한국정보인증 — [기재정정]증권신고서(합병) (20210708)
제출인: 한국정보인증

증권신고서(합병)
2.0
한국정보인증 주식회사

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 07월 08일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(합병)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 06월 29일

제출일자
문서명
비고

2021년 06월 29일
증권신고서(합병)
최초제출

2021년 06월 29일
[기재정정]증권신고서(합병)

자진정정

(굵은 파란색)

2021년 07월 08일
[기재정정]증권신고서(합병)

자진정정

(굵은 초록색)

본 증권신고서의 정정은 확인의 편의를 위하여 1차 정정사항(2021.06.29)은
파란색으로 기재하였으며, 2차 정정사항(2021.07.08)은
초록색으로 구분하여 표시하였습니다.

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정신고서는 일부 내용 정정 및 추가에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
초록색으로 굵게 표시하였습니다. 
 본문의 투자위험요소 정정 기재에 따른 요약정보(Ⅰ.핵심투자위험)의 정정기재된 사항은 별도로 정오표를 작성하지 않았습니다.

요약정보

Ⅲ. 주요일정
합병신주 상장 예정일
기재내용 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항
1. 합병의 목적
다. 향후 회사 구조개편에 관한 사항
기재내용 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항
4. 진행경과 및 일정
나. 주요일정
기재내용 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항
6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙
기재내용 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅲ. 합병의 요령
1. 신주의 배정
다. 자기주식에 대한 신주배정
기재내용 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

Ⅲ. 합병의 요령
1. 신주의 배정
라. 신주의 상장 등에 관한 사항
기재내용 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

Ⅲ. 합병의 요령
5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침
가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황
기재내용 정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항
1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용
나. 합병신주의 권리내용
(4) 신주의 상장 등에 관한 사항
기재내용 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

Ⅵ. 투자위험요소
1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소
다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소의 위험
기재내용 정정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

Ⅵ. 투자위험요소
2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성
가. 합병신주 상장예정일
기재내용 정정
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

Ⅵ. 투자위험요소
3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소
가. 사업위험
[가-9. 전자서명법 개정에 따른 신규 전자서명인증사업자 등장]
기재내용 정정
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

Ⅵ. 투자위험요소
3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소
나. 회사위험
[나-5. 연구 개발 투자 증가로 인한 대규모 자금 소요 발생 가능성]
기재내용 정정
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

Ⅵ. 투자위험요소
3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소
나. 회사위험
기재내용 정정
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

Ⅵ. 투자위험요소
3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소
다. 기타위험
[다-1. 합병신주 추가상장에 따른 유통주식 증가 위험]
기재내용 정정
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

Ⅵ. 투자위험요소
3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소
다. 기타위험
[다-2. 관련 법령상의 규제 또는 특칙 관련 위험]
기재내용 정정
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

Ⅵ. 투자위험요소
3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소
다. 기타위험
[다-3. 소멸회사 매매거래정지 관련 위험]
기재내용 정정
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

Ⅵ. 투자위험요소
3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소
다. 기타위험
[다-10. 자기주식에 대한 신주배정 관련 법적 위험]
기재내용 정정
(주17) 정정 전
(주17) 정정 후

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항
5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등
다. 주식매수대금의 지급예정시기
기재내용 정정
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

(주1) 정정 전

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2021년 06월 28일

계약일
2021년 06월 28일

주주총회를 위한 주주확정일
2021년 07월 19일

승인을 위한 주주총회일
2021년 08월 13일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2021년 08월 13일

종료일
2021년 09월 02일

(주식매수청구가격-회사제시)

한국정보인증(주) 보통주식
:

8,069원

(주)
미래테크놀로지 보통주식
:

13,070원

주주확정기준일 지정
주주총회 소집 통지 및 공고일
합병반대의사 통지 접수기간
채권자 이의제출 공고일
채권자 이의제출 기간
합병기일
합병종료보고 공고일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
합병신주 상장 예정일
2021년 06월 28일
2021년 07월 29일
2021년 07월 29일 ~ 2021년 08월 12일
2021년 08월 13일
2021년 08월 13일 ~ 2021년 09월 14일
2021년 09월 15일
2021년 09월 15일
2021년 09월 16일
2021년 10월 01일

(주1) 정정 후

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2021년 06월 28일

계약일
2021년 06월 28일

주주총회를 위한 주주확정일
2021년 07월 19일

승인을 위한 주주총회일
2021년 08월 13일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2021년 08월 13일

종료일
2021년 09월 02일

(주식매수청구가격-회사제시)

한국정보인증(주) 보통주식
:

8,069원

(주)
미래테크놀로지 보통주식
:

13,070원

주주확정기준일 지정
주주총회 소집 통지 및 공고일
합병반대의사 통지 접수기간
채권자 이의제출 공고일
채권자 이의제출 기간
합병기일
합병종료보고 공고일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
합병신주 상장 예정일

2021년 06월 28일
2021년 07월 29일
2021년 07월 29일 ~ 2021년 08월 12일
2021년 08월 13일
2021년 08월 13일 ~ 2021년 09월 14일
2021년 09월 15일
2021년 09월 15일
2021년 09월 16일

2021년 10월 05일

(주2) 정정 전

1. 합병의 목적

다. 향후 회사 구조개편에 관한 사항
합병 당사회사는 현재 또는 합병 완료 후 추진 예정 혹은 계획 중인 회사구조 개편에 대한 확정된 사항은 없습니다. 향후 회사 구조개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다.

(주2) 정정 후

1. 합병의 목적

다. 향후 회사 구조개편에 관한 사항

본 증권신고서 제출일 현재 향후 회사구조 개편에 관해 결정된 사항은 없습니다.

(주3) 정정 전

4. 진행경과 및 일정

나. 주요일정

구 분
한국정보인증(주)
(합병회사)
(주)미래테크놀로지
(피합병회사)

이사회 결의일
2021년 06월 28일

2021년 06월 28일

합병계약일
2021년 06월 28일

2021년 06월 28일

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2021년 06월 28일

2021년 06월 28일

주주확정기준일

2021년 07월 19일

2021년 07월 19일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-
-

종료일
-
-

주주총회 소집 통지 및 공고일

2021년 07월 29일

2021년 07월 29일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일

2021년 07월 29일

2021년 07월 29일

종료일

2021년 08월 12일

2021년 08월 12일

합병계약승인을 위한 주주총회일

2021년 08월 13일

2021년 08월 13일

주식매수청구권 행사 기간
시작일

2021년 08월 13일

2021년 08월 13일

종료일

2021년 09월 02일

2021년 09월 02일

채권자 이의제출기간
시작일

2021년 08월 13일

2021년 08월 13일

종료일

2021년 09월 14일

2021년 09월 14일

합병기일

2021년 09월 15일

2021년 09월 15일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일

2021년 09월 15일

-

합병종료보고 공고일

2021년 09월 15일

-

합병등기 예정일(해산등기 예정일)

2021년 09월 16일

-

신주상장 예정일

2021년 10월 01일

-

(주3) 정정 후

4. 진행경과 및 일정

나. 주요일정

구 분
한국정보인증(주)
(합병회사)
(주)미래테크놀로지
(피합병회사)

이사회 결의일
2021년 06월 28일

2021년 06월 28일

합병계약일
2021년 06월 28일

2021년 06월 28일

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2021년 06월 28일

2021년 06월 28일

주주확정기준일

2021년 07월 19일

2021년 07월 19일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-
-

종료일
-
-

주주총회 소집 통지 및 공고일

2021년 07월 29일

2021년 07월 29일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일

2021년 07월 29일

2021년 07월 29일

종료일

2021년 08월 12일

2021년 08월 12일

합병계약승인을 위한 주주총회일

2021년 08월 13일

2021년 08월 13일

주식매수청구권 행사 기간
시작일

2021년 08월 13일

2021년 08월 13일

종료일

2021년 09월 02일

2021년 09월 02일

채권자 이의제출기간
시작일

2021년 08월 13일

2021년 08월 13일

종료일

2021년 09월 14일

2021년 09월 14일

합병기일

2021년 09월 15일

2021년 09월 15일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일

2021년 09월 15일

-

합병종료보고 공고일

2021년 09월 15일

-

합병등기 예정일(해산등기 예정일)

2021년 09월 16일

-

신주상장 예정일

2021년 10월 05일

-

(주4) 정정 전

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병 당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 한국정보인증 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며, 신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다. 또한, 계열회사간 합병으로 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 최종적으로 기업결합신고 수리(승인)을 받을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

본 건의 경우, 사전신고에 해당하며, 한국정보인증 주식회사는 2021년
7월 중 공정거래위원회에 기업결합신고를 할 예정으로 합병기일 (2021년 9월 15일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보 받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병 당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 한국정보인증 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며, 신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다. 또한, 계열회사간 합병으로 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 최종적으로 기업결합신고 수리(승인)을 받을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

본 건의 경우, 사전신고에 해당하며, 한국정보인증 주식회사는
2021년
7월
7일 공정거래위원회에 기업결합신고서를

제
출하였습니다. 합병기일 (2021년 9월 15일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보 받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

1. 신주의 배정

다. 자기주식에 대한 신주배정

동 합병의 경우, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을 포함, 이하 같음)에 대해서 존속회사의 합병신주를 배정할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 합병법인과 피합병법인 간의 상호 출자 거래관계가 존재하지 않으므로 포합주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 내용은 해당사항이 없습니다. 합병 당사회사가 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 자기주식에 존속회사의 합병신주를 배정하기로 한 배경은 다음과 같습니다.

소멸회사가 가지는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다. 특히, 아래 정리된 바와 같이, 법무부는 위 쟁점에 대한 답변에서, "직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 (중략) 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수 있음은 주지하시는 바와 같습니다."라고 하여, 배정부정설을 유력한 견해로 소개한 바 있습니다. 나아가, 현행 상법은 일정한 요건 하에 자기주식의 취득 및 처분을 허용하고 있으나, 제3자배정 신주발행의 경우에 준하여 이를 제한하고자 하는 입법안들이 제기된 바 있습니다.

이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없고, 자기주식에 대한 합병신주의 배정에 따른 주식 희석 효과로 주주들에게 손해가 발생할 여지도 있습니다.

한국정보인증(주)는 법리적, 세무상 판단 및 실제 사례들을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 (주)미래테크놀로지의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것 모두 법적으로 실행 가능한 것으로 아래와 같이 판단하였습니다.

가. 학설 및 법무부 입장

소멸회사가 보유한 자기주식(소멸회사의 합병반대주주의 주식매수청구로 인하여 취득한 자기주식을 포함하며, 이하에서 동일함)에 대하여 합병신주를 배정할 수 있는지에 관하여 현행 상법은 명시적인 규정을 두고 있지 않으며, 이에 대하여 학설은 배정할 수 없다는 견해(배정부정설)과 배정할 수 있다는 견해(배정긍정설)가 대립하고 있습니다.(권기범, 기업구조조정법(2011)에서 소멸회사의 자기주식에 대하여 존속회사의 주식을 배정하여도 무방하다는 견해와 불가하다는 견해가 대립하고 있음을 자세히 소개하고 있습니다.) 각 견해의 주요 근거를 정리하면 다음과 같습니다.

구분

배정부정설

배정긍정설

주체

합병으로 인하여 소멸회사는 소멸하므로 합병신주를 배정받을 귀속주체가 없음

합병신주는 합병기일 현재 주주에게 배정되는 것이고, 합병의 효과에 따라 소멸회사의 권리가 존속회사에게 포괄승계되므로, 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여도 합병신주를 배정하고 이를 존속회사가 포괄승계하는 것이 가능함

효과

존속회사는 신주를 발행하지 않는 만큼 자본금의 규모가 줄어들게 됨

소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않는다면 이는 합병시 소멸회사의 자기주식을 무상소각하는 것과 차이가 없으며, 이에 의해 소멸회사는 합병 전에 자기주식을 매각 처분하였더라면 얻을 수 있었던 이익 상당액, 합병에 의해 이전해야 할 재산을 상실하게 되는 결과가 되므로, 합병신주를 배정할 필요 있음

절차

합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야될 것인바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸법인의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없음

2012년 상법 개정 이전에는 자기주식의 취득을 원칙적으로 금지하고 예외적으로 허용하는 경우에도 이를 의무적으로 처분하도록 하였으나, 2012년 상법 개정에 따라 자기주식의 취득 및 그 보유를 원칙적으로 허용하고 있으므로, 배정부정설의 논거는 타당하지 않음

한편, 지난 2010년경 법무부는 "주권상장법인 A와 비상장법인 B가 A를 존속법인으로 하는 합병을 하는 경우에 B가 소유하고 있는 B의 자기주식에 대하여 합병비율에 따른 합병신주 발행이 가능한지 여부" 에 관한 금융감독원의 질의에 대하여 "질의하신 사항에 대해서는 직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 다음과 같습니다. 위 질의 ②와 관련해서, 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수있음은 주지하시는 바와 같습니다." 와 같이 답변한 바 있습니다.(2010. 7. 7. 상사법무과-2091)

나. 구체적 검토

(1) 배정긍정설의 법리적 타당성

현재까지 소멸회사 소유 자기주식에 대한 합병신주 배정 여부에 대한 명시적인 판례는 확인되지 않으나, 저희는 앞서 소개한 배정부정설과 배정긍정설 중 배정긍정설이 법리적으로 타당하다는 입장입니다.

즉, ① 소멸회사의 자기주식에 대하여도 합병신주가 배정됨과 동시에 이를 존속회사가 승계한다고 보면 특별히 이론상 문제될 것이 없으며, ② 소멸회사의 자기주식에 대해 합병신주의 발행을 허용하더라도 특별히 회사의 주주ㆍ채권자 기타 이해관계자의 이익을 해할 우려가 없고, ③ 현행법 하에서도 일정한 요건 하에 자기주식 취득은 허용되며, 특히 2012. 4. 15. 부터 시행되는 개정 상법 하에서는 원칙적으로 자기주식의 취득이 허용된다는 점을 고려하면, 자기주식 취득 제한을 이유로 합병신주의 발행을 금지하는 것은 합리적 이유를 찾아 보기는 어렵습니다.

오히려, 배정부정설의 견지에서 합병으로 인해 소멸회사의 자기주식이 당연히 소멸되는 것으로 해석하게 되면 소멸회사의 자기주식을 담보물로 제공받은 자 등 이해관계가 있는 제3자에게 손해를 감수하게 하는 부당한 결과를 초래할 수 있습니다.

나아가, 우리나라 상법 제523조 제3호는 흡수합병의 합병계약서에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에 대한 신주의 배정에 관한 사항에 대하여 기재할 것을 요구할수 있을 뿐, 특별히 합병대가를 받을 수 있는 주주의 자격에 대해 제한을 가하지 않고있다는 점을 고려하면, 입법론으로서는 몰라도 현행 상법의 해석 상으로는 부정설의 견해는 지나치게 합병신주 배정을 제한하는 해석이라 하겠습니다. 오히려 긍정설의 견해가 기업활동의 자유를 보장하고 기업경영에 있어 탄력성을 부여한다는 점에서 더 합리적이고, 현행 상법의 문언에 부합하는 견해라고 판단됩니다.

(2) 합병신주의 배정이 주주에게 미치는 영향 및 투자자 보호 측면

소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정할 경우, 일반 주주 입장에서는 자기주식에 대한 합병신주 배정으로 인하여 발행주식총수가 증가하기는 하지만, 상법상 자기주식은 의결권이 없고(상법 제369조 제2항), 주주총회의 결의에 관한 정족수 계산에 있어 발행주식총수에서도 제외되므로(상법 제371조 제1항), 기존 주주들의 의결권 행사 등 주주로서의 권리 행사의 측면에서 주주평등의 원칙에 위배되는 사항은 없습니다.

나아가, 향후 자기주식이 처분되는 경우 의결권부 지분율이 희석될 수 있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있습니다. 즉, 합병 후 존속회사의 입장에서는 자기주식을 활용한 자금 조달이 가능하고, 자기주식을 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분함으로써 자금조달 효과를 통하여 재무안정성 개선에도 기여할 수 있고, 이러한 점은 소수주주의 지분적 가치에도 반영될 수 있습니다.

(3) 자기주식의 취득 및 처분에 관한 개정 상법과의 관계 및 최근 입법논의

(가) 자기주식 관련 개정 상법의 취지

2012. 4. 15. 부터 시행된 개정상법(이하 "개정 상법") 이전의 기존 상법(이하 "기존 상법")은 원칙적으로 자기주식취득을 금지하고 입법취지에 위배되지 않거나 취득이 불가피한 경우에 예외적으로 자기주식의 취득을 허용하였으며, 허용하는 경우에도 지체 없이 혹은 상당한 시기에 자기주식을 처분하도록 하여 자기주식의 취득을 엄격히 제한하였습니다(기존 상법 제341조, 제342조).

반면, 개정 상법은 자기주식 취득을 전면적으로 허용하되 이를 재원규제로 전환하여 배당가능이익의 한도 내에서 자기주식취득을 허용하였으며(개정 상법 제341조), 취득한 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하도록 하는 규정을 삭제(개정 상법 제342조)하여 자기주식의 취급에 대하여 회사의 자율권을 대폭적으로 인정하였습니다. 개정 상법 하에서 회사는 경영목적을 달성하거나 재무관리정책을 수립하는 등 회사의 필요에 따라 자기주식을 취득, 보유할 수 있습니다.

(나) 자기주식 관련 최근 입법논의

회사의 분할 또는 분할합병을 통하여 지주회사와 자회사로 분리하는 경우 자기주식에 대하여 자회사로부터 주식을 배정받는 것을 금지하는 내용의 상법 개정안이 제출되어 검토 중에 있습니다. 위 개정안은 분할이나 분할합병을 통해 지주회사 및 자회사간 지배관계가 형성되는 경우에 한정된 것이며, 본건 합병과 같이 합병당사회사 중일방이 소멸하여 더 이상 합병당사회사간 지배관계가 형성되지 않는 흡수합병에는 적용되지 않습니다. 따라서, 흡수합병의 경우에는 원칙으로 돌아가 상법상 명시적 금지규정이 없다는 점에 기초하여 판단해야 할 것입니다.

한편, 위 상법 개정안에 대한 법제사법위원회의 2016. 11.자 검토보고서에서는 자기주식의 재산적 가치와 관련하여 다음과 같이 언급하고 있습니다.

회사는 보유하는 자기주식을 담보로 제공하거나, 합병의 대가로 지급하거나, 스톡옵션으로 교부하는 등의 방법으로 활용할 수 있고, 자기주식을 자유로이 처분할 수도 있으며, 회사채권자는 회사 보유 자기주식에 대해 강제 집행도 가능함. 이러한 점을 고려하면 우리 법은 회사의 자기주식을 회사의 고유 자산으로 보고 있다고 할 수 있음. 판례 또한 “자기주식의 취득과 처분은 순자산을 증감시키는 거래임이 틀림없고, 법인세법도 이를 손익거래에서 제외하는 규정을 두고 있지 아니하므로 과세처분의 대상이 되는 자산의 손익거래에 해당한다고 봄이 상당하다.”고 하여 자기주식을 고유 자산으로 평가하고 있음.

그렇다면 회사가 인적분할을 하는 경우 분할되는 회사가 취득하는 별도의 법인격을 가진 분할신설 또는 분할합병회사의 주식은 재산적 가치가 있는 유가증권인 자기주식에서 당연히 파생되는 과실로 이 주식을 취득하면 회사 자산이 증가하게 됨. 따라서 신주배정을 금지하면 회사 자산 증가의 기회가 박탈되어 재산권 침해 논란이 제기될 수 있음.

마찬가지로, 본건 합병에서 소멸회사 자기주식에 신주 배정을 금지할 경우 상법이 명시적으로 재산적 가치를 인정하고 있는 자기주식에 대한 재산권을 침해하는 문제가 발생할 수 있습니다.

(4) 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정하지 않을 경우의 문제점

위에서 살펴본 바와 같이, 합병당사회사가 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하였다면 합병 후 존속회사의 재산적 가치가 증가될 수 있음에도 불구하고 명시적 근거없이 이를 포기하는 행위는 회사에 재산상 손해를 야기할 수 있는 행위로서 문제될가능성이 있습니다.

이에 대해, 만약 향후 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정한 것에 대한 법적 판단이 달라질 경우 이사의 민형사상 책임이 제기될 수 있는 것 아닌지 의문이 제기될 수 있으나, 이에 대한 저희 의견은 다음과 같습니다.

먼저, 소수주주들이 상법 제401조에 따른 손해배상책임을 제기할 가능성과 관련하여,'이사가 회사의 재산을 횡령하여 회사의 재산이 감소함으로써 회사가 손해를 입고 결과적으로 주주의 경제적 이익이 침해되는 손해와 같은 간접적인 손해는 상법 제401조제1항에서 말하는 손해의 개념에 포함되지 아니하므로 이에 대하여는 위 법조항에 의한 손해배상을 청구할 수 없다' 는 것이 대법원의 확립된 견해입니다.(대법원 2003. 10. 24. 선고 2003다29661판결, 2012. 12. 13. 선고 2010다77743 판결) 물론 위판결 중 2010다77743 판결에서 '회사의 재산을 횡령한 이사가 악의 또는 중대한 과실로 부실공시를 하여 재무구조의 악화 사실이 증권시장에 알려지지 아니함으로써 회사 발행주식의 주가가 정상주가보다 높게 형성되고, 주식매수인이 그러한 사실을 알지 못한 채 주식을 취득하였다가 그 후 그 사실이 증권시장에 공표되어 주가가 하락한 경우에는, 주주는 이사의 부실공시로 인하여 정상주가보다 높은 가격에 주식을 매수하였다가 주가가 하락함으로써 직접 손해를 입은 것이므로, 이사에 대하여 상법제401조 제1항에 의하여 손해배상을 청구할 수 있다' 고 판단하였으나, 해당 사안은 횡령 외에 재무상황에 대한 부실공시' ,즉 분식에 해당하는 사정과 그에 따른 일반주주의 주식거래와 관련한 기망행위가 있었던 경우에 관한 것이므로, 합병에 따른 신주배정 기준 및 투자위험을 모두 공시하고 진행하는 본건에는 적용되지 않을 것으로 판단됩니다.

다음으로, 합병신주의 배정과 관련하여 업무상 배임 등 형사책임이 문제될 가능성에 관하여는, 위와 같은 업무상 배임이 성립하기 위해서는 "회사" 에 손해가 발생하는 행위가 있어야 합니다. 판례 역시 '배임죄의 주체는 타인을 위하여 사무를 처리하는자이며, 그의 임무위반행위로써 그 타인인 본인에게 재산상의 손해를 발생케 하였을 때에 죄가 성립되는 것인 즉, 소위 1인회사에 있어서도 행위의 주체와 그 본인은 분명히 별개의 인격이며, 그 본인인 주식회사에 재산상 손해가 발생하였을 때 배임죄는기수가 되는 것' 이라고 판단하여, 업무상 배임의 주체인 본인이 "회사" 라는 점을 분명히 하고 있습니다.(대법원 1983. 12. 13. 선고 83도2330 전원합의체 판결) 따라서, 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주의 배정이 합병 후 존속회사에 손해가 되는 때에 한하여 업무상 배임이 문제된다 할 것인데, 저희 의견으로는 배정을 하지 않는 경우에 오히려 회사에 재산상 손해가 발생하는 것으로 판단됩니다.

(5) 실무 사례

실제 사례들을 살펴보면, 2011. 12. 28. 코오롱건설㈜가 코오롱아이넷㈜를 흡수합병한 거래, 2011. 07. 01. ㈜현대백화점이 ㈜현대DSF를 흡수합병한 거래, 2012. 12. 027. 호남석유화학㈜이 ㈜케이피케미칼을 흡수합병한 거래, 2014. 10. 01. ㈜다음커뮤니케이션이 ㈜카카오를 흡수합병한 거래, 2016. 12. 30. 미래에셋대우㈜가 미래에셋증권㈜를 흡수합병한 거래, 2020. 07. 01 해성산업㈜가 한국제지㈜를 흡수합병한 거래에서, 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하여 배정긍정설에 기초하여 절차를 진행한 사례가 있습니다.

더욱이 공시된 증권신고서를 살펴 보더라도, 다음과 같이 여러 건이 이미 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것으로 공시되었으며, 이 중 상당수는 합병이 이미 완료되었습니다.

1. 2018. 4. 17. 정정신고서, ㈜씨제이오쇼핑-씨제이이앤엠㈜ 흡수합병: 소멸회사 자기주식(주식매수청구건 행사 물량 포함)에 대해 배정

2. 2018. 4. 17. 증권신고서, 동부제3호기업인수목적㈜-㈜한송네오텍: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정

3. 2018. 4. 10. 증권신고서, ㈜심팩-㈜심팩메탈 흡수합병: 소멸회사 자기주식(주식매수청구건 행사 물량 포함)에 대해 배정

4. 2018. 2. 22. 정정신고서, ㈜한컴시큐어-㈜한컴지엠디: 소멸회사 자기주식에 대해 배정

5. 2018. 1. 9. 정정신고서, 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜-㈜유에스티: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

6. 2017. 12. 8. 정정신고서, 코나아이㈜-코나씨㈜: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

7. 2017. 11. 15. 정정신고서, 신영해피투모로우제2호기업인수목적㈜-패션플랫폼㈜: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

이와 관련하여 현재까지 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여 배정된 합병신주의 효력이 문제된 사례는 없습니다.

다. 소결

이와 같이, (i) 상법이 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주 배정을 금지하는 명시적인 규정을 두고 있지 않고, 오히려 합병기일 현재 주주에게 합병신주 배정 후 포괄승계하는 법리에 의할 때 배정긍정설의 실행에 법적 문제가 없는 점, (ii) 그에 따라 존속회사가 취득한 자기주식은 의결권이 제한되어 소수주주의 존속회사에 대한 지배력에직접 영향을 미치지 않는 점, (iii) 향후 자기주식이 처분되는 경우 지분율이 희석될 수있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있는 점, (iv) 자기주식의 취득 및 보유를 허용한 개정 상법의 취지에 대해 법무부에서 "합병, 분할, 주식교환 등을 통한 기업구조조정에서 자기주식을 적절히 활용하여 기동적인 구조조정이 이루어질 수 있도록 기업구조조정의 수단으로서 활용할 수 있다" 고 밝히고 있는 점, (v) 실무사례 등을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 (주)미래테크놀로지의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능한 것으로 검토하였습니다. 그러나 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 합병 당사회사의 소액주주들은 자기주식에 대한 신주배정과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소 제기 또는 이에 따라 합병비율이 현저히불공정한 것으로 인정되는 등의 사유로 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

본건 합병과 관련하여, 피합병회사가 보유한 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하며, 피합병회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인해 피합병회사가 자기주식으로 소유하게 되는 피합병회사의 주식에 대하여도 합병신주를 배정할 예정입니다.

※ 관련 법령

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

(주5) 정정 후

1. 신주의 배정

다. 자기주식에 대한 신주배정

동 합병의 경우, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을 포함, 이하 같음)에 대해서 존속회사의 합병신주를 배정할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 합병법인과 피합병법인 간의 상호 출자 거래관계가 존재하지 않으므로 포합주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 내용은 해당사항이 없습니다. 합병 당사회사가 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 자기주식에 존속회사의 합병신주를 배정하기로 한 배경은 다음과 같습니다.

소멸회사가 가지는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다. 특히, 아래 정리된 바와 같이, 법무부는 위 쟁점에 대한 답변에서, "직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 (중략) 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수 있음은 주지하시는 바와 같습니다."라고 하여, 배정부정설을 유력한 견해로 소개한 바 있습니다. 나아가, 현행 상법은 일정한 요건 하에 자기주식의 취득 및 처분을 허용하고 있으나, 제3자배정 신주발행의 경우에 준하여 이를 제한하고자 하는 입법안들이 제기된 바 있습니다.

이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없고, 자기주식에 대한 합병신주의 배정에 따른 주식 희석 효과로 주주들에게 손해가 발생할 여지도 있습니다.

한국정보인증(주)는 법리적, 세무상 판단 및 실제 사례들을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 (주)미래테크놀로지의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것 모두 법적으로 실행 가능한 것으로 아래와 같이 판단하였습니다.

가. 학설 및 법무부 입장

소멸회사가 보유한 자기주식(소멸회사의 합병반대주주의 주식매수청구로 인하여 취득한 자기주식을 포함하며, 이하에서 동일함)에 대하여 합병신주를 배정할 수 있는지에 관하여 현행 상법은 명시적인 규정을 두고 있지 않으며, 이에 대하여 학설은 배정할 수 없다는 견해(배정부정설)과 배정할 수 있다는 견해(배정긍정설)가 대립하고 있습니다.(권기범, 기업구조조정법(2011)에서 소멸회사의 자기주식에 대하여 존속회사의 주식을 배정하여도 무방하다는 견해와 불가하다는 견해가 대립하고 있음을 자세히 소개하고 있습니다.) 각 견해의 주요 근거를 정리하면 다음과 같습니다.

구분

배정부정설

배정긍정설

주체

합병으로 인하여 소멸회사는 소멸하므로 합병신주를 배정받을 귀속주체가 없음

합병신주는 합병기일 현재 주주에게 배정되는 것이고, 합병의 효과에 따라 소멸회사의 권리가 존속회사에게 포괄승계되므로, 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여도 합병신주를 배정하고 이를 존속회사가 포괄승계하는 것이 가능함

효과

존속회사는 신주를 발행하지 않는 만큼 자본금의 규모가 줄어들게 됨

소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않는다면 이는 합병시 소멸회사의 자기주식을 무상소각하는 것과 차이가 없으며, 이에 의해 소멸회사는 합병 전에 자기주식을 매각 처분하였더라면 얻을 수 있었던 이익 상당액, 합병에 의해 이전해야 할 재산을 상실하게 되는 결과가 되므로, 합병신주를 배정할 필요 있음

절차

합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야될 것인바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸법인의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없음

2012년 상법 개정 이전에는 자기주식의 취득을 원칙적으로 금지하고 예외적으로 허용하는 경우에도 이를 의무적으로 처분하도록 하였으나, 2012년 상법 개정에 따라 자기주식의 취득 및 그 보유를 원칙적으로 허용하고 있으므로, 배정부정설의 논거는 타당하지 않음

한편, 지난 2010년경 법무부는 "주권상장법인 A와 비상장법인 B가 A를 존속법인으로 하는 합병을 하는 경우에 B가 소유하고 있는 B의 자기주식에 대하여 합병비율에 따른 합병신주 발행이 가능한지 여부" 에 관한 금융감독원의 질의에 대하여 "질의하신 사항에 대해서는 직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 다음과 같습니다. 위 질의 ②와 관련해서, 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수있음은 주지하시는 바와 같습니다." 와 같이 답변한 바 있습니다.(2010. 7. 7. 상사법무과-2091)

나. 구체적 검토

(1) 배정긍정설의 법리적 타당성

현재까지 소멸회사 소유 자기주식에 대한 합병신주 배정 여부에 대한 명시적인 판례는 확인되지 않으나, 저희는 앞서 소개한 배정부정설과 배정긍정설 중 배정긍정설이 법리적으로 타당하다는 입장입니다.

즉, ① 소멸회사의 자기주식에 대하여도 합병신주가 배정됨과 동시에 이를 존속회사가 승계한다고 보면 특별히 이론상 문제될 것이 없으며, ② 소멸회사의 자기주식에 대해 합병신주의 발행을 허용하더라도 특별히 회사의 주주ㆍ채권자 기타 이해관계자의 이익을 해할 우려가 없고, ③ 현행법 하에서도 일정한 요건 하에 자기주식 취득은 허용되며, 특히 2012. 4. 15. 부터 시행되는 개정 상법 하에서는 원칙적으로 자기주식의 취득이 허용된다는 점을 고려하면, 자기주식 취득 제한을 이유로 합병신주의 발행을 금지하는 것은 합리적 이유를 찾아 보기는 어렵습니다.

오히려, 배정부정설의 견지에서 합병으로 인해 소멸회사의 자기주식이 당연히 소멸되는 것으로 해석하게 되면 소멸회사의 자기주식을 담보물로 제공받은 자 등 이해관계가 있는 제3자에게 손해를 감수하게 하는 부당한 결과를 초래할 수 있습니다.

나아가, 우리나라 상법 제523조 제3호는 흡수합병의 합병계약서에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에 대한 신주의 배정에 관한 사항에 대하여 기재할 것을 요구할수 있을 뿐, 특별히 합병대가를 받을 수 있는 주주의 자격에 대해 제한을 가하지 않고있다는 점을 고려하면, 입법론으로서는 몰라도 현행 상법의 해석 상으로는 부정설의 견해는 지나치게 합병신주 배정을 제한하는 해석이라 하겠습니다. 오히려 긍정설의 견해가 기업활동의 자유를 보장하고 기업경영에 있어 탄력성을 부여한다는 점에서 더 합리적이고, 현행 상법의 문언에 부합하는 견해라고 판단됩니다.

(2) 합병신주의 배정이 주주에게 미치는 영향 및 투자자 보호 측면

소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정할 경우, 일반 주주 입장에서는 자기주식에 대한 합병신주 배정으로 인하여 발행주식총수가 증가하기는 하지만, 상법상 자기주식은 의결권이 없고(상법 제369조 제2항), 주주총회의 결의에 관한 정족수 계산에 있어 발행주식총수에서도 제외되므로(상법 제371조 제1항), 기존 주주들의 의결권 행사 등 주주로서의 권리 행사의 측면에서 주주평등의 원칙에 위배되는 사항은 없습니다.

나아가, 향후 자기주식이 처분되는 경우 의결권부 지분율이 희석될 수 있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있습니다. 즉, 합병 후 존속회사의 입장에서는 자기주식을 활용한 자금 조달이 가능하고, 자기주식을 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분함으로써 자금조달 효과를 통하여 재무안정성 개선에도 기여할 수 있고, 이러한 점은 소수주주의 지분적 가치에도 반영될 수 있습니다.

(3) 자기주식의 취득 및 처분에 관한 개정 상법과의 관계 및 최근 입법논의

(가) 자기주식 관련 개정 상법의 취지

2012. 4. 15. 부터 시행된 개정상법(이하 "개정 상법") 이전의 기존 상법(이하 "기존 상법")은 원칙적으로 자기주식취득을 금지하고 입법취지에 위배되지 않거나 취득이 불가피한 경우에 예외적으로 자기주식의 취득을 허용하였으며, 허용하는 경우에도 지체 없이 혹은 상당한 시기에 자기주식을 처분하도록 하여 자기주식의 취득을 엄격히 제한하였습니다(기존 상법 제341조, 제342조).

반면, 개정 상법은 자기주식 취득을 전면적으로 허용하되 이를 재원규제로 전환하여 배당가능이익의 한도 내에서 자기주식취득을 허용하였으며(개정 상법 제341조), 취득한 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하도록 하는 규정을 삭제(개정 상법 제342조)하여 자기주식의 취급에 대하여 회사의 자율권을 대폭적으로 인정하였습니다. 개정 상법 하에서 회사는 경영목적을 달성하거나 재무관리정책을 수립하는 등 회사의 필요에 따라 자기주식을 취득, 보유할 수 있습니다.

(나) 자기주식 관련 최근 입법논의

회사의 분할 또는 분할합병을 통하여 지주회사와 자회사로 분리하는 경우 자기주식에 대하여 자회사로부터 주식을 배정받는 것을 금지하는 내용의 상법 개정안이 제출되어 검토 중에 있습니다. 위 개정안은 분할이나 분할합병을 통해 지주회사 및 자회사간 지배관계가 형성되는 경우에 한정된 것이며, 본건 합병과 같이 합병당사회사 중일방이 소멸하여 더 이상 합병당사회사간 지배관계가 형성되지 않는 흡수합병에는 적용되지 않습니다. 따라서, 흡수합병의 경우에는 원칙으로 돌아가 상법상 명시적 금지규정이 없다는 점에 기초하여 판단해야 할 것입니다.

한편, 위 상법 개정안에 대한 법제사법위원회의 2016. 11.자 검토보고서에서는 자기주식의 재산적 가치와 관련하여 다음과 같이 언급하고 있습니다.

회사는 보유하는 자기주식을 담보로 제공하거나, 합병의 대가로 지급하거나, 스톡옵션으로 교부하는 등의 방법으로 활용할 수 있고, 자기주식을 자유로이 처분할 수도 있으며, 회사채권자는 회사 보유 자기주식에 대해 강제 집행도 가능함. 이러한 점을 고려하면 우리 법은 회사의 자기주식을 회사의 고유 자산으로 보고 있다고 할 수 있음. 판례 또한 “자기주식의 취득과 처분은 순자산을 증감시키는 거래임이 틀림없고, 법인세법도 이를 손익거래에서 제외하는 규정을 두고 있지 아니하므로 과세처분의 대상이 되는 자산의 손익거래에 해당한다고 봄이 상당하다.”고 하여 자기주식을 고유 자산으로 평가하고 있음.

그렇다면 회사가 인적분할을 하는 경우 분할되는 회사가 취득하는 별도의 법인격을 가진 분할신설 또는 분할합병회사의 주식은 재산적 가치가 있는 유가증권인 자기주식에서 당연히 파생되는 과실로 이 주식을 취득하면 회사 자산이 증가하게 됨. 따라서 신주배정을 금지하면 회사 자산 증가의 기회가 박탈되어 재산권 침해 논란이 제기될 수 있음.

마찬가지로, 본건 합병에서 소멸회사 자기주식에 신주 배정을 금지할 경우 상법이 명시적으로 재산적 가치를 인정하고 있는 자기주식에 대한 재산권을 침해하는 문제가 발생할 수 있습니다.

(4) 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정하지 않을 경우의 문제점

위에서 살펴본 바와 같이, 합병당사회사가 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하였다면 합병 후 존속회사의 재산적 가치가 증가될 수 있음에도 불구하고 명시적 근거없이 이를 포기하는 행위는 회사에 재산상 손해를 야기할 수 있는 행위로서 문제될가능성이 있습니다.

이에 대해, 만약 향후 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정한 것에 대한 법적 판단이 달라질 경우 이사의 민형사상 책임이 제기될 수 있는 것 아닌지 의문이 제기될 수 있으나, 이에 대한 저희 의견은 다음과 같습니다.

먼저, 소수주주들이 상법 제401조에 따른 손해배상책임을 제기할 가능성과 관련하여,'이사가 회사의 재산을 횡령하여 회사의 재산이 감소함으로써 회사가 손해를 입고 결과적으로 주주의 경제적 이익이 침해되는 손해와 같은 간접적인 손해는 상법 제401조제1항에서 말하는 손해의 개념에 포함되지 아니하므로 이에 대하여는 위 법조항에 의한 손해배상을 청구할 수 없다' 는 것이 대법원의 확립된 견해입니다.(대법원 2003. 10. 24. 선고 2003다29661판결, 2012. 12. 13. 선고 2010다77743 판결) 물론 위판결 중 2010다77743 판결에서 '회사의 재산을 횡령한 이사가 악의 또는 중대한 과실로 부실공시를 하여 재무구조의 악화 사실이 증권시장에 알려지지 아니함으로써 회사 발행주식의 주가가 정상주가보다 높게 형성되고, 주식매수인이 그러한 사실을 알지 못한 채 주식을 취득하였다가 그 후 그 사실이 증권시장에 공표되어 주가가 하락한 경우에는, 주주는 이사의 부실공시로 인하여 정상주가보다 높은 가격에 주식을 매수하였다가 주가가 하락함으로써 직접 손해를 입은 것이므로, 이사에 대하여 상법제401조 제1항에 의하여 손해배상을 청구할 수 있다' 고 판단하였으나, 해당 사안은 횡령 외에 재무상황에 대한 부실공시' ,즉 분식에 해당하는 사정과 그에 따른 일반주주의 주식거래와 관련한 기망행위가 있었던 경우에 관한 것이므로, 합병에 따른 신주배정 기준 및 투자위험을 모두 공시하고 진행하는 본건에는 적용되지 않을 것으로 판단됩니다.

다음으로, 합병신주의 배정과 관련하여 업무상 배임 등 형사책임이 문제될 가능성에 관하여는, 위와 같은 업무상 배임이 성립하기 위해서는 "회사" 에 손해가 발생하는 행위가 있어야 합니다. 판례 역시 '배임죄의 주체는 타인을 위하여 사무를 처리하는자이며, 그의 임무위반행위로써 그 타인인 본인에게 재산상의 손해를 발생케 하였을 때에 죄가 성립되는 것인 즉, 소위 1인회사에 있어서도 행위의 주체와 그 본인은 분명히 별개의 인격이며, 그 본인인 주식회사에 재산상 손해가 발생하였을 때 배임죄는기수가 되는 것' 이라고 판단하여, 업무상 배임의 주체인 본인이 "회사" 라는 점을 분명히 하고 있습니다.(대법원 1983. 12. 13. 선고 83도2330 전원합의체 판결) 따라서, 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주의 배정이 합병 후 존속회사에 손해가 되는 때에 한하여 업무상 배임이 문제된다 할 것인데, 저희 의견으로는 배정을 하지 않는 경우에 오히려 회사에 재산상 손해가 발생하는 것으로 판단됩니다.

또한
본건 합병과 관련하여,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하는 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 기준 223,231주, 지분율 3.65%)에 대해 합병 신주를 배정하지 않을 경우
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 자산에 해당하는 위 자기주식이 합병으로 인해 소멸되어 그에 상응하는 자산가치가 비자발적으로 상실되는 효과가 있다고 판단하였습니다. 추가적으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 보통주 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우 합병 후
존속회사인 한국정보인증(주)
가 자기주식을 추가로 취득할 수 있게 되므로 자기주식에 대해 합병 신주를 배정하는 것이 합병법인의 자산 가치를 최대한으로 보전할 수 있다는 판단으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하고 있는 자기주식에 대해서 합병신주를 배정하기로 결정하였습니다. 또한, 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
주주에게 주식매수청구권이 부여되고, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조7에 따른 매수가격 산정방법에 의한
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
보통주의 주식매수청구 행사가격은 13,070원으로 산정되었습니다. 그러나, 최근 국내외 금융시장의 불확실성에 따라 주주총회의 결의일(2021년 08월 13일 예정)부터 20일 이내(2021년 09월 02일 예정)의 기간 동안 주식매수청구권 행사가격 대비
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 주가가 상대적으로 큰 폭으로 하락 시 주식매수청구권 행사 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 상황 속에서
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유하는 자기주식(반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정하지 않는다면

존속회사인 한국정보인증(주)
입장에서는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 대규모 자금 유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식이라는 자산을 취득하지 못하게 되므로, 이는 결과적으로

존속회사인 한국정보인증(주)

의 재무건전성을 악화시켜
존속회사인 한국정보인증(주)
주주 및 채권자의 권익을 침해할 수 있다고 판단하였습니다.

(5) 실무 사례

실제 사례들을 살펴보면, 2011. 12. 28. 코오롱건설㈜가 코오롱아이넷㈜를 흡수합병한 거래, 2011. 07. 01. ㈜현대백화점이 ㈜현대DSF를 흡수합병한 거래, 2012. 12. 027. 호남석유화학㈜이 ㈜케이피케미칼을 흡수합병한 거래, 2014. 10. 01. ㈜다음커뮤니케이션이 ㈜카카오를 흡수합병한 거래, 2016. 12. 30. 미래에셋대우㈜가 미래에셋증권㈜를 흡수합병한 거래, 2020. 07. 01 해성산업㈜가 한국제지㈜를 흡수합병한 거래에서, 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하여 배정긍정설에 기초하여 절차를 진행한 사례가 있습니다.

더욱이 공시된 증권신고서를 살펴 보더라도, 다음과 같이 여러 건이 이미 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것으로 공시되었으며, 이 중 상당수는 합병이 이미 완료되었습니다.

1. 2018. 4. 17. 정정신고서, ㈜씨제이오쇼핑-씨제이이앤엠㈜ 흡수합병: 소멸회사 자기주식(주식매수청구건 행사 물량 포함)에 대해 배정

2. 2018. 4. 17. 증권신고서, 동부제3호기업인수목적㈜-㈜한송네오텍: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정

3. 2018. 4. 10. 증권신고서, ㈜심팩-㈜심팩메탈 흡수합병: 소멸회사 자기주식(주식매수청구건 행사 물량 포함)에 대해 배정

4. 2018. 2. 22. 정정신고서, ㈜한컴시큐어-㈜한컴지엠디: 소멸회사 자기주식에 대해 배정

5. 2018. 1. 9. 정정신고서, 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜-㈜유에스티: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

6. 2017. 12. 8. 정정신고서, 코나아이㈜-코나씨㈜: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

7. 2017. 11. 15. 정정신고서, 신영해피투모로우제2호기업인수목적㈜-패션플랫폼㈜: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

이와 관련하여 현재까지 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여 배정된 합병신주의 효력이 문제된 사례는 없습니다.

다. 소결

이와 같이, (i) 상법이 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주 배정을 금지하는 명시적인 규정을 두고 있지 않고, 오히려 합병기일 현재 주주에게 합병신주 배정 후 포괄승계하는 법리에 의할 때 배정긍정설의 실행에 법적 문제가 없는 점, (ii) 그에 따라 존속회사가 취득한 자기주식은 의결권이 제한되어 소수주주의 존속회사에 대한 지배력에직접 영향을 미치지 않는 점, (iii) 향후 자기주식이 처분되는 경우 지분율이 희석될 수있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있는 점, (iv) 자기주식의 취득 및 보유를 허용한 개정 상법의 취지에 대해 법무부에서 "합병, 분할, 주식교환 등을 통한 기업구조조정에서 자기주식을 적절히 활용하여 기동적인 구조조정이 이루어질 수 있도록 기업구조조정의 수단으로서 활용할 수 있다" 고 밝히고 있는 점, (v) 실무사례 등을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 (주)미래테크놀로지의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능한 것으로 검토하였습니다. 그러나 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 합병 당사회사의 소액주주들은 자기주식에 대한 신주배정과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소 제기 또는 이에 따라 합병비율이 현저히불공정한 것으로 인정되는 등의 사유로 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

본건 합병과 관련하여, 존속회사인 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 223,231주, 지분율 3.65%)에 대해서 합병비율(1:1.7336545)에 따라 합병신주 387,005주 (지분율 0.93%)를 발행할 예정입니다. 또한, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서도 합병신주(보통주)를 배정할 예정입니다.

그러나, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적인 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 관련 법령

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

(주6) 정정 전

1. 신주의 배정

라. 신주의 상장 등에 관한 사항
한국정보인증(주)는 한국거래소 코스닥시장에 본건 합병에 따라 발행되는 합병신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.
합병신주의 상장 예정일은 2021년 10월 01일이며, 관계기관 등과의 협의 및 승인 과정에서 변경될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

1. 신주의 배정

라. 신주의 상장 등에 관한 사항
한국정보인증(주)는 한국거래소 코스닥시장에 본건 합병에 따라 발행되는 합병신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.
합병신주의 상장 예정일은
2021년 10월 05일
이며, 관계기관 등과의 협의 및 승인 과정에서 변경될 수 있습니다.

(주7) 정정 전

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
종 류
보통주

존속회사
(한국정보인증(주))
자기주식
-

소멸회사발행주식
-

소멸회사
((주)미래테크놀로지)
자기주식
223,231

존속회사발행주식
-

(주7) 정정 후

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
종 류
보통주
지분율

존속회사
(한국정보인증(주))
자기주식
-
-

소멸회사발행주식
-
-

소멸회사
((주)미래테크놀로지)
자기주식
223,231
3.65%

존속회사발행주식
-
-

(주8) 정정 전

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

나. 합병신주의 권리내용

(4) 신주의 상장 등에 관한 사항
한국정보인증 주식회사는 한국거래소 코스닥 증권시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주상장 예정일 :
2021년
10월 01일

(주8) 정정 후

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

나. 합병신주의 권리내용

(4) 신주의 상장 등에 관한 사항
한국정보인증 주식회사는 한국거래소 코스닥 증권시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주상장 예정일 :
2021년
10월 05일

(주9) 정정 전

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 본건 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병 당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본건 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 한국정보인증 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며, 신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다. 또한, 계열회사간 합병으로 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 최종적으로 기업결합신고 수리(승인)을 받을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

(중략)

(주9) 정정 후

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 본건 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병 당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본건 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 한국정보인증 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며,

신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다.

본건의 경우 사전신고에 해당하며 존속회사인 한국정보인증(주)는
2021년
7월
7일 공정거래위원회에 기업결합신고서를

제
출하였습니다.
또한, 계열회사간 합병으로 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 최종적으로 기업결합신고 수리(승인)을 받을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

(중략)

(주10) 정정 전

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

합병신주의 상장 예정일은
2021년 10월 01일
입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

(주10) 정정 후

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

합병신주의 상장 예정일은
2021년 10월 05일
입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

(주11) 정정 전

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

[가-9. 전자서명법 개정에 따른 신규 전자서명인증사업자 등장]

과학기술정보통신부는 공인전자서명 인증제도를 폐지하고, 전자서명의 신뢰성과 안전성 등 평가를 위한 전자서명인증업무 운영기준 준수사실 평가ㆍ인정제도를 도입하는 「전자서명법」 전부개정법률안을 2018년 9월 국회에 제출하였으며, 2020년 5월 국회 본회의를 통과하여 2020년 12월 10일 시행되었습니다. 이에 기존 공인인증서는 다양한 전자서명 수단 중 하나로 계속 사용이 가능하나 '공인'이라는 명칭을 사용하지 못하게 되었고 법적 효력도 다른 전자서명수단과 동일하게 되었습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)를 비롯한 기존 공인인증서 사업자는 공인인증서의 명칭을 공동인증서로 변경하여 인증서 사업을 영위하고 있습니다.
공동인증서는 여러 사설인증서비스 출시에도 불구하고 국가적인 인프라와 오랜기간 서비스 경험과 같은 여전히 장점이 있다는 판단입니다. 또한 신규 사업자가 전자서명인증서비스를 시행하기 위해서는 전자서명인증사업자를 획득한 후에 국내 공공기관 및 민간기업에서 신규 서비스를 사용할 수 있도록 하는 연동 작업이 필요합니다. 이는 신규 사업자가 전자서명인증서비스 시장에 진입하기 위한 장벽이 될 것 입니다. 하지만 공인인증서의 의무화 및 독적점 지위가 폐지되면서 전자서명 수단 간 차별없는 경쟁요건이 조성되어 신규 인증 서비스와의 경쟁이 불가피한 상황에서 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증서비스가 다양한 인증서비스와의 경쟁에서 사용자의 선택을 받지 못할 경우 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1999년 2월 정부는 전자문서의 안전성과 신뢰성을 확보하고 그 이용을 활성화하기 위하여 전자서명에 관한 기본적인 사항을 정한 「전자서명법」을 제정하였고, 공인전자서명 인증체계를 구축 운영하게 되었습니다.
공인인증서는 전자상거래 활성화 등 국가정보화에 이바지하였으나, 공인인증서가 시장독점을 초래하고 전자서명 기술의 발전과 서비스 혁신을 저해하며 다양하고 편리한 전자서명 수단에 대한 국민의 선택권을 제한한다는 등의 문제점이 지속적으로 제기되었습니다.
이에 과학기술정보통신부는 공인전자서명 인증제도를 폐지하고, 전자서명의 신뢰성과 안전성 등 평가를 위한 전자서명인증업무 운영기준 준수사실 평가·인정제도를 도입하는 「전자서명법」 전부개정법률안을 2018년 9월 국회에 제출하였으며, 2020년 5월 국회 본회의를 통과하여 2020년 12월 10일 시행되었습니다.「전자서명법」전부개정법률안 시행 후 기존 공인인증서는 다양한 전자서명 수단 중 하나로 계속 사용이 가능하나 '공인'이라는 명칭을 사용하지 못하게 되었고 법적 효력도 다른 전자서명수단과 동일하게 되었습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)를 비롯한 기존 공인인증서 사업자는 공인인증서의 명칭을 공동인증서로 변경하여 인증서 사업을 영위하고 있습니다.

[전자서명법 전부개정 주요 내용]

- (전자서명수단 간 경쟁 활성화) 공인인증서 제도를 폐지하고 모든 전자서명에 동등한 
 법적효력 부여
- (전자서명 이용자 보호) 전자서명의 신뢰성 제고 및 이용자의 선택에 필요한 정보제공을 위하여 전자서명인증업무 운영기준 준수사실 인정제 도입
- (경과조치) 기존 공인인증서는 국민의 선택에 따라 계속 사용할 수 있도록 경과조치 마련

※ 출처 : 2021국가정보보호백서, 국가정보원

개정 「전자서명법」 시행으로 공인전자서명의 우월한 법적효력이 폐지되면서 공인 및 민간 인증서에 대한 차별이 없어져 전자서명 시장에서 자율경쟁이 촉진되어 블록체인ㆍ생체인증 등 다양한 신기술을 이용한 새로운 전자서명 서비스 개발이 활성화할 전망입니다.
또한 전자서명인증업무 운영기준을 마련하고, 이를 준수하는 사업자를 민간 평가기관이 평가하여 인정기관이 인정하는 제도를 새롭게 도입해 이용자가 안전하고 편리한 전자서명을 선택할 수 있도록 하고, 전자서명사업자들이 공정하게 경쟁하여 전자서명 시장의 성장을 촉진할 수 있는 환경이 마련될 것으로 전망됩니다.
과학기술정보통신부는「전자서명법」개정에 따라 도입되는 간편한 신규 전자서명을 일반 이용자가 조속히 체감할 수 있도록 행정안전부ㆍ금융위원회와 협력하여 주요 공공 웹사이트에 우선 적용하고, 금융분야로 확대할 예정입니다.

그러나 공동인증서는 여러 사설인증서비스 출시에도 불구하고 국가적인 인프라와 오랜기간 서비스 경험과 같은 여전히 장점이 있다는 판단입니다.
또한 신규 사업자가 전자서명인증서비스를 시행하기 위해서는 전자서명인증사업자를 획득한 후에 국내 공공기관 및 민간기업에서 신규 인증 서비스를 사용할 수 있도록 하는 연동 작업이 필요합니다. 이는 신규 사업자가 전자서명인증서비스 시장에 진입하기 위한 장벽이 될 것 입니다.

하지만 공인인증서의 의무화 및 독적점 지위가 폐지되면서 전자서명 수단 간 차별없는 경쟁요건이 조성되어 신규 인증 서비스와의 경쟁이 불가피한 상황에서 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증서비스가 다양한 인증서비스와의 경쟁에서 사용자의 선택을 받지 못할 경우
존속회사인 한국정보인증(주)
의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주11) 정정 후

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

[가-9. 전자서명법 개정에 따른 신규 전자서명인증사업자 등장]

과학기술정보통신부는 공인전자서명 인증제도를 폐지하고, 전자서명의 신뢰성과 안전성 등 평가를 위한 전자서명인증업무 운영기준 준수사실 평가ㆍ인정제도를 도입하는 「전자서명법」 전부개정법률안을 2018년 9월 국회에 제출하였으며, 2020년 5월 국회 본회의를 통과하여 2020년 12월 10일 시행되었습니다. 이에 기존 공인인증서는 다양한 전자서명 수단 중 하나로 계속 사용이 가능하나 '공인'이라는 명칭을 사용하지 못하게 되었고 법적 효력도 다른 전자서명수단과 동일하게 되었습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)를 비롯한 기존 공인인증서 사업자는 공인인증서의 명칭을 공동인증서로 변경하여 인증서 사업을 영위하고 있습니다.

현재 개인인증서 시장은 금융서비스를 제공하는 플랫폼 기업과 금융기관의 진출이 진행되고 있습니다. 신규 사업자의 개인인증서 시장 진출 목적은 금융서비스 이용에 필수인 인증서를 자체 개발한 인증서로 대체함으로써 사용자를 확보하고 이를 통해 해당 금융서비스
확대까지 기대할 수 있기 때문입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 개인인증서 발급수량은 법인인증서 대비 약 6배 많습니다. 그러나 매출 비중은 전체 인증서 매출 비중에 약 20%이며 매출이익 비중은 약 14%에 불과합니다.

더불어 판매관리비는 인증서 발급수량에 따라 배부되기 때문에
이를 고려하면 개
인
인증서의 이익 비중은 더 낮아지게 됩니다. 따라서 수익성 측면에서
개인인증서 시장의 경쟁 심화가 존속회사인 한국정보인증(주)에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보입니다.

법인인증서의 경우 개인인증서와는 달리 과거 공인인증서에 준하는 발급 절차와 운영상 의무 준수가 필요합니다.
개인인증서의 경우 비대면을 통한 신원확인이 가능한 방식이 존재하나 법인의 경우 현재 신원확인에 필요한 직접대면에 준하는 비대면 신원확인 방식이 존재하지 않습니다. 따라서 법인인증서 발급을 위해서는 여전히 대면확인절차가 필요한 상황이며 존속회사인 한국정보인증(주)는 시중은행이나 우체국, 상공회의소 등 전국단위의 대면확인기관(RA)이 확보되어 있어 전자서명법 전면 개정 후에도 법인인증서 시장에서 여전히 경쟁력을 확보할 것으로 보입니다.

또한 신규 사업자가 전자서명인증서비스를 시행하기 위해서는 전자서명인증사업자를 획득한 후에 국내 공공기관 및 민간기업에서 신규 인증 서비스를 사용할 수 있도록 하는 연동 작업이 필요합니다.

이와같이
공동인증서는 여러 사설인증서비스 출시에도 불구하고 국가적인 인프라와 오랜기간 서비스 경험과 같은 여전히 장점이 있다는 판단입니다.

하지만 공인인증서의 의무화 및 독적점 지위가 폐지되면서 전자서명 수단 간 차별없는 경쟁요건이 조성되어 신규 인증 서비스와의 경쟁이 불가피한 상황에서 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증서비스가 다양한 인증서비스와의 경쟁에서 사용자의 선택을 받지 못할 경우 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1999년 2월 정부는 전자문서의 안전성과 신뢰성을 확보하고 그 이용을 활성화하기 위하여 전자서명에 관한 기본적인 사항을 정한 「전자서명법」을 제정하였고, 공인전자서명 인증체계를 구축 운영하게 되었습니다.
공인인증서는 전자상거래 활성화 등 국가정보화에 이바지하였으나, 공인인증서가 시장독점을 초래하고 전자서명 기술의 발전과 서비스 혁신을 저해하며 다양하고 편리한 전자서명 수단에 대한 국민의 선택권을 제한한다는 등의 문제점이 지속적으로 제기되었습니다.
이에 과학기술정보통신부는 공인전자서명 인증제도를 폐지하고, 전자서명의 신뢰성과 안전성 등 평가를 위한 전자서명인증업무 운영기준 준수사실 평가·인정제도를 도입하는 「전자서명법」 전부개정법률안을 2018년 9월 국회에 제출하였으며, 2020년 5월 국회 본회의를 통과하여 2020년 12월 10일 시행되었습니다.「전자서명법」전부개정법률안 시행 후 기존 공인인증서는 다양한 전자서명 수단 중 하나로 계속 사용이 가능하나 '공인'이라는 명칭을 사용하지 못하게 되었고 법적 효력도 다른 전자서명수단과 동일하게 되었습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)를 비롯한 기존 공인인증서 사업자는 공인인증서의 명칭을 공동인증서로 변경하여 인증서 사업을 영위하고 있습니다.

[전자서명법 전부개정 주요 내용]

- (전자서명수단 간 경쟁 활성화) 공인인증서 제도를 폐지하고 모든 전자서명에 동등한 
 법적효력 부여
- (전자서명 이용자 보호) 전자서명의 신뢰성 제고 및 이용자의 선택에 필요한 정보제공을 위하여 전자서명인증업무 운영기준 준수사실 인정제 도입
- (경과조치) 기존 공인인증서는 국민의 선택에 따라 계속 사용할 수 있도록 경과조치 마련

※ 출처 : 2021국가정보보호백서, 국가정보원

개정 「전자서명법」 시행으로 공인전자서명의 우월한 법적효력이 폐지되면서 공인 및 민간 인증서에 대한 차별이 없어져 전자서명 시장에서 자율경쟁이 촉진되어 블록체인ㆍ생체인증 등 다양한 신기술을 이용한 새로운 전자서명 서비스 개발이 활성화할 전망입니다.
또한 전자서명인증업무 운영기준을 마련하고, 이를 준수하는 사업자를 민간 평가기관이 평가하여 인정기관이 인정하는 제도를 새롭게 도입해 이용자가 안전하고 편리한 전자서명을 선택할 수 있도록 하고, 전자서명사업자들이 공정하게 경쟁하여 전자서명 시장의 성장을 촉진할 수 있는 환경이 마련될 것으로 전망됩니다.
과학기술정보통신부는「전자서명법」개정에 따라 도입되는 간편한 신규 전자서명을 일반 이용자가 조속히 체감할 수 있도록 행정안전부ㆍ금융위원회와 협력하여 주요 공공 웹사이트에 우선 적용하고, 금융분야로 확대할 예정입니다.

현재 개인인증서 시장은 금융서비스를 제공하는 플랫폼 기업과 금융기관의 진출이 진행되고 있습니다. 신규 사업자의 개인인증서 시장 진출 목적은 금융서비스 이용에 필수인 인증서를 자체 개발한 인증서로 대체함으로써 사용자를 확보하고 이를 통해 해당 금융서비스
확대까지 기대할 수 있기 때문입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 개인인증서 발급수량은 법인인증서 대비 약 6배 많습니다. 그러나 매출 비중은 전체 인증서 매출 비중에 약 20%이며 매출이익 비중은 약 14%에 불과합니다.

더불어 판매관리비는 인증서 발급수량에 따라 배부되기 때문에
이를 고려하면 개
인
인증서의 이익 비중은 더 낮아지게 됩니다. 따라서 수익성 측면에서
개인인증서 시장의 경쟁 심화가 존속회사인 한국정보인증(주)에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보입니다.

[존속회사인 한국정보인증(주) 인증서별 매출 비중]

(단위 : 백만원)

구분
19년 말
20년 말
21년 3월 말

인증서
매출
법인
28,464
30,949
8,158

개인
5,628
6,336
1,969

전체
34,092
37,285

10,127

법인 비중
83.5%
83.0%
80.6%

개인 비중
16.5%
17.0%
19.4%

주1) 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기보고서 K-IFRS 별도 기준
주2) 존속회사인 한국정보인증(주) 제출 자료

법인인증서의 경우 개인인증서와는 달리 과거 공인인증서에 준하는 발급 절차와 운영상 의무 준수가 필요합니다. 개인인증서의 경우 계좌인증, 휴대폰인증, 신분증진위 확인서비스 등 비대면을 통한 신원확인이 가능한 방식이 존재하나 법인의 경우 현재 신원확인에 필요한 직접대면에 준하는 비대면 신원확인 방식이 존재하지 않고 법인의 특성 상 비대면 신원확인이 어려운 점이 있기 때문입니다. 따라서 법인인증서 발급을 위해서는 여전히 대면확인절차가 필요한 상황이며 법인에 대한 비대면 신원확인 방법이 마련되기까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.
존속회사인 한국정보인증(주)는 시중은행이나 우체국, 상공회의소 등 전국단위의 대면확인기관(RA)이 확보되어 있어 전자서명법 전면 개정 후에도 법인인증서 시장에서 여전히 경쟁력을 확보할 것으로 보입니다.

또한 신규 사업자가 전자서명인증서비스를 시행하기 위해서는 전자서명인증사업자를 획득한 후에 국내 공공기관 및 민간기업에서 신규 인증 서비스를 사용할 수 있도록 하는 연동 작업이 필요합니다. 이는 신규 사업자가 전자서명인증서비스 시장에 진입하기 위한 장벽이 될 것 입니다.

이와같이
공동인증서는 여러 사설인증서비스 출시에도 불구하고 국가적인 인프라와 오랜기간 서비스 경험과 같은 여전히 장점이 있다는 판단입니다.

하지만 공인인증서의 의무화 및 독적점 지위가 폐지되면서 전자서명 수단 간 차별없는 경쟁요건이 조성되어 신규 인증 서비스와의 경쟁이 불가피한 상황에서 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증서비스가 다양한 인증서비스와의 경쟁에서 사용자의 선택을 받지 못할 경우
존속회사인 한국정보인증(주)
의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주12) 정정 전

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

[나-5. 연구 개발 증가로 인한 차입금 발생 가능성]

존속회사인 한국정보인증(주)는 사업 특성상 사업초기의 대규모 인프라 투자가 진행 된 후, 추가적으로 단기간에 대규모 투자 발생 가능성이 낮아 현재 무차입 경영을 유지하고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 2021년 1분기말 연결 재무상태표 기준 부채비율 33.52%, 유동비율 293.01%, 당좌비율 292.99%를 기록하였습니다. 이와 같이 존속회사인 한국정보인증(주)는 높은 유동비율과 당좌비율로 우수한 유동성을 확보하고 있기 때문에 단기적인 재무안정성은 높은 수준으로 판단됩니다. 현재 존속회사인 한국정보인증(주)는 전자서명인증서비스 시장에서의 지속적인 경쟁력 확보를 위해 연구개발 및 시설투자 등을 계획하고 있습니다. 따라서 해당 연구 개발을 위해 추가적인 대규모 자금 소요가 발생할 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무 안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 2021년 1분기말 연결 재무상태표 기준 자산총계는 1,335억원, 부채총계는 335억원, 자본총계는 1,000억원으로 부채비율 33.52%를 기록하였고, 2020년 기말 기준 역시 30.94%의 부채비율을 나타내며 업종평균 대비 안정적인 부채비율을 보이고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 부채의 상당부분인 70%는 계약부채가 차지하고 있으며, 이는 공동인증 사업 등의 진행기준 매출인식에 관한 차기년도 매출이월 분입니다.

[최근 3개년 주요 안정성 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
업종평균

유동자산
69,694
73,242
79,619
90,742
-

당좌자산
69,664
73,208
79,613
90,734
-

자산총계
100,616
109,192
118,768
133,511
-

유동부채
20,612
22,187
26,196
30,969
-

차입금
-
-
-
-
-

부채총계
20,667
23,963
28,061
33,520
-

자본총계
79,949
85,229
90,706
99,992
-

당좌비율
337.97%
329.95%
303.91%
292.99%
190.90%

유동비율
338.12%
330.11%
303.94%
293.01%
196.75%

부채비율
25.85%
28.12%
30.94%
33.52%
69.37%

차입금의존도
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
18.40%

주1) 존속회사인 한국정보인증(주) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 K-IFRS 연결 기준
주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한(2019년) 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)의 재무수치입니다.

사업 특성상 사업초기의 대규모 인프라 투자가 진행 된 후, 추가적으로 단기간에 대규모 투자 발생 가능성이 낮아 현재 무차입 경영을 유지하고 있습니다. 2010년 이후로는 차입금 내역은 존재하지 않습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 유동비율은 2019년 330.11%, 2020년 303.94%, 2021년 1분기 기준 293.01%로 안정적인 수준입니다. 당좌비율 역시 2019년 329.95%, 2020년 303.91%, 2021년 1분기 기준 292.99%로 유동비율과 비슷한 수준율 유지하고 있습니다. 2019년 매년 약 540억원 이상의 현금 및 현금성자산, 단기금융상품을 안정적으로 보유하고 있으며, 공동인증서비스 및 PKI솔루션 등의 서비스가 주요 사업이므로 재고자산의 비중이 낮기 때문입니다.

[현금성자산 및 금융상품 보유 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
비고

현금및현금성자산
4,205
5,346
9,640
7,872
-

단기금융상품
40,476
48,426
54,061
67,673
정기예금

장기금융상품
293
421
293
1,125
정기예금

합계
44,974
54,193
63,994
76,669
-

자산총계
100,616
109,192
118,768
133,511
-

자산대비 비중
44.70%
49.63%
53.88%
57.43%
-

주) 존속회사인 한국정보인증(주) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 상 K-IFRS 연결 기준

존속회사인 한국정보인증(주)가 현재 보유하고 있는 재고자산은 스마트카드 및 관련 리더기와 보안토큰 등이며 2021년 1분기 기준 금액은 35백만원 수준입니다. 이 중 불용재고로 분류된 재고 27백만원에 대해서는 재고자산평가손실충당금을 인식하고 있습니다. 재고자산의 비중이 낮기 때문에 유동자산의 대부분은 당좌자산으로 이루어져 있어 당좌비율 역시 유동비율과 비슷한 수준을 보이고 있습니다.

[재고자산 보유 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
비고

스마트카드
6
6
6
5
-

스마트카드리더기
9
9
9
9
불용재고

USB KEY
0
0
0
0
불용재고

지문보안토큰
24
28
18
21
-

스마트보안토큰
0
0
0
0
불용재고

기타
0
0
1
0

(평가손실충당금)
-9
-9
-27
-27
-

합계
30
34
7
9
-

주) 존속회사인 한국정보인증(주) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 상 K-IFRS 연결 기준

존속회사인 한국정보인증(주)는 높은 유동비율과 당좌비율로 우수한 유동성을 확보하고 있기 때문에 단기적인 재무안정성은 높은 수준으로 판단됩니다. 하지만 상기 재무 현황은 향후 회사의 영업환경 및 투자계획에 따라 변동될 수 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 전자서명인증서비스 시장에서의 지속적인 경쟁력 확보를 위해 연구개발 및 시설투자 등을 계획하고 있습니다. 따라서 해당 연구 개발을 위해 추가적인 대규모 자금 소요가 발생할 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 후

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

[나-5. 연구 개발
투자
증가로 인한
대규모 자금 소요
발생 가능성]

존속회사인 한국정보인증(주)는 사업 특성상 사업초기의 대규모 인프라 투자가 진행 된 후, 추가적으로 단기간에 대규모 투자 발생 가능성이 낮아 현재 무차입 경영을 유지하고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 2021년 1분기말 연결 재무상태표 기준 부채비율 33.52%, 유동비율 293.01%, 당좌비율 292.99%를 기록하였습니다. 이와 같이 존속회사인 한국정보인증(주)는 높은 유동비율과 당좌비율로 우수한 유동성을 확보하고 있기 때문에 단기적인 재무안정성은 높은 수준으로 판단됩니다. 현재 존속회사인 한국정보인증(주)는 전자서명인증서비스 시장에서의 지속적인 경쟁력 확보를 위해 연구개발 및 시설투자 등을 계획하고 있습니다.
존속회사인 한국정보인증(주)는 연구개발의 핵심 요소인 개발 인력에 대한 유출을 막고 지속적인 경쟁력 확보를 위한 방안으로 2021년 연봉을 전년대비 개발직군은 1,000만원, 비개발직군은 500만원 인상하였습니다. 하지만 이와 같은 연구개발을 위해 지출한 금액이 수익으로 연결되지 않는 경우에는 비용 증가에 따른 이익 감소의 주요 요인이 될 수 있습니다. 따라서 해당 연구 개발을 위해 추가적인 대규모 자금 소요가 발생할 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무 안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 2021년 1분기말 연결 재무상태표 기준 자산총계는 1,335억원, 부채총계는 335억원, 자본총계는 1,000억원으로 부채비율 33.52%를 기록하였고, 2020년 기말 기준 역시 30.94%의 부채비율을 나타내며 업종평균 대비 안정적인 부채비율을 보이고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 부채의 상당부분인 70%는 계약부채가 차지하고 있으며, 이는 공동인증 사업 등의 진행기준 매출인식에 관한 차기년도 매출이월 분입니다.

[최근 3개년 주요 안정성 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
업종평균

유동자산
69,694
73,242
79,619
90,742
-

당좌자산
69,664
73,208
79,613
90,734
-

자산총계
100,616
109,192
118,768
133,511
-

유동부채
20,612
22,187
26,196
30,969
-

차입금
-
-
-
-
-

부채총계
20,667
23,963
28,061
33,520
-

자본총계
79,949
85,229
90,706
99,992
-

당좌비율
337.97%
329.95%
303.91%
292.99%
190.90%

유동비율
338.12%
330.11%
303.94%
293.01%
196.75%

부채비율
25.85%
28.12%
30.94%
33.52%
69.37%

차입금의존도
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
18.40%

주1) 존속회사인 한국정보인증(주) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 K-IFRS 연결 기준
주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한(2019년) 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)의 재무수치입니다.

사업 특성상 사업초기의 대규모 인프라 투자가 진행 된 후, 추가적으로 단기간에 대규모 투자 발생 가능성이 낮아 현재 무차입 경영을 유지하고 있습니다. 2010년 이후로는 차입금 내역은 존재하지 않습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 유동비율은 2019년 330.11%, 2020년 303.94%, 2021년 1분기 기준 293.01%로 안정적인 수준입니다. 당좌비율 역시 2019년 329.95%, 2020년 303.91%, 2021년 1분기 기준 292.99%로 유동비율과 비슷한 수준율 유지하고 있습니다. 2019년 매년 약 540억원 이상의 현금 및 현금성자산, 단기금융상품을 안정적으로 보유하고 있으며, 공동인증서비스 및 PKI솔루션 등의 서비스가 주요 사업이므로 재고자산의 비중이 낮기 때문입니다.

[현금성자산 및 금융상품 보유 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
비고

현금및현금성자산
4,205
5,346
9,640
7,872
-

단기금융상품
40,476
48,426
54,061
67,673
정기예금

장기금융상품
293
421
293
1,125
정기예금

합계
44,974
54,193
63,994
76,669
-

자산총계
100,616
109,192
118,768
133,511
-

자산대비 비중
44.70%
49.63%
53.88%
57.43%
-

주) 존속회사인 한국정보인증(주) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 상 K-IFRS 연결 기준

존속회사인 한국정보인증(주)가 현재 보유하고 있는 재고자산은 스마트카드 및 관련 리더기와 보안토큰 등이며 2021년 1분기 기준 금액은 35백만원 수준입니다. 이 중 불용재고로 분류된 재고 27백만원에 대해서는 재고자산평가손실충당금을 인식하고 있습니다. 재고자산의 비중이 낮기 때문에 유동자산의 대부분은 당좌자산으로 이루어져 있어 당좌비율 역시 유동비율과 비슷한 수준을 보이고 있습니다.

[재고자산 보유 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
비고

스마트카드
6
6
6
5
-

스마트카드리더기
9
9
9
9
불용재고

USB KEY
0
0
0
0
불용재고

지문보안토큰
24
28
18
21
-

스마트보안토큰
0
0
0
0
불용재고

기타
0
0
1
0

(평가손실충당금)
-9
-9
-27
-27
-

합계
30
34
7
9
-

주) 존속회사인 한국정보인증(주) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 상 K-IFRS 연결 기준

존속회사인 한국정보인증(주)는 높은 유동비율과 당좌비율로 우수한 유동성을 확보하고 있기 때문에 단기적인 재무안정성은 높은 수준으로 판단됩니다. 하지만 상기 재무 현황은 향후 회사의 영업환경 및 투자계획에 따라 변동될 수 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 전자서명인증서비스 시장에서의 지속적인 경쟁력 확보를 위해 연구개발 및 시설투자 등을 계획하고 있습니다.
특히 최근 IT 개발 인력에 대한 산업 전반의 수요가 급증함에 따라 우수한 개발 인력에 대한 투자가 기업 경쟁력의 가장 중요한 요소가 되었습니다. 존속회사인 한국정보인증㈜는 연구개발의 핵심 요소인 개발 인력에 대한 유출을 막고 지속적인 경쟁력 확보를 위한 방안으로 2021년 연봉을 전년대비 개발직군은 1,000만원, 비개발직군은 500만원 인상하였습니다. 하지만 이와 같은 연구개발을 위해 지출한 금액이 수익으로 연결되지 않는 경우에는 비용 증가에 따른 이익 감소의 주요 요인이 될 수 있습니다. 따라서 해당 연구 개발을 위해 추가적인 대규모 자금 소요가 발생할 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

[합병 소멸회사의 사업위험 : (주)미래테크놀로지]

(주13) 정정 후

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

[합병 소멸회사의
회사
위험 : (주)미래테크놀로지]

(주14) 정정 전

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

다. 기타위험

[다-1. 합병신주 추가상장에 따른 유통주식 증가 위험]

본 합병으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식(1주당 합병가액:
14,195원
) 1주당 존속회사인 한국정보인증(주) 기명식 보통주식(1주당 합병가액:
8,188원
)이
1.7336545
주의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다. 합병 신주 상장 예정일(2021년 10월 01일)에 존속회사인 한국정보인증(주)의 보통주식
10,611,331주
가 추가 상장될 예정이며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 합병으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식(
1주당 합병가액: 14,195원
) 1주당 존속회사인 한국정보인증(주) 기명식 보통주식
(1주당 합병가액: 8,188원)이 1.7336545주의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다.
합병 신주 상장 예정일
(2021년 10월 01일)에
존속회사인 한국정보인증(주)의 보통주식
10,611,331
주가 추가 상장될 예정이며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 발행신주 총수 및 납입자본금은 단주의 처리 또는 합병반대주주의 주식매수청구권 행사 등의 사유에 따라 변동이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자의사 결정시 충분히 검토하여 이로 인한 손해가 발생하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 후

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

다. 기타위험

[다-1. 합병신주 추가상장에 따른 유통주식 증가 위험]

본 합병으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식(1주당 합병가액:
14,195원
) 1주당 존속회사인 한국정보인증(주) 기명식 보통주식(1주당 합병가액:
8,188원
)이
1.7336545
주의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다. 합병 신주 상장 예정일(
2021년 10월 05일
)에 존속회사인 한국정보인증(주)의 보통주식
10,611,331주
가 추가 상장될 예정이며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 합병으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식(
1주당 합병가액: 14,195원
) 1주당 존속회사인 한국정보인증(주) 기명식 보통주식
(1주당 합병가액: 8,188원)이 1.7336545주의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다.
합병 신주 상장 예정일
(
2021년 10월 05일
)에
존속회사인 한국정보인증(주)의 보통주식
10,611,331
주가 추가 상장될 예정이며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 발행신주 총수 및 납입자본금은 단주의 처리 또는 합병반대주주의 주식매수청구권 행사 등의 사유에 따라 변동이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자의사 결정시 충분히 검토하여 이로 인한 손해가 발생하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

(주15) 정정 전

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

다. 기타위험

[다-2. 관련 법령상의 규제 또는 특칙 관련 위험]

본건 합병과 관련하여 존속회사인 한국정보인증(주)는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며, 신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다. 또한, 계열회사간 합병으로 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 최종적으로 기업결합신고 수리(승인)을 받을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 본 건의 경우, 사전신고에 해당하며, 존속회사인 한국정보인증(주)는 2021년
7월
중 공정거래위원회에 기업결합신고를 할 예정으로 합병기일 (2021년 9월 15일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보 받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(주15) 정정 후

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

다. 기타위험

[다-2. 관련 법령상의 규제 또는 특칙 관련 위험]

본건 합병과 관련하여 존속회사인 한국정보인증(주)는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며, 신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다. 또한, 계열회사간 합병으로 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 최종적으로 기업결합신고 수리(승인)을 받을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 본 건의 경우, 사전신고에 해당하며, 존속회사인 한국정보인증(주)는
2021년
7월
7일 공정거래위원회에 기업결합신고서를

제
출하였습니다.

합병기일

(2021년 9월 15일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보 받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(주16) 정정 전

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

다. 기타위험

[다-3. 소멸회사 매매거래정지 관련 위험]

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의거하여 기존의 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의
전일인
2021년 09월 13일부
터 합병신주 상장일 전일
2021년 09월 30일
까지 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률이 도입됨에 따라 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다. 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능합니다.

또한, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의거하여 기존의 소멸회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의 전영업일인

2021년 09월 13일부터
합병신주 상장일 전영업일인
2021년 09월 30일까지
소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 합병에 따른 주식병합 관련 일정

○ 주식병합 기준일 공고 및 통지일 : 2021년 08월 13일

○ 주식병합 권리 확정 기준일 : 2021년 09월 14일
○ 합병기일/주식병합 효력발생일(병합기준일) : 2021년 09월 15일

○ 합병신주(한국정보인증(주) 기명식 보통주) 교부

- 신주상장 예정일 : 2021년 10월 01일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

(중략)

(주16) 정정 후

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

다. 기타위험

[다-3. 소멸회사 매매거래정지 관련 위험]

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의거하여 기존의 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의
전일인
2021년 09월 13일부
터 합병신주 상장일 전일

2021년 10월 04일
까지 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률이 도입됨에 따라 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다. 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능합니다.

또한, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의거하여 기존의 소멸회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의 전영업일인

2021년 09월 13일부터
합병신주 상장일 전영업일인
2021년 10월 04일
까지
소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 합병에 따른 주식병합 관련 일정

○ 주식병합 기준일 공고 및 통지일 : 2021년 08월 13일

○ 주식병합 권리 확정 기준일 : 2021년 09월 14일
○ 합병기일/주식병합 효력발생일(병합기준일) : 2021년 09월 15일

○ 합병신주(한국정보인증(주) 기명식 보통주) 교부

- 신주상장 예정일 :
2021년 10월 05일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

(중략)

(주17) 정정 전

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

다. 기타위험

[
다-10.
자기주식에 대한 신주배정 관련 법적 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 합병 소멸회사가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을 포함)에 대해서 존속회사인 한국정보인증(주)의 합병신주를 배정할 예정입니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 223,231주) 및 (주)미래테크놀로지가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정합니다.

[합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
종 류
보통주

존속회사
(한국정보인증(주))
자기주식
-

소멸회사발행주식
-

소멸회사
((주)미래테크놀로지)
자기주식
223,231

존속회사발행주식
-

※ 출처 : 합병 당사회사 자체 자료

(주17) 정정 후

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

다. 기타위험

[
다-10.
자기주식에 대한 신주배정 관련 법적 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 합병 소멸회사가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을 포함)에 대해서 존속회사인 한국정보인증(주)의 합병신주를 배정할 예정입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식에 대해서는 (i) 상법이 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주 배정을 금지하는 명시적인 규정을 두고 있지 않고, 오히려 합병기일 현재 주주에게 합병신주 배정 후 포괄승계하는 법리에 의할 때 배정긍정설의 실행에 법적 문제가 없는 점, (ii) 그에 따라
존속회사인 한국정보인증(주)
가 취득한 자기주식은 의결권이 제한되어 소수주주의 존속회사에 대한 지배력에직접 영향을 미치지 않는 점, (iii) 향후 자기주식이 처분되는 경우 지분율이 희석될 수있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있는 점, (iv) 자기주식의 취득 및 보유를 허용한 개정 상법의 취지에 대해 법무부에서 "합병, 분할, 주식교환 등을 통한 기업구조조정에서 자기주식을 적절히 활용하여 기동적인 구조조정이 이루어질 수 있도록 기업구조조정의 수단으로서 활용할 수 있다" 고 밝히고 있는 점, (v) 실무사례 등을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다.

또한
본건 합병과 관련하여,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하는 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 기준 223,231주, 지분율 3.65%)에 대해 합병 신주를 배정하지 않을 경우
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 자산에 해당하는 위 자기주식이 합병으로 인해 소멸되어 그에 상응하는 자산가치가 비자발적으로 상실되는 효과가 있다고 판단하였습니다. 추가적으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 보통주 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우 합병 후
존속회사인 한국정보인증(주)
가 자기주식을 추가로 취득할 수 있게 되므로 자기주식에 대해 합병 신주를 배정하는 것이 합병법인의 자산 가치를 최대한으로 보전할 수 있다는 판단으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하고 있는 자기주식에 대해서 합병신주를 배정하기로 결정하였습니다. 또한, 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
주주에게 주식매수청구권이 부여되고, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조7에 따른 매수가격 산정방법에 의한
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
보통주의 주식매수청구 행사가격은 13,070원으로 산정되었습니다. 그러나, 최근 국내외 금융시장의 불확실성에 따라 주주총회의 결의일(2021년 08월 13일 예정)부터 20일 이내(2021년 09월 02일 예정)의 기간 동안 주식매수청구권 행사가격 대비
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 주가가 상대적으로 큰 폭으로 하락 시 주식매수청구권 행사 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 상황 속에서
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유하는 자기주식(반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정하지 않는다면
존속회사인 한국정보인증(주)
입장에서는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 대규모 자금 유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식이라는 자산을 취득하지 못하게 되므로, 이는 결과적으로

존속회사인 한국정보인증(주)

의 재무건전성을 악화시켜
존속회사인 한국정보인증(주)
주주 및 채권자의 권익을 침해할 수 있다고 판단하였습니다.

따라서, 본건 합병과 관련하여,

존속회사인 한국정보인증(주)
는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재
223,231
주, 지분율 3.65%)에 대해서 합병비율(1:1.7336545)에 따라 합병신주 387,005주 (지분율 0.93%)를 발행할 예정입니다. 또한,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서도 합병신주(보통주)를 배정할 예정입니다. 

그러나, 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 223,231주
, 지분율 3.65%
) 및 (주)미래테크놀로지가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정합니다.

[합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
종 류
보통주
지분율

존속회사
(한국정보인증(주))
자기주식
-
-

소멸회사발행주식
-
-

소멸회사
((주)미래테크놀로지)
자기주식
223,231
3.65%

존속회사발행주식
-
-

※ 출처 : 합병 당사회사 자체 자료

동 합병의 경우, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을 포함, 이하 같음)에 대해서 존속회사의 합병신주를 배정할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 합병법인과 피합병법인 간의 상호 출자 거래관계가 존재하지 않으므로 포합주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 내용은 해당사항이 없습니다. 합병 당사회사가 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 자기주식에 존속회사의 합병신주를 배정하기로 한 배경은 다음과 같습니다.

소멸회사가 가지는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다. 특히, 아래 정리된 바와 같이, 법무부는 위 쟁점에 대한 답변에서, "직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 (중략) 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수 있음은 주지하시는 바와 같습니다."라고 하여, 배정부정설을 유력한 견해로 소개한 바 있습니다. 나아가, 현행 상법은 일정한 요건 하에 자기주식의 취득 및 처분을 허용하고 있으나, 제3자배정 신주발행의 경우에 준하여 이를 제한하고자 하는 입법안들이 제기된 바 있습니다.

이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없고, 자기주식에 대한 합병신주의 배정에 따른 주식 희석 효과로 주주들에게 손해가 발생할 여지도 있습니다.

한국정보인증(주)는 법리적, 세무상 판단 및 실제 사례들을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 (주)미래테크놀로지의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것 모두 법적으로 실행 가능한 것으로 아래와 같이 판단하였습니다.

가. 학설 및 법무부 입장

소멸회사가 보유한 자기주식(소멸회사의 합병반대주주의 주식매수청구로 인하여 취득한 자기주식을 포함하며, 이하에서 동일함)에 대하여 합병신주를 배정할 수 있는지에 관하여 현행 상법은 명시적인 규정을 두고 있지 않으며, 이에 대하여 학설은 배정할 수 없다는 견해(배정부정설)과 배정할 수 있다는 견해(배정긍정설)가 대립하고 있습니다.(권기범, 기업구조조정법(2011)에서 소멸회사의 자기주식에 대하여 존속회사의 주식을 배정하여도 무방하다는 견해와 불가하다는 견해가 대립하고 있음을 자세히 소개하고 있습니다.) 각 견해의 주요 근거를 정리하면 다음과 같습니다.

구분

배정부정설

배정긍정설

주체

합병으로 인하여 소멸회사는 소멸하므로 합병신주를 배정받을 귀속주체가 없음

합병신주는 합병기일 현재 주주에게 배정되는 것이고, 합병의 효과에 따라 소멸회사의 권리가 존속회사에게 포괄승계되므로, 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여도 합병신주를 배정하고 이를 존속회사가 포괄승계하는 것이 가능함

효과

존속회사는 신주를 발행하지 않는 만큼 자본금의 규모가 줄어들게 됨

소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않는다면 이는 합병시 소멸회사의 자기주식을 무상소각하는 것과 차이가 없으며, 이에 의해 소멸회사는 합병 전에 자기주식을 매각 처분하였더라면 얻을 수 있었던 이익 상당액, 합병에 의해 이전해야 할 재산을 상실하게 되는 결과가 되므로, 합병신주를 배정할 필요 있음

절차

합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야될 것인바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸법인의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없음

2012년 상법 개정 이전에는 자기주식의 취득을 원칙적으로 금지하고 예외적으로 허용하는 경우에도 이를 의무적으로 처분하도록 하였으나, 2012년 상법 개정에 따라 자기주식의 취득 및 그 보유를 원칙적으로 허용하고 있으므로, 배정부정설의 논거는 타당하지 않음

한편, 지난 2010년경 법무부는 "주권상장법인 A와 비상장법인 B가 A를 존속법인으로 하는 합병을 하는 경우에 B가 소유하고 있는 B의 자기주식에 대하여 합병비율에 따른 합병신주 발행이 가능한지 여부" 에 관한 금융감독원의 질의에 대하여 "질의하신 사항에 대해서는 직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 다음과 같습니다. 위 질의 ②와 관련해서, 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수있음은 주지하시는 바와 같습니다." 와 같이 답변한 바 있습니다.(2010. 7. 7. 상사법무과-2091)

나. 구체적 검토

(1) 배정긍정설의 법리적 타당성

현재까지 소멸회사 소유 자기주식에 대한 합병신주 배정 여부에 대한 명시적인 판례는 확인되지 않으나, 저희는 앞서 소개한 배정부정설과 배정긍정설 중 배정긍정설이 법리적으로 타당하다는 입장입니다.

즉, ① 소멸회사의 자기주식에 대하여도 합병신주가 배정됨과 동시에 이를 존속회사가 승계한다고 보면 특별히 이론상 문제될 것이 없으며, ② 소멸회사의 자기주식에 대해 합병신주의 발행을 허용하더라도 특별히 회사의 주주ㆍ채권자 기타 이해관계자의 이익을 해할 우려가 없고, ③ 현행법 하에서도 일정한 요건 하에 자기주식 취득은 허용되며, 특히 2012. 4. 15. 부터 시행되는 개정 상법 하에서는 원칙적으로 자기주식의 취득이 허용된다는 점을 고려하면, 자기주식 취득 제한을 이유로 합병신주의 발행을 금지하는 것은 합리적 이유를 찾아 보기는 어렵습니다.

오히려, 배정부정설의 견지에서 합병으로 인해 소멸회사의 자기주식이 당연히 소멸되는 것으로 해석하게 되면 소멸회사의 자기주식을 담보물로 제공받은 자 등 이해관계가 있는 제3자에게 손해를 감수하게 하는 부당한 결과를 초래할 수 있습니다.

나아가, 우리나라 상법 제523조 제3호는 흡수합병의 합병계약서에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에 대한 신주의 배정에 관한 사항에 대하여 기재할 것을 요구할수 있을 뿐, 특별히 합병대가를 받을 수 있는 주주의 자격에 대해 제한을 가하지 않고있다는 점을 고려하면, 입법론으로서는 몰라도 현행 상법의 해석 상으로는 부정설의 견해는 지나치게 합병신주 배정을 제한하는 해석이라 하겠습니다. 오히려 긍정설의 견해가 기업활동의 자유를 보장하고 기업경영에 있어 탄력성을 부여한다는 점에서 더 합리적이고, 현행 상법의 문언에 부합하는 견해라고 판단됩니다.

(2) 합병신주의 배정이 주주에게 미치는 영향 및 투자자 보호 측면

소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정할 경우, 일반 주주 입장에서는 자기주식에 대한 합병신주 배정으로 인하여 발행주식총수가 증가하기는 하지만, 상법상 자기주식은 의결권이 없고(상법 제369조 제2항), 주주총회의 결의에 관한 정족수 계산에 있어 발행주식총수에서도 제외되므로(상법 제371조 제1항), 기존 주주들의 의결권 행사 등 주주로서의 권리 행사의 측면에서 주주평등의 원칙에 위배되는 사항은 없습니다.

나아가, 향후 자기주식이 처분되는 경우 의결권부 지분율이 희석될 수 있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있습니다. 즉, 합병 후 존속회사의 입장에서는 자기주식을 활용한 자금 조달이 가능하고, 자기주식을 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분함으로써 자금조달 효과를 통하여 재무안정성 개선에도 기여할 수 있고, 이러한 점은 소수주주의 지분적 가치에도 반영될 수 있습니다.

(3) 자기주식의 취득 및 처분에 관한 개정 상법과의 관계 및 최근 입법논의

(가) 자기주식 관련 개정 상법의 취지

2012. 4. 15. 부터 시행된 개정상법(이하 "개정 상법") 이전의 기존 상법(이하 "기존 상법")은 원칙적으로 자기주식취득을 금지하고 입법취지에 위배되지 않거나 취득이 불가피한 경우에 예외적으로 자기주식의 취득을 허용하였으며, 허용하는 경우에도 지체 없이 혹은 상당한 시기에 자기주식을 처분하도록 하여 자기주식의 취득을 엄격히 제한하였습니다(기존 상법 제341조, 제342조).

반면, 개정 상법은 자기주식 취득을 전면적으로 허용하되 이를 재원규제로 전환하여 배당가능이익의 한도 내에서 자기주식취득을 허용하였으며(개정 상법 제341조), 취득한 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하도록 하는 규정을 삭제(개정 상법 제342조)하여 자기주식의 취급에 대하여 회사의 자율권을 대폭적으로 인정하였습니다. 개정 상법 하에서 회사는 경영목적을 달성하거나 재무관리정책을 수립하는 등 회사의 필요에 따라 자기주식을 취득, 보유할 수 있습니다.

(나) 자기주식 관련 최근 입법논의

회사의 분할 또는 분할합병을 통하여 지주회사와 자회사로 분리하는 경우 자기주식에 대하여 자회사로부터 주식을 배정받는 것을 금지하는 내용의 상법 개정안이 제출되어 검토 중에 있습니다. 위 개정안은 분할이나 분할합병을 통해 지주회사 및 자회사간 지배관계가 형성되는 경우에 한정된 것이며, 본건 합병과 같이 합병당사회사 중일방이 소멸하여 더 이상 합병당사회사간 지배관계가 형성되지 않는 흡수합병에는 적용되지 않습니다. 따라서, 흡수합병의 경우에는 원칙으로 돌아가 상법상 명시적 금지규정이 없다는 점에 기초하여 판단해야 할 것입니다.

한편, 위 상법 개정안에 대한 법제사법위원회의 2016. 11.자 검토보고서에서는 자기주식의 재산적 가치와 관련하여 다음과 같이 언급하고 있습니다.

회사는 보유하는 자기주식을 담보로 제공하거나, 합병의 대가로 지급하거나, 스톡옵션으로 교부하는 등의 방법으로 활용할 수 있고, 자기주식을 자유로이 처분할 수도 있으며, 회사채권자는 회사 보유 자기주식에 대해 강제 집행도 가능함. 이러한 점을 고려하면 우리 법은 회사의 자기주식을 회사의 고유 자산으로 보고 있다고 할 수 있음. 판례 또한 “자기주식의 취득과 처분은 순자산을 증감시키는 거래임이 틀림없고, 법인세법도 이를 손익거래에서 제외하는 규정을 두고 있지 아니하므로 과세처분의 대상이 되는 자산의 손익거래에 해당한다고 봄이 상당하다.”고 하여 자기주식을 고유 자산으로 평가하고 있음.

그렇다면 회사가 인적분할을 하는 경우 분할되는 회사가 취득하는 별도의 법인격을 가진 분할신설 또는 분할합병회사의 주식은 재산적 가치가 있는 유가증권인 자기주식에서 당연히 파생되는 과실로 이 주식을 취득하면 회사 자산이 증가하게 됨. 따라서 신주배정을 금지하면 회사 자산 증가의 기회가 박탈되어 재산권 침해 논란이 제기될 수 있음.

마찬가지로, 본건 합병에서 소멸회사 자기주식에 신주 배정을 금지할 경우 상법이 명시적으로 재산적 가치를 인정하고 있는 자기주식에 대한 재산권을 침해하는 문제가 발생할 수 있습니다.

(4) 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정하지 않을 경우의 문제점

위에서 살펴본 바와 같이, 합병당사회사가 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하였다면 합병 후 존속회사의 재산적 가치가 증가될 수 있음에도 불구하고 명시적 근거없이 이를 포기하는 행위는 회사에 재산상 손해를 야기할 수 있는 행위로서 문제될가능성이 있습니다.

이에 대해, 만약 향후 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정한 것에 대한 법적 판단이 달라질 경우 이사의 민형사상 책임이 제기될 수 있는 것 아닌지 의문이 제기될 수 있으나, 이에 대한 저희 의견은 다음과 같습니다.

먼저, 소수주주들이 상법 제401조에 따른 손해배상책임을 제기할 가능성과 관련하여,'이사가 회사의 재산을 횡령하여 회사의 재산이 감소함으로써 회사가 손해를 입고 결과적으로 주주의 경제적 이익이 침해되는 손해와 같은 간접적인 손해는 상법 제401조제1항에서 말하는 손해의 개념에 포함되지 아니하므로 이에 대하여는 위 법조항에 의한 손해배상을 청구할 수 없다' 는 것이 대법원의 확립된 견해입니다.(대법원 2003. 10. 24. 선고 2003다29661판결, 2012. 12. 13. 선고 2010다77743 판결) 물론 위판결 중 2010다77743 판결에서 '회사의 재산을 횡령한 이사가 악의 또는 중대한 과실로 부실공시를 하여 재무구조의 악화 사실이 증권시장에 알려지지 아니함으로써 회사 발행주식의 주가가 정상주가보다 높게 형성되고, 주식매수인이 그러한 사실을 알지 못한 채 주식을 취득하였다가 그 후 그 사실이 증권시장에 공표되어 주가가 하락한 경우에는, 주주는 이사의 부실공시로 인하여 정상주가보다 높은 가격에 주식을 매수하였다가 주가가 하락함으로써 직접 손해를 입은 것이므로, 이사에 대하여 상법제401조 제1항에 의하여 손해배상을 청구할 수 있다' 고 판단하였으나, 해당 사안은 횡령 외에 재무상황에 대한 부실공시' ,즉 분식에 해당하는 사정과 그에 따른 일반주주의 주식거래와 관련한 기망행위가 있었던 경우에 관한 것이므로, 합병에 따른 신주배정 기준 및 투자위험을 모두 공시하고 진행하는 본건에는 적용되지 않을 것으로 판단됩니다.

다음으로, 합병신주의 배정과 관련하여 업무상 배임 등 형사책임이 문제될 가능성에 관하여는, 위와 같은 업무상 배임이 성립하기 위해서는 "회사" 에 손해가 발생하는 행위가 있어야 합니다. 판례 역시 '배임죄의 주체는 타인을 위하여 사무를 처리하는자이며, 그의 임무위반행위로써 그 타인인 본인에게 재산상의 손해를 발생케 하였을 때에 죄가 성립되는 것인 즉, 소위 1인회사에 있어서도 행위의 주체와 그 본인은 분명히 별개의 인격이며, 그 본인인 주식회사에 재산상 손해가 발생하였을 때 배임죄는기수가 되는 것' 이라고 판단하여, 업무상 배임의 주체인 본인이 "회사" 라는 점을 분명히 하고 있습니다.(대법원 1983. 12. 13. 선고 83도2330 전원합의체 판결) 따라서, 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주의 배정이 합병 후 존속회사에 손해가 되는 때에 한하여 업무상 배임이 문제된다 할 것인데, 저희 의견으로는 배정을 하지 않는 경우에 오히려 회사에 재산상 손해가 발생하는 것으로 판단됩니다.

또한
본건 합병과 관련하여,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하는 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 기준 223,231주, 지분율 3.65%)에 대해 합병 신주를 배정하지 않을 경우
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 자산에 해당하는 위 자기주식이 합병으로 인해 소멸되어 그에 상응하는 자산가치가 비자발적으로 상실되는 효과가 있다고 판단하였습니다. 추가적으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 보통주 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우 합병 후
존속회사인 한국정보인증(주)
가 자기주식을 추가로 취득할 수 있게 되므로 자기주식에 대해 합병 신주를 배정하는 것이 합병법인의 자산 가치를 최대한으로 보전할 수 있다는 판단으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하고 있는 자기주식에 대해서 합병신주를 배정하기로 결정하였습니다. 또한, 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
주주에게 주식매수청구권이 부여되고, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조7에 따른 매수가격 산정방법에 의한
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
보통주의 주식매수청구 행사가격은 13,070원으로 산정되었습니다. 그러나, 최근 국내외 금융시장의 불확실성에 따라 주주총회의 결의일(2021년 08월 13일 예정)부터 20일 이내(2021년 09월 02일 예정)의 기간 동안 주식매수청구권 행사가격 대비
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 주가가 상대적으로 큰 폭으로 하락 시 주식매수청구권 행사 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 상황 속에서
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유하는 자기주식(반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정하지 않는다면

존속회사인 한국정보인증(주)
입장에서는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 대규모 자금 유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식이라는 자산을 취득하지 못하게 되므로, 이는 결과적으로

존속회사인 한국정보인증(주)

의 재무건전성을 악화시켜
존속회사인 한국정보인증(주)
주주 및 채권자의 권익을 침해할 수 있다고 판단하였습니다.

(5) 실무 사례

실제 사례들을 살펴보면, 2011. 12. 28. 코오롱건설㈜가 코오롱아이넷㈜를 흡수합병한 거래, 2011. 07. 01. ㈜현대백화점이 ㈜현대DSF를 흡수합병한 거래, 2012. 12. 027. 호남석유화학㈜이 ㈜케이피케미칼을 흡수합병한 거래, 2014. 10. 01. ㈜다음커뮤니케이션이 ㈜카카오를 흡수합병한 거래, 2016. 12. 30. 미래에셋대우㈜가 미래에셋증권㈜를 흡수합병한 거래, 2020. 07. 01 해성산업㈜가 한국제지㈜를 흡수합병한 거래에서, 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하여 배정긍정설에 기초하여 절차를 진행한 사례가 있습니다.

더욱이 공시된 증권신고서를 살펴 보더라도, 다음과 같이 여러 건이 이미 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것으로 공시되었으며, 이 중 상당수는 합병이 이미 완료되었습니다.

1. 2018. 4. 17. 정정신고서, ㈜씨제이오쇼핑-씨제이이앤엠㈜ 흡수합병: 소멸회사 자기주식(주식매수청구건 행사 물량 포함)에 대해 배정

2. 2018. 4. 17. 증권신고서, 동부제3호기업인수목적㈜-㈜한송네오텍: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정

3. 2018. 4. 10. 증권신고서, ㈜심팩-㈜심팩메탈 흡수합병: 소멸회사 자기주식(주식매수청구건 행사 물량 포함)에 대해 배정

4. 2018. 2. 22. 정정신고서, ㈜한컴시큐어-㈜한컴지엠디: 소멸회사 자기주식에 대해 배정

5. 2018. 1. 9. 정정신고서, 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜-㈜유에스티: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

6. 2017. 12. 8. 정정신고서, 코나아이㈜-코나씨㈜: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

7. 2017. 11. 15. 정정신고서, 신영해피투모로우제2호기업인수목적㈜-패션플랫폼㈜: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

이와 관련하여 현재까지 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여 배정된 합병신주의 효력이 문제된 사례는 없습니다.

다. 소결

이와 같이, (i) 상법이 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주 배정을 금지하는 명시적인 규정을 두고 있지 않고, 오히려 합병기일 현재 주주에게 합병신주 배정 후 포괄승계하는 법리에 의할 때 배정긍정설의 실행에 법적 문제가 없는 점, (ii) 그에 따라 존속회사가 취득한 자기주식은 의결권이 제한되어 소수주주의 존속회사에 대한 지배력에직접 영향을 미치지 않는 점, (iii) 향후 자기주식이 처분되는 경우 지분율이 희석될 수있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있는 점, (iv) 자기주식의 취득 및 보유를 허용한 개정 상법의 취지에 대해 법무부에서 "합병, 분할, 주식교환 등을 통한 기업구조조정에서 자기주식을 적절히 활용하여 기동적인 구조조정이 이루어질 수 있도록 기업구조조정의 수단으로서 활용할 수 있다" 고 밝히고 있는 점, (v) 실무사례 등을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 존속회사인 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 (주)미래테크놀로지의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능한 것으로 검토하였습니다. 그러나 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 합병 당사회사의 소액주주들은 자기주식에 대한 신주배정과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소 제기 또는 이에 따라 합병비율이 현저히불공정한 것으로 인정되는 등의 사유로 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

본건 합병과 관련하여,

존속회사인 한국정보인증(주)
는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재
223,231
주, 지분율 3.65%)에 대해서 합병비율(1:1.7336545)에 따라 합병신주 387,005주 (지분율 0.93%)를 발행할 예정입니다. 또한,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서도 합병신주(보통주)를 배정할 예정입니다.

그러나, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적인 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 관련 법령

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

(주18) 정정 전

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등

다. 주식매수대금의 지급예정시기
합병 당사회사 모두 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

(주18) 정정 후

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등

다. 주식매수대금의 지급예정시기
합병 당사회사 모두 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

- 주식매수대금 지급 예정일

한국정보인증 주식회사 : 2021년 9월 13일(예정)

주식회사 미래테크놀로지 : 2021년 9월 13일(예정)

상기 주식매수대금의 지급예정시기는 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인(0708) - 증권신고서.jpeg
대표이사 등의 확인

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중
2021년 6월 29일

회 사 명 :

한국정보인증(주)

대 표 이 사 :

김상준

본 점 소 재 지 :

경기도 성남시 분당구 판교로 242. PDC C동 5층

(전 화) 02-360-3013

(홈페이지) http://www.sgco.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상 무 (성 명) 김 민 재

(전 화) 02-360-3013

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
한국정보인증(주) 기명식 보통주 10,611,331주

모집 또는 매출총액 :

금 86,885,578,228 원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 경기도 성남시 분당구 판교로 242. PDC C동 5층

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사 등의 확인

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 존속회사, 소멸회사의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 존속회사, 소멸회사의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

투자위험요소에 기재된 "존속회사"는 합병후 존속하는 회사인 한국정보인증(주)을 의미하며, "소멸회사"는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 (주)미래테크놀로지를 의미합니다. "합병 당사회사" 및 "양사"는 한국정보인증(주) 및 (주)미래테크놀로지를 의미합니다.

사업위험

[공통(합병 존속회사, 합병 소멸회사) 사업위험]

[가-1. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 증대 위험
]

한국은행이 2021년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2020년 경제성장률은 -1.0%, 2021년 및 2022년은 각각 4.0%, 3.0%로 예상하고 있습니다. 국내 경기는 글로벌 경기개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 회복세를 이어갈 것으로 보이나, 민간소비 개선의 지연으로 그 속도가 완만한 수준에 머무를 것으로 전망하였습니다.
정보 보호의 주 수요처인 기업들이 정보 보호에 대한 투자가 증가하지 않는다면, 양사가 속해 있는 정보 보호 산업의 성장성이 둔화될 가능성이 있는 점 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

[가-2. COVID-19 확산에 따른 위험]
2019년 말 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 신종 코로나 바이러스(COVID-19)는 급속도로 확산되어, 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상사태(판데믹)를 선포하였습니다. COVID-19는 초기 아시아 지역에서 확산된 이후 미국, 유럽 등 전세계로 확산되어 글로벌 경제에 부정적 영향을 미치고 있습니다. 향후 COVID-19 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 상황입니다. 투자자들께서는 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축의 장기화 및 금융시장 심리 악화, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 추후 보호무역주의 강화 등 양사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인이 상존함에 유의하시기 바랍니다.

[가-3. 정보 보호에 대한 투자 감소로 정보 보호 산업의 성장성 둔화 가능성]
정보 보호 산업은 성장 발전 가능성이 높은 신성장 산업으로, 최근 사이버 위협이 국가의 안보에 직접적으로 영향을 미치는 사건들이 증가하면서 주목받고 있는 산업입니다. 한국인터넷진흥원에 따르면 정보 보호 산업의 총 시장규모는
2014년
7.2조원
에서 연평균
8.7%로 성장하여 2020년 약 11.8조원의 시장 규모를 형성할 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 여전히 우리나라 기업들은 정보 보호에 대한 지출을 기업 운영을 위한 필수적이 투자가 아닌 추가 비용으로 바라보는 인식 때문에 정보 보호에 대한 투자 금액이 크지 않습니다. 정보 보호의 주 수요처인 기업들이 정보 보호에 대한 투자가 증가하지 않는다면, 양사가 속해 있는 정보 보호 산업의 성장성이 둔화될 가능성이 있는 점 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

[가-4. 정보 보
안 산업의 사고가 양사에 미칠 개연성]
양사의 영위사업인 공동인증사업, PKI솔루션사업, OTP사업은 금융권 및 일반기업 등에서 보안, 인증을 위한 용도로 사용되고 있습니다. 금융 및 IT 산업이 발전을 거듭할 수록 정보 보안에 관한 중요도가 높아지고 있습니다. 최근 다양한 형태로 사이버테러, 해킹, 피싱 등의 보안관련 사고를 통한 피해가 늘어나는 추세로 양사의 제품이 이러한 피해사례와 개연성으로 이어질 가능성도 있습니다. 양사의 제품 또는 타사의 정보 보안 제품을 통한 피해사례가 발생 시에는 양사의 실적 감소로 이어질수 있습니다.

[가-5. 생체 인증을 비롯한 다양한 대체 인증 수단 등장에 따른 위험]

존속회사인 한국정보인증(주)의 영위사업 중 하나인 PKI 기술에 기반한 인증 서비스를 제공하고 있고 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 역시 인증시장에서 OTP를 통해 인증서비스를 제공하고 있습니다. 2020년 12월 전자서명법 전부 개정안이 통과되면서 다양한 대체 인증 수단의 기술개발이 주목 받고 있습니다. 실제 비대면 환경에서 본인확인을 위한 인증 기술이 다양하게 개발 중에 있으며 이와 같은 새로운 인증 기술 등이 상용화 되어 PKI기술과 OTP기술에 기반한 인증 시장은 다양한 인증 방식과 서비스가 존재하는 시장으로 확대되고 있습니다. 양사는 시장변화에 대응하여 합병 후 생체 인증 서비스 사업 등 다양한 인증서비스를 확대할 예정입니다. 하지만 생체 인증 서비스 사업을 통한 수익성 확대가 단기간 내에 이루어질 가능성이 크지 않은 상황에서 경쟁사가 생체인증기술을 활용한 다른 생체 인증 서비스가 개발될 경우에는 합병 당사회사의 성장성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[가-6. 핵심연구인력 이탈 위험]
양사는 연구 인력의 중요도가 타산업 대비 높은 편이며, 핵심 인력의 사외 유출은 양사의 핵심 기술 및 신사업 아이디어 유출 등의 문제가 발생할 수 있습니다. 핵심인력의 이탈 방지를 위해 인력 관리의 중요성을 인지하고 연구인력의 적재적소 배치를 통한 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 자기 개발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으나, 핵심 인력이 이탈할 경우에는 양사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[합병 존속회사의 사업위험 : 한국정보인증(주)]

[가-7. PKI 솔루션 시장의 경쟁심화에 따른 수익성 악화 위험]
존속회사인 한국정보인증(주)는 보안 인증 서비스 제공 및 PKI 솔루션 제공을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 인증 서비스 시장은 정보 보안 서비스의 한 분야로써 국내 시장은 2020년 약 661억 규모입니다. PKI솔루션은 정보 보안 제품 중 암호인증 분야에 속하며, 해당 제품이 속한 암호인증 시장은 2020년 약 1,965억원으로 2019년 약 1,823억원 대비 7.8% 성장하였습니다. 하지만 PKI 솔루션 시장은 PKI기술 표준화에 따라 다수의 경쟁 업체들이 존재하므로 존속회사인 한국정보인증(주)가 해당 산업에서 경쟁력이 약화될 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[가-8. 국내 경제 성장 둔화에 따른 법인 사업자 감소 위험]

존속회사인 한국정보인증(주)가 주력하는 전자서명 인증시장은 법인용 인증서 시장으로 인증사업 매출의 80% 이상을 차지하고 있습니다. 일반적으로 법인인증서 발급 건수는 국내 법인사업자 수와 밀접한 관계가 있습니다. 법인사업자의 경우에는 업무의 편의성 및 전자입찰시장(조달청 나라장터)에 참여하기 위해서는 법인인증서를 필수적으로 발급받아야 하기 때문입니다. 하지만 국내경제 성장 둔화, COVID-19로 인한 기업들의 구조조정 영향과 국내 소비심리의 위축 등으로 인해 경기 변동에 취약한 도소매업 법인 사업자의 감소 시에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[가-9. 전자서명법 개정에 따른 신규 전자서명인증사업자 등장]

과학기술정보통신부는 공인전자서명 인증제도를 폐지하고, 전자서명의 신뢰성과 안전성 등 평가를 위한 전자서명인증업무 운영기준 준수사실 평가ㆍ인정제도를 도입하는 「전자서명법」 전부개정법률안을 2018년 9월 국회에 제출하였으며, 2020년 5월 국회 본회의를 통과하여 2020년 12월 10일 시행되었습니다. 이에 기존 공인인증서는 다양한 전자서명 수단 중 하나로 계속 사용이 가능하나 '공인'이라는 명칭을 사용하지 못하게 되었고 법적 효력도 다른 전자서명수단과 동일하게 되었습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)를 비롯한 기존 공인인증서 사업자는 공인인증서의 명칭을 공동인증서로 변경하여 인증서 사업을 영위하고 있습니다.

현재 개인인증서 시장은 금융서비스를 제공하는 플랫폼 기업과 금융기관의 진출이 진행되고 있습니다. 신규 사업자의 개인인증서 시장 진출 목적은 금융서비스 이용에 필수인 인증서를 자체 개발한 인증서로 대체함으로써 사용자를 확보하고 이를 통해 해당 금융서비스
확대까지 기대할 수 있기 때문입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 개인인증서 발급수량은 법인인증서 대비 약 6배 많습니다. 그러나 매출 비중은 전체 인증서 매출 비중에 약 20%이며 매출이익 비중은 약 14%에 불과합니다.

더불어 판매관리비는 인증서 발급수량에 따라 배부되기 때문에
이를 고려하면 개
인
인증서의 이익 비중은 더 낮아지게 됩니다. 따라서 수익성 측면에서
개인인증서 시장의 경쟁 심화가 존속회사인 한국정보인증(주)에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보입니다.

법인인증서의 경우 개인인증서와는 달리 과거 공인인증서에 준하는 발급 절차와 운영상 의무 준수가 필요합니다.
개인인증서의 경우 비대면을 통한 신원확인이 가능한 방식이 존재하나 법인의 경우 현재 신원확인에 필요한 직접대면에 준하는 비대면 신원확인 방식이 존재하지 않습니다. 따라서 법인인증서 발급을 위해서는 여전히 대면확인절차가 필요한 상황이며 존속회사인 한국정보인증(주)는 시중은행이나 우체국, 상공회의소 등 전국단위의 대면확인기관(RA)이 확보되어 있어 전자서명법 전면 개정 후에도 법인인증서 시장에서 여전히 경쟁력을 확보할 것으로 보입니다.

또한 신규 사업자가 전자서명인증서비스를 시행하기 위해서는 전자서명인증사업자를 획득한 후에 국내 공공기관 및 민간기업에서 신규 인증 서비스를 사용할 수 있도록 하는 연동 작업이 필요합니다.

이와같이
공동인증서는 여러 사설인증서비스 출시에도 불구하고 국가적인 인프라와 오랜기간 서비스 경험과 같은 여전히 장점이 있다는 판단입니다.

하지만 공인인증서의 의무화 및 독적점 지위가 폐지되면서 전자서명 수단 간 차별없는 경쟁요건이 조성되어 신규 인증 서비스와의 경쟁이 불가피한 상황에서 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증서비스가 다양한 인증서비스와의 경쟁에서 사용자의 선택을 받지 못할 경우 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[가-10. 경쟁사의 발전된 NON-Active-X 기술 개발 확산에 따른 위험]

공동인증서가 보급 당시에는 우리나라 웹브라우저로는 인터넷 익스플로러 보급률이 약 90% 이상이였습니다. 따라서 과거에 전자서명 기능을 사용하기 위해서는 Active-X를 설치하여 사용할 수 밖에 없는 환경이었습니다. 하지만 Active-X는 보안상 허점이 존재하며, 악성코드로 인한 해킹의 위험이 존재합니다. 이에 현재 금융권을 중심으로 기존 Active-X 기반의 보안체제를 없애고, 대신 실행파일(exe)에 기반을 둔 보안체제를 사용하고 있는 추세입니다.
존속회사인 한국정보인증(주) 역시 Active-X를 사용하지 않고 공동인증서 사용이 가능한 NON Active-X 기술을 개발하였습니다. 하지만 최근 NON-Active-X 방식의 인증서 인터넷 사용환경이 발달함에 따라 경쟁사의 발전된 관련 기술이 확산될 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 PKI솔루션 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[합병 소멸회사의 사업위험 : (주)미래테크놀로지]

[가-11. 외주업체 관리의 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 하드웨어 OTP 제품의 제조를 100% 외주처를 통해 생산하고 있습니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 제품의 개발과 영업에 집중하기 위하여 제조상에서 발생가능한 제품 불량, 제조인력 관리, 장비관리 등을 전문 외주 업체를 통해 제품을 생산하고 있습니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 현재
두 군데의
외주업체를 통해 제품을 생산하고 있으나, 각 외주처의 내부 문제가 발생하여 적절한 생산이나 품질관리 등에 문제가 발생하는 경우, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 제품에 대한 신뢰도 하락 및
매출 하락의
위험이 존재합니다.

[가-12. 제품품질 관리의 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 하드웨어 OTP 제품은 일반 전자기기와 같이 배터리, 회로기판, LCD(표시장치), 외부 플라스틱 커버 등으로 구성되어 제조됩니다. 일반적으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 OTP 제품의 평균 수명은 4년을 보장하고 있습니다.
이는 OTP 배터리의 경우 4년을 작동가능 기간으로 판단하고 있기 때문입니다.
다만 배터리 이외의 회로기판, 표시장치 등의 부품이 제조과정, 원재료 자체 이상 또는 사용자의 부주의 및 관리 소홀에 따른 제품의 불량이 발생할 수 있습니다. 이러한 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 제품의 불량이 다량으로 발생할 가능성이 존재하며 이에 따라 발생한 제품불량에 대해 적절한 대처를 하지 못하는 경우에는 사업평판에 악영향을 미칠 수 있으며, 그에 따른 매출 확대의 제한 및 실적 성장에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[가-13. 환율 변동에 따른 수익성 위험]
소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 영위사업의 원재료 구입 및 매출대금 회수와 관련하여 달러(USD)의 환율 변동위험에 노출되어 있습니다.
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 주요 원재료 매입업체인 Smart Displayer, Excelsecu사는 대만과 중국에 위치해 있으며 매입대금을 외화로 결제하고 있습니다. 주요 매입업체인 두 회사는 매입대금을 달러화로 거래하고 있어 미국 달러화 환율의 변동에 따라 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 부각되고 있는 주요 선진국들의 보호 무역주의 및 미중 무역전쟁 이슈, 미국을 비롯한 주요국들의 통화정책 등으로 환율 변동성은 확대될 수 있으며, 이는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[공통(합병 존속회사, 합병 소멸회사)
회사위험]

[나-1. 지배구조 변경에 따른 위험]

본 합병 완료 시, 존속회사인 한국정보인증(주)의 최대주주 및 특수관계인 지분은
37.47%
에서
44.76%
로 변동될 것으로 예상되며, 최대주주 변경은 없습니다.
한국정보인증(주)는 존속회사로 계속 남아있게 되며, (주)미래테크놀로지는 해산할 예정임을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[나-2. 가격경쟁 심화에 따른 수익성 악화 가능성]
양사가 주력하고 있는 정보 보안 시장에서의 경쟁 요인은 가격과 마케팅이 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 특히 가격의 경우에는 신규 고객 증가와 기존 갱신률 상승에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 양사는 수익성 향상을 위하여 과도한 할인 정책을 통한 단가 인하보다는 입찰정보 서비스 결합 상품 판매, 보안 USB등 부가 서비스 및 상품 제공을 통해 타사 대비 경쟁력을 차별화하는 정책을 시행하고 있으나 양사의 마케팅 및 기타부대서비스 제공으로 인한 경쟁력이 가격 경쟁력보다 비교열위에 있을 경우에는 양사의 실적이 감소할 수 있습니다.

[나-3. 성장률 감소에 따른 실적 감소 가능성]

존속회사인 한국정보인증(주)는 2018년에 2017년 대비 7.72%의 매출 성장을 하였고 이 후, 2019년 9.49%, 2020년 7.29%의 매출 성장세를 보였으나, 업종 평균 매출증가율인 10.27% 대비 다소 낮은 성장세를 보였습니다. 하지만 2013년 매년 매출이 성장하고 있으며, 2021년 1분기는 전년 동기 대비 14.00% 매출이 성장하는 등 지속적인 외형 성장을 시현하고 있습니다. 이는 공동인증 사업부문에서 경쟁력 있는 RA를 확보하고 지속적인 고객관리 및 마케팅으로 인해 법인 범용인증서 발급이 증가하였기 때문입니다. 다만, 존속회사인 한국정보인증(주)의 PKI솔루션 사업은 매출의 상당부분이 프로젝트성 매출이므로 매년 불규칙적인 매출이 발생하
고 있
어
변동
성이 증가하였습니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 2019년
9.02% 매출성장을 이루었으나 2020년 -27.79%로 감소하였습니다. 하지만
2020년 영업이익은 3.47% 소폭 성장을 이루었습니다. 이는 지속적인 기술개발로 신제품을 출시하고 원재료 원가를 절감하여 매출원가를 감소시켜
2019년 매출이익율은 27.8% 였지만, 2020년은 38.0%를 달성하였기 때문
입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 프로젝트성 매출이 지속적으로 불규칙하게 발생하고 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매출성장이 매년 변동되고 있는 상황에서 지속적인 제품개발과 원재료 절감효과가 지속적으로 발생하지 않는다면 양사가 속해있는 정보 보안 시장의 경쟁 심화로 인해 성장률과 이익률의 변동성이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나-4. 출자회사의 순자산가치하락으로 인한 손실인식가능성]
존속회사인 한국정보인증(주)는 사업 목적상 에스지서비스(주) 외 6개 회사에 대한 출자 지분을 보유하고 있고 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 사업 목적상 (주)와이즈버즈외 2개회사에 대한 출자지분을 보유하고 있습니다. 각 회사의 순자산가치 변동은 양사의 연결재무제표와 별도재무제표에 직간접적으로 영향을 미치고 있으며, 향후 출자회사의 순자산가치 하락이 발생할 경우 합병당사회사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 내재되어 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

[합병 존속회사의 회사위험 : 한국정보인증(주)]

[
나-5. 연구 개발
투자
증가로 인한
대규모 자금 소요
발생 가능성
]
존속회사인 한국정보인증(주)는 사업 특성상 사업초기의 대규모 인프라 투자가 진행 된 후, 추가적으로 단기간에 대규모 투자 발생 가능성이 낮아 현재 무차입 경영을 유지하고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 2021년 1분기말 연결 재무상태표 기준 부채비율 33.52%, 유동비율 293.01%, 당좌비율 292.99%를 기록하였습니다. 이와 같이 존속회사인 한국정보인증(주)는 높은 유동비율과 당좌비율로 우수한 유동성을 확보하고 있기 때문에 단기적인 재무안정성은 높은 수준으로 판단됩니다. 현재 존속회사인 한국정보인증(주)는 전자서명인증서비스 시장에서의 지속적인 경쟁력 확보를 위해 연구개발 및 시설투자 등을 계획하고 있습니다.
존속회사인 한국정보인증(주)는 연구개발의 핵심 요소인 개발 인력에 대한 유출을 막고 지속적인 경쟁력 확보를 위한 방안으로 2021년 연봉을 전년대비 개발직군은 1,000만원, 비개발직군은 500만원 인상하였습니다. 하지만 이와 같은 연구개발을 위해 지출한 금액이 수익으로 연결되지 않는 경우에는 비용 증가에 따른 이익 감소의 주요 요인이 될 수 있습니다. 따라서 해당 연구 개발을 위해 추가적인 대규모 자금 소요가 발생할 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무 안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 

[나-6. 경쟁심화로 인한 등록대행기관(RA)과의 계약 해지 가능성]
공동인증서 사업자의 주요 인증서 판매망은 등록대행기관이며, 인증사업부문의 총 매출에서 등록대행기관(RA)을 통해 발생하는 간접매출의 비중은 2021년 1분기 기준 68.63%입니다. 현재 은행권 등록대행기관(RA) 중 일부는 존속회사인 한국정보인증(주) 및 경쟁사와 복수의 계약이 체결되어 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 공동인증서비스를 시작한 이후 현재까지 은행권 등록대행기관과 계약이 해지된 경험이 존재하지 않으나, 경쟁력 약화로 은행권 등록대행기관(RA)들과 계약이 해지될 경우에는 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 금융권 등록대행기관(RA)에서 경쟁사와의 과열 경쟁 심화는 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증서 매출원가를 상승시킬 우려가 있습니다.

[나-7. 향후 매출채권 건전성 저하될 경우 추가적 대손충당금 설정 가능성]
존속회사인 한국정보인증(주) 고객의 재무상태는 매우 우량하고 매출채권 대부분이 단기에 회수되므로 매출채권의 손상 위험은 극히 제한적이지만, 고객사의 결제조건 변경 등에 따라 매출채권 회수기간이 길어질 위험이 존재합니다. 또한 향후 해외수주 증가로 인한 국가적 리스크로 매출채권의 건전성이 저하되어 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

[나-8. 특수관계자 거래가 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 위험]
존속회사인 한국정보인증(주)는 특수관계자와의 거래가 일부 존재합니다. 주요 특수관계자와의 매출거래는 존속회사인 한국정보인증(주)의 웹서버인증과 솔루션 매출에 대한 특수관계자와의 거래입니다. 또한, 주요 특수관계자와의 매입거래는 (주)다우기술, 에스지서비스(주)로의 임차료, 지급수수료 등으로 적정한 금액을 지급한 것으로 판단되나 향후 수수료율 등의 상승으로 부정적인 영향을 미칠수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

[나-9. 공동인증서비스 운영 체계상 문제 발생 가능성]
존속회사인 한국정보인증(주)는 공동인증서비스의 연속성과 안정적 운영을 위해 데이터 센터에서는 24시간 서비스 상황에 대해 모니터링 하고 있습니다. 하지만 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등) 에 문제가 발생하여 서비스가 마비될 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 사업에 커다란 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 실시간으로 발생하는 전자거래에서 서비스가 마비될 경우에는 커다란 위험이 존재합니다.

[합병 소멸회사의
회사
위험 : (주)미래테크놀로지]

[나-10. 보안사고 발생 시 제품 신뢰도 하락 및 매출하락의 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 OTP 제품은 자체적인 알고리즘 기술을 통하여 구동되고 있습니다. 일반적으로 OTP 제품은 최초 제작시 Seed값(제품의 사용시 인증에 필요한 중요한 Key 형태의 소프트웨어 값으로 Seed 값이라고 명칭함)을 제품의 알고리즘에 주입하여 생산합니다. 이러한 Seed 값은 OTP 제품의 가장 중요한 구성 요소로서 Seed 값이 외부로 유출 될 경우에는 심각한 보안관련 사고가 발생될 수 있는 위험이 존재합니다. 이러한 Seed 값의 유출 문제가 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에 발생할 경우 제품 신뢰도 하락 및 매출 하락의 위험이 존재합니다.

[나-11. 재무안정성 관련 위험]
소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 재무안정성 관련 비율은 모두 업종평균대비 양호한 상황입니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 K-IFRS 별도기준 부채비율의
경우,
2020년 2.76%, 2021년 1분기 3.34%입
니다.

하
지만 사업성장 정체는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 신규 인증수단의 등장 및 신규업체 진입시에는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 개발 및 영업관련 비용증가가 예상되며, 수익성을 저하시킬 수 있습니다. 장기적인 사업성장 정체 및 인증시장 변화는 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[나-12. 매출채권 및 기타채권 관련 위험]
소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매출채권의 부실화 위험은 전반적으로 높지 않은 수준입니다. 하지만 향후 해외 및 국내 매출의 규모 확대에 따른 매출채권관리 및 대금회수조건이 악화될 경우 매출채권과 관련한 위험이 증가할 가능성이 존재합니다. 이에 따른 매출채권 회수의 위험이 발생할 경우 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[나-13. 재고자산 진부화에 따른 평가손실 위험]
소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 재고자
산은 2
019년말 1,149백만원에서 2020년말 631백만원으
로 감소하였고 2021년 1분기 813백만원으로 증가하였습니다. 전체 자산에서 차지하는 비중은 2019년 1.84%에서 2020년 1.03%로 감소하였고 2021년 1분기에는 1.32%로 소폭 증가하였으나 전체 자산에서 차지하는 비중은 작은편입니다. 2018년
부터 2021년 1분기 사이 재고자산이 전체자산에서차지하는 비중은 2% 수준을 유지하고 있으나 향후 재고자산의 증가하게되면 관리비용의 증가, 재고자산의 가치 감소 등의 영향이 있을 수 있습니다. 또한 전방산업의 경기악화 및 중소형 고객사들의 부도 등 대내외 영업환경 변화로 고객사의 매출 대금 지급 불가 등의 이슈가 발생했을 경우, 재고자산의 진부화 및 폐기가 발생하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에 손실이 발행할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나-14. 매출 및 원재료 매입액에 따른 환리스크 증가 가능성]
소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중이 2021년 1분기 기준 2% 미만에 불과합니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 현재 매출의 해외 거래는 국내 거래에 비해 금액이 작으나, 해외 원재료 매입
비중은 2020년
기준 약 68%에
달합니다. 향후 제품수출의 확대, 원재료 수입의 증가에 따라 국가 리스크 및 환율 리스크의 증가가 가능성이 있습니다. 이에 향후 매출과 관련된 대금회수 및 원재료 매입에 따른 대금 지급에 대하여 환율 변동으로 인한 재무적인 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나-15. 연구개발 활동 및 특허 관련 위험]
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 영위하는 정보 보안 인증 산업은 선행기술 개발을 통한 고부가가치 제품 개발이 요구되어 제품개발, 소프트웨어개발 등 기술연구 전문인력 확보 및 R&D 투자 확대가 경영의 성패에 중요한 요인으로 작용하고 있습니다. 이에 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 연구개발 실적이 실패할 경우, 기술경쟁력의 악화 및 연구개발 비용 증가로 인해 재무상황에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 보안 기술자, 개발자 등 전문 핵심인력 이탈 및 정보유출이 있을 경우 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

[다-1. 합병신주 추가상장에 따른 유통주식 증가 위험]

본 합병으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식

(1주당 합병가액:
14,195
원)

1주당 존속회사인 한국정보인증(주) 기명식 보통주식
(1주당 합병가액:
8,188
원)

이
1.7336545
주

의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다.

합병 신주 상장 예정일
(2021년
10월 05일)
에 존속회사인 한국정보인증(주)의 보통주식
10,611,331
주가 추가 상장될 예정이

며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다-2. 관련 법령상의 규제 또는 특칙 관련 위험]
본건 합병과 관련하여 존속회사인 한국정보인증(주)는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며, 신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다. 또한, 계열회사간 합병으로 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 최종적으로 기업결합신고 수리(승인)을 받을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 본 건의 경우, 사전신고에 해당하며, 존속회사인 한국정보인증(주)는
2021년
7월
7일 공정거래위원회에 기업결합신고서를

제
출하였습니다.

합병기일

(2021년 9월 15일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보 받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[다-3. 소멸회사 매매거래정지 관련 위험]
주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의거하여 기존의 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의 전일인
2021년 09월 13일
부터 합병신주 상장일 전일

2021년 10월 04일까지 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[다-4. 인력 인수 관련 위험]
합병계약이 정하는 바에 따라 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 모든 직원은 소멸회사인 (주)미래테크놀로지와 동일한 근로조건으로 존속회사인 한국정보인증(주)의 직원이 될 예정입니다. 다만, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 등기이사 및 감사의 지위는 본건 합병의 효력 발생과 함께 소멸합니다. 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사인 한국정보인증(주)의 이사의 임기는 상법 제527조의4에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 본래의 임기 만료일까지 계속됩니다. 다만, 본건 합병에 따라 존속회사인 한국정보인증(주)에 새로이 취임할 이사는 사내이사 임수익, 사내이사 김재중, 사외이사 정동철이 있으며, 그 임기는 본건 합병의 효력 발생일에 개시됩니다.

[다-5. 합병 존속회사 한국정보인증(주) 주식가치의 변동 위험]
본건 합병으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식 1주당 존속회사인 한국정보인증(주) 기명식 보통주식

1.7336545

주의 비율로
합병신주가 배정되고, 상기의 합병비율은 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 합병 이사회결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않습니다. 이에 따라 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 주주가 합병에 따라 배정받게 되는 존속회사인 한국정보인증(주)의 보통주식의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 또한, 합병 당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병 당사회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병 당사회사의 주식매수 제시가격은 서로 상이하오니 투자자께서는 이점 참고하시길 바랍니다. 본건 합병은 주권상장법인간의 합병으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5제1항제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으며, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

[다-6. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 위험]
합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 실제 법령 위반 여부 혹은 법원의 최종 위법 판단 여부와는 별개로 본건 합병과 관련하여 소액주주 등의 소송이 제기될 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

[다-7. 추가 자금 소요 관련 위험]
본건 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시 까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 주가하락으로 인해 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 주가가 주식매수청구권 협의 가격 보다 낮은 경우 주식매수청구권 행사 규모 확대로 합병 당사회사의 재무안정성에 부담을 초래할 수 있고, 합병 이후 합병 당사회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다-8. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 위험]
본건 합병의 승인을 위한 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 중 1개사라도 합병 승인 임시주주총회에서 안건이 부결 될 경우 합병이 무산될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다-9. 합병계약서 상의 계약 해제 조건 관련 위험]
본건 합병계약은 합병기일 이전에 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 특히, 존속회사인 한국정보인증(주) 및 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에 대하여 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을

곱한 금액의 합계가 총
250억원
을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본계약을 해제할 수 있다는
점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[
다-10.
자기주식에 대한 신주배정 관련 법적 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 합병 소멸회사가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을 포함)에 대해서 존속회사인 한국정보인증(주)의 합병신주를 배정할 예정입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식에 대해서는 (i) 상법이 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주 배정을 금지하는 명시적인 규정을 두고 있지 않고, 오히려 합병기일 현재 주주에게 합병신주 배정 후 포괄승계하는 법리에 의할 때 배정긍정설의 실행에 법적 문제가 없는 점, (ii) 그에 따라
존속회사인 한국정보인증(주)
가 취득한 자기주식은 의결권이 제한되어 소수주주의 존속회사에 대한 지배력에직접 영향을 미치지 않는 점, (iii) 향후 자기주식이 처분되는 경우 지분율이 희석될 수있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있는 점, (iv) 자기주식의 취득 및 보유를 허용한 개정 상법의 취지에 대해 법무부에서 "합병, 분할, 주식교환 등을 통한 기업구조조정에서 자기주식을 적절히 활용하여 기동적인 구조조정이 이루어질 수 있도록 기업구조조정의 수단으로서 활용할 수 있다" 고 밝히고 있는 점, (v) 실무사례 등을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다.

또한
본건 합병과 관련하여,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하는 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 기준 223,231주, 지분율 3.65%)에 대해 합병 신주를 배정하지 않을 경우
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 자산에 해당하는 위 자기주식이 합병으로 인해 소멸되어 그에 상응하는 자산가치가 비자발적으로 상실되는 효과가 있다고 판단하였습니다. 추가적으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 보통주 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우 합병 후
존속회사인 한국정보인증(주)
가 자기주식을 추가로 취득할 수 있게 되므로 자기주식에 대해 합병 신주를 배정하는 것이 합병법인의 자산 가치를 최대한으로 보전할 수 있다는 판단으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하고 있는 자기주식에 대해서 합병신주를 배정하기로 결정하였습니다. 또한, 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
주주에게 주식매수청구권이 부여되고, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조7에 따른 매수가격 산정방법에 의한
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
보통주의 주식매수청구 행사가격은 13,070원으로 산정되었습니다. 그러나, 최근 국내외 금융시장의 불확실성에 따라 주주총회의 결의일(2021년 08월 13일 예정)부터 20일 이내(2021년 09월 02일 예정)의 기간 동안 주식매수청구권 행사가격 대비
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 주가가 상대적으로 큰 폭으로 하락 시 주식매수청구권 행사 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 상황 속에서
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유하는 자기주식(반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정하지 않는다면
존속회사인 한국정보인증(주)
입장에서는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 대규모 자금 유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식이라는 자산을 취득하지 못하게 되므로, 이는 결과적으로

존속회사인 한국정보인증(주)

의 재무건전성을 악화시켜
존속회사인 한국정보인증(주)
주주 및 채권자의 권익을 침해할 수 있다고 판단하였습니다.

따라서, 본건 합병과 관련하여,

존속회사인 한국정보인증(주)
는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재
223,231
주, 지분율 3.65%)에 대해서 합병비율(1:1.7336545)에 따라 합병신주 387,005주 (지분율 0.93%)를 발행할 예정입니다. 또한,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서도 합병신주(보통주)를 배정할 예정입니다. 
그러나, 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[다-11. 적격합병 요건 충족 관련 위험]
2017년 12월 19일 법인세법 개정으로 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 소멸회사(피합병법인)에 종사하는 일정 근로자 중 존속회사(합병법인)가 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율 이상을 유지하도록 하고 있습니다.

(1)
적격합병요건의 충족
존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 법인세법 제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)에서 규정한 요건을 충족하고 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업영위기간, 지분의 연속성, 사업의 계속성 및 근로자 고용 승계입니다.

(2
)
적격합병의 사후관리요건의 충족

존속회사인 한국정보인증(주)는 법인세법 제44조의3(적격 합병 시 합병존속법인에 대한 과세특례)에서 규정한 요건을 충족하여야 예상대로 TAX risk를 제거할 수 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업의 계속성, 지배주주 등의 연속성, 고용의 지속유지 등입니다.

본건 합병은 법인세법 제44조의 2항에서 요구하는 적격합병 요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터

적격합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다-12. 일정 변경 관련 위험]
본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 신고서 내용이 정정될 수 있거나 일정이 변경될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다.

제10조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사자의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부 승인이 확보되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사자가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약 체결의 상대방 당사자가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사자의 재산 및 영업 상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체하거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것.

제11조 (해제)

(1) 각 당사자는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사자와의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사자 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가
총 250억원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사자 일방(“위반당사자”)의 본 계약상 제8조의 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 제9조의 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사자(“비위반당사자”)로부터 시정을 구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한하여 요구됨), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사자는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 및 당사자의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제10조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제11조, 제14조, 제15조를 포함하되, 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

(9) 본건 합병이 완료된 이후에는 본 계약을 해제할 수 없다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성
본건 합병의 승인을 위한 각 합병 당사회사의 주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험
합병 계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병 당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 특히, 존속회사인 한국정보인증(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사 로서 본 합병에 대하여 사전에 기업결합신고가 필요합니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는
2021년
7월
7일 공정거래위원회에 기업결합신고서를

제
출하였습니다.

라. 합병 당사회사 소액주주의 소송제기 가능성
합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본 합병의 경우 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 각각 코스닥시장 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 산출하였습니다. 자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다.

마. 주식가치의 변동 위험
합병이 종료되면 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 보통주식 1주는 존속회사인 한국정보인증(주) 보통주식
1.7336545주로 바뀌게 됩니다. 본 합병의 합병비율은 고정되어 있고, 이후 존속회사인 한국정보인증(주) 보통주식의 가격변동에 따라 추가 조정되지 않습니다. 합병계약서는 이후 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 보통주식의 시장가격의 변동에 따른 계약 파기 조항도 포함하고 있지 않습니다. 이에 따라 존속회사인 한국정보인증(주) 보통주식의 시장가격 변동으로 인하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 주주들이 합병에 따라 교부받게 되는 존속회사인 한국정보인증(주) 주식가치의 변동위험이 있습니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일
합병신주
의

상장 예정일은
2021년 10월 05일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

나. 상장폐지 가능성
본 합병은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4에 의한 요건·방법 등의 기준을 따르고 있으며 「코스닥시장 상장규정」 제2조제7항에서 정하는 우회상장에 해당되지 않기 때문에, 「코스닥시장 상장규정」 제38조제1항제17호에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바 상장폐지 가능성은 없습니다.

Ⅱ. 형태

형태
흡수합병

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2021년 06월 28일

계약일
2021년 06월 28일

주주총회를 위한 주주확정일
2021년 07월 19일

승인을 위한 주주총회일
2021년 08월 13일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2021년 08월 13일

종료일
2021년 09월 02일

(주식매수청구가격-회사제시)

한국정보인증(주) 보통주식
:

8,069원

(주)
미래테크놀로지 보통주식
:

13,070원

주주확정기준일 지정
주주총회 소집 통지 및 공고일
합병반대의사 통지 접수기간
채권자 이의제출 공고일
채권자 이의제출 기간
합병기일
합병종료보고 공고일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
합병신주 상장 예정일

2021년 06월 28일
2021년 07월 29일
2021년 07월 29일 ~ 2021년 08월 12일
2021년 08월 13일
2021년 08월 13일 ~ 2021년 09월 14일
2021년 09월 15일
2021년 09월 15일
2021년 09월 16일

2021년 10월 05일

주) 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

한국정보인증
(주) :
(주)미래테크놀로지 = 1 :
1.7336545

외부평가기관
해당사항 없습니다.

(합병 당사법인인 한국정보인증(주)는 코스닥시장 주권상장법인이며,(주)미래테크놀로지 역시 코스닥시장 주권상장법인으로서, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였습니다.)

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
10,611,331
500
8,188
86,885,578,228

지급 교부금 등
한국정보인증(주)가 (주)미래테크놀로지를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 (주)미래테크놀로지의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
한국정보인증(주)
(주)미래테크놀로지

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
31,165,000
6,120,788

우선주
-
-

총자산
133,511,494,252
122,299,114,828

자본금
15,582,500,000
3,060,394,000

주) 합병당사회사의 정보 중 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성된 것입니다. 각 회사의 자본금 및 자산총액은 한국채택국제회계(K-IFRS)기준 2021년 03월 31일 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(회사합병 결정)-2021.07.08

【기 타】
-

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경
(1) 합병의 상대방

존속회사
(합병법인)
상 호
한국정보인증 주식회사

소재지
경기도 성남시 분당구 판교로 242. PDC C동 5층

대표이사
김상준

법인구분
코스닥시장 상장법인

소멸회사
(피합병법인)
상 호
주식회사 미래테크놀로지

소재지
서울특별시 구로구 디지털로 26길 123
지플러스코오롱디지털타워 907호

대표이사
임수익

법인구분
코스닥시장 상장법인

(2) 합병 배경

양사 모두 정보보안관련 서비스 및 제품을 주요사업으로 영위하는 회사로서 존속회사인 한국정보인증(주)는 전자서명 인증서비스인 공동인증서와 PKI솔루션을 주요사업으로 영위하는 IT 보안 서비스 업체입니다. 국내 최초의 전자서명 수단인 공동인증서를 2000년에 개시 하였으며 사업 부문별 매출 비중은 공동인증서 78.3% PKI솔루션8.7%, 기타솔루션 13% 로 구성되어 있습니다.
소
멸
회사인 (주)미래테크놀로지는 IT정보안서비스인 OTP(One Time Password) 인증보안 서비스 사업을 영위하고 있으며 사업 부문별 매출 비중은 전자금융OTP 86% 로그인인증OTP 14% 로 구성되어 있습니다.
 

양사가 속해있는 국내 정보 보호 산업 매출액은 2014년 7,255,317백만원에서 연평균 8.7%씩 지속적으로 성장하고 있습니다. 이 중에서 정보 보안 매출액은 2014년 1,735,865백만원에서 연평균 14.5%씩 성장하고 있으며, 물리 보안 매출액은 2014년 5,519,452백만원에서 연평균 6.4%씩 성장하고 있습니다. 정보 보호 산업 매출액이 성장을 지속하고 있는 것은 정부의 법제도 정비, 최근 보안사고 증가로 인한 경각심 고조, 정부 및 기업의 보안 투자 강화, 해외 진출 노력 등이 주요 원인인 것으로 분석됩니다.

(단위 : 백만원, %)

정보보호산업 매출 추이.jpg
[ 정보보호산업 매출 추이 ]

한편 존속회사인 한국정보인증(주)의 주요사업인 인증서 시장은
2020년 12월 전자서명법 개정안 시행으로 공인인증서가 폐지되면서, 전자서명수단간 법적 효력을 차별 받지 않게 되었습니다. 

OTP 제품은 일상적이고 지속적인 분야에 주로 사용됩니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 주요 OTP 제품 및 서비스는 경제활동과 금융거래가 활발해질수록 사용자의 필요에 의해 수요가 발생하므로, 수익은 국내 및 세계 경기변동에 영향을 일부 받게 됩니다. 단, 경기의 변동이 발생하여도 금융거래 및 전자거래가 지속적으로 증가하는 추세에 따라 일정한 수요가 계속 발생하므로 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 특징이 있습니다.

최근 금융보안원이 발표한 금융 IT보안 10대 이슈 전망 보고서에 따르면, 금융업계빅데이터 사업과 클라우드서비스 수요 확대, 블록체인 기반 서비스 등 금융권 보안사업의 큰 변화가 일어나고 있으며, 인터넷전문은행 등 비대면금융거래 방식의 은행 등장으로 다양한 지급결제방식과 새로운 자금거래가 활발하게 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 이에따른 비대면 금융을 타켓으로 한 금융사기 기법이 고도화 될 것으로 예상하고 있습니다.

이로인한 IT기술의 발달과 정보 보안에 대한 중요성 증가로 정보 보안과 물리 보안을 융합하는 사례가 늘어나고 있습니다. 2010년에 조달청에서 "지문인식전자입찰제”를 시행하여 전자입찰 시에 인증서(정보 보안)만을 이용한 방식에서 지문보안토큰(물리 보안)에 인증서를 탑재, 인증서와 생체인식기술을 함께 적용하여 전자입찰시 보안성과 안전성을 강화한 사례는 융합 보안의 대표적인 사례라고 볼 수 있습니다. 최근에는 USIM 이나 근거리무선통신을 이용한 기술 그리고 인증서에 생체인증 기술을 접목한 솔루션이 나오기도 하였습니다.

이러한 환경에서 양사의 지속 생존과 주주가치 제고를 위한 다양한 방법을 검토한 결과
정보 보호 산업 분
야에서 회사의 경쟁력을 증가시키고 수익성을 제고시키위한 목적으로 본 합병을 결정하게 되었습니다. 

보다 구체적으로 양사 각각의 합병의 배경 및 목적을 설명하고자 합니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 경우 전자서명법 전부 개정 이후에도 안정적인 실적 흐름을 이어오고 있으나, 전자서명 수단 간 차별이 폐지됨에 따라 다양한 전자서명 기술과의 경쟁을 통한 서비스 혁신의 필요성이 대두되었고, 이러한 환경에서 전자서명 서비스의 매출이 감소할 경우 존속회사인 한국정보인증(주)의 전체 매출 변동성이 확대될 우려가 존재합니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 이러한 매출 변동성을 최대한 완화하고 지속 성장이 가능한 사업구조를 구축하기 위한 혁신적인 방법으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지와의 합병을 결정하였습니다. 합병하지 않고 현 상태를 유지하는 방안 대비, 존속회사인 한국정보인증(주)가 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 합병을 하게 될 경우, 양사의 제품의 다양화와 축적된 기술력의 시너지를 통해 매출처를 다변화하고 매출의 안정성을 증가시킬 것으로 기대합니다.

소
멸회사인 (주)미래테크놀로지의 경우 향후 금융 보안 시장에서는 비대면금융거래 방식의 다양한 지급결제방식과 새로운 자금거래가 활발하게 이루어질 것으로 예상됩니다. 소멸회사인 (주)미래테크
놀로지의
지속성장과 생존을 위해서는 거래처 및 판매 제품을 다변화할 필요성이 존재합니다.

현재 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 인증수단과 보안수단으로서의 OTP 단일품목으로 매출이 존재하여 이번 합병이 향후 매출품목의 다양성
을 증대시킬 것으로 기대하고 있습니다. 

본건 합병을 통해 정보 보안 분야 사업영역 확대를 통해 산업내 경쟁력 강화, 글로벌 사업영역 확대, 미래 유망사업 발굴 등을 통해 안정적 수익 창출 기반을 확보하여 최고의 경쟁력을 갖춘 글로벌 정보 보안 기업으로 도약할 수 있을 것 입니다. 

본 합병으로 기대되는 효과는 아래와 같습니다.
① 양사의 고객사를 대상으로 공동영업을 진행함으로써 매출 증대 효과가 기대됩니다.
② 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 기존 금융사 고객을 대상으로 공동인증서 RA계약을 제안하는 등 고객 확대를 통한
매출 증대 효과가 기대됩니다.

③ 존속회사인 한국정보인증(주)의 인증서와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 OTP 결합으로 다양한 보안 신규 서비스 확대가 기대됩니다.
④ 존속회사인 한국정보인증(주)의 해외 PKI인증시스템 구축 고객을 대상으로 OTP 영업을 진행함으로써 매출 증대가 기대됩니다.
⑤ 양사의 기업부설연구소 통합으로 엔지니어 인력 확대를 통해 서비스 경쟁력이 증대 될 것으로 기대됩니다.
⑥
자산규모 증대와 우수해지는 재무적 신용도를 통하여 기업이미지 제고와 자금조달비용 경감이 기대됩니다.

(3) 우회상장 해당여부
해당사항 없습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따라 다우키움그룹에 속한 계열회사입니다. 본 증권신고서 제출일 현재 존속회사인
한국정보인증(주)의 최대주주는 37.47%를 보유한 (주)다우기술이며,

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 최대주주는 30.45%를 보유한 (주)다우데이타입니다.

본 합병 완료 시, 존속회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은

37.47%

에서

44.76%

로 변동될 것으로 예상되며, 최대주주 변경은 없습니다.

존

속법인인 한국정보인증(주)는 존속회사로 계속 남아있게 되며, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 해산할 예정입니다
.
합병 당사회사는 동일한 경영방침에 따라 운영되어온 관계회사이기 때문에, 합병으로 인한 마찰은 최소화하면서 합병으로 인한 시너지효과는 최대한 확보할 수 있다고 판단됩니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후
(존속회사)

한국정보인증(주)
(주)미래테크놀로지

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)다우기술
보통주
11,679,052
37.47
1,631,880
26.66
14,508,168
34.73

(주)다우데이타
보통주
-
-
1,864,060
30.45

3,231,636

7.74

정균태
보통주
-
-
500,000
8.17

866,827

2.07

임수익
보통주
-
-
52,760
0.86

91,467

0.22

특수관계자 소계
보통주
11,679,052
37.47
4,048,700
66.15

18,698,098

44.76

자기주식
보통주
-
-
223,231
3.65

387,005

0.93

합병신주
보통주
-
-
-
-

10,611,331

-

발행주식 총수
31,165,000
100.00
6,120,788
100.00

41,776,331

100.00

주1) 합병후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.
주2) 상기 내역은 소멸회사 주주의 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변동될 수 있습니다.

합병이 완료된 이후 합병 당사회사의 향후 주요 경영방침에 대하여 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 이사 및 감사 중 본건 합병기일 전에 취임한 자의 임기는 본래의 임기만료일까지 계속되며,
상법 제527조의 4에도 불구하고 남은 임기 동안 존속회사인 한국정보인증(주)의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다.
반대로, 본 합병으로 인한 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 해산등기일 이전에 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 이사 및 감사로 재직하는
본 자의 지위는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 해산등기와 동시에 소멸합니다.
다만, 본건 합병에 따라 존속회사인 한국정보인증(주)의 새로이 취임할 이사는 사내이사 임수익, 사내이사 김재중, 사외이사 정동철이 있으며, 그 임기는 본건 합병에 효력 발행일에 개시됩니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과

합병 당사회사는 합병 이후 매출 포트폴리오의 확대로 매출 안정성이 증가할 것으로 기대되며, 양사가 영위하는 사업 부문의 일괄 체계를 구축해 불필요한 자원낭비를 줄이고 인적/물적 자원을 효율적으로 활용해 일원화된 관리체제로 경영효율성의 향상을 기대하고 있습니다. 합병에 따라 규모의 경제를 통한 구매력 강화로 매입비용이 절감되고, 생산 및 인적자원 인프라 공유를 통한 원가절감이 예상됩니다. 이와 더불어, 시설/인력/R&D 등의 중복투자 해소를 통한 고정비 감소 효과도 예상하고 있습니다. 안정적인 수익창출능력을 바탕으로, 연구개발 및 마케팅, CS역량 강화로 시장점유율을 확대해 궁극적으로 합병 당사회사의 재무구조 및 수익성 개선을 달성할 계획입니다.

[본건 합병으로 인한 재무효과]

(단위 : 백만원)

계정 과목
합병 전
합병 후

한국정보인증(주)
(주)미래테크놀로지

자산총계
122,583
61,810
184,393

부채총계
32,797
1,995
34,792

자본총계
89,786
59,815
149,601

매출액
12,929
3,924
16,854

영업이익
3,552
944
4,496

당기순이익
3,017
855
3,872

주1) 위 재무사항은 2021년 03월 31일 기준 한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지의 별도기준으로 작성하였습니다.
주2) 상기 합병 후 별도 재무상태표는 한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지의 별도 재무상태표의 주요 합병 조정사항을 반영한 것이며, 합병기일 기준으로 작성될 양사의 재무제표와 자산ㆍ부채 평가결과에 의하여 차이가 있을 수 있습니다. 단, 손익계산서 상 재무수치는 단순 합산입니다.
주3) 합병 양사의 재무에 관한 사항은 한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지이가 각각 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시한 2021년 1분기보고서 및 본 신고서 제2부 III. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과

본건 합병은 서로 유사한 사업분야에 속한 계열회사 간의 결합입니다. 이에 따라, 합병 당사회사는 합병 전 양사의 고객사에 대한 교차 영업이 가능하며, 국내외 고객사에 대한 CS역량 강화도 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 본 합병을 통한 정보 보안 시스템에 대한 Total Solution 제공으로 주요 고객사들과의 전략적 협업이 증가될 것으로 예상되며, 합병 당사회사 고객사의 Needs에 대한 통합적인 목표 수립과 고객사에서 요구하는 기술에 대한 선제개발 및 신기술 향상을 목표하고 있습니다. 그 결과, 합병 당사회사 매출의 양적, 질적 성장이 기대됩니다. 국내외 정보 보안 업체에 대한 매출처에 대한 다변화 뿐만 아니라, 고객과의 신뢰관계를 바탕으로, 향후 합병 당사회사가 영위하는 사업의 경쟁력 향상과 사업포트폴리오 다변화가 이뤄질 것으로 판단됩니다.

(4) 합병 당사회사 주주가치에 미치는 영향

합병 당사회사는 본 건 합병 완료 이후, 상기 언급한 경영 및 재무, 영업적 측면의 긍정적 기대효과의 발현을 통해 외형 및 수익성이 성장하며, 기업가치가 상승될 것이라 판단하고 있습니다.

특히, 고객사에 정보 보안 시스템에 대한 Total Solution 제공으로 매출 안정성을 강화할 것이며, 고객네트워크 공유에 따른 영업망 확대와 시설/인력/R&D 등 고정비용의 효율화를 동시에 추진해 합병 시너지를 극대화할
것입니다.
합병 전 양사의 부족한 측면을 상호보완하는 성격의 금번 합병을 통해 합병 당사회사의 매출 및 수익성 증대에 따른 기업가치가 상승될 것으로 기대하고 있습니다.
이
는 향후 주주 환원 측면에서도 긍정적인 결과를 만들어내어 궁극적으로 주주가치를 제고해 나갈 수 있을 것으로 판단합니다.

다. 향후 회사 구조개편에 관한 사항

본 증권신고서 제출일 현재 향후 회사구조 개편에 관해 결정된 사항은 없습니다.

2. 합병 상대방 회사의 개요

가. 회사의 개황

(1) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

구 분
내용

한 글
주식회사 미래테크놀로지

영 문
MIRAE TECHNOLOGY, CO., LTD

(2) 설립일자 및 존속기간

(주)미래테크놀로지는 1997년 06월 25일 설립되었으며, OTP(One Time Password : 일회용 비밀번호)제품을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

(3) 주요 사업의 내용

[지배회사에 관한 사항]

(주)미래테크놀로지
는 OTP(One Time Password: 일회용 비밀번호)제품을 주사업으로 영위 하고 있으며, 당사의 목적사업은 다음과 같습니다.

① 컴퓨터 및 주변기기 판매업

② 컴퓨터 프로그램 개발 및 유지보수업

③ 무역업(갑류)

④ 임대업

⑤ 전자부품제조업

⑥ 통신판매업

⑦ 위 각항에 부대되는 사업일체

[종속회사에 관한 사항]

(주)미래테크놀로지
의 종속회사인 (주)와이즈버즈는 RTB 매체 (페이스북, 구글 등)를 기반으로 온라인 광고 대행, 모바일 광고의 기획, 공급효과분석 및 관련 소프트웨어 개발을 주요사업으로 영위하고 있으며,
(주)미래테크놀로지
의 종속회사인 (주)와이즈버즈

의 정관 목적사업은 다음과 같습니다.
① 온라인 컨설팅
② 인터넷 마케팅
③ 인터넷 광고 대행
④ 소프트웨어 개발 및 공급

⑤ 통신판매업

⑥ 위 각호에 부대되는 사업일체

(4) 임직원 현황
(가) 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 기준
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

임수익
남
1965.12
대표이사
등기임원
상근

경영총괄

91.02 수원대 전산학과
90.08~92.02 동국무역그룹 전산실
93.03~97.07 I&J USA 
97.07~00.03 리컴 인터네셔날
00.04~02.03 인터넷 TV SOC
02.04~20.03 미래테크놀로지 전무
20.03~ (現) 미래테크놀로지 대표이사
52,760
-
해당사항 없음
19년
2023.03.27

지승용
남
1967.07
상무
등기임원
상근
영업총괄
94.02 경북대학 전자과
01.02~08.12 테라스테크놀로지 부사장
08.12~12.03 다우기술 영업부장
12.03~(現) 미래테크놀로지
-
-
해당사항 없음
8년
11개월
2024.03.30

황보순
남
1965.05
전무
등기임원
비상근
자문
99.02 한양대 마케팅학 석사
93.08~00.04 데이콤
00.04~03.07 다우인터넷
03.07~08.02 유니텔네트웍스
08.02~ (現) ㈜다우기술 전무
-
-
해당사항 없음
3년
1개월
2024.03.30

신재균
남
1972.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
96.02 고려대 경영대학
97.09 한국공인회계사 
97.09~07.09 삼정회계법인 
07.10~16.12 ㈜STX 경영기획실장 
17.01~ (現) 제이케이씨㈜ 대표이사
-
-
해당사항 없음
3년
1개월
2022.03.30

정동철
남
1965.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
90.11~92.06 ㈜다우기술
01.09~04.09 ㈜KIS정보통신
08.01~12.06 ㈜이토마토
12.06~16.09 ㈜다우데이타 대표이사
17.03~18.09 ㈜디리아 공동대표이사
18.10~19.09 ㈜토마토페이 대표이사
20.01~20.12 ㈜에어비타 대표이사
20.12~ (現) ㈜피엠솔루션 대표이사
-
-
해당사항 없음
2년
1개월
2022.03.30

김영록
남
1951.02
감사
등기임원
비상근
감사
79.02 성균관대 경영학과
78.01~05.01 금융감독원 국장 
05.05~08.06 대우증권㈜ 상근 감사위원
05.11~11.11 회계기준원 비상근감사
08.06~12.06 솔로몬투자증권 상근감사 
13.03~16.03 키움증권㈜ 상근 감사위원
-
-
해당사항 없음
3년
1개월
2024.03.30

이상훈
남
1969.02
이사
미등기임원
상근
경영지원
총괄
95.02 고려대 경영학과
95.01~98.08 장은증권
99.01~03.10 우리증권
03.10~09.02 이츠웰
09.03~18.01 한국정보인증㈜
18.01~18.12 ㈜와이즈버즈
19.01~ (現) 미래테크놀로지
-
-
해당사항 없음
2년
3개월
-

(나) 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

연구직
남
15
-
-
-
15
5
219,755
14,650
-
-
-
-

연구직
여
2
-
-
-
2
4
24,600
12,300
-

영업직
남
6
-
-
-
6
6
80,825
13,471
-

영업직
여
1
-
-
-
1
4
9,750
9,750
-

관리직
남
4
-
-
-
4
6
78,377
19,594
-

관리직
여
4
-
-
-
4
3
27,512
6,878
-

생산직
남
1
-
-
-
1
1
19,720
19,720
-

합 계
33
-
-
-
33
5
460,539
13,956
-

(다) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
25,000
25,000
-

(5) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 기준
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)다우데이타
최대주주
보통주
1,864,060
30.45
1,864,060
30.45
-

(주)다우기술
계열회사
보통주
1,631,880
26.66
1,631,880
26.66
-

정균태
계열회사임원
보통주
500,000
8.17
500,000
8.17
-

임수익
대표이사
보통주
52,760
0.86
52,760
0.86
-

계
보통주
4,048,700
66.14
4,048,700
66.14
-

우선주
-
-
-
-
-

(6) 주식의 소유 현황
(가) 5%이상 주주의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 기준
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)다우데이타
1,864,060
30.45
최대주주

(주)다우기술
1,631,880
26.66
관계회사

코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사
620,788
10.14
주요주주

정균태
500,000
8.17
특수관계인

(나) 소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
1,486
1,494
99.46
1,083,269
5,897,557
18.37
-

주1) 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 12월 31일 기준 주식소유현황입니다.

주
2) 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

주
3)
총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수입니다.

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부
(1) 최근 3년간 요약재무정보

(가) 요약연결재무정보

(단위 : 원)

구분
제25기 1분기
제24기
제23기
제22기

2021년 03월말
2020년 12월말
2019년 12월말
2018년 12월말

Ⅰ. 유동자산
76,837,844,410
82,999,679,239
64,417,611,970
45,275,198,433

현금및현금성자산
21,313,336,520
24,176,960,572
21,620,193,109
10,396,639,005

단기금융상품
22,600,956,482
24,462,030,699
8,000,000,000
4,777,954,806

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,386,540
1,154,454
7,948,546
6,512,239,716

매출채권
29,146,971,829
29,434,778,939
29,654,932,992
18,795,129,815

계약자산
-
76,818,181
-

기타유동금융자산
202,372,627
2,626,030,109
2,044,002,506
1,010,745,741

기타유동자산
2,759,075,846
1,590,945,895
1,941,403,991
2,560,960,503

재고자산
813,744,566
630,960,390
1,149,130,826
1,221,528,847

Ⅱ. 비유동자산
45,461,270,418
43,720,253,685
44,350,896,442
48,048,686,098

장기금융상품
200,010,000
200,010,000
800,010,000
500,010,000

기타비유동금융자산
1,098,827,728
2,175,327,215
2,176,626,209
2,362,870,485

기타비유동자산
986,933
1,858,474
5,888,330

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,225,617,941
1,225,617,941
1,338,785,969
2,150,379,210

계약자산
1,089,589,926
-
-

관계기업투자
14,410,140,301
11,957,063,567
10,104,430,615
10,929,948,537

유형자산
6,878,034,635
6,791,055,987
4,692,321,922
4,651,819,718

사용권자산
1,748,942,035
1,627,767,288
1,527,816,483

무형자산
18,809,120,919
19,741,553,213
23,468,209,032
27,210,230,701

투자부동산
-
-
236,807,882
243,427,447

자산총계
122,299,114,828
126,719,932,924
108,768,508,412
93,323,884,531

Ⅰ. 유동부채
21,453,756,224
29,789,634,576
30,144,080,106
16,591,535,034

매입채무
11,913,673,267
19,271,019,619
20,623,756,485
13,382,899,686

단기차입금
-
2,000,000,000
-
-

기타유동금융부채
2,083,474,283
1,734,934,602
1,324,131,571
1,570,886,186

기타유동부채
582,851,334
759,987,222
305,764,907
436,966,765

계약부채

5,215,739,923
4,612,681,632
4,746,868,342
-

유동리스부채
943,349,868
799,293,459
575,970,002
-

유동성충당부채
443,613,088
463,829,159
1,345,745,678
132,933,004

당기법인세부채
271,054,461
147,888,883
1,221,843,121
1,067,849,393

Ⅱ. 비유동부채
6,084,861,685
5,332,242,952
4,015,550,492
3,907,712,869

기타비유동금융부채
-
-
35,000,000
35,000,000

기타비유동부채
115,938,961
103,504,858
92,307,060
110,773,894

장기차입금
925,507,688
912,803,483
-
-

비유동리스부채
816,043,525
790,817,963
914,586,478
-

순확정급여부채
2,248,199,774
2,142,755,841
1,436,032,054
1,068,674,308

비유동성충당부채
258,427,700
257,856,548
173,000,000
173,000,000

이연법인세부채
1,720,744,037
1,124,504,259
1,364,624,900
2,520,264,667

부채총계
27,538,617,909
35,121,877,528
34,159,630,598
20,499,247,903

지배기업소유주지분
65,182,960,934
62,633,972,276
56,906,773,038
55,584,423,783

Ⅰ. 자본금
3,060,394,000
3,060,394,000
3,060,394,000
3,060,394,000

Ⅱ. 자본잉여금
32,775,524,807
32,775,976,949
29,591,763,442
29,591,763,442

Ⅲ. 기타자본
(1,990,737,884)
(1,814,348,297)
(2,462,556,933)
(1,274,015,131)

Ⅳ. 이익잉여금
31,337,780,011
28,611,949,624
26,717,172,529
24,206,281,472

비지배지분
29,577,535,985
28,964,083,120
17,702,104,776
17,240,212,845

자본총계
94,760,496,919
91,598,055,396
74,608,877,814
72,824,636,628

2021.01~2021.03
2020.01~2020.12
2019.01~2019.12

2018.01~2018.12

Ⅰ.매출액
7,321,183,484
30,577,512,174
35,864,619,416
32,416,628,107

Ⅱ.영업이익
867,973,412
1,043,030,238
3,675,331,109
4,233,635,750

Ⅲ.연결총당기순이익
3,927,516,449
(931,812,395)
3,675,144,179
(695,361,108)

지배기업 소유주지분
3,314,184,687
2,625,165,308
3,229,783,205
(136,175,662)

비지배지분
613,331,762
(3,556,977,703)
445,360,974
(559,185,446)

Ⅳ.기본주당순이익
562
451
554
(23)

연결에 포함된 회사수
1개
1개
1개
1개

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법
지분법

주) 25기(당분기), 24기(2020년), 23기(2019년), 22기(2018년)의 매출은 K-IFRS 1115호에 따라 작성하였습니다.

(나) 요약별도재무정보

(단위 : 원)

구분

제25기 1분기
제24기

제23기

제22기

2021년 03월말
2020년 12월말
2019년 12월말
2018년 12월말

Ⅰ. 유동자산
22,090,006,468
21,450,852,098
21,121,140,575
16,638,094,438

현금및현금성자산
9,784,636,921
10,021,696,658
9,024,615,656
7,121,580,367

단기금융상품
8,500,000,000
8,500,000,000
8,000,000,000
4,177,954,806

매출채권
933,340,765
928,703,047
1,184,047,344
1,516,098,939

계약자산
-
76,818,181
-
-

기타유동금융자산
23,982,106
63,518,593
58,795,267
95,134,458

기타유동자산
2,034,302,110
1,229,155,229
1,704,551,482
2,505,797,021

재고자산
813,744,566
630,960,390
1,149,130,826
1,221,528,847

Ⅱ. 비유동자산
39,719,916,418
39,745,270,296
39,452,628,555
40,269,024,886

장기금융상품
10,000
10,000
10,000
500,010,000

기타비유동금융자산
1,098,327,728
1,095,791,188
1,173,814,126
1,298,308,096

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,075,610,531
1,075,610,531
1,338,785,969
2,150,379,210

종속기업투자 및 관계기업투자
33,494,141,240
33,494,141,240
33,494,141,240
33,494,141,240

유형자산
3,506,177,928
3,463,121,590
2,336,789,039
2,232,221,629

사용권자산
299,105,068
349,741,360
384,634,383
-

무형자산
126,812,108
141,649,045
227,538,526
303,670,272

투자부동산
-
-
236.807,882
243,427,447

이연법인세자산
119,731,815
125,205,342
260,107,390
46,866,992

자산총계
61,809,922,886
61,196,122,394
60,573,769,130
56,907,119,324

Ⅰ. 유동부채
1,880,438,684
1,483,929,528
3,215,711,968
1,682,588,968

매입채무
24,198,366
69,115,649
725,797,224
404,425,300

계약부채
42,071,002
43,122,461
-
-

기타유동금융부채
762,354,810
338,092,442
148,861,920
144,186,587

기타유동부채
145,154,040
325,984,030
284,787,277
323,363,767

판매보증충당부채
443,613,088
463,829,159
1,345,745,678
132,933,004

유동리스부채
191,992,917
195,208,771
169,182,084
-

당기법인세부채
271,054,461
48,577,016
541,337,785
677,680,310

Ⅱ. 비유동부채
114,597,205
162,501,200
256,527,531
35,000,000

비유동리스부채
-
-
221,527,531
-

기타비유동금융부채
114,597,205
162,501,200
35,000,000
35,000,000

부채총계
1,995,035,889
1,646,430,728
3,472,239,499
1,717,588,968

Ⅰ. 자본금
3,060,394,000
3,060,394,000
3,060,394,000
3,060,394,000

Ⅱ. 자본잉여금
29,642,416,630
29,642,416,630
29,591,763,442
29,591,763,442

Ⅲ. 기타자본
(1,991,949,540)
(1,991,949,540)
(2,635,540,615)
(1,684,934,255)

Ⅳ. 이익잉여금
29,104,025,907
28,838,830,576
27,084,912,804
24,222,307,169

자본총계
59,814,886,997
59,549,691,666
57,101,529,631
55,189,530,356

2021.01~2021.03

2020.01~2020.12

2019.01~2019.12

2018.01~2018.12

Ⅰ.매출액
3,924,395,890
18,307,308,171
25,352,649,298
23,256,462,848

Ⅱ.영업이익
943,846,322
3,426,972,392
3,312,199,607
5,760,018,579

Ⅲ.당기순이익
854,951,031
2,448,191,812
3,569,439,595
231,833,361

Ⅳ.기본주당순이익
145
420
612
39

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법
원가법

주) 25기(당분기), 24기(2020년), 23기(2019년), 22기(2018년)의 매출은 K-IFRS 1115호에 따라 작성하였습니다.

(2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제25기(당분기)
-
-
-
-

제24기(전기)
한영회계법인
적정
"해당사항 없음"
제품매출의 수익인식시기 적정성

제23기(전전기)
한영회계법인
적정
"해당사항 없음"
"해당사항 없음"

3. 합병의 형태

가. 합병 방법

한국정보인증(주)가 (주)미래테크놀로지를 흡수합병하여, 한국정보인증(주)는 존속하고, (주)미래테크놀로지는 소멸합니다. 합병 후 회사의 상호는 한국정보인증 주식회사로 변경될 예정입니다.
한국정보인증(주)는 본 건 합병을 함에 있어 합병대가로 합병신주를 발행할 예정이며, 합병기일 현재 (주)미래테크놀로지의 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분비율에 따라 교부합니다.

나. 소규모합병 또는 간이합병 여부

본 합병은 상법 제527조의2와 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병과 소규모합병에 해당하지 않습니다.

[상법]

제527조의2 (간이합병)

① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.

②제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병)

① 합병 후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주 및 이전하는 자기주식의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 제공할 금전이나 그 밖의 재산을 정한 경우에 그 금액 및 그 밖의 재산의 가액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2015. 12. 1.>

② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.

③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의 상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.

④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할 수 없다.

⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병후 존속하는 회사의 상장계획

합병 후 존속하는 회사인 한국정보인증 주식회사는 본 증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 주권상장법인이며, 합병 후 상장폐지 계획은 없습니다.

본건 합병은 코스닥시장 상장법인인 한국정보인증 주식회사와 코스닥시장 상장법인인 주식회사 미래테크놀로지의 합병으로 코스닥시장 상장규정 제19조 제1항 제2호에 따른 우회상장에 해당하지 않습니다.

라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항

합병 후 존속회사인 한국정보인증 주식회사의 경우 합병을 하기 위해서는 합병계약서를 작성하여 그에 대한 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 총회를 소집할 때에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 기재하여 회의일의 2주간전에 주주에게 이를 통지하여야 합니다.

주주총회 소집 통지 및 공고의 방법은 상법 제542조의4에 따라 의결권 있는 발행주식총수의100분의1이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지를 주주총회일 2주간 전에 전자공시시스템에 공고함으로써 소집통지를 갈음할 수 있습니다. 

또한, 합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

합병의 선행 조건인 각 회사의 합병 승인 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ 허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.

주식회사 미래테크놀로지의 자사주(주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다
.

4. 진행경과 및 일정

가. 진행경과

구 분
내 용

2021년 05월 28일 ~ 06월 27일
주가 및 거래량 기준 합병비율 산출

2021년 06월 28일
합병 이사회 결의

2021년 06월 28일
합병계약 체결

나. 주요일정

구 분
한국정보인증(주)
(합병회사)
(주)미래테크놀로지
(피합병회사)

이사회 결의일
2021년 06월 28일

2021년 06월 28일

합병계약일
2021년 06월 28일

2021년 06월 28일

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2021년 06월 28일

2021년 06월 28일

주주확정기준일

2021년 07월 19일

2021년 07월 19일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-
-

종료일
-
-

주주총회 소집 통지 및 공고일

2021년 07월 29일

2021년 07월 29일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일

2021년 07월 29일

2021년 07월 29일

종료일

2021년 08월 12일

2021년 08월 12일

합병계약승인을 위한 주주총회일

2021년 08월 13일

2021년 08월 13일

주식매수청구권 행사 기간
시작일

2021년 08월 13일

2021년 08월 13일

종료일

2021년 09월 02일

2021년 09월 02일

채권자 이의제출기간
시작일

2021년 08월 13일

2021년 08월 13일

종료일

2021년 09월 14일

2021년 09월 14일

합병기일

2021년 09월 15일

2021년 09월 15일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일

2021년 09월 15일

-

합병종료보고 공고일

2021년 09월 15일

-

합병등기 예정일(해산등기 예정일)

2021년 09월 16일

-

신주상장 예정일

2021년 10월 05일

-

주1) 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.
주2) 2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.
주3) 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수청구대금 지급예정일은 다음과 같으며 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.
- 한국정보인증(주) : 주식매수청구기간 종료일(2021년 09월 02일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며 지급예정일은 2021년 09월 13일입니다.
- (주)미래테크놀로지 : 주식매수청구기간 종료일(2021년 09월 02일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며 지급예정일은 2021년 09월 13일입니다.

다. 증권신고서 제출여부

구분
내용

증권신고서 제출대상여부
예

제출을 면제받은 경우 그 사유
-

5.
합병의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같습니다.

제10조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사자의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부 승인이 확보되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사자가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약 체결의 상대방 당사자가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 
이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사자의 재산 및 영업 상태에 중대한 부정적인 
변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체하거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것.

제11조 (해제)

(1) 각 당사자는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사자와의 서면합의에 의하여 본 계약을해제할 수 있다.

(2) 당사자 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가
총 250억원을 초과하는 경우
, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사자 일방(“위반당사자”)의 본 계약상 제8조의 진술 및 보증이 정확하지 않거나사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 제9조의 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사자(“비위반당사자”)로부터 시정을 구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경에 한하여 요구됨), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사자는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 및 당사자의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제10조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제11조, 제14조, 제15조를 포함하되, 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

(9) 본건 합병이 완료된 이후에는 본 계약을 해제할 수 없다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

본 합병의 승인을 위한 피합병회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병 당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 한국정보인증 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며, 신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다. 또한, 계열회사간 합병으로 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 최종적으로 기업결합신고 수리(승인)을 받을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

본 건의 경우, 사전신고에 해당하며, 한국정보인증 주식회사는
2021년
7월
7일 공정거래위원회에 기업결합신고서를

제
출하였습니다. 합병기일 (2021년 9월 15일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보 받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 완료 후 이행완료 전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
합병등기일로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설 참여
주금납입기일 다음날부터 30일

대규모회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주1) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모가 2조원 이상인 회사
주2) 출처 : 공정거래위원회 홈페이지

※ 관련 법령

【독점규제 및 공정거래에 관한 법률】

제12조(기업결합의 신고) ① 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사(제3호에 해당하는 기업결합을 하는 경우에는 대규모회사에 한하며, 이하 이 조에서 "기업결합신고대상회사"라 한다) 또는 그 특수관계인이 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 다른 회사(이하 이 조에서 "상대회사"라 한다)에 대하여 제1호부터 제4호까지의 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에는 대통령령이 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다. 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사에 대하여 제1호부터 제4호까지의 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에도 또한 같다. <개정 2004. 12. 31., 2007. 4. 13., 2007. 8. 3.>

1. 다른 회사의 발행주식총수[「상법」 제370조(의결권 없는 주식)의 규정에 의한 의결권없는 주식을 제외한다. 이하 같다]의 100분의 20(상장법인의 경우에는 100분의 15) 이상을 소유하게 되는 경우

2. 다른 회사의 발행주식을 제1호에 따른 비율 이상으로 소유한 자가 당해 회사의 주식을 추가로 취득하여 최다출자자가 되는 경우

3. 임원겸임의 경우(계열회사의 임원을 겸임하는 경우를 제외한다)

4. 제7조(기업결합의 제한)제1항제3호 또는 제4호에 해당하는 행위를 하는 경우

5. 새로운 회사설립에 참여하여 그 회사의 최다출자자가 되는 경우

② 제1항에 규정된 기업결합신고대상회사 및 상대회사의 자산총액 또는 매출액의 규모는 각각 기업결합일 전부터 기업결합일 후까지 계속하여 계열회사의 지위를 유지하고 있는 회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모를 말한다. 다만, 제7조(기업결합의 제한)제1항제4호의 규정에 의한 영업양수의 경우에 영업을 양도(영업의 임대, 경영의 위임 및 영업용고정자산의 양도를 포함한다)하는 회사의 자산총액 또는 매출액의 규모는 계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산하지 아니한 규모를 말한다. <신설 2004. 12. 31.>

③ 제1항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신고대상에서 제외한다. <신설 2001. 1. 16., 2002. 1. 26., 2002. 8. 26., 2004. 12. 31., 2007. 8. 3., 2016. 3. 29., 2020. 2. 11.>

1. 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제10호 또는 제11호에 따른 중소기업창업투자회사 또는 벤처투자조합이 「중소기업창업 지원법」 제2조제2호에 따른 창업자(이하 "창업자"라 한다) 또는 벤처기업의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 창업자 또는 벤처기업의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

2. 「여신전문금융업법」에 따른 신기술사업금융업자 또는 신기술사업투자조합이 「기술보증기금법」 제2조(정의)제1호의 신기술사업자(이하 "신기술사업자"라 한다)의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 신기술사업자의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

3. 기업결합신고대상회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자회사

나. 「사회기반시설에 대한 민간투자법」에 따라 사회기반시설 민간투자사업시행자로 지정된 회사

다. 나목에 따른 회사에 대한 투자목적으로 설립된 투자회사(「법인세법」 제51조의2제1항제6호에 해당하는 회사에 한한다)

라. 「부동산투자회사법」에 따른 부동산투자회사

④ 제1항의 규정은 관계중앙행정기관의 장이 다른 법률의 규정에 의하여 미리 당해기업결합에 관하여 공정거래위원회와 협의한 경우에는 이를 적용하지 아니한다.

⑤ 제1항제1호ㆍ제2호 또는 제5호의 규정에 의한 주식의 소유 또는 인수의 비율을 산정하거나 최다출자자가 되는지 여부를 판단함에 있어서는 당해회사의 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산한다. <개정 2004. 12. 31., 2007. 8. 3.>

⑥ 제1항의 규정에 의한 기업결합의 신고는 당해 기업결합일부터 30일 이내에 이를 하여야 한다. 다만, 제1항제1호ㆍ제2호ㆍ제4호 또는 제5호의 규정에 의한 기업결합(대통령령으로 정하는 경우는 제외한다)으로서 기업결합의 당사회사 중 1 이상의 회사가 대규모회사인 경우에는 합병계약을 체결한 날 등 대통령령이 정하는 날부터 기업결합일 전까지의 기간 내에 이를 신고하여야 한다. <개정 1999. 2. 5., 2004. 12. 31., 2009. 3. 25.>

⑦ 공정거래위원회는 제6항에 따라 신고를 받으면 신고일부터 30일 안에 제7조에 해당하는지를 심사하고, 그 결과를 해당 신고자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 경우에는 그 기간의 만료일 다음 날부터 계산하여 90일까지 그 기간을 연장할 수 있다. <신설 2012. 3. 21.>

⑧ 제6항 단서의 규정에 따라 신고를 하여야 하는 자는 제7항에 따른 공정거래위원회의 심사결과를 통지받기 전까지 각각 주식소유, 합병등기, 영업양수계약의 이행행위 또는 주식인수행위를 하여서는 아니된다. <개정 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑨ 제7조(企業結合의 제한)제1항에 규정된 기업결합을 하고자 하는 자는 제6항에 규정된 신고기간이전이라도 당해 행위가 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위에 해당하는지 여부에 대하여 공정거래위원회에 심사를 요청할 수 있다. <개정 1999. 2. 5., 2001. 1. 16., 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑩ 공정거래위원회는 제9항에 따라 심사를 요청받은 경우에는 30일이내에 그 심사결과를 요청한 자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 때에는 그 기간의 만료일 다음날부터 기산하여 90일의 범위안에서 그 기간을 연장할 수 있다. <개정 1999. 2. 5., 2001. 1. 16., 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑪ 제1항의 규정에 의한 신고의무자가 2이상인 경우에는 공동으로 신고하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 대통령령이 정하는 바에 의하여 신고의무자가 소속된 기업집단에 속하는 회사중 하나의 회사를 기업결합신고대리인(이하 이 條에서 "代理人"이라 한다)으로 정하여 그 대리인이 신고한 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2012. 3. 21.>

[전문개정 1996. 12. 30.]

【독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령】

제18조(기업결합의 신고등) ① 법 제12조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사"라 함은 자산총액 또는 매출액이 3천억원 이상인 회사를 말한다. <개정 2005. 3. 31., 2008. 6. 25., 2017. 9. 29.>

② 법 제12조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 다른 회사"라 함은 자산총액 또는 매출액이 300억원 이상인 회사를 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2017. 9. 29.>

③ 제1항과 제2항에도 불구하고 법 제12조(기업결합의 신고)제1항에 따른 기업결합신고대상회사와 상대회사가 모두 외국회사(외국에 주된 사무소를 두고 있거나 외국 법률에 따라 설립된 회사를 말한다)이거나 기업결합신고대상회사가 국내회사이고 상대회사가 외국회사인 경우에는 제1항과 제2항의 요건을 충족함과 동시에 그 외국회사 각각의 국내 매출액이 300억원 이상인 경우에 한하여 법 제12조(기업결합의 신고)제1항에 따른 신고의 대상이 된다. 이 경우 국내 매출액의 산정에 필요한 사항은 공정거래위원회가 정하여 고시한다. <신설 2007. 11. 2., 2017. 9. 29.>

④ 법 제12조(기업결합의 신고)제1항의 규정에 의하여 신고를 하고자 하는 자는 공정거래위원회가 정하여 고시하는 바에 따라 신고의무자 및 상대방 회사의 명칭ㆍ매출액ㆍ자산총액ㆍ사업내용과 당해 기업결합의 내용 및 관련시장 현황 등을 기재한 신고서에 신고내용을 입증하는데 필요한 관련서류를 첨부하여 공정거래위원회에 제출하여야 한다. <개정 2001. 3. 27., 2007. 11. 2.>

⑤ 공정거래위원회는 제4항에 따라 제출된 신고서 또는 첨부서류가 미비된 경우에는 기간을 정하여 해당 서류의 보정을 명할 수 있다. 이 경우 보정에 소요되는 기간(보정명령서를 발송하는 날과 보정된 서류가 공정거래위원회에 도달하는 날을 포함한다)은 법 제12조제7항 및 제10항의 기간에 산입하지 아니한다. <개정 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2012. 6. 19.>

⑥ 법 제12조(기업결합의 신고)제1항제1호에서 "100분의 20(주권상장법인의 경우에는 100분의 15)이상을 소유하게 되는 경우"라 함은 100분의 20(주권상장법인의 경우에는 100분의 15. 이하 이 항에서 같다)미만의 소유상태에서 100분의 20이상의 소유상태로 되는 경우를 말한다. <개정 2001. 3. 27., 2006. 4. 14., 2007. 11. 2., 2008. 7. 29.>

⑦ 법 제12조제1항제2호에서 "최다출자자가 되는 경우"라 함은 최다출자자가 아닌 상태에서 최다출자자가 되는 경우를 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2.>

⑧ 법 제12조(기업결합의 신고)제2항 본문 및 같은 조 제6항 본문 및 단서에서 "기업결합일"이라 함은 다음 각호의 날을 말한다. <개정 1999. 3. 31., 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2009. 5. 13.>

1. 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 주식소유비율이 증가하는 경우에는 다음 각목의 날

가. 주식회사의 주식을 양수하는 경우에는 주권을 교부받은 날. 다만, 주권이 발행되어 있지 아니한 경우에는 주식대금을 지급한 날을 말하며, 주권을 교부받기 전 또는 주식대금의 전부를 지급하기 전에 합의ㆍ계약등에 의하여 의결권 기타 주식에 관한 권리가 실질적으로 이전되는 경우에는 당해권리가 이전되는 날을 말한다.

나. 주식회사의 신주를 유상취득하는 경우에는 주식대금의 납입기일의 다음 날

다. 주식회사외의 회사의 지분을 양수하는 경우에는 지분양수의 효력이 발생하는 날

라. 가목 내지 다목에 해당하지 아니하는 경우로서 감자 또는 주식의 소각 그 밖의사유로 주식소유비율이 증가하는 경우에는 주식소유비율의 증가가 확정되는 날

2. 임원겸임의 경우에는 임원이 겸임되는 회사의 주주총회 또는 사원총회에서 임원의 선임이 의결된 날

3. 영업양수의 경우에는 영업양수대금의 지불을 완료한 날. 다만, 계약체결일부터 90일을 경과하여 영업양수대금의 지불을 완료하는 경우에는 당해 90일이 경과한 날을 말한다.

4. 다른 회사와의 합병의 경우에는 합병등기일

5. 새로운 회사설립에 참여하는 경우에는 배정된 주식의 주식대금의 납입기일의 다음 날

⑨ 법 제12조(기업결합의 신고)제6항 단서에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 최다출자자가 되는 경우로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2011. 12. 30.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조(그 밖의 용어의 정의)제13항에 따른 증권시장에서 경쟁매매(매매 당사자 간의 계약이나 합의에 따라 수량, 가격 등을 결정하고, 그 매매의 결제를 증권시장을 통하여 하는 방법으로 주식을 취득하는 경우는 제외한다)를 통하여 주식을 취득하는 경우

2. 유상증자의 결과 실권주(失權株)의 발생으로 주식소유비율이 증가하는 경우 또는 자기의 의사와 무관하게 다른 회사의 이사회 또는 주주총회의 결정을 통하여 행하여지는 주식의 소각 또는 감자에 따라 주식소유비율이 증가하는 경우 등 공정거래위원회가 정하여 고시하는 경우

⑩ 법 제12조제6항 단서에서 "대통령령이 정하는 날"이라 함은 다음 각호의 날을 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2008. 6. 25., 2008. 7. 29., 2009. 5. 13., 2011. 12. 30., 2012. 6. 19.>

1. 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 최다출자자가 되는 경우에는 주식을 취득ㆍ소유하기로 계약ㆍ합의 등을 하거나 이사회 등을 통하여 결정된 날

2. 합병ㆍ영업양수가 있는 경우에는 합병계약을 체결한 날 또는 영업양수계약을 체결한 날

3. 새로운 회사설립에 참여하는 경우에는 회사설립의 참여에 대한 주주총회 또는 이에 갈음하는 이사회의 의결이 있는 날

⑪ 법 제12조제6항 단서의 규정에 의한 신고를 한 대규모회사는 신고후 주식의 소유일, 합병의 등기일ㆍ영업의 양수일 또는 회사의 설립일까지 신고사항에 중요한 변경이 있는 경우에는 그 변경사항을 신고하여야 한다. <개정 1999. 3. 31., 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2009. 5. 13.>

⑫ 삭제 <2012. 6. 19.>

[전문개정 1997. 3. 31.]

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액ㆍ비율

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다. 

(단위 : 원)

구분

합병법인
(한국정보인증 주식회사)
피합병법인
(주식회사 미래테크놀로지)

기준주가

8,188원

14,195원

- 할인 또는 할증률

-
-

자산가치·수익가치 평균

-
-

- 자산가치

-
-

- 수익가치

-
-

상대가치

-
-

합병가액(1주당)

8,188원

14,195원

합병비율

1
1.7336545

상대가치
-
-

주1) 합병회사 한국정보인증 주식회사와 피합병회사 주식회사 미래테크놀로지는 보통주가 각각 코스닥 시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며, 이에 따라 자산가치 및 수익가치, 상대가치 등은 별도로 기재하지 않았습니다.
주2) 합병기일(
2021년 9월 15일) 기준 피합병회사 주식회사 미래테크놀로지의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 주식회사 미래테크놀로지의 보통주식(액면금액 500원) 1주당 합병회사 한국정보인증 주식회사의 보통주식(액면금액 500원)
1.7336545주를 교부합니다

2. 산출근거

본 합병의 당사회사인 한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지는 각각 코스닥시장 상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며 관련법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등)

① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다.
<개정 2009. 12. 21., 2012. 6. 29., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

가. 한국정보인증(주) 기명식 보통주식의 합병가액
기준주가 산정을 위해

2021년 06월 27일을 기산일로 하여 소급한 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

코스닥시장 상장법인인 한국정보인증(주)의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라
합병을 위한 이사회결의일(2021년 06월 28일)과 합병계약을 체결한 날(2021년 06월 28일) 중 앞서는 날의 전일(2021년 06월 27일)을 기산일로 하여,
최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[합병가액의 산정

(기산일 : 2021년 06월 27일)
]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중산술평균종가(A)
2021년 05월 28일 부터 2021년 06월 27일 까지
8,031

최근 1주일 가중산술평균종가(B)
2021년 06월 21일 부터 2021년 06월 27일 까지
8,184

최근일 종가(C)
2021년 06월 25일
8,350

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
8,188

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
8,188

기준주가 산정을 위해

2021년 06월 27일을 기산일로 하여 소급한 한국정보인증(주) 보통주의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2021/06/25
8,350
1,014,889
8,474,323,150

2021/06/24
8,070
524,257
4,230,753,990

2021/06/23
8,260
2,454,681
20,275,665,060

2021/06/22
7,900
590,947
4,668,481,300

2021/06/21
7,980
637,295
5,085,614,100

2021/06/18
8,260
912,898
7,540,537,480

2021/06/17
8,310
2,737,596
22,749,422,760

2021/06/16
8,150
1,278,719
10,421,559,850

2021/06/15
7,850
630,583
4,950,076,550

2021/06/14
8,010
829,044
6,640,642,440

2021/06/11
7,900
1,090,567
8,615,479,300

2021/06/10
7,820
2,790,122
21,818,754,040

2021/06/09
8,250
3,599,402
29,695,066,500

2021/06/08
8,580
26,267,237
225,372,893,460

2021/06/07
7,970
5,004,273
39,884,055,810

2021/06/04
7,660
18,478,894
141,548,328,040

2021/06/03
7,200
589,225
4,242,420,000

2021/06/02
7,200
1,378,247
9,923,378,400

2021/06/01
7,470
12,809,556
95,687,383,320

2021/05/31
6,930
162,105
1,123,387,650

2021/05/28
6,940
132,519
919,681,860

1개월 가중산술평균종가(원)
8,031

1주일 가중산술평균종가(원)
8,184

최근일 종가(원)
8,350

※ 출처 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr)

나. (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식의 합병가액

코스닥시장 상장법인인 (주)미래테크놀로지의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한
이사회결의일(2021년 06월 28일)과 합병계약을 체결한 날(2021년 06월 28일) 중 앞서는 날의 전일(2021년 06월 27일)을 기산일로 하여
, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[합병가액의 산정
(
기산일 : 2021년 06월 27일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중산술평균종가(A)
2021년 05월 28일 부터 2021년 06월 27일 까지
13,257

최근 1주일 가중산술평균종가(B)
2021년 06월 21일 부터 2021년 06월 27일 까지
14,279

최근일 종가(C)
2021년 06월 25일
15,050

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
14,195

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
14,195

기준주가 산정을 위해
2021년 06월 27일
을 기산일로 하여 소급한 (주)미래테크놀로지 보통주의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2021/06/25
15,050
170,915
2,572,270,750

2021/06/24
13,650
34,439
470,092,350

2021/06/23
14,050
277,791
3,902,963,550

2021/06/22
13,450
23,614
317,608,300

2021/06/21
13,050
22,012
287,256,600

2021/06/18
12,800
24,265
310,592,000

2021/06/17
13,150
111,681
1,468,605,150

2021/06/16
12,450
20,740
258,213,000

2021/06/15
12,200
25,338
309,123,600

2021/06/14
12,400
32,247
399,862,800

2021/06/11
13,150
35,287
464,024,050

2021/06/10
13,150
33,953
446,481,950

2021/06/09
13,150
56,467
742,541,050

2021/06/08
13,150
421,209
5,538,898,350

2021/06/07
12,300
44,446
546,685,800

2021/06/04
12,000
31,161
373,932,000

2021/06/03
11,500
20,965
241,097,500

2021/06/02
11,650
52,191
608,025,150

2021/06/01
10,950
29,025
317,823,750

2021/05/31
11,200
21,315
238,728,000

2021/05/28
11,000
33,053
363,583,000

1개월 가중산술평균종가(원)
13,257

1주일 가중산술평균종가(원)
14,279

최근일 종가(원)
15,050

※ 출처 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr)

3. 외부평가에 관한 사항

본 합병은 주권상장법인 간의 합병으로 「자본시장 및 금융투자업에 관한 법률」 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주배정내용

존속회사인 한국정보인증(주)
는
합병기일(2021년 09월 15일 예정)
현재 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여
보통주식(액면금액 500원) 1주당 한국정보인증(주) 보통주식(액면금액 500원)
1.7336545주의

비율로 합병신주를 발행합니다.
또한, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")이 도입됨에 따라, 효력발생과 동시에 전자등록(발행)이 완료되어 전자등록계좌부에 기재될 예정으로 별도로 신주권교부가 이루어지지 않는다는 점 투자자분께서는 참고해주시기 바랍니다.

- 배정대상 : 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주

- 배정기준일 : 2021년 09월 15일 (합병기일)

나. 합병대가 배정 시 발생하는 단주 처리방법
1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 존속회사의 자기주식으로 취득합니다.

다. 자기주식에 대한 신주배정

동 합병의 경우, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을 포함, 이하 같음)에 대해서 존속회사의 합병신주를 배정할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 합병법인과 피합병법인 간의 상호 출자 거래관계가 존재하지 않으므로 포합주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 내용은 해당사항이 없습니다. 합병 당사회사가 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 자기주식에 존속회사의 합병신주를 배정하기로 한 배경은 다음과 같습니다.

소멸회사가 가지는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다. 특히, 아래 정리된 바와 같이, 법무부는 위 쟁점에 대한 답변에서, "직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 (중략) 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수 있음은 주지하시는 바와 같습니다."라고 하여, 배정부정설을 유력한 견해로 소개한 바 있습니다. 나아가, 현행 상법은 일정한 요건 하에 자기주식의 취득 및 처분을 허용하고 있으나, 제3자배정 신주발행의 경우에 준하여 이를 제한하고자 하는 입법안들이 제기된 바 있습니다.

이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없고, 자기주식에 대한 합병신주의 배정에 따른 주식 희석 효과로 주주들에게 손해가 발생할 여지도 있습니다.

한국정보인증(주)는 법리적, 세무상 판단 및 실제 사례들을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 (주)미래테크놀로지의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것 모두 법적으로 실행 가능한 것으로 아래와 같이 판단하였습니다.

가. 학설 및 법무부 입장

소멸회사가 보유한 자기주식(소멸회사의 합병반대주주의 주식매수청구로 인하여 취득한 자기주식을 포함하며, 이하에서 동일함)에 대하여 합병신주를 배정할 수 있는지에 관하여 현행 상법은 명시적인 규정을 두고 있지 않으며, 이에 대하여 학설은 배정할 수 없다는 견해(배정부정설)과 배정할 수 있다는 견해(배정긍정설)가 대립하고 있습니다.(권기범, 기업구조조정법(2011)에서 소멸회사의 자기주식에 대하여 존속회사의 주식을 배정하여도 무방하다는 견해와 불가하다는 견해가 대립하고 있음을 자세히 소개하고 있습니다.) 각 견해의 주요 근거를 정리하면 다음과 같습니다.

구분

배정부정설

배정긍정설

주체

합병으로 인하여 소멸회사는 소멸하므로 합병신주를 배정받을 귀속주체가 없음

합병신주는 합병기일 현재 주주에게 배정되는 것이고, 합병의 효과에 따라 소멸회사의 권리가 존속회사에게 포괄승계되므로, 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여도 합병신주를 배정하고 이를 존속회사가 포괄승계하는 것이 가능함

효과

존속회사는 신주를 발행하지 않는 만큼 자본금의 규모가 줄어들게 됨

소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않는다면 이는 합병시 소멸회사의 자기주식을 무상소각하는 것과 차이가 없으며, 이에 의해 소멸회사는 합병 전에 자기주식을 매각 처분하였더라면 얻을 수 있었던 이익 상당액, 합병에 의해 이전해야 할 재산을 상실하게 되는 결과가 되므로, 합병신주를 배정할 필요 있음

절차

합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야될 것인바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸법인의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없음

2012년 상법 개정 이전에는 자기주식의 취득을 원칙적으로 금지하고 예외적으로 허용하는 경우에도 이를 의무적으로 처분하도록 하였으나, 2012년 상법 개정에 따라 자기주식의 취득 및 그 보유를 원칙적으로 허용하고 있으므로, 배정부정설의 논거는 타당하지 않음

한편, 지난 2010년경 법무부는 "주권상장법인 A와 비상장법인 B가 A를 존속법인으로 하는 합병을 하는 경우에 B가 소유하고 있는 B의 자기주식에 대하여 합병비율에 따른 합병신주 발행이 가능한지 여부" 에 관한 금융감독원의 질의에 대하여 "질의하신 사항에 대해서는 직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 다음과 같습니다. 위 질의 ②와 관련해서, 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수있음은 주지하시는 바와 같습니다." 와 같이 답변한 바 있습니다.(2010. 7. 7. 상사법무과-2091)

나. 구체적 검토

(1) 배정긍정설의 법리적 타당성

현재까지 소멸회사 소유 자기주식에 대한 합병신주 배정 여부에 대한 명시적인 판례는 확인되지 않으나, 저희는 앞서 소개한 배정부정설과 배정긍정설 중 배정긍정설이 법리적으로 타당하다는 입장입니다.

즉, ① 소멸회사의 자기주식에 대하여도 합병신주가 배정됨과 동시에 이를 존속회사가 승계한다고 보면 특별히 이론상 문제될 것이 없으며, ② 소멸회사의 자기주식에 대해 합병신주의 발행을 허용하더라도 특별히 회사의 주주ㆍ채권자 기타 이해관계자의 이익을 해할 우려가 없고, ③ 현행법 하에서도 일정한 요건 하에 자기주식 취득은 허용되며, 특히 2012. 4. 15. 부터 시행되는 개정 상법 하에서는 원칙적으로 자기주식의 취득이 허용된다는 점을 고려하면, 자기주식 취득 제한을 이유로 합병신주의 발행을 금지하는 것은 합리적 이유를 찾아 보기는 어렵습니다.

오히려, 배정부정설의 견지에서 합병으로 인해 소멸회사의 자기주식이 당연히 소멸되는 것으로 해석하게 되면 소멸회사의 자기주식을 담보물로 제공받은 자 등 이해관계가 있는 제3자에게 손해를 감수하게 하는 부당한 결과를 초래할 수 있습니다.

나아가, 우리나라 상법 제523조 제3호는 흡수합병의 합병계약서에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에 대한 신주의 배정에 관한 사항에 대하여 기재할 것을 요구할수 있을 뿐, 특별히 합병대가를 받을 수 있는 주주의 자격에 대해 제한을 가하지 않고있다는 점을 고려하면, 입법론으로서는 몰라도 현행 상법의 해석 상으로는 부정설의 견해는 지나치게 합병신주 배정을 제한하는 해석이라 하겠습니다. 오히려 긍정설의 견해가 기업활동의 자유를 보장하고 기업경영에 있어 탄력성을 부여한다는 점에서 더 합리적이고, 현행 상법의 문언에 부합하는 견해라고 판단됩니다.

(2) 합병신주의 배정이 주주에게 미치는 영향 및 투자자 보호 측면

소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정할 경우, 일반 주주 입장에서는 자기주식에 대한 합병신주 배정으로 인하여 발행주식총수가 증가하기는 하지만, 상법상 자기주식은 의결권이 없고(상법 제369조 제2항), 주주총회의 결의에 관한 정족수 계산에 있어 발행주식총수에서도 제외되므로(상법 제371조 제1항), 기존 주주들의 의결권 행사 등 주주로서의 권리 행사의 측면에서 주주평등의 원칙에 위배되는 사항은 없습니다.

나아가, 향후 자기주식이 처분되는 경우 의결권부 지분율이 희석될 수 있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있습니다. 즉, 합병 후 존속회사의 입장에서는 자기주식을 활용한 자금 조달이 가능하고, 자기주식을 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분함으로써 자금조달 효과를 통하여 재무안정성 개선에도 기여할 수 있고, 이러한 점은 소수주주의 지분적 가치에도 반영될 수 있습니다.

(3) 자기주식의 취득 및 처분에 관한 개정 상법과의 관계 및 최근 입법논의

(가) 자기주식 관련 개정 상법의 취지

2012. 4. 15. 부터 시행된 개정상법(이하 "개정 상법") 이전의 기존 상법(이하 "기존 상법")은 원칙적으로 자기주식취득을 금지하고 입법취지에 위배되지 않거나 취득이 불가피한 경우에 예외적으로 자기주식의 취득을 허용하였으며, 허용하는 경우에도 지체 없이 혹은 상당한 시기에 자기주식을 처분하도록 하여 자기주식의 취득을 엄격히 제한하였습니다(기존 상법 제341조, 제342조).

반면, 개정 상법은 자기주식 취득을 전면적으로 허용하되 이를 재원규제로 전환하여 배당가능이익의 한도 내에서 자기주식취득을 허용하였으며(개정 상법 제341조), 취득한 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하도록 하는 규정을 삭제(개정 상법 제342조)하여 자기주식의 취급에 대하여 회사의 자율권을 대폭적으로 인정하였습니다. 개정 상법 하에서 회사는 경영목적을 달성하거나 재무관리정책을 수립하는 등 회사의 필요에 따라 자기주식을 취득, 보유할 수 있습니다.

(나) 자기주식 관련 최근 입법논의

회사의 분할 또는 분할합병을 통하여 지주회사와 자회사로 분리하는 경우 자기주식에 대하여 자회사로부터 주식을 배정받는 것을 금지하는 내용의 상법 개정안이 제출되어 검토 중에 있습니다. 위 개정안은 분할이나 분할합병을 통해 지주회사 및 자회사간 지배관계가 형성되는 경우에 한정된 것이며, 본건 합병과 같이 합병당사회사 중일방이 소멸하여 더 이상 합병당사회사간 지배관계가 형성되지 않는 흡수합병에는 적용되지 않습니다. 따라서, 흡수합병의 경우에는 원칙으로 돌아가 상법상 명시적 금지규정이 없다는 점에 기초하여 판단해야 할 것입니다.

한편, 위 상법 개정안에 대한 법제사법위원회의 2016. 11.자 검토보고서에서는 자기주식의 재산적 가치와 관련하여 다음과 같이 언급하고 있습니다.

회사는 보유하는 자기주식을 담보로 제공하거나, 합병의 대가로 지급하거나, 스톡옵션으로 교부하는 등의 방법으로 활용할 수 있고, 자기주식을 자유로이 처분할 수도 있으며, 회사채권자는 회사 보유 자기주식에 대해 강제 집행도 가능함. 이러한 점을 고려하면 우리 법은 회사의 자기주식을 회사의 고유 자산으로 보고 있다고 할 수 있음. 판례 또한 “자기주식의 취득과 처분은 순자산을 증감시키는 거래임이 틀림없고, 법인세법도 이를 손익거래에서 제외하는 규정을 두고 있지 아니하므로 과세처분의 대상이 되는 자산의 손익거래에 해당한다고 봄이 상당하다.”고 하여 자기주식을 고유 자산으로 평가하고 있음.

그렇다면 회사가 인적분할을 하는 경우 분할되는 회사가 취득하는 별도의 법인격을 가진 분할신설 또는 분할합병회사의 주식은 재산적 가치가 있는 유가증권인 자기주식에서 당연히 파생되는 과실로 이 주식을 취득하면 회사 자산이 증가하게 됨. 따라서 신주배정을 금지하면 회사 자산 증가의 기회가 박탈되어 재산권 침해 논란이 제기될 수 있음.

마찬가지로, 본건 합병에서 소멸회사 자기주식에 신주 배정을 금지할 경우 상법이 명시적으로 재산적 가치를 인정하고 있는 자기주식에 대한 재산권을 침해하는 문제가 발생할 수 있습니다.

(4) 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정하지 않을 경우의 문제점

위에서 살펴본 바와 같이, 합병당사회사가 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하였다면 합병 후 존속회사의 재산적 가치가 증가될 수 있음에도 불구하고 명시적 근거없이 이를 포기하는 행위는 회사에 재산상 손해를 야기할 수 있는 행위로서 문제될가능성이 있습니다.

이에 대해, 만약 향후 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정한 것에 대한 법적 판단이 달라질 경우 이사의 민형사상 책임이 제기될 수 있는 것 아닌지 의문이 제기될 수 있으나, 이에 대한 저희 의견은 다음과 같습니다.

먼저, 소수주주들이 상법 제401조에 따른 손해배상책임을 제기할 가능성과 관련하여,'이사가 회사의 재산을 횡령하여 회사의 재산이 감소함으로써 회사가 손해를 입고 결과적으로 주주의 경제적 이익이 침해되는 손해와 같은 간접적인 손해는 상법 제401조제1항에서 말하는 손해의 개념에 포함되지 아니하므로 이에 대하여는 위 법조항에 의한 손해배상을 청구할 수 없다' 는 것이 대법원의 확립된 견해입니다.(대법원 2003. 10. 24. 선고 2003다29661판결, 2012. 12. 13. 선고 2010다77743 판결) 물론 위판결 중 2010다77743 판결에서 '회사의 재산을 횡령한 이사가 악의 또는 중대한 과실로 부실공시를 하여 재무구조의 악화 사실이 증권시장에 알려지지 아니함으로써 회사 발행주식의 주가가 정상주가보다 높게 형성되고, 주식매수인이 그러한 사실을 알지 못한 채 주식을 취득하였다가 그 후 그 사실이 증권시장에 공표되어 주가가 하락한 경우에는, 주주는 이사의 부실공시로 인하여 정상주가보다 높은 가격에 주식을 매수하였다가 주가가 하락함으로써 직접 손해를 입은 것이므로, 이사에 대하여 상법제401조 제1항에 의하여 손해배상을 청구할 수 있다' 고 판단하였으나, 해당 사안은 횡령 외에 재무상황에 대한 부실공시' ,즉 분식에 해당하는 사정과 그에 따른 일반주주의 주식거래와 관련한 기망행위가 있었던 경우에 관한 것이므로, 합병에 따른 신주배정 기준 및 투자위험을 모두 공시하고 진행하는 본건에는 적용되지 않을 것으로 판단됩니다.

다음으로, 합병신주의 배정과 관련하여 업무상 배임 등 형사책임이 문제될 가능성에 관하여는, 위와 같은 업무상 배임이 성립하기 위해서는 "회사" 에 손해가 발생하는 행위가 있어야 합니다. 판례 역시 '배임죄의 주체는 타인을 위하여 사무를 처리하는자이며, 그의 임무위반행위로써 그 타인인 본인에게 재산상의 손해를 발생케 하였을 때에 죄가 성립되는 것인 즉, 소위 1인회사에 있어서도 행위의 주체와 그 본인은 분명히 별개의 인격이며, 그 본인인 주식회사에 재산상 손해가 발생하였을 때 배임죄는기수가 되는 것' 이라고 판단하여, 업무상 배임의 주체인 본인이 "회사" 라는 점을 분명히 하고 있습니다.(대법원 1983. 12. 13. 선고 83도2330 전원합의체 판결) 따라서, 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주의 배정이 합병 후 존속회사에 손해가 되는 때에 한하여 업무상 배임이 문제된다 할 것인데, 저희 의견으로는 배정을 하지 않는 경우에 오히려 회사에 재산상 손해가 발생하는 것으로 판단됩니다.

또한
본건 합병과 관련하여,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하는 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 기준 223,231주, 지분율 3.65%)에 대해 합병 신주를 배정하지 않을 경우
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 자산에 해당하는 위 자기주식이 합병으로 인해 소멸되어 그에 상응하는 자산가치가 비자발적으로 상실되는 효과가 있다고 판단하였습니다. 추가적으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 보통주 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우 합병 후
존속회사인 한국정보인증(주)
가 자기주식을 추가로 취득할 수 있게 되므로 자기주식에 대해 합병 신주를 배정하는 것이 합병법인의 자산 가치를 최대한으로 보전할 수 있다는 판단으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하고 있는 자기주식에 대해서 합병신주를 배정하기로 결정하였습니다. 또한, 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
주주에게 주식매수청구권이 부여되고, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조7에 따른 매수가격 산정방법에 의한
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
보통주의 주식매수청구 행사가격은 13,070원으로 산정되었습니다. 그러나, 최근 국내외 금융시장의 불확실성에 따라 주주총회의 결의일(2021년 08월 13일 예정)부터 20일 이내(2021년 09월 02일 예정)의 기간 동안 주식매수청구권 행사가격 대비
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 주가가 상대적으로 큰 폭으로 하락 시 주식매수청구권 행사 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 상황 속에서
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유하는 자기주식(반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정하지 않는다면

존속회사인 한국정보인증(주)
입장에서는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 대규모 자금 유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식이라는 자산을 취득하지 못하게 되므로, 이는 결과적으로

존속회사인 한국정보인증(주)

의 재무건전성을 악화시켜
존속회사인 한국정보인증(주)
주주 및 채권자의 권익을 침해할 수 있다고 판단하였습니다.

(5) 실무 사례

실제 사례들을 살펴보면, 2011. 12. 28. 코오롱건설㈜가 코오롱아이넷㈜를 흡수합병한 거래, 2011. 07. 01. ㈜현대백화점이 ㈜현대DSF를 흡수합병한 거래, 2012. 12. 027. 호남석유화학㈜이 ㈜케이피케미칼을 흡수합병한 거래, 2014. 10. 01. ㈜다음커뮤니케이션이 ㈜카카오를 흡수합병한 거래, 2016. 12. 30. 미래에셋대우㈜가 미래에셋증권㈜를 흡수합병한 거래, 2020. 07. 01 해성산업㈜가 한국제지㈜를 흡수합병한 거래에서, 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하여 배정긍정설에 기초하여 절차를 진행한 사례가 있습니다.

더욱이 공시된 증권신고서를 살펴 보더라도, 다음과 같이 여러 건이 이미 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것으로 공시되었으며, 이 중 상당수는 합병이 이미 완료되었습니다.

1. 2018. 4. 17. 정정신고서, ㈜씨제이오쇼핑-씨제이이앤엠㈜ 흡수합병: 소멸회사 자기주식(주식매수청구건 행사 물량 포함)에 대해 배정

2. 2018. 4. 17. 증권신고서, 동부제3호기업인수목적㈜-㈜한송네오텍: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정

3. 2018. 4. 10. 증권신고서, ㈜심팩-㈜심팩메탈 흡수합병: 소멸회사 자기주식(주식매수청구건 행사 물량 포함)에 대해 배정

4. 2018. 2. 22. 정정신고서, ㈜한컴시큐어-㈜한컴지엠디: 소멸회사 자기주식에 대해 배정

5. 2018. 1. 9. 정정신고서, 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜-㈜유에스티: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

6. 2017. 12. 8. 정정신고서, 코나아이㈜-코나씨㈜: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

7. 2017. 11. 15. 정정신고서, 신영해피투모로우제2호기업인수목적㈜-패션플랫폼㈜: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

이와 관련하여 현재까지 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여 배정된 합병신주의 효력이 문제된 사례는 없습니다.

다. 소결

이와 같이, (i) 상법이 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주 배정을 금지하는 명시적인 규정을 두고 있지 않고, 오히려 합병기일 현재 주주에게 합병신주 배정 후 포괄승계하는 법리에 의할 때 배정긍정설의 실행에 법적 문제가 없는 점, (ii) 그에 따라 존속회사가 취득한 자기주식은 의결권이 제한되어 소수주주의 존속회사에 대한 지배력에직접 영향을 미치지 않는 점, (iii) 향후 자기주식이 처분되는 경우 지분율이 희석될 수있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있는 점, (iv) 자기주식의 취득 및 보유를 허용한 개정 상법의 취지에 대해 법무부에서 "합병, 분할, 주식교환 등을 통한 기업구조조정에서 자기주식을 적절히 활용하여 기동적인 구조조정이 이루어질 수 있도록 기업구조조정의 수단으로서 활용할 수 있다" 고 밝히고 있는 점, (v) 실무사례 등을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 (주)미래테크놀로지의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능한 것으로 검토하였습니다. 그러나 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 합병 당사회사의 소액주주들은 자기주식에 대한 신주배정과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소 제기 또는 이에 따라 합병비율이 현저히불공정한 것으로 인정되는 등의 사유로 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

본건 합병과 관련하여, 존속회사인 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 223,231주, 지분율 3.65%)에 대해서 합병비율(1:1.7336545)에 따라 합병신주 387,005주 (지분율 0.93%)를 발행할 예정입니다. 또한, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서도 합병신주(보통주)를 배정할 예정입니다.

그러나, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적인 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 관련 법령

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

라. 신주의 상장 등에 관한 사항
한국정보인증(주)는 한국거래소 코스닥시장에 본건 합병에 따라 발행되는 합병신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.
합병신주의 상장 예정일은
2021년 10월 05일
이며, 관계기관 등과의 협의 및 승인 과정에서 변경될 수 있습니다.

2. 교부금 등 지급
한국정보인증(주)가 (주)미래테크놀로지를 흡수합병함에 있어 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 배정과 단주 매각대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

3. 특정주주에 대한 보상
- 해당사항 없습니다.

4. 합병 등 소요 비용
합병과 관련된 법률검토 비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다. 본건 합병과 관련하여 합병기일까지 각 당사자 및 그 주주들에게 발생한 제세금 및 이와 관련된 제반 비용은 각자 부담하는 것을 원칙으로 합니다. 다만, 회계와 법률의 자문비용 및 합병신주 발행 관련 자문 비용은 각 당사자가 협의하여 부담할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액
산출근거

자문수수료
70
법률 및 회계, 재무자문 수수료 등(금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

상장수수료
8

한국정보인증(주) 보통주 추가상장 수수료
- 추가상장 예상 시가총액 : 약
886
억원
 (주가
8,350원 가정 / 2021년
06월
25일 종가)
- 수수료율 :
730만원 +
700억원 초과금액의
10억원당
6만원

기타 비용
50
공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정통지서발송비 등

합계
128
-

주) 상기 본 합병 관련 소요비용은 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
종 류
보통주
지분율

존속회사
(한국정보인증(주))
자기주식
-
-

소멸회사발행주식
-
-

소멸회사
((주)미래테크놀로지)
자기주식
223,231
3.65%

존속회사발행주식
-
-

나. 처리 방침

소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 223,231주) 및 (주)미래테크놀로지가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정합니다.

또한 존속회사인 한국정보인증(주)는 한국정보인증(주) 주주가 주식매수청구권을 행사하는경우, 이를 매수함으로써 자기주식을 취득하게 됩니다. 상기 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수할 자기주식 총수는 알 수 없습니다
.

6. 근로 계약 관계의 이전

존속회사인 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 직원을 합병기일에 한국정보인증(주)의 직원으로 승계합니다.
다만, (주)미래테크놀로지의 이사 및 감사의지위는 전원 합병등기와 동시에 그 지위를 상실합니다. 

7. 종류주주의 손해 등

해당 사항 없습니다. 

8. 채권자보호 절차
각 합병 당사자는 '상법' 제232조 및 제527조의5의 규정에 따라 다음과 같은 채권자 보호절차를 진행할 예정입니다.

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고
2021년 08월 13일

채권자 이의제출 기간
2021년 08월 13일 ~ 2021년 09월 14일

공고매체
한국정보인증(주)
회사 홈페이지
(http://www.sgco.kr)

(주)미래테크놀로지
회사 홈페이지
(www.mirae-tech.co.kr)

채권자 이의제출 장소
한국정보인증(주)
경기도 성남시 분당구 판교로 242. PDC C동 5층

(주)미래테크놀로지
서울시 구로구 디지털로26길123, 907호

가. 상법 제527조의5 제1항에 의거 각 합병 당사자는 주주총회의 승인결의가 있은 날부터 2주내에 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 1개월 이상의 기간내에 이를 제출할 것을 공고하고 알고 있는 채권자에 대하여는 각각 이를 최고하여야 합니다.

나. 상법 제232조 제2항에 의거 채권자가 위 기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주합니다.

다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 각 합병당사자는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁합니다.

라. 상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기하려면 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의 제기 기간을 연장할 수 있습니다.

마. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 존속회사인 한국정보인증(주)가 승계합니다.

9. 그 밖의 합병 등 조건

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건
본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같습니다.

[본 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건]

제10조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사자의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부 승인이 확보되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사자가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약 체결의 상대방 당사자가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 
이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사자의 재산 및 영업 상태에 중대한 부정적인 
변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체하거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것.

제11조 (해제)

(1) 각 당사자는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사자와의 서면합의에 의하여 본 계약을해제할 수 있다.

(2) 당사자 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가

총 250억원을 초과하는 경우
, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사자 일방(“위반당사자”)의 본 계약상 제8조의 진술 및 보증이 정확하지 않거나사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 제9조의 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사자(“비위반당사자”)로부터 시정을 구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경에 한하여 요구됨), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사자는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 및 당사자의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제10조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제11조, 제14조, 제15조를 포함하되, 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

(9) 본건 합병이 완료된 이후에는 본 계약을 해제할 수 없다.

나. 이사 및 감사위원회 위원의 임기

존속회사인 한국정보인증(주)의 이사 중 본건 합병기일 전에 취임한 자의 임기는 본래의 임기만료일까지 계속되며, 상법 제527조의 4 제1항의 규정은 본건 합병의 경우에 그 적용이 배제됩니다. 반대로, 본 합병으로 인한 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 해산등기일 이전에 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 등기이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 (주)미래테크놀로지의 해산등기와 동시에 소멸합니다. 다만, 본건 합병에 따라 존속회사인 한국정보인증(주)에 새로이 취임할 이사는 다음과 같으며 그 임기는 본건 합병의 효력 발생일에 개시됩니다.

직명

성명

임 기

사내이사

임수익

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 3년

사내이사

김재중

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 3년

사외이사

정동철

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 2년

※ 관련 법령

【상법】

제527조의4(이사ㆍ감사의 임기)
① 합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병 후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.
② 삭제 <2001.7.24.>
[본조신설 1998.12.28.]

다. 계약의 효력발생
본 합병의 합병계약은 합병 당사회사인 한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지가 합병계약서에 서명 또는 기명날인함과 동시에 효력을 발생하되, 한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지가 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못한 경우 합병계약은 효력을 상실합니다.

라. 존속회사의 정관 변경사항

본건 합병으로 인하여 합병 후 존속회사의 정관은 아래와 같이 변경될 예정입니다. 다만, 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전에 한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지가 합의하여 그 내용을 수정할 수 있습니다.

개정 전

개정 후

비고

제2조(목적)

회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 전자문서 및 전자상거래를 위한 제반 전자인증

2. 전자상거래관련 정보제공

3. 정보보안, 전자거래, 인터넷통신망에 관한 기술 개발 및 제공

4. 정보보안시스템, 전자거래시스템, 인터넷 통신망장비의 개발, 제조, 판매 및 공급

5. 전자문서 인증관련 시설 임대

6. 부동산 임대업

7. 위 각호의 사업과 직,간접으로 관련되거나 부대되는 사업

제2조(목적)

회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 전자문서 및 전자상거래를 위한 제반 전자인증

2. 전자상거래관련 정보제공

3. 정보보안, 전자거래, 인터넷통신망에 관한 기술 개발 및 제공

4. 정보보안시스템, 전자거래시스템, 인터넷 통신망장비의 개발, 제조, 판매 및 공급

5. 전자문서 인증관련 시설 임대

6. 부동산 임대업

7. 컴퓨터 및 주변기기 판매업

8. 컴퓨터 프로그램 개발 및 유지보수업

9. 전자부품무역업

10. 전자부품제조업

11. 통신판매업

12. 위 각호의 사업과 직,간접으로 관련되거나 부대되는 사업

사업

목적

추가

<부 칙>
제1조(시행일)
이 정관은 2021년 3월 24일부터 시행한다.

<부 칙>
제1조(시행일)

이 정관은 본 회사와 주식회사 미래테크놀로지 간의 2021년 06월 28일자 합병계약서에 따른 합병의 효력이 발생하는 날부터 시행한다.

개정 정관 시행일 명시

주) 부칙 제1조(시행일)의 정관 개정일은 주주총회 일자 변경에 따라 변경될 수 있습니다.

마. 합병기일
본 건 합병의 합병기일은
2021년 09월 15일로 합니다.
다만, 합병 절차의 진행에 따라 필요한 경우에는 법령에 위반하지 않는 한 한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지가 협의하여 합병기일을 변경할 수 있습니다.

바. 관할합의

합병계약의 체결, 이행, 해석, 또는 본 계약의 위반과 관련하여 한국정보인증 주식회사와 주식회사 미래테크놀로지 사이에서 발생하는 분쟁은

서울중앙지방법원을 제1심 합의관할법원으로 지정하여 해결하기로 합의하였습니다. 

사. 자산 및 권리의무의 이전
소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 본건 합병의 결과 그 자산과 부채 및 권리의무의 일체를 존속회사인 한국정보인증(주)에 인계하고 존속회사는 이를 승계합니다.

아. 합병계약서에 정하지 않은 사항
본건의 합병계약서에 규정된 내용 이외의 합병에 필요한 사항은 계약의 취지에 따라 한국정보인증 주식회사와 주식회사 미래테크놀로지가 협의하여 이를 결정할 예정입니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

가. 합병신주의 법상 명칭

명칭
액면금액
발행신주

한국정보인증 주식회사 보통주
500원

10,611,331주

나. 합병신주의 권리내용

(1) 보통주의 권리 
발행신주는 한국정보인증 주식회사 보통주로서 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다. 증권신고서 제출일 현재 정관이 정하는 한국정보인증 주식회사 보통주의 권리는 다음과 같습니다.

1. 주식의 일반사항

제 5 조 (회사가 발행할 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 일억(100,000,000)주로 한다.

제 6 조 (설립시에 발행하는 주식의 총수) 
회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 사백만주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제 7 조 (1주의 금액)
 주식 1주의 금액은 오백원으로 한다.

제 8 조 (주권의 발행과 종류) 
① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.

② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다.

제 9 조(주식의 종류, 수 및 내용) 
① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

2. 신주의 인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

3. 의결권에 관한 사항

제25조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 

제28조 (의결권의 불통일 행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에 는 그러하지 아니하다.

제29조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제12조 (신주의 배당 기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제54조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

※ 기타 증권의 주요 권리내용에 관한 사항은 본 증권신고서 및 첨부된 한국정보인증 주식회사의 정관을 참고하시기 바랍니다.

본 합병 이후 한국정보인증 주식회사의 정관 상 보통주의 권리는 변동 없습니다.

(3) 신주의 이익배당기산일
합병신주에 대한 이익배당기산일은 2021년 01월 01일로 합니다.

(4) 신주의 상장 등에 관한 사항
한국정보인증 주식회사는 한국거래소 코스닥 증권시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주상장 예정일 :
2021년
10월 05일

다. 합병신주의 교부조건

(1) 교부대상

합병기일(

2021년 09월 15일) 현재 주주명부에 등재된 주식회사 미래테크놀로지 보통주 주주

(2) 교부비율

- 주식회사 미래테크놀로지의 보통주 1주당
1.7336545주의 비율로 한국정보인증 주식회사의 보통주를 교부

(3) 신주 배정시 발생하는 단주 처리 방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게
합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로 부터 1개월 이내에 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병 존속회사의 자기주식 취득으로 처리합니다.

(4) 교부금 지급

한국정보인증(주)가 (주)미래테크놀로지를 흡수합병함에 있어 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 발행과 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 존속회사, 소멸회사의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 존속회사, 소멸회사의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

투자위험요소에 기재된 "존속회사"는 합병후 존속하는 회사인 한국정보인증(주)를 의미하며, "소멸회사"는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 (주)미래테크놀로지를 의미합니다. "합병 당사회사" 및 "양사"는 한국정보인증(주) 및 (주)미래테크놀로지를 의미합니다.

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건
본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같습니다.

제10조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사자의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부 승인이 확보되었
을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사자가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약 체결의 상대방 당사자가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 
이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사자의 재산 및 영업 상태에 중대한 부정적인 
변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체하거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 
명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것.

제11조 (해제)

(1) 각 당사자는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사자와의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사자 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가

총 250억원을 초과하는 경우
, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사자 일방(“위반당사자”)의 본 계약상 제8조의 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 제9조의 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사자(“비위반당사자”)로부터 시정을 구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경에 한하여 요구됨), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사자는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 및 당사자의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제10조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제11조, 제14조, 제15조를 포함하되, 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

(9) 본건 합병이 완료된 이후에는 본 계약을 해제할 수 없다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성
본건 합병의 승인을 위한 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 각각 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

【본 합병 계약서】

제5조 (주주총회의 결의)

존속회사와 소멸회사는 각

2021년 8월 13일
또는 당사자들이 달리 합의하여 정하는 날에 
관련 법령 및 본 계약에 따른 본건 합병의 승인 결의를 위한 주주총회를 개최하여 본건 합
병을 승인하기로 한다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 본건 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병 당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본건 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 합병과 관련하여 한국정보인증 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며,

신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다.

본건의 경우 사전신고에 해당하며 존속회사인 한국정보인증(주)는
2021년
7월
7일 공정거래위원회에 기업결합신고서를

제
출하였습니다.
또한, 계열회사간 합병으로 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 최종적으로 기업결합신고 수리(승인)을 받을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 완료 후 이행완료 전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
합병등기일로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설 참여
주금납입기일 다음날부터 30일

대규모회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주1) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모가 2조원 이상인 회사
주2) 출처 : 공정거래위원회 홈페이지

만약 기업결합신고 및 심사절차에 문제가 발생할 경우 본건 합병에 차질이 발생할 수도 있습니다. 투자자께서는 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 본 합병 계약 취소와 관련된 위험을 숙지하시어 투자결정에 유의하시기 바랍니다.

라. 합병 당사회사 소액주주의 소송제기 가능성
합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈위험이 있습니다. 그러나 본건 합병은 상법, 자본시장법과 금융투자업에 관한 법률등관련 법령에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다.

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원은 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본건 합병의 경우 한국정보인증(주), (주)미래테크놀로지는 모두 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 산출하였습니다. 자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련 법령

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다.
<개정 2009. 12. 21., 2012. 6. 29., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

본건 합병의 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 실제 법령 위반 여부 혹은 법원의 최종 위법 판단 여부와는 별개로 본건 합병과 관련하여 소액주주 등의 소송이 제기될 가능성을 아예 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의, 존속회사 및 소멸회사의 주주들의 합병반대통지 결과 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다.

한국정보인증(주) 및 (주)미래테크놀로지의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 합병당사인 존속회사와 소멸회사에 대하여 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총

250억원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본계약을 해제할 수 있습
니다
.

상기 내용은 관계기관 등과의 협의과정 및

2021년 08월 13일
예정인 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 존속회사 및 소멸회사의 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일
합병신주의 상장 예정일은

2021년 10월 05일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

나. 상장폐지 가능성
본 합병은 주권상장법인간의 합병으로, 존속회사인 한국정보인증(주)는 합병으로 인한 상장폐지조건에 해당사항이 없으나, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 합병에 따른 회사 해산으로 인해 상장폐지 됩니다.

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

합병이 성사될 경우 관련 증권에 대한 투자는 본 투자위험요소를 고려할 때 위험성이내포되어 있으므로, 관련 증권에 투자하기 전에 반드시 다음에 기재된 사업위험, 회사위험, 기타위험 등의 정보를 포함한 모든 위험 요소들에 대하여 주의 깊게 고려해야 합니다.

합병을 위하여 제출하는 증권신고서에 기재된 주요 용어의 의미는 다음과 같습니다.

[주요 용어 설명]

한글명

영문명

설명

공동인증서
Joint Certificate

전자상거래를 할 때 신원을 확인하고, 문서의 위조와 변조, 거래 사실의 부인 방지 등을 목적으로 공동인증사업자가 발행하는 전자적 정보를 의미합니다.

2020년 12월 10일 「전자서명법」 전부개정안 시행으로 공인전자서명 인증제도가 폐지되고 모든 전자서명의 법적효력이 동등해짐에 따라, 공인인증서는 공동인증서로 변경되어 다양한 전자서명 수단 중 하나로서 활용되고 있습니다.

전자서명
Electronic Signature
전자문서의 작성자와 변조여부를 확인할 수 있도록 해당문서에 삽입하는 암호화된 정보. 우리나라의 전자서명법에 의하면 전자서명이란 전자문서를 작성한 자의 신원과 전자문서의 변경여부를 확인할 수 있도록 비대칭 암호화 방식을 이용하여 전자서명 생성키로 생성한 정보로서 당해 전자문서에 고유한 것을 말한다로 정의하고 있습니다.

보안
Security
인가를 받지 않은 접근, 변경 또는 파괴 등으로부터 자료를 보호하기 위해 취해진 조치를 뜻합니다.

인증
Certification
다중 사용자 시스템 또는 망 운용 시스템에서 시스템이 단말 로그인 정보를 확인하는 보안 절차입니다.

암호화
Encryption
데이터 전송 시 타인의 불법적인 방법에 의해 데이터가 손실되거나 변경되는 것을 방지하기 위해 데이터를 변환하여 전송하는 방법입니다.

복호화
Decoding
암호화와 반대되는 개념으로 암호화된 자료를 가지고 원래의 정보를 알아내는 작업을 해독 또는 복호화라고 합니다.

클라우드
Cloud
소프트웨어와 데이터를 인터넷과 연결된 중앙컴퓨터에 저장, 인터넷에 접속하기만 하면 언제 어디서든 데이터를 이용할 수 있도록 하는 것입니다.

Non-Active X
-
ActiveX가 없는 방식. ActiveX란 윈도 사용자들이 인터넷을 쉽고 편리하게 이용하도록 마이크로소프트사에서 개발한 것으로, 기존의 응용프로그램으로 작성된 문서 등을 웹과 연결시켜 그대로 사용할 수 있게 하는 기술입니다. 인터넷 익스플로러를 위해 고안되었으며, 실생활 페이지에 접속하면 자동으로 내려받기 되어 설치됩니다.

공개키기반구조(PKI)
Public Key Infrastructure
공개키기반구조(PKI: Public Key Infrastructure)는 실체의 식별자와 공개키를 포함하는 정보로서 공개키 정보는 한 실체에 대한 데이터와 이 실체를 위한 공개키로 제한되며, 인증기관, 실체, 공개키 또는 관련된 알고리즘에 관한 다른 정적인 정보일 수 있습니다. 공개키 암호 기반기술의 집합체로써, 보안서비스에서 핵심적으로 필요한 비밀성, 무결성, 인증, 부인방지 기능 및 접근제어 기능을 제공하는 Application 계층의 데이터 보안 기술을 말합니다.

툴킷
Toolkit
서로 다른 응용 프로그램을 만들 때 도움이 되는 각종 루틴 또는 보조 프로그램을 모은 집합체를 의미합니다.

일회용 비밀번호

One Time Password

오티피(OTP)는 무작위로 생성되는 난수(특정한 배열순서나 규칙을 가지지 않는, 연속적인 임의의 수)로 이루어지는 1회용 비밀번호 또는 그런 1회용 비밀번호를 이용하는 인증방식을 의미합니다.

정보보호기술

Authentication,
 Authorization, Accounting Security Technology

유무선 이동 및 인터넷 환경에서 가입자에 대한 안전하고, 신뢰성 있는 인증(authentication), 권한인증(authorization), 과금(accounting)기능을 체계적으로 제공하는 정보보호 기술을 의미합니다.

근거리무선통신

Near Field Communication

13.56MHz의 대역을 사용하는 비접촉식 근거리(10초) 쌍방향무선통신 방식, 차세대 유비쿼터스 환경에서 응용이 다양한 원천기술로서 이 기술이 채택되면 스마트폰, 디지털카메라, PDA등의 기기간에 빠른 속도로 사진이나 MP3파일등을 주고받을 수 있습니다.

핀테크

Fin Tech

금융을 뜻하는 파이낸셜(financial)과 기술(technique)의 합성어로 모바일 결제 및 송금, 개인자산관리, 크라우드 펀딩등 정보기술(IT)을 기반으로 한 새로운 형태의 금융기술을 말합니다.

사물인터넷

Internet of things

가전제품, 전자기기뿐만 아니라 헬스케어, 원격검침, 스마트홈, 스마트카 등 다양한 분야에서 사물을 네트워크로 연결해 정보를 공유할 수 있습니다.

빅데이터

Big Date

디지털 환경에서 생성되는 데이터로 그 규모가 방대하고, 생성 주기도 짧고, 형태도 수치 데이터뿐 아니라 문자와 영상 데이터를 포함하는 대규모 데이터를 말합니다.

유심

universal subscriber
 identity module

가입자 정보를 탑재한 SIM(subscriber identity module) 카드와 UICC(universal IC card)가 결합된 형태로써 사용자 인증과 글로벌 로밍, 전자상거래 등 다양한 기능을 1장의 카드에 구현한 것을 말합니다.

시간동기

Time Synchronization

2개의 공간 및 시간을 달리하는 개체 간에 주파수 영역이 아닌 시간 영역상의 타이밍 동기 (시간관계의 일치)를 의미합니다.

USB 토큰

USB Token

USB를 이용한 저장 장치로, 물리적 보안 및 암호연산 기능을 가진 칩을 내장하여 보안토큰으로 사용하기도 합니다.

시간보정

Time correction

제어 계통에서 독립 변수의 변화 또는 작동 조건의 변화에 의해서 최종의 제어 목표값 범위에 근접할 때까지 소요되는 시간으로, 정정 시간이라고도 합니다.

아이씨카드 or
 스마트카드

IC card or Smart card

플라스틱 카드에 특정 트랜잭션을 처리, 저장할 수 있는 집적회로(IC)칩이 부착된 신용카드 형태의 전자식 카드

듀얼모드

Dual Mode

두 가지 이상의 모드로 운영될 수 있는 형태의 체계를 지칭

플랫폼

Platform

컴퓨터 시스템의 기본이 되는 특정프로세서 모델과 하나의 컴퓨터 시스템을 바탕으로 하는 운영체제를 말합니다.

트러스트존

Trust Zone

모바일 애플리케이션의 안전한 실행 환경을 제공하는 보안 하드웨어 및 소프트웨어기술로 칩 설계 회사인 ARM에서 개발하였습니다. 별도의 보안 하드웨어 칩을 쓰지 않고 하나의 CPU에 Secure World와 Normal World가 존재하도록 하여 일반 애플리케이션은 Normal World에서 동작하고 보안이 필요한 애플리케이션은 Secure World에서 안전하게 동작하도록 하는 안전한 실행환경을 제공합니다.

웨어러블 디바이스

Wearable Device

웨어러블 컴퓨터 또는 웨어러블 디바이스로 불리는 착용컴퓨터는 안경, 시계, 의복 등과 같이 착용할 수 있는 형태로 된 컴퓨터를 뜻합니다. 궁극적으로는 사용자가거부감 없이 신체의 일부처럼 항상 착용하고 사용할 수 있으며 인간의 능력을 보완하거나 배가시키는 것이 목표입니다.

피도

FIDO U2F/UAF

IBM PC사용자가 중심이 되어 조직된 통신네트워크, 세계각국에 FIDO 국이 있어 국내외에서 메일을 송수신할 수 있습니다.

피도 2.0
FIDO 2.0 U2F/UAF
FIDO 2.0은 개별 FIDO 클라이언트가 독립적인 인증 방식을 제공하던 앱(App) 방식을 플랫폼 화 방식으로 확장하여 OS/웹브라우저에 FIDO 규격을 기본적으로 제공하는 것 마이크로소프트, 구글 등 통합된 플랫폼을 중심으로 FIDO 인증을 표준화 하고, 모바일 중심이 었던 FIDO 1.0에서 PC/노트북 등 웹 환경으로 확장하여 UAF와 U2F를 통합하는 것을 목표로 합니다.

디바이스

Device

일반적으로 어떤 목적을 위해 설계된 기계나 장치를 의미하며, 주변장치라고도 합니다. 컴퓨터 기술상 디바이스는 컴퓨터의 케이스나 하우징의 안팎에 있는 하드웨어의 일종으로, 컴퓨터에 어떠한 입력을 제공하거나, 컴퓨터로부터 출력을 제공받거나 또는 둘 다를 수행할 수 있는 능력을 가집니다.

질의응답방식

-

인증서버에서 발생한 질의 값을 OTP기기에 입력, 응답(OTP값) 생성하는 것으로 OTP기기에 질의값을 입력하는 버튼조작을많이 하기 때문에 사용자가 불편한 방식입니다.

해시함수

Hash Function

하나의 문자열을 보다 빨리 찾을 수 있도록 주소에 직접 접근할 수 있는 짧은 길이의 값이나 키로 변환하는 알고리즘을 수식으로 표현한 것. 즉, 해싱 함수(hashing function) h(k)는 어떤 키 k에 대한 테이블 주소(table address)를 계산하기 위한 방법으로 주어진 키 값으로부터 레코드가 저장되어 있는 주소를 산출해 낼 수 있는 수식을 말합니다. 문자열을 찾을 때 문자를 하나하나 비교하며 찾는 것보다는 문자열에서 해시 키를 계산하고 그 키에 해당하는 장소에 문자열을 저장해 둔다면, 찾을 때는 한 번의 해시 키 계산만으로도 쉽게 찾을 수 있게 됩니다.

디도스(DDos)

Distributed Denial of
 Service

해킹 방식의 하나로서 여러 대의 공격자를 분산 배치하여 동시에 '서비스 거부 공격(Denial of Service attack；DoS)'을 함으로써 시스템이 더 이상 정상적 서비스를 제공할 수 없도록 만드는 것을 말합니다.

스파이웨어

Spyware

스파이(spy)와 소프트웨어의 합성어로, 본래는 어떤 사람이나 조직에 관한 정보를 수집하는 데 도움을 주는 기술을 뜻한다. 광고나 마케팅을 목적으로 배포하는 게 대부분이어서 애드웨어(adware)라고도 불립니다. 그러나 최근에는 다른 사람의 컴퓨터에 몰래 숨어들어가 있다가 중요한 개인정보를 빼가는 프로그램을 지칭합니다. 대개 인터넷이나 PC통신에서 무료로 공개되는 소프트웨어를 다운로드받을 때 함께 설치됩니다. 비교적 유용한 소프트웨어를 무료로 제공하므로 일반 해킹프로그램과는 성격이 다릅니다.

피싱

Phishing

금융기관 등의 웹사이트나 거기서 보내온메일로 위장하여 개인의 인증번호나 신용카드번호, 계좌정보 등을 빼내 이를 불법적으로 이용하는 사기수법입니다. 개인정보(private data)와 낚시(fishing)를 합성한 조어(造語)라고 하는 설과 그 어원은 fishing이지만 위장의 수법이 '세련되어 있다(sophisticated)'는 데서 철자를 'phishing'으로 쓰게 되었다는 설이 있습니다.

커스터마이징

Customize

이용자가 사용방법과 기호에 맞춰 하드웨어나 소프트웨어를 설정하거나 기능을 변경하는 것입니다.

애플릿

Applet

애플릿은 Java 언어로 구성된 작은 응용 프로그램을 의미합니다. Java 언어는 인터넷 기반의 언어이므로 용량과 속도의 한계로 프로그램을 크게 만들 필요가 없으므로 소규모 애니메이션, 그림 그리기, 날씨 변화 표시하기, 주가정보 표시 등의 간단한 기능을 처리하는 작은 프로그램을 만들어 사용하는 데 이를 의미합니다.

프로토콜

protocol

컴퓨터들 간의 정보 교환을 위해서는, 어떻게 정보를 구조화하고 각 컴퓨터에 정보를 보내고 받을 것인가에 대한 사전 약속이 있어야 합니다. 프로토콜은 통신을 원하는 두 개체 간에 무엇을, 어떻게, 언제 통신할 것인가를 서로 약속하여 통신상의 오류를 피하도록 하기 위한 통신 규약 입니다.

한국 인터넷 진흥원

Korea Internet & Security Agency

정부 공공 기관 선진화 계획에 따라 기존 한국정보보호진흥원(KISA), 한국인터넷진흥원(NIDA), 정보통신국제협력진흥원(KIICA)이 2009년 7월 23일부로 통합되어 한국인터넷진흥원(KISA)으로 출범하게 되었습니다. 따라서 새로 출범하는 한국인터넷진흥원은 인터넷 서비스 활성화, 인터넷 주소 자원 관리, 해킹 대응, 개인 정보 침해 및 불법 유해 정보 대응, 정보 통신 국제 협력 등의 업무를 승계하여 수행합니다.

알고리즘

Algorithm

어떤 문제를 해결하기 위해 명확히 정의된(well-defined) 유한 개의 규칙과 절차의 모임. 명확히 정의된 한정된 개수의 규제나 명령의 집합이며, 한정된 규칙을 적용함으로써 문제를 해결하는 것. 이 용어 자체는 1957년 이전의 웹스터(webster) 사전에는 실려 있지 않습니다. 아라비아 숫자를 사용하여 연산을 행하는 수순을 의미합니다. 알고리즘은 부여된 문자가 수학적인지 비수학적인지, 또 사람의 손으로 문제를 해결할 것인지, 컴퓨터로 해결할 것인지에 관계없이 적용됩니다.

펌웨어

Firmware

펌웨어는 일반적으로 롬(ROM)에 저장된 하드웨어를 제어하는 마이크로 프로그램을 의미합니다. 프로그램이라는 관점에서는 소프트웨어와 동일하지만 하드웨어와 밀접한 관계를 가지고 있다는 점에서 일반 응용소프트웨어와 구분되어 펌웨어는 소프트웨어와 하드웨어의 특성을 모두 가지고 있다고 할 수 있습니다.

난수

random number

어느 유한개의 수로 조립된 수의 계열로, 거기에는 주기성이 없고, 각각의 수치값은 그 이전에 출현한 수의 배열에 관계 없이 독립으로 정해진다는 성질이 있는 것. 이것에는 이론적인 분포에 따르는 난수(일양 난수, 지수 난수, 프와송 난수, 정규 난수 등)나 경험적으로 구한 난수가 있습니다. 난수는 시뮬레이션의 경우 등에 큰 역할을 하는 것이며, 난수를 사용하는 경우에 도움이 되도록 미리 준비한 수표를 난수표라 합니다.

아이씨티(ICT)

Information and
 Communications
 Technologies

ICT(Information and Communications Technologies)는 창조경제의 기반입니다. 특히 최근에는 빅데이터, 모바일, 웨어러블이 새로운 화두가 되고 있습니다. 더 나아가 사물 인터넷은 인간과 인간 사이의 연결뿐만 아니라 인간과 사물의 연결, 사물과 사물의 연결도 가능하게 합니다. 창조의 가능성이 무한하게 열려 있다 해도 과언이 아닙니다. 그러나 여기에 개인 정보 보호와 프라이버시 보호 등을 보완해야 진정한 창조경제를 만들 수 있습니다.

가상사설망

Virtual Private Network

가상사설망(VPN : virtual private network)이란 인터넷망과 같은 공중망을 사설망처럼 이용해 회선 비용을 크게 절감할 수 있는 기업통신 서비스를 말합니다. 저렴한 공공의 인터넷망을 이용하여 고비용의 사설 전용선을 사용하는 효과를 볼 수 있는 네트워크 방식입니다. 통신 사업자에게 전용회선을 임대하여 인터넷과 같은 공중망을 통해 사설 네트워크를 구축하는 것으로 기존 사설망의 고비용 부담을 해소하기 위해 사용합니다. 이는 사설망과 공중망의 중간 형태이며 인터넷으로 일반 전용회선을 사용한 것과 동일한 보안상의효과를 보입니다.

한국정보통신
 기술협회

Telecommunications
 Technology Association

한국 정보통신 기술협회의 시험표준을 통과한 제품으로 사용에 안전을 보장한다는인증 마크입니다. 한국정보통신 기술협회는 제품의 안정성을 인증하는 기관입니다.

가. 사업위험

[공통(합병 존속회사, 합병 소멸회사) 사업위험]

[가-1. 국내외 경기변동에 따른 불확실성 증대 위험]

한국은행이 2021년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2020년 경제성장률은 -1.0%, 2021년 및 2022년은 각각 4.0%, 3.0%로 예상하고 있습니다. 국내 경기는 글로벌 경기개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 회복세를 이어갈 것으로 보이나, 민간소비 개선의 지연으로 그 속도가 완만한 수준에 머무를 것으로 전망하였습니다. 정보 보호의 주 수요처인 기업들이 정보 보호에 대한 투자가 증가하지 않는다면, 양사가 속해 있는 정보보호산업의 성장성이 둔화될 가능성이 있는 점 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

① 국내 경기 동향

한국은행이 2021년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2020년 경제성장률은 -1.0%, 2021년 및 2022년은 각각 4.0%, 3.0%로 예상하고 있습니다. 국내 경기는 글로벌 경기개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 회복세를 이어갈 것으로 보이나, 민간소비 개선의 지연으로 그 속도가 완만한 수준에 머무를 것으로 전망하였습니다. 그러나, 향후 성장 경로는 COVID-19 전개 양상과 백신, 치료제 상용화 시기, 반도체 경기 향방 등으로 불확실한 상황은 상존하고 있는 상황입니다. 다음은 한국은행에서 2021년 5월 발표한 주요 거시경제 지표 전망입니다.

[주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

경제성장전망

※ 출처 : 한국은행 경제전망보고서, 2021.05

② 글로벌 경기 동향
2021년 1월 발표된 국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 "IMF")의 '2021년 수정 세계경제전망'에 따르면, 2021년 5.5% 및 2022년 4.2%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 이는 작년 10월 전망치인 5.2%에 비해 0.3%p 올린 수치로 2020년 하반기 백신 사용이 승인된 일부 국가로부터 백신접종이 시작되며 판데믹이 진정국면으로 전환될 수 있다는 기대감에 기인한 것으로 보입니다. 하지만 2020년 말 변이 바이러스의 출현과 이로 인한 감염 증가, 국가 봉쇄, 백신 유통상의 차질 등 부정적 요인은 여전히 경제성장의 위험요소로 남아있다고 밝혔습니다.

IMF에 따르면 2020년 경제성장률은 -3.5%로 마이너스 성장을 한 것으로 추정합니다. 하지만 선진국 및 일부 신흥국은 2021년 여름까지 백신의 수급이 가능 할 것으로 보이며 기타 국가 또한 2022년 하반기 까지는 백신 보급이 가능하여 코로나19 바이러스의 감염은 2022년까지 소강상태에 접어들 것으로 전망하였으며 경기진작을 위한 추가 재정정책 및 금리동결으로 세계 경제는 회복국면에 돌입할 것으로 전망하였습니다.

한편, 미국 연방준비제도 이사회는 2017년 세차례(3월, 6월, 12월)와 2018년 세차례(3월, 6월, 9월, 12월) 금리를 인상하였으나, 2019년에는 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 금리를 7월, 9월, 10월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%p.씩 인하하였습니다. 이후 2020년에는 COVID-19 감염증 확산의 여파로 글로벌 경기 악화 우려 부각되어 미국은 이에 대한 대응책으로 대규모 자산 매입 프로그램을 도입하였으며, 3월 미국 연준은 기준금리를 각각 두번(3월 3일 0.50%p., 3월 15일 1.00%p.) 인하하며 현재 기준금리는 0.25% 수준인 상황입니다. 미국의 통화정책 변화에는 범세계적 경기 불확실성 초래 가능성이 내포되어 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

별개로, 미국의 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학정 분쟁 등이 세계 경제의 불확실성으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시 경제 요인이 산업 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼, 전세계적으로 세계경제 성장세는 회복국면이나, 여전히 다방면의 위험이 상존하고 있어 향후 COVID-19 감염증 확산의 경로, 무역갈등의 고조, 정치적 불확실성 등을 고려할 때 글로벌 경기 변동의 위험 요소는 여전히 존재하고 있습니다.

이처럼 2020년 3월부터 본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며, 회복국면에 접어들 것으로 전망되지만 여전히 변종바이러스, 백신수급의 차질 등 여러가지 불확실성이 상존하는 상황입니다. 이에 따라 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 영위하고 있는 사업 전반의 업황의 전망 또한 불명확하며, 국내외 경기 둔화가 장기화될 경우, 주요 사업 및 전방 산업 전반의 부진이 지속되어 존속회사 및 소멸회사의 영업 환경에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[가-2. COVID-19 확산에 따른 위험]

2019년 말 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 신종 코로나 바이러스(COVID-19)는 급속도로 확산되어, 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상사태(판데믹)를 선포하였습니다. COVID-19는 초기 아시아 지역에서 확산된 이후 미국, 유럽 등 전세계로 확산되어 글로벌 경제에 부정적 영향을 미치고 있습니다. 향후 COVID-19 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 상황입니다. 투자자들께서는 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축의 장기화 및 금융시장 심리 악화, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 추후 보호무역주의 강화 등 양사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인이 상존함에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, COVID-19 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 COVID-19 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 상향하고 방역에 총력을 기울였습니다. 그럼에도 불구하고 확산이 심각해지는 겨울로 접어들면서 현재 국내 일별 신규 확진자수가 400~600명대로 증가하였고 현재 500명대를 유지하며 확산세가 줄어들지 않고 있는 상황입니다.
 
 또한, 현재 COVID-19가 미국, 남아메리카, 인도, 러시아 및 스페인, 이탈리아, 영국, 독일 등 유럽 주요국에서 확산되고 있는 상황이며, 2021년 5월 28일 기준 발생지역 및 국가는 221개국, 누적 확진자 수 167,901,780명, 누적 사망 3,492,814명으로 기록되고 있습니다. 일각에선 COVID-19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있으며, COVID-19의 전파속도가 빠르고 전염력이 강하다고 알려진 만큼 확산이 지속될 것이라는 부정적인 전망도 있습니다. IMF는 2020년 10월 현 사태가 글로벌 경제 성장에 미치는 악영향이 명확하다고 언급했으며, 2020년 세계 경제성장률을 2019년 대비 7.3%p. 하향 조정한 -4.4%로 전망한 바 있습니다.
 
 국내에서는 COVID-19의 재확산으로 추경의 실시 규모 및 그 시기가 빠르게 논의되고 있는 상황입니다. 추경은 예산안이 확정된 후 국가적 대사 발생에 의해 추가로 편성되는 예산입니다. 정부가 추경을 편성할 수 있는 근거는 크게 3가지이며 1) 자연 및 사회 재해의 발생, 2) 경기침체 우려 심화, 3) 국가의 지출 발생(세수 결손) 등이 있습니다. 금번 추경 편성의 목적은 재해(COVID-19)로 인한 경제적 타격에 대한 지원이며 COVID-19 확산 이전 재해 지원 추경은 2000년 이후 4번 편성된 바 있습니다. 최근 국회 본회의 내 확정된 추경안의 규모를 살펴보면, 2020년 3월 17일 11.7조원 규모의 1차 추경안이 확정 되었고, 4월 29일에는 12.2조원 규모의 2차 추경안이 확정되었으며, 7월 3일 35.1조원 규모의 3차 추경안이 확정되었습니다. 또한 9월 10일 정부는 2차 재난지원금을 골자로 한 7.8조 규모 4차 추경안이 확정되었습니다. 한편, 3월 24일 정부는 2차 비상경제회의를 개최하고 100조원 규모의 민생 및 금융지원 패키지를 발표하였으며, 4월 8일 4차 회의에서는 56조원 규모의 수출활력 제고 및 내수 보완 패키지를 발표하였습니다. 4월 22일 5차 회의를 개최하고 89.4조원 규모의 일자리 위기 극복을 위한 고용 및 기업안정 대책을 발표했으며, 6월 1일 6차 회의를 개최하고 76.0조원 규모 데이터 산업 및 비대면 의료 활성화를 위한 한국판 뉴딜 패키지를 발표하였습니다. 현재 COVID-19 확산 대응 및 경기부양을 위한 총 대책 규모는 300조원을 상회하는 상황입니다.
 
 그럼에도 불구하고, 최근 글로벌 COVID-19 팬데믹의 장기화 및 금융 시장 심리 악화, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 추후 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화될 수 있는 가능성이 존재합니다. 이러한 경우, 국내외 경기의 변동성 확대로 이어져 글로벌 소비 심리 등을 비롯하여 당사와 관련한 전방 및 후방산업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 이처럼 국내외 거시경제 상황 악화 등으로 정보보호 산업의 주 수요처인 기업에서 정보 보호 관련 예산을 편성하지 않거나 삭감할 경우에는 정보 보호 제품과 서비스 매출 감소에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 합병 당사회사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[가-3. 정보 보호에 대한 투자 감소로 정보 보호 산업의 성장성 둔화 가능성]

정보 보호 산업은 성장 발전 가능성이 높은 신성장 산업으로, 최근 사이버 위협이 국가의 안보에 직접적으로 영향을 미치는 사건들이 증가하면서 주목받고 있는 산업입니다. 한국인터넷진흥원에 따르면 정보 보호 산업의 총 시장규모는
2014년
7.2조원
에서 연평균
8.7%로 성장하여 2020년 약 11.8조원의 시장 규모를 형성할 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 여전히 우리나라 기업들은 정보 보호에 대한 지출을 기업 운영을 위한 필수적이 투자가 아닌 추가 비용으로 바라보는 인식 때문에 정보 보호에 대한 투자 금액이 크지 않습니다. 정보 보호의 주 수요처인 기업들이 정보 보호에 대한 투자가 증가하지 않는다면, 양사가 속해 있는 정보 보호 산업의 성장성이 둔화될 가능성이 있는 점 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

정보보호산업진흥법에 따르면 정보보호산업은 정보보호를 위한 기술 및 정보보호기술이 적용된 제품을 개발, 생산 또는 유통하거나 이에 관련한 서비스를 제공하는 산업으로 정의되고 있습니다. 해당 산업은 기술의 적용영역, 제품의 특성 등에 따라 정보보안 분야, 물리 보안 분야, 융합 보안 분야으로 분류되고 있으며, 양사가 영위하고 있는 인증서비스 사업과 PKI솔루션사업은 정보보호 산업 중에서 정보 보안 분야에 속해 있습니다.

[정보보호산업 범위]

정보보호산업 범위.jpg
[ 정보보호산업 범위 ]

※ 출처 :
한국정보보호산업협회 2021.03 2020 국내 정보보호산업 실태조사 보고서

정보보호 산업은 성장 발전 가능성이 높은 신성장 산업으로 보안 위협이 다양한 산업으로 확대되면서 주목 받고 있는 산업입니다. IT분야의 급속한 발전속에서 DDos 공격, 모바일 보안 등 사이버테러가 이슈화되고, 사이버 위협이 국가의 안보에 직접적으로 영향을 미치는 사건들이 증가하면서 국가적인 차원에서 사이버 안보 강화를 위한 다양한 육성 정책을 확대해 나가고 있어 향후 해당 산업의 성장이 기대되고 있습니다.

대표적으로 미래창조과학부는 정보통신망의 안전성 확보를 위하여 정보보호 관리체계(ISMS : Information Security Management System) 인증제도를 수립하여 시행 중에 있습니다. 이러한 인증제도를 통하여 기업의 주요정보 및 자산을 보호하고 기업이 수립, 운영 중인 종합적인 관리체계를 인증하는 제도를 도입하였습니다. 이로써 국민 생활 전 분야의 서비스가 인터넷기반의 온라인 서비스화되고 있는 현 상황에서 정보 보호 투자는 더 이상 추가 비용이 아닌, 서비스의 경쟁력의 기본요소라는 인식이 확산되고 있습니다. 또한 적극적인 정보보호의 조치에 대한 필요성이 강조되고 있습니다.

한국인터넷진흥원에 따르면, 2015년 국내 정보보호산업의 총 시장 규모는
2014년
7.2조원
에서 연평균
8.7%로 성장하여 2020년 약 11.8조원의 시장 규모를 형성할 것으로 전망하고 있습니다. 이 중 정보보호산업 중 양사가 속한 정보 보안 시장은 정보 보호 산업 총 성장률보다 높은 연평균 14.5% 성장률을 기록할 전망이며, 2020년 약 3.9조원 시장 규모가 전망됩니다.

[정보보호산업 매출 추이]

(단위 : 백만원, %)

정보보호산업 매출 추이.jpg
[ 정보보호산업 매출 추이 ]

※ 출처 : 한국정보보호산업협회 2021.03 2020 국내 정보보호산업 실태조사 보고서

하지만 정보보호산업에 대한 사회적 관심증가와 성장 기대감에도 불구하고, 우리나라의 정보보호 투자 현황은 낮은 수준입니다. 한국인터넷진흥원에서 약 9,000개의 사업체를 대상으로 조사한 2020년 정보보호 실태조사에 따르면, 2019년 1년간 우리나라 사업체 중 IT 예산 중 정보보호 또는 개인정보보호에 61.8%는 예산을 편성하였지만 정보보호 또는 개인정보보호 예산이 차지하는
비중은 1%미만이 49.4%로 가장 높았으며, 5%이상이라고 응답한 비율은 2.9%로 전년대비 1.2%로 감소하였습니다. 
이는 정보보호 사고 발생 시에만 정보 보호 산업이 주목 받기 때문이며, 우리나라 기업들이 정보 보호에 대한 지출을 기업 운영의 필수적인 투자가 아닌 추가 비용으로 바라보는 인식이 있기 때문입니다.

[IT 예산 중 정보보호(개인정보보호)예산 비중]

it 예산 중 정보보호(개인정보보호)예산 비중.jpg
it 예산 중 정보보호(개인정보보호)예산 비중

※ 출처 : 한국인터넷진흥원 2020년 정보보호 실태조사

따라서 정보 보안에 대한 사회적 관심과 함께 정보 보호에 대한 지출 자체가 기업 운영을 위해 반드시 필요한 투자라는 인식전환이 필요한 실정입니다. 하지만 이러한 인식이 사회 전반적으로 확산되지 않는다면 정보 보호 산업의 성장률은 당초 예상했던 수준보다 낮아질 위험이 있습니다. 또한 정보 보호 산업의 주 수요처인 기업에서 정보 보호 관련 예산을 편성하지 않거나 삭감할 경우에는 정보 보호 제품과 서비스 매출 감소에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 양사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[가-4. 정보 보안 산업의 사고가 양사에 미칠 개연성]

양사의 영위사업인 공동인증 사업, PKI솔루션사업, OTP사업은 금융권 및 일반기업 등에서 보안, 인증을 위한 용도로 사용되고 있습니다. 금융 및 IT 산업이 발전을 거듭할 수록 정보 보안에 관한 중요도가 높아지고 있습니다. 최근 다양한 형태로 사이버테러, 해킹, 피싱 등의 보안관련 사고를 통한 피해가 늘어나는 추세로 양사의 제품이 이러한 피해사례와 개연성으로 이어질 가능성도 있습니다. 양사의 제품 또는 타사의 정보보안 제품을 통한 피해사례가 발생 시에는 양사의 실적 감소로 이어질수 있습니다.

양사가 영위하는 정보 보안 산업은 해킹, 피싱 등과 같은 사고에 대하여 민감한 편입니다. 최근 전자금융의 보안사고가 발생하고 사회적 이슈로 거듭 제기가 되면서 전자금융보안에 대한 관심이 확대되었습니다. 금융 및 IT산업이 발전을 거듭 할수록 정보보안은 개인 및 국가적으로 필수적인 사항으로 관심도가 증가하고 있습니다. IT 기술이 발전함에 따라 빅데이터 수집에 대한 수요 또한 증가하고 있으며, 이를 위해 개인정보가 상품화되어 해킹, 피싱 등 사이버테러가 빈번히 발생되고 있습니다. 이는 개인정보유출문제가 여전히 정보화사회의 고질적인 문제로 자리잡혀 있다고 볼 수 있는 것입니다. 

2011년 개인정보보호법 시행, 전자서명법 개정 등 정부의 규제와 정책이 있었지만 이러한 노력에도 불구, 카드 3사 개인정보 유출사고(총 1억 400만 건의 개인 및 기업 정보 유출), POS 단말기 해킹사고(10개 금융사 약 20만건의 카드정보 유출), 한수원 해킹사고(약 1만건의 전,현직 직원 정보 유출), 이외의 신,변종 전자금융사기 공격 등 2014년 이후로도 정보보안 관련 사고가 끊이질 않고 있는 상황입니다.

정보 보안관련 사고 이후 정부의 정책 및 규제가 늘어나고, 이에 대한 개인 및 기업, 국가의 관심도가 높아질수록 보안제품의 수요가 높아지므로 양사의 매출 상승으로 인한 실적 증가가 이루어져 왔습니다. 하지만, 해킹 및 피싱 등의 정보 보안 사고가 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 개연성으로 이어질 경우 양사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 

[연도별 국내외 정보통신기반시설 침해사고 사례]

시기

발생국

사고내용

비고

2020.12.

영국

스코틀랜드 지역 전력공급 업체 피플에너지사가 해킹공격을 받아 27만 명의 개인정보 유출

전력

2020.9.

독일

미상의 해커가 뒤셀도르프 대학병원 망에 랜섬웨어를 감염시켜 서비스 중단 및 중증환자 1명 다른 병원 후송 도중 사망 사고발생

병원

2019.7.

남아공

요하네스버그 전력공급사 시티파워사를 대상으로 랜섬웨어 공격이 발생, 대부분 지역에서 정전사태가 발생하고 전기료 납세 행정 처리 마비

전력

2019.5.

미국

볼티모어가 랜섬웨어 공격을 받아 파일이 암호화되는 피해 발생

행정

2019.3.

미국

태양광ㆍ풍력 에너지 공급기업 에스파워가 시스코 방화벽 취약점으로 서비스 거부(DoS)공격을 받아 발전설비 및 12개 회사와 연결 중단

에너지

2019.1.

미국

오클라호마 보안부에서 rsync 서비스를 통하여 FBI 수사자료 등 유출

행정

2018.11.

미국

HSBC은행 미국 지점에서 미상의 해커가 고객의 온라인 계정에 불법접근하여 일부 정보 유출

금융

2018.5.

멕시코

은행 5곳이 해킹되어 1,540만 달러가 가짜계좌로 인출되는 사고 발생

금융

2018.1.

일본

가상화폐거래소 코인체크사가 해킹되어 580억 엔 피해 발생

금융

2017.6.

일본

혼다모터스 사야마 공장에 워너크라이 랜섬웨어가 유포되어 48시간 생산 중단

제조

2016.10.

미국

호스팅업체 Dyn사의 DNS 서비스가 디도스 공격으로 인하여 웹사이트 접속장애 발생

통신

2015.12.

우크라이나

전력발전소에 악성코드 침투로 제어시스템 서비스가 중단되어 8만여 가구에 정전 발생

전력

2014.12.

독일

철강회사의 용광로 제어시스템에 장애 발생

철강

2014.1.

일본

후쿠아현 몬주 핵발전소 내 관리자가 PC가 바이러스에 감염되어 교육ㆍ훈련보고서, 조직변경의 홍보 메일 등 사내 데이터 유출

원자력

2013.3.

한국

방송 및 금융 등 다수 기업 전산망 악성코드로 인한 시스템 파괴 등 장애가 발생하여 PC 및 시스템 4만8천여 대 피해발생

방송 금융

2012.10.

미국

전력시설 터빈 제어시스템이 악성코드에 감염되어 3주간 운영 중단

전력

2012.5.

이란,수단,시리아 등

주요 중동국가의 컴퓨터에 침입하여 중요 데이터 유출ㆍ파괴

국가 주요시설

2011.11.

미국

일리노이주 상수도시설 시스템 침투로 펌프 작동 시스템 파괴

수자원

2010.7.

이란

원자력발전소 제어시스템에 스턱스넷 바이러스가 침입하여 나탄즈 원자력 원심분리기의 일부분 기능 마비

원자력

2009.8.

러시아

수력발전댐의 터빈 제어시스템 장애로 인한 발전기 터빈 폭발로 75명 사망

수자원

2008.8.

터키

석유송유관 카메라 통신 소프트웨어 취약점을 이용한 네트워크 침투로 알람관리 네트워크 장애 발생 및 석유 압력 변조로 폭발 사고 유도

에너지

2008.5.

미국

회계감사원(GAO)주관 미국 최대 국립전력회사인 TVA사 제어시스템 모의해킹에서 인터넷 발전소 제어시스템 침투에 성공

전력

2008.1.

폴란드

14세 소년이 TV 리모컨을 개조하여 트램 교차로를 불법 조작함으로써 4대의 트램 탈선 및 12명 부상

교통

2007.8.

미국

전직 직원이 캘리포니아주 TCCA 운하 제어시스템에 악성프로그램을 설치하여 운하 운영이 마비되어 5,000만 달러 이상 손실 발생

수자원

2007.3.

미국

국토안보부(DHS) 주관 발전소 제어시스템 모의해킹에서 발전기 가동 사이클을 변경하여 발전기 파괴

전력

2003.1

미국

오하이오주 Davie-Besse 원자력발전소의 사설 컴퓨터 네트워크에 슬래머웜이 침투하여 안전감시시스템이 5시간 동안 운행 정지

원자력

※ 출처 : 한국인터넷진흥원 2021국가정보보호백서

[가-5. 생체 인증을 비롯한 다양한 대체 인증 수단 등장에 따른 위험]

존속회사인 한국정보인증(주)의 영위사업 중 하나인 PKI 기술에 기반한 인증 서비스를 제공하고 있고 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 역시 인증시장에서 OTP를 통해 인증서비스를 제공하고 있습니다. 2020년 12월 전자서명법 전부 개정안이 통과되면서 다양한 대체 인증 수단의 기술개발이 주목 받고 있습니다. 실제 비대면 환경에서 본인확인을 위한 인증 기술이 다양하게 개발 중에 있으며 이와 같은 새로운 인증 기술 등이 상용화 되어 PKI기술과 OTP기술에 기반한 인증 시장은 다양한 인증 방식과 서비스가 존재하는 시장으로 확대되고 있습니다. 양사는 시장변화에 대응하여 합병 후 생체 인증 서비스 사업 등 다양한 인증서비스를 확대할 예정입니다. 하지만 생체 인증 서비스 사업을 통한 수익성 확대가 단기간 내에 이루어질 가능성이 크지 않은 상황에서 경쟁사가 생체인증기술을 활용한 다른 생체 인증 서비스가 개발될 경우에는 합병 당사회사의 성장성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 12월 전자서명법 전부 개정안이 통과되면서 전자서명 수단 간 차별이 폐지됨에 따라 존속회사인 한국정보인증(주)의 영위사업 중 하나인 PKI 기술에 기반한 기존 인증 서비스를 대체할 수 있는 다양한 대체 인증 수단의 기술개발이 주목 받고 있습니다. 실제 비대면 환경에서 본인확인을 위한 인증 기술이 다양하게 개발 중에 있으며, 현재 OTP, 아이핀 등과 같은 비밀번호 방식 외에 지문인식, 홍채인식 등 바이오 인증 방식과 같은 새로운 인증 기술 등이 상용화 되어 PKI기술과 OTP기술에 기반한 인증 시장은 다양한 인증 방식과 서비스가 존재하는 시장으로 확대되고 있습니다. 

신규 인증 기술 발달에 따른 인증 시장 확대는 기존 인증업계에 위험요소로 작용할 수 있습니다. 하지만 한편으로는 양사에게 추가적인 사업을 확장할 수 있는 기회요인이기도 합니다. 왜냐하면 당사 또한 양사가 보유한 PKI와 OTP 원천 기술을 토대로 신규인증 서비스를 제공하여 수익성을 확보할 수 있기 때문입니다.

현재 보안인증 분야에서 추진하고 있는 인증기술 현황은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

그래픽 인증
- 보안사고 예방을 위해 개인화 이미지를 활용한 보안서비스
- 이용자가 사전에 설정한 숫자, 영문자 이미지 암호를 한번 더 입력한 후 인증하는 방법
- 암호를 직접 입력하지 않고 무작위로 배치된 암호 이미지 간의 상대적 이동경로를 입력정보로 이용하므로 입력정보 유출 시 제3자에게는 무의미한 값이 되므로 암호 유출 위험이 제한적.

OTP
(One Time Password)
-이체거래 인증 시 보안카드가 아닌, 일회용 비밀번호를 사용하는것으로 별도 화면 및 연산기능이 있는 단말기(OTP발생기)를 통해1분마다 새로운 비밀번호 생성
- 보안카드 대비 우수한 관리 편의성 및 보안성으로 금융 거래 시 보안사고 감소에 효과적

Smart OTP
- 일반 OTP와는 달리, 스마트폰 및 스마트 OTP카드를 사용하여 OTP 생성
- 스마트 OTP 기능이 탑재된 IC카드를 스마트폰(NFC탑재)과 접촉하면 OTP가 자동입력되거나 앱 화면에 출력
- 이용자가 지정한 1개 스마트폰에서만 동작하기 때문에 스마트 OTP카드 분실 시, 부정사용이 어려움. 별도 OTP를 소지하지 않고, 스마트폰과 IC카드만을 사용하기 때문에 편의성 증대.

금융마이크로 SD
- 마이크로SD 내에 금융정보를 저장할 수 있는 SE를 내장하여 금융서비스를 지원할 수 있는 휴대용 메모리카드.

생체바이오인증
- 개인을 식별할 수 있는 고유의 신체적 또는 행동적 특징을 통해 신원을 확인하는 방식
- 비밀번호, PKI인증서 등과 같이 인증정보를 소유하거나 기억할 필요가 없기 때문에 기존 인증방식과 비교하여 편리성 제공하며 분실 및 유출 등으로부터 안전한 인증방식.

휴대폰 기반 인증서비스
- 기존 SMS로 전송되는 일회성 인증난수와 본인이름, 휴대폰번호, 생년월일을 PC인증창과 같은 단일 채널에서 입력할 때의 보안 취약점을 보완하기 위해 별도의 스마트폰 앱을 통해 개인의 암호화된 일회성 난수번호 추가 입력을 통해 보다 안전한 인증을 할 수있는 인증서비스.

위치 기반 인증서비스
- 사용자 위치 추적하여 결제가 일어나는 장소와 모바일 디바이스의위치(GPS, 네트워크 정보 기반)를 상호 비교하여, 동일 혹은 유사한 장소에서 결제가 일어나는지 판별하여 위치가 상이할 경우 승인이 불가하여 보안성 강화.

이 중에서 최근 각광받고 있는 신규 인증 기술은 생체 인증 기술입니다. 생체 인증 기술이란 개인을 식별할 수 있는 고유의 신체적 특징을 통해 신원을 확인하는 방식으로, 비밀번호, 공동인증서 등과 같이 인증정보를 소지하거나 기억할 필요가 없습니다. 따라서 기존 인증방식과 비교하여 편리성을 제공하며 분실 유출 등으로 인한 악용 우려가 적은 안전한 인증 방식으로 평가받고 있습니다. 특히 지문인식,홍채인식 등의 기능이 탑재된 스마트폰의 시장이 커질 수록 생체 인증 시장 역시 성장이 전망되며, 프로스트앤설리번(Frost&Sullivan)은 2024 글로벌 생체인식 시장 분석 보고서(Global Biometrics Market, Forecast to 2024)에서 2024년까지 세계 생체인식기술 시장 규모가 연평균 19.6%로 성장해 459억 6,000만 달러 수준에 달할 것으로 전망했습니다.

특히 최근에는 FIDO 기술 표준 기반의 생체 인증 기술이 주목받고 있습니다. FIDO(Fast IDentity Online)는 지문, 홍채, 정맥, 목소리, 얼굴 등 이용자 생체나 행위 정보를 이용하여 인증하는 방식의 기술 표준입니다. 최근 핀테크와 같이 금융과 IT의 결합으로 인해 강력한 보안성을 갖춘 인증 수단의 필요성이 커지면서 최근 차세대 기술표준으로 부상하고 있습니다.

FIDO는 '구글, 레노버, 마스터카드, 마이크로소프트, 페이팔, LG전자, 삼성전자 등 153개 기업이 2012년 7월 온라인 환경에서 바이오인식기술을 활용한 인증방식에 대한 기술 표준을 정하기 위해 발족한 글로벌 연합체로, 생체인식을 활용해 간편하고 보안성 높은 인증플랫폼을 만들고 있습니다. 2015년 12월 국제 인증기술 표준 작업을 완료하고 FIDO 1.0을 공식 발표했으며, FIDO 1.0 표준에 부합하는 기술에 대한 인증서를 발급하였습니다.

FIDO 기술 표준에 기반한 인증 기술은 비밀번호 없이 입력 절차가 없이 편리하고, 이용자 본인만 인증이 가능한 방식으로 복제가 쉽지않으며, 바이오 정보가 단말기 내부 보안영역에 저장돼 유출 위험이 낮다는 장점으로 인해 생체 인증 시장에서 주목받고 있습니다.

FIDO 표준은 ID/PW 대신 생체정보를 이용하는 UAF(Universial Authentification Flamework) 표준 방식과 ID/PW와 함께 별도의 인증장치를 이용해 2차 인증을 수행하는 U2F(Universial 2nd Factor) 표준 방식으로 나뉘는데, UAF를 사용했을 때 사용자 생체정보는 서버가 아니라 개인 소유 단말의 안전한 하드웨어 보안영역에 저장하도록 하고 있습니다

향후 FIDO는 지문, 안면, 홍채 인식 등 생체 정보를 이용한 인증표준으로 ID와 PW를 대체함은 물론 공동인증서와 결합하여 금융보안 시장의 신 인증체계로 떠오를 전망입니다. FIDO와 공동인증서 기반의 PKI 기술 결합은 지문, 홍채, 얼굴 인식 등 바이오 인식 기술과 공개키 암호 기술을 융합하여 비밀번호 없이 자신의 생체정보를 저장해두면 PC와 스마트폰을 연결하여 공동인증서를 사용할 수 있는 것 입니다. 즉, 공동인증서를 실행한 뒤 스마트폰 등에서 생체정보를 입력하여 검증을 받은 뒤 전자금융 거래를 할 수 있는 방법으로, 비밀번호를 입력하는 공동인증서의 한계점을 보안해주고 모바일 결제의 편리함을 가져다 줄 수 있습니다.

한편 FIDO 2,0은 기존의 FIDO 1.0이 모바일 중심에 머물렀던 한계를 벗어나 웹(Web)에서도 확대되고 생체인증 요구에 대 응함과 동시에 플랫폼 주도권 확보를 위한 전략으로 평가됩니다. 특히 UAF와 U2F로 나뉜 규격이 FIDO 2.0에서 통합되어 노트북/PC 등 웹 환경에서도 패스워드 대신 생체정보를 사용한 편리한 인증과 결제가 가능해 졌습니다. 하지만 개인 사용자가 별도의 토큰을 개인의 비용으로 구매하는 것에 익숙하지 않은 문화로 기존 FIDO 1.0에 비해서 큰 성과를 내고 있지 못한 상황입니다.

[PKI 기반 공동인증서 방식]

pki 기반 인증 방식.jpg
pki 기반 인증 방식

[FIDO 기반 인증서 방식(UAF)]

fido 기반 인증 방식(uaf).jpg
fido 기반 인증 방식(uaf)

[FIDO 기반 인증서 방식(U2F)]

fido 기반 인증방식(u2f).jpg
fido 기반 인증방식(u2f)

※ 출처 : 한국투자증권 리서치센터

존속회사인 한국정보인증(주)는 생체인증 시장에서 경쟁력을 갖추기 위하여 2015년 04월에 삼성SDS와 FIDO 기반의 지문인증 공동 사업을 위한 소프트웨어 라이선스 계약을 체결하였습니다. 이를 기반으로 2015년 08월부터는 삼성페이를 통해 지문 인증 서비스 제공을 시작하였으며, 현재 지속적인 매출을 시현하고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 매출구조 방식은 삼성페이에 제휴되어 있는 카드회사에 지문인증 서비스를 제공하고 이에 대해 건당 인증 수수료를 수취하는 방식입니다. 다만, 삼성페이를 통한 지문인증 서비스는 현재 모바일 결제 시장의 초기 서비스 단계로서 삼성페이 관련 매출이 당사의 총 매출액에서 차지하는 비중은 1% 미만으로 미미한 수준입니다.

하지만, 삼성전자가 2019년 05월에 발표한 자료에 따르면, 삼성페이 출시 44개월만에 국내 누적 결제 금액이 40조원을 돌파하고, 가입자수가 1,400만명을 돌파하는 등 삼성페이의 사용건수가 증가하고 있습니다. 따라서 건당수수료를 수취하는 존속회사인 한국정보인증(주)의 수익에는 긍정적으로 작용할 예정입니다.

[삼성페이 지문인증 서비스 제공 흐름도]

삼성페이 지문인증 서비스 제공 흐름도.jpg
삼성페이 지문인증 서비스 제공 흐름도

※ 출처 : 존속회사 한국정보인증(주) 자체 자료

삼성페이의 사용건수 증가에도 불구하고, 매출 증대를 위협하는 요소로는 국내 주요 금융지주 모두가 자사의 이름으로 만든 생체인증서비스를 출시하고 있습니다. 기존 플랫폼 기반 서비스 업체와 금융권의 생체인증서비스 또한 당사의 생체인증서비스 매출 성장에 큰 위협이 되고 있습니다. 생체 인증 서비스 사업을 통한 매출 성장이 이루어질 가능성이 크지 않은 상황에서 경쟁사가 PKI 원천 기술을 활용한 다른 생체 인증 서비스가 개발될 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 성장성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 현재 데스크톱PC 등 다양한 사용 환경에서 생체 인증 및 간편 인증을 제공하는 인증표준 FIDO2.0 규격에 대한 제품 인증을 가지고 있습니다. 사용자인증 솔루션 그리핀타워(GrippinTower)와 전자금융 거래용 인증 솔루션 BIOTP, AnyFIDO 등에 해당 규격을 적용해 국내 주요 은행 및 증권사의 전자 금융거래 시 사용자 인증 보안을 제공하고 있습니다. 해당 제품은 스마트폰으로만 OTP키 생성이 불가능하여 해킹으로 인한 보안사고를 차단할 수 있으며 안드로이드폰과 아이폰을 모두 지원하는 제품입니다. 

[소멸회사 (주)미래테크놀로지 BIOTP 흐름도]

biotp 서비스제공 흐름도.jpg
BIOTP 서비스제공 흐름도

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 자체 자료

[소멸회사 (주)미래테크놀로지 보유 FIDO 인증서]

FIDO인증서

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 자체 자료

존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 합병 후 생체 인증 서비스 사업을 확대할 예정입니다. 하지만 생체 인증 서비스 사업을 통한 수익성 확대가 단기간 내에 이루어질 가능성이 크지 않은 상황에서 경쟁사가 생체인증기술을 활용한 다른 생체 인증 서비스가 시장을 선점할 경우에는 합병 당사회사의 성장성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[가-6. 핵심연구인력 이탈 위험]

양사는 연구 인력의 중요도가 타산업 대비 높은 편이며, 핵심 인력의 사외 유출은 양사의 핵심 기술 및 신사업 아이디어 유출 등의 문제가 발생할 수 있습니다. 핵심인력의 이탈 방지를 위해 인력 관리의 중요성을 인지하고 연구인력의 적재적소 배치를 통한 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 자기 개발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으나, 핵심 인력이 이탈할 경우에는 양사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

양사가 영위하는 정보 보안 산업은 기계 및 설비 장치의 제품 생산에 의존하는 전통적인 제조업과는 달리 기술개발의 의존도가 매우 높습니다. 따라서 업계 트렌드의 흐름을 파악하여 창의적인 서비스를 출시하는 것이 중요하기 때문에 개발자 등 연구개발 인력의 중요도가 타산업 대비 높습니다. 이러한 산업의 특성상 연구개발에 주요 역할을 담당하는 인력의 유출, 특히 양사에서 개발 중인 신규사업 관련 지식을 보유한 인력의 경쟁업체로의 이직은 양사의 핵심 기술 및 신사업 아이디어 유출 등의 문제가 발생할 수 있습니다.

현재 양사는 기술연구소를 별도로 두어 해당 연구소에서 인증서 서비스의 개발 및 신규 서비스를 위한 R&D, 해외 기술 컨설팅 등 다양한 연구를 진행 중에 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 존속회사인
한국정보인증(주)의 연구 인력 인원은 총 41명으로 전체인력의 47% 이상을 차지하고 있고
소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 연구인력인원은 총 17명으로 전체인력의 51%의 높은 비중을 차지하고 있습니다.
또한 해당 인력은 풍부한 개발경험 및 노하우를 보유한 업계 최고 수준의 R&D 전문인력으로 구성되어 있습니다.

[존속회사 한국정보인증(주) 인력현황]

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 명)

구분
연구직
영업직
관리직
생산직
합계

남
33
22
5
-
60

여
8
13
7
-
28

※ 출처 : 존속회사 분기보고서

[소멸회사 (주)미래테크놀로지 인력현황]

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 명)

구분
연구직
영업직
관리직
생산직
합계

남
15
6
4
1
26

여
2
1
4
-
7

※ 출처 : 소멸회사 분기보고서

양사는 핵심인력의 이탈 방지를 위해 인력 관리의 중요성을 인지하고 연구인력의 적재적소 배치를 통한 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 다양한 복지 사항을 확대할 계획에 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 핵심 인력의 이탈 및 우수 인력의 영입이 어려워질 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 양사의 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 고려 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[존속회사 한국정보인증 최근 3개년 연구개발 비용]

(매출액 연결기준)
(단위 : 천원)

구 분

2021년 1분기
(제23기)
2020년 1분기
(제22기)
2020년
(제22기)
2019년
(제21기)
2018년
(제20기)

연구개발비용
404,222
421,956
1,547,228
1,116,015
1,420,625

정부보조금
-
-
-
-
-

합 계

404,222
421,956
1,547,228
1,116,015
1,420,625

매출액 대비 비율

3.13%
3.72%
3.38%
2.62%
3.65%

※ 출처 : 존속회사 분기보고서 및 사업보고서

[소멸회사 (주)미래테크놀로지 최근 3개년 연구개발 비용]

(매출액 연결기준)
(단위 : 천원)

구 분

2021년 1분기
(제25기)
2020년 1분기
(제24기)
2020년
(제24기)
2019년
(제23기)
2018년
(제22기)

연구개발비용
189,840
155,461
790,810
666,473
867,378

정부보조금
-
-
(290,624)
(86,981)
(136,396)

합 계

189,840
155,461
500,186
579,492
730,982

매출액 대비 비율

4.84%
3.47%
2.73%
2.29%
3.14%

※ 출처 : 소멸회사 분기보고서 및 사업보고서

이와같이 합병 당사회사는 연구개발인력 유치 및 기술개발을 위한 투자를 지속하고 있으나, 업체간 치열한 연구인력 확보 경쟁 및 타사의 스카우팅 등 연구인력의 유출에 대한 위험은 상존하고 있으며, 기술집약적인 사업의 특성상 인력의 유출은 합병 당사회사의 연구실적에 직접적인 피해를 줄 수 있습니다. 또한, 합병 당사회사의 주요 연구개발인력의 퇴사 및 이직 시 기술적 노하우나 연구개발실적이 외부유출될 가능성이 있으며, 이같은 핵심기술 유출은 합병 당사회사의 영업환경에 부정적인 영향을 야기할 수 있는 바, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병 존속회사의 사업위험 : 한국정보인증(주)]

[가-7. PKI 솔루션 시장의 경쟁심화에 따른 수익성 악화 위험]

존속회사인 한국정보인증(주)는 보안 인증 서비스 제공 및 PKI 솔루션 제공을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 인증 서비스 시장은 정보 보안 서비스의 한 분야로써 국내 시장은 2020년 약 661억 규모입니다. PKI솔루션은 정보 보안 제품 중 암호인증 분야에 속하며, 해당 제품이 속한 암호인증 시장은 2020년 약 1,965억원으로 2019년 약 1,823억원 대비 7.8% 성장하였습니다. 하지만 PKI 솔루션 시장은 PKI기술 표준화에 따라 다수의 경쟁 업체들이 존재하므로 존속회사인 한국정보인증(주)가 해당 산업에서 경쟁력이 약화될 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 전자문서 및 전자상거래를 위한 전자인증과 전자상 거래와 관련한 정보제공, 그리고 정보 보안 관련 기술을 주 사업목적으로 하고 있으며, 주요 서비스는 공동인증서 발급과 이와 관련한 인증 서비스 제공 및 PKI 솔루션 제공입니다.

이 중 존속회사인 한국정보인증(주)의 인증 서비스는 전자적 수단을 통하여 온라인 가상 공간에서 서로 보지 못하는 거래 쌍방을 확인 및 인증해주는 동시에 쌍방간에 교환되는 정보의 안전한 통로를 마련하여 송수신하는 서비스입니다. 따라서 온라인 거래를 보다 안전하고 신뢰성 있게 이용할 수 있는 환경을 제공할 수 있습니다.

인증 서비스 시장은 정보 보안 서비스의 한 분야로써 국내 시장은 2020년 약 661억 규모입니다. 다만, 일부 공동인증사업자(금융결제원, 코스콤 등)는 금융기관으로부터 분담금 형태로 매출을 발생시키고 있으며, 이는 시장 규모에 포함되지 않았습니다. 따라서 해당 시장 규모를 인증서비스 시장에 포함시킨다면 인증서비스 시장의 규모는 훨씬 클 것으로 예상합니다. 향후 금융업무에 ICT 기술을 적용한 전자금융서비스의 발전이 예상됨에 따라 인증 서비스에 대한 수요 증가로 존속회사인 한국정보인증(주)가 속해 있는 사업의 성장은 긍정적이라 판단되며 인증 플랫폼을 통한 사용자 확보 측면에서 금융서비스로서의 확장을 기대할 수 있습니다.

[정보보안 서비스 분야 매출 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년(E)
CAGR
('14-'20)

보안컨설팅
108,978
113,101
137,546
194,219
302,099
444,389
485,443
28.27

유지관리 및 개발
98,305
116,097
131,253
171,825
351,942
390,014
421,012
27.43

보안관제
144,973
193,726
234,228
277,686
273,927
366,767
377,440
17.29

교육훈련
1,251
1,295
1,583
1,738
1,740
13,489
17,920
55.84

인증서비스
47,224
52,078
54,235
63,777
59,496
63,790
66,057
5.75

클라우드서비스
-
-
-
-
-
130,763
141,675
8.34

합계
400,731
476,297
558,845
709,245
989,203
1,409,211
1,509,547
24.74

※ 출처 :
한국정보보호산업협회, 2020년 국내정보보호산업 실태조사

존속회사인 한국정보인증(주)의 주요 제품인 PKI 솔루션은 유,무선 인터넷 비즈니스에서 상대방의 신원을 확인하고 거래 내용을 안전하게 보호할 수 있는 가장 기본적인 보안 인프라입니다. PKI(Public Key Infrastructure)란 공개키 알고리즘을 통한 암호화 및 전자서명을 제공하기 위한 복합적인 보안 시스템으로 암호화와 복호화키로 구성된 공개키를 이용해 송수신 데이터를 암호화하고 디지털인증서를 통해 사용자를 인증하는 시스템입니다.

데이터를 암호화하는 방법은 크게 공개키(비대칭키)와 비밀키(대칭키) 방식으로 구분할 수 있습니다. 비밀키(대칭형) 암호 시스템이 송수신자 양측에서 똑같은 비밀키를 공유하는데 반해 공개키(비대칭형)는 암호화와 복호화키가 다릅니다. 따라서 공개키(PKI) 방식은 데이터를 암호화하고 이를 다시 풀 수 있는 열쇠가 다르기 때문에 거의 완벽한 데이터 보안이 가능하고 정보 유출의 가능성이 적어집니다. 이러한 공개키 암호의 상용화를 위해서는 무엇보다 키의 생성과 인증이 필요하며 이런 것들의 분배와 안전한 관리를 위한 체계가 필요한데, 이런 시스템을 PKI시스템이라 할 수 있습니다.

[대칭형 암호시스템]
[비대칭형 암호시스템]

대칭형 암호시스템.jpg
대칭형 암호시스템

비대칭형 암호시스템.jpg
비대칭형 암호시스템

※ 출처 : 존속회사 한국정보인증(주) 자체 자료

특히 우리나라의 온라인 금융거래 및 전자상거래 분야는 전 세계적으로 유례를 찾아볼 수 없을 정도로 급속하게 성장하였습니다. 이에 따라 온라인 전자상거래의 핵심요소인 인증 서비스 시장도 괄목할만한 성장을 이루었으며, 공동인증서의 기술적인 인프라가 PKI솔루션(전자서명/암호화 솔루션)이므로 PKI솔루션 산업의 발전 속도는 공동인증서 시장의 성장과 궤를 같이 해왔습니다.

이러한 특성 때문에 PKI기반 솔루션은 금융기관들을 중심으로 초기 시장이 형성되어 현재까지 중심축을 이루고 있으며, 접근제어 솔루션 등에 PKI 기술이 응용되면서 일반 기업 및 공공기관으로 고객층이 확산되었습니다. 최근에는 개인정보보호에 대한 사회적 관심이 높아지면서 그 중요성은 더욱 커지고 있습니다.

현재 PKI솔루션은 정보 보안 제품 중 암호인증 분야에 속하며, 해당 제품이 속한 암호인증 시장은 2020년 약 1,965억원으로 2019년 약 1,823억원 대비 7.8% 성장하였습니다.

현재 PKI 솔루션 시장은 다수의 보안 솔루션 업체들이 경쟁하고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 현재까지 공동인증서비스를 통한 운영노하우를 통해 PKI 솔루션 분야 중 인증 솔루션에 큰 강점을 두고 있습니다. 인증서비스 분야에서의 오랜 경험과 시장 지배력을 보유하고 있어 인증서비스와 PKI솔루션을 패키지 형태로 안정적으로 제공할 수 있기 때문입니다. 하지만 이 외의 분야에서는 기존 제품들간의 경쟁이 치열해지고 있습니다. PKI 기술 기반의 솔루션 제품과 관련 기업들의 시장 진입이 증가하고 있으며, 이에 따라 기술이 평준화되면서 PKI 솔루션간의 가격경쟁 심화로 수익성이 악화되고 있습니다.

이러한 경쟁상황 및 시장흐름에서 경쟁력을 확보하고 시장 우위를 점하기 위해서는 제품의 안정성, 그리고 축적된 관련 솔루션 구축 경험이 무엇보다 중요합니다. 하지만 성장하는 PKI 솔루션 시장에서 존속회사인 한국정보인증(주)가 기술개발에 뒤쳐지거나, 제품의 신뢰성 하락, 관련 솔루션 구축 경험 부족 등으로 산업 경쟁에서 도태된다면 존속회사인 한국정보인증(주)의 수익성과 성장성에는 한계가 있을 것으로 판단되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[가-8. 국내 경제 성장 둔화에 따른 법인 사업자 감소 위험]

존속회사인 한국정보인증(주)가 주력하는 전자서명 인증시장은 법인용 인증서 시장으로 인증사업 매출의 80% 이상을 차지하고 있습니다. 일반적으로 법인인증서 발급 건수는 국내 법인사업자 수와 밀접한 관계가 있습니다. 법인사업자의 경우에는 업무의 편의성 및 전자입찰시장(조달청 나라장터)에 참여하기 위해서는 법인인증서를 필수적으로 발급받아야 하기 때문입니다. 하지만 국내경제 성장 둔화, COVID-19로 인한 기업들의 구조조정 영향과 국내 소비심리의 위축 등으로 인해 경기 변동에 취약한 도소매업 법인 사업자의 감소 시에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

인증서를 사용자에 따라 분류하면 법인인증서와 개인인증서로 구분할 수 있으며, 이를 용도에 따라 분류하면 각각 범용인증서와 용도제한용인증서로 구분할 수 있습니다. 용도제한용인증서는 인터넷뱅킹, 온라인주식거래, 전자세금계산서 등 지정된 용도로만 쓸 수 있는 것에 비해 범용 인증서는 하나의 인증서로 용도제한용 인증서의 용도를 포함하며 조달청 나라장터, 인터넷등기, 홈택스 등 인증서를 필요로 하는 모든 분야에 쓸 수 있습니다.

[존속회사인 한국정보인증(주) 용도 구분에 따른 인증서 종류]

구분

용도

개인인증서

범용

모든 용도에 사용

용도제한용

인터넷 뱅킹, 사이버 증권거래 등

법인인증서

범용

모든 용도에 사용

용도제한용

관세청통관포털용, 전자세금계산서용 등

회원제인증서

공공기관이나 대기업이 회원을 상대로 온라인 거래 및 효율적인 관리를 위해 회원제 인증서를 도입.

이 중 존속회사인 한국정보인증(주)가 주력하는 인증서비스 시장은 법인용 범용 인증서 시장입니다. 일반적으로 개인이 발급받는 인증서의 대부분은 금융결제원과 코스콤에서 발급받는 무료 또는 용도 제한용 인증서이며, 실질적으로 유료 인증 시장은 법인용 범용 인증서가 대부분입니다. 따라서 존속회사인 한국정보인증(주) 역시 법인용 범용 인증서 시장에 마케팅을 집중하여 현재 당사 매출의 대부분인
80% 이상이 법인용 인증서에서 발생하고 있습니다.

[존속회사인 한국정보인증(주) 인증사업부문 중 법인인증서 매출 비중]

(단위 : 백만원)

구분
19년 말
20년 말
21년 3월말

인증서매출
법인
28,464
30,949
8,158

전체
34,092
37,285

10,127

법인 비중
83.5%
83.0%
80.6%

주1) 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기보고서 K-IFRS 별도 기준
주2) 법인 매출 금액은 존속회사인 한국정보인증(주) 제출 자료

[공동인증서 종류 및 가격]

구 분
용도제한용
범용

개인
700원 ~ 4,000원
4,000원

법인
10,000원 ~ 50,000원
100,000원

일반적으로 법인용 범용 인증서 발급 건수는 국내 법인 사업자 수와 밀접한 관계가 있습니다. 법인 사업자의 경우에는 개인과는 달리 전자금융 거래 및 다양한 인증 업무 등을 수행해야 하므로 업무의 편의성를 위해 용도제한용 인증서가 아닌 범용 법인인증서를 발급하는 경향이 크며, 법인사업자가 전자입찰시장(조달청 나라장터 등)에 참여하기 위해서는 법인 인증서 사용이 필수적입니다. 따라서 신규 법인 사업자의 증가는 존속회사인 한국정보인증(주)의 매출 수요처 증가를 의미하며, 이는 당사의 영업 환경에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

[법인사업자 수 및 법인 인증서 발급현황]

(단위 : 수)

법인사업자수 및 법인인증서 발급현황.jpg
법인사업자수 및 법인인증서 발급현황

※ 출처 : 국세청 국세통계, 한국인터넷진흥원

실제로 국세청에 따르면 법인사업자 수는 2018년 944,345개에서 2021년 3월말 기준 1,115,939개로 지속적인 증가추세에 있으며, 성장률 역시 2020년 8.1%, 2019년 6.8%를 기록하고 있습니다. 이에 따라 법인 인증서 전체 발급 건수 역시 2018년 653,881개에서 2021년 3월말 기준 836,017개로 증가하는 모습을 보이며 법인 사업자 수와 유사한 성장 추이을 보이고 있습니다.

국세청에 따르면 법인사업자의 경우에는 대외 신용도가 높고 금융기관을 통한 자금 조달과 세금 혜택이 개인사업자보다 유리한 측면이 있기 때문에 개인사업자의 법인사업자 전환 건수도 증가하고 있는 추세이며, 이에 따라 법인 사업자 수가 지속적으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

하지만 국내 경제는 현재 저성장이 지속되고 있는 상황에서 중국의 경제성장률 둔화와 미국의 금리 인상 예상 등의 대외 악재가 예상되고 있습니다. 또한 COVID-19로 인한 기업들의 구조조정 영향과 국내 소비심리의 위축이 전망되고 있습니다. 이는 경기변동에 취약한 도소매업을 영위하는 법인 사업자의 폐업을 증가시킬 수 있거나 신규 법인 사업자의 시장 진입에 제한을 미칠 수 있는 요인입니다. 이처럼 경제성장 둔화와 민간소비의 위축으로 인해 도소매업 법인 사업자를 중심으로 한 법인 사업자 수의 증가폭 둔화는 존속회사인 한국정보인증(주)의 인증서 발급 건수 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[가-9. 전자서명법 개정에 따른 신규 전자서명인증사업자 등장]

과학기술정보통신부는 공인전자서명 인증제도를 폐지하고, 전자서명의 신뢰성과 안전성 등 평가를 위한 전자서명인증업무 운영기준 준수사실 평가ㆍ인정제도를 도입하는 「전자서명법」 전부개정법률안을 2018년 9월 국회에 제출하였으며, 2020년 5월 국회 본회의를 통과하여 2020년 12월 10일 시행되었습니다. 이에 기존 공인인증서는 다양한 전자서명 수단 중 하나로 계속 사용이 가능하나 '공인'이라는 명칭을 사용하지 못하게 되었고 법적 효력도 다른 전자서명수단과 동일하게 되었습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)를 비롯한 기존 공인인증서 사업자는 공인인증서의 명칭을 공동인증서로 변경하여 인증서 사업을 영위하고 있습니다.

현재 개인인증서 시장은 금융서비스를 제공하는 플랫폼 기업과 금융기관의 진출이 진행되고 있습니다. 신규 사업자의 개인인증서 시장 진출 목적은 금융서비스 이용에 필수인 인증서를 자체 개발한 인증서로 대체함으로써 사용자를 확보하고 이를 통해 해당 금융서비스
확대까지 기대할 수 있기 때문입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 개인인증서 발급수량은 법인인증서 대비 약 6배 많습니다. 그러나 매출 비중은 전체 인증서 매출 비중에 약 20%이며 매출이익 비중은 약 14%에 불과합니다.

더불어 판매관리비는 인증서 발급수량에 따라 배부되기 때문에
이를 고려하면 개
인
인증서의 이익 비중은 더 낮아지게 됩니다. 따라서 수익성 측면에서
개인인증서 시장의 경쟁 심화가 존속회사인 한국정보인증(주)에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보입니다.

법인인증서의 경우 개인인증서와는 달리 과거 공인인증서에 준하는 발급 절차와 운영상 의무 준수가 필요합니다.
개인인증서의 경우 비대면을 통한 신원확인이 가능한 방식이 존재하나 법인의 경우 현재 신원확인에 필요한 직접대면에 준하는 비대면 신원확인 방식이 존재하지 않습니다. 따라서 법인인증서 발급을 위해서는 여전히 대면확인절차가 필요한 상황이며 존속회사인 한국정보인증(주)는 시중은행이나 우체국, 상공회의소 등 전국단위의 대면확인기관(RA)이 확보되어 있어 전자서명법 전면 개정 후에도 법인인증서 시장에서 여전히 경쟁력을 확보할 것으로 보입니다.

또한 신규 사업자가 전자서명인증서비스를 시행하기 위해서는 전자서명인증사업자를 획득한 후에 국내 공공기관 및 민간기업에서 신규 인증 서비스를 사용할 수 있도록 하는 연동 작업이 필요합니다.

이와같이
공동인증서는 여러 사설인증서비스 출시에도 불구하고 국가적인 인프라와 오랜기간 서비스 경험과 같은 여전히 장점이 있다는 판단입니다.

하지만 공인인증서의 의무화 및 독적점 지위가 폐지되면서 전자서명 수단 간 차별없는 경쟁요건이 조성되어 신규 인증 서비스와의 경쟁이 불가피한 상황에서 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증서비스가 다양한 인증서비스와의 경쟁에서 사용자의 선택을 받지 못할 경우 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1999년 2월 정부는 전자문서의 안전성과 신뢰성을 확보하고 그 이용을 활성화하기 위하여 전자서명에 관한 기본적인 사항을 정한 「전자서명법」을 제정하였고, 공인전자서명 인증체계를 구축 운영하게 되었습니다.
공인인증서는 전자상거래 활성화 등 국가정보화에 이바지하였으나, 공인인증서가 시장독점을 초래하고 전자서명 기술의 발전과 서비스 혁신을 저해하며 다양하고 편리한 전자서명 수단에 대한 국민의 선택권을 제한한다는 등의 문제점이 지속적으로 제기되었습니다.
이에 과학기술정보통신부는 공인전자서명 인증제도를 폐지하고, 전자서명의 신뢰성과 안전성 등 평가를 위한 전자서명인증업무 운영기준 준수사실 평가·인정제도를 도입하는 「전자서명법」 전부개정법률안을 2018년 9월 국회에 제출하였으며, 2020년 5월 국회 본회의를 통과하여 2020년 12월 10일 시행되었습니다.「전자서명법」전부개정법률안 시행 후 기존 공인인증서는 다양한 전자서명 수단 중 하나로 계속 사용이 가능하나 '공인'이라는 명칭을 사용하지 못하게 되었고 법적 효력도 다른 전자서명수단과 동일하게 되었습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)를 비롯한 기존 공인인증서 사업자는 공인인증서의 명칭을 공동인증서로 변경하여 인증서 사업을 영위하고 있습니다.

[전자서명법 전부개정 주요 내용]

- (전자서명수단 간 경쟁 활성화) 공인인증서 제도를 폐지하고 모든 전자서명에 동등한 
 법적효력 부여
- (전자서명 이용자 보호) 전자서명의 신뢰성 제고 및 이용자의 선택에 필요한 정보제공을 위하여 전자서명인증업무 운영기준 준수사실 인정제 도입
- (경과조치) 기존 공인인증서는 국민의 선택에 따라 계속 사용할 수 있도록 경과조치 마련

※ 출처 : 2021국가정보보호백서, 국가정보원

개정 「전자서명법」 시행으로 공인전자서명의 우월한 법적효력이 폐지되면서 공인 및 민간 인증서에 대한 차별이 없어져 전자서명 시장에서 자율경쟁이 촉진되어 블록체인ㆍ생체인증 등 다양한 신기술을 이용한 새로운 전자서명 서비스 개발이 활성화할 전망입니다.
또한 전자서명인증업무 운영기준을 마련하고, 이를 준수하는 사업자를 민간 평가기관이 평가하여 인정기관이 인정하는 제도를 새롭게 도입해 이용자가 안전하고 편리한 전자서명을 선택할 수 있도록 하고, 전자서명사업자들이 공정하게 경쟁하여 전자서명 시장의 성장을 촉진할 수 있는 환경이 마련될 것으로 전망됩니다.
과학기술정보통신부는「전자서명법」개정에 따라 도입되는 간편한 신규 전자서명을 일반 이용자가 조속히 체감할 수 있도록 행정안전부ㆍ금융위원회와 협력하여 주요 공공 웹사이트에 우선 적용하고, 금융분야로 확대할 예정입니다.

현재 개인인증서 시장은 금융서비스를 제공하는 플랫폼 기업과 금융기관의 진출이 진행되고 있습니다. 신규 사업자의 개인인증서 시장 진출 목적은 금융서비스 이용에 필수인 인증서를 자체 개발한 인증서로 대체함으로써 사용자를 확보하고 이를 통해 해당 금융서비스
확대까지 기대할 수 있기 때문입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 개인인증서 발급수량은 법인인증서 대비 약 6배 많습니다. 그러나 매출 비중은 전체 인증서 매출 비중에 약 20%이며 매출이익 비중은 약 14%에 불과합니다.

더불어 판매관리비는 인증서 발급수량에 따라 배부되기 때문에
이를 고려하면 개
인
인증서의 이익 비중은 더 낮아지게 됩니다. 따라서 수익성 측면에서
개인인증서 시장의 경쟁 심화가 존속회사인 한국정보인증(주)에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보입니다.

[존속회사인 한국정보인증(주) 인증서별 매출 비중]

(단위 : 백만원)

구분
19년 말
20년 말
21년 3월 말

인증서
매출
법인
28,464
30,949
8,158

개인
5,628
6,336
1,969

전체
34,092
37,285

10,127

법인 비중
83.5%
83.0%
80.6%

개인 비중
16.5%
17.0%
19.4%

주1) 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기보고서 K-IFRS 별도 기준
주2) 존속회사인 한국정보인증(주) 제출 자료

법인인증서의 경우 개인인증서와는 달리 과거 공인인증서에 준하는 발급 절차와 운영상 의무 준수가 필요합니다. 개인인증서의 경우 계좌인증, 휴대폰인증, 신분증진위 확인서비스 등 비대면을 통한 신원확인이 가능한 방식이 존재하나 법인의 경우 현재 신원확인에 필요한 직접대면에 준하는 비대면 신원확인 방식이 존재하지 않고 법인의 특성 상 비대면 신원확인이 어려운 점이 있기 때문입니다. 따라서 법인인증서 발급을 위해서는 여전히 대면확인절차가 필요한 상황이며 법인에 대한 비대면 신원확인 방법이 마련되기까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.
존속회사인 한국정보인증(주)는 시중은행이나 우체국, 상공회의소 등 전국단위의 대면확인기관(RA)이 확보되어 있어 전자서명법 전면 개정 후에도 법인인증서 시장에서 여전히 경쟁력을 확보할 것으로 보입니다.

또한 신규 사업자가 전자서명인증서비스를 시행하기 위해서는 전자서명인증사업자를 획득한 후에 국내 공공기관 및 민간기업에서 신규 인증 서비스를 사용할 수 있도록 하는 연동 작업이 필요합니다. 이는 신규 사업자가 전자서명인증서비스 시장에 진입하기 위한 장벽이 될 것 입니다.

이와같이
공동인증서는 여러 사설인증서비스 출시에도 불구하고 국가적인 인프라와 오랜기간 서비스 경험과 같은 여전히 장점이 있다는 판단입니다.

하지만 공인인증서의 의무화 및 독적점 지위가 폐지되면서 전자서명 수단 간 차별없는 경쟁요건이 조성되어 신규 인증 서비스와의 경쟁이 불가피한 상황에서 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증서비스가 다양한 인증서비스와의 경쟁에서 사용자의 선택을 받지 못할 경우
존속회사인 한국정보인증(주)
의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[가-10. 경쟁사의 발전된 NON-Active-X 기술 개발 확산에 따른 위험]

공동인증서가 보급 당시에는 우리나라 웹브라우저로는 인터넷 익스플로러 보급률이 약 90% 이상이였습니다. 따라서 과거에 전자서명 기능을 사용하기 위해서는 Active-X를 설치하여 사용할 수 밖에 없는 환경이었습니다. 하지만 Active-X는 보안상 허점이 존재하며, 악성코드로 인한 해킹의 위험이 존재합니다. 이에 현재 금융권을 중심으로 기존 Active-X 기반의 보안체제를 없애고, 대신 실행파일(exe)에 기반을 둔 보안체제를 사용하고 있는 추세입니다.
존속회사인 한국정보인증(주) 역시 Active-X를 사용하지 않고 공동인증서 사용이 가능한 NON Active-X 기술을 개발하였습니다. 하지만 최근 NON-Active-X 방식의 인증서 인터넷 사용환경이 발달함에 따라 경쟁사의 발전된 관련 기술이 확산될 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 PKI솔루션 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

웹 사이트에서 공동인증서의 전자서명 기능을 사용하기 위해서는 웹브라우저 외에 공동인증서로 전자서명을 가능하게 하는 소프트웨어를 추가로 설치해야 합니다. 이를 위해서는 웹브라우저 마다 제공하는 플러그인 기술이 이용됩니다. 이러한 플러그인 기술은 공동인증서 뿐만 아니라 웹브라우저에서 음악, 영화 등의 콘텐츠를 이용할 때도 적용되고 있습니다.

공동인증서 보급 당시 우리나라의 PC 운영 체제는 마이크로소프트사의 윈도우 XP가 대부분이었고, 웹브라우저로는 인터넷 익스플로러 보급률이 약 90% 이상이었습니다. 당시 우리나라는 독자적인 알고리즘(SEED, ARIA)을 사용하고 있었고, 인터넷 익스플로러 6에서는 이를 지원하지 않았기에 어떤 프로그램에 새 기능을 추가하기 위해서는 플러그인 기술로 Active-X를 설치하여 사용할 수 밖에 없는 환경이었습니다.

하지만 Active-X는 보안상 허점이 존재합니다. Active-X 등을 설치할 때 유입되는 악성코드로 인한 해킹의 위험이 존재하였고, 이는 Active-X를 사용하는 우리나라 인터넷 환경에 문제였음에도 불구하고 Active-X 기술을 이용한 공동인증서가 보안상 Risk 노출의 주범으로 인식되기도 하였습니다.

이에 현재 금융권을 중심으로 기존 Active-X 기반의 보안체제를 없애고, 대신 실행파일(exe)에 기반을 둔 보안체제를 사용하고 있는 추세입니다. Active-X 기반의 보안체제와 실행파일(exe) 기반의 보안체제의 큰 차이점은 Active-X는 브라우저에 종속되고 실행파일(exe) 방식은 인터넷 주소에 종속되는 점입니다. 즉, Active-X 는 인터넷 익스플로러 용 플러그인이기 때문에 사파리, 크롬과 같은 다른 인터넷 브라우저에서 사용하지 못한다는 단점이 있지만, 실행파일(exe)방식은 인터넷 주소에 종속되기 때문에 브라우저의 종류에 구애받지 않는다는 장점이 있습니다.

이에

존속회사인 한국정보인증(주) 역시 Active-X를 사용하지 않고 공동인증서 사용이 가능한 NON Active-X 기술을 개발하였으며, 이에 따라 인터넷실행파일(exe) 방식의 PKI솔루션(보안툴킷)을 개발하여 금융기관 웹사이트에 배포 중에 있습니다.

최근 정부 역시 웹 호환성을 확보하고 보안을 강화하기 위해 각 공공기관 사이트별로 Active-X를 제거하기 위한 이행계획을 수립하여 추진하고 있습니다. 또한, 공공기관을 시작으로 일반기업 역시 NON Active-X 방식의 인증서 인터넷 사용 환경이 발달할 예정입니다. 따라서

존속회사인 한국정보인증(주)는 NON Active 인증 수단의 도래에 대비하여 인터넷실행파일(exe) 기반의 보안툴킷 외에도 간편 웹 표준 공동인증서 기술 등을 개발하였습니다.

하지만 인터넷 환경이 스마트폰 등 다양한 플랫폼 환경으로 변화하면서

존속회사인 한국정보인증(주)보다 발전된 경쟁사의 NON Active-X 보안 툴킷 및 관련기술이 확산될 경우에는

존속회사인 한국정보인증(주)의 PKI 솔루션 영업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[합병 소멸회사의 사업위험 : (주)미래테크놀로지]

[가-11. 외주업체 관리의 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 하드웨어 OTP 제품의 제조를 100% 외주처를 통해 생산하고 있습니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 제품의 개발과 영업에 집중하기 위하여 제조상에서 발생가능한 제품 불량, 제조인력 관리, 장비관리 등을 전문 외주 업체를 통해 제품을 생산하고 있습니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 현재
두 군데의
외주업체를 통해 제품을 생산하고 있으나, 각 외주처의 내부 문제가 발생하여 적절한 생산이나 품질관리 등에 문제가 발생하는 경우, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 제품에 대한 신뢰도 하락 및
매출 하락의
위험이 존재합니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 제품의 개발과 고객과의 접점활동인 영업에 집중하여 매출증진 및 기술개발에 최대한의 시너지 효과를 가져가기 위하여 힘쓰고 있으며 제품 제조 단계에서 발생될 수 있는 불량이나 인력관리, 장비관리를 전문 외주업체에 제공함으로써 IT 환경변화에 빠르게 대응하기 위하여 외주생산을 하고 있습니다.

OTP제품의 핵심 사항은 OTP 비밀번호를 생성하는 암호화 프로그램으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 암호화 프로그램에서 생성한 비밀번호가 없을 경우 OTP를 조립하는 외주업체에서 Hardware의 상용화는 어렵습니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 OTP비밀번호를 삽입하여야 제품으로서 기능을 동작할 수 있습니다.

외주 조립생산하는 주요 업체로는 Smart Displayer, Excelsecu, ㈜다산테크놀로지 등이 있습니다. Smart Displayer, Excelsecu는 원재료를 직접 매입하여 생산을 실시하고 있으며, 국내 공장에서 포장을 실시하고 있습니다.

신제품 출시에 앞서 각 사 담당자들의 회의를 통하여 제품에 대한 품평을 하고 미비점에 대하여 서로 보완하는 등 최상의 품질을 생산하는데 주력하고 있습니다. 2020년 하반기부터 (주)다산테크놀로지를 통한 제품 제조는 중단한 상태입니다.

생산과 관련하여 외주업체별 생산스케줄을 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에서 관리하고 있으며, 월 생산에 필요한기본적인 생산공정과 원자재 수급내역, 생산에 따른 불량품, 불량원인을 주기적인 자료로써 제공 받고, 재고수불에 관하여는 코로나 전에는 매달 1회씩 공장을 방문하여 확인하였으나 현 시점에서는 매달 각업체로부터 확인 메일과 서류를 통하여 재고확인을 실시하고 있습니다. 

다만 외주업체에서 제조상 발생가능한 제품 불량, 제조인력 관리, 장비관리 등의 외주처 내부 문제가 발생하여 적절한 생산이나 품질관리 등에 문제가 발생하는 경우, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 제품에 대한 신뢰도 하락 및 매출
하락의
위험이 존재합니다.

[주요 매입처별 현황]

(단위 : 백만원)

유형

품목

주요매입처
2021년 1분기
(제25기)
2020년 1분기
(제24기)

2020년
(제24기)

2019년
(제23기)

2018년
(제22기)

원재료

Smart Card
Smart Displayer
846
2,901
5,830
8,290
4,936

COB 외
Excelsecu 외
1,245
315
3,630
5,039
5,391

기타
리즘디자인 외
54
216
307
69
196

소 계

2,145
3,432
9,767
13,398
10,523

외주가공비

다산테크놀로지 외
17
560
1,692
3,472
3,564

합 계

2,162
3,992
11,459
16,870
14,087

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 분기보고서 및 사업보고서

[주요 외주처에 관한 사항]

(단위 : 천원)

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2021년
1분기
(제25기)

㈜다산테크놀로지
-
-
-

케이비씨테크
16,364
97.62%
검수 용역

코알라디자인
399
2.38%
디자인용역

기 타
-
-
-

합 계
16,763
100.00%
-

2020년
1분기
(제24기)
㈜다산테크놀로지
538,494
96.18%
포장 및 조립

케이비씨테크
18,182
3.25%
검수 용역

코알라디자인
3,192
0.57%
디자인용역

기 타
-
-

합 계
559,868
100.00%

2020년
(제24기)

㈜다산테크놀로지
1,453,960
90.94%
포장 및 조립

케이비씨테크
43,636
3.17%
검수 용역

코알라디자인
5,849
0.35%
디자인용역

기 타
12,400
5.54%
-

합 계
1,515,845
100.00%
-

2019년
(제23기)

㈜다산테크놀로지
3,345,821
96.37%

포장 및 조립

케이비씨테크
78,182
2.25%
검수 용역

코알라디자인
5,285
0.15%
디자인 용역

기 타
42,400
1.22%
기타 용역

합 계
3,471,687
100.00%
-

2018년
(제22기)
㈜다산테크놀로지
3,390,030
95.11%
포장 및 조립

단비플러스에스티에스(주
86,000
2.41%
개발 용역

케이비씨테크
51,364
1.44%
검수 용역

기 타
37,111
1.04%
기타 용역

합 계
3,564,505
100.00%
-

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 분기보고서 및 사업보고서

[가-12. 제품품질 관리의 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 하드웨어 OTP 제품은 일반 전자기기와 같이 배터리, 회로기판, LCD(표시장치), 외부 플라스틱 커버 등으로 구성되어 제조됩니다. 일반적으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 OTP 제품의 평균 수명은 4년을 보장하고 있습니다.
이는 OTP 배터리의 경우 4년을 작동가능 기간으로 판단하고 있기 때문입니다.
다만 배터리 이외의 회로기판, 표시장치 등의 부품이 제조과정, 원재료 자체 이상 또는 사용자의 부주의 및 관리 소홀에 따른 제품의 불량이 발생할 수 있습니다. 이러한 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 제품의 불량이 다량으로 발생할 가능성이 존재하며 이에 따라 발생한 제품불량에 대해 적절한 대처를 하지 못하는 경우에는 사업평판에 악영향을 미칠 수 있으며, 그에 따른 매출 확대의 제한 및 실적 성장에 악영향을 미칠 수 있습니다.

소멸회사인
(주)미래테크놀로지는 2014년부터 소비자들의 체계적인 고객만족을 위하여 자체 콜센터를 운영하고 있습니다.
OTP제품의
주요 납품처는 금융권에 한정되어 있으나 금융권에서 금융소비자들에게 지급한 OTP제품에 대하여 기기사용상 문제점이나 작동오류에 대하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에서 소비자 상담을 하고 있습니다. 소비자는 소비자 상담 후
불량제품
을 금융권에 반납하고 금융권은 반납 받은 제품에 대하여 폐기처분 하도록 되어있습니다. 금융권 불량 폐기처분에 대하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에서 폐기수량만큼 교체하여 주고 있습니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 불량이 발생하는 원인이 제조과정에서인지, 원재료상의 문제인지, 소비자의 부주의인지를 파악하기 위하여 자체 콜센터를 이용하여 주요 상담 내역 및 불량사항을 기록하여 매월 이에 대한 원인파악을 하고 있으며, 이를 통해 향후 불량 발생 방지를 위한 자구적인 노력을 기하고 있습니다.

2019년에 토큰형 OTP 생산과정 일부에서 문제가 발생하여 일시적으로 불량이 증가하였으나, 현재 대부분의 문제가 해결되어 불량교체수량이 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

또한, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 이러한 판매보증 관련 비용에 대하여 제품을 판매한 시점에 과거 경험에 근거하여 충당부채를 인식하고 있습니다. 

[(주)미래테크놀로지 연도별 판매보증충당부채금액]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

판매보증충당부채
444
464
1,346
133
154

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 분기보고서 및 사업보고서

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 이러한 노력에도 불구하고 예기치 않은 제품불량 사례가 발생하는 경우, 또는 발생한 제품불량에 대해 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 적절한 대처를 하지 못하는 경우에는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 사업평판에 악영향을 미칠 수 있으며, 그에 따른 매출 확대의 제한 및 실적 성장에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[(주)미래테크놀로지 금융소비자 불량 상담내역 형태별 주요 상담 내역]

(단위: 건수)

구분
dnld
무감
멈춤
인증오류
T-but
배터리문의
end
일반문의

합 계

2021년 1분기
825
1,721
126
89
31
328
418
419
3,957

2020년
5,014
7,114
739
513
145
1,465
1,568
1,890
18,448

2019년
5,793
7,880
1,001
802
212
710
1,563
1,586
19,547

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 자체 자료

[내용 설명]

화면표시

원인

처리내역

Dnld X

배터리 소진되거나, 외부적인 충격 또는 침수, 기기불량 등의 원인으로 회로상의 문제가 발생하여 OTP 내부상의 비밀키 등 데이터 유실되었을 경우

제품교체

무감

버튼을 눌러도 작동 안 함

제품교체

멈춤

화면에 숫자가 나온 상태로 멈추어 있는 상태

제품교체

숫자오류

LCD 창이 깨져서 화면에 숫자가 제대로 표시 되진 않는 경우

제품교체

t-but

배터리 소진, 회로상의 문제가 발생 비밀키 등의 데이터가 유실되었을 경우

제품교체

end

베터리 소진

제품교체

인증오류

키 값이 제대로 표기되나 사용한지 오래되어 보정 값이 벌어져 자동으로 시간보정이 되지 않음

은행에서

보정가능

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 자체 자료

[가-13. 환율 변동에 따른 수익성 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 영위사업의 원재료 구입 및 매출대금 회수와 관련하여 달러(USD)의 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 주요 원재료 매입업체인 Smart Displayer, Excelsecu사는 대만과 중국에 위치해 있으며 매입대금을 외화로 결제하고 있습니다. 주요 매입업체인 두 회사는 매입대금을 달러화로 거래하고 있어 미국 달러화 환율의 변동에 따라 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 부각되고 있는 주요 선진국들의 보호 무역주의 및 미중 무역전쟁 이슈, 미국을 비롯한 주요국들의 통화정책 등으로 환율 변동성은 확대될 수 있으며, 이는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

소멸회사 (주)미래테크놀로지는 영위사업의 원재료 구입 및 매출대금 회수와 관련하여 달러(USD)의 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 2021년 1분기 및 2020년 기준 매입액 중 달러화로 거래하고 있는 비중이 각각 96.0%, 68.2%로 미국 달러화 환율의 변동에 따라 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지 외화매입비중]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

외화결제액
2,851
8,279
7,040
5,969

원화결제액
120
3,869
10,393
10,209

합계
2,971
12,148
17,433
16,178

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 자체 자료

원/달러 환율은 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 환율이 급등하였습니다. 2018년 3분기 이후에는 미중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은 새로운 박스권에서 등락하였습니다. 2019년 미국 경기는 성장세가 지속된 반면, 한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 미-중 무역분쟁 지속, 미-중동 지정학적 리스크 심화 등의 요인으로 1,223.5원까지 상승했던 달러는, 미-중 1단계 무역합의로 인한 긴장 완화 및 브렉시트 합의에 대한 기대로 다소 약세를 보이며 달러당 1,100 ~ 1,200원에서 등락을 반복했습니다.

2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되고 있습니다. 2020년 05월 28일 한국은행은 코로나 19에 따른 미국, 중국 등 주요국 성장률이 추락하는 등 경제 타격이 예상보다 심각하다고 판단하고 기준금리를 기존 0.75%에서 0.25%p 인하한 0.50%로 결정하였습니다. 뿐만 아니라, 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 올해 3월 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50%p 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하였습니다.

우리나라를 비롯한 해외 주요국들은 코로나 19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하고 있습니다. 특히, 미국이 지속적으로 금리를 인하하면서 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 코로나 19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나 같은 날 한국과 미국 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약이 체결되었고 그 이후로 원/달러 환율은 1,200원대를 하회하여 거래되고 있습니다.

[최근 원/달러 환율 추이]

(단위 : KRW/USD)

원달러환율추이

※ 출처 : 서울외국환중개

환율 상승은 합병 존속회사 및 소멸회사의 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 외화자산의 규모가 외화부채보다 큰 소멸회사의 특성상 환율상승은 환 관련 손익에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

실제로 2017년 중 외환시장 변동성 확대로 2017년초 1,208.5원이었던 원/달러 환율이 2017년말 1,071.4원으로 약 11.3% 하락하며, 환 관련 손실 규모가 확대된 바 있으나, 2018년과 2019년도에는 원/달러 환율이 점차 상승세를 보이며, 환 관련 손익이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 작년, 코로나19 팬더믹에 따른 안전자산 선호 영향으로 3월 내 원달러 환율은 1,185원에서 1,280원까지 단기간 동안 7.4%가 상승했었지만, 3월 중순 이후 미중 무역갈등 지속, 위완화 강세, 미 대선결과에 따른 달러화 약세가 진행되며, 연고점인 1,280원 대비 현재 원달러 환율은 12% 이상 하락하며 큰 폭의 변동성을 보이는 중입니다. 환율 변동 위험의 경우 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며 코로나19 팬데믹의 장기화 등으로 환율 변동성은 확대될 가능성이 있어 환율이 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 수익성 및 재무구조에 끼치는 영향력이 더욱 커질 가능성이 높습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액]

(원화단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

외 화 금 액
원화환산액
외 화 금 액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
13,092,460
14,840,304
USD
12,918,720
14,055,567

JPY
899,055
9,236
JPY
-
-

EUR
9,048
12,018
EUR
8,649
11,574

단기금융상품
USD
3,000,403
3,400,956
USD
-
-

매출채권
USD
5,264,270
5,967,050
USD
6,120,032
6,658,595

JPY
-
-
JPY
900,000
9,488

자산합계
USD
21,357,133
24,229,565
USD
19,038,752
20,735,224

JPY
899,055
JPY
900,000

EUR
9,048
EUR
8,649

매입채무
USD
435,894
494,085
USD
3,015,638
3,281,015

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 분기보고서 및 사업보고서

나. 회사위험

[공통(합병 존속회사, 합병 소멸회사) 회사위험]

[나-1. 지배구조 변경에 따른 위험]

본 합병 완료 시, 존속회사인 한국정보인증(주)의 최대주주 및 특수관계인 지분은 37.47% 에서
44.76%로 변동될 것으로 예상되며, 최대주주 변경은 없습니다. 한국정보인증(주)는 존속회사로 계속 남아있게 되며, (주)미래테크놀로지는 해산할 예정임을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

존속회사 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따라 다우키움그룹에 속한 계열회사입니다. 본 증권신고서 제출일 현재 존속회사인 한국정보인증(주)의
최대주주는 37.47%를
보유한 (주)다우기술이며, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 최대주주는 30.45%를 보유한 (주)다우데이타입니다. 본 합병 완료 시, 존속회사인 한국정보인증(주)의 최대주주 및 특수관계인
지분은 37.47% 에서 44.76%로 변동될 것으로 예상되며,
최대주주 변경은 없습니다.

한국정보인증(주)는 존속회사로 계속 남아있게 되며, (주)미래테크놀로지는 해산할 예정임을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다
.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후
(존속회사)

한국정보인증(주)
(주)미래테크놀로지

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)다우기술
보통주
11,679,052
37.47%
1,631,880
26.66%
14,508,168
34.73%

(주)다우데이타
보통주
-
-
1,864,060
30.45%
3,231,636
7.74%

정균태
보통주
-
-
500,000
8.17%
866,827
2.07%

임수익
보통주
-
-
52,760
0.86%
91,467
0.22%

특수관계자 소계
보통주
11,679,052
37.47%
4,048,700
66.14%
18,698,098
44.76%

발행주식 총수
31,165,000
100.00%
6,120,788
100.00%
41,776,331
100.00%

주1) 합병 후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.
주2) 상기 내역은 소멸회사 주주의 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 존속
회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 발행할 주식의 총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주입니다
.

합병 전, 후 지배구조는 아래와 같습니다.

[합병 전 지배구조]

합병 전 지분구조도.jpg
합병 전 지분구조도

※ 출처 : 합병 당사회사 자체 자료

[합병 후 지배구조]

합병 후 지분구조도.jpg
합병 후 지분구조도

※ 출처 : 합병 당사회사 자체 자료

[나-2. 가격경쟁 심화에 따른 수익성 악화 가능성]

양사가 주력하고 있는 정보 보안 시장에서의 경쟁 요인은 가격과 마케팅이 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 특히 가격의 경우에는 신규 고객 증가와 기존 갱신률 상승에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 양사는 수익성 향상을 위하여 과도한 할인 정책을 통한 단가 인하보다는 입찰정보 서비스 결합 상품 판매, 보안 USB등 부가 서비스 및 상품 제공을 통해 타사 대비 경쟁력을 차별화하는 정책을 시행하고 있으나 양사의 마케팅 및 기타부대서비스 제공으로 인한 경쟁력이 가격 경쟁력보다 비교열위에 있을 경우에는 양사의 실적이 감소할 수 있습니다.

존
속회사인 한국정보인증(주)는 현재 총 5개의 사업자가 공동인증서 서비스 부문에서 경쟁을 하고 있으며 전자서명법 개정으로 인해 사업자수는 확대 될 것으로 보입니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 OTP통합인증센터에 등록된 총 7개 업체와 경쟁하고 있습니다. 인증기관의 현황은 다음과 같습니다.

[공동인증사업자 현황]

기관명
주요이용분야
기관/유형

한국정보인증(주)
전자상거래
주식회사

(주)코스콤
온라인증권
주식회사

금융결제원
인터넷뱅킹
비영리기관

한국전자인증(주)
전자상거래
주식회사

(주)한국무역정보통산
전자무역
주식회사

※ 출처 : 국가정보원, 2021 국가정보보호백서

[OTP 통합인증센터 등록 업체

공급업체

설립일

제조사

OTP 제품

㈜미래테크놀로지

1997.06

미래테크놀로지(국내)

토큰, 카드형

㈜메타넷티플랫폼
2007.04
RSA(국외)
토큰형

㈜OTP멀티솔루션

2005.11

Vasco(국외)

토큰형

㈜스마트크리에이티브

2012.07

FEITIAN(국외)

카드형

㈜아톤

1999.11

아톤(국내)

IC칩형

㈜코나아이
1998.03
코나아이(국내)
카드형

㈜이트리즈시스템
2007.08
이트리즈시스템(국내)
카드형

㈜엠파이브
2012.04
엠파이브(국내)
토큰형

※ 출처 : 금융결제원

이 중 존속회사인 한국정보인증(주)가 주력하고 있는 법인용 범용 인증서시장에서의 경쟁 요인은 가격과 마케팅이 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 특히 가격의 경우에는 신규 고객 증가와 기존 갱신률 상승에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 따라서 법인용 범용 인증서 시장에서 다량의 인증서 발급 시 가격할인을 해주거나 1년 이상의 장기간 인증서 발급 시 일정률의 가격 할인을 진행하는 것이 일반적입니다. 이러한 지속적인 가격 할인 정책이 진행될 경우에는 제품의 가격 및 단가 인하가 발생하여 존속회사인 한국정보인증(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 과거 경쟁사의 가격인하 등 공격적인 마케팅에 대응하여 일부 할인 정책을 진행하였습니다. 하지만 최근에는 수익성 향상을 위하여 과도한 할인 정책을 통한 단가 인하보다는 사업장과 가까운 금융기관에서 신청 당일 발급 받아서 사용할 수 있는 서비스를 통해 타사 대비 경쟁력을 차별화하는 정책을 시행하고 있습니다. 그 결과 존속회사인 한국정보인증(주)의 경우에는 법인용 범용 인증서의 평균 단가가 유지되는 모습을 보이고 있습니다.

[존속회사인 한국정보인증(주) 공동인증서 가격변동 추이]

(단위 :원)

구분
용도구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
1분기

평균단가
평균단가
평균단가
평균단가
평균단가

법인인증서
범용(일반)
88,984
89,050
87,612
87,407
88,057

범용(금융권)
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000

용도제한용
7,880
7,899
7,665
7,780
7,691

개인인증서
범용(일반)
4,000
4,000
4,000
4,000
4,000

범용(금융권)
범용(금융권)
4,000
4,000
4,000
4,000
4,000

※ 출처 : 존속회사인 한국정보인증(주) 사업보고서 및 분기보고서

하지만 존속회사인 한국정보인증(주)의 마케팅 비용 및 기타부대비용이 가격 경쟁력보다 비교열위에 있을 경우에는 경쟁사의 시장 침투가 확산되어 존속회사인 한국정보인증(주)의 시장점유율이 감소할 가능성이 있습니다. 또한 수익성 제고 방안이 성공하지 못한 상황에서 시장 경쟁 과열로 인한 전체적인 단가 인하 현상이 발생할 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 실적이 감소할 위험이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 금융권에 제공하는 OTP는 금융결제원 OTP통합인증센터에서 금융보안적합성 시험에 통과하여야 금융권에 제공할 수 있습니다. OTP통합인증센터는 2007년 OTP 통합인증 서비스를 개시하여 금융권역에 보다 안전한 인증 수단인 OTP의 도입을 촉진하고 전자금융거래의 보안성과 편의성을 향상하고자 설립되었습니다. 특히 여러 금융회사에서 거래하는 전자금융 이용자의 경우 여러 개의 OTP토큰을 소지 관리해야 하는 불편함을 개선하기 위해 전자금융 이용자가 하나의 OTP토큰으로 여러 금융회사에서 OTP인증서비스를 받을 수 있도록 OTP 통합인증 서비스를 제공하고 있습니다. 

소멸회사인 (주)미래테크놀로지와 유사한 OTP 관련 제품을 생산하는 기업 7개 업체가 경쟁을 하고 있는 상황이며 가격경쟁이 심해지고 있습니다. 따라서 제품가격의 급격한 하락에 따른 가격경쟁의 업체간 출혈이 예상 될 시 동사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지 OTP
품목별 판매가격 변동 추이]

(단위 :원)

품 목

2021년 1분기
 (제25기)

2020년 1분기
 (제24기)

2020년
 (제24기)

2019년
 (제23기)

2018년
(제22기)

제품

Hardware OTP

4,770
4,728
4,588
5,022
5,252

Software OTP

19,699
26,415
13,733
55,557
11,462

유지보수

382,720
365,069
393,053
365,032
366,387

주1) 가격 산출기준 : 각 품목별 총액매출액을 판매수량으로 나누어 평균단가를 산출하여 기재하였습니다.

주2) Software OTP(인증서버) 가격변동의 원인 : 당사의 Software OTP 설치 전 고객이 Network 장비를 당사에서 구매하여 줄 것을 요청하는 경우가 있어 당사가 외부에서 구매하여 설치하는 경우에는 년도 별 가격변동이 있습니다.

주3) 유지보수 업체의 USER수의 증가와 감소에 따라 원가변동요인으로 작용하고 있습니다.
주4) 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 자체 자료

[나-3. 성장률 감소에 따른 실적 감소 가능성]

존속회사인 한국정보인증(주)는 2018년에 2017년 대비 7.72%의 매출 성장을 하였고 이 후, 2019년 9.49%, 2020년 7.29%의 매출 성장세를 보였으나, 업종 평균 매출증가율인 10.27% 대비 다소 낮은 성장세를 보였습니다. 하지만 2013년 이후 매년 매출이 성장하고 있으며, 2021년 1분기는 전년 동기 대비 14.00% 매출이 성장하는 등 지속적인 외형 성장을 시현하고 있습니다. 이는 공동인증 사업부문에서 경쟁력 있는 RA를 확보하고 지속적인 고객관리 및 마케팅으로 인해 법인 범용인증서 발급이 증가하였기 때문입니다. 다만, 존속회사인 한국정보인증(주)의 PKI솔루션 사업은 매출의 상당부분이 프로젝트성 매출이므로 매년 불규칙적인 매출이 발생하고 있어 변동성이 증가하였습니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 2019년 9.02% 매출성장을 이루었으나 2020년 -27.79%로 감소하였습니다. 하지만 2020년 영업이익은 3.47% 소폭 성장을 이루었습니다. 이는 지속적인 기술개발로 신제품을 출시하고 원재료 원가를 절감하여 매출원가를 감소시켜
2019년 매출이익율은 27.8% 였지만, 2020년은 38.0%를 달성하였기 때문
입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 프로젝트성 매출이 지속적으로 불규칙하게 발생하고 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매출성장이 매년 변동되고 있는 상황에서 지속적인 제품개발과 원재료 절감효과가 지속적으로 발생하지 않는다면 양사가 속해있는 정보 보안 시장의 경쟁 심화로 인해 성장률과 이익률의 변동성이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 2018년에 2017년 대비 7.72%의 매출 성장을 하였고 이 후, 2019년 9.49%, 2020년 7.29%의 매출 성장세를 보였으나, 업종 평균 매출증가율인 10.27%대비 다소 낮은 성장세를 보였습니다. 

하지만 2013년 이후 매년 매출이 성장하고 있으며. 2021년 1분기는 전년 동기 대비 14.00% 매출이 성장하는 등 지속적인 외형 성장을 시현하고 있습니다. 이는 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증사업 사업 부문에서 경쟁력 있는 RA를 확보하고 지속적인 고객관리 및 마케팅으로 인해 법인 범용인증서 발급이 증가하였기 때문입니다.

[존속회사인 한국정보인증(주) 최근 3개년 매출 및 이익 증가율 현횡]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
업종평균

매출액
38,913
42,606
45,712
12,939
-

영업이익
9,012
9,271
10,421
3,424
-

당기순이익
7,851
7,140
9,753
4,974
-

매출액증가율
7.72%
9.49%
7.29%
14.00%
10.27%

영업이익증가율
10.83%
2.88%
12.40%
14.18%
-

순이익증가율
42.46%
-9.05%
36.59%
397.49%
-

주1) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기보고서 K-IFRS 연결
 기준
주2) 2021년 1분기 매출액 및 이익증가율은 전년 동기 대비 실적을 적용하였습니다.
주3) 업종평균은 한국은행에서 발간한(2019년) 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)의 재무수치입니다. 
주4) 존속회사인 한국정보인증(주) 자체 자료

[존속회사인 한국정보인증(주) 최근 3개년 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기

인증사업수익
32,330
34,092
37,285
10,127

솔루션사업수익
2,021
3,072
2,718
1,122

기타부대사업수익
4,562
5,443
5,722
1,690

합 계
38,913
42,606
45,725
12,939

주1) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 K-IFRS 연결 기준

존속회사인 한국정보인증(주)는 수익성 측면에서 양적 성장 뿐만 아니라 안정적인 수익성을 달성하고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 영업이익률과 순이익률은 2018년 23.16%와 20.18%를 기록하였고, 2019년 영업이익률과 순이익률은 21.76%와 16.76%, 2020년 영업이익률과 순이익률은 22.80%와 21.34%를 나타하며 안정적인 수익성을 나타내고 있습니다. 이는 업종 평균 영업이익률과 순이익률인 6.37%, 4.84% 대비 매우 높은 수준입니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 수익 구조가 매출 증가폭에 비해 상대적으로 낮은 고정비 부담에 기인합니다. 특히 존속회사인 한국정보인증(주)는 인증사업부문의 매출이 큰 폭으로 증가하더라도 변동비 성격의 판매수수료 증가 외에 고정비 성격의 다른 영업비용의 증가가 발생하지 않습니다.

[존속회사인 한국정보인증(주) 최근 3개년 주요 수익성 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
업종평균

영업이익률
23.16%
21.76%
22.80%
26.46%
6.37%

순이익률
20.18%
16.76%
21.34%
38.45%
4.84%

자기자본순이익율
10.19%
8.65%
11.09%
5.43%
7.01%

주1) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 K-IFRS 연결 기준
주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한(2019년) 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)의 재무수치입니다.

다만, 존속회사인 한국정보인증(주)는 공동인증사업부문의 지속적인 매출 증가와는 달리 매년 PKI솔루션 사업의 매출은 매년 불규칙적으로 나타나고 있습니다. PKI솔루션 매출의 경우에는 매출의 상당부분이 프로젝트성 매출이기 때문에, 거래금액 및 매출처와 발생 시기가 프로젝트별로 매우 다양하기 때문입니다. 또한 존속회사인 한국정보인증(주)는 공동 인증 서비스 분야에서의 오랜 경험과 시장 지배력을 보유하고 있어 인증서비스와 PKI솔루션을 패키지형태로 안정적으로 제공하고 있지만 이 외의 다른 PKI 솔루션 시장 내에 경쟁업체가 다수 존재하여 경쟁이 치열하기 때문입니다.

[ 존속회사인 한국정보인증(주) PKI솔루션 시장 대표업체 현황]

회사명
상장여부
사업의 내용
주요제품

케이티넷
비상장
전자무역, 공동인증, 솔루션 등
국가전자무역시스템, Get*Mate 등

드림시큐리티
상장
PKI인증, 전자문서 보안 등
Magic PKI, Magic PKI Kit 등

라온시큐어
상장
보안솔루션, FIDO생체인증 등
통합접근관리, PC보안, 모바일 보안

이니텍
상장
인증 및 암호화, 통합보안관리 등
PKI, INISAFE Web, SAFE DB 등

한컴시큐어
상장
솔루션, 보안기술 서비스 등
XecureDB, XecureWeb 등

※ 출처 : 각 회사 홈페이지, 사업보고서, 감사보고서

존속회사인 한국정보인증(주)는 2018년도 PKI솔루션 사업부문에서 2,021백만원의 매출을 기록하였으나, 2019년도에는 3,072백만원의 매출을 나타내었고, 2020년도에는 2,718백만원의 매출를 기록하였습니다. 현재 2021년도 1분기 에는 1,122 백만원의 매출을 시현하였습니다.

향후 존속회사인 한국정보인증(주)는 안정적인 인증사업 부문의 매출 증가와 함께 개인정보보호에 대한 중요성 증가로 인한 공공기관 및 민간기업의 시스템 확대추세와 사이버대학, 원격교육기관 학사행정에 인증서 도입 등 인증서 적용분야가 늘어나고 있는 시장 변화에 대응하여 관련 프로젝트 수주를 통한 인증사업 부문 외 사업부문에서 매출 안정화에 노력을 집중할 계획입니다. 

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 2018년에 2017년 대비 3.99%의, 2019년 9.02%의 매출액증가율을 보이다가 2020년도 들어서 -27.79% 2021년 1분기 -12.47%의 매출감소율을 보여주고 있습니다. 이는 경쟁업체와의 가격경쟁과 글로벌 COVID-19 팬데믹의 영향 등의 부정적인 요인들이 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 산업에 부정적 영향을 미친것으로 판단하고 있습니다. 

하지만 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 수익성 측면에서 양적 성장은 이루지는 못하였으나 안정적인 수익성을 달성하고 있습니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 2019년 매출액증가율는 9.02%를 달성하였고 영업이익증가율은 -42.05%로 감소하였으나 이 후 지속적인 연구개발로 인하여 신제품 개발 및 원가 절감으로 2020년 영업이익증가율을 3.47% 2021년 1분기에는 2020년 1분기 대비 291.29%로 증가하였습니다.
이는 지속적인 제품개발과 원재료 절감 효과 및 원재료 비중이 높은 H/W 매출비중이 감소하는 대신 원가 비중이 낮은 S/W매출 비중의 증가로 인하여 발생하였습니다. 

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지 별도기준 최근 3개년 매출 및 이익 증가율 현횡]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
업종평균

매출액(A)
23,256
25,353
18,307
3,924
-

매출총이익(B)
9,152
7,048
6,951
1,874
-

영업이익(C)
5,760
3,312
3,427
943
-

당기순이익
232
3,569
2,448
1,088
-

매출액증가율
3.99%
9.02%
-27.79%
-12.47%
10.27%

영업이익증가율
25.00%
-42.50%
3.47%
291.29%
-

순이익증가율
-94.74%
1438.36%
-31.41%
377.19%
-

주1) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기보고서 K-IFRS 별도기준
주2) 2021년 1분기 매출액 및 이익증가율은 전년 동기 대비 실적을 적용하였습니다.
주3) 업종평균은 한국은행에서 발간한(2019년) 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)의 재무수치입니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 2019년부터 지속적인 원가절감을 위하여 노력한 결과 2019년 27.80%였던 매출이익률이 2020년 37.97%로 증가하였고 2021년 1분기에는 47.76%로 업종평균 35.09%보다 높은 수치를 기록하였습니다. 이는 영업이익률과 당기순이익률에도 영항을 미쳐서 영업이익률 역시 2019년 13.06%에서 2020년 18.72%, 2021년 1분기 24.03%로 업종평균 6.37%보다 높은 수치를 달성하였습니다. 

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지 별도기준 최근 3개년 이익률]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
업종평균

매출액(A)
23,256
25,353
18,307
3,924
-

매출총이익(B)
9,152
7,048
6,951
1,874
-

영업이익(C)
5,760
3,312
3,427
943
-

당기순이익(D)
232
3,569
2,448
1,088
-

매출총이익률(B/A)
39.35%
27.80%
37.97%
47.76%
35.09%

영업이익률(C/A)
24.77%
13.06%
18.72%
24.03%
6.37%

당기순이익율(D/A)
1.00%
14.08%
13.37%
27.73%
-

주1) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기보고서 K-IFRS 별도기준
주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한(2019년) 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)의 재무수치입니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 경쟁업체와의 가격경쟁과 글로벌 COVID-19 팬데믹의 영향 등의 부정적인 요인들로 인하여 H/W 매출이 감소하였지만 자택근무의 증가, 화상회의 등 회사내부의 보안요소의 강화를 하는 추세에 힘입어 S/W 매출은 증가하였습니다.
2019년 6.51%였던 S/W 매출 비중이 2020년도에 들어서 10.39%로 증가하였고 2020년 1분기 5.89%였던
S/W 매
출 비중은
2021년 1분기
8.33%로 증가하였습니다. 원재료 비중이 높은 H/W 매출이 감소하는 대신 원가 비중이 낮은 S/W 매출의 증가로 인하여 매출이익률과 영업이익률의 증가에도 영향을 미쳤습니다. 

[
소멸회사인 (주)미래테크놀로지 주요제품별 매출액
]

(단위 : 백만원)

대분류
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비율
매출총이익
매출액
비율
매출총이익
매출액
비율
매출총이익
매출액
비율
매출총이익
매출액
비율
매출총이익

Hardware OTP

3,410
86.89%
1,368
4,066
90.70%
691
15,731
85.93%
4,550
23,082
91.04%
4,890
20,927
89.98%
7,114

Software OTP

327
8.33%
320
264
5.89%
258
1,901
10.39%
1,750
1,649
6.51%
1,565
1,797
7.73%
1,525

유지보수
187
4.78%
186
142
3.18%
138
647
3.53%
628
580
2.28%
558
518
2.23%
499

기타
-
-
-
11
0.23%
8
28
0.15%
23
42
0.17%
35
14
0.06%
14

합계
3,924
100.00%
1,874
4,483
100.00%
1,095
18,307
100.00%
6,951
25,353
100.00%
7,048
23,256
100.00%
9,152

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 분기보고서 및 사업보고서

소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 Software OTP 매출은 프로젝트성 매출로 매년 불규칙적으로 나타나고 있습니다. Software OTP 매출의 경우에는 매출의 상당부분이 프로젝트성 매출이기 때문에, 거래금액 및 매출처와 발생 시기가 프로젝트별로 다양하기 때문입니다. 또한

소멸회사인 (주)미래테크놀로지
는 OTP분야에서의 오랜 경험과 시장 지배력을 보유하고 있어 Hardware OTP의 경우 안정적으로 제공하고 있지만 Software OTP 시장의 경우 시장 내에 경쟁업체가 다수 존재하여 경쟁이 치열하기 때문입니다.

[OTP 통합인증센터 등록 업체]

공급업체

설립일

제조사

OTP 제품

㈜미래테크놀로지

1997.06

미래테크놀로지(국내)

토큰, 카드형

㈜메타넷티플랫폼
2007.04
RSA(국외)
토큰형

㈜OTP멀티솔루션

2005.11

Vasco(국외)

토큰형

㈜스마트크리에이티브

2012.07

FEITIAN(국외)

카드형

㈜아톤

1999.11

아톤(국내)

IC칩형

㈜코나아이
1998.03
코나아이(국내)
카드형

㈜이트리즈시스템
2007.08
이트리즈시스템(국내)
카드형

㈜엠파이브
2012.04
엠파이브(국내)
토큰형

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 사업보고서

향후 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 Software OTP의 안정적인 매출 증가를 위하여 지속적인 제품개발과 고객맞춤 서비스제공 등을 통하여 제품 경쟁력을 강화하고 관련 인력들의 지속적인 교육 등을 통하여 Software OTP 사업부문에서 매출 안정화에 노력을 집중할 계획입니다. 

양사의 이러한 노력에도 불구하고 프로젝트성 매출이 지속적으로 불규칙하게 발생하고 시장상황 및 경기가 변동하면 양사의 성장률과 이익률의 변동성이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나-4. 출자회사의 순자산가치하락으로 인한 손실인식가능성]

존속회사인 한국정보인증(주)는 사업 목적상 에스지서비스(주) 외 6개 회사에 대한 출자 지분을 보유하고 있고 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 사업 목적상 (주)와이즈버즈외 2개회사에 대한 출자지분을 보유하고 있습니다. 각 회사의 순자산가치 변동은 양사의 연결재무제표와 별도재무제표에 직간접적으로 영향을 미치고 있으며, 향후 출자회사의 순자산가치 하락이 발생할 경우 합병당사회사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 내재되어 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 2021년 1분기말 현재 타법인에 공동으로 출자있는 회사의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
취득법인
최초
취득
일자
출자
목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

키움프라이빗에쿼티(주)
(비상장)
한국정보인증(주)
2017년 04월 26일
사업영역 확대
10,000
2,000,000
20.00
10,000
-
-
-
2,000,000
20.00
10,000
89,418
9,113

(주)미래테크놀로지
2017년 04월 26일
사업영역 확대
10,000
2,000,000
20.00
10,000
-
-
-
2,000,000
20.00
10,000

(주)와이즈버즈
(상장)
한국정보인증(주)
2017년 12월 29일
단순 투자
3,995
1,918,690
4.03
3,271
-
-
77
1,918,690
4.03
3,348
68,798
-2,143

(주)미래테크놀로지
2017년 12월 29일
사업영역 확대
27,963
13,430,885
28.24
23,494

13,430,885
28.24
23,494

주1) 2021년 1분기 검토보고서 K-IFRS 별도 기준입니다.

주2) 장부가액 1억원을 초과하거나 지분율 5% 초과분을 대상으로 작성하였습니다.

주3) 키움프라이빗에쿼티(주), (주)와이즈버즈의 최근 사업연도 재무현황은 별도(개별)재무제표 2020년 12월말 기준입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 2017년 4월 26일 사업영역 확대를 위해 사모투자전문회사의 설립 및 운용을 주요 사업으로 영위하고 있는 키움프라이빗에쿼티(주) 지분을 각각 20.00%를 취득하였습니다. 
양사의 소유지분은 피투자기업의 의결권의 20.00%를 각각 보유하고 있으며, 피투자기업의 이사회에 참여하고 있으므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단되어 양사모두 관계기업투자주식으로 계상하고 있습니다. 관계기업은 양사 별도재무제표에 원가법 회계처리에 따라 인식되고 있으며, 연결재무제표에는 지분법 회계처리에 따라 관계기업투자주식으로 인식되고 있습니다. 2021년 1분기 관계기업의 당기순이익 발생으로 인해 연결재무제표 상 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 각각 자본변동을 포함하여 지분법이익 2,453백만원을 인식하였으며, 향후 관계기업의 순자산가치 하락으로 인해 추가적인 지분법손실 및 손상차손이 반영되어 합병 당사회사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 내재되어 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 각각 2017년 12월 29일 RTB 매체 (페이스북, 구글 등)를 기반으로 온라인 광고 대행, 모바일 광고의 기획, 공급효과분석 및 관련 소프트웨어 개발을 주요사업으로 영위 주요 사업으로 영위하고 있는 (주)와이즈버즈를 존속회사인 한국정보인증(주)는 단순투자목적으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 사업의 영역 확대를 위
해
각각 지분 4.65%, 32.56%를 취득하였습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 증권신고서 제출일 현재 (주)와이즈버즈 합병 등으로 보유주식수 (104,752주 → 1,918,690주) 및 지분율 (4.65% → 4.03%) 이 변동되었습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 별도재무제표와 연결재무제표에
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 인식되고 있습니다. 동
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 상장주식으로서 활성시장의 공시가격에 따라 공정가치 평가하고 있습니다. 
소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 증권신고서 제출일 현재 (주)와이즈버즈 합병 등으로 보유주식
수
(733,267주 → 13,430,885주) 및 지분율 (32.56% → 28.24%)
이 변
동되었습니다. 해당 피투자기업은 현재 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 자회사로 당사 별도재무제표에 원가법 회계처리에 따라 인식되고 있으며, 연결재무제표에 포함되어 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 실적 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

향후 (주)와이즈버즈는

합병이후
존속회사인 한국정보인증(주) 별도재무제표와 연결재무제표에 관계기업투자주식으로 인식되고, 피투자기업의 이사회에 참여하고 있으므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단되어 관계기업투자주식으로 계상될 예정 입니다. 관계기업은 별도재무제표에 원가법 회계처리에 따라 인식되고 있으며, 연결재무제표에는 지분법 회계처리에 따라 관계기업투자주식으로 인식될 예정입니다. 해당 피투자기업은 별도재무제표에 원가법 회계처리에 따라 인식되고, 연결재무제표에 포함되어 합병 당사회사의 실적 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치게
되
므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)이 별도로 2021년 1분기말 현재 타법인에 출자하고 있는 회사의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초
취득
일자
출자
목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

에스지서비스(주)
(비상장)
2008년 11월 21일
고객서비스 향상, 콜마케팅 강화
153
60,000
100
787
-
-
-
60,000
100
787
859
-9

(주)에이쓰리시큐리티
(비상장)
2009년 10월 01일
솔루션사업강화
975
77,276
17.39
332
-
-
-
77,276
17.39
332
7,665
108

다우사인 베트남(유)
(비상장)
2018년 12월 06일
해외 보안서버 판매 외
976
-
100
976
-
6,424
-
-
50
7,400
629
-159

Manny Joint Stock Company
2019년 11월 05일
단순 투자
4,707
899,700
25.29
3,907
-
-
-
899,700
25.29
3,907
3,266
-1,175

키움뉴히어로1호펀드
2020년 05월 20일
단순 투자
400
8
6.67
800
4
400
-
12
6.67
1,200
-
-

합 계
-
-
6,802
4
6,824
-
-
-
13,626
-
-

주1) 2021년 1분기 K-IFRS 별도 기준입니다.

주2) 장부가액 1억원을 초과하거나 지분율 5% 초과분을 대상으로 작성하였습니다.
주3) 에스지서비스(주)의 최초취득금액은 153백만원이며, 2015년 에스지서비스 지분 49%를 6억에 추가 취득하였습니다.

주4) (주)에이쓰리시큐리티의 최초취득금액은 975백만원이며, 2012년 우선주 48,000주를 6억원에 매각하였습니다.
주5) 에스지서비스(주), (주)에이쓰리시큐리티, 다우사인 베트남(유),Manny Joint Stock Company의 최근 사업연도 재무현황은 별도(개별)재무제표 2020년 12월말 기준입니다.
주6) (주)에이쓰리시큐리티의 지분율 계산은 (주)에이쓰리시큐리티가 발행한 주식(우선주 제외) 중 보통주만을 대상으로 계산하였습니다.
주7) 다우사인 베트남(유)는 유한회사로 수량은 별도로 기입하지 않았습니다.
주8) 다우사인 베트남(유)의 2020년 12월 29일 사원총회 결의에 따라 추가 자본금 출자를 진행하였습니다. 출자금 납입일은 2021년 3월 8일이고, 
총 출자금 USD 12,180,000 중 당사의 출자금은 USD 5,655,000 입니다. 추가 출자로 인하여 당사의 지분율이 100% → 50%로 변경되었습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 2008년 11월 21일 공동인증서비스의 등록대행 및 고객 상담관련 사업을 영위하는 자회사인 에스지서비스(주)의 지분 51%를 취득하였으며, 2014년 49%를 추가 취득하였습니다. 따라서 해당 피투자기업은 현재 존속회사인 한국정보인증(주)의 100% 자회사로 별도재무제표에 원가법 회계처리에 따라 인식되고 있으며, 연결재무제표에 포함되어 실적 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

또한 존속회사인 한국정보인증(주)는 2009년 10월 1일 인증컨설팅 분야의 사업시너지를 위해 보안컨설팅, 보안솔루션 서비스를 주요 사업으로 영위하고 있는 (주)에이쓰리시큐리티의 지분 17.39%를 취득하여 현재까지 지속적으로 보유 중에 있습니다. 해당 보유지분은 비상장주식으로 별도재무제표와 연결재무제표 상
당기손익-공정가치 측정 금융자산
으로 인식되고 있으며, 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가하고 있습니다. 향후 (주)에이쓰리시큐리티의 순자산가치 하락으로 인해 손상차손이 발행하여 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 2015년 8월 28일 미국 소재 생체인증업체 Nok Nok Labs, Inc의 지분 1.91%를 최초 취득한 이후 유상증자 참여 등으로 보고서 제출일 현재 2.81% 지분을 소유하고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 소유지분은 피투자기업의 의결권의 20%미만을 보유하고 있으나, 피투자기업의 이사회에 참여하고 있으므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단되어 관계기업투자주식으로 계상하고 있습니다. 관계기업은 별도재무제표에 원가법 회계처리에 따라 인식되고 있으며, 연결재무제표에는 지분법 회계처리에 따라 관계기업투자주식으로 인식되고 있습니다. 2020년 관계기업의 손상검사 수행결과 장부금액이 회수가능액을 현저히 초과하여 손상차손을 인식하였습니다. 보고서 제출일 현재 관계기업주식의 장부가액은 0원이며 향후 관계기업의 순자산가치 하락으로 인해 추가적인 지분법손실 및 손상차손이 반영되어 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 내재되어 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 신사업발굴 목적 등으로 2019년 11월 5일 베트남 소재 MCN (Multi Channel Network) 업체인 MANNY JOINT STOCK COMPANY의 지분 25.29%를 취득하였습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 소유지분은 피투자기업의 의결권의 25.29%를 보유하고 있으며, 피투자기업의 이사회에 참여하고 있으므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단되어 관계기업투자주식으로 계상하고 있습니다. 관계기업은 당사 별도재무제표에 원가법 회계처리에 따라 인식되고 있으며, 연결재무제표에는 지분법 회계처리에 따라 관계기업투자주식으로 인식되고 있습니다. 2021년 1분기 관계기업의 당기순손실 발생으로 인해 연결재무제표 상 지분법손실 90백만원을 인식하였으며, 향후 관계기업의 순자산가치 하락으로 인해 추가적인 지분법손실 및 손상차손이 반영되어 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 내재되어 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 단순투자 목적 등으로 2020년 5월 20일 키움뉴히어로1호펀드에 설립 출자금 4억원을 납입하였습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 총 출자금은 20억이고, 출자비율은 6.67%입니다. 증권신고서 제출일 현재 납입한 출자금은 12억원입니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 별도재무제표와 연결재무제표에
당기손익-공정가치 측정 금융자산
으로 인식되고 있습니다.
동
당기손익-공정가치 측정 금융자산은 매년말 공정가치를 평가하여 손익을 인식하고 있습니다. 향후 펀드의 공정가치가 하락할 경우
당기손익-공정가치 측정
금
융자산
평가손실 및
처분손
실이 반영되어 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 내재되
어 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

[관계기업 요약 재무정보]

(단위 : 천원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액
1분기 순손익

Nok Nok Labs, Inc.
5,450,880
3,423,936
7,545,439
(3,950,350)

키움프라이빗에쿼티
92,963,507
20,912,805
18,499,228
12,265,384

MANNY JOINT STOCK COMPANY
3,166,908
619,128
619,207
(355,851)

주) 상기 재무정보는 2021년 3월말 재무현황이며, Nok Nok Labs, Inc.는 2020년 12월말 기준입니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 별도로 2021년 1분기말 현재 타법인에 출자하고 있는 회사의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초
취득
일자
출자
목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

미래창조 다우키움시너지 M&A
2008년 11월 21일
단순 투자
400
547
8
1,076
-
-
-
547
8
1,076
-
-

소멸회사인 (주)미래테크놀로지
는 단순투자 목적 등으로 2014년 10월 3일 미래창조 다우키움시너지 M&A펀드에 설립 출자금 4억원을 납입하였습니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 총 출자약정금액은 40억이고, 출자비율은 8%입니다. 증권신고서 제출일 현재 납입한 출자금은 36억원이고 현재 회수한 금액은 31억 3천만원이 회수되었고 2021년 1분기말 기준 펀드의 장부가액은 10억 7천만원입니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 별도재무제표와 연결재무제표에
당기손익-공정가치측정금융자산으로 인식되고 있습니다. 동
당기손익-공정가치측정금융자산은 매년말 공정가치를 평가하여 손익을 인식하고 있습니다. 향후 펀드의 공정가치가 하락할 경우

당기손익-공정가치측정
금
융자산
평가손실 및
처분손
실이 반영되어 합병 당사회사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 내재되
어 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

[합병 존속회사의 회사위험 : 한국정보인증(주)]

[나-5. 연구 개발
투자
증가로 인한
대규모 자금 소요
발생 가능성]

존속회사인 한국정보인증(주)는 사업 특성상 사업초기의 대규모 인프라 투자가 진행 된 후, 추가적으로 단기간에 대규모 투자 발생 가능성이 낮아 현재 무차입 경영을 유지하고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 2021년 1분기말 연결 재무상태표 기준 부채비율 33.52%, 유동비율 293.01%, 당좌비율 292.99%를 기록하였습니다. 이와 같이 존속회사인 한국정보인증(주)는 높은 유동비율과 당좌비율로 우수한 유동성을 확보하고 있기 때문에 단기적인 재무안정성은 높은 수준으로 판단됩니다. 현재 존속회사인 한국정보인증(주)는 전자서명인증서비스 시장에서의 지속적인 경쟁력 확보를 위해 연구개발 및 시설투자 등을 계획하고 있습니다.
존속회사인 한국정보인증(주)는 연구개발의 핵심 요소인 개발 인력에 대한 유출을 막고 지속적인 경쟁력 확보를 위한 방안으로 2021년 연봉을 전년대비 개발직군은 1,000만원, 비개발직군은 500만원 인상하였습니다. 하지만 이와 같은 연구개발을 위해 지출한 금액이 수익으로 연결되지 않는 경우에는 비용 증가에 따른 이익 감소의 주요 요인이 될 수 있습니다. 따라서 해당 연구 개발을 위해 추가적인 대규모 자금 소요가 발생할 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무 안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 2021년 1분기말 연결 재무상태표 기준 자산총계는 1,335억원, 부채총계는 335억원, 자본총계는 1,000억원으로 부채비율 33.52%를 기록하였고, 2020년 기말 기준 역시 30.94%의 부채비율을 나타내며 업종평균 대비 안정적인 부채비율을 보이고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 부채의 상당부분인 70%는 계약부채가 차지하고 있으며, 이는 공동인증 사업 등의 진행기준 매출인식에 관한 차기년도 매출이월 분입니다.

[최근 3개년 주요 안정성 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
업종평균

유동자산
69,694
73,242
79,619
90,742
-

당좌자산
69,664
73,208
79,613
90,734
-

자산총계
100,616
109,192
118,768
133,511
-

유동부채
20,612
22,187
26,196
30,969
-

차입금
-
-
-
-
-

부채총계
20,667
23,963
28,061
33,520
-

자본총계
79,949
85,229
90,706
99,992
-

당좌비율
337.97%
329.95%
303.91%
292.99%
190.90%

유동비율
338.12%
330.11%
303.94%
293.01%
196.75%

부채비율
25.85%
28.12%
30.94%
33.52%
69.37%

차입금의존도
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
18.40%

주1) 존속회사인 한국정보인증(주) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 K-IFRS 연결 기준
주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한(2019년) 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)의 재무수치입니다.

사업 특성상 사업초기의 대규모 인프라 투자가 진행 된 후, 추가적으로 단기간에 대규모 투자 발생 가능성이 낮아 현재 무차입 경영을 유지하고 있습니다. 2010년 이후로는 차입금 내역은 존재하지 않습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 유동비율은 2019년 330.11%, 2020년 303.94%, 2021년 1분기 기준 293.01%로 안정적인 수준입니다. 당좌비율 역시 2019년 329.95%, 2020년 303.91%, 2021년 1분기 기준 292.99%로 유동비율과 비슷한 수준율 유지하고 있습니다. 2019년 매년 약 540억원 이상의 현금 및 현금성자산, 단기금융상품을 안정적으로 보유하고 있으며, 공동인증서비스 및 PKI솔루션 등의 서비스가 주요 사업이므로 재고자산의 비중이 낮기 때문입니다.

[현금성자산 및 금융상품 보유 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
비고

현금및현금성자산
4,205
5,346
9,640
7,872
-

단기금융상품
40,476
48,426
54,061
67,673
정기예금

장기금융상품
293
421
293
1,125
정기예금

합계
44,974
54,193
63,994
76,669
-

자산총계
100,616
109,192
118,768
133,511
-

자산대비 비중
44.70%
49.63%
53.88%
57.43%
-

주) 존속회사인 한국정보인증(주) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 상 K-IFRS 연결 기준

존속회사인 한국정보인증(주)가 현재 보유하고 있는 재고자산은 스마트카드 및 관련 리더기와 보안토큰 등이며 2021년 1분기 기준 금액은 35백만원 수준입니다. 이 중 불용재고로 분류된 재고 27백만원에 대해서는 재고자산평가손실충당금을 인식하고 있습니다. 재고자산의 비중이 낮기 때문에 유동자산의 대부분은 당좌자산으로 이루어져 있어 당좌비율 역시 유동비율과 비슷한 수준을 보이고 있습니다.

[재고자산 보유 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기
비고

스마트카드
6
6
6
5
-

스마트카드리더기
9
9
9
9
불용재고

USB KEY
0
0
0
0
불용재고

지문보안토큰
24
28
18
21
-

스마트보안토큰
0
0
0
0
불용재고

기타
0
0
1
0

(평가손실충당금)
-9
-9
-27
-27
-

합계
30
34
7
9
-

주) 존속회사인 한국정보인증(주) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 상 K-IFRS 연결 기준

존속회사인 한국정보인증(주)는 높은 유동비율과 당좌비율로 우수한 유동성을 확보하고 있기 때문에 단기적인 재무안정성은 높은 수준으로 판단됩니다. 하지만 상기 재무 현황은 향후 회사의 영업환경 및 투자계획에 따라 변동될 수 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 전자서명인증서비스 시장에서의 지속적인 경쟁력 확보를 위해 연구개발 및 시설투자 등을 계획하고 있습니다.
특히 최근 IT 개발 인력에 대한 산업 전반의 수요가 급증함에 따라 우수한 개발 인력에 대한 투자가 기업 경쟁력의 가장 중요한 요소가 되었습니다. 존속회사인 한국정보인증㈜는 연구개발의 핵심 요소인 개발 인력에 대한 유출을 막고 지속적인 경쟁력 확보를 위한 방안으로 2021년 연봉을 전년대비 개발직군은 1,000만원, 비개발직군은 500만원 인상하였습니다. 하지만 이와 같은 연구개발을 위해 지출한 금액이 수익으로 연결되지 않는 경우에는 비용 증가에 따른 이익 감소의 주요 요인이 될 수 있습니다. 따라서 해당 연구 개발을 위해 추가적인 대규모 자금 소요가 발생할 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나-6. 경쟁심화로 인한 등록대행기관(RA)과의 계약 해지 가능성]

공동인증서 사업자의 주요 인증서 판매망은 등록대행기관이며, 인증사업부문의 총 매출에서 등록대행기관(RA)을 통해 발생하는 간접매출의 비중은 2021년 1분기 기준 68.63%입니다. 현재 은행권 등록대행기관(RA) 중 일부는 존속회사인 한국정보인증(주) 및 경쟁사와 복수의 계약이 체결되어 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 공동인증서비스를 시작한 이후 현재까지 은행권 등록대행기관과 계약이 해지된 경험이 존재하지 않으나, 경쟁력 약화로 은행권 등록대행기관(RA)들과 계약이 해지될 경우에는 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 금융권 등록대행기관(RA)에서 경쟁사와의 과열 경쟁 심화는 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증서 매출원가를 상승시킬 우려가 있습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 인증사업부 매출은 신청자가 등록대행기관을 거치지 않고 직접관리하는 직접매출과 등록대행기관을 통해서 발생하는 간접매출로 구분할 수 있으며, 2021년 1분기 기준 간접매출의 비중이 인증사업부문의 총 매출에서 68.89%를 차지하며 직접매출보다 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[인증사업부문 직간접 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

직접매출
10,083
46.97%
10,156
43.37%
12,295
46.67%
3,177
31.37%

간접매출
22,247
53.03%
23,936
56.63%
24,989
53.33%
6,950
68.63%

합계
32,330
100.00%
34,092
100.00%
37,284
100.00%
10,127
100.00%

주) 존속회사인 한국정보인증(주) 사업보고서, 1분기보고서 상 K-IFRS 연결 기준

인증서는 지역, 성별, 나이 등과 상관없이 누구나 전국 어디에서나 편리하게 발급받을 수 있어야 합니다. 공동인증서는 온라인상의 신분증이므로 인증서 발급 신청 시 신청인에 대해 직접 대면확인을 필요로 합니다. 따라서 모든 공동인증서 사업자는 인증기관을 대신해서 인증서 등록 및 인증서 신청접수처리, 신원확인 등의 업무를 대행하는 등록대행기관(RA)을 두고 있습니다.

즉, 공동인증서 사업자의 주요 인증서 판매망은 등록대행기관이라고 볼 수 있으며, 전국 단위의 대면확인이 가능한 등록대행기관(RA)를 얼마나 확보하느냐가 인증서 신청자에게 편의성을 제공하는 중요한 요소 중의 하나이며 결과적으로 간접 매출에 큰 영향을 미칩니다.

따라서 수익성 향상을 위해 현재 농협, 국민은행, 우리은행, 기업은행, KEB하나은행 등의 시중은행 및 우정사업본부, 상공회의소 등 전국단위의 경쟁력 있는 다수의 등록대행기관(RA)를 확보하고 있습니다.

다만, 등록대행기관(RA)은 복수의 공동인증서 사업자와 계약이 가능하며 또한 기존 체결된 공동인증서 사업자와의 서비스 계약의 해지, 변경 등의 영업적인 위험이 존재합니다. 특히 존속회사인 한국정보인증(주)의 매출에 영향력을 미치는 은행권 등록대행기관(RA) 중 일부는 존속회사인 한국정보인증(주) 및 존속회사인 한국정보인증(주)의 경쟁사가 복수의 계약이 체결되어 있으므로 해당 업계에서 우선 순위의 공동인증서 사업자가 되기 위해 치열한 경쟁을 하고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 공동인증서비스를 시작한 이후 현재까지 은행권 등록대행기관과 계약이 해지된 경험이 존재하지 않으나, 경쟁사와의 경쟁에서 존속회사인 한국정보인증(주)의 경쟁력 약화로 금융권 RA들과 계약이 해지될 경우에는 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 현재 일반 등록대행기관(RA)의 등록대행수수료에 비교하여 은행권 등록대행기관(RA)의 등록대행 수수료는 매우 높은 편입니다. 따라서 은행권 등록대행기관(RA)을 확보하기 위하여 공동인증서 사업자의 과열 경쟁이 심화되면 수수료율 추가 상승할 위험이 존재합니다. 이는 존속회사인 한국정보인증(주)의 공동인증서 매출 원가를 상승시킬 우려가 있어 수익성 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[나-7. 향후 매출채권 건전성 저하될 경우 추가적 대손충당금 설정 가능성]

존속회사인 한국정보인증(주) 고객의 재무상태는 매우 우량하고 매출채권 대부분이 단기에 회수되므로 매출채권의 손상 위험은 극히 제한적이지만, 고객사의 결제조건 변경 등에 따라 매출채권 회수기간이 길어질 위험이 존재합니다. 또한 향후 해외수주 증가로 인한 국가적 리스크로 매출채권의 건전성이 저하되어 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 매출채권은 대부분 등록대행기관(RA)로부터 회수가 이루어지고 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)와 거래하고 있는 주요 등록대행기관의 재무상태가 매우 우량하고 매출채권의 회수가 단기에 결제되므로 매출채권의 미회수 위험은 극히 제한적입니다. 다만 고객사의 결제조건 변경 등에 따라 매출채권 회수기간의 변동성이 발생할 수 있습니다. 이는 매출채권 회수에 따른 현금흐름에 중대한 영향을 미칠 수 있고, 매출채권의 손상가능성 증가에 따라 재무상태와 경영성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

[매출채권 연령분석]

(단위 : 백만원)

구분
30일 미만
30일~60일
60일~90일
90일~120일
120일 초과
합 계

2018년말
1,286
69
1
0
116
1,473

2019년말
2,187
57
0
0
132
2,376

2020년말
1,453
0
8
8
132
1,602

2021년 
1분기말
2,416
53
10
8
116
2,603

주) 매출채권의 잔액은 대손충당금 상계 전 총액으로 기재됨. 존속회사인 한국정보인증(주) 사업보고서, 1분기 보고서 상 K-IFRS 연결 기준

[매출채권 관련 활동성 지표 및 대손충당금 설정내역]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출
12,939
45,712
42,606
38,913

매출성장률
14.00%
7.29%
9.49%
7.72%

매출채권
2,603
1,602
2,376
1,473

매출채권 대손충당금
141
134
116
130

매출채권회전율(회)
24.62
22.98
22.14
24.95

매출채권회전일(일)
14.83
15.88
16.49
14.63

대손충당금 설정율
5.44%
8.37%
4.88%
8.85%

주) 존속회사인 한국정보인증(주) 2018년, 2019년, 2020년 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 K-IFRS 연결 기준

존속회사인 한국정보인증(주)의 2021년 1분기말 현재 매출채권 연령분석 결과 30일 미만의 매출채권이 총 매출채권의 92.8%를 차지하고 있어 매출채권의 건전성은 매우 양호합니다. 2018년 이후 매출의 견조한 상승세를 보이고 있는 반면 매출채권회전일은 30일 이내로 유지되고 있어 매출채권의 활동성지표는 매우 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 향후 매출채권회전일이 장기화 되는 징후가 발생할 경우, 주요매출처의 부도 또는 영업환경이 악화된 징후로 매출채권의 회수가 정상적으로 이루어지지 않을 가능성이 있으며, 이에 따른 매출채권 건정성 악화로 인한 추가적인 대손충당금 적립이 발생할 수 있습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 매출채권과 대하여, 기대신용손실 계산에 간편법을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 따라서, 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 존속회사인 한국정보인증(주)는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다. 이에 따른 매출채권 대비 대손충당금 설정비율은 2018년 8.85%, 2019년 4.88%, 2020년 8.37%입니다. 당분기말 현재 매출채권 2,603백만원에 대한 대손충당금 141백만원을 인식하였습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 보유한 인증기술ㆍ경험을 바탕으로 해외 인증기관과의 협업, 해외법인 설립을 통한 직접적인 진출을 통해 적극적인 인증사업을 전개할 계획이 있습니다. 이로 인한 해외영업 증가에 기인한 국가적 리스크 증가로 매출채권 건전성 저하 가능성이 존재하고, 추가적인 대손충당금 적립 등 존속회사인 한국정보인증(주)의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[나-8. 특수관계자 거래가 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 위험]

존속회사인 한국정보인증(주)는 특수관계자와의 거래가 일부 존재합니다. 주요 특수관계자와의 매출거래는 존속회사인 한국정보인증(주)의 웹서버인증과 솔루션 매출에 대한 특수관계자와의 거래입니다. 또한, 주요 특수관계자와의 매입거래는 (주)다우기술, 에스지서비스(주)로의 임차료, 지급수수료 등으로 적정한 금액을 지급한 것으로 판단되나 향후 수수료율 등의 상승으로 부정적인 영향을 미칠수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 2021년 1분기에 매출거래로 부터 발생하는 대금결제 대행수수료로 123백만원과 데이터센터 사무실임차료와 통신료로 1,609백만원의 거래가 있었습니다. 또한, 존속회사인 한국정보인증(주)의 상담서비스를 담당하는 에스지서비스(주)로의 상담서비스수수료 55백만원이 발생하였습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 이와 같은 특수관계자거래는 사업상의 목적으로 진행되고 있습니다. 단, 향후 사업환경 변화 등에 따라 지급되는 수수료율 등의 상승으로 존속회사인 한국정보인증(주)의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말 현재 존속회사인 한국정보인증(주)의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계 종류
회사명
거래내용

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜다우데이타, ㈜다우기술, 삼성에스디에스㈜, 한국방송통신전파진흥원
웹서버인증수익, 임차료,
공동인증사업원가 등

종속기업
에스지서비스㈜, 다우사인 베트남
임대료수익, 공동인증사업원가 등

관계기업
Nok Nok Labs, Inc., 키움프라이빗에쿼티,
MANNY JOINT STOCK COMPANY
-

기타특수관계자
㈜키다리스튜디오, 키움증권㈜, ㈜키움이앤에스 등
웹서버인증수익, 공동인증수익, 이자수익, 공동인증사업원가, 지급수수료 등

존속회사인 한국정보인증(주)의 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계인
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

(주)다우기술
41,950
1,609,496
67,715
2,748,062
37,212
2,084,865
36,322
1,923,977

㈜키다리스튜디오 
(구.다우인큐브)
240
-
800
-
1,550
-
900
3,491

삼성에스디에스(주)
39,828
200,000
192,549
200,000
297,241
160,000
301,466
129,848

LG전자(주) 주3)
-
-
48,552
202,390
85,882
162,995
51,475
100,512

한국방송통신전파진흥원
430
200,000
575
200,000
970
160,000
1,370
100,000

에스지서비스(주)
75,044
554,738
229,784
1,893,182
-
1,683,179
152,446
1,524,987

다우사인 베트남
10,845
-
65,044
4,912
36,681
-
-
-

(주)다우데이타
-
123,457
1,740
427,391
2,590
390,390
6,300
375,602

키움증권(주)
187,082
112,800
185,539
259,906
51,298
126,544
15,405
107,126

(주)키움저축은행
265
-
599,035
-
540,952
-
593,712
-

키움인베스트먼트(주)
-
-
-
-
-
-
104
-

키움투자자산운용(주)
100
-
100
-
100
-
100
-

(주)키움예스저축은행
134
-
243,434
-
354,601
-
167,997
-

㈜키움이앤에스
240
25,538
204
94,673
208
72,241
208
93,816

㈜키움이앤에스연수원
오스윗리버
-
3,752
4
22,566
4
20,135
-
-

(주)사람인에이치알
1,220
1,022
1,599
-
309
2,525
10,796
156

(주)이머니
700
-
3,005
-
1,900
-
1,900
-

(주)미래테크놀로지
200
-
20,490
-
33,200
-
45,540
-

키움에셋플래너(주)
900
-
240
-
900
-
-
-

㈜게티이미지코리아
-
-
850
4,400
280
3,400
1,410
1,600

(주)이매진스
-
-
100
-
100
5,000
710
-

(주)키다리이엔티
-
-
260
-
425
-
1,385
-

(주)와이즈버즈
280
5,000
520
20,000
100
-
159
-

(주)사람인에이치에스
-
-
730
-
1,619
17,469
290
3,691

키움캐피탈㈜
-
-
10
-
-
-
-
-

㈜리노미디어 주2)
-
-
-
-
100
-
-
-

㈜엔비메디컬 주2)
-
-
-
-
100
-
-
-

합계
359,458
2,835,803
1,662,881
6,077,482
1,448,321
4,888,744
1,389,994
4,364,807

주1) 2018년, 2019년, 2020 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 K-IFRS 별도 기준
주2) 상기 회사는 친족이 독립하여 경영하는 회사로 독립경영 심사신청을 통해 계열분리를 추진하여 전기중 당사의 계열사에서 분리됨에 따라 2019년 8월 20일까지의 거래만 포함하고 있습니다.
주3) 상기 회사는 2020년 중 보유 지분 처분 및 등기이사 사임으로 특수관계자에서 제외됨에 따라 2020년 6월 2일까지의 거래만 포함하고 있습니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계인
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

채권
채무
채권
채무
채권
채무
채권
채무

(주)다우기술
29,590
1,248,848
27,500
966,051
-
997,520
13,508
65,392

삼성에스디에스(주)
330
-
261
-
-
-
-
-

LG전자(주) 주2)
-
-
-
-
17,600
-
25,333
-

에스지서비스(주)
23,776
273,372
144,565
254,149
61,858
207,867
13,372
191,952

다우사인 베트남
10,845
9,734
13,035
3,741
4,058
-
-
-

(주)다우데이타
534,228
2,866
477,959
-
517,083
-
430,289
10,103

키움증권(주)
1,435,808
38,265
2,233,534
31,106
1,210,364
11,304
179,864
-

(주)키움저축은행
27,240,414
-
26,258,427
-
25,301,912
-
19,300,680
-

(주)키움예스저축은행
20,632,231
-
16,663,821
-
11,662,915
-
9,068,913
-

㈜키움이앤에스
159,000
1,343
159,000
2,978
159,000
1,677
159,000
8,259

(주)미래테크놀로지
-
-
-
-
2,970
-
5,500
-

키움에셋플래너㈜
990
-
-
-
-
-
-
-

(주)키다리이엔티
-
-
-
-
-
-
770
-

합계
50,067,213
1,574,427
45,978,101
1,258,025
38,937,759
1,218,367
29,197,228
275,706

주1) 2018년, 2019년, 2020 감사보고서 및 2021년 1분기 보고서 K-IFRS 별도 기준
주2) 상기 회사는 2020년 중 보유 지분 처분 및 등기이사 사임으로 특수관계자에서 제외됨에 따라 2020년 6월 2일까지의 거래만 포함하고 있습니다.

[나-9. 공동인증서비스 운영 체계상 문제 발생 가능성]

존속회사인 한국정보인증(주)는 공동인증서비스의 연속성과 안정적 운영을 위해 데이터 센터에서는 24시간 서비스 상황에 대해 모니터링 하고 있습니다. 하지만 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등) 에 문제가 발생하여 서비스가 마비될 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 사업에 커다란 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 실시간으로 발생하는 전자거래에서 서비스가 마비될 경우에는 커다란 위험이 존재합니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 공동인증서 서비스의 연속성과 안정적 운영을 위해 데이터 센터에서는 24시간 서비스 상황에 대해 모니터링 하고 있습니다. 또한, 공동인증 인프라에 대한 성능관리, 용량관리, 장애관리, 백업관리, 변경관리, 상태관리, 운영관리 등을 지속적으로 유지하고 있습니다.

이를 위하여 존속회사인 한국정보인증(주)는 전산 처리 속도 향상을 위해 설립 이후 매년 인프라 확충 및 전산장비 등의 업그레이드를 실시해 왔습니다.
그 결과
최대 발급 능력은 초당 280건 또는 시간당 100만 건으로 일 24시간 연 365일로 계산하여 연간 88억 건입니다. 발급 처리 건수는 지난해 총 5,207,190건으로 개인 고객 및 법인 고객의 신규/갱신/재발급을 모두 합친 숫자입니다. 서비스 처리율은 당해 년도 고객 발급 요청 건수 대비 실제 발급 처리 건수인데 지난 5년간 100%입니다.

최대 검증 능력은 초당 180건 또는 시간당 64.8만 건으로 일 24시간 연 365일로 계산하여 연간 57억 건입니다. 검증 능력은 보유 시스템의 성능과 Application 성능의 초당 스레드 (Thread) 테스트 결과를 연 단위로 계산한 것입니다. 인증서의 유효성을 실시간으로 검증해 준 건수는 지난해 총 950,669,794건 입니다.

이용자의 인증서 상태가 변경되면 즉 발급, 재발급, 갱신, 폐지 등의 상태 변경이 있게 되면 인증 기관의 LDAP 서버에 인증서 및 인증서 폐지목록 (CRL)이 업데이트되면서 유효한 인증서를 가진 이용자들만 서비스를 이용할 수 있도록 합니다. 최대 검증 능력은 초당 5천 건으로 연으로 환산하면 총 1,576억 건입니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 경우 실시간 CRL을 반영하여 조달청에서 존속회사인 한국정보인증(주)의 CRL을 주로 사용하기에 지난해 CRL 검증요청 건수는 약 11.7억여 건이었으며 100% 처리가 완료되었습니다.

.
또한 공동인증서 서비스 구성요소에 대한 이상 징후를 발견, 기록하고 이력관리 등을 통하여 인프라에 대한 상태관리 기법은 지속적으로 발전시켜 왔으며, 2009년 통합모니터링 시스템이 구축되어 이상 징후 발생 시 선제적으로 대응이 가능한 수준입니다.

하지만 이러한 노력에도 불구하고 정보보안 관련 서비스를 제공하는 회사로써 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등) 에 문제가 발생하여 서비스가 마비될 경우에는 존속회사인 한국정보인증(주)의 사업에 커다란 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 실시간으로 발생하는 전자거래에서 서비스가 마비될 경우에는 커다란 위험이 존재합니다.

[합병 소멸회사의
회사
위험 : (주)미래테크놀로지]

[나-10. 보안사고 발생 시 제품 신뢰도 하락 및 매출하락의 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 OTP 제품은 자체적인 알고리즘 기술을 통하여 구동되고 있습니다. 일반적으로 OTP 제품은 최초 제작시 Seed값(제품의 사용시 인증에 필요한 중요한 Key 형태의 소프트웨어 값으로 Seed 값이라고 명칭함)을 제품의 알고리즘에 주입하여 생산합니다. 이러한 Seed 값은 OTP 제품의 가장 중요한 구성 요소로서 Seed 값이 외부로 유출 될 경우에는 심각한 보안관련 사고가 발생될 수 있는 위험이 존재합니다. 이러한 Seed 값의 유출 문제가 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에 발생할 경우 제품 신뢰도 하락 및 매출 하락의 위험이 존재합니다.

Seed 값이란 OTP 장치가 랜덤한 숫자값을 만들어 내고 이를 인증 서버에서 검증할 수 있도록 해주는 최초의 기본 값을 의미합니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 OTP 생산시 주문수량만큼 Seed 값을 OTP에 주입 생산하여 금융권에 OTP발생기기를 납품하고 Seed값은 금융결제연구원에 등록하고 Seed 값을 파기하고 있습니다. 일반기업 등에서는 해당기업내의 서버 구축시 기업내에서 사용하게될 매체에 대한 Seed 값을 동봉하여 직접제공 후 폐기하고 있습니다.

하지만, OTP를 고객사에 판매할 때 Seed 값이 복제 및 유출 될 가능성이 있으며, 이로 인해 고객정보 유출로 인한 금융피해가 발생할 수 있습니다. 이는 End user가 사용하고 있는 OTP의 Seed 값이 유출된 Seed 값과 일치하여야만 악용이 가능하므로 수 많은 End user 를 일일히 추적하기 어렵다는 점이 있지만, 날로 발전하는 사이버 테러의 수준을 고려하였을 때, Seed 값 유출 등으로 인한 금융피해가 발생하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

실예로 2011년 3월 미국 RSA사의 OTP 제품인 “시큐어 ID” 의 기술 정보가 해킹 되어 비밀번호 생성에 쓰이는 계산식 등의 주요 정보가 유출되어 RSA사의 고객사인 군수업체 Lockheed Martin 과 L-3 Communications 의 전산망이 해킹 공격을 받아 각종 통신 및 정찰 기술 등에 관한 정보가 유출되어 RSA사는 해당 제품을 전면 리콜 조치하였습니다. RSA사의 사고 원인은 한번 로그인에 성공한 OTP가 즉각 폐기되지 않고, 동일한 OTP를 유효시간 내에 입력하면 아무 문제 없이 로그에 성공할 수 있었다는 것이 원인이었습니다.

이처럼 OTP 장치의 Seed 값, 알고리즘 등 핵심 기술의 유출 시 대규모 해킹 공격 등에 따른 정보 보안 사고로 이어질 가능성이 있으며, 이와 같은 알고리즘 등 핵심기술의 유출이 동사에서도 발생할 경우에는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 제품 신뢰도 하락 및 매출 하락의 위험이 존재합니다

[Seed 값 구조도]

seed 값 구조도.jpg
seed 값 구조도

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 자체 자료

[나-11. 재무안정성 관련 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 재무안정성 관련 비율은 모두 업종평균대비 양호한 상황입니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 K-IFRS 별도기준 부채비율의 경우, 2020년 2.76%, 2021년 1분기 3.34%입니다. 하지만 사업성장 정체는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 신규 인증수단의 등장 및 신규업체 진입시에는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 개발 및 영업관련 비용증가가 예상되며, 수익성을 저하시킬 수 있습니다. 장기적인 사업성장 정체 및 인증시장 변화는 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 청구일 현재 차입금을 보유하고 있지 않으며, 부채 비율 또한
2018년 2.76, 2019년 1.87%, 2020년 2.76%, 2021년 1분기 3.34% 수준으
로 업종
평균 69.37% 대
비 매
우 낮은 편입니다.
현금및현금성자산 및 단기금융상품 규모가
약 100억원에 달하여 유동비율은 3개년 평균 1500% 수준을 초과, 당좌비율은 1400%를 초과하
여 업종평균에 비해 양호합니다.

다만 향후, 사업성장 정체로 인해 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 신규 인증수단의 등장 및 신규업체 진입시에는 개발 및 영업관련 비용증가가 예상됩니다. 이는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 수익성을 저하시킬 수 있습니다. 장기적인 성장 정체 및 인증시장 변화로 인해 부채비율 등 재무 안정성 비율등도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

회사

업종평균

부채비율

3.34%
2.76%
1.87%
69.37%

2.76%

차입금의존도

-

-

-

18.40%

-

유동비율

1174.73%
1445.54%
2046.18%
195.75%
1121.22%

당좌비율

1131.45%
1403.02%
1934.86%
190.90%
1038.90%

주1) 동업종평균: 한국은행 2019년 기업경영분석 ‘J582 소프트웨어개발및공급업’ 참고
주2) 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 별도재무제표기준

[나-12. 매출채권 및 기타채권 관련 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매출채권의 부실화 위험은 전반적으로 높지 않은 수준입니다. 하지만 향후 해외 및 국내 매출의 규모 확대에 따른 매출채권관리 및 대금회수조건이 악화될 경우 매출채권과 관련한 위험이 증가할 가능성이 존재합니다. 이에 따른 매출채권 회수의 위험이 발생할 경우 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매출채권
연령분석 결과, 총 매출채권 잔액에서

3월 이내의 매출채권이 차지하는 비율이 2021년 1분기 83.1%, 2020년 50.0%를 차지하고 있습니다.

매출채권 회전율은 2021년 1분기 2.48, 2020년 7.66으로써 매출채권은 안정적으
로 회수되고 있습니다. 부도금액으로 잡혀있는 29백만원은 2015년 이전 매출처로부터 발생한 금액으로 현재 대손충당금으로 모두 계상되어 있습니다. 매출처 등은 대부분 메이져 금융권 및 기업 등으로 이루어져 있어 주요 거래처에 대한 부도율은 낮은 편에 속하며, 이로 인해 매출채권 회수와 관련하여 위험성은 낮은 것으로 판단됩니다.

하지만, 향후 거래처와의 거래조건 및 기타 정치, 사회, 경기 등의 사유로 인한 국가적 리스크로 인해 매출채권과 관련한 위험이 증가할 가능성이 존재합니다.

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매출채권 연령분석]

(단위 : 백만원,%)

구분

3월 미만

3~6월 미만

6~12월 미만

1년이상

매출채권
잔액
매출액대비
비율

부도금액

2021년 1분기
800
132
2
29
963
27.0%
29

2020년도말

958
926
3
29
1,916
11.5%
29

2019년도말

1,213
1,184
-
29
2,426
9.6%
29

2018년도말
1,545
1,502
8
35
3,090
13.3%
29

주) 2021년 1분기 기준 대손
충당금은
29백만원(전기 29백만원)입니
다.

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매출채권 회수현황 - 2021년 1분기 기준]

(단위 : 백만원)

매출처명
매출채권
(A)
2020년말
연령분석(2020년말 기준)
대손
충당금
2021년
1분기
회수현황
(B)
잔액

3월내
3～6월
6～12월
1년이상
2020년말
계
(B-A)

(사)농민신문사
261
261
-
-
-
-
261
-

조인어스비즈(주)
129
129
-
-
-
-
-
129

(주)한국스탠다드차타드은행
100
100
-
-
-
-
100
-

(주)엘지씨엔에스
76
76
-
-
-
-
76
-

롯데정보통신(주)
71
71
-
-
-
-
71
-

기 타
1,279
321
926
3
29
29
1,244
35

합계
1,916
321
926
3
29
29
1,752
164

주) 조인어스비즈(주) 채권 129백만원은 2021년 4월 전액 회수되었습니다.

[나-13. 재고자산 진부화에 따른 평가손실 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 재고자산은 2019년말 1,149백만원에서 2020년말 631백만원으로 감소하였고 2021년 1분기 813백만원으로 증가하였습니다. 전체 자산에서 차지하는 비중은 2019년 1.84%에서 2020년 1.03%로 감소하였고 2021년 1분기에는 1.32%로 소폭 증가하였으나 전체 자산에서 차지하는 비중은 작은편입니다. 2018년부터 2021년 1분기 사이 재고자산이 전체자산에서차지하는 비중은 2% 수준을 유지하고 있으나 향후 재고자산의 증가하게되면 관리비용의 증가, 재고자산의 가치 감소 등의 영향이 있을 수 있습니다. 또한 전방산업의 경기악화 및 중소형 고객사들의 부도 등 대내외 영업환경 변화로 고객사의 매출 대금 지급 불가 등의 이슈가 발생했을 경우, 재고자산의 진부화 및 폐기가 발생하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에 손실이 발행할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 연말기준
재
고자산은 1,149백만원에서 2021년말 631백만원으
로 감소하였고 2021년 1분기 813백만원으로 증가하였습니다. 전체 자산에서 차지하는 비중은 2019년 1.84%에서 2020년 1.03%로
감소하였고 2021년 1분기에는 1.32%로 소폭 증가하였으나 전체 자산에서 차지하는 비중은 작은편입니다.

하지만 향후 재고자산이 증가하여 재고자산 관리의 문제가 발생할 경우
재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금이 발생하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 재고자산이 증가하게 되면 관리비용의 증가, 재고자산의 가치 감소등의 영향이 있을 수 있으며, 전방산업의 경기악화 및 중소형 고객사들의 부도 등 대내외 영업환경 변화로 고객사의 매출 대금 지급 불가 등의 이슈가 발생했을 경우, 재고자산의 진부화 및 폐기가 발생하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에 대규모 손실이 발행할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지 재고자산 세부내역]

(별도기준)

(단위 : 백만원)

구 분
2021년1분기
2020년
2019년
2018년

제품
149
222
40
481

원재료
664
409
1,109
741

미착품
-
-
-
-

합계
813
631
1,149
1,222

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 사업보고서

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지 자산대비 재고자산비율]

(별도기준)

(단위 : 백만원)

구 분
2021년1분기
2020년
2019년
2018년

장부가액
813
631
1,149
1,222

자산총계
61,810
61,196
62,511
61,196

자산대비재고자산비율
1.32%
1.03%
1.84%
2.00%

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 사업보고서

[나-14. 매출 및 원재료 매입액에 따른 환리스크 증가 가능성]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중이 2021년 1분기 기준 2% 미만에 불과합니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 현재 매출의 해외 거래는 국내 거래에 비해 금액이 작으나, 해외 원재료 매입비중은 2020년 기준 약 68%에 달합니다. 향후 제품수출의 확대, 원재료 수입의 증가에 따라 국가 리스크 및 환율 리스크의 증가가 가능성이 있습니다. 이에 향후 매출과 관련된 대금회수 및 원재료 매입에 따른 대금 지급에 대하여 환율 변동으로 인한 재무적인 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매출 중 수출이 차지하는 비중은 2020년 기준 2%에 불과하며, 거래처는 일본, 우즈베키스탄, 터키 등에 있습니다. 하지만 향후 제품수출의 확대 등으로 국가 리스크 및 환율 리스크의 증가가 가능합니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 제품수출의 확대 될 경우 자금 회수와 관련하여 해당국의 환율변동으로 인한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 국내외 매출 비중]

(단위:백만원)

사업부문
매출유형
품목

2021년 1분기

(제25기)

2020년 1분기

(제24기)

2020년

(제24기)

2019년

(제23기)

2018년
(제22기)

보안산업
제품
매출

Hardware

OTP

수출
19
150
224
422
297

내수
3,391
3,916
15,507
22,660
20,630

소계
3,410
4,066
15,731
23,082
20,927

Software

OTP

수출
22
24
154
101
87

내수
305
240
1,747
1,548
1,710

소계
327
264
1,901
1,649
1,797

서비스
매출
유지보수
수출
0
-
11
8
8

내수
187
142
636
572
510

소계
187
142
647
580
518

기타
매출
기타
수출
-
-
-
-
-

내수
-
11
28
42
14

소계
-
11
28
42
14

합계
수출
41
174
389
531
392

내수
3,883
4,309
17,918
24,822
22,864

소계
3,924
4,483
18,307
25,353
23,256

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 분기보고서 및 사업보고서

소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 해외 원재료 매입은 대만에 위치한 Smart displayer, 중국의 Excelsecu로부터 하고 있으며, 전체 매입액 중 수입이
차지하는 비중은 2020년
기준 약 68%에
달합니다.

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 주요 매입처별 현황]

(단위 : 백만원)

유형

품목

주요매입처
2021년 1분기
(제25기)
2020년 1분기
(제24기)

2020년
(제24기)

2019년
(제23기)

2018년
(제22기)

원재료

Smart Card
Smart Displayer
846
2,901
5,830
8,290
4,936

COB 외
Excelsecu 외
1,245
315
3,630
5,039
5,391

기타
엠파이브 외
54
216
307
69
196

소 계

2,145
3,432
9,767
13,398
10,523

외주가공비

다산테크놀로지 외
17
560
1,692
3,472
3,564

합 계

2,162
3,992
11,459
16,870
14,087

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 분기보고서 및 사업보고서

매입과 관련된 자금 지급시에 해당국의 환율변동으로 인해 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 이러한 국가리스크, 환율리스크는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 이러한 위험을 인지하고 외환리스크 관리 규정 제정, 경원지원부 내 외환리스크 관리 담당을 구성하고 있으며, 향후 외환리스크 관리계획 수립, 외환리스크에 대한 각종 한도 및 비율 설정, 외환리스크 보고 체계를 구축하여 상시적으로 외환리스크를 관리할 수 있는 시스템을 구축하고 있습니다. 그러나, 환율의 급격한 변동으로 인한 소멸회사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다.

매입의 해외 거래는 지속적으로 커지고 있는 상황이여서, 향후 국가 리스크 및 환율 리스크가 제품 수출 및 원재료 수입과 관련하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에 대규모 손실이 발행할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나-15. 연구개발 활동 및 특허 관련 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 영위하는 정보 보안 인증 산업은 선행기술 개발을 통한 고부가가치 제품 개발이 요구되어 제품개발, 소프트웨어개발 등 기술연구 전문인력 확보 및 R&D 투자 확대가 경영의 성패에 중요한 요인으로 작용하고 있습니다. 이에 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 연구개발 실적이 실패할 경우, 기술경쟁력의 악화 및 연구개발 비용 증가로 인해 재무상황에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 보안 기술자, 개발자 등 전문 핵심인력 이탈 및 정보유출이 있을 경우 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정보 보안 산업에서 가장 중요한 자산은 연구개발 전문인력입니다. 회사의 중요한 핵심 전문인력의 유출 시에는 회사에 상당히 부정적인 영향을 받을 수 있어, 우수한 기술개발 관련 전문인력의 유출 방지 및 확보가 가장 큰 관건입니다. 또한 보안 분야의 주요 자원은 기술력 이외에 마케팅, 영업능력 등을 들 수 있습니다. 이러한 핵심 기술 및 영업관련 인력의 유출 시에도 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 지속적인 연구개발 인력의 양성 부재, 핵심 연구개발 인력의 유출에 따른 기술력의 확보에 문제가 발생할 시에는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 핵심인력의 관리에 최선을 다하고 있으나, 업계내의 인력 스카우트 과열 등의 현상이 발생할 시에는 동 위험은 더욱 증가 할 수 있습니다.

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지 연구소 인력 현황표]

(단위 : 명)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

임원
2
2
2
2

부장
2
-
-
2

차장
4
5
3
3

과장
5
4
4
2

대리
2
2
3
4

사원
2
3
3
2

합계
17
16
15
15

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 분기보고서 및 사업보고서

소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 새로운 인증수단의 지속적인 연구개발에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 이와 같은 연구개발 활동들은 현재 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 경쟁력을 갖추는데 중요한 역할을 하고 있으며, 연구개발 활동이 제품의 상용화 단계에 이를 수 있도록 지속적인 노력을 기울이고 있으나, 향후 개발 및 개발 제품의 상용화가 지연되거나 실패할 경우, 또한 핵심인력의 이탈로 인한 기술 유출 및 영업력 약화 등으로 인하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 영업 환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 연구개발 비용]

(단위 : 천원)

구 분

2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

연구개발비용
189,840
790,810
666,473
867,378

정부보조금
-
(290,624)
(86,981)
(136,396)

합 계

189,840
500,186
579,492
730,982

매출액 대비 비율

4.84%
2.73%
2.29%
3.14%

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 분기보고서 및 사업보고서

[소멸회사인 (주)미래테크놀로지의
지적재산권 보유현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

만료일

적용

제품

등록

번호

주무
관청

1

특허권

시간동기 방식 OTP 시스템의 
OTP토큰 시간 보정에 의한 인증방법

미래테크놀로지

2005.07.21

2006.11.27

2025.07.21

OTP

10-0653139-00-00

특허청

2

특허권

휴대폰에서의 시간동기 방식 오티피 발생장치 와 방법

미래테크놀로지

2006.05.01

2006.11.06

2026.05.01

OTP

10-0645401-00-00

특허청

3

특허권

오티피 발생용 아이씨 칩이 내장된 휴대폰을 이용한 
시간동기방식 오티피 생성 및 인증시스템과 그 방법

미래테크놀로지

2006.05.01

2007.08.29

2026.05.01

OTP

10-0755212-00-00

특허청

4

특허권

시간동기방식 원타임 패스워드 
발생 기능을 갖는 아이씨 카드

미래테크놀로지

2006.12.29

2008.06.25

2026.12.29

OTP

10-0842731-00-00

특허청

5

특허권

다기능 오티피 토큰

미래테크놀로지

2007.08.31

2008.03.11

2027.08.31

OTP

10-0814377-00-00

특허청

6

특허권

메모리해킹 방지를 위한 인터넷뱅킹 
제어방법과 이에 사용되는 오티피 토큰장치

미래테크놀로지

2007.11.06

2008.05.29

2027.11.06

OTP

10-0835260-00-00

특허청

7

특허권

오티피 발생 프로그램이 내장된 휴대폰과 
이를 이용한 시간동기방식 오티피 생성/인증 시스템

미래테크놀로지

2008.07.04

2009.02.04

2028.07.04

OTP

10-0883154-00-00

특허청

8

특허권

듀얼모드로 작동하는 시간동기방식 
원타임 패스워드 발생장치

미래테크놀로지

2009.12.31

2010.07.19

2029.12.31

OTP

10-0972152-00-00

특허청

9

특허권

유심 칩이 내장된 핸드폰을 
이용한 오티피 발생장치

미래테크놀로지

2010.06.18

2011.01.05

2030.06.18

OTP

10-1007601-00-00

특허청

10

특허권

엔에프씨 칩이 내장된 핸드폰을 
이용한 오티피 발생장치와 방법

미래테크놀로지

2012.08.30

2013.01.21

2032.08.30

OTP

10-1226607-00-00

특허청

11

특허권

엔에프씨 칩이 내장된 핸드폰을
 이용한 보안카드장치

미래테크놀로지

2012.11.14

2013.01.24

2032.11.14

OTP

10-1226611-00-00

특허청

12

특허권

엔에프씨 칩과 통신이 가능한 아이씨 칩으로의 
공인인증서 저장시스템과 저장방법

미래테크놀로지

2013.06.03

2014.03.21

2033.06.03

OTP

10-1378810-00-00

특허청

13

특허권

엔에프씨 인증카드를 이용한 인증장치와 방법

미래테크놀로지

2014.11.27

2015.06.10

2034.11.27

OTP

10-1529040-00-00

특허청

14

특허권
엔에프씨 인증카드를 이용한 인증방법

미래테크놀로지

2014.11.27
2015.10.13
2034.11.27
OTP
10-1561499-00-00
특허청

15
특허권
무선단말기에서의 OTP인증방법

미래테크놀로지

2016.08.29
2017.11.29
2036.08.29
OTP

10-1804845-00-00

특허청

16
특허권
차량용 와이퍼 수명 예측 방법
미래테크놀로지
2017.10.26
2018.12.05
2037.10.26
-
10-1927946-00-00
특허청

17
특허권
분할형 오티피를 이용한 공유카 제어방법
미래테크놀로지
2017.10.26
2019.03.29
2037.10.26
-
10-1965613-00-00
특허청

18

특허권

휴대폰에서의 시간동기 방식 
오티피 발생장치와 방법 (국제특허)

미래테크놀로지

2007.08.01

2012.08.08

2027.08.01

OTP

ZL-200780015562.1

국제특허

(중국)

19
특허권
엔에프씨 인증카드를 이용한 인증방법

미래테크놀로지

2015.05.29
2016.11.04
2035.05.29
OTP
2015-109828

국제특허

(일본)

※ 출처 : 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 분기보고서 및 사업보고서

다. 기타위험

[다-1. 합병신주 추가상장에 따른 유통주식 증가 위험]

본 합병으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식(1주당 합병가액:
14,195원
) 1주당 존속회사인 한국정보인증(주) 기명식 보통주식(1주당 합병가액:
8,188원
)이
1.7336545
주의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다. 합병 신주 상장 예정일(
2021년 10월 05일
)에 존속회사인 한국정보인증(주)의 보통주식
10,611,331주
가 추가 상장될 예정이며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 합병으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식(
1주당 합병가액: 14,195원
) 1주당 존속회사인 한국정보인증(주) 기명식 보통주식
(1주당 합병가액: 8,188원)이 1.7336545주의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다.
합병 신주 상장 예정일
(
2021년 10월 05일
)에
존속회사인 한국정보인증(주)의 보통주식
10,611,331
주가 추가 상장될 예정이며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

존속회사인 한국정보인증(주)의 발행신주 총수 및 납입자본금은 단주의 처리 또는 합병반대주주의 주식매수청구권 행사 등의 사유에 따라 변동이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자의사 결정시 충분히 검토하여 이로 인한 손해가 발생하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

[다-2. 관련 법령상의 규제 또는 특칙 관련 위험]

본건 합병과 관련하여 존속회사인 한국정보인증(주)는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 본 합병은 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따라 대규모 회사간의 합병으로 사전신고에 해당하며, 신고 후 공정위로부터 심사결과를 통지받기 전까지(30일 소요, 공정위 필요시 추가 90일 연장 가능) 기업결합(합병등기)을 이행해서는 안됩니다. 또한, 계열회사간 합병으로 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 최종적으로 기업결합신고 수리(승인)을 받을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 본 건의 경우, 사전신고에 해당하며, 존속회사인 한국정보인증(주)는
2021년
7월
7일 공정거래위원회에 기업결합신고서를

제
출하였습니다.

합병기일

(2021년 9월 15일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보 받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 완료 후 이행완료 전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
합병등기일로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설 참여
주금납입기일 다음날부터 30일

대규모회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주1) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모가 2조원 이상인 회사
주2) 출처 : 공정거래위원회 홈페이지

※ 관련 법령

【독점규제 및 공정거래에 관한 법률】

제12조(기업결합의 신고) ① 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사(제3호에 해당하는 기업결합을 하는 경우에는 대규모회사에 한하며, 이하 이 조에서 "기업결합신고대상회사"라 한다) 또는 그 특수관계인이 자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 다른 회사(이하 이 조에서 "상대회사"라 한다)에 대하여 제1호부터 제4호까지의 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인이 상대회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에는 대통령령이 정하는 바에 따라 공정거래위원회에 신고하여야 한다. 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사에 대하여 제1호부터 제4호까지의 어느 하나에 해당하는 기업결합을 하거나 기업결합신고대상회사 외의 회사로서 상대회사의 규모에 해당하는 회사 또는 그 특수관계인이 기업결합신고대상회사 또는 그 특수관계인과 공동으로 제5호의 기업결합을 하는 경우에도 또한 같다. <개정 2004. 12. 31., 2007. 4. 13., 2007. 8. 3.>

1. 다른 회사의 발행주식총수[「상법」 제370조(의결권 없는 주식)의 규정에 의한 의결권없는 주식을 제외한다. 이하 같다]의 100분의 20(상장법인의 경우에는 100분의 15) 이상을 소유하게 되는 경우

2. 다른 회사의 발행주식을 제1호에 따른 비율 이상으로 소유한 자가 당해 회사의 주식을 추가로 취득하여 최다출자자가 되는 경우

3. 임원겸임의 경우(계열회사의 임원을 겸임하는 경우를 제외한다)

4. 제7조(기업결합의 제한)제1항제3호 또는 제4호에 해당하는 행위를 하는 경우

5. 새로운 회사설립에 참여하여 그 회사의 최다출자자가 되는 경우

② 제1항에 규정된 기업결합신고대상회사 및 상대회사의 자산총액 또는 매출액의 규모는 각각 기업결합일 전부터 기업결합일 후까지 계속하여 계열회사의 지위를 유지하고 있는 회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모를 말한다. 다만, 제7조(기업결합의 제한)제1항제4호의 규정에 의한 영업양수의 경우에 영업을 양도(영업의 임대, 경영의 위임 및 영업용고정자산의 양도를 포함한다)하는 회사의 자산총액 또는 매출액의 규모는 계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산하지 아니한 규모를 말한다. <신설 2004. 12. 31.>

③ 제1항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신고대상에서 제외한다. <신설 2001. 1. 16., 2002. 1. 26., 2002. 8. 26., 2004. 12. 31., 2007. 8. 3., 2016. 3. 29., 2020. 2. 11.>

1. 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제10호 또는 제11호에 따른 중소기업창업투자회사 또는 벤처투자조합이 「중소기업창업 지원법」 제2조제2호에 따른 창업자(이하 "창업자"라 한다) 또는 벤처기업의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 창업자 또는 벤처기업의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

2. 「여신전문금융업법」에 따른 신기술사업금융업자 또는 신기술사업투자조합이 「기술보증기금법」 제2조(정의)제1호의 신기술사업자(이하 "신기술사업자"라 한다)의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 신기술사업자의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

3. 기업결합신고대상회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 주식을 제1항제1호에 따른 비율 이상으로 소유하게 되거나 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사의 설립에 다른 회사와 공동으로 참여하여 최다출자자가 되는 경우

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자회사

나. 「사회기반시설에 대한 민간투자법」에 따라 사회기반시설 민간투자사업시행자로 지정된 회사

다. 나목에 따른 회사에 대한 투자목적으로 설립된 투자회사(「법인세법」 제51조의2제1항제6호에 해당하는 회사에 한한다)

라. 「부동산투자회사법」에 따른 부동산투자회사

④ 제1항의 규정은 관계중앙행정기관의 장이 다른 법률의 규정에 의하여 미리 당해기업결합에 관하여 공정거래위원회와 협의한 경우에는 이를 적용하지 아니한다.

⑤ 제1항제1호ㆍ제2호 또는 제5호의 규정에 의한 주식의 소유 또는 인수의 비율을 산정하거나 최다출자자가 되는지 여부를 판단함에 있어서는 당해회사의 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산한다. <개정 2004. 12. 31., 2007. 8. 3.>

⑥ 제1항의 규정에 의한 기업결합의 신고는 당해 기업결합일부터 30일 이내에 이를 하여야 한다. 다만, 제1항제1호ㆍ제2호ㆍ제4호 또는 제5호의 규정에 의한 기업결합(대통령령으로 정하는 경우는 제외한다)으로서 기업결합의 당사회사 중 1 이상의 회사가 대규모회사인 경우에는 합병계약을 체결한 날 등 대통령령이 정하는 날부터 기업결합일 전까지의 기간 내에 이를 신고하여야 한다. <개정 1999. 2. 5., 2004. 12. 31., 2009. 3. 25.>

⑦ 공정거래위원회는 제6항에 따라 신고를 받으면 신고일부터 30일 안에 제7조에 해당하는지를 심사하고, 그 결과를 해당 신고자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 경우에는 그 기간의 만료일 다음 날부터 계산하여 90일까지 그 기간을 연장할 수 있다. <신설 2012. 3. 21.>

⑧ 제6항 단서의 규정에 따라 신고를 하여야 하는 자는 제7항에 따른 공정거래위원회의 심사결과를 통지받기 전까지 각각 주식소유, 합병등기, 영업양수계약의 이행행위 또는 주식인수행위를 하여서는 아니된다. <개정 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑨ 제7조(企業結合의 제한)제1항에 규정된 기업결합을 하고자 하는 자는 제6항에 규정된 신고기간이전이라도 당해 행위가 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위에 해당하는지 여부에 대하여 공정거래위원회에 심사를 요청할 수 있다. <개정 1999. 2. 5., 2001. 1. 16., 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑩ 공정거래위원회는 제9항에 따라 심사를 요청받은 경우에는 30일이내에 그 심사결과를 요청한 자에게 통지하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 필요하다고 인정할 때에는 그 기간의 만료일 다음날부터 기산하여 90일의 범위안에서 그 기간을 연장할 수 있다. <개정 1999. 2. 5., 2001. 1. 16., 2004. 12. 31., 2012. 3. 21.>

⑪ 제1항의 규정에 의한 신고의무자가 2이상인 경우에는 공동으로 신고하여야 한다. 다만, 공정거래위원회가 대통령령이 정하는 바에 의하여 신고의무자가 소속된 기업집단에 속하는 회사중 하나의 회사를 기업결합신고대리인(이하 이 條에서 "代理人"이라 한다)으로 정하여 그 대리인이 신고한 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2012. 3. 21.>

[전문개정 1996. 12. 30.]

【독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령】

제18조(기업결합의 신고등) ① 법 제12조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사"라 함은 자산총액 또는 매출액이 3천억원 이상인 회사를 말한다. <개정 2005. 3. 31., 2008. 6. 25., 2017. 9. 29.>

② 법 제12조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "자산총액 또는 매출액의 규모가 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 다른 회사"라 함은 자산총액 또는 매출액이 300억원 이상인 회사를 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2017. 9. 29.>

③ 제1항과 제2항에도 불구하고 법 제12조(기업결합의 신고)제1항에 따른 기업결합신고대상회사와 상대회사가 모두 외국회사(외국에 주된 사무소를 두고 있거나 외국 법률에 따라 설립된 회사를 말한다)이거나 기업결합신고대상회사가 국내회사이고 상대회사가 외국회사인 경우에는 제1항과 제2항의 요건을 충족함과 동시에 그 외국회사 각각의 국내 매출액이 300억원 이상인 경우에 한하여 법 제12조(기업결합의 신고)제1항에 따른 신고의 대상이 된다. 이 경우 국내 매출액의 산정에 필요한 사항은 공정거래위원회가 정하여 고시한다. <신설 2007. 11. 2., 2017. 9. 29.>

④ 법 제12조(기업결합의 신고)제1항의 규정에 의하여 신고를 하고자 하는 자는 공정거래위원회가 정하여 고시하는 바에 따라 신고의무자 및 상대방 회사의 명칭ㆍ매출액ㆍ자산총액ㆍ사업내용과 당해 기업결합의 내용 및 관련시장 현황 등을 기재한 신고서에 신고내용을 입증하는데 필요한 관련서류를 첨부하여 공정거래위원회에 제출하여야 한다. <개정 2001. 3. 27., 2007. 11. 2.>

⑤ 공정거래위원회는 제4항에 따라 제출된 신고서 또는 첨부서류가 미비된 경우에는 기간을 정하여 해당 서류의 보정을 명할 수 있다. 이 경우 보정에 소요되는 기간(보정명령서를 발송하는 날과 보정된 서류가 공정거래위원회에 도달하는 날을 포함한다)은 법 제12조제7항 및 제10항의 기간에 산입하지 아니한다. <개정 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2012. 6. 19.>

⑥ 법 제12조(기업결합의 신고)제1항제1호에서 "100분의 20(주권상장법인의 경우에는 100분의 15)이상을 소유하게 되는 경우"라 함은 100분의 20(주권상장법인의 경우에는 100분의 15. 이하 이 항에서 같다)미만의 소유상태에서 100분의 20이상의 소유상태로 되는 경우를 말한다. <개정 2001. 3. 27., 2006. 4. 14., 2007. 11. 2., 2008. 7. 29.>

⑦ 법 제12조제1항제2호에서 "최다출자자가 되는 경우"라 함은 최다출자자가 아닌 상태에서 최다출자자가 되는 경우를 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2.>

⑧ 법 제12조(기업결합의 신고)제2항 본문 및 같은 조 제6항 본문 및 단서에서 "기업결합일"이라 함은 다음 각호의 날을 말한다. <개정 1999. 3. 31., 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2009. 5. 13.>

1. 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 주식소유비율이 증가하는 경우에는 다음 각목의 날

가. 주식회사의 주식을 양수하는 경우에는 주권을 교부받은 날. 다만, 주권이 발행되어 있지 아니한 경우에는 주식대금을 지급한 날을 말하며, 주권을 교부받기 전 또는 주식대금의 전부를 지급하기 전에 합의ㆍ계약등에 의하여 의결권 기타 주식에 관한 권리가 실질적으로 이전되는 경우에는 당해권리가 이전되는 날을 말한다.

나. 주식회사의 신주를 유상취득하는 경우에는 주식대금의 납입기일의 다음 날

다. 주식회사외의 회사의 지분을 양수하는 경우에는 지분양수의 효력이 발생하는 날

라. 가목 내지 다목에 해당하지 아니하는 경우로서 감자 또는 주식의 소각 그 밖의사유로 주식소유비율이 증가하는 경우에는 주식소유비율의 증가가 확정되는 날

2. 임원겸임의 경우에는 임원이 겸임되는 회사의 주주총회 또는 사원총회에서 임원의 선임이 의결된 날

3. 영업양수의 경우에는 영업양수대금의 지불을 완료한 날. 다만, 계약체결일부터 90일을 경과하여 영업양수대금의 지불을 완료하는 경우에는 당해 90일이 경과한 날을 말한다.

4. 다른 회사와의 합병의 경우에는 합병등기일

5. 새로운 회사설립에 참여하는 경우에는 배정된 주식의 주식대금의 납입기일의 다음 날

⑨ 법 제12조(기업결합의 신고)제6항 단서에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 최다출자자가 되는 경우로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2011. 12. 30.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조(그 밖의 용어의 정의)제13항에 따른 증권시장에서 경쟁매매(매매 당사자 간의 계약이나 합의에 따라 수량, 가격 등을 결정하고, 그 매매의 결제를 증권시장을 통하여 하는 방법으로 주식을 취득하는 경우는 제외한다)를 통하여 주식을 취득하는 경우

2. 유상증자의 결과 실권주(失權株)의 발생으로 주식소유비율이 증가하는 경우 또는 자기의 의사와 무관하게 다른 회사의 이사회 또는 주주총회의 결정을 통하여 행하여지는 주식의 소각 또는 감자에 따라 주식소유비율이 증가하는 경우 등 공정거래위원회가 정하여 고시하는 경우

⑩ 법 제12조제6항 단서에서 "대통령령이 정하는 날"이라 함은 다음 각호의 날을 말한다. <신설 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2008. 6. 25., 2008. 7. 29., 2009. 5. 13., 2011. 12. 30., 2012. 6. 19.>

1. 다른 회사의 주식을 소유하게 되거나 최다출자자가 되는 경우에는 주식을 취득ㆍ소유하기로 계약ㆍ합의 등을 하거나 이사회 등을 통하여 결정된 날

2. 합병ㆍ영업양수가 있는 경우에는 합병계약을 체결한 날 또는 영업양수계약을 체결한 날

3. 새로운 회사설립에 참여하는 경우에는 회사설립의 참여에 대한 주주총회 또는 이에 갈음하는 이사회의 의결이 있는 날

⑪ 법 제12조제6항 단서의 규정에 의한 신고를 한 대규모회사는 신고후 주식의 소유일, 합병의 등기일ㆍ영업의 양수일 또는 회사의 설립일까지 신고사항에 중요한 변경이 있는 경우에는 그 변경사항을 신고하여야 한다. <개정 1999. 3. 31., 2001. 3. 27., 2005. 3. 31., 2007. 11. 2., 2009. 5. 13.>

⑫ 삭제 <2012. 6. 19.>

[전문개정 1997. 3. 31.]

[다-3. 소멸회사 매매거래정지 관련 위험]

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의거하여 기존의 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의
전일인
2021년 09월 13일부
터 합병신주 상장일 전일

2021년 10월 04일
까지 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률이 도입됨에 따라 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다. 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능합니다.

또한, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의거하여 기존의 소멸회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의 전영업일인

2021년 09월 13일부터
합병신주 상장일 전영업일인
2021년 10월 04일
까지
소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 합병에 따른 주식병합 관련 일정

○ 주식병합 기준일 공고 및 통지일 : 2021년 08월 13일

○ 주식병합 권리 확정 기준일 : 2021년 09월 14일
○ 합병기일/주식병합 효력발생일(병합기준일) : 2021년 09월 15일

○ 합병신주(한국정보인증(주) 기명식 보통주) 교부

- 신주상장 예정일 :
2021년 10월 05일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

※ 관련법규

【주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률】

제25조(주식등의 신규 전자등록)
① 발행인은 전자등록의 방법으로 주식등을 새로 발행하려는 경우 또는 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하려는 경우 전자등록기관에 주식등의 신규 전자등록을 신청할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주식등에 대해서는 전자등록기관에 신규 전자등록을 신청하여야 한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조의2제4항제1호에 따른 증권시장에 상장하는 주식등

2. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자신탁의 수익권 또는 투자회사의 주식

3. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 신규 전자등록의 신청을 하도록 할 필요가 있는 주식등으로서 대통령령으로 정하는 주식등

② 제1항에도 불구하고 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 대통령령으로 정하는 경우에 발행인은 제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 전자등록기관에 제6항제1호 각 목의 사항에 대한 사전심사를 신청하여야 한다.

③ 제1항 또는 제2항에 따라 신규 전자등록이나 사전심사를 신청하는 경우 발행인은 해당 주식등의 종목별로 전자등록신청서 또는 사전심사신청서(이하 이 조에서 "전자등록신청서등"이라 한다)를 작성하여 전자등록기관에 제출하여야 한다. 이 경우 신청하는 주식등의 종목에 관한 구체적 내용 등에 대해서는 전자등록업무규정으로 정한다.

④ 전자등록기관은 제3항에 따른 전자등록신청서등을 접수한 경우에는 그 내용을 검토하여 1개월 이내에 신규 전자등록 여부 또는 사전심사 내용을 결정하고, 그 결과와 이유를 지체 없이 신청인에게 문서로 통지하여야 한다. 이 경우 전자등록신청서등에 흠결이 있을 때에는 보완을 요구할 수 있다.

⑤ 제4항의 검토기간을 산정할 때 전자등록신청서등의 흠결에 대한 보완기간 등 대통령령으로 정하는 기간은 검토기간에 산입하지 아니한다.

⑥ 전자등록기관은 제4항의 전자등록 여부를 결정할 때 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 없으면 신규 전자등록을 거부할 수 없다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 해당 주식등이 성질상 또는 법령에 따라 양도될 수 없거나 그 양도가 제한되는 경우

나. 같은 종류의 주식등의 권리자 간에 그 주식등의 권리 내용이 다르거나 그 밖에 해당 주식등의 대체 가능성이 없는 경우

다. 그 밖에 주식등의 신규 전자등록이 적절하지 아니한 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

2. 해당 주식등을 새로 발행하거나 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하는 것이 법령에 위반되는 경우

3. 이미 주권등이 발행된 주식등의 신규 전자등록이 신청된 경우로서 그 주권등에 대하여 「민사소송법」에 따른 공시최고절차가 계속 중인 경우. 이 경우 신규 전자등록의 거부는 공시최고절차가 계속 중인 주권등에 대한 주식등의 수량으로 한정한다.

4. 전자등록신청서등을 거짓으로 작성한 경우

5. 제4항 후단의 보완요구를 이행하지 아니한 경우

6. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서 유지를 위하여 대통령령으로 정하는 경우

⑦ 제1항부터 제6항까지의 규정에 따른 전자등록신청서등의 기재사항ㆍ첨부서류, 그 밖에 전자등록 또는 사전심사의 신청에 관한 사항과 전자등록 또는 사전심사의 검토 방법ㆍ절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

제37조(소유자명세)
① 전자등록주식등으로서 기명식(記名式) 주식등의 발행인은 「상법」 제354조제1항(다른 법률에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 일정한 날을 정한 경우에는 전자등록기관에 그 일정한 날을 기준으로 해당 주식등의 소유자의 성명 및 주소, 소유자가 가진 주식등의 종류ㆍ종목ㆍ수량 등을 기록한 명세(이하 "소유자명세"라 한다)의 작성을 요청하여야 한다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 투자신탁재산을 운용하는 집합투자업자가 집합투자기구의 결산에 따라 발생하는 분배금을 배분하기 위한 경우, 그 밖에 권리자의 이익을 해칠 우려가 적은 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 그러하지 아니하다.

② 전자등록주식등으로서 기명식 주식등의 발행인은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

1. 발행인이 법령 또는 법원의 결정 등에 따라 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악하여야 하는 경우

2. 발행인이 대통령령으로 정하는 주기별로 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악하려는 경우

3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제134조에 따라 공개매수신고서가 제출된 전자등록주식등의 발행인(그 전자등록주식등과 관련된 증권예탁증권에 표시된 권리, 그 밖에 대통령령으로 정하는 주식등의 경우에는 대통령령으로 정하는 자를 말한다. 이하 이 항에서 같다)이 그 주식등의 소유상황을 파악하기 위하여 일정한 날을 정하여 전자등록기관에 주주에 관한 사항의 통보를 요청하는 경우

4. 그 밖에 발행인이 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악할 필요가 있는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③ 전자등록주식등으로서 무기명식(無記名式) 주식등의 발행인은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의11에 따른 조건부자본증권이 주식으로 전환되는 경우, 그 밖에 해당 주식등이 다른 주식등으로 전환되는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에 소유자명세의 작성이 필요하면 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

④ 전자등록기관은 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 요청을 받은 경우에는 소유자명세를 작성하여 그 주식등의 발행인에게 지체 없이 통지하여야 한다. 이 경우 전자등록기관은 계좌관리기관에 소유자명세의 작성에 필요한 사항의 통보를 요청할 수 있으며, 그 요청을 받은 계좌관리기관은 그 사항을 지체 없이 전자등록기관에 통보하여야 한다.

⑤ 전자등록기관은 전자등록주식등으로서 기명식 주식등의 질권자의 신청에 따라 발행인에게 질권 내용을 통보하는 경우에는 제4항에 따른 소유자명세에 해당 내용을 포함하여야 한다. 이 경우 계좌관리기관에 전자등록된 기명식 주식등의 질권자는 해당 계좌관리기관을 통하여 신청하여야 한다.

⑥ 발행인은 제4항 전단에 따른 통지를 받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부등을 작성ㆍ비치하여야 한다. 다만, 해당 주식등이 무기명식인 경우에는 그러하지 아니하다.

⑦ 전자등록기관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유로 제33조제2항 또는 제3항에 따른 말소의 전자등록이 된 주식등에 대하여 그 말소의 전자등록이 된 날을 기준으로 전자등록계좌부에 전자등록되었던 권리자의 성명, 주소 및 권리 내용 등을 기록한 명세를 작성하여 해당 주식등의 발행인에게 지체 없이 통지하여야 한다.

1. 제33조제1항제2호에 따른 사유

2. 제33조제3항제2호에 따른 사유

3. 그 밖에 전자등록기관이 주식등에 관한 권리를 관리하기 곤란하다고 인정되는 경우로서 대통령령으로 정하는 사유

⑧ 제7항에 따른 명세의 작성 등에 관하여는 제4항 후단 및 제6항을 준용한다.

제65조(주식의 병합에 관한 특례)
① 회사는 전자등록된 주식을 병합하는 경우에는 「상법」 제440조에도 불구하고 회사가 정한 일정한 날(이하 이 조에서 "병합기준일"이라 한다)에 주식이 병합된다는 뜻을 그 날부터 2주 전까지 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 개별적으로 그 통지를 하여야 한다.

② 「상법」 제441조 본문에도 불구하고 전자등록된 주식의 병합은 병합기준일에 효력이 생긴다. 다만, 「상법」 제232조의 절차가 종료되지 아니한 경우에는 그 종료된 때에 효력이 생긴다.

③ 제1항과 제2항은 「상법」 제329조제5항, 제329조의2제3항, 제343조제2항, 제530조제3항 및 제530조의11제1항에도 불구하고 다음 각 호의 사유로 전자등록된 주식의 신규 전자등록 및 신규 전자등록의 변경ㆍ말소의 전자등록을 하는 경우에 준용한다.

1. 회사의 합병 및 분할(분할합병을 포함한다)

2. 주식의 분할

3. 주식의 소각

4. 액면주식과 무액면주식 간의 전환

제66조(주주명부 등에 관한 특례)
제37조제1항 단서에 따라 소유자명세의 작성을 요청하지 아니하는 경우에는 전자등록주식등의 발행인은 「상법」 제354조제1항(다른 법률에서 준용하는 경우를 포함한다)에도 불구하고 제37조제1항 본문에 따른 일정한 날에 전자등록계좌부에 전자등록된 전자등록주식등의 권리자를 그 권리를 행사할 자로 본다.

[다-4. 인력 인수 관련 위험]

합병계약이 정하는 바에 따라 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 모든 직원은 소멸회사인 (주)미래테크놀로지와 동일한 근로조건으로 존속회사인 한국정보인증(주)의 직원이 될 예정입니다. 다만, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 등기이사 및 감사의 지위는 본건 합병의 효력 발생과 함께 소멸합니다. 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사인 한국정보인증(주)의 이사의 임기는 상법 제527조의4에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 본래의 임기 만료일까지 계속됩니다. 다만, 본건 합병에 따라 존속회사인 한국정보인증(주)에 새로이 취임할 이사는 사내이사 임수익, 사내이사 김재중, 사외이사 정동철이 있으며, 그 임기는 본건 합병의 효력 발생일에 개시됩니다.

합병계약이 정하는 바에 따라 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 모든 직원은 소멸회사에서와 동일한 근로조건으로 존속회사인 한국정보인증(주)의 직원이 될 예정입니다.

다만, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 등기이사 및 감사의 지위는 본건 합병의 효력 발생과 함께 소멸합니다. 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 존속회사의 이사의 임기는 상법 제527조의4에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 존속회사의 경영진의 변동은 발생하지 않습니다.
다만 본건 합병에 따라 존속회사인 한국정보인증(주)에 새로이 취임할 이사는 사내이사 임수익, 사내이사 김재중, 사외이사 정동철이 있으며, 그 임기는 본건 합병의 효력 발생일에 개시됩니다.

직명

성명

임 기

사내이사

임수익

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 3년

사내이사

김재중

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 3년

사외이사

정동철

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 2년

【 합병계약서 】

제7조 (이사 및 감사)

(1) 소멸회사의 이사 및 감사의 임기는 본건 합병의 효력 발생으로 만료된다.

(2) 존속회사의 이사 및 감사 중 본건 합병 전 취임한 자의 임기는 본래의 임기만료일까지 계속되며, 상법 제527조의4의 규정은 본건 합병의 경우에 그 적용이 배제된다.

(3) 본건 합병에 따라 존속회사에 새로이 취임할 이사는 다음과 같이 정한다.

직명

성명

임 기

사내이사

임수익

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 3년

사내이사

김재중

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 3년

사외이사

정동철

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 2년

【 상법 】

제527조의4(이사ㆍ감사의 임기)
① 합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.

[다-5. 합병 존속회사 한국정보인증(주) 주식가치의 변동 위험]

본건 합병으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식 1주당 존속회사인 한국정보인증(주) 기명식 보통주식
1.7336545주의 비율로 합병신주가 배정되고, 상기의 합병비율은 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 합병 이사회결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않습니다. 이에 따라 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 주주가 합병에 따라 배정받게 되는 존속회사인 한국정보인증(주)의 보통주식의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 또한, 합병 당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병 당사회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병 당사회사의 주식매수 제시가격은 서로 상이하오니 투자자께서는 이점 참고하시길 바랍니다. 본건 합병은 주권상장법인간의 합병으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5제1항제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으며, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

본건 합병으로 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 기명식 보통주식 1주당 존속회사인 한국정보인증(주) 기명식 보통주식

1.7336545주
의 비율로 합병신주가 배정되고, 상기의 합병비율은 양사의 합병 이사회결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않습니다. 이에 따라 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 주주가 합병에 따라 배정받게 되는 존속회사인 한국정보인증(주)의 보통주식의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 또한, 합병 당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병 당사회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 합병 당사회사의 주식매수 제시가격은 서로 상이하오니 투자자께서는 이점 참고하시길 바랍니다.

주식가치 측면에서 존속회사인 한국정보인증(주) 주주는
합병신주 10,611,331주의 발행에 따른 주식가격 하락 위험이 발생할 수 있으며 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병은 주권상장법인간의 합병으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5제1항제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으며, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

구분
존속회사(합병법인)
(한국정보인증(주))
소멸회사(피합병법인)
((주)미래테크놀로지)

기준주가
8,188원
14,195원

- 할인 또는 할증률
-
-

자산가치ㆍ수익가치 평균
-
-

- 자산가치
-
-

- 수익가치
-
-

합병가액(1주당)
8,188원
14,195원

합병비율
1
1.7336545

상대가치
-
-

주1) 존속회사(합병법인) 한국정보인증(주)와 소멸회사(피합병법인) (주)미래테크놀로지는 각각의 보통주가 코스닥시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며, 이에 따라 자산가치 및 수익가치, 상대가치 등은 별도로 기재하지 않았습니다.
주2) 합병기일

(2021년 09월 15일) 기준 소멸회사(피합병법인)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 소멸회사(피합병법인)의
보통주식(액면금액 500원) 1주당 존속회사(합병법인)의 보통주식(액면금액 500원) 1.7336545주를 교부합니다

[다-6. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 위험]

합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 실제 법령 위반 여부 혹은 법원의 최종 위법 판단 여부와는 별개로 본건 합병과 관련하여 소액주주 등의 소송이 제기될 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본건 합병은 상법 등 관련 법령에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 합병이 무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원은 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본건 합병의 경우 양사는 모두 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 산출하였습니다. 자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련 법령

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다.
<개정 2009. 12. 21., 2012. 6. 29., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2014. 12. 9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

본건 합병의 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 실제 법령 위반 여부 혹은 법원의 최종 위법 판단 여부와는 별개로 본건 합병과 관련하여 소액주주 등의 소송이 제기될 가능성을 아예 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

[다-7. 추가 자금 소요 관련 위험]

본건 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시 까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 주가하락으로 인해 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 주가가 주식매수청구권 협의 가격 보다 낮은 경우 주식매수청구권 행사 규모 확대로 합병 당사회사의 재무안정성에 부담을 초래할 수 있고, 합병 이후 합병 당사회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 본건 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 양사의 주주에게는 주식매수청구권이 부여됩니다.

한편, 최근 신종 코로나바이러스 감염증(코로나 19) 확산에 따른 국내외 실물경제 및 금융경제의 악화로 주식 시장의 전체적인 하락과 동시에 합병 양사의 주가 또한 변동성이 크게 증가하였습니다. 이로 인해 주식매수청구권의 행사 가능성이 높아 질 수 있으며, 이는 합병 당사회사에 추가적인 재무부담을 초래할 수 있습니다.

주식매수대금은 합병 당사회사 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다. 한편 본 합병계약의 효력은 주식매수청구결과 및 금액에 영향을 받으며 소요자금이 예상보다 많아질 경우 본 합병계약이 무산될 수도 있습니다.

또한, 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례)
① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3ㆍ제360조의9ㆍ제360조의16ㆍ제374조ㆍ제522조ㆍ제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>
② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.
③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.
④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013.4.5.>
⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>[본조신설 2009.2.3.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건ㆍ방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>
1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.
가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.
나. 최근 1주일간 평균종가
다. 최근일의 종가
2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격
가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.
나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액
② 제1항제2호나목에 따른 가격으로 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 이 항에서 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 하며, 같은 호 각 목에 따른 자산가치ㆍ수익가치 및 그 가중산술평균방법과 상대가치의 공시방법은 금융위원회가 정하여 고시한다. <개정 2013.8.27.>
③ 제1항에도 불구하고 주권상장법인인 기업인수목적회사가 투자자 보호와 건전한 거래질서를 위하여 금융위원회가 정하여 고시하는 요건을 갖추어 그 사업목적에 따라 다른 법인과 합병하여 그 합병법인이 주권상장법인이 되려는 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가액으로 합병가액을 산정할 수 있다. <신설 2012.6.29., 2013.8.27.>
1. 주권상장법인인 기업인수목적회사의 경우: 제1항제1호에 따른 가액
2. 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인의 경우: 다음 각 목의 구분에 따른 가액
가. 다른 법인이 주권상장법인인 경우: 제1항제1호에 따른 가격. 다만, 이를 산정할 수 없는 경우에는 제1항 각 호 외의 부분 후단을 준용한다.
나. 다른 법인이 주권비상장법인인 경우: 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가액
④ 주권상장법인이 주권비상장법인과 합병하여 주권상장법인이 되는 경우에는 다음 각 호의 요건을 충족하여야 한다. <개정 2010.6.11., 2012.6.29.>
1. 삭제 <2013.8.27.>
2. 합병의 당사자가 되는 주권상장법인이 법 제161조제1항에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도의 재무제표를 기준으로 자산총액ㆍ자본금 및 매출액 중 두 가지 이상이 그 주권상장법인보다 더 큰 주권비상장법인이 다음 각 목의 요건을 충족할 것
가. 법 제390조에 따른 증권상장규정(이하 이 호에서 "상장규정"이라 한다)에서 정하는 재무 등의 요건
나. 감사의견, 소송계류, 그 밖에 공정한 합병을 위하여 필요한 사항에 관하여 상장규정에서 정하는 요건
⑤ 특정 증권시장에 주권이 상장된 법인이 다른 증권시장에 주권이 상장된 법인과 합병하여 특정 증권시장에 상장된 법인 또는 다른 증권시장에 상장된 법인이 되는 경우에는 제4항을 준용한다. 이 경우 "주권상장법인"은 "합병에도 불구하고 같은 증권시장에 상장되는 법인"으로, "주권비상장법인"은 "합병에 따라 다른 증권시장에 상장되는 법인"으로 본다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>
⑥ 삭제 <2013.8.27.>
⑦ 법 제165조의4제2항에 따라 주권상장법인이 다른 법인과 합병하는 경우 다음 각 호의 구분에 따라 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관의 평가를 받아야 한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.>
1. 주권상장법인(기업인수목적회사는 제외한다. 이하 이 호 및 제2호에서 같다)이 주권상장법인과 합병하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가. 주권상장법인이 제1항제1호에 따라 합병가액을 산정하면서 기준시가의 100분의 10을 초과하여 할인 또는 할증된 가액으로 산정하는 경우
나. 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우
다. 주권상장법인이 주권상장법인과 합병하여 주권비상장법인이 되는 경우. 다만, 제1항제1호에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우 또는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.
2. 주권상장법인이 주권비상장법인과 합병하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가. 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우
나. 제4항에 따른 합병의 경우. 다만, 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.
다. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다)이 주권비상장법인과 합병하여 주권비상장법인이 되는 경우. 다만, 합병의 당사자가 모두 제1항제1호에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우 또는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.
3. 기업인수목적회사가 다른 주권상장법인과 합병하는 경우로서 그 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우
⑧ 외부평가기관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자로 한다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>
1. 제68조제2항제1호 및 제2호의 업무를 인가받은 자
2. 신용평가회사
3. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
⑨ 제8항에 따른 외부평가기관(이하 "외부평가기관"이라 한다)이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 기간 동안 법 제165조의4제2항에 따른 평가 업무를 할 수 없다. 다만, 제4호의 경우에는 해당 특정회사에 대한 평가 업무만 할 수 없다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>
1. 제8항제1호의 자가 금융위원회로부터 주식의 인수업무 참여제한의 조치를 받은 경우에는 그 제한기간
2. 제8항제2호의 자가 신용평가업무와 관련하여 금융위원회로부터 신용평가업무의 정지처분을 받은 경우에는 그 업무정지기간
3. 제8항제3호의 자가 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따라 업무정지조치를 받은 경우에는 그 업무정지기간
4. 제8항제3호의 자가 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따라 특정회사에 대한 감사업무의 제한조치를 받은 경우에는 그 제한기간
⑩ 외부평가기관이 평가의 대상이 되는 회사와 금융위원회가 정하여 고시하는 특수관계에 있는 경우에는 합병에 대한 평가를 할 수 없다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21.>
⑪ 법 제165조의4제3항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2013.8.27.>
1. 외부평가기관이 제9항 또는 제10항을 위반한 경우
2. 외부평가기관의 임직원이 평가와 관련하여 알게 된 비밀을 누설하거나 업무 외의 목적으로 사용한 경우
3. 외부평가기관의 임직원이 합병 등에 관한 평가와 관련하여 금융위원회가 정하여 고시하는 기준을 위반하여 직접 또는 간접으로 재산상의 이익을 제공받은 경우
4. 그 밖에 투자자 보호와 외부평가기관의 평가의 공정성ㆍ독립성을 해칠 우려가 있는 경우로서 금융위원회가 정하여 고시하는 경우
⑫ 금융위원회는 법 제165조의4제3항에 따라 외부평가기관에 대하여 3년의 범위에서 일정한 기간을 정하여 같은 조 제2항에 따른 평가 업무의 전부 또는 일부를 제한할 수 있다. <신설 2013.8.27., 2016.6.28.>
⑬ 법률의 규정에 따른 합병에 관하여는 제1항부터 제5항까지 및 제7항부터 제12항까지를 적용하지 아니한다. 다만, 합병의 당사자가 되는 법인이 계열회사의 관계에 있고 합병가액을 제1항제1호에 따라 산정하지 아니한 경우에는 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관에 의한 평가를 받아야 한다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>[본조신설 2009.2.3.]

제176조의7(주주의 주식매수청구권)
① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013.8.27.>
② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>
1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결
2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지
3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위
③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>
1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.>
[본조신설 2009.2.3.]

[다-8. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 위험]

본건 합병의 승인을 위한 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 중 1개사라도 합병 승인 임시주주총회에서 안건이 부결 될 경우 합병이 무산될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병의 승인을 위한 양사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 중 1개사라도 합병 승인 임시주주총회에서 안건이 부결 될 경우 합병이 무산될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다-9. 합병계약서 상의 계약 해제 조건 관련 위험]

본건 합병계약은 합병기일 이전에 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 특히, 존속회사인 한국정보인증(주) 및 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에 대하여 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 250억원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본계약을 해제할 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 합병계약서 상의 계약 해제 조건】

제10조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사자의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부 승인이 확보되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사자가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약 체결의 상대방 당사자가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 
이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사자의 재산 및 영업 상태에 중대한 부정적인 
변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체하거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것.

제11조 (해제)

(1) 각 당사자는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사자와의 서면합의에 의하여 본 계약을해제할 수 있다.

(2) 당사자 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의

합계가 총
250억원
을 초과하는 경우
, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사자 일방(“위반당사자”)의 본 계약상 제8조의 진술 및 보증이 정확하지 않거나사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 제9조의 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사자(“비위반당사자”)로부터 시정을 구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경에 한하여 요구됨), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사자는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 및 당사자의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제10조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제11조, 제14조, 제15조를 포함하되, 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

(9) 본건 합병이 완료된 이후에는 본 계약을 해제할 수 없다.

[
다-10.
자기주식에 대한 신주배정 관련 법적 위험]

소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 합병 소멸회사가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을 포함)에 대해서 존속회사인 한국정보인증(주)의 합병신주를 배정할 예정입니다.

존속회사인 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식에 대해서는 (i) 상법이 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주 배정을 금지하는 명시적인 규정을 두고 있지 않고, 오히려 합병기일 현재 주주에게 합병신주 배정 후 포괄승계하는 법리에 의할 때 배정긍정설의 실행에 법적 문제가 없는 점, (ii) 그에 따라
존속회사인 한국정보인증(주)
가 취득한 자기주식은 의결권이 제한되어 소수주주의 존속회사에 대한 지배력에직접 영향을 미치지 않는 점, (iii) 향후 자기주식이 처분되는 경우 지분율이 희석될 수있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있는 점, (iv) 자기주식의 취득 및 보유를 허용한 개정 상법의 취지에 대해 법무부에서 "합병, 분할, 주식교환 등을 통한 기업구조조정에서 자기주식을 적절히 활용하여 기동적인 구조조정이 이루어질 수 있도록 기업구조조정의 수단으로서 활용할 수 있다" 고 밝히고 있는 점, (v) 실무사례 등을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다.

또한
본건 합병과 관련하여,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하는 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 기준 223,231주, 지분율 3.65%)에 대해 합병 신주를 배정하지 않을 경우
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 자산에 해당하는 위 자기주식이 합병으로 인해 소멸되어 그에 상응하는 자산가치가 비자발적으로 상실되는 효과가 있다고 판단하였습니다. 추가적으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 보통주 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우 합병 후
존속회사인 한국정보인증(주)
가 자기주식을 추가로 취득할 수 있게 되므로 자기주식에 대해 합병 신주를 배정하는 것이 합병법인의 자산 가치를 최대한으로 보전할 수 있다는 판단으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하고 있는 자기주식에 대해서 합병신주를 배정하기로 결정하였습니다. 또한, 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
주주에게 주식매수청구권이 부여되고, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조7에 따른 매수가격 산정방법에 의한
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
보통주의 주식매수청구 행사가격은 13,070원으로 산정되었습니다. 그러나, 최근 국내외 금융시장의 불확실성에 따라 주주총회의 결의일(2021년 08월 13일 예정)부터 20일 이내(2021년 09월 02일 예정)의 기간 동안 주식매수청구권 행사가격 대비
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 주가가 상대적으로 큰 폭으로 하락 시 주식매수청구권 행사 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 상황 속에서
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유하는 자기주식(반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정하지 않는다면
존속회사인 한국정보인증(주)
입장에서는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 대규모 자금 유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식이라는 자산을 취득하지 못하게 되므로, 이는 결과적으로

존속회사인 한국정보인증(주)

의 재무건전성을 악화시켜
존속회사인 한국정보인증(주)
주주 및 채권자의 권익을 침해할 수 있다고 판단하였습니다.

따라서, 본건 합병과 관련하여,

존속회사인 한국정보인증(주)
는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재
223,231
주, 지분율 3.65%)에 대해서 합병비율(1:1.7336545)에 따라 합병신주 387,005주 (지분율 0.93%)를 발행할 예정입니다. 또한,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서도 합병신주(보통주)를 배정할 예정입니다. 

그러나, 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 223,231주
, 지분율 3.65%
) 및 (주)미래테크놀로지가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정합니다.

[합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
종 류
보통주
지분율

존속회사
(한국정보인증(주))
자기주식
-
-

소멸회사발행주식
-
-

소멸회사
((주)미래테크놀로지)
자기주식
223,231
3.65%

존속회사발행주식
-
-

※ 출처 : 합병 당사회사 자체 자료

동 합병의 경우, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을 포함, 이하 같음)에 대해서 존속회사의 합병신주를 배정할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 합병법인과 피합병법인 간의 상호 출자 거래관계가 존재하지 않으므로 포합주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 내용은 해당사항이 없습니다. 합병 당사회사가 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 자기주식에 존속회사의 합병신주를 배정하기로 한 배경은 다음과 같습니다.

소멸회사가 가지는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서는 배정긍정설과 배정부정설이 대립되어 있으며, 이 중 배정긍정설을 뒷받침할 판례, 유권해석 등 명확한 전거를 찾기 어려워 법적으로 논란이 제기될 수 있습니다. 특히, 아래 정리된 바와 같이, 법무부는 위 쟁점에 대한 답변에서, "직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 (중략) 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수 있음은 주지하시는 바와 같습니다."라고 하여, 배정부정설을 유력한 견해로 소개한 바 있습니다. 나아가, 현행 상법은 일정한 요건 하에 자기주식의 취득 및 처분을 허용하고 있으나, 제3자배정 신주발행의 경우에 준하여 이를 제한하고자 하는 입법안들이 제기된 바 있습니다.

이와 같이 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련하여 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 않는 사정으로, 그 효력과 관련하여, 합병무효의 소 제기, 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없고, 자기주식에 대한 합병신주의 배정에 따른 주식 희석 효과로 주주들에게 손해가 발생할 여지도 있습니다.

한국정보인증(주)는 법리적, 세무상 판단 및 실제 사례들을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 (주)미래테크놀로지의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것 모두 법적으로 실행 가능한 것으로 아래와 같이 판단하였습니다.

가. 학설 및 법무부 입장

소멸회사가 보유한 자기주식(소멸회사의 합병반대주주의 주식매수청구로 인하여 취득한 자기주식을 포함하며, 이하에서 동일함)에 대하여 합병신주를 배정할 수 있는지에 관하여 현행 상법은 명시적인 규정을 두고 있지 않으며, 이에 대하여 학설은 배정할 수 없다는 견해(배정부정설)과 배정할 수 있다는 견해(배정긍정설)가 대립하고 있습니다.(권기범, 기업구조조정법(2011)에서 소멸회사의 자기주식에 대하여 존속회사의 주식을 배정하여도 무방하다는 견해와 불가하다는 견해가 대립하고 있음을 자세히 소개하고 있습니다.) 각 견해의 주요 근거를 정리하면 다음과 같습니다.

구분

배정부정설

배정긍정설

주체

합병으로 인하여 소멸회사는 소멸하므로 합병신주를 배정받을 귀속주체가 없음

합병신주는 합병기일 현재 주주에게 배정되는 것이고, 합병의 효과에 따라 소멸회사의 권리가 존속회사에게 포괄승계되므로, 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여도 합병신주를 배정하고 이를 존속회사가 포괄승계하는 것이 가능함

효과

존속회사는 신주를 발행하지 않는 만큼 자본금의 규모가 줄어들게 됨

소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않는다면 이는 합병시 소멸회사의 자기주식을 무상소각하는 것과 차이가 없으며, 이에 의해 소멸회사는 합병 전에 자기주식을 매각 처분하였더라면 얻을 수 있었던 이익 상당액, 합병에 의해 이전해야 할 재산을 상실하게 되는 결과가 되므로, 합병신주를 배정할 필요 있음

절차

합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야될 것인바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸법인의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없음

2012년 상법 개정 이전에는 자기주식의 취득을 원칙적으로 금지하고 예외적으로 허용하는 경우에도 이를 의무적으로 처분하도록 하였으나, 2012년 상법 개정에 따라 자기주식의 취득 및 그 보유를 원칙적으로 허용하고 있으므로, 배정부정설의 논거는 타당하지 않음

한편, 지난 2010년경 법무부는 "주권상장법인 A와 비상장법인 B가 A를 존속법인으로 하는 합병을 하는 경우에 B가 소유하고 있는 B의 자기주식에 대하여 합병비율에 따른 합병신주 발행이 가능한지 여부" 에 관한 금융감독원의 질의에 대하여 "질의하신 사항에 대해서는 직접 관련된 판례가 존재하지 않으며, 학설상 다른 견해가 있어서 단언하기 어려운 점이 있음을 양해바랍니다. 다만, 학설 중 유력한 견해를 소개해드리면 다음과 같습니다. 위 질의 ②와 관련해서, 소멸회사의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보입니다. 한편, 이러한 판단이 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단과 다를 수있음은 주지하시는 바와 같습니다." 와 같이 답변한 바 있습니다.(2010. 7. 7. 상사법무과-2091)

나. 구체적 검토

(1) 배정긍정설의 법리적 타당성

현재까지 소멸회사 소유 자기주식에 대한 합병신주 배정 여부에 대한 명시적인 판례는 확인되지 않으나, 저희는 앞서 소개한 배정부정설과 배정긍정설 중 배정긍정설이 법리적으로 타당하다는 입장입니다.

즉, ① 소멸회사의 자기주식에 대하여도 합병신주가 배정됨과 동시에 이를 존속회사가 승계한다고 보면 특별히 이론상 문제될 것이 없으며, ② 소멸회사의 자기주식에 대해 합병신주의 발행을 허용하더라도 특별히 회사의 주주ㆍ채권자 기타 이해관계자의 이익을 해할 우려가 없고, ③ 현행법 하에서도 일정한 요건 하에 자기주식 취득은 허용되며, 특히 2012. 4. 15. 부터 시행되는 개정 상법 하에서는 원칙적으로 자기주식의 취득이 허용된다는 점을 고려하면, 자기주식 취득 제한을 이유로 합병신주의 발행을 금지하는 것은 합리적 이유를 찾아 보기는 어렵습니다.

오히려, 배정부정설의 견지에서 합병으로 인해 소멸회사의 자기주식이 당연히 소멸되는 것으로 해석하게 되면 소멸회사의 자기주식을 담보물로 제공받은 자 등 이해관계가 있는 제3자에게 손해를 감수하게 하는 부당한 결과를 초래할 수 있습니다.

나아가, 우리나라 상법 제523조 제3호는 흡수합병의 합병계약서에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에 대한 신주의 배정에 관한 사항에 대하여 기재할 것을 요구할수 있을 뿐, 특별히 합병대가를 받을 수 있는 주주의 자격에 대해 제한을 가하지 않고있다는 점을 고려하면, 입법론으로서는 몰라도 현행 상법의 해석 상으로는 부정설의 견해는 지나치게 합병신주 배정을 제한하는 해석이라 하겠습니다. 오히려 긍정설의 견해가 기업활동의 자유를 보장하고 기업경영에 있어 탄력성을 부여한다는 점에서 더 합리적이고, 현행 상법의 문언에 부합하는 견해라고 판단됩니다.

(2) 합병신주의 배정이 주주에게 미치는 영향 및 투자자 보호 측면

소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정할 경우, 일반 주주 입장에서는 자기주식에 대한 합병신주 배정으로 인하여 발행주식총수가 증가하기는 하지만, 상법상 자기주식은 의결권이 없고(상법 제369조 제2항), 주주총회의 결의에 관한 정족수 계산에 있어 발행주식총수에서도 제외되므로(상법 제371조 제1항), 기존 주주들의 의결권 행사 등 주주로서의 권리 행사의 측면에서 주주평등의 원칙에 위배되는 사항은 없습니다.

나아가, 향후 자기주식이 처분되는 경우 의결권부 지분율이 희석될 수 있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있습니다. 즉, 합병 후 존속회사의 입장에서는 자기주식을 활용한 자금 조달이 가능하고, 자기주식을 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분함으로써 자금조달 효과를 통하여 재무안정성 개선에도 기여할 수 있고, 이러한 점은 소수주주의 지분적 가치에도 반영될 수 있습니다.

(3) 자기주식의 취득 및 처분에 관한 개정 상법과의 관계 및 최근 입법논의

(가) 자기주식 관련 개정 상법의 취지

2012. 4. 15. 부터 시행된 개정상법(이하 "개정 상법") 이전의 기존 상법(이하 "기존 상법")은 원칙적으로 자기주식취득을 금지하고 입법취지에 위배되지 않거나 취득이 불가피한 경우에 예외적으로 자기주식의 취득을 허용하였으며, 허용하는 경우에도 지체 없이 혹은 상당한 시기에 자기주식을 처분하도록 하여 자기주식의 취득을 엄격히 제한하였습니다(기존 상법 제341조, 제342조).

반면, 개정 상법은 자기주식 취득을 전면적으로 허용하되 이를 재원규제로 전환하여 배당가능이익의 한도 내에서 자기주식취득을 허용하였으며(개정 상법 제341조), 취득한 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하도록 하는 규정을 삭제(개정 상법 제342조)하여 자기주식의 취급에 대하여 회사의 자율권을 대폭적으로 인정하였습니다. 개정 상법 하에서 회사는 경영목적을 달성하거나 재무관리정책을 수립하는 등 회사의 필요에 따라 자기주식을 취득, 보유할 수 있습니다.

(나) 자기주식 관련 최근 입법논의

회사의 분할 또는 분할합병을 통하여 지주회사와 자회사로 분리하는 경우 자기주식에 대하여 자회사로부터 주식을 배정받는 것을 금지하는 내용의 상법 개정안이 제출되어 검토 중에 있습니다. 위 개정안은 분할이나 분할합병을 통해 지주회사 및 자회사간 지배관계가 형성되는 경우에 한정된 것이며, 본건 합병과 같이 합병당사회사 중일방이 소멸하여 더 이상 합병당사회사간 지배관계가 형성되지 않는 흡수합병에는 적용되지 않습니다. 따라서, 흡수합병의 경우에는 원칙으로 돌아가 상법상 명시적 금지규정이 없다는 점에 기초하여 판단해야 할 것입니다.

한편, 위 상법 개정안에 대한 법제사법위원회의 2016. 11.자 검토보고서에서는 자기주식의 재산적 가치와 관련하여 다음과 같이 언급하고 있습니다.

회사는 보유하는 자기주식을 담보로 제공하거나, 합병의 대가로 지급하거나, 스톡옵션으로 교부하는 등의 방법으로 활용할 수 있고, 자기주식을 자유로이 처분할 수도 있으며, 회사채권자는 회사 보유 자기주식에 대해 강제 집행도 가능함. 이러한 점을 고려하면 우리 법은 회사의 자기주식을 회사의 고유 자산으로 보고 있다고 할 수 있음. 판례 또한 “자기주식의 취득과 처분은 순자산을 증감시키는 거래임이 틀림없고, 법인세법도 이를 손익거래에서 제외하는 규정을 두고 있지 아니하므로 과세처분의 대상이 되는 자산의 손익거래에 해당한다고 봄이 상당하다.”고 하여 자기주식을 고유 자산으로 평가하고 있음.

그렇다면 회사가 인적분할을 하는 경우 분할되는 회사가 취득하는 별도의 법인격을 가진 분할신설 또는 분할합병회사의 주식은 재산적 가치가 있는 유가증권인 자기주식에서 당연히 파생되는 과실로 이 주식을 취득하면 회사 자산이 증가하게 됨. 따라서 신주배정을 금지하면 회사 자산 증가의 기회가 박탈되어 재산권 침해 논란이 제기될 수 있음.

마찬가지로, 본건 합병에서 소멸회사 자기주식에 신주 배정을 금지할 경우 상법이 명시적으로 재산적 가치를 인정하고 있는 자기주식에 대한 재산권을 침해하는 문제가 발생할 수 있습니다.

(4) 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정하지 않을 경우의 문제점

위에서 살펴본 바와 같이, 합병당사회사가 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하였다면 합병 후 존속회사의 재산적 가치가 증가될 수 있음에도 불구하고 명시적 근거없이 이를 포기하는 행위는 회사에 재산상 손해를 야기할 수 있는 행위로서 문제될가능성이 있습니다.

이에 대해, 만약 향후 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정한 것에 대한 법적 판단이 달라질 경우 이사의 민형사상 책임이 제기될 수 있는 것 아닌지 의문이 제기될 수 있으나, 이에 대한 저희 의견은 다음과 같습니다.

먼저, 소수주주들이 상법 제401조에 따른 손해배상책임을 제기할 가능성과 관련하여,'이사가 회사의 재산을 횡령하여 회사의 재산이 감소함으로써 회사가 손해를 입고 결과적으로 주주의 경제적 이익이 침해되는 손해와 같은 간접적인 손해는 상법 제401조제1항에서 말하는 손해의 개념에 포함되지 아니하므로 이에 대하여는 위 법조항에 의한 손해배상을 청구할 수 없다' 는 것이 대법원의 확립된 견해입니다.(대법원 2003. 10. 24. 선고 2003다29661판결, 2012. 12. 13. 선고 2010다77743 판결) 물론 위판결 중 2010다77743 판결에서 '회사의 재산을 횡령한 이사가 악의 또는 중대한 과실로 부실공시를 하여 재무구조의 악화 사실이 증권시장에 알려지지 아니함으로써 회사 발행주식의 주가가 정상주가보다 높게 형성되고, 주식매수인이 그러한 사실을 알지 못한 채 주식을 취득하였다가 그 후 그 사실이 증권시장에 공표되어 주가가 하락한 경우에는, 주주는 이사의 부실공시로 인하여 정상주가보다 높은 가격에 주식을 매수하였다가 주가가 하락함으로써 직접 손해를 입은 것이므로, 이사에 대하여 상법제401조 제1항에 의하여 손해배상을 청구할 수 있다' 고 판단하였으나, 해당 사안은 횡령 외에 재무상황에 대한 부실공시' ,즉 분식에 해당하는 사정과 그에 따른 일반주주의 주식거래와 관련한 기망행위가 있었던 경우에 관한 것이므로, 합병에 따른 신주배정 기준 및 투자위험을 모두 공시하고 진행하는 본건에는 적용되지 않을 것으로 판단됩니다.

다음으로, 합병신주의 배정과 관련하여 업무상 배임 등 형사책임이 문제될 가능성에 관하여는, 위와 같은 업무상 배임이 성립하기 위해서는 "회사" 에 손해가 발생하는 행위가 있어야 합니다. 판례 역시 '배임죄의 주체는 타인을 위하여 사무를 처리하는자이며, 그의 임무위반행위로써 그 타인인 본인에게 재산상의 손해를 발생케 하였을 때에 죄가 성립되는 것인 즉, 소위 1인회사에 있어서도 행위의 주체와 그 본인은 분명히 별개의 인격이며, 그 본인인 주식회사에 재산상 손해가 발생하였을 때 배임죄는기수가 되는 것' 이라고 판단하여, 업무상 배임의 주체인 본인이 "회사" 라는 점을 분명히 하고 있습니다.(대법원 1983. 12. 13. 선고 83도2330 전원합의체 판결) 따라서, 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주의 배정이 합병 후 존속회사에 손해가 되는 때에 한하여 업무상 배임이 문제된다 할 것인데, 저희 의견으로는 배정을 하지 않는 경우에 오히려 회사에 재산상 손해가 발생하는 것으로 판단됩니다.

또한
본건 합병과 관련하여,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하는 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 기준 223,231주, 지분율 3.65%)에 대해 합병 신주를 배정하지 않을 경우
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 자산에 해당하는 위 자기주식이 합병으로 인해 소멸되어 그에 상응하는 자산가치가 비자발적으로 상실되는 효과가 있다고 판단하였습니다. 추가적으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 보통주 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우 합병 후
존속회사인 한국정보인증(주)
가 자기주식을 추가로 취득할 수 있게 되므로 자기주식에 대해 합병 신주를 배정하는 것이 합병법인의 자산 가치를 최대한으로 보전할 수 있다는 판단으로
소멸회사인 (주)미래테크놀로지가
가 보유하고 있는 자기주식에 대해서 합병신주를 배정하기로 결정하였습니다. 또한, 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
주주에게 주식매수청구권이 부여되고, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조7에 따른 매수가격 산정방법에 의한
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
보통주의 주식매수청구 행사가격은 13,070원으로 산정되었습니다. 그러나, 최근 국내외 금융시장의 불확실성에 따라 주주총회의 결의일(2021년 08월 13일 예정)부터 20일 이내(2021년 09월 02일 예정)의 기간 동안 주식매수청구권 행사가격 대비
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 주가가 상대적으로 큰 폭으로 하락 시 주식매수청구권 행사 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 상황 속에서
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유하는 자기주식(반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정하지 않는다면

존속회사인 한국정보인증(주)
입장에서는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 대규모 자금 유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식이라는 자산을 취득하지 못하게 되므로, 이는 결과적으로

존속회사인 한국정보인증(주)

의 재무건전성을 악화시켜
존속회사인 한국정보인증(주)
주주 및 채권자의 권익을 침해할 수 있다고 판단하였습니다.

(5) 실무 사례

실제 사례들을 살펴보면, 2011. 12. 28. 코오롱건설㈜가 코오롱아이넷㈜를 흡수합병한 거래, 2011. 07. 01. ㈜현대백화점이 ㈜현대DSF를 흡수합병한 거래, 2012. 12. 027. 호남석유화학㈜이 ㈜케이피케미칼을 흡수합병한 거래, 2014. 10. 01. ㈜다음커뮤니케이션이 ㈜카카오를 흡수합병한 거래, 2016. 12. 30. 미래에셋대우㈜가 미래에셋증권㈜를 흡수합병한 거래, 2020. 07. 01 해성산업㈜가 한국제지㈜를 흡수합병한 거래에서, 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하여 배정긍정설에 기초하여 절차를 진행한 사례가 있습니다.

더욱이 공시된 증권신고서를 살펴 보더라도, 다음과 같이 여러 건이 이미 소멸회사 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것으로 공시되었으며, 이 중 상당수는 합병이 이미 완료되었습니다.

1. 2018. 4. 17. 정정신고서, ㈜씨제이오쇼핑-씨제이이앤엠㈜ 흡수합병: 소멸회사 자기주식(주식매수청구건 행사 물량 포함)에 대해 배정

2. 2018. 4. 17. 증권신고서, 동부제3호기업인수목적㈜-㈜한송네오텍: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정

3. 2018. 4. 10. 증권신고서, ㈜심팩-㈜심팩메탈 흡수합병: 소멸회사 자기주식(주식매수청구건 행사 물량 포함)에 대해 배정

4. 2018. 2. 22. 정정신고서, ㈜한컴시큐어-㈜한컴지엠디: 소멸회사 자기주식에 대해 배정

5. 2018. 1. 9. 정정신고서, 신영해피투모로우제3호기업인수목적㈜-㈜유에스티: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

6. 2017. 12. 8. 정정신고서, 코나아이㈜-코나씨㈜: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

7. 2017. 11. 15. 정정신고서, 신영해피투모로우제2호기업인수목적㈜-패션플랫폼㈜: 소멸회사 주식매수청구권 행사에 따른 자기주식에 대해 배정 (합병완료)

이와 관련하여 현재까지 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여 배정된 합병신주의 효력이 문제된 사례는 없습니다.

다. 소결

이와 같이, (i) 상법이 소멸회사의 자기주식에 대한 합병신주 배정을 금지하는 명시적인 규정을 두고 있지 않고, 오히려 합병기일 현재 주주에게 합병신주 배정 후 포괄승계하는 법리에 의할 때 배정긍정설의 실행에 법적 문제가 없는 점, (ii) 그에 따라 존속회사가 취득한 자기주식은 의결권이 제한되어 소수주주의 존속회사에 대한 지배력에직접 영향을 미치지 않는 점, (iii) 향후 자기주식이 처분되는 경우 지분율이 희석될 수있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있는 점, (iv) 자기주식의 취득 및 보유를 허용한 개정 상법의 취지에 대해 법무부에서 "합병, 분할, 주식교환 등을 통한 기업구조조정에서 자기주식을 적절히 활용하여 기동적인 구조조정이 이루어질 수 있도록 기업구조조정의 수단으로서 활용할 수 있다" 고 밝히고 있는 점, (v) 실무사례 등을 종합적으로 고려할 때, 소멸회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 존속회사인 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지가 소유하는 자기주식(상법 제522조의3에 따라 본건 합병에 반대하는 (주)미래테크놀로지의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식 포함)에 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능한 것으로 검토하였습니다. 그러나 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성이 있고, 그에 따라 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 합병 당사회사의 소액주주들은 자기주식에 대한 신주배정과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소 제기 또는 이에 따라 합병비율이 현저히불공정한 것으로 인정되는 등의 사유로 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

본건 합병과 관련하여,

존속회사인 한국정보인증(주)
는
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재
223,231
주, 지분율 3.65%)에 대해서 합병비율(1:1.7336545)에 따라 합병신주 387,005주 (지분율 0.93%)를 발행할 예정입니다. 또한,
소멸회사인 (주)미래테크놀로지
가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서도 합병신주(보통주)를 배정할 예정입니다.

그러나, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적인 문제제기 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 관련 법령

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

[다-11. 적격합병 요건 충족 관련 위험]

2017년 12월 19일 법인세법 개정으로 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 소멸회사(피합병법인)에 종사하는 일정 근로자 중 존속회사(합병법인)가 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율 이상을 유지하도록 하고 있습니다.

(1) 적격합병요건의 충족
존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 법인세법 제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)에서 규정한 요건을 충족하고 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업영위기간, 지분의 연속성, 사업의 계속성 및 근로자 고용 승계입니다.

(2) 적격합병의 사후관리요건의 충족
존속회사인 한국정보인증(주)는 법인세법 제44조의3(적격 합병 시 합병존속법인에 대한 과세특례)에서 규정한 요건을 충족하여야 예상대로 TAX risk를 제거할 수 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업의 계속성, 지배주주 등의 연속성, 고용의 지속유지 등입니다.

본건 합병은 법인세법 제44조의 2항에서 요구하는 적격합병 요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병은 법인세법 제44조의 2항에서 요구하는 적격합병 요건을 다음과 같이 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병 요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 피합병법인의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것
충족예상
-

3. 피합병법인의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정시 일정 지배주주 등에게 각각 피합병법인에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것
충족예상
-

4. 피합병법인의 일정 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것
충족예상
-

5. 합병법인의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 소멸회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것
충족예상
-

6. 피합병법인의 일정 근로자 중 80% 이상 승계하고, 합병기일이 속하는 사업연도말까지 그 비율을 유지할 것
충족예상
-

한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 일정 기간동안 존속회사(합병법인)는 다음의 3가지 사후관리 요건을 충족해야 합니다.

1. 2년 내에 소멸회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것

2. 2년 내에 소멸회사의 일정 지배주주 등이 합병으로 교부받은 전체 주식의 50% 이상 처분하지 않을 것

3. 3년 내에 일정 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인과 합병법인에 각각 종사하는 일정 근로자 수의 합의 80% 미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 존속회사인 한국정보인증(주)는 소멸회사인 (주)미래테크놀로지으로부터 승계받은 사업을 계속하여 영위할 예정이며, 소멸회사의 주요 지배주주 등이 존속회사로부터 받은
주식 전체의 50%이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

또한, 존속회사인 한국정보인증(주)는 합병기일 현재 소멸회사인 (주)미래테크놀로지에 재직하는 직원을 존속회사인 한국정보인증(주)의 직원으로 승계ㆍ고용할 예정이며 별도의 재조정 계획은 없습니다. 이에 존속회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 소멸회사와 존속회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80미만으로 하락할 가능성도 낮을 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 본건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있습니다.

※ 관련 법령

【법인세법】

제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세) ① 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 본다. 이 경우 그 양도에 따라 발생하는 양도손익(제1호의 가액에서 제2호의 가액을 뺀 금액을 말한다. 이하 이 조 및 제44조의3에서 같다)은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다.

1. 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액

2. 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산의 장부가액 총액에서 부채의 장부가액 총액을 뺀 가액(이하 이 관에서 "순자산 장부가액"이라 한다)

② 제1항을 적용할 때 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 합병(이하 "적격합병"이라 한다)의 경우에는 제1항제1호의 가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 제2호ㆍ제3호 또는 제4호의 요건을 갖추지 못한 경우에도 적격합병으로 보아 대통령령으로 정하는 바에 따라 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. <개정 2011. 12. 31., 2017. 12. 19., 2018. 12. 24.>

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것. 다만, 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 법인으로서 대통령령으로 정하는 법인의 경우는 제외한다.

2. 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사(합병등기일 현재 합병법인의 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 내국법인을 말한다)의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우로서 그 주식등이 대통령령으로 정하는 바에 따라 배정되고, 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것

3. 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것

4. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것

③ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제2항에도 불구하고 적격합병으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. <개정 2011. 12. 31., 2016. 12. 20., 2018. 12. 24.>

1. 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 다른 법인을 합병하거나 그 다른 법인에 합병되는 경우

2. 동일한 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 서로 다른 법인 간에 합병하는 경우

④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 양도가액 및 순자산 장부가액의 계산, 합병대가의 총합계액의 계산, 승계받은 사업의 계속 여부에 관한 판정기준 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[전문개정 2010. 12. 30.]

제44조의3(적격합병 시 합병법인에 대한 과세특례) ① 적격합병을 한 합병법인은 제44조의2에도 불구하고 피합병법인의 자산을 장부가액으로 양도받은 것으로 한다. 이 경우 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액을 대통령령으로 정하는 바에 따라 자산별로 계상하여야 한다. <개정 2018. 12. 24.>

② 적격합병을 한 합병법인은 피합병법인의 합병등기일 현재의 제13조제1항제1호의 결손금과 피합병법인이 각 사업연도의 소득금액 및 과세표준을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입하거나 산입하지 아니한 금액, 그 밖의 자산ㆍ부채 및 제59조에 따른 감면ㆍ세액공제 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 승계한다. <개정 2018. 12. 24.>

③ 적격합병(제44조제3항에 따라 적격합병으로 보는 경우는 제외한다)을 한 합병법인은 3년 이내의 범위에서 대통령령으로 정하는 기간에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 발생한 날이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 양도받은 자산의 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액(시가가 장부가액보다 큰 경우만 해당한다. 이하 제4항에서 같다), 승계받은 결손금 중 공제한 금액 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 익금에 산입하고, 제2항에 따라 피합병법인으로부터 승계받아 공제한 감면ㆍ세액공제액 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 사업연도의 법인세에 더하여 납부한 후 해당 사업연도부터 감면 또는 세액공제를 적용하지 아니한다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2017. 12. 19., 2018. 12. 24.>

1. 합병법인이 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 폐지하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병법인으로부터 받은 주식등을 처분하는 경우

3. 각 사업연도 종료일 현재 합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자(이하 이 호에서 "근로자"라 한다) 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인과 합병법인에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80 미만으로 하락하는 경우

④ 제3항에 따라 양수한 자산의 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액 등을 익금에 산입한 합병법인은 피합병법인에 지급한 양도가액과 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산시가와의 차액을 제3항 각 호의 사유가 발생한 날부터 합병등기일 이후 5년이 되는 날까지 대통령령으로 정하는 바에 따라 익금 또는 손금에 산입한다. <개정 2018. 12. 24.>

⑤ 제1항을 적용받는 합병법인은 대통령령으로 정하는 바에 따라 합병으로 양도받은 자산에 관한 명세서를 납세지 관할 세무서장에게 제출하여야 한다. <개정 2018. 12. 24.>

⑥ 제1항부터 제4항까지의 규정에 따른 승계받은 사업의 폐지에 관한 판정기준, 익금산입액 및 손금산입액의 계산과 그 산입방법 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다. <개정 2018. 12. 24.>

[전문개정 2010. 12. 30.]

[제목개정 2018. 12. 24.]

[다-12. 일정 변경 관련 위험]

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 신고서 내용이 정정될 수 있거나 일정이 변경될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 유의 하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 양사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

- 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.

다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

또한, 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제2항에 따라 주식매수청구에 대하여
주식매수청구기간이 종료하는 날(2021년 09월 02일)로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

2. 주식매수 예정가격
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다. 이에 따라 주식의 매수가격에 대해 반대하는 주주분께서는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 합병 당사회사 주식의 매수가격은 아래와 같으며, 존속회사인 한국정보인증(주) 및 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 동 매수가격을 해당 주주에게 협의를 위하여 제시하는 가격으로 결정하였습니다.

구분

한국정보인증(주)
(주)미래테크놀로지

주식의 매수가격

(협의를 위한 회사의 제시가격)

8,069원

13,070원

가. 한국정보인증(주)의 보통주

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 존손회사인 한국정보인증(주) 간의 협의에 의해 결정합니다.

구분

내용

협의를 위한 회사의 제시가격

8,069원

산출근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

(1) 주식매수 예정가격의 산정방법
(기준일 : 2021년 06월 27일)

구분

금액

산정 기간

① 최근 2개월 거래량 가중산술평균주가

7,992원
2021년 04월 28일 부터 2021년 06월 27일 까지

② 최근 1개월 거래량 가중산술평균주가

8,031원
2021년 05월 28일 부터 2021년 06월 27일 까지

③ 최근 1주일 거래량 가중산술평균주가

8,184원
2021년 06월 21일 부터 2021년 06월 27일 까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

8,069원

-

(2) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종가×거래량

2021/06/25
8,350
1,014,889
8,474,323,150

2021/06/24
8,070
524,257
4,230,753,990

2021/06/23
8,260
2,454,681
20,275,665,060

2021/06/22
7,900
590,947
4,668,481,300

2021/06/21
7,980
637,295
5,085,614,100

2021/06/18
8,260
912,898
7,540,537,480

2021/06/17
8,310
2,737,596
22,749,422,760

2021/06/16
8,150
1,278,719
10,421,559,850

2021/06/15
7,850
630,583
4,950,076,550

2021/06/14
8,010
829,044
6,640,642,440

2021/06/11
7,900
1,090,567
8,615,479,300

2021/06/10
7,820
2,790,122
21,818,754,040

2021/06/09
8,250
3,599,402
29,695,066,500

2021/06/08
8,580
26,267,237
225,372,893,460

2021/06/07
7,970
5,004,273
39,884,055,810

2021/06/04
7,660
18,478,894
141,548,328,040

2021/06/03
7,200
589,225
4,242,420,000

2021/06/02
7,200
1,378,247
9,923,378,400

2021/06/01
7,470
12,809,556
95,687,383,320

2021/05/31
6,930
162,105
1,123,387,650

2021/05/28
6,940
132,519
919,681,860

2021/05/27
6,880
80,626
554,706,880

2021/05/26
6,830
85,743
585,624,690

2021/05/25
6,810
76,426
520,461,060

2021/05/24
6,740
71,969
485,071,060

2021/05/21
6,820
71,806
489,716,920

2021/05/20
6,870
90,690
623,040,300

2021/05/18
6,850
138,310
947,423,500

2021/05/17
6,700
112,425
753,247,500

2021/05/14
6,780
80,247
544,074,660

2021/05/13
6,730
129,002
868,183,460

2021/05/12
6,750
154,837
1,045,149,750

2021/05/11
6,880
126,786
872,287,680

2021/05/10
7,010
118,387
829,892,870

2021/05/07
6,970
136,318
950,136,460

2021/05/06
6,890
101,714
700,809,460

2021/05/04
6,870
153,613
1,055,321,310

2021/05/03
6,830
316,646
2,162,692,180

2021/04/30
6,760
240,646
1,626,766,960

2021/04/29
6,940
196,677
1,364,938,380

2021/04/28
7,020
343,372
2,410,471,440

2개월 가중산술평균종가(원)
7,992원

1개월 가중산술평균종가(원)
8,031원

1주일 가중산술평균종가(원)
8,184원

나. (주)미래테크놀로지의 보통주

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지 간의 협의에 의해 결정합니다.

구분

내용

협의를 위한 회사의 제시가격

13,070원

산출근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

(1) 주식매수 예정가격의 산정방법

(기준일 : 2021년 06월 27일)

구분

금액

산정 기간

① 최근 2개월 거래량 가중산술평균주가

11,674원
2021년 04월 28일 부터 2021년 06월 27일 까지

② 최근 1개월 거래량 가중산술평균주가

13,257원
2021년 05월 28일 부터 2021년 06월 27일 까지

③ 최근 1주일 거래량 가중산술평균주가

14,279원
2021년 06월 21일 부터 2021년 06월 27일 까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

13,070원

-

(2) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종가×거래량

2021/06/25
15,050
170,915
2,572,270,750

2021/06/24
13,650
34,439
470,092,350

2021/06/23
14,050
277,791
3,902,963,550

2021/06/22
13,450
23,614
317,608,300

2021/06/21
13,050
22,012
287,256,600

2021/06/18
12,800
24,265
310,592,000

2021/06/17
13,150
111,681
1,468,605,150

2021/06/16
12,450
20,740
258,213,000

2021/06/15
12,200
25,338
309,123,600

2021/06/14
12,400
32,247
399,862,800

2021/06/11
13,150
35,287
464,024,050

2021/06/10
13,150
33,953
446,481,950

2021/06/09
13,150
56,467
742,541,050

2021/06/08
13,150
421,209
5,538,898,350

2021/06/07
12,300
44,446
546,685,800

2021/06/04
12,000
31,161
373,932,000

2021/06/03
11,500
20,965
241,097,500

2021/06/02
11,650
52,191
608,025,150

2021/06/01
10,950
29,025
317,823,750

2021/05/31
11,200
21,315
238,728,000

2021/05/28
11,000
33,053
363,583,000

2021/05/27
11,350
68,073
772,628,550

2021/05/26
11,500
106,023
1,219,264,500

2021/05/25
10,900
90,126
982,373,400

2021/05/24
10,500
100,164
1,051,722,000

2021/05/21
10,050
96,727
972,106,350

2021/05/20
9,880
761,460
7,523,224,800

2021/05/18
9,400
34,662
325,822,800

2021/05/17
9,040
27,695
250,362,800

2021/05/14
8,820
13,414
118,311,480

2021/05/13
8,660
12,825
111,064,500

2021/05/12
8,880
22,995
204,195,600

2021/05/11
9,080
8,953
81,293,240

2021/05/10
8,980
23,663
212,493,740

2021/05/07
8,850
7,511
66,472,350

2021/05/06
8,780
8,948
78,563,440

2021/05/04
8,650
9,248
79,995,200

2021/05/03
8,640
9,608
83,013,120

2021/04/30
8,540
8,714
74,417,560

2021/04/29
8,550
20,304
173,599,200

2021/04/28
8,650
27,830
240,729,500

2개월 가중산술평균종가(원)

11,674원

1개월 가중산술평균종가(원)
13,257원

1주일 가중산술평균종가(원)
14,279원

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 표시방법
상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일 현재 합병 당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의 공시일
(2021년 06월 28일)
이전에 주식을 취득하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일

(2021년 06월 29일)
까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결,(ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전
(2021년 08월 10일)
까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 일반주주(기존 '실질주주')의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일
전
(2021년 08월 11일)
까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통지하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전에 일반주주(기존 '실질주주')를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.

나. 매수청구 방법
상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할수 있습니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 일반주주(기존 '실질주주')는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전

(2021년 08월 31
일
)
까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

다. 접수 장소

구분
장소
비고

한국정보인증(주)
(존속회사)
경기도 성남시 분당구 판교로 242. PDC C동 5층
주권을 증권회사에 위탁한
일반주주(기존 '실질주주')는
해당 증권회사에 접수

(주)미래테크놀로지
(소멸회사)
서울특별시 구로구 디지털로 26길 123
지플러스코오롱디지털타워 907호

라. 청구기간

구 분
일자

합병반대의사표시접수
시작일
2021년 07월 29일

종료일
2021년 08월 12일

합병계약승인을 위한 임시 주주총회일
2021년 08월 13일

주식매수청구권행사기간
시작일
2021년 08월 13일

종료일
2021년 09월 02일

4. 주식매수청구결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향
한국정보인증(주) 및 (주)미래테크놀로지의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 합병당사인 존속회사와 소멸회사에 대하여 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총

250억원
을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본계약을 해제할 수 있습
니다
.

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등

가. 주식매수대금의 조달 방법
한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

나. 주식매수대금의 지급 방법
특별주주(기존 '명부주주')의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급예정시기
합병 당사회사 모두 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

- 주식매수대금 지급 예정일

한국정보인증 주식회사 : 2021년 9월 13일(예정)

주식회사 미래테크놀로지 : 2021년 9월 13일(예정)

상기 주식매수대금의 지급예정시기는 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항
주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

본건 합병에 반대하는 한국정보인증(주) 또는 (주)미래테크놀로지 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 개인 거주자인 경우에는 양도차익의 11%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 신고 납부하여야 합니다. 단, 개인 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 22%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 본건 합병에 반대하는 한국정보인증(주) 또는 (주)미래테크놀로지 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다.

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법
한국정보인증(주)가 주주의 주식매수청구에 의하여 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서는 확정된 바 없습니다. 
또한, (주)미래테크놀로지 주주의 주식매수청구로 인해 (주)미래테크놀로지가 취득하게 되는 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정합니다.

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용
주식매수청구권은 이사회 결의사실이 코스닥시장 공시규정에 의하여 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일
(2021년 06월 29일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되고, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.

또한 앞의 Ⅵ. 투자위험요소 1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소에서 언급한 사유가 발생하여 본 합병계약이 실효되거나 해제되는 등 본 합병 절차가 중단되는 경우에는, 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되어 한국정보인증(주) 및 (주)미래테크놀로지가 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않을 수 있습니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

주식매수청구자는 주식매수청구권을 행사한 이후에는 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.

주식시장에서 매각하는 것과 달리 주식매수청구권을 행사한 자는 추가적인 조세부담이 존재할 수 있습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

존속회사인 한국정보인증(주)와 소멸회사인 (주)미래테크놀로지는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따라 다우키움그룹에 속한 계열회사입니다. 본 증권신고서 제출일 현재 존속회사인
한국정보인증(주)의 최대주주는 37.47%를 보유한 (주)다우기술이며, 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 최대주주는 30.45%를 보유한 (주)다우데이타입니다. 존속회사인 한국정보인증(주)의 최대주주 (주)다우기술은 소멸회사인 (주)미래테크놀로지를 26.66%보유하고 있습니다.

나. 임원의 상호겸직
- 해당사항 없습니다.

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우
합병 당사회사인 한국정보인증(주)와 (주)미래테크놀로지는 다우키움그룹에 속해있는 계열회사인 바, 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후
(존속회사)

한국정보인증(주)
(주)미래테크놀로지

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)다우기술
보통주
11,679,052
37.47
1,631,880
26.66
14,508,168
34.73

(주)다우데이타
보통주
-
-
1,864,060
30.45

3,231,636

7.74

정균태
보통주
-
-
500,000
8.17

866,827

2.07

임수익
보통주
-
-
52,760
0.86

91,467

0.22

특수관계자 소계
보통주
11,679,052
37.47
4,048,700
66.15

18,698,098

44.76

자기주식
보통주
-
-
223,231
3.65

387,005

0.93

합병신주
보통주
-
-
-
-

10,611,331

-

발행주식 총수
31,165,000
100.00
6,120,788
100.00

41,776,331

100.00

주1) 합병후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.
주2) 상기 내역은 소멸회사 주주의 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 출처 : 합병 당사회사 제출 자료

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부 등 상호관련사항

본건 합병은 서로 유사한 사업분야에 속한 계열회사 간의 결합입니다. 이에 따라, 합병존속회사는 합병 전 각사의 고객사에 대한 교차 영업이 가능하며, 국내외 고객사에 대한 CS역량 강화도 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 본 합병을 통한 정보 보안 시스템에 대한 Total Solution 제공으로 주요 고객사들과의 전략적 협업이 증가될 것으로 예상되며, 존속회사인 한국정보인증(주) 내부적으로 고객사 Needs에 대한 통합적인 목표 수립과 고객사에서 요구하는 기술에 대한 선제개발 및 신기술 향상을 목표하고 있습니다. 그 결과, 합병 존속회사 매출의 양적, 질적 성장이 기대됩니다. 국내외 정보 보안업체에 대한 매출처 다변화 뿐 아니라, 고객과의 신뢰관계를 바탕으로, 향후 합병 당사회사가 영위하는 사업의 경쟁력 향상과 사업포트폴리오 다변화가 이뤄질 것으로 판단됩니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역
-해당사항 없습니다.

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공
- 해당사항 없습니다.

다. 당사회사간의 매입ㆍ매출거래, 채권ㆍ채무 등 (2021년 1분기 기준)

존속회사 : 한국정보인증 주식회사

(1) 매출/매입 등

(단위 : 원)

특수관계자명

매 출
매 입

(주)미래테크놀로지
200,000
-

(2) 채권ㆍ채무잔액

(단위 : 원)

특수관계자명

채 권
채 무

(주)미래테크놀로지
-
-

소멸회사 : 주
식회사 미래테크놀로지

(1) 매출/매입 등

(단위 : 원)

특수관계자명

매 출
매 입

한국정보인증(주)
-

200,000

(2) 채권ㆍ채무잔액

(단위 : 원)

특수관계자명

채 권
채 무

한국정보인증(주)

-
-

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

본 합병 당사회사의 최대주주는 아래와 같으며, 이에 대한 거래내용은 다음과 같습니다.

회사
최대주주

한국정보인증(주)
(주)다우기술

(주)미래테크놀로지
(주)다우데이타

가. 대주주 등에 대한 신용공여 등
- 해당사항 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등
- 해당사항 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래 

존속회사 : 한
국
정보인증 주식회사

(1) 특수관계자와의 주요 거래내용

1) 당분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

특수관계자
수익거래

매출
임대료수익
이자수익
기타
합 계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우기술
41,950,000
-
-
-
41,950,000

삼성에스디에스㈜
39,827,500
-
-
-
39,827,500

한국방송통신전파진흥원
430,000
-
-
-
430,000

종속기업:

에스지서비스㈜
-
70,844,097
-
4,200,000
75,044,097

다우사인 베트남
10,845,435
-
-
-
10,845,435

기타특수관계자:

㈜키다리스튜디오
240,000
-
-
-
240,000

키움증권㈜
187,082,372
-
3,496,763
-
190,579,135

㈜키움저축은행
265,150
-
124,860,339
-
125,125,489

키움투자자산운용㈜
100,000
-
-
-
100,000

㈜키움예스저축은행
133,830
-
82,639,738
-
82,773,568

㈜키움이앤에스
240,000
-
-
-
240,000

㈜사람인에이치알
1,220,000
-
-
-
1,220,000

㈜이머니
700,000
-
-
-
700,000

㈜미래테크놀로지
200,000
-
-
-
200,000

키움에셋플래너㈜
900,000
-
-
-
900,000

㈜와이즈버즈
280,000
-
-
-
280,000

합 계
284,414,287
70,844,097
210,996,840
4,200,000
570,455,224

<당분기>
(단위: 원)

특수관계자
비용거래

매입
통신비
지급수수료
수선비
임차료
기타비용 등
배당금
합 계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
123,457,127
-
-
-
-
-
-
123,457,127

㈜다우기술
-
10,639,816
-
229,230,000
193,761,000
7,959,800
1,167,905,200
1,609,495,816

삼성에스디에스㈜
-
-
-
-
-
-
200,000,000
200,000,000

한국방송통신전파진흥원
-
-
-
-
-
-
200,000,000
200,000,000

종속기업:

에스지서비스㈜
4,349,000
-
550,389,362
-
-
-
-
554,738,362

기타특수관계자:

키움증권㈜
112,800,000
-
-
-
-
-
-
112,800,000

㈜키움이앤에스
-
-
-
-
3,752,300
25,537,500
-
29,289,800

㈜와이즈버즈
-
-
-
-
-
5,000,000
-
5,000,000

㈜게티이미지코리아
-
-
1,021,818
-
-
-
-
1,021,818

합 계
240,606,127
10,639,816
551,411,180
229,230,000
197,513,300
38,497,300
1,567,905,200
2,835,802,923

(2) 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내용

1) 당분기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

회사명
채권

매출채권
미수금
금융리스채권
보증금
정기예금 등
합계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
-
534,227,817
-
-
-
534,227,817

㈜다우기술
29,590,000
-
-
-
-
29,590,000

삼성에스디에스㈜
330,000
-
-
-
-
330,000

종속기업:

에스지서비스㈜
-
23,776,168
98,843,875
-
-
122,620,043

다우사인 베트남
10,845,435
-
-
-
-
10,845,435

기타특수관계자:

키움증권㈜
201,554,883
-
-
-
1,234,252,808
1,435,807,691

㈜키움저축은행
-
-
-
-
27,240,414,460
27,240,414,460

㈜키움예스저축은행
-
-
-
-
20,632,231,043
20,632,231,043

㈜키움이앤에스
-
-
-
159,000,000
-
159,000,000

키움에셋플래너㈜
990,000
-
-
-
-
990,000

합 계
243,310,318
558,003,985
98,843,875
159,000,000
49,106,898,311
50,166,056,489

<당분기말>
(단위: 원)

회사명
채무

매입채무
미지급금
임대보증금
리스부채 주1)
합계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
-
2,865,500
-
-
2,865,500

㈜다우기술
-
1,248,848,140
-
783,345,805
2,032,193,945

종속기업:

에스지서비스㈜
1,373,900
213,998,243
58,000,000
-
273,372,143

다우사인 베트남
-
9,733,850
-
-
9,733,850

기타특수관계자:

키움증권㈜
38,264,600
-
-
-
38,264,600

㈜키움이앤에스
-
1,342,880
-
-
1,342,880

㈜와이즈버즈
-
5,500,000
-
-
5,500,000

합 계
39,638,500
1,482,288,613
58,000,000
783,345,805
2,363,272,918

주1) 당분기 중 리스부채의 상환으로 인해 특수관계자에게 지급한 금액은 99,017천원 이며, 금융리스채권의 회수로 인해 특수관계자로부터 지급 받은 금액은 21,301천원 입니다.

소멸회사 : 주식회사 미래테크놀로지

(1) 특수관계자와의 주요 거래내용

1) 당분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명

매 출
매 입
판매비와관리비
유형자산 취득

(주)다우데이타
-
-
-
-

(주)다우기술
123,633
-
5,361
-

한국정보인증(주)
5,000
-
480
-

㈜키움증권
374,637
-
-
-

다우재팬
-
-
-
-

(주)사람인에이치알
299,079
-
2,700
-

(주)사람인에이치에스
-
-
17,031
-

(주)키움이앤에스
-
-
6,905
34,050

(주)게티이미지코리아
68,216
-
1,800
-

합 계
870,565
-
34,277
34,050

(2) 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내용

1) 당분기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명

채 권

채 무

매출채권
미수수익
임차보증금
미지급금
미지급배당금

㈜다우데이타

186,406

㈜다우기술
13,912

163,188

(주)키움이앤에스

112,000
8,760

(주)키움증권
85,769

한국정보인증(주)
5,500

㈜사람인에이치알
87,070

330

㈜게티이미지코리아
18,037

㈜키움저축은행

21,382

㈜키움YES저축은행

27,086

합 계
210,288
48,468
112,000
9,090
349,594

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등 내용

가. 한국정보인증(주)의 과거 합병 등의 내용

- 해당사항 없습니다.

나. (주)미래테크놀로지의 과거 합병 등의 내용

- 해당사항 없습니다.

2. 대주주 지분 현황 등

가. 합병 전ㆍ후 대주주의 지분 변동 현황

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후
(존속회사)

한국정보인증(주)
(주)미래테크놀로지

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)다우기술
보통주
11,679,052
37.47
1,631,880
26.66
14,508,168
34.73

(주)다우데이타
보통주
-
-
1,864,060
30.45

3,231,636

7.74

정균태
보통주
-
-
500,000
8.17

866,827

2.07

임수익
보통주
-
-
52,760
0.86

91,467

0.22

특수관계자 소계
보통주
11,679,052
37.47
4,048,700
66.15

18,698,098

44.76

자기주식
보통주
-
-
223,231
3.65

387,005

0.93

합병신주
보통주
-
-
-
-

10,611,331

-

발행주식 총수
31,165,000
100.00
6,120,788
100.00

41,776,331

100.00

주1) 합병후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.
주2) 상기 내역은 소멸회사 주주의 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 출처 : 합병 당사회사 제출 자료

나. 합병 후 존속하는 회사의 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간에 사전합의가 있는 경우
- 해당사항 없습니다.

다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거
- 해당사항 없습니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

[합병 이후 회사의 자본변동]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, 백만원)

구 분
합병 전
합병 후

한국정보인증(주)
(주)미래테크놀로지
한국정보인증(주)

수권주식수
총 계
100,000,000
100,000,000
100,000,000

발행주식의 총수
보통주
31,165,000
6,120,788
41,776,331

우선주
-
-
-

총 계

31,165,000

6,120,788

41,776,331

자본금
15,583
3,060
20,888

주1) 발행주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행주식의 총수입니다.
주2) 자본금은 2021년 1분기말 연결재무제표 기준입니다.
주3) 상기 내역은 소멸회사 주주의 주식매수청구권의 행사 및 단주 처리 등의 사유에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원구성 등

존속회사인 한국정보인증(주)의 이사 중 본건 합병기일 전에 취임한 자의 임기는 본래의 임기만료일까지 계속되며, 상법 제527조의 4 제1항의 규정은 본건 합병의 경우에 그 적용이 배제됩니다. 반대로, 본 합병으로 인한 (주)미래테크놀로지의 해산등기일 이전에 (주)미래테크놀로지의 등기이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 (주)미래테크놀로지의 해산등기와 동시에 소멸합니다.

다만, 본건 합병에 따라 존속회사인 한국정보인증(주)에 새로이 취임할 이사는 사내이사 임수익, 사내이사 김재중, 사외이사 정동철이 있으며, 그 임기는 본건 합병의 효력 발생일에 개시됩니다.

【 합병계약서 】

제7조 (이사 및 감사)

(1) 소멸회사의 이사 및 감사의 임기는 본건 합병의 효력 발생으로 만료된다.

(2) 존속회사의 이사 및 감사 중 본건 합병 전 취임한 자의 임기는 본래의 임기만료일까지 계속되며, 상법 제527조의4의 규정은 본건 합병의 경우에 그 적용이 배제된다.

(3) 본건 합병에 따라 존속회사에 새로이 취임할 이사는 다음과 같이 정한다.

직명

성명

임 기

사내이사

임수익

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 3년

사내이사

김재중

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 3년

사외이사

정동철

합병의 효력발생일(2021년 9월 15일 예정)로부터 2년

※ 관련 법령

【상법】

제527조의4(이사ㆍ감사의 임기)
① 합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병 후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.
② 삭제 <2001.7.24.>
[본조신설 1998.12.28.]

5. 사업계획 등

한국정보인증(주)는 합병 완료 후 소멸회사인 (주)미래테크놀로지의 주사업을 계속 영위할 예정이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정된 바가 없습니다.

6. 합병 이후 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
합병전
합병후

한국정보인증(주)
(주)미래테크놀로지
한국정보인증(주)

자산총계
122,583
61,810
184,393

- 유동자산
76,637
22,090
98,727

- 비유동자산
45,946
39,720
85,666

부채총계
32,797
1,995
34,792

- 유동부채
31,137
1,880
33,017

- 비유동부채
1,660
115
1,775

자본총계
89,786
59,815
149,601

- 자본금
15,583
3,060
18,643

- 자본잉여금
22,136
29,642
51,778

- 기타자본구성요소
(515)
(1,992)
(2,507)

- 이익잉여금
52,582
29,104
81,686

매출액
12,929
3,924
16,854

영업이익
3,552
944
4,496

당기순이익
3,017
855
3,872

주1) 한국정보인증 주식회사와 주식회사 미래테크놀로지의 재무상태표는 2021년 3월 31일 기준으로 작성되었습니다. 상기 재무상태표는 단순 합산한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.
주2) 합병 전 재무수치는 합병 양사 모두 별도 재무제표 기준이며, 합병 양사간 거래로 인하여 합병후 재무제표는 단순 합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다. 합병 양사간 거래내역에 대해서는 VIII. 당사회사간의 이해관계 등 항목을 참조하시기 바랍니다.
주3) 합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다.
주4) 합병회사와 피합병회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시
『상법』 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6개월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.

① 합병계약서
② 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
③ 각 회사의 최종의 재무상태표와 손익계산서

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부
(1) 투자설명서의 공시
한국정보인증(주)는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제123조에 의거 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 한국정보인증(주)는 투자설명서를 한국정보인증(주)의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 한국정보인증(주)의 주주와 (주)미래테크놀로지의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부
본건 합병으로 인한 합병대가로 한국정보인증(주)의 보통주식을 배정 받는 (주)미래테크놀로지의 주주(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법
- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기준
일
(2021년 07월 19일)
 현재 주주명부상 등재된 (주)미래테크놀로지의 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

② 기타 사항
본건 합병으로 인한 합병대가로 한국정보인증(주) 보통주식을 배정 받는 (주)미래테크놀로지의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주 분께서는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.

2021년 08월 13일에
개최되는 한국정보인증(주) 및 (주)미래테크놀로지의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 한국정보인증(주)의 본점, (주)미래테크놀로지의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 한국정보인증(주) 및 (주)미래테크놀로지에 문의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련 법규

【상법】

제522조의2(합병계약서 등의 공시)
① 이사는 제522조제1항의 주주총회 회일의 2주 전부터 합병을 한 날 이후 6개월이 경과하는 날까지 다음 각 호의 서류를 본점에 비치하여야 한다. <개정 1998.12.28., 2015.12.1.>
1. 합병계약서
2. 합병을 위하여 신주를 발행하거나 자기주식을 이전하는 경우에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에 대한 신주의 배정 또는 자기주식의 이전에 관하여 그 이유를 기재한 서면
3. 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서
② 주주 및 회사채권자는 영업시간내에는 언제든지 제1항 각호의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있다. <개정 1998.12.28.>
[본조신설 1984.4.10.]
[제목개정 2015.12.1.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제9조(그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성ㆍ공시)
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출ㆍ비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등)
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서ㆍ보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008.2.29>
② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조 (전자문서에 의한 신고 등)
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서ㆍ보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서 등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송ㆍ수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.
② 전자문서의 방법에 의하여 신고서 등을 제출할 때 필요한 표준서식ㆍ방법ㆍ절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서 등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식ㆍ방법ㆍ절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.
③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서 등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.
④ 신고서 등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

(소규모합병으로 합병당사회사에 관한 사항을 생략하고자 하는 경우에는 단위서식을 삭제함)

2_제2부_당사회사에_관한_사항

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

에스지서비스주식회사
2008.11.24
서울시 마포구 염리동
콜마케팅,인증서 신청서 접수 등
858,966,351
당사가 지분 100% 보유
미해당

다우사인 베트남
2018.12
135, Hai Ba Trung, Ben Nghe Ward, District 1, HCMC, Veitnam
소프트웨어 개발 및 유통
628,809,628
당사가 지분 50% 보유
미해당

※ 최근사업연도말 자산총액은 2020년 연결재무제표 작성시에 적용된 종속회사의 개별재무제표상 자산총액을 기재하였습니다.

(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 한국정보인증 주식회사이고 영문명은 KICA (KOREA INFORMATION CERTIFICATE AUTHORITY, INC.)입니다.

다. 설립일자
1999년 7월 2일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 경기도 성남시 분당구 판교로 242 판교디지털센터(PDC) C동 5층
전화번호 : 02-360-3013
홈페이지 : http://www.sgco.kr/

마. 중소기업 해당 여부
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
전자서명법 및 그 법률에 근거한 고시 및 규정 : 전자문서의 안전성과 신뢰성을 확보하고 전자서명에 관한 기본적인 사항을 정해놓은 법으로서, 전자서명의 효력, 인증기관의 지정, 인증기관의 업무수행, 인증서의 발급 및 효력의 소멸 등을 정해놓은 인증체계 기본법

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 회사가 영위하는 목적사업

사 업 목 적
비 고

1. 전자문서 및 전자상거래를 위한 제반 전자인증

2. 전자상거래 관련 정보제공

3. 정보보안, 전자거래, 인터넷통신망에 관한 기술 개발 및 제공

4. 정보보안시스템, 전자거래시스템, 인터넷 통신망장비의 개발, 제조, 판매 및 공급

5. 전자문서 인증 관련 시설 임대

6. 부동산 임대업

7. 위 각호의 사업과 직, 간접으로 관련되거나 부대되는 사업

-

당사는 국내 최초의 인증기관으로서 인증서의 발급, PKI 솔루션 개발 및 판매, SSL(웹보안서버) 판매, 바이오인증서비스 등을 영위하고 있습니다. 자세한 사항은 동 보고서의 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

아. 계열회사에 관한 사항

당사는 2021년 3월 31일 현재 당사를 포함하여 상장 8개사, 비상장 91개사 등 총 99개의 계열회사가 있습니다.

(1) 계열회사의 총수 : 99개
(2) 계열회사의 명칭 및 상장 여부

<계열회사의 명칭 및 상장여부>

구 분
회 사 수
구분
회 사 명
업 종

상 장
8
1
㈜다우데이타
소프트웨어개발, 유통 외

2
㈜다우기술
소프트웨어개발 외

3
㈜키다리스튜디오(구.다우인큐브)
콘텐츠 제작 및 유통

4
㈜사람인에이치알
인터넷을 통한 구인 구직사업

5
한국정보인증㈜
전자문서 및 전자상거래를 위한 전자인증

6
㈜미래테크놀로지
금융솔루션·인터넷 서비스 솔루션 연구/개발

7
키움증권㈜
온라인증권거래 외

8
㈜와이즈버즈
온라인광고대행

비 상 장
91
9
㈜이머니
금융정보제공업

10
㈜키움이앤에스
부동산개발 및 컨설팅

11
㈜이매진스
디지털 콘텐츠 제작 및 공급

12
키움에셋플래너㈜
보험대리업

13
㈜키다리이엔티
영화콘텐츠 투자·배급 및 수입 등

14
키움인베스트먼트㈜
창업중소기업투자

15
키움투자자산운용㈜
집합투자업

16
㈜키움저축은행
상호저축은행업

17
㈜키움예스저축은행
상호저축은행업

18
㈜키다리스타(구.키다리스튜디오)
SNG 게임개발 및 판매

19
㈜레진엔터테인먼트
콘텐츠 제작 및 유통

20
에스지서비스㈜
콜마케팅, 인증서 신청서 접수 등

21
키움프라이빗에쿼티㈜
전문사모집합투자업

22
㈜게티이미지코리아
디지털콘텐츠 제작 및 공급

23
키움캐피탈㈜
여신금융업

24
키움에프앤아이㈜
NPL투자관리업

25
한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사
금융업 (사모투자전문업)

26
한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사
금융업 (사모투자전문업)

27
포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사
금융업 (투자자산운용)

28
키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

29
키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사
금융업 (사모투자전문업)

30
키움케이아이피헬스케어플랫폼사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

31
키움아이온코스닥스케일업창업벤처전문사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

32
키움프라이빗에쿼티자이언트사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

33
키움프라이빗에쿼티에스테틱사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

34
키움프라이빗에쿼티앤트맨창업벤처전문사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

35
키움히어로제2호사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

36
키움히어로제3호사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

37
키움히어로제4호사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

38
에스케이에스키움파이오니어사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

39
글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사
금융업 (사모투자전문업)

40
DELITOON SAS
웹툰 플랫폼

41
Lezhin Entertainment, LLC
웹툰 플랫폼

42
Lezhin Entertainment, Corp
웹툰 플랫폼

43
키움증권 인도네시아
증권업

44
키움자산운용 인도네시아
집합투자업

45
다우홍콩유한회사
IT서비스ㆍ투자 등

46
다우(대련)과기개발유한공사
SW 연구 및 개발, IT 아웃소싱, 부동산컨설팅

47
대련나미빌딩주차장관리유한공사
건물관리업

48
다우재팬
소프트웨어 개발 및 판매

49
다우베트남(유)
투자 컨설팅, 소프트웨어 솔루션 컨설팅

50
㈜사람인에이치에스
아웃소싱 서비스, 채용대행

51
Kiwoom Hong Kong Limited
투자 등

52
Kiwoom Singapore Pte. Ltd.
투자 등

53
Kiwoom BVI One Limited
투자 등

54
Kiwoom BVI Two Limited
투자 등

55
Kiwoom BVI Three Limited
투자 등

56
DAOUSIGN VIETNAM COMPANY LIMITED(유)
소프트웨어 개발 및 유통

57
코파칠레태양광유한회사
금융업 (투자목적회사)

58
한국전력우리스프랏글로벌제1차유한회사
금융업 (투자목적회사)

59
한국전력우리스프랏글로벌제2차유한회사
금융업 (투자목적회사)

60
한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발제3차유한회사
금융업 (투자목적회사)

61
COPA U.S. Inc.
발전

62
KEPCO Alamosa LLC
발전

63
KEPCO Solar of Alamosa LLC
발전

64
COPA US 2nd Inc.
발전

65
COPA US LLC
발전

66
RE Holiday Holdings LLC
발전

67
RE Patterson Holdings LLC
발전

68
RE Astoria Holdings LLC
발전

69
RE Astoria LLC
발전

70
RE Pioneer Holdings LLC
발전

71
RE Astoria 2 Holdings LLC
발전

72
RE Astoria 2 LLC
발전

73
RE Barren Ridge 1 Holdings LLC
발전

74
RE Barren Ridge 2 Holdings LLC
발전

75
RE Barren Ridge 3 Holdings LLC
발전

76
RE Barren Ridge 1 LLC
발전

77
RE Astoria 2 LandCo LLC
부동산리스업

78
RE Barren Ridge LandCo LLC
부동산리스업

79
COPA Chile Solar SpA
발전

80
Chile Solar JV SpA
엔지니어링 및 기술자문업

81
Fotovoltaica Ariztia SpA
발전

82
Fotovoltaica Sol del Norte SpA
서비스업

83
Luna Energy SpA
발전

84
COPA Eureka Inc.
셰일가스 미드스트림

85
Hudson Energy NY, LLC
셰일가스 미드스트림

86
PWEF Cooperatief U.A.
광산개발

87
9404-5515 QUEBEC INC.(구.7623704 CANADA Inc.)
광산개발

88
Fotovoltaica Acacia SpA
엔지니어링 및 기술자문업

89
Fotovoltaica de Los Andes SpA
서비스업

90
Las Chacras Energy SpA(구.Fotovoltaica Araucaria SpA)
발전업

91
Don Mariano Energy SpA(구.Fotovoltaica Zeta SpA )
서비스업

92
Fotovoltaica Del Desierto SpA
발전업

93
Fotovoltaica Manzano SpA(구.Desarrollo de Proyectos Energeticos Puentes SpA)
서비스업

94
Fotovoltaica La Ligua SpA
엔지니어링 및 기술자문업

95
㈜알트탭
정보서비스업

96
㈜큰나무기술
정보서비스업

97
KSAAR Fund IC Class H
투자 등

98
Applancer Joint Stock Company
인터넷을 통한 구인 구직사업

99
마스턴제110호전문투자형사모부동산투자회사
부동산임대업

※ 당사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 공시대상기업집단에 해당하며 그에 관한 규제 내용 등은 아래와 같습니다.
 (1) 지정시기: 2021.05.01
 (2) 규제내용 요약
 - 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시
 - 비상장사 중요사항 공시
 - 기업집단 현황 등에 관한 공시

자. 신용평가에 관한 사항
(1) 신용등급

평가기준일
평가기관
신용등급
현금흐름등급
등급평가일
등급유효기간

2020/12/31
이크레더블
AA
A
2021/4/09
2021/4/8

2019/12/31
이크레더블
AA
A
2020/4/10
2021/4/9

2018/12/31
이크레더블
AA-
A
2019/4/15
2020/4/14

2017/12/31
이크레더블
AA-
A
2018/4/19
2019/4/18

2016/12/31
이크레더블
AA-
A
2017/4/27
2018/4/26

2015/12/31
이크레더블
AA-
A
2016/5/9
2017/5/8

2014/12/31
이크레더블
AA-
A
2015/5/21
2016/5/20

2013/12/31
이크레더블
AA-
A
2014/5/26
2015/5/25

2012/12/31
이크레더블
AA-
A
2013/5/16
2014/5/15

2011/12/31
이크레더블
A+
A
2012/4/24
2013/4/23

2010/12/31
이크레더블
A+
A
2011/4/27
2012/4/26

(2) 신용등급체계와 해당 신용등급에 부여된 의미

신용등급
등급정의

AAA
AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임.

AA
AA+
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음.

AA

AA-

A
A+
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

A

A-

BBB
BBB+
채무이행 능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BBB

BBB-

BB
BB+
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

BB

BB-

B
B+
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화 시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.

B

B-

CCC
CCC+
현재 시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CCC

CCC-

CC
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음.

D
D
현재 채무불이행 상태에 있음.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2014년 02월 04일
미해당
미해당

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
변경전 소재지
변경후 소재지

2008.3.14
서울시 중구 중림동 441
한국경제신문빌딩 9층
서울시 마포구 상암동 1605
누리꿈스퀘어 비즈니스타워16층

2014.3.10
서울시 마포구 상암동 1605
누리꿈스퀘어 비즈니스타워16층
경기도 성남시 분당구 판교로 242 판교디지털센터(PDC) C동 5층

나. 경영진의 중요한 변동

변동일
변동내역

2012.03.30
사내이사 김상준 취임
기타비상무이사 김경호, 김세현 취임

2012.11.08
감사 홍승욱 사임
감사 홍경식 취임

2013.03.28
사외이사 양승훈, 김광원, 최광춘 취임

2013.09.16
감사 홍경식 사임
감사 신양호 취임

2014.01.24
기타비상무이사 임재복 사임

2014.03.27
사외이사 양승훈 사임
사외이사 이원경 취임
기타비상무이사 최헌규 퇴임
기타비상무이사 김영표, 박건원 취임

2015.03.25
사외이사 이태희 취임
기타비상무이사 강승원 취임
사외이사 김광원 재선임
사외이사 최광춘 퇴임
기타비상무이사 김경호 퇴임

2015.07.10
기타비상무이사 김윤정 사임

2015.12.31
기타비상무이사 허흥범 사임

2016.01.04
대표이사 변경 : 고성학 사임, 김상준 취임

2016.03.24
사외이사 김광원 재선임
사외이사 이원경 재선임
감사 신양호 퇴임
감사 최병용 취임
사내이사 고성학 퇴임
사내이사 임인혁 취임

2017.03.24
기타비상무이사 김영표 재선임
기타비상무이사 박건원 재선임
기타비상무이사 홍석진 재선임
사외이사 이태희 재선임
사외이사 김광원 퇴임
사외이사 이원경 퇴임
사외이사 김희상 신규 취임
사외이사 배경율 신규 취임
감사 최병용 사임
감사 홍경식 취임

2018.03.22
사내이사 김상준 재선임
기타비상무이사 강승원 재선임
사외이사 김동현 신규 취임
사외이사 이태희 퇴임

2018.09.19
기타비상무이사 김영표 사임
기타비상무이사 김신겸 신규 취임

2018.11.30
사외이사 김동현 사임

2019.03.25
사내이사 임인혁 재선임
사외이사 김희상 재선임
사외이사 배경율 재선임

2020.03.24
기타비상무이사 박건원 재선임
기타비상무이사 고희권 신임
기타비상무이사 홍석진 퇴임
사외이사 김성수 신임
사외이사 이종재 신임
사외이사 김희상 퇴임
사외이사 배경율 퇴임

2021.03.24
기타비상무이사 고희권 퇴임
기타비상무이사 조상원 신임
사내이사 임인혁 퇴임
사내이사 김상준 재선임
상근감사 김일호 신임

※ 상기 홍경식 감사는 제21기 정기주주총회까지 임기이나, 제 21기 정기주주총회에서 의결정족수 미달로 상근감사 선임이 불가하여, 제22기 상근감사 선임일 전까지 감사의 의무를 이행하였습니다.

다. 최대주주 변동현황

일자
변경 전
변경 후
비고

1999.07.02
-
(주)다우기술
한국방송통신전파진흥원
삼성에스디에스(주)
에스케이텔레콤(주)
엘지전자(주)
(주)케이티
(주)일진홀딩스
한국정보통신(주)
한화손해보험(주)
설립

2008.03.28
(주)다우기술
한국방송통신전파진흥원
삼성에스디에스(주)
에스케이텔레콤(주)
엘지전자(주)
(주)케이티
(주)일진홀딩스
한국정보통신(주)
한화손해보험(주)
에스케이텔레콤(주)
에스케이브로드밴드(주)
에스케이텔레콤(주)의 에스케이브로드밴드(주) 인수

2010.10.12
에스케이텔레콤(주)
에스케이브로드밴드(주)
(주)다우기술
주식 양수도

라. 상호의 변경
당사는 설립이후 상호의 변경이 없습니다.

마. 연혁

일자
내용

1999년 07월
한국정보인증(주) 설립, SignGATE 정보인증센터 준공

2000년 02월
정보통신부로부터 제1호 국가공인인증기관 지정

2000년 04월
공인인증서 상용서비스 개시

2001년 12월
우체국 인터넷뱅킹 공인인증서 발급 실시

2002년 05월
국세청 공인인증서 등록대행 계약 체결

2003년 12월
SC제일은행 공인인증서 등록대행기관 계약 체결

2003년 12월
제2회 정보보호대상 특별상 수상

2004년 10월
정보보호관리체계(ISMS 04-004)인증 취득

2004년 12월
조달청, G2B 무선 전자입찰 시스템 구축

2004년 12월
정보통신부 장관 표창 수상

2005년 09월
관세청 인터넷 통관 시스템 XML 전자문서 유통 및 PKI 보안 구축

2006년 09월
외환은행, 중소기업은행, 우리은행 공인인증서 등록대행기관 계약 체결

2007년 06월
보건복지부 건강보험관리공단 공인인증서 등록대행 계약

2007년 09월
KOICA 파나마 전자정부 PKI 구축 사업 수주

2007년 11월
대한민국 제1호 디지털 콘텐츠 거래인증기관 지정

2008년 05월
한국정보사회진흥원 공인인증업무 양수

2008년 11월
에스지서비스주식회사 설립

2008년 12월
정보보호대상 인터넷부문 우수상 수상(KISA)

2009년 03월
우정사업본부(전국 우체국 2000여 지점)RA계약 체결

2009년 05월
중소기업청 이노비즈 인증 취득

2010년 01월
공공기관 인터넷 전화 기기인증 서비스

2010년 07월
대표이사 변경(김인식->고성학)

2011년 02월
다우키움그룹 계열사 편입

2011년 12월
KICA WebSign 제품 출시/에콰도르 전자통관시스템 구축사업

2012년 12월
공인전자문서중계사업자 지정(지식경제부)

2013년 01월
케냐 PKI센터 구축계약 체결, 코모도와 SSL인증서 총판계약 체결

2013년 02월
르완다 정보보안 구축사업 착수

2013년 03월
대한한의사협회와 전자서명 시점확인 서비스에 대한 MOU 체결

2013년 11월
케냐 공인인증시스템 구축 완료

2013년 11월
2013 대한민국IT Innovation 대상 미래창조과학부 장관표창

2013년 12월
국민건강보험공단 공인인증서 등록대행 재계약

2014년 02월
코스닥 상장

2014년 03월
본사 판교 이전

2014년 06월
생생코스닥 서비스부분 최우수상

2014년 06월
케냐PKI센터 성공적 구축 개소

2014년 10월
시큐어 코리아 2014 공공부문 대상 수상

2015년 03월
FIDO 얼라이언스 가입

2015년 04월
삼성 SDS와 FIDO 기반 지문인증 공동 사업 계약 체결

2015년 04월
인도네시아 전자정부 구축 프로젝트 추진

2015년 07월
미국 바이오인증솔루션기업 낙낙랩스(NOK NOK LABS)에 지분 투자

2015년 08월
삼성페이 지문인증서비스 오픈

2015년 09월
카메룬 전자조달시스템 구축 완료

2016년 01월
대표이사 변경(고성학 -> 김상준)

2016년 04월

KB국민, 신한, NH농협, IBK기업은행에 삼성페이 바이오인증서비스 확대 적용

2016년 05월
자율주행 차량 위한 보안 기술 개발 국책 사업 선정

2016년 08월
우리은행과 협업 '생체기반 공인인증서' 서비스 제공

2016년 09월
차세대 ITS 분야 기기 전자인증체계 구축 및 운영방안 연구과제 수행

2017년 02월
우리은행 아이폰 사용자에 지문인증 서비스 제공

2017년 06월
LG페이 지문기반 생체인증서비스 제공

2017년 10월
차세대 지능형교통시스템 "C-ITS 보안시스템" 주관사업자 선정

2018년 01월
클라우드 생체인증 서비스 오픈

2018년 04월
블록체인기반 전자서명 서비스 오픈

2018년 12월
한국정보인증 베트남 법인 설립

2019년 02월
국민건강보험공단 바이오 공인인증서비스 제공

2019년 06월
아톤과보안 솔루션 사업 MOU 체결

2019년 07월
지부티정부 시스템 공인인증 인프라 구축 계약 체결

2019년 09월
베트남 미디어방송업체 Manny JointStock Company 지분 투자

2019년 10월
싸인오케이, 2019 대한민국 ICT Innovation Awards 과학기술정보통신부 장관 표창

2019년 12월
싸인오케이, 2019 전자문서 산업인의날 한국인터넷진흥원(KISA) 원장상

2019년 12월
싸인오케이, 고객이 가장 추천하는 브랜드부문대상 수상

2020년 01월
키움증권 '영웅문S' 간편인증 서비스 제공

2020년 03월
한국정보인증-삼성전자 '모바일 운전면허 확인 서비스' ICT 규제 샌드박스 임시허가 획득

2020년 06월
V2X 보안인증체계 법제도 추진방안 연구과제 주관사업자 선정

2020년 12월
행정안전부 주관 '공공분야 전자서명 확대 도입을 위한 시범사업자' 선정
방송통신위원회로부터 본인확인기관 지정

바. 자회사의 연혁

회사
일자
내용

에스지서비스 주식회사
2008년 11월
에스지서비스주식회사 설립

2012년 05월
신규고객 콜마케팅 강화를 위한 사무실 확장

2012년 09월
신규 콜시스템(CISCO IPCC) 구축

2014년 05월
코아게이트가 보유한 종속회사 지분 49%를 한국정보인증이 전량 인수(인수 후 지분율 100%)

2016년 07월
에스지서비스주식회사 이전(마포구 서교동 ->마포구 염리동)

다우사인 베트남
2018년 12월
베트남 법인 설립

사. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 2021년 6월 28일자 이사회 결의에 따라 동 일자로 주식회사 미래테크놀로지와 합병계약(당사와 주식회사 미래테크놀로지의 합병비율 1 : 1.7336545)을 체결하여 합병절차를 진행 중에 있습니다. 

자세한 내용은 2021년 6월 28일자로 당사가 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시한 주요사항보고서(합병결정)를 참고하시기 바랍니다.

자. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

1999년 07월 02일
출자전환
보통주
4,000,000
5,000
5,000
설립

2001년 12월 27일
유상증자(제3자배정)
보통주
280,000
5,000
5,000
유상증자
(7%)

2006년 12월 20일
주식매수선택권행사
보통주
33,000
5,000
5,000
유상증자
(0.8%)

2010년 06월 22일
유상감자
보통주
2,156,500
5,000
5,000
유상감자
(50%)

2010년 08월 31일
주식분할
보통주
21,565,000
500
500
액면분할

2014년 01월 25일
유상증자(일반공모)
보통주
5,400,000
500
1,800
유상증자
(25%)

2016년 12월 30일
유상증자(주주배정)
보통주
4,200,000
500
3,920
유상증자
(15.6%)

나. 미상환 전환사채 발행현황 

당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 

당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
20,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
52,730,000
-
52,730,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
21,565,000
-
21,565,000
-

1. 감자
21,565,000
-
21,565,000
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
31,165,000
-
31,165,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
31,165,000
-
31,165,000
-

주) 상기 주식의 총수는 주당 액면가 500원 기준으로 산정하였습니다.
2010년 8월 31일에 1주의 금액이 5,000원에서 500원으로 변경되었습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황 
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행현황 
당사는 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 주식의 총수는 31,165,000주이며 정관상 발행할 주식 총수(100,000,000주)의 31.17%에 해당합니다. 보통주 외의 주식은 없으며, 발행주식 모두 의결권 행사가 가능합니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
31,165,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
31,165,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다.
당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 12 조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 54 조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제23기 1분기
제22기
제21기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
4,974
9,753
7,140

(별도)당기순이익(백만원)
3,017
8,244
7,835

(연결)주당순이익(원)
160
313
229

현금배당금총액(백만원)
-
3,117
3,117

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
32.0
43.6

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.3
2.6

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
100
100

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 현금배당수익률은 1주당 현금배당금을 배당기준일 전전거래일(배당부종가일)부터 과거 1주일간 공표된 매일의 최종시세가격(종가)의 산술평균가격으로 나눈 값입니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0
8
2.0
1.5

주1) 연속 배당횟수 및 평균 배당수익률은 제22기를 포함하여 산출하였습니다.

주2) 당해년도를 포함한 최근 5년간의 실시 또는 예정된 현금배당수익률은
아래의 표와 같습니다.

기수
사업년도
배당수익률 (%)

제18기
2016년
0.9

제19기
2017년
0.8

제20기
2018년
2.1

제21기
2019년
2.6

제22기
2020년
1.3

7. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

당사 정관의 최근 개정일은 2021년 3월 24일이며, 제22기 정기주주총회
(2021년 3월 24일 개최)에서 정관 변경 안건이 승인되었습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2016년 03월 24일
제17기 정기주주총회
종류주식 발행규정신설 등
신주인수권, 주식매수선택권 관련법령 변경
우리사주매수선택권 결의요건 신설
주주명부 폐쇄 및 기준일 변경
발행가능 사채 신설
이사의 수 단서조항 삭제
이사회 결의방법 변경
종류 주식 도입
관련 법령 변경
우리사주매수선택권 부여
명의개서 정지기간 단축
다양한 사채 발행가능
상장으로 인한 단서조항 삭제
상법 개정에 따른 관련내용 반영

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회
감사선임 결의요건 신설
상법 및 표준정관 개정에 따라, 전자투표 도입 시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화에 관한 내용을 반영함

Ⅱ. 사업의 내용

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

1) 인증사업

(가) 정보서비스 분야의 암호·인증산업

인증산업은 넓은 의미에서 지식정보보안산업중 정보서비스분야의 암호·인증산업으로 분류됩니다. 지식정보보안산업이란 암호·인증·인식·감시 등의 보안기술이 적용된 제품을 제조 또는 판매하거나, 보안기술 및 보안제품을 활용하여 재난·재해·범죄 등에 대응하거나 관련 장비·시설을 안전하게 운영하기 위한 모든 서비스 제공과 관련되는 산업입니다.

(나) 타 보안산업과 융합을 통한 새로운 시장 창출

IT기술의 발달과 정보보안에 대한 중요성 증가로 정보보안과 물리보안을 융합하는 사례가 늘어나고 있습니다. 2010년에 조달청에서 "지문인식전자입찰제”를 시행하여 전자입찰 시에 인증서(정보보안)만을 이용한 방식에서 지문보안토큰(물리보안)에 인증서를 탑재, 인증서와 생체인식기술을 함께 적용하여 전자입찰시 보안성과 안전성을 강화한 사례는 융합보안의 대표적인 사례라고 볼 수 있습니다. 최근에는 USIM 이나 근거리무선통신을 이용한 기술 그리고 인증서에 생체인증 기술을 접목한 솔루션이 나오기도 하였습니다.

2) PKI솔루션 사업

(가) 전자금융시스템의 필수 보안 인프라

PKI솔루션은 사용자에 대한 인증과 중요한 데이터에 대한 암호화를 통해 개인의 정보를 보호하는 전자금융시스템의 필수 불가결한 보안 인프라입니다. 특히 우리나라의 온라인 금융거래 및 전자상거래 분야는 전 세계적으로 유례를 찾아볼 수 없을 정도로 급속하게 성장했습니다. 이에 따라 온라인 전자상거래의 주요 신원확인 수단인 인증서 시장도 괄목할만한 성장을 이루었으며, 인증서의 기술적인 인프라가 PKI솔루션(전자서명/암호화 솔루션)이므로 PKI솔루션 산업의 발전 속도는 인증서 시장의 성장과 궤를 같이해 왔습니다.

(나) 정보보호에 대한 사회적 관심이 높아짐에 따라 중요성 증대

PKI솔루션은 유, 무선 인터넷 비즈니스에서 거래 상대방의 신원을 확인하고 거래 내용을 안전하게 보호할 수 있는 가장 기본적인 보안 인프라입니다. 이러한 특성 때문에 PKI기반 솔루션은 금융기관들을 중심으로 초기 시장이 형성되어 현재까지 중심축을 이루고 있으며, 접근제어 솔루션 등에 PKI 기술이 응용되면서 일반 기업 및 공공기관으로 고객층이 확산되었습니다. 최근에는 개인정보보호에 대한 사회적 관심이 높아지면서 그 중요성이 더욱 커지고 있습니다.

(2) 국가 경제에서의 중요성

1) 인증사업

(가) 국가의 중요한 보안산업

인증산업은 지식정보보안산업으로써 광의의 개념으로 국가의 안위를 지켜주는 보안산업이며 협의의 개념으로 개인의 안전과 재산을 지켜주는 보안산업입니다. 또한 사이버테러 및 정보화의 전쟁으로부터 국가의 안위를 지켜주는 방위산업입니다. 최근 국내 IT산업의 빠른 성장으로 스마트폰, 태블릿 PC 등 스마트 모바일 기기 시장의 폭발적인 성장 및 클라우드 컴퓨팅 등의 성장이 큰 폭으로 상승하고 있습니다. 이에 정보보안의 필요성은 더욱 중요시 되고 있으며 암호/인증 등의 정보보호 기술의 중요성과 응용분야가 크게 확대되고 있습니다.

(나) 전자정부시스템의 중추 역할

2010년 UN의 전자정부 평가에서 우리나라가 준비지수 및 참여지수 모두 세계 1위를 달성하였습니다. 특히, 민원업무 처리에 있어서 인증서 기반의 대민서비스가 높게 평가를 받았습니다. 온라인상의 신분증이라고 불리는 인증서는 이러한 발전된 전자정부시스템의 주요 인프라가 되고 있습니다.

[주요 전자정부 민원업무 서비스]

세부업무
용도

전자정부포탈
정부민원업무 포탈서비스

대법원 인터넷등기소
부동산등기, 법인등기

국세청 홈택스
국세납부, 연말정산 등

정부민원G4C
토지대장열람, 주민등록등초본교부, 건축물대장 등초본교부, 전입신고 등

서울시ETAX
서울시 지방세 납부

조달청 나라장터
정부 및 공공기관의 용역, 시설, 물품 등의 입찰

병무청
입영, 징병검사, 특기 선택 등의 병무청 민원업무

2) PKI솔루션 사업

PKI솔루션은 유, 무선 인터넷 비즈니스에서 거래 상대방의 신원을 확인하고 거래 내용을 안전하게 보호할 수 있는 가장 기본적인 보안 인프라입니다. PKI 솔루션은 금융기관들을 중심으로 초기 시장이 형성되었으며 접근제어 솔루션 등에 PKI 기술이 응용되면서 일반 기업 및 공공기관으로 점차 넓어지고 있습니다. 최근에는 개인정보보호에 대한 사회적 관심이 높아지면서 그 중요성이 더욱 커지고 있습니다.

(3) 업계 현황

1) 수급 상황

(가) 산업 동향 및 전망

가) 인증사업

1990년대 후반에 인터넷 및 전자거래가 급속도로 확산되어 전자문서의 안전·신뢰성 확보, 전자거래의 안전한 이용환경 조성과 인증기관의 효율적인 관리 필요성이 대두되어 1999년 2월에 전자서명법이 제정되었습니다.

2000년도에 인증서 상용서비스가 시작된 이후, 아이디와 비밀번호를 이용하는 전통적인 신원확인 방법에 비해 개인정보보호 기능이 뛰어나고 특히 전자상거래시 핵심적으로 요구되는 부인방지 기능을 갖추고 있는 인증서의 활성화를 위한 노력이 계속되었습니다.

안전성과 편의성을 갖춘 인증서 사용에 대한 정부의 활성화 정책과 인증기관들의 사용자 편의 및 기술적인 개선 노력으로 인터넷 주택청약, 전자민원, 연말정산 및 소득신고, 전자조달 등 대부분의 전자상거래 분야에 인증서가 적용됨으로써, 인증서의 이용자는 급속히 증가하게 되었습니다.

인증서 도입 초기에는 정부의 제도개편을 통한 사용 의무화 정책 등으로 사용자가 크게 증가하였으나, 사용자 편의를 일부 도외시한 측면이 있었습니다. 이러한 문제점을 개선하고자 정부는 인증서 이용기술 가이드라인(자바 기반의 인증서 소프트웨어 구현 가이드라인, 2007)을 개발하여 보급하였으며, 2010년에는 모바일 환경에서도 인증서비스를 이용할 수 있도록 기술규격을 제·개정하였습니다. 이외에도 스마트폰용 인증서 앱 개발, 장애인 웹 접근성 제공을 위한 소프트웨어 표준화, 웹 브라우저에 별도의 소프트웨어를 설치하지 않고도 전자서명을 이용할 수 있는 기술 표준 개발 등 인증서 이용 활성화뿐 아니라 기술환경 변화에 맞추어 사용자가 편리하게 사용할 수 있도록 제도 개선 및 기술 개발을 꾸준히 지속하고 있습니다.

2020년 12월에는 전자서명인증업무 평가 ·인정제도를 도입하여 다양한 전자서명수잔들이 기술 및 서비스를 기반으로 차별없이 경쟁할 수 있도록 전자서명법이 개정되었습니다.

앞으로 정보보안에 대한 사회적 관심이 높아짐에 따라 국내 정보보안산업의 시장 규모도 크게 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 공공분야에서는 회복 불가능한 사고가 발생할 수 있어 높은 수준의 전자서명 수단이 필요 합니다. 결국 편의성과 신뢰성 측면에서 미루어 볼때 PKI기반의 인증서는 향후에도 성장을 지속할 것으로 기대되고 있습니다.

우리나라의 PKI기술은 국내 시장을 벗어나 정부 행정 시스템의 자동화나 인증 기술을 필요로 하는 세계 여러 나라에 수출되고 있으며, 기술 뿐 아니라 관련 운영체계 등인증제도까지 수출함으로써 우리나라 인증체계의 우수성은 해외에서도 크게 인정받고 있습니다. 해외 진출 초기에는 인증체계 컨설팅, 구축 타당성 검토 위주의 소극적 진출에서 점차 전자조달, 전자통관 등 전자정부시스템과 연계된 인증체계 구축 등 인증시스템을 직접 구축하는 단계까지 진화하였으며, 장기적으로는 해당국의 인증서비스를 제공하는 수준까지 발전할 것으로 예상합니다.

나) PKI솔루션 사업

PKI솔루션은 정보보호제품군 중에서 암호인증분야에 속합니다.

분류
정보보호제품

네트워크보안
웹방화벽, 네트워크방화벽(Firewall), 침입방지시스템(IPS), DDOS차단시스템, 통합보안시스템(UTM), 가상사설망(VPN), 네트워크접근제어(NAC), 무선네트워크보안, 모바일보안

시스템보안
PC방화벽, Virus백신, Anti스파이웨어, Anti피싱, 스팸차단S/W, 보안운영체제

정보유출방지보안
DB보안(접근통제), DB암호, PC보안, 보안USB, 디지털저작권관리(DRM)

암호인증
보안스마트카드, H/W토큰(HSM), 일회용비밀번호(OTP), 공개키기반구조(PKI), 통합접근관리(EAM), 싱글사인온(SSO),통합계정관리(IM/IAM), 인증툴

보안관리
기업보안관리(ESM), 위협관리시스템, 패치관리시스템, 자산관리시스템, 로그관리/분석툴, 취약점분석툴

당사의 PKI(공개키기반구조) 솔루션은 개인정보보호에 대한 중요성 증가로 인한 공공기관 및 민간기업의 시스템 확대추세와 사이버대학, 원격교육기관 학사행정에 인증서 도입 등 인증서 적용분야가 늘어나고 있습니다.

(나) 산업의 특성

가) 인증사업

인증서는 인터넷뱅킹, 정부 민원, 전자입찰, 전자세금계산서 등 일상적이고 지속적인 분야에 주로 사용됩니다. 따라서 일정한 수요가 계속 발생하므로 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 특징이 있습니다.

전자세금계산서 의무화, 사이버대학의 증가 등 온라인 비즈니스의 확대 추세가 지속됨에 따라 인증서의 사용 영역 및 사용량은 증가 추세를 유지할 것으로 예상됩니다.

다만 법인용 범용 인증서 발급 건수는 국내 법인 사업자 수와 일정 관계가 있습니다. 법인 사업자의 경우에는 개인과는 달리 전자금융 거래 및 다양한 인증 업무 등을 수행해야 하므로 업무의 편의성을 위해 특정용 인증서가 아닌 범용 법인인증서를 발급하는 경향이 크며, 법인사업자가 전자입찰시장(조달청 나라장터 등)에 참여하기 위해서는 법인 인증서 사용이 필수적입니다. 따라서 신규 법인 사업자의 증가는 당사의 매출 수요처 증가를 의미하며, 이는 당사의 영업 환경에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

법인인증서는 전자세금계산서 의무화 확대, 전자계약, 전자구매 등 온라인 비즈니스의 확대 추세가 지속됨에 따라 법인인증서의 사용은 증가 추세를 유지할 것으로 예상됩니다.

나) PKI솔루션 사업

PKI솔루션과 같은 암호인증 제품은 원천 암호 기술 보유 여부가 중요합니다. 또한 보안의 특성상 시장 선점이 중요한 경쟁력으로 작용하게 되므로 안정적인 영업인프라가 사업의 안정성을 좌우합니다.

정보보호제품은 상대적으로 다른 산업 영역에 비해 지속적인 R&D 투자가 필요하고 R&D에 필요한 전문 인력확보가 중요합니다.

(다) 대체시장의 현황

가) 인증 사업

최근 모바일 인터넷의 확산으로 인한 애플리케이션 마켓의 도입으로 소프트웨어 배포와 업데이트 환경의 근본적 변화가 이루어지고 있으며 사이버공격은 여러 곳에서 동시 다발적, 반복적으로 발생하고 있어 보안위협은 날로 대형화 & 지능화 되고 있습니다. 2014년에는 전자상거래에서 30만원 이상 카드 결제 시 공인인증서 의무 사용 규정이 폐지되었으며, 2015년 3월 금융위원회는 특정 기술 또는 서비스의 사용을 강제하지 않고 경쟁을 촉진하기 위해 전자금융 거래시 인증서 사용의무 조항을 삭제하고, 2020년 12월 공인인증제도를 폐지 했습니다.
이와같은 공인인증서 사용 의무 폐지로 공인인증서 이외의 새로운 방법의 인증방식이 도입될 가능성이 높아지고 있습니다.

실제로 인증서를 의무적으로 사용하게 하는 규제가 풀린 이후에, PKI 기술에 기반한 인증 서비스를 대체할 수 있는 다양한 대체 인증 수단의 기술개발이 주목 받고 있습니다. 실제 비대면 환경에서 본인확인을 위한 인증 기술이 다양하게 개발 중에 있으며, 현재 OTP, 아이핀 등과 같은 비밀번호 방식 외에 지문인식, 홍채인식 등과 같은 바이오 인증 방식이 시장에 등장할 것으로 예상되고 있습니다.

하지만 상기와 같은 위험이 존재함에도 불구하고 인증서 사용 의무가 폐지된 이후 조사된 결과에 따르면, 여전히 인터넷 이용자가 가장 선호하는 인증 수단은 인증서로 조사되었으며, 정부 전자조달시스템, 전자세금계산서, 전자민원 등의 공공분야와 사이버대학, 평생교육원 등 민간분야에서 인증서는 여전히 광범위하게 사용되고 있습니다.

또한 당사도 이러한 흐름에 발맞추어 인증 기술과 FIDO 기술을 연계하여 보안성과 편리성을 동시에 충족시켜주는 생체기반 인증서를 개발하여 서비스중이며, 이동통신 3사와 PASS 인증서비스를 제공하고 있습니다.
향후에도 새로운 인증 수단의 개발은 지속될 것으로 예상되나 부인방지 기능 등 인증서를 대체할 수 없는 영역이 분명하게 존재하기 때문에 앞으로도 인증서는 중요한 역할을 할 것으로 생각됩니다.

나) PKI솔루션 사업

정보보안산업은 네트워크보안, 시스템보안, 컨텐츠/정보유출 방지보안, 암호/인증, 보안관리, 기타 제품 등 보안 영역별로 구분되어 있으며, 각 분야별로 업무영역이 명확하고 특징이 다르므로 대체시장을 찾기는 어렵습니다. IT기술의 발달로 기반시설보안이나 운송보안 등과 같이 시스템적인 정보보안과 바이오, 무인경비 등 물리보안의 결합을 통한 융합보안시장이 커지고 있는 추세입니다.

2) 자원 조달 상황

(가) 주요 원/부자재 조달

인증사업은 인증서의 발급, 유지, 폐지 등과 관련된 시스템과 설비, 그리고 운영인력으로 이루어집니다. 따라서 일반 제조업에서의 자원조달 개념은 없으며, 서비스의 안전성과 대량의 개인정보 취급으로 인한 시스템적인 대비 수단 등이 중요합니다.
PKI솔루션 사업은 높은 기술 의존도를 가지고 있으며, 일반적인 자원조달은 필요하지 않습니다. 기술환경 변화에 따른 개발 능력과 유지 능력이 경쟁력을 좌우하므로 핵심 원천기술과 전문개발인력 확보가 가장 중요합니다.

(나) 노동력 수급의 특성

인증사업과 PKI솔루션 사업은 지식집약적인 산업으로서 일반적인 제조업에서의 노동력 수급문제와는 차이가 있습니다. 인증사업은 인프라산업이며 서비스산업이므로 안정적인 시스템과 전문 운영인력 확보가 중요하며, PKI솔루션 사업은 연구개발 인력의 확보가 중요합니다. 당사는 통합인증기술연구소를 별도로 두어 해당 연구소에서 인증서 서비스의 개발 및 신규 서비스를 위한 R&D, 해외 기술 컨설팅 등 다양한 연구를 진행 중에 있습니다.

(다) 원자재 가격 변동 시의 문제점

당사의 주요 사업과는 해당사항이 없습니다.

(라) 수입 규제 유무 가능성

당사의 경우 해당사항이 없습니다.

3) 경쟁 상황

(가) 경쟁형태

가) 인증사업

현재 인증기관은 한국정보인증, 코스콤, 금융결제원, 한국전자인증, 한국무역정보통신 등 5개사가 있으며, 각 회사의 설립목적과 업무영역에 따라 주요 고객과 주로 발급하는 인증서의 종류 등에 조금씩 차이가 있습니다.

[ 인증기관 현황 ]

기관명
지정일
주요이용분야
기관/유형

한국정보인증(주)
2000. 02
전자상거래
주식회사

(주)코스콤
2000. 02
온라인증권
주식회사

금융결제원
2000. 04
인터넷뱅킹
비영리기관

한국전자인증(주)
2001. 11
전자상거래
주식회사

(주)한국무역정보통신
2002. 03
전자무역
주식회사

(출처 : KISA 전자서명인증관리센터)

나) PKI솔루션 사업

당사의 주력 제품인 인증툴킷은 암호 원천기술의 보유와 영업망의 확보가 시장 지배력의 척도입니다. 당사는 인증 서비스 분야에서의 오랜 경험과 시장 지배력을 보유하고 있어 인증서비스와 PKI솔루션을 패키지 형태로 안정적으로 제공하고 있지만 이 외의 다른 PKI 솔루션 시장 내에 경쟁업체가 다수 존재하여 경쟁이 치열합니다. 주요 경쟁업체는 케이사인, 드림시큐리티, 이니텍 등입니다.

(나) 경쟁업체와의 비교우위

가) 인증사업

① 등록대행기관(RA) 최다 보유

인증서는 온라인상의 신분증이므로 인증서 발급 신청 시 신청인에 대해 직접 대면확인을 필요로 합니다. 따라서 모든 인증기관은 인증기관을 대신해서 인증서 등록 및 인증서 신청접수처리, 신원확인 등의 업무를 대행하는 등록대행기관(RA)을 두고 있습니다. 즉, 인증기관의 인증서 판매망은 등록대행기관이라고 볼 수 있으며, 전국 단위의 접근성이 좋은 등록대행기관의 확보가 인증사업의 주요 경쟁력 중 하나입니다. 당사는 인증기관 중 가장 많은 등록대행기관을 보유하고 있으며 특히 농협, 국민은행, 우리은행, 기업은행, 외환은행 등 시중은행, 우정사업본부, 상공회의소 등 전국단위의 경쟁력 있는 RA를 확보하고 있습니다.

② 해외 진출실적 1위

당사의 해외 PKI 기술 수출실적은 국내 최고 수준입니다. 케냐, 르완다 등 아프리카지역, 필리핀, 인도네시아, 베트남 등 동남아 지역, 코스타리카, 파나마, 에콰도르 등중남미 지역 등 전세계에 PKI기술을 수출한 경험이 있습니다. 최근에는 케냐 및 카메룬에 국가 PKI 시스템 구축을 완료하였고, 르완다에서는 PKI시스템을 구축중에 있습니다. 이는 PKI 원천기술과 14년간의 인증서비스 운영 노하우를 기반으로 이미 2006년부터 해외에 진출한 전략이 주효했기 때문입니다. 앞으로도 해외에서 인정받고 있는 인증기술을 바탕으로 적극적인 해외진출을 추진하고 있습니다.

③ 고객상담 대응인력 최다보유

인증서비스의 특성상 당사의 경우 연간 약 50만 통의 고객전화문의가 있으며, 인증서 마케팅측면에서도 콜마케팅이 중요한 역할을 합니다.

당사는 인증서 고객 대응에 만전을 기하고 인증서 갱신실적 향상을 위해 별도의 전문 콜센터(SG서비스)를 두고 전문 상담원을 배치하고 있습니다.

이러한 결과로 고객으로부터 인증서 신청, 관리 등에 대한 콜 응답률이 95% 이상을 상회하고 있으며, 인증서비스 실적에 직접적인 영향을 미치는 갱신율(법인 범용인증서 기준)도 80% 이상을 유지하고 있습니다.

나) PKI솔루션 사업

① 인증사업을 통한 시너지

당사는 인증서비스분야에서의 오랜 운영경험과 시장 지배력을 바탕으로 인증서비스와 솔루션을 패키지형태로 안정적으로 제공할 수 있습니다. PKI솔루션 분야는 전통적으로 이니텍 등과 같이 초기 시장선점 업체가 주도하고 있으나, 인증서비스와 연계된 시스템 구축 시에는 당사가 강점을 가지고 있습니다.

4) 규제 및 지원

정부는 전자서명법, 정보통신기반보호법, 전자거래기본법, 전자금융거래법, 개인정보보호법 등 제도적인 부분을 통해 정보보안산업에 대한 보호 및 지원을 하고 있습니다. 또한 PKI 분야에서는 국가정보원에서 암호검증제도, 보안적합성 검토제도 등을 마련하여 시행하고 있습니다.

(가) 전자서명법
전자문서의 안전성과 신뢰성을 확보하고 전자서명에 관한 기본적인 사항을 정해 놓은 법으로서, 전자서명의 효력, 인증기관(한국인터넷진흥원)으로부터 전자서명 인증업무 운영기준 준수사실의 인정을 받을 수 있도록 전자서명 인증업무 운영기준을 정하여 고시하는 기본법

(나) 암호검증제도
전자정부법에 의해 국가 및 공공기관 정보통신망의 중요 정보의 보호를 목적으로 암호모듈의 안전성과 구현 적합성을 검증하는 제도

(4) 향후 전망

1) 인증 사업

정부는 2014년 05월 「전자금융감독규정 시행세칙」개정을 통해 전자상거래에서 지급결제로서 신용카드 및 직불카드에 대한 인증서 의무 사용을 폐지 하였으며, 2015년 3월에는 「전자금융감독규정」개정을 통해 전자금융거래 시 다양한 인증수단이 등장할 수 있도록 공인인증서 사용 의무를 전면 폐지하였습니다.

대신 금융회사 또는 전자금융업자가 거래의 종류, 성격, 위험수준 등을 고려하여 안전한 인증방법을 사용(전자금융감독규정 제37조)하도록 해당 조항을 두어 국가가 인증 방법을 지정하는 것이 아니라, 각 금융회사가 자신의 판단과 책임 하에 합리적인 인증 방법을 선택하도록 하였습니다.

공인인증서를 의무적으로 사용하게 하는 규제가 풀린 이후에, PKI 기술에 기반한 공인인증 서비스를 대체할 수 있는 다양한 대체 인증 수단의 기술개발이 주목받고 있습니다. 실제 비대면 환경에서 본인 확인을 위한 인증 기술이 다양하게 개발 중에 있으며, 현재 OTP, 아이핀 등과 같은 비밀번호 방식 외에 지문인식, 홍채인식 등과 같은 바이오 인증 방식, 블록체인 등 신기술이 주목받고 있습니다. 이처럼 개인 분야에 신규 인증 기술의 확대는 기존 인증기관들에게 위험요소로 작용할 수 있습니다.

하지만 새로운 인증수단인 생체인증이나 개인식별번호(PIN), 블록체인 등은 본인확인과 관련된 것으로 인증서가 가지고 있는 전자서명 기능은 대체할 수 없습니다. 전자금융감독규정에 공인인증서 의무화가 폐지된 것은 본인확인 수단으로 공인인증서를 사용하지 않는 것이며, 전자문서의 서명을 위해서는 여전히 인증서 사용이 필요합니다.

인증업계에서도 기존 인증서의 문제점으로 지적되온 다양한 문제점을 개선하고, 고객 편의 및 보안강화 등 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 인증서의 보안성과 사용 편리성에 중점을 두고 엑티브엑스 설치 없이 인증서를 사용할 수 있는 기술환경 개발에 노력하였습니다. 또한 인증 기술과 FIDO 기술을 연계하여 보안성과 편리성을 동시에 충족시켜주는 생체기반 인증서를 개발하여 서비스중입니다.

2) PKI솔루션 사업

PKI솔루션은 유무선 환경 하에서 전자상거래시 정보 유통의 안전성과 신뢰성을 제공하는 기반으로서, 상대방의 신원을 확인하고 정보 내용의 변경 확인과 비밀 유지기능을 수행하는 보안제품입니다. 금융권의 온라인 업무 본격화에 힘입어 도입되기 시작한 PKI 제품은 모든 온라인 금융서비스와 기업, 공공의 다양한 온라인 서비스로 일반화되었으며, 전자상거래시장이 점차 유선에서 무선, 유비쿼터스 분야로 확대됨에 따라 앞으로도 지속적인 성장을 할 것으로 예상합니다.

나. 회사의 현황

(1) 시장의 특성

1) 인증 사업

(가) 수요자의 구성 및 특성

인증서는 온라인상의 신분증이므로 인증서 사용자의 성별이나 나이, 직업, 거주지 등에 있어 제한이나 차이가 없습니다. 따라서 특별한 영업지역을 목표로 하거나 제한을 두지 않습니다.

당사를 포함한 민간인증기관은 금액 기준으로 가장 큰 범용법인인증서 시장에 주력하고 있습니다. 범용법인인증서가 가장 많이 쓰이는 분야는 전자입찰시장(조달청 나라장터 등)이며 당사는 국내 범용법인인증서 시장의 1위 사업자입니다.

인증서를 사용자에 따라 분류하면 법인인증서와 개인인증서로 구분할 수 있으며, 이를 용도에 따라 분류하면 각각 범용인증서와 특정용(용도제한용)인증서로 구분할 수 있습니다. 당사를 포함한 민간 인증기관의 주요 수익기반은 범용인증서 시장이며, 특정용 인증서가 인터넷뱅킹, 온라인주식거래, 전자세금계산서 등 지정된 용도로만 쓸 수 있는 것에 비해 범용인증서는 한 장의 인증서로 특정용 인증서의 용도를 포함하여 조달청 나라장터, 인터넷등기, 홈택스 등 인증서를 필요로 하는 모든 분야에 쓸 수 있습니다.

(나) 수요의 변동요인

당사의 인증 매출은 크게 신규매출, 갱신매출, 회원제매출로 구분됩니다. 신규매출은 최초로 당사 인증서를 신청하거나, 인증서를 사용하던 고객이 갱신 시기(인증서발급일로부터 1년이 경과한 시기)를 놓치고 이후에 다시 신규로 신청하는 경우에 발생하며, 갱신매출은 인증서 사용기간(1년)이 경과한 이후 계속하여 사용하기 위해 사용기간을 연장하는 경우에 발생하는 매출입니다. 인증서의 특성상 재사용비율이 높기 때문에 수요 변동요인은 크지 않습니다. 인증서 의무화 폐지 등으로 의무사용 영역은 줄어들고 있으나, 여전히 인증서가 가지고 있는 보안성, 안정성, 부인방지 기능에 따라 여전히 가장 선호하는 인증수단입니다.

가) 신규매출 변동요인

신규 법인사업자의 증가, 나라장터 전자입찰 건수, 연말정산 시기 등 여러 가지 복합적인 요인들로 인해 신규매출의 변동이 있습니다. 시기적으로는 연말연초에 소폭 증가하는 경향이 있으나 큰 변화 없이 연간 고르게 발생합니다.

나) 갱신매출 변동요인

1년 전에 인증서를 발급받은 사용자가 현재의 갱신 대상 고객이 되므로, 갱신 대상 인증서의 갱신 비율이 가장 큰 영향을 미칩니다. 당사는 철저한 고객관리와 다양한 마케팅 수단을 통해 일반법인인증서 갱신율을 80% 이상 유지하고 있습니다.

다) 회원제매출 변동요인

회원제매출은 공공기관, 교육기관, 대기업 등 다양한 고객이 행정시스템 운영, 거래처 관리 등 신원확인을 목적으로 인증시스템을 도입하는 경우에 발생합니다. 당사의 회원제 거래업체는 국민건강보험공단, 한국교육학술정보원, 케이티, 포스텍 등 약 200개에 이르며, 회원제 계약 기간은 보통 1년~3년씩 연 단위로 이루어집니다. 회원제 매출은 전적으로 회사의 영업역량과 마케팅에 의해 좌우됩니다.

2) PKI솔루션 사업

PKI솔루션은 주로 전자구매, 전자계약, 전자세금계산서 등과 같은 온라인 상거래 시스템에 필요한 솔루션입니다. 기존의 오프라인 업무 프로세스를 온라인으로 전환하여 업무의 신속성 및 효율성 등을 도모하고자 하는 기업들이 늘어남에 따라 시장이 꾸준히 성장하고 있습니다. 온라인 상거래 시스템에 PKI솔루션을 탑재하게 되면 거래를 하는 상대방이 누구인지(본인 확인), 무엇을 했는지(부인방지)에 대해 보장받을 수 있습니다.

(2) 회사의 영업 및 생산

1) 인증 사업

국내에 인증서비스가 시작된 시기인 당사의 사업 초기에는 조달청 "나라장터”, 국세청 "홈택스”등에 인증서 시범서비스를 수행하여 운영 및 기술적인 경험을 축적하고, 인증서의 수요가 많은 대규모 사업자를 대상으로 하는 마케팅에 주력하였습니다. 인증서의 매출 형태도 수요기관을 대상으로 하는 기간제(필요한 만큼의 인증서를 일정 기간 동안 사용한 후 사용 기간에 따라 요금 부과)와 벌크제(인증서 수량과 상관없이 1년 동안 일정 금액으로 인증서를 사용하는 제도) 등 수요자의 요구에 따라 다양하게 적용하였습니다.

당시 영업전략 면에서는 무엇보다 중요한 것이 인증서 신청 시 반드시 필요한 신청자 대면확인 창구의 확보(등록대행기관 확보)였으므로, 전국 상공회의소, 우체국, 주요은행 등 사용자의 접근성이 좋은 등록대행기관을 확보하는 것에 주력하였습니다.

시장 혼란과 과당경쟁을 막기 위한 노력으로 전자서명법 개정을 통해 금융결제원의 인증 역무가 용도제한용 인증서로 제한되었고, 이후 당사를 포함한 민간 인증기관들은 법인 범용인증서 시장에 주력하게 되었습니다. 법인범용인증서 시장은 인증기관에 있어 가장 중요한 시장이며, 당사도 법인범용 시장에 주력하였습니다. 콜센터를 통한 고객관리로 높은 갱신율 유지하고 있으며, 현재 법인범용인증서 M/S 1위 업체입니다. 전자세금계산서 의무화 및 신규법인의 지속적인 증가 등을 통해 법인시장은 지속적인 성장이 유지될 것으로 전망됩니다.

2) PKI솔루션 사업

PKI 솔루션 시장은 다수의 보안 솔루션 업체들이 경쟁하고 있습니다. 당사는 현재까지 인증서비스를 통한 운영노하우를 통해 PKI 솔루션 분야 중 인증 솔루션에 큰 강점을 두고 있습니다.
당사의 인증서 발급, 인증서 등록관리 솔루션 등은 국민건강보험공단 등 주요 공공기관과 시중은행, 일반기업 등 다양한 수요처에 구축되어 있는 상황입니다.

인증서 이용과 관련 active-x의 사용자 불편 가중 및 보안상 허점 등으로 인하여 지속적으로 폐지문제가 대두되어왔습니다. 이에 현재 금융권을 중심으로 기존 active-x 기반의 보안체제를 없애고 대신 멀티브라우저를 지원하는 실행파일과 무설치 브라우저 인증서를 기반에 둔 보안체제를 사용하고 있는 추세입니다.

이에 당사 역시 active-x를 사용하지 않는 non active-x 과 no-plug-in 기술을 개발하여 인터넷실행파일 방식의 PKI 솔루션(보안툴킷) 영업에 집중하고 있습니다.

[당사 보유 PKI솔루션]

제품명
기능 설명
특장점
주요 사이트

CA
인증서 발급 솔루션
국내외 최신 표준 수용 및 NPKI
실질심사 기준 준수
공공, 기업

RA
인증서 등록관리
솔루션
사이트의 다양한 환경과의 연계 및 어떠한 인증기관에도 연동될 수 있는 유연성 제공
금융

SG Secukit
응용프로그램 데이터 전자서명/암호화
솔루션
국가정보원 국가용 암호제품 인증, 한국정보통신기술협회 GS인증, 국가정보원 암호검증 모듈 사용, 국내외 최신 표준 규격 준수 하여 인증기관 상호 연동 지원, KISA 실질심사 통과제품
공공,금융,기업

SG SecuXML
/SG SecuTAX
서버 간 연계 데이터
전자서명/암호화 솔루션
W3C XML Signature, Encryption
표준 준수
XML 응용 표준 모듈 제공. 국가정보원 암호검증 모듈 사용, GS 인증을 획득한 검증된 제품
공공,금융,기업

SG secukit NX/SecuKit HTML5
멀티브라우저 지원
non active-x 모듈
no-plug-in 무설치 브라우저 인증서 모듈과 응용어플리케이션 서버 간 전자서명/암호화
국가정보원 암호검증 모듈 사용, 국내외 최신 표준 규격 준수 하여 인증기관 상호 연동 지원.
Java Applet 방식 클라이언트
공공,금융,기업,교육

SMART PKI
모바일 앱 방식
전자서명/암호화
솔루션
다양한 국제표준의 다양한 전자서명
및 암호화 알고리즘 지원.
스마트기기에서 인증서 신청/발급/갱신/폐지/재발급 등의 인증서 발급관리 기능제공.
공공,금융,기업

KICASign+
모바일 웹 방식
전자서명/암호화
솔루션
스마트 기기 내에서 웹 페이지와 앱을
연동한 전자 서명 기능.
스크립트를 암호화하여 설치될 웹페이지 보안성 향상 KISA 심사의 보안지침을 준수한 안전한 서비스.
공공,금융,기업,교육

(3) 시장점유율

1) 인증 사업

당사는 국내 범용법인인증서 시장에서 약 43% , 개인 범용인증서의 경우 시장의 약 55%를 점유하고 있는 것으로 추정됩니다. 범용법인인증서 점유율은 매년 큰 변화 없이 현 시장점유율을 유지하고 있으며, 개인 범용인증서 점유율의 경우 조금씩 상승하고 있습니다.

2) PKI솔루션 사업

국내 주요 PKI솔루션 사업자는 이니텍, 케이사인, 드림시큐리티, 한국전자인증 등이 있습니다. 주요 사업자들이 PKI솔루션 외에 다양한 보안솔루션을 취급하고 있는 경우가 대부분이므로 별도로 각 경쟁사의 PKI솔루션 매출을 파악하기는 어렵습니다.
통계자료(한국인터넷진흥원, 2016 국내 정보보호산업 실태조사)에 의하면 국내 PKI시장규모가 526억원이며, 당사는 주로 공공 및 기업부문에 주력하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 지문인증 서비스 사업

최근에는 FIDO 기술 표준 기반의 생체 인증 기술이 주목받고 있습니다. FIDO(Fast IDentity Online)는 지문, 홍채, 정맥, 목소리, 얼굴 등 이용자 생체나 행위 정보를 이용하여 인증하는 방식의 기술 표준입니다. 최근 핀테크와 같이 금융과 IT의 결합으로 인해 강력한 보안성을 갖춘 인증 수단의 필요성이 커지면서 최근 차세대 기술표준으로 부상하고 있습니다.

당사 역시 생체인증 시장에서 경쟁력을 갖추기 위하여 2015년 04월에 삼성SDS와 FIDO 기반의 지문인증 공동 사업을 위한 소프트웨어 라이선스 계약을 체결하였습니다. 이를 기반으로 2015년 08월부터는 삼성페이를, 2017년 6월부터는 엘지페이를 통해 지문 인증 서비스 제공하고 있습니다.

지문인증서비스의 매출구조 방식은 제휴 되어 있는 카드회사에 지문인증 서비스를 제공하고 이에 대해 건당 인증수수료를 받는 방식입니다. 스마트폰 주인의 지문정보를 이용함으로써 간편하고 정확하게 본인확인 및 결제가 가능합니다. 현재 삼성페이, 엘지페이 서비스는 향후 출시되는 휴대폰에 계속해서 적용될 예정이므로 이를 통한 당사의 지문인증서비스는 확대될 것으로 기대됩니다. 지문인증 서비스 외에도 금융 거래 업무에도 홍채인증 등 다양한 바이오인증 서비스로 확대를 추진 중입니다.

- 기기인증서비스

유비쿼터스 사회의 가속화로 네트워크상에서 다양한 기기가 정보제공의 주체로 등장함에 따라 각 기기의 진위여부를 확인할 필요가 생겼습니다. 정보보호의 중요성 증대로 사람만이 아니라 인터넷과 연관된 기기들도 인증이 필요한 시대가 도래한 것입니다.

당사의 기기인증서비스는 X.509 v3 기기인증서를 기반으로 한 것으로 기기 식별 및 전송정보의 무결성과 암호화를 통해 불법복제와 유출을 방지할 수 있는 기술입니다.
당사는 국내 기기인증 사업 초기에는 한국인터넷진흥원(KISA)의 기기인증 시범 사업을 통해 네트워크 CCTV, 인터넷전화기에 당사의 기기인증서를 적용하였으며, 정보중앙청사 인터넷전화 구축 사업에도 참여하였습니다. 현재는 각 지역 공공기관에 기기인증서비스를 제공하고 있습니다. 2016년 1월에는 ETRI(한국전자통신연구원)과 공동으로 드론을 활용한 IoT 시뮬레이션 기술을 직접 선보인 바 있으며, 2016년 4월에는 '자율주행 차량을 위한 V2X 서비스 통합보안 기술 개발' 국책과제 주관기관으로 선정되어, ETRI, 현대오토에버, 하이게인안테나, 공주대학교 등과 함께 지능형차량보안 분야의 V2X 차량보안서비스 개발을 주도하게 되었습니다. 이는 자율주행차량이 도로교통시설 등과 통신 시 필요한 인증 시스템을 개발하는 것이 주요 내용으로, 인증서 핵심 기술인 PKI 기술을 활용하여 자율주행차와 관련된 모든 기기들이 실시간으로 연동될 수 있는 보안 인증을 발급, 운영하는 연구개발입니다.

향후 기기인증 관련 산업은 산업 분야는 물론 일상생활에까지 광범위하게 확대될 것으로 기대되며, 이에 따라 국내외 사물인터넷 보안의 중요성이 점점 커질 것으로 예상됩니다. 당사도 기존의 기기 인증 기술을 바탕으로 향후 사물인터넷 보안 분야로 사업 영역을 확장시킬 계획입니다.

자율주행차량 산업의 기술을 주도하고 있는 CAMP(벤츠, GM, 도요타, 폭스바겐, 현대 등 참여)의 보안인증관리시스템(SCMS) 에 따르면 자율주행차량의 운영체계에는 정책기관, 최상위인증기관(Root CA), 차량인증기관 (Intermediate CA, Enrollment CA, Pseudonym CA), 마지막으로 등록대행기관 (Registration Authority)의 구성이 필요합니다.

이는 한국의 인증체계와도 유사한 것으로 당사는 오랜 인증서 사업으로 쌓은 PKI 기술력을 기반으로 PKI 인증 인프라를 차량과 교통기반시설 전반에 구축할 기술을 개발할 계획입니다.

또한 16년 8월에는 차세대 지능형교통체계(C-ITS) 기기전자인증체계 연구과제 수행 사업자로 선정되었습니다. 연구과제의 주 내용은 차세대 ITS(Intelligent Transport System) 환경에서 V2X(Vehicle to Everything) 통신 메시지에 대한 신뢰성 보장과 운전자의 프라이버시를 보호하기 위한 국내외 법제도 현황을 분석하고, 그에 대한 개선 방안을 제시하는 데 있습니다. 그리고 이를 바탕으로 V2X 환경에서 운영될 서비스에 대한 신뢰성과 운전자의 프라이버시를 보호하는 전자인증체계 및 운영 모델을 도출하고, C-ITS 보안인증체계 구축/운영을 위한 로드맵을 제안하였습니다.

그리고 지난 수행 실적을 인정받아 17년 10월 '차세대 지능형교통시스템(C-ITS) 보안인증 관리체계 구축 및 운영방안 연구'의 주관사업자로 선정되었습니다. 이번 연구과제의 목적은 안전한 차세대 ITS 이용환경 조성을 위해 자율주행차량의 신뢰성 보장과 프라이버시 보호를 위한 보안인증관리체계 구축 및 운영 방안 연구와 함께 이를 위한 시범구축사업의 추진방안을 마련하는 것입니다.

향후 자율주행을 비롯한 사물인터넷 기술은 산업 분야는 물론 일상생활에까지 광범위하게 확대될 것으로 기대되며, 이에 따라 국내외 사물인터넷 보안의 중요성이 점점 커질 것으로 예상됩니다. 당사도 기존의 기기 인증 등의 기술을 바탕으로 향후 사물인터넷 보안 분야로 사업 영역을 확장시킬 계획입니다.

(5) K-IFRS 연결재무제표 대상 종속회사 현황

당사의 연결재무제표 대상 종속회사는 에스지서비스 주식회사, 다우사인 베트남(유)
2개사입니다. 당사의 현황 및 사업내용은 다음과 같습니다.

회사명
에스지서비스주식회사
설립일
2008. 11.24

대표자
김상준
주소
서울시 마포구 염리동

자본금
300백만원
주주구성
당사 100%

2021년
1분기
매출/영업이익
555백만원/10백만원
사업내용
인증서 고객문의 대응 및 인증서 신청서 접수 등

회사명
다우사인 베트남(유)
설립일
2018. 12

대표자
안기범
주소
135, Hai Ba Trung, Ben Nghe Ward, District 1, HCMC, Veitnam

자본금
14,813백만원
주주구성
당사 50%

2021년
1분기
매출/영업이익
31백만원/(146백만원)
사업내용
소프트웨어 개발 및 유통 등

2. 주요 제품 및 원재료에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

구분

사업 부문

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
1분기

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

인증서

30,043,514
83.2%
32,330,068
83.1%
34,091,560
80.0%
37,284,656
81.5%
10,126,935
78.3%

솔루션

2,360,183
6.5%
2,020,903
5.2%
3,071,844
7.2%
2,718,141
6.0%
1,121,669
8.7%

기타

3,721,345
10.3%
4,561,698
11.7%
5,426,587
12.7%
5,722,374
12.5%
1,680,657
13.0%

매출 합계

36,125,042
100.0%
38,912,669
100.0%
42,589,991
100.0%
45,725,171
100.0%
12,929,261
100.0%

※ 상기매출액은 별도재무제표 기준입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
당사의 주요 제품은 인증서와 PKI솔루션입니다. 인증서는 종류별로 판매단가의 산정이 가능하나, PKI솔루션은 프로젝트 단위별로 관리하고 있고 프로젝트별로 자사솔루션과 타사솔루션이 혼합된 경우가 많으므로 개별 단가를 산정하기가 어렵습니다.
[인증서 가격변동]

(단위 : 원)

구분
용도구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
1분기

평균단가
평균단가
평균단가
평균단가
평균단가

법인인증서
범용(일반)
88,984
89,050
87,612
87,407
88,057

범용(금융권)
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000

용도제한용
7,880
7,899
7,665
7,780
7,691

개인인증서
범용(일반)
4,000
4,000
4,000
4,000
4,000

범용(금융권)
4,000
4,000
4,000
4,000
4,000

다. 주요 원재료 매입현황

당사가 영위하는 사업의 특성상 원재료의 매입에 관한 해당사항이 없습니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

당사가 영위하는 사업의 특성상 원재료의 매입에 관한 해당사항이 없습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적
(1) 인증 사업

인증서의 생산능력은 설비용량에 따라 능력의 차이가 큰 제조업과 달리 실질적으로 무한으로 볼 수 있습니다.

따라서 조금 다른 각도에서 인증서의 생산 능력을 계산한다면 주로 발급 능력과 검증 능력으로 대표됩니다.

먼저 발급 능력은 보유 설비의 성능 대비 최대 발급 건수를 1년 단위로 산정합니다. 최대 발급 능력은 초당 280건 또는 시간당 100만 건으로 일 24시간 연 365일로 계산하여 연간 88억 건입니다. 발급 처리 건수는 지난해 총 5,207,190건으로 개인 고객 및 법인 고객의 신규/갱신/재발급을 모두 합친 숫자입니다. 서비스 처리율은 당해 년도 고객 발급 요청 건수 대비 실제 발급 처리 건수인데 지난 5년간 100%입니다.

최대 검증 능력은 초당 180건 또는 시간당 64.8만 건으로 일 24시간 연 365일로 계산하여 연간 57억 건입니다. 검증 능력은 보유 시스템의 성능과 Application 성능의 초당 스레드 (Thread) 테스트 결과를 연 단위로 계산한 것입니다. 인증서의 유효성을 실시간으로 검증해 준 건수는 지난해 총 950,669,794건 입니다.

이용자의 인증서 상태가 변경되면 즉 발급, 재발급, 갱신, 폐지 등의 상태 변경이 있게 되면 인증 기관의 LDAP 서버에 인증서 및 인증서 폐지목록 (CRL)이 업데이트되면서 유효한 인증서를 가진 이용자들만 서비스를 이용할 수 있도록 합니다. 최대 검증 능력은 초당 5천 건으로 연으로 환산하면 총 1,576억 건입니다. 당사의 경우 실시간 CRL을 반영하여 조달청에서 당사의 CRL을 주로 사용하기에 지난해 CRL 검증요청 건수는 약 11.7억여 건이었으며 100% 처리가 완료되었습니다.

(단위 : 건수)

서비스 종류
구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

인증서
발급 서비스
발급서비스능력
8,830,080,000
8,830,080,000
8,830,080,000
8,830,080,000
8,830,080,000

발급 처리건수
3,417,733
4,227,337
4,550,697
4,908,933
5,207,190

서비스 처리율
100%
100%
100%
100%
100%

인증서 실시간
검증 서비스
(OCSP검증)
검증 서비스능력
5,676,480,000
5,676,480,000
5,676,480,000
5,676,480,000
5,676,480,000

검증 처리건수
499,140,900
602,050,160
791,727,590
906,188,229
950,669,794

서비스 처리율
100%
100%
100%
100%
100%

인증서 폐지목록
(CRL) 검증 서비스
CRL 검증능력
157,680,000,000
157,680,000,000
157,680,000,000
157,680,000,000
157,680,000,000

검증 처리건수
566,584,327
595,679,573
840,443,331
919,715,936
1,169,483,040

서비스처리율
100%
100%
100%
100%
100%

인증 시점확인
(Time Stamping) 서비스
서비스 능력
946,080,000
946,080,000
946,080,000
946,080,000
946,080,000

확인 처리건수
20,434,402
24,778,856
29,147,803
37,581,129
35,949,996

서비스처리율
100%
100%
100%
100%
100%

(2) PKI솔루션 사업

PKI솔루션 사업은 특성상 생산능력을 산출하기는 어려우며, 전문 개발능력 및 구축능력을 지닌 인력의 확보가 사업의 생산능력을 좌우한다고 볼 수 있습니다.
당사의 PKI 기술 인력은 약 30여명(유지보수 인력 포함) 입니다.

참고로 당사는 한국인터넷진흥원(KISA), 정보통신산업진흥원(NIPA), 한국전자통신연구원(ETRI) 등 에서 주관한 인증서비스 및 PKI기술 관련된 연구과제 12건을 수행하였습니다.

나. 생산능력의 산출근거
인증서의 생산능력은 생산설비와 시스템 등으로 볼 수 있습니다.

(1) 생산설비에 관한 사항

<당분기>
(단위: 원)

구분
토지
건물
전산설비
집기비품
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초
1,603,476,261
5,864,033,712
11,417,337,877
807,461,321
1,003,182,355
4,849,183,083
25,544,674,609

취득
-
-
390,888,000
4,657,636
-
34,222,500
429,768,136

대체
-
-
267,750,000
-
-
(267,750,000)
-

기말
1,603,476,261
5,864,033,712
12,075,975,877
812,118,957
1,003,182,355
4,615,655,583
25,974,442,745

감가상각누계액:

기초
-
1,942,021,919
9,551,353,644
728,824,880
997,119,809
-
13,219,320,252

감가상각비
-
73,405,728
133,347,925
10,408,299
-
-
217,161,952

기말
-
2,015,427,647
9,684,701,569
739,233,179
997,119,809
-
13,436,482,204

손상차손누계액:

기초
-
-
232,310,347
-
-
-
232,310,347

기말
-
-
232,310,347
-
-
-
232,310,347

장부금액:

기초
1,603,476,261
3,922,011,793
1,633,673,886
78,636,441
6,062,546
4,849,183,083
12,093,044,010

기말
1,603,476,261
3,848,606,065
2,158,963,961
72,885,778
6,062,546
4,615,655,583
12,305,650,194

주) 연결재무제표 기준입니다.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2019연도
2020연도
2021연도
1분기

(제21기)
(제22기)
(제23기)

인증
인증서
수 출
-
-
-

내 수
34,092
37,284
10,126

소 계
34,092
37,284
10,126

PKI솔루션
보안툴킷 등
수 출
1,103
363
618

내 수
1,969
2,355
504

소 계
3,072
2,718
1,122

기타
SSL, #메일, 보안토큰 등
수 출
50
141
33

내 수
5,376
5,582
1,648

소 계
5,426
5,723
1,681

합 계
수 출
324
504
651

내 수
42,266
45,221
12,278

합 계
42,590
45,725
12,929

주) 별도재무제표 기준입니다.

5. 판매경로 및 판매방법 등

가. 판매 조직

(1) 인증 사업

인증서 발급을 위해서는 신청자에 대한 대면확인이 반드시 필요합니다. 이를 위해 당사는 전국 우체국과 우리은행, 기업은행, 농협, 국민은행 등 주요 시중은행, 전국 상공회의소, 일반기업 등 전국적인 등록대행기관(RA)을 다수 확보하고 있습니다. 따라서 당사의 주요 판매조직은 RA라고 볼 수 있으며, 당사 내부의 판매조직은 웹기획 및 관리, RA관리, 영업기획, 마케팅, 인증고객 대응 콜업무 등 기타 부문을 관할하고 있습니다.

(2) PKI솔루션 등 기타사업

사업별로 기획, 영업, 마케팅, 홍보 등을 담당하는 사업조직을 두고 있습니다.

[당사 내부 판매조직도]

구분
조직
인원
역할

인증
사업
본부
인증영업팀
9명
등록대행기관 대상 영업, 관리
인증사업 기획, 마케팅
지문인증서비스 사업

전략영업팀
4명
PKI기반의 솔루션영업
인증서관리솔루션 판매

싸인오케이팀
5명
전자서명 사업

기획
사업본부
SSL팀
7명
보안서버인증서(SSL인증서)

글로벌사업팀
3명
해외 인증체계 구축 및 컨설팅

나. 판매 경로

인증서는 인증서 신청자가 등록대행기관을 거치지 않고 당사에서 직접 관리하는
직접매출과 등록대행기관을 통해서 발생하는 간접매출로 구분할 수 있습니다.
PKI솔루션 및 기타 사업은 모두 당사 영업조직을 통해 발생하며 보안서버인증서 중 일부가 판매대행업체를 통한 간접매출입니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
판매경로
2017연도
(제19기)
2018연도
(제20기)
2019연도
(제21기)
2020연도
(제22기)
2021연도
(제23기)

K-IFRS 연결
비중
K-IFRS 연결
비중
K-IFRS 연결
비중
K-IFRS 연결
비중
K-IFRS 연결
비중

인증
인증서
직접매출
9,425
26.09%
10,083
25.91%
10,156
23.84%
12,295
26.89
3,177
24.57

간접매출
20,619
57.08%
22,247
57.17%
23,936
56.18%
24,989
54.65
6,950
53.76

PKI솔루션
보안툴킷 등
직접매출
2,360
6.53%
2,021
5.19%
3,072
7.21%
2,718
5.94
1,122
8.68

기타
보안서버인증서, 보안토큰 등
직접매출
3,211
8.89%
2,036
5.23%
4,672
10.97%
4,847
10.60
1,461
11.30

간접매출
510
1.41%
2,525
6.49%
771
1.81%
876
1.92
219
1.69

소계
직접매출
14,996
41.51%
14,140
36.34%
17,900
42.01%
19,860
43.43
5,760
44.55

간접매출
21,129
58.49%
24,772
63.66%
24,706
57.99%
25,865
56.57
7,168
55.45

총계
36,125
100.00%
38,912
100.00%
42,606
100.00%
45,725
100.00%
12,929
100.00%

다. 판매 전략

(1) 인증 사업

인증 사업의 주요한 판매전략은 다음과 같습니다.

1) 전국단위의 접근성이 뛰어난 등록대행기관 확보
2) 고객 편의를 위한 다양한 (방문설치서비스, 계약등기서비스 등 찾아가는 서비스) 서비스 확대
3) 오픈웹개발, 스마트폰 앱개발 등 인증서 사용환경 변화에 맞는 기술개발
4) FIDO(생체) 기반 인증서 기술 개발

(2) PKI솔루션 사업

1) 인증서비스 결합 마케팅을 통해 고객의 다양한 니즈 충족
2) 철저한 유지보수로 고객의 시스템 안정성 제고
3) Active-X를 사용하지 않고 인증서 사용이 가능한 SG-SECUKIT NX 개발

6. 수주상황

당사의 주요 사업인 인증서비스는 인증서 발급과 결제가 동시에 이루어지므로 수주잔고가 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

(1) 환율변동위험

연결기업의 환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업의 영업거래 상 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결기업의 중요한 화폐성 외화자산 및 외화부채는 없습니다.

(2) 이자율 위험

연결기업의 이자부 자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 연결기업의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다. 또한, 보고기간종료일 현재 차입금이 존재하지 않아 차입금 관련 이자율 위험도 중요하지 않습니다.

나. 신용위험

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결기업은 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만거래를 하고 있습니다.

연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니 다.

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
2,602,992,914
-
1,601,585,199
-

차감: 대손충당금
(141,473,992)
-
(133,973,992)
-

매출채권 소계
2,461,518,922
-
1,467,611,207
-

기타채권:

미수금
27,593,085
-
23,350,341
-

미수수익
402,072,943
-
489,644,322
-

대여금
53,999,990
215,144,951
61,999,996
208,478,332

보증금
84,329,600
247,993,002
84,329,600
250,493,002

금융리스채권
2,205,884
-
4,852,943
-

기타채권 소계
570,201,502
463,137,953
664,177,202
458,971,334

합 계
3,031,720,424
463,137,953
2,131,788,409
458,971,334

주) 연결재무제표 기준입니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기한미도래
2,416,393,155
1,461,373,628

기한경과 미손상금액:

30일 미만
-
-

30일~60일
52,694,143
-

60일~90일
10,244,045
-

90일~120일
-
8,250,000

120일 초과
123,661,571
131,961,571

소계
186,599,759
140,211,571

합계
2,602,992,914
1,601,585,199

주) 연결재무제표 기준입니다.

다. 유동성 위험

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결기업은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업이 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니 다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년이상 5년미만
합 계

매입채무
1,849,143,158
-
1,849,143,158

미지급금
4,237,070,960
-
4,237,070,960

미지급비용
398,551,685
-
398,551,685

리스부채
308,051,251
793,120,836
1,101,172,087

임대보증금
12,000,000
-
12,000,000

합 계
6,804,817,054
793,120,836
7,597,937,890

주) 연결재무제표 기준입니다.

라. 자본 위험 관리

연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다.

연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
33,519,760,392
28,061,496,390

자본총계(B)
99,991,733,860
90,706,272,267

부채비율(A/B)
33.52%
30.94%

주) 연결재무제표 기준입니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

당사는 현재 파생상품 계약을 한 사실이 없으며, 보유한 파생상품이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 현재 당사의 재무상태에 중대한 영향을 미치는 중요계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

[연구소 조직도]

조직도

나. 연구개발 비용

(단위 : 백만원)

구 분
2016년도
(제18기 )
2017년도
(제19기 )
2018년도
(제20기)
2019년도
(제21기)
2020년도
(제22기 )
2021년도
(제23기
1분기)

자산처리
-
-
-
-
-
-

비용
처리
제조원가
-
-
-
-
-
-

판관비
1,626
1,537
1,421
1,116
1,547
404

합 계
(매출액 대비 비율)
1,626
(4.65%)
1,537
(4.25%)
1,421
(3.65%)
1,116
(2.62%)
1,547
(3.38%)
404
(3.13%)

주1) 매출액 대비비율은 별도 재무제표 기준입니다.
주2) 당사의 연결대상인 에스지서비스는 연구개발비용 발생 사실이 없으므로, 연구개발비용의 K-IFRS 별도, 연결 수치는 동일합니다.
주3) 현재 연구개발비는 전액 비용 처리 되고 있습니다. 무형자산에 포함되어 있는 개발비는 외주용역비이며, 내부적인 기술개발 비용을 자산처리화 한 것이 아닙니다.

다.

당사는 다양한 기술력을 바탕으로 지속적인 연구개발 활동을 활발히 진행 중이며, 보고서 제출일 현재 연구 개발 활동의 결과인 연구개발 실적 현황은 아래와 같습니다.

[주요 연구개발 실적]

주관
수행연도
과제명

KISA
2002
전자서명 국제상호인증 기술개발

KISA
2001
무선인터넷을 위한 공개키 기반구조 운용·평가 기술 및
공인인증기관 상호연동을 위한 운용기술 및 규격 개발

KISA
2000
온라인 상태확인 프로토콜 및 S/W 개발

KISA
2004
전자서명 장기검증 기술개발

KISA
2008
온라인 신원확인 기술(i-PIN) 고도화 연구과제

KISA
2009
전자 ID지갑 기반 온라인 본인확인 서비스 구축

NIPA
2010
동적분석 기법을 활용한 S/W소스 오류검출 공학 적용

ETRI
2008
익명성 기반의 u-지식정보보호기술개발

ETRI
2015
상황인지기반 멀티팩터 인증 및 전자서명을 제공하는 범용인증플랫폼 기술개발

IITP
2016
자율주행 차량을 위한 V2X서비스 통합 보안기술 개발

KISA
2016
차세대 ITS 분야 기기 전자인증체계 구축 및 운영방안 연구

KISA
2017
C-ITS 보안인증관리체계 구축 및 운영 방안 연구

KAIA
2019
자율협력주행 도로교통체계 통합보안시스템 운영을 위한 기술 개발

주) "자율협력주행 도로교통체계 통합보안시스템 운영을 위한 기술 개발" 연구과제의 총수행기간은 2019년 4월 30일부터 2023년 12월 31일까지이며, 총과제사업비는 14,613,646,000원(정부출연금 10,960,000,000원)입니다.

11. 보안서버인증서

보안서버인증서란 온라인상에서 개인정보를 암호화하여 웹브라우저와 웹서버 간의 통신을 보호하는 기능을 제공해주는 인증서를 말하며, 특별한 하드웨어를 설치하는 것이 아니라 사용중인 웹서버에 인증서나 암호화 소프트웨어를 설치하여 암호 통신이 가능하도록 하는 것을 말합니다.
보안서버인증서는 정보유출 방지, 위 변조 방지, 위조사이트방지 기능을 가지며 이를 통해서 기업신뢰도를 향상시킬 수 있어 금융권 및 공공기관과 같이 주요 개인정보를 취급하는 사이트는 설치가 의무화 되었습니다. (개인정보보호법) Sectigo사는 정기 실사 검증을 통해 인가 받은 CA/Browser Forum 회원으로 EV인증서 개발 선두 인증기관입니다.
전 세계 웹서버인증서 시장 점유율 1위는 Sectigo이며, 당사는 Sectigo사의 대한민국 Sole 파트너 업체로 국내 유일의 Webtrust RA 인증을 받아 Validation을 직접 진행하여, 당일 발급 및 업무 효율성 강화로 고객에게 어필하고 있습니다.
인터넷 환경이 확대되면서 웹서버인증서의 수요도 증가하고 있으며, 그에 따라 당사의 매출도 지속적으로 증가하고 있습니다.
차별화 된 상품과 서비스로 고객의 니즈를 충족시켜 지속적인 성장을 견인해 나갈 것이며, 베트남, 인도네시아 독점 총판을 획득(2018.09)하여 설립한 현지 법인/사무소 를 통해 아시아시장 또한 확대해 나갈 것 입니다.

12. 해외 진출

가. 해외진출의 동기 및 기대효과

당사는 국내 인증기관 1호 사업자로서 오랫동안 인증서비스를 통한 운영 노하우와 인증시스템의 원천기술인 PKI기술을 직접 보유하고 있어 국내 시장확대와 더불어 해외 진출을 통해 사업확대를 도모하고자 오랜 기간 해외 진출을 준비하였습니다. 이런 결과로 2006년도에 정보통신산업진흥원(NIPA)이 추진한 필리핀, 이집트, 베트남 등의 인증체계 컨설팅사업을 시작으로 현재까지 약 27개국, 48여개의 해외 프로젝트에 참여하였습니다.

[당사 해외 PKI 사업의 유형]

컨설팅 사업
- 우리나라의 인증체계의 법/제도, 인증모델, 인증시스템, 응용서비스 개발, 인증센터 운용 등 성공요소 분석
- 해당 국가에 최적화된 인증체계수립을 위한 컨설팅 제공

인증센터 구축사업
- 인증센터 구축사업은 인증체계를 구축하기 위해 필요한 하드웨어, 네트워크 장비 및 PKI 소프트웨어제공 사업
- 워크샵, 세미나 등 인적자원개발지원, 현지교육 등 기술이전 항목포함

보안솔루션 사업
- IT 보안에 필수적인 전자서명, 암호화 등 PKI 관련 보안 솔루션을 제공하는 사업

나. 해외진출의 연혁과 그 내용

당사의 해외사업 참여방식은 정보통신산업진흥원(NIPA), 한국국제협력단(KOICA) 등의 원조사업에 컨소시엄 형태로 참여하는 방식과 수입국의 공공기관이 직접 발주할 때 수주하는 방식으로 나누어집니다. 초기에는 원조방식이 많았으나 점차 수입국 자체 발주가 늘어나고 있는 추세입니다. 필리핀, 파나마 등의 인증체계 구축사업을 시작으로 카메룬에 국가 PKI시스템 및 전자조달시스템 구축을 완료하였으며, 케냐에도 인증체계 구축사업을 완료하였습니다. 최근에는 모리셔스 인증체계 구축사업 및 르완다 인증체계 고도화 사업을 진행 중에 있습니다.

당사가 진행한 해외 주요 프로젝트는 다음과 같습니다.

연도
주요 프로젝트

2009년
- 베트남 전자조달시스템 구축
- 카메룬 공인인증체계 구축 F/S 컨설팅
- 필리핀 공인인증체계 구축_세미나 2차(80%)

2010년
- 코스타리카 전자조달 구축
- 코스타리카 법인확인서비스시템 구축
- 이란 공인인증체계(PKI) 구축 F/S 컨설팅

2011년
- 베트남 전자조달 파일럿 구축
- 케냐 중장기 ICT개발 종합계획 수립용역
- 카메룬 공인인증체계 구축사업 PMC용역
- 에콰도르 관세청 전자통관시스템 구축

2012년
- 카메룬 공인인증체계 구축사업 PMC 용역
- 이란 인증체계 고도화 교육사업
- 브루나이 PKI 마스터플랜 및 인적자원개발 용역

2013년
- 케냐 공인인증체계 구축
- 르완다 정보보호 프로젝트(PKI 구축분야)(1차)
- 이디오피아 OCSP/TSA 보안솔루션 구축

2014년
- 카메룬 전자조달 구축사업 PKI 보안솔루션 납품
- 카리브해 연안국가 사이버 보안 타당성 조사 컨설팅 사업

2015년
- 카메룬 I-POST 뱅킹보안 솔루션 납품
- 카메룬 ANTIC PKI보안솔루션 납품
- 르완다 정보보호 프로젝트(PKI 구축분야)(2차)
- 인도네시아 전자정부 구축 프로젝트
- 카메룬 전자조달시스템 구축사업 완료

2016년
- 인도네시아 인증센터 구축(기자재)
- 르완다 전자조달 구축 프로젝트
- 라오스 국가인증체계 구축을 위한 사전 타당성 조사 컨설팅 사업
- 베트남 인증체계 고도화를 위한 사전 타당성 조사 컨설팅 사업
- 카메룬 인증체계 고도화 구축 프로젝트

2017년
- 르완다 공인인증체계 고도화 사업
- 부탄 공인인증체계 구축 사전 타당성 조사 사업

2018년
-카메룬 전자통관시스템 구축사업
-베냉 공인인증체계 구축을 위한 사전 타당성 조사 컨설팅 사업

2019년
-지부티 PKI 인증센터 구축사업
-르완다 RDB 그룹웨어 PKI 소프트웨어 공급계약
-벨라루스 IT협력센터 공동협력과제
-카메룬 전자통관시스템 Main Center 기자재 유지보수 사업

2020년
-모리셔스 공인인증체계 구축사업
-르완다 공인인증체계 고도화 사업
-캄보디아 공인인증체계 구축 사전 타당성 조사 컨설팅 사업

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

과목
제23기 1분기
(2021년 3월말)
제22기
(2020년 12월말)
제21기
(2019년 12월말)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
90,742
79,619
73,242

* 당좌자산
90,734
79,612
73,208

* 재고자산
8
7
34

[비유동자산]
42,769
39,148
35,950

* 투자자산
24,565
21,692
20,079

* 유형자산
12,306
12,093
10,489

* 무형자산
3,931
3,340
3,139

* 기타비유동자산
1,967
2,023
2,243

자산총계
133,511
118,768
109,192

[유동부채]
30,969
26,196
22,187

[비유동부채]
2,551
1,865
1,776

부채총계
33,520
28,061
23,963

[자본금]
15,583
15,583
15,583

[기타불입자본]
22,136
22,136
22,136

[이익잉여금]
55,367
53,509
46,873

[기타자본구성요소]
(506)
(521)
637

[비지배지분]
7,412
-
-

자본총계
99,992
90,706
85,229

2021년 1월 ~ 3월
2020년 1월 ~ 12월
2019년 1월 ~ 12월

매출액
12,939
45,712
42,606

영업이익(영업손실)
3,424
10,421
9,271

당기순이익(당기순손실)
4,974
9,753
7,140

기본및희석주당순이익(주당순손실, 원)
160
313
229

연결에 포함된 회사수(개)
2
2
2

주1) 상기 요약연결재무정보는 K-IFRS기준입니다.
주2) 제23기 1분기 요약 연결재무정보는 연결재무제표에 대한 회계감사인의 검토를 받지 않았으며, 제22기, 제21기 요약 연결재무정보는 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사를 받은 것입니다.

나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

과목
제23기 1분기
(2021년 3월말)
제22기
(2020년 12월말)
제21기
(2019년 12월말)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
76,637
79,281
72,639

* 당좌자산
76,629
79,275
72,605

* 재고자산
8
6
34

[비유동자산]
45,946
38,270
37,171

* 투자자산
28,404
21,498
21,890

* 유형자산
11,847
11,628
10,003

* 무형자산
3,931
3,340
3,139

* 기타비유동자산
1,764
1,804
2,139

자산총계
122,583
117,550
109,810

[유동부채]
31,137
26,279
22,244

[비유동부채]
1,660
1,446
1,767

부채총계
32,797
27,725
24,011

[자본금]
15,583
15,583
15,583

[기타불입자본]
22,136
22,136
22,136

[이익잉여금]
52,582
52,681
47,567

[기타자본구성요소]
(515)
(574)
513

자본총계
89,786
89,825
85,799

종속, 관계, 공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2021년 1월 ~ 3월
2020년 1월 ~ 12월
2019년 1월 ~ 12월

매출액
12,929
45,725
42,590

영업이익(영업손실)
3,552
10,475
9,392

당기순이익(당기순손실)
3,017
8,244
7,835

기본및희석주당순이익(주당순손실,원)
97
265
251

주1) 상기 요약재무정보는 K-IFRS기준입니다.

주2) 제23기 1분기 요약 별도 재무정보는 별도재무제표에 대한 회계감사인의 검토를 받지 않았으며, 제22기, 제21기 요약 별도재무정보는 별도재무제표에 대한 회계감사인의 감사를 받은 것입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 23 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 22 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 1분기말

제 22 기말

자산

유동자산

90,742,257,926

79,619,297,172

현금및현금성자산

7,871,768,146

9,639,971,424

유동 당기손익-공정가치측정금융자산

1,234,252,808

3,375,067,122

단기금융상품

67,672,715,379

54,060,986,869

매출채권

2,461,518,922

1,467,611,207

유동성장기대여금

53,999,990

61,999,996

미수금

27,593,085

23,350,341

미수수익

402,072,943

489,644,322

선급금

1,534,351,360

1,738,670,491

선급비용

9,388,915,015

8,666,182,897

재고자산

8,534,794

6,629,960

유동금융리스채권

2,205,884

4,852,943

유동성보증금

84,329,600

84,329,600

비유동자산

42,769,236,326

39,148,471,485

장기금융상품

1,124,685,000

1,119,680,000

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산

1,837,119,800

1,437,119,800

비유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

3,348,114,050

3,271,366,450

관계기업투자주식

18,255,350,030

15,863,576,525

장기대여금

215,144,951

208,478,332

유형자산

12,305,650,194

12,093,044,010

무형자산

3,931,174,842

3,340,001,803

장기선급비용

104,165,665

93,299,965

보증금

247,993,002

250,493,002

기타자산

0

72,459,752

사용권자산

1,097,478,306

1,129,792,457

이연법인세자산

302,360,486

269,159,389

자산총계

133,511,494,252

118,767,768,657

부채

유동부채

30,968,691,122

26,196,008,841

매입채무

1,849,143,158

1,613,742,034

미지급금

4,237,070,960

1,452,012,675

미지급비용

398,551,685

453,824,268

선수금

291,175,322

264,444,771

부가가치세예수금

671,919,616

452,557,169

예수금

129,461,920

253,470,270

당기법인세부채

1,820,429,249

1,579,924,363

계약부채

21,250,887,961

19,722,332,854

유동리스부채

308,051,251

391,700,437

유동성임대보증금

12,000,000

12,000,000

비유동부채

2,551,069,270

1,865,487,549

비유동계약부채

967,907,333

773,919,333

순확정급여부채

60,084,870

0

기타장기종업원급여부채

45,779,331

43,379,331

리스부채

793,120,836

741,785,802

이연법인세부채

684,176,900

306,403,083

부채총계

33,519,760,392

28,061,496,390

자본

지배기업소유주지분

92,579,333,860

90,706,272,267

자본금

15,582,500,000

15,582,500,000

기타불입자본

22,135,656,753

22,135,656,753

기타자본구성요소

(505,530,843)

(520,786,577)

이익잉여금

55,366,707,950

53,508,902,091

비지배지분

7,412,400,000

0

자본총계

99,991,733,860

90,706,272,267

자본과부채총계

133,511,494,252

118,767,768,657

연결 포괄손익계산서

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

12,938,549,950

12,938,549,950

11,349,218,729

11,349,218,729

인증사업수익

10,126,935,269

10,126,935,269

8,879,170,688

8,879,170,688

솔루션사업수익

1,121,668,603

1,121,668,603

821,161,920

821,161,920

기타부대사업수익

1,689,946,078

1,689,946,078

1,648,886,121

1,648,886,121

영업비용

9,514,587,977

9,514,587,977

8,350,417,976

8,350,417,976

판매수수료

4,765,167,590

4,765,167,590

4,146,708,475

4,146,708,475

종업원급여

1,815,962,753

1,815,962,753

1,527,416,609

1,527,416,609

임차료

138,959,936

138,959,936

101,659,023

101,659,023

경상연구개발비

404,222,285

404,222,285

421,955,583

421,955,583

외주용역비

259,192,769

259,192,769

84,904,113

84,904,113

지급수수료

769,418,265

769,418,265

610,732,441

610,732,441

수선비

311,827,436

311,827,436

315,707,963

315,707,963

사용권자산상각비

132,200,384

132,200,384

131,334,549

131,334,549

감가상각비

217,161,952

217,161,952

211,953,570

211,953,570

무형자산상각비

166,726,961

166,726,961

227,531,303

227,531,303

상품의사용

130,016,177

130,016,177

160,520,768

160,520,768

기타영업비용

403,731,469

403,731,469

409,993,579

409,993,579

영업이익

3,423,961,973

3,423,961,973

2,998,800,753

2,998,800,753

금융수익

430,211,471

430,211,471

357,835,419

357,835,419

금융원가

8,017,797

8,017,797

6,664,353

6,664,353

기타이익

15,226

15,226

782,964

782,964

기타손실

7,586,586

7,586,586

2,748,693

2,748,693

지분법손익

2,363,082,041

2,363,082,041

(1,638,533,912)

(1,638,533,912)

법인세비용차감전순이익

6,201,666,328

6,201,666,328

1,709,472,178

1,709,472,178

법인세비용

1,227,360,469

1,227,360,469

709,583,736

709,583,736

당기순이익

4,974,305,859

4,974,305,859

999,888,442

999,888,442

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

4,974,305,859

4,974,305,859

999,888,442

999,888,442

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

0

0

0

0

기타포괄손익

15,255,734

15,255,734

49,949,047

49,949,047

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

59,863,128

59,863,128

7,050,766

7,050,766

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

59,863,128

59,863,128

0

0

지분법자본변동

0

0

7,050,766

7,050,766

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(44,607,394)

(44,607,394)

42,898,281

42,898,281

해외사업장환산외환차이

(44,607,394)

(44,607,394)

42,898,281

42,898,281

총포괄손익

4,989,561,593

4,989,561,593

1,049,837,489

1,049,837,489

총 포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

4,989,561,593

4,989,561,593

1,049,837,489

1,049,837,489

비지배지분

0

0

0

0

주당이익

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

160

160

32

32

연결 자본변동표

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주귀속

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주귀속 합계

2020.01.01 (기초자본)

15,582,500,000

22,135,656,753

637,435,553

46,873,323,175

85,228,915,481

85,228,915,481

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익

999,888,442

999,888,442

999,888,442

순확정급여부채의 재측정요소

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

지분법자본변동

7,050,766

7,050,766

7,050,766

지분법이익잉여금변동

해외사업장환산차이

42,898,281

42,898,281

42,898,281

배당금지급

(3,116,500,000)

(3,116,500,000)

(3,116,500,000)

연결범위의 변동

2020.03.31 (기말자본)

15,582,500,000

22,135,656,753

687,384,600

44,756,711,617

44,756,711,617

83,162,252,970

2021.01.01 (기초자본)

15,582,500,000

22,135,656,753

(520,786,577)

53,508,902,091

90,706,272,267

90,706,272,267

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익

4,974,305,859

4,974,305,859

4,974,305,859

순확정급여부채의 재측정요소

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

59,863,128

59,863,128

59,863,128

지분법자본변동

지분법이익잉여금변동

해외사업장환산차이

(44,607,394)

(44,607,394)

(44,607,394)

배당금지급

(3,116,500,000)

(3,116,500,000)

(3,116,500,000)

연결범위의 변동

7,412,400,000

7,412,400,000

2021.03.31 (기말자본)

15,582,500,000

22,135,656,753

(505,530,843)

55,366,707,950

92,579,333,860

7,412,400,000

99,991,733,860

연결 현금흐름표

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

영업활동현금흐름

7,059,929,691

8,238,454,439

당기순이익(손실)

4,974,305,859

999,888,442

당기순이익조정을 위한 가감

(892,177,823)

2,736,203,190

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

3,164,012,254

4,667,571,877

이자수취

490,594,536

437,473,181

이자지급

(6,134,014)

(5,775,151)

법인세납부

(670,671,121)

(596,907,100)

투자활동현금흐름

(12,948,035,273)

(56,143,928)

유동 당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

7,145,461,287

1,018,125,986

단기금융상품의 처분

117,504,000

17,491,615,628

장기대여금의 감소

0

17,500,007

금융리스채권의 처분

2,647,059

2,871,273

유동 당기손익-공정가치측정 금융자산의 증가

(5,004,646,973)

(2,030,785,945)

단기금융상품의 취득

(13,729,232,510)

(16,302,980,858)

비유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(400,000,000)

0

장기대여금의 증가

0

(20,000,000)

유형자산의 취득

(429,768,136)

(232,490,019)

무형자산의 취득

(650,000,000)

0

재무활동현금흐름

4,163,699,615

(3,116,500,000)

유상증자

7,412,400,000

0

배당금지급

(3,116,500,000)

(3,116,500,000)

리스료의 납부

(132,200,385)

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(43,797,311)

20,650,287

현금및현금성자산의증감

(1,768,203,278)

5,086,460,798

기초현금및현금성자산

9,639,971,424

5,345,709,609

기말현금및현금성자산

7,871,768,146

10,432,170,407

3. 연결재무제표 주석

제 23 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지

제 22 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

회사명: 한국정보인증 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 

1.1 지배기업의 개요
한국정보인증 주식회사(이하 "지배기업")는 1999년 7월 2일에 설립되었으며, 경기도 성남시 분당구에 본사를 두고 있습니다. 지배기업은 전자문서 및 전자상거래를 위한 제반전자인증, 전자상거래 관련 정보제공, 정보보안 관련 기술개발 및 제공을 주 사업목적으로 하고 있습니다. 또한, 지배기업은 2014년 2월 4일자로 한국증권선물거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 

지배기업은 그 동안 수차례의 유상증자 등을 통하여 당분기말 현재 자본금은 15,582,500천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다. 

구 분
소유주식수(주)
지분율

㈜다우기술
11,679,052
37.47%

삼성에스디에스㈜
2,000,000
6.42%

한국방송통신전파진흥원
2,000,000
6.42%

기타
15,485,948
49.69%

합 계
31,165,000
100.00%

1.2 연결대상 종속기업의 현황

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요 영업활동
결산월
소유지분율

당분기말
전기말

에스지서비스(주)
한국
공동인증서비스의 등록대행 및 고객상담관련사업
12월
100.0%
100.0%

다우사인 베트남(*1)
베트남
보안서버 판매 외
12월
50.0%
100.0%

(*1) 당
분
기 중 종속회사인 다우사인 베트남 유한회사의 2020년 12월 29일 사원총회 결의에따라 추가 자본금 출자를 진행하였습니다. 출자금 납입일은 2021년 3월 8일이고, 총 출자금 USD 12,180,000 중 당사의 출자금은 USD 5,655,000 입니다. 추가 출자로 인하여 당사의 지분율이 100% → 50%로 변경되었으나 주주 간 합의에 의하여 실질지배력이 있는 것으로 보아 연결대상 종속회사로 인식하였습니다.

(2) 연결대상 종속기업의 당분기말 및 전기말 현재 요약재무상태와 당기 및 전기의 요약재무성과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종속기업명
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 본
자 산
부 채
자 본

에스지서비스(주)
822,726,578
433,262,405
389,464,173
858,966,351
477,864,291
381,102,060

다우사인 베트남
14,360,169,312
20,931,616
14,339,237,696
628,809,628
19,656,960
609,152,668

(단위: 원)

종속기업명
당분기
전분기

매 출
당기순이익
총포괄손익
매 출
당기순이익
총포괄손익

에스지서비스(주)
554,738,362
8,362,113
8,362,113
463,246,393
9,467,259
9,467,259

다우사인 베트남
31,087,741
4,630,050
(68,668,808)
8,918,734
(49,076,156)
(38,881,119)

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

2.1 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업"이라 함)의 분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 중요한 회계정책

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 2021년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금
2,784,726
2,528,923

보통예금
7,868,983,420
9,637,442,501

합 계
7,871,768,146
9,639,971,424

4. 금융상품

4.1 사용이 제한된 금융상품

보고기간종료일

현재

연결기업의

사용이

제한된

금융상품의

내역은

다음과

같습니다.

(단위: 원)

계정명
거래처
당분기말
전기말
제한내용

단기금융상품
우리은행
-
USD 72,000
해외사업 외화 지급보증

단기금융상품
우리은행
-
USD 36,000
해외사업 외화 지급보증

장기금융상품
우리은행
USD 110,000
USD 110,000
해외사업 외화 지급보증

장기금융상품
우리은행
1,000,000,000
1,000,000,000
종업원 생활안정자금 차입금 담보제공

4.2
범주별 금융상품

보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정 금융부채

금융자산:

현금및현금성자산
-
7,871,768,146
-
-
7,871,768,146

유동 당기손익-공정가치측정금융자산
1,234,252,808
-
-
-
1,234,252,808

단기금융상품
-
67,672,715,379
-
-
67,672,715,379

매출채권
-
2,461,518,922
-
-
2,461,518,922

유동성장기대여금
-
53,999,990
-
-
53,999,990

미수금
-
27,593,085
-
-
27,593,085

미수수익
-
402,072,943
-
-
402,072,943

장기금융상품
-
1,124,685,000
-
-
1,124,685,000

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산
1,837,119,800
-
-
-
1,837,119,800

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
3,348,114,050
-
3,348,114,050

금융리스채권
-
2,205,884
-
-
2,205,884

장기대여금
-
215,144,951
-
-
215,144,951

보증금
-
332,322,602
-
-
332,322,602

금융자산 합계
3,071,372,608
80,164,026,902
3,348,114,050
-
86,583,513,560

금융부채:

매입채무
-
-
-
1,849,143,158
1,849,143,158

미지급금
-
-
-
4,237,070,960
4,237,070,960

미지급비용
-
-
-
398,551,685
398,551,685

리스부채
-
-
-
1,101,172,087
1,101,172,087

임대보증금
-
-
-
12,000,000
12,000,000

금융부채 합계
-
-
-
7,597,937,890
7,597,937,890

<전기말>
(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정 금융부채

금융자산:

현금및현금성자산
-
9,639,971,424
-
-
9,639,971,424

유동 당기손익-공정가치측정금융자산
3,375,067,122
-
-
-
3,375,067,122

단기금융상품
-
54,060,986,869
-
-
54,060,986,869

매출채권
-
1,467,611,207
-
-
1,467,611,207

유동성장기대여금
-
61,999,996
-
-
61,999,996

미수금
-
23,350,341
-
-
23,350,341

미수수익
-
489,644,322
-
-
489,644,322

장기금융상품
-
1,119,680,000
-
-
1,119,680,000

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산
1,437,119,800
-
-
-
1,437,119,800

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
3,271,366,450
-
3,271,366,450

금융리스채권
-
4,852,943
-
-
4,852,943

장기대여금
-
208,478,332
-
-
208,478,332

보증금
-
334,822,602
-
-
334,822,602

금융자산 합계
4,812,186,922
67,411,398,036
3,271,366,450
-
75,494,951,408

금융부채:

매입채무
-
-
-
1,613,742,034
1,613,742,034

미지급금
-
-
-
1,452,012,675
1,452,012,675

미지급비용
-
-
-
453,824,268
453,824,268

리스부채
-
-
-
1,133,486,239
1,133,486,239

임대보증금
-
-
-
12,000,000
12,000,000

금융부채 합계
-
-
-
4,665,065,216
4,665,065,216

4.3

공정가치

(1) 금융상품의 공정가치

연결기업의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

(2)
공정가치 서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에 대한 양적공시는다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치가 측정되는 자산:

유동 당기손익-공정가치
측정 금융자산
-
1,234,252,808
-
1,234,252,808

비유동 당기손익-공정가치
측정 금융자산(*1)
-
303,833,000
333,286,800
637,119,800

비유동 기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
3,348,114,050
-
-
3,348,114,050

합 계
3,348,114,050
1,538,085,808
333,286,800
5,219,486,658

(*1) 비상장지분증권 중 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내어 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정한 금액 1,200,000천원은 상기 서열체계에서 제외되었습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치가 측정되는 자산:

유동 당기손익-공정가치
측정 금융자산
-
3,375,067,122
-
3,375,067,122

비유동 당기손익-공정가치
측정 금융자산(*1)
-
303,833,000
333,286,800
637,119,800

비유동 기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
3,271,366,450
-
-
3,271,366,450

합 계
3,271,366,450
3,678,900,122
333,286,800
7,283,553,372

(*1) 비상장지분증권 중 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내어 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정한 금액 800,000천원은 상기 서열체계에서 제외되었습니다.

5. 매출채권 및 기타채권

5.1 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
2,602,992,914
-
1,601,585,199
-

차감: 대손충당금
(141,473,992)
-
(133,973,992)
-

매출채권 소계
2,461,518,922
-
1,467,611,207
-

기타채권:

미수금
27,593,085
-
23,350,341
-

미수수익
402,072,943
-
489,644,322
-

대여금
53,999,990
215,144,951
61,999,996
208,478,332

보증금
84,329,600
247,993,002
84,329,600
250,493,002

금융리스채권
2,205,884
-
4,852,943
-

기타채권 소계
570,201,502
463,137,953
664,177,202
458,971,334

합 계
3,031,720,424
463,137,953
2,131,788,409
458,971,334

5.2 당기와 전기중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
매출채권

전기초
116,070,058

설정
7,500,000

전기말
123,570,058

당기초
133,973,992

설정
7,500,000

당분기말
141,473,992

6. 재고자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 재고자산은 모두 상품이며, 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
35,536,595
33,631,761

평가손실충당금
(27,001,801)
(27,001,801)

장부금액
8,534,794
6,629,960

7.

공정가치측정금융자산 및 관계기업투자주식

(1) 당분기말 및 전기말 현재
유동 공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
취득가액
평가손익누계
장부금액

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

키움증권(MMF)
1,111,438,809
-
1,111,438,809

키움증권(MMF)
122,813,999
-
122,813,999

합 계
1,234,252,808
-
1,234,252,808

<전기말>
(단위: 원)

구 분
취득가액
평가손익누계
장부금액

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

키움증권(MMF)
2,106,760,536
-
2,106,760,536

키움증권(MMF)
124,868,786
-
124,868,786

KB증권(MMF)
1,133,433,197
-
1,133,433,197

하나은행(MMF)
10,004,603
-
10,004,603

합 계
3,375,067,122
-
3,375,067,122

(2) 당분기말 및 전기말 현재 비
유동 공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
보유주식수
지분율
취득가액
평가손익누계
장부금액

(주/좌)
(%)

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

극동건설㈜
26
-
13,000,000
(13,000,000)
-

㈜와이즈버즈
1,918,690
4.03%
3,994,781,761
(646,667,711)
3,348,114,050

소 계
4,007,781,761
(659,667,711)
3,348,114,050

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

오렌지라이프 모아모아 
VIP 저축보험
-
-
293,227,900
10,605,100
303,833,000

소프트웨어공제조합
-
-
1,000,000
-
1,000,000

㈜에이쓰리씨큐리티
77,276
17.39%
397,086,595
(64,799,795)
332,286,800

키움뉴히어로1호 펀드-출자금(*1)
12
6.67%
1,200,000,000
-
1,200,000,000

소 계
1,891,314,495
(54,194,695)
1,837,119,800

합 계
5,899,096,256
(713,862,406)
5,185,233,850

(*1) 연결기업은 당기 중 키움뉴히어로1호 펀드에 4억 추가 출자하였습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구 분
보유주식수
지분율
취득가액
평가손익누계
기타(*2)
장부금액

(주/좌)
(%)

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

극동건설㈜
26
-
13,000,000
(13,000,000)
-
-

㈜와이즈버즈(*1)
1,918,690
4.03%
3,994,781,761
(723,415,296)
(15)
3,271,366,450

소 계
4,007,781,761
(736,415,296)
(15)
3,271,366,450

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

오렌지라이프 모아모아 
VIP 저축보험
-
-
293,227,900
10,605,100
-
303,833,000

소프트웨어공제조합
-
-
1,000,000
-
-
1,000,000

㈜에이쓰리씨큐리티
77,276
17.39%
397,086,595
(64,799,795)
-
332,286,800

키움뉴히어로1호 펀드-출자금(*3)
8
6.67%
800,000,000
-
-
800,000,000

소 계
1,491,314,495
(54,194,695)
-
1,437,119,800

합 계
5,499,096,256
(790,609,991)
(15)
4,708,486,250

(*1) (주)와이즈버즈 합병 등으로 보유주식수 (104,752주 → 1,918,690주) 및 지분율 (4.65% → 4.03%) 이 변동되었습니다.
(*2) (주)와이즈버즈 합병으로 신주배정시 발생하는 1주 미만의 단주가 발생하여 현금으로 지급 받은 금액입니다.
(*3) 연결기업은 당기 중 키움뉴히어로1호 펀드에 8억 출자하여 지분 6.67%를 취득하였습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 관계기업에 대한 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

법인명
소재지
당분기말
전기말

주식수
지분율
장부금액
주식수
지분율
장부금액

Nok Nok Labs, Inc.(*1)
미국
2,684,444
2.81%
-
2,684,444
2.81%
-

키움프라이빗에쿼티
한국
2,000,000
20.00%
14,410,140,300
2,000,000
20.00%
11,957,063,566

MANNY JOINT STOCK 
COMPANY
베트남
899,700
25.29%
3,845,209,730
899,700
25.29%
3,906,512,959

합계

18,255,350,030

15,863,576,525

(*1) 연결기업은 동 피투자자의 이사회에 참여하고 있는 등 유의적인 영향력을 보유하고 있으므로 해당 지분을 관계기업투자로 분류하였습니다.

8. 유형자
산

당기와 전기 중 연결기업의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

취득원가:

기초
25,544,674,609
23,782,450,189

취득
429,768,136
232,490,019

분기말
25,974,442,745
24,014,940,208

감가상각누계액:

기초
13,219,320,252
13,061,258,146

감가상각비
217,161,952
211,953,570

분기말
13,436,482,204
13,273,211,716

손상차손누계액:

기초
232,310,347
232,310,347

분기말
232,310,347
232,310,347

장부금액:

기초
12,093,044,010
10,488,881,696

분기말
12,305,650,194
10,509,418,145

9.
리
스

9.1 사용권자산 및 리스부채의 변동 내역

<당분기>
(단위: 원)

구 분
사용권 자산
리스부채

건물
차량운반구
합 계

기초
889,017,045
240,775,412
1,129,792,457
1,133,486,239

증가
15,378,281
121,186,608
136,564,889
136,564,889

감가상각
(105,508,150)
(26,692,234)
(132,200,384)
-

이자
-
-
-
6,134,014

지급
-
-
-
(138,334,399)

해지
-
(36,678,656)
(36,678,656)
(36,678,656)

분기말
798,887,176
298,591,130
1,097,478,306
1,101,172,087

<전분기>
(단위: 원)

구 분
사용권 자산
리스부채

건물
차량운반구
합 계

기초
984,737,617
248,798,046
1,233,535,663
1,237,229,446

증가
-
-
-
-

감가상각
(104,519,530)
(26,815,019)
(131,334,549)
-

이자
-
-
-
5,775,151

지급
-
-
-
(137,109,701)

해지
-
-
-
-

분기말
880,218,087
221,983,027
1,102,201,114
1,105,894,896

9.2 금융리스채권

(단위: 원)

구 분

당분기

전분기

기초
4,852,943
14,133,145

증가
-
-

이자수익
52,941
52,940

회수
(2,700,000)
(2,924,213)

분기말
2,205,884
11,261,872

(*1) 연결기업은 리스자산의 일부를 전대리스로 운용하고 있으며 전대리스로 운용하는 자산을 금융리스채권으로 대체하였습니다.

9.3
리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액

(단위: 원)

구 분

당분기

전분기

금융리스 이자수익
52,941
52,940

사용권자산에 대한 감가상각비
132,200,384
131,334,549

리스부채에 대한 이자비용
6,134,014
5,775,151

단기리스료
8,751,986
4,718,099

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
3,201,997
4,253,975

당분기와 전분기 중 리스부채의 상환금액 및 단기리스와 소액자산 리스료로 지출된 금액은
150,288천원과 146,082천원
입니다.

10. 무형자산

당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

취득원가:

기초
12,595,699,893
11,660,612,593

취득
757,900,000
-

분기말
13,353,599,893
11,660,612,593

상각누계액:

기초
9,255,698,090
8,521,073,484

무형자산상각비
166,726,961
227,531,303

분기말
9,422,425,051
8,748,604,787

장부금액:

기초
3,340,001,803
3,139,539,109

분기말
3,931,174,842
2,912,007,806

11. 계약부채

(1) 당기와 전기 중 계약부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

기초
발생
수익인식
당분기말

20,496,252,187
10,737,923,235
(9,015,380,128)
22,218,795,294

<전분기>
(단위: 원)

기초
발생
수익인식
전분기말

17,383,179,041
12,541,791,736
(10,049,565,910)
19,875,404,867

(2) 당분기말 현재 계약부채의 계약상 수익 인식 시점은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

1년이내
2년이내
3년이내
합계

21,444,875,961
621,844,000
152,075,333
22,218,795,294

(3) 보고기간종료일 현재 계약체결증분원가는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

계약체결증분원가(선급비용)(*1)
9,354,927,766
8,682,192,543

(*1) 연결기업이 고객과의 계약과 관련하여 인식한 계약부채 중 인증사업수익은 계약 체결 건수에 따라 수수료를 지급하고 있으며 계약체결증분원가는 이에 대하여 지급한 수수료 등을 자산화 한 것입니다. 이러한 수수료는 고객과의 계약을 체결하려고 들인원가로 계약을 체결하지 않았다면 발생하지 않았을 원가입니다. 기업회계기준서 1115호에 따르면 이러한 계약체결 증분원가는 자산으로 인식하고, 계약기간에 걸쳐 상각합니다.

12. 퇴직급여

12.1 당분기와 전분기 중 손익으로 인식한 순급여비용의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
151,178,076
123,794,460

퇴직급여부채의 순이자
(620,643)
1,836,474

합 계
150,557,433
125,630,934

12.2 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,181,310,403
3,115,440,950

사외적립자산의 공정가치
(3,121,225,533)
(3,187,900,702)

순확정급여부채(자산) 합계(*)
60,084,870
(72,459,752)

(*) 확정급여채무를 초과하는 사외적립자산은 비유동자산(기타자산)으로 계상하였으며, 종업원에 대한 퇴직금 지급으로 사용이 제한되어 있습니다.

13. 자본금 및
기타불입자본

보고기간종료일 현재 지배기업의 수권주식수는 100,000,000주이고, 1주당 금액은 500원입니다.

13.1 보통주자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

자본금:

보통주발행주식수
31,165,000주
31,165,000주

보통주자본금
15,582,500,000
15,582,500,000

13.2 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기타불입자본:

주식발행초과금
21,001,536,409
21,001,536,409

자기주식처분이익
929,754,959
929,754,959

기타
204,365,385
204,365,385

합 계
22,135,656,753
22,135,656,753

14. 기타자본구성요소

보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(514,540,803)
(574,403,931)

지분법자본변동
42,425,293
42,425,293

해외사업장환산손익
(33,415,333)
11,192,061

합 계
(505,530,843)
(520,786,577)

15. 이익잉여금

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금
1,542,246,100
1,230,596,100

사업확장준비금
300,000,000
300,000,000

연구및인력개발준비금
3,288,350,330
3,288,350,330

지분법이익잉여금변동
(151,795,022)
(151,795,022)

미처분이익잉여금
50,387,906,542
48,841,750,683

합계
55,366,707,950
53,508,902,091

(*1) 연결기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기 금전에의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 동 이익준비금은 자본전입과 결손보전 이외의 목적으로는 사용할 수 없습니다.

16. 영업부문(고객과의 계약에서 생기는 수익)

16.1 연결기업은 제공하는 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 보고영업부문을 인증사업, 솔루션사업 및 기타부대사업으로 구분하고 있습니다.

16.2 당분기 및 전분기의 영업부문별 정보는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
인증사업
솔루션사업
기타부대사업
합 계

영업수익

수익인식시기

한 시점에 인식
-
503,970,451
1,629,088,114
2,133,058,565

기간에 걸쳐 인식
10,126,935,269
617,698,152
60,857,964
10,805,491,385

영업수익총계
10,126,935,269
1,121,668,603
1,689,946,078
12,938,549,950

영업비용
(8,015,714,116)
(619,226,272)
(879,647,589)
(9,514,587,977)

영업이익
2,111,221,153
502,442,331
810,298,489
3,423,961,973

<전분기>
(단위: 원)

구 분
인증사업
솔루션사업
기타부대사업
합 계

영업수익

수익인식시기

한 시점에 인식
-
821,161,920
1,630,997,070
2,452,158,990

기간에 걸쳐 인식
8,879,170,688
-
17,889,051
8,897,059,739

영업수익총계
8,879,170,688
821,161,920
1,648,886,121
11,349,218,729

영업비용
6,960,096,947
350,451,311
1,039,869,718
8,350,417,976

부문이익
1,919,073,741
470,710,609
609,016,403
2,998,800,753

연결기업의 보고영업부문별 자산, 부채 및 당기순이익 정보가 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않기 때문에 부문별 자산 및 부채 총액을 공시하지 아니합니다.

16.3 지역별 부문정보
국내매출이 총매출의 대부분을 차지하여 부문별 공시대상이 아니므로 지역별 부문정보를 공시하지 아니합니다.

17. 법
인
세

당분기 및 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

법인세 부담액
899,672,221
774,679,707

이연법인세 변동액
344,572,720
(65,095,971)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(16,884,472)
-

손익계산서상 보고된 법인세비용
1,227,360,469
709,583,736

18. 주당이익

기본주당이익은 지배기업의 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 희석주당이익은 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수에 희석성 잠재적보통주가 보통주로 변경되는 경우 발행될 보통주의 가중평균주식수를 합한 주식수로 나누어 계산합니다. 

18.1 당분기 및 전분기의 기본주당이익 및 희석주당이익의 계산에 사용된 이익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

순이익:

분기순이익
4,974,305,859
999,888,442

희석순이익
4,974,305,859
999,888,442

가중평균유통보통주식수:

기본가중평균유통보통주식수
31,165,000
31,165,000

희석가중평균유통보통주식수
31,165,000
31,165,000

주당이익:

기본주당이익
160
32

희석주당이익
160
32

18.2 당분기 및 전분기 중 주당이익을 계산하기 위한 기본가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 주)

구 분
유통주식수
가중치
가중평균유통보통주식수

기초
31,165,000
90/90
31,165,000

<전분기>
(단위: 주)

구 분
유통주식수
가중치
가중평균유통보통주식수

기초
31,165,000
91/91
31,165,000

19. 특수관계자 공시

19.1 당분기말 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계 종류
회사명

연결기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜다우데이타, ㈜다우기술, 삼성에스디에스㈜, 한국방송통신전파진흥원

관계기업
Nok Nok Labs, Inc., 키움프라이빗에쿼티,
MANNY JOINT STOCK COMPANY

기타특수관계자(*1)

㈜키다리스튜디오, 키움증권㈜, ㈜키움이앤에스 등

(*1) 연결기업이 속해있는 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

19.2 당분기와

전분기

중

특수관계자와의

매출, 매입

등

거래내역은

다음과

같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

특수관계자
수익거래

매출
이자수익
합 계

연결기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우기술
41,950,000
-

41,950,000

삼성에스디에스㈜
39,827,500
-

39,827,500

한국방송통신전파진흥원
430,000
-

430,000

기타특수관계자:

㈜키다리스튜디오
240,000
-

240,000

키움증권㈜
187,082,372
3,496,763
190,579,135

㈜키움저축은행
265,150
124,860,339
125,125,489

키움투자자산운용㈜
100,000
-
100,000

㈜키움예스저축은행
133,830
82,639,738
82,773,568

㈜키움이앤에스
240,000
-

240,000

㈜사람인에이치알
1,220,000
-
1,220,000

㈜이머니

700,000
-
700,000

㈜미래테크놀로지
200,000
-
200,000

키움에셋플래너
㈜

900,000
-
900,000

㈜와이즈버즈
280,000
-
280,000

합 계
273,568,852
210,996,840
484,565,692

<당분기>
(단위: 원)

특수관계자
비용거래

매입
통신비
지급수수료
수선비
임차료
기타비용 등
배당금
합 계

연결기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
123,457,127
-
-
-
-
-
-

123,457,127

㈜다우기술
-
10,639,816

-

229,230,000
193,761,000
7,959,800
1,167,905,200
1,609,495,816

삼성에스디에스㈜
-
-
-
-
-
-
200,000,000
200,000,000

한국방송통신전파진흥원
-
-
-
-
-
-
200,000,000
200,000,000

기타특수관계자:

키움증권㈜
112,800,000
-
-
-
-

-

-

112,800,000

㈜키움이앤에스
-
-
-
-
3,752,300
25,537,500
-
29,289,800

㈜와이즈버즈

-
-
-
-
-
5,000,000
-

5,000,000

㈜게티이미지코리아
-
-
1,021,818
-
-
-
-

1,021,818

합 계
236,257,127
10,639,816
1,021,818
229,230,000
197,513,300
38,497,300
1,567,905,200
2,281,064,561

<전분기>
(단위: 원)

특수관계자
수익거래

매출
임대료수익
이자수익
합 계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
700,000
-
-
700,000

㈜다우기술
10,875,000
-
-
10,875,000

삼성에스디에스㈜
68,318,600
-
-
68,318,600

LG전자㈜
38,926,000
-
-
38,926,000

한국방송통신전파진흥원
475,000
-
-
475,000

기타특수관계자:

키움증권㈜
4,386,680
-
-
4,386,680

㈜키움저축은행
192,614
-
146,488,562
146,681,176

키움투자자산운용㈜
100,000
-
-
100,000

㈜키움예스저축은행
66,840
-
65,826,785
65,893,625

㈜키움이앤에스
100,000
-
-
100,000

㈜사람인에이치알
159,000
-
-
159,000

㈜미래테크놀로지
5,200,000
-
-
5,200,000

키움에셋플래너㈜
180,000
-
-
180,000

㈜와이즈버즈
100,000
-
-
100,000

㈜사람인에이치에스
90,000
-
-
90,000

합 계
129,869,734
-
212,315,347
342,185,081

<전분기>
(단위: 원)

특수관계자
비용거래

매입
통신비
지급수수료
수선비
임차료
기타비용 등
배당금
합 계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
109,996,479
-
-
-
-
-
-
109,996,479

㈜다우기술
1,000,000
8,123,209
-
221,259,560
188,907,000
2,069,095
1,086,456,400
1,507,815,264

삼성에스디에스㈜
-
-
-
-
-
-
200,000,000
200,000,000

LG전자㈜
-
-
-
-
819,000
-
201,024,700
201,843,700

한국방송통신전파진흥원
-
-
-
-
-
-
200,000,000
200,000,000

기타특수관계자:

키움증권㈜
68,406,000
-
-
-
-
6,962,184
-
75,368,184

㈜키움이앤에스
-
-
-
-
5,001,200
18,060,300
-
23,061,500

㈜게티이미지코리아
-
-
1,000,000
-
-
-
-
1,000,000

합 계
179,402,479
8,123,209
1,000,000
221,259,560
194,727,200
27,091,579
1,687,481,100
2,319,085,127

19.3 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

회사명
채권

매출채권
미수금
보증금
정기예금 등
합계

연결기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
-
534,227,817
-
-
534,227,817

㈜다우기술
29,590,000
-
-
-
29,590,000

삼성에스디에스㈜
330,000
-
-
-
330,000

기타특수관계자:

키움증권㈜
201,554,883
-
-
1,234,252,808
1,435,807,691

㈜키움저축은행
495,000
-
-
27,240,414,460
27,240,909,460

㈜키움예스저축은행
-
-
-
20,632,231,043
20,632,231,043

㈜키움이앤에스
-
-
159,000,000
-
159,000,000

키움에셋플래너㈜
990,000
-
-
-
990,000

합 계
232,959,883
534,227,817
159,000,000
49,106,898,311
50,033,086,011

<당분기말>
(단위: 원)

회사명
채무

매입채무
미지급금
리스부채(*1)
합계

연결기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
-
2,865,500
-
2,865,500

㈜다우기술
-
1,248,848,140
783,345,805
2,032,193,945

기타특수관계자:

키움증권㈜
38,264,600
-
-
38,264,600

㈜키움이앤에스
-
1,342,880
-
1,342,880

㈜와이즈버즈
-
5,500,000
-
5,500,000

합 계
38,264,600
1,258,556,520
783,345,805
2,080,166,925

(*1) 당분기 중 리스부채의 상환으로 인해 특수관계자에게 지급한 금액은 99,017천원 입니다.

<전기말>
(단위: 원)

회사명
채권

매출채권
미수금
보증금
정기예금 등
합계

연결기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
-
477,959,001
-
-
477,959,001

㈜다우기술
27,500,000
-
-
-
27,500,000

삼성에스디에스㈜
261,250
-
-
-
261,250

기타특수관계자:

키움증권㈜
1,904,678
-
-
2,231,629,322
2,233,534,000

㈜키움저축은행
495,000
-
-
26,257,931,571
26,258,426,571

㈜키움예스저축은행
-
-
-
16,663,821,171
16,663,821,171

㈜키움이앤에스
-
-
159,000,000
-
159,000,000

합 계
30,160,928
477,959,001
159,000,000
45,153,382,064
45,820,501,993

<전기말>
(단위: 원)

회사명
채무

매입채무
미지급금
리스부채(*1)
합계

연결기업에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우기술
-
85,315,631
834,323,529
919,639,160

기타특수관계자:

키움증권㈜
31,105,800
-
-
31,105,800

㈜키움이앤에스
-
2,977,920
-
2,977,920

합 계
31,105,800
88,293,551
834,323,529
953,722,880

(*1) 전기 중 특수관계자와의 리스계약에 따라 인식한 사용권자산은 304,621천원, 리스부채는 304,621천원이며, 당기 중 리스부채의 상환으로 인해 특수관계자에게 지급한 금액은 413,668천원 입니다.

19.4 주요 경영진에 대한 보상

연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원으로구성되어있습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
80,416,666
108,000,000

퇴직급여
5,833,333
9,593,727

합 계
86,249,999
117,593,727

19.5 당분기말 현재 연결기업이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보를 제공받은 자
담보제공내역
담보설정일
담보제공자산
장부가액

우리은행
종업원 생활안정자금 차입금 담보제공
2009-07-10
정기예금
1,000,000,000

20. 약정사항과 우발사항

20.1 타인에게 담보로 제공한 자산

당분기말 현재 연결기업의 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보를 제공받은 자
담보제공내역
담보설정일
담보제공자산
장부가액

우리은행
종업원 생활안정자금 차입금 담보제공
2009-07-10
정기예금
1,000,000,000

우리은행
해외사업 외화 지급보증
2019-07-02
정기예금(외화)
USD 110,000

20.2 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

당분기말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
금액
보증내역

서울보증보험
179,185,894
이행지급보증

우리은행
USD 110,000
해외사업 외화 지급보증

20.3 소송사건 

보고기간종료일 현재 연결기업이 피고로 계류중인 소송은 없습니다.

21. 현금흐름표

21.1 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

21.2 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 없습니다.

21.3 영업활동 현금흐름

당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(1) 수익ㆍ비용의 조정 내역

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

감가상각비
217,161,952
211,953,570

사용권자산상각비
132,200,384
131,334,549

무형자산상각비
166,726,961
227,531,303

대손상각비
7,500,000
7,500,000

퇴직급여
139,846,356
125,630,934

법인세비용
1,227,360,469
709,583,736

외화환산이익
(24,242,571)
(27,360,871)

외화환산손실
1,239,810
11,584

이자수익
(403,023,157)
(294,290,678)

리스부채 이자비용
6,134,014
5,775,151

지분법손익
(2,363,082,041)
1,638,533,912

합 계
(892,177,823)
2,736,203,190

(2) 자산ㆍ부채의 변동 내역

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
(1,001,407,715)
(116,946,240)

미수금
(4,242,744)
3,640,352

선급금
204,319,131
(165,423,326)

선급비용
(725,252,214)
(1,049,311,000)

재고자산
(1,904,834)
(17,916,237)

장기선급비용
(8,345,604)
(4,746,328)

보증금
2,500,000
-

매입채무
235,401,124
269,389,208

미지급금
2,677,158,285
3,513,911,919

선수금
26,730,551
(50,694,509)

예수금
(124,008,350)
(102,117,000)

부가세예수금
219,362,447
-

미지급비용
(55,272,583)
(1,768,473)

선수수익
1,528,555,107
2,375,473,326

비유동계약부채의증가
193,988,000
116,752,500

이연법인세부채의증감
-
(92,942,649)

사외적립자산의증감
(7,301,734)
(11,902,806)

기타장기종업원급여부채
2,400,000
2,173,140

장기대여금
1,333,387
-

합 계
3,164,012,254
4,667,571,877

22. 재무위험관리

22.1 금융위험요소 

연결기업은 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치의 변동위험 등으로 구분됩니다. 연결기업은 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결기업의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 장ㆍ단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

1) 시장위험 

(가) 환율변동위험 
연결기업의 환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업의 영업거래 상 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결기업의 중요한 화폐성 외화자산 및 외화부채는 없습니다.

(나) 이자율 위험 
연결기업의 이자부 자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 연결기업의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다. 또한, 보고기간종료일 현재 차입금이 존재하지 않아 차입금 관련 이자율 위험도 중요하지 않습니다.

2) 신용위험

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결기업은 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만거래를 하고 있습니다.

연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니 다.

3) 유동성 위험 

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결기업은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업이 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니 다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년이상 5년미만
합 계

매입채무
1,849,143,158
-
1,849,143,158

미지급금
4,237,070,960
-
4,237,070,960

미지급비용
398,551,685
-
398,551,685

리스부채
308,051,251
793,120,836
1,101,172,087

임대보증금
12,000,000
-
12,000,000

합 계
6,804,817,054
793,120,836
7,597,937,890

<전기말>
(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년이상 5년미만
합 계

매입채무
1,613,742,034
-
1,613,742,034

미지급금
1,452,012,675
-
1,452,012,675

미지급비용
453,824,268
-
453,824,268

리스부채
391,700,437
741,785,802
1,133,486,239

임대보증금
12,000,000
-
12,000,000

합 계
3,923,279,414
741,785,802
4,665,065,216

22.2 자본 위험 관리

연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 

연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
33,519,760,392
28,061,496,390

자본총계(B)
99,991,733,860
90,706,272,267

부채비율(A/B)
33.52%
30.94%

23. COVID19 영향의 불확실성
COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기 위한 다양한 정부지원정책이 발표되고 있습니다. 연결기업은 COVID19가 연결기업에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 연결기업의 재무제표에서 COVID19의 영향을 받는 항목은 관계기업투자주식 손상

(
주석 7 참조
) 등 입니다. 미래에 COVID19의 확산 또는 종식으로 연결기업의 추정 및 가정에 영향이 있을 수 있으나 현재 그 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 23 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 22 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 1분기말

제 22 기말

자산

유동자산

76,637,144,809

79,280,568,628

현금및현금성자산

7,871,768,146

9,639,971,424

유동 당기손익-공정가치측정금융자산

1,234,252,808

3,375,067,122

단기금융상품

53,510,000,000

53,627,504,000

매출채권

2,453,900,212

1,472,716,053

유동성장기대여금

53,999,990

61,999,996

미수금

26,053,704

44,026,452

미수수익

402,072,943

489,644,322

선급금

1,522,927,265

1,728,461,906

선급비용

9,387,373,747

8,664,785,489

재고자산

8,534,794

5,857,055

유동금융리스채권

81,931,600

86,205,209

유동성보증금

84,329,600

84,329,600

비유동자산

45,945,853,645

38,269,672,941

장기금융상품

1,124,685,000

1,119,680,000

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산

1,837,119,800

1,437,119,800

비유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

3,348,114,050

3,271,366,450

종속기업및관계기업투자

22,094,022,089

15,669,942,089

장기대여금

215,144,951

208,478,332

유형자산

11,847,393,617

11,628,154,844

무형자산

3,931,017,342

3,339,812,803

장기선급비용

102,760,267

91,781,706

보증금

247,893,002

250,393,002

기타자산

0

68,579,144

사용권자산

894,928,548

896,199,237

장기금융리스채권

19,118,155

38,236,311

이연법인세자산

283,656,824

249,929,223

자산총계

122,582,998,454

117,550,241,569

부채

유동부채

31,137,166,721

26,279,066,586

매입채무

1,846,133,905

1,614,218,215

미지급금

4,410,256,917

1,597,699,560

미지급비용

301,472,591

372,744,435

선수금

291,175,322

264,444,771

부가가치세예수금

671,919,616

452,557,169

예수금

119,947,850

241,179,330

당기법인세부채

1,786,471,925

1,552,472,415

계약부채

21,250,630,186

19,722,050,254

유동리스부채

389,158,409

391,700,437

유동성임대보증금

70,000,000

70,000,000

비유동부채

1,660,200,493

1,446,236,856

비유동계약부채

967,907,333

773,919,333

순확정급여부채

39,696,063

0

기타장기종업원급여부채

45,779,331

43,379,331

장기임대보증금

0

0

리스부채

606,817,766

628,938,192

부채총계

32,797,367,214

27,725,303,442

자본

자본금

15,582,500,000

15,582,500,000

기타불입자본

22,135,656,753

22,135,656,753

기타자본구성요소

(514,540,803)

(574,403,931)

이익잉여금

52,582,015,290

52,681,185,305

자본총계

89,785,631,240

89,824,938,127

자본과부채총계

122,582,998,454

117,550,241,569

포괄손익계산서

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

12,929,260,928

12,929,260,928

11,340,447,809

11,340,447,809

인증사업수익

10,126,935,269

10,126,935,269

8,879,170,688

8,879,170,688

솔루션사업수익

1,121,668,603

1,121,668,603

821,161,920

821,161,920

기타부대사업수익

1,680,657,056

1,680,657,056

1,640,115,201

1,640,115,201

영업비용

9,377,124,664

9,377,124,664

8,323,674,249

8,323,674,249

판매수수료

4,765,167,590

4,765,167,590

4,146,708,475

4,146,708,475

종업원급여

1,443,876,547

1,443,876,547

1,183,890,321

1,183,890,321

임차료

100,854,575

100,854,575

101,659,023

101,659,023

경상연구개발비

404,222,285

404,222,285

421,955,583

421,955,583

외주용역비

259,192,769

259,192,769

84,904,113

84,904,113

지급수수료

1,106,727,633

1,106,727,633

980,285,974

980,285,974

수선비

311,827,436

311,827,436

315,707,963

315,707,963

사용권자산상각비

101,156,922

101,156,922

108,252,415

108,252,415

감가상각비

205,871,727

205,871,727

201,910,770

201,910,770

무형자산상각비

166,695,461

166,695,461

227,499,803

227,499,803

상품의사용

127,622,261

127,622,261

155,349,424

155,349,424

기타영업비용

383,909,458

383,909,458

395,550,385

395,550,385

영업이익

3,552,136,264

3,552,136,264

3,016,773,560

3,016,773,560

금융수익

279,503,500

279,503,500

356,867,946

356,867,946

금융원가

7,596,495

7,596,495

6,664,353

6,664,353

기타이익

49,558,747

49,558,747

29,954,571

29,954,571

기타손실

7,586,584

7,586,584

2,748,647

2,748,647

법인세비용차감전순이익

3,866,015,432

3,866,015,432

3,394,183,077

3,394,183,077

법인세비용

848,685,447

848,685,447

713,913,331

713,913,331

당기순이익

3,017,329,985

3,017,329,985

2,680,269,746

2,680,269,746

기타포괄손익

59,863,128

59,863,128

0

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

59,863,128

59,863,128

0

0

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(세후기타포괄손익)

59,863,128

59,863,128

0

0

총포괄손익

3,077,193,113

3,077,193,113

2,680,269,746

2,680,269,746

주당이익

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

97

97

86

86

자본변동표

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

15,582,500,000

22,135,656,753

513,394,575

47,567,670,773

85,799,222,101

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익

2,680,269,746

2,680,269,746

순확정급여부채의 재측정요소

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

배당금지급

(3,116,500,000)

(3,116,500,000)

2020.03.31 (기말자본)

15,582,500,000

22,135,656,753

513,394,575

47,131,440,519

85,362,991,847

2021.01.01 (기초자본)

15,582,500,000

22,135,656,753

(574,403,931)

52,681,185,305

89,824,938,127

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익

3,017,329,985

3,017,329,985

순확정급여부채의 재측정요소

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

59,863,128

59,863,128

배당금지급

(3,116,500,000)

(3,116,500,000)

2021.03.31 (기말자본)

15,582,500,000

22,135,656,753

(514,540,803)

52,582,015,290

89,785,631,240

현금흐름표

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

영업활동현금흐름

7,072,328,069

8,277,654,953

당기순이익(손실)

3,017,329,985

2,680,269,746

당기순이익조정을 위한 가감

1,173,022,029

1,044,106,353

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

3,213,100,212

4,783,471,267

이자수취

339,886,565

436,505,708

이자지급

(5,712,712)

(5,775,151)

법인세납부

(665,298,010)

(660,922,970)

투자활동현금흐름

(5,617,480,421)

35,990,108

유동 당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

7,145,461,287

1,018,125,986

단기금융상품의 처분

117,504,000

17,555,692,456

장기대여금의 감소

0

17,500,007

금융리스채권의 처분

23,391,765

23,082,135

유동 당기손익-공정가치측정 금융자산의 증가

(5,004,646,973)

(2,030,785,945)

단기금융상품의 취득

0

(16,302,980,858)

종속기업투자주식의 취득

(6,424,080,000)

0

비유동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(400,000,000)

0

장기대여금의 증가

0

(20,000,000)

유형자산의 취득

(425,110,500)

(224,643,673)

무형자산의 취득

(650,000,000)

0

재무활동현금흐름

(3,241,048,687)

(3,247,834,550)

배당금지급

(3,116,500,000)

(3,116,500,000)

리스료의 납부

(124,548,687)

(131,334,550)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

17,997,761

20,650,287

현금및현금성자산의증감

(1,768,203,278)

5,086,460,798

기초현금및현금성자산

9,639,971,424

5,345,709,609

기말현금및현금성자산

7,871,768,146

10,432,170,407

5. 재무제표 주석

제 23 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지

제 22 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

회사명 : 한국정보인증 주식회사

1.
일반사항 

한국정보인증 주식회사(이하 "당사")는 1999년 7월 2일에 설립되었으며, 경기도 성남시 분당구에 본사를 두고 있습니다. 당사는 전자문서 및 전자상거래를 위한 제반전자인증, 전자상거래 관련 정보제공, 정보보안 관련 기술개발 및 제공을 주 사업목적으로 하고 있습니다. 또한, 당사는 2014년 2월 4일자로 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

당사는 수차례의 유상증자 등을 통하여 당분기말 현재 자본금은

15,582,500천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

구 분
소유주식수(주)
지분율

㈜다우기술
11,679,052
37.47%

삼성에스디에스㈜
2,000,000
6.42%

한국방송통신전파진흥원
2,000,000
6.42%

기타
15,485,948
49.69%

합 계
31,165,000
100.00%

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

2.1 재무제표 작성기준 

당사의 분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 중요한 회계정책

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 2021년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금
2,784,726
2,528,923

보통예금
7,868,983,420
9,637,442,501

합 계
7,871,768,146
9,639,971,424

4. 금융상품

4.1 사용이 제한된 금융상품

보고기간종료일 현재 당사의 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정명
거래처
당분기말
전기말
제한내용

단기금융상품
우리은행
-
USD 72,000
해외사업 외화 지급보증

단기금융상품
우리은행
-
USD 36,000
해외사업 외화 지급보증

장기금융상품
우리은행
USD 110,000
USD 110,000
해외사업 외화 지급보증

장기금융상품
우리은행
1,000,000,000
1,000,000,000
종업원 생활안정자금 차입금 담보제공

4.2
범주별 금융상품

보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

당기손익-공정가치
측정금융자산
상각후원가
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융부채

금융자산:

현금및현금성자산
-
7,871,768,146
-
-
7,871,768,146

유동당기손익-공정가치
 측정금융자산
1,234,252,808
-
-
-
1,234,252,808

단기금융상품
-
53,510,000,000
-
-
53,510,000,000

매출채권
-
2,453,900,212
-
-
2,453,900,212

유동성장기대여금
-
53,999,990
-
-
53,999,990

미수금
-
26,053,704
-
-
26,053,704

미수수익
-
402,072,943
-
-
402,072,943

장기금융상품
-
1,124,685,000
-
-
1,124,685,000

비유동당기손익-공정가치 측정금융자산
1,837,119,800
-
-
-
1,837,119,800

비유동기타포괄손익-공정 가치측정금융자산
-
-
3,348,114,050
-
3,348,114,050

금융리스채권
-
101,049,755
-
-
101,049,755

장기대여금
-
215,144,951
-
-
215,144,951

보증금
-
332,222,602
-
-
332,222,602

금융자산 합계
3,071,372,608
66,090,897,303
3,348,114,050
-
72,510,383,961

금융부채:

매입채무
-
-
-
1,846,133,905
1,846,133,905

미지급금
-
-
-
4,410,256,917
4,410,256,917

미지급비용
-
-
-
301,472,591
301,472,591

리스부채
-
-
-
995,976,175
995,976,175

임대보증금
-
-
-
70,000,000
70,000,000

금융부채 합계
-
-
-
7,623,839,588
7,623,839,588

<전기말>
(단위: 원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

당기손익-공정가치
측정금융자산
상각후원가
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융부채

금융자산:

현금및현금성자산
-
9,639,971,424
-
-
9,639,971,424

유동당기손익-공정가치
 측정금융자산
3,375,067,122
-
-
-
3,375,067,122

단기금융상품
-
53,627,504,000
-
-
53,627,504,000

매출채권
-
1,472,716,053
-
-
1,472,716,053

유동성장기대여금
-
61,999,996
-
-
61,999,996

미수금
-
44,026,452
-
-
44,026,452

미수수익
-
489,644,322
-
-
489,644,322

장기금융상품
-
1,119,680,000
-
-
1,119,680,000

비유동당기손익-공정가치 측정금융자산
1,437,119,800
-
-
-
1,437,119,800

비유동기타포괄손익-공정 가치측정금융자산
-
-
3,271,366,450
-
3,271,366,450

금융리스채권
-
124,441,520
-
-
124,441,520

장기대여금
-
208,478,332
-
-
208,478,332

보증금
-
334,722,602
-
-
334,722,602

금융자산 합계
4,812,186,922
67,123,184,701
3,271,366,450
-
75,206,738,073

금융부채:

매입채무
-
-
-
1,614,218,215
1,614,218,215

미지급금
-
-
-
1,597,699,560
1,597,699,560

미지급비용
-
-
-
372,744,435
372,744,435

리스부채
-
-
-
1,020,638,629
1,020,638,629

임대보증금
-
-
-
70,000,000
70,000,000

금융부채 합계
-
-
-
4,675,300,839
4,675,300,839

4.3

공정가치

(1) 금융상품의 공정가치
당사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

(2) 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있습니다.
당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에 대한 양적공시는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 자산:

유동 당기손익-공정가치
 측정 금융자산
-
1,234,252,808
-
1,234,252,808

비유동 당기손익-공정가치
 측정 금융자산(*1)
-
303,833,000
333,286,800
637,119,800

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
3,348,114,050
-
-
3,348,114,050

합 계
3,348,114,050
1,538,085,808
333,286,800
5,219,486,658

(*1) 비상장지분증권 중 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내어 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정한 금액 1,200,000천원은 상기 서열체계에서 제외되었습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 자산:

유동 당기손익-공정가치
 측정 금융자산
-
3,375,067,122
-
3,375,067,122

비유동 당기손익-공정가치
 측정 금융자산(*1)
-
303,833,000
333,286,800
637,119,800

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
3,271,366,450
-
-
3,271,366,450

합 계
3,271,366,450
3,678,900,122
333,286,800
7,283,553,372

(*1) 비상장지분증권 중 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내어 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정한 금액 800,000천원은 상기 서열체계에서 제외되었습니다.

5. 매출채권 및 기타채권

5.1 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
2,595,374,204
-
1,606,690,045
-

차감: 대손충당금
(141,473,992)
-
(133,973,992)
-

매출채권 소계
2,453,900,212
-
1,472,716,053
-

기타채권:

미수금
26,053,704
-
44,026,452
-

미수수익
402,072,943
-
489,644,322
-

대여금
53,999,990
215,144,951
61,999,996
208,478,332

금융리스채권
81,931,600
19,118,155
86,205,209
38,236,311

보증금
84,329,600
247,893,002
84,329,600
250,393,002

기타채권 소계
648,387,837
482,156,108
766,205,579
497,107,645

합 계
3,102,288,049
482,156,108
2,238,921,632
497,107,645

5.2 당분기와 전기중 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
매출채권

전기초
116,070,058

설정
7,500,000

전기말
133,973,992

당기초
133,973,992

설정
7,500,000

당분기말
141,473,992

6. 재고자산

보고기간종료일 현재 당사의 재고자산은 모두 상품이며, 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
35,536,595
32,858,856

평가손실충당금
(27,001,801)
(27,001,801)

장부금액
8,534,794
5,857,055

7.

공정가치측정금융자산

당분기말 및 전기말 현재
유동 공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
취득가액
평가손익누계
장부금액

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

키움증권(MMF)
1,111,438,809
-
1,111,438,809

키움증권(MMF)
122,813,999
-
122,813,999

합 계
1,234,252,808
-
1,234,252,808

<전기말>
(단위: 원)

구 분
취득가액
평가손익누계
장부금액

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

키움증권(MMF)
2,106,760,536
-
2,106,760,536

키움증권(MMF)
124,868,786
-
124,868,786

KB증권(MMF)
1,133,433,197
-
1,133,433,197

하나은행(MMF)
10,004,603
-
10,004,603

합 계
3,375,067,122
-
3,375,067,122

당분기말 및 전기말 현재 비
유동 공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
보유주식수
지분율
취득가액
평가손익누계
장부금액

(주/좌)
(%)

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

극동건설㈜
26
-
13,000,000
(13,000,000)
-

㈜와이즈버즈
1,918,690
4.03%
3,994,781,761
(646,667,711)
3,348,114,050

소 계
4,007,781,761
(659,667,711)
3,348,114,050

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

오렌지라이프 모아모아 
VIP 저축보험
-
-
293,227,900
10,605,100
303,833,000

소프트웨어공제조합
-
-
1,000,000
-
1,000,000

㈜에이쓰리씨큐리티
77,276
17.39%
397,086,595
(64,799,795)
332,286,800

키움뉴히어로1호 펀드(*1)
12
6.67%
1,200,000,000
-
1,200,000,000

소 계
1,891,314,495
(54,194,695)
1,837,119,800

합 계
5,899,096,256
(713,862,406)
5,185,233,850

(*1) 당분기 중 키움뉴히어로1호 펀드에 4억 추가 출자하였습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구 분
보유주식수
지분율
취득가액
평가손익누계
기타(*2)
장부금액

(주/좌)
(%)

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

극동건설㈜
26
-
13,000,000
(13,000,000)
-
-

㈜와이즈버즈(*1)
1,918,690
4.03%
3,994,781,761
(723,415,296)
(15)
3,271,366,450

소 계
4,007,781,761
(736,415,296)
(15)
3,271,366,450

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

오렌지라이프 모아모아 
VIP 저축보험
-
-
293,227,900
10,605,100
-
303,833,000

소프트웨어공제조합
-
-
1,000,000
-
-
1,000,000

㈜에이쓰리씨큐리티
77,276
17.39%
397,086,595
(64,799,795)
-
332,286,800

키움뉴히어로1호 펀드(*3)
8
6.67%
800,000,000
-
-
800,000,000

소 계
1,491,314,495
(54,194,695)
-
1,437,119,800

합 계
5,499,096,256
(790,609,991)
(15)
4,708,486,250

(*1) (주)와이즈버즈 합병 등으로 보유주식수 (104,752주 → 1,918,690주) 및 지분율 (4.65% → 4.03%) 이 변동되었습니다.
(*2) (주)와이즈버즈 합병으로 신주배정시 발생하는 1주 미만의 단주가 발생하여 현금으로 지급 받은 금액입니다.
(*3) 당분기 중 키움뉴히어로1호 펀드에 8억 출자하여 지분 6.67%를 취득하였습니다.

8. 종속기업
및
관계기업투자

8.1 보고기간종료일 현재 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

에스지서비스(주)
100.00%
752,995,200
787,393,530
100.00%
752,995,200
787,393,530

다우사인 베트남
50.00%
7,400,115,600
7,400,115,600
100.00%
976,035,600
976,035,600

합 계

8,153,110,800
8,187,509,130

1,729,030,800
1,763,429,130

당사는 전환일의 한국채택국제회계기준 재무상태표 작성시 기업회계기준서 제1101호에 따라 한국채택국제회계기준 전환일의 과거회계기준에 따른 종속기업 투자장부금액을 간주원가로 사용하여 측정하였습니다.

8.2 보고기간종료일 현재 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
법인명
당분기말
전기말

주식수
지분율
장부금액
주식수
지분율
장부금액

관계기업투자
Nok Nok Labs, Inc.(*1,2)
2,684,444
2.81%
-
2,684,444
2.81%
-

관계기업투자
키움프라이빗에쿼티
2,000,000
20.00%
10,000,000,000
2,000,000
20.00%
10,000,000,000

관계기업투자
MANNY JOINT STOCK 
COMPANY(*3)
899,700
25.29%
3,906,512,959
899,700
25.29%
3,906,512,959

합 계

13,906,512,959

13,906,512,959

(*1) 당사는 동 피투자자의 이사회에 참여하고 있는 등 유의적인 영향력을 보유하고 있으므로 해당 지분을 관계기업투자로 분류하였습니다.

9. 유형자
산

당분기와 전분기 중 당사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

취득원가:

기초
24,919,687,146
23,173,700,718

취득
425,110,500
224,643,673

분기말
25,344,797,646
23,398,344,391

감가상각누계액:

기초
13,059,221,955
12,937,973,469

감가상각비
205,871,727
201,910,770

분기말
13,265,093,682
13,139,884,239

손상차손누계액:

기초
232,310,347
232,310,347

분기말
232,310,347
232,310,347

장부금액:

기초
11,628,154,844
10,003,416,902

분기말
11,847,393,617
10,026,149,805

10.
리
스

10.1 사용권자산 및 리스부채의 변동 내역

<당분기>
(단위: 원)

구 분
사용권 자산
리스부채

건물
차량운반구
합 계

기초
768,271,435
127,927,802
896,199,237
1,020,638,629

증가
15,378,281
121,186,608
136,564,889
136,564,889

감가상각
(82,116,386)
(19,040,536)
(101,156,922)
-

이자
-
-
-
5,712,712

지급
-
-
-
(130,261,399)

해지
-
(36,678,656)
(36,678,656)
(36,678,656)

분기말
701,533,330
193,395,218
894,928,548
995,976,175

<전분기>
(단위: 원)

구 분
사용권 자산
리스부채

건물
차량운반구
합 계

기초
935,422,959
245,194,265
1,180,617,224
1,237,229,446

증가
-
-
-
-

감가상각
(81,437,396)
(26,815,019)
(108,252,415)
-

이자
-
-
-
5,775,151

지급
-
-
-
(137,109,701)

해지
-
-
-
-

분기말
853,985,563
218,379,246
1,072,364,809
1,105,894,896

10.2 금융리스채권의 변동내역

(단위: 원)

구 분

당분기

전분기

기초
124,441,520
56,614,350

증가
-
-

이자수익
608,796
347,565

회수
(24,000,561)
(23,429,700)

분기말
101,049,755
33,532,215

(*1) 당사는 리스자산의 일부를 전대리스로 운용하고 있으며 전대리스로 운용하는 자산을 금융리스채권으로 대체하였습니다.

10.3
리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액

(단위: 원)

구 분

당분기

전분기

금융리스 이자수익
608,796
347,565

사용권자산에 대한 감가상각비
101,156,922
108,252,415

리스부채에 대한 이자비용
5,712,712
5,775,151

단기리스료
8,751,986
4,718,099

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
3,201,997
4,253,975

당분기와 전분기 중 리스부채의 상환금액 및 단기리스와 소액자산 리스료로 지출된 금액은

118,824천원과

123,000천원

입니다.

11. 무형자산

당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

취득원가:

기초
12,595,069,893
11,659,982,593

취득
757,900,000
-

분기말
13,352,969,893
11,659,982,593

상각누계액:

기초
9,255,257,090
8,520,758,484

무형자산상각비
166,695,461
227,499,803

분기말
9,421,952,551
8,748,258,287

장부금액:

기초
3,339,812,803
3,139,224,109

분기말
3,931,017,342
2,911,724,306

12. 계약부채

(1) 당분기 및 전분기 중 계약부채의 변동 내역은 다음과 같습니다

<당분기>
(단위: 원)

기초
발생
수익인식
분기말

20,495,969,587
10,737,665,460
(9,015,097,528)
22,218,537,519

<전분기>
(단위: 원)

기초
발생
수익인식
분기말

17,383,179,041
12,541,791,736
(10,049,565,910)
19,875,404,867

(2) 당분기말 현재 계약부채의 계약상 수익 인식 시점은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

1년이내
2년이내
3년이내
합계

21,250,630,186
695,789,667
272,117,666
22,218,537,519

(3) 보고기간종료일 현재 계약체결증분원가는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

계약체결증분원가(선급비용)(*1)
9,354,927,766
8,682,192,543

(*1) 당사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 계약부채 중 인증사업수익은 계약 체결 건수에 따라 수수료를 지급하고 있으며 계약체결증분원가는 이에 대하여 지급한 수수료 등을 자산화 한 것입니다. 이러한 수수료는 고객과의 계약을 체결하려고 들인원가로 계약을 체결하지 않았다면 발생하지 않았을 원가입니다. 기업회계기준서 1115호에 따르면 이러한 계약체결 증분원가는 자산으로 인식하고, 계약기간에 걸쳐 상각합니다.

13. 퇴직급여

13.1 당분기와 전분기 중 손익으로 인식한 순급여비용의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
124,049,427
98,090,901

퇴직급여부채의 순이자
(620,643)
1,836,474

합 계
123,428,784
99,927,375

13.2 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,509,362,462
2,470,621,658

사외적립자산의 공정가치
(2,469,666,399)
(2,539,200,802)

순확정급여(자산) 합계(*)
39,696,063
(68,579,144)

(*) 확정급여채무를 초과하는 사외적립자산은 비유동자산(기타자산)으로 계상하였으며, 종업원에 대한 퇴직금 지급으로 사용이 제한되어 있습니다.

14. 자본금 및
기타불입자본

보고기간종료일 현재 당사의 수권주식수는
100,000,000주이고, 1주당 금액은 500원입니다.

14.1 보통주자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

보통주발행주식수
31,165,000주
31,165,000주

보통주자본금
15,582,500,000
15,582,500,000

14.2 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
21,001,536,409
21,001,536,409

자기주식처분이익
929,754,959
929,754,959

기타
204,365,385
204,365,385

합 계
22,135,656,753
22,135,656,753

15. 기타자본구성요소

보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(514,540,803)
(574,403,931)

16. 이익잉여금

16.1 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(*1)
1,542,246,100
1,230,596,100

사업확장준비금
300,000,000
300,000,000

연구및인력개발준비금
3,288,350,330
3,288,350,330

미처분이익잉여금
47,451,418,860
47,862,238,875

합 계
52,582,015,290
52,681,185,305

(*1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기 금전에의한이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 동 이익준비금은 자본전입과 결손보전 이외의 목적으로는 사용할 수 없습니다.

17. 영업부문(고객과의 계약에서 생기는 수익)

17.1 당사는 제공하는 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 보고영업부문을 인증사업, 솔루션사업 및 기타부대사업으로 구분하고 있습니다.

17.2 당분기 및 전분기의 영업부문별 정보는 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 원)

구 분
인증사업
솔루션사업
기타부대사업
합 계

영업수익

수익인식시기

한 시점에 인식
-
503,970,451
1,619,799,092
2,123,769,543

기간에 걸쳐 인식
10,126,935,269
617,698,152
60,857,964
10,805,491,385

영업수익총계
10,126,935,269
1,121,668,603
1,680,657,056
12,929,260,928

영업비용
(7,912,255,407)
(607,767,091)
(857,102,166)
(9,377,124,664)

부문이익
2,214,679,862
513,901,512
823,554,890
3,552,136,264

<전분기> (단위: 원)

구 분
인증사업
솔루션사업
기타부대사업
합 계

영업수익

수익인식시기

한 시점에 인식
-
821,161,920
1,622,226,150
2,443,388,070

기간에 걸쳐 인식
8,879,170,688
-
17,889,051
8,897,059,739

영업수익총계
8,879,170,688
821,161,920
1,640,115,201
11,340,447,809

영업비용
7,018,053,141
350,451,311
955,169,797
8,323,674,249

부문이익
1,861,117,547
470,710,609
684,945,404
3,016,773,560

당사의 보고영업부문별 자산, 부채 및 당기순이익 정보가 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않기 때문에 부문별 자산 및 부채 총액을 공시하지 아니합니다.

17.3 지역별 부문정보

국내매출이 총매출의 대부분을 차지하여 부문별 공시대상이 아니므로 지역별 부문정보를 공시하지 아니합니다.

18. 법
인
세

당분기 및 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기법인세:

법인세 부담액
899,297,520
771,876,750

이연법인세:

이연법인세 변동액
(31,666,491)
(57,963,419)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(16,884,472)
-

손익계산서상 보고된 법인세비용
848,685,447
713,913,331

19. 주당이익

19.1 기본주당이익

기본주당이익은 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다. 기본주당이익 계산에 사용된 이익 및 주식관련 정보는 다음과같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익
3,017,329,985
2,680,269,746

가중평균 유통보통주식수
31,165,000
31,165,000

기본주당이익
97
86

한편, 당분기 및 전분기 중 주당순이익을 계산하기 위한 가중평균 유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 주)

구 분
유통주식수
가중치
가중평균주식수

기초
31,165,000
90/90
31,165,000

계
31,165,000

31,165,000

<전분기>
(단위: 주)

구 분
유통주식수
가중치
가중평균주식수

기초
31,165,000
91/91
31,165,000

계
31,165,000

31,165,000

19.2
희석주당순이익

당분기 및 전분기에 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주가 없어 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

20. 특수관계자 공시

20.1

당분기말

현재

당사의

특수관계자

현황은

다음과

같습니다.

특수관계 종류
회사명

당사에 대하여 유의적인
영향력을 행사하는 기업
㈜다우데이타, ㈜다우기술, 삼성에스디에스㈜, 한국방송통신전파진흥원

종속기업
에스지서비스㈜, 다우사인 베트남

관계기업
Nok Nok Labs, Inc., 키움프라이빗에쿼티,
MANNY JOINT STOCK COMPANY

기타특수관계자(*1)

㈜키다리스튜디오, 키움증권㈜, ㈜키움이앤에스 등

(*1) 당사가 속해있는 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

20.2 당분기와

전분기

중

특수관계자와의

매출,

매입

등

거래내역은

다음과

같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

특수관계자
수익거래

매출
임대료수익
이자수익
기타
합 계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우기술
41,950,000

-

-
-

41,950,000

삼성에스디에스㈜

39,827,500

-

-
-

39,827,500

한국방송통신전파진흥원
430,000

-

-
-

430,000

종속기업:

에스지서비스㈜
-

70,844,097

-
4,200,000
75,044,097

다우사인 베트남

10,845,435
-
-
-
10,845,435

기타특수관계자:

㈜키다리스튜디오
240,000

-

-
-

240,000

키움증권㈜
187,082,372

-

3,496,763
-
190,579,135

㈜키움저축은행
265,150

-

124,860,339
-
125,125,489

키움투자자산운용㈜
100,000

-

-
-
100,000

㈜키움예스저축은행
133,830

-

82,639,738
-
82,773,568

㈜키움이앤에스
240,000

-

-
-

240,000

㈜사람인에이치알
1,220,000

-

-
-
1,220,000

㈜이머니

700,000

-

-
-
700,000

㈜미래테크놀로지
200,000

-

-
-
200,000

키움에셋플래너
㈜

900,000

-

-
-
900,000

㈜와이즈버즈
280,000

-

-
-
280,000

합 계
284,414,287
70,844,097
210,996,840
4,200,000
570,455,224

<당분기>
(단위: 원)

특수관계자
비용거래

매입
통신비
지급수수료
수선비
임차료
기타비용 등
배당금
합 계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
123,457,127
-
-
-
-
-
-

123,457,127

㈜다우기술
-
10,639,816

-

229,230,000
193,761,000
7,959,800
1,167,905,200
1,609,495,816

삼성에스디에스㈜
-
-
-
-
-
-
200,000,000
200,000,000

한국방송통신전파진흥원
-
-
-
-
-
-
200,000,000
200,000,000

종속기업:

에스지서비스㈜
4,349,000
-
550,389,362
-
-
-
-
554,738,362

기타특수관계자:

키움증권㈜
112,800,000
-
-
-
-

-

-

112,800,000

㈜키움이앤에스
-
-
-
-
3,752,300
25,537,500
-
29,289,800

㈜와이즈버즈

-
-
-
-
-
5,000,000
-

5,000,000

㈜게티이미지코리아
-
-
1,021,818
-
-
-
-

1,021,818

합 계
240,606,127
10,639,816
551,411,180
229,230,000
197,513,300
38,497,300
1,567,905,200
2,835,802,923

<전분기>
(단위: 원)

특수관계자
수익거래

매출
임대료수익
이자수익
합 계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
700,000
-
-
700,000

㈜다우기술
10,875,000
-
-
10,875,000

삼성에스디에스㈜
68,318,600
-
-
68,318,600

LG전자㈜
38,926,000
-
-
38,926,000

한국방송통신전파진흥원
475,000
-
-
475,000

종속기업:

에스지서비스㈜
-
49,901,325
-
49,901,325

기타특수관계자:

키움증권㈜
4,386,680
-
-
4,386,680

㈜키움저축은행
192,614
-
146,488,562
146,681,176

키움투자자산운용㈜
100,000
-
-
100,000

㈜키움예스저축은행
66,840
-
65,826,785
65,893,625

㈜키움이앤에스
100,000
-
-
100,000

㈜사람인에이치알
159,000
-
-
159,000

㈜미래테크놀로지
5,200,000
-
-
5,200,000

키움에셋플래너㈜
180,000
-
-
180,000

㈜와이즈버즈
100,000
-
-
100,000

㈜사람인에이치에스
90,000
-
-
90,000

합 계
129,869,734
49,901,325
212,315,347
392,086,406

<전분기>
(단위: 원)

특수관계자
비용거래

매입
통신비
지급수수료
수선비
임차료
기타비용 등
배당금
합 계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
109,996,479
-
-
-
-
-
-
109,996,479

㈜다우기술
1,000,000
8,123,209
-
221,259,560
188,907,000
2,069,095
1,086,456,400
1,507,815,264

삼성에스디에스㈜
-
-
-
-
-
-
200,000,000
200,000,000

LG전자㈜
-
-
-
-
819,000
-
201,024,700
201,843,700

한국방송통신전파진흥원
-
-
-
-
-
-
200,000,000
200,000,000

종속기업:

에스지서비스㈜
4,799,200
-
458,447,193
-
-
-
-
463,246,393

기타특수관계자:

키움증권㈜
68,406,000
-
-
-
-
6,962,184
-
75,368,184

㈜키움이앤에스
-
-
-
-
5,001,200
18,060,300
-
23,061,500

㈜게티이미지코리아
-
-
1,000,000
-
-
-
-
1,000,000

합 계
184,201,679
8,123,209
459,447,193
221,259,560
194,727,200
27,091,579
1,687,481,100
2,782,331,520

20.3 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

회사명
채권

매출채권
미수금
금융리스채권
보증금
정기예금 등
합계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
-
534,227,817
-
-
-
534,227,817

㈜다우기술
29,590,000
-
-
-
-
29,590,000

삼성에스디에스㈜
330,000
-
-
-
-
330,000

종속기업:

에스지서비스㈜
-
23,776,168
98,843,875
-
-
122,620,043

다우사인 베트남
10,845,435
-
-
-
-
10,845,435

기타특수관계자:

키움증권㈜
201,554,883
-
-
-
1,234,252,808
1,435,807,691

㈜키움저축은행
-
-
-
-
27,240,414,460
27,240,414,460

㈜키움예스저축은행
-
-
-
-
20,632,231,043
20,632,231,043

㈜키움이앤에스
-
-
-
159,000,000
-
159,000,000

키움에셋플래너㈜
990,000
-
-
-
-
990,000

합 계
243,310,318
558,003,985
98,843,875
159,000,000
49,106,898,311
50,166,056,489

<당분기말>
(단위: 원)

회사명
채무

매입채무
미지급금
임대보증금
리스부채(*1)
합계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
-
2,865,500
-
-
2,865,500

㈜다우기술
-
1,248,848,140
-
783,345,805
2,032,193,945

종속기업:

에스지서비스㈜
1,373,900
213,998,243
58,000,000
-
273,372,143

다우사인 베트남
-
9,733,850
-
-
9,733,850

기타특수관계자:

키움증권㈜
38,264,600
-
-
-
38,264,600

㈜키움이앤에스
-
1,342,880
-
-
1,342,880

㈜와이즈버즈
-
5,500,000
-
-
5,500,000

합 계
39,638,500
1,482,288,613
58,000,000
783,345,805
2,363,272,918

(*1) 당분기 중 리스부채의 상환으로 인해 특수관계자에게 지급한 금액은 99,017천원 이며, 금융리스채권의 회수로 인해 특수관계자로부터 지급 받은 금액은 21,301천원 입니다. 

<전기말>
(단위: 원)

회사명
채권

매출채권
미수금
금융리스채권
보증금
정기예금 등
합계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우데이타
-
477,959,001
-
-
-
477,959,001

㈜다우기술
27,500,000
-
-
-
-
27,500,000

삼성에스디에스㈜
261,250
-
-
-
-
261,250

종속기업:

에스지서비스㈜
-
24,976,168
119,588,577
-
-
144,564,745

다우사인 베트남
13,034,592
-
-
-
-
13,034,592

기타특수관계자:

키움증권㈜
1,904,678
-
-
-
2,231,629,322
2,233,534,000

㈜키움저축은행
495,000
-
-
-
26,257,931,571
26,258,426,571

㈜키움예스저축은행
-
-
-
-
16,663,821,171
16,663,821,171

㈜키움이앤에스
-
-
-
159,000,000
-
159,000,000

합 계
43,195,520
502,935,169
119,588,577
159,000,000
45,153,382,064
45,978,101,330

<전기말>
(단위: 원)

회사명
채무

매입채무
미지급금
임대보증금
리스부채(*1)
합계

당사에 대하여 유의적인 영향력을 행사하는 기업:

㈜다우기술
-
85,315,631
-
834,323,529
919,639,160

종속기업:

에스지서비스㈜
1,454,640
194,694,361
58,000,000
-
254,149,001

다우사인 베트남
585,921
3,155,200
-
-
3,741,121

기타특수관계자:

키움증권㈜
31,105,800
-
-
-
31,105,800

㈜키움이앤에스
-
2,977,920
-
-
2,977,920

합 계
33,146,361
286,143,112
58,000,000
834,323,529
1,211,613,002

(*1) 당기 중 특수관계자와의 리스계약에 따라 인식한 사용권자산은 304,621천원, 금융리스채권은 159,451천원 및 리스부채는 304,621천원입니다. 당기 중 리스부채의 상환으로 인해 특수관계자에게 지급한 금액은 413,668천원이며, 금융리스채권의 회수로 인해 특수관계자로부터 지급 받은 금액은 84,061천원 입니다.

20.4 주요 경영진에 대한 보상 
당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원으로 구성되어있습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
80,416,666
108,000,000

퇴직급여
5,833,333
9,593,727

합 계
86,249,999
117,593,727

20.5 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

담보를 제공받은 자
담보제공내역
담보설정일
담보제공자산
장부가액

우리은행
종업원 생활안정자금 차입금 담보제공
2009-07-10
정기예금
1,000,000,000

21. 약정사항과 우발사항

21.1 타인에게 담보로 제공한 자산

당분기말 현재 당사의 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보를 제공받은 자
담보제공내역
담보설정일
담보제공자산
장부가액

우리은행
종업원 생활안정자금 차입금 담보제공
2009-07-10
정기예금
1,000,000,000

우리은행
해외사업 외화 지급보증
2019-07-02
정기예금(외화)
USD 110,000

21.2 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
금액
보증내역

서울보증보험
179,185,894
이행지급보증

우리은행
USD 110,000
해외사업 외화 지급보증

21.3 소송사건 

보고기간종료일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송은 없습니다.

22. 현금흐름표

22.1 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

22.2 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 없습니다.

22.3 영업활동 현금흐름

당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(1) 수익ㆍ비용의 조정 내역

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

감가상각비
205,871,727
201,910,770

사용권자산상각비
101,156,922
108,252,415

무형자산상각비
166,695,461
227,499,803

대손상각비
7,500,000
7,500,000

퇴직급여
112,717,707
99,927,375

법인세비용
848,685,447
713,913,331

외화환산이익
(24,242,571)
(27,360,871)

외화환산손실
1,239,810
11,584

이자수익
(252,315,186)
(293,323,205)

리스부채 이자비용
5,712,712
5,775,151

합 계
1,173,022,029
1,044,106,353

(2) 자산ㆍ부채의 변동 내역

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
(988,684,159)
(129,366,188)

미수금
17,972,748
(1,909,470)

선급금
205,534,641
(163,160,287)

선급비용
(720,068,162)
(1,037,510,298)

재고자산
(2,677,739)
(18,060,000)

장기선급비용
(13,498,657)
(4,073,866)

장기대여금
1,333,387
-

보증금
2,500,000
-

매입채무
231,915,690
275,854,407

미지급금
2,704,657,357
3,535,774,043

선수금
102,367,534
316,262,858

예수금
(121,231,480)
(99,700,460)

부가세예수금
219,362,447
-

미지급비용
(71,271,844)
(9,020,735)

선수수익
1,452,942,949
2,008,515,959

비유동계약부채의증가
193,988,000
116,752,500

사외적립자산의증감
(4,442,500)
(9,060,336)

기타장기종업원급여부채
2,400,000
2,173,140

합 계
3,213,100,212
4,783,471,267

23. 재무위험관리

23.1 금융위험요소 

당사는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치의 변동위험 등으로 구분됩니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 장ㆍ단기금융상품, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

1) 시장위험 

(가) 환율변동위험 
당사의 환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 환위험을 관리하고 있습니다. 환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 한편, 당분기말 현재 당사의 중요한 화폐성 외화자산 및 외화부채는 없습니다.

(나) 이자율 위험 
당사의 이자부 자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다. 또한, 보고기간 종료일 현재 차입금이 존재하지 않아 차입금 관련 이자율 위험도 중요하지 않습니다.

2) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 당사는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당사의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

3) 유동성 위험 

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년이상 5년미만
합 계

매입채무
1,846,133,905
-
1,846,133,905

미지급금
4,410,256,917
-
4,410,256,917

미지급비용
301,472,591
-
301,472,591

리스부채
389,158,409
606,817,766
995,976,175

임대보증금
70,000,000
-
70,000,000

합 계
7,017,021,822
606,817,766
7,623,839,588

<전기말>
(단위: 원)

구 분
1년 미만
1년이상 5년미만
합 계

매입채무
1,614,218,215
-
1,614,218,215

미지급금
1,597,699,560
-
1,597,699,560

미지급비용
372,744,435
-
372,744,435

리스부채
391,700,437
628,938,192
1,020,638,629

임대보증금
70,000,000
-
70,000,000

합 계
4,046,362,647
628,938,192
4,675,300,839

23.2 자본 위험 관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
32,797,367,214
27,725,303,442

자본총계(B)
89,785,631,240
89,824,938,127

부채비율(A/B)
36.53%
30.87%

24. COVID19 영향의 불확실성
COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기 위한 다양한 정부지원정책이 발표되고 있습니다. 당사는 COVID19가 당사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 당사의 재무제표에서 COVID19의 영향을 받는 항목은 관계기업투자주식 손상(주석 8 참조) 등 입니다. 미래에 COVID19의 확산 또는 종식으로 당사의 추정 및 가정에 영향이 있을 수 있으나 현재 그 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의 사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
- 해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

- 해당사항 없음
 
나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의
대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정율

2021년 1분기
K-IFRS 별도
매출채권
2,595,374
141,474
5.5%

K-IFRS 연결
매출채권
2,602,993
141,474
5.4%

2020년
K-IFRS 별도
매출채권
1,606,690

133,974

8.3%

K-IFRS 연결
매출채권
1,601,585
133,974
8.4%

2019년
K-IFRS 별도
매출채권
2,368,878
116,070
4.9%

K-IFRS 연결
매출채권
2,376,217
116,070
4.9%

(2) 대손충당금 변동내역

(단위: 천원)

구 분
2021년
(제23기 1분기)
2020년
(제22기)
2019년
(제21기)
2018년
(제20기)
2017년 
(제19기)

K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
133,974
133,974
116,070
116,070
130,296
130,296
147,544
147,544
330,666
330,666

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

③ 기타증감액(제각)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
7,500
7,500
17,904
17,904
(14,225)
(14,225)
(17,248)
(17,248)
(183,122)
(183,122)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
141,474
141,474
133,974
133,974
116,070
116,070
130,296
130,296
147,544
147,544

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침

당사는 대손경험율을 이용하여 대손충당금을 설정하고 있으며, 세무조정시 신고조정으로 하여 세법상 장부에는 1%의 대손을 설정하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

당분기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
23기 1분기말
22기말
21기말

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

1 ~ 6개월
-
-
-
-
-
-

7 ~ 12개월
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

당분기말 및 전기말 현재 손상된 매출채권 및 기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제23기 1분기말
제22기말
제21기말

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

기한미도래
2,416,393,155
1,033,339,455
1,461,373,628
1,123,148,536
2,187,360,607
1,594,118,669

30일 미만
-
-
-
-
-
-

30일~60일
52,694,143
-
-
-
56,895,208
-

60일~90일
10,244,045
-
-
-
-
-

90일~120일
-
-
8,250,000
-
-
-

120일 초과
123,661,571
-
131,961,571
-
131,961,571
-

합계
2,602,992,914
1,033,339,455

1,601,585,199

1,123,148,536
2,376,217,386
1,594,118,669

주) 연결재무제표 기준입니다.

다. 재고자산 현황

(1) 품목별 재고자산 현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
구 분
2021년
2020년
2019년

(제23기 1분기)
(제22기)
(제21기)

K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결

인증사업
상품
스마트카드
5,421
5,421
5,569
5,569
5,940
5,940

상품
스마트카드리더기
9,276
9,276
9,288
9,288
9,288
9,288

상품
USB KEY
252
252
252
252
252
252

상품
지문보안토큰
20,588
20,588
17,750
17,750
28,070
28,070

상품
스마트보안토큰
-
-
-
-
-
-

상품
기타
-
-
-
773
-
144

소 계
35,537
35,537
32,859
33,632
43,549
43,692

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

0.03%
0.03%
0.03%
0.03%
0.04%
0.04%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

14.9회
15.0회
14.5회
14.4회
14.6회
15.0회

라.
금융상품 공정가치

1) 금융상품의 공정가치

연결기업의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

(2)
공정가치 서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에 대한 양적공시는다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치가 측정되는 자산:

유동 당기손익-공정가치
측정 금융자산
-
1,234,252,808
-
1,234,252,808

비유동 당기손익-공정가치
측정 금융자산(*1)
-
303,833,000
333,286,800
637,119,800

비유동 기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
3,348,114,050
-
-
3,348,114,050

합 계
3,348,114,050
1,538,085,808
333,286,800
5,219,486,658

(*1) 비상장지분증권 중 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내어 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정한 금액 1,200,000천원은 상기 서열체계에서 제외되었습니다.

<전기말>
(단위: 원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치가 측정되는 자산:

유동 당기손익-공정가치
측정 금융자산
-
3,375,067,122
-
3,375,067,122

비유동 당기손익-공정가치
측정 금융자산(*1)
-
303,833,000
333,286,800
637,119,800

비유동 기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
3,271,366,450
-
-
3,271,366,450

합 계
3,271,366,450
3,678,900,122
333,286,800
7,283,553,372

(*1) 비상장지분증권 중 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내어 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정한 금액 800,000천원은 상기 서열체계에서 제외되었습니다.

마. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

아. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

자. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

차. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

[연결재무제표에 대한 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제23기(당기) 1분기
안진회계법인
-
-
-

제22기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제21기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

[별도재무제표에 대한 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제23기(당기) 1분기
안진회계법인
-
-
-

제22기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제21기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제23기(당기)
1분기
안진회계법인
[별도]반기검토,[연결]반기검토
[별도]기말감사
[연결]기말감사
내부회계
143백만
1,338
-
-

제22기(전기)
한영회계법인
[별도]반기검토,[연결]반기검토
[별도]기말감사
[연결]기말감사
내부회계
80백만
840
80백만
972

제21기(전전기)
한영회계법인
[별도]반기검토,[연결]반기검토
[별도]기말감사
[연결]기말감사
내부회계
76백만
1,044
76백만
1,044

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제23기(당기)
1분기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제22기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제21기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 회계감사인의 변경
당사는 2020(제 22기)회계연도부터 2022(제 24기)회계연도까지 한영회계법인을 선임하였으나, 외감법 제11조 제2항에 따른 주기적지정으로 2021(제23기)회계연도부터 2023(제25기)회계연도까지 안진회계법인을 지정받았습니다.

5. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

당사는 현재 상법과 정관 및 당사의 규정에서 정한 바에 따라 종합감사, 특별감사, 수시감사, 내부통제사항 및 주요경영사항에 대한 일상감사를 실시하고 있으며, 회사의 전반적인 내부통제시스템의 운영 및 준수여부를 점검하여 평가결과를 연1회 이사회에 보고하는 등의 내부감시제도를 운영하고 있습니다.

나. 내부회계관리제도

1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등
- 해당사항 없음

2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

사업연도
회계감사인
검토의견

제23기
안진회계법인
-

제22기
한영회계법인
외부감사인은 2019년 내부회계관리제도에 대한 감사를 하였으며 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

제21기
한영회계법인
외부감사인은 2018년 내부회계관리제도에 대한 감사를 하였으며 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

6. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 07월 31일
회사측, 감사인측
서면
감사인의 독립성 보고, 외부감사 계획 보고

2
2020년 11월 27일
회사측, 감사인측
서면
핵심감사제 적용 계획

3
2021년 02월 05일
회사측, 감사인측
대면 및 서면
핵심감사제 수행보고, 외부 감사 수행 결과 보고

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

이사회는 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하고 있습니다.

당사의 이사회는 본 신고서 제출일 현재 1인의 상근이사, 2인의 사외이사, 3인의 비상근이사 등 6인의 이사와 1인의 상근감사로 구성되어 있으며, 이사회 내 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

가. 이사회의 권한 내용

이사회는 법령 또는 정관에 정하는 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의
기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독합니다.

구분
의결사항

법령 및 정관상의
결의사항
1. 대표이사의 선임 및 해임

2. 지배인의 선임 및 해임

3. 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 이전 또는 폐지

4. 주주총회의 소집

5. 영업보고서의 승인

6. 이사에 대한 경업의 승인

7. 이사와 회사 간 거래의 승인

8. 신주의 발행 및 사채의 발행

9. 준비금의 자본전입

10. 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행

11. 주식매수선택권 부여의 취소

12. 중간배당의 결정

13. 흡수합병 또는 신설합병의 보고

14. 간이합병, 소규모 합병 및 간이분할합병, 소규모 분할합병

15. 주요소송의 제기 및 화해에 관한 사항

16. 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

주주총회의 승인을
요하는 사항
1. 주주총회 특별결의 사항

(1) 정관의 변경

(2) 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도

(3) 다른 회사의 영업의 전부 또는 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는

다른 회사의 영업 일부의 양수

(4) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(5) 이사, 감사의 해임

(6) 자본의 감소, 주식의 소각

(7) 회사의 해산, 회사의 계속

(8) 회사의 합병, 분할, 분할합병

(9) 주식의 액면 미달 발행

(10) 주식매수선택권의 부여

(11) 주식의 포괄적 교환 및 포괄적 이전의 승인

(12) 주식의 분할 등 관련 법령 상 특별결의를 요하는 사항

2. 보통결의 사항

(1) 이사, 감사의 선임

(2) 이사·감사의 보수

(3) 재무제표의 승인

(4) 주식배당 결정

(5) 기타 관련 법령상 보통결의를 요하는 사항

3. 특수결의 사항

(1) 이사의 회사에 대한 책임의 면제

(2) 주식회사의 유한회사로의 조직변경

기타 경영에 관한
주요사항
1. 경영목표 및 경영전략의 설정

2. 사업계획 및 예산의 승인

3. 경영의 감독 및 경영성과의 평가

4. 자본금의 10% 이상의 중요한 자산의 취득, 처분

5. 자본금의 10% 이상의 자금의 도입 및 신규 담보제공, 채무보증

6. 이사회규정 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 중요한 사규, 사칙의 제정 및 개폐

7.자본금의 10% 이상의 타법인 출자, 출자지분 처분

이사회에 보고할
사항
1. 경영성과 및 경영에 관한 주요 집행상황

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

나. 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
2
-
-
-

라. 사외이사 현황

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부
비고

김성수
연세대 경영대학원 경영학 석사
없음
부
-

동양고속 사외이사 및 감사위원(現)

이종재
서울과학종합대학원 경영학 박사
없음
부
-

(사)PSR (공공기관사회책임연구원) 대표이사(現)

마. 이사회의 주요활동내역
[2020연도]

회차
개최일자
의안 내용
가결 여부
비고

2020-1
2020.01.15
보고1. 2019년 제 9차 이사회 의사록 보고
보고2. 2019년 경영실적 보고
의결1. 제21기 재무제표 승인의 건
의결2. 2020년 경영계획 승인의 건
의결3. 2020년 특수관계인 거래 승인의 건
의결4. 타법인주식 취득의 건
원안접수
원안접수
원안접수
가결
가결
가결
-

2020-2
2020.02.28
보고1. 2020년 제1차 이사회 결과 보고
의결1. 펀드가입 승인의 건
원안접수
가결
-

2020-3
2020.02.28
보고1. 2020년 제2차 이사회 결과 보고
보고2. 내부회계관리제도 운영평가 보고
의결1. 제 21기 영업보고서 승인의 건
의결2. 이사 후보자 추천의 건
의결3. 감사 후보자 추천의 건
의결4. 이사 보수 한도 승인의 건
의결5. 감사 보수 한도 승인의 건
의결6. 제 21기 정기주주총회 소집의 건
의결7. 전자투표 및 전자위임장 제도 도입의 건
원안접수
원안접수
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
-

2020-4
2020.03.11
보고1. 2020년 제3차 이사회 결과 보고
의결1. 특수관계인 거래 승인의 건
의결2. 펀드가입 승인의 건
원안접수
가결
가결
-

2020-5
2020.06.02
보고1. 2020년 제4차 이사회 결과보고
보고2. 2020년 1분기 경영실적 보고
원안접수
원안접수
-

2020-6
2020.07.17
보고1. 2020년 제 5차 이사회 의사록 보고
보고2. 2020년 상반기 경영실적 보고
원안접수
원안접수
-

2020-7
2020.08.31
보고1. 2020년 제 6차 이사회 의사록 보고
의결1. 신규시설 투자 승인의 건
원안접수
가결
-

2020-8
2020.10.06
보고1. 2020년 제 7차 이사회 의사록 보고
보고2. 2020년 3분기 경영실적 보고
의결1. 타법인 주식 취득의 건
원안접수
원안접수
가결
-

2020-9
2020.12.09
보고1. 2020년 제 8차 이사회 의사록 보고
의결1. 이사회규정 개정의 건
원안접수
가결
-

[2021연도]

회차
개최일자
의안 내용
가결 여부
비고

2021-1
2021.01.29
보고1. 2019년 제 9차 이사회 의사록 보고
보고2. 2020년 경영실적 보고
의결1. 제22기 재무제표 승인의 건
의결2. 2021년 경영계획 승인의 건
의결3. 2021년 특수관계인 거래 승인의 건
원안접수
원안접수
원안접수
가결
가결
-

2021-2
2021.02.26
보고1. 2021년 제1차 이사회 결과 보고
보고2. 내부회계관리제도 운영평가 보고
의결1. 정관 개정(안) 승인의 건
의결2. 제 22기 영업보고서 승인의 건
의결3. 이사 후보자 추천의 건
의결4. 감사 후보자 추천의 건
의결5. 이사 보수 한도 승인의 건
의결6. 감사 보수 한도 승인의 건
의결7. 제 22기 정기주주총회 소집의 건
의결8. 전자투표 및 전자위임장 제도 도입의 건
원안접수
원안접수
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
-

2021-3
2021.03.24
보고1. 2021년 제2차 이사회 결과 보고
의결1. 대표이사 선임의 건
원안접수
가결
-

바. 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역
사외이사의 활동내역은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

김성수
(출석률 : 87.5%)
이종재
(출석률 : 100%)
김희상
(출석률: 100%)
배경율
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

2020-1
2020.01.15
보고1. 2019년 제 9차 이사회 의사록 보고
보고2. 2019년 경영실적 보고
의결1. 제21기 재무제표 승인의 건
의결2. 2020년 경영계획 승인의 건
의결3. 2020년 특수관계인 거래 승인의 건
의결4. 타법인주식 취득의 건
-
-
원안 접수
원안 접수
찬성
찬성
찬성
찬성
원안 접수
원안 접수
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-2
2020.02.28
보고1. 2020년 제1차 이사회 결과 보고
의결1. 펀드가입 승인의 건
-
-
원안 접수
찬성
원안 접수
찬성

2020-3
2020.02.28
보고1. 2020년 제2차 이사회 결과 보고
보고2. 내부회계관리제도 운영평가 보고
의결1. 제 21기 영업보고서 승인의 건
의결2. 이사 후보자 추천의 건
의결3. 감사 후보자 추천의 건
의결4. 이사 보수 한도 승인의 건
의결5. 감사 보수 한도 승인의 건
의결6. 제 21기 정기주주총회 소집의 건
의결7. 전자투표 및 전자위임장 제도 도입의 건
-
-
원안 접수
원안 접수
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
원안 접수
원안 접수
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-4
2020.03.11
보고1. 2020년 제3차 이사회 결과 보고
의결1. 특수관계인 거래 승인의 건
의결2. 펀드가입 승인의 건
-
-
원안 접수
찬성
찬성
원안 접수
찬성
찬성

2020-5
2020.06.02
보고1. 2020년 제4차 이사회 결과보고
보고2. 2020년 1분기 경영실적 보고
(의결사항 없음)
원안접수
원안접수
원안접수
원안접수
-
-

2020-6
2020.07.17
보고1. 2020년 제 5차 이사회 의사록 보고
보고2. 2020년 상반기 경영실적 보고
(의결사항 없음)
원안접수
원안접수
원안접수
원안접수
-
-

2020-7
2020.08.31
보고1. 2020년 제 6차 이사회 의사록 보고
의결1. 신규시설 투자 승인의 건
원안접수
찬성
원안접수
찬성
-
-

2020-8
2020.10.06
보고1. 2020년 제 7차 이사회 의사록 보고
보고2. 2020년 3분기 경영실적 보고
의결1. 타법인 주식 취득의 건
원안 접수
원안 접수
찬성
원안 접수
원안 접수
찬성
-
-

2020-9
2020.12.09
보고1. 2020년 제 8차 이사회 의사록 보고
의결1. 이사회규정 개정의 건
불참
원안 접수
찬성
-
-

2021-1
2021.01.29
보고1. 2019년 제 9차 이사회 의사록 보고
보고2. 2020년 경영실적 보고
의결1. 제22기 재무제표 승인의 건
의결2. 2021년 경영계획 승인의 건
의결3. 2021년 특수관계인 거래 승인의 건
원안접수
원안접수
원안접수
찬성
찬성
원안접수
원안접수
원안접수
찬성
찬성
-
-

2021-2
2021.02.26
보고1. 2021년 제1차 이사회 결과 보고
보고2. 내부회계관리제도 운영평가 보고
의결1. 정관 개정(안) 승인의 건
의결2. 제 22기 영업보고서 승인의 건
의결3. 이사 후보자 추천의 건
의결4. 감사 후보자 추천의 건
의결5. 이사 보수 한도 승인의 건
의결6. 감사 보수 한도 승인의 건
의결7. 제 22기 정기주주총회 소집의 건
의결8. 전자투표 및 전자위임장 제도 도입의 건
원안접수
원안접수
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
원안접수
원안접수
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

2021-3
2021.03.24
보고1. 2021년 제2차 이사회 결과 보고
의결1. 대표이사 선임의 건
원안접수
찬성
원안접수
찬성
-
-

주) 보고서 제출일 현재 배경율, 김희상 사외이사는 임기만료 퇴임(2020.03.25)하였으며, 제21기 정기주주총회에서 선임된 김성수,이종재 사외이사가 취임(2020.03.25)하여 역할을 수행하고 있습니다.

사. 이사회 내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

현재 해당 사항이 없습니다.

아. 이사의 독립성
(1) 사외이사 선출에 대한 독립성 기준 등

당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 출석한 주주의 의결권의 과반수 의결로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 합니다. 사내이사의 임기는 3년으로 하고, 사외이사의 임기는 2년으로 하되 연임시 임기는 1년이내로 하며 연속하여 5년을 초과 재임할 수 없습니다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종류 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 임기를 연장합니다.
선출된 이사의 내역은 아래와 같으며, 사외이사를 선출하기 위한 별도의 사외이사후보추천위원회는 설치되어있지 않습니다.

구분
성명
임기
연임여부
(연임횟수)
추천인
이사로서의 활동분야
회사와의 거래
최대주주 등
과의 관계

사외이사
김성수
2년
x
이사회
사외이사
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
이종재
2년
x
이사회
사외이사
해당사항 없음
해당사항 없음

사내이사
김상준
3년
2
이사회
대표이사, 이사회의장
해당사항 없음
계열회사 등기임원

기타비상무이사
김신겸
3년
x
이사회
기타비상무이사
해당사항 없음
해당사항 없음

기타비상무이사
조상원
3년
x
이사회
기타비상무이사
해당사항 없음
해당사항 없음

기타비상무이사
박건원
3년
2
이사회
기타비상무이사
해당사항 없음
계열회사 등기임원

자. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
현재 사외이사에 대한 교육계획을 수립 중이며,
추후 교육을 실시하도록 하겠습니다.

주) 공시서류작성기준일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직은 없습니다. 

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사위원회(감사) 설치 여부, 구성방법 등

당사는 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의를 통하여 선임된 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

감사의 권한과 책임 등과 관련된 당사 정관 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용
비고

구성
회사는 1인 이상 3인 이내의 감사를 둘 수 있다.

선임
① 감사는 주주총회에서 선임한다.
② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.
③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되
발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

임기 및 보선
① 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한
정기주주총회 종결시까지로 한다.
② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제44조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무 수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

직무 및 의무
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.
③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
④ 감사에 대해서는 정관 제36조 제3항의 규정을 준용한다.

보수 및 퇴직금
① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제37조의 규정을 준용한다.
② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정, 의결하여야 한다.

(2) 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건 여부
임기
연임여부
비 고

김일호
숭실대학교 숭실융합기술원 교수
성균관대학교 산학협력단 교수
스타트업성장연구원 부원장
부
3년
해당없음

(3) 감사의 독립성

감사 성명
선임시 추천인
최대주주와의 관계
회사와의 거래

김일호
이사회
관계없음
없음

(4) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부

당사는 감사운영규정을 별도로 두고 있지 않으나, 감사의 업무에 필요한 경영정보접근을 위해 정관에 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구분
정관 조항

제47조(감사의 직무와 의무)
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.
③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
④ 감사에 대해서는 정관 제36조 제3항의 규정을 준용한다.

(5) 감사의 주요활동내역

[2020연도]

회차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
참석 여부

2020-1
2020.01.15
보고1. 2019년 제 9차 이사회 의사록 보고
보고2. 2019년 경영실적 보고
의결1. 제21기 재무제표 승인의 건
의결2. 2020년 경영계획 승인의 건
의결3. 2020년 특수관계인 거래 승인의 건
의결4. 타법인주식 취득의 건
원안접수
원안접수
원안접수
가결
가결
가결
참석

2020-2
2020.02.28
보고1. 2020년 제1차 이사회 결과 보고
의결1. 펀드가입 승인의 건
원안접수
가결
참석

2020-3
2020.02.28
보고1. 2020년 제2차 이사회 결과 보고
보고2. 내부회계관리제도 운영평가 보고
의결1. 제 21기 영업보고서 승인의 건
의결2. 이사 후보자 추천의 건
의결3. 감사 후보자 추천의 건
의결4. 이사 보수 한도 승인의 건
의결5. 감사 보수 한도 승인의 건
의결6. 제 21기 정기주주총회 소집의 건
의결7. 전자투표 및 전자위임장 제도 도입의 건
원안접수
원안접수
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
참석

2020-4
2020.03.11
보고1. 2020년 제3차 이사회 결과 보고
의결1. 특수관계인 거래 승인의 건
의결2. 펀드가입 승인의 건
원안접수
가결
가결
참석

2020-5
2020.06.02
보고1. 2020년 제4차 이사회 결과보고
보고2. 2020년 1분기 경영실적 보고
원안접수
원안접수
참석

2020-6
2020.07.17
보고1. 2020년 제 5차 이사회 의사록 보고
보고2. 2020년 상반기 경영실적 보고
(의결사항 없음)
원안접수
원안접수

참석

2020-7
2020.08.31
보고1. 2020년 제 6차 이사회 의사록 보고
의결1. 신규시설 투자 승인의 건
원안접수
가결
참석

2020-8
2020.10.06
보고1. 2020년 제 7차 이사회 의사록 보고
보고2. 2020년 3분기 경영실적 보고
의결1. 타법인 주식 취득의 건
원안접수
원안접수
가결
참석

2020-9
2020.12.09
보고1. 2020년 제 8차 이사회 의사록 보고
의결1. 이사회규정 개정의 건
원안접수
가결
참석

[2021연도]

회차
개최일자
의안 내용
가결 여부
참석 여부

2021-1
2021.01.29
보고1. 2019년 제 9차 이사회 의사록 보고
보고2. 2020년 경영실적 보고
의결1. 제22기 재무제표 승인의 건
의결2. 2021년 경영계획 승인의 건
의결3. 2021년 특수관계인 거래 승인의 건
원안접수
원안접수
원안접수
가결
가결
참석

2021-2
2021.02.26
보고1. 2021년 제1차 이사회 결과 보고
보고2. 내부회계관리제도 운영평가 보고
의결1. 정관 개정(안) 승인의 건
의결2. 제 22기 영업보고서 승인의 건
의결3. 이사 후보자 추천의 건
의결4. 감사 후보자 추천의 건
의결5. 이사 보수 한도 승인의 건
의결6. 감사 보수 한도 승인의 건
의결7. 제 22기 정기주주총회 소집의 건
의결8. 전자투표 및 전자위임장 제도 도입의 건
원안접수
원안접수
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
불참

2021-3
2021.03.24
보고1. 2021년 제2차 이사회 결과 보고
의결1. 대표이사 선임의 건
원안접수
가결
참석

주) 보고서 제출일 현재 홍경식감사는 임기만료 퇴임(제22기 주주총회까지 역할 수행)하였으며, 제22기 정기주주총회에서 선임된 김일호 상근감가 취임(2021.03.24)하여 역할을 수행하고 있습니다.

(6) 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
현재 감사에 대한 교육계획을 수립중이며,
추후 교육을 실시하도록 하겠습니다.

(7). 감사 지원조직 현황
당사는 감사의 직무수행을 보조하는 조직을 별도로 개설하고 있지 아니하고 있습니다.

(8). 준법지원인 지원조직 현황

당사는 준법지원인 지원조직을 별도로 개설하고 있지 아니하고 있습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부
당사는 보고서 작성기준일 현재 집중투표제를 배제하고 있으며, 당사 정관에 기재된 내용은 다음과 같습니다.

정관 제33조 (이사의 선임)
③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는
적용하지 아니한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표 채택여부
당사는 보고서 작성기준일 현재 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다. 다만 전자투표제의 경우 2016년 3월 24일에 있는 제 17기 주주총회에서부터 상법에 따른 전자투표제와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령에 따른 전자위임장권유제도를 활용하기로 하였으며, 2021년 3월 24일 제 22기 정기주주총회에서도 이 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주는 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하거나, 전자위임장을 수여하실 수 있습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

보고서 작성기준일 현재 소수주주권의 행사는 없었습니다.

라. 경영권 경쟁
보고서 작성기준일 현재 경영권 경쟁은 없었습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)다우기술
최대주주
보통주
10,864,564
34.86
11,679,052
37.47
-

계
보통주
10,864,564
34.86
11,679,052
37.47
-

-
-
-
-
-
-

※ 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수는 31,165,000주입니다.

[최대주주의 주요경력 및 개요]

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜다우기술
29,388
김윤덕
0.04
-
-
㈜다우데이타
45.20

-
-
-
-
-
-

주) 출자자수는 2020년 12월 31일 기준 주주명부에 등재된 전체 주주수입니다.

- 최대주주(㈜다우기술) 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020년 01월 01일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
42.48

2020년 01월 13일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
42.56

2020년 02월 05일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
42.73

2020년 02월 19일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
42.98

2020년 02월 27일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
43.37

2020년 03월 09일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
43.69

2020년 03월 24일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
44.77

2020년 03월 31일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
44.89

2020년 04월 09일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
45.03

2020년 04월 20일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
45.10

2020년 04월 30일
김윤덕
0.04
-
-
(주)다우데이타
45.20

주1) 상기의 내용은 (주)다우기술의 관련 공시사항을 기준으로 작성되었습니다.
주2) 상기의 변동일은 각 공시항목의 보고서 작성기준일입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
현 황

법인 또는 단체의 명칭
㈜다우기술

자산총계
973,712

부채총계
418,240

자본총계
555,472

매출액
246,162

영업이익
44,294

당기순이익
38,693

주) 상기 재무현황은 2020년 별도 재무제표 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

보고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

[최대주주의 최대주주(㈜다우데이타)의 개요]

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜다우데이타
16,579
김익래
31.79
-
-
김익래
31.79

이인복
-
-
-
-
-

성백진
-
-
-
-
-

주1) ㈜다우데이타는 기존 김익래, 이인복 2인 각자 대표체제에서 2021년 1월 1일부로 김익래, 이인복, 성백진 3인 각자 대표체제로 운영되고 있습니다.
주2) 출자자수는 2020년 12월 31일 기준 주주명부에 등재된 전체 주주수입니다.

- 최대주주의 최대주주(㈜다우데이타) 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020년 03월 24일
김익래
이인복
38.19
-
-
-
김익래
38.19

2020년 04월 24일
김익래
이인복
34.79
-
-
-
김익래
34.79

2021년 02월 25일
김익래
이인복
성백진
32.70
-
-
-
-
김익래
32.70

2021년 03월 18일
김익래
이인복
성백진
31.79
-
-
-
-
김익래
31.79

주1) 상기의 내용은 ㈜다우데이타의 관련 공시사항을 기준으로 작성되었습니다.
주2) 상기의 변동일은 해당 공시항목의 보고서 작성기준일입니다.
주3) ㈜다우데이타는 2021년 1월 1일부로 기존 김익래, 이인복 2인 각자 대표체제에서 김익래, 이인복, 성백진 3인 각자 대표체제로 운영되고 있습니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
현 황

법인 또는 단체의 명칭
㈜다우데이타

자산총계
449,200

부채총계
277,693

자본총계
171,507

매출액
199,692

영업이익
10,307

당기순이익
13,719

주) 상기 재무현황은 2020년 별도 재무제표 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

보고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

나. 최대주주 변동내역

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2008년 03월 28일
에스케이텔레콤 외 1인
2,100,000
9.74%
-
-

2010년 10월 12일
다우기술 외 2인
11,564,950
53.63%
-
-

2014년 02월 04일
다우기술 외 2인
11,564,950
42.89%
코스닥 상장으로 인한 유상증자
-

2014년 11월 18일
다우기술 외 2인
11,431,950
42.40%
-
-

2015년 02월 09일
다우기술 외 4인
11,649,950
43.20%
특수관계인 주식매수선택권 행사
-

2015년 03월 03일
다우기술 외 4인
11,681,950
43.32%
특수관계인 주식매수선택권 행사
-

2015년 03월 06일
다우기술 외 3인
11,194,450
41.52%
관계회사 보유 주식 전량 매도
-

2015년 03월 25일
다우기술 외 2인
9,431,450
34.98%
관계회사 보유 주식 전량 매도
-

2015년 08월 06일
다우기술 외 2인
9,406,691
34.88%
특수관계인 주식 매도
-

2015년 09월 04일
다우기술 외 2인
9,376,691
34.77%
특수관계인 주식 매도
-

2015년 09월 14일
다우기술 외 2인
9,336,691
34.63%
특수관계인 주식 매도
-

2015년 09월 14일
다우기술 외 2인
9,316,691
34.55%
특수관계인 주식 매도
-

2015년 09월 18일
다우기술 외 2인
9,266,691
34.37%
특수관계인 주식 매도
-

2015년 09월 23일
다우기술 외 2인
8,505,899
31.54%
최대주주 주식 매도
-

2015년 10월 02일
다우기술 외 1인
8,475,658
31.43%
특수관계인 주식 매도
-

2015년 10월 07일
다우기술 외 1인
8,410,658
31.19%
최대주주 주식 매도
-

2016년 12월 30일
다우기술 외 1인
9,725,597
31.21%
주주배정 유상증자 참여
-

2016년 12월 31일
다우기술
9,714,035
31.17%
특수관계인 해제
-

주) 현재 당사의 최대주주는 ㈜다우기술로 최근 3사업연도내 최대주주의 변동내역이 없습니다.

다. 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)다우기술
11,679,052
37.47
-

삼성에스디에스(주)
2,000,000
6.42
-

한국방송통신전파진흥원
2,000,000
6.42
-

우리사주조합
-
-
-

라. 소액주주현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
32,272
32,277
99.98
14,755,519
31,165,000
47.36
-

주) 2020년 12월 31일 기준 주주명부를 토대로 작성하였으며, 제출일 현재 주식 소유현황과 차이가 있을 수 있습니다.

라. 주식사무

구분
내용

정관상
신주인수권의
내용

제 10 조 (신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부 폐쇄시기
매년 1월1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권(8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원 증권대행부
(02-3774-3000, 서울시 영등포구 여의도동 34-6)

공고게재 신문
회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.sgco.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행되는 일간 “한국경제신문”(합병 또는 개칭이 있는 경우 그 승계신문)에 게재한다.

마. 최근 6개월간의 주가 및 주식거래실적

(단위: 원, 주)

종 류
20년 10월
20년 11월
20년 12월
21년 01월
21년 02월
21년 03월

보통주
최 고
8,500
8,320
10,750
8,180
8,600
7,010

최 저
7,050
7,390
7,590
6,650
6,650
6,520

평 균
8,130
8,064
9,861
7,732
8,219
6,779

거래량
일 최고
15,208,564
3,439,145
35,134,673
1,808,395
27,000,753
584,931

일 최저
401,228
310,892
354,037
213,990
97,351
86,817

월간
44,014,273
26,883,436
89,823,536
10,252,566
56,226,975
5,593,759

주) 평균주가 = 거래대금(월)/거래량(월)

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김상준
남
1964년 06월
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
단국대학교 전산학 학사
㈜ 다우기술 영업본부 상무
한국정보인증㈜ 경영본부장
한국정보인증㈜ 대표이사(16.01. ~ 현재)
-
-
계열사 임원
12.03~현재
2024년 03월 23일

김신겸
남
1961년 04월
기타비상무이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
여주대학교 컴퓨터정보관리 학사
한국방송통신전파진흥원 부원장(現)
-
-
-
18.09~현재
2021년 09월 19일

조상원
남
1974년 06월
기타비상무이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
한국과학기술원 공학 박사
삼성SDS 기획팀 팀장(現)
-
-
-
21.03~현재
2024년 03월 23일

박건원
남
1962년 04월
기타비상무이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
고려대학교 신문방송학 학사
고려대학교 언론대학원 수료
다우인큐브 전무
㈜ 이매진스 대표이사(現)
㈜ 게티이미지코리아 대표이사(現)
-
-
계열사 임원
14.03~현재
2023년 03월 25일

김성수
남
1962년 04월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
연세대 경영대학원 경영학 석사
KB국민카드 지원본부장
KB국민카드 법인사업부장
동양고속 사외이사 및 감사위원(現)
-
-
-
20.03~현재
2022년 03월 25일

이종재
남
1961년 01월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울과학종합대학원 경영학 박사
이투데이 대표이사
코스리 대표이사
한국임팩트금융 이사
(사)PSR 대표이사(現)
-
-
-
20.03~현재
2022년 03월 25일

김일호
남
1954년 02월
상근감사
등기임원
상근
감사
성균관대학교 전자공학과 졸업
스타트업성장연구원 부원장(現)
-
-
-
21.03~현재
2024년 03월 23일

김익래
남
1950년 12월
회장
미등기임원
비상근
대외협력 총괄
한국외국어대학교 영어과
한국외국어대학교 명예경영학박사
㈜다우기술 대표이사
㈜국민은행 사외이사
국세청 세정자문위원회 위원
㈜다우데이타 대표이사
키움증권㈜ 이사회의장
-
-
계열사 임원
14.1~현재
-

김성오
남
1971년 05월
상무
미등기임원
상근
기획사업본부
기획사업부장 겸
기획팀장

한국외국어대학교 일본어학과 학사
삼테크 1996. 12 ~2000.05

다우데이타 2000. 05 ~2003.05

다우기술 2003.06 ~2019.02

한국정보인증㈜ 기획사업본부장(19.03 ~ 현재)

-
-
-
19.3~현재
-

김재중
남
1971년 09월
상무보
미등기임원
상근
통합인증기술연구소
신기술개발사업단
단장

성신여자대학교 컴퓨터네트워크 박사
한국정보인증㈜ 신기술개발사업단장(16.01 ~ 현재)

6,786
-
-
99.07~현재
-

김민재
남
1971년 02월
상무보
미등기임원
상근
경영지원본부장(CFO)

경기대학교 회계학 학사
한국정보인증㈜ 경영지원본부장(17.01 ~ 현재)

5,763
-
-
07.04~현재
-

안기범
남
1969년 07월
이사
미등기임원
상근
다우사인 베트남(유)
법인장

서강대학교 경영학 학사
㈜개미집소프트

㈜디씨티와이

한국정보인증㈜ 마케팅기획팀 이사 (17.01 ~ 18.12)
다우사인 베트남(유) 법인장(18.12 ~ 현재)

-
-
계열사 임원
11.12~현재
-

조태묵
남
1973년 08월
이사
미등기임원
상근
인증사업본부 총괄
고려대학교 컴퓨터공학 학사
(주)다우기술
(주)다우데이타
한국정보인증㈜ 인증사업본부 이사(18.01 ~ 현재)
-
-
-
15.01~현재
-

권갑상
남
1972년 05월
이사
미등기임원
상근
통합인증 기술연구소장

울산대학교 전산구조공학 석사
다우기술 2000.08 ~ 2012.12

PLNC 2013.01 ~2014.01

한국정보인증㈜ 통합인증기술연구소장(14. 04 ~ 현재)

4,311
-
-
14.04~현재
-

이동백
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
영업지원부 총괄

건국대경영공학 석사(17.08)

다우엑실리콘 CFO(06.11 ~ 12.06)

㈜다우인큐브 CFO(12.06 ~ 15.06)

㈜미래테크놀로지 CFO(15.07 ~ 19.10)

㈜와이즈버즈 CFO(19.11 ~ 21.02)
한국정보인증㈜ 영업지원본부장(21.02 ~ 현재)

-
-
-
21.02~현재
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리직
남
5
-
-
-
5
8.5
115,581,849
23,116,370
-
-
-
-

관리직
여
7
-
-
-
7
8.1
92,015,820
13,145,117
-

영업직
남
22
-
-
-
22
6.1
317,786,543
14,444,843
-

영업직
여
10
-
3
-
13
3.9
106,347,000
8,180,538
-

연구직
남
33
-
-
-
33
7.5
475,593,907
14,411,937
-

연구직
여
7
-
1
-
8
1.6
73,942,914
9,242,864
-

합 계
84
0
4
0
88
6.2
1,181,268,033
13,423,500
-

주1) 등기임원은 제외되었습니다.
주2) 연간급여총액은 2021년 1월 1일 ~ 2021년 3월 31일 지급액입니다.
주3) 인원수는 2021년 3월말 기준입니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
8
206,950,001
25,868,750
-

주1) 연간급여총액은 2021년 1월 1일 ~ 2021년 3월 31일 지급액입니다.
주2) 인원수는 2021년 3월말 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
900
-

감사
1
300
-

주1) 상기 인원수는 보고서 작성기준일 현재 재직중인 인원수 입니다.
주2) 상기 승인금액은 제22기 정기주주총회에서 승인된 2021년도 이사 및 감사의 보수한도 입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

10
126
13
등기이사 중 기타비상무이사 4명은 급여가 지급되지 않습니다.

주1) 인원수는 2021년 3월말 기준이며 제22기 정기주주총회에서 사임한 임인혁 
 사내이사, 고희권 기타비상무이사 및 홍경식 감사가 포함되어 있습니다.
주2) 연간급여총액은 2021년 1월 1일 ~ 2021년 3월 31일 지급액입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
6
108
18
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
12
6
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
2
6
3
-

주1) 인원수는 2021년 3월말 기준이며 제22기 정기주주총회(2021.03.24)에서 사임한 임인혁 사내이사, 고희권 기타비상무이사 및 홍경식 감사와 제22기 정기주주총회에서 선임된 조상원 기타비상무이사와 김일호 상근감사가 포함되어 있습니다.
주2) 등기이사 6명 중 기타비상무이사 4명은 급여가 지급되지 않습니다.
주3) 연간급여총액은 2021년 1월 1일 ~ 2021년 03월 31일 지급액입니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

: 개인별 보수가 5억원 이상인 경우가 없습니다.

1. 개인별 보수지급금액 : 해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법 : 해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액 : 해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법 : 해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
6
-
-

사외이사
2
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
2
-
-

계
10
-
-

주1) 인원수는 2021년 3월말 기준이며 제22기 정기주주총회(2021.03.24)에서 사임한 임인혁 사내이사, 고희권 기타비상무이사 및 홍경식 감사와 제22기 정기주주총회에서 선임된 조상원 기타비상무이사와 김일호 상근감사가 포함되어 있습니다.

<표2>

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

당사는 2021년 3월 31일 현재 다우키움그룹기업집단에 속하며 그룹집단내 상장사 8개사 (당사 포함), 비상장사 91개사 총 99개사의 계열회사가 (당사 포함) 소속되어 있습니다.

가. 기업집단의 명칭 : 다우키움그룹

나. 기업집단에 소속된 회사

<계열회사의 명칭 및 상장여부>

구 분
회 사 수
구분
회 사 명
업 종

상 장
8
1
㈜다우데이타
소프트웨어개발, 유통 외

2
㈜다우기술
소프트웨어개발 외

3
㈜키다리스튜디오(구.다우인큐브)
콘텐츠 제작 및 유통

4
㈜사람인에이치알
인터넷을 통한 구인 구직사업

5
한국정보인증㈜
전자문서 및 전자상거래를 위한 전자인증

6
㈜미래테크놀로지
금융솔루션·인터넷 서비스 솔루션 연구/개발

7
키움증권㈜
온라인증권거래 외

8
㈜와이즈버즈
온라인광고대행

비 상 장
91
9
㈜이머니
금융정보제공업

10
㈜키움이앤에스
부동산개발 및 컨설팅

11
㈜이매진스
디지털 콘텐츠 제작 및 공급

12
키움에셋플래너㈜
보험대리업

13
㈜키다리이엔티
영화콘텐츠 투자·배급 및 수입 등

14
키움인베스트먼트㈜
창업중소기업투자

15
키움투자자산운용㈜
집합투자업

16
㈜키움저축은행
상호저축은행업

17
㈜키움예스저축은행
상호저축은행업

18
㈜키다리스타(구.키다리스튜디오)
SNG 게임개발 및 판매

19
㈜레진엔터테인먼트
콘텐츠 제작 및 유통

20
에스지서비스㈜
콜마케팅, 인증서 신청서 접수 등

21
키움프라이빗에쿼티㈜
전문사모집합투자업

22
㈜게티이미지코리아
디지털콘텐츠 제작 및 공급

23
키움캐피탈㈜
여신금융업

24
키움에프앤아이㈜
NPL투자관리업

25
한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사
금융업 (사모투자전문업)

26
한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사
금융업 (사모투자전문업)

27
포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사
금융업 (투자자산운용)

28
키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

29
키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사
금융업 (사모투자전문업)

30
키움케이아이피헬스케어플랫폼사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

31
키움아이온코스닥스케일업창업벤처전문사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

32
키움프라이빗에쿼티자이언트사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

33
키움프라이빗에쿼티에스테틱사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

34
키움프라이빗에쿼티앤트맨창업벤처전문사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

35
키움히어로제2호사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

36
키움히어로제3호사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

37
키움히어로제4호사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

38
에스케이에스키움파이오니어사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

39
글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사
금융업 (사모투자전문업)

40
DELITOON SAS
웹툰 플랫폼

41
Lezhin Entertainment, LLC
웹툰 플랫폼

42
Lezhin Entertainment, Corp
웹툰 플랫폼

43
키움증권 인도네시아
증권업

44
키움자산운용 인도네시아
집합투자업

45
다우홍콩유한회사
IT서비스ㆍ투자 등

46
다우(대련)과기개발유한공사
SW 연구 및 개발, IT 아웃소싱, 부동산컨설팅

47
대련나미빌딩주차장관리유한공사
건물관리업

48
다우재팬
소프트웨어 개발 및 판매

49
다우베트남(유)
투자 컨설팅, 소프트웨어 솔루션 컨설팅

50
㈜사람인에이치에스
아웃소싱 서비스, 채용대행

51
Kiwoom Hong Kong Limited
투자 등

52
Kiwoom Singapore Pte. Ltd.
투자 등

53
Kiwoom BVI One Limited
투자 등

54
Kiwoom BVI Two Limited
투자 등

55
Kiwoom BVI Three Limited
투자 등

56
DAOUSIGN VIETNAM COMPANY LIMITED(유)
소프트웨어 개발 및 유통

57
코파칠레태양광유한회사
금융업 (투자목적회사)

58
한국전력우리스프랏글로벌제1차유한회사
금융업 (투자목적회사)

59
한국전력우리스프랏글로벌제2차유한회사
금융업 (투자목적회사)

60
한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발제3차유한회사
금융업 (투자목적회사)

61
COPA U.S. Inc.
발전

62
KEPCO Alamosa LLC
발전

63
KEPCO Solar of Alamosa LLC
발전

64
COPA US 2nd Inc.
발전

65
COPA US LLC
발전

66
RE Holiday Holdings LLC
발전

67
RE Patterson Holdings LLC
발전

68
RE Astoria Holdings LLC
발전

69
RE Astoria LLC
발전

70
RE Pioneer Holdings LLC
발전

71
RE Astoria 2 Holdings LLC
발전

72
RE Astoria 2 LLC
발전

73
RE Barren Ridge 1 Holdings LLC
발전

74
RE Barren Ridge 2 Holdings LLC
발전

75
RE Barren Ridge 3 Holdings LLC
발전

76
RE Barren Ridge 1 LLC
발전

77
RE Astoria 2 LandCo LLC
부동산리스업

78
RE Barren Ridge LandCo LLC
부동산리스업

79
COPA Chile Solar SpA
발전

80
Chile Solar JV SpA
엔지니어링 및 기술자문업

81
Fotovoltaica Ariztia SpA
발전

82
Fotovoltaica Sol del Norte SpA
서비스업

83
Luna Energy SpA
발전

84
COPA Eureka Inc.
셰일가스 미드스트림

85
Hudson Energy NY, LLC
셰일가스 미드스트림

86
PWEF Cooperatief U.A.
광산개발

87
9404-5515 QUEBEC INC.(구.7623704 CANADA Inc.)
광산개발

88
Fotovoltaica Acacia SpA
엔지니어링 및 기술자문업

89
Fotovoltaica de Los Andes SpA
서비스업

90
Las Chacras Energy SpA(구.Fotovoltaica Araucaria SpA)
발전업

91
Don Mariano Energy SpA(구.Fotovoltaica Zeta SpA )
서비스업

92
Fotovoltaica Del Desierto SpA
발전업

93
Fotovoltaica Manzano SpA(구.Desarrollo de Proyectos Energeticos Puentes SpA)
서비스업

94
Fotovoltaica La Ligua SpA
엔지니어링 및 기술자문업

95
㈜알트탭
정보서비스업

96
㈜큰나무기술
정보서비스업

97
KSAAR Fund IC Class H
투자 등

98
Applancer Joint Stock Company
인터넷을 통한 구인 구직사업

99
마스턴제110호전문투자형사모부동산투자회사
부동산임대업

다. 관련법령 상의 규제내용 등
당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단에 해당하여 그에 관한 규제내용 등은 아래와 같습니다.
 (1) 지정시기: 2021.05.01
 (2) 규제내용 요약
 - 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시
 - 비상장사 중요사항 공시
 - 기업집단 현황 등에 관한 공시

라. 계열회사의 지분현황

출자회사
 

 피출자회사
이머니
다우데이타
다우기술
키다리스튜디오
 (구.다우인큐브)
키움이앤에스
사람인에이치알
한국정보인증
미래테크놀로지
이매진스
와이즈버즈
키움증권
키움인베스트먼트
키움투자자산운용
키움PE
키움캐피탈
키다리스타
(구.키다리스튜디오)
한국전력우리스프랏글로벌
 사모투자전문회사
한국전력우리스프랏글로벌
 해외자원개발사모투자전문회사
KEPCO Alamosa LLC
RE Astoria Holdings LLC
RE Astoria 2 Holdings LLC
RE Barren Ridge 3 Holdings LLC
Chile Solar JV SpA
COPA Eureka Inc.
PWEF Cooperatief U.A
키움증권인도네시아
다우홍콩유한회사
다우대련과기개발유한공사
키움홍콩유한회사
키움싱가폴유한회사

이머니
54.82

다우데이타
31.56

다우기술
0.36
45.20
3.57

키다리스튜디오 (구.다우인큐브)
2.41
39.46

0.00

키움이앤에스

80.83

0.96

사람인에이치알
2.57
6.27
32.73

5.21

2.92

사람인에이치에스

100.00

한국정보인증

37.47

미래테크놀로지

30.45
26.66

3.65

이매진스
33.33
25.00

41.67

게티이미지코리아

50.00

키움에셋플래너
100.00

키다리이엔티

100.00

와이즈버즈

4.03

4.03
28.24

-
4.03

키움증권

41.48

1.92

키움인베스트먼트

96.55
0.95

키움투자자산운용

100.00

키움저축은행

100.00

키움예스저축은행

100.00

키움PE

20.00
20.00

40.00

20.00

키움캐피탈

2.00

98.00

키움에프앤아이

2.00

98.00

키다리스타 (구.키다리스튜디오)

100.00

레진엔터테인먼트

100.00

에스지서비스

100.00

한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사

1.50

한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사

1.50

포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사

0.50

키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사

-

키움케이아이피헬스케어플랫폼사모투자합자회사

6.96

키움아이온코스닥스케일업창업벤처전문사모투자합자회사

29.93

19.95

키움프라이빗에쿼티자이언트사모투자합자회사

7.41
4.63

키움프라이빗에쿼티에스테틱사모투자합자회사

6.56
6.56

키움프라이빗에쿼티앤트맨창업벤처전문사모투자합자회사

6.25

6.31

키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사

48.25
8.32

키움히어로제2호사모투자합자회사

15.00
5.00

키움히어로제3호사모투자합자회사

30.77
7.69

키움히어로제4호사모투자합자회사

21.05
15.79
15.79

에스케이에스키움파이오니어사모투자합자회사

2.87

1.91

글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사

20.00

키움증권 인도네시아

98.99

키움자산운용 인도네시아

99.92

다우홍콩유한회사

56.58

43.42

다우(대련)과기개발유한공사

100.00

나미빌딩주차장관리유한공사

100.00

다우재팬

99.99

DELITOON SAS

98.82

Lezhin Entertainment,LLC

100.00

Lezhin Entertainment, Corp

100.00

다우베트남(유)

100.00

Kiwoom Hong Kong Limited

100.00

Kiwoom Singapore Pte. Ltd.

100.00

Kiwoom BVI One Limited

100.00

Kiwoom BVI Two Limited

100.00

Kiwoom BVI Three Limited

100.00

DAOUSIGN VIETNAM COMPANY LIMITED(유)

20.00

13.33
50.00

16.67

코파칠레태양광유한회사

100.00

한국전력우리스프랏글로벌제1차유한회사

100.00

한국전력우리스프랏글로벌제2차유한회사

100.00

한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발제3차유한회사

100.00

KEPCO Solar of Alamosa LLC

100.00

RE Astoria LLC

100.00

RE Astoria 2 LLC

100.00

RE Barren Ridge 1 LLC

100.00

Fotovoltaica Ariztia SpA

100.00

Fotovoltaica Soldel Norte SpA

100.00

Luna Energy SpA

100.00

Fotovoltaica Acacia SpA

100.00

Fotovoltaica de Los Andes SpA

100.00

Las Chacras Energy SpA

100.00

Don Mariano Energy SpA

100.00

Fotovoltaica Del Desierto SpA

100.00

Fotovoltaica Manzano SpA

100.00

Fotovoltaica La Ligua SpA

100.00

Hudson Energy NY, LLC

18.40

9404-5515 QUEBEC INC.

13.20

KSAAR Fund IC Class H

100.00

Applancer Joint Stock Company

72.85

마스턴제110호전문투자형사모부동산투자회사

26.62

마. 당사에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사는 당사의 최대주주인 (주)다우기술입니다.

바. 회사와 계열회사 간 임원 겸직현황

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위

김상준
대표이사
(상근)
SG서비스
대표이사
(비상근)

키움PE
기타비상무이사
(비상근)

안기범
이사
(비상근)
다우사인 베트남(유)
법인장
(상근)

김익래
회장
(비상근)
(주)다우데이타
대표이사
(상근)

(주)사람인에이치알
기타비상무이사
(비상근)

키움증권(주)
회장(비상근)

박건원
기타비상무이사
(비상근)
(주)이매진스
대표이사
(상근)

(주)게티이미지코리아
대표이사
(상근)

(주)키다리이엔티
감사
(비상근)

(주)레진엔터테인먼트
기타비상무이사
(비상근)

주1) 겸직업무는 등기임원만 기재

사. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

에스지서비스(주)
(비상장)
2008년 11월 21일
고객서비스 향상, 콜마케팅 강화
153
60,000
100
787
-
-
-
60,000
100
787
859
-9

(주)에이쓰리시큐리티
(비상장)
2009년 10월 01일
솔루션사업강화
975
77,276
17.39
332
-
-
-
77,276
17.39
332
7,665
108

키움프라이빗에쿼티(주)
(비상장)
2017년 04월 26일
사업영역 확대
10,000
2,000,000
20.00
10,000
-
-
-
2,000,000
20.00
10,000
89,418
9,113

(주)와이즈버즈
(상장)
2017년 12월 29일
단순 투자
3,995
1,918,690
4.03
3,271
-
-
77
1,918,690
4.03
3,348
68,798
-2,143

다우사인 베트남(유)
(비상장)
2018년 12월 06일
해외 보안서버 판매 외
976
-
100
976
-
6,424
-
-
50
7,400
629
-159

Manny Joint Stock Company
2019년 11월 05일
단순 투자
4,707
899,700
25.29
3,907
-
-
-
899,700
25.29
3,907
3,266
-1,175

키움뉴히어로1호펀드
2020년 05월 20일
단순 투자
400
8
6.67
800
4
400
-
12
6.67
1,200
-
-

합 계
-
-
20,073
-
6,824
77
-
-
26,974
-
-

주1) 장부가액 1억원을 초과하거나 지분율 5% 초과분을 대상으로 작성하였습니다.
주2) 에스지서비스(주)의 최초취득금액은 153백만원이며, 2015년 에스지서비스 지분 49%를 6억에 추가 취득하였습니다.

주3) (주)에이쓰리시큐리티의 최초취득금액은 975백만원이며, 2012년 우선주 48,000주를 6억원에 매각하였습니다.
주4) 에스지서비스(주), (주)에이쓰리시큐리티, 키움프라이빗에쿼티(주), (주)와이즈버즈,다우사인 베트남(유),Manny Joint Stock Company의 최근 사업연도 재무현황은 별도(개별)재무제표 2020년 12월말 기준입니다.
주5) (주)에이쓰리시큐리티의 지분율 계산은 (주)에이쓰리시큐리티가 발행한 주식(우선주 제외) 중 보통주만을 대상으로 계산하였습니다.
주6) 다우사인 베트남(유)는 유한회사로 수량은 별도로 기입하지 않았습니다.
주7) (주)와이즈버즈 합병 등으로 보유주식수 (104,752주 → 1,918,690주) 및 지분율 (4.65% → 4.03%) 이 변동되었습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주요경영사항 신고내용 및 그 진행상황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
: 해당사항 없음

2. 주주총회의 의사록 요약

주총일자

안 건

결의내용

비 고

제22기
정기주주총회
(2021-03-24)
1호 의안 : 정관개정(안) 승인의 건

2호 의안 : 제22기 재무제표 승인의 건(1주당 예정배당 현금 100원)

제3호 의안 : 이사 선임의 건

3-1호 의안 : 사내이사 김상준 이사 선임의 건(재선임)
3-2호 의안 : 기타비상무이사 조상원 이사 선임의 건(신임)

제4호 의안 : 감사 선임의 건
4-1호 의안 : 상근감사 김일호 선임의 건(신임)

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

가결

가결

가결
가결

가결

가결

가결
원안대로 승인

제21기
정기주주총회
(2020-03-24)
1호 의안 : 제21기 재무제표 승인의 건(1주당 예정배당 현금 100원)

제2호 의안 : 이사 선임의 건

2-1호 의안 : 기타비상무이사 박건원 이사 선임의 건(재선임)
2-2호 의안 : 기타비상무이사 고희권 이사 선임의 건(신임)
2-3호 의안 : 사외이사 김성수 이사 선임의 건(신임)
 2-4호 의안 : 사외이사 이종재 이사 선임의 건(신임)

제3호 의안 : 감사 선임의 건
3-1호 의안 : 상근감사 홍경식 선임의 건(재선임)

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

가결

가결
가결
가결
가결

정족수 미달로 미상정 부결

가결

가결
제 3호 의안인 상근감사 선임의 건에 관하여 당사는 2020년 3월 24일(화) 제 21기 정기주주총회 시 감사위원 선임 안건 통과를 위해 주총분산 프로그램 참여, 전자투표 및 의결권대리 권유 공시 등 의결권 확보를 위해 노력하였지만 부결된바, 상법 386조에 의거 새로 선임된 감사가 취임할 때까지 감사의 권리가 있으므로 현 감사가 다음 주주총회 때까지 업무를 이행할 것이며 추후 주주총회에서 감사를 선임할 예정입니다.

제20기
정기주주총회
(2019-03-25)
1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건(1주당 예정배당 현금 80원)

제2호 의안 : 이사 선임의 건

2-1호 의안 : 사내이사 임인혁 이사 선임의 건(재선임)
2-2호 의안 : 사외이사 김희상 이사 선임의 건(재선임)
2-3호 의안 : 사외이사 배경율 이사 선임의 건(재선임)

제3호 의안 : 상근감사 선임의 건(홍경식 감사 선임)

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

가결

가결
가결
가결

정족수 미달로 미상정 부결

가결

가결
제 3호 의안인 상근감사 선임의 건에 관하여 당사는 2019년 3월 25일(월) 제 20기 정기주주총회 시 감사위원 선임 안건 통과를 위해 주총분산 프로그램 참여, 전자투표 및 의결권대리 권유 공시 등 의결권 확보를 위해 노력하였지만 부결된바, 상법 386조에 의거 새로 선임된 감사가 취임할 때까지 감사의 권리가 있으므로 현 감사가 다음 주주총회 때까지 업무를 이행할 것이며 추후 주주총회에서 감사를 선임할 예정입니다.

제20기
1차 임시주주총회
(2018-09-19)
제1호 의안 : 이사 선임의 건
-기타비상무이사 김신겸 이사 선임의 건(신규선임)
가결
원안대로 승인

제19기
정기주주총회
(2018-03-22)
제1호 의안 : 제19기 재무제표 승인의 건(1주당 예정배당 현금 50원)

제2호 의안 : 이사 선임의 건

 2-1호 의안 : 사내이사 김상준 이사 선임의 건(재선임)
 2-2호 의안 : 기타비상무이사 강승원 이사 선임의 건(재선임)
 2-3호 의안 : 사외이사 김동현 이사 선임의 건(신규선임)
 
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

가결

가결
가결
가결

가결

가결
원안대로 승인

제18기
정기주주총회
(2017-03-24)
제1호 의안 : 제18기 재무제표 승인의 건(1주당 예정배당 현금 50원)

제2호 의안 : 이사 선임의 건

 2-1호 의안 : 기타비상무이사 김영표 이사 선임의 건(재선임)
 2-2호 의안 : 기타비상무이사 박건원 이사 선임의 건(재선임)
 2-3호 의안 : 기타비상무이사 홍석진 이사 선임의 건(재선임)
 2-4호 의안 : 사외이사 이태희 이사 선임의 건(재선임)
 2-5호 의안 : 사외이사 김희상 이사 선임의 건(신규선임)
 2-6호 의안 : 사외이사 배경율 이사 선임의 건(신규선임)
 
제3호 의안 : 감사 선임의 건(홍경식 감사 신규선임)

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

가결

가결
가결
가결
가결
가결
가결

가결

가결

가결
원안대로 승인

제17기
정기주주총회
(2016-03-24)
제1호 의안 : 제17기 재무제표 승인의 건(1주당 배당 현금 35원)

제2호 의안 : 정관 개정의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건

 3-1호 의안 : 사내이사 임인혁 이사 선임의 건(신규선임)
 3-2호 의안 : 사외이사 김광원이사 선임의 건(재선임)
 3-3호 의안 : 사외이사 이원경이사 선임의 건(재선임)

제4호 의안 : 감사 선임의 건(최병용 감사 신규선임)

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

가결

가결

가결
가결
가결

가결

가결

가결
원안대로 승인

제16기
정기주주총회
(2015-03-25)
제1호 의안 : 제 16기 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사선임의 건
(기타 비상무이사 강승원, 사내이사 김상준, 사외이사 김광원, 사외이사 이태희)

제3호의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건

제4호의안 : 감사 보수 한도액 승인의 건
가결

가결

가결

가결

원안대로 승인

제15기
정기주주총회
(2014-03-27)
제1호 의안 : 제15기 재무제표, 연결재무제표 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건

제2호 의안 : 이사선임의 건
(기타 비상무이사-허흥범,박건원,김영표,홍석진)
(사외이사-이원경)

제3호의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건

제4호의안 : 감사 보수 한도액 승인의 건
가결

가결

가결

가결
원안대로 승인

3. 우발부채 등

가. 중요한 소송사건 등

현재 당사가 피고로 계류 중인 소송은 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 약정사항 및 우발부채

1) 타인에게 담보로 제공한 자산

당분기말 현재 타인에게 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보를 제공받은 자
담보제공내역
담보설정일
담보제공자산
장부가액

우리은행
종업원 생활안정자금 차입금 담보제공
2009-07-10
정기예금
1,000,000,000

우리은행
해외사업 외화 지급보증
2019-07-02
정기예금(외화)
USD 110,000

2) 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역
당기말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
금액
보증내역

서울보증보험
179,185,894
이행지급보증

우리은행
USD 110,000
해외사업 외화 지급보증

라. 제재현황

해당 사항 없습니다.

마. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당 사항 없습니다.

바. 중소기업기준 검토표

해당 사항 없습니다.

사. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

일반공모증자
1회
2014년 01월 24일
*DR센터 구축-3,600
*해외 PKI 인프라 구축 및 기반설비-6,120
9,720
*DR센터 구축
1.서버 및 네트워크 장비 구매-1억 6천
2.임차료 - 385만/월
3.전용회선료-107만/월

*해외 PKI 인프라 구축 및 기반설비
1. 개발비 - 3억 6천 3백
2. 소프트웨어 및 기반설비 - 13억 7천 5백
2,618
-

주주배정 유상증자
1회
2016년 12월 29일
생체 인증 사업 -7,200
스마트 IoT 기기인증 사업 - 7,000
해외 인증 사업 - 2,264
16,464
-
-
-

주1) DR센터 구축 자금 중 임차료, 전용회선료는 2015년 7월부터 매월 비용 발생합니다.

주2) 현재 남은 공모자금은 금융기관의 금융상품 등을 이용하여 운영하고 있습니다.

아. 외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : 20201년 3월 31일)
(단위 : 백만원)

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액
-
-
-
-
-
-
-

내부 매출액
-
-
-
-
-
-
-

순 매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업손익
-
-
-
-
-
-
-

계속사업손익
-
-
-
-
-
-
-

당기순손익
-
-
-
-
-
-
-

자산총액
-
-
-
-
-
-
-

부채총액
-
-
-
-
-
-
-

자기자본
-
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-
-

감사인
-
-
-
-
-
-
-

감사ㆍ검토
의견
-
-
-
-
-
-
-

비 고
-
-
-
-
-
-
-

감사인
-
-
-
-
-
-
-

감사ㆍ검토 의견
-
-
-
-
-
-
-

비 고
-
-
-
-
-
-
-

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)와이즈버즈
2013.05.20
서울특별시 강남구 테헤란로 317, 17층(역삼동, 동훈타워)
온라인광고대행
68,798,557
사실상 지배력기준
(회계기준서 1110호)
O
(자산총액의 10%)

주) 자산총액은 2020년 12월말 기준입니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적·상업적 명칭

구 분
내용

한 글
주식회사 미래테크놀로지

영 문
MIRAE TECHNOLOGY, CO., LTD

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1997년 06월 25일 설립되었으며, OTP(One Time Password : 일회용 비밀번호)제품을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내용

본사 주소
서울특별시 구로구 디지털로 26길 123 지플러스코오롱디지털타워 907호

전화번호
02-830-4474

홈페이지 주소
www.mirae-tech.co.kr

주1) 2018년 8월 1일 본점소재지 변경 이사회결의를 통해 '서울특별시 구로구 디지털로27길 36'에서 '서울특별시 구로구 디지털로26길 123'으로 본점을 이전하였습니다.

마. 중소기업 해당 여부

-

해당사항 없음

바. 주요사업의 내용 및 추진하려는 신규사업

[지배회사에 관한 사항]
당사는 OTP(One Time Password: 일회용 비밀번호)제품을 주사업으로 영위 하고 있으며, 당사의 목적사업은 다음과 같습니다.

① 컴퓨터 및 주변기기 판매업

② 컴퓨터 프로그램 개발 및 유지보수업

③ 무역업(갑류)

④ 임대업

⑤ 전자부품제조업

⑥ 통신판매업

⑦ 위 각항에 부대되는 사업일체

[종속회사에 관한 사항]

당사는 RTB 매체 (페이스북, 구글 등)를 기반으로온라인 광고 대행, 모바일 광고의 기획, 공급효과분석 및 관련 소프트웨어 개발을 주요사업으로 영위하고 있으며, 당사의 정관 목적사업은 다음과 같습니다.

① 온라인 컨설팅
② 인터넷 마케팅
③ 인터넷 광고 대행
④ 소프트웨어 개발 및 공급

⑤ 통신판매업

⑥ 위 각호에 부대되는 사업일체

상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 공시서류 작성 기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 2021년 03월 31일 현재 다우키움그룹기업집단에 속하며 그룹집단내 상장사 8개사 (당사 포함), 비상장사 91개사 총 99개사의 계열회사가 (당사 포함) 소속되어 있습니다.

구 분
회 사 수
구분
회 사 명
업 종

상 장
8
1
㈜다우데이타
소프트웨어개발, 유통 외

2
㈜다우기술
소프트웨어개발 외

3
㈜키다리스튜디오(구.다우인큐브)
콘텐츠 제작 및 유통

4
㈜사람인에이치알
인터넷을 통한 구인 구직사업

5
한국정보인증㈜
전자문서 및 전자상거래를 위한 전자인증

6
㈜미래테크놀로지
금융솔루션·인터넷 서비스 솔루션 연구/개발

7
키움증권㈜
온라인증권거래 외

8
㈜와이즈버즈
온라인광고대행

비 상 장
91
9
㈜이머니
금융정보제공업

10
㈜키움이앤에스
부동산개발 및 컨설팅

11
㈜이매진스
디지털 콘텐츠 제작 및 공급

12
키움에셋플래너㈜
보험대리업

13
㈜키다리이엔티
영화콘텐츠 투자·배급 및 수입 등

14
키움인베스트먼트㈜
창업중소기업투자

15
키움투자자산운용㈜
집합투자업

16
㈜키움저축은행
상호저축은행업

17
㈜키움예스저축은행
상호저축은행업

18
㈜키다리스타(구.키다리스튜디오)
SNG 게임개발 및 판매

19
㈜레진엔터테인먼트
콘텐츠 제작 및 유통

20
에스지서비스㈜
콜마케팅, 인증서 신청서 접수 등

21
키움프라이빗에쿼티㈜
전문사모집합투자업

22
㈜게티이미지코리아
디지털콘텐츠 제작 및 공급

23
키움캐피탈㈜
여신금융업

24
키움에프앤아이㈜
NPL투자관리업

25
한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사
금융업 (사모투자전문업)

26
한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사
금융업 (사모투자전문업)

27
포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사
금융업 (투자자산운용)

28
키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

29
키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사
금융업 (사모투자전문업)

30
키움케이아이피헬스케어플랫폼사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

31
키움아이온코스닥스케일업창업벤처전문사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

32
키움프라이빗에쿼티자이언트사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

33
키움프라이빗에쿼티에스테틱사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

34
키움프라이빗에쿼티앤트맨창업벤처전문사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

35
키움히어로제2호사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

36
키움히어로제3호사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

37
키움히어로제4호사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

38
에스케이에스키움파이오니어사모투자합자회사
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

39
글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사
금융업 (사모투자전문업)

40
DELITOON SAS
웹툰 플랫폼

41
Lezhin Entertainment, LLC
웹툰 플랫폼

42
Lezhin Entertainment, Corp
웹툰 플랫폼

43
키움증권 인도네시아
증권업

44
키움자산운용 인도네시아
집합투자업

45
다우홍콩유한회사
IT서비스ㆍ투자 등

46
다우(대련)과기개발유한공사
SW 연구 및 개발, IT 아웃소싱, 부동산컨설팅

47
대련나미빌딩주차장관리유한공사
건물관리업

48
다우재팬
소프트웨어 개발 및 판매

49
다우베트남(유)
투자 컨설팅, 소프트웨어 솔루션 컨설팅

50
㈜사람인에이치에스
아웃소싱 서비스, 채용대행

51
Kiwoom Hong Kong Limited
투자 등

52
Kiwoom Singapore Pte. Ltd.
투자 등

53
Kiwoom BVI One Limited
투자 등

54
Kiwoom BVI Two Limited
투자 등

55
Kiwoom BVI Three Limited
투자 등

56
DAOUSIGN VIETNAM COMPANY LIMITED(유)
소프트웨어 개발 및 유통

57
코파칠레태양광유한회사
금융업 (투자목적회사)

58
한국전력우리스프랏글로벌제1차유한회사
금융업 (투자목적회사)

59
한국전력우리스프랏글로벌제2차유한회사
금융업 (투자목적회사)

60
한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발제3차유한회사
금융업 (투자목적회사)

61
COPA U.S. Inc.
발전

62
KEPCO Alamosa LLC
발전

63
KEPCO Solar of Alamosa LLC
발전

64
COPA US 2nd Inc.
발전

65
COPA US LLC
발전

66
RE Holiday Holdings LLC
발전

67
RE Patterson Holdings LLC
발전

68
RE Astoria Holdings LLC
발전

69
RE Astoria LLC
발전

70
RE Pioneer Holdings LLC
발전

71
RE Astoria 2 Holdings LLC
발전

72
RE Astoria 2 LLC
발전

73
RE Barren Ridge 1 Holdings LLC
발전

74
RE Barren Ridge 2 Holdings LLC
발전

75
RE Barren Ridge 3 Holdings LLC
발전

76
RE Barren Ridge 1 LLC
발전

77
RE Astoria 2 LandCo LLC
부동산리스업

78
RE Barren Ridge LandCo LLC
부동산리스업

79
COPA Chile Solar SpA
발전

80
Chile Solar JV SpA
엔지니어링 및 기술자문업

81
Fotovoltaica Ariztia SpA
발전

82
Fotovoltaica Sol del Norte SpA
서비스업

83
Luna Energy SpA
발전

84
COPA Eureka Inc.
셰일가스 미드스트림

85
Hudson Energy NY, LLC
셰일가스 미드스트림

86
PWEF Cooperatief U.A.
광산개발

87
9404-5515 QUEBEC INC.(구.7623704 CANADA Inc.)
광산개발

88
Fotovoltaica Acacia SpA
엔지니어링 및 기술자문업

89
Fotovoltaica de Los Andes SpA
서비스업

90
Las Chacras Energy SpA(구.Fotovoltaica Araucaria SpA)
발전업

91
Don Mariano Energy SpA(구.Fotovoltaica Zeta SpA )
서비스업

92
Fotovoltaica Del Desierto SpA
발전업

93
Fotovoltaica Manzano SpA(구.Desarrollo de Proyectos Energeticos Puentes SpA)
서비스업

94
Fotovoltaica La Ligua SpA
엔지니어링 및 기술자문업

95
㈜알트탭
정보서비스업

96
㈜큰나무기술
정보서비스업

97
KSAAR Fund IC Class H
투자 등

98
Applancer Joint Stock Company
인터넷을 통한 구인 구직사업

99
마스턴제110호전문투자형사모부동산투자회사
부동산임대업

※ 당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단에 해당하여 그에 관한 규제내용 등은 아래와 같습니다.
 (1) 지정시기: 2021년 5월 1일
 (2) 규제내용 요약
 - 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시
 - 비상장사 중요사항 공시
 - 기업집단 현황 등에 관한 공시

아. 신용평가에 관한 사항

1) 신용등급

결산기준일
평가일
평가기관
신용등급
신용평가 등급범위

2019.12.31
2020.04.16
(주)나이스디앤비
A
AAA ~ D

2018.12.31
2019.04.12
(주)나이스디앤비
A-
AAA ~ D

2017.12.31
2018.04.20
(주)이크레더블
A-
AAA ~ D

2) 신용등급체계와 해당 신용등급에 부여된 의미

신용등급
신용등급의 정의

AAA
AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임.

AA
AA+
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음.

AA

AA-

A
A+
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움.

A

A-

BBB
BBB+
채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음.

BBB

BBB-

BB
BB+
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

BB

BB-

B
B+
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.

B

B-

CCC
CCC+
현재시점에서 채무이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CCC

CCC-

CC
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음.

D
D
현재 채무불이행 상태에 있음.

※ 'AA' 부터 'CCC' 까지는 등급내 우열에 따라 '+'또는 '-'블 부여함.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2015년 12월 01일
해당사항없음
해당사항없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자

변경전

변경후

2018.08.01

서울특별시 구로구 디지털로27길 36 
이스페이스 813호

서울특별시 구로구 디지털로 26길 123 
지플러스코오롱디지털타워 907호

나. 경영진의 주요한 변동

변동일

변동 내역

취임

사임

2012.04.13

사내이사 지승용

기타비상무이사 어진선

감사 허흥범

이사 허원

감사 임수익

2015.07.07

사외이사 고윤홍

감사 정태언

감사 허흥범

2018.03.30
사외이사 신재균
기타비상무이사 황보순
감사 김영록
기타비상무이사 어진선
감사 정태언

2019.03.30
사외이사 정동철
사외이사 고윤홍

2020.03.27
대표이사 임수익
대표이사 정균태

다. 최대주주의 변동

일자

변동사항

2012.03.23
㈜다우데이타

라. 상호의 변경

공시대상기간(최근 5사업연도)중 회사 상호의 변경 사항은 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

-

해당사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

-

해당사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

-

해당사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

연 월

내 용

2013.02

NFC OTP (스마트 OTP) 개발

2014.07

시각장애인을 위한 Voice OTP 출시

2014.10

거래 연동형 H/W OTP 개발

2014.12

3회 유상증자 및 무상증자 (자본금 20억)

2015.06

사외이사 고윤홍 / 감사 정태언 취임

2015.11
4회 유상증자 (자본금 27억5천)

2015.12
코스닥 상장

2016.02
국민은행 토큰형OTP 연간단가 구매

2016.04
에쓰오일 OTP 보안인증시스템 구측 계약체결

2016.06
롯데마트 전사 통합보안 솔루션 구축 계약체결

2016.09
자기주식취득 신탁계약 체결

2016.12
FIDO 서버, 클라이언트 및 보이스 인증장치 개발

2016.12
UAF 표준 개발 FIDO 인증 획득

2017.01
국민은행 토큰형OTP 연간단가 구매

2017.07
BIOTP 및 Secure AnyOTP 개발

2017.12
코스톤성장전략엠앤에이사모투자 합자회사 제3자배정 유상증자 (투자자금 70억)

2017.12
주식회사 와이즈버스 인수

2018.08
본점소재지 변경

2018.10
자기주식취득 신탁계약 체결

2019.02
국민은행 카드형OTP 연간단가 구매계약

2019.02
우리은행 OTP발생기 연간납품단가계약

2019.04
기업은행 토큰형 OTP 발생기 구매계약

2019.10
자기주식취득 신탁계약 해지

2020.03
대표이사 임수익 취임

2020.05
한화건설 IOT 보안솔루션 협업 MOU 체결

2020.06
미래에셋베트남 AnyFIDO 간편인증 솔루션 계약

2020.06
한국남부발전 생체인증OTP 도입

2020.09
FIDO2 인증 획득

2020.12
심플랫폼 IoT 보안인증 사업협력 MOU 체결

2021.01
국민은행 토큰형OTP, 카드형OTP 연단가 구매계약

자. 자회사의 연혁

■ 주식회사 와이즈버즈

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자

소재지

비고

2013.05.16
서울특별시 강남구 도산대로161, 1층 (신사동, 자홍빌딩)
-

2015.09.15
서울특별시 강남구 테해란로320,18층1802호 (역삼동, 역삼아이타워)
-

2015.12.29
서울특별시 강남구 테해란로317, 17층 (역삼동, 동훈타워)
변경

나. 경영진의 주요한 변동

변동일
변경 전
변경 후

대표
이사
사내
이사
사외
이사
기타
비상무이사
감사
대표
이사
사내
이사
사외
이사
기타
비상무이사
감사

2015.12.29
김종원
이상석
-
-
-
-
김종원
-
-
-

2017.01.02
-
김종원
-
-
-
김종원
이충열
김희균
-
-
부광득

2017.12.29
김종원
이충열
김희균
-
-
부광득
김종원
이상훈
-
정균태
박용진
박건원
김민재

2018.12.31
김종원
이상훈
-
정균태
박용진
박건원
김민재
김종원
-
-
정균태
박용진
박건원
김민재

2019.10.21
김종원
-
-
정균태
박용진
박건원
김민재
김종원
-
이진환
정균태
박용진
박건원
김관태

2019.11.13
김종원
-
이진환
정균태
박용진
박건원
김관태
김종원
김희균
이진환
정균태
박용진
김관태

2020.07.22
김종원
김희균
이진환
정균태
박용진
김관태
김종원
김희균
이진환
정균태
김관태

2021.03.23
김종원
김희균
이진환
정균태
김관태
김종원
신준열
이진환
정균태
김관태

다. 최대주주의 변동

변동일
최대주주명
소유주식수(주)
지분율(%)
비고

2017.06.01
(주)에이씨피씨
1,000,000
99.01
-

2017.08.02
제이씨에셋자산운용(주)
1,702,355
22.67
-

2019.06.28
(주)에이씨피씨
1,000,000
13.32
기존 최대주주 지분 매각

2020.07.22
(주)미래테크놀로지
13,430,885
28.43
합병

라. 상호의 변경

일자
변경 전
변경 후
비고

2020.07.22
엔에이치기업인수목적12호(주)
(주)와이즈버즈
합병에 따른 상호 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 엔에이치기업인수목적12호(주)와 2020년 01월 30일 합병계약(최초)을 체결하였으며, 2020년 07월 22일(합병등기일) 합병 및 상호변경 등기를 완료하였습니다.

구분
내용

합병 방법
엔에이치기업인수목적12호(주)가 (주)와이즈버즈를 흡수합병 함.

합병 목적

(1) 합병상장을 통한 경영투명성 확보

(2) 대외 인지도 향상을 통한 기업경쟁력 강화

(3) 주주 중심 경영을 통한 공정한 기업가치 평가
(4) 상장을 통한 회사의 사회적 책임 구현 및 주주의 권익 보호

(5) 주식회사로서의 재무건전성 확보를 통한 대외 신인도 향상

(6) 합리적인 기업 경영체계 강화를 통한 효율적인 경영 실현

(7) 자금조달 능력 확대를 통한 지속 성장 가능한 성장동력 확보

(8) 홍보효과 및 기업평가를 통한 국내외 관련업체와의 제휴

(9) 임직원 자긍심 고취 및 사기 진작

합병 비율
엔에이치기업인수목적12호(주) : (주)와이즈버즈 = 1 : 18.316500

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

일자

주요사항

2013.05

회사 설립(자본금 1억), Facebook PMD 인증 획득

2013.05

RTB Media 광고 최적화 Platform Adwitt 개발

2013.10

대한민국 유일 Facebook Preferred Marketing Developer, Ads 배지 획득

2014.05

Kakao Story 공식 Reseller 선정

2014.06

대만소프트월드 Adwitt 공급계약 체결

2014.08

유상증자 30억 (자본금 111백만)

2014.09

대한민국 Facebook Marketing Partner with Ad Technology 선정

2014.12

유상증자 40억 (자본금 126백만)

2015.02

Facebook FMP 선정

2015.03

Band Ad Server 개발 공급 및 Head Sales Agency 선정

2015.09

Instagram광고 API파트너 선정

2016.05

밴드 광고 파트너 선정

2016.05

Tencent 공식 Reseller 선정

2016.06

Unity 공식 Reseller 선정

2016.06

Vingle Ad Server 개발 공급 및 Head Sales Agency 선정

2016.12

매출 500억 달성

2017.01

무상증자 10억 (자본금 1,126백만)

2017.03

Linked in 공식Reseller 선정

2017.04

Google Premier Partner 배지 획득

2017.09

DBM&DCM 플랫폼 대행 Agency 선정

2017.12

Facebook Blueprint Certified Buyer 단일기간 세계 최다 인원 획득

2017.12

다우 키움 그룹 편입

2018.01

Kakao 광고플랫폼 공식대행사 선정

2018.03

SMR 공식 Reseller 선정

2018.08

Apple Search AD 파트너 선정

2018.06

Google AdWords Certification Program 운영인력 100% 합격 & DV 360 파트너 선정

2018.09

2018 Facebook MobileWorks 공식 대행사 선정

2019.03

Tiktok 공식 Reseller 선정

2019.09

Shop 매니저 출시

2019.11

라인 대만 광고 공식 대행사 선정

2020.01

2020 Kakao 광고플랫폼 공식대행사 선정

2020.01

2020 Facebook MmobileWorks 공식 대행사 선정

2020.05
어도비 Advertising Cloud 대행 Agency

2020.07
Moloco Cloud 대행 Agency

2020.07
엔에이치기업인수목적12호(주)와 합병

2020.08
코스닥시장 합병 상장

2020.09
Tiktok Korea Creative 파트너 선정

2020.12
Motov 모빌리티 광고 운영 및 세일즈 대행사 선정

2021.02
2021 Facebook Creative Breakthrough 프로그램 파트너 선정

2021.03
아프리카 TV 광고 플랫폼 세일즈 파트너 선정

2021.03
Tiktok Korea 마케팅 파트너 선정

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014.12.29
유상증자(주주배정)
보통주
5,090
10,000
334,000
-

2014.12.29
무상증자
보통주
164,910
10,000
-
주1)

2015.08.04
주식분할
보통주
3,800,000
500
500
-

2015.11.25
유상증자(일반공모)
보통주
1,500,000
500
16,100
주2)

2017.12.28
유상증자(제3자배정)
보통주
620,788
500
11,276
주3)

주1) 무상증자의 재원은 주식발행초과금 1,649,100,000원 입니다.
주2) 주당발행가액은 코스닥시장 상장 공모가액입니다.
주3) 코스톤성장전략엠앤에이사모투자 합자회사에 620,788주 제3자배정 유상증자를하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,120,788
-
6,120,788
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,120,788
-
6,120,788
-

Ⅴ. 자기주식수
223,231
-
223,231
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,897,557
-
5,897,557
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식
223,231
-
-
-
223,231
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
223,231
-
-
-
223,231
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주식
223,231
-
-
-
223,231
주1)

기타주식
-
-
-
-
-
-

주1) 상기 "기초수량"은 공시 서류 작성 기준일에 속하는 사업연도 개시시점의 보유수량이며, "기말수량"은 공시서류 작성 기준일 현재 보유수량입니다.

다. 종류주식

-
해당사항 없음

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,120,788
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
223,231
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,897,557
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 재고, 경영환경등을 고려하여 적정 수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 중요한정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

제 12조 (신주의 배당기산일) 
당 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다. 

제 60조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 전항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 

제 61조 (중간배당)
① 회사는 6월 30일 0시 현재의 주주에게 상법 462조의3 에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1) 직전결산기의 자본금의 액

2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3) 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6) 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제25기 1분기
제24기
제23기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
3,928
2,625
3,675

(별도)당기순이익(백만원)
855
2,448
3,569

(연결)주당순이익(원)
562
451
554

현금배당금총액(백만원)
-
590
694

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
22.47
18.89

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.25
1.45

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
100
120

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 지배기업소유주지분 순이익

※
(연결)현금배당성향 = (현금배당총액/당기순이익)×100(%)

※
현금배당수익률 = (1주당 현금배당금/배당기준일 전전거래일부터 과거1주일간 종가의 산술평균가격) ×100(%)

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
8
1.37
1.27

※ 최근 5년간 배당수익률은 제24기 1.25%, 제23기 1.45%, 제22기 1.41%, 제21기 1.17%, 제20기 1.08% 입니다.

라. 이익참가부사채에 관한 사항

-
해당사항 없음

7. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 변경일
회사의 정관의 최근 개정일은 2019년 3월 21일 입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 21일
정기주주총회
주1)
주2)

주1) 주요변경사항
주2) 변경이유

변경 전

변경 후

제2장 주식

제7조의 2 [주권의 발행과 종류]

① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.

② 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 팔종으로 한다.

제 7조의 2 <삭제>

제7조의 2 <삭제> 주권 전자등록의무화에 따라 삭제(전자증권법 제25조 ①)

(신설)

제7조의 3 [주식등의 전자등록]

회사는 [주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률] 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다.

제7조의 2 <삭제>에 따른 신설

상장법인의 경우 전자증권법에 따라 발행하는 모든 주식 등에 대하여 전자등록이 의무화됨에 따라 근거를 신설

제 9 조 [신주인수권]

9) 근로복지기본법 제32조의2의 규정에 의하여 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

제 9 조 [신주인수권]

9) 근로복지기본법 제39조의 규정에 의하여 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

근로복지기본법 조항 <수정>

제 11 조 [우리사주매수선택권]

① 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 근로복지기본법 제32조의2의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 우리사주매수선택권의 행사가격은 근로복지기본법 시행규칙 제14조의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 80 이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다.

제 11 조 [우리사주매수선택권]

① 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 우리사주매수선택권의 행사가격은 근로복지기본법 시행규칙 제14조의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 70 이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다.

근로복지기본법 조항 <수정>

근로복지기본법 조항 <수정>

제 14 조 [명의개서 대리인]

③ 당 회사의 주주명부 또는 그 복본을 사무취급 장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 회사가 직접 또는 명의개서 대리인으로 하여금 취급케 한다.

제 14 조 [명의개서 대리인]

③ 당 회사의 주주명부 또는 그 복본을 사무취급 장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다

주식 등의 전자등록에 따른 주식사무처리 변경내용 <반영>

제 15 조 [주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고]

① 주주와 등록질권 자는 그 성명, 주소 및 인감 또는 서명 등을 제14조의 명의개서 대리인에게 신고하여야 한다.

② 외국에 거주하는 주주와 등록질권 자는 대한민국 내에 통지를 받을 장소와 대리인을 정하여 신고하여야 한다.

③ 제1항 및 제2항의 변동이 생긴 경우에도 같다.

제 15 조 <삭제>

주식 등이 전자등록에 따른 명의개서대리인에게 별도 신고 불필요 조항 <삭제>

제 17 조 [주주명부 폐쇄 및 기준일]

③ 당 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

제 17 조 [주주명부 폐쇄 및 기준일]

③ 당 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있으며, 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

승인기관을 주주총회와 이사회로 구분하여 주주총회가 승인권한을 가지는 경우로 인한 <변경>

제3장 사채

제 21 조 [사채발행에 관한 준용규정]

제14조, 제15조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.

제 21 조 [사채발행에 관한 준용규정]

제14조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.

<제15조의 삭제에 따른 문구정비>

제4장 주주총회

제 22 조 [소집시기]

② 정기주주총회는 매 사업연도 종료 후 3월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

제 22 조 [소집시기]

② 정기주주총회는 매 사업연도 종료 후 3개월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

재무제표 승인기관에 따라 정기주주총회의 개최시기를 달리 규정할 수 있는 근거를 <신설>

제6장 감사

제 51 조 [감사의 보선]

감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 이 정관 제34조에서 정하는 수를 결하지 아니하고 업무 수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제 51 조 [감사의 보선]

감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 이 정관 제48조에서 정하는 수를 결하지 아니하고 업무 수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제 48 조 [감사의 수] 조항으로 <수정>

제7장 계산

제 58 조 [외부감사인의 선임]

당 회사가 외부감사인을 선임함에 있어서는 [주식회사의 외부감사에 관한 법률]의 규정에 의한 감사인 선임위원회(또는 감사위원회)의 승인을 얻어야 하고, 그 사실을 외부감사인을 선임한 사업연도 중에 소집되는 정기주주총회에 보고하거나 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다.

제 58 조 [외부감사인의 선임]

당 회사가 외부감사인을 선임함에 있어서는 [주식회사 등의 외부감사에 관한 법률]의 규정에 따라 감사는 감사인선임위원회의 승인을 받아 외부감사인을 선정하여야 하고, 회사는 그 사실을 외부감사인을 선임한 이후에 소집되는 정기주주총회에 보고하거나 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다.

외부감사인의 선임방법 개정내용 <반영>

부칙

(신설)

제1조 (시행일)

본 정관은 2019년 03월 21일부터 시행한다. 다만, 제7조의2, 제7조의3, 제14조, 제15조 및 제21조의 개정 규정은 [주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령]이 시행되는 날로부터 시행한다.

시행일 - 정기주주총회 일자

※ 제7조의 2, 제7조의3, 제14조, 제15조 및 제21조 개정 규정은 [주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령]시행일(2019년 9월)에 맞추어 시행함.

Ⅱ. 사업의 내용

■
보안산업 : 주식회사 미래테크놀로지

가. 산업의 특성

OTP(일회용 비밀번호) 산업은 넓은 의미에서 지식정보보안산업 중 정보서비스 분야의 암호ㆍ인증산업으로 분류됩니다. ”정보보호산업"이란 정보보호를 위한 기술(이하 "정보보호기술"이라 한다) 및 정보보호기술이 적용된 제품(이하 "정보보호제품"이라 한다)을 개발ㆍ생산 또는 유통하거나 이에 관련한 서비스(이하 "정보보호서비스"라 한다)를 제공하는 산업을 말합니다. (정보보호산업의 진흥에 관한 법률 제2조)

정보보호산업은 진화하는 보안위협에 대응하여 지속적인 R&D가 필요한 분야이며, 보안위협의 대응과 우수한 제품 개발을 위해서는 암호·인증·인식·감시 등의 보안 분야 학문 외에 인문학.공학 등 다학제적인 연구 및 인재가 필요한 분야입니다.

또한 보안사고 발생시 개인.사회.국가 등 전 영역에 영향을 주는 등 파급력이 매우 크고 최근 전 산업의 IT화로 대부분의 산업에 보안기술 적용이 요구되고 있으며, 평상시에는 중요성을 인식 못하지만 사고 발생시에는 높은 수준의 품질을 요구하게 되는 특징을 가지고 있습니다.

나. 산업의 성장성

1) 성장발전 가능성이 높은 신성장 산업
정보보호산업은 성장발전 가능성이 높은 신성장 산업으로, 시스템.네트워크 보안 중심의 정보보안과 CCTV.저장장치.무인경비서비스 등의 물리보안, 타 산업 군에 보안기술이 적용되는 활용분야(융합보안)로 구분됩니다. 향후 지능화된 보안위협 및 자동차.안전 등 타 분야의 신규 보안이슈의 확대로 시장은 더 커질 것으로 전망입니다.

정보보호산업 범위.jpg
[ 정보보호산업 범위 ]

※ 출처 : 한국정보보호산업협회 2021.03 2020 국내 정보보호산업 실태조사 보고서

2) 정보보호산업 매출 및 전망

정보보호산업 매출액은 2014년 7,255,317백만원에서 연평균 8.7%씩 지속적으로 성장하고 있습니다. 이 중에서 정보보안 매출액은 2014년 1,735,865백만원에서 연평균 14.5%씩 성장하고 있으며, 물리보안 매출액은 2014년 5,519,452백만원에서 연평균 6.4%씩 성장하고 있습니다. 정보보호산업 매출액이 성장을 지속하고 있는 것은 정부의 법제도 정비, 최근 보안사고 증가로 인한 경각심 고조, 정부 및 기업의 보안 투자 강화, 해외 진출 노력 등이 주요 원인인 것으로 분석됩니다.

(단위: 백만원, %)

정보보호산업 매출 추이.jpg
[ 정보보호산업 매출 추이 ]

※ 출처 : 한국정보보호산업협회 2021.03 2020 국내 정보보호산업 실태조사 보고서

3) 국가의 안보와 관련된 방위 산업
정보보호산업은 국가의 안위를 지켜주는 방위산업입니다. 협의의 개념으로는 개인의 안전과 재산을 지켜주는 보안산업이고, 광의의 개념으로는 각종 테러와 보이지 않는 전쟁(사이버테러 및 정보화 전쟁)으로부터 국가의 안위를 지켜주는 방위 산업입니다. 정보보호산업은 밖으로는 금융기관의 IT보안 서비스, 국제범죄, 국제해커로 부터의 침입차단 등 국가를 위험으로부터 지켜주고, 안으로는 주정차 차량 감시 CCTV 등을 활용하여 질서 확립 및 각종 범죄예방 및 치안을 담당하므로 방위산업으로 할 수 있습니다.

4) 차세대 고부가가치 미래지향 산업
정보보호산업은 미래지향 산업입니다. 최근 국내 IT 산업은 스마트폰, 태블릿 PC 등 스마트 모바일 기기 시장 뿐만 아니라 IoT(사물인터넷) 및 클라우드 컴퓨팅 등 큰 변화가 있어왔습니다. 이에 정보보안 및 무선통신망의 안전성 강화에 대응해야 할 것이며, IT산업을 기반으로 한 미래 생활에 정보보호산업기술이 포함되어 응용되고 있습니다.

다. 경기변동의 특성

정보보안 산업인 OTP 제품은 일상적이고 지속적인 분야에 주로 사용됩니다. 당사의주요 OTP 제품 및 서비스는 경제활동과 금융거래가 활발해질수록 사용자의 필요에 의해 수요가 발생하므로, 당사 수익은 국내 및 세계 경기변동에 영향을 일부 받게 됩니다. 단, 경기의 변동이 발생하여도 금융거래 및 전자거래가 지속적으로 증가하는 추세에 따라 일정한 수요가 계속 발생하므로 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 특징이 있습니다.

라. 계절성

당사의 OTP 제품의 최근 3개년 분기별 매출비중을 보면 계절적인 변화에 큰 영향을 받지 않습니다.

(단위: %)

구분
2020년
2019년
2018년

1분기
24%
27%
28%

2분기
27%
25%
24%

3분기
22%
23%
22%

4분기
27%
25%
26%

합 계
100%
100%
100%

마. 국내외 시장 여건

1) 정보보호산업 매출 현황

가) 정보보호산업 매출 및 전망
2020년 전체 정보보호산업 매출액은 총 11,898,622백만원으로 2019년 대비 6.4% 증가한 것으로 조사되었습니다. 정보보안 매출액은 2019년 3,618,773백만원에서 2020년 3,907,425백만원으로 8.0% 증가하였으며, 물리보안 매출액은 2019년 7,561,734백만원에서 2020년 7,991,197백만원으로 5.7% 증가하였습니다.

정보보호산업 매출 현황.jpg
[ 정보보호산업 매출 현황 ]

※ 출처 : 한국정보보호산업협회 2021.03 2020 국내 정보보호산업 실태조사 보고서

나) 정보보호산업 수출 및 수출전망
정보보호 수출액은 2019년 1,799,846백만원에서 2020년에는 8.8% 증가가한 1,936,059백만원이 될 것으로 예상됩니다. 정보보안 수출액은 2019년 122,766백만원에서 2020년 146,646백만원으로 19.5% 증가하였으며, 물리보안 수출액은 2019년 1,657,080백만원에서 2020년 1,789,413백만원으로 8.0% 증가하였습니다.

[ 정보보호산업 수출 현황 ].jpg
[ 정보보호산업 수출 현황 ]

※ 출처 : 한국정보보호산업협회 2021.03 2020 국내 정보보호산업 실태조사 보고서

1) 시장의 안정성

가) 보안사고에 대한 수요 증가
국내 정보보호 기술의 발전으로 국가차원의 정책동향과 금융·통신 등 다양한 분야에 걸쳐 개인정보유출공격, 국가기반시설을 상대로한 표적공격, 전자금융·결제서비스에서 고객 정보를 불법 획득하여 예금을 인출하는 등의 전자금융사기는 공격방법과 경로가 날로 진화하고 있습니다. 이에 다양한 보안사고가 증가하고 보안사고의 형태가 다양화 됨에 따라 OTP에 대한 수요가 증가 하였습니다.

나) 인터넷전문은행 및 비대면금융거래 활성화
최근 금융보안원이 발표한 금융 IT보안 10대 이슈 전망 보고서에 따르면, 금융업계빅데이터 사업과 클라우드서비스 수요 확대, 블록체인 기반 서비스 등 금융권 보안사업의 큰 변화가 일어나고 있으며, 인터넷전문은행 등 비대면금융거래 방식의 은행 등장으로 다양한 지급결제방식과 새로운 자금거래가 활발하게 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 이에따른 비대면 금융을 타켓으로 한 금융사기 기법이 고도화 될 것으로 예상하고 있습니다.

[ 비대면 금융서비스 현황 ]

※출처 : 2021년 금융보안원 디지털금융 및 사이버보안 이슈 전망

특히 최근 모바일을 이용한 전자금융서비스의 발전은 금융거래를 지속적으로 증가시키고 고객의 이용패턴을 변화시켜 금융회사의 역량을 집중시키게 하는 등 국내의 금융환경을 비약적으로 변화시키고 있습니다. 금융당국 또한 인터넷전문은행 등 비대면금융거래방식의 허용 등의 규제개혁으로 변화하는 전자금융 환경에 적극적으로 대응하고 있습니다.

다) 원격근무 시대의 필수적인 사이버보안
원격근무나 회상회의는 일시적 유행이 아닌 기업 문화 중 하나로 자리매김하고 있습니다. 원격근무 확대로 보안공격 범위가 기업 내부에서 외부로 확대 되어지고 있으며 원격근무 장소나 단말기, 네트워크 등의 경우 기업 내부에 비해 상대적으로 보안통제가 어려워 공격자의 주요 공격 대상으로 부각되고 있습니다.

[ 보안 고려사항 ]

※출처 : 2021년 금융보안원 디지털금융 및 사이버보안 이슈 전망

2) 경쟁상황

가) 경쟁 형태

국내 경쟁 형태는 주로 금융권에 제공하는 Hardware OTP 와 기업의 보안을 위한 Software OTP로 구분할 수 있습니다. 금융권에 제공하는 Hardware OTP는 금융결제원 OTP통합인증센터에서 연도별로 총 발급수량을 관리하고 있어서 금융권시장의 점유율에 대해서 파악 할 수 있습니다. 경쟁업체의 기업보안 Software OTP는 수요기업의 보안을 목적으로 고객사내에 설치하므로 OTP에 대한 기업 점유율은 산출하기 어렵습니다.

(1) 금융권 OTP (토큰형, 카드형)

금융권에 제공하는 OTP는 금융결제원 OTP통합인증센터에서 금융보안적합성 시험에 통과하여야 금융권에 제공할 수 있습니다. 현재 OTP 통합인증센터에 등록된 업체는 8개 공급업체가 있습니다. OTP통합인증센터는 2007년 OTP 통합인증 서비스를 개시하여 금융권역에 보다 안전한 인증 수단인 OTP의 도입을 촉진하고 전자금융거래의 보안성과 편의성을 향상하고자 설립되었습니다. 특히 여러 금융회사에서 거래하는 전자금융 이용자의 경우 여러 개의 OTP토큰을 소지·관리해야 하는 불편함을 개선하기 위해 전자금융 이용자가 하나의 OTP토큰으로 여러 금융회사에서 OTP인증서비스를 받을 수 있도록 OTP 통합인증 서비스를 제공하고 있습니다.

금융권 otp.jpg
[ 전자금융 OTP ]

[OTP 통합인증센터 등록 업체]

공급업체

설립일

제조사

OTP 제품

㈜미래테크놀로지

1997.06

미래테크놀로지(국내)

토큰, 카드형

㈜메타넷티플랫폼
2007.04
RSA(국외)
토큰형

㈜OTP멀티솔루션

2005.11

Vasco(국외)

토큰형

㈜스마트크리에이티브

2012.07

FEITIAN(국외)

카드형

㈜아톤

1999.11

아톤(국내)

IC칩형

㈜코나아이
1998.03
코나아이(국내)
카드형

㈜이트리즈시스템
2007.08
이트리즈시스템(국내)
카드형

㈜엠파이브
2012.04
엠파이브(국내)
토큰형

(2) 기업 보안 OTP (Software OTP)

기업(엔터프라이즈)권에 제공되는 OTP 솔루션은 OTP 인증서버인 GrippinTower와 OTP 발생기 (Hardware 형과 Software 형)로 구성되며, Software 형 OTP는 사용자 PC 또는 스마트폰에 설치하여 사용되는 프로그램 형태의 OTP 발생기로서, Hardware OTP에 비해 보안강도는 낮으나, 배포가 쉽고 가격이 저렴하다는 장점 때문에 기업시장에서 선호되고 있습니다. 발전사, 금융회사 등 높은 보안이 요구되는 기업에서는 Hardware OTP와 혼용하여 사용됩니다. 기업에서 OTP를 사용하는 용도는 기업 내부의 정보 자산을 보호하기 위한 추가 인증 수단으로 사용되며, 기 사용중인 아이디/고정패스워드 인증 방식에 OTP 인증을 추가하여 보안을 강화하는 2차 인증 수단으로 사용됩니다.

주로 적용되는 서비스에는 외부 망에서 내부 망으로 접속 시 사용되는 VPN(Virtual Private Network) 등과 같은 네트워크 로그인, 정보 시스템 운영 서버 로그인, 데스크탑 가상화 접속, 이메일, 인트라넷, SSO (Single Sign On) 등의 기업 정보 자산 접근 시 보안을 강화하는 수단으로 사용됩니다.

기업용 otp.jpg
[ 로그인 인증 OTP ]

3) 시장 점유율 추이

전기까지 시장 점유율에 활용된 [금융결제원 OTP 통합인증센터 분기별 OTP 이용현황]의 자료는 당기부터 확인되지 않습니다. 이에 따라 OTP시장 점유율 추이를 확인할수 있는 정확한 자료가 없는 관계로 점유율을 산정하는데 어려움이 있습니다.

바. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

1) 기술경쟁력

당사는 타사와 비교하여 다양한 종류의 OTP 제품 라인업을 갖추어 Hardware OTP 6종과 Software OTP 4종을 보유하고 있습니다. 특히, 당사에서 개발한 "시간 동기 방식의 OTP에 대한 인증서버”와 시간 동기 방식 OTP Token 개발을 시작으로 현재는스마트 OTP까지 다양한 제품에 적용하고 있으며, OTP의 핵심기술인 암호화 알고리즘에 대해 당사는 자체 개발한 알고리즘을 사용하고 있습니다.

알고리즘에 관해서는 초기 인증에 강점이 있습니다. 초기 인증 시 허용범위를 자동 인식해주며, 오랫동안 사용하지 않았을 경우에도 오차 범위를 자동 인식하여 보정이 가능하기 때문에 사용자 입장에서 더 편리한 사용이 가능하게 됩니다.

[보유기술의 제품 응용가능 분야]

보유기술

생산 가능 제품

OTP 시간보정에 의한 인증

¤ 전자금융결제 서비스 본인인증 및 보안

¤ 인터넷 전문은행 본인인증 및 보안

¤ 스마트 OTP
¤ 바이오 OTP

OTP 발생기능을 갖는 IC카드

휴대폰에서 OTP 발생장치

다기능 OTP토큰

휴대폰과 OTP 생성/인증

OTP 시간보정에 의한 인증

OTP 발생기능을 갖는 IC카드

※ 지적재산권 보유현황은 '11. 그밖에 투자의사 결정에 필요한 사항' 참조하시기 바랍니다.

2) 생산방식의 경쟁력

당사는 제품의 개발과 영업에 집중하여 최대한의 시너지 효과를 위하여 제조에서 발생될 수 있는 불량이나 인력관리, 장비관리를 전문 외주업체에 제공 함으로써 IT 환경변화에 빠르게 대응하기 위하여 당사에서는 기술개발에 전념하고 고객과의 접점활동에 주력하여 매출증진 및 기술개발에 최대한의 효과를 위하여 외주생산을 하고 있습니다.

OTP제품의 핵심 사항은 OTP 비밀번호를 생성하는 암호화 프로그램으로 당사의 암호화 프로그램에서 생성한 비밀번호가 없을 경우 OTP를 조립하는 외주업체에서 Hardware의 상용화는 어렵습니다. 당사의 OTP비밀번호를 주입하여야 제품으로서 기능을 동작할 수 있습니다.

3) 비교우위 사항

첫째, 현재 인터넷뱅킹에서 사용되고 있는 당사의 OTP는 사용상 불편함이 없고 안정된 제품으로 인정받아 사용되고 있습니다. 간편하고 보안성을 중요시 여기는 금융소비자의 인식 전환이 중요한 것으로 판단하고 있습니다.

둘째, OTP는 암호 패스워드를 만드는 알고리즘이 중요합니다. 당사는 암호와 알고리즘을 자체 개발하여 제품에 적용하였고, 일회용 비밀번호가 OTP 발생기기와 금융권 인증서버 간 같은 시간에 같은 번호를 생성하여야 하는데 이에 대한 기술 특허를 보유하고 있습니다. 당사는 시간차이에 따른 시간보정을 할 수 있는 특허를 보유하고 있어 금융소비자들의 불편을 해소하여 금융권에서 금융사고 없이 다수의 금융소비자들이 제품을 이용하고 있습니다.

셋째, 토큰형 OTP 와 카드형 OTP 단가는 납품수량이 많을 경우 경쟁업체에 비해 단가를 낮출 수 있는 장점이 있어 경쟁업체에 비해 가격경쟁력이 뛰어납니다.

넷째, 당사는 OTP와 관련된 다수의 특허와 다양한 제품을 보유하고 있어 시장상황에 맞는 제품을 적시에 제공할 수 있습니다. 다수의 경쟁업체들은 제품라인업에 있어서 당사와 비교시 다양한 제품을 보유하고 있지 않습니다.

다섯째, 당사는 경쟁업체에 비해 재무구조가 우수하여 시장 흐름에 맞는 신제품 출시와 투자설비를 갖출 수 있는 건실한 재무구조를 보유하고 있습니다.

현재 크게 성장할 것으로 예상되는 생체인식 OTP, 핀테크 활성화 시에는 간편결제가 매우 중요한 요소로 꼽히며, 이에 따라 새로운 경쟁회사와 신기술이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 발맞추어 당사도 사물인터넷(IoT) 보안기술 등 신제품 개발과 제품의 다양화, 소비자의 편리성에 대하여 선제적 투자로 시장의 영역을 넓혀갈 계획을 가지고 있습니다.

■ 광고산업 : 주식회사 와이즈버즈

가. 산업의 특성

당사는 광고대행업을 영위하고 있습니다. 광고산업의 개념은 “광고”라는 재화를 시장경쟁에 직면한 기업이 판매촉진, 신규진입 등을 위하여 의존하는 비가격 경쟁수단으로 광고주, 광고회사, 매체사의 3자를 중심으로 이루어지는 산업을 형성하고 업무를 수행하는 산업을 의미합니다.

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[광고산업의 구조]

광고주는 이윤을 남길 목적으로 광고활동을 수행하는 주체라 할 수 있으며, 제품, 브랜드 등을 알리기 위해 시장조사, 매체선정, 마케팅 등 이 필요합니다. 따라서 효율적이고 전문적인 마케팅 기획을 위해 광고대행사를 이용하는 구조입니다. 광고주는 기업, 개인, 정부기관, 사회단체 등이 이에 속합니다. 따라서 광고활동에 소요되는 모든 비용을 부담합니다.

광고회사는 광고주를 대신해 광고를 기획, 제작해 제품의 잠재고객들에게 전달할 매체를 선택하고 구매하는 역할로 광고활동을 대행해주는 전문조직을 말합니다. 따라서 광고 기획에서 매체 집행까지 광고주의 승인을 전제로 하고 있습니다. 광고회사의 주요 수입원은 광고주 서비스의 대가로 받는 수수료입니다. 수수료에는 광고 기획, 제작 수수료, 매체대행 수수료, 기타 서비스 수수료 등이 포함되며, 수수료 중 매체 대행 수수료의 비중이 가장 높은 비중을 차지하고 있고, 통상 매체비의 10~15% 정도를 대행 수수료로 받고 있습니다.

매체사는 광고 콘텐츠와 소비자의 중간자로 일방 또는 양방의 광고 공간을 개발하고 운영하여 완성된 광고물을 잠재고객들에게 전달하는 고리역할을 담당하고 있습니다. 주요 매체로 TV 방송, 신문, 옥외광고, 페이스북, 구글, 네이버 등이 있습니다. 이처럼 광고산업은 서로 다른 성격의 광고주-광고회사-매체사가 서로 연결고리를 형성해 광고를 생산하고 분배하는 역할을 담당하는 구조적 특성을 지니고 있습니다.

[광고산업 업종 정의]

구분

업종 정의

광고 대행업

종합광고대행

광고물을 광고매체에 광고하는 업무를 총괄 대행하는 사업체로 광고주와의 포괄적인 계약으로 광고 대행업무를 수행하며 이에 관련된 특정업무를 자체인력이나 다른 업체에 의뢰하여 수행

광고매체대행

광고주나 광고대행사를 대신하여 광고지면이나 광고시간을 구입해주는 업무를 하는 사업체

광고 제작업

인쇄광고제작업

신문, 잡지 등 각종 인쇄광고물을 제작하는 사업체

영상광고제작업

방송, 영화, 동영상 클립 등 영상광고물을 제작하는 사업체

광고사진스튜디오

광고를 목적으로 제작된 사진 촬영, 신문, 잡지, 포스터 광고 촬영 및 카탈로그 촬영을 하는 사업체

광고전문서비스업

브랜드컨설팅

CI, BI, 패키지를 포함하는 기업이나 브랜드의 상징 등을 제작하는 사업체

마케팅조사

마케팅 활동의 기획 ·수정 및 평가를 위해 내부 및 외부 정보를 수립하여 분석하는 사업체

PR(Public Relations)

조직이나 개인이 그들의 제품 또는 서비스에 대한 공중의 이해 와 호감을 얻고자 행하는 여러 가지 활동의 업무(홍보, PR, 행사 기획, 홍보물제작 등)를 전문으로 행하는 사업체

SP(Sales Promotion)

판매를 촉진하는 직접적인 광고를 대행하는 사업체 (매체에 하는 광고가 아님)

전시 및행사대행업

각종 전시회 및 행사를 기획 ·조직하는 산업활동. 전시장 행사와 관련된 전반적인 책임을 맡아 종합적으로 구성 ·연 출하는 사업체도 포함

인쇄업

인쇄

각종 광고용 인쇄물을 인쇄하는 사업체(광고물 인쇄업)

온라인
 광고대행업

온라인
 종합광고대행

광고주를 대신해서 온라인 광고물을 기획하고 제작하며, 제작된 광고물을 전달하기 위해 매체와 접촉하여 집행하는 것을 전문으로 하는 사업체. 온라인 광고는 노출형, 검색형 등이 있음

온라인
 광고제작대행

각종 온라인 광고물을 제작하는 사업체

온라인
 광고매체대행

광고주나 광고대행사를 대신하여 온라인 광고지면을 구입해주는 업무를 하는 회사

옥외
 광고대행업

옥외종합광고대행

인쇄, 그림 또는 전자적 방식 등의 전시광고물을 기획 · 제작하여 옥내외 간판 또는 차량, 상점 등 전시공간에 전시구조물을 게시하는 사업체

옥외광고제작대행

인쇄, 그림 또는 전자적방식 등의 전시광고물을 기획 · 제작하는 사업체

(출처: 문화체육관광부 2018년 광고산업통계조사)

이 중 당사의 사업은 [온라인 광고대행업]에 해당하며, 하위 세부산업인 [온라인 종합광고대행], [온라인 광고제작대행], [온라인 광고매체대행]을 모두 수행하고 있는 [온라인종합광고대행사]에 해당합니다.

(1) 산업의 연혁

국내 온라인 광고 시장은 1990년대 후반 인터넷의 발달을 기점으로 형성되기 시작하였습니다. 이후 2000년대 들어와서는 초고속 인터넷의 보급 확산과 네이버, 다음, 야후와 같은 대형 포털사이트가 중심이 되어 온라인 광고 시장을 견인하였습니다. 2000년대 후반부터 현재까지는 IT 기술의 발달과 함께 스마트폰의 보급, SNS 미디어의 성장으로 인한 환경의 변화로 온라인만 아니라 모바일 광고 시장으로 그 성장의 동력이 이동하고 있습니다.

[온라인 광고 시장의 주요 연혁]

구분

IT 통신 기술 환경

온라인 광고 시장의 주요 연혁

1990년 후반

PC통신 서비스 종료

a 인터넷 시대 도래

- 온라인 광고가 광고 미디어로 인식되기 시작

- 단순 형태의 배너/광고성 메일 형태 시도

- 웹진(인터넷으로 발행되는 잡지) 등장 시작

- 야후 국내 시장 진출(1997)

2000년 초반

초고속 인터넷 가입자 수 1천만명 돌파(2002)

- 온/오프라인 기업들이 온라인 광고에 관심 증대

- 동영상이나 플래시 기법의 광고 선보이기 시작

- 다음 검색 서비스 오픈(2002)

- 네이버 키워드 광고 서비스 시작(2001)

2000년 중반

3세대(영상 통신) 이동통신 개막
(2007)

- 대기업 중심으로 브랜딩 광고 본격화

- UCC 열풍과 함께 브랜디드 엔터테인먼트 동영상 인기

- 미니홈피, 블로그 부상으로 커뮤니티 서비스 시작

- 디스플레이 광고 본격화

- 네이버 블로그 서비스 시작(2003)

- 구글 유튜브 인수(2006)

- 네이버 실시간 검색순위 서비스 시작(2005)

2000년 후반

아이폰 국내 출시(2009)

삼성, LG스마트폰 출시 활성

- QR코드를 접목한 광고, 대용량의 MMS 광고, 인게임 광고 등 시작

- 모바일 상품권을 이용한 광고

- 소셜커머스를 이용한 광고

- GPS를 연동한 지역 기반의 검색광고 등 모바일 광고 태동 시작

2010년 초반

SK텔레콤 LTE 서비스 시작(2011)

- 모바일 어플리케이션 등장

- 소셜 네트워크 서비스(SNS) 활성화

- 동영상 컨텐츠 확산

- 야후 코리아 국내 서비스 중단(2012)

- 페이스북 인스타그램 인수(2012)

2010년 중반~현재

스마트폰 가입자수 5천만 명 돌파

- 다음 카카오 합병(2014)

- RTB 광고 시장 확산

- 5G 이동통신 기술 상용화(2019)

(출처: 위키백과사전)

(2) 시장의 특성

현재의 광고 시장은 인터넷과 스마트폰의 보급으로 인해 기존 소비자들의 행태 및 시장 생태계 모두 급변하고 있습니다. 기존의 4대 전통 매체라고 불리었던 TV, 신문, 라디오, 잡지와 같은 매체는 불특정 다수에게 광고를 일방적으로 노출하는 형태로 진행되었으나 1990년대 후반에 인터넷의 보급으로 인하여 새로운 디지털 매체가 생겨나기 시작했습니다.

2000년대 들어 네이버와 엠파스, 야후, 다음과 같은 대형 포털 사이트들이 등장, 검색광고, 디스플레이 광고, 동영상 광고와 같은 다양한 디지털 광고 상품들이 생겨나기 시작하였으며, 이후 디지털 광고 시장은 해마다 그 성장이 지속되어 왔습니다.

2010년대부터는 스마트폰의 보급과 함께 페이스북, 인스타그램과 같은 소셜네트워크 서비스(SNS)의 인기로 인해 디지털 광고 시장은 인터넷에서 모바일 광고까지 확장되었습니다. 동시에 유튜브, 네이버TV와 같은 동영상 플랫폼이 생겨남에 따라 TV 프로그램의 시청률이 10대, 20대와 같은 낮은 연령층의 경우에는 크게 하락하는 경향을 나타내고 있어, 기존의 전통 4대 매체의 영향력이 낮아지고 있지만 디지털 매체에 대한 영향력은 갈수록 커질 것으로 예측하고 있습니다.

[국내 주요 매체 광고비 변화]

(단위 : 억원, %)

구분

매체

광고비(억 원)

성장률(%)

구성비(%)

'19년

'20년

'21년(F)

'20년

'21년(F)

'20년

'21년(F)

방송

지상파TV

12,321
11,369
11,555
-7.7
1.6
9.5
9.2

라디오

2,374
2,092
2,120
-11.9
1.3
1.7
1.7

케이블/종편

20,017
18,606
19,223
-7.0
3.3
15.5
15.3

IPTV

1,232
1,121
1,138
-9.0
1.5
0.9
0.9

위성, DMB 등 
 기타

1,908
1,463
1,441
-23.3
-1.5
1.2
1.1

방송 계

37,852
34,651
35,477
-8.5
2.4
28.9
28.3

인쇄

신문

14,229
13,894
13,620
-2.4
-2.0
11.6
10.9

잡지

2,832
2,356
2,238
-16.8
-5.0
2.0
1.8

인쇄 계

17,061
16,250
15,858
-4.8
-2.4
13.5
12.6

디지털

PC

17,708
18,548
19,410
4.7
4.6
15.5
15.5

모바일

32,824
38,558
42,570
17.5
10.4
32.1
33.9

디지털 계

50,532
57,106
61,980
13.0
8.5
47.6
49.4

기타

옥외

3,583
3,378
3,200
-5.7
-5.3
2.8
2.5

극장

2,143
601
900
-72.0
49.8
0.5
0.7

교통

4,654
3,581
3,500
-23.1
-2.3
3.0
2.8

기타 계

10,380
7,560
7,600
-27.2
0.5
6.3
6.1

제작

5,101
4,384
4,585
-14.1
4.6
3.7
3.7

총 계

120,926
119,951
125,500
-0.8
4.6
100.0
100.0

(출처: 제일기획 ‘2020 대한민국 총 광고비 결산 및 전망’)

국내 광고시장 매출액 비중(2020년).jpg
국내 광고시장 매출액 비중(2020년)

(출처: 2020년 방송통신광고비 조사 보고서) 

2020년 디지털 광고시장은 두 자릿수 성장을 기록하며 5조 7106억원을 달성했습니다. 전년대비 13%성장하며 광고 시장 점유율은 역대 최다인 47.6%까지 높아졌습니다. 디지털 광고 시장이 높은 성장세를 이어 간 배경에는 코로나 19 팬데믹으로 인한 비대면 환경 정착이 주요한 영향을 미친 것으로 풀이 됩니다. 또한 재택근무, 온라인 수업등 디지털 동영상을 활용한 온라인 서비스 이용이 증가해 디지털 광고 수요가 크게 증가했습니다. 모바일 광고비는 전년대비 17.5% 성장한 3조 8558억원을 기록했습니다. 유형별로는 검색광고가 전년 대비 6.6% 성장한 1조 8293억원, 노출형 광고는 동영상 광고의 지속적 수요 증가로 전년대비 29.4% 성장을 이루며 2조원의 규모를 형성했습니다.

(3) 주요 목표 시장

당사의 주요 목표 시장은 시장의 변화와 궤를 같이 합니다. 당사가 주력하고 있는 광고 시장은 RTB 미디어 광고시장으로 잠재 소비자들이 하루 동안 가장 많은 시간을 소비하는 온라인 공간입니다.

스마트폰(모바일)이 대체하고 있는 TV시장은 이미 연령대를 막론한 소비자들의 최상위 컨텐츠 채널로 자리 잡고 있으며, 소셜네트워크 서비스는 10~30대들이 가장 이용하는 관계망 플랫폼이 되었습니다. 이 모든 변화의 중심에는 RTB 미디어로 대변되는 구글의 유튜브, 페이스북, 인스타그램 등이 있습니다.

[국내 동영상 시청 및 sns 사용시 가장 많이 사용하는 플랫폼].jpg
[국내 동영상 시청 및 sns 사용시 가장 많이 사용하는 플랫폼]

(출처: 나스미디어 NPR 2019 인터넷 이용자 조사)

 당사는 이러한 변화와 새로운 성장의 중심이 되는 매체들을 통해 광고주들의 다양한 마케팅 목적을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해서는 매체에 대한 깊은 이해도, 관련 광고에 대한 지식과 경험, 이를 뒷받침하는 기술력과 소재 제작 능력 등을 기반으로 다각화된 비즈니스 모델을 개발할 계획입니다.

당사는 2013년부터 해당 시장의 전문 기업이 되는 것을 목표로 끊임없는 노력을 통해 성장해왔으며, 앞으로도 모바일, 동영상, RTB로 대변되는 시장의 변함없는 선두주자가 될 수 있도록 노력하고 있습니다.

(4) 회사의 사업 구조

당사는 온라인 광고 대행업을 영위하는 회사로서 광고주가 매체에 일정한 예산과 목표를 가지고 광고를 집행하고자 할 시 광고주를 대신하여 해당 광고의 전략에서부터 광고 집행, 관리, 분석, 이슈 대응, 기술적 지원, 광고 소재 제작 및 데이터 리포팅 등 디지털 광고 전 과정에 걸친 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 해당 서비스를 제공함으로 광고비의 일정만큼 수수료(Commission)를 광고주 혹은 매체로부터 수령합니다.

[당사 온라인 대행업 거래 구조].jpg
[당사 온라인 대행업 거래 구조]

(출처 : 내부자료)

통상적으로 페이스북, 구글과 같은 글로벌 매체의 경우 별도의 수수료를 제공하고 있지 않습니다. 때문에 전세계적(일부 국가 제외)으로 해당 매체의 광고를 대행하는 에이전시들의 경우 집행 광고비의 일정 수준을 수수료로 책정하여 광고주에게 청구하며, 이는 각 시장 마다 상이한 기준을 가지고 있습니다.

페이스북(+인스타그램)은 국내의 경우 광고비의 10~20%가 일반적이나 업체의 상황 혹은 광고주와의 계약 조건에 따라 5% 수준까지도 발생 합니다. 페이스북은 비 정기적으로 일부 금액을 광고 쿠폰(Ad Coupon)의 형태로 대행사에게 제공하기도 하지만 페이스북 내부 정책에 따라 그 금액과 기간의 유동폭이 매우 커 대행사들이 연간 금액을 예측하거나 기대하기는 힘든 수준입니다.

구글은 한국에서 지정하는 ‘구글 프리미어 파트너’로 지정되면 구글 디스플레이/비디오 광고 특정 광고상품 (GDN, 유튜브 등)으로 집행한 광고비 총액의 12%(국가 별 요율 상이, 한국 기준 12%)를 파트너사 역량 개발 지원금 명목으로 제공합니다. 하지만 이에 해당되지 않는 광고 상품이 있을 경우나 수익률 등이 부족한 경우에는 대행사의 판단에 따라 광고비 5~10% 수준의 추가 수수료를 광고주에게 청구합니다.

네이버, 다음(카카오)과 같은 한국 전통 디지털 매체의 경우 광고비의 일정 수준(15~30%, 매체 별, 광고 상품 별 상이)의 미디어인센티브를 광고주가 아닌 광고 매체가 대행사에게 지급합니다. 다만 대행사가 또다른 하위 개념의 대행사를 쓰는 구조(대대행) 때문에 이럴 경우 두 대행사가 모두 수익을 공유할 수 있도록 미디어인센티브의 범위가 30%선까지 확대됩니다.

[국내 주요 디지털 매체 대행 수수료 현황]

구분

미디어인센티브

대행수수료 (Commission)

페이스북

0%

10~20%

구글

12%(국내만)

5~10%

트위터

0%

10~20%

링크드인

0%

10~20%

틱톡

10~20%

0~10%

밴드

15%

0~10%

네이버

15~30%

0%

카카오

15~30%

0%

SMR

20~30%

0%

당사는 이 중 페이스북, 구글이 주 매출처가 되고 있으며 해당하는 수준의 광고 운영 대행 수수료를 통해 당사의 주 수익원을 창출하고 있습니다. 이 외의 매체들 또한 광고주의 요청에 따라 집행 및 대행 수수료 청구를 하고 있습니다.

당사의 Ad Tech 비즈니스의 사업은 크게 두 가지 형태의 서비스 구조가 있습니다. 사업자가 광고 서버 내재화를 희망할 경우 시스템을 매체사 개발환경 안에 구축해주고 구축 및 개발 비용을 받는 SI(System Integration)구조와 Cloud 환경에 구축된 기본 시스템을 매체사를 위해 일정 부분 개편 후 서비스를 제공하고, 광고 매출의 일정 부분을 청구하는 RS(Revenue Share)구조가 있습니다.

매체사가 보유한 유저 수, 매체사의 특징, 그리고 매체사의 상황에 맞춰 두 가지 구조 중 하나를 선택하거나, 두 가지 구조를 섞을 수도 있으며, SI구조로 서비스를 제공하면서 RS구조로 청구할 수도 있습니다. RS는 매체사의 규모에 맞춰 약 5~10% 사이로 청구하고 있으며 SI의 경우 개발자 M/M를 기준으로 청구하고 있습니다. 현재 아프리카tv등 다양한 매체사가 당사의 Ad Server 서비스 도입을 검토하고 있습니다

(5) 경기변동의 요인

 광고주인 기업의 입장에서 불경기 상황에서의 비용절감 시 우선적으로 광고비 지출을 억제하고자 하는 경향이 있어 광고비 지출은 국내경기변동 및 계절적 요인과 밀접한 관계를 맺고 있습니다.

특히 광고산업에 직접적 영향을 미치는 민간소비지출부문으로 광고가 해당 재화와 서비스의 소비영역에서 발생하는 것이기 때문입니다. 따라서, GDP 총량보다는 소비지출변동(성장률)에 민감하게 영향을 받게 되어 경제성장율과 총광고비 성장률의 변화를 살펴보면, 성장률의 상승 또는 하락의 변화가 거의 유사하게 나타나는 것을 볼 수 있습니다.

gdp와 총 광고비 비교.jpg
gdp와 총 광고비 비교

(출처 : 2020 방송통신광고비 조사 보고서)

광고비의 성장율과 경제성장율의 변화 방향은 거의 유사한데 반해 상대적으로 변동성의 크기는 광고비가 경기성장율보다 더 크게 나타납니다. 즉 경제성장율의 변동은 광고지출의 변동을 유발하는 선행요인으로 볼 수 있으며, 경기성장율의 증가는 국내광고시장을 확대하고 견인하는 긍정적인 요인으로 작용하는 것으로 볼 수 있습니다. 

(6) 수요변동 요인

광고시장은 크게 경제환경, 시장변화, 정책변화에 영향을 많이 받고 있습니다. 특히 경제정책에 따른 수출주도형 경제정책(고환율, 저금리 정책) 또는 세수주도형 경제정책(저환율, 소비촉진)의 향배에 따라 광고시장에 크게 영향을 미치고 있습니다. 시장변화의 수요변동으로 온라인과 모바일의 성장으로 신문, TV의 광고비 점유율이매년 하락하고 있듯이 어느 한 종류의 매출이 증가하면 상대적으로 효율성이 낮은 경쟁 미디어나 다른 종류의 미디어 시장 규모가 줄어듭니다. 광고주들이 투자할 수 있는 광고비가 한정적이기 때문에 특정미디어에 광고를 집중할 경우 다른 곳의 예산을 줄일 수 밖에 없습니다. 일반적으로 광고주는 광고효과를 높이기 위해 절대적인 광고비를 늘리는 선택보다는저렴한 예산으로 높은 효과를 창출할 수 있는 미디어 믹스를 선택합니다. 광고주는 하나의 미디어와 비하클에 광고를 투자하지 않습니다. 온라인 미디어렙은 디지털미디어 렙으로 변화하면서 온라인 광고뿐만 아니라 IPTV,모바일, 극장 등으로 판매 영역을 넓히고 있습니다. 미디어렙은 TV, 인터넷, 통신이 결합하는 시장을 선점하기 위해 효율적인 융합광고상품을 개발해야 합니다. 광고주들은 광고지출액대비 이익을 고려시 일정수준 이상의 광고비를 투자하기 어렵운 환경으로 경기침체, 인구감소로 인한 내수시장의 한계, 투자감소, 구매력이 높은 젊은 인구의 실업률, 양극화에 따른 대중소비의 약화 등은 광고시장에서 위협적인 외적 요인들입니다.

(7)
제품의 라이프사이클

국내 온라인 광고 시장은 1990년대 후반 인터넷의 발달을 기점으로 형성되기 시작하였습니다. 이후 2000년대 들어와서는 초고속 인터넷의 보급 확산과 네이버, 다음, 같은 대형 포털사이트가 중심이 되어 온라인 광고 시장을 견인하였습니다. 2000년대 후반부터 현재까지는 IT 기술의 발달과 함께 스마트폰의 보급, SNS 미디어의 성장으로 인한 환경의 변화로 온라인 뿐 아니라 모바일 광고 시장으로 그 성장의 동력이 이동하고 있습니다.

"2019 방송통신광고비 조사보고서"에 의하면 광고주, 광고회사, 매체사로 구분 하여, 광고비 흐름의 최종단계인 매체사의 광고 매출액을 조사하여 시장 규모를 산출한결과, 국내 광고시장 규모는 2018년 13조 4,750억이며, 2019년은 3.2% 증가한 13조9,140억원으로 조사되었습니다. 매체 광고 비중은 온라인 광고만 지속적 성장하고 있습니다. 따라서 온라인 광고시장은 라이프 사이클상 성장기에 해당하는 것으로 판단되고 있습니다.

(단위:십억원)

[광고유형별 매출].jpg
[광고유형별 매출]

(출처 : 과학기술정보통신부와 한국방송광고 진흥공사 : 2019 방송통신광고비 조사보고서)

(8)
계절성
요인

 광고시장은 월별 마케팅의 성수기와 비수기가 존재하여 계절적 특성으로는 당사의 3개년 월별 매출 추이 검토시 3,10,12월에서 고점을 보입니다. 다만, 2018년에는 월드컵 및 동계올림픽의 기간에는 현대, 기아자동차의 해외 광고가 늘어나면서 추세선이 다소 변형되는 모습을 보였습니다.

연간 특별한 이벤트가 없을 경우 일반적으로 온라인 광고업종은 광고주의 예산 사용이 분기나 연말에 크게 증가하는 경향을 보여주고 있습니다. 하지만 국내 경제성장률이 둔화될 경우에는 광고시장을 주도하는 서비스업종, 유통 및 가전업종, 등 산업전반에 영향을 미쳐 광고시장의 축소될 우려가 있습니다.

월별 매출액 현황.jpg
월별 매출액 현황

(단위: 백만원)

구 분

1월

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

합계

2017연도

7,543
5,318
7,959
8,599
7,759
11,662
9,628
10,008
10,164
9,091
8,060
12,787
108,579

2018연도

5,506
5,770
6,387
7,662
8,629
11,885
11,187
9,657
10,301
7,692
7,096
12,839
104,611

2019연도

7,489
6,429
6,736
8,508
8,791
8,267
7,112
7,843
7,937
9,633
11,505
17,394
107,645

2020연도
7,553
5,887
7,582
8,405
10,514
10,806
11,153
10,558
10,068
8,214
10,348
16,503
117,590

(출처 : 회사내부자료)

나. 산업의 성장성

(1) 국내 광고시장

2019년 미래창조과학부와 한국방송광고진흥공사에서 조사한 국내방송통신광고비 조사 자료에 따르면 2020년 국내 광고시장 규모는 14조 5,075억원으로 전년도 13조 9,153억원 대비 10.5% 증가한 것으로 조사되었습니다. 2019년 기준 국내 광고시장 매출액 중 모바일이 전체 32.8%로 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다. 인터넷(PC 14.1%), 신문(12.7%), 케이블 PP(12.0%), 지상파 TV(8.9%)등의 순으로 조사되었습니다. 지상파 TV의 2019년 매출액은 1조 2,351억원으로 전년도 1조4,219억원 대비 13.1% 감소하였습니다. 모바일 광고는 2019년 매출액 4조 5,677억원으로 전년도 3조 6,617억원 대비 24.7% 증가하여 지속적으로 규모가 증가하고 있는 것으로 조사되었습니다. 요약하면 케이블TV가 정체기에 있는 방송광고시장을 견인했고, 모바일 광고를 중심으로 한 온라인 광고가 전체 광고시장의 성장을 이끈다고 할 수 있습니다.

[국내 세부 광고 유형별 매출 증감률]

(단위: 백만원, %)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년(e)

2020년(e)

'16대비
 '17증감

'17대비
 '18증감

'18대비
 '19증감

'19대비
 '20증감

총광고비

12,162,658

12,753,462

13,478,689

13,915,386

14,507,564

14.3

12.2

10.5

10.5

방송광고 계

4,135,070

3,950,057

3,654,631

3,392,035

3,104,105

-4.5%

-7.5%

-7.2%

-8.5%

지상파TV

1,745,314

1,551,679

1,421,935

1,235,195

950,952

-11.1%

-8.4%

-13.1%

-23.0%

지상파DMB

7,247

5,287

4,404

3,564

3,502

-27.0%

-16.7%

-19.1%

-1.7%

케이블PP

1,895,123

1,853,673

1,712,965

1,664,577

1,663,122

-2.2%

-7.6%

-2.8%

-0.1%

케이블SO

134,585

139,124

140,775

127,465

136,883

3.4%

1.2%

-9.5%

7.4%

위성방송

28,300

47,972

51,130

50,358

50,311

69.5%

6.6%

-1.5%

-0.1%

IPTV

84,586

99,307

116,113

116,615

127,719

17.4%

16.9%

0.4%

9.5%

라디오

239,915

253,015

207,309

194,261

171,616

5.5%

-18.1%

-6.3%

-11.7%

인쇄광고 계

2,319,341

2,310,264

2,347,957

2,214,820

2,226,552

-0.4%

1.6%

-5.7%

0.5%

신문

1,866,979

1,858,534

1,903,149

1,760,601

1,767,989

-0.5%

2.4%

-7.5%

0.4%

잡지

452,362

451,730

444,808

454,219

458,563

-0.1%

-1.5%

2.1%

1.0%

온라인광고 계

4,154,724

4,775,137

5,717,204

6,529,119

7,388,981

14.9%

19.7%

14.2%

13.2%

인터넷(PC)

2,173,087

1,909,192

2,055,449

1,961,360

1,910,922

-12.1%

7.7%

-4.6%

-2.6%

모바일

1,981,637

2,865,945

3,661,755

4,567,759

5,478,059

44.6%

27.8%

24.7%

19.9%

옥외광고 계

1,088,532

1,305,948

1,329,898

1,346,052

1,347,318

20.0%

1.8%

1.2%

0.1%

기타광고 계

464,991

412,056

428,999

433,360

440,608

-11.4%

4.1%

1.0%

1.7%

(출처: 과학기술정보통신부, 한국방송광고진흥공사(2019.12), 2018방송통신광고비조사)

1) 국내 온라인 광고 시장의 규모 및 전망

2020년은 코로나 19 이슈로 인해 광고시장도 큰 타격을 입었고, 특히나 직접적인 타격을 입은 방송, 지면 등과 매체 대비해서 온라인 광고만이 여러 어려움에도 불구하고 유인하게 성장한 것으로 추정됩니다. 2020년 전체 광고비 약 145,490억원으로 코로나 이슈로 인한 전년대비 성장없이 정체게 가까운 증감률을 보이는 반면, 온라인 광고비는 72,730억원으로 전년대비 11.5% 성장한 것으로 보입니다. 온라인 광고에서의 주도권을 가지고 있는 모바일 광고는 올해 55,240억원으로 전년대비 18.8% 성장한 것으로 보이는 반면 PC광고는 17,480억으로 -6.6%역성장한 것으로 예측됩니다.

연도별 온라인 광고비 추이 및 광고비 비중 변화.jpg
연도별 온라인 광고비 추이 및 광고비 비중 변화

(출처: 2020방송통신광고비조사 보고서)

가) 국내 RTB 광고 시장

2018년은 글로벌 RTB 미디어들이 성장 기반을 다진 한 해라고 할 수 있습니다. 온라인 광고의 최대 강점인 효율 분석과 광고 효과 최적화가 지속 고도화되고 있어 향후 디스플레이 광고시장의 성장을 주도할 것으로 예상됩니다.

광고주 입장에서는 다양한 광고지면 구매, 광고 운영, 효과 측정 등을 가능하도록 해주는 RTB 광고 시스템을 통해 개별적으로 사이트마다 광고 인벤토리를 구매할 필요 없이 캠페인 목표에 맞게 원하는 시점에 수시 입찰을 통해 타겟을 정확하게 찾아 광고를 노출시킬 수 있다는 장점이 있습니다. 뿐만 아니라 캠페인 효과와 집행 데이터를 분석하여 페이스북과 구글의 머신러닝을 통해 자동적으로 캠페인 최적화할 수가 있어 마케팅 목표를 보다 쉽게 달성할 수 있습니다.

이처럼 RTB 광고 시스템은 광고주들에게 있어 광고 예산을 절감하고, 광고 구매와 집행을 이전보다 효율적으로 할 수 있도록 해주며, 행태 데이터에 근거하여 광고 노출을 필터링하는 알고리즘을 통해 정확히 원하는 타겟에게 원하는 광고 메시지를 노출시킬 수 있는 모든 과정이 자동화되어 있어 향후 전체 디지털 시장에서 차지하는 비중은 계속해서 늘어갈 전망입니다.

나) 국내 디지털 동영상 광고 시장

2015년 이후 스마트폰의 대중화와 LTE 인프라가 갖춰지며 동영상 서비스 이용이 폭발적으로 증가했으며, 이는 유튜브 사용량 증가로 이러지는 모습을 보였습니다.

온라인 광고협회에서 조사한 온라인 광고 시장분석 및 전망 자료에 따르면, 2014년 910억원에 불과했던 디지털 동영상 광고비가 불과 4년만에 10배에 가까운 9,641억원으로까지 놀라운 성장을 거듭하고 있습니다. 이는 유튜브, 페이스북의 매체 영향력이 커지면서 기존의 TV광고에 익숙한 광고주들이 잠재 고객들을 찾아 모바일 동영상 광고시장으로 채널을 옮기기 시작했기 때문입니다. 경제인구 대다수가 모바일을 중심으로 미디어를 소비하고 있기 때문에 그들의 라이프스타일 변화에 따라 자연스럽게 디지털 동영상 광고 시장이 확대되었다고 볼 수 있습니다.

국내 온라인 동영상 광고비 추이 및 국내 유튜브 광고비 추정치.jpg
국내 온라인 동영상 광고비 추이 및 국내 유튜브 광고비 추정치

(출처: 2020 방송통신광고비 조사 보고서)

다
)
대체시장의 존재 여부

다매체·다채널 시대와 방송통신 융합의 심화로 인하여 미디어 산업내에서의 전 미디어간 경쟁이 개별 서비스(매체)내에서의 사업자 ·채널간 경쟁 외에 타 서비스(매체)간 경쟁으로 확산되고 있습니다. 기존의 개별 매체간의 관계는 보완적 관계에 가까웠으나, 최근 경쟁적 관계로 변화하고 있습니다. 이는 지상파 방송과 케이블 방송의 관계에서 최초 케이블 방송이 지상파 방송의 음영지역 해소에 기여하는 등 보완적 관계로 출발하였으며, 이와 같은 견지에서 신문과 인터넷 역시 초기 보완 관계가 형성되었다고 할 수 있습니다.

이동형 매체(DMB)의 경우 틈새시간 및 공간을 활용하는 방송매체라는 점에서 기존 TV형 매체의 보완적 성격이 강하다고 할 수 있으며, 이동형 매체(DMB)의 경쟁재는 스마트폰 환경에서 방송 앱으로써 이동형 단말기에서 무료의 방송콘텐츠를 이용하는 것은 중복영역이 형성되고 있습니다. 그러나 Wi-Fi 망을 이용하는 경우 준고정 공간에서만 이용하게 되므로 아직까지는 본격적인 경쟁이라고 볼수없습니다. 하지만 향후 개방환경에서 모바일 통신서비스는 모바일 방송서비스를 대체할 것으로 전망하고 있습니다.

최근 들어 매체간 경계의 소멸, 유료방송 가입자의 증가, 멀티 플랫포밍 현상 등으로 매체간 경쟁이 심화되고 있습니다. 방송통신융합, 개방성이 도입된 FMC(Fixed-Mobile Ccnvergence)로 인하여 “방송-통신” 영역간의 경쟁 또한 발생하고 있습니다. 스마트폰은 유선환경과 동일한 모바일 인터넷 환경을 제공하고 있고, 스마트폰에서의 방송콘텐츠를 시청하는 것을 광의의 M-IPTV의 범주에 포함시킬 수 있습니다.

이는 새로운 형태의 “방송-통신” 서비스가 경쟁하는 구조로 변화하는 것을 의미합니다. 매체 경쟁은 이용경쟁과 수익기반 경쟁의 형태로 구분되고, 방송·미디어 산업의 특성 상 이용경쟁이 수익기반 경쟁에 직접·즉각적으로 연결되지 않습니다. 또한 매체간 대체는 가입대체와 이용대체로 구분할 수 있습니다. 유료방송매체간에는 가입대체가 발생되어 “유료방송-지상파”간에는 이용대체가 주요 유형이 되고 있습니다. 광고는 매체별 광고 특성에 따라 가입대체와 이용대체에 의한 영향이 다르게 나타납니다. 유력한 광고매체가 되는 것은 1차적으로 가입대체에 의한 영향을 받게 되고, 2차적으로는 노출도와 시청률의 대체에 의한 영향을 받습니다. 수익기반 경쟁에서 유료방송은 가입대체가 수신료에 영향을 미치고, 이용대체가 광고비에 영향을 미치고 있습니다.

당사는 온라인 광고 대행업을 영위하는 회사로서 광고주가 매체에 일정한 예산과 목표를 가지고 광고를 집행하고자 할 시 광고주를 대신하여 해당 광고의 전략에서부터 광고 집행, 관리, 분석, 이슈 대응, 기술적 지원, 광고 소재 제작 및 데이터 리포팅 등 디지털 광고 전 과정에 걸친 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 해당 서비스를 제공함으로 광고비의 일정만큼 수수료(Commission)를 광고주 혹은 매체로부터 수령합니다.

(
2) 세계 광고시장 규모 및 전망

덴츠의 '글로벌 광고비 전망(Global Ad Spend Forecasts)'보고서에 따르면 2021년 세계 광고비는 5.8%의 성장률, 총 5,790억 달러가 될 것으로 예상했습니다. 이는 작년 8.8% 감소한 성장률을 회복하기에는 부족하지만 미국, 중국, 일본, 영국, 독일 등 상위 13개 광고시장의 성장세와 더불어 전년 동기 대비 2021년 2분기부터 광고시장이 회복세로 전환될 것이라는 예측하고 있습니다. 또한 UEFA유럽축구대회(6/11~7/11), 도쿄올림픽(7/23~8/8) 및 패럴림픽 (8/24~9/5) 등 연기되었던 행사들의 기대감이 2021년 성장에 영향을 미친것으로 분석됩니다. 광고시장의 성장세를 이끌 분야는 단연 디지털로 디지털은 총 광고비의 절반(2,840억 달러)을 차지하며 10.1%의 성장률을 보일 것으로 전망했습니다. 소셜(18.3%), 검색(11.0%), 영상(10.8%) 분야의 광고비 증가가 주 요인으로 손꼽히고 있습니다.

전세계 광고비 성장률 및 미디어 광고비 연간 성장률.jpg
전세계 광고비 성장률 및 미디어 광고비 연간 성장률

또한 전체 광고 시장 규모 내에서 온라인(PC+모바일) 광고 시장의 규모는 매년 성장을 거듭하고 있으며, 2021년에는 전체 광고 비용의 절반 수준인 3,000억 달러를 기록할 것으로 예상됩니다

(단위: 억 달러)

[전세계 온라인 광고시장 규모].jpg
[전세계 온라인 광고시장 규모]

(출처: Zenith Optimedia, 2018 Advertising Expenditure Forecasts)

주) 선 그래프는 성장률, 2018-2021년 광고비는 추정치

1) 미국시장 규모 및 전망

 미국은 세계에서 최대 광고시장 규모를 갖고 있는 국가입니다. 연도별 광고비를 살펴보면, 신문과 잡지의 광고비는 지속적으로 감소되고 있습니다. 지속적으로 증가 추세를 보여주던 TV도 2018년을 기점으로 감소추세를 보여주고 있습니다.

반면, 인터넷 광고비는 계속 증가하는 것으로 나타나고 있습니다. 소비자가 모바일 앱을 사용하여 디지털 방식으로 콘텐츠를 소비하면서 디지털, 특히 모바일은 기존 전통 TV, 인쇄 매체에서의 광고비가 계속 옮겨오고 있는 모습입니다.

[미국의 연도별 광고비]

(단위:US$million)

구분

전체

신문

잡지

TV

라디오

영화

옥외

인터넷

2007년

177,683

49,948

25,688

58,723

21,211

529

7,040

14,544

2008년

171,777

43,954

23,633

57,849

19,218

608

7,131

19,384

2009년

150,451

32,966

18,568

52,630

16,471

638

6,698

22,480

2010년

154,428

29,669

18,769

56,525

16,048

670

6,902

25,845

2011년

156,153

27,147

18,621

58,029

16,379

690

7,279

28,008

2012년

163,860

24,975

17,984

62,547

16,718

725

7,589

33,322

2013년

170,674

22,977

17,938

64,348

17,063

761

7,926

39,661

2014년

179,912

21,369

17,744

67,004

17,393

799

8,265

47,338

2015년

187,448

19,873

17,414

66,725

17,567

839

8,595

56,435

2016년

197,222

18,283

16,575

68,139

17,567

881

8,939

66,838

2017년

212,365

16,638

15,356

68,457

17,567

925

9,297

84,125

2018년

229,680

15,140

14,103

68,214

17,567

972

9,576

104,108

2019년

242,536
13,929
12,774
67,233
17,567
1,020
9,832
120,181

2020년

225,520
10,447
10,394
60,609
15,986
683
8,733
118,667

2021년

232,757
9,402
9,443
60,368
15,996
820
9,880
127,747

2022년
242,768
8,462
8,499
59,737
16,146
861
9,160
139,904

(출처: Zenith Optimedia, 2020 Advertising Expenditure Forecasts)

주) 2020-2022년 광고비는 추정치

2) 중국시장 규모 및 전망

중국은 세계에서 두 번째로 큰 광고시장을 가진 나라이며 글로벌 광고시장을 이끌어 나갈 차세대 국가로 주목 받고 있습니다. 2020년 중국의 광고시장 규모는 미국의 37.5% 정도에 불과 하지만 그 성장세는 지난 5년 간 미국 광고시장의 성장률 비교시 약 1.24배 높은 것으로 나타났습니다.

[중국의 연도별 광고비]

(단위: US$million, US $1=RMB 6.91)

구분

전체

신문

잡지

TV

라디오

영화

옥외

인터넷

2008년

26,393
5,837
836
10,914
1,221
129
3,493
4,253

2009년

28,842
6,310
819
11,669
1,284
144
3,204
5,189

2010년

36,615
6,498
869
14,794
1,378
158
3,428
8,036

2011년

43,104
7,996
1,404
19,541
1,625
185
4,880
7,423

2012년

48,521
7,435
1,523
20,832
1,800
262
5,772
10,898

2013년

55,003
6,928
1,437
21,707
2,062
367
6,580
15,921

2014년

60,785
5,896
1,295
21,012
2,570
485
7,239
22,290

2015년

66,338
4,097
1,041
19,857
2,798
630
7,600
30,314

2016년

73,084
2,495
713
19,857
2,916
813
8,094
38,196

2017년

77,360
1,727
573
17,871
3,065
1,157
8,661
44,307

2018년

83,383
1,292
519
16,977
3,330
1,507
9,319
50,438

2019년

87,533
993
460
15,534
3,551
1,921
9,925
55,149

2020년

84,653
664
361
13,748
3,077
567
7,593
58,644

2021년

90,429
431
280
11,892
2,604
1,583
9,225
64,414

2022년
95,581
275
216
10,049
2,178
1,924
10,286
70,654

(출처: Zenith Optimedia, 2020 Advertising Expenditure Forecasts)

주) 2020-2022년 광고비는 추정치

중국의 연도별 광고비를 살펴보면, 2014년을 기점으로 신문과 잡지, TV의 광고비가 감소하였으며 2019년에도 감소세는 지속되는 것으로 파악됩니다. 이는 향후 2년 지속적인 감소 추세를 보이는 것으로 예측되고 있습니다.

반면 중국의 인터넷 광고비는 기타 매체 광고비를 넘어 지속적으로 성장하고 있습니다. 인터넷 광고비의 성장률은 2014년 40.0%, 2018년 13.8% 로 성장했으며 2019년에는 9.3%, 2020년에는 6.3% 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 인터넷 광고비는 2018년과 2019년에는 60%를 초과하였습니다. 증가 이유는 중국의 인터넷 보급률이 지속적으로 성장하고 있기 때문입니다.

다. 경쟁현황

(1) 경쟁 시장의 이해

한국 디지털 광고 생태계는 전세계적으로도 매우 복잡한 구조에 해당하기 때문에 당사의 경쟁사를 규정하기에 앞서 디지털 광고 시장의 업태에 대한 전반적인 이해가 필요 합니다. 한국 광고 시장을 기준으로 광고 대행사는 크게 ‘종합 광고 대행사’, ‘매체사’, ‘디지털광고 대행사’, ‘미디어렙(rep)사’로 구분될 수 있으며 이는 광고집행 시 광고주에서부터 상하로 이어지는 업무 체인이라고도 할 수 있습니다.

[일반적인 국내 광고 집행 구조].jpg
[일반적인 국내 광고 집행 구조]

(출처 : 당사 내부자료)

종합 광고 대행사는 TV, 옥외, 극장, 라디오, 잡지, 신문과 같은 전통매체는 물론 PC, 모바일까지 아우르는, 말 그대로 광고주의 광고에 대한 니즈를 종합적으로 대응하는 회사입니다. 광고에 관련된 거의 모든 업무를 시행하기 때문에 모든 업무를 직접 집행할 수가 없어 종합광고 대행사 또한 수많은 대행사와 협업을 하게 되며 이를 업계 용어로 ‘대대행’ 구조라고 표현합니다.

매체사는 종합 광고 대행사에서 제작한 광고를 실제 매체에 집행하는 회사로 종합 광고 대행사에 귀속되어 있는 경우가 많습니다. 전통적으로 TV나 신문사와의 네트워크가 좋으며 이를 통해 광고주에게 유리한 조건의 매체 집행 환경을 제공, 효율적인 금액으로 최상의 광고 효과를 낼 수 있는 매체 집행 플랜을 제안합니다. 하지만 이러한 매체사 또한 모든 매체에 대한 대응이 어렵기 때문에 디지털 광고 대행사 혹은 미디어렙사에 대대행을 주게 됩니다.

디지털 광고 대행사 혹은 미디어렙사 내부의 운영인력들이 각 매체의 툴을 통해 디지털 광고를 집행하며, 광고주의 니즈를 파악하고 디지털 광고 플랜에 대한 제안도 하게 됩니다. 이러한 업무 체인 중 당사는 디지털 대행사와 미디어렙의 역할을 모두 수행하고 있으며 당사의 경쟁사들 또한 이러한 디지털 대행 및 미디어렙 서비스를 제공하고 있습니다.

(2) 진입장벽

당사가 영위하고 있는 디지털 광고 대행 혹은 미디어렙 사업은 폭 넓게 디지털 매체 및 광고에 대한 높은 이해도, 매체사와의 긴밀한 관계, 신뢰도, 광고주를 유치할 수 있는 영업력 등이 기본적 요소입니다. 이러한 요소들을 업그레이드시킬 수 있는 기술력과 크리에이티브 능력이 선별적 추가적인 사항입니다.

세부적으로 광고 운영 인력의 지속적인 교육, 매체로부터의 경쟁력 검증 이나 인증, 빠른 시장 정보 습득 및 내부 공유, 시장 내 상위 포지셔닝, 기술의 사업적 기획력과 개발 능력, 영업/ 운영/ 개발/ 크리에이티브 등 유관 인력의 충원 능력 등으로 나누어질 수 있습니다.

이는 대기업 혹은 타 산업군에서 벤치마킹하기 매우 까다로운 조건들로, 이는 실제 광고주 내 마케팅 조직 구성 시 디지털 광고 대행사 혹은 미디어렙사의 인원들이 최우선 영입 고려 대상인 이유이기도 합니다. 더욱이 당사와 같이 일반적인 디지털 광고 대항사 또는 미디어렙사 보다 한단계 더 전문화된 영역의 경우 그 진입 장벽이 더욱 높다고 할 수 있습니다.

(3) 경쟁업체 현황

1) 경쟁업체의 선정

디지털 대행사 또는 미디어렙 사업을 영위하는 회사들 중 페이스북, 구글과 같은 RTB 매체 매출이 주력이며, 당사의 매출과 비견될 수 있는 회사들을 국내 경쟁사로 볼 수 있습니다.

이들의 매출 중 페이스북과 구글의 비중을 알 수 있는 공식적인 방법은 존재하지 않으나, 이를 간접적으로 대변하는 페이스북과 구글의 파트너 프로그램을 통해 교집합을 찾을 수 있습니다.

페이스북의 경우에는 Facebook Marketing Partner(FMP)라는 정책이 있습니다. 2014년 상반기까지는 Preferred Marketing Developer (PMD)라는 정책이었으며, 2014년 하반기부터 Facebook Marketing Partner (FMP)라는 명칭으로 변경되었습니다. 당사는 2013년 국내 최초로 PMD정책의 Ad Badge를 획득하였으며, 설립 이후 3년 동안 한국에서 유일하게 PMD, FMP Ad Badge 획득 하였습니다.

[페이스북 비즈니스 공식 사이트에 등재된 당사 소개].jpg
[페이스북 비즈니스 공식 사이트에 등재된 당사 소개]

(출처: Facebook Business 공식 사이트, 2019년 9월 기준, https://www.facebook.com/business/partner-directory/details?id=1541665552545544)

 Ad Badge는 기술적으로 페이스북이 제시한 일정 수준 이상의 결과(자체 개발 플랫폼에 페이스북 API 연동 등)를 제시할 수 있어야 하며, 매출 또한 페이스북이 분기 별로 제시하는 수준(매년 상이) 이상을 꾸준히 기록해야 획득할 수 있습니다. 하지만 2015년부터 그 정책의 수위를 낮추기 시작하여 2019년 8월 현재 한국에서 활동하고 있는 국내외 FMP들은 총 17개 사까지 확대되었으며, 이 중 Smartly.io, Nanigans, Bidalgo, ROI Hunter, Appier Inc., Taptica, Forward PMX 등 7개사는 해외 기업입니다.

한국에 Head Quarter를 둔 FMP사는 IGAWorks, 앱홀, 나스미디어, DMC 미디어, 유니드컴즈, 메이크샵, 위브랩, 이엠넷, 엠포스 이렇게 총 10개 사로 국내에서 페이스북 광고를 판매하는 ‘페이스북 인증 대행사’로써 당사의 직,간접적인 경쟁사들이라고 볼 수 있으며, FMP에 속하지 않았지만, 페이스북 광고 매출을 발생시키는 업체들도 포함될 수 있습니다.

구글의 경우에도 Google Partners라는 유사한 정책을 가지고 있지만, 페이스북과는 달리 기술적인 수준의 검토는 하지 않으며, 오로지 매년 매출 규모로 파트너사 적격여부를 판단합니다.

Google Partners는 크게 Google Partner와 Google Premier Partner 두가지로 나뉘게 되며 Google Premier Partner가 최상위 파트너십 프로그램입니다. 당사는 2016년부터 현재까지 이 Google Premier Partner로서 활동을 하고 있습니다.

구글은 페이스북과 달리 파트너사들의 리스트를 공개하지 않는 것을 원칙으로 하나, 해당사들은 국내 FMP사들과 대부분 겹치거나 조금 더 많은 수준(2020년 1월 현재 비공식적으로 약 20개 업체로 확인)으로 판단됩니다. 결국 이러한 Facebook Marketing Partners 및 Google Premier Partner들 중 당사와 직접적인 경쟁을 하는 곳들은 페이스북 및 구글 취급고의 우위를 논할 수 있는 곳들로 예상됩니다.

한국에서 어떠한 광고 매출 정보도 공개하지 않는 페이스북과 구글의 정책 상(글로벌 전체 광고 매출 지표는 공개) 각 사의 매출 비중 및 매출액을 정확히 파악할 수는 없으나 2018년 전체 매출액, 비즈니스 유사도, 페이스북 및 구글 전문성 등을 고려하여 아래와 같이 경쟁사들을 규정합니다.

1) 나스미디어

2000년 3월에 설립되어 2013년 7월에 코스닥에 상장한 나스미디어는 국내 통신기업 KT의 모기업이며 인터넷, 모바일 디스플레이광고는 물론, 검색광고 (2016년 10월 플레이디(구, 엔서치마케팅 주식회사) 100% 인수), 디지털 방송광고(IPTV), 디지털 옥외 광고 등 국내 디지털 미디어 거의 대부분을 다루는 국내 1위 미디어렙사입니다.

광고효과 측정 및 분석을 위한 자체 개발 플랫폼들 또한 다수 존재하며, 회사 내 자체적인 미디어 플래너를 다수 보유하고 있습니다. 모기업인 KT의 광고 물량을 전담하고 있으며 야구단 KT Wiz의 옥외광고 판매대행 업무를 주로 하고 있습니다. 또한 KT의 다양한 미디어를 활용하는 등 모기업의 안정적인 매출/인프라 지원 또한 받고 있습니다.

2) 인크로스

2007년 티노솔루션즈라는 사명으로 설립되어 2009년 현재의 상호로 변경, 2016년 10월 코스닥에 상장하여 2017년 12월에 NHN엔터테인먼트로 최대주주가 된 인크로스는 디지털 광고 판매와 동영상 광고 네트워크 플랫폼 개발 및 영업 등을 주력으로 하는 미디어렙사입니다.

2014년 인적 분할을 통해 에스피터크놀러지를 설립, 동영상 광고 네트워크 플랫폼 '다윈'에 주력하고 있으며 2017년 물적 분할을 통해 인프라커뮤니케이션즈를 설립, 모바일 앱 스토어인 ‘원스토어’ (이동통신 3사(SK텔레콤, KT, LG U+)의 앱스토어와 네이버 앱스토어가 통합된 서비스) 운영을 대행하고 있습니다.

3) 에코마케팅(Echomarketing)

2003년 티앤티커뮤니케이션즈라는 사명으로 설립되어 2004년 현재의 상호로 변경, 2016년 8월 코스닥에 상장한 에코마케팅은 디자털 광고 집행, 검색광고 집행 및 광고 제작 등을 대행하는 퍼포먼스 마케팅 기업입니다.

2017년 비디오 커머스 업체 데일리앤코를 인수를 통하여 사업을 다각화하고 있으며, 특히 데일리앤코 브랜드 중 하나인 클럭(Klug) 미니 마사지기의 폭발적인 판매에 힘입어 2018년 업계 내 괄목할 만한 성장을 이루었습니다.

4) 아이지에이웍스 (IGAWorks)

2006년 설립된 아이지에이웍스는 디지털 광고 기획 및 집행, 해당 솔루션 개발 및 영업, 검색광고 등을 주력으로 하는 비상장 회사입니다. 2017년 자회사 디지털퍼스트를 설립하여 디지털광고 대행업 영역을 확장하였으며, 2019년 5월 스마트인터랙티브를 인수하여 검색 광고 영역까지 확보하였습니다.

[주요업체 비교 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
(주)와이즈버즈
나스미디어(연결)
인크로스
에코마케팅
아이지에이웍스(연결)

2018
2019
2020
2018
2019
2020
2018
2019
2020
2018
2019
2020
2018
2019
2020

설립일
2013.05
2000.03
2007.08
2003.03
2016.12

영업수익
8,919
10,512
12,270
106,607
117,007
111,641
35,770
34,463
39,440
62,103
111,355
177,031
57,789
84,034
127,505

영업이익
1,897
3,908
1,281
24,946
30,559
26,968
11,088
12,209
14,847
16,864
37,838
58,861
-1,692
-1,090
983

(이익률)
21.3%
37.2%
10.4%
23.4%
26.1%
24.2%
31.0%
35.4%
37.6%
27.2%
34.0%
33.2%
-2.9%
-1.3%
0.8%

당기순이익
2,028
3,587
-2,144
20,596
20,619
23,134
8,628
9,314
12,307
16,010
33,353
54,769
-2,511
657
-57

(이익률)
22.7%
34.1%
-17.5%
19.3%
17.6%
20.7%
24.1%
27.0%
31.2%
25.8%
30.0%
30.9%
-4.3%
0.8%
-0.04%

총자산
32,277
49,119
68,799
303,112
356,236
422,039
121,311
144,263
179,308
117,361
139,597
195,020
36,215
68,750
106,315

총부채
16,071
29,323
32,351
161,164
203,105
22,371
58,372
78,519
104,778
29,483
30,155
45,744
16,537
48,116
78,145

자기자본
16,206
19,796
36,448
141,948
153,131
200,668
62,939
65,744
74,530
87,878
109,442
149,276
19,678
20,634
28,170

상장여부
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장
코스닥시장
비상장

(상장일)
(2020.08)
(2013.07)
(2016.10)
(2016.08)

한편, 당사가 영위하고 있는 RTB 광고산업의 경우 국내 RTB 광고시장의 규모자체에 대한 시장 조사도 미진할 뿐만 아니라 당사와 같이 전문적으로 광고대행업만을 영위하는 회사에 대한 조사도 어려운 상황으로 시장점유율에 대한 정보를 파악하는 것에 한계가 있습니다.

라. 비교우위 사항

(1) RTB 매체 광고 운영의 전문성 및 시장 인지도
 당사의 RTB 매체 광고 운영의 전문성은 지난 6년간의 사업을 통해 증명되어 왔으며, 'RTB 매체 광고 = 당사'라는 시장 인지도 및 명성을 갖추고 있습니다.

RTB 매체의 경우 복잡한 타게팅, 입찰가 조절 전략 등이 필요하기 때문에 전문 인력 양성에 많은 리소스와 시간이 필요 합니다. 국내 렙사 및 디지털 대행사들은 대부분 RTB 매체 외에도 네이버와 같은 포털 광고, 검색 광고, IPTV 광고 등 다양한 매체들과 연결되어 있기 때문에 운영 인력 개개인의 RTB 매체 숙련도에서 상당한 차이를 보일 수밖에 없습니다.

당사는 이러한 수준을 유지하고 향상시키기 위해 내부적으로 지속적인 스터디를 자체 진행하고 있습니다. 과거부터 타 대행사에서 지속적으로 벤치마킹하고 있는 비즈니스 모델로 사업을 영위하고 있습니다.

특히 페이스북의 경우 Facebook APAC에서 당사의 비즈니스(신규 광고주 유치, 기존 광고주 예산 확대, 신규 비즈니스 기회 창출 등) 및 기술적인 지원(페이스북 API 이슈 대
응, 페이스북 에러 대응 등)을 하는 전담 인력(Facebook Marketing Partners팀
소속)이 있
습니다.

또한 새로운 광고 상품들이 불시로 생겨나는 RTB 매체의 특성상 이를 미리 알고 시장에 전파하는 것이 매우 중요한 세일즈 포인트 중 하나입니다. 당사는 페이스북의 Direct Support 채널을 통해 이러한 정보를 가장 빠르게 접하게 되며, 베타 테스트 기회를 광고주에게 제공하고 이를 실행
한 바 있습니다.

[당사를 통해 집행된 RTB매체 베타 상품 테스트들]

광고상품

결과

Facebook Combining Target Group on DA

페이스북 성공 사례 등재

Facebook DA App Engagement

한국 최초/단독 집행

Facebook Lookalike Audience

한국 최초 집행

Facebook Value Based Customization

한국 최초 집행

Facebook Using Catalogue Data on Image Ads

한국 최초/단독 집행

Instagram Video Asset on Website Conversion

인스타그램 성공사례 등재

Instagram Contents on Post Engagement

한국 최초 집행

Facebook DA for Travel

한국 최초 집행

Facebook ACM template

한국 최초 집행

Value Based LAL Audience

한국 최초 집행

Google Shopping

국내 최대 규모 집행

(출처 : 회사내부자료)

또한 당사는 페이스북의 Direct Support를 통해 불시로 발생하는 매체의 이슈(광고 계정 정지, 소재 검수 지연, Facebook 플랫폼 오류 등)들을 가장 빠르고 정확한 방법으로 해결하는 회사이기도 합니다. RTB 매체는 그 복잡성 때문에 예기치 않은 오류들이 상시로 발생합니다. 이럴 경우 대부분의 광고주나 대행사는 페이스북 코리아 담당자에게 연락을 취하게 되며, 페이스북 코리아 담당자는 다시 이를 페이스북 아시아 헤드쿼터인 싱가폴 지사에 연락을 하게 됩니다. 하지만 당사는 Direct Support를 통해 이 싱가폴 지사와 실시간으로 소통을 할 수 있으며, 대부분 페이스북 코리아 보다 빠르게 액션을 취할 수 있게 됩니다. 디지털 광고는 효율을 잘 내는 것도 중요하지만, 불시의 오류로 인해 수억 원의 사고도 일어날 수 있는 환경이기에 이러한 위기 관리 시스템을 잘 갖추고 있는 것이 때로는 더 중요하기도 합니다.

당사의 시장 위상은 페이스북의 글로벌 행사들이 있을 때 마다 더욱 차별점을 가집니다. 2015년 2월 한국 최초로 Facebook APAC Vice President인 Dan Neary와 비즈니스 미팅을 진행하였으며, 같은 해 11월 Facebook Partner Summit에서는 아시아 FMP 중 유일하게 Facebook 전체 Vice President인 Sheryl Sandberg와의 오찬 미팅, 2019년 5월에는 한국 FMP 중 최초이자 유일한 대표로 Facebook APAC GMS Partnership 부문 Vice President인 Gene Alston과 한국 마켓 진단 및 향후 방향에 대한 미팅을 진행하였습니다. 

(2) 다양한 광고주 포트폴리오 및 글로벌 성공 사례

1) 다양한 광고주 포트폴리오

대부분의 렙사 혹은 디지털 대행사 혹은 미디어렙들의 경우 게임, 금융, 커머스, 국가기관 등 특정 산업군에 특화 혹은 편중되어 있는 경우가 많습니다. 이는 하나의 산업군에 집중할수록 해당 산업군을 더 잘 이해하고 공략하기 용이, 유리해지기 때문이지만 특화 산업 군 이외의 영역으로 확장하기에는 많은 시간과 투자가 필요하기도 합니다. 하지만 당사의 경우 국내 거의 모든 산업군의 광고주들 및 고객사들과 함께 하고 있습니다.

[당사의 국내 주요 광고주, 고객사 ].jpg
[당사의 국내 주요 광고주, 고객사 ]

광고주들이 당사를 RTB 매체 광고를 최적화하는 하나의 ‘솔루션’처럼 인식하여 경쟁사의 유무에 상관없이 당사를 찾는 외부적인 요인이 있을 수 있으며, 내부적으로는 각 본부 별로 해당 산업군의 전문성을 가지도록 한 전략적 요인이 있습니다.

[당사의 조직 구성 및 주요 광고주]

부서

캠페인솔루션

산업군

Auto, Tech, F&B

Fashion & Beauty

Gaming

Commerce & Retail

Financne, Telecom & Entertainment

주요 광고주

이노션

어반디지털마케팅

웰콤퍼블리시스
HS AD
엣지랭크

스타컴

제일기획

그룹 M

UM
하바스코리아

컴투스
스마일게이트
넷마블
카카오게임즈
블리자브

B마트
인터파크
지마켓
SSF몰
배민커넥트

키움증권
사람인
틴더
라인웹툰
엘지유플러스

주1) 보고서 작성기준일 현재 기준

외부 요인의 영향을 많이 받는 광고 업계의 특성 상 다양한 광고주 및 산업군(Industry) 포트폴리오 구축을 한다는 것은 안정적이고 장기적인 비즈니스 모델 구상을 가능하게 합니다. 당사는 국내 최고의 종합대행사 및 매체사들인 이노션, 스타컴, SM C&C(구 SK Planet), 그룹 M, 제일기획, HS AD 등과 최소 3년 이상, 넷마블, 넥슨, 인터파크, 이베이(지마켓, 옥션) 등의 대형 클라이언트들과는 5년 이상 장기 연간 대행 관계를 유지하고 있습니다.

2) 다양한 글로벌 광고주 성공 사례

당사는 신규 RTB 매체 광고 상품
을 빠르게
이해
하여
다양한 광고주에게 적용 및 집행해 오고 있으며, 당사는 국내에서 페이스북, 인스타그램 글로벌 공식 페이지에 가장 많은 성공사례
들을
등록시
켜 왔습니다.

[RTB 매체 공식 페이지에 등록된 당사 글로벌 성공사례]

해당연

광고주

매체 및 상품

광고 설명

2020년
쿠캣
인스타그램 스토리
최적화 비율과 인터렉티브 요소를 통한 광고 성과 증대
인스타그램 공식 페이지 등재

2020년
기아자동차
페이스북 동영상 / 페이스북 스토리즈
페이스북 픽셀에 기반한 풀퍼널 마케팅을 통해 세일즈 페이지로의 전환당 비용 64% 절감 및 43% CPM 절감
페이스북 공식 페이지 등재.

2020년
기아자동차
인스타그램 동영상 / 페이스북 스토리즈
페이스북 픽셀에 기반한 풀퍼널 마케팅을 통해 세일즈 페이지로의 전환당 비용 64% 절감 및 43% CPM 절감
인스타그램 공식 페이지 등재.

2019년
메르세데스 벤츠 코리아
페이스북 슬라이드 동영상
멀티에셋을 통한 효과적인 콘텐츠 큐레이션과 확장형 타깃팅
페이스북 공식 페이지 등재.

2019년
메르세데스 벤츠 코리아
인스타그램 동영상 / 인스타그램 스토리즈
멀티에셋을 통한 효과적인 콘텐츠 큐레이션과 확장형 타깃팅
인스타그램 공식 페이지 등재.

2019년
OB맥주
 버드와이저
인스타그램 동영상 / 인스타그램 스토리즈
CTA 버튼을 통해 사회적 캠페인 참여 유도
인스타그램 공식 페이지 등재.

2019년

이케아

인스타그램 스토리

인스타그램 스토리 지면의 스티커를 사용하여 동영상 전환 성과 83% 개선.

인스타그램 공식 페이지 및 글로벌 광고매거진 ADWEEK에도 성공사례 등재.

2018년

BMW MINI

페이스북 동영상

광고주가 보유한 여러 영상을 시리즈로 구성하여 페이스북 상에 노출, 동영상 조회 완료율이 기존보다 12% 상승. 
페이스북 공식 페이지 등재.

2018년

넷마블

인스타그램 동영상 / 페이스북 스토리즈

페이스북과 인스타그램 스토리즈에 동영상 광고를 게재하여 앱설치 1.45배 증가. 페이스북 공식 페이지 등재.

2018년

넷마블

페이스북 동영상

페이스북 동영상 광고 최적화를 통해 기존보다 광고 상기도 2배 증가.

페이스북 공식 페이지 등재.

2018년

카카오게임즈

페이스북 플레이어블 애즈

국내 최초 페이스북 플레이어블 광고 제작 및 집행을 통해 클리당 비용이 기존보다 80% 감소하는 성과 기록.

페이스북 공식 페이지 등재.

2018년

스킨푸드

페이스북 모바일 동영상

단계별 목적에 맞는 크리에이티브 타게팅을 통해 기존보다 55%의 구매 성장률을 기록.

페이스북 공식 페이지 등재.

2018년

하이네켄

페이스북 동영상

브랜딩 영상을 페이스북에 광고하여 광고 상기도 11Point 증가.

페이스북 공식 페이지 등재.

2018년

나이키코리아

페이스북 포켓 TVC

기존 가로형 영상을 모바일 환경에 맞는 세로형 영상으로 교차 편집하여 200만이 넘는 동영상 조회수 기록.

페이스북 공식 페이지 등재.

2018년

에스쁘아

페이스북 Brand Effect Survey

페이스북 캔버스 광고와 전환 추적, 링크 광고 등을 통해 4Point의 구매 의향 상승.

페이스북 공식 페이지 등재.

2018년

홈&쇼핑

페이스북 구매전환 유도

페이스북 맞춤 타게팅을 통해 구매전환을 유도하는 캠페인을 집행, 광고 비용 투자 대비 비용 2.7배 상승.

페이스북 공식 페이지 등재.

2017년

존슨즈베이비

페이스북 / 인스타그램 동영상

페이스북과 인스타그램의 고도화된 타게팅을 통해 목표 대비 2.4배의 동영상 조회율 달성.

페이스북 공식 페이지 등재.

2017년

빈폴 아웃도어

인스타그램 스토리

국내 최초로 인스타그램 스토리 지면을 통해 광고 집행, 기존보다 2배의 광고 조회율 기록.

페이스북 공식 페이지 등재.

2016년

아디다스

인스타그램 R&F

국내 최초로 인스타그램의 Reach & Frequency 캠페인 집행, 기존보다 3배 높은 링크클릭과 광고도달 달성.

페이스북 공식 페이지 등재.

2016년

기아자동차

페이스북 브랜드인지도

유로 2016 기간 동안 전세계 26개국에 광고 집행, 2.4배의 잠재 고객 초과 달성.

페이스북 공식 페이지 등재.

2015년

배달통

페이스북 구매전환율 증대

잠재고객의 실제 구매전환율을 높이기 위한 광고 캠페인 집행. 광고 비용 투자 대비 6배의 수익률 달성.

페이스북 공식 페이지 등재.

2015년

기아자동차

트위터 해시태그

코파아메리카 기간 동안 전방위 적인 트위터 광고를 통해 기존보다 2.8배 높은 유저 활동을 기록.

트위터 공식 페이지 등재.

2015년

인터파크투어

페이스북 다이너믹 애즈

국내 최초로 페이스북 다이나믹 광고를 집행하여 기존 광고 효율 대비 6배 높은 구매 전환율 달성.

페이스북 공식 페이지 등재.

2015년

에스쁘아

페이스북 구매 의향 / 브랜드 인지도

전략적 컨텐츠 노출을 통해 페이스북에서만 300만이 넘는 유저에게 광고 도달.

페이스북 공식 페이지 등재.

2015년

롯데백화점

페이스북 리타게팅

페이스북 리타게팅 기법을 통해 웹사이트 클릭 광고 구매전환율 2배 증가.

페이스북 공식 페이지 등재.

2015년

기아자동차

페이스북 타겟 맞춤 스토리텔링

영화와 스포츠를 결합한 컨텐츠를 전략적으로 노출하여 기존 보다 3배 높은 도달률 증가.

페이스북 공식 페이지 등재.

2015년

SK텔레콤

페이스북 브랜드인지도

페이스북 페이지를 통해 고객과 소통하는 광고 캠페인을 집행, 페이스북으로만 1천만이 넘는 동영상 조회수 기록.

페이스북 공식 페이지 등재.

2015년

비비안

페이스북 브랜드인지도

광고주의 드라마 시리즈를 페이스북에 전략적으로 노출하여 2천만이 넘는 동영상 조회수 기록.

페이스북 공식 페이지 등재.

(3) 선도적 시장 접근

1) 구글의 진보된 광고 플랫폼 적용

당사는 한국 디지털 대행사 중 유일하게 DV 360이라는 진보된 광고 플랫폼을 사용 가능합니다. 구글의 기본 광고 플랫폼은 ‘Adwords’로 전세계 거의 모든 광고주 및대행사들이 이 플랫폼을 통해 광고를 등록하고 관리합니다. 하지만 ‘DV(Display & Video)360’은 더욱 방대한 광고 인벤토리를 통한 정교한 타게팅, 프리미엄 지면 노출 등 Adwords 보다 진일보된 광고 플랫폼으로 계약 자체가 쉽지 않을 뿐 아니라 플랫폼의 이해 및 사용이 매우 까다롭고 복잡하기 때문에 진입 장벽이 매우 높습니다.

[기존 구글 광고 플랫폼 vs 당사 적용중인 dv360 플랫폼 성과 비겨].jpg
[기존 구글 광고 플랫폼 vs 당사 적용중인 DV360 플랫폼 성과 비교]

[기존 구글 광고 플랫폼 vs 당사 적용 중인 dv360 플랫폼 성과 비교_2].jpg
[기존 구글 광고 플랫폼 vs 당사 적용 중인 dv360 플랫폼 성과 비교_2]

[당사 실제광고 집행 데이타].jpg
[당사 실제광고 집행 데이타]

(출처: 당사 실제 광고 집행 데이터)

당사에서는 전담 팀을 구성, 1년 이상의 학습 및 테스트를 통해 DV360 서비스를 제공하고 있
습니다.

2) 크리에이티브 역량 강화 및 적용

애드테크(Ad Tech)시장이 성장할수록 역설적으로 기술력이 닿지 못하는 크리에이티브 영역의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.
당사는 이러한 흐름을 가장 빠르게 파악하고 움직이는 회사입니다. 당사는 페이스북 MobileWorks 프로그램의 한국 유이한 파트너이며, 광고 집행까지 가능한 파트너사로는 당사가 한국에서 유일합니다.

애드테크(Ad Tech)시장이 성장할수록 역설적으로 기술력이 닿지 못하는 크리에이티브 영역의 중요성이 더욱 커지고 있
으며,
당사는 페이스북 MobileWorks 프로그램을
사
용하고 있습니다.

[당사 ‘페이스북 mobileworks’ 공식 홈페이지].jpg
[당사 ‘페이스북 mobileworks’ 공식 홈페이지]

(출처 : http://wisebirds.co/mobileWorks)

 당사는 해당 프로그램을 통해 축적된 경험과 노하우를 통해 모바일 First 시대에 크리에이티브를 적용하고 있습니다.

[당사를 통해 집행된 선도적 크리에이티브 포맷 사례]

기법

특징

포켓TVC

TV광고 형태로 만들어진 가로형 영상을 모바일 환경에 최적화하여 세로형으로 편집 및 짧은 시간 내에 유저가 반응할 수 있도록 다양한 편집 기술을 적용하여 만든 모바일 최적화 영상 편집 형태.

C2C

(Create to Convert)

단순 이미지에 움직이는 효과를 주어 유저들의 흥미를 유발하고 반응할 수 있도록 만든 이미지 동영상화 편집 기술.

플레이어블

(Playable)

어플리케이션을 설치하지 않고도 페이스북이나 구글 광고 내에서 게임이나 어플리케이션을 간략하게 플레이해볼 수 있는 광고 형태. HTML5라는 개발 능력이 요구되는 형태로 고도의 개발 능력과 리소스가 요구됨

(출처 : 회사내부자료)

[당사 크리에이티브 적용을 통해 향상된 광고 효과 사례]

[사례_1]

[사례_2]

[사례_3]

(출처: 당사 실제 광고 집행 데이터)

(4) 자발적, 능동적 교육 시스템

당사의 목표인 '우리의 지식과 경험, 기술을 통해 최상의 광고 효율을 내는 것'을 이루고 유지하기 위해 끊임없는 배움의 장, 공유의 장을 만들고 있습니다. 이러한 '공부하는 문화'는 당사가 시장에서 앞서 나가기 위한 가장 중요한 자산이라 여기며 전사적으로 모든 임직원이 총력을 다하고 있습니다.

1) 교육과 스터디의 생활화

가) 정기 내부 교육

당사는 실시간으로 변화하고 업데이트되는 RTB매체 환경을 전 운영인력이 인지할 수 있도록 한달에 한번씩 페이스북과 구글 등의 매체로부터 정기적 교육을 받고 있습니다. 신규 상품의 업데이트, 정책의 변화, 글로벌 성공사례, 글로벌 광고 트렌드 등의 내용은 물론 실제 광고 캠페인 집행 시의 이슈 사항이나 팁 등 광고 캠페인 효율에직결되는 내용까지 매체 전반에 대한 업데이트를 제공받습니다.

또한 페이스북의 경우 세일즈 조직이 있는 페이스북 코리아에서는 한달에 한번씩 당사의 리더들과 광고주 별 캠페인 성과 향상 방안 논의, 신규 비즈니스 기회 정보 공유등 세일즈 관련 업데이트를 나누고 있으며, 이는 매체로부터 광고주를 소개받는 인바운드 영업으로 이어지기도 합니다. 광고 상품, 기술 및 정책 등을 담당하고 있는 페이스북 APAC 본사(싱가폴)와는 2주에 한번씩 보안 등급 최상위권에 해당하는 정보들을 화상미팅(Conference Call)을 통해 공유 받습니다. 페이스북이 그리고 있는 향후 Roadmap, 신규 광고 상품 출시 일정 및 정보, 베타 테스트 권한, 글로벌 FMP(Facebook Marketing Partner)들의 동향 등이 주로 이에 해당하여 글로벌 광고주 인바운드영업 성사 시 해당 국가로 출장 및 현지 미팅을 진행하기도 합니다. 페이스북 APAC,페이스북 코리아, 구글 코리아와 정례 분기 리뷰 또한 진행하고 있으며 분기 별 실적및 진행된 캠페인 분석, 성공 실패 사례 분석, 향후 장기 Roadmap에 대한 공유 등을 공유, 논의하고 있습니다.

나) 비정기/외부/초빙 교육

당사는 정기적인 교육 외에도 언제든 업무에 필요한 지식과 경험이 필요할 경우 해당 교육 프로그램, 행사, 컨퍼런스 등에 참석할 수 있도록 지원하고 있습니다.

[당사 2020년 임직원 참석 행사 및 교육 이수 내용]

해당년도

행사명

활동 및 특이사항

2020
구글 마당
구글 광고 상품 업데이트 내용 공유

2020
구글 앱 에이젼시 기초 교육
구글 앱 광고 전문가 양성을 위한 기초 교육

2020
구글 앱 에이젼시 심화 교육
구글 앱 광고 전문가 양성을 위한 심화 교육

2020
네이버 GFA 교육
네이버 RTB Platform 교육

2020
카카오 모먼트 웨비나 교육
카카오 전략 대행사 들 대상으로한 카카오 모먼트 교육

2020
카카오 모먼트 심화 과정
카카오 모먼트 마케터 심화 교육

2020
Moloco 클라우드 교육
Moloco 클라우드 안내 및 사용에 대한 교육

2020
Teads 플랫폼 교육
언론 전문 DSP 인 Teads 안내 및 크리에이티브 활용 공유

2020
Tiktok Creative 교육
Tiktok APAC 주관 크리에이티브 활용 공유

2020
Tiktok 매체 교육
Tiktok 매체 소개 및 케이스 스터디 공유

2020
구글 Think with Google
구글 머신러닝 상품 및 유튜브 크리에이티브 전략 공유

2020
네이버 NOSP 교육
네이버 NOSP 브랜드 검색 사용을 위한 교육

2020
카카오 톡보드 온라인 교육
카카오 톡보드 온라인 클래스 101

2020
구글 디스플레이 최적화 트레이닝
구글 디스플레이 최적화 노하우 및 최신 솔루션 소개

2020
그룹웨어(NEST) 사용 설명회
새롭게 도입된 그룹웨어(NEST)에 대한 사용법 및 활용 공유

2020
회계시스템 (EAS) 설명회
새롭게 도입된 회계 정산 시스템(EAS) 사용 및 활용 교육

2020
페이스북 월간 세미나
페이스북 최신 상품 안내 및 교육

2020
트위터 Flight School
트위터 광고 매니저 사용 및 운영 교육

2020
구글 트루뷰 포 액션 트레이닝
구글 트루뷰 포 액션 상품에 대한 실전 사례 및 크리에이티브 공유

2020
Adobe Anaytics 교육
Adobe Analytics 사용 및 활용 교육

2020
52시간 근로제도 안내
52시간 근로제 도입에 따른 안내

2020
Adobe Advertising 클라우드 안내
Adobe Advertising 클라우드 소개 및 활용 노하우 공유

2020
Adobe Search 교육
현대자동차 대상 Adobe Search 플랫폼 교육

2020
Fast Campus
디지털 마케팅 스쿨 강사

2020
LG인화원 교육
LG 하우시스 B2B Marketing 전문가 과정 교육 세션 담당

2020
LG인화원 교육
LG B2B Marketing 실전 WS 과정 교육 세션 담당

2020
월간 와이즈버즈
매월 사내 뉴스 및 주요 사항 공유

2020
페이스북 마케팅 써밋
페이스북 광고 로드맵 및 성공사례 공유

2020
페이스북 F&B 웨비나
페이스북 내 식음료 산업의 커머스 광고 성공 전략

2020
인스타그램 인플로언서 웨비나
브랜디드 컨텐츠 광고 진행 노하우 공유

2020
페이스북 COVID 후에 대한 가이드
COVID 이후 뉴노멀세대의 마케터를 위한 가이드

2020
페이스북 리테일 광고주 웨비나
유통 광고주 대상 리테일협업 웨비나

2020
페이스북 성과측정 웨비나
페이스북 광고 성과 측정 교육

2020
크리테오 코로나 19 임팩트웨비나
코로나 이후 사회적 거리두기 에서의 광고

이를 통해 업무에 직접적인 영역은 더 깊고 심도 있게, 간접적인 영역인 더 넓은 시야와 다양한 시각을 가지고 시장에 대응할 수 있도록 합니다. 이 외에도 당사는 업무에 직간접적으로 영향을 끼칠 수 있는 외부인사 초빙 혹은 외부 교육을 통해 개개인의 커리어에 대한 비전 및 영감을 받을 수 있도록 장려하고 있습니다.

다) 지식의 공유

당사는 '지식은 공유할수록 더 커진다'라는 신념을 가지고 있습니다. 방대한 RTB미디어 광고 집행 데이터, 경험, 노하우 등을 문서화, 자료화 하여 정기적으로 리포트를 발간하고 있습니다.

[당사의 정기 리포트 예시].jpg
[당사의 정기 리포트 예시]

(출처: ttps://www.facebook.com/wisebirdskorea/?modal=composer¬if_id=1567642401939618¬if_t=aymt_upsell_tip)

당사는 방대한 페이스북 및 구글 광고 데이터 및 성공사례를 보유한 회사로 당사의 RTB 미디어 광고 데이터는 업계의 기준이 되어 왔습니다. 이러한 데이터 및 케이스를 재가공하여 공유하는 것을 업계 선두주자로서의 사명감을 가지고 있습니다. 이렇게 정리된 데이터와 사례들은 내부적으로 향후 광고 집행 효율을 가늠하고 전략을 설정함에 있어 가장 정확하고 중요한 근거가 되고 있으며, 외부적으로는 당사의 시장 위치를 가장 효과적으로 홍보할 수 있는 수단으로 작용하고 있습니다. 또한 비정기적으로 미디어 업데이트, 트렌드 리포트 등을 각 본부 산업군에 맞게 편집하여 광고주에게 업데이트를 하고 있습니다.

[당사의 미디어 업데이트, 트렌드 리포트 예시].jpg
[당사의 미디어 업데이트, 트렌드 리포트 예시]

(출처 : 당사 내부자료)

미디어 업데이트의 경우 신상품, 신규 기능 소개 및 Test 성과 비교 등을 다루고 있으며, 정기 리포트의 경우 업종 별, 목적 별 광고 성과 트렌드를 담고 있습니다. 또한 지속적으로 발간되는 당사와 광고주의 성공사례는 해당 캠페인의 과제와 전략, 성과에 대해 요약하여 발간하고 있습니다. 이는 내부적으로 놓칠 수 있는 주요 사항들을 공유하고 적용하는데 중요한 역할을 하고 있습니다.

라) 인증된 지식 수준

페이스북과 구글의 경우 해당 매체의 이해도 및 지식수준을 검토하고 인증하는 제도를 시행하고 있습니다. 이는 해당 매체의 충분한 이해도를 가진 업체만이 광고주의 마케팅을 전략 및 수행을 할 수 있다는 대외적인 정책이며, 광고주 입장에서는 이를 통해 해당 매체의 전문도를 판단할 수 있는 기준이 됩니다.

페이스북은 Blueprint라는 페이스북 광고 최적화 교육 프로그램을 가지고 있습니다. 온라인을 통해 수백 개의 교육 영상을 시청할 수 있으며, 이를 모두 이수해야만 Blueprint 인증 시험을 볼 수 있는 자격을 가지게 됩니다.

본 시험의 경우 모든 문항이 영어로 진행되며 페이스북 직원 또한 통과하기 힘든 수준의 높은 난이도로 한 회사에 한 명의 인증 인원을 갖기도 어렵습니다. 하지만 당사는 2018년 초, 단일기간 내 전세계 최다 인원인 6명이 Blueprint 자격증을 획득하였습니다.
 이러한 쾌거를 인정받아 페이스북 Blueprint 공식 페이지에서 인터뷰를 진행하였으며, 이는 페이스북 Blueprint 공식 페이지를 통해 전세계에 홍보되었습니다.

구글의 경우 Google AdWords Certification Program을 운영하고 있으며, 2018년 기준 운영 인력 전원이 이 프로그램에 합격하였습니다.

[당사 구글 adwords certification program 획득 현황].jpg
[당사 구글 adwords certification program 획득 현황]

(출처 : 당사 내부자료)

(5) 자체 개발한 광고 최적화 솔루션 및 다양한 기술 지원 상품

당사의 광고 운영 노하우와 크리에이티브 역량의 시너지를 극대화하기 위해 당사는 다양한 광고 최적화 솔루션을 자체 개발하여 사용하고 있습니다. 당사는 이미 페이스북과 인스타그램과 기술적인 파트너쉽을 맺어 모든 마케팅 API에 직접 접근할 수 있는 권한이 있으며 그 외에도 애플검색광고의 open API, 대용량 처리기술 등을 활용해 다양한 광고 최적화 솔루션을 개발하고 영업팀을 지원하고 있습니다.

1) Adwitt

페이스북, 인스타그램 광고 최적화 솔루션 ‘“Adwitt”’은 페이스북 광고 시스템 원리의 높은 이해도를 바탕으로 광고 운영을 손쉽게 하고 효과를 극대화 할 수 있도록 설계되어 있습니다. 페이스북은 광고 노출을 위해 광고주들에게 입찰을 받아 이를 eCPM으로 변환해 가장 높은 eCPM이 예상되는 광고주의 광고를 노출하여 광고 인벤토리당 수익을 극대화하는 광고노출알고리즘을 가지고 있습니다. 또한 매체의 UX를 높이고 유저의 광고피로도 절하를 위해 광고소재가 광고노출유저에게 얼마나 연관성이 있는지, 광고소재는 자극적이거나 과장되진 않는지, 광고가 해당 유저에게 얼마나 노출되었는지 등 eCPM 외 다양한 요소도 광고노출알고리즘의 주요 변수로 작용해 광고노출을 결정합니다. 따라서 광고 소재와 광고타겟그룹간 광고관련성을 파악하는 것은 광고 효과에 가장 중요한 업무이며 이를 위해 하나의 캠페인 아래 복수의 광고소재들과 다양한 광고타겟그룹을 생성하고, 각각의 소재와 광고타겟그룹간의반응을 살펴보고 대응하는 것이 매우 중요합니다. “Adwitt”은 RTB 매체의 원천 알고리즘을 바탕으로 광고 효과의 극대화를 위한 기능과 실제 광고운영자들이 가장 많은 시간을 쏟는 광고리포트 자동화 기능에 초점을 맞춰 개발이 되었으며, 개발된 모든 기능은 페이스북의 마케팅 API와 자체 기술력이 결합되어 있습니다. “Adwitt”은 대시보드, 광고관리, 광고등록, 광고리포트, 광고자산 등으로 나뉘어져 있습니다.

가) 대시보드

대시보드는 광고 계정에서 진행 중인 광고캠페인의 현황을 마케팅 목적 별로 한눈에 확인할 수 있도록 실시간 데이터를 다양한 형태로 표현합니다. 설정한 기간동안 캠페인 주요 지표의 변동 추이를 꺾인 선 그래프로 확인할 수 있으며, 최근 3일치의 광고 소진양과 노출양이 수치로 표현되기 때문에 광고 운영자는 특이사항을 빠르게 파악할 수 있습니다. 동일한 마케팅 목적 내 복수 캠페인이 집행될 경우 합계 값이 표현되어 전체 광고 효과를 빠르게 파악할 수 있으며 특정 캠페인의 추이를 그래프로 보고 싶을 경우 캠페인 선택 및 해제를 통해 손쉽게 그래프의 기준 값을 바꿀 수 있습니다.특이사항이 발견되거나 캠페인을 수정하고 싶은 경우 캠페인 옆 ‘매니지’버튼을 누르게 되면 캠페인을 운영할 수 있는 그리드뷰(grid-view) 광고관리 화면으로 이동할 수 있습니다.

[당사 “adwitt” 솔루션 대시보드 화면].jpg
[당사 “adwitt” 솔루션 대시보드 화면]

(출처 : 당사 내부자료)

나) 광고관리

광고관리에서 집행 중인 캠페인의 상세 결과를 그리드뷰 화면안에서 직관적으로 확인할 수 있습니다. 설정한 기간동안 발생된 캠페인의 광고효과를 광고타겟그룹 별, 소재 별, 그리고 광고타겟그룹과 소재의 조합 별로 빠르게 확인할 수 있어 광고타겟그룹 별 어떤 소재가 더욱 효과적인지 한 눈에 파악할 수 있습니다. 페이스북의 광고는 eCPM 기반 RTB의 알고리즘으로 광고가 노출되기 때문에 소재와 광고타겟그룹의 관련성과 광고반응율이 광고효과에 지대한 영향을 미칩니다. 따라서 1차원적인 광고 리포트가 아닌 다차원 그리드 뷰로 소재와 광고타겟그룹을 묶어서 광고 효율을 보고 즉각 대응할 수 있다면 광고 효율을 쉽고 빠르게 극대화할 수 있습니다. 그리드뷰의 또 다른 장점은 광고효과를 나타내는 이백가지가 넘는 광고 지표 중 광고주가 가장 중요하게 생각하는 지표를 바탕으로 광고 효과를 빠르게 확인할 수 있는 점입니다. 중요한 광고 지표를 선택하면 해당 지표가 평균값보다 낮은 수 많은 광고들은 파란선이 생기기 때문에 특정 지표가 낮은 광고들을 쉽게 빠르게 발견할 수 있으며 이 광고들을 수정 또는 정지시킴으로써 광고 효율을 빠르게 개선할 수 있습니다. 

[당사 “adwitt” 솔루션 광고관리(그리드뷰) 화면].jpg
[당사 “adwitt” 솔루션 광고관리(그리드뷰) 화면]

(출처 : 당사 내부자료)

또한, 그리드뷰 광고관리 화면 안에서 페이스북이 지원하는 모든 광고 운영 기능이 빠르고 편리한 “Adwitt” UI 환경 안에서 지원됩니다. 예를 들어 특정 광고타겟그룹, 또는 특정광고들의 노출이 잘 되지 않거나 너무 비싸게 낙찰될 경우 문제가 있는 광고들을 일괄 선택하고 한 번에 설정 값을 변경할 수 있습니다.

[당사 “adwitt” 솔루션 광고관리(그리드뷰) 중 복수 광고 선택 화면].jpg
[당사 “adwitt” 솔루션 광고관리(그리드뷰) 중 복수 광고 선택 화면]

[당사 “adwitt” 솔루션 광고관리(그리드뷰) 중 광고타겟그룹 설정 값 변경 화면].jpg
[당사 “adwitt” 솔루션 광고관리(그리드뷰) 중 광고타겟그룹 설정 값 변경 화면]

(출처 : 당사 내부자료)

다) 광고등록

RTB시스템의 광고의 효율을 높이기 위해서는 소재와 광고타겟그룹간 관련성이 중요합니다. 하지만 어떤 소재가 어떤 광고타겟그룹에게 반응이 좋을지 알기 위해서 많은 광고 소재와 광고타겟그룹을 생성해야 합니다. 페이스북에서 제공하는 광고관리자는 이 모든 작업을 반복적으로 한 개씩 만들 수밖에 없기 때문에 불필요한 반복적인 작업이 필수적이지만 “Adwitt”의 ‘타겟오토세그멘테이션’ 기능과 ‘벌크소재업로드’ 기능을 활용한다면 클릭 몇 번으로 수십개의 광고타겟그룹과 광고소재를 만들 수 있습니다.

“Adwitt”의 ‘타겟오토세그멘테이션’기능은 광고타겟그룹을 하나 하나 만드는 것이 아니라 크게 하나의 그룹을 생성한 뒤 여러가지 조건을 적용해 타겟그룹으로 분리하는 기능입니다. 광고타겟그룹을 분할하는 조건 값들은 국가, 나이, 성별, 관심사, 페이지팬여부 등이 있습니다. 예를 들어 게임과 자동차에 관심있는 남성 10대, 20대, 30대와 여성 10대, 20대, 30대, 그리고 엔터테인먼트에 관심있는 남성 10대, 20대, 30대와 여성 10대, 20대, 30대, 총 12개의 광고타겟그룹을 만들고 싶을 경우 “Adwitt”에서는 게임, 자동차, 엔터테인먼트에 관심있는 연령 10~39의 광고타겟그룹을 먼저 만들고 성별과 나이, 관심사의 조건 값을 조정해 클릭 몇 번으로 12가지 그룹으로 만들 수 있습니다.

[당사 “adwitt” 솔루션 타겟오토세그멘테이션 화면].jpg
[당사 “adwitt” 솔루션 타겟오토세그멘테이션 화면]

(출처 : 당사 내부자료)

복수의 광고타겟그룹과 매칭할 복수의 광고소재를 등록하는 것도 간편합니다. 캐로셀 형태 광고소재의 순서를 쉽게 조정하고 다양한 광고소재의 입력 값이 동일할 경우일괄 적용 기능을 사용해 불필요한 업무를 줄일 수 있습니다. 또한 커머스 광고주의 경우 수백만가지의 제품을 판매하고 해당 제품의 이미지들로 광고를 생성하는데 제품 피드를 “Adwitt”과 연동할 경우 제품의 이미지와 제품의 랜딩페이지, 제품명 등을 자동으로 불러와 필수 입력 값들을 자동으로 채워줍니다.

[당사 “adwitt” 솔루션 캐로셀 광고소재 등록 화면].jpg
[당사 “adwitt” 솔루션 캐로셀 광고소재 등록 화면]

[당사 “adwitt” 솔루션 db url 연동 광고소재 등록 화면].jpg
[당사 “adwitt” 솔루션 DB URL 연동 광고소재 등록 화면]

(출처 : 당사 내부자료)

광고 예산과 기간을 설정하고 각 광고타겟그룹별로 광고예산을 분배하는 기능도 페이스북의 광고 원리가 잘 반영되었습니다. 페이스북의 캠페인 구조는 광고목적을 가지고 있는 ‘캠페인’ 아래 광고타겟그룹인 ‘애드셋’이 존재하며, 각각의 ‘애드셋’에 각각의 소재가 연결된 ‘광고’가 있습니다. ‘캠페인’은 광고목적을 담은 껍데기의 개념이고 실제 광고 예산과 기간, 입찰 등 캠페인 운영의 거의 모든 변수들은 ‘애드셋’ 레벨에서 설정합니다. 하지만 다양한 조건 값을 결합한 복수의 ‘애드셋’을 캠페인에 활용할 경우 각 ‘애드셋’의 광고타겟모수는 다를 수밖에 없습니다. 광고타겟모수가 클수록 많은 광고예산을 쉽게 쓸 수 있으며 반대로 광고타겟모수가 작을수록 많은 광고예산을 쓰기 어렵습니다. 따라서 전체 캠페인 예산을 각 ‘애드셋’의 규모에 맞춰 할당하는 것이 중요한데 “Adwitt”은 전체 예산을 각각의 ‘애드셋’의 크기에 맞춰 자동으로 할당하는 기능을 지원합니다. 또한 광고타겟그룹의 중요성에 맞게 수동으로 예산 조정도 쉽게 할 수 있으며 모든 애드셋에 균등하게 예산을 배분할 수도 있습니다.

[당사 “adwitt” 솔루션 캠페인예산 설정 화면].jpg
[당사 “adwitt” 솔루션 캠페인예산 설정 화면]

(출처 : 당사 내부자료)

라) 광고리포트

모든 광고회사의 광고운영자들은 광고리포트 작성에 가장 많은 업무시간을 할애합니다. 매체는 광고결과 값을 단순 수치들로 제공하지만 이 수치들을 조합하고 구분하여인사이트를 찾는 과정은 아주 중요하고 광고주마다 요구하는 포맷도 모두 다르기 때문에 많은 업무 시간이 소요됩니다. “Adwitt”은 매체에서 제공하는 수백가지의 광고결과 값들을 기간, 캠페인 레벨, 광고타겟그룹, 소재 등으로 세분화하여 볼 수 있으며 엑셀에서 지원하는 표와 막대그래프, 선그래프 등을 그대로 사용할 수 있습니다. 또한 복수의 캠페인을 병합하여 데이터를 정리할 수 있기 때문에 하나의 프로모션으로 복수의 캠페인을 집행했을 때도 편리하게 리포트 업무를 할 수 있습니다. 그리고 매체에서 제공하지 않는 각각의 광고타겟그룹과 소재 별 효과도 지원하고 있지만 광고주과 원하는 콘셉트별로 소재와 광고타겟그룹을 병합하여 광고효과를 확인할 수도있습니다. 예를 들어 광고소재가 5개지만 크게 광고모델을 활용한 소재와 상품가격을 강조한 소재로 콘셉트를 나눌 수 있다면 5개의 소재를 2가지 콘셉트로 나눠 소재를 병합하고 소재 콘셉트 별 광고 효과를 바로 파악할 수 있습니다. 광고타겟그룹도 동일한 원리로 병합해 사용할 수 있습니다. 광고회사에서 수익을 창출하는 광고대행수수료가 광고예산과 관련된 모든 광고결과 값들에 자동으로 적용이 되기 때문에 리포트 업무가 더욱 매우 빠르고 정확하게 가능합니다. 광고주가 매체에서 제공하는 광고결과 값을 신뢰하지 않고 3rd party tracking service에서 제공하는 데이터를 신뢰할 경우, 대한민국에서 가장 많이 사용하고 있는 대부분의 3rd party Tracking Service(Wisetracker, Kochava, Appsflyer)들이 포스트백으로 연동이 되어있기 때문에 3rd party tracking service에서 제공하는 광고 결과값을 “Adwitt”에서 쉽게 확인하고 리포트 데이터로 활용할 수 있습니다.

[당사 “adwitt” 솔루션 리포트 작성 화면].jpg
[당사 “adwitt” 솔루션 리포트 작성 화면]

(출처 : 당사 내부자료)

“Adwitt”에서 작성된 리포트는 엑셀포맷으로 로컬피시에 다운로드 할 수 있습니다. 또한 지정한 요일과 시간에 지정한 복수의 수신인들에게 엑셀 파일을 메일로 발송할 수 있기 때문에 “Adwitt”에서 한 번 광고리포트를 작성하면 캠페인이 종료될 때까지 리포트 업무로 조금의 시간을 추가 사용하지 않아도 됩니다. 이 기능은 적은 인원으로 많은 광고 계정을 운영할 수 있기 때문에 회사의 이익에 기여하고, 각각의 운영자가 광고운영에 보다 초점을 두고 업무를 할 수 있기에 광고효과에 큰 영향을 미칩니다.

[“adwitt” 솔루션으로 작성한 리포트 엑셀파일].jpg
[“adwitt” 솔루션으로 작성한 리포트 엑셀파일]

(출처 : 당사 내부자료)

마) 광고자산

광고자산에서 광고등록과 광고운영에 필요한 모든 자산을 만들고 관리할 수 있습니다. 자주 쓰는 광고타겟그룹을 광고자산으로 등록하면 광고등록단계에서 활용할 수 있어 편리하고 빠르게 광고등록을 할 수 있습니다. 그리고 공신력 높은 3rd party Tracking Service(Wisetracker, Kochava, Appsflyer)들과 포스트백 연동을 통해 광고주의 앱 내에서 구매, 조회 또는 특정 반응을 한 고객들을 광고자산메뉴에서 광고타겟그룹으로 생성하고 광고에 활용할 수 있습니다. 광고타겟그룹 외 광고픽셀과 특정 퍼블리셔에게 광고노출을 제한할 수 있는 블락리스트 등의 기능이 있습니다.

[당사 “adwitt” 솔루션 광고자산 화면].jpg
[당사 “adwitt” 솔루션 광고자산 화면]

(출처 : 당사 내부자료)

2) 피드매니저

온라인에서 상품을 판매하는 모든 쇼핑몰은 상품명/가격/배송비/제조사 등 판매하는상품 정보를 요약, 정리한 DB URL을 가지고 있습니다. DB URL은 각 쇼핑몰에서 유통하는 고유의 정보들이기 때문에 포맷은 각각 다를 수 있으나 구성요소들은(상품명, 카테고리, 상품이미지, 가격, 재고여부 등) 대부분 동일합니다. 이 DB URL에 입력된 정보들을 바탕으로 광고타겟그룹(특정 카테고리의 제품 방문자 또는 제품명을 검색한 유저)과 광고소재(유사상품 또는 검색상품)를 자동으로 등록하고 노출하는 광고 상품들이 구글과 페이스북 등 다양한 매체에 있습니다. 대표적인 상품은 네이버 쇼핑검색광고, 구글 스마트쇼핑광고, 페이스북 다이나믹광고 등이 있고 이 광고 상품들은 방문고객의 데이터를 활용하거나 포털사이트의 검색어를 바탕으로 광고가 노출되기 때문에 가장 효율적인 퍼포먼스 광고상품으로 커머스 광고주들에게 필수 상품으로 자리매김 하였습니다. 하지만 이런 광고상품을 진행하기 위해서 커머스사의 DB URL을 해당 매체에서 요구하는 제품피드포맷으로 변환해 각 매체와 연동해야 하기 때문에 기술적 제약이 높은 편입니다.

와이즈버즈에서 자체 개발한 피드매니저는 광고주 고유 DB URL 또는 특정 매체의 제품피드 포맷 중 하나를 연동하면 나머지 모든 필요 포맷을 자동으로 생성하고, 지정된 주기와 시간에 자동 갱신되어 최신 판매 상품이 자동으로 업데이트 됩니다.

[와이즈버즈 피드매니저를 사용한 고객사 제품피드 변환 도식화].jpg
[와이즈버즈 피드매니저를 사용한 고객사 제품피드 변환 도식화]

(출처 : 당사 내부자료)

또한 피드매니저는 와이즈버즈의 대용량 처리기술을 활용해 수천만개 제품 이미지에당사 creative팀에서 디자인한 템플릿을 입혀 광고 및 다양하게 활용할 수 있는 새로운 마케팅용 제품피드를 제공하고 있습니다. 프론트 엔지니어가 직접 작업하기 때문에 디자인적 제약이 없고, creative팀의 노하우가 반영되었기 때문에 많은 성공 사례를 만들고 있습니다.

[와이즈버즈 마케팅용 제품피드 설명].jpg
[와이즈버즈 마케팅용 제품피드 설명]

(출처 : 당사 내부자료)

[와이즈버즈 마케팅용 제품피드를 활용한 성공사례]

제품피드를 활용한 성공사례_1].jpg
제품피드를 활용한 성공사례]

(출처 : 당사 내부자료)

3) 애플 검색광고 솔루션 (“Adwitt” for ASA)

애플 검색광고 솔루션은 복잡하고 불편한 애플 검색광고 리포트 시스템을 직관적이고 간단한 구조로 재설계하여 광고운영 리소스를 절감하고 운영효율을 증대할 수 있도록 설계되었습니다. 애플 검색광고는 운영자가 매우 쉽게 광고를 집행할 수 있도록간단한 구조로 이루어져 있지만 광고집행과정에서 성과 데이터를 확인하는 부분은 아쉬운 점이 많습니다. 당사가 개발한 애플 검색광고 솔루션은 운영자들의 반복업무를 줄이고 광고성과를 한눈에 파악하여 전략적인 운영을 할 수 있도록 직관적인 그래프가 적용된 대시보드와 폭넓은 리포트 다운로드 기능을 제공합니다.

가) 유저 친화적 UI

애플 검색광고는 캠페인그룹, 캠페인, 애드그룹, 키워드로 구성되어 있습니다. 가장 상위 레벨인 캠페인그룹은 광고주를 뜻하며 이후, 각 목적에 따라 캠페인이 나뉩니다. 실질적인 광고 노출 단위인 애드그룹에서 타겟그룹과 키워드를 지정할 수 있습니다. 이렇게 나눠진 레벨에 따라 확인할 수 있는 데이터 범주가 달라지지만 네이티브 플랫폼은 각 메뉴와 페이지의 네비게이션이 불명확하여 원하는 데이터를 찾는 데에 시간이 많이 듭니다. 당사에서 개발한 애플 검색광고 솔루션은 2개의 페이지로 모든 리포트 확인이 가능하도록 개발되었습니다. 직관적이고 명확한 UI는 운영자들의 운영 피로도와 불필요한 리소스를 줄여줍니다. 

[애플의 검색광고 플랫폼과 와이즈버즈의 솔루션 ui 비교].jpg
[애플의 검색광고 플랫폼과 와이즈버즈의 솔루션 UI 비교]

(출처 : 당사 내부자료)

나) 직관적인 리포트

대부분의 캠페인그룹은 복수의 캠페인을 가지고 있습니다. 그렇기 때문에 광고 운영에 있어서 가장 중요한 미션은 효율적인 예산 관리입니다. 제한된 예산으로 가장 좋은 성과를 내기 위해서는 효과가 좋은 캠페인에 예산을 적절히 분배해야 합니다. 전체 캠페인의 단순 합산 값이 아닌 성과의 등락을 파악하고 그에 맞는 전략을 실행하는 것이 중요한 운영자들에게 “Adwitt” for ASA는 직관적인 그래프로 구성된 대시보드를 제공합니다. 대시보드에서는 최대 3개의 칼럼에 대한 전체 캠페인의 통합 퍼포먼스 및 캠페인별 퍼포먼스를 꺾은 선/막대 그래프로 확인할 수 있습니다. 또한, 개별 캠페인의 데이터만 확인할 수 있는 네이티브 플랫폼과 달리 원하는 칼럼을 기준으로 각 캠페인의 성과를 비교 분석할 수 있습니다. 애플 서치 광고는 키워드 광고인 만큼 키워드별 인사이트도 매우 중요합니다. 애드그룹은 대부분 수백개의 키워드로 구성되어 있으며 각 키워드별 단가와 퍼포먼스를 바탕으로 향후 캠페인 전략을 세울 수 있습니다. 네이티브 플랫폼에서는 키워드 전체에 대해 각 키워드별 퍼포먼스 내역은 보여주지만 트렌드 그래프는 최대 5개의 키워드에 대해서만 제공합니다. 하지만 “Adwitt” for ASA의 대시보드에서는 우측에 있는 키워드 리스트를 on/off하여 무제한으로 트렌드를 확인할 수 있습니다. 

[애플의 검색광고 플랫폼과 와이즈버즈의 솔루션 리포트 비교].jpg
[애플의 검색광고 플랫폼과 와이즈버즈의 솔루션 리포트 비교]

(출처 : 당사 내부자료)

다) 데이터 다운로드

광고주마다 각각 다른 리포트 양식을 요구하고 있어 운영자들은 매일 오전, 로우 데이터를 다운받아 재가공하여 데일리 리포트를 작성합니다. 즉, 얼마나 쉽고 간편하게원하는 데이터를 다운받을 수 있는지가 운영 리소스 절감의 핵심입니다. 현재 네이티브 플랫폼에서는 일자 별 키워드 트렌드를 확인할 수 없고 전체 기간에 걸쳐 누적된 데이터만 확인할 수 있기에 어떤 키워드가 전환에 가장 큰 기여를 하고 있는지 데일리로 파악하기가 어렵습니다. 이런 한계가 보완된 “Adwitt” for ASA에서는 모든 칼럼에 대해 키워드별 데일리 리포트를 한 번에 다운받을 수 있고, 복수의 캠페인도 일괄적으로 다운로드 받을 수 있습니다. 

[애플의 검색광고 플랫폼과 와이즈버즈의 솔루션 데이터 다운로드 비교].jpg
[애플의 검색광고 플랫폼과 와이즈버즈의 솔루션 데이터 다운로드 비교]

(출처 : 당사 내부자료)

4) 대형 광고주의 전용 대시보드 지원

광고주마다 내부에서 활용하는 광고결과 보고서 양식이 있습니다. 광고대행사는 다양한 광고주의 보고서 양식에 맞춰 보고하기 위해 미디어렙사 또는 매체사로부터 광고결과 데이터를 수집하여 광고주 포맷에 맞춰 재가공을 할 수밖에 없습니다. 재가공후 광고주의 포맷에 맞춰 보고서를 작성하는데 많은 시간을 소요하고 있으며, 광고주수에 비례해 시간은 배로 들어가게 됩니다.

당사는 대형 대행사들이 공통으로 겪고 있는 보고서 작성의 어려움을 해결하기 위해 대형 대행사가 당사와 파트너쉽을 맺을 경우 대형 광고주의 실제 보고서 포맷과 동일한 포맷으로 간편하게 데이터를 추출할 수 있는 페이스북/인스타그램 통합 커스터마이징 리포트를 제공합니다. 또한 매체에서 제공하지 않는 광고주가 자체적으로 정의해서 사용하는 지표가 있다면(예를 들면 광고 스코어 등) 지표 간 연산을 통하거나 특정 3rd party와 데이터를 송수신하며 새로운 리포트 컬럼을 정의하고 제공합니다. 이를 통해 대형 고객사를 유치하고 기존 대형 고객사를 유지하고 있습니다.

[당사의 고객사 중 하나인 ‘스타컴’ 오비맥주 대시보드 화면].jpg
[당사의 고객사 중 하나인 ‘스타컴’ 오비맥주 대시보드 화면]

(출처 : 당사 내부자료)

2. 주
요제품 등에 관한 사항

■
보안산업 : 주식회사 미래테크놀로지

가. 주요 제품별 매출액

[재무제표 기준 매출액]

(단위: 백만원)

대분류
제25기 1분기
제24기 1분기
제24기
제23기

매출액
비율
매출총이익
매출액
비율
매출총이익
매출액
비율
매출총이익
매출액
비율
매출총이익

Hardware OTP

3,410
86.89%
1,368
4,066
90.70%
691
15,731
85.93%
4,550
23,082
91.04%
4,890

Software OTP

327
8.33%
320
264
5.89%
258
1,901
10.39%
1,750
1,649
6.51%
1,565

유지보수
187
4.78%
186
142
3.18%
138
647
3.53%
628
580
2.28%
558

기타
-
-
-
11
0.23%
8
28
0.15%
23
42
0.17%
35

합계
3,924
100.00%
1,874
4,483
100.00%
1,095
18,307
100.00%
6,951
25,353
100.00%
7,048

주1) 기타 구분은 임대수입에 대한 매출입니다.

나. 주요 제품의 기능, 용도 및 특징

1) Hardware OTP

가) 보안형 OTP 발생기

보안형 OTP는 Hardware 방식을 채택하고 있는 OTP Token 입니다. 당사의 OTP Token은 한글, 일문, 영문지원 (단, 초기주문 시 선택), 일련번호 표시 기능이 있습니다. Hardware PIN 방식을 채택하여 크기가 다소 크지만, 주로 회사 내부에서는 OTP Token에 별도의 비밀번호 입력 PAD 가 있어 사용자의 비밀번호 (PIN)을 입력하지 않으면 6자리의 OTP 비밀번호를 발생시키지 않아 법인처럼 여러 사람이 사용하는 비즈니스 환경에서 보안성이 뛰어난 제품 입니다.

용도

OTP 발생기

보안형 otp.jpg
[보안형 OTP]

제품명

Sole ID (MRT-250P)

PIN PAD

지원

항목

사 양

비 고

모양

세로형태의 열쇠 고리형

전원 + 기능 + 숫자버튼

크기

H 73mm X W 43mm X D 7.5mm

-

알고리즘

HMAC 방식의 SHA1, SEED 암호화 알고리즘

-

인증암호

6자리 숫자 (분당 1회 자동 변경)

-

제품수명

4 Years License

-

절전기능

90초 무 입력 시 자동 off

-

배터리 표시

Low Battery 알림 (액정에 표시)

-

기타

보안성 가장 우수

-

나) 기본형 OTP

Time Bar 표시, 일련 번호 표시기능이 있으며, 5ppm 크리스탈 채용으로 연간 시간오차가 5분 이내입니다. 기본형 OTP는 Hardware 방식을 채택하고 있는 초박형 OTP Token 입니다. 크기가 매우 작아 휴대성이 매우 뛰어나고 동급의 OTP 제품들 중 가장 큰 LCD 창을 가지고 있어 가독성이 높습니다.

용도

OTP 발생기

[기본형 OTP]

제품명

Sole ID (MRT-800nP)

PIN PAD

미 지원

항목

사 양

비 고

모양

가로형태의 열쇠 고리형

전원 버튼

크기

H 26mm X W 49.8mm X D8.25mm

-

알고리즘

HMAC 방식의SAH1, SEED 암호화 알고리즘

-

인증암호

6자리 숫자(분당1회 자동 변경)

-

제품수명

4 Years License

-

절전기능

90초 무 입력 시 자동 off

-

배터리 표시

Low Battery 알림(액정에 표시)

-

기 타

초박형 토큰 형으로 휴대성 우수, 가격저렴

-

다) 카드형 OTP 발생기

시간동기방식 카드형 OTP로, 액정부를 e-ink 채택하여 내구성이 강합니다. Token 형은 아무리 작아도 별도로 휴대해야 하기 때문에 타인에게 노출될 가능성이 높아 세심한 관리가 필요하지만, 카드형 OTP는 지갑에 소지 할 수 있어 안전합니다. 또한 e-ink를 디스플레이 모듈로 사용하여 전력소모가 매우 적고, 지갑 등에 소지해도 될 정도로 내구성이 강합니다. 카드형 OTP의 경우 내부에 RF모듈을 추가함으로써 출입카드, 사원증 등의 다기능 카드로 커스터마이징이 가능 합니다.

용도

OTP 발생기

[카드형 otp].jpg
[카드형 OTP]

제품명

Sole ID (MRC -100nP)

PIN PAD

미 지원

항목

사 양

비 고

모양

신용카드형으로 휴대성 높음

신용카드 규격

크기

H 54mn X W 85mn

-

알고리즘

HMAC 방식의 SHA1, SEED 암호화 알고리즘

-

인증암호

6자리 숫자 (분당 1회 자동 변경)

-

제품수명

3 Years License

-

절전기능

90초 무 입력 시 자동 off

-

LCD

E-ink 모듈 사용

가독성 우수

기타

신용카드형태로 지갑 속에 소지가 가능하며, 고객요구 디자인 적용, 전원이 켜진 상태에서 유효시간경과 시 인증번호 변경표시

-

라) OTP 결합 신용카드

기존의 신용카드기능을 카드형 OTP에 결합한 제품으로 한장의 카드에 IC신용카드, MS카드, OTP의 기능이 첨가된 제품입니다. IC신용카드와 OTP를 따로 가지고 다니는 번거로움을 해소하기 위하여 개발되었습니다. 일반적인 신용카드의 모든 기능을 충족하고 있고, OTP기능과 카드기능을 같이 사용할 수 있습니다.

용도

OTP 발생기 및 신용카드

신용카드형OTP

제품명

Sole ID (MRT -100CP)

PIN PAD

미 지원

항목

사 양

비 고

모양

신용카드형으로 휴대성 높음

신용카드 규격

크기

H 54mn X W 85mn

-

알고리즘

HMAC 방식의 SHA1, SEED 암호화 알고리즘

-

인증암호

6자리 숫자 (분당 1회 자동 변경)

-

제품수명

3 Years License

-

절전기능

90초 무 입력 시 자동 off

-

LCD

E-ink 모듈 사용

가독성 우수

기타

신용카드형태로 지갑 속에 소지가 가능하며, OTP기능과 신용카드기능 두가지를 하나의 카드로 사용가능

-

마) Voice OTP

Voice OTP는 소외되어 있는 시각장애인를 위하여 안전한 금융거래를 위하여 개발된 제품으로 기존의 Hardware 방식의 OTP는 직관적인 시각 인터페이스를 사용하여일반인들이 사용하기에 크게 문제가 없습니다. 하지만 대다수의 시각장애인들의 경우 LCD에 나타난 6자리 숫자를 인식하여 금융 거래를 하는 것에 문제가 발생합니다. 이는 보안의 사각에 놓여 있음을 의미합니다.

보안 약자를 지원하기 위하여 자사는 기존 기본형 OTP의 기능을 모두 음성으로 구현하여 시각장애인용 Voice OTP를 제작하였습니다.

기본형의 스펙을 모두 만족하며, LCD Display 창 대신 일반 이어폰 잭을 이용하여 생성 OTP 번호를 음성지원을 할 수 있는 기능 등을 구현한 제품입니다.

이어폰잭에 범용 이어폰을 꽂은 후 버튼을 누르면, OTP 인증 번호를 한 번호씩 총 6자리를 토큰이 불러주게 되며, 시각장애인 사용자는 이를 이용하여 안전한 금융거래를 할 수 있습니다.

용도

OTP 발생기

[voice otp].jpg
[Voice OTP]

제품명

Voice OTP (MRT - 500V)

PIN PAD

미 지원

항목

사 양

비 고

모양

가로 형태의 열쇠고리형

전원 버튼

크기

H 25mn X W 52mn X D 10mn

-

알고리즘

HMAC방식의 SHA1, SEED 암호화 알고리즘

기존 OTP 인증서버 호환

인증암호

6자리 숫자

음성제공

제품수명

3 Years License

7,000회 사용 가능

Low Battery 알림

배터리 부족 시 음성 알림 기능

고객의 갑작스런 사용불능 상태 방지

이어폰 잭

지원 Spec : 커넥터 I자형 (SP)

이어폰은 제품에 미포함

기 타

시각장애인를 위한 음성형 OTP

-

바) Smart OTP (카드)

기존의 Smart OTP는 스마트폰 해킹의 위협에 완전히 자유롭지 않습니다. 당사에서는 OTP 기능을 따로 분리하여 한 장의 카드에 담아서 금융 거래가 필요할 때 마다 스마트폰 내부의 NFC 통신 기능을 통하여 스마트폰에 전달함으로써 메모리 해킹의 위험성으로부터 더욱 안전한 기술을 개발하였습니다.

NFC 무선 통신 기능을 가진 칩의 내부에 OTP 생성 알고리즘을 소프트웨어 Applet 형태로 저장하고, 통신 안테나를 가지고 있는 카드에 탑재하여 스마트폰을 이용한 금융 거래 시, 스마트폰의 NFC 기능을 활성화하고 카드를 스마트폰 뒷면에 접촉하면 OTP 인증번호가 생성됩니다. 이 방식은 기존 Software OTP와 비교하여 사용자가 카드를 인위적으로 접촉할때만 인증번호가 생성되므로 3중의 보안성을 지니게 되어 한 차원 더 높은 보안 안전성을 제공합니다.

용도

스마트 OTP 카드

[smart otp].jpg
[Smart OTP]

제품명

Smart OTP

PIN PAD

-

항목

사 양

비 고

JAVA 카드

2.2.1 이상

-

GP

2.0.1 이상

-

용량

10K 이상 (OTP 애플릿용량 : 10K)

다른 기능(금융IC, 교통 등) 과 결합하여 사용할 경우 최소 40K이상

암호 알고리즘

SEED, 3DES

-

해쉬 알고리즘

SHA1, SHA256

-

연산 알고리즘

HMAC - SHA1

-

I/F

Combi (contact and contactless)

-

2) Software OTP

가) 인증서버 (Grippin Tower)

그리핀 타워 인증서버는 자사의 개인용 OTP 매체에서 발생된 1회용 비밀번호가 네트워크로 전송되었을 때 이를 인증하기 위하여 OTP 매체와 동일한 알고리즘이 서버내부에서 동작하여 인증을 수행합니다.

OTP Token의 형태와 관계없이 등록이 가능하며 자사가 판매중인 OTP 매체에 최적화 되어있습니다.

기본적으로 계정동기화, e-mail SMS 인증서버에 연동이 가능하며 서버 내부의 Basic Platform에 지원이 가능하도록 추가 되어 있습니다.

내부 DB에는 개인정보가 모두 암호화 되어 저장되도록 되어있어 Data 해킹에도 방어가 되도록 설계되어 있으며 Radius 프로토콜을 이용하여 현재 은행이나 기업에서 사용중인 타 시스템과의 연동 사용에도 문제가 없습니다.

현재 자사가 납품중인 대부분의 은행과 기업에서 그리핀 타워 인증서버를 사용하고 있습니다.

cap 2017-11-07 11-09-33-204.jpg.jpg
[ GPTWRv3 ]

[ 특징 ]

- 시간 동기 방식

- 국내외 표준 알고리즘 적용 (HMAC-SHT1, SWWD)

- 국내 금융기관에서 충분히 검증된 시간보정 기능으로 시간오차에 따른 문제 해결
 (특허)

- 자유로운 커스터마이징 및 다양한 플랫폼 지원

- 기업 및 금융기관에서 사용중인 보안인증시스템(공동인증, VPN, F/W등)과의 연동

- 다양한 응용프로그램 및 그룹웨어 연동개발 편의성 제공, 관리하기 쉽고, 편리한 
 Web 기반의 관리프로그램
- 생체인증 방식 지원(FIDO 공식인증 획득, UAF 1.0 android/ios)

나) Software OTP

(1) Any OTP_Smart

Any OTP는 크리스탈이 내장된 기존의 Hardware 와는 달리 모바일 기지국 기반의 정확한 시간정보를 사용하여 시간 동기화 방식을 구현하였습니다.

위의 시간정보와 암호화된 OTP 알고리즘을 적용하여 발생된 OTP 번호를 AnyOTP APP을 이용하여 암호화된 전문으로 재 가공하여 기업이나 은행에 설치된 서버와 통신하여 1회용 비밀번호를 생성합니다.

암호화 통신 및 1회용 비밀 번호를 이용하여, 외부에서 스마트폰 해킹을 실행하더라도 안전하게 결제나 인증이 가능하도록 제작되어있습니다.

용도

OTP Client(Software)

[Any OTP]

제품명

Any OTP

PIN PAD

지원

항목

사 양

비 고

인증방식

시간 동기 방식

-

알고리즘

HMAC방식의 SHA1, AES 암호화알고리즘

-

인증번호

6자리 숫자 (분당 1회 자동 변경)

-

제품 라이선스

3 Years License

-

적용 플랫폼

Android, iOS

-

기 타

휴대폰에 App 형태로 다운로드 하여 별도의 기기 소지가 불필요, 인증코드 및 고객코드를 이용한 보안성 강화

App store 다운로드

(2) Secure AnyOTP
Secure AnyOTP는 OTP 비밀키를 분할하여 스마트폰과 서버에 각각 저장하고, 인증요청 시 마다 서버에 저장된 비밀키를 매번 다르게 생성, 전달하여 결합함으로써 탈취 시에도 재사용이 불가능하여 OTP 비밀키의 보안성이 확보됩니다.
사용자가 입력한 서버 PIN으로 1차 검증하고 정상일 경우 새로 생성된 OTP 비밀키 B를 전달하여 거래정보를 질의값으로한 질의응답방식의 거래연동 OTP를 생성, 인증함으로써 보안성을 더욱 강화하였습니다.

용도

OTP Client(Software)

[Secure AnyOTP]

제품명

Secure AnyOTP

항목

사 양

비 고

인증방식

거래기반
-

인증모듈

PKI 기반 암호화 및SSL을 이용한 네트워크 보안 적용, HMAC 방식SHA256 암호화 알고리즘
-

적용 플랫폼

Android, iOS
-

주요기능

서버핀 제공

1차 서버핀 검증을 통한 보안성 강화

키스토어 저장 기능

안전한 키 데이터 관리

OTP 자동 전송 기능

사용자 편의성 제공

OTP키 분할 저장

OTP 생성 시 보안성 강화

(3) BIOTP

FIDO와 OTP가 결합한 형태로 생체기반 인증을 통한 강력한 보안성을 제공
하며, 온라인 환경에서 사용자의 신원을 빠르게 식별하기위한 OTP입니다.
생체기반의 인증을 통해 1차적으로 인증을 하고 2차적으로 거래연동 OTP를 사용하며, 기존 OTP처럼 수동으로 입력받는 방식이 아닌 OTP 생성 및 검증을 자동으로 처리하여 보안성 및 편의성을 강화하였습니다.

용도

생체기반 인증 결합

거래 연동OTP

[BIOTP]

제품명

BIOTP

항목

사 양

비 고

인증방식

생체인증 : 사용자의 지문, 음성 기반

OTP인증 : 거래 기반

-

인증모듈

PKI 기반 암호화 및SSL을 이용한 네트워크 보안 적용, HMAC 방식SHA256 암호화 알고리즘

-

적용 플랫폼

Android, iOS
-

주요기능

발급 코드 제공

정상 발급 사용자를 식별

지문 및 음성 인증 기능

간편하고 높은 보안성 제공

키스토어 저장 기능

안전한 키 데이터 관리

사용자 생체 로컬 인증 기능

사용자 생체 정보 누출 방지

OTP키 분할 저장

OTP 생성 시 보안성 강화

(4) Smart OTP (App)

Smart OTP 카드에 대응하여 App에서도 카드에서 전송되는 정보를 바탕으로, 기본적인 시간 Data와 암호화 통신 기능을 지원하여 1회용 비밀번호를 생성합니다.

용도

OTP Client(App)

[smart otp_app].gif
[Smart OTP app]

제품명

Smart OTP

PIN PAD

지원

항목

사 양

비 고

인증방식

시간 동기 방식

-

인증모듈

HMAC방식 SHA1, SEED 암호화 알고리즘

모듈 Size : 약 10K

인증번호

6자리 숫자 (분당 1회 자동 변경)

-

적용 플렛폼

Android 우선지원

NFC 가능한 스마트폰

주요기능

잠김 기능 제공 (Hardware PIN)

10회 오류 시 잠김

기기 인증 기능

카드와 폰 1:1 매핑 기능

통신 암호화 기능

카드와 폰 통신구간 암호화 (Seed 암호와 알고리즘)

중요 정보 IC 칩 내부 저장

Secret Key 등 중요정보 누출 방지

OTP 생성 로그 저장

부인방지

다. 판매가격 변동

[품목별 판매가격 변동 추이]

(단위: 원)

품 목

2021년 1분기
 (제25기)

2020년 1분기
 (제24기)

2020년
 (제24기)

2019년
 (제23기)

제품

Hardware OTP

4,770
4,728
4,588
5,022

Software OTP

19,699
26,415
13,733
55,557

유지보수

382,720
365,069
393,053
365,032

주1) 가격 산출기준 : 각 품목별 총액매출액을 판매수량으로 나누어 평균단가를 산출하여 기재하였습니다.

주2) Software OTP(인증서버) 가격변동의 원인 : 당사의 Software OTP 설치 전 고객이 Network 장비를 당사에서 구매하여 줄 것을 요청하는 경우가 있어 당사가 외부에서 구매하여 설치하는 경우에는 년도 별 가격변동이 있습니다.

주3) 유지보수 업체의 USER수의 증가와 감소에 따라 원가변동요인으로 작용하고 있습니다.

■
광고산업 : 주식회사 와이즈버즈

가. 주요제품 현황

당사는 자체 개발한 페이스북 광고 최적화 플랫폼 "Adwitt" 의 기술력과 우수성을 바탕으로 국내 최초의 "Facebook Marketing Partner with Ad Technology"로 선정되었습니다. 해당 플랫폼을 통하여 페이스북 광고 API 서버에 직접 접근하여 페이스북이 제공하는 서비스에 당사의 기술력을 보완하여 페이스북 광고를 더욱 정교하고 효율적으로 운영하는 온라인 광고 대행 회사입니다.

당사는 광고주를 대신하여 해당 광고의 전략에서부터 광고 집행, 관리, 분석, 이슈 대응, 기술적 지원, 광고 소재 제작 및 데이터 등 디지털 광고 전 과정에 걸친 서비스를 제공하고 있으며, 매출 유형의 분류 및 매출현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출 유형]

대분류

소분류

온라인 광고 형태

사용 솔루션

광고대행

미디어랩(광고대행사)

RTB 디스플레이 광고

Adwitt”솔루션 + 매체기반

퍼포먼스(광고주)

Adwitt”솔루션 + 매체기반

크리에이티브

AD TECH (Ad Server)

[주요 제품의
순
액매출 현황]

(단위 : 천원, %)

품 목

2021년 1분기
2020년

비 고

매출액

매출비중

매출액

매출비중

미디어렙

1,270,377
37.40%
4,829,258
39.36%

-

퍼포먼스

1,828,551
53.83%
6,127,121
49.93%

-

기 타

297,860
8.77%
1,313,825
10.71%

-

합 계

3,396,788
100.00%
12,270,204
100.00%

-

[주요 제품의
취
급고 매출 현황]

(단위 : 천원, %)

품 목

2021년 1분기
2020년

비 고

매출액

매출비중

매출액

매출비중

미디어렙

12,918,159
47.35%
65,259,081
55.50%

-

퍼포먼스

14,064,146
51.55%
50,525,849
42.97%

-

기 타

297,860
1.09%
1,805,358
1.54%

-

합 계

27,280,165
100.00%
117,590,288
100.00%

-

(1) 미디어렙 (광고 대행사)

당사의 주요 고객은 크게 '광고주에게 광고 집행을 의뢰 받은 광고대행사'(미디어렙)와 '광고 집행을 직접 의뢰하는 광고주'(퍼포먼스 사업)입니다. 매출구성은 미디어랩이 퍼포먼스의 매출 대비 매년 약 2배 이상 차지하고 있습니다. 퍼포먼스 비중이 높은 것은 대기업들의 인하우스 에이전시(삼성의 제일기획, 현대의 이노션, LG의 HSAD 등) 규모가 커지면서 광고 대행의 대행이 순환되는 구조에 기인한 것이라 할 수 있습니다. 당사는 다양하고 안정적인 광고주들을 유치하고 있는 광고대행사의 특성을 활용하여안정적인 사업/수익구조를 위해 다양한 대행사 유치를 위한 노력을 기울이고 있습니다.

특히 현대기아자동차를 메인으로 하고 있는 이노션(현대 자회사)은 당사의 가장 중요한 파트너 사 중 하나입니다. 글로벌 시장을 주력으로 하고 있는 현대기아자동차 광고주의특성 상 종합광고 대행사인 이노션은 해외 광고 시장 및 해외 주요 광고 매체에 대한 높은 이해도를 가진 대행사가 필요하였으며, 페이스북과 트위터 등의 매체에 세 번이나 글로벌 성공 케이스로 선정될 정도로 당사와 함께 선도적인 광고 캠페인을 수년 간 진행해 왔습니다. 페이스북과 트위터 공식 페이지에 소개된 당사와 이노션의 글로벌 성공 사례는 아래와 같습니다.

[페이스북과 트위터 공식 페이지에 소개된 당사와 이노션의 글로벌 성공 사례]

매체

광고주

광고대행사

미디어렙

성공등재 사례

Facebook

기아자동차 글로벌

이노션

와이즈버즈

페이스북 비즈니스 페이지 
https://www.facebook.com/business/success/kia-motors-korea)

Facebook

기아자동차 글로벌

이노션

와이즈버즈

페이스북 비즈니스 페이지 
https://www.facebook.com/business/success/kia-motors-worldwide)

Twitter

기아자동차

글로벌

이노션

와이즈버즈

트위터 마케팅 페이지 
https://marketing.twitter.com/na/en/success-stories/kia-increases-regional-presence-by-sponsoring-a-soccer-event)

또한 다른 파트너 사인 레오버넷(Leo Burnett)/ 스타컴(Starcom)은 글로벌 종합 대행사이자 매체사로 OB맥주전체브랜드(Cass, Budweiser, Stella Artois, Corona, Hoegaarden등) 및 맥도날드, 이케아, 벤츠 등 다양한 글로벌 브랜드 캠페인을 진행하였으며,특히 이케아는 페이스북 글로벌 케이스 등재 및 세계적인 광고 웹진인 Adweek에도 선정되었습니다. 페이스북과 Adweek 매거진 공식 페이지에 소개된 당사와 스타컴의글로벌 성공 사례는 아래와 같습니다.

[페이스북과 Adweek 매거진 공식 페이지에 소개된 당사와 스타컴의 글로벌 성공 사례]

매체

광고주

광고대행사

미디어렙

성공등재 사례

Facebook

이케아

스타컴

와이즈버즈

페이스북 비즈니스 페이지 
https://www.facebook.com/business/news/insights/how-to-unlock-your-creative-potential-on-stories?ref=FBBBlog_CaptureAttentionAndDriveResults)

Adweek

이케아

스타컴

와이즈버즈

Adweek 페이지

https://www.adweek.com/sponsored/the-rise-of-stories/)

그 외에도 당사의 미디어렙 사업은 그룹엠, 캐럿미디어, 제일기획, HSAD, SM C&C등 국내외 가장 규모 있는 대행사들과 장기간의 파트너십을 통해 안정적인 수익구조를 창출하고 있습니다. 당사의 미디어렙 사업은 해당 매체에 대한 전문성은 물론이며, 직접 광고주 영업과 달리 대행사 내부의 실무자 및 이해 관계자 모두를 설득하고 교육시켜야 하는 장기간의 전략적 공략이 필요한 분야로, 진입 장벽이 상대적으로 높고 그만큼 외부 요인으로 인한 변동이 적은 영역입니다.

(2) 퍼포먼스 (광고주)

퍼포먼스 사업은 상대적으로 외부 변동 요인이 높은 사업부문이나, 빠른 순환으로 인한 시장 확장의 기회가 큰 사업영역이기도 합니다. 특히 게임사, 커머스 광고주들이 상위 매출의 주를 이루고 있으며 이들의 마케팅 목표는 미디어렙의 광고주 대비 상대적으로 더 즉각적이고 빠른 유저의 행동을 필요로 합니다.

주요 게임사인 넷마블, NC소프트, 넥슨과 같은 한국 대형 게임사는 당사와 파트너십을 유지하고 있으며, 2017년 대형 신작 게임이 출시되어 성공사례를 함께 진행 하였습니다.

[게임사 성공사례].jpg
[게임사 성공사례]

대형 게임사의 단점은 신규게임이 출시되지 않는 시기나 상대적으로 중요도가 낮은 게임이 출시되는 시기에는 예산을 대폭 줄이거나 예산을 사용하지 않는 단점이 있습니다. 하지만 커머스(Commerce) 광고주인 스노우, 틴더와 같은 앱(Application) 서비스 광고주들은 연간 지속적인 광고비를 소진하나 계절이나 연간 이벤트 등에 의해 연 중 매출의 증감이 존재하고, 국내 산업군(Industry) 중에서 가장 매출 관련 지표에 민감하기 때문에 광고대행사 교체 및 비딩(Bidding)을 통해 수시로 내/외부의 변화를 반복하고 있습니다. 따라서 디지털 마케팅 전반에 걸쳐 퍼포먼스 광고 영역의 빠른 속도와 변화는 가장 큰 화두 중 하나이기도 합니다. 당사는 이러한 환경 속에서도 대형 퍼포먼스 광고주들과 수년 간의 파트너십을 이어오고 있으며, 신규 퍼포먼스 광고주 유치에도 적극적으로 임하고 있습니다.

[커머스성공사례]

매체 : Facebook, Google, Twitter 등

(출처 : 당사내부자료)

(

3) 크리에이티브

크리에이티브 사업은 미디어렙 사업과 퍼포먼스 사업 고객들의 광고 소재를 직접 제작하는 사업입니다. 크리에이티브 사업부는 해당 고객사에 광고 소재에 대한 제작비를 청구하여 수익을 창출하고 있습니다.

2019년 성공적인 광고로 버거킹의 TV광고 촬영 당시 디지털 광고용 소재를 제일기획과 함께 제작 후 페이스북, 구글 용 광고 소재 별도 제작, 카카오톡 이모티콘 제작, 기타 디지털 옥외 광고 제작 등 TV를 제외한 모든 광고 매체의 광고 소재를 직접 제작하였습니다.

[당사가 제작한 버거킹 ‘김영철 4달라’ 디지털 광고 소재들].jpg
[당사가 제작한 버거킹 ‘김영철 4달라’ 디지털 광고 소재들]

[당사가 제작한 버거킹 ‘곽철용 묻고 더블로가’ 디지털 광고 소재들].jpg
[당사가 제작한 버거킹 ‘곽철용 묻고 더블로가’ 디지털 광고 소재들]

당사의 크리에이티브 역량은 디지털 매체에 대한 높은 이해도와 유저의 특성 및 트렌드를 기민하게 파악할 수 있는 인사이트, 그리고 빠르게 광고 소재로 만들 수 있는 디자인 프로세스로 정의할 수 있습니다.

이는 기존 종합 광고대행사에서는 다루기 어려운 시의적절한 광고 소재의 제작을 가능하게 합니다. 또한 기존 디지털 광고대행사에서 구현하기 힘든 매체 지면 최적화(페이스북, 구글의 각기 다른 매체 지면에 맞게 광고 소재를 제작) 및 광고 소재 실시간 최적화(여러 광고 소재를 끊임없이 AB테스트하여 가장 높은 효율을 보이는 소재로 광고 예산 실시간 이관)를 가능하게 하는 것입니다. 당사는 크리에이티브 역량을 인정 받아 페이스북의 선진화된 크리에이티브 기법을 광고주에게 제공하는 페이스북 "모바일웍스(MobileWorks" 프로그램의 파트너로 선정되어 광고주 성공사례를 만들었습니다. 
 또한 인스타그램의 선진화된 광고기법을 광고주의 광고소재로 만드는 "인스타그램 크리에이티브 해커톤(Hackathon)" 이벤트를 디지털 대행사 주최하였고, 모바일웍스 프로그램을 하루동안 실시간으로 작업하는 "페이스북 모바일웍스 Live" 이벤트를 주최한 회사로 선정된 바 있습니다.

[페이스북 MobileWorks 프로젝트]

해당년월

광고주

작업형태

2019.08

아모레퍼시픽(이니스프리)

영상 편집

2019.08

아모레퍼시픽(에스쁘아)

영상 편집

2019.08

P&G (Swiffer)

영상 제작

2019.07

쇼박스 (봉오동전투)

영상 편집

2019.07

로레알 (입생로랑 뷰티)

영상편집

2019.07

로레알 (슈에무라)

이미지 영상화 작업

2019.05

YBM (날마다톡)

이미지 영상화 작업

2019.05

네오위즈 2R (브라운더스트)

영상 편집

2019.03

네오위즈 1R (브라운더스트)

영상 편집

2019.03

NHN (크루세이더)

영상 편집

2019.03

BCM (민병철유폰)

영상 편집

2019.03

인플루엔셜 (윌라)

이미지 영상화 작업

2019.03

백패커 (아이디어스)

이미지 영상화 작업

2019.03

코오롱몰 (왁)

영상 편집

2019.01

BKR (버거킹)

영상 편집

2018.12

이케아

영상 편집

2018.11

휴메이저 (닥터포헤어)

이미지 영상화 작업

2018.11

브로콜리

이미지 영상화 작업

2018.11

크라운게임즈 (슬롯티카)

이미지 영상화 작업

(출처 : 당사 내부 자료)

(4) AD TECH (Ad Server)

프로그래매틱바잉 광고 시장이 성장하면서 매체들이 광고로 수익을 내기 위해 광고서버가 필수 요소가 되었습니다. 중소매체들은 자체적으로 광고서버개발을 위한 투자가 어렵고, 내부 광고영업조직이 존재하지 않기에 대부분 애드익스체인지를 활용해 광고수익화 사업을 하고 있습니다. 하지만 애드익스체인지를 활용할 경우 SSP 서비스와 광고네트워크 사업자에게 수수료를 지불하기에 광고 인벤토리당 수익이 낮을 수 밖에 없습니다. 또한 광고노출소재의 통제가 되지 않아 서비스 내 혐오스러운 광고가 노출될 우려도 있습니다. 이와 같은 한계점이 존재하여 대형매체사는 자체 광고서버구축을 통해 광고수익 극대화를 추구하려 하지만 광고서버구축은 높은 광고기술력과 시장 인사이트를 요구합니다.

이에 당사가 자체 개발한 본 서비스는 자체 광고서버가 없는 대형매체사에서 API기반으로 쉽게 연동할 수 있도록 서버가 구축되어 있으며, 플랫폼은 직접 광고주 대상으로 팔 수 있는 선결제시스템과, 에이전시를 통해 세일즈를 할 수 있는 대행사 계정 후불제시스템을 모두 지원합니다.

[주요 실적]

기간

매체사

광고매체

비고

2016.04 ~ 2017.10

㈜캠프모바일

밴드

SI 서비스 제공 / RS 청구

2016.04 ~ 2019.08

주식회사 빙글

빙글

Cloud 서비스 제공 / RS + SI 청구

2020.05 ~
아프리카tv
아프리카tv
SI 서비스 제공 / RS 청구

1) 캠페인 구조

Facebook, Google과 같은 글로벌 매체들이 지향하는 가장 안정적인 캠페인 구조를 지원합니다. Audience를 중심으로 서로 다른 placement더라도 동일한 목적 아래 eCPM으로 놓고경쟁함으로써 광고효과 및 매체의 수익을 극대화합니다.

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[당사 ad server 솔루션이 지원하는 캠페인 구조 설명]

2) 지원광고포맷 및 소재

광고주의 효과적인 캠페인 운영을 위한 다양한 광고 상품과 소재 지원합니다.

- 피드 광고: 컨텐츠와 유사한 형태의 광고로 유저에게 거부감을 최소화한 네이티브
 광고 상품

- 띠배너 광고: 오브젝트를 강조하여 브랜드 제품 또는 모델을 부각시키기에 용이한
 띠배너 형태의 광고 상품

- 풀스크린 광고: 앱종료 또는 앱시작시 풀스크린으로 노출되어 브랜드 인지와 
 클릭을 극대화하는 광고 상품

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[당사 ad server 솔루션이 지원하는 광고 형태와 소재 타입]

3) 타겟팅 옵션

정확한 타겟에게 원하는 광고를 노출하는 세분화된 타겟팅 옵션 제공합니다.

- 유저의 행태와 id 값을 바탕으로 유저의 성별과 나이, 관심도를 파악하는 User 
 Profiling 기반 타겟팅 제공

- OS타입과 버전, 디바이스 종류와 모델 등 기기 정보와 클라이언트가 보유하고 
 있는 고객 DB를 활용하여 더욱 입체적인 타겟팅이 가능

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[당사 ad server 솔루션이 지원하는 광고 타겟그룹 종류]

4) 계정구조

매체와 광고 운영을 대행하는 에이전시 그리고 직접 광고를 운영하는 광고주의 구조적 특성을 고려한 계정구조를 지원합니다.

- Admin 계정: 모든 계정을 총괄하고 계정 별 매출 및 운영 현황을 쉽게 파악할 
 수 있도록 최적화된 구조

- Managed 계정: 다양한 팀과 운영자로 이루어진 대행사에서 여러 광고주를 관리할
 수 있는 구조

- Self 계정: 개인 또는 법인 광고주가 직접 캠페인 관리 및 운영 가능한 구조

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[당사 Ad server 솔루션이 지원하는 계정 구조]

5) 계정별 주요 기능

- Admin: 플랫폼 이용 고객의 전체 계정과 광고 현황을 한눈에 파악 가능한 직관적인 UI를 가지고 있습니다. 대시보드에서는 광고 인벤토리 상황을 예측하고, 계정/소재 검수요청이나 질문 처리 현황 등 관리에 필요한 모든 정보를 파악하고 신속하게 필요한 액션을 취할 수 있습니다.

[당사 ad server 솔루션(밴드사례)의 어드민 대시보드 화면].jpg
[당사 Ad server 솔루션(밴드사례)의 어드민 대시보드 화면]

또한 어드민 리포트에서는 서비스 타입 별, 캠페인 타입 별, 계정 별, 성과별로 데이터를 확인할 수 있으며 필터 기능을 통해 원하는 조합의 값을 불러올 수 있어 다양한 관점으로 효율과 매출 현황을 파악하고 비교분석 할 수 있습니다.

[당사 ad server 솔루션(밴드사례)의 어드민 리포트 화면].jpg
[당사 Ad server 솔루션(밴드사례)의 어드민 리포트 화면]

그리고 계정 관리 기능으로 계정마다 필요한 액션을 빠르게 취하고 고객 지원 기능으로 광고 운영자와 양방향 커뮤니케이션 환경을 제공하여 광고 운영자 불필요한 시간을 최소화합니다. 광고소재 또는 광고계정의 검수가 되지 않았으면 왜 안되었는지, 플랫폼을 통해 커뮤니케이션하고 커뮤니케이션 히스토리가 남기 때문에 정확한 히스토리 파악이 가능합니다.

[당사 ad server 솔루션(밴드사례)의 어드민 쿠폰생성 및 관리 화면].jpg
[당사 Ad server 솔루션(밴드사례)의 어드민 쿠폰생성 및 관리 화면]

- Agency 및 Sub Agency: 캠페인 현황과 하위 계정의 승인 상황을 한눈에 파악하고 필요한 액션을 신속하게 취할 수 있는 인터페이스를 가지고 있습니다. 대시보드에서는 캠페인 예산 현황, 여신 & 서비스 이용 현황, 에이전시 & 광고주 승인 현황, 광고 소재 승인 현황과 같이 캠페인 진행과 관리에 필요한 정보를 한 화면에서 모두 확인할 수 있습니다.

[당사 ad server 솔루션(밴드사례)의 에이전시 대시보드 화면].jpg
[당사 Ad server 솔루션(밴드사례)의 에이전시 대시보드 화면]

또한 리포트 메뉴에서 캠페인 타입 별 (웹사이트 클릭, 앱인스톨, 비디오뷰), 계정 별,성과별로 효율과 매출을 다각도에서 볼 수 있으며, 보다 빠르고 효과적인 리포트 작성을 위해 Edit Column과 Export 기능을 지원하기 때문에 필요한 데이터를 추출하여 엑셀 포맷으로 다운로드가 가능합니다.

[당사 ad server 솔루션(밴드사례)의 에이전시 리포트 화면].jpg
[당사 Ad server 솔루션(밴드사례)의 에이전시 리포트 화면]

또한 대행사 사내 조직 구조에 맞춰 팀, 팀원, 광고주별로 계정을 생성하고 상황에 따라 유연하게 관리가 가능합니다. 팀에서 담당하는 광고주 계정은 팀에서 직접 생성하고, 추후 조직개편 이슈로 타 팀으로 이관될 경우 계정의 이관도 가능합니다. 

[당사 ad server 솔루션(밴드사례)의 에이전시 메뉴구조 및 계정승인 화면].jpg
[당사 ad server 솔루션(밴드사례)의 에이전시 메뉴구조 및 계정승인 화면]

Agent 및 Advertiser: 실제 광고를 등록하고 운영하는 계정입니다. 각 계정 별 광고 결과의 실시간이 가능하며 등록된 광고의 운영과 신규 광고 등록을 할 수 있습니다. 광고예산과 기간, 그리고 복수의 광고타겟그룹과 광고소재 등의 항목을 바탕으로 광고등록을 하며 전체 기간 동안 광고 예산을 균등히 쓸 수 있는 스탠다드 딜리버리 옵션과 입찰상황에 맞춰 빠르거나 느리게 쓸 수 있는 액셀러레이티드 딜리버리 옵션도 설정 가능합니다. 등록된 광고소재가 노출될 실제 화면을 프리뷰로 볼 수도 있습니다.

[당사 ad server 솔루션(밴드사례)의 광고주 광고생성 화면].jpg
[당사 Ad server 솔루션(밴드사례)의 광고주 광고생성 화면]

6) 주요기술

실시간 입찰 시스템, 정확한 클릭 예측, 어뷰징 정책 등의 노출 알고리즘으로 캠페인 효율과 효과 극대화합니다.

- 건강한 입찰 경쟁 환경을 조성하는 Real Time Bidding 시스템지원: 실시간으로 모든 광고의 eCPM을 예측하여 eCPM이 가장 높은 광고를 사용자에게 제공하며 eCPM외 광고의 사용자 반응(CTR)까지 고려하여 질 높은 광고를 송출

- Second Price Auction 지원: 구글과 페이스북이 사용하고 있는 Second Price Auction을 지원함으로써 광고주는 낙찰된 입찰가가 아닌 차순위의 입찰가를 적용하여 광고 효과의 안정성 담보

- 매체의 광고 효과를 더욱 높일 수 있는 Click Prediction: 사용자에게 매력도가 떨어지는 광고를 지속적으로 노출하는 문제를 방지하고 머신러닝을 통해 사용자의 각 광고에 대한 클릭율을 실시간으로 예측하고, 예측된 클릭율을 광고 경쟁 시 참고해 사용자의 반응율이 높은 광고에게 노출 우선권을 부여하여 매체 전체 CTR 향상

- 사용자의 광고 피로도를 최소화하는 Frequency Cap: 사용자가 매체 서비스를 이용하면서 광고로 인한 피로도를 최소화하기 위한 Frequency Cap 지원

7) 시스템 인프라스트럭쳐 및 주요 모듈 소개

- Log Receiver: 광고 요청, 송출, 노출 등 플랫폼 내 全트래픽 로그 수집 모듈

- Abusing Detector: 광고 정책 기반 비정상 이벤트 판단 모듈

- Click Prediction Modeler: 광고수익 최적화를 목적으로 광고 별 클릭확률을 예측하는 모듈

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[당사 ad server 솔루션의 인프라스트럭쳐 설명]

나
. 주요제품의 기능, 용도 및 특징

분류

구 분

자체플랫폼 기능, 용도 및 특징

주요매체 기능, 용도 및 특징

1) RTB 디스플레이 광고

2) Adwitt 플랫폼

3) 페이스북(인스타그램)

4) 구글(유투브)

(1) RTB 디스플레이 광고 정의

RTB(Real Time Bidding)는 실시간으로 광고 지면인 인벤토리 구매에 경매 형태로 참여하는 것을 의미합니다. 과거의 온라인 광고 시장은 광고를 진행하기 전에 해당 사이트의 인벤토리를 미리 구매해서 광고 집행 예약을 완료해야 광고를 노출할 수 있었습니다. RTB광고 시스템은 광고 타겟에 해당하는 유저가 인벤토리에 노출될 때마다 경매가 이루어집니다. 실시간으로 각 인벤토리마다 경매가 이루어지게 되고, 각 경매는 1/1000초 사이에 완료되면서, 가장 높은 입찰가격을 제시한 광고주의 광고가우선적으로 노출됩니다.

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[RTB 시스템(real time bidding)]

RTB 시스템은 실시간으로 광고 지면 거래가 이루어지는 장점으로 광고주들은 이전보다 빠르게 광고 소재를 노출할 수 있고, 원하는 메시지를 원하는 타겟에게 노출하여 반응율을 테스트할 수 있습니다.

RTB 시스템은 기존 포털 디스플레이 광고와 애드네트워크 광고의 경우 ①연령, ②성별 정도의 타겟팅이 가능한 반면 RTB 디스플레이 광고는 광고주가 목적으로 하고있는 고객만을 보다 정밀하게 선별하여 광고를 노출할 수 있다는 특징이 있으며, 이를 적용하고 있는 대표적인 미디어로는 페이스북, 인스타그램, 구글, 유튜브, 트위터,등이 있습니다.

(2) ADWITT 플랫폼

당사는 자체 개발한 페이스북 광고 최적화 플랫폼 ‘Adwitt’의 기술력과 우수성을 바탕으로 국내 최초의 "Facebook Marketing Partner with Ad Technology"로 선정되었습니다. 해당 플랫폼을 통하여 페이스북 광고 API 서버에 직접 접근하여 페이스북이 제공하는 서비스에 와이즈버즈의 기술력을 더해 페이스북 광고를 더욱 정교하고 효율적으로 운영할 수 있는 서비스를 제공할 수 있으며, “Adwitt”은 다음과 같은 장점들이 있습니다.

[페이스북 광고 플랫폼과 Adwitt의 차이점 비교]

비교 항목

페이스북

Adwitt

캠페인 운영

상시 입찰 경쟁 모니터링을 통해

효율이 낮은 타겟, 소재를 별도로 종료

설정한 스케쥴에 따라 입찰가를

조정하여 효율이 낮은 타겟, 소재는 자동 종료

유사타겟 생성

최대 10%까지 생성 가능

최대 20%까지 생성 가능하여

광고 노출 타겟을 더 확장 가능

리포트 생성

각 캠페인 및 타겟, 소재 별로 데이터를 따로 다운로드 하여 취합해야 하는 번거로움이 존재

원하는 지표만 설정하면 각 캠페인 별로 모든 데이터를 취하여 리포트 자동 생성

소재, 타겟 관리

각 캠페인 별로 타겟을 별도로

생성하여 광고 소재를 따로 업로드

타겟 생성 및 광고 소재 업로드를 한번에 진행 가능하여 시간 단축

비딩 형태

CPM, CPC 비딩과 같은 광고 목적별로 최적화 목표 및 과금 기준을 제공

API를 통해서 등록 가능한

CPA 비딩 형태 과금 가능

(출처 : 회사내부자료)

1) 쉽고 빠른 대용량 광고 캠페인 등록

페이스북의 실시간 입찰방식 광고에 입각하여 사용하기 편한 UI(User Interface) 제공을 통해 쉽고 빠르게 광고 캠페인 최적화가 가능하게 합니다. “Adwitt”의 Grid View는 각 Ad Set 과 Ad, Creative에 대한 효율을 한 눈에 파악하여 캠페인 상황 별 빠른 대응을 가능하게 합니다.

페이스북의 자체 광고 관리자에서는 직접 타겟과 소재를 세팅시 각 캠페인별로 별도의 업로드를 수행해야 하는 번거로움이 있지만 Adwitt에서는 여러 개의 타겟 그룹을 생성하기 위해 필요했던 반복 작업이 필요 없이 몇번의 클릭만으로 “Adwitt”만의 알고리즘을 통해 타겟을 생성할 수 있습니다. 또한 수십, 수백개의 광고를 동시에 생성할 수 있기 때문에 페이스북 광고 등록에 소요되는 시간을 크게 단축시킬 수 있습니다.

Grid View는 캠페인에 셋팅 되어 있는 타겟과 소재를 모두 한번에 모니터링 할 수 있어 효율적인 캠페인 관리에 용이하며 캠페인의 중요한 지표를 선택하게 되면, 선택된지표의 평균 보다 낮은 타겟, 광고들이 표시되어 각 광고 소재들을 수정하거나 중지하여 캠페인 효율을 극대화 시킬 수 있습니다.

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[당사 adwitt 플랫폼의 Grid View 화면]

2) 직관적인 캠페인 결과 확인 및 자동화 시스템

'Adwitt'의 대쉬보드(Dashboard)에서는 광고 추이를 직관적으로 확인이 가능한 그래프 형태로 광고 효율을 표시합니다. 그리고 리포트에서만 원하는 지표를 볼 수 있던 페이스북의 광고 매니저와는 달리 대쉬보드 내에서도 원하는 지표만 선택하여 실시간으로 모니터링이 가능하여 보다 효율적인 캠페인 운영 및 관리가 가능합니다. 이러한 대쉬보드로 인하여 지속적으로 변화하는 페이스북의 입찰경쟁을 사람이 아닌Adwitt 자동화 시스템을 통해 관리할 수 있습니다.

또한 설정한 스케줄에 맞추어 해당 시간의 경쟁상황에 따라 입찰가를 자동으로 조정하여 광고의 효율을 높이고, 효율이 좋지 않은 광고 세트와 광고를 자동으로 종료 시켜 효율 중심의 캠페인 운영이 가능하며, 24시간 광고를 관리하여 광고의 효율을 극대화합니다.

[당사 adwitt 플랫폼의 대쉬보드 화면].jpg
[당사 adwitt 플랫폼의 대쉬보드 화면]

3) 광범위한 유사타겟 생성

'Adwitt'에서는 페이스북의 기본 유사타겟 생성 기능 보다 최대 2배 더 많은 모수 추출이 가능합니다. 유사타겟이란 페이스북의 핵심 타겟팅 방법 중 하나로써, 광고주가 보유하고 있는 기본 타겟의 성격과 유사한 타겟을 페이스북 사용 유저중에 머신러닝을 통해 찾아주는 타겟을 말합니다.

이러한 유사타겟 생성을 통해 좀더 높은 효율의 타겟을 신규로 발굴하여 광고 도달 범위를 더 늘릴 수 있으면 전환 모수를 더 많이 확대할 수 있습니다. 이렇게 중요한 유사타겟은 페이스북 자체 광고 관리자 플랫폼에서는 최대 10%의 유사도까지만 생성이 가능하지만 “Adwitt”에서는 이보다 2배 더 높은 최대 20%까지 그 유사도를 확장할 수가 있습니다. 이 기능을 통해 앱 설치자, 사이트 방문자들과 유사한 성격의 타겟을 20%까지 확장하여 타겟 모수를 늘려 광고 모수를 확대할 수 있습니다.

또한, 페이스북 광고 성과 개선을 위해서는 각 타겟 그룹 간의 중복을 제외하여 코어(Core) 타겟을 찾는 것이 중요한데, “Adwitt”에서는 쉽고 직관적인 UI를 기반으로 관심사 및 행동 기반 타겟팅 옵션들의 자유로운 배합을 통해 중복적인 요소를 제외하고 원하는 형태의 타겟 설정이 가능하여 각 타겟 그룹 간의 교집합이나 여집합 혹은 그 외의 조합을 통해 원하는 타겟에게 효과적으로 광고를 도달시킬 수 있습니다.

[당사 adwitt 플랫폼을 통한 유사타겟 생성 모수 확대 도식화].jpg
[당사 adwitt 플랫폼을 통한 유사타겟 생성 모수 확대 도식화]

4) 리포팅의 자동화

페이스북 광고를 집행할 때 광고 집행 결과를 광고주에게 보고하거나 분석하기 위해서는 리포트를 작성하게 됩니다. 리포팅의 경우 페이스북 광고 관리자에서도 제공을 하고 있지만 각 캠페인, 타겟, 소재별로 별도의 리포트 파일을 다운로드 하여 다시 취합해야 하는 번거로움이 존재합니다.

'Adwitt'에서는 리포트를 엑셀 형태로 쉽고 빠르게 커스터마이징(Customizing) 생성이 가능하며, 사용자가 설정한대로 자동 이메일 수신이 가능하기 때문에, 페이스북에서 자체적으로 제공하는 리포팅 기능상에서의 번거로움을 최소화할 수 있고, 초기 캠페인 생성 시 원하는 지표만 설정하면 매일 자동으로 리포트가 생성되어 쉽고 빠르게
광고주에게 리포트를 보고 할 수 있습니다.

5) CPA 비딩

'Adwitt'에서는 페이스북에서 적용되지 않는 비딩 타입도 API(Application Programming Interface)를 통해 제공이 가능합니다. 페이스북과 인스타그램은 광고 목적별로 각기 다른 최적화 목표 및 과금 기준을 제공하고 있습니다.

하지만 'Adwitt'에서는 광고 API를 통해서만 등록 가능한 CPA(Cost Per Action) 비딩 사용으로 상품별 목적에 맞는 행동에만 광고 비용을 과금 시킬 수 있습니다. 이를 통해 같은 광고 예산으로 광고주가 원하는 유저 행동이 보다 빈번하게 발생될 수 있도록 하는 매우 효과적인 입찰 방식으로 “Adwitt” 활용시 기존 대비 약 30%이상의 CPA를 절감할 수 있습니다.

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[당사 adwitt 플랫폼을 통한 cpa 비딩 적용 결과]

(
3) 페이스북(인스타그램) 광고

페이스북은 글로벌 MAU(Monthly Active User)가 24억명 이상의 세계 1위의 소셜 네트워크 플랫폼으로 유저가 가입할 때 직접 입력한 실제 정보 및 페이스북에서 로그인 이후의 활동 정보(페이지 좋아요, 게시물 댓글 등)를 바탕으로 광고주가 원하는 고객들을 정밀하게 타겟팅이 가능하다는 특징을 보유하고 있습니다.

페이스북 광고는 높은 광고 효율을 달성하기 위해 PC 웹과 모바일 어플리케이션에서 유저들의 행동을 추적할 수 있는 장치를 보유하고 있습니다. 픽셀(Pixel)이라는 장치는 광고주의 웹사이트에 접속하여 활동할 때 쌓이는 정보를 추적할 수 있는 장치로웹사이트에서 회원가입, 로그인, 구매 등과 같은 다양한 유저 액션을 파악할 수 있습니다. 또한 SDK(Software Development Kit)는 픽셀과 마찬가지로 모바일 어플리케이션 상에서 설치 및 실행 여부를 추적할 수 있는 장치로 페이스북은 픽셀과 SDK라는 유저 행동 추적 장치를 통해 아주 정밀한 타게팅 뿐 아니라 광고주가 목표로 하는 유저 액션을 유도할 수 있습니다.

페이스북의 타겟팅에는 인구 통계학적 타겟팅, 주제별 타겟팅 및 유사 타겟팅이 있습니다. 인구 통계학적 타켓팅은 유저가 가입할 때 기입한 회원 정보를 활용하는 것으로, 결혼 및 연애 상태, 학력 수준, 직업, 연령, 성별, 지역과 같은 기본적인 정보뿐만 아니라 다음과 같은 고도화된 타게팅까지도 가능하게 합니다.

[페이스북 인구 통계학적 타게팅 가능 옵션 예시]

학력

중요 이벤트

결혼 및 연애상태

직장

부모

고등학교

대학교

대학원

[상태]

재학중

중퇴

졸업

[전공분야]

법대

미대

다가오는 기념일

다가오는 생일

신혼

약혼

장거리 연애

최근 이사함

기혼

이혼

약혼

동거 중

싱글

연애 중

건설업

건강 및 의료

기술 서비스

농업 및 수산업

영업

법률서비스

비즈니스 금융

생산업

예술,엔터테인먼트

스포츠 및 미디어

운송 및 이동

음식

군인

미취학

유치원생

초등학생

십대

성인

(출처: 페이스북 광고 상품 소개서)

주제별 타겟팅은 관심사 및 행동을 바탕으로 광고 시작 초반 광범위한 타겟에게 광고소재 노출을 우선적으로 진행한 후 광고에 반응을 한 타겟들을 세그먼트(Segment)하여, 각 타겟 세그먼트에 다양한 광고 제작물들을 테스트하여 진행하고, 타겟 별로 높은 반응율을 보이는 광고 소재들을 찾아내어, 이를 활용한 형태로 변환 후 노출시키는 방법입니다.

마지막으로 유사 타겟팅이란 사이트를 방문한 유저, 페이스북 페이지를 팔로우하는 유저, 동영상 광고를 시청한 유저 등과 같이 특정 액션을 이미 취하여 바로 생성이 가능한 타겟 그룹과 유사한 성격의 타겟 그룹을 추가로 생성하여 광고에 관심을 가질 가능성이 높은 새로운 사람들에게 광고를 확장하여 노출하는 것을 말합니다.

이러한 정밀하고 다양한 타겟팅으로 인하여 페이스북은 높은 광고 효율을 원하는 광고주들의 가장 선호하는 미디어로 항상 손꼽히고 있으며 다양한 광고 목적별로 적합한 광고 상품들을 보유하고 있어 브랜딩부터 세일즈, 다운로드와 같은 퍼포먼스까지 각 목적에 맞는 캠페인을 진행할 수 있는 매체로 페이스북의 주요 광고 상품과 특징은 다음과 같습니다.

[페이스북 주요 광고 상품 특징]

구분

광고 상품

특징

게시물 참여 광고

포스팅의 [좋아요], [댓글], [공유], [영상 조회], [클릭] 등과 같이 유저의 참여를 유도하여 페이지 포스트를 확산시키는데 효과적인 광고 상품

다양한 유저들에게 도달시켜 브랜딩 효과를 극대화하거나 유저의 참여를 유도하고자 할 때 유용

동영상 조회 광고

동영상 조회 목표를 사용해 모바일 시청 가능성이 높은 타겟에게 광고 노출하는 상품

TV 시청률이 낮은 2030 연령대에 효과적으로 동영상 광고를 노출할 수 있으며 동영상을 본 유저들을 추후에 다시 타겟팅에 활용하여 다른 광고 상품에 2차 활용이 가능

웹사이트 클릭 광고

페이스북 피드(Feed)에서 이미지나 영상을 클릭하면 해당 브랜드의 사이트로 유입이 되는 상품

브랜드 인지도가 낮은 브랜드일 경우, 사이트 방문을 통한 제품 홍보 및 회원가입 가능

웹사이트 전환 광고

페이스북 픽셀이나 SDK 장치를 활용하여 유저들의 행동을 추적하고 이를 통해 쌓이는 데이터를 바탕으로 페이스북이 AI를 통해 자동적으로 광고 효율을 높일 수 있도록 최적화가 진행되는 상품

회원가입, 다운로드, 상품 구매 등 높은 광고 퍼포먼스를 나타낼 수 있는 광고

카탈로그(Catalogue) 광고

광고주가 보유하고 있는 수많은 상품의 정보들을 페이스북에서 원하는 정보로 변환하여 하나의 카탈로그처럼 페이스북 피드 상에서 보여주는 광고 상품.

커머스(Commerce) 업종 등 다양한 상품들에 대한 광고가 필요한 광고주들의 만족도가 높음

모바일 어플리케이션 설치 광고

페이스북이 보유하고 있는 빅데이터를 바탕으로 광고주가 출시한 모바일 어플리케이션을 설치할 가능성이 높은 유저에게 광고를 노출하여 유저가 해당 모바일 어플리케이션을 즉시 다운로드 하도록 유도하는 상품

출시한 모바일 어플리케이션을 설치한 인원 수가 중요한 광고주들에게 유리

모바일 어플리케이션 실행 광고

모바일 어플리케이션을 다운로드만 하는 것에서 그치는 것이 아니라 어플리케이션을 실행하도록 유도하는 광고 상품

다운로드를 받고 오랫동안 어플리케이션을 실행하지 않은 유저들이 타겟이며, 해당 어플리케이션에 대한 방문율이 중요한 경우 이용

(4) 구글(유투브) 광고

구글은 글로벌 IT기업으로써 자체적인 플랫폼(크롬(Chrome), 메일 서비스(G-mail), 구글 플레이 스토어(Google Play Store) 및 유튜브(Youtube) 등)뿐만 아니라 제휴하고 있

는
많
은

사이트 또는 모바일 앱으로 구성된 구글 디스플레이 네트워크(Google Display Network, 이하 “GDN”) 등의 많은 플랫폼으로부터 인터넷 유저들의 정보들을 수집하고 있습니다. 위와 같은 방식으로 수집되는 방대한 빅데이터를 바탕으로 구글은 직접 보유하고 있는 AI를 통해 ‘머신러닝(Machine Learning)’을 진행해 오고 있습니다. 이를 기반으로 구글은 다른 광고 시스템보다 월등히 많은 경험치를 축적할 수 있으며, 정교한 타겟팅 및 우수한 광고 효율을 달성하는데 활용함으로써, 광고의 도달범위 및 광고 목표를 최적화하는 강점이 있습니다.

특히, 구글의 대표적인 광고 상품 GDN은 구글과

제휴한
많은
이상의 사
이트와 동영
상 및 모바
일 앱으로 구성된 네트워크로 전 세계 인터넷 사용자들에게 도달이 가능할 정도로 광범위한 것이 특징입니다. GDN은 구글이 보유하고 있거나 제휴된 매체들의 광고 지면을 이용하여 사람들이 주로 찾는 키워드나 콘텐츠, 문맥과 연관된 광고를 보여주는 광고 매칭 기술이 고도화되어 있습니다.

GDN은 타겟팅 된 잠재 고객에게 이미지 광고를 노출시킬 수 있는데, 예를 들어 뉴스를 보거나 웹 서핑을 하면 유저가 얼마 전에 본 상품이나 방문한 사이트의 이미지가 광고로 노출이 되는 '리마케팅 광고' 상품이 대표적입니다.

뿐만 아니라 구글은 자체 보유하고 있는 광고 운영 플랫폼 애드워즈(Adwords)에서 타겟팅, 자동입찰전략, 광고 소재 세팅 등 계정 전체를 최적화할 수 있는 도구들을 통해 광고 효율성을 높이고 전환 실적을 극대화할 수 있습니다. 동시에 구글은 애널리틱스(Google Analytics)라는 웹사이트 방문자의 사이트 내 활동이나 유입 경로 등을 기록하고 분석하는 솔루션을 제공하여 광고주들의 효율적인 광고 운영을 돕고 있습니다.

당사는 단순히 구글 광고를 운영하는 것에서 그치는 것이 아니라, 구글 애널리틱스를활용하여 방문자 효율이 높은 매체 및 각 미디어를 통해 유입되는 방문자들의 이동경로 및 행동분석 등 광고주 사이트의 전체 방문자를 수시로 분석하여, 광고주가 목표로 하고 있는 타겟 고객들에게 광고 캠페인이 최대한 도달될 수 있도록 하는 것은 물론 광고주의 마케팅 목표가 달성될 수 있도록 상시 관리 운영하고 있습니다.

[구글 유저 타게팅 가능 옵션 예시]

콘텐츠 기반 타겟팅

게재위치

주제

키워드

특정 웹사이트에 광고를 노출하고자 할 때 특정 게재위치 및 하위 웹사이트 주소를 수동으로 입력하여 타겟팅

유저의 관심 있을 법한 분야의 사이트에 광고를 노출하고자 할 때 웹에 게재된 콘텐츠를 바탕으로 사이트의 주제 파악하여 타겟팅

등록된 키워드와 관련된 웹페이지, 혹은 해당 키워드에 관심이 많을 것 같은 사용자에게 광고를 게재할 때 웹페이지의 콘텐츠를 분석하여 중심 주제 파악 후 타겟팅

사용자 기반 타겟팅

인구통계

관심분야

리마케팅

특정 연령/성별의 유저에게 광고를 노출하고자 할 때 다양한 유저의 웹브라우징 이력 또는 기타 유저가 제공하는 정보를 토대로 연령, 성별을 유추하여 타겟팅

유저의 관심사를 바탕으로 광고를 노출하고자 할 때 다양한 유저의 웹바라우징, 검색, 시청 영상 콘텐츠, 앱 설치 등을 토대로 유저군의 관심사 파악하여 타겟팅

내 홈페이지에 방문한 유저들에게 다시 광고를 보여주고자 할 때 사이트에 삽입되어 있는 태그를 통해서 유저의 방문 이력을 확인 및 목록 생성하여 타겟팅

(출처: 구글 디스플레이 광고 광고 상품 소개서)

구글에서 진행 가능한 타겟팅 기법 중 하나인 잠재고객 타겟팅은 가장 활용도가 높은타겟팅 유형으로 제품 및 서비스에 대해 구매의도를 가지고 있거나 관심을 보이는 사용자를 타겟팅 하는 것을 말합니다. 크게 관심분야 잠재고객, 구매의도 잠재고객, 리마케팅 잠재고객으로 분류할 수 있습니다.

다음으로 가능한 타겟팅은 ‘게재위치 타겟팅’입니다. 특정 웹사이트, 유튜브 채널이나 동영상의 주소, 모바일 어플리케이션을 지정해서 광고를 노출할 수 있습니다. 게재위치 목록을 생성하고 실적이 기대되는 게재위치에 대해서는 입찰가 조정을 통해 노출을 늘릴 수 있습니다.

'주제 타겟팅'은 GDN의 콘텐츠 분류에 의한 타겟팅입니다. 게재위치의 카테고리를 주제 별로 분류한 후 관련성이 큰 사이트에 광고를 노출하는 방식을 말합니다.

이러한 다양한 타겟팅이 가능한 구글의 대표적인 광고 상품은 다음과 같습니다.

[구글 주요 광고 상품 특징]

구분

광고 상품 특징

모바일 앱 광고 전용 캠페인 UAC(Universal App Campaigns)

- 어플리케이션 설치를 유도하는 UAC Install 캠페인, 어플리케이션 실행을 유도하는 UAC Engagement 캠페인, 어플리케이션 내에서 구매 및 로그인과 같은 특정 액션을 유도할 수 있는 UAC for Action 상품.

- 타겟팅, 자동입찰, 광고소재 조합 등 대부분의 업무가 자동으로 최적화되어 광고 캠페인 운용이 편리

스마트 디스플레이 캠페인

- 일 예산, 목표 CPA(Cost per Action), 광고 소재만 등록하면 타겟팅과 입찰, 광고 생성 모두를 캠페인이 자동으로 최적화하면서, 주어진 캠페인 목표 값 내에서 최대한 많은 전환을 획득하는 것을 목표로 진행되는 캠페인.

- 전환 및 광고 실적을 바탕으로 적절한 타겟팅과 자동입찰 전략을 결정하여 최대한 높은 효율을 낼 수 있도록 자동 최적화

반응형 광고

- 제한된 소재로 다양한 인벤토리 사이즈에 노출하고자 하는 광고주를 위한 형태로 게재할 수 있는 광고 사이즈에 맞도록 광고의 크기, 디자인, 형식을 자동으로 조정하는 광고.

- 광고 제작을 따로 할 필요가 없는 장점

(출처 : 회사내부자료)

유튜브는 하루에 20억 이상의 시청자들이 방문하는 세계 최대 동영상 사이트입니다.국내에서도 그 인기가 높아지고 있어 10~20대 뿐 아니라 최근에는 40~50대의 사용률까지 점점 높아지고 있는 모습을 보이고 있습니다. 또한 최근 10~20대들은 정보 검색을 포털 사이트보다 유튜브에서 더 먼저 할 정도로 유튜브의 사용률은 단순한 동영상 시청에서 벗어나서 정보 검색으로까지 영역을 넓히고 있습니다.

이러한 유튜브 광고는 기존의 동영상 광고를 단순히 송출하는 것에 그쳤던 TV광고와 다르게 해당 동영상 광고의 노출 수, 영상을 조회한 사람의 수, 조회율, 평균 CPV(Cost Per View)와 같은 자세한 효율 관련된 지표들을 확인할 수 있는 특징이 있습니다.

또한, 유튜브 광고는 데스크탑과 모바일 어플리케이션 광고를 동시에 집행할 수 있기때문에 높은 광고 도달율을 기대할 수 있습니다. 이를 통해 짧은 기간에 전 연령층에게 고르게 접근할 수 있을뿐만 아니라 해당 동영상 광고 소재를 쉽게 확산시킬 수도 있습니다.

유튜브 영상은 페이스북, 트위터 등 각종 SNS와 포털사이트 등을 통해 손쉽게 공유할 수 있는 장치를 제공하고 있어 해당 동영상 광고 빠르게 바이럴 되는 효과를 기대할 수 있습니다.

유튜브 광고의 타겟팅 방법에는 키워드 타게팅과 게재위치 타게팅이 있습니다.

'키워드 타겟팅'은 카테고리가 이미 분류된 것이 아닌 원하는 키워드를 사용하여 직접적인 타겟팅이 가능한 방법입니다. 원하는 대표 키워드를 넣고 관련 키워드들을 조회하여 사용도 가능하며 파생되는 여러 키워드들을 함께 사용할 수 있어 좀 더 넓은 범위에서 광고 노출이 가능한 타겟팅입니다.

'게재위치 타겟팅'은 원하는 위치를 설정하여 광고 게재가 가능한 타겟팅입니다. 유튜브에 올라와 있는 모든 영상들 중 영상 제목을 기반으로 직접 추가하여 타겟팅 설정이 가능합니다. 광고주가 노출을 원하는 채널이나 영상을 지정하여 광고 노출을 할 수 있어 해당 영상 시청자들에게 정확한 노출이 가능하여 세밀한 타겟팅이 가능하며, 유튜브 광고를 통해 동영상을 시청한 유저들을 하나의 타겟 그룹으로 생성하여 해당 타겟에게 광고주의 이미지 광고를 노출하는 등과 같은 2차 마케팅으로 활용이 가능하기 때문에 유튜브 광고는 다른 일반 동영상 미디어 보다 더 높은 광고 퍼포먼스를 기대할 수 있습니다

당사는 이러한 유튜브의 영향력이 높아지고 점차 정밀한 타게팅이 가능해짐에 따라 다양한 유튜브 광고 상품들을 선도적으로 테스트하고 있으며, 긍정적인 테스트 결과를 바탕으로 광고주에게 광고 캠페인의 효율을 높일 수 있는 광고 상품을 제안하고 있습니다.

트루뷰 인스트림 광고 상품 특징

동영상 재생 전, 중간, 후에 재생되는 30초 안팎의 동영상 광고로 사용자가 30초 이상 시청하거나 클릭을 했을 때만 광고 비용이 발생. 영상 조회율, 재생 진행율, 좋아요 수, 재생목록 추가수, 공유 수, 구독 수 등 지수들을 통해 동영상 광고에 대한 사용자들의 반응을 면밀히 확인 가능.

[트루뷰 인스트림 광고].jpg
[트루뷰 인스트림 광고]

뱀퍼애드 광고 상품 특징

6초 이하의 짧은 동영상 소재 상품으로 광고 도달력과 브랜딩 효과를 극대화할 수 있는 상품. 많은 노출을 획득할 수 있으며 신규 런칭하는 제품이나 서비스의 Teaser, Promotion에 적합

[뱀퍼애드 광고].jpg
[뱀퍼애드 광고]

트루뷰 디스커버리 광고 상품 특징

특정 키워드를 검색하여 해당 영상을 재생할 경우 해당 영상의 하단이나 우측에 이미지와 동영상 형태로 광고 노출이 되는 상품으로 경매방식에 의해 게재가 결정되며, 사용자가 클릭하여 동영상 감상을 시작할 때 비용 발생.

브랜드와 관련된 키워드를 검색한 유저에게 노출이 되는 장점

[트루뷰 디스커버리 광고].jpg
[트루뷰 디스커버리 광고]

다
.
주요 제품 등의 가격변동 추이

당사는 온라인 광고 대행업을 미디어렙, 퍼포먼스 서비스의 형태로 제공하고 있으며 그에 따른 대행 수수료 (Commission)를 광고주에게 청구 혹은 매체로부터 수령합니다. 통상적으로 페이스북, 구글과 같은 글로벌 매체의 경우 별도의 수수료를 제공하지 않기 때문에 광고비의 일정 수준 수수료(10~20%)를 광고주에게 직접 청구하는 형태이며, 네이버, 다음(카카오)과 같은 한국 전통 디지털 매체의 경우 광고비의 일정수준(15~30%, 매체 별, 광고 상품 별 상이)의 미디어인센티브를 광고주가 아닌 광고매체에서 대행사에게 지급받습니다.

당사의 주요 제품 가격의 변동은 수수료를 지급하는 주체인 네이버, 카카오와 같은 국내 미디어의 변동에 의해 영향을 받을 수 있으나 지난 수년간 변동이 없었던 사안이며, 당사 매출에 매우 미비한 수준입니다. 광고주에게 광고대행 수수료를 청구하는페이스북과 구글 같은 글로벌 매체의 경우 상호 계약을 통해 정해지거나 시장의 관행으로 여기지고 있기 때문에 당사의 제품 가격 변동에 영향을 주지 않습니다.

[국내 주요 디지털 매체 대행 수수료 현황]

(단위 :% )

품 목

2021년도 1분기

2020년도

2019년도

미디어렙

내 수

7.8%
3.9%
7.5%

수 출

18.6%
18.3%
14.0%

퍼포먼스

내 수

15.6%
17.2%
16.1%

수 출

11.7%
8.2%
14.2%

3. 주요원재료 등의 현황

■
보안산업 : 주식회사 미래테크놀로지

가. 주요 매입처별 현황

(단위:백만원)

유형

품목

주요매입처
2021년 1분기
(제25기)
2020년 1분기
(제24기)

2020년
(제24기)

2019년
(제23기)

원재료

Smart Card
Smart Displayer
846
2,901
5,830
8,290

COB 외
Excelsecu 외
1,245
315
3,630
5,039

기타
한국정보인증 외
54
216
307
69

소 계

2,145
3,432
9,767
13,398

외주가공비

다산테크놀로지 외
17
560
1,692
3,472

합 계

2,162
3,992
11,459
16,870

나. 외주생산 이유 및 외주처에 관한 사항

당사는 제품의 개발과 영업에 집중하여 최대한의 시너지 효과를 가져가기 위하여 제조에서 발생될 수 있는 불량이나 인력관리, 장비관리를 전문 외주업체에 제공함으로써 IT환경 변화에 빠르게 대응하기 위하여 당사에서는 기술개발에 전념하고 고객과의 접점활동에 주력하여 매출증진 및 기술개발에 최대한의 효과를 가져가고자 외주생산을 하고 있습니다. 생산과 관련하여 외주업체별 생산스케줄을 당사에서 관리하고 있으며, 월 생산에 필요한기본적인 생산공정과 원자재 수급내역, 생산에 따른 불량품, 불량원인을 주기적인 자료로써 제공 받고 있습니다.

1) 외주 내역

Hardware OTP 제품 생산에 따른 각각의 원재료를 ( LCD + COB + BATTERY + 케이스 ) 조립 하여 반제품 상태에서 당사의 비밀번호 난수 Key를 제품에 삽입하는 공정으로 되어 있습니다.

[ 주요 외주처에 관한 사항]

(단위: 천원)

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2021년
1분기
(제25기)

㈜다산테크놀로지
-
-
-

케이비씨테크
16,364
97.62%
검수 용역

코알라디자인
399
2.38%
디자인용역

기 타
-
-
-

합 계
16,763
100.00%
-

2020년
1분기
(제24기)
㈜다산테크놀로지
538,494
96.18%
포장 및 조립

케이비씨테크
18,182
3.25%
검수 용역

코알라디자인
3,192
0.57%
디자인용역

기 타
-
-

합 계
559,868
100.00%

2020년
(제24기)

㈜다산테크놀로지
1,453,960
90.94%
포장 및 조립

케이비씨테크
43,636
3.17%
검수 용역

코알라디자인
5,849
0.35%
디자인용역

기 타
12,400
5.54%
-

합 계
1,515,845
100.00%
-

2019년
(제23기)

㈜다산테크놀로지
3,345,821
96.37%

포장 및 조립

케이비씨테크
78,182
2.25%
검수 용역

코알라디자인
5,285
0.15%
디자인 용역

기 타
42,400
1.22%
기타 용역

합 계
3,471,687
100.00%
-

■
광고산업 : 주식회사 와이즈버즈

가. 주요 매입처별 매입 현황

당사는 온라인 광고사업을 영위하고 있어 원재료 매입은 발생하지 않으나 광고주 및 광고대행사를 위해 Facebook, Google 등의 매체를 이용하여 광고를 하는 거래에서 매입이 발생하고 있습니다. 주요 매체별 매입 및 비중현황은 아래와 같습니다.

[매체 별 매입현황]

(단위: 천원)

매입 유형

품 목

구 분

2021년 1분기
2020년

2019연도

결제조건

매입액
비중(%)
매입액
비중(%)
매입액
비중(%)

매체비

페이스북

국 내

4,726,489
26.63%
33,973,615
37.2%
9,304,013
10.1
45일

수 입

3,339,377
18.82%
7,031,710
4.1%
41,921,221
45.4

소 계

8,065,866
45.45%
41,005,325
41.4%
51,225,234
55.5

구 글

국 내

5,583,129
31.46%
33,119,945
29.3%
25,647,672
27.8
45일

수 입

768,793
4.33%
8,789,816
13.0%
8,960,161
9.7

소 계

6,351,921
35.79%
41,909,761
42.3%
34,607,833
37.5

기 타

국 내

5,321,814
15.12%
12,381,792
15.1%
3,208,406
3.5
45일

수 입

644,234
3.63%
3,849,809
1.3%
3,318,040
3.6

소 계

5,966,048
18.75%
16,231,601
16.4%
6,526,447
7.1

합 계

국 내

15,631,431
73.22%
79,475,352
81.6%
38,160,091
41.3
-

수 입

4,752,404
26.78%
19,671,335
18.4%
54,199,422
58.7

합 계

20,383,835
100.00%
99,146,687
100.0%
92,360,471
100

나. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이

당사가 영위하는 온라인 광고사업은

특
성상 원재료 등의 가격 변동추이에 관하여 해당사항이 없습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

■
보안산업 : 주식회사 미래테크놀로지

가. 생산능력 및 생산실적

[외주생산 업체 생산능력 및 생산가동률]

(단위:천개)

구 분

2021년 1분기

(제25기)

2020년 1분기

(제24기)

2020년

(제24기)

2019년

(제23기)

SmartDisplayer Technology Co.,Ltd

생산능력

625
625
2,500
1,800

생산가동률

24.96%
83.49%
51.37%
89.69%

Excelsecu Date Technology Co.,Ltd

생산능력

600
-
2,400
-

생산가동률

83.66%
-
43.64%
-

㈜다산테크놀로지

생산능력

-
1,250
3,750
5,000

생산가동률

-
27.04%
29.25%
59.63%

※ 외주생산 업체의 변동 : 신제품(MRT-800nP) 생산에 따라 ㈜다산테크놀로지에서 Excelsecu Date Technology Co.,Ltd 로 변경되었습니다.

나. 설비의 신설, 매입 계획 등

1) 생산설비에 관한 사항
당사는 자체생산시설을 구축하여 Hardware OTP를 직접생산 하고 있습니다. 직접생산에 투입되는 생산설비는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
비품
시설장치
금형
합 계

취득원가
82,903
264,783
40,926
10,301
36,363
287,600
722,876

감가상각누계액
-
(119,152)
(1,204)
(459)
(3,636)
(233,587)
(358,038)

손상차손누계액
-
-
-
-
-
(30,997)
(30,997)

장부금액
82,903
145,631
39,722
9,842
32,727
23,016
333,841

2)
공시서류 작성기준일 현재 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 부동산, 전산시스템 등에 대한 투자

(단위 : 천원)

구 분

총
소요자금

기 지출
금액

지 출 예 정

착공일

준공
예정일

투자목적

2021년

2022년

2023년

토 지

2,091,295
2,091,295
-
-
-
2020.10.31
2023.04.30
사옥 신축을 통한 효율적 업무환경 구축 및 장기 경쟁력 제고

건 물

9,016,023
989,119
756,080
5,779,310
1,491,514

기타
14,433
6,675
2,586
2,586
2,586

계

11,121,751
3,087,089
758,666
5,781,896
1,494,100

주1) 상기 투자내역은 토지 및 신축건물의 10%를 소유하기 위한 비용입니다.
주2) 소재지는 경기도 성남시 수정구 판교 제2테크노밸리 내 산업시설용지 E10-3 블록 입니다.(대지면적 : 5,246.00㎡, 연면적 : 46,378.15㎡)
주3) 상기 투자금액과 투자기간은 공사진행 경과 및 경영환경 변화에 따라 변경될 수 있습니다.

■
광고산업 : 주식회사 와이즈버즈

가. 생산능력 및 생산실적

당사가 영위하는 온라인 광고사업은 생산설비를 통한 제조업 제품의 생산이 아니므로 그 생산능력및 생산실적의 산출근거를 논하기 어려운 측면이 있습니다.

나
. 주
요설비 현황

당사는 온라인 광고사업을 영위하는 회사로 생산설비를 통한 제품은 없으나, 사업과 관련된 유형자산의 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

자산별
취득가액
기초가액
증감(누적)
대체

당 1분기
상각

당 1분기 
장부가액
비 고

증가
감소

비품
487,888
160,261
24,581
3,963
-
13,668
167,209
-

시설장치
359,700
48,021
-
-
-
6,003
42,018
-

건설중인자산
3,162,629
3,119,653
22,815
-
20,161
-
3,162,629
-

다. 최근3년간 변동사항

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 설비의 신설ㆍ 매입계획

(단위 : 천원)

구 분

총소요 자금

기지출액

지 출 예 정

착 공

준 공

비 고

2021년

2022년

2023년

예정일

년월일

토 지

2,091,295
2,091,295
-
-
-
2020-10-31
2023-04-30

-

건 물

8,193,003
1,071,334
716,044
5,155,098
1,250,528

계

10,284,298
3,162,629
716,044
5,155,098
1,250,528

주1) 해당 토지는 보고서 제출일 기준 현재 건설중인 자산으로 인식되어 있으며, 동 부지는 다우기술 계열사들의 사옥 중 와이즈버즈에 해당하는 10%지분만큼 계상되어
있습니다
주2) 상기 투자금액과 투자기간은 공사진행 경과 및 경영환경 변화에 따라 변경될 수 있습니다.

마. 제품별 생산공정도

당사의 주요 용역에 대한 주요 프로세스는 아래와 같으며, 제조업 등과 같이 용역을 제공함에 있어 소요되는 기간 등의 정보는 캠페인마다 상이하므로, 명시하기는 어렵지만 일반적으로 계약기간 중 광고비가 모두 소진되는데 소요되는 기간으로 볼 수 있습니다.

[미디어렙]

[거래구조_1]

광고주와 직접 광고계약을 체결한 광고대행사와 광고계약을 체결하여 광고대행사와의 계약 관계하에서 회사가 광고를 매체에 게재하고 광고대행사로부터 광고 대금을 받습니다.[매입 : 85 / 매출 : 90]

[거래구조_2]

광고대행사로부터 매체 이용비를 받아 대신하여 매체에 매체비를 지급하고 이에 대한 결제 대행 수수료를 받습니다. [ 매입 85 / 매출 88 ]

[퍼포먼스]

[거래구조_1_1]

광고주와 직접 광고계약을 체결하여 회사가 광고를 매체에 게재하고 매체비를 포함한 광고 대금을 받습니다. [ 매입 85 / 매출 100 ]

[거래구조_2_2]

광고주와 직접 광고계약을 체결하여 회사가 광고를 매체에 게재하고 광고수수료만 받으며, 매체비는 광고주가 매체사에 직접 지급합니다. [ 매입 0 / 매출 15 ]

5. 매출에 관한 사항

■
보안산업 : 주식회사 미래테크놀로지

가. 매출실적

(단위:백만원)

사업부문
매출유형
품목

2021년 1분기

(제25기)

2020년 1분기

(제24기)

2020년

(제24기)

2019년

(제23기)

보안산업
제품
매출

Hardware

OTP

수출
19
150
224
422

내수
3,391
3,916
15,507
22,660

소계
3,410
4,066
15,731
23,082

Software

OTP

수출
22
24
154
101

내수
305
240
1,747
1,548

소계
327
264
1,901
1,649

서비스
매출
유지보수
수출
0
-
11
8

내수
187
142
636
572

소계
187
142
647
580

기타
매출
기타
수출
-
-
-
-

내수
-
11
28
42

소계
-
11
28
42

합계
수출
41
174
389
531

내수
3,883
4,309
17,918
24,822

소계
3,924
4,483
18,307
25,353

나. 판매경로 및 판매방법

1) 판매조직

OTP제품 주요 판매처는 주요 시중은행이며 일반기업 등 다수의 고객을 확보하고 있습니다. 내부의 판매조직은 금융사업부와 솔루션사업부로 구분 되어 있습니다.

[ 판매조직 ]

2) 부서별 업무 내용

팀 명

수 행 업 무

금융사업부

은행, 증권, 보험사 등 금융권
영업활동

솔루션사업부

주요 관공서 및 LG 등 일반 기업체 영업활동

3) 판매전략

당사의 국내 주요 매출처는 금융기관과 공공부문 및 사기업으로 구분되며, 해외는 일본과 터키, 베트남 등에 제품을 공급하고 있습니다.

가) 금융부문

현재 주력 제품은 Hardware OTP토큰으로 주요 금융기관에 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 매출 성장을 위하여 현재의 Hardware 기반의 OTP 제품의 안정성을 기반으로 금융소비자의 니즈(needs)에 맞는 제품을 다양화하여 Hardware OTP 시장확대를 기하고 Software OTP 시장은 Hardware OTP와 차별화하여 판매를 확대할 예정입니다.

나) 기업부문 및 공공부문

당사에서 2017년 획득한 GS인증을 기반으로 공공부문과 기업부문의 영업을 확대하고, 지역 파트너를 다수 확보하여 Target 고객 세미나 및 스폰서 활동을 통해 판매를 확대할 예정입니다.

다) 해외부문

해외시장 매출 활성화를 위하여 신규 거래처 발굴과 지역별 판매전략을 진행할 계획입니다.

4) 주요매출처

(단위:백만원)

구 분

2021년 1분기

(제25기)

2020년 1분기

(제24기)

2020년

(제24기)

2019년

(제23기)

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

A사
878
22.37%
766
17.08%
2,281
12.46%
7,099
28.00%

B사
679
17.30%
909
20.28%
3,472
18.97%
4,275
16.86%

C사
761
19.38%
542
12.10%
2,835
15.49%
2,960
11.67%

D사
-
-
568
12.66%
-
-
-
-

기 타
1,606
40.95%
1,698
37.88%
9,719
53.08%
11,019
43.47%

합 계
3,924
100.00%
4,483
100.00%
18,307
100.00%
25,353
100.00%

주1) 매출의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터 발생한 매출액과 비중입니다.

■
광고산업 : 주식회사 와이즈버즈

가. 매출실적

(단위 : 천원, 건)

매출유형

품 목

2021년도 1분기
(당기)

2020년도
(전기)

2019년도
(전전기)

금액

건수

금액

건수

금액

건수

광고
대행

미디어렙

수 출

448,647
4
3,173,251
6
2,709,049

7

내 수

821,731
68
1,656,006
79
3,409,226

69

소 계

1,270,377
72
4,829,258
85
6,118,275
76

퍼포먼스

수 출

357,807
3
260,555
10
330,017

9

내 수

1,470,743
56
5,866,565
97
4,061,836
63

소 계

1,828,551
59
6,127,121
107
4,391,853
72

기 타

수 출

-
-
10,500
1
-

-

내 수

297,860
2
1,303,325
2
1,842

1

소 계

297,860
1
1,313,825
3
1,842
1

합 계

수 출

806,454
7
3,444,307
17
3,039,066

16

내 수

2,590,334
126
8,825,897
178
7,472,904

133

합 계

3,396,788
133
12,270,204
195
10,511,970

149

주
1
) 당사는 순액 매출(수수료만 수익으로 인식)로 회계처리 하고 있기 때문에 해당 미디어렙과 퍼포먼스 매출 금액은 재무제표상의 영업수익(매출액) 금액에 해당하며, 당사 또는 광고주가 매체에 지급한 광고비가 포함되지 않은 금액입니다. 당사의 수수료에 광고비(광고주계정 광고비 포함)를 합산한 금액을 취급고라 하고 하며, 취급고 기준으로 작성된 매출 현황은 다음과 같습니다.
주2) 건수는 거래처수를 기준으로 작성하였습니다.

[취급고 기준 매출현황]

(단위 : 천원, 건)

매출유형

품 목

2021년도 1분기
(당기)

2020년도
(전기)

2019년도
(전전기)

금액

건수

금액

건수

금액

건수

광고
대행

미디어렙

수 출

2,408,896
4
20,551,912
6
22,071,880

7

내 수

10,509,263
68
44,707,169
79
48,880,434

69

소 계

12,918,159
72
65,259,081
85
70,952,314
76

퍼포먼스

수 출

3,054,593
3
3,452,046
10
4,176,824

9

내 수

11,009,553
56
47,073,803
97
32,513,683
63

소 계

14,064,146
59
50,525,849
107
36,690,507
72

기 타

수 출

-
-
21,000
1
-

-

내 수

297,860
2
1,784,358
2
1,842

1

소 계

297,860
1
1,805,358
3
1,842
1

합 계

수 출

5,463,490
7
24,024,958
17
26,248,704

16

내 수

21,816,675
126
93,565,330
178
81,395,960

133

합 계

27,280,165
133
117,590,288
195
107,644,664

149

나. 판매경로와 방법

(1) 판매조직

당사 광고 대행 및 광고 운영을 담당하고 있는 운영 본부와 이를 지원하는 Creative 팀을 '캠페인 운영' 판매(영업)조직이라고 할 수 있으며, 당사 운영 본부에서는 광고주의 광고 전략 수립에서부터 집행, 관리, 분석, 이슈 대응, 기술 지원 커뮤니케이션, 광고 소재 관련 커뮤니케이션 및 데이터 리포팅 등의 서비스를 제공하여 당사의 매출의 상당부분을 확보하고 있습니다. 당사 캠페인 운영 본부는 주로 에이전시를 통해 광고를 운영하는지 혹은 직접 광고주를 통해 광고를 운영하는지에 따라 크게 에이전시 파트너(AP), 클라이언트 파트너(CP)로 구분되며, 산하 본부 및 팀은 담당하고 있는 주요 업종에 따라 구성되어 있습니다.

당사 운영조직도.jpg
당사 운영조직도

조 직

역 할

캠페인솔루션 1본부
Branding, App Service, Performance 캠페인 운영

캠페인솔루션 2본부

캠페인솔루션 3본부

캠페인솔루션 4본부

Gaming 전문 캠페인 운영

Search 팀
검색 캠페인 운영

사업전략홍보팀
Wisebirds Branding & PR, Digital Mobility

디자인랩

광고주 소재 제작, 페이스북 MobileWorks 등

(2) 판매경로

당사의 광고 대행 서비스의 판매경로는 대행사를 통해 계약을 체결하는 미디어렙 사업과 광고주와의 직접 계약 체결을 통한 퍼포먼스 사업으로 나눌 수 있습니다.

매출유형

품 목

구 분

판매경로

용역

미디어렙

수 출

광고주 → 광고대행사 → 와이즈버즈 → 매체

국 내

광고주 → 광고대행사 → 와이즈버즈 → 매체

퍼포먼스

수 출

광고주 직접거래

국 내

광고주 → 와이즈버즈 → 매체

기타

수출

와이즈버즈 → 광고주

국내

다. 판매전략

당사의 광고 대행 서비스 판매 혹은 영업 전략은 외부 광고주가 당사를 찾는 인바운드(Inbound) 영업과 당사에서 외부의 광고주를 영업하는 아웃바운드(Outbound) 전략으로 크게 나뉩니다.

인바운드 영업이 당사의 주요 판매, 영업 전략으로 당사의 서비스를 받고 있는 기존 고객들이 예산 규모를 확장하거나 다른 제품 및 브랜드로 확장하는 것이 대표적입니다. 기존 고객들이 타 광고주들 혹은 대행사에게 추천 혹은 페이스북, 구글과 같은 매체사들이 당사를 추천하여 새로운 고객이 되는 사례들도 있으며, 이 외 당사의 홈페이지나 페이스북 팬페이지를 통해 직접적으로 운영 문의를 하는 경우도 있습니다. 이러한 인바운드 영업의 경우 예산의 규모 혹은 광고주 비즈니스의 잠재력 여부 등을 바탕으로 당사가 광고주 선정을 하게 됩니다.

아웃바운드 전략의 경우, 광고주나 대행사가 당사의 존재를 알고 일정 광고 캠페인 혹은 연간 광고 대행을 의뢰하는 입찰에 당사를 초대하는 경우가 대표적입니다. 이럴 경우 당사는 해당 광고주의 적합성, 예산의 규모, 당사 리소스 확보 여부에 따라 입찰 지원을 결정합니다. 대부분의 아웃바운드 전략은 이러한 방식으로 진행되고 있으며, 일면식 없는 전화나 이메일을 통한 아웃바운드 영업 방식은 지양하고 있습니다.

당사의 Ad Tech 솔루션 판매 전략은 단순하고 명쾌합니다. 국내 MAU 500만명 이상을 확보한 커머스 및 게임 제외 모바일 앱서비스들 중 네이버와 카카오 등 굴지의 IT사에서 운영하는 서비스를 제외한 나머지 앱서비스를 운영하는 회사들과 미팅을 통해 양사간의 니즈와 기술 시너지를 발견하고, 적절한 서비스 모델을 개발해 제공하고있습니다. 하지만 사용자수가 많더라도 광고매체로서의 매력도가 있어야 광고상품이판매되고, 광고상품의 판매가 원활해야 서비스의 수익성이 담보되기 때문에 광고매체로서 잠재력과 매력도, 유저의 방문빈도, 매체 성장력 등을 종합적으로 평가한 뒤 적절하다고 평가되는 앱서비스에게만 당사의 서비스를 판매하고 있습니다.

(1) 시장 환경

과학기술정보통신부와 한국방송광고공사에서 매년 발표하는 “방송통신광고비 조사보고서”에 따르면 2020년 온라인 광고비는 7조3천억으로 총 광고비의 50.9%를 차지하여 전체 광고비의 절반을 넘어설 것으로 전망하였습니다. 온라인 광고 시장의 주요 모바일은 5G, AI, 빅 데이터 등 4차 산업의 고도화와 맞물려 지속적으로 진화하며 앞으로 상당기간 광고 시장을 이끌어갈 것으로 전망하고 있습니다. 통합 광고 캠페인의 중요성이 부가되면서 온라인이 중심 역할을 하기 위해 크로스미디어(Cross-Media)를 바탕으로 창조적인고 창의력이 있는 인적 역량이 중요한 시기 입니다. 

(2) 주요 전략

- AD Exchange 시장 진출을 위한 자체 광고 상품 개발

- SMB Commerce X Instagram 독립 서비스 오픈

- 라인 동남아 광고 사업권 계약진행 및 카카오 광고 상품 영업 확대

- 동영상 및 모바일 크리에이티브 제작을 통한 매체 확장 시도

- AD Server Project 다변화

- 키워드 광고시장 적극 공략

라. 주요 매출처 등 현황

(단위 : 천원)

매출 유형

품 목

매 출 처

2021년 1분기

2020년도

2019년도

결제조건

용역

미디어렙

국내

그룹엠코리아㈜

54,215
662,163
983,150

60일

㈜캐러트코리아

1,600
13,207
7,201

120일

기타

765,915
980,636
2,418,875

-

소계

821,731
1,656,006
3,409,226

-

수출

Leo Burnett

1,104
4,430
12,798

60일

Innocean Worldwide

142,354
730,905
708,537

-

기타

305,189
2,437,917
1,987,714

-

소계

448,647
3,173,251
6,118,275

-

퍼포먼스

국내

넷마블주식회사

95,324
201,484
288,442

30일

(주)인터파크INT

94,184
331,275
749,945

30일

기타

1,281,235
5,333,806
3,023,448

-

소계
1,470,743
5,866,565
4,061,835

수출

기타

357,807
260,555
330,017

-

소계

357,807
260,555
4,391,853

-

기타

국내

기타

297,860
1,303,325
1,842

-

수출

기타

-
10,500
-
-

소계

297,860
1,313,825
1,842

-

합 계

국내

2,590,334
8,825,897
7,472,904

-

수출

806,454
3,444,307
3,039,066

-

합계

3,396,788
12,270,204
10,511,970

-

6. 수주현황

연결기업은 수주로 진행하지 않고 고객사에서 수시로 P/O발주 하고 있습니다. 따라서 수주현황은 기재하지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 

1) 이자율위험 
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 연결기업은 이자율위험에 노출된 차입금 등의 금융부채를 보유하고 있지 않습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 연결기업의 세전순이익에 대한 변동이자부 금융자산으로 인한 영향은 미미할 것으로 예상됩니다.

2) 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

외 화 금 액
원화환산액
외 화 금 액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
13,092,460
14,840,304
USD
12,918,720
14,055,567

JPY
899,055
9,236
JPY
-
-

EUR
9,048
12,018
EUR
8,649
11,574

단기금융상품
USD
3,000,403
3,400,956
USD
-
-

매출채권
USD
5,264,270
5,967,050
USD
6,120,032
6,658,595

JPY
-
-
JPY
900,000
9,488

자산합계
USD
21,357,133
24,229,565
USD
19,038,752
20,735,224

JPY
899,055
JPY
900,000

EUR
9,048
EUR
8,649

매입채무
USD
435,894
494,085
USD
3,015,638
3,281,015

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
2,371,423
(2,371,423)
1,743,315
(1,743,315)

JPY
924
(924)
949
(949)

EUR
1,202
(1,202)
1,157
(1,157)

합 계
2,373,548
(2,373,548)
1,745,421
(1,745,421)

3) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 당분기 보고기간종료일 중요한 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

나. 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동(주로 매출채권)과 은행 및 금융기관 예금, 외환 거래 및 기타 금융상품을 포함한 금융활동으로부터 신용 위험에 노출되어 있습니다.

1) 매출채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권의 당분기말 잔액입니다. 연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

2) 기타의 자산
현금 및 단기예금 및 대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당분기말 현재 신용위험에 대한 최대노출금액은 금융상품 장부금액(현금 및 지분증권 제외)및 보증금액과 같습니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 지속적인 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이상
합 계

매입채무
11,590,918
298,556
-
11,889,474

기타유동금융부채
1,310,603
10,517
-
1,321,120

유동리스부채
203,460
547,897
-
751,357

비유동금융리스부채
-
-
701,446
701,446

단기차입금
-
-
-
-

전환사채
-
-
990,000
990,000

합 계
13,104,981
856,970
1,691,446
15,653,397

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이상
합 계

매입채무
19,271,020
-
-
19,271,020

기타유동금융부채
1,619,531
115,403
-
1,734,934

유동리스부채
187,223
619,479
-
806,702

비유동금융리스부채
-
-
793,100
793,100

단기차입금
2,000,000
-
-
2,000,000

전환사채
-
-
990,000
990,000

합 계
23,077,774
734,882
1,783,100
25,595,756

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

라. 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업의 부채비율은 총부채에서 총자본을 나눈 금액으로 산출하고 있으며, 순차입금은 차입금과 사채를 합한 금액에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율 등 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계 (A)
27,538,618
35,121,878

자본총계 (B)
94,760,497
91,598,055

현금및현금성자산 (C)
21,313,337
24,176,961

차입금총계 (D)
925,508
2,912,803

부채비율 (A / B)
29.1%
38.3%

순차입금비율 ((D-C) / B) (주1)
-
-

(주1) 보고기간종료일 현재 순부채비율이 부의 금액임에 따라 비율을 표시하지 아니
하였습니다. 

마. 위험관리

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타유동금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는바와 같이 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

- 해당사항 없음

9. 경영상의 주요 계약 등

연결기업은 현재 당사의 재무상태에 중대한 영향을 미치는 중요계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발 활동

■
보안산업 : 주식회사 미래테크놀로지

가. 연구 개발 담당조직

1) 연구개발 조직도

연구개발 조직도.jpg
[ 연구개발 조직도 ]

2) 업무내용

수 행 업 무

- 스마트폰 OTP 관련 기기 및 소프트웨어 개발

- 기업 및 금융 OTP 개발 및 소프트웨어 개발
- 생체인증 결합 OTP개발
- 트러스트존 OTP 개발
- BIOTP 개발 및 소프트웨어 개발
- 차량용 OTP 모듈(연구과제) 개발

나. 연구개발 비용

(단위:천원)

구 분

2021년 1분기
(제25기)
2020년 1분기
(제24기)
2020년
(제24기)
2019년
(제23기)

연구개발비용
189,840
155,461
790,810
666,473

정부보조금
-
-
(290,624)
(86,981)

합 계

189,840
155,461
500,186
579,492

매출액 대비 비율

4.84%
3.47%
2.73%
2.29%

다. 연구개발 실적

최근 5년간 주력 제품 등과 관련된 개발기술은 다음과 같으며, 자체 기업부설연구소에서 개발 하였습니다.

1) 2020년 12월

연구과제

자율협력주행 도로교통체계 통합보안시스템 운영을 위한 기술개발

(IoT 인증 시스템 개발)

연구기관

㈜미래테크놀로지 기술연구소

연구결과

및

기대효과

■ 연구결과
IoT 센서 디바이스를 도로환경에서 인증하기 위해 LoRa 프로토콜을 탑재 한 센서를 개발하였으며, OTP를 인증하기 위한 인증센터(OTP CA)의 주요기능에 대한 설계 및 개발을 완료하였습니다. 또한, IoT 센서 디바이스와 OTP CA에서 동작하기 위한 HSM기반의 OTP 발생기와 인증모듈을 설계 및 개발을 완료하였습니다.

■ 기대효과
곧 다가올 자율주행 도로 환경에서 저사양 IoT 노변센서에서도 탑재 가능한 HSM 기반의 경량 기기 인증 및 암호화 솔루션을 개발하여 도로 교통 안전성을 향상할 수 있을 것으로 기대합니다.

상품화 내용

■ 상품화
연구과제 종료 후 저사양 IoT 기기에 탑재 가능한HSM 기반의 기기인증 및 암호화 모듈 공급 계획 중

2) 2019년 12월

연구과제

FIDO 생체인증을 포함한 기업 내부 보안용 통합인증 솔루션 개발

연구기관

㈜미래테크놀로지 기술연구소

연구결과

및

기대효과

■ 연구결과
FIDO 생체 인증의 보편화에 따라 금융권 외에도 기업 내부 보안에 보안성과 편의성이 강화된 FIDO 생체인증에 대한 요구가 증가하고 있어, H/W OTP, S/W OTP 뿐만 아니라, 지문, 안면 등의 생체인증을 통합 사용 가능한 인증 솔루션 제품을 개발하였습니다. 또한, 스마트폰용 통합인증앱을 신규 개발하여, 로긴 시 사용자 선택에 따라 생체인증 및 모바일OTP를 선택하여 사용할 수 있도록 하였으며, QR인증, 간편 PIN인증, 패턴 인증 까지 지원하도록 개발하였습니다.

■ 기대효과
공공 및 기업의 내부 보안 인증 보안에 있어, 보안 및 사용자 편의성이 한층 강화된 인증 솔루션 공급이 가능하게 되었습니다.

상품화 내용

■ 상품화
발전사 등의 공기업과 대기업 계열사에 우선 공급 중

3) 2018년 12월

연구과제

차량용 OTP 모듈 기반 차량 능동신뢰보전 플렛폼 개발

연구기관

㈜미래테크놀로지 기술연구소
(전자부품연구원, 이씨스, 베스티언 공동 개발)

연구결과

및

기대효과

■ 연구결과
경량 암호 알고리즘인 OTP 를 이용하여 자동차 내부 통신 네트워크 (CAN) 내의 전장모듈 ECU간 보안 통신을 구현하여 자동차 내부 네트워크 해킹에 의한 보안 사고를 방지할 수 있는 고성능 H/W 보안인증모듈, OTP 키 관리 센터 시스템 및 생체 인증 기반의 운전자 인증 기술을 개발하였습니다.

■ 기대효과
자율주행 자동차, 공유카 등의 보안시장에서 선제적 기술 기반을 확보하여 카쉐어링, 카헤일링 산업 및 향후 자율주행 자동차 시장 활성화에 기여할 수 있게 되었습니다.

상품화 내용

■ 상품화
공유카 업체들과 사업화 모델 협의 중

4) 2017년 12월

연구과제

금융권 공동 서비스가 가능한TrustZone 기반의 S/W OTP 개발

연구기관

㈜미래테크놀로지 기술연구소

연구결과

및

기대효과

■ 연구결과

안드로이드 계열 스마트기기에서 지원하는 보안영역인 TrustZone에 OTP 생성키 및 OTP 생성알고리즘을 저장 및 실행되도록 개발하여 실물 기기 없이 스마트폰만으로도 안전하게 OTP를 생성 및 사용할 수 있도록 개발하였습니다.

또한, 금융결제원의 OTP 수용적합성 테스트를 통과하였으며 이를 토대로 금융권 공동서비스를 금융결제원과 공동 개발하였습니다.

■ 기대효과
실물 보안매체를 지급하기 어려운 비대면 계좌개설 및 인터넷 전문은행 시장환경에서 실물보안매체의 전달 없이 사용자가 가지고 있는스마트폰에 온라인 비대면 계좌개설 시 즉시 발급 가능한 보안매체로서 인터넷 전문은행 및 증권사 비대면 계좌 개설 시 사용가능하며,스마트폰의 일반영역이 아닌 보안영역에서 동작하여 금융권에서도 사용 가능한 S/W 기반의 OTP이며 향후 금융권 솔루션 공급 확대가 예상됩니다.

상품화 내용

■ 상품화
은행 및 증권사 솔루션 공급 중

5) 2017년 09월

연구과제

iOS 용 FIDO 클라이언트/인증장치 콤보 개발 및 FIDO 제품 인증

연구기관

㈜미래테크놀로지 기술연구소

연구결과

및

기대효과

■ 연구결과

FIDO 서버 및 안드로이드 클라이언트/인증장치 외에 iOS 용 클라이언트/인증 장치 콤보 제품을 SW PIN 방식과 화자인증 두 가지 제품을 추가 개발하였으며, 2017년 FIDO 글로벌 제품인증을 획득하였습니다.

■ 기대효과

안드로이드 스마트기기 외에 아이폰, 아이패드 등의 iOS 스마트기기까지 지원하는FIDO UAF 제품 풀 라인업을 구축하였으며, 고객사의 사용자 다양한 스마트기기를 지원 가능하게 되었습니다.

상품화 내용

■ 상품화
기업 및 금융권 생체인증 솔루션 공급 중

6) 2016년 12월

연구과제

FIDO 서버, 클라이언트 및 보이스 인증장치

연구기관

㈜미래테크놀로지 기술연구소

연구결과

및

기대효과

■ 연구결과

FIDO는 UAF와 U2F의 두가지 표준 중 UAF 개발을 통해 지문, 음성, 홍채 인식 등 사용자 고유의 생체 정보 인식을 통해 인증하는 기술로 기기를 통해 생체정보를 인식시키면 FIDO 서버에 접속할 수 있고, 기기에서 제공하거나 저장돼 있는 보안 키를 입력하여 인증하는 방식을 개발 완료 하였으며, 지문 및 화자인증을 사용하는UAF 표준으로 개발하여FIDO 인증을 획득 하였습니다. 자체 개발한 인증장치에는 지문과 음성을 사용합니다. 지문은 기기에 등록되어 있는 사용자의 지문을 통해 인증하는 방식입니다. 음성은 음성이식 및 검증 라이브러리를 기반으로 사용자의 지정문구를 입력받아 해당 사용자의 음성을 비교, 검증하는 방식입니다. 

■ 기대효과

FIDO와 OTP가 결합한 형태로 생체 기반 인증을 통한 강력한 보안성을 제공하며, 생체기반의 인증을 통해 1차적으로 인증을 하고 2차적으로 거래연동 OTP를 사용 기존OTP처럼 수동으로 입력받는 방식이 아닌OTP 생성 및 검증을 자동으로 처리하여 보안성 및 편의성을 강화하여 보다 안전한 인증 및 보안정보를 관리 할 수 있습니다. 또한 로컬인증 방식을 사용하기 때문에 사용자의 생체정보가 서버로 전송 되지 않아 보안적으로 유리합니다.

상품화 내용

■ 상품화

7) 2015년 06월

연구과제

엔에프씨 인증카드를 이용한 인증장치와 방법

연구기관

㈜미래테크놀로지 기술연구소

연구결과

및

기대효과

■ 연구결과

무선단말기와 NFC 통신방식으로 교신하는 NFC 인증카드를 구비하고, 그 NFC인증카드에서 생성되는 OTP 또는 거래연동 OTP번호를 활용하여 2팩터 인증이 이루어지도록 하는 인증장치를 구성하므로, NFC 인증카드를 신용카드 또는 체크카드로 활용할 수 있도록 하였습니다. NFC 인증카드와 무선단말기 상호간에 교신되는 데이터가 암호화되어 통신되도록 하여 보안효율이 더욱 향상 되도록 하고, 또한 생성된 OTP번호를 음성신호로도 출력되도록 하여 시각장애인도 자유롭게 사용할 수 있도록 한 NFC 인증카드를 이용한 인증장치와 방법을 제공하는 것 입니다.

■ 기대효과

무선단말기와 NFC 통신방식으로 교신하는 NFC 인증카드를 구비하고, NFC 인증카드에서 생성되는 OTP또는 거래연동 OTP번호를 활용하여 2팩터 인증이 이루어지도록하는 인증장치를 구성하므로, 하나의 NFC 인증카드를 이용하여 2팩터 인증이 구현됨에 따라 별도의 인증수단을 더 휴대하지 않아도 되는 효과를 기대할 수 있습니다.

상품화 내용

■ 상품화

8) 2014년 08월

연구과제

위치정보와 OTP를 이용한 이중인증시스템과 방법

연구기관

㈜미래테크놀로지 기술연구소

연구결과

및

기대효과

■ 연구결과

위치정보와 OTP를 이용한 이중인증 시스템과 방법에 관한 것입니다. OTP번호를 이용한 사용자 인증시 OTP 발생수단의 제1위치 정보와 클라이언트서버에 접속한 단말수단의 제2 위치정보를 획득하여 OTP번호에 의한 1차 인증 후 제1위치정보와 제2위치정보가 오차범위 이내이거나 일치 할 때 2차 인증하여 사용자를 최종 인증하도록 구성하므로서, OTP발생수단과 단말수단의 위치가 현저히 상이할 때 인증이 이루어지지 않도록 하여 보이스피싱과 같은 금융사기로부터 사용자를 지켜줄 수 있도록 한 위치정보와 오티피를 이용한 이중인중 시스템과 방법에 관한 것입니다.

■ 기대효과

OTP발생수단과 단말수단의 위치가 현저히 상이할 때 인증이 이루어지지 않도록 하여 보이스피싱과 같은 금융사기로부터 사용자를 지켜줄 수 있도록 하는 효과를 기대할 수 있습니다.

상품화 내용

■ 상품에 적용중

라. 연구개발 계획

[향후 연구개발 계획]

연도
연구과제

2021년 ~
Microsoft Azure 클라우드의 사용자 인증 솔루션 개발

FIDO2 의 기업내부보안 적용 기술 개발

온.오프라인 사용자인식 보안모듈 및 블록체인 기반 자동차정보 무결성 관리시스템 개발

자율협력주행 도로교통체계 통합보안시스템 운영을 위한 기술 개발
(OTP CA 및 IoT OTP 기술 개발)

클라우드 기반의 사용자 인증서비스 개발

허가형 블록체인에서의 사용자식별/인증 기술 개발

■
광고산업 : 주식회사 와이즈버즈

가. 연구개발 활동의 개요

 당사의 연구 개발을 담당하는 기술연구소는 제품 본부, QA팀, 전략기획팀과 함께 전략기획본부를 구성하고 있습니다. 기술연구소는 전략기획본부에서 진행하는 업무들 중 RTB 매체 광고 효율 제고를 위한 솔루션 개발, 광고 서버 및 플랫폼 개발 등의 업무를 수행하고 있습니다. 

나. 연구개발 조직

연구개발 조직.jpg
연구개발 조직

당사의 기술연구소 연구 전담인력, 업무 및 운영 현황 내용은 다음과 같습니다.

구분

인원구성

업무내용

운영 현황

연구소장

1명

- 연구소 인원 관리 및 Core 개발

- 아키텍쳐 설계 및 인프라 관리

- 연구과제 선정

- 페이스북 인스타그램 광고 최적화 서비스 개발

- 매체 API 업데이트 개발

- 광고 등록 및 리포팅 시스템 개발

- 광고 효율 및 운영 효율 제고를 위한 자체 기능 개발

- 플랫폼 유지 보수

- 광고 서버 서비스 개발

- 광고 트래픽과 대용량 데이터 처리를 위한 전체 시스템 인프라스트럭쳐 설계 및 운영

- 데이터 분석 및 알고리즘 개발

- 매체 수익 극대화를 위한 광고노출엔진(CTR추정로직) 설계 및 개발

- 2nd price auction RTB 시스템 광고 서버 개발

- 전체적 모든 구조의 Front-end 플랫폼 개발

- 플랫폼 유지 보수

- SMB 셀러를 위한 통합 마케팅 솔루션 개발

- 기타 제품 서비스 개발

책임연구원

2명

- 프로젝트 단위 관리 및 인원 관리

- 제품 개발 및 연구

- 아키텍쳐 설계 및 인프라 관리

- 배포 관리

선임연구원

3명

- 배치 프로세스 관리 및 배포

- 제품 개발 및 유지 보수

- 개발 문서 작성

- 연구과제 연구

- 연구성과 팀내 공유

주임연구원

5명

- 제품 개발 및 유지보수

- 연구과제 연구

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분

2021년 1분기

2020년도

2019년도

원재료비

-
-

-

인건비

-
-

-

감가상각비

-
-

-

위탁용역비

-
-

-

기타 경비

-
-

-

소 계

-
-

-

제조원가

-
-

-

판관비

110,862
478,206

345,429

합 계

110,862
478,206

345,429

(매출액 대비 비율)

3.3%
3.9%

3.2%

라. 연구개발 실적

연구과제

연구기관

연구결과 및 기대효과

페이스북, 인스타그램 광고 최적화 운영 솔루션 개발 (애드윗)
기술 연구소

- 국내 최초 'Facebook Marketing Partner with Ad Technology' 및 
 'Instagram Partner with Ad Technology' 선정

- 페이스북과 인스타그램의 손쉬운 광고 운영과 효율 극대화

RTB광고 서버 및 운영 플랫폼
기술 연구소

- 사용하기 쉬운 사용자 인터페이스 (AD Manager)로 AD 캠페인 관리 지원

- 충분한 대기 시간 및 처리량 (Delivery Server)을 확보하면서 클라이언트 
 응용 프로그램에 AD를 제공

- 대상 사용자 (사용자 프로필 시스템)를 기반으로 클라이언트에 적절한 AD를 선택

- 현재 AD 예산 및 AD 슬롯 (입찰 알고리즘)에서 얻은 총 이익을 최적화

- 현재 상황을 파악할 수 있도록 AD 관리자에게 충분한 통계 정보를 제공

피드매니저
기술 연구소

- 커머스 광고주의 피드 연동 및 변환을 통해 다양한 매체의 포맷에 맞는 피드 생성 가능

- 피드 생성 시 이미지 템플릿을 사용해 특별한 광고용 피드 생성 가능

대형 광고주 전용 커스터마이징 리포트
기술 연구소

- 매체에서 제공하는 보고서 형태가 아닌 고객사에서 사용하는 보고서 포맷으로 
 커스터마이징 리포트 제공

- 기간, 캠페인 정보, 커미션 등 광고주가 원하는 필터 항목 추가 및 엑셀 다운로드 제공

- 사내 보고를 위한 리포트 작성 시간이 획기적으로 감소

- 대형 고객사 유치 및 기존 고객사 방어

SNS 커머스 셀러를 위한 통합 마케팅 솔루션
기술연구소

1. SMB 커머스 셀러용 독립 솔루션 런칭 및 SaaS 비즈니스

2. 개발된 결과물로 해외 진출

마. 연구개발 계획

연구과제

연구기관

기대효과

페이스북, 구글, 인스타그램, 유튜브 통합 
리포팅 및 최적화 시스템

기술연구소

1. 기존 광고주 방어 및 광고예산 확대

2. 신규 광고주 유치

3. SaaS 비즈니스 기회 모색

주) 각 연구 프로젝트의 경우 기존 연구인력들의 인건비로 진행이 되고 있어, 개별 프로젝트별로의 인건비를 책정하는 것에 한계가 존재하며, 기타 다른 별도의 비용은 일반적으로 발생되지 않아 개발소요비용은 별도로 기재하지 않았습니다.

11. 그밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

■
보안산업 : 주식회사 미래테크놀로지

가. 지적재산권 보유현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

만료일

적용

제품

등록

번호

주무
관청

1

특허권

시간동기 방식 OTP 시스템의 
OTP토큰 시간 보정에 의한 인증방법

미래테크놀로지

2005.07.21

2006.11.27

2025.07.21

OTP

10-0653139-00-00

특허청

2

특허권

휴대폰에서의 시간동기 방식 오티피 발생장치 와 방법

미래테크놀로지

2006.05.01

2006.11.06

2026.05.01

OTP

10-0645401-00-00

특허청

3

특허권

오티피 발생용 아이씨 칩이 내장된 휴대폰을 이용한 
시간동기방식 오티피 생성 및 인증시스템과 그 방법

미래테크놀로지

2006.05.01

2007.08.29

2026.05.01

OTP

10-0755212-00-00

특허청

4

특허권

시간동기방식 원타임 패스워드 
발생 기능을 갖는 아이씨 카드

미래테크놀로지

2006.12.29

2008.06.25

2026.12.29

OTP

10-0842731-00-00

특허청

5

특허권

다기능 오티피 토큰

미래테크놀로지

2007.08.31

2008.03.11

2027.08.31

OTP

10-0814377-00-00

특허청

6

특허권

메모리해킹 방지를 위한 인터넷뱅킹 
제어방법과 이에 사용되는 오티피 토큰장치

미래테크놀로지

2007.11.06

2008.05.29

2027.11.06

OTP

10-0835260-00-00

특허청

7

특허권

오티피 발생 프로그램이 내장된 휴대폰과 
이를 이용한 시간동기방식 오티피 생성/인증 시스템

미래테크놀로지

2008.07.04

2009.02.04

2028.07.04

OTP

10-0883154-00-00

특허청

8

특허권

듀얼모드로 작동하는 시간동기방식 
원타임 패스워드 발생장치

미래테크놀로지

2009.12.31

2010.07.19

2029.12.31

OTP

10-0972152-00-00

특허청

9

특허권

유심 칩이 내장된 핸드폰을 
이용한 오티피 발생장치

미래테크놀로지

2010.06.18

2011.01.05

2030.06.18

OTP

10-1007601-00-00

특허청

10

특허권

엔에프씨 칩이 내장된 핸드폰을 
이용한 오티피 발생장치와 방법

미래테크놀로지

2012.08.30

2013.01.21

2032.08.30

OTP

10-1226607-00-00

특허청

11

특허권

엔에프씨 칩이 내장된 핸드폰을
 이용한 보안카드장치

미래테크놀로지

2012.11.14

2013.01.24

2032.11.14

OTP

10-1226611-00-00

특허청

12

특허권

엔에프씨 칩과 통신이 가능한 아이씨 칩으로의 
공인인증서 저장시스템과 저장방법

미래테크놀로지

2013.06.03

2014.03.21

2033.06.03

OTP

10-1378810-00-00

특허청

13

특허권

엔에프씨 인증카드를 이용한 인증장치와 방법

미래테크놀로지

2014.11.27

2015.06.10

2034.11.27

OTP

10-1529040-00-00

특허청

14

특허권
엔에프씨 인증카드를 이용한 인증방법

미래테크놀로지

2014.11.27
2015.10.13
2034.11.27
OTP
10-1561499-00-00
특허청

15
특허권
무선단말기에서의 OTP인증방법

미래테크놀로지

2016.08.29
2017.11.29
2036.08.29
OTP

10-1804845-00-00

특허청

16
특허권
차량용 와이퍼 수명 예측 방법
미래테크놀로지
2017.10.26
2018.12.05
2037.10.26
-
10-1927946-00-00
특허청

17
특허권
분할형 오티피를 이용한 공유카 제어방법
미래테크놀로지
2017.10.26
2019.03.29
2037.10.26
-
10-1965613-00-00
특허청

18

특허권

휴대폰에서의 시간동기 방식 
오티피 발생장치와 방법 (국제특허)

미래테크놀로지

2007.08.01

2012.08.08

2027.08.01

OTP

ZL-200780015562.1

국제특허

(중국)

19
특허권
엔에프씨 인증카드를 이용한 인증방법

미래테크놀로지

2015.05.29
2016.11.04
2035.05.29
OTP
2015-109828

국제특허

(일본)

나. 디자인 등록증

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

출원

번호

주무 관청

1

디자인등록증

화상디자인이 표시된 원타임패스워드 발생기
(MRT-200P)

미래테크놀로지

2006.05.05

2007.01.08

OTP

30-0436955-00-00

특허청

2

디자인등록증

인증용 원타임 패스워드 발생기 (MRT-200P)

미래테크놀로지

2006.04.05

2007.01.08

OTP

30-0436957-00-00

특허청

3

디자인등록증

인증용 원타임 패스워드 발생기 (MRT-300nP)

미래테크놀로지

2006.12.29

2007.10.19

OTP

30-0466879-00-00

특허청

4

디자인등록증

오티피 발생기 (다기능 오티피)

미래테크놀로지

2010.10.08

2011.08.08

OTP

30-0609052-00-00

특허청

■
광고산업 : 주식회사 와이즈버즈

가. 지적재산권

순번
특허명
출원일
등록번호
서비스표를 사용할 서비스업명 및 구분

1

서비스표등록증

2014.06.24
제41-0291902호

제35류 광고업등 20건

2

서비스표등록증

2014.06.26
제41-0291904호

제42류 광고디자인업등 23건

3

서비스표등록증

2014.06.24
제41-0291905호

제35류 광고업등 20건

4

서비스표등록증

2014.06.26
제41-0291906호

제42류 광고디자인업등 23건

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

구분
제25기
제24기
제23기

2021년 03월말
2020년 12월말
2019년 12월말

Ⅰ. 유동자산
76,837,844,410
82,999,679,239
64,417,611,970

현금및현금성자산
21,313,336,520
24,176,960,572
21,620,193,109

단기금융상품
22,600,956,482
24,462,030,699
8,000,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,386,540
1,154,454
7,948,546

매출채권
29,146,971,829
29,434,778,939
29,654,932,992

계약자산
-
76,818,181
-

기타유동금융자산
202,372,627
2,626,030,109
2,044,002,506

기타유동자산
2,759,075,846
1,590,945,895
1,941,403,991

재고자산
813,744,566
630,960,390
1,149,130,826

Ⅱ. 비유동자산
45,461,270,418
43,720,253,685
44,350,896,442

장기금융상품
200,010,000
200,010,000
800,010,000

기타비유동금융자산
1,098,827,728
2,175,327,215
2,176,626,209

기타비유동자산
986,933
1,858,474
5,888,330

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,225,617,941
1,225,617,941
1,338,785,969

계약자산
1,089,589,926
-
-

관계기업투자
14,410,140,301
11,957,063,567
10,104,430,615

유형자산
6,878,034,635
6,791,055,987
4,692,321,922

사용권자산
1,748,942,035
1,627,767,288
1,527,816,483

무형자산
18,809,120,919
19,741,553,213
23,468,209,032

투자부동산
-
-
236,807,882

자산총계
122,299,114,828
126,719,932,924
108,768,508,412

Ⅰ. 유동부채
21,453,756,224
29,789,634,576
30,144,080,106

매입채무
11,913,673,267
19,271,019,619
20,623,756,485

단기차입금
-
2,000,000,000
-

기타유동금융부채
2,083,474,283
1,734,934,602
1,324,131,571

기타유동부채
582,851,334
759,987,222
305,764,907

계약부채

5,215,739,923
4,612,681,632
4,746,868,342

유동리스부채
943,349,868
799,293,459
575,970,002

유동성충당부채
443,613,088
463,829,159
1,345,745,678

당기법인세부채
271,054,461
147,888,883
1,221,843,121

Ⅱ. 비유동부채
6,084,861,685
5,332,242,952
4,015,550,492

기타비유동금융부채
-
-
35,000,000

기타비유동부채
115,938,961
103,504,858
92,307,060

장기차입금
925,507,688
912,803,483
-

비유동리스부채
816,043,525
790,817,963
914,586,478

순확정급여부채
2,248,199,774
2,142,755,841
1,436,032,054

비유동성충당부채
258,427,700
257,856,548
173,000,000

이연법인세부채
1,720,744,037
1,124,504,259
1,364,624,900

부채총계
27,538,617,909
35,121,877,528
34,159,630,598

지배기업소유주지분
65,182,960,934
62,633,972,276
56,906,773,038

Ⅰ. 자본금
3,060,394,000
3,060,394,000
3,060,394,000

Ⅱ. 자본잉여금
32,775,524,807
32,775,976,949
29,591,763,442

Ⅲ. 기타자본
(1,990,737,884)
(1,814,348,297)
(2,462,556,933)

Ⅳ. 이익잉여금
31,337,780,011
28,611,949,624
26,717,172,529

비지배지분
29,577,535,985
28,964,083,120
17,702,104,776

자본총계
94,760,496,919
91,598,055,396
74,608,877,814

2021.01~2021.03
2020.01~2020.12
2019.01~2019.12

Ⅰ.매출액
7,321,183,484
30,577,512,174
35,864,619,416

Ⅱ.영업이익
867,973,412
1,043,030,238
3,675,331,109

Ⅲ.연결총당기순이익
3,927,516,449
(931,812,395)
3,675,144,179

지배기업 소유주지분
3,314,184,687
2,625,165,308
3,229,783,205

비지배지분
613,331,762
(3,556,977,703)
445,360,974

Ⅳ.기본주당순이익
562
451
554

연결에 포함된 회사수
1개
1개
1개

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법

나. 요약재무정보

(단위 : 원)

구분

제25기
제24기

제23기

2021년 03월말
2020년 12월말
2019년 12월말

Ⅰ. 유동자산
22,090,006,468
21,450,852,098
21,121,140,575

현금및현금성자산
9,784,636,921
10,021,696,658
9,024,615,656

단기금융상품
8,500,000,000
8,500,000,000
8,000,000,000

매출채권
933,340,765
928,703,047
1,184,047,344

계약자산
-
76,818,181
-

기타유동금융자산
23,982,106
63,518,593
58,795,267

기타유동자산
2,034,302,110
1,229,155,229
1,704,551,482

재고자산
813,744,566
630,960,390
1,149,130,826

Ⅱ. 비유동자산
39,719,916,418
39,745,270,296
39,452,628,555

장기금융상품
10,000
10,000
10,000

기타비유동금융자산
1,098,327,728
1,095,791,188
1,173,814,126

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,075,610,531
1,075,610,531
1,338,785,969

종속기업투자 및 관계기업투자
33,494,141,240
33,494,141,240
33,494,141,240

유형자산
3,506,177,928
3,463,121,590
2,336,789,039

사용권자산
299,105,068
349,741,360
384,634,383

무형자산
126,812,108
141,649,045
227,538,526

투자부동산
-
-
236.807,882

이연법인세자산
119,731,815
125,205,342
260,107,390

자산총계
61,809,922,886
61,196,122,394
60,573,769,130

Ⅰ. 유동부채
1,880,438,684
1,483,929,528
3,215,711,968

매입채무
24,198,366
69,115,649
725,797,224

계약부채
42,071,002
43,122,461
-

기타유동금융부채
762,354,810
338,092,442
148,861,920

기타유동부채
145,154,040
325,984,030
284,787,277

판매보증충당부채
443,613,088
463,829,159
1,345,745,678

유동리스부채
191,992,917
195,208,771
169,182,084

당기법인세부채
271,054,461
48,577,016
541,337,785

Ⅱ. 비유동부채
114,597,205
162,501,200
256,527,531

비유동리스부채
-
-
221,527,531

기타비유동금융부채
114,597,205
162,501,200
35,000,000

부채총계
1,995,035,889
1,646,430,728
3,472,239,499

Ⅰ. 자본금
3,060,394,000
3,060,394,000
3,060,394,000

Ⅱ. 자본잉여금
29,642,416,630
29,642,416,630
29,591,763,442

Ⅲ. 기타자본
(1,991,949,540)
(1,991,949,540)
(2,635,540,615)

Ⅳ. 이익잉여금
29,104,025,907
28,838,830,576
27,084,912,804

자본총계
59,814,886,997
59,549,691,666
57,101,529,631

2021.01~2021.03

2020.01~2020.12

2019.01~2019.12

Ⅰ.매출액
3,924,395,890
18,307,308,171
25,352,649,298

Ⅱ.영업이익
943,846,322
3,426,972,392
3,312,199,607

Ⅲ.당기순이익
854,951,031
2,448,191,812
3,569,439,595

Ⅳ.기본주당순이익
145
420
612

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 25 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 24 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 25 기 1분기말

제 24 기말

자산

유동자산

76,837,844,410

82,999,679,239

현금및현금성자산

21,313,336,520

24,176,960,572

단기금융상품

22,600,956,482

24,462,030,699

유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산

1,386,540

1,154,454

매출채권

29,146,971,829

29,434,778,939

유동계약자산

0

76,818,181

기타유동금융자산

202,372,627

2,626,030,109

기타유동자산

2,759,075,846

1,590,945,895

재고자산

813,744,566

630,960,390

비유동자산

45,461,270,418

43,720,253,685

장기금융상품

200,010,000

200,010,000

기타비유동금융자산

1,098,827,728

2,175,327,215

기타비유동자산

986,933

1,858,474

비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산

1,225,617,941

1,225,617,941

비유동계약자산

1,089,589,926

0

관계기업에 대한 투자자산

14,410,140,301

11,957,063,567

유형자산

6,878,034,635

6,791,055,987

사용권자산

1,748,942,035

1,627,767,288

무형자산

18,809,120,919

19,741,553,213

자산총계

122,299,114,828

126,719,932,924

부채

유동부채

21,453,756,224

29,789,634,576

단기매입채무

11,913,673,267

19,271,019,619

단기차입금

0

2,000,000,000

기타유동금융부채

2,083,474,283

1,734,934,602

기타유동부채

582,851,334

759,987,222

유동계약부채

5,215,739,923

4,612,681,632

유동리스부채

943,349,868

799,293,459

유동판매보증충당부채

443,613,088

463,829,159

당기법인세부채

271,054,461

147,888,883

비유동부채

6,084,861,685

5,332,242,952

기타비유동부채

115,938,961

103,504,858

장기차입금

925,507,688

912,803,483

비유동리스부채

816,043,525

790,817,963

퇴직급여부채

2,248,199,774

2,142,755,841

장기 사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채

258,427,700

257,856,548

이연법인세부채

1,720,744,037

1,124,504,259

부채총계

27,538,617,909

35,121,877,528

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

65,182,960,934

62,633,972,276

자본금

3,060,394,000

3,060,394,000

자본잉여금

32,775,524,807

32,775,976,949

기타자본구성요소

(1,990,737,884)

(1,814,348,297)

이익잉여금(결손금)

31,337,780,011

28,611,949,624

비지배지분

29,577,535,985

28,964,083,120

자본총계

94,760,496,919

91,598,055,396

자본과부채총계

122,299,114,828

126,719,932,924

연결 포괄손익계산서

제 25 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 24 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기 1분기

제 24 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

7,321,183,484

7,321,183,484

6,458,942,996

6,458,942,996

매출원가

2,050,156,898

2,050,156,898

3,387,228,871

3,387,228,871

매출총이익

5,271,026,586

5,271,026,586

3,071,714,125

3,071,714,125

판매비와관리비

4,403,053,174

4,403,053,174

3,938,640,618

3,938,640,618

영업이익(손실)

867,973,412

867,973,412

(866,926,493)

(866,926,493)

기타이익

312,547,758

312,547,758

22,993,184

22,993,184

기타손실

2,242,738

2,242,738

1,642,669

1,642,669

금융수익

1,005,521,024

1,005,521,024

1,556,163,133

1,556,163,133

금융원가

62,427,255

62,427,255

199,000,375

199,000,375

지분법손익

2,679,217,230

2,679,217,230

(1,472,031,978)

(1,472,031,978)

법인세비용차감전순이익(손실)

4,800,589,431

4,800,589,431

(960,445,198)

(960,445,198)

법인세비용

873,072,982

873,072,982

(82,947,779)

(82,947,779)

당기순이익(손실)

3,927,516,449

3,927,516,449

(877,497,419)

(877,497,419)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

3,314,184,687

3,314,184,687

(991,858,346)

(991,858,346)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

613,331,762

613,331,762

114,360,927

114,360,927

기타포괄손익

(176,389,587)

(176,389,587)

5,499,597

5,499,597

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세전기타포괄손익)

(176,389,587)

(176,389,587)

5,499,597

5,499,597

총포괄손익

3,751,126,862

3,751,126,862

(871,997,822)

(871,997,822)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

3,137,795,100

3,137,795,100

(986,358,749)

(986,358,749)

총 포괄손익, 비지배지분

613,331,762

613,331,762

114,360,927

114,360,927

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

562

562

(172)

(172)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

562

562

(172)

(172)

연결 자본변동표

제 25 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 24 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

3,060,394,000

29,591,763,442

(2,462,556,933)

26,717,172,529

56,906,773,038

17,702,104,776

74,608,877,814

당기순이익(손실)

(991,858,346)

(991,858,346)

114,360,927

(877,497,419)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

5,499,597

5,499,597

5,499,597

자기주식 거래로 인한 증감

691,234,043

691,234,043

1,232,742,327

1,923,976,370

지분의 발행

14,419,092

14,419,092

배당금지급

(694,274,040)

(694,274,040)

(694,274,040)

자본 증가(감소) 합계

696,733,640

(1,686,132,386)

(989,398,746)

1,361,522,346

372,123,600

2020.03.31 (기말자본)

3,060,394,000

29,591,763,442

(1,765,823,293)

25,031,040,143

55,917,374,292

19,063,627,122

74,981,001,414

2021.01.01 (기초자본)

3,060,394,000

32,775,976,949

(1,814,348,297)

28,611,949,624

62,633,972,276

28,964,083,120

91,598,055,396

당기순이익(손실)

3,314,184,687

3,314,184,687

613,331,762

3,927,516,449

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(176,389,587)

(176,389,587)

(176,389,587)

자기주식 거래로 인한 증감

지분의 발행

(452,142)

(452,142)

121,103

(331,039)

배당금지급

(588,354,300)

(588,354,300)

(588,354,300)

자본 증가(감소) 합계

(452,142)

(176,389,587)

2,725,830,387

2,548,988,658

613,452,865

3,162,441,523

2021.03.31 (기말자본)

3,060,394,000

32,775,524,807

(1,990,737,884)

31,337,780,011

65,182,960,934

29,577,535,985

94,760,496,919

연결 현금흐름표

제 25 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 24 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기 1분기

제 24 기 1분기

영업활동현금흐름

(2,974,094,401)

(1,310,031,627)

당기순이익(손실)

3,927,516,449

(877,497,419)

당기순이익조정을 위한 가감

(6,767,982,347)

75,210,396

이자수취(영업)

36,283,520

26,043,058

이자지급(영업)

(26,426,829)

(26,899,520)

법인세납부(환급)

(143,485,194)

(506,888,142)

투자활동현금흐름

1,863,615,354

(1,222,028,223)

단기금융상품의 처분

6,000,000,000

4,500,000,000

장기금융상품의 처분

1,998,030,699

0

유형자산의 처분

1,981,744

0

당기손익인식금융자산의 처분

1,699,769,872

4,030

장기대여금및수취채권의 처분

43,909,386

단기금융상품의 취득

(6,000,456,483)

(5,500,000,000)

임차보증금의 증가

(6,050,000)

(49,480,000)

당기손익인식금융자산의 취득

(1,699,728,575)

유형자산의 취득

(127,931,903)

(205,761,639)

무형자산의 취득

(2,000,000)

(10,700,000)

재무활동현금흐름

(2,207,612,759)

1,886,619,203

주식의 발행

단기차입금의 증가

6,970,661,444

13,351,426,640

자기주식의 처분

2,000,012,115

주식선택권행사로 인한 현금유입

단기차입금의 상환

(8,970,661,444)

(13,348,030,975)

금융리스부채의 지급

(207,612,759)

(116,788,577)

자기주식의 취득

배당금지급

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(3,318,091,806)

(645,440,647)

기초현금및현금성자산

24,176,960,572

21,620,193,109

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

454,467,754

340,539,654

기말현금및현금성자산

21,313,336,520

21,315,292,116

3. 연결재무제표 주석

제 25 기 당분기 2021년 1월 1일부터 2021년 03월 31일까지

제 24 기 전분기 2020년 1월 1일부터 2020년 03월 31일까지

주식회사 미래테크놀로지와 그 종속기업

1. 일반사항
기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 미래테크놀로지(이하 "지배기업"이라 함)와 연결재무제표 작성대상 종속기업인 주식회사 와이즈버즈(이하 "종속기업"이라 함)의 일반사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 1997년 6월에 설립되었으며, 상호를 2001년 12월에 주식회사 미래테크럴러지에서
주식회사

미
래테크놀로지로 변경하였습니다. 지배기업은 OTP(One TimePassword) 인증보안 및 HSM(Hardware Security Module) 서비스 등의 사업을 영위하고
있습니다.
보고기간종료일
현재
지배기업은
서울시 구로구에 위치하고 있습니다

지배기업은 2015년 12월 1일자로 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 보고기간종료일 현재 자본금은 3,060백만원이며, 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)다우데이타
1,864,060
30.45%
1,864,060
30.45

(주)다우기술
1,631,880
26.66%
1,631,880
26.66

정균태
500,000
8.17%
500,000
8.17

임수익
52,760
0.86%
52,760
0.86

코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사
620,788
10.14%
620,788
10.14

자기주식
223,231
3.65%
223,231
3.65

우리사주
69,000
1.13%
69,000
1.13

기타
1,159,069
18.94%
1,159,069
18.94

합 계
6,120,788
100%
6,120,788
100

(2) 종속기업의 현황

보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
업종
지분율(%)
소재지
결산일
지배관계 근거

(주)와이즈버즈
광고대행업
28.24%
한국
12월 31일
실질 지배력 보유

(3) 연결대상 종속기업의 요약손익정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
당분기
전분기

매출액
분기손익
매출액
분기손익

주식회사 와이즈버즈
3,396,788
1,569,374
1,976,231
887,441

(4) 연결대상 종속기업의 요약재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

주식회사 와이즈버즈
61,840,896
23,822,838
68,798,557
32,350,943

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

주식회사 미래테크놀로지와 그 종속기업(이하 "연결기업")의 분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나시행되지않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2.1 기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) 
- 이자율지표 개혁 - 2단계
개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.
개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.
- 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.
- 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 위험회피문서화가 가능하도록 허용함.
- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제
이 개정사항은 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 연결기업은실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다.

3. 중요한 회계적 추정 및 가정 
연결기업의 경영자는 재무제표 작성시 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

회계 추정 및 변경 
다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 

가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다. 

3.1 비금융자산의 손상 
연결기업은 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

3.2 금융상품의 공정가치 
활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하였습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

4. 영업부문

(1) 연결기업의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

구 분
설명

OTP 부문
OTP 인증보안 및 HSM 서비스 제공

광고대행부문
모바일 광고의 기획, 공급효과 분석 및 관련 소프트웨어 개발

(2) 연결기업의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

재화 또는 용역의 유형

OTP 제조 및 판매
3,736,863
4,329,835

유지보수 용역
187,533
142,377

광고대행 용역
3,396,788
1,976,231

기타
-
10,500

합 계
7,321,183
6,458,943

지리적 시장

국내
6,474,106
5,683,754

해외
847,077
775,189

합 계
7,321,183
6,458,943

재화와 용역의 이전시기

한 시점에 인식
3,736,863
4,340,335

기간에 걸쳐 인식
3,584,320
2,118,608

합 계
7,321,183
6,458,943

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 보고부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

OTP 부문
61,809,923
1,995,036
61,196,122
1,646,431

광고대행부문
61,840,896
23,822,838
68,798,557
32,350,943

연결조정
(1,351,704)
1,720,744
(3,274,746)
1,124,504

합 계
122,299,115
27,538,618
126,719,933
35,121,878

5. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
출자비율
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미래창조 다우키움시너지 M&A
8%
-
1,075,611
-
1,075,611

MMF 등
-
1,387
150,007
1,154
150,007

합 계
-
1,387
1,225,618
1,154
1,225,618

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,226,772
1,346,735

취득
1,699,729
-

처분
(1,699,770)
(5)

평가/기타
274
-

분기말금액
1,227,005
1,346,730

6. 관계기업투자
(1) 보고기간종료일 현재 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기업명
당분기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

키움프라이빗에쿼티(주)
20.00%
10,000,000
14,410,140
20.00%
10,000,000
11,957,063

(2) 보고기간종료일 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.
<당분기말>

(단위:천원)

기업명
자산
부채
자본

키움프라이빗에쿼티(주)
92,963,507
20,912,805
72,050,701

<전기말>

(단위:천원)

기업명
자산
부채
자본

키움프라이빗에쿼티(주)
89,418,644
29,633,326
59,785,318

(3) 보고기간종료일 현재 관계기업의 요약손익정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기업명
당분기
전분기

영업수익
분기순이익
영업수익
분기순이익

키움프라이빗에쿼티(주)
18,499,228
12,265,384
1,025,187
(7,360,160)

7. 유형자산
당분기 및 전분기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
6,791,056
4,692,321

취득금액
107,771
205,761

처분금액
(3,963)
(1)

감가상각비
(36,990)
(44,286)

대체
20,161
-

분기말금액
6,878,035
4,853,795

8.

사용권자산 및 리스부채
(1) 당분기 및 전분기 중 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,627,767
1,527,816

증가
377,943
30,891

감소
(10,435)
-

감가상각
(246,333)
(140,644)

분기말
1,748,942
1,418,063

(2) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,590,111
1,490,556

증가
374,828
30,891

감소
(10,770)

이자
15,236
13,522

지급 및 회수
(210,012)
(119,912)

분기말
1,759,393
1,415,056

(3)
당분기 및 전분기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산에 대한 감가상각비
246,333
140,644

리스부채에 대한 이자비용

15,236
13,522

단기리스료

-
37,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료

875
7,164

당분기 및 전분기 중 리스부채의 상환금액 및 단기리스와 소액자산 리스료로 지출된
금액
은 210,887천원 및 164,076천
원입니다.

9. 무형자산
당분기 및 전분기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
19,741,553
23,468,209

취득금액
2,000
10,700

기타증감
-
-

무형자산상각비
(934,432)
(939,611)

분기말금액
18,809,121
22,539,298

10. 투자부동산
당분기 및 전분기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
-
236,808

감가상각비
-
(1,655)

분기말금액
-
235,153

11. 기타유동부채
보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
84,173
281,676

부가세예수금
496,894
478,311

합 계
581,068
759,987

12.

장.단기차입금

(1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

제1회 무보증 사모 전환사채
2022-06-08
-
990,000
990,000

전환권조정
(64,492)
(77,197)

합 계
925,508
912,803

(주) 상기 전환사채는 법적 합병법인인 엔에이치기업인수목적10호(주)가 발행한 것이며, 2020년 7월 21일 합병을 통하여 종속회사가 인수하였습니다.

(3) 종속회사가 발행한 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
엔에이치기업인수목적12호 주식회사 제1회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류
무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액
990,000,000원

발행일
2017-06-08
만기일
2022-06-08

표면이자율
0%
만기보장수익률
0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환가격
액면가 100원을 기준으로 주당 1,000원

(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간
2017년 7월 8일부터 2022년 6월 7일까지

(4)
종속회사는
합병시 전환권을 포함한 전환사채를 공정가치로 평가하였으며, 평가에 따른 공정가치 변동분
은 기타비용(합병비용)으로 반영하였습니다.

13. 충당부채
(1) 당분기 및 전분기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
463,829
1,345,746

전입금액
54,932
272,460

사용금액
(75,148)
(575,613)

분기말금액
443,613
1,042,593

(2) 당분기 및 전분기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
257,857
170,000

전입금액
571

분기말금액
258,428
170,000

14. 퇴직급여
연결기업은 임직원을 위해 확정급여형 퇴직급여제도와 확정기여형 퇴직급여제도를 운용하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,248,200
2,142,756

사외적립자산의 공정가치
-
-

순확정급여부채
2,248,200
2,142,756

(2) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 손익으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

확정급여제도
41,355
40,656

확정기여제도
199,972
157,766

합 계
241,327
198,421

15. 자본금 및 자본잉여금
(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당액면가액
500
500

발행주식수
6,120,788
6,120,788

보통주자본금
3,060,394,000
3,060,394,000

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
29,591,763
29,591,763

자기주식처분이익
50,653
50,653

기타자본잉여금
3,133,108
3,133,560

합 계
32,775,524
32,775,976

16. 기타자본
(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식 (주1)
(1,991,949)
(1,991,949)

지분법자본변동
1,211
177,601

합 계
(1,990,738)
(1,814,348)

(주1) 보고기간종료일 현재 보유중인 자기주식은 기업가치 제고 및 주가안정 목적으로 취득하였습니다.

(2) 주식선택권

종속기업은 주주총회 및 이사회결의에 의거하여 종속기업의 임직원과 주식기준보상약정을 체결하였으며, 동 약정에 의해 부여된 주식선택권의 결제방식에 대한 선택권은 종속기업이 가지고 있습니다. 한편, 종속기업이 부여한 주식선택권의 당분기말 현재 현황은 다음과 같습니다.

구분
1차
2차
3차

부여일
2017.03.17
2017.03.17
2017.09.14

부여대상
주요 임직원
주요 임직원
주요 임직원

부여수량(*)
1,272,997
192,323
190,492

미행사수량(*)
-
11,446
29,304

행사가격(*)
654
654
654

가득조건
2019년 3월 16일까지 근무 시 50% 가득
2019년 3월 16일까지 근무 시 50% 가득
2019년 9월 13일까지 근무 시 50% 가득

2020년 3월 16일까지 근무 시 잔여 50% 가득
2020년 3월 16일까지 근무 시 25% 가득
2020년 9월 13일까지 근무 시 25% 가득

-
2021년 3월 16일까지 근무 시 잔여 25% 가득
2021년 9월 13일까지 근무 시 잔여 25% 가득

행사기간
2019년 3월 17일부터 2020년3월 16일까지 50% 행사 가능
2019년 3월 17일부터 2020년 3월 16일까지 50% 행사 가능
2019년 9월 14일부터 2020년9월 13일까지 50% 행사 가능

2020년 3월 17일부터 2021년3월 16일까지 잔여 50% 행사가능
2020년 3월 17일부터 2021년 3월 16일까지 25% 행사 가능
2020년 9월 14일부터 2021년9월 13일까지 25% 행사 가능

-
2021년 3월 17일부터 2022년3월 16일까지 잔여 25% 행사가능
2021년 9월 14일부터 2022년9월 13일까지 잔여 25% 행사가능

부여방법
보통주 신주발행
보통주 신주발행
보통주 신주발행

(*) 당사는 합병으로 인하여 합병비율(1 : 18.3165)을 반영하여, 상기의 주식선택권 수량과 행사가격을 변경하였습니다.

당분기 및 전분기 중 종속기업 관련 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

총 보상원가
412,826
414,968

기초 누적보상원가
27,749
394,747

발생보상원가
1,070
14,419

소멸
3,361
182,492

기말 누적보상원가
28,820
409,166

기말 잔여보상원가
25,458
226,674

17. 판매비와관리비
당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

직원급여
1,753,896
1,753,896
1,520,553
1,520,553

퇴직급여
241,327
241,327
198,421
198,421

복리후생비
188,916
188,916
175,132
175,132

여비교통비
16,247
16,247
20,762
20,762

접대비
48,384
48,384
60,024
60,024

통신비
6,222
6,222
6,438
6,438

세금과공과금
62,041
62,041
48,072
48,072

감가상각비
276,236
276,236
181,825
181,825

보험료
24,100
24,100
17,643
17,643

외주비
213,309
213,309
-
-

차량유지비
10,997
10,997
12,894
12,894

경상연구개발비
300,702
300,702
247,193
247,193

도서인쇄비
2,824
2,824
2,981
2,981

사무용품비
2,035
2,035
2,579
2,579

소모품비
17,572
17,572
17,867
17,867

지급수수료
272,051
272,051
253,287
253,287

광고선전비
13,582
13,582
9,442
9,442

대손상각비
18,818
18,818
111,441
111,441

건물관리비
4,207
4,207
59,753
59,753

무형고정자산상각비
922,107
922,107
924,846
924,846

주식보상비
1,070
1,070
14,419
14,419

기타
6,410
6,410
53,068
53,068

합 계
4,403,053
4,403,053
3,938,640
3,938,640

18. 비용의 성격별 분류
당분기 및 전분기 중 연결기업의 매출원가 및 판매비와관리비의 성격에 대한 추가정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품의 변동
72,487
72,487
(212,538)
(212,538)

원재료 사용액
1,889,564
1,889,564
3,319,325
3,319,325

외주용역비
230,071
230,071
565,189
565,189

종업원급여
2,454,096
2,454,096
2,143,463
2,143,463

감가상각비와 무형자산상각비
1,198,343
1,198,343
1,124,542
1,124,542

광고선전비
13,582
13,582
9,442
9,442

지급수수료
272,051
272,051
253,287
253,287

기타
323,016
323,016
123,159
123,159

합 계
6,453,210
6,453,210
7,325,869
7,325,869

19. 종업원급여
당분기 및 전분기 중 연결기업의 종업원급여 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,753,896
1,753,896
1,520,553
1,520,553

퇴직급여
241,327
241,327
198,421
198,421

복리후생비
188,916
188,916
175,133
175,133

주식보상비용
1,070
1,070
14,419
14,419

경상연구개발비
268,887
268,887
234,937
234,937

합 계
2,454,096
2,454,096
2,143,463
2,143,463

20. 법인세
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 연간
유효
법
인세
율은 22.23%
입
니다.

21. 특수관계자
(1) 당분기말 현재 연결기업의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

지배기업
㈜다우데이타

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜다우기술

관계기업
키움프라이빗에쿼티㈜

기타
㈜키다리스타, 키움증권㈜, 한국정보인증㈜, ㈜사람인에이치알, ㈜이머니, ㈜키움이앤에스, ㈜사람인에이치에스, ㈜이매진스, ㈜게티이미지코리아, 다우재팬, ㈜키움에셋플래너, ㈜키다리이엔티, 키움인베스트먼트㈜, 키움투자자산운용㈜, ㈜키움저축은행, ㈜키움예스저축은행, 미래창조다우키움시너지 M&Aㆍ세컨더리 투자조합, ㈜키다리스튜디오, 에스지서비스㈜, 키움증권 인도네시아, 다우베트남(유), 키움자산운용 인도네시아, Daou Hongkong Limited, 다우(대련)과기개발유한공사, 나미빌딩주차장관리유한공사, 한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사, 한국전력우리스프랏글로벌 사모투자전문회사, 포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사, WOSMU SAS, 키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사, 키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스투자목적회사, 동부고속, 붐코믹스, 키움뉴마진글로벌파트너쉽, 글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사, 코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위:천원)

구분
매 출
매 입
판매비와관리비
유형자산 취득

유의적인 영향력을
행사하는 기업
123,633
-
5,361

기타특수관계자
746,932
-
28,916
34,050

합 계
870,565
-
34,277
34,050

<전분기>

(단위:천원)

구분
매 출
매 입
판매비와관리비
유형자산 취득

유의적인 영향력을
행사하는 기업
329
440
-
-

기타특수관계자
141,534
5,000
30,834
24,080

합 계
141,863
5,440
30,834
24,080

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
<당분기말>

(단위:천원)

구분
채 권
채 무

매출채권
임차보증금
미수수익
미지급배당금
미지급금

유의적인 영향력을
행사하는 기업
13,912
-
-
349,594
-

기타특수관계자
196,376
112,000
48,467
-
9,090

합 계
210,288
112,000
48,467
349,594
9,090

<전기말>

(단위:천원)

구분

채 권

채 무

매출채권
단기금융상품
임차보증금
미지급금

유의적인 영향력을
행사하는 기업
48,949
-
-
737

기타특수관계자
441,845
10,054,033
112,000
11,746

합 계
490,794
10,054,033
112,000
12,483

(5) 보고기간종료일 현재 연결기업이 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.
<당분기말>

(단위:천원)

제공받은 자
지급보증처
관련 차입금
보증 한도
내 용

우리사주조합원
한국증권금융(주)
255,533
255,533
우리사주취득자금 차입금 관련 보증

<전기말>

(단위:천원)

제공받은 자
지급보증처
관련 차입금
보증 한도
내 용

우리사주조합원
한국증권금융(주)
272,454
272,454
우리사주취득자금 차입금 관련 보증

임직원
KEB하나은행
675,000
742,500
임직원 부동산 관련 대출

(6) 당분기
및
전분기 중 연결기업의 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월(1분기)
누적
3개월(1분기)
누적

단기급여
408,158
408,158
299,667
299,667

퇴직급여
25,993
25,993
22,417
22,417

합 계
434,151
434,151
322,084
322,084

(7) 연결기업은 우리사주취득 목적으로 우리사주조합에 자금을 대여하였으며, 이와 관련하여 당반
기말

현
재
406,201천
원을
장기대
여금
으로
계상하고 있습니다.

22. 약정사항 및 우발상황
(1) 당분기말 현재 연결기업이 금융기관 등과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 역
약정한도액

KEB하나은행
일반자금대출
3,000,000

KDB산업은행
일반자금대출
3,000,000

신한은행
수입신용장
595,382

(2) 보고기간종료일 현재 발생하지 않는 자본적 지출 약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
거래처
지출 금액
잔여금액
총 약정금액

설계용역
A 건축사사무소
336,900
-
336,900

감리용역
B 건축사사무소
45,860
162,140
208,000

인테리어
C 건축
30,200
30,200
60,400

건설용역
D 건설
1,349,600
12,146,400
13,496,000

PM용역
키움이엔에스(*)
371,982
163,138
535,120

(*) 특수관계자에 해당합니다(주석 21 참조).

연결기업은 '판교제2테크노밸리 다우키움그룹 IT사옥 개발사업'과 관련하여 특수관계자인 (주)다우기술, 한국정보인증(주)과 공동약정을 체결하고 있으며, 본 공동약정의 존속기간은 2018년 10월 1일 부터 2022년 12월 31일 까지 이며, 이에 대한 연결기업의 지분율은 20%입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업이 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관
내 역
당분기말
전기말

하나은행
기업운전일반회전대출
3,600,000
3,600,000

서울보증보험
계약이행 및 하자보수
2,192,788
1,513,129

신한은행
수입신용장
595,382
997,882

(4) 보고기간종료일 현재 연결기업이 제3자를 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음
과 같습니다.
<당분기말>

(단위:천원)

제공받은 자
지급보증처
관련 차입금
보증 한도
내 용

우리사주조합원
한국증권금융(주)
255,533
255,533
우리사주취득자금 차입금 관련 보증

임직원
KEB하나은행
615,000
676,500
임직원 부동산 관련 대출

<전기말>

(단위:천원)

제공받은 자
지급보증처
관련 차입금
보증 한도
내 용

우리사주조합원
한국증권금융(주)
272,454
272,454
우리사주취득자금 차입금 관련 보증

임직원
KEB하나은행
675,000
742,500
임직원 부동산 관련 대출

(5) 보고기간종료일 현재 연결기업의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
금융기관명
금액
제한내용

단기금융상품
한국증권금융
200,000
질권설정

장기성예금
KEB하나은행
800,000
임직원의 자금대출을 목적으로 사용이 제한

23. 재무위험관리의 목적 및 정책
금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

24. 공정가치

연결기업의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

(1) 공정가치 서열체계
연결기업의 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치가 공시되는 자산, 부채를 제외한 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
1,387
1,225,618
1,227,004

<전기말>

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
1,154
1,225,618
1,226,772

25. 현금흐름표

당분기 및 전분기 영업에서 창출된 현금흐름의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
3,927,516
(877,497)

비현금항목의 조정:

법인세비용
873,073
(82,948)

퇴직급여
199,972
157,766

복리후생비
(335)
10,829

주식보상비
1,070
14,419

대손상각비
18,818
111,441

이자수익
(93,831)
(48,882)

이자비용
32,051
26,900

감가상각비
36,990
45,941

무형자산상각비
934,432
939,612

사용권자산상각비
246,333
140,644

외화환산손실
(903,335)
18,455

외화환산이익
-
(897,047)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손익
(272)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
(1)
-

유형자산처분손실
1,982
1

지분법손익
(2,679,217)
1,472,032

기타충당부채전입액
13,764
-

운전자본의 변동:

매출채권
3,292,420
8,253,932

재고자산
(182,784)
(325,696)

기타유동자산
(271,907)
359,939

기타유동금융자산
(765,614)
(260,515)

기타비유동자산
(146413)
226,274

매입채무
(7,364,986)
(8,758,311)

기타유동금융부채
604,842
(274,230)

기타유동부채
(180,321)
(725,342)

기타비유동부채
(269,566)
(5,606)

판매보증충당부채
(70,618)
(303,153)

퇴직금의 지급
(94,528)
(21,245)

영업에서 창출된 현금흐름
(2,840,465)
(802,287)

26. COVID19 영향의 불확실성

COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다.
또한, COVID19에 대처하기 위한 다양한 정부지원정책이 발표되고 있습니다. 연
결기업은 정보보호산업 및 광고대행산업을 영위하고 있습니다. COVID19의 영향과 정부지원정책이 향후 회사의 재무상태 및 현금흐름 등에 미칠 영향을 보고기간말 현재 합리적으로 추정할 수없었으며, 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되지 않았습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 25 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 24 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 25 기 1분기말

제 24 기말

자산

유동자산

22,090,006,468

21,450,852,098

현금및현금성자산

9,784,636,921

10,021,696,658

단기금융상품

8,500,000,000

8,500,000,000

매출채권

933,340,765

928,703,047

유동계약자산

0

76,818,181

기타유동금융자산

23,982,106

63,518,593

기타유동자산

2,034,302,110

1,229,155,229

재고자산

813,744,566

630,960,390

비유동자산

39,719,916,418

39,745,270,296

장기금융상품

10,000

10,000

기타비유동금융자산

1,098,327,728

1,095,791,188

비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산

1,075,610,531

1,075,610,531

종속기업에 대한 투자자산

33,494,141,240

33,494,141,240

유형자산

3,506,177,928

3,463,121,590

사용권자산

299,105,068

349,741,360

영업권 이외의 무형자산

126,812,108

141,649,045

이연법인세자산

119,731,815

125,205,342

자산총계

61,809,922,886

61,196,122,394

부채

유동부채

1,880,438,684

1,483,929,528

단기매입채무

24,198,366

69,115,649

유동계약부채

42,071,002

43,122,461

기타유동금융부채

762,354,810

338,092,442

기타유동부채

145,154,040

325,984,030

유동판매보증충당부채

443,613,088

463,829,159

유동리스부채

191,992,917

195,208,771

당기법인세부채

271,054,461

48,577,016

비유동부채

114,597,205

162,501,200

비유동리스부채

114,597,205

162,501,200

부채총계

1,995,035,889

1,646,430,728

자본

자본금

3,060,394,000

3,060,394,000

자본잉여금

29,642,416,630

29,642,416,630

기타자본구성요소

(1,991,949,540)

(1,991,949,540)

이익잉여금(결손금)

29,104,025,907

28,838,830,576

자본총계

59,814,886,997

59,549,691,666

자본과부채총계

61,809,922,886

61,196,122,394

포괄손익계산서

제 25 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 24 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기 1분기

제 24 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

3,924,395,890

3,924,395,890

4,482,711,704

4,482,711,704

매출원가

2,050,156,898

2,050,156,898

3,387,228,871

3,387,228,871

매출총이익

1,874,238,992

1,874,238,992

1,095,482,833

1,095,482,833

판매비와관리비

930,392,670

930,392,670

854,922,124

854,922,124

영업이익(손실)

943,846,322

943,846,322

240,560,709

240,560,709

금융수익

152,262,632

152,262,632

81,951,336

81,951,336

금융원가

8,457,569

8,457,569

49,927,156

49,927,156

기타이익

115,068

115,068

3,393

3,393

기타손실

259,600

259,600

1,294

1,294

법인세비용차감전순이익(손실)

1,087,506,853

1,087,506,853

272,586,988

272,586,988

법인세비용

232,555,822

232,555,822

44,510,708

44,510,708

당기순이익(손실)

854,951,031

854,951,031

228,076,280

228,076,280

기타포괄손익

0

0

0

0

총포괄손익

854,951,031

854,951,031

228,076,280

228,076,280

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

145

145

40

40

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

145

145

40

40

자본변동표

제 25 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 24 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

3,060,394,000

29,591,763,442

(2,635,540,615)

27,084,912,804

57,101,529,631

당기순이익(손실)

228,076,280

228,076,280

배당금지급

(694,274,040)

(694,274,040)

자본 증가(감소) 합계

(466,197,760)

(466,197,760)

2020.03.31 (기말자본)

3,060,394,000

29,591,763,442

(2,635,540,615)

26,618,715,044

56,635,331,871

2021.01.01 (기초자본)

3,060,394,000

29,642,416,630

(1,991,949,540)

28,838,830,576

59,549,691,666

당기순이익(손실)

854,951,031

854,951,031

배당금지급

(589,755,700)

(589,755,700)

자본 증가(감소) 합계

265,195,331

265,195,331

2021.03.31 (기말자본)

3,060,394,000

29,642,416,630

(1,991,949,540)

29,104,025,907

59,814,886,997

현금흐름표

제 25 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 24 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기 1분기

제 24 기 1분기

영업활동현금흐름

(241,099,592)

443,926,085

당기순이익(손실)

854,951,031

228,076,280

당기순이익조정을 위한 가감

(1,109,640,540)

417,226,618

이자수취(영업)

20,593,952

24,327,119

이자지급(영업)

(2,399,185)

(3,123,861)

법인세납부(환급)

(4,604,850)

(222,580,071)

투자활동현금흐름

(60,375,079)

(1,060,339,772)

단기금융상품의 처분

6,000,000,000

4,500,000,000

임차보증금의 감소

유형자산의 처분

당기손익인식금융자산의 처분

장기대여금및수취채권의 처분

0

43,909,386

정부보조금의 수취

장기금융상품의 처분

단기금융상품의 취득

(6,000,000,000)

(5,500,000,000)

임차보증금의 증가

0

(1,000,000)

유형자산의 취득

(60,375,079)

(103,249,158)

무형자산의 취득

재무활동현금흐름

(51,119,849)

(43,805,577)

주식선택권행사로 인한 현금유입

배당금지급

임대보증금의 감소

자기주식의 취득

금융리스부채의 지급

(51,119,849)

(43,805,577)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(352,594,520)

(660,219,264)

기초현금및현금성자산

10,021,696,658

9,024,615,656

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

115,534,783

1,666,952

기말현금및현금성자산

9,784,636,921

8,366,063,344

5. 재무제표 주석

제 25 기 당분기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지

제 24 기 전분기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

주식회사 미래테크놀로지

1. 일반사항

주식회사 미래테크놀로지(이하 "당사")는 1997년 06월 25일에 설립되었으며, 상호를2001년 12월에 주식회사 미래테크럴러지에서 주식회사 미래테크놀로지로 변경하였습니다. 당사는 OTP(One Time Password) 인증보안 및 HSM(Hardware Security Module) 서비스 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당분기말 현재 당사는 서울시 구로구에 위치하고 있습니다.

당사는 2015년 12월 1일자로 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 당분기말 현재 자본금은
3,060
백만
원이고, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)다우데이타
1,864,060
30.45
1,864,060
30.45

(주)다우기술
1,631,880
26.66
1,631,880
26.66

정균태
500,000
8.17
500,000
8.17

임수익
52,760
0.86
52,760
0.86

코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사
620,788
10.14
620,788
10.14

자기주식
223,231
3.65
223,231
3.65

우리사주
69,000
1.13
69,000
1.13

기타
1,159,069
18.94
1,159,069
18.94

합 계
6,120,788
100
6,120,788
100

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 중간요약재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 종속기업투자 및 관계기업투자
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리 하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

2.3 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3.1 기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) 
- 이자율지표 개혁 - 2단계
개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.
개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.
- 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.
- 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 위험회피문서화가 가능하도록 허용함.
- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제
이 개정사항은 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 당사는 실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다.

3. 중요한 회계적 추정 및 가정 
당사의 경영자는 재무제표 작성시 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

회계 추정 및 변경 
다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 
가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다. 

3.1 비금융자산의 손상 
당사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

3.2 금융상품의 공정가치 
활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하였습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

4. 영업부문

당사는 기업회계기준서 제1108호에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 동 재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

5. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재화 또는 용역의 유형

OTP 제조 및 판매
3,736,863
4,329,835

설치 용역
187,533
142,377

기타
-
10,500

합 계
3,924,396
4,482,712

지리적 시장

국내
3,883,773
4,308,981

해외
40,623
173,731

합 계
3,924,396
4,482,712

재화와 용역의 이전시기

한 시점에 인식
3,736,863
4,340,335

기간에 걸쳐 인식
187,533
142,377

합 계
3,924,396
4,482,712

6. 당기손익-공정가치측정 금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지분율
당분기말
전기말

미래창조다우키움시너지 M&Aㆍ세컨더리 투자조합
8.00%
1,075,611
1,075,611

합 계

1,075,611
1,075,611

(2) 당분기 및 전기 중 당기손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,075,611
1,354,522

처분(출자금회수액)
-
-

계정대체
-
-

평가(주1)
-
-

기말금액
1,075,611
1,354,522

7. 종속기업투자 및 관계기업투자

보고기간종료일 현재 종속기업투자 및 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
소재지
당분기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

종속기업
(주)와이즈버즈(주1)
대한민국
28.24%
27,963,592
23,494,141
28.24%
27,963,592
23,494,141

관계기업
키움프라이빗에쿼티(주)
대한민국
20.00%
10,000,000
10,000,000
20.00%
10,000,000
10,000,000

합 계

37,963,592
33,494,141

37,963,592
33,494,141

(주1)지분율이 50%를 초과하지 아니하나 상대적 규모와 의결권 보유자의 주식분산 정도를 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

8. 유형자산

당분기 및 전분기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
3,463,122
2,336,789

취득금액
60,375
103,249

처분금액
-
(1)

감가상각비
(17,319)
(12,876)

분기말금액
3,506,178
2,427,161

9. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
349,741
384,634

증가
-
30,891

감소
-
-

감가상각
(50,636)
(44,570)

분기말
299,105
370,955

(2) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
357,710
390,710

증가
-
30,891

감소
-
-

이자
2,399
3,124

지급 및 회수
(53,519)
(46,929)

분기말
306,590
377,796

(3) 당분기 및 전분기 중 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산에 대한 감가상각비
50,636
44,570

리스부채에 대한 이자비용
2,399
3,124

단기리스료
-
12,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
875
3,500

당분기 및 전분기 중 리스부채의 상환금액 및 단기리스와 소액자산 리스료로 지출된 금액은 각각 53,910천원 및 63,194천원 입니다.

10. 무형자산

당분기 및 전분기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
141,649
227,538

취득금액
-
-

무형자산상각비
(14,837)
(22,319)

기타증감
-
-

분기말금액
126,812
205,219

11. 투자부동산
당분기 및 전분기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
-
236,808

감가상각비
-
(1,655)

반기말금액
-
235,153

12. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
4,097
62,453

부가세예수금
141,057
263,531

계약부채
42,071
-

합 계
187,225
325,984

13. 판매보증충당부채

당분기 및 전분기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
463,829
1,345,746

전입금액
54,932
272,460

사용금액
(75,148)
(575,613)

분기말금액
443,613
1,042,593

14. 자본금 및 자본잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당액면가액
500
500

발행주식수
6,120,788
6,120,788

보통주자본금
3,060,394,000
3,060,394,000

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
29,591,763
29,591,763

자기주식처분이익
50,653
50,653

합 계
29,642,416
29,642,416

15. 기타자본

보고기간종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식(주1)
(1,991,950)
(1,991,950)

(주1) 보고기간종료일 현재 보유중인 자기주식은 기업가치 제고 및 주가안정 목적으로 취득하였습니다.

16. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

직원급여
371,169
371,169
361,762
361,762

퇴직급여
189,840
189,840
155,461
155,461

복리후생비
117,652
117,652
66,610
66,610

여비교통비
67,696
67,696
62,933
62,933

접대비
60,868
60,868
54,341
54,341

통신비
41,355
41,355
40,656
40,656

세금과공과금
28,294
28,294
38,008
38,008

감가상각비
10,355
10,355
12,630
12,630

보험료
5,836
5,836
5,564
5,564

차량유지비
2,512
2,512
7,552
7,552

경상연구개발비
7,032
7,032
9,298
9,298

도서인쇄비
4,519
4,519
4,657
4,657

사무용품비
4,207
4,207
4,663
4,663

소모품비
7,082
7,082
3,913
3,913

지급수수료
11,976
11,976
26,874
26,874

합 계
930,393
930,393
854,922
854,922

17. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 당사의 매출원가 및 판매비와관리비의 성격에 대한 추가정보는

다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품의 변동
72,487
72,487
(212,538)
(212,538)

원재료 사용액
1,889,564
1,889,564
3,319,325
3,319,325

외주용역비
16,763
16,763
559,868
559,868

종업원급여
638,245
638,245
608,556
608,556

감가상각비와 무형자산상각비
82,792
82,792
79,764
79,764

광고선전비
7,032
7,032
9,298
9,298

지급수수료
117,652
117,652
66,610
66,610

기타
156,015
156,015
(188,733)
(188,733)

합 계
2,980,550
2,980,550
4,242,151
4,242,151

18. 종업원급여

당분기 및 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
371,169
371,169
361,762
361,762

퇴직급여
41,355
41,355
40,656
40,656

복리후생비
67,696
67,696
62,933
62,933

경상연구개발비
158,025
158,025
143,205
143,205

합 계
638,245
638,245
608,556
608,556

19. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 연간유효법인세율은

21.38%(전반기: 16.33%)입니
다.

20. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

지배기업
㈜다우데이타

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜다우기술

종속기업
㈜와이즈버즈

관계기업
키움프라이빗에쿼티㈜

기타

한국정보인증㈜, 키움증권㈜, ㈜사람인에이치알, ㈜사람인에이치에스, ㈜키움이앤에스, ㈜키움저축은행, ㈜게티이미지코리아, 미래창조다우키움시너지 M&Aㆍ세컨더리 투자조합, 다우재팬

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

특수관계자명
당분기

매 출
매 입
유형자산 취득
판매비와관리비

(주)다우데이타
-
-
-
-

한국정보인증(주)
-
-
-
200

키움증권(주)
-
-
-
-

다우재팬(주)
-
-
-
-

(주)사람인에이치알
-
-
-
-

(주)사람인에이치에스
-
-
-
17,031

(주)키움이앤에스
-
-
17,025
1,629

(주)게티이미지코리아
-
-
-
-

합 계
-
-
17,025
18,860

<전분기>

(단위: 천원)

특수관계자명
전분기

매 출
매 입
유형자산 취득
판매비와관리비

(주)다우데이타
-
-
-
-

한국정보인증(주)
-
5,000
-
200

키움증권(주)
40
-
-
2,142

다우재팬(주)
1,494
-
-
-

(주)사람인에이치알
-
-
-
-

(주)사람인에이치에스
-
-
-
7,834

(주)키움이앤에스
-
-
12,040
1,740

(주)게티이미지코리아
-
-
-
-

(주)와이즈버즈
-
-
-
-

합 계
1,534
5,000
12,040
11,916

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
임차보증금
미지급금
미지급배당금

(주)다우데이타
-
-
-
186,406

(주)다우기술
-
-
-
163,188

(주)키움이앤에스
-
22,000
6,880
-

합 계
-
22,000
6,880
349,594

<전기말>

(단위: 천원)

특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
임차보증금
매입채무
미지급금

(주)키움증권
88
-
-

다우재팬(주)
9,488
-
-

(주)키움이앤에스
-
22,000
7,449

합 계
9,576
22,000
7,449

(4) 보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

제공받은 자
지급보증처
관련 차입금
보증 한도
내 용

우리사주조합원
한국증권금융(주)
255,533
255,533
우리사주취득자금 차입금 관련 보증

<전기말>

제공받은 자
지급보증처
관련 차입금
보증 한도
내 용

우리사주조합원
한국증권금융(주)
272,453
272,453
우리사주취득자금 차입금 관련 보증

(5) 당분기 및 전분기 중 당사의 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
234,625
234,625
208,500
208,500

퇴직급여
13,778
13,778
16,000
16,000

합 계
248,403
248,403
224,500
224,500

(6) 당사는 임직원에 대해 우리사주취득 목적 등으로 자금을 대여하였으며, 이와 관련하여 당분기 보고기간종료일 현재
406,759천원을 장기대여금으로 계상하고 있습니다.

21. 약정사항

및 우발상황

(1) 주요 약정사항

(단위: USD, 천원)

약정내용
약정기관
통화
한도금액

수입신용장
신한은행
USD
3,200,000

(2) 보고기간종료일 현재 발생하지 않는 자본적 지출 약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
거래처
지출 금액
잔여금액
총 약정금액

설계용역
A 건축사사무소
168,450
-
168,450

감리용역
B 건축사사무소
22,930
81,070
104,000

인테리어
C 건축
15,100
15,100
30,200

건설용역
D 건설
674,800
6,073,200
6,748,000

PM용역
키움이엔에스(*)
185,991
81,569
267,560

(*) 특수관계자에 해당합니다(주석 20 참조).

당사는 '판교제2테크노밸리 다우키움그룹 IT사옥 개발사업'과 관련하여 특수관계자인 (주)다우기술, 한국정보인증(주), (주)와이즈버즈와 공동약정을 체결하고 있으며, 본 공동약정의 존속기간은 2018년 10월 1일 부터 2022년 12월 31일 까지 이며, 이에 대한 당사의 지분율은 10%입니다.

(3) 당분기 보고기간종료일 현재 당사가 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 역
당분기말
전기말

서울보증보험
계약이행 및 하자보수
2,192,788
1,513,129

신한은행
수입신용장
595,382
997,882

(4) 보고기간종료일 현재 당사가 제3자를 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.
<당분기말>

(단위: 천원)

제공받은 자
지급보증처
관련 차입금
보증한도
내 용

우리사주조합원
한국증권금융(주)
255,533
255,533
우리사주취득자금 차입금 관련 보증

<전기말>

(단위: 천원)

제공받은 자
지급보증처
관련 차입금
보증한도
내 용

우리사주조합원
한국증권금융(주)
272,453
272,453
우리사주취득자금 차입금 관련 보증

(5) 보고기간종료일 현재 당사의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
금융기관명
당분기말
제한내용

단기금융상품
한국증권금융
200,000
담보제공

22. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

23. 공정가치

당사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

(1) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치가 공시되는 자산, 부채를 제외한 당분기 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
1,075,611

1,075,611

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
1,075,611

1,075,611

24. 현금흐름표

 (1) 당분기 및 전분기 영업에서 창출된 현금흐름의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
854,951,031
228,076,280

비현금항목의 조정:

법인세비용
232,555,822
44,510,708

이자수익
(23,127,205)
(41,809,576)

리스부채 이자비용

2,399,185
3,123,861

감가상각비
67,955,033
59,101,000

무형자산상각비
14,836,937
22,318,083

외화환산손실
348,834
11,377,990

외화환산이익
(115,886,347)
(21,406,313)

유형자산처분손실
-
1,000

운전자본의 변동:

매출채권
72,180,463
759,988,479

재고자산
(182,784,176)
(325,695,621)

기타유동자산
(805,146,881)
552,807,723

기타유동금융자산
39,533,200
24,897,856

매입채무
(44,914,553)
(135,379,582)

기타유동금융부채
(164,091,932)
(40,909,493)

기타유동부채
(183,282,849)
(192,546,726)

판매보증충당부채
(20,216,071)
(303,152,771)

영업에서 창출된 현금흐름
(254,689,509)
645,302,898

25. 코로나19 영향의 불확실성

COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기 위한 다양한 정부지원정책이 발표되고 있습니다. 
코로나19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성, 유ㆍ무형자산의 손상 등 입니다. 당사는 코로나19가 당사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 그러나, 코로나19 상황에서 코로나19의 종식시점 및 코로나19가 당사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

- 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정현황

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정율

제25기 1분기(2021년)
매출채권
30,372,939
1,225,967
4.0%

제24기(2020년)
매출채권
30,641,928
1,207,149
3.9%

제23기(2019년)
매출채권
29,805,619
150,686
0.5%

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제25기 1분기
(2021년)
제24기
(2020년)
제23기
(2019년)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
1,207,149
150,686
429,086

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

①대손처리액(상각채권액)
18,818
1,082,945
-

②상각채권회수액
-
-
(236,256)

③기타증감액
-
(26,482)
(42,144)

3. 대손상각비 계상(환입액)
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액 합계
1,225,967
1,207,149
150,686

3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침

연결기업은 연결재무상태표일 현재 매출채권등에 대하여 과거의 실제 대손발생 경험을 근거로 장래의 대손예상액을 개별평가와 집합평가를 통하여 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

연결기업은 개별적으로 유의적인 수취채권의 경우 개별적으로 손상발생여부를 검토하고 그 이외의 수취채권은 유사한 신용위험 특성별로 그룹화하여 집합적인 손상검토를 수행한 후 발생된 손실에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.

4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구분
6월이하
6월초과
1년이하
1년초과 
3년이하
3년초과
계

금액
일반
28,812,349
334,907
986,038
29,356
30,162,650

특수관계자
210,289
-
-
-
210,289

계
29,022,638
334,907
986,038
29,356
30,372,939

구성비율
95.55%
1.10%
3.25%
0.10%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

1) 재고자산의 사업부문별 보유 현황

(단위: 천원)

계정과목
제25기 1분기
(2021년)
제24기
(2020년)
제23기
(2019년)
비고

IT솔루션사업부
제품
149,350
221,837
39,945
-

원재료
664,394
408,647
1,109,186
-

미착품
-
476
-
-

합 계
813,744
630,960
1,149,131
-

총자산대비 재고자산구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계 x100]
1.3%
0.5%
1.1%
-

재고자산회전율 (회수)
[연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
11회
13회
15회
-

2) 타처 보관 재고자산

(단위: 천개, 천원)

구분

내용

수량

금액

2021년 1분기
(제25기)
케이비씨테크外
MRT-800nP외 1개 품목
37
127,842

2020년
(제24기)
케이비씨테크外
MRT-800nP외 3개 품목
12
24,106

2019년
(제23기)

다산테크놀로지

COB-600외 15개 품목
650
383,847

3) 재고자산의 실사내용

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유원가
당기평가손실
기말잔액
비고

제품
149,350
149,350
-
149,350
-

원재료
664,394
664,394
-
664,394
-

미착품
-
-
-
-
-

합 계
813,744
813,744
-
813,744
-

가) 재고실사
- 매월말 기준으로 매년 12회 재고자산 실사를 실시하고 있습니다.
- 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인합니다.

나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부
- 12월말 기준 재고실사 시 감사인 입회합니다.

다) 장기체화재고 등 현황
- 연결기업은 당분기말 기준 재고실사시 추가 발견된 장기체화재고는 없습니다.

라) 재고자산의 담보제공
- 연결기업은 분기보고서 제출일 현재 재고자산에 대한 담보제공 내역이 없습니다.

라. 수주계약 현황
-
연결기업은 수주로 진행하지 않고 고객사에서 수시로 P/O발주 하고 있습니다. 따라서 수주현황은 기재하지 않습니다.

마. 공정가치 평가 내역

1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간종료일 현재 연결기업이 보유하고 있는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
21,313,337
21,313,337
24,176,961
24,176,961

단기금융상품
22,600,956
22,600,956
24,462,031
24,462,031

매출채권
29,146,972
29,146,972
29,434,779
29,434,779

기타유동금융자산
202,373
202,373
2,626,030
2,626,030

장기금융상품
200,010
200,010
200,010
200,010

기타비유동금융자산
1,098,828
1,098,828
2,175,327
2,175,327

공정가치로 측정된 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
1,227,004
1,227,004
1,226,772
1,226,772

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무
11,913,673
11,913,673
19,271,020
19,271,020

단기차입금
-
-
2,000,000
2,000,000

기타유동금융부채
2,083,474
2,083,474
1,734,935
1,734,935

기타비유동금융부채
-
-
-
-

유동금융리스부채
943,350
943,350
799,293
799,293

비유동금융리스부채
816,044
816,044
790,818
790,818

전환사채
925,508
925,508
912,803
912,803

2)
공정가치 서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치가 공시되는 자산, 부채를 제외한 당기 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정된 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
1,387
1,225,618
1,227,004

바. 채무증권 발행실적 등

- 해당사항 없음

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등
- 해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인의 감사의견

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

1)
연결재무제표에 대한 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제25기(당기)
한영회계법인
-
-
-

제24기(전기)
한영회계법인
적정
"해당사항 없음"
제품매출의 수익인식시기 적정성

제23기(전전기)
한영회계법인
적정
"해당사항 없음"
"해당사항 없음"

2) 별도재무제표에 대한 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제25기(당기)
한영회계법인
-
-
-

제24기(전기)
한영회계법인
적정
"해당사항 없음"
제품매출의 수익인식시기 적정성

제23기(전전기)
한영회계법인
적정
"해당사항 없음"
"해당사항 없음"

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제25기(당기)
한영회계법인
- 반기 재무제표 검토
- 별도 및 연결재무제표 감사
- 내부회계관리 검토
84백만원
880
-
-

제24기(전기)
한영회계법인
- 반기 재무제표 검토
- 별도 및 연결재무제표 감사
- 내부회계관리 검토
84백만원
880
84백만원
896

제23기(전전기)
한영회계법인
- 반기 재무제표 검토
- 별도 및 연결재무제표 감사
- 내부회계관리 검토
70백만원
850
70백만원
829

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제25기(당기)
-
-
-
-
-

제24기(전기)
-
-
-
-
-

제23기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

-

해당사항 없음

마. 조정협의회 주요 협의내용

-

해당사항 없음

2. 회계감사인의 변경

당사 제19기 감사는 기업공개를 위하여 삼정회계법인이 수행하였으나, 감사계약 기간의 만료로 외부감사에 관한 법률 및 동법시행령에 따라 제20기부터 감사인을 한영회계법인으로 변경하였습니다. 2016년(제20기)부터 3개년 간 외부감사인은 한영회계법인이었으며, 2018년(제22기) 까지의 계약기간이 만료 되었습니다.

이에 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따라 2019년 02월 13일 개최된 감사인선임위원회의 승인을 받아 2019.01.01~2021.12.31까지 3개년간 동일한 감사인인 한영회계법인을 외부감사인으로 선정하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등
-
해당사항 없음

나. 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

사업연도
회계감사인
검토의견

2021년
(제25기)
한영회계법인
-

2020년
(제24기)
한영회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

2019년
(제23기)
한영회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

다. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과
- 해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

1) 이사회의 수
당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은사항, 회사의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 분기보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사(대표이사 1명 포함)와 2명의 사외이사, 1명의 기타비상무이사로 구성되어 있습니다.

성명
성별
출생년월
직명
등기임원
여부
상근
여부

임수익
남
1965.12
사내이사
등기임원
상근

지승용
남
1967.07
사내이사
등기임원
상근

황보순
남
1965.05
기타비상무이사
등기임원
비상근

신재균
남
1972.02
사외이사
등기임원
비상근

정동철
남
1965.01
사외이사
등기임원
비상근

2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
-
-
-

3) 이사회 내 소위원회
당사의 이사회 규정 제 12조 (이사회 내 위원회) 에 의거 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있습니다. 분기보고서제출일 현재는 소위원회 구성이 없습니다.

① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다

② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다

④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

⑤ 위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

4) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 추천여부
당사는 상법 제362조 및 당사 정관 제24조에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 총회 성립 2주간 전에 서면으로 주주에게 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사후보는 없었습니다.

5) 이사회운영과정의 주요 내용
당사의 이사회는 법령 및 정관에 따라 회사의 업무전반에 대한 결정권이 있습니다. 당사의 이사회 운영규정 제 11조에서는 이사회에 부의하여야 할 사항에 대해 규정하고 있으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내용
비고

주주총회에 관한사항

(1) 주주총회의 소집

(1)-2 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

(7) 주식의 소각

(8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

(9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(10) 이사, 감사의 선임 및 해임

(11) 주식의 액면미달발행

(12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제

(13) 주식배당 결정

(14) 주식매수선택권의 부여

(15) 이사·감사의 보수

(16) 회사의 최대주주및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

(17) 기타 주주총회에 부의할 의안

-

경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업 또는 신제품의 개발

(3) 자금계획 및 예산운용

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(5) 회장, 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임

(6) 공동대표의 결정

(7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(8) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

(9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의.

(10) 이사의 전문가 조력의 결정

(11) 지배인의 선임 및 해임

(12) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

(13) 급여체계, 상여 및 후생제도

(14) 노조정책에 관한 중요사항

(15) 기본조직의 제정 및 개폐

(16) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(17) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 이전 또는 폐지

(18) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

(19) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

-

재무에 관한 사항

(1) 투자에 관한 사항

(2) 중요한 계약의 체결

(3) 중요한 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 중요시설의 신설 및 개폐

(6) 신주의 발행

(7) 사채의 모집

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 다액의 자금도입 및 보증행위

(12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

-

이사회에 관한 사항

(1) 이사와 회사간 거래의 승인

(2) 타회사의 임원 겸임

-

기 타

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

-

6) 이사회 권한의 주요내용

구 분
내용
비고

제 3조 (권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

-

제 4조 (구성)
이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.
-

제 9조 (소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그7일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.
② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.

③ 회사의 긴급사항 시 이사회의장이 실행한 후 즉시 이사회에서 보고 하여야 한다.

-

제 10조 (결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 전원의 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송.수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입 하지 아니한다.

⑤ 이사회 결의에 있어서 가부동수인 경우에는 이사회의장이 이를 결정한다.

-

제 14조 (이사에 대한 직무집행감독권)

① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반 하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다

② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

-

제 15조 (의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다

-

나. 중요 의결사항 등

위원회명
개최일자
의안 내용

가결여부

이사의 성명

임수익
대표이사
(출석률:100% )
지승용
사내이사
(출석률:100%)
황보순
기타비상무이사
(출석률:100%)
신재균
사외이사
(출석률:80%)
정동철
사외이사
(출석률:100%)

찬반여부

이사회
2021.01.28
2020년 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

이사회
2021.03.09
2020년 재무제표 재승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회
2021.03.09
제 24기 정기주주총회 소집 결의의 건
- 제 1호 의안 : 제24기 별도 및 연결재무제표 승인의 건
- 제 2호 의안 : 이사 선임의 건
 2-1호 의안 : 기타비상무이사 황보순 선임의 건
 2-2호 의안 : 사내이사 지승용 선임의 건
 2-3호 의안 : 사외이사 신재균 선임의 건
 2-4호 의안 : 사외이사 정동철 선임의 건
- 제 3호 의안 : 감사 선임의 건
 3-1호 의안 : 감사 김영록 선임의 건
- 제 4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
- 제 5호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회
2021.03.09
2020년 감사의 내부회계관리제도 평가보고서 보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정기
주주총회
2021.03.24
제 24기 정기주주총회
- 제 1호 의안 : 제24기 별도 및 연결재무제표 승인의 건
- 제 2호 의안 : 이사 선임의 건
 2-1호 의안 : 기타비상무이사 황보순 선임의 건
 2-2호 의안 : 사내이사 지승용 선임의 건
 2-3호 의안 : 사외이사 신재균 선임의 건
 2-4호 의안 : 사외이사 정동철 선임의 건
- 제 3호 의안 : 감사 선임의 건
 3-1호 의안 : 감사 김영록 선임의 건
- 제 4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
- 제 5호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내의 위원회 구성 현황과 그 활동내역

- 해당사항 없음

라. 이사의 독립성

1) 이사회 구성원 및 선임에 관한사항
당사의 이사회는 사내이사 2인(대표이사 1인포함)과 사외이사 2인, 기타비상무이사 1인으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 독립성과 전문성을 갖춘 감사를 선임하여 기업경영에 대한 견제와 책임추궁을 위한 제도적 장치를 보완하였습니다. 또한 당사는 최대주주의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

직 명
성 명
임기

연임

여부

연임

횟수

활동분야(담당업무)
추천인
회사와의거래
최대 주주 또는
주요 주주와의 관계

사내이사
임수익

2020.03.27~
2023.03.27

부
-
대표이사
이사회
해당없음
(주)미래테크놀로지의 임원

사내이사
지승용
2021.03.30~
2024.03.30
여
3
IT솔루션사업부 상무
이사회
해당없음
(주)미래테크놀로지의 임원

기타비상무이사
황보순
2021.03.30~
2024.03.30
여
1
전사 경영전반에 대한 업무
이사회
해당없음
계열사 임원

사외이사
신재균
2021.03.30~
2022.03.30
여
2
전사 경영전반에 대한 업무
이사회
해당없음
해당없음

사외이사
정동철
2021.03.30~
2022.03.30
여
1
전사 경영전반에 대한 업무
이사회
해당없음
해당없음

2) 사외이사 후보 추천위원회
당사는 분기보고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

1) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건여부

신재균
96.02 고려대 경영대학
97.09 한국공인회계사 
97.09~07.09 삼정회계법인 
07.10~16.12 ㈜STX 경영기획실장 
17.01~ (現) 제이케이씨㈜ 대표이사
해당사항 없음

결격사항 없음

정동철
90.11~92.06 ㈜다우기술
01.09~04.09 ㈜KIS정보통신
08.01~12.06 ㈜이토마토
12.06~16.09 ㈜다우데이타 대표이사
17.03~18.09 ㈜디리아 공동대표이사
18.10~19.09 ㈜토마토페이 대표이사
20.01~20.12 ㈜에어비타 대표이사
20.12~ (現) ㈜피엠솔루션 대표이사
해당사항 없음

결격사항 없음

2) 사외이사 직무수행 지원조직

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
4
차장1명, 과장1명
대리1명, 사원1명
(평균 6년)
- 이사회 전 해당 안건 사전 자료 제공
- 기타 사내 주요 현안 정보 제공

3) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사에 선임된 사외이사를 대상으로 별도의 교육을 진행하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수한 바는 없습니다. 추후에 별도의 교육을 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 및 구성방법등

당사는 분기보고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 정관 및 감사직무규정을 두어 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있습니다. 또한 신고서 제출일 현재 자산 총액이 1천억원을 초과하지 않음에 따라 비상근 감사 1인을 두고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성명
주요경력
결격요건 여부
비고

김영록
79.02 성균관대 경영학과
78.01~05.01 금융감독원 국장 
05.05~08.06 대우증권㈜ 상근 감사위원
05.11~11.11 회계기준원 비상근감사
08.06~12.06 솔로몬투자증권 상근감사 
13.03~16.03 키움증권㈜ 상근 감사위원
결격사항 없음
-

다. 감사의 독립성

당사의 감사는 상법상 감사로서의 자격요건을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

구분
내 용
비고

구성
(제48조)
당 회사의 감사는 1명 이상으로 한다.
비상근 1명

선임
(제49조)

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

-

임기
(제50조)

① 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지로 한다.

② 감사의 임기는 주주총회에서 달리 정하지 않은 한 선임 일부터 기산 한다.

-

보선
(제51조)
감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 이 정관 제 34조에서 정하는 수를 결하지 아니하고 업무 수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.
-

직무
(제52조)

① 감사는 당 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 제5항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑦ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다

-

보수 및 퇴직금
(제54조)

① 당 회사는 주주총회 결의로 감사의 상법 제 399조에 따른 책임을 그 행위를 한 날 이전 최근 1년간의 보수액(상여금과 주식매수선택권의 행사로 인한 이익 등을 포함한다.) 의 6배를 초과하는 금액에 대하여 면제할 수 있다.

② 감사가 고의 또는 중대한 과실로 손해를 발생시킨 경우에는 제1항의 규정을 적용하지 아니한다.

-

라. 감사의 주요 활동내역

날 짜

안 건

참석여부

가결여부

2021.01.28
2020년 재무제표 승인의 건
참석
가결

2021.03.09
2020년 재무제표 재승인의 건
참석
가결

2021.03.09
제 24기 정기주주총회 소집 결의의 건
참석
가결

2021.03.09
2020년 감사의 내부회계관리제도 평가보고서 보고
참석
가결

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사에 선임된 감사를 대상으로 별도의 교육을 진행하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수한 바는 없습니다. 추후에 별도의 교육을 진행할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
4
차장1명, 과장1명
대리1명, 사원1명
(평균 6년)
- 내부회계 및 재무제표 등에 관한 자료 준비
- 재무제표, 이사회 등 경영전반에 관한 감사직무 수행지원

사. 준법지원인 지원조직 현황

- 해당사항 없음

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제 여부

당사는 설립 이후 분기보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는
분기
보고서 제출일 현재 서면투표제 및 전자투표를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는
분기
보고서 제출일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 설립이후
분기
보고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)다우데이타
최대주주
보통주
1,864,060
30.45
1,864,060
30.45
-

(주)다우기술
계열회사
보통주
1,631,880
26.66
1,631,880
26.66
-

정균태
계열회사임원
보통주
500,000
8.17
500,000
8.17
-

임수익
대표이사
보통주
52,760
0.86
52,760
0.86
-

계
보통주
4,048,700
66.14
4,048,700
66.14
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)다우데이타
16,579
김익래
31.79
-
-
김익래
31.79

이인복
-
-
-
-
-

성백진
-
-
-
-
-

※ 출자자수(명)는 2020년 12월 31일 기준 주주명부에 등재된 전체 주주수입니다.

※ ㈜다우데이타는 기존 김익래, 이인복 2인 각자 대표체제에서 2021년 1월 1일부로 김익래, 이인복, 성백진 3인 각자 대표체제로 운영되고 있습니다.

나. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2016.09.30
김익래
43.60
-
-
김익래
43.60

2016.12.01
김익래
40.64
-
-
김익래
40.64

2017.03.31
김익래
이인복
40.64

-
-
김익래
40.64

2020.03.25
김익래
이인복
38.19

-
-
김익래
38.19

2020.04.24
김익래
이인복
34.79

-
-
김익래
34.79

2021.02.25
김익래
이인복
성백진
32.70
 

-
-
김익래
32.70

2021.03.18
김익래
이인복
성백진
31.79
 

-
-
김익래
31.79

※ 상기의 내용은 ㈜다우데이타의 관련 공시사항을 기준으로 작성되었습니다.
※ 상기의 변동일은 해당 공시항목의 보고서 작성기준일입니다.
※ ㈜다우데이타는 2021년 1월 1일부로 기존 김익래, 이인복 2인 각자 대표체제에서 김익래, 이인복, 성백진 3인 각자 대표체제로 운영되고 있습니다.

자. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)다우데이타

자산총계
449,200

부채총계
277,693

자본총계
171,507

매출액
199,692

영업이익
10,307

당기순이익
13,719

주1) 상기 재무현황은 2020년 감사보고서 별도 재무제표 기준입니다.

라. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 (주)다우데이타는 1992년 6월 10일 설립되었으며, 1
999.12. 코스닥시장에 상장되었습니다. 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 IT솔루션사업과 종합지불결제(VAN)사업 등입니다.

마. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래

- 해당사항 없음

바. 최대주주의 최대주주(최대출자자)가 법인 또는 단체 여부
-
해당사항 없음

3. 최대주주의 변동현황

변동일
변경전
변경후
변동원인

1997.06.25

-

현종은 (30%)

윤지희 (30%)

설립

1998.12.31

현종은 (30%)

윤지희 (30%)

허 원 (50%)

오 혁 (50%)

주식양수도

2001.12.20

허 원 (50%)

오 혁 (50%)

정균태 (50%)

유상증자

2012.03.23

정균태 (47%)

다우데이타 (48%)

주식양수도

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)다우데이타
1,864,060
30.45
최대주주

(주)다우기술
1,631,880
26.66
관계회사

코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사
620,788
10.14
주요주주

정균태
500,000
8.17
특수관계인

우리사주조합
69,000
1.13
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
1,486
1,494
99.46
1,083,269
5,897,557
18.37
-

※ 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 12월 31일 기준 주식소유현황입니다.

※
소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

※

총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수입니다.

5. 주식사무

신주인수권 
내용

제 9 조 [신주인수권]

① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 전항의 규정에 불구하고 법령에 의하거나 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1) 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2) 발행주식 총수의 범위 내에서 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7에 의해 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4) 상법 제340조의2 및 제542조의3에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5) 발행주식 총수의 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6) 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 외국합작법인 및 국내외 금융기관, 기관투자자 등에게 자본참여를 위한 신주를 발행하는 경우

7) 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

8) 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

9) 근로복지기본법 제39조 규정에 의하여 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

10) 발행주식총수의 100분의 20를 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우.

11) 발행수식 총수의 범위 내에서 재무구조 개선 등 긴급한 경영상 목적을 달성하기 위하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제8조에서 정하는 자에게 발행하는 경우.

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다. 다만 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의8 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조의 규정에서 정하는 가격 이상으로 하여야 한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
-

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
없음
공고
www.mirae-tech.co.kr

공고게재 신문
전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지
(www.mirae-tech.co.kr)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재합니다.

※「주식·사채등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 를 기재하지 않습니다.

6. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2020년 10월
2020년 11월
2020년 12월
2021년 1월
2021년 2월
2021년 3월

보통주
주가
최고
8,190
8,080
8,230
8,440
8,310
8,660

최저
7,660
7,800
7,760
8,080
8,000
8,260

평균
7,965
7,974
7,957
8,271
8,198
8,392

거래량
최고(일)
6,511
8,191
18,518
52,950
23,877
14,017

최저(일)
752
363
821
1,357
1,118
1,725

월간
59,491
67,780
64,914
217,532
169,127
155,462

※ 주가 정보는 해당 일자의 종가 기준입니다.
※ 평균주가는 해당월 일일종가의 산술평균입니다.
※ 당사는 보통주 외의 주식이 없습니다.

7. 기업인수목적회사의 추가기재사항

-
해당사항 없음

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

임수익
남
1965.12
대표이사
등기임원
상근

경영총괄

91.02 수원대 전산학과
90.08~92.02 동국무역그룹 전산실
93.03~97.07 I&J USA 
97.07~00.03 리컴 인터네셔날
00.04~02.03 인터넷 TV SOC
02.04~20.03 미래테크놀로지 전무
20.03~ (現) 미래테크놀로지 대표이사
52,760
-
해당사항 없음
19년
2023.03.27

지승용
남
1967.07
상무
등기임원
상근
영업총괄
94.02 경북대학 전자과
01.02~08.12 테라스테크놀로지 부사장
08.12~12.03 다우기술 영업부장
12.03~(現) 미래테크놀로지
-
-
해당사항 없음
8년
11개월
2024.03.30

황보순
남
1965.05
전무
등기임원
비상근
자문
99.02 한양대 마케팅학 석사
93.08~00.04 데이콤
00.04~03.07 다우인터넷
03.07~08.02 유니텔네트웍스
08.02~ (現) ㈜다우기술 전무
-
-
해당사항 없음
3년
1개월
2024.03.30

신재균
남
1972.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
96.02 고려대 경영대학
97.09 한국공인회계사 
97.09~07.09 삼정회계법인 
07.10~16.12 ㈜STX 경영기획실장 
17.01~ (現) 제이케이씨㈜ 대표이사
-
-
해당사항 없음
3년
1개월
2022.03.30

정동철
남
1965.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
90.11~92.06 ㈜다우기술
01.09~04.09 ㈜KIS정보통신
08.01~12.06 ㈜이토마토
12.06~16.09 ㈜다우데이타 대표이사
17.03~18.09 ㈜디리아 공동대표이사
18.10~19.09 ㈜토마토페이 대표이사
20.01~20.12 ㈜에어비타 대표이사
20.12~ (現) ㈜피엠솔루션 대표이사
-
-
해당사항 없음
2년
1개월
2022.03.30

김영록
남
1951.02
감사
등기임원
비상근
감사
79.02 성균관대 경영학과
78.01~05.01 금융감독원 국장 
05.05~08.06 대우증권㈜ 상근 감사위원
05.11~11.11 회계기준원 비상근감사
08.06~12.06 솔로몬투자증권 상근감사 
13.03~16.03 키움증권㈜ 상근 감사위원
-
-
해당사항 없음
3년
1개월
2024.03.30

이상훈
남
1969.02
이사
미등기임원
상근
경영지원
총괄
95.02 고려대 경영학과
95.01~98.08 장은증권
99.01~03.10 우리증권
03.10~09.02 이츠웰
09.03~18.01 한국정보인증㈜
18.01~18.12 ㈜와이즈버즈
19.01~ (現) 미래테크놀로지
-
-
해당사항 없음
2년
3개월
-

나. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황
- 해당사항 없음

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

연구직
남
15
-
-
-
15
5
219,755
14,650
-
-
-
-

연구직
여
2
-
-
-
2
4
24,600
12,300
-

영업직
남
6
-
-
-
6
6
80,825
13,471
-

영업직
여
1
-
-
-
1
4
9,750
9,750
-

관리직
남
4
-
-
-
4
6
78,377
19,594
-

관리직
여
4
-
-
-
4
3
27,512
6,878
-

생산직
남
1
-
-
-
1
1
19,720
19,720
-

합 계
33
-
-
-
33
5
460,539
13,956
-

※ 반기ㆍ분기보고서의 경우에는 기업공시서식 작성기준 제9-1-2조 제1항에 따라 '소속 외 근로자' 항목을 기재를 생략합니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
25,000
25,000
-

마. 기업인수목적회사의 이해상충
-

해당사항 없음

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
1,000,000
-

감사
1
100,000
-

나. 보수지급금액
1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
102,125
17,021
-

※ 등기이사 중 기타비상무이사 1명은 급여가 지급되지 않습니다.

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
85,625
28,542
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
10,500
5,250
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
6,000
6,000
-

※ 등기이사 중 기타비상무이사 1명은 급여가 지급되지 않습니다.

3) 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

-

해당사항 없음

4) 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

-

해당사항 없음

5) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

-

해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

당사는 2021년 03월 31일 현재 다우키움그룹기업집단에 속하며 그룹집단내 상장사 8개사 (당사 포함), 비상장사 91개사 총 99개사의 계열회사가 (당사 포함) 소속되어 있습니다.

가. 기업집단의 명칭

1) 기업집단의 명칭 - 다우키움그룹

2) 기업집단에 소속된 회사

구 분
회 사 수
구분
회 사 명
사업자등록번호
업 종

상 장
8
1
㈜다우데이타
220-81-01733
소프트웨어개발, 유통 외

2
㈜다우기술
220-81-02810
소프트웨어개발 외

3
㈜키다리스튜디오(구.다우인큐브)
106-81-49784
콘텐츠 제작 및 유통

4
㈜사람인에이치알
113-86-00917
인터넷을 통한 구인 구직사업

5
한국정보인증㈜
110-81-41568
전자문서 및 전자상거래를 위한 전자인증

6
㈜미래테크놀로지
120-81-74315
금융솔루션·인터넷 서비스 솔루션 연구/개발

7
키움증권㈜
107-81-76756
온라인증권거래 외

8
㈜와이즈버즈
703-86-00909
온라인광고대행

비 상 장
91
9
㈜이머니
107-86-35691
금융정보제공업

10
㈜키움이앤에스
120-81-90407
부동산개발 및 컨설팅

11
㈜이매진스
201-81-87900
디지털 콘텐츠 제작 및 공급

12
키움에셋플래너㈜
211-87-33738
보험대리업

13
㈜키다리이엔티
254-81-00227
영화콘텐츠 투자·배급 및 수입 등

14
키움인베스트먼트㈜
120-81-87033
창업중소기업투자

15
키움투자자산운용㈜
116-81-22045
집합투자업

16
㈜키움저축은행
130-81-09655
상호저축은행업

17
㈜키움예스저축은행
220-81-14989
상호저축은행업

18
㈜키다리스타(구.키다리스튜디오)
113-86-50023
SNG 게임개발 및 판매

19
㈜레진엔터테인먼트
114-87-00708
콘텐츠 제작 및 유통

20
에스지서비스㈜
105-87-26494
콜마케팅, 인증서 신청서 접수 등

21
키움프라이빗에쿼티㈜
805-81-00836
전문사모집합투자업

22
㈜게티이미지코리아
160-87-00623
디지털콘텐츠 제작 및 공급

23
키움캐피탈㈜
857-87-01099
여신금융업

24
키움에프앤아이㈜
317-87-02023
NPL투자관리업

25
한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사
107-88-11387
금융업 (사모투자전문업)

26
한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사
107-88-11373
금융업 (사모투자전문업)

27
포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사
107-87-65886
금융업 (투자자산운용)

28
키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사
523-86-00768
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

29
키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사
772-81-01011
금융업 (사모투자전문업)

30
키움케이아이피헬스케어플랫폼사모투자합자회사
844-87-01337
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

31
키움아이온코스닥스케일업창업벤처전문사모투자합자회사
275-86-01209
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

32
키움프라이빗에쿼티자이언트사모투자합자회사
896-81-01578
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

33
키움프라이빗에쿼티에스테틱사모투자합자회사
802-81-01933
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

34
키움프라이빗에쿼티앤트맨창업벤처전문사모투자합자회사
355-87-01671
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

35
키움히어로제2호사모투자합자회사
387-86-01399
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

36
키움히어로제3호사모투자합자회사
138-88-01544
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

37
키움히어로제4호사모투자합자회사
373-87-02023
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

38
에스케이에스키움파이오니어사모투자합자회사
778-87-01587
금융업(경영참여형 사모집합투자기구)

39
글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사
819-88-00800
금융업 (사모투자전문업)

40
DELITOON SAS
812-871-598
웹툰 플랫폼

41
Lezhin Entertainment, LLC
30-0932157
웹툰 플랫폼

42
Lezhin Entertainment, Corp
0111-01-074992
웹툰 플랫폼

43
키움증권 인도네시아
09-031-66-24132
증권업

44
키움자산운용 인도네시아
09-031-66-38203
집합투자업

45
다우홍콩유한회사
120-101094
IT서비스ㆍ투자 등

46
다우(대련)과기개발유한공사
912102317730304000
SW 연구 및 개발, IT 아웃소싱, 부동산컨설팅

47
대련나미빌딩주차장관리유한공사
91210231311530834P
건물관리업

48
다우재팬
130-101706
소프트웨어 개발 및 판매

49
다우베트남(유)
185-100044
투자 컨설팅, 소프트웨어 솔루션 컨설팅

50
㈜사람인에이치에스
462-87-00378
아웃소싱 서비스, 채용대행

51
Kiwoom Hong Kong Limited
69622861-000-07-18-6
투자 등

52
Kiwoom Singapore Pte. Ltd.
201825578Z
투자 등

53
Kiwoom BVI One Limited
1987854
투자 등

54
Kiwoom BVI Two Limited
1987856
투자 등

55
Kiwoom BVI Three Limited
1987848
투자 등

56
DAOUSIGN VIETNAM COMPANY LIMITED(유)
0315421202
소프트웨어 개발 및 유통

57
코파칠레태양광유한회사
335-87-00998
금융업 (투자목적회사)

58
한국전력우리스프랏글로벌제1차유한회사
874-87-00488
금융업 (투자목적회사)

59
한국전력우리스프랏글로벌제2차유한회사
660-87-00889
금융업 (투자목적회사)

60
한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발제3차유한회사
783-86-00792
금융업 (투자목적회사)

61
COPA U.S. Inc.
37-1849159
발전

62
KEPCO Alamosa LLC
81-4429145
발전

63
KEPCO Solar of Alamosa LLC
27-1787633
발전

64
COPA US 2nd Inc.
82-2865549
발전

65
COPA US LLC
82-2865646
발전

66
RE Holiday Holdings LLC
83-1160709
발전

67
RE Patterson Holdings LLC
30-0872808
발전

68
RE Astoria Holdings LLC
30-0876271
발전

69
RE Astoria LLC
32-0466397
발전

70
RE Pioneer Holdings LLC
47-3436996
발전

71
RE Astoria 2 Holdings LLC
47-3462575
발전

72
RE Astoria 2 LLC
47-3449655
발전

73
RE Barren Ridge 1 Holdings LLC
83-1175490
발전

74
RE Barren Ridge 2 Holdings LLC
5827201
발전

75
RE Barren Ridge 3 Holdings LLC
61-1772740
발전

76
RE Barren Ridge 1 LLC
27-1126857
발전

77
RE Astoria 2 LandCo LLC
30-1118886
부동산리스업

78
RE Barren Ridge LandCo LLC
35-2636740
부동산리스업

79
COPA Chile Solar SpA
76.839.714-7
발전

80
Chile Solar JV SpA
76.844.882-5
엔지니어링 및 기술자문업

81
Fotovoltaica Ariztia SpA
76.727.409-2
발전

82
Fotovoltaica Sol del Norte SpA
76.098.234-2
서비스업

83
Luna Energy SpA
76.522.004-1
발전

84
COPA Eureka Inc.
82-2841753
셰일가스 미드스트림

85
Hudson Energy NY, LLC
82-2758161
셰일가스 미드스트림

86
PWEF Cooperatief U.A.
57348553
광산개발

87
9404-5515 QUEBEC INC.(구.7623704 CANADA Inc.)
762370-4
광산개발

88
Fotovoltaica Acacia SpA
76.810.311-9
엔지니어링 및 기술자문업

89
Fotovoltaica de Los Andes SpA
76.106.987-K
서비스업

90
Las Chacras Energy SpA(구.Fotovoltaica Araucaria SpA)
76.863.481-5
발전업

91
Don Mariano Energy SpA(구.Fotovoltaica Zeta SpA )
76.807.996-K
서비스업

92
Fotovoltaica Del Desierto SpA
76.741.285-1
발전업

93
Fotovoltaica Manzano SpA(구.Desarrollo de Proyectos Energeticos Puentes SpA)
76.404.001-5
서비스업

94
Fotovoltaica La Ligua SpA
76.758.664-7
엔지니어링 및 기술자문업

95
㈜알트탭
233-81-09430
정보서비스업

96
㈜큰나무기술
534-86-00244
정보서비스업

97
KSAAR Fund IC Class H
106476
투자 등

98
Applancer Joint Stock Company
0313032338
인터넷을 통한 구인 구직사업

99
마스턴제110호전문투자형사모부동산투자회사
787-86-02002
부동산임대업

나. 관련법령상의 규제내용 등

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단에 해당하여 그에 관한 규제내용 등은 아래와 같습니다. 
(1)지정시기: 2021년 5월 1일
(2)규제내용 요약
 - 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시
 - 비상장사 중요사항 공시
 - 기업집단 현황 등에 관한 공시

다. 계열회사의 지분현황

(기준일 : 2021년 03월 31일)

(단위: %)

출자회사
 

 피출자회사
이머니
다우데이타
다우기술
키다리스튜디오
 (구.다우인큐브)
키움이앤에스
사람인에이치알
한국정보인증
미래테크놀로지
이매진스
와이즈버즈
키움증권
키움인베스트먼트
키움투자자산운용
키움PE
키움캐피탈
키다리스타
(구.키다리스튜디오)
한국전력우리스프랏글로벌
 사모투자전문회사
한국전력우리스프랏글로벌
 해외자원개발사모투자전문회사
KEPCO Alamosa LLC
RE Astoria Holdings LLC
RE Astoria 2 Holdings LLC
RE Barren Ridge 3 Holdings LLC
Chile Solar JV SpA
COPA Eureka Inc.
PWEF Cooperatief U.A
키움증권인도네시아
다우홍콩유한회사
다우대련과기개발유한공사
키움홍콩유한회사
키움싱가폴유한회사

이머니
54.82

다우데이타
31.56

다우기술
0.36
45.20
3.57

키다리스튜디오 (구.다우인큐브)
2.41
39.46

0.00

키움이앤에스

80.83

0.96

사람인에이치알
2.57
6.27
32.73

5.21

2.92

사람인에이치에스

100.00

한국정보인증

37.47

미래테크놀로지

30.45
26.66

3.65

이매진스
33.33
25.00

41.67

게티이미지코리아

50.00

키움에셋플래너
100.00

키다리이엔티

100.00

와이즈버즈

4.03

4.03
28.24

-
4.03

키움증권

41.48

1.92

키움인베스트먼트

96.55
0.95

키움투자자산운용

100.00

키움저축은행

100.00

키움예스저축은행

100.00

키움PE

20.00
20.00

40.00

20.00

키움캐피탈

2.00

98.00

키움에프앤아이

2.00

98.00

키다리스타 (구.키다리스튜디오)

100.00

레진엔터테인먼트

100.00

에스지서비스

100.00

한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사

1.50

한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사

1.50

포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사

0.50

키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사

-

키움케이아이피헬스케어플랫폼사모투자합자회사

6.96

키움아이온코스닥스케일업창업벤처전문사모투자합자회사

29.93

19.95

키움프라이빗에쿼티자이언트사모투자합자회사

7.41
4.63

키움프라이빗에쿼티에스테틱사모투자합자회사

6.56
6.56

키움프라이빗에쿼티앤트맨창업벤처전문사모투자합자회사

6.25

6.31

키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사

48.25
8.32

키움히어로제2호사모투자합자회사

15.00
5.00

키움히어로제3호사모투자합자회사

30.77
7.69

키움히어로제4호사모투자합자회사

21.05
15.79
15.79

에스케이에스키움파이오니어사모투자합자회사

2.87

1.91

글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사

20.00

키움증권 인도네시아

98.99

키움자산운용 인도네시아

99.92

다우홍콩유한회사

56.58

43.42

다우(대련)과기개발유한공사

100.00

나미빌딩주차장관리유한공사

100.00

다우재팬

99.99

DELITOON SAS

98.82

Lezhin Entertainment,LLC

100.00

Lezhin Entertainment, Corp

100.00

다우베트남(유)

100.00

Kiwoom Hong Kong Limited

100.00

Kiwoom Singapore Pte. Ltd.

100.00

Kiwoom BVI One Limited

100.00

Kiwoom BVI Two Limited

100.00

Kiwoom BVI Three Limited

100.00

DAOUSIGN VIETNAM COMPANY LIMITED(유)

20.00

13.33
50.00

16.67

코파칠레태양광유한회사

100.00

한국전력우리스프랏글로벌제1차유한회사

100.00

한국전력우리스프랏글로벌제2차유한회사

100.00

한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발제3차유한회사

100.00

KEPCO Solar of Alamosa LLC

100.00

RE Astoria LLC

100.00

RE Astoria 2 LLC

100.00

RE Barren Ridge 1 LLC

100.00

Fotovoltaica Ariztia SpA

100.00

Fotovoltaica Soldel Norte SpA

100.00

Luna Energy SpA

100.00

Fotovoltaica Acacia SpA

100.00

Fotovoltaica de Los Andes SpA

100.00

Las Chacras Energy SpA

100.00

Don Mariano Energy SpA

100.00

Fotovoltaica Del Desierto SpA

100.00

Fotovoltaica Manzano SpA

100.00

Fotovoltaica La Ligua SpA

100.00

Hudson Energy NY, LLC

18.40

9404-5515 QUEBEC INC.

13.20

KSAAR Fund IC Class H

100.00

Applancer Joint Stock Company

72.85

마스턴제110호전문투자형사모부동산투자회사

26.62

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)

겸직임원
겸직현황

성명
직위(상근여부)
회사명
직위(상근여부)
겸직업무

황보순
전무(비상근)
㈜다우기술
전무(상근)
Service부문장

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

키움프라이빗에쿼티㈜
(비상장)
2017.04.26
투자
10,000
2,000
20.00
10,000
-
-
-
2,000
20.00
10,000
89,419
9,113

㈜와이즈버즈
(상장)
2017.12.29
투자
27,963
13,431
28.24
23,494
-
-
-
13,431
28.24
23,494
68,799
-2,144

합 계
-
-
33,494
-
-
-
-
-
33,494
-
-

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행.변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경사항

주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 사항은 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

일자

구분

안 건

가결여부

2012.03.30

정기주주총회

제1호 의안 : 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건(이사 지승용, 이사 어진선)
제4호 의안 : 감사 선임의 건 (감사 허흥범)

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제7호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 제정의 건

가결

2013.03.28

정기주주총회

제1호 의안 : 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사 보수 한도의 승인의 건

제3호 의안 : 감사 보수 한도의 승인의 건

제4호 의안 : 임원 퇴직금지급규정 승인의 건

가결

2014.03.18

정기주주총회

제1호 의안 : 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 현금 배당의 건

제3호 의안 : 임원 선임의 건

제4호 의안 : 이사 및 감사 보수한도 승인의 건

가결

2014.12.24

임시주주 총회

제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건

가결

2014.12.29

임시주주 총회

제1호 의안 : 준비금의 자본전입에 관한 건

가결

2015.03.17

정기주주 총회

제1호 의안 : 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 임원 선임의 건

제3호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건

제4호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건

제5호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제6호 의안 : 현금 배당의 건

가결

2015.06.30

임시주주 총회

제1호 의안 : 정관변경의 건

제2호 의안 : 액면 분할의 건

제3호 의안 : 임원 선임의 건

제4호 의안 : 감사 선임의 건

가결

2015.08.28

임시주주 총회

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건

가결

2015.10.16
임시주주 총회
제1호 의안 : 코스닥시장 상장 신주발행의 건
가결

2015.10.19
임시주주 총회
제1호 의안 : 우리사주 신주청약 대출 연대보증 건
가결

2015.11.10
임시주주 총회
제1호 의안 : 관계회사 거래승인의 건
가결

2015.11.18
임시주주 총회
제1호 의안 : 발행가액 확정 및 납입기일 결정의 건
가결

2016.03.25
정기주주 총회
제1호 의안 : 제19기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
제4호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2017.03.21
정기주주 총회
제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
제4호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2018.03.22
정기주주 총회
제1호 의안 : 제21기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2019.03.21
정기주주 총회
제1호 의안 : 제22기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 이사 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2020.03.25
정기주주 총회
제1호 의안 : 제23기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
제4호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2021.03.24

정기주주총회

제1호 의안 : 제24기(2020.1.1~2020.12.31) 별도 및 연결재무제표[이익잉여금처분계산서(안) 포함] 승인의 건 ※ 1주당 예정 배당금 : 보통주 100원

제2호 의안 : 이사 선임의 건
 2-1) 기타비상무이사 후보자 : 황보순 (재선임)
 2-2) 사내이사 후보자 : 지승용 (재선임)
 2-3) 사외이사 후보자 : 신재균 (재선임)
 2-4) 사외이사 후보자 : 정동철 (재선임)
제3호의안 : 감사 선임의 건
 3-1) 감사 후보자 : 김영록 (재선임)
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결

2. 우발채무 등

[지배회사에 관한 사항]

■ 주식회사 미래테크놀로지

가. 중요한 소송사건
-

해당사항 없음

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

-

해당사항 없음

다. 채무보증 현황

-

해당사항 없음

라. 채무인수약정 현황

-

해당사항 없음

마. 그 밖의 우발채무 등

1) 금융기관과 체결하고 있는 약정사항

(단위: USD, 천원)

약정내용
약정기관
통화
한도금액

수입신용장
신한은행
USD
3,200,000

2
) 제3자를 위하여 제공한 지급보증 내역

(단위: 천원)

제공받은 자
지급보증처
관련 차입금
보증 한도
내 용

우리사주조합원
한국증권금융
255,533
255,533
우리사주취득자금 차입금 관련 보증

3) 제3자로부터 제공받고 있는 지급보증 내용

(단위: 천원)

금융기관
내 역
금액

서울보증보험
계약이행 및 하자보수
2,192,788

신한은행
수입신용장
595,382

4) 사용이 제한된 예금 등의 내역

(단위: 천원)

계정과목
금융기관명
당분기말
제한내용

단기금융상품
한국증권금융
200,000
질권설정

[종속회사에 관한 사항]

■ 주식회사 와이즈버즈

가. 중요한 소송사건
- 보고서 제출기준일 현재 해당 사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 담보제공 및 채무보증 현황
(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위 : 천원)

구 분
채무자
관 계
채권자
차입금액
기간
담보금액
비고

담보
제공
(주)와이즈버즈
당사
하나은행
676,500
상환시
800,000
-

주1) 하나은행 예금을 담보로 제공하여 하나은행에서 차입하였습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

(1) 금융기관과 체결하고 있는 약정 사항
 (기준일 : 2021년 03월 31일) (단위 : 천원)

금융 기관
내 역
약정한도액
실행 금액

하나은행
기업운전일반회전대출
3,000,000
-

KDB산업은행
일반자금한도대출
3,000,000
-

합 계
6,000,000
-

주1) 하나은행의 기업운전일반회전대출 약정한도와 관련하여 대표이사로부터 3,600,000천원의 보증을 제공받고 있습니다

3. 제재현황 등 그밖의 사항

[지배회사에 관한 사항]

■ 주식회사 미래테크놀로지

가. 제재현황

-
해당사항 없
음

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

-
해당사항 없
음

다. 중소기업기준 검토표

-

해당사항 없음

라. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2014.12.26
운전자금
1,700
운전자금
1,700
차이없음

일반공모
증자
-
2015.11.24
연구개발
운전자금
해외사업
설비투자
24,150
연구개발
운전자금
해외사업
설비투자
13,535
2021년 당분기말 현재 해외사업이나 설비투자가 이루어지지 않고 있어서 계획과 차이가 발생하였고 차후 사용될 계획입니다.
이월된 금액은 보통예금, 정기예금에 가입되어 있습니다.

라-1. 일반공모자금의 세부내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
년도
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역

사용용도
조달금액
내용
금액

일반공모
증자
2015년
연구개발
1,050
연구개발
1,050

운전자금
3,130
운전자금
3,130

2016년
연구개발
3,400
연구개발
656

해외사업
1,100
해외사업
-

설비투자
1,500
설비투자
3

운전자금
1,500
운전자금
1,500

2017년
연구개발
6,400
연구개발
490

해외사업
1,800
해외사업
97

설비투자
3,000
설비투자
13

운전자금
1,270
운전자금
1,270

2018년
연구개발
-
연구개발
731

해외사업
-
해외사업
59

설비투자
-
설비투자
2,137

운전자금
-
운전자금
-

2019년
연구개발
-
연구개발
579

해외사업
-
해외사업
58

설비투자
-
설비투자
117

운전자금
-
운전자금
-

2020년
연구개발
-
연구개발
500

해외사업
-
해외사업
39

설비투자
-
설비투자
881

운전자금
-
운전자금
-

2021년
연구개발
-
연구개발
190

해외사업
-
해외사업
12

설비투자
-
설비투자
23

운전자금
-
운전자금

합 계
연구개발
10,850
연구개발
4,196

해외사업
2,900
해외사업
265

설비투자
4,500
설비투자
3,174

운전자금
5,900
운전자금
5,900

마. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

3자배정
유상증자
-
2017.12.28
타법인주식취득
7,000
타법인주식취득
7,000
차이없음

바. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
정기예금
8,500
-
-

예ㆍ적금
보통예금
2,115
-
-

계
10,615
-

사. 보호예수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주식
620,788
2018.01.09
2019.01.09
1년
제3자배정 유상증자
6,120,788

아. 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황

-

해당사항 없음

[종속회사에 관한 사항]

■ 주식회사 와이즈버즈

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 보고서 제출기준일 현재 해당 사항 없습니다.

나. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회 차
납입일
증권신고서 등의 
자금사용 계획
실제 자금 사용 내역
차이발생 사유 등

구 분
사용용도
조달금액
구 분
사용용도
금 액

스팩합병
-
2020.07.22
사옥 건축
공사비
4,000
사옥 건축
공사비
1,174
-

R&D 개발
인원충원
405
R&D 개발
인원충원
55
-

외주용역비
520
외주용역비
258
-

개발 재료비
475
개발 재료비
-
-

신규투자
CREATIVE
534
신규투자
CREATIVE
99
-

SMB 커머스
312
SMB 커머스
55
-

키워드 검색광고
305
키워드 검색광고
33
-

Line Platform
192
Line Platform
-
-

비품
200
비품
79
-

운영자금
사무실 추가 임차
700
운영자금
사무실 추가 임차
294
-

매체사 자금 결제
4,800
매체사 자금 결제
1,003
-

인력충원
1,348
인력충원
380
-

서버증설
500
서버증설
-
-

합 계
14,290
-
-
3,430
-

주1) 년도별 자금사용계획 세부내역
 (단위 : 백만원)

자금사용 계획
년도

2020년
2021년
2022년
2023년

공사비
400
1,200
1,200
1,200

인원충원
30
75
120
180

외주용역비
-
320
200
-

개발 재료비
-
75
200
200

CREATIVE
66
134
140
195

SMB 커머스
32
89
93
97

키워드 검색광고
22
44
93
146

Line Platform
-
-
46
146

비품
50
50
50
50

사무실 추가 임차
100
200
200
200

매체사 자금 결제
400
1,200
1,600
1,600

인력충원
270
477
165
437

서버증설
-
100
200
200

합 계
1,369
3,964
4,307
4,651

5. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 합병등의 사후정보

가. 합병 개요

구분
합병법인
피합병법인

법인명
엔에이치기업인수목적12호 주식회사
주식회사 와이즈버즈

합병 후 존속여부
존속
소멸

대표이사
이병훈
김종원

주소
본사
서울특별시 영등포구 여의대로 60 (여의도동)
서울특별시 강남구 테헤란로317, 17층(역삼동, 동훈타워)

연락처
02-750-5651
02-538-8897

설립연월일
2017년 06월 01일
2013년 5월 16일

납입자본금(주1)
보통주 751,000,000원
보통주 1,126,060,000원

자산총액(주2)
15,172,395,186원
49,118,517,210원

결산기
12월
12월

주권상장
코스닥 상장
비상장

발행주식의 종류 및 수(주1)
보통주 7,510,000주(액면 100원)
보통주 2,252,120주(액면 500원)

 당사는 엔에이치기업인수목적12호(주)와 2020년 01월 30일 합병계약(최초)을 체결하였으며, 2020년 07월 22일(합병등기일) 합병 및 상호변경 등기를 완료하였습니다.

구분
내용

합병 방법
엔에이치기업인수목적12호(주)가 (주)와이즈버즈를 흡수합병 함.

합병 목적

(1) 합병상장을 통한 경영투명성 확보

(2) 대외 인지도 향상을 통한 기업경쟁력 강화

(3) 주주 중심 경영을 통한 공정한 기업가치 평가
(4) 상장을 통한 회사의 사회적 책임 구현 및 주주의 권익 보호

(5) 주식회사로서의 재무건전성 확보를 통한 대외 신인도 향상

(6) 합리적인 기업 경영체계 강화를 통한 효율적인 경영 실현

(7) 자금조달 능력 확대를 통한 지속 성장 가능한 성장동력 확보

(8) 홍보효과 및 기업평가를 통한 국내외 관련업체와의 제휴

(9) 임직원 자긍심 고취 및 사기 진작

합병 비율
엔에이치기업인수목적12호(주) : (주)와이즈버즈 = 1 : 18.316500

 엔에이치기업인수목적12호(주)와 (주)와이즈버즈의 합병에 따른 추정 재무상태표는 다음과 같습니다.
 [합병 이후 추정 재무상태표(요약)
 (단위 : 백만원)

사업연도
합병 전(2019년말)
합병 후
(추정)

기업명
엔에이치기업인수목적12호(주)
(주)와이즈버즈

감사인(감사의견)
적정
적정
-

자산총계
15,172
49,119
64,291

유동자산
15,172
43,297
58,469

비유동자산
-
5,822
5,822

부채총계
945
29,323
31,259

유동부채
-
26,928
27,918

비유동부채
945
2,395
3,340

자본총계
14,227
19,796
33,032

자본금
751
1,126
4,724

자본잉여금
13,144
6,010
17,432

기타자본항목
-
(2,089)
(2,089)

이익잉여금(결손금)
332
14,749
12,966

주1) 합병 후 재무상태표는 2019년 말 감사받은 재무제표를 기준으로 단순합산 후 경제적 실질에 따라 ㈜와이즈버즈가 코스닥 시장 상장을 위해 엔에이치기업인수목적12호(주)의 순자산을 인수하는 회계처리를 한 재무제표이며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

나
. 합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)와이즈버즈
매출액
14,702
19,415
12,270
16.5%
3,397
82.5%
-

영업이익
5,649
8,902
1,281
77.3%
840
90.6%
-

당기순이익
4,540
7,045
-2,144
147.2%
1,569
77.7%
-

주1) 1차년도는 2020년, 2차년도는 2021년 입니다.
주2) 1차년도의 실적은 2020년말 실적이고, 합병비용 약 31억원이 반영되어 있습니다.
주3) 2차년도의 실적은 2021년 1분기 실적입니다.

7. 보호예수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
1,010,000
2020.08.05
2021.08.05
12개월
합병
47,552,972

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음