세동 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20210706)
제출인: 세동

증권신고서(지분증권)
3.0
세동

N

발행조건및가액이확정된경우

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2021년 7월 6일

회 사 명 :

주식회사 세동

대 표 이 사 :

윤 정 상

본 점 소 재 지 :
부산광역시 기장군 장안읍 장안산단 8로 8

(전 화) 051-791-0601

(홈페이지) http://www.saedong.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 사 장 (성 명) 윤 정 상

(전 화) 051-796-7161

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2021년 04월 23일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 4,800,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 6,048,000,000원 (확정 발행가액 기준)

4. 정정사유 : 최종발행가액 확정

제출일자
정정사유
비고

2021년 04월 23일
증권신고서
최초 제출일

2021년 05월 14일
[기재정정]증권신고서

1차정정(

"굵은 초록색
"
)

2021년 06월 01일
[발행조건정정]증권신고서

2차정정("
굵은 파란색")

2021년 07월 06일
[발행조건정정]증권신고서

3차정정("
굵은 빨간색")

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통사항

주당 모집가액 또는 매출가액 :
1,150
모집총액 또는 매출총액 :
5,544,000,000

주당 모집가액 또는 매출가액 :
1,260
모집총액 또는 매출총액 :
6,048,000,000

Ⅰ
. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(참조1)
(참조1)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(참조2)
(참조2)

Ⅲ. 투자위험요소

2. 회사위험

자.
(참조3)
(참조3)

카.
(참조4)
(참조4)

거.
(참조5)
(참조5)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

6. 종합의견

(참조6)
(참조6)

Ⅴ. 자
금
의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(참조7)
(참조7)

2. 자금의 사용목적
(참조8)
(참조8)

(참조1) - 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,800,000
500
1,155
5,544,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
기산일 : 신주배정기준일(2021년 06월 03일) 전 3거래일(2021년 05월 31일)
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

1차 발행가액

은 신주배정기준일(2021년 06월 03일) 전 3거래일(2021년 05월 31일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다. 

기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율
(37.92
%

)
X 할인율(30%)】

[
1차 발행가액
산정표]

(기산일:

2021년 5월 31일)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/03
2,030
248,448
491,919,670

2
2021/05/04
2,085
193,419
399,159,960

3
2021/05/06
1,990
177,673
362,533,215

4
2021/05/07
2,005
157,849
317,897,580

5
2021/05/10
2,030
193,075
393,237,860

6
2021/05/11
2,075
164,590
337,321,460

7
2021/05/12
2,000
234,222
480,517,035

8
2021/05/13
1,890
381,269
724,297,035

9
2021/05/14
1,875
168,580
313,099,685

10
2021/05/17
1,875
141,136
266,577,880

11
2021/05/18
2,020
328,469
641,275,985

12
2021/05/20
2,000
128,738
258,123,035

13
2021/05/21
1,950
71,800
141,520,270

14
2021/05/24
1,860
164,354
310,131,215

15
2021/05/25
1,965
8,055,676
17,750,118,405

16
2021/05/26
1,900
707,731
1,371,931,180

17
2021/05/27
1,870
792,828
1,466,114,310

18
2021/05/28
1,875
197,581
368,361,460

19
2021/05/31
1,835
339,955
624,084,985

1개월 평균종가(A)
2,103

1주일 평균종가(B)
2,138

최근일 종가(C)
1,836

A,B,C의 산술평균(D)
2,026
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
1,836
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

1차발행가액
1,155

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

(참조1) - 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,800,000
500
1,260
6,048,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1)

기산일 :
구
주주 청약일(2021년 07월 08일) 전 3거래일(2021년 07월 05일)

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

1차 발행가액

은 신주배정기준일(2021년 06월 03일) 전 3거래일(2021년 05월 31일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다. 

기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율
(37.92
%

)
X 할인율(30%)】

[
1차 발행가액
산정표]

(기산일:

2021년 5월 31일)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/03
2,030
248,448
491,919,670

2
2021/05/04
2,085
193,419
399,159,960

3
2021/05/06
1,990
177,673
362,533,215

4
2021/05/07
2,005
157,849
317,897,580

5
2021/05/10
2,030
193,075
393,237,860

6
2021/05/11
2,075
164,590
337,321,460

7
2021/05/12
2,000
234,222
480,517,035

8
2021/05/13
1,890
381,269
724,297,035

9
2021/05/14
1,875
168,580
313,099,685

10
2021/05/17
1,875
141,136
266,577,880

11
2021/05/18
2,020
328,469
641,275,985

12
2021/05/20
2,000
128,738
258,123,035

13
2021/05/21
1,950
71,800
141,520,270

14
2021/05/24
1,860
164,354
310,131,215

15
2021/05/25
1,965
8,055,676
17,750,118,405

16
2021/05/26
1,900
707,731
1,371,931,180

17
2021/05/27
1,870
792,828
1,466,114,310

18
2021/05/28
1,875
197,581
368,361,460

19
2021/05/31
1,835
339,955
624,084,985

1개월 평균종가(A)
2,103

1주일 평균종가(B)
2,138

최근일 종가(C)
1,836

A,B,C의 산술평균(D)
2,026
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
1,836
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

1차발행가액
1,155

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

2차 발행
가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 30% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [ 1 - 할인율(30%) ]

[
2차 발행가액
산정표]

(기산일:

2021년 7월 5일
)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/06/29
1,790
217,190
394,184,795

2
2021/06/30
1,805
150,663
269,972,520

3
2021/07/01
1,770
214,081
379,846,115

4
2021/07/02
1,895
13,949,618
29,499,703,565

5
2021/07/05
1,890
872,226
1,623,503,520

1주일 평균종가(A)
2,088

최근일 종가(B)
1,861

A,B의 산술평균(C)
1,975
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
1,861
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

1차발행가액
1,305

2차발행가
=
기준주가 X (1- 할인율)

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

3) 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다.

(기산일:

2021년 7월 5일
)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/07/01
1,770
214,081
379,846,115

2
2021/07/02
1,895
13,949,618
29,499,703,565

3
2021/07/05
1,890
872,226
1,623,503,520

3거래일 평균종가(A)
2,095

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,260

(단, 호가단위 미만은 절상)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

(기산일:

2021년 7월 5일
)

(단위 : 원, 주)

구분
발행가액

1차 발행가액
1,155

2차 발행가액
1,305

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 미만 절상)
1,260

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
1,260

(참조2) - 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,800,000

주당 모집가액
예정가액
1,155

확정가액
-

모집총액
예정가액
5,544,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

500,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 07월 08일

종료일
2021년 07월 09일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익신탁 및 벤처기업투자신탁 청약 포함)
개시일
2021년 07월 13일

종료일
2021년 07월 14일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 07월 16일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(참조2) - 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,800,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
1,260

모집총액
예정가액
-

확정가액

6,048,000,000

청 약 단 위

1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

500,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 07월 08일

종료일
2021년 07월 09일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익신탁 및 벤처기업투자신탁 청약 포함)
개시일
2021년 07월 13일

종료일
2021년 07월 14일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 07월 16일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(참조3) - 정정 전

자. 차입금 관련 위험

당사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기는 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약 69억원의 자금조달이 완료되면 자본총계가
145.0억원
으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나, 당사는 2021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해 신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측
하고 있습니다. 다만
향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며, 이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로
최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다.
차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%

, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만,
단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근
3개년 차입금 잔액 및 현금 및 현금성자산을 차감한 순차입금 규모는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 차입금 잔액 및 순차입금 규모 현황(연결기준)]

(단위:
백만원
)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

단기차입금
15,285
14,621
39,853
33,831

유동성장기차입금
1,386
1,386
-
-

유동성사채
-
-
-
1,980

전환사채
434
708
1,417
-

유동성차입금
1,528
1,590
5,766
6,967

단기성 차입금 소계(A)
18,633
18,305
47,036
42,778

장기차입금
29,267
29,423
7,119
9,575

비유동사채
-
-
1,386
-

장기성 차입금 소계(B)
29,267
29,423
8,505
9,575

차입금 합계(C=A+B)
47,900
47,728
55,541
52,353

단기성 차입금 비율(=A/C)
38.90%
38.35%
84.69%
81.71%

현금및현금성자산(D)
878
4,717
4,146
1,852

순차입금(=C-D)
(47,022)
(43,011)
(51,395)
(50,501)

(출처: 당사 결산자료)

당사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다. 한편, 당사는 최근 3개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이 현금및현금성자산 보유금액을 초과하였습니다. 다만 당사의 재무건정성 개선을 위한 노력으로 순차입금 규모는 2018년말 (-)505억원, 2019년말 (-)513억원, 2020년말 (-)431억원,
2021년 1분기 (-)470억원
으로 일정 수준을 유지하였습니다. 또한, 단기성 차입금 비율은 2018년말 81.71%에서 2019년말 84.69%로 증가한 후 부산ㆍ아산 공장 부동산과 관련하여 한국자산관리공사와의 판매후리스 거래를 통하여 조달한 자금으로 기존의 금융기관 유동성차입금을 상환을 통한 장기차입금 대환를 통해 2020년말 38.35%로
감소하였으며, 2021년 1분기 38.90%로 일정 수준을 유지하고 있습니다.

동 판매후 리스 거래에 따라 당사는 당사 소유의 부산 및 아산 공장 부동산의 법적소유권을 한국자산관리공사(매수인)에 이전하였으나, 매매목적물의 인도 후 매매목적물 전부를 5년간 임차하되 매수인과의 합의 하에 최대 5년의 범위 내에서 1년 단위로 임대차 기간 연장이 가능하며, 임대차계약 체결일로부터 4년 7개월이 경과한 날부터 임대차 계약기간 만료 3개월 전까지 우선매수권을 행사할 수 있습니다. 다만, 당사가 향후 우선매수권 행사 시점에 충분한 자금을 보유하지 못하는 경우, 임대차 계약의 연장 여부에 따라 당사의 주요 영업시설인 공장을 사용할 수 없어 생산차질에 따른 영업실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년말
및 2021년 1분기말 현재 당사의 차입금 및 사채의 만기별 현황은 아래와 같으며, 해당 차입금 상환 스케쥴은 향후 변동될 수 있습니다.

[2020년

기말
현재 차입금 만기구조(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
장부금액
계약상
현금흐름
1년이하
1년에서
2년 이하
2년에서
5년 이하
5년 초과

단기차입금
14,621
15,443
15,443
-
-
-

장기차입금
31,013
35,723
2,996
2,586
30,141
-

전환사채
708
1,229
1,229
-
-
-

유동성사채
1,386
1,449
1,449
-
-
-

합 계
47,728
53,844
21,117
2,586
30,141
-

(출처: 당사 결산자료)

[2021년 1분기말

현재 차입금 만기구조(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
장부금액
계약상
현금흐름
1년이하
1년에서
2년 이하
2년에서
5년 이하
5년 초과

단기차입금
15,285
17,239
17,239
0
0
0

장기차입금
30,795
38,352
3,782
3,418
31,152
0

전환사채
434
615
615
0
0
0

유동성사채
1,386
1,449
1,449
0
0
0

합 계
47,900
57,655
23,085
3,418
31,152
0

(출처: 당사 결산자료)

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나,
당사가 담보로 제공한 유형자산의 장부금액은 553.4억원으
로 차입금 장부금액과 비교시 만기 연장 등에
무리가 없을 것으로 예상하고 있습니다
.

[
차입금 상환계획(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
차입처
차입금 잔액
상환계획

2020년말
2021년 
05월 12일
2021년
05월 12일~
12월 31일
2022년
2023년
2024년
2025년
비고

단기차입금
운전자금
부산은행등
3,481
2,281
600
-
-
-
-
담보제공 등을 통해 만기 연장

운전자금
대표이사
590
496
-
50
50
50
50
자금계획에 따라 상환

운전자금
우리은행
(신용보증기금)
2,000
2,000
-
-
-
-
-
신용보증기금 보증연장

운전자금
현대커머셜
(서울보증보험)
1,000
900
-
-
-
-
-
서울보증보험 보증연장

무역금융
기업은행등
7,550
7,490
-
-
-
-
-
무역금융 만기연장

소계
14,621
13,167
600
50
50
50
50

장기차입금
운전자금
중소기업은행 등
3,591
3,310
600
619
125
125
125
상환스케줄 일정에 따른 상환

시설자금
부산은행
299
219
131
71
17
-
-
상환스케줄 일정에 따른 상환

판매후리스
한국자산관리공사
27,123
27,123
-
-
-
-
27,123
추가 연장 5년 가능

소계
31,013
30,652
731
690
142
125
27,248

전환사채
무보증전환사채(*1)
1,000
400
-
-
-
-
-
전환청구로 자본대체 기대

유동성사채
무보증사모사채
1,386
1,386
416
-
291
-
204
대환 또는 만기연장

합계
48,020
45,605
1,747
740
483
175
27,502

(출처: 당사 제시)

(*1) 무보증전환사채의 차입금 잔액은 권면총액 기준으로 작성하였으며, 따라서 사채할인차금등이 조정된 장부금액과는 차이가 있습니다.

또
한
2020년
영업활동 현금흐름은 28.8억, 투자활동 현금흐름 (-)37.3억
으로 투자 대비 영업활동의 순현금흐름이 (-)8.5억이 발생하였으나,
당
사는 2
021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해

2021년도의 실적이 개선될 것으로
기대하고 있으며,
금번 유상증자 조
달된 자금 중 18.1억을 시설자금으로 사용할 계획으로 향후
신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다.

다만 향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 안정성비율 현황은 다음과 같습니다.

[
최
근
3개년 및 2021년 1분기

안정
성
비율
(연결기준)]

(단위: %)

구분
2021연도 1분기
2020연도
2019연도
2018연도

부채비율

1,022.53%

1
,211.61%

752.84%
472.72%

차입금의존도

47.66%
47.34%
47.76%
42.06%

이자보상배율
(주1)
(주1)
(주1)
(주1)

비유동장기적합율

155.40%
157.95%
222.64%
208.97%

유동비율
53.22%
52.79%
41.24%
46.44%

당좌비율
38.13%
37.95%
32.64%
37.56%

(출처: 당사 결산자료)

주1) 영업손실을 기록함에 따라 별도로 산정하지 아니하였습니다.

당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기 중 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
55억원
의 자금조달이 완료되면 자본총계가
145.0
억원
으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
최근 3개년 부채 및 자본 변동율]

(단위: %, 백만원)

구분
2021연도 1분기
2020연도
2019연도
2018연도

부채총액
91,553
93,130
102,665
102,730

전기 대비 변동율
-1.69%
-9.29%
-0.06%
9.68%

자본 총계
8,954
7,686
13,637
21,732

전기 대비 변동율
16.50%
-43.64%
-37.25%
4.34%

(출처: 당사 결산자료)

이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로 최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다. 차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%
, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 이자율이 100bp 변동 시 당사의 손익이 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[최근 3개년
및 2021년 1분기 이자율 민감도 분석(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

변동금리 이자비용
(171)
171
(176)
176
(516)
516
(503)
503

(출처: 당사 결산자료
및 사업보고서
)

당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만, 단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(참조3) - 정정 후

자. 차입금 관련 위험

당사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기는 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
60억원
의 자금조달이 완료되면 자본총계가
150.0억원
으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나, 당사는 2021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해 신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측
하고 있습니다. 다만
향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며, 이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로
최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다.
차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%

, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만,
단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근
3개년 차입금 잔액 및 현금 및 현금성자산을 차감한 순차입금 규모는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 차입금 잔액 및 순차입금 규모 현황(연결기준)]

(단위:
백만원
)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

단기차입금
15,285
14,621
39,853
33,831

유동성장기차입금
1,386
1,386
-
-

유동성사채
-
-
-
1,980

전환사채
434
708
1,417
-

유동성차입금
1,528
1,590
5,766
6,967

단기성 차입금 소계(A)
18,633
18,305
47,036
42,778

장기차입금
29,267
29,423
7,119
9,575

비유동사채
-
-
1,386
-

장기성 차입금 소계(B)
29,267
29,423
8,505
9,575

차입금 합계(C=A+B)
47,900
47,728
55,541
52,353

단기성 차입금 비율(=A/C)
38.90%
38.35%
84.69%
81.71%

현금및현금성자산(D)
878
4,717
4,146
1,852

순차입금(=C-D)
(47,022)
(43,011)
(51,395)
(50,501)

(출처: 당사 결산자료)

당사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다. 한편, 당사는 최근 3개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이 현금및현금성자산 보유금액을 초과하였습니다. 다만 당사의 재무건정성 개선을 위한 노력으로 순차입금 규모는 2018년말 (-)505억원, 2019년말 (-)513억원, 2020년말 (-)431억원,
2021년 1분기 (-)470억원
으로 일정 수준을 유지하였습니다. 또한, 단기성 차입금 비율은 2018년말 81.71%에서 2019년말 84.69%로 증가한 후 부산ㆍ아산 공장 부동산과 관련하여 한국자산관리공사와의 판매후리스 거래를 통하여 조달한 자금으로 기존의 금융기관 유동성차입금을 상환을 통한 장기차입금 대환를 통해 2020년말 38.35%로
감소하였으며, 2021년 1분기 38.90%로 일정 수준을 유지하고 있습니다.

동 판매후 리스 거래에 따라 당사는 당사 소유의 부산 및 아산 공장 부동산의 법적소유권을 한국자산관리공사(매수인)에 이전하였으나, 매매목적물의 인도 후 매매목적물 전부를 5년간 임차하되 매수인과의 합의 하에 최대 5년의 범위 내에서 1년 단위로 임대차 기간 연장이 가능하며, 임대차계약 체결일로부터 4년 7개월이 경과한 날부터 임대차 계약기간 만료 3개월 전까지 우선매수권을 행사할 수 있습니다. 다만, 당사가 향후 우선매수권 행사 시점에 충분한 자금을 보유하지 못하는 경우, 임대차 계약의 연장 여부에 따라 당사의 주요 영업시설인 공장을 사용할 수 없어 생산차질에 따른 영업실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년말
및 2021년 1분기말 현재 당사의 차입금 및 사채의 만기별 현황은 아래와 같으며, 해당 차입금 상환 스케쥴은 향후 변동될 수 있습니다.

[2020년

기말
현재 차입금 만기구조(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
장부금액
계약상
현금흐름
1년이하
1년에서
2년 이하
2년에서
5년 이하
5년 초과

단기차입금
14,621
15,443
15,443
-
-
-

장기차입금
31,013
35,723
2,996
2,586
30,141
-

전환사채
708
1,229
1,229
-
-
-

유동성사채
1,386
1,449
1,449
-
-
-

합 계
47,728
53,844
21,117
2,586
30,141
-

(출처: 당사 결산자료)

[2021년 1분기말

현재 차입금 만기구조(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
장부금액
계약상
현금흐름
1년이하
1년에서
2년 이하
2년에서
5년 이하
5년 초과

단기차입금
15,285
17,239
17,239
0
0
0

장기차입금
30,795
38,352
3,782
3,418
31,152
0

전환사채
434
615
615
0
0
0

유동성사채
1,386
1,449
1,449
0
0
0

합 계
47,900
57,655
23,085
3,418
31,152
0

(출처: 당사 결산자료)

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나,
당사가 담보로 제공한 유형자산의 장부금액은 553.4억원으
로 차입금 장부금액과 비교시 만기 연장 등에
무리가 없을 것으로 예상하고 있습니다
.

[
차입금 상환계획(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
차입처
차입금 잔액
상환계획

2020년말
2021년 
05월 12일
2021년
05월 12일~
12월 31일
2022년
2023년
2024년
2025년
비고

단기차입금
운전자금
부산은행등
3,481
2,281
600
-
-
-
-
담보제공 등을 통해 만기 연장

운전자금
대표이사
590
496
-
50
50
50
50
자금계획에 따라 상환

운전자금
우리은행
(신용보증기금)
2,000
2,000
-
-
-
-
-
신용보증기금 보증연장

운전자금
현대커머셜
(서울보증보험)
1,000
900
-
-
-
-
-
서울보증보험 보증연장

무역금융
기업은행등
7,550
7,490
-
-
-
-
-
무역금융 만기연장

소계
14,621
13,167
600
50
50
50
50

장기차입금
운전자금
중소기업은행 등
3,591
3,310
600
619
125
125
125
상환스케줄 일정에 따른 상환

시설자금
부산은행
299
219
131
71
17
-
-
상환스케줄 일정에 따른 상환

판매후리스
한국자산관리공사
27,123
27,123
-
-
-
-
27,123
추가 연장 5년 가능

소계
31,013
30,652
731
690
142
125
27,248

전환사채
무보증전환사채(*1)
1,000
400
-
-
-
-
-
전환청구로 자본대체 기대

유동성사채
무보증사모사채
1,386
1,386
416
-
291
-
204
대환 또는 만기연장

합계
48,020
45,605
1,747
740
483
175
27,502

(출처: 당사 제시)

(*1) 무보증전환사채의 차입금 잔액은 권면총액 기준으로 작성하였으며, 따라서 사채할인차금등이 조정된 장부금액과는 차이가 있습니다.

또
한
2020년
영업활동 현금흐름은 28.8억, 투자활동 현금흐름 (-)37.3억
으로 투자 대비 영업활동의 순현금흐름이 (-)8.5억이 발생하였으나,
당
사는 2
021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해

2021년도의 실적이 개선될 것으로
기대하고 있으며,
금번 유상증자 조
달된 자금 중 18.1억을 시설자금으로 사용할 계획으로 향후
신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다.

다만 향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 안정성비율 현황은 다음과 같습니다.

[
최
근
3개년 및 2021년 1분기

안정
성
비율
(연결기준)]

(단위: %)

구분
2021연도 1분기
2020연도
2019연도
2018연도

부채비율

1,022.53%

1
,211.61%

752.84%
472.72%

차입금의존도

47.66%
47.34%
47.76%
42.06%

이자보상배율
(주1)
(주1)
(주1)
(주1)

비유동장기적합율

155.40%
157.95%
222.64%
208.97%

유동비율
53.22%
52.79%
41.24%
46.44%

당좌비율
38.13%
37.95%
32.64%
37.56%

(출처: 당사 결산자료)

주1) 영업손실을 기록함에 따라 별도로 산정하지 아니하였습니다.

당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기 중 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
60억원
의 자금조달이 완료되면 자본총계가
150.0
억원
으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
최근 3개년 부채 및 자본 변동율]

(단위: %, 백만원)

구분
2021연도 1분기
2020연도
2019연도
2018연도

부채총액
91,553
93,130
102,665
102,730

전기 대비 변동율
-1.69%
-9.29%
-0.06%
9.68%

자본 총계
8,954
7,686
13,637
21,732

전기 대비 변동율
16.50%
-43.64%
-37.25%
4.34%

(출처: 당사 결산자료)

이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로 최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다. 차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%
, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 이자율이 100bp 변동 시 당사의 손익이 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[최근 3개년
및 2021년 1분기 이자율 민감도 분석(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

변동금리 이자비용
(171)
171
(176)
176
(516)
516
(503)
503

(출처: 당사 결산자료
및 사업보고서
)

당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만, 단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(참조4) - 정정 전

카.

자본잠식 및 감사의견 변형으로 인한 관리종목 지정 사유 발생 위험

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다. 만약, 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고,
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시기 바랍니다. 또한, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로
55억원의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있으나,
본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다

.

또한 당사의 외부감사인은 2020년 반기말 검토보고서에서 감가상각 회계처리 등과 관련 한정의견을 표명하였으며, 이후 당사의 필요한 자료 준비를 통해 2020년 기말 감사 시에는 적정의견을 표명하였습니다.
다만
최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 주권의 관리종목 지정기준 및 상장폐지기준과 관련하여 당사의 해당사유 발생 가능성은 아래와 같으니 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
코스닥시장 퇴출요건 (2018.4.4 개정 규정 기준)

관리종목
퇴출

매출액

최근년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
-기술성장기업, 이익
미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

▶ 해당없음: 2020년 매출액 약 1,098억원

2년 연속
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

법인세비용차감전계속사업손실

자기자본 50%이상(10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)
-기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

▶ 해당없음: 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하나,
2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않음

관리종목 지정후 자기자본50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

장기영업손실

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
-기술성장기업(기술
성장기업부)은 미적용

▶ 해당없음: 2020년 영업손실 2.7억원이나, 2019년 23.9억원

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

자본잠식/자기자본

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

▶ 해당없음: 2020년 자본잠식률 (-)26.75%

최근년말 완전자본잠식
A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

감사의견
-
감사보고서 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정

시가총액

보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속

▶ 해당없음

관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원이상"의 조건을 미충족

거래량

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달
월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

▶ 해당없음

2분기 연속

지분분산

소액주주200인미만or소액주주지분20%미만
300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제

▶ 해당없음

2년 연속

불성실공시
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

공시서류

(A)분기,반기,사업보고서 미제출
(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

▶ 해당없음

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출
사업보고서 제출기한후 10일내 미제출
A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

사외이사등

사외이사/감사위원회 요건 미충족

▶ 해당없음

2년 연속

회생절차/파산신청

회생절차 개시 신청
파산신청

▶ 해당없음

[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

기타
(즉시퇴출)

기타 상장폐지 사유 발생

▶ 해당없음

최종부도 또는 은행거래정지
해산사유(피흡수합병, 파산선고)
정관 등에 주식양도제한 두는 경우
유가증권시장 상장의 경우
우회상장시 우회상장관련 규정 위반시
(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제되었습니다.

[
영업실적 및 자본잠식율(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021연도 1분기
(2021.03.31)
2020연도
 (2020.12.31)
2020연도 반기
 (2020.06.30)
2019연도
2018연도

매출액
31,180
119,371
52,788
147,346
140,775

영업손익
2,141
(4,961)
(5,171)
(271)
(2,365)

법인세비용차감전순손실
(1,101)
(9,707)
(8,818)
(5,959)
(6,179)

당기순손익
(1,101)
(8,825)
(10,175)
(6,197)
(4,182)

자본금
6,285
6,064
10,706
10,706
10,706

자본총계
8,954
7,686
3,254
13,637
21,732

법인세비용차감전순손실 비율
 (28조 ①항 3호)
12.30%
126.29%
270.99%
43.70%
28.43%

자본잠식률
 (28조 ①항 4호)
(-)42.47%
(-)26.75%
69.61%
(-)27.38%
(-)102.99%

(출처: 당사 결산자료)

당사는 지속적 영업손실에 따라, 2020년도 반기 기준 자본금 107억이 자본총계 33억을 74억 초과함에 따라 자본잠식상태로 전환되었습니다. 이에 대한 자구책의 일환으로 당사는 2020년 10월 14일 이사회 결의 및 2020년 11월 23일 임시주주총회 결의를 통해 액면가 500원의 기명식 보통주식 각 2주를 같은 액면가의 기명식 보통주식 1주로 병합하는 무상감자를 실시하였으며, 이를 통해 2020년말 기준 자본잠식 상태를 해소한 바 있습니다. 다만, 2020년 중 발생한 당기순손실은 자본총계 규모보다 크며, 이러한 추이가 지속될 경우 급격한 자본총계의 감소에 따라 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[
무상증자에 따른 자본금 변동(연결기준)]

(단위: 주, 원)

구분
주식수
자본금

기초 발행주식수 (2019연도)
21,411,000주
10,705,500,000

전환권 행사
2,313,148주

무상감자
(11,595,174)주

기말 발행주식수 (2020연도)
12,128,974주
6,064,487,000

(출처: 당사 결산자료)

당사는 현재 지속적인 법인세비용차감전순손실을 나타내고 있습니다. 당사의 법인세차감전순손실 추이를 살펴보면 2018년 61.8억원 손실을 실현한 이후 2019년 59.6억원, 2020년 97.1억으로 손실이 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 제3호 및 제 38조 ①항 제4-2호에 따라 2021년에도 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계손사업손실이 발생할 경우, 최근 3사업연도 중 2사업연도 요건에 만족함에 따라 다시 관리종목에 지정될 수 있으며, 상장폐지사유에 해당할 수 있습니다. 당사의 해당 비율은 2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않았으나, 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하였습니다.

또한 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고, 자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정(제28조 ①항 제4호 최근 사업연도말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우)에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유(제38조 ①항 제10호 최근 사업연도말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우, 자본잠식률이 100분의 50이상인 경우)가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
55억원의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 당사가 진행중인 유상증자를 반영한 예상효과는 아래와 같습니다.

[
영업실적 및 자본잠식율(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2020연도
 (2020.12.31)
2021연도 1분기말
 (2021.03.31)
유상증자후

자본금

6,064
6,285
8,685

자본잉여금

6,690
7,524
10,668

기타자본구성요소

13,170
14,126
14,126

이익잉여금(결손금)

(18,239)
(18,981)
(18,981)

자본총계

7,686
8,954
14,498

자본잠식률

(-)26.73%
(-)42.47%
(-)66.93%

(출처: 당사 결산자료)
주1) 상기 수치는
2021년 1분기 재무제표를 바탕으로 유상증자의 예상 효과만을 고려한 수치이며, 실재 조달결과에 따라 그 수치는 달라질 수 있음을 유념하시길 바랍니다.

그러나, 본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 외부감사인인 서현회계법인은 2020년 반기검토 시, 공구와기구 및 관련 선급금에 대한 회계처리의 적정성과 기계장치 중 특정 부품의 생산에 전용되는 기계장치에 대한 감가상각 회계처리와 관련하여 한정의견을 표명하였습니다. 당사는 이에 대해 필요한 자료 준비 및 소명을 하였으며, 2020년 기말감사 시 외부감사인은 적정의견을 표명하였습니다. 다만 최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

(참조4) - 정정 후

카.

자본잠식 및 감사의견 변형으로 인한 관리종목 지정 사유 발생 위험

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다. 만약, 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고,
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시기 바랍니다. 또한, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로
60억원의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있으나,
본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다

.

또한 당사의 외부감사인은 2020년 반기말 검토보고서에서 감가상각 회계처리 등과 관련 한정의견을 표명하였으며, 이후 당사의 필요한 자료 준비를 통해 2020년 기말 감사 시에는 적정의견을 표명하였습니다.
다만
최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 주권의 관리종목 지정기준 및 상장폐지기준과 관련하여 당사의 해당사유 발생 가능성은 아래와 같으니 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
코스닥시장 퇴출요건 (2018.4.4 개정 규정 기준)

관리종목
퇴출

매출액

최근년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
-기술성장기업, 이익
미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

▶ 해당없음: 2020년 매출액 약 1,098억원

2년 연속
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

법인세비용차감전계속사업손실

자기자본 50%이상(10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)
-기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

▶ 해당없음: 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하나,
2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않음

관리종목 지정후 자기자본50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

장기영업손실

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
-기술성장기업(기술
성장기업부)은 미적용

▶ 해당없음: 2020년 영업손실 2.7억원이나, 2019년 23.9억원

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

자본잠식/자기자본

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

▶ 해당없음: 2020년 자본잠식률 (-)26.75%

최근년말 완전자본잠식
A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

감사의견
-
감사보고서 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정

시가총액

보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속

▶ 해당없음

관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원이상"의 조건을 미충족

거래량

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달
월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

▶ 해당없음

2분기 연속

지분분산

소액주주200인미만or소액주주지분20%미만
300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제

▶ 해당없음

2년 연속

불성실공시
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

공시서류

(A)분기,반기,사업보고서 미제출
(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

▶ 해당없음

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출
사업보고서 제출기한후 10일내 미제출
A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

사외이사등

사외이사/감사위원회 요건 미충족

▶ 해당없음

2년 연속

회생절차/파산신청

회생절차 개시 신청
파산신청

▶ 해당없음

[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

기타
(즉시퇴출)

기타 상장폐지 사유 발생

▶ 해당없음

최종부도 또는 은행거래정지
해산사유(피흡수합병, 파산선고)
정관 등에 주식양도제한 두는 경우
유가증권시장 상장의 경우
우회상장시 우회상장관련 규정 위반시
(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제되었습니다.

[
영업실적 및 자본잠식율(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021연도 1분기
(2021.03.31)
2020연도
 (2020.12.31)
2020연도 반기
 (2020.06.30)
2019연도
2018연도

매출액
31,180
119,371
52,788
147,346
140,775

영업손익
2,141
(4,961)
(5,171)
(271)
(2,365)

법인세비용차감전순손실
(1,101)
(9,707)
(8,818)
(5,959)
(6,179)

당기순손익
(1,101)
(8,825)
(10,175)
(6,197)
(4,182)

자본금
6,285
6,064
10,706
10,706
10,706

자본총계
8,954
7,686
3,254
13,637
21,732

법인세비용차감전순손실 비율
 (28조 ①항 3호)
12.30%
126.29%
270.99%
43.70%
28.43%

자본잠식률
 (28조 ①항 4호)
(-)42.47%
(-)26.75%
69.61%
(-)27.38%
(-)102.99%

(출처: 당사 결산자료)

당사는 지속적 영업손실에 따라, 2020년도 반기 기준 자본금 107억이 자본총계 33억을 74억 초과함에 따라 자본잠식상태로 전환되었습니다. 이에 대한 자구책의 일환으로 당사는 2020년 10월 14일 이사회 결의 및 2020년 11월 23일 임시주주총회 결의를 통해 액면가 500원의 기명식 보통주식 각 2주를 같은 액면가의 기명식 보통주식 1주로 병합하는 무상감자를 실시하였으며, 이를 통해 2020년말 기준 자본잠식 상태를 해소한 바 있습니다. 다만, 2020년 중 발생한 당기순손실은 자본총계 규모보다 크며, 이러한 추이가 지속될 경우 급격한 자본총계의 감소에 따라 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[
무상증자에 따른 자본금 변동(연결기준)]

(단위: 주, 원)

구분
주식수
자본금

기초 발행주식수 (2019연도)
21,411,000주
10,705,500,000

전환권 행사
2,313,148주

무상감자
(11,595,174)주

기말 발행주식수 (2020연도)
12,128,974주
6,064,487,000

(출처: 당사 결산자료)

당사는 현재 지속적인 법인세비용차감전순손실을 나타내고 있습니다. 당사의 법인세차감전순손실 추이를 살펴보면 2018년 61.8억원 손실을 실현한 이후 2019년 59.6억원, 2020년 97.1억으로 손실이 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 제3호 및 제 38조 ①항 제4-2호에 따라 2021년에도 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계손사업손실이 발생할 경우, 최근 3사업연도 중 2사업연도 요건에 만족함에 따라 다시 관리종목에 지정될 수 있으며, 상장폐지사유에 해당할 수 있습니다. 당사의 해당 비율은 2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않았으나, 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하였습니다.

또한 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고, 자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정(제28조 ①항 제4호 최근 사업연도말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우)에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유(제38조 ①항 제10호 최근 사업연도말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우, 자본잠식률이 100분의 50이상인 경우)가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
60억원의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 당사가 진행중인 유상증자를 반영한 예상효과는 아래와 같습니다.

[
영업실적 및 자본잠식율(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2020연도
 (2020.12.31)
2021연도 1분기말
 (2021.03.31)
유상증자후

자본금

6,064
6,285
8,685

자본잉여금

6,690
7,524
11,172

기타자본구성요소

13,170
14,126
14,126

이익잉여금(결손금)

(18,239)
(18,981)
(18,981)

자본총계

7,686
8,954
15,002

자본잠식률

(-)26.73%
(-)42.47%
(-)72.73%

(출처: 당사 결산자료)
주1) 상기 수치는
2021년 1분기 재무제표를 바탕으로 유상증자의 예상 효과만을 고려한 수치이며, 실재 조달결과에 따라 그 수치는 달라질 수 있음을 유념하시길 바랍니다.

그러나, 본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 외부감사인인 서현회계법인은 2020년 반기검토 시, 공구와기구 및 관련 선급금에 대한 회계처리의 적정성과 기계장치 중 특정 부품의 생산에 전용되는 기계장치에 대한 감가상각 회계처리와 관련하여 한정의견을 표명하였습니다. 당사는 이에 대해 필요한 자료 준비 및 소명을 하였으며, 2020년 기말감사 시 외부감사인은 적정의견을 표명하였습니다. 다만 최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

(참조5) - 정정 전

거. 최대주주의 보유 지분율 감소 위험

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다.
당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다. 한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 4,800,000주이며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약
37.92%
에 해당하는 규모
입니다. 금번 유상증자의 신주배정비율에 따라
최대주주는 약
845,448
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정
이며,
특수관계인 2인은 약

664,27
8
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정
임에 따라,
본 유상증자 완료 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율은 일부 희석될 것으로 예상
됩니다. 다만, 신고서 제출일 전일 현재 최대주주 등 기타 특수관계인을 제외하면 대부분 소액주주이므로
유상증자 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 변동에 따른 경영권 분쟁 등의 위험은 제한적
일 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된
제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습니다.

또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 2,050,000주는 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있으며,
특수관계인(박영애)의 보유 주식 중 900,000주
는 본인을 채무자로 하여 담보제공되어 있습니다.
이에 따라
예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.
상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재
하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다. 이에 단기간 내에 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[ 주주 현황표 ]

[신고서 제출 전일 현재]
(단위: 주, %)

구분
주주명
주식의 종류
주식수
지분율
비고

최대주주 및 
특수관계인
윤정상
보통주
2,229,601
17.61%
최대주주

박영애
보통주
1,313,759
10.38%
특수관계인

윤민경
보통주
438,065
3.46%
특수관계인

소 계
3,981,425
31.45%
-

자사주
보통주
537
0.00%
-

기타주주
보통주
8,677,045
68.54%
-

총 계
12,659,007
100.00%
-

(출처: 당사 내부자료)

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다.

당사의
2017년 1월 1일부터 신고서 제출일 전일 현재까지의 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 내역
은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
2017년 1월 1일
2017년 3월 17일
(유상증자)
2018년 10월 19일
(유상증자)
2020년 10월 22일
(전환청구)
2020년 12월 9일
(무상감자)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 
및 
특수관계인
윤정상
3,952,674
29.35%
4,459,203
22.67%
4,459,203
20.83%
4,459,203
19.23%
2,229,601
19.23%

박영애
2,310,794
17.16%
2,627,518
13.36%
2,627,518
12.27%
2,627,518
11.33%
1,313,759
11.33%

윤민경
876,131
6.50%
876,131
4.45%
876,131
4.09%
876,131
3.78%
438,065
3.78%

소 계
7,139,599
53.01%
7,962,852
40.48%
7,962,852
37.19%
7,962,852
34.34%
3,981,425
34.34%

자사주
205
0.00%
205
0.00%
205
0.00%
205
0.00%
537
0.00%

기타주주
6,329,036
46.99%
11,705,783
59.51%
13,447,943
62.81%
15,227,291
65.66%
7,613,212
65.66%

총 계
13,468,840
100.00%
19,668,840
100.00%
21,411,000
100.00%
23,190,348
100.00%
11,595,174
100.00%

구분
주주명
2020년 12월 30일
(전환청구)
2021년 3월 4일
(전환청구)
2021년 3월 25일
(전환청구)
2021년 3월 31일
(전환청구)
2021년 4월 15일
(전환청구)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 
및 
특수관계인
윤정상
2,229,601
18.38%
2,229,601
17.99%
2,229,601
17.80%
2,229,601
17.74%
2,229,601
17.61%

박영애
1,313,759
10.83%
1,313,759
10.60%
1,313,759
10.49%
1,313,759
10.45%
1,313,759
10.38%

윤민경
438,065
3.61%
438,065
3.53%
438,065
3.50%
438,065
3.48%
438,065
3.46%

소 계
3,981,425
32.83%
3,981,425
32.12%
3,981,425
31.78%
3,981,425
31.67%
3,981,425
31.45%

자사주
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%

기타주주
8,147,012
67.17%
8,412,029
67.87%
8,544,537
68.21%
8,588,706
68.32%
8,677,045
68.54%

총 계
12,128,974
100.00%
12,393,991
100.00%
12,526,499
100.00%
12,570,668
100.00%
12,659,007
100.00%

(출처: 당사 내부자료)

한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는
4,800,000주이
며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약
37.92%
에 해당하는 규모입니다.

금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주는
약
845,448
주의
신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정입니다. 한편, 특수관계인 2인은 약
664,278
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 참여시 보통주 지분율 변동 현황]

(단위: 주, 원, %)

최대주주 및
특수관계인
유상증자 청약 전
유상증자 청약
유상증자 청약 후

소유주식수
지분율
배정주식수
(E)
청약예정금액
(E)
예정모집가액
(E)
청약주식수
(E)
소유주식수
(E)
지분율
(E)

윤정상
2,229,601
17.61%
845,448
976,492,440
1,155

845,448

3,075,049
17.61%

박영애
1,313,759
10.38%
498,167
-
-
-
1,313,759
7.52%

윤민경
438,065
3.46%
166,111
-
-
-
438,065
2.51%

합 계
3,981,425
31.45%
1,509,726
976,492,440
1,155

845,448

4,826,873
27.65%

(출처: 당사 내부자료)

주1) '(E)'가 붙어있는 수치의 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 유상증자 청약 후 지분율은 금번 공모주식수인 4,800,000주를 포함한 예상 발행주식총수 대비 지분율입니다.

본 유상증자 배정분에 대해 최대주주가 100%에 해당하는 물량에 대해 청약할 시, 유상증자 완료 후 최대주주의 지분율은

17.61%
로 변동이 없게 되나, 특수관계인이 유상증자에 참여하지 않을 예정임에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
27.65%
로

3.80%p
하락하게 됩니다.

이에 따라, 당사의 최대주주 및 특수관계인은 이러한 지분율 하락에 따른 경영권 변동위험에 대응하기 위하여 금융기관 차입 등을 통한 자금 확보 후 지속적으로 지분율을 증가시킬 것을 계획하고 있습니다.

[제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 주요 발행조건]

(기준일: 신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원, 주)

종류/구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능
주식수

제5회 
무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2020년 
03월 03일
2025년 
03월 03일
1,000
기명식 
보통주
2021-03-03 
~ 2025-02-03
100.00%
1,132
400
353,359
(주1)

(출처: 당사 내부자료)

주1) 해당 전환사채에는 옵션이 부여되어 있으며, 자세한 내용은 2020년 2월 26일 금융감독원에 제출된 당사 주요사항보고서(전환사채권발행결정)를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된 제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습니다. 또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 상당 부분은 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 

[최대주주 및 특수관계인의 주식 관련 담보제공 현황]

(단위: 백만원)

구분
채권자
(담보권자)
채무자
담보
설정금액
신고서
제출일 현재
차입금 잔액
담보제공기간
담보제공
주식수

시작일
종료일

최대주주
BNK부산은행
(주)세동
2,040
54
2018.01.18

2022.01.18

2,050,000주

특수관계인(박영애)
BNK부산은행
박영애
450
368
2020.06.10
2021.06.10
900,000주

(출처: 당사 내부자료, 금융감독원 전자공시시스템)

이에 따라 예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.
상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(참조5) - 정정 후

거. 최대주주의 보유 지분율 감소 위험

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다.
당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다. 한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 4,800,000주이며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약
37.92%
에 해당하는 규모
입니다. 금번 유상증자의 신주배정비율에 따라
최대주주는 약
845,448
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정
이며,
특수관계인 2인은 약

664,27
8
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정
임에 따라,
본 유상증자 완료 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율은 일부 희석될 것으로 예상
됩니다. 다만, 신고서 제출일 전일 현재 최대주주 등 기타 특수관계인을 제외하면 대부분 소액주주이므로
유상증자 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 변동에 따른 경영권 분쟁 등의 위험은 제한적
일 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된
제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습니다.

또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 2,050,000주는 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있으며,
특수관계인(박영애)의 보유 주식 중 900,000주
는 본인을 채무자로 하여 담보제공되어 있습니다.
이에 따라
예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.
상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재
하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다. 이에 단기간 내에 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[ 주주 현황표 ]

[신고서 제출 전일 현재]
(단위: 주, %)

구분
주주명
주식의 종류
주식수
지분율
비고

최대주주 및 
특수관계인
윤정상
보통주
2,229,601
17.61%
최대주주

박영애
보통주
1,313,759
10.38%
특수관계인

윤민경
보통주
438,065
3.46%
특수관계인

소 계
3,981,425
31.45%
-

자사주
보통주
537
0.00%
-

기타주주
보통주
8,677,045
68.54%
-

총 계
12,659,007
100.00%
-

(출처: 당사 내부자료)

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다.

당사의
2017년 1월 1일부터 신고서 제출일 전일 현재까지의 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 내역
은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
2017년 1월 1일
2017년 3월 17일
(유상증자)
2018년 10월 19일
(유상증자)
2020년 10월 22일
(전환청구)
2020년 12월 9일
(무상감자)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 
및 
특수관계인
윤정상
3,952,674
29.35%
4,459,203
22.67%
4,459,203
20.83%
4,459,203
19.23%
2,229,601
19.23%

박영애
2,310,794
17.16%
2,627,518
13.36%
2,627,518
12.27%
2,627,518
11.33%
1,313,759
11.33%

윤민경
876,131
6.50%
876,131
4.45%
876,131
4.09%
876,131
3.78%
438,065
3.78%

소 계
7,139,599
53.01%
7,962,852
40.48%
7,962,852
37.19%
7,962,852
34.34%
3,981,425
34.34%

자사주
205
0.00%
205
0.00%
205
0.00%
205
0.00%
537
0.00%

기타주주
6,329,036
46.99%
11,705,783
59.51%
13,447,943
62.81%
15,227,291
65.66%
7,613,212
65.66%

총 계
13,468,840
100.00%
19,668,840
100.00%
21,411,000
100.00%
23,190,348
100.00%
11,595,174
100.00%

구분
주주명
2020년 12월 30일
(전환청구)
2021년 3월 4일
(전환청구)
2021년 3월 25일
(전환청구)
2021년 3월 31일
(전환청구)
2021년 4월 15일
(전환청구)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 
및 
특수관계인
윤정상
2,229,601
18.38%
2,229,601
17.99%
2,229,601
17.80%
2,229,601
17.74%
2,229,601
17.61%

박영애
1,313,759
10.83%
1,313,759
10.60%
1,313,759
10.49%
1,313,759
10.45%
1,313,759
10.38%

윤민경
438,065
3.61%
438,065
3.53%
438,065
3.50%
438,065
3.48%
438,065
3.46%

소 계
3,981,425
32.83%
3,981,425
32.12%
3,981,425
31.78%
3,981,425
31.67%
3,981,425
31.45%

자사주
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%

기타주주
8,147,012
67.17%
8,412,029
67.87%
8,544,537
68.21%
8,588,706
68.32%
8,677,045
68.54%

총 계
12,128,974
100.00%
12,393,991
100.00%
12,526,499
100.00%
12,570,668
100.00%
12,659,007
100.00%

(출처: 당사 내부자료)

한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는
4,800,000주이
며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약
37.92%
에 해당하는 규모입니다.

금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주는
약
845,448
주의
신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정입니다. 한편, 특수관계인 2인은 약
664,278
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 참여시 보통주 지분율 변동 현황]

(단위: 주, 원, %)

최대주주 및
특수관계인
유상증자 청약 전
유상증자 청약
유상증자 청약 후

소유주식수
지분율
배정주식수
(E)
청약예정금액
(E)
예정모집가액
(E)
청약주식수
(E)
소유주식수
(E)
지분율
(E)

윤정상
2,229,601
17.61%
845,448
1,065,264,480
1,260

845,448

3,075,049
17.61%

박영애
1,313,759
10.38%
498,167
-
-
-
1,313,759
7.52%

윤민경
438,065
3.46%
166,111
-
-
-
438,065
2.51%

합 계
3,981,425
31.45%
1,509,726
1,065,264,480
1,260

845,448

4,826,873
27.65%

(출처: 당사 내부자료)

주1) '(E)'가 붙어있는 수치의 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 유상증자 청약 후 지분율은 금번 공모주식수인 4,800,000주를 포함한 예상 발행주식총수 대비 지분율입니다.

본 유상증자 배정분에 대해 최대주주가 100%에 해당하는 물량에 대해 청약할 시, 유상증자 완료 후 최대주주의 지분율은

17.61%
로 변동이 없게 되나, 특수관계인이 유상증자에 참여하지 않을 예정임에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
27.65%
로

3.80%p
하락하게 됩니다.

이에 따라, 당사의 최대주주 및 특수관계인은 이러한 지분율 하락에 따른 경영권 변동위험에 대응하기 위하여 금융기관 차입 등을 통한 자금 확보 후 지속적으로 지분율을 증가시킬 것을 계획하고 있습니다.

[제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 주요 발행조건]

(기준일: 신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원, 주)

종류/구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능
주식수

제5회 
무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2020년 
03월 03일
2025년 
03월 03일
1,000
기명식 
보통주
2021-03-03 
~ 2025-02-03
100.00%
1,132
400
353,359
(주1)

(출처: 당사 내부자료)

주1) 해당 전환사채에는 옵션이 부여되어 있으며, 자세한 내용은 2020년 2월 26일 금융감독원에 제출된 당사 주요사항보고서(전환사채권발행결정)를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된 제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습니다. 또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 상당 부분은 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 

[최대주주 및 특수관계인의 주식 관련 담보제공 현황]

(단위: 백만원)

구분
채권자
(담보권자)
채무자
담보
설정금액
신고서
제출일 현재
차입금 잔액
담보제공기간
담보제공
주식수

시작일
종료일

최대주주
BNK부산은행
(주)세동
2,040
54
2018.01.18

2022.01.18

2,050,000주

특수관계인(박영애)
BNK부산은행
박영애
450
368
2020.06.10
2021.06.10
900,000주

(출처: 당사 내부자료, 금융감독원 전자공시시스템)

이에 따라 예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.
상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(참조6) - 정정 전

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)세동이 20
21년 04월 23일 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식
4,800,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

◆
동사의 연결기준 매출액은 2017년 119,282백만원, 2018년 140,775백만원, 2019년 147,346백만원으로 2017년 이후 꾸준한 증가추세를 기록하였으나, 그러나 2019년 12월 발생한 COVID-19 사태의 확산으로 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며, 전방산업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을중단하여, 수익성이 크게 저하되었습니다.
다만
2020년
4/4분기부터 당기순이익 및 영업이익을 달성하였으며,
2020년도 1/4분기 영업손실은 (-)57백만원으로 전년동기 영업손실 (-)1,854백만원 대비 개선되었습니다. 또한
2021년도에 현대자동차의 신규 전기차에 대한 부품 양산을 계획하고 있음에 따라 내연기관에서 전기차로의 변화하는 신차종 효과로 인해 매출액 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 

◆ 자동차부
품공업은 완성차업계의 영업상황에 직접적인 영향을 받는 업종으로써 글로벌 경기 둔화로 인한 수요 감소로 성장세가 둔화되었으나,
최근 자동차 산업의 발전에 따라 전기차 및 친환경차의 비중이 빠르게 확대
되고 있습니다. 동사는 완성차 업체에
도어벨트, 루프몰딩, 윈드쉴드 등 주로 차체 구성을 위한 부품을 납품하고 있으며, 이러한 부품은 하이브리드 및 전기 자동차와 같은 전기동력차에도 필수 부품들이기 때문에 변화하는 시장에 대한 대처가 가능
한 상황이며, 향후 전기차 시장이 본격적으로 도래하면서
완성차 업체의 부품 고급화 전략에 따라 납품단가 인상을 통한 수익성 개선이 이루어질 것으로 기대
됩
니다.

◆
동사는 연결기준으로 2018년말 19,435백만원, 2019년말 15,277백만원, 2020년말 10,971백만원 및
2021년 1분기말 12,306백만원
의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있으며 동사의 매출채권 회전율은 2018년 8.61회, 2019년 8.69회, 2020년 8.27회,
2021년 1분기 9.04회
로
매년
일정수준을 유지하고 있습니다. 이는 동사의 주요 매출처가 현대차그룹 등으로 비교적 재무 상태 및 신용도가 우수하고, 물품대금 지급 또한 양호하게 이루어지고 있기 때문이며 향후에도 주요 매출거래처에 대한 채권회수에는 양호할 것으로 기대됩니다.

부정적요인

◆
동사
의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
2020년말 기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중 39.2%로 높은 수준입
니다.
향후 동사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있
습니다.

◆ 동사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당
하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 동사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다.
동사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있습니다.

◆

COVID-19 확산에 따른 완성차 경기 침체는 동사의 매출에도 큰 영향
을 미쳤으며,
향후 COVID-19의 확산세가진정되지 않아 글로벌 경기가 다시 위축될
경우, 동사의 영업실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 동사의 매출처는 현대자동차그룹에 편중되어 있는 바, 현대자동차의 실적이 악화될 경우 당사의 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

◆ 자동차 부품산업은 대규모의 자본이 투입되며, 공장, 토지, 기계장치 등이 자산의 많은 비중을 차지하게 됩니다. 이에 따라 고정비에 대한 부담이 높은 편이며, 감가상각비 역시 높은 수준을 차지하게 됩니다. 특히나, 기계장치의 경우 가동률과 시간이 경과함에 따라 자연적인 노후화가 일어나며, 신기술, 신공정에 따른 기술적인 노후화 역시 존재함으로 인해 지속적인 자본적 지출을 요구합니다. 또한, 신사업 계획 및 기술 진보에 따른 기계장치 기술적노후화 등으로 인해 신규 설비 투자에 따른 부담이 증가할 수 있습니다. 이는 당사의 재무 및 현금흐름에도 영향이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

◆ 동사는 국내 매출뿐만아니라, 북경세동능운, 북경세진, 브라질 세동 등을 통해 여러 국가에서 매출이 발생되고 있습니다. 이에 따라 당사의 손익은 환율 변동의 영향을 받게 되므로, 향후 환율 변동 상황에 따라 일정 수준의 환위험은 불가피할 것으로 예상됩니다.

자금조달의
필요성

▶ 금번 유상증자로 조달된 자금은 시설자금 총 1,817백만원은 전기차 생산을 위한 투자비용이며, 운영자금은 원자재 구입비용
3,493백만원
, 발행제비용은
234백만원
을 사용할 예정입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)세동이 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. (주)세동의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

(참조6) - 정정 후

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)세동이 20
21년 04월 23일 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식
4,800,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

◆
동사의 연결기준 매출액은 2017년 119,282백만원, 2018년 140,775백만원, 2019년 147,346백만원으로 2017년 이후 꾸준한 증가추세를 기록하였으나, 그러나 2019년 12월 발생한 COVID-19 사태의 확산으로 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며, 전방산업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을중단하여, 수익성이 크게 저하되었습니다.
다만
2020년
4/4분기부터 당기순이익 및 영업이익을 달성하였으며,
2020년도 1/4분기 영업손실은 (-)57백만원으로 전년동기 영업손실 (-)1,854백만원 대비 개선되었습니다. 또한
2021년도에 현대자동차의 신규 전기차에 대한 부품 양산을 계획하고 있음에 따라 내연기관에서 전기차로의 변화하는 신차종 효과로 인해 매출액 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 

◆ 자동차부
품공업은 완성차업계의 영업상황에 직접적인 영향을 받는 업종으로써 글로벌 경기 둔화로 인한 수요 감소로 성장세가 둔화되었으나,
최근 자동차 산업의 발전에 따라 전기차 및 친환경차의 비중이 빠르게 확대
되고 있습니다. 동사는 완성차 업체에
도어벨트, 루프몰딩, 윈드쉴드 등 주로 차체 구성을 위한 부품을 납품하고 있으며, 이러한 부품은 하이브리드 및 전기 자동차와 같은 전기동력차에도 필수 부품들이기 때문에 변화하는 시장에 대한 대처가 가능
한 상황이며, 향후 전기차 시장이 본격적으로 도래하면서
완성차 업체의 부품 고급화 전략에 따라 납품단가 인상을 통한 수익성 개선이 이루어질 것으로 기대
됩
니다.

◆
동사는 연결기준으로 2018년말 19,435백만원, 2019년말 15,277백만원, 2020년말 10,971백만원 및
2021년 1분기말 12,306백만원
의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있으며 동사의 매출채권 회전율은 2018년 8.61회, 2019년 8.69회, 2020년 8.27회,
2021년 1분기 9.04회
로
매년
일정수준을 유지하고 있습니다. 이는 동사의 주요 매출처가 현대차그룹 등으로 비교적 재무 상태 및 신용도가 우수하고, 물품대금 지급 또한 양호하게 이루어지고 있기 때문이며 향후에도 주요 매출거래처에 대한 채권회수에는 양호할 것으로 기대됩니다.

부정적요인

◆
동사
의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
2020년말 기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중 39.2%로 높은 수준입
니다.
향후 동사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있
습니다.

◆ 동사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당
하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 동사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다.
동사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있습니다.

◆

COVID-19 확산에 따른 완성차 경기 침체는 동사의 매출에도 큰 영향
을 미쳤으며,
향후 COVID-19의 확산세가진정되지 않아 글로벌 경기가 다시 위축될
경우, 동사의 영업실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 동사의 매출처는 현대자동차그룹에 편중되어 있는 바, 현대자동차의 실적이 악화될 경우 당사의 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

◆ 자동차 부품산업은 대규모의 자본이 투입되며, 공장, 토지, 기계장치 등이 자산의 많은 비중을 차지하게 됩니다. 이에 따라 고정비에 대한 부담이 높은 편이며, 감가상각비 역시 높은 수준을 차지하게 됩니다. 특히나, 기계장치의 경우 가동률과 시간이 경과함에 따라 자연적인 노후화가 일어나며, 신기술, 신공정에 따른 기술적인 노후화 역시 존재함으로 인해 지속적인 자본적 지출을 요구합니다. 또한, 신사업 계획 및 기술 진보에 따른 기계장치 기술적노후화 등으로 인해 신규 설비 투자에 따른 부담이 증가할 수 있습니다. 이는 당사의 재무 및 현금흐름에도 영향이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

◆ 동사는 국내 매출뿐만아니라, 북경세동능운, 북경세진, 브라질 세동 등을 통해 여러 국가에서 매출이 발생되고 있습니다. 이에 따라 당사의 손익은 환율 변동의 영향을 받게 되므로, 향후 환율 변동 상황에 따라 일정 수준의 환위험은 불가피할 것으로 예상됩니다.

자금조달의
필요성

▶ 금번 유상증자로 조달된 자금은 시설자금 총 1,817백만원은 전기차 생산을 위한 투자비용이며, 운영자금은 원자재 구입비용
3,997백만원
, 발행제비용은
234백만원
을 사용할 예정입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)세동이 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. (주)세동의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

(참조7) - 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

5,544,000,000

발행제비용(2)

234,017,920

순수입금[(1)-(2)]

5,309,982,080

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사 자체 자금으로 충당할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금

997,920

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
200,000,000
정액

상장수수료

1,500,000

10억원당 25만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
9,600,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
1,920,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
20,000,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비, 기타비용 등

합 계
234,017,920
-

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

(참조7) - 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

6,048,000,000

발행제비용(2)
234,358,640

순수입금[(1)-(2)]

5,813,641,360

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액 입니다.
주2) 상기 모집총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사 자체 자금으로 충당할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금

1,088,640

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
200,000,000
정액

상장수수료

1,750,000

10억원당 25만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
9,600,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
1,920,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
20,000,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비, 기타비용 등

합 계
234,358,640
-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액 입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

(참조8) - 정정 전

가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2021년 04월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,817,000,000
-
3,492,982,080
-
-
234,017,920

5,544,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 시설자금 총 1,817백만원은전기차 생산을 위한 투자비용이며, 운영자금은 원자재 구입비용
3,493백만원
, 발행제비용은
234백만원
을 사용할 예정입니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분

상세현황

사용(예정)시기

금액

우선순위

시설자금

전기차 CV 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2021년 12월

1,298
1순위

전기차 CE 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2022년 03월

519
2순위

운영자금

원자재 구입

2021년 07월 ~ 2022년 01월

3,493

3순위

소 계

5,310

-

발행제비용

234

-

합 계

5,544

-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 16.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

단, 금번 유상증자를 통해 조달하게 될 시설대금의 개발생산 투자금액에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 제출 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금 집행 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 소폭 변경될 수 있습니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품으로 운용할 예정입니다.

(
1) 시설자금 -
전기차 개발생산 투자비

당사는 자동차의 루프몰딩, 윈드쉴드 등 차체 외장 구성을 위한 자동차 부품을 주로 생산하고 있으며, 자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 자동차 부품의 특성으로 인해 자동차 부품, 특히 몰딩류, 사출류의 공급은 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 업체가 선정되고 있습니다. 몰딩류의 경우 현대/기아는 우영산업, GM, 쌍용에는 쿠퍼스텐다드가 국내 경쟁사이며, 사출류는 후성산업이 협력사로 등록되어 공급 중에 있습니다. 

당사는 현대차그룹을 포함하여, 한국지엠, 쌍용 등 국내 완성차 업체에 납품을 하고 있으며, 2020년 기준 전체 매출액의 79.06%를 현대차그룹에 납품하고 있습니다. 특히, 당사는 설립 이후 현대차그룹과 지속적으로 긴밀한 협력관계를 유지해 나가고 있고 지속적인 연구개발을 통해 고품질의 자동차 부품을 납품하고 있음에 따라, 최근 출시된 전기차를 포함하여 신차에 대한 부품을 꾸준히 수주해 나가고 있습니다. 양산생산 단계인 NE차종과 개발단계인 CE.CV 차종에 투자되는 시설자금의 유동성 확보를 위해 금번 공모자금 중 1,817백만원을 사용하여 중장기적 전기차 관련 매출증대를 이루고자 합니다.

또한, 신규 개발품 시설투자는 매출처의 요구에 부합되는 부품개발을 진행함으로써, 신규 양산시 실패비용을 최소화하여 최적의 수익성을 보장받기 위해 시설투자를 필요시기에 맞춰 계획 진행하고자 합니다.

전기차 NE, CV차종을 위한 생산라인에 구비할 시설 및 금액은 아래 표와 같습니다.

[

전기차 개발생산 투자비
및 사용시기]

(단위 : 백만원)

구 분

상세현황

사용(예정)시기

금액

시설자금

전기차 CV 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2021년 12월

1,298

전기차 CE 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2022년 03월

519

출처:
당사 제시

[

전기차 개발생산 투자비
및 사용시기]

(단위 : 백만원)

구분
주요 아이템별
사용(예정)시기
금액
아이템별 투자시설 설명
기존시설과의
주요 차이점

시설
자금
전기차
CV 차종
W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT O/S,L/RH 관련 시설
2021년 07월
~ 2021년 12월
193
압출부분 신공법 적용에 따른 시설
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형
기존 생산차종 대비 
신규 전기개발차종의
디자인변경에 따른
신공법적용

W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT I/S,L/RH 관련 시설
79
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비/금형

MLD'G ASS'Y-ROOF,L/RH 관련 시설
66
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/JIG

MLD'G ASS'Y-FR/RR DR FRAME L/RH 관련 시설
551
후가공 프레스공정의 공법변경으로 설비/금형

GARNISH ASS'Y DR FRAME&PILLER L/RH외 관련 시설
409
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비

소계
1,298

전기차
CE 차종
W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT O/S,L/RH 관련 시설
2021년 07월
~ 2022년 03월
213
압출부분 신공법 적용에 따른 시설
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형

GARNISH ASS'Y DR FRAME L/RH 관련 시설
175
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형

W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT I/S,L/RH외 관련 시설
85
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비/금형

MLD'G ASS'Y-ROOF,L/RH 관련 시설
46
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/JIG

소계
519

합계
1,817

출처:
당사 제시

(2) 운영자금 - 재료비 및 가공비

당사의 재료비 및 가공비에 대한 운전자금은 2021년 3월 ~ 2020년 10월의 6개월 기준으로 월평균 약 60억원이 소요되고 있습니다. 2020년 2분기를 저점을 기준으로 COVID-19가 점층적인 회복세 접어들면서 수주물량 확대로 이어졌으며, 이에 따라 주요 재료비 및 가공비가 증가하고 있는 추세입니다. 당사는 2020년말 기준 약 39억원의 현금성 자산을 보유하고 있으나, 신규로 양산되는 전기차
CV, CE
차종등의 매출 증가로 인한 구매비의 운영자금 지출을 위한 유동성이 부족한 상항입니다. 이에 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중
4,812
백만원을 재료비 및 가공비를 위한 운영자금으로 활용할 예정입니다.

전기차의 생산으로 인한 2021년 7월~2022년 1월 재료비 및 가공비의 금액은 생산예상 대수를 기준으로 당사의 주요 구매비를 추정하였으며, 월평균 약 687백
만원으로 7개월간 약 4,812백만원이 발생할 것으로 예상됩니다. 유상증자 대금 중 약 3,493백만원을 전기차 생산관련 운영자금으로 사용할 예정이며, 나머지 금액 약 1,319백만원은 기존 영업활동의 수입등으로 마련할 예정입니다. 초기 생산 이후 점층적으로 해당 전기 차종의 공정 및 기술보안·개선,불량율 감소등 원가율이 감소할 것이며, 2022년 2월 이후부터는 추가 운영자금이 없이, 생산 및 판매 가능할 것으로 예상됩니다.

전기차 생산을 제외한 월평균 재료비 및 가공비는 6,018백만원이며, 이는현재 수주받은 아이템만으로 영업활동이 가능한 생산 원가구조입니다. 기수주된 매출과 전기차 성장은 매출 증대로 이어질 것이며, 이는
고정비율의 감소로 영업활동에 긍정적인 효과로 이어질 것으로 예상됩니다.

단, 생산계획에 따라 운영자금의 기간별 사용시기가 소폭 변경될 수 있으며,

상기 시설자금 관련 자금집행 과장에서 변동되는 자금, 미사용 자금, 유상증자 공모 중 변동되는 자금등도 당사의 기타 운영자금으로 사용될 예정입니다.

[2021년 3월 ~ 2020년 10월 평균 운전자금 현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 10월

2020년 11월

2020년 12월

2021년 1월

2021년 2월

2021년 3월

합계

평균

재료비
2,725
3,217
3,094
3,305
3,310
3,108
18,759
3,127

가공비
2,524
3,037
2,486
3,074
3,025
3,203
17,349
2,892

합계

5,249
6,254
5,580
6,379
6,335
6,311
36,108
6,018

출처:
당사 제시

금
번
유상증자 사용 예정금액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액

운전자금
재료비 및 가공비

2021년 07월 ~ 2022년 1월

3,493

합 계

3,493

출처:
당사 제시

주1)

재료비 및 가공비 2021년 7월 ~2022년 1월 기간 운영자금

당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

(참조8) - 정정 후

가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2021년 04월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,817,000,000
-
3,996,641,360
-
-

234,358,640

6,048,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 시설자금 총 1,817백만원은전기차 생산을 위한 투자비용이며, 운영자금은 원자재 구입비용
3,997백만원

, 발행제비용은

234백만원
을 사용할 예정입니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분

상세현황

사용(예정)시기

금액

우선순위

시설자금

전기차 CV 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2021년 12월

1,298
1순위

전기차 CE 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2022년 03월

519
2순위

운영자금

원자재 구입

2021년 07월 ~ 2022년 01월

3,997

3순위

소 계

5,814

-

발행제비용

234

-

합 계

6,048

-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 16.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

단, 금번 유상증자를 통해 조달하게 될 시설대금의 개발생산 투자금액에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 제출 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금 집행 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 소폭 변경될 수 있습니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품으로 운용할 예정입니다.

(
1) 시설자금 -
전기차 개발생산 투자비

당사는 자동차의 루프몰딩, 윈드쉴드 등 차체 외장 구성을 위한 자동차 부품을 주로 생산하고 있으며, 자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 자동차 부품의 특성으로 인해 자동차 부품, 특히 몰딩류, 사출류의 공급은 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 업체가 선정되고 있습니다. 몰딩류의 경우 현대/기아는 우영산업, GM, 쌍용에는 쿠퍼스텐다드가 국내 경쟁사이며, 사출류는 후성산업이 협력사로 등록되어 공급 중에 있습니다. 

당사는 현대차그룹을 포함하여, 한국지엠, 쌍용 등 국내 완성차 업체에 납품을 하고 있으며, 2020년 기준 전체 매출액의 79.06%를 현대차그룹에 납품하고 있습니다. 특히, 당사는 설립 이후 현대차그룹과 지속적으로 긴밀한 협력관계를 유지해 나가고 있고 지속적인 연구개발을 통해 고품질의 자동차 부품을 납품하고 있음에 따라, 최근 출시된 전기차를 포함하여 신차에 대한 부품을 꾸준히 수주해 나가고 있습니다. 양산생산 단계인 NE차종과 개발단계인 CE.CV 차종에 투자되는 시설자금의 유동성 확보를 위해 금번 공모자금 중 1,817백만원을 사용하여 중장기적 전기차 관련 매출증대를 이루고자 합니다.

또한, 신규 개발품 시설투자는 매출처의 요구에 부합되는 부품개발을 진행함으로써, 신규 양산시 실패비용을 최소화하여 최적의 수익성을 보장받기 위해 시설투자를 필요시기에 맞춰 계획 진행하고자 합니다.

전기차 NE, CV차종을 위한 생산라인에 구비할 시설 및 금액은 아래 표와 같습니다.

[

전기차 개발생산 투자비
및 사용시기]

(단위 : 백만원)

구 분

상세현황

사용(예정)시기

금액

시설자금

전기차 CV 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2021년 12월

1,298

전기차 CE 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2022년 03월

519

출처:
당사 제시

[

전기차 개발생산 투자비
및 사용시기]

(단위 : 백만원)

구분
주요 아이템별
사용(예정)시기
금액
아이템별 투자시설 설명
기존시설과의
주요 차이점

시설
자금
전기차
CV 차종
W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT O/S,L/RH 관련 시설
2021년 07월
~ 2021년 12월
193
압출부분 신공법 적용에 따른 시설
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형
기존 생산차종 대비 
신규 전기개발차종의
디자인변경에 따른
신공법적용

W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT I/S,L/RH 관련 시설
79
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비/금형

MLD'G ASS'Y-ROOF,L/RH 관련 시설
66
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/JIG

MLD'G ASS'Y-FR/RR DR FRAME L/RH 관련 시설
551
후가공 프레스공정의 공법변경으로 설비/금형

GARNISH ASS'Y DR FRAME&PILLER L/RH외 관련 시설
409
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비

소계
1,298

전기차
CE 차종
W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT O/S,L/RH 관련 시설
2021년 07월
~ 2022년 03월
213
압출부분 신공법 적용에 따른 시설
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형

GARNISH ASS'Y DR FRAME L/RH 관련 시설
175
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형

W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT I/S,L/RH외 관련 시설
85
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비/금형

MLD'G ASS'Y-ROOF,L/RH 관련 시설
46
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/JIG

소계
519

합계
1,817

출처:
당사 제시

(2) 운영자금 - 재료비 및 가공비

당사의 재료비 및 가공비에 대한 운전자금은 2021년 3월 ~ 2020년 10월의 6개월 기준으로 월평균 약 60억원이 소요되고 있습니다. 2020년 2분기를 저점을 기준으로 COVID-19가 점층적인 회복세 접어들면서 수주물량 확대로 이어졌으며, 이에 따라 주요 재료비 및 가공비가 증가하고 있는 추세입니다. 당사는 2020년말 기준 약 39억원의 현금성 자산을 보유하고 있으나, 신규로 양산되는 전기차
CV, CE
차종등의 매출 증가로 인한 구매비의 운영자금 지출을 위한 유동성이 부족한 상항입니다. 이에 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중
4,812
백만원을 재료비 및 가공비를 위한 운영자금으로 활용할 예정입니다.

전기차의 생산으로 인한 2021년 7월~2022년 1월 재료비 및 가공비의 금액은 생산예상 대수를 기준으로 당사의 주요 구매비를 추정하였으며, 월평균 약 687백
만원으로 7개월간 약 4,812백만원이 발생할 것으로 예상됩니다. 유상증자 대금 중 약
3,997백만원
을 전기차 생산관련 운영자금으로 사용할 예정이며, 나머지 금액 약
815백만원
은 기존 영업활동의 수입등으로 마련할 예정입니다. 초기 생산 이후 점층적으로 해당 전기 차종의 공정 및 기술보안·개선,불량율 감소등 원가율이 감소할 것이며, 2022년 2월 이후부터는 추가 운영자금이 없이, 생산 및 판매 가능할 것으로 예상됩니다.

전기차 생산을 제외한 월평균 재료비 및 가공비는 6,018백만원이며, 이는현재 수주받은 아이템만으로 영업활동이 가능한 생산 원가구조입니다. 기수주된 매출과 전기차 성장은 매출 증대로 이어질 것이며, 이는
고정비율의 감소로 영업활동에 긍정적인 효과로 이어질 것으로 예상됩니다.

단, 생산계획에 따라 운영자금의 기간별 사용시기가 소폭 변경될 수 있으며,

상기 시설자금 관련 자금집행 과장에서 변동되는 자금, 미사용 자금, 유상증자 공모 중 변동되는 자금등도 당사의 기타 운영자금으로 사용될 예정입니다.

[2021년 3월 ~ 2020년 10월 평균 운전자금 현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 10월

2020년 11월

2020년 12월

2021년 1월

2021년 2월

2021년 3월

합계

평균

재료비
2,725
3,217
3,094
3,305
3,310
3,108
18,759
3,127

가공비
2,524
3,037
2,486
3,074
3,025
3,203
17,349
2,892

합계

5,249
6,254
5,580
6,379
6,335
6,311
36,108
6,018

출처:
당사 제시

금
번
유상증자 사용 예정금액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액

운전자금
재료비 및 가공비

2021년 07월 ~ 2022년 1월

3,997

합 계
3,997

출처:
당사 제시

주1)

재료비 및 가공비 2021년 7월 ~2022년 1월 기간 운영자금

당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

　위 정정사항외에 모든 사항은 2021년 04월 23일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.