세동 — [기재정정]투자설명서 (20210706)
제출인: 세동

투자설명서
1.8
세동

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 07월 06일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021.06.01

3. 정정사유 : 최종발행가액 확정

4. 정정사항

제출일자
정정사유
비고

2021년 06월 01일
투자설명서
최초제출

2021년 07월 06일
[발행조건정정]투자설명서

최종발행가액 확정에 따른 정정("
굵은 빨간색")

항 목
정 정 전
정 정 후

공통사항

주당 모집가액 또는 매출가액 :

1,150

모집총액 또는 매출총액 :
5,544,000,000

주당 모집가액 또는 매출가액 :
1,260
모집총액 또는 매출총액 :
6,048,000,000

Ⅰ
. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(참조1)
(참조1)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(참조2)
(참조2)

Ⅲ. 투자위험요소

2. 회사위험

자.
(참조3)
(참조3)

카.
(참조4)
(참조4)

거.
(참조5)
(참조5)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

6. 종합의견

(참조6)
(참조6)

Ⅴ. 자
금
의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(참조7)
(참조7)

2. 자금의 사용목적
(참조8)
(참조8)

(참조1) - 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,800,000
500
1,155
5,544,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
기산일 : 신주배정기준일(2021년 06월 03일) 전 3거래일(2021년 05월 31일)

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액
기준이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

1차 발행가액

은 신주배정기준일(2021년 06월 03일) 전 3거래일(2021년 05월 31일)을
기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위
미만은 절상합니다. 

기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율
(37.92
%

)

X 할인율(30%)】

[
1차 발행가액
산정표]

(기산일:

2021년 5월 31일
)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/03
2,030
248,448
491,919,670

2
2021/05/04
2,085
193,419
399,159,960

3
2021/05/06
1,990
177,673
362,533,215

4
2021/05/07
2,005
157,849
317,897,580

5
2021/05/10
2,030
193,075
393,237,860

6
2021/05/11
2,075
164,590
337,321,460

7
2021/05/12
2,000
234,222
480,517,035

8
2021/05/13
1,890
381,269
724,297,035

9
2021/05/14
1,875
168,580
313,099,685

10
2021/05/17
1,875
141,136
266,577,880

11
2021/05/18
2,020
328,469
641,275,985

12
2021/05/20
2,000
128,738
258,123,035

13
2021/05/21
1,950
71,800
141,520,270

14
2021/05/24
1,860
164,354
310,131,215

15
2021/05/25
1,965
8,055,676
17,750,118,405

16
2021/05/26
1,900
707,731
1,371,931,180

17
2021/05/27
1,870
792,828
1,466,114,310

18
2021/05/28
1,875
197,581
368,361,460

19
2021/05/31
1,835
339,955
624,084,985

1개월 평균종가(A)
2,103

1주일 평균종가(B)
2,138

최근일 종가(C)
1,836

A,B,C의 산술평균(D)
2,026
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
1,836
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

1차발행가액
1,155

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가
= ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

(참조1) - 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,800,000
500
1,260
6,048,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1)

기산일 :
구
주주 청약일(2021년 07월 08일) 전 3거래일(2021년 07월 05일)

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

1차 발행가액

은 신주배정기준일(2021년 06월 03일) 전 3거래일(2021년 05월 31일)을
기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중
산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단
위 미만은 절상합니다. 

기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율
(37.92
%

)

X 할인율(30%)】

[
1차 발행가액
산정표]

(기산일:

2021년 5월 31일
)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/03
2,030
248,448
491,919,670

2
2021/05/04
2,085
193,419
399,159,960

3
2021/05/06
1,990
177,673
362,533,215

4
2021/05/07
2,005
157,849
317,897,580

5
2021/05/10
2,030
193,075
393,237,860

6
2021/05/11
2,075
164,590
337,321,460

7
2021/05/12
2,000
234,222
480,517,035

8
2021/05/13
1,890
381,269
724,297,035

9
2021/05/14
1,875
168,580
313,099,685

10
2021/05/17
1,875
141,136
266,577,880

11
2021/05/18
2,020
328,469
641,275,985

12
2021/05/20
2,000
128,738
258,123,035

13
2021/05/21
1,950
71,800
141,520,270

14
2021/05/24
1,860
164,354
310,131,215

15
2021/05/25
1,965
8,055,676
17,750,118,405

16
2021/05/26
1,900
707,731
1,371,931,180

17
2021/05/27
1,870
792,828
1,466,114,310

18
2021/05/28
1,875
197,581
368,361,460

19
2021/05/31
1,835
339,955
624,084,985

1개월 평균종가(A)
2,103

1주일 평균종가(B)
2,138

최근일 종가(C)
1,836

A,B,C의 산술평균(D)
2,026
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
1,836
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

1차발행가액
1,155

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가
= ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

2차 발행
가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 30% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [ 1 - 할인율(30%) ]

[
2차 발행가액
산정표]

(기산일:

2021년 7월 5일
)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/06/29
1,790
217,190
394,184,795

2
2021/06/30
1,805
150,663
269,972,520

3
2021/07/01
1,770
214,081
379,846,115

4
2021/07/02
1,895
13,949,618
29,499,703,565

5
2021/07/05
1,890
872,226
1,623,503,520

1주일 평균종가(A)
2,088

최근일 종가(B)
1,861

A,B의 산술평균(C)
1,975
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
1,861
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

1차발행가액
1,305

2차발행가
=
기준주가 X (1- 할인율)

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

3) 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다.

(기산일:

2021년 7월 5일
)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/07/01
1,770
214,081
379,846,115

2
2021/07/02
1,895
13,949,618
29,499,703,565

3
2021/07/05
1,890
872,226
1,623,503,520

3거래일 평균종가(A)
2,095

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,260

(단, 호가단위 미만은 절상)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

(기산일:

2021년 7월 5일
)

(단위 : 원, 주)

구분
발행가액

1차 발행가액
1,155

2차 발행가액
1,305

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 미만 절상)
1,260

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
1,260

(참조2) - 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,800,000

주당 모집가액
예정가액
1,155

확정가액
-

모집총액
예정가액
5,544,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

500,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 07월 08일

종료일
2021년 07월 09일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익신탁 및 벤처기업투자신탁 청약 포함)
개시일
2021년 07월 13일

종료일
2021년 07월 14일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 07월 16일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(참조2) - 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,800,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
1,260

모집총액
예정가액
-

확정가액

6,048,000,000

청 약 단 위

1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

500,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 07월 08일

종료일
2021년 07월 09일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익신탁 및 벤처기업투자신탁 청약 포함)
개시일
2021년 07월 13일

종료일
2021년 07월 14일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 07월 16일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(참조3) - 정정 전

자. 차입금 관련 위험

당사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기는 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약 69억원의 자금조달이 완료되면 자본총계가
145.0억원
으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나, 당사는 2021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해 신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측
하고 있습니다. 다만
향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며, 이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로
최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다.
차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%

, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만,
단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근
3개년 차입금 잔액 및 현금 및 현금성자산을 차감한 순차입금 규모는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 차입금 잔액 및 순차입금 규모 현황(연결기준)]

(단위:
백만원
)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

단기차입금
15,285
14,621
39,853
33,831

유동성장기차입금
1,386
1,386
-
-

유동성사채
-
-
-
1,980

전환사채
434
708
1,417
-

유동성차입금
1,528
1,590
5,766
6,967

단기성 차입금 소계(A)
18,633
18,305
47,036
42,778

장기차입금
29,267
29,423
7,119
9,575

비유동사채
-
-
1,386
-

장기성 차입금 소계(B)
29,267
29,423
8,505
9,575

차입금 합계(C=A+B)
47,900
47,728
55,541
52,353

단기성 차입금 비율(=A/C)
38.90%
38.35%
84.69%
81.71%

현금및현금성자산(D)
878
4,717
4,146
1,852

순차입금(=C-D)
(47,022)
(43,011)
(51,395)
(50,501)

(출처: 당사 결산자료)

당사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다. 한편, 당사는 최근 3개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이 현금및현금성자산 보유금액을 초과하였습니다. 다만 당사의 재무건정성 개선을 위한 노력으로 순차입금 규모는 2018년말 (-)505억원, 2019년말 (-)513억원, 2020년말 (-)431억원,
2021년 1분기 (-)470억원
으로 일정 수준을 유지하였습니다. 또한, 단기성 차입금 비율은 2018년말 81.71%에서 2019년말 84.69%로 증가한 후 부산ㆍ아산 공장 부동산과 관련하여 한국자산관리공사와의 판매후리스 거래를 통하여 조달한 자금으로 기존의 금융기관 유동성차입금을 상환을 통한 장기차입금 대환를 통해 2020년말 38.35%로
감소하였으며, 2021년 1분기 38.90%로 일정 수준을 유지하고 있습니다.

동 판매후 리스 거래에 따라 당사는 당사 소유의 부산 및 아산 공장 부동산의 법적소유권을 한국자산관리공사(매수인)에 이전하였으나, 매매목적물의 인도 후 매매목적물 전부를 5년간 임차하되 매수인과의 합의 하에 최대 5년의 범위 내에서 1년 단위로 임대차 기간 연장이 가능하며, 임대차계약 체결일로부터 4년 7개월이 경과한 날부터 임대차 계약기간 만료 3개월 전까지 우선매수권을 행사할 수 있습니다. 다만, 당사가 향후 우선매수권 행사 시점에 충분한 자금을 보유하지 못하는 경우, 임대차 계약의 연장 여부에 따라 당사의 주요 영업시설인 공장을 사용할 수 없어 생산차질에 따른 영업실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년말
및 2021년 1분기말
현재 당사의 차입금 및 사채의 만기별 현황은 아래와 같으며, 해당 차입금 상환 스케쥴은 향후 변동될 수 있습니다.

[2020년

기말
현재 차입금 만기구조(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
장부금액
계약상
현금흐름
1년이하
1년에서
2년 이하
2년에서
5년 이하
5년 초과

단기차입금
14,621
15,443
15,443
-
-
-

장기차입금
31,013
35,723
2,996
2,586
30,141
-

전환사채
708
1,229
1,229
-
-
-

유동성사채
1,386
1,449
1,449
-
-
-

합 계
47,728
53,844
21,117
2,586
30,141
-

(출처: 당사 결산자료)

[2021년 1분기말

현재 차입금 만기구조(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
장부금액
계약상
현금흐름
1년이하
1년에서
2년 이하
2년에서
5년 이하
5년 초과

단기차입금
15,285
17,239
17,239
0
0
0

장기차입금
30,795
38,352
3,782
3,418
31,152
0

전환사채
434
615
615
0
0
0

유동성사채
1,386
1,449
1,449
0
0
0

합 계
47,900
57,655
23,085
3,418
31,152
0

(출처: 당사 결산자료)

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나,
당사가 담보로 제공한 유형자산의 장부금액은 553.4억원으
로 차입금 장부금액과 비교시 만기 연장 등에
무리가 없을 것으로 예상하고 있습니다
.

[
차입금 상환계획(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
차입처
차입금 잔액
상환계획

2020년말
2021년 
05월 12일
2021년
05월 12일~
12월 31일
2022년
2023년
2024년
2025년
비고

단기차입금
운전자금
부산은행등
3,481
2,281
600
-
-
-
-
담보제공 등을 통해 만기 연장

운전자금
대표이사
590
496
-
50
50
50
50
자금계획에 따라 상환

운전자금
우리은행
(신용보증기금)
2,000
2,000
-
-
-
-
-
신용보증기금 보증연장

운전자금
현대커머셜
(서울보증보험)
1,000
900
-
-
-
-
-
서울보증보험 보증연장

무역금융
기업은행등
7,550
7,490
-
-
-
-
-
무역금융 만기연장

소계
14,621
13,167
600
50
50
50
50

장기차입금
운전자금
중소기업은행 등
3,591
3,310
600
619
125
125
125
상환스케줄 일정에 따른 상환

시설자금
부산은행
299
219
131
71
17
-
-
상환스케줄 일정에 따른 상환

판매후리스
한국자산관리공사
27,123
27,123
-
-
-
-
27,123
추가 연장 5년 가능

소계
31,013
30,652
731
690
142
125
27,248

전환사채
무보증전환사채(*1)
1,000
400
-
-
-
-
-
전환청구로 자본대체 기대

유동성사채
무보증사모사채
1,386
1,386
416
-
291
-
204
대환 또는 만기연장

합계
48,020
45,605
1,747
740
483
175
27,502

(출처: 당사 제시)

(*1) 무보증전환사채의 차입금 잔액은 권면총액 기준으로 작성하였으며, 따라서 사채할인차금등이 조정된 장부금액과는 차이가 있습니다.

또
한
2020년
영업활동 현금흐름은 28.8억, 투자활동 현금흐름 (-)37.3억
으로 투자 대비 영업활동의 순현금흐름이 (-)8.5억이 발생하였으나,
당
사는 2
021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해

2021년도의 실적이 개선될 것으로
기대하고 있으며,
금번 유상증자 조
달된 자금 중 18.1억을 시설자금으로 사용할 계획으로 향후
신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다.

다만 향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 안정성비율 현황은 다음과 같습니다.

[
최
근
3개년 및 2021년 1분기

안정
성
비율
(연결기준)]

(단위: %)

구분
2021연도 1분기
2020연도
2019연도
2018연도

부채비율

1,022.53%

1
,
211.61%

752.84%
472.72%

차입금의존도

47.66%
47.34%
47.76%
42.06%

이자보상배율
(주1)
(주1)
(주1)
(주1)

비유동장기적합율

155.40%
157.95%
222.64%
208.97%

유동비율
53.22%
52.79%
41.24%
46.44%

당좌비율
38.13%
37.95%
32.64%
37.56%

(출처: 당사 결산자료)

주1) 영업손실을 기록함에 따라 별도로 산정하지 아니하였습니다.

당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기 중 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
55억원
의 자금조달이 완료되면 자본총계가
145.0
억원
으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
최근 3개년 부채 및 자본 변동율]

(단위: %, 백만원)

구분
2021연도 1분기
2020연도
2019연도
2018연도

부채총액
91,553
93,130
102,665
102,730

전기 대비 변동율
-1.69%
-9.29%
-0.06%
9.68%

자본 총계
8,954
7,686
13,637
21,732

전기 대비 변동율
16.50%
-43.64%
-37.25%
4.34%

(출처: 당사 결산자료)

이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로 최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다. 차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%
, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.
이자율이 100bp 변동 시 당사의 손익이 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[최근 3개년
및 2021년 1분기
이자율 민감도 분석(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

변동금리 이자비용
(171)
171
(176)
176
(516)
516
(503)
503

(출처: 당사 결산자료
및 사업보고서
)

당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만, 단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(참조3) - 정정 후

자. 차입금 관련 위험

당
사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기는 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
60억원
의 자금조달이 완료되면 자본총계가

150.0억원
으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나, 당사는 2021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해 신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측
하고 있습니다. 다만
향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며, 이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로
최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다.
차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%

, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만,
단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근
3개년 차입금 잔액 및 현금 및 현금성자산을 차감한 순차입금 규모는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 차입금 잔액 및 순차입금 규모 현황(연결기준)]

(단위:
백만원
)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

단기차입금
15,285
14,621
39,853
33,831

유동성장기차입금
1,386
1,386
-
-

유동성사채
-
-
-
1,980

전환사채
434
708
1,417
-

유동성차입금
1,528
1,590
5,766
6,967

단기성 차입금 소계(A)
18,633
18,305
47,036
42,778

장기차입금
29,267
29,423
7,119
9,575

비유동사채
-
-
1,386
-

장기성 차입금 소계(B)
29,267
29,423
8,505
9,575

차입금 합계(C=A+B)
47,900
47,728
55,541
52,353

단기성 차입금 비율(=A/C)
38.90%
38.35%
84.69%
81.71%

현금및현금성자산(D)
878
4,717
4,146
1,852

순차입금(=C-D)
(47,022)
(43,011)
(51,395)
(50,501)

(출처: 당사 결산자료)

당사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다. 한편, 당사는 최근 3개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이
현금및현금성자산 보유금액을 초과하였습니다. 다만 당사의 재무건정성 개선을 위한 노력으로 순차입금 규모는 2018년말 (-)505억원, 2019년말 (-)513억원, 2020년말 (-)431억원,
2021년 1분기 (-)470억원
으로 일정 수준을 유지하였습니다. 또한, 단기성 차입금 비율은 2018년말 81.71%에서 2019년말 84.69%로 증가한 후 부산ㆍ아산 공장 부동산과 관련하여 한국자산관리공사와의 판매후리스 거래를 통하여 조달한 자금으로 기존의 금융기관 유동성차입금을 상환을 통한 장기차입금 대환를 통해 2020년말 38.35%로
감소하였으며, 2021년 1분기 38.90%로 일정 수준을 유지하고 있습니다.

동 판매후 리스 거래에 따라 당사는 당사 소유의 부산 및 아산 공장 부동산의 법적소유권을 한국자산관리공사(매수인)에 이전하였으나, 매매목적물의 인도 후 매매목적물 전부를 5년간 임차하되 매수인과의 합의 하에 최대 5년의 범위 내에서 1년 단위로 임대차 기간 연장이 가능하며, 임대차계약 체결일로부터 4년 7개월이 경과한 날부터 임대차 계약기간 만료 3개월 전까지 우선매수권을 행사할 수 있습니다. 다만, 당사가 향후 우선매수권 행사 시점에 충분한 자금을 보유하지 못하는 경우, 임대차 계약의 연장 여부에 따라 당사의 주요 영업시설인 공장을 사용할 수 없어 생산차질에 따른 영업실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년말
및 2021년 1분기말
현재 당사의 차입금 및 사채의 만기별 현황은 아래와 같으며, 해당 차입금 상환 스케쥴은 향후 변동될 수 있습니다.

[2020년

기말
현재 차입금 만기구조(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
장부금액
계약상
현금흐름
1년이하
1년에서
2년 이하
2년에서
5년 이하
5년 초과

단기차입금
14,621
15,443
15,443
-
-
-

장기차입금
31,013
35,723
2,996
2,586
30,141
-

전환사채
708
1,229
1,229
-
-
-

유동성사채
1,386
1,449
1,449
-
-
-

합 계
47,728
53,844
21,117
2,586
30,141
-

(출처: 당사 결산자료)

[2021년 1분기말

현재 차입금 만기구조(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
장부금액
계약상
현금흐름
1년이하
1년에서
2년 이하
2년에서
5년 이하
5년 초과

단기차입금
15,285
17,239
17,239
0
0
0

장기차입금
30,795
38,352
3,782
3,418
31,152
0

전환사채
434
615
615
0
0
0

유동성사채
1,386
1,449
1,449
0
0
0

합 계
47,900
57,655
23,085
3,418
31,152
0

(출처: 당사 결산자료)

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나,
당사가 담보로 제공한 유형자산의 장부금액은 553.4억원으
로 차입금 장부금액과 비교시 만기 연장 등에
무리가 없을 것으로 예상하고 있습니다
.

[
차입금 상환계획(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
차입처
차입금 잔액
상환계획

2020년말
2021년 
05월 12일
2021년
05월 12일~
12월 31일
2022년
2023년
2024년
2025년
비고

단기차입금
운전자금
부산은행등
3,481
2,281
600
-
-
-
-
담보제공 등을 통해 만기 연장

운전자금
대표이사
590
496
-
50
50
50
50
자금계획에 따라 상환

운전자금
우리은행
(신용보증기금)
2,000
2,000
-
-
-
-
-
신용보증기금 보증연장

운전자금
현대커머셜
(서울보증보험)
1,000
900
-
-
-
-
-
서울보증보험 보증연장

무역금융
기업은행등
7,550
7,490
-
-
-
-
-
무역금융 만기연장

소계
14,621
13,167
600
50
50
50
50

장기차입금
운전자금
중소기업은행 등
3,591
3,310
600
619
125
125
125
상환스케줄 일정에 따른 상환

시설자금
부산은행
299
219
131
71
17
-
-
상환스케줄 일정에 따른 상환

판매후리스
한국자산관리공사
27,123
27,123
-
-
-
-
27,123
추가 연장 5년 가능

소계
31,013
30,652
731
690
142
125
27,248

전환사채
무보증전환사채(*1)
1,000
400
-
-
-
-
-
전환청구로 자본대체 기대

유동성사채
무보증사모사채
1,386
1,386
416
-
291
-
204
대환 또는 만기연장

합계
48,020
45,605
1,747
740
483
175
27,502

(출처: 당사 제시)

(*1) 무보증전환사채의 차입금 잔액은 권면총액 기준으로 작성하였으며, 따라서 사채할인차금등이 조정된 장부금액과는 차이가 있습니다.

또
한
2020년
영업활동 현금흐름은 28.8억, 투자활동 현금흐름 (-)37.3억
으로 투자 대비 영업활동의 순현금흐름이 (-)8.5억이 발생하였으나,
당
사는 2
021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해

2021년도의 실적이 개선될 것으로
기대하고 있으며,
금번 유상증자 조
달된 자금 중 18.1억을 시설자금으로 사용할 계획으로 향후
신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다.

다만 향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 안정성비율 현황은 다음과 같습니다.

[
최
근
3개년 및 2021년 1분기

안정
성
비율
(연결기준)]

(단위: %)

구분
2021연도 1분기
2020연도
2019연도
2018연도

부채비율

1,022.53%

1
,
211.61%

752.84%
472.72%

차입금의존도

47.66%
47.34%
47.76%
42.06%

이자보상배율
(주1)
(주1)
(주1)
(주1)

비유동장기적합율

155.40%
157.95%
222.64%
208.97%

유동비율
53.22%
52.79%
41.24%
46.44%

당좌비율
38.13%
37.95%
32.64%
37.56%

(출처: 당사 결산자료)

주1) 영업손실을 기록함에 따라 별도로 산정하지 아니하였습니다.

당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사
는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기 중 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약

60억원
의 자금조달이 완료되면 자본총계가
150.0
억원
으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
최근 3개년 부채 및 자본 변동율]

(단위: %, 백만원)

구분
2021연도 1분기
2020연도
2019연도
2018연도

부채총액
91,553
93,130
102,665
102,730

전기 대비 변동율
-1.69%
-9.29%
-0.06%
9.68%

자본 총계
8,954
7,686
13,637
21,732

전기 대비 변동율
16.50%
-43.64%
-37.25%
4.34%

(출처: 당사 결산자료)

이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로 최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다. 차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%
, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.
이자율이 100bp 변동 시 당사의 손익이 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[최근 3개년
및 2021년 1분기
이자율 민감도 분석(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

변동금리 이자비용
(171)
171
(176)
176
(516)
516
(503)
503

(출처: 당사 결산자료
및 사업보고서
)

당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만, 단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(참조4) - 정정 전

카.

자본잠식 및 감사의견 변형으로 인한 관리종목 지정 사유 발생 위험

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다. 만
약, 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고,
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의
하시기 바랍니다. 또한, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로
55억원
의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있으나,
본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다

.

또한 당사의 외부감사인은 2020년 반기말 검토보고서에서 감가상각 회계처리 등과 관련 한정의견을 표명하였으며, 이후 당사의 필요한 자료 준비를 통해 2020년 기말 감사 시에는 적정의견을 표명하였습니다.
다만
최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 주권의 관리종목 지정기준 및 상장폐지기준과 관련하여 당사의 해당사유 발생 가능성은 아래와 같으니 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
코스닥시장 퇴출요건 (2018.4.4 개정 규정 기준)

관리종목
퇴출

매출액

최근년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
-기술성장기업, 이익
미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

▶ 해당없음: 2020년 매출액 약 1,098억원

2년 연속
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

법인세비용차감전계속사업손실

자기자본 50%이상(10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)
-기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

▶ 해당없음: 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하나,
2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않음

관리종목 지정후 자기자본50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

장기영업손실

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
-기술성장기업(기술
성장기업부)은 미적용

▶ 해당없음: 2020년 영업손실 2.7억원이나, 2019년 23.9억원

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

자본잠식/자기자본

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

▶ 해당없음: 2020년 자본잠식률 (-)26.75%

최근년말 완전자본잠식
A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

감사의견
-
감사보고서 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정

시가총액

보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속

▶ 해당없음

관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원이상"의 조건을 미충족

거래량

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달
월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

▶ 해당없음

2분기 연속

지분분산

소액주주200인미만or소액주주지분20%미만
300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제

▶ 해당없음

2년 연속

불성실공시
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

공시서류

(A)분기,반기,사업보고서 미제출
(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

▶ 해당없음

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출
사업보고서 제출기한후 10일내 미제출
A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

사외이사등

사외이사/감사위원회 요건 미충족

▶ 해당없음

2년 연속

회생절차/파산신청

회생절차 개시 신청
파산신청

▶ 해당없음

[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

기타
(즉시퇴출)

기타 상장폐지 사유 발생

▶ 해당없음

최종부도 또는 은행거래정지
해산사유(피흡수합병, 파산선고)
정관 등에 주식양도제한 두는 경우
유가증권시장 상장의 경우
우회상장시 우회상장관련 규정 위반시
(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제되었습니다.

[
영업실적 및 자본잠식율(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021연도 1분기
(2021.03.31)
2020연도
 (2020.12.31)
2020연도 반기
 (2020.06.30)
2019연도
2018연도

매출액
31,180
119,371
52,788
147,346
140,775

영업손익
2,141
(4,961)
(5,171)
(271)
(2,365)

법인세비용차감전순손실
(1,101)
(9,707)
(8,818)
(5,959)
(6,179)

당기순손익
(1,101)
(8,825)
(10,175)
(6,197)
(4,182)

자본금
6,285
6,064
10,706
10,706
10,706

자본총계
8,954
7,686
3,254
13,637
21,732

법인세비용차감전순손실 비율
 (28조 ①항 3호)
12.30%
126.29%
270.99%
43.70%
28.43%

자본잠식률
 (28조 ①항 4호)
(-)42.47%
(-)26.75%
69.61%
(-)27.38%
(-)102.99%

(출처: 당사 결산자료)

당사는 지속적 영업손실에 따라, 2020년도 반기 기준 자본금 107억이 자본총계 33억을 74억 초과함에 따라 자본잠식상태로 전환되었습니다. 이에 대한 자구책의 일환으로 당사는 2020년 10월 14일 이사회 결의 및 2020년 11월 23일 임시주주총회 결의를 통해 액면가 500원의 기명식 보통주식 각 2주를 같은 액면가의 기명식 보통주식 1주로 병합하는 무상감자를 실시하였으며, 이를 통해 2020년말 기준 자본잠식 상태를 해소한 바 있습니다. 다만, 2020년 중 발생한 당기순손실은 자본총계 규모보다 크며, 이러한 추이가 지속될 경우 급격한 자본총계의 감소에 따라 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[
무상증자에 따른 자본금 변동(연결기준)]

(단위: 주, 원)

구분
주식수
자본금

기초 발행주식수 (2019연도)
21,411,000주
10,705,500,000

전환권 행사
2,313,148주

무상감자
(11,595,174)주

기말 발행주식수 (2020연도)
12,128,974주
6,064,487,000

(출처: 당사 결산자료)

당사는 현재 지속적인 법인세비용차감전순손실을 나타내고 있습니다. 당사의 법인세차감전순손실 추이를 살펴보면 2018년 61.8억원 손실을 실현한 이후 2019년 59.6억원, 2020년 97.1억으로 손실이 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 제3호 및 제 38조 ①항 제4-2호에 따라 2021년에도 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계손사업손실이 발생할 경우, 최근 3사업연도 중 2사업연도 요건에 만족함에 따라 다시 관리종목에 지정될 수 있으며, 상장폐지사유에 해당할 수 있습니다. 당사의 해당 비율은 2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않았으나, 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하였습니다.

또한 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고, 자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정(제28조 ①항 제4호 최근 사업연도말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우)에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유(제38조 ①항 제10호 최근 사업연도말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우, 자본잠식률이 100분의 50이상인 경우)가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
55억원
의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 당사가 진행중인 유상증자를 반영한 예상효과는 아래와 같습니다.

[
영업실적 및 자본잠식율(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2020연도
 (2020.12.31)
2021연도 1분기말
 (2021.03.31)
유상증자후

자본금

6,064
6,285
8,685

자본잉여금

6,690
7,524
10,668

기타자본구성요소

13,170
14,126
14,126

이익잉여금(결손금)

(18,239)
(18,981)
(18,981)

자본총계

7,686
8,954
14,498

자본잠식률

(-)26.73%
(-)42.47%
(-)66.93%

(출처: 당사 결산자료)
주1) 상기 수치는
2021년 1분기 재무제표를 바탕으로
유상증자의 예상 효과만을 고려한 수치이며, 실재 조달결과에 따라 그 수치는 달라질 수 있음을 유념하시길 바랍니다.

그러나, 본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 외부감사인인 서현회계법인은 2020년 반기검토 시, 공구와기구 및 관련 선급금에 대한 회계처리의 적정성과 기계장치 중 특정 부품의 생산에 전용되는 기계장치에 대한 감가상각 회계처리와 관련하여 한정의견을 표명하였습니다. 당사는 이에 대해 필요한 자료 준비 및 소명을 하였으며, 2020년 기말감사 시 외부감사인은 적정의견을 표명하였습니다. 다만 최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

(참조4) - 정정 후

카.

자본잠식 및 감사의견 변형으로 인한 관리종목 지정 사유 발생 위험

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다. 만약, 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고,
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시기 바랍니다. 또한, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로
60억원의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있으나,
본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께
서는 이 점을 각별히 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다

.

또한 당사의 외부감사인은 2020년 반기말 검토보고서에서 감가상각 회계처리 등과 관련 한정의견을 표명하였으며, 이후 당사의 필요한 자료 준비를 통해 2020년 기말 감사 시에는 적정의견을 표명하였습니다.
다만
최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 주권의 관리종목 지정기준 및 상장폐지기준과 관련하여 당사의 해당사유 발생 가능성은 아래와 같으니 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
코스닥시장 퇴출요건 (2018.4.4 개정 규정 기준)

관리종목
퇴출

매출액

최근년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
-기술성장기업, 이익
미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

▶ 해당없음: 2020년 매출액 약 1,098억원

2년 연속
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

법인세비용차감전계속사업손실

자기자본 50%이상(10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)
-기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

▶ 해당없음: 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하나,
2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않음

관리종목 지정후 자기자본50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

장기영업손실

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
-기술성장기업(기술
성장기업부)은 미적용

▶ 해당없음: 2020년 영업손실 2.7억원이나, 2019년 23.9억원

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

자본잠식/자기자본

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

▶ 해당없음: 2020년 자본잠식률 (-)26.75%

최근년말 완전자본잠식
A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

감사의견
-
감사보고서 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정

시가총액

보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속

▶ 해당없음

관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원이상"의 조건을 미충족

거래량

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달
월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

▶ 해당없음

2분기 연속

지분분산

소액주주200인미만or소액주주지분20%미만
300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제

▶ 해당없음

2년 연속

불성실공시
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

공시서류

(A)분기,반기,사업보고서 미제출
(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

▶ 해당없음

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출
사업보고서 제출기한후 10일내 미제출
A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

사외이사등

사외이사/감사위원회 요건 미충족

▶ 해당없음

2년 연속

회생절차/파산신청

회생절차 개시 신청
파산신청

▶ 해당없음

[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

기타
(즉시퇴출)

기타 상장폐지 사유 발생

▶ 해당없음

최종부도 또는 은행거래정지
해산사유(피흡수합병, 파산선고)
정관 등에 주식양도제한 두는 경우
유가증권시장 상장의 경우
우회상장시 우회상장관련 규정 위반시
(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제되었습니다.

[
영업실적 및 자본잠식율(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021연도 1분기
(2021.03.31)
2020연도
 (2020.12.31)
2020연도 반기
 (2020.06.30)
2019연도
2018연도

매출액
31,180
119,371
52,788
147,346
140,775

영업손익
2,141
(4,961)
(5,171)
(271)
(2,365)

법인세비용차감전순손실
(1,101)
(9,707)
(8,818)
(5,959)
(6,179)

당기순손익
(1,101)
(8,825)
(10,175)
(6,197)
(4,182)

자본금
6,285
6,064
10,706
10,706
10,706

자본총계
8,954
7,686
3,254
13,637
21,732

법인세비용차감전순손실 비율
 (28조 ①항 3호)
12.30%
126.29%
270.99%
43.70%
28.43%

자본잠식률
 (28조 ①항 4호)
(-)42.47%
(-)26.75%
69.61%
(-)27.38%
(-)102.99%

(출처: 당사 결산자료)

당사는 지속적 영업손실에 따라, 2020년도 반기 기준 자본금 107억이 자본총계 33억을 74억 초과함에 따라 자본잠식상태로 전환되었습니다. 이에 대한 자구책의 일환으로 당사는 2020년 10월 14일 이사회 결의 및 2020년 11월 23일 임시주주총회 결의를 통해 액면가 500원의 기명식 보통주식 각 2주를 같은 액면가의 기명식 보통주식 1주로 병합하는 무상감자를 실시하였으며, 이를 통해 2020년말 기준 자본잠식 상태를 해소한 바 있습니다. 다만, 2020년 중 발생한 당기순손실은 자본총계 규모보다 크며, 이러한 추이가 지속될 경우 급격한 자본총계의 감소에 따라 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[
무상증자에 따른 자본금 변동(연결기준)]

(단위: 주, 원)

구분
주식수
자본금

기초 발행주식수 (2019연도)
21,411,000주
10,705,500,000

전환권 행사
2,313,148주

무상감자
(11,595,174)주

기말 발행주식수 (2020연도)
12,128,974주
6,064,487,000

(출처: 당사 결산자료)

당사는 현재 지속적인 법인세비용차감전순손실을 나타내고 있습니다. 당사의 법인세차감전순손실 추이를 살펴보면 2018년 61.8억원 손실을 실현한 이후 2019년 59.6억원, 2020년 97.1억으로 손실이 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 제3호 및 제 38조 ①항 제4-2호에 따라 2021년에도 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계손사업손실이 발생할 경우, 최근 3사업연도 중 2사업연도 요건에 만족함에 따라 다시 관리종목에 지정될 수 있으며, 상장폐지사유에 해당할 수 있습니다. 당사의 해당 비율은 2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않았으나, 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하였습니다.

또한 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고, 자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정(제28조 ①항 제4호 최근 사업연도말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우)에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유(제38조 ①항 제10호 최근 사업연도말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우, 자본잠식률이 100분의 50이상인 경우)가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
60억원의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 당사가 진행중인 유상증자를 반영한 예상효과는 아래와 같습니다.

[
영업실적 및 자본잠식율(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2020연도
 (2020.12.31)
2021연도 1분기말
 (2021.03.31)
유상증자후

자본금

6,064
6,285
8,685

자본잉여금

6,690
7,524
11,172

기타자본구성요소

13,170
14,126
14,126

이익잉여금(결손금)

(18,239)
(18,981)
(18,981)

자본총계

7,686
8,954
15,002

자본잠식률

(-)26.73%
(-)42.47%
(-)72.73%

(출처: 당사 결산자료)
주1) 상기 수치는
2021년 1분기 재무제표를 바탕으로
유상증자의 예상 효과만을 고려한 수치이며, 실재 조달결과에 따라 그 수치는 달라질 수 있음을 유념하시길 바랍니다.

그러나, 본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 외부감사인인 서현회계법인은 2020년 반기검토 시, 공구와기구 및 관련 선급금에 대한 회계처리의 적정성과 기계장치 중 특정 부품의 생산에 전용되는 기계장치에 대한 감가상각 회계처리와 관련하여 한정의견을 표명하였습니다. 당사는 이에 대해 필요한 자료 준비 및 소명을 하였으며, 2020년 기말감사 시 외부감사인은 적정의견을 표명하였습니다. 다만 최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

(참조5) - 정정 전

거. 최대주주의 보유 지분율 감소 위험

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다.
당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다. 한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 4,800,000주이며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약
37.92%
에 해당하는 규모
입니다. 금번 유상증자의 신주배정비율에 따라
최대주주는 약
845,448
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정
이며,
특수관계인 2인은 약

664,27
8
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정
임에 따라,
본 유상증자 완료 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율은 일부 희석될 것으로 예상
됩니다. 다만, 신고서 제출일 전일 현재 최대주주 등 기타 특수관계인을 제외하면 대부분 소액주주이므로
유상증자 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 변동에 따른 경영권 분쟁 등의 위험은 제한적
일 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된
제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습니다.

또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 2,050,000주는 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있으며,
특수관계인(박영애)의 보유 주식 중 900,000주
는 본인을 채무자로 하여 담보제공되어 있습니다.
이에 따라
예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.
상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재
하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출

일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다. 이에 단기간 내에 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[ 주주 현황표 ]

[신고서 제출 전일 현재]
(단위: 주, %)

구분
주주명
주식의 종류
주식수
지분율
비고

최대주주 및 
특수관계인
윤정상
보통주
2,229,601
17.61%
최대주주

박영애
보통주
1,313,759
10.38%
특수관계인

윤민경
보통주
438,065
3.46%
특수관계인

소 계
3,981,425
31.45%
-

자사주
보통주
537
0.00%
-

기타주주
보통주
8,677,045
68.54%
-

총 계
12,659,007
100.00%
-

(출처: 당사 내부자료)

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다.

당사의
2017년 1월 1일부터 신고서 제출일 전일 현재까지의 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 내역
은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
2017년 1월 1일
2017년 3월 17일
(유상증자)
2018년 10월 19일
(유상증자)
2020년 10월 22일
(전환청구)
2020년 12월 9일
(무상감자)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 
및 
특수관계인
윤정상
3,952,674
29.35%
4,459,203
22.67%
4,459,203
20.83%
4,459,203
19.23%
2,229,601
19.23%

박영애
2,310,794
17.16%
2,627,518
13.36%
2,627,518
12.27%
2,627,518
11.33%
1,313,759
11.33%

윤민경
876,131
6.50%
876,131
4.45%
876,131
4.09%
876,131
3.78%
438,065
3.78%

소 계
7,139,599
53.01%
7,962,852
40.48%
7,962,852
37.19%
7,962,852
34.34%
3,981,425
34.34%

자사주
205
0.00%
205
0.00%
205
0.00%
205
0.00%
537
0.00%

기타주주
6,329,036
46.99%
11,705,783
59.51%
13,447,943
62.81%
15,227,291
65.66%
7,613,212
65.66%

총 계
13,468,840
100.00%
19,668,840
100.00%
21,411,000
100.00%
23,190,348
100.00%
11,595,174
100.00%

구분
주주명
2020년 12월 30일
(전환청구)
2021년 3월 4일
(전환청구)
2021년 3월 25일
(전환청구)
2021년 3월 31일
(전환청구)
2021년 4월 15일
(전환청구)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 
및 
특수관계인
윤정상
2,229,601
18.38%
2,229,601
17.99%
2,229,601
17.80%
2,229,601
17.74%
2,229,601
17.61%

박영애
1,313,759
10.83%
1,313,759
10.60%
1,313,759
10.49%
1,313,759
10.45%
1,313,759
10.38%

윤민경
438,065
3.61%
438,065
3.53%
438,065
3.50%
438,065
3.48%
438,065
3.46%

소 계
3,981,425
32.83%
3,981,425
32.12%
3,981,425
31.78%
3,981,425
31.67%
3,981,425
31.45%

자사주
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%

기타주주
8,147,012
67.17%
8,412,029
67.87%
8,544,537
68.21%
8,588,706
68.32%
8,677,045
68.54%

총 계
12,128,974
100.00%
12,393,991
100.00%
12,526,499
100.00%
12,570,668
100.00%
12,659,007
100.00%

(출처: 당사 내부자료)

한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는
4,800,000주이
며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약
37.92%
에 해당하는 규모입니다.

금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주는
약
845,448
주의
신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정입니다. 한편, 특수관계인 2인은 약
664,278
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 참여시 보통주 지분율 변동 현황]

(단위: 주, 원, %)

최대주주 및
특수관계인
유상증자 청약 전
유상증자 청약
유상증자 청약 후

소유주식수
지분율
배정주식수
(E)
청약예정금액
(E)
예정모집가액
(E)
청약주식수
(E)
소유주식수
(E)
지분율
(E)

윤정상
2,229,601
17.61%
845,448
976,492,440
1,155

845,448

3,075,049
17.61%

박영애
1,313,759
10.38%
498,167
-
-
-
1,313,759
7.52%

윤민경
438,065
3.46%
166,111
-
-
-
438,065
2.51%

합 계
3,981,425
31.45%
1,509,726
976,492,440
1,155

845,448

4,826,873
27.65%

(출처: 당사 내부자료)

주1) '(E)'가 붙어있는 수치의 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 유상증자 청약 후 지분율은 금번 공모주식수인 4,800,000주를 포함한 예상 발행주식총수 대비 지분율입니다.

본 유상증자 배정분에 대해 최대주주가 100%에 해당하는 물량에 대해 청약할 시, 유상증자 완료 후 최대주주의 지분율은

17.61%
로 변동이 없게 되나, 특수관계인이 유상증자에 참여하지 않을 예정임에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
27.65%
로

3.80%p
하락하게 됩니다.

이에 따라, 당사의 최대주주 및 특수관계인은 이러한 지분율 하락에 따른 경영권 변동위험에 대응하기 위하여 금융기관 차입 등을 통한 자금 확보 후 지속적으로 지분율을 증가시킬 것을 계획하고 있습니다.

[제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 주요 발행조건]

(기준일: 신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원, 주)

종류/구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능
주식수

제5회 
무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2020년 
03월 03일
2025년 
03월 03일
1,000
기명식 
보통주
2021-03-03 
~ 2025-02-03
100.00%
1,132
400
353,359
(주1)

(출처: 당사 내부자료)

주1) 해당 전환사채에는 옵션이 부여되어 있으며, 자세한 내용은 2020년 2월 26일 금융감독원에 제출된 당사 주요사항보고서(전환사채권발행결정)를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된 제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습
니다. 또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 상당 부분은 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 

[최대주주 및 특수관계인의 주식 관련 담보제공 현황]

(단위: 백만원)

구분
채권자
(담보권자)
채무자
담보
설정금액
신고서
제출일 현재
차입금 잔액
담보제공기간
담보제공
주식수

시작일
종료일

최대주주
BNK부산은행
(주)세동
2,040
54
2018.01.18

2022.01.18

2,050,000주

특수관계인(박영애)
BNK부산은행
박영애
450
368
2020.06.10
2021.06.10
900,000주

(출처: 당사 내부자료, 금융감독원 전자공시시스템)

이에 따라 예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.

상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(참조5) - 정정 후

거. 최대주주의 보유 지분율 감소 위험

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다.
당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다. 한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 4,800,000주이며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약
37.92%
에 해당하는 규모
입니다. 금번 유상증자의 신주배정비율에 따라
최대주주는 약
845,448
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정
이며,
특수관계인 2인은 약

664,27
8
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정
임에 따라,
본 유상증자 완료 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율은 일부 희석될 것으로 예상
됩니다. 다만, 신고서 제출일 전일 현재 최대주주 등 기타 특수관계인을 제외하면 대부분 소액주주이므로
유상증자 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 변동에 따른 경영권 분쟁 등의 위험은 제한적
일 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된
제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습니다.

또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 2,050,000주는 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있으며,
특수관계인(박영애)의 보유 주식 중 900,000주
는 본인을 채무자로 하여 담보제공되어 있습니다.
이에 따라
예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.
상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재
하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다. 이에 단기간 내에 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[ 주주 현황표 ]

[신고서 제출 전일 현재]
(단위: 주, %)

구분
주주명
주식의 종류
주식수
지분율
비고

최대주주 및 
특수관계인
윤정상
보통주
2,229,601
17.61%
최대주주

박영애
보통주
1,313,759
10.38%
특수관계인

윤민경
보통주
438,065
3.46%
특수관계인

소 계
3,981,425
31.45%
-

자사주
보통주
537
0.00%
-

기타주주
보통주
8,677,045
68.54%
-

총 계
12,659,007
100.00%
-

(출처: 당사 내부자료)

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다.

당사의
2017년 1월 1일부터 신고서 제출일 전일 현재까지의 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 내역
은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
2017년 1월 1일
2017년 3월 17일
(유상증자)
2018년 10월 19일
(유상증자)
2020년 10월 22일
(전환청구)
2020년 12월 9일
(무상감자)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 
및 
특수관계인
윤정상
3,952,674
29.35%
4,459,203
22.67%
4,459,203
20.83%
4,459,203
19.23%
2,229,601
19.23%

박영애
2,310,794
17.16%
2,627,518
13.36%
2,627,518
12.27%
2,627,518
11.33%
1,313,759
11.33%

윤민경
876,131
6.50%
876,131
4.45%
876,131
4.09%
876,131
3.78%
438,065
3.78%

소 계
7,139,599
53.01%
7,962,852
40.48%
7,962,852
37.19%
7,962,852
34.34%
3,981,425
34.34%

자사주
205
0.00%
205
0.00%
205
0.00%
205
0.00%
537
0.00%

기타주주
6,329,036
46.99%
11,705,783
59.51%
13,447,943
62.81%
15,227,291
65.66%
7,613,212
65.66%

총 계
13,468,840
100.00%
19,668,840
100.00%
21,411,000
100.00%
23,190,348
100.00%
11,595,174
100.00%

구분
주주명
2020년 12월 30일
(전환청구)
2021년 3월 4일
(전환청구)
2021년 3월 25일
(전환청구)
2021년 3월 31일
(전환청구)
2021년 4월 15일
(전환청구)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 
및 
특수관계인
윤정상
2,229,601
18.38%
2,229,601
17.99%
2,229,601
17.80%
2,229,601
17.74%
2,229,601
17.61%

박영애
1,313,759
10.83%
1,313,759
10.60%
1,313,759
10.49%
1,313,759
10.45%
1,313,759
10.38%

윤민경
438,065
3.61%
438,065
3.53%
438,065
3.50%
438,065
3.48%
438,065
3.46%

소 계
3,981,425
32.83%
3,981,425
32.12%
3,981,425
31.78%
3,981,425
31.67%
3,981,425
31.45%

자사주
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%

기타주주
8,147,012
67.17%
8,412,029
67.87%
8,544,537
68.21%
8,588,706
68.32%
8,677,045
68.54%

총 계
12,128,974
100.00%
12,393,991
100.00%
12,526,499
100.00%
12,570,668
100.00%
12,659,007
100.00%

(출처: 당사 내부자료)

한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는
4,800,000주이
며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약
37.92%
에 해당하는 규모입니다.

금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주는
약
845,448
주의
신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정입니다. 한편, 특수관계인 2인은 약
664,278
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 참여시 보통주 지분율 변동 현황]

(단위: 주, 원, %)

최대주주 및
특수관계인
유상증자 청약 전
유상증자 청약
유상증자 청약 후

소유주식수
지분율
배정주식수
(E)
청약예정금액
(E)
예정모집가액
(E)
청약주식수
(E)
소유주식수
(E)
지분율
(E)

윤정상
2,229,601
17.61%
845,448
1,065,264,480
1,260

845,448

3,075,049
17.61%

박영애
1,313,759
10.38%
498,167
-
-
-
1,313,759
7.52%

윤민경
438,065
3.46%
166,111
-
-
-
438,065
2.51%

합 계
3,981,425
31.45%
1,509,726
1,065,264,480
1,260

845,448

4,826,873
27.65%

(출처: 당사 내부자료)

주1) '(E)'가 붙어있는 수치의 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 유상증자 청약 후 지분율은 금번 공모주식수인 4,800,000주를 포함한 예상 발행주식총수 대비 지분율입니다.

본 유상증자 배정분에 대해 최대주주가 100%에 해당하는 물량에 대해 청약할 시, 유상증자 완료 후 최대주주의 지분율
은

17.61%
로 변동이 없게 되나, 특수관계인이 유상증자에 참여하지 않을 예정임에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
27.65%
로

3.80%p
하락하게 됩니다.

이에 따라, 당사의 최대주주 및 특수관계인은 이러한 지분율 하락에 따른 경영권 변동위험에 대응하기 위하여 금융기관 차입 등을 통한 자금 확보 후 지속적으로 지분율을 증가시킬 것을 계획하고 있습니다.

[제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 주요 발행조건]

(기준일: 신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원, 주)

종류/구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능
주식수

제5회 
무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2020년 
03월 03일
2025년 
03월 03일
1,000
기명식 
보통주
2021-03-03 
~ 2025-02-03
100.00%
1,132
400
353,359
(주1)

(출처: 당사 내부자료)

주1) 해당 전환사채에는 옵션이 부여되어 있으며, 자세한 내용은 2020년 2월 26일 금융감독원에 제출된 당사 주요사항보고서(전환사채권발행결정)를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된 제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습니다. 또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 상당 부분은 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 

[최대주주 및 특수관계인의 주식 관련 담보제공 현황]

(단위: 백만원)

구분
채권자
(담보권자)
채무자
담보
설정금액
신고서
제출일 현재
차입금 잔액
담보제공기간
담보제공
주식수

시작일
종료일

최대주주
BNK부산은행
(주)세동
2,040
54
2018.01.18

2022.01.18

2,050,000주

특수관계인(박영애)
BNK부산은행
박영애
450
368
2020.06.10
2021.06.10
900,000주

(출처: 당사 내부자료, 금융감독원 전자공시시스템)

이에 따라 예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.

상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(참조6) - 정정 전

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)세동이 20
21년 04월 23일 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식
4,800,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

◆
동사의 연결기준 매출액은 2017년 119,282백만원, 2018년 140,775백만원, 2019년 147,346백만원으로 2017년 이후 꾸준한 증가추세를 기록하였으나, 그러나 2019년 12월 발생한 COVID-19 사태의 확산으로 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며, 전방산업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을중단하여, 수익성이 크게 저하되었습니다.
다만
2020년
4/4분기부터 당기순이익 및 영업이익을 달성하였으며,
2020년도 1/4분기 영업손실은 (-)57백만원으로 전년동기 영업손실 (-)1,854백만원 대비 개선되었습니다. 또한
2021년도에 현대자동차의 신규 전기차에 대한 부품 양산을 계획하고 있음에 따라 내연기관에서 전기차로의 변화하는 신차종 효과로 인해 매출액 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 

◆ 자동차부
품공업은 완성차업계의 영업상황에 직접적인 영향을 받는 업종으로써 글로벌 경기 둔화로 인한 수요 감소로 성장세가 둔화되었으나,
최근 자동차 산업의 발전에 따라 전기차 및 친환경차의 비중이 빠르게 확대
되고 있습니다. 동사는 완성차 업체에
도어벨트, 루프몰딩, 윈드쉴드 등 주로 차체 구성을 위한 부품을 납품하고 있으며, 이러한 부품은 하이브리드 및 전기 자동차와 같은 전기동력차에도 필수 부품들이기 때문에 변화하는 시장에 대한 대처가 가능
한 상황이며, 향후 전기차 시장이 본격적으로 도래하면서
완성차 업체의 부품 고급화 전략에 따라 납품단가 인상을 통한 수익성 개선이 이루어질 것으로 기대
됩
니
다.

◆
동사는 연결기준으로 2018년말 19,435백만원, 2019년말 15,277백만원, 2020년말 10,971백만원 및
2021년 1분기말 12,306백만원
의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있으며 동사의 매출채권 회전율은 2018년 8.61회, 2019년 8.69회, 2020년 8.27회,
2021년 1분기 9.04회
로
매년
일정수준을 유지하고 있습니다. 이는 동사의 주요 매출처가 현대차그룹 등으로 비교적 재무 상태 및 신용도가 우수하고, 물품대금 지급 또한 양호하게 이루어지고 있기 때문이
며 향후에도 주요 매출거래처에 대한 채권회수에는 양호할 것으로 기대됩니다.

부정적요인

◆
동사
의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
2020년말 기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중 39.2%로 높은 수준입
니다.
향후 동사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있
습니다.

◆ 동사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당
하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 동사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다.
동사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있습니다.

◆

COVID-19 확산에 따른 완성차 경기 침체는 동사의 매출에도 큰 영향
을 미쳤으며,
향후 COVID-19의 확산세가진정되지 않아 글로벌 경기가 다시 위축될
경
우, 동사의 영업실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 동사의 매출처는 현대자동차그룹에 편중되어 있는 바, 현대자동차의 실적이 악화될 경우 당사의 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

◆ 자동차 부품산업은 대규모의 자본이 투입되며, 공장, 토지, 기계장치 등이 자산의 많은 비중을 차지하게 됩니다. 이에 따라 고정비에 대한 부담이 높은 편이며, 감가상각비 역시 높은 수준을 차지하게 됩니다. 특히나, 기계장치의 경우 가동률과 시간이 경과함에 따라 자연적인 노후화가 일어나며, 신기술, 신공정에 따른 기술적인 노후화 역시 존재함으로 인해 지속적인 자본적 지출을 요구합니다. 또한, 신사업 계획 및 기술 진보에 따른 기계장치 기술적노후화 등으로 인해 신규 설비 투자에 따른 부담이 증가할 수 있습니다. 이는 당사의 재무 및 현금흐름에도 영향이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

◆ 동사는 국내 매출뿐만아니라, 북경세동능운, 북경세진, 브라질 세동 등을 통해 여러 국가에서 매출이 발생되고 있습니다. 이에 따라 당사의 손익은 환율 변동의 영향을 받게 되므로, 향후 환율 변동 상황에 따라 일정 수준의 환위험은 불가피할 것으로 예상됩니다.

자금조달의
필요성

▶ 금번 유상증자로 조달된 자금은 시설자금 총 1,817백만원은 전기차 생산을 위한 투자비용이며, 운영자금은 원자재 구입비용
3,493백만원
, 발행제비용은
234백만원
을 사용할 예정입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)세동이 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. (주)세동의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

(참조6) - 정정 후

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)세동이 20
21년 04월 23일 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식
4,800,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

◆
동사의 연결기준 매출액은 2017년 119,282백만원, 2018년 140,775백만원, 2019년 147,346백만원으로 2017년 이후 꾸준한 증가추세를 기록하였으나, 그러나 2019년 12월 발생한 COVID-19 사태의 확산으로 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며, 전방산업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을중단하여, 수익성이 크게 저하되었습니다.
다만
2020년
4/4분기부터 당기순이익 및 영업이익을 달성하였으며,
2020년도 1/4분기 영업손실은 (-)57백만원으로 전년동기 영업손실 (-)1,854백만원 대비 개선되었습니다. 또한
2021년도에 현대자동차의 신규 전기차에 대한 부품 양산을 계획하고 있음에 따라 내연기관에서 전기차로의 변화하는 신차종 효과로 인해 매출액 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 

◆ 자동차부
품공업은 완성차업계의 영업상황에 직접적인 영향을 받는 업종으로써 글로벌 경기 둔화로 인한 수요 감소로 성장세가 둔화되었으나,
최근 자동차 산업의 발전에 따라 전기차 및 친환경차의 비중이 빠르게 확대
되고 있습니다. 동사는 완성차 업체에
도어벨트, 루프몰딩, 윈드쉴드 등 주로 차체 구성을 위한 부품을 납품하고 있으며, 이러한 부품은 하이브리드 및 전기 자동차와 같은 전기동력차에도 필수 부품들이기 때문에 변화하는 시장에 대한 대처가 가능
한 상황이며, 향후 전기차 시장이 본격적으로 도래하면서
완성차 업체의 부품 고급화 전략에 따라 납품단가 인상을 통한 수익성 개선이 이루어질 것으로 기대
됩
니
다.

◆
동사는 연결기준으로 2018년말 19,435백만원, 2019년말 15,277백만원, 2020년말 10,971백만원 및
2021년 1분기말 12,306백만원
의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있으며 동사의 매출채권 회전율은 2018년 8.61회, 2019년 8.69회, 2020년 8.27회,
2021년 1분기 9.04회
로
매년
일정수준을 유지하고 있습니다. 이는 동사의 주요 매출처가 현대차그룹 등으로 비교적 재무 상태 및 신용도가 우수하고, 물품대금 지급 또한 양호하게 이루어지고 있기 때문이
며 향후에도 주요 매출거래처에 대한 채권회수에는 양호할 것으로 기대됩니다.

부정적요인

◆
동사
의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
2020년말 기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중 39.2%로 높은 수준입
니다.
향후 동사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있
습니다.

◆ 동사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당
하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 동사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다.
동사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있습니다.

◆

COVID-19 확산에 따른 완성차 경기 침체는 동사의 매출에도 큰 영향
을 미쳤으며,
향후 COVID-19의 확산세가진정되지 않아 글로벌 경기가 다시 위축될
경
우, 동사의 영업실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 동사의 매출처는 현대자동차그룹에 편중되어 있는 바, 현대자동차의 실적이 악화될 경우 당사의 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

◆ 자동차 부품산업은 대규모의 자본이 투입되며, 공장, 토지, 기계장치 등이 자산의 많은 비중을 차지하게 됩니다. 이에 따라 고정비에 대한 부담이 높은 편이며, 감가상각비 역시 높은 수준을 차지하게 됩니다. 특히나, 기계장치의 경우 가동률과 시간이 경과함에 따라 자연적인 노후화가 일어나며, 신기술, 신공정에 따른 기술적인 노후화 역시 존재함으로 인해 지속적인 자본적 지출을 요구합니다. 또한, 신사업 계획 및 기술 진보에 따른 기계장치 기술적노후화 등으로 인해 신규 설비 투자에 따른 부담이 증가할 수 있습니다. 이는 당사의 재무 및 현금흐름에도 영향이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

◆ 동사는 국내 매출뿐만아니라, 북경세동능운, 북경세진, 브라질 세동 등을 통해 여러 국가에서 매출이 발생되고 있습니다. 이에 따라 당사의 손익은 환율 변동의 영향을 받게 되므로, 향후 환율 변동 상황에 따라 일정 수준의 환위험은 불가피할 것으로 예상됩니다.

자금조달의
필요성

▶ 금번 유상증자로 조달된 자금은 시설자금 총 1,817백만원은 전기차 생산을 위한 투자비용이며, 운영자금은 원자재 구입비용
3,997백만원
, 발행제비용은

234백만원
을 사용할 예정입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)세동이 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. (주)세동의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

(참조7) - 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

5,544,000,000

발행제비용(2)

234,017,920

순수입금[(1)-(2)]

5,309,982,080

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사 자체 자금으로 충당할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금

997,920

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
200,000,000
정액

상장수수료

1,500,000

10억원당 25만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
9,600,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
1,920,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
20,000,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비, 기타비용 등

합 계
234,017,920
-

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

(참조7) - 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

6,048,000,000

발행제비용(2)
234,358,640

순수입금[(1)-(2)]

5,813,641,360

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액 입니다.
주2) 상기 모집총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사 자체 자금으로 충당할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금

1,088,640

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
200,000,000
정액

상장수수료

1,750,000

10억원당 25만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
9,600,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
1,920,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
20,000,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비, 기타비용 등

합 계
234,358,640
-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액 입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

(참조8) - 정정 전

가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2021년 04월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,817,000,000
-
3,492,982,080
-
-
234,017,920

5,544,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 시설자금 총 1,817백만원은전기차 생산을 위한 투자비용이며, 운
영자금은 원자재 구입비용
3,493백만원
, 발행제비용은
234백만원
을 사용할 예정입니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분

상세현황

사용(예정)시기

금액

우선순위

시설자금

전기차 CV 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2021년 12월

1,298
1순위

전기차 CE 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2022년 03월

519
2순위

운영자금

원자재 구입

2021년 07월 ~ 2022년 01월

3,493

3순위

소 계

5,310

-

발행제비용

234

-

합 계

5,544

-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 16.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

단, 금번 유상증자를 통해 조달하게 될 시설대금의 개발생산 투자금액에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 제출 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금 집행 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 소폭 변경될 수 있습니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품으로 운용할 예정입니다.

(
1) 시설자금 -
전기차 개발생산 투자비

당사는 자동차의 루프몰딩, 윈드쉴드 등 차체 외장 구성을 위한 자동차 부품을 주로 생산하고 있으며, 자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 자동차 부품의 특성으로 인해 자동차 부품, 특히 몰딩류, 사출류의 공급은 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 업체가 선정되고 있습니다. 몰딩류의 경우 현대/기아는 우영산업, GM, 쌍용에는 쿠퍼스텐다드가 국내 경쟁사이며, 사출류는 후성산업이 협력사로 등록되어 공급 중에 있습니다. 

당사는 현대차그룹을 포함하여, 한국지엠, 쌍용 등 국내 완성차 업체에 납품을 하고 있으며, 2020년 기준 전체 매출액의 79.06%를 현대차그룹에 납품하고 있습니다. 특히, 당사는 설립 이후 현대차그룹과 지속적으로 긴밀한 협력관계를 유지해 나가고 있고 지속적인 연구개발을 통해 고품질의 자동차 부품을 납품하고 있음에 따라, 최근 출시된 전기차를 포함하여 신차에 대한 부품을 꾸준히 수주해 나가고 있습니다. 양산생산 단계인 NE차종과 개발단계인 CE.CV 차종에 투자되는 시설자금의 유동성 확보를 위해 금번 공모자금 중 1,817백만원
을 사용하여 중장기적 전기차 관련 매출증대를 이루고자 합니다.

또한, 신규 개발품 시설투자는 매출처의 요구에 부합되는 부품개발을 진행함으로써, 신규 양산시 실패비용을 최소화하여 최적의 수익성을 보장받기 위해 시설투자를 필요시기에 맞춰 계획 진행하고자 합니다.

전기차 NE, CV차종을 위한 생산라인에 구비할 시설 및 금액은 아래 표와 같습니다.

[

전기차 개발생산 투자비
및 사용시기]

(단위 : 백만원)

구 분

상세현황

사용(예정)시기

금액

시설자금

전기차 CV 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2021년 12월

1,298

전기차 CE 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2022년 03월

519

출처:
당사 제시

[

전기차 개발생산 투자비
및 사용시기]

(단위 : 백만원)

구분
주요 아이템별
사용(예정)시기
금액
아이템별 투자시설 설명
기존시설과의
주요 차이점

시설
자금
전기차
CV 차종
W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT O/S,L/RH 관련 시설
2021년 07월
~ 2021년 12월
193
압출부분 신공법 적용에 따른 시설
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형
기존 생산차종 대비 
신규 전기개발차종의
디자인변경에 따른
신공법적용

W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT I/S,L/RH 관련 시설
79
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비/금형

MLD'G ASS'Y-ROOF,L/RH 관련 시설
66
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/JIG

MLD'G ASS'Y-FR/RR DR FRAME L/RH 관련 시설
551
후가공 프레스공정의 공법변경으로 설비/금형

GARNISH ASS'Y DR FRAME&PILLER L/RH외 관련 시설
409
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비

소계
1,298

전기차
CE 차종
W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT O/S,L/RH 관련 시설
2021년 07월
~ 2022년 03월
213
압출부분 신공법 적용에 따른 시설
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형

GARNISH ASS'Y DR FRAME L/RH 관련 시설
175
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형

W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT I/S,L/RH외 관련 시설
85
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비/금형

MLD'G ASS'Y-ROOF,L/RH 관련 시설
46
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/JIG

소계
519

합계
1,817

출처:
당사 제시

(2) 운영자금 - 재료비 및 가공비

당사의 재료비 및 가공비에 대한 운전자금은 2021년 3월 ~ 2020년 10월의 6개월 기준으로 월평균 약 60억원이 소요되고 있습니다. 2020년 2분기를 저점을 기준으로 COVID-19가 점층적인 회복세 접어들면서 수주물량 확대로 이어졌으며, 이에 따라 주요 재료비 및 가공비가 증가하고 있는 추세입니다. 당사는 2020년말 기준 약 39억원의 현금성 자산을 보유하고 있으나, 신규로 양산되는 전기차
CV, CE
차종등의 매출 증가로 인한 구매비의 운영자금 지출을 위한 유동성이 부족한 상항입니다. 이에 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중
4,812
백만원을 재료비 및 가공비를 위한 운영자금으로 활용할 예정입니다.

전기차의 생산으로 인한 2021년 7월~2022년 1월 재료비 및 가공비의 금액은 생산예상 대수를 기준으로 당사의 주요 구매비를 추정하였으며, 월평균 약 687백
만원으로 7개월간 약 4,812백만원이 발생할 것으로 예상됩니다. 유상증자 대금 중 약 3,493백만원을 전기차 생산관련 운영자금으로 사용할 예정이며, 나머지 금액 약 1,319백만원은 기존 영업활동의 수입등으로 마련할 예정입니다. 초기 생산 이후 점층적으로 해당 전기 차종의 공정 및 기술보안·개선,불량율 감소등 원가율이 감소할 것이며, 2022년 2월 이후부터는 추가 운영자금이 없이, 생산 및 판매 가능할 것으로 예상됩니다.

전기차 생산을 제외한 월평균 재료비 및 가공비는 6,018백만원이며, 이는현재 수주받은 아이템만으로 영업활동이 가능한 생산 원가구조입니다. 기수주된 매출과 전기차 성장은 매출 증대로 이어질 것이며, 이는
고정비율의 감소로 영업활동에 긍정적인 효과로 이어질 것으로 예상됩니다.

단, 생산계획에 따라 운영자금의 기간별 사용시기가 소폭 변경될 수 있으며,

상기 시설자금 관련 자금집행 과장에서 변동되는 자금, 미사용 자금, 유상증자 공모 중 변동되는 자금등도 당사의 기타 운영자금으로 사용될 예정입니다.

[2021년 3월 ~ 2020년 10월 평균 운전자금 현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 10월

2020년 11월

2020년 12월

2021년 1월

2021년 2월

2021년 3월

합계

평균

재료비
2,725
3,217
3,094
3,305
3,310
3,108
18,759
3,127

가공비
2,524
3,037
2,486
3,074
3,025
3,203
17,349
2,892

합계

5,249
6,254
5,580
6,379
6,335
6,311
36,108
6,018

출처:
당사 제시

금
번
유상증자 사용 예정금액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액

운전자금
재료비 및 가공비

2021년 07월 ~ 2022년 1월

3,493

합 계

3,493

출처:
당사 제시

주1)

재료비 및 가공비 2021년 7월 ~2022년 1월 기간 운영자금

당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

(참조8) - 정정 후

가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2021년 04월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,817,000,000
-
3,996,641,360
-
-

234,358,640

6,048,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 시설자금 총 1,817백만원은전기차 생산을 위한 투자비용이며, 운영자금은 원자재 구입비용
3,997백만원

, 발행제비용은

234백만원
을 사용할 예정입니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분

상세현황

사용(예정)시기

금액

우선순위

시설자금

전기차 CV 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2021년 12월

1,298
1순위

전기차 CE 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2022년 03월

519
2순위

운영자금

원자재 구입

2021년 07월 ~ 2022년 01월

3,997

3순위

소 계

5,814

-

발행제비용

234

-

합 계

6,048

-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 16.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

단, 금번 유상증자를 통해 조달하게 될 시설대금의 개발생산 투자금액에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 제출 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금 집행 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 소폭 변경될 수 있습니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품으로 운용할 예정입니다.

(
1) 시설자금 -
전기차 개발생산 투자비

당사는 자동차의 루프몰딩, 윈드쉴드 등 차체 외장 구성을 위한 자동차 부품을 주로 생산하고 있으며, 자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 자동차 부품의 특성으로 인해 자동차 부품, 특히 몰딩류, 사출류의 공급은 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 업체가 선정되고 있습니다. 몰딩류의 경우 현대/기아는 우영산업, GM, 쌍용에는 쿠퍼스텐다드가 국내 경쟁사이며, 사출류는 후성산업이 협력사로 등록되어 공급 중에 있습니다. 

당사는 현대차그룹을 포함하여, 한국지엠, 쌍용 등 국내 완성차 업체에 납품을 하고 있으며, 2020년 기준 전체 매출액의 79.06%를 현대차그룹에 납품하고 있습니다. 특히, 당사는 설립 이후 현대차그룹과 지속적으로 긴밀한 협력관계를 유지해 나가고 있고 지속적인 연구개발을 통해 고품질의 자동차 부품을 납품하고 있음에 따라, 최근 출시된 전기차를 포함하여 신차에 대한 부품을 꾸준히 수주해 나가고 있습니다. 양산생산 단계인 NE차종과 개발단계인 CE.CV 차종에 투자되는 시설자금의 유동성 확보를 위해 금번 공모자금
중 1,817백만원을 사용하여 중장기적 전기차 관련 매출증대를 이루고자 합니다.

또한, 신규 개발품 시설투자는 매출처의 요구에 부합되는 부품개발을 진행함으로써, 신규 양산시 실패비용을 최소화하여 최적의 수익성을 보장받기 위해 시설투자를 필요시기에 맞춰 계획 진행하고자 합니다.

전기차 NE, CV차종을 위한 생산라인에 구비할 시설 및 금액은 아래 표와 같습니다.

[

전기차 개발생산 투자비
및 사용시기]

(단위 : 백만원)

구 분

상세현황

사용(예정)시기

금액

시설자금

전기차 CV 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2021년 12월

1,298

전기차 CE 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2022년 03월

519

출처:
당사 제시

[

전기차 개발생산 투자비
및 사용시기]

(단위 : 백만원)

구분
주요 아이템별
사용(예정)시기
금액
아이템별 투자시설 설명
기존시설과의
주요 차이점

시설
자금
전기차
CV 차종
W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT O/S,L/RH 관련 시설
2021년 07월
~ 2021년 12월
193
압출부분 신공법 적용에 따른 시설
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형
기존 생산차종 대비 
신규 전기개발차종의
디자인변경에 따른
신공법적용

W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT I/S,L/RH 관련 시설
79
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비/금형

MLD'G ASS'Y-ROOF,L/RH 관련 시설
66
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/JIG

MLD'G ASS'Y-FR/RR DR FRAME L/RH 관련 시설
551
후가공 프레스공정의 공법변경으로 설비/금형

GARNISH ASS'Y DR FRAME&PILLER L/RH외 관련 시설
409
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비

소계
1,298

전기차
CE 차종
W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT O/S,L/RH 관련 시설
2021년 07월
~ 2022년 03월
213
압출부분 신공법 적용에 따른 시설
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형

GARNISH ASS'Y DR FRAME L/RH 관련 시설
175
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형

W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT I/S,L/RH외 관련 시설
85
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비/금형

MLD'G ASS'Y-ROOF,L/RH 관련 시설
46
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/JIG

소계
519

합계
1,817

출처:
당사 제시

(2) 운영자금 - 재료비 및 가공비

당사의 재료비 및 가공비에 대한 운전자금은 2021년 3월 ~ 2020년 10월의 6개월 기준으로 월평균 약 60억원이 소요되고 있습니다. 2020년 2분기를 저점을 기준으로 COVID-19가 점층적인 회복세 접어들면서 수주물량 확대로 이어졌으며, 이에 따라 주요 재료비 및 가공비가 증가하고 있는 추세입니다. 당사는 2020년말 기준 약 39억원의 현금성 자산을 보유하고 있으나, 신규로 양산되는 전기차
CV, CE
차종등의 매출 증가로 인한 구매비의 운영자금 지출을 위한 유동성이 부족한 상항입니다. 이에 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중
4,812
백만원을 재료비 및 가공비를 위한 운영자금으로 활용할 예정입니다.

전기차의 생산으로 인한 2021년 7월~2022년 1월 재료비 및 가공비의 금액은 생산예상 대수를 기준으로 당사의 주요 구매비를 추정하였으며, 월평균 약 687백
만원으로 7개월간 약 4,812백만원이 발생할 것으로 예상됩니다. 유상증자 대금 중 약
3,997백만원
을 전기차 생산관련 운영자금으로 사용할 예정이며, 나머지 금액 약

815백만원
은 기존 영업활동의 수입등으로 마련할 예정입니다. 초기 생산 이후 점층적으로 해당 전기 차종의 공정 및 기술보안·개선,불량율 감소등 원가율이 감소할 것이며, 2022년 2월 이후부터는 추가 운영자금이 없이, 생산 및 판매 가능할 것으로 예상됩니다.

전기차 생산을 제외한 월평균 재료비 및 가공비는 6,018백만원이며, 이는현재 수주받은 아이템만으로 영업활동이 가능한 생산 원가구조입니다. 기수주된 매출과 전기차 성장은 매출 증대로 이어질 것이며, 이는
고정비율의 감소로 영업활동에 긍정적인 효과로 이어질 것으로 예상됩니다.

단, 생산계획에 따라 운영자금의 기간별 사용시기가 소폭 변경될 수 있으며,

상기 시설자금 관련 자금집행 과장에서 변동되는 자금, 미사용 자금, 유상증자 공모 중 변동되는 자금등도 당사의 기타 운영자금으로 사용될 예정입니다.

[2021년 3월 ~ 2020년 10월 평균 운전자금 현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 10월

2020년 11월

2020년 12월

2021년 1월

2021년 2월

2021년 3월

합계

평균

재료비
2,725
3,217
3,094
3,305
3,310
3,108
18,759
3,127

가공비
2,524
3,037
2,486
3,074
3,025
3,203
17,349
2,892

합계

5,249
6,254
5,580
6,379
6,335
6,311
36,108
6,018

출처:
당사 제시

금
번
유상증자 사용 예정금액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액

운전자금
재료비 및 가공비

2021년 07월 ~ 2022년 1월

3,997

합 계
3,997

출처:
당사 제시

주1)

재료비 및 가공비 2021년 7월 ~2022년 1월 기간 운영자금

당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2021년 06월 01일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 세동

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 4,800,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

6,048,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 06월 01일

2. 모집가액 :

1,260원

3. 청약기간 :

구주주 청약일 : 2021년 07월 08일 ~ 07월 09일
일반공모 청약일 : 2021년 07월 13일 ~ 07월 14일

4. 납입기일 :

2021년 07월 16일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)세동 : 부산 광역시 기장군 장안읍 장안산단 8로 8
 (전화) 051-791-0601
 (주)BNK투자증권 : 부산광역시 부산진구 새싹로 1
 (전화) 02-3215-7596

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
BNK투자증권

【 대표이사 등의 확인 】

세동_대표이사확인서(2021.07.06)

【 본 문 】

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ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
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요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 불확실성에 따른 위험

자동차 부품산업은 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적으로 영향
을 받고 있으며, 완성차 산업은 환율, 경제성장률 등 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 2020년 상반기 중 발생한 COVID-19(신종 코로나 바이러스)의 전 지구적 확산으로 인해 국가 간 이동이 제한되고 산업이 셧다운 되는 등으로 인하여, 전세계는 글로벌 금융위기 이후 최악의 경기 침체와 마이너스 성장에 직면하였
으
며,

COVID-19 확산에 따른 완성차 경기 침체는 당사의 수익성에도 큰 영향
을 미쳤습니다.
향후 COVID-19의 확산세가 진정되지 않아 글로벌 경기가 다시 위축되거나,
COVID-19
사태의 진정 후에도 이번 사태를 촉매로 시중에 과도하게 풀린 유동성과 국가 및 민간부채 증가에 따른 이슈가 발생하거나, 미ㆍ중 무역분쟁이 심화되는 등의 요인으로 인해 향후 글로벌 경제에 악영향을 미칠 수 있으며,
향후 글로벌 경기가 침체될 경우 당사가 영위하는 사업에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로, 당사의 사업에 영향을 끼치는 글로벌 경제 침체에 관한 상황을 투자자께서는 유의
하시에 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 경기변동에 따른 완성차 산업 위험

대표적인 내구 소비재인 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관
을 맺고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 이러한 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다.
당사는 자동차 부품업체로서 완성차 업체의 생산실적이 당사의 실적에 중요한 영향
을 미치고 있으며
, 만약 향후 경기 침체로 인해 자동차에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 매출 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히,
향후 COVID-19의 진정세
를 예상하기 어려운 상황에서 이
러한 팬데믹 사태가 장기화 혹은 악화될 경우
국내외 경제의 불확실성 확대 및 경기 회복 지연으로 이어질 수 있으며, 이는
완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진으
로
이어져 당사의 영업실적 및 재무성과에에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 자동차 산업 정체에 따른 위험

자동차 보급이 일정 수준 이상 도달하면 수요의 증가세가 정체
되며, 이와 같은 자동차 산업의 성숙기에는 자동차에 대한 수요가 시장의 성장성보다는 경기변동에 민감한 경향을 보입니다. 글로벌 자동차 시장은 2019년에는 브라질을 제외하고 전반적으로 수요가 감소하였으며 이는 자동차 수요가 많은 주요 국가들의 구조적인 성장 둔화에 기인한 것으로 판단됩니다. 만약
향후 자동차 산업의 구조적인 성장 둔화가 지속될 경우 당사의 성장성 및 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 완성차 업계에 대한 높은 의존도 위험

자동차 부품산업은 제품 개발단계에서부터 최종 생산단계에 이르기까지 자동차 산업과 불가분의 관계를 가지고 있습니다.
국내 자동차 업계 가치사슬은 완성차 업계를 정점으로 과도하게 수직 계열화된 양상
을 보이고 있으며, 이는 전체 자동차 생산의 원가 절감 및 효율성 증대에 기여하고 부품사에게 안정적인 공급선을 확보해주는 장점이 있는 반면,
부품사의 교섭력을 약화시켜 완성차 기업에 대한 의존도를 심화시키고 장기적으로는 경쟁력을 더 약화
시키는 결과를 초래하게 됩니다.
당사는 자동차 몰딩류, 사출류 등 자동차 외관부품 제조업체로서 현대, 기아, 한국지엠, 쌍용 등 국내 완성차 업체에 부품을 납품하는 핵심 협력사로서 완성차 업체와의 긴밀한 유대관계를 유지해오고 있습니다. 이에 따라

미ㆍ중 무역갈등의 심화, COVID-19의 지속적인 확산 등으로 인해 자동차 수요가 급감할 경우 자동차 부품업체에 대한 발주 감소로 이어져, 완성차 업체에 편중된 매출 구조로 인해 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
차량용 반
도체 수급 부족에 따른 수요 감소 위험

COVID-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있으나, 차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로
차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생
하고 있습니다. 만약,
이러한 공급 부족 현상이 단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 차질이 발생하여 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하로 이어질 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 납품단가 인하 압력 위험

특정 완성차 메이커에 종속된 전속적인 납품거래 구조는 구조적으로 전방교섭력을 취약하게 하는 주 요인으로 작용하고 있으며, 이러한
낮은 교섭력으로 인하여 대부분 부품사는 상시화된 단가압력을 받고 있습니다.
당사는 개별 부품 별로 매년 일정 비율의 단가 인하를 반영하여 납품하고 있으나, 신규 제품의 납품에 따른 단가 상승 효과로 인해 완성차 업체로부터 단가 인하 압력은 높지 않은 편이며, 오히려 완성차의 고급화 전략에 따라 자동차 부품의 단가는 높아지는 경향을 보이기도 힙니다. 또한,
당사는 제품 단가 인하에 대비하여 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시키고자
노력하고 있으며, 상대적으로 마진이 높은 신차의 부품 납품을 통해 수익성을 개선하고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고
향후 글로벌 경기 하락으로 인해 완성차 업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상
됩니다. 특히,
완성차 수요 감소 또는 완성차 업체 간의 가격 경쟁력 확보 노력 심화로 인해 자동차 부품업체 에 대한 납품단가 인하 압력이 증가하고 당사가 이러한 단가인하 압력에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 경쟁 심화 위험

자동차 부품업체는 완성차 업체와 긴밀한 협력 관계 구축이 필수적이며, 양자 간에는 비교적 장기간의 유대관계가 일반적으로 형성되어 있습니다. 또한, 특정 차종에 대한 특정 부품의 납품이 해당 차종의 단종 시점까지 중장기적으로 이루어지는 것이 일반적이므로 여타 부품소재산업에 비해 거래의 안정성도 높은 편입니다.
당사는 설립 이후 현대차그룹과 지속적으로 긴밀한 협력관계를 유지해 나가고 있고 지속적인 연구개발을 통해 고품질의 자동차 부품을 납품하고 있음에 따라, 최근 출시된 전기차를 포함하여 신차에 대한 부품을 꾸준히 수주
해 나가고 있습니다. 또한, 완성차 업체와 개발 및 생산하고 있는 부품에 대해서는 Life Cycle 기간 동안 신규경쟁사의 진입 없이 안정적으로 양산하는 특성이 있어
신규 경쟁사 진입으로 인한 당사의 시장점유율 하락 가능성은 제한적
일 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
향후 기존 경쟁업체가 생산시설을 확장하거나 과도한 저가 수주를 통한 공격적인 전략으로 시장경쟁이 심화될 경우 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 완성차 업체의 노동쟁의 관련 위험

당사의
주 매출처인 현대자동차와 기아자동차는 노동조합이 결성되어 있고, 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 노동조합은 파업을 결의하기도 하고 이로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향
을 미치는 경우도 있습니다. 완성차 업체의 생산 중단으로 인한 손실은 자동차 부품업체까지 부정적 영향을 끼쳐 당사의 생산 및 납품에 차질을 빚을 수 있으며, 이와 같이
전방산업에서 노동쟁의가 발생할 경우 당사의 매출실적과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 수입차 내수시장 비중 확대 위험

국내 생산업체 기준으로 내수시장에서의 현대기아차의 시장지배적 지위는 유지되고 있으나,
수입승용차의 점유율 역시 지속적인 상승 추세
에 있습니다. 이러한 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있으며,
향후 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성
을 배제할 수 없습니다.
당사의 매출은 국내 완성차 업체에 집중되어 있음에 따라, 만약 국내 자동차 시장에서 수입차 점유율이 지속적으로 상승함에 따라 상대적으로 국내 자동차 업체의 판매 실적이 하락함과 동시에 국내 자동차 업체의 수출 실적이 지속적으로 저조할 경우 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 전방산업의 패러다임 변화에 따른 도태 위험

주요 국가의 정책 지원과 기술 진보, 투자 확대가 동시에 진행되면서 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여
전기차 및 친환경차의 비중이 빠르게 확대
되고 있습니다. 당사는 완성차 업체에
도어벨트, 루프몰딩, 윈드쉴드 등 주로 차체 구성을 위한 부품을 납품하고 있으며, 이러한 부품은 하이브리드 및 전기 자동차와 같은 전기동력차에도 필수 부품들이기 때문에 변화하는 시장에 대한 대처가 가능
한 상황입니다. 오히려 당사는 향후 전기차 시장이 본격적으로 도래하면서
완성차 업체의 부품 고급화 전략에 따라 납품단가 인상을 통한 수익성 개선이 이루어질 것으로 기대
하고 있습니다. 다만,
향후 자동차 산업이 신기술 도입에 따라 변모해 가는 과정에서 거래처의 고급화 전략에 적절하게 대응하지 못하여 품질 문제가 야기되거나 당사의 주력제품이 도태되는 등 완성차 업체로부터의 수요가 감소할 수 있으며 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 법률 규제 강화에 따른 위험

자동차 및 관련 부품산업은 국민경제뿐만 아니라 국민 개개인의 안전과 환경에 미치는 영향이 지대하여
각국 정부는 자동차의 제조, 사용, 보수, 환경, 안전, 조세 등과 관련된 다양한 법규를 마련하여 규제
하고 있습니다.자동차 산업에 관련된 법령이나 정부 규제는 앞으로도 운전자 안전과 환경 보호를 강화하는 방향으로 개정될 것으로 예상되며, 이는 일부 자동차부품 업계에 부담으로 작용할 여지가 있으나, 한편으로는 특정 기능의 의무장착과 같은 법령이 도입될 경우 자동차 부품 업계에는 기회로 작용할 여지도 있습니다. 그럼에도 불구하고
완성차 업체가 규제 대응 과정에서 판매가 부진하거나 추가적인 원가 부담 상승으로 인해 당사와 같은 자동차 부품업체에 대한 발주 감소 또는 납품단가 하락 압력으로 이어질 수 있으며, 이는 향후 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 제조물 결함에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업은 부품의 품질이 최종 제품인 완성차의 전반적인 안전과 성능의 품질에 직접적으로 영향을 미칠 수 있으며,
제조물 책임제에 따라 대규모 클레임으로 인한 손실이 발생할 수 있는
위험을 항상 내포하고 있지만,
신고서 제출일 현재까지 당사는 대규모 리콜이나 클레임 청구 사례는 없었습니다.
그럼에도 불구하고 제품 납품 이후 당사가 미처 감지하지 못했던 에러나 결함이 발견되거나 기대했던 성능을 발휘하지 못할 가능성이 있습니다. 특히,
당사가 에러나 결함이 있는 제품을 납품하거나 이로 인해 당사에 대한 부정적인 인식이 확대되면 당사의 신용 및 제품에 대한 시장의 반응 및 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있
으므로
투자자
께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

당사는 COVID-19 영향으로 2020년 영업손실 및 당기순손실이 발생
하였으나, 시장 경기의 점진적 회복으로 인하여 이를 통해
2020년 4분기 영업이익 및 당기순이익으로
달성하였으며, 2021년 1분기 영업이익이 발생하였습니다.
또한 당사는 회사의 유동부채가 유동자산을 초과함에 따른 유동성위험을 개선하고자 하는 자구책으로서 2020년 9월 23일
양산시 소재 공장부동산을 8,000백만원에 처분하였으며, 부산ㆍ아산 공장 부동산과 관련하여 한국자산관리공사와의 판매후리스 거래를 통하여 조달한 자금으로 기존의 금융기관 유동성차입금을 상환

하였는 바, 2019년 대비 2020년 유동성비율은 6.6% 개선
되었습니다. 당사는 2021년도에 기 수주받은 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시되는 바, 신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다. 다만,
해당 경영 개선 계획들이 정상적으로 이행되지 않을 경우, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있으며, 현대자동차의 전기차 신차종 수주 물량 등 예상되는 영업현금흐름은 불확실성으로 인해 신규 자금유치 또는 차입금의 만기 연장 등이 필요할 수 있습니다.
전반적으로 어려운 경제상황이 당사의 재무상태에 미칠 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 당사의 재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다. 또한,
당사는 주거래은행 차입금에 대한 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 계속기업가정에 대한 중요한 불확실성이 존재할 것으로 판단하고 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출처 편중 관련 위험

당사의 주요 매출처는
현대자동차, 기아자동차, 현대글로비스, 현대모비스 등 현대차그룹으로 2020년
및 2021년 1분기
기준
각각
75.42% 및
82.61%
비중을 차지
하고 있으며, 또한 업체 기준으로는 현대자동차와 기아자동차에 부품을 공급하는 현대글로비스에 대한 매출 비중이 2020년
및 2021년 1분기
기준
각각
27.89%
및 30.63%
로 가장 높아, 이
와 같은
편중된 매출 구조로 인해 현대차그룹의 국내 생산량의 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있으며,
소수 거래처에 대한 매출 의존도가 높습니다.
이에 따라 당사는
매출처의 실적이 악화되거나, 관계가 악화될 경우 고객기반 자체가 흔들려 매출 저하의 위험이 발생할 위험
이 있습니다. 또한, 향후 고객사의 사업계획과 경영환경에 따라 당사의 매출액 변동폭이 클 수 있으며,
특정 고객사의 투자가 계획대로 진행되지 않을 경우 당사가 확보한 원재료와 생산시설 투자는 비용으로 이어질 수 있고, 매출 비중이 높은 특정 고객사가 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당사에 단가 인하 압력을 가할 경우, 특정 고객사의 높은 매출 비중은 공급자인 당사의 교섭력 약화 요인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 현대자동차의 신차 개발단계부터 참여함으로써 현대자동차의 매년 수립되는 연간 판매계획에 따라 사업계획 및 판매 목표치를 수립한 후 주문에 맞춰 납품하고 있으며, 현대차그룹 외에도 매출처 다변화를 위해 노력함에 따라 지속적으로 매출처를 확보해 나가고 있습니다. 다만,
당사의 현대차그룹에 편중되어 있는 매출 비중은 단기간 내에는 지속될 것으로 판단되며, 이에 따라 판매처 다변화를 위한 당사의 노력에도 불구하고 매출처 편중이 해소되지 못하거나, 기존 공급계약의 유지 및 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우 이는 당사의 매출실적에 직접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출액 감소에 따른 재무안정성 악화 위험

당사의

2021년 1분기 연결매출액은 31,180백만원이며,

2020년 연결매출액은 119,371백만원으로 2019년 147,346백만원 대비 18.99% 감소
하였습니다. 이는 전세계적인 COVID-19 사태의 확산으로 인하여 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며,

전방산업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을 중단하는 등의 상황이 발생
하였기 때문입니다. 이에 따라 당사는 고정비 부담으로 인한 4,961백만원의 영업손실과 금융비용 부담으로 인한 8,825백만원의 당기순손실을 실현하게 되었습니다. 다만, 당사는 2021년도에 신규 전기차에 대한 부품 양산을 계획하고 있음에 따라 내연기관에서 전기차로의 변화하는 신차종 효과로 인해 매출액 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
현재와 같은 장기 경기 침체 상황의 지속되거나, 대내외적 정치, 경제, 외교등의 불안요소가 커지는 경우, 당사의 매출은 지속적으로 감소할 가능성이 존재하며 이에 따라 재무안정성이 악화될 위험이 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 및 손상 관련 위험

당사는 연결기준으로 2018년말 19,435백만원, 2019년말 15,277백만원, 2020년말 10,971백만원

,
2021년 1분기말 12,306백만원
의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2018년 8.61회, 2019년 8.69회, 2020년 8.27회
,
2021년 1분기 9.04회
로 매년 일정수준을 유지하고 있으며, 이는 당사의 주요 매출처가 현대차그룹 등으로 비교적 재무 상태 및 신용도가 우수하고, 물품대금 지급 또한 양호하게 이루어지고 있기 때문입니다. 그러나 당사의
매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정률은 2018년 0.68% 수준이었으나, 2019년 8.70%, 2020년 17.65%

,
2021년 1분기 16.33%
로 크게 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 2019년과 2020년에 당사의 국내외의 주요 거래처의 부도 또는 재무적 어려움 발생 등 비경상적인 사건이 발생함에 따라 개별채권 분석을 통하여 2019년 1,338백만원과 2020년 900백만원의 대손상각비를 인식
하였기 때문입니다. 이에 따라 당사는 2020년 연결재무제표 기준 3,303백만원을 손상채권으로 분류하였으며, 전체 매출채권 및 기타채권의 규모 대비 17.65%로 높은 수준의 대손충당금 설정률을 나타내고 있습니다. 이러한

높은 수준의 대손충당금 설정에도 불구하고 향후 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권이 증가할 경우 추가적으로 당사의 유동성 및 재무구조의 악화를 야기할 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 원재료 가격변동 위험

당사가 매입하여 제품생산에 사용하는 주요 원재료는 POLY VINYL CHLORIDE, STAINLESS STEEL, THERMO PLASTIC ELASTOMER 등이 있으며, 원재료의 단가는 최근 3년간 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 그러나

당사 원재료의 특성상 향후 국제환율, 국제유가(PVC소재 가격결정), 공급량 변동 등의 요인에 따라 원재료 가격에 변동이 발생
할 수 있습니다. 당사의 매출구조는 소수의 매출처에 편중된 구조를 보이고 있음에 따라 공급 가격과 관련된 협상력이 낮은 편이기 때문에
원재료 가격 상승분을 공급가격에 반영하여 전방업체에 전가하기 쉽지 않은 상황
입니다. 다만, 당사는 국내/외 협력업체와의 파트너쉽 관계를 통하여 원재료를 안정적으로 공급받음으로써 원재료 가격변동 위험에 대응할 계획을 수립하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
원재료 가격 인상이 불가피한 상황이 발생할 경우, 당사의 생산계획 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 진부화 위험

당사는 거래처로부터 예상 생산물량에 대해 선발주를 받은 뒤 생산함에 따라,
재고자산 진부화 등으로 인한 추가 감액 가능성은 제한적
일 것으로 판단됩니다. 그러나 2020년
전세계적인 COVID-19 사태의 확산으로 인하여 국내외 자동차 수요가 급격히 위축됨에 따른 영향으로
당사의 재고자산 보유액은 증가하였습니다. 당사의 재고자산회전율은 2018년 17.98회, 2019년 20.31회, 2020년 15.56회
, 2021년 1분기 15.15회
로 업종평균을 상회하고 있으나,
향후 지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 또한
매출처 발주의 증가를 과도하게 예상하여 원재료를 매입한 이후, 예상과는 다르게 발주가 증가하지 않거나 감소하여 재고자산의 진부화가 발생하는 경우에는 추가적인 평가손실충당금의 발생에 따른 손실이 발생할 수 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 유형자산 관련 위험

2020년말
및 2021년 1분기말
현재
당사의 유형자산 장부금액은 연결기준
각각
55,197백만원
및 54,215백만원
으로서 총자산에서 차지하는 비중은
각각
54.8%
및 53.9%
수준
이며, 이와 같이
높은 유형자산 비중은 고정비의 부담을 발생시킴에 따라 당사의 수익성에 영향을
미치고 있습니다. 당사는 과거 이러한 생산설비를 비롯한 유형자산 투자를 상회하는 매출 증가가 이루어지지 않음에 따라 자동차부품 부문의 생산설비 가동률은 2018년부터 70%를 하회하고 있습니다. 만약
향후 전방산업의 경기 악화 등 예상치 못한 상황이 발생함에 따라 당사에 대한 부품 발주량이 급격히 감소하여 당사의 유휴 생산설비 비중이 증가하고 가동률이 현저히 낮아짐에 따라 유형자산에 대한 손상차손을 인식하게 될 경우, 유형자산이 당사의 자산에서 차지하는 비중을 고려했을 때 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 환율변동에 의한 손익 위험

당사의 환율 위험은 주로 해외 수출에 따른 외화자산 위험에 노출되어 있으며, 결제 통화기준으로는 USD와 BRL 및 CNY의 환율에 영향
을 받습니다. 환율은 전방사업에 해당하는 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있지만 또한 당사가 제어하기 힘든 거시경제지표에 해당합니다.
최근 원화강세 흐름이 이어지고 있는 가운데 추세가 장기적으로 지속될 경우, 수출이 둔화되어 국내자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축될 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 차입금 관련 위험

당사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기는 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약 69억원의 자금조달이 완료되면 자본총계가 145.5억원으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나, 당사는 2021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해 신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측
하고 있습니다. 다만
향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며, 이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로
최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다.
차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%

, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만,
단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 미전환 전환증권으로 인한 파생상품평가손실 발생 위험

당사가 발행한 전환사채 중 미전환 전환증권인 제5회 전환사채의 전환권은 확정 대 확정 요건을 충족하지 못하여 파생상품 가치변동에 따른 손실발생 리스크에 노출되어 있습니다. 당사는 전환사채와 관련한 전환권 및 조기상환권을 파생상품으로 분류하여 평가하고 있으며, 2020년 중 파생상품 평가손실 1,426백만원을
인식하였으며, 2021년 1분기 중에는 303백만원의 파생상품평가손실을 인식하였습니다.

당사가 기 발행한 전환증권의 대부분은 이미 보통주로 전환됨에 따라, 증권신고서 작성 기준일 현재 파생상품부채 평가대상 전환증권은 제5회 전환사채 4억원이며, 따라서 상대적으로 파생상품 평가로 인한 파생상품평가손실이 과다하게 발생한 가능성은 제한적
입니다. 다만,
이후 주가 상승으로 인해 당사 기업가치가 급격히 증가할 경우, 상기 미전환 증권에 대한 평가손실 규모가 급격하게 상승할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무 건전성이 악화될 수도 있으므로
, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

카.

자본잠식 및 감사의견 변형으로 인한 관리종목 지정 사유 발생 위험

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다. 만
약, 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고,
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의
하시기 바랍니다. 또한, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 70억원의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있으나,
본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다

.

또한 당사의 외부감사인은 2020년 반기말 검토보고서에서 감가상각 회계처리 등과 관련 한정의견을 표명하였으며, 이후 당사의 필요한 자료 준비를 통해 2020년 기말 감사 시에는 적정의견을 표명하였습니다.
다만
최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

타. 특수관계자와의 부적절한 거래가 발생될 위험

당사는 종속기업, 공동기업 및 기타특수관계자들과 매출/매입 등의 경상적인 거래, 대여금 거래, 외주가공 거래 등이 빈번하게 발생하고 있습니다. 만약
특수관계자와의 거래에 따라 종속회사 및 특수관계자들의 수익구조가 취약할 경우 당사의 채권 상환이 장기간 지연될 수 있으며, 이에 따른 당사의 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로
, 투자자께서는 종속회사 및 특수관계자들과의 거래에 따르는 위험을 면밀히 검토하여 투자에 임하시기 바랍니다.

파. 향후 수주물량 미확정에 대한 위험

당사는 완성차 업체의 생산계획에 따라 부품을 생산, 납품하는 주문자상표부착생산방식(OEM) 업체로서
향후 수주물량이 확정되고 있지 않으며
, 이에 따라 당사와 거래 중인
완성차 업체의 기존 생산 모델의 단종 및 신규 모델 차종 개발 지연 등에 따라 당사의 매출실적이 감소하거나 수익성이 저하될 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 해외법인 실적 위험

당사의 해외
법인들은

현지 완성차 업체의 판매 부진과 COVID-19 영향으로 인한 실적 저조로
매출액이 지속적으로 감소하는 추세에 있으며, 최근 3개년간 매년 순손실을 기록하고 있습니다. 당사의
해외법인들은 환율변동 또는 사업성 둔화 등에 따라 실적이 악화될 위험이 존재하
고 있으며, 이로 인해 향후 해외법인이 지속적인 사업을 영위하지 못하는 경우 당사의 해외지역에 대한 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 향후
해외법인의 재무실적이 지속적으로 악화될 경우

당사의 해외법인에 대한 매출채권 회수가 불가능해질 수 있고,

당사의 해외법인
차입금에 대한 담보 및 지급보증 계약에 따라
상환의무가 발생할 수 있으며, 해
외법인의 영업활동을 위한 자금 소요에 따른
추가적인 자금 투입이 필요한 상황이 발생할 수 있습니다. 또한, 이
는
당사의 재무구조에 부담을 누적시켜 당사의 주된 사업지역인 국내사업에도 부정적인 영향을 미칠 가능성
을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 해외법인의 실적 위험에 따른 부정적인 영향을 고려하셔서 투자에 임해주시기를 바랍니다.

거. 최대주주의 보유 지분율 감소 위험

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다.

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다.
한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 4,800,000주이며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약

37.92%
에 해당하는 규모
입니다. 금번 유상증자의 신주배정비율에 따라
최대주주는 약
845,448
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정
이며,
특수관계인 2인은 약

664,27
8
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정
임에 따라,
본 유상증자 완료 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율은 일부 희석될 것으로 예상
됩니다. 다만, 신고서 제출일 전일 현재 최대주주 등 기타 특수관계인을 제외하면 대부분 소액주주이므로
유상증자 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 변동에 따른 경영권 분쟁 등의 위험은 제한적
일 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된
제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습니다.

또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 2,050,000주는 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있으며,
특수관계인(박영애)의 보유 주식 중 900,000주
는 본인을 채무자로 하여 담보제공되어 있습니다.
이에 따라
예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.
상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재
하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

너. 외부감사인 지정 관련 위험

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 」 제11조(증권선물위원회에 의한 감사인 지정 등)에 의거하여

서현회계법인을 외부감사인으로 지정
받았습니다. 당사는
지정감사 기간 중 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이러한 경우 보수적인 회계 규정 적용으로 인하여 손실 규모가 확대되거나 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 가능성
도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수

12,659,007주의 약 37.92%
에 해당하는4,800,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 윤정상 대표이사는 100% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 미청약할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은

31.45%
이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 최대주주인 윤정상 대표이사는 100%, 특수관계인은 미청약 시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은

27.65%
로 하락할 것으로 예상됩니다. 

현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0% 이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 전환사채의 전환권행사 등으로 최대주주의 지분율 하락이 이어질 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 금융 차입을 통해 금번 유상증자 청약에 참여할 예정입니다. 하지만 동 계획대로 청약자금을 마련하지 못하거나, 추후 1주당 모집가액이 상승하여 자금여력이 부족할 경우, 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이 경우 최대주주의 지분율이 더욱 하락하여 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 상당 부분은 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 당사의 최대주주가 담보 계약 만기시점에 원금과 이자를 상환하지 못하거나, 주가가 하락함에 따라 담보유지비율을 유지하는데 필요한 자금을 보충하지 못할 경우, 금융기관은 담보권을 행사하여 원금과 이자를 충당할 수 있습니다. 만약 예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있으며,
이에 당사의 경영권 혼란 및 주가흐름에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

나. 주가 희석화 및 물량출회 관련 위험

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 한편금번 증자로 인해 발행되는
신주 4,800,000주로 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수

12,659,007주의 약 37.92%
에 해당합니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행 및 상장되는 신주는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락
의 가능성이 존재합니다. 또한 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발생하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 (주)BNK투자증권이 최종 실권주를 인수할 계획입니다. 그렇게 되면 당사는 최종 실권주를 인수한 금액의 16%를 실권수수료로 지급하게 됩니다. 수수료를 고려한 대표주관회사의 실질 매입단가는 일반청약자들 보다 16% 낮으며, 대표주관회사는 당사 주식을 인수한 후 신주교부일 전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다. 대표주관회사가 조기에 장내에서 최종 실권주를 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한, 추가적으로 당사는 전환권 행사시 보통주 353,359주로 전환가능한 미행사 전환사채
를 보유하고 있어, 해당물량이 전량 행사될 시 본 신고서 제출일 현재 발행한 총주식수

12,659,007주
의 약 2.79%
에 해당하며 신주
에 해당하는 보통주를 신규발행하게 되어 향후 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래
할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 신 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 도입으로 인한 감사인의 감사의견 제시 관련 위험

2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어져, 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다.

당사는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 '외부감사 및 회계 등에 관한 규정' 제10조 및 제15조 제1항에 따라
3개 사업연도 영업손실, 3개 사업연도 이자보상배율 1 미만, 부채비율 과다의 사유로
금융감독원으로부터 지정받은 외부의 감사인에 의한 회계 감사를 받고 있습니다.
지정감사로 인해 추후 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있습니다.

감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

당사는

코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제되었습니다. 2020년말 당사는 자본잠식 상태가 아니며, 2021년 3월 23일자 감사보고서 상 적정 감사의견을 받아 상장폐지 사유에 해당하지 않습니다. 

이외에 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

자. 발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

차. 유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

카. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 집단 소송 제기 가능성 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 

파. 기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,800,000
500
1,155
5,544,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
BNK투자증권
기명식보통주
-
-
▶ 대표주관수수료: 정액 0.5억원
▶ 인수수수료: 정액 1.5억원
▶ 실권수수료 : 잔액인수금액의 16.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 08일 ~ 2021년 07월 09일
2021년 07월 16일
2021년 07월 12일
2021년 07월 15일
2021년 06월 03일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2021년 04월 26일
2021년 07월 05일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
3,492,982,080

시설자금
1,817,000,000

발행제비용
234,017,920

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

【기 타】

1)
상기 모집가액은 예정가액으로 구주주청약일 3거래일 전인
2021년 7월 5일에 최종발행가액이 확정되어 2021년 7월 6일
에 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.saedong.co.kr)에 공고되며, 정정증권신고서(증권발행조건확정)이 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식이며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항"을 참고하여주시기 바랍니다.

3) 상기 청약기일은 구주주청약일이며, 청약공고일은 실권주 일반공모 청약공고일입니다. 실권주일반공모 청약일은
2021년 7월 8일 ~ 9일
2영업일간이며, 실권주 일반공모 청약의 공고는 ㈜BNK투자증권의 인터넷 홈페이지(http://www.bnkfn.co.kr) 또는 매일경제신문 등에 게재될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정신고서 제출 요구 등의 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 신고서 제출 요구가 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7) 금번 ㈜세동 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 ㈜BNK투자증권 입니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[공모 개요]

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,800,000
500
1,260
6,048,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
기산일 :
구
주주 청약일(2021년 07월 08일) 전 3거래일(2021년 07월 05일)

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

1차 발행가액

은 신주배정기준일(2021년 06월 03일) 전 3거래일(2021년 05월 31일)을
기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다. 

기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율
(37.92
%

)

X 할인율(30%)】

[
1차 발행가액
산정표]

(기산일:

2021년 5월 31일
)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/03
2,030
248,448
491,919,670

2
2021/05/04
2,085
193,419
399,159,960

3
2021/05/06
1,990
177,673
362,533,215

4
2021/05/07
2,005
157,849
317,897,580

5
2021/05/10
2,030
193,075
393,237,860

6
2021/05/11
2,075
164,590
337,321,460

7
2021/05/12
2,000
234,222
480,517,035

8
2021/05/13
1,890
381,269
724,297,035

9
2021/05/14
1,875
168,580
313,099,685

10
2021/05/17
1,875
141,136
266,577,880

11
2021/05/18
2,020
328,469
641,275,985

12
2021/05/20
2,000
128,738
258,123,035

13
2021/05/21
1,950
71,800
141,520,270

14
2021/05/24
1,860
164,354
310,131,215

15
2021/05/25
1,965
8,055,676
17,750,118,405

16
2021/05/26
1,900
707,731
1,371,931,180

17
2021/05/27
1,870
792,828
1,466,114,310

18
2021/05/28
1,875
197,581
368,361,460

19
2021/05/31
1,835
339,955
624,084,985

1개월 평균종가(A)
2,103

1주일 평균종가(B)
2,138

최근일 종가(C)
1,836

A,B,C의 산술평균(D)
2,026
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
1,836
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

1차발행가액
1,155

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가
= ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

2차 발행
가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 30% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [ 1 - 할인율(30%) ]

[
2차 발행가액
산정표]

(기산일:

2021년 7월 5일
)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/06/29
1,790
217,190
394,184,795

2
2021/06/30
1,805
150,663
269,972,520

3
2021/07/01
1,770
214,081
379,846,115

4
2021/07/02
1,895
13,949,618
29,499,703,565

5
2021/07/05
1,890
872,226
1,623,503,520

1주일 평균종가(A)
2,088

최근일 종가(B)
1,861

A,B의 산술평균(C)
1,975
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
1,861
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

1차발행가액
1,305

2차발행가
=
기준주가 X (1- 할인율)

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

3) 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다.

(기산일:

2021년 7월 5일
)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/07/01
1,770
214,081
379,846,115

2
2021/07/02
1,895
13,949,618
29,499,703,565

3
2021/07/05
1,890
872,226
1,623,503,520

3거래일 평균종가(A)
2,095

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,260

(단, 호가단위 미만은 절상)

주) 상기 평균종가는 거래량 가중평균 산술종가입니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

(기산일:

2021년 7월 5일
)

(단위 : 원, 주)

구분
발행가액

1차 발행가액
1,155

2차 발행가액
1,305

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 미만 절상)
1,260

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
1,260

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2021년 04월 23일
이사회 결의
-

2021년 04월 23일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2021년 04월 23일
신주발행 및 기준일 공고
인터넷 홈페이지(http://www.saedong.co.kr)

2021년 05월 14일
[정정]증권시고서 제출
-

2021년 05월 31일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2021년 06월 02일
권리락
-

2021년 06월 03일
신주배정기준일(주주확정)
-

2021년 06월 14일
신주배정 통지
-

2021년 06월 21일 ~ 2021년 06월 25일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일이상 동안 거래

2021년 06월 28일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에
상장폐지되어 있어야함

2021년 07월 05일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2021년 07월 06일
확정 발행가액 공고
인터넷 홈페이지(http://www.saedong.co.kr)

2021년 07월 08일 ~ 09일
구주주 청약 및 초과청약
-

2021년 07월 12일
일반공모청약 공고
인터넷 홈페이지(http://www.saedong.co.kr)
BNK투자증권 홈페이지
(http://www.bnkfn.co.kr)

2021년 07월 13일 ~ 14일
일반공모청약
(고위험고수익투자신탁, 
벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

2021년 07월 16일
주금납입/환불/배정공고
-

2021년 07월 28일
주권유통 개시일
-

2021년 07월 28일
신주 상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
4,800,000주
(100%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.3791927460주

- 신주배정 기준일 :
2021년 06월 03일

- 구주주 청약일 :
2021년 07월 08일 ~ 09일 (2일간)

- 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능
(구주주에게는 신주배정 기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식
1주당 신주배정비율을 곱한 수량 만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 ②조 2항에 의거
 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매 시 보유자
 기준으로 초과청약 가능
- 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
4,800,000주
(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.
주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.3791927460주
를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재, 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.
주3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량을 한도로 청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

② 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

(명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)
주4) 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주에 대하여는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 
주5) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라
2021년 4월 26일부터 2021년 7월 5일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.
※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사인 ㈜BNK투자증권이 자기계산으로 잔액인수합니다.
주7) 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거하여, "고위험고수익투자신탁", "벤처기업투자신탁" 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니 할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
12,659,007주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
12,659,007주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
537주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
12,658,470주

F. 유상증자 주식수
4,800,000주

G. 증자비율 (F / C)
37.92%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
4,800,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.3791927460주

3. 공모가격 결정방법

신주의 발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정증자 시 가격 산정절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

가. 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며 할인율 30%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율
(37.92%)
X 할인율(30%)】

나. 2차 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 30% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [ 1 - 할인율(30%) ]

다. 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

라. 확정 발행가액 공고: 1차 발행가액은 신주배정기준일 제3거래일전에 결정되어, 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 익일 회사의 인터넷 홈페이지http://www.saedong.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,800,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
1,260

모집총액
예정가액
-

확정가액

6,048,000,000

청 약 단 위

1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사 및 자기주식의 변동 등으로인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

500,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 07월 08일

종료일
2021년 07월 09일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익신탁 및 벤처기업투자신탁 청약 포함)
개시일
2021년 07월 13일

종료일
2021년 07월 14일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 07월 16일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2021년 04월 23일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.saedong.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2021년 07월 06일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.saedong.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2021년 07월 12일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.saedong.co.kr)
(주)BNK투자증권 홈페이지
(http://www.bnkfn.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2021년 07월 15일
(주)BNK투자증권 홈페이지
(http://www.bnkfn.co.kr)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

1) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 일반주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고, 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다. 

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 ㈜BNK투자증권의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

2) 초과청약: 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 일반공모청약: 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약한다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능하다. 또한 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호 내지 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어있는 서류를 함께 제출하여야 한다.

4) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

5) 기타

가) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 신주인수권증서 보유자가 보유한 신주인수권증서 수량에 따라 청약을 한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.

나) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.

다) 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

라) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 4월 26일부터
2021년 7월 05일
까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한
 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

6) 청약한도

가) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.3791927460주
를 곱하여 산정된 신주인수권증서 수량(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수. 단, 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

나) 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁의 청약 한도는 각 유형군 총 배정분의 범위 내로 하고, 일반 청약자의 청약 한도는 일반청약자 배정분의 범위 내로 하되, 청약 한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
(주)BNK투자증권 본ㆍ지점
2021년 07월 08일 ~
2021년 07월 09일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식회사 세동의 주식을 예탁하고 
있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) (주)BNK투자증권 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁청약 포함)
(주)BNK투자증권 본ㆍ지점
2021년 07월 13일 ~
2021년 07월 14일

(4) 청약결과 배정방법

1) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약): "본 주식"의 100.0%인 4,800,000주는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식(1주 미만의 단수주는 배정하지 아니합니다) 범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재, 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

2) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

가) 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 + 초과 청약 한도 주식수

나) 신주인수권증서 청약 한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서 수량

다) 초과 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 × 초과청약 비율(20%)

실권주(주주배정분 - 주주청약분)

▶ 초과 청약 배정비율
=
----------------------------------------

초과 청약 주식수

3) 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주에 대하여는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

4) 일반공모 청약: 상기 구주주청약, 초과청약 및 고위험고수익투자신탁 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 ㈜BNK투자증권이 다음 각 호와 같이 일반에게 공모하되, 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다.

가) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 한다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정한다.

나) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수한다.

[대표주관회사 인수비율]

구 분
구 분
인수비율

대표주관회사
주식회사 BNK투자증권
100%

5) 단, ㈜BNK투자증권은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

■「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 ㈜세동 및 대표주관회사인 ㈜BNK투자증권이 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

■ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

■ 투자설명서 수령거부의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주
(신주인수권증서)
청약자
1), 2), 3)을 병행 
1) 우편 송부
2) (주)BNK투자증권 본, 지점 교부
3) (주)BNK투자증권 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시:
청약초일(2021년 07월 08일) 이전 수취 가능

2) (주)BNK투자증권 본, 지점:
청약종료일(2021년 07월 09일)까지

3) (주)BNK투자증권 홈페이지 또는 HTS 교부
:
청약종료일(2021년 07월 09일)까지

일반
청약자
1), 2)를 병행 
1) (주)BNK투자증권 본, 지점 교부
2) (주)BNK투자증권 홈페이지나 HTS에서 교부

1) (주)BNK투자증권 본, 지점
:
청약종료일(2021년 07월 09일)까지

2) (주)BNK투자증권 홈페이지 또는 HTS 교부
:
청약종료일(2021년 07월 09일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인 절차

가) 우편을 통한 투자설명서 수령 시

- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

- 구주주 청약의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

나) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

다) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

3) 기타

가) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 ㈜BNK투자증권의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

나) 구주주 청약 시 ㈜BNK투자증권 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법

해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다.
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

1) 주권유통개시일:
2021년 7월 28일
(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : (주)부산은행 덕계지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2021년 06월 03일
(주)BNK투자증권
00251400

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 ㈜BNK투자증권 으로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 (주)BNK투자증권의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2021년 6월 21일부터 2021년 6월 25일까지
5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2021년 6월 28일
에 상장폐지될 예정입니다. 

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2021년 06월 21일부터 2021년 06월 24일까지(5영업일간) 거래
2021년 06월 14일부터 2021년 06월 29일까지 거래

주1) 상장거래 : 2021년 06월 21일부터 2021년 06월 25일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
주2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2021년 06월 14일부터 2021년 06월 29일까지 거래 가능합니다.
-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2021년 06월 29일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
주3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
- '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
- '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 (주)BNK투자증권의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

명칭
고유번호
주소

(주)BNK투자증권
00251400
부산시 부산진구 새싹로1
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 잔여주식총수
▶ 대표주관수수료: 정액 0.5억원
▶ 인수수수료: 정액 1.5억원
▶ 실권수수료 : 잔액인수금액의 16.0%

주) 본 유상증자의 일반공모 청약 완료 후에도 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사인 (주)BNK투자증권이 잔여주식을 전량 자기계산으로 인수합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액 (정관 제6조)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

2. 의결권에 관한 사항

제23조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 일주마다 1개로 한다.

제24조 (상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 25조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나, 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제27조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

3. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정 주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제7조 (설립 시에 발행하는 주식총수)

이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 140,000주로 한다.

제8조 (주식의 종류)

이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

제9조 ( 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 신주 및 신주인수권 증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다.

제10조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.

2. 발행하는 주식총수의 100분의20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발생주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 자본 제휴, 전략적 제휴, 기업구조조정, M&A 또는 기타 경영상 필요로 제3자에게 신주를 발행하는 경우

6. 근로자복지기본법 제32조의2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제10조의4 (신주의 배당 기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제51조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제52조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 미지급배당금에는 이자를 지급하지 아니한다.

③ 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 국내 최초로 금속삽입 압출 방식의 PVC제품으로 웨이스트라인몰딩, 도어벨트를 개발하여 국내자동차 메이커에 공급하고 있으며, 가스인젝션 사출공법을 특허 출원하여 사이드몰딩, 윈드실드사이드 부품에 적용 경량화. 외관품질 만족제품을 개발하여 양산 적용하고 있습니다.

당사는 자동차의 방음 및 방진을 위한 창 유리 고정을 위한 도어벨트, 천장 방수를 위한 루프몰딩, 전후방 유리 방수 및 고정을 위한 윈드쉴드 등 차체 구성을 위한 부품을 주로 생산, 판매하고 있으며, 주요 제품 별 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

[주요 제품 별 매출액 및 매출 비중(연결 기준)]

(단위: 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액(비율)

2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

국내공장
제품
도어벨트
GLASS 보호용
10,212(32.75%)
35,607(29.82%)
47,811(32.45%)
43,427(30.85%)

가변압출물
GLASS 장착용
57(0.18%)
277(0.23%)
285(0.19%)
426(0.30%)

일반압출물
도어 보호용
1,360(4.36%)
5,728(4.80%)
8,583(5.83%)
9,519(6.76%)

일반사출물
도어 보호용
7,941(25.47%)
28,996(24.29%)
33,093(22.46%)
33,226(23.60%)

가스사출물
도어 보호용
2,161(6.93%)
8,403(7.04%)
10,153(6.89%)
9,876(7.02%)

몰딩
도어 보호용
4,290(13.76%)
17,120(14.34%)
19,199(13.03%)
16,406(11.65%)

상품
압출물외
-
1,101(3.53%)
5,354(4.49%)
6,073(4.12%)
5,307(3.77%)

기타
기타
-
1,131(3.63%)
6,907(5.79%)
5,745(3.90%)
8,738(6.21%)

해외공장
제품
도장외
-
2,927(9.39%)
10,979(9.20%)
16,404(11.13%)
13,850(9.84%)

합 계
31,180(100.00%)
119,371(100.00%)
147,346(100.00%)
140,775(100.00%)

(출처: 당사 사업보고서)

금속삽입 압출 방식의 pvc 제품.jpg
금속삽입 압출 방식의 PVC 제품

가스인젝션 사출공법의 사이드몰딩류.jpg
가스인젝션 사출공법의 사이드몰딩류

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 불확실성에 따른 위험

자동차 부품산업은 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적으로 영향
을 받고 있으며, 완성차 산업은 환율, 경제성장률 등 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 2020년 상반기 중 발생한 COVID-19(신종 코로나 바이러스)의 전 지구적 확산으로 인해 국가 간 이동이 제한되고 산업이 셧다운 되는 등으로 인하여, 전세계는 글로벌 금융위기 이후 최악의 경기 침체와 마이너스 성장에 직면하였
으
며,

COVID-19 확산에 따른 완성차 경기 침체는 당사의 수익성에도 큰 영향
을 미쳤습니다.
향후 COVID-19의 확산세가 진정되지 않아 글로벌 경기가 다시 위축되거나,
COVID-19
사태의 진정 후에도 이번 사태를 촉매로 시중에 과도하게 풀린 유동성과 국가 및 민간부채 증가에 따른 이슈가 발생하거나, 미ㆍ중 무역분쟁이 심화되는 등의 요인으로 인해 향후 글로벌 경제에 악영향을 미칠 수 있으며,
향후 글로벌 경기가 침체될 경우 당사가 영위하는 사업에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로, 당사의 사업에 영향을 끼치는 글로벌 경제 침체에 관한 상황을 투자자께서는 유의
하시에 투자에 임하시기 바랍니다.

자동차 부품산업은 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적으로 영향을 받고 있으며, 완성차 산업은 환율, 경제성장률 등 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 증가하였지만, 그 이후 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동의 영향에 민감하게 반응하는 모습을 보이고 있습니다.

특히, 2020년 상반기 중 발생한 COVID-19(신종 코로나 바이러스)의 전 지구적 확산으로 인해 국가 간 이동이 제한되고 산업이 셧다운 되는 등으로 인하여, 전세계는 글로벌 금융위기 이후 최악의 경기 침체와 마이너스 성장에 직면하였
습니다. 중국을 시작으로 스페인, 이탈리아 등 유럽에서 확진자가 급증한 이후,
2021년 4월 21일 질병관리본부 발표 기준으로 미국에서만 약 31백만명 이상의 인구가 확진되었으며, 신흥국을 중심으로 COVID-19 감염 확산이 지속되고 있는 상황입니다.
우리나라도 초기 감염자 폭증 이후 강력한 격리조치 등으로 확산세가 진정되고 있
었으나,
최근 2021년 4월을 기점으로 일일 확진자가 7백명을 넘어서는 등 다시 증가하는 추이를 보이고 있습니다.

백신 접종과 같은 COVID-19에 대한 근본적인 의료 해결책이 없는
한, 이러한 COVID-19의 확산 우려와 이에 따른 경제 침체 위험은 계속되는 상황에 있습니다. 특히, COVID-19의 확산에 대한 대응을 목적으로 한 각국의 봉쇄조치 영향으로 글로벌 교역량이 감소하고 있으며, 특히 미국, 유럽, 일본, 중국 등 서비스업의 비중이 높은 선진국을 중심으로 경제 성장세가 크게 위축되고 있습니다.

2021년 4월 IMF에서 발표한 세계경제전망보고서(World Economic Outlook Update)에 따르면, 2021년 세계 경제성장률은 6.0%로 1월 대비 0.5%p 상항 조정되였으며, 2022년 세계 경제성장률은 4.4%로 전망되였습니다. 이러한 전망은 각국의 정책 대응으로 글로벌 경제가 예상보다 빠르게 회복된 것을 감안한 것이나, 다만 경제 회복이 불균등하고 2020년 하반기 GDP가 예상을 상회하였으나 여전히 COVID-19 이전 성장경로를 하회할 것으로 전망하였습니다.

[IMF 세계 경제성장률 전망]

(단위: %)

구분
2021년
2022년

'21.1월 전망치
'21.4월 전망치
조정폭
'21.1월 전망치
'21.4월 전망치
조정폭

전세계
5.5%
6.0%
0.5%
4.2%
4.4%
0.2%

선진국
4.3%
5.1%
0.8%
3.1%
3.6%
0.5%

신흥개도국
6.3%
6.7%
0.4%
5.0%
5.0%
0.0%

대한민국
3.1%
3.6%
0.5%
2.9%
2.8%
(-)0.1%

미국
5.1%
6.4%
1.3%
2.5%
3.5%
1.0%

유로존
4.2%
4.4%
0.2%
3.6%
3.8%
0.2%

일본
3.1%
3.3%
0.2%
2.4%
2.5%
0.1%

중국
8.1%
8.4%
0.3%
5.6%
5.6%
0.0%

(출처 : IMF World Economic Outlook 2021)

또한, 2021년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면, 최근 국내외 여건변화 등을 고려할 때, 경제성장률은 2021년 3.0%, 2022년 2.5% 수준을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따르면 국내 경기는 글로벌 경기 개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 회복세를 이어갈 것이나, 민간소비 개선 지연으로 인해 회복 속도는 완만할 것으로 예상되었습니다. 또한, 취업자수는 2021년 중 8만명, 2022년 중 18만명으로 증가할 것으로 전망되었으며, 이는 하반기 이후 대면서비스 수요 부진 완화 등으로 완만하게 회복될 것으로 전망되었습니다. 소비자물가상승률은 2021년 1.3%, 2022년 1.4%로 전망되었으며, 이는 2021년 중 국제유가가 2020년 수준을 상당폭 상회하는 가운데 정부정책 측면의 물가하방압력 축소, 최근 전월세 가격 상승세 등이 추가 상승 요인으로 작용한 것입니다. 경상수지 흑자 규모는 2021년과 2022년 중 각각 640억달러와 620억달러로 전망되었으며, GDP 대비 경상수지 흑자 비율은 2020년 4%대 중반에서 2021년 3%대 중반, 2022년에는 3%대 초반으로 점진적으로 하락할 것으로 예상되고 있습니다.

[국내 경제 전망]

구분
2020년
2021년
2022년

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
(-)0.7%
(-)1.2%
(-)1.0%
2.6%
3.4%
3.0%
2.5%

취업자수 증감(만명)
(-)6
(-)38
(-)22
(-)9
26
8
18

실업률
4.3%
3.6%
4.0%
4.5%
3.6%
4.0%
3.8%

고용률
60.0%
60.2%
60.1%
59.5%
60.6%
60.0%
60.1%

소비자물가
0.6%
0.5%
0.5%
1.2%
1.4%
1.3%
1.4%

경상수지(억달러)
190
562
753
330
310
640
620

(출처: 한국은행 경제전망보고서(2021.02)

COVID-19 팬데믹 이후 국내 자동차 및 자동차 부품 공장의 경우, COVID-19의 확산 방지를 위하여 정기적인 방역조치 시행과 확진자가 발생할 경우에 대비한 자체적인 일시 가동 중단 등 내부 대응 지침을 마련하여 그에 따라 운영되고 있습니다. 신고서 제출일 현재 완성차 및 부품업체 대부분 정상적인 공장 가동을 하고 있는 것으로 파악되지만, 추가 확진자 발생에 따른 가동 중단의 불확실성이 완전히 해소되지는 않은 상황입니다. 글로벌 자동차 시장과 마찬가지로 국내 자동차 시장의 상황도 COVID-19 팬데믹 초기에는 공급 차질이 주요 이슈였으나, 사태가 장기화되면서 향후 수요 감소에 따른 자동차 시장 전반의 침체 가능성이 있을 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업의 전방시장인 완성차 산업은 거시경기흐름에 민감하게 반응하는 산업
중 하나이며,
COVID-19 확산에 따른 완성차 경기 침체는 당사의 수익성에도 큰 영향을 미쳤습니다. 당사는 COVID-19의 확산이 거셌던 2020년 4~6월 기간 중에도 인원 감축, 공장 셧다운 없이 정상적으로 사업을 영위하였으나, 완성차 업체로부터의 수주 감소로 인해 매출 실적이 악화되었습니다. 당사의 분기별 손익현황을 살펴보면, 2020년 2분기(2020년 4~6월) 매출액은 전년 동기 대비 약 42.7%(별도기준 39.6%) 하락하였으며, 영업이익과 당기순이익 모두 적자를 기록하였습니다.

[당사의 2020년
및 2021년
분기별 실적(연결 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년

1분기
2분기
3분기
4분기
합계
1분기

매출액
29,697
23,091
30,352
36,231
119,371
31,179

전년 동기 대비
(-)18.1%
(-)42.7%
(-)15.4%
3.7%
(-)19.0%
4.99%

영업이익(손실)
(1,854)
(3,317)
(20)
230
(4,961)
(57)

당기순이익(손실)
(4,360)
(5,814)
(1,319)
2,668
(8,825)
(1,101)

(출처: 당사 사업보고서)

[당사의 2020년 및
2021년
분기별 실적(별도 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년

1분기
2분기
3분기
4분기
합계
1분기

매출액
27,116
22,932
26,744
33,049
109,841
29,326

전년 동기 대비
(-)18.4%
(-)39.6%
(-)18.4%
3.8%
(-)19.1%
8.15%

영업이익(손실)
(760)
(1,070)
(47)
1,605
(272)
198

당기순이익(손실)
(577)
(1,661)
(747)
1,481
(1,504)
(547)

(출처: 당사 사업보고서)

상기와 같이 COVID-19로 촉발된 세계경기 침체로 인하여 당사의 매출은 부정적인 영향을 받은 바 있습니다. 이는 향후 COVID-19의 확산세가 진정되지 않아 글로벌 경기가 다시 위축되거나,
COVID-19
사태의 진정 후에도 이번 사태를 촉매로 시중에 과도하게 풀린 유동성과 국가 및 민간부채 증가에 따른 이슈가 발생하거나, 미ㆍ중 무역분쟁이 심화되는 등의 요인으로 인해 향후 글로벌 경제에 악영향을 미칠 수 있습니다. 만약, 향후 글로벌 경기가 침체될 경우 당사가 영위하는 사업에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로, 당사의 사업에 영향을 끼치는 글로벌 경제 침체에 관한 상황을 투자자께서는 유의하시에 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 경기변동에 따른 완성차 산업 위험

대표적인 내구 소비재인 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관
을 맺고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 이러한 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다.
당사는 자동차 부품업체로서 완성차 업체의 생산실적이 당사의 실적에 중요한 영향
을 미치고 있으며
, 만약 향후 경기 침체로 인해 자동차에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 매출 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히,
향후 COVID-19의 진정세
를 예상하기 어려운 상황에서 이
러한 팬데믹 사태가 장기화 혹은 악화될 경우
국내외 경제의 불확실성 확대 및 경기 회복 지연으로 이어질 수 있으며, 이는
완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진으
로
이어져 당사의 영업실적 및 재무성과에에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품은 자동차의 방음 및 방진을 위한 창 유리 고정을 위한 도어벨트, 천장 방수를 위한 루프몰딩, 전후방 유리 방수 및 고정을 위한 윈드쉴드 등 차체 구성을 위한 부품으로서, 전방시장인 완성차 산업의 경기 흐름에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 

대표적인 내구 소비재인 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 이러한 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히, 경기 침체기에는 고가 제품인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있으며, 1998년 IMF 기간 중 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 자동차 부품산업 역시 자동차 산업의 기초 산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

이러한 경기변동의 특징은 수요시장에 따라 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, EU, 일본시장 등 선진국의 경우 자동차 수요가 경기변동에 민감한 반면, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하는 모습을 보이고 있습니다

또한 자동차 수요는 경기 후행적인 특성도 나타내고 있습니다. 경기 회복기에 전자제품이나 생필품처럼 급격하게 판매량이 증가하는 것이 아니라 1~2년의 기간 차이를 두고 증가하며 경기 하락기에도 1~2년의 기간 차이를 두고 판매량이 감소하는 특성을 보이고 있습니다. 실제 2007년 금융위기 발생 시 2007년 자동차 판매량은 71백만대를 기록하였으나 금융위기가 안정되고 경제성장이 본격화되기 시작한 2009년에 8.3% 감소한 65백만대가 판매된 것이 그 대표적 사례입니다.

국내 완성차 업체의 생산 추이를 살펴보면, 자동차 생산대수가 2016년 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2020년의 경우 COVID-19에 따른 판매 위축과 주요 부품 조달 차질 등에 따라 전년도 대비 11.2% 감소한 351만대의 생산수량을 기록하였습니다. 최근 5개년 국내 자동차 생산, 내수 판매 및 수출, 수입 추이는 다음과 같습니다.

[국내 자동차 생산, 내수 판매 및 수출, 수입 추이]

(단위: 만대)

구분
생산
내수
수출
수입

대수
증감율
대수
증감율
대수
증감율
대수
증감율

2020년
351
(-)11.2%
161
4.7%
189
(-)21.4%
33
3.2%

2019년
395
(-)1.9%
154
(-)0.9%
240
(-)2.0%
32
0.2%

2018년
403
(-)2.1%
155
(-)0.5%
245
(-)3.2%
32
8.9%

2017년
411
(-)2.7%
156
(-)2.5%
253
(-)3.5%
30
(-)2.3%

2016년
423
(-)7.2%
160
0.7%
262
(-)11.8%
30
(-)8.3%

(출처: 한국자동차산업협회)

2020년 기준 자동차 내수 판매는 개별소비세 인하 등 정부의 내수 활성화 정책과 함께 국내 완성차 업체들이 글로벌 경기 침체에 따른 수출 감소 효과에 대응하기 위해 부가가치가 높은 대형ㆍ고가 차량에 집중함에 따른 다양한 신차 출시 등의 효과로 인해 전년 대비 4.7% 증가한 161만대 증가한 반면, 자동차 수출은 전년도 대비 21.4% 감소한 189만대를 기록하였습니다. 

한편, 자동차 부품산업은 2016년 이후 완성차 내수 판매가 감소하는 가운데 중국 완성차 업체 성장에 따른 경쟁 심화, 한ㆍ중 사드 사태, 미국의 세단수요 감소 등으로 인한 수출 부진으로 국내 완성차 업체의 생산이 감소하면서 성장세가 둔화되는 모습이었습니다. 특히, 2020년 상반기 중 COVID-19 확산의 영향으로 생산과 수출이 큰 폭으로 감소하였으며, 향후 업황 회복의 불확실성이 높은 상황으로서 특히 중소기업이 대기업보다 업황 부진의 정도가 심각한 편이며 향후 회복 속도도 더 느릴 것으로 예상되고 있습니다.

국내 자동차부품 생산 추이.jpg
국내 자동차부품 생산 추이

(출처: 통계청, 한국은행 경기본부ㆍ대전충남본부)

당사는 자동차 부품업체로서 완성차 업체의 생산실적이 당사의 실적에 중요한 영향
을 미치고 있으며, 만약 향후 경기 침체로 인해 자동차에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 매출 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히,
향후 COVID-19의 진정세
를 예상하기 어려운 상황에서 이
러한 팬데믹 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 경기 회복 지연으로 이어질 수 있으며, 이는
완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진으
로
이어져 당사의 영업실적 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 자동차 산업 정체에 따른 위험

자동차 보급이 일정 수준 이상 도달하면 수요의 증가세가 정체
되며, 이와 같은 자동차 산업의 성숙기에는 자동차에 대한 수요가 시장의 성장성보다는 경기변동에 민감한 경향을 보입니다. 글로벌 자동차 시장은 2019년에는 브라질을 제외하고 전반적으로 수요가 감소하였으며 이는 자동차 수요가 많은 주요 국가들의 구조적인 성장 둔화에 기인한 것으로 판단됩니다. 만약
향후 자동차 산업의 구조적인 성장 둔화가 지속될 경우 당사의 성장성 및 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 다양한 부품을 조립하여 생산하는 조립산업이자 부품산업으로, 타 산업과의 연관성이 높고 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업입니다. 자동차 산업은 타 산업으로부터 중간재를 구매하는 정도를 나타내는 후방 연쇄효과가 매우 높은 반면, 타 산업에 중간재를 판매하는 정도를 나타내는 전방 연쇄효과는 비교적 낮은 최종 수요적 제조업의 특성을 가지고 있습니다.

한편, 당사가 속해 있는 자동차 부품산업은 자동차용 제동장치, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠 및 완충기 등과 같은 자동차, 차체 또는 자동차 엔진용 부분품의 제조를 전반적으로 포함하며 다양한 산업과 연관되어 있으며, 전방산업인 자동차 산업의 업황에 크게 노출되어 있어 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 이와 관련된 수주 물량이 후방산업에 위치한 자동차 부품업체의 영업 변동성에 큰 영향을 미치고 있습니다.

한편, 자동차 보급이 일정 수준 이상 도달하면 수요의 증가세가 정체되며, 이와 같은 자동차 산업의 성숙기에는 자동차에 대한 수요가 시장의 성장성보다는 경기변동에 민감한 경향을 보입니다. 이에 따라 최근 10년 간 1천명 당 자동차 등록대수는 매년 감소하는 반면, 자동차 1대당 인구는 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

국내 자동차 1대당 인구 및 1천명당 자동차 등록대수.jpg
국내 자동차 1대당 인구 및 1천명당 자동차 등록대수

(출처: KOSIS)

글로벌 자동차 시장의 경우 2008년 글로벌 금융위기 이후 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 글로벌 자동차 판매는 1,564만대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의 높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고, 브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 이는 높은 성장세를 보이며 세계 자동차 수요를 이끌었던 중국의 구매세 인하 정책이 종료됨에 따른 선수요 소진에 따른 것으로 보이며, 미국시장 또한 경제성장에 따른 대기수요의 소진과 금리상승에 따른 구매심리 위축으로 회복세가 꺾인 것으로 판단됩니다. 2018년에는 자동차 최대 시장 중국의 수요가 감소하였음에도 불구하고, 브라질, 러시아, 아세안 등 신흥국의 수요가 증가하며, 2017년 대비 0.2% 증가하였습니다. 2019년에는 브라질을 제외하고 전반적으로 글로벌 수요가 감소하였으며 이는 자동차 수요가 많은 주요 국가들의 구조적인 성장 둔화에 기인한 것으로 판단됩니다.

[주요 지역 별 완성차 수요]

(단위: 만대, %)

구분
2017년
2018년
2019년

수요량
수요량
증가율
수요량
증가율

세계
9,230
9,244
0.2
8,695
(-)5.0

미국
1,723
1,725
0.1
1,708
(-)1.1

유럽
1,770
1,784
0.8
1,756
(-)1.0

중국
2,414
2,315
(-)4.1
2,050
(-)10.9

인도
321
338
5.4
292
(-)13.5

브라질
218
248
13.8
264
6.8

러시아
160
181
13.4
176
(-)2.1

아세안
328
347
6.1
352
0.0

내수
179
181
0.9
241
(-)16.3

(출처: 현대자동차 글로벌경영연구소)

상기와 같이 자동차 산업의 정체로 인해 후방산업인 자동차 부품업체의 영업에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 만약 향후 자동차 산업의 구조적인 성장 둔화가 지속될 경우 당사의 성장성 및 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 완성차 업계에 대한 높은 의존도 위험

자동차 부품산업은 제품 개발단계에서부터 최종 생산단계에 이르기까지 자동차 산업과 불가분의 관계를 가지고 있습니다.
국내 자동차 업계 가치사슬은 완성차 업계를 정점으로 과도하게 수직 계열화된 양상
을 보이고 있으며, 이는 전체 자동차 생산의 원가 절감 및 효율성 증대에 기여하고 부품사에게 안정적인 공급선을 확보해주는 장점이 있는 반면,
부품사의 교섭력을 약화시켜 완성차 기업에 대한 의존도를 심화시키고 장기적으로는 경쟁력을 더 약화
시키는 결과를 초래하게 됩니다.
당사는 자동차 몰딩류, 사출류 등 자동차 외관부품 제조업체로서 현대, 기아, 한국지엠, 쌍용 등 국내 완성차 업체에 부품을 납품하는 핵심 협력사로서 완성차 업체와의 긴밀한 유대관계를 유지해오고 있습니다. 이에 따라

미ㆍ중 무역갈등의 심화, COVID-19의 지속적인 확산 등으로 인해 자동차 수요가 급감할 경우 자동차 부품업체에 대한 발주 감소로 이어져, 완성차 업체에 편중된 매출 구조로 인해 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차산업은 높은 수준의 기술력과 막대한 규모의 설비 투자, 지속적인 개발비 투자가 소요됨에 따라 적정 수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜 가격경쟁력을 확보하는 규모의 경제(Economics of Scale)가 뚜렷한 산업입니다. 특히, 자동차 산업은 대규모 자본이 투입되는 장치산업의 특성으로 인해 각 국가마다 소수의 완성차 업체 위주의 과점 체제를 구축하고 있으며, 일정 규모의 양산 설비를 구축하는데 막대한 비용이 투입되어야 하며, 진입 이후 제품 출시까지 최소 4~5년이 소요됨에 따라 막대한 자금력을 갖춘 대기업이더라도 시장 진입 이후 성공할 가능성이 높지 않은 진입장벽이 높은 특성을 보이고 있습니다.

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료로 각 부분품마다 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 완성하는 조립산업으로 다품종 대량생산방식이 특징입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속 공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며, 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다.

자동차 부품산업은 제품 개발단계에서부터 최종 생산단계에 이르기까지 자동차 산업과 불가분의 관계를 가지고 있습니다. 특히, 자동차 산업의 경쟁력 제고를 위해서는 상호 긴밀한 협력 관계의 유지 및 효율적인 분업 생산 체제의 구축이 필수적이며, 국내의 경우 현대차와 기아차가 주축이 되어 이를 실행하고 있습니다.

자동차 부품산업은 대표적인 복합산업으로서 기능, 제조공정, 사용 소재 등에 따라 시장이 매우 세분화되어 있으며, 품목 별 하위 시장의 특성에 따라 경쟁강도, 진입장벽, 대체제 위협, 전후방 교섭력 등이 매우 다양하게 나타나고 있습니다. 특히, 자동차 부품의 생산은 A/S(After-sales Service) 부품 등 일부 경우를 제외하면 대체로 완성차 업체의 특정 모델 생산을 젠제로 이루어지는 경우가 대부분이며, 이에 따라 자동차 부품산업은 자동차 산업과 유기적으로 연결되어 있어 매우 높은 사업 연동성을 나타내는 특징이 있습니다.

자동차 부품산업은 완성차 업체에 부품을 공급하는 OEM 부품 공급과 교체 및 수리를 위해 보수용 부품을 생산하여 도매업자에게 공급하는 보수용 A/S 부품 공급, 그리고 해외시장으로의 수출 부품 공급과 같이 크게 3가지로 구분됩니다.

[자동차부품산업 구분 및 수요결정 요인]

매출구분
주요 수요결정 요인
납품처

OEM
국내자동차 생산대수
부품수입 비중
완성차업체의 부품 외주비율
국내 완성차업체
국내 모듈부품업체
국내 기타부품업체

A/S
국내자동차 보유대수
자동차 사고율
부품 내구성
국내 완성차업체
부품 대리점

수출
해외완성차업체의 부품조달 정책
국산부품의 품직 및 가격경쟁력
국산자동차의 해외운행대수
해외 완성차업체 및 부품업체
해외A/S 대리점
국내완성차 해외법인 등

(출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA))

한국자동차산업협동조합(KAICA)에 따르면, 2019년 자동차 부품산업의 매출액은 전년 대비 6.5% 증가한 76조1,141억원으로서, 이 중 OEM 50조6,312억원(66.5%), A/S 3조5,442억원(4.7%), 수출 21조9,387억원(28.8%)으로 나타났습니다.

[완성차 1차 협력업체 연도별 매출실적 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
매출실적(억원)
증감률(%)

OEM
A/S
수출
합계

2019년
506,312
35,442
219,387
761,141
6.5

2018년
467,190
32,708
214,525
714,423
(-)1.7

2017년
472,985
33,109
220,843
726,937
(-)4.2

2016년
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2015년
484,810
33,937
233,834
752,581
(-)3.7

2014년
519,993
31,200
229,992
781,185
2.5

2013년
507,352
30,441
224,469
762,262
0.7

(출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA))

또한, 2019년말 현재 자동차 회사(현대, 기아, 한국지엠, 르노삼성, 쌍용, 자일대우버스, 타타대우)와 직접 거래하고 있는 1차 협력업체 수는 전년 대비 0.8% 감소한 824개사이며, 이 중 대기업이 269개사(32.6%), 중소기업이 555개사(67.4%)로 나타났습니다. 특히, 법적 기준 강화 및 3년 유예기간 종료, 부품업체의 외형 증가 등으로 인해 대기업은 매년 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

[자동차 부품산업 기업규모 별 업체수]

(단위: 개, %)

연도
대기업
중소기업
계
증감률

2019년
269
555
824
(-)0.8

2018년
257
574
831
(-)2.4

2017년
245
606
851
(-)0.8

2016년
242
616
858
(-)2.8

2015년
241
642
883
0.5

2014년
231
648
879
(-)2.1

2013년
229
669
898
1.2

(출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA))

국내 자동차 업계 가치사슬은 완성차 업계를 정점으로 과도하게 수직 계열화된 양상을 보이고 있으며, 이는 ① 완성차 기업 주도로 차량이 기획ㆍ개발되고 부품사에게 일감이 분배되는 관행 ② 완성차 기업이 부품사들의 원재료를 일괄 구매해주는 사급가공 관행 등에서 기인하고 있습니다. 이러한 완성차 중심의 수직계열화 구조는 전체 자동차 생산의 원가 절감 및 효율성 증대에 기여하고 부품사에게 안정적인 공급선을 확보해주는 장점이 있는 반면, 부품사의 교섭력을 약화시켜 완성차 기업에 대한 의존도를 심화시키고 장기적으로는 경쟁력을 더 약화시키는 결과를 초래하게 됩니다.

국내 완성차 업체가 현대, 기아, 쌍
용, 르노삼성 등의 대기업 위주로 구성된 것과는 달리, 자동차 부품산업은 대규모 투자가 필요한 일부 품목을 제외하고는 대부분 중소기업 위주의 시장구조를 형성하고 있으며, 이는 자동차 구조 상 작은 부품들과 각각의 작은 부품들 별로 제조공정, 소재, 기술수준 등이 상이하여 다품종 생산의 특성을 지니고 있기 때문입니다. 특히, 영세한 중소형 부품기업들은 1~2개의 완성차 업체에만 단품 위주로 납품하는 형태를 보이고 있으며, 이는 제품설계(부품개발 포함), 생산(원자재 확보, 원가개선), 판매, 자금 측면에서 완성차 업체에 대한 의존도를 심화시켜 완성차 업체에 종속되는 요인이 되고 있습니다. 특
히
, 2019년 기준 국내 자동차 부품업체의 매출은 85%가 현대차 그룹 관련 납품으로서, 한국지엠 및 르노삼성의 부진에 따라 부품사의 현기차 의존도는 심화되는 모습을 보이고 있습니다.
이와 같이 자동차 부품회사의 편중된 매출구조로 인하여 경기 둔화로 인한 완성차
업체의 실적 악화는 자동차 부품업체에도 그대로 전가될 수밖에 없는 구조입니다.

[완성차업체 매출액 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2018년
2019년

매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중

현대
431,601
218,711
50.7
491,557
253,995
51.7

기아
319,122
165,932
52.0
338,578
177,042
52.3

한국지엠
91,672
39,962
43.6
84,538
36,788
43.5

르노삼성
55,990
20,304
36.3
46,777
16,959
36.3

쌍용
37,059
18,127
48.9
36,263
18,088
49.9

자일대우상용차
2,954
1,459
49.4
3,127
1,342
42.9

타타대우상용차
6.514
2,695
41.4
5,378
2,098
39.0

합 계
944,912
467,190
49.4
1,006,218
506,312
50.3

(출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA))

당사는 자동차 몰딩류, 사출류 등 자동차 외관부품 제조업체로서 현대, 기아, 한국지엠, 쌍용 등 국내 완성차 업체에 부품을 납품하는 핵심 협력사로서 완성차 업체와의 긴밀한 유대관계를 유지해오고 있습니다. 이에 따라
경기 침체에 따른 소비 둔화로 인해 대표적인 내구제인 자동차 수요는 다른 소비재와 비교하여 크게 감소할 수 있으며, 이는 완성차 업체와 높은 사업 연동성을 지니고 있는 자동차 부품업체에도 직접적인 악영향을 미칠
수 있습니다. 특히, 미ㆍ중 무역갈등의 심화, COVID-19의 지속적인 확산 등으로 인해 자동차 수요가 급감할 경우 자동차 부품업체에 대한 발주 감소로 이어져, 완성차 업체에 편중된 매출 구조로 인해 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
차량용 반
도체 수급 부족에 따른 수요 감소 위험

COVID-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있으나, 차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로
차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생
하고 있습니다. 만약,
이러한 공급 부족 현상이 단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 차질이 발생하여 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하로 이어질 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차량용 반도체는 차량 1대에 수백개씩 탑재되고 있습니다. 차량용 반도체 중 가장 잘 알려지고 사용 비중도 높은 반도체는 MCU(마이크로 컨트롤러 유닛)이라고 불리는 Micro component이며, 이는 차량용 반도체 시장의 약 30%를 차지하고 있고 자동차뿐만 아니라 가전제품에서 1개 이상 적용되며 고급 가전제품에서는 수십개가 사용되고 있습니다. 

한편, COVID-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있으나, 차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로 차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생하고 있습니다. 

이러한 반도체 공급 부족 현상의 주된 원인 중 하나는 COVID-19으로 인해 반도체 업체들이 자동차 반도체 관련 설비 증설을 연기함에 따른 것입니다. 반도체 업체들 입장에서 상대적으로 낮은 마진을 보이는 차량용 반도체 공급을 늘릴 유인이 적음에 따라 공급계획 상 차량용 반도체가 후순위로 밀리면서 설비 투자 감소로 이어져 공급이 축소되였습니다.

또한, 2020년 3월 20일 일본 반도체 회사 르네사스 테크놀로지의 나카 팹에서 발생한 화재 역시 반도체 공급 부족 현상에 주된 영향을 미쳤습니다. 르네사스 테크놀로지는 동 화재로 인한 피해 복구에 최소 1개월이 소요된다고 밝힌 바 있으며, 화재가 발생한 해당 라인에서 차량용 반도체가 차지하는 비중이 약 66%에 달함에 따라 차량용 반도체 공급 부족의 원인으로 작용하였습니다.

상기와 같은 차량용 반도체 공급 부족에 따른 수급 불일치는 주요 완성차 업체들의 생산 차질을 야기하고 있습니다. 폭스바겐 그룹은 2020년 12월 반도체 부족으로 인해 중국, 북미, 유럽 내 1분기 생산을 조정할 것(약 10만대 생산 차질)이라고 발표하였고, 그룹 내 브랜드인 아우디는 2021년 1월 고급 모델 생산을 연기하고 직원 1만명이 휴직에 들어간다고 밝혔습니다. 또한, 포드는 2021년 1월 18일부터 2월 19일까지 독일 공장을 폐쇄하고 미국 공장도 일시 중단한다고 발표했으며, 크라이슬러도 캐나다, 멕시코 공장의 가동을 중단하거나 연기하였습니다. 일본 업체들 역시 중국 위주로 일시 생산 축소를 발표한 바 있습니다. 

차량용 반도체의 수급 불일치 상황은 완성차 업계 내에서 2021년 하반기까지 지속될 가능성이 있다는 전망이 나오고 있으며, 이러한 상황에서 각 완성차 기업들은 정부에 지원을 요청하는 상황으로서, 미국 완성차 3사의 로비업체인 AAPC(미국 자동차 정책위원회)는 상무부와 바이든 행정부가 반도체 공급난 해소를 위해 개입해야 한다고 주장하였으며, GM은 대만 정부에 TSMC의 반도체 확보를 위한 도움을 요청했습니다. EU 역시 대만 정부에 반도체 확보 요청을 한 것으로 알려졌습니다.

[최근 차량용 반도체 공급 부족 사례]

구분
내용

완성차
폭스바겐
폭스바겐 생산량이 10만대 이상 영향받을 것으로 예상. 아우디의 근로자 1만명 휴직. 세아트는 4월까지 생산량 감축

GM
대만정부에 요청해 TSMC의 반도체 칩 확보. 공급사에 1년치 반도체 비축을 지시

포드
미국 켄터키 공장 1주일 중단. 2021년 1월 18일부터 2월 19일까지 독일 공장 폐쇄 예정. 브라질 현지 공장 폐쇄

FCA
크라이슬러300을 생산하는 캐나다 온타리오 공장을 일시 중단. 지프를 생산하는 멕시코 공장의 재가동 시기 연기

토요타
광기토요타의 제3라인이 2021년 1월 11일부터 14일까지 중단. 텍사스 공장에서 툰드라 픽업트럭 생산을 줄일 예정

혼다
1월 중국에서 감산규모가 5만대 가능성. 월별로 북미에서 세단 2,200대, 일본에서 준중형차 4,000대 생산 감산 예정

닛산
소형차 노트의 생산을 1월 1.5만대에서 5천대 이상 감산 예정

정부
미국
미 3사의 로비단체인 미국 자동차 정책위원회가 미 상무부에 차량용 반도체 공급난 해소를 요청

대만
GM/EU가 반도체 부족으로 대만 정부에 지원 요청

(출처: 하나금융투자)

상기와 같은 차량용 반도체 공급 부족 현상은 향후 반도체 재고 확보를 위한 일시적 과잉수요가 해소되는 시점에 정상화될 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 당사의 주된 매출처인 국내 완성차 업체들의 경우 선제적인 재고 확보를 통해 직접적인 생산 차질이 발생하고 있지 않은 상황입니다.

다만, 차량용 반도체는 상대적으로 부가가치가 낮음에 따라 전 세계적으로 반도체 공급사와 장비 공급사들은 차량용 반도체 생산을 위한 장비의 신규 개발이나 공급 확대에 소극적인 태도를 보이고 있으며, 이는 차량용 반도체 공급 부족이 지속될 수 있는 가능성을 높일 수 있습니다. 또한, 반도체 파운드리 기업이 차량용 수요에 대응하기 위해 증설을 추진한다 하더라도 증설에 소요되는 기간이 6개월 ~ 1년의 시간이 소요됨에 따라 단기간 내 차량용 반도체의 공급 부족 현상은 쉽게 해소되지 않을 가능성이 제기되고 있습니다. 또한, 국내 완성차 업체들은 선제적인 재고 확보를 통해 생산 중단 등의 사유가 발생하고 있지 않으나, 차량용 반도체 공급 부족 상황이 단기간 내 해소되지 않을 경우 수익성이 낮은 차종 위주로 생산량을 감소시킬 가능성이 높아지고 있습니다.

이와 같이 차량용 반도체 공급 부족 현상이 단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 차질이 발생할 수밖에 없으며, 이는 완성차 업체로부터의 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 납품단가 인하 압력 위험

특정 완성차 메이커에 종속된 전속적인 납품거래 구조는 구조적으로 전방교섭력을 취약하게 하는 주 요인으로 작용하고 있으며, 이러한
낮은 교섭력으로 인하여 대부분 부품사는 상시화된 단가압력을 받고 있습니다.
당사는 개별 부품 별로 매년 일정 비율의 단가 인하를 반영하여 납품하고 있으나, 신규 제품의 납품에 따른 단가 상승 효과로 인해 완성차 업체로부터 단가 인하 압력은 높지 않은 편이며, 오히려 완성차의 고급화 전략에 따라 자동차 부품의 단가는 높아지는 경향을 보이기도 힙니다. 또한,
당사는 제품 단가 인하에 대비하여 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시키고자
노력하고 있으며, 상대적으로 마진이 높은 신차의 부품 납품을 통해 수익성을 개선하고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고
향후 글로벌 경기 하락으로 인해 완성차 업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상
됩니다. 특히,
완성차 수요 감소 또는 완성차 업체 간의 가격 경쟁력 확보 노력 심화로 인해 자동차 부품업체 에 대한 납품단가 인하 압력이 증가하고 당사가 이러한 단가인하 압력에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차부품은 단순 철주조품부터 고도의 기술력을 필요로 하는 전장부품 등 그 구성이 매우 다양하며, 필요 기술수준 및 자본수준의 편차가 높은 수준입니다. 대체로 플라스틱이나 고무 등의 단순 사출품은 필요 기술수준 및 자본수준이 낮아 진입장벽 또한 낮은 반면, ECU 핵심 전장품 등은 기술력과 자본소요가 모두 높아 진입장벽 또한 높은 것이 특징입니다.

특히, 규모가 작고 기술력이 취약한 부품사일수록 단일 완성차업체 전속 납품의 성향을 보이고 있으며, 이처럼 특정 완성차 메이커에 종속된 전속적인 납품거래 구조는 구조적으로 전방교섭력을 취약하게 하는 주 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 낮은 교섭력으로 인하여 대부분 부품사는 상시화된 단가압력을 받고 있습니다. 그러나 이러한 단순한 단가인하는 원천적으로 자동차 부품 회사의 낮은 수익성의 한계 요인을 가지고 있으며, 이를 극복하기 위해 최근 완성차 업계는 설계단계에서부터 부품사를 참여시켜 원가절감을 시도하고 있습니다. 따라서 부품기업 입장에서는 기존의 단가인하 부담을 흡수하여 수익성을 확보할 수 있는 원가경쟁력 및 규모의 경제를 확보할 수 있는 투자능력뿐 아니라 향후 개발단계 참여를 통하여 원가절감에 기여할 수 있는 기술개발 능력이 동시에 요구되고 있습니다.

한편, 글로벌 자동차 시장 내에서 완성차 업체 간의 경쟁은 더욱 심해지고 있으며, 이러한 가운데 완성차 업체들은 제품 경쟁력과는 별도로 가격 경쟁력 확보를 위해 지속적인 노력을 하고 있습니다. 완성차 업체들은 가격 경쟁력을 확보하기 위하여 납품업체를 상대로 주기적으로 납품되는 제품에 대한 가격 적정성을 평가하고 납품가격 합리화를 추진하는 경향이 있습니다. 완성차 업체들은 매출 규모가 크고 부품 구매력이 매우 큰데 반해, 자동차 부품업체들은 제품 별로 매우 세분화되어 한정된 수의 완성차 업체들과 거래를 하기 때문에 구조적으로 완성차 업체 대비 가격 협상력이나 교섭력이 낮은 편입니다.

당사의 주요 매출처는 현대, 기아, 한국지엠, 쌍용 등 완
성차업체이며, 특히 현대차그룹(현대자동차, 기아자동차, 현대모비스, 현대글로비스)에 대한
매출은 2018년, 2019년, 2020
년
, 2021년 1분기
기준 각각 67.26%, 70.79%, 75.42%,
82.61%
를 차지하고 있습니다.

[당사의 최근 3개년
및 2021년 1분기
거래처별 매출 비중 현황(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

현대자동차
7,507
24.08%
28,773
24.10%
35,957
24.40%
38,506
27.35%

기아자동차
8,055
25.83%
24,234
20.30%
24,319
16.50%
22,948
16.30%

현대모비스
646
2.07%
3,736
3.13%
3,307
2.24%
3,064
2.18%

현대글로비스
9,549
30.63%
33,289
27.89%
40,723
27.64%
30,198
21.45%

현대차그룹 소계
25,757
82.61%
90,032
75.42%
104,306
70.79%
94,716
67.28%

쌍용
899
2.88%
5,356
4.49%
6,697
4.55%
6,914
4.91%

한국지엠
333
1.07%
1,697
1.42%
6,237
4.23%
6,947
4.93%

기타
4,191
13.44%
22,286
18.67%
30,106
20.43%
32,198
22.87%

합 계
31,180
100.00%
119,371
100.00%
147,346
100.00%
140,775
100.00%

(출처: 당사 결산자료)

일
반적으
로 자동차 부품업체는 국내 완성차 업체과 계약 시 부품 별로 일정 비율의 납품단가를 인하하는 조건으로 계약을 진행하고 있으며, 완성차 업체는 제품 납품 기간이 오래된 품목 및 납품 물량이 큰 품목 등에 대해서 매년 가격 적정성을 평가하고 있습니다.
최근 3개년

및 2021년 1분기 중

당사의 주요 제품 별 판매단가를 볼 때, 도어벨트, 일반압출물
은 지속적으로 가격이 상승하였으며
, 가스사출물, 몰딩류는
최근 3개년 간 지속적으로 가격이 상승하다가 2021년 1분기 중 소폭 하락
한 반면, 가변압출물, 일반사출물은 지속적으로 가격이 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

[최근 3개년
및 2021년 1분기
당사 주요 제품 가격변동추이]

(단위: 원)

품 목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

도어벨트
3,158
2,909
2,707
2,334

가변압출물
3,361
3,382
3,413
4,032

일반압출물
1,589
1,465
1,428
1,372

일반사출물
2,304
2,355
2,418
2,498

가스사출물
4,739
5,212
4,767
4,667

몰딩
2,537
2,566
2,348
2,196

(출처: 당사 사업보고서)

당사의 제품 유형 별로 판매단가의 추세 변동에 차이를 보이고 있으나, 당사가 납품하는 부품의 종류가 매우 다양하며 판매단가는 각 부품의 규격, 사이즈, 소재에 따라 판매단가가 상이하여 일정한 상승 또는 하락 추세를 보이지 않고 있습니다. 특히, 당사는 개별 부품 별로 매년 일정 비율의 단가 인하를 반영하여 납품하고 있으나, 신규 제품의 납품에 따른 단가 상승 효과로 인해 완성차 업체로부터 단가 인하 압력은 높지 않은 편이며, 오히려 완성차의 고급화 전략에 따라 자동차 부품의 단가는 높아지는 경향을 보이기도 힙니다. 또한,
당사는 제품 단가 인하에 대비하여 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시키고자
노력하고 있으며, 상대적으로 마진이 높은 신차의 부품 납품을 통해 수익성을 개선하고 있습니다.

다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 글로벌 경기 하락으로 인해 완성차 업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있으며, 납품 단가가 인하될 경우 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 만회할 수 있습니다. 이러한 측면에서 당사는 지속적인 기술개발을 통하여 신제품에 대한 높은 수주 성공률을 달성하고 마진율이 높은 신제품 개발과 양산으로 수익성을 개선시켜 납품가격 합리화 요구에 유연하고 능동적으로 대처하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 완성차 수요 감소 또는 완성차 업체 간의 가격 경쟁력 확보 노력 심화로 인해 자동차 부품업체 에 대한 납품단가 인하 압력이 증가하고 당사가 이러한 단가인하 압력에 효과적으로 대응하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 경쟁 심화 위험

자동차 부품업체는 완성차 업체와 긴밀한 협력 관계 구축이 필수적이며, 양자 간에는 비교적 장기간의 유대관계가 일반적으로 형성되어 있습니다. 또한, 특정 차종에 대한 특정 부품의 납품이 해당 차종의 단종 시점까지 중장기적으로 이루어지는 것이 일반적이므로 여타 부품소재산업에 비해 거래의 안정성도 높은 편입니다.
당사는 설립 이후 현대차그룹과 지속적으로 긴밀한 협력관계를 유지해 나가고 있고 지속적인 연구개발을 통해 고품질의 자동차 부품을 납품하고 있음에 따라, 최근 출시된 전기차를 포함하여 신차에 대한 부품을 꾸준히 수주
해 나가고 있습니다. 또한, 완성차 업체와 개발 및 생산하고 있는 부품에 대해서는 Life Cycle 기간 동안 신규경쟁사의 진입 없이 안정적으로 양산하는 특성이 있어
신규 경쟁사 진입으로 인한 당사의 시장점유율 하락 가능성은 제한적
일 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
향후 기존 경쟁업체가 생산시설을 확장하거나 과도한 저가 수주를 통한 공격적인 전략으로 시장경쟁이 심화될 경우 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 부품산업은 대표적인 복합산업으로서 기능, 제조공정, 사용 소재 등에 따라 시장이 매우 세분화되어 있으며, 품목 별 하위 시장의 특성에 따라 경쟁강도, 진입장벽, 대체제 위협, 전후방 교섭력 등이 매우 다양하게 나타나고 있습니다. 자동차 부품은 단순 철주조품부터 고도의 기술력을 필요로 하는 전장부품 등 그 구성이 매우 다양하며, 필요 기술수준 및 자본수준의 편차가 높은 수준입니다. 대체로 플라스틱이나 고무 등의 단순 사출품은 필요 기술수준 및 자본수준이 낮아 진입장벽 또한 낮은 반면, ECU 핵심 전장품 등은 기술력과 자본 소요가 모두 높아 진입장벽 또한 높은 것이 특징입니다.

자동차 부품산업은 자동차의 특정 모델을 공동개발하고 생산하는 과정에서 기존 부품업체가 생산하는 품목의 상호 호환이 어려운 경우가 대부분이며, 일반적으로 금형의 개발, 생산설비의 확보 등에 장기간 시간이 소요되는 특성이 있습니다. 이와 같은 특성으로 인하여 자동차 부품업체는 완성차 업체와 긴밀한 협력 관계 구축이 필수적이며, 양자 간에는 비교적 장기간의 유대관계가 일반적으로 형성되어 있습니다. 또한, 특정 차종에 대한 특정 부품의 납품이 해당 차종의 단종 시점까지 중장기적으로 이루어지는 것이 일반적이므로 여타 부품소재산업에 비해 거래의 안정성도 높은 편입니다.

향후 글로벌 자동차부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되고 있으며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 2019년 기준 세계 주요 자동차부품업체 현황은 아래와 같습니다.

[글로벌 주요 자동차 부품업체 현황]

(단위: 억달러)

순위
업체명
국적
매출액
주요부품

1
로버트 보쉬
독일
466
엔진시스템, 샤시, 전장부품

2
덴소
일본
418
파워트레인 제어 시스템, 공조

3
마그나 인터내셔널
캐나다
394
파워트레인, 내외장, 차체

4
컨티넨탈
독일
353
타이어, 샤시, 전장, 시트 부품

5
ZF 프리드리히샤펜
독일
342
변속기, 조향장치, 서스펜션

6
아이신 세이키
일본
334
변속기, 엔진부품, 차체

7
현대모비스
한국
262
샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

8
포레시아
프랑스
199
시트, 칵핏모듈, 도어판넬

9
레어
미국
198
시트, 계기판, 전장

10
발레오
프랑스
180
파워트레인, 조향장치, 내외장

36
현대트랜시스
한국
74
자동/수동변속, 액슬. 시트

37
현대위아
한국
70
엔진, 샤시모듈

42
한온시스템
한국
61
공조장치,

49
만도
한국
49
브레이크, 조향, 서스펜션 부품

88
현대 케피코
한국
19
전자제어시스템

(출처: Automotive News, 2019년 글로벌 100대 부품기업(OEM판매기준)(2020.6)

당사는 자동차의 루프몰딩, 윈드쉴드 등 차체 외장 구성을 위한 자동차 부품을 주로 생산하고 있으며, 자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 자동차 부품의 특성으로 인해 자동차 부품, 특히 몰딩류, 사출류의 공급은 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 업체가 선정되고 있습니다. 몰딩류의 경우 현대/기아는 우영산업, GM, 쌍용에는 쿠퍼스텐다드가 국내 경쟁사이며, 사출류는 후성산업이 협력사로 등록되어 공급 중에 있습니다. 

당사는 현대차그룹을 포함하여
, 한국지엠, 쌍용 등 국내 완성차 업체에 납품을 하고 있으며, 2020년 기준 전체 매출액의
75.42%를
현대
차그룹에 납품하고 있습니다. 특히, 당사는 설립 이후 현대차그룹과 지속적으로 긴밀한 협력관계를 유지해 나가고 있고 지속적인 연구개발을 통해 고품질의 자동차 부품을 납품하고 있음에 따라, 최근 출시된 전기차를 포함하여 신차에 대한 부품을 꾸준히 수주해 나가고 있습니다. 또한, 완성차 업체와 개발 및 생산하고 있는 부품에 대해서는 Life Cycle 기간 동안 신규경쟁사의 진입 없이 안정적으로 양산하는 특성이 있어 신규 경쟁사 진입으로 인한 당사의 시장점유율 하락 가능성은 제한적일 판단하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 향후 기존 경쟁업체가 생산시설을 확장하거나 과도한 저가 수주를 통한 공격적인 전략으로 시장경쟁이 심화될 경우 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 완성차 업체의 노동쟁의 관련 위험

당사의
주 매출처인 현대자동차와 기아자동차는 노동조합이 결성되어 있고, 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 노동조합은 파업을 결의하기도 하고 이로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향
을 미치는 경우도 있습니다. 완성차 업체의 생산 중단으로 인한 손실은 자동차 부품업체까지 부정적 영향을 끼쳐 당사의 생산 및 납품에 차질을 빚을 수 있으며, 이와 같이
전방산업에서 노동쟁의가 발생할 경우 당사의 매출실적과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 국내 자동차 산업은 대부분 노조가 결성되어 있습니다. 노동조합은 노동자와 회사 의사결정자 간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견은 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다.

당사의 주 매출처인 현대자동차와 기아자동차는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는 노사간의 협상이 서로의 양보 하에 해결되는 경우도 있지만, 협상이 이루어지지 않을 경우 노동조합은 파업을 결의하기도 하고 이로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다.

특히 현대자동차는 1994년과 2009년~2011년을 제외하고 기본급 인상, 성과급 인상, 비정규직 철폐 등 30여년간 400회가 넘는 노동쟁의가 있었습니다. 2017년 12회 걸친 노동쟁의에서 임금 인상, 정년연장, 임금피크제, 성과보상체계 개편 등을 요구하였으며 현대차그룹에서는 현대차 노동쟁의로 인해 약 1.3조원의 생산 차질을 추산하고 있습니다. 

한국자동차산업협동조합에 따르면, 2016년 현대차, 기아차 노동조합이 사장 최장 파업을 진행하면서 발생한 손실 규모는 약 5조 3,000억원 규모이며, 같은 기간 1차 협력사의 경우 2조 6,809억원, 2차 협력사의 경우 1조 724억원의 피해 규모를 기록하는 등 손실규모가 확대되었으며, 2017년의 경우는 12회 걸친 노동쟁의에서 임금 인상, 정년연장, 임금피크제, 성과보상체계 개편 등을 요구하였으며 현대차그룹에서는 현대차 노동쟁의로 인해 약 1.3조원의 생산 차질을 추산하고 있습니다.

파업으로 인한 완성차 및 부품사 피해 규모.jpg
파업으로 인한 완성차 및 부품사 피해 규모

(출처: 한국자동차산업협동조합)

파업, 특근 거부 등 현대자동차의 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우 당사 역시 제품의 납품 계획에 차질이 생기게 됩니다. 일반적으로 이러한 노사분규 관련 생산 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 노사분규가 장기간 타결이 되지 않을 경우 완성차업체의 생산 수량은 계획보다 감소하게 되며 이는 당사의 매출과도 직결될 수 있습니다.

노조의 경영참여는 노사간 경영정보 공유로 상호 신뢰구축 및 경영의 책임성과 투명성을 높일 수 있다는 장점도 있으나 장기적인 전략수립에 부담으로 작용할 가능성도 있으며 경영유연성을 잃을 수 있는 잠재위험도 상존하는 것으로 보고있습니다. 자동차산업이 대표적인 경기순환산업인 점을 감안하면 경영유연성 저하는 불황 시 어려움을 가중시키는 요인으로 작용할 가능성이 큰 것으로 예상됩니다.

완성차 업체의 생산 중단으로 인한 손실은 자동차 부품업체까지 부정적 영향을 끼쳐 당사의 생산 및 납품에 차질을 빚을 수 있으며, 이와 같이 전방산업에서 노동쟁의가 발생할 경우 당사의 매출실적과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 수입차 내수시장 비중 확대 위험

국내 생산업체 기준으로 내수시장에서의 현대기아차의 시장지배적 지위는 유지되고 있으나,
수입승용차의 점유율 역시 지속적인 상승 추세
에 있습니다. 이러한 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있으며,
향후 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성
을 배제할 수 없습니다.
당사의 매출은 국내 완성차 업체에 집중되어 있음에 따라, 만약 국내 자동차 시장에서 수입차 점유율이 지속적으로 상승함에 따라 상대적으로 국내 자동차 업체의 판매 실적이 하락함과 동시에 국내 자동차 업체의 수출 실적이 지속적으로 저조할 경우 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 생산업체 기준으로 내수시장에서의 현대기아차의 시장지배적 지위는 유지되고 있으나, 수입승용차의 점유율 역시 지속적인 상승 추세에 있습니다. 수입차 점유율은 2010년 이후 지속적으로 증가하다가, 2015년 9월 폭스바겐 사태 등으로 인해 수입차 점유율이 2010년 이후 처음으로 감소하였으며, 이후에는 다시 지속적으로 상승하는 추세를 보여 2020년 수입승용차의 점유율은 16.70%까지 상승하였습니다.

[연도 별 수입승용차 점유율]

(단위: 대, %)

구분
국산차 신규등록대수
수입차 신규등록대수
수입승용차 점유율

2020년
1,367,515
274,859
16.7%

2019년
1,291,957
244,780
15.9%

2018년
1,297,937
260,705
16.7%

2017년
1,296,904
233,088
15.2%

2016년
1,343,379
225,279
14.4%

2015년
1,326,776
243,900
15.5%

2014년
1,213,943
196,359
13.9%

2013년
1,137,027
156,497
12.1%

2012년
1,175,891
130,858
10.0%

2011년
1,211,284
105,037
8.0%

2010년
1,217,764
90,562
6.9%

(출처: 한국수입자동차협회)

이러한 수입승용차 점유율의 지속적인 증가는 ① 수입차에 대한 국내 고객들의 거부감 저하, ② 고소득층을 겨냥한 고급차 위주로 구성되었던 수입차종 포트폴리오가 일반 대중을 상대로 한 중저가의 대중 모델로 확대, ③ 신차 출시 및 수입차 판매업체들의 적극적인 마케팅, ④ 미국, EU와의 FTA로 2016년 관세가 철폐될 때까지 단계적으로 관세 인하에 따른 수입차의 가격 하락 효과 등에 기인합니다. 또한, 최근에는 정부의 개별소비세 인하 혜택이 지속되고 COVID-19로 인해 해외여행 등에 소비되지 못한 자금이 상대적으로 비싼 수입차 구매로 이어진 것으로 업계에서는 추정하고 있다.

한편, 국내 자동차 수출 실적은 지속적으로 하락하는 추세에 있으며, 특히 2020년 국내 자동차 수출 실적은 189만대로 직전년도 대비 21.4% 급감하였습니다. 반면, 국내 자동차 수입 실적은 상승하는 추세로서, 2020년 수입실적은 33만대로 직전년도 대비 3.2% 증가하였습니다. 이와 같이 수입차의 국내 점유율 상승으로 당사의 주요 매출처인 국내 자동차 업체의 장기적인 내수시장 점유율 하락으로 이어질 가능성이 높은 상황에서, 국내 자동차 업체의 해외 수출 실적이 정체 또는 역성장을 하는 상황이 지속될 경우 국내 완성차 업체의 판매 및 생산대수 하락으로 이어질 수 있습니다.

[최근 5개년 국내 자동차 생산 및 수출/수입 실적]

(단위: 만대, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

수출
189
240
245
253
262

증가율
(-)21.4
(-)2.0
(-)3.2
(-)3.5
(-)11.8

수입
33
32
32
30
30

증가율
3.2
0.2
8.9
(-)2.3
(-)8.3

(출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA))

이와 같이 자동차 내수 시장에서 국내 자동차 업체의 성장은 정체된 반면, 해외 자동차 업체의 점유율은 높아지고 있는 상황입니다. 이러한 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있으며, 이를 겨냥하여 국내 수입차 업체들은 2,000CC 미만의 신차들을 출시하는 등 다양한 라인업의 신차를 출시, FTA로 인한 관세 인하로 수입차의 가격 인하 효과, 수입차 업체의 고객 서비스 강화를 위한 서비스센터 확충 등에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 

상기와 같은 국내 자동차 업체의 판매 실적 하락은 당사와 같은 자동차 부품업체에 대한 발주량 감소로 이어질 수 있습니다. 특히, 당사의 매출은 국내 완성차 업체에 집중되어 있음에 따라, 만약 국내 자동차 시장에서 수입차 점유율이 지속적으로 상승함에 따라 상대적으로 국내 자동차 업체의 판매 실적이 하락함과 동시에 국내 자동차 업체의 수출 실적이 지속적으로 저조할 경우 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 전방산업의 패러다임 변화에 따른 도태 위험

주요 국가의 정책 지원과 기술 진보, 투자 확대가 동시에 진행되면서 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여
전기차 및 친환경차의 비중이 빠르게 확대
되고 있습니다. 당사는 완성차 업체에
도어벨트, 루프몰딩, 윈드쉴드 등 주로 차체 구성을 위한 부품을 납품하고 있으며, 이러한 부품은 하이브리드 및 전기 자동차와 같은 전기동력차에도 필수 부품들이기 때문에 변화하는 시장에 대한 대처가 가능
한 상황입니다. 오히려 당사는 향후 전기차 시장이 본격적으로 도래하면서
완성차 업체의 부품 고급화 전략에 따라 납품단가 인상을 통한 수익성 개선이 이루어질 것으로 기대
하고 있습니다. 다만,
향후 자동차 산업이 신기술 도입에 따라 변모해 가는 과정에서 거래처의 고급화 전략에 적절하게 대응하지 못하여 품질 문제가 야기되거나 당사의 주력제품이 도태되는 등 완성차 업체로부터의 수요가 감소할 수 있으며 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차산업은 6~8년으로 장기인 제품주기, 경제성만큼 중시되는 안정성, 신뢰성 등으로 인해 높은 진입장벽, 적정 수익성 확보를 위해 필수적인 대량생산체제, 완성차부터 소재까지 긴 밸류체인 등의 특성으로 인해 변화가 점진적으로 이루어져 왔습니다. 하지만 전장화를 통해 이루어지던 편의성이 자율주행으로 발전하고, 각국 정부의 환경규제에 대응해왔던 클린 디젤은 폭스바겐의 디젤 스캔들 이후 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 등 의미있는 변화가 발생하고 있습니다. 

2015년 주요 국가들은 온실가스를 감소시켜 기후변화를 막기 위해 파리기후협약(세계 197개국 참여)을 체결하고, 이에 따른 환경 기준을 달성하기 위해 국가적 노력을 이행하고 있습니다. 주요 국가들의 연비 감축 목표는 다음과 같습니다.

[주요국의 연비 감축 목표]

국가
현황

미국
- 2016년 : 연비 15.1km/ℓ, 배기가스 155g/km 수준 
- 2025년 : 연비 23.2km/ℓ, 배기가스 101g/km 수준
- 평균 연비가 기준치에 미달할 경우 0.04km/ℓ에 5.5달러 벌금 부과

유럽
- 2015년 : 연비 17.9km/ℓ, 배기가스 130g/km 수준 
- 2020년 : 연비 24.4km/ℓ, 배기가스 95g/km 수준 
- 2015년부터 이산화탄소 배출량이 130g/km을 초과할 경우 초과량 기준 5∼95유로의 누진 벌금 부과

일본
- 2015년 : 연비 16.8km/ℓ, 배기가스 130g/km 수준 
- 2020년 : 연비 20.3km/ℓ, 배기가스 105g/km 수준 
- 2015년까지 연비 목표 미달성시 미달업체 차량 공개, 벌금 부과 등의 제재

중국
- 2016년 : 연비 14.9km/ℓ
- 2020년 : 연비 20km/ℓ

(출처: 주요국의 미래차 관련 정책 및 제도)

특히, 주요 국가의 정책 지원과 기술 진보, 투자 확대가 동시에 진행되면서 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 및 친환경차의 비중이 빠르게 확대되고 있습니다. 미국 에너지부(DOE)는 2013년 수소연료전지차 개발 관련 부양책(H2USA)을 발표하며 미국 내 친환경자동차 보급 활성화를 추진하고 있으며, 중국은 정부지원과 거대한 내수시장을 바탕으로 친환경자동차 산업을 적극적으로 육성하고 있습니다. 특히, 중국은 상용차 위주로 시장을 조성하고자 노력하고 있으며, 이의 일환으로 '중국제조 2025'를 통해 친환경자동차(EV, PHEV, FCEV)를 핵심 육성사업으로 선정하고 2025년까지 신차 판매의 20% 점유율을 목표로 정책을 추진하고 있습니다. 일본은 2011년 원전사고 이후 정부 주도하에 적극적인 친환경 에너지 정책을 추진하고 있으며, 특히 경제산업성 주도로 수소 사회로의 진입을 선포하고, 인프라 구축 및 규제 개선 등에 적극적으로 예산을 투입하고 있습니다. 독일은 수소연료전지 경쟁력 강화를 위해 국가혁신프로그램(NIP)을 발의하고, 이를 구체화하기 위해 국가수소기구(NOW)를 설립하였으며, 이와 더불어 범유럽 합작사인 H2 Mobility를 설립하여 2030년까지 독일 전역에 1,000개의 수소충전소 구축을 추진하고 있습니다. 

[주요국의 친환경자동차 지원 정책]

국가
재정
인프라
R&D/사업화 및 기타

미국
(세액공제) 배터리 용량에 따라 최대 7,500달러 
- 적격제조사 20만대 판매 이후 단계적 폐지 예정
(세액공제) 상용 EVSE(전기차 충전장비) 설치 비용 최대 30% (최대 3만달러) 
(세액공제) 적격 주거용 EVSE 구매자 최대 1,000달러
(투자) 인프라 시설 시범 프로 젝트에 3.6억 달러
(재정지원) 2012년 배터리, 연료 전지, 차량시스템, 인프라 R&D 예산 약2.7억 달러 
(구매촉진) 10개 도시에서 ZEV 의무시행

중국
(보조금) 6만 위안
(투자) 480만개 충전기 설치 (∼2020년)
(시범과제) 약 70억 위안

일본
(보조금) 전기차와 내연기관차 량 가격차의 50% 지원(최대 100만엔)
(투자) EVSE의 1/2 지원(충전 기 1개당 최대 150만엔)
(투자) 전기차 충전소 지원금 약천억엔 설정
(재정지원) 인프라 시설 R&D

노르웨이
(세금감면) 자동차 등록세, 소비세
(기타) 유료도로 요금 면제, 공영 주차장 무료
(보조금) 급속충전인프라와 일반 충전인프라 지원
-

핀란드
(보조금) 국가 전기차 개발 프로그램 (2020년 종료) 참여 차량에 500만유로 마련
-
-

스웨덴
(세금감면) 도로세
(보조금) CO2 배출량 50g/km 이하 차량 대상 4,500유로 지원
(보조금) 2012∼2014 수퍼카 환급 2,000유로
-
(재정지원) 배터리 R&D에 250만 유로

덴마크
(세금감면) 등록세 및 도로세
(투자) 충전시설 인프라 개발에 7,000만 크로네
전기차-스마트그리드 통합에 중점

네델란드
(세금감면) 순투자비의 10∼ 12% 까지 자동차세 감면
400개 충전소에 인센티브 제공
-

독일
(세금감면) 도로세
(보조금) 대당 3∼4천 유로 구매보조
(시범단지) BEV, PHEV 차량 시범단지 4개 선정
(재정지원) 전기 동력전달장치 R&D, 밸류체인 개발 및 최적 화, ICT 기술, 배터리 연구

(출처: 주요국의 미래차 관련 정책 및 제도)

기존 내연기관차 대비 에너지 소비효율이 우수하고 공해 발생이 적은 전기동력차의 상용화가 진행되는 과정에서 자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차 산업 진입이 이루어질 수도 있습니다. 현재 시점에는 출력, 가격 등 여러가지 요인으로 인하여 정부의 보조금 지급정책 없이는 이러한 전기동력차의 경제성 확보가 쉽지 않은 상황이나, 중장기적으로 자동차 부품산업의 핵심축이 전기전자 기술을 보유한 기업으로 전환될 가능성이 있습니다.

전기차는 내연기관 대비 40%의 부품이 감소하고 배터리 관련 부품으로의 전환이 가속화될 것으로 전망되고 있습니다. 특히, 차량용 반도체, Radar, Lidar, 카메라 등 자율주행 관련 부품에 대한 수요는 향후 크게 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

전기차 전환에 따른 부품별 양상.jpg
전기차 전환에 따른 부품별 양상

(출처: PWC)

당사는 완성차 업체에 도어벨트, 루프몰딩, 윈드쉴드 등 주로 차체 구성을 위한 부품을 납품하고 있으며, 이러한 부품은 하이브리드 및 전기 자동차와 같은 전기동력차에도 필수 부품들이기 때문에 변화하는 시장에 대한 대처가 가능한 상황입니다. 오히려 당사는 향후 전기차 시장이 본격적으로 도래하면서 완성차 업체의 부품 고급화 전략에 따라 납품단가 인상을 통한 수익성 개선이 이루어질 것으로 기대하고 있습니다. 

자동차 산업 변화에 따른 부품별 전망.jpg
자동차 산업 변화에 따른 부품별 전망

(출처: PWC)

다만, 향후 자동차 산업이 신기술 도입에 따라 변모해 가는 과정에서 거래처의 고급화 전략에 적절하게 대응하지 못하여 품질 문제가 야기되거나 당사의 주력제품이 도태되는 등 완성차 업체로부터의 수요가 감소할 수 있으며 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 법률 규제 강화에 따른 위험

자동차 및 관련 부품산업은 국민경제뿐만 아니라 국민 개개인의 안전과 환경에 미치는 영향이 지대하여
각국 정부는 자동차의 제조, 사용, 보수, 환경, 안전, 조세 등과 관련된 다양한 법규를 마련하여 규제
하고 있습니다.자동차 산업에 관련된 법령이나 정부 규제는 앞으로도 운전자 안전과 환경 보호를 강화하는 방향으로 개정될 것으로 예상되며, 이는 일부 자동차부품 업계에 부담으로 작용할 여지가 있으나, 한편으로는 특정 기능의 의무장착과 같은 법령이 도입될 경우 자동차 부품 업계에는 기회로 작용할 여지도 있습니다. 그럼에도 불구하고
완성차 업체가 규제 대응 과정에서 판매가 부진하거나 추가적인 원가 부담 상승으로 인해 당사와 같은 자동차 부품업체에 대한 발주 감소 또는 납품단가 하락 압력으로 이어질 수 있으며, 이는 향후 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 및 관련 부품산업은 국민경제뿐만 아니라 국민 개개인의 안전과 환경에 미치는 영향이 지대하여 각국 정부는 자동차의 제조, 사용, 보수, 환경(배기가스, 연비, 소음 및 폐기 등), 안전(ABS, 타이어공기압, 에어백, 경보장치, 보행자충돌 등), 조세 등과 관련된 다양한 법규를 마련하여 규제하고 있습니다. 특히, 정부의 재원확충 또는 내수 경기 부양 등을 위해 탄력적으로 시행되고 있는 자동차세제는 자동차 산업 내 수요에 단기적이고 직접적인 영향을 미치고 있으며, 전세계적으로 강화되고 있는 환경 및 안전 관련 규제는 각 완성차 업체로 하여금 중장기적인 생존과 시장 선점을 위한 기술개발 경쟁을 가속화하도록 유도하고 있습니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[제조물책임법 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품ㆍ의료기기ㆍ농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며, 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다. 또한, 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있으며, 동시에 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다. 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였으며, 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차뿐만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다.

특히, 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

2010년 발생한 도요타 리콜 및 최근의 폭스바겐 디젤 사태는 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 미 의회를 비롯하여 각국은 자동차 안전 규제 강화 법안을 꾸준히 논의 중이며, 자율주행차 등 신기술 도입을 앞두고 안전 및 환경과 관련된 규제 강화, 관련 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다.

[주요 국가별 최근 중점규제 내용]

지역
내용

미국
- 연비 규제를 바탕으로 친환경차 개발 및 양산 유도
- 광범위하고 강력한 안전규제와 벌금 및 리콜 제도

EU
- CO2 등 배기가스 중심의 환경 규제 선도
- 안전보조시스템 탑재 등 능동형 안전장치에 대한 법제화 선도

중국
- 교통정체 및 환경오염 완화를 위해 8개 주요 도시에서 차량 구매제한 정책
- 외국기업 진출 시 자국 기업과의 합작투자를 법제화

공통
- 고용 및 노사문제, 자동차 조세 등

각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 상황입니다. 2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 해당 사태 이후 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있으며, 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 

당사의 전방산업인 완성차 업체들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 또한, 완성차 업체는 강화된 규제에 대응하기 위해 추가적인 기술개발이 요구되며 관련 리콜 비용 상승 또는 벌금 부과 등의 리스크가 증가함으로써 결과적으로 완성차 업체의 원가 상승으로 이어질 수 있습니다. 

이와 같이 자동차 산업에 관련된 법령이나 정부 규제는 앞으로도 운전자 안전과 환경 보호를 강화하는 방향으로 개정될 것으로 예상되며, 이는 일부 자동차부품 업계에 부담으로 작용할 여지가 있으나, 한편으로는 특정 기능의 의무장착과 같은 법령이 도입될 경우 자동차 부품 업계에는 기회로 작용할 여지도 있습니다.

그럼에도 불구하고 완성차 업체가 규제 대응 과정에서 판매가 부진하거나 추가적인 원가 부담 상승으로 인해 당사와 같은 자동차 부품업체에 대한 발주 감소 또는 납품단가 하락 압력으로 이어질 수 있으며, 이는 향후 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 제조물 결함에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업은 부품의 품질이 최종 제품인 완성차의 전반적인 안전과 성능의 품질에 직접적으로 영향을 미칠 수 있으며,
제조물 책임제에 따라 대규모 클레임으로 인한 손실이 발생할 수 있는
위험을 항상 내포하고 있지만,
신고서 제출일 현재까지 당사는 대규모 리콜이나 클레임 청구 사례는 없었습니다.
그럼에도 불구하고 제품 납품 이후 당사가 미처 감지하지 못했던 에러나 결함이 발견되거나 기대했던 성능을 발휘하지 못할 가능성이 있습니다. 특히,
당사가 에러나 결함이 있는 제품을 납품하거나 이로 인해 당사에 대한 부정적인 인식이 확대되면 당사의 신용 및 제품에 대한 시장의 반응 및 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있
으므로
투자자
께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업은 부품의 품질이 최종 제품인 완성차의 전반적인 안전과 성능의 품질에 직접적으로 영향을 미칠 수 있으며, 제조물 책임제에 따라 대규모 클레임으로 인한 손실이 발생할 수 있는
위험을 항상 내포하고 있지만,
신고서 제출일 현재까지 당사는 대규모 리콜이나 클레임 청구 사례는 없었습니다.

제조물 책임법(Product Liability)은 소비자가 제품 결함으로 신체 및 재산에 피해를 입었을 때 기업이 책임지고 보상해주는 제도로서, 미국에서 1962년 나사못에 의해 목공이 눈에 부상을 입은 그린맨 사건 이후부터 도입되어 발전해 왔습니다. 최근 국내에서는 라돈이 방출되는 매트리스가 큰 사회문제가 된 적이 있으며, 2016년에는 세계적인 가구업체인 이케아(IKEA)의 서랍장이 넘어지면서 다수의 어린이 사망 사고가 발생하기도 하였습니다. 특히, 세계 최대 조립가구 업체인 이케아가 판매한 조립식 서랍장은 아이가 붙잡거나 매달릴 경우 앞으로 넘어져 사고가 날 수 있다는 위험 때문에 2016년 6월부터 전 세계에서 리콜이 실시된 바 있습니다.

이러한 제품의 결함에 따른 문제는 회사의 브랜드 이미지에 매우 큰 영향을 미치게 되며, 그 결함이 리콜로 이어지게 될 경우에는 커다란 재무적 손실로 이어질 수 있습니다.

당사는 왼성차 업체들의 엄격한 요구조건을 충족시키거나 이를 초과하는 수준의 고품질 제품 제조를 위해 노력하고 있으며, 엄격한 시험검사를 통해 제조물 결함을 없애는 노력을 해 나가고 있습니다.

그럼에도 불구하고 제품 납품 이후 당사가 미처 감지하지 못했던 에러나 결함이 발견되거나 기대했던 성능을 발휘하지 못할 가능성이 있습니다. 특히, 당사가 에러나 결함이 있는 제품을 납품하거나 이로 인해 당사에 대한 부정적인 인식이 확대되면 당사의 신용 및 제품에 대한 시장의 반응 및 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있
으므로
투자자
께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

당사는 COVID-19 영향으로 2020년 영업손실 및 당기순손실이 발생
하였으나, 시장 경기의 점진적 회복으로 인하여 이를 통해
2020년 4분기 영업이익 및 당기순이익으로
달성하였으며, 2021년 1분기 영업이익이 발생하였습니다.
또한 당사는 회사의 유동부채가 유동자산을 초과함에 따른 유동성위험을 개선하고자 하는 자구책으로서 2020년 9월 23일
양산시 소재 공장부동산을 8,000백만원에 처분하였으며, 부산ㆍ아산 공장 부동산과 관련하여 한국자산관리공사와의 판매후리스 거래를 통하여 조달한 자금으로 기존의 금융기관 유동성차입금을 상환

하였는 바, 2019년 대비 2020년 유동성비율은 6.6% 개선
되었습니다. 당사는 2021년도에 기 수주받은 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시되는 바, 신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다. 다만,
해당 경영 개선 계획들이 정상적으로 이행되지 않을 경우, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있으며, 현대자동차의 전기차 신차종 수주 물량 등 예상되는 영업현금흐름은 불확실성으로 인해 신규 자금유치 또는 차입금의 만기 연장 등이 필요할 수 있습니다.
전반적으로 어려운 경제상황이 당사의 재무상태에 미칠 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 당사의 재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다. 또한,
당사는 주거래은행 차입금에 대한 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 계속기업가정에 대한 중요한 불확실성이 존재할 것으로 판단하고 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2020년 외부감사인인 서현회계법인은 당사의 수익성, 유동성에 대하여 2020년 기말 감사보고
서 상에 당사가 계속기업의 관련 공시 적정성을 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

[2020년 기말 독립된 감사인의 감사보고서]

계속기업 가정에 대한 불확실성

재무제표에 대한 주석 32에서 설명하고 있는 바와 같이, 회사는 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 영업손실 및 순손실이 각각 272백만원 및 1,504백만원 발생하였고, 재무제표일 현재로 유동부채가 유동자산을 25,204백만원 초과하고 있으며 총부채가 총자산을 518백만원 초과하고 있습니다. 따라서, 회사의 계속기업 존속능력에 유의적인 의문을 가져오는 사건이나 상황이 식별되었으며, 이와 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부를 결정하기 위해 추가적인 감사절차를 수행할 필요가 있다고 판단하여 우리는 계속기업 관련 공시의 적정성을 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

상기의 핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

ㆍ 경영진의 계속기업으로서의 존속능력에 대한 평가결과를 수령
ㆍ 경영진이 실현 가능하다고 제시한 보고기간 후 1년간의 유동차입금의 만기 연장 계획 등이 실현 가능하고, 계속기업과 관련된 불확실성의 해소에 효과적인지 평가
ㆍ 경영진의 평가일 후 감사보고서일까지 발생한 추가적인 사실이나 정보를 확인하고 계속기업가정에 미치는 영향을 고려
ㆍ 경영진으로부터 향후 실행계획과 그 계획의 실행가능성에 대한 서면진술을 입수
ㆍ 회사가 계속기업 관련 사건이나 상황을 적절히 공시하였는지 여부를 평가

(출처: 당사 감사보고서)

위와 같이 외부감사인은 영업손실, 당기순손실, 순유동부채의 악화를 이유로 계속기업 가정에 대한 불확실성이 존재함에 따라, 이를 핵심감사 감사사항으로 선정하고 이에 대해 추가적인 감사절차를 수행하였으며, 당사의 향후 영업계획 및 불확실성을 해소하기 위한 자구책 등에 대해 검토한 결과 독립된 감사인의 감사보고서 상의 의견변형 없이 적정의견을 표명하였습니다.

당사는 COVID-19 영향으로 2020년 영업손실 및 당기순손실이 발생하였으나, 시장 경기의 점진적 회복으로 인하여 이를 통해 2020년 4분기 영업이익 및 당기순이익으로
달성하였으며, 2021년 1분기 영업이익이 발생하였습니다.

[당사의 2020년 및 2021년 분기별 영업손익 및 당기순손익(별도 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년 1분기

1분기
2분기
3분기
4분기
합계

영업이익(손실)
(760)
(1,070)
(47)
1,605
(272)
198

당기순이익(손실)
(577)
(1,661)
(747)
1,481
(1,504)
(547)

(출처: 당사 사업보고서)

또한 당사는 회사의 유동부채가 유동자산을 초과함에 따른 유동성위험을 개선하고자하는 자구책으로서 2020년 9월 23일 양산시 소재 공장부동산을 8,000백만원에 처분하였으며, 부산ㆍ아산 공장 부동산과 관련하여 한국자산관리공사와의 판매후리스 거래를 통하여 조달한 자금으로 기존의 금융기관 유동성차입금을 상환하였는 바, 2019년 대비 2020년 유동성비율은 6.6% 개선되었습니다.

[당사의 유동성비율(별도 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2019년
증감

유동자산(A)
23,716
31,511
(7,795)

유동부채(B)
48,920
75,239
(26,319)

초과금액(A-B)
(25,204)
(43,728)
18,524

유동성비율
48.48%
41.88%
6.60%

구분
2021년 1분기
2020년
증감

유동자산(A)
22,761
23,716
(955)

유동부채(B)
48,756
48,920
(164)

초과금액(A-B)
(25,995)
(25,204)
(791)

유동성비율
46.68%
48.48%
(-)1.80%

(출처: 당사 사업보고서)

한편, 향후에도 수익성 개선 및 내부비용 절감 등을 통해 유동성비율 등 당사의 재무구조를 안정적으로 관리해 나갈 계획이며, 특히 2021년도에는 기 수주받은 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시되는 바, 신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다.

다만, 해당 경영 개선 계획들이 정상적으로 이행되지 않을 경우, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유심히 검토하시어 투자 판단을 내리시기 바랍니다.

2020년 COVID-19의 확산 우려로 우리나라를 포함한 전세계는 어려운 경제상황 및사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. COVID-19의 백신의 공급과 관련 2021년 국가별로 빠르게 대처하여 이 위기를 극복할 것으로 예상됩니다. 또한 당사의 중요 사업부분인 자동차부품업은 경기와 밀접한 관련이 있는 사업으로 일정시점까지 매출의 증가가 제한적일 것으로 예상되나, 경기가 빠르게 회복된다면 당사 영업부분 또한 빠르게 회복될 것으로 예상합니다.

그러나 당사가 2021년 계획한 현대자동차의 전기차 신차종 수주 물량 등 예상되는 영업현금흐름은 불확실성으로 인해 신규 자금유치 또는 차입금의 만기 연장 등이 필요할 수 있습니다.

또한, 위에서 언급한 전반적으로 어려운 경제상황이 당사의 재무상태에 미칠 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 당사의 재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다. 더불어, 당사는 주거래은행 차입금에 대한 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 계속기업가정에 대한 중요한 불확실성이 존재할 것으로 판단하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출처 편중 관련 위험

당사의 주요 매출처는
현대자동차, 기아자동차, 현대글로비스, 현대모비스 등 현대차그룹으로 2020년
및 2021년 1분기
기준
각각
75.42% 및
82.61%
비중을 차지
하고 있으며, 또한 업체 기준으로는 현대자동차와 기아자동차에 부품을 공급하는 현대글로비스에 대한 매출 비중이 2020년
및 2021년 1분기
기준
각각
27.89%
및 30.63%
로 가장 높아, 이
와 같은
편중된 매출 구조로 인해 현대차그룹의 국내 생산량의 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있으며,
소수 거래처에 대한 매출 의존도가 높습니다.
이에 따라 당사는
매출처의 실적이 악화되거나, 관계가 악화될 경우 고객기반 자체가 흔들려 매출 저하의 위험이 발생할 위험
이 있습니다. 또한, 향후 고객사의 사업계획과 경영환경에 따라 당사의 매출액 변동폭이 클 수 있으며,
특정 고객사의 투자가 계획대로 진행되지 않을 경우 당사가 확보한 원재료와 생산시설 투자는 비용으로 이어질 수 있고, 매출 비중이 높은 특정 고객사가 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당사에 단가 인하 압력을 가할 경우, 특정 고객사의 높은 매출 비중은 공급자인 당사의 교섭력 약화 요인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 현대자동차의 신차 개발단계부터 참여함으로써 현대자동차의 매년 수립되는 연간 판매계획에 따라 사업계획 및 판매 목표치를 수립한 후 주문에 맞춰 납품하고 있으며, 현대차그룹 외에도 매출처 다변화를 위해 노력함에 따라 지속적으로 매출처를 확보해 나가고 있습니다. 다만,
당사의 현대차그룹에 편중되어 있는 매출 비중은 단기간 내에는 지속될 것으로 판단되며, 이에 따라 판매처 다변화를 위한 당사의 노력에도 불구하고 매출처 편중이 해소되지 못하거나, 기존 공급계약의 유지 및 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우 이는 당사의 매출실적에 직접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

 당사는 POLY VINYL CHLORIDE, STAINLESS STEEL, THERMO PLASTIC ELASTOMER 등의 원부자재를 매입하여 자동차 부품인 자동차의 방음 및 방진을 위한 창 유리 고정을 위한 도어벨트, 천장 방수를 위한 루프몰딩, 전후방 유리 방수 및 고정을 위한 윈드쉴드 등 차체 구성을 위한 부품을 주로 생산, 판매하고 있으며, 현대자동차를 비롯한 국
내 자동차업체 및 현대차그룹의 부품을 공급하고 있는 현대글로비스 등의 자동차 부품업체에 납품되고 있습니다. 

당사의 주요 매출처는 현대자동차, 기아자동차, 현대글로비스, 현대모비스 등 현대차그룹으로 2020년
및 2021년 1분기
기준
각각

75.42% 및
82.61%

비중을 차지하고 있으며, 또한 업체 기준으로는 현대자동차와 기아자동차에 부품을 공급하는 현대글로비스에 대한 매출 비중이
2020년
및 2021년 1분기
기준
각각
27.89%
및 30.63%
로
가장 높습니다.

[당사의 최근 3개년
및 2021년 1분기
거래처별 매출 비중 현황(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

현대자동차
7,507
24.08%
28,773
24.10%
35,957
24.40%
38,506
27.35%

기아자동차
8,055
25.83%
24,234
20.30%
24,319
16.50%
22,948
16.30%

현대모비스
646
2.07%
3,736
3.13%
3,307
2.24%
3,064
2.18%

현대글로비스
9,549
30.63%
33,289
27.89%
40,723
27.64%
30,198
21.45%

현대차그룹 소계
25,757
82.61%
90,032
75.42%
104,306
70.79%
94,716
67.28%

쌍용
899
2.88%
5,356
4.49%
6,697
4.55%
6,914
4.91%

한국지엠
333
1.07%
1,697
1.42%
6,237
4.23%
6,947
4.93%

기타
4,191
13.44%
22,286
18.67%
30,106
20.43%
32,198
22.87%

합 계
31,180
100.00%
119,371
100.00%
147,346
100.00%
140,775
100.00%

(출처: 당사 결산자료)

당사의 영업실적은 상
기와
같은 매출 구조로 인해 현대차그룹의 국내 생산량의 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있으며,
소수 거래처에 대한 매출 의존도가 높습니다. 이에 따라 당사는 매출처의 실적이 악화되거나, 관계가 악화될 경우 고객기반 자체가 흔들려 매출 저하의 위험이 발생할 위험이 있습니다.

즉, 매출처 편중의 사업구조에서는 주요 매출처의 향후 전략 및 판매정책 등의 변경에 당사가 큰 영향을 받을 수 있으며, 추가적으로 매출처의 산업환경, 경영환경의 변동 등에 당사의 경영실적도 직ㆍ간접적으로 영향을 받게 됩니다. 또한, 매출처의 생산계획 등에 당사의 생산실적 등이 연동되는 특성을 보이며, 이에 따라 독자적인 수급 조절능력과 가격 결정 능력이 타 산업 대비 제한적일 수 있습니다. 또한, 고객과의 거래관계가 일시에 단절될 경우 당사의 매출에 미치는 영향이 큰 특성이 있습니다.

당사의 연결 기준 매출을 살펴볼 때, 현대차그룹을 제외한 쌍용 및 한국GM의 매출 비중이 2018년 9.85%, 2019년 8.78%, 2020년 5.91%
, 2021년 1분기 3.95%
로 지속적으로 감소하는 추세에 있는 반면, 현대차그룹은 2018년 67.28, 2019년 70.79%, 2020년 75.42%
, 2021년 82.61%
로 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다.

이와 같이 당사는 특정 고객사가 차지하는 매출액 비중이 높아 향후 고객사의 사업계획과 경영환경에 따라 당사의 매출액 변동폭이 클 수 있으며, 특정 고객사의 투자가 계획대로 진행되지 않을 경우 당사가 확보한 원재료와 생산시설 투자는 비용으로 이어질 수 있습니다. 또한, 매출 비중이 높은 특정 고객사가 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당사에 단가 인하 압력을 가할 경우, 특정 고객사의 높은 매출 비중은 공급자인 당사의 교섭력 약화 요인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분께서 유의하시기 바랍니다.

특히, 당사는 현대자동차의 신차 개발단계부터 참여함으로써 현대자동차의 매년 수립되는 연간 판매계획에 따라 사업계획 및 판매 목표치를 수립한 후 주문에 맞춰 납품하고 있으며, 현대차그룹 외에도 매출처 다변화를 위해 노력함에 따라 지속적으로 매출처를 확보해 나가고 있습니다.

다만, 당사의 현대차그룹에 편중되어 있는 매출 비중은 단기간 내에는 지속될 것으로 판단됩니다. 이에 따라 판매처 다변화를 위한 당사의 노력에도 불구하고 매출처 편중이 해소되지 못하거나, 기존 공급계약의 유지 및 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우 이는 당사의 매출실적에 직접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출액 감소에 따른 재무안정성 악화 위험

당사의
2021년 1분기 연결매출액은 31,180백만원이며,
2020년 연결매출액은 119,371백만원으로 2019년 147,346백만원 대비 18.99% 감소
하였습니다. 이는 전세계적인 COVID-19 사태의 확산으로 인하여 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며,
전방산업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을 중단하는 등의 상황이 발생
하였기 때문입니다. 이에 따라 당사는 고정비 부담으로 인한 4,961백만원의 영업손실과 금융비용 부담으로 인한 8,825백만원의 당기순손실을 실현하게 되었습니다. 다만, 당사는 2021년도에 신규 전기차에 대한 부품 양산을 계획하고 있음에 따라 내연기관에서 전기차로의 변화하는 신차종 효과로 인해 매출액 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
현재와 같은 장기 경기 침체 상황의 지속되거나, 대내외적 정치, 경제, 외교등의 불안요소가 커지는 경우, 당사의 매출은 지속적으로 감소할 가능성이 존재하며 이에 따라 재무안정성이 악화될 위험이 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출액은 2017년 119,282백만원, 2018년 140,775백만원, 2019년 147,346백만원으로 2017년 이후 현대글로비스㈜ 등에 대한 매출증가에 힘입어 꾸준한 증가추세를 기록하였습니다. 

그러나 2019년 12월 발생한 COVID-19 사태의 확산으로 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며, 전방산업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을 중단하여, 수익성이 크게 저하되었습니다. 이에 따라 당사의 2020년 연결기준 매출액은 2019년 대비 18.99% 감소한 119,371백만원을 기록하였
으며, 2021년

1분기 연결기준 매출액은 31,180백만원을 기록하였습니다.

[요약손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
31,180
119,371
147,346
140,775
119,282

매출원가
29,039
113,779
134,477
132,055
114,886

매출총이익
2,141
5,592
12,869
8,720
4,396

판매비와관리비
2,198
10,553
13,140
11,085
10,124

영업손익
(57)
(4,961)
(271)
(2,365)
(5,728)

기타이익
690
3,603
21,223
1,791
2,924

기타손실
585
4,052
24,997
3,811
2,761

금융수익
8
171
5
7
7

금융원가
1,001
4,942
3,015
2,687
2,532

공동기업투자이익
(156)
475
1,096
886
327

법인세비용(수익)
-
(882)
238
(1,997)
15

당기순손익
(1,101)
(8,825)
(6,197)
(4,182)
(7,778)

<재무비율>

매출액증가율
4.99%
-18.99%
4.67%
18.02%
-4.98%

매출원가율
93.13%
95.32%
91.27%
93.81%
96.31%

매출총이익률
6.87%
4.68%
8.73%
6.19%
3.69%

판매비와관리비율
7.05%
8.84%
8.92%
7.87%
8.49%

영업이익률
-0.18%
-4.16%
-0.18%
-1.68%
-4.80%

당기순이익률
-3.53%
-7.39%
-4.21%
-2.97%
-6.52%

(출처: 당사 사업보고서)

한편, 수익성 측면에서도 2017년 이후 매출 증가에 따른 고정비 부담의 완화효과로 인하여 매출원가율은 2017년 96.31%에서 2019년 91.27%로 점차 개선되는 추세를 나타냈습니다. 이에 따라 당사의 영업손익은 2017년 5,728백만원 손실에서 2019년 271백만원 손실로 영업손실의 규모를 크게 축소시킨 바 있습니다. 그러나 2020년 COVID-19에 따른 매출 외형 감소 효과로 인하여 종업원급여, 감가상각비 등 고정비 부담의 증가에 따라 매출원가율은 95.32%로 크게 증가하였으며, 영업손실 또한 4,961백만원을 기록하였습니다.

또한, 당사의 지속적인 시설투자 및 운전자금 부담에 따른 과도한 자금의 차입은 재무안정성에 부담으로 작용하고 있으며, 이는 이자비용 증가로 이어져 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 당사의 금융원가 중 자금차입에 따른 이자비용은 2017년 2,469백만원, 2018년 2,687백만원, 2019년 3,015백만원, 2020년 3,241백만원
, 2021년 1분기 698백만원
으로써 매년 증가하고 있는 추세입니다. 이에 따라 당사는
2020년 8,825백만
원
, 2021년 1분기 1,101백만원
의 당기순손실을 기록하게 되었으며, 이러한 자금차입에 따른 이자비용 부담의 증가는 당사의 수익성 개선에 제약 요인으로 작용하고 있습니다.

다만, 당사는 2021년도에 신규 전기차에 대한 부품 양산을 계획하고 있음에 따라 내연기관에서 전기차로의 변화하는 신차종 효과로 인해 매출액 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 현재와 같은 장기 경기 침체 상황의 지속되거나, 대내외적 정치, 경제, 외교등의 불안요소가 커지는 경우, 당사의 매출은 지속적으로 감소할 가능성이 존재하며 이에 따라 재무안정성이 악화될 위험이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 및 손상 관련 위험

당사는 연결기준으로 2018년말 19,435백만원, 2019년말 15,277백만원, 2020년말 10,971백만원,
2021년 1분기말 12,306백만원
의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2018년 8.61회, 2019년 8.69회, 2020년 8.27회,
2021년 1분기 9.04회
로 매년 일정수준을 유지하고 있으며, 이는 당사의 주요 매출처가 현대차그룹 등으로 비교적 재무 상태 및 신용도가 우수하고, 물품대금 지급 또한 양호하게 이루어지고 있기 때문입니다. 그러나 당사의
매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정률은 2018년 0.68% 수준이었으나, 2019년 8.70%, 2020년 17.65%,
2021년 1분기 16.33%
로 크게 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 2019년과 2020년에 당사의 국내외의 주요 거래처의 부도 또는 재무적 어려움 발생 등 비경상적인 사건이 발생함에 따라 개별채권 분석을 통하여 2019년 1,338백만원과 2020년 900백만원의 대손상각비를 인식
하였기 때문입니다. 이에 따라 당사는 2020년 연결재무제표 기준 3,303백만원을 손상채권으로 분류하였으며, 전체 매출채권 및 기타채권의 규모 대비 17.65%로 높은 수준의 대손충당금 설정률을 나타내고 있습니다. 이러한
높은 수준의 대손충당금 설정에도 불구하고 향후 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권이 증가할 경우 추가적으로 당사의 유동성 및 재무구조의 악화를 야기할 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 연결기준으로 2018년말 19,435백만원, 2019년말 15,277백만원, 2020년말 10,971백만원
, 2021년 1분기말 12,306백만원
의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있습니다. 당사의 연결기준 2018년말, 2019년말, 2020년말
, 2021년 1분기말
기준의 매출채권 및 기타채권의 상세내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

총액
손실
충당금
장부금액
총액
손실
충당금
장부금액
총액
손실
충당금
장부금액
총액
손실
충당금
장부금액

매출채권
14,377
(2,394)
11,983
13,217
(2,346)
10,871
15,649
(1,455)
14,194
18,257
(133)
18,124

미수금
330
(7)
323
104
(6)
97
1,076
-
1,076
1,310
-
1,310

미수수익
-
-
-
3
-
3
7
-
7
1
-
1

합 계
14,707
(2,401)
12,306
13,324
(2,352)
10,971
16,732
(1,455)
15,277
19,568
(133)
19,435

(출처: 당사 사업보고서

당사의 2020년 연결기준 매출액 119,371백만원과 비교하였을 때, 기말 매출채권은 13,217백만원으로 약 11.07%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2018년 8.61회, 2019년 8.69회, 2020년 8.27회
,

2021년 1분기 9.04회
로 매년 일정수준을 유지하고 있으며, 이는 당사의 주요 매출처가 현대차그룹 등으로 비교적 재무 상태 및 신용도가 우수하고, 물품대금 지급 또한 양호하게 이루어지고 있기 때문입니다.

[매출채권 회전율(연결기준)]

(단위: 백만원, 회)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
31,180
119,371
147,346
140,775

매출채권
14,377
13,217
15,649
18,257

매출채권회전율
9.04
8.27
8.69
8.61

(출처: 당사 사업보고서)

주) 매출채권회전율 : 매출액
(연환산)
/ [ (기초 매출채권+기말 매출채권)/2]

한편, 당사는 매출채권 및 기타채권에 대하여 2018년말 133백만원, 2019년말 1,455백만원, 2020년말 2,352백만원
, 2021년 1분기말 2,401백만원
의 대손충당금을 설정하였으며, 세부 계정과목별 대손충당금 설정과 관련한 사항은 다음과 같습니다.

[계정과목별 대손충당금 설정내역]

(단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2021년
1분기
매출채권
14,377
(2,394)
16.65%

미수금
330
(7)
2.12%

미수수익
-
-
-

합 계
14,707
(2,401)
16.33%

2020년
매출채권
13,217
(2,346)
17.75%

미수금
104
(6)
5.77%

미수수익
3
-
-

합 계
13,324
(2,352)
17.65%

2019년
매출채권
15,649
(1,455)
9.30%

미수금
1,076
-
-

미수수익
7
-
-

합 계
16,732
(1,455)
8.70%

2018년
매출채권
18,257
(133)
0.73%

미수금
1,310
-
-

미수수익
1
-
-

합 계
19,568
(133)
0.68%

출처) 당사 사업보고서

당사의 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정률은 2018년 0.68% 수준이었으나, 2019년 8.70%, 2020년 17.65%로
크게 증가
하

였으며, 2021년 1분기 16.33%
로 소폭 감소하는
추세를 보이고 있습니다. 당사의 연결재무제표 기준 최근 3개년
및 2021년 1분기 중
대손충당금 변동현황에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

[대손충당금 변동현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출채권
미수금
매출채권
미수금
매출채권
미수금
매출채권
미수금

1. 기초 대손충당금 잔액
2,346
6
1,455
-
133
-
133
55

2. 대손상각비
(2)
1
900
6
1,338
-
35
-

3. 제각
-
-
-
-
-
-
(35)
(55)

4. 기타증감
50
-
(9)
-
(16)
-
-
-

5. 기말 대손충당금
2,394
7
2,346
6
1,455
-
133
-

(출처: 당사 사업보고서)

주) 기타증감은 종속기업채권의 환율변동으로 인한 효과입니다.

당사는 매출채권 등의 잔액에 대하여 개별분석 및 과거의 대손경험을 토대로 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 2019년에는 당사의 중국현지거래처인 북경보경테크차량부품유한공사의 부도발생 등 비경상적인 사건이 발생함에 따라 개별채권 분석을 통하여 1,338백만원의 대손상각비를 인식하였으며, 2020년에는 당사의 국내거래처인 쌍용자동차㈜의 재무적 어려움 등의 사유에 따라 개별채권 분석을 통하여 900백만원의 대손상각비를 인식하였습니다. 이와 같이 국내외 주요 거래처의 부도발생 등의 사유로 인하여 당사의 총 매출채권 대비 대손충당금 비율은 크게 증가하고 있는 상황입니다.

한편, 최근 3개년
및 2021년 1분기 중
당사의 연결기준 경과기간별 매출채권 및 기타채권의 현황은 다음과 같습니다.

[경과기간별 매출채권 및 기타채권 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

연체되지 않은 채권
11,361
9,916
13,296
15,549

소 계
11,361
9,916
13,296
15,549

연체됐으나 손상되지 않은 채권

6개월 이하
285
59
1,009
1,333

6개월 초과
40
46
1,083
2,686

소 계
325
105
2,092
4,019

손상채권

6개월 이하
1,440
1,755
-
-

6개월 초과
1,581
1,548
1,344
-

소 계
3,021
3,303
1,344
-

합 계
14,707
13,324
16,732
19,568

(출처: 당사 사업보고서)

당사는 최근 2개 사업년도 중 주요 거래처의 비경상적인 상황이 발생함에 따라 2020년말 기준 3,303백만원을 손상채권으로 분류하였으며, 이에 따라 전체 매출채권 및 기타채권의 규모 대비 17.65% 수준의 대손충당금을 설정하였습니다. 이러한 높은 수준의 대손충당금 설정에도 불구하고 향후 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권이 증가할 경우 당사의 유동성 및 재무구조의 악화를 야기할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 원재료 가격변동 위험

당사가 매입하여 제품생산에 사용하는 주요 원재료는 POLY VINYL CHLORIDE, STAINLESS STEEL, THERMO PLASTIC ELASTOMER 등이 있으며, 원재료의 단가는 최근 3년간 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 그러나
당사 원재료의 특성상 향후 국제환율, 국제유가(PVC소재 가격결정), 공급량 변동 등의 요인에 따라 원재료 가격에 변동이 발생
할 수 있습니다. 당사의 매출구조는 소수의 매출처에 편중된 구조를 보이고 있음에 따라 공급 가격과 관련된 협상력이 낮은 편이기 때문에
원재료 가격 상승분을 공급가격에 반영하여 전방업체에 전가하기 쉽지 않은 상황
입니다. 다만, 당사는 국내/외 협력업체와의 파트너쉽 관계를 통하여 원재료를 안정적으로 공급받음으로써 원재료 가격변동 위험에 대응할 계획을 수립하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
원재료 가격 인상이 불가피한 상황이 발생할 경우, 당사의 생산계획 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 매입하여 제품생산에 사용하는 주요 원재료는 POLY VINYL CHLORIDE, STAINLESS STEEL, THERMO PLASTIC ELASTOMER, FLOCK'G TAPE 등이 있으며, 당사의 주요 제품인 도어벨트 및 압출품 등의 생산에 투입되고 있습니다. 당사는 동 주요 원재료에 대하여 국내/외 협력업체와의 파트너쉽 관계를 통해 안정적으로 공급받고 있습니다. 최근 3개년 동안의 당사의 연결기준 매출액 대비 원재료 매입액 비율은 2018년 16.82%, 2019년 14.86%, 2020년 13.09%로 지속적으로 감소하는 추세에 있으며, 이는 주요 원재료의 단가가 지속적으로 하락하였기 때문입니다.
한편, 2021년 1분기의 매출액 대비 원재료 매입액 비율은 17.19%로 다소 증가하였으며, 이는 1분기말 시점 원재료 매입 증가로 인하여 원재료 재고가 증가하였기 때문입니다.

[주요 원재료의 매입현황]

(단위: 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율

국내공장
국내
POLY VINYL 
CHLORIDE
INSERT 압출물의 COTT'G용
841
15.69%
2,553
16.34%
4,104
18.74%
4,242
17.92%

국내
전기아연도강판
도어벨트 제품의 INSTER CORE용
17
0.32%
132
0.84%
232
1.06%
250
1.06%

국내,수입
STAINLESS STEEL
INSERT 압출물의 CORE용
2,694
50.27%
7,243
46.35%
10,828
49.45%
11,394
48.13%

국내,수입
THERMO PLASTIC
 ELASTOMER
INSERT 압출물의 CORE용
1,134
21.16%
3,715
23.77%
4,357
19.90%
4,370
18.46%

국내,수입
FLOCK'G TAPE
도어벨트 제품의 마찰 방지용
436
8.14%
1,188
7.60%
1,631
7.45%
2,639
11.15%

국내,수입
ETF FILM
INSERT 압출물의 COTT'G용
192
3.58%
-
-
-
-
-
-

해외공장
수입
페인트
도장용
45
0.84%
796
5.09%
743
3.39%
780
3.29%

합 계
5,359
100.00%
15,627
100.00%
21,895
100.00%
23,675
100.00%

연결 매출액
31,180
119,371
147,346
140,775

연결 매출액 대비 원재료 매입액 비중
17.19%
13.09%
14.86%
16.82%

(출처: 당사 사업보고서)

2020년 기준으로 당사의 원재료 매입액의 86.46%수준으로 대부분을 차지하고 있는 POLY VINYL CHLORIDE, STAINLESS STEEL, THERMO PLASTIC ELASTOMER 등의 원재료 가격은 2018년 대비 2019년에 0.31% ~ 2.18% 수준으로 하락하였으며, 특히 2020년에는 2019년 대비 3.96% ~ 5.88% 수준으로 큰 가격하락 효과가 발생하였습니다. 

당사의 최근 3개년
및 2021년 1분기
동안의 주요 원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[주요 원재료의 가격변동추이]

(단위: 원)

품 목
주요 매입처
관계여부
2021년
1분기
2020년
2019년
2018년

POLY VINYL CHLORIDE
(주)영폴리머
기타 특수관계자
1,954
1,844
1,920
1,926

전기아연도강판
대한강재(주)
-
980
928
1,025
1,043

STAINLESS STEEL
(주)대창철강
-
3,453
3,732
3,965
3,971

THERMO PLASTIC ELASTOMER
에스지안레전드
-
3,535
3,638
3,856
3,942

FLOCK'G TAPE
(주)이닉스정호
-
95
98
108
107

ETF FILM
(주)이닉스정호
-
1,414
-
-
-

(출처: 당사 사업보고서)

주) 품목별 총매입금액/품목별매입총수량을 통하여 산정하였습니다.

당사가 매입하여 제품생산에 사용하는 주요 원재료의 가격은 최근 3년간 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있기는 하나, 당사 원재료의 특성상 향후 국제환율, 국제유가(PVC소재 가격결정), 공급량 변동 등의 요인에 따라 원재료 가격에 변동이 발생할 수 있습니다. 당사의 매출구조는 소수의 매출처에 편중된 구조를 보이고 있음에 따라 공급 가격과 관련된 협상력이 낮은 편이기 때문에 원재료 가격 상승분을 공급가격에 반영하여 전방업체에 전가하기 쉽지 않은 상황입니다. 다만, 당사는 국내/외 협력업체와의 파트너쉽 관계 강화를 통하여 원재료를 안정적으로 공급받음으로써 원재료 가격 변동위험에 대응할 계획을 수립하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 원재료 가격인상이 불가피한 상황이 발생할 경우, 당사의 생산계획 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 진부화 위험

당사는 거래처로부터 예상 생산물량에 대해 선발주를 받은 뒤 생산함에 따라,
재고자산 진부화 등으로 인한 추가 감액 가능성은 제한적
일 것으로 판단됩니다. 그러나 2020년
전세계적인 COVID-19 사태의 확산으로 인하여 국내외 자동차 수요가 급격히 위축됨에 따른 영향으로
당사의 재고자산 보유액은 증가하였습니다. 당사의 재고자산회전율은 2018년 17.98회, 2019년 20.31회, 2020년 15.56회
, 2021년 1분기 15.15회
로 업종평균을 상회하고 있으나,
향후 지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 또한
매출처 발주의 증가를 과도하게 예상하여 원재료를 매입한 이후, 예상과는 다르게 발주가 증가하지 않거나 감소하여 재고자산의 진부화가 발생하는 경우에는 추가적인 평가손실충당금의 발생에 따른 손실이 발생할 수 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 거래처로부터 예상 생산물량에 대해 선발주를 받은 뒤 생산함에 따라, 타 제조업에 비하여 재고자산 진부화로 인한 재고부담 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 당사의 연결 기준 재고자산 현황 및 활동성지표는 다음과 같습니다. 

[재고자산 현황 및 활동성지표(연결기준)]

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

전 사
상품
132
145
82
69

제품
2,536
2,589
2,190
2,072

재공품
2,155
2,675
2,329
2,581

원재료
2,753
2,217
2,008
2,178

부재료
457
440
397
364

저장품
193
178
94
146

합 계
8,226
8,244
7,100
7,410

총자산
100,506
100,816
116,302
124,462

매출액
31,180
119,371
147,346
140,775

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
8.18%
8.18%
6.11%
5.95%

재고자산회전율(회수)
[매출액
(연환산)
÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

15.15
15.56
20.31
17.98

업종평균 재고자산회전율(회수)
[매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
-
-
13.53
13.49

(출처: 당사 사업보고서)

주1) 업종평균 수치와 비교를 위해 매출액 기준으로 재고자산회전율을 산출하였습니다.

주2) 업종평균은 한국은행이 발간한 '2019 기업경영분석 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품'의 재무비율을 참고하여 작성하였습니다.

당사의 최근 3년 동안의 재고자산 추이를 살펴보면 2018년 7,410백만원, 2019년 7,100백만원, 2
020년 8,244백만원
, 2021년 1분기 8,226백만원
으로 2018년 대비 2019년에 소폭 감소하였다가 2020년
및 2021년 1분기
에 다시 증가하는 추이를 보이고 있습니다.
이는 2020년 상반기 전세계적인 COVID-19 사태의 확산으로 인하여 국내외 자동차 수요가 급격히 위축됨에 따라 보유 재고를 감소시켰다가 2020년 하반기부터 자동차 시장 수요가 회복되면서 향후 2021년 수주 증가에 대비하여 당사가 선재고를 확보함에 따른 영향으로 재고 보유액이 증가하였기 때문입니다.
당사의 재고자산 구성 비중은
2021년 1분기말 기준으로 원재료 33.5%, 제품 30.8%, 재공품 26.2%

의 순으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.

당사의
2021년 1분기말
연결기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 8.18%입니다. 재고자산회전율의 경우 2018년 17.98회, 2019년 20.31회, 2020년 15.56회
, 2021년 1분기 15.15회
로 2018년 대비 2019년에는 회전율이 증가하였다가 2020년
및 2021년 1분기
에는 COVID-19로 인한 국내외 자동차 수요가 위축됨에 따라 2019년 대비 회전율이 감소하는 상황을 나타내고 있습니다. 당사의 2018년 및 2019년의 재고자산회전율은 한국은행에서 발간하는 기업경영분석에 C302-4. 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품의 2018년 및 2019년의 재고자산회전율인 13.49회 및 13.53회보다 높은 수치입니다.

당사의 재고자산회전율이 업종평균 수치에 비하여 높은 수준이기는 하나, 향후 지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 전방산업 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처 발주의 증가를 과도하게 예상하여 원재료를 매입한 이후, 예상과는 다르게 발주가 증가하지 않거나 감소하여 재고자산의 진부화가 발생하는 경우에는 추가적인 평가손실충당금의 발생에 따른 손실이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 유형자산 관련 위험

2020년말
및 2021년 1분기말
현재
당사의 유형자산 장부금액은 연결기준
각각
55,197백만원
및 54,215백만원
으로서 총자산에서 차지하는 비중은
각각
54.8%
및 53.9%
수준
이며, 이와 같이
높은 유형자산 비중은 고정비의 부담을 발생시킴에 따라 당사의 수익성에 영향을
미치고 있습니다. 당사는 과거 이러한 생산설비를 비롯한 유형자산 투자를 상회하는 매출 증가가 이루어지지 않음에 따라 자동차부품 부문의 생산설비 가동률은 2018년부터 70%를 하회하고 있습니다. 만약
향후 전방산업의 경기 악화 등 예상치 못한 상황이 발생함에 따라 당사에 대한 부품 발주량이 급격히 감소하여 당사의 유휴 생산설비 비중이 증가하고 가동률이 현저히 낮아짐에 따라 유형자산에 대한 손상차손을 인식하게 될 경우, 유형자산이 당사의 자산에서 차지하는 비중을 고려했을 때 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대한 대규모 자본이 투입됨에 따라, 해당 유형자산은 총자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2020년말 현재 당사의 유형자산 장부금액은 연결기준 55,197백만원으로서 총자산에서 차지하는 비중은 약 54.8% 수준이며, 이와 같이 높은 유형자산 비중은 고정비의 부담을 발생시킴에 따라 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.

당사의 최근 3개년 유형자산 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 유형자산 현황(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 
1분기말(주1)
2020년말(주1)
2019년말
2018년말

토지
20,811
20,827
20,919
28,216

건물
14,240
14,493
15,811
16,967

구축물
676
689
741
1,065

기계장치
13,864
14,420
16,658
19,223

차량운반구
63
70
76
121

기타 유형자산
4,292
4,511
4,410
5,256

건설중인자산
269
187
1,027
1,330

합 계
54,215
55,197
59,642
72,178

총자산
100,506
100,816
116,302
124,462

총자산 대비 유형자산 비중
53.9%
54.8%
51.3%
58.0%

유형자산 신규 취득금액
692
3,336
3,616
6,176

(출처: 당사 사업보고서)

주1) 부산 및 아산 공장 부동산은 한국자산관리공사와의 부동산매매계약에 따라 법적소유권이 이전되었으며, 동 부동산 매매계약은 기업회계기준서 제1115호에 따른 통제의 이전 조건을 충족하지 못하여 매각한 공장부동산을 계속하여 연결재무제표에 인식하고, 받은 대가를 금융약정으로 보아 차입금으로 계상하고 있습니다.

유형자산에 대한 당사의 측정, 평가 및 인식 기준은 다음과 같습니다.

[당사의 유형자산 측정, 평가 및 인식 기준]

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

토지를 제외한 유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정 내용연수

건 물
20~40년

구축물
20년

기계장치
10~12년

차량운반구
5년

기타의유형자산
3~5년

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계 추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(출처: 당사 사업보고서)

당사의 연결기준 유형자산 잔액은 2018년말 72,178백만원, 2019년말 59,642백만원, 2020년말 55,197백만원
, 2021년 1분기말 54,215백만원
으로 감소하는 추세에 있으며, 총자산 대비 유형자산 비중은 매 사업연도마다 50%를 초과하고 있습니다. 당사의 유형자산은 감소하는 추세에 있으나, 이는 감가상각으로 인해 장부금액이 감소하는 것으로서, 매년 신규 취득액이 추가적으로 발생하고 있습니다. 당사는 과거 이러한 생산설비를 비롯한 유형자산 투자를 상회하는 매출 증가가 이루어지지 않음에 따라 자동차부품 부문의 생산설비 가동률은 2018년부터 70%를 하회하고 있습니다.

[당사의 생산능력 및 가동률]

(단위:
천
EA, %)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

사업부문
품 목
생산
가능수량
실제
생산수량
가동률
생산
가능수량
실제
생산수량
가동률
생산
가능수량
실제
생산수량
가동률
생산
가능수량
실제
생산수량
가동률

국내공장
도어벨트
6,862
3,326
48.5%
25,378
12,949
51.0%
30,156
18,587
61.6%
34,520
21,540
62.4%

몰딩
1,955
1,205
61.6%
9,505
5,123
53.9%
8,400
5,966
71.0%
7,846
5,102
65.0%

압출물
1,944
872
44.9%
6,426
3,110
48.4%
5,573
4,289
77.0%
8,438
5,055
59.9%

사출물
2,658
2,563
96.4%
9,390
8,068
85.9%
10,838
9,312
85.9%
12,474
10,718
85.9%

해외공장
도장외
326
114
35.0%
1,130
960
85.0%
2,023
1,740
86.0%
3,258
3,006
92.3%

합 계
13,745
8,080
58.8%
51,829
30,210
58.3%
56,990
39,894
70.0%
66,536
45,421
68.3%

(출처: 당사 사업보고서)

위와 같이 생산설비 가동률 하락이 현저하게 지속되어 유휴 생산설비가 장기간 발생할 경우 해당 자산의 손상차손과 고정비 부담 감소 및 운영자금 확보를 위해 생산설비 저가 매각에 따른 유형자산처분손실이 발생할 수 있습니다. 당사의 경우 고객사의향후 예상 생산계획에 근거한 사업계획을 바탕으로 생산설비 투자계획을 수립하고 설비를 구축한 뒤 제품을 생산하기 때문에 단기간 내에 유형자산과 관련된 비경상적인 손실은 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 

다만, 향후 전방산업의 경기 악화 등 예상치 못한 상황이 발생함에 따라 당사에 대한 부품 발주량이 급격히 감소하여 당사의 유휴 생산설비 비중이 증가하고 가동률이 현저히 낮아짐에 따라 유형자산에 대한 손상차손을 인식하게 될 경우, 유형자산이 당사의 자산에서 차지하는 비중을 고려했을 때 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 환율변동에 의한 손익 위험

당사의 환율 위험은 주로 해외 수출에 따른 외화자산 위험에 노출되어 있으며, 결제 통화기준으로는 USD와 BRL 및 CNY의 환율에 영향
을 받습니다. 환율은 전방사업에 해당하는 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있지만 또한 당사가 제어하기 힘든 거시경제지표에 해당합니다.
최근 원화강세 흐름이 이어지고 있는 가운데 추세가 장기적으로 지속될 경우, 수출이 둔화되어 국내자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축될 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 영위하고 있는 자동차 부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 글로벌 각 국가간의 환율 변
동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 원화가 상대적으로 강세일 경우 수출 가격 상승으로 인한 채산성의 악화, 현지 통화로 계상 후 원화표시되는 해외법인의 이익 감소효과로 인해 실적 하락에 영향을 줄 수 있습니다. 

당사의 환율 위험은 주로 해외 수출에 따른 외화자산 위험에 노출되어 있으며, 결제 통화기준으로는 USD와 BRL 및 CNY의 환율에 영향을 받습니다. 연결기준 당사의 최근 사업연도 외화매출금액은 다음과 같습니다.

[당사의 외화매출 금액(연결 기준)]

(단위: USD, CNY, EUR, BRL, 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

외화
원화
외화
원화
외화
원화
외화
원화

USD
223,203
251
1,866,670
2,212
5,943,629
6,931
10,168,006
11,166

CNY
9,864,557
1,696
29,621,101
5,062
45,147,360
7,611
58,870,636
9,796

EUR
-
-
-
-
-
-
38,314
50

BRL
6,047,809
1,231
25,599,548
5,919
29,741,820
8,793
13,381,845
4,054

합 계
-
3,178
-
13,193
-
23,335
-
25,066

(출처: 당사 내부자료)

주요 환율에 해당하는 원/달러 환율추이를 살펴보면, 2019년에 들어 미중 무역분쟁 장기화와 미국 경기 침체, 기준금리 인하 전망이 예상되는 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국 기준금리는 1.75%에서 1.50%로 인하되었고 미국 기준금리 역시 1.75~2.00% 수준으로 인하되었으며, 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 국내의 불안정한 지정학적 상황으로 환율은 지속적인 상승세를 보였습니다. 또한, 2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요 측면에서의 물가 상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하였으며 미국 또한 0.25%p 낮아진 금리를 유지하였습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 COVID-19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 최근 COVID-19 백신 접종 등 글로벌 경기 회복에 대한 기대감과 더불어 원달러 환율은 안정화 되는 추세를 보이고 있으나, COVID-19 확산 장기화 등의 변수로 인해 환율은 다시 높은 변동성을 나타낼 수 있습니다.

[최근 원/달러 환율 추이]

(단위 : KRW/USD)

최근 원달러 환율 추이.jpg
최근 원달러 환율 추이

(출처: 서울외국환중개)

[최근 원/위안 환율 추이]

(단위 : KRW/CNY)

최근 원위안 환율 추이.jpg
최근 원위안 환율 추이

(출처: 서울외국환중개)

[최근 원/브라질 헤알화 환율 추이]

(단위 : KRW/BRL)

최근 원 브라질 헤알화 환율 추이.jpg
최근 원 브라질 헤알화 환율 추이

(출처: 서울외국환중개)

환율은 전방사업에 해당하는 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있지만 또한 당사가 제어하기 힘든 거시경제지표에 해당합니다. 최근 원화강세 흐름이 이어지고 있는 가운데 추세가 장기적으로 지속될 경우, 수출이 둔화되어 국내자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 차입금 관련 위험

당사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기는 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
60억원
의 자금조달이 완료되면 자본총계가
150.0억원
으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나, 당사는 2021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해 신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측
하고 있습니다. 다만
향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며, 이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로
최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다.
차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%

, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만,
단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근
3개년 차입금 잔액 및 현금 및 현금성자산을 차감한 순차입금 규모는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 차입금 잔액 및 순차입금 규모 현황(연결기준)]

(단위:
백만원
)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

단기차입금
15,285
14,621
39,853
33,831

유동성장기차입금
1,386
1,386
-
-

유동성사채
-
-
-
1,980

전환사채
434
708
1,417
-

유동성차입금
1,528
1,590
5,766
6,967

단기성 차입금 소계(A)
18,633
18,305
47,036
42,778

장기차입금
29,267
29,423
7,119
9,575

비유동사채
-
-
1,386
-

장기성 차입금 소계(B)
29,267
29,423
8,505
9,575

차입금 합계(C=A+B)
47,900
47,728
55,541
52,353

단기성 차입금 비율(=A/C)
38.90%
38.35%
84.69%
81.71%

현금및현금성자산(D)
878
4,717
4,146
1,852

순차입금(=C-D)
(47,022)
(43,011)
(51,395)
(50,501)

(출처: 당사 결산자료)

당사의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 회사의 계속기업가정의 불확실성에 대한 자구책의 일환으로 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다. 한편, 당사는 최근 3개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이 현금및현금성자산 보유금액을 초과하였습니다. 다만 당사의 재무건정성 개선을 위한 노력으로 순차입금 규모는 2018년말 (-)505억원, 2019년말 (-)513억원, 2020년말 (-)431억원,
2021년 1분기 (-)470억원
으로 일정 수준을 유지하였습니다. 또한, 단기성 차입금 비율은 2018년말 81.71%에서 2019년말 84.69%로 증가한 후 부산ㆍ아산 공장 부동산과 관련하여 한국자산관리공사와의 판매후리스 거래를 통하여 조달한 자금으로 기존의 금융기관 유동성차입금을 상환을 통한 장기차입금 대환를 통해 2020년말 38.35%로
감소하였으며, 2021년 1분기 38.90%로 일정 수준을 유지하고 있습니다.

동 판매후 리스 거래에 따라 당사는 당사 소유의 부산 및 아산 공장 부동산의 법적소유권을 한국자산관리공사(매수인)에 이전하였으나, 매매목적물의 인도 후 매매목적물 전부를 5년간 임차하되 매수인과의 합의 하에 최대 5년의 범위 내에서 1년 단위로 임대차 기간 연장이 가능하며, 임대차계약 체결일로부터 4년 7개월이 경과한 날부터 임대차 계약기간 만료 3개월 전까지 우선매수권을 행사할 수 있습니다. 다만, 당사가 향후 우선매수권 행사 시점에 충분한 자금을 보유하지 못하는 경우, 임대차 계약의 연장 여부에 따라 당사의 주요 영업시설인 공장을 사용할 수 없어 생산차질에 따른 영업실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년말
및 2021년 1분기말
현재 당사의 차입금 및 사채의 만기별 현황은 아래와 같으며, 해당 차입금 상환 스케쥴은 향후 변동될 수 있습니다.

[2020년

기말
현재 차입금 만기구조(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
장부금액
계약상
현금흐름
1년이하
1년에서
2년 이하
2년에서
5년 이하
5년 초과

단기차입금
14,621
15,443
15,443
-
-
-

장기차입금
31,013
35,723
2,996
2,586
30,141
-

전환사채
708
1,229
1,229
-
-
-

유동성사채
1,386
1,449
1,449
-
-
-

합 계
47,728
53,844
21,117
2,586
30,141
-

(출처: 당사 결산자료)

[2021년 1분기말

현재 차입금 만기구조(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
장부금액
계약상
현금흐름
1년이하
1년에서
2년 이하
2년에서
5년 이하
5년 초과

단기차입금
15,285
17,239
17,239
0
0
0

장기차입금
30,795
38,352
3,782
3,418
31,152
0

전환사채
434
615
615
0
0
0

유동성사채
1,386
1,449
1,449
0
0
0

합 계
47,900
57,655
23,085
3,418
31,152
0

(출처: 당사 결산자료)

2021년 1분기말
기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중
38.9%
로 높은 수준이나,
당사가 담보로 제공한 유형자산의 장부금액은 553.4억원으
로 차입금 장부금액과 비교시 만기 연장 등에
무리가 없을 것으로 예상하고 있습니다
.

[
차입금 상환계획(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
차입처
차입금 잔액
상환계획

2020년말
2021년 
05월 12일
2021년
05월 12일~
12월 31일
2022년
2023년
2024년
2025년
비고

단기차입금
운전자금
부산은행등
3,481
2,281
600
-
-
-
-
담보제공 등을 통해 만기 연장

운전자금
대표이사
590
496
-
50
50
50
50
자금계획에 따라 상환

운전자금
우리은행
(신용보증기금)
2,000
2,000
-
-
-
-
-
신용보증기금 보증연장

운전자금
현대커머셜
(서울보증보험)
1,000
900
-
-
-
-
-
서울보증보험 보증연장

무역금융
기업은행등
7,550
7,490
-
-
-
-
-
무역금융 만기연장

소계
14,621
13,167
600
50
50
50
50

장기차입금
운전자금
중소기업은행 등
3,591
3,310
600
619
125
125
125
상환스케줄 일정에 따른 상환

시설자금
부산은행
299
219
131
71
17
-
-
상환스케줄 일정에 따른 상환

판매후리스
한국자산관리공사
27,123
27,123
-
-
-
-
27,123
추가 연장 5년 가능

소계
31,013
30,652
731
690
142
125
27,248

전환사채
무보증전환사채(*1)
1,000
400
-
-
-
-
-
전환청구로 자본대체 기대

유동성사채
무보증사모사채
1,386
1,386
416
-
291
-
204
대환 또는 만기연장

합계
48,020
45,605
1,747
740
483
175
27,502

(출처: 당사 제시)

(*1) 무보증전환사채의 차입금 잔액은 권면총액 기준으로 작성하였으며, 따라서 사채할인차금등이 조정된 장부금액과는 차이가 있습니다.

또
한
2020년
영업활동 현금흐름은 28.8억, 투자활동 현금흐름 (-)37.3억
으로 투자 대비 영업활동의 순현금흐름이 (-)8.5억이 발생하였으나,
당
사는 2
021년도에는 현대자동차의 전기차 신차종에 대한 부품 양산이 개시를 통해

2021년도의 실적이 개선될 것으로
기대하고 있으며,
금번 유상증자 조
달된 자금 중 18.1억을 시설자금으로 사용할 계획으로 향후
신규 차입금의 조달 없이도 충분히 영업활동으로 인한 현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다.

다만 향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 안정성비율 현황은 다음과 같습니다.

[
최
근
3개년 및 2021년 1분기

안정
성
비율
(연결기준)]

(단위: %)

구분
2021연도 1분기
2020연도
2019연도
2018연도

부채비율

1,022.53%

1
,
211.61%

752.84%
472.72%

차입금의존도

47.66%
47.34%
47.76%
42.06%

이자보상배율
(주1)
(주1)
(주1)
(주1)

비유동장기적합율

155.40%
157.95%
222.64%
208.97%

유동비율
53.22%
52.79%
41.24%
46.44%

당좌비율
38.13%
37.95%
32.64%
37.56%

(출처: 당사 결산자료)

주1) 영업손실을 기록함에 따라 별도로 산정하지 아니하였습니다.

당사의 부채비율은 2018년 472.7%, 2019년 752.8%, 2020년 1,211.6%로 급격히 상승하였으며, 2021년
1분기 1,022.5%로 다소 감소하였습니다. 당사의 부채 총액은 2018년 1,027.2억, 2019년 1,026.7억으로 비슷한 수준을 유지했으나, 2020년은 931.2억원으로 차입금 상환 78.1억원, 이연법인세부채 감소 22.2억원 등으로 총 95.3억원 전
기 대비 감소하였으
며, 2021년 1분기는 매입채무 감소 16.1억 등으로 총 15.7억 전기 대비 감소하였습니다.

다만
당사는 2018년 (-)23.6억, 2019년 (-)2.7억 2020년 (-)49.6억,

2021년 1분기 (-)0.6억

으로 지속적으로 영업손실이 발생하였으며,

이로 인해 자본총계는 2018년 217.3억원, 2019년 136.3억원, 2020년 76.9억원으로 감소하였으며, 자본총계의 감소 비율이 차입금의 감소비율 보다 높아 부채 비율이 급격히 상승하였습니다. 또한 2021년 1분기 중 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본 10.6억 증가에 따라 부채 비율이 개선되었으며, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약

60억원
의 자금조달이 완료되면 자본총계가
150.0억원

으로 증가함에 따라 부채비율이 추가로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 당기순손실에 따라 총자본이 감소하고 있으며, 향후 실적이 개선되지 않는 경우 총자본 감소로 부채 비율이 급격히 상승할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
최근 3개년 부채 및 자본 변동율]

(단위: %, 백만원)

구분
2021연도 1분기
2020연도
2019연도
2018연도

부채총액
91,553
93,130
102,665
102,730

전기 대비 변동율
-1.69%
-9.29%
-0.06%
9.68%

자본 총계
8,954
7,686
13,637
21,732

전기 대비 변동율
16.50%
-43.64%
-37.25%
4.34%

(출처: 당사 결산자료)

이자비용은 2018년 26.8억, 2019년 30.1억, 2020년 32.4억
, 2021년 1분기 6.9억
으로 최근 사업연도 기간에 이자비용을 충당할 만한 영업이익이 발생하지 않았습니다. 차입금의존도는 2018년 42.06%, 2019년 47.76%로 2020년 47.34%
, 2021년 1분기 47.66%
로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.
이자율이 100bp 변동 시 당사의 손익이 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[최근 3개년
및 2021년 1분기
이자율 민감도 분석(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

변동금리 이자비용
(171)
171
(176)
176
(516)
516
(503)
503

(출처: 당사 결산자료
및 사업보고서
)

당사의 경영진은 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 주기적으로 이자율 현황을 검토하여 리스크를 최소화하고 있습니다. 다만, 단기간 내 이자율이 급격하게 상승할 경우 당사의 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 미전환 전환증권으로 인한 파생상품평가손실 발생 위험

당사가 발행한 전환사채 중 미전환 전환증권인 제5회 전환사채의 전환권은 확정 대 확정 요건을 충족하지 못하여 파생상품 가치변동에 따른 손실발생 리스크에 노출되어 있습니다. 당사는 전환사채와 관련한 전환권 및 조기상환권을 파생상품으로 분류하여 평가하고 있으며, 2020년 중 파생상품 평가손실 1,426백만원을
인식하였으며, 2021년 1분기 중에는 303백만원의 파생상품평가손실을 인식하였습니다.

당사가 기 발행한 전환증권의 대부분은 이미 보통주로 전환됨에 따라, 증권신고서 작성 기준일 현재 파생상품부채 평가대상 전환증권은 제5회 전환사채 4억원이며, 따라서 상대적으로 파생상품 평가로 인한 파생상품평가손실이 과다하게 발생한 가능성은 제한적
입니다. 다만,
이후 주가 상승으로 인해 당사 기업가치가 급격히 증가할 경우, 상기 미전환 증권에 대한 평가손실 규모가 급격하게 상승할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무 건전성이 악화될 수도 있으므로
, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

한국채택국제회계기준 도입에 따라 전환사채 또는 상환전환우선주 등 전환증권 발행시 계약 상 시가(공모가 포함) 하락에 따른 전환가격 Refixing 조건이 포함된 경우, 발행할 주식의 수량이 확정되지 않아 확정 대 확정(Fix-to-fix) 요건을 충족하지 못한 것으로 보아 전환권 가치를 부채(파생상품부채)로 인식하도록 하고 있습니다. 동 회계처리 적용에 따라 최초 발행시점에 전환권 가치를 평가하여 파생상품부채를 계상하고 이후 결산 시점에 파생상품부채의 공정가치를 재측정하여 차액을 당기손익으로 인식하여야 합니다.

당사는 신고서 제출일 현재 총 5회에 걸쳐 전환사채를 발행하였으며, 증권신고서 작성 기준일 현재 미전환된 전환증권 내역은 다음과 같습니다.

[증권신고서 작성 기준일 현재 전환사채 현황]

구분

제5회 전환사채

명칭
제 5 회차 무기명식 이권부 무보증
사모 전환사채

액면금액
1,000,000천원

발행가액
1,000,000천원

잔액
1,000,000천원

발행일자
2020-03-03

만기일자
2025-03-03

이자지급조건
표면이자 연2.0%, 발행일 기준 매3개월 후급

보장수익률
만기이자 연 5.0%

상환방법
만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2025년 3월 3일에 전자등록금액의 116.9223%에 해당하는 금액을 일시에 상환

당기말 전환시 발생할 주식의
종류 및 주식수
기명식보통주 883,392주(액면가액 500원)

전환청구기간
2021년 3월 3일 ~ 2025년 2월 3일

당기말 현재 전환가액
1,132원(최초발행시 : 808원)

발행자에 의한 조기상환청구권 및
사채권자에 의한 조기상환청구권
사채권자는 발행 후 1년 및 이후 3개월마다 조기상환을 청구 가능

(출처: 당사 내부자료)

상기 제5회 전환사채의 전환권은 확정 대 확정 요건을 충족하지 못하여 파생상품 가치변동에 따른 손실발생 리스크에 노출되어 있습니다. 당사는 전환사채와 관련한 전환권 및 조기상환권을 파생상품으로 분류하여 평가하고 있으며, 2020년 중 파생상품 평가손실 1,426백만원을
인식하였으며, 2021년 1분기 중에는 303백만원의 파생상품평가손실을 인식하였습니다.

당사가 기 발행한 전환증권의 대부분은 이미 보통주로 전환됨에 따라, 증권신고서 작성 기준일 현재 파생상품부채 평가대상 전환증권은 제5회 전환사채 4억원이며,따라서 상대적으로 파생상품 평가로 인한 파생상품평가손실이 과다하게 발생한 가능성은 제한적입니다. 다만, 이후 주가 상승으로 인해 당사 기업가치가 급격히 증가할 경우, 상기 미전환 증권에 대한 평가손실 규모가 급격하게 상승할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무 건전성이 악화될 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

카.

자본잠식 및 감사의견 변형으로 인한 관리종목 지정 사유 발생 위험

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다. 만
약, 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고,
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의
하시기 바랍니다. 또한, 일반공모로 진행되는 금번 유상증자로
60억원
의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있으나,
본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다

.

또한 당사의 외부감사인은 2020년 반기말 검토보고서에서 감가상각 회계처리 등과 관련 한정의견을 표명하였으며, 이후 당사의 필요한 자료 준비를 통해 2020년 기말 감사 시에는 적정의견을 표명하였습니다.
다만
최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 주권의 관리종목 지정기준 및 상장폐지기준과 관련하여 당사의 해당사유 발생 가능성은 아래와 같으니 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
코스닥시장 퇴출요건 (2018.4.4 개정 규정 기준)

관리종목
퇴출

매출액

최근년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
-기술성장기업, 이익
미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

▶ 해당없음: 2020년 매출액 약 1,098억원

2년 연속
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

법인세비용차감전계속사업손실

자기자본 50%이상(10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)
-기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

▶ 해당없음: 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하나,
2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않음

관리종목 지정후 자기자본50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

장기영업손실

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
-기술성장기업(기술
성장기업부)은 미적용

▶ 해당없음: 2020년 영업손실 2.7억원이나, 2019년 23.9억원

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

자본잠식/자기자본

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

▶ 해당없음: 2020년 자본잠식률 (-)26.75%

최근년말 완전자본잠식
A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

감사의견
-
감사보고서 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정

시가총액

보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속

▶ 해당없음

관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원이상"의 조건을 미충족

거래량

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달
월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

▶ 해당없음

2분기 연속

지분분산

소액주주200인미만or소액주주지분20%미만
300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제

▶ 해당없음

2년 연속

불성실공시
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

공시서류

(A)분기,반기,사업보고서 미제출
(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

▶ 해당없음

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출
사업보고서 제출기한후 10일내 미제출
A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

사외이사등

사외이사/감사위원회 요건 미충족

▶ 해당없음

2년 연속

회생절차/파산신청

회생절차 개시 신청
파산신청

▶ 해당없음

[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

기타
(즉시퇴출)

기타 상장폐지 사유 발생

▶ 해당없음

최종부도 또는 은행거래정지
해산사유(피흡수합병, 파산선고)
정관 등에 주식양도제한 두는 경우
유가증권시장 상장의 경우
우회상장시 우회상장관련 규정 위반시
(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

당사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제되었습니다.

[
영업실적 및 자본잠식율(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021연도 1분기
(2021.03.31)
2020연도
 (2020.12.31)
2020연도 반기
 (2020.06.30)
2019연도
2018연도

매출액
31,180
119,371
52,788
147,346
140,775

영업손익
2,141
(4,961)
(5,171)
(271)
(2,365)

법인세비용차감전순손실
(1,101)
(9,707)
(8,818)
(5,959)
(6,179)

당기순손익
(1,101)
(8,825)
(10,175)
(6,197)
(4,182)

자본금
6,285
6,064
10,706
10,706
10,706

자본총계
8,954
7,686
3,254
13,637
21,732

법인세비용차감전순손실 비율
 (28조 ①항 3호)
12.30%
126.29%
270.99%
43.70%
28.43%

자본잠식률
 (28조 ①항 4호)
(-)42.47%
(-)26.75%
69.61%
(-)27.38%
(-)102.99%

(출처: 당사 결산자료)

당사는 지속적 영업손실에 따라, 2020년도 반기 기준 자본금 107억이 자본총계 33억을 74억 초과함에 따라 자본잠식상태로 전환되었습니다. 이에 대한 자구책의 일환으로 당사는 2020년 10월 14일 이사회 결의 및 2020년 11월 23일 임시주주총회 결의를 통해 액면가 500원의 기명식 보통주식 각 2주를 같은 액면가의 기명식 보통주식 1주로 병합하는 무상감자를 실시하였으며, 이를 통해 2020년말 기준 자본잠식 상태를 해소한 바 있습니다. 다만, 2020년 중 발생한 당기순손실은 자본총계 규모보다 크며, 이러한 추이가 지속될 경우 급격한 자본총계의 감소에 따라 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[
무상증자에 따른 자본금 변동(연결기준)]

(단위: 주, 원)

구분
주식수
자본금

기초 발행주식수 (2019연도)
21,411,000주
10,705,500,000

전환권 행사
2,313,148주

무상감자
(11,595,174)주

기말 발행주식수 (2020연도)
12,128,974주
6,064,487,000

(출처: 당사 결산자료)

당사는 현재 지속적인 법인세비용차감전순손실을 나타내고 있습니다. 당사의 법인세차감전순손실 추이를 살펴보면 2018년 61.8억원 손실을 실현한 이후 2019년 59.6억원, 2020년 97.1억으로 손실이 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 제3호 및 제 38조 ①항 제4-2호에 따라 2021년에도 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계손사업손실이 발생할 경우, 최근 3사업연도 중 2사업연도 요건에 만족함에 따라 다시 관리종목에 지정될 수 있으며, 상장폐지사유에 해당할 수 있습니다. 당사의 해당 비율은 2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않았으나, 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하였습니다.

또한 현 추세대로 당사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해 이익결손금이 지속적으로 증가한다면 자기자본이 감소할 수 있고, 자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정(제28조 ①항 제4호 최근 사업연도말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우)에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유(제38조 ①항 제10호 최근 사업연도말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우, 자본잠식률이 100분의 50이상인 경우)가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

일반공모로 진행되는 금번 유상증자로 약
60억원
의 자금조달이 완료되면 재무구조가 개선됨에 따라 자본잠식 상태가 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 당사가 진행중인 유상증자를 반영한 예상효과는 아래와 같습니다.

[
영업실적 및 자본잠식율(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2020연도
 (2020.12.31)
2021연도 1분기말
 (2021.03.31)
유상증자후

자본금

6,064
6,285
8,685

자본잉여금

6,690
7,524

11,172

기타자본구성요소

13,170
14,126
14,126

이익잉여금(결손금)

(18,239)
(18,981)
(18,981)

자본총계

7,686
8,954
15,002

자본잠식률

(-)26.73%
(-)42.47%
(-)72.73%

(출처: 당사 결산자료)
주1) 상기 수치는
2021년 1분기 재무제표를 바탕으로
유상증자의 예상 효과만을 고려한 수치이며, 실재 조달결과에 따라 그 수치는 달라질 수 있음을 유념하시길 바랍니다.

그러나, 본 유상증자를 통한 재무구조 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 영업실적악화 및 영업환경의 급격한 변화 등에 의해 매출액 및 수익성 등이 악화된다면 지속적으로 결손금이 발생하는 등 재무구조가 악화될 수 있습니다. 이는 관리종목 지정 사유 또는 완전자본잠식으로 인한 상장폐지사유 발생까지 연결될 가능성이 있으므로투자자 여러분께서는 이 점을 각별히 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 외부감사인인 서현회계법인은 2020년 반기검토 시, 공구와기구 및 관련 선급금에 대한 회계처리의 적정성과 기계장치 중 특정 부품의 생산에 전용되는 기계장치에 대한 감가상각 회계처리와 관련하여 한정의견을 표명하였습니다. 당사는 이에 대해 필요한 자료 준비 및 소명을 하였으며, 2020년 기말감사 시 외부감사인은 적정의견을 표명하였습니다. 다만 최근 사업연도말 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절, 한정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조 ①항 제11호에 따라 상장폐지 사유가 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

타. 특수관계자와의 부적절한 거래가 발생될 위험

당사는 종속기업, 공동기업 및 기타특수관계자들과 매출/매입 등의 경상적인 거래, 대여금 거래, 외주가공 거래 등이 빈번하게 발생하고 있습니다. 만약
특수관계자와의 거래에 따라 종속회사 및 특수관계자들의 수익구조가 취약할 경우 당사의 채권 상환이 장기간 지연될 수 있으며, 이에 따른 당사의 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로
, 투자자께서는 종속회사 및 특수관계자들과의 거래에 따르는 위험을 면밀히 검토하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 종속기업, 공동기업 및 기타특수관계자들과 매출/매입 등의 경상적인 거래, 대여금 거래, 외주가공 거래 등이 빈번하게 발생하고 있습니다. 만약 특수관계자와의 거래에 따라 종속회사 및 특수관계자들의 수익구조가 취약할 경우 당사의 채권 상환이 장기간 지연될 수 있으며, 이에 따른 당사의 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 종속회사 및 특수관계자들과의 거래에 따르는 위험을 면밀히 검토하여 투자에 임하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관계
특수관계자

종속기업
북경세진기차영부건유한공사

SAEDONGBRASIL INDUSTRIA ECOMERCO AUTOPECAS LTDA(SDB)

공동기업
북경세동릉운과기유한공사

기타 특수관계자
(주)영폴리머, (주)세동코팅, (주)세정산업

2020년

기준 당사의 특수관계자와의 주요 매출 거래는 종속기업인 SAEDONGBRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)에 대한 매출 1,451백만원

과 공동기업인 북경세동릉운과기유한공사에 대한 매출액 562백만원이며, 특수관계자와의 주요 매입 거래는 기타 특
수관계자인
(주)영폴리머에 대한 매입 5,570백만원, (주)세동코팅에 대한 매입 4,295백만원, (주)세정산업에 대한 매입 3,391백만원입니다.
또한,
2021년
1분기
기준 당사의 특수관계자와의 주요 매출 거래는 종속기업인 SAEDONGBRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)에 대한 매출 1,074백만원

과 공동기업인 북경세동릉운과기유한공사에 대한 매출액 68백만원이며, 특수관계자와의 주요 매입 거래는 기타 특
수관계자인
(주)영폴리머에 대한 매입 1,612백만원, (주)세동코팅에 대한 매입 997백만원, (주)세정산업에 대한 매입 710백만원입니다.

[특수관계자와의 주요 거래 내역(별도기준)]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

종속기업
SAEDONGBRASIL INDUSTRIA
ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
1,073,731
-
1,451,192
-
5,001,276
-
4,760,192
-

북경세진기차영부건유한공사
-
-
-
-
-
-
1,832
-

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
68,356
-
561,783
6,726
2,440,047
-
4,229,882
-

기타
특수관계자
(주)영폴리머
1,500
1,612,020
6,000
5,570,149
7,358
6,264,714
512,781
6,916,633

(주)세동코팅
600
997,599
2,400
4,295,441
2,400
5,001,810
1,198,655
5,502,856

(주)세정산업
452
710,306
95,484
3,391,390
180,711
3,237,304
926,380
2,947,351

합 계
1,144,639
3,319,925
2,116,859
13,263,706
7,631,792
14,503,828
11,629,722
15,366,840

(출처: 당사 사업보고서)

[특수관계자와의 주요 거래 내역(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
997,805
631,937
4,220,158
3,188,008
4,718,598
987,064
6,446,832
160,864

기타
특수관계자
(주)영폴리머
1,500
1,612,020
6,000
5,570,149
7,358
6,264,714
512,781
6,916,633

(주)세동코팅
600
997,599
2,400
4,295,441
2,400
5,261,957
1,198,655
5,563,379

(주)세정산업
452
710,306
95,484
3,391,390
180,711
3,237,304
926,380
2,947,351

합 계
1,000,357
3,951,862
4,324,042
16,444,988
4,909,067
15,751,039
9,084,648
15,588,227

(출처: 당사 사업보고서)

당사는 SAEDONGBRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)에 대해 2019년까지는 반제품 형태로 판매한 후 브라질 현지에서 단순 조립공정 위주의 후가공을 추가적으로 거쳐 최종 수요처에 납품하는 거래구조였으나, 2020년상반기부터 SAEDONGBRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)에서 압출공정을 직접 수행함에 따라 주로 원재료 매출 형태로 사업구조가 변경되었습니다. 동 거래구조 변경으로 당사의 SAEDONGBRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)에 대한 매출 규모는 2020년부터 크게 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

당사는 북경세동릉운과기유한공사에 주로 원재료 형태로 납품하고 있으며, 북경세동릉운과기유한공사에서 자체 생산공정을 거쳐 최종 수요처에 납품하는 거래구조입니다. 당사의 북경세동릉운과기유한공사에 대한 매출 규모는 2020년 중 크게 감소하였으며, 이는 COVID-19으로 인해 중국 내 수요가 급감하면서 매출 실적이 감소하였기 때문입니다. 한편, 2020년 중 북경세동릉운과기유한공사로부터 일부 매입 실적이 존재하나, 이는 일시적인 판매로 인해 발생한 것으로서 이후 기간에 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 기타 특수관계자와의 매입거래가 존재합니다. 당사는 (주)영폴리머로부터 POLY VINYL CHLORIDE, THERMO PLASTIC ELASTOMER 등 원재료를 매입하고 있으며. (주)세동코딩과 (주)세정산업에 각각 도장 가공 및 후가공(조립) 공정을 외주하여 생산하고 있습니다.

당사는 상기의 특수관계자간 거래관계로 인하여 다음과 같은 채권, 채무 내역이 재무제표에 계상되어 있습니다.

[특수관계자에 대한 채권ㆍ채무(별도기준)]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
2021년 1분기말
2020년말
2019년말
2018년말

채권
채무
채권
채무
채권
채무
채권
채무

종속기업
북경세진기차영부건유한공사
1,144,453
-
1,098,513
-
1,295,072
-
1,253,654
-

SAEDONGBRASIL INDUSTRIA
ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
12,072,002
-
10,532,999
-
10,771,217
-
13,165,458
-

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
597,569
358,403
584,017
358,403
1,668,955
-
2,604,907
-

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
2,399,998
-
2,541,364
-
2,153,829
-
2,512,723

(주)세동코팅
-
154,742
-
176,281
-
329,698
772,310
433,505

(주)세정산업
-
-
-
-
-
-
762,512
-

합 계
13,814,024
2,913,143
12,215,529
3,076,048
13,735,244
2,483,527
18,558,841
2,946,228

(출처: 당사 사업보고서)

[특수관계자에 대한 채권ㆍ채무(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
2021년 1분기말
2020년말
2019년말
2018년말

채권
채무
채권
채무
채권
채무
채권
채무

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
625,608
781,266
896,780
1,178,243
1,758,910
29,316
3,632,841
28,789

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
2,399,998
-
2,541,364
-
2,153,829
-
2,512,723

(주)세동코팅
-
565,709
-
574,395
-
752,238
772,310
812,124

(주)세정산업
-
-
-
-
-
-
762,512
-

합 계
625,608
3,746,973
896,780
4,294,002
1,758,910
2,935,383
5,167,663
3,353,636

(출처: 당사 사업보고서)

상기 채권 중 북경세진기차영부건유한공사에 대한 채권은 지속적으로 회수되고 있지 않음에 따라 전액 손상을 인식하고 있으며, SAEDONGBRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)에 대한 채권은 2018년 중 전액 손상 인식한 이후 2019년부터 회수계획을 수립하여 일부 채권 회수가 이루어지다가 2020년 COVID-19로 인한 실적 저하로 회수가 더딘 상황입니다. 당사는 상기의 상황을 고려한 회수가능성을 반영하여 특수관계자에 대한 채권에 대해 손실충당금을 인식하고 있으며, 당사가 인식하고 있는 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자에 대한 손실충당금(별도기준)]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
2021년 1분기말
2020년말
2019년말
2018년말

종속기업
북경세진기차영부건유한공사
1,144,453
1,098,513
1,168,988
11,289

SAEDONGBRASIL INDUSTRIA E
COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
9,988,968
9,587,999
10,203,111
9,853,255

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
388,832
374,841
389,010
14,307

합 계
11,522,253
11,061,353
11,761,109
9,878,851

(출처: 당사 사업보고서)

[특수관계자에 대한 손실충당금(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
2021년 1분기말
2020년말
2019년말
2018년말

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
388,832
374,841
389,010
14,307

(출처: 당사 사업보고서)

상기와 같은 특수관계자들과의 빈번한 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 또한, 특수관계자들에 대한 매출채권 또는 매입채무에 대한 회수 및 지급이 타 거래처 대비 지연될 가능성도 있을 수 있으므로, 투자자께서는 이로 인해 발생할 수 있는 재무적 위험요소 및 법률 위반 등의 문제에 대해서 주의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 특수관계자와의 자금거래 내역이 존재하며, 최
근 3개년
및 2021년 1분기 중
특수관계자로부터의 차입 내역은 있으나, 대여 거래는 존재하지 않습니다. 당사의 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 자금거래 내역(별도기준)]

(단위: 천원)

특수관계자명
구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

세동제일차(주)
기초
-
3,120,000
-
-

차입
-
-
4,800,000
-

상환
-
3,120,000
1,680,000
-

기말
-
-
3,120,000
-

(주)영폴리머
기초
-
-
-
-

차입
-
500,000
-
-

상환
-
500,000
-
-

기말
-
-
-
-

대표이사
기초
590,309
-
-
-

차입
-
700,000
-
-

상환
65,518
109,691
-
-

기말
524,791
590,309
-
-

주주및임원
기초
-
-
-
-

차입
-
180,000
-
-

상환
-
180,000
-
-

기말
-
-
-
-

북경세진기차영부건유한공사
현금출자
-
-
-
755,756

(출처: 당사 사업보고서)

[특수관계자와의 자금거래 내역(연결기준)]

(단위: 천원)

특수관계자명
구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

(주)영폴리머
기초
-
-
-
-

차입
-
500,000
-
-

상환
-
500,000
-
-

기말
-
-
-
-

대표이사
기초
590,309
-
-
-

차입
-
700,000
-
-

상환
65,518
109,691
-
-

기말
524,791
590,309
-
-

주주및임원
기초
-
-
-
-

차입
-
180,000
-
-

상환
-
180,000
-
-

기말
-
-
-
-

(출처: 당사 사업보고서)

특수관계자와의 자금거래 중 대표이사와의 차입거래는 당사가 금융기관으로부터 차입 시 대표이사의 개인 부동산을 담보로 제공한 후 2020년 중 해당 부동산을 매각하면서 차입담보가 소멸됨에 따라 회사가 차입금 상환을 위한 자금 확보 목적으로 대표이사의 개인 부동산 매각대금을 대표이사로부터 차입받은 것입니다.

상기와 같이 당사는 특수관계자들 간 대여 및 차입 거래가 빈번하게 발생하고 있으며, 최근 3개년간 특수관계자에 대한 대여 거래는 존재하지 않습니다. 다만, 향후 특수관계자에 대한 대여거래가 발생할 경우 해당 대여금에 대해 정상적인 회수가 이루어지지 않고 상환이 지연될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 높으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편,
신고서 제출일 현재 당사는 금융기관 차입금에 대하여 대표이사와 특수관계자로부터 대표이사와 특수관계자 소유의 부동산 및 대표이사 소유의 당사 지분에 대해 담보제공과 연대보증을 제공받고 있으며, 기타특수관계자인 ㈜영폴리머로부터 부동산을 담보로 제공받고 있습니다. 

[신고서 제출일 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보 내역]

(단위: 백만원)

금융기관명
신고서 제출일 현재
차입금 잔액
차입기간
담보 내역

부산은행
54
2018.01.18-2022.01.18
대표이사 주식담보(2,050,000주)

부산은행
600
2020.05.25-2021.06.25
(주)영폴리머 공장 담보

IBK저축은행
842
2019.12.26-2022.12.26
대표이사/부회장 부동산 담보

합 계
1,496
-
-

(출처: 당사 내부자료)

또한, 신고서 제출일 현재 당사는 북경세진기차영부건유한공사의 차입금과 관련하여 당사 소유의 상각후원가측정금융자산(유동) 994,750천원을 담보로 제공하고 있으며, CNY 13,100,000의 지급보증을 제공하고 있습니다.

당사가 종속기업 및 특수관계자에 제공한 채무보증내역은 경영상 어려움 등으로 인해 차입금을 상환하지 못할 경우 상기 지급보증금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당하며, 만약 향후 종속기업 및 특수관계자의 재무 부실로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 향후 수주물량 미확정에 대한 위험

당사는 완성차 업체의 생산계획에 따라 부품을 생산, 납품하는 주문자상표부착생산방식(OEM) 업체로서
향후 수주물량이 확정되고 있지 않으며
, 이에 따라 당사와 거래 중인
완성차 업체의 기존 생산 모델의 단종 및 신규 모델 차종 개발 지연 등에 따라 당사의 매출실적이 감소하거나 수익성이 저하될 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 완성차 업체의 제품 개발 의뢰에 의해 제품을 개발한 후 완성차 업체의 생산계획에 따라 부품을 생산, 납품하는 주문자상표부착생산방식(OEM) 업체로서, 향후 수주물량이 확정되고 있지 않으며, 이는 완성차 업체의 영업환경을 포함하여 대내외적 주변 환경변화(각종 규제, 경쟁기업의 신차 출신 등)와 그에 따른 수요 변화에 따라 생산 및 납품 물량이 변동되는 구조이기 때문입니다.

이에 따라 당사의 경우 향후 수주상황(수주물량, 수주잔고 등)은 정확히 예측할 수가 없으며, 이와 같은 당사의 매출 구조는 당사와 거래 중인 완성차 업체의 기존 생산 모델의 단종 및 신규 모델 차종 개발 지연 등에 따라 당사의 매출실적이 감소하거나 수익성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 해외법인 실적 위험

당사의 해외
법인들은

현지 완성차 업체의 판매 부진과 COVID-19 영향으로 인한 실적 저조로
매출액이 지속적으로 감소하는 추세에 있으며, 최근 3개년간 매년 순손실을 기록하고 있습니다. 당사의
해외법인들은 환율변동 또는 사업성 둔화 등에 따라 실적이 악화될 위험이 존재하
고 있으며, 이로 인해 향후 해외법인이 지속적인 사업을 영위하지 못하는 경우 당사의 해외지역에 대한 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 향후
해외법인의 재무실적이 지속적으로 악화될 경우

당사의 해외법인에 대한 매출채권 회수가 불가능해질 수 있고,

당사의 해외법인
차입금에 대한 담보 및 지급보증 계약에 따라
상환의무가 발생할 수 있으며, 해
외법인의 영업활동을 위한 자금 소요에 따른
추가적인 자금 투입이 필요한 상황이 발생할 수 있습니다. 또한, 이
는
당사의 재무구조에 부담을 누적시켜 당사의 주된 사업지역인 국내사업에도 부정적인 영향을 미칠 가능성
을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 해외법인의 실적 위험에 따른 부정적인 영향을 고려하셔서 투자에 임해주시기를 바랍니다.

당사의 해
외법인은
주요 고객사의 해외진출에 대응해외 현지진출을 통한 매출처 다변화를 목적
으로 사업을 영위하고 있으며,
중국과 브라질에 각각 2개와 1개의 해외법인이 위치해 있습니다.

북경세동릉운과기유한공사는 2003년 중 설립한 중국 현지 기업으로, 신고서 제출일 현재 당사와 릉운공업주식유한회사가 각각 50%의 지분을 보유하고 있는 공동기업입니다.
북경세동릉운과기유한공사는
설립 이후 꾸준한 매출을 기록하고 있으며, 주로 북경현대와 중국 현지업체에 대한 매출이 비슷한 수준을 유지하였으나, 최근 중국시장 내 현대차그룹의 실적
부진 영향으로
현대차그룹 향
매출실적이 감소하는 추세에 있습니다.

북경세진기차영부건유한공사는
2000년대 초
반 현대차의 중국 진출에 발맞추어 중국 부품시장 진출을 위해 설립하였으며, 설립 이후 꾸준한 매출을 기록하였으나, 중국시장 내 현대차그룹의 실적 부진의 영향으로 최근 지속적인 손실이 발생하고 있습니다. 

SAEDON
G BRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)는 당사의 현대차그룹에 대한 매출 의존도를 낮추어 매출처를 다변화하기 위해 2014년에 설립되었으며, 신고서 제출일 현재 GM의 1차 벤더로 납품하고 있으나 설비 등의 투자규모 대비 실적이 저조하여 지속적인 손실이 발생하고 있으며, 최근 COVID-19로 인해 실적이 악화되는 모습을 보이고 있습니다.

당사의 해외법인 중 중국 및 브라질 해외법인은 매출액이 지속적으로 감소하는 추세에 있으며,
최근 3개년
및 2021년 1분기중
매년
순손실을 기록하고 있
으며, 북경세진기차영부건유한공사는
2021년 1분기 중 흑자 전환하였
습니다. 당사 해외법인의 최근 3개년
및 2021년 1분기
재무 현황은 다음과 같습니다.

[당사 해외법인 재무 현황]

(단위: 백만원)

회사명
구분
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

북경세동릉운과기유한공사
2021년 1분기
37,476
10,244
27,232
14,000
(516)
889

2020년
43,811
17,467
26,342
47,075
3
196

2019년
44,396
18,250
26,146
46,000
363
915

2018년
46,449
20,301
26,148
61,072
1,301
1,366

북경세진기차영부건유한공사
2021년 1분기
3,905
7,332
(3,427)
1,696
367
249

2020년
4,002
7,678
(3,676)
5,062
(1,807)
(1,779)

2019년
5,400
7,297
(1,897)
7,611
(3,884)
(3,772)

2018년
9,051
6,512
2,539
9,796
(2,363)
(2,379)

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA
ECOMERCIO AUTOPECAS 
LTDA(SDB)
2021년 1분기
8,745
14,778
(6,033)
1,231
(1,127)
(756)

2020년
8,466
13,743
(5,277)
5,919
(4,964)
(4,205)

2019년
11,575
12,647
(1,072)
8,793
(3,627)
(3,759)

2018년
10,025
15,200
(5,175)
4,054
(4,039)
(3,678)

(출처: 당사 사업보고서)

북경세진기차영부건유한공사의 경우, 2020년 및 2021년 1분기 기준 각각 5,062백만원 및 1,696백만원의 매출이 발생하였으나,
당초 생산계획 대비 매출실적 부진으로 인해 인건비 및 감가상각비 등 고정비 부담이 가중되고 채권에 대한 대손비용이 발생하는 등의 사유로 인하여 1,793백만원의 영업손실을 기록하였으며, 차입금에 대한 이자비용 증가로 인해
1,807백만원의 당기순손실을 기록하였으며, 이에 따라 완전자본잠식 상태가 지속되고 있습니다. 다만,
북경세진기차영부건유한공사
는 2021년 1분기 중 흑자 전환함에 따라 자본잠식 규모가 소폭 감소하였으나, 여전히 완전자본잠식 상태를 보이고 있습니다.

2020년
중 당
사의

북경세진기차영부건유한공사에
대한 매출은 없으나, 2018년도 이전에 발생한 매출채권
1,099백만원
의 미회수로 인하여
2021년 1분기말 기준 당사는
해당 채권에 대해 대손충당금
1,144백만원
을 계상하고 있습니다. 또한,
북경세진기차영부건유한공사의
차입금과 관련하여 당사 소유의 상각후원가측정금융자산 992백만원을 담보로 제공하고 있으며, 동 차입금과 관련하여 CNY 10,000,000의 지급보증을 제공하고 있습니다. 이에 따라

북경세진기차영부건유한공사의
당기순손실이 지속되어 재무구조가 악화될 경우, 상기의 매출채권 회수가 불가능해지고, 담보 및 지급보증 계약에 따라

북경세진기차영부건유한공사의
차입금
에 대한 상환 의무가 발생하는 등으로 인해 추가적인 자금 투입이 요구될 수 있으며, 이는 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이에 대한 대응책으로써 중국 현지 완성차 업체에 대한 수주활동에 주력하고 있으며, 인원 감축 등을 통해 고정비 부담을 완화함으로써 원가구조를 개선하기 위한 자구책을 시행해 나가고 있습니다.

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA는 2020년 및 201년 1분기 기준 각각 5,919백만원 및 1,231백만원의 매출이 발생하였으나,
당초 생산계획 대비 매출실적 부진으로 인해 인건비 및 감가상각비 등 고정비 부담이 가중되고 과거 발생한 매출에 연관된 판매보증비, 지급수수료 등의 부담이 증가하여 2020년 및 2021년 1분기 중 각각 2,685백만원 및 542백만원의 영업손실을 기록하였고, 환율변동에 따른 외화환산손실과 차입금에 대한 이자비용 증가로 인해
2020년 및 2021년 1분기 중 각각 4,964백만원 및 1,127백만원의 당기순손실을 기록하였으며, 이에 따라 완전자본잠식 상태가 지속되고 있습니다.

당
사는 SAEDONG BRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA
에 대해 2020년 및 2021년 1분기 중 내부거래 매출액 1,451백만원 및 1,073백만원이 발생하였으며,
2021년 1분기말 현재 12,072백만원의 매출채권(대손충당금 9,989백만원)을 계상하고 있습니다.
이에 따라

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA
의
당기순손실이 지속되어 재무구조가 악화될 경우, 상기의 매출채권 회수가 불가능할 수 있으며,

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA의
영업활동을 위한 자금 소요에 따라
추가적인 자금 투입이 필요한 상황이 발생할 경우 당사의 재무구조에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 이에 대한 대응책으로써 GM의 1차업체인 HENNIGES AUTOMOTIVE에 납품을 시작하였으며, 2021년 이후에는 GM의 1차협력사 등록을 완료하고 직접 납품을 통하여 매출 증대를 통한 재무구조 개선을 위한 자구책을 시행해 나가고 있습니다.

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA은 2018년까지 브라질현대에만 납품해왔으나, 2019년도부터는 글로벌 GM 1차업체인 HENNIGES AUTOMOTIVE에 납품을 시작하였으며, 2021년 이후에는 글로벌 GM에 직납하는 1차협력사로 납품하고 있습니다. 이에 SAEDONG BRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA의 매출은 점차적 회복세인 COVID-19의 추이를 반영하다면 지속적인 증가세를 보일 것으로 예상되며, 매출증가에 따라 재무구조 개선 효과가 기대됩니다. 

당사의 각 해외법인에 대한 지분투자 금액은 각 개별 회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 종속기업은 연결재무제표에 합산되고 공동기업은 지분법 회계처리를 통해 연결 재무제표에 반영되고 있음에 따라, 해외법인의 영업실적이 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 이에 따라 각 해외법인의 실적 저하는 당사의 연결실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기와 같은 당사 해외법인의 실적 저하에도 불구하고, 당사는 매출처 다변화를 위해 해외법인의 영업 역량을 강화해나갈 예정입니다.
다만, 당사의 해외법인들은 환율변동 또는 사업성 둔화 등에 따라 실적이 악화될 위험이 존재하고 있으며, 이로 인해 향후 해외법인이
지속적인 사업을 영위하지 못하는 경우 당사의 해외지역에 대한 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 해외법인의 재무실적이 지속적으로 악화될 경우 당사의 재무구조에 부담을 누적시켜 당사의 주된 사업지역인 국내사업에도 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 해외법인의 실적 위험에 따른 부정적인 영향을 고려하셔서 투자에 임해주시기를 바랍니다. 

거. 최대주주의 보유 지분율 감소 위험

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다.
당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다. 한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 4,800,000주이며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약
37.92%
에 해당하는 규모
입니다. 금번 유상증자의 신주배정비율에 따라
최대주주는 약
845,448
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정
이며,
특수관계인 2인은 약

664,27
8
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정
임에 따라,
본 유상증자 완료 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율은 일부 희석될 것으로 예상
됩니다. 다만, 신고서 제출일 전일 현재 최대주주 등 기타 특수관계인을 제외하면 대부분 소액주주이므로
유상증자 후 최대주주 등 기타 특수관계인의 변동에 따른 경영권 분쟁 등의 위험은 제한적
일 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된
제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습니다.

또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 2,050,000주는 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있으며,
특수관계인(박영애)의 보유 주식 중 900,000주
는 본인을 채무자로 하여 담보제공되어 있습니다.
이에 따라
예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.
상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재
하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 신고서 제출일 전일 현재

31.45%
의 지분을 보유하고 있으며, 이외에 5% 이상의 지분을 보유하고 있는 주요주주는 없습니다. 이에 단기간 내에 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[ 주주 현황표 ]

[신고서 제출 전일 현재]
(단위: 주, %)

구분
주주명
주식의 종류
주식수
지분율
비고

최대주주 및 
특수관계인
윤정상
보통주
2,229,601
17.61%
최대주주

박영애
보통주
1,313,759
10.38%
특수관계인

윤민경
보통주
438,065
3.46%
특수관계인

소 계
3,981,425
31.45%
-

자사주
보통주
537
0.00%
-

기타주주
보통주
8,677,045
68.54%
-

총 계
12,659,007
100.00%
-

(출처: 당사 내부자료)

당사의 최대주주 등 기타 특수관계인은 2017년 이후 유상증자 및 전환사채의 전환청구권 행사 등의 사유에 따라 지속적으로 지분율이 감소하고 있는 상황입니다.

당사의
2017년 1월 1일부터 신고서 제출일 전일 현재까지의 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 내역
은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
2017년 1월 1일
2017년 3월 17일
(유상증자)
2018년 10월 19일
(유상증자)
2020년 10월 22일
(전환청구)
2020년 12월 9일
(무상감자)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 
및 
특수관계인
윤정상
3,952,674
29.35%
4,459,203
22.67%
4,459,203
20.83%
4,459,203
19.23%
2,229,601
19.23%

박영애
2,310,794
17.16%
2,627,518
13.36%
2,627,518
12.27%
2,627,518
11.33%
1,313,759
11.33%

윤민경
876,131
6.50%
876,131
4.45%
876,131
4.09%
876,131
3.78%
438,065
3.78%

소 계
7,139,599
53.01%
7,962,852
40.48%
7,962,852
37.19%
7,962,852
34.34%
3,981,425
34.34%

자사주
205
0.00%
205
0.00%
205
0.00%
205
0.00%
537
0.00%

기타주주
6,329,036
46.99%
11,705,783
59.51%
13,447,943
62.81%
15,227,291
65.66%
7,613,212
65.66%

총 계
13,468,840
100.00%
19,668,840
100.00%
21,411,000
100.00%
23,190,348
100.00%
11,595,174
100.00%

구분
주주명
2020년 12월 30일
(전환청구)
2021년 3월 4일
(전환청구)
2021년 3월 25일
(전환청구)
2021년 3월 31일
(전환청구)
2021년 4월 15일
(전환청구)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 
및 
특수관계인
윤정상
2,229,601
18.38%
2,229,601
17.99%
2,229,601
17.80%
2,229,601
17.74%
2,229,601
17.61%

박영애
1,313,759
10.83%
1,313,759
10.60%
1,313,759
10.49%
1,313,759
10.45%
1,313,759
10.38%

윤민경
438,065
3.61%
438,065
3.53%
438,065
3.50%
438,065
3.48%
438,065
3.46%

소 계
3,981,425
32.83%
3,981,425
32.12%
3,981,425
31.78%
3,981,425
31.67%
3,981,425
31.45%

자사주
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%
537
0.00%

기타주주
8,147,012
67.17%
8,412,029
67.87%
8,544,537
68.21%
8,588,706
68.32%
8,677,045
68.54%

총 계
12,128,974
100.00%
12,393,991
100.00%
12,526,499
100.00%
12,570,668
100.00%
12,659,007
100.00%

(출처: 당사 내부자료)

한편,

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는
4,800,000주이
며, 이는 신고서 제출일 전일 현재의 발행주식 총수 대비 약
37.92%
에 해당하는 규모입니다.

금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주는
약
845,448
주의
신주를 배정받을 것으로 예상되며, 청약 배정 물량에 대해 100% 참여 예정입니다. 한편, 특수관계인 2인은 약
664,278
주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며,
개인자금 부족으로 인하여
청약 배정 물량에 대해 참여하지 않을 예정입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약 참여시 보통주 지분율 변동 현황]

(단위: 주, 원, %)

최대주주 및
특수관계인
유상증자 청약 전
유상증자 청약
유상증자 청약 후

소유주식수
지분율
배정주식수
(E)
청약예정금액
(E)
예정모집가액
(E)
청약주식수
(E)
소유주식수
(E)
지분율
(E)

윤정상
2,229,601
17.61%
845,448
1,065,264,480
1,260

845,448

3,075,049
17.61%

박영애
1,313,759
10.38%
498,167
-
-
-
1,313,759
7.52%

윤민경
438,065
3.46%
166,111
-
-
-
438,065
2.51%

합 계
3,981,425
31.45%
1,509,726
1,065,264,480
1,260

845,448

4,826,873
27.65%

(출처: 당사 내부자료)

주1) '(E)'가 붙어있는 수치의 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 유상증자 청약 후 지분율은 금번 공모주식수인 4,800,000주를 포함한 예상 발행주식총수 대비 지분율입니다.

본 유상증자 배정분에 대해 최대주주가 100%에 해당하는 물량에 대해 청약할 시, 유상증자 완료 후 최대주주의 지분율은

17.61%
로 변동이 없게 되나, 특수관계인이 유상증자에 참여하지 않을 예정임에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
27.65%
로

3.80%p
하락하게 됩니다.

이에 따라, 당사의 최대주주 및 특수관계인은 이러한 지분율 하락에 따른 경영권 변동위험에 대응하기 위하여 금융기관 차입 등을 통한 자금 확보 후 지속적으로 지분율을 증가시킬 것을 계획하고 있습니다.

[제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 주요 발행조건]

(기준일: 신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원, 주)

종류/구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능
주식수

제5회 
무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2020년 
03월 03일
2025년 
03월 03일
1,000
기명식 
보통주
2021-03-03 
~ 2025-02-03
100.00%
1,132
400
353,359
(주1)

(출처: 당사 내부자료)

주1) 해당 전환사채에는 옵션이 부여되어 있으며, 자세한 내용은 2020년 2월 26일 금융감독원에 제출된 당사 주요사항보고서(전환사채권발행결정)를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 신고서 제출일 전일 현재 기발행된 제5회 전환사채의 잔액이 400백만원(전환가능수량 : 353,359주) 존재하며, 전환(행사)될 경우 최대주주 등 기타 특수관계인의 지분율이 추가적으로 희석될 수 있습니다. 또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 상당 부분은 당사의 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 

[최대주주 및 특수관계인의 주식 관련 담보제공 현황]

(단위: 백만원)

구분
채권자
(담보권자)
채무자
담보
설정금액
신고서
제출일 현재
차입금 잔액
담보제공기간
담보제공
주식수

시작일
종료일

최대주주
BNK부산은행
(주)세동
2,040
54
2018.01.18

2022.01.18

2,050,000주

특수관계인(박영애)
BNK부산은행
박영애
450
368
2020.06.10
2021.06.10
900,000주

(출처: 당사 내부자료, 금융감독원 전자공시시스템)

이에 따라 예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있습니다.
또한,
향후 최대주주 및 특수관계인의
자금여력이 부족할 경우에는 추가적인 지분율 하락 가능성이 존재합니다.

상기의 사유로 인하여 당사의 경영권 혼란이 발생하거나 당사의 주가흐름에 악영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 가능성이 존재하고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

너. 외부감사인 지정 관련 위험

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 」 제11조(증권선물위원회에 의한 감사인 지정 등)에 의거하여

서현회계법인을 외부감사인으로 지정
받았습니다. 당사는
지정감사 기간 중 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이러한 경우 보수적인 회계 규정 적용으로 인하여 손실 규모가 확대되거나 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 가능성
도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당
사는
2019년 11월 12일자로
금융감독원으로부터
「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 제2항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계
등에 관한 규정 」제10조 및 제15조 제1항에 의거
하여 서현회계법인을 외부감사인으로 지정통보 받았으
며,
2020년 11월초
서현회계법인을

2021 사업연도의
외부감사인으로 지정받아 2020년 11월 30일자로 감사계약을 체결하였습니다.

당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 」 제11
조(증권선물위원회에 의한 감사인 지정 등)에 의거하여 아래와 같은 사항에 해당되어 금번 지정통보를 받게 되었습니다.

(1) 3개 사업연도 영업손실

구분
2019년(주1)
2018년
2017년

연결
별도
연결
별도
연결
별도

영업이익(손실)
(1,200)
2,395
(2,365)
(4,861)
(5,728)
(6,541)

영업이익(손실)(재작성)
(271)

2,395

(2,365)
(4,861)
(5,728)
(6,541)

(출처: 당사 사업보고서)

주1) 당사의 2019년 재무제표는 2020년 회계감사 과정에서 재작성되었습니다.

(2) 3개 사업연도 이자보상배율 1 미만

구분
2019년
2018년
2017년

연결
별도
연결
별도
연결
별도

이자보상배율(배)
(-)0.40배
0.90배
(-)0.88배
(-)2.01배
(-)2.26배
(-)2.72배

이자보상배율(배)(재작성)
(-)0.09배
0.90배
(-)0.88배
(-)2.01배
(-)2.26배
(-)2.72배

(출처: 당사 사업보고서)

주1) 당사의 2019년 재무제표는 2020년 회계감사 과정에서 재작성되었습니다.

(3) 부채비율 과다

구분
2019년(주1)
2018년
2017년

연결
별도
연결
별도
연결
별도

부채비율
545.2%
1,140.9%
472.7%
607.0%
449.7%
487.2%

부채비율(재작성)
752.8%
(-)9,020.9%
472.7%
607.0%
449.7%
487.2%

(출처: 당사 사업보고서)

주1) 당사의 2019년 재무제표는 2020년 회계감사 과정에서 재작성되었습니다.

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조

제11조(증권선물위원회에 의한 감사인 지정 등) 
① 증권선물위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사에 3개 사업연도의 범위에서 증권선물위원회가 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구할 수 있다.

1. 감사 또는 감사위원회(감사위원회가 설치되지 아니한 주권상장법인, 대형비상장주식회사 또는 금융회사의 경우는 감사인선임위원회를 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 승인을 받아 제10조에 따른 감사인의 선임기간 내에 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청한 회사

2. 제10조에 따른 감사인의 선임기간 내에 감사인을 선임하지 아니한 회사

3. 제10조제3항 또는 제4항을 위반하여 감사인을 선임하거나 증권선물위원회가 회사의 감사인 교체 사유가 부당하다고 인정한 회사

4. 증권선물위원회의 감리 결과 제5조에 따른 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인된 회사. 다만, 증권선물위원회가 정하는 경미한 위반이 확인된 회사는 제외한다.

5. 제6조제6항을 위반하여 회사의 재무제표를 감사인이 대신하여 작성하거나, 재무제표 작성과 관련된 회계처리에 대한 자문을 요구하거나 받은 회사

6. 주권상장법인 중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사

가. 3개 사업연도 연속 영업이익이 0보다 작은 회사

나. 3개 사업연도 연속 영업현금흐름이 0보다 작은 회사

다. 3개 사업연도 연속 이자보상배율이 1 미만인 회사

라. 그 밖에 대통령령으로 정하는 재무기준에 해당하는 회사

7. 주권상장법인 중 대통령령으로 정하는 바에 따라 증권선물위원회가 공정한 감사가 필요하다고 인정하여 지정하는 회사

8. 「기업구조조정 촉진법」 제2조제5호에 따른 주채권은행 또는 대통령령으로 정하는 주주가 대통령령으로 정하는 방법에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청하는 경우의 해당 회사

9. 제13조제1항 또는 제2항을 위반하여 감사계약의 해지 또는 감사인의 해임을 하지 아니하거나 새로운 감사인을 선임하지 아니한 회사

10. 감사인의 감사시간이 제16조의2제1항에서 정하는 표준 감사시간보다 현저히 낮은 수준이라고 증권선물위원회가 인정한 회사

11. 직전 사업연도를 포함하여 과거 3년간 최대주주의 변경이 2회 이상 발생하거나 대표이사의 교체가 3회 이상 발생한 주권상장법인

12. 그 밖에 공정한 감사가 특히 필요하다고 인정되어 대통령령으로 정하는 회사

② 증권선물위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사가 연속하는 6개 사업연도에 대하여 제10조제1항에 따라 감사인을 선임한 경우에는 증권선물위원회가 대통령령이 정하는 기준과 절차에 따라 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구할 수 있다.

1. 주권상장법인. 다만, 대통령령으로 정하는 주권상장법인은 제외한다.

2. 제1호에 해당하지 아니하는 회사 가운데 자산총액이 대통령령으로 정하는 금액 이상이고 대주주 및 그 대주주와 대통령령으로 정하는 특수관계에 있는 자가 합하여 발행주식총수(의결권이 없는 주식은 제외한다. 이하 같다)의 100분의 50 이상을 소유하고 있는 회사로서 대주주 또는 그 대주주와 특수관계에 있는 자가 해당 회사의 대표이사인 회사

당사는 지정감사 기간 중 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이러한 경우 보수적인 회계 규정 적용으로 인하여 손실 규모가 확대되거나 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 가능성도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수

12,659,007주의 약 37.92%
에 해당하는4,800,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 윤정상 대표이사는 100% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 미청약할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은

31.45%
이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 최대주주인 윤정상 대표이사는 100%, 특수관계인은 미청약 시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은

27.65%
로 하락할 것으로 예상됩니다. 
현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0% 이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 전환사채의 전환권행사 등으로 최대주주의 지분율 하락이 이어질 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 금융 차입을 통해 금번 유상증자 청약에 참여할 예정입니다. 하지만 동 계획대로 청약자금을 마련하지 못하거나, 추후 1주당 모집가액이 상승하여 자금여력이 부족할 경우, 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이 경우 최대주주의 지분율이 더욱 하락하여 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 상당 부분은 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 당사의 최대주주가 담보 계약 만기시점에 원금과 이자를 상환하지 못하거나, 주가가 하락함에 따라 담보유지비율을 유지하는데 필요한 자금을 보충하지 못할 경우, 금융기관은 담보권을 행사하여 원금과 이자를 충당할 수 있습니다. 만약 예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있으며,
이에 당사의 경영권 혼란 및 주가흐름에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수

12,659,007주의 약 37.92%
에 해당하는 4,800,000주가 추가로 상장됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 최대주주인 윤정상 대표이사는 100% 청약에 참여할 예정이며, 특수관계인은 미청약할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 31.67%이며 금번 유상증자의 구주주청약 배정분에 대해 최대주주인 윤정상 대표이사는 100%, 특수관계인은 미청약 시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은

27.65%
로 하락할 것으로 예상됩니다. 현재 당사는 최대주주를 제외한 5.0%이상 주주는 없어 단기적으로는 경영권 변동위험은 적으나 추후 전환사채의 전환권행사 등으로 최대주주의 지분율 하락이 이어질 경우 장기적으로 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[금번 유상증자 최대주주 지분율 시나리오]

주주명
관 계
현재
배정 100%청약
배정 50%청약

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율
주식수
지분율
증감율

윤정상
최대주주
2,229,601
17.61%
3,075,049
17.61%
0.00%
2,652,325
15.19%
(-)2.42%

박영애
특수관계인
1,313,759
10.38%
1,313,759
7.52%
(-)2.85%
1,313,759
7.52%
(-)2.85%

윤민경
특수관계인
438,065
3.46%
438,065
2.51%
(-)0.95%
438,065
2.51%
(-)0.95%

소 계
3,981,425
31.45%
4,826,873
27.65%
(-)3.80%
4,404,149
25.23%
(-)6.23%

기 타
8,677,582
68.55%
12,632,134
72.35%
3.80%
13,054,858
74.77%
6.23%

합 계
12,659,007
100.00%
17,459,007
100.00%
0.00%
17,459,007
100.00%
0.00%

주1) 구주주배정비율 : 보통주 1주당 0.
3818575955주

주2) 유상증자 후 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 배정 물량에 100% 수준 참여 예정이나, 특수관계인의 경우 미참여로 산정하였습니다.

추후 1주당 모집가액의 상승 등으로 자금여력이 부족할 경우 당사는 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이에 지분율의 하락 범위가 커질 수 있습니다. 금번 유상증자의 경우 주가 상승으로 인한 청약자금 부담 증가 및 청약 자금 조달 실패 등이 발생할 수 있습니다. 이에 따른 최대주주 청약 미참여로 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 주식관련 담보 계약 내용은 아래와 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식 관련 담보제공 현황]

(단위: 백만원)

구분
채권자
(담보권자)
채무자
담보
설정금액
신고서
제출일 현재
차입금 잔액
담보제공기간
담보제공
주식수

시작일
종료일

최대주주
BNK부산은행
(주)세동
2,040
54
2018.01.18

2022.01.18

2,050,000주

특수관계인(박영애)
BNK부산은행
박영애
450
368
2020.06.10
2021.06.10
900,000주

(출처: 당사 내부자료, 금융감독원 전자공시시스템)

당사의 최대주주는 금융 차입을 통해 금번
유상증자 청약에 참여할 예정입니다. 하지만 동 계획대로 청약자금을 마련하지 못하거나, 추후 1주당 모집가액이 상승하여 자금여력이 부족할 경우, 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이 경우 최대주주의 지분율이 더욱 하락할 수 있습니다. 최대주주 청약 참여율이 저조하여 지분율이 낮아질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또
한, 당사의 최대주주가 보유 중인 주식 중 상당 부분은 금융기관 차입에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 당사의 최대주주가 담보 계약 만기시점에 원금과 이자를 상환하지 못하거나, 주가가 하락함에 따라 담보유지비율을 유지하는데 필요한 자금을 보충하지 못할 경우, 금융기관은 담보권을 행사하여 원금과 이자를 충당할 수 있습니다. 만약 예상치 못한 사유로 인해 담보로 제공된 주식이 금융기관에 의해 장내에서 매각될 수 있으며, 이에 당사의 경영권 혼란 및 주가흐름에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

최대주주 및 특수관계인을
제외하고 5% 이상 주주가 존재하지 않는 상황이지만 최대주주 등의 지분율 하락은 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가능성도 있을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 주가 희석화 및 물량출회 관련 위험

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 한편금번 증자로 인해 발행되는 신주 4,800,000주로 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수

12,659,007주의 약 37.92%
에 해당합니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행 및 상장되는 신주는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재합니다. 또한 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발생하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 (주)BNK투자증권이 최종 실권주를 인수할 계획입니다. 그렇게 되면 당사는 최종 실권주를 인수한 금액의 16%를 실권수수료로 지급하게 됩니다. 수수료를 고려한 대표주관회사의 실질 매입단가는 일반청약자들 보다 16% 낮으며, 대표주관회사는 당사 주식을 인수한 후 신주교부일 전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다. 대표주관회사가 조기에 장내에서 최종 실권주를 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한, 추가적으로 당사는 전환권 행사시 보통주 353,359주로 전환가능한 미행사 전환사채를 보유하고 있어, 해당물량이 전량 행사될 시 본 신고서 제출일 현재 발행한 총주식수

12,659,007주
의 약 2.79%
에 해당하며 신주
에 해당하는 보통주를 신규발행하게 되어 향후 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
4,800,000주

현재 발행주식총수
12,659,007주

증자비율
37.92%

할인율
30%

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식
수 4,800,000주
는 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수

12,659,007주의 약 37.92%
에 해당합니다. 이로 인해 주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재하므로 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다.

금번 유상증자에 따른 모집
가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에
따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2021년 7월 7일로 예정
되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 코스닥시장에 추가 상장
될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다.

구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의 대표주관회사인 (주)BNK투자증권에서 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배정합니다. 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 대표주관회사가 자기계산으로 실권주식 전량을 인수 하게 됩니다.

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 16%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관
회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 16% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다.

[대표주관회사 및 인수회사의 인수조건]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수조건

대표
(주)BNK투자증권
- 종류: 기명식 보통주식
- 인수의무주식수: 잔여주식총수
① 기본수수료: 200,000,000원
② 실권수수료: 잔액인수금액의 16.0%

주)
본 유상증자의 일반공모 청약 완료 후에도 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사인 (주)BNK투자증권이 잔여주식 전량을 인수함.

금번 유상증자로 추가 발행되는 주식은 일시적인 물량출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 존재합니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 4,800,000주는 보호예수되지 않아 일시적인 물량 출회가 가능하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[미상환 전환사채 현황]

(기준일 : 2021년 3월 31일)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능
주식수

제3회 무기명식 이권부
무보증전환사채(*1)
2019.10.21
2022.10.21
1,800,000,000
보통주
2020년 10월 21일 ~ 2022년 09월 21일
100
778
-
-
전액 전환
 또는 상환

제5회 무기명식 이권부

무보증전환사채(*2)

2020.03.03
2025.03.03
1,000,000,000
보통주
2021년 3월 3일 ~ 2025년 2월 3일
100
1,132
400,000,000
353,359
일부전환

합 계
-
-
2,800,000,000
-
-
-
-
400,000,000
353,359
-

(출처 : 당사 제시)

(*1) 2020년 10월 21일 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 일부 조기상환청구권 행사에 따라 권면총액 1,800백만원 중 200백만원에 대하여 사채권을 취득후 말소하였으며, 전환가액은 최초 발행시 778원으로 시가하락에 따른 전환가액 조정에 따라 2020년 04월 21일에 605원, 2020.07.21 562원으로 조정되었으며, 562원을 전환가액으로 하여, 2020년 10원 22일 1,000백만원(1,779,348주), 2020년 12월 29일 100백만원(88,967주), 2020년 12월 30일 500백만원(444,833주)가 전환청구 됨에 따라 총 2,313,148주가 발행되었으며, 2020년말 현재 권면총액 전액이 전환 또는 상환되어 제3회 전환사채 잔액은 없습니다.

(*2) 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채는
최초 발행시 808원으로, 시가하락에 따른 전환가액 조정에 따라 2020년 04월 21일에 566원으로 조정되었으며, 2020년 12월 8일 2:1로 주식감자에 따라 1,132원으로 조정되었습니다. 또한 2021년 3월 4일 300백만원(265,017주), 2021년 3월 18일 50백만원(44,169주), 2021년 3월 25일 100백만원(88,339주), 2021년 3월31일 50백만원(44,169주), 2021년 4월 15일 100백만원(88,339주) 전환청구됨에 따라 총

530,033주가 발행되었습니다

. 이에 따라 증권신고서 신고서 제출일 현재 미청구잔액은 400백만원 (전환가능 잔여 353,359주)입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 보통주식으로 전환될 수 있는 전환사채 권면총액 400백만원이 존재합니다. 기 발행된 전환사채가 전부 행사될 경우 발행 될 주식은 353,359주로 현재 당사의 발행주식총수인

12,659,007주
의 약 2.79%
에 해당하며 신주 발행시 주가 희석화 및 유통물량증가에 따른 주가하락 압력이 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5 거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인 (주)BNK투자증권을 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다.

하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

라. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 

다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 신 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 도입으로 인한 감사인의 감사의견 제시 관련 위험

2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어져, 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다.

당사는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 '외부감사 및 회계 등에 관한 규정' 제10조 및 제15조 제1항에 따라
3개 사업연도 영업손실, 3개 사업연도 이자보상배율 1 미만, 부채비율 과다의 사유로
금융감독원으로부터 지정받은 외부의 감사인에 의한 회계 감사를 받고 있습니다.
지정감사로 인해 추후 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 당사의 감사의견에 영
향을 끼칠 수 있습니다.

감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어졌습니다. 이에 따라 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다.

[감사인 책임 강화와 관련된 최근 주요 법률 개정 내용]

적용 법률(기준)
구 분
내 용

주식회사 등의
외부감사에 관한 법률
(2018년 11월 시행)
외부감사 적용범위 확대
1) 유한회사 포함, 외감대상 판단시 매출액 기준 추가

회사의 재무제표 작성 책임 강화
1) 회사 재무제표 작성 및 제출 의무 부여, 미제출 시 사유에 대한 공시 필요

회사의 내부통제 책임 강화
1) 내부회계관리제도에 대한 감사의견 요구(기존: 검토의견)

감사인 지정 요건 확대
1) 상장회사, 소유경영 미분리 회사는 6년 주기로 감사인 지정
2) 그 외 재무제표 작성 의무 위반, 영업손실, 부의 영업현금흐름 등
일정 요건에 해당하는 회사는 증선위가 감사인 지정

감사품질 강화를 위한 제도 개선
1) 금융위 등록 회계법인만 상장사 감사 기능
2) 표준 감사시간을 준수할 것을 의무화

회계부정 및 부실감사에 대한 제재
1) 회계처리 기준 위반 임직원 및 감사인에게 과징금, 직무정지 등 처벌 강화

공인회계사법
(2018년 05월 시행)
직무제한 대상 및 범위 확대
1)특정 회사의 재무제표를 감사하는 경우 비감사 용역 수행 금지
→ 직무제한 대상과 범위를 확대

회계감사기준
(2018년 10월 시행)
핵심감시제(KAM) 도입
1) 핵심감사사항을 선정하고 감사보고서에 선정 이유, 감사인이 수행한 절차 및 그 결과를 기술

감사보고서 실명제
1) 감사 업무를 담당한 업무담당이사(Engagement Team leader) 성명을 감사보고서에 기재

계속기업 가정 공시내용 강화
1) 계속기업 가정에 의문을 제기할 수 있는 사건이나 상황에 대한 공시를 하고
감사인은 그 적정성을 평가해야 하며, 이에 관하여 KAM으로 기재할 수도 있음

감사보고서 체계 개편
1) '감사의견'을 감사보고서 가장 앞부분에 표시
2) 감사의견 근거 단락 신설
3) 계속기업 불확실성 별도 단락으로 표시

(출처: 입법조사처, 삼일회계법인)

상기 표와 같이 회계투명성 제고를 위해 시행되는 여러 조치들로 인해 감사인의 비적정 의견(한정, 부적정, 의견거설, 감사기준서 상의 변형의견을 의미합니다.)이 증가할 것으로 예상됩니다. 감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있습니다.

또
한, 당사는 2019년
3개 사업연도 영업손실, 3개 사업연도 이자보상배율 1 미만, 부채비율 과다의
사유로
금융감독원으로부터 지정받은 외부의 감사인에 의한 회계 감사를 받고 있습니다.
지정감사로 인해 추후 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있습니다.

투자자께서는 상기와 같은 감사인의 독립적 지위 강화로 인한 감사의견 거절 표명 가능성 확대 및 감사의견 거절 시 회사에 미칠 수 있는 부정적인 영향 등에 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

당사는

코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제되었습니다.
2020년말 당사는 자본잠식 상태가 아니며, 2021년 3월 23일자 감사보고서 상 적정 감사의견을 받아 상장폐지 사유에 해당하지 않습니다. 

이외에 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건은 아래 표와 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
코스닥시장 퇴출요건 (2018.4.4 개정 규정 기준)

관리종목
퇴출

매출액

최근년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
-기술성장기업, 이익
미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

▶ 해당없음: 2020년 매출액 약 1,098억원

2년 연속
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

법인세비용차감전계속사업손실

자기자본 50%이상(10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)
-기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

▶ 해당없음: 2020년 126.3%로 100분의 50을 초과하나,
2019년 43.7%로 요건에 해당하지 않음

관리종목 지정후 자기자본50%이상(10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

장기영업손실

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
-기술성장기업(기술
성장기업부)은 미적용

▶ 해당없음: 2020년 영업손실 2.7억원이나, 2019년 23.9억원

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

자본잠식/자기자본

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

▶ 해당없음: 2020년 자본잠식률 (-)26.75%

최근년말 완전자본잠식
A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정
[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

감사의견
-
감사보고서 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한한정

시가총액

보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속

▶ 해당없음

관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원이상"의 조건을 미충족

거래량

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달
월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

▶ 해당없음

2분기 연속

지분분산

소액주주200인미만or소액주주지분20%미만
300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제

▶ 해당없음

2년 연속

불성실공시
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

공시서류

(A)분기,반기,사업보고서 미제출
(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

▶ 해당없음

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출
사업보고서 제출기한후 10일내 미제출
A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

사외이사등

사외이사/감사위원회 요건 미충족

▶ 해당없음

2년 연속

회생절차/파산신청

회생절차 개시 신청
파산신청

▶ 해당없음

[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

기타
(즉시퇴출)

기타 상장폐지 사유 발생

▶ 해당없음

최종부도 또는 은행거래정지
해산사유(피흡수합병, 파산선고)
정관 등에 주식양도제한 두는 경우
유가증권시장 상장의 경우
우회상장시 우회상장관련 규정 위반시
(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

당사는

코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당하여, 2020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 당사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제되었습니다.

관리종목 지정과 관련한 자세한 내용은 본 신고서의 제1부.모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험을 참고하시기 바랍니다.

이외에 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히,「코스닥시장 상장규정」제28조(관리종목), 「코스닥시장 상장규정」제38조(상장의 폐지) 및 「코스닥시장 상장규정」제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.

만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자. 발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 30% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 30% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관
회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 

하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

차. 유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

카. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 

유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하고, 장기적으로 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 집단 소송 제기 가능성 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

파. 기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 (주)BNK투자증권입니다. 발행회사인 (주)세동은 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
(주)BNK투자증권
00251400

2. 분석의 개요

대표주관회사인

(주)BNK투자증권
은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 ㈜BNK투자증권은 인수 또는 모집, 매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」((이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 ㈜BNK투자증권가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜세동으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 ㈜BNK투자증권가 투자자에게 본건 주주배정후 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

대표주관회사인 ㈜BNK투자증권은 발행회사인 ㈜세동의 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2021년 04월 01일
세동
(부산)
세동
- 박판제
- 정승훈
- 김훈성

BNK투자증권
- 안재성
- 하준욱
- 김미용
- 이순기
- 문상호
가) 초도방문
나) 주요 사항 및 일정 체크
다) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
 - 현지실사 참여자 : 대표주관회사, 발행회사
 * 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
 * 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
 * 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
 * 재무회계 담당자와 인터뷰
라) 추가 실사자료 요청
마) 기업실사 세부사항 질의/응답
바) 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2021년 04월 02일 ~
2021년 04월 06일
BNK투자증권
(여의도)
가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크검토
 - 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2021년 04월 07일 ~
2021년 04월 09일
세동
(부산)
가) 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
나) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무 담당자와 인터뷰
다) 영업망 검토 및 향후 사업 계획 질의 응답
라) 증자 전후의 최대주주 관련 변경사항 점검

2021년 04월 12일
~
2021년 04월 21일
BNK투자증권
(여의도)
가) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
나) 추가 확인 사항 확인
다) 이사회의사록 검토
라) 증권신고서 검토 및 질의

2021년 04월 22일
BNK투자증권
(여의도)
가) 실사보고서 작성
나) 인수계약서 체결
다) 증권신고서 기재사항 검토
라) 증권신고서 첨부서류 등 검토

2021년 05월 11일
~
2021년 05월 13일
세동
(부산)
가) 정정 신고서 정정에 따른 추가 실사
나) 2021년 1분기 보고서 제출에 따른 추가 실사
다) 정정 신고서 작성
라) 기업실사 및 증권신고서 기재사항 확인

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

(주)BNK투자증권
기업금융부
안재성
상무
기업실사 총괄
기업금융업무 등 16년

(주)BNK투자증권
기업금융부
하준욱
이사
기업실사 및 인터뷰
기업금융업무 등 13년

(주)BNK투자증권
기업금융부
김미용
과장
기업실사 실무
기업금융업무 등 9년

(주)BNK투자증권
기업금융부
이순기
과장
기업실사 실무
기업금융업무 등 8년

(주)BNK투자증권
기업금융부
문상호
과장
기업실사 실무
기업금융업무 등 7년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

(주)세동

재무팀

박판제

이사

기업실사 총괄

회계, 자금업무 등 19년

(주)세동

재무팀

정승훈

과장

기업실사 및 자료제공

회계, 자금업무 등 12년

(주)세동

재무팀

정혜은

대리

기업실사 및 자료제공

회계, 자금업무 등 10년

(주)세동

재무팀

김훈성

대리

기업실사 및 자료제공

회계, 자금업무 등 8년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)세동이 20
21년 04월 23일 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식
4,800,000
주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

◆
동사의 연결기준 매출액은 2017년 119,282백만원, 2018년 140,775백만원, 2019년 147,346백만원으로 2017년 이후 꾸준한 증가추세를 기록하였으나, 그러나 2019년 12월 발생한 COVID-19 사태의 확산으로 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며, 전방산업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을중단하여, 수익성이 크게 저하되었습니다.
다만
2020년
4/4분기부터 당기순이익 및 영업이익을 달성하였으며,
2020년도 1/4분기 영업손실은 (-)57백만원으로 전년동기 영업손실 (-)1,854백만원 대비 개선되었습니다. 또한
2021년도에 현대자동차의 신규 전기차에 대한 부품 양산을 계획하고 있음에 따라 내연기관에서 전기차로의 변화하는 신차종 효과로 인해 매출액 증대 및 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 

◆ 자동차부
품공업은 완성차업계의 영업상황에 직접적인 영향을 받는 업종으로써 글로벌 경기 둔화로 인한 수요 감소로 성장세가 둔화되었으나,
최근 자동차 산업의 발전에 따라 전기차 및 친환경차의 비중이 빠르게 확대
되고 있습니다. 동사는 완성차 업체에
도어벨트, 루프몰딩, 윈드쉴드 등 주로 차체 구성을 위한 부품을 납품하고 있으며, 이러한 부품은 하이브리드 및 전기 자동차와 같은 전기동력차에도 필수 부품들이기 때문에 변화하는 시장에 대한 대처가 가능
한 상황이며, 향후 전기차 시장이 본격적으로 도래하면서
완성차 업체의 부품 고급화 전략에 따라 납품단가 인상을 통한 수익성 개선이 이루어질 것으로 기대
됩
니
다.

◆
동사는 연결기준으로 2018년말 19,435백만원, 2019년말 15,277백만원, 2020년말 10,971백만원 및
2021년 1분기말 12,306백만원
의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있으며 동사의 매출채권 회전율은 2018년 8.61회, 2019년 8.69회, 2020년 8.27회,
2021년 1분기 9.04회
로
매년
일정수준을 유지하고 있습니다. 이는 동사의 주요 매출처가 현대차그룹 등으로 비교적 재무 상태 및 신용도가 우수하고, 물품대금 지급 또한 양호하게 이루어지고 있기 때문이
며 향후에도 주요 매출거래처에 대한 채권회수에는 양호할 것으로 기대됩니다.

부정적요인

◆
동사
의 차입금은 2018년말 524억원, 2019년말 555억원으로 증가하다가 2020년말 양산시 소재 공장 부동산 매각을 통한 상환 80억 등으로 2019년 대비 2020년 78억원 감소하였습니다.
2020년말 기준 당사 차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 전체 차입금 중 39.2%로 높은 수준입
니다.
향후 동사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있
습니다.

◆ 동사는 상
기
코스닥시장 상장규정 제28조 ①항 4호에 의거 2020년 반기말 현재 자본잠식율이 69.61%로 100분의 50 이상인 경우에 해당
하여, 2
020년 9월 14일 관리종목으로 지정되었으며, 동사의 무상감자, 하반기 실적 개선 등의 노력을 통해 2021년 3월 24일 관리종목에서 해제
되었습니다.
동사의 지속적인 영업실적 부진으로 인해
자본잠식률이 증가함에 따라 코스닥시장 상장규정에 의거 관리종목 지정사유가 발생하거나 상장폐지 사유가 발생할 수 있습니다.

◆

COVID-19 확산에 따른 완성차 경기 침체는 동사의 매출에도 큰 영향
을 미쳤으며,
향후 COVID-19의 확산세가진정되지 않아 글로벌 경기가 다시 위축될
경
우, 동사의 영업실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 동사의 매출처는 현대자동차그룹에 편중되어 있는 바, 현대자동차의 실적이 악화될 경우 당사의 영업손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

◆ 자동차 부품산업은 대규모의 자본이 투입되며, 공장, 토지, 기계장치 등이 자산의 많은 비중을 차지하게 됩니다. 이에 따라 고정비에 대한 부담이 높은 편이며, 감가상각비 역시 높은 수준을 차지하게 됩니다. 특히나, 기계장치의 경우 가동률과 시간이 경과함에 따라 자연적인 노후화가 일어나며, 신기술, 신공정에 따른 기술적인 노후화 역시 존재함으로 인해 지속적인 자본적 지출을 요구합니다. 또한, 신사업 계획 및 기술 진보에 따른 기계장치 기술적노후화 등으로 인해 신규 설비 투자에 따른 부담이 증가할 수 있습니다. 이는 당사의 재무 및 현금흐름에도 영향이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

◆ 동사는 국내 매출뿐만아니라, 북경세동능운, 북경세진, 브라질 세동 등을 통해 여러 국가에서 매출이 발생되고 있습니다. 이에 따라 당사의 손익은 환율 변동의 영향을 받게 되므로, 향후 환율 변동 상황에 따라 일정 수준의 환위험은 불가피할 것으로 예상됩니다.

자금조달의
필요성

▶ 금번 유상증자로 조달된 자금은 시설자금 총 1,817백만원은 전기차 생산을 위한 투자비용이며, 운영자금은 원자재 구입비용

3,997백만원
, 발행제비용은
234백만원

을 사용할 예정입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 (주)BNK투자증권은 (주)세동이 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. (주)세동의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2021.07.06

대표주관회사
주식회사 BNK투자증권

대표이사 김 병 영

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

6,048,000,000

발행제비용(2)
234,358,640

순수입금[(1)-(2)]

5,813,641,360

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액 입니다.
주2) 상기 모집총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사 자체 자금으로 충당할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금

1,088,640

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
200,000,000
정액

상장수수료

1,750,000

10억원당 25만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
9,600,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
1,920,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
20,000,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비, 기타비용 등

합 계
234,358,640
-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액 입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2021년 04월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,817,000,000
-
3,996,641,360
-
-

234,358,640

6,048,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 시설자금 총 1,817백만원은전기차 생산을 위한 투자비용이며, 운영자금은 원자재 구입비용
3,997백만원

, 발행제비용은

234백만원
을 사용할 예정입니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분

상세현황

사용(예정)시기

금액

우선순위

시설자금

전기차 CV 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2021년 12월

1,298
1순위

전기차 CE 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2022년 03월

519
2순위

운영자금

원자재 구입

2021년 07월 ~ 2022년 01월

3,997

3순위

소 계

5,814

-

발행제비용

234

-

합 계

6,048

-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 16.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

단, 금번 유상증자를 통해 조달하게 될 시설대금의 개발생산 투자금액에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 제출 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금 집행 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 소폭 변경될 수 있습니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품으로 운용할 예정입니다.

(
1) 시설자금 -
전기차 개발생산 투자비

당사는 자동차의 루프몰딩, 윈드쉴드 등 차체 외장 구성을 위한 자동차 부품을 주로 생산하고 있으며, 자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 자동차 부품의 특성으로 인해 자동차 부품, 특히 몰딩류, 사출류의 공급은 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 업체가 선정되고 있습니다. 몰딩류의 경우 현대/기아는 우영산업, GM, 쌍용에는 쿠퍼스텐다드가 국내 경쟁사이며, 사출류는 후성산업이 협력사로 등록되어 공급 중에 있습니다. 

당사는 현대차그룹을 포함하여, 한국지엠, 쌍용 등 국내 완성차 업체에 납품을 하고 있으며, 2020년 기준 전체 매출액의 79.06%를 현대차그룹에 납품하고 있습니다. 특히, 당사는 설립 이후 현대차그룹과 지속적으로 긴밀한 협력관계를 유지해 나가고 있고 지속적인 연구개발을 통해 고품질의 자동차 부품을 납품하고 있음에 따라, 최근 출시된 전기차를 포함하여 신차에 대한 부품을 꾸준히 수주해 나가고 있습니다. 양산생산 단계인 NE차종과 개발단계인 CE.CV 차종에 투자되는 시설자금의 유동성 확보를 위해 금번 공모자금 중 1,817백만원을 사용하여 중장기적 전기차 관련 매출증대를 이루고자 합니다.

또한, 신규 개발품 시설투자는 매출처의 요구에 부합되는 부품개발을 진행함으로써, 신규 양산시 실패비용을 최소화하여 최적의 수익성을 보장받기 위해 시설투자를 필요시기에 맞춰 계획 진행하고자 합니다.

전기차 NE, CV차종을 위한 생산라인에 구비할 시설 및 금액은 아래 표와 같습니다.

[

전기차 개발생산 투자비
및 사용시기]

(단위 : 백만원)

구 분

상세현황

사용(예정)시기

금액

시설자금

전기차 CV 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2021년 12월

1,298

전기차 CE 개발생산 투자비

2021년 07월 ~ 2022년 03월

519

출처:
당사 제시

[

전기차 개발생산 투자비
및 사용시기]

(단위 : 백만원)

구분
주요 아이템별
사용(예정)시기
금액
아이템별 투자시설 설명
기존시설과의
주요 차이점

시설
자금
전기차
CV 차종
W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT O/S,L/RH 관련 시설
2021년 07월
~ 2021년 12월
193
압출부분 신공법 적용에 따른 시설
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형
기존 생산차종 대비 
신규 전기개발차종의
디자인변경에 따른
신공법적용

W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT I/S,L/RH 관련 시설
79
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비/금형

MLD'G ASS'Y-ROOF,L/RH 관련 시설
66
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/JIG

MLD'G ASS'Y-FR/RR DR FRAME L/RH 관련 시설
551
후가공 프레스공정의 공법변경으로 설비/금형

GARNISH ASS'Y DR FRAME&PILLER L/RH외 관련 시설
409
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비

소계
1,298

전기차
CE 차종
W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT O/S,L/RH 관련 시설
2021년 07월
~ 2022년 03월
213
압출부분 신공법 적용에 따른 시설
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형

GARNISH ASS'Y DR FRAME L/RH 관련 시설
175
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/금형

W/STRIP ASS'Y-FRT,RR DR BELT I/S,L/RH외 관련 시설
85
양산품의 지속적인 공급 확보를 위해 설비/금형

MLD'G ASS'Y-ROOF,L/RH 관련 시설
46
후가공 공정설계를 실시하고 최적UPH달성을 위한 설비/JIG

소계
519

합계
1,817

출처:
당사 제시

(2) 운영자금 - 재료비 및 가공비

당사의 재료비 및 가공비에 대한 운전자금은 2021년 3월 ~ 2020년 10월의 6개월 기준으로 월평균 약 60억원이 소요되고 있습니다. 2020년 2분기를 저점을 기준으로 COVID-19가 점층적인 회복세 접어들면서 수주물량 확대로 이어졌으며, 이에 따라 주요 재료비 및 가공비가 증가하고 있는 추세입니다. 당사는 2020년말 기준 약 39억원의 현금성 자산을 보유하고 있으나, 신규로 양산되는 전기차
CV, CE
차종등의 매출 증가로 인한 구매비의 운영자금 지출을 위한 유동성이 부족한 상항입니다. 이에 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중
4,812
백만원을 재료비 및 가공비를 위한 운영자금으로 활용할 예정입니다.

전기차의 생산으로 인한 2021년 7월~2022년 1월 재료비 및 가공비의 금액은 생산예상 대수를 기준으로 당사의 주요 구매비를 추정하였으며, 월평균 약 687백
만원으로 7개월간 약 4,812백만원이 발생할 것으로 예상됩니다. 유상증자 대금 중 약
3,997백만원
을 전기차 생산관련 운영자금으로 사용할 예정이며, 나머지 금액 약

815백만원
은 기존 영업활동의 수입등으로 마련할 예정입니다. 초기 생산 이후 점층적으로 해당 전기 차종의 공정 및 기술보안·개선,불량율 감소등 원가율이 감소할 것이며, 2022년 2월 이후부터는 추가 운영자금이 없이, 생산 및 판매 가능할 것으로 예상됩니다.

전기차 생산을 제외한 월평균 재료비 및 가공비는 6,018백만원이며, 이는현재 수주받은 아이템만으로 영업활동이 가능한 생산 원가구조입니다. 기수주된 매출과 전기차 성장은 매출 증대로 이어질 것이며, 이는
고정비율의 감소로 영업활동에 긍정적인 효과로 이어질 것으로 예상됩니다.

단, 생산계획에 따라 운영자금의 기간별 사용시기가 소폭 변경될 수 있으며,

상기 시설자금 관련 자금집행 과장에서 변동되는 자금, 미사용 자금, 유상증자 공모 중 변동되는 자금등도 당사의 기타 운영자금으로 사용될 예정입니다.

[2021년 3월 ~ 2020년 10월 평균 운전자금 현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 10월

2020년 11월

2020년 12월

2021년 1월

2021년 2월

2021년 3월

합계

평균

재료비
2,725
3,217
3,094
3,305
3,310
3,108
18,759
3,127

가공비
2,524
3,037
2,486
3,074
3,025
3,203
17,349
2,892

합계

5,249
6,254
5,580
6,379
6,335
6,311
36,108
6,018

출처:
당사 제시

금
번
유상증자 사용 예정금액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액

운전자금
재료비 및 가공비

2021년 07월 ~ 2022년 1월

3,997

합 계
3,997

출처:
당사 제시

주1)

재료비 및 가공비 2021년 7월 ~2022년 1월 기간 운영자금

당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

북경세진
기차영부건유한공사
2003.07.02
중국
북경
자동차부품
제조/판매
4,003

기업의결권의 과반수 소유

(기업회계기준서 제1110호)

* 소유지분율 100%

비해당

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E
COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
2014.02.21
브라질
샹페드로
자동차부품
제조/판매
8,466

기업의결권의 과반수 소유

(기업회계기준서 제1110호)
* 소유지분율 100%

해당

※ 최근사업연
도말 자산총액 : 2020년말 기준

※

주요종
속회사 여부 : (1) 직전연도 자산총
액이 지배회사 자산총액의 10% 이상
(2) 직전연도 자산총액이 750억원 이상

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 세동" 이라고 표기 합니다. 또한 영문으로는 
"SAEDONG CO.,LTD." 라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 
"(주)세동" 으로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1986년 02월 04일 설립되었으며, 2001년 08월 17일 한국거래소(코스닥시장)에 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화
번호 및 홈페이지

주 소 : 부산광역시 기장군 장안읍 장안산단 8로 8 
전화번호 : 051) 796 - 0601
홈페이지 : http://www.saedong.co.kr

마. 중소기
업 해당여부

당
사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업법 시행령 제3조에의한 중소기업에 해당되지 않습니다
.

바. 주요사업의 내용

(1) 회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업
비 고

(1) 프라스틱제품 제조 및 판매업
 (2) 프라스틱제품 임가공업
 (3) 금형 제작 판매업
 (4) 자동차부품 제조 판매업 
 (5) 부동산 임대업
 (6) 위 각항에 부대되는 일체사업
-

※ 기타 자세한 사항은 본 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.

(2) 종속기업 및 공동기업이 영위하는 목적사업

목 적 사 업
비 고

1. 북경세진기차영부건유한공사
 - 자동차용 조립식 계측기 및 프라스틱 부품 생산 및 연구개발
 - 자동차부품 사출품 및 프라스틱제품의 도장
종속기업

2. 북경세동릉운과기유한공사
 - 자동차장식품 및 제품을 설계, 연구개발, 생산 및 판매
공동기업

3. SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
 - 자동차부품 금속삽입압출프라스틱 절단,조립 및 부품도장

종속기업

사. 계열사에 관한 사항

상호
업종
소재지
지분율
상장여부
비고

북경세진기차영부건유한공사
자동차부품

중국 북경

100%
비상장
-

북경세동릉운과기유한공사
자동차부품

중국 북경

50%
비상장
-

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E 
COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)

자동차부품

브라질 
상페드로
100%
비상장
-

아.
신용평가에 관한 사항

결산기준일
평가일
평가대상
유가증권 등
평가회사
(신용평가등급범위)

신용등급

2020.12.31
2021.04.30

기업신용평가

이크레더블(AAA~D)

CCC+

2019.12.31
2020.04.20

기업신용평가

이크레더블(AAA~D)

B-

2018.12.31
2019.04.21

기업신용평가

이크레더블(AAA~D)

B-

신용등급정의(이크레더블)

등급기호
등급의 정의

AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임

AA
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
채무이행 능력이 우량하나, 상위 등급에 비해 경기침제 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어있음

BB
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임

CCC
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

자.
회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥상장
2001년 08월 10일
-
-

2. 회사의 연혁

19
86.02 주식회사 세동 법인 설립
1988.08 도어벨트 "품"자 취득 (공업진흥청)
1994.01 기술연구소 설립

1994.07 일본 (유)동해Technics 기술 제휴
1995.03 대통령 표창
1995.06 ISO9002 인증 획득(KSA-QA)
1995.10 100PPM달성 (현대자동차)
1997.04 생산성 향
상 우수기업 표창 (통상산업부장관)
1998.02 수출유망 중소
기업 선정 (중소기업진흥공단)

1999.12 QS9000 인증 획득(BSI 영국)
2000.01 100 PPM 달성 (중소기업청)
2000.03 벤쳐기업 확인(중소기업청)

2000.12 신노사문화 우수업체 표창 (노동부장관)
2001.08 협회중개시장등록

2002.03 벤처기업 확인
(중소기업청)
2002.07 ISO14001 인증 획득(BSI 영국)
2004.02 벤처기업 확인(중소기업청)
2004.03 ISO/TS16949 인증 획득(BSI 영국)
2006.02 벤처기업 확인(중소기업청)
2008.02 벤처기업 확인(중소기업청)
2009.01 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 확인(중소기업청)
2012.01 대표이사 윤정상 취임
2012.05 최대주주 변경 ( 대표이사 윤정상)
2012.07. 중소기업 확인(중소기업청)
2013.06 본점 소재지 변경 (부산광역시 기장군)
2014.08 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 확인(중소기업청)

2018.04 중견기업 전환(한국중견기업연합회)

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 03월 05일
무상증자
보통주
7,346,640
500
500
1주당 1.2주의 비율로 신주를 배정함

2017년 03월 17일
유상증자(주주배정)
보통주
6,200,000
500
1,380
-

2018년 10월 19일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,742,160
500
574
-

2020년 10월 22일
전환권행사
보통주
1,779,348
500
562
제3회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2020년 12월 08일
무상감자
보통주
11,595,174
500
-
감자비율 50%

2020년 12월 29일
전환권행사
보통주
88,967
500
1,124
제3회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2020년 12월 30일
전환권행사
보통주
444,833
500
1,124
제3회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2021년 03월 04일
전환권행사
보통주
265,017
500
1,132
제5회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2021년 03월 18일
전환권행사
보통주
44,169
500
1,132
제5회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2021년 03월 25일
전환권행사
보통주
88,339
500
1,132
제5회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2021년 03월 31일
전환권행사
보통주
44,169
500
1,132
제5회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제5회 무기명식 
이권부 무보증 
사모 전환사채
(주1)

5
2020년 03월 03일
2025년 03월 03일
1,000,000,000
기명식
보통주
2021.03.03
~2025.02.03
100
1,132
500,000,000
441,696
-

합 계
-
-
-
1,000,000,000
-
-
-
-
500,000,000
441,696
-

(주1) 제5회 전환사채는 최초 전환가액은 808원, 전환
가능주식수는 1,237,623주 였으며,
 시가하락, 무상감자에 따른 전환가액 조정으로 상기와 같이 변동되습
니다.

나. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

- 작성 기준
일 현재 해당사항이 없습니
다.

다. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

- 작성 기준
일 현재 해당사항이 없
습니
다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
24,165,842
-
24,165,842
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
11,595,174
-
11,595,174
-

1. 감자
11,595,174
-
11,595,174
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
12,570,668
-
12,570,668
-

Ⅴ. 자기주식수
537
-
537
무상증자 및 무상감자로
인한 단수주

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
12,570,131
-
12,570,131
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
537
-
-
-
537
1) 무상감자로 인한 단수주 취득 435주
2) 무상감자로 인한 보유중 자기주식 
 205주→102주로 감소

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
537
-
-
-
537
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식(명칭) 발행현황

- 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
12,570,668
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
537
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
12,570,131
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가.
배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며, 현재
자사주 매입 및 소각에 대한 계획은 가지고 있지 않습니다.
배당에에 관한사항 등은 아래와 같이 당사 정관에 규정하고 있습니다.

정관 규정
내 용

제10조의3 
( 주식매수 선택권 )
⑦ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 10조의4의 규정을 준용한다

제10조4
(신주의 배당기산일)
이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제51조
(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제52조
(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 미지급배당금에는 이자를 지급하지 아니한다.

③ 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제36기 1분기
제35기
제34기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-1,101
-8,825
-6,197

(별도)당기순이익(백만원)
-547
-1,504
-14,609

(연결)주당순이익(원)
-90
-811
-579

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당 이력

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며, 2010년도는 매출이 약 28% 증가하였으며 2007년부터 2009년까지 영업손
실에서 영업이익으로의 흑자전환을 기록하였으며, 당기순이익도 전년대비 약 416% 증가하였습니다. 이에, 2010년 배당을 최대주주 및 특수관계인 0원(0%), 소액주주 20원(4%) 차등배당을 실시하였습니다. 이후 2011년도 당기순손실이 발생하였고, 현재까지 누적결손으로 인하여 배당 가능여력이 없어 배당을 지급하지 못하였습
니다.
다만, 과거 이력과 같이 주주들의 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며, 주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다.

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

(주1) 최근 5년간 배당금 지급내역이 없습니다.
(주2) 당사는 분기배당을 하지 않습니다.

7. 정관에 관한 사항

7. 정관에 관한 사항

가. 정관 최근 개정일

당사 정관의 최근 개정일은 2021년 3월 31일이고, 주요내용은 아래와 같습니다.

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 31일
제35기 정기주주총회
제9조 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록
제41조 감사
- 비상장 사채 등 의무등록 대상이 아닌 주식등에 대해서는 전자등록을 하지 않을 수 있도록 변경
- 감사선임 또는 해임에 관한 조건 변경

2020년 11월 23일
제35기 임시주주총회
제5조 발행주식의 총수
제10조 신주인수권
제13조 주주명부의 폐쇄 및 기준일
제14조 전환사채의 발행
제15조 신주인수권부사채의 발행
- 발행주식수상향조정
- 신주인수권 한도,발행조건등 변경
- 주주명부 폐쇄기간 변경
- 전환사채발행조건 변경
- 신주인수권부사채 행사조건 변경

2020년 03월 30일
제34기 정기주주총회
제5조 발행주식의 총수
- 발행주식수 상향조정

2019년 03월 29일
제33기 정기주주총회
제9조 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록
제11조 명의개서 대리인
제12조 주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고
제15조의2 사채 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록
- 전자증권법 관련

Ⅱ. 사업의 내용

1

.
사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

 자동차 부품산업은 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적으로 영향을 받고 있으며, 수주 및 주요 매출에 대한 완성차업체의 의존도가 높은 편입니다. 대규모 자본이 투입되어 복잡 다양한 장치로 생산 시스템이 구성되며, 수많은 원천기술이 동반되는 자본및 노동 기술집약적인 산업성격을 가지고 있습니다. 또한, 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장율 등이 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다. 관련부품업계는 원가절감, 생산성 향상, 신기술 개발, 신규시장개척 등 업계 전체가 경쟁력 확보를 위한 노력으로 독자 생존력 강화를 하고 있습니다. 해외부품업계의 자본참여와 직수출의 활성화로 다원화되어 가는 추세를 이루고 있으며, 완성차업계는 한층 강화된 품질과 A/S를 영업기반으로 수출시장에서 시장점유율을 확대하기 위해 적극적으로 노력함에 자동차 부품업계도 완성차와 함께 해외 직접 투자를 확대함으로 외형적 성장을 키워가고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성 

2020년 자동차 산업 내수 판매는 국산은 전년 대비 5.1%가 증가한 159만대, 수입산은 9.8% 증가한 29만대를 합산한 188만대를 판매하면서 코로나19에도 불구하고 사상 최고치를 기록했습니다. 이는, 개별소비세 인하 등 정부의 내수 활성화 정책, 업계의 다양한 신모델 출시, 공격적 마케팅으로 인한 실적입니다. 그러나, 수출은 189만대에 그치면서 코로나19 팬데믹의 여파를 크게 받아 국내 생산이 11% 감소한 351만대를 기록하면서 09년 이후 최저 생산을 기록합니다. 그럼에도 불구하고, 국가별 생산 순위가 7위에서 인도와 멕시코를 제친 5위로 상승하였고, 세계 10대 생산국 대비 중국을 제외하면 가장 작은 감소율(중국 -3.0%, 인도 -33.4%, 독일 -28.2%, 멕시코 -23.5%)을 보이고, 주요국 중에는 유일하게 내수가 증가하는 모습을 보이면서 타 국가 대비 코로나19 팬데믹 위기 속에서 선방하는 모습을 보였다는 평가를 받고 있습니다. 전기차, 수소차 등의 친환경차의 내수는 전년대비 58.7% 증가한 22.7만대, 수출은 6.8% 증가한 27.6만대를 기록하면서 내수와 수출 모두 역대 최고 기록을 달성했습니다. 또한 친환경차 내수 판매 비중이 전체 자동차 판매에서 사상 처음으로 10%를 넘어선 12%를 기록하면서 내연기관에서 친환경차로의 자동차 산업 패러다임이 전환되고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

2012년부터 2015년까지 450만대의 생산량을 유지해왔으나, 2016년은 글로벌 경기침체에 따른 신흥시장 수요감소, 일부 업체 파업으로 전년대비7.18% 감소한 420만대의 생산량을 기록하였습니다. 내수 판매 실적은 상반기 개별소비세 인하, 신 차종 출시 등으로 2016년 또한 증가추세이나, 수출 판매 실적은 글로벌 자동차수요 둔화, 일부 신흥시장 마이너스 성장, 글로벌 업체와의 경쟁심화 2015년 대비11.87% 감소한 260만대의 수출을 기록하였습니다. 2017년 생산 및 내수 판매 실적은 2016년 대비2.7%,2.5%로 소폭 감소, 수출은 2010년 이후 7년만의 최저치인 253만대를 기록하였습니다. 수출 감소 사유로는 국내 생산차종들을 현지화 요인이 가장 높으며, 이에 따라 국내 생산량 또한 감소세를 보이고 있습니다. 2018년 자동차 내수판매는 
승용차는 전년동기비0.1% 증가, 상용차는3.4% 감소하였고,
수출판매는 승용차는
전년동기비 3.0% 감소, 상용차는6.0% 감소하였습니다

2019년 국내자동차 생산실적은 전년대비 1.9% 감소한 395만대를 기록하였습니다. 생산실적은 하반기 이후 자동차업계의 부진이 누적되면서 감소폭이 확대 되었습니다. 2019년 자동차 내수판매는 전년동기비 0.9% 감소하였으며, 그 중 승용차는 0.4% 감소, 상용차는 3.3% 감소하였습니다. 수출판매는 전년동기비 1.9% 감소하였으며, 그 중 승용차는 1.2% 감소, 상용차는 17.7% 감소하였습니다.

2020년 국내자동차 생산실적은 전년대비 11.2% 감소한 351만대를 기록하였습니다.코로나19에 따른 판매위축, 주요부품 조달 차질 등으로 상반기는 19.8% 감소, 하반기는 신차 수출 효과 등으로 2.2%로 감소폭이 줄었습니다. 다만, 국가별 생산순위가 7위에서 5위로 상승하였고, 세계 10대 생산국 대비 중국을 제외하면 가장 작은 감소율을 보였습니다. 내수 판매는 개별소비세 인하 등 정부의 내수활성화 정책, 업계의 다양한 신차 출시 등으로 전년대비 5.8% 증가한 189만대를 달성했지만, 코로나19의전세계적 유행의 여파로 수출 판매는 전년대비 21.4% 감소한 189만대를 기록하였습니다.

올해 자동차산업은 전년도 대비 2021년 1분기 내수 판매는 7.5%, 수출판매는
13.8% 증가하였습니다

.

연도별 자동차 생산추이는 다음과 같습니다.

연도별_자동차 생산 추이.jpg
연도별_자동차 생산 추이

(단위 : 천대)

구분
승용차
상용차
합계
전년대비 
증감율

2014
4,124
401
4,525
-

2015
4,135
421
4,556
0.7%

2016
3,860
369
4,229
-7.2%

2017
3,735
380
4,115
-2.7%

2018
3,662
367
4,029
-2.1%

2019
3,613
338
3,951
-1.9%

2020
3,212
295
3,507
-11.2%

2021.03
829
79
908
-

[출처 : 한국자동차산업협회
]

연도별 자동차 내수추이는 다음과 같습니다.

연도별_자동차 내수 추이.jpg
연도별_자동차 내수 추이

(
단위 : 천대)

구분
승용차
상용차
합계
전년대비 
증감율

2014
1,214
250
1,464
-

2015
1,327
263
1,590
8.6%

2016
1,343
257
1,600
0.6%

2017
1,297
263
1,560
-2.5%

2018
1,298
254
1,552
-0.5%

2019
1,293
246
1,539
-0.8%

2020
1,375
236
1,611
4.7%

2021.03
298
61
359
-

[출처 : 한국자동차산업협회
]

연도별 자동차 수출 판매 추이는 다음과 같습니다.

연도별_자동차 수출 추이.jpg
연도별_자동차 수출 추이

(단위 : 천대)

구분
승용차
상용차
합계
전년대비 
증감율

2014
2,919
142
3,061
-

2015
2,824
152
2,976
-2.8%

2016
2,508
116
2,624
-11.8%

2017
2,416
114
2,530
-3.6%

2018
2,342
107
2,449
-3.2%

2019
2,314
88
2,402
-1.9%

2020
1,821
66
1,887
-21.5%

2021.03
524
21
545
-

[출처 : 한국자동차산업협회
]

(3) 경
기 변동의 특성

일반적으로 자동차 수요는 경기 변동과 밀
접한 관계를 맺고 있습니다.
자동차 보급율이 일
정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화, 정체를 보이는 시기에는그 민감도가다른 산업에 비해 더욱 뚜렷하게 나타납니다.
향후 경기침체에 따른 소비심리 위축과 가계부채 증가, 고용불안정, 고유가의 지속으로 인한 상황은 자동차 수요심리에 부정적 영향을미치며, 그와 반대로 경기회복에 따른 소득증가, 소비심리 회복, 고용증가. 유가의 안정등은 긍정적인 영향으로 수요심리 확대의 경향을 보입니다.

(4) 경쟁요소
자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 자동차 부품의 특성으로 인해 자동차 부품, 특히 몰딩류, 사출류의 공급은 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 업체가 선정되고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성

완성차 제조사의 부품 자체조달 비율이 점점 낮아지는 대신 외부와의 협력체제를 구축, 조달하는 경향으로 나아가고 있습니다. 최근 세계 유명 자동차 메이커들이 글로벌 아웃소싱을 강화하는 추세도 여기에 기인하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황

국내최초로 금속삽입 압출 방식의 PVC제품으로 웨이스트라인몰딩, 도어벨트를 개발하여 국내자동차 메이커에 공급을 하고 있으며, 가스인젝션 사출공법을 특허 출원하여 사이드몰딩, 윈드실드사이드 부품에 적용 경량화. 외관품질 만족제품을 개발하여 양산 적용하고 있습니다.

(2) 업계현황

몰딩류의 경우 현대/기아는 우영산업, GM, 쌍용에는 쿠퍼스텐다드가 국내 경쟁사이며, 사출류는 후성산업이 협력사로 등록되어 공급 중에 있습니다. 2000년대 이후 중량절감 및 친환경 기류에 따라 금속압출에서 TPE 동선 압출방식으로 국내에서는 당사가 최초로 개발하여 30% 이상 중량감소 및 복원력 우수로 현재 신차종에 확대적용중에 있습니다. 현대차 최고급 브랜드차종인 에쿠스에는 윈드실드&루프&리어그라스 일체형 몰딩을 개발하여 경쟁사와는 디자인면에서 차별화되는 고급제품을 국내 최초로 적용중입니다. 당해 년도에는 도어벨트류 경량화 재질개발. 사출제품에는 고광택 소재 및 금형기술에 대한 신기술 프로젝트를 추진 중 입니다.

(3) 시장의 특성
최근들어 소비자들의 기호는 더욱 다양해지고, 보다 안락하고 쾌적한 자동차를 추구하는 성향이 높아지고 있습니다. 더불어, 자동차 부품업계는 대형화, 전문화, 글로벌화를 추구하며, 빠르게 탈바꿈하고 있습니다. 당사는 혁신 기술을 통한 제품 및 서비스의 질과 폭을 확대하고, 체계적인 글로벌 경영 시스템을 통해 미래 성장기반 확보에 매진하고 있습니다.특히, 본사의 매출실적을 능가하는해외법인의 생산 네트워크 및 품질 관리시스템에 중점을 두어 지속성장의 기반을 다지고 있습니다.

(4) 시장점유율

산업의 특성상 시장규모 및 시장점유율을 산정하기 어려워 기재하지 않았습니다.

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

해당사항 없음

(6) 조직도

세동_조직도

2
. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현
황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액(비율)

제36기 1분기
제35기
제34기
제33기

국내공장
제품
도어벨트
GLASS 보호용
10,212(32.75%)
35,607(29.82%)
47,811(32.45%)
43,427(30.85%)

가변압출물
GLASS 장착용

57( 0.18%)

277( 0.23%)

285( 0.19%)

426( 0.30%)

일반압출물
도어 보호용

1,360( 4.36%)

5,728( 4.80%)

8,583( 5.83%)

9,519( 6.76%)

일반사출물
도어 보호용
7,941(25.47%)
28,996(24.29%)
33,093(22.46%)
33,226(23.60%)

가스사출물
도어보호용
2,161( 6.93%)
8,403( 7.04%)
10,153( 6.89%)
9,876( 7.02%)

몰딩
도어보호용
4,290(13.76%)
17,120(14.34%)
19,199(13.03%)
16,406(11.65%)

상품
압출물외
-
1,101( 3.53%)
5,354( 4.49%)
6,073( 4.12%)
5,307( 3.77%)

기타
기타
-
1,131( 3.63%)
6,907( 5.79%)
5,745( 3.90%)
8,738( 6.21%)

해외공장
제품
도장외
-
2,927( 9.39%)
10,979( 9.20%)
16,404(11.13%)
13,850( 9.84%)

합 계
31,180(100.00%)
119,371(100.00%)
147,346(100.00%)
140,775(100.00%)

*
2018년 1월
1일을 최초적용일로 하
여 K-IFRS 제1115호 (고객과의 계약에서 생기는 수익) 과 K-IFRS 제1109호 (금융상품)을 제33기(전전기)부터 최초 적
용하였습
니
다
.

나.
주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제36기 1분기
제35기
제34기
제33기

도어벨트
3,158
2,909
2,707
2,334

가변압출물
3,361
3,382
3,413
4,032

일반압출물
1,589
1,465
1,428
1,372

일반사출물
2,304
2,355
2,418
2,498

가스사출물
4,739
5,212
4,767
4,667

몰딩
2,537
2,566
2,348
2,196

(1) 산출기준

단순평균(품목별총매출액/품목별총수량)

(2) 주요 가격변동원인
자동차 업체에서 매년 가격 재NEGO시 인정하는 기준에 따라 가격이 유동적이며,
연 인정기준의 상향조정으로 납품업체의 실 원가를 많은 부분 인정하는 추세에 있음.

다. 주요 원재료 현황

(단위 : 백만, %)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율

국내공장
국내
POLY VINYL CHLORIDE
INSERT 압출물의 COTT'G용
841
15.69

국내
전기아연도강판
도어벨트 제품의 INSTER CORE용
17
0.32

국내,수입

STAINLESS STEEL
INSERT 압출물의 CORE용
2,694
50.27

국내,수입

THERMO PLASTIC ELASTOMER

INSERT 압출물의 CORE용

1,134
21.16

국내,수입
FLOCK'G TAPE
도어벨트 제품의 마찰 방지용
436
3.58

국내,수입

ETF
FILM

INSERT 압출물의 COTT'G용
192
8.14

해외공장
수입
페인트
도장용
45
0.84

합계
5,359
100.00

라.
주요 원재료 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
주요 매입처
관계여부

제36기
1분기

제35기

제34기

제33기

POLY VINYL CHLORIDE
(주)영폴리머
기타 특수관계자
1,954
1,844
1,920
1,926

전기아연도강판
대한강재(주)
-
980
928
1,025
1,043

STAINLESS STEEL
(주)대창철강
-
3,453
3,732
3,965
3,971

THERMO PLASTIC
ELASTOMER

에스지안레전드
-
3,535
3,638
3,856
3,942

FLOCK'G TAPE
(주)이닉스정호
-
95
98
108
107

ETF FILM
(주)이닉스정호
-
1,414
-
-
-

(1
) 산출기준

단순평균(품목별총매입금액/품목별매입총수량)

(2) 주요 가격변동원인

원재료 가격을 결정하는 요인에는 ① 환율,② 국제유가(PVC소재가결정),③ 소재생

업체의 물량 감소등으로 인하여 재료의 가격이 변동되고 있다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1
)
생산능력 및 실적

(단위 :천EA )

구 분
제36기 1분기
제35기
제34기
제33기

사업부문

품 목

생산

가능수량

실제

생산수량

생산

가능수량

실제

생산수량

생산

가능수량

실제

생산수량

생산

가능수량

실제

생산수량

국내공장

도어벨트
6,862
3,326
25,378
12,949
30,156
18,587
34,520
21,540

몰딩
1,955
1,205
9,505
5,123
8,400
5,966
7,846
5,102

압출물
1,944
872
6,426
3,110
5,573
4,289
8,438
5,055

사출물
2,658
2,563
9,390
8,068
10,838
9,312
12,474
10,718

해외공장
도장외
326
114
1,130
960
2,023
1,740
3,258
3,006

합 계
13,745
8,080
51,829
30,210
56,990
39,894
66,536
45,421

* 당분기
가동율 58.8%로 전체공장의 실제생산수량 대비 생산가능능력을 기준으로 산정. 
 (
생산능력은 아래 산출근거로 계산하였으며, 생산실적은 실제 생산수량이며, 다수의 아이템을 평균
 적용함으로 개별편차가 존재합니다.)

(
2
) 생
산능력의 산출근거

1) 산
출기준 

국내공장

- 도어벨트 : 복합성형 압출기 1대당 분당
7.3236
개, 1일 생산시간 19.6HR

- 몰딩 : 복합압출성형기 1대당 분당 5.5631개, 1일 생산시간 19.6HR

-
압출물 : 압
출성형기 1대당 분당 8.3005개, 1일 생산시간 19.6HR

-
사출물 : 성형기 1대당 분당 2.3540개, 1일 생산시간 19.6HR

해외공장

- 도장 : 도
장설비 1라인 분당 10.0031개, 1일 생산시간 7.6HR
- 사출물: 성형기 1라인 분당 7.5668개, 1일 생산시간 11.8HR

2) 산출방법

국내공장

-도어벨트

① 복합
압출성형기 16대 ×7.3236 ×1,176분(1일)×60일 = 8,268,051개

② F
ORMING R
OLL 및 금형 교체시간 등 예비율 공제 17% = 1,405,568개

③ 연

간 생산능력 (① - ②) = 6,862,483개

-몰딩

① 복합압
출성형기 6대 ×5.5631개 ×1,176분(1일)×60일 = 2,355,194개

② FORM
ING ROLL 및 금형 교체시간 등 예비율 공제 17% = 400,382개

③
연간 생산능력 (① - ②) = 1,954,812개

-

압출물

① 압출성형기 4대 ×8.3005개 ×1,176분(1일) ×60일 = 2,342,733개

② DIES 및 금형 교체시간 등 예비율 공제 17% = 398,264개

③ 연
간
생산능력 (① - ②) = 1,944,469개

-사출물

① 사출성형기 20대 ×2.3540개 ×1,176분(1일) ×60일 = 3,321,964개
 ②
DIES 및 금형 교체시간 등 예비율 공제 20% = 664,392개

③
연간 생산능력 (① - ②) = 2,657,572개

해외공장

-도
장

① 도장설비 1라인
×
10.0031개 × 459.6분(1일) × 39일 = 179,299개
 ② 칼라 교체시간 등 예비율 공제 9.09% = 16,298개

③ 연
간 생산능력 (① - ②) = 163,001개

-사출물

① 사출성형기 1라인 ×7.5668개 ×708.6분(1일) ×38일 = 203,749개
 ② DIES 및 금형 교체시간 등 예비율 공제 20% = 40,749개

③
연간 생산능력 (① - ②) = 163,000개

(3) 생산설비의 현황 등 (연결기준)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
20,826,901
14,493,406
689,026
14,419,682
69,921
4,511,597
186,960
55,197,493

취득
-
-
-
80,591
-
223,911
387,780
692,282

처분
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각비
-
(119,874)
(12,933)
(697,842)
(5,789)
(465,738)
-
(1,302,176)

손상
-
-
-
-
-
28,378
-
28,378

대체(*)
-
-
-
242,160
-
(4,871)
(306,120)
(68,831)

환율변동효과
(15,622)
(133,654)
-
(180,822)
(870)
(1,342)
-
(332,310)

기말금액
20,811,279
14,239,878
676,093
13,863,769
63,262
4,291,935
268,620
54,214,836

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액 및 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

4. 판매경로 및 판매방법 등

가. 판매경로

(1) 본사

-발주자: 현대자동차, 한국지엠, 쌍용자동차, 기아자동차, 현대글로비스 등

-발주방법: VAN 및 문서
-납품경로 : 본사에서 직납하는 업체는 현대자동차(주)울산공장, 
 현대자동차(주)전주공장, 한국GM(주)창원공장, 기타업체 납품.
 물류센타를 경유하는 업체는 기아자동차(주)소하리공장, 기아자동차(주)
 화성공장, 쌍용자동차(주)평택공장, 현대자동차(주)아산공장 납품.

(
2) 해외사업부
-주요 발주자 : 북경현대모비스, 세동능운, 현남, 브라질현대, 
 HENNIGES AUTOMOTIVE
-발주방법 : VAN 및 문서
-납품경로 : 현지에서 직납

나. 판매방법 및 조건

(1) 판매방법 및 수금

자동차업체 등 직납

대금수금: 현대자동차: 현금 & 전자외상매출채권
 한국GM : 전자외상매출채권
 쌍용자동차: 전자어음

기아자동차 : 현금 
 현대글로비스: 전자외상매출채권

(2) 판매전략

1) WAIST LINE 몰딩류

자동차외장 디자인 중시 추세에 따라 몰딩류의 장착율이 증가하고 있고 특히 도장된 몰딩을 요구하고 있습니다. 당사는 질소가스를 응용한 가스사출공법을 국내 최초로 도입하여 사출부터 도장까지 전공정을 고품질, 저가격으로 공급할 수 있는 설비능력 및 기술능력을 갖추고 있고 특히 외관품질 향상 및 경량화 등을 동시에 만족하는 효과를 거두어 시장점유율이 대폭 증가 추세입니다.

2) 도어밸트류
현재까지 금속삽입압출(METEL FORMING INSERT + PVC)공법이 주로 사용되어 왔으나, 환경친화적인 제품화로 PVC원료에서 T. P. O로 개발하여 현재 특허신청중이며 PP + TPO(THERMO PLASTIC OLEPINE)재질의 3중 압출공법설비를 갖추고개발완료함으로써 세계시장의 변화에 능동적으로 대응할 수 있도록 준비를 갖추었습니다.

3) GLASS 몰딩류
차량의 누수 및 소음방지하는 기능의 필수부품으로 당초에는 유리의 UPPER부와 SIDE부의 형상을 달리하여 이를 연결접착이라는 TYPE으로 거의 SUS BENDING 제품이었으나 선진국의 RAIN CUTTER 기능을 첨가한 부품을 요구하는 추세에 따라 가변압출공법을 국내 최초로 적응하여 일대 혁신을 일으킨 제품으로 향후 많은 차종에서 적용예상 됩니다. 특히 가격 및 자동차MAKER의 작업공수절감으로 호평을 받고 있습니다.

5. 수주상황 및 진행률 적용 수주상황

해당사항 없음.

6. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황

해당사항 없음.

나. 리스크 관리에 관한 사항

해당사항 없음.

7. 경영상의 주요계약 등

가. 자동차업체에 대한 공급계약

회사는 현대자동차, 기아자동차, 현대모비스, 현대글로비스, 한국GM, 쌍용자동차에 1차 부품 공급 업체로 인증을 받아 영업을 하고 있습니다.

8. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

기술연구소 조직도.jpg
기술연구소 조직도

나. 연구개발비용 (연결기준)

(단위 : 백만원 )

과 목

제36기 1분기

제35기

제34기

원 재 료 비
66
74
149

인 건 비
234
880
1,080

감 가 상 각 비

-
-

위 탁 용 역 비

-
-

기 타
17
94
71

연구개발비용 계
317
1,048
1,300

회계
처리
판매비와 관리비

-
-

제조경비
317
1,048
1,300

개발비(무형자산)

-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.08%
1.00%
0.88%

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 아래에 기재된 당사의 제34기, 제35기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되어 회계감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 제36기 1분기 재무제표는한국채택국제회계기준에 의해 작성되었으며, 회계감사인으로부터 검토받지 않은 재무제표입니다.

가.
요약
연결재무정보(K-IFRS적용)

(단위 : 백만원)

구 분

제36기 1분기

(2021년 3월말)

제35기

(2020년 12월말)

제34기

(2019년 12월말)

[유동자산]
29,004
29,326
41,008

현금및현금성자산
878
4,717
4,146

매출채권및기타채권
12,305
10,971
15,277

상각후원가측정금융자산
1,345
1,342
1,175

재고자산
8,226
8,244
7,100

당기법인세자산
1

-

51

기타유동자산
6,249
4,052
6,270

매각예정비유동자산
-
-
6,989

[비유동자산]
71,502
71,490
75,295

유형자산
54,215
55,197
59,643

무형자산
263
308
746

사용권자산
1,023
1,068
1,787

금융리스채권
484
486
-

공동기업투자
13,157
12,610
12,039

비유동금융자산
1,203
667
1,068

보증금
1,157
1,154
12

자산총계
100,506
100,816
116,303

[유동부채]
54,496
55,553
82,484

[비유동부채]
37,057
37,577
20,182

부채총계
91,553
93,130
102,665

지배기업의 소유주에게
귀속되는 자본
8,953
7,686
13,637

[자본금]
6,285
6,064
10,706

[주식발행초과금]
7,523
6,690
5,446

[기타불입자본]
(1,666)
(1,666)
(1,666)

[기타자본구성요소]
15,792
14,837
9,039

[이익잉여금]
(18,981)
(18,239)
(9,888)

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
8,953
7,686
13,637

구 분

제36기 1분기

(2021.01.01~

2021.03.31)

제35기

(2020.01.01~

2020.12.31)

제34기

(2019.01.01~

2019.12.31)

매출액
31,180
119,371
147,346

영업이익
(57)
(4,961)
(270)

연결당기순이익
(1,101)
(8,825)
(6,197)

지배기업의 소유주
(1,101)
(8,825)

(
6,197
)

비지배지분
-
-
-

주당순이익
(90)
(811)
(579)

[(수치)는 부(-)의 수치임]

나. 연결대상회사의 변동내용

한국채택국제회계기준 하에서의 연결대상회사는 아래과 같습니다
.

사업연도
제36기 1분기말
제35기말
제34기말

연결대상

회사명

-북경세진기차영부건유한공사,
-SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E 
 COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)

-북경세진기차영부건유한공사,
-SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E 
 COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)

-북경세진기차영부건유한공사,
-SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E 
 COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
-세동제일차 주식회사(*)

합 계
2개사
2개사
3개사

(*
)
자산유동화를 위해 설립된 특수목적법인(SPC)
세동제일차(주)는 전기 중 청산완료하여 종속기업에서 제외되었습니다.

다.

요약재무정보(K-IFRS적용)

(단위 : 백만원)

구 분

제36기 1분기

(2021년 3월말)

제35기

(2020년 12월말)

제34기

(2019년 12월말)

[유동자산]
22,761
23,716
31,511

현금및현금자산
264
3,933
1,015

매출채권및기타채권
10,881
9,462
12,121

상각후원가측정금융자산
1,345
1,342
1,175

당기법인세자산
1

재고자산
5,363
5,630
4,886

기타유동자산
4,907
3,349
5,325

매각예정비유동자산

-
-
6,989

[비유동자산]
60,138
59,000
60,627

유형자산
50,367
50,846
53,040

무형자산
262
308
746

사용권자산
77
91
204

종속기업투자
-

-

-

공동기업투자
4,989
4,989
4,989

비유동금융자산
1,203
667
1,068

장기성매출채권및기타채권
2,083
945
568

보증금
1,157
1,154
12

자산총계
82,899
82,716
92,138

[유동부채]
48,756
48,920
75,239

[비유동부채]
33,796
34,314
17,932

부채총계
82,552
83,234
93,171

[자본금]
6,285
6,064
10,706

[주식발행초과금]
7,523
6,690
5,446

[기타불입자본]
356
356
357

[기타자본구성요소]
14,870
14,871
9,928

[이익잉여금]
(28,687)
(28,499)
(27,470)

자본총계
347
(518)
(1,033)

종속 및 공동기업

투자주식의 평가방법

원가법

원가법

원가법

구 분

제36기 1분기

(2021.01.01~

2021.03.31)

제35기

(2020.01.01~

2020.12.31)

제34기

(2019.01.01~

2019.12.31)

매출액
29,326
109,842
135,817

영업이익
198
(272)
2,395

당기순이익
(547)
(1,504)
(14,609)

주당순이익
(45)
(138)
(1,365)

[(수치)는 부(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 36 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 35 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 36 기 1분기말

제 35 기말

자산

유동자산

29,004,267,272

29,325,579,719

현금및현금성자산

878,482,600

4,716,529,253

매출채권 및 기타유동채권

12,305,614,269

10,970,834,622

기타유동금융자산

1,344,750,000

1,342,360,000

재고자산

8,226,018,096

8,243,963,389

당기법인세자산

647,030

기타유동자산

6,248,755,277

4,051,892,455

비유동자산

71,502,069,214

71,490,845,440

유형자산

54,214,836,385

55,197,492,111

무형자산

262,442,548

308,056,439

사용권자산

1,023,037,881

1,068,175,292

금융리스채권

484,443,104

485,542,554

공동기업투자

13,156,917,774

12,610,148,931

기타비유동금융자산

1,203,350,000

667,360,000

보증금

1,157,041,522

1,154,070,113

자산총계

100,506,336,486

100,816,425,159

부채

유동부채

54,495,880,959

55,553,374,557

매입채무 및 기타유동채무

32,374,836,163

33,642,938,345

유동차입금

18,632,475,571

18,305,849,035

기타유동부채

1,248,493,000

961,990,360

유동리스부채

330,023,377

323,373,669

파생상품부채

721,210,500

1,115,031,000

당기법인세부채

1,188,842,348

1,204,192,148

비유동부채

37,056,877,992

37,576,558,291

비유동차입금

29,267,391,054

29,422,605,425

기타비유동부채

729,227,257

777,993,447

확정급여부채

5,376,754,383

5,647,389,643

비유동리스부채

1,110,380,254

1,155,444,732

이연법인세부채

249,549,748

249,549,748

기타장기종업원급여부채

323,575,296

323,575,296

부채총계

91,552,758,951

93,129,932,848

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

8,953,577,535

7,686,492,311

자본금

6,285,334,000

6,064,487,000

주식발행초과금

7,523,204,671

6,690,240,626

기타불입자본

(1,666,611,373)

(1,666,611,373)

기타자본구성요소

15,792,666,879

14,837,054,430

이익잉여금(결손금)

(18,981,016,642)

(18,238,678,372)

비지배지분

0

0

자본총계

8,953,577,535

7,686,492,311

자본과부채총계

100,506,336,486

100,816,425,159

연결 포괄손익계산서

제 36 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 35 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 36 기 1분기

제 35 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

31,179,836,029

31,179,836,029

29,696,860,400

29,696,860,400

매출원가

29,038,754,112

29,038,754,112

29,090,301,408

29,090,301,408

매출총이익

2,141,081,917

2,141,081,917

606,558,992

606,558,992

판매비와관리비 및 물류비

2,198,164,428

2,198,164,428

2,460,856,272

2,460,856,272

영업이익(손실)

(57,082,511)

(57,082,511)

(1,854,297,280)

(1,854,297,280)

금융수익

8,396,464

8,396,464

54,113

54,113

금융원가

1,001,326,090

1,001,326,090

828,035,874

828,035,874

공동기업투자이익

(155,893,572)

(155,893,572)

(661,092,631)

(661,092,631)

기타이익

689,882,970

689,882,970

1,024,353,748

1,024,353,748

기타손실

584,517,546

584,517,546

2,029,422,437

2,029,422,437

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,100,540,285)

(1,100,540,285)

(4,348,440,361)

(4,348,440,361)

법인세비용

11,830,050

11,830,050

당기순이익(손실)

(1,100,540,285)

(1,100,540,285)

(4,360,270,411)

(4,360,270,411)

기타포괄손익

1,185,147,849

1,185,147,849

1,038,381,981

1,038,381,981

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

358,202,015

358,202,015

123,827,493

123,827,493

확정급여제도의 재측정손익

358,202,015

358,202,015

128,425,593

128,425,593

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(4,598,100)

(4,598,100)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

826,945,834

826,945,834

914,554,488

914,554,488

해외사업환산손익(세후기타포괄손익)

278,869,151

278,869,151

304,319,135

304,319,135

지분법자본변동(세후기타포괄손익)

548,076,683

548,076,683

610,235,353

610,235,353

총포괄손익

84,607,564

84,607,564

(3,321,888,430)

(3,321,888,430)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(1,100,540,285)

(1,100,540,285)

(4,360,270,411)

(4,360,270,411)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

0

0

0

0

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

84,607,564

84,607,564

(3,321,888,430)

(3,321,888,430)

총 포괄손익, 비지배지분

0

0

0

0

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(90)

(90)

(407)

(407)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(90)

(90)

(407)

(407)

연결 자본변동표

제 36 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 35 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

납입자본

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

16,151,863,280

(1,665,935,383)

9,039,224,384

(9,888,079,410)

13,637,072,871

1,000

13,637,073,871

당기순이익(손실)

(4,360,270,411)

(4,360,270,411)

(4,360,270,411)

전환사채의 전환

주식발행비

확정급여제도의 재측정요소

128,425,593

128,425,593

128,425,593

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(4,598,100)

(4,598,100)

(4,598,100)

해외사업환산손익

304,319,135

304,319,135

304,319,135

지분법자본변동

610,235,353

610,235,353

610,235,353

자본 증가(감소) 합계

909,956,388

(4,231,844,818)

(3,321,888,430)

(3,321,888,430)

2020.03.31 (기말자본)

16,151,863,280

(1,665,935,383)

9,949,180,772

(14,119,924,228)

10,315,184,441

1,000

10,315,185,441

2021.01.01 (기초자본)

12,754,727,626

(1,666,611,373)

14,837,054,430

(18,238,678,372)

7,686,492,311

7,686,492,311

당기순이익(손실)

(1,100,540,285)

(1,100,540,285)

(1,100,540,285)

전환사채의 전환

1,058,701,665

1,058,701,665

1,058,701,665

주식발행비

(4,890,620)

(4,890,620)

(4,890,620)

확정급여제도의 재측정요소

358,202,015

358,202,015

358,202,015

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

해외사업환산손익

252,950,034

252,950,034

252,950,034

지분법자본변동

702,662,415

702,662,415

702,662,415

자본 증가(감소) 합계

1,053,811,045

955,612,449

(742,338,270)

1,267,085,224

1,267,085,224

2021.03.31 (기말자본)

13,808,538,671

(1,666,611,373)

15,792,666,879

(18,981,016,642)

8,953,577,535

8,953,577,535

연결 현금흐름표

제 36 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 35 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 36 기 1분기

제 35 기 1분기

영업활동현금흐름

(3,734,969,437)

(2,457,555,333)

당기순이익(손실)

(1,100,540,285)

(4,360,270,411)

당기순이익조정을 위한 가감

3,271,338,351

3,770,824,412

법인세비용

11,830,050

퇴직급여

296,392,587

353,838,254

감가상각비

1,377,937,538

1,543,483,901

무형자산상각비

45,613,891

49,579,115

대손상각비

(1,946,660)

15,365,107

외화환산손실

556,086,348

1,138,109,854

금융비용

1,001,326,090

828,035,874

재고자산평가손실

(78,056,968)

(30,825,803)

외화환산이익

(73,511,583)

(735,906,822)

공동기업투자이익

155,893,572

661,092,631

금융수익

(8,396,464)

(54,113)

무형자산처분이익

(63,723,636)

순운전자본의 변동

(5,317,105,127)

(1,128,082,109)

매출채권 및 기타채권의 감소(증가)

(2,293,103,949)

1,213,071,104

기타유동자산의 감소(증가)

(2,220,523,900)

(1,294,233,115)

재고자산의 감소(증가)

780,598,490

3,252,348

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

(1,552,164,468)

(820,390,273)

기타유동부채의 증가(감소)

233,526,467

1,962,485,221

퇴직금의 지급

(310,462,587)

(2,360,830,051)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)

109,327,714

168,562,657

장기매출채권의 감소(증가)

(64,302,894)

이자수취(영업)

11,242,491

54,113

이자지급(영업)

(583,908,037)

(728,244,408)

법인세납부(환급)

(15,996,830)

(11,836,930)

투자활동현금흐름

(945,434,826)

4,244,313

상각후원가 측정 금융자산의 감소

597,100,000

172,100,000

기타포괄손익측정금융자산의 감소

693,530,000

유형자산의 처분

778,326,660

무형자산의 처분

186,363,636

상각후원가 측정 금융자산의 증가

(1,829,010,000)

(174,622,500)

유형자산의 취득

(404,054,826)

(957,923,483)

보증금의 증가

(3,000,000)

재무활동현금흐름

349,327,393

1,581,441,754

단기차입금의 증가

2,086,903,818

7,813,225,208

단기차입금의 상환

(1,469,417,890)

(6,245,467,983)

장기차입금의 증가

213,218,000

유동성장기차입금의 상환

(373,845,711)

(862,685,281)

사채의 증가

1,000,000,000

주식의 발행

(4,890,620)

전환사채의 감소

(2,392)

리스부채의상환

(102,637,812)

(123,630,190)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(4,331,076,870)

(871,869,266)

기초현금및현금성자산

4,716,529,253

4,145,978,028

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

493,030,217

60,671,527

기말현금및현금성자산

878,482,600

3,334,780,289

3. 연결재무제표 주석

제 36 (당) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제 35 (전) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

주식회사 세동과 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

주식회사 세동(이하 "지배기업")은 1986년에 설립되어 2001년 8월에 주식을 코스닥에 상장한 회사로서 자동차부품의 제조, 판매 등을 영업목적으로 하고 있습니다.

수차례의 유ㆍ무상증자 및 무상감자 등을 통한 당분기말 현재 지배기업의 자본금은 보통주 6,285,334천원(발행할 주식 총수: 100,000,000주, 발행주식수: 12,570,668주, 주당액면금액: 500원)이며, 당분기말 현재 보통주식과 관련된 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수
지 분 율

윤정상 및 특수관계자
3,981,425주
31.67%

(2) 종속기업의 현황

당분기말 현재 종속기업현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산월
지분율(%)

북경세진기차영부건유한공사
중국
12월
100

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E
 COMERCIOAUTOPECAS LTDA(SDB)
브라질
12월
100

(3) 연결대상 종속기업의 당분기말과 전기말 현재 요약 재무상태와 당분기와 전분기의 요약재무성과는 같습니다.

① 요약 재무상태

(단위 : 천원)

회사명
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

북경세진기차영부건유한공사
3,905,319
7,332,304
4,002,523
7,678,341

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E
 COMERCIOAUTOPECAS LTDA(SDB)
8,745,020
14,778,498
8,465,882
13,743,231

② 요약 재무성과

(단위 : 천원)

회사명
당분기
전분기

매출액
분기순손익
총포괄손익
매출액
분기순손익
총포괄손익

북경세진기차영부건유한공사
1,696,211
366,647
248,832
683,078
(1,571,729)
(1,520,737)

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E
 COMERCIOAUTOPECAS LTDA(SDB)
1,231,092
(1,126,894)
(756,129)
2,646,330
(1,733,554)
(1,480,227)

세동제일차㈜(*)
-
-
-
-
-
-

(*) 전전기 중 매출채권을 유동화하여 차입금을 조달하기 위해 설립된 특수목적기업으로 전기 중 해산결의가 완료되어 전기말 종속기업에서 제외되었습니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 회계기준의 적용

연결회사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(2) 추정과 판단

1) 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 분기연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

2) 공정가치 측정

연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

분기연결재무제표를 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2020년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 금융상품

당분기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당분기손익
 공정가치측정
기타포괄손익
 공정가치측정
상각후원가
합계
수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

공정가치로 인식된 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 
 (기타비유동금융자산)
-
271,260
-
271,260
-
-
271,260
271,260

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
878,483
878,483
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
12,305,614
12,305,614
-
-
-
-

기타유동금융자산
-
-
1,344,750
1,344,750
-
-
-
-

금융리스채권
-
-
484,443
484,443
-
-
-
-

기타비유동금융자산
-
-
932,090
932,090
-
-
-
-

보증금
-
-
1,157,042
1,157,042
-
-
-
-

소 계
-
-
17,102,422
17,102,422
-
-
-
-

합 계
-
271,260
17,102,422
17,373,682
-
-
271,260
271,260

<금융부채>

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채
721,211
-
-
721,211
-
721,211
-
721,211

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
32,374,836
32,374,836
-
-
-
-

단기차입금
-
-
15,285,305
15,285,305
-
-
-
-

유동성사채
-
-
1,386,000
1,386,000
-
-
-
-

비유동사채
-
-
0
0
-
-
-
-

전환사채
-
-
433,602
433,602
-
-
-
-

유동성차입금
-
-
1,527,568
1,527,568
-
-
-
-

장기차입금
-
-
29,267,391
29,267,391
-
-
-
-

유동성리스부채
-
-
330,023
330,023
-
-
-
-

비유동성리스부채
-
-
1,110,380
1,110,380
-
-
-
-

기타의비유동채무
-
-
729,227
729,227
-
-
-
-

소 계
-
-
82,444,332
82,444,332
-
-
-
-

합 계
721,211
-
82,444,332
83,165,543
-
721,211
-
721,211

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익
 공정가치측정
기타포괄손익
 공정가치측정
상각후원가
합계
수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

공정가치로 인식된 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 
 (기타비유동금융자산)
-
271,260
-
271,260
-
-
271,260
271,260

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
4,716,529
4,716,529
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
10,970,835
10,970,835
-
-
-
-

기타유동금융자산
-
-
1,342,360
1,342,360
-
-
-
-

금융리스채권
-
-
485,543
485,543
-
-
-
-

기타비유동금융자산
-
-
396,100
396,100
-
-
-
-

보증금
-
-
1,154,070
1,154,070
-
-
-
-

소 계
-
-
19,065,437
19,065,437
-
-
-
-

합 계
-
271,260
19,065,437
19,336,697
-
-
271,260
271,260

<금융부채>

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채
1,115,031
-
-
1,115,031
-
1,115,031
-
1,115,031

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
33,642,938
33,642,938
-
-
-
-

단기차입금
-
-
14,621,088
14,621,088
-
-
-
-

유동성사채
-
-
1,386,000
1,386,000
-
-
-
-

비유동사채
-
-
-
-
-
-
-
-

전환사채
-
-
708,266
708,266
-
-
-
-

유동성차입금
-
-
1,590,495
1,590,495
-
-
-
-

장기차입금
-
-
29,422,605
29,422,605
-
-
-
-

유동성리스부채
-
-
323,374
323,374
-
-
-
-

비유동성리스부채
-
-
1,155,445
1,155,445
-
-
-
-

기타의비유동채무
-
-
777,993
777,993
-
-
-
-

소 계
-
-
83,628,204
83,628,204
-
-
-
-

합 계
1,115,031
-
83,628,204
84,743,235
-
1,115,031
-
1,115,031

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
- 수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
- 수준 2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 조정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
- 수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 조정한 공정가치(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지
 않은 투입변수
공정가치측정과 유의적이지만
 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
271,260
현금흐름할인모형
 유사기업비교법
할인율, 
 영구성장률
향후 추정 현금흐름
추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 됩니다.
 - 예상 성장률이 높아지는(낮아지는) 경우
 - EBITDA가 높아지는(낮아지는) 경우
 - 가중평균자본비용이 낮아지는(높아지는) 경우

전기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지
 않은 투입변수
공정가치측정과 유의적이지만
 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
271,260
현금흐름할인모형
 유사기업비교법
할인율, 
 영구성장률
향후 추정 현금흐름
추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 됩니다.
 - 예상 성장률이 높아지는(낮아지는) 경우
 - EBITDA가 높아지는(낮아지는) 경우
 - 가중평균자본비용이 낮아지는(높아지는) 경우

5
. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총액
대손충당금
장부금액
총액
대손충당금
장부금액

매출채권
14,377,225
(2,394,164)
11,983,061
13,217,213
(2,346,498)
10,870,715

미수금
329,225
(6,672)
322,553
103,737
(6,463)
97,274

미수수익
-
-
-
2,846
-
2,846

합 계
14,706,450
(2,400,836)
12,305,614
13,323,796
(2,352,961)
10,970,835

(2) 연결실체는 당분기 중 매출채권을 중소기업은행 등에 매각하였으며, 당분기말 현재 만기미도래한 매출채권은 1,125,926천원으로 단기차입금으로 인식하였습니다(주석 11 참조).

(3) 연결실체의 금융자산 중 매출채권및기타채권을 제외하고 연체되거나 손상된 자산은 없습니다. 당분기말과 전기말 현재 연령별 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
11,360,867
9,915,541

연체됐으나 손상되지 않은 채권(*)

6개월 이하
284,841
58,962

6개월 초과
39,543
45,830

손상채권

6개월 이하
1,440,133
1754944

6개월 초과
1,581,065
1,548,519

합 계
14,706,449
11,568,852

(*) 채권가액 중 일부에 대해 대손충당금을 인식하고 있습니다.

(4) 당분기와 전기 중 매출채권및기타채권에 대한 손실충당금 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초장부금액
2,346,498
6,463
1,455,425
-

대손상각비(환입)
(1,947)
209
906,819
6,463

기타
49,613
-
(15,746)
-

기말장부금액
2,394,164
6,672
2,346,498
6,463

6. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
148,468
(16,519)
131,949
161,828
(16,519)
145,309

제품
2,727,316
(191,986)
2,535,330
2,834,735
(247,039)
2,587,696

재공품
2,231,109
(75,910)
2,155,199
2,775,085
(99,861)
2,675,224

원재료
3,167,384
(413,888)
2,753,496
2,627,429
(410,157)
2,217,272

부재료
465,061
(7,918)
457,143
448,367
(7,918)
440,449

저장품
192,901
-
192,901
178,013
-
178,013

합 계
8,932,239
(706,221)
8,226,018
9,025,457
(781,494)
8,243,963

(2) 당분기에 재고자산평가환입으로 인식한 금액은 75,221천원(전분기: 29,730천원)천원입니다. 연결실체는 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실(환입)을 매출원가에서 차감하였습니다.

7
. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
토지(*)
건물(*)
구축물(*)
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
20,811,279
18,605,440
1,031,872
52,303,687
453,254
38,180,050
268,620
131,654,202

정부보조금
-
-
-
-
-
(6,000)
-
(6,000)

감가상각누계액
-
(4,240,622)
(355,779)
(37,195,509)
(361,397)
(32,992,110)
-
(75,145,417)

손상차손누계액
-
(124,940)
-
(1,244,409)
(28,595)
(890,005)
-
(2,287,949)

장부금액
20,811,279
14,239,878
676,093
13,863,769
63,262
4,291,935
268,620
54,214,836

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
토지(*)
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
20,826,901
18,751,517
1,031,872
52,106,057
455,440
37,859,563
186,960
131,218,310

정부보조금
-
-
-
-
-
(7,000)
-
(7,000)

감가상각누계액
-
(4,137,079)
(342,846)
(36,480,884)
(357,818)
(32,451,241)
-
(73,769,868)

손상차손누계액
-
(121,032)
-
(1,205,492)
(27,700)
(889,726)
-
(2,243,950)

장부금액
20,826,901
14,493,406
689,026
14,419,681
69,922
4,511,596
186,960
55,197,492

(*) 전기 중 연결실체 소유의 부산 및 아산 공장 부동산은 한국자산관리공사와의 부동산매매계약에 따라 법적소유권이 이전되었습니다. 동 부동산매매계약은 기업회계기준서 제1115호에 따른 통제의 이전 조건을 충족하지 못하여 당사는 매각한 공장부동산을 계속하여 재무제표에 인식하고, 받은 대가를 금융약정으로 보아 차입금으로 계상하고 있습니다(주석 11 참조).

(
2) 당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
20,826,901
14,493,406
689,026
14,419,682
69,921
4,511,597
186,960
55,197,493

취득
-
-
-
80,591
-
223,911
387,780
692,282

감가상각비
-
(119,874)
(12,933)
(697,842)
(5,789)
(465,738)
-
(1,302,176)

손상
-
-
-
-
-
28,378
-
28,378

대체(*)
-
-
-
242,160
-
(4,871)
(306,120)
(68,831)

환율변동효과
(15,622)
(133,654)
-
(180,822)
(870)
(1,342)
-
(332,310)

기말금액
20,811,279
14,239,878
676,093
13,863,769
63,262
4,291,935
268,620
54,214,836

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액 및 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

② 전반기

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
20,919,242
15,810,718
740,759
16,658,349
76,463
4,410,023
1,026,938
59,642,492

취득액
-
-
-
574,703
34,299
1,044,492
871,740
2,525,234

정부보조금
-
-
-
(22,918)
-
-
-
(22,918)

감가상각비
-
(248,669)
(25,867)
(1,525,324)
(15,614)
(1,099,507)
-
(2,914,981)

대체(*)
-
-
-
538,333
-
9,489
(1,474,918)
(927,096)

환율변동효과
(78,348)
(694,907)
-
(838,442)
(8,502)
(7,918)
-
(1,628,117)

기말금액
20,840,894
14,867,142
714,892
15,384,701
86,646
4,356,579
423,760
56,674,614

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액 및 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

(3) 토지 재평가 관련 사항(매각예정비유동자산 포함)

① 연결실체는 토지의 인식시점 이후의 측정과 관련하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 재평가 관련 사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

재평가기준일
2014년 12월 31일, 2018년 12월 31일

독립적인 평가인의 참여 여부
독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인의 감정가액을 이용

공정가치 추정에
 사용한 방법과 중요한 가정
대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합적으로 고려하여 공시지가기준법으로 평가

② 토지를 원가모형으로 인식하는 경우 그 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
8,917,130
8,917,130

재평가증가액
11,660,544
11,660,544

순장부금액
20,577,674
20,577,674

8
. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당분기말 및 전기말 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

건물
1,602,213
(656,054)
946,159

차량운반구
295,348
(218,469)
76,879

합계
1,897,561
(874,523)
1,023,038

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

건물
1,539,823
(563,061)
976,762

차량운반구
310,948
(219,535)
91,413

합계
1,850,771
(782,596)
1,068,175

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
기초장부금액
감가상각비
환율변동
기말장부금액

건물
976,762
(61,226)
30,624
946,160

차량운반구
91,413
(14,535)
0
76,878

합계
1,068,175
(75,761)
30,624
1,023,038

② 전기

(단위 : 천원)

구 분
기초장부금액
기타(금융리스)
감가상각비
해지
환율변동
기말장부금액

건물
1,569,696
(337,489)
(275,246)
-
19,801
976,762

차량운반구
216,981
-
(105,442)
(17,501)
(2,625)
91,413

합계
1,786,677
(337,489)
(380,688)
(17,501)
17,176
1,068,175

(3) 당분기 및 전기 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
기초장부금액
이자비용
지급등
환율변동
해지
기말장부금액

리스부채
1,478,818
20,604
(102,638)
43,620
0
1,440,404

② 전기

(단위 : 천원)

구 분
기초장부금액
이자비용
지급등
환율변동
해지
기말장부금액

리스부채
1,847,970
95,303
(455,866)
8,912
(17,501)
1,478,818

(4) 당분기말과 전기말 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

1년이내
330,023
323,374

1년초과 5년이내
1,110,381
1,155,444

합 계
1,440,404
1,478,818

(5) 당분기 및 전분기 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
75,761
59,125

리스부채 이자비용
20,604
29,431

9. 공동기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
소재지
결산월
지분율(%)
취득원가
장부금액

당분기말
전기말

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
중국
12월
50.0
3,923,760
13,156,918
12,610,149

(2) 당분기와 전기 중 공동기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전기

기초장부금액
12,610,149
12,038,878

지분법이익
(155,893)
475,076

지분법자본변동
702,662
96,195

기말장부금액
13,156,918
12,610,149

(3) 당분기말과 전기말 현재 공동기업의 재무정보금액을 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

회사명
순자산
지분율
순자산 지분금액
미실현손익
장부금액

북경세동릉운과기유한공사
27,231,692
50%
13,615,846
(458,928)
13,156,918

② 전기말

(단위: 천원)

회사명
순자산
지분율
순자산 지분금액
미실현손익
장부금액

북경세동릉운과기유한공사
26,342,197
50%
13,171,099
(560,950)
12,610,149

(4) 공동기업의 당분기말과 전기말 현재 요약 재무상태와 당분기와 전분기의 요약재무성과는 같습니다.

① 요약 재무상태

(단위 : 천원)

회사명
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 본
자 산
부 채
자 본

북경세동릉운과기유한공사
37,475,659
10,243,967
27231692
43,810,614
17,468,418
26,342,197

② 요약 재무성과

(단위 : 천원)

회사명
당분기
전분기

매출액
분기순손익
총포괄손익
매출액
분기순손익
총포괄손익

북경세동릉운과기유한공사
14,000,448
(515,829)
889,495
5,886,837
(1,692,113)
(471,642)

10
. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
27,178,690
28,791,480

미지급금
3,377,147
3,084,336

미지급비용
1,818,999
1,767,122

합 계
32,374,836
33,642,938

11. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동차입금

단기차입금(*)
15,285,305
14,621,088

유동성사채
1,386,000
1,386,000

유동성전환사채
433,603
708,266

유동성차입금
1,527,568
1,590,495

소 계
18,632,476
18,305,849

비유동차입금

장기차입금(*)
29,267,391
29,422,605

비유동사채
0
0

소 계
29,267,391
29,422,605

합 계
47,899,867
47,728,454

① 단기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

운전자금
(주)부산은행 등
0.00 ~ 13.99
6,669,379
7,071,088

받을어음할인약정
중소기업은행 등
1.90 ~ 6.64
1,125,926
-

무역금융
중소기업은행 등
4.09 ~ 14.00
7,490,000
7,550,000

합 계
15,285,305
14,621,088

② 장기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

운전자금
중소기업은행 등
3.51 ~ 14.28
3,453,609
3,591,500

운전자금(*)
한국자산관리공사
4.24
27,123,000
27,123,000

시설자금
(주)부산은행
1.50
218,350
298,600

소 계
30,794,959
31,013,100

차감: 유동성장기부채
(1,527,568)
(1,590,495)

합 계
29,267,391
29,422,605

(*) 전기 중 연결실체 소유의 부산 및 아산 공장 부동산은 한국자산관리공사와의 부동산매매계약에 따라 법적소유권이 이전되었습니다(주석 7 참조). 계약 조건에 따라 연결실체는 매매목적물의 인도 후 매매목적물 전부를 5년간 임차하도록 되어 있으며 매수인과의 합의하에 최대 5년의 범위 내에서 1년 단위로 임대차기간의 연장이가능합니다. 또한 임대차계약체결일로부터 4년 7개월이 경과한 날부터 임대차 계약기간 만료 3개월 전까지 우선매수권을 행사할 수 있습니다.

한편, 상기 부동산매매계약은 기업회계기준서 제1115호에 따른 통제의 이전 조건을 충족하지 못하여 연결실체는 매각한 공장부동산을 계속하여 연결재무제표에 인식하고, 받은 대가를 금융약정으로 보아 차입금으로 계상하고 있습니다.

③ 사채

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

무보증사모사채
신보2019 제12차
 유동화전문 유한회사
2021.11.28
4.55
1,386,000
1,386,000

소 계
1,386,000
1,386,000

차감: 유동성대체
(1,386,000)
(1,386,000)

차감계
-
-

④ 전환사채

ㄱ. 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
보장수익률(%)
당분기말
전기말

무보증전환사채(제5회차)
2020.03.03
2025.03.03
2.00
5.00
500,000
1,000,000

액면금액 합계
500,000
1,000,000

상환할증금
84,611
169,223

전환권조정
(151,009)
(460,957)

장부금액
433,602
708,266

구 분
내역

명칭
제 5 회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
1,000,000천원

발행가액
1,000,000천원

잔액
500,000천원

발행일자
2020-03-03

만기일자
2025-03-03

이자지급조건
표면이자 연2.0%, 발행일 기준 매3개월 후급

보장수익률
만기이자 연 5.0%

상환방법
만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 
2025년 3월 3일에 전자등록금액의 116.9223%에 해당하는 금액을 일시에 상환

당분기말 전환시 발생할 주식의 종류 및 주식수
기명식보통주 441,696주(액면가액 500원)

전환청구기간
2021년 3월 3일 ~ 2025년 2월 3일

당분기말 현재 전환가액
1,132원(최초발행시 : 808원)

발행자에 의한 조기상환청구권 및 사채권자에 의한 조기상환청구권
사채권자는 발행 후 1년 및 이후 3개월마다 조기상환을 청구 가능

ㄴ. 연결실체는 상기 전환사채와 관련한 전환권 및 조기상환청구권을 파생상품으로 계상하고 있는 바, 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 내역 및 평가손익은 다음과 같습니다.

구분
기초금액
전환
평가손익
기말금액

전환사채에 대한 전환권 및
조기상환청구권 : 부채
1,115,031
(696,704)
302,884
721,211

(2) 보고기간 종료일 현재 계약상 차입금의 기간별 만기내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

1년 이하
18,632,476

1년초과 2년이하
1,268,379

2년초과 5년이하
27,999,012

5년초과
-

합 계
47,899,867

(3) 상기 차입금에 대하여 연결실체 소유의 유형자산(토지 및 기계장치) 및 상각후원가측정금융자산(유동)이 담보로 제공되어 있습니다. 또한 금융기관으로부터 지급보
증을 제공받고 있으며, 특수관계자로부터 지급보증 및 담보를 제공받고 있습니다(주석 21 및 주석 23 참조).

12. 순확정급여부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
9,494,268
9,875,602

사외적립자산의 공정가치
(4,117,514)
(4,228,212)

확정급여부채
5,376,754
5,647,390

(2) 당분기말 및 전기말 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

기초
9,875,602
11,402,941

당분기근무원가
249,679
1,202,226

이자비용
65,678
293,979

재측정 :
(386,228)
419,450

경험조정효과의 변동
(221,524)
(15,108)

인구통계적가정변경효과의 변동
-
-

재무적가정의 변동
(164,704)
434,558

급여지급액
(310,463)
(3,442,994)

기말
9,494,268
9,875,602

(3) 당분기말 및 전기말 중 사외적립자산 공정가치의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

기초
4,228,212
4,384,737

이자수익
26,656
106,162

회사의 실제 납입액
-
1,600,000

퇴직급여지급액
(109,328)
(1,789,861)

사외적립자산의 재측정요소
(28,026)
(72,826)

기말
4,117,514
4,228,212

(4) 당분기와 전기의 퇴직급여로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당분기근무원가
249,679
297,102

순이자원가
39,023
46,954

확정급여형 퇴직급여 소계
291,122
344,056

확정기여형 퇴직급여 소계
5,269
9,782

합계
296,391
353,838

13. 결손금

당분기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금(*)
163,000
163,000

임의적립금

기업합리화적립금
438,100
438,100

미처리결손금
(19,582,117)
(18,839,778)

합 계
(18,981,017)
(18,238,678)

(*) 지배기업은 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수있습니다. 다만, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

14. 매출액

당분기와 전분기의 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
28,948,217
28,279,090

상품매출
1,100,693
1,291,385

기타매출
1,130,926
126,385

합 계
31,179,836
29,696,860

15. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

제품의 변동
28,413
326,253

재공품의 변동
(2,036,346)
(1,738,576)

원재료의 사용액
9,570,827
9,405,005

상품의 판매 및 기타매출원가
1,058,199
1,306,913

종업원급여
3,851,776
5,117,759

외주가공비
14,631,689
13,213,435

감가상각비및무형자산상각비
1,431,661
1,762,552

지급수수료
651,893
436,102

물류비
461,032
619,345

대손상각비(환입)
(1,947)
15,365

기타
1,589,720
1,087,005

합 계 (*)
31,236,917
31,551,158

(*) 연결포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비 및 물류비를 합한 금액입니다.

16. 판매비와관리비

당분기와 전분기의 판매비와관리비 및 물류비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
752,305
793,845

퇴직급여
54,853
56,116

복리후생비
71,370
60,005

여비교통비
12,432
35,008

통신비
5,114
2,670

수도광열비
11,479
14,483

세금과공과
22,194
23,791

감가상각비
139,240
167,448

수선비
34,663
63,631

보험료
26,937
32,720

접대비
12,257
9,384

수수료
430,548
351,344

차량유지비
12,732
19,417

소모품비
10,901
18,055

도서인쇄비
750
1,215

임차료
47,970
40,076

무형자산상각비
13,806
15,922

대손상각비
(1,947)
15,365

교육비
2,486
(1,381)

판매보증비
57,634
108,580

기타관리비용
31,760
30,600

판매비와관리 소계
1,749,484
1,858,294

운반비
313,499
555,482

수출경비
135,181
47,080

물류비 소계
448,680
602,562

합 계
2,198,164
2,460,856

17. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기와 전분기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
12,044
89,274

외화환산이익
73,512
735,907

무형자산처분이익
-
63,724

유형자산손상환입
28,377
-

잡이익
575,950
135,449

합 계
689,883
1,024,354

(2) 당분기와 전분기의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
1,020
4,505

외화환산손실
556,087
1,138,110

유형자산처분손실
-
771,240

잡손실
27,411
115,567

합 계
584,518
2,029,422

18. 금융수익과 금융원가

(1) 당분기와 전분기의 금융수익 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
8,396
54

합계
8,396
54

(2) 당분기와 전분기의 금융원가 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
698,442
828,036

파생상품평가손실
302,884
-

합계
1,001,326
828,036

(
3) 당분기와 전분기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가측정금융자산

이자수익
8,396
54

파생상품

평가손익
(302,884)
-

상각후원가측정금융부채

이자비용
(698,442)
(828,036)

합계
(992,930)
(2,686,557)

19. 법인세

법인세비용은 당분기법인세비용에서 과거기간 당분기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당분기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 법인세비용차감전순손실이 발생함에 따라 산출하지 않습니다.

20. 주당손익

(1) 기본주당손익

① 당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배기업소유주당분기순이익(손실)
(1,100,540,285)
(4,360,270,411)

가중평균유통보통주식수(*)
12,221,683주
10,705,398주

기본 및 희석주당순이익(손실)
(90)
(407)

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였으며, 취득시점 이후부터 매각시점까지의 기간동안 보유한 자기주식은 유통보통주식수에 포함하지 않았습니다.

② 당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 변동 내역은 다음과 같습니다.

ㄱ. 당분기

구분
일자
유통주식수㈜
일 수
가중평균주식수

기초
2021-01-01
12,128,974
90
1,091,607,660

자기주식
2021-01-01
-537
90
-48,330

전환권행사
2021-03-04
265,017
28
7,420,476

전환권행사
2021-03-25
132,508
7
927,556

전환권행사
2021-03-31
44,169
1
44,169

합 계
2021-03-31
12,570,131

1,099,951,531

가중평균유통보통주식수(=적수÷366일)
12,221,683

ㄴ. 전분기

구분
일자
유통주식수㈜
일 수
가중평균주식수

기초
2020-01-01
10,705,500
366
3,918,213,000

자기주식
2020-01-01
-102
366
-37,332

합 계
2020-03-31
10,705,398

3,918,175,668

가중평균유통보통주식수(=적수÷365일)
10,705,398

(2) 희석주당손실

당분기말과 전분기말 모두 잠재적 보통주의 반희석효과로 인하여 희석주당손실이 기본주당손실과 동일합니다. 

21. 특수관계자 거래

(1
) 당분기말 현재 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

관계
특수관계자

공동기업
북경세동릉운과기유한공사

기타 특수관계자
(주)영폴리머, (주)세동코팅, (주)세정산업

(2) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자
매출
기타수익
매입
외주가공비

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
997,805
-
631,937
-

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
1,500
1,592,266
19,754

(주)세동코팅
-
600
-
997,599

(주)세정산업
-
452
-
710,306

합 계
997,805
2,552
2,224,203
1,727,659

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
매출
기타수익
매입
외주가공비

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
363,656
34,477
6,726
-

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
1,500
1,121,545
169,816

(주)세동코팅
-
600
-
977,140

(주)세정산업
28,050
23,422
-
822,883

합 계
391,706
59,999
1,128,271
1,969,839

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
특수관계자
당분기말
전기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
단기차입금
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
625,608
-
429,589
351,677
-
896,780
-
826,566
351,677

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
-
2,399,998
-
-
-
-
2,541,364
-

(주)세동코팅
-
-
565,709
-
-
-
-
574,395
-

(주)세정산업
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
625,608
-
3,395,296
351,677
-
896,780
-
3,942,325
351,677

(4) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
기초
차입
상환
차입

대표이사
590,309
-
65,518
524,791

(5) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 대손충당금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
당분기말
전기말

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
388,832
374,841

(6) 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증

당분기말 현재 연결실체는 차입금 등에 대하여 지배기업의 대표이사와 특수관계자로부터 대표이사와 특수관계자 소유의 부동산 및 대표이사 소유의 지배기업 지분에 대해 담보제공과 연대보증을 제공받고 있습니다. 또한 기타특수관계자인 ㈜영폴리머로부터 부동산을 담보로 제공받고 있습니다.

(7
) 주요 경영진에 대한 보상 

연결실체의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결실체의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

임원단기급여
155,751
155,751

임원퇴직급여
148,617
13,375

합 계
304,368
169,126

22. 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(1) 연결실체는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름표를 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당분기
전분기

유형자산의 취득으로 인한 미지급금등의 증가(감소)
(288,227)
(269,618)

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금변동
당분기말

유동성대체
이자비용상각
전환권관련계정분류
환율변동

단기차입금
14,621,088
617,486
-
-
-
46,731
15,285,305

유동성장기부채
1,590,495
(373,846)
345,769
-
-
(34,850)
1,527,568

유동성사채
1,386,000
-
-
-
-
-
1,386,000

유동성리스부채
323,374
(102,638)
80,799
20,604
-
7,884
330,023

장기차입금
29,422,605
213,218
(345,769)
-
-
(22,663)
29,267,391

비유동성사채
-
-
-
-
-
-
-

유동전환사채
708,266
(2)
-
87,336
(361,998)
-
433,602

비유동리스부채
1,155,445
-
(80,799)
-
-
35,734
1,110,380

합 계
49,207,273
354,218
-
107,940
(361,998)
32,836
49,340,269

23. 우발상황 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
한도금액
실행금액

무역금융
중소기업은행
6,700,000
6,700,000

㈜국민은행
490,000
490,000

㈜우리은행
300,000
300,000

운전자금대출
(주)부산은행
500,000
-

받을어음할인약정
(주)하나은행
5,000,000
142,118

중소기업은행
1,450,499
983,808

당좌대출
(주)부산은행
100,000

-

수입신용장
(주)부산은행
USD 1,000,000.00
USD -

합 계
14,540,499
8,615,926

USD 1,000,000.00
USD -

(2) 당분기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

담보제공자산
담보제공처
비 고

기계장치
(주)부산은행
시설자금 차입금 담보

상각후원가측정금융자산(유동)
중소기업은행
무역금융 차입금 담보

상각후원가측정금융자산(유동)
(주)부산은행
운영자금 차입금 담보

토지, 매출채권
Banco Daycoval Contr
운영자금 차입금 담보

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공자
보증금액
차입금내역
보증내용
차입금액

신용보증기금
(주)우리은행
차입금 지급보증
2,000,000
2,000,000

㈜하나은행
차입금 지급보증
242,438
197,500

(주)부산은행
차입금 지급보증
500,000
500,000

신보2019 제12차 
 유동화전문(유)
차입금 지급보증
1,386,000
1,386,000

한국무역보험공사
중소기업은행
차입금 지급보증
720,000
900,000

차입금 지급보증
1,440,000
1,800,000

서울보증보험
켑코에너지솔루션㈜
이행(지급) 보증
58,034
-

한국산업기술진흥원
이행(지급) 보증
2,494
-

현대커머셜 기업금융보증
차입금 지급보증
900,000
900,000

합 계
7,248,966
7,683,500

24. 영업부문

(1) 연결실체는 자동차부품제조 단일의 보고부문으로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기와 전기의 연결실체의 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다.

① 당
분기

(단위: 천원)

구 분
국내
중국
브라질
내부거래 제거
합 계

총수익
29,326,264
1,696,211
1,231,092
(1,073,731)
31,179,836

외부고객수익
28,252,533
1,696,211
1,231,092
-
31,179,836

부문간수익
1,073,731
-
-
(1,073,731)
-

영업손익
197,618
372,154
(542,476)
(84,379)
(57,083)

자산 총계
82,899,636
3,905,319
8,745,020
4,956,361
100,506,336

부채 총계
82,552,333
7,332,304
14,778,498
(13,110,376)
91,552,759

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
국내
중국
브라질
내부거래 제거
합 계

총수익
27,115,881
683,078
2,646,330
(748,429)
29,696,860

외부고객수익
26,367,452
683,078
2,646,330
-
29,696,860

부문간수익
748,429
-
-
(748,429)
-

영업손익
(833,277)
(767,736)
(509,680)
256,396
(1,854,297)

자산 총계
104,032,543
6,428,743
10,471,356
(1,811,595)
119,121,047

부채 총계
96,527,539
7,691,863
12,162,519
(12,858,197)
103,523,724

(
3) 주요 고객에 대한 정보

당분기 중 연결회사 전체 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 3개사(전분기 : 3개사)이며, 해당 고객별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

주요고객A
7,507,296
7,085,896

주요고객B
9,548,715
10,624,470

주요고객C
8,055,303
4,503,936

합 계
25,111,314
22,214,302

25. 보고기간 이후 주요사항

연결실체는 2021년 5월 11일에 유상증자결정를 이사회결의 및 공시하였습니다. 신주의 종류와 수는 보통주 4,800,000주이며, 증자방식은 주주배정후 실권주 일반공모이며, 모집총액은 약 68.6억입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 36 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 35 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 36 기 1분기말

제 35 기말

자산

유동자산

22,761,207,230

23,715,787,092

현금및현금성자산

263,858,562

3,932,895,546

매출채권 및 기타유동채권

10,881,398,773

9,462,208,894

기타유동금융자산

1,344,750,000

1,342,360,000

재고자산

5,363,145,502

5,630,138,146

당기법인세자산

647,030

기타유동자산

4,907,407,363

3,348,184,506

비유동자산

60,138,429,153

59,000,227,232

유형자산

50,366,810,636

50,845,483,922

무형자산

262,442,548

308,056,439

사용권자산

76,878,604

91,413,331

공동기업투자

4,989,299,407

4,989,299,407

기타비유동금융자산

1,203,350,000

667,360,000

장기매출채권 및 기타비유동채권

2,083,033,958

945,000,133

보증금

1,156,614,000

1,153,614,000

자산총계

82,899,636,383

82,716,014,324

부채

유동부채

48,756,361,099

48,920,144,667

매입채무 및 기타유동채무

29,474,766,190

29,595,973,035

유동차입금

16,437,518,719

16,288,743,315

파생상품부채

721,210,500

1,115,031,000

기타유동부채

885,284,971

661,786,659

유동리스부채

48,738,371

54,418,510

당기법인세부채

1,188,842,348

1,204,192,148

비유동부채

33,795,971,616

34,313,649,750

비유동차입금

27,995,314,633

28,233,288,212

확정급여부채

5,376,754,383

5,647,389,643

비유동리스부채

32,818,844

41,888,139

이연법인세부채

67,508,460

67,508,460

기타장기종업원급여부채

323,575,296

323,575,296

부채총계

82,552,332,715

83,233,794,417

자본

자본금

6,285,334,000

6,064,487,000

주식발행초과금

7,523,204,671

6,690,240,626

기타불입자본

356,294,738

356,294,738

기타자본구성요소

14,870,394,113

14,870,394,113

이익잉여금(결손금)

(28,687,923,854)

(28,499,196,570)

자본총계

347,303,668

(517,780,093)

자본과부채총계

82,899,636,383

82,716,014,324

포괄손익계산서

제 36 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 35 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 36 기 1분기

제 35 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

29,326,264,300

29,326,264,300

27,115,880,530

27,115,880,530

매출원가

27,440,193,830

27,440,193,830

26,028,204,400

26,028,204,400

매출총이익

1,886,070,470

1,886,070,470

1,087,676,130

1,087,676,130

판매비와관리비 및 물류비

1,688,452,178

1,688,452,178

1,847,681,957

1,847,681,957

영업이익(손실)

197,618,292

197,618,292

(760,005,827)

(760,005,827)

금융수익

1,361,890

1,361,890

54,113

54,113

금융원가

849,171,214

849,171,214

764,024,448

764,024,448

기타이익

104,793,440

104,793,440

1,009,525,010

1,009,525,010

기타손실

1,531,707

1,531,707

50,726,654

50,726,654

법인세비용차감전순이익(손실)

(546,929,299)

(546,929,299)

(565,177,806)

(565,177,806)

법인세비용

11,830,050

11,830,050

당기순이익(손실)

(546,929,299)

(546,929,299)

(577,007,856)

(577,007,856)

기타포괄손익

358,202,015

358,202,015

123,827,493

123,827,493

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

358,202,015

358,202,015

123,827,493

123,827,493

확정급여제도의 재측정손익

358,202,015

358,202,015

128,425,593

128,425,593

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(4,598,100)

(4,598,100)

총포괄손익

(188,727,284)

(188,727,284)

(453,180,363)

(453,180,363)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(45)

(45)

(54)

(54)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(45)

(45)

(54)

(54)

자본변동표

제 36 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 35 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

납입자본

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

16,151,863,280

356,970,728

9,928,073,946

(27,469,739,731)

(1,032,831,777)

당기순이익(손실)

(577,007,856)

(577,007,856)

전환사채의 전환

주식발행비

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(4,598,100)

(4,598,100)

확정급여제도의 재측정요소

128,425,593

128,425,593

자본 증가(감소) 합계

(4,598,100)

(448,582,263)

(453,180,363)

2020.03.31 (기말자본)

16,151,863,280

356,970,728

9,923,475,846

(27,918,321,994)

(1,486,012,140)

2021.01.01 (기초자본)

12,754,727,626

356,294,738

14,870,394,113

(28,499,196,570)

(517,780,093)

당기순이익(손실)

(546,929,299)

(546,929,299)

전환사채의 전환

1,058,701,665

1,058,701,665

주식발행비

(4,890,620)

(4,890,620)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

확정급여제도의 재측정요소

358,202,015

358,202,015

자본 증가(감소) 합계

1,053,811,045

(188,727,284)

865,083,761

2021.03.31 (기말자본)

13,808,538,671

356,294,738

14,870,394,113

(28,687,923,854)

347,303,668

현금흐름표

제 36 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 35 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 36 기 1분기

제 35 기 1분기

영업활동현금흐름

(2,754,681,210)

(777,945,183)

당기순이익(손실)

(546,929,299)

(577,007,856)

당기순이익조정을 위한 가감

2,382,903,262

1,739,005,516

법인세비용

11,830,050

퇴직급여

296,392,587

353,838,254

감가상각비

1,278,751,947

1,345,977,229

무형자산상각비

45,613,891

49,579,115

대손상각비

17,440,077

16,019,370

금융비용

849,171,214

764,024,448

재고자산평가손실환입

(29,603,705)

(2,578,379)

외화환산손실

10,724

금융수익

(1,361,890)

(54,113)

외화환산이익

(73,511,583)

(735,906,822)

무형자산처분이익

(63,723,636)

순운전자본의 변동

(4,127,587,400)

(1,240,067,405)

매출채권 및 기타채권의 감소(증가)

(1,366,025,389)

1,133,072,474

기타유동자산의 감소(증가)

(1,556,822,857)

(1,210,141,579)

재고자산의 감소(증가)

1,054,680,435

299,234,322

장기매출채권의 감소(증가)

(1,138,033,825)

(701,291,696)

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

(1,143,749,203)

(521,986,499)

기타유동부채의 증가(감소)

223,498,312

1,953,312,967

퇴직금의 지급

(310,462,587)

(2,360,830,051)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)

109,327,714

168,562,657

이자수취(영업)

4,207,917

54,113

배당금수취(영업)

(451,278,860)

(688,092,621)

법인세납부(환급)

(15,996,830)

(11,836,930)

투자활동현금흐름

(1,079,150,420)

(772,318,624)

상각후원가 측정 금융자산의 감소

597,100,000

172,100,000

기타포괄손익측정금융자산의 감소

693,530,000

무형자산의 처분

186,363,636

상각후원가 측정 금융자산의 증가

(1,829,010,000)

(174,622,500)

유형자산의 취득

(537,770,420)

(956,159,760)

보증금의 증가

(3,000,000)

재무활동현금흐름

164,744,381

1,050,563,990

단기차입금의 증가

1,625,926,083

7,093,225,208

단기차입금의 상환

(1,125,517,890)

(6,146,986,737)

유동성장기차입금의 상환

(314,942,800)

(862,685,281)

전환사채의 증가

1,000,000,000

전환사채의 감소

(2,392)

리스부채의상환

(15,828,000)

(32,989,200)

주식의 발행

(4,890,620)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(3,669,087,249)

(499,699,817)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

50,265

기초현금및현금성자산

3,932,895,546

1,014,720,582

기말현금및현금성자산

263,858,562

515,020,765

5. 재무제표 주석

제 36 (당) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제 35 (전) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

회사명 : 주식회사 세동

1. 회사의 개요

주식회사 세동(이하 "당사"라 함)은 1986년에 설립되어 2001년 8월에 주식을 코스닥에 상장한 회사로서 자동차부품의 제조, 판매 등을 영업목적으로 하고 있습니다.

수차례의 유ㆍ무상증자 및 무상감자 등을 통한 당분기말 현재 당사의 자본금은 보통주 6,285,334천원(발행할 주식 총수: 100,000,000주, 발행주식수: 12,570,668주, 주당액면금액: 500원)이며, 당분기말 현재 보통주식과 관련된 주요 주주 현황은 다음과같습니다.

주 주 명
소유주식수
지 분 율

윤정상 및 특수관계자
3,981,425주
31.67%

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책

(1) 회계기준의 적용

당사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(2) 추정과 판단

1) 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

2) 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

분기재무제표를 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 금융상품

당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당분기손익
 공정가치측정
기타포괄손익
 공정가치측정
상각후원가
합계
수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

공정가치로 인식된 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 
 (기타비유동금융자산)
-
271,260
-
271,260
-
-
271,260
271,260

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
263,859
263,859
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
10,881,399
10,881,399
-
-
-
-

기타유동금융자산
-
-
1,344,750
1,344,750
-
-
-
-

기타비유동금융자산
-
-
932,090
932,090
-
-
-
-

장기성매출채권및기타채권
-
-
2,083,034
2,083,034
-
-
-
-

보증금
-
-
1,156,614
1,156,614
-
-
-
-

소 계
-
-
16,661,746
16,661,746
-
-
-
-

합 계
-
271,260
16,661,746
16,933,006
-
-
271,260
271,260

<금융부채>

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채
721,211
-
-
721,211
-
721,211
-
721,211

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
29,474,766
29,474,766
-
-
-
-

단기차입금
-
-
13,632,717
13,632,717
-
-
-
-

유동성사채
-
-
1,386,000
1,386,000
-
-
-
-

전환사채
-
-
433,602
433,602
-
-
-
-

유동성차입금
-
-
985,199
985,199
-
-
-
-

장기차입금
-
-
27,995,315
27,995,315
-
-
-
-

유동성리스부채
-
-
48,738
48,738
-
-
-
-

비유동리스부채
-
-
32,819
32,819
-
-
-
-

소 계
-
-
73,989,156
73,989,156
-
-
-
-

합 계
721,211
-
73,989,156
74,710,367
-
721,211
-
721,211

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익
 공정가치측정
기타포괄손익
 공정가치측정
상각후원가
합계
수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

공정가치로 인식된 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 
 (기타비유동금융자산)
-
271,260
-
271,260
-
-
271,260
271,260

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
3,932,896
3,932,896
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
9,462,209
9,462,209
-
-
-
-

기타유동금융자산
-
-
1,342,360
1,342,360
-
-
-
-

기타비유동금융자산
-
-
396,100
396,100
-
-
-
-

장기성매출채권및기타채권
-
-
945,000
945,000
-
-
-
-

보증금
-
-
1,153,614
1,153,614
-
-
-
-

소 계
-
-
17,232,179
17,232,179
-
-
-
-

합 계
-
271,260
17,232,179
17,503,439
-
-
271,260
271,260

<금융부채>

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채
1,115,031
-
-
1,115,031
-
1,115,031
-
1,115,031

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
29,595,973
29,595,973
-
-
-
-

단기차입금
-
-
13,132,309
13,132,309
-
-
-
-

유동성사채
-
-
1,386,000
1,386,000
-
-
-
-

전환사채
-
-
708,266
708,266
-
-
-
-

유동성차입금
-
-
1,062,168
1,062,168
-
-
-
-

장기차입금
-
-
28,233,288
28,233,288
-
-
-
-

비유동사채
-
-
-
-
-
-
-
-

유동성리스부채
-
-
54,419
54,419
-
-
-
-

비유동리스부채
-
-
41,888
41,888
-
-
-
-

소 계
-
-
74,214,311
74,214,311
-
-
-
-

합 계
1,115,031
-
74,214,311
75,329,342
-
1,115,031
-
1,115,031

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
- 수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
- 수준 2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 조정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
- 수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 조정한 공정가치(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지
 않은 투입변수
공정가치측정과 유의적이지만
 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
271,260
현금흐름할인모형
 유사기업비교법
할인율, 
 영구성장률
향후 추정 현금흐름
추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 됩니다.
 - 예상 성장률이 높아지는(낮아지는) 경우
 - EBITDA가 높아지는(낮아지는) 경우
 - 가중평균자본비용이 낮아지는(높아지는) 경우

전기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지
 않은 투입변수
공정가치측정과 유의적이지만
 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
271,260
현금흐름할인모형
 유사기업비교법
할인율, 
 영구성장률
향후 추정 현금흐름
추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 됩니다.
 - 예상 성장률이 높아지는(낮아지는) 경우
 - EBITDA가 높아지는(낮아지는) 경우
 - 가중평균자본비용이 낮아지는(높아지는) 경우

5. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총액
대손충당금
장부금액
총액
대손충당금
장부금액

유동
매출채권
12,944,386
(2,353,679)
10,590,707
11,666,433
(2,278,307)
9,388,126

미수금
290,692
-
290,692
71,237
-
71,237

미수수익
-
-
-
2,846
-
2,846

소계
13,235,078
(2,353,679)
10,881,399
11,740,516
(2,278,307)
9,462,209

비유동
장기성매출채권
12,072,002
(9,988,968)
2,083,034
10,532,999
(9,587,999)
945,000

소계
12,072,002
(9,988,968)
2,083,034
10,532,999
(9,587,999)
945,000

합계
25,307,080
(12,342,647)
12,964,433
22,273,515
(11,866,306)
10,407,209

(2) 당사는 당분기 중 매출채권을 중소기업은행 등에 매각하였으며, 당분기말 현재 만기미도래한 매출채권은 1,125,926천원으로 단기차입금으로 인식하였습니다(주석 11 참조)..

(3) 당사의 금융자산 중 매출채권및기타채권을 제외하고 연체되거나 손상된 자산은 없습니다. 당분기말과 전기말 현재 연령별 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
11,170,270
8,503,147

연체됐으나 손상되지 않은 채권(*)

6개월 이하
566,664
2,072

6개월 초과
607,136
951,489

손상채권(*)

6개월 이하
1,440,133
1,754,944

6개월 초과
11,522,876
11,061,863

합 계
25,307,079
22,273,515

(*) 채권가액 중 일부에 대해 대손충당금을 인식하고 있습니다.

(4) 당분기와 전기 중 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

매출채권
장기성채권
미수금
매출채권
장기성채권
미수금

기초장부금액
2,278,307
9,587,999
-
1,666,846
10,203,111
-

대손상각비(환입)
17,440
-
75,962
693,370
-
75,962

제각
-
-
(75,962)
-
-
(75,962)

기타
57,932
400,969
-
(81,909)
(615,112)
-

기말장부금액
2,353,679
9,988,968
-
2,278,307
9,587,999
-

6. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
148,468
(16,519)
131,949
161,828
(16,519)
145,309

제품
1,643,853
(91,742)
1,552,111
1,504,979
(98,224)
1,406,755

재공품
1,962,525
(44,299)
1,918,226
2,573,697
(67,420)
2,506,277

원재료
1,357,154
(246,338)
1,110,816
1,199,673
(246,338)
953,335

부재료
465,061
(7,918)
457,143
448,367
(7,918)
440,449

저장품
192,901
-
192,901
178,013
-
178,013

합 계
5,769,962
(406,816)
5,363,146
6,066,557
(436,419)
5,630,138

(2)
당분기에 재고자산평가환입로 인식한 금액은 29,603천원(전분기: 2,578천원)입니다. 당사는 재고자산과 관련하여 인식한 평가환입을 매출원가에서 가감하였습니다.

7. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
토지(*)
건물(*)
구축물(*)
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
20,577,674
15,938,931
1,031,872
45,980,035
278,296
35,198,934
268,620
119,274,362

정부보조금
-
-
-
-
-
(6,000)
-
(6,000)

감가상각누계액
-
(3,688,852)
(355,779)
(33,708,129)
(227,206)
(30,921,585)
-
(68,901,551)

손상차손누계액
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
20,577,674
12,250,079
676,093
12,271,906
51,090
4,271,349
268,620
50,366,811

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
20,577,674
15,938,931
1,031,872
45,521,335
278,296
34,959,666
186,960
118,494,734

정부보조금
-
-
-
-
-
(7,000)
-
(7,000)

감가상각누계액
-
(3,589,234)
(342,846)
(33,025,086)
(223,307)
(30,461,777)
-
(67,642,250)

손상차손누계액
-
-
-
-
-
-
-
-

장부금액
20,577,674
12,349,697
689,026
12,496,249
54,989
4,490,889
186,960
50,845,484

(*) 전기 중 당사 소유의 부산 및 아산 공장 부동산은 한국자산관리공사와의 부동산매매계약에 따라 법적소유권이 이전되었습니다. 동 부동산매매계약은 기업회계기준서 제1115호에 따른 통제의 이전 조건을 충족하지 못하여 당사는 매각한 공장부동산을 계속하여 재무제표에 인식하고, 받은 대가를 금융약정으로 보아 차입금으로 계상하고 있습니다(주석 11 참조).

(2) 당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
20,577,674
12,349,697
689,026
12,496,250
54,990
4,490,888
186,960
50,845,485

취득
-
-
-
216,540
-
221,678
(1,462,690)
(1,024,472)

감가상각비
-
(99,618)
(12,933)
(683,043)
(3,900)
(464,723)
-
(1,264,217)

대체(*)
-
-
-
242,159
-
23,506
1,544,350
1,810,015

기말금액
20,577,674
12,250,079
676,093
12,271,906
51,090
4,271,349
268,620
50,366,811

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액 및 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
20,576,522
12,748,170
740,759
13,538,283
34,717
4,374,658
1,026,938
53,040,047

취득액
-
-
-
834,570
34,299
1,253,499
1,042,990
3,165,358

처분
-
-
-
(116,313)
-
-
-
(116,313)

감가상각비
-
(398,473)
(51,733)
(2,788,024)
(14,027)
(2,197,210)
-
(5,449,467)

대체(*)
1,152
-
-
1,027,733
-
1,059,942
(1,882,968)
205,859

기말금액
20,577,674
12,349,697
689,026
12,496,249
54,989
4,490,889
186,960
50,845,484

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액 및 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

(3) 토지 재평가 관련 사항(매각예정비유동자산 포함)

① 당사는 토지의 인식시점 이후의 측정과 관련하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 재평가 관련 사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

재평가기준일
2014년 12월 31일, 2018년 12월 31일

독립적인 평가인의 참여 여부
독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인의 감정가액을 이용

공정가치 추정에
사용한 방법과 중요한 가정
대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합적으로 고려하여 공시지가기준법으로 평가

② 토지를 원가모형으로 인식하는 경우 그 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
8,917,130
8,917,130

재평가증가액
11,660,544
11,660,544

순장부금액
20,577,674
20,577,674

8. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당분기말 및 전기말 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

①
당분기말

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

차량운반구
295,348
(218,470)
76,879

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

차량운반구
295,348
(203,935)
91,413

(2) 당분기 및 전기 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
기초장부금액
감가상각비
기말장부금액

차량운반구
91,413
(14,534)
76,879

② 전기

(단위 : 천원)

구 분
기초장부금액
감가상각비
기타
기말장부금액

차량운반구
203,683
(94,768)
(17,502)
91,413

(3) 당분기 및 전기 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
기초장부금액
이자비용
지급
기말장부금액

리스부채
96,307
1,078
(15,828)
81,557

② 전기

(단위 : 천원)

구 분
기초장부금액
이자비용
지급
기타
기말장부금액

리스부채
203,683
6,896
(96,771)
(17,501)
96,307

(4
) 당분기말 및 전기말 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

1년이내
48,738
54,419

1년초과 5년이내
32,819
41,888

합 계
81,557
96,307

(5) 당분기 및 전분기 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
14,535
35,608

리스부채 이자비용
1,079
2,283

9. 종속기업 및 공동기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업및공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소재지
결산월
지분율(%)
취득원가
장부금액

당분기말
전기말

종속기업
북경세진기차영부건유한공사
중국
12월
100%
8,335,613
-
-

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E
 COMERCIOAUTOPECAS LTDA(SDB)
브라질
12월
100%
14,886,739
-
-

소 계
23,222,352
-
-

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
중국
12월
50%
4,989,299
4,989,299
4,989,299

소 계
4,989,299
4,989,299
4,989,299

합 계
28,211,651
4,989,299
4,989,299

(2) 당분기와 전기 중 종속기업및공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초장부금액
4,989,299
4,989,299

취득
-
-

기말장부금액
4,989,299
4,989,299

(3) 종속기업 및 공동기업의 당분기말과 전기말 현재 요약 재무상태와 당분기와 전분기의 요약재무성과는 같습니다.

① 요약 재무상태

(단위 : 천원)

구분
회사명
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 본
자 산
부 채
자 본

종속기업
북경세진기차영부건유한공사
3,905,319
7,332,304
(3,426,985)
4,002,523
7,678,341
(3,675,817)

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E
 COMERCIOAUTOPECAS LTDA(SDB)
8,745,020
14,778,498
(6,033,478)
8,465,882
13,743,231
(5,277,349)

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
37,475,659
10,243,967
27,231,692
43,810,614
17,468,418
26,342,197

② 요약 재무성과

(단위 : 천원)

구분
회사명
당분기
전분기

매출액
분기순손익
총포괄손익
매출액
분기순손익
총포괄손익

종속기업
북경세진기차영부건유한공사
1,696,211
366,647
248,832
683,078
(1,571,729)
(1,520,737)

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E
 COMERCIOAUTOPECAS LTDA(SDB)
1,231,092
(1,126,894)
(756,129)
2,646,330
(1,733,554)
(1,480,227)

세동제일차㈜(*)
-

-

-

-

-

-

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
14,000,448
(515,829)
889,495
5,886,837
(1,692,113)
(471,642)

(*) 전전기 중 매출채권을 유동화하여 차입금을 조달하기 위해 설립된 특수목적기업으로 전기 중 해산결의가 완료되어 전기말 종속기업에서 제외되었습니다.

10. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
24,657,971
25,269,961

미지급금
3,225,317
2,695,455

미지급비용
1,591,478
1,630,557

합 계
29,474,766
29,595,973

11. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동차입금

단기차입금
13,632,717
13,132,309

유동성사채
1,386,000
1,386,000

유동성전환사채
433,603
708,266

유동성차입금
985,199
1,062,168

소 계
16,437,519
16,288,743

비유동차입금

장기차입금
27,995,315
28,233,288

소 계
27,995,315
28,233,288

합 계
44,432,834
44,522,031

① 단기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

운전자금
(주)부산은행 등
0.00 ~ 9.16
5,016,791
5,582,309

받을어음할인약정
중소기업은행 등
1.90 ~ 6.64
1,125,926
-

무역금융
중소기업은행 등
4.09 ~ 14.00
7,490,000
7,550,000

시설자금
(주)부산은행
-
-
-

합 계
13,632,717
13,132,309

② 장기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

운전자금
중소기업은행 등
3.51 ~ 6.79
1,639,164
1,873,856

운전자금(*)
한국자산관리공사
4.24
27,123,000
27,123,000

시설자금
(주)부산은행
1.50
218,350
298,600

소 계
28,980,514
29,295,456

차감: 유동성장기부채
(985,199)
(1,062,168)

합 계
27,995,315
28,233,288

(*) 전기 중 당사 소유의 부산 및 아산 공장 부동산은 한국자산관리공사와의 부동산매매계약에 따라 법적소유권이 이전되었습니다(주석 7 참조). 계약 조건에 따라 당사는 매매목적물의 인도 후 매매목적물 전부를 5년간 임차하도록 되어 있으며, 매수인과의 합의하에 최대 5년의 범위 내에서 1년 단위로 임대차기간의 연장이 가능합니다. 또한, 임대차계약체결일로부터 4년 7개월이 경과한 날부터 임대차 계약기간 만료 3개월 전까지 우선매수권을 행사할 수 있습니다.

한편, 상기 부동산매매계약은 기업회계기준서 제1115호에 따른 통제의 이전 조건을 충족하지 못하여 당사는 매각한 공장부동산을 계속하여 재무제표에 인식하고, 받은 대가를 금융약정으로 보아 차입금으로 계상하고 있습니다.

③ 사채

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

무보증사모사채
신보2019 제12차
 유동화전문 유한회사
2021.11.28
4.55
1,386,000
1,386,000

소 계
1,386,000
1,386,000

차감: 유동성대체
(1,386,000)
(1,386,000)

차감계
-
-

④ 전환사채

ㄱ. 당분기말 현재 전환사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
보장수익률(%)
당분기말
전기말

무보증전환사채(제5회차)
2020.03.03
2025.03.03
2.00
5.00
500,000
1,000,000

액면금액 합계
500,000
1,000,000

상환할증금
84,611
169,223

전환권조정
(151,009)
(460,957)

장부금액
433,602
708,266

구 분
내역

명칭
제 5 회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
1,000,000천원

발행가액
1,000,000천원

잔액
500,000천원

발행일자
2020-03-03

만기일자
2025-03-03

이자지급조건
표면이자 연2.0%, 발행일 기준 매3개월 후급

보장수익률
만기이자 연 5.0%

상환방법
만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 
2025년 3월 3일에 전자등록금액의 116.9223%에 해당하는 금액을 일시에 상환

당분기말 전환시 발생할 주식의 종류 및 주식수
기명식보통주 441,696주(액면가액 500원)

전환청구기간
2021년 3월 3일 ~ 2025년 2월 3일

당분기말 현재 전환가액
1,132원(최초발행시 : 808원)

발행자에 의한 조기상환청구권 및 사채권자에 의한 조기상환청구권
사채권자는 발행 후 1년 및 이후 3개월마다 조기상환을 청구 가능

ㄴ. 당사는 상기 전환사채와 관련한 전환권 및 조기상환청구권을 파생상품으로 계상하고 있는 바, 당분기말과 전기말 현재 파생상품의 내역 및 평가손익은 다음과 같습니다.

구분
기초금액
전환
평가손익
기말금액

전환사채에 대한 전환권 및 조기상환청구권 : 부채
1,115,031
(696,704)
302,884
721,211

(2) 보고기간 종료일 현재 계약상 차입금의 기간별 만기내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

1년 미만
16,437,518

1년에서 2년이하
551,865

2년에서 5년이하
27,443,450

5년초과
-

합 계
44,432,833

(3) 상기 차입금에 대하여 당사 소유의 유형자산(기계장치) 및 상각후원가측정금융자산(유동)이 담보로 제공되어 있습니다. 또한 금융기관으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 특수관계자로부터 지급보증 및 담보를 제공받고 있습니다(주석 21 및 주석 23 참조).

12. 순확정급여부채

(1)
당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
9,494,268
9,875,602

사외적립자산의 공정가치
(4,117,514)
(4,228,212)

확정급여부채
5,376,754
5,647,390

(2) 당분기말 및 전기말 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

기초
9,875,602
11,402,941

당분기근무원가
249,679
1,202,226

이자비용
65,678
293,979

재측정 :
(386,228)
419,450

경험조정효과의 변동
(221,524)
(15,108)

재무적가정의 변동
(164,704)
434,558

급여지급액
(310,463)
(3,442,994)

기말
9,494,268
9,875,602

(3
) 당분기말 및 전기말 중 사외적립자산 공정가치의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

기초
4,228,212
4,384,737

이자수익
26,656
106,162

회사의 실제 납입액
-
1,600,000

퇴직급여지급액
(109,328)
(1,789,861)

사외적립자산의 재측정요소
(28,026)
(72,826)

기말
4,117,514
4,228,212

(4
) 당분기와 전기의 퇴직급여로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당분기근무원가
249,679
297,102

순이자원가
39,023
46,954

확정급여형 퇴직급여 소계
291,122
344,056

확정기여형 퇴직급여 소계
5,269
9,782

합계
296,391
353,838

13. 결손금

(1) 당분기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금 (*)
163,000
163,000

임의적립금

기업합리화적립금
438,100
438,100

미처리결손금
(29,289,024)
(29,100,297)

합 계
(28,687,924)
(28,499,197)

(*) 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수있습니다. 다만, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

14. 매출액

당분기와 전분기의 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
26,020,915
24,952,794

상품매출
1,654,054
1,756,107

기타매출
1,651,295
406,980

합계
29,326,264
27,115,881

15. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

제품의 변동
(168,477)
29,779

재공품의 변동
(1,969,150)
(1,671,817)

원재료의 사용액
7,445,125
6,857,120

상품의 판매 및 기타매출원가
1,995,981
1,306,913

종업원급여
3,162,797
4,122,817

외주가공비
14,631,689
13,213,435

감가상각비및무형자산상각비
1,324,366
1,395,556

지급수수료
610,795
372,300

물류비
448,667
551,801

대손상각비
17,440
16,019

기타
1,629,413
1,681,963

합 계 (*)
29,128,646
27,875,886

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비 및 물류비를 합한 금액입니다.

16. 판매비와관리비 및 물류비

당분기와 전분기의 판매비와관리비 및 물류비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
464,100
530,855

퇴직급여
54,853
56,116

복리후생비
38,336
43,402

여비교통비
8,920
8,347

통신비
2,683
2,527

수도광열비
6,010
8,535

세금과공과
17,727
23,391

감가상각비
108,065
132,712

수선비
3,784
2,000

보험료
5,881
8,791

접대비
9,735
8,416

수수료
389,449
291,214

차량유지비
6,420
9,276

소모품비
6,725
10,786

도서인쇄비
750
1,155

임차료
39,742
40,076

무형자산상각비
13,806
15,922

대손상각비
17,440
16,019

교육비
211
(3,094)

판매보증비
57,499
108,580

판매비와관리비 소계
1,252,136
1,315,026

운반비
301,135
485,575

수출경비
135,181
47,081

물류비 소계
436,316
532,656

합 계
1,688,452
1,847,682

17. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기와 전분기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
12,044
89,274

외화환산이익
73,511
735,907

무형자산처분이익
-
63,724

잡이익
19,238
120,620

합 계
104,793
1,009,525

(2) 당분기와 전분기의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
1,020
4,505

외화환산손실
11
-

잡손실
501
46,222

합 계
1,532
50,727

18. 금융수익과 금융원가

(1) 당분기와 전분기의 금융수익 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
1,362
54

합계
1,362
54

(2) 당분기와 전분기의 금융원가 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
546,287
764,024

파생상품평가손실
302,884
-

합계
849,171
764,024

(3) 당분기와 전분기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

상각후원가측정금융자산

이자수익
1,362
54

파생상품

평가손익
(302,884)
-

상각후원가측정금융부채

이자비용
(546,287)
(764,024)

합계
(847,809)
(763,970)

19. 법인세

법인세비용은 당분기법인세비용에서 과거기간 당분기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당분기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 법인세비용차감전순손실이 발생함에 따라 산출하지 않습니다.

20. 주당손익

(1) 기본주당손익

① 당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당분기순이익(손실)
(546,929,299)
(577,007,856)

가중평균유통보통주식수(*)
12,221,683주
10,705,398주

기본 및 희석주당순이익(손실)
(45)
(54)

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였으며, 취득시점 이후부터 매각시점까지의 기간동안 보유한 자기주식은 유통보통주식수에 포함하지 않았습니다.

② 당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 변동 내역은 다음과 같습니다.

ㄱ. 당분기

구분
일자
유통주식수㈜
일 수
가중평균주식수

기초
2021-01-01
12,128,974
90
1,091,607,660

자기주식
2021-01-01
-537
90
-48,330

전환권행사
2021-03-04
265,017
28
7,420,476

전환권행사
2021-03-25
132,508
7
927,556

전환권행사
2021-03-31
44,169
1
44,169

합 계
2021-03-31
12,570,131

1,099,951,531

가중평균유통보통주식수(=적수÷366일)
12,221,683

ㄴ. 전분기

구분
일자
유통주식수㈜
일 수
가중평균주식수

기초
2020-01-01
10,705,500
366
3,918,213,000

자기주식
2020-01-01
-102
366
-37,332

합 계
2020-03-31
10,705,398

3,918,175,668

가중평균유통보통주식수(=적수÷365일)
10,705,398

(2) 희석주당손실

당분기말과 전분기말 모두 잠재적 보통주의 반희석효과로 인하여 희석주당손실이 기본주당손실과 동일합니다. 

21. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

관계
특수관계자

종속기업
북경세진기차영부건유한공사,

SAEDONGBRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)

공동기업
북경세동릉운과기유한공사

기타 특수관계자
(주)영폴리머, (주)세동코팅, (주)세정산업

(2) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
매출
기타수익
매입 등
외주가공비

종속기업
SAEDONGBRASIL INDUSTRIA
 ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
1,073,731
-
-
-

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
68,356
-
-
-

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
1,500
1,592,266
19,754

(주)세동코팅
-
600
-
997,599

(주)세정산업
-
452
-
710,306

합 계
1,142,087
2,552
1,592,266
1,727,659

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
매출
기타수익
매입 등
외주가공비

종속기업
SAEDONGBRASIL INDUSTRIA
E COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
748,429
-
-
-

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
87,328
34,477
6,726
-

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
1,500
1,121,545
169,816

(주)세동코팅
-
600
-
977,140

(주)세정산업
28,050
459
-
822,883

합 계
863,807
37,036
1,128,271
1,969,839

(3)
당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자
당분기말
전기말

매출채권
매입채무
기타채무
매출채권
매입채무
기타채무

종속기업
북경세진기차영부건유한공사
1,144,453
-
-
1,098,513
-
-

SAEDONGBRASIL INDUSTRIA 
E COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
12,072,002
-
-
10,532,999
-
-

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
597,569
6,726
351,677
584,017
6,726
351,677

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
2,399,998
-
-
2,541,364
-

(주)세동코팅
-
154,742
-
-
176,281
-

(주)세정산업
-
-
-
-
-
-

합 계
13,814,024
2,561,466
351,677
12,215,529
2,724,371
351,677

(4) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
기초
차입
상환
기말

대표이사
590,309
-
65,518
524,791

(5) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 대손충당금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
당분기말
전기말

종속기업
북경세진기차영부건유한공사
1,144,453
1,098,513

SAEDONGBRASIL INDUSTRIA 
E COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
9,988,968
9,587,999

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
388,832
374,841

합 계
11,522,253
11,061,353

(6) 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증

당분기말 현재 당사는 차입금 등에 대하여 대표이사와 특수관계자로부터 대표이사와 특수관계자 소유의 부동산 및 대표이사 소유의 당사지분에 대해 담보제공과 연대보증을 제공받고 있습니다. 또한, 기타특수관계자인 ㈜영폴리머로부터 부동산을 담보로 제공받고 있습니다.

(7) 특수관계자에게 제공한 담보 및지급보증

당분기말 현재 당사는 북경세진기차영부건유한공사의 차입금과 관련하여 당사 소유의 상각후원가측정금융자산(유동) 994,750천원(전기말 :
992,360
천원)을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 당사는 동 차입금과 관련하여 CNY 13,100,000(전기말 : CNY 10,000,000)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 주요 경영진에 대한 보상 

당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

임원단기급여
155,751
155,751

임원퇴직급여
148,617
13,375

합 계
304,368
169,126

22. 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(1) 당사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름표를 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당분기
전분기

유형자산의 취득으로 인한 미지급금등의 증가(감소)
(288,227)
(269,618)

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금변동
당분기말

유동성대체
이자비용상각
전환권관련계정분류

단기차입금
13,132,309
500,408
-
-
-
13,632,717

유동성장기부채
1,062,168
(314,943)
237,974
-
-
985,199

유동성사채
1,386,000
-
-
-
-
1,386,000

유동성리스부채
54,419
(15,829)
9,069
1,079
-
48,738

장기차입금
28,233,289
-
(237,974)
-
-
27,995,315

전환사채
708,266
(3)
-
87,336
(361,997)
433,602

비유동리스부채
41,888
-
(9,069)
-
-
32,819

합 계
44,618,339
169,633
-
88,415
(361,997)
44,514,390

23. 우발상황 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
한도금액
실행금액

무역금융
중소기업은행
6,700,000
6,700,000

㈜국민은행
490,000
490,000

㈜우리은행
300,000
300,000

운전자금대출
(주)부산은행
500,000
-

받을어음할인약정
(주)하나은행
5,000,000
142,118

중소기업은행
1,450,499
983,808

당좌대출
(주)부산은행
100,000
-

수입신용장
(주)부산은행
USD 1,000,000.00
USD -

합 계
14,540,499
8,615,926

USD 1,000,000.00
USD -

(
2) 당분기말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

담보제공자산
담보제공처
비고

기계장치
(주)부산은행
시설자금 차입금 담보

상각후원가측정금융자산(유동)
중소기업은행
무역금융 차입금 담보

상기 담보 제공 내역 외에 당사는 특수관계자의 차입금 등과 관련하여 지급보증 및 담보를 제공하고 있으며 관련 내용은 주석 21에 기재되어 있습니다.

(3) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공자
차입금내역
보증내용
보증금액
차입금액

신용보증기금
(주)우리은행
차입금 지급보증
2,000,000
2,000,000

㈜하나은행
차입금 지급보증
242,438
197,500

(주)부산은행
차입금 지급보증
500,000
500,000

신보2019 제12차 
유동화전문(유)
차입금 지급보증
1,386,000
1,386,000

한국무역보험공사
중소기업은행
차입금 지급보증
720,000
900,000

차입금 지급보증
1,440,000
1,800,000

서울보증보험
켑코에너지솔루션㈜
이행(지급) 보증
58,034
-

한국산업기술진흥원
이행(지급) 보증
2,494
-

현대커머셜 기업금융보증
차입금 지급보증
900,000
900,000

합 계
7,248,966
7,683,500

24. 보고기간 이후 주요사항

당사는 2021년 5월 11일에 유상증자결정를 이사회결의 및 공시하였습니다. 신주의 종류와 수는 보통주 4,800,000주이며, 증자방식은 주주배정후 실권주 일반공모이며,모집총액은 약 68.6억입니다. 

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무정보 이용상의 유의점

연결재무제표 및 재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성되었습니다. 기타 자세한 사항은 "Ⅲ.재무에관한사항"의 주석부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황 (연결기준)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제36기
1분기

매출채권
14,377,225
2,394,164
16.65%

미수금
329,225
6,672
2.03%

합 계
14,706,450
2,400,836
16.33%

제35기

매출채권
13,217,213
2,346,498
17.75%

미수금
103,737
6,463
6.23%

합 계
13,320,950
2,352,961
17.66%

제34기

매출채권
15,649,259
1,455,425
9.30%

미수금
1,076,127
-
-

합 계
16,725,386
1,455,425
8,70%

제33기

매출채권
18,257,432
133,084
0.73%

미수금
1,309,732
-
-

합 계
19,567,164
133,084
0.68%

(
2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황(연결기준)

(단위 : 천원)

구 분
제36기 1분기
제35기
제34기
제33기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,352,961
1,455,425

133,084

188,348

2. 순대손처리액(①－②±③)
49,613
(15,746)
(16,408)

(90,392)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
(90,392)

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
49,613
(15,746)
(16,408)
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(1,738)
913,282
1,338,749
35,128

4. 기말 대손충당금 
 잔액합계(1+2+3)

2,400,836

2,352,961
1,455,425
133,084

(

3)
매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결실체는 재무상태표일 현재 매출채권, 미수금 등 받을채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(
4) 연결실체의 금융자산 중 매출채권및기타채권을 제외하고 연체되거나 손상된 자산은 없습니다. 당분기말과 전기말 현재 연령별 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
11,360,867
9,915,541

연체됐으나 손상되지 않은 채권

6개월 이하
284,841
58,962

6개월 초과
39,543
45,830

손상채권

6개월 이하
1,440,133
1754944

6개월 초과
1,581,065
1,548,519

합 계
14,706,449
11,568,852

(*) 채권가액 중 일부에 대해 대손충당금을 인식하고 있습니다.

다
.

재고자산의 보유 및 실사내역 등 (연결기준)

(
1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 :백만원 )

사업부문
계정과목
제36기
1분기
제35기
제34기
제33기

전 사
상 품
132
145
82
69

제 품
2536
2,589
2,190
2,072

재 공 품
2155
2,675
2,329
2,581

원 재 료
2753
2,217
2,008
2,178

부 재 료
457
440
397
364

저 장 품
193
178
94
146

합 계
8226
8,244
7,100
7,410

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
8.18%
8.18%
6.11%
5.95%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
14.1회
19.8회
18.5회
16.7회

※ 상기 계정과목별 재고자산의 금액은 충당금이 반영된 금액입니다.

(
2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일
:
2021.03.31

- 부산공장(본사), 아산공장(지점), 해외공장

② 재고실
사시 독립적인 전문가 또는 전문기관,감사인 등의 참여 및 입회 여부
 :

당사의 동일자 재고실사시에 자체 감사 인력이 동행하여 실사를 하였습니다.

③ 재무제표를 작성함에 있어서 2021년 3월 31일 기준으로 재고실사를 실시하였습니다. 실사일 현재 재고자산은 재무상태표일 재고자산과 일치하였습니다.

④ 장기체화재고 등 현황 장기재고등은 충당금 설정하고 있으며, 당분기말과 전기말 
현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
148,468
(16,519)
131,949
161,828
(16,519)
145,309

제품
2,727,316
(191,986)
2,535,330
2,834,735
(247,039)
2,587,696

재공품
2,231,109
(75,910)
2,155,199
2,775,085
(99,861)
2,675,224

원재료
3,167,384
(413,888)
2,753,496
2,627,429
(410,157)
2,217,272

부재료
465,061
(7,918)
457,143
448,367
(7,918)
440,449

저장품
192,901
-
192,901
178,013
-
178,013

합 계
8,932,239
(706,221)
8,226,018
9,025,457
(781,494)
8,243,963

라. 금융상품

당분기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당분기손익
 공정가치측정
기타포괄손익
 공정가치측정
상각후원가
합계
수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

공정가치로 인식된 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 
 (기타비유동금융자산)
-
271,260
-
271,260
-
-
271,260
271,260

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
878,483
878,483
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
12,305,614
12,305,614
-
-
-
-

기타유동금융자산
-
-
1,344,750
1,344,750
-
-
-
-

금융리스채권
-
-
484,443
484,443
-
-
-
-

기타비유동금융자산
-
-
932,090
932,090
-
-
-
-

보증금
-
-
1,157,042
1,157,042
-
-
-
-

소 계
-
-
17,102,422
17,102,422
-
-
-
-

합 계
-
271,260
17,102,422
17,373,682
-
-
271,260
271,260

<금융부채>

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채
721,211
-
-
721,211
-
721,211
-
721,211

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
32,374,836
32,374,836
-
-
-
-

단기차입금
-
-
15,285,305
15,285,305
-
-
-
-

유동성사채
-
-
1,386,000
1,386,000
-
-
-
-

비유동사채
-
-
0
0
-
-
-
-

전환사채
-
-
433,602
433,602
-
-
-
-

유동성차입금
-
-
1,527,568
1,527,568
-
-
-
-

장기차입금
-
-
29,267,391
29,267,391
-
-
-
-

유동성리스부채
-
-
330,023
330,023
-
-
-
-

비유동성리스부채
-
-
1,110,380
1,110,380
-
-
-
-

기타의비유동채무
-
-
729,227
729,227
-
-
-
-

소 계
-
-
82,444,332
82,444,332
-
-
-
-

합 계
721,211
-
82,444,332
83,165,543
-
721,211
-
721,211

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익
 공정가치측정
기타포괄손익
 공정가치측정
상각후원가
합계
수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

공정가치로 인식된 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 
 (기타비유동금융자산)
-
271,260
-
271,260
-
-
271,260
271,260

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
4,716,529
4,716,529
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
10,970,835
10,970,835
-
-
-
-

기타유동금융자산
-
-
1,342,360
1,342,360
-
-
-
-

금융리스채권
-
-
485,543
485,543
-
-
-
-

기타비유동금융자산
-
-
396,100
396,100
-
-
-
-

보증금
-
-
1,154,070
1,154,070
-
-
-
-

소 계
-
-
19,065,437
19,065,437
-
-
-
-

합 계
-
271,260
19,065,437
19,336,697
-
-
271,260
271,260

<금융부채>

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채
1,115,031
-
-
1,115,031
-
1,115,031
-
1,115,031

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
33,642,938
33,642,938
-
-
-
-

단기차입금
-
-
14,621,088
14,621,088
-
-
-
-

유동성사채
-
-
1,386,000
1,386,000
-
-
-
-

비유동사채
-
-
-
-
-
-
-
-

전환사채
-
-
708,266
708,266
-
-
-
-

유동성차입금
-
-
1,590,495
1,590,495
-
-
-
-

장기차입금
-
-
29,422,605
29,422,605
-
-
-
-

유동성리스부채
-
-
323,374
323,374
-
-
-
-

비유동성리스부채
-
-
1,155,445
1,155,445
-
-
-
-

기타의비유동채무
-
-
777,993
777,993
-
-
-
-

소 계
-
-
83,628,204
83,628,204
-
-
-
-

합 계
1,115,031
-
83,628,204
84,743,235
-
1,115,031
-
1,115,031

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
- 수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
- 수준 2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 조정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
- 수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 조정한 공정가치(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지
 않은 투입변수
공정가치측정과 유의적이지만
 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
271,260
현금흐름할인모형
 유사기업비교법
할인율, 
 영구성장률
향후 추정 현금흐름
추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 됩니다.
 - 예상 성장률이 높아지는(낮아지는) 경우
 - EBITDA가 높아지는(낮아지는) 경우
 - 가중평균자본비용이 낮아지는(높아지는) 경우

전기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지
 않은 투입변수
공정가치측정과 유의적이지만
 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
271,260
현금흐름할인모형
 유사기업비교법
할인율, 
 영구성장률
향후 추정 현금흐름
추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소) 됩니다.
 - 예상 성장률이 높아지는(낮아지는) 경우
 - EBITDA가 높아지는(낮아지는) 경우
 - 가중평균자본비용이 낮아지는(높아지는) 경우

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)세동(제1회)
회사채
사모
2014년 12월 11일
2,200
4.384%
-
2017년 12월 11일
상환완료
IBK투자증권

(주)세동(제2회)
회사채
사모
2017년 12월 14일
1,980
4.550%
-
2019년 12월 14일
상환완료
한국산업은행

(주)세동(제3회)

회사채
사모
2019년 10월 21일
1,800
2.000%
-
2022년 10월 21일

상환완료

부국증권

(주)세동(제4회)
(*주1)
회사채
사모
2019년 11월 28일
1,386
5.687%
-
2021년 11월 28일
미상환
하이투자증권

(주)세동(제5회)

(*주2)

회사채
사모
2020년 03월 03일
1,000
2.000%
-
2025년 03월 03일
일부상환
한국투자증권

합 계
-
-
-
8,366
-
-
-
-
-

(*주1) 보고기간 현재 미상환 잔액은 1,386백만원(사모사채)입니다.
(*주2) 보고기간 현재 미상환 잔액은 500백만원(전환사채)입니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
-
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

-
-
-
-
-
-

(이행현황기준일 :
-
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

-해
당사항 없음

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
해
당사항 없음

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

-
해
당사항 없음

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
1,386
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

-
해
당사항 없음

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
해
당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제36기(당분기)
서현회계법인
-
-
-

제35기(전기)
서현회계법인
적정
지정감사인

계속기업 관련 공시의 적정성 및
연결-
현금창출단위별 자산 손상검사

제34기(전전기)
안경회계법인
적정
-
매출채권의 손상

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제36기(당기)
서현회계법인
반기검토,중간감사,재고실사,기말감사,
연결감사,내부회계관리제도감사
260,000,000
2,370
-
-

제35기(전기)
서현회계법인
반기검토,중간감사,재고실사,기말감사,
연결감사,내부회계관리제도감사
260,000,000
2,370
260,000,000
2,992

제34기(전전기)
안경회계법인
반기검토,중간감사,재고실사,기말감사,
연결감사,내부회계관리제도감사
110,000,000
1,406
110,000,000
1,406

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제36기(당기)
-
-
-
-
-

제35기(전기)
-
-
-
-
-

제34기(전전기)
2019.04.30
세무조정
2019.04.01
~2020.03.31
7
-

4

. 내부회계관리제도

감
사인은 제35기 감사시, 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 검토하였으며,중요성의 관점에서
내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견
을 표명하였습니다.

5
.
회계감사인의 변경

당사는 2020년(제35기) 회계연도에는 지정감사를 지정받아 서현회계법인가 감사계약을 체결하였으며, 2021년(제36기) 회계연도는 회계감사인 변경 없습니다.

6. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 및 운영규정

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사와 1명의
사외이사로 구성되어 있습니다. 이사회내에는 별도의 위원회를 설치하지 않으며, 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 2일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집합니다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다. 의장은 정관 규정에 의한 이사회의의 소집권자로 하며, 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 합니다. 단, 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다. 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여하 하고,
의사
록에는 의안의 안
건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 합
니다.

이사회 의장 성명
대표이사의 이사회 의장 겸직여부
이사회 의장 선임사유
회사와의 거래

윤정상
겸직
경영 효율, 안정성 및
당사 정관36조에 의거 선임
없음

나. 이사회 현
황(2021년 3월 31일 기준)

직명
성 명
담당업무
최대주주와의
관계
임기
추천인
연임여부
연임횟수
선임배경
회사와의 거래(*1)

사내이사
(*1)
윤정상
대표이사
본인
2019.03.29
~2022.03.28
이사회
O
4회
대표이사로서 경영 효율 및 대내외 업무를 안정적 수행을 위함
자금거래
(해당 사내이사에게 전기말 차입금
잔액 5.9억 중 0.7억을 상환하여,
당분기말 잔액 5.2억)

사내이사

(*2)

박영애
부회장
특수관계인
2021.03.31
~2024.03.30
이사회
O
3회
사내이사로서 관리 총괄업무를
안정적으로 수행하기 위함
-

사내이사
윤병선
전무이사
-
2019.03.29
~2022.03.28
이사회
X
-
사내이사로서 기획 총괄업무를
안정적으로 수행하기 위함
-

사외이사
(*2)
김상한
사외이사
-
2021.03.31
~2024.03.30
이사회

X

-

사외이사로서 합리적인 의사결정을수행하기 위함
-

(*1) 사내이사와의 거래내역은 감사보고서 연결재무제표 주석 21번 "특수관계자 거래"에 참고 바랍니다.

(*2) 2021년 3월 31일 제35기 정기주주총회를 통해서 사내이사 박영애 연임, 사외이사 김상한의 신규선임

의 건이 상정되어 승인 가결되었습니다.

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
-

사외이사는 2021년 3월 31일 진행된 제 35기 정기주주총회를 통해 선임되었으며, 이후 변동은 없습니다.

라. 이사회의 운영에 관한 사항

(1) 이사회 운영규정의 주요내용

이사회는 이사로 구성하며 이 회사업무의 중요사항을 결의한다.

회차
개최일자
의안내용

가결

여부

사내이사
사외이사

윤정상
(출석률: 100%)
박영애
(출석률: 40%)
윤병선
(출석률: 100%)
이상도
(출석률: 60%)

찬 반 여 부

1회차
2021.01.11
외화지급보증 신규 신청 건

가결

참석 / 찬성

참석 / 찬성

참석 / 찬성

불참

2회차

2021.02.15
제35기 재무제표 승인의 건

가결

참석 / 찬성

불참

참석 / 찬성
참석 / 찬성

3회차
2021.02.25

외화지급보증 신규 신청 건

가결

참석 / 찬성

참석 / 찬성

참석 / 찬성

불참

4회차
2021.02.25
제35기 연결재무제표 승인의 건

가결

참석 / 찬성

불참

참석 / 찬성
참석 / 찬성

5회차
2021.03.15
제35기 정기주주총회 소집관련의 건 및
 주주총회 전자투표제 도입 승인의 건
가결
참석 / 찬성

불참

참석 / 찬성
참석 / 찬성

마. 사외이사 지원조직

당
사는 사외이사의 직무수행을 보조하는 별도의 지원조직이 없습니다.

바
. 이사의 독립성

이사는 기준에 적합한 사람으로 이사회에서 선정하여 추천하고, 주주총회에서 선임합니다. 독립성 강화를 위하여 선임시 주주총회 사전에 추천인과 최대주주와의 관계, 회사와의 거래 등 정보를 외부에 투명하게 공개하고 있습니다.

(상법 제542조의4에 의거 주주총회 소집통지ㆍ공고사항에 통지
)

사. 사외
이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
다년간 사외이사직을 수행하여 해당분야의 풍부한 경력과 전문성을 갖추고 있어 교육을 미실시하였으며, 향후 업무관련 교육이 필요할 경우 교육을 실시할 예정임입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사제도의 주요내용

(1) 감사에 관한 사항
당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회는 구성되어 있지 않으나, 정관 제41조의 규정에 의하여 감사 1명을 임명하고 있습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

(정관)

제 41조 ( 감사 )

① 이 회사의 감사는 1명 이상으로 한다. 그 중 1명 이상은 상근으로 한다.

② 감사는 주주총회에서 선임한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권이 있는 발
행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유 주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

제 44조 ( 감사의 직무 )

① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를요구 할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을
확
인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

제 45조 ( 감사록 )

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

(

2) 감사의 독립성

감사는 당사의 회계업무를 감사할 수 있으며, 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있습니다. 또한, 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다.

(3) 감사의 인적사항

성 명
약력
직위

노태정
부산대 졸업
 KAIST 공학박사
 동명대학교 교수
상근감사

나. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
찬반여부
(출석율100%)

1회차
2021.01.11
외화지급보증 신규 신청 건

가결

찬성

2회차

2021.02.15
제35기 재무제표 승인의 건

가결

찬성

3회차
2021.02.25

외화지급보증 신규 신청 건

가결

찬성

4회차
2021.02.25
제35기 연결재무제표 승인의 건

가결

찬성

5회차
2021.03.15
제35기 정기주주총회 소집관련의 건 및
 주주총회 전자투표제 도입 승인의 건
가결
찬성

다
. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
다년간 감사직을 수행하여 회사에 대한 풍부한 경력과 전문성을 보유하고, 대학교수로서 충분한 자질을 확보하여 교육을 미실시하였으며, 향후 업무관련 교육이 필요할 경우 교육을 실시할 예정임입니다.

라.
감사 지원조
직 현황

당사는 본 보고서 기준일 현재 감사 지원조직이 설치되어 있지 않습니
다.

마. 준법
지
원인 지원조직 현황

당사는 본 보고서 기준일 현재 최근 사업연도 말 자산총액이 5천억원 미만으로 해당사항이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투
표제도

당사는 202
1년 3월 15일 이사회 결의를 통해 제35기 정기주주총회에서 전자투표 및 전자위임장제도를 채택하였습니다.
한편, 당사는 집중투표제 및 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 공시대상기간중 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상기간 중
회사의 경영지배권과 관련된 경쟁, 분쟁의 사실이
없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

윤 정 상
최대주주
보통주
2,229,601
18.38
2,229,601
17.74
-

박 영 애
특수관계인
보통주
1,313,759
10.83
1,313,759
10.45
-

윤 민 경
특수관계인
보통주
438,065
3.61
438,065
3.48
-

계
보통주
3,981,425
32.83
3,981,425
31.67
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주 성명
직 위
주요경력(최근5년간)

기 간
경력사항
겸임현황

윤정상
대표이사
2012.01 ~ 현재
(주)세동 대표이사
IX. 계열회사 등에 관한 사항 참조

다. 최대주주의 최대주주가 법인 또는 투자조합 등 단체인 경우의 개요

- 해당사항 없음

라. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

- 해당사항 없음

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2016년 04월 08일
윤정상
7,139,599
53.01
-특수관계인2인포함
-최근 3년간 최대주주인의 변동은 없음
-장내매도로 인한 주식수 변동
-

2017년 02월 16일
윤정상
7,962,852
40.48
-특수관계인2인포함
-최근 3년간 최대주주인의 변동은 없음
-유상증자로 인한 주식수 변동
-

2018년 10월 19일
윤정상
7,962,852
37.19
-특수관계인2인포함
-최근 3년간 최대주주인의 변동은 없음
-유상증자로 인한 지분율 변동
-

2020년 12월 08일
윤정상
3,981,425
32.83
-특수관계인2인포함
-무상감자로 인한 소유주식수 변동
 변동일은 무상감자 기준일임
-

주식 소유현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
윤 정 상
2,229,601
17.74
대표이사

박 영 애
1,313,759
10.45
특수관계자

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
2,008
2,026
99.11
4,944,271
12,128,437
40.76
-

(*) 의
결권이 없는 자사주는 주주수 및 총발행주식수에서 제외
하였습니다.

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.

2. 발행하는 주식총수의 100분의20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발생주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 자본 제휴, 전략적 제휴, 기업구조조정, M&A 또는 기타 경영상 필요로 제3자에게 신주를 발행하는 경우

6. 근로자복지기본법 제32조의2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
주주총회시기
매 사업년도 종료 후 3월이내에

주주명부의 폐쇄 
및 기준일

① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록
이 회사는 신주 및 신주인수권 증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다

명의개서대리인
국민은행 증권대행부 (02-2073-8103, 서울시 영등포구 여의도동 15-22)

주주에 대한 특전
없음
공고게재신문
회사 홈페이지(*)

(*) 당사 정관 제4조 ( 공고방법 ) : 회사의 공고는 회사의 인터넷홈페이지(www.saedong.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울시에서 발행되
는 매일경제신문에 한다. 

5. 주가 및 주식거래실적

한국거래소 코스닥시장에서 당사의 최근 6개월간 주가 및 주식거래 실적은 다음과 같으며, 해외증권시
장에는 상장되어 있지 않습니다.

( 단위 : 원, 주 )

종류

2021년

3월

2021년

2월

2021년

1월

2020년

12월

2020년

11월

2020년

10월

보통주
최고
2,540
3,255
2,125
1,920
858
860

최저
1,900
1,690
1,480
744
699
559

월간거래량
17,676,511
14,676,130
7,152,096
5,544,325
10,235,863
51,025,279

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

윤정상
남
1975년 05월
대표이사
(사내이사)
등기임원
상근
총괄
성균관대학교 졸업
 BOSTON UNIV . MBA
 (전)한화석유화학 근무
2,230
-
본인

2003.06.01

~ 현재

2022년 03월 28일

윤병선
남
1962년 05월
전무이사
(사내이사)
등기임원
상근
전략기획
밀양대학교 졸업
(전)세동릉운유한공사 법인장
-
-
-
1996.08.16
~ 현재
2022년 03월 28일

박영애
여
1947년 01월
부회장
(사내이사)
등기임원
상근
관리총괄
이화여자대학교 졸업
(현) (주)세동코팅 이사
1,314
-
특수
관계인
2012.01.01
~ 현재
2024년 03월 30일

김상한
남
1954년 12월
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
(전) 경북과학대학교 교수
(전) 경대구경북 부동산분석학회 이사
(전) 경경국과학대학교 국제교육센터 소장/국제교육원 원장
-
-
-
2021.03.31
~ 현재
2024년 03월 30일

노태정
남
1958년 09월
감사
등기임원
상근
감사
부산대 졸업
 KAIST 공학박사
(전) 동명대학교 부총장
(현) 동명대학교 교수
-
-
-
2014.04.01
~ 현재
2024년 03월 30일

(*)
2021년 3월 31일 제35기 정기주주총회를 통해서 사내이사 박영애 연임
, 감사 노태정 연임
의 건이 상정되어 승인 가결되었으며 또한, 기존 사외이사 이상도의 임기만료로 사외이사 김상한을 신규선임의 건도 승인 가결되었습니다.

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무직
남
95
-
5
-
100
13
1,302
13
9
5
14
-

"
여
4
-
1
-
5
8
54
11
-

현장직
남
70
-
14
-
84
13
1,009
12
-

"
여
28
-
0
-
28
15
327
12
-

합 계
197
-
20
-
217
-
2,692
12
-

※
상기 직원 현황표는 당분기 근로중 퇴사인원을 포함한 금액이며,

 또한, 등기 이사 및 감사는 제외되었으며, 미등기임원은 포함되었습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
7
132
19
-

※
상기 직원 현황표는 당분기 근로중 퇴사인원을 포함한 금액입
니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,200
-

감사
1
20
-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
158
32
-

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
156
52
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
2
2
-

다. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
-당사는
이사ㆍ감사를 포함한 임직원의 개인별 보수지급액이 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

- 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

관계
회사명
상장여부
지분율
비고

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
비상장
50%
해외(중국)

종속기업
북경세진기차영영부건유한공사
비상장
100%

해외(중국)

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E

COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)

비상장
100%

해외(브라질)

※

자산유동화를 위해 설립된 특수목적법인(SPC)
세동제일차(주)는 전기 중 청산완료하여 
 종속기업에서 제외되었습니다.

2. 임원 겸직현황

겸직임원
겸직회사
비고

직책
성명
회사명
직책

대표이사
윤정상
북경세진기차영영부건유한공사
대표이사
-

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E

COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)

대표이사
-

3. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

북경세동릉운과기유한공사
(비상장)
-
해외 영업
(투자)
2,679
-
50.00
4,989
-
-
-
-
50.00
4,989
43,811
3

북경세진기차영부건유한공사
(비상장)
-
해외 영업
(투자)
1,357
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00
-
4,003
-1,807

SAEDONG BRASIL INDUSTRIA E 
COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
(비상장)
2014년 02월 21일
해외 영업
(투자)
-
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00
-
8,466
-4,964

합 계
-
-
4,989
-
-
-
-
-
4,989
56,280
-6,768

(*)
최근사업연도 재무현황은 2020년도 기
준입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1
.
대주주등에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

- 해당사항 없음

4.
대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 당분기말 및 전기말 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

관계
당분기말
전기말

종속기업(*1)
북경세진기차영부건유한공사
 SAEDONGBRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
북경세진기차영부건유한공사
 SAEDONGBRASIL INDUSTRIA ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
북경세동릉운과기유한공사

기타 특수관계자
(주)영폴리머, (주)세동코팅, (주)세정산업
(주)영폴리머, (주)세동코팅, (주)세정산업

나. 당분기와 전분기 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
매출
기타수익
매입 등
외주가공비

종속기업
SAEDONGBRASIL INDUSTRIA
 ECOMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
1,073,731
-
-
-

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
68,356
-
-
-

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
1,500
1,592,266
19,754

(주)세동코팅
-
600
-
997,599

(주)세정산업
-
452
-
710,306

합 계
1,142,087
2,552
1,592,266
1,727,659

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
매출
기타수익
매입 등
외주가공비

종속기업
SAEDONGBRASIL INDUSTRIA
E COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
748,429
-
-
-

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
87,328
34,477
6,726
-

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
1,500
1,121,545
169,816

(주)세동코팅
-
600
-
977,140

(주)세정산업
28,050
459
-
822,883

합 계
863,807
37,036
1,128,271
1,969,839

다. 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자
당분기말
전기말

매출채권
매입채무
기타채무
매출채권
매입채무
기타채무

종속기업
북경세진기차영부건유한공사
1,144,453
-
-
1,098,513
-
-

SAEDONGBRASIL INDUSTRIA 
E COMERCIO AUTOPECAS LTDA(SDB)
12,072,002
-
-
10,532,999
-
-

공동기업
북경세동릉운과기유한공사
597,569
6,726
351,677
584,017
6,726
351,677

기타 특수관계자
(주)영폴리머
-
2,399,998
-
-
2,541,364
-

(주)세동코팅
-
154,742
-
-
176,281
-

(주)세정산업
-
-
-
-
-
-

합 계
13,814,024
2,561,466
351,677
12,215,529
2,724,371
351,677

라. 당분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
기초
차입
상환
기말

대표이사
590,309
-
65,518
524,791

마. 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증

당분기말 현재 당사는 차입금 등에 대하여 대표이사와 특수관계자로부터 대표이사와특수관계자 소유의 부동산 및 대표이사 소유의 당사지분에 대해 담보제공과 연대보증을 제공받고 있습니다. 또한, 기타특수관계자인 ㈜영폴리머로부터 부동산을 담보로 제공받고 있습니다.

바. 특수관계자에게 제공한 담보 및지급보증

당분기말 현재 당사는 차입금 등에 대하여 대표이사와 특수관계자로부터 대표이사와특수관계자 소유의 부동산 및 대표이사 소유의 당사지분에 대해 담보제공과 연대보증을 제공받고 있습니다. 또한, 기타특수관계자인 ㈜영폴리머로부터 부동산을 담보로 제공받고 있습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경사항
-
해당사항 없음

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용

제35기
정기주주총회
(2021.03.31)

제1호 의안 : 제35기 연결재무제표 및 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3호 의안 : 감사선임의 건
제4호 의안 : 이사선임의 건
제5호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제6호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건

원안대로
가결

제35기
임시주주총회
(2020.11.23)

제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제2호 의안 : 자본 감소의 건

원안대로
가결

제34기

정기주주총회
(2020.03.30)

제1호 의안 : 제34기 연결재무제표 및 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 : 감사선임의 건
제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건

원안대로
가결

(제3호의안
의결정족수
미달로 부결)

제33기

임시주주총회
(2019.03.29)

제1호 의안 : 제33기 연결재무제표 및 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사선임의 건
제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사보수 한도 승인의 건

원안대로
가결

제32기

정기주주총회
(2018.03.30)

제1호 의안 : 제32기 연결재무제표 및 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사선임의건

제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

원안대로
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

- 해당사항 없음

나. 견질
또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 해당사항 없음

다. 채무보증 현황

당분기말 현재 당사는 북경세진기차영부건유한공사의 차입금과 관련하여 당사 소유의 상각후원가측정금융자산(유동) 994,750천원(전기말 : 992,360천천원)을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 당사는 동 차입금과 관련하여 CNY 13,100,000(전기말 : CNY 10,000,000)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

라
. 채무인수약정 현황

- 해
당사항 없음

마.
그 밖의 우발채무 등

(
1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
한도금액
실행금액

무역금융
중소기업은행
6,700,000
6,700,000

㈜국민은행
490,000
490,000

㈜우리은행
300,000
300,000

운전자금대출
(주)부산은행
500,000
-

받을어음할인약정
(주)하나은행
5,000,000
142,118

중소기업은행
1,450,499
983,808

당좌대출
(주)부산은행
100,000
-

수입신용장
(주)부산은행
USD 1,000,000.00
USD -

합 계
14,540,499
8,615,926

USD 1,000,000.00
USD -

(2) 당분기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

담보제공자산
담보제공처
비 고

기계장치
(주)부산은행
시설자금 차입금 담보

상각후원가측정금융자산(유동)
중소기업은행
무역금융 차입금 담보

상각후원가측정금융자산(유동)
(주)부산은행
운영자금 차입금 담보

토지, 매출채권
Banco Daycoval Contr
운영자금 차입금 담보

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공자
보증금액
차입금내역
보증내용
차입금액

신용보증기금
(주)우리은행
차입금 지급보증
2,000,000
2,000,000

㈜하나은행
차입금 지급보증
242,438
197,500

(주)부산은행
차입금 지급보증
500,000
500,000

신보2019 제12차 
 유동화전문(유)
차입금 지급보증
1,386,000
1,386,000

한국무역보험공사
중소기업은행
차입금 지급보증
720,000
900,000

차입금 지급보증
1,440,000
1,800,000

서울보증보험
켑코에너지솔루션㈜
이행(지급) 보증
58,034
-

한국산업기술진흥원
이행(지급) 보증
2,494

-

현대커머셜 기업금융보증
차입금 지급보증
900,000
900,000

합 계
7,248,966
7,683,500

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

- 해당사항 없음

3. 제
재현황등 그 밖의 사항

가. 제재현황

- 해당사항 없
음

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 2021년 5월 11일에 유상증자결정를 이사회결의 및 공시하였습니다. 신주의 종류와 수는 보통주 4,800,000주이며, 증자방식은 주주배정후 실권주 일반공모이며,모집총액은 약 68.6억입니다. 

다

. 중소기업 기준검토표

-

당
사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업법 시행령 제3조에의한 중소기업에 해당되지 않습니다
.

라. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항 없음

마. 단기매매차익 미환수 현황

- 해당사항 없음

바. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 해당사항 없음

사. 보호예수 현황

- 해당사항 없음

아. 신용보강 제공 현황

- 해당사항 없음

자. 장래매출채권 유동화 현황

- 해당사항 없음

차. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자(*1)
-
2017년 03월 20일
운영자금 및
(상환)차환자금
8,556
차입금 상환
8,556
-

유상증자(*2)
-
2018년 10월 18일
운영자금
999
운영자금
999
-

(*1) 2017년 3월 20일 유상증자 납입액은 은행권 차입금, 사모사채(P-CBO)순으로 사용
 계획이였으며, 2017년 12월말까지 8,556백만원 전액 차입금 상환에 사용하였습니다. 

(*2)

2018년 10월 18일 유상증자

납입액은 운영자금으로 사용계획이였으며, 
 2018년 12월말까지 999백만원 전액 운영자금으로 사용
하였습
니다.

카. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

사모사채
1
2014년 12월 11일
운영자금
2,200
운영자금
2,200
-

사모사채
2
2017년 12월 14일
차환자금
1,980
차환자금
1,980
-

전환사채
3
2019년 10월 21일
운영자금
1,800
운영자금
1,800
-

사모사채
4
2019년 11월 28일
차환자금
1,386
차환자금
1,386
-

전환사채(*1)
5
2020년 03월 03일
운영자금
1,000
운영자금
1,000
-

(*1) 보고기간 현재 미상환 잔액은 500백만원(전환사채)입니다.

타. 미사용자금의 운영내역

- 해당사항 없음

파. 특례상장기업 관리종목 유예 현황

- 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-
해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

-
해당사항 없음