GS글로벌 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210702)
제출인: GS글로벌

증권신고서(채무증권)
3.3
(주)지에스글로벌

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 07월 02일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 06월 28일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 06월 28일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 07월 02일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정] 증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색으로 굵게 표시하였습니다.

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
가. 일반적인 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
22-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 07월 08일

원리금
지급대행기관
신한은행 GS타워
대기업금융센터점
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
A0(안정적) / A0(안정적)
(한국신용평가(주)/ 한국기업평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

대표
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 08일
2021년 07월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

발행제비용
176,602,500

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주1) 본 사채는 2021년 06월 30일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의"K-bond" 프로그램을 이용한다. (단, 불가피한 상황이 발생할 경우"발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.)

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

주3) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 07월 02일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

회차 :
22-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 07월 08일

원리금
지급대행기관
신한은행 GS타워
대기업금융센터점
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
A0(안정적) / A0(안정적)
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 08일
2021년 07월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
60,047,500

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주1) 본 사채는 2021년 06월 30일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의"K-bond" 프로그램을 이용한다. (단, 불가피한 상황이 발생할 경우"발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.)

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

주3) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 07월 02일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

(주1) 정정 후

회차 :
22-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 07월 08일

원리금
지급대행기관
신한은행 GS타워
대기업금융센터점
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
A0(안정적) / A0(안정적)
(한국신용평가(주)/ 한국기업평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

대표
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 08일
2021년 07월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

발행제비용
176,602,500

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.29%p를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
22-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 07월 08일

원리금
지급대행기관
신한은행 GS타워
대기업금융센터점
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
A0(안정적) / A0(안정적)
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 08일
2021년 07월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
60,047,500

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.48%p를 가산한 이자율로 한다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
22-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부
사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 10월 08일, 2022년 01월 08일, 2022년 04월 08일, 2022년 07월 08일,
2022년 10월 08일, 2023년 01월 08일, 2023년 04월 08일, 2023년 07월 08일,
2023년 10월 08일, 2024년 01월 08일, 2024년 04월 08일, 2024년 07월 08일

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 06월 25일 / 2021년 06월 23일

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2024년 07월 08일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 07월 08일

납 입 기 일
2021년 07월 08일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
신한은행 GS타워대기업금융센터점

고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주1) 본 사채는 2021년 06월 30일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의"K-bond" 프로그램을 이용한다. (단, 불가피한 상황이 발생할 경우"발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.)

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

주3) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 07월 02일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

[회 차 :
22-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부
사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 10월 08일, 2022년 01월 08일, 2022년 04월 08일, 2022년 07월 08일,
2022년 10월 08일, 2023년 01월 08일, 2023년 04월 08일, 2023년 07월 08일,
2023년 10월 08일, 2024년 01월 08일, 2024년 04월 08일, 2024년 07월 08일,
2024년 10월 08일, 2025년 01월 08일, 2025년 04월 08일, 2025년 07월 08일,
2025년 10월 08일, 2026년 01월 08일, 2026년 04월 08일, 2026년 07월 08일

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 06월 25일 / 2021년 06월 23일

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2024년 07월 08일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 07월 08일

납 입 기 일
2021년 07월 08일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
신한은행 GS타워대기업금융센터점

고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주1) 본 사채는 2021년 06월 30일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의"K-bond" 프로그램을 이용한다. (단, 불가피한 상황이 발생할 경우"발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.)

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

주3) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 07월 02일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
22-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부
사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 10월 08일, 2022년 01월 08일, 2022년 04월 08일, 2022년 07월 08일,
2022년 10월 08일, 2023년 01월 08일, 2023년 04월 08일, 2023년 07월 08일,
2023년 10월 08일, 2024년 01월 08일, 2024년 04월 08일, 2024년 07월 08일

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 06월 25일 / 2021년 06월 23일

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2024년 07월 08일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 07월 08일

납 입 기 일
2021년 07월 08일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
신한은행 GS타워대기업금융센터점

고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.29%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 :
22-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부
사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 10월 08일, 2022년 01월 08일, 2022년 04월 08일, 2022년 07월 08일,
2022년 10월 08일, 2023년 01월 08일, 2023년 04월 08일, 2023년 07월 08일,
2023년 10월 08일, 2024년 01월 08일, 2024년 04월 08일, 2024년 07월 08일,
2024년 10월 08일, 2025년 01월 08일, 2025년 04월 08일, 2025년 07월 08일,
2025년 10월 08일, 2026년 01월 08일, 2026년 04월 08일, 2026년 07월 08일

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 06월 25일 / 2021년 06월 23일

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2026년 07월 08일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 07월 08일

납 입 기 일
2021년 07월 08일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
신한은행 GS타워대기업금융센터점

고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.48%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측결과 

본 사채의 발행과 관련된 공모가격은 2021년 06월 30일 금융투자협회 K-bond 시스템을 통해 시행된 수요예측의 결과에 따라 "공동대표주관회사"인 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)와 발행회사가 협의하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[제22-1회]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.29%p를 가산한 이자율로 한다.

[제22-2회]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.48%p를 가산한 이자율로 한다.

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 22-1]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합,일임)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
3
7
2
1
-
-
13

수량
300
120
200
300
-
-
920

경쟁율
0.5 : 1
0.2 : 1
0.3 : 1
0.5 :1
-
-
1.5 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 22-2]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합,일임)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
-
23
-
-
-
-
23

수량
-
780
-
-
-
-
780

경쟁율
-
3.9 : 1
-
-
-
-
3.9 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 22-1]

(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-24
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.2%
20
2.2%
포함

2
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
21.7%
220
23.9%
포함

15
-
-
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
1
300
32.6%
520
56.5%
포함

17
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.3%
550
59.8%
포함

20
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.3%
580
63.0%
포함

29
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.9%
680
73.9%
포함

33
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.9%
780
84.8%
포함

37
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.1%
790
85.9%
포함

38
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.1%
800
87.0%
포함

39
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.1%
810
88.0%
포함

40
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
12.0%
920
100.0%
포함

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
13
920
100.0%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 22-2]

(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-94
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.4%
50
6.4%
포함

-84
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
70
9.0%
포함

-67
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.3%
80
10.3%
포함

-60
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.4%
130
16.7%
포함

-58
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
150
19.2%
포함

-49
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.3%
160
20.5%
포함

-48
-
-
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
9.0%
230
29.5%
포함

-38
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.4%
280
35.9%
포함

-33
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
300
38.5%
포함

-30
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.4%
350
44.9%
포함

-28
-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
7.7%
410
52.6%
포함

-25
-
-
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
9.0%
480
61.5%
포함

-20
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.4%
530
67.9%
포함

-18
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
5.1%
570
73.1%
포함

-8
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
590
75.6%
포함

-5
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
610
78.2%
포함

0
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.8%
640
82.1%
포함

30
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.8%
740
94.9%
포함

40
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
5.1%
780
100.0%
포함

합계
-
-
23
780
-
-
-
-
-
-
-
-
23
780
100.0%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포현황

[회 차 : 22-1]

(단위 : bp, 억원)

구분
3년만기 회사채 A0등급 등급민평 대비 스프레드

-24
2
15
17
20
29
33
37
38
39
40
합계

기관투자자1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자5
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자6
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자7
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
10

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
10

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
10

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
10

합계
20
200
300
30
30
100
100
10
10
10
110
920

누적합계
20
220
520
550
580
680
780
790
800
810
920
-

[회 차 : 22-2]

(단위 : bp, 억원)

구분
5년만기 회사채 A0등급 등급민평 대비 스프레드

-94
-84
-67
-60
-58
-49
-48
-38
-33
-30
-28
-25
-20
-18
-8
-5
0
30
40
합계

기관투자자1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자2
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자3
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자4
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자5
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자6
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자7
-
-
-
-
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
30

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
10

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
20

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
20

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
30

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
40

합계
50
20
10
50
20
10
70
50
20
50
60
70
50
40
20
20
30
100
40
780

누적합계
50
70
80
130
150
160
230
280
300
350
410
480
530
570
590
610
640
740
780
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사인 (주)GS글로벌과 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)가 협의하여 결정하였습니다.

[수요예측 신청현황]

[제22-1회]
- 총 참여신청금액: 920억원
- 총 참여신청범위: -0.24%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 13건

본 사채의 경우 최초 발행예정금액의 153%에 해당하는 920억원이 수요예측에 참여했습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 A0등급 회사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.24%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 수요예측에 참여한 물량 920억원(총 13건)을 유효수요로 산정하였습니다.

[제22-2회]
- 총 참여신청금액: 780억원
- 총 참여신청범위: -0.94%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 23건

본 사채의 경우 최초 발행예정금액의 390%에 해당하는 780억원이 수요예측에 참여했습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 A0등급 회사채 5년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.94%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 수요예측에 참여한 물량 780억원(총 23건)을 유효수요로 산정하였습니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제22-1회]
본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.29%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제22-2회]
본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.48%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

구분
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제22-1회 무보증사채
600
주2)
2024년 07월 08일
-

제22-2회 무보증사채
200
주3)
2026년 07월 08일
-

주1) 본 사채는 2021년 06월 30일 09시에서 16시까지 "한국금융투자협회"의"K-bond" 프로그램을 이용한다. (단, 불가피한 상황이 발생할 경우"발행회사"와 "공동 대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.)

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

주3) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 07월 02일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

구분
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제22-1회 무보증사채
600
주1)
2024년 07월 08일
-

제22-2회 무보증사채
200
주2)
2026년 07월 08일
-

주1)

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.29%p를 가산한 이자율로 한다.

주2)
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.48%p를 가산한 이자율로 한다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의서명(210702)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 06월 28일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 07월 02일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영

금융위원회 귀중
2021년 06월 28일

회 사 명 :

(주)GS글로벌

대 표 이 사 :

김 태 형

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 논현로 508(역삼동, GS타워)

(전 화) 02-2005-5300

(홈페이지) http://www.gsgcorp.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 김 성 욱

(전 화) 02-2005-5156

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)GS글로벌 제22-1회 무기명식 무보증 공모사채
(주)GS글로벌 제22-2회 무기명식 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
80,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)GS글로벌 - 서울특별시 강남구 논현로 508(역삼동, GS타워) NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원타워2
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 삼성증권(주) - 서울시 서초구 서초대로 74길 11 
 신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명(210628)

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

다음의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 글로벌 경기 둔화에 따른 종합상사업의 성장성 정체위험]

종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년
이래 수출진흥정책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니
다

.

따라서,

종
합
상
사업은 국내외 경기변동에 따른 수출액의 변동에 따라 업황에 영향
을 받습니다. 2017년 및 2018년의 경우 글로벌 및 국내 경기가 회복세를 보이며 국내 수출액 또한
증가하였으나,
2019년
신흥국 경기침체 가능성, 주요 선진국들의 보호무역주의 및 미중 무역전쟁 등 다양한 하방리스크가
심화 및 부각되면서 국내외 경제 성장률 전망치 및 수출입 액수가 전반적으로 감소
하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 감염증 확산으로 인해
주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락국면을 맞이하여 수출입 액수가 전반적으로 감
소
하였습니다. 2021년에는 백신보급 확산과 함께 글로벌 경기가 회복세로 전환될 것으로 전망되나, 여전히 COVID-19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인이 상존하고 있습니다. 향후 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 글로벌 및 국내 경기에는 물가, 금리인상 등 각국 중앙은행의 통화정책의 불확실성, 각국의 외교 및 무역 마찰과 특히 국내의 경우 대북 리스크 등 다양한 하방리스크에 노출되어 있어 경기 회복세의 지속 여부에는 모니터링이 필요합니다. 이처럼 향후 전세계적으로 세계경제 성장세가 위축될 가능성을 배제할 수 없으며,
향후 한국을 포함한 글로벌 수출입 규모가 경기둔화의 영향 등으로 축소된다면, 종합상사업을 영위하는 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 미국 등 주요국의 보호무역주의에 관한 사항]

미국 트럼프 행정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화했습니다. 미국의 트럼프 정부는 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 세이프가드(Safeguard, 긴급수입제한조치)를 발동한 바 있으며, 이어서 2018년 3월 8일에는 무역확장법 제232조에 따라 수입산 철강 및 알루미늄에 각각 25% 및 10%의 관세를 부과하는 행정명령에 공식 서명하였습니다. 미국 트럼프정부로부터 시작된 보호무역 관련 이슈는 글로벌 교역을 위축시켜 당사를 비롯한 종합상사업을 영위하는 기업들에게 불리한 환경을 조성할 수 있습니다.
미국의 세이프가드 또는 관세부과로 인해 1차적으로는 국내 기업의 미국향 수출의 감소가 예상되며, 2차적으로는 중국 등 미국 보호무역조치의 대상국들의 보복조치 시행으로 인해 전세계 교역량이 감소하게 될 가능성도 배제할 수 없습니다.
실제로 미국 상무부에서 발표한 자료에 따르면 2018년 한국의 대미 상품수지 무역흑자는 180억달러로 2017년 같은 기간(231억달러)보다 약 22.4% 하락하기도 하였습니다. 미국 바이든 행정부 역시도 대중국 견제 및 보호무역주의 기조를 유지하는 가운데 강력한 환경정책을 시행할 전망입니다. 또한 바이든의 공약은 대중국 보복관세 당분간 유지, 리쇼어링 육성 등이었으며, 중국에 대한 무역 및 공급망 의존을 줄이기 위해 '對中 디커플링(탈동조화) 기조를 유지할 전망입니다. 중국 역시도 세계교역의 위축에 따라 국가 경제성장전략으로 쌍순환(雙循環)을 채택하여 정책방향을 수출에서 내수 위주로 전환하려 하고 있습니다. 글로벌 경기 회복과 유가의 완만한 상승에도 불구하고 미·중 갈등 및 보호무역주의 지속, 코로나19 재확산 등이 수출 회복을 제약하는 리스크 요인으로 상존하고 있습니다.
미국 등 주요국들의 보호무역정책이 종합상사업에 미치는 영향은 현재 정확히 판단하기 어려우나, 투자자께서는 보호무역정책이 글로벌 무역 환경에 미치는 영향에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[다. 종합상사업의 낮은 수익성으로 인한 위험
]

종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업의 특성상 상대적으로 낮은 영업이익률을 보이고 있으며,
사업기회 확대와 수익 증대를 위해 일정 수준 이상의 외형을 달성했는지 여부가 경쟁력 차별화 요소로 작용되고 있습니다. 

당사의 경우 철강, 시멘트 부문 중심에서 에너지, 자동차 및 엔진 등으로 품목을 다양화하며 해외 네트워크 확대, 철강조직 증원, 석유화학 사업 재개 등을 통해 외형을 확대함과 동시에 2012년에는 미국 Nemaha 유전(상업생산 중) 지분 투자 등으로 해외 자원개발사업에 진출하였고, 2010년에는 ㈜GS엔텍(舊 디케이티) 인수를 통해 화공플랜트 사업 등 제조 부문을 추가하는 등 사업포트폴리오를 확대하였습니다.
무역 및 유통 분야에서는 품목, 수익기반 및 판매처 확대 등을 통한 지속적인 사업 고도화를 추진하고 있으며, 물류분야는 PDI 사업역량을 활용하여 신사업 진출을 꾀하는 동시에 제조 분야에서는 신규 item 등을 발굴하는 등 중장기 성장기반 및 사업경쟁력 제고를 추진하고 있으나,

당사의 2020년말 연결기준 매출액과 영업이익의 91.18% 128.29%를 무역 및 유통분야를 차지하고 있어
매출 및
영업이익 규모에 절대적 비중을 보이고 있습니다. 따라서 종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라. 환율변동에 따른 위험]

당사를 비롯한 종합상사는 무역업의 특성상 환율변동으로 인해 수익에 영향을 받습니다. 2008년 금융시장 불안, 2013년 일본의 양적완화 프로그램 시행, 2015년 중국 위안화 절하, 2016년 영국의 EU탈퇴(Brexit) 국민투표, 2017년 ~ 2018년에 걸친 美 기준금리 인상 및
2
01
8년 이후 국제 무역분쟁 지속, 글로벌 경제 둔화 등에 따른 환율 불확실성 확대 등 국제시장 환경 변화요인에 따라 외환시장 및 금융시장 변동성이 확대되고 있습니다. 이는 당사의 매출과 수익에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[마
. 원자재 가격 변동에 따른 위험]

국내 종합상사들의 경우 원자재의 수출입이 매출의 상당부분을 차지하고 있습니다. 당사의 경우에도 Trading 사업부문에서 철강, 석유화학 등 산업재의 비중이 높으며, 중국, 미국, 유럽 등 주요 수출국의 원자재 시황에
직ㆍ간접적인 영향
을 받습니다. 따라서
철강석, 석유 등 주요 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고, 당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 해외자원개발사업에 관한 위험
]

최근 종합상사회사들은 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스/석유, 비철, 팜오일 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다.
그러나 해외자원개발 사업은 자원탐사 과정에서의 위험요인, 생산시설의 건설과 이후 운영ㆍ생산ㆍ판매 과정에서의 위험요인, 투자대상 국가의 정치ㆍ제도적 위험요인, 사업진행 과정에서의 자금 조달 및 자원의 시장가격변동에 따른 위험요인 등으로 본질적 변동성이 높은 것으로 판단됩니다.

당사는 정책자금과 보유 자금을 활용하여 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 광구 개발 프로젝트에 약 8,955만 달러를 투자하여 해외자원개발 사업에 진출하였습니다. 최근 지속된 유가 하락으로 인해 2020년 말 약 9.6억원의 영업손실을 기록하였으며,
유가하락에 따른 유전 채굴의 경제성 감소로 채굴가능 매장량 가치평가가 하락하면서
2019년말 약 400억원, 2020년
말 약 202억원의 자산손상처리를 하였으
며, 자산손상 후 장부가액 잔액은 약 80억원 입니다.

2021년 현재 향후 국제유가 약세가 지속될 경우 Nemaha광구 사업의 수익성에 부정적 영향을
줄 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며, 국제 유가 및 석탄 등의 원재료 가격과 해당 국가 상황에 따른 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못하
고 초기 투자비용 등의 손상이 발생할 수 있으며, 당사의 실적과 위상에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 종합상사업 경쟁심화에 대한 위험]

국내 종합상사업
은
2020년 매출액 기준 상위 5위 수준

인
당사
를
포함하여 포스코인터내셔널, 삼성물산, 효성티앤씨, LG상사, GS글로벌 등 상위 7개 상사가 글로벌 네트워크 컴퍼니를 목표로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 국내 종합상사들은 기존 거래처 수성은 물론 새로운 사업 포트폴리오 영
역 구축을 위해 노력하고 있으며, 7대 종합상사 모두 계열 물량 등 고정거래관계를 기반으로 성장하고 있습니다.
향후 경쟁강도의 심화와 종합상사업의 낮은 성장 가능성 등으로 인하여 종합상사업 내 M&A 또는 그룹 계열사 인수ㆍ매각이 발생할 경우 매출처 및 경쟁구도가 급격히 변화될 가능성도 존재
하고 있습니다.

[아. 국제적 전염병에 따른 국제 교역량 감소의 위험]

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
전례 없는 통화정책, 유동성 공급정책 등을 포함한 주요국 중앙은행의 적극적인 정책 개입으로 시스템 리스크는 다소 완화되었으나

COVID-19에 따른 수요 측면의 경기 회복에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 또한 COVID-19 사태가 지속될 경우 국제 교역량 감소 위험이 장기화되며 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 예상할 수 없는 감염병과 국내외 경기 변동 등의 환경 변화에 따른
수출ㆍ수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

회사위험

[가.

무역업에 대한 매출액 편중과 수익성 악화 관련 위험

]

당사의 연결기준 매출액은 2020년 바이오디젤 및 진단키트 판매 호조 등의 긍정적 요인이 있었으나,
COVID-19 확산에 따른 교역량 감소와 락다운 및 삼국무역의 감소 그리고 정유·화학사 실적 부진에 따른 화공설비 수주 감소 등의 영향으로 매출액이 2019년 대비 27.62% 감소하였으며, 그 중 화공설비 부문에서의 영업손실의 영향과 매출 감소로 인한 고정비용의 부담 증가, 유가 등 자원 원자재 가격의 하락 등을 이유로 영업이익이 전년 대비 44.58% 감소하였습니다.
2021년 1분기 역시 2020년의 영업실적 부진의 추세가 이어지며 매출액은 전년 동기 대비 21.73%, 영업이익은 58.66% 감소하였습니다.

한편, 당사는 무역/유통부문이 매출액의 주를 차지하고 있기 때문에 영업이익률 1~2%대의 영업수익성을 보이고 있으며, 그 변동성 또한 크지 않습니다. 이에 당사는 자원개발사업과 제조사업 부문 진출 및 확대 등을 통해 무역중개 중심의 사업구조에서 탈피하고자 노력하고 있습니다.
그러나, 개발사업과 제조부문은 높은 수익성을 가지는 동시에 수반되는 사업위험 역시 존재합니다.
2020년에는 유가하락에 따른 유전채굴의 경제성 감소로 채굴가능 매장량 가치평가 하락이 발생하여 Nemaha 광구와 관련하여 약 202억원의 자산 손상처리를 하였습니다. 또한 제조부문을 영위하는 당사의 종속회사 GS엔텍의 경우 COVID-19의 영향으로 플랜트 시장이 급랭하여 신규수주가 감소하는 등 영업실적 부진에 따라 영업권 전액 포함 약 602억원을 손상처리하여 영업이익 대비 순이익이 큰 폭으로 감소하였
습니다.

비록 이같은 비용은 비경상적 성격을 지닌 것으로 자산 손상처리 이후에는
추가적인 비용 발생가능성이 낮을 것으로 판단되나,
이와 같은 자원개발 사업 및 제조 부문의 사업의 투자자산 관련 손실이
발생하였음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 특수관계자 거래에 따른 위험
]

당사를 비롯한 국내 종합상사는 대부분 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하고 있습니다. 당사는 GS그룹의 수출 창구인 동시에 석탄 및 Biomass 등의 연료와 화공기기를 계열사에 공급함에 따라
GS 계열사와 일정 수준 이상의 거래비중을 보이는 특징을 갖고 있습니다.
2018년에는
전체 매출액 중 계열사와의 매출 및 매입이 차지하는 비중인 계열관련 거래비중은 2018년 42.40%, 2019년 36.80%, 2020년 20.70%, 2021년 1분기에는 19.23%를 기록하였습니다. 2021년 COVID-19 백신 등장 및 접종의 확대, 글로벌 경기부양책의 효과로 2020년 침체를 맞이하였던 글로벌 경기가 회복되면서 유가, SMP가 상승하며 계열사의 실적이 개선 되었으나
향후 세계 경제동향과 COVID-19의 재확산 등의 변수에 의해 계열회사의 실적악화가 발생할 수 있으며 이는 당사의 매출액에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 그룹내의 계열사와의 거래는 안정적인 수익원 확보라는 점에서는 긍정적인 측면이 존재하나 해당 계열사의 실적 변동 및 업황 변화에 따라 당사 수익성에 상당한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[다. 재무안정성 관

련 위험
]

당사의 부채비율은
2
021년 1분기말 연결기준 248.61%, 2020년 말 연결기준 219.99%를 기록하였습니다.

2021년 1분기말 부채비율의
상승은

자
본
총계가 2020년 말 대비 2021년 1분기 약
46억원 감
소함과 동시에 부채 역시 동기간 동안 단기차입금이 약 197억원, 장기차입금 및 사채가 각각 약 80억원, 약 100억원 증가하였기 때문이었습니다.
이는 매입채무 및 무역금융차입금 증가가 주요원인이며,
이러한 채무금액 증가는 매출실적에 따른 채권채무 동시증가로 인함이므로 실질적인 순자산 측면에서 부정적인 영향은 없
는 것으로 판단됩니
다.

당사의 2021년 1분기말 부채비율은 248.61%로 높아 보이지만 
 운전자금 부담이 높고 해외자원개발 사업을 영위하는 상사업 특성상 적정 규모의 차입은 필수적이며 이러한 점과 동종업계 경쟁사들과의 재무구조를 비교했을 때, 동사의 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다.

이에 따라 당사 외에
현대코퍼레이션, SK네트웍스, LG상사, 포스코인터내셔널 등 주요 5개 종합상사의 부채비율의 평균이 200%를 상회하고 있습니다.
종합상사의 특성상, 단기차입금의 대부분이 은행과의 약정을 통해 당사의 매출채권으로 단기상
환하는 Banker's Usance 계정과 매출채권담보대출
(수출채권 Nego)

로
이루어져 있습니다. 위의 표와 같이 2021년

1분기말
연결기준 단기차입금 약 1,965억원 가운데 약
72.17%
가 Banker
's Usance,
매출채권 담보대출(수출채권 Nego)
계정 등으로 이루어져 있
습
니다.

또한 Banker's Usance와 매출채권담보대출(수출채권 Nego)외에도
장기차입금의 경우 시설자금대출의 형식으로 산업은행 저금리 정책자금을 이용하고 있기 때문에
당사의
실질적
인 재무부담은 지표 수준보다 낮다고 판단할 수 있습니다.

하지만, 영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고,
이는 당사의 재무적 안정성에 영향을
미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[라.
운
전자본 관련 위험

]

당사의 2021년 1분기말 연결기준 매출채권(대손상각비 반영 후) 규모는 약

3,514억원
으로 2018년 약 4,955억원 이후 2019년 약 3,691억원과 2020년 약 3,230억
원으로 2018년 이후 매출액 저하의 원인으로 감소추세를 기록하였으나 2021년 1분기 약 3,514억원으로 소폭 증가하였습니다.
같은 기간 동안 매출채권 회전율은 2021년 1분기 8.1회를 기록하였으며, 이는 전년 동기대비 0.3회 하락한 수치이며, 2018년과 2019년 9.0회에서 소폭 감소하였습니다. 이처럼 매출채권 회전율이 소폭 하락한 국면에 있으나, 수출의 상당 부분을 At sight(일람불방식-어음 인수 즉시 결제) L/C방식으로 결제하고 있고, 상품 이동거리가
상대적으로 짧아 가격변동 차익을 위한 상품 선확보가 거의 없습니다. 또한,
당사는 채권을 Nego하여 선회수하고 있고, 재고자산 부담 거래가 많지 않은 점들을 고려하면 당사의 실질적 운전자본 부담은 낮은 것으로 판단됩니다. 

한편, 재고자산의 경우 2021년 1분기말 연결기준 약 1,061억원이며 전년말 대비 17.09% 상승하였습니다. 이는 2020년 COVID-19로 인해 각 국의 봉쇄조치 등을 이유로 국제 교역량이 감소하였으나, 2021년에 들어서 백신 접종과 글로벌 경기 회복, 락다운 해제 등으로 인해 국제 교역량이 증가하며 수출상품의 재고가 2021년 1분기말에 2020년말 대비 약436억원 증가하였기 때문으로 파악됩니다.
급격한 시장환경 변화 및 주요거래처의 재무 상태가 악화될 경우, 또는 재고자산의 관리를 위한 운전자본관리가 원할하지 않을 경우에는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[마.
환율변동에 따른 재무 위험

]

당
사
의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 4년 간 약 80%를 상회하며 전체거래의

상당부분

이상을 USD 등의 외화로 거래함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다.
당
사는 이러한 환율변동 위험을 회피하기 위해 상품수출입 예상 분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

한편, 당사는

위험
회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험 유동성위험 등의 영향을 최소화시키고 있으며
당사는 환율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 자체 위험관리규정에 따라 환율변동위험을 최소화 하고자 노력하고 있습니다. 그러나
당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고
이에
대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 소송 및 우발채무 관련 위험]

당사는 영업
활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다.
당사와 관련하여 진행중인 청구소송은 총2건이며 해당건들의 총 가액은 미화 약 159만$ 수준입니다. 피청구소송은 총 7건이며 해당건들의 총가액은 원화 약 20억원, 미화 약 296만$수준입니다.
해당 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며, 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단됩
니다.
당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 특수관계자 및 타 회사 등에 대해 지급보증 계약을 체결하고 있습니다. 상기 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 우발채무가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 최대주주 변경 관련 사항]

당사는 2009년 7월 (주)GS가 모건스탠리 보유의 당사 지분을 인수하여 GS그룹에 편입되었습니다.
2021년 06월 25일 증권신고서 제출 전일 현재 최대주주인 (주)GS는 당사의 주식 41,845,884주를 보유하고 있으며,
이는 당사 지분의 50.70%에 해당합니다. 또한 지주회사인 (주)GS는 특수관계인의 지분이 높아 그룹 전체 지분구조와 경영권은 안정적이라 판단됩니다. 최근 5년간 최대주주의 변동은 없어 급격한 지분 변동 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다.

[
아. 주요
종속회사 및 관계기업 관련 위험]

당사는 2021년 1분기말 기준 15개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 이 중 (주)피엘에스와 GS엔텍을 제외하면 13개의 종속회사가 무역 또는 자원개발과 관련된 해외 현지법인입니다.
당사의 주요 종속기업인 (주)지에스엔텍(前 디케이티)은 2018년 매출액 약 1,427억원과 영업이익 약 112억원을 달성하였으며, 2019년에는 매출액 약 1,858억원과 영업이익 약 100억원을 기록하는 등 전년도와 비슷한 수치를 기록하였습니다. 2019년 당기순이익은

2018년 대비 약 15억원 감소하여 약 21억원을 기록하였습니다.

그러나, 2020년에는 COVID-19가 전세계적으로 유행으로 인해 세계경기가 위축되며 EPC 업계 및 주요 프로젝트 발주지연 및 Site Claim에 대한 미확정 충당금 설정과 하반기 환율 급락에 따른 신규 수주분 충당금 설정 등으로 인해 영업손실과 당기순손실이 각각 약 177억원, 약 256억원을 기록하며 전년과 비교해 적자로 전환되었으며 2021년 1분기에도 이같은 영향의 여파로 약 46억원의 영업손실과 약 60억원의 당기 순손실을 기록하고 있습니다.
이처럼 2020년 이후 주요 종속회사인 (주)지에스엔텍의 영업부진으로 인해 당사는 2020년에 당사가 보유하고 있는 (주)지에스엔텍의 순자산가액 초과액인 영업권의 가치평가에도 악영향을 미쳐,
외부 회계법인의 평가결과에 따라

(주)지에스엔텍에 대한 영업권 전액 포함 약 602억원을 손상 처리하였습니다.

이에 따라 영업권 손상평가 측면에서 (주)지에스엔텍의 영업부진으로 인해
당사가 추가적인 손실을 인식할 가능성은 없으나 GS엔텍의 수주 잔고는 전방산업의 영향을 많이 받
고 있으며, 플랜트 산업 침체로 인한 수주부진과 동업계의 원가 경쟁을 통한 경쟁 심화, COVID-19의 재확산 등으로 인한 세계경제의 재침체 및 플랜트 시장에서의 수요 침체 등으로 실적이 저하될 가능성이 있음을 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

나. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

다. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. 

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

사. 당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 부여 받았습니다. 투자자께서는 신용평가의 결과 및 정의를 참조하시길 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
22-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 07월 08일

원리금
지급대행기관
신한은행 GS타워
대기업금융센터점
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
A0(안정적) / A0(안정적)
(한국신용평가(주)/ 한국기업평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

대표
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 08일
2021년 07월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

발행제비용
176,602,500

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.29%p를 가산한 이자율로 한다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
22-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 07월 08일

원리금
지급대행기관
신한은행 GS타워
대기업금융센터점
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
A0(안정적) / A0(안정적)
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 08일
2021년 07월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
60,047,500

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.48%p를 가산한 이자율로 한다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
22-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부
사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 10월 08일, 2022년 01월 08일, 2022년 04월 08일, 2022년 07월 08일,
2022년 10월 08일, 2023년 01월 08일, 2023년 04월 08일, 2023년 07월 08일,
2023년 10월 08일, 2024년 01월 08일, 2024년 04월 08일, 2024년 07월 08일

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 06월 25일 / 2021년 06월 23일

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2024년 07월 08일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 07월 08일

납 입 기 일
2021년 07월 08일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
신한은행 GS타워대기업금융센터점

고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.29%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 :
22-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부
사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 10월 08일, 2022년 01월 08일, 2022년 04월 08일, 2022년 07월 08일,
2022년 10월 08일, 2023년 01월 08일, 2023년 04월 08일, 2023년 07월 08일,
2023년 10월 08일, 2024년 01월 08일, 2024년 04월 08일, 2024년 07월 08일,
2024년 10월 08일, 2025년 01월 08일, 2025년 04월 08일, 2025년 07월 08일,
2025년 10월 08일, 2026년 01월 08일, 2026년 04월 08일, 2026년 07월 08일

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 06월 25일 / 2021년 06월 23일

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2026년 07월 08일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 07월 08일

납 입 기 일
2021년 07월 08일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
신한은행 GS타워대기업금융센터점

고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 14일 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 07월 05일이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.48%p.를 가산한 이자율로 한다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
세 부 내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사 : 대표이사, CFO, 금융담당팀장 등
- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부서장 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 공모희망금리 산정

구 분
세 부 내 용

공모희망금리
산정방식

공동대표주관회사는 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

- 제22-1회 무보증 사채 :
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

- 제22-2회 무보증 사채 :
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

본 사채의 공모희망금리 밴드는 A0 등급민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다. 

수요예측 관련사항
본 사채의 수요예측은 금융투자협회의"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 이용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2021년 06월 30일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원 
④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 5. 배정에 관한 사항 및공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.
'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사" 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정하며, 사분위수, 누적도수 및 기타 방식을 활용하여 유효수요를 결정할 예정입니다. 유효수요 결정 이후, "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 발행가액 및 발행금리를 결정할 예정입니다.

공동대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 07월 02일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

------------------------------------------------------------------

주1) 공모희망금리 산정 근거 

금번 (주)GS글로벌 제22-1회 및 제22-2회 무보증 공모사채의 경우, 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준 - I. 수요예측 업무절차 - 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시」에 따라 많은 투자자가 수요예측에 참여할 수 있도록 해당 무보증 공모사채의 시가로 여겨지는 금리(민평금리)이상으로 제시 되어야 합니다. 따라서 당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 삼성증권(주), KB증권(주)는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

(1)
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

(2)
최근 동일 등급 및 동일 만기 회사채 발행 사례 검토

(3)
채권시장 동향 및 전망

(1) 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

①민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 3년 및 5년 만기 A0등급 회사채 등급민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)

[민간채권평가회사 4사 등급민평수익률 및 산술평균]

(기준일: 2021년 06월 25일)
(단위: %)

항목
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 A0등급
회사채 민평수익률
2.699
-
2.662
2.636
2.652

5년 만기 A0등급
회사채 민평수익률
3.560

3.426
3.481
3.489

자료 : 본드웹
주) 증권신고서일 전일 기준 KIS채권평가는 (주)GS글로벌의 민간평가 금리를 공표하지 않았습니다

② 민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 3년 및 5년 만기 동일등급(A0) 일반회사(금융회사 및 공영회사 제외) 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)

[3년 및 5년 A0등급 일반회사 회사채 개별민평수익률 및 산술평균]

(기준일: 2021년 06월 25일)
(단위: %)

회사
만기
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

다우기술
3년
2.094
2.159
2.082
2.076
2.102

5년
2.928
2.960
2.886
2.921
2.923

코오롱인더
3년
-
-
2.142
-
2.142

5년
-
-
2.946
-
2.946

롯데글로벌로지스
3년
2.139
2.169
2.172
2.146
2.156

5년
2.838
2.830
2.826
2.841
2.833

세아홀딩스
3년
-
-
2.152
2.136
2.144

5년
-
-
2.956
2.971
2.963

현대케미칼
3년
2.059
-
2.067
-
2.063

5년
2.721
-
2.721
-
2.721

현대비앤지스틸
3년
1.999
2.019
2.042
1.996
2.014

5년
2.833
2.820
2.846
2.841
2.835

GS건설
3년
2.039
2.079
2.092
2.076
2.071

5년
2.873
2.880
2.896
2.921
2.892

풍산
3년
1.964
1.999
2.032
2.006
2.000

5년
2.798
2.800
2.836
2.851
2.821

해태제과식품
3년
1.994
2.039
2.052
1.996
2.020

5년
2.828
2.840
2.856
2.841
2.841

효성첨단소재
3년
2.319
2.359
2.302
2.306
2.321

5년
2.753
2.860
2.906
2.781
2.825

가온전선
3년
2.144
-
2.117
2.136
2.132

5년
2.978
-
2.921
2.931
2.943

자료 : 본드웹
주) 민간채권 평가기관 4사는 상기 표 중 일부 기업에 대해 증권신고서 제출일 전일 기준금리를 공표하지 않았음

③ 국고금리, 등급민평금리 및 금리간 스프레드 추이

[최근 3개월간 국고채권 금리 및 A0 등급민평 스프레드 추이(2021.03.25~2021.06.25)]

(단위 : %, %p.)

구분
(A)국고채권 
시가평가수익률
(B)A0
등급민평 수익률
(B-A)국고대비
스프레드

3년
5년
3년
5년
3년
5년

2021-06-25
1.444
1.770
2.274
3.095
0.830
1.325

2021-06-24
1.385
1.710
2.213
3.033
0.828
1.323

2021-06-23
1.335
1.682
2.162
3.000
0.827
1.318

2021-06-22
1.330
1.685
2.157
3.001
0.827
1.316

2021-06-21
1.356
1.680
2.182
2.996
0.826
1.316

2021-06-18
1.312
1.676
2.139
2.992
0.827
1.316

2021-06-17
1.330
1.719
2.161
3.037
0.831
1.318

2021-06-16
1.285
1.682
2.123
3.005
0.838
1.323

2021-06-15
1.310
1.700
2.143
3.021
0.833
1.321

2021-06-14
1.280
1.667
2.113
2.988
0.833
1.321

2021-06-11
1.242
1.632
2.075
2.953
0.833
1.321

2021-06-10
1.274
1.635
2.101
2.955
0.827
1.320

2021-06-09
1.135
1.615
2.060
2.935
0.925
1.320

2021-06-08
1.165
1.652
2.085
2.972
0.920
1.320

2021-06-07
1.197
1.700
2.110
3.018
0.913
1.318

2021-06-04
1.215
1.720
2.124
3.037
0.909
1.317

2021-06-03
1.192
1.712
2.100
3.030
0.908
1.318

2021-06-02
1.200
1.720
2.104
3.033
0.904
1.313

2021-06-01
1.212
1.727
2.115
3.040
0.903
1.313

2021-05-31
1.227
1.742
2.128
3.054
0.901
1.312

2021-05-28
1.162
1.676
2.065
2.991
0.903
1.315

2021-05-27
1.115
1.623
2.020
2.940
0.905
1.317

2021-05-26
1.165
1.675
2.065
2.988
0.900
1.313

2021-05-25
1.142
1.660
2.044
2.973
0.902
1.313

2021-05-24
1.115
1.650
2.019
2.963
0.904
1.313

2021-05-21
1.092
1.627
1.996
2.940
0.904
1.313

2021-05-20
1.102
1.645
2.006
2.955
0.904
1.310

2021-05-18
1.095
1.625
2.000
2.938
0.905
1.313

2021-05-17
1.102
1.622
2.008
2.934
0.906
1.312

2021-05-14
1.112
1.650
2.018
2.962
0.906
1.312

2021-05-13
1.121
1.650
2.026
2.962
0.905
1.312

2021-05-12
1.117
1.622
2.022
2.934
0.905
1.312

2021-05-11
1.117
1.620
2.022
2.932
0.905
1.312

2021-05-10
1.135
1.631
2.038
2.942
0.903
1.311

2021-05-07
1.132
1.640
2.035
2.951
0.903
1.311

2021-05-06
1.135
1.622
2.036
2.933
0.901
1.311

2021-05-04
1.157
1.645
2.058
2.957
0.901
1.312

2021-05-03
1.148
1.630
2.049
2.943
0.901
1.313

2021-04-30
1.137
1.630
2.041
2.943
0.904
1.313

2021-04-29
1.122
1.605
2.026
2.920
0.904
1.315

2021-04-28
1.110
1.602
2.018
2.916
0.908
1.314

2021-04-27
1.095
1.585
2.004
2.897
0.909
1.312

2021-04-26
1.112
1.587
2.022
2.900
0.910
1.313

2021-04-23
1.117
1.575
2.024
2.888
0.907
1.313

2021-04-22
1.112
1.552
2.019
2.866
0.907
1.314

2021-04-21
1.110
1.557
2.018
2.871
0.908
1.314

2021-04-20
1.130
1.570
2.043
2.884
0.913
1.314

2021-04-19
1.130
1.545
2.043
2.859
0.913
1.314

2021-04-16
1.147
1.575
2.060
2.889
0.913
1.314

2021-04-15
1.140
1.565
2.052
2.880
0.912
1.315

2021-04-14
1.100
1.525
2.013
2.840
0.913
1.315

2021-04-13
1.132
1.560
2.045
2.875
0.913
1.315

2021-04-12
1.135
1.542
2.049
2.857
0.914
1.315

2021-04-09
1.167
1.575
2.083
2.890
0.916
1.315

2021-04-08
1.160
1.555
2.078
2.870
0.918
1.315

2021-04-07
1.177
1.582
2.096
2.895
0.919
1.313

2021-04-06
1.184
1.610
2.103
2.922
0.919
1.312

2021-04-05
1.202
1.640
2.121
2.951
0.919
1.311

2021-04-02
1.147
1.571
2.073
2.887
0.926
1.316

2021-04-01
1.135
1.570
2.064
2.885
0.929
1.315

2021-03-31
1.127
1.597
2.063
2.912
0.936
1.315

2021-03-30
1.151
1.607
2.087
2.922
0.936
1.315

2021-03-29
1.115
1.520
2.053
2.836
0.938
1.316

2021-03-26
1.125
1.535
2.065
2.851
0.940
1.316

2021-03-25
1.095
1.510
2.035
2.825
0.940
1.315

스프레드추이(a0)

자료 : 본드웹

(2) 최근 동일 등급 및 동일 만기 회사채 발행사례 검토

 최근 3개월간 발행된 동일등급(A0) 동일만기(3년,5년) 회사채 발행 사례는 다음과 같습니다.

[A0등급 무보증 회사채 발행내역]

(기준일 : 2021년 03월 25일 ~2021년 06월 25일)
(단위 : 억원)

발행회사
등급
만기
납입일
모집금액
(최초)
공모희망금리
결정Spread
발행금액
(확정)
경쟁률

코오롱인더
A0
3년
2021-06-03
600
등급민평-20bp~+20bp
-15bp
750
5.1 : 1

롯데글로벌로지스
A0
3년
2021-05-31
400
개별민평-30bp~+10bp
+8 bp
500
2.5 : 1

5년
300
개별민평-30bp~+10bp
+10bp
450
1.6 : 1

세아홀딩스
A0
3년
2021-05-28
500
개별민평-30bp~+30bp
+5bp
1,000
4.6 : 1

현대케미칼
A0
3년
2021-05-26
700
등급민평-30bp~+30bp
-20bp
700
4.9 : 1

5년
300
등급민평-30bp~+30bp
-36bp
1,300
12.3 : 1

현대비앤지스틸
A0
3년
2021-05-25
500
개별민평-30bp~+30bp
-5bp
500
5.4 : 1

광동제약
A0
3년
2021-04-20
150
등급민평-20bp~+20bp
-20bp
220
6.9 : 1

GS건설
A0
3년
2021-04-16
1,000
등급민평-40bp~+40bp
-25bp
2,000
5.9 : 1

OCI
A0
3년
2021-04-13
600
등급민평-20bp~+90bp
+50bp
970
2.1 : 1

풍산
A0
3년
2021-04-12
700
등급민평-30bp~+30bp
-35bp
1,000
9.8 : 1

롯데오토리스
A0
3년
2021-04-09
500
개별민평-30bp~+30bp
+30bp
500
2.2 : 1

해태제과식품
A0
3년
2021-04-09
300
개별민평-30bp~+30bp
-27bp
400
14.1 : 1

효성중공업
A0
3년
2021-04-02
500
등급민평-60bp~+40bp
+25bp
720
3.1 : 1

5년
200
등급민평-60bp~+40bp
-15bp
220
4.0 : 1

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹

주) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액

최근 3개월 내 발행된 동일등급(A0) 및 동일만기(3년 및 5년) 회사채 발행내역은 총 12건이며 그 중 7건은 등급민평금리를 공모희망금리의 기준으로 설정하였습니다. 더불어 공모희망금리 상단을 등급민평 금리 대비 20~90bp 높은 수준으로 설정하였습니다. 한편, 그 외 5건은 개별민평금리를 공모희망금리의 기준으로 설정하였으며, 공모희망 금리 상단을 개별민평 대비 10~30bp 높은 수준으로 설정하였습니다. 또한 상기 발행 건 모두 모집금액을 상회하는 수요를 모으며 공모희망금리 상단 이내에서 발행금리가 결정되었습니다. 

(3) 채권시장 동향 및 전망

본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 작년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p. 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다. 

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나19 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 2020년 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주었습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나19의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p.를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 또한 최근 2020년 5월 28일 열린 금융통화위원회는 코로나19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각성에 대한 판단으로 종전 기준 금리에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 한편, 2020년 11월 이후 코로나19 백신 개발의 호재와 글로벌 경기개선 기대감으로 국고채 금리는 점진적인 상승세를 시현하였으며, 최근까지 보합세를 유지중입니다. 2020년 11월 금통위는 기준금리를 0.50%로 동결하였으며, 2020년과 2021년 경기성장률 전망치를 상향 조정하고 국고채 매입에 대해 신중한 입장을 보였습니다.

이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해왔고 지난 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서도 기준금리를 현 수준인 0.50%로 동결하기로 결정하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.

하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 시장에서는 연준이 2022년까지 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예측하고 있고, 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 기준금리 인상/인하 없이는 한국은행의 추가적인 금리인상/인하는 없을 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2021년 05월 27일 한국은행 금융통화위원회에서도 기준금리는 연 0.50%로 동결되며, 2020년 05월 기준 금리 인하 이후 기준금리가 0.50%로 유지되고 있습니다.

현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 회복 지연 상태가 지속될 가능성이 존재합니다. 그에 따라, 주요 선진국들의 경기 회복 추이, 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대 및 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망되나, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

※ 결 론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 민간채권평가회사 등급 및 개별 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 최근 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황, 최근 동종업계 회사채 발행현황, 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였으며 이를 바탕으로 (주)GS글로벌 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채의 공모희망금리를 다음과 같이 결정하였습니다.

[ 최종 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제22-1회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율

제22-2회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율

당사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증 사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정합니다.
수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 07월 02일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측결과 

본 사채의 발행과 관련된 공모가격은 2021년 06월 30일 금융투자협회 K-bond 시스템을 통해 시행된 수요예측의 결과에 따라 "공동대표주관회사"인 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)와 발행회사가 협의하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[제22-1회]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.29%p를 가산한 이자율로 한다.

[제22-2회]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.48%p를 가산한 이자율로 한다.

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 22-1]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합,일임)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
3
7
2
1
-
-
13

수량
300
120
200
300
-
-
920

경쟁율
0.5 : 1
0.2 : 1
0.3 : 1
0.5 :1
-
-
1.5 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 22-2]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합,일임)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
-
23
-
-
-
-
23

수량
-
780
-
-
-
-
780

경쟁율
-
3.9 : 1
-
-
-
-
3.9 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 22-1]

(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-24
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.2%
20
2.2%
포함

2
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
21.7%
220
23.9%
포함

15
-
-
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
1
300
32.6%
520
56.5%
포함

17
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.3%
550
59.8%
포함

20
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.3%
580
63.0%
포함

29
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.9%
680
73.9%
포함

33
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.9%
780
84.8%
포함

37
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.1%
790
85.9%
포함

38
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.1%
800
87.0%
포함

39
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.1%
810
88.0%
포함

40
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
12.0%
920
100.0%
포함

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
13
920
100.0%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 22-2]

(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-94
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.4%
50
6.4%
포함

-84
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
70
9.0%
포함

-67
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.3%
80
10.3%
포함

-60
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.4%
130
16.7%
포함

-58
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
150
19.2%
포함

-49
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.3%
160
20.5%
포함

-48
-
-
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
9.0%
230
29.5%
포함

-38
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.4%
280
35.9%
포함

-33
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
300
38.5%
포함

-30
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.4%
350
44.9%
포함

-28
-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
7.7%
410
52.6%
포함

-25
-
-
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
9.0%
480
61.5%
포함

-20
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.4%
530
67.9%
포함

-18
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
5.1%
570
73.1%
포함

-8
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
590
75.6%
포함

-5
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.6%
610
78.2%
포함

0
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.8%
640
82.1%
포함

30
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.8%
740
94.9%
포함

40
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
5.1%
780
100.0%
포함

합계
-
-
23
780
-
-
-
-
-
-
-
-
23
780
100.0%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포현황

[회 차 : 22-1]

(단위 : bp, 억원)

구분
3년만기 회사채 A0등급 등급민평 대비 스프레드

-24
2
15
17
20
29
33
37
38
39
40
합계

기관투자자1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자5
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자6
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자7
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
10

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
10

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
10

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
10

합계
20
200
300
30
30
100
100
10
10
10
110
920

누적합계
20
220
520
550
580
680
780
790
800
810
920
-

[회 차 : 22-2]

(단위 : bp, 억원)

구분
5년만기 회사채 A0등급 등급민평 대비 스프레드

-94
-84
-67
-60
-58
-49
-48
-38
-33
-30
-28
-25
-20
-18
-8
-5
0
30
40
합계

기관투자자1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자2
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자3
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자4
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자5
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자6
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자7
-
-
-
-
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
30

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
10

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
20

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
20

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
30

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
40

합계
50
20
10
50
20
10
70
50
20
50
60
70
50
40
20
20
30
100
40
780

누적합계
50
70
80
130
150
160
230
280
300
350
410
480
530
570
590
610
640
740
780
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사인 (주)GS글로벌과 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 삼성증권(주) 및 KB증권(주)가 협의하여 결정하였습니다.

[수요예측 신청현황]

[제22-1회]
- 총 참여신청금액: 920억원
- 총 참여신청범위: -0.24%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 13건

본 사채의 경우 최초 발행예정금액의 153%에 해당하는 920억원이 수요예측에 참여했습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 A0등급 회사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.24%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 수요예측에 참여한 물량 920억원(총 13건)을 유효수요로 산정하였습니다.

[제22-2회]
- 총 참여신청금액: 780억원
- 총 참여신청범위: -0.94%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 23건

본 사채의 경우 최초 발행예정금액의 390%에 해당하는 780억원이 수요예측에 참여했습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 A0등급 회사채 5년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.94%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 수요예측에 참여한 물량 780억원(총 23건)을 유효수요로 산정하였습니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제22-1회]
본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.29%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제22-2회]
본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.48%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

가. "공동대표주관회사"는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자에 관해서는 다음 요건을 충족하는 자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

2) 투자일임ㆍ신탁고객이 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
나. 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond"시스템을 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 변경할 수 있다.
다. 수요예측 기간 : 2021년 06월 30일 09시부터 16시까지
라. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 다음과 같다.
1) 최저 신청수량 : 10억원
2) 최고 신청수량 : 각 회차별 발행 예정금액
3) 수량단위: 10억원
4) 가격단위: 0.01%p
마. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

바. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.
사."공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.
아.수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

자. 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 모사전송 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

차. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않는다. "공동대표주관회사"는 수요예측 이후 발행일 연기 등이 발생할 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

카. "공동대표주관회사"는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 한다.

타. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

파. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

하. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제12조 제3항에 따라 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

거. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

제22-1회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율

제22-2회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율

나. 청약

가. 일정
1) 청약일 : 2021년 07월 08일
2) 청약서 제출기한: 2021년 07월 08일 09시부터 12시까지
3) 청약금 납입: 2021년 07월 08일 16시까지(단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2021년 07월 08일 12시까지)
나. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자를 말한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.
다. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.
1) 교부장소 : "인수단" 본점
2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

3) 교부일시 : 2021년 07월 08일

4) 기타사항 :
가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.
라. 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
마. 청약의 방법

1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 2021년 07월 08일 12시까지 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
2). 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다.(단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약에 참여하는 경우 당일 12시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다.)
바. 청약단위: 전자등록금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 전자등록총액을 초과하지 못한다.
사. 청약취급처 : 각 "인수단"의 본ㆍ지점 
아. 청약금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
자. 사채금 납입일 : 2021년 07월 08일
차. "본 사채"의 발행일 : 2021년 07월 08일

카. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : 신한은행 GS타워대기업금융센터점

타. 전자등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.

파. 전자등록청구: 
"발행회사"는 각"인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에"주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. 각"인수단"은"발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을"발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제16조 제2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 삼성증권(주)에게 위임한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

가. 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하"수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다. 단, 우선배정 금액은 수요예측 참여자가 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액과 청약금 중 작은 금액으로 한다. 
나. "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서"수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시"인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 
다. 나목에 따라"수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
1) 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정한다.
2) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음의 방법으로 배정한다.
가) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(10억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
나) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
다) 상기 가),나)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로"인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은"인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을"본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처인 신한은행 GS타워대기업금융센터점에 납입한다.
라. 상기 가~다의 방법으로 배정한 후 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서"인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하기로 한다. "인수비율"을 적용하여 배분한 인수금액의 "일억원" 단위 미만은 절사하며, 이때 발생하는 전자등록총액과 차이 금액은"공동대표주관회사"가 인수한다. 미달로 인하여 각 "인수단"이 인수한 사채의 매출 방법에 대해서는 "인수단"이 추후 협의에 의해 결정할 수 있다.
마. "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"에게 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. 공동대표주관회사는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2021년 07월 08일
(2) 발행일: 2021년 07월 08일

마. 납입장소

신한은행 GS타워대기업금융센터점

바. 상장일정

(1) 상장신청예정일: 2021년 07월 05일
(2) 상장예정일: 2021년 07월 08일

사. 사채권교부예정일

전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)GS글로벌이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, NH농협은행, 하나은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제22-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

NH투자증권(주)

00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파트원타워2
20,000,000,000
0.15
총액인수

삼성증권(주)
00104856
서울시 서초구 서초대로 74길 11
20,000,000,000
0.15
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로50
20,000,000,000
0.15
총액인수

[제22-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

NH투자증권(주)

00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파트원타워2
10,000,000,000
0.15
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.15
총액인수

나. 사채의 관리

[제22-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율
(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
60,000,000,000
4,500,000
-

[제22-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율
(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
20,000,000,000
1,500,000
-

다. 특약사항 

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 각호의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.
(1) "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
(2) "발행회사"의 중요한 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지
(3) "발행회사"의 영업목적의 중대한 변경
(4) 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
(5) "발행회사"가 자신의 경영, 재산 등에 관하여 중대한 영향을 미치는 규모로 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때
(6) "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 (해당 금액은 단일 건에 대한 것으로, 누적적으로 적용되지 아니함)
(7) "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때(해당 금액은 단일 건에 대한 것으로 누적적으로 적용되지 아니함)
(8) 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
(9) 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

구분
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제22-1회 무보증사채
600
주1)
2024년 07월 08일
-

제22-2회 무보증사채
200
주2)
2026년 07월 08일
-

주1)

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.29%p를 가산한 이자율로 한다.

주2)
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.48%p를 가산한 이자율로 한다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

- 기한의 이익 상실에 관한 사항

※ "발행인"은 발행회사인 (주)GS글로벌을 지칭하며, "사채관리인"은 사채관리회사인 한국
증
권
금
융(주)을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) 

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조 변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
부채비율
500% 이하
직전 회계연도
자기자본의 300%
하나의 회계년도에 자산총계의 50%이내
지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 28일 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 당사는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 당사의 지배구조 변경사유가 발행하지 않도록 합니다.
주2) 상기 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ "갑"은 발행회사인 (주)GS글로벌을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 신한은행 GS타워대기업금융센터점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 248.61%, 부채규모는 731,902,945,852원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다. 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 401,676,506,300원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 136.44%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1,026,301,744,021원 이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “지에스”이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 '사채관리계약이행상황보고서'에는 “갑”의 외부감사인이 '사채관리계약이행상황보고서'의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 '사채관리계약이행상황보고서'에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제22-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율
(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
60,000,000,000
4,500,000
-

[제22-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율
(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
20,000,000,000
1,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2021년 06월 25일 현재 발행된 회사채 기준)

구분
실적

2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
계

계약체결 건수
63건
117건
131건
125건
115건
551건

계약체결 위탁금액
17조 1,000억원
29조 4,840억원
30조 440억원
24조 2,580억원
22조 2,190억원
123조 1,050억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
사채관리팀
02-3770-8556, 8629

다. 사채관리회사의 권한 

※ "갑"은 발행회사인 (주)GS글로벌을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

※ "갑"은 발행회사인
(주)GS글로벌을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 
① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

※ "갑"은 발행회사인
(주)GS글로벌을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
 ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 한국증권금융(주)은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 1954년에 국제무역을 전문으로 하는 금성산업으로 설립되어 1975년 쌍용으로 상호가 변경되었고 2009년 7월에 (주)GS에 인수 되었습니다. GS그룹의 종합무역상사로서 GS 그룹 내 수출입 창구 역할을 위시하여 포스코, 현대제철 등 국내외 주요 고정거래처 확보로 안정된 사업기반을 보유하고 있습니다. 

당사와 그 종속기업은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 있으며, 각 부문은 다음과 같습니다. 

[영업부문별 주요 제품 현황]

구 분
영 업
비고

무역/유통 부문
철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래 등
GS글로벌 외 14개사

물류 부문
수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등

개발사업 및 기타 부문
원유 및 가스개발 및 판매,
신재생 Project 개발 및 신사업개발 등

제조 부문
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등
(주)지에스엔텍

자료 : 당사 분기 보고서

[사업부문별 매출액 및 영업이익 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익

무역/유통 부문
637,875
10,455
785,604
14,837
2,566,797
41,438
3,632,311
44,311
3,842,615
38,452

물류부문
12,519
2,397
23,219
4,590
69,865
10,726
65,758
9,690
64,380
10,942

제조부문
28,517
(4,630)
58,363
1,293
175,045
(17,674)
185,842
10,089
142,669
11,156

개발사업 및 기타 부문
564
(158)
971
(1,214)
3,314
(2,190)
5,489
(5,813)
8,864
(4,420)

합 계
679,475
8,064
868,157
19,506
2,815,021
32,300
3,889,400
58,277
4,058,528
56,130

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

[가. 글로벌 경기 둔화에 따른 종합상사업의 성장성 정체위험]

종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년
이래 수출진흥정책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니
다

.

따라서,

종
합
상
사업은 국내외 경기변동에 따른 수출액의 변동에 따라 업황에 영향
을 받습니다. 2017년 및 2018년의 경우 글로벌 및 국내 경기가 회복세를 보이며 국내 수출액 또한
증가하였으나,
2019년
신흥국 경기침체 가능성, 주요 선진국들의 보호무역주의 및 미중 무역전쟁 등 다양한 하방리스크가
심화 및 부각되면서 국내외 경제 성장률 전망치 및 수출입 액수가 전반적으로 감소
하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 감염증 확산으로 인해
주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락국면을 맞이하여 수출입 액수가 전반적으로 감
소
하였습니다. 2021년에는 백신보급 확산과 함께 글로벌 경기가 회복세로 전환될 것으로 전망되나, 여전히 COVID-19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인이 상존하고 있습니다. 향후 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 글로벌 및 국내 경기에는 물가, 금리인상 등 각국 중앙은행의 통화정책의 불확실성, 각국의 외교 및 무역 마찰과 특히 국내의 경우 대북 리스크 등 다양한 하방리스크에 노출되어 있어 경기 회복세의 지속 여부에는 모니터링이 필요합니다. 이처럼 향후 전세계적으로 세계경제 성장세가 위축될 가능성을 배제할 수 없으며,
향후 한국을 포함한 글로벌 수출입 규모가 경기둔화의 영향 등으로 축소된다면, 종합상사업을 영위하는 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 철강, 석유화학 등 다양한 상품 포트폴리오를 구축하고 있고 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 등의 물류사업, 석유화학 및 발전 플랜트 기자재 제작 및 국내외 프로젝트 사업 등 다양한 사업분야에서 역할을 확대해 오고 있습니다. 또한 해외 주요 지역에서 법인, 지사 등 29개의 해외 네트워크를 유지하고 있으며, 2016년 3월말 종속회사로 편입된 GS엔텍의 경우, 정유, 가스 및 석유화학산업의 설비를 제작, 납품하는 화공장치 사업, 복합화력발전의 주요 설비인 배열회수장치(HRSG)와 그 구성품인 Steam Drum, 발전(원자력) 보조기기로 구성된 에너지사업을 영위하고 있습니다. 

종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥정책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서 종합상사업은 국내외 경기변동에 따른 교역량의 변동에 따라 영향을 받습니다. 

한국무역협회가 제공한 국가별 수출 및 수입 현황을 보면, 2015년~2016년 미국과 중국 및 유로존을 중심으로 발생한 글로벌 경기둔화가 지속됨에 따라 글로벌 무역시장의 성장세가 제한되었습니다. 2017년~2018년까지 ICT 수출액(반도체, 디스플레이, 휴대전화 등)이 큰 폭으로 증가하면서 2017년 전체 수출 실적은 전년 대비 15.8% 상승하였고, 2018년 전체 수출 실적은 전년 대비 5.4% 증가하였습니다. 그러나 2019년에는 세계 경제 둔화 및 반도체 업황 둔화에 따라 2019년 전체 수출 실적은 전년 대비 10.4% 감소하였으며, 2020년 3월부터 본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태에 따라 2020년 수출 실적은 전년 동기 대비 5.5% 감소하였습니다. 2021년 2월 누계 기준 수출 실적은 산업 재개에 따른 교역 증가 및 기저효과로 전년 동기 대비 10.5% 증가하였습니다.

우리나라의 수출현황을 국가별로 살펴보면 2020년 기준 중국, 미국, 베트남, 홍콩 네 국가가 2,859억달러로 전체 수출실적의 약 55.8%을 차지하고 있습니다. 수출 비중이 가장 큰 중국의 경우 사드 갈등 등의 원인으로 인해 2016년 전년 대비 수출 실적이 감소한 이후 2017년 및 2018년 회복세를 보였으나, 보호무역주의 확대 등에 따라 2019년 기준으로는 전년 대비 16.0% 감소했으며, COVID-19 영향으로 2020년 또한 전년 대비 2.7% 감소하는 모습입니다. 한편 중국 다음으로 수출 비중이 큰 미국의 경우 2016년 전년 대비 수출 역성장을 기록한 이후 2019년까지 다소간의 수출 실적 증가 추세를 보였습니다. 또한 COVID-19 영향에도 불구, 2020년 또한 전년 대비 1.1% 증가하여 증가세를 지속하고 있습니다. 

[ 국가별 수출 현황 추이 ]

(단위: 억 달러, %)

국 가
2021년 4월 누계
2020년
2019년
2018년
2017년

실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)

중국
498
26.8
1,326
-2.7
1,362
-16.0
1,621
14.1
1,421
14.2

미국
303
25.1
741
1.1
733
0.9
727
6.0
686
3.2

베트남
171
16.1
485
0.7
482
-0.9
486
1.8
478
46.3

홍콩
113
10.2
307
-3.9
319
-30.6
460
17.6
391
19.3

일본
93
1.4
251
-11.7
284
-6.8
305
13.8
268
10.1

대만
69
46.1
165
5.1
157
-24.7
208
39.5
149
21.9

인도
52
20.0
119
-20.9
151
-3.2
156
3.3
151
29.8

기타
676
13.2
1,731
-10.5
1,934
-7.3
2,085
-4.9
2,193
8.7

합계
1,977
18.7
5,125
-5.5
5,422
-10.4
6,049
5.4
5,737
15.8

자료 : 한국무역협회
주1) 2021년 4월 누계 수출 실적의 증가율은 전년 동기 대비 증가율입니다.
주2) 단위조정으로 인하여 단수차이가 발생할 수 있습니다.

우리나라의 국가별 수입 실적은 2020년 누계 기준 총 4,676억달러를 기록하였으며 중국, 미국, 일본, 베트남 네 국가가 2,330억달러로 전체 수입 실적의 약 49.8%를 차지하고 있습니다. 2016년 이후 2019년까지 중국 및 미국에 대한 수입은 증가 추세를 보였으나, 일본의 경우 한일 외교 갈등 심화가 민간 불매운동으로 번지는 등 사유로 인해 2019년 수입 금액은 전년 대비 12.9% 감소하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 영향으로 수입금액 역시 전년 동기 대비 9.6% 감소하는 등 당분간 수입 감소세가 지속될 것으로 예상됩니다. 2021년 4월 누계 기준 수입금액은 전년 동기 대비 17.2% 증가하였으나, 이는 기저효과에 기인하는 바가 크며, 추후 교역 현황에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[ 국가별 수입 현황 추이 ]

(단위: 억 달러, %)

국 가
2021년 4월 누계
2020년
2019년
2018년
2017년

실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)

중국
422
25.6
1,089
1.5
1,072
0.7
1,065
8.8
979
12.5

미국
234
9.4
575
-7.1
619
5.1
589
16.0
507
17.4

일본
177
15.8
460
-3.3
476
-12.9
546
-0.9
551
16.1

베트남
80
17.0
206
-2.3
211
7.5
196
21.4
162
29.5

독일
70
4.0
207
3.7
199
-4.6
209
5.6
197
4.4

호주
91
43.4
187
-9.2
206
-0.4
207
8.1
192
26.3

대만
74
35.0
178
13.5
157
-5.9
167
-7.4
181
10.2

기타
721
-8.8
1,614
-13.9
1,875
-11.1
2,110
15.9
1,820
21.5

합계
1,869
17.2
4,676
-7.1
5,033
-6.0
5,352
11.9
4,785
17.8

자료 : 한국무역협회
주1) 2021년 4월 누계 수입 실적의 증가율은 전년 동기 대비 증가율입니다.
주2) 단위조정으로 인하여 단수차이가 발생할 수 있습니다.

IMF가 2021년 04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 2021년 1월 예상한 전망치(5.5%) 대비 0.5%p. 증가한 6.0%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 2021년 1월 전망치(4.2%) 대비 0.2%p. 증가한 4.4%로 발표되었습니다. 이는 선진국 및 일부 신흥국의 경우 금년 여름, 기타 대부분 국가는 2022년 하반기까지 광범위하게 백신이 보급되고, 2022년말에는 지역감염이 세계적으로 낮은 수준으로 감소하며, 주요 중앙은행들이 2022년말까지 현 금리 수준을 유지하는 것을 가정한 것입니다.

IMF는 COVID-19 확산과 봉쇄로 2021년 초 성장 모멘텀이 약화되나, 백신·치료제 보급 확대로 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하였습니다. 작년말 백신 승인 및 접종 개시, 미ㆍ일 등의 추가 경기부양책, 최근 경제지표 개선 등은 긍정적 요인이나, COVID-19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인 또한 상존하고 있다고 분석했습니다. 또한 2020년 세계경제성장률을 지난 1월 전망 대비 0.2%p. 높은 -3.3%로 예상하며, 미국, 일본, 한국 등의 국가들이 2020년 GDP 위축을 최소화한 것에 기인한다고 발표하였습니다

국가별로 보면 선진국의 경우 강력한 정책지원, 금년 여름경 광범위한 백신보급 기대 등에 따라 2021년 경제성장률 전망치를 5.1%로 지난 1월 전망 대비 0.8%p 상향하였습니다. 신흥개도국의 경우 국가별 경기회복 양상은 상이하나, 중국의 고성장(8.4%), 인도의 성장률(12.5%) 등을 반영하여 2021년 경제성장률 전망치를 6.7%로 지난 1월 전망 대비 0.4%p 상향하였습니다. 다만, IMF는 백신 개발·보급, 치료제 발달 등에 따른 팬데믹 조기 종식 및 기업·가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등의 상방위험 요인과, COVID-19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축 등의 하방위험 요인이 혼재하고 있다고 지적하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

경제성장률
2020년
2021년
2022년

'21. 1월 (A)
'21.4월 (B)
조정폭(B-A)
'21. 1월 (C)
'21.4월 (D)
조정폭(D-C)

세계
-3.3
5.5
6.0
0.5
4.2
4.4
0.2

선진국
(소비자물가)
-4.7
(0.7)
4.3
(1.3)
5.1
(1.6)
0.8
(0.3)
2.9
(1.5)
3.1
(1.7)
0.2
(0.2)

미국
-3.5
5.1
6.4
1.3
2.5
3.5
1.0

유로존
-6.6
4.2
4.4
0.2
3.6
3.8
0.2

독일
-4.9
3.5
3.6
0.1
3.1
3.4
0.3

프랑스
-8.2
5.5
5.8
0.3
4.1
4.2
0.1

이탈리아
-8.9
3.0
4.2
1.2
3.6
3.6
0.0

스페인
-11.0
5.9
6.4
0.5
4.7
4.7
0.0

일본
-4.8
3.1
3.3
0.2
2.4
2.5
0.1

한국
-1.0
3.1
3.6
0.5
2.9
2.8
Δ0.1

신흥개도국
(소비자물가)
-2.2
(5.1)
6.3
(4.2)
6.7
(4.9)
0.4
(0.7)
5.0
(4.2)
5.0
(4.4)
0.0
(0.2)

중국
2.3
8.1
8.4
0.3
5.6
5.6
0.0

자료 : IMF, World Economic Outlook Update (2021.04)

한국은행은 2020년 COVID-19 사태가 장기화되자 경기 침체 국면이 장기화될 수 있다는 우려를 표했으며 이에 따른 대응으로 3월 16일 임시 금융통화위원회에서 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p 인하하였습니다. 한국은행은 한국의 2020년 실질 국내총생산이 1,830조 5,802억원(잠정)으로 전년 대비 -1.0%의 경제성장률을 나타냈다고 밝혔습니다. 이는 한국은행이 2020년 11월 경제전망보고서에서 발표한 -1.1%, IMF의 2021년 1월 전망치 -1.1%를 상회한 수치이나 1998년 외환위기 이후 첫 역성장입니다.

국내 경제 성장에 대하여 한국은행은 '2021년 5월 경제전망보고서'에서 국내 경제성장률이 2021년 4.0%, 2022년 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망했습니다. 민간소비는 가계심리 회복과 함께 고용상황 등의 개선으로 인한 소득여건 부진 완화로 개선흐름을 이어갈 전망이며, 설비투자는 반도체 경기회복 등에 힘입은 IT부문의 높은 증가세 및 글로벌 경기회복, 신성장·친환경 부문 투자 등으로 인한 비IT부문의 개선으로 견조한 흐름을 나타낼 것으로 예상됩니다. 상품수출도 주요국의 경제활동 재개, IT경기 개선세 지속 등을 기반으로 호조를 이어갈 것으로 예상됩니다.

[주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E_

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP

-1.0
3.7
4.2
4.0
3.2
2.8
3.0

민간소비

-4.9
1.0
4.0
2.5
4.7
2.3
3.5

설비투자

6.8
10.7
4.3
7.5
2.8
4.2
3.5

지식재산 
생산물투자

3.6
3.6
5.0
4.3
4.3
3.4
3.8

건설투자

-0.1
-1.0
3.4
1.3
2.3
2.7
2.5

상품수출

-0.5
14.8
4.0
9.0
1.9
3.1
2.5

상품수입

-0.1
11.0
5.9
8.3
3.0
4.0
3.5

자료: 한국은행 경제전망보고서(2021.05)

이처럼 2020년 COVID-19 확산으로 인해 글로벌 경기둔화가 장기화된 바 있으며, 2021년 백신보급 확산과 함께 글로벌 경기가 회복세로 전환될 것으로 전망되나, 여전히 COVID-19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인이 상존하고 있습니다. 향후 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 각국 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 한국수출입은행 해외경제 연구소에서는 2021년 2분기 수출선행지수를 125.5으로, 수출 경기의 기준이 되는 전년동기 대비 증감률이 9.0% 상승, 전기 대비로도 4.4% 상승하는 것으로 분석했습니다. 수출선행지수가 21년 1분기와 2분기 모두 연속 상승하면서 상승폭도 확대됨에 따라 수출 경기 회복세가 강화되고 있는 것으로 분석하고 있습니다. 수출선행지수 구성 지표인 수출대상국 경기, 수출용 수입액, 제조업 신규주문 등 대부분의 지표가 강한 개선세를 보이고 있어 수출 증가폭은 확대될 것으로 전망하고 있습니다.

구분
2019년
2020년
2021년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

수출선행지수
123.7
118.1
119.5
119.3
118.0
116.7
106.4
116.6
121.1
125.5

전년동기대비증감률(%)
5.6
-1.8
-2.1
-3.2
-4.7
-1.2
-11.0
-2.3
2.8
9.0

전기대비증감률(%)
0.3
-4.6
1.2
-0.1
-1.1
-1.1
-8.8
9.6
3.8
4.4

전년동기대비증감률의 전기대비차(%p)
-0.8
-7.3
-0.3
-1.1
-1.4
3.4
-9.8
8.7
5.1
6.2

자료 : 한국수출입은행 해외경제연구소 
주) 수출선행지수는 신규 수치 산출시 과거 선행지수 수치도 함께 반영

수출선행지수 상승세가 강화되고 관련 경제 지표들도 개선 흐름을 유지하고 있으며 최대 수출대상국인 중국과 미국의 경기 호조와 부양책, 수출 감소폭이 컸던 전년동기 기저효과 영향으로 2분기 수출액은 전년 동기 대비 35% 내외 증가할 것을 전망됩니다. 다만, 변이 바이러스 확대, 백신 접종 지연 등으로 세계 코로나19 확산세가 계속 위력적으로 이어질 경우 소비심리 회복이 지연됨에 따라 수출 대상국 및 글로벌 경기 회복세도 둔화돼 수출 증가폭은 축소 가능성이 있습니다. 또한 글로벌 및 국내 경기에는 물가, 금리인상 등 각국 중앙은행의 통화정책의 불확실성, 각국의 외교 및 무역 마찰과 특히 국내의 경우 대북 리스크 등 다양한 하방리스크에 노출되어 있어 경기 회복세의 지속 여부에는 모니터링이 필요합니다.이처럼 향후 전세계적으로 세계경제 성장세가 위축될 가능성을 배제할 수 없으며, 향후 한국을 포함한 글로벌 수출입 규모가 경기둔화의 영향 등으로 축소된다면, 종합상사업을 영위하는 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 미국 등 주요국의 보호무역주의에 관한 사항]

미국 트럼프 행정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화했습니다. 미국의 트럼프 정부는 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 세이프가드(Safeguard, 긴급수입제한조치)를 발동한 바 있으며, 이어서 2018년 3월 8일에는 무역확장법 제232조에 따라 수입산 철강 및 알루미늄에 각각 25% 및 10%의 관세를 부과하는 행정명령에 공식 서명하였습니다. 미국 트럼프정부로부터 시작된 보호무역 관련 이슈는 글로벌 교역을 위축시켜 당사를 비롯한 종합상사업을 영위하는 기업들에게 불리한 환경을 조성할 수 있습니다.
미국의 세이프가드 또는 관세부과로 인해 1차적으로는 국내 기업의 미국향 수출의 감소가 예상되며, 2차적으로는 중국 등 미국 보호무역조치의 대상국들의 보복조치 시행으로 인해 전세계 교역량이 감소하게 될 가능성도 배제할 수 없습니다.
실제로 미국 상무부에서 발표한 자료에 따르면 2018년 한국의 대미 상품수지 무역흑자는 180억달러로 2017년 같은 기간(231억달러)보다 약 22.4% 하락하기도 하였습니다. 미국 바이든 행정부 역시도 대중국 견제 및 보호무역주의 기조를 유지하는 가운데 강력한 환경정책을 시행할 전망입니다. 또한 바이든의 공약은 대중국 보복관세 당분간 유지, 리쇼어링 육성 등이었으며, 중국에 대한 무역 및 공급망 의존을 줄이기 위해 '對中 디커플링(탈동조화) 기조를 유지할 전망입니다. 중국 역시도 세계교역의 위축에 따라 국가 경제성장전략으로 쌍순환(雙循環)을 채택하여 정책방향을 수출에서 내수 위주로 전환하려 하고 있습니다. 글로벌 경기 회복과 유가의 완만한 상승에도 불구하고 미·중 갈등 및 보호무역주의 지속, 코로나19 재확산 등이 수출 회복을 제약하는 리스크 요인으로 상존하고 있습니다.
미국 등 주요국들의 보호무역정책이 종합상사업에 미치는 영향은 현재 정확히 판단하기 어려우나, 투자자께서는 보호무역정책이 글로벌 무역 환경에 미치는 영향에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

미국 트럼프 행정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화 하고 있습니다. 미국의 트럼프 정부는 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 세이프가드(Safeguard, 긴급수입제한조치)를 발동한 바 있으며, 이어서 2018년 3월 8일에는 무역확장법 제232조에 따라 수입산 철강 및 알루미늄에 각각 25% 및 10%의 관세를 부과하는 행정명령에 공식 서명하였습니다. 또한 중국에 대해 지적재산권 침해를 이유로 일부 중국산 수입품에 대해 25%의 관세율을 부과하는 한편 중국의 차별적인 기술허가 관행(discrimisatory technology licensing product)에 대해 WTO 제소를 통한 다자간 대응국면 마련, 미국에 중요한 기술 및 산업에 대한 중국 투자에 대한 우려 표명(재무부) 등을 결정하였고, 3월 8일 발표한 철강 및 알루미늄 수입품에 관세에 대해 유럽연합과 한국은 관세 부과 유예를 결정한 반면 중국은 유예 대상 국가에 포함하지 않아 중국에 대한 통상압박을 강화하고 있는 것으로 분석됩니다.

미국의 이러한 보호무역 정책에 대해 중국도 곧장 보복조치로 해석될 수 있는 조치들을 발표하여 양국간 무역갈등이 고조되었습니다. 중국 재정부는 2018년 4월 1일 통지문을 통해 미국산 돼지고기와 폐알루미늄 등 8개 품목에는 25%의 관세를 부과하고, 과일과 건과, 견과류 및 와인 등 120개 품목에는 15%의 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다. 통지문에서 중국 당국은 "우리 나라의 이익을 지키고, 미국이 수입 철강ㆍ알루미늄에 부과한 관세로 발생한 손실과 균형을 맞추기 위해"라고 밝혀, 이번 조치가 미국의 철강ㆍ알루미늄 고율 관세 부과 조처에 대한 대응 성격이라는 점을 분명히 했습니다. 이에 대하여 미국무역대표부(USTR)는 2018년 4월 3일(현지시간) 중국산 수입품 1,300어개 품목 500억달러어치에 대해 25% 관세 부과를 공식 발표하는 등, 미국과 중국간의 무역갈등이 가속화 되는 양상을 보였습니다.

특히, 미국의 트럼프 행정부는 이렇듯 보호무역주의를 강화하며 자유무역협정 재협상, 관세인상, 환율조작국 지정 등을 통해 자국의 이익을 최우선에 두고 정책을 추진하고 있습니다. 실제로 미국 상무부에서 발표한 자료에 따르면 2018년 한국의 대미 상품수지 무역흑자는 180억 달러로 2017년 같은 기간(231억 달러)보다 약 22.4% 하락하기도 하였으나, 2019년에는 209억 달러, 2020년에는 248 달러로 무역흑자를 기록하고 있습니다.

[대미 무역 수지 현황]

(단위: 백만USD)

연월
연월
대미수입
대미수출
무역수지

2020년
2020년 1월
5,117.60
6,349.50
-1,231.90

2020년 2월
4,484.00
5,602.60
-1,118.60

2020년 3월
4,856.20
6,674.50
-1,818.30

2020년 4월
4,118.70
6,595.10
-2,476.40

2020년 5월
3,769.70
5,491.20
-1,721.50

2020년 6월
3,982.10
5,882.50
-1,900.40

2020년 7월
4,288.10
5,878.60
-1,590.50

2020년 8월
4,074.00
6,187.40
-2,113.40

2020년 9월
3,758.20
5,868.10
-2,109.90

2020년 10월
4,078.60
7,283.90
-3,205.20

2020년 11월
3,876.90
6,867.10
-2,990.20

2020년 12월
4,813.80
7,339.30
-2,525.50

합계
51,218.00
76,019.80
-24,801.80

2019년
2019년 1월
3,917.10
6,904.80
-2,987.80

2019년 2월
4,333.80
6,110.50
-1,776.70

2019년 3월
5,338.70
6,872.60
-1,533.90

2019년 4월
4,568.00
6,686.00
-2,118.00

2019년 5월
4,692.10
6,398.50
-1,706.40

2019년 6월
5,140.40
6,211.50
-1,071.10

2019년 7월
4,782.60
6,501.90
-1,719.30

2019년 8월
4,670.90
6,776.20
-2,105.20

2019년 9월
4,452.90
5,629.10
-1,176.10

2019년 10월
4,654.30
6,536.50
-1,882.10

2019년 11월
4,667.60
6,229.30
-1,561.80

2019년 12월
5,320.40
6,613.00
-1,292.60

합계
56,538.90
77,470.00
-20,931.10

2018년
2018년 1월
3,688.3
5,656,1
-1,967.7

2018년 2월
4,291.6
4,974.7
-683.1

2018년 3월
5,086.4
6,166.8
-1,080.4

2018년 4월
4,293.7
5,911.0
-1,617.3

2018년 5월
4,852.9
6,656.1
-1,803.1

2018년 6월
4,853.2
6,060.7
-1,207.5

2018년 7월
4,685.8
6,212.3
-1,526.6

2018년 8월
4,547.0
6,393.0
-1,846.0

2018년 9월
4,748.0
6,201.7
-1,453.7

2018년 10월
5,335.6
7,217.7
-1,882.1

2018년 11월
4,355.9
6,377.6
-2,021.7

2018년 12월
5,605.8
6,462.9
-857.2

합계
56,344.3
74,290.7
-17,946.4

2017년
2017년 1월
3,382.3
5,954.9
-2,572.7

2017년 2월
3,523.5
4,870.7
-1,347.2

2017년 3월
4,365.4
6,280.5
-1,915.1

2017년 4월
4,450.5
6,188.3
-1,737.8

2017년 5월
4,528.4
5,959.5
-1,431.1

2017년 6월
4,233.7
6,073.9
-1,840.2

2017년 7월
4,085.8
5,995.3
-1,909.5

2017년 8월
3,736.4
5,956.0
-2,219.5

2017년 9월
3,878.3
5,769.8
-1,891.5

2017년 10월
3,824.4
6,289.9
-2,465.5

2017년 11월
3,861.7
6,089.9
-2,228.2

2017년 12월
4,455.9
6,015.4
-1,559.5

합계
48,326.4
71,444.2
-23,117.8

주) 미국 상무부 수치로 무역수지가 (-)일 경우 한국에는 무역흑자의 의미임
자료 : 미국 상무부(https://www.census.gov/foreign-trade/balance/c5800.html)

한편, 2019년 4월 3일부터 4월 5일까지 워싱턴에서 열린 미국과 중국의 고위급 무역협상이 지식재산권 침해, 기술이전 강요, 소유권, 사이버 보안, 상품구매 문제 등에 대해서 진전을 이루며 순조롭게 끝났습니다. 미국은 중국과의 고위급 협상을 지속하기 위해 노력하는 등 보호무역주의를 완화하고 글로벌 무역 협상을 진행시키는 듯한 모습을 보였습니다.

미국 바이든 행정부는 동맹국과의 협력을 바탕으로 대중국 강경정책과 자국산업 보호를 위한 보호무역주의 기조를 유지할 전망이며, 환경/노동 관련 규제도 강화할 가능성이 높습니다. 특히 2020년에는 코로나19 이후 전 세계?으로 무역구제제도 활용이 증가했으며, 2021년에도 이러한 추세가 지속될 전망입니다. 또한 미국 바이든 행정부는 대중국 견제 및 보호무역주의 기조를 유지하는 가운데 강력한 환경정책을 시행할 전망입니다. 또한 바이든의 공약은 대중국 보복관세 당분간 유지, 리쇼어링 육성 등이었으며, 중국에 대한 무역 및 공급망 의존을 줄이기 위해 '對中 디커플링(탈동조화) 기조를 유지할 전망입니다. 

[트럼프, 바이든 통상정책 입장 비교]

구분
트럼프
바이든

대중국 정책
일방적 관세 부과, 미·중 디커플링으로 압박
동맹국과 협력하여 불공정행위에 대응하고, 인권, 환경 등 이슈를 내세워 압박

301조 조치
일방적 관세 부과 지지
동 조치에 따른 관세부과에 반대 입장이나, 기존에 부과한 관세 철회 여부는 미정

232조 조치
일방적 관세 부과 지지
동 조치에는 부정적이나 철강 ·알루미늄에 대한 기존 조치는 지속할 것

반덤핑/상계관세 조사
대폭 증가/자체 직권 조사 多
지지

FTA
기존 FTA에 대해 비판적,양자간 무역협정 추진
신규 무역협정 추진계획 없음, 국내 투자우선

USMCA
(노동, 환경)
지지
* 미국 중심으로 북미 제조업 재편, 경쟁력 강화 목적
지지
* 민주당이 ‘노동, 환경 기준 강화’를 요구해 수정·통과

CPTPP
TPP 탈퇴 후 입장변화 없음
재협상할 것으로 예상되나 재가입여부 미정

탄소조정세
(환경)
반대(파리기후협약 탈퇴 선언(’19.11), ’20.11월 탈퇴 절차 종료)
* 환경 관련 규제완화 정책 추진
2025년까지 탄소조정세 법안 도입(파리기후협약 재가입 추진)
* 친환경정책 추진

WTO
WTO 탈퇴 협박
중국을 견제하기 위해 다자통상체제 지지

자료 : 한국무역협회 통상보고서(2020.10)

중국 역시도 세계교역의 위축에 따라 국가 경제성장전략으로 쌍순환(雙循環)을 채택하여 정책방향을 수출에서 내수 위주로 전환하려 하고 있습니다. 이밖에도, 2025년까지 10대 핵심 산업의 부품 및 소재 국산화율을 70% 까지 끌어올리는 것으로 쌍순환 정책의 대표 전략인, 홍색 공급망 구축을 통해 내수 경제 진작을 위한 움직임을 보이고 있습니다.

글로벌 경기 회복과 유가의 완만한 상승에도 불구하고 미·중 갈등 및 보호무역주의 지속, 코로나19 재확산 등이 수출 회복을 제약하는 리스크 요인으로 상존하고 있습니다. 향후 미국 정부의 보호무역 관련 이슈는 글로벌 교역을 위축시켜 당사를 비롯한 종합상사업을 영위하는 기업들에게 불리한 환경을 조성할 수 있습니다. 미국 등 주요국들의 보호무역정책이 종합상사업에 미치는 영향은 현재 정확히 판단하기 어려우나, 투자자께서는 보호무역정책이 글로벌 무역 환경에 미치는 영향에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[다. 종합상사업의 낮은 수익성으로 인한 위험
]

종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업의 특성상 상대적으로 낮은 영업이익률을 보이고 있으며,
사업기회 확대와 수익 증대를 위해 일정 수준 이상의 외형을 달성했는지 여부가 경쟁력 차별화 요소로 작용되고 있습니다. 

당사의 경우 철강, 시멘트 부문 중심에서 에너지, 자동차 및 엔진 등으로 품목을 다양화하며 해외 네트워크 확대, 철강조직 증원, 석유화학 사업 재개 등을 통해 외형을 확대함과 동시에 2012년에는 미국 Nemaha 유전(상업생산 중) 지분 투자 등으로 해외 자원개발사업에 진출하였고, 2010년에는 ㈜GS엔텍(舊 디케이티) 인수를 통해 화공플랜트 사업 등 제조 부문을 추가하는 등 사업포트폴리오를 확대하였습니다.
무역 및 유통 분야에서는 품목, 수익기반 및 판매처 확대 등을 통한 지속적인 사업 고도화를 추진하고 있으며, 물류분야는 PDI 사업역량을 활용하여 신사업 진출을 꾀하는 동시에 제조 분야에서는 신규 item 등을 발굴하는 등 중장기 성장기반 및 사업경쟁력 제고를 추진하고 있으나,

당사의 2020년말 연결기준 매출액과 영업이익의 91.18% 128.29%를 무역 및 유통분야를 차지하고 있어
매출 및
영업이익 규모에 절대적 비중을 보이고 있습니다. 따라서 종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업의 특성상 상대적으로 낮은 영업이익률을 보이고 있으며, 사업기회 확대와 수익 증대를 위해 일정 수준 이상의 외형을 달성했는지 여부가 경쟁력 차별화 요소로 작용되고 있습니다. 당사 역시 종합무역상사로서 GS 그룹 내 수출입 창구 역할을 위시하여 포스코, 현대제철 등 국내외 주요 고정거래처 확보로 안정된 사업기반을 보유하고 있으며, 해외 18개국에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 사업을 수행하고 있습니다. 

국내 총 무역규모에서 종합상사 매출 비중은 90년대 중반까지 40% 내외를 유지하고 있었으며 외환위기 이후 정부의 적극적인 수출지향정책으로 1998년에는 총 수출액 중 종합상사의 비중이 51.8%까지 상승하였습니다. 그러나 이후 종합상사의 역할비중이 지속적으로 축소되면서 2012년 국내 총 수출액이 5,479억달러 이상으로 크게 증가한 반면, 종합상사 수출비중은 5% 내외로 크게 감소하였습니다. 이는 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 무역전문업체들의 물량 감소, 선진국 경기침체 장기화, 세계경제의 블록화 등 대외환경 변화와 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등에 기인하고 있습니다. 또한 외환위기 이후 다수의 국내 업체들이 구조조정을 경험하는 과정에서 계열정리와 함께 종합상사의 해외 네트워크 및 인력 등을 크게 축소시킨 것에 그 원인이 있는 것으로 판단됩니다. 2020년에는 COVID-19로 인한 글로벌 경기 침체로 인해 당사의 2020년말 수출실적은 약 21억불로서 전년 대비 26.3% 감소하였습니다. 한국 전체의 수출 실적은 전년 동기 대비 5.4% 감소하였으며, 한국 전체 실적 대비 회사의 실적 비중은 0.5%입니다.

[당사 국내 시장점유율]

(단위:백만불, %)

구 분

2020년말

2019년말

증가율(%)

한국전체실적
512,789
542,233
-5.4%

당사 실적
2,130
2,892
-26.3%

점유율(%)
0.4%
0.5%
-

자료 : 당사 2020년 사업보고서, 한국무역협회
주) 당사 실적은 원화로 기재된 수출실적을 각 연도말 기준 원/달러 환율로 단순 환산하여 기재하였으므로 실제 당사의 수출실적과 차이가 있을 수 있음

인터넷 등 글로벌 정보망의 발달, 제조업체의 독자적인 판매기반 구축, 다국적 유통업체의 등장 등 수출입시장의 영업환경 변화로 인해 수출입 대행을 위주로 하는 전통적인 무역업체들의 사업기반은 과거에 비해 크게 축소되고 있으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. 이로 인해 최근 선두권 무역업체들을 중심으로 단순 수출입 중개기능을 탈피하여 물류/금융/관련 서비스를 통합하는 등 기존 외형확대 위주의 정책에서 수익성과 리스크 관리 중심으로 사업구조를 전환하고 있으며 해외자원개발 및 건설업, 패션 의류사업 등 자체적인 내수 수익기반 확대를 위해 다양한 사업다각화를 추진하고 있습니다. 

당사의 경우 철강, 시멘트 부문 중심에서 에너지, 자동차 및 엔진 등으로 품목을 다양화하며 해외 네트워크 확대, 철강조직 증원, 석유화학 사업 재개 등을 통해 외형을 확대함과 동시에 2012년에는 미국 Nemaha 유전(상업생산 중) 지분 투자 등으로 해외 자원개발사업에 진출하였고, 2010년에는 ㈜GS엔텍(舊 디케이티) 인수를 통해 화공플랜트 사업 등 제조 부문을 추가하는 등 사업포트폴리오를 확대하였습니다. 무역 및 유통 분야에서는 품목, 수익기반 및 판매처 확대 등을 통한 지속적인 사업 고도화를 추진하고 있으며, 물류분야는 PDI 사업역량을 활용하여 신사업 진출을 꾀하는 동시에 제조 분야에서는 신규 item 등을 발굴하는 등 중장기 성장기반 및 사업경쟁력 제고를 추진하고 있으나, 당사의 2020년말 연결기준 당사 매출액과 영업이익의 91.18% 128.29%를 무역 및 유통분야를 차지하고 있어 매출 및 영업이익 규모에 절대적 비중을 보이고 있습니다. 따라서 종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라. 환율변동에 따른 위험]

당사를 비롯한 종합상사는 무역업의 특성상 환율변동으로 인해 수익에 영향을 받습니다. 2008년 금융시장 불안, 2013년 일본의 양적완화 프로그램 시행, 2015년 중국 위안화 절하, 2016년 영국의 EU탈퇴(Brexit) 국민투표, 2017년 ~ 2018년에 걸친 美 기준금리 인상 및
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8년 이후 국제 무역분쟁 지속, 글로벌 경제 둔화 등에 따른 환율 불확실성 확대 등 국제시장 환경 변화요인에 따라 외환시장 및 금융시장 변동성이 확대되고 있습니다. 이는 당사의 매출과 수익에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

종합상사업은 업종의 특성상 국내외 경기변동 뿐만 아니라, 국제 환율의 변동에 민감할 수 밖에 없습니다. 현재 전세계 무역거래의 기본 통화는 미(US)달러화로써, 원/달러 환율 변동은 원화표시 매출이익에 영향을 주며, 종합상사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 국내 종합상사들의 무역부문 매출액은 수출에 집중되어 있기 때문에 원/달러 환율이 상승하면 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 특히, 2008년의 금융시장 불안과 유로존 사태같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 무역업을 근간으로 하는 종합상사의 매출 및 수익실적에 직접적인 영향을 미침으로써, 당사 등 종합상사들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.

기능통화의 역할을 하고 있는 원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2016년 2월 1,244.70원을 기록한 바 있으나 2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고, 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 원-달러 환율은 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 8일(현지시간 기준) 치뤄진 미국의 대선에서 시장의 예상과 달리 도널드 트럼프 후보가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 

2017년 원/달러 환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년 대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 원화 강세) 하였습니다. 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려감 등으로 인해 미국 달러는 약세로 접어들어, 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원-달러 환율은 하락하였습니다. 원-달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속되었습니다.

이후 금융통화위원회는 2018년 11월 30일 한 차례 금리를 인상하였으나, FOMC는 2018년 3월, 6월, 9월, 12월 총 네 차례 금리를 인상하였습니다. 이에 한미간 기준금리 차이는 0.50%(한국 1.75%, 미국 2.25%) 포인트로 확대되었으며, 금리 효과로 인한 환율 등락이 나타났습니다. 2018년 6월에 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되며 원/달러 환율이 급등하였고, 2018년 11월 1,100원대를 상회하는 수치를 보였습니다. 2019년에는 국내경제 전망 악화에 따라 달러 강세 경향이 두드러졌으나, 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라 환율은 등락을 반복하였습니다.

2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 경기 불확실성으로 인해 환율은 큰 폭의 변동성을 나타내고 있습니다. 2020년 3월에는 COVID-19 확산으로 경기 둔화가 예상됨에 따라 안전자산 선호세 확산으로 강달러 현상을 보이며 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 19일 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 하지만 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고
, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 COVID-19 발생 이전 수준으로 회
귀하였습니다. 2020년 하반기에는 미국 대선 이후 민주당 집권 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다.

2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 05월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 그러나 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 하락추세를 보이고 있으며 2021년 06월 25일 현재 원/달러 환율은

1,130~1,140
원

수준을
보
이고 있습니다.

[ 원/달러 환율추이 ]

(단위: 원)

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

자료 : 서울외국환중개 
주) 기간별 매매기준율 기준

당사를 비롯한 종합상사는 업종 특성상 현금흐름의 대부분이 외화로 발생하고 있어서 환율 등락에 따른 환위험이 상존하고 있는 가운데 최근 무역분쟁, 코로나19 등으로 인한 국제환율의 급격한 변동은 유럽, 일본, 중국 시장에서 내수 업체들 대비 한국 수출기업들의 채산성 악화로 이어질 수 있으며, 이는 특히 당사와 같이 종합상사업을 영위하는 업체의 매출과 수익에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 투자 전 국제 환율변화를 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[마
. 원자재 가격 변동에 따른 위험]

국내 종합상사들의 경우 원자재의 수출입이 매출의 상당부분을 차지하고 있습니다. 당사의 경우에도 Trading 사업부문에서 철강, 석유화학 등 산업재의 비중이 높으며, 중국, 미국, 유럽 등 주요 수출국의 원자재 시황에
직ㆍ간접적인 영향
을 받습니다. 따라서
철강석, 석유 등 주요 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고, 당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

국내 종합상사들의 경우 원자재의 수출입이 매출의 상당부분을 차지하고 있습니다. 당사의 경우에도 Trading 사업부문에서 철강, 석유화학 등 산업재의 비중이 높으며, 중국, 미국, 유럽 등 주요 수출국의 원자재 시황에
직ㆍ간접적인 영향
을 받습니다. 따라서 철강석, 석유 등 주요 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고, 당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 철광석 가격

대부분을 수입에 의존하는 철광석의 경우, VALE, Rio Tinto, BHP Billiton 등 상위 5개사가 세계 시장의 약 70% 내외를 점유하고 있습니다. 철광석을 대체할 투입요소가 사실상 존재하지 않고 원재료가 철강사의 원가에 미치는 영향이 크기 때문에 철광석 공급자의 교섭력이 수요자인 철강회사 대비 우위에 있는 상황입니다.

글로벌 광산업체들의 생산량 확대 전략이 시작된 것은 2013년부터였고 이는 글로벌 광산업체들의 철광석 생산 확대 전략의 목적은 점유율 확대에 있었습니다. 글로벌 광산업체들은 중국 광산업체 대비 높은 원가경쟁력을 바탕으로 꾸준히 증산을 하고 있는 반면, 철광석 수요부진이 겹치면서 철광석 가격의 하락을 야기하였습니다. 이로 인해 2015년부터 중국 내수 철광석 생산량은 전년 대비 감소세로 전환되었습니다. 한편, 2016년부터는 유가회복, 중국 부동산 경기 호조 등이 복합적으로 작용하며 철광석 가격의 회복세가 진행되었으며

2017년 다시 가격이 하락세로 전환하였다가 2018년 중국 철강 감산 조치 연장 발표에 따른 철강가격견조세 전망으로 가격이 상승하였습니다. 2019년 7월말까지 철광석 가격은 주요 수출국인 브라질과 호주의 공급차질 및 중국의 철강 생산 호조에 따른 철광석 수요 증가로 가파른 상

승
추세를 보였으나, 중국 수요 둔화 등의 요인이 작용하면서 8월 중 급락하였다가 다시 중국의 철광석 구매가 살아나면서 반등하는 모습을 보였습니다.

 2020년부터 철광석 가격은 중국 당국의 경기부양 기대에 따른 중국 내 철강사들의 조강 생산량 증대 및 COVID-19 감염증 확산으로 인한 브라질 철광석 생산 및 수출 차질 등으로 인해 지속적으로 상승하였습니다. 2021년에는 COVID-19 백신의 등장 및 보급과 각 국의 경기부양책의 효과 등으로 인해 글로벌 경기 회복이 가시화되면서 세계 각국의 철광석의 수요가 증하였습니다. 공급 측면 역시 철광석의 주요 수출국인 중국이 환경정책 강화를 목적으로 공급을 늘리지 않는 상황입니다. 이에 더해 중국이 철광석의 60%를 수입하는 호주와의 전략경제대화를 중단하는 등 양 국의 갈등이 고조됨에 따라 투기 심리가 더해져 철광석의 가격은 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 

[ 철광석 가격 변동 추이 ]

(단위: USD/톤)

철광석 가격 추이.jpg
철광석 가격 추이

자료 : 한국자원정보 서비스

(2) 국제 유가

국제 유가는 2014년 6월 이후 급락하여 2016년 1월에는 2003년 이래 최저치를 기록하는 등 장기간 하락세를 보였으나, 2016년 들어 전체적으로 반등하였습니다 (WTI, Brent, Dubai유의 2016년 12월 평균 가격은 2015년말 대비 각각 45%, 55%, 68% 상승). 중국의 원유 수입이 증가세를 보이는 가운데 비 OPEC(캐나다, 미국 등)을 중심으로 원유 생산량이 감소함에 따라, 국제 유가 하락의 주요 원인이었던 원유시장 공급과잉이 다소 완화된 것이 주요 원인으로 보입니다. 또한 2016년 전반에 걸쳐 OPEC 및 러시아 등 주요 산유국 간 감산 필요성에 대한 공감대가 형성되면서 정책 공조 기대감이 확산되었습니다. 특히 2016년 11월 OPEC 감산 합의, 12월 중 비 OPEC 산유국들의 감산 동참이 성사되면서, 국제 원유 시장의 투자 심리 개선과 공급과잉 해소 기대가 강화되었습니다.

2017년 국제 유가는 순조로운 OPEC 감산, 미국 고용지표 호조 등으로 2월 초 연중 최고치를 기록(2월 3일 두바이유 $55.45/배럴)하는 등 2월말까지 $50/배럴 초중반대를 유지하였으나, 3월 들어 미국 원유 생산량 증가, 재고 증가, 미국 연준의 금리 인상 영향 등으로 $50/배럴 선이 붕괴되었습니다. 하지만, 3월말 리비아 공급 차질과 OPEC 감산 기간 연장 기대감 상승, 미국 정제소 가동률 증가 등으로 국제 유가는 상승세로 전환하여 $50/배럴 중반대를 회복하였습니다. 4월 중순 이후 OPEC 감산 연장 불확실성 확대, 미국 원유 생산량 증가 등으로 국제 유가는 다시 $50/배럴 초반대로 하락하였으며, 5월 첫째 주에는 $40/배럴 중반 선까지 추가 하락하였습니다. 한편사우디와 러시아가 당초 2017년 6월말까지로 예정된 감산 기간을 2018년 3월까지 연장하기로 합의했다고 발표한 가운데 주요 산유국들이 이를 지지하는 입장을 밝혔으며, 주요 산유국들의 감산 기간 연장 기대감과 미국 달러화 약세 등의 영향으로 국제 유가는 상승세를 보이며 다시 $50/배럴 초반대를 회복하였습니다.

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 $70/배럴 선을 넘어섰습니다. 5월~6월에는 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언하는 등 공급 차원에서 우려가 확산되며 브렌트유 기준 $80/배럴 수준까지 상승하였습니다. 하지만 2018년 4분기 들어서는 OPEC이 이란 제재를 앞두고 공급을 확대하기로 결정한 가운데, 미국이 이란에 대한 제재를 완화적으로 도입하면서 시장내 공급 과잉 우려가 높아졌으며, 또한 미중 무역분쟁이 장기화 됨에 따른 여파로 미국을 비롯한 글로벌 경기 둔화 우려가 본격화 되고 세계원유시장의 주요 소비국인 중국의 경기마저 둔화 추세가 뚜렷해지며 수요가 위축되는 가운데 공급은 오히려 늘어나며 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다. 

2019년 들어서 사우디아라비아를 비롯한 중동 지역 석유수출국기구의 수출량 감소가 예상되었으며, 기대치보다 낮은 수준의 미국의 원유 재고량으로 인해 유가는 오히려 $70/배럴 수준까지 상승하였습니다. 하지만 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요감소 예상으로 국제유가는 다시 $60/배럴 전후 수준으로 하락하였습니다.

한편, 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 석유시설 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디에 570만 b/d규모의 생산 차질이 발생하였으며, 생산 차질 물량은 사우디아라비아 원유 생산량(980만 b/d, 2019년 8월 기준)의 58% 이상, 전 세계 석유 공급의 5% 이상을 차지하는 수준이었습니다. 이 사건으로 유가는 급등하는 추세를 보였으나, 사우디아라비아 에너지부 장관이 향후 2주 이내에 피해시설이 완전히 복구될 것으로 밝히며 10월 둘째주 평균 Dubai유 가격은 평균 $57.84/배럴 수준으로 회귀하였습니다.

지난 2019년 12월 27일, 이라크 중북부 키르쿠크의 미군 기지를 향해 로켓포를 공격하는 사건이 발생하였으며, 이후 2020년 1월까지 미국과 이란은 수 차례 물리적ㆍ정치적 충돌을 빚었습니다. 이로 인해 확대된 지정학적 리스크는 유가를 일시적으로 배럴 당 65달러까지 상승하게 하였습니다.

2020년 1월 하순으로 접어들며 미국-이란 간 갈등으로 인한 지정학적 리스크가 일부 완화되었고, 더불어 2020년 초 확산된 COVID-19 감염증에 대한 우려가 전 세계로 확산되며 여행업 위축 등으로 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망으로 인해 유가는 급격한 하락세로 돌아서게 되었습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려져 2020년 2월 WTI 기준 배럴당 40달러 후반까지 하락하였습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격이 급락하는 양상을 보였으며 유가는 3월말 장중 WTI 기준 배럴당 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 2020년 4월초 OPEC+의 원유 감산 합의에 대한 기대감과 중국의 전략 비축유 확대 소식에 원유는 다시 상승하며 WTI 기준 배럴당 20달러 후반까지 상승하였습니다. 2020년 4월 9일 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며, 이후 중국에서 코로나 바이러스 감염이 일부 완화되며 유가는 다시 40달러 선을 회복하며 하반기까지 보합세를 이어갔습니다. 

2021년 초부터 백신접종으로 인한 경기개선 기대감으로 국제유가는 상승 추세로 전환되었으며, 6월초 Brent유 기준 70달러를 돌파하였습니다. 하지만 코로나 사태 재확산 및 기대 수준보다 경제 회복 속도가 느릴 경우, 유가를 비롯한 시장 지표 변동성은 커질 가능성이 있습니다. 향후 국제유가가 국제정세 등의 요인으로 급등할 경우 당사가 영위하고 있는 사업의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

[ 국제유가 변동 추이 ]

(단위: USD/배럴)

wti(서부텍사스유) 가격 추이.jpg
wti(서부텍사스유) 가격 추이

브렌트유 가격 추이.jpg
브렌트유 가격 추이

자료 : 네이버금융 (WTI: 뉴욕상업거래소 기준, 브렌트유: ICE 기준)

[바. 해외자원개발사업에 관한 위험
]

최근 종합상사회사들은 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스/석유, 비철, 팜오일 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다.
그러나 해외자원개발 사업은 자원탐사 과정에서의 위험요인, 생산시설의 건설과 이후 운영ㆍ생산ㆍ판매 과정에서의 위험요인, 투자대상 국가의 정치ㆍ제도적 위험요인, 사업진행 과정에서의 자금 조달 및 자원의 시장가격변동에 따른 위험요인 등으로 본질적 변동성이 높은 것으로 판단됩니다.

당사는 정책자금과 보유 자금을 활용하여 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 광구 개발 프로젝트에 약 8,955만 달러를 투자하여 해외자원개발 사업에 진출하였습니다. 최근 지속된 유가 하락으로 인해 2020년 말 약 9.6억원의 영업손실을 기록하였으며,
유가하락에 따른 유전 채굴의 경제성 감소로 채굴가능 매장량 가치평가가 하락하면서
2019년말 약 400억원, 2020년
말 약 202억원의 자산손상처리를 하였으
며, 자산손상 후 장부가액 잔액은 약 80억원 입니다.

2021년 현재 향후 국제유가 약세가 지속될 경우 Nemaha광구 사업의 수익성에 부정적 영향을
줄 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며, 국제 유가 및 석탄 등의 원재료 가격과 해당 국가 상황에 따른 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못하
고 초기 투자비용 등의 손상이 발생할 수 있으며, 당사의 실적과 위상에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

전통적인 국내 종합상사들의 경우 전반적인 무역중개업의 성장성이 저하되면서 다양한 신규사업을 추진해왔습니다. 제조업체들이 독자적인 해외마케팅 능력을 갖게 되면서 종합상사업체들은 사업영역을 기존의 Trading에서 Investment로 중심을 옮겨 신사업투자, 물류, 자원개발, 전자상거래 등 다양한 영역에 투자하고 이를 Trading으로 연계 시키는 전략을 구사하고 있으며, 해외자원 개발사업은 그 일환으로 볼 수 있습니다.

최근 종합상사회사들은 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스/석유, 비철, 팜오일 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 그러나 해외자원개발 사업은 자원탐사 과정에서의 위험요인, 생산시설의 건설과 이후 운영ㆍ생산ㆍ판매 과정에서의 위험요인, 투자대상 국가의 정치ㆍ제도적 위험요인, 사업진행 과정에서의 자금 조달 및 자원의 시장가격변동에 따른 위험요인 등으로 본질적 변동성이 높은 것으로 판단됩니다. 또한 자원개발 운영업체에게는 실제로 4가지 단계 중 최종단계인 생산에 이르러서야 비로소 운영수익이 발생하므로 프로젝트 수행에 장기간이 소요된다는 점도 자원 개발 사업의 변동성을 확대시키는 요인이 되고 있습니다.

[ 자원개발사업의 진행 단계 ]

구 분
주요 내용
이익/비용

조사단계
- 계획 및 조사사업
- 자원개발에 대한 정보수집
-프로젝트에 대한 탐사타당성 검토 후 광구 취득
- 사전조사비 지출

탐사단계
- 조사 및 탐사 등을 통해 자원의 부존여부 파악
- 기본계약 체결
- 탐사 실시
- 탐사비 지출

개발단계
- 탐사단계 취득 자료를 바탕으로 유전/가스전 평가
- 개발계획 수립, 구매자 입찰 등을 통해 판매계약 체결
- 개발계획 해당국가 승인/개발계획 체결/상업적 생산 선언
- 생산설비 설계 및 설치공사
- 개발비(생산설비 구축을 위한
 대규모 개발비용 발생)

생산단계
- 실제 상업생산 개시
- 해당국가 로열티 등 지급, Cost Recovery
 (생산/운영비/탐사비/개발비 우선회수) 및 이익분배
- 로열티, 생산운영비, 세금,
성공불융자 상환, 특별부과금 납부
- Cost Recovery(비용선회수)
- 운영이익 발생

자료 : 시장자료

[ 자원개발사업의 위험요소 ]

주요 위험 요소
내용

매장량 위험
- 매장량의 크기, 변동성, 생산의 난이도 등의 여부

건설 위험
- 대규모 선행 투자에 따른 자금집행
- 공사기간 준수, 예산에 따른 공사비 집행 등의 안정성

국가/정치적 위험
- 자산의 강제 국유화, 개발에 따른 보상문제 및 환경 규제로 인한 생산 제한
- 외환 통제 조치(송금제한, 환전제한 등), 정치적 파업, 테러로 인한 생산 중단

시장위험
- 안정적인 판매처 확보
- 유가하락 등에 따른 판매가격 변동성

자료 : 시장자료

포스코대우, LG상사, SK네트웍스, 현대코퍼레이션 등 주요 상사업체들은 해외 네트워크를 활용한 자원개발을 주요한 신규사업으로 추진하고 있으며, 포스코대우의 미얀마 해상광구 프로젝트, 현대코퍼레이션의 카타르 LNG 프로젝트 등 각 회사별로 조기 진출한 일부 프로젝트에서 최근 가시적인 성과창출이 나타나고 있는 단계 입니다. 당사는 정책자금과 보유 자금을 활용하여 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 광구 개발 프로젝트에 약 8,955만 달러를 투자하여 해외자원개발 사업에 진출하였습니다. 최근 지속된 유가 하락으로 인해 2020년 말 약 9.6억원의 영업손실을 기록하였으며, 유가하락에 따른 유전 채굴의 경제성 감소로 채굴가능 매장량 가치평가가 하락하면서

2019년말 약 400억원, 2020년 말 약 202억원의 자산손상처리를 하였으
며
,

자산손상 후 장부가액 잔액은 약 80억원 입니다. 향후 국제유가 약세가 지속될 경우 Nemaha광구 사업의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사의 자원 개발 사업 현황 - Nemaha 광구]

Nemaha 광구 개발 프로젝트

위치
오클라호마, 미국

투자 시점 및 기간
2012년 5월 / 투자 시점으로부터 약 40년

투자비용
약 8,955만달러

투자내용
미국 오클라호마 중에 위치한 원유/가스광구(Nemaha광구) 개발 프로젝트에 지분 투자하여 상업생산 중

자본조달
정책자금(한국수출입은행, The Bank of Tokyo-Mitsubishi)

지분 현황
Benchmark Energy LLC 60%, GS글로벌 20%, GS에너지 10%, 화인파트너스 10%

규모
74,015 에이커

현황
자산손상 누계 약 600억, 잔여 장부가액 약 80억원

주) BOE = barrel of oil equivalent; 석유환산단위

자료 : 당사 제시

한편, 2017년 4월 당사는 GS에너지와 함께 인도네시아 칼리만탄섬에 위치한 'BSSR 석탄광' 지분 14.74%(GS에너지 9.74%, GS글로벌 5%)를 약 4,500만달러(한화 약 540억원)에 인수하는 계약을 체결하였습니다. 'BSSR석탄광'지분투자를 계기로 당사는 기존의 석탄 트레이딩사업 역량을 한층 강화하여 석탄 생산물량을 안정적으로 확보해 공급할 수 있어, 향후 안정적인 수익을 창출할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 하지만, 석탄 가격의 생산량과 판매가격의 변동성, 현지 국가 및 도시의 정치/제도적 리스크가 상존하고 있습니다. 예상과 달리 석탄 가격의 생산량 또는 판매가격 하락으로 등 인해 'BSSR석탄광'사업의 부정적인 영향을 줄 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍
니다.

[당사의 자원 개발 사업 현황 - BSSR 석탄광]

BSSR 석탄광 개발 프로젝트

위치
인도네시아 칼리만탄

투자시기
2017년

투자비용
약 1,500만 달러

투자내용
인도네시아 최대석탄광산 운영기업(Baramulti Suksessarana)에 지분 투자 및 Off-Take권 등 확보

지분
Baramulti 50.0%, TATA Power 26.0%, GS에너지 9.74%, GS글로벌 5.0%, 기타 9.26%

총 매장량
약 1억 4,000만 톤(추정)

생산량
연간 1,000만 톤

자료 : 당사 제시

상기와 같이 자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며, 국제 유가 및 석탄 등의 원재료 가격과 해당 국가 상황에 따른 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못할 수 있습니다. 또한 해외시장개척의 불확실성과 투자자금 회수에 오랜 기간이 소요된다는 점 등 사업의 본원적인 위험요인이 상존하고 있습니다. 당사 또한 현재 진행중인 프로젝트 또는 신규 추진 해외 프로젝트 사업을 통한 수익성 확보가 원활하게 이루어지지 않을 경우, 초기 투자비용 등의 손상이 발생할 수 있으며, 당사의 실적과 위상에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 종합상사업 경쟁심화에 대한 위험]

국내 종합상사업
은
2020년 매출액 기준 상위 5위 수준

인
당사
를
포함하여 포스코인터내셔널, 삼성물산, 효성티앤씨, LG상사, GS글로벌 등 상위 7개 상사가 글로벌 네트워크 컴퍼니를 목표로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 국내 종합상사들은 기존 거래처 수성은 물론 새로운 사업 포트폴리오 영
역 구축을 위해 노력하고 있으며, 7대 종합상사 모두 계열 물량 등 고정거래관계를 기반으로 성장하고 있습니다.
향후 경쟁강도의 심화와 종합상사업의 낮은 성장 가능성 등으로 인하여 종합상사업 내 M&A 또는 그룹 계열사 인수ㆍ매각이 발생할 경우 매출처 및 경쟁구도가 급격히 변화될 가능성도 존재
하고 있습니다.

국내 종합상
사업은

2020년 매출액 기준 상위

5위 수준

인
당사
를 포함하여 포스코인터내셔널, 삼성물산, 효성티앤씨, LG상사, 현대코퍼레이션, SK네트웍스 등 상위 7개 상사가 경쟁을 하고 있으며, 7개 사의 동종사업 매출액은 아래와 같습니다.

[ 주요 종합상사 수익성 추이 ]

(단위: 백만원)

구분
2020
2019
2018
2017

GS글로벌
매출액
2,815,021
3,889,400
4,058,528
3,387,389

영업이익
32,300
58,277
56,130
48,023

영업이익률
1.15%
1.50%
1.38%
1.42%

포스코
인터내셔널
매출액
21,472,386
24,422,575
25,173,940
22,571,654

영업이익
474,478
605,318
472,623
401,314

영업이익률
2.21%
2.48%
1.88%
1.78%

삼성물산
(상사 부문)
매출액
13,251,583
13,861,661
14,113,103
12,554,932

영업이익
93,491
106,204
145,905
149,672

영업이익률
0.71%
0.77%
1.03%
1.19%

LG상사
매출액
11,282,632
10,530,857
9,988,225
12,827,237

영업이익
159,835
134,784
165,659
212,254

영업이익률
1.42%
1.28%
1.66%
1.65%

효성티앤씨
(무역 부문)
매출액
3,100,079
3,307,790
2,502,358
2,280,398

영업이익
7,357
27,838
42,776
15,468

영업이익률
0.24%
0.84%
1.71%
0.68%

현대
코퍼레이션
매출액
2,880,886
4,263,355
4,714,008
4,305,955

영업이익
33,238
43,520
50,501
33,987

영업이익률
1.15%
1.02%
1.07%
0.79%

SK네트웍스
(상사 부문)
매출액
2,410,200
4,237,068
5,410,305
6,489,196

영업이익
2,900
-88,400
43,200
56,400

영업이익률
0.12%
-2.09%
0.80%
0.87%

종합상사
합계
매출액
57,212,787
64,512,706
65,960,467
64,416,761

영업이익
803,599
887,541
976,794
917,118

영업이익률
1.40%
1.38%
1.48%
1.42%

자료 : 각사 사업보고서
주1) 2020년 매출액 상위 순으로 기재

주2) SK네트웍스(글로벌부문)의 2017년 실적은 (구)상사부문 기준으로 작성

주3) 효성티앤씨(무역 부문)의 2018년 실적은 2018년 1~5월 효성(분할 전) 무역부문 실적과 2018년 6~12월 효성티앤씨(분할회사) 무역부문 실적의 합계로 작성

주4) 종합상사 합계는 상기 7개사의 무역부문 재무수치의 단순 합계를 의미

국내 종합상사의 무역부문 매출은 2020년 기준으로 포스코인터내셔널이 21조 4,724억원(7대 종합상사 내 매출비중 37.53%)으로 가장 크고, 다음으로 삼성물산(상사부문) 13조 2,516억원(7대 종합상사 내 매출비중 23.16%), LG상사 11조 2,826억원(7대 종합상사 내 매출비중 19.72%), 현대코퍼레이션 2조 8,809억원(7대 종합상사 내 매출비중 5.04%), 당사 2조 8,150억원(7대 종합상사 내 매출비중4.92%) 등의 순서를 보이고 있습니다. 국내외 경기침체에 따른 수요 둔화, 국제 원자재 및 산업재 가격 하락 등에 따른 기저효과로 2016년 대비 2017년 7대 종합상사 합산 매출액 증가율은 22.61%를 기록하였으며, 2018년은 2017년 수준을 유지했습니다. 또한, 2019년은 미중 무역분쟁 등으로 전세계적으로 무역시장이 위축되었음에도 불구하고 2018년 대비 1.9% 성장하는 모습을 보였습니다. 하지만 COVID-19 사태 영향에 따라 전세계 교역량이 감소하며 2020년 기준 종합상사 합산 매출액 증가율은 -11.3%를 기록했습니다.

향후 COVID-19 사태 장기화, 미중 무역분쟁 및 신흥국 경기침체 가능성 등으로 전세계적으로 무역시장이 위축될 경우, 아시아향 매출 비중이 높은 국내 종합상사 회사들 간의 경쟁이 심화될 수 있습니다. 무역중개업은 타 산업과 비교해서 경쟁사 대비 차별화 된 서비스를 제공하기 다소 어렵기 때문에 무역상사업체들의 수수료 수익 축소로 이어져 수익성 저하를 야기시킬 가능성이 있습니다.

주요 종합상사의 경우 계열사와의 거래관계에 기반한 안정적인 거래처 확보, 현지법인 및 계열사 해외법인 등을 활용한 해외 네트워크 구축, 오랜 사업경험을 통한 위험관리 능력 축적 등 상대적으로 우수한 사업경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단되며, 당사는 GS계열사 및 포스코 등 대형거래처의 고정거래물량과 해외 거점 등을 기반으로 국내 종합상사 중 상위의 해외 네트워크를 보유하고 있습니다. 하지만 무역상사업의 특성상 구조적인 낮은 영업이익율 및 향후 산업 성장성 정체 등에 따라 시장 내 경쟁이 고도화 될 경우 종합상사업 내 M&A 또는 종합상사업체를 보유한 대기업 그룹의 계열회사 인수ㆍ매각이 발생할 수 있으며 산업 내 경쟁구조가 급격히 변화할 가능성이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[아. 국제적 전염병에 따른 국제 교역량 감소의 위험]

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
전례 없는 통화정책, 유동성 공급정책 등을 포함한 주요국 중앙은행의 적극적인 정책 개입으로 시스템 리스크는 다소 완화되었으나

COVID-19에 따른 수요 측면의 경기 회복에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 또한 COVID-19 사태가 지속될 경우 국제 교역량 감소 위험이 장기화되며 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 예상할 수 없는 감염병과 국내외 경기 변동 등의 환경 변화에 따른
수출ㆍ수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

세계보건기구(WHO)는 전세계 대상 대규모 질병 발생에 대해 국제적인 대응 필요성을 판단하여 국제 공중보건 비상사태(Public Health Emergency of International Concern, PHEIC)를 선언합니다. 역사적으로 사망율이 높았던 콜레라, 페스트 등에서 나아가 신흥 감염증, 바이오 테러, 전염병 탐지, 은폐 방지의 관점에서 국제 보건 규칙이 2005년 개정됨에 따라 국제적으로 전염성이 높고 공중보건에 위협이 될 모든 사건이 대상이 되며 세계 보건기구 회원국(194개국)은 PHEIC 감지 시 24시간 내, 보고할 의무가 있으며 WHO는 출입국 제한을 권고할 수 있습니다. 세계보건기구(WHO) 국제적 비상사태 선포 사례는 아래와 같습니다. 

[세계보건기구(WHO) 국제적 비상사태 선포 사례]

년 도
사 례

2009
신종플루(H1N1)
- 멕시코 발생, 전 세계 129개국 전파, 1만 4천여명 사망

2014
야생형 소아마비
- 파키스탄, 시리아 일대 등 급속 확산

2014
서아프리카 에볼라(Ebola hemorrhagic fever; EHF)
- 기니, 라이베리아 등 1만 1천여명 사망

2016
지카 바이러스
- 브라질 등 소두증 환자 3천여명 사망

2018
콩고민주공화국의 에볼라(Ebola virus disease)
- 콩고 등 2천여명 사망

2019
중국의 신종 코로나바이러스(2019-nCoV)
- 중국 우한 발생, 현재 진행중

자료 : 언론보도자료

이외에도 과거 2003년 홍콩에서 발생하여 대기중 전파방식으로 치사율 약 11%을 기록하며 많은 사망자를 낸 사스(중증급성호흡기증후군), 2015년 한국에서 높은 치사율(약 21%)로 국내 사망자 39명을 낸 메르스(중동호흡기증후군) 등 국가적 전염병이 발생하였고, 전염병이 장기간 지속될 경우 글로벌 국가간 이동 제한으로 수출, 수입 등 물류, 운송, 음식, 중소기업, 자영업, 관광업 등 사회, 경제 전반에 부정적인 영향을 미치는 것을 확인할 수 있습니다. 실제로 메르스가 발생한 2015년 6월 중 방한 외래객은 전년 동월 대비 41% 감소한 75만명을 기록하였고 이는 막대한 관광수입 손실로 이어졌습니다. 

한편 최근 2019년 12월, 중국 우한에서 발생한 신종 COVID-19 감염증 발생으로 WHO는 2020년 3월 팬데믹을 선언하였고, 증권신고서 제출 전일 기준 발생 지역 및 국가는

220개국, 확진자 수는 약 1억 3700만명, 사망자 수 296만명을 기록하고 있습니다. 세계 각국은 비상사태를 선포하고, 입국금지, 도시봉쇄 등 국가적차원의 대처를 하였으며 향후 진행상황을 예의주시하고 있습니다. COVID-19 확산 방지를 위해 미국, 유럽, 아시아 등 전세계적으로 공장 생산 중단을 시행 및 휴무일 조치 등을 내렸으며, 세계 각국의 제조업체들은 수요 감소 및 바이러스 확산 제한을 위해 감산 및 휴업을 진행하였습니다. 하지만 2020년 2분기 많은 국가에서 점진적으로 락다운을 해제하기 시작했으며 중국 경제가 당초 예상보다 빠르게 회복하는 등 글로벌 경기가 소폭 회복세를 보였습니다. 각국에서 시행된 강력한 재정정책과 통화정책, 그리고 2020년 하반기 주요 글로벌 제약사의 COVID-19 백신 개발 및 보급 기대와 함께 COVID-19 사태로 인한 글로벌 경기침체는 천천히 완화되는 기조를 보였습니다. 다만, 아직까지 COVID-19 재확산 관련 위험이 상존하고 있으며, 백신보급 차질, 변이 바이러스 확산 등의 우려가 여전히 존재합니다. 상
기 요인으로 COVID-19 사태가 지속될 경우 국제 교역량 감소 위험이 장기화되며 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같이 예상할 수 없는 감염병, 국내외 경기 변동 등의 환경 변화로 인해 수출ㆍ수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

[가.

무역업에 대한 매출액 편중과 수익성 악화 관련 위험

]

당사의 연결기준 매출액은 2020년 바이오디젤 및 진단키트 판매 호조 등의 긍정적 요인이 있었으나,
COVID-19 확산에 따른 교역량 감소와 락다운 및 삼국무역의 감소 그리고 정유·화학사 실적 부진에 따른 화공설비 수주 감소 등의 영향으로 매출액이 2019년 대비 27.62% 감소하였으며, 그 중 화공설비 부문에서의 영업손실의 영향과 매출 감소로 인한 고정비용의 부담 증가, 유가 등 자원 원자재 가격의 하락 등을 이유로 영업이익이 전년 대비 44.58% 감소하였습니다.
2021년 1분기 역시 2020년의 영업실적 부진의 추세가 이어지며 매출액은 전년 동기 대비 21.73%, 영업이익은 58.66% 감소하였습니다.

한편, 당사는 무역/유통부문이 매출액의 주를 차지하고 있기 때문에 영업이익률 1~2%대의 영업수익성을 보이고 있으며, 그 변동성 또한 크지 않습니다. 이에 당사는 자원개발사업과 제조사업 부문 진출 및 확대 등을 통해 무역중개 중심의 사업구조에서 탈피하고자 노력하고 있습니다.
그러나, 개발사업과 제조부문은 높은 수익성을 가지는 동시에 수반되는 사업위험 역시 존재합니다.
2020년에는 유가하락에 따른 유전채굴의 경제성 감소로 채굴가능 매장량 가치평가 하락이 발생하여 Nemaha 광구와 관련하여 약 202억원의 자산 손상처리를 하였습니다. 또한 제조부문을 영위하는 당사의 종속회사 GS엔텍의 경우 COVID-19의 영향으로 플랜트 시장이 급랭하여 신규수주가 감소하는 등 영업실적 부진에 따라 영업권 전액 포함 약 602억원을 손상처리하여 영업이익 대비 순이익이 큰 폭으로 감소하였
습니다.

비록 이같은 비용은 비경상적 성격을 지닌 것으로 자산 손상처리 이후에는
추가적인 비용 발생가능성이 낮을 것으로 판단되나,
이와 같은 자원개발 사업 및 제조 부문의 사업의 투자자산 관련 손실이
발생하였음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 철강 금속제품과, 석유 및 화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트와 시멘트 등의 수출입 및 삼국거래 등을 영위하는 무역/유통부문과 수입자동차 PDI서비스, 하역 및 운송, 항만 개발 및 운영 등을 영위하는 물류부문, 원유 및 가스와 신재생 에너지 등을 개발 및 판매를 영위하는 개발사업 및 기타 부문과 정유·가스·석유화학산업의 설비를 제작하며 복합화력발전 기자재의 제작 및 강판 가공 등을 영위하는 제조부문 총 4개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 이중 무역 유통 부문이 전체 매출액 비중의 90% 이상을 차지하는 사업구조를 차지하고 있습니다. 당사의 수익성과 관련된 연결재무지표는 다음과 같습니다. 

[수익성 및 성장성 지표(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
679,475
868,157
2,815,021
3,889,400
4,058,528

영업이익
8,064
19,506
32,300
58,277
56,130

당기순이익
2,617
8,273
(82,139)
(16,661)
21,059

영업이익률(주1)
1.19%
2.25%
1.15%
1.50%
1.38%

당기순이익률(주2)
0.39%
0.95%
-2.92%
-0.43%
0.52%

매출액증가율(주3)
-21.73%
-16.77%
-27.62%
-4.17%
19.81%

영업이익증가율(주3)
-58.66%
27.84%
-44.58%
3.83%
16.88%

순이익증가율(주3)
-68.37%
-7.73%
-
적자전환
-6.39%

자료 : 당사 연도별 사업보고서
주1) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액
주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액
주3) 매출액증가율, 영업이익증가율 및 순이익증가율은 각 전년 동기 대비 수치 기재

당사의 연결기준 매출액은 2017년부터 철강·석유화학·석탄 가격의 상승, 철강부문의 거래 수량 증가, 석유화학 품목 증가 및 PX매출 증가, 동해북평 신규발전소 건설 등의 영향으로 매출이 증가하였으며, 영업이익 역시 PX·벙커링 마진율 개선,
아우디·폭스바겐 판매의 회복, 자원개발부문의 적자폭 감소 등의 영향으로 증가하였습니다. 2018년에도 이와 같은 추세가 이어져 매출액은 전년 대비 19.81%, 영업이익은 16.88% 증가한 반면에 당기순이익은 전년 대비 법인세 비용의 증가로 인해 6.39% 감소한 약 211억원을 기록하였습니다. 

2019년에는 철강 삼국무역의 확대와 제조부문의 수주증가에도 불구하고, 글로벌 경기 둔화, 미국과 중국을 중심으로 한 무역분쟁, PX·합성수지 판매량 감소, 우드펠릿(Biomass) 판매 축소 등을 이유로 매출액이 2018년 대비 4.16% 소폭 감소하였으나, 고수익강재의 매출 증가, 아우디·폭스바겐 판매의 정상화, 일본차량 보관 수익 증가, 저유황유 선박급유의 수익 개선, Biomass의 그룹사 向 매출의 확대 등으로 영업이익은 전년 대비 3.83% 증가하였습니다. 하지만 2019년 약 167억원의 당기 순손실을 기록하며 전년 대비 적자로 전환하였는데 이는 Nemaha 광구 등 자원개발사업의 일시적 자산손상으로 약 403억원이 인식되었기 때문입니다. 

2020년에는 바이오디젤 및 진단키트 판매 호조 등의 긍정적 요인이 있었으나, COVID-19 확산에 따른 교역량 감소와 락다운 및 삼국무역의 감소 그리고 정유·화학사 실적 부진에 따른 화공설비 수주 감소 등의 영향, 석유화학 부문 Risk Management 강화로 인한 high risk 제품 거래 축소 등을 이유로 매출액이 2019년 대비 27.62% 감소하였으며, 그 중 화공설비 부문에서의 영업손실의 영향과 매출 감소로 인한 고정비용의 부담 증가, 유가 등 자원 원자재 가격의 하락, 그리고 당사의 종속회사인 (주)GS엔텍이 COVID-19로 인해 석유화학시장 부진, EPC업체 PJT발주 지연 등에 따라 수주 감소 등을 이유로 영업적자의 영향을 받아 영업이익이 전년 대비 44.58% 감소하였습니다. 또한 당기 손손실 역시 약 821억원을 기록하며, 전년 대비 약 655억원 손실 확대되었으며, 이는 영업실적 부진과 더불어 주요 종속회사인GS엔텍의 영업권 전액 포함 약 602억원 손상처리와 유가하락에 따른 채굴가능 매장량 가치평가 하락으로 인해 Nemaha 광구의 자산손상 규모를 약 202억원 인식하였기 때문입니다.

2021년 1분기 역시 철강 부문 프로젝트 물량 납품의 지연 그리고 에너지 계열사 설비 정비 등에 따라 무역/유통부문에서 부진이 이어졌고 취급 브랜드의 일부 철수로 인하여 물류 부문 중 PDI 서비스의 실적 저하 등 2020년의 영업실적 부진의 추세가 이어지며 매출액은 전년 동기 대비 21.73%, 영업이익은 58.66%, 당기순이익은 68.37% 감소하였습니다. 

[사업부문별 매출액 및 영업이익 현황(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익

무역/유통 부문
637,875
10,455
785,604
14,837
2,566,797
41,438
3,632,311
44,311
3,842,615
38,452

물류부문
12,519
2,397
23,219
4,590
69,865
10,726
65,758
9,690
64,380
10,942

제조부문
28,517
(4,630)
58,363
1,293
175,045
(17,674)
185,842
10,089
142,669
11,156

개발사업 및 기타 부문
564
(158)
971
(1,214)
3,314
(2,190)
5,489
(5,813)
8,864
(4,420)

합 계
679,475
8,064
868,157
19,506
2,815,021
32,300
3,889,400
58,277
4,058,528
56,130

자료 : 당사 분기 보고서

한편, 당사는 무역/유통부문이 매출액의 주를 차지하고 있기 때문에 무역중개에 따라 일정 수준의 마진을 취하는 수익구조상 당사의 영업이익률은 변동성이 낮게 나타나고 있으며 무역업 비중이 높은 당사를 비롯한 대다수의 종합상사 회사들은 영업이익률 1~2%대의 영업수익성을 보이고 있으며, 그 변동성 또한 크지 않습니다. 이에 당사는 자원개발사업과 물류 및 제조사업 부문 진출 및 확대 등을 통해 무역중개 중심의 사업구조에서 탈피하고자 노력하고 있으며, 운영개시 예정인 개발사업은 다음과 같습니다.

[당사의 예정 개발사업 개요 - 평택·당진항 배후단지 조성사업]

평택·당진항 배후단지 조성사업

사업개요
평택항 일대 배후단지(약 34만평) 매립 후, 해당부지 취득 및 분양

주주 구성
GS글로벌, GS건설 등

투자금액
- 총 사업비 1,907억원, 자본금 300억원, 당사 투자금액 135억원(지분율 45%)

특징 및 기대효과

- 부지 조성 후 분양을 통한 수익 확보
-

기존 평택 PDI 사업과 연계한 물류사업 시너지 창출

사업시행
2023년 운영개시 예정(1단계 기준)

사업부지

평택, 당진항 배후단지.jpg
평택, 당진항 배후단지

자료 : 당사 제시

이와 같은 물류/제조 부문의 진출 및 확대를 통해 당사는 무역/유통 부문의 낮은 수익성을 개선하고자 하고 있으나, 개발사업과 제조부문은 높은 수익성을 가지는 동시에 수반되는 사업위험 역시 존재합니다. 당사의 순이익을 살펴보면 영업이익의 감소율보다 순이익의 감소율이 크거나, 2019년의 경우 영업이익은 증가하였음에도 불구하고 순이익은 적자 전환한 모습을 보이고 있습니다. 2019년의 경우 영업이익이 증가하였으나 당사의
자원개발 사업인 Nemaha 유전과 관련하여 매장량 및 유가전망 하락치를 반영해
약 400억원
의 자산 손상처리를 한 영향을 받아 순이익이 적자를 기록하였습니다. 2020년 역시 유가하락에 따른 유전채굴의 경제성 감소로 채굴가능 매장량 가치평가 하락이 발생하여 Nemaha 광구와 관련하여 약 202억원의 자산 손상처리를 하였습니다. 또한 제조부문을 영위하는 당사의 종속회사 GS엔텍의 경우 COVID-19의 영향으로 플랜트 시장이 급랭하여 신규수주가 감소하는 등 영업실적 부진에 따라 영업권 전액 포함 약 602억원 손상처리하여 영업이익 대비 순이익이 큰 폭으로 감소하였습니다. 당사의 최근 기타비용 추이는 아래와 같습니다.

[기타비용 추이(연결 기준)]

(단위: 천원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

외환차손
14,035,494
21,033,010
60,475,296
59,404,359
54,377,769

외화환산손실
10,816,847
23,979,489
30,406,346
14,048,829
9,924,588

투자부동산처분손실
-
-
-
2,777
-

유형자산처분손실
42
16,833
64,654
82,819
147,755

무형자산처분손실
44,596
-
3,706
4,400
-

기타투자자산처분손실
2,172
-
-
-
-

리스자산처분손실
-
633
17,731
-
-

재고자산평가손실
-
51,097
-
-
-

재고자산처분손실
96,410
-
628,852
1,763,116
12,269

파생상품평가손실
5,343,695
4,057,113
2,872,969
3,062,526
4,559

유형자산손상차손
-
-
16,596,686
28,544,554
-

무형자산손상차손
-
-
63,888,098
11,842,000
886,282

파생상품거래손실
9,124,301
12,335,850
39,309,852
39,152,846
33,531,559

기타의대손상각비
(55,180)
36,522
3,082,636
280,797
758,858

기부금
6,789
15,502
204,761
103,073
144,992

복구충당부채전입액
14,199
17,895
141,486
65,507
448,535

잡손실
396,019
507,350
1,003,315
1,900,407
1,649,795

합 계
39,825,384
62,051,294
218,696,388
160,258,010
101,886,961

종합적으로 과거 당사의 매출액 및 영업이익은 취급 품목 증가 및 신규 발전소 건설 등의 영향으로 2017년, 2018년 증가하였으나,
자원개발사업 및 제조부문에서의 자산손상 등을 이유로 2019년 이후 당기순손실을 기록하며 2018년 대비 적자로 전환하였고 20
20년까지 이어지고 있습니다. 비록 이같은 비용은 비경상적 성격을 지닌 것으로 자산 손상처리 이후에는 추가적인 비용 발생가능성이 낮을 것으로 판단되나,
이와 같은 자원개발 사업 및 제조 부문의 사업의 투자자산 관련 손실이
발생하였음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 특수관계자 거래에 따른 위험
]

당사를 비롯한 국내 종합상사는 대부분 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하고 있습니다. 당사는 GS그룹의 수출 창구인 동시에 석탄 및 Biomass 등의 연료와 화공기기를 계열사에 공급함에 따라
GS 계열사와 일정 수준 이상의 거래비중을 보이는 특징을 갖고 있습니다.
2018년에는
전체 매출액 중 계열사와의 매출 및 매입이 차지하는 비중인 계열관련 거래비중은 2018년 42.40%, 2019년 36.80%, 2020년 20.70%, 2021년 1분기에는 19.23%를 기록하였습니다. 2021년 COVID-19 백신 등장 및 접종의 확대, 글로벌 경기부양책의 효과로 2020년 침체를 맞이하였던 글로벌 경기가 회복되면서 유가, SMP가 상승하며 계열사의 실적이 개선 되었으나
향후 세계 경제동향과 COVID-19의 재확산 등의 변수에 의해 계열회사의 실적악화가 발생할 수 있으며 이는 당사의 매출액에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 그룹내의 계열사와의 거래는 안정적인 수익원 확보라는 점에서는 긍정적인 측면이 존재하나 해당 계열사의 실적 변동 및 업황 변화에 따라 당사 수익성에 상당한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사를 비롯한 국내 종합상사는 대부분 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하고 있으며 당사 역시 GS그룹에 속하며 2021년 1분기 기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 

[당사 특수관계자 현황(연결 기준) ]

구 분
회사명

지배기업
(주)GS

관계기업
직접지분보유기업
Dongkuk Steel India Private Limited

에스피텍㈜

해남복가능원개발유한회사

㈜지앤씨인터렉티브

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.

㈜경기평택글로벌(*3)

공동기업
직접지분보유기업
동해국제자원터미널㈜

상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 
공동기업(*1)
지에스칼텍스㈜

지에스에코메탈㈜

지에스파크이십사㈜

지에스엠비즈 주식회사

㈜지에스이앤알

지에스이피에스㈜

지에스바이오㈜

㈜지에스동해전력

㈜지에스포천그린에너지

㈜지에스스포츠

PT Baramulti Suksessarana Tbk

PT Antang Gunung Meratus

대규모기업집단계열회사 등(*2)
지에스건설㈜

지씨에스플러스㈜

㈜승산

Farwest Steel Corporation

자료 : 당사 분기보고서
(*1) 상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 중 연결실체와의 거래내역이 있는 회사만 기재하였습니다.
(*2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나,공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.
(*3) 2020년 중 출자로 인해 특수관계자에 신규 편입되었습니다.

당사는 GS그룹의 수출 창구인 동시에 석탄 및 Biomass 등의 연료와 화공기기를 계열사에 공급함에 따라 GS 계열사와 일정 수준 이상의 거래비중을 보이는 특징을 갖고 있습니다. 2018년에는 전체 매출액 중 계열사와의 매출 및 매입이 차지하는 비중인 계열관련 거래비중은 2018년 42.40%, 2019년 36.80%, 2020년 20.70%, 2021년 1분기에는 19.23%를 기록하였습니다. 

[계열사 向 매출 및 매입 현황(연결 기준) ]

(단위: 억원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액(A)
6,795
8,682
28,150
38,894
40,858

계열 매출
699
943
2,689
3,587
2,884

GS칼텍스
57
393
888
1,309
863

지에스이앤알
135
152
444
617
612

지에스EPS
156
138
641
620
531

지에스동해전력
284
37
208
631
501

GS건설
6
2
54
179
322

기타
62
221
454
231
55

계열 매입
608
1,174
3,130
10,720
14,455

GS칼텍스
542
1,103
2,921
10,181
13,961

기타
66
71
209
539
494

계열거래 총계(B)
1,307
2,116
5,819
14,307
17,339

계열관련 거래비중(B/A)
19.23%
24.38%
20.70%
36.80%
42.40%

자료 : 한국기업평가, 당사 연결감사보고서

당사는 계열사의 생산제품을 해외로 수출하거나 해외에서 석탄 등 계열사의 원재료를 수입하여 공급하는 사업구조를 영위하고 있기 때문에 계열사에 대한 매출 및 매입거래가 당사의 매출에 영향을 미치고 있으며, 그 중에서 GS칼텍스로부터 대규모 매출 및 매입거래가 이루어지고 있습니다. 그러나, 2020년 COVID-19 확산 등의 영향으로 글로벌 경기가 위축되
고 유가가 급락함에 따라 정제마진이 감소하는 등 석유화학과 정유사업의 시황 하
락 등 경제위축으로 인한 리스크 관리로 인해 당사의 계열관련 거래 비중이 2020년 전년 대비 16.10%p 감소하였습니다. 2021년 1분기 역시 이같은 추세가 지속되며 전년 동기 대비 5.15%p 감소하였습니다.

또한, 당사가 속한 GS그룹의 대표 회사인 GS의 최근 연결 기준 영업실적은 아래와 같습니다. GS의 2020년 연결기준 매출액은 15조 4,442억원으로 전년대비 2조 3,419억원 감소하였고, 영업이익은 9,206억원으로 전년대비 1조 1,125억원 감소하였으며, 당기순손실은 1,878억원으로 전년 당기순이익 6,689억원 대비 8,567억원 감소하였습니다. 실적 감소의 가장 큰 원인은 2020년 COVID - 19에 따라 유가 하락 및 SMP 하락으로 등의 이유로 주요 자회사의 매출이 감소하였기 때문입니다. 그 중 GS에너지의 자회사인 GS칼텍스의 실적이 원유가격 급락으로 재고평가에 따른 평가손실이 발생하였고 정유 및 화학제품의 마진스프레드 축소 등으로 2020년 전년대비 감소한 것이 주요하였습니다. 2021년 1분기에는 2020년 실적 악화의 원인이었던 유가 및 SMP가 상승되며 실적이 개선되어 2020년 적자를 기록하였던 영업이익과 순이익이 흑자로 전환되었습니다. 

[GS 영업실적(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
4,284,569
4,196,135
15,444,214
17,786,063
17,744,385

영업이익
706,400
9,462
920,569
2,033,142
2,209,837

당기순이익(당기순손실)
584,635
(295,233)
(187,776)

668,945

1,030,460

자료 : GS 사업보고서 및 분기보고서

한편, 당사의 계열회사에 대한 채권/채무는 2021년 1분기말 기준 채권 약 324억원, 채무 약 230억원 입니다. 그 중 GS칼텍스에 대한 채무가 2021년 1분기 기준 계열회사에 대한 채무중 가장 큰 금액으로 약 188억원입니다.

당사의 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권 및 채무잔액(연결 기준)]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
리스부채
기타채무
합계

지배기업
㈜GS
-
1,933,617
1,933,617
-
3,677,094
490,704
4,167,798

관계기업
㈜경기평택글로벌
-
295,811
295,811
-
-
-
-

공동기업
동해국제자원터미널㈜
-
1,925
1,925
-
-
-
-

상위지배
기업의 
종속기업,
관계기업 및
공동기업
지에스칼텍스㈜ (*)
-
2,081,324
2,081,324
16,467,243
-
2,297,156
18,764,399

지에스파크이십사㈜
-
-
-
-
-
987
987

지에스엠비즈 주식회사
-
-
-
-
-
2,772
2,772

㈜지에스이앤알
6,000,557
-
6,000,557
-
-
-
-

지에스이피에스㈜
5,676,108
-
5,676,108
-
-
-
-

㈜지에스동해전력
6,599,690
-
6,599,690
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
5,858,266
-
5,858,266
-
-
-
-

대규모기업집단계열회사 등
지에스건설㈜
-
3,614,372
3,614,372
-
-
36,000
36,000

지씨에스플러스㈜
-
-
-
-
-
10,378
10,378

(주)승산
-
318,265
318,265
-
-
-
-

합 계
24,134,621
8,245,314
32,379,935
16,467,243
3,677,094
2,837,997
22,982,334

자료 : 당사 분기보고서

(*)당분기 말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다.

[당사의 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권 및 채무잔액(연결 기준)]

(기준일 : 2020년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
리스부채
기타채무
합계

지배기업
㈜GS
-
1,933,617
1,933,617
-
4,117,183
-
4,117,183

관계기업
㈜경기평택글로벌
-
295,811
295,811
-
-
-
-

공동기업
동해국제자원터미널㈜
-
2,046
2,046
-
-
-
-

상위지배
기업의 
종속기업,
관계기업 및
공동기업
지에스칼텍스㈜ (*)
305,742
1,932,761
2,238,503
11,048,770
-
2,869,569
13,918,339

지에스파크이십사㈜
-
-
-
-
-
1,703
1,703

㈜지에스이앤알
4,341,979
-
4,341,979
-
-
-
-

지에스이피에스㈜
7,186,130
-
7,186,130
-
-
-
-

㈜지에스동해전력
5,286,853
-
5,286,853
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
3,621,117
-
3,621,117
-
-
-
-

PT Baramulti Suksessarana Tbk
-
-
-
1,725,786
-
-
1,725,786

PT. Antang Gunung Mertatus
-
-
-
2,380,076
-
-
2,380,076

대규모기업집단계열회사 등
지에스건설㈜
-
4,127,892
4,127,892
-
-
-
-

지씨에스플러스㈜
-
-
-
-
-
10,613
10,613

(주)승산
-
318,265
318,265
-
-
-
-

합 계
20,741,821
8,610,392
29,352,213
15,154,632
4,117,183
2,881,885
22,153,700

자료 : 당사 분기보고서

(*) 당분기 말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다.

한편, 2021년 1분기 및 2020년 말 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

[당사의 특수관계자에 대한 대여거래내역(연결 기준)]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타증감(*1)
분기말

기타특수관계자

주주,임원,종업원
단기대여금(*2)
93,497
-
(21)
-
93,476

유동성장기대여금
397,819
-
(601,794)
825,004
621,029

장기대여금
878,000
-
(5,000)
(825,004)
47,996

합계
1,369,316
-
(606,815)
-
762,501

자료 : 당사 분기보고서

(*1)환율변동 및 대체로 인한 증감 입니다.

(*2)해당 특수관계자와 관련한 대여금은 91백만원 손실충당금이 설정되어 있습니다.

[당사의 특수관계자에 대한 대여거래내역(연결 기준)]

(기준일 : 2020년 12월 31일)
(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타증감(*1)
기말

기타특수관계자

주주,임원,종업원
단기대여금(*2)
90,653
9,833
(6,988)
-
93,498

유동성장기대여금
518,869
-
(571,527)
450,476
397,818

장기대여금
1,228,477
100,000
-
(450,476)
878,001

합 계
1,837,999
109,833
(578,515)
-
1,369,317

자료 : 당사 사업보고서

(*1)환율변동 및 대체로 인한 증감 입니다.

(*2)해당 특수관계자와 관련한 대여금은 91백만원 손실충당금이 설정되어 있습니다.

2021년 COVID-19 백신 등장 및 접종의 확대, 글로벌 경기부양책의 효과로 2020년 침체를 맞이하였던 글로벌 경기가 회복되면서 유가, SMP가 상승하며 계열사의 실적이 개선 되었으나 향후 세계 경제동향과 COVID-19의 재확산 등의 변수에 의해 계열회사의 실적악화가 발생할 수 있으며 이는 당사의 매출액에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 그룹내의 계열사와의 거래는 안정적인 수익원 확보라는 점에서는 긍정적인 측면이 존재하나 해당 계열사의 실적 변동 및 업황 변화에 따라 당사 수익성에 상당한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[다. 재무안정성 관

련 위험
]

당사의 부채비율은
2
021년 1분기말 연결기준 248.61%, 2020년 말 연결기준 219.99%를 기록하였습니다.

2021년 1분기말 부채비율의
상승은

자
본
총계가 2020년 말 대비 2021년 1분기 약
46억원 감
소함과 동시에 부채 역시 동기간 동안 단기차입금이 약 197억원, 장기차입금 및 사채가 각각 약 80억원, 약 100억원 증가하였기 때문이었습니다.
이는 매입채무 및 무역금융차입금 증가가 주요원인이며,
이러한 채무금액 증가는 매출실적에 따른 채권채무 동시증가로 인함이므로 실질적인 순자산 측면에서 부정적인 영향은 없
는 것으로 판단됩니
다.

당사의 2021년 1분기말 부채비율은 248.61%로 높아 보이지만 운전자금 부담이 높고 해외자원개발 사업을 영위하는 상사업 특성상 적정 규모의 차입은 필수적이며 이러한 점과 동종업계 경쟁사들과의 재무구조를 비교했을 때, 동사의 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다.

이에 따라 당사 외에
현대코퍼레이션, SK네트웍스, LG상사, 포스코인터내셔널 등 주요 5개 종합상사의 부채비율의 평균이 200%를 상회하고 있습니다.
종합상사의 특성상, 단기차입금의 대부분이 은행과의 약정을 통해 당사의 매출채권으로 단기상
환하는 Banker's Usance 계정과 매출채권담보대출
(수출채권 Nego)

로
이루어져 있습니다. 위의 표와 같이 2021년

1분기말
연결기준 단기차입금 약 1,965억원 가운데 약
72.17%
가 Banker
's Usance,
매출채권 담보대출(수출채권 Nego)
계정 등으로 이루어져 있
습
니다.

또한 Banker's Usance와 매출채권담보대출(수출채권 Nego)외에도
장기차입금의 경우 시설자금대출의 형식으로 산업은행 저금리 정책자금을 이용하고 있기 때문에
당사의
실질적
인 재무부담은 지표 수준보다 낮다고 판단할 수 있습니다.

하지만, 영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고,
이는 당사의 재무적 안정성에 영향을
미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 부채비율은 2021년 1분기말 연결기준 248.61%, 2020년 말
연결기준 219.99%, 2019년 217.23%를 기록하였습니다.

2021년 1분기말 부채비율 상
승은

자
본
총계가 2020년 말 대비 2021년 1분기 약
46억원 감
소함과 동시에 부채 역시 동기간 동안 단기차입금이 약 197억원, 장기차입금 및 사채가 각각 약 80억원, 약 100억원 증가하였기 때문이었습니다.
이는 매입채무 및 무역금융차입금 증가가 주요원인이며,
이러한 채무금액 증가는 매출실적에 따른 채권채무 동시증가로 인함이므로 실질적인 순자산 측면에서 부정적인 영향은 없
는 것으로 판단됩니
다.

반면, 2020년말 연결기
준 부채비율은 전년 대비 2.76%p 소폭 상승하였으나, 이를 살펴보면
2020년의 주요 종속회사 GS엔텍의 영업권 전액 포함 약 602억원 손상처리와 Nemaha 광구 개발의 자산 손상규모 약 202억원의 영향을 받아 이익잉여금이 2019년 약 633억원에서 2020년 약 170억원 적자로 전환되며 자본총계가 2019년 대비 21.3% 감소한 약 2,990억원을 기록한 가운데 부채 역시 철강 및 석유화학 제품 매출액 감소에 따라 매입채무 및 무역금융 감소의 영향으로 2019년 대비 20.3% 감소하였기 때문입니다.

한편, 유동비율은 2021년 1분기말 연결기준 107.39%, 2020년말 연결기준 103.79%를 기록하고 있습니다. 동기간 동안 유동부채 중 단기차입금이 약 197억원, 매입채무 및 기타유동채무가 약 184억원 증가했음에도 불구하고, 유동자산 중 현금 및 현금성자산이 약 227억원, 매출채권 및 기타유동채권이 289억원 증가함에 따라 유동비율은 2021년 1분기 전년말 대비 3.6%p 상승하였습니다. 또한, 총차입금의존도는 2021년 1분기말 연결기준 44.75%, 2020년 말 연결기준 44.06%를 기록하였습니다.
 

당사의 2021년 1분기말 부채비율은 248.61%로 높아 보이지만 운전자금 부담이 높고 해외자원개발 사업을 영위하는 상사업 특성상 적정 규모의 차입은 필수적이며 이러한 점과 동종업계 경쟁사들과의 재무구조를 비교했을 때, 동사의 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다.

[ 당사 재무안정성 지표(연결기준) ]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
1,026,302
1,283,936
956,822
1,205,245
1,336,007

유동자산
639,359
798,679
560,816
720,952
800,862

현금 및 현금성자산
115,168
101,769
92,488
82,631
68,017

부채총계
731,903
900,299
657,806
825,321
932,912

유동부채
595,386
750,614
540,318
672,609
749,522

단기차입금
196,461
325,173
176,774
239,600
242,566

유동성장기차입금
63,100
77,100
63,100
98,911
96,577

유동성사채
79,965
29,492
79,935
29,484
0

비유동부채
136,517
149,684
117,488
152,712
183,389

장기차입금
15,000
7,000
7,000
12,108
65,851

사채
104,782
129,699
94,778
129,662
109,208

총차입금
459,308
568,464
421,587
509,765
514,202

자본총계
294,399
383,637
299,016
379,924
403,095

유동비율
107.39%
106.40%
103.79%
107.19%
106.85%

부채비율(%)
248.61%
234.67%
219.99%
217.23%
231.44%

차입금의존도(%)
44.75%
44.28%
44.06%
42.30%
38.49%

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서
주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 장기차입금 + 사채
주2) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계

당
사
와
유사한 영업부문을 영위하는 5개의 주요 종합상사와 재무안정성 지표를 살펴보면, 주요 5개 사의 평균 부채비율은 262.37%, 유동비율은 117.38%, 차입금의존도는 37.57%를 기록하였습니다. 이와 비교했을 때 당사의 부채비율은 평균 대비
양호한 수준으로 나타났으나, 유동비율과 차입금 의존도는 평균 대비 열위한 것으로 나타났습니다

.

이처럼 유동비율과 차입금의존도는 동종업계보다 낮고 부채비율은 동종업계보다 높은 것을 감안할 시, 당사의 재무안정성은 동종업계와 유사한 수준인 것으로 판단됩니다.

[ 2021년 1분기 주요 종합상사 재무안정성 지표(연결기준)]

구 분
부채비율
유동비율
차입금의존도

GS글로벌
248.61%
107.39%
44.75%

현대코퍼레이션
343.53%
147.88%
50.50%

포스코인터내셔널
200.77%
132.76%
33.97%

LG상사
223.74%
120.88%
20.26%

SK네트웍스
295.18%
78.01%
38.39%

종합상사 평균
262.37%
117.38%
37.57%

자료 : 2021년 1분기 당사 및 주요 종합상사 사업보고서

주) 종합상사 평균은 상기 5개사에 한함

당사의 2021년 1분기말과 2020년말 장단기 차입금과 사채 내역은 다음과 같습니다.

[ 당사 단기차입금 내역(연결기준) ]

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
2021년 1분기
2020년

Banker's Usance
신한은행 외
0.48~3.01
32,992,471
31,473,578

매출채권담보대출
산업은행 외
0.48~2.83
108,789,321
90,759,926

일반자금대출
신한은행 외
1.70~7.35
54,679,542
54,540,849

합 계
196,461,334
176,774,353

자료 : 당사 분기보고서

[당사 장기차입금 내역(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
만기일
2021년 1분기
2020년

일반자금대출
NH투자증권
4.4
2023.01.19
8,000,000
-

시설자금대출
산업은행
2.67~2.70
2021.11.15
62,000,000
62,000,000

산업은행
2.65~3.05
2022.07.01
7,000,000
7,000,000

수협은행
3.2
2021.11.15
1,100,000
1,100,000

소 계
78,100,000
70,100,000

차감: 1년이내 만기도래분
(63,100,000)
(63,100,000)

합 계
15,000,000
7,000,000

자료 : 당사 분기보고서

[당사 사채 내역(연결기준)]

(단위: 천원)

종목
발행일
상환일
연이자율
(%)
2021년 1분기
2020년
이자지급 및 
상환방법

유동
비유동
유동
비유동

제 20차 무보증공모사채
2018.09.17
2021.09.17
3.16
80,000,000
-
80,000,000
-
매3개월 이자지급
만기일시상환

제 5-1차 무보증공모사채
2019.11.27
2022.11.27
2.68
-
20,000,000
-
20,000,000
매3개월 이자지급
만기일시상환

제 5-2차 무보증공모사채
2019.11.27
2024.11.27
2.90
-
30,000,000
-
30,000,000
매3개월 이자지급
만기일시상환

제 21차 무보증사모사채
2020.07.30
2023.07.30
3.25
-
20,000,000
-
20,000,000
매3개월 이자지급
만기일시상환

제 6차 무보증사모사채
2020.07.30
2022.07.29
4.50
-
25,000,000
-
25,000,000
매3개월 이자지급
만기일시상환

제 7차 무보증사모사채
2021.02.19
2023.02.19
4.40
-
10,000,000
-
-
매3개월 이자지급
만기일시상환

액면가액 합계
80,000,000
105,000,000
80,000,000
95,000,000

사채할인발행차금
(34,776)
(217,543)
(64,952)
(221,634)

사채 장부금액
79,965,224
104,782,457
79,935,048
94,778,366

자료 : 당사 분기보고서

2021년 1분기말 당사의 단기차입금은 무역금융 차입금의 일부 증가로 인하여 연결기준 약 1,965억원을 기록해 전년말 대비 11.14% 증가하였습니다.

2021년 1분기 장기차입금은 연결기준 150억원을 기록하였고 이는
운영자금
의
목적으로 일반자금대출
형태의 차입금이 80억원 증가하였기 때문입니다. 장기차입금의 경우 연결기준 2019년 121억원에서 2020년 70억원으로 감소하였으나, 당사의 주요 종속회사인 (주)지에스엔텍이 운영자금 사용의 목적으로 80억원의 일반자금대출을 실행하여 2021년 1분기말 연결기준 150억원을 기록하였습니다.
한편, 당사의 2021년 1분기 사채의 장부가액은 약 1,847억원으로 2020년 말 대비 약 100억원 증가하였으며 이는 당사의 종속회사인 (주)지에스엔
텍이
채무상환자금 및 운영자금
의 목적으로 사채 100억원을 조달하였기 때문입니다.

종합상사의 특성상, 단기차입금의 대부분이 은행과의 약정을 통해 당사의 매출채권으로 단기상환하는 Banker's Usance 계정과 매출채권담보대출(수출채권 Nego)로 이루어져 있습니다. 위의 표와 같이 2021년 1분기말 연결기준 단기차입금 약 1,965억원 가운데 약 16.79%가 Banker's Usance 계정 등으로 이루어져 있습니다. 또한, 2021년 1분기말 단기차입금 중 매출채권담보대출(수출채권 Nego)의 비중 역시 55.37%를 기록하여 Banker's Usance와 매출채권
담보대출 등 무역금융이 단기차입금에서 차지하는 비중이 약 72.17%을 차지하고 있으
며
,

또한 Banker's Usance와 매출채권담보대출(수출채권 Nego)외에도

장기차입금의 경우 시설자금대출의 형식으로 산업은행 저금리 정책자금을 이용하고 있기 때문에

당
사의
실질적
인 재무부담은 지표 수준보다 낮다고 판단할 수 있습니다.

한편, 당사의 현금흐름은 아래와 같습니다. 무역업 영위에 따라 현금흐름상 매출채권 등 운전자금의 변동이 전체 현금흐름에 미치는 영향이 크게 나타나고 있습니다. 운전자금 변동성이 높은 편이나, 매출채권 담보대출 등을 통한 단기 자금조달과 At sight(일람불방식-어음 인수 즉시 결제) L/C방식 결제로 자금부담을 완화시키고 있습니다

[당사 주요 현금흐름 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

기초현금및현금성자산
92,488
82,631
82,631
68,017
78,493

영업활동현금흐름
-13,989
-33,993
120,170
33,214
-10,346

투자활동현금흐름
347
-3,931
-6,526
-7,902
84,113

재무활동현금흐름
35,715
56,106
-97,846
-16,318
-89,041

현금 및 현금성자산 환율변동효과
607
956
-5,943
5,620
4,798

기말현금및현금성자산
115,168
101,769
92,488
82,631
68,017

자료: 당사 사업보고서 및
분
기보고서

당사가 영위하는 무역업의 특성상 당사의 재무안정성 재무지표 및 현금흐름에 변동이 나타날 수 있습니다. 하지만, 2021년 1분기말 당사의 실질 차입금의 상당부분이 수출매출채권을 담보로 하는 등 영업활동에 따른 것임을 고려할 때 단기적으로 차입금 등 부채 상환에 따른 어려움은 크지 않을 것으로 판단
됩니다. 하지만, 영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고,
이는 당사의 재무적 안정성에 영향을
미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[라.
운
전자본 관련 위험

]

당사의 2021년 1분기말 연결기준 매출채권(대손상각비 반영 후) 규모는 약

3,514억원
으로 2018년 약 4,955억원 이후 2019년 약 3,691억원과 2020년 약 3,230억
원으로 2018년 이후 매출액 저하의 원인으로 감소추세를 기록하였으나 2021년 1분기 약 3,514억원으로 소폭 증가하였습니다.
같은 기간 동안 매출채권 회전율은 2021년 1분기 8.1회를 기록하였으며, 이는 전년 동기대비 0.3회 하락한 수치이며, 2018년과 2019년 9.0회에서 소폭 감소하였습니다. 이처럼 매출채권 회전율이 소폭 하락한 국면에 있으나, 수출의 상당 부분을 At sight(일람불방식-어음 인수 즉시 결제) L/C방식으로 결제하고 있고, 상품 이동거리가
상대적으로 짧아 가격변동 차익을 위한 상품 선확보가 거의 없습니다. 또한,
당사는 채권을 Nego하여 선회수하고 있고, 재고자산 부담 거래가 많지 않은 점들을 고려하면 당사의 실질적 운전자본 부담은 낮은 것으로 판단됩니다. 

한편, 재고자산의 경우 2021년 1분기말 연결기준 약 1,061억원이며 전년말 대비 17.09% 상승하였습니다. 이는 2020년 COVID-19로 인해 각 국의 봉쇄조치 등을 이유로 국제 교역량이 감소하였으나, 2021년에 들어서 백신 접종과 글로벌 경기 회복, 락다운 해제 등으로 인해 국제 교역량이 증가하며 수출상품의 재고가 2021년 1분기말에 2020년말 대비 약436억원 증가하였기 때문으로 파악됩니다.
급격한 시장환경 변화 및 주요거래처의 재무 상태가 악화될 경우, 또는 재고자산의 관리를 위한 운전자본관리가 원할하지 않을 경우에는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 2021년 1분기말 연결기준 매출채권(대손상각비 반영 후) 규모는 약 3,514억원으로 2018년 약 4,955억원 이후 2019년 약 3,691억원과 2020년 약 3,230억원으로 2018년 이후 매출액 저하의 원인으로 감소추세를 기록하였으나 2021년 1분기 약 3,514억원으로 소폭 증가하였습니다. 같은 기간 동안 매출채권 회전율은 2021년 1분기 8.1회를 기록하였으며, 이는 전년 동기대비 0.3회 하락한 수치이며, 2018년과 2019년 9.0회에서 소폭 감소하였습니다. 이처럼 매출채권 회전율이 소폭 하락한 국면에 있으나, 수출의 상당 부분을 At sight(일람불방식-어음 인수 즉시 결제) L/C방식으로 결제하고 있고, 상품 이동거리가
상대적으로 짧아 가격변동 차익을 위한 상품 선확보가 거의 없습니다. 또한,
당사는 채권을 Nego하여 선회수하고 있고, 재고자산 부담 거래가 많지 않은 점들을 고려하면 당사의 실질적 운전자본 부담은 낮은 것으로 판단됩니다. 

[주요 운전자본 변동 현황(연결기준)]

(단위: 백만원, 회)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출채권
351,372
453,871
322,963
369,054
495,547

재고자산
106,117
147,928
90,631
164,876
183,088

매입채무
146,996
213,207
119,726
209,525
322,993

매출액
679,475
868,157
2,815,021
3,889,400
4,058,528

매출원가
649,921
825,583
2,692,773
3,741,420
3,919,799

매출채권회전율
8.1
8.4
8.1
9.0
9.0

재고자산회전율
26.4
21.1
21.1
21.5
20.0

매입채무회전율
20.4
16.4
17.1
14.6
12.8

자료: 당사 사업보고서

및 분기보고서

주1) 매출채권은 대손충당금을 반영한 장부금액
주2) 매출채권회전율 = 매출액 / {(기초매출채권 + 기말매출채권) / 2}
주3) 재고자산회전율 = 매출원가 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}
주4) 매입채무회전율 = 매출액 / {(기초매입채무 + 기말매입채무) / 2}
주5) 2021년 1분기와 2020년 1분기 회전율은 연환산 수치 기재

한편, 당사의 매출에 대한 평균 신용공여기간은 채권발생일로부터 90~120일입니다.

각 채권의 만기일 도래 이전부터
거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한 개별분석을 통하여 회수 가능성이 낮다고 판단될 경우 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 과거 경험, 연체횟수의 증가도 포함하고 있습니다.

또한, 당사는 신규고객과 거래시, 고객의 잠재적인 신용등급을 평가하고 신용한도를 결정하기 위하여 외부의 신용평가시스템을 이용하고 있으며 고객의 신용한도와 신용등급 또한 지속적으로 검토하고 있습니다. 

당사의 대손설정율 설정 방침과 그 내역은 다음과 같습니다. 

[당사 대손충당금 설정방침]

구 분
설정률
비고

매출채권
담보제공채권
- *
개별분석

부도채권
100%

일반채권
과거 2년간
경험손실률
집합분석

자료: 당사

분기보고서

주) 담보확보된 채권에 대해서는 채권가액에서 담보가액을 차감한 뒤 100%를 정하고 있습니다

당사의 대손충당금 설정률은 매출채권의 경우 2018년 2.44%를 기록한 이후 영업실적 악화와 함께 2020년까지 4.30%로 상승하였고 2021년 1분기에는 3.97%로 소폭 하락하였습니다. 장기대여금 역시 2018년 26.02%의 설정률을 기록한 뒤 상승하는 추세를 보이며 2021년 1분기 48.44%를 기록하였습니다. 단기 대여금은 2018년 설정률이 26.02%를 기록한 뒤 2019년 5.13%를 기록하였습니다
.
2020년과 2021년 1분기 설정률이 98.23%로 상승하였으나 이는 대여금의 원금이 회수되는 부분들이 있었기 때문이며, 대손충당금은 1.1억원으로 변동이 없습니다.

[당사 대손충당금 설정내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정율

2021년 1분기
매출채권
365,910
14,538
3.97%

단기대여금
113
111
98.23%

미수금
2,557
334
13.06%

미수수익
194
154
79.38%

장기대여금
1,282
621
48.44%

장기미수금
-
-
0.00%

합 계
370,056
15,758
4.26%

2020년
매출채권
337,462
14,499
4.30%

단기대여금
113
111
98.23%

미수금
2,261
389
17.20%

미수수익
193
154
79.79%

장기대여금
1,877
621
33.08%

장기미수금
-
-
0.00%

합 계
341,906
15,774
4.61%

2019년
매출채권
383,071
14,017
3.66%

단기대여금
2,165
111
5.13%

미수금
2,884
90
3.12%

미수수익
186
154
82.80%

장기대여금
1,810
621
34.31%

장기미수금
-
-
0.00%

합 계
390,116
14,993
3.84%

2018년
매출채권
507,920
12,373
2.44%

단기대여금
641
111
17.32%

미수금
2,140
39
1.82%

미수수익
176
154
87.50%

장기대여금
2,387
621
26.02%

장기미수금
-
-
0.00%

합 계
513,264
13,298
2.59%

자료: 당사 사
업
보
고
서 및 분기보고서

주) 매출채권 총액은 대손충당금 반영 전 수치 기재

2020년말
당사의 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권의 규모는 약 520억원 수준으로,
2019년말 1,069억원에서 약 549억원 감소하였습니다.

또한 2020년말 기준 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권과 기타채권약 520억원 중 연체일수 기준으로 1년 이내의 채권의 비중이 96.70%를 차지하는 등 대부분이 연체일수 기준으로 1년 이내이고, 당사의 매출채권 관리 시스템을 적용하였을 때 대금회수가 충분히 가능하다는 판단입니다. 다만,시장환경의 변화에 따라 주요 거래처 재무상태가 악화될 경우 매출채권의 회수가 원활하게 이루어지지 않을 가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다.

 당사의 최근 4개년간 경과기간별 매출채권 잔액현황과 2018년~2020년 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

[ 당사 경과기간별 매출채권 잔액현황 설정내역(연결기준) ]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

회수기일미경과
282,183
273,346
262,180
425,470

3개월 이하
49,464
20,960
76,741
56,137

3개월 초과 6개월 이하
5,141
15,486
21,755
8,230

6개월 초과
29,122
27,670
22,395
18,083

합계
365,910
337,462
383,071
507,920

자료: 당사 사
업
보
고
서 및 분기보고서

[ 당사 매출채권 및 기타분석 연령분석 내역(연결기준) ]

(단위: 천원)

구분
2020년
2019년
2018년

연체되지 않은 채권
272,828,862
270,414,104

445,365,595

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 이하
19,202,782
73,905,166

45,384,958

3개월 초과 6개월 이하
14,486,039
19,416,499

7,570,328

6개월 초과 1년 이하
10,583,544
8,646,344

6,076,663

1년 초과
7,716,760
4,935,031

544,700

소 계
51,989,125
106,903,040

59,576,649

손상채권

3개월 이하
-
2,783,513

91,723

3개월 초과 6개월 이하
5,801,665
883,519

154,006

6개월 초과 1년 이하
2,665,827
118,071

133,804

1년 초과
15,662,891
13,724,236

12,569,099

소 계
24,130,383
17,509,339

12,948,632

합 계
348,948,370
394,826,483

517,980,838

자료: 당사 사
업
보
고
서

한편, 재고자산 회전율이 높을 경우 자본수익률 상승 및 상품의 재고손실 방지, 보관료등의 절약으로 기업 측에 유리하나 과대하게 높을 경우에는 원재료 및 제품 등의 부족으로 계속적인 생산 및 판매활동에 지장을 초래할 수도 있습니다. 재고자산의 경우 2021년 1분기말 연결기준 약 1,061억원이며 전년말 대비 17.09% 상승하였습니다. 이는 2020년 COVID-19로 인해 각 국의 봉쇄조치 등을 이유로 국제 교역량이 감소하였으나, 2021년에 들어서 백신 접종과 글로벌 경기 회복, 락다운 해제 등으로 인해 국제 교역량이 증가하며
수출상품의 재고가 2021년 1분기말에 2020년말 대비 약209억원 증가하였기 때문으로 파악됩니다
.

 단순 수출입 대행과 규모의 경제를 통해 수익성을 확보하는 종합상사 업종의 특성 상 일반 제조업과 비교할 때 자산, 영업이익 대비 매출, 매출채권
규모가 큰 수준이나
고객사의 요청에 의해 거래가 발생하는 특성상 대체로 상품 매입 전에 수요처가 확보되어 매출채권 및 재고자산의 회전기간이 짧게 유지 됩니다. 안전재고, 생산 및 제품 출고 기간 등을 고려할 경우 재고자산 회전율은 적정한 것으로 판단됩니다. 다만 급격한 시장환경 변화 및 주요거래처의 재무 상태가 악화될 경우, 또는 재고자산의 관리를 위한 운전자본관리가 원할하지 않을 경우에는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[ 당사 재고자산 사업부문별 보유 현황(연결기준) ]

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
비고

무역/ 유통부문
국내상품
155
160
143
148
247
-

수입상품
16,110
26,872
26,219
31,329
23,843
-

수출상품
73,524
96,337
52,688
90,536
126,735
-

제품
347
921
545
712
989
-

재공품
-
-
-
-
0
-

원재료
896
2,234
798
2,070
1,382
-

미착품
8,382
3,317
5,337
15,148
14,392
-

저장품
17
19
18
14
32
-

합계
99,431
129,860
85,748
139,957
167,620
-

물류부문
국내상품
-
-
-
-
-
-

수입상품
-
-
-
-
-
-

수출상품
-
-
-
-
446
-

제품
-
-
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-
1,054
-

원재료
-
201
-
6,409
4,505
-

미착품
-
-
-
-
-
-

저장품
-
10
-
75
60
-

소계
-
211
-
6,484
6,065
-

제조부문
국내상품
-
-
-
-
-
-

수입상품
-
-
-
-
-
-

수출상품
-
-
-
-
-
-

제품
-
-
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-
-
-

원재료
5,751
17,650
4,569
18,319
9,336
-

미착품
26
202
282
95
64
-

저장품
-
-
-
-
3
-

소계
5,777
17,852
4,851
18,414
9,403
-

개발사업 및 기타
부문
국내상품
17
5
32
21
-
-

수입상품
892
-
-
-
-
-

수출상품
-
-
-
-
0
-

제품
-
-
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-
-
-

원재료
-
-
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-
-
-

소계
909
5
32
21
0
-

합 계
국내상품
172
165
175
169
247
-

수입상품
17,002
26,872
26,219
31,329
23,843
-

수출상품
73,524
96,337
52,688
90,536
127,181

제품
347
921
545
712
989
-

재공품
-
-
-
-
1,054
-

원재료
6,647
20,085
5,367
26,798
15,223
-

미착품
8,408
3,519
5,619
15,243
14,456
-

저장품
17
29
18
89
95
-

합계
106,117
147,928
90,631
164,876
183,088
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
10.3%
11.5%
9.5%
13.7%
13.7
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]
26.4회
21.1회
21.1회
21.5회
20회

-

자료: 당사 사
업
보
고
서 및 분기보고서

[마.
환율변동에 따른 재무 위험

]

당
사
의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 4년 간 약 80%를 상회하며 전체거래의

상당부분

이상을 USD 등의 외화로 거래함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다.
당
사는 이러한 환율변동 위험을 회피하기 위해 상품수출입 예상 분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

한편, 당사는

위험
회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험 유동성위험 등의 영향을 최소화시키고 있으며
당사는 환율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 자체 위험관리규정에 따라 환율변동위험을 최소화 하고자 노력하고 있습니다. 그러나
당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고
이에
대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 4년 간 약 80%를 상회함에 따라 전체거래의

상당부분

이상을 USD 등의 외화로 거래하고 있습니다. 또한 당사의 2021년 1분기말 외화자산 및 외화부채가 자산 총계 및 부채 총계에서 차지하는 비중은 각각

약 29.22%, 40.98%로
당사는 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
당사의 매출형태별 비중 및 외화자산ㆍ외화부채 내역은 다음과 같습니다.

[ 매출형태별 비중 ]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

수출
541,133
79.64%
730,328
84.12%
2,317,952
82.34%
3,347,873
86.08%
3,534,468
87.09%

내수
128,465
18.91%
124,794
14.37%
441,665
15.69%
487,552
12.54%
472,249
11.64%

수수료 등
9,877
1.45%
13,035
1.50%
55,404
1.97%
53,975
1.39%
51,811
1.28%

합계
679,475
100.00%
868,157
100.00%
2,815,021
100.00%
3,889,400
100.00%
4,058,528
100.00%

자료: 당사 사업보고서
및 분기보고서

[외화표시 화폐성자산 내역]

(원화단위: 천원)

구분
2021년 1분기
2020년

외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD
212,440,901
240,801,761
191,731,360
208,603,720

JPY
768,549,828
7,895,543
880,479,629
9,282,545

EUR
17,926,039
23,810,979
14,157,742
18,946,456

AUD
26,172,545
22,543,722
26,425,335
22,106,379

CNY
45,016,563
7,758,605
38,866,583
6,489,165

AED
68,244
21,059
77,513
22,959

MYR
44,211
12,073
86,548
23,326

THB
335,955
12,162
389,567
14,157

INR
4,377,859
67,550
5,088,646
75,617

VND
315,422,723
15,487
344,675,249
16,234

SAR
60,080
18,158
20,491
5,942

IDR
32,900,115
2,576
39,679,430
3,071

RUB
1,923,365
28,735
1,031,561
15,081

GBP
49,943
77,794
50,443
74,776

TRY
19,607
2,667
123,171
18,148

SEK
77,530,108
10,060,307
91,535,495
12,153,168

SGD
63,127
53,088
5,814
4,781

TWD
12,763,331
508,363
12,896,945
498,725

합계

313,690,629

278,354,250

자료: 당사
분기보고서

[외화표시 화폐성부채 내역]

(원화단위: 천원)

구분
2021년 1분기
2020년

외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD
161,508,304
183,069,662
159,158,741
173,164,710

JPY
3,113,713,457
31,988,112
2,956,673,263
31,171,024

EUR
28,745,172
38,181,925
24,999,019
33,454,687

AUD
26,043,384
22,432,469
25,424,259
21,268,918

CAD
1,325
1,189
-
-

CNY
82,057,871
14,142,674
111,255,088
18,575,149

INR
-
-
252,335
3,750

GBP
3,936
6,131
4,186
6,206

SEK
76,392,759
9,912,724
123,337,730
16,375,550

SAR
340,456
102,896
340,456
98,732

TWD
2,233,202
88,948
2,386,174
92,273

합계

299,926,730

294,210,999

자료: 당사
분기보고서

이처럼 외화표시 화폐성 자산·부채의 비중이 높은 상황에서 환율 변동 시 당사의 손익에 미치는 영향은 다음과 같으며, 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 가능성은 낮으나 모든 통화가 10% 하락시 회사는 약 16억원의 환율관련 손실이 발생할 수 있습니다. 더불어 파생상품 계약의 특성 상 환율이 급변하는 경우에는 당사의 수익 변동성이 증가할 우려가 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다

[원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향(연결기준)]

(단위: 천원)

통 화
금 액

10% 상승시
10% 하락시

USD
5,773,210
(5,773,210)

JPY
(2,409,257)
2,409,257

EUR
(1,437,095)
1,437,095

AUD
11,125
(11,125)

기타통화
(561,475)
561,475

소 계
1,376,508
(1,376,508)

파생상품위험회피효과
220,892
(220,892)

합 계
1,597,400
(1,597,400)

자료: 당사
분기보고서

한편, 당사는

위험
회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험 유동성위험 등의 영향을 최소화시키고 있습니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 

당사는 2021년 1분기말 현재 상품수출입 예상 분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 달러(USD), 유로, 엔, 호주달러 등 다양한 통화에 대한 위험관리를 실시하고 있으며 통상적으로 무역거래시 가장 많이 사용되는 USD에 대한 포지션이 가장 많습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 해당 파생상품계약은 시장상황에 따라 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 

[기타금융부채 내역(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년

유동
비유동
유동
비유동

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약
3,670,563
253,856
6,104,155
99,769

자료: 당사
분기보고서

[파생상품 관련 손실(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년

파생상품평가이익
1,648,303
6,923,856

파생상품평가손실
5,343,695
2,872,969

파생상품평가손익
(3,695,392)
4,050,887

파생상품거래이익
8,689,150
37,356,651

파생상품거래손실
9,124,301
39,309,852

파생상품거래손익
(435,151)
(1,953,201)

합 계
(4,130,543)
2,097,686

자료: 당사 사업보고서 및
분기보고서

상기 기재한 바와 같이 당사는 환율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 자체 위험관리규정에 따라 환율변동위험을 최소화 하고자 노력하고 있습니다. 그러나 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 소송 및 우발채무 관련 위험]

당사는 영업
활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다.
당사와 관련하여 진행중인 청구소송은 총2건이며 해당건들의 총 가액은 미화 약 159만$ 수준입니다. 피청구소송은 총 7건이며 해당건들의 총가액은 원화 약 20억원, 미화 약 296만$수준입니다.
해당 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며, 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단됩
니다.
당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 특수관계자 및 타 회사 등에 대해 지급보증 계약을 체결하고 있습니다. 상기 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 우발채무가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 영업
활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다.
당사와 관련하여 진행중인 청구소송은 총2건이며 해당건들의 총 가액은 미화 약 159만$ 수준입니다. 피청구소송은 총 7건이며 해당건들의 총가액은 원화 약 20억원, 미화 약 296만$수준입니다. 해당 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며, 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으며 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

[계류중인 소송사건 내역]

(기준일 : 2021년 06월 25일)
(원화단위:천원, 외화단위:천USD)

소 송 명
원 고
피 고
환 종
소송가액

<청구소송>

손해배상청구
㈜GS글로벌
UNIMARINE
USD
1,530

전매차손
㈜GS글로벌
AL AKRAM
USD
61

소 계
USD
1,591

<피청구소송>

채무부존재확인
ELDORADO
㈜GS글로벌
USD
2,663

대금지급청구
㈜진보이엔지 외
㈜지에스엔텍
KRW
1,084,665

기타 4건
UNIMARINE 외
㈜GS글로벌
USD
301

소 계
KRW
1,084,665

USD
2,964

주) 상기의 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없는 바, 연결실체의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

한편, 당사는 특수관계자에게 무역관련 현지금융 및 채무 지급보증 차입연대 보증 등의 항목으로 지급보증을 제공하고 있으며, 당사는 타인인 PT. Arthayasa에게 계약이행보증으로 약 1,400만$를 지급보증하고 있습니다. 관련 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 내역(별도기준)]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천JPY, 천CNY, 천IDR)

제공받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

GS Global Japan Co., Ltd.
무역관련 현지금융
우리은행 동경지점
USD
12,960

MUFG Bank
JPY
240,000

SBJ은행 동경지점
USD
4,200

JPY
1,260,000

GS Global Australia Pty Ltd.
무역관련 현지금융
KEB 하나은행 시드니지점
USD
12,000

GS Global USA, Inc.
무역관련 현지금융
신한은행 뉴욕지점
USD
12,000

신한은행 AMERICA
USD
5,000

GS Global Singapore Pte Ltd.
무역관련 현지금융
신한은행 싱가폴지점
USD
21,000

무역관련 현지금융
KEB 하나은행 싱가폴지점
USD
24,000

채무 지급보증
GS CALTEX SINGAPORE PTE. LTD.
USD
36,000

채무 지급보증
GS칼텍스(주)
USD
40,000

PT GS Global Resource
주식취득 차입보증
신한은행 인도네시아지점
USD
1,640

IDR
64,340,000

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
차입연대보증
국민은행 북경지점
CNY
13,238

㈜지에스엔텍
수출이행자금대출
수출입은행
KRW
36,000,000

공모사채 보증
공모사채 권자
KRW
50,000,000

계약이행보증
NEM Energy b.v.
USD
21,463

Honeywell UOP LLC.
USD
22,850

Nooter Eriksen
USD
20,000

자료 : 당사 분기보고서

[타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역(연결기준)]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위:천USD)

제공 받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

PT. Arthayasa
계약이행보증
Kingleigh
USD
14,000

자료 : 당사 분기보고서

또한, 당사는 2021년 1분기말 연결기준으로 타
인으로부터 계약이행보증, 선급금환급보증, 임대차계약 등의 지급보증 내역을 받고있으며 그 금액의 합계는 원화 약 294억원, 약 6,042만 USD, 약 46만 EUR를 기록하고 있습니다.

[타인으로부터 받은 지급보증 내역(연결기준)]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천EUR)

지급보증내용
지급보증제공자
보증금액

계약이행보증
서울보증보험 등
KRW
5,815,556

KEB하나은행 등
USD
36,876

서울보증보험
EUR
195

선급금환급보증
서울보증보험
KRW
17,213,470

KEB하나은행
USD
2,366

외상물품대금지급보증
KEB하나은행
KRW
240,000

임대차계약 등
신한은행 등
KRW
857,481

하자보증
서울보증보험 등
KRW
5,321,773

KEB하나은행 등
USD
21,175

KEB하나은행
EUR
269

합 계
KRW
29,448,280

USD
60,417

EUR
464

자료 : 당사 분기보고서

또한 2021년 1분기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 연결실체 자산의 내역은 다음과 같습니다.

[채무를 위한 담보로 제공된 자산 내역]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(원화단위:천원, 외화단위:천USD)

담보제공자산
담보제공사유
담보권자
장부금액
통화
담보설정금액

유형자산
차입금 담보 등
우리은행 등
244,774,051
KRW
294,670,000

USD
20,400

재고자산
한국수출입은행
3,738,997
KRW
36,000,000

USD
36,000

합 계
KRW
330,670,000

USD
56,400

자료 : 당사 분기보고서

한편, 상기 자산 이외에 2021년 1분기말 현재 공제조합으로부터 제공받은 이행보증 1,294,251천원과 관련하여 장부가액 1,558,312천원의 당기손익-공정가치측정금융자산을담보로 제공하고 있으며, 한국수출입은행으로부터 제공받은 이행보증 464,296천원과 관련하여 478,225천원의 장기예치금을 담보로 제공하고 있으며, 우리사주조합 지분취득 관련하여 90,000천원의 예치보증금을 담보로 제공하고 있습니다.

2021년 1분기말 현재 당사 연결실체의 채권을 위하여 담보로 제공받은 자산의 내역은 다음과 같습니다.

[채권를 위한 담보로 제공된 자산 내역]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(외화단위:천JPY)

담보자산
환종
담보설정금액
담보제공자
담보제공받은사유

예금담보
JPY
10,000
산화석산
정기예금 담보

예수금
JPY
40,000
혼다통상
매출채권 담보

예수금
JPY
1,000
토미자와자재
매출채권 담보

예수금
JPY
40,000
와다자리상회
매출채권 담보

자료 : 당사 분기보고서

한편, 2021년 1분기말 현재 당사의 연결기준 자금조달 관련 약정사항은 다음과 같습니다. 

[자금조달 관련 약정사항 ]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(원화단위:천원 외화단위:천USD,천JPY,천EUR,천IDR)

약정 구분
환종
약정한도
금융기관

당좌차월
JPY
450,000
SBJ은행 동경지점

외화포괄한도
KRW
4,100,000
우리은행 등

USD
652,700
우리은행 등

Local L/C
USD
29,300
신한은행 등

KRW
20,000,000
국민은행 등

수입L/C
USD
85,160
신한은행 등

D/A, D/P 할인
USD
127,311
MUFG은행 등

운영자금
KRW
170,770,500
산업은행 등

JPY
300,000
산업은행 등

시설자금
KRW
63,100,000
산업은행 등

B2B대출약정
KRW
10,000,000
우리은행 등

원화지급보증
KRW
48,607,388
서울보증보험 등

외화지급보증
USD
71,820
산업은행 등

기타
JPY
1,600,000
SBJ은행 동경지점 등

USD
81,453
산업은행 등

EUR
10,000
도이치은행 등

IDR
64,340,000
신한은행 인도네시아 지점

KRW
59,500,000
하나금융투자 등

자료 : 당사 분기보고서

이와 같이 당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 특수관계자 및 타 회사 등에 대해 지급보증 계약을 체결하고 있습니다. 상기 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 우발채무가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 최대주주 변경 관련 사항]

당사는 2009년 7월 (주)GS가 모건스탠리 보유의 당사 지분을 인수하여 GS그룹에 편입되었습니다.
2021년 06월 25일 증권신고서 제출 전일 현재 최대주주인 (주)GS는 당사의 주식 41,845,884주를 보유하고 있으며,
이는 당사 지분의 50.70%에 해당합니다. 또한 지주회사인 (주)GS는 특수관계인의 지분이 높아 그룹 전체 지분구조와 경영권은 안정적이라 판단됩니다. 최근 5년간 최대주주의 변동은 없어 급격한 지분 변동 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다.

당사는 1954년 7월 31일 설립되어 서울특별시 강남구에 본점을 두고 수출입업 및 동 대행업, 국내외상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업을 영위하고 있으며, 1976년 6월 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다. 2000년 주채권은행과 재무구조개선 약정을 체결하고 워크아웃을 진행하였으며, 2006년 모건스탠리가 운용하는 사모펀드에 매각되어 채권단 공동관리를 졸업하였습니다. 한편, 2009년 7월 모건스탠리가 보유한 당사 지분을 인수하여 GS로 대주주가 변경되면서 사명을 주식회사 쌍용에서 주식회사 GS글로벌로 변경하였습니다.

2021년 06월 25일 증권신고서 제출 직전일 현재 당사의 수권주식수는 400,000천주(1주당 금액:2,500원)이며 설립 후 수차례의 증자, 감자 및 액면분할 등을 통하여
증
권신고서 제출일 전일 현재 당사의 발행주식총수와 납입자본금은 각각 82,533,764주와 206,334,410천원입니다. 대주주인 (주)GS는 당사의 주식 41,845,884주를 보유하고 있으며, 이는 당사 지분의 50.70%에 해당합니다. 

당사의 최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 주요주주 현황]

(기준일 : 2021년 06월 25일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)GS
최대주주
보통주
41,845,884
50.70
41,845,884
50.70
-

김태형
등기임원
보통주
30,000
0.04
30,000
0.04
-

김석환
등기임원
보통주
50,000
0.06
50,000
0.06
-

김성욱
등기임원
보통주
0
0.00
15,000
0.02
신규선임

계
보통주
41,925,884
50.80
41,940,884
50.82
-

기타
-
-
-
-
-

자료 : 당사 제시

증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주는 (주)GS로 총 50.70%를 보유하고 있습니다. 최대주주인 (주)GS는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로써 2004년 7월 1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 신설회사이며, GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS스포츠, GS이피에스(주), (주)GS글로벌, (주)GS E&R 등을 자회사로 두고 있습니다. 영업수익은 자회사의 지분법 평가이익, 수입임대료 및 브랜드 사용료 등으로 구성되어 있습니다. 2021년 1분기말 기준 자본금은 4,735억원이며, 2021년 1분기말 연결기준 매출액은 4조 2,846억, 영업이익은 7,064억원을 달성하였고, 2020년에는 연결기준 매출액 15조 4,442억원, 영업이익은 9,206억원을 기록하였습니다.

2021년 1분기말 기준 GS그룹 계열회사 현황은 아래와 같습니다.

계열회사 계통도_gs.jpg
계열회사 계통도_gs

한편, 최대주주인 (주)GS의 주요주주현황은 다음과 같습니다. 

[(주)GS 주요주주현황]

(기준일 : 2021년 06월 25일)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
허창수 외 특수관계인
48,359,254
52.05
-

국민연금공단(*)
8,056,128
8.67
-

우리사주조합
-
-
-

자료 : 당사 제시
주) 상기 주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다.

(주)GS는 당사의 주식 41,845,884주를 보유하고 있으며, 이는 당사 지분의 50.70%에 해당합니다. 또한 지주회사인 (주)GS는 허창수 회장 등 특수관계인의 지분이 52.05% 수준으로 그룹 전체 지분구조와 경영권은 안정적이라 판단됩니다.

[
아. 주요
종속회사 및 관계기업 관련 위험]

당사는 2021년 1분기말 기준 15개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 이 중 (주)피엘에스와 GS엔텍을 제외하면 13개의 종속회사가 무역 또는 자원개발과 관련된 해외 현지법인입니다.
당사의 주요 종속기업인 (주)지에스엔텍(前 디케이티)은 2018년 매출액 약 1,427억원과 영업이익 약 112억원을 달성하였으며, 2019년에는 매출액 약 1,858억원과 영업이익 약 100원을 기록하는 등 전년도와 비슷한 수치를 기록하였습니다. 2019년 당기순이익은

2018년 대비 약 15억원 감소하여 약 21억원을 기록하였습니다.

그러나, 2020년에는 COVID-19가 전세계적으로 유행으로 인해 세계경기가 위축되며 EPC 업계 및 주요 프로젝트 발주지연 및 Site Claim에 대한 미확정 충당금 설정과 하반기 환율 급락에 따른 신규 수주분 충당금 설정 등으로 인해 영업손실과 당기순손실이 각각 약 177억원, 약 256억원을 기록하며 전년과 비교해 적자로 전환되었으며 2021년 1분기에도 이같은 영향의 여파로 약 46억원의 영업손실과 약 60억원의 당기 순손실을 기록하고 있습니다.
이처럼 2020년 이후 주요 종속회사인 (주)지에스엔텍의 영업부진으로 인해 당사는 2020년에 당사가 보유하고 있는 (주)지에스엔텍의 순자산가액 초과액인 영업권의 가치평가에도 악영향을 미쳐,
외부 회계법인의 평가결과에 따라

(주)지에스엔텍에 대한 영업권 전액 포함 약 602억원을 손상 처리하였습니다.

이에 따라 영업권 손상평가 측면에서 (주)지에스엔텍의 영업부진으로 인해
당사가 추가적인 손실을 인식할 가능성은 없으나 GS엔텍의 수주 잔고는 전방산업의 영향을 많이 받
고 있으며, 플랜트 산업 침체로 인한 수주부진과 동업계의 원가 경쟁을 통한 경쟁 심화, COVID-19의 재확산 등으로 인한 세계경제의 재침체 및 플랜트 시장에서의 수요 침체 등으로 실적이 저하될 가능성이 있음을 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 1분기말 기준 15개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 이 중 (주)피엘에스와 GS엔텍을 제외하면 13개의 종속회사가 무역 또는 자원개발과 관련된 해외 현지법인입니다. 2021년 1분기말 기준 종속기업 현황은 아래와 같습니다 

[당사 종속기업 현황]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위: 천원)

회사명
주영업활동
소재지
결산월
소유 지분율
의결권 지분율

GS Global Japan Co., Ltd.
무역업
일본
12월
100.00%
100.00%

GS Global Australia Pty Ltd.
무역업
호주
12월
100.00%
100.00%

GS Global Hong Kong Ltd.
무역업
홍콩
12월
100.00%
100.00%

GS Global Europe GMBH
무역업
독일
12월
100.00%
100.00%

Ssangyong Resources Pty Ltd.
광산투자업
호주
12월
100.00%
100.00%

(주)피엘에스
PDI 및 물류사업
대한민국
12월
90.00%
90.00%

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
무역업
중국
12월
100.00%
100.00%

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
수입통관대행
중국
12월
100.00%
100.00%

GS Global USA, Inc.
무역업
미국
12월
100.00%
100.00%

GS Global Singapore Pte Ltd.
무역업
싱가폴
12월
100.00%
100.00%

PT GS Global Resource
무역업
인도네시아
12월
100.00%
100.00%

(주)지에스엔텍(*)
설비수주업
대한민국
12월
93.11%
93.11%

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
제조업
중국
12월
100.00%
100.00%

GS GLOBAL E&P (AMERICA) Corporation
자원개발
미국
12월
100.00%
100.00%

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
자원개발
미국
12월
100.00%
100.00%

자료 : 당사 분기보고서
(*) 연결실체는 주식 인수 계약시 체결된 약정에 따라 담보목적으로 질권설정했던 1.15%의 지분을 명의개서하였습니다. 이에 대해 과거 상대방이 이의제기(주식교부청구)하는 소송을 제기하였으나, 연결실체는 2020년 중 승소하여 자산을 추가 인식하였습니다.

한편, 당사의 종속기업의 최근 2개년간 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

[당사 종속기업의 요약 재무정보]

(단위: 천원)

회사명
2021년 1분기
2020년

자산
부채
매출액
영업손익
자산
부채
매출액
영업손익

GS Global Japan Co., Ltd.
74,308,100
62,670,956
84,618,093

1,121,399

58,889,862
47,702,341
298,685,666
3,598,051

GS Global Australia Pty Ltd.
44,252,506
35,474,227
29,926,628

609,470

46,854,606
38,804,550
99,431,165
772,727

GS Global Hong Kong Ltd.
915,381
19,154
-

(57,259)

543,843
4,386
-
(60,546)

GS Global Europe GMBH
33,015,824
30,810,635
17,447,500

(35,126)

32,484,623
30,095,182
72,168,560
86,615

Ssangyong Resources Pty Ltd.
1,113,305
30,499,934
-

(248)

1,081,504
29,622,134
-
(266)

(주)피엘에스
34,262,702
15,777,746
8,960,184

434,082

36,411,628
17,993,668
58,333,659
3,230,959

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
330,402
-
-

-

319,829
0
-
(5,873)

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
344,094
93,198
276,129

(25,491)

899,660
631,848
7,358,327
200,068

GS Global USA, Inc.
40,689,968
38,080,569
23,424,263

(356,361)

21,023,065
18,204,070
132,593,378
836,578

GS Global Singapore Pte Ltd.
52,538,284
49,714,207
139,471,151

(508,932)

36,287,728
33,705,597
473,085,367
634,468

PT GS Global Resource
17,671,141
9,267,262
759,493

48,575

19,564,970
9,463,063
3,475,169
432,463

(주)지에스엔텍
423,242,774
270,963,739
28,517,441

(4,629,653)

408,343,171
245,609,137
175,044,765
(17,674,457)

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
8,266,958
4,125,535
1,711,567

(255,069)

9,592,437
5,325,189
11,037,735
(1,590,539)

GS GLOBAL E&P (AMERICA) Corporation
10,829,985
101,161,679
-

-

97,426,352
96,514,572
-
(265)

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
13,416,588
104,680,756
564,325

60,965

11,675,092
99,409,030
3,313,561
(959,524)

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서
주) 상기 요약 경영성과는 사업결합시 발생한 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

당사의 주요 종속기업인 (주)지에스엔텍(前 디케이티)은 정유, 가스 및 석유화학산업의 설비를 제작하는 화공장치(CPE) 사업과 복합화력발전의 주요 설비인 배열회수장치(HRSG : Heat Recovery Steam Generator)등을 제조하는 에너지사업을 주력으로 하는 기업으로, 당사가 2010년 12월에 국민연금 사모펀드로부터 인수하였습니다.
이후 2016년 3월 GS엔텍의 제3자배정 유상증자에 참여하여, 현재는 당사의 주요 종속기업으로 지분 93.11%를 보유하고 있습니다.당사의 GS엔텍 인수 후 인수전 보유하고 있던 저가수주 및 GS엔텍 생산 Process 상 문제로 인하여 2015년까지 부진한 실적을 지속하였으나, 생산 Process 정비, 원가절감 노력 및 인원 조정 등을 통하여 2016년부터 수익성을 개선하기 시작하였습니다. 그 결과 2016년 매출액 약 3,145억원, 영업이익 약 148억 달성하였고, 2017년은 매출액은 약 1,826억원, 영업이익은 약 204억원, 2018년은 매출액 약 1,427억원과 영업이익 약 112억원을 달성하였으며, 2019년에는 매출액 약 1,858억원과 영업이익 약 100억원을 기록하는 등 전년도와 비슷한 수치를 기록하였습니다.

2019년 당기순이익은

2018년 대비 약 15억원 감소하여 약 21억원을 기록하였습니다.

당사의 종속기업인 (주)지에스엔텍의 사업부문별 매출실적은 다음과 같습니다. 

[(주)지에스엔텍 사업부문별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년

2019년

2018년

플랜트
사업
제품
Heat Exchanger,
Pressure Vessel 외
수출
15,692
19,813
62,091
104,967
75,672

내수
4,157
29,894
70,474
63,486
35,644

합계
19,849
49,707
132,565
168,453
111,316

에너지
사업
제품
HRSG
수출
8,018
8,120
38,982
12,536
26,628

내수
-
-
10
-
3,445

합계
8,018
8,120
38,992
12,536
30,073

기타
상품
부산물 등
수출
-
-
-
-
-

내수
650
536
3,488
4,853
1,280

합계
650
536
3,488
4,853
1,280

합계
수출
23,710
27,933
101,073
117,503
102,300

내수
4,807
30,430
73,972
68,339
40,369

합계
28,517
58,363
175,045
185,842
142,669

그러나, 2020년에는 COVID-19가 전세계적으로 유행으로 인해 세계경기가 위축되며 EPC 업계 및 주요 프로젝트 발주지연 및 Site Claim에 대한 미확정 충당금 설정과 하반기 환율 급락에 따른 신규 수주분 충당금 설정 등으로 인해 영업손실과 당기순손실이 각각 약 177억원, 약 256억원을 기록하며 전년과 비교해 적자로 전환되었으며 2021년 1분기에도 이같은 영향의 여파로 약 46억원의 영업손실과 약 60억원의 당기 순손실을 기록하고 있습니다. 

[GS엔텍 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출
28,517
58,363
175,045
185,842
142,669

매출원가
30,969
54,767
184,189
166,880
125,051

매출총이익
(2,452)
3,596
(9,144)
18,962
17,617

판매비와관리비
2,178
2,304
8,530
8,872
6,461

영업이익(손실)
(4,630)
1,293
(17,674)
10,089
11,156

기타수익
5,452
6,208
16,018
11,741
8,079

기타비용
5,199
5,338
14,906
12,925
8,810

금융수익
44
88
191
311
185

금융비용
1,654
1,771
7,077
7,019
7,297

법인세비용차감전순이익
(5,986)
479
(23,447)
2,197
3,314

법인세비용
0
0
2,199
141
(201)

당기순이익(손실)
(5,986)
479
(25,646)
2,056
3,515

총포괄손익
(10,442)
(3,920)
(22,676)
1,555
(408)

자료 : (주)지에스엔텍 사업보고서 및 분기보고서

당사는 (주)지에스엔텍의 회수가능액에 대해 경영진이 승인한 향후 5 년간의 재무예산에 근거하여 추정한 현금흐름에 연 9.67%의 할인율을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하고 있습니다. 재무예산기간동안 각 현금창출단위에서 발생할 것으로 예상되는 현금흐름은 플랜트 사업과 에너지 사업으로 구분하여 향후 시장규모 및 시장점유율, 시장상황 등을 고려하여 신규수주 금액을 추정하고, 이를 근거로 예측한 미래현금흐름에 할인율 및 장기성장율을 적용하여 회수가능액을 산정하고 있습니다. 5년을 초과하는 기간에 발생할 것으로 예상되는 현금흐름은 1.00%의 성장률이 지속될 것이라고 가정하여 추정하고 있습니다. 이 가운데 2020년 이후 주요 종속회사인 (주)지에스엔텍의 영업부진으로 인해 당사는 2020년에 당사가 보유하고 있는 (주)지에스엔텍의 순자산가액 초과액인 영업권의 가치평가에도 악영향을 미쳐, 외부 회계법인의 평가결과에 따라 (주)지에스엔텍에 대한 영업권 전액 포함 약 602억원을 손상으로 인식하였습니다. 

(주)지에스엔텍의 영업권에 대한 자산손상내역이 포함된 2020년 당사의 연결기준 자산손상 내역은 다음과 같습니다.

[당사의 자산손상내역(연결 기준)

(기준일 : 2020년 12월 31일)
(단위:천원)

자산 구분
영업부문
자산 성격
손상사유
평가방법
손상금액

유형자산
개발사업 및 기타
원유시추설비
유가전망 하락 등 사업성 저하
사용가치 평가
14,189,528

유형자산
제조부문
PPA(건물)
사업성 저하
사용가치 평가
2,407,157

무형자산
개발사업 및 기타
토지채굴권
유가전망 하락 등 사업성 저하
사용가치 평가
6,016,823

무형자산
제조부문
영업권
사업성 저하
사용가치 평가
57,386,537

무형자산
제조부문
PPA
사업성 저하
사용가치 평가
419,443

무형자산
개발사업 및 기타
회원권 등
시가 하락
사용가치 평가
65,295

합 계
80,484,783

이에 따라
영업권 손상평가 측면에서
(주)지에스엔텍의 영업부진으로 인해 당사가 추가적인 손실을 인식할 가능성은 없으며, 중장기적으로 COVID-19 백신 상용화로 인해 세계경기가 회복 되고 PJT 발주 재개 등으로 수주 및 실적이 회복되면 개선될 수 있으며 (주)지에스엔텍은 당사의 해외 네트워크를 활용한 신규 수주처 발굴을 진행하고, 이를 통하여 수주 물량 확대를 추진하고 있습니다. 하지만 GS엔텍의 수주 잔고는 전방산업의 영향을 많이 받고 있으며, 플랜트 산업 침체로 인한 수주부진과 동업계의 원가 경쟁을 통한 경쟁 심화, COVID-19의 재확산 등으로 인한 세계경제의 재침체 및 플랜트 시장에서의 수요 침체 등으로 실적이 저하될 가능성이 있음을 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[GS엔텍 수주 현황]

(단위 : 억원)

사업부문
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

수주 잔고
91,325
156,763
108,455
179,605
117,086

자료 : (주)지에스엔텍 사업보고서 및 분기보고서

또한 GS엔텍은 2011년 11월, 2013년 1월, 2013년 3월 각각 3차례에 걸쳐 제3자 배정 형태로 전환우선주(총 1,000억원규모)를 발행하였습니다. 2011년에 우리자이언트제1호유한회사가 300억원 규모의 유상증자에 참여하였고 2013년에는 도미누스네오스타전략성장사모투자전문회사와 우리은행이 각각 500억원, 200억원의 유상증자에 참여하였습니다. 당사는 관계회사인 (주)GS엔텍의 제3자 배정 유상증자와 관련하여 일정기간 후 일정기간 내에 일정조건을 충족하지 않을 경우 행사가액에 주식을 매각할 수 있는 풋백옵션(향후 IPO 여부 및 주가 수준에 따라 투자금액의 일정 수익률 보장)을 제공하였고 당사는 2016년부터 2017년까지 재무적투자자의 풋백옵션을 전량취득하여 증권신고서 제출일 전일 현재 해당 잠재 재무리스크는 전액 해소된 상태입니다. 

[풋백옵션의 주요 계약 내용 및 상환일자]

(단위: 백만원)

투자자

취득일(옵션해소일)
취득금액

우리자이언트제1호

2016년 07월 15일
29,523

도미누스네오스타

2017년 04월 03일
66,321

우리은행

2016년 04월 19일
23,616

자료 : 당사 제시

3. 기타위험

가. 본 사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2021년 07월 08일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경이 발생될 수 있다는점 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

사. 당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제22회-1회 및 제22-2회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 부여 받았습니다. 투자자께서는 신용평가의 결과 및 정의를 참조하시길 바랍니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 아래 표와 같이 부여 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
회차
Outlook

한국신용평가(주)

A0

원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
제22-1회
제22-2회
Stable

한국기업평가(주)
A0
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
제22-1회
제22-2회

Stable

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권의 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터의 신용등급은 A0 / A0으로 공동대표주관회사의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜GS글로벌로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

2. 분석의 개요

(가) 실사일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2021.06.14

기업실사 기간
2021.06.14 ~ 2021.06.28

방문실사
2021.06.23

실사보고서 작성 완료
2021.06.28

증권신고서 제출
2021.06.28

(나) 실사참여자
[발행회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

(주)GS글로벌
자금팀
홍은혁
팀장
실사 총괄

(주)GS글로벌
자금팀
박주영
과장
실사 책임

[주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

KB증권(주)
기업금융2부
정세화
부서장
기업실사총괄
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 28일
기업금융업무 20년

KB증권(주)
기업금융2부
길대환
팀장
기업실사책임
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 28일
회계감사 3년
기업실사 4년
기업금융업무 9년

KB증권(주)
기업금융2부
전상현
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 28일
기업금융업무 2

NH투자증권(주)

Technology Industry부

배광수
이사
기업실사 총괄
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 28일

기업금융업무 16년

NH투자증권(주)

Technology Industry부

김시우
차장
기업실사 책임
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 28일

기업금융업무 11년

NH투자증권(주)

Technology Industry부

양창모
주임
기업실사 실무
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 28일

기업금융업무 1년

삼성증권(주)
기업금융2본부
이세준
팀장
기업실사총괄
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 28일
기업금융업무 20년

삼성증권(주)
기업금융2본부
김지은
이사
기업실사책임
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 28일
기업금융업무 14년

삼성증권(주)
기업금융2본부
정장환
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 28일
기업금융업무 2년

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(라) 기업실사내용 및 이행내역

일시
실사 내용

2021.06.15
* 발행회사 초도 방문
- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 및 실사 협의
- 실사 사전요청자료 송부

2021.06.21
~ 
2021.06.23
* 발행회사 방문
* Due-diligence checklist에 따라 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
- 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
- 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
- 소송관련 내역 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
- 향후 사업추진계획 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 
- 동사 공시서류 검토
- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
- 내부통제시스템 확인

2021.06.24
~
2021.06.28
* 실사 추가 내역 문의 및 확인
* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
* 실사이행결과보고서 자료 정리
* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다

3. 종합평가의견

(가) 동사는 1954년에 국제무역을 전문으로 하는 금성산업으로 설립되어 1975년 쌍용으로 상호가 변경되었고 2009년 7월에 (주)GS에 인수 되었습니다. GS그룹의 종합무역상사로서 GS 그룹 내 수출입 창구 역할을 위시하여 포스코, 현대제철 등 국내외 주요 고정거래처 확보로 안정된 사업기반을 보유하고 있습니다. 

동사와 그 종속기업은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 있으며, 각 부문은 다음과 같습니다. 

[영업부문별 주요 제품 현황]

구 분
영 업
비고

무역/유통 부문
철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래 등
GS글로벌 외 14개사

물류 부문
수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등

개발사업 및 기타 부문
원유 및 가스개발 및 판매,
신재생 Project 개발 및 신사업개발 등

제조 부문
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등
(주)지에스엔텍

자료 : 동사 분기 보고서

(나) 동사는 다양한 사업분야에서 영업활동을 하고 있으나, 영위 업종 중 매출의 대부분을 차지하는 철강금속 산업은 우리나라의 주력 수출산업인 자동차, 조선, 기계 등에 핵심소재를 공급하는 기간 산업으로 그 중요성이 매우 큰 산업이며 조선업, 자동차업, 건설업 등 연관산업이 발전된 우리나라는 물론, 주요 선진국 및 신흥국에서도 수요가 많은 핵심소재 산업입니다. 그러나 철강금속 산업은 대규모의 장치 산업이기 때문에 경기변동에 따른 수요변화에 대해 대부분의 제조업체들이 설비를 탄력적으로 가동하지 못하는 관계로 가격변동의 폭이 큰 산업입니다. 또한 경기 변동에 따른 수요의 진폭이 클 뿐만 아니라 규모의 경제가 크게 작용하기 때문에 생산의 일정부분을 수출에 의존해야 하는 사업의 특성상 수출국과 통상마찰의 가능성이 큰 산업입니다. 현재 철강산업은 성장기를 넘어 성숙기에 진입한 것으로 판단되며, 동사는 무역업을 영위하는 만큼 국제 경기변동에 큰 영향을 받습니다.

(다) 동사의 주요부문인 무역부분은 수출입 거래 중심의 무역사업을 영위하는 GS계열의 종합상사로서 계열수요 등의 고정거래처를 바탕으로 안정적인 시장점유율을 유지하고 있습니다. 

동사의 제조부문은 화공장치, HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)를 제작하는 기간산업으로써 설비규모도 대형이며 납기도 1년 이상의 장기간인 특징을 지니고, 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있으며, 수주 추이에 따른 실적변동성이 큰 편입니다.

(라) 동사는 수출입 거래 중심의 무역사업을 영위하는 무역상사로 다양한 품목의 수출입거래와 함께, 자원개발사업, 일본 혼다 엔진 수입 판매, 수입자동차 물류사업 등을 영위하고 있으나, 철강금속 제품 및 석유화학 제품 무역에 집중된 매출구조와 상대적으로 열위한 해외 네트워크 등으로 인해 매출액 기준 시장지위는 낮은 편입니다. 다만, 동사는 GS계열에 편입된 이후 GS칼텍스, GS E&R 및 GS EPS와의 무연탄 공급 계약 체결 등 안정적인 계열수요에 힘입어 매출이 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.

(마) 동사의 매출채권은 2018년 5,079억원 수준에서 2019년 3,830억원, 2020년 3,374억원으로 감소하는 모습을 보였으며, 2021년 1분기 기준 매출채권은 전년 대비 소폭 증가한 3,659억원 수준입니다. 매출채권 대손충당금설정율은 2021년 1분기 3.97% 수준입니다.

[매출채권 내역]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출채권
365,909
337,462
383,071
507,920

손실충당금
(14,538)
(14,499)
(14,017)
(12,373)

합계
351,370
322,962
369,054
495,547

자료: 동사 분기보고서

[2021년 1분기말 기준 경과기간별 매출채권잔액 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

회수기일미경과
282,183
273,346
262,180
425,470

3개월 이하
49,464
20,960
76,741
56,137

3개월 초과 6개월 이하
5,141
15,486
21,755
8,230

6개월 초과
29,122
27,670
22,395
18,083

합계
365,910
337,462
383,071
507,920

(바) 동사의 재고자산은 대부분 상품으로 구성되어 있으며, 2021년 1분기 기준 총자산대비 재고자산의 비중은 10.3%이며, 연환산 재고자산회전율은 26.4회로 재고자산의 급격한 증가로 동사의 영업활동이 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

동사의 사업부문별 재고자산 보유현황은 다음과 같습니다.

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
2021년 1분기
2020년
2019년
비고

무역/ 유통부문
국내상품
155
143
148
-

수입상품
16,110
26,219
31,329
-

수출상품
73,524
52,688
90,536
-

제품
347
545
712
-

재공품
-
-
-
-

원재료
896
798
2,070
-

미착품
8,382
5,337
15,148
-

저장품
17
18
14
-

합계
99,431
85,748
139,957
-

물류부문
국내상품
-
-
-
-

수입상품
-
-
-
-

수출상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
-
-
6,409
-

미착품
-
-
-
-

저장품
-
-
75
-

소계
-
-
6,484
-

제조부문
국내상품
-
-
-
-

수입상품
-
-
-
-

수출상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
5,751
4,569
18,319
-

미착품
26
282
95
-

저장품
-
-
-
-

소계
5,777
4,851
18,414
-

개발사업 및 기타
부문
국내상품
17
32
21
-

수입상품
892
-
-
-

수출상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

소계
909
32
21
-

합 계
국내상품
172
175
169
-

수입상품
17,002
26,219
31,329
-

수출상품
73,524
52,688
90,536

제품
347
545
712
-

재공품
-
-
-
-

원재료
6,647
5,367
26,798
-

미착품
8,408
5,619
15,243
-

저장품
17
18
89
-

합계
106,117
90,631
164,876
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
10.3%
9.5%
13.7%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]
26.4회
21.1회
21.5회

-

출처 : 동사 분기보고서

(사) 동사의 원재료는 대부분 제조부문인 GS엔텍의 원재료이며, 동사 생산제품의 주 원재료는 철강류이기 때문에 공급부족 등에 의한 가격 상승시 원가 상승 요인으로 작용합니다. 이러한 원자재 가격 변동 위험을 관리하고자 동사는 수주 추진 시 발주처에 제공하는 견적서의 유효기간을 가급적 짧게 하여 원자재 가격 급등에 따른 위험을 최소화하고 있으며, 수주 후 제품의 상세 사양의 결정이 늦어져 발주가 늦어지지 않도록 발주처와 지속적인 협의로 기간을 단축시키도록 노력하고 있습니다. 제품의 상세 사양의 결정이 지연되는 경우에는 사전에 원재료 업체와 필요물량을 예약하여 단가상승 위험을 최소화 하고 있습니다. 원재료의 가격변동추이 및 주요 매입처 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 원/kg, USD/ton)

매입
유형
품 목

2021년
1분기

2020년
2019년
주요 매입처

원재료
PLATE
국내(\/Kg)
1,050
1,050
1,050
포스코

수입($/ton)
2,050
2,030
2,030
DILLINGER, INDUSTEEL

FIN COIL
국내(\/Kg)
1,010
774
774
세운철강(포스코)

TUBE
국내(\/Kg)
1,850
1,780
1,780
YCP, 티튜브

수입($/ton)
2,740
2,730
2,730
BENTELER, NSSMC, TENARIS

WELDED
TUBE
국내(\/Kg)
1,550
1,500
1,500
세아제강, 주영STEEL(현대하이스코)

PIPE
수입($/ton)
2,960
2,950
2,950
NSSMC, JFE, TENARIS

FORGING
국내(\/Kg)
1,250
1,100
1,100
태웅, 현대단조

(아)

동사
는
매출처 중 특정거래처에 대한 의존도가 높지 않습니다. 따라서, 거래기간, 조건 등에 따른 영업활동 악화 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 반면, 특수관계자에 대한 거래비중이 높을 경우, 관계회사의 경영실적이나 계획, 경영전략 등에 크게 영향을 받아 동사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 동사의 경우 GS그룹에 속해 있으며, 2021년 1분기 기준 특수관계자 매출은 693억원으로 2021년 1분기 매출액 6,794.7억 대비 10.2% 수준입니다.

(자)

동사의 연결기준 매출액은 2020년 바이오디젤 및 진단키트 판매 호조 등의 긍정적 요인이 있었으나,

COVID-19 확산에 따른 교역량 감소와 락다운 및 삼국무역의 감소 그리고 정유·화학사 실적 부진에 따른 화공설비 수주 감소 등의 영향으로 매출액이 2019년 대비 27.62% 감소하였으며, 그 중 화공설비 부문에서의 영업손실의 영향과 매출 감소로 인한 고정비용의 부담 증가, 유가 등 자원 원자재 가격의 하락 등을 이유로 영업이익이 전년 대비 44.58% 감소하였습니다.

2021년 1분기 역시 2020년의 영업실적 부진의 추세가 이어지며 매출액은 전년 동기 대비 21.73%, 영업이익은 58.66% 감소하였습니다.

(차)

동사의 부채비율은 2021년 1분기말 연결기준 248.61%, 2020년 말 연결기준 219.99%를 기록하였습니다

.

2021년 1분기말 부채비율의
상승은

자
본
총계가 2020년 말 대비 2021년 1분기 약
46억원 감
소함과 동시에 부채 역시 동기간 동안 단기차입금이 약 197억원, 장기차입금 및 사채가 각각 약 80억원, 약 100억원 증가하였기 때문이었습니다.
이는 매입채무 및 무역금융 차입금 증가가 주요원인이며,
이러한 채무금액 증가는 매출실적에 따른 채권채무가 동시 증가한 것에 따른 영향으로, 실질적인 순자산 측면에서 부정적인 영향은 없습니다.

동사는 200% 이상의 부채비율을 기록하고 있으나 운전자금 부담이 높고 해외자원개발 사업을 영위하는 상사업 특성상 적정 규모의 차입은 필수적이며 이러한 점과 동종업계 경쟁사들과의 재무구조를 비교했을 때, 동사의 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다.

(카) 동사는 철강, 석유화학, 시멘트, 에너지, 자동차/엔진 등 다양한 품목을 대상으로 무역업을 영위하고 있으며, 2009년 GS계열에 편입된 이후 외형이 크게 확대되었습니다. 석유화학 및 에너지 사업을 주로 영위하는 계열사와의 거래를 바탕으로 사업 안정성을 확보하고 있으며, 동사가 속한 GS그룹의 우수한 신인도를 감안했을 때, 금번 발행되는 동사의 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채에 대한 채무불이행의 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

그러나 국내외 거시경제 변수의 급격한 변화 및 코로나19의 향후 진행 양상 등에 의해 본 사채의 상환에 대한 불확실성이 증대될 수 있습니다. 또한, 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A0(안정적)으로, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2021년 06월 28일

"공동대표주관회사" :
KB증권 주식회사
대표이사 김 성 현

"공동대표주관회사" :
NH투자증권 주식회사
대표이사 정 영 채

"공동대표주관회사" :
삼성증권 주식회사
대표이사 장 석 훈

Ⅴ. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
176,602,500

순수입금[(1)-(2)]
59,823,397,500

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발행제비용(2)
60,047,500

순수입금[(1)-(2)]
19,939,952,500

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 22-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
90,000,000
발행금액 × 0.15%

대표주관수수료
6,000,000
발행금액 × 0.01%

사채관리수수료
4,500,000
정액

신용평가수수료
31,882,500
한신평, 한기평 (VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
176,602,500
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준

[회 차 : 22-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
30,000,000
발행금액 × 0.15%

대표주관수수료
2,000,000
발행금액 × 0.01%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
10,627,500
한신평, 한기평 (VAT 별도)

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

등록수수료
200,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
60,047,500
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 발행되는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채 조달금액 800억원을
채무상환 자금으로
사용할 예정입니다. 

회차 :
22-1
(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
60,000,000,000
-
-
60,000,000,000

주1) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 상기 사용목적의 실제 사용 시기가 도래하기까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

회차 :
22-2
(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000

주1) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 상기 사용목적의 실제 사용 시기가 도래하기까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

3. 자금의 세부사용 내역

금번 발행되는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채 발행 총액 금 800억원(\80,000,000,000)을
채무상환 자금으로 사용될 예
정이며,
발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금]

동사는 금번 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자금 800억원을 채무상환자금으로 사용할 예정입니다.

상세내역은 다음과 같습니다.

[채무상환자금]

(단위 : 백만원, %)

증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
만기일
상환
여부

회사채
공모
2018.09.17
80,000
3.158
2021.09.17
미상환

주1) 부족한 자금은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 상기 사용목적의 실제 사용 시기가 도래하기까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위: 백만원, 배)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)
8,064
19,506
32,300
58,277
56,130

이자비용(B)
3,217
4,104
15,468
18,699
19,991

이자보상비율(A/B)
2.5
4.8
2.1
3.1
2.8

주) 상기 이자보상비율은 K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다..

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 
당사의 경우, 2021년 1분기말 기준 이자보상비율은 2.5배 수준이며, 2020년은 2.1배 수준입니다. 이는 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 나고 있는 상황을 의미합니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 현황 

2021년 증권신고서 제출일 전일 연결기준 당사의 미상환사채의 잔액은 약 1,850억원, 별도기준 1,000억원입니다. 

[회사채 미상환 잔액(연결기준)]

(기준일 : 2021년 06월 25일)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
20,000
-
30,000
-
-
-
130,000

사모
-
35,000
20,000
-
-
-
-
55,000

합계
80,000
55,000
20,000
30,000
-
-
-
185,000

자료 : 당사 제시

[회사채 미상환 잔액(별도기준)]

[회사채 미상환 잔액(별도기준)]

(기준일 : 2021년 06월 25일)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
-
-
-
-
-
-
80,000

사모
-
-
20,000
-
-
-
-
20,000

합계
80,000
-
20,000
-
-
-
-
100,000

자료 : 당사 제시

나. 미상환 기업어음의 현황 

해당없음 

다. 미상환 전자단기사채의 현황 

해당없음 

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가(주)
00299631
2021.06.23
제22-1회, 제22-2회
A0
stable

한국기업평가(주)
00156956
2021.06.25
제22-1회, 제22-2회
A0
stable

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
평정요지

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적(Stable)
- 계열물량을 바탕으로 한 사업안정성
- 무역/유통 및 물류 부문의 안정적인 이익창출력 vs 제조부문 실적 
 가변성
- 양호한 영업현금창출력에 기반한 재무안정성 개선세
- GS그룹의 유사시 지원가능성

한국기업평가(주)
A0
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

안정적(Stable)

- 사업 다각화, 사업기반 우수
-
지표상 재무안정성 열위, 실질 상환부담은 낮은 수준 

- 현 수준의 재무안정성 유지 전망
- 모회사의 직·간접적인 지원가능성

주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기 
(주)GS글로벌은 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국신용평가(주) : www.kisrating.com
한국기업평가㈜ : www.rating.co.kr

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증이 교부되지 않습니다(사채의 등록이 말소 시에도 교부되지 않음). 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거하여, 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 소유자증명서를 발행할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)GS글로벌이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

GS Global Japan Co., Ltd.
1964.01.25
일본
무역업
58,890
기업 의결권의 과반수 소유
(회계기준서1110호)
해당사항 없음

GS Global Australia Pty Ltd.
1988.03.01
호주
무역업
46,855
위와 동일
해당사항 없음

GS Global Hong Kong Ltd.
1982.10.08
홍콩
무역업
544
위와 동일
해당사항 없음

GS Global Europe GMBH
2006.06.30
독일
무역업
32,485
위와 동일
해당사항 없음

Ssangyong Resources Pty Ltd.
1995.12.15
호주
광산투자업
1,082
위와 동일
해당사항 없음

(주)피엘에스
2009.10.23
대한민국
PDI 및 물류사업
36,412
위와 동일
해당사항 없음

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
2006.12.06
중국
무역업
320
위와 동일
해당사항 없음

GS Global Trading(Shanghai) Co.,Ltd
2004.04.02
중국
수입통관대행
900
위와 동일
해당사항 없음

GS Global USA, Inc.
2010.01.20
미국
무역업
21,023
위와 동일
해당사항 없음

GS Global Singapore Pte Ltd.
2010.07.01
싱가포르
무역업
36,288
위와 동일
해당사항 없음

PT GS Global Resource
2010.08.27
인도네시아
무역업
19,565
위와 동일
해당사항 없음

GS Global (Suzhou) Steel 
Service Center Co., Ltd.
2011.07.01
중국
제조업
9,592
위와 동일
해당사항 없음

GS GLOBAL E&P (AMERICA) 
Corporation
2012.04.27
미국
자원개발
97,426
위와 동일

해당

(자산총액 750억 이상)

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
2012.04.27
미국
자원개발
11,675
위와 동일
해당사항 없음

(주)지에스엔텍
1988.01.12
대한민국
설비수주업
408,343
위와 동일

해당

(지배회사 자산총액의
10% 이상)

(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
회사의 명칭은 주식회사 지에스 글로벌(이하 '당사')이라고 표기합니다.
또한 영문으로는 GS Global Corp. 이라고 표기합니다. 약식으로 표기할 경우에는 
㈜GS글로벌이라고 표기합니다. 

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 1954년 국제무역을 전문으로 하는 금성산업주식회사라는 이름으로 최초
설립되었습니다. 1975년에 주식회사 쌍용으로 상호가 변경되었고 1976년에 기업
공개 및 공모증자를 실시하고 유가증권시장에 상장되었습니다. 2009년 7월에 
㈜ GS로 대주주가 변경되고, 주식회사 지에스글로벌로 사명이 변경되었습니다. 

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소 : 서울특별시 강남구 논현로 508 

전화번호 : 02-2005-5300

홈페이지 : www.gsgcorp.com

마. 중소기업 해당여부
당사는 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 명시되어 있는 
중소기업의 범위에 포함되지 않습니다. 

바. 주요사업의 내용
당사는 무역/유통 사업부문, 물류 사업부문, 제조 사업부문 , 개발사업 및 기타 사업부문 등 총 4개의 사업부문으로 구성되어 있습니다. 
자세한 사항은 본 증권신고서의 제2부 발행인에 관한 사항 중 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

본 증권신고서의 제2부 발행인에 관한 사항 중
[IX. 계열회사 등에 관한 사항]을 참조하시기 바랍니다. 

아. 신용평가에 관한 사항

당사의 최근 3년간의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

(1) 최근 3년간 신용평가 내역 

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.06.22
회사채
A0

한국신용평가(AAA ~ D)

정기평가

2018.06.26
회사채
A-

NICE신용평가(AAA ~ D)
정기평가

2018.09.04
회사채
A0
한국기업평가(AAA ~ D)

본평가

2018.09.05
회사채
A0
한국신용평가(AAA ~ D)

본평가

2019.06.14
회사채
A0
한국신용평가(AAA ~ D)

정기평가

2019.07.10
회사채
A0
한국기업평가(AAA ~ D)

정기평가

2019.07.16
회사채
A-
NICE신용평가(AAA ~ D)
정기평가

2020.06.05
회사채
A0
한국신용평가(AAA ~ D)

정기평가

2020.06.12
회사채
A0
한국기업평가(AAA ~ D)

정기평가

2020.06.16
회사채
A-
NICE신용평가(AAA ~ D)
정기평가

2020.07.10
회사채
A0
한국기업평가(AAA ~ D)

본평가

(2) 신용등급 체계
- 기업어음 등급

등 급
정 의

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

주) 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음

- 회사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

AAA
원리금 지급능력이 최상임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 
쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 
장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는
투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1976년 06월 26일
해당사항없음
해당사항없음

2. 회사의 연혁

공시대상기간 동안 당사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변동

현재 회사의 본점은 서울특별시 강남구 논현로 508에 위치하고 있으며, 본점 소재지의 변경 내역은 다음과 같습니다.

- 2009년 11월:서울특별시 중구 저동2가 24-1 쌍용빌딩에서 서울특별시 강남구 논현로 508로 이전 

나. 경영진의 중요한 변동

공시대상기간동안 회사 경영진의 변동은 다음과 같습니다.

변동일

경영진의 변동 현황

2016년 3월

사임: 김응식(이사)

선임: 이영환(이사)

2017년 3월

사임: 이완경(대표이사)

퇴임: 여성구(사외이사) 
선임: 허세홍(대표이사), 박상용(사외이사) 신규선임

김재룡(이사), 김경종(사외이사) 재선임

2018년 3월

퇴임:조윤성(이사)

선임:김석환(이사) 신규선임,

정택근(이사), 전형수(사외이사) 재선임

2019년 3월
사임: 허세홍(대표이사),김재룡(이사 ),김석환(기타비상무이사) 
퇴임: 이영환(기타비상무이사)
선임: 김태형(대표이사), 도정해(이사), 정찬수(기타비상무이사),
 권혁관(기타비상무이사) 신규선임

2020년 3월
사임 : 정택근(기타비상무이사)
퇴임 : 김경종(사외이사)
선임 : 김석환(기타비상무이사), 강동환(사외이사) 신규선임
 박상용(사외이사) 재선임

2021년 3월
사임: 도정해(이사), 권혁관(기타비상무이사)
퇴임: 전형수(사외이사)
신규선임: 김성욱(이사), 김형국(기타비상무이사), 서진욱(사외이사)

다. 최대주주의 변동

공시대상기간 동안 최대주주의 변동 내용이 없습니다.

라. 상호의 변경
공시대상기간 동안 상호의 변경내용은 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 
해당사항 없음. 

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
해당사항 없음. 

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

공시대상기간 동안 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 내용은 다음과 같습니다.

변동일

변동내용

목적

2016년 3월 18일

사업목적 추가

54. 국내외 발전, 지역난방, 집단에너지 사업의 개발, 건설,

운영 및 이와 관련된 재화, 용역의 공급과 알선

55. 각 호에 관련된 부대사업 및 투자

발전 시설 합작 설립, 운영 및 관련
투자 사업 영역 확대

2017년 3월 24일

사업목적 추가

15. 석유류 판매, 판매대행, 수송 및 동 관련업

석유 급유 관련 사업 내용 추가

2019년 3월 22일

사업목적 추가
20.자동차 판매업, 자동차 기계류 판매 및 동정비업
55. 컴퓨터 및 사무용 기계, 장비 판매 및 임대업

56. 산업용 기계, 장비 판매 및 임대업

신규사업추진(전기자동차 등)에 따른
사업목적사항 추가

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

공시대상기간 동안 회사의 중요한 변동내역은 다음과 같습니다.

일 자

주요 내용

2012년 5월

미국 오클라호마주 NEMAHA 육상유전 지분 20% 취득 결정

2012년 6월

철강코일센터, GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd 완공

2012년 9월

GS바이오, GS에코메탈 매각

2013년 6월

GS Global E&P(America) Corporation(NEMAHA 육상유전) 출자(102억원)

2015년 12월

평택 ·당진항 서부두 2선석 개발/운영 법인 지분 51% 취득 결정

2016년 2월

GS엔텍 유상증자 참여(보통주 100,000,000주, 발행가 1,000원)

2016년 3월

유상증자(보통주 60,000,000주, 발행가 2,500원)

2016년 4월

GS엔텍 지분 취득(13,333,333주, 236억원 지분율 71.79%)

2016년 7월

GS엔텍 지분 취득(20,000,000주, 295억원, 지분율 79.78%)

2017년 2월

인도네시아 BSSR 석탄광산 지분 투자(173억원, 지분율 5%)

2017년 2월

평택·당진항 배후단지 조성사업 투자 결정 (147억원, 지분율 45%)

2017년 4월

GS엔텍 지분 취득(33,333,333주, 663억원, 지분율 93.11%)

2018년 2월
동해국제자원터미널㈜의 지분을 설립취득결정 (취득금액200억, 지분율40%)

2019년 9월
동해국제자원터미널㈜ 지분 1차 취득 (취득지분율40%)

2020년 4월
㈜ 경기평택글로벌 (평택·당진항 배후단지 조성사업) 지분 1차 취득 (지분율 45%)

2021년 2월

합작법인 지에너지㈜ 설립 취득 (10,000주, 1억원, 지분율 50%)

자.주요 종속회사의 연혁

법인명
일자
연혁

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
2012년 04월
설립

(주)지에스엔텍
2012년 06월
용잠공장 1차 준공

2013년 01월
유상증자 완료
(제3자배정, 합자회사 도미누스-네오스타 전략성장 사모투자 전문회사, 전환우선주, 총액 500억원)

2013년 03월
유상증자 완료
(제3자배정, 주식회사 우리은행, 전환우선주, 총액 200억원)

2013년 03월
용잠공장 2차 준공

2013년 11월
용잠공장 3차 준공

2013년 12월

우리자이언트제1호 유한회사 신주인수권부사채 200억원 조기상환

2014년 03월
제 26기 정기주주총회에서 사명 변경 의결
(주식회사 디케이티 → 주식회사 지에스엔텍)

2014년 07월
상호 및 본점소재지 변경
(주식회사 지에스엔텍, 울산광역시 남구 용잠로 353)

2015년 11월
김철구 대표이사 취임

2016년 03월
유상증자 완료
(제3자배정, 주식회사 지에스글로벌, 보통주, 총액 1,000억원)

2020년 12월
김철구 대표이사 사임, 도정해 대표이사 취임

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 06월 13일
유상증자(주주배정)
보통주
60,000,000
2,500
2,500
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
400,000,000
-
400,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
250,109,474
-
250,109,474
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
167,575,710
-
167,575,710
-

1. 감자
167,575,710
-
167,575,710
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
82,533,764
-
82,533,764
-

Ⅴ. 자기주식수
38,562
-
38,562
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
82,495,202
-
82,495,202
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
8,754
-
-
-
8,754
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
8,754
-
-
-
8,754
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
20,310
-
-
-
20,310
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
20,310
-
-
-
20,310
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
9,498
-
-
-
9,498
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
38,562
-
-
-
38,562
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식 발행현황
- 해당사항 없음.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
82,533,764
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
38,562
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
82,495,202
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 배당을 주주에 대한 이익환원의 형태로 보고 회사의 이익규모, 미래성장을 
위한 투자재원확보, 재무건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 상법상 배당가능 이익내에서 당해년도 이익수준, 연간 cash flow 및 미래 투자부문을 종합적으로
고려하여 그 수준을 결정하고 있습니다. 

연간 배당 규모는 매년 1-2월 이사회에서 결정한 후 주주총회 소집공고 전 공시를 
통하여 주주에게 안내하고 있으며 최종적으로 정기주주총회에서 결정 후 1개월 내 주주에게 지급합니다.

 최근 5년간 배당내역은 2017년, 2020년, 2021년의 경우 상법상 배당가능이익이 없어서 배당을 실시하지 못하였고, 2018년 주당 25원, 2019년 주당 25원의 배당을 실시하였습니다. 당사는 현재 배당수준을 유지 및 확대할 계획이며 향후에도 대/내외 사업환경 변화를 감안하여, 미래를 위한 투자 재원 및 재무구조를 해치지 않는 범위 내에서 배당을 진행하여 주주가치를 극대화 하겠습니다.

회사의 정관은 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제45조 (이익배당) 
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 45조의 2 (중간배당) 
① 이 회사는 주주에게 상법 등 관련 법령의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 전항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 중간배당의 구체적인 방법 등에 대해서는 상법 등 관련 법령에서 정하는 바에 따른다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 중간배당은 당해 결산기의 대차대조표상의 순자산액이 다음 각호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 경우에는 중간배당을 하여서는 아니된다.

1. 자본의 액

2. 그 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 그 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 액

⑤ 사업연도 개시일 이후 제 1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

⑥ 중간배당을 할 때에는 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 

제46조 (배당금지급청구권의 소멸시효) 
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효가 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나.주요배당지표

구 분
주식의 종류
2021년 1분기
2020년
2019년

주당액면가액(원)
2,500
2,500
2,500

(연결)당기순이익(백만원)
2,617
-82,139
-16,661

(별도)당기순이익(백만원)
7,795
-64,727
-26,385

(연결)주당순이익(원)
36
-974
-207

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
0.33
0.38

주1) 최근 5년간 배당수익률: 평균 배당수익률은 단순평균법으로 계산하였습니다.
주2) 2021년 1분기, 2020년, 2017년은 배당없음

7. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력
최근 3개년간 정관의 변경이력은 아래와 같습니다. 

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 22일
제 68기
정기주주총회
- 신규사업추진에 따른 사업목적사항 추가
- 전자증권제도 도입에 따른 내용 추가 및 변경
- 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정에 따른
 외부감사인 선임 시 감사위원회 권한 변경내용 반영
1. 신규사업추진에 따른 사업목적사항 추가
2. 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정 및
 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률의 제정에
 따른 내용 정비

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 철강, 석유/화학제품, 석탄/바이오매스, 기계 수입 유통 등의 무역/유통 사업을 영위하고 있을 뿐만 아니라, 수입자동차 PDI 서비스 등의 물류사업, 석유화학 및 발전 플랜트 기자재 제작 및 국내외 프로젝트 사업 등 다양한 사업분야에서 역할을
확대해 오고 있습니다.또한 해외 주요지역에서 법인, 지사 등 29개의 해외 Network를 유지하고 있습니다. 

GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문
을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 
보고 영업부문은 다음과 같습니다.

구 분
영 업
비고

무역/유통 부문
철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래 등
GS글로벌 외 14개사

물류 부문
수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등

개발사업 및 기타 부문
원유 및 가스개발 및 판매,
신재생 Project 개발 및 신사업개발 등

제조 부문
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등
(주)지에스엔텍

가. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
비고

무역/ 유통 부문

1. 매출액
637,875
2,566,797
3,632,311
-

2. 영업손익
10,455
41,438
44,311
-

물류부문

1. 매출액
12,519
69,865
65,758
-

2. 영업손익
2,397
10,726
9,690
-

제조부문

1. 매출액
28,517
175,045
185,842
-

2. 영업손익
(4,630)
(17,674)
10,089
-

개발사업 및 기타 부문

1. 매출액
564
3,314
5,489
-

2. 영업손익
(158)
(2,190)
(5,813)
-

합 계

1. 매출액
679,475
2,815,021
3,889,400
-

2. 영업손익
8,064
32,300
58,277
-

나. 사업부문별 현황

사업부문별 현황은 각 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이있으므로 제품에 따른 현황을 기재합니다.

[ 무역/ 유통 부문 ]
 

(1) 산업의 특성

무역/유통사업은 Global Network를 기반으로 하여 전세계 수요/공급 및 물류의 흐름을 파악하여 고객이 원하는 제품을 경제적인 가격으로 안정적으로 공급하고, 생산자에게는 판매 확대의 기회를 제공하여 수익을 창출하는 전통적인 중개 사업으로 글로벌 경기변동 및 원자재/상품의 시황에 의해 사업 영향을 받고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

제조업체의 자체적인 해외 진출 등에 따른 직거래 확대와 철강, 석유화학 등 주요 상품의 공급과잉 지속 등의 영향으로 상사의 전통적인 중개 사업에서 그 역할은 축소되고 있는 것이 현실입니다. 이에 따라 그 동안 수행했던 단순 중개의 역할을 탈피하기 위해 자원개발, 제조/가공시설 및 물류 등 Value Chain확대를 위한 투자를 통해 부가가치를 창출하는 등 상사의 역할을 확대하고 있으며, 축적된 해외 Network와 사업경험 등을 바탕으로 신규 사업을 발굴, 기획, 조정하는 사업의 오거나이징 등으로 그 영역을 확대해 나가고 있습니다.

(3) 경기 변동의 특성

당사의 트레이딩 사업은 소비재 보다는 철강, 석유화학 등 산업재 비중이 높으며, 중국, 미국, 유럽 등 주요 수출국의 경기변동 및 원자재 시황, 환율변동 등 거시 경제 변수에 민감한 영향을 받습니다. 
아울러 한·일 관계 악화, 미·중 무역 마찰 등 정치적 이슈, 남북관계 등의 지정학적 변수 등도 무역 사업에 영향을 미치고 있습니다.

(4) 국내외 시장 여건

2021년 글로벌 경제는 선진국의 추가 재정 확대 및 COVID-19백신의 신속한 개발과 보급 영향으로, 경제 회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망됩니다. 정상적인 경제활동으로의 복귀가 가속화되며, 그간 억눌려왔던 소비가 증가함은 물론, COVID-19 영향으로 중단되었던 인프라 투자 및 대형 Project가 재개되며 글로벌 상품 교역량은 증가될 것으로 예상됩니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소 
당사는 Trading사업의 고도화를 위해 Value Chain 투자, 전략 공급선 제휴를 통한 
Supply Chain 강화, 고수익 제품 위주의 포트폴리오 재편 등을 추진하고 있습니다. 이를 통해 저수익, 단순중개 사업을 탈피하고 Value Chain에서의 당사의 기능을 확대함과 동시에 수익성 개선에 박차를 가하고 있습니다.

(5-1) 철강
POSCO, 현대제철 등 국내 철강 제조업체를 비롯하여 중국, 베트남, 인도 등 세계 유수의 철강 제조업체들과의 전략적 관계를 형성하여 다양하고 안정된 공급 기반을 구축하고 있으며,전세계 29여개의 해외 네트워크를 활용, 다년간 형성된 수요가들과의 신뢰 관계를 바탕으로 일본, 중국 등 기존 상권 강화와 더불어 중동, 유럽 등 원거리 상권 확대에 박차를 가하고 있습니다.

(5-2) 석유화학

GS칼텍스, Idemitsu등 국내외 유수의 석유화학제품 공급처를 확보를 기반으로 선박연료, 윤활유, 합성수지제품 중심의 사업을 진행하고 있으며, Value Chain확대를 위해 중국내 윤활유 Blending J/V를 설립/운영하고 있습니다.

(5-3) 자원

반세기 이상 축적된 사업 노하우와 국내외 Network를 기반으로 석탄, 바이오매스 등 자원 분야는 단순 Trading을 넘어서 Off-take 권한을 수반한 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분 투자 등 Value Chain을 확대해 나가고 있습니다. 이와 더불어 Wood Pellet, PKS 등 바이오매스의 안정적인 공급권을 확보하는 차원에서 적극적인 투자를 통해 사업 경쟁력을 확보해 나갈 계획입니다. 

(5-4) 물자/기계수입 등
Honda와의 오랜 제휴관계를 통해 범용 엔진의 국내 총판 입지를 굳건히 하고 있으며, 동시에 시멘트, 팜유, 바이오디젤 등 취급 품목의 다양화를 통해 수익 규모를 확대 해나가고 있습니다.

[ 물류 부문 ]

(1) 수입자동차PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문

(1-1) 산업의 특성

국내에 수입되는 수입자동차는 해상운송을 거쳐 국내에 수입된 후, 성능검사, 도장, 수리 등의 PDI(Pre Delivery Inspection) 서비스를 거쳐 고객에게 인도됩니다. PDI 서비스는 자동차 판매에 있어 제품이 고객에게 인도되는 접점으로, 제품의 퀄리티, 고객만족도, 브랜드 가치에 영향을 주는 중요한 과정입니다. 당사는 Audi, Volkswagen, Volvo 등 다양한 유명 브랜드 자동차 제조사를 대상으로 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI 서비스를 제공하고 있습니다. 

(1-2) 산업의 성장성

지난 10여년 간 국내의 전체 승용차 판매 대수는 연간 약 120~130만대 수준에서 정체되고 있으나, 수입차는 약 11% 수준의 높은 성장세를 유지해 왔습니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 시장 점유율도 2010년의 7%에서 2020년에는 약 15%로 확대되었습니다. 최근 한-일 갈등 등 일부 브랜드의 판매부진 영향으로 성장세가 다소 둔화되었으나, 국내 자동차 시장에서의 수입차 비중은 견조한 수요와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 인해 지속 확대될 전망입니다..

(1-3) 경기변동의 특성

수입자동차 PDI 사업은 고가 내구성 소비재라는 특성상, 국내 경기 및 가계 가처분 
소득 추이, 소비자의 수입자동차에 대한 선호, 국내 자동차 브랜드의 신차 출시 및 
가격 대응 등에 따라 변동성이 높습니다. 또한 당사 사업에 있어서는 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자의 선호도 변동, 전기차 및 하이브리드 등 기술에 대한 해당 브랜드의 대응 수준, 국내 시장에 대한 판매 전략 등에 민감한 영향을 받습니다. 

(1-4) 국내외 시장 여건

한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세/비관세 장벽이 사라짐에 따라 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내 진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 또한 기존의 독일, 일본산 고가 브랜드 중심의 시장에서, 테슬라 등 전기차의 확대, 중국산 브랜드 국내 진입 및 기존 브랜드의 중저가 차량 확대 등으로 인해 수입자동차 비중이 증가함과 동시에 국내업체와의 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다. 

(1-5) 회사의 경쟁우위 요소

PDI 사업에서의 경쟁력은 PDI 운영 경험, 인적 경쟁력, 보관부지 및 설비 등 인프라 확보 등에 기인합니다. 당사는 2004년 이래 축적한 기술과 경험, 우수 인력을 바탕으로 Audi, Volkswagen, Volvo, TOYOTA 등 유수의 수입자동차 브랜드를 대상으로 안정적 서비스를 제공함으로써, 오랜 기간 동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2011년 상반기 국내 최대의 자동차 수입항인 평택·당진항에 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 건설하였고, 2019년에도 약 2,000대 보관 가능한 주차타워를 신설하여 부지 및 설비 측면에서도 경쟁력을 
확보하였습니다. 

(2) 기타 : 하역 운송, 특장차 제조

(2-1) 하역 운송 사업

당사는 국내 발전소에 판매하는 석탄 및 Biomass의 하역/운송 서비스를 제공하고 있으며, 이와 같은 물류/공급 체계를 바탕으로 발전사의 안정적인 Operation에 기여하고 있습니다.

(2-2) 특장차 제조

PDI사업을 통해 축적한 자동차 관련 역량을 바탕으로 당사는 특장차 제작 및 판매 영역으로 사업을 확대하고 있습니다. 국내 자동차 제조사 및 특장업체와의 협업을 통해이집트 및 파키스탄 공군에 항공기용 급유차 공급 실적을 보유하고 있으며, 향후 풍부한 해외 Network를 기반으로 특장차 차종을 더욱 다양화하고 판매지역을 확대할 계획입니다.

[ 제조부문 ]

(1)플랜트 사업

(1-1) 산업의 특성 
플랜트 산업 중 화공장치 시장은 사용처의 산업 분야를 기준으로 살펴 보면,크게 가스, 정유, 석유화학 플랜트로 나누어지며, 세부적으로 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순 정제, 고도화 정제, 석유화학 플랜트분야는 방향족(aromatic), 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene)를 생산하기 위한 설비로 구분할 수 있습니다.
플랜트 산업은 국가 기간 산업으로써 Project에 대규모 자금이 투입되며, 당사가 
납품하는 기자재는 대형 위주로 납기가 1년 이상의 장기간이 소요되는 특징을 지니고있습니다. 

(1-2) 산업의 성장성 
가스, 정유 및 석유화학산업에서 생산되는 제품은 일상 생활과 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 설비인 화공 장치의 신규 수요는 글로벌 경제 상황에 따라 규모의 차이는 있으나 끊임없이 발생할 것으로 예상됩니다.
화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력으로는 산유국 국영 석유회사의 사업고도화나 글로벌 석유회사의 사업확대에 따른 Oil & Gas 플랜트 발주의 증가, 신흥국을 비롯한 각 국가의 경제 성장에 따른 신규 플랜트 개발 수요 그리고 기존 플랜트 설비의 보수 및 교체 물량 발생 등입니다. 현재 COVID-19의 확산에 따라 일부 대규모 프로젝트가 일시적으로 지연되고 있으나, 팬데믹 사태가 점차 진정되며 글로벌 경기 및 플랜트시장도 정상화되어 투자가 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 

(1-3) 경기변동의 특성 
플랜트 산업은 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. 이에, 저유가 기조 및 글로벌 경기부진 시 세계 플랜트 시장은 급격한 침체
현상을 보였습니다. 하지만 유가 안정화나 글로벌 경기회복8전망 시에는 중동 산유국의 국영 석유회사와 글로벌 석유회사 중심으로 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주 증가로 이어지는 경향을 보여주는 등 플랜트 산업은 글로벌 경기 순환 사이클과 상당히 밀접한 관계의 경기변동 특성을 나타냅니다.

(1-4) 국내외 시장여건
과거 글로벌 금융위기 이후 경기침체와 유가하락으로 글로벌 프로젝트가 급감하여 화공장치 제작 업계는 불황 국면을 맞이하였으나, 2018년 이후 글로벌 경제성장 및 유가 안정화로 정유, 석유화학, LNG 관련 프로젝트의 발주가 증가하였습니다.

그러나, 최근 COVID-19팬데믹에 따른 글로벌 경기침체 및 유가하락과 미중간의 무역분쟁, 산유국간의 마찰 등 국제 정세의 불확실성으로 일부 대규모 프로젝트 투자가 일시적으로 지연되고 있지만, COVID19 확산이 점차 감소하며 글로벌 경기가 회복시 국내외 시장여건의 불확실성이 해소되고 자금완화 등 각국의 경기부양책 추진 효과로 플랜트 산업도 정상화될 것으로 예상됩니다.

(1-5) 회사의 경쟁우위 요소 
최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어, 고부가가치를 갖는 화공장치 수행역량이 회사 경쟁력의 판단 기준이 되고 있습니다. 특히, 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있는 두께(Thickness)가 두꺼운 후판이나 중후장대(重厚長大)형 제품 및 재료 단위당 단가가 큰 특수강이나 비철금속을 주재료로 하는 제품이 상대적으로 고부가 가치를 갖습니다.

당사는 지난1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를 취득한 이후 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한2013년 완공된 용잠공장은 약25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 고부가가치 제품의 수주에 타 경쟁사 대비 높은 경쟁우위 요소를 보유하게 되었습니다.
또한, 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주경쟁력은 지속 강화되고 있습니다.

(2) 에너지 사업

(2-1) 산업의 특성 
당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다.

복합화력발전에 사용되는 대형 위주의 HRSG는 복합화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다.

(2-2) 산업의 성장성
전 세계적으로 석탄화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다.

따라서, 친환경적이며 대규모 발전이 가능한 가스복합화력발전이 점차 확대될 것으로 예상되고 있으며, 북미지역의 셰일가스 개발에 따라 천연가스의 가격 및 수급이 점차 안정화 되어 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다.

복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면,

1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량
2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원
3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 
 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합
4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열 효율성
5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점
6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 이점이 있습니다. 

EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2020년 5.9조kWh에서 2030년에는 6.6조kWh, 2040년에는 8.1조kWh로 증가할 것으로 예상되고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는 비중또한 20% 이상 지속 유지할 것으로 전망하고 있습니다. 

(2-3) 경기변동의 특성
발전사업은 경제발전에 따른 전력수요 증감에서 비롯하므로 상대적으로 단기적인 경기변동에 크게 영향을 받지 않아 안정적인 특성을 갖습니다., 단, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 복합화력발전과 경기변동의 뚜렷한 특징을 단정짓기는 어렵습니다. 

(2-4) 국내외 시장여건

세계 각국의 탄소배출 억제를 위한 친환경 발전원 위주의 정책 시행에 따라, 기존 
석탄화력 발전 등을 대체하여 글로벌 복합화력발전은 약 2~3% 수준에서 지속적으로성장할 것으로 전망됩니다. 특히, 국내의 경우 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 제 8차 전력수급기본계획에 따르면, 2031년까지 원전 및 석탄 등 전통적 발전의 비중을 줄이면서 동시에 LNG, 신재생에너지 발전의 비중은 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 동종업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다.

[표 1] 연도별 전원 구성 전망(피크기여도 기준)

구분

원전

석탄

LNG

신재생

석유
양수

2017년
20.9%
33.5%
34.7%
2.8%
3.7%
4.4%

2022년
22.4%
33.4%
34.3%
3.9%
2.2%
3.8%

2026년
19.8%
32.5%
37.1%
5.6%
1.0%
3.9%

2030년
16.6%
31.6%
38.6%
7.1%
1.0%
5.0%

2031년
16.5%
31.5%
38.4%
7.1%
1.0%
5.4%

자료 : "제 8차 전력수급기본계획" , 산업통상자원부

(2-5) 회사의 경쟁우위 요소
현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다.
 당사는 2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비효율을 위해 노력해왔습니다. 
 또한, 지난 2015년 8월, 당사의 주요 매출처인 Siemens HTT(舊, NEM社)로부터로부터 약 1억 1천만불 가량의 HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는 등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다.

[ 개발사업 및 기타 부문 ]

(1) 국내외 프로젝트 사업

(1-1) 항만개발 사업
당사는 기존 석탄, PKS 등 수입 판매 비즈니스의 물류를 안정적으로 처리하여 서비스의 질을 드높이고, Value Chain 확대를 통한 물류사업 영역 확대를 위하여,
평택지역의 잡화부두 및 배후단지 개발사업, 동해항 석탄부두 개발 사업 등을 동시에 추진하고 있습니다.
각 사업별로 운영개시일의 차이가 있으나, 물동량 유치, 운영계획 수립 등 면밀한 사업관리를 통하여 향후 4~5년 후에는 당사의 안정적인 신규수익원으로 자리잡을 수 있도록 노력 중에 있습니다.

(1-2) 해외 발전 프로젝트

당사는 일본 군마현 태양광, 호주 태양광 사업 투자를 통하여 해외 발전 프로젝트 
사업에 진입을 하였습니다. 향후에는 지역별 특성에 맞는 사업전략을 수립하여 해외
프로젝트 사업을 더욱 확대해 나가고자 합니다.

발전 인프라에 대한 수요 확대가 예상되는 방글라데시, 스리랑카 등의 국가에서는 당사의 네트워크를 활용한 태양광, 복합화력발전 등 다양한 형태의 발전 프로젝트 사업기회를 모색하고 있습니다.

(2) 신사업 개발

당사는 기존 Trading 사업 이외의 새로운 성장동력을 확보하고 기업의 지속가능경영을 위해 다수의 유망 분야에서 신규 수익원을 창출하기 위해 노력 중에 있습니다. 

최근 당사는 중국 BYD사와의 전략적 제휴를 바탕으로 버스 수입판매 사업을 영위하고 있으며 향후에는 트럭, 승용차 등으로의 제품 Line-up확대를 계획하고 있습니다.

기존의 PDI사업과 특장차 제작을 통해 축적한 차량 정비, 제조 관련 역량과 EV
수입판매 기능 및 새만금 산업단지에 확보한 부지 등을 활용하여 Mobility분야에서 독자적인 Value Chain을 구축하여 안정적 수익을 창출할 수 있는 사업모델을 개발하고 있습니다.

동시에 친환경 발전소의 건설 수요 증가에 대응하여, 해외 유수의 기업으로부터 
태양광 모듈, 인버터, 구조물 등 핵심 기자재를 소싱하여 태양광 발전 프로젝트향
으로 패키지 공급을 위해 전문조직을 구성하여 사업을 추진하고 있습니다.

이 밖에도 그룹계열사와 연계한 해외 유망 벤처기업에 투자를 진행하고 있으며,

Digital Transformation, 헬스케어 등 4차산업 혁명과 관련한 산업 생태계의 변화에 대응하여 기존 사업과 시너지 창출이 가능한 분야를 중심으로 유망 사업을 적극적으로 발굴해 나갈 계획입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
매출액

무역/유통 부문
철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등
637,875

물류 부문
수입자동차 PDI서비스 등
12,519

제조 부문
Heat Exchanger,HRSG 등
28,517

개발사업 및 기타 부문
원유 및 가스개발 및 판매,
신재생 Project 개발 및 신사업개발 등
564

합 계
679,475

3. 주요 원재료

(무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 )
 해당 사항 없음

(제조 부문)
당사 제품의 주요 원재료의 가격변동추이 및 주요 매입처 현황은 아래와 같습니다. 

(단위 : 원/kg, USD/ton)

매입
유형
품 목

제34기
1분기

제33기

제32기

주요 매입처

원재료
PLATE
국내(\/Kg)
1,050
1,050
1,050
포스코

수입($/ton)
2,050
2,030
2,030
DILLINGER, INDUSTEEL

FIN COIL
국내(\/Kg)
1,010
774
774
세운철강(포스코)

TUBE
국내(\/Kg)
1,850
1,780
1,780
YCP, 티튜브

수입($/ton)
2,740
2,730
2,730
BENTELER, NSSMC, TENARIS

WELDED
TUBE
국내(\/Kg)
1,550
1,500
1,500
세아제강, 주영STEEL(현대하이스코)

PIPE
수입($/ton)
2,960
2,950
2,950
NSSMC, JFE, TENARIS

FORGING
국내(\/Kg)
1,250
1,100
1,100
태웅, 현대단조

상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제34기(당기), 제33기(전기), 제32기(전전기)임

4. 생산 및 설비에 관한 사항 

(무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 )

1) 국내 

(단위 : ㎡)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
비고

본 사
서울시 강남구 논현로 508 GS타워
-
5,319
5,319
임차

기계수입팀
서울특별시 금천구 가산동 외
-
1,447
1,447
임차

피엘에스
경기도 평택시 포승읍 서동대로
437-100 외
300,394
55,446
355,839
임차

합 계
300,394
62,212
362,605
-

2) 해외

(단위 : ㎡)

구 분
소재지
토지
건물
비고

GS Global Trading(Shanghai)(법인)
China
-
20
임차

Shanghai지사
China
-
323
임차

GS Global Guangzhou(법인)
China
-
20
임차

Guangzhou지사
China
-
65
임차

Beijing지사
China
-
52
임차

Dalian지사
China
-
110
임차

GS Global Hong Kong Ltd.(법인)
Hongkong
-
-
-

Taipei지사
Taiwan
-
246
임차

Dubai지사
U.A.E
-
97
임차

Riyadh지사
Saudi Arabia
-
140
임차

Istanbul지사
Turkey
-
155
임차

Tehran지사
Iran
-
-
-

New Delhi지사
India
-
295
임차

Pune지사
India
-
56
임차

Chennai지사
India
-
37
임차

PT GS Global Resource(법인)
Indonesia
-
251
임차

Jakarta지사
Indonesia
-
-
-

Kuala Lumpur지사
Malaysia
-
88
임차

Hochiminh 지사
Vietnam
-
84
임차

Hanoi지사
Vietnam
-
30
임차

Bangkok지사
Thailand
-
95
임차

Moscow지사
Russia
-
67
임차

GS Global Japan(법인)
Japan
-
342
임차

Osaka지사
Japan
-
194
임차

GS Global Europe(법인)
Germany
-
275
임차

GS Global USA(법인)
U.S.A
-
217
임차

GS Global Australia(법인)
Australia
-
170
임차

GS Global Singapore(법인)
Singapore
-
100
임차

합 계
-
3,529
-

주) Tehran지사, Jakarta지사는 휴면 상태 입니다.

(제조 부문)

가. 생산능력 및 산출근거
당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 
처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 
기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프
로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으
로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이
를 기재하지 않습니다.

나. 생산실적 및 가동률
생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, 아래의 '5. 매출에 관한 사항'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다.

다. 생산설비 현황

공장명
용 도
위 치
면 적(㎡)
비 고

용잠공장
(본사)
Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장
울산광역시 남구 용잠로 353
252,237
자가

온산공장
HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장
울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58
49,306
자가

성암공장
HRSG 전용공장
울산광역시 남구 처용로 479
21,998
자가

화산공장
Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장
울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28
13,037
자가

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품목
2021년 1분기
2020년
2019년

무역/유통 부문
철강 금속제품, 
석유ㆍ화학제품 등
수출
515,688
2,202,887
3,210,232

내수
122,187
360,342
414,691

수수료 등
-
3,568
7,388

소계
637,875
2,566,797
3,632,311

물류 부문

수입자동차 PDI
서비스
수출
-
10,678
14,650

내수
1,471
7,351
4,521

수수료 등
11,048
51,836
46,587

소계
12,519
69,865
65,758

제조 부문
Heat Exchanger,HRSG 등
수출
23,710
101,073
117,502

내수
4,807
73,972
68,340

수수료 등
-
-
-

소계
28,517
175,045
185,842

개발사업
및 
기타부문
원유 및 가스개발 및 판매,
신사업개발 등
수출
564
3,314
5,489

내수
-
-
-

수수료 등
-
-
-

소계
564
3,314
5,489

합계
수출
541,133
2,317,952
3,347,873

내수
128,465
441,665
487,552

수수료 등
9,877
55,404
53,975

합계
679,475
2,815,021
3,889,400

나. 판매경로 등

(무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 )

(1) 판매조직
- 국내 사업부: 2본부6사업부4실27팀4TF
- 법인 및 해외지사 : 9법인, 19지사

(2) 판매경로
- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매 

- 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매

- 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매

(3) 판매방법 및 조건
- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용

(4) 판매전략
국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 
않은 상황이므로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한
사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 
상권을 확대해 나갈 계획입니다. 

(제조부문)

(1) 판매경로 및 판매방법
당사는 국내 외 건설사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을 전개하여 수주하거나, 건설사를 거치지 않고 사업주(Project Owner)로부터 직접 수주를 하는 경우도 있습니다.

(2) 판매전략 

1) 플랜트 사업부문

당사는 국내외 주요 건설사를 대상으로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, 고부가 기기로 사업영역을 확대해 가고 있습니다.

최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 정유,석유화학회사 등의 사업주(Project
Owner)와 Licensor를 대상으로 영업을 강화하고 있으며 중동, 미국, 동남아 호주 등
Project가 집중될 것으로 예상되는 지역을 대상으로 영업력을 확대하고 있습니다. 

2) 에너지 사업부문 
에너지 사업 부문은 기존 HRSG제작부문 영업력 강화를 위해 신규 고객사 발굴, 기술협약 등을 지속 추진하고 있으며 또한,사업영역을 고도화하기 위하여 전문인력 확보와 내부 역량 강화를 지속적으로 수행하고 있습니다.

6. 수주상황

(무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 )
 해당사항 없음

(제조부문)

가. 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 제품

(단위 :백만원 )

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

플랜트
2015-01-20
PJT Holding
-
786
-
327
-
459

에너지
2015-04-14
2018-02-28
-
20,275
-
19,953
-
322

플랜트
2018-10-04
2020-03-10
-
4,548
-
4,527
-
21

플랜트
2018-11-27
2020-03-21
-
5,346
-
5,332
-
14

플랜트
2018-12-29
2020-03-31
-
9,146
-
8,737
-
409

플랜트
2018-12-29
2020-03-03
-
7,170
-
7,123
-
47

플랜트
2019-02-18
2020-05-31
-
7,392
-
7,223
-
169

플랜트
2019-03-08
2020-04-29
-
2,844
-
2,769
-
75

플랜트
2019-03-08
2020-05-15
-
12,553
-
12,379
-
174

플랜트
2019-04-08
2021-01-30
-
6,597
-
6,564
-
33

플랜트
2019-04-15
2020-11-06
-
5,290
-
5,079
-
211

플랜트
2019-05-20
2020-05-20
-
555
-
537
-
18

플랜트
2019-05-23
2020-07-16
-
10,325
-
9,960
-
365

플랜트
2019-05-23
2020-05-18
-
3,292
-
3,130
-
162

플랜트
2019-05-31
2020-06-17
-
4,214
-
4,063
-
151

플랜트
2019-06-03
2020-04-30
-
16,458
-
16,427
-
31

플랜트
2019-06-03
2020-04-30
-
9,707
-
9,655
-
52

플랜트
2019-07-24
2020-11-14
-
12,500
-
12,431
-
69

플랜트
2019-07-31
2020-10-22
-
3,171
-
3,137
-
34

플랜트
2019-07-31
2021-11-01
-
7,768
-
5,437
-
2,331

플랜트
2019-07-31
2022-06-30
-
8,969
-
4,495
-
4,474

플랜트
2019-07-31
2021-05-15
-
8,594
-
7,618
-
976

플랜트
2019-09-30
2020-12-12
-
7,273
-
7,270
-
3

플랜트
2019-10-18
2022-11-06
-
9,141
-
5,772
-
3,369

플랜트
2019-10-29
2021-07-02
-
2,985
-
882
-
2,103

플랜트
2019-10-28
2021-03-17
-
2,497
-
2,277
-
220

플랜트
2019-11-13
2021-05-14
-
2,036
-
1,630
-
406

플랜트
2019-11-28
2021-07-09
-
3,116
-
1,370
-
1,746

플랜트
2019-11-29
2020-12-16
-
5,875
-
5,790
-
85

플랜트
2020-01-09
2022-03-17
-
11,248
-
36
-
11,212

플랜트
2020-01-10
2021-02-15
-
990
-
912
-
78

플랜트
2020-02-12
2022-06-29
-
357
-
86
-
271

플랜트
2020-02-16
2021-03-11
-
2,539
-
2,243
-
296

플랜트
2020-02-26
2020-03-31
-
10
-
5
-
5

에너지
2020-03-09
2021-04-30
-
7,593
-
7,157
-
436

플랜트
2020-03-09
2021-04-21
-
265
-
158
-
107

플랜트
2020-03-18
2021-04-16
-
1,876
-
1,618
-
258

플랜트
2020-04-07
2022-03-22
-
154
-
39
-
115

플랜트
2020-04-07
2022-05-13
-
40
-
10
-
30

플랜트
2020-04-03
2021-02-21
-
365
-
273
-
92

에너지
2020-05-12
2021-03-22
-
4,749
-
4,637
-
112

플랜트
2020-06-30
2021-07-27
-
4,351
-
1,945
-
2,406

플랜트
2020-06-30
2021-08-17
-
2,019
-
732
-
1,287

플랜트
2020-06-30
2021-06-29
-
485
-
239
-
246

플랜트
2020-06-30
2021-04-27
-
719
-
431
-
288

플랜트
2020-07-05
2021-07-08
-
1,448
-
1,125
-
323

플랜트
2020-07-05
2021-04-28
-
574
-
411
-
163

에너지
2020-10-13
2021-02-28
-
942
-
942
-
-

에너지
2020-10-15
2021-08-21
-
9,910
-
4,134
-
5,776

에너지
2020-10-16
2021-04-01
-
743
-
653
-
90

플랜트
2020-10-26
2021-08-15
-
84
-
19
-
65

플랜트
2020-10-28
2021-09-30
-
1,384
-
433
-
951

플랜트
2020-10-31
2021-08-26
-
1,124
-
322
-
802

에너지
2020-11-05
2021-10-02
-
3,874
-
544
-
3,330

플랜트
2020-11-15
2021-05-31
-
5,400
-
3,414
-
1,986

플랜트
2020-11-23
2022-03-07
-
2,180
-
22
-
2,158

플랜트
2020-12-09
2021-12-04
-
2,086
-
544
-
1,542

모듈
2020-12-10
2021-11-23
-
15,354
-
2,444
-
12,910

모듈
2020-12-10
2021-11-23
-
9,941
-
1,252
-
8,689

플랜트
2020-12-14
2021-08-30
-
230
-
51
-
179

플랜트
2021-01-08
2021-12-31
-
1,162
-
21
-
1,141

에너지
2021-01-21
2021-10-31
-
4,300
-
- 5
-
4,305

플랜트
2021-02-18
2022-07-08
-
3,370
-
40
-
3,330

플랜트
2021-02-24
2021-06-04
-
26
-
-
-
26

플랜트
2021-03-05
2021-08-31
-
1,482
-
-
-
1,482

플랜트
2021-03-25
2021-05-19
-
29
-
-
-
29

플랜트
2021-03-31
2022-03-23
-
6,239
-
- 41
-
6,280

합 계
-
310,065
-
218,740
-
91,325

7. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속
기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 
2020년과 변동이 없습니다.
당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금 및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2021년 1분기
2020년

총부채
731,902,946
657,805,876

현금및현금성자산
(115,167,581)
(92,487,841)

순부채
616,735,365
565,318,035

총자본
294,398,798
299,015,825

부채비율
209.49%
189.06%

나. 금융위험관리

(1) 금융위험관리목적 

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

연결실체는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 운용은 연결실체의 정책에 따라 결정되며, 연결실체는 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고있습니다.
연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

(2) 시장위험 

1) 외화위험관리

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다.
당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분
2021년 1분기
2020년

외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD
212,440,901
240,801,761
191,731,360
208,603,720

JPY
768,549,828
7,895,543
880,479,629
9,282,545

EUR
17,926,039
23,810,979
14,157,742
18,946,456

AUD
26,172,545
22,543,722
26,425,335
22,106,379

CNY
45,016,563
7,758,605
38,866,583
6,489,165

AED
68,244
21,059
77,513
22,959

MYR
44,211
12,073
86,548
23,326

THB
335,955
12,162
389,567
14,157

INR
4,377,859
67,550
5,088,646
75,617

VND
315,422,723
15,487
344,675,249
16,234

SAR
60,080
18,158
20,491
5,942

IDR
32,900,115
2,576
39,679,430
3,071

RUB
1,923,365
28,735
1,031,561
15,081

GBP
49,943
77,794
50,443
74,776

TRY
19,607
2,667
123,171
18,148

SEK
77,530,108
10,060,307
91,535,495
12,153,168

SGD
63,127
53,088
5,814
4,781

TWD
12,763,331
508,363
12,896,945
498,725

합계

313,690,629

278,354,250

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화 단위:천원)

구분
2021년 1분기
2020년

외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD
161,508,304
183,069,662
159,158,741
173,164,710

JPY
3,113,713,457
31,988,112
2,956,673,263
31,171,024

EUR
28,745,172
38,181,925
24,999,019
33,454,687

AUD
26,043,384
22,432,469
25,424,259
21,268,918

CAD
1,325
1,189
-
-

CNY
82,057,871
14,142,674
111,255,088
18,575,149

INR
-
-
252,335
3,750

GBP
3,936
6,131
4,186
6,206

SEK
76,392,759
9,912,724
123,337,730
16,375,550

SAR
340,456
102,896
340,456
98,732

TWD
2,233,202
88,948
2,386,174
92,273

합계

299,926,730

294,210,999

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 
비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 

(단위:천원)

통 화
금 액

10% 상승시
10% 하락시

USD
5,773,210
(5,773,210)

JPY
(2,409,257)
2,409,257

EUR
(1,437,095)
1,437,095

AUD
11,125
(11,125)

기타통화
(561,475)
561,475

소 계
1,376,508
(1,376,508)

파생상품위험회피효과
220,892
(220,892)

합 계
1,597,400
(1,597,400)

상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 
수익 실현 시 감소합니다. 

2) 이자율위험관리

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.

만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당분기이익은 400,602천원 감소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율 차입금의 이자율변동위험 때문입니다. 

8. 파생상품 등 거래 현황

가. 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2021년 1분기
2020년

유동성
비유동성
유동성
비유동성

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약
3,670,563
253,856
6,104,155
99,769

연결실체는 당분기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

나. 당분기말 및 전기말 현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
2021년 1분기
2020년

유동
비유동
유동
비유동

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약
5,515,294
350,453
8,275,397
1,326,186

합계
5,515,294
350,453
8,275,397
1,326,186

다. 기타 옵션계약 관련사항

- 동해국제자원터미널㈜출자 

구 분

내 용

계약의 명칭

주주협약(콜/풋옵션)

거래상대방

GS E&R, GS건설 등

계약일

2019.06.14

만기일

준공일 6개월이 경과한 날로부터 6개월 이내
(예상준공일 2024년)

옵션의 내용

- 당사는 공동출자자인 GS E&R , GS건설 등과 동해국제자원터미널(주)을 설립하였으며, 총 500억 중 40% 인 200억 투자가 예정되어 있음.
- 주주간 협약으로 GS건설이 보유하는 10% 지분에 대하여 공동출자자인 GS E&R과 지분율에 비례하여 GS건설에는 풋옵션, 당사에는 콜옵션이 부여.

옵션계약 부담금액

25억원 (GS건설이 보유하고 있는 10% 지분 중 당사 해당 분)

9. 경영상의 주요계약 등

-해당사항 없음

10. 연구개발활동

(무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 )
해당사항 없음

(제조부문)

가. 연구개발활동의 개요
당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한
용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 
제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 
생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다. 

나. 연구개발 담당조직

구분
소장
생산기술팀
R&D팀
계

인원
1명

10명

2명

13명

다. 연구개발비용
최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

연구개발비용 계
146
583
658

연구개발비/매출액
0.51%
0.33
0.35%

상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제34기(당기), 제33기(전기), 제32기(전전기)임

라. 연구개발 실적

구분

품명

실적

비고

화공장치

TANDEM SAW

후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술

적용 중

화공장치

TANTALUIM 용접기술

고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

ALLOY 800H 용접기술

고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

STAINLESS 836 용접기술

고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

Narrow gap 기술 개발

생산성 향상을 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

Cr-Mo-V Modification steel 기술 개발

고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한 용접기술 개발

생산성 향상을 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

High Speed ESW 용접 기술

생산성 향상을 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

TANDEM SAW (Cr-Mo Steel)

2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법

개발완료

화공장치

Hyper DSS(Duplex Stainless Steel)

용접기술 개발

고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

ESW Overlay 용접기술 정립

생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발

개발완료

화공장치

ESW Mainseam 및 Nozzle Inside

Overlay용접기술 개발

생산성 향상을 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

Tandem SAW (Stainless Steel)

Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는 용접 기술

개발완료

화공장치

Tray Support Ring 2Poles SAW 용접기술 개발

Tower Inside Tray Support Ring을 SAW 2Poles 자동용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술

개발완료

화공장치

Tray Support Ring FCAW 2Poles Carriage 용접기술 개발

Tower Inside Tray Support Ring을 FCAW 2Poles Carriage로 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술

개발완료

화공장치

Inconel ESW 용접기술 개발

Inconel ESW Overlay 용접시 60W Strip Wire를 사용하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술

개발완료

화공장치

Hemi Head SAW 용접기술 개발

Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술

개발완료

화공장치

고주파 Bending에 따른 용접부의 영향 분석

고주파 Bending에 따른 Normalizing이 모재와 용접부에 어떤 문제를 야기하는지 연구

연구완료

화공장치

S.S 자재의 CS Air Arc Gouging의 영향 분석

S.S 자재를 CS Air Arc Gouging을 적용할 경우 발생되는 문제점과 협업 적용 기준 연구

연구완료

화공장치

Clad면위의 Tray Ring SAW 용접 적용 분석

Clad면위의 SAW 적용에 따른 모재와의 혼입 여부와 적용 가능성에 대한 기준 연구

연구완료

화공장치

1.25Cr Re-Rolling 과정 중 Crack 발생 원인 분석

1.25Cr의 Re-Rolling 과정 중 발생할 수 있는 Crack의 원인을 분석하여 사전 대책 방안 강구

연구완료

화공장치

S.S 극후판 U&X-개선용접기술개발

LNG 시장의 S.S 극후판 용접을 위한 기술

개발완료

화공장치

Jack-up 용접부의 건전성 평가

변형부의 Jack-up 교정 후 용접부의 기계적 물성치 확보를 위한 연구

연구완료

화공장치

Material 절단부의 경도값 변화 추이

Material 절단 후 경도값 저감방식에 따른

용접 후 추가 결함 방지

연구완료

화공장치

모재의 Thermal Damage에 대한 기계적 특성 변화

변형교정을 위한 Thermal Damage 부위의 건전성 평가 확보를 위한 연구

연구완료

화공장치
Zr 용접기술 개발
Zr 용접기술개발을 통한 신규수주 기여
개발중

화공장치

9% Ni 용접기술

국제 해사법 개정에 따른 LNG 연료탱크 수요 증가로 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 )
-해당사항 없음

(제조부문)

지적재산권 현황

종류
등록일
제목 및 내용
등록번호

특허권
2012.05.31
304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법
10-1153875

특허권
2012.05.31
347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법
10-1153878

특허권
2012.05.31
VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법
10-1153881

특허권
2012.05.31
배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법
10-1153882

특허권
2012.05.31
핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을
포함하는 핀튜브 제조장치
10-1153884

특허권
2011.08.30
진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치
10-1062440

특허권
2011.07.13
핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치
10-1050366

특허권
2011.02.01
슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치
10-1013797

특허권
2010.12.13
튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치
10-1002252

특허권
2010.12.13
튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치
10-1002251

특허권
2010.10.11
핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치
10-0988259

특허권
2010.10.15
핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치
10-0989418

특허권
2010.09.06
핀튜브 제조용 언코일러
10-0981618

특허권
2009.11.20
핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치
10-0928846

특허권
2009.08.10
핀튜브 자동 제조장치
10-0912410

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보
 (단위 : 백만원)

과 목
2021년 1분기
2020년
2019년

1. 유동자산
639,359
560,817
720,952

현금 및 현금성자산
115,168
92,488
82,631

유동금융자산
5,515
8,275
4,261

매출채권 및 기타채권
355,657
326,721
375,196

기타의 유동자산
56,902
42,702
93,988

재고자산
106,117
90,631
164,876

2. 비유동자산
386,943
396,005
484,293

투자부동산
-
-
6,811

유형자산
324,584
327,024
348,180

사용권자산
11,001
11,313
8,057

무형자산
8,115
7,469
73,037

기타의 비유동자산
43,243
50,199
48,208

자 산
1,026,302
956,822
1,205,245

1. 유동부채
595,386
540,318
672,609

2. 비유동부채
136,517
117,488
152,712

부 채
731,903
657,806
825,321

1. 지배기업 소유주지분
282,063
285,967
359,107

자본금
206,334
206,334
206,334

기타불입자본
109,471
109,471
103,363

기타자본구성요소
(19,665)
(12,860)
(13,876)

이익잉여금
(14,077)
(16,978)
63,286

2. 비지배주주지분
12,336
13,049
20,817

자 본
294,399
299,016
379,924

부채와자본총계
1,026,302
956,822
1,205,245

연결에 포함된 회사 수
16
16
16

과 목
2021년 1분기
2020년
2019년

매 출
679,475
2,815,021
3,889,400

영업이익
8,064
32,300
58,277

법인세비용차감전순이익(손실)
5,432
(69,576)
(6,154)

연결당기순이익(손실)
2,617
(82,139)
(16,661)

지배기업소유주지분순이익(손실)
2,994
(80,354)
(17,095)

비지배지분순이익(손실)
(376)
(1,786)
434

기본주당순이익(손실)
36원
(974)원
(207)원

나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

과 목
2021년 1분기
2020년
2019년

1. 유동자산
466,655
420,134
556,935

현금 및 현금성자산
42,024
35,517
11,029

유동금융자산
3,761
2,354
2,493

매출채권 및 기타채권
372,977
339,764
426,075

기타의 유동자산
15,339
11,816
43,193

재고자산
32,554
30,684
74,145

2. 비유동자산
246,989
248,579
332,935

유형자산
889
919
821

사용권자산
5,030
5,640
3,397

무형자산
4,144
3,946
3,629

기타의 비유동자산
21,059
21,086
46,143

종속기업및관계기업투자주식
211,417
211,417
273,862

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,450
5,571
5,083

자 산
713,644
668,713
889,870

1. 유동부채
403,821
369,212
457,972

2. 비유동부채
23,935
23,915
86,399

부 채
427,756
393,127
544,371

1. 자본금
206,334
206,334
206,334

2. 기타불입자본
124,883
124,883
124,883

3. 기타자본구성요소
(1,692)
(4,293)
647

4. 이익잉여금
(43,637)
(51,340)
13,635

자 본
285,888
275,585
345,499

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

부채와 자본총계
713,644
668,713
889,870

과 목
제 71기 1분기
제 70기
제69기

매 출
582,621
2,323,734
3,306,498

영업이익
11,505
43,717
45,275

법인세차감전순이익(손실)
10,041
(55,695)
(18,284)

당기순이익(손실)
7,795
(64,728)
(26,386)

기본주당순이익(손실)
94원
(785)원
(320)원

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 71 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 70 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 71 기 1분기말

제 70 기말

자산

유동자산

639,358,756,817

560,816,379,030

현금및현금성자산

115,167,580,805

92,487,841,191

유동금융자산

5,515,293,810

8,275,397,034

매출채권 및 기타유동채권

355,657,259,888

326,720,737,597

계약자산

40,322,520,319

32,558,110,904

유동비금융자산

16,301,446,103

9,987,118,399

당기법인세자산

277,430,865

156,616,671

재고자산

106,117,225,027

90,630,557,234

비유동자산

386,942,987,204

396,005,322,303

당기손익-공정가치측정금융자산

3,353,966,722

2,187,704,916

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

19,816,031,603

22,944,706,434

기타비유동금융자산

350,453,467

1,326,186,418

공동관계기업투자주식

7,987,227,869

7,802,124,853

유형자산

324,583,541,246

327,024,455,287

사용권자산

11,000,914,055

11,312,611,884

무형자산

8,114,743,709

7,469,311,013

장기매출채권 및 기타비유동채권

2,865,124,840

6,433,098,346

기타비유동비금융자산

693,239,272

796,745,119

이연법인세자산

8,177,744,421

8,708,378,033

자산총계

1,026,301,744,021

956,821,701,333

부채

유동부채

595,386,139,215

540,317,680,904

매입채무 및 기타유동채무

194,875,114,437

176,484,500,932

단기차입금

196,461,333,736

176,774,352,690

유동성장기차입금

63,100,000,000

63,100,000,000

유동성사채

79,965,224,354

79,935,048,209

기타유동금융부채

3,670,563,238

6,104,155,332

계약부채

11,562,790,604

9,602,872,673

유동비금융부채

29,321,688,816

12,109,126,950

당기법인세부채

4,595,474,155

3,316,343,573

유동충당부채

11,833,949,875

12,891,280,545

비유동부채

136,516,806,637

117,488,195,200

장기매입채무 및 기타비유동채무

6,065,792,959

6,512,927,530

장기차입금

15,000,000,000

7,000,000,000

사채

104,782,457,473

94,778,366,676

기타비유동금융부채

253,855,676

99,768,719

이연법인세부채

3,036,774,166

3,479,780,322

순확정급여부채

4,658,879,919

3,163,074,000

충당부채

2,719,046,444

2,454,277,953

부채총계

731,902,945,852

657,805,876,104

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

282,063,326,466

285,967,050,349

자본금

206,334,410,000

206,334,410,000

기타불입자본

109,470,836,976

109,470,836,976

기타자본구성요소

(19,665,071,040)

(12,860,171,826)

이익잉여금(결손금)

(14,076,849,470)

(16,978,024,801)

비지배지분

12,335,471,703

13,048,774,880

자본총계

294,398,798,169

299,015,825,229

부채와 자본 총계

1,026,301,744,021

956,821,701,333

연결 손익계산서

제 71 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 70 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 71 기 1분기

제 70 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

679,474,772,887

679,474,772,887

868,156,577,196

868,156,577,196

상품매출액

637,872,255,819

637,872,255,819

785,102,205,731

785,102,205,731

제품매출액

30,223,040,283

30,223,040,283

69,760,183,889

69,760,183,889

수수료매출

11,379,476,785

11,379,476,785

13,294,187,576

13,294,187,576

매출원가

649,920,679,621

649,920,679,621

825,582,969,977

825,582,969,977

상품매출원가

607,765,640,482

607,765,640,482

751,869,515,312

751,869,515,312

제품매출원가

32,628,177,245

32,628,177,245

64,714,230,889

64,714,230,889

수수료매출원가

9,526,861,894

9,526,861,894

8,999,223,776

8,999,223,776

매출총이익

29,554,093,266

29,554,093,266

42,573,607,219

42,573,607,219

판매비와관리비

21,490,494,221

21,490,494,221

23,067,129,075

23,067,129,075

영업이익(손실)

8,063,599,045

8,063,599,045

19,506,478,144

19,506,478,144

기타수익

40,266,666,070

40,266,666,070

59,237,969,289

59,237,969,289

기타비용

39,825,384,678

39,825,384,678

62,051,294,207

62,051,294,207

금융수익

201,564,144

201,564,144

164,476,771

164,476,771

금융비용

3,343,180,267

3,343,180,267

4,475,850,308

4,475,850,308

관계기업 및 공동기업 관련손익

68,711,151

68,711,151

(587,856,912)

(587,856,912)

법인세비용차감전순이익(손실)

5,431,975,465

5,431,975,465

11,793,922,777

11,793,922,777

법인세비용

2,814,768,138

2,814,768,138

3,520,691,817

3,520,691,817

당기순이익(손실)

2,617,207,327

2,617,207,327

8,273,230,960

8,273,230,960

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

2,993,625,299

2,993,625,299

8,107,282,449

8,107,282,449

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(376,417,973)

(376,417,973)

165,948,511

165,948,511

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

36

36

98

98

연결 포괄손익계산서

제 71 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 70 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 71 기 1분기

제 70 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

2,617,207,327

2,617,207,327

8,273,230,960

8,273,230,960

기타포괄손익

(7,204,234,388)

(7,204,234,388)

(4,529,964,165)

(4,529,964,165)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(5,509,387,782)

(5,509,387,782)

(3,435,384,102)

(3,435,384,102)

지분법자본변동

116,391,865

116,391,865

72,237,270

72,237,270

해외사업환산손익

(4,016,476,162)

(4,016,476,162)

549,426,418

549,426,418

현금흐름위험회피파생상품평가손익

(1,609,303,485)

(1,609,303,485)

(4,057,047,790)

(4,057,047,790)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(1,694,846,606)

(1,694,846,606)

(1,094,580,063)

(1,094,580,063)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익

(1,602,396,638)

(1,602,396,638)

(1,041,824,888)

(1,041,824,888)

확정급여제도의 재측정손익

(92,449,968)

(92,449,968)

(52,755,175)

(52,755,175)

총포괄손익

(4,587,027,061)

(4,587,027,061)

3,743,266,795

3,743,266,795

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(3,903,723,884)

(3,903,723,884)

3,930,810,667

3,930,810,667

총 포괄손익, 비지배지분

(683,303,177)

(683,303,177)

(187,543,872)

(187,543,872)

연결 자본변동표

제 71 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 70 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

206,334,410,000

103,362,565,820

(13,876,415,022)

63,286,334,170

359,106,894,968

20,816,896,329

379,923,791,297

배당금지급

(30,000,000)

(30,000,000)

당기순이익(손실)

8,107,282,449

8,107,282,449

165,948,511

8,273,230,960

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(1,041,824,888)

(1,041,824,888)

(1,041,824,888)

지분법 자본변동

72,237,270

72,237,270

72,237,270

파생상품 평가손익

(3,703,555,407)

(3,703,555,407)

(353,492,383)

(4,057,047,790)

해외사업환산손익

549,426,418

549,426,418

549,426,418

확정급여제도의 재측정요소

(52,755,175)

(52,755,175)

(52,755,175)

자본 증가(감소) 합계

(4,123,716,607)

8,054,527,274

3,930,810,667

(217,543,872)

3,713,266,795

2020.03.31 (기말자본)

206,334,410,000

103,362,565,820

(18,000,131,629)

71,340,861,444

363,037,705,635

20,599,352,457

383,637,058,092

2021.01.01 (기초자본)

206,334,410,000

109,470,836,976

(12,860,171,826)

(16,978,024,801)

285,967,050,349

13,048,774,880

299,015,825,229

배당금지급

(30,000,000)

(30,000,000)

당기순이익(손실)

2,993,625,299

2,993,625,299

(376,417,972)

2,617,207,327

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(1,602,396,637)

(1,602,396,637)

(1,602,396,637)

지분법 자본변동

116,391,865

116,391,865

116,391,865

파생상품 평가손익

(1,302,418,280)

(1,302,418,280)

(306,885,205)

(1,609,303,485)

해외사업환산손익

(4,016,476,162)

(4,016,476,162)

(4,016,476,162)

확정급여제도의 재측정요소

(92,449,968)

(92,449,968)

(92,449,968)

자본 증가(감소) 합계

(6,804,899,214)

2,901,175,331

(3,903,723,883)

(713,303,177)

(4,617,027,060)

2021.03.31 (기말자본)

206,334,410,000

109,470,836,976

(19,665,071,040)

(14,076,849,470)

282,063,326,466

12,335,471,703

294,398,798,169

연결 현금흐름표

제 71 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 70 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 71 기 1분기

제 70 기 1분기

영업활동현금흐름

(13,988,792,667)

(33,993,444,683)

당기순이익(손실)

2,617,207,327

8,273,230,960

당기순이익조정을 위한 가감

10,691,411,116

12,540,297,375

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(23,242,662,486)

(48,471,576,341)

유동금융자산의 감소(증가)

5,505,568,037

1,724,532,659

매출채권의 감소(증가)

(24,269,228,719)

(71,764,658,108)

기타채권(유동)의 감소(증가)

(7,372,514)

1,666,095,295

유동비금융자산의 감소(증가)

(12,857,891,758)

10,876,787,336

재고자산의 감소(증가)

(15,492,286,707)

19,293,283,044

기타채권(비유동)의 감소(증가)

863,097,449

66,100,438

기타비유동비금융자산의 감소(증가)

61,490,286

2,035,545

매입채무의 증가(감소)

26,172,314,721

(6,710,481,477)

기타채무(유동)의 증가(감소)

(10,495,106,246)

4,305,436,779

유동금융부채의 증가(감소)

(11,469,670,297)

(1,491,544,317)

유동비금융부채의 증가(감소)

19,152,377,921

(2,115,405,675)

기타비유동비금융부채의 증가(감소)

154,086,950

149,208,724

기타충당부채의 증가(감소)

(913,193,001)

(4,457,303,344)

퇴직금의 지급

(594,260,627)

(815,783,544)

사외적립자산의 감소(증가)

947,412,019

800,120,304

이자수취(영업)

39,488,367

102,799,541

이자지급(영업)

(3,015,280,922)

(4,260,740,880)

배당금수취(영업)

법인세납부(환급)

(1,078,956,069)

(2,177,455,338)

투자활동현금흐름

346,973,246

(3,931,006,278)

단기금융기관예치금의 감소

374,726

222,127,025

장기금융기관예치금의 감소

3,000,000,000

유동성장기대여금의 감소

601,793,552

178,358,444

기타유동금융자산의 감소

47,000,000

12,300,000

장기대여금및수취채권의 처분

5,000,000

10,000,000

장기보증금의 감소

6,012,178

유형자산의 처분

478,109,411

22,455,200

무형자산의 처분

284,157,564

341,888,972

기타유동금융자산의 취득

(2,000,000)

(2,000,000)

기타포괄손익-공정가치인식 금융자산의 증가

(10,000,000)

단기대여금및수취채권의 취득

(2,937,621)

장기대여금및수취채권의 증가

(100,000,000)

장기보증금의 증가

(5,860,507)

장기금융기관예치금의 증가

(3,000,000,000)

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(2,000,000,000)

투자부동산의 취득

(13,873,518)

유형자산의 취득

(126,949,626)

(1,245,354,710)

무형자산의 취득

(930,664,052)

(1,353,970,070)

재무활동현금흐름

35,714,616,037

56,106,473,339

단기차입금의 증가

222,851,295,451

446,717,431,731

단기차입금의 상환

(203,056,207,688)

(361,260,842,772)

유동성차입금의 상환

(21,810,596,408)

장기차입금의 증가

8,000,000,000

사채의 발행

9,966,956,431

장기차입금의 상환

(5,107,912,572)

금융리스부채의 감소

(2,047,428,157)

(2,431,606,640)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

22,072,796,616

18,182,022,378

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

606,942,998

955,865,814

현금및현금성자산의순증가(감소)

22,679,739,614

19,137,888,192

기초현금및현금성자산

92,487,841,191

82,631,459,183

기말현금및현금성자산

115,167,580,805

101,769,347,375

3. 연결재무제표 주석

주식회사 GS글로벌과 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 GS글로벌(이하 "당사")은 1954년 7월 31일 설립되어 서울특별시 강남구에 본점을 두고 수출입업 및 동 대행업, 국내외상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업을 영위하고 있으며, 1976년 6월 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다. 한편 2009년 7월 21일자로 사명을 주식회사 쌍용에서 주식회사 GS글로벌로 변경하였습니다.

2021년 3월 31일 현재 당사의 수권주식수는 400,000천주(1주당 금액:2,500원)이며설립 후 수 차례의 증자, 감자 및 액면분할 등을 통하여 당분기말 현재 당사의 발행주식총수와 납입자본금은 각각 82,533,764주와 206,334,410천원입니다.

당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율(%)

(주)GS
41,845,884주
50.70

기타
40,687,880주
49.30

합 계
82,533,764주
100.00

2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 분기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

국제회계기준위원회는 2021년 3월 동 기준서를 개정하여 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법이 적용되는 리스료 감면의 범위를 1년 연장하였습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

ㆍ 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

ㆍ 리스료 감면이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

ㆍ 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정 및 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체지표이자율을 반영한 할인율을 적용하는 예외규정을 포함하고 있습니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 연결재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 ‘개념체계’에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정)

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액)을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제 1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제 1116호 '리스', 기업회계기준서 제 1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업'

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치 측정과 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항을 일치시키며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을것으로 판단하고 있습니다. 

3. 중요한 회계추정 및 판단

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한연차연결재무제표와 동일합니다.

COVID-19의 대유행은 주요 경제 및 금융시장에 영향을 미치고 있으며, 사실상 모든 산업이 이러한 경제적인 상황과 관련된 문제에 직면해 있습니다. COVID-19의 종결시점과 이로 인한 영향이 예상되지 않는 바, 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정의 불확실성이 내재되어 있습니다.

4. 부문정보

(1) 연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결실체의 보고부문은 다음과 같습니다.

구 분
영 업

무역/유통 부문
철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래, 기계(엔진)수입 유통 등

물류 부문
수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등

제조 부문
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등

개발사업 및 기타 부문
원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등

(3) 당분기 및 전분기 영업부문별 매출액 및 영업이익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
매출액
영업이익(손실)

무역/유통
637,873,708
10,454,533

물류
12,519,299
2,396,795

제조
28,517,441
(4,629,653)

개발사업 및 기타
564,325
(158,076)

합 계
679,474,773
8,063,599

(전분기)
(단위:천원)

구 분
매출액
영업이익(손실)

무역/유통
785,602,853
14,837,741

물류
23,219,244
4,590,392

제조
58,363,444
1,292,563

개발사업 및 기타
971,036
(1,214,218)

합 계
868,156,577
19,506,478

5. 종속기업
(1) 당분기말 현재 연결실체가 보유한 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

회사명
주영업활동
소재지
결산월
소유 지분율
의결권 지분율

GS Global Japan Co., Ltd.
무역업
일본
12월
100.00%
100.00%

GS Global Australia Pty Ltd.
무역업
호주
12월
100.00%
100.00%

GS Global Hong Kong Ltd.
무역업
홍콩
12월
100.00%
100.00%

GS Global Europe GMBH
무역업
독일
12월
100.00%
100.00%

Ssangyong Resources Pty Ltd.
광산투자업
호주
12월
100.00%
100.00%

(주)피엘에스
PDI 및 물류사업
대한민국
12월
90.00%
90.00%

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
무역업
중국
12월
100.00%
100.00%

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
수입통관대행
중국
12월
100.00%
100.00%

GS Global USA, Inc.
무역업
미국
12월
100.00%
100.00%

GS Global Singapore Pte Ltd.
무역업
싱가폴
12월
100.00%
100.00%

PT GS Global Resource
무역업
인도네시아
12월
100.00%
100.00%

(주)지에스엔텍(*)
설비수주업
대한민국
12월
93.11%
93.11%

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
제조업
중국
12월
100.00%
100.00%

GS GLOBAL E&P (AMERICA) Corporation
자원개발
미국
12월
100.00%
100.00%

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
자원개발
미국
12월
100.00%
100.00%

(*)
연결실체는 주식 인수 계약시 체결된 약정에 따라 담보목적으로 질권설정했던 1.15%의 지분을 명의개서 하였습니다. 이에 대해 과거 상대방이 이의제기(주식교부청구)하는 소송을 제기하였으나, 연결실체는 전기 중 승소하여 자산을 추가 인식하였습니다.

(2) 당분기말 현재 각 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
자산
부채
매출액
당분기손익

GS Global Japan Co., Ltd.
74,308,100
62,670,956
84,618,093
592,920

GS Global Australia Pty Ltd.
44,252,506
35,474,227
29,926,628
386,664

GS Global Hong Kong Ltd.
915,381
19,154
-
330,723

GS Global Europe GMBH
33,015,824
30,810,635
17,447,500
(168,274)

Ssangyong Resources Pty Ltd.
1,113,305
30,499,934
-
(248)

(주)피엘에스
34,262,702
15,777,746
8,960,184
330,296

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
330,402
-
-
247

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
344,094
93,198
276,129
(25,491)

GS Global USA, Inc.
40,689,968
38,080,569
23,424,263
(321,742)

GS Global Singapore Pte Ltd.
52,538,284
49,714,207
139,471,151
144,384

PT GS Global Resource
17,671,141
9,267,262
759,493
(164,548)

(주)지에스엔텍
423,242,774
270,963,739
28,517,441
(5,573,068)

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
8,266,958
4,125,535
1,711,567
(262,851)

GS GLOBAL E&P (AMERICA) Corporation
10,829,985
101,161,679
-
(600,167)

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
13,416,588
104,680,756
564,325
136,356

(*)
상기 요약 재무상태 및 경영성과는 사업결합시 발생한 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

6. 금융자산 및 금융부채의 분류

(1) 당분기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(금융자산)

(단위:천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익인식-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
위험회피지정
파생상품
합 계

현금및현금성자산
115,167,581
-
-
-
115,167,581

유동금융자산
-
-
-
5,515,294
5,515,294

매출채권및기타채권
355,657,260
-
-
-
355,657,260

비유동금융자산
-
3,353,967
19,816,032
350,453
23,520,452

장기성매출채권및기타채권
2,865,125
-
-
-
2,865,125

합 계
473,689,966
3,353,967
19,816,032
5,865,747
502,725,712

(금융부채)
(단위:천원)

구 분
상각후원가측정
금융부채
위험회피지정
파생상품
합 계

매입채무및기타유동채무(*)
194,875,114
-
194,875,114

단기차입금
196,461,334
-
196,461,334

유동성장기차입금
63,100,000
-
63,100,000

유동성사채
79,965,224
-
79,965,224

기타유동금융부채
-
3,670,563
3,670,563

기타비유동금융부채
-
253,856
253,856

장기매입채무및기타채무(*)
6,065,793
-
6,065,793

장기차입금
15,000,000
-
15,000,000

사채
104,782,457
-
104,782,457

합 계
660,249,922
3,924,419
664,174,341

(*) 리스부채 금액이 포함되어 있습니다(주석17 참조).

(2) 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(금융자산)
(단위:천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익인식-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
위험회피지정
파생상품
합 계

현금및현금성자산
92,487,841
-
-
-
92,487,841

유동금융자산
-
-
-
8,275,397
8,275,397

매출채권및기타채권
326,720,738
-
-
-
326,720,738

비유동금융자산
-
2,187,705
22,944,706
1,326,186
26,458,597

장기성매출채권및기타채권
6,433,098
-
-
-
6,433,098

합 계
425,641,677
2,187,705
22,944,706
9,601,583
460,375,671

(금융부채)
(단위:천원)

구 분
상각후원가측정
금융부채
위험회피지정
파생상품
합 계

매입채무및기타유동채무(*)
176,484,501
-
176,484,501

단기차입금
176,774,353
-
176,774,353

유동성장기차입금
63,100,000
-
63,100,000

유동성사채
79,935,048
-
79,935,048

기타유동금융부채
-
6,104,155
6,104,155

기타비유동금융부채
-
99,769
99,769

장기매입채무및기타채무(*)
6,512,928
-
6,512,928

장기차입금
7,000,000
-
7,000,000

사채
94,778,367
-
94,778,367

합 계
604,585,197
6,203,924
610,789,121

(*) 리스부채 금액이 포함되어 있습니다(주석17 참조).

7. 매출채권 및 기타채권

당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권(*1)
363,720,020
2,188,903
335,268,844
2,192,808

차감 : 손실충당금
(12,349,559)
(2,188,902)
(12,306,460)
(2,192,808)

단기대여금
113,476
-
113,497
-

차감 : 손실충당금
(110,653)
-
(110,653)
-

장기대여금
621,030
669,408
397,819
1,499,412

차감 : 현재가치할인차금
(5,845)
(1,604)
(3,183)
(16,992)

차감 : 손실충당금
-
(621,412)
-
(621,412)

미수금
2,556,591
-
2,260,902
-

차감 : 손실충당금
(333,503)
-
(388,682)
-

미수수익
194,449
-
193,300
-

차감 : 손실충당금
(154,344)
-
(154,344)
-

예치금(*2)
650,491
-
648,721
-

보증금
755,107
2,818,732
800,977
5,572,090

합계
355,657,260
2,865,125
326,720,738
6,433,098

(*1)
당분기말 및 전기말 현재 매출채권 중 각각 108,789,321천원 및 90,759,926천원이 양도되었으나, 예상 손실액에 대하여 신용보증을 제공하여 동 채권의 장부금액 전액을 계속 인식하고 양도시 수령한 현금을 단기차입금으로 인식하였습니다(주석 19 참조).

(*2)
당분기말 및 전기말 현재 이행보증 관련하여 금융기관에 예치금을 담보로 제공하고 있습니다(주석34 참조).

8. 공정가치측정금융자산

당분기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
유동/
비유동
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
장부가액

당기손익-공정가치측정금융자산:

대련벽용산화공유한공사
비유동
413,884
-
-

Bharat SSY Salt
비유동
320,220
-
-

AEC Ssangyong Ltd.
비유동
831,100
-
-

Chemcross, Inc.
비유동
221,560
-
-

GS Collective Fund 1 LLC
비유동
600,350
488,779
488,779

(주)페럼인프라 (*3)
비유동
1,000,000
1,130,489
-

(사)용연4공구공업용수관리조합
비유동
17,940
17,940
17,940

자본재공제조합(*2)
비유동
1,350,000
1,504,978
1,499,204

기계설비공제조합(*2)
비유동
50,289
53,335
53,335

(사)용잠용수관리조합
비유동
89,785
89,785
89,785

흥국생명드림저축보험
비유동
50,000
68,661
38,661

소 계

4,945,128
3,353,967
2,187,704

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

대구문화방송㈜
비유동
3,930,000
3,417,828
3,417,828

(주)한국경제신문
비유동
73,075
22,581
22,581

(주)페럼인프라 (*3)
비유동
-
-
1,130,489

YLP
비유동
999,632
999,632
999,632

엠지원솔라(주) (*4)
비유동
10,000
10,000
-

POSCO Japan PC (*1)
비유동
199,704
205,465
210,852

PT Baramulti Suksessarana Tbk (*1)
비유동
17,041,788
15,160,524
17,163,324

소 계

22,254,199
19,816,032
27,320,114

합 계

27,199,327
23,169,999
25,132,410

(*1)
전기말 장부금액과의 차이는 환율변동으로 인한 차이입니다.

(*2)
연결실체의 이행보증과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석34 참조).

(*3)
당분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류하였습니다.

(*4)
당분기 중 신규취득하였습니다.

9. 기타금융자산

당분기말 및 전기말 현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약
5,515,294
350,453
8,275,397
1,326,186

합계
5,515,294
350,453
8,275,397
1,326,186

10. 비금융자산

당분기말 및 전기말 현재 비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급부가세
3,141,339
-
345,365
-

선급금
14,864,868
-
12,278,919
-

차감 : 손실충당금
(4,510,424)
-
(4,510,424)
-

선급비용
2,273,568
693,239
1,490,958
796,745

기타비금융자산
532,095
-
382,300
-

합계
16,301,446
693,239
9,987,118
796,745

11. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전 금액
평가충당금
장부금액
평가전 금액
평가충당금
장부금액

상품
90,873,741
(176,532)
90,697,209
79,532,126
(448,747)
79,083,379

제품
347,172
-
347,172
544,608
-
544,608

원재료
7,365,146
(717,592)
6,647,554
6,174,647
(808,407)
5,366,240

미착품
8,408,281
-
8,408,281
5,618,819
-
5,618,819

기타재고자산
17,009
-
17,009
17,511
-
17,511

합 계
107,011,349
(894,124)
106,117,225
91,887,711
(1,257,154)
90,630,557

한편, 상기 재고자산 중 일부는 연결실체의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석34 참조).

12. 공동기업 및 관계기업투자주식

(1) 당분기말 및 전기말 현재 공동기업 및 관계기업에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
회사명
주영업활동
법인설립 및
영업소재지
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
지분율(%)
취득원가
장부금액

관계기업
에스피텍(주)
제조업
대한민국
28.57
400,000
-
28.57
400,000
-

해남복가능원개발유한회사
제조업
중국
30.00
1,007,406
-
30.00
1,007,406
-

Dongkuk Steel India Private Limited

제조업
인도
25.00
5,072,450
2,442,848
25.00
5,072,450
1,933,178

(주)지앤씨인터렉티브
소프트웨어 개발 및 공급업
대한민국
23.13
198,020
-
23.13
198,020
-

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.(*1)

제조업
중국
17.65
3,076,800
985,728
17.65
3,076,800
1,288,610

(주)경기평택글로벌(*3)
항만 개발
대한민국
45.00
1,957,500
1,914,168
45.00
1,957,500
1,923,868

공동기업
동해국제자원터미널 주식회사(*2)
항만 개발 및 운용
대한민국
40.00
3,105,000
2,644,484
40.00
3,105,000
2,656,469

합계

14,817,176
7,987,228

14,817,176
7,802,125

(*1)
지분율이 20% 미만이나, 관계기업의 이사회 등 의사결정기구에 참여할 수 있으므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다.

(*2)
공정거래법 시행령 개정으로 공동손자회사 규정이 강화됨에 따라 전기 중 인식한 양방향 옵션에 의한 추가 취득 95,000천원을 전기말에 취소하였습니다.

(*3)
전기 중 신규 취득하였습니다.

(2) 당분기 중 관계기업투자의 기중 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
기초
취득
처분
평가손익
지분법
자본변동
분기말

관계기업

에스피텍(주)(*1)
-
-
-
-
-
-

해남복가능원개발유한회사(*1)
-
-
-
-
-
-

Dongkuk Steel India Private Limited

1,933,178
-
-
433,919
75,751
2,442,848

(주)지앤씨인터렉티브(*1)

-
-
-
-
-
-

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
1,288,611
-
-
(343,524)
40,641
985,728

(주)경기평택글로벌
1,923,867
-
-
(9,699)
-
1,914,168

공동기업

동해국제자원터미널 주식회사
2,656,469
-
-
(11,985)
-
2,644,484

합 계
7,802,125
-
-
68,711
116,392
7,987,228

(*1)
손실누적으로 인하여 지분법적용이 중단되었습니다.

(3) 전분기 중 관계기업투자의 기중 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
기초
취득
처분
평가손익
지분법
자본변동
분기말

관계기업

에스피텍(주)(*1)
-
-
-
-
-
-

해남복가능원개발유한회사(*1)
-
-
-
-
-
-

Dongkuk Steel India Private Limited

2,121,266
-
-
(349,241)
1,870
1,773,895

(주)지앤씨인터렉티브(*1)

-
-
-
-
-
-

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
2,088,582
-
-
(235,188)
82,018
1,935,412

공동기업

동해국제자원터미널 주식회사

821,881
2,250,000
-
(3,428)
(11,651)
3,056,802

합 계
5,031,729
2,250,000
-
(587,857)
72,237
6,766,109

(*1)
손실누적으로 인하여 지분법적용이 중단되었습니다.

(4) 당분기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
자산총계
부채총계
매출액
당분기손익

관계기업

에스피텍(주)
6,901,478
8,234,826
-
-

해남복가능원개발유한회사
5,165,237
6,032,933
-
-

Dongkuk Steel India Private Limited
41,147,303
31,375,913
23,282,296
1,617,393

(주)지앤씨인터렉티브
1,578,588
2,173,881
-
-

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
48,748,692
43,162,899
9,055,342
(1,946,633)

(주)경기평택글로벌
4,253,706
-
-
(21,555)

공동기업

동해국제자원터미널 주식회사
6,622,814
11,603
-
(29,962)

13. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

기초
증가
감소
감가상각비
기타변동(*)
분기말

327,024,456
169,844
(36,030)
(3,057,120)
482,391
324,583,541

(*)
기타변동은 환율변동차이입니다.

(전분기)
(단위:천원)

기초
증가
감소
감가상각비
기타변동(*)
분기말

348,179,892
1,534,434
(24,769)
(3,722,113)
8,231,981
354,199,425

(*)
기타변동은 환율변동차이입니다.

한편, 상기 유형자산 중 일부는 연결실체의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 34 참조).

14. 리스

(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
토지
건물
기타
합 계

취득원가
5,345,607
11,162,178
2,723,117
19,230,902

감가상각누계액
(2,666,724)
(4,380,551)
(1,182,714)
(8,229,988)

장부금액
2,678,883
6,781,627
1,540,404
11,000,914

(전기)
(단위:천원)

구 분
토지
건물
기타
합 계

취득원가
7,114,133
10,769,866
2,492,197
20,376,196

감가상각누계액
(4,386,618)
(3,612,495)
(1,064,471)
(9,063,584)

장부금액
2,727,515
7,157,371
1,427,726
11,312,612

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
11,312,612
8,056,680

취득액
1,743,270
6,796,754

감소
(73,022)
(2,446,897)

감가상각비
(1,981,946)
(2,366,524)

기말금액
11,000,914
10,040,013

(3) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
11,497,773
8,097,434

취득액
1,743,270
6,742,126

감소
(166,054)
(2,483,793)

이자비용
75,019
66,437

지급
(2,047,428)
(2,431,607)

기말금액
11,102,580
9,990,597

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

1년 미만
6,239,232
6,249,420

1년에서 2년 이하
4,164,681
3,824,077

2년에서 5년 이하
1,605,383
1,714,480

5년 초과
820,708
826,613

합계
12,830,003
12,614,589

(*)
만기 분석 금액은 할인 전 금액입니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
1,981,946
2,366,524

리스부채 이자비용
75,019
66,437

소액기초자산리스 관련 비용
25,171
27,608

15. 무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

기초
취득
처분
상각
기타(*)
분기말

7,469,311
930,664
(328,505)
(73,594)
116,868
8,114,744

(*)
기타변동은 대체와 환율변동차이 등입니다.

(전분기)
(단위:천원)

기초
취득
처분
상각
기타(*)
분기말

73,036,697
1,327,000
(287,690)
(570,527)
511,762
74,017,242

(*)
기타변동은 대체와 환율변동차이 등입니다.

16. 계약자산, 계약부채 및 계약원가

(1) 당분기말 및 전기말 현재 계약자산의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

건설계약
40,657,438
32,893,029

차감 : 손실충당금
(334,918)
(334,918)

합계
40,322,520
32,558,111

유동
40,322,520
32,558,111

비유동
-
-

합계
40,322,520
32,558,111

(2) 당분기 중 계약자산의 기대신용손실의 변동은 없습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

건설계약

11,562,791
9,602,873

합계

11,562,791
9,602,873

유동
11,562,791
9,602,873

비유동
-
-

합 계

11,562,791
9,602,873

4) 이월된 계약부채와 관련하여 당분기에 인식한 수익은 없으며, 전기에 이행된 수행의무와 관련하여 당기에 인식한 수익은 없습니다

(단위:천원)

구 분

당분기

건설계약

4,468,253

(5) 당분기말 현재 당사의 진행 중인 계약과 관련하여 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는계약은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미친 영향
미래손익에
미칠 영향
계약자산변동
계약부채변동

건설계약
(6,104,969)
(5,054,689)
(1,027,461)
(52,840)
1,774,475
(2,801,936)

(6) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 진행 중인 계약과 관련하여 전기 매출액 대비 5% 이상 수주계약은 존재하지 않습니다.

17. 매입채무 및 기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
146,996,039
-
119,726,105
-

미지급금
19,545,945
-
25,740,834
-

미지급비용
22,195,993
-
24,946,304
-

미지급배당금
30,000
-
-
-

리스부채
6,057,137
5,045,443
6,021,258
5,476,515

예수보증금
50,000
1,020,350
50,000
1,036,413

합계
194,875,114
6,065,793
176,484,501
6,512,928

18. 충당부채

(1) 당분기 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
순전입(환입)
사용
기타
기말

하자보수충당부채(*1)
1,825,656
52,965
(291,950)
-
1,586,671

상품보증충당부채(*2)
861,583
417,433
(129,102)
-
1,149,914

PDI충당부채
115,716
-
(14,800)
-
100,916

상여충당부채(*3)
1,254,839
(781,730)
-
-
473,109

손실계약충당부채(*4)
250,658
-
(250,658)
-
-

복구충당부채(*5)(*6)
1,770,525
14,160
-
53,506
1,838,191

공사손실충당부채(*7)
9,266,582
1,590,144
(1,452,530)
-
9,404,196

합 계
15,345,559
1,292,972
(2,139,040)
53,506
14,552,997

(*1)
연결실체는 제조부문에서 진행중인 공사의 매출액과 공사완료 후 하자보수의무가 남은 공사의 매출액에 과거 평균 매출액 대비 실제 발생한 하자보수비 경험률을 적용하여 향후 지출이 예상되는 하자보수 비용을 추정하여 계상하고 있습니다.

(*2)
상품보증관련 충당부채는 산업재에 대한 연결실체의 보증의무에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 최선의 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거보증경험을 기초로 하였으나, 상품의 종류나 상품 품질에 영향을줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(*3)
연결실체는 임직원에게 지급될 상여금을 추정하여 재무제표에 반영하였습니다.

(*4)
연결실체는 화학제품팀의 PET 거래에 대해 매출액과 경영진의 추정이 포함된 목표 매출원가를 비교한 결과 손실이 예상되어 해당 금액을 충당부채로 인식하고 있습니다.

(*5)
GS GLOBAL (NEMAHA) LLC의 유전개발과 관련하여, 복구의무에 따라 발생하는 회피 불가능한 원가에 대하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

(*6)
GS GLOBAL JAPAN CO., LTD.의 시멘트 보관 사일로에 대한 복구의무에 따라 발생하는 회피 불가능한 원가에대하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

(*7)
연결실체는 제조부문에서 진행중인 프로젝트의 향후 매출액과 경영진의 추정이 포함된 목표 매출원가(공사별 직접비 및 안분된 간접비 포함)를 비교하여 프로젝트에서 손실이 예상될 경우 해당 금액을 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 전분기 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
순전입(환입)
사용
기타
기말

하자보수충당부채(*1)
2,183,392
125173
(8,722)
-
2,299,843

상품보증충당부채(*2)
409,527
972,284
(905,090)
-
476,721

PDI충당부채
100,000
-
-
-
100,000

상여충당부채(*3)
1,384,228
113,935
(952,720)
-
545,443

손실계약충당부채(*4)
-
-
-
-
-

복구충당부채(*5)(*6)
1,720,717
17,895
-
97,533
1,836,145

공사손실충당부채(*7)
5,617,704
(3,495,861)
-
-
2,121,843

합 계
11,415,568
(2,266,574)
(1,866,532)
97,533
7,379,995

(*1)
연결실체는 제조부문에서 진행중인 공사의 매출액과 공사완료 후 하자보수의무가 남은 공사의 매출액에 과거 평균 매출액 대비 실제 발생한 하자보수비 경험률을 적용하여 향후 지출이 예상되는 하자보수 비용을 추정하여 계상하고 있습니다.

(*2)
상품보증관련 충당부채는 산업재에 대한 연결실체의 보증의무에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 최선의 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거보증경험을 기초로 하였으나, 상품의 종류나 상품 품질에 영향을줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(*3)
연결실체는 임직원에게 지급될 상여금을 추정하여 재무제표에 반영하였습니다.

(*4)
연결실체는 화학제품팀의 PET 거래에 대해 매출액과 경영진의 추정이 포함된 목표 매출원가를 비교한 결과 손실이 예상되어 해당 금액을 충당부채로 인식하고 있습니다.

(*5)
GS GLOBAL (NEMAHA) LLC의 유전개발과 관련하여, 복구의무에 따라 발생하는 회피 불가능한 원가에 대하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

(*6)
GS GLOBAL JAPAN CO., LTD.의 시멘트 보관 사일로에 대한 복구의무에 따라 발생하는 회피 불가능한 원가에대하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

(*7)
연결실체는 제조부문에서 진행중인 프로젝트의 향후 매출액과 경영진의 추정이 포함된 목표 매출원가(공사별 직접비 및 안분된 간접비 포함)를 비교하여 프로젝트에서 손실이 예상될 경우 해당 금액을 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다.

19. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

Banker's Usance
신한은행 외
0.48~3.01
32,992,471
31,473,578

매출채권담보대출
산업은행 외
0.48~2.83
108,789,321
90,759,926

일반자금대출
신한은행 외
1.70~7.35
54,679,542
54,540,849

합 계
196,461,334
176,774,353

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
만기일
당분기말
전기말

일반자금대출
NH투자증권
4.4
2023.01.19
8,000,000
-

시설자금대출
산업은행
2.67~2.70
2021.11.15
62,000,000
62,000,000

산업은행
2.65~3.05
2022.07.01
7,000,000
7,000,000

수협은행
3.2
2021.11.15
1,100,000
1,100,000

소 계
78,100,000
70,100,000

차감: 1년이내 만기도래분
(63,100,000)
(63,100,000)

합 계
15,000,000
7,000,000

20. 사채

당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

종목
발행일
상환일
연이자율
(%)
당분기말
전기말
이자지급 및 
상환방법

유동
비유동
유동
비유동

제 20차 무보증공모사채
2018.09.17
2021.09.17
3.16
80,000,000
-
80,000,000
-
매3개월 이자지급
만기일시상환

제 5-1차 무보증공모사채
2019.11.27
2022.11.27
2.68
-
20,000,000
-
20,000,000
매3개월 이자지급
만기일시상환

제 5-2차 무보증공모사채
2019.11.27
2024.11.27
2.90
-
30,000,000
-
30,000,000
매3개월 이자지급
만기일시상환

제 21차 무보증사모사채
2020.07.30
2023.07.30
3.25
-
20,000,000
-
20,000,000
매3개월 이자지급
만기일시상환

제 6차 무보증사모사채
2020.07.30
2022.07.29
4.50
-
25,000,000
-
25,000,000
매3개월 이자지급
만기일시상환

제 7차 무보증사모사채
2021.02.19
2023.02.19
4.40
-
10,000,000
-
-
매3개월 이자지급
만기일시상환

액면가액 합계
80,000,000
105,000,000
80,000,000
95,000,000

사채할인발행차금
(34,776)
(217,543)
(64,952)
(221,634)

사채 장부금액
79,965,224
104,782,457
79,935,048
94,778,366

21. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약
3,670,563
253,856
6,104,155
99,769

연결실체는 당분기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

22. 유동비금융부채

당분기말 및 전기말 현재 유동비금융부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
25,630,743
5,324,057

예수금
1,250,199
4,719,074

부가세예수금
2,440,747
2,065,996

합 계
29,321,689
12,109,127

23. 퇴직급여제도

(1) 순확정급여부채 산정내역

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
31,756,883
31,142,524

사외적립자산의 공정가치
(27,098,003)
(27,979,450)

순확정급여부채
4,658,880
3,163,074

(2) 손익계산서에 반영된 금액

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,176,347
1,241,196

순이자원가
(5,883)
(195)

합 계
1,170,464
1,241,001

(3) 확정기여제도에 따라 인식한 비용

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
1,888
2,849

(4) 퇴직위로금 지급과 관련해 인식한 비용

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
20,279
-

24. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
400,000,000주
400,000,000주

발행주식수
82,533,764주
82,533,764주

액면가액
2,500원
2,500원

자본금
206,334,410
206,334,410

(2) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
125,591,854
125,591,854

기타자본잉여금
(15,412,151)
(15,412,151)

자기주식(*)
(708,866)
(708,866)

합 계
109,470,837
109,470,837

(*)
연결실체는 주가안정 등을 목적으로 자기주식 708,866천원(주식수:38,562주)을 취득하였으며 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.

25. 기타자본구성요소

당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
(1,152,127)
(1,268,519)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익
(2,023,734)
(421,337)

해외사업환산손익
(15,484,414)
(11,467,938)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
(5,404,520)
(4,102,102)

해외사업장순투자환산손익
4,399,724
4,399,724

합 계
(19,665,071)
(12,860,172)

26. 이익잉여금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
4,389,354
4,389,354

기타법정적립금
6,535
6,535

미처분이익잉여금
(18,472,738)
(21,373,914)

합 계
(14,076,849)
(16,978,025)

(*)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
(16,978,025)
63,286,334

지배주주지분 분기순이익
2,993,625
8,107,282

확정급여제도의 재측정요소
(92,450)
(52,755)

분기말금액
(14,076,850)
71,340,861

27. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

판매비:
7,200,200
6,594,442

운반비
2,737,824
2,589,876

지급수수료
3,135,310
2,379,946

수출부대비
934,182
1,218,498

기타
392,884
406,122

관리비:
14,290,294
16,472,687

급여
7,549,932
9,009,919

퇴직급여
813,365
873,341

복리후생비
1,593,365
1,721,564

여비교통비
207,399
403,812

교육훈련비
29,741
111,175

통신비
210,659
216,624

임차료
328,736
437,179

유형자산감가상각비
186,863
187,256

사용권자산감가상각비
1,626,705
1,446,652

무형자산상각비
40,228
516,911

보험료
949,981
837,448

차량비
109,883
135,217

기타
643,437
575,589

합 계
21,490,494
23,067,129

28. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
12,125,540
18,147,107

외화환산이익
15,668,922
31,354,542

유형자산처분이익
442,121
14,455

무형자산처분이익
248
54,128

리스자산처분이익
616
37,529

파생상품평가이익
1,648,303
701,334

파생상품거래이익
8,689,150
7,296,169

임대료수익
18,810
-

잡이익
1,672,956
1,632,705

합 계
40,266,666
59,237,969

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
14,035,494
21,033,010

외화환산손실
10,816,847
23,979,489

유형자산처분손실
42
16,833

무형자산처분손실
44,596
-

기타투자자산처분손실
2,172
-

리스자산처분손실
-
633

재고자산평가손실
-
51,097

재고자산처분손실
96,410
-

파생상품평가손실
5,343,695
4,057,113

파생상품거래손실
9,124,301
12,335,850

기타의대손상각비
(55,180)
36,522

기부금
6,789
15,502

복구충당부채전입액
14,199
17,895

잡손실
396,019
507,350

합 계
39,825,384
62,051,294

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
53,762
141,917

배당금수익
10,000
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
136,262
22,560

금융보증수수료수익
1,540
-

합 계
201,564
164,477

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
3,216,618
4,103,605

매출채권처분손실
126,562
372,245

합 계
3,343,180
4,475,850

30. 관계기업 및 종속기업 투자주식 관련 손익

당분기 및 전분기 중 발생한 관계기업 관련 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

관계기업투자평가이익
68,711
-

관계기업투자평가손실
-
(587,857)

합 계
68,711
(587,857)

31. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였으며, 당분기 및 전분기의 유효세율은 각각 51.82% 및 29.85% 입니다.

32. 주당손익

당분기 및 전분기 기본주당순이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,주,원)

구 분
당분기
전분기

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익
2,993,625
8,107,282

기본주당이익(손실) 계산을 위한 가중평균유통보통주식수
82,495,202주
82,495,202주

기본주당이익
36원
98원

한편, 연결실체는 희석화 대상 잠재적 보통주 등이 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다.

33. 특수관계자 및 특수관계자와의 거래

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
소재지

지배기업
(주)GS
대한민국

관계기업
직접지분보유기업
Dongkuk Steel India Private Limited
인도

에스피텍㈜
대한민국

해남복가능원개발유한회사
중국

㈜지앤씨인터렉티브
대한민국

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

㈜경기평택글로벌 (*3)
대한민국

공동기업
직접지분보유기업
동해국제자원터미널㈜
대한민국

상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 
공동기업(*1)
지에스칼텍스㈜
대한민국

지에스에코메탈㈜
대한민국

지에스파크이십사㈜
대한민국

지에스엠비즈 주식회사
대한민국

㈜지에스이앤알
대한민국

지에스이피에스㈜
대한민국

지에스바이오㈜
대한민국

㈜지에스동해전력
대한민국

㈜지에스포천그린에너지
대한민국

㈜지에스스포츠
대한민국

PT Baramulti Suksessarana Tbk
인도네시아

PT Antang Gunung Meratus
인도네시아

대규모기업집단계열회사 등(*2)
지에스건설㈜
대한민국

지씨에스플러스㈜
대한민국

㈜승산
대한민국

Farwest Steel Corporation
미국

(*1)
상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 중 연결실체와의 거래내역이 있는 회사만 기재하였습니다.

(*2)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나,공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(*3)
전기 중 출자로 인해 특수관계자에 신규 편입되었습니다.

당사와 당사의 종속기업 사이의 거래는 연결시 제거되었으며, 주석으로 공시되지 않습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요 영업상 거래내용은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
수익
비용

매출
기타수익
합계
재고매입
리스관련
지급액(*2)
기타비용
합계

지배기업
(주)GS
-
-
-
-
825,070
490,704
1,315,774

관계기업
㈜경기평택글로벌
-
-
-
-
-
-
-

공동기업
동해국제자원터미널㈜
-
6,590
6,590
-
-
-
-

상위지배
기업의 
종속기업,
관계기업
지에스칼텍스㈜ (*1)
5,689,832
-
5,689,832
54,117,041
-
98,699
54,215,740

지에스에코메탈(주)
-
-
-
828,991
-
-
828,991

지에스파크이십사㈜
-
-
-
-
-
3,516
3,516

지에스엠비즈 주식회사
-
-
-
-
-
8,316
8,316

㈜지에스이앤알
13,487,241
-
13,487,241
-
-
-
-

지에스이피에스㈜
15,565,447
-
15,565,447
-
-
-
-

㈜지에스동해전력
28,404,872
-
28,404,872
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
6,069,530
-
6,069,530
-
-
-
-

㈜지에스스포츠
-
-
-
-
-
52,500
52,500

PT Baramulti Suksessarana Tbk
-
-
-
-
-
-
-

PT Antang Gunung Meratus
75,624
-
75,624
4,354,308
-
-
4,354,308

합 계
69,292,546
6,590
69,299,136
59,300,340
825,070
653,735
60,779,145

(*1)
당분기 중 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 거래내용이 합산되어 있습니다.

(*2)
당분기 중 발생한 임차료, 리스부채 원금 및 이자비용 지급의 거래내용이 합산되어 있습니다.

(전분기)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
수익
비용

매출
기타수익
합계
재고매입
리스관련
지급액(*3)
기타비용
합계

지배기업
(주)GS
-
-
-
-
762,862
603,727
1,366,589

공동기업
동해국제자원터미널㈜
-
6,760
6,760
-
-
-
-

관계기업
Dongguk Steel India Private Limited
4,870,087
-
4,870,087
-
-
-
-

상위지배
기업의 
종속기업,
관계기업 및
공동기업
지에스칼텍스㈜ (*1)
39,306,331
303
39,306,634
110,241,813
-
11,558
110,253,371

지에스파크이십사㈜
-
-
-
-
-
4,506
4,506

㈜지에스이앤알
15,227,980
-
15,227,980

155,180

155,180

지에스이피에스㈜
13,764,722
-
13,764,722
-
-
-
-

㈜지에스동해전력
3,666,651
-
3,666,651
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
17,103,497
-
17,103,497
-
-
-
-

㈜지에스스포츠

-
-
-
-
42,000
42,000

PT. Antang Gunung Mertatus
140,017
-
140,017
5,567,654
-
-
5,567,654

합 계
94,079,285
7,063
94,086,348
115,809,467
918,042
661,791
117,389,300

(*1)
전분기 중 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 거래내용이 합산되어 있습니다.

(*2)
전분기 중 발생한 임차료, 리스부채 원금 및 이자비용 지급의 거래내용이 합산되어 있습니다.

당분기 및 전분기의 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 '특수관계자와의 거래내역'에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
수익
비용

매출
합계
재고매입
기타비용
합계

대규모
기업집단
지에스건설㈜
567,349
567,349
-
-
-

지씨에스플러스㈜
-
-
-
28,839
28,839

합 계
567,349
567,349
-
28,839
28,839

(전분기)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
수익
비용

매출
합계
재고매입
기타비용
합계

대규모
기업집단
지에스건설㈜

168,479
168,479
-
3,493
3,493

지씨에스플러스㈜
-
-
-
1,092
1,092

합 계
168,479
168,479
-
4,585
4,585

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권·채무 잔액(대여금은 제외)은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
리스부채
기타채무
합계

지배기업
㈜GS
-
1,933,617
1,933,617
-
3,677,094
490,704
4,167,798

관계기업
㈜경기평택글로벌
-
295,811
295,811
-

-
-

공동기업
동해국제자원터미널㈜
-
1,925
1,925
-

-
-

상위지배
기업의 
종속기업,
관계기업 및
공동기업
지에스칼텍스㈜ (*)
-
2,081,324
2,081,324
16,467,243

2,297,156
18,764,399

지에스파크이십사㈜
-
-
-
-

987
987

지에스엠비즈 주식회사
-
-
-
-

2,772
2,772

㈜지에스이앤알
6,000,557
-
6,000,557
-

-
-

지에스이피에스㈜
5,676,108
-
5,676,108
-

-
-

㈜지에스동해전력
6,599,690
-
6,599,690
-

-
-

㈜지에스포천그린에너지
5,858,266
-
5,858,266
-

-
-

합 계
24,134,621
4,312,677
28,447,298
16,467,243
3,677,094
2,791,619
22,935,956

(*)
당분기 말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다.

(전기말)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
리스부채
기타채무
합계

지배기업
㈜GS
-
1,933,617
1,933,617
-
4,117,183
-
4,117,183

관계기업
㈜경기평택글로벌
-
295,811
295,811
-
-
-
-

공동기업
동해국제자원터미널㈜
-
2,046
2,046
-
-
-
-

상위지배
기업의 
종속기업,
관계기업 및
공동기업
지에스칼텍스㈜ (*)
305,742
1,932,761
2,238,503
11,048,770
-
2,869,569
13,918,339

지에스파크이십사㈜
-
-
-
-
-
1,703
1,703

㈜지에스이앤알
4,341,979
-
4,341,979
-
-
-
-

지에스이피에스㈜
7,186,130
-
7,186,130
-
-
-
-

㈜지에스동해전력
5,286,853
-
5,286,853
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
3,621,117
-
3,621,117
-
-
-
-

PT Baramulti Suksessarana Tbk
-
-
-
1,725,786
-
-
1,725,786

PT. Antang Gunung Mertatus
-
-
-
2,380,076
-
-
2,380,076

합 계
20,741,821
4,164,235
24,906,056
15,154,632
4,117,183
2,871,272
22,143,087

(*)
전기 말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권ㆍ채무잔액 중 상기의 '특수관계자에 대한 채권ㆍ채무'에 포함된 금액을 제외한 나머지 회사 등에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

대규모기업집단계열회사 등
지에스건설㈜
-
3,614,372
3,614,372
-
36,000
36,000

지씨에스플러스㈜
-
-
-
-
10,378
10,378

(주)승산
-
318,265
318,265
-
-
-

합 계
-
3,932,637
3,932,637
-
46,378
46,378

(전기말)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

대규모기업집단계열회사 등
지에스건설㈜
-
4,127,892
4,127,892
-
-
-

지씨에스플러스㈜
-
-
-
-
10,613
10,613

(주)승산
-
318,265
318,265
-
-
-

합 계
-
4,446,157
4,446,157
-
10,613
10,613

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타증감(*1)
분기말

기타특수관계자

주주,임원,종업원
단기대여금(*2)
93,497
-
(21)
-
93,476

유동성장기대여금
397,819
-
(601,794)
825,004
621,029

장기대여금
878,000
-
(5,000)
(825,004)
47,996

합계
1,369,316
-
(606,815)
-
762,501

(*1)
환율변동 및 대체로 인한 증감 입니다.

(*2)
해당 특수관계자와 관련한 대여금은 91백만원 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(전분기)
(단위:천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타증감(*1)
분기말

기타특수관계자

주주,임원,종업원
단기대여금(*2)
90,653
3,010
-
-
93,663

유동성장기대여금
518,869
-
(188,358)
149,562
480,073

장기대여금
1,228,477
100,000
-
(149,562)
1,178,915

합계
1,837,999
103,010
(188,358)
-
1,752,651

(*1)
환율변동 및 대체로 인한 증감 입니다.

(*2)
해당 특수관계자와 관련한 대여금은 91백만원 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
1,181,456
1,559,968

퇴직급여
162,015
402,367

기타장기급여
250
-

합 계
1,343,721
1,962,335

(6) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다. 

(단위:천원)

구 분
거래내역
거래상대방
구분
당분기
전분기

공동기업
지분취득
동해국제자원터미널 주식회사
현금
-
2,250,000

(7) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천CNY)

제공받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
차입연대보증
국민은행 북경지점
CNY
13,238

(8) (주) GS와 GS 브랜드 사용 관련 상표권 라이센스 계약을 체결하고 있습니다.

34. 지급보증 및 담보제공자산

(1) 당분기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD)

제공 받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

PT. Arthayasa
계약이행보증
Kingleigh
USD
14,000

연결실체는 상기 이외에도 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니다(주석34 참조).

(2) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천EUR)

지급보증내용
지급보증제공자
보증금액

계약이행보증
서울보증보험 등
KRW
5,815,556

KEB하나은행 등
USD
36,876

서울보증보험
EUR
195

선급금환급보증
서울보증보험
KRW
17,213,470

KEB하나은행
USD
2,366

외상물품대금지급보증
KEB하나은행
KRW
240,000

임대차계약 등
신한은행 등
KRW
857,481

하자보증
서울보증보험 등
KRW
5,321,773

KEB하나은행 등
USD
21,175

KEB하나은행
EUR
269

합 계
KRW
29,448,280

USD
60,417

EUR
464

(3) 당분기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 연결실체 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원,외화단위:천USD)

담보제공자산
담보제공사유
담보권자
장부금액
통화
담보설정금액

유형자산
차입금 담보 등
우리은행 등
244,774,051
KRW
294,670,000

USD
20,400

재고자산
한국수출입은행
3,738,997
KRW
36,000,000

USD
36,000

합 계
KRW
330,670,000

USD
56,400

한편, 상기 자산 이외에 당분기말 현재 공제조합으로부터 제공받은 이행보증 1,294,251천원과 관련하여 장부가액 1,558,312천원의 당기손익-공정가치측정금융자산을담보로 제공하고 있으며, 한국수출입은행으로부터 제공받은 이행보증 464,296천원과 관련하여 478,225천원의 장기예치금을 담보로 제공하고 있으며, 우리사주조합 지분취득 관련하여 90,000천원의 예치보증금을 담보로 제공하고 있습니다.

또한 당기말 현재 연결실체의 재고자산 중 3,738,997천원은 한국수출입은행의 수출이행자금대출 및 지급보증거래와 관련하여, 양도담보(담보한도액 : USD 36,000,000및 36,000,000천원)로 설정되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체의 채권을 위하여 담보로 제공받은 자산의 내역은 다음과같습니다.

(외화단위:천JPY)

담보자산
환종
담보설정금액
담보제공자
담보제공받은사유

예금담보
JPY
10,000
산화석산
정기예금 담보

예수금
JPY
40,000
혼다통상
매출채권 담보

예수금
JPY
1,000
토미자와자재
매출채권 담보

예수금
JPY
40,000
와다자리상회
매출채권 담보

35. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 자금조달과 관련된 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원 외화단위:천USD,천JPY,천EUR,천IDR)

약정 구분
환종
약정한도
금융기관

당좌차월
JPY
450,000
SBJ은행 동경지점

외화포괄한도
KRW
4,100,000
우리은행 등

USD
652,700
우리은행 등

Local L/C
USD
29,300
신한은행 등

KRW
20,000,000
국민은행 등

수입L/C
USD
85,160
신한은행 등

D/A, D/P 할인
USD
127,311
MUFG은행 등

운영자금
KRW
170,770,500
산업은행 등

JPY
300,000
산업은행 등

시설자금
KRW
63,100,000
산업은행 등

B2B대출약정
KRW
10,000,000
우리은행 등

원화지급보증
KRW
48,607,388
서울보증보험 등

외화지급보증
USD
71,820
산업은행 등

기타
JPY
1,600,000
SBJ은행 동경지점 등

USD
81,453
산업은행 등

EUR
10,000
도이치은행 등

IDR
64,340,000
신한은행 인도네시아 지점

KRW
59,500,000
하나금융투자 등

(2) 당분기말 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD)

소 송 명
원 고
피 고
환 종
소송가액

<청구소송>

손해배상청구
㈜GS글로벌
UNIMARINE
USD
1,530

전매차손
㈜GS글로벌
AL AKRAM
USD
61

소 계
USD
1,591

<피청구소송>

채무부존재확인
ELDORADO
㈜GS글로벌
USD
2,663

손해배상피청구
이관덕
㈜지에스엔텍
KRW
986,132

대금지급청구
㈜진보이엔지
㈜지에스엔텍
KRW
985,291

기타 4건
UNIMARINE 외
㈜GS글로벌
USD
301

소 계
KRW
1,971,423

USD
2,964

(*)
상기의 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없는 바, 연결실체의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 연결실체는 공모사채 80,000 백만원에 대하여 재무비율 유지 등을 준수하도록 약정하고 있습니다. 당기말 현재 해당 약정사항들을 준수하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체가 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 5%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

36. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 2020년과 변동이 없습니다.

연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

총부채
731,902,946
657,805,876

현금및현금성자산
(115,167,581)
(92,487,841)

순부채
616,735,365
565,318,035

총자본
294,398,798
299,015,825

부채비율
209.49%
189.06%

(2) 금융위험관리

1) 금융위험관리목적 

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

연결실체는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 운용은 연결실체의 정책에 따라 결정되며, 연결실체는 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고있습니다.
연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

2) 시장위험 

가. 외화위험관리

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분
당분기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD
212,440,901
240,801,761
191,731,360
208,603,720

JPY
768,549,828
7,895,543
880,479,629
9,282,545

EUR
17,926,039
23,810,979
14,157,742
18,946,456

AUD
26,172,545
22,543,722
26,425,335
22,106,379

CNY
45,016,563
7,758,605
38,866,583
6,489,165

AED
68,244
21,059
77,513
22,959

MYR
44,211
12,073
86,548
23,326

THB
335,955
12,162
389,567
14,157

INR
4,377,859
67,550
5,088,646
75,617

VND
315,422,723
15,487
344,675,249
16,234

SAR
60,080
18,158
20,491
5,942

IDR
32,900,115
2,576
39,679,430
3,071

RUB
1,923,365
28,735
1,031,561
15,081

GBP
49,943
77,794
50,443
74,776

TRY
19,607
2,667
123,171
18,148

SEK
77,530,108
10,060,307
91,535,495
12,153,168

SGD
63,127
53,088
5,814
4,781

TWD
12,763,331
508,363
12,896,945
498,725

합계

313,690,629

278,354,250

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분
당분기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD
161,508,304
183,069,662
159,158,741
173,164,710

JPY
3,113,713,457
31,988,112
2,956,673,263
31,171,024

EUR
28,745,172
38,181,925
24,999,019
33,454,687

AUD
26,043,384
22,432,469
25,424,259
21,268,918

CAD
1,325
1,189
-
-

CNY
82,057,871
14,142,674
111,255,088
18,575,149

INR
-
-
252,335
3,750

GBP
3,936
6,131
4,186
6,206

SEK
76,392,759
9,912,724
123,337,730
16,375,550

SAR
340,456
102,896
340,456
98,732

TWD
2,233,202
88,948
2,386,174
92,273

합계

299,926,730

294,210,999

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

(단위:천원)

통 화
금 액

10% 상승시
10% 하락시

USD
5,773,210
(5,773,210)

JPY
(2,409,257)
2,409,257

EUR
(1,437,095)
1,437,095

AUD
11,125
(11,125)

기타통화
(561,475)
561,475

소 계
1,376,508
(1,376,508)

파생상품위험회피효과
220,892
(220,892)

합 계
1,597,400
(1,597,400)

상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다. 

나. 이자율위험관리

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.

만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당분기이익은 400,602천원 감소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율변동위험 때문입니다. 

(3) 금융상품의 공정가치

연결실체는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

1)
표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

2)
파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다.

3)
파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 연결재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
115,167,581
115,167,581
92,487,841
92,487,841

매출채권및기타채권
355,657,260
355,657,260
326,720,738
326,720,738

장기성매출채권및기타채권
2,865,125
2,865,125
6,433,098
6,433,098

금융부채

매입채무 및 기타채무

매입채무및기타유동채무
194,875,114
194,875,114
176,484,501
176,484,501

장기매입채무및기타채무
6,065,793
6,065,793
6,512,928
6,512,928

차입금

단기차입금
196,461,334
196,461,334
176,774,353
176,774,353

유동성장기차입금
63,100,000
63,100,000
63,100,000
63,100,000

유동성사채
79,965,224
81,196,053
79,935,048
81,065,297

장기차입금
15,000,000
15,684,496
7,000,000
7,161,965

사채
104,782,457
108,314,182
94,778,367
97,856,727

연결실체는 상기 표에 기술되어 있는 바와 같이 연결재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
내역
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
비상장주식
1,238,214
107,725

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
비상장주식
228,047
1,363,922

3) 연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같이 수준 1 에서 수준 3으로 분류하여 분석하였습니다.

ㆍ수준1:
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준2:
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격)또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준3:
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

당분기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,115,752
2,115,752

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
15,160,524
-
4,427,461
19,587,985

파생상품자산
-
5,865,747
-
5,865,747

금융자산 계
15,160,524
5,865,747
6,543,213
27,569,484

금융부채

파생상품부채
-
3,924,419
-
3,924,419

전기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,079,979
2,079,979

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
17,163,324
-
4,417,460
21,580,784

파생상품자산
-
9,601,583
-
9,601,583

금융자산 계
17,163,324
9,601,583
6,497,439
33,262,346

금융부채

파생상품부채
-
6,203,217
-
6,203,217

4) 다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.

- 통화선도

통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.

상기에서 설명한 바와 같이 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율과 수익률곡선 등을 통해 도출되므로, 연결실체는 통화선도의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식과 채무증권 

비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 

연결실체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

국공채와 무담보 회사채의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다. 

5) 당분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

6) 다음은 수준 2와 수준 3 공정가치측정치와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 가치평가과정에 대한 설명입니다

연결실체는 재무보고목적상 자산과 부채의 공정가치를 측정하는 업무를 수행하고 있으며, 공정가치 측정결과를 최고재무책임자와 감사위원회에 보고하고 있습니다.

수준 3 공정가치측정치에 사용된 주요 관측가능하지 않은 투입변수는 아래에서 설명하고 있는 방법으로 도출하고 있습니다.

- 비상장주식의 공정가치 측정에 사용된 장기 수익성장률과 세전 영업이익율은 비교가능한 상장기업들의 수익성장률 및 세전영업이익률의 평균치에 기초하여 추정합니다.

- 비상장주식 및 조건부대가의 공정가치 측정에 사용된 할인율인 시장성부족 할인율은 비교가능한 상장기업의 주식 베타를 기초로 주식발행기업의 목표자본구조가 반영된 주식 베타를 추정하여 자본자산가격결정모형(CAPM)에 따라 도출된 자기자본비용과 주식발행기업의 세후 타인자본비용을 가중평균하여 추정합니다.

7) 연결실체는 합리적으로 가능한 대체적인 가정을 반영하기 위한 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 공정가치측정치에 유의적인 변동을 가져오지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

8) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당분기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

37. 현금흐름표

(1) 현금흐름표상의 현금과 연결재무상태표상의 현금및현금성자산은 동일합니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유출이 없는 비용등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
1,170,464
1,241,001

유형자산감가상각비
3,057,120
3,722,113

사용권자산감가상각비
1,981,946
2,366,524

투자부동산감가상각비
-
15,180

무형자산상각비
73,594
570,527

대손상각비
33,725
3,204

복구충당부채전입
14,199
131,831

하자보수충당부채전입
52,965
125,173

외화환산손실
10,816,847
23,979,489

기타투자자산처분손실
2,172
-

유형자산처분손실
42
16,833

사용권자산처분손실
-
633

무형자산처분손실
44,596
-

기타장기종업원급여
5,673
-

파생상품평가손실
5,343,695
4,057,113

기타의대손상각비
(55,180)
36,522

이자비용
3,216,618
4,103,605

매출채권처분손실
126,562
372,246

관계기업투자주식평가손실
-
587,857

법인세비용
2,814,768
3,520,692

재고자산처분손실
106,896
-

재고자산평가손실
29,377
51,097

합 계
28,836,079
44,901,640

(3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입이 없는 수익등의 차감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

외화환산이익
15,668,922
31,354,542

재고자산처분이익
68
34,877

유형자산처분이익
442,121
14,455

사용권자산처분이익
-
37,529

무형자산처분이익
248
54,128

파생상품평가이익
1,648,303
701,334

재고자산평가손실환입
28,672
-

복구충당부채환입
86,059
-

관계기업투자주식평가이익
68,711
-

이자수익
53,762
141,917

배당금수익
10,000
-

금융보증수수료수익
1,540
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
136,262
22,559

합 계
18,144,668
32,361,341

(4) 당분기 및 전분기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 주요한 투자활동 및 재무활동 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

장기대여금의 유동성 대체
231,532
138,827

사채의 유동성대체
7,906
4,774

금융보증부채의 유동성대체
202,766
-

투자부동산의 유형자산 대체
-
6,532,970

유형자산 취득시 미지급금 대체
42,895
289,143

무형자산 취득시 미지급금 대체
-
(26,970)

38. 보고기간 후 사건

2021년 3월 31일 이후 연결실체의 재무제표에 유의한 영향을 미치는 중요한 보고기간 후 사건은 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 71 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 70 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 71 기 1분기말

제 70 기말

자산

유동자산

466,654,970,430

420,134,359,739

현금및현금성자산

42,024,130,061

35,516,972,265

유동금융자산

3,760,603,138

2,354,189,234

매출채권 및 기타유동채권

372,977,207,525

339,763,606,531

계약자산

5,918,969,639

3,592,643,500

유동비금융자산

9,419,751,368

8,223,010,906

재고자산

32,554,308,699

30,683,937,303

비유동자산

246,988,930,603

248,578,370,117

당기손익-공정가치측정금융자산

1,619,268,388

488,779,428

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

4,450,041,303

5,570,530,263

종속기업및관계기업투자주식

211,416,944,716

211,416,944,716

유형자산

889,458,752

918,968,387

사용권자산

5,029,560,677

5,639,666,537

무형자산

4,143,999,040

3,946,358,992

장기매출채권 및 기타비유동채권

13,451,560,688

13,877,580,491

기타비유동비금융자산

108,875,009

135,656,853

이연법인세자산

5,879,222,030

6,583,884,450

자산총계

713,643,901,033

668,712,729,856

부채

유동부채

403,821,440,501

369,212,331,868

매입채무 및 기타유동채무

161,501,979,848

153,950,361,383

단기차입금

127,883,801,314

113,630,762,293

유동성사채

79,965,224,354

79,935,048,209

기타유동금융부채

2,830,650,569

7,877,814,803

당기법인세부채

3,791,842,665

1,829,256,430

유동충당부채

962,452,427

1,898,980,290

계약부채

1,201,853,825

984,470,306

유동비금융부채

25,683,635,499

9,105,638,154

비유동부채

23,934,880,830

23,915,242,617

장기매입채무 및 기타비유동채무

2,023,948,360

2,598,262,155

사채

19,957,361,569

19,952,090,062

비유동충당부채

660,570,721

468,100,000

기타비유동금융부채

500,241,010

572,683,494

순확정급여부채

792,759,170

324,106,906

부채총계

427,756,321,331

393,127,574,485

자본

자본금

206,334,410,000

206,334,410,000

기타불입자본

124,882,988,238

124,882,988,238

기타자본구성요소

(1,692,777,915)

(4,292,580,410)

이익잉여금(결손금)

(43,637,040,621)

(51,339,662,457)

자본총계

285,887,579,702

275,585,155,371

부채와 자본 총계

713,643,901,033

668,712,729,856

손익계산서

제 71 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 70 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 71 기 1분기

제 70 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

582,621,011,932

582,621,011,932

711,402,841,808

711,402,841,808

상품매출액

571,778,137,972

571,778,137,972

698,349,504,001

698,349,504,001

수수료매출

10,842,873,960

10,842,873,960

13,053,337,807

13,053,337,807

매출원가

556,569,210,636

556,569,210,636

680,025,109,249

680,025,109,249

상품매출원가

546,884,731,472

546,884,731,472

671,347,177,567

671,347,177,567

수수료매출원가

9,684,479,164

9,684,479,164

8,677,931,682

8,677,931,682

매출총이익

26,051,801,296

26,051,801,296

31,377,732,559

31,377,732,559

판매비와관리비

14,546,413,770

14,546,413,770

16,064,365,467

16,064,365,467

영업이익(손실)

11,505,387,526

11,505,387,526

15,313,367,092

15,313,367,092

기타수익

32,002,260,530

32,002,260,530

51,033,002,534

51,033,002,534

기타비용

32,647,394,406

32,647,394,406

53,778,200,608

53,778,200,608

금융수익

904,188,158

904,188,158

855,233,282

855,233,282

금융비용

1,723,494,445

1,723,494,445

2,831,660,717

2,831,660,717

관계기업및종속기업관련손익

법인세비용차감전순이익(손실)

10,040,947,363

10,040,947,363

10,591,741,583

10,591,741,583

법인세비용

2,245,875,559

2,245,875,559

2,711,149,358

2,711,149,358

당기순이익(손실)

7,795,071,804

7,795,071,804

7,880,592,225

7,880,592,225

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

94

94

96

96

포괄손익계산서

제 71 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 70 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 71 기 1분기

제 70 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

7,795,071,804

7,795,071,804

7,880,592,225

7,880,592,225

기타포괄손익

2,507,352,527

2,507,352,527

203,978,103

203,978,103

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(192,746,662)

(192,746,662)

(52,755,175)

(52,755,175)

확정급여제도의 재측정손익

(92,449,968)

(92,449,968)

(52,755,175)

(52,755,175)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(100,296,694)

(100,296,694)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

2,700,099,189

2,700,099,189

256,733,278

256,733,278

해외사업환산손익

11,318,037

11,318,037

17,516,190

17,516,190

현금흐름위험회피파생상품평가손익

2,688,781,152

2,688,781,152

239,217,088

239,217,088

총포괄손익

10,302,424,331

10,302,424,331

8,084,570,328

8,084,570,328

자본변동표

제 71 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 70 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

206,334,410,000

124,882,988,238

647,358,300

13,634,712,553

345,499,469,091

배당금지급

당기순이익(손실)

7,880,592,225

7,880,592,225

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

파생상품 평가손익

239,217,088

239,217,088

해외사업환산손익

17,516,190

17,516,190

확정급여제도의 재측정요소

(52,755,175)

(52,755,175)

자본 증가(감소) 합계

256,733,278

7,827,837,050

8,084,570,328

2020.03.31 (기말자본)

206,334,410,000

124,882,988,238

904,091,578

21,462,549,603

353,584,039,419

2021.01.01 (기초자본)

206,334,410,000

124,882,988,238

(4,292,580,410)

51,339,662,457

275,585,155,371

배당금지급

당기순이익(손실)

7,795,071,804

7,795,071,804

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(100,296,694)

(100,296,694)

파생상품 평가손익

2,688,781,152

2,688,781,152

해외사업환산손익

11,318,037

11,318,037

확정급여제도의 재측정요소

(92,449,968)

(92,449,968)

자본 증가(감소) 합계

2,599,802,495

7,702,621,836

10,302,424,331

2021.03.31 (기말자본)

206,334,410,000

124,882,988,238

(1,692,777,915)

(43,637,040,621)

285,887,579,702

현금흐름표

제 71 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 70 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 71 기 1분기

제 70 기 1분기

영업활동현금흐름

(7,464,242,252)

133,740,774

당기순이익(손실)

7,795,071,804

7,880,592,225

당기순이익조정을 위한 가감

1,969,973,429

2,577,037,418

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(16,367,284,414)

(7,288,931,980)

유동금융자산의 감소(증가)

(392,015,666)

(307,394,174)

매출채권의 감소(증가)

(30,898,656,027)

(44,042,302,635)

기타채권(유동)의 감소(증가)

(2,319,225,343)

11,889,296,778

유동비금융자산의 감소(증가)

(1,449,181,821)

(635,020,724)

재고자산의 감소(증가)

(1,870,371,396)

8,577,813,130

기타채권(비유동)의 감소(증가)

56,317,826

(17,794,876)

매입채무의 증가(감소)

10,136,435,428

16,404,044,284

기타채무(유동)의 증가(감소)

(1,132,823,009)

906,392,753

유동금융부채의 증가(감소)

(4,543,998,750)

(53,870,387)

유동비금융부채의 증가(감소)

16,792,754,973

542,390,495

충당부채의 증가(감소)

(744,057,149)

(952,720,291)

퇴직급여채무의 증가(감소)

(341,795,473)

(105,946,788)

사외적립자산의 감소(증가)

339,331,993

506,180,455

이자수취(영업)

(1,747,737)

32,565,721

이자지급(영업)

(1,211,467,701)

(2,155,016,340)

배당금수취(영업)

법인세납부(환급)

351,212,367

(912,506,270)

투자활동현금흐름

276,480,956

(3,094,451,567)

단기금융기관예치금의 감소

374,726

100,000,000

유동성장기대여금의 감소

596,793,552

178,358,444

유형자산의 처분

14,455,200

무형자산의 처분

90,521,143

341,818,181

장기대여금의 증가

(100,000,000)

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(2,000,000,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(10,000,000)

유형자산의 취득

(50,552,231)

(275,113,322)

무형자산의 취득

(350,656,234)

(1,353,970,070)

재무활동현금흐름

13,696,029,892

66,248,073,215

단기차입금의 증가

215,206,217,893

433,240,707,883

단기차입금의 상환

(200,594,000,074)

(354,219,035,402)

유동성차입금의 상환

(6,810,596,408)

장기차입금의 상환

(5,107,912,572)

금융리스부채의 감소

(916,187,927)

(855,090,286)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(1,110,800)

(499,183,202)

현금및현금성자산의순증가(감소)

6,507,157,796

62,788,179,220

기초현금및현금성자산

35,516,972,265

11,029,132,578

기말현금및현금성자산

42,024,130,061

73,817,311,798

5. 재무제표 주석

제71기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제70기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

주식회사 GS글로벌

1. 회사의 개요 

주식회사 GS글로벌(이하 "당사")은 1954년 7월 31일 설립되어 서울특별시 강남구에 본점을 두고 수출입업 및 동 대행업, 국내외상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업을 영위하고 있으며, 1976년 6월 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다. 한편 2009년 7월 21일자로 사명을 주식회사 쌍용에서 주식회사 GS글로벌로 변경하였습니다.

2021년 3월 31일 현재 당사의 수권주식수는 400,000천주(1주당 금액:2,500원)이며 설립 후 수 차례의 증자, 감자 및 액면분할 등을 통하여 당분기말 현재 당사의 발행주식총수와 납입자본금은 각각 82,533,764주와 206,334,410천원입니다.

당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율(%)

(주)GS
41,845,884주
50.70

기타
40,687,880주
49.30

합 계
82,533,764주
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책 

(1) 분기재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

국제회계기준위원회는 2021년 3월 동 기준서를 개정하여 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법이 적용되는 리스료 감면의 범위를 1년 연장하였습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

ㆍ 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

ㆍ 리스료 감면이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

ㆍ 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정 및 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체지표이자율을 반영한 할인율을 적용하는 예외규정을 포함하고 있습니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 당사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '개념체계'에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정)

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액)을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 

- 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원 가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제 1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제 1116호 '리스', 기업회계기준서 제 1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업'

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치 측정과 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항을 일치시키며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

1) COVID-19 영향

COVID-19의 대유행은 주요 경제 및 금융시장에 영향을 미치고 있으며, 사실상 모든 산업이 이러한 경제적인 상황과 관련된 문제에 직면해 있습니다. COVID-19의 종결시점과 이로 인한 영향이 예상되지 않는 바, 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정의 불확실성이 내재되어 있습니다.

2) 종속기업 및 관계기업투자주식 손상

종속기업 및 관계기업투자주식 손상여부(자원개발사업을 영위하고 있는 종속기업 GS GLOBAL (NEMAHA) LLC. 에 대한 대여금 포함)를 결정하기 위해서는 종속기업 및 관계기업의 사용가치에 대한 추정을 필요로 합니다. 사용가치를 계산하기 위해서는 종속기업 및 관계기업에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 추정치(외부전문기관에서 측정한 관련 광구의 매장량과 향후 예상 판매가격 추정치 포함) 및 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 결정하여야 하므로 추정의 불확실성이 내재되어 있습니다.

3) 금융상품의 공정가치 평가

주석 34에 기술된 바와 같이, 당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 36는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

4. 부문정보

(1) 당사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 당사의최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1108호에 따른 당사의 보고부문은 다음과 같습니다.

구 분
영 업

무역/유통 부문
철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래, 기계(엔진)수입 유통 등

물류 부문
수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등

개발사업 및 기타 부문
원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등

(3) 당분기 및 전분기 영업부문별 매출액 및 영업이익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
무역/유통
물류
개발사업 및 기타
합 계

매출액
570,606,706
12,014,306
-
582,621,012

영업이익(손실)
9,761,715
1,962,713
(219,040)
11,505,388

(전분기)
(단위:천원)

구 분
무역/유통
물류
개발사업 및 기타
합 계

매출액
698,046,035
13,356,807
-
711,402,842

영업이익(손실)
13,219,937
2,536,386
(442,956)
15,313,367

당사의 영업의사결정을 하는 최고경영자에게 보고되지 않는 부문별 자산과 부채의 경우 부문별 재무정보의 기재를 생략하였습니다.

5. 금융자산 및 금융부채

(1) 당분기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(금융자산)
(단위:천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익인식-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
위험회피지정
파생상품
합계

현금및현금성자산
42,024,130
-
-
-
42,024,130

유동금융자산
-
-
-
3,760,603
3,760,603

매출채권및기타채권
372,977,208
-
-
-
372,977,208

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,619,268
-
-
1,619,268

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
4,450,041
-
4,450,041

장기성매출채권및기타채권
13,451,561
-
-
-
13,451,561

합 계
428,452,899
1,619,268
4,450,041
3,760,603
438,282,811

(금융부채)
(단위:천원)

구 분
상각후원가측정
금융부채
위험회피지정
파생상품
합계

매입채무및기타유동채무(*)
161,501,980
-
161,501,980

단기차입금
127,883,801
-
127,883,801

유동성사채
79,965,224
-
79,965,224

기타유동금융부채
1,883,300
947,351
2,830,651

장기매입채무및기타채무(*)
2,023,948
-
2,023,948

사채
19,957,362
-
19,957,362

기타비유동금융부채
500,241
-
500,241

합 계
393,715,856
947,351
394,663,207

(*) 리스부채 금액이 포함되어 있습니다. (주석 16 참고)

(2) 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(금융자산)
(단위:천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익인식-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
위험회피지정
파생상품
합계

현금및현금성자산
35,516,972
-
-
-
35,516,972

유동금융자산
-
-
-
2,354,189
2,354,189

매출채권및기타채권
339,763,607
-
-
-
339,763,607

당기손익-공정가치측정금융자산
-
488,779
-
-
488,779

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
5,570,530
-
5,570,530

장기성매출채권및기타채권
13,877,580
-
-
-
13,877,580

합 계
389,158,159
488,779
5,570,530
2,354,189
397,571,657

(금융부채)
(단위:천원)

구 분
상각후원가측정
금융부채
위험회피지정
파생상품
합계

매입채무및기타유동채무(*)
153,950,361
-
153,950,361

단기차입금
113,630,762
-
113,630,762

유동성사채
79,935,048
-
79,935,048

기타유동금융부채
2,134,222
5,743,593
7,877,815

장기매입채무및기타채무(*)
2,598,262
-
2,598,262

사채
19,952,090
-
19,952,090

기타비유동금융부채
572,683
-
572,683

합 계
372,773,428
5,743,593
378,517,021

(*) 리스부채 금액이 포함되어 있습니다. (주석 16 참고)

6. 매출채권 및 기타채권

당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권(*)
379,603,703
636,297
346,840,476
636,297

차감 : 손실충당금
(10,340,130)
(636,297)
(10,306,405)
(636,297)

단기대여금
90,653
-
90,653
-

차감 : 손실충당금
(90,653)
-
(90,653)
-

장기대여금
591,030
97,615,138
362,819
98,005,414

차감 : 현재가치할인차금
(5,513)
(315)
(2,851)
(15,704)

차감 : 손실충당금
-
(86,767,156)
-
(86,767,156)

미수금
3,349,264
14,178,549
3,144,919
14,245,494

차감 : 손실충당금
(333,503)
(13,726,993)
(388,682)
(13,726,993)

미수수익
154,461
11,775,705
155,645
11,775,705

차감 : 손실충당금
(154,344)
(11,775,705)
(154,344)
(11,775,705)

예치금
112,240
-
112,029
-

보증금
-
2,152,338
-
2,136,525

합계
372,977,208
13,451,561
339,763,606
13,877,580

(*)
당분기말 및 전기말 현재 매출채권 중 각각 101,349,898천원 및 87,157,184천원이 양도되었으나, 예상 손실액에 대하여 신용보증을 제공하여 동 채권의 장부금액 전액을 계속인식하고 양도시 수령한 현금을 단기차입금으로 인식하였습니다(주석 18 참조). 

7. 공정가치측정금융자산

당분기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
유동/
비유동
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
장부금액

당기손익-공정가치측정금융자산

대련벽용산화공유한공사
비유동
413,884
-
-

Bharat SSY Salt
비유동
320,220
-
-

AEC Ssangyong Ltd
비유동
831,100
-
-

Chemcross, Inc.
비유동
221,560
-
-

GS Collective Fund 1 LLC
비유동

600,350
488,779
488,779

(주)페럼인프라(*3)
비유동
1,000,000
1,130,489
-

소 계

3,387,114
1,619,268
488,779

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1)

대구문화방송(주)
비유동
3,930,000
3,417,828
3,417,828

(주)한국경제신문
비유동
73,075
22,581
22,581

YLP

비유동
999,632
999,632
999,632

(주)페럼인프라(*3)
비유동
-
-
1,130,489

엠지원솔라(주)(*2)

비유동
10,000
10,000
-

소 계

5,012,707
4,450,042
5,570,530

합 계

8,399,821
6,069,310
6,059,309

(*1)

당사가 보유하고 있는 지분상품은 모두 비상장주식입니다.

(*2)

당분기 중 신규 취득하였습니다.

(*3)
당분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류하였습니다.

8. 기타금융자산 

당분기말 및 전기말 현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약
3,760,603
2,354,189

합계
3,760,603
2,354,189

9. 비금융자산

당분기말 및 전기말 현재 비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
11,175,270
-
10,375,948
-

차감 : 손실충당금
(4,510,424)
-
(4,510,424)
-

선급비용
2,222,811
108,875
1,975,186
135,657

기타유동비금융자산
532,094
-
382,301
-

합계
9,419,751
108,875
8,223,011
135,657

10. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

평가 전 금액
평가충당금
장부금액
평가 전 금액
평가충당금
장부금액

상품
24,165,350
(36,331)
24,129,019
25,353,186
(305,579)
25,047,607

미착품
8,408,281
-
8,408,281
5,618,819
-
5,618,819

기타재고자산
17,009
-
17,009
17,511
-
17,511

합 계
32,590,640
(36,331)
32,554,309
30,989,516
(305,579)
30,683,937

11. 종속기업 및 관계기업에 대한 투자주식

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 종속기업 및 관계기업 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

종속기업투자주식
203,598,647
203,598,647

공동, 관계기업투자주식
7,818,297
7,818,297

계
211,416,944
211,416,944

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 종속기업에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
주영업활동
소재지
소유지분율
(%)
의결권지분율
(%)
당분기말
전기말

GS Global Japan Co., Ltd.
무역업
일본
100.00
100.00
2,788,319
2,788,319

GS Global Australia Pty Ltd.
무역업
호주
100.00
100.00
6,565,232
6,565,232

GS Global Hong Kong Ltd.(*1)

무역업
홍콩
100.00
100.00
564,899
564,899

GS Global Europe GMBH
무역업
독일
100.00
100.00
-
-

Ssangyong Resources Pty Ltd.
광산투자업
호주
100.00
100.00
-
-

㈜피엘에스

PDI 및 물류사업
대한민국
90.00
90.00
5,400,000
5,400,000

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.(*2)
무역업
중국
100.00
100.00
319,829
319,829

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
수입통관대행
중국
100.00
100.00
72,437
72,437

GS Global USA, Inc.
무역업
미국
100.00
100.00
1,129,500
1,129,500

GS Global Singapore Pte Ltd.
무역업
싱가폴
100.00
100.00
877,664
877,664

PT GS Global Resource
무역업
인도네시아
99.70
99.70
5,708,703
5,708,703

㈜지에스엔텍(*3)(*5)
설비수주업
대한민국
93.11
93.11
175,904,741
175,904,741

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.(*4)
제조업
중국
100.00
100.00
4,267,323
4,267,323

GS Global E&P (America) Corporation

자원개발
미국
100.00
100.00
- 

- 

합계

203,598,647

203,598,647

(*1)
전기 중 87,212천원의 손상차손을 인식하였습니다.

(*2)
전기 중 18,207천원의 손상차손을 인식하였습니다.

(*3)
전기 중 65,929,950천원의 손상차손을 인식하였습니다

(*4)
전기 중 1,319,705천원의 손상차손을 인식하였습니다.

(*5)
당사는 주식 인수 계약시 체결된 약정에 따라 담보목적으로 질권설정했던 1.15%의 지분을 명의개서 하였습니다. 이에 대해 과거 상대방이 이의제기(주식교부청구)하는 소송을 제기하였으나, 당사는 전기 중 승소하여 자산을 추가 인식하였습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 공동, 관계기업에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
회사명
주영업활동
소재지
소유지분율
(%)
당분기말
전기말

관계기업
에스피텍㈜
제조업
대한민국
28.57
- 

- 

Dongkuk Steel India Private Limited (*1)

제조업
인도
25.00
1,949,350
1,949,350

해남복가능원개발유한회사
제조업
중국
30.00
- 

- 

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.(*2)

제조업
중국
17.65
1,288,611
1,288,611

㈜지앤씨인터렉티브

소프트웨어 개발 및 공급업
대한민국
23.13
- 

- 

㈜경기평택글로벌(*3)

항만 개발 및 운용

대한민국

45.00
1,923,867
1,923,867

공동기업
동해국제자원터미널㈜(*4)
항만 개발 및 운용
대한민국
40.00
2,656,469
2,656,469

합계

7,818,297

7,818,297

(*1)
전기 중 184,570천원의 손상차손을 인식하였습니다.

(*2)
전기 중 799,972천원의 손상차손을 인식하였습니다.
전기 이전 관계기업의 불균등 유상증자로 인하여 당사의 소유지분율이 20% 미만으로 감소하였으나, 관계기업의 이사회 등 의사결정기구에 참여할 수 있으므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다.

(*3)
전기 중 신규취득 하였으며, 전기말 33,633천원의 손상차손을 인식하였습니다.

(*4)
전기 중 103,531천원의 손상차손을 인식하였으며, 공정거래법 시행령 개정으로 공동손자회사 규정이 강화됨에 따라 양방향 옵션에 의한 추가 취득 95,000천원을 전기말에 취소하였습니다.

(4) 당분기말 현재 종속기업 및 공동, 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. 

(단위:천원)

회사명
자산총계
부채총계
매출액
당분기손익

종속기업

GS Global Japan Co., Ltd.
74,308,100
62,670,956
84,618,093
592,920

GS Global Australia Pty Ltd.
44,252,506
35,474,227
29,926,628
386,664

GS Global Hong Kong Ltd.
915,381
19,154
-
330,723

GS Global Europe GMBH
33,015,824
30,810,635
17,447,500
(168,274)

Ssangyong Resources Pty Ltd.
1,113,305
30,499,934
-
(248)

㈜피엘에스
34,262,702
15,777,746
8,960,184
366,996

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
330,402
-
-
247

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
344,094
93,198
276,129
(25,491)

GS Global USA, Inc.
40,689,968
38,080,569
23,424,263
(321,742)

GS Global Singapore Pte Ltd.
52,538,284
49,714,207
139,471,151
144,384

PT GS Global Resource
17,671,141
9,267,262
759,493
(164,548)

㈜지에스엔텍
421,091,273
270,963,739
28,517,441
(5,986,186)

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
8,266,958
4,125,535
1,711,567
(262,851)

GS Global E&P (America) Corporation
10,829,985
101,161,679
-
(600,167)

공동기업

동해국제자원터미널㈜
6,622,814
11,603
-
(29,962)

관계기업

에스피텍㈜
6,901,478
8,234,826
-
-

해남복가능원개발유한회사
5,165,237
6,032,933
-
-

Dongkuk Steel India Private Limited
41,147,303
31,375,913
23,282,296
1,617,393

㈜지앤씨인터렉티브
1,578,588
2,173,881
-
-

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
48,748,692
43,162,899
9,055,342
(1,946,633)

㈜경기평택글로벌
4,253,706
-
-
(21,555)

(*)
상기 요약 재무상태 및 경영성과는 사업결합시 발생한 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

12. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

기초
취득
처분
감가상각비
기말

918,968
71,818
(738)
(100,589)
889,459

(전분기)
(단위:천원)

기초
취득
처분
감가상각비
기말

821,225
214,490
-
(93,065)
942,650

13. 리스

(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
건물
기타
합계

취득원가
5,532,002
1,266,712
6,798,714

감가상각누계액
(1,274,486)
(494,667)
(1,769,153)

장부금액
4,257,516
772,045
5,029,561

(전기말)
(단위:천원)

구 분
건물
기타
합계

취득원가
5,824,995
1,256,451
7,081,446

감가상각누계액
(990,726)
(451,053)
(1,441,779)

장부금액
4,834,269
805,398
5,639,667

(2) 당분기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
5,639,667
3,396,529

취득액
295,827
2,615,100

감소
(2,663)
(2,053,850)

감가상각비
(903,270)
(834,936)

기말금액
5,029,561
3,122,843

(3) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
5,563,967
3,349,258

취득액
295,828
2,579,795

감소
(84,407)
(2,082,017)

이자비용
26,224
12,845

지급
(916,188)
(855,090)

기말금액
4,885,424
3,004,791

(4) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
903,270
834,936

리스부채 이자비용
26,224
12,845

소액기초자산리스 관련 비용
19,731
18,846

(5) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

1년 미만
3,117,755
3,226,253

1년에서 2년 이하
1,710,689
2,279,218

2년에서 5년 이하
196,691
247,870

합 계
5,025,135
5,753,341

14. 무형자산

당분기 및 전분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

기초
취득
처분
상각
분기말

3,946,359
350,656
(135,117)
(17,899)
4,143,999

(전분기)
(단위:천원)

기초
취득
처분
상각
분기말

3,628,995
1,327,000
(287,690)
(80,339)
4,587,966

15. 계약자산, 계약부채 및 계약원가

(1) 당분기말 현재 계약자산의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

건설계약
5,918,970
3,592,644

소계
5,918,970
3,592,644

차감 : 손실충당금
-
-

합계
5,918,970
3,592,644

유동
5,918,970
3,592,644

비유동
-
-

합계
5,918,970
3,592,644

(2) 당분기말 현재 계약자산 중 연체된 채권은 없으며, 과거 채무불이행 경험 및 고객이 속한 산업에 대한 미래전망 등을 고려할 때 경영진은 계약자산 중 손상된 채권은 없다고 판단하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

건설계약

1,201,854
984,470

합계

1,201,854
984,470

유동
1,201,854
984,470

비유동
-
-

합계

1,201,854
984,470

(4) 이월된 계약부채와 관련하여 당기에 인식한 수익은 다음과 같으며, 전기에 이행된 수행의무와 관련하여 당기에 인식한 수익은 없습니다.

(단위:천원)

구 분

당 기

건설계약

668,267

(5) 당분기말 현재 당사의 진행 중인 계약과 관련하여 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는계약은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미친 영향
미래손익에
미칠 영향
계약자산변동
계약부채변동

건설계약
290,484
284,674
3,891
1,919
3,891
-

(6) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 진행 중인 계약과 관련하여 전기 매출액 대비
5% 이상 수주계약은 존재하지 않습니다.

16. 매입채무 및 기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
131,131,247
-
121,680,326
-

미지급금
10,985,439
-
9,213,248
-

미지급비용
16,335,607
-
19,908,620
-

예수보증금
-
188,213
-
182,462

리스부채(주석13참조)
3,049,687
1,835,735
3,148,167
2,415,800

합계
161,501,980
2,023,948
153,950,361
2,598,262

17. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당분기)
(단위:천원)

구분
기초
순전입(환입)
사용
기말

상품보증충당부채(*1)
861,583
417,433
(129,102)
1,149,914

상여충당부채(*2)
1,254,839
(781,730)
-
473,109

손실계약충당부채(*3)
250,658
-
(250,658)
-

합 계
2,367,080
(364,297)
(379,760)
1,623,023

(*1)
상품보증관련 충당부채는 산업재에 대한 당사의 보증의무에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 최선의 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거보증경험을 기초로 하였으나, 상품의 종류나 상품 품질에 영향을 줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(*2)
당사는 임직원에게 지급될 상여금을 추정하여 재무제표에 반영하였습니다.

(*3)
당사는 화학제품팀의 PET 거래에 대해 매출액과 경영진의 추정이 포함된 목표 매출원가를 비교한 결과 손실이 예상되어 해당 금액을 손실계약충당부채로 계상 하였습니다.

(전분기)
(단위:천원)

구분
기초
순전입(환입)
사용
기말

상품보증충당부채(*1)
409,527
972,284
(905,090)
476,721

상여충당부채(*2)
1,384,228
113,935
(952,720)
545,443

합 계
1,793,755
1,086,219
(1,857,810)
1,022,164

(*1)
상품보증관련 충당부채는 산업재에 대한 당사의 보증의무에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 최선의 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거보증경험을 기초로 하였으나, 상품의 종류나 상품 품질에 영향을 줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(*2)
당사는 임직원에게 지급될 상여금을 추정하여 재무제표에 반영하였습니다.

 

18. 차입금

당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

Banker's Usance
산업은행
0.48~2.83
26,533,903
26,473,578

매출채권담보대출(*)
하나은행 외
0.48~2.83
101,349,898
87,157,184

합 계
127,883,801
113,630,762

(*)
당기 및 전기 중 매출채권 팩토링으로 양도하면서 당사가 소구의무를 부담함에 따라, 제거조건을 충족하지 못하여 담보부 차입으로 회계처리 하였습니다.

19. 사채

당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종목
발행일
만기일
이자율
(%)
당분기말
전기말
이자지급 및 상환방법

유동
비유동
유동
비유동

제 20차 무보증
 공모사채
2018.09.17
2021.09.17
3.16
80,000,000
-
80,000,000
-
매3개월 이자지급 만기일시상환

제 21차 무보증 사모사채
2020.07.30
2023.07.30
3.25
-
20,000,000
-
20,000,000
매3개월 이자지급 만기일시상환

액면가액 합계
80,000,000
20,000,000
80,000,000
20,000,000

사채할인발행차금
(34,776)
(42,638)
(64,952)
(47,910)

사채 장부금액
79,965,224
19,957,362
79,935,048
19,952,090

20. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약
947,351
-
5,743,593
-

상각후원가측정금융부채

금융보증부채
1,883,300
500,241
2,134,222
572,683

합 계
2,830,651
500,241
7,877,815
572,683

당사는 당분기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

21. 유동비금융부채

당분기말 및 전기말 현재 유동비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금(*)
24,572,976
4,602,309

예수금
453,563
1,322,477

부가세예수금
657,096
1,505,721

합 계
25,683,635
7,430,507

(*) 전액 물품대 선수금으로 고객에 대한 계약부채에 해당합니다.

22. 퇴직급여제도

(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
14,229,450
14,034,164

사외적립자산의 공정가치
(13,436,691)
(13,710,057)

순확정급여부채(자산)
792,759
324,107

(2) 손익계산서에 반영된 금액

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
443,192
465,258

순이자원가
2,237
(1,305)

합계
445,429
463,953

(3) 확정기여형 퇴직급여제도에 따라 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
1,888
2,849

23. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
400,000,000주
400,000,000주

발행주식수
82,533,764주
82,533,764주

액면가액
2,500원
2,500원

자본금
206,334,410
206,334,410

(2) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
125,591,854
125,591,854

자기주식(*)
(708,866)
(708,866)

합 계
124,882,988
124,882,988

(*)
당사는 주가안정 등을 목적으로 자기주식 708,866천원(주식수: 38,562주)을 취득하였으며 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.

24. 기타자본구성요소

당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익
88
100,385

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(557,816)
(557,816)

해외사업환산손익
56,334
45,016

현금흐름위험회피파생상품평가이익
2,533,981
1,519,583

현금흐름위험회피파생상품평가손실
(3,725,365)
(5,399,748)

합 계
(1,692,778)
(4,292,580)

25. 이익잉여금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
4,389,355
4,389,355

미처분이익잉여금

처분전이익잉여금
(48,026,395)
(55,729,017)

합 계
(43,637,041)
(51,339,662)

(*)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기초 금액
(51,339,662)
13,634,713

분기순이익
7,795,072
7,880,592

확정급여제도의 재측정요소
(92,451)
(52,755)

분기말 금액
(43,637,041)
21,462,550

26. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

판매비:
5,928,155
5,817,047

운반비
2,140,573
2,949,925

지급수수료
2,582,683
1,534,093

수출부대비
918,270
1,098,000

기타
286,629
235,029

관리비:
8,618,259
10,247,318

급여 및 상여
4,356,428
5,585,770

퇴직급여
447,317
653,269

복리후생비
1,206,967
1,259,561

여비교통비
132,230
205,604

교육훈련비
18,878
96,885

임차료
278,848
375,717

유형자산감가상각비
100,589
93,065

사용권자산감가상각비
903,270
834,936

무형자산상각비
17,899
80,339

보험료
590,009
635,612

차량비
79,176
98,259

대손상각비
33,725
-

기타
452,923
328,301

합 계
14,546,414
16,064,365

27. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
10,647,493
15,626,680

외화환산이익
13,228,186
27,478,621

파생상품거래이익
7,325,768
7,050,811

유형자산처분이익
-
14,455

무형자산처분이익
-
54,128

리스자산처분이익
68
28,167

잡이익

800,746
780,141

합 계
32,002,261
51,033,003

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
12,633,268
19,404,390

외화환산손실
10,244,797
22,827,665

기타의대손상각비
(55,180)
36,522

파생상품평가손실
392,206
830,786

파생상품거래손실
9,099,522
10,315,713

유형자산처분손실
40
-

무형자산처분손실
44,596
-

기부금
5,450
15,300

잡손실
282,695
347,825

합 계
32,647,394
53,778,201

28. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
9,796
33,282

배당금수익
280,000
270,000

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
130,489
-

금융보증부채환입
483,903
551,951

합 계
904,188
855,233

(2) 당기 및 전기 중 발생한 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
1,273,505
2,040,447

매출채권처분손실
94,631
306,766

금융보증비용
355,358
484,448

합 계
1,723,494
2,831,661

29. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였으며, 당분기 및 전분기의 유효세율은 각각 22.37% 및 
25.60% 입니다

30. 주당손익

당분기 및 전분기 기본주당순이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원, 주)

구분
당분기
전분기

분기순이익
7,795,071,804
7,880,592,225

가중평균유통보통주식수
82,495,202주
82,495,202주

기본주당순이익
94
96

한편, 당사는 희석화 대상 잠재적 보통주 등이 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다.

31. 특수관계자 및 특수관계자와의 거래

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
소재지

지배기업
㈜GS

대한민국

종속기업
직접지분보유기업
Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

GS Global E&P (America) Corporation
미국

㈜지에스엔텍
대한민국

㈜피엘에스
대한민국

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global Europe GMBH
독일

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가폴

PT GS Global Resources
인도네시아

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS Global Hong Kong Ltd.
홍콩

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
중국

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

직접지분보유기업의 종속기업
GS Global (Nemaha) LLC
미국

관계기업
직접지분보유기업
Dongkuk Steel India Private Limited
인도

에스피텍㈜
대한민국

해남복가능원개발유한회사
중국

㈜지앤씨인터렉티브
대한민국

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

㈜경기평택글로벌(*3)
대한민국

공동기업
직접지분보유기업

동해국제자원터미널㈜

대한민국

상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업(*1)
지에스칼텍스㈜

대한민국

지에스에코메탈㈜

대한민국

지에스파크이십사㈜

대한민국

지에스엠비즈㈜
대한민국

㈜지에스이앤알

대한민국

지에스이피에스㈜

대한민국

지에스바이오㈜

대한민국

㈜지에스동해전력

대한민국

㈜지에스포천그린에너지

대한민국

㈜지에스스포츠

대한민국

PT Baramulti Suksessarana Tbk
인도네시아

PT Antang Gunung Meratus
인도네시아

대규모기업집단계열회사 등(*2)
지에스건설㈜

대한민국

지씨에스플러스㈜

대한민국

㈜승산
대한민국

(*1)
상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 중 당사와의 거래내역이 있는 회사만 기재하였습니다.

(*2)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나,공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(*3)

전기 중 출자로 인해 특수관계자에 신규 편입되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
수익
비용

매출
기타수익
합계
재고매입
리스관련 
지급액(*2)

기타비용
합계

지배기업
㈜GS
-
-
-
-
780,442
490,704
1,271,146

종속기업
㈜지에스엔텍
3,481,396
131,737
3,613,133
3,183,989
-
-
3,183,989

㈜피엘에스
965,654
334,508
1,300,162
667,541
4,843
7,438,841
8,111,225

GS Global Japan Co., Ltd.
64,866,630
31,397
64,898,027
7,031,753
-
-
7,031,753

GS Global Australia Pty. Ltd.
20,836,166
-
20,836,166
-
-
-
-

GS Global Europe GMBH
18,110,081
-
18,110,081
44,380
-
-
44,380

GS Global USA, Inc.
17,391,761
59,438
17,451,199
2,625
-
-
2,625

GS Global Singapore Pte. Ltd.
91,945,518
-
91,945,518
214,479
-
-
214,479

PT GS Global Resources
533,613
-
533,613
128,835
-
-
128,835

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
1,693,089
-
1,693,089
-
-
-
-

공동기업
동해국제자원터미널㈜
-
6,590
6,590
-
-
-
-

상위지배
기업의
종속기업,
관계기업 및
공동기업
지에스칼텍스㈜(*1)

4,681,368
-
4,681,368
11,162,140
-
90,091
11,252,231

지에스에코메탈㈜
-
-
-
828,991
-
-
828,991

지에스파크이십사㈜
-
-
-
-
-
2,775
2,775

지에스엠비즈㈜
-
-
-
-
-
8,316
8,316

㈜지에스이앤알
13,487,241
-
13,487,241
-
-
-
-

지에스이피에스㈜
15,555,717
-
15,555,717
-
-
-
-

㈜지에스동해전력
28,404,872
-
28,404,872
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
6,069,530
-
6,069,530
-
-
-
-

㈜지에스스포츠
-
-
-
-
-
52,500
52,500

PT. Antang Gunung Mertatus
-
-
-
4,354,308
-
-
4,354,308

합 계
288,022,636
563,670
288,586,306
27,619,041
785,285
8,083,227
36,487,553

(*1)
당분기 중 지에스칼텍스㈜의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 거래내용이 합산되어 있습니다.

(*2)
당분기 중 발생한 임차료, 리스부채 원금 및 이자비용 지급의 거래내용이 합산되어 있습니다.

(전분기)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
수익
비용

매출
기타수익
합계
재고매입
리스관련 
지급액(*2)

기타비용
합계

지배기업
㈜GS
-
-
-
-
761,872
561,630
1,323,502

종속기업
㈜지에스엔텍
4,226,010
104,111
4,330,121
9,805,729
-
-
9,805,729

㈜피엘에스
892,848
401,097
1,293,945
8,691,953
4,866
995,091
9,691,910

GS Global Japan Co., Ltd.
60,049,746
33,275
60,083,021
1,220,300
-
-
1,220,300

GS Global Australia Pty. Ltd.
21,758,987
-
21,758,987
-
-
-
-

GS Global Europe GMBH
19,397,392
-
19,397,392
46,960
-
-
46,960

GS Global USA, Inc.
20,161,791
64,140
20,225,931
39,338
-
-
39,338

GS Global Singapore Pte. Ltd.
109,841,665
-
109,841,665
-
-
-
-

PT GS Global Resources
213,828
-
213,828
98,937
-
-
98,937

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
2,688,980
-
2,688,980
-
-
-
-

관계기업
Dongguk Steel India Private Limited
4,870,087
-
4,870,087
-
-
-
-

공동기업
동해국제자원터미널㈜
-
6,760
6,760
-
-
-
-

상위지배
기업의
종속기업,
관계기업 및
공동기업
지에스칼텍스㈜(*1)

21,224,549
303
21,224,852
49,531,247
-
-
49,531,247

지에스파크이십사㈜
-
-
-
-
-
3,846
3,846

㈜지에스이앤알
15,227,980
-
15,227,980
-
-
-
-

지에스이피에스㈜
13,764,722
-
13,764,722
-
-
-
-

㈜지에스동해전력
3,666,651
-
3,666,651
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
17,103,497
-
17,103,497
-
-
-
-

㈜지에스스포츠
-
-
-
-
-
42,000
42,000

PT. Antang Gunung Mertatus
-
-
-
5,567,654
-
-
5,567,654

합 계
315,088,733
609,686
315,698,419
75,002,118
766,738
1,602,567
77,371,423

(*1)
전분기 중 지에스칼텍스㈜의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 거래내용이 합산되어 있습니다.

(*2)
전분기 중 발생한 임차료, 리스부채 원금 및 이자비용 지급의 거래내용이 합산되어 있습니다.

당분기 및 전분기 중 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 '특수관계자와의 거래내역'에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
수익
비용

매출
기타수익
합계
재고매입
기타비용
합계

대규모기업집단
계열회사 등
지씨에스플러스㈜

-
-
-
-
28,589
28,589

합 계
-
-
-
-
28,589
28,589

(전분기)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
수익
비용

매출
기타수익
합계
재고매입
기타비용
합계

대규모기업집단
계열회사 등
지에스건설㈜
-
-
-
-
3,493
3,493

지씨에스플러스㈜
-
-
-
-
1,092
1,092

합 계
-
-
-
-
4,585
4,585

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액(대여금은 제외)은 다음과 같습니다. 

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
리스부채
기타채무
합계

지배기업
㈜GS
-
1,829,405
1,829,405
-
3,463,851
490,704
3,954,555

종속기업
Ssangyong Resources Pty Ltd.(*1)

636,297
7,473,525
8,109,822
-
-
-
-

GS Global E&P (America) Corporation(*1)

-
11,775,705
11,775,705
-
-
-
-

㈜지에스엔텍
10,356,972
787,848
11,144,820
4,619,627
-
5,689,167
10,308,794

㈜피엘에스
539,665
334,508
874,173
-
7,970
2,617,790
2,625,760

GS Global Japan Co., Ltd.
39,135,352
391,932
39,527,284
3,649,716
-
396,316
4,046,032

GS Global Australia Pty. Ltd.
29,928,594
-
29,928,594
-
-
920
920

GS Global Europe GMBH
29,927,713
-
29,927,713
-
-
933,357
933,357

GS Global USA, Inc.
35,832,415
428,459
36,260,874
-
-
6,379
6,379

GS Global Singapore Pte. Ltd.
38,016,777
-
38,016,777
-
-
-
-

PT GS Global Resources
1,913,490
-
1,913,490
-
-
219,739
219,739

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
4,166,722
-
4,166,722
-
-
-
-

관계기업
㈜경기평택글로벌

-
295,811
295,811
-
-
-
-

공동기업
동해국제자원터미널㈜
-
1,925
1,925
-
-
-
-

상위지배
기업의
종속기업,
관계기업 및
공동기업
지에스칼텍스㈜(*2)

-
-
-
4,284,798
-
884
4,285,682

지에스파크이십사㈜
-
-
-
-
-
987
987

지에스엠비즈㈜
-
-
-
-
-
2,772
2,772

㈜지에스이앤알
6,000,557
-
6,000,557
-
-
-
-

지에스이피에스㈜
5,676,108
-
5,676,108
-
-
-
-

㈜지에스동해전력

6,599,690
-
6,599,690
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
5,858,266
-
5,858,266
-
-
-
-

합 계
214,588,618
23,319,118
237,907,736
12,554,141
3,471,821
10,359,015
26,384,977

(*1)
당분기 말 현재 매출채권 및 기타채권 장부금액 전액에 대하여 대손충당금이 설정되어 있습니다.

(*2)
당분기 말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다.

(전기말)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
리스부채
기타채무
합계

지배기업
㈜GS
- 

1,829,405
1,829,405

-
3,996,324
-
3,996,324

종속기업
Ssangyong Resources Pty Ltd.(*1)

636,297
7,473,525
8,109,822
-
-
-
-

GS Global E&P (America) Corporation(*1)

- 

11,775,705
11,775,705
-
-
-
-

㈜지에스엔텍
10,571,236
1,059,137
11,630,373
8,273,739
-
578,418
8,852,157

㈜피엘에스
1,467,619
495,445
1,963,064
- 

12,727
5,161,024
5,173,751

GS Global Japan Co., Ltd.
25,448,025
-
25,448,025
226,203
-
534,605
760,808

GS Global Australia Pty. Ltd.
33,691,468
-
33,691,468
-
-
883
883

GS Global Europe GMBH
30,631,890
-
30,631,890
-
-
547,165
547,165

GS Global USA, Inc.
22,459,423
353,460
22,812,883
-
-
3,584
3,584

GS Global Singapore Pte. Ltd.
27,400,065
-
27,400,065
-
-
39,888
39,888

PT GS Global Resources
1,548,402
-
1,548,402
-
-
114,908
114,908

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
5,712,394
-
5,712,394
-
-
-
-

관계기업
㈜경기평택글로벌

-
295,811
295,811
-
-
-
-

공동기업
동해국제자원터미널㈜
-
2,046
2,046
-
-
-
-

상위지배
기업의
종속기업,
관계기업 및
공동기업
지에스칼텍스㈜(*2)

305,742
-
305,742
6,295,447
-
168,455
6,463,902

지에스파크이십사㈜
-
-
-
-
-
1,703
1,703

㈜지에스이앤알
4,341,979
-
4,341,979
-
-
-
-

지에스이피에스㈜
7,186,130
-
7,186,130
-
-
-
-

㈜지에스동해전력

5,286,853
-
5,286,853
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
3,621,117
-
3,621,117
-
-
-
-

PT Baramulti Suksessarana Tbk

-
-
-
1,725,786
-
-
1,725,786

PT Antang Gunung Meratus

-
-
-
2,380,076
-
-
2,380,076

합 계
180,308,640
23,284,534
203,593,174
18,901,251
4,009,051
7,150,633
30,060,935

(*1)
전기 말 현재 매출채권 및 기타채권 장부금액 전액에 대하여 대손충당금이 설정되어 있습니다.

(*2)
전기 말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권ㆍ채무잔액 중 상기의 '특수관계자에 대한 채권ㆍ채무'에 포함된 금액을 제외한 나머지 회사 등에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

대규모기업집단
계열회사 등
지에스건설㈜

-
3,428,274
3,428,274
-
36,000
36,000

지씨에스플러스㈜
-
-
-
-
10,308
10,308

㈜승산
-
318,265
318,265
-
-
-

합계
-
3,746,539
3,746,539
-
46,308
46,308

(전기말)
(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

대규모기업집단
계열회사 등
지에스건설㈜

-
3,429,458
3,429,458
-
-
-

지씨에스플러스㈜
-
-
-
-
10,613
10,613

㈜승산
-
318,265
318,265
-
-
-

합계
-
3,747,723
3,747,723
-
10,613
10,613

(4) 당분기 및 전분기 중 현재 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타증감
(*1)
분기말

종속기업

Ssangyong Resources Pty Ltd.(*2)
장기대여금
20,702,805
-
-
-
20,702,805

GS Global E&P (America) Corporation(*3)

장기대여금
75,838,197
-
-
434,727
76,272,924

기타특수관계자

주주, 임원, 종업원
단기대여금(*2)
90,653
-
-
-
90,653

유동성장기대여금
362,819
-
(596,795)
825,005
591,029

장기대여금
843,001
-
-
(825,005)
17,996

합 계

97,837,475
-
(596,795)
434,727
97,675,407

(*1)
환율변동 및 대체로 인한 증감입니다.

(*2)
해당 특수관계자와 관련한 대여금은 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(*3)
해당 특수관계자와 관련한 대여금에 대해 손실충당금이 65,4433 백만원 설정되어 있습니다.

(전분기)
(단위:천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타증감(*1)
분기말

종속기업

Ssangyong Resources Pty Ltd.(*2)
장기대여금
20,702,805
-
-
-
20,702,805

GS Global E&P (America) Corporation(*3)

장기대여금
77,759,006
-
-
1,783,215
79,542,221

기타특수관계자

주주, 임원, 종업원
단기대여금(*2)
90,653
-
-
-
90,653

유동성장기대여금
421,369
-
(178,358)
139,562
382,573

장기대여금
1,143,477
100,000
-
(139,563)
1,103,914

합 계

100,117,310
100,000
(178,358)
1,783,214
101,822,166

(*1)
환율변동으로 인한 증감입니다.

(*2)
해당 특수관계자와 관련한 대여금은 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(*3)
해당 특수관계자와 관련한 대여금에 대해 손실충당금이 45,898 백만원 설정되어 있습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
667,125
858,854

퇴직급여
97,157
331,264

장기종업원급여
250
-

(6) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
거래내역
거래상대방
당분기
전분기

공동기업
지분취득
동해국제자원터미널 주식회사
-
2,000,000

(7) 당분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천JPY, 천CNY, 천IDR)

제공받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

GS Global Japan Co., Ltd.
무역관련 현지금융
우리은행 동경지점
USD
12,960

MUFG Bank
JPY
240,000

SBJ은행 동경지점
USD
4,200

JPY
1,260,000

GS Global Australia Pty Ltd.
무역관련 현지금융
KEB 하나은행 시드니지점
USD
12,000

GS Global USA, Inc.
무역관련 현지금융
신한은행 뉴욕지점
USD
12,000

신한은행 AMERICA
USD
5,000

GS Global Singapore Pte Ltd.
무역관련 현지금융
신한은행 싱가폴지점
USD
21,000

무역관련 현지금융
KEB 하나은행 싱가폴지점
USD
24,000

채무 지급보증
GS CALTEX SINGAPORE PTE. LTD.
USD
36,000

채무 지급보증
GS칼텍스(주)
USD
40,000

PT GS Global Resource
주식취득 차입보증
신한은행 인도네시아지점
USD
1,640

IDR
64,340,000

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
차입연대보증
국민은행 북경지점
CNY
13,238

㈜지에스엔텍
수출이행자금대출
수출입은행
KRW
36,000,000

공모사채 보증
공모사채 권자
KRW
50,000,000

계약이행보증
NEM Energy b.v.
USD
21,463

Honeywell UOP LLC.
USD
22,850

Nooter Eriksen
USD
20,000

(8) 전기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천JPY, 천CNY, 천IDR)

제공받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

GS Global Japan Co., Ltd.
무역관련 현지금융
우리은행 동경지점
USD
12,960

MUFG Bank
JPY
240,000

SBJ은행 동경지점
USD
4,200

JPY
1,260,000

GS Global Australia Pty Ltd.
무역관련 현지금융
KEB 하나은행 시드니지점
USD
12,000

GS Global USA, Inc.
무역관련 현지금융
신한은행 뉴욕지점
USD
12,000

신한은행 AMERICA
USD
5,000

GS Global Singapore Pte Ltd.
무역관련 현지금융
신한은행 싱가폴지점
USD
21,000

무역관련 현지금융
KEB 하나은행 싱가폴지점
USD
24,000

채무 지급보증
GS CALTEX SINGAPORE PTE. LTD.
USD
36,000

채무 지급보증
GS칼텍스(주)
USD
40,000

PT GS Global Resource
주식취득 차입보증
신한은행 인도네시아지점
USD
1,640

IDR
64,340,000

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
차입연대보증
국민은행 북경지점
CNY
13,238

㈜지에스엔텍
수출이행자금대출
수출입은행
KRW
36,000,000

공모사채 보증
공모사채 권자
KRW
50,000,000

계약이행보증
NEM Energy b.v.
USD
22,975

Honeywell UOP LLC.
USD
22,850

Nooter Eriksen
USD
20,000

(9) ㈜ GS와 GS 브랜드 사용 관련 상표권 라이센스 계약을 체결하고 있습니다.

32. 지급보증 및 담보제공자산 

(1) 당분기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD)

제공 받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

PT. Arthayasa
계약이행보증
Kingleigh
USD
14,000

당사는 상기 이외에도 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니다(주석30 참조).

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천EUR)

지급보증내용
제공자
보증금액

계약이행보증

서울보증보험
KRW
2,950,092

KEB하나은행 등
USD
7,372

선금금환불보증
서울보증보험
KRW
17,213,470

KEB하나은행
USD
2,366

외상물품대지급보증

KEB하나은행
KRW
240,000

하자이행보증

서울보증보험
KRW
265,720

KEB하나은행 등
USD
7,194

KEB하나은행
EUR
74

합계
KRW
20,669,282

USD
16,932

EUR
74

(3) 당사는 우리사주조합 지분취득 관련하여 90,000천원의 예치보증금을 담보로 제공하고 있습니다.

33. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 자금조달과 관련된 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천EUR)

약정 구분
환종
여신한도
금융기관

외화포괄한도
KRW
4,100,000
우리은행 등

USD
590,200
우리은행 등

Local L/C
USD
10,000
신한은행 등

KRW
6,000,000
국민은행

수입L/C
USD
80,000
신한은행 등

D/A, D/P 할인
USD
127,311
MUFG은행 등

기타
USD
52,000
KEB하나은행 등

EUR
10,000

KRW
59,500,000

(2) 당분기말 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD)

소 송 명(*)
원 고
피 고
환 종
소송가액
진행상황

<청구소송>

손해배상청구
㈜GS글로벌
UNIMARINE
USD
1,530
진행중

전매차손
㈜GS글로벌
AL AKRAM
USD
61
진행중

청구소송 합계
USD
1,591

<피청구소송>

채무부존재확인
ELDORADO
㈜GS글로벌
USD
2,663
진행중

기타 4건
UNIMARINE 외
㈜GS글로벌
USD
301
진행중

피청구소송 합계
USD
2,964

(*) 상기 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없는 바, 당사의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 

(3) 당사는 공모사채 80,000 백만원에 대하여 재무비율 유지 등을 준수하도록 약정하고 있습니다. 당분기말 현재 해당 약정사항들을 준수하고 있습니다.

34. 위험관리 

(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 2020년과 변동이 없습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

총부채
427,756,321
393,127,574

현금및현금성자산
(42,024,130)
(35,516,972)

순부채
385,732,191
357,610,602

총자본
285,887,580
275,585,155

부채비율
134.92%
129.76%

(2) 금융위험관리

1) 금융위험관리목적 

당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다.

당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

2) 시장위험

가. 외화위험관리

당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구 분
자산

당분기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD
237,144,181
268,802,929
205,754,331
223,860,713

JPY
4,157,150,655
42,707,656
3,206,024,767
33,799,837

EUR
32,223,127
42,801,657
26,645,502
35,658,077

AUD
26,334,428
22,683,160
28,354,128
23,719,929

CNY
44,955,003
7,747,995
38,821,364
6,481,615

AED
68,244
21,059
77,513
22,959

MYR
34,210
9,342
34,210
9,220

THB
335,955
12,162
389,567
14,157

INR
4,377,859
67,550
5,088,646
75,617

VND
315,422,723
15,487
344,675,249
16,234

SAR
60,080
18,158
20,491
5,942

IDR
32,900,115
2,576
39,679,430
3,071

RUB
1,923,365
28,735
1,031,561
15,081

GBP
4,171
6,497
4,171
6,184

TRY
19,607
2,667
123,171
18,148

SEK
74,472,558
9,663,559
88,477,945
11,747,217

TWD
12,763,331
508,363
12,896,945
498,725

합 계

395,099,552

335,952,726

당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구 분
부채

당분기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD
144,550,377
163,847,852
141,022,420
153,432,393

JPY
3,426,648,703
35,202,990
2,994,748,996
31,572,441

EUR
29,074,253
38,619,039
24,361,183
32,601,110

AUD
26,043,384
22,432,469
25,424,259
21,268,918

CAD
1,325
1,189
-
-

CNY
44,965,752
7,749,847
76,708,194
12,807,200

INR
-
-
252,335
3,750

SEK
67,189,468
8,718,505
88,477,945
11,747,217

SAR
340,456
102,896
340,456
98,732

TWD
2,233,202
88,948
2,386,174
92,273

합 계

276,763,735

263,624,034

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 총포괄손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

(단위:천원)

통 화
금 액

10% 상승시
10% 하락시

USD
10,495,508
(10,495,508)

JPY
750,467
(750,467)

EUR
418,262
(418,262)

AUD
25,069
(25,069)

기타통화
144,395
(144,395)

소 계
11,833,701
(11,833,701)

파생상품위험회피효과
281,325
(281,325)

합 계
12,115,026
(12,115,026)

상기 당사가 노출된 환율변동위험의 민감도는 당사가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다. 

나. 이자율위험관리

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 당사의 당분기이익은 319,710천원 감소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율 변동 위험때문입니다.

(3) 금융상품의 공정가치

당사는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

1)
표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

2)
파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다.

3)
파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
42,024,130
42,024,130
35,516,972
35,516,972

매출채권및기타채권
372,977,208
372,977,208
339,763,607
339,763,607

장기성매출채권및기타채권
13,451,561
13,451,561
13,877,580
13,877,580

금융부채

매입채무 및 기타채무:

매입채무및기타유동채무
161,501,980
161,501,980
153,950,361
153,950,361

장기매입채무및기타채무
2,023,948
2,023,948
2,598,262
2,598,262

차입금:

단기차입금
127,883,801
127,883,801
113,630,762
113,630,762

유동성사채
79,965,224
81,196,053
79,935,048
81,065,297

사채
19,957,362
20,707,600
19,952,090
20,722,408

기타금융부채:

기타유동금융부채
1,883,300
1,883,300
2,134,222
2,134,222

기타비유동금융부채
500,241
500,241
572,683
572,683

당사는 상기 표에 기술되어 있는 항목을 제외하고는 재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다. 

(단위:천원)

구 분
내역
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
비상장주식
1,130,489
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
비상장주식
22,581
1,153,070

3) 당사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같이 수준 1 에서 수준 3으로 분류하여 분석하였습니다.

ㆍ수준1:
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준2:
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준3:
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

당분기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정 
 금융자산

-
- 

488,779
488,779

기타포괄손익-공정가치측정 
 금융자산
-
- 

4,427,461
4,427,461

파생상품자산
-
3,760,603
- 

3,760,603

금융자산 계

3,760,603
4,916,240
8,676,843

금융부채:

파생상품부채
-
947,351
- 

947,351

전기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정 
 금융자산

-
- 

488,779
488,779

기타포괄손익-공정가치측정 
 금융자산
-
- 

4,417,460
4,417,460

파생상품자산
-
2,354,189
- 

2,354,189

금융자산 계

2,354,189
4,906,239
7,260,428

금융부채:

파생상품부채
-
5,743,593
- 

5,743,593

4) 다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.

- 통화선도 및 이자율스왑

통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.

상기에서 설명한 바와 같이 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율과 수익률곡선 등을 통해 도출되므로, 당사는 통화선도의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식과 채무증권

비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 당사는 상기에서 언급된 주요 가정과추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

국공채와 무담보 회사채의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다. 

5) 당기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

6) 다음은 수준 2와 수준 3 공정가치측정치와 관련하여 당사가 수행하고 있는 가치평가과정에 대한 설명입니다.

당사는 재무보고목적상 자산과 부채의 공정가치를 측정하는 업무를 수행하고 있으며공정가치 측정결과를 최고재무책임자와 감사위원회에 보고하고 있습니다.

수준 3 공정가치측정치에 사용된 주요 관측가능하지 않은 투입변수는 아래에서 설명하고 있는 방법으로 도출하고 있습니다.

- 비상장주식의 공정가치 측정에 사용된 장기 수익성장률과 세전 영업이익율은 비교가능한 상장기업들의 수익성장률 및 세전영업이익률의 평균치에 기초하여 추정합니다.

35. 현금흐름표

(1) 현금흐름표상의 현금과 재무상태표상의 현금및현금성자산은 동일합니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유출이 없는 비용등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
445,429
650,419

기타장기종업원급여
5,675
-

유형자산감가상각비
100,589
93,065

사용권자산상각비
903,270
834,936

무형자산상각비
17,899
80,339

대손상각비
33,725
(2,836)

외화환산손실
10,244,797
22,827,665

매출채권처분손실
94,631
306,766

파생상품평가손실
392,206
830,786

유형자산처분손실
40
-

무형자산처분손실
44,596
-

기타의대손상각비
(55,180)
36,522

기타충당부채전입액
-
113,936

금융보증비용
355,358
484,448

이자비용
1,273,505
2,040,447

법인세비용
2,245,876
2,711,149

합 계
16,102,416
31,007,642

(3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입이 없는 수익등의 차감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

외화환산이익
13,228,186
27,478,621

유형자산처분이익
-
14,455

무형자산처분이익
-
54,128

리스자산처분이익
68
28,167

당기손익-공정가치평가금융자산평가이익
130,489
-

이자수익
9,796
33,282

배당금수익
280,000
270,000

금융보증비용환입
483,903
551,951

합 계
14,132,442
28,430,604

(4) 당분기 및 전분기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 주요한 투자활동 및 재무활동 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

장기대여금의 유동성 대체
822,343
138,827

유형자산 취득시 미지급금 대체
21,265
(60,623)

무형자산 취득시 미지급금 대체
-
(26,970)

금융보증부채의 유동성대체
72,442
96,082

금융보증부채의 선급비용 대체
194,820
310,360

사채의 유동성대체
30,176
4,774

36. 보고기간 후 사건

2021년 3월 31일 이후 당사의 재무제표에 유의한 영향을 미치는 중요한 보고기간 후사건은 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등의 유의사항
: 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정현황
1) 최근 3사업 연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 
 (단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정율

2021년 1분기
매출채권
365,910
14,538
3.97%

단기대여금
113
111
98.23%

미수금
2,557
334
13.06%

미수수익
194
154
79.38%

장기대여금
1,282
621
48.44%

장기미수금
-
-
0.00%

합 계
370,056
15,758
4.26%

2020년
매출채권
337,462
14,499
4.30%

단기대여금
113
111
98.23%

미수금
2,261
389
17.20%

미수수익
193
154
79.79%

장기대여금
1,877
621
33.08%

장기미수금
-
-
0.00%

합 계
341,906
15,774
4.61%

2019년
매출채권
383,071
14,017
3.66%

단기대여금
2,165
111
5.13%

미수금
2,884
90
3.12%

미수수익
186
154
82.80%

장기대여금
1,810
621
34.31%

장기미수금
-
-
0.00%

합 계
390,116
14,993
3.84%

2) 최근 사업년도 대손충당금 변동현황
 (단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
15,774
14,993
13,298

2. 순대손처리액(①－②±③)
(5)
2,795
234

① 대손처리액(상각채권액)

-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(5)
2,795
234

3. 대손상각비 계상(환입)액
(21)
3,576
1,929

4. 기말 대손충당금 잔액합계
15,758
15,774
14,993

3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

회사는 매출채권의 경우 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 
집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 
객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제
상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 과거 경험, 연체 
횟수의 증가도 포함하고 있습니다. 대손경험률에 불구하고 총 대상채권액 중 중요 
거래처별 담보 확보분은 대손충당금 설정대상에서 제외하였고, 당기말 현재 일반
채권 대손설정률은 아래와 같습니다.

※ 대손설정율 설정 방법

구 분
설정률
비고

매출채권
담보제공채권
- *
개별분석

부도채권
100%

일반채권
과거 2년간
기대손실률
집합분석

* 담보확보된 채권에 대해서는 채권가액에서 담보가액을 차감한 뒤 100%를 
설정하고 있습니다.

4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
 (단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

회수기일미경과
282,183
273,346
262,180

3개월 이하
49,464
20,960
76,741

3개월 초과 6개월 이하
5,141
15,486
21,755

6개월 초과
29,122
27,670
22,395

합계
365,910
337,462
383,071

다. 재고자산 현황 등

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2021년 1분기
2020년
2019년
비고

무역/ 유통부문
국내상품
155
143
148
-

수입상품
16,110
26,219
31,329
-

수출상품
73,524
52,688
90,536
-

제품
347
545
712
-

재공품
-
-
-
-

원재료
896
798
2,070
-

미착품
8,382
5,337
15,148
-

저장품
17
18
14
-

합계
99,431
85,748
139,957
-

물류부문
국내상품
-
-
-
-

수입상품
-
-
-
-

수출상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
-
-
6,409
-

미착품
-
-
-
-

저장품
-
-
75
-

소계
-
-
6,484
-

제조부문
국내상품
-
-
-
-

수입상품
-
-
-
-

수출상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
5,751
4,569
18,319
-

미착품
26
282
95
-

저장품
-
-
-
-

소계
5,777
4,851
18,414
-

개발사업 및 기타
부문
국내상품
17
32
21
-

수입상품
892
-
-
-

수출상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

소계
909
32
21
-

합 계
국내상품
172
175
169
-

수입상품
17,002
26,219
31,329
-

수출상품
73,524
52,688
90,536

제품
347
545
712
-

재공품
-
-
-
-

원재료
6,647
5,367
26,798
-

미착품
8,408
5,619
15,243
-

저장품
17
18
89
-

합계
106,117
90,631
164,876
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
10.3%
9.5%
13.7%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]
26.4회
21.1회
21.5회

-

2) 재고자산의 실사내역 등 
-재고자산 실사내역: 당사는 회계년도말 기준으로 재고자산 실사를 실시하고 있으며 재고조사 실시일과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인하고 있습니다.
- 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부: 당사는 재고자산 실사 시 외부 감사인 입회하에 진행하고 있습니다.
- 장기체화제고 등의 현황: 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가 를 재무상태표가액으로하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은
 다음과 같습니다.

구 분
2021년 1분기
2020년

평가전 금액
평가충당금
장부금액
평가전 금액
평가충당금
장부금액

상품
90,873,741
(176,532)
90,697,209
79,532,126
(448,747)
79,083,379

제품
347,172
-
347,172
544,608
-
544,608

원재료
7,365,146
(717,592)
6,647,554
6,174,647
(808,407)
5,366,240

미착품
8,408,281
-
8,408,281
5,618,819
-
5,618,819

기타재고자산
17,009
-
17,009
17,511
-
17,511

합 계
107,011,349
(894,124)
106,117,225
91,887,711
(1,257,154)
90,630,557

라. 수주계약 현황

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

지에스엔텍
에너지
(JV) HDGSK
2015.04.14
2018-02-28
20,275,067
98.40
671,142
-
-
-

지에스엔텍
플랜트
GS CALTEX
2018.12.29
2020-03-31
9,146,338
95.53
728,831
-
-
-

지에스엔텍
플랜트
GS CALTEX
2019.03.08
2020-05-15
12,553,275
98.62
-
-
-
-

지에스엔텍
플랜트
GS CALTEX
2019.05.23
2020-07-16
10,325,009
96.46
-
-
-
-

지에스엔텍
플랜트
GS CALTEX
2019.06.03
2020-04-30
16,458,467
99.81
-
-
-
-

지에스엔텍
플랜트
GS CALTEX
2019.06.03
2020-04-30
9,706,929
99.46
171,405
-
-
-

지에스엔텍
플랜트
현대엔지니어링
2019.07.24
2020-11-14
12,500,000
99.45
1,180,936
-
-
-

지에스엔텍
플랜트
RDMP BALIKPAPAN JO
2019.07.31
2022-06-30
8,968,801
50.27
1,500,156
-
183,881
-

지에스엔텍
플랜트
(GSG) Chiyoda
2019.10.18
2022-11-06
9,140,655
62.82
2,135,505
-
-
-

지에스엔텍
플랜트
Bechtel
2020.01.09
2022-03-17
11,248,200
0.27
-
-
-
-

지에스엔텍
에너지
VPI
2020.10.15
2021-08-21
9,909,915
41.89
1,165,651
-
1,960,364
-

지에스엔텍
플랜트
UOP
2020.12.10
2021-11-23
15,356,584
15.74
-
-
4,716,834
-

지에스엔텍
플랜트
UOP
2020.12.10
2021-11-23
9,940,651
12.38
-
-
3,053,309
-

합 계
-
7,553,626
-
9,914,388
-

마. 공정가치 평가내역

연결실체는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

1)
표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

2)
파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다.

3)
파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 연결재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

1) 2021년 1분기말 및 2020년말 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2021년 1분기
2020년

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
115,167,581
115,167,581
92,487,841
92,487,841

매출채권및기타채권
355,657,260
355,657,260
326,720,738
326,720,738

장기성매출채권및기타채권
2,865,125
2,865,125
6,433,098
6,433,098

금융부채

매입채무 및 기타채무

매입채무및기타유동채무
194,875,114
194,875,114
176,484,501
176,484,501

장기매입채무및기타채무
6,065,793
6,065,793
6,512,928
6,512,928

차입금

단기차입금
196,461,334
196,461,334
176,774,353
176,774,353

유동성장기차입금
63,100,000
63,100,000
63,100,000
63,100,000

유동성사채
79,965,224
81,196,053
79,935,048
81,065,297

장기차입금
15,000,000
15,684,496
7,000,000
7,161,965

사채
104,782,457
108,314,182
94,778,367
97,856,727

연결실체는 상기 표에 기술되어 있는 바와 같이 연결재무상태표에 상각후원가로 
인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 
신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
내역
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
비상장주식
1,238,214
107,725

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
비상장주식
228,047
1,363,922

3) 연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같이 수준 1 에서 수준 3으로 분류하여 분석하였습니다.

ㆍ수준1:
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준2:
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격)또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준3:
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

 2021년 1분기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,115,752
2,115,752

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
15,160,524
-
4,427,461
19,587,985

파생상품자산
-
5,865,747
-
5,865,747

금융자산 계
15,160,524
5,865,747
6,543,213
27,569,484

금융부채

파생상품부채
-
3,924,419
-
3,924,419

2020년 말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,079,979
2,079,979

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
17,163,324
-
4,417,460
21,580,784

파생상품자산
-
9,601,583
-
9,601,583

금융자산 계
17,163,324
9,601,583
6,497,439
33,262,346

금융부채

파생상품부채
-
6,203,217
-
6,203,217

4) 다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.

- 통화선도
통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.

상기에서 설명한 바와 같이 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율과 수익률곡선 등을 통해 도출되므로, 연결실체는 통화선도의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식과 채무증권 
비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 연결실체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

국공채와 무담보 회사채의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다. 

5) 당분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

6) 다음은 수준 2와 수준 3 공정가치측정치와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 가치평가과정에 대한 설명입니다

연결실체는 재무보고목적상 자산과 부채의 공정가치를 측정하는 업무를 수행하고 있으며, 공정가치 측정결과를 최고재무책임자와 감사위원회에 보고하고 있습니다.

수준 3 공정가치측정치에 사용된 주요 관측가능하지 않은 투입변수는 아래에서 설명하고 있는 방법으로 도출하고 있습니다.

- 비상장주식의 공정가치 측정에 사용된 장기 수익성장률과 세전 영업이익율은 비교가능한 상장기업들의 수익성장률 및 세전영업이익률의 평균치에 기초하여 추정합니다.

- 비상장주식 및 조건부대가의 공정가치 측정에 사용된 할인율인 시장성부족 할인율은 비교가능한 상장기업의 주식 베타를 기초로 주식발행기업의 목표자본구조가 반영된 주식 베타를 추정하여 자본자산가격결정모형(CAPM)에 따라 도출된 자기자본비용과 주식발행기업의 세후 타인자본비용을 가중평균하여 추정합니다.

7) 연결실체는 합리적으로 가능한 대체적인 가정을 반영하기 위한 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 공정가치측정치에 유의적인 변동을 가져오지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

8) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당분기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

바. 채무증권 발행실적

1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

GS글로벌
회사채
공모
2018.09.17
80,000
3.158
A0 / A0 
(한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜)
2021.09.17
미상환

NH투자증권,

미래에셋대우 

GS글로벌
회사채
사모
2020.07.30
20,000
3.25
A0 (한국기업평가㈜)
2023.07.30
미상환
NH투자증권

지에스엔텍
회사채
공모
2019.11.27
20,000
2.68
A0 / A0 
(한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜)
2022.11.27
미상환
KB증권/
NH투자증권

지에스엔텍
회사채
사모
2019.11.27
30,000
2.90
A0 / A0 
(한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜
2024.11.27
미상환
KB증권/
NH투자증권

지에스엔텍
회사채
사모
2020.07.30
25,000
4.50
-
2022.07.29
미상환
DB금융투자

지에스엔텍
회사채
사모
2021.02.19
10,000
4.40
-
2023.02.19
미상환
유안타증권

합 계
-
-
-
185,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (GS글로벌)

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

회사채 제 20회
2018.09.17
2021.09.17
80,000
2018.09.05
한국증권금융 사채관리팀

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 500% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 300% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용

자산총계의 50% 이하

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단에서
제외되지 않도록 할 것

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.08

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (GS엔텍)

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

회사채5-1
2019.11.27
2022.11.27
20,000
2019.11.15
한국예탁결제원

회사채5-2
2019.11.27
2024.11.27
30,000
2019.11.15
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70% 미만

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단에서
제외되지 않도록 할 것

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.15

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

2) 기업어음증권 미상환 잔액 

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없음

3) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없음

4) 회사채 미상환 잔액

4-1) 주식회사 GS글로벌과 그 종속기업

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
20,000
-
30,000
-
-
-
130,000

사모
-
35,000
20,000
-
-
-
-
55,000

합계
80,000
55,000
20,000
30,000
-
-
-
185,000

4-2) 주식회사 GS글로벌

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
-
-
-
-
-
-
80,000

사모
-
-
20,000
-
-
-
-
20,000

합계
80,000
-
20,000
-
-
-
-
100,000

5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없음

6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제71기 1분기(당기)
안진회계법인
적정
-
-

제70기(전기)
안진회계법인
적정
-
㈜지에스엔텍 현금창출단위 손상검사(연결재무제표)
㈜지에스엔텍 종속기업투자의 손상검사(별도재무제표)

게69기(전전기)
안진회계법인
적정
-
㈜지에스엔텍 현금창출단위 손상검사(연결재무제표)
㈜지에스엔텍 종속기업투자의 손상검사(별도재무제표)

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2021년 1분기
안진회계법인
분기/반기검토, 기말*별도 및 연결 감사
380,000(천원)
3,800시간
380,000(천원)
연보수
420시간

2020년
안진회계법인
분기/반기검토, 기말*별도 및 연결 감사
420,000(천원)
4,100시간
420,000(천원)
4,841시간

2019년
안진회계법인
분기/반기검토, 기말*별도 및 연결 감사
280,000(천원)
4,100시간
280,000(천원)
4,100시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2021년 1분기
-
-
-
-
-

2020년
-
-
-
-
-

2019년
-
-
-
-
-

라. 내부감사기구와 회계감사인간 주요 논의사항 

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.02.05
감사위원회: 3인
회계감사인: 업무수행이사 1인
대면
'20년 주요 감사진행경과 및
'외부감사인 선정 건 보고

2
2021.02.25
감사위원회: 3인
회계감사인: 업무수행이사 1인
대면
'20년 내부회계 관리제도 운영실태 보고
'21년 내부감사 계획 논의

마. 종속회사 감사의견
최근 3개 사업연도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는
없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
- 감사위원회는 2020년 제70기 사업연도의 내부감시장치에 대한 감사의 의견서에서 당사의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있다는 의견을 표명하였습니다.

나. 내부회계 관리제도
- 회계감사인은 2020년 12월 말 기준 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가 보고서에 대한 감사 결과 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다. 

다. 내부 통제구조의 평가
- 해당사항 없음.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 5명의 사내이사 및 3명의 사외이사 등 총 8명으로 구성되어 있습니다. 이사회의 의장은 당사 정관 제 37조에 의거하여
대표이사가 맡고있습니다. 또한 이사회 내 소위원회인 감사위원회와 내부거래위원회가 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 [VIII. 임원 및 직원등에 관한 사항]을 참조하시기바랍니다. 

나. 사외이사 및 그 변동현황 

(기준일 : 2021년 06월 25일)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
3
1
-
-

주)2021년 3월 29일 제 70기 주주총회에서 전형수 사외이사가 임기만료함에 따라 
서진욱 사외이사를 신규선임하였습니다.

다. 이사회의 권한
당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 
회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며, 이사의 직무 수행 
등을 감독합니다.

라. 이사회 운영 규정
당사의 이사회 운영규정의 주요내용은 아래와 같습니다.

구분
주요내용

이사회의 종류
- 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 구성한다.
- 정기이사회는 분기 1회 개최함을 원칙으로 한다.
- 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

소집권자
- 이사회는 의장(이사회에서 달리 정한 경우에는 이사회가 정한 이사)이 소집한다. 그러나, 의장이 유고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 회장, 부회장, 사장, 부사장, 전무, 상무의 순으로 그 직무를 대행한다.
- 각 이사는 의장(이사회에서 달리 정한 경우에는 이사회가 정한 이사)에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을청구할 수 있다. 의장(이사회에서 달리 정한 경우에는 이사회가 정한 이사)이 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

소집절차
- 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 적어도 정기이사회는 1주일 전, 임시이사회는 12시간 전에 각 이사에게 문서 또는 구두로 통고하여야 한다.
- 이사 전원의 동의가 있는 때에는 별도의 절차없이 언제든지 회의를 소집할 수 있다.

결의방법
- 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.
- 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.
- 제2항의 결정에 의하여 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 이사의 의결권의 수에 산입하지 아니한다.
- 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송/수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

부의사항
① 주주총회에 관한 사항

- 주주총회의 소집
- 재무제표의 승인
- 자본의 감소
- 주식의 소각
- 이사의 선임 및 해임
- 주식의 액면미달발행
- 주식배당 결정
- 주식매수선택권의 부여
- 공정거래법상의 대규모 내부거래
- 명의개서 대리인의 지정
- 기타 주주총회에 부의 할 의안
- 영업보고서의 승인 
- 정관의 변경 
- 회사의 해산, 합병, 분할, 분할합병, 회사 계속
- 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업전부의 양수 또는 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른회사의영업 일부의 양수 
- 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약 
- 이사의 회사에 대한 책임의 면제 
- 중간배당의 결정 
- 이사의 보수 
- 상법·자본시장법에 의한 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고 
- 주주명부 폐쇄 및 기준일의 결정

② 경영에 관한 사항

- 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경
- 당년도 업적 및 차년도 사업계획
- 대표이사의 선임 및 해임
- 재무담당 최고임원의 선임
- 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지
- 이사회 내 위원회(감사위원회 제외)의 결의사항에 대한 재결의
- 이사의 전문가 조력의 결정
- 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐
- 흡수합병 또는 신설합병의 보고
- 전략적 사업방향 
- 자금계획 및 예산운용 
- 집행임원에 관한 인사 및 보수 
- 공동대표의 결정 
- 이사회 내 위원회(감사위원회 제외) 위원의 선임 및 해임 
- 이사회 내 위원회 운영규정의 제정 및 개폐 
- 지배인의 선임 및 해임 
- 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

③ 재무에 관한 사항

- 일정규모 이상의 시설투자, 출자, 자산의 취득/처분, 자금의 차입 및 담보제공 또는 보증
- 신주의 발행사항의 결정, 실권주 및 단수주 처리
- 사채의 모집
- 전환사채의 발행
- 신주인수권의 양도성의 결정
- 결손의 처분 
- 일반공모증자방식에 의한 신주발행 
- 준비금의 자본전입 
- 신주인수권부사채의 발행 
- 자산재평가

④ 이사에 관한 사항

- 이사와 회사간 거래의 승인
- 이사의 겸업승인 및 개입권의 행사

⑤ 기타

- 주식매수선택권 부여의 취소
- 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

위임
이사회의 의결을 거쳐야 할 사항 중 법령 또는 정관에 관한 것을 제외하고는 이사회의 결의에 따라 일정한 업무의 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임 할 수 있다.

관계인의 출석
의장이 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

이사에 대한 직무집행 감독권
- 이사회는 각 이사가 해당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.
- 제 1항의 경우 이사회는 담당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

의사록
- 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.
- 의사록에는 의사의 안건, 경과요령과 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 
또는 서명하여야 한다.
- 의사록은 본점에 비치한다.

사무국
이사회의 사무를 담당하게 하기 위하여 사무국을 둘 수 있으며, 사무국은 의장의 지시에 따라 소집통지, 부의안건의정리 및 배포, 이사회 의사록 작성 및 부의안건의 사후관리 등의 업무를 수행한다.

이사회내 위원회
① 이사회는 이사회 결의로써 정관이 정하는 바에 따라 이하의 위원회를 둘 수 있다.

- 감사위원회
- 기타 이사회의 결의로써 그 설치를 결정한 위원회

② 이사회는 다음 각호를 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

- 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안
- 대표이사의 선임 및 해임
- 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임
- 정관에서 정하는 사항

③ 각 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. 단, 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하되 사외이사가 총위원의
3분의 2 이상이 되도록 한다.

④ 위원회의 운영에 관하여는 상법 제393조의2 제5항에 따르고, 본 규정을 준용한다. 단, 위원회의 구성 및 운영 등에 대하여 이사회 결의로 별도의 운영규정을 둘 수 있다.

집행임원
- 이사회는 그 결의로써 회사의 운영을 위하여 필요한 수의 집행임원(회장, 부회장, 사장, 부사장, 전무, 상무 등)을 선임할 수 있다.
- 이사는 집행임원을 겸직할 수 있다.

상무회
대표이사는 업무집행을 위하여 집행임원들로 구성된 상무회를 운영할 수 있다.

마. 중요 의결사항 등

(기준일 : 2021년 06월 25일)

회차
개최일자
의안내용
사외이사
사내이사
기타비상무이사

전형수
(출석률: 100 %)
박상용
(출석률:100 %)
강동환
(출석률:100 %)
서진욱
(출석률:100 %)
김태형
(츌석률:100 %)
도정해
(출석률: 0%)
김성욱
(출석률:100%)
정찬수
(출석률:100%)
권혁관
(출석률:33 %)
김석환
(출석률:100 %)
김형국
(출석률 100%)

찬 반 여 부

1
2021.02.05
·제70기 2020사업년도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
찬성
찬성
찬성
해당없음
(21.03.29 취임)
찬성
불참
해당없음
(21.03.29 취임)
찬성
찬성
찬성
해당없음
(21.03.29 취임)

2
2021.02.25
·제70기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인의 건
·주주총회 전자투표제도 채택 승인의 건
·이사 등과 회사와의 자기거래 승인의 건
 - 자회사에 대한 지급 보증: GS엔텍 외 5개 자회사에 대한 지급보증한도 갱신
·2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건 
·2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고의 건
찬성

찬성

찬성
찬성
불참
찬성
불참
찬성

3
2021.03.26
·이사 등과 회사와의 자기거래 승인의 건
 - 지에너지(주)와 자기거래 승인의 건
·2021년 2분기 대규모 내부거래 승인의 건
·집행임원 선임 승인의 건
·평택 ·당진항 배후단지 조성사업 보고의 건
찬성

찬성

찬성

찬성
불참
찬성
불참
찬성

4
2021.05.07

·기업지배구조헌장 제정 승인의 건

·감사위원회 규정 개정 승인의 건

·사외이사후보추천위원회 설치 및 규정 승인의 건
·내부거래위원회 선임 승인의 건
·'21년 3분기 대규모 내부거래 승인의 건

·
이사보수 집행 승인의 건

·
집행임원 인사관리규정 개정 승인의 건
·'21년 1분기 실적 보고의 건

·
GS글로벌 ESG 추진전략 보고의 건

해당없음
( 21.03.29 퇴임)
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
( 21.03.29사임)
찬성
찬성
해당없음
( 21.03.29사임)
찬성
찬성

5
2021.06.25

·회
사채 발행 승인의 건
·
평택·당진항 항만배후단지 조성사업 금융약정 체결 승인의 건

·
평택·당진港 서부두 개발사업 중단 승인의 건 
·집행임원 보수 조정 승인의 건

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

바. 이사회내 위원회 

1) 회사는 이사회 내 위원회로 내부거래위원회를 설치 및 운영하고 있습니다. 

위원회명칭
구성
소속이사명
설립목적 및 권한사항
비고

내부거래위원회
사외이사 3명

강동환 , 서진욱,
박상용,

계열회사 내부거래 심사 및 승인
-

2) 이사회내의 위원회 활동내역

(기준일 : 2021년 06월 25일)

위원회명
개최일자
의안내용
이사성명

전형수
(출석률: 100 %)
박상용
(출석률:100 %)
강동환
(출석률:100 %)
서진욱
(출석률:100 %)

내부거래위원회
2021.03.03
·대규모 내부거래 변경의 건
 - GS동해전력과의 내부거래 금액 변경
찬성
찬성
찬성
해당없음
(선임전)

사. 이사의 독립성

1) 이사회 구성원의 독립성
당사는 보고서 작성기준일 현재 총 8인의 이사회 구성원 중 사외이사가 3인으로 
구성되어 있으며 독립성을 유지하고 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 사외이사 선임시에는 관련법에서 정한 사외이사 자격기준을 충족한 후보자 중에서 이사회의 추천으로 주주총회에서 선임하고 있습니다. 당사에 별도의 사외이사 후보추천위원회는 설치되어 있지 않습니다.

2) 이사회 구성 현황

(기준일 : 2021년 06월 25일)

직 명
성 명
선임배경
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계
임기
연임여부 및 
연임횟수

사내이사
(대표이사)
김태형
당사의 영업총괄본부장 부사장직을 수년간 역임한
경험을 바탕으로 당사 경영업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하고, 책임경영 강화를 통해 
급변하는 사업환경 변화에 능동적으로 대처하며, 
회사의 지속 성장을 달성하는데 있어 
큰 기여를 할 것으로 판단하여 사내이사로 추천
이사회
이사회 의장
경영전반 총괄
해당없음
계열회사 임원
2022.3
신규선임

사내이사
(이사)
김성욱
당사에 다년간 재직한 경험을 바탕으로 종합상사 
재무관리에 대한 전문적인 식견을 보유하고 있으며, 
이를 통해 회사의 성장 및 발전에 기여할 것으로 
사료되어 사내이사 후보자로 추천함
이사회
CFO/경영지원부문
해당없음
계열회사 임원
2024.3
신규선임

기타비상무이사
김석환
다양한 경험 및 풍부한 식견을 바탕으로 회사 경영상 중요 의사결정 및 회사 발전에 기여할 것으로 판단하여 기타비상무이사 후보자로 추천함.
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
최대주주의 임원
2023.3
신규선임

기타비상무이사
정찬수
회사 경영에 대한 전문 지식 및 다양한 경험을
바탕으로 회사 업무 전반에 대한 적극적인
조언자로서의 역할 수행 및 회사 경영상 
중요 의사결정에 기여할 것으로 기대되어 
기타비상무이사로 추천
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
계열회사 임원
2022.3
신규선임

기타비상무이사
김형국
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
계열회사 임원
2024..3
신규선임

사외이사
강동환
종합상사 업종에 오랜 기간 재직한 경험을 바탕으로 종합상사 업종에 대한 높은 수준의 이해와 전문적인 식견을 보유하고 있으며, 이를 통해 회사의 성장 및 발전에 기여할 것으로 사료되어 사외이사 후보자로 추천함.
이사회
감사위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음
2023.3
신규선임

사외이사
박상용
다양한 사업 경험을 바탕으로 한 경영/투자 분야의
전문가로서 종합상사가 다양한 사업을 영위하기
 위해 각종 프로젝트 사업 및 투자사업 등의 추진에 있어 많은 도움을 줄 것으로 판단하여 사외이사로 추천
이사회
감사위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음
2023.3
연임/ 1회

사외이사
서진욱
오랜 기간 세무기관에서 근무하며 축적한 회계/세무 
분야의 경험과 지식을 바탕으로 이사회의 전문성과 
투명성을 제고하는데 기여할 것으로 판단하여 
사외이사 후보자로 추천함.
이사회
감사위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음
2024.3
신규선임

아. 사외이사의 전문성

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 05월 07일
한국생산성본부
강동환,서진욱, 박상용
-
ESG의 정의 및 최근 경향

사외이사 지원조직

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
3
상무보(15년)
부장 (10년)
사원 (3년)
이사회 등 회사 경영활동에 대한 사외이사활동 지원

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회의 인적사항 및 사외이사 여부

감사위원 현황

(기준일 : 2021년 06월 25일)

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

강동환
예
연세대학교 전자공학과 졸업
LG상사 정보시스템사업부 상무(1999 - 2001)
LG상사 무역2부문장 (부사장)(2001 - 2006)
캐논코리아컨슈머이미징 대표이사(2006-2018)
캐논코리아컨슈머이미징 고문(2018 - 2020)
-
-
-

서진욱
예
서울대학교 경제학과 졸업
(전) 국세청 (2014 - 2015)
 대구지방국세청장 (2015- 2016)
부산지방국세청장 (2016 - 2017)
이정 회계법인 고문 (2017 - 2020)
(현) 김앤장 법률사무소 고문
예
금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자
(4호 유형)
국세청 (2014 - 2015)
대구지방국세청장 (2015- 2016)
부산지방국세청장 (2016 - 2017)

박상용
예
美버클리대학교 정치경제학 졸업
美컬럼비아대학교 국제관계학 석사
(전) 크레딧스위스퍼스트보스턴증권 한국대표(2001 - 2007)
골드만삭스 한국공통대표 (2007 - 2011)
맥쿼리증권㈜ 대표이사 (2014 - 2017)
(현)맥쿼리증권㈜ 주식자본시장부 회장
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성
당사는 상법 제 542조의 11 및 회사 정관 제 39조2의 규정에 의하여 감사위원회를
설치하고 있으며, 감사위원회 위원의 선임은 법령이 정하는 바에 따라 주주총회에서
하고 있습니다. 

당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여
영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 
위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 
있으며 필요하다고 인정되는 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수
있도록 하고 있습니다.

다. 감사위원회 활동내역

당사의 감사위원회의 세부 활동내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2021년 06월 25일)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2021.02.05
·2020년 결산 실적보고의 건
·외부감사인 선정의 건
가결
-

2
2021.02.25
·2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
·2020년 내부 감사 결과 보고의 건
·2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건
·2021년 내부감사 계획 승인의 건
가결
-

3
2021.05.07
·감사위원장 선임의 건
·2021년 1분기 경영 실적 보고의 건
·2021년 내부회계관리제도 운영계획 보고의 건
가결
-

라. 감사위원회 교육 실시 내역

감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 05월 07일
한국생산성본부
강동환,서진욱, 박상용
-
ESG의 정의 및 최근 경향

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경팀
2
부장 (10년)
차장 (5년)
재무제표 검토, 분석 및 보고

경영진단팀
1
과장(11년)
감사활동 및 내부회계관리제도 평가 지원

경영기획팀
3
상무보(15년)
부장 (10년)
사원 (3년)
감사위원회 활동 지원 및 경영전반 정보 제공

바. 준법지원인 등의 인적사항 및 주요 경력

준법지원인

선임일

인적사항 및 주요 경력

정영률
2020.05.22
- 학력 : 서울대학교 법학 학사
- 경력 : 2006 ∼2008 (주)STX법무팀
 2009 ∼2019 (주)GS글로벌 법무팀
 2019 ∼현재 (주)GS글로벌 법무팀장

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
5

팀장 1명(11 년)
차장 1명(5 년)
과장 1명 (5년)

대리 2명(평균 1.5 년)

- 사안, 거래건별 준법 여부 및 RISK 점검
- 임직원대상 준법교육 진행

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.
당사는 이사회 결의를 통해 전자투표제를 채택하고 있으며 2015년 개최한 제64기 
정기주주총회부터 전자투표제를 도입하였습니다.

나. 소수주주권

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다. 

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 회사의 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)GS
최대주주
보통주
41,845,884
50.70
41,845,884
50.70
-

김태형
등기임원
보통주
30,000
0.04
30,000
0.04
-

김석환
등기임원
보통주
50,000
0.06
50,000
0.06
-

김성욱
등기임원
보통주
0
0.00
15,000
0.02
신규선임

계
보통주
41,925,884
50.80
41,940,884
50.82
-

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)GS
51,146
허태수
2.12
-
-
허창수
4.75

홍순기
-
-
-
-
-

주1) 상기 출자자수 및 지분율은 보통주 기준입니다. 
주2) 최근사업연도 (2020년) 기말 기준 보통주 출자자수입니다.

공시대상기간 중 (주)GS 최대주주의 성명 또는 지분율 변동은 없으며, 특수관계인을 포함한 최대주주의 지분율은 증권신고서 작성일 기준 ('21.06.27)현재 50.70%이며
 2020년말 52.12%, 2019년말 48.31%입니다.

다. 최대주주의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)GS와 그 종속기업

자산총계
24,476,843

부채총계
13,720,298

자본총계
10,756,545

매출액
15,444,214

영업이익
920,569

당기순이익
-187,776

주) 최대주주 (주)GS의 2020년 연결 재무제표 기준 재무현황입니다.

라. 최대주주의 사업현황

당사 최대주주인 (주)GS는 지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설
립되었으며, 2004년 8월 5일 유가증권시장에 상장되었습니다. 본 보고서 작성 기준일 현재 당사를 포함하여 GS에너지(주)(에너지관련 지주사업), (주)GS리테일(종합도소매업), 주)GS홈쇼핑(유통업), (주)GS스포츠(프로축구단 흥행사업), GS이피에스(주)
(전기업), (주)GS이앤알(집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등) 등을 자회사로 두고 있습니다. 

(주)GS는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 
제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.

(주)GS는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는

지주회사로서 사업부문은 연결재무제표 기준으로 다음과 같이 분류합니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

유통
일반소비용품
소매 고객

무역
수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 
수출입품의 판매업 및 위탁업
Jindal, PT.PABRIK BESIBETON 등

가스전력사업
전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 
자원개발, 신재생에너지
한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등

투자 및 기타
관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등
VPI, Plains Midstream 등

마.사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
- 해당 사항 없음. 

2. 최대주주 변동현황
- 공시대상기간동안 최대주주가 변경된 경우는 없습니다

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)GS
41,845,884
50.70
최대주주

-
-
-
-

우리사주조합
201,840
0.24
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
11,997
12,004
99.96
39,098,562
82,533,764
47.38
-

※ 최근 주주명부폐쇄일인 2020년 12월 31일자 기준입니다.

3. 주식의 사무

당사 정관상 신주인수권 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 아래와 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용
제 9조 (신주인수권)
 ①이회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여
 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
 ②제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 
 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 삭제
 2. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6의 규정에 의하여 
 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
 3. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의7의 규정에 의하여 
 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
 4. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의16의 규정에 의하여
 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 5. 회사가 경영상 필요로 대주주, 국내외 투자회사 및 기타 주요
 거래관계자에게 신주를 배정하는 경우
 6. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인
 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
 7. 자금의 조달을 위하여 금융기관등에게 배정하는 경우
 8. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권
 의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
 ③주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가
 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업연도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 15일까지. 단, 이사회가 필요하다고 결정하는 경우에는 
명의개서 정지와 기준일을 정할 수 있다.

주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록
이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자 등록한다.

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
없음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지
(http://www.gsgcorp.com)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문에 게재)

4. 주가 및 주식거래 실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 아래와 같습니다. 

(단위 : 원, 주)

종 류
2020년 12월
2021년 01월
2021년 02월
2021년 03월
2021년 04월
2021년 05월

보통주
주가
최 고
2,030
2,660
2,590
2,500
3,015
2,935

최 저
1,865
1,980
2,195
2,195
2,405
2,660

평 균
1,948
2,297
2,404
2,334
2,640
2,806

거래량
최고(일)
2,351,955
12,410,667
4,282,807
2,975,460
40,856,224
10,455,304

최저(일)
218,992
509,529
453,066
245,302
349,486
399,732

월 간
10,233,518
65,681,757
25,397,770
11,963,547
75,282,201
29,668,435

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김태형
남
1958.11
대표이사
등기임원
상근
대표이사
한국외국어대학교 서어서문학 
LG상사 로스엔젤레스 지사장 
㈜GS리테일 해외담당 상무
㈜GS글로벌 영업촐괄본부장 부사장
30,000
-
계열회사 임원
10년 3개월
2022.03.22

김성욱
남
1972.02
상무
등기임원
상근
지원부문
서울시립대학교 경영학과
㈜GS글로벌 재경팀 팀장
㈜GS글로벌 싱가포르 법인장
㈜GS글로벌 경영전략실 상무
(주)GS글로벌 재무관리실 실장
15,000
-
계열회사 임원
21년 1개월
2024.03.29

김석환
남
1962.12
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
고려대학교 경제학과
㈜ GS글로벌 CFO
㈜ GS E&R 경영지원본부장 부사장
現 ㈜GS CFO 및 경영지원팀장 사장
50,000
-
계열회사 임원
1년 3개월
2023.03.27

정찬수
남
1962.11
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
서울대학교 경영학과
GS칼텍스㈜ 법인사업부문장 전무 
㈜GS 경영지원팀장 사장
現 ㈜GS이앤알 대표이사
-
-
계열회사 임원
2년 3개월
2022.03.22

김형국
남
1962.11
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사

서울대학교 화학공학과
GS칼텍스 석유사업총괄, 생산본부장 사장
GS칼텍스 생산본부장, MFC프로젝트추진단장 사장

現 GS칼텍스 Chemical 사업본부장,

MFC프로젝트 추진단장 사장

-
-
계열회사 임원
3개월
2024.03.29

강동환
남
1954.03
사외이사/
감사위원회 위원
등기임원
비상근
사외이사

연세대학교 전자공학과

㈜ LG상사 무역 부문장 부사장

캐논코리아컨슈머이미징 대표이사

캐논코리아컨슈머이미징고문

-
-
없음
1년 3개월
2023.03.27

서진욱
남
1964.01
사외이사/
감사위원회 위원
등기임원
비상근
사외이사
서울대학교 경제학과 졸업
 대구지방국세청장 (2015- 2016)
부산지방국세청장 (2016 - 2017)
이정 회계법인 고문 (2017 - 2020)
現 김앤장 법률사무소 고문
-
-
없음
3개월
2024.03.29

박상용
남
1967.12
사외이사/
감사위원회 위원
등기임원
비상근
사외이사

美 버클리대학교 정치경제학
美 컬럼비아대학교 국제관계학
CSFB증권 서울지점장
골드만삭스 서울지점 증권부문 대표
現 맥쿼리증권 주식자본시장부 부문장

-
-
없음
4년 3개월
2023.03.27

김 철
남
1963.09
전무
미등기임원
상근
영업부문
연세대학교 정치외교학과
㈜GS글로벌 철강2사업부 상무
㈜GS글로벌 석유화학사업부 상무
42,300
-
계열회사 임원
-
-

유장열
남
1967.03
전무
미등기임원
상근
영업부문
고려대학교 정치외교학과
㈜GS글로벌 동경 법인장
㈜GS글로벌 철강1사업부 상무
25,680
-
계열회사 임원
-
-

김상윤
남
1974.08
상무
미등기임원
상근
영업부문
연세대 영어영문학과
㈜GS글로벌 철강1팀 팀장
11,820
-
계열회사 임원
-
-

김동석
남
1967.12
상무
미등기임원
상근
영업부문
한양대 경영학과
㈜GS글로벌 베이징 지사장
㈜GS글로벌 자원사업부 상무보
12,000
-
계열회사 임원
-
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

GS글로벌
남
182
-
8
-
190
9.2
4,263
22
3
9
12
-

GS글로벌
여
53
-
-
-
53
10.1
646
12
-

합 계
235
-
8
-
243
9.4
4,909
20
-

※ 상기 직원 현황은 미등기임원 포함, 해외법인주재원 제외한 수치입니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
450
90
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
8
3,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
217
27
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
181
36
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
36
12
-

감사
-
-
-
-

주) 당사의 감사위원회는 사외이사 3인으로 구성되어 있어 사외이사의 인원 및 보수는 중복 기재하지 않았습니다. 사외이사 인원 및 보수총액은 감사위원회 위원 부분 참고바랍니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
- 기업공시서식 작성기준에 따라, 분기보고서 상 본 항목의 기재를 생략합니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>
- 기업공시서식 작성기준에 따라, 분기보고서 상 본 항목의 기재를 생략합니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>
- 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황 

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 GS계열에 속해 있습니다. 공시기준일
현재 GS계열에 속해있는 회사(국내기준)는 80개사 입니다. 구성 내역은 상장 7개사,
비상장 73개사로 구성되어 있습니다.
 
① 기업집단의 명칭 : 지에스 (GS)

기업집단지배자 : 허 창 수

② 기업집단에 소속된 회사

가. 국내법인 

구분
회사명
주업종
사업자등록번호

유가증권시장
(주)지에스
비금융 지주회사
220-86-87395

(주)지에스리테일
음,식료품 위주 종합 소매업
116-81-18745

(주)지에스글로벌
상품중개업
202-81-33028

지에스건설(주)
토목시설물건설업
104-81-18121

자이에스앤디(주)
부동산관리업
120-86-03362

삼양통상(주)
원피가공 및 가죽 제조업
220-81-30276

소계
6개사

코스닥 시장
(주)지에스홈쇼핑
통신판매업
117-81-13253

소계
1개사

비상장
지에스에너지(주)
비금융 지주회사
220-88-29313

지에스파워(주)
발전업
123-81-57770

보령엘엔지터미널(주)
보관 및 창고업
313-81-27748

인천종합에너지(주)
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
131-81-85471

지에스당진솔라팜(주)
태양력 발전업, 태양광 발전시설 설치시공업
388-87-01744

지에스칼텍스(주)
원유 정제처리업
116-81-19123

이노폴리텍(주)
복합수지 제조 및 임가공업
301-81-42367

지에스엠비즈(주)
액체연료 및 관련제품 도매업
214-81-65071

상지해운(주)
수상 운송지원 서비스업
214-81-65498

지에스바이오(주)
그외 기타화학제품 제조업
220-87-95999

지에스에코메탈(주)
금속원료 재생업
610-86-03910

팬코텍(유)
공장시설 유지관리서비스
595-81-01812

한울사랑(유)
그외 기타 사업지원 서비스업
261-86-02058

(주)후레쉬서브
기타식료품제조업
107-86-89222

(주)지에스넷비전
기타 광고업
107-87-07004

파르나스호텔(주)
관광숙박시설 운영업
120-81-01336

(주)피앤에쓰
위탁운영관리
201-86-29638

(주)지에스네트웍스
창고위수탁업
765-88-00857

지에스파크이십사(주)
육상 운송지원 서비스업
214-87-86175

케이클라비스전문투자형사모부동산투자유한회사제19호
부동산개발업
699-81-01657

(주)후레쉬미트
육류소매업
693-81-01964

(주)지에스텔레서비스
그외 기타 사업지원 서비스업
119-81-60072

(주)텐바이텐
인터넷쇼핑업
211-87-00620

지에스이피에스(주)
발전업
311-81-08518

(주)피엘에스
그 외 기타 운송관련 서비스업
125-81-84647

(주)지에스엔텍
기타 일반 목적용 기계 제조업
610-81-06800

(주)경기평택글로벌
기타 부동산 개발 및 공급업
387-86-01934

지에너지(주)
도매 및 상품 중개업
859-86-02307

(주)지에스이앤알
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
134-81-78493

(주)동해그린에너지
발전업
104-86-11249

(주)지에스풍력발전
발전업
508-81-33931

(주)지에스동해전력
발전업
222-81-27078

(주)지에스포천그린에너지
발전업
231-81-07775

(주)영양제2풍력발전
발전업
508-81-26954

(주)구미그린에너지
발전업
584-86-00711

(주)영덕제1풍력발전
발전업
403-81-83363

(주)삼척그린에너지파크
발전업
464-87-01392

동해국제자원터미널(주)
항구 및 기타 해상 터미널 운영업
207-81-57990

(주)지에스스포츠
기타스포츠 서비스업
105-86-66994

자이에스텍(주)
건축 및 조경 설계 서비스업
104-81-94959

(주)지씨에스
사업시설 유지관리 서비스업
221-81-29369

비에스엠(주)
1차금속 가공
140-81-26549

자이에너지운영(주)
사업시설 유지관리 서비스업
101-86-41477

옥산오창고속도로(주)
도로 및 관련시설 운영업
104-86-21451

은평새길(주)
사업시설 유지관리 서비스업
104-86-22386

지앤엠에스테이트(주)
부동산개발업
104-86-50897

부산동서고속화도로(주)
사업시설 유지관리 서비스업
338-81-00369

향산2도시개발(주)
부동산업
860-81-00793

구미맑은물(주)
하수 및 폐수 처리업
409-87-00606

포항영일만해양케이블카(주)
관광궤도업
279-86-00916

지베스코(주)
기타전문서비스업
388-87-01327

지베스코자산운용(주)
전문사모집합투자업
876-87-01668

지피씨(주)
건설자재 생산 및 판매업
566-88-01583

자이메카닉스(주)
건물설비 설치 공사업
158-81-02081

(주)케이세이프새먼어업회사
수산물 종자 생산업
552-86-01784

자이가이스트(주)
건축용 나무제품 제조업
390-81-01823

에네르마(주)
기타 비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업
470-87-01873

강남메트로(주)
전철건설 및 운영관리
630-81-01963

서울문산고속도로(주)
도로건설 및 운영
104-86-11900

글로벌워터솔루션(주)
비금융 지주회사
342-87-01942

지에스네오텍(주)
건물설비 설치 공사업
113-81-07384

(주)삼양인터내셔날
음료 및 담배도매업
217-81-09699

(주)보헌개발
부동산 임대업
217-81-14789

(주)켐텍인터내셔날
화학물질 및 화학제품도매업
101-81-57839

(주)옥산유통
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)
217-81-13378

(주)승산
부동산 임대업
214-81-05054

(유)가승개발
스포츠및오락관련서비스업
119-88-00340

(주)인아츠프로덕션
(구 (주)해프닝피플)
창작 및 예술관련 서비스업
307-88-01121

센트럴모터스(주)
자동차 및 부품판매
129-81-65171

(주)위너셋
비금융 지주회사
214-81-56719

(주)삼정건업
부동산임대업
220-88-45249

(주)프로케어
사업시설유지관리 서비스업
107-88-33718

경원건설(주)
스포츠및오락관련서비스업
129-81-00028

소계
73개사

합계
80개사

나. 해외법인

회사명
소재국

ASIA CLEAN ENERGY LIMITED
말레이시아

GS Beyond Corp.
미국

GS Futures LLC
미국

GS Collective Fund I LLC
미국

GS Caltex Singapore Pte., Ltd.
싱가포르

GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex India Pte., Ltd.
인도

GS Caltex (Suzhou) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex Czech, s.r.o.
체코

GS Caltex China Co., Ltd.
중국

Suzhou GS Caltex Trading Co., Ltd.
중국

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V.
멕시코

GS Retail Vietnam Co., Ltd
베트남

PT. GSRETAIL INDONESIA
인도네시아

Global Sensing and Learning Labs, INC
미국

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global Hong Kong Ltd.
중국

GS Global Europe GMBH
독일

Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

GS Global Trading(Shanghi) Co., LTD.
중국

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가포르

PT GS Global Resource
인도네시아

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
미국

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
미국

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
중국

Vietnam GS Industry One-Member LLC
베트남

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
베트남

GS E&C Delhi Private Ltd.
인도

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

GS E&C Poland SP.ZO.O
폴란드

GS E&C Construction Canada Ltd.
캐나다

GS E&C Panama S.A.
파나마

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
스페인

GS Inima Environment S.A.U.
스페인

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited
인도

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
보츠와나

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질

Aquaria Water LLC
미국

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질

GS Inima Chile, S.A.
칠레

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima USA Construction Corporation
미국

GS Inima USA Corporation
미국

GS Inima Brasil Ltda.
브라질

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투칼

Hialeah Water, LLP
미국

GS INIMA SERVICIOS CORPORATIVOS S.A. de C.V.
멕시코

VALORINIMA S.L.
스페인

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질

INIMA-CVV S.A.
칠레

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질

GS Village Lake LLC
미국

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.
브라질

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질

Inima Water Services
스페인

GS Inima Water Management
스페인

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
호주

PT. GSENC Development Indonesia
인도네시아

GS Construction Middle East L.L.C.
아랍에미리트

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인

GS Property Mountain View LLC
미국

GS Miramar 700 EC, LLC
미국

PT. Daria Mulia Properti
인도네시아

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리

CHERVONA GORA EKO
우크라이나

GS INIMA ENVIRONMENT COLOMBIA , S.A.S.
콜럼비아

GS Inima Industrial S.A.
브라질

Aquapolo Ambiental S.A.
브라질

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
브라질

Jeceaba Ambiental S.A.
브라질

GS Real Estate Development Company
사우디아라비아

GS E&C Ukraine
우크라이나

Elements (Europe) Limited
영국

777 WMF, LLC
미국

GS Miramar Village Lakes Manager LLC
미국

CDCF III FORTBAY MV, LLC
미국

Danwood Spolka Akcyjna
폴란드

Mountain View Mezz, LLC
미국

Mountain View Owner, LLC
미국

Danwood GmbH
스위스

700 EC Property LLC
미국

GS Inima Servicos de Saneamento Eireli
브라질

Ouro Preto Servicos de Saneamento S.A. - Saneouro
브라질

GS Real Estate Development Company London Ltd.
영국

GS Redlands LLC
미국

GS MINH HUNG SIKICO COMPANY LIMITED
베트남

ZEITGEIST EDUCATION CO., LTD
베트남

Lignana LLC
폴란드

Lignana LLP
폴란드

GS Inima Middle East, LLC
오만

SANEL - Saneamento de Luiz Antonio, S.A.
브라질

GS Inima Barka 5 Desalination Company, S.A.O.C.
오만

Capital Desalination Company, S.A.O.C.
오만

GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD
베트남

GS NEOTEK L.L.C
오만

GS NEOTEK(CAMBODIA)Co.,Ltd.
캄보디아

청도삼양피혁유한공사
중국

SY ENERGY PTE.LTD.
싱가포르

SYI INDIA PVT.LTD.
인도

BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd
중국

Farwest Steel Corp.
미국

Western Coating, Inc.
미국

Farwest Post Tensioning Co.
미국

Farwest Reinforcing Co.
미국

Farwest Properties, Inc
미국

Grunau&Paulus Music Management GmbH
독일

Farwest Steel Alaska, Inc
미국

GS Aromatics Pte. Ltd
싱가포르

AcenOcean
싱가포르

Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd.
중국

GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd.
중국

Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd.
중국

GS Energy Americas Inc.
미국

Nemaha Exploration and Production LLC
미국

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

Korea GS E&P Pte. Ltd.
싱가포르

GS Energy Asia Investment Pte.Ltd.
싱가포르

GS E&R America Inc.
미국

GS E&R America Offshore, LLC
미국

GS E&R America Oldhome, LLC
미국

GS E&R Canada, Inc.
캐나다

GS EPS Americas, LLC
미국

2. 계열회사간 계통도 (2021년 3월말 기준)

계열회사 계통도_gs.jpg
계열회사 계통도_gs

3. 계열회사 간 임원 겸직 현황

당사의 임원 겸직현황은 다음과 같습니다.

성명

직명

겸직현황

김태형
이사(등기/상근)
㈜지에스엔텍 이사(비상근)

김성욱
이사(등기/상근)
㈜피엘에스 감사(비상근)
동해국제자원터미널㈜ 이사(비상근)

정찬수
이사(등기/비상근)
㈜지에스이앤알 대표이사(상근)
GS에너지㈜ 이사(비상근)

김석환

이사(등기/비상근)

㈜GS CFO/ 경영지원팀장 사장(상근)

㈜GS 리테일 이사(비상근)
㈜지에스엔텍 이사(비상근)
㈜지에스이앤알 이사 (비상근)
㈜지에스홈쇼핑 이사 (비상근)

지에스이피에스㈜ 이사(비상근)
GS 칼텍스㈜ 감사 (비상근)

김형국
이사(등기/비상근)
GS 칼텍스㈜ Chemical 사업본부장(상근)

4. 타법인 출자현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

GS Global Japan
1977.11.11
경영참여
2,704
160,000
100
2,788
-
-
-
160,000
100
2,788
58,890
2,053

GS Global Australia
1988.03.01
경영참여
13,615
4,000,000
100
6,565
-
-
-
4,000,000
100
6,565
46,855
471

GS Global Hong Kong
1982.10.08
경영참여
44,265
300,000
100
565
-
-
-
300,000
100
565
544
-89

GS Global Europe
2006.09.25
경영참여
30
-
100
-
-
-
-
-
100
-
32,485
612

Ssangyong Resources.
1995.01.01
경영참여
7,847
12,500,000
100
-
-
-
-
12,500,000
100
-
1,082
0

(주)피엘에스
2009.10.23
경영참여
5,400
1,080,000
90
5,400
-
-
-
1,080,000
90
5,400
36,412
2,285

GS Global Guangzhou
2006.07.04
경영참여
1,062
-
100
320
-
-
-
-
100
320
320
-21

GS Global Trading(Shanghai)
2004.01.13
경영참여
574
-
100
72
-
-
-
-
100
72
900
200

GS Global USA
2010.03.03
경영참여
1,130
100
100
1,130
-
-
-
100
100
1,130
21,023
343

GS Global Singapore
2010.06.18
경영참여
878
1,000,000
100
878
-
-
-
1,000,000
100
878
36,288
673

PT GS Global Resource
2010.08.27
경영참여
6,210
10,070
99.70
5,709
-
-
-
10,070
99.70
5,709
19,565
280

GS엔텍
2010.12.28
경영참여
116,353
232,868,412
93.11
175,905
-
-
-
232,868,412
93.11
175,905
408,343
-25,646

GS Global (Suzhou) Steel Service Center
2011.07.29
경영참여
8,410
-
100
4,267
-
-
-
-
100
4,267
9,592
-1,393

GS GLOBAL E&P(AMERICA)
2012.05.10
경영참여
25,006
100
100
-
-
-
-
100
100
-
97,426
-3,015

에스피텍
2010.08.01
투자목적
400
40,000
28.6
-
-
-
-
40,000
28.6
-
6,901
-

Dongkuk Steel India Private Limited
2010.11.02
투자목적
5,072
-
25.00
1,933
-
-
510
-
25.00
2,443
31,204
-16

해남복가능원개발유한공사
2011.06.28
투자목적
1,007
-
30.00
-
-
-
-
-
30.00
-
5,004
-

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd
2014.04.14
투자목적
3,077
-
17.65
1,289
-
-
-303
-
17.65
986
44,561
-4,728

(주)지앤씨인터렉티브
2001.08.23
투자목적
198
39,604
23.13
0
-
-
-
39,604
23.13
-
1,579
-

동해국제자원터미널주식회사 (주1)
2019.08.28
경영참여
2,760
552,000
40.00
2,656
-
-
-12
552,000
40.00
2,644
6,648
-159

㈜경기평택글로벌
2020.04.08
경영참여
1,373
391,500
45.00
1,924
-
-
-10
391,500
45.00
1,914
4,275
-48

대련벽용산화공유한공사
1997.08.12
투자목적
414
-
25.50
-
-
-
-
-
25.50
-
-
-

Bharat SSY Salt
1995.03.01
투자목적
320
625,000
15.00
-
-
-
-
625,000
15.00
-
-
-

AEC Ssangyong Ltd.
1995.08.01
투자목적
831
-
5.05
-
-
-
-
-
5.05
-
-
-

Chemcross, Inc.
2000.06.01
투자목적
222
200,000
1.20
-
-
-
-
200,000
1.20
-
-
-

대구문화방송㈜
2002.05.01
투자목적
3,930
13,871
8.33
3,418
-
-
-
13,871
8.33
3,418
-
-

(주)한국경제신문
1988.01.16
투자목적
73
5,169
0.03
23
-
-
-
5,169
0.03
23
-
-

페럼인프라
2013.06.01
투자목적
1,000
181,818
2.55
1,130
-
-
-
181,818
2.55
1,130
-
-

YLP
2020.04.17
투자목적
999
3,059
-
999
-
-
-
3,059
-
999
-
-

GS Collective Fund 1 LLC
2020.07.28
투자목적
600
-
3.20
489
-
-
-
-
3.20
489
-
-

엠지원솔라㈜ (주2)
2021.01.27
투자목적
10
-
-
-
-
10
-
-
10.00
10
-
-

합 계
-
-
217,460
-
10
185
-
-
217,645
-
-

* 상기 법인은 모두 비상장 법인입니다.
(주1)공정거래법 시행령 개정으로 공동손자회사 규정이 강화됨에 따라 전기 중 인식한 양방향 옵션에 의한 추가 취득 95,000천원을 전기말에 취소하였습니다.
(주2) 당기 중 신규취득하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

1) 자금대여

(단위:백만원,U$천,A$천)

성명
(법인명)
관계
계정과목
일자
목적
변 동 내 역
미수이자
비고
내부통제절차

기초
증가
감소
기말

SSANGYONG RESOURCES
주1)
해외현지법인
장기대여금
1995.12.31
자원개발
A$18,567
-
-
A$18,567
-
-
이사회 승인

U$4,850
-
-
U$4,850
-

GS GLOBAL E&P 
(AMERICA) CORPORATION
주2)
해외현지법인
장기대여금
2012.05.15
자원개발
U$67,161
-
-
U$67,161
U$10,991
- 만기: 2025.05
- 이자율 : 3M Libor + 3.0%
이사회 승인

임원,종업원
주3)
임원,종업원
대여금
2016.06.01
-
KRW1,187

KRW584
KRW603
-
-
이사회 상정기준 조건을
불충족하여 내부품의 후 진행

합계
A$
18,567
-
-
18,567
-
-
-

U$
72,011
-
-
72,011
10,991
-
-

KRW
1,187

584
603
-
-
-

주1) 해당 장기대여금은 전액 대손충당금이 계상되어 있어 장부가액은 0임.
주2) 해당 장기대여금은 미국 Nemaha 유전개발을 위하여 2012년 5월부터 36회에 걸쳐 분할하여 집행되었으며 2025년 5월까지 분할 상환예정임. 전전기에 USD 39,642천$, 전기에 USD 17,964 천$ 대손 인식하였음.
주3) 임원,종업원 대여금은 우리사주조합 대여금으로 2022년 2월까지 분할상환 예정임.

2) 담보제공
- (주)GS글로벌이 대주주 등을 상대방으로 하거나, 대주주 등을 위하여 담보를 
 제공한 내역은 없습니다. 

3) 이해관계자와의 채무보증 현황 
- 이해관계자와의 채무보증 현황은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발채무 등'의 '다. 채무보증 현황'을 참고하시기 바랍니다.

4) 이해관계자와의 출자 및 출자지분 처분내역
- 이해관계자와의 출자 및 출자지분 처분내역 등의 거래내용은 'IX. 계열회사 등의 사항'의 '2. 타법인출자 현황'을 참고하시기 바랍니다. 

2. 대주주와의 자산양수도 등
: 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래 및 특수관계자와의 거래
:Ⅲ. 재무에관한사항 > 3. 연결재무제표 주석 > "33. 특수관계자 및 특수관계자와의 거래"를 참조하시기 바랍니다.

4. 대주주이외의 이해관계자와의 거래
: 해당사항없음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 변경사항
- 해당사항 없음

나. 주주총회의사록 요약
- 당사의 최근 사업연도 동안 개최된 주주총회의 일자, 총회의사록에 기재된 안건 및 결의내용 등은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결 의 내 용
비고

제 68기
정기주주총회
(2019.03.22)
제1호의안
제68기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안대로 결의
-

제2호의안
정관변경의 건
원안대로 결의
-신규사업추진에 따른 사업 목적추가 및
전자증권제도시행, 외감법 개정에 따른 내용 반영
-

제3호의안
이사 선임의 건
원안대로 결의
-신규선임된 사내이사: 김태형, 도정해
-신규선임된 기타비상무이사: 정찬수, 권혁관
-

제4호의안
이사 보수한도 승인의 건
원안대로 결의
-이사 보수 한도액 30억원 승인
-

제 69기
정기주주총회
(2020.03.27)
제1호의안
제69기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안대로 결의
-

제2호의안
이사선임의 건

원안대로 결의
선임된 기타비상무이사: 김석환(신규선임)
선임된 사외이사: 강동환(신규선임),
 박상용(재선임)

-

제3호 의안
감사위원 선임의 건
원안대로 결의
선임된 감사위원 : 강동환(신규선임),
 박상용(재선임)

-

제4호의안
이사 보수한도 승인의 건
원안대로 결의
이사 보수 한도액 30억원 승인
-

제 70기
정기주주총회
(2021.03.29)
제1호 의안
제70기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
원안대로 결의
-

제2호 의안
이사 선임의 건

원안대로 결의
선임된 사내이사: 김성욱(신규선임)
선임된 기타비상무이사: 김형국(신규선임),

-

제3호 의안
감사위원회 위원이 되는 사외이사 서진욱 선임의 건
원안대로 결의

-

제4호 의안
이사 보수한도 승인의 건
원안대로 결의
이사 보수 한도액 30억원 승인
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

증권신고서 제출일 전일 기준재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 06월 25일)
(원화단위:천원, 외화단위:천USD)

소 송 명
원 고
피 고
환 종
소송가액

<청구소송>

손해배상청구
㈜GS글로벌
UNIMARINE
USD
1,530

전매차손
㈜GS글로벌
AL AKRAM
USD
61

소 계
USD
1,591

<피청구소송>

채무부존재확인
ELDORADO
㈜GS글로벌
USD
2,663

대금지급청구
㈜진보이엔지 외
㈜지에스엔텍
KRW
1,084,665

기타 4건
UNIMARINE 외
㈜GS글로벌
USD
301

소 계
KRW
1,084,665

USD
2,964

(*)
상기의 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없는 바, 연결실체의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 06월 25일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

-해당사항 없음.

다. 채무보증현황

(1) 특수관계자에 대한 지급보증내역
2021년 1분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천JPY, 천CNY, 천IDR)

제공받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

GS Global Japan Co., Ltd.
무역관련 현지금융
우리은행 동경지점
USD
12,960

MUFG Bank
JPY
240,000

SBJ은행 동경지점
USD
4,200

JPY
1,260,000

GS Global Australia Pty Ltd.
무역관련 현지금융
KEB 하나은행 시드니지점
USD
12,000

GS Global USA, Inc.
무역관련 현지금융
신한은행 뉴욕지점
USD
12,000

신한은행 AMERICA
USD
5,000

GS Global Singapore Pte Ltd.
무역관련 현지금융
신한은행 싱가폴지점
USD
21,000

무역관련 현지금융
KEB 하나은행 싱가폴지점
USD
24,000

채무 지급보증
GS CALTEX SINGAPORE PTE. LTD.
USD
36,000

채무 지급보증
GS칼텍스(주)
USD
40,000

PT GS Global Resource
주식취득 차입보증
신한은행 인도네시아지점
USD
1,640

IDR
64,340,000

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
차입연대보증
국민은행 북경지점
CNY
13,238

㈜지에스엔텍
수출이행자금대출
수출입은행
KRW
36,000,000

공모사채 보증
공모사채권자
KRW
50,000,000

계약이행보증
NEM Energy b.v.
USD
22,975

Honeywell UOP LLC.
USD
22,850

Nooter Eriksen
USD
20,000

(2) 타인에 대해 제공하고 있는 지급보증
2021년 1분기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD)

제공 받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

PT. Arthayasa
Conrad Project
Kingleigh
USD
14,000

(3) 타인으로부터 제공받고있는 지급보증
2021년 1분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD,천EUR)

지급보증내용
지급보증제공자
보증금액

계약이행보증
서울보증보험 등
KRW
5,815,556

KEB하나은행 등
USD
36,876

서울보증보험
EUR
195

선급금환급보증
서울보증보험
KRW
17,213,470

KEB하나은행
USD
2,366

외상물품대금지급보증
KEB하나은행
KRW
240,000

임대차계약 등
신한은행 등
KRW
857,481

하자보증
서울보증보험 등
KRW
5,321,773

KEB하나은행 등
USD
21,175

KEB하나은행
EUR
269

합 계
KRW
29,448,280

USD
60,417

EUR
464

라. 그 밖의 우발채무 등
 - 연결재무제표 주석 "35. 우발부채와 약정사항"을 참조하시기 바랍니다. 

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 해당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재 현황
-해당사항 없음 

나.작성기준일 이후 발생한 주요 사항
-해당사항 없음

다.직접금융 자금의 사용 
(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
(GS글로벌)
제 20 회
2018.09.17
운영자금 및
채무상환자금
80,000
운영자금 및
채무상환자금
80,000
-

회사채
(GS엔텍)
제 5-1 회
2019.11.27
운영자금
20,000
운영자금
20,000
-.

회사채
(GS엔텍)
제 5-2 회
2019.11.27
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

(2)사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 06월 25일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
(GS글로벌)
제 21 회
2020.07.30
채무상환자금
20,000
채무상환자금
20,000
-

회사채
(GS엔텍)
제 4-1 회
2018.10.18
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

회사채
(GS엔텍)
제 4-2 회
2018.10.18
운영자금
4,500
운영자금
4,500
-

회사채
(GS엔텍)
제 6 회
2020.07.30
채무상환 및
운영자금
25,000
채무상환 및
운영자금
25,000
-

회사채
(GS엔텍)
제 7 회
2021.02.19
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.