조금을 차감한 수치

[당사 연구개발비용 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

연구개발비총액
7,315
3,305
26,258
14,532
10,128

판매관리비 인식 연구개발비
7,315
3,300
26,241
13,032
8,910

개발비 인식 연구개발비
-
5
17
1,500
1,218

매출액
263,201
167,680
854,749
616,085
589,186

연구개발비총액/ 당기 매출액 비율
2.78%
1.97%
3.07%
2.36%
1.72%

(출처) 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1)2021년 1분기, 2020년 1분기, 2020년은 연결기준, 2019년 및 2018년은 별도기준(해당연도 연결대상 종속회사 없음)

주2) 연구개발비 총액은 판매관리비로 인식한 경상연구개발비와 개발비에 대한 해당 기간 취득금액을 합산

[당사 무형자산 상각연수]

과 목

추정 내용연수

개발비
10년

산업재산권
5년

소프트웨어

5년

기타의무형자산

10년

(출처) 당사 사업보고서

한편 당사는 2021년 1분기 기준 연구인력 135명이 있고 이는 당사 총 직원 중 약 14%로 당사 인력 구성에 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 당사 연구인력을 바탕으로 양극활물질 관련 연구개발활동을 지속해오고 있으며, 최근에는 망간 함량을 크게 높인 '하이망간(Mn-Rich)' 양극재를 개발을 착수하여 양극재 관련 제품군을 확대할 예정입니다. 다음은 당사 연구인력 추이, 2021년 1분기 기준 연구개발 실적 및 당사 보유 지적재산권 현황입니다.

[당사 연구인력 추이]

(단위 : 명, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

박사
9명
8명
6명
4명

석사
43명
46명
43명
31명

학사 등
83명
96명
87명
57명

연구 인력
135명
150명
136명
92명

임직원 총계
956명
930명
860명
818명

연구 인력 비중
14.1%
16.1%
15.8%
11.2%

[당사 연구개발 실적 ]

구분
개발기술명
연구결과 및 기대효과
완료여부

신제품개발
고용량 NCA Ⅰ
하이니켈계 양극활물질 개발
'13.12

신제품개발
고용량 NCA Ⅱ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'14.05

신제품개발
고용량 NCA Ⅲ
고용량/고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
19.07

신제품개발
고용량 NCA IV
에너지밀도 향상 고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅰ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'13.12

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅱ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'16.05

신제품개발
고용량 장수명 CSG
고용량/장수명 하이니켈계 양극활물질 개발
16.08

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG I
고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG Ⅱ
고용량/고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

(출처) 당사 제시 및 당사 2021년 1분기 분기보고서

[당사 보유 지적재산권 ]

순번
발명의 명칭
출원 날짜
출원 번호
상태 정보
근거법령
취득소요
기간/인력

1
망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질(Manganese composite hydroxide, method for preparingthereof and cathod active materials containing thereof)
2000-12-28
10-2000-0083655
등록
특허법
3년/3명

2
리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY,PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARYBATTERY USING THE SAME)
2003-02-13
10-2003-0009023
등록
특허법
2년/3명

3
비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte and a Process for preparingthe Cathode Material)
2003-03-11
10-2003-0015027
등록
특허법
2년/3명

4
리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(ANODE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUMBATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUMSECONDARY BATTERY USING THE SAME)
2003-04-23
10-2003-0025645
등록
특허법
2년/3명

5
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2004-07-19
10-2004-0056104
등록
특허법
2년/3명

6
비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질
(Lithium-Nickel complex oxide for Cathode Material ofSecondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, aProcess for preparing the Same and Cathode Materialcontaining the Same)
2004-07-21
10-2004-0056875
등록
특허법
2년/3명

7
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2005-03-11
10-2005-0020601
등록
특허법
1년/3명

8
향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬이차전지용 정극 및 이를이용한 리튬이차전지(Cathode for Lithium secondary batteries having improvedcathode coating nature And Lithium secondary batteriesusing the same)
2005-11-09
10-2005-0106944
등록
특허법
1년/3명

9
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2005-12-09
10-2005-0120796
등록
특허법
2년/3명

10
2차 전지용 양극 활물질, 그 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬이차전지 
( A Cathode Material for Secondary Batteries, A Process for preparing the Cathode Material and Lithium Secondary Battery containing the same )
2006-01-20
10-2006-0006532
등록
특허법
2년/3명

19
금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질
MANUFACTURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR SECONDARY BATTERY CONTAINING METAL COMPOSITE OXIDES AND CATHODE ACTIVE MATERIALS MADE BY THE SAME
2010-04-09
10-2010-0032508
등록
특허법
2년/5명

20
리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 이차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 이차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질
MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND LITHIUM METAL COMPOSITE OXIDES FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY
2010-07-21
10-2010-0070451
등록
특허법
3년/6명

21
리튬 이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지( POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY AND RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY COMPRISING SAME )
2010-07-22
10-2010-0070920
등록
특허법
2년/4명

22
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지
METHOD FOR MANUFACTURING ANODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, ANODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY MANUFACTURED THEREBY AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING SAME
2011-03-14
10-2011-0022457
등록
특허법
2년/3명

23
양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬이차전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법
2012-06-27
10-2012-0069019
등록
특허법
2년/6명

24
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질
2012-12-28
10-2012-0156268
등록
특허법
2년/5명

25
리튬 니켈산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체
MANUFACTURING METHOD OF COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE AND COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE MADE BY THE SAME
2012-12-28
10-2012-0157178
등록
특허법
7년/4명

26
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
LITHIUM COMPLEX OXIDE AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME
2012-12-28
10-2012-0157518
등록
특허법
7년/6명

27
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의한 리튬이차전지용 양극활물질
MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2012-12-31
10-2012-0157975
등록
특허법
7년/6명

28
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
MANUFACURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2013-11-08
10-2013-0135106
등록
특허법
2년/9명

29
리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체
Method for preparing lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite and lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite using the same
2013-12-30
10-2013-0166996
등록
특허법
2년/3명

30
고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질
Positive Active material with high Power density and longevity
2013-12-30
10-2013-0167592
등록
특허법
6년/5명

31
2차 전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극활물질
MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2013-12-31
10-2013-0167990
등록
특허법
2년/5명

32
고에너지 밀도의 혼합 양극활물질
Positive electrode active material with improved energy density
2014-01-16
10-2014-0005533
등록
특허법
1년/5명

33
겔화 현상이 방지된 리튬 이차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질
2014-02-22
10-2014-0020986
등록
특허법
2년/5명

34
리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의항 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질
POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY AND RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY COMPRISING SAME
2014-03-27
10-2014-0035832
등록
특허법
2년/5명

35
리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-08-07
10-2014-0101843
등록
특허법
1년/6명

36
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-09-11
10-2014-0119852
등록
특허법
1년/6명

37
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-10-02
10-2014-0132750
등록
특허법
1년/6명

38
농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질
MANUFACTURING METHOD OF PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT AND PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT MADE BY THE SAME
2014-12-31
10-2014-0195306
등록
특허법
5년/6명

39
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
2015-01-09
10-2015-0003710
등록
특허법
4년/5명

40
양극활물질 및 이의 제조 방법
2015-11-13
10-2015-0159394
등록
특허법
3년/3명

41
양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-12-22
10-2016-0176783
등록
특허법
2년/5명

42
코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질
2016-01-05
10-2016-0001005
등록
특허법
3년/7명

43
리튬이차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지 양극활물질
2016-05-04
10-2016-0055094
등록
특허법
2년/5명

44
폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-09-13
10-2016-0118307
등록
특허법
2년/5명

45
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130562
등록
특허법
2년/7명

46
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130563
등록
특허법
2년/7명

47
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130564
등록
특허법
2년/7명

48
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130565
등록
특허법
2년/7명

49
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130566
등록
특허법
2년/7명

50
양극활물질 및 이의 제조 방법
2018-01-17
10-2018-0006288
등록
특허법
0.6년/3명

51
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법
2018-10-23
10-2018-0126427
등록
특허법
2년/7명

52
리튬 복합 산화물
2018-04-25
10-2018-0048157
등록
특허법
2년/6명

53
리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 리튬 이차 전지용 양극활물질
2018-08-16
10-2018-0095750
등록
특허법
2년/6명

54
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2018-11-19
10-2018-0142946
등록
특허법
2년/7명

55
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0037016
등록
특허법
1.75년/4명

56
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/10명

57
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-18
10-2019-0129755
등록
특허법
1.3년/9명

(출처) 당사 제시 및 당사 2021년 1분기 분기보고서

당사는 연구개발 인력 및 연구개발 활동에 따른 지적재산권의 중요성을 인지하고 있습니다. 따라서 연구개발 활동의 기초가 되는 연구개발인력의 이탈을 방지하기고 회사의 핵심역량을 유지하기 위해 다양한 인센티브 및 복지를 제공하기 위해 노력하고 있는 상황입니다. 더불어, 당사 연구개발 활동의 재산권 보호를 위해 지적재산권 침해에 대해 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 하지만 향후 핵심 연구 인력이 이탈할 경우, 추가적인 경상연구개발비용이 지출될 수 있고 지적재산권이 침해될 경우, 지적재산권보호를 위한 추가 지출이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[

타
.
유상증자 실행 계획 및 계열회사 등 공정공시 계획 실행 관련 위험 ]

당사는 2021년 7월 7일 해외시설투자(양극재 공장) 검토 진행에 따른 유상증자 실행가능성 사전 안내 관련 유상증자 계획을 공정공시
하였습니다. 한편, 당사의 지배기업인
(주)에코프로는 향후 당사에서 계획 중인 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 청약에 참여 목적으로 2021년 7월 7일 전환사채 발행 계획을 공시
하였습니다. 더불어, 2021년 5월 1일(분할기일)기준으로 (주)에코프로에서 인적분할하여 신설된
(주)에코프로에이치엔의 경우, 2021년 7월 7일 자기주식처분 예정 및 무상증자 검토에 대해 공시
하였습니다.당사의 유상증자 계획, (주)에코프로의 전환사채권 발행 계획 및 (주)에코프로에이치엔의 자기주식처분 예정 및 무상증자 검토 관련 공시는 세부 계획 확정 전 사전공시 사항으로
투자자께서는 해당 계획이 예정된 일정에 맞추어 진행되는지에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다. 특히
당사의 유상증자 계획은 향후 해외시설투자 검토 진행과 연관되어 있다는 점에서 당사 유상증자 진행 여부에 따라 당사의 시설투자 계획 등에 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 7월 7일 해외시설투자(양극재 공장) 검토 진행에 따른 유상증자 실행가능성 사전 안내 관련 유상증자 계획을 공정공시하였습니다. 당사는 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 약 4,000억원 내외 자금 조달을 계획하고 있으며, 자금 조달 기간은 2021년 하반기 내로 예정되어 있습니다. 당사의 해당 유상증자 계획은 당사의 경영상황에 따라 자금 조달 규모 및 시기에 있어서 변경될 수 있으니 투자자께서는 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 당사는 유상증자 계획이 확정될 경우, 이사회 결의를 통해 공시를 제출할 예정이며, 다음은 유상증자 계획관련 당사의 공정공시사항입니다.

[당사 유상증자 계획(2021년 7월 7일)]

1. 공정공시 제목 : 유상증자 계획

2. 공정공시 정보
해외시설투자(양극재 공장) 검토 진행에 따른 유상증자 실행 가능성 사전 안내

3. 유상증자 계획에 관한 사항
- 유상증자방식 : 주주배정 후 실권주 일반공모
- 자금조달규모 : 4,000억원 내외
- 자금조달기간 : 2021년 하반기 내 (예정)

4. 공정공시 정보제공 사항
- 정보제공자 : 당사 IR 담당자
- 정보제공 대상자 : 기관투자자, 애널리스트 등
- 정보제공기간 : 공정공시 후 수시제공

5. 연락처(관련부서/전화번호) : 홍석기 대리(재무기획팀/043-240-7700)

6. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 본 공시는 이사회 결의 전 사전공시 건입니다.
- 유상증자 계획에 관한 사항은 향후 당사의 경영상황에 따라 변경될 수 있습니다.
확정이 되는 즉시 이사회 결의를 통해 공시 제출할 예정입니다.

(출처) 당사 수시공시의무관련사항(공정공시, 2021년 7월 7일)

한편, 당사의 지배기업인 (주)에코프로는 향후 당사에서 계획 중인 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 청약에 참여 목적으로 2021년 7월 7일 전환사채 발행 계획을 공시하였습니다. (주)에코프로는 출자 참여 목적으로 전환사채를 발행할 예정이며 발행할 사채의 종류는 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채로서 발행할 사채의 권면 총액(예정)은 금 일천오백억원(￦150,000,000,000)으로 예정되어 있습니다. 발행시기는 2021년 7월 내로 예정되어 있습니다. 해당 사채 발행 조건 역시 진행상황에 따라 발행 조건 등이 변경될 수 있으며, (주)에코프로는 해당 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행이 확정될 경우, 즉시 이사회 결의 내용을 공시할 예정입니다. 다음은 (주)에코프로 전환사채 관련 공정공시 사항입니다. 

[(주)에코프로 전환사채권 발행 계획(2021년 7월 7일)]

1. 공시제목 : 전환사채권 발행 계획

2. 공정공시 정보
당사는 ㈜에코프로비엠이 2021년 7월 7일 제출한 공정공시("유상증자 계획")와
관련하여 출자 참여를 목적으로 전환사채를 발행할 예정입니다.

3. 사채발행 조건에 관한 사항
1) 발행회사의 상호 : ㈜에코프로
2) 사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
3) 사채의 권면총액(예정) : 금 천오백억원(￦150,000,000,000)
4) 발행시기(예정) : 2021년 7월 내

4. 공정공시 정보제공 사항
1) 정보제공자 : 당사 IR 담당자
2) 정보제공 대상자 : 기관투자자, 언론사 등
3) 정보제공(예정)일시 : 2021년 7월 7일 공정공시 이후
4) 행사명(장소) : -

5. 연락처(관련부서/전화번호) : 김광명 과장(재무기획팀/043-240-7700)

6. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 본 공시는 이사회결의 전 사전공시 건입니다.
2) 사채발행 조건에 관한 사항은 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다.
확정이 되는 즉시 이사회 결의를 통해 공시 제출할 예정입니다.

7. 관련공시 : 해당사항 없음

(출처) (주)에코프로 수시공시의무관련사항(공정공시, 2021년 7월 7일)

한편, 2021년 5월 1일(분할기일)기준으로 (주)에코프로에서 인적분할하여 신설된 (주)에코프로에이치엔의 경우, 2021년 7월 7일 자기주식처분 예정 및 무상증자 검토에 대해 공시하였습니다. 해당 계획이 당사에 미치는 직접적인 영향은 없으나 (주)에코프로에이치엔 역시, (주)에코프로 지배구조 내 있다는 점에서 해당 계획이 당사에 간접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (주)에코프로에이치엔 무상증자 계획의 경우, 유통주식수 확대 및 주주가치 제고를 위한 것으로 무상증자의 규모 및 시기 등 구체적인 사항은 아직 결정된 바가 없습니다. 더불어, (주)에코프로에이치엔의 경우, 무상증자 진행 확정 이전에 보유 중인 자기주식(23,771주) 처분 예정 사항을 공시하였습니다.(주)에코프로에이치엔의 경우, 무상증자 규모 및 시기 등이 확정되는 즉시 이사회 결의를 통해 관련사항을 공시할 예정이며, 다음은 (주)에코프로에이치엔의 자기주식 처분 예정 및 무상증자 검토 관련 공정공시 사항입니다.

[(주)에코프로에이치엔 자기주식처분 예정 및 무상증자 검토 계획(2021년 7월 7일)]

1. 공시제목 : 자기주식처분 예정 및 무상증자 검토

2. 공정공시 정보
- 당사는 유통주식수 확대 및 주주가치 제고를 위해 현재 무상증자 진행을 검토 중에 있습니다.
- 무상증자의 규모 및 시기 등의 구체적인 사항은 아직 결정되지 않은 바,
확정이 되는 즉시 이사회 결의를 통해 공시를 제출할 예정입니다.
- 당사는 공시제출일 현재 보유중인 자기주식(23,771주)을 본 무상증자의 진행이 확정되기 전에 처분할 예정에 있습니다. 거래대상자는 (주)에코프로이며 이사회 결정이 나는 즉시 공시를 제출할 예정입니다. 

3. 정보제공 사항
- 정보제공자 : 당사 IR 담당자
- 정보제공 대상자 : 기관투자자, 언론사 등
- 정보제공(예정)일시 : 2021년 7월 7일, 공정공시 이후
- 행사명(장소) : -

4. 연락처(관련부서/전화번호) : 이다인 대리(재무기획팀/043-240-7700)

5. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 본 공시는 이사회 결의 전 사전공시 건입니다.
- 무상증자 진행에 관한 사항은 향후 당사의 경영상황에 따라 변경될 수 있습니다.

6. 관련공시 : 해당사항 없음

(출처) (주)에코프로에이치엔 수시공시의무관련사항(공정공시, 2021년 7월 7일)

당사의 유상증자 계획, (주)에코프로의 전환사채권 발행 계획 및 (주)에코프로에이치엔의 자기주식처분 예정 및 무상증자 검토 관련 공시는 세부 계획 확정 전 사전공시 사항으로 투자자께서는 해당 계획이 예정된 일정에 맞추어 진행되는지에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 특히 당사의 유상증자 계획은 향후 해외시설투자 검토 진행과 연관되어 있다는 점에서 당사 유상증자 진행 여부에 따라 당사의 시설투자 계획 등에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

3. 기타위험

[
가. 원리금상환 불이행 위험
]

금번에 발행되는
제4-1회 및 제4-2회
무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.

다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중
을 기하시길 바랍니다.

금번에 발행되는
제4-1회 및 제4-2회
무보증사채는 BBB+등급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것으로 사료됩니다. 본 사채는 「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 (주)에코프로비엠이 전적으로 책임집니다.

또한 본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다. 당사의 금번 사채 발행에서도 수요예측 참여가 부족할 경우 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있으니, 다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 당사의 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중을 기하시길 바랍니다.

[
나. 환금성 제약 위험
]

금번 발행되는
제4-1회 및 제4-2회
무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단
됩니다.
그러나, 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 아래와 같습니다.

구 분

요 건

요건 충족 여부

발행회사

자본금이 5억원 이상일 것

충족

모집 또는 매출

모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

충족

발행총액

발행액면(전자등록)총액이 3억원 이상일 것

충족

미상환액면
(전자등록)총액

당해 채무증권의 미상환액면(전자등록)총액이 3억원 이상일 것

충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은
2021년 07월 19일
입니다. 상기 표에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 예상되
며, 그에 따라 환금성 제약 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
다. 사채 기한의 이익 상실 관련 위험
]

당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[사채관리계약 상 발행회사의 의무 및 책임]

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제11항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 400% 이하
"자기자본"의 300%
이하
하나의 회계년도에 자산총액의 100% 이상의 자산 처분 제한
최대주주 
변경 제한

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 07월 07일 유진투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산의 처분 제한 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.

주3) 지배구조 변경사유란 (주)에코프로비엠의 최대주주가 변경되는 경우를 말하며, (주)에코프로비엠의 최대주주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 지분율 51.43%를 보유한 (주)에코프로입니다.

[
라. 사채의
전자등록과 관련된 사항]

본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않으며, 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않으며, 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
마.

공모일정 변경 관련 위험
]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.
또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
으므로 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 증권신고서는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[
바.

사
채의 신용등급 관련된 사항 ]

본 사채의 신용평가 평정등급은 BBB+(Stable, NICE신용평가㈜) 및 BBB+(Stable, 한국신용평가㈜)
입니다. 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 더불어 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다

당사는「증권 인수업무등에 관한 규정」에 의거, 당사가 발행할 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채에 대하여 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채의 신용평가 평정등급은 BBB+(Stable, NICE신용평가㈜) 및 BBB+(Stable, 한국신용평가㈜) 입니다.

당사의 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다. 

[제4-1회 및 제4-2회 무보증사채]

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

NICE신용평가(주)
BBB+
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.
Stable(안정적)

한국신용평가(주)
BBB+
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있음
Stable(안정적)

동 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

[
사. 신중한 투자판단]

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

투자자께서는 투자 의사결정을 하기 전, 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본 신고서에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 달라질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 ㈜에코프로비엠이 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 공동대표주관회사인 키움증권(주) 및 NH투자증권(주)(이하 "주관회사"라 함)은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜에코프로비엠으로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, " "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

"공동대표주관회사"인 키움증권(주) 및 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 "공동대표주관회사" 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행회사
평가회사

2021년 06월 23일
에코프로비엠
키움증권(주)
NH투자증권(주)
- 초도방문
- 이사회의사록 검토
- 회사채 발행개요 및 일정 협의
- 기업실사 관련 절차 안내

2021년 06월 24일
~
2021년 06월 30일
- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
- 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
- 유사업종 자료 검토
- 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 기타 회사채발행 진행에 대한 질의 응답

2021년 07월 01일
~
2021년 07월 02일
- Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 주요 재무적 이슈 및 기타 회사채발행 진행에 대한 질의 응답

2021년 07월 05일 
~
2021년 07월 06일
- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
- 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토 
- 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토
- 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답
- 기업실사보고서 작성
- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인

- 인수계약서 체결
- 증권신고서 기재사항 검토
- 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

키움증권(주)
인수금융3팀
김성욱
부서장
기업실사 총괄

자금관리업무 7년

세무관리업무 5년

기업금융업무 3년

키움증권(주)
인수금융3팀
한정엽
차장
기업실사 책임

기업금융업무 등 10년

키움증권(주)
인수금융3팀
박수진
차장
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 12년

키움증권(주)
인수금융3팀
김세린
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

NH투자증권(주)

Heavy Industry부

손용준

차장

기업실사 총괄 및 책임

기업금융업무 등 10년

NH투자증권(주)

Heavy Industry부

김재영

과장

기업실사 및 서류작성

재무자문업무 3년
기업금융업무 2년

NH투자증권(주)

Heavy Industry부

조주형

주임

기업실사 및 서류작성

기업금융업무 1년

[발행회사]

부서
성명
직책
실사업무분장

재무기획팀

김순주

상무

기업실사 총괄

재무기획팀

정회림

팀장

기업실사 책임

재무기획팀

오경환

차장

기업실사 자료 제공

재무기획팀

김광명

과장

기업실사 자료 제공

재무기획팀

홍석기

대리

기업실사 자료 제공

재무기획팀

이다인

대리

기업실사 자료 제공

재무기획팀

이다영

사원

기업실사 자료 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

항 목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사보고서] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 동사는 2016년 5월 ㈜에코프로의 2차전지소재 사업부문 물적분할을 통해 설립된양극소재(NCA,NCM) 전문제조업체로 충북 오창, 경북 포항에 생산기반을 보유하고 있습니다. 2019년 3월 코스닥시장에 상장하였으며, 2021년 1분기말 기준 최대주주인 ㈜에코프로가 51.4%의 지분을 보유하고 있습니다. 

나. 동사는 하이니켈 NCM, NCA 양극재를 생산.판매하고 있는 양극재 전문 제조업체이다. 하이니켈 양극재 시장 내 글로벌 상위권 시장지위(2020년 말 기준 동사의 양극재 생산능력 연산 약 6만톤)와 기술력을 바탕으로 S사 등의 배터리 제조사를 고객사로 확보하고 있는 점 등을 고려할 때, 동사의 사업경쟁력은 양호한 수준입니다. 삼성SDI와 합작 설립한 자회사 에코프로이엠(동사 60%, 삼성SDI 40%)의 연산 3만톤 규모의 생산설비를 포함하여 2024년까지 18만톤 내외의 양극재 생산능력을 확보할 계획으로 향후 높은 외형 성장세가 이어질 것으로 기대됩니다.

다. 니켈, 코발트 등 주요 원재료 가격의 급격한 변화, 지속적인 설비 증설 과정에서의 고정비 부담상승 등 수익성 부담 요인이 상존하고 있으나, 양극재 양산기술, 규모의 경제 확보 등에 기반한 원가경쟁력, 메탈 가격 변동분의 판가 반영 등을 통해 양호한 수익성을 시현하고 있습니다. 2017년 이후 양극재 수요 성장세가 본격화되면서 동사의 영업이익도 대폭 증가하였으며(별도기준 영업이익: 2016년 94억원 → 2020년 560억원), 전기차 시장 확대에 따른 배터리 소재 수요 성장 전망, 동사의 CAPA 확장 계획 등을 고려할 때, 향후에도 이익창출규모의 성장세가 이어질 것으로 예상됩니다.

라.
동사
의
2021년 1분기 기준의
부채비율 및 차입금 의존도는 연결기준 각각
80.69%
, 24.50%
및 별도기준 각각 81.03%, 25.72%를 기록하였습니다. 2018년부터 2021년 1분기 기준까지 부채비율과 차입금 의존도가 지속적으로 감소한 것을 알 수 있습니다. 이러한 차입금 의존도 감소는 동사의 매출액 및 영업이익의 성장을 바탕으로 영업현금흐름의 유입이 지속되었기 때문입니다. 2021년 1분기 연결기준 총차입금은 2,089억원이고 그 중 단기성 차입금은 약 838억원으로 총 차입금 중 약 40%를 차지하고 있습니다. 2020년 말 연결기준 총차입금 중 단기성차입금이 차지하는 비중은 약 35%로 2021년말 1분기 단기차입금 비중이 약 5%p. 가량 증가했습니다. 

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
852,435,786
798,986,125
650,356,539
464,451,920

현금및현금성자산
30,411,162
59,234,179
20,105,506
9,552,862

부채총계
380,670,916
331,668,501
280,149,616
303,906,644

차입금
208,868,018
197,018,026
206,716,478
189,892,418

단기성차입금
83,768,169
69,648,474
73,059,091
98,545,553

장기성차입금
125,099,849
127,369,552
133,657,387
91,346,865

순차입금
178,456,857
137,783,848
186,610,972
180,339,556

자본총계
471,764,870
467,317,624
370,206,923
160,545,276

부채비율
81.69%
70.97%
75.67%
189.30%

차입금의존도
24.50%
24.66%
31.79%
40.89%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계

주2) 2019년~2018년 연결 미존재하며 별도기준으로 작성

출처: 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2021년 1분기보고서

[별도 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
812,179,621
771,315,401
650,356,539
464,451,920

현금및현금성자산
14,738,599
24,808,045
20,105,506
9,552,862

부채총계
363,541,379
327,632,533
280,149,616
303,906,644

차입금
208,868,018
197,018,026
206,716,478
189,892,418

단기성차입금
83,768,169
69,648,474
73,059,091
98,545,553

장기성차입금
125,099,849
127,369,552
133,657,387
91,346,865

순차입금
194,129,419
172,209,981
186,610,972
180,339,556

자본총계
448,638,242
443,682,868
370,206,923
160,545,276

부채비율
81.03%
73.84%
75.67%
189.30%

차입금의존도
25.72%
25.54%
31.79%
40.89%

주) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2021년 1분기보고서

마.
동사의 2018년, 2019년 및 2020년 연결기준 매출액은 각각 5,892억원, 6,161억원 및 8,548억원으로 전년 동기 대비 양(+)의 성장률을 기록했습니다. 2017년 이후 양극재 수요 성장세가 본격화되면서 2018년 매출액이 큰 폭으로 성장하였습니다. 또한, 2019년 10월부터 동사의 포항 신공장 'CAM5'가동, 전기자동차향 양극재 출하의 꾸준한 성장세 및 Non-IT향 수요 회복 지속으로 2020년 매출은 2019년 대비 38.8% 성장하면서 매출의 외형이 확대되었습니다. 2021년 1분기 매출액은 2,632억원을 기록하면서 전년 동기 대비 약 56.9% 성장하였습니다. 

[동사의 연결기준 매출 및 수익성]

(단위 : 천원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
263,201,076
167,679,756
854,748,844
616,085,055
589,185,698

매출총이익
32,507,146
18,572,220
105,573,356
73,087,167
79,574,822

영업이익
17,832,299
8,819,896
54,769,281
37,077,550
50,283,592

당(분)기순이익
13,824,640
8,409,125
46,658,312
34,481,004
36,856,556

매출총이익률
12.35%
11.08%
12.35%
11.86%
13.51%

영업이익률
6.78%
5.26%
6.41%
6.02%
8.53%

당기순이익률
5.25%
5.01%
5.46%
5.60%
6.26%

주) 2019년~2018년 연결 미존재. 별도기준으로 작성

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2021년 1분기보고서

바. 동사의 연결기준(2018년, 2019년은 별도만 존재) 매출액은 2018년, 2019년 및 2020년 각각 5,892억원, 6,161억원, 8,548억원으로 전년 동기 대비 각각 103.26%, 4.57%, 38.74%의 양(+)의 성장률을 기록했습니다. 2017년 이후 양극재 수요 성장세가 본격화되면서 2018년 매출액이 큰 폭으로 성장하였습니다. 또한, 2019년 10월부터 동사의 포항 신공장 'CAM5'가동, 전기자동차향 양극재 출하의 꾸준한 성장세 및 Non-IT향 수요 회복 지속으로 2020년 매출은 2019년 대비 38.74% 성장하면서 매출의 외형이 확대되었습니다. 2021년 1분기 매출액은 2,632억원을 기록하면서 전년 동기 대비 약 56.97% 성장하였습니다. 이는 전기자동차 관련 전방시장 성장에 따른 양극재 수요 성장세가 주된 요인입니다. 

동사의 연결기준(2018년, 2019년은 별도만 존재) 영업이익은 2018년, 2019년 및 2020년 각각 503억원, 371억원, 548억원이며, 영업이익률은 각각 8.53%, 6.02%, 6.41%를 기록하였습니다. 2019년 영업이익이 2018년 대비 약 26.26%가량 감소한 이유는 전기자동차향 매출이 본격화되지 않은 상황에서 선제적 공장 설비 지출에 따른 고정비 증가 효과가 매출원가에 반영되었기 때문입니다. 그러나 2020년 영업이익은 전년 동기 대비 약 47.72% 증가하였는데, 이는 전기자동차향 매출이 본격화되어 규모의 경제에 따른 고정비 감소 효과가 나타났기 때문입니다. 2021년 1분기 영업이익은 약 178억원으로 전년 동기 대비 약 102.18%가량 성장하였는데 이러한 성장률 역시 전방수요 성장에 따른 양극재 출하 성장세와 고정비 감소효과에 따른 원가율 개선효과가 주요 요인입니다.

[주요 성장성지표(연결)]

(단위 : %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

성장성지표
총자산증가율
30.52
22.85
40.03
36.21

매출액증가율
56.97
38.74
4.57
103.26

영업이익증가율
102.18
47.72
-26.26
125.56

주) 2019년~2018년 연결 미존재. 별도기준으로 작성

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2021년 1분기보고서, KISLINE

사. 동사의 총자본회전율은 2018년 1.6회에서 2021년 1분기 1.3회로 해마다 낮아지고 있으나 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 동사 재고자산회전율은 2021년 1분기 5.3회, 2020년 4.7회, 2019년 3.6회 및 2018년 5.1회로 2019년에 2018년 대비 감소한 이후 2021년 1분기까지 꾸준히 개선된 추이를 나타내고 있습니다. 

[주요 활동성지표(연결)]

(단위 : 회)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

활동성지표
총자본회전율
1.3
1.1
1.1
1.6

재고자산회전율
5.3
4.7
3.6
5.1

매출채권회전율
12.7
12.6
11.6
13.9

주) 2019년~2018년 연결 미존재. 별도기준으로 작성

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2021년 1분기보고서

아
. 동
사가

개발 및 생산하고 있는 양극활물질의 경우 꾸준한 증설을 통한 규모의 경제가 필요한 산업입니다. 따라서 지속적인 설비투자가 필요하여 당분간은 투자활동으로 인한 현금유출액이 증가할 가능성이 존재합니다. 해당 투자로 인해 동사에 일시적인 유동성 위험을 불러올 가능성이 있으며, 향후 자금경색으로 인하여 설비투자에 차질이 생길 경우 동사의 매출에 악영향을 초래할 가능성이 있습니다.

[동사 시설투자 관련 추이 및 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 이후
2021년
2020년
2019년
2018년

경상투자
50,800
18,600
15,339
9,108
10,618

신규 증설투자
86,600
209,696
77,799
92,758
68,439

합 계
137,400,
228,296
93,137
101,865
79,058

주) 연결기준

출처 : 동사 제시

자. 동사는 금번이 공모 초도발행으로 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 BBB+(Stable)등급입니다

.
상기의 제반사항 및 이용 가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금상환은 (주)에코프로비엠이 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업의 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 공동대표주관회사인 키움증권(주) 및 NH투자증권(주)는 (주)에코프로비엠이 제출한 자료와 동사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

카. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2021. 07. 07

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 이 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
32,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
137,080,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
31,862,920,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
184,840,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

49,815,160,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

나. 발행제비용의 내역

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
16,000,000

발행금액 금
320
억원
x 0.05%

인수수수료
64,000,000

전자등록총액 금
320
억원
x 0.20%

대표주관수수료
16,000,000

전자등록총액 금
320
억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
36,840,000

한국신용평가, NICE신용평가
(VAT별도)

기타
비용
상장수수료
1,300,000

250
억원 이상
500
억원 미만 -
130
만원

상장연부과금
100,000
1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함

등록비용
320,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계

137,080,000

-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
30,000,000

발행금액 금
500
억원
x 0.06%

인수수수료
100,000,000

전자등록총액 금
500
억원
x 0.20%

대표주관수수료
25,000,000

전자등록총액 금
500
억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
25,220,000

한국신용평가, NICE신용평가
(VAT별도)

기타
비용
상장수수료
1,400,000

500억원 이상
1,000억원 미만 -

140
만원

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계

184,840,000

-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행자금
820억원은

시설자금으로 사용될 예정입니다. 

2_자금의사용목적

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 07월 12일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

32,000,000,000

-
-
-
-
-

32,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
4-2
(기준일 :
2021년 07월 12일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

50,000,000,000

-
-
-
-
-

50,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행자금
820억원은 시설자금으로 사용될 예정입니다. 세부사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 

[시설자금 세부 사용내역]

프로젝트명
투자목적
투자규모
투자지역
투자금액
투자 기간

CAM5N 신증설 투자
전기자동차(EV) 등 중대형 전지 시장의 
성장에 따른 중장기 영업 물량 대응
28,800톤/년
경북 포항 영일만 산업단지 내 
당사 시설 부지
1,340억원
2021년 5월 
 ~ 2023년 1월

(출처) 당사 제시

주) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1
. 시
장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[이자보상배율 추이]

(단위 : 배)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

연결재무제표 기준
27.58
8.93
12.86
8.27
7.85

별도재무제표 기준
29.22
8.93
13.15
8.27
7.85

(출처) 당사 각 사업년도 정기보고서 및 분기보고서

주)이자보상배율 = 영업이익/이자비용

이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로서 영업이익을 이자 지급비용으로 나누어 산출하며, 이자보상배율이 1 미만일때는갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다.

당사의 이
자보상배율은 2018년 이래로 연결기준 7.85배 ~ 27.58배를 기록하며, 매해 증가하는 상황입니다. 특히 2021년 1분기는 전방산업인 2차전지 산업의 성장과 그에 따른 양극재 수요의 증가로 전년 동기 영업이익이 연결기준 2배 이상 증가하였습니다. 그에 따라, 연결기준 이자보상배율이 27.58배를 기록하였고 전년 동기 대비 이자보상배율이 큰 폭으로 증가하였습니다.
물론, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아니나 당사는 안정적인 이자부담능력을 지속하고 있는 것으로 판단됩니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 기업어음증권 미상환 잔액

[기준일 : 2021년 07월 06일]
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

* 해당사항 없음

나. 단기사채 미상환 잔액

[기준일 : 2021년 07월 06일]
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

* 해당사항 없음

다. 회사채 미상환 잔액

[기준일 : 2021년 07월 06일]
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

* 해당사항 없음

라. 신종자본증권 미상환 잔액

[기준일 : 2021년 07월 06일]
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

* 해당사항 없음

마. 조건부자본증권 미상환 잔액

[기준일 : 2021년 07월 06일]
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

* 해당사항 없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가㈜

2021년 07월
06
일

제4-1회 및 제4-2회
BBB+
안정적(Stable)

NICE신용평가㈜

2021년 07월
05

일

BBB+
안정적(Stable)

나. 평가의 개요

당사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조에 의거, 당사가 발행할 제4-1회, 제및 제4-2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

- 본 회사채 발행을 위하여 받은 등급 및 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국신용평가㈜
BBB+
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있음
안정적
(Stable)

NICE신용평가㈜
BBB+
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.
안정적
(Stable)

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 우수한 고객기반, 상위권 시장지위를 바탕으로 한 사업경쟁력
- 양호한 수익성 및 전방 수요 확대에 따른 이익창출력 제고 전망
- 양호한 재무안정성
- 양극재 기술 변화 등에 따른 내재된 실적 가변성 및 생산능력 확장을 위한 투자부담

NICE신용평가㈜

- 하이니켈계 2차전지 양극재 부문의 양호한 시장지위
- 안정적인 사업기반을 바탕으로 한 우수한 수준의 수익성
- 증설 및 자회사 지분투자 등 자금소요 전망
- 코스닥 상장 등에 힘입어 우수한 재무구조 보유

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

㈜에코프로비엠은 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.co.kr
NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.co.kr

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가.
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나.「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜에코프로비엠이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)에코프로이엠
2020년 2월 17일
경북 포항시 남구
이차전지 소재 등
64,593
지분율 60%
(기업회계기준서1110호)
해당없음

※ 주요 종속회사 여부 기준
 1) 최근사업연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 2) 최근사업연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사
주) 최근사업연도말 자산총액은 2020년 12월 31일 기준 종속회사의 별도(개별)재무제표상 자산총액을 기재하였습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
 당사의 명칭은 "주식회사 에코프로비엠"이고, 영문명은 "ECOPRO BM. CO., LTD." 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간
 당사는 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설되었습니다. 이후 2019년 1월 18일 증권신고서 제출 등 기업공개를 실시하여 2019년 3월 5일 코스닥시장에 주식을 상장하였습니다. 

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 본사의 주소 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100(송대리 329)
- 전화번호 : 043-240-7700
- 홈페이지: www.ecoprobm.co.kr

마. 중소기업 해당 여부
 당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용
 당사는 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 하이니켈(High Nickel)계 양극 소재의 개발 및 생산하는 전지재료 사업을 영위하고 있습니다. 정관에 기재된 당사 주요 사업 내용은 아래와 같으며, 상세한 내용은 공시서류의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

1) 이차 전지 소재의 제조 및 판매업

2) 전기전자·반도체 재료의 제조 및 판매업

3) 연료전지 소재의 제조 및 판매업

4) 정밀화학소재 제조 및 판매업

5) 에너지 절약 소재 및 설비 산업

6) 친환경 자동차 부품의 제조 및 판매업

7) 위 각호에 관한 기술 개발 및 기술의 판매

8) 부동산 및 설비 임대업

9) 위 각호의 대한 부대사업 일체

사. 계열회사에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 전일(2021년 7월 6일) 기준 종속기업, 관계기업을 포함하여
총
14
개의 계열회사가 소속되어 있습니다.

구 분
특수관계자명

지배기업 (상장)

㈜에코프로

종속기업

㈜에코프로이엠

기타 특수관계기업

㈜에코프로이노베이션,
㈜에코프로지이엠, 

㈜에코프로에이
피,

㈜에코프로씨엔지,
㈜에픽트,

㈜이룸티엔씨,

㈜에코프로ICT,

㈜카우치그램, 
상해예커환경과학유한공사,
㈜아이스퀘어벤처스
㈜해파랑우리, ㈜에코로지스틱스

아. 신용평가에 관한 사항

동사는 금번이 공모사채 첫 발행이며, 공모사채 발행을 위한 신용평가등급을 이번에 처음 받았습니다. 

[최근 3년 간 신용등급 변동 이력]

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급 범위)
평가 구분

2021.07.06
회사채
BBB+
(안정적)
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2021.07.
05

회사채
BBB+
(안정적)
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

공
모발행과 별개로 동사는 아래와 같이 신용평가등급을 받아왔습니다.

평가일
신용등급
평가회사
평가구분
비고

2021.05.04
BBB+
한국기업데이터
정기평가
-

2021.04.09
BBB+
이크레더블
정기평가
-

2020.05.08
BBB
한국기업데이터
정기평가
-

2020.04.10
BBB
이크레더블
정기평가
-

2019.05.30
BBB-
NICE평가정보
정기평가
-

※ 평가회사 신용등급 정의
- AAA(최우량) : 상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임
- AA(매우우량) : 상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음
- A(우량) : 상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움
- BBB(양호) : 상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음
- BB(보통이상) : 상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음
- B(보통) : 현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여견 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음
- CCC(보통이하) : 현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음
- CC(미흡) : 상거래 신용위험의 가능성이 높음
- C(불량) : 상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음
- D(매우불량) : 현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음
- NR(무등급) : 조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급
* 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가함.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2019년 03월 05일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 설립 후 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

일 자
주 소
비 고

2016.05.01
충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100
분할에 따른 신설법인 설립

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

일 자
취임 및 선임
사 임

2016.05.02
권우석 사내이사 취임
김병훈 사내이사 취임
이동채 사내이사 취임
권우석 공동대표이사 취임
김병훈 공동대표이사 취임
허태경 감사 취임
-

2016.06.15
장동식 사내이사 취임
최지수 기타비상무이사 취임
-

2016.08.01
주병재 감사 취임
허태경 감사 사임

2017.03.27
권우석 각자대표이사 취임
김병훈 각자대표이사 취임
권우석 공동대표규정폐지
김병훈 공동대표규정폐지

2017.07.20
신필수 사외이사 선임
이재훈 사외이사 선임

2018.03.13
최문호 사내이사 취임
윤준희 기타비상무이사 취임
이동채 사내이사 사임
최지수 기타비상무이사 사임

2018.07.04
정복환 사외이사 취임
최문호 사내이사 사임

2019.03.28
권우석 각자대표이사 중임
김병훈 각자대표이사 중임
장동식 사내이사 중임
신일용 사외이사 선임
김태만 사외이사 선임
오규섭 사외이사 선임
최영삼 감사 선임
주병재 감사 퇴임
윤준희 기타비상무이사 사임
신필수 사외이사 사임
이재훈 사외이사 사임
정복환 사외이사 사임

2020.03.26
서준원 사내이사 선임
장동식 사내이사 사임

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 주식회사 에코프로이며 당사 설립 이후 최대주주의 변동내역은 없습니다.

라. 회사의 최근 5년 주요 연혁 사항
2013. 10. High Nickel계 양극활물질 납품 승인
2014. 10. EV용 Cell 적용 소재 승인(해외)
2015. 03. High Nickel계 양극활물질 장기공급계약 체결(일본)
 06. High Nickel계 양극활물질 단기공급계약 체결(중국)
 10. 양극활물질 제 3공장 준공
2016. 05. 전지사업분할 및 신설법인 설립(에코프로비엠)
 06. 투자 유치(500억원, 자본 300억원, 채권 200억원)
 07. 양극활물질 제4공장 착공(양극활물질 생산량 500톤/월)
 * 양극활물질 생산량 2배 증대
2017. 04. 월드클래스300 선정
 04. 에코프로비엠 본사 및 양극활물질 제4공장 완공
 07. 2017 IR52 장영실상 수상(하이니켈계 양극소재 개발 등)
 12. 일억불 수출탑 수상
2018. 03. NCA 장영실상 국무총리상 수상
 09. 자연순환 선도기업 국무총리상 수상
 09. 양극소재 제 4-2 공장 완공
 10. 2018년 전지산업발전 국무총리표창 수상
 12. 삼억불 수출탑 수상
2019. 03. 코스닥 신규 상장
 05. 코스닥150 종목 공식 지정
 06. 제11회 대한민국코스닥대상 '최우수일자리창출기업상' 수상
 07. 2019 코스닥라이징스타 선정
 10. 양극소재 제5공장(포항) 준공(연산 약 30,000톤)
 12. 오억불 수출탑 수상
 12. 경상북도 2019 투자유치대상 최우수기업 선정
2020.01. 전기차 배터리용 하이니켈계 NCM 중장기 공급계약 체결
 02. 양극활물질 생산능력 증대를 위한 합작사 설립 계약 체결
 02. 종속회사 ㈜에코프로이엠 설립
 07. 2020 코스닥라이징스타 선정 
 08. 양극소재 제5N공장(포항) 착공
 09. EcoPro BM America,Inc 법인 설립
 12. 제12회 대한민국코스닥대상 '최우수투명경영상' 수상
2021.01 산업통상자원부 '소부장 으뜸기업' 선정

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 05월 02일
현물출자
보통주
12,500,000
500
-
물적분할

2016년 06월 18일
유상증자(제3자배정)
보통주
3,000,000
500
10,000

3자배정증자
주1)

2018년 04월 16일
유상증자(제3자배정)
보통주
150,000
500
25,000

우리사주조합대상 3자배정
주2)

2018년 10월 25일
신주인수권행사
보통주
600,000
500
10,000

신주인수권 행사
주3)

2019년 02월 27일
유상증자(일반공모)
보통주
3,600,000
500
48,000

코스닥 상장 및 신주발행
주4)

2019년 03월 06일
전환권행사
보통주
166,666
500
12,000

전환권 행사
주5)

2019년 04월 08일
주식매수선택권행사
보통주
344,700
500
10,000

주식매수선택권 행사
주6)

2019년 09월 03일
주식매수선택권행사
보통주
194,600
500
10,000

주식매수선택권 행사
주7)

2020년 04월 10일
주식매수선택권행사
보통주
408,200
500
10,000

주식매수선택권 행사
주8)

2020년 09월 11일
주식매수선택권행사
보통주
71,000
500
10,000

주식매수선택권 행사
주9)

2021년 04월 09일
주식매수선택권행사
보통주
484,300
500
10,000

주식매수선택권 행사
주10)

2021년 04월 26일
신주인수권행사
보통주
400,000
500
10,000

신주인수권 행사
주11)

주1) 모회사인 ㈜에코프로와 비엔더블유에스케이에스 사모투자합자회사, 아이비케이에스케이중소중견글로벌투자파트너쉽 사모투자전문회사 3자가 설립한 특수목적회사인 비엠홀딩유한회사에 3,000,000주의 유상증자를 단행하였습니다.

주2) 당사는 2018년 3월 13일 이사회를 통해 우리사주조합을 대상으로 제3자 배정 유상증자를 결의하였습니다. 주당발행가격인 25,000원은 2017년 12월 비엠홀딩유한회사와 전문투자자와의 거래가격인 30,000원에서 약 17% 할인된 가격입니다.
주3) 당사는 2018년 10월 25일 2대 주주인 비엠홀딩이 신주인수권부사채 1-4회차에 부속된 신주인수권증권 60만주의 신주인수권을 행사함에 따라 신주 60만주를 행사가격인 주당 10,000원에 발행하였습니다.
주4) 당사는 코스닥시장 상장공모를 통해 기명식 보통주 3,600,000주를 일반공모 방식에 의해 모집하였습니다. 세부내용은 2019년 2월 20일 제출한 「투자설명서」를 참조 바랍니다.
주5) 당사는 2017년 1월 제1회 원화사모 전환사채를 발행하였으며, 전환사채는 2019년 3월에 전환권이 청구되어 전량 보통주로 전환 되었습니다.
주6) 당사는 2019년 4월 8일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 세부 내용은 2019년 4월 8일 제출한 「주식매수선택권행사」를 참고 바랍니다.
주7) 당사는 2019년 9월 3일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 세부 내용은 2019년 9월 3일 제출한 「주식매수선택권행사」를 참고 바랍니다.
주8) 당사는 2020년 4월 10일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 세부 내용은 2020년 4월 10일 제출한 「주식매수선택권행사」를 참고 바랍니다.
주9) 당사는 2020년 9월 11일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 주식매수선택권 총 행사 수량은 71,000주이며, 본 주식매수선택권행사로 인한 추가상장 내역은 한국거래소 KIND시스템을 통해 조회가 가능합니다.

주10) 당사는 2021년 4월 9일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 주식매수선택권 총 행사 수량은 484,300주이며, 세부 내용은 2021년 4월 9일 제출한 「주식매수선택권행사」를 참고 바랍니다
주11) 당사는
(주)에코프로이노베이션이 신주인수권부사채 1-3회차에 부속된 신주인수권증권 40만주의 신주인수권을 행사함에 따라 신주 40만주를 행사가격인 주당 10,000원에 발행하였습니다. 세부 내용은 2021년 4월 26일 제출한 「신주인수권행사」를 참고 바랍니다.

나. 전환사채 등 발행 현황

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환
사채
미행사
신주
인수권
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

제1-1회 무기명식 무보증 분리형
사모신주인수권부사채
1-1
2016년 06월 20일
2017년 06월 20일
5,000,000,000
기명식
보통주식
2017년 6월 17일부터
2024년 6월 16일까지
100
10,000
0
500,000
주1),
주2)

제1-2회 무기명식 무보증 분리형
사모신주인수권부사채
1-2
2016년 06월 20일
2018년 06월 20일
5,000,000,000
기명식
보통주식
2017년 6월 17일부터
2024년 6월 16일까지
100
10,000
0
500,000
주1),
주2)

제1-3회 무기명식 무보증 분리형
사모신주인수권부사채
1-3
2016년 06월 20일
2019년 06월 20일
4,000,000,000
기명식
보통주식
2017년 6월 17일부터
2024년 6월 16일까지
100
10,000
0
0
주1),
주2)
주3)

제1-4회 무기명식 무보증 분리형
사모신주인수권부사채
1-4
2016년 06월 20일
2020년 06월 20일
6,000,000,000
기명식
보통주식
2017년 6월 17일부터
2024년 6월 16일까지
100
10,000
0
0
주1)

합 계
-
-
-
20,000,000,000
-
-
-
-
0
1,000,000
-

주1) 상기 기재된 신주인수권부사채 권면 총액은 사채권자의 조기상환 청구에 따라 전액 상환 완료되었습니다.
주2) 상기 미행사 신주인수권부사채권의 행사가능주식수는 전량 계열회사인 ㈜에코프로이노베이션이 보유하고 있습니다.
주3)
당사는
(주)에코프로이노베이션이 신주인수권부사채 1-3회차에 부속된 신주인수권증권 40만주의 신주인수권을 행사함에 따라 신주 40만주를 행사가격인 주당 10,000원에 발행하였습니다. 세부 내용은 2021년 4월 26일 제출한 「신주인수권행사」를 참고 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는 주식
(보통주)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
21,919,466
21,919,466
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
21,919,466
21,919,466
-

Ⅴ. 자기주식수
80,474
80,474
신탁 계약에 의한 취득

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
21,838,992
21,838,992
-

주) 증권신고서 제출일 전일(2021년 07월 06일) 기준 현재 발행주식의 총수는 21,919,466주이며, 자기주식수는 80,474 입니다. 세부 내용은 2021년 4월 23일 제출한 「자기주식처분결과보고서」및 2021년 4월 26일 제출한 「신주인수권행사」를 참고하시기 바랍니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
81,726
-
1,252
-
80,474
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
81,726
-
1,252
-
80,474
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
81,726
-
1,252
-
80,474
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주) 당사는 2019년 사업연도 중 임직원 성과 보상 및 주주가치 제고를 목적으로 신탁계약체결을 통해 자기주식 총 84,234주를 취득 완료 하였으며, 자기주식 취득 이후 증권신고서 제출일 전일(2021.07.06) 기준까지 당사는 임직원 성과 보상을 목적으로 총 3,760주의 자기주식을 처분하였습니다. 세부 내용은 2019년 11월 15일 제출한 「신탁계약해지결과보고서」및 2021년 4월 23일 제출한 「자기주식처분결과보고서」를 참고하시기 바랍니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
21,919,466
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
80,474
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
21,838,992
-

우선주
-
-

주) 증권신고서 제출일 전일(2021.07.06) 기준 발행주식의 총수는 21,919,466주이며, 자기주식수는 80,474 입니다. 세부 내용은 2021년 4월 23일 제출한 「자기주식처분결과보고서」및 2021년 4월 26일 제출한 「신주인수권행사」를 참고하시기 바랍니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

1) 당사는 주주친화정책의 일환으로 당사 정관에 의거하여 배당을 실시하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일(2021.07.06) 기준 현재 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제54조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 
 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에
 게 지급한다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다

⑤ 제4항의 시효완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

제56조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 “분기
 배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조
 의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 
 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 
 5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전
 입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한
 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당
 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

주) 제 5기 정기주주총회(2021.3.30)의 제 3호 의안인 '정관 일부 변경의 건'에 배당에 관한 사항을 포함한 정관 변경이 포함되어 있습니다. 세부 내용은 'Ⅰ.회사의 개요 - 7. 정관에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

2) 당사는 배당가능이익 범위내에서 대/내외 경영환경 등을 고려하여 배당 정책을 추진하고 있습니다. 제5기(2020년도)의 경우, 제4기(2019년도) 보다 주당 현금배당금을 확대하여(보통주 1주당 450원) 적극적인 주주친화정책을 결정한 바 있습니다.

[참고 - 제5기(2020년도) 이익잉여금 처분계산서]

(단위: 천원)

과 목

전기(2020년도)

전전기(2019년도)

미처분 이익잉여금

135,485,483

92,997,110

전기이월이익잉여금

89,619,067

55,696,970

순확정급여부채의 재측정요소

(1,149,663)

2,819,137

지분법이익잉여금
263

-

당기순이익

47,015,816

34,481,003

합 계

135,485,483

92,997,110

이익잉여금 처분액

10,371,953

3,378,043

이익준비금

942,905

307,095

배당금
 (현금배당주당배당금(률):
 보통주: 당기 450원(90%)
 전기 150원(30%)

9,429,048

3,070,948

차기이월 미처분이익잉여금

125,113,530

89,619,067

3) 당사는 현 수준의 배당수준을 유지하는 등 주주친화정책 시스템을 정착시키고자 합니다. 다만, 향후 시장 환경 및 재무/비재무적 상황 등에 따라 배당과 자사주 계획을 포함한 주주친화정책이 일부 변동될 수 있습니다. 
 증권신고서 제출일 전일(2021.07.06) 기준 확정된 배당 목표, 자사주 매입 및 소각계획은 없으며, 향후 이사회 등을 통한 의사결정시 관련 내용을 공시하도록 하겠습니다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제 6기 1분기
제 5기
제 4기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
14,168
46,913
34,481

(별도)당기순이익(백만원)
14,333
47,016
-

(연결)주당순이익(원)
676
2,256
1,750

현금배당금총액(백만원)
-
9,429
3,071

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
20.1
8.9

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.28
0.30

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
450
150

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 당사는 전기중 종속회사 ㈜에코프로이엠을 설립하였습니다. 이에 전기(제 5기)는 한국채택회계기준(K-IFRS)에 따라 연결기준으로 작성되었으며, 전전기는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

※ 기업공시서식 작성기준에 따라 (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익으로 작성하였으며, (별도)당기순이익은 회사가 연결재무제표를 작성하는 경우에만 작성하였습니다.

다. 과거 배당이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
2
0.2
0.1

※ 연속 배당횟수는 기업공시서식 작성기준(2021.01)에 따라 공시작성대상기간과 관계없이 연속으로 '분기(중간)배당'과 '결산배당'을 지급한 횟수를 각각 구분하여 산출하였습니다. 당사 설립 이후(2016년)부터의 배당지급기준으로 작성하였습니다.
※ 평균 배당수익률은 보통주 기준 현금배당수익률의 합계금액을 단순평균하여 작성하였습니다.

7. 정관에 관한 사항

가.
정관 이
력
당사는 2021년 3월 30일 개최한 제 5기 정기주주총회 결의에 따라 정관 일부를 개정하였습니다. 세부 내용은 하기를 참조하시기 바랍니다.

현 행

변 경 안

비 고

제5조(발행예정주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 150,000,000주로 한다.

제5조(발행예정주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다.

발행예정주식의 총수를 증가시킴.

제13조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제13조(신주의 동등배당)

① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

동등배당 원칙을 명시함.

<신설>

② 제1항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당기준일까지 발행한 신주에 대하여는 배당을 하지 아니한다.

배당기준일 설정 후 신주발행에 의한 주주간 이해관계상충을 방지함.

제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

정기주주총회 개최시기의 유연성을 확보하기 위하여 조문을 정비함.

② 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

제17조의2(전환사채의 발행)

① 회사는 사채의 액면총액이 500억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

② ~ ⑤ (생략)

⑥ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 대하여는 제13조의 규정을 준용한다.

제17조의2(전환사채의 발행)

① 회사는 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

② ~ ⑤ (생략)

⑥ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는 제13조의 규정을 준용한다.

이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 발행할 수 있는 전환사채의 액면총액을 500억원에서 5,000억원으로 증액함.

전환사채를 주식으로 전환하는 경우 이자의 지급에 관한 내용을 삭제함.

제18조(신주인수권부사채의 발행)

① 회사는 사채의 액면총액이 500억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

② ~ ⑥ (생략)

제18조(신주인수권부사채의 발행)

① 회사는 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

② ~ ⑥ (생략)

이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 발행할 수 있는 신주인수권부사채의 액면총액을 500억원에서 5,000억원으로 증액함.

제20조(소집시기)

① 회사의 주주총회는 정기주주총회와 임시주주총회로 한다.

제20조(소집시기)

회사는 매결산기마다 정기주주총회를 소집하여야 하고, 필요에 따라 임시주주총회를 소집한다.

정기주주총회 개최시기의 유연성을 확보하기 위하여 조문을 정비함.

② 정기주주총회는 매사업연도 종료후 3월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

<삭제>

제46조(감사의 선임)

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

제46조(감사의 선임 및 해임)

① 감사는 주주총회에서 선임, 해임한다.

감사선임에 관한 조문 정비

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

감사선임에 관한 조문 정비

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유 주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

전자투표 도입 시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화에 관한 내용을 반영함.

<신설>

④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

<신설>

⑤ 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

감사 선임 또는 해임 시 의결권 제한에 관한 내용을 반영함.

제52조(재무제표와 영업보고서의 작성 비치 등)

① ~ ② (생략)

③ 대표이사는 정기주주총회 회일의 6주간 전에 제1항의 서류를 감사에게 제출하여야 한다.

제52조(재무제표와 영업보고서의 작성 비치 등)

① ~ ② (생략)

③ 대표이사는 정기주주총회 회일 또는 사업보고서 제출기한의 6주간 전에 제1항의 서류를 감사에게 제출하여야 한다.

정기주주총회 개최시기의 유연성을 확보하기 위하여 조문을 정비함.

④ 감사는 정기주주총회일의 1주전까지 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다.

⑤ ~ ⑦ (생략)

④ 감사는 정기주주총회일 또는 사업보고서 제출기한의 1주 전까지 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다.

⑤ ~ ⑦ (생략)

제55조(이익배당)

① ~ ② (생략)

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의

주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ ~ ⑤ (생략)

제55조(이익배당)

① ~ ② (생략)

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ ~ ⑤ (생략)

배당기준일을 이사회 결의로 정하는 날로 설정할 수 있도록 함.

제56조(분기배당)

① ~ ③ (생략)

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ (생략)

제56조(분기배당)

① ~ ③ (생략)

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ (생략)

분기배당에 대한 동등배당 원칙을 명시함.

<신설>

부 칙(2021. 3. 30.)

제1조(시행일) 이 정관은 2021년 3월 30일부터 시행한다.

제2조(감사 선임에 관한 적용례) 제46조 제3항·제5항의 개정규정(선임에 관한 부분에 한한다)은 이 정관 시행 이후 선임하는 감사부터 적용한다.

제3조(감사 해임에 관한 적용례) 제46조 제4항·제5항의 개정규정(해임에 관한 부분에 한한다)은 이 정관 시행 당시 종전 규정에 따라 선임된 감사를 해임하는 경우에도 적용한다.

부칙 신설

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 28일
제 3기 정기주주총회
제2조(목적)
제4조(공고방법)
제10조(종류주식의 수와 내용)
제12조(주식매수선택권)
제18조(신주인수권부사채의 발행)
제22조(소집통지 및 공고)
제27조(상호주에 대한 의결권 제한)
제30조의2(서면에 의한 의결권의 행사)
제35조(이사의 직무)
제37조의2(이사·감사의 회사에 대한 책임감경)
제41조의2(위원회)
제53조(외부감사의 선임)
제55조(분기배당)
제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
제15조(명의개서대리인)
제19조(사채발행에 관한 준용규정)
제19조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
부칙
사업목적의 추가
전국발간 일간지로 변경
상법상 종류주식 발행한도 무의결권 종류주식에 한정
부여 대상자 추가 반영
문구 오류 수정
소집 공고 조항 추가 반영
용어 정비
의결 참여권 보장을 위한 조항의 신설
조직 직제 변경에 따른 반영
책임감경 조항 신설
감사위원회 설치 근거 마련
주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정 내용 반영
분기배당으로 변경
전자증권법 시행에 따른 일부 개정

전자증권법 시행일에 따라 시행시기 별도 규정

2021년 03월 31일
제 5기 정기주주총회
제5조(발행예정주식의 총수)
제13조(신주의 동등배당)
제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
제17조의2(전환사채의 발행)
제18조(신주인수권부사채의 발행)
제20조(소집시기) 
제46조(감사의 선임 및 해임)
제52조(재무제표와 영업보고서의 작성 비치 등)
제55조(이익배당)
제56조(분기배당)
부칙
발행예정주식의 총수 증가
신주발행에 의한 주주간 이해관계 상충 방지
정기주주총회 개최시기의 유연성 확보
전환사채의 액면총액 증액
신주인수권부사채의 액면총액 증액
정기주주총회 개최시기의 유연성 확보
전자투표 도입시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화 등
정기주주총회 개최시기의 유연성 확보
배당기준일을 이사회 결의로 가능하도록 개정

감사 선·해임에 관한 적용례 등

Ⅱ. 사업의 내용

※ 2020년 2월 10일 제출한 「타법인주식및출자증권취득결정」공시 내용과 같이, 당사와 삼성SDI(주)는 공동 출자의 방식으로 종속회사 ㈜에코프로이엠을 설립하였습니다. ㈜에코프로이엠이 영위하는 사업 내용이 지배회사인 ㈜에코프로비엠과 동일함에 따라 사업의 내용을 구분하지 않았습니다.

1. 업계의 현황

가. 이차전지 산업 개요

당사가 영위하는 사업의 전방산업은 리튬이온 이차전지 산업입니다. 전기를 저장하고 충/방전을 반복하며 사용할 수 있는 이차전지 시장은 1859년 프랑스 플랑테의 납축전지의 발명으로 개화했습니다. 이후 1899년 발명된 니켈계열 충전지는 납축전지에 비해 가볍고 에너지 밀도가 높으며, 낮은 온도에서 높은 안정성을 보여 전동공구 등에 사용, 포터블기기 시대를 연 시발점으로 평가됩니다. 1991년 일본 SONY社가 상용화한 리튬이온전지는 폭발 위험과 비싼 가격에도 불구하고 높은 에너지 밀도, 긴 수명, 니켈계열 충전지에서 보이는 메모리현상이 없어 휴대전화, 노트북의 대중화와 더불어 대폭 확산되었고, 제품 표준화를 통한 대량생산과 기술 개발을 통해 가격을 낮추고 성능을 더욱 안정화하여 활용처가 확대되었습니다. 리튬이온전지는 부피, 무게 및 충전시간의 이점으로 니켈계열 충전지 시장뿐 아니라 수송기기 및 전기저장장치(ESS, Energy Storage System) 용도의 납축전지 시장도 대체하였으며, 전지 자체의 성능 개선뿐 아니라, 표준화된 작은 전지들을 묶어 큰 용량으로 만드는 팩 기술의 발달로 출력이 확대됨에 따라 다양한 활용이 가능해진 상황입니다.

리튬이온전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 리튬이온전지는 초기 휴대폰, 노트북, MP3, 디지털카메라 등IT 및 모바일용 소형전지 중심으로 시장이 성장하였고, 이후 전동공구, 전기자전거, 전기자동차 등 소형전지대비 고출력을 요구하는 응용제품으로까지 적용범위가 확대되었습니다.

나. 이차전지의 구성

이차전지의 구성.jpg
이차전지의 구성

 이차전지는 크게 양극, 음극, 전해액, 분리막 등 크게 4가지로 구성되어 있습니다. 리튬산화물로 양(+)극을 만들고 흑연과 같은 탄소화합물로 음(-)극을 만들며 양극과 음극에서 리튬 이온이 이동할 수 있는 매개체 역할을 하는 전해액, 양극과 음극이 직접적으로 접촉하는 것을 방지해주는 역할을 하는 분리막 등으로 구성됩니다.

2. 사업의 개요

가. 산업의 특성 및 성장성

1) 리튬이온 이차전지 산업

당사 양극재 사업의 전방산업인 리튬이온 이차전지의 주요 적용처는 다음과 같습니다.

 [리튬 2차전지의 주요 적용처]

용 도

주요 특징

IT 모바일

○ 리튬이차전지의 대표적인 사용처

○ 장시간 연속사용, 소형, 경량화가 중요한 요소

전동공구

(Power Tool)

○ 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해
 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가

전기차
(xEV)

○ 하이브리드 전기자동차(HEV), 전기자동차(EV) 등 친환경 자동차에 탑재

○ 고출력(노트북용 전지의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명), 
 안정성(폭발위험 해소)이 필수 요건

에너지저장

(ESS)

○ 풍력, 태양광발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장

○ 고정형이므로 자동차용처럼 엄격한 요구조건은 불필요

무선청소기

○ 인체공학적 설계에 따른 사용의 간편성을 추구하는 추세

○ 가볍고 편리하면서도 흡입력이 뛰어난 무선청소기로 청소기 시장이
 빠르게 대체됨

기타

○ 전기자전거(E-bike), 드론, 제초기, 로봇 등 미래지향적 아이템

 당사 양극재 사업의 전방산업인 리튬이온 이차전지 산업의 주요 시장은 크게 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 소형 전지 시장입니다. 성숙 단계에 위치한 IT 모바일 시장을 기반으로 전동공구 등 고출력의 소형 전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 최근에는 고성능 리튬이온 이차전지의 개발에 맞춰 전기를 에너지원으로 하는 다양한 이동수단(자동차, 자전거, 퀵보드 등)에도 적용 폭이 확대되고 있습니다.
 두 번째는 전기 자동차 시장입니다. 각국 정부의 친환경차 정책 지원과 온실가스 배출을 줄일 수 있는 친환경자동차에 대한 글로벌 니즈가 결합하여 최근 경량화, 고전압, 고밀도 추세에 따라 리튬이온 이차전지가 적용된 전기자동차 시장이 크게 부각되고 있습니다. 플러그인 하이브리드(PHEV)와 순수 전기차(BEV)가 성장의 주축이 되어 해당 산업의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다. 

이차전지 시장 수요 추이.jpg
이차전지 시장 수요 추이

주) 출처 : SNE리서치(2019)

2) 양극재 산업

(1) 양극재의 특성

리튬이온 이차전지는 제조업체에 따라 채택되는 소재가 다르며 현재 주로 상용화된 양극재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다.

[주요 양극소재별 특성]

양극소재

주요 특성

NCA

○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음

○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망

NCM

○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재

○ 현재 가장 많이 이용되고 있음

LCO

○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명

○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용)

○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈

LMO

○ 망간을 사용하여 가격이 저렴

○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수

○ 고온특성이 떨어지는 단점

LFP

○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음

○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요

(2) 양극재 시장의 성장성

코발트 가격 상승 등으로 인해 코발트 함량이 높은 LCO의 생산을 축소하고, NCM/NCA로 전환하는 움직임이 나타나고 있으며, 시장의 성장성도 NCM/NCA를 주축으로 변화하고 있습니다.

① NCA

고도의 합성 기술력을 요하는 NCA의 이차전지 배터리셀 설계 능력 향상 및 리튬이온 이차전지의 전반적인 성능향상에 힘입어, 노트북, 전동공구, 전동 오토바이, 청소기용 배터리 셀 등에서 NCA가 많이 채용되고 있습니다. 새로운 적용처의 확대와 고용량 하이니켈계의 수요 증가에 따라 xEV 등 전 분야에서 수요가 급격하게 증가할 전망입니다. 

② NCM

xEV, ESS 등 전 분야에서 수요가 증가할 것으로 전망되며, 하이니켈계 소재 중심으로 지속 성장할 예정입니다.

③ LCO

LCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며, 코발트 가격 상승으로 인해 점차 퇴출될 것으로 보입니다.

④ LMO

지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 'LEAF'는 2016년 발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 배터리셀로 전환했으며, 주행거리 연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 사용량은 향후 점차 줄어들 것으로 전망됩니다.

⑤ LFP

LFP는 중국 xEV용 배터리셀 수요 확대로 존재감이 높아지고 있습니다. NCM/NCA로 전환되는 트렌드 속에서 장기적으로는 성장률 둔화가 예상됩니다.

[양극재 시장 수요 전망]

양극재 시장 수요 전망.jpg
양극재 시장 수요 전망

주) 출처 : SNE리서치 (2019)

3) 경기변동의 특성 및 계절성

당사 양극재 사업의 주 적용처인 전동공구용 2차전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. EV용 2차전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다. 

나. 국내외 시장 여건

당사는 2013년 하이니켈계 양극재 중심으로 사업 재편을 한 이후부터 NCA 분야에서 시장점유율을 꾸준히 높이고 있으며, 현재 테슬라의 EV용 배터리 소재로 납품하고 있는 스미토모금속광산(Sumitomo Metal Mining)에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보하고 있습니다.

(단위 : %)

제 품

품목명

회사명

2017년

2018년

2019년

2020년

시장점유율

시장점유율

시장점유율

시장점유율

High Nickel
양극재
실적

Sumitomo 
Metal Mining

62.7%

54.0%

55.7%
48.8%

에코프로

21.4%

21.3%

22.3%
27.6%

Basf Toda 
Battery Materials

5.7%

13.9%

13.9%
14.4%

기타

10.2%

10.8%

8.1%
9.3%

주) 출처 : 후지경제(Fuji Keizai) 2020 전지 관련 시장 실태 종합조사

소형 IT용 양극소재의 경우 현재 니켈 함량 80~85%, 양극용량 200~210mAh/g 전후의 NCA 및 NCM 소재가 적용되고 있으며, 자동차용 양극 소재는 NCM111에서 NCM622 소재가 주로 적용되고 있습니다. 니켈함량 80% 이상의 하이니켈 양극재의 채용 확대 및 작동 전압의 고전압화 등 차세대 전지용 양극소재 개발이 진행되고 있습니다. 아울러 향후 급격하게 증가하는 전기자동차 수요에 대응하기 위해 각 국가별 다양한 2차전지 산업 육성 및 활성화 정책을 실행해오고 있습니다. 전기차 및 에너지저장장치 등 중대형 2차전지 분야의 경쟁력 강화를 위한 국가별 정책 동향을 요약하면 다음과 같습니다.

 [국가별 2차전지 분야 정책 동향]

구분

정책 동향

한국

○ 에너지기본계획 및 에너지기술개발계획 등을 중심으로 이차전지 기술개발
 목표 및 내용을 구체화하고 정책적 지원을 강화
○ 전기차 보급 확산정책으로 이차전지 수요가 급증하고 있으며 주행거리 향상
 을 위한 이차전지 핵심기술 및 충전기술 개발 지원

중국

○ 전기차 보급 확대 계획 및 의무생산제 도입에 따라 이차전지 산업이 급성장
 하고있으며 자국 기업 육성 중심의 지원 정책 추진

유럽

○ 자동차 탄소배출규제 및 연비규제 강화에 따라 전기차 수요가 확대되고
 있으며, 전기차로의 전환이 이차전지에 대한 정책적·재정적 지원을 가속화

일본

○ 에너지 및 환경 문제 대응을 위해 안정/효율적인 친환경 에너지로의 전환
 정책을 수립하고 전기차 기술 개발 및 보급을 지원하는 등 이차전지 응용
 저변 확대
○ 글로벌 이차전지 산업을 주도하기 위해 자국 중심의 전략적 국제 표준화 시도

미국

○ 미국 연방정부와 주정부의 온실가스 배출규제 및 신재생에너지 보급 확대
 등으로 인해 분산전원인 이차전지 수요가 증가

○ 정부 차원의 전기차 세제지원 및 판매의무화, 인프라 구축 지원 등을 통해 
 전기차 보급이 확대되고 있으며, 이는 전기차의 에너지원인 이차전지 수요
 증가를 견인

주)

출처
:
K
ISTEP
기술동향브리프 2020-03호(저자 유종태)

다. 당사의 시장경쟁력 및 대응방향

리튬이온 이차전지시장은 기존의 소재가 적용된 리튬 이온 전지보다 더 높은 용량과출력을 요구하고 있습니다. 전동공구뿐만 아니라, 무선청소기, 잔디깎기, E-Bike 등의 신규 시장에서 수요가 증가되고 있습니다. 게다가 전기자동차의 주행거리 향상에 하이니켈 소재가 필수 요소로 인식되면서, 고용량, 고출력 NCA는 차세대 전지의 양극재로 채택되고 있습니다. 이러한 시장의 고에너지밀도 흐름에 따라, 당사의 주력 제품인 하이니켈계 NCA와 Advanced NCM 계열은 고객 수요에 부합되는 제품으로 시장과 함께 동반 성장할 것이며, 또한 시장을 선도하기 위한 준비가 되어 있습니다.
 당사는 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산하였습니다. 또한, NCA/Advanced NCM 제품은 LCO나 저용량 NCM제품과는 생산 공법에서 차이 즉, 소성방식의 차이, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 많은 다른 특성이 있습니다. 또한 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발에 힘쓰고 있습니다. 이러한 장점을 바탕으로 향후 성장할 전기자동차 등의 미래 시장에서 더 높은 성장을 기대할 수 있습니다.

에코프로비엠은 물적분할 이전 사업년도를 포함하여 2013년을 기점으로 사업구조를 개편하고 거래처 다변화를 추구하였습니다. 또한 생산성 향상과 신 공정 개발을 통한 제조 원가 절감을 추진하고 있으며, 늘어나는 물량에 대응하기 위해 선제적인 투자를 진행하고 있습니다.

3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)
비율

양극재
(양극활물질)
및 전구체
하이니켈계 양극소재로서, 코발트 대비 니켈 함량을 높혀 원가를 절감 및 용량를 확대시킨 소재로 고출력 이차전지에 사용되고 있으며 그 적용분야가 확대되어 가고 있음
NCA, NCM,
L2N, P-NCM 등
262,089
99.6%

기타(임대수익, 스크랩 등)

-
1,112
0.4%

합계
263,201
100%

나. 주요 원재료 등의 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

품 목

구체적 용도
매입액
비율

황산니켈 등
리튬이온전지의 핵심소재인 양극활물질 제조에
사용되는 주요 소재
(황산니켈, 수산화리튬, 황산코발트)
59,291
27.2%

전구체
리튬이온전지의 양극활물질 제조에 사용되는 소재
154,664
71.1%

기타
-
3,758
1.7%

합계
217,713
100%

※ 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 주요 매입처 등 상세한 기재는 생략합니다.

(1) 니켈 현황 

① 니켈 가격 동향 
미국의 1.9조달러 규모의 추가 경기부양책과 2.25조 달러규모의 인프라 패키지 정책이 추진되는 가운데 전기차 시장확대에 따른 니켈소비의 낙관적 전망이 유지되고 있으나, 공급측면에서 Tsingshan사의 니켈선철(NPI)을 사용한 고순도 니켈메트 장기계약 소식으로 공급확대 우려에 따른 가격하방압력이 발생하였습니다. 또한 미국채의 수익률이 3월중 상승하면서 위험자산 투자선호 위축으로 3월 니켈가격은 전월대비 11.3%의 하락세가 나타났습니다.
다만, 미달러약세 기조 및 중국의 전기차 생산확대로 소비측면에서 상승모멘텀이 유지되고 있어 상기 상승압력이 일부 상쇄되는 것으로 분석됩니다.

10년간 니켈 가격 및 lme 재고량(톤).jpg
10년간 니켈 가격 및 LME 재고량(톤)

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스
- 전략광종 자원시장 월간동향(제21-4호)

② 니켈 공급시장 및 공급 안정성

S&P사에 따르면 '21년 세계 니켈 공급량은 260만톤으로 전년대비 6% 증가하면서 소비증가율을 하회할 것으로 예상됩니다. 인도네시아의 페로니켈, 정련니켈 제련시설 확대에도 불구하고 건설시차(Time lag)의 제약, 인니의 니켈원광 수출금지에 따른 중국의 니켈선철(NPI)의 원재료 수급차질로 인해 공급증가율이 둔화될 것으로 전망됩니다. 또한 필리핀 정부는 환경규제 강화로 인해 Tawi-Tawi주 Tumbagaan섬의 광업활동을 모두 중단시키는 명령을 내렸으며, Eramet사의 뉴칼레도니아 SLN은 정치적 시위가 격화되면서 생산차질이 지속됨에 따라 부도가능성도 제기되는 것을 고려할 필요가 있습니다. 최근의 니켈 소비와 공급전망치를 종합해보면 금년 니켈시장은 작년보다 공급과잉분이 76,000톤 가량 감소하면서 공급과잉 5만톤을 기록할 것으로 예상됩니다.

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스
- 자원정보 Focus '21년 1분기 6대 전략광물 시장전망

[주요 기관 니켈 가격 전망(U$/톤)]
1) KOMIS

`21.2Q
`21.3Q
`21.4Q
`22.1Q
평균

18,157
19,046
19,751
18,295
18,812

2) 해외 주요기관

전망 기관
전망가격

Bloomberg (`21.04.09)
16,955.3

Market Risk Advisory (`21.04.02)
16,653.8

Citi Group (`21.03.31)
18,625.0

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스
- 전략광종 자원시장 월간동향(제21-4호)

2) 코발트 현황

①코발트 가격 추세
 콩고 내전 사태로 인해 2008년까지 가격 폭등세 이후 하락세를 보였으나, 2016년 4분기부터 2018년 3월($95,500/톤) 까지 급등세를 보이며 수요가 공급을 압도할 것으로 전망되었습니다. 하지만 이후 콩고의 Katanga 광산이 생산을 재개하고, 유라시안 리소스의 Metal Coal광산이 생산 계획을 발표하는 등 코발트 생산량 증가와 맞물려 하락세를 보이고 있습니다. 

10년간 코발트 가격(lme cash).jpg
10년간 코발트 가격(LME CASH)

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스

②코발트 공급시장 및 공급 안정성

[주요 프로젝트 및 광산]

주요 광산 매장량.jpg
주요 프로젝트 및 광산

주) 출처 :
KOMIS 한
국자원정보서비스 - 광종정보

KOMIS 한
국자원정보서비스, S&P Global (*는 추정값)

 세계 수요량 약 11만톤 중 이차전지용으로 6만톤이 사용되는데, 향후 전기차 보급이 확대되면 기하급수적으로 수요가 증대될 것으로 예상됩니다. 특히 중국, 일본, 한국 등 동아시아 3국에서 전세계 소비량의 3/4을 사용할 것으로 전망됩니다. 전기차 생산증가로 촉발되는 리튬이온 이차전지 양극소재의 응용분야가 확대됨에 따라 코발트 수요는 지속적인 증가 추세에 있습니다.

[코발트 월간 가격동향]

광종
품목
규격
단위
연평균
월간가격

`19년
`20년
`21.1월
`21.2월
(A)
`21.3월
(B)
전월대비
(B-A)/A,(%)

코발트
코발트 메탈
99.8%
$/lb
16.77
16.08
17.91
22.60
25.04
10.80

주)
출처 : KOMIS 한
국자원정보서비
스,
희유금속 월간동향 더프라임 2021년
3월호

3) 리튬 현황

①리튬 가격 추세
 리튬은 원재료인 염수(Brines) 또는 암염(Minerals)로 부터 1차로 탄산 리튬(Lithium Carbonate), 수산화리튬(Lithium Hydroxide)이 추출되고, 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산할 수 있습니다. 탄산 리튬을 재료로 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산하고 있습니다. 리튬추출 기술 등 관련 기술 고도화 및 생산 프로젝트 증가로 2025년까지 리튬가격은 하향 안정화 될 것으로 전망되며, 전기자동차 전지용 수요 등 관련 산업의 수요가 대폭 증가될 것으로 보이는 2030년부터 상승할 것으로 전망되고 있습니다.

탄산리튬 가격 추이.jpg
탄산리튬 가격 추이

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스

②리튬 공급시장 및 공급 안정성
 리튬은 리튬 트라이앵글로 불리는 남미의 아르헨티나, 볼리비아, 칠레 국경 지방에 
많은 양이 매장 되어 있습니다. 2016년 기준 생산량으로 보면 호주의 탤리슨 광산이 가장 많으며, 염호 생산을 하는 업체로는 Albermarle과 SQM이 상위에 위치하고 있습니다.
Bloomberg NEF 자료에 따르면, 리튬 공급량의 절반 이상이 Albermarle, SQM, Tianqi의 세 기업에 의해 생산된 것으로 예측되고 있습니다. 또한, 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다. '하얀 석유'로 불리는 리튬 수급에 대해, 관련 시장의 우려와 달리, 리튬공급능력은 이미 수요를 초과하며, 리튬의 공급을 위한 신규 프로젝트들이 진행되고 있어 수요를 압도할 것으로 예상됩니다.

lithium leaders.jpg
업체별 리튬 생산량

주) 출처 : BloombergNEF(2020)

[월간 가격동향]

광종
품목
규격
단위
연평균
월간가격

`19년
`20년
`21.1월
`21.2월
(A)
`21.3월
(B)
전월대비
(B-A)/A,(%)

리튬
탄산리튬
99%
RMB/kg
58.86
37.30
58.38
71.15
81.37
14.36

주)
출처 : KOMIS 한
국자원정보서비
스,
희유금속 월간동향 더프라임 2021년
3월호

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력에 관한 사항
 고객사 및 아이템 다변화와 더불어 전방 산업이 크게 확대하고 있는 사업 환경속에서 당사는 해마다 생산설비를 확충해온 바 있습니다. 현재 및 향후 운용 예정인 생산능력은 아래와 같습니다.

* 연도 별 양극 소재 생산능력(예정 포함)

(단위 : 톤/월)

구분
2017년 말
2018년 말
2019년 말
2020년 말

양극 소재 
(NCA 또는 NCM)
약 1,000톤
약 2,000톤
약 5,000톤
약 5,000톤

1) 생산능력의 산출 근거
 각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다. 

나.
생산
실적 및 가동률
 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.

다. 생산설비에 관한 사항 
(1) 주요 사업장 현황

지역
구분
소재지

국내
에코배터리 오창캠퍼스
본사 및 제 4공장 : 충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100
제 1공장(CAM1~3) : 충북 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 116

에코배터리 포항캠퍼스
제 5공장 : 경북 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로75번길 10

(2) 생산설비 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

구분
합계
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
연구기자재

기초
298,839
17,053
70,119
50,122
143,562
170
5,095
12,718

증감
(6,080)
0
(1,323)
(763)
(5,066)
(9)
(407)
1,488

기말(2021년 1분기)

292,759
17,053
68,796
49,359
138,496
161
4,687
14,205

* 설비의 신설 매입계획 등
 당사는 고객사 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 단계적 증설을 계획하고 있으며 투자비 효율화를 위한 Value Engineering 방안을 지속적으로 연구하고 있습니다. CAM5 공장이 2020년 1분기부터 가동을 시작하여, 당사는 국내 최고의 양극재 생산능력을 확보하였습니다. 또한 기 공시된 것과 같이 주요 고객사와의 제휴를 강화하여 장기적으로 안정적인 판매 물량을 확보하였으며, 그에 걸맞는 생산능력을 확보하기 위해 지속적인 설비 투자를 진행하고 있습니다. 신규 설비투자에 대한 세부 내용은 하기 제출된 공시 내용을 참고 바랍니다.

 -「타법인주식및출자증권취득결정」(20/2/10) : ㈜에코프로이엠(CAM6) 법인 설립
 -「신규 시설투자 등」(20/6/10) : CAM5/5N 설비 전환 및 건물 투자 진행

※ 생산능력 등의 세부사항은 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 기재를 생략합니다.

5. 매출에 관한 사항 

가. 매출실적

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

품 목
제 6 기 1분기
제 5 기
제 4 기

(2021년)
(2020년)
(2019년)

양극재
(양극활물질) 
및 전구체 등
수출
245,889
758,713
517,112

내수
16,200
92,272
94,107

계
262,089
850,985
611,219

기타
수출
-
-
-

내수
1,112
3,763
4,867

계
1,112
3,763
4,867

합계
수출
245,889
758,713
517,112

내수
17,312
96,035
98,974

계
263,201
854,748
616,086

나. 매출업무

구분
내용

(1) 영업계획 수립

연간 기준으로 내부 경영계획 수립 지침에 따라 고객사 Forecast를 기반으로 제품별, 고객별, 월별 판매 목표를 양산 제품 위주로 작성합니다. 작성된 영업계획은 확정 후 사업기획팀, 생산팀 등 유관부서에 배포하게 됩니다.

(2) INQUIRY(고객사요구물량) 접수
고객으로부터 INQUIRY 접수시 생산 가능성을 1차적으로 검토합니다(용도, 규격, 수량, 납기, 가격 등). 필요 시에는 신규 제품 개발 및 양산 검토 후 검토 결과를 고객에통보하게 됩니다.

(3) 신용조사
신규 고객 INQUIRY 접수 시 고객사 신용조사 진행(신용등급, 소송 내역 등) 후 
INQUIRY에 대응하게 됩니다

(4) 견적
견적의뢰 접수 시 고객 요구사항을 반영하여 검토 후 내부 품의 득결 후 고객사에 
견적을 제출합니다.

(5) 주문접수
고객으로부터 주문접수 후 유관부서와 생산 가능 여부를 검토(기존제품 및 신규제품별 항목 검토)하고, 고객사에 수량, 납기 등 검토 결과를 통보합니다.

(6) 생산의뢰
주문접수 상세 내역을 생산부서에 통보(E-MAIL, ERP 수주등록 등)합니다.

(7) 납기관리
납기 변동사항(고객의 요구, 생산 지연 등) 발생 시 고객 및 생산부서와 협의하여
납기를 조정합니다.

(8) 매출채권 관리
고객사별 결제조건을 기준으로 매월 고객사별 수금계획 및 입금현황 등 매출채권을관리합니다.

(9) 영업실적 분석
월별, 분기별, 반기별, 연간 계획 대비 실적에 대한 분석을 실시하여 부진한 경우 
원인분석 및 만회대책을 수립합니다.

다. 판매경로 등

(1) 판매경로

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

구분

판매경로

매출금액

2020년
(제5기)

2020년
(제5기)

2019년
(제4기)

수출

에코프로비엠 → Cell제조업체 등

245,889
758,713
517,112

내수

에코프로비엠 → Cell제조업체 등

16,200
92,272
94,106

합계

262,089
850,985
611,218

(2) 판매방법 및 조건

구분

대금회수 조건

부대비용의 부담 방법

수출

(1) 납품 후 45일 후 T/T

(2) DDU 60일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 60일)

(3) DDP 30일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 30일)

(4) T/T in advance

(1) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)

(2) 국내/현지 내륙 운송비 및 해상운송비 당사 부담 (DAP)

(3) 국내/현지 내륙 운송비, 해상 운송비,

수입지 통관비용 당사 부담 (DDP)

(4) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)

내수

(1) 매월 10일 마감 후 10일 이내 현금 결제

(2) 월 마감 후 10일 후 현금

(3) 매월 마감 후 60일 이내 현금 결제

(1) 국내 내륙운송비 당사 부담

(3) 판매전략

1) 판매 목표: 중장기 글로벌 No.1 양극소재 업체로의 도약을 위한 기반 구축

2) 세부 판매 전략

판매 전략

세부 추진 계획

Deeper

(기존 고객 확대/안정화)

- 공급 안정성 확보 및 선제적 Line 증설을 위한 장기 파트너십 관계 구축

- 고객 개발 Roadmap에 맞춘 소재 개발로 고객 Needs 충족

Wider

(미래 성장 동력 발굴)

- 신규 개발 제품의 개선 및 공급 가격 최적화

- 신규고객 확보 및 장기공급계약(LTA) 체결을 위한 전략적 거래선 육성

- Cell Maker와의 협업 체제 구축

Faster

(영업 Level 고도화)

- Demand 적중률 개선으로 수요 안정화 향상

- 영업 기획 기능 강화

- Marketing 기능 강화

라. 주요 매출처

당기와 전기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전분기말

매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(A)
136,448,645
51.8%
90,110,006
53.7%

주요거래처(B)
83,805,453
31.8%
27,249,095
16.3%

주요거래처(C)
31,112,997
11.8%
43,215,479
25.8%

합 계
251,367,095
95.4%
160,574,580
95.8%

6. 수주상황

 당사의 제품은 통상 30일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

시장위험과 위험관리 등은 재무재표 주석 및 첨부의 감사보고서 등에 자세히 기재되어 있는 바 기재를 생략합니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

 당사는 출자한 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 부여하고 있습니다
.

9. 경영상의 주요계약 등

 계약 상대방에 따라 단가 및 하도급대금, 납품기일, 품질검사, 선급금, 지체상금 등의 계약조건이 다르기는 하나 해당 계약사항이 표준화 되어 있으며, 이상의 계약에 따라 당사에게 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 사항은 없습니다. 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 영업상 상세한 표기는 생략합니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

리튬이온 이차전지시장은 기존의 소재가 적용된 리튬 이온 전지보다 더 높은 용량과출력을 요구하고 있습니다. 전동공구뿐만 아니라, 무선청소기, 잔디깎기, E-Bike 등의 신규 시장에서 수요가 증가되고 있습니다. 게다가 전기자동차의 주행거리 향상에 하이니켈 소재가 필수 요소로 인식되면서, 고용량, 고출력 NCA는 차세대 전지의 양극재로 채택되고 있습니다. 이러한 시장의 고에너지밀도 흐름에 따라, 당사의 주력 제품인 하이니켈계 NCA와 Advanced NCM 계열은 고객 수요에 부합되는 제품으로 시장과 함께 동반 성장할 것이며, 또한 시장을 선도하기 위한 준비가 되어 있습니다. 당사는 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산하였습니다. 또한, NCA/Advanced NCM 제품은 LCO나 저용량 NCM제품과는 생산 공법에서 차이 즉, 소성방식의 차이, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 많은 다른 특성이 있습니다. 또한 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발에 힘쓰고 있습니다.

에코프로비엠 개발 로드맵.jpg
에코프로비엠 개발 로드맵

나. 연구개발 담당조직

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 명)

구분

총 원

박사

석사

학사 등

연구 인력

135명
9명
43명
83명

다. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제 6 기 1분기
제 5 기
제 4 기
비 고

(2021년)
(2020년)
(2019년)

연구개발비용 총액
7,271
26,258
14,532
-

(정보부조금)
20
25
607
-

연구개발비용 계
(정부보조금 차감 후)
7,251
26,233
13,925

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.75%
3.07%
2.26%
-

라. 연구개발실적

구분
개발기술명
연구결과 및 기대효과
완료여부

신제품개발
고용량 NCA Ⅰ
하이니켈계 양극활물질 개발
'13.12

신제품개발
고용량 NCA Ⅱ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'14.05

신제품개발
고용량 NCA Ⅲ
고용량/고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
19.07

신제품개발
고용량 NCA IV
에너지밀도 향상 고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅰ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'13.12

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅱ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'16.05

신제품개발
고용량 장수명 CSG
고용량/장수명 하이니켈계 양극활물질 개발
16.08

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG I
고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG Ⅱ
고용량/고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

※ 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 영업상 상세한 표기는 생략합니다.

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 관련

순번
발명의 명칭
출원 날짜
출원 번호
상태 정보
근거법령
취득소요
기간/인력

1
망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질(Manganese composite hydroxide, method for preparingthereof and cathod active materials containing thereof)
2000-12-28
10-2000-0083655
등록
특허법
3년/3명

2
리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY,PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARYBATTERY USING THE SAME)
2003-02-13
10-2003-0009023
등록
특허법
2년/3명

3
비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte and a Process for preparingthe Cathode Material)
2003-03-11
10-2003-0015027
등록
특허법
2년/3명

4
리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(ANODE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUMBATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUMSECONDARY BATTERY USING THE SAME)
2003-04-23
10-2003-0025645
등록
특허법
2년/3명

5
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2004-07-19
10-2004-0056104
등록
특허법
2년/3명

6
비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질
 (Lithium-Nickel complex oxide for Cathode Material ofSecondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, aProcess for preparing the Same and Cathode Materialcontaining the Same)
2004-07-21
10-2004-0056875
등록
특허법
2년/3명

7
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2005-03-11
10-2005-0020601
등록
특허법
1년/3명

8
향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬이차전지용 정극 및 이를이용한 리튬이차전지(Cathode for Lithium secondary batteries having improvedcathode coating nature And Lithium secondary batteriesusing the same)
2005-11-09
10-2005-0106944
등록
특허법
1년/3명

9
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 이차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries withNon-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing theCathode Material and Lithium secondary Batterycontaining the same)
2005-12-09
10-2005-0120796
등록
특허법
2년/3명

10
2차 전지용 양극 활물질, 그 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬이차전지 
 ( A Cathode Material for Secondary Batteries, A Process for preparing the Cathode Material and Lithium Secondary Battery containing the same )
2006-01-20
10-2006-0006532
등록
특허법
2년/3명

19
금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질
 MANUFACTURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR SECONDARY BATTERY CONTAINING METAL COMPOSITE OXIDES AND CATHODE ACTIVE MATERIALS MADE BY THE SAME
2010-04-09
10-2010-0032508
등록
특허법
2년/5명

20
리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 이차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 이차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질
 MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND LITHIUM METAL COMPOSITE OXIDES FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY
2010-07-21
10-2010-0070451
등록
특허법
3년/6명

21
리튬 이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지( POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY AND RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY COMPRISING SAME )
2010-07-22
10-2010-0070920
등록
특허법
2년/4명

22
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지
 METHOD FOR MANUFACTURING ANODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, ANODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY MANUFACTURED THEREBY AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING SAME
2011-03-14
10-2011-0022457
등록
특허법
2년/3명

23
양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬이차전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법
2012-06-27
10-2012-0069019
등록
특허법
2년/6명

24
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질
2012-12-28
10-2012-0156268
등록
특허법
2년/5명

25
리튬 니켈산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체
 MANUFACTURING METHOD OF COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE AND COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE MADE BY THE SAME
2012-12-28
10-2012-0157178
등록
특허법
7년/4명

26
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
 LITHIUM COMPLEX OXIDE AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME
2012-12-28
10-2012-0157518
등록
특허법
7년/6명

27
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의한 리튬이차전지용 양극활물질
 MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2012-12-31
10-2012-0157975
등록
특허법
7년/6명

28
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
 MANUFACURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2013-11-08
10-2013-0135106
등록
특허법
2년/9명

29
리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체
 Method for preparing lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite and lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite using the same
2013-12-30
10-2013-0166996
등록
특허법
2년/3명

30
고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질
 Positive Active material with high Power density and longevity
2013-12-30
10-2013-0167592
등록
특허법
6년/5명

31
2차 전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극활물질
 MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME
2013-12-31
10-2013-0167990
등록
특허법
2년/5명

32
고에너지 밀도의 혼합 양극활물질
 Positive electrode active material with improved energy density
2014-01-16
10-2014-0005533
등록
특허법
1년/5명

33
겔화 현상이 방지된 리튬 이차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질
2014-02-22
10-2014-0020986
등록
특허법
2년/5명

34
리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의항 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질
 POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY AND RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY COMPRISING SAME
2014-03-27
10-2014-0035832
등록
특허법
2년/5명

35
리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
 CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-08-07
10-2014-0101843
등록
특허법
1년/6명

36
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
 CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-09-11
10-2014-0119852
등록
특허법
1년/6명

37
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
 CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME
2014-10-02
10-2014-0132750
등록
특허법
1년/6명

38
농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질
 MANUFACTURING METHOD OF PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT AND PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT MADE BY THE SAME
2014-12-31
10-2014-0195306
등록
특허법
5년/6명

39
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
2015-01-09
10-2015-0003710
등록
특허법
4년/5명

40
양극활물질 및 이의 제조 방법
2015-11-13
10-2015-0159394
등록
특허법
3년/3명

41
양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-12-22
10-2016-0176783
등록
특허법
2년/5명

42
코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질
2016-01-05
10-2016-0001005
등록
특허법
3년/7명

43
리튬이차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지 양극활물질
2016-05-04
10-2016-0055094
등록
특허법
2년/5명

44
폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-09-13
10-2016-0118307
등록
특허법
2년/5명

45
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130562
등록
특허법
2년/7명

46
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130563
등록
특허법
2년/7명

47
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130564
등록
특허법
2년/7명

48
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130565
등록
특허법
2년/7명

49
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130566
등록
특허법
2년/7명

50
양극활물질 및 이의 제조 방법
2018-01-17
10-2018-0006288
등록
특허법
0.6년/3명

51
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법
2018-10-23
10-2018-0126427
등록
특허법
2년/7명

52
리튬 복합 산화물
2018-04-25
10-2018-0048157
등록
특허법
2년/6명

53
리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 리튬 이차 전지용 양극활물질
2018-08-16
10-2018-0095750
등록
특허법
2년/6명

54
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2018-11-19
10-2018-0142946
등록
특허법
2년/7명

55
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0037016
등록
특허법
1.75년/4명

56
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/10명

57
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-18
10-2019-0129755
등록
특허법
1.3년/9명

※ 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 특허 출원에 관한 세부 내용은 기재를 생략합니다.

나. 법률/규정 등에 의한 규제사항

정부나 지방자치단체의 법률, 규정등으로 당사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위 : 원)

구분
제 6기 1분기
제 5기
제 4기

(2021년 3월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]
324,770,364,878
304,796,633,625
245,507,156,234

현금및현금성자산
30,411,161,718
59,234,178,586
20,105,505,889

매출채권
86,854,124,026
79,193,559,581
56,895,444,722

기타금융자산
2,250,368,706
1,407,574,747
8,593,027,081

파생상품자산
-
68,600,000
-

기타유동금융자산
-
-
-

당기법인세자산
19,330,530
11,350,530
-

재고자산
189,384,299,752
156,816,260,446
158,862,986,623

기타자산
15,851,080,146
8,065,109,735
1,050,191,919

[비유동자산]
527,665,421,118
494,189,491,156
404,849,382,820

당기손익
 -공정가치 측정 금융자산
333,184,660
360,000,000
-

유형자산
470,852,904,397
435,962,512,568
376,721,487,458

무형자산
12,928,698,932
13,310,190,333
14,140,254,278

기타금융자산
959,950,000
907,150,000
385,540,000

이연법인세자산
37,841,711,232
38,959,775,632
10,750,967,624

사용권자산
3,678,851,428
3,716,155,688
2,386,242,302

기타자산
1,070,120,469
973,706,935
464,891,158

자산총계
852,435,785,996
798,986,124,781
650,356,539,054

[유동부채]
239,683,124,475
188,978,798,089
137,876,294,862

[비유동부채]
140,987,791,550
142,689,702,556
142,273,321,198

부채총계
380,670,916,025
331,668,500,645
280,149,616,060

[지배기업의 소유지분]
448,375,084,502
443,584,458,304
370,206,922,994

보통주
10,517,583,000
10,517,583,000
10,277,983,000

주식발행초과금
272,650,087,316
272,650,087,316
267,582,844,756

기타자본항목
24,778,430,528
24,726,776,645
-651,014,865

이익잉여금
140,428,983,658
135,690,011,343
92,997,110,103

[비지배지분]
23,389,785,469
23,733,165,832
-

자본총계
471,764,869,971
467,317,624,136
370,206,922,994

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2021년1월1일~
2021년3월31일)
(2020년1월1일~
2020년12월31일)
(2019년1월1일~
2019년12월31일)

[매출액]
263,201,076,387
854,748,843,876
616,085,054,981

[영업이익]
17,832,298,617
54,769,281,487
37,077,549,715

[당기순이익]
13,824,639,952
46,658,311,822
34,481,003,746

지배기업 소유주지분
14,168,020,315
46,913,250,667
34,481,003,746

비지배지분
(343,380,363)
(254,938,845)
-

[총포괄손익]
13,824,639,952
45,509,085,368
37,300,140,297

지배기업 소유주지분
14,168,020,315
45,763,849,440
37,300,140,297

비지배지분
(343,380,363)
(254,764,072)
-

[지배기업 지분에 대한 주당순이익]
-
-
-

기본주당순이익
676
2,256
1,750

희석주당순이익
623
2,071
1,591

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
※ 연결에 포함된 회사는 총 1개이며, 당사는 전기 중 종속회사 ㈜에코프로이엠을 설립하였습니다. 이에 당기(제 6기) 및 전기(제 5기)는 한국채택회계기준(K-IFRS)에 따라 연결기준으로 작성되었으며, 전전기는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

나. 요약 재무정보

(단위 : 원)

구분
제 6기 1분기
제 5기
제 4기

(2021년 3월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]
305,576,769,782
270,110,775,450
245,507,156,234

현금및현금성자산
14,738,599,257
24,808,045,058
20,105,505,889

매출채권
87,121,051,671
79,231,049,447
56,895,444,722

기타금융자산
1,229,301,086
2,607,353,325
8,593,027,081

파생상품자산
-
68,600,000
-

재고자산
189,384,299,752
156,816,260,446
158,862,986,623

기타자산
13,103,518,016
6,579,467,174
1,050,191,919

[비유동자산]
506,602,850,984
501,204,625,400
404,849,382,820

당기손익
 - 공정가치 측정 금융자산
333,184,660
360,000,000
-

유형자산
415,080,876,252
407,748,118,257
376,721,487,458

무형자산
12,928,698,932
13,310,190,333
14,140,254,278

기타금융자산
934,800,000
887,000,000
385,540,000

이연법인세자산
37,740,576,964
38,858,641,364
10,750,967,624

사용권자산
3,678,851,428
3,716,155,688
2,386,242,302

종속기업투자
34,835,742,279
35,350,812,823
-

기타자산
1,070,120,469
973,706,935
464,891,158

자산총계
812,179,620,766
771,315,400,850
650,356,539,054

[유동부채]
222,888,829,289
185,400,380,287
137,876,294,862

[비유동부채]
140,652,549,322
142,232,152,385
142,273,321,198

부채총계
363,541,378,611
327,632,532,672
280,149,616,060

보통주
10,517,583,000
10,517,583,000
10,277,983,000

주식발행초과금
272,650,087,316
272,650,087,316
267,582,844,756

기타자본항목
24,774,273,624
24,722,619,741
-651,014,865

이익잉여금
140,696,298,215
135,792,578,121
92,997,110,103

자본총계
448,638,242,155
443,682,868,178
370,206,922,994

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2021년1월1일~
2021년3월31일)
(2020년1월1일~
2020년12월31일)
(2019년1월1일~
2019년12월31일)

[매출액]
263,435,943,166
855,210,355,182
616,085,054,981

[영업이익]
18,895,974,686
55,984,931,094
37,077,549,715

[당기순이익]
14,332,768,094
47,015,817,445
34,481,003,746

[총포괄손익]
14,332,768,094
45,866,416,218
37,300,140,297

[주당순이익]
-
-
-

기본주당순이익
684
2,261
1,750

희석주당순이익
631
2,075
1,591

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 6 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 5 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 6 기 1분기말

제 5 기말

자산

유동자산

324,770,364,878

304,796,633,625

현금및현금성자산

30,411,161,718

59,234,178,586

매출채권

86,854,124,026

79,193,559,581

기타금융자산

2,250,368,706

1,407,574,747

파생상품자산

0

68,600,000

기타자산

15,851,080,146

8,065,109,735

당기법인세자산

19,330,530

11,350,530

재고자산

189,384,299,752

156,816,260,446

비유동자산

527,665,421,118

494,189,491,156

당기손익-공정가치 측정 금융자산

333,184,660

360,000,000

기타금융자산

959,950,000

907,150,000

유형자산

470,852,904,397

435,962,512,568

사용권자산

3,678,851,428

3,716,155,688

무형자산

12,928,698,932

13,310,190,333

이연법인세자산

37,841,711,232

38,959,775,632

기타자산

1,070,120,469

973,706,935

자산총계

852,435,785,996

798,986,124,781

부채

유동부채

239,683,124,475

188,978,798,089

매입채무

83,533,706,215

68,731,002,957

계약부채

902,484,268

8,977,418,784

기타금융부채

55,789,339,460

35,442,611,412

파생상품부채

91,750,000

8,800,000

단기차입금

74,150,000,000

60,041,267,840

유동성장기차입금

8,920,000,000

8,920,000,000

기타부채

11,931,168,382

3,233,917,361

당기법인세부채

3,666,506,788

2,936,573,501

리스부채

698,169,362

687,206,234

비유동부채

140,987,791,550

142,689,702,556

장기차입금

122,030,000,000

124,260,000,000

리스부채

3,069,849,030

3,109,552,242

기타금융부채

1,452,306,105

2,152,049,376

퇴직급여부채

13,860,486,638

12,625,820,535

장기종업원급여부채

575,149,777

542,280,403

부채총계

380,670,916,025

331,668,500,645

자본

지배기업의 소유지분

448,375,084,502

443,584,458,304

보통주

10,517,583,000

10,517,583,000

주식발행초과금

272,650,087,316

272,650,087,316

기타자본항목

24,778,430,528

24,726,776,645

이익잉여금

140,428,983,658

135,690,011,343

비지배지분

23,389,785,469

23,733,165,832

자본총계

471,764,869,971

467,317,624,136

자본과부채총계

852,435,785,996

798,986,124,781

연결 포괄손익계산서

제 6 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 5 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 6 기 1분기

제 5 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

263,201,076,387

263,201,076,387

167,679,755,808

167,679,755,808

매출원가

230,693,930,189

230,693,930,189

149,107,536,255

149,107,536,255

매출총이익

32,507,146,198

32,507,146,198

18,572,219,553

18,572,219,553

판매비와관리비

14,674,847,581

14,674,847,581

9,752,323,980

9,752,323,980

영업이익

17,832,298,617

17,832,298,617

8,819,895,573

8,819,895,573

기타수익

3,501,088,688

3,501,088,688

251,263,016

251,263,016

기타비용

3,005,600,627

3,005,600,627

53,816,797

53,816,797

금융수익

180,048,243

180,048,243

3,409,775,543

3,409,775,543

금융원가

1,251,644,922

1,251,644,922

2,591,460,803

2,591,460,803

법인세비용차감전순이익

17,256,189,999

17,256,189,999

9,835,656,532

9,835,656,532

법인세비용(수익)

3,431,550,047

3,431,550,047

1,426,531,114

1,426,531,114

분기순이익(손실)

13,824,639,952

13,824,639,952

8,409,125,418

8,409,125,418

기타포괄손익

0

0

0

0

분기 총포괄손익

13,824,639,952

13,824,639,952

8,409,125,418

8,409,125,418

분기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

14,168,020,315

14,168,020,315

8,409,125,418

8,409,125,418

비지배지분

(343,380,363)

(343,380,363)

0

0

분기 총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

14,168,020,315

14,168,020,315

8,409,125,418

8,409,125,418

비지배지분

(343,380,363)

(343,380,363)

0

0

주당순이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

676

676

411

411

희석주당순이익 (단위 : 원)

623

623

395

395

연결 자본변동표

제 6 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 5 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주 귀속분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본항목

이익잉여금

지배기업 소유주 귀속분 합계

기초자본 잔액

10,277,983,000

267,582,844,756

(651,014,865)

92,997,110,103

370,206,922,994

0

370,206,922,994

총포괄손익

분기순이익

0

0

0

8,409,125,418

8,409,125,418

0

8,409,125,418

소유주와의 거래

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

0

0

72,421,497

0

72,421,497

0

72,421,497

배당

0

0

0

(3,070,948,200)

(3,070,948,200)

0

(3,070,948,200)

소유주와의 거래 총액

0

0

72,421,497

(3,070,948,200)

(2,998,526,703)

0

(2,998,526,703)

2020.03.31 (분기말 잔액)

10,277,983,000

267,582,844,756

(578,593,368)

98,335,287,321

375,617,521,709

0

375,617,521,709

기초자본 잔액

10,517,583,000

272,650,087,316

24,726,776,645

135,690,011,343

443,584,458,304

23,733,165,832

467,317,624,136

총포괄손익

분기순이익

0

0

0

14,168,020,315

14,168,020,315

(343,380,363)

13,824,639,952

소유주와의 거래

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

0

0

51,653,883

0

51,653,883

0

51,653,883

배당

0

0

0

(9,429,048,000)

(9,429,048,000)

0

(9,429,048,000)

소유주와의 거래 총액

0

0

51,653,883

(9,429,048,000)

(9,377,394,117)

0

(9,377,394,117)

2021.03.31 (분기말 잔액)

10,517,583,000

272,650,087,316

24,778,430,528

140,428,983,658

448,375,084,502

23,389,785,469

471,764,869,971

연결 현금흐름표

제 6 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 5 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 6 기 1분기

제 5 기 1분기

영업활동현금흐름

(10,032,182,027)

22,268,463,965

영업으로부터 창출된 현금흐름

(8,440,649,667)

22,275,416,865

법인세납부

(1,591,532,360)

(6,952,900)

투자활동현금흐름

(29,156,883,828)

(22,051,986,969)

유형자산 취득

(27,761,044,035)

(21,937,595,542)

무형자산 취득

0

(4,258,837)

정부보조금의 수령

20,000,000

94,916,174

파생상품자산의 처분

(91,150,000)

0

파생상품부채의 처분

(335,600,000)

0

임차보증금 증가

(1,071,137,329)

(296,600,000)

임차보증금 감소

25,700,000

50,000,000

이자수입

56,347,536

41,551,236

재무활동현금흐름

10,345,139,102

(463,895,671)

단기차입금 차입

47,213,852,000

70,095,101,298

단기차입금 상환

(33,105,119,840)

(64,873,529,046)

유동성장기차입금 상환

(2,230,000,000)

(4,166,666,666)

리스부채의 원금 상환

(186,938,723)

(307,000,345)

임대보증금의 증가

0

114,748,000

정부보조금의 수령

0

41,282,918

이자의 지급

(1,032,908,612)

(1,367,831,830)

정부보조금 상환

(313,745,723)

0

현금및현금성자산의 순감소

(28,843,926,753)

(247,418,675)

기초현금및현금성자산

59,234,178,586

20,105,505,889

현금및현금성자산의 환율변동효과

20,909,885

50,307,091

분기말현금및현금성자산

30,411,161,718

19,908,394,305

3. 연결재무제표 주석

제 6(당) 1분기: 2021년 03월 31일 현재

제 5(전) 1분기: 2020년 03월 31일 현재

주식회사 에코프로비엠과 그 종속기업

1.
일반사항

주식회사 에코프로비엠(이하 '회사')과 그 종속기업(이하 회사와 그 종속기업을 합하여 '연결회사)'은 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설된 법인으로서, 2차전지소재의 제조 및 판매를 주된 영업으로 하고 있으며, 회사의 본사 및 공장은 충북 청주시 청원구 오창산업단지에 위치하고 있습니다.

연결회사의 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜에코프로
10,819,429
51.64

우리사주조합
126,673
0.60

기타
10,007,338
47.76

합 계(*)
20,953,440
100

(*)
자기주식을 차감한 유통주식수입니다.

1.1 종속기업 현황

당분기말과 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업

소재지

지배지분율(%)

연차
결산월

업종

당분기말
전기말

㈜에코프로이엠

한국

60
60

12월

2차전지소재 제조 및 판매, 임대업

1.2 종속기업의 요약 재무정보

당분기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

기업명

자산

부채

자본

매출

당기손익

총포괄손익

㈜에코프로이엠
75,678,835
17,204,371
58,474,464
-
(858,451)
(858,451)

2) 전분기

(단위: 천원)

기업명

자산

부채

자본

매출

당기손익

총포괄손익

㈜에코프로이엠
7,001,367
77
7,001,290
-
1,290
1,290

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 분기연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인한 분기연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 분기연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 분기연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 분기연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해
당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 분기연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2021년 연차연결재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

중간기간의 분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치 

해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 연결회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1)

공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하며, 당분기 중공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다.

(2)

그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치

연결회사는 또한 분기연결재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이거나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

5.
영업부문 정보

(1) 연결회사의 영업부문은 2차전지소재의 제조 및 판매 단일 부문으로 구성되어 있으며, 수익의 구분 및 수익을 인식한 근거는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
제품매출
임대수익
기타매출
합계

주요 지리적 지역

국내
80,305,418
49,537
1,062,313
81,417,268

일본
31,133,034
-
-
31,133,034

중국
92,109,799
-
-
92,109,799

헝가리
31,275,212
-
-
31,275,212

말레이시아
12,500,214
-
-
12,500,214

기타
14,765,549
-
-
14,765,549

합 계
262,089,226
49,537
1,062,313
263,201,076

수익인식 시점

한 시점에 인식
262,089,226
-
344,790
262,434,016

기간에 걸쳐 인식
-
49,537
717,523
767,060

합 계
262,089,226
49,537
1,062,313
263,201,076

(단위: 천원)

전분기
제품매출
상품매출
임대수익
기타매출
합계

주요 지리적 지역

국내
19,393,364
1,248,027
30,146
597,122
21,268,659

일본
28,234,118
-
-
-
28,234,118

중국
24,637,827
-
-
-
24,637,827

헝가리
23,537,987
-
-
-
23,537,987

말레이시아
8,060,668
-
-
-
8,060,668

기타
61,940,497
-
-
-
61,940,497

합 계
165,804,461
1,248,027
30,146
597,122
167,679,756

수익인식 시점

한 시점에 인식
165,804,461
1,248,027
-
597,122
167,649,610

기간에 걸쳐 인식
-
-
30,146
-
30,146

합 계
165,804,461
1,248,027
30,146
597,122
167,679,756

(2) 주요 고객에 대한 정보

당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객 1
136,448,645
90,110,006

고객 2
83,805,453
43,215,479

고객 3
31,112,997
27,249,095

6.
매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

고객과의 계약에서 생긴 매출채권

89,311,943
81,651,379

손실충당금

(2,457,819)
(2,457,819)

매출채권(순액)

86,854,124
79,193,560

(2) 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미수금

1,255,746
-
1,255,746
1,391,465
-
1,391,465

미수수익
1,985
-
1,985
16,110
-
16,110

임차보증금
992,637
959,950
1,952,587
-
907,150
907,150

합계
2,250,368
959,950
3,210,318
1,407,575
907,150
2,314,725

7. 유형자산

(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

토지
17,053,095
17,053,095

건물
84,620,618
84,976,500

감가상각누계액
(14,923,253)
(13,944,566)

정부보조금
(901,054)
(912,806)

구축물
58,818,751
58,802,096

감가상각누계액
(8,957,273)
(8,171,447)

정부보조금
(502,044)
(508,592)

기계장치
252,034,461
251,620,586

감가상각누계액
(110,170,044)
(104,660,193)

손상차손누계액
(2,170,961)
(2,170,961)

정부보조금
(1,197,550)
(1,227,762)

차량운반구
363,862
411,048

감가상각누계액
(202,703)
(241,283)

공기구비품
9,863,763
9,845,393

감가상각누계액
(4,738,201)
(4,307,668)

손상차손누계액
(197,423)
(197,423)

정부보조금
(240,836)
(245,791)

연구기자재
26,486,030
23,982,707

감가상각누계액
(11,650,040)
(10,545,997)

정부보조금
(630,536)
(719,077)

건설중인자산
178,094,242
137,124,654

합 계
470,852,904
435,962,513

(2) 유형자산의 변동

(단위: 천원)

당분기
기초
취득
처분
대체
감가상각비
당분기말

토지
17,053,095
-
-
-
-
17,053,095

건물
71,031,934
-
(382,444)
114,818
(1,066,943)
69,697,365

정부보조금
(912,806)
-
-
-
11,752
(901,054)

구축물
50,630,649
-
(103,309)
142,895
(808,757)
49,861,478

정부보조금
(508,592)
-
-
-
6,548
(502,044)

기계장치
144,789,432
-
(216,569)
749,690
(5,629,097)
139,693,456

정부보조금
(1,227,762)
(2,422)
-
-
32,634
(1,197,550)

차량운반구
169,765
7,364
-
-
(15,970)
161,159

공기구비품
5,340,302

(9,278)
46,468
(449,353)
4,928,139

정부보조금
(245,791)
-
-
-
4,955
(240,836)

연구기자재
13,436,710
-
-
2,503,323
(1,104,043)
14,835,990

정부보조금
(719,077)
-
-
-
88,541
(630,536)

건설중인자산
137,124,654
44,785,952
-
(3,816,364)
-
178,094,242

합 계
435,962,513
44,790,894
(711,600)
(259,170)
(8,929,733)
470,852,904

(단위: 천원)

전분기
기초
취득
대체
감가상각비
전분기말

토지
17,053,095
-
-
-
17,053,095

건물
34,267,793
-
40,708,145
(890,982)
74,084,956

구축물
27,791,247
-
21,234,601
(592,249)
48,433,599

기계장치
108,562,930
-
46,291,890
(4,554,998)
150,299,822

차량운반구
267,819
-
-
(18,239)
249,580

공기구비품
5,078,655
-
573,031
(375,145)
5,276,541

연구기자재
11,869,815
-
491,209
(812,579)
11,548,445

정부보조금
(913,431)
-
-
90,309
(823,122)

건설중인자산
172,743,565
16,211,364
(109,423,761)
-
79,531,168

합 계
376,721,488
16,211,364
(124,885)
(7,153,883)
385,654,084

(3) 유형자산 담보제공 내역

(단위: 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

토지

17,053,095
259,800,000
USD 4,600,000

차입
금

166,600,000

산업은행 외 6

건물
68,796,311

구축물

20,702,664

기계장치
138,495,906

건설중인자산
112,620,718

8
. 사용권자산

(1) 사용권자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부동산
3,480,885
4,406,243

감가상각누계액
(587,623)
(1,419,791)

차량운반구
1,393,912
1,372,364

감가상각누계액
(608,323)
(642,660)

합 계
3,678,851
3,716,156

(2) 사용권자산의 변동

(단위: 천원)

당분기
기초
취득
처분
감가상각비
당분기말

부동산
2,986,452
-
-
(93,190)
2,893,262

차량운반구
729,704
199,523
(40,461)
(103,177)
785,589

합 계
3,716,156
199,523
(40,461)
(196,367)
3,678,851

(단위: 천원)

전분기
기초
취득
처분
감가상각비
전분기말

부동산
1,484,831
2,317,746
-
(189,545)
3,613,032

차량운반구
901,411
88,571
(42,509)
(127,760)
819,713

합 계
2,386,242
2,406,317
(42,509)
(317,305)
4,432,745

9. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

개발비
14,385,078
15,082,887

정부보조금
(4,519,337)
(4,735,972)

산업재산권
254,444
225,625

소프트웨어
2,714,386
2,642,104

정부보조금
(122,702)
(127,311)

기타의무형자산
108,070
114,098

회원권
108,759
108,759

합 계
12,928,698
13,310,190

(2) 무형자산의 변동

(단위: 천원)

당분기
기초
취득
대체
상각비
당분기말

개발비
15,082,887
-
-
(697,809)
14,385,078

정부보조금
(4,735,972)
-
-
216,635
(4,519,337)

산업재산권
225,625
44,702
-
(15,883)
254,444

소프트웨어
2,642,104
-
259,170
(186,888)
2,714,386

정부보조금
(127,311)
-
-
4,609
(122,702)

기타의무형자산
114,098
-
-
(6,028)
108,070

회원권
108,759
-
-
-
108,759

합 계
13,310,190
44,702
259,170
(685,364)
12,928,698

(단위: 천원)

전분기
기초
취득
내부개발
대체
상각비
전분기말

개발비
17,854,037
-
4,259
-
(686,208)
17,172,088

정부보조금
(5,510,172)
(94,916)
-
-
195,437
(5,409,651)

산업재산권
95,770
21,907
-
-
(8,401)
109,276

소프트웨어
1,453,651
-
-
124,885
(100,031)
1,478,505

기타의무형자산
138,209
-
-
-
(6,027)
132,182

회원권
108,759
-
-
-
-
108,759

합 계
14,140,254
(73,009)
4,259
124,885
(605,230)
13,591,159

10. 기타금융부채

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미지급금
45,636,877
1,255,318
46,892,195
24,901,214
1,955,062
26,856,276

미지급비용
10,152,462
-
10,152,462
10,541,397
-
10,541,397

임대보증금
-
196,988
196,988
-
196,987
196,987

합계
55,789,339
1,452,306
57,241,645
35,442,611
2,152,049
37,594,660

11. 차입금

비파생 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
83,533,706
-
-
-
83,533,706
83,533,706

단기차입금
50,591,882
23,911,341
-
-
74,503,223
74,150,000

장기차입금
2,260,186
6,830,500
123,205,876
-
132,296,562
130,950,000

기타금융부채(*)
46,103,241
-
1,431,171

21,136

47,555,548
47,555,548

리스부채
142,578
681,141
2,226,066
1,181,705
4,231,490
3,768,018

금융보증계약
3,622,522
-
-
-
3,622,522
-

합 계
186,254,115
31,422,982
126,863,113
1,202,841
345,743,051
339,957,272

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
68,731,003
-
-
-
68,731,003
68,731,003

단기차입금
5,898,036
54,686,476
-
-
60,584,512
60,041,268

장기차입금
2,268,452
6,864,651
125,791,318
-
134,924,421
133,180,000

기타금융부채(*)
25,382,411
-
2,130,913
21,136
27,534,460
27,534,460

리스부채
146,812
669,302
2,177,759
1,292,570
4,286,443
3,796,758

금융보증계약
4,136,361
-
-
-
4,136,361
-

합 계
106,563,075
62,220,429
130,099,990
1,313,706
300,197,200
293,283,489

(*)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

12. 순확정급여부채

(1)
분기연결포괄손
익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,381,321
1,175,970

순이자원가
69,335
40,391

종업원급여에 포함된 총 비용
1,450,656
1,216,361

총 비용 중 1,023백만원(전분기: 838백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 427백만원(전분기: 378백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

(2) 순확정급여부채 산정 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

21,366,904
20,291,084

사외적립자산의 공정가치

(7,506,418)
(7,665,263)

연결재무상태표상 순확정급여부채

13,860,486
12,625,821

13. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상가중평균 연간유효법인세율은 19.9%(2020년 3월 31일로 종료하는 중간기간에 대한 가중평균 연간유효법인세율: 14.5%)입니다.

14. 판매비와관리비

(단위: 천원)

과 목
당분기
전분기

급여
2,333,010
1,529,871

퇴직급여
200,977
143,779

복리후생비
281,730
268,146

감가상각비
280,865
938,012

사용권자산감가상각비
24,052
79,208

경상연구개발비
7,315,120
3,300,455

운반비
807,020
819,436

지급수수료
1,463,396
1,168,411

외주용역비
422,921
281,332

무형자산상각비
76,031
60,994

주식보상비용
15,145
49,875

기타
1,454,581
1,112,806

합 계
14,674,848
9,752,325

15. 기
타
수익과 기타비용

15.1 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
2,644,476
-

외화환산이익
794,225
-

사용권자산처분이익
864
770

기타
61,524
250,493

합 계
3,501,089
251,263

15.2 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
1,724,820
-

외화환산손실
357,904
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
26,815
-

유형자산처분손실
711,600
-

사용권자산처분손실
-
122

기부금
111,900
53,000

기타
72,562
695

합 계
3,005,601
53,817

16.
금
융수익과 금융원가

16.1 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
42,223
41,552

외환차익
116,913
2,806,680

외화환산이익
20,912
561,544

합 계
180,048
3,409,776

16.2 금융원가

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
646,598
987,779

외환차손
26,745
1,214,392

외화환산손실
2
389,290

파생상품평가손실
91,750
-

파생상품거래손실
486,550
-

합 계
1,251,645
2,591,461

17. 우발상황 및 약정사항

(1) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행계약, 인허가보증 등
6,376,142

(2) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD)

금융기관
외상매출채권
 담보대출
자금대출
무역금융
선물환

국민은행
15,000,000
-
7,000,000
-

하나은행
-
14,550,000
-
-

산업은행
-
179,000,000
-
-

신한은행
-
9,000,000
USD 5,000,000
-

수출입은행
-
30,000,000
-
-

기업은행
-
5,000,000
-
-

씨티은행
-
10,000,000
15,000,000
USD 10,000,000

대구은행
-
11,700,000
-
-

농협은행
-
9,000,000
-
-

수협은행
-
5,400,000
-
-

(3) 주요 차입금의 계약에 따라 연결회사는 EBITDA에 대한 순차입금 비율을 4.5 미만으로 유지하여야 하며, 보고기간동안 이러한 조건을 준수하였습니다. 당분기말 현재 EBITDA에 대한 순차입금비율은 1.6(전기말: 1.5)입니다.

(4) 연결회사는 2020년 1월 31일에 2023년 12월 31일까지 SK이노베이션㈜에 전기차 배터리용 양극소재를 납품하기로 하는 중장기공급계약을 체결하였습니다.

(5) 연결회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 2,640백만원(전기말: 2,640백만원)입니다.

(6) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

18. 특수관계자 거래

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 지배기업은 ㈜에코프로(유효지분율 51.64%)이며, 당분기와 전분기 중 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

특수관계 구분
당분기
전분기

기타 특수관계자
㈜에코프로이노베이션
㈜에코프로이노베이션

㈜에코프로지이엠
㈜에코프로지이엠

㈜에코프로씨엔지(*)
㈜에코프로씨엔지(*)

㈜에코프로에이피
㈜에코프로에이피

㈜아이스퀘어벤쳐스(*)
-

(*)

전기 중
㈜에코프로가 신규 출자하였습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

당분기
회사명
매출 등
매입 등

지배기업
㈜에코프로
51,000
2,005,218

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
173,858
4,376,748

㈜에코프로지이엠
483,600
74,276,206

㈜에코프로씨엔지
54,403
-

㈜에코프로에이피
3,900
-

㈜아이스퀘어벤쳐스
300
-

합 계
767,061
80,658,172

(단위: 천원)

전분기
회사명
매출 등
매입 등

지배기업
㈜에코프로
147,000
1,372,459

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
463,247
1,972,210

㈜에코프로지이엠
1,266,027
42,257,919

㈜에코프로씨엔지
150
-

㈜에코프로에이피
390
-

합 계
1,876,814
45,602,588

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(단위: 천원)

당분기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
56,100
451,604
-
9,847,052

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
143,421
2,714,460
-
190,792

㈜에코프로지이엠
531,960
262,796
16,994,348
81,155

㈜에코프로씨엔지
51,759
-
-
1,750

㈜에코프로에이피
3,960
-
-
4,446

㈜아이스퀘어벤쳐스
330
-
-
-

합 계
787,530
3,428,860
16,994,348
10,125,195

(단위: 천원)

전기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
1,900
754,087
-
3,287,854

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
37,199
22,317
244,204
193,985

㈜에코프로지이엠
923,383
-
11,361,142
20,742

㈜에코프로씨엔지
3,157
725
-
1,750

㈜에코프로에이피
8,030
-
-
4,446

㈜아이스퀘어벤쳐스
1,320
-
-
-

합 계
974,989
777,129
11,605,346
3,508,777

(4) 특수관계자와의 자금 거래

(단위: 천원)

당분기
회사명
당분기
전분기

리스부채 상환(*)
리스부채 상환

지배기업
㈜에코프로
82,927
63,643

(*)

㈜에코프로와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 2,893백만원과 2,969백만원이며, 리스부채의 원금 상환금액과 이자 지급액은 각각 83백만원과 28백만원입니다.

(5) 특수관계자에 제공한 지급보증

(단위: 천원)

제공받는 자

지급 보증액

종류

지급 보증처

우리사주조합
3,622,522
대출 지급보증
한국증권금융

(6) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

지배기업
㈜에코프로

산업은행

43,200,000

2016.10.31 ~ 2024.10.31

자금차입

산업은행 등(*)

144,000,000

2018.10.31 ~ 2024.10.31

자금차입

(*)
㈜에코프로로부터 신디케이트론에 대한 자금보충약정을 제공받고 있습니다.

(7) 당분기말 현재 특수관계자와 관련된 기타 약정사항은 다음과 같습니다.

연결회사는 2016년 20,000백만원의 분리형 신주인수권부사채를 발행했으며, 현재는 액면금액 전액을 상환했습니다. 신주인수권은 동 사채와 분리되어 발행됐으며, 일부 행사 후 잔여 신주인수권의 행사에 관한 사항은 다음과 같습니다.

신주인권자
:
㈜에코프로이노베이션

행사기간
:
2017.06.20∼2024.06.20

행사시 발행할 주식
:
기명식 보통주식 1,400,000주

행사가격
:
10,000원 / 주

(8) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

급여 및 기타 단기종업원 급여

628,587
319,644

퇴직급여

73,612
43,083

기타장기종업원급여

70
359

주식기준보상

7,583
19,071

합 계

709,852
382,157

4. 재무제표

재무상태표

제 6 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 5 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 6 기 1분기말

제 5 기말

자산

유동자산

305,576,769,782

270,110,775,450

현금및현금성자산

14,738,599,257

24,808,045,058

매출채권

87,121,051,671

79,231,049,447

기타금융자산

1,229,301,086

2,607,353,325

파생금융상품

0

68,600,000

기타자산

13,103,518,016

6,579,467,174

재고자산

189,384,299,752

156,816,260,446

비유동자산

506,602,850,984

501,204,625,400

당기손익-공정가치 측정 금융자산

333,184,660

360,000,000

기타금융자산

934,800,000

887,000,000

유형자산

415,080,876,252

407,748,118,257

사용권자산

3,678,851,428

3,716,155,688

무형자산

12,928,698,932

13,310,190,333

종속기업투자

34,835,742,279

35,350,812,823

이연법인세자산

37,740,576,964

38,858,641,364

기타자산

1,070,120,469

973,706,935

자산총계

812,179,620,766

771,315,400,850

부채

유동부채

222,888,829,289

185,400,380,287

매입채무

83,533,706,215

68,731,002,957

계약부채

902,484,268

8,977,418,784

기타금융부채

38,996,225,871

31,865,827,031

파생상품부채

91,750,000

8,800,000

단기차입금

74,150,000,000

60,041,267,840

유동성장기차입금

8,920,000,000

8,920,000,000

기타부채

11,929,986,785

3,232,283,940

당기법인세부채

3,666,506,788

2,936,573,501

리스부채

698,169,362

687,206,234

비유동부채

140,652,549,322

142,232,152,385

장기차입금

122,030,000,000

124,260,000,000

리스부채

3,069,849,030

3,109,552,242

기타금융부채

1,454,016,105

2,153,759,376

퇴직급여부채

13,523,534,410

12,166,560,364

장기종업원급여부채

575,149,777

542,280,403

부채총계

363,541,378,611

327,632,532,672

자본

보통주

10,517,583,000

10,517,583,000

주식발행초과금

272,650,087,316

272,650,087,316

기타자본항목

24,774,273,624

24,722,619,741

이익잉여금

140,696,298,215

135,792,578,121

자본총계

448,638,242,155

443,682,868,178

자본과부채총계

812,179,620,766

771,315,400,850

포괄손익계산서

제 6 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 5 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 6 기 1분기

제 5 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

263,435,943,166

263,435,943,166

167,679,973,048

167,679,973,048

매출원가

230,693,930,189

230,693,930,189

149,107,536,255

149,107,536,255

매출총이익

32,742,012,977

32,742,012,977

18,572,436,793

18,572,436,793

판매비와관리비

13,846,038,291

13,846,038,291

9,752,143,480

9,752,143,480

영업이익

18,895,974,686

18,895,974,686

8,820,293,313

8,820,293,313

기타수익

3,498,187,058

3,498,187,058

251,263,016

251,263,016

기타비용

3,005,482,412

3,005,482,412

53,816,797

53,816,797

금융수익

142,354,275

142,354,275

3,408,087,872

3,408,087,872

금융원가

1,251,644,922

1,251,644,922

2,591,460,803

2,591,460,803

지분법손실

515,070,544

515,070,544

(1,289,931)

(1,289,931)

법인세비용차감전순이익

17,764,318,141

17,764,318,141

9,835,656,532

9,835,656,532

법인세비용(수익)

3,431,550,047

3,431,550,047

1,426,531,114

1,426,531,114

분기순이익(손실)

14,332,768,094

14,332,768,094

8,409,125,418

8,409,125,418

기타포괄손익

0

0

0

0

분기 총포괄손익

14,332,768,094

14,332,768,094

8,409,125,418

8,409,125,418

주당순이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

684

684

411

411

희석주당순이익 (단위 : 원)

631

631

395

395

자본변동표

제 6 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 5 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본항목

이익잉여금

자본 합계

기초자본 잔액

10,277,983,000

267,582,844,756

(651,014,865)

92,997,110,103

370,206,922,994

총포괄손익

분기순이익

0

0

0

8,409,125,418

8,409,125,418

소유주와의 거래

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

0

0

72,421,497

0

72,421,497

배당

0

0

(3,070,948,200)

(3,070,948,200)

소유주와의 거래 총액

0

0

72,421,497

(3,070,948,200)

(2,998,526,703)

2020.03.31 (분기말 잔액)

10,277,983,000

267,582,844,756

(578,593,368)

98,335,287,321

375,617,521,709

기초자본 잔액

10,517,583,000

272,650,087,316

24,722,619,741

135,792,578,121

443,682,868,178

총포괄손익

분기순이익

0

0

0

14,332,768,094

14,332,768,094

소유주와의 거래

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

0

0

51,653,883

0

51,653,883

배당

0

0

0

(9,429,048,000)

(9,429,048,000)

소유주와의 거래 총액

0

0

51,653,883

(9,429,048,000)

(9,377,394,117)

2021.03.31 (분기말 잔액)

10,517,583,000

272,650,087,316

24,774,273,624

140,696,298,215

448,638,242,155

현금흐름표

제 6 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 5 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 6 기 1분기

제 5 기 1분기

영업활동현금흐름

(7,911,122,895)

22,269,081,619

영업으로부터 창출된 현금흐름

(6,327,570,535)

22,275,774,629

법인세 납부

(1,583,552,360)

(6,693,010)

투자활동현금흐름

(12,524,371,893)

(29,053,674,640)

종속기업투자의 취득

0

(7,000,000,000)

유형자산 취득

(12,074,350,802)

(21,937,595,542)

무형자산 취득

0

(4,258,837)

정부보조금의 수령

20,000,000

94,916,174

파생상품자산의 처분

(91,150,000)

0

파생상품부채의 처분

(335,600,000)

0

임차보증금 증가

(73,500,000)

(296,600,000)

임차보증금 감소

25,700,000

50,000,000

이자수입

4,528,909

39,863,565

재무활동현금흐름

10,345,139,102

(462,185,671)

단기차입금 차입

47,213,852,000

70,095,101,298

단기차입금 상환

(33,105,119,840)

(64,873,529,046)

유동성장기차입금 상환

(2,230,000,000)

(4,166,666,666)

리스부채의 원금 상환

(186,938,723)

(307,000,345)

임대보증금의 증가

0

116,458,000

정부보조금의 수령

0

41,282,918

정부보조금의 상환

(313,745,723)

0

이자의 지급

(1,032,908,612)

(1,367,831,830)

현금및현금성자산의 순감소

(10,090,355,686)

(7,246,778,692)

기초현금및현금성자산

24,808,045,058

20,105,505,889

현금및현금성자산의 환율변동효과

20,909,885

50,307,091

분기말현금및현금성자산

14,738,599,257

12,909,034,288

5. 재무제표 주석

제 6(당) 1분기: 2021년 03월 31일 현재

제 5(전) 1분기: 2020년 03월 31일 현재

주식회사 에코프로비엠

1.
일
반사항

주식회사 에코프로비엠(이하 '회사')은 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설된 법인으로서, 2차전지소재의 제조 및 판매를 주된 영업으로 하고 있으며 본사 및 공장은 충북 청주시 청원구 오창산업단지에 위치하고 있습니다.

회사의 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜에코프로
10,819,429
51.64

우리사주조합
126,673
0.60

기타
10,007,338
47.76

합 계(*)
20,953,440
100

(*)
자기주식을 차감한 유통주식수입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회
사는
2021년
1월 1일로 개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해
당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.2.2 종속기업

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업투자는 기업회계기준서 제1028호에 따른 지분법으로 회계처리하고있습니다. 지분법은 최초에 취득원가로 인식하며 후속적인 피투자자의 순자산 변동액 중 투자자의 몫을 해당 투자자산에 가감하여 보고하는 방법입니다. 회사와 피투자자간의 거래에서 발생한 미실현이익은 회사의 피투자자에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 종속기업의 손실 중 회사의 지분이 종속기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 회사에 법적-의제의무가 있거나, 종속기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 투자자산에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 투자자산의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 피투자자로부터 수취하는 배당금은 투자자산의 장부금액에서 차감하여 보고합니다. 회사는 지분법을 적용하기 위하여 종속기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 회사가 적용하는 회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 종속기업의 재무제표를 조정합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2021년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치 

해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1)

공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하며, 당분기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다.

(2)

그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치

회사는 또한 분기재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이거나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

5. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

고객과의 계약에서 생긴 매출채권

89,578,871
81,688,868

손실충당금

(2,457,819)
(2,457,819)

매출채권(순액)

87,121,052
79,231,049

(2) 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미수금

1,229,301
-
1,229,301
2,607,353
-
2,607,353

임차보증금
-
934,800
934,800
-
887,000
887,000

합계
1,229,301
934,800
2,164,101
2,607,353
887,000
3,494,353

6
. 유형자산

(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

토지
17,053,095
17,053,095

건물
84,620,618
84,976,500

감가상각누계액
(14,923,253)
(13,944,566)

정부보조금
(901,054)
(912,806)

구축물
58,818,751
58,802,096

감가상각누계액
(8,957,273)
(8,171,447)

정부보조금
(502,044)
(508,592)

기계장치
252,034,461
251,620,586

감가상각누계액
(110,170,044)
(104,660,193)

손상차손누계액
(2,170,961)
(2,170,961)

정부보조금
(1,197,550)
(1,227,762)

차량운반구
278,587
278,587

감가상각누계액
(195,965)
(184,136)

공기구비품
9,854,383
9,845,393

감가상각누계액
(4,737,732)
(4,307,668)

손상차손누계액
(197,423)
(197,423)

정부보조금
(240,836)
(245,791)

연구기자재
26,486,030
23,982,707

감가상각누계액
(11,650,040)
(10,545,997)

정부보조금
(630,536)
(719,077)

건설중인자산
122,409,663
108,985,573

합 계
415,080,877
407,748,118

(2) 유형자산의 변동

(단위: 천원)

당분기
기초
취득
처분
대체
감가상각비
당분기말

토지
17,053,095
-
-
-
-
17,053,095

건물
71,031,934
-
(382,444)
114,818
(1,066,943)
69,697,365

정부보조금
(912,806)
-
-
-
11,752
(901,054)

구축물
50,630,649
-
(103,309)
142,895
(808,757)
49,861,478

정부보조금
(508,592)
-
-
-
6,548
(502,044)

기계장치
144,789,432
-
(216,569)
749,690
(5,629,097)
139,693,456

정부보조금
(1,227,762)
(2,422)
-
-
32,634
(1,197,550)

차량운반구
94,451
-
-
-
(11,829)
82,622

공기구비품
5,340,302
-
(9,278)
37,088
(448,884)
4,919,228

정부보조금
(245,791)
-
-
-
4,955
(240,836)

연구기자재
13,436,710
-
-
2,503,323
(1,104,043)
14,835,990

정부보조금
(719,077)
-
-
-
88,541
(630,536)

건설중인자산
108,985,573
17,231,074
-
(3,806,984)
-
122,409,663

합 계
407,748,118
17,228,652
(711,600)
(259,170)
(8,925,123)
415,080,877

(단위: 천원)

전분기
기초
취득
대체
감가상각비
전분기말

토지
17,053,095
-
-
-
17,053,095

건물
34,267,793
-
40,708,145
(890,982)
74,084,956

구축물
27,791,247
-
21,234,601
(592,249)
48,433,599

기계장치
108,562,930
-
46,291,890
(4,554,998)
150,299,822

차량운반구
267,819
-
-
(18,239)
249,580

공기구비품
5,078,655
-
573,031
(375,145)
5,276,541

연구기자재
11,869,815
-
491,209
(812,579)
11,548,445

정부보조금
(913,431)
-
-
90,309
(823,122)

건설중인자산
172,743,565
16,211,364
(109,423,761)
-
79,531,168

합 계
376,721,488
16,211,364
(124,885)
(7,153,883)
385,654,084

(3) 유형자산 담보제공 내역

(단위: 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

토지

17,053,095
259,800,000
USD 4,600,000

차입
금

166,600,000

산업은행 외 6

건물
68,796,311

구축물

20,702,664

기계장치
138,495,906

건설중인자산
112,620,718

7
. 사용권자산

(1) 사용권자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부동산
3,480,885
4,406,243

감가상각누계액
(587,623)
(1,419,791)

차량운반구
1,393,912
1,372,364

감가상각누계액
(608,323)
(642,660)

합 계
3,678,851
3,716,156

(2) 사용권자산의 변동

(단위: 천원)

당분기
기초
취득
처분
감가상각비
당분기말

부동산
2,986,452
-
-
(93,190)
2,893,262

차량운반구
729,704
199,523
(40,461)
(103,177)
785,589

합 계
3,716,156
199,523
(40,461)
(196,367)
3,678,851

(단위: 천원)

전분기
기초
취득
처분
감가상각비
전분기말

부동산
1,484,831
2,317,746
-
(189,545)
3,613,032

차량운반구
901,411
88,571
(42,509)
(127,760)
819,713

합 계
2,386,242
2,406,317
(42,509)
(317,305)
4,432,745

8. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

개발비
14,385,078
15,082,887

정부보조금
(4,519,337)
(4,735,972)

산업재산권
254,444
225,625

소프트웨어
2,714,386
2,642,104

정부보조금
(122,702)
(127,311)

기타의무형자산
108,070
114,098

회원권
108,759
108,759

합 계
12,928,698
13,310,190

(2) 무형자산의 변동

(단위: 천원)

당분기
기초
취득
대체
상각비
당분기말

개발비
15,082,887
-
-
(697,809)
14,385,078

정부보조금
(4,735,972)
-
-
216,635
(4,519,337)

산업재산권
225,625
44,702
-
(15,883)
254,444

소프트웨어
2,642,104
-
259,170
(186,888)
2,714,386

정부보조금
(127,311)
-
-
4,609
(122,702)

기타의무형자산
114,098
-
-
(6,028)
108,070

회원권
108,759
-
-
-
108,759

합 계
13,310,190
44,702
259,170
(685,364)
12,928,698

(단위: 천원)

전분기
기초
취득
내부개발
대체
상각비
전분기말

개발비
17,854,037
-
4,259
-
(686,208)
17,172,088

정부보조금
(5,510,172)
(94,916)
-
-
195,437
(5,409,651)

산업재산권
95,770
21,907
-
-
(8,401)
109,276

소프트웨어
1,453,651
-
-
124,885
(100,031)
1,478,505

기타의무형자산
138,209
-
-
-
(6,027)
132,182

회원권
108,759
-
-
-
-
108,759

합 계
14,140,254
(73,009)
4,259
124,885
(605,230)
13,591,159

9. 종속기업투자

(1) 종속기업 투자 현황

(단위: 천원)

회사명
소재국가
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

㈜에코프로이엠
한국
60%
34,835,742
60%
35,350,813

(2) 종속기업 투자의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

전기말 장부금액
35,350,813
-

취득
-
7,000,000

이익(손실) 중 지분
(515,071)
1,290

당분기말 장부금액
34,835,742
7,001,290

(3) 당분기말 현재 종속기업과 관련된 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

회사는 상기 출자금액에 추가하여 2021년 12월 31일까지 수회에 걸쳐 합작투자자인삼성SDI㈜와 공동으로 36,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하고 있으며, 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

10. 기타금융부채

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미지급금
29,091,579
1,255,319
30,346,898
21,501,457
1,955,062
23,456,519

미지급비용
9,904,646
-
9,904,646
10,364,370
-
10,364,370

임대보증금
-
198,698
198,698
-
198,697
198,697

합계
38,996,225
1,454,017
40,450,242
31,865,827
2,153,759
34,019,586

11. 차입금

비파생 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
83,533,706
-
-
-
83,533,706
83,533,706

단기차입금
50,591,882
23,911,341
-
-
74,503,223
74,150,000

장기차입금
2,260,186
6,830,500
123,205,876
-
132,296,562
130,950,000

기타금융부채(*)
29,550,816
-
1,432,880
21,136
31,004,832
31,004,832

리스부채
142,578
681,141
2,226,066
1,181,705
4,231,490
3,768,018

금융보증계약
3,622,522
-
-
-
3,622,522
-

합 계
169,701,690
31,422,982
126,864,822
1,202,841
329,192,335
323,406,556

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
68,731,003
-
-
-
68,731,003
68,731,003

단기차입금
5,898,036
54,686,476
-
-
60,584,512
60,041,268

장기차입금
2,268,452
6,864,651
125,791,318
-
134,924,421
133,180,000

기타금융부채(*)
21,973,940
-
2,132,624
21,136
24,127,700
24,127,700

리스부채
146,812
669,302
2,177,759
1,292,570
4,286,443
3,796,758

금융보증계약
4,136,361
-
-
-
4,136,361
-

합 계
103,154,604
62,220,429
130,101,701
1,313,706
296,790,440
289,876,729

(*)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

12. 순확정급여부채

(1)
분기포괄손
익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,344,463
1,175,970

순이자원가
65,574
40,391

종업원급여에 포함된 총 비용
1,410,037
1,216,361

총 비용 중 1,023백만원(전분기: 838백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 387백만원(전분기: 378백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

(1) 순확정급여부채 산정 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

20,858,710
19,700,454

사외적립자산의 공정가치

(7,335,176)
(7,533,894)

재무상태표상 순확정급여부채

13,523,534
12,166,560

13. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상가중평균 연간유효법인세율은 19.3%(2020년 3월 31일로 종료하는 중간기간에 대한 가중평균 연간유효법인세율: 14.5%)입니다.

14.
고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 회사는 다음의 주요 지역에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당분기
제품매출
임대수익
기타매출
합계

주요 지리적 지역

국내
80,305,418
54,556
1,292,161
81,652,135

일본
31,133,034
-
-
31,133,034

중국
92,109,799
-
-
92,109,799

헝가리
31,275,212
-
-
31,275,212

말레이시아
12,500,214
-
-
12,500,214

기타
14,765,549
-
-
14,765,549

합 계
262,089,226
54,556
1,292,161
263,435,943

수익인식 시점

한 시점에 인식
262,089,226
-
344,790
262,434,016

기간에 걸쳐 인식
-
54,556
947,371
1,001,927

합 계
262,089,226
54,556
1,292,161
263,435,943

(단위: 천원)

전분기
제품매출
상품매출
임대수익
기타매출
합계

주요 지리적 지역

국내
19,393,364
1,248,027
30,363
597,122
21,268,876

일본
28,234,118
-
-
-
28,234,118

중국
24,637,827
-
-
-
24,637,827

헝가리
23,537,987
-
-
-
23,537,987

말레이시아
8,060,668
-
-
-
8,060,668

기타
61,940,497
-
-
-
61,940,497

합 계
165,804,461
1,248,027
30,363
597,122
167,679,973

수익인식 시점

한 시점에 인식
165,804,461
1,248,027
-
597,122
167,649,610

기간에 걸쳐 인식
-
-
30,363
-
30,363

합 계
165,804,461
1,248,027
30,363
597,122
167,679,973

(2) 주요 고객에 대한 정보

당분기와 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객 1
136,448,645
90,110,006

고객 2
83,805,453
43,215,479

고객 3
31,112,997
27,249,095

15. 판매비와관리비

(단위: 천원)

과 목
당분기
전분기

급여
1,771,165
1,529,871

퇴직급여
163,120
143,779

복리후생비
204,566
268,146

감가상각비
276,254
938,012

사용권자산감가상각비
24,052
79,208

경상연구개발비
7,270,976
3,300,455

운반비
807,020
819,436

지급수수료
1,415,048
1,168,230

외주용역비
420,760
281,332

무형자산상각비
76,031
60,994

주식보상비용
15,145
49,875

기타
1,401,901
1,112,805

합 계
13,846,038
9,752,143

16. 기
타
수익과 기타비용

16.1 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
2,644,476
-

외화환산이익
794,225
-

사용권자산처분이익
864
770

기타
58,622
250,493

합 계
3,498,187
251,263

16.2 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
1,724,820
-

외화환산손실
357,904
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
26,815
-

유형자산처분손실
711,600
-

사용권자산처분손실
-
122

기부금
111,900
53,000

기타
72,443
695

합 계
3,005,482
53,817

17.
금
융수익과 금융원가

17.1 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
4,529
39,864

외환차익
116,914
2,806,680

외화환산이익
20,912
561,544

합 계
142,355
3,408,088

17.2 금융원가

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
646,598
987,779

외환차손
26,745
1,214,392

외화환산손실
2
389,290

파생상품평가손실
91,750
-

파생상품거래손실
486,550
-

합 계
1,251,645
2,591,461

18. 우발상황 및 약정사항

(1) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행계약, 인허가보증 등
6,376,142

(2) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD)

금융기관
외상매출채권
 담보대출
자금대출
무역금융
선물환

국민은행
15,000,000
-
7,000,000
-

하나은행
-
14,550,000
-
-

산업은행
-
179,000,000
-
-

신한은행
-
9,000,000
USD 5,000,000
-

수출입은행
-
30,000,000
-
-

기업은행
-
5,000,000
-
-

씨티은행
-
10,000,000
15,000,000
USD 10,000,000

대구은행
-
11,700,000
-
-

농협은행
-
9,000,000
-
-

수협은행
-
5,400,000
-
-

(3) 주요 차입금의 계약에 따라 회사는 EBITDA에 대한 순차입금 비율을 4.5 미만으로 유지하여야 하며, 보고기간동안 이러한 조건을 준수하였습니다. 당분기말 현재 EBITDA에 대한 순차입금비율은 1.7(전기말: 1.8)입니다.

(4) 회사는 2020년 1월 31일에 2023년 12월 31일까지 SK이노베이션㈜에 전기차 배터리용 양극소재를 납품하기로 하는 중장기공급계약을 체결하였습니다.

(5) 회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당분기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 2,640백만원(전기말: 2,640백만원)입니다.

19. 특수관계자 거래

(1) 지배ㆍ종속기업 등 현황

당분기말과 전기말 현재 회사의 지배기업은 ㈜에코프로(유효지분율 51.64%)입니다.

1) 종속기업 현황

회사명

지분율(%)

당분기말

전기말

㈜에코프로이엠
60
60

2) 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타 특수관계자

특수관계 구분
당분기
전분기

기타 특수관계자
㈜에코프로이노베이션
㈜에코프로이노베이션

㈜에코프로지이엠
㈜에코프로지이엠

㈜에코프로씨엔지(*)
㈜에코프로씨엔지(*)

㈜에코프로에이피
㈜에코프로에이피

㈜아이스퀘어벤쳐스(*)
-

(*)

전기 중
㈜에코프로가 신규 출자하였습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

당분기
회사명
매출 등
매입 등

지배기업
㈜에코프로
51,000

1,566,318

종속기업
㈜에코프로이엠
234,867
-

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
173,858
4,376,748

㈜에코프로지이엠
483,600
74,276,206

㈜에코프로씨엔지
54,403
-

㈜에코프로에이피
3,900
-

㈜아이스퀘어벤쳐스
300
-

합 계
1,001,928
80,219,272

(단위: 천원)

전분기
회사명
매출 등
매입 등

지배기업
㈜에코프로
147,000
1,372,459

종속기업
㈜에코프로이엠
217
-

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
463,247
1,972,210

㈜에코프로지이엠
1,266,027
42,257,919

㈜에코프로씨엔지
150
-

㈜에코프로에이피
390
-

합 계
1,877,031
45,602,588

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(단위: 천원)

당분기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
56,100
451,604
-

9,364,262

종속기업
㈜에코프로이엠
266,928
-
-
5,667

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
143,421
2,714,460
-
190,792

㈜에코프로지이엠
531,960
262,796
16,994,348
81,155

㈜에코프로씨엔지
51,759
-
-
1,750

㈜에코프로에이피
3,960
-
-
4,446

㈜아이스퀘어벤쳐스
330
-
-
-

합 계
1,054,458
3,428,860
16,994,348
9,648,072

(단위: 천원)

전기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
1,900
754,087
-
3,281,274

종속기업
㈜에코프로이엠
37,490
1,215,888
-
1,710

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
37,199
22,317
244,204
193,985

㈜에코프로지이엠
923,383
-
11,361,142
20,742

㈜에코프로씨엔지
3,157
725
-
1,750

㈜에코프로에이피
8,030
-
-
4,446

㈜아이스퀘어벤쳐스
1,320
-
-
-

합 계
1,012,479
1,993,017
11,605,346
3,503,907

(4) 특수관계자와의 자금 거래

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기
전분기

리스부채 상환(*)
리스부채 상환
현금출자

지배기업
㈜에코프로
82,927
63,643
-

종속기업
㈜에코프로이엠
-
-
7,000,000

(*)

㈜에코프로와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 2,893백만원과 2,969백만원이며, 리스부채의 원금 상환금액과 이자 지급액은 각각 83백만원과 28백만원입니다.

(5) 특수관계자에 제공한 지급보증

(단위: 천원)

제공받는 자

지급 보증액

종류

지급 보증처

우리사주조합
3,622,522
대출 지급보증
한국증권금융

(6) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

지배기업
㈜에코프로

산업은행

43,200,000

2016.10.31 ~ 2024.10.31

자금차입

산업은행 등(*)

144,000,000

2018.10.31 ~ 2024.10.31

자금차입

(*)
㈜에코프로로부터 신디케이트론에 대한 자금보충약정을 제공받고 있습니다.

(7) 당분기말 현재 특수관계자와 관련된 기타 약정사항은 다음과 같습니다.

회사는 2016년 20,000백만원의 분리형 신주인수권부사채를 발행했으며, 현재는 액면금액 전액을 상환했습니다. 신주인수권은 동 사채와 분리되어 발행됐으며, 일부 행사 후 잔여 신주인수권의 행사에 관한 사항은 다음과 같습니다.

신주인권자
:
㈜에코프로이노베이션

행사기간
:
2017.06.20∼2024.06.20

행사시 발행할 주식
:
기명식 보통주식 1,400,000주

행사가격
:
10,000원 / 주

(8) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

급여 및 기타 단기종업원 급여

417,368
319,644

퇴직급여

58,994
43,083

기타장기종업원급여

70
359

주식기준보상

7,583
19,071

합 계

484,015
382,157

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 
1) 재무제표 재작성
해당사항 없습니다.

2) 최근 3사업연도 중 합병, 분할,자산양수도, 영업양수도
해당사항 없습니다.

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리는 해당사항이 없으며, 우발 상황에 관한 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 17.
우발상황 및 약정사항을 참고하시기 바랍니다.

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 
당사의 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항은 다음과 같으며, 회계정책과 공시의 변경에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 2.2 회계정책과 공시의 변경을 참고하시기 바랍니다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제6기 1분기(당기)
삼일회계법인
-
COVID-19(코로나) 바이러스가 기업의 생산 능력과 
고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성
-

제5기(전기)
삼일회계법인
적정
COVID-19(코로나) 바이러스가 기업의 생산 능력과
고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성
유형자산 감가상각 개시시점

제4기(전전기)
한영회계법인
적정
-
유형자산손상

나. 대손충당금 설정현황 (연결)
1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

부문
구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제 6 기 1분기
에코프로비엠
매출채권
89,311,943
(2,457,819)
2.8%

미수금
1,255,746
0
0.0%

선급금
2,683,552
0
0.0%

합계
93,251,241
(2,457,819)
2.6%

제 5 기
에코프로비엠
매출채권
81,651,379
(2,457,819)
3.0%

미수금
1,391,465
0
0.0%

선급금
978,169
0
0.0%

합계
84,021,013
(2,457,819)
2.9%

제 4 기
에코프로비엠
매출채권
59,353,264
(2,457,819)
4.1%

미수금
8,593,027
0
0.0%

선급금
1,346,487
0
0.0%

합계
69,292,778
(2,457,819)
3.5%

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (연결)

(단위 : 천원)

부문
구 분
제 6 기 1분기
제 5 기
제 4 기

에코프로비엠
1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,457,819
2,457,819
2,457,819

2. 순대손처리액(①－②±③)
0
56
0

① 대손처리액(상각채권액)
0
0
0

② 상각채권회수액
0
0
0

③ 기타증감액
0
56
0

3. 대손상각비 계상(환입)액
0
0
0

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,457,819
2,457,819
2,457,819

3) 매출채권관련 등 대손충당금 설정방침

(1) 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각되며, 매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 60일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 당사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

(2) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함됩니다.상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (연결)

(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 1하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
86,854,124
0
0
2,457,819
89,311,943

계
86,854,124
0
0
2,457,819
89,311,943

구성비율
97.25%
-
-
2.75%
100%

다. 재고자산 현황 등 (연결) 
1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제 6 기 1분기
제 5 기
제 4 기

에코프로비엠
양극활물질
상품
-
-
-

제품
79,130,153
50,946,130
63,003,738

재공품
43,534,215
42,356,757
37,644,923

원재료 및 저장품
51,612,495
53,195,431
45,893,828

미착품
15,107,437
10,317,942
12,320,498

소계
189,384,300
156,816,260
158,862,987

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
23.3%
19.6%
24.4%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.3
4.7
3.6

2) 재고자산의 실사내용 (연결) 
① 당사는 사업연도 결산일을 기준으로 재고실사를 하고 있으며, 분기의 경우 재고자산 실사를 생략합니다. 재고자산 실사를 생략한 경우, 입출장부 및 해당 부서의 자체 재고파악 등에 의한 방법으로 재고자산을 파악하고 있습니다.
② 재고실사시 외부감사인 소속 공인회계사가 입회하여 일부 항목에 대해 표본을 추출하여 실재성과 완전성을 확인합니다.
③ 장기체화재고 등의 현황
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비고

에코프로비엠
상품
0
0
0
0
-

제품
80,447,476
80,447,476
(1,317,323)
79,130,153
-

재공품
43,534,215
43,534,215
0
43,534,215
-

원재료 및 저장품
51,612,495
51,612,495
0
51,612,495
-

미착품
15,107,437
15,107,437
0
15,107,437
-

합계
190,701,623
190,701,623
(1,317,323)
189,384,300
-

라. 진행률적용 수주계약 현황
 당사의 제품은 통상 30일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다.

마. 공정가치평가 내역 (연결)

1)

공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
333,184
-
333,184

파생상품자산

-
-
-
-

파생상품부채

-
91,750
-
91,750

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
360,000
-
360,000

파생상품자산

-
68,600
-
68,600

파생상품부채

-
8,800
-
8,800

2) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하며, 당기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다.

3) 금융상품의 장부가액과 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 장부금액과 액 및 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

30,411,162
30,411,162
59,234,179
59,234,179

당기손익-공정가치 측정 금융자산

333,185
333,185
360,000
360,000

파생상품자산

0
0
68,600
68,600

매출채권

86,854,124
86,854,124
79,193,560
79,193,560

기타금융자산

3,210,319
3,210,319
2,314,725
2,314,725

소계

120,808,790
120,808,790
141,171,064
141,171,064

금융부채

매입채무

83,533,706
83,533,706
68,731,003
68,731,003

차입금

205,100,000
205,100,000
193,221,268
193,221,268

파생상품부채

91,750
91,750
8,800
8,800

기타금융부채 주)

47,555,547
47,555,547
27,534,460
27,534,460

소계

336,281,003
336,281,003
289,495,531
289,495,531

주)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

바. 채무증권 발행실적 등

1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등 

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제6기 1분기(당기)
삼일회계법인
-
COVID-19(코로나) 바이러스가 기업의 생산 능력과 
고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성
-

제5기(전기)
삼일회계법인
적정
COVID-19(코로나) 바이러스가 기업의 생산 능력과
 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성
유형자산 감가상각 개시시점

제4기(전전기)
한영회계법인
적정
-
-

주) 회계감사인의 강조사항 등에 대한 세부 내용 본 분업보고서에 첨부된 검토보고서를 참고하시기 바랍니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제6기 1분기(당기)
삼일회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 별도)
380백만원/년
3,100
38백만원/년
380

제5기(전기)
삼일회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 별도)
330백만원/년
3,100
330백만원/년
3,878

제4기(전전기)
한영회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(별도)
160백만원/년
1,834
160백만원/년
1,488

주1) 감사계약내역의 보수 및 시간은 연간 계약 보수 및 소요 시간을 기재하였습니다.
주2) 제 6기 1분기(당기)의 실제수행내역 보수와 시간은 2021년 3월 31일까지 지급된 보수(착수금, 중도금)와 투입 시간을 기재하였습니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제6기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제5기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제4기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 03월 18일
회사 : 감사 최영삼, 재무담당임원
감사인 : 업무수행이사, 담당 회계사 2명
서면
감사인의 독립성, 감사 결과 등

2
2020년 11월 24일
회사 : 감사 최영삼, 재무담당임원
감사인 : 업무수행이사, 담당 회계사 2명
서면
감사인의 독립성, 감사전략, 부정위험, 내부회계관리제도 감사 계획, 핵심감사사항 등

3
2020년 03월 16일
회사 : 감사 최영삼
감사인 : 한영회계법인 감사팀
서면
기말감사 결과 보고 및 핵심감사항목에대한 결과 보고

4
2019년 12월 30일
회사 : 감사 최영삼
감사인 : 한영회계법인 감사팀
서면
감사인의 독립성 보고

5
2019년 12월 24일
회사 : 감사 최영삼
감사인 : 한영회계법인 감사팀
서면
2019년 감사계획 및 핵심감사항목 예비평가 보고

마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보
해당사항 없습니다.

2. 회계감사인의 변경 등 
 당사는 기업공개를 준비하는 과정에서 지정감사인 신청을 하였으며, 2017년 4월 20일 삼정회계법인을 지정받았습니다. 2019년의 경우, 자유선임을 통하여 모회사인 ㈜에코프로의 회계감사인과 일치를 위해 한영회계법인을 선임하였습니다. 
 전기(2020년도)의 경우, 모회사인 ㈜에코프로의 회계감사인과 일치를 위해 변경전 회계감사인인 한영회계법인과 체결한 계약을 해지하고 외부감사인 지정을 통해 삼일회계법인을 지정받았습니다.
(주요 감사인 재지정사유 : 지배·종속관계에 있는 회사 모두 지정감사이고, 지정감사인을 일치시키고자 하는 경우)

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제의 유효성 감사 결과
 최근 3개 사업연도에 대해 회사의 감사가 보고한 내부통제 유효성에 대한 감사 결과는 다음과 같습니다.

1) 회사의 감사가 보고한 내용 
① 내부감시장치에 대한 감사의 의견서

사업연도

보고일자

보고내용

지적사항

제5기
(2020년도)

2021.03.04
- 본 감사의 의견으로는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 주식회사 에코프로비엠의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.
- 내부감시장치에 중대한 취약점이 발견된 경우는 없었습니다.
- 감사를 실시함에 있어서 이사의 거부 또는 회사의 사고 기타 사유로 필요한 자료를 입수하지 못하여 의견을 표명하기 곤란한 경우는 없었습니다.

-

제4기
(2019년도)

2020.1.31
- 본 감사의 의견으로는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 주식회사 에코프로비엠의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.
- 내부감시장치에 중대한 취약점이 발견된 경우는 없었습니다.
- 감사를 실시함에 있어서 이사의 거부 또는 회사의 사고 기타 사유로 필요한 자료를 입수하지 못하여 의견을 표명하기 곤란한 경우는 없었습니다.

-

제3기
(2018년도)

2019.3.05

- 본 감사의 의견으로는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 주식회사 에코프로비엠의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.
- 내부감시장치에 중대한 취약점이 발견된 경우는 없었습니다.
- 감사를 실시함에 있어서 이사의 거부 또는 회사의 사고 기타 사유로 필요한 자료를 입수하지 못하여 의견을 표명하기 곤란한 경우는 없었습니다.

-

② 감사의 내부회계관리제도 평가보고서

사업연도

보고일자

보고내용

지적사항

제5기
(2020년도)

2021.03.04
2020년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에
근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

제4기
(2019년도)

2020.1.31
2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼 때, 
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

제3기
(2018년도)

2019.3.05

2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼 때, 
중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

-

2) 외부전문가의 내부통제 구조의 평가 
 당사는 법무법인 태평양과 2018년 12월 13일 내부통제 시스템 검토와 관련한 아래 사항에 대한 자문계약을 체결하였으며, 2019년 및 2020년의 경우 분기별 검토를 통해 총 4차례 하기 사항에 대한 평가를 진행한 바 있습니다. 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도인 2021년도의 경우 분기별 검토를 진행하고 있으며, 내부통제 구조의 평가검토결과 특이사항이 발견되지 아니하였습니다.

* 주요 평가 내역

- 내부통제시스템 구축 현황 검토 및 개선 방안

- 기업 지배구조의 투명성 검토 및 개선 방안

- 감사제도의 적정성 검토 및 개선 방안

- 회계시스템 적정성 검토 및 점검

- 임직원 내부통제 교육에 대한 검토 

※ 검토결과 특이사항이 발견되지 아니하였습니다.

나. 내부회계관리제도

1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우
 해당사항 없습니다.

① 대표이사 및 내부회계관리자의 운영실태보고서

사업연도

보고일자

보고내용

비고

제5기
(2020년도)

2021.03.04
2020년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에
근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

제4기
(2019년도)

2020.1.31
2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼 때, 
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

제3기
(2018년도)

2019.3.05

2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼 때, 
중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

-

2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토 및 감사의견

사업연도

감사/검토일자
회계감사인

보고내용

지적사항

제5기
(2020년도)

2021.03.18

삼일회계법인

회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

제4기
(2019년도)

2020.03.18

한영회계법인

경영자의 대표자 및 내부회계관리자의 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

제3기
(2018년도)
2019.03.11
삼정회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지아니하였습니다.
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
1) 이사의 수

(기준일 : 2021년 07월 06일)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
재직기간
임기만료일

권우석
남
1960년 11월
대표이사
등기임원
상근
사업부문
□ 경남대학교 경영학
□ 한국스파이렉스사코
2016.05.02 ~ 현재
2022.03.28

김병훈
남
1962년 01월
대표이사
등기임원
상근
경영부문
□ 경북대학교 경영학
□ 동부증권
2016.05.02 ~ 현재
2022.03.28

서준원
남
1969년 10월
사내이사
등기임원
상근
사내이사
□ KAIST 재료공학과 박사
□ 삼성SDI 선행개발그룹장
2016.10.04 ~ 현재
2023.03.26

신일용
남
1957년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ 서울대학교 경영학
□ 삼성SDI
□ 갤럭시아커뮤니케이션
□ 세아그룹
2019.03.28 ~ 현재
2022.03.28

김태만
남
1954년 01월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ 동국대 사회과학 석사
□ 포스코
□ 포항스틸러스
2019.03.28 ~ 현재
2022.03.28

오규섭
남
1960년 05월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ 충북대 행정법 석사
□ 법무법인 명장
2019.03.28 ~ 현재
2022.03.28

최영삼
남
1954년 05월
감사
등기임원
상근
감사
□ 영남대 행정학 석사
□ 법무법인 에이스
2019.03.28 ~ 현재
2022.03.28

주) 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사, 3명의 사외이사 및 1명의 감사 총 7명으로 구성되어 있습니다. 

2) 이사회 의장에 관한 사항

이사회 의장
대표이사 겸직여부
이사회 의장 선임 사유

신일용
-
당사 정관에 의거, 이사회의 의장은 이사 중에서 이사회의 결의로 선임

3) 이사회의 권한 내용

당사의 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 아래의 중요사항을 심의, 결정하며 이의 직무의 집행을 감독합니다

구 분
조 항

의결사항

1. 법령 및 정관상의 결의사항
(1) 대표이사의 선임 및 해임

(2) 지배인의 선임 및 해임

(3) 지점의 설치, 이전, 폐지

(4) 이사회내 위원회의 설치, 운영, 폐지 및 위원의 선임 및 해임

(5) 이사회내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

(6) 주주총회의 소집

(7) 전자적 방법에 의한 의결권 행사방법의 허용

(8) 영업보고서의 승인

(9) 재무제표의 승인

(10) 이사회 소집권자의 특정

(11) 이사에 대한 겸업의 승인

(12) 이사 등과 회사간의 거래의 승인

(13) 이사의 회사의 기회 이용에 대한 승인

(14) 신주의 발행

(15) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(16) 준비금의 자본금 전입

(17) 전환사채, 신주인수권부사채의 발행

(18) 신주인수권의 양도 결정

(19) 자기주식의 취득 및 처분

(20) 자기주식의 소각

(21) 주식매수선택권 부여 및 부여의 취소

(22) 분기배당의 결정

(23) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

(24) 간이영업양도·양수·임대 등

2. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안
(1) 정관 변경

(2) 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도

(3) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(4) 이사 및 감사의 해임

(5) 자본금의 감소

(6) 회사의 합병, 분할, 분할합병

(7) 주식매수선택권의 부여

(8) 주식의 포괄적 교환 및 포괄적 이전의 승인

(9) 주식의 분할

(10) 이사, 감사의 선임

(11) 이사, 감사의 보수의 결정

(12) 이사의 회사에 대한 책임의 감경

(13) 현금·현물·주식배당의 결정

(14) 준비금의 감소

(15) 기타 주주총회에 부의할 사항

3. 기타 경영에 관한 주요사항
(1) 경영목표 및 경영전략의 설정

(2) 사업계획 및 예산의 승인

(3) 공장, 사무소, 사업장 등 중요시설의 신설 및 개폐

(4) 중요한 자산의 취득 처분 및 양수 양도

(5) 중요한 자산의 담보제공

(6) 중요한 계약의 체결 및 취소, 해제 해지

(7) 대규모 자산의 차입

(8) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송의 제기

(9) 기타 주주총회에서 위임받은 사항, 이사회 또는 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항, 관계법령상 이사회의 결의를 요하는 사항

4) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부
 당사는 신규 이사 선임시 주주총회소집통지를 통해 주주에게 공지하고 있으나, 주주제안권에 의해 이사 선임 의안이 제출된 경우는 없습니다.

5) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
 당사는 현재 사외이사후보 추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.

6) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의
이해관계
비 고

김태만
□ 동국대 사회과학 석사
□ 포항스틸러스
없음
-

신일용
□ 서울대 경영학
□ 세아그룹
없음
-

오규섭
□ 충북대 행정법 석사
□ 법무법인 명장
없음
-

주) 당사는 상법 제542조의8에 따라 상법상 자격요건을 충족하는 김태만 사외이사, 신일용 사외이사, 오규섭 사외이사를 2019년 3월 28일 정기주주총회에서 선임하였
습니다.

7) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분
조 항

구성과 소집

① 이사회는 이사로 구성하며 회사 업무의 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사회 의장이 회일 2일전에 각 이사에게 통지하여 소집한다.
 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집 절차를 생략할 수 있다.

결의방법
① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석 이사의 과반수로 한다.
 다만 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는
 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.
 ② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 
 음성을 동시에 송수신하는 통신 수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수
 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
 ③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

8) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
-
-
-

주) 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사, 3명의 사외이사 및 1명의 감사 총 7명으로 구성되어 있습니다. 

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
이사의 성명

신일용
김병훈
권우석
김태만
오규섭
서준원

(출석률: 
100%)
(출석률: 
100%)
(출석률: 
94%)
(출석률:
100%)
(출석률: 
100%)
(출석률: 
100%)

찬 반 여 부

2021-001
2021-01-28
- 제 5기(2020년도) 결산 재무제표(감사 전) 승인 및 감사의뢰의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-002
2021-01-28
- 2021년 사업계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-003
2021-02-17
- 차세대 ERP(SAP) 구축 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-004
2021-03-04
- 제 5기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-005
2021-03-04
- 검사자동화 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-006
2021-03-17
- 2월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

2021-007
2021-04-05
- 신한은행 시설자금대출 신규 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-008
2021-04-15
- '21년 안전/보건 계획 승인의 건
 '- 에코배터리 포항 제3캠퍼스 복지동 구축의 건(공사 개요)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

2021-009
2021-04-21
- 제1호 R&D 혁신가 3차년 보상 : 주식교부의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-010
2021-04-21
- 하나은행 기업운전일반자금대출 신규 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-011
2021-04-21
- 국민은행 무역금융 한도증액의 건 
 - 주식매수선택권(스톡옵션) 일부 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-012
2021-04-30
- ㈜에코프로이엠의 시설자금 차입에 대한 연대입보의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-013
2021-05-12
- 한국산업은행 운영자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

2021-014
2021-05-25
- CAM5N 신증설 투자
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-015
2021-06-08
- CAM5,5N 수세동 건조기 D처리 설비구축
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-016
2021-06-22
- 수출입은행 수출성장자금대출 만기연장 및 증액
 - ㈜에코프로이엠의 서울보증보험 이행보증증권 발급에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-017
2021-07-07
- 제4회 회사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

주) 기업공시서식 작성기준에 의거하여 안건이 일상적인 사항인 경우 기재를 생략하였습니다.

다. 이사회내 위원회
1) 이사회내의 위원회 구성현황

위원회명
구성원
성명
설치목적 및 권한사항
위원장
비고

내부거래위원회
사외이사 3인
상근이사 1인
신일용
김태만
오규섭
김병훈
- 설치목적
①내부통제시스템 강화 목적으로 내부거래위원회 설치 및 운영
②사외이사의 경영 감시 기능을 활성화하고 관계사 간 거래의 적정성에 대해 충분히 검토함으로써, 
 거래의 합리성과 투명성을 제고하고 관계사 거래에 따른 각종 Risk를 관리하는 것을 목적으로 함

- 권한사항
① 위원회는 내부거래위원회규정 제10조에서 규정하고 있는 부의 사항에 대한 심사 및 승인할 권한을 가진다.
② 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 사업의 주요내용, 계약방식 및 거래상대방의 선정기준, 
 세부거래 조건 등 관련 자료의 제출 및 보고를 회사에 요청할 수 있다.
③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정해진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
신일용
-

윤리경영위원회
사외이사3인
상근이사1인
김태만
신일용
오규섭
권우석
- 설치목적
전 임직원이 윤리규범을 준수하게 하고 당사 윤리경영활동의 촉진을 목적으로 함

- 권한사항
① 윤리경영위원회는 원활한 윤리경영의 실천뿐 아니라 윤리경영 실천을 위한 감시기구로서의 임무도 수행.
② 윤리경영위원회는 윤리경영과 관련된 각종 규정 등의 개정과사내 윤리경영 활동의 총괄 운영뿐 아니라,
 윤리경영에 저촉 혐의나 사실로 인하여 임직원으로서의 품위를 훼손한 자에 대한 조사의뢰 업무를 수행
김태만
-

2) 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역
- 내부거래위원회

위원회명
회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

신일용
김태만
오규섭
김병훈

(출석률: 
100%)
(출석률: 
100%)
(출석률: 
100%)
(출석률: 
100%)

찬반여부

내부거래위원회
2021-001
2021-01-28
- 2020년 4분기 내부거래 결산 보고
보고
-
-
-
-

2021-002
2021-03-17
- 2021년 2분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-003
2021-04-15
- '21년 1분기 내부거래 결산 보고
보고
-
-
-
-

2021-004
2021-06-22
- '21년 3분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

주) 내부거래위원회 구성원은 다음과 같습니다.
 - 내부거래위원회 위원장 : 사외이사 신일용
 - 내부거래위원회 위원 : 사외이사 김태만, 사외이사 오규섭, 사내이사 김병훈

- 윤리경영위원회

위원회명
개최일자
보고내용
가결여부
이사의 성명

김태만
신일용
오규섭
권우석

(출석률:
(출석률:
(출석률:
(출석률:

100%)
100%)
100%)
100%)

찬반여부

윤리경영위원회
2021-06-22
- 전기 보고사항 요약 
 '- 2021년 상반기 윤리경영활동 실적 
 '- 2021년 하반기 윤리경영활동 계획
보고
-
-
-
-

주) 윤리경영위원회 구성원은 다음과 같습니다.
 - 윤리경영위원회 위원장 : 사외이사 김태만
 - 윤리경영위원회 위원 : 사외이사 신일용, 사외이사 오규섭, 사내이사 권우석

라. 이사의 독립성
- 당사 정관 제33조(이사의 선임)은 하기와 같습니다.
① 이사는 주주총회에서 선임한다.
② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의4분의1이상의 수로 하여야 한다.
③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

- 당사는 상법 제363조(소집의 통지) 및 당사 정관 제22조(소집통지 및 공고)에 의거하여 이사선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.
- 주주총회를 통해 선임할 이사 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다. 

(기준일 : 2021년 07월 06일)

성명
임기만료일
연임여부
(연임횟수)
선임배경
추천인
이사로서의
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요 주주와의 이해관계

권우석
2022.03.28
1
회사의 기여도 및 업무 전문성
이사회
사업총괄
대표이사/윤리경영위원회 위원
-
-

김병훈
2022.03.28
1
회사의 기여도 및 업무 전문성
이사회
경영총괄
대표이사/내부거래위원회 위원
-
-

서준원
2023.03.26
-
회사의 기여도 및 업무 전문성
이사회
사내이사 / 개발담당장
-
-

신일용
2022.03.28
-
업무 전문성
이사회
내부거래위원회 위원장
사외이사/윤리경영위원회 위원
-
-

김태만
2022.03.28
-
업무 전문성
이사회
윤리경영위원회 위원장
사외이사/내부거래위원회 위원
-
-

오규섭
2022.03.28
-
업무 전문성
이사회
사외이사/윤리경영위원회/
내부거래위원회 위원
-
-

최영삼
2022.03.28
-
업무 전문성
이사회
감사
-
-

주) 당사는 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성
1) 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀)
 당사는 기획부서를 통해 사외이사의 업무지원을 포함한 이사회 운영의 전반적인 활동을 지원하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리실
3
부장1명(6년)
과장1명(9년)
과장1명(1년)
이사회 운영 및 사외이사의 업무 지원

2) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 업무 수행과 관련 교육을 
이사회 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

주) 사외이사 교육 실시 계획에 관하여는 사외이사의 요청이 있거나 사외이사의 전문성 확보를 위해 회사가 필요하다고 판단되는 경우 관련 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사
1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

구분
권한
(정관 제 48조)
책임
인원수
상근여부

감사
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으며 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.
③ 감사는 회의의 목적사항과 소 집의 이유를 기재한 서면을 이 사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.
⑤ 감사는 회의의 목적 사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시 총회의 소집을 청구할 수 있다. 
⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사 에 대하여 영업의 보고를 요구 할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확 인할 필요가 있는 때에는 자회 사의 업무와 재산상태를 조사 할 수 있다.
⑦ 감사에 대해서는 정관 제37조(이사의 의무)의 규정을 준수한다.
- 감사는 재임중 뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 취득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.
1명
상근

2) 감사의 독립성
- 증권신고서 제출일 전일(2021.07.06) 기준 당사 정관 제46조(감사의 선임 및 해임)은 하기와 같습니다.
① 감사는 주주총회에서 선임·해임한다.

② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.
④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.
⑤ 제3항 ·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

- 당사는 상법 제363조(소집의 통지) 및 당사 정관 제22조(소집통지 및 공고)에 의거하여 감사을 위한 주주총회를 소집함에 있어 감사의 선출 목적과 감사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.
- 주주총회를 통해 선임할 감사 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다.

성명
임기만료일
연임여부
 (연임횟수)
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 
 주요 주주와의 이해관계

최영삼
2022.03.28
-
업무 전문성
이사회
감사
-
-

3) 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비고

최영삼
□ 영남대 행정학 석사
□ 법무법인 에이스
-

주) 당사는 최영삼 감사를 2019년 3월 28일 제 3기 정기주주총회에서 신규선임하였
습니다.

4) 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부

2021-001
2021-01-28
- 제 5기(2020년도) 결산 재무제표(감사 전) 승인 및 감사의뢰의 건
가결

2021-002
2021-01-28
- 12월 경영실적 보고
- 2021년 사업계획 승인의 건
가결

2021-003
2021-02-17
- 1월 경영식적 보고
- 차세대 ERP(SAP) 구축 건
가결

2021-004
2021-03-04
- 제 5기 정기주주총회 소집의 건
가결

2021-005
2021-03-04
- 검사자동화 투자의 건
가결

2021-006
2021-03-17
- 2월 경영실적 보고
보고

2021-007
2021-04-05
- 신한은행 시설자금대출 신규 차입의 건
가결

2021-008
2021-04-15
- '21년 안전/보건 계획 승인의 건
- 에코배터리 포항 제3캠퍼스 복지동 구축의 건(공사 개요)
가결

2021-009
2021-04-21
- 제1호 R&D 혁신가 3차년 보상 : 주식교부의 건
가결

2021-010
2021-04-21
- 하나은행 기업운전일반자금대출 신규 건
가결

2021-011
2021-04-21
- 국민은행 무역금융 한도증액의 건 
- 주식매수선택권(스톡옵션) 일부 부여 취소의 건
가결

2021-012
2021-04-30
- ㈜에코프로이엠의 시설자금 차입에 대한 연대입보의 건
가결

2021-013
2021-05-12
- 한국산업은행 운영자금 차입의 건
가결

2021-014
2021-05-25
- CAM5N 신증설 투자
가결

2021-015
2021-06-08
- CAM5,5N 수세동 건조기 D처리 설비구축
가결

2021-016
2021-06-22
- 수출입은행 수출성장자금대출 만기연장 및 증액
- ㈜에코프로이엠의 서울보증보험 이행보증증권 발급에 대한 연대보증의 건
가결

5) 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 업무 수행과 관련 교육을
이사회 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

주) 감사 교육 실시 계획에 관하여는 감사의 요청이 있거나 감사의 전문성 확보를 위해 회사가 필요하다고 판단되는 경우 관련 교육을 실시할 예정입니다.

6) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리실
3
부장1명(6년)
과장1명(9년)
과장1명(1년)
감사 및 감사 업무 보좌, 
이사회 내 감사의 감사 활동 지원 등

나. 준법지원인 등 

1) 준법지원인 등의 인적사항

성 명
학력 및 주요 경력
자격요건 충족여부
비고

신덕범
□ 부산대학교 법학전문대학원
□ 천동법률사무소 변호사(`15.08~'16.04)
□ (주)영풍 감사실 차장(`16.05~'17.09)
□ 법무법인 호민 변호사 (`17.09~'19.02)
변호사
준법지원인은 회사에 상시 근무하며, 
기타 법무, 노무 및 이사회 결의 등에 관한 상시적인 법률 자문을 수행하고 있습니다.

2) 최근 3사업연도동안 준법지원인 등의 주요활동내역 및 그 처리결과

점검 일시
주요 점검 내용
점검 결과

2019-04-18
준법통제규정 수립
-

2019-05 ~ 06
주 52시간 근로 준법 점검
위반사항 없음

2019-05-02
부정청탁금지법(소위 '김영란법')에 관한 준수사항 공지
-

2019-06-25
음주운전 처벌 강화 관련 도로교통법 개정 준수사항 공지
-

2019-07
개발팀 대상 영업비밀보호교육, 직장내괴롭힘 방지 근로기준법 교육
총 6개 차수, 120명 수료

2019-08-09
산업대표 산하 팀장, 임원 대상 영업비밀보호 등 교육 실시
사업대표 포함 총 21명 수료

2019-08-12
경영대표 산하 팀장, 임원 대상 영업비밀보호 등 교육 실시
경영대표 포함 총 13명 수료

2019-08-27
신입사원 대상 준법교육(영업비밀보호, 계약법의 기초 등)
신입사원 총 16명 수료

2019-11-25
경영대표 산하 팀장, 임원 대상 '하도급법' 준법교육 실시
총 23명 수료

2019-11-29
사업대표 산하 팀장, 임원 대상 '하도급법' 준법교육 실시
총 30명(COO, CTO 등 포함) 수료

2019-12-03
국가산업기술 보호 관련 외부 기관 대응
실태점검 완료

2020-01-06
포항 CAM5 생산, 설비, 품질팀 등 임직원 대상 영업비밀보호 등 준법교육 실시
총 92명수료

2020-02-10
XRD 장비 사용에 관한 내부거래 점검 및 재정산 완료
내부거래위원회 승인

2020-02-18
중국 내 기업결합 신고에 관한 법적 검토 완료
-

2020-02-25
계열사 간 임원 겸직에 관한 법적 검토 완료
-

2020-04-09
스톡옵션 부여에 관한 법적 검토 완료
-

2020-05-28
교환사채 발행에 관한 법적 검토 완료
-

2020-06
생산기술본부 대상 공사도급계약에 관한 법률교육(비대면 온라인교육) 실시
담당본부장 포함 29명 수료

2020-07-07
신입공채 3기 준법교육(영업비밀보호, 직장내괴롭힘 방지법) 실시
신입사원 총 16명 수료

2020-08
D공사업체 관련 계약 법률 검토
-

2020-08-13
징계위원회 징계사유에 대한 양형에 관한 법적 검토
-

2020-08-19
개인정보수집 등에 관한 법적 검토
-

2020-10-19
생산기술본부(임직원), 법무팀 대상 하도급법 교육 실시
총 10명 수료

2020년 11월
산재보험료율 관련 업종변경에 관한 법적 검토
-

2020년 12월
거래업체 관련 계약 해지(제) 등에 관한 법적 검토
-

2021년 1월
경영성과급 관련 평균임금성 판단 기준 검토
-

2021년 2월
원재료 구매대행에 관한 회계처리기준 법적 검토
-

2021년 3월
상품매출 내부거래 관련 준법 가이드라인 제시
-

2021년 4월
계열사 내부거래 관련 준법 가이드라인 제시
-

2021년 5월
직원 고충 프로세스 수립 지원
-

2021년 6월
경쟁업체 취업금지 촉구 관련 준법 지원
-

주) 참고사항 : 2019년 2월 8일 준법지원인 선임 이사회 결의, 2019년 2월 18일 입사

 임직원의 법규준수를 위하여 공정거래법, 하도급법, 청탁금지법(김영란법), 영업비밀보호법 등 주요 법률 내용과 법위반 사례 등 윤리교육을 본사 및 공장 임직원을 대상으로 실시하고 있습니다.

준법경영을 위한 모니터링 활동으로 계약체결 현황 점검을 정기적으로 진행하고 있으며 발견되는 경우 주요 문제점 및 보완사항을 피드백하여 개선하고 있습니다.

그 밖에 일상적인 준법지원을 위해 상시적인 법률자문업무와 계약서 사전심사 및 소송업무를 수행하고 있으며, 영업활동과 관련된 주요 법률 제·개정내용을 공유하고 향후 법적 Risk를 사전에 파악하고 철저하게 대처하기 위하여 지속적으로 준법감시활동을 강화할 예정입니다.

다) 준법지원인 지원조직 현황

준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
3
차장(9년)
차장(2년)
과장(1년)
- 사내 각종 법류 자문
- 법률 이슈 검토 및 대응 등

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

당사는 제출일 현재 상법 제382조의2에서 규정하고 있는 집중투표제를 정관 제33조에 의거하여 배제하고 있습니다.

정관 제 33조 (이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 현재까지 소수주주권 행사내역이 존재하지 않습니다.

라. 경영권 경쟁
당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)에코프로
최대주주
보통주
10,819,426
51.43
10,621,606
48.46
주1)

㈜에코프로이노베이션
최대주주의 계열회사
보통주
-
0.00
312,725
1.43
신주인수권 행사, 장내 매도

박상욱
최대주주의 임원
보통주
1,883
0.01
1,883
0.01
장내 매도

이태근
최대주주의 임원
보통주
5,000
0.02
5,000
0.02
-

주병재
최대주주의 임원
보통주
4,500
0.02
7,000
0.03
주식매수선택권 행사, 장내 매도

허태경
최대주주 계열회사
(에코프로AP)의 임원
보통주
5,880
0.03
33,965
0.15
주식매수선택권 행사, 장내 매도

권우석
최대주주 계열회사
(에코프로BM)의 임원
보통주
30,400
0.14
86,800
0.40
주식매수선택권 행사, 장내 매도

김병훈
최대주주 계열회사
(에코프로BM)의 임원
보통주
17,500
0.08
66,500
0.30
주식매수선택권 행사, 장내 매도

서준원
최대주주 계열회사
(에코프로BM)의 임원
보통주
6,000
0.03
8,500
0.04
주식매수선택권 행사, 장내 매도

박종환
최대주주 계열회사
(에코프로EM)의 임원
보통주
5,000
0.02
9,500
0.04
주식매수선택권 행사, 장내 매도

최문호
최대주주 계열회사
(에코프로EM)의 임원
보통주
1,504
0.01
50,246
0.23
주식매수선택권 행사, 장내 매도

박석준
최대주주 계열회사
(에코프로CnG)의 임원
보통주
0
0.00
1,750
0.01
장내 매수

계
보통주
10,897,096
51.80
11,205,475
51.12
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 최대주주인 ㈜에코프로는 당사(㈜에코프로비엠)의 기명식 보통주식을 대상으로 교환사채권을 발행하였습니다. 교환대상 주식수는 601,051주이며 증권신고서 제출일 전일(2021.07.06) 기준 총 528,394주가 교환청구되었습니다. 교환사채권 발행에 관한 세부 내용은 ㈜에코프로가 2020년 6월 10일 제출한 「주요사항보고서(교환사채권발행결정)」을 참고 바랍니다.
주2) 증권신고서 제출일 전일(2021년 07월 06일) 이후 주식소유 현황은 전자공시시스템의 지분공시 제출 내용을 참고하시기 바랍니다.
주3) 상기 기초는 2021년 1분기말을 의미하며, 기말은 증권신고서 제출일 전일(2021년 07월 06일)기준입니다.

가. 최대주주의 주요경력

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)에코프로
44,814
이동채
13.11
-
-
이동채
13.11

-
-
-
-
-
-

주1) 상기 내용은 ㈜에코프로의 인적분할로 인한 최근 주주명부 폐쇄일인 2021년 4월 30일을 기준으로 기재되었습니다.

2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

-
-
-
-
-
-
-

주) 증권신고서 제출일 전일(2021년 07월 06일)이후 주식소유 현황은 전자공시시스템의 지분공시 제출 내용을 참고하시기 바랍니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 에코프로

자산총계
663,143

부채총계
171,990

자본총계
491,153

매출액
101,777

영업이익
15,029

당기순이익
180,967

주) 상기 재무현황은 ㈜에코프로의 2020년도말 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 

4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)에코프로의 환경사업은 산업 현장이나 대기 중의 유해가스를 제어하는 사업, 그리고 지구 온난화의 주범이자 대표적인 온실가스인 PFCs(과불화화합물), SF6(육불화황), N2O(아산화질소) 등을 제어하는 온실가스 저감사업으로 크게 분류되며, 주력 사업 아이템으로는 클린룸 케미컬 필터, 온실가스 감축 솔루션, 미세먼지 저감 솔루션으로 크게 세분화 할 수 있습니다.

환경사업의 부문별 성과를 살펴보면 먼저 기존 주력사업인 '클린룸 케미컬 필터' 부문의 경우, 주요 전방시장인 반도체 산업에서 비대면 산업 성장, 5G 이동통신 보급, 인공지능/자율주행차 산업 확대로 인해 반도체 제조라인이 지속적으로 투자되며, 반도체 제조라인 환경 개선에 따른 케미컬 필터 적용처 및 사용량 증가로 에코프로의 클린룸 케미컬 필터 사업 부분의 매출액은 405억원으로 작년 대비 17% 성장하였습니다.

온실가스 감축 솔루션 부문 또한, 2050년 탄소중립 선언 및 2030년 국가 온실가스 감축목표 제출 등 국내 정책 동향으로 우호적인 사업 분위기가 조성되며 매출액 381억원을 달성하였으며 이는 작년 대비 143% 성장한 결과입니다.

미세먼지 저감 솔루션 부문의 경우, 환경부의 대기환경보전법 배출허용기준 단계적 강화, 그린뉴딜 정책 추진 등으로 대기오염물질 배출 산업에서의 당사 설비에 대한 수요가 증가하였습니다. 이에 에코프로의 독자적인 촉매 개발 능력 보유를 바탕으로 한 현장 Gas 맞춤형 촉매연소 VOCs 제어 장비 등의 수주 증가로 작년 대비 11% 증가한 매출액 174억원을 달성하였습니다. 이 밖에도 흡착제와 촉매 등 각종 환경소재를 독자적으로 개발하여 동사의 설비에 적용함으로써 이익률을 극대화 하고 있습니다. 
 에코프로의 환경사업은 2017년 매출액 406억원에서 2020년 1천억원을 돌파했으며, 2021년 이후에도 지속적인 성장세를 전망하고 있습니다. 이에 에코프로는 2021년 중 환경사업부문의 인적분할 및 재상장을 통해 환경사업의 가치를 재조명하여 기업가치 및 주주가치를 제고하려 합니다. 영역별 전문화와 책임경영 강화를 목표로 하여 지주회사는 이처전지와 환경사업을 양대 축으로 그룹차원의 전략과제를 추진하며, 환경사업부문은 신설회사 대표를 중심으로 환경사업 경쟁력 강화 및 지속가능한 성장을 도모할 예정입니다.

[환경사업부문 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분

3개년 매출 현황

2020년

2019년

2018년

환경 부문

클린룸 케미컬 필터
40,476

34,533

34,688

온실가스 감축 솔루션
38,078

40,419

26,000

미세먼지 저감 솔루션
17,437
15,666
20,942

기타

5,786

2,743

1,455

합계

101,777

93,361

83,086

5) 최대주주의 최대주주의 개요

성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

이동채
대표이사
1998년 10월 ~ 현재
주식회사 에코프로 대표이사
주식회사 에코프로지이엠 사내이사
주식회사 에코프로이노베이션 사내이사
주식회사 에코프로에이피 사내이사
주식회사 에코프로씨엔지 사내이사

2. 최대주주 변동현황

해당사항 없습니다.

3. 주식의 분포
가. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
㈜에코프로
10,621,606
48.46
-

-
-
-
-

우리사주조합
116,995
0.53
-

주) 최대주주인 ㈜에코프로는 당사(㈜에코프로비엠)의 기명식 보통주식을 대상으로 교환사채권을 발행하였습니다. 교환대상 주식수는 601,051주이며 증권신고서 제출일 전일(2021년 07월 06일) 현재 총 528,394주가 교환청구되었습니다. 교환사채권 발행에 관한 세부 내용은 ㈜에코프로가 2020년 6월 10일 제출한 「주요사항보고서(교환사채권발행결정)」을 참고 바랍니다.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
112,478
112,484
99.9
8,708,330
21,035,166
41.4
-

주1) 기업공시서식 작성기준(2021.01)에 따라 소액주주는 결산일 현재 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수를 기재하였습니다.

4. 주식 사무

규정된
신주인수권의 내용

제11조(주식의 발행 및 배정) 
① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2.발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
이사회에서 정한 
기준일로부터 3월 이내

주주명부폐쇄의 시기
1월 1일 ~ 1월 31일
기 준 일
이사회 결의로 정한 기간 또는 날
(2주 전에 공고)

주권의 종류

실물주권을 발행을 하지 않으므로 정관상 주권의 종류 삭제하였으며
전자등록 근거 조항 신설

제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 
회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

명의개서대리인
국민은행
증권대행부
(☎ 2073-8108)
공고게재
1) 회사의 공고
회사의 인터넷 홈페이지 또는
매일경제신문

2) 주주총회 소집통지 및 공고
① 서면 또는 전자문서의 통지/발송
② 서울경제신문, 매일경제신문 또는
 전자공시시스템 공시

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 :원, 주)

종 류
21년 1월
21년 2월
21년 3월
21년 4월
21년 5월
21년 6월

보통주
주가
최 고
197,500
189,500
171,600
194,600
181,100
215,100

최 저
182,900
162,200
153,100
165,000
163,100
175,800

평균
190,455
180,839
160,795
179,091
174,605
195,168

거래량
최고(일)
831,811
272,325
292,215
948,784
248,481
660,058

최저(일)
169,396
100,308
75,659
69,815
62,150
54,555

월간(천주)
7,006
3,056
3,323
3,940
2,430
4,640

주) 주가는 해당 일자의 종가를 기준으로 작성되었습니다.

6. 기업인수목적회사의 추가기재사항
해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

권우석
남
1960년 11월
각자대표이사
등기임원
상근
에코프로BM 대표
□ 경남대학교 경영학과
□ 한국스파이렉스사코
86,800
-
없음
2016.05.02 ~
현재
2022년 03월 28일

김병훈
남
1962년 01월
각자대표이사
등기임원
상근
포항캠퍼스 대표
□ 경북대학교 경영학과
□ 동부증권
66,500
-
없음
2016.05.02 ~
현재
2022년 03월 28일

서준원
남
1969년 10월
전무/사내이사
등기임원
상근
개발담당/사내이사
□ 한국과학기술원 재료공학과 박사
□ 삼성SDI
8,500
-
없음
2016.10.04 ~
현재
2023년 03월 26일

신일용
남
1957년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ 서울대 경영학
□ 세아그룹
-
-
없음
2019.03.28 ~
현재
2022년 03월 28일

김태만
남
1954년 01월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ 동국대 사회과학 석사
□ 포항스틸러스
-
-
없음
2019.03.28 ~
현재
2022년 03월 28일

오규섭
남
1960년 05월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ 충북대 행정법 석사
□ 법무법인 명장
-
-
없음
2019.03.28 ~
현재
2022년 03월 28일

최영삼
남
1954년 05월
감사
등기임원
상근
상근감사
□ 영남대 행정학 석사
□ 법무법인 에이스
-
-
없음
2019.03.28 ~
현재
2022년 03월 28일

최문호
남
1974년 04월
부사장
미등기임원
상근
연구/개발 총괄
□ 한양대학교 에너지공학 박사
□ 제오빌더
50,246
-
없음
2016.05.02 ~
현재
-

안영진
남
1961년 04월
전무
미등기임원
상근
생산 담당
□ 영남이공대학교 화공과 
□ 삼성SDI
4,730
-
없음
2017.01.02 ~
현재
-

지대하
남
1963년 09월
전무
미등기임원
상근
생산기술 담당
□ 동아대학교 화학공학 졸업
□ 삼성SDI
4,950
-
없음
2016.09.20 ~
현재
-

방정식
남
1967년 09월
전무
미등기임원
상근
선행개발 담당
□ University of Florida 재료공학 박사
□ ㈜엘지화학
-
-
없음
2021.01.04 ~
현재
-

박석회
남
1960년 07월
전무
미등기임원
상근
환경안전 담당
□ 창원기능대학 금속전문학사
□ 삼성SDI
-
-
없음
2021.01.11~
현재
-

김홍관
남
1968년 09월
상무
미등기임원
상근
오창경영지원 담당
□ 충북대학교 경영학 석사
□ 쌍용양회공업㈜
16,658
-
없음
2016.05.02 ~
현재
-

류호영
남
1968년 03월
상무
미등기임원
상근
품질 담당
□ 경남공업고등학교
□ 삼성SDI
3,600
-
없음
2016.11.28 ~
현재
-

최일상
남
1965년 02월
상무
미등기임원
상근
품질보증 담당
□ 연세대학교 물리학과 박사
□ 삼성디스플레이
993
-
없음
2017.05.02 ~
현재
-

하주용
남
1962년 11월
상무
미등기임원
상근
제조기술 담당
□ 영남대학교 전기공학사
□ 삼성SDI
3,213
-
없음
2017.06.01 ~
현재
-

이정일
남
1973년 05월
상무
미등기임원
상근
글로벌영업 담당
□ 워싱턴대학교 사업개발/재무/투자 석사 
□ LG화학
-
-
없음
2020.01.16 ~
현재
-

권건오
남
1971년 03월
상무
미등기임원
상근
사업기획 담당
□ 부산대학교 고분자공학사
□ LG화학
-
-
없음
2020.01.20 ~
현재
-

이수호
남
1967년 03월
상무
미등기임원
상근
IT 담당
□ 한국외국어대학교 경영정보(MIS) 석사
□ ㈜동부
4,414
-
없음
2017.10.16 ~
현재
-

이경섭
남
1971년 06월
상무
미등기임원
상근
영업 담당
□ La trobe University 학사
□ ㈜엘지화학
-
-
없음
2021.01.20 ~
현재
-

윤도희
남
1958년 04월
고문
미등기임원
상근
생산기술 담당
□ 성균관대 농업기계과 학사
□ 포스코건설
-
-
없음
2021.03.02 ~
현재
-

이규봉
남
1970년 05월
상무
미등기임원
상근
연구기획 담당
□ 한양대학교 무기재료공학과 졸업
□ 삼성SDI
3,000
-
없음
2018.11.19 ~
2021.01.10
-

주1) 이규봉 상무는 계열회사 전출로 인해 퇴임하였습니다.
주2) 상기 소유주식수는 증권신고서 제출일 전일(2021년 07월 06일) 기준이며, 이후 변동 상황은 전자공시시스템의 임원 ·주요주주 특정증권 등 소유 상황 보고서를 참조 바랍니다.

1) 타회사 임원겸직 현황

(기준일 :
2021년 07월 06일
)

겸직자
겸직 현황

성명
직위
회사명
직위

최문호
부사장
㈜에코프로이엠
사내이사

2) 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

(기준일 :
2021년 07월 06일

구분
성명
성별
출생년월
사외이사
후보자
해당여부
주요경력
선ㆍ해임
예정일
최대주주와의
관계

선임
-
남
-
-
-
-
-

해임
-
여
-
-
-
-
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사업부문
남
817
0
2
0
819
3.5
10,536,013
4,468
-
-
-
-

사업부문
여
41
0
2
0
43
3.4
503,910
3,906
-

경영부문
남
65
0
10
0
75
3.7
1,034,343
4,658
-

경영부문
여
7
0
12
0
19
1.8
126,194
2,226
-

합 계
930
0
26
0
956
3.1
12,200,460
3,815
-

주) 1인 평균급여액은 월평균 금
액입
니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
14
530
38
-

주1) 급여총액은 주식매수선택권 행사 소득을 포함한 근로소득입니다.
주2) 상기 미등기임원은 기업공시서식 작성기준(2021.01)에 따라 공시서류 작성기준일 현재 재임 중인 미등기임원을 기준으로 작성하였습니다.
주3) 1인 평균급여액은 공시서류 작성기준일을 기준으로 지급된 급여총액을 직원수 합계로 나누어 기재하였습니다. 

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
5,000
-

감사
1
200
-

주) 상기 주주총회 승인금액은 2021년 3월 30일 개최된 제 5기 정기주주총회에서 승인된 보수한도 입니다.

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
414
59
-

주) 1인 평균보수액은 공시서류 작성기준일을 기준으로 지급된 보수총액을 인원수 합계로 나누어 기재하였습니다. 

2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
345
115
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
45
15
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
24
24
-

주1) 등기이사는 사내이사를 의미합니다.
주2) 1인 평균보수액은 공시서류 작성기준일을 기준으로 지급된 보수총액을 인원수 합계로 나누어 기재하였습니다. 

다.
이사ㆍ감사의 보

수
지급기준

당사는 상법 제388조, 상법 제542조의12 및 정관 제37조, 제50조에 의거하여 이사

ㆍ감사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내에서 각 이사ㆍ감사의 직무 수행결과 등을 감안하여 집행하고 있습니다.

라. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 제2항 및 제160조에 의거, 분기보고서상 이사·감사의 개인별 보수현황 기재를 생략합니다.

마. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 제2항 및 제160조에 의거, 분기보고서상 이사·감사의 개인별 보수현황 기재를 생략합니다.

바. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3
3,540
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
3
3,540
-

주1) 등기이사는 사내이사를 의미합니다.
주2) 상기 주식매수선택권의 공정가치를 산출할 수 없어 최초 부여 수량에 1주당 행사가액을 곱한 금액을 총액으로 기재하였습니다.

<표2>

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

권우석

등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
179,000
56,400
-
179,000
-
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

김병훈

등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
160,000
53,000
-
160,000
-
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

서준원

등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
15,000
4,500
-
15,000
-
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

최문호

미등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
150,000
67,800
-
150,000
-
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

김홍관

미등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
98,000
33,700
-
98,000
-
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

안영진

미등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
15,000
4,500
-
15,000
-
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

지대하

미등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
15,000
4,500
-
15,000
-
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

류호영
미등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
12,000
3,600
-
12,000
-
-
2019.3.27-
10,000

박종환

계열회사 임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
15,000
4,500
-
15,000
-
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

주병재

계열회사 임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
10,000
3,000
-
10,000
-
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

허태경

계열회사 임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
100,000
30,000
-
100,000
-
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

신종승 외
 152인

직원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
780,000
218,500
300
733,800
47,200
-
2019.3.27-
2022.3.26
10,000

주1) 당사는 2021년 4월 9일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 주식매수선택권 총 행사 수량은 484,300주이며, 본 주식매수선택권행사로 관한 세부 내용은 당사가 2021년 4월 9일 최초 제출한 「주식매수선택권 행사」를 참고하시기 바랍니다.
주2) 당사는 2021년 4월 21일 이사회를 통해 퇴사 처분에 따른 주식매수선택권 일부에 대한 부여 취소를 진행하였습니다. 부여 취소된 주식매수선택권의 수량은 300주 입니다.
주3) 증권신고서 제출일 전일(2021.07.06) 기준 종가는

215,900
원입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

(기준일 : 2021년 07월 06일)

회사명
사업자 등록번호
관계
지분율

주식회사 에코프로
214-86-26675
지배회사(대주주)

48.46% 주1)

주식회사 에코프로이엠
637-87-01665
종속회사

60.00%
주2)

주식회사 에코프로이노베이션
214-87-74820
계열회사
-

주식회사 에코프로지이엠
810-88-00647
계열회사
-

주식회사 에코프로에이피
317-81-30003
계열회사
-

주식회사에코프로씨엔지
282-86-01809
계열회사
-

주식회사 에픽트
672-86-00191
계열회사
-

주식회사 이룸티엔씨
214-86-87051
계열회사
-

주식회사 에코프로ICT
113-86-31929
계열회사
-

주식회사 카우치그램
144-81-34584
계열회사
-

상해예커환경과학유한공사
91310000MA1GC8H925
계열회사
-

주식회사 아이스퀘어벤처스
894-81-01820
계열회사
-

주식회사 해파랑우리
405-86-01926
계열회사
-

주식회사 에코로지스틱스
221-88-01910
계열회사
-

주1) 상기 지분율은 당사의 발행주식의 총수 대비 ㈜에코프로의 보유주식수를 기준으로 산출하였습니다.

주2) 상기 지분율은 ㈜에코프로이엠의 발행주식의 총수 대비 당사의 보유주식수를 기준으로 산출하였습니다.

2. 계열회사간 지배·종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

전사구조도

주) 상기 지분율은 계열회사의 발행주식의 총수 대비 당사의 보유주식수를 기준으로 산출하였습니다. 

3. 계열회사중 회사의 경영에 직/간접으로 영향력을 미치는 회사

가. 해당 기업의 명칭 등

(기준일 : 2021년 07월 06일)

회사명
사업자 등록번호
관계
지분율

주식회사 에코프로
214-86-26675
지배회사(대주주)

48.46% 주1)

주식회사 에코프로이엠
637-87-01665
종속회사

60.00%
주2)

주식회사 에코프로이노베이션
214-87-74820
계열회사
-

주식회사 에코프로지이엠
810-88-00647
계열회사
-

주식회사 에코프로에이피
317-81-30003
계열회사
-

주식회사에코프로씨엔지
282-86-01809
계열회사
-

주식회사 아이스퀘어벤처스
894-81-01820
계열회사
-

주식회사 에코로지스틱스
221-88-01910
계열회사
-

주1) 상기 지분율은 당사의 발행주식의 총수 대비 ㈜에코프로의 보유주식수를 기준으로 산출하였습니다.
주2) 상기 지분율은 ㈜에코프로이엠의 발행주식의 총수 대비 당사의 보유주식수를 기준으로 산출하였습니다.

나. 이
차전지 재료사업 Value Chain

이차전지 value integration.jpg
Vertical integration

당사가 생산하는 하이니켈 양극소재부터 배터리 리사이클 사업까지 계열회사를 통해 공정별 차별화된 기술력 기반의 수직계열 생산시스템을 구축하고 있습니다. 이를 통해 제품 경쟁력 및 고객 대응력 향상 등 이차전지 재료사업에서의 핵심기술력을 보유하고 있습니다.

4. 회사와 계열사간 임원 겸직 현황

겸직자
겸직 현황

성명
직위
회사명
직위

최문호
부사장
㈜에코프로이엠
사내이사(비상근)

5. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜에코프로이엠
(비상장)
2020년 02월 20일
사업관련
7,000
3,600,000
60
35,351
-
-
-515
3,600,000
60
34,836
64,593
-648

합 계
3,600,000
60
35,351
-
-
-515
3,600,000
60
34,836
64,593
-648

주
1)
당사는 종속기업 ㈜에코프로이엠에 36,000백만원을 현금출자하였습니다. 2021년 12월 31일까지 수회에 걸쳐 합작투자자인 삼성SDI㈜와 공동으로 36,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하
고 있으며, 당사의 지분비율은 60% 입니다.

주2) 투자지분의 장부금액 변동 등에 대한 세부 내용은 별도 재무제표의 주석 중 9. 종속기업 투자를 참고하시기 바랍니다. 

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

증권신고서 제출일 전일(2021년 07월 06일) 기준 당사와 특수관계에 있는 주요 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

지배기업(대주주)
㈜에코프로

종속기업
㈜에코프로이엠

기타 특수관계기업

㈜에코프로이노베이션,
㈜에코프로지이엠, 

㈜에코프로에이
피,

㈜에코프로씨엔지,
㈜에픽트,

㈜이룸티엔씨,

㈜에코프로ICT,

㈜카우치그램, 
 상해예커환경과학유한공사,
㈜아이스퀘어벤처스

1. 대주주 등에 대한 신용공여등

2021년 1분기 기간동안 대주주 및 특수관계인과의 거래 내용은 다음과 같습니다.

가. 자금거래 내역

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기
전분기

리스부채 상환
주1)
리스부채 상환
현금출자

지배기업
㈜에코프로
82,927
63,643
-

종속기업
㈜에코프로이엠
-
-
7,000,000

주1) ㈜에코프로와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 2,893백만원과 2,969백만원이며, 리스부채의 원금 상환금액과 이자 지급액은 각각 83백만원과 28백만원입니다.

나. 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

지배기업
㈜에코프로

산업은행

43,200,000

2016.10.31 ~ 2024.10.31

자금차입

산업은행 등 주)

144,000,000

2018.10.31 ~ 2024.10.31

자금차입

주) ㈜에코프로로부터 신디케이트론에 대한 자금보충약정을 제공받고 있습니다.

다. 특수관계자에 제공한 지급보증

(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위: 천원)

제공받는 자

지급 보증액

종류

지급 보증처

우리사주조합
3,622,522
대출 지급보증
한국증권금융

라. 특수관계자와 관련된 기타 약정 사항

당사는 2016년 20,000백만원의 분리형 신주인수권부사채를 발행했으며, 현재는 액면금액 전액을 상환했습니다. 신주인수권은 동 사채와 분리되어 발행됐으며, 증권신고서 제출일 전일(2021년 07월 06일) 기준 일부 행사 후 잔여 신주인수권의 행사에 관한 사항은 다음과 같습니다.

신주인권자
:
㈜에코프로이노베이션

행사기간
:
2017.06.20∼2024.06.20

행사시 발행할 주식
:
기명식 보통주식 1,000,000주

행사가격
:
10,000원 / 주

2. 대주주와의 자산양수도 등
해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
해당사항 없습니다.

4. 대주주 및 이해관계자와의 주요 거래 등

해당사항 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시내용의 진행 및 변경 상황

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

`20.02.03
단일판매·공급계약체결
- 전기차 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재
 중장기 공급계약 체결
- 확정 계약금액 : 2,741,283,000,000원
- 계약기간 : `20.01.01~`23.12.31
명시된 계약기간과 같이 4년 동안의 장기 공급계약으로서, 고객사와 협의된 내용에 따라 계약 이행중인 사항입니다.

`20.02.10
타법인주식및
출자증권취득결정
- 발행회사 : ㈜에코프로이엠
- 취득주식수 : 7,200,000주
- 취득금액 : 72,000,000,000원
- 취득후 지분비율 : 60%
당사와 삼성SDI가 공동으로 출자하여 설립 및 운영하는 신규 법인 ㈜에코프로이엠에 관한 사항으로, 2021년 12월 31일까지 수회에 걸쳐 유상증자 참여 등을 통해 취득 예정입니다.

'20.06.10
신규시설투자등
- 투자구분 : 시설투자
- 투자금액 : 86,520,000,000원
 (설비전환 : 약 423억원, 건물투자 : 약 442억원)
- 투자목적 : 전기자동차 배터리용 하이니켈계
 NCM 양극소재 공급 물량 확대를
 위한 시설 투자
- 투자기간 : '20.06.10 ~ '22.05.31
중장기 영업 물량 대응을 위한 설비 전환 및 건물 투자로서내부 일정에 따라 투자 진행중인 사항입니다.

'21.05.25
신규시설투자등
- 투자구분 : 시설증설
- 투자금액 : 134,000,000,000원
- 투자목적 : 전기자동차 배터리용 하이니켈계
 NCM 양극소재 공급물량 확대를 위한
 시설 투자
- 투자기간 : ' 21.05.25 ~ '23.01.31
'20.06.10 공시한 신규시설투자(건물투자) 이후의 시설 증설에 관한 사항으로, 내부 일정에 따라 투자 진행중인 사항입니다.

'21.07.07
유상증자 계획
- 제목 : 유상증자 계획
- 관련 정보 : 해외시설투자(양극재 공장) 검토 진행에 따른 유상증자 실행 가능성 사전 안내
- 자금조달방법 : 주주배정 후 실권주 일반공모
- 자금조달규모 : 4,000억원 내외
- 자금조달기간 : '21년 하반기 내(예정)
해외시설투자(양극재 공장) 검토 진행에 따른 유상증자 실행 가능성 사전 안내와 관련된 사항이며, 추후 진행 시 관련사항에 대해 공시할 예정입니다.

나. 주주총회 의사록 요약

최근 3사업연도동안 개최된 주주총회에 대한 내용은 다음과 같습니다.

일자
안 건
가결여부
비 고

2017.01.17

- 정관 변경

가결
-

2017.03.27

- 제1기 재무제표 승인
- 스톡옵션 부여
- 임원퇴직금 규정 승인
- 정관 변경
- 이사 보수한도 승인
- 감사 보수한도 승인

가결

-

2017.07.20

- 이사 선임

가결

-

2017.11.08

- 정관 변경
- 이사 보수한도 승인
- 감사 보수한도 승인

가결

-

2018.03.13

- 제2기 재무제표 승인
- 이사 선임
- 이사 보수한도 승인
- 감사 보수한도 승인

가결

-

2018.07.04
- 이사 선임

가결

-

2019.03.28
- 제3기 재무제표 승인
- 임원퇴직금규정 개정사항 승인
- 이사 선임
- 감사 선임
- 이사 보수한도 승인
- 감사 보수한도 승인
- 정관 변경
가결
-

2020.03.26
- 제4기 재무제표 승인
- 이익 배당
- 이사 선임
- 이사 보수 한도 승인
- 감사 보수 한도 승인
가결
-

2021.03.30
- 제5기 재무제표 승인
- 이익 배당
- 정관 변경
- 이사 보수 한도 승인
- 감사 보수 한도 승인
가결
-

주) 제5기 정기 주주총회 결과의 세부 내용은 2020년 3월 30일 제출한 「정기주주총회결과」공시를 참조 바랍니다.

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

 증권신고서 제출일 전일(2021년 07월 06일) 기준 당사가 원고로 진행중인 물품대금 청구 등 복수의 소송 등이 있으나 회사의 영업 및 재무 등에 중대한 영향을 미칠만한 중요한 소송이라 판단하지 않아 세부 내용 기재를 생략합니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
해당 사항 없습니다.

다. 채무보증 등 현황

1) 특수관계자에 제공한 지급보증

(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위: 천원)

제공받는 자

지급 보증액

종류

지급 보증처

우리사주조합
3,622,522
대출 지급보증
한국증권금융

2) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

지배기업
㈜에코프로

산업은행

43,200,000

2016.10.31 ~ 2024.10.31

자금차입

산업은행 등 주)

144,000,000

2018.10.31 ~ 2024.10.31

자금차입

주) ㈜에코프로로부터 신디케이트론에 대한 자금보충약정을 제공받고 있습니다.

3) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위: 천원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행계약, 인허가보증 등
6,376,142

라. 채무인수약정 현황
해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 및 기타

1) 유형자산 담보제공 내역

(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위: 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

토지

17,053,095
259,800,000
USD 4,600,000

차입
금

166,600,000

산업은행 외 6

건물
68,796,311

구축물

20,702,664

기계장치
138,495,906

건설중인자산
112,620,718

2) 금융약정 
당기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 금융약정은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위: 천원, USD)

금융기관
외상매출채권
 담보대출
자금대출
무역금융
선물환

국민은행
15,000,000
-
7,000,000
-

하나은행
-
14,550,000
-
-

산업은행
-
179,000,000
-
-

신한은행
-
9,000,000
USD 5,000,000
-

수출입은행
-
30,000,000
-
-

기업은행
-
5,000,000
-
-

씨티은행
-
10,000,000
15,000,000
USD 10,000,000

대구은행
-
11,700,000
-
-

농협은행
-
9,000,000
-
-

수협은행
-
5,400,000
-
-

3) 그외 약정에 관한 사항

(1) 당사는 주요 차입금의 계약과 관련하여 다음의 대출약정사항이 존재합니다.

-

회계연도말 기준 순차입금비율(순차입금/EBITDA)은 4.5 미만이어야 합니다.

당사는 보고기간 동안 이러한 조건을 준수하였습니다.

당기말 현재 EBITDA에 대한 순차입금비율은 1.6(전기말: 1.5)입니다.

(2) 당사는 2020년 1월 31일에 2023년 12월 31일까지 SK이노베이션㈜에 전기차 배터리용 양극소재를 납품하기로 하는 중장기공급계약을 체결하였습니다.

(3) 당사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 2,640백만원입니다.

(4) 당사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 부여하고 있습니다. 또한, 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 당사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
증권신고서 제출일 전일(2021년 07월 06일) 기준 기업공시서식 작성기준(2021.01)에 열거된 제재현황에 해당되는 사항이 없어 기재를 생략합니다. 

나.
작성기준일 이후 발생한 주요사항
1) 최대주주인 ㈜에코프로가 당사의 기명식 보통주식을 대상으로 발행한 교환사채권 과 관련하여, 증권신고서 제출일 전일(2021년 7월 6일) 기준 총 528,394주가 교환청구되었습니다.

다. 직접금융 자금의 사용 
1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

코스닥 신규 상장
1
2019년 02월 26일
시설자금(토지)
14,000
시설자금(토지)
0
주1)

코스닥 신규 상장
1
2019년 02월 26일
시설자금(기계장치)
131,300
시설자금(기계장치)
69,000
주1)

코스닥 신규 상장
1
2019년 02월 26일
운영자금(물품대금 등)
5,000
운영자금(물품대금 등)
83,300
주2)

코스닥 신규 상장
1
2019년 02월 26일
차입금 상환
20,000
차입금 상환
18,000
주1)

코스닥 신규 상장
1
2019년 02월 26일
발행제비용 외
2,500
발행제비용 외
2,500
주3)

주1) 2019년 2월 20일 제출한 증권신고서상의 공모자금 주 사용계획은 CAM6 증설 및 차입금 상환입니다. 코스닥 신규 상장 이후
CAM6에 대한 투자가 삼성SDI와의 합작법인인 ㈜에코프로이엠에서 진행하는 것으로 증설 계획이 변경
됨에 따라, 공모자금은
2019년 10월 완공된 CAM5의 시
설투자와 운영자금 등을 우선으로 사용하게 되었습니다.

주2) 운영자금은 원재료 매입을 위한 유산스 상환에 주로 사용되었습니다.
주3) 발행제비용은 인수수수료, 등록세, 교육세, 신규상장수수료, 기타 IR 비용 등을 포함한 금액이며, 세부 내용은 2019년 2월 20일 제출한 투자설명서를 참고 바랍니다

2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 07월 06일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주식회사 에코프로비엠
제1회 원화사모 전환사채
1
2017년 01월 24일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
2,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
2,000
-

주식회사 에코프로비엠
제1-1회 무기명식 무보증 분리형
사모 신주인수권부사채
1-1
2016년 06월 20일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
-

주식회사 에코프로비엠
제1-2회 무기명식 무보증 분리형
사모 신주인수권부사채
1-2
2016년 06월 20일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
-

주식회사 에코프로비엠
제1-3회 무기명식 무보증 분리형
사모 신주인수권부사채
1-3
2016년 06월 20일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
4,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
4,000
-

주식회사 에코프로비엠
제1-4회 무기명식 무보증 분리형
사모 신주인수권부사채
1-4
2016년 06월 20일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
6,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
6,000
-

주식회사 에코프로비엠
제1회 사모사채
1
2017년 06월 29일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
15,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
15,000
-

주식회사 에코프로비엠
제2회 사모사채
2
2017년 07월 12일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
-

주) 당사는 공장증설에 따른 시설투자 증대 및 R&D 비용 증가 등 미래 지속가능 성장을 위한 투자 확대를 위하여 공시서류작성대상기간(최근 3사업연도) 동안 상기와 같이 사모자금을 사용하였습니다. 주 사용용도는 시설자금으로서 최근 3사업연도간 양극활물질 4공장(오창) 및 내부 시설 확충에 사용하였으며, 그 외로 일부 자금을 차입금 상환과 운영자금에 사용하였습니다. 상기 사채내역은 보고서제출일 현재 전부 상환 및 전환 완료되었습니다.

라. 보호예수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
8,920,000
2019년 03월 05일
2021년 03월 04일
상장 후 2년
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수
8,920,000

주) 최대주주인 ㈜에코프로가 보유한 ㈜에코프로비엠 보통주에 대하여, 상기 명시된 예수주식수를 대상으로 상장 후 2년간 매도가 제한되었으며 증권신고서 제출일 전일 (2021년 07월 06일)기준 해제되었습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.