대한항공 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210701)
제출인: 대한항공

증권신고서(채무증권)
3.3
(주)대한항공

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 07월 01일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 06월 25일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 06월 25일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 07월 01일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측결과 반영 및 기재내용 정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은

굵은 파란색으로 표시하였습니다.

※ 요약정보 - Ⅰ. 핵심투자위험의 정정사항은 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표에 별도로 기재하지 않았습니다.

표지
수요예측 결과에 
따른 발행조건 변경
모집 또는 매출총액: 
200,000,000,000원

모집 또는 매출총액: 

350,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 
따른 발행조건 변경
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과에 
따른 발행조건 변경
(주2) 정정 전

(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에 
따른 발행조건 변경
-

(주3) 추가기재

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 
따른 발행조건 변경
(주4) 정정 전

(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용
1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등
가. 일반적인 사항
수요예측 결과에 
따른 발행조건 변경
(주5) 정정 전

(주5) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
2. 사채관리계약에 관한 사항
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건
수요예측 결과에 
따른 발행조건 변경
(주6) 정정 전

(주6) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소
2. 회사위험

다. 차입금 상환 부담 증가에 따른 위험

자진정정
(주7) 정정 전

(주7) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소
2. 회사위험

라-1.

아시아나항공 인
수 관련
일정 변경 위험

자진정정
(주8) 정정 전

(주8) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소
2. 회사위험

라-2.

아시아나항공 인수에 따른 재무안정성 변동 위험

자진정정
(주9) 정정 전

(주9) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소
2. 회사위험

라-4.
아시아나항공 인수 후 시너지 창출 제한 및 사업조정 지연 위험

자진정정
(주10) 정정 전

(주10) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소
2. 회사위험
타.

종속회사 관련 재무 영향 위험

자진정정
(주11) 정정 전

(주11) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소
2. 회사위험
파. 특수관계자 거래 및 신용 위험 전이 가능성
자진정정
(주12) 정정 전

(주12) 정정 후

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
자진정정
(주13) 정정 전

(주13) 정정 후

V. 자금의 사용 목적
수요예측 결과에 
따른 발행조건 변경
(주14) 정정 전

(주14) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
95-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 01월 06일

원리금
지급대행기관

(주)하나은행
여의도금융센터지점

(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
SK증권
-
1,300,000
13,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,200,000
12,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 07일
2021년 07월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
153,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주1) 본사채는 2021년 06월 29일 09시에서 16시 30분까지
한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-

0.
30
%p.~ +0.
10
%p
.를
가
산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 01일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
95-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
90,000,000,000
모집(매출)총액
90,000,000,000

발행가액
90,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 07월 07일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
여의도금융센터지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,100,000
11,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
300,000
3,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
DB금융투자
-
200,000
2,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
부국증권
-
1,200,000
12,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
케이프투자증권
-
1,200,000
12,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 07일
2021년 07월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
90,000,000,000

발행제비용
364,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주) 임.

주1) 본사채는 2021년 06월 29일 09시에서 16시 30분까지
한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-

0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를
가산한 이
자율로 합
니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 01일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
95-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 07월 05일

원리금
지급대행기관

(주)하나은행
여의도금융센터지점

(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
DB금융투자
-
1,900,000
19,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
-
1,200,000
12,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
900,000
9,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 07일
2021년 07월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용
281,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.
.

주1) 본사채는 2021년 06월 29일 09시에서 16시 30분까지
한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.
40
%p.~ +0.
00
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 01일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
95-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
2.400

발행수익률

2.400

상환기일
2023년 01월 06일

원리금
지급대행기관

(주)하나은행
여의도금융센터지점

(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
2,700,000
27,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
SK증권
-
2,100,000
21,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
2,200,000
22,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 07일
2021년 07월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용
265,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연

2.400
%
로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
95-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
136,000,000,000
모집(매출)총액

136,000,000,000

발행가액

136,000,000,000

이자율
3.126

발행수익률
3.126
상환기일
2023년 07월 07일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
여의도금융센터지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
3,900,000
39,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
3,800,000
38,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
600,000
6,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
DB금융투자
-
100,000
1,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
부국증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
케이프투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 07일
2021년 07월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

136,000,000,000

발행제비용

463,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주) 임.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연

3.126
%로
하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
95-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
144,000,000,000
모집(매출)총액

144,000,000,000

발행가액

144,000,000,000

이자율
3.664

발행수익률
3.664
상환기일
2024년 07월 05일

원리금
지급대행기관

(주)하나은행
여의도금융센터지점

(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
-
3,200,000
32,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
DB금융투자
-
3,700,000
37,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,900,000
29,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
-
2,100,000
21,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 07일
2021년 07월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

144,000,000,000

발행제비용
503,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.
.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연

3.664
%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
95-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
"본 사채"의 이자지급기일은 다음과 같다. 

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 07일, 2022년 01월 07일, 2022년 04월 07일, 2022년 07월 07일,

2022년 10월 07일, 2023년 01월 06일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 06월
25
일 /
2021년 06월
24
일

평가결과등급
BBB+ (부정적) / BBB+ (부정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주), DB금융투자(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2021년 06월 24일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2023년 01월 06일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2023년 01월 06일

납 입 기 일
2021년 07월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호

00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주1) 본사채는 2021년 06월 29일 09시에서 16시 30분까지

한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000)

이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 01일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
95-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
90,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
90,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 07일, 2022년 01월 07일, 2022년 04월 07일, 2022년 07월 07일,

2022년 10월 07일, 2023년 01월 07일, 2023년 04월 07일, 2023년 07월 07일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 06월
25
일 /
2021년 06월

24
일

평가결과등급
BBB+ (부정적) / BBB+ (부정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주), DB금융투자(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2021년 06월 24일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2023년 07월 07일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2023년 07월 07일

납 입 기 일
2021년 07월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주1) 본사채는 2021년 06월 29일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 01일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
95-3]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
"본 사채"의 이자지급기일은 다음과 같다. 

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 07일, 2022년 01월 07일, 2022년 04월 07일, 2022년 07월 07일,

2022년 10월 07일, 2023년 01월 07일, 2023년 04월 07일, 2023년 07월 07일,
2023년 10월 07일, 2024년 01월 07일, 2024년 04월 07일, 2024년 07월 05일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 06월

25
일 /
2021년 06월
24
일

평가결과등급
BBB+ (부정적) / BBB+ (부정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주), DB금융투자(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2021년 06월 24일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2024년 07월 05일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 07월 05일

납 입 기 일
2021년 07월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호

00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주1) 본사채는 2021년 06월 29일 09시에서 16시 30분
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.
40
%p.~ +0.
00
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 01일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
95-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.400

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.400

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
"본 사채"의 이자지급기일은 다음과 같다. 

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 07일, 2022년 01월 07일, 2022년 04월 07일, 2022년 07월 07일,

2022년 10월 07일, 2023년 01월 06일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 06월
25
일 /
2021년 06월
24
일

평가결과등급
BBB+ (부정적) / BBB+ (부정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주), DB금융투자(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2021년 06월 24일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2023년 01월 06일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2023년 01월 06일

납 입 기 일
2021년 07월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호

00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연

2.400
%
로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 :
95-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
136,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
3.126

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

136,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

3.126

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 07일, 2022년 01월 07일, 2022년 04월 07일, 2022년 07월 07일,

2022년 10월 07일, 2023년 01월 07일, 2023년 04월 07일, 2023년 07월 07일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 06월
25
일 /
2021년 06월

24
일

평가결과등급
BBB+ (부정적) / BBB+ (부정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주), DB금융투자(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2021년 06월 24일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2023년 07월 07일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2023년 07월 07일

납 입 기 일
2021년 07월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
3.126

%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 :
95-3]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
144,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
3.664

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

144,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

3.664

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
"본 사채"의 이자지급기일은 다음과 같다. 

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 07일, 2022년 01월 07일, 2022년 04월 07일, 2022년 07월 07일,

2022년 10월 07일, 2023년 01월 07일, 2023년 04월 07일, 2023년 07월 07일,
2023년 10월 07일, 2024년 01월 07일, 2024년 04월 07일, 2024년 07월 05일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 06월

25
일 /
2021년 06월
24
일

평가결과등급
BBB+ (부정적) / BBB+ (부정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주), DB금융투자(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2021년 06월 24일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2024년 07월 05일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 07월 05일

납 입 기 일
2021년 07월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호

00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
3.664

%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주3) 추가 기재

다
. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제95-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
7
10

-

-

-

-

17

수량
290
1,160

-

-

-

-

1,450

경쟁률
0.73 : 1
2.90 : 1
-
-
-
-
3.63 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제95-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
6
41
3

-

-

-

50

수량
100
2,630
160

-

-

-

2,890

경쟁률
0.11 : 1
2.92 : 1
0.18 : 1
-
-
-
3.21 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제95-3회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
5
27

-

-

-

-

32

수량
220
1,230

-

-

-

-

1,450

경쟁률
0.31 : 1
1.76 : 1
-
-
-
-
2.07 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 산정가격 분포

[회 차 : 제95-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-101
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.45%
50
3.45%
포함

-100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.90%
150
10.34%
포함

-90
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.45%
200
13.79%
포함

-80
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.07%
230
15.86%
포함

-70
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.38%
250
17.24%
포함

-60
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.07%
280
19.31%
포함

-59
-
-
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
1
70
4.83%
350
24.14%
포함

-50
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
360
24.83%
포함

-46
-
-
1
80
-
-
-
-
-
-
-
-
1
80
5.52%
440
30.34%
포함

-37
-
-
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
1
70
4.83%
510
35.17%
포함

-35
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.38%
530
36.55%
포함

-28
-
-
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
1
70
4.83%
600
41.38%
포함

-25
-
-
1
100

-

-

-

-

-

-

-

-

1
100
6.90%
700
48.28%
포함

-18
-
-
1
50

-

-

-

-

-

-

-

-

1
50
3.45%
750
51.72%
포함

0
-
-
1
100

-

-

-

-

-

-

-

-

1
100
6.90%
850
58.62%
포함

10
-
-
2
600

-

-

-

-

-

-

-

-

2
600
41.38%
1,450
100.00%
포함

합계
7
290
10
1,160

-

-

-

-

-

-

-

-

17
1,450
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제95-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-100
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
20
0.69%
포함

-71
1
20
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
30
1.04%
50
1.73%
포함

-70
2
30
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
3
40
1.38%
90
3.11%
포함

-69
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
100
3.46%
포함

-66
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
1.38%
140
4.84%
포함

-65
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.92%
340
11.76%
포함

-62
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
350
12.11%
포함

-60
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
370
12.80%
포함

-51
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
380
13.15%
포함

-50
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
410
14.19%
포함

-44
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
440
15.22%
포함

-43
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
470
16.26%
포함

-42
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
500
17.30%
포함

-41
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
530
18.34%
포함

-40
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
550
19.03%
포함

-39
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
570
19.72%
포함

-38
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
1.38%
610
21.11%
포함

-37
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
630
21.80%
포함

-36
-
-
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
2
30
1.04%
660
22.84%
포함

-35
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
680
23.53%
포함

-34
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
700
24.22%
포함

-31
-
-
1
130
-
-
-
-
-
-
-
-
1
130
4.50%
830
28.72%
포함

-30
-
-
2
80
-
-
-
-
-
-
-
-
2
80
2.77%
910
31.49%
포함

-27
1
10
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
2.08%
970
33.56%
포함

-21
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
990
34.26%
포함

-20
-
-
1
40
1
50
-
-
-
-
-
-
2
90
3.11%
1,080
37.37%
포함

-18
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,090
37.72%
포함

-17
-
-
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,100
38.06%
포함

-16
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,110
38.41%
포함

-15
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
1,140
39.45%
포함

-13
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.46%
1,240
42.91%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.46%
1,340
46.37%
포함

-10
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,350
46.71%
포함

-8
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,360
47.06%
포함

-5
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
1,380
47.75%
포함

2
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,390
48.10%
포함

10
-
-
6
1,500
-
-
-
-
-
-
-
-
6
1,500
51.90%
2,890
100.00%
포함

합계
6
100
41
2,630
3
160
-
-
-
-
-
-
50
2,890
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제95-3회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-92
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.45%
50
3.45%
포함

-91
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
60
4.14%
포함

-81
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.90%
160
11.03%
포함

-72
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
20.69%
460
31.72%
포함

-70
-
-
1
150
-
-
-
-
-
-
-
-
1
150
10.34%
610
42.07%
포함

-65
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.07%
640
44.14%
포함

-62
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
650
44.83%
포함

-61
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.38%
670
46.21%
포함

-60
1
70
4
210
-
-
-
-
-
-
-
-
5
280
19.31%
950
65.52%
포함

-50
1
40
3
150
-
-
-
-
-
-
-
-
4
190
13.10%
1,140
78.62%
포함

-45
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.38%
1,160
80.00%
포함

-41
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.07%
1,190
82.07%
포함

-40
-
-
2
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
50
3.45%
1,240
85.52%
포함

-35
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.07%
1,270
87.59%
포함

-32
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
1.38%
1,290
88.97%
포함

-31
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
1,300
89.66%
포함

-30
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
1,310
90.34%
포함

-22
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
1,320
91.03%
포함

-20
1
40
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
50
3.45%
1,370
94.48%
포함

-12
1
60
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
4.83%
1,440
99.31%
포함

0
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
1,450
100.00%
포함

합계
5
220
27
1,230
-
-
-
-
-
-
-
-
32
1,450
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제95-1회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측
참여자
㈜대한항공 1.5년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-101
-100
-90
-80
-70
-60
-59
-50
-46
-37
-35
-28
-25
-18
0
10

기관투자자 1
50

-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
-
80
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70

-

-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

합계
50
100
50
30
20
30
70
10
80
70
20
70
100
50
100
600

누적합계
50
150
200
230
250
280
350
360
440
510
530
600
700
750
850
1,450

[회 차 : 제95-2회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측참여자
㈜대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-100
-71
-70
-69
-66
-65
-62
-60
-51
-50
-44
-43
-42
-41
-40
-39
-38
-37
-36
-35
-34
-31
-30
-27
-21
-20
-18
-17
-16
-15
-13
-11
-10
-8
-5
2
10

기관투자자 1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
10

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자 8
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
200

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
20

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
10

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
130
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

-

-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 39
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 41
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-

기관투자자 42
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-

기관투자자 43
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-

기관투자자 44
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-

기관투자자 45
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600

기관투자자 46
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자 47
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 48
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 49
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
20
30
40
10
40
200
10
20
10
30
30
30
30
30
20
20
40
20
30
20
20
130
80
60
20
90
10
10
10
30
100
100
10
10
20
10
1,500

누적합계
20
50
90
100
140
340
350
370
380
410
440
470
500
530
550
570
610
630
660
680
700
830
910
970
990
1,080
1,090
1,100
1,110
1,140
1,240
1,340
1,350
1,360
1,380
1,390
2,890

[회 차 : 제95-3회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측
참여자
㈜대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-92
-91
-81
-72
-70
-65
-62
-61
-60
-50
-45
-41
-40
-35
-32
-31
-30
-22
-20
-12
0

기관투자자 1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
-
150
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
-
150
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
110
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-

기관투자자 29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-

기관투자자 30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-

기관투자자 31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-

기관투자자 32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

합계
50
10
100
300
150
30
10
20
280
190
20
30
50
30
20
10
10
10
50
70
10

누적합계
50
60
160
460
610
640
650
670
950
1,140
1,160
1,190
1,240
1,270
1,290
1,300
1,310
1,320
1,370
1,440
1,450

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제95-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,450억원
- 총 참여신청범위: -1.01%p. ~ +0.10%p.
- 총 참여신청건수: 17건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,450억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 17건

제95-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,890억원
- 총 참여신청범위: -1.00%p. ~ +0.10%p.
- 총 참여신청건수: 50건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,890억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 50건

제95-3회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,450억원
- 총 참여신청범위: -0.92%p. ~ +0.00%p.
- 총 참여신청건수: 32건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,450억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 32건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제95-1회]
"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
2.400
%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제95-2회]
"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
3.126%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제95-3회]
"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
3.664%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회차 : 제95-1회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
SK증권(주)
00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

13,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
12,000,000,000
0.20%
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 제95-2회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
20,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
미래에셋증권(주)
00160144

서

울
특별시 중구 을지로5길 26

20,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
11,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

3,000,000,000

0.20%
총액인수

대표
DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32
2,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
부국증권(주)
00123772
서울 영등포구 여의도동 34-2
12,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
케이프투자증권(주)
00684972
서울특별시 영등포구 여의대로 108

12,000,000,000

0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14

10,000,000,000

0.20%
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 제95-3회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
20,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32
19,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

10,000,000,000

0.20%
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
12,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
9,000,000,000
0.20%
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회차 : 제95-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28

40,000,000,000

1,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 제95-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28

90,000,000,000

2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 제95-3회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28

70,000,000,000

1,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회차 : 제95-1회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
27,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
SK증권(주)
00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

21,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
22,000,000,000
0.20%
총액인수

(삭제)

[회차 : 제95-2회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
39,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
미래에셋증권(주)
00160144

서

울
특별시 중구 을지로5길 26

38,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
6,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
7,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32
1,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
부국증권(주)
00123772
서울 영등포구 여의도동 34-2
20,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
케이프투자증권(주)
00684972
서울특별시 영등포구 여의대로 108
15,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
10,000,000,000
0.20%
총액인수

(삭제)

[회차 : 제95-3회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
32,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32
37,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
29,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
21,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
25,000,000,000
0.20%
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[회차 : 제95-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28

70,000,000,000

1,000,000
-

(삭제)

[회차 : 제95-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28

136,000,000,000

2,000,000
-

(삭제)

[회차 : 제95-3회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28

144,000,000,000

2,000,000

-

(삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제95-1회 무보증사채
40,000,000,000
주3)
2023년 01월 06일
-

제95-2회 무보증사채
90,000,000,000
주4)
2023년 07월 07일
-

제95-3회 무보증사채
70,000,000,000
주5)
2024년 07월 05일
-

합 계
200,000,000,000
-
-
-

주1) 본사채는 2021년 06월 29일 09시에서 16시 30분까지
한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2
) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000) 이하

의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 01일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 01일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주5) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
40
%p.~ +0.
00
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금리는 2021년 07월 01일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제95-1회 무보증사채
70,000,000,000
주1)
2023년 01월 06일
-

제95-2회 무보증사채
136,000,000,000
주2)
2023년 07월 07일
-

제95-3회 무보증사채
144,000,000,000
주3)
2024년 07월 05일
-

합 계
350,000,000,000
-
-
-

주1) 본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 발행금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연

2.400
%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 발행금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연

3.126
%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 발행금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연

3.664
%로
하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 전

당사는 본 사채의 발행과 관
련하여
현
대차증권(주)와
사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제95-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)

00137997

02-3787-2114

서울시 영등포구 국제금융로2길 28

40,000,000,000
1,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 제95-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)

00137997

02-3787-2114

서울시 영등포구 국제금융로2길 28

90,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 제95-3회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)

00137997

02-3787-2114

서울시 영등포구 국제금융로2길 28

70,000,000,000
1,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(후략)

(주6) 정정 후

당사는 본 사채의 발행과 관
련하여
현
대차증권(주)와
사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제95-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)

00137997

02-3787-2114

서울시 영등포구 국제금융로2길 28

70,000,000,000
1,000,000
-

(삭제)

[회차 : 제95-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)

00137997

02-3787-2114

서울시 영등포구 국제금융로2길 28

136,000,000,000

2,000,000
-

(삭제)

[회차 : 제95-3회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)

00137997

02-3787-2114

서울시 영등포구 국제금융로2길 28

144,000,000,000

2,000,000

-

(삭제)

(후략)

(주7) 정정 전

[차입금 상환 부담 증가에 따른 위험]

다.

당사의 연결 기준 총차입금 규모는
2018년
말 15조 7,392억원에서 2019년말 17조 237억원으로 증가하였으나,
2020년말 15조 5,379억원
으로 다시 감
소하였습니
다.
2021년
1분
기
말
총
차
입금의 규모는 13조 9,463억원으로 2020년말에 비해 감소된 상태입니다.
상기 차입금 증가 금액에는 2019년 리스회계기준 변경으로 인한 운용리스 사용권 자산에 대한 리스부채 약 1.5조원 등이 포함되어 있습니다.

한
편 2021년 1분기말 기준으로 당사의 1년 이내 만기 도래 차입금(리스부채 및 자산유동화차입금 포함)은 총 5조 178억원 수준으로 파악됩니다. 이외에 당사가 기 발행한 신종자본증권 중 발행일로부터 2년이 경과하여 그 후 매 1년마다 조기상환권 행사가 가능한 금액은 약 3,782억원으로,
당사가 해당 신종자본증권을 조기상환할 경우 차입금 및 신종자본증권의 2021년 1분기말 기준 1년 이내에 총 상환 필요 금액은 약 5조 4천억원 수준입니다.

한편, 당사는

2021년 만기 도래 차입금과 관련하여 기 보유 현금성자산(2021년 1분기말 연결 기준 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 현금성자산 제외 금액 약 5,012억원 및 51,342천USD), 2021년 3월 공모 유상증자로 납입완료된 약 1.82조원 및 연간 창출되는 약 2조원 내외의 현금창출력을 활용할 예정
입니다. 이외에도 당사는 2020년 2월 개최한 이사회에서 재무구조 개선을 위해 송현동 부지와 (주)왕산레저개발 지분을 매각하기로 결의하였으며, 같은해 7월 한앤컴퍼니에 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 매각을 위한 배타적 협상권 부여를 공시하였습니다. 이와 관련하여
2020년 4월 당사는 송현동 부지의 매각 주간사로 삼정KPMG-삼성증권 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였으나, 서울시의 공원화 결정에 따라 권익위를 통해 서울시 및 LH와 3자 협상을 진행하였고 2021년 3월 31일 최종 매각을 합의한 상태입니다.

한편,

왕
산레저개발의 경우 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협
상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 현
재 2차 매각 절차를 다시 개시하여 진행 중입니다.

또한, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다.

한편, 당
사는
2020년 12월 17일
기내식 사업 및 기내면세
품 판매사업
양도가 완료되었으며 매각대
금은 약
9,817억원
입니다.

또한, 2020년 4월 24일 산업은행과 수출입은행이 당사에 대한 1조 2,000억원 규모

(화물매출채권
ABS 7,000억원
, 영구 전환사채 3,000억원, 운영자금 차입 2,000억원)
의 신규 자금 지원

방안 등을
발표함에 따라 단기적인 유동성 대응이 가능
했습니다.

이에 따라 당사의 화물운송채권을 기초자산으로 발행한 7,000억원 규모의 ABS를 산업은행과 수출입은행이 인수하였습니다. 또한,
당사는 2020년 5월 13일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,800억원) 및 수출입은행(1,200억원)을 대상으로 총 3,000억원 규모의 사모 영구 전환사채를 2020년 6월 22일 발행하였

으며, 해당 자금은 2020년 6월 22일 최초 중도상환(Call Option)일이 도래하는 제79회 신종자본증권(원화) 2,100억원 중도 상환 용도 및 유류비 등 운영자금 용도로 사용되었습니다.

더불어

, 당사는 2020년 5월 26일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,200억원) 및 한국수출입은행(800억원)으로부터 2,000억원의 운영자금 단기 차입을 받았습니다.

이러한 당사의 유동성 확보를 위한 노력에도 불구하고

본질적으로 업황 회복을 통한 영업수익성 및 영업현금흐름 개선이 동반되지 않는다면 향후 차입금 상환 부담은 재
차
증가할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년
부터 발행된 당사의
미상환
공모 회사채
중 원화 공모사채

1조 3,450억원은 부채비율 1,500% 이하 유지, 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 400% 미만, 한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한 등의 이행 사항이 존재
하며, 외화 공모사채 3,521억원은 원화 공모사채의 상기 조건에 더하여 지배구조변경 제한(한진칼 등 계열사의 당사 보유 지분율 20% 이상 유지) 사항이 존재합니다.

증권신고
서 제출 전일 기준 당사는 해당 미상환 공모 회사채 관련 의무 이행 사항들을 모두 이행하고 있습니다.
다만, 2021년 1분기말 연결 기준 당사의 부채비율은 2021년 3월 완료한 약 3.3조원의 공모 유상증자 납입을 통한 자본 증가 및 기존 차입금 상환으로 인한 부채 감소를 통해 307.68%로 1,500% 대비 1,192.32%p. 낮은 수준이나, 향후 당사의 부채비율이 지속적으로 상승하여 1,500%를 초과할 경우 기한의 이익 상실 사유가 발생할 수 있습니다.

(중략)

한편,

왕
산레저개발의 경우 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협
상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 현
재
2차
매각절차를 다시 개시하여 진행 중입니다. 한편, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다. 다음은 당사가 2021년 4월 2일에 공시한 왕산레저개발 매각 관련 투자판단관련주요경영사항입니다.

[투자판단 관련 주요 경영사항(2021.04.02)]

1. 제목
(주)왕산레저개발 지분 매각에 대한 진행상황

2. 주요내용
(주)왕산레저개발 지분 매각 관련, 당사는 2020년 11월 30일에 칸서스자산운용(주), 미래에셋대우(주)를 우선협상대상자로 선정하고 매각 협의를 진행하였으나, 본 계약 체결 관련 합의에 이르지 못해 우선협상대상자 지위 종료를 통보하였습니다.

당사는 (주)왕산레저개발의 지분 매각을 지속 추진할 계획이며, 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점에 재공시하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2021-04-02

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일은 우선협상대상자에게 협의 종료를 통지한 일자입니다.

※ 관련공시
2020-11-30 투자판단 관련 주요경영사항
2020-02-06 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

(후략)

(주7) 정정 후

[차입금 상환 부담 증가에 따른 위험]

다.

당사의 연결 기준 총차입금 규모는
2018년
말 15조 7,392억원에서 2019년말 17조 237억원으로 증가하였으나,
2020년말 15조 5,379억원
으로 다시 감
소하였습니
다.
2021년
1분
기
말
총
차
입금의 규모는 13조 9,463억원으로 2020년말에 비해 감소된 상태입니다.
상기 차입금 증가 금액에는 2019년 리스회계기준 변경으로 인한 운용리스 사용권 자산에 대한 리스부채 약 1.5조원 등이 포함되어 있습니다.

한
편 2021년 1분기말 기준으로 당사의 1년 이내 만기 도래 차입금(리스부채 및 자산유동화차입금 포함)은 총 5조 178억원 수준으로 파악됩니다. 이외에 당사가 기 발행한 신종자본증권 중 발행일로부터 2년이 경과하여 그 후 매 1년마다 조기상환권 행사가 가능한 금액은 약 3,782억원으로,
당사가 해당 신종자본증권을 조기상환할 경우 차입금 및 신종자본증권의 2021년 1분기말 기준 1년 이내에 총 상환 필요 금액은 약 5조 4천억원 수준입니다.

한편, 당사는

2021년 만기 도래 차입금과 관련하여 기 보유 현금성자산(2021년 1분기말 연결 기준 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 현금성자산 제외 금액 약 5,012억원 및 51,342천USD), 2021년 3월 공모 유상증자로 납입완료된 약 1.82조원 및 연간 창출되는 약 2조원 내외의 현금창출력을 활용할 예정
입니다. 이외에도 당사는 2020년 2월 개최한 이사회에서 재무구조 개선을 위해 송현동 부지와 (주)왕산레저개발 지분을 매각하기로 결의하였으며, 같은해 7월 한앤컴퍼니에 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 매각을 위한 배타적 협상권 부여를 공시하였습니다. 이와 관련하여
2020년 4월 당사는 송현동 부지의 매각 주간사로 삼정KPMG-삼성증권 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였으나, 서울시의 공원화 결정에 따라 권익위를 통해 서울시 및 LH와 3자 협상을 진행하였고 2021년 3월 31일 최종 매각을 합의한 상태입니다.

한편,

왕
산레저개발의 경우 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협
상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료

했습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여

2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.

또한, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다.

한편, 당
사는
2020년 12월 17일
기내식 사업 및 기내면세
품 판매사업
양도가 완료되었으며 매각대
금은 약
9,817억원
입니다.

또한, 2020년 4월 24일 산업은행과 수출입은행이 당사에 대한 1조 2,000억원 규모

(화물매출채권
ABS 7,000억원
, 영구 전환사채 3,000억원, 운영자금 차입 2,000억원)
의 신규 자금 지원

방안 등을
발표함에 따라 단기적인 유동성 대응이 가능
했습니다.

이에 따라 당사의 화물운송채권을 기초자산으로 발행한 7,000억원 규모의 ABS를 산업은행과 수출입은행이 인수하였습니다. 또한,
당사는 2020년 5월 13일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,800억원) 및 수출입은행(1,200억원)을 대상으로 총 3,000억원 규모의 사모 영구 전환사채를 2020년 6월 22일 발행하였

으며, 해당 자금은 2020년 6월 22일 최초 중도상환(Call Option)일이 도래하는 제79회 신종자본증권(원화) 2,100억원 중도 상환 용도 및 유류비 등 운영자금 용도로 사용되었습니다.

더불어

, 당사는 2020년 5월 26일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,200억원) 및 한국수출입은행(800억원)으로부터 2,000억원의 운영자금 단기 차입을 받았습니다.

이러한 당사의 유동성 확보를 위한 노력에도 불구하고

본질적으로 업황 회복을 통한 영업수익성 및 영업현금흐름 개선이 동반되지 않는다면 향후 차입금 상환 부담은 재
차
증가할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년
부터 발행된 당사의
미상환
공모 회사채
중 원화 공모사채

1조 3,450억원은 부채비율 1,500% 이하 유지, 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 400% 미만, 한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한 등의 이행 사항이 존재
하며, 외화 공모사채 3,521억원은 원화 공모사채의 상기 조건에 더하여 지배구조변경 제한(한진칼 등 계열사의 당사 보유 지분율 20% 이상 유지) 사항이 존재합니다.

증권신고
서 제출 전일 기준 당사는 해당 미상환 공모 회사채 관련 의무 이행 사항들을 모두 이행하고 있습니다.
다만, 2021년 1분기말 연결 기준 당사의 부채비율은 2021년 3월 완료한 약 3.3조원의 공모 유상증자 납입을 통한 자본 증가 및 기존 차입금 상환으로 인한 부채 감소를 통해 307.68%로 1,500% 대비 1,192.32%p. 낮은 수준이나, 향후 당사의 부채비율이 지속적으로 상승하여 1,500%를 초과할 경우 기한의 이익 상실 사유가 발생할 수 있습니다.

(중략)

한편,

왕
산레저개발의 경우 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협
상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료
했
습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여

2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.
한편, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다. 다음은 당사가 2021년 4월 2일에 공시한 왕산레저개발 매각 관련 투자판단관련주요경영사항
및
2021년
6월 30일에 공시한 왕산레저개발 매각 관련 투자판단관련주요경영사항입니다.

[투자판단 관련 주요 경영사항(2021.04.02)]

1. 제목
(주)왕산레저개발 지분 매각에 대한 진행상황

2. 주요내용
(주)왕산레저개발 지분 매각 관련, 당사는 2020년 11월 30일에 칸서스자산운용(주), 미래에셋대우(주)를 우선협상대상자로 선정하고 매각 협의를 진행하였으나, 본 계약 체결 관련 합의에 이르지 못해 우선협상대상자 지위 종료를 통보하였습니다.

당사는 (주)왕산레저개발의 지분 매각을 지속 추진할 계획이며, 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점에 재공시하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2021-04-02

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일은 우선협상대상자에게 협의 종료를 통지한 일자입니다.

※ 관련공시
2020-11-30 투자판단 관련 주요경영사항
2020-02-06 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

[투자판단 관련 주요 경영사항(2021.06.30)]

1. 제목
㈜왕산레저개발 지분 매각에 대한 진행상황

2. 주요내용
당사는 ㈜왕산레저개발 지분(당사 보유 100%) 매각을
추진 중이며, 2021년 6월 30일에 칸서스자산운용 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 주요 계약조건등에 대한 논의를 진행 할 예정입니다. 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점에 재 공시 하도록 하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2021-06-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 사실확인일은 우선협상대상자 선정 양해각서 체결일입니다. 상기 거래와 관련하여 처분금액, 처분예정일자 등은 매수 참여기관 칸서스자산운용 컨소시엄과 협의 후 확정 예정이며, 구체적인 내용이 확정될 경우 공시 관련 법률 및 규정에 따라 공시할 예정 입니다.

※ 관련공시
2020-02-06 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시) 
2020-11-30 투자판단 관련 주요경영사항

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

(후략)

(주8) 정정 전

[아시아나항공 인
수 관련
일정 변경 위험
]

라-1.
당사는 2020년 11월 17일 아시아나항공 지분 인수를 위해 아시아나항공과 신주인수계약을 체결하였습니다. 당사는 아시아나항공의 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식으로 신주를 취득함으로써 향후 아시아나항공을 당사의 연결자회사로 편입할 예정입니다.
당사는
약 1조 5,000억원
수준의 아시아나항공 신주를 취득할 계획이며, 이에 따른 자금조달을 위해

2021년 3월 약 3조 3,160억원의 유상증자를 완료하였습니다.

당사는

상기
유상증자 자금 중
약 1조 5,000억원
은 아시아나항공 신주 취득에 활용하고, 나
머지 약

1조 8,160억원

은 당사의 차입금 등을 상환할 예정입니다.

아시아나항공 신주 취득 관련하여 당
사
는 2020년 11월 17일 당사와 아시아나항공 간 체결한 신주
인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받
은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다.
본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을 상환하였으며, 기업결합신고가 완료된다는 전제하에
2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예
정에
있으나
기업결합 심사 경과에 따라 일정이 일부 지연될 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이와 함께, 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 2021년 아시아나항공(주) 전직 임원의 배임혐의로 공소가 제기됨에 따라 2021년 5월 27일 기준 한국거래소 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였고 그로 인해 아시아나항공(주) 유가증권시장 내 주식 거래 정지 상태가 시작되었습니다. 이후 2021년 6월 17일 기준 아시아나항공(주)의 상장적격성 실질심사 관련 기업심사위원회 심의대상에 결정됨에 따라 증권신고서 제출일 기준 아시아나항공(주)의 유가증권시장 내 주식 거래 정지 상태가 지속되고 있는 상황입니다.
당사와 아시아나항공이 2020년 11월 17일에 체결한 신주인수계약 상 거래 중단 조건에 거래 정지 또는 상장폐지 등의 조항이 없으므로 해당 사유 발생이 인수에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다.
향후에도, 당사의 아시아나 항공 인수 과정에 여러 변수가 발생할 수 있으니투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 11월 17일 아시아나항공 지분 인수를 위해 아시아나항공과 신주인수계약을 체결하였습니다. 당사는 아시아나항공의 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식으로 신주를 취득함으로써 향후 아시아나항공을 당사의 연결자회사로 편입할 예정입니다. 관련 공시 내용은 아래와 같습니
다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사

회사명

아시아나항공㈜ (ASIANA AIRLINES, INC.)

국적

대한민국

대표자

한창수

자본금(원)

1,116,176,470,000

회사와 관계

-

발행주식총수(주)

223,235,294

주요사업

항공운송

2. 취득내역

취득주식수(주)

131,578,947

취득금액(원)

1,499,999,995,800

자기자본(원)

2,335,885,827,063

자기자본대비(%)

64.22

대규모법인여부

해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율

소유주식수(주)

131,578,947

지분비율(%)

63.9

4. 취득방법

제3자 배정 유상증자 참여

5. 취득목적

국내 항공산업의 위기 극복 및 근본적인 경쟁력 강화 도모

6. 취득예정일자

2021-06-30

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부

아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)

25,758,375,651,57

취득가액/자산총액(%)

5.82

8. 우회상장 해당 여부

아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획

해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부

해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)

2020-11-16

-사외이사 참석여부

참석(명)

6

불참(명)

0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부

-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부

미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부

아니오

-계약내용

-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

○ 본건은 아시아나항공㈜의 제3자 배정 유상증자에 참여하고자 하는 내용입니다. 
 
 1) 당사는 이사회 결의에 따라 아시아나항공㈜가 발행하는 신주를 인수할 예정입니다. 
 
 2) 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 2020년 2분기말 기준입니다. 
 
 3) 상기 2. 취득내역의 취득주식수는 2020년 12월 14일로 예정된 발행회사의 임시주주총회에서 '자본금 감소의 건'이 의결될 것을 전제로 하여 산정된 것이며, 동 건이 의결되지 아니할 경우 해당 주주총회일로부터 2개월 내에 당사가 지정하는 날을 발행인의 이사회 결의일로 하고 그 직전 영업일을 기산일로 하여 재산정할 예정입니다. 
 
 4) 상기 3. 취득후 소유주식수는 2020년 12월 14일로 예정된 발행회사의 임시주주총회에서 '자본금 감소의 건'이 의결될 것을 전제로하여 산정된 것입니다. 
 
 5) 상기 6. 취득예정일자는 당사와 발행회사의 국내외 기업결합승인을 포함하여 관련 법령에 따라 취득해야 하는 정부 승인이 완결될 날을 기준으로 산정한 것이며, 사정에 따라 최초예정일자보다 지연될 수 있습니다. 
 
 6) 상기 7. 최근 사업연도말 자산총액은 2019년말 당사 별도 재무제표 기준입니다. 
 
 7) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 아시아나항공㈜ 재무상황으로 당해연도는 2019 사업연도말, 전년도는 2018 사업연도말, 전전년도는 2017 사업연도말 연결재무제표 기준입니다. 
 
 8) 본 공시는 2020년 11월 13일 기공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'의 관련 공시입니다.

※관련공시

2020-11-13 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

[
발행회사
의 요약 재무상황]

(단위: 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
13,503,422,879,145
12,595,134,363,313
908,288,515,832
1,116,176,470,000
6,965,788,766,759
-817,886,114,258
적정
삼일회계법인

전년도
8,191,104,570,201
7,097,915,381,755
1,093,189,188,446
1,026,176,470,000
7,183,387,207,576
-195,861,022,284
적정
삼일회계법인

전전년도
8,656,482,208,176
7,356,538,357,842
1,299,943,850,334
1,026,176,470,000
6,594,139,544,997
262,555,727,771
적정
삼일회계법인

(출처) 당사 공시자료 (2020.11.16, 타법인 주식 및 출자증권 취득결정)

당사는 상기 내용과 같이
약 1조 5,000억원
수준의 아시아나항공 신주를 취득할 계획이며, 이에 따른 자금조달을 위해

2021년 3월 약 3조 3,160억원의 유상증자를 완료하였습니다.
당사는

상기
유상증자 자금 중
약 1조 5,000억원
은 아시아나항공 신주 취득에 활용하고, 나
머지 약

1조 8,160억원

은 당사의 차입금 등을 상환할 예정입니다.

아시아나항공 신주 취득 관련하여 당
사
는 2020년 11월 17일 당사와 아시아나항공 간 체결한 신주
인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받
은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다.
본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을 상환하였으며, 기업결합신고가 완료된다는 전제하에
2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예
정에
있으나 기업결합 심사 경과에 따라 일정이 일부 지연될 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 한편, 2021년 3월 납입완료된

유
상증자
를 통한 공모자금에 대한 사
용 우선순위 및 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 대금의 상세 사용목적]

(단위: 원)

우선순위

구 분

내용

사용금액

사용시기

1

타법인증권
취득자금

- 아시아나항공 보통주 신주 131,578,947주 취득
(아시아나항공 제3자배정 유상증자 참여)

- 주당 11,400원에 취득 예정

1,499,999,995,800

2021년 6월 30일까지

2

채무상환자금

- 금융리스, 담보부 차입 등이 포함된 차입금 상환

1,815,972,243,400

202
1년 4월~12월 예정

합계
-
-

3,315,972,239,200

-

주1) 발행제비용은 당사 자체자금으로 사용 
주2) 당사는 유상증자를 통한 조달한 공모자금을 납입일로부터 상세목적에 따른 실제 사용일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용하고 있습니다.

주3
)
20
20
년
11
월
17일
당사와
아시아나항공 간 체결한 신
주인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다. 본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을
상환하였으며,
기업결합신고가 완료된다는 전제하에 2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예정입니다. (
본 일정은 신주인수계약의 거래경과에 따라 변경될 수 있습니다.)

한편, 당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 제출하였습니다. 당사는 현재 한국산업은행과 협의하에 기 제출한 인수·통합계획안을 보완·수정하고 있고, 이러한 과정이 모두 종료된 이후 최종 계획을 확정 지을 예정이며, 최종 인수·통합계획 확정 시 관련 내용을 공시할 예정입니다.

추후 아시아나 항공 인수 관련 일정은 신주인수계약의 거래경과에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주8) 정정 후

[아시아나항공 인
수 관련
일정 변경 위험
]

라-1.
당사는 2020년 11월 17일 아시아나항공 지분 인수를 위해 아시아나항공과 신주인수계약을 체결하였습니다. 당사는 아시아나항공의 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식으로 신주를 취득함으로써 향후 아시아나항공을 당사의 연결자회사로 편입할 예정입니다.
당사는
약 1조 5,000억원
수준의 아시아나항공 신주를 취득할 계획이며, 이에 따른 자금조달을 위해

2021년 3월 약 3조 3,160억원의 유상증자를 완료하였습니다.

당사는

상기
유상증자 자금 중
약 1조 5,000억원
은 아시아나항공 신주 취득에 활용하고, 나
머지 약

1조 8,160억원

은 당사의 차입금 등을 상환할 예정입니다.

아시아나항공 신주 취득 관련하여 당
사
는 2020년 11월 17일 당사와 아시아나항공 간 체결한 신주
인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받
은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다.
본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을 상환하였으며, 기업결합신고가 완료된다는 전제하에
2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예
정에

있었으나

기업결합
심사 일정
지연 등 거래선행조건 미충족으로 신주인수계약이 2021년 9월 30일로 기한이 연장되었습니다. 따라서,
기업결합 심사 경과에 따라 일정이 일부 지연될 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이와 함께, 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 2021년 아시아나항공(주) 전직 임원의 배임혐의로 공소가 제기됨에 따라 2021년 5월 27일 기준 한국거래소 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였고 그로 인해 아시아나항공(주) 유가증권시장 내 주식 거래 정지 상태가 시작되었습니다. 이후 2021년 6월 17일 기준 아시아나항공(주)의 상장적격성 실질심사 관련 기업심사위원회 심의대상에 결정됨에 따라 증권신고서 제출일 기준 아시아나항공(주)의 유가증권시장 내 주식 거래 정지 상태가 지속되고 있는 상황입니다.
당사와 아시아나항공이 2020년 11월 17일에 체결한 신주인수계약 상 거래 중단 조건에 거래 정지 또는 상장폐지 등의 조항이 없으므로 해당 사유 발생이 인수에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다.
향후에도, 당사의 아시아나 항공 인수 과정에 여러 변수가 발생할 수 있으니투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 11월 17일 아시아나항공 지분 인수를 위해 아시아나항공과 신주인수계약을 체결하였습니다. 당사는 아시아나항공의 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식으로 신주를 취득함으로써 향후 아시아나항공을 당사의 연결자회사로 편입할 예정입니다.
다
음은 당사가 2021년 6월 30일에 공시한 타법인주식및출자증권취득결정 공시입니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
아시아나항공㈜ (ASIANA AIRLINES, INC.)

국적
대한민국
대표자
한창수

자본금(원)
1,116,176,470,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
223,235,294
주요사업
항공운송

2. 취득내역
취득주식수(주)
131,578,947

취득금액(원)
1,499,999,995,800

자기자본(원)
2,335,885,827,063

자기자본대비(%)
64.22

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
131,578,947

지분비율(%)
63.9

4. 취득방법
제3자 배정 유상증자 참여

5. 취득목적
국내 항공산업의 위기 극복 및 근본적인 경쟁력 강화 도모

6. 취득예정일자
2021-09-30

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
25,758,375,651,570
취득가액/자산총액(%)
5.82

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-11-16

-사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
○ 본건은 아시아나항공㈜의 제3자 배정 유상증자에 참여하고자 하는 내용입니다. 

1) 당사는 이사회 결의에 따라 아시아나항공㈜가 발행하는 신주를 인수할 예정입니다. 

2) 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 2020년 2분기말 기준입니다. 

3) 상기 2. 취득내역의 취득주식수는 2020년 12월 14일로 예정된 발행회사의 임시주주총회에서 '자본금 감소의 건'이 의결될 것을 전제로 하여 산정된 것이며, 
아시아나항공은 2020년 12월 14일 임시주주총회를 통해 '자본금 감소의 건'을 의결하였습니다. 

4) 상기 3. 취득후 소유주식수는 2020년 12월 14일로 예정된 발행회사의 임시주주총회에서 '자본금 감소의 건'이 의결될 것을 전제로하여 산정된 것이며, 
아시아나항공은 2020년 12월 14일 임시주주총회를 통해 '자본금 감소의 건'을 의결하였습니다. 

5) 상기 6. 취득예정일자는 당사와 발행회사의 국내외 기업결합승인을 포함하여 관련 법령에 따라 취득해야 하는 정부 승인이 완결될 날을 기준으로 산정한 것이며, 사정에 따라 최초예정일자보다 지연될 수 있습니다. 

6) 상기 7. 최근 사업연도말 자산총액은 2019년말 당사 별도 재무제표 기준입니다. 

7) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 아시아나항공㈜ 재무상황으로 당해연도는 2019 사업연도말, 전년도는 2018 사업연도말, 전전년도는 2017 사업연도말 연결재무제표 기준입니다. 

8) 본 공시는 2020년 11월 13일 기공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'의 관련 공시입니다.

※관련공시
2020-11-13 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

[
발행회사
의 요약 재무상황]

(단위: 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
13,503,422,879,145
12,595,134,363,313
908,288,515,832
1,116,176,470,000
6,965,788,766,759
-817,886,114,258
적정
삼일회계법인

전년도
8,191,104,570,201
7,097,915,381,755
1,093,189,188,446
1,026,176,470,000
7,183,387,207,576
-195,861,022,284
적정
삼일회계법인

전전년도
8,656,482,208,176
7,356,538,357,842
1,299,943,850,334
1,026,176,470,000
6,594,139,544,997
262,555,727,771
적정
삼일회계법인

(출처) 당사 공시자료
(2021.06.30, 타법인 주식 및 출자증권 취득결정)

당사는 상기 내용과 같이
약 1조 5,000억원
수준의 아시아나항공 신주를 취득할 계획이며, 이에 따른 자금조달을 위해

2021년 3월 약 3조 3,160억원의 유상증자를 완료하였습니다.
당사는

상기
유상증자 자금 중
약 1조 5,000억원
은 아시아나항공 신주 취득에 활용하고, 나
머지 약

1조 8,160억원

은 당사의 차입금 등을 상환할 예정입니다.

아시아나항공 신주 취득 관련하여 당
사
는 2020년 11월 17일 당사와 아시아나항공 간 체결한 신주
인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받
은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다.
본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을 상환하였으며, 기업결합신고가 완료된다는 전제하에
2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예
정에

있었으나

기업결합
심사 일정
지연 등 거래선행조건
미충족으로 신주인수계약이 2021년 9월 30일로 기한이 연장되었습니다. 따라서,
기업결합 심사 경과에 따라 일정이 일부 지연될 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 한편, 2021년 3월 납입완료된

유
상증자
를 통한 공모자금에 대한 사
용 우선순위 및 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 대금의 상세 사용목적]

(단위: 원)

우선순위

구 분

내용

사용금액

사용시기

1

타법인증권
취득자금

- 아시아나항공 보통주 신주 131,578,947주 취득
(아시아나항공 제3자배정 유상증자 참여)

- 주당 11,400원에 취득 예정

1,499,999,995,800

2021년 6월 30일까지

2

채무상환자금

- 금융리스, 담보부 차입 등이 포함된 차입금 상환

1,815,972,243,400

202
1년 4월~12월 예정

합계
-
-

3,315,972,239,200

-

주1) 발행제비용은 당사 자체자금으로 사용 
주2) 당사는 유상증자를 통한 조달한 공모자금을 납입일로부터 상세목적에 따른 실제 사용일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용하고 있습니다.

주3
)
20
20
년
11
월
17일
당사와
아시아나항공 간 체결한 신
주인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다. 본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을
상환하였으며,
기업결합신고가 완료된다는 전제하에 2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예정에
있었으나

기업결합
심사 일정
지연 등 거래선행조건
미충족으로 신주인수계약이 2021년 9월 30일로 기한이 연장되었습니다.
(
본 일정은 신주인수계약의 거래경과에 따라 변경될 수 있습니다.)

한편, 당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 제출하였습니다.
당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)을 확정하였습니다.

추후 아시아나 항공 인수 관련 일정은 신주인수계약의 거래경과에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다음은, 아시아나항공 인수 통합계획안 관련 기타 경영사항(자율공시)입니다.

[기타경영사항(자율공시)]

1. 제목
아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration) 확정 관련

2. 주요내용
※ 본 PMI계획서는 대한항공-아시아나항공의 기업결합 승인을 전제로 작성되었습니다. 

당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 '아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 확정하였으며, 위 통합계획안에는 다음과 같은 사항이 포함되어 있습니다. 

1. 지향점 
- 통합 당위성 
- 통합 비전 및 목표 

2. 통합 실행 계획 
가. 계열항공사 통합방안 
- FSC 2개사 통합방안 : ㈜대한항공, 아시아나항공㈜ 
- LCC 3개사의 통합방안 : ㈜진에어, 에어부산㈜, 에어서울㈜ 
나. 통합구조 
1) 지원사업부문 효율화 방안 
- 조업, IT서비스 및 GDS 자회사 운영 효율화 방안 
- 통합 또는 분리 운영 계획 
2) 지주회사 행위제한 해소 방안 
- 아시아나항공 자회사 편입 후 법정기간 내 지주회사 행위제한 해소 계획 
다. 고용유지 및 단체협약의 승계 방안 

3. 통합 기대 효과 
가. 통합 시너지 
- 통합 시너지 창출을 통해 항공사 경쟁력 강화 및 국가경쟁력 제고 기대 
나. 통합 예상 비용 

4. 리스크 관리 
- 시장 우려 사항에 대한 향후 계획 
- MRO / 마일리지 / 운임 / 협력사 상생에 대한 계획 

상기 내용과 관련하여 구체적인 사항은 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 진행할 예정이며, 추후 개별 확정되는 시점에 공시하도록 하겠습니다. 

※ 당사, 한진칼 및 한국산업은행은 추후 PMI 계획의 준수·이행 등에 관한 사항 등을 포함하여 경영 
평가를 실시하고 그에 따른 조치가 이루어질 수 있도록 하는 내용의 특별약정을 체결할 예정입니다.

3. 결정(확인)일자
2021-06-30

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

※ 본 공시는 2021년 3월 29일자 최초 공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'에 대한 확정 사항입니다.

※ 관련공시
2021-03-29 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 
2021-04-28 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

(출처) 당사 공시자료
(2021.06.30, 기타경영사항(자율공시))

(후략)

(주9) 정정 전

[아시아나항공 인수에 따른 재무안정성 변동 위험]

라-2.
2021년 1분기말 연결 기준, 당사의 아시아나항공 인수 후 양사의 단순 합산 재무안정성을 살펴보면, 순차입금은 18조 273억원으로 당사 단독 기준 대비 7조 2,519억원 증가하고, 차입금 의존도는 55.17%로 당사 단독 기준 대비 3.01%p. 증가하며 차입금 부담 역시 다소 증가합니다. 또한, 유동비율은 62.31%로 당사 단독 기준 대비 13.54%p. 감소하고, 부채비율도 463.88%로 당사 단독 기준 대비 156.20%p. 증가하며 인수 후 재무안전성이 저하될 위험
이 있습니다. 한편, 당사 대비 재무안전성이 열위한
아시아나항공이 당사의 연결 자회사로 편입될 경우, 당사의 연결기준 재무구조는 다소 변동
될 수 있으나, 현 시점에서 아시아나항공 인수가 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 정확한 추정이 어렵습니다. 투자자께서는 이와 같이 아시아나항공 인수가 완료된 이후 연결 기준 부채 총계는 증가하는 등 당사의 재무 안정성이 다소 영향을 받을 수 있음에 유의하여 투자에 임해 주시기 바랍니다. 한편,

아시아나항공 인수 후
단순 양사 합산
연결 기준

순 차입금은

18조
273억
원

으로 2021년 1분기말 당사 연결기준 순차입금 대비
7조 2,519억원

이 증가합니다.

한편, 아시아나항공 제3자배정 유상증자 후
단순 양사 합산(연
결조정 일부 고려) 연결기준

유동비율은
64.85%

로 2021년 1분기말 당사 유동비율 대비
11.00%p.

감소, 차입금의존도는

56.45%

로
4.29%p.
증가,
부채비율은
557.65%

로

249.97%p.

증가하며 재무안정성이 다소 저하될 것으로 예상됩니다.

다
만,
해
당 수치는 회계법인 및 외부전문기관의 검토를 받지 않은 단순 예상 수치이며, 인수
/합병
진행 과정 중에 변동될 수 있습
니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)

아시아나항공은 2020년 11월 16일 당사를 제3자 배정 대상자로 한, 약 1조 5,000억원의 유상증자를 결정하였음을 공시하였고, 당사는 2021년 6월 30일 동 유상증자 자금 납입을 완료할 예정이었으나, 기업결합신고의 일부 지연으로 기업결합신고 진행경과에 따라 자금 납입 시기 및 향후 일정의 변동 가능성이 존재합니다. 아시아나항공의 공시에 따르면, 동 유상증자 대금 중 약 5,000억원은 차입금 상환에 사용할 예정으로, 동 유상증자를 통한 차입금의존도 및 부채비율 등의 개선이 예상됩니다. 또한, 당사는 2020년 12월 29일 선제적인 아시아나항공 재무안전성 강화를 위하여 아시아나항공이 발행한 약 3,000억원의 영구전환사채 인수를 완료하였습니다. 다음은 아시아나항공의 제3자배정 유상증자 결정, 제3자배정 유상증자 결정에 따른 자금사용목적 및 아시아나 항공의 영구전환사채 발행 결정 관련 공시사항입니다. 

[아시아나항공 제3자배정 유상증자 결정]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
131,578,947

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
223,235,294

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
1,000,000,000,000

채무상환자금 (원)
500,000,000,000

타법인 증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
11,400

기타주식 (원)
-

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
할인율 10%

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제10조(신주인수권)에 근거
(자세한 사항은 하단'19. 기타 투자 판단에 참고할 사항' 중[제3자배정 근거, 목적 등] 참고)

9. 납입일
2021년 06월 30일

10. 신주의 배당기산일
2021년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
2021년 07월 21일

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
아니오

15. 이사회결의일(결정일)
2020년 11월 16일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모, 한국예탁결제원에 의무보유 전자등록 후 1년간 인출 및 매각 금지 약정 체결

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

[아시아나항공 제3자배정 유상증자 자금조달 목적]

(단위: 백만원)

사용목적

금액

내용

운영자금사용

1,000,000

- 유류비 및 항공기 임차료 지급

- 조업료 및 항공기 정비비 지급 등

차입금 상환

500,000

- 리스부채 등 차입금 상환

합계

1,500,000

-

(출처) 아시아나항공 공시자료(2020.11.16) - 주요사항보고서(유상증자결정)

(후략)

(주9) 정정 후

[아시아나항공 인수에 따른 재무안정성 변동 위험]

라-2.
2021년 1분기말 연결 기준, 당사의 아시아나항공 인수 후 양사의 단순 합산 재무안정성을 살펴보면, 순차입금은 18조 273억원으로 당사 단독 기준 대비 7조 2,519억원 증가하고, 차입금 의존도는 55.17%로 당사 단독 기준 대비 3.01%p. 증가하며 차입금 부담 역시 다소 증가합니다. 또한, 유동비율은 62.31%로 당사 단독 기준 대비 13.54%p. 감소하고, 부채비율도 463.88%로 당사 단독 기준 대비 156.20%p. 증가하며 인수 후 재무안전성이 저하될 위험
이 있습니다. 한편, 당사 대비 재무안전성이 열위한
아시아나항공이 당사의 연결 자회사로 편입될 경우, 당사의 연결기준 재무구조는 다소 변동
될 수 있으나, 현 시점에서 아시아나항공 인수가 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 정확한 추정이 어렵습니다. 투자자께서는 이와 같이 아시아나항공 인수가 완료된 이후 연결 기준 부채 총계는 증가하는 등 당사의 재무 안정성이 다소 영향을 받을 수 있음에 유의하여 투자에 임해 주시기 바랍니다. 한편,

아시아나항공 인수 후
단순 양사 합산
연결 기준

순 차입금은

18조
273억
원

으로 2021년 1분기말 당사 연결기준 순차입금 대비
7조 2,519억원

이 증가합니다.

한편, 아시아나항공 제3자배정 유상증자 후
단순 양사 합산(연
결조정 일부 고려) 연결기준

유동비율은
64.85%

로 2021년 1분기말 당사 유동비율 대비
11.00%p.

감소, 차입금의존도는

56.45%

로
4.29%p.
증가,
부채비율은
557.65%

로

249.97%p.

증가하며 재무안정성이 다소 저하될 것으로 예상됩니다.

다
만,
해
당 수치는 회계법인 및 외부전문기관의 검토를 받지 않은 단순 예상 수치이며, 인수
/합병
진행 과정 중에 변동될 수 있습
니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)

아시아나항공은 2020년 11월 16일 당사를 제3자 배정 대상자로 한, 약 1조 5,000억원의 유상증자를 결정하였음을 공시하였고, 당사는 2021년 6월 30일 동 유상증자 자금 납입을 완료할 예정이었으나,

기업결합
심사 일정
지연 등
거래선행조건 미충족으로 신주인수계약에 따라 2021년 9월 30일로 계약기한이 연장된 상태입니다. 향후에도
기업결합신고 진행경과에 따라 자금 납입 시기 및 향후 일정의 변동 가능성이 존재합니다. 아시아나항공의 공시에 따르면, 동 유상증자 대금 중 약 5,000억원은 차입금 상환에 사용할 예정으로, 동 유상증자를 통한 차입금의존도 및 부채비율 등의 개선이 예상됩니다. 또한, 당사는 2020년 12월 29일 선제적인 아시아나항공 재무안전성 강화를 위하여 아시아나항공이 발행한 약 3,000억원의 영구전환사채 인수를 완료하였습니다. 다음은 아시아나항공의 제3자배정 유상증자 결정, 제3자배정 유상증자 결정에 따른 자금사용목적 및 아시아나 항공의 영구전환사채 발행 결정 관련 공시사항입니다. 

[아시아나항공 제3자배정 유상증자 결정
(2021년 6월 30일)]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
131,578,947

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
223,235,294

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
1,000,000,000,000

채무상환자금 (원)
500,000,000,000

타법인 증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
11,400

기타주식 (원)
-

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
할인율 10%

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제10조(신주인수권)에 근거
(자세한 사항은 하단'19. 기타 투자 판단에 참고할 사항' 중[제3자배정 근거, 목적 등] 참고)

9. 납입일
2021년 09월 30일

10. 신주의 배당기산일
2021년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
2021년 10월 25일

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
아니오

15. 이사회결의일(결정일)
2020년 11월 16일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모, 한국예탁결제원에 의무보유 전자등록 후 1년간 인출 및 매각 금지 약정 체결

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

[아시아나항공 제3자배정 유상증자 자금조달 목적]

(단위: 백만원)

사용목적

금액

내용

운영자금사용

1,000,000

- 유류비 및 항공기 임차료 지급

- 조업료 및 항공기 정비비 지급 등

차입금 상환

500,000

- 리스부채 등 차입금 상환

합계

1,500,000

-

(출처) 아시아나항공 공시자료
(2021.06.30) - 주요사항보고서(유상증자결정)

(후략)

(주10) 정정 전

[아시아나항공 인수 후 시너지 창출 제한 및 사업조정 지연 위험]

라-4. 당사는 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한
PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 당사의
아시아나항공 인수 후 예상되는 시너지를 구체적으로 살펴보면, 당사와 아시아나항공 통합법인은
i) 양사의 노선 및 기재 통합/효율화를 통하여 경쟁을 완화하고, ii) 여객 및 화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성을 제고하고, iii) 양사 규모의 경제 효과를 통한 공통비용 절감, iv) 양사의 기타 항공지원 서비스 통합으로 운용 효율성을 제고할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 통상적인 M&A와 같이,
인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한 PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 아시아나항공 인수 후 예상되는 시너지를 구체적으로 살펴보면, 당사와 아시아나항공 통합법인은 i) 양사의 노선 및 기재 통합/효율화를 통하여 경쟁을 완화하고, ii) 여객 및 화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성을 제고하고, iii) 양사 규모의 경제 효과를 통한 공통비용 절감, iv) 양사의 기타 항공지원 서비스 통합으로 운용 효율성을 제고할 것으로 예상하고 있습니다. 

[당사의 아시아나항공 인수 후 주요 PMI계획]

○ 노선/기재 통합을 통한 운영 효율성 제고

○ 여객/화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성 제고

○ 규모의 경제 효과를 통한 비용 절감

○ 기타 항공지원 부문 통합에 따른 운영 효율성 제고

또한, 당사의 최대주주 한진칼 및 한국산업은행은 지난 2020년 11월 16일 “항공산업 구조개편 추진 등을 위한 투자합의서”를 체결하였고, 아시아나항공은 지난 2020년 9월 11일 “기간산업안정기금과 고용유지 노력 및 경영개선 등 이행을 전제로 약 2.4조원 규모의 자금지원 관련 계약”을 체결하기 위한 이사회결의를 하였
습니다. 이와 같이,
당사의 아시아나항공 인수 후, 한국산업은행, 아시아나항공 등과의 협력을 바탕으로
아시아나항공의
조기 정상화를 위한 절차가 진행될 예정입니다.

다만, 통상적인 M&A와 같이, 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이
러한 당사의 아시아나항공 인수 후 통합과정에 대한 자세한 내용은 아래 및 지난 2020년 11월 16일 당사의 최대주주인 한진칼이 공시한 “투자판단관련 주요 경영사항” 및 지난 2020년 9월 14일 아시아나항공이 공시한 “투자판단관련 주요 경영사항”을 참고하시기 바랍니다. 더불어, 당사의 아시아나 항공 인수 및 통합계획안 제출 관련한 진행 사항은 하기의 공시 관련 사항을 참고하시기 바랍니다.

[한국산업은행 등과의 투자합의서 주요 내용]

1. 제목

한국산업은행 등과의 투자합의서 체결의 건

2. 주요내용

항공산업 구조개편 추진 등을 위한 투자합의서 체결

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일

2020-11-16

- 사외이사 참석여부

참석(명)

8

불참(명)

0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

본 건은 항공산업의 개편 추진 등을 위해 당사가 한국산업은행 등과 체결 예정인 투자합의 건이며, 내용은 아래와 같습니다. 
 
 1. 체결 상대방: 한국산업은행 등 
 
 2. 목적: 한국산업은행으로부터 투자금을 유치하여 항공산업의 개편(대한항공의 아시아나항공에 대한 출자 등) 추진 
 
 3.투자내용 및 조건 
 
 (i) 한국산업은행과 신주인수계약(신주인수대금 5천억원) 및 교환사채인수계약(사채인수대금 3천억원)을 체결하여 총 8천억원의 자금을 조달하고, (ii) 이를 대한항공에 대여하며, (iii) 대한항공의 주주배정 방식의 유상증자에 참여하고, (iv) 대한항공으로 하여금 아시아나항공 주식회사(이하 "아시아나항공")가 발행하는 3천억원 상당의 영구전환사채 및 1조 5천억원 상당의 신주를 인수하게 하는 조건 
 
 4. 당사의 한국산업은행에 대한 의무 
 ① 한국산업은행이 지명하는 사외이사 3인 및 감사위원회위원 등 선임 
 ② 주요경영사항에 대한 사전협의권 및 동의권 준수 
 ③ 윤리경영위원회 설치 및 운영 책임 
 ④ 경영평가위원회가 대한항공에 경영평가를 실시할 수 있도록 협조하고 감독할 책임 
 ⑤ PMI 계획을 수립하고 이행할 책임 
 ⑥ 대한항공 주식 등에 대한 담보 제공, 처분 등 제한 
 ⑦ 투자합의서의 중요 조항 위반시 금 5천억원의 위약벌과 손해배상책임을 부담하며, 이를 담보하기 위해 대한항공 발행 신주에 대한 처분권한 위임 및 질권을 설정할 의무 
 
 5. 계약 체결 예정일 : 2020년 11월 17일 
 
 6. 기타 : 기타 본 건 집행에 필요한 세부사항은 대표이사에게 위임함. 

 7. 금번 공시는 2020년 11월 13일 기공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)' 공시의 확정사항임.

※ 관련공시

2020-11-13 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

(출처) 한진칼 공시 자료 (2020.11.16, 투자판단 관련 주요 경영사항)

[아시아나항공과 기간산업안정기금 간 자금지원 관련 계약 주요 내용]

1. 제목

기간산업안정기금 자금지원 관련 계약체결을 위한 이사회결의 안내

2. 주요내용

당사는 2020년 9월 11일 기간산업안정기금과 고용유지 노력 및 경영개선 등 이행을 전제로 2.4조원 규모의 자금지원 관련 계약을 체결하기 위해 아래와 같이 이사회결의를 하였습니다. 
 
 - 아 래 - 
 
 
 가. 지원규모 : 총 2.4조원 
 
 나. 기 간 : 최초 인출일로부터 3년 
 
 다. 원금상환 : 만기일시상환 (기한전 상환가능) 
 
 라. 기 타 : 지원 금액의 최대 20% 이내 주식관련 
 사채의 인수 형태로 지원 
 
 마. 주요 특약사항 
 
 ㅁ 고용유지 노력 
 1) '20.5.1. 기준 근로자수의 90% 이상을 
 지원 체결일로부터 6개월간 유지 
 2) 고용유지를 위한 노사의 공동 노력사항 제출 
 
 ㅁ 경영개선노력 지속 
 
 ㅁ 자금지원 목적 외 용도 사용 제한 
 1) 이익배당 금지 
 2) 자사주 매입 금지 
 3) 고소득 임직원 연봉동결 
 4) 계열사 지원 금지 (지원기간 동안 모회사 및 
 계열사 지원 금지)

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일

2020-09-11

- 사외이사 참석여부

참석(명)

3

불참(명)

0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

○ 상기 '2. 주요내용, 라. 기타'의 주식관련 사채의 발행의 경우 현재까지 발행형태 및 규모, 시기는 결정된 바가 없으며, 향후 발행 시 별도 회사의 이사회결의를 통하여 공시할 예정입니다.

※ 관련공시

-

(출처) 아시아나항공 공시 자료(2020.09.14, 투자판단관련 주요 경영사항)

[당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 공시사항]

1. 풍문 또는 보도의 내용
아시아나항공 인수 후 통합전략 언론 보도 관련

2. 풍문 또는 보도의 매체
동아일보 등

3. 풍문 또는 보도의 발생일자
2021-03-29

4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용

당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 제출하였습니다. 

당사는 공시일 현재 한국산업은행과 협의하에 기 제출한 인수·통합계획안을 보완·수정하고 있고, 이러한 과정이 모두 종료된 이후 최종 계획을 확정 지을 예정이며, 최종 인수·통합계획 확정 시 관련 내용을 공시할 예정입니다. 

(공시책임자) 상무 권혁삼 

5. 재공시예정일
2021-04-28

※ 관련공시
-

(출처) 당사 공시 자료(2021.03.29, 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정))

[당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 재공시사항]

1. 풍문 또는 보도의 내용
아시아나항공 인수 후 통합전략 언론 보도 관련

2. 풍문 또는 보도의 매체
동아일보 등

3. 풍문 또는 보도의 발생일자
2021-03-29

4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용

- 본 공시는 2021년 3월 29일 동아일보 등이 보도한 '아시아나항공 인수 후 통합전략' 관련 기사에 대한 해명 공시(미확정)의 재공시 입니다. 

- 당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수·통합계획안(PMI, Post Merger Intergration)을 제출하였으나 현재 기 제출한 인수·통합계획안을 보완·수정하고 있으며 아직 최종적으로 확정된 사항은 없습니다. 

- 향후 인수·통합계획이 최종확정되는 시점 또는 3개월 내에 재공시 하겠습니다. 

(공시책임자) 상무 권혁삼

5. 재공시예정일
2021-07-27

※ 관련공시
2021-03-29 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 

(출처) 당사 공시 자료(2021.04.28, 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정))

투자자께서는 당사의 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 계획 및 진행과정에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 더불어, 이러한 PMI 계획이 
최종 확정될 경우, 투자자꼐서는 확정안에 따라 향후 기대되는 시너지 창출 효과, 비용절감 효과 및 통합에 따른 추가 비용 지출 등에 대해 유의하시기 바랍니다. 

(주10) 정정 후

[아시아나항공 인수 후 시너지 창출 제한 및 사업조정 지연 위험]

라-4. 당사는 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한
PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 당사의
아시아나항공 인수 후 예상되는 시너지를 구체적으로 살펴보면, 당사와 아시아나항공 통합법인은
i) 양사의 노선 및 기재 통합/효율화를 통하여 경쟁을 완화하고, ii) 여객 및 화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성을 제고하고, iii) 양사 규모의 경제 효과를 통한 공통비용 절감, iv) 양사의 기타 항공지원 서비스 통합으로 운용 효율성을 제고할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 통상적인 M&A와 같이,
인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한 PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 아시아나항공 인수 후 예상되는 시너지를 구체적으로 살펴보면, 당사와 아시아나항공 통합법인은 i) 양사의 노선 및 기재 통합/효율화를 통하여 경쟁을 완화하고, ii) 여객 및 화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성을 제고하고, iii) 양사 규모의 경제 효과를 통한 공통비용 절감, iv) 양사의 기타 항공지원 서비스 통합으로 운용 효율성을 제고할 것으로 예상하고 있습니다. 

[당사의 아시아나항공 인수 후 주요 PMI계획]

○ 노선/기재 통합을 통한 운영 효율성 제고

○ 여객/화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성 제고

○ 규모의 경제 효과를 통한 비용 절감

○ 기타 항공지원 부문 통합에 따른 운영 효율성 제고

또한, 당사의 최대주주 한진칼 및 한국산업은행은 지난 2020년 11월 16일 “항공산업 구조개편 추진 등을 위한 투자합의서”를 체결하였고, 아시아나항공은 지난 2020년 9월 11일 “기간산업안정기금과 고용유지 노력 및 경영개선 등 이행을 전제로 약 2.4조원 규모의 자금지원 관련 계약”을 체결하기 위한 이사회결의를 하였
습니다.
그리고 당사는 2021년 6월 30일 당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 '아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 확정하였습니다.
이와 같이,
당사의 아시아나항공 인수 후, 한국산업은행, 아시아나항공 등과의 협력을 바탕으로
아시아나항공의
조기 정상화를 위한 절차가 진행될 예정입니다.

다만, 통상적인 M&A와 같이, 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이
러한 당사의 아시아나항공 인수 후 통합과정에 대한 자세한 내용은 아래 및 지난 2020년 11월 16일 당사의 최대주주인 한진칼이 공시한 “투자판단관련 주요 경영사항” 및 지난 2020년 9월 14일 아시아나항공이 공시한 “투자판단관련 주요 경영사항”을 참고하시기 바랍니다. 더불어, 당사의 아시아나 항공 인수 및 통합계획안 제출 관련한 진행 사항은 하기의 공시 관련 사항을 참고하시기 바랍니다.

[한국산업은행 등과의 투자합의서 주요 내용]

1. 제목

한국산업은행 등과의 투자합의서 체결의 건

2. 주요내용

항공산업 구조개편 추진 등을 위한 투자합의서 체결

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일

2020-11-16

- 사외이사 참석여부

참석(명)

8

불참(명)

0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

본 건은 항공산업의 개편 추진 등을 위해 당사가 한국산업은행 등과 체결 예정인 투자합의 건이며, 내용은 아래와 같습니다. 
 
 1. 체결 상대방: 한국산업은행 등 
 
 2. 목적: 한국산업은행으로부터 투자금을 유치하여 항공산업의 개편(대한항공의 아시아나항공에 대한 출자 등) 추진 
 
 3.투자내용 및 조건 
 
 (i) 한국산업은행과 신주인수계약(신주인수대금 5천억원) 및 교환사채인수계약(사채인수대금 3천억원)을 체결하여 총 8천억원의 자금을 조달하고, (ii) 이를 대한항공에 대여하며, (iii) 대한항공의 주주배정 방식의 유상증자에 참여하고, (iv) 대한항공으로 하여금 아시아나항공 주식회사(이하 "아시아나항공")가 발행하는 3천억원 상당의 영구전환사채 및 1조 5천억원 상당의 신주를 인수하게 하는 조건 
 
 4. 당사의 한국산업은행에 대한 의무 
 ① 한국산업은행이 지명하는 사외이사 3인 및 감사위원회위원 등 선임 
 ② 주요경영사항에 대한 사전협의권 및 동의권 준수 
 ③ 윤리경영위원회 설치 및 운영 책임 
 ④ 경영평가위원회가 대한항공에 경영평가를 실시할 수 있도록 협조하고 감독할 책임 
 ⑤ PMI 계획을 수립하고 이행할 책임 
 ⑥ 대한항공 주식 등에 대한 담보 제공, 처분 등 제한 
 ⑦ 투자합의서의 중요 조항 위반시 금 5천억원의 위약벌과 손해배상책임을 부담하며, 이를 담보하기 위해 대한항공 발행 신주에 대한 처분권한 위임 및 질권을 설정할 의무 
 
 5. 계약 체결 예정일 : 2020년 11월 17일 
 
 6. 기타 : 기타 본 건 집행에 필요한 세부사항은 대표이사에게 위임함. 

 7. 금번 공시는 2020년 11월 13일 기공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)' 공시의 확정사항임.

※ 관련공시

2020-11-13 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

(출처) 한진칼 공시 자료 (2020.11.16, 투자판단 관련 주요 경영사항)

[아시아나항공과 기간산업안정기금 간 자금지원 관련 계약 주요 내용]

1. 제목

기간산업안정기금 자금지원 관련 계약체결을 위한 이사회결의 안내

2. 주요내용

당사는 2020년 9월 11일 기간산업안정기금과 고용유지 노력 및 경영개선 등 이행을 전제로 2.4조원 규모의 자금지원 관련 계약을 체결하기 위해 아래와 같이 이사회결의를 하였습니다. 
 
 - 아 래 - 
 
 
 가. 지원규모 : 총 2.4조원 
 
 나. 기 간 : 최초 인출일로부터 3년 
 
 다. 원금상환 : 만기일시상환 (기한전 상환가능) 
 
 라. 기 타 : 지원 금액의 최대 20% 이내 주식관련 
 사채의 인수 형태로 지원 
 
 마. 주요 특약사항 
 
 ㅁ 고용유지 노력 
 1) '20.5.1. 기준 근로자수의 90% 이상을 
 지원 체결일로부터 6개월간 유지 
 2) 고용유지를 위한 노사의 공동 노력사항 제출 
 
 ㅁ 경영개선노력 지속 
 
 ㅁ 자금지원 목적 외 용도 사용 제한 
 1) 이익배당 금지 
 2) 자사주 매입 금지 
 3) 고소득 임직원 연봉동결 
 4) 계열사 지원 금지 (지원기간 동안 모회사 및 
 계열사 지원 금지)

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일

2020-09-11

- 사외이사 참석여부

참석(명)

3

불참(명)

0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

○ 상기 '2. 주요내용, 라. 기타'의 주식관련 사채의 발행의 경우 현재까지 발행형태 및 규모, 시기는 결정된 바가 없으며, 향후 발행 시 별도 회사의 이사회결의를 통하여 공시할 예정입니다.

※ 관련공시

-

(출처) 아시아나항공 공시 자료(2020.09.14, 투자판단관련 주요 경영사항)

[당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 공시사항]

1. 풍문 또는 보도의 내용
아시아나항공 인수 후 통합전략 언론 보도 관련

2. 풍문 또는 보도의 매체
동아일보 등

3. 풍문 또는 보도의 발생일자
2021-03-29

4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용

당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 제출하였습니다. 

당사는 공시일 현재 한국산업은행과 협의하에 기 제출한 인수·통합계획안을 보완·수정하고 있고, 이러한 과정이 모두 종료된 이후 최종 계획을 확정 지을 예정이며, 최종 인수·통합계획 확정 시 관련 내용을 공시할 예정입니다. 

(공시책임자) 상무 권혁삼 

5. 재공시예정일
2021-04-28

※ 관련공시
-

(출처) 당사 공시 자료(2021.03.29, 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정))

[당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 재공시사항]

1. 풍문 또는 보도의 내용
아시아나항공 인수 후 통합전략 언론 보도 관련

2. 풍문 또는 보도의 매체
동아일보 등

3. 풍문 또는 보도의 발생일자
2021-03-29

4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용

- 본 공시는 2021년 3월 29일 동아일보 등이 보도한 '아시아나항공 인수 후 통합전략' 관련 기사에 대한 해명 공시(미확정)의 재공시 입니다. 

- 당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수·통합계획안(PMI, Post Merger Intergration)을 제출하였으나 현재 기 제출한 인수·통합계획안을 보완·수정하고 있으며 아직 최종적으로 확정된 사항은 없습니다. 

- 향후 인수·통합계획이 최종확정되는 시점 또는 3개월 내에 재공시 하겠습니다. 

(공시책임자) 상무 권혁삼

5. 재공시예정일
2021-07-27

※ 관련공시
2021-03-29 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 

(출처) 당사 공시 자료(2021.04.28, 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정))

[당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 기타경영사항]

1. 제목
아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration) 확정 관련

2. 주요내용
※ 본 PMI계획서는 대한항공-아시아나항공의 기업결합 승인을 전제로 작성되었습니다. 

당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 '아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 확정하였으며, 위 통합계획안에는 다음과 같은 사항이 포함되어 있습니다. 

1. 지향점 
- 통합 당위성 
- 통합 비전 및 목표 

2. 통합 실행 계획 
가. 계열항공사 통합방안 
- FSC 2개사 통합방안 : ㈜대한항공, 아시아나항공㈜ 
- LCC 3개사의 통합방안 : ㈜진에어, 에어부산㈜, 에어서울㈜ 
나. 통합구조 
1) 지원사업부문 효율화 방안 
- 조업, IT서비스 및 GDS 자회사 운영 효율화 방안 
- 통합 또는 분리 운영 계획 
2) 지주회사 행위제한 해소 방안 
- 아시아나항공 자회사 편입 후 법정기간 내 지주회사 행위제한 해소 계획 
다. 고용유지 및 단체협약의 승계 방안 

3. 통합 기대 효과 
가. 통합 시너지 
- 통합 시너지 창출을 통해 항공사 경쟁력 강화 및 국가경쟁력 제고 기대 
나. 통합 예상 비용 

4. 리스크 관리 
- 시장 우려 사항에 대한 향후 계획 
- MRO / 마일리지 / 운임 / 협력사 상생에 대한 계획 

상기 내용과 관련하여 구체적인 사항은 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 진행할 예정이며, 추후 개별 확정되는 시점에 공시하도록 하겠습니다. 

※ 당사, 한진칼 및 한국산업은행은 추후 PMI 계획의 준수·이행 등에 관한 사항 등을 포함하여 경영 
평가를 실시하고 그에 따른 조치가 이루어질 수 있도록 하는 내용의 특별약정을 체결할 예정입니다.

3. 결정(확인)일자
2021-06-30

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

※ 본 공시는 2021년 3월 29일자 최초 공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'에 대한 확정 사항입니다.

※ 관련공시
2021-03-29 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 
2021-04-28 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

(출처) 당사 공시 자료(2021.06.30, 기타경영사항(자율공시))

투자자께서는 당사의 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 계획 및 진행과정에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 더불어, 이러한 PMI 계획이 
최종 확정될 경우, 투자자꼐서는 확정안에 따라 향후 기대되는 시너지 창출 효과, 비용절감 효과 및 통합에 따른 추가 비용 지출 등에 대해 유의하시기 바랍니다. 

(주11) 정정 전

[종속회사 관련 재무 영향 위험]

타.
당사는 2021년 1분기말 기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주)를 포함하여 총 20개의 종속회사를 보유하고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편입니다. 당사는 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여 등 종속기업에 대해 지속적으로 출자를 진행하여 왔으며, 출자금액은 당사의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총액 26조 7,401억원 대비 유의적인 수준은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다. 한편, 종속회사인 Hanjin Int'l Corp의 경우 COVID-19의 영향으로 현재 호텔 및 빌딩 임대업의 운영이 제한적이며, 영업 수지에 부정적인 영향을 미치고 있음을 식별하였습니다. 이에 당사는
2020년 Hanjin Int'l는 순자산가치 하락에 따라 손상차손 약 7,343억원을 인식하였으며, 자동차운송 및 호텔운영 대행업을 영위하는 항공종합서비스 또한 같은 이유로 손상차손 약 101억원을 인식하였습니다. 당사는 2020년 9월 17일 자금대여결정 공시를 통해 Hanjin Int'l에 대한 금전대여 및 소유 지분 매매 등에 관하여 협의 중임을 명시하였으나, 2020년 11월 5일 COVID-19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비즈니스 불확실성으로 협의를 중단하였음을 정정 공시하였습니다.
당사는 Hanjin Int'l Corp의 향후 예측 현금 흐름 추정의 불확실성을 최소화 하기 위해, COVID-19 동향 및 그에 따른 영향에 대해 지속적으로 모니터링 할 계획입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2021년 1분기말 차입금 잔액: 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 다만, 당사는 2020년 2월 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 현재 2차 매각절차를 다시 개시하여 진행중입니다.
한편, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다
향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 당사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사가 종속회사에 출자한 금액은 당사의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총액 26조 7,401억원 대비 유의적인 수준은 아니나, 종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

(주11) 정정 후

[종속회사 관련 재무 영향 위험]

타.
당사는 2021년 1분기말 기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주)를 포함하여 총 20개의 종속회사를 보유하고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편입니다. 당사는 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여 등 종속기업에 대해 지속적으로 출자를 진행하여 왔으며, 출자금액은 당사의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총액 26조 7,401억원 대비 유의적인 수준은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다. 한편, 종속회사인 Hanjin Int'l Corp의 경우 COVID-19의 영향으로 현재 호텔 및 빌딩 임대업의 운영이 제한적이며, 영업 수지에 부정적인 영향을 미치고 있음을 식별하였습니다. 이에 당사는
2020년 Hanjin Int'l는 순자산가치 하락에 따라 손상차손 약 7,343억원을 인식하였으며, 자동차운송 및 호텔운영 대행업을 영위하는 항공종합서비스 또한 같은 이유로 손상차손 약 101억원을 인식하였습니다. 당사는 2020년 9월 17일 자금대여결정 공시를 통해 Hanjin Int'l에 대한 금전대여 및 소유 지분 매매 등에 관하여 협의 중임을 명시하였으나, 2020년 11월 5일 COVID-19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비즈니스 불확실성으로 협의를 중단하였음을 정정 공시하였습니다.
당사는 Hanjin Int'l Corp의 향후 예측 현금 흐름 추정의 불확실성을 최소화 하기 위해, COVID-19 동향 및 그에 따른 영향에 대해 지속적으로 모니터링 할 계획입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2021년 1분기말 차입금 잔액: 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 다만, 당사는 2020년 2월 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료
했습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여
2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.
한편, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다
향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 당사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사가 종속회사에 출자한 금액은 당사의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총액 26조 7,401억원 대비 유의적인 수준은 아니나, 종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

(주12) 정정 전

[특수관계자 거래 및 신용 위험 전이 가능성]

파. 당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유하고 있습니다.

당사는 2020년 9월에 해외 종속회사인 Hanjin International Corp.(HIC)에 약 9억 5,000만 달러를 대여했으며, 11월에는 HIC에 3억 5,000만 달러 규모의 채무를 보증하기로 결정
하였습니다.
2020년 12월, 2021년 2월 HIC는 3억 4,400만 달러의 담보부 차입을 통해 당사 대여금을 일부 상환하였으나, 약 6억 달러의 대여금이 존재합니다.
또한 당사는 국내 종속회사인 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 51,787백만원에 대하여 자금보충약정을 체결
하고 있습니다. 다만, 당사는 2020년 1분기 중 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며,같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 현재 2차 매각절차를 다시 개시하여 진행중입니다. 향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 당사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다.
계열사 간 신용위험이 공유되는 특성 상, 향후 당사와 계열회사의 신용등급이 부정적으로 변화할 경우 당사 및 계열회사의 외부 자금 조달비용(이자비용)이 상승하거나 조달 가능성에 영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

한편, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2021년 1분기말 차입금 잔액: 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 약정과 관련하여 당사는 (주)왕산레저개발의 유상증자에 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원, 2018년 5월 31일 220억원, 2019년 7월 31일 150억원을 추가 납입한 바 있습니다. 다만, 당사는 2020년 2월 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일 (주)왕산레저개발 매각을 위한 우선협상 대상자로 칸서스·미래에셋대우 컨소시엄을 선정하고 핵심매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 현재 2차 매각절차를 다시 개시하여 진행중입니다. 향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 동사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다. 

(후략)

(주12) 정정 후

[특수관계자 거래 및 신용 위험 전이 가능성]

파. 당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유하고 있습니다.

당사는 2020년 9월에 해외 종속회사인 Hanjin International Corp.(HIC)에 약 9억 5,000만 달러를 대여했으며, 11월에는 HIC에 3억 5,000만 달러 규모의 채무를 보증하기로 결정
하였습니다.
2020년 12월, 2021년 2월 HIC는 3억 4,400만 달러의 담보부 차입을 통해 당사 대여금을 일부 상환하였으나, 약 6억 달러의 대여금이 존재합니다.
또한 당사는 국내 종속회사인 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 51,787백만원에 대하여 자금보충약정을 체결
하고 있습니다. 다만, 당사는 2020년 1분기 중 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며,같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 현재 2차 매각절차를 다시 개시하여 진행중입니다. 향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 당사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다.
계열사 간 신용위험이 공유되는 특성 상, 향후 당사와 계열회사의 신용등급이 부정적으로 변화할 경우 당사 및 계열회사의 외부 자금 조달비용(이자비용)이 상승하거나 조달 가능성에 영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

한편, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2021년 1분기말 차입금 잔액: 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 약정과 관련하여 당사는 (주)왕산레저개발의 유상증자에 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원, 2018년 5월 31일 220억원, 2019년 7월 31일 150억원을 추가 납입한 바 있습니다. 다만, 당사는 2020년 2월 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일 (주)왕산레저개발 매각을 위한 우선협상 대상자로 칸서스·미래에셋대우 컨소시엄을 선정하고 핵심매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료
했습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여
2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.
향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 동사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다. 

(후략)

(주13) 정정 전

자. 동사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유하고 있습니다. 동사는 2020년 9월에 해외 종속회사인 Hanjin International Corp.(HIC)에 약 9억 5,000만 달러를 대여했으며, 11월에는 HIC에 3억 5,000만 달러 규모의 채무를 보증하기로 결정하였습니다. 이와 관련하여 Hanjin International Corp.는 Wilshire Grand Center를 주요 담보로 2020년 12월 USD 2.3억과 2021년 2월 USD 1.14억을 차입하여 당사에게서 대여받은 USD 9.5억 중 USD 3.44억을 당사로 상환하였습니다. 또한 동사는 국내 종속회사인 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 51,787백만원에 대하여 자금보충약정을 체결하고 있습니다. 다만, 동사는 2020년 1분기 중 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2021년 1분기말 차입금 잔액: 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 다만, 당사는 2020년 2월 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 현재 2차 매각절차를 다시 개시하여 진행중입니다. 한편, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 당사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다. 계열사 간 신용위험이 공유되는 특성 상, 향후 동사와 계열회사의 신용등급이 부정적으로 변화할 경우 동사 및 계열회사의 외부 자금 조달비용(이자비용)이 상승하거나 조달 가능성에 영향을 미칠 수 있습니다.

(주13) 정정 후

자. 동사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유하고 있습니다. 동사는 2020년 9월에 해외 종속회사인 Hanjin International Corp.(HIC)에 약 9억 5,000만 달러를 대여했으며, 11월에는 HIC에 3억 5,000만 달러 규모의 채무를 보증하기로 결정하였습니다. 이와 관련하여 Hanjin International Corp.는 Wilshire Grand Center를 주요 담보로 2020년 12월 USD 2.3억과 2021년 2월 USD 1.14억을 차입하여 당사에게서 대여받은 USD 9.5억 중 USD 3.44억을 당사로 상환하였습니다. 또한 동사는 국내 종속회사인 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 51,787백만원에 대하여 자금보충약정을 체결하고 있습니다. 다만, 동사는 2020년 1분기 중 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2021년 1분기말 차입금 잔액: 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 다만, 당사는 2020년 2월 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료
했습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여

2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.
한편, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 당사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다. 계열사 간 신용위험이 공유되는 특성 상, 향후 동사와 계열회사의 신용등급이 부정적으로 변화할 경우 동사 및 계열회사의 외부 자금 조달비용(이자비용)이 상승하거나 조달 가능성에 영향을 미칠 수 있습니다.

(주14) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제95-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
153,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
39,846,080,000

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

[제95-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
90,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
364,520,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
89,635,480,000

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

[제95-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
281,020,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
69,718,980,000

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

나. 발행제비용의 내역

[제95-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
24,000,000

발행금액 금
400억원
x 0.06%

인수수수료
80,000,000

전자등록총액 금
400억원
x 0.20%

대표주관수수료
20,000,000

전자등록총액 금
400억원
x 0.05%

사채관리수수료
1,000,000
정액

신용평가수수료
26,000,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT별도)

녹색채권검증수수료
2,500,000

기타
비용
상장수수료
0
주3)

상장연부과금
0
주3)

등록비용
400,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
153,920,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

주3) 금번 당사가 발행하는 제95-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제95-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
54,000,000

발행금액 금
900억원
x 0.06%

인수수수료
180,000,000

전자등록총액 금
900억원
x 0.20%

대표주관수수료
45,000,000

전자등록총액 금
900억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
75,000,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT별도)

녹색채권검증수수료
7,500,000

기타
비용
상장수수료
0
주3)

상장연부과금
0
주3)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
364,520,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

주3) 금번 당사가 발행하는 제95-2회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제95-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000

발행금액 금 7
00억원
x 0.07%

인수수수료
140,000,000

전자등록총액 금
700억원
x 0.20%

대표주관수수료
35,000,000

전자등록총액 금
700억원
x 0.05%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
50,000,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT별도)

녹색채권검증수수료
5,000,000

기타 
비용
상장수수료
0
주3)

상장연부과금
0
주3)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
281,020,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

주3) 금번 당사가 발행하는 제95-3회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채 발행자금 2,000억원은
B787 항공기 도입 관련 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 

회차 :
95-1
(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-

-

-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000

회차 :
95-2
(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-

-

-
90,000,000,000
-
-
90,000,000,000

회차 :
95-3
(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-

-

-
70,000,000,000
-
-
70,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채 발행자금 2,000억원은 B787 항공기 도입 관련

채
무상환자금으로 사용될 예정입니다. 

[채무상환자금 사용 내역]

(단위 : 원)

사용내역

지급처

금액

원화환산금액

지급예정일

친환경 항공기(B787) 도입 관련 
리스료 지급
BEYOND 50 Limited 등
USD 94,877,774
EUR 32,281,457
JPY 5,010,028,578
KRW 17,089,260,347
219,840,478,356
2022년 1월 ~ 12월

주1) 상기 원화환산금액은 2021년 6월 24일 환율(1,135.6원/USD, 1,354.8원/EUR, 1,023.4원/100엔화 등)을 적용하였습니다.

주2) 상기 원화환산금액은 지급 시기의 환율 변동에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 발행제비용 및 부족자금은 동사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.

주4) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

본 채권은 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Greend Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 당사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 오염물질 저감 등 친환경 녹색사업 지원에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다. 

GBP상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여

한
국
신용평가로부터 검증보고서를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한 '검증의견서'는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

(주14) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제95-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
265,520,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
69,734,480,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

[제95-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
136,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
463,720,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
135,536,280,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

[제95-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
144,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
503,720,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
143,496,280,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

나. 발행제비용의 내역

[제95-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000

발행금액 금
700
억원
x 0.06%

인수수수료
140,000,000

전자등록총액 금
700
억원
x 0.20%

대표주관수수료
35,000,000

전자등록총액 금
700
억원
x 0.05%

사채관리수수료
1,000,000
정액

신용평가수수료
42,000,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT별도)

녹색채권검증수수료
5,000,000

한국신용평가 (VAT별도)

기타
비용
상장수수료
0
주3)

상장연부과금
0
주3)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
265,520,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

주3) 금번 당사가 발행하는 제95-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제95-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
81,600,000

발행금액 금
1,360
억원
x 0.06%

인수수수료
272,000,000

전자등록총액 금
1,360
억원
x 0.20%

대표주관수수료
68,000,000

전자등록총액 금
1,360
억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
34,600,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT별도)

녹색채권검증수수료
5,000,000

한국신용평가 (VAT별도)

기타
비용
상장수수료
0
주3)

상장연부과금
0
주3)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
463,720,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

주3) 금번 당사가 발행하는 제95-2회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제95-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
100,800,000

발행금액 금
1,440

억원
x 0.07%

인수수수료
288,000,000

전자등록총액 금
1,440
억원
x 0.20%

대표주관수수료
72,000,000

전자등록총액 금
1,440
억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
35,400,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT별도)

녹색채권검증수수료
5,000,000

한국신용평가 (VAT별도)

기타 
비용
상장수수료
0
주3)

상장연부과금
0
주3)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
503,720,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

주3) 금번 당사가 발행하는 제95-3회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채 발행자금
3,500억원은
B787 항공기 도입 관련 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
95-1
(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-

-

-

70,000,000,000

-
-
70,000,000,000

회차 :
95-2
(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-

-

-

136,000,000,000

-
-

136,000,000,000

회차 :
95-3
(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-

-

-

144,000,000,000

-
-

144,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채 발행자금
3,500
억원은 B787 항공기 도입 관련

채
무상환자금으로 사용될 예정입니다.

[채무상환자금 사용 내역]

(단위 : 원)

사용내역

지급처

금액

원화환산금액

지급예정일

친환경 항공기(B787) 도입 관련 
리스료 지급
BEYOND 50 Limited 등
USD 170,019,477
EUR 48,466,334
JPY 7,518,289,897
KRW 30,013,611,656
365,692,098,031
2022년 1월 ~ 
2023년 7월

주1) 상기 원화환산금액은 2021년 6월 24일 환율(1,135.6원/USD, 1,354.8원/EUR, 1,023.4원/100엔화 등)을 적용하였습니다.

주2) 상기 원화환산금액은 지급 시기의 환율 변동에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 발행제비용 및 부족자금은 동사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.

주4) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

본 채권은 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Greend Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 당사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 오염물질 저감 등 친환경 녹색사업 지원에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다. 

GBP상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여

한
국
신용평가로부터 검증보고서를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한 '검증의견서'는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_정정증권신고서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 06월 25일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 07월 01일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측결과 반영 및 기재내용 정정

금융위원회 귀중
2021년 06월 25일

회 사 명 :

주식회사 대한항공

대 표 이 사 :

우 기 홍

본 점 소 재 지 :

서울특별시 강서구 하늘길 260

(전 화) 02-2656-7114

(홈페이지) http://www.koreanair.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무부문 부사장 (성 명) 하 은 용

(전 화) 02-2656-3911

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)대한항공 제95-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
(주)대한항공 제95-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
(주)대한항공 제95-3회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

모집 또는 매출총액 :
350,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)대한항공 - 서울특별시 강서구 하늘길 260

NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108

키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

DB금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

미래에셋증권(주) - 서

울
특별시 중구 을지로5길 26

삼성증권(주) -
서
울특별시 서초구 서초대로74길 11

SK증권(주) -
서
울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

신한금융투자(주) -

서
울특별시 영등포구
여의대로 70

부국증권(주) -
서
울 영등포구 여의도동 34-2

케이프투자증권(주) -
서
울특별시 영등포구 여의대로 108

한국산업은행 - 서울특별시 영등포구 은행로 14

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[

COVID-19 사태 심화 및 지속에 따른 항공수요 감소 위험]

가. 현재 당사가 영위하는 항공운송업은 COVID-19의 세계적 대유행 (Pandemic)의 영향으로 항공여객수요가 급감하여 대규모 항공운항 차질과 매출액 감소를 겪고 있습니다. 세계 각국은 국가 간 이동 제한 조치 등을 실시하고 있으며,
2021년 5월 전국공항의 국제선 항공기 운항편수는 전년
동기 대비 41.8% 증가한 1만 994편, 여객수는 전년 동기 대비 51.7% 증가한 20만 8,310명을 기록하였으며, 화물
운송량은 전년 동기 대비 28.9% 증가한 28만 7,942톤을 기록하였습니다.

다
만, 여전히 국제선 운항 규모는 COVID-19 이전 대비 부진한 수준인 바, 향후 COVID-19 확산 경로, 범세계적 COVID-19 백신 보급 활성화 규모 등에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단되며, COVID-19 이전 수준으로 회귀하기 까지는 다소 시간이 소요될 것으로 판단됩니다.
당사의 경우
COVID-19의 국제적 확산에 따른 상당수의 국제 여객 노선 중단으로 여객사업의 수익은 큰 폭 하락
하였으나,

화물사업은 화물운송 경쟁력에 기반한 Yield 증가 및 여객기의 화물기 개조 등의 공급 확대로 대응하여 화물사업의 수익은 오히려 증가하였습니다.

2
021년 별도기준 당사 항공운송사업(항공우주 부문 제외)의 매출은
1조 6,761억원
으로 전년 동기
2조 1,851억원 대비 23.3% 감소
하였으며, 이 중 국내선 여객 및 국제선 여객 부
문은 1,580억원으로 전년 동기 1조 2,828억원 대비 87.7% 감소한 반면, 화물 부문은 1조 3,530억원으로 전년 동기 6,476억원 대비 108.9% 증가하였습니다.
COVID-19 확산에 따른 당사의 영업실적 저하와 관련하여 당사는 2020년 7월 및 2021년 3월 각 1조 1,193억원, 3조 3,160억원 규모의 유상증자를 통한 자본 확충, 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 양도에 따른 매각대금 약 9,817억원 확보 등을 진행하였으며, 산업은행 및 수출입은행의 1조 2,000억원 규모 긴급자금지원금 등의 정부 지원책이 시행되고 있으나,
COVID-19의 유행이 장기간 지속될 경우 전세계 항공 수요는 단기간에 회복되지 않을 수 있으며 당사의 실적은 지속적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자들께서는 COVID-19 확산 추세에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며, 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
항공운송업의 산업적 특성에 따른 위험]

나. 당사의 주력 사업부문인 항공운송 사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업이며,
항공법에 의거 면허를 취득해야만 관련 사업을 영위할 수 있습니다. 또한, 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않는 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가합니다.항공운송 산업은
공공성이 강한 사업특성상 각종 정부 규제의 영향을 받으며, 국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동을 보이는 특징이 있습니다. 따라서 당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에 의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 산업적 특성에 유의하시기 바랍니다.

[
경기흐름과 항공운송업의 연관성
관련 위험]

다.
항공운송사업은 경기변동에 따라 실적이 영향을 받는 산업적 특성을 가지고 있습니다.국제통화기금(IMF)이 2021년 4월 발표한 세계경제전망 보고서에 따르면, 2021년 세계경제성장률은 당초 1월 예상한 전망치 대비 0.5%p. 증가한 6.0% 수준을 기록할 것으로 예상되고 있습니다.
이는 COVID-19의 확산 심화로 상반기 큰 폭의 경기 위축을 전망했던 지난해 전망에 비해 소폭 상승한 수치로, 백신·치료제 보급 확대에 따른 경기 모멘텀 강화 효과를 반영하고 있습니다. 다만,

COVID-19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축
등
의
상당한 하방위험이 상존할 것으로 분석되고 있습니다. 이와 같은
경기침체는 글로벌 항공운송 수요의 감소로 이어져 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[
외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]

라.
항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 지속적으로 항공기 보유 대수를유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있습니다. 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다. 당사 또한 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하였으며, 현재 항공기 및 부동산, 공항시설, 차량 등에 대해 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 이러한
외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다. 한편 당사는 2019년 1월 1일 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라 변경된 회계기준을 최초 적용하였으며, 재무상태표 자산, 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영하게 되어 2019년 1월 1일 시행된 회계기준 변경에 의해 2018년말 대비 부채비율이 약 56%p. 상승하는 효과가 있었습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험을 유의하시기 바랍니다.

[
유가변동 위험]

마.

항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성
이 있습니다.
일반적으로,
항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어
항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성
을 보이고 있습니다.
당사의 연간 항공유 소모량은 약
3,000만 배럴
로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인
으로 작용합니다.

최
근
국제유가는 COVID-19 사태 이후 각국 경제 재개에 따른 원유 수요 증가와 산유국 간 감산 합의로 인해 크게 상승하였으며, 실적 개선이 제한적인 상황에서 이러한 유가 상승은 다소 부담으로 작용할 수 있습니다.

당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의
실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

[
환율변동 위험]

바.
국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편
입니다.
일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아
환율상승(원화평가절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다.
다만, COVID-19 확산으로 여객기 운항 감소로 달러 수요가 감소한 반면, 국제 화물 매출의 증가로 달러 공급이 증가하여 환율에 대한 민감도가 다소 완화된 상태입니다.

환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
원/달러 환율은 2020년 3월 COVID-19의 전세계적 대유행에 따른 안전자산 선호 현상으로 1,290원대까지 폭등하는 모습을 보였으나, 미국의 약달러, 저금리 정책 등으로 인하여 하락한
후 낮은 변동성을 보이며 증권신고서 제출 전
영업일 현재

1,135.60
원
/USD를 기록
하고 있습니다.

다만, 향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 영업수익 및 파생상품 평가손익이 발생하여 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

이처럼

환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인
이라는 점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[
항공운송업의 경쟁구도 변화
및
LCC간 경쟁 심화
에 따른 위험]

사.
항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지해 왔습니다. 그러나 항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로 외항사의 시장진입 및 저비용항공사(Low Cost Carrier, 이하 'LCC')의 노선확장으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한
초저비용항공사(Ultra-Low Cost Carrier, 이하 'ULCC') 사업모델의 도입은 항공운송산업의 경쟁구도 변화를 이끌어낼 것으로 보입니다. 이러한
변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는 당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

[
국내 항공사간 인
수
·합병에 따른 위험]

아.

국내 항공운송산업은 당사와 아시아나항공으로 대표되는 복수 대형항공사(FSC)의 과점 시장을 유지하여 왔으나, 2000년대 저비용항공사(LCC)의 신규 진입 및 일부 외항사의 노선 취항으로 경쟁 강도가 높아졌습니다.
한편, 국내외 항공산업 환경의 악화 및 경쟁 심화에 따른 수익성 악화로 국내 항공사의 인수·합병 추세가 진행 중에 있습니다. 2019년 7월 금호아시아나그룹은 금호산업이 보유한 아시아나항공 지분 매각 계획을 공고하였으며, 같은 해 11월 HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄(이하 'HDC컨소시엄')을 우선협상대상자로 선정한 바 있습니다. 그러나 COVID-19의 전세계적 대유행에 따라 항공업계의 실적이 크게 저하되었으며 HDC현대산업개발은 2020년 4월 29일 공시를 통해 주식 취득예정일을 무기한 연기하였습니다. 이후 2020년 9월 11일 금호산업은 HDC현대산업개발에 계약해지를 통보하였습니다. 또한 제주항공은 항공여객운송 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상 목적으로 이스타항공 인수를 위하여
이스타항공 최대주주인 이스타홀딩스와 2020년 3월 2일 주식매매계약 체결을 공시한 바 있습니다. 그러나 같은 해 7월 제주항공은 '진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 도과로 인한 주식매매계약 해제'를 이유로 주식매매계약이 해제되었음을 공시하였습니다.
이스타항공은 제주항공과의
인수
·
합병이
무산되면서 파산 위기에 몰려 2021년 1월 14일 서울회생법원을 대상으로 기업회생절차를 신청, 2021년 2월 4일부로 기업회생절차가 개시되었습니다. 다만,
2021년 3월 이스타항공은 서울회생법원으로부터

인수
·
합병 추진을 허가 받
은
바 있으며, 2021년 6월 14일 인수 우선협상대상자 선정을 위한 본입찰이 진행됨에 따라 2021년 6월

22
일
(주
)성정이
인수 우선협상대상자로 선정되었
고
2021년
6월 24일자로 (주)성정과 이스타항공은 본계약을 체결하였습니다. 이
스타항공 인수로 (주)성정은 약 1,100억원의 금액을 소요할 것으로 예상됩니다.
당사 역시 2020년 11월 16일 아시아나항공의 제3자 배정 유상증자 참여를 통해 아시아나항공을 인수할 것을 최초 공시한
바
있
으며, 이에 따른 자금조달을 위해 2020년 11월 16일 약 2조 5,000억원(이사회 결의 기준)의 주주배정 유상증자를 결의, 2021년 3월 약 3조 3,160억원(유상증자 자금 중 약 1조 5,000억원은 아시아나항공 신주 취득에 활용될 예정)의 유상증자를 완료하였습니다.
이와 같은 항공업계의 인수·합병 결과를 현재로서는 예측하기 어려우나, 인수 진행 과정 및 그 결과에 따라 향후 국내 항공산업의 경쟁 구도가 변동될 것으로 예상됩니다. 또한 당사가 진행하고 있는 아시아나항공 인수 결과는 당사 시장 지위 및 수익성에 밀접한 연관성을 가지고 있음을 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[이벤트 발생에 따른 위험]

자.

항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서

사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성
을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 있습니다. 정치적, 경제적
, 사회적 사건
등

예상하지 못하는 이벤트 발생으로 당사를 비롯한 항공운송산업의 영업활동 및 수익 전반에 부정적인 영향
을 미친 바 있으며, 향후에도 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[영업 환경 변동에 따른 수익성 회복 지연 위험]

가.

당사의 매출은

국내/국제 여객 및 화물 운송업을 영위하는 항공운송 부문의 비중이 90% 이상으로 높은 비중을 차지하고 있어 국내외 항공운송 수요에 따라 전체적인 매출 변동 위험
이 존재합니다.

2018년부터 2020년까지 당사의 영업이익률(2018년 4.48%, 2019년 1.42%, 2020년 1.43%)은 지속적으로 하락하면서 영업수익성이 악화
되는 추세를 나타냈습니다.
2019년 연결 기준 매출액이 12조 3,842억원을 기록하며 전년 대비 약 2.6% 감소하였습니다.
이는 여객사업 매출액은 2018년 대비 0.4% 증가하였으나 화물사업 매출액이 물동량 감소로 2018년 대비 15.1% 감소하였기
?문입니다.
수익성 측면에서는,
2019년 연결 기준 매출원가율이 88.3%로 전년 대비 약 3.5%p. 증가하면서 영업이익은 1,761억원, 영업이익률은 1.42%로 각각 전년 대비 약 3,927억원, 3.06%p. 씩 감소하였습니다.
더불어 이자비용의 지속적 상승과 환율 상승으로 인해 2018년 및 2019년 연결기준 각각 1,611억원, 6,228억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

한
편
,

2020년은 COVID-19 확산 등에 따른 항공 여객 수요 감소로 인하여, 당사는 2020년 연결기준 매출액이 7조 6,062억원으로 전년 동기 대비 약 38.58% 감소하였으며 매출원가율은 89.99%로 전년 동기 대비 1.87%p. 증가하여 연결기준 1,089억원의 영업이익을 기록하였습니다. COVID-19의 국제적 확산에 따라 여객사업 매출액은 전년 동기 대비 5조 7,623억원 감소하였으나, Yield 증가 및 여객기의 화물기 개조 등의 공급 확대로 대응하여 화물사업의 매출액은 전년 동기
대비 1조 6,933억원 증가하였습니다. 또한, 전사적 비용절감 노력을 통해 영업비용은 전년 대비 약 4조 7,109억원 감소하여 연결기준 영업이익 1,089억원을 기록하였습니다. 그러나, 당사는 원/달러 환율 하락 및 외화환산손실(2020년 연결 기준 2,121억원으로 전년 동기 대비 1,577억원 감소) 등으로 인하여 2020년말 연결기준 당기순손실은 2,300억원을 기록하였으나, 전년 동기 대비 순손실이 3,928억원 개선되었습니다.

이후 2021년 1분기 COVID-19의 장기화로 국제 여객 수요 침체가 지속되면서 당사의 2021년 1분기 연결기준 매출액은 1조 7,925억원으로 전년 동기대비 약 24.72% 감소하였으나 매출원가율이 86.29%로 전년 동기 대비 8.47%p. 감소함에 따라 연결기준 영업이익 1,016억원을 기록하였습니다. 더불어 매출원가율이 2020년말 대비 3.7%p. 가량 감소하면서 수익성 자체 역시 개선되고 있는 상황입니다. 이러한 2021년 1분기 당사의 수익성 개선세는 항공화물운임 호조 지속, 긴급 수송 관련 항공 화물 수요의 증가 등으로 국제 여객 수요 감소로 인한 수익감소를 대부분 방어할 수 있기 때문입니다. 더불어, 급유단가 상승 등으로 수익성에 부정적인 영향을 미친 부분이 존재했으나 연료 절대 사용량 감소 및 인건비 등의 고정비 절감 효과 등으로 인해 영업흑자를 기록할 수 있었습니다. 2021년 1분기에도 당사는 2,833억원의 외화환산손실 등으로 인해 연결기준 561억원의 당기순손실을 기록하였으나 전년 동기대비 6,808억원 가량 개선되었습니다. 당기순손실률 역시 3.13%로 2020년말 수준인 3%수준을 유지하고 있어 당기순손실 역시 적자 상황이나 점차 감소하고 있는 상황입니다.

COVID-19의 경우 2020년 3월 팬데믹(Pandemic)을 선언 이후 확
산세와 안정세의 변동을 반복하고 있는 상황입니다. 증권신고서 제출일 현재 미국이나 영국 등 백신 접종 속도 상위 국가를 중심으로 국제 여행 심리 회복 조짐이 서서히 나타나고 있어 여객 수요 회복 상황은 당사에게 다소 긍정적인 상황입니다. 그러나

향후 COVID-19 사태가 진정되더라도 예기치 못한 정치 경제적 상황이나 재해 및 질병 등으로 인해서 여객 수요 회복 지연 및 화물 물동량의 감소 등으로 당사의 절대적인 매출 규모 및 수익성 규모의 회복이 지연

될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 악화 또는 변동에 따른 위험]

나. 당사가 영위하고 있는 항공운송업은 기존 노후 항공기에 대한 교체 수요 및 신규 수요가 필요하며, 당사는 항공기 도입을 위해 항공기 금융리스 등 다양한 형태의 부채성 차입을 하고 있습니다. 이에 따라 당사의 총 차입금 규모 확대는 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다. 당사의
2021년 1분기말 연결 기준 부채비율은 307.68%로 2020년말 660.63% 대비 352.95%p. 감소하였습니다. 이는
2021년 3월 납
입완료된 약 3.3조원 규모의 유상증자로 인한 자본확충 효과에 기인합니다.

당사
는 재무안정성을 개선하기 위해 영업이익 개선을 통한 현금 창출력 증대, 노후 항공기 매각 등을 통한 자금 확보 등으로 차입금 규모를 축소해나가는 노력을 지속하고 있습니다. 그러나,
항공운송업을 영위하고 있는 당사의 특성상 차입금의 절대적인 규모가 큰 편이고, 환율과 유가 등 예측이 어려운 외부 요인에 의해 영업현금흐름이 크게 영향
을 받는 점 등을 고려할 때 투자자께서는 향후 재무안정성의
추이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

한편,
당사의
2

021년 1분기말 연결기준 유동비율은 75.85%로 2020년말 50.11% 대비 25.74%p. 증가하였습니다. 이
는 2021년 3월 납입 완료된 유상증자를 통한 추가 자본조
달과 화물 운송사업의 호조로 인
해 당사의 유동성이 점차 개선되었기 때문이며 단기적 유동성 경색 위험은 비교적 낮아진 상태입니다. 한편,
COVID-19 사태 장기화로 인해 따라 당사 영업 환경의 정상화가 지연되어 당기순손실 발생이 지속됨에 따라 결손금 규모는 확대되었습니다. 물론, 자본총계 규모는 증가하고 있는 상황이나 결손금 규모 추이에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요합니다. 유가증권시장 상장 회사는 최근 사업연도말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우 유가증권시장 상장규정 제47조 제1항 제3호에 따라 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
당사는 유가증권시장 상장회사이며, 2020년말 및 2021년 1분기말 연결 기준 자본잠식 상태에 해당하지 않으며, 2020년 7월 진행한 유상증자로 인하여 50% 자본잠식까지의 자본총계 여유 규모는 2019년말 2조 4,163억원에서 2020년말 2조 7,682억원까지 증가했습니다. 또한, 2021년 추가로 진행된 약 3.3조원 유상증자에 따라 증 자본총계 여유규모는 6조 5,591억원 수준으로 증가하였습니다. 하지만,
향후 COVID-19로 인한 국제 여객 회복 수요의 지연 및 당사가 예상하지 못한 시장 및 영업 환경이 장기간 지속될 경우, 순손실 지속에 따른 결손금 증가와 자본 감소 및 자본 잠식 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서, 투자자께서는 상기 기술된 자본 구조 변동 가능성을 지속적으로 모니터링하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

[차입금 상환 부담 증가에 따른 위험]

다.

당사의 연결 기준 총차입금 규모는
2018년
말 15조 7,392억원에서 2019년말 17조 237억원으로 증가하였으나,
2020년말 15조 5,379억원
으로 다시 감
소하였습니
다.
2021년
1분
기
말
총
차
입금의 규모는 13조 9,463억원으로 2020년말에 비해 감소된 상태입니다.
상기 차입금 증가 금액에는 2019년 리스회계기준 변경으로 인한 운용리스 사용권 자산에 대한 리스부채 약 1.5조원 등이 포함되어 있습니다.

한
편 2021년 1분기말 기준으로 당사의 1년 이내 만기 도래 차입금(리스부채 및 자산유동화차입금 포함)은 총 5조 178억원 수준으로 파악됩니다. 이외에 당사가 기 발행한 신종자본증권 중 발행일로부터 2년이 경과하여 그 후 매 1년마다 조기상환권 행사가 가능한 금액은 약 3,782억원으로,
당사가 해당 신종자본증권을 조기상환할 경우 차입금 및 신종자본증권의 2021년 1분기말 기준 1년 이내에 총 상환 필요 금액은 약 5조 4천억원 수준입니다.

한편, 당사는

2021년 만기 도래 차입금과 관련하여 기 보유 현금성자산(2021년 1분기말 연결 기준 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 현금성자산 제외 금액 약 5,012억원 및 51,342천USD), 2021년 3월 공모 유상증자로 납입완료된 약 1.82조원 및 연간 창출되는 약 2조원 내외의 현금창출력을 활용할 예정
입니다. 이외에도 당사는 2020년 2월 개최한 이사회에서 재무구조 개선을 위해 송현동 부지와 (주)왕산레저개발 지분을 매각하기로 결의하였으며, 같은해 7월 한앤컴퍼니에 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 매각을 위한 배타적 협상권 부여를 공시하였습니다. 이와 관련하여
2020년 4월 당사는 송현동 부지의 매각 주간사로 삼정KPMG-삼성증권 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였으나, 서울시의 공원화 결정에 따라 권익위를 통해 서울시 및 LH와 3자 협상을 진행하였고 2021년 3월 31일 최종 매각을 합의한 상태입니다.

한편,

왕
산레저개발의 경우 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협
상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료
했습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여

2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.

또한, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다.

한편, 당
사는
2020년 12월 17일
기내식 사업 및 기내면세
품 판매사업
양도가 완료되었으며 매각대
금은 약
9,817억원
입니다.

또한, 2020년 4월 24일 산업은행과 수출입은행이 당사에 대한 1조 2,000억원 규모

(화물매출채권
ABS 7,000억원
, 영구 전환사채 3,000억원, 운영자금 차입 2,000억원)
의 신규 자금 지원

방안 등을
발표함에 따라 단기적인 유동성 대응이 가능
했습니다.

이에 따라 당사의 화물운송채권을 기초자산으로 발행한 7,000억원 규모의 ABS를 산업은행과 수출입은행이 인수하였습니다. 또한,
당사는 2020년 5월 13일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,800억원) 및 수출입은행(1,200억원)을 대상으로 총 3,000억원 규모의 사모 영구 전환사채를 2020년 6월 22일 발행하였

으며, 해당 자금은 2020년 6월 22일 최초 중도상환(Call Option)일이 도래하는 제79회 신종자본증권(원화) 2,100억원 중도 상환 용도 및 유류비 등 운영자금 용도로 사용되었습니다.

더불어

, 당사는 2020년 5월 26일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,200억원) 및 한국수출입은행(800억원)으로부터 2,000억원의 운영자금 단기 차입을 받았습니다.

이러한 당사의 유동성 확보를 위한 노력에도 불구하고

본질적으로 업황 회복을 통한 영업수익성 및 영업현금흐름 개선이 동반되지 않는다면 향후 차입금 상환 부담은 재
차
증가할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년
부터 발행된 당사의
미상환
공모 회사채
중 원화 공모사채

1조 3,450억원은 부채비율 1,500% 이하 유지, 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 400% 미만, 한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한 등의 이행 사항이 존재
하며, 외화 공모사채 3,521억원은 원화 공모사채의 상기 조건에 더하여 지배구조변경 제한(한진칼 등 계열사의 당사 보유 지분율 20% 이상 유지) 사항이 존재합니다.

증권신고
서 제출 전일 기준 당사는 해당 미상환 공모 회사채 관련 의무 이행 사항들을 모두 이행하고 있습니다.
다만, 2021년 1분기말 연결 기준 당사의 부채비율은 2021년 3월 완료한 약 3.3조원의 공모 유상증자 납입을 통한 자본 증가 및 기존 차입금 상환으로 인한 부채 감소를 통해 307.68%로 1,500% 대비 1,192.32%p. 낮은 수준이나, 향후 당사의 부채비율이 지속적으로 상승하여 1,500%를 초과할 경우 기한의 이익 상실 사유가 발생할 수 있습니다.

[아시아나항공 인
수 관련
일정 변경 위험
]

라-1.
당사는 2020년 11월 17일 아시아나항공 지분 인수를 위해 아시아나항공과 신주인수계약을 체결하였습니다. 당사는 아시아나항공의 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식으로 신주를 취득함으로써 향후 아시아나항공을 당사의 연결자회사로 편입할 예정입니다.
당사는
약 1조 5,000억원
수준의 아시아나항공 신주를 취득할 계획이며, 이에 따른 자금조달을 위해

2021년 3월 약 3조 3,160억원의 유상증자를 완료하였습니다.

당사는

상기
유상증자 자금 중
약 1조 5,000억원
은 아시아나항공 신주 취득에 활용하고, 나
머지 약

1조 8,160억원

은 당사의 차입금 등을 상환할 예정입니다.

아시아나항공 신주 취득 관련하여 당
사
는 2020년 11월 17일 당사와 아시아나항공 간 체결한 신주
인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받
은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다.
본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을 상환하였으며, 기업결합신고가 완료된다는 전제하에
2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예
정에

있었으나

기업결합
심사 일정
지연 등 거래선행조건
미충족으로 신주인수계약이 2021년 9월 30일로 기한이 연장되었습니다. 따라서,

기업결합 심사 경과에 따라 일정이 일부 지연될 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이와 함께, 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 2021년 아시아나항공(주) 전직 임원의 배임혐의로 공소가 제기됨에 따라 2021년 5월 27일 기준 한국거래소 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였고 그로 인해 아시아나항공(주) 유가증권시장 내 주식 거래 정지 상태가 시작되었습니다. 이후 2021년 6월 17일 기준 아시아나항공(주)의 상장적격성 실질심사 관련 기업심사위원회 심의대상에 결정됨에 따라 증권신고서 제출일 기준 아시아나항공(주)의 유가증권시장 내 주식 거래 정지 상태가 지속되고 있는 상황입니다.
당사와 아시아나항공이 2020년 11월 17일에 체결한 신주인수계약 상 거래 중단 조건에 거래 정지 또는 상장폐지 등의 조항이 없으므로 해당 사유 발생이 인수에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다.
향후에도, 당사의 아시아나 항공 인수과정에 여러 변수가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아시아나항공 인수에 따른 재무안정성 변동 위험]

라-2.
2021년 1분기말 연결 기준, 당사의 아시아나항공 인수 후 양사의 단순 합산 재무안정성을 살펴보면, 순차입금은 18조 273억원으로 당사 단독 기준 대비 7조 2,519억원 증가하고, 차입금 의존도는 55.17%로 당사 단독 기준 대비 3.01%p. 증가하며 차입금 부담 역시 다소 증가합니다. 또한, 유동비율은 62.31%로 당사 단독 기준 대비 13.54%p. 감소하고, 부채비율도 463.88%로 당사 단독 기준 대비 156.20%p. 증가하며 인수 후 재무안전성이 저하될 위험
이 있습니다. 한편, 당사 대비 재무안전성이 열위한
아시아나항공이 당사의 연결 자회사로 편입될 경우, 당사의 연결기준 재무구조는 다소 변동
될 수 있으나, 현 시점에서 아시아나항공 인수가 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 정확한 추정이 어렵습니다. 투자자께서는 이와 같이 아시아나항공 인수가 완료된 이후 연결 기준 부채 총계는 증가하는 등 당사의 재무 안정성이 다소 영향을 받을 수 있음에 유의하여 투자에 임해 주시기 바랍니다. 한편,

아시아나항공 인수 후
단순 양사 합산
연결 기준

순 차입금은

18조
273억
원

으로 2021년 1분기말 당사 연결기준 순차입금 대비
7조 2,519억원

이 증가합니다.

한편, 아시아나항공 제3자배정 유상증자 후
단순 양사 합산(연
결조정 일부 고려) 연결기준

유동비율은
64.85%

로 2021년 1분기말 당사 유동비율 대비
11.00%p.

감소, 차입금의존도는

56.45%

로
4.29%p.
증가,
부채비율은
557.65%

로

249.97%p.

증가하며 재무안정성이 다소 저하될 것으로 예상됩니다.

다
만,
해
당 수치는 회계법인 및 외부전문기관의 검토를 받지 않은 단순 예상 수치이며, 인수
/합병
진행 과정 중에 변동될 수 있습
니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[아시아나항공의 신용등급 악화 위험]

라-3.
한국기업평가 및 한국신용평가는 2020년 11월 16일 당사의 아시아나항공 인수 발표이후, 당사의 회사채 신용등급에 대하여, 각각 단기적인 감시체제인 ‘부정적 검토대상’ 및 ‘하향 검토’를 해제하고, 중기적인 관점
인
‘부정적’으로 조정
하였습니다. 이와 같은 등급전망 조정은, 당사가
아시아나항공 인수를 통하여 국내 유일의 FSC지위를 확보하여 시장지
배력을 확
대하고, 경쟁완화를 통한 시너지 효과가 기대되며, 대규모 정책금융지원 및 자본확충 노력의 성과로 유동성 위험이 크게 완화되었고, 정부의 항공산업에 대한 적극적인 지원 의지가 확인 되었다는 것을 근거
로 하고 있습니다. 이후 한국기업평가 및 나이스신용평가는 각각 2021년 4월 1일, 2021년 4월 5일 높은 브랜드인지도에 따른 우수한 사업경쟁력, 화물사업의 실적 하방 지지, 재무완충력 보완 등을 근거로 기존의 신용등급인 BBB+(부정적)을 유지하였습니다.
그럼에도 불구하고,
당사의 아시아나항공 인수 또는 합병 이후 통합법인의 영업 시너지 및 운영 효율성 제고 성과 미흡 등의 영업적 요인, 연결기준 차입금 증가, 부채비율 악화 등
의
재무적 요인을 근거로 향후 당사 및 아시아나항공의 신용등급이 하락할 위험이 존재합니다. 당사 및 아시아나항공의 신용등급이 하락할 경우, 추가적인 금융비용 상승, 추가 자금 조달 여력 등이 감소하는 등 당사 및 아시아나항공의 재무 안정성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아시아나항공 인수 후 시너지 창출 제한 및 사업조정 지연 위험]

라-4. 당사는 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한
PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 당사의
아시아나항공 인수 후 예상되는 시너지를 구체적으로 살펴보면, 당사와 아시아나항공 통합법인은
i) 양사의 노선 및 기재 통합/효율화를 통하여 경쟁을 완화하고, ii) 여객 및 화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성을 제고하고, iii) 양사 규모의 경제 효과를 통한 공통비용 절감, iv) 양사의 기타 항공지원 서비스 통합으로 운용 효율성을 제고할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 통상적인 M&A와 같이,
인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아시아나항공 인수에 따른 공정거래법 상 지주회사 행위제한요건 위반 위험]

라-5. 당사의 아시아나항공 인수가 완료될 경우, 공정거래법상 아시아나항공은 지주회사인 한진칼의 손자회사로, 아시아나항공의 자회사는 지주회사인 한진칼의 증손회사로 편입될 예정입니다.
공정거래법상 지주회사 자회사의 행위제한 요건에 따라 자회사가 손자회사가 지분 보유 시에는 상장사 20% 이상, 비상장사 40% 이상 보유 조건을 충족하여야 하고, 손자회사는 증손회사 지분 보유 시에는 지분 100%를 보유하여야 합니다.
당사가 아시아나항공을 인수한 시점에서 2년 내로 지주회사 행위제한 해소를 위한 조치를 하여야 하며, 아시아나항공 인수 후 아시아나항공이 보유한 자회사 등에 대하여 지분 매각 또는 지분 보유 구조 변경 등의 조치가 예상됩니다. 지주회사 행위제한 해소기간은 인수 시점으로부터 2년이나, 공정거래위원회의 판단에 따라 2년 연장이 가능하며, 기한 내 행위제한 요건을 충족시키지 못할 경우 관계 당국의 판단에 따라 공정거래법 제16조 1항에 의한 시정조치(당해 행위의 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도 등) 및 공정거래법 제17조 4항에 따른 과징금이 부과
될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[아시아나항공 인수에 따른 공정거래위원회 기업결합
심사

관련 위험]

라-6. 당사는 본건 인수를 통해 아시아나항공 발행주식총수 20% 이상을 보유할 예정이며, 당사 및 아시아나항공 매출액은 2020년말 연결 기준 각각 7.6조원 및 3.9조원, 자산총액 25.2조원 및 13.8조원으로,
당사의 아시아나항공 인수는 공정거래법에 따른 사전 기업결합신고가 필요합니다.
이에 따라 당사는 2021년 1월 14일 공정거래위원회에 당사의 아시아나항공 발행 신주 인수 거래와 관련하여 기업결합신고서를 제출하였습니다.

공정거래위원회가 본건 기업결합의 경쟁제한성에 관해 어떻게 평가할지에 대해서는 현 단계에서 예측하기 어렵습니다. 만약 공정거래위원회가 본건 기업결합의 경쟁제한성이 낮다고 판단할 경우에는 무조건부 승인을 할 가능성이 높은 반면, 경쟁제한성이 높다고 판단할 경우에는 "일부 노선 감축/조정, 지방공항 운영활성화, 일정기간 항공운임 인상 제한 등"의 조건부 승인을 할 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서
공정거래위원회의 결정에 따라 당사 및 아시아나항공의 영업실적도 영향을 받을 수 있으니,

투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

이에 더해, 당사 및 아시아나항공은 해외 시장에서도 사업을 영위하고 있어, 기업결합 신고의무가 있는 미국, EU, 중국, 일본 등에 기업결합신고를 하거나 해당국 경쟁당국과 기업결합신고 관련 협의 중인 상태로 기업결합심사 필수신고 9개국 3개국에 대해서는 무조건부 승인 또는 사전신고대상에 해당되지 않음을 확인 받았으며, 한국과 미국을 포함한 6개국은 현재 심사 절차 진행 중에 있습니다.
각 국의 심사기준 및 고려 요소에 차이가 있어 해외 경쟁당국에 대한 기업결합신고 과정에서 해외 경쟁당국의 기업결합심사가 지연될 수 있고 그에 따른 당사의 아시아나항공 인수 완료도 지연
될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자산유동화증권 발행 관련 위험]

마.

당사는 여객 및 항공화물 매출채권 등을 기초자산으로 공모 및 사모 자산유동화증권을 발행하여 자금을 조달하고 있으며,

2021년 1분기말 연결 기준 잔액은 약
1조 3,414억원입니다.

장래 매출채권을 기초로 한 자산유동화증권의 원리금 상환가능성은 해당 장래 매출채권의 발생가능성 및 그 규모에 의존하고 있습니다. 그러나

최근 COVID-19 사태로 인하여
당사의 여객매출채권을 기초자산으로 한 자산유동화증권의 신탁원본의 회수 실적이 감소하였고,
한국신용평가는 당사가 발행한 자산유동화증권의 신용등급을 하향
조정
한 바 있습니다.

이에 따라 당사는 신탁조기지급사유의 발생 가능성에 선제적으로 대응하고 ABS 원리금의 적기상환가능성을 제고하기 위하여 기존 신탁특약(칼제십구차, 칼제이십일차, 칼제이십삼차, 칼제이십사차)에
필요 시
위탁자(대한항공)가 기지급 받은 2종 수익권의 한도 내에서 현금을 신탁추심계좌에 반환하는 방식으로 신탁재산 내에 적립할 수 있는 근거 조항을 규정함으로써, 해당 유동화계획이 최종만기까지 원활하게 진행될 수 있도록 기존 신탁특약에 대한 변경약정을 체결 완료하였습니다. 다만, 현금 추가적립의 경우 신탁유보금과는 달리 적립 재원을 별도 계좌에 유보하고 있는 것이 아니라, 어느 계산 기간에 관한 회수액이 조기지급기준금액에 미달할 것으로 예상되는 경우 위탁자인 대한항공이 보유한 현금으로 신탁추심계좌에 적립하는 구조입니다. 따라서 위탁자인 대한항공의 보유 현금이 충분하지 아니한 경우에는 현금 추가적립을 통한 신용보강의 효과가 제한될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한,
2020년 3월 30일 납입된
칼제이십오차에 대해서는 신탁조기지급 사유

발생
에 선제적으로 대응하고 ABS 원리금의 적기상환 가능성을 제고하고자 국내 화물 매출 자산을 추가로
신탁하였습니다.
현재 COVID-19에 대한 국내외 백신 접종이 활성화되고 있는 상황으로 여객운송사업의 실적이 개선될 수 있으나 향후 예측할 수 없는 대내외적인 변수로 인해 항공 화물운송사업의 실적이 하락세를 나타낼 수 있으며, 이 경우 ABS 원리금 상환이 원활히 되지 않을 가능성을 배제할 수 없기 때문에 투자자께서는 이러한 위험요소에 유의
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[신종자본증권 발행 관련 위험]

바.

2
021년 1분기말 연결기준 당사의 자본으로 분류된 신종자본증권 잔액은 약 6,782억원
이나 2021년 5월 17일 신종자본증권 2,000억원(장부가액 1,990억원)을 상환하여 신고일 기준 잔액은 약 4,791억원입니다.
현재 신종자본증권들은 한국채택국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다. 그
러나 신종자본증권은
만기의 영구성 및 이자지급의 임의성
으로 인해 일반 선순위 무보증사채 대비 상대적으로 높은 이자비용을 지불할 것으로 예상됩니다. 또한 만기가 상대적으로 장기(30년)에 발행회사의 선택에 의해 연장이 가능하나,
발행회사의 조기상환권이 부여된 실질 만기는 2년으로 짧은 점을 고려하면 실질만기가 도래하는 시점에 당사의 상환 자금 부담이 존재
할 수 있습니다. 또한 국제회계기준위원회에서는 연구 단계를 거쳐 2018년 6월 28일에 부채와 자본의 분류, 표시, 공시 원칙을 다룬 토론서(Discussion Paper)를 발표하면서 부채와 자본 분류 원칙 개선을 추진 중에 있으며, 동 프로젝트는 토론서에 대한 IFRS 회원국들의 의견 수렴 단계에 있습니다. 따라서 향후 기준서 개정이나 지침 개발 등으로 실제 부채와 자본 분류 원칙이 확정되어 공표되기까지는 일정 기간이 소요될 것으로 예상되며 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 반영되는 시점도 그 이후가 될 것으로 보입니다.
하지만,
향후
실제 기준서 개정이나 지침 개발 등으로 부채와 자본 분류 원칙이 변경되어
당사의 신종자본증권이 부채로 분류될 경우
2021년 1분기말 연결기준으로 부채비율이 307.68%에서 354.69%로 상
승
할
수 있습니다.

투자자께서는
이 점 유의하시기 바랍니다.

[환율 변동에 따른 외화 차입금 관련 손익 변동 위험]

사.
당사는 항공기 도입 관련 외화차입금 비중이 높아 환율변동위험에 노출
되어 있습니다. 2021년 1분기말 연결 기준 당사의 외화차입금(외
화장단기차입금, 외화사채, 외화자산유동화차입금으로 구성)은
8조
1,674억원

, 대
부분 외화로 구성되어 있는 전체 리스부채 규모는 6조 3,967
억
원
으로 환
율 상승(원화 가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으
며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다. 특히,
당사는 외화부채에서 달러화 부채가 차지하는 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사의 순이익 변동에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[금리 변동에 따른 금융비용 변동 위험]

아. 당사는
신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 국내외 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 2021년 1분기말 기준 변동금리부 차입금은 약 6조 3천억원으로, 평균 금리가 1% 증가(감소)할 경우 연간 약 630억원의 이자비용이 증가(감소)할 것으로 예상됩니다.
향후 LIBOR 금리가 큰 폭으로 상승할 경우, LIBOR 금리에 연동되는 변동금리부 차입금에 대한 금융비용 부담이 높아져 당사의 재무안정성과 유동성이 급격하게 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파생상품계약을 통한 환율, 금리, 유가 등 시장 위험 관리 관련 위험]

자.
당사는 환율, 금리, 유가 변동 등 시장 위험에 따른 급격한 비용 유출을 막기 위해 파생상품계약을 활용하고 있습니다. 당사는 유가, 환율, 금리 변동성을 제거 혹은 최소화하기 위하여, 체계적이고 적극적인 시장 위험관리를 수행하고 있으며, 당사의 위험관리 전략은 Natural Hedging과 Active Hedging 두 가지 Hedging 기법을 사용함으로써 시장의 위험요소를 최소화하는데 있습니다.
하지만 이러한 당사의 시장 위험 관련 리스크 관리에도 불구하고, 환율, 금리, 유가 등은 당사가 통제할 수 없는 시장 위험이며, 해당 시장이 급변할 경우 이에 따른 파생상품부채 및 평가손실로 당사의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신규 투자로 인한 재무적 부담 위험]

차.
당사가 2021년 1분기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 6,513백만입니다. 항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구 등의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나,
투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다. 한편, 당사는 호텔사업부문 강화를 위하여
Hanjin international Corp.에 대한 출자 및 동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대해 유상증자 등 재무적 지원을 한 바 있습니다. 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고, 2019년에 이어 2020년 또한 COVID-19의 영향으로 손실폭이 확대된 바 있습니다. COVID-19 사태가 장기적으로 지속되면서 Hanjin International Corp.의 단시간내 실적 개선을 기대하기는 어려운 상황이나, 당사의 USD 9.5억 규모 자금 대여 이후 Hanjin International Corp.는 Wilshire Grand Center를 주요 담보로 2020년 12월 USD 2.3억과 2021년 2월 USD 1.14억을 차입하여 당사에게서 대여받은 9.5억 중 3.44억을 당사로 상환하는 등 의 자체적인 노력을 하고 있으나 향후 COVID-19 사태가 심화 또는 지속되어 이동 및 숙박 수요의 급감 상황이 장기화된다면, 당사의 담보/지급보증 추가 제공 또는 자금 추가 대여 가능성도 배제할 수 없다는 점 참고하시기 바랍니다. 이처럼 신규 투자로 인해 재무적 부담이 발생할 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 하향 관련 위험]

카.

당사는 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, 나이스신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급 평가를 받고 있으며,
신용평가회사 3사는 최근 수년간 당사의 사업환경, 재무안정성 및 계열회사 부담 등을 종합적으로 고려하여 신용등급 및 등급전망(Outlook)을 수 차례 하향
한 바 있습니다. 다만 등급하향의 주된 원인이었던 계열사 지원과 관련하여 한진해운이 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사
신용등급 하락의 주된 원인있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소
되면서
재무구조 저하가능성이 상당 수준 완화
되었습니다. 하지만,
2020년 COVID-19의 급격한 확산 이후 한국신용평가, NICE신용평가, 한국기업평가는 2020년 3월 당사의 신용등급을 BBB+로 유지하되 하향 검토 대상으로 등록하였습
니다.

그러나,
2020년 6월 NICE신용평가는 화물부문의 경쟁지위를 활용한 영업실적 개선 및 자구계획을 통한 재무안정성 개선 등을 근거로
BBB+ 하향 검토 등급감시대상에서 해제하
고 장기신용등급을 BBB+로 유지하며, 등급전망을 Negative로 부여
하였습니다. 또한, 아시아나항공 인수 발표 후
2

020년 11월 한국기업평가, 2020년 12월 한국신용평가는 대규모 정책금융지원
및 자본 확충 노력의 성과로 유동성 위험이 크게 완화되었고 정부의 항공산업에 대한 적극적인 지원 의지가
확인 되었음을 근거로
당사의 회사채 신용등급 전망을 각각 부정적 검토대상 및 하향 검토를 해제하여 부정적으로 부여

하였습니다.

이후 2021년 4월 한국기업평가 및 나이스신용평가는 신용등급을 BBB+로 유지하였으며, COVID-19 지속으로 인해 부진한 영업실적 및 재무안정성이 지속될 가능성 등을 고려하여 등급전망을 Negative로 유지하였습니다. 아울러, 2020년 3월 30일 총 6,000억원 규모로 발행한 공모 자산유동화증권(ABS)의 경우 2020년 3월 19일 한국기업평가는 A0(부정적 검토) 등급을, NICE신용평가는 A0(하향검토) 등급을 부여한 바 있습니다. 이후 NICE신용평가는 2020년 6월 5일 수시평가를 통해 동 ABS의 신용등급을 A0(하향검토)에서 A0 등급으로 조정했고, 한국기업평가는 2020년 11월 24일자로 동 ABS의 신용등급은 A0로 유지하고, 부정적 검토 대상에서 제외한다고 발표하였습니다.

그럼에도 불구하고 향후
항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 향후 신용등급이 강등될
수 있습니다.
신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건 악화에 따른 유동성 위험과 밀접한 연관
을 가지므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[종속회사 관련 재무 영향 위험]

타.
당사는 2021년 1분기말 기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주)를 포함하여 총 20개의 종속회사를 보유하고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편입니다. 당사는 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여 등 종속기업에 대해 지속적으로 출자를 진행하여 왔으며, 출자금액은 당사의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총액 26조 7,401억원 대비 유의적인 수준은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다. 한편, 종속회사인 Hanjin Int'l Corp의 경우 COVID-19의 영향으로 현재 호텔 및 빌딩 임대업의 운영이 제한적이며, 영업 수지에 부정적인 영향을 미치고 있음을 식별하였습니다. 이에 당사는
2020년 Hanjin Int'l는 순자산가치 하락에 따라 손상차손 약 7,343억원을 인식하였으며, 자동차운송 및 호텔운영 대행업을 영위하는 항공종합서비스 또한 같은 이유로 손상차손 약 101억원을 인식하였습니다. 당사는 2020년 9월 17일 자금대여결정 공시를 통해 Hanjin Int'l에 대한 금전대여 및 소유 지분 매매 등에 관하여 협의 중임을 명시하였으나, 2020년 11월 5일 COVID-19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비즈니스 불확실성으로 협의를 중단하였음을 정정 공시하였습니다.
당사는 Hanjin Int'l Corp의 향후 예측 현금 흐름 추정의 불확실성을 최소화 하기 위해, COVID-19 동향 및 그에 따른 영향에 대해 지속적으로 모니터링 할 계획입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 및 신용 위험 전이 가능성]

파. 당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유하고 있습니다.

당사는 2020년 9월에 해외 종속회사인 Hanjin International Corp.(HIC)에 약 9억 5,000만 달러를 대여했으며, 11월에는 HIC에 3억 5,000만 달러 규모의 채무를 보증하기로 결정
하였습니다.
2020년 12월, 2021년 2월 HIC는 3억 4,400만 달러의 담보부 차입을 통해 당사 대여금을 일부 상환하였으나, 약 6억 달러의 대여금이 존재합니다.
또한 당사는 국내 종속회사인 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 51,787백만원에 대하여 자금보충약정을 체결
하고 있습니다. 다만, 당사는 2020년 1분기 중 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며,같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 현재 2차 매각절차를 다시 개시하여 진행중입니다. 향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 당사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다.
계열사 간 신용위험이 공유되는 특성 상, 향후 당사와 계열회사의 신용등급이 부정적으로 변화할 경우 당사 및 계열회사의 외부 자금 조달비용(이자비용)이 상승하거나 조달 가능성에 영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송 및 제재 관련 위험]

하.
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다.
증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한진 그룹 재무구조개선 약정 및 자구 계획 이행 관련 위험]

거.
한진 그룹은 금융감독원이 선정하는 2021년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 한진그룹은
재무구조개선약정 연장에 따라 2020년 12월 3일자로 자구계획을 수립하였으며, 이에 따라 지배기업은 유상증자, 사업부 매각, 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해 2020년말 기준 계획(2조 31억원) 대비 445억원을 초과 이행(2조 476억원) 하였습니다. 당사를 포함한 한진 그룹은
재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정으로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[지배구조 개편 관련 위험]

너. 당사가 속한 한진 그룹은 당사의 최대주주(증권신고서 제출 전일 보통주 기준 당사 지분 보유 비율 27.66%)이자 그룹 지주회사인 (주)한진칼을 중심으로 그룹 경영과
관련한 지배구조가 확립되어 있습니다.
한편,
2020년 1월 31일 케이씨지아이(그레이스홀딩스), 반도건설(대호개발, 한영개발, 반도개발), 조현아 전 부사장은 (주)한진칼 지분에 대한 공동보유계약을 체결하였음을 공시
하였습니다.
케이씨지아이 등으로 구성된 3자 연합은 한진그룹에 경영참여를 선언하며 전문경영인 제도 도입을 지지하는 성명을 발표하고 사외이사를 추천하는 등 적극적 주주권을 행사하였으나, 2020년 (주)한진칼 주주총회에서는 조원태 회장의 연임을 비롯 사측의 이사 선임안이 모두 가결
되었습니다.
2021년 3월 개최된 주주총회에서도 3자연합은 별도 주주제안을 제출하지 않고 안건별 기권 또는 찬성표를 행사
하였습니다. 이와 별도로, (주)한진칼이 2020년 11월 16일 항공산업 구조개편 추진 등을 위해 한국산업은행과 투자합의서를 체결하고 제3자 배정 증자를 결정한 것과 관련하여, (유)그레이스홀딩스는 2020년 11월 18일 서울중앙지방법원에 신주발행금지가처분 신청을 하였습니다. 이에 대해 서울중앙지법은 2020년 12월 1일, 신주 발행은 상법과 (주)한진칼 정관에 따라 한진칼의 아시아나항공 인수·통합 항공사 경영이라는 경영상 목적을 달성하기 위해 필요한 범위에서 이뤄졌다며 (유)그레이스홀딩스 등이 제기한 가처분 신청을 기각하였습니다.
한편, 2021년 4월 1일 3자 연합은 한진칼 주식 공동보유계약 종료로 상호간 특별관계가 해소되었다고 공시하였고 3자 연합은 실질적으로 해체된 상태입니다. 투자자께서는 향후 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁이 다시 제기될 경우 그룹 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성이 커질 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[특수관계인의 평판 관련 위험]

더.
당사의 특수관계인인 이명희 전 일우재단 이사장은 특수상해와 업무 방해, 모욕 등의 혐의로 검찰에 불구속 기소되었으며, 재판을 진행 중에 있습니다. 2019년 2월 1일에는 해외 물품 구매 후 관세를 미납한 혐의로 조현아 전 부사장 등과 함께 관세법 위반으로 불구속 기소되어 관련 사건은 일부를 제외하고 재판 진행 중에 있습니다. 당사는 특수관계인의 개인적 평판이 회사에 부정적 영향을 미치는 것을 방지하기 위하여 조현아 전 부사장을 칼호텔네트워크 사장직 등 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였습니다. 또한 당사의 최대주주인 한진칼은 이사회 중심의 경영을 강화하고, 이사회 내 거버넌스위원회 및 보상위원회를 설치하여 주주권익 보호 체계 강화와 경영진 평가보상의 투명성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 당사 또한 ESG위원회 및 보상위원회를 통해 감시, 감독하는 제도적 장치를 강화하는 등 내부통제시스템을 구축하고 있습니다. 이명희 전 이사장과 조현아 전 부사장은 당사의 영업활동과 직접적 연관은 없으나,
진행 중인 재판 결과에 따라 당사의 기업 이미지 및 영업활동에 부정적인 영향이 있을 수 있니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[외부감사인의 강조 사항]

러.
당사의 외부감사인인 안진회계법인은 2021년 1분기 검토보고서 및 2020년 감사보고서를 통해 당사의 재무제표(연결, 개별) 이용자에게 검토 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 주의를 기울여야 할 필요가 있는 강조 사항을 제시하고 있습니다. 또한,
2019년 외부감사인이었던 삼일회계법인은 2019년 감사보고서를 통해 당사의 재무제표(연결, 개별) 이용자에게 재무제표 이용에 대한 몇 가지 강조 사항을 제시하고 있으니, 투자자께서도 동일한 내용에 대해 반드시 숙지하시고 투자 결정에 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[
원리금상환 불이행 위험
]

가.
금번에 발행되는
제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회
무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.

다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중
을 기하시길 바랍니다.

[환금성 제약 위험]

나.
금번 발행되는
제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회
무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단
됩니다. 다만, 한국거래소「유가증권 상장규정」에 따르면, 감사법인으로부터 감사의견이 적정이 아닌 경우, 상장채권의 상장이 폐지되게 됩니다. 당사의 경우 전 회계감사인 안진 회계법인으로부터 제59기와 제57기, 삼일회계법인으로부터 제58기 감사를 수행하여 감사 결과 모두 적정 의견을 받았으며, 제60기 1분기에 대해서도 안진회계법인으로부터 별도 및 연결 재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. 당사의 감사 대상 종속기업도 모두 적정의견을 받았으나,
향후에도 감사인의 감사의견에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이외에도 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

[
기한의 이익 상실 위험
]

다.
당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가

본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[
사채권 등록 발행]

라.
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않으며, 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록
합니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
공모일정 변경 위험
]

마.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.
또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
신중한 투자판단]

바.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
95-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율

2.400

발행수익률

2.400

상환기일
2023년 01월 06일

원리금
지급대행기관

(주)하나은행
여의도금융센터지점

(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
2,700,000
27,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
SK증권
-
2,100,000
21,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
2,200,000
22,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 07일
2021년 07월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용
265,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
2.400
%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
95-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
136,000,000,000
모집(매출)총액
136,000,000,000

발행가액

136,000,000,000

이자율
3.126

발행수익률
3.126
상환기일
2023년 07월 07일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
여의도금융센터지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
3,900,000
39,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
3,800,000
38,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
600,000
6,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
DB금융투자
-
100,000
1,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
부국증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
케이프투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 07일
2021년 07월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
136,000,000,000

발행제비용
463,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주) 임.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
3.126%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 한다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
95-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
144,000,000,000
모집(매출)총액

144,000,000,000

발행가액

144,000,000,000

이자율
3.664

발행수익률
3.664
상환기일
2024년 07월 05일

원리금
지급대행기관

(주)하나은행
여의도금융센터지점

(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국신용평가(주), NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
-
3,200,000
32,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
DB금융투자
-
3,700,000
37,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,900,000
29,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
-
2,100,000
21,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 07일
2021년 07월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

144,000,000,000

발행제비용
503,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.
.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
3.664
%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율로 한다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
95-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.400

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.400

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
"본 사채"의 이자지급기일은 다음과 같다. 

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 07일, 2022년 01월 07일, 2022년 04월 07일, 2022년 07월 07일,

2022년 10월 07일, 2023년 01월 06일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 06월
25
일 /
2021년 06월
24
일

평가결과등급
BBB+ (부정적) / BBB+ (부정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주), DB금융투자(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2021년 06월 24일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2023년 01월 06일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2023년 01월 06일

납 입 기 일
2021년 07월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호

00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
2.400

%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 :
95-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
136,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
3.126

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

136,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

3.126

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 07일, 2022년 01월 07일, 2022년 04월 07일, 2022년 07월 07일,

2022년 10월 07일, 2023년 01월 07일, 2023년 04월 07일, 2023년 07월 07일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 06월
25
일 /
2021년 06월

24
일

평가결과등급
BBB+ (부정적) / BBB+ (부정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주), DB금융투자(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2021년 06월 24일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2023년 07월 07일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2023년 07월 07일

납 입 기 일
2021년 07월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
3.126

%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 :
95-3]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
144,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
3.664

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

144,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

3.664

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
"본 사채"의 이자지급기일은 다음과 같다. 

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2021년 10월 07일, 2022년 01월 07일, 2022년 04월 07일, 2022년 07월 07일,

2022년 10월 07일, 2023년 01월 07일, 2023년 04월 07일, 2023년 07월 07일,
2023년 10월 07일, 2024년 01월 07일, 2024년 04월 07일, 2024년 07월 05일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 06월

25
일 /
2021년 06월
24
일

평가결과등급
BBB+ (부정적) / BBB+ (부정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주), DB금융투자(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2021년 06월 24일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2024년 07월 05일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 07월 05일

납 입 기 일
2021년 07월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호

00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 11일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 07월 02일
이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
현
대차증권(주)임.

주)"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
3.664

%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율로 한다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
세 부 내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 재무담당 임원 및 팀장 등 
- 공동대표주관회사 : 각사 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정방식, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)는 (주)대한항공의 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금
리
및
스프레드 동향
최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향,
민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제95-1회] 
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를 가산한 이자율

[제95-2회] 
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를 가산한 이자율

[제95-3회] 
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.
40
%p.~ +0.
00
%p.를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1) 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바립니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 Fax접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

수요예측
기간은
2021년 06월 29일 09시부터 16시
30분

까지 입니다
.

수요예
측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 최저 신청수량: 10억원
- 최고 신청수량:
회차별 본
사채 발행예정금액(단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있습니다.)

- 수량단위: 10억원
- 가격단위: 0.01%p.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

※「무보증사채 수요예측 모범규준」
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 배정을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 
공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다

(주1) 공모희망금리 산정근거
금번 (주)대한항공 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

3
민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

4
채권시장 동향

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜대한항공 1.5년 만기, 2년 만기 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평 1.5년", "개별민평 2년" 및 "개별민평 3년")

[기준일: 2021년 06월 24일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

㈜대한항공 개별민평 1.5년
2.571
2.554
2.563
2.567
2.563

㈜대한항공 개별민평 2년
3.125
3.129
3.215
3.140
3.152

㈜대한항공 개별민평 3년
3.716
3.729
3.692
3.721
3.714

(출처) 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "BBB+ 등급" 1.5년, 2년 만기 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평 1.5년, "등급민평 2년" 및 "등급민평 3년")

[기준일: 2021년 06월 24일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

BBB+ 등급민평 1.5년
3.896
3.854
3.893
3.897
3.885

BBB+ 등급민평 2년
4.595
4.549
4.585
4.580
4.577

BBB+ 등급민평 3년
5.316
5.269
5.322
5.311
5.304

(출처) 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 1.5년, 2년 및 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 1년" , 국고 2년" 및 "국고 3년")간의 스프레드

[기준일: 2021년 06월 24일]
(단위: %)

만기
국고채권
㈜대한항공 개별민평의 
국고대비 스프레드
BBB+ 등급민평의
국고대비 스프레드

1.5년
1.051
1.512
2.834

2년
1.215
1.937
3.362

3년
1.385
2.329
3.919

(출처) 본드웹

④ 최근 3개월간 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[개별민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권
1.5년 수익률
(B) 국고채권
2년 수익률
(C) 국고채권
3년 수익률
(D) ㈜대한항공 1.5년
개별민평
(E) ㈜대한항공 2년
개별민평
(F) ㈜대한항공 3년
개별민평
(D-A) 국고대비
개별민평 스프레드
(E-B) 국고대비
개별민평 스프레드
(F-C) 국고대비
개별민평 스프레드

2021-06-24
1.051
1.215
1.385
2.567
3.140
3.721
1.516
1.925
2.329

2021-06-23
1.015
1.170
1.335
2.529
3.105
3.671
1.514
1.935
2.328

2021-06-22
1.023
1.173
1.33
2.549
3.095
3.666
1.526
1.922
2.328

2021-06-21
1.057
1.195
1.356
2.581
3.135
3.693
1.524
1.94
2.327

2021-06-18
1.026
1.184
1.312
2.577
3.111
3.640
1.551
1.927
2.328

2021-06-17
1.040
1.181
1.330
2.588
3.125
3.662
1.548
1.944
2.332

2021-06-16
1.055
1.164
1.285
2.599
3.109
3.625
1.544
1.945
2.339

2021-06-15
1.093
1.172
1.310
2.598
3.107
3.645
1.505
1.935
2.334

2021-06-14
1.065
1.141
1.280
2.567
3.077
3.615
1.502
1.936
2.334

2021-06-11
1.040
1.120
1.242
2.538
3.037
3.577
1.498
1.917
2.334

2021-06-10
1.010
1.150
1.274
2.508
3.035
3.602
1.498
1.885
2.328

2021-06-09
0.941
1.030
1.135
2.474
3.000
3.561
1.533
1.970
2.426

2021-06-08
0.935
1.030
1.165
2.469
3.010
3.587
1.534
1.980
2.421

2021-06-07
0.927
1.030
1.197
2.470
3.018
3.611
1.543
1.988
2.414

2021-06-04
0.916
1.020
1.215
2.465
2.997
3.626
1.549
1.977
2.410

2021-06-03
0.881
0.990
1.192
2.453
2.973
3.601
1.572
1.983
2.409

2021-06-02
0.870
0.987
1.200
2.449
2.970
3.605
1.579
1.983
2.405

2021-06-01
0.863
0.985
1.212
2.445
2.958
3.616
1.582
1.973
2.404

2021-05-31
0.859
0.991
1.227
2.445
2.969
3.629
1.586
1.978
2.402

2021-05-28
0.801
0.950
1.162
2.382
2.926
3.567
1.581
1.976
2.404

2021-05-27
0.759
0.910
1.115
2.339
2.888
3.521
1.580
1.978
2.406

2021-05-26
0.766
0.946
1.165
2.339
2.905
3.566
1.573
1.959
2.401

2021-05-25
0.742
0.927
1.142
2.321
2.894
3.545
1.579
1.967
2.403

2021-05-24
0.733
0.905
1.115
2.307
2.881
3.521
1.574
1.976
2.405

2021-05-21
0.731
0.897
1.092
2.303
2.874
3.505
1.572
1.977
2.413

2021-05-20
0.735
0.902
1.102
2.303
2.884
3.515
1.568
1.982
2.413

2021-05-18
0.735
0.900
1.095
2.303
2.873
3.514
1.568
1.973
2.419

2021-05-17
0.735
0.911
1.102
2.304
2.883
3.530
1.569
1.972
2.427

2021-05-14
0.740
0.925
1.112
2.310
2.890
3.540
1.570
1.965
2.427

2021-05-13
0.740
0.925
1.121
2.314
2.893
3.550
1.574
1.968
2.428

2021-05-12
0.740
0.927
1.117
2.321
2.893
3.546
1.581
1.966
2.429

2021-05-11
0.740
0.925
1.117
2.338
2.903
3.554
1.598
1.978
2.436

2021-05-10
0.745
0.926
1.135
2.349
2.915
3.579
1.604
1.989
2.444

2021-05-07
0.750
0.925
1.132
2.356
2.925
3.576
1.606
2.000
2.444

2021-05-06
0.753
0.927
1.135
2.362
2.927
3.582
1.609
2.000
2.447

2021-05-04
0.767
0.950
1.157
2.371
2.939
3.609
1.604
1.989
2.452

2021-05-03
0.772
0.955
1.148
2.372
2.943
3.601
1.600
1.988
2.452

2021-04-30
0.778
0.948
1.137
2.375
2.945
3.592
1.597
1.997
2.455

2021-04-29
0.776
0.938
1.122
2.375
2.947
3.583
1.599
2.009
2.46

2021-04-28
0.775
0.925
1.110
2.377
2.942
3.572
1.602
2.017
2.461

2021-04-27
0.770
0.903
1.095
2.382
2.940
3.563
1.612
2.037
2.468

2021-04-26
0.772
0.905
1.112
2.390
2.957
3.585
1.618
2.052
2.472

2021-04-23
0.772
0.906
1.117
2.410
2.978
3.608
1.638
2.072
2.491

2021-04-22
0.773
0.905
1.112
2.427
2.983
3.619
1.654
2.078
2.506

2021-04-21
0.773
0.905
1.110
2.448
3.002
3.640
1.675
2.097
2.53

2021-04-20
0.778
0.917
1.130
2.485
3.050
3.695
1.707
2.133
2.565

2021-04-19
0.778
0.915
1.130
2.512
3.080
3.718
1.734
2.165
2.587

2021-04-16
0.785
0.925
1.147
2.552
3.128
3.765
1.767
2.203
2.617

2021-04-15
0.782
0.921
1.140
2.586
3.161
3.797
1.804
2.240
2.657

2021-04-14
0.774
0.898
1.100
2.717
3.288
3.898
1.943
2.390
2.798

2021-04-13
0.783
0.914
1.132
2.720
3.301
3.930
1.937
2.387
2.797

2021-04-12
0.784
0.915
1.135
2.720
3.296
3.933
1.936
2.381
2.797

2021-04-09
0.792
0.922
1.167
2.736
3.314
3.967
1.944
2.392
2.799

2021-04-08
0.792
0.917
1.160
2.736
3.304
3.962
1.944
2.387
2.802

2021-04-07
0.804
0.927
1.177
2.748
3.314
3.980
1.944
2.387
2.802

2021-04-06
0.810
0.928
1.184
2.753
3.313
3.987
1.943
2.385
2.802

2021-04-05
0.818
0.943
1.202
2.766
3.334
4.005
1.948
2.391
2.802

2021-04-02
0.815
0.905
1.147
2.760
3.307
3.955
1.945
2.402
2.807

2021-04-01
0.816
0.905
1.135
2.771
3.310
3.946
1.955
2.405
2.811

2021-03-31
0.819
0.915
1.127
2.778
3.325
3.945
1.959
2.410
2.817

2021-03-30
0.828
0.948
1.151
2.790
3.347
3.969
1.962
2.399
2.817

2021-03-29
0.814
0.918
1.115
2.776
3.334
3.935
1.962
2.416
2.819

2021-03-26
0.817
0.930
1.125
2.775
3.346
3.947
1.958
2.416
2.822

2021-03-25
0.814
0.900
1.095
2.774
3.327
3.917
1.960
2.427
2.822

(출처) 본드웹

[개별민평 추이]

1.5년 개별민평.jpg
1.5년 개별민평

2년 개별민평.jpg
2년 개별민평

3년 개별민평.jpg
3년 개별민평

(출처) 본드웹

최근 3개월간 (주)대한항공의 1.5년 만기 개별민평, 2년 만기 개별민평, 3년 만기 개별민평의 경우 모두 등락을 반복하다 최근 소폭 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드의 경우 1.5년, 2년, 3년 모두 등락을 반복하다 소폭 감소하고 있음을 확인할 수 있습니다.

[등급민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권 1.5년
수익률
(B) 국고채권 2년
수익률
(C) 국고채권 3년
수익률
(D) BBB+ 1.5년
등급민평
(E) BBB+ 2년
등급민평
(F) BBB+ 3년
등급민평
(D-A) 국고대비
등급민평 스프레드
(E-B) 국고대비
등급민평 스프레드
(F-C) 국고대비
등급민평 스프레드

2021-06-24
1.051
1.215
1.385
3.885
4.577
5.304
2.834
3.362
3.919

2021-06-23
1.015
1.17
1.335
3.854
4.537
5.253
2.839
3.367
3.918

2021-06-22
1.023
1.173
1.33
3.869
4.531
5.248
2.846
3.358
3.918

2021-06-21
1.057
1.195
1.356
3.884
4.552
5.273
2.827
3.357
3.917

2021-06-18
1.026
1.184
1.312
3.887
4.531
5.230
2.861
3.347
3.918

2021-06-17
1.040
1.181
1.330
3.899
4.545
5.252
2.859
3.364
3.922

2021-06-16
1.055
1.164
1.285
3.910
4.529
5.214
2.855
3.365
3.929

2021-06-15
1.093
1.172
1.310
3.908
4.526
5.234
2.815
3.354
3.924

2021-06-14
1.065
1.141
1.280
3.878
4.496
5.204
2.813
3.355
3.924

2021-06-11
1.040
1.120
1.242
3.849
4.456
5.166
2.809
3.336
3.924

2021-06-10
1.010
1.150
1.274
3.819
4.454
5.192
2.809
3.304
3.918

2021-06-09
0.941
1.030
1.135
3.785
4.419
5.151
2.844
3.389
4.016

2021-06-08
0.935
1.030
1.165
3.780
4.430
5.176
2.845
3.400
4.011

2021-06-07
0.927
1.030
1.197
3.780
4.438
5.201
2.853
3.408
4.004

2021-06-04
0.916
1.020
1.215
3.775
4.416
5.215
2.859
3.396
4.000

2021-06-03
0.881
0.990
1.192
3.759
4.393
5.191
2.878
3.403
3.999

2021-06-02
0.870
0.987
1.200
3.755
4.390
5.195
2.885
3.403
3.995

2021-06-01
0.863
0.985
1.212
3.751
4.378
5.206
2.888
3.393
3.994

2021-05-31
0.859
0.991
1.227
3.748
4.386
5.219
2.889
3.395
3.992

2021-05-28
0.801
0.950
1.162
3.686
4.343
5.156
2.885
3.393
3.994

2021-05-27
0.759
0.910
1.115
3.642
4.305
5.111
2.883
3.395
3.996

2021-05-26
0.766
0.946
1.165
3.642
4.322
5.156
2.876
3.376
3.991

2021-05-25
0.742
0.927
1.142
3.622
4.309
5.135
2.880
3.382
3.993

2021-05-24
0.733
0.905
1.115
3.608
4.295
5.110
2.875
3.390
3.995

2021-05-21
0.731
0.897
1.092
3.599
4.284
5.087
2.868
3.387
3.995

2021-05-20
0.735
0.902
1.102
3.599
4.294
5.097
2.864
3.392
3.995

2021-05-18
0.735
0.900
1.095
3.599
4.282
5.091
2.864
3.382
3.996

2021-05-17
0.735
0.911
1.102
3.602
4.290
5.099
2.867
3.379
3.997

2021-05-14
0.740
0.925
1.112
3.606
4.294
5.109
2.866
3.369
3.997

2021-05-13
0.740
0.925
1.121
3.607
4.295
5.117
2.867
3.370
3.996

2021-05-12
0.740
0.927
1.117
3.614
4.295
5.113
2.874
3.368
3.996

2021-05-11
0.740
0.925
1.117
3.619
4.293
5.113
2.879
3.368
3.996

2021-05-10
0.745
0.926
1.135
3.625
4.300
5.129
2.880
3.374
3.994

2021-05-07
0.750
0.925
1.132
3.632
4.307
5.126
2.882
3.382
3.994

2021-05-06
0.753
0.927
1.135
3.638
4.304
5.127
2.885
3.377
3.992

2021-05-04
0.767
0.950
1.157
3.646
4.309
5.149
2.879
3.359
3.992

2021-05-03
0.772
0.955
1.148
3.647
4.309
5.140
2.875
3.354
3.992

2021-04-30
0.778
0.948
1.137
3.650
4.307
5.132
2.872
3.359
3.995

2021-04-29
0.776
0.938
1.122
3.646
4.303
5.117
2.870
3.365
3.995

2021-04-28
0.775
0.925
1.110
3.647
4.297
5.106
2.872
3.372
3.996

2021-04-27
0.770
0.903
1.095
3.645
4.288
5.093
2.875
3.385
3.998

2021-04-26
0.772
0.905
1.112
3.646
4.298
5.109
2.874
3.393
3.997

2021-04-23
0.772
0.906
1.117
3.642
4.297
5.112
2.870
3.391
3.995

2021-04-22
0.773
0.905
1.112
3.644
4.287
5.106
2.871
3.382
3.994

2021-04-21
0.773
0.905
1.110
3.645
4.286
5.105
2.872
3.381
3.995

2021-04-20
0.778
0.917
1.130
3.662
4.312
5.130
2.884
3.395
4.000

2021-04-19
0.778
0.915
1.130
3.661
4.314
5.130
2.883
3.399
4.000

2021-04-16
0.785
0.925
1.147
3.669
4.330
5.147
2.884
3.405
4.000

2021-04-15
0.782
0.921
1.140
3.673
4.333
5.139
2.891
3.412
3.999

2021-04-14
0.774
0.898
1.100
3.672
4.307
5.100
2.898
3.409
4.000

2021-04-13
0.783
0.914
1.132
3.674
4.321
5.132
2.891
3.407
4.000

2021-04-12
0.784
0.915
1.135
3.674
4.316
5.135
2.890
3.401
4.000

2021-04-09
0.792
0.922
1.167
3.690
4.334
5.169
2.898
3.412
4.002

2021-04-08
0.792
0.917
1.160
3.690
4.324
5.164
2.898
3.407
4.004

2021-04-07
0.804
0.927
1.177
3.702
4.334
5.182
2.898
3.407
4.005

2021-04-06
0.810
0.928
1.184
3.708
4.333
5.189
2.898
3.405
4.005

2021-04-05
0.818
0.943
1.202
3.720
4.354
5.207
2.902
3.411
4.005

2021-04-02
0.815
0.905
1.147
3.714
4.327
5.157
2.899
3.422
4.010

2021-04-01
0.816
0.905
1.135
3.725
4.330
5.148
2.909
3.425
4.013

2021-03-31
0.819
0.915
1.127
3.732
4.345
5.147
2.913
3.430
4.020

2021-03-30
0.828
0.948
1.151
3.744
4.367
5.171
2.916
3.419
4.020

2021-03-29
0.814
0.918
1.115
3.730
4.353
5.137
2.916
3.435
4.022

2021-03-26
0.817
0.930
1.125
3.730
4.365
5.149
2.913
3.435
4.024

2021-03-25
0.814
0.900
1.095
3.728
4.347
5.119
2.914
3.447
4.024

(출처) 본드웹

[등급민평 추이]

1.5년 등급민평.jpg
1.5년 등급민평

2년 등급민평.jpg
2년 등급민평

3년 등급민평.jpg
3년 등급민평

(출처) 본드웹

최근 3개월간 BBB+ 1.5년 만기 등급민평, 2년 만기 등급민평, 3년 만기 등급민평의 경우 모두 등락을 반복하다 소폭 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드의 경우도 모두 등락을 반복하다 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

2. 최근 6개월간 동일 등급 회사채 발행 사례

[BBB+ 등급 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억원, %p)

구분
발행일
수요예측
만기
공모금액
발행금액
수요예측 기준
밴드하단
밴드상단
총 참여금액
발행확정

한라129
2021/06/21
2021/06/14
2년
300억원
600억원
등급민평
-80bp
par
1,500억원
-145bp

한양69
2021/06/18
2021/06/10
2년
300억원
600억원
개별민평
-100bp
par
1,620억원
-130bp

대한항공93-1
2021/04/15
2021/04/07
1.5년
600억원
650억원
개별민평
-30bp
+10bp
1,330억원
-40bp

대한항공93-2
2021/04/15
2021/04/07
2년
800억원
1,600억원
개별민평
-30bp
+10bp
3,580억원
-42bp

대한항공93-3
2021/04/15
2021/04/07
3년
600억원
1,250억원
개별민평
-40bp
par
1,980억원
-40bp

한신공영42
2021/03/03
2021/02/19
2년
600억원
1,000억원
개별민평
-30bp
+30bp
1,830억원
-20bp

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

최근 6개월간 발행된 BBB+ 등급 회사채 발행 내역은 6건 중 5건은 개별민평을 기준금리로, 1건은 등급민평을 기준금리로 사용하였습니다. 만기별로는 1.5년 만기, 2년 만기 및 3년 만기로 발행되었습니다. BBB+등급의 경우 만기구조를 우량등급 대비 짧은 단기물(1~3년)로 구성하여 수요예측을 진행하였으며 높은 금리 메리트 등을 통하여 6건 모두 수요예측 참여금액이 최초 모집금액을 초과하였으며 발행확정금리 모두 기준금리(개별민평 및 등급민평) 대비 언더 발행되었습니다.

3. 민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

[기준일 : 2021년 06월 24일]
(단위: %, %p)

BBB+등급
1.5년 만기
2년 만기
3년 만기

개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)
개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)
개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)

대한항공
2.563
-1.322
3.152
-1.425
3.714
-1.590

선진
2.993
-0.892
3.585
-0.992
4.322
-0.982

한솔테크닉스
3.293
-0.592
3.985
-0.592
4.722
-0.582

한양
3.422
-0.463
3.814
-0.763
4.542
-0.762

한진
2.902
-0.983
3.457
-1.120
4.230
-1.074

한화호텔앤드리조트
2.730
-1.155
3.407
-1.170
4.134
-1.170

현대로템
3.448
-0.437
3.961
-0.616
4.478
-0.826

AJ네트웍스
3.850
-0.035
4.409
-0.168
5.117
-0.187

(출처) 본드웹

주1) 등급민평금리 대비 스프레드 = (개별민평금리) - (BBB+ 등급민평금리)

위와
같이 BBB+ 등급 회사채 개별민평금리는 각 회사별로 편차가 크게 나타납니다.이는 개별기업의 특성(우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 사업실적 등)이 동일 신용등급 내 개별회사의 금리에 미치는 영향이 크다는
것을 보여주고 있습니다.
1.5년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는
-1.322
%p.에서
-0.035
%p.까지 형성되어 있으며,
2년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는
-1.425
%p.에서
-0.168
%p.까지 형성되어 있으며, 3년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는
-1.590
%p.에서
-0.187
%p.까지 형성되어 있습니다.

4. 채권시장 동향 및 전망

2019년 세계 경제는 미·중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정).

또한 이후 기준금리를1.50~1.75%로 유지하던 중, 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 펀데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다. 현재 마이너스 금리에 대해 미국 연방준비제도(Fed)는 부정적인 입장을 보이고 있지만, 향후 미국-중국 간의 무역분쟁, 경제활동 제한 완화로 인한 코로나19 2차 확산 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 추가적인 금리인하 조치 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

한편 한국은행 또한 2019년 10월, 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 금리 추가 인하를 단행하여 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 추가적으로 0.50%p.를 전격 인하하여 기준금리가 0.75%로 인하 되었습니다. 한국은행은 지난 4월 통화정책방향 보도자료를 통해 국내경제의 성장세가 크게 둔화된 것으로 판단되며 금년 중 GDP성장률 또한 지난 2월에 발표한 전망치(2.1%)를 큰 폭으로 하회할 것으로 예상하며 성장 전망경로의 불확실성 또한 매우 높을 것으로 판단하였습니다. 아울러 완화적인 통화정책을 운용함으로써 거시경제의 하방리스크와 금융시장 변동성을 완화해 나갈 것이라고 발표하였습니다.

이어 2020년 5월 28일 금융통화위원회에서 한국은행은 기준금리를 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 추가 하향 조정하였습니다. 세계경제가 코로나 19의 확산으로 인해 경제활동이 크게 위축되었고, 국제금융시장에서는 주요국의 적극적인 통화·재정정책으로 불안심리가 완화된 모습을 보였으나 국내경제는 성장세가 크게 둔화되었다고 평가하였습니다. 또한 소비와 수출이 부진한 흐름을 지속하고 있는 가운데, 고용 상황 또한 서비스업을 중심으로 취업자수 감소폭이 크게 확대되는 등 코로나19의 영향으로 인해 국내 경제도 당분간 부진한 흐름을 이어갈 것이며 이에 따라 통화정책의 완화기조를 유지할 것이라고 발언하였습니다.

2021년 5월 금융통화위원회에서는 기준금리를 0.50%로 만장일치로 동결하였으나 올해 국내경제는 4%, 소비자물가는 1.8% 상승할 것으로 전망해 2021년 2월 대비 각각 1%p 및 0.5%p를 높이며 올해 성장률과 물가전망을 큰 폭으로 상향하였습니다. 또한 한국은행 이주열 총재는 2021년 6월 한은 창립 71주년 기념사에서 현재의 완화적 통화정책을 향후 적절한 시점부터 질서있게 정상화해 나가는 것을 하반기 이후 역점 사항으로 언급하였습니다. 향후 코로나 전개, 백신 접종 상황 및 그에 따른 회복 속도 등을 지켜보아야 겠지만 한국은행의 연내 금리 인상 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기 상황에 따른 통화 정책 및 신흥국의 경기 변동 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자 매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 기준금리 조정 가능성과 코로나19의 재확산에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별 회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

5. 결론

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 (주)대한항공
의
민간채권평가사의 평가금리

및
스프레드 동향
, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향

,
동일 등급 민평금리 현황
및 채권시장 동향 등
아래와 같이 결정하였습니다.

구분
내용

제95-1회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를 가산한 이자율

제95-2회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를 가산한 이자율

제95-3회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
40
%p.~ +0.
00
%p.를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

다
. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제95-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
7
10

-

-

-

-

17

수량
290
1,160

-

-

-

-

1,450

경쟁률
0.73 : 1
2.90 : 1
-
-
-
-
3.63 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제95-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
6
41
3

-

-

-

50

수량
100
2,630
160

-

-

-

2,890

경쟁률
0.11 : 1
2.92 : 1
0.18 : 1
-
-
-
3.21 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제95-3회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
5
27

-

-

-

-

32

수량
220
1,230

-

-

-

-

1,450

경쟁률
0.31 : 1
1.76 : 1
-
-
-
-
2.07 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 산정가격 분포

[회 차 : 제95-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-101
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.45%
50
3.45%
포함

-100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.90%
150
10.34%
포함

-90
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.45%
200
13.79%
포함

-80
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.07%
230
15.86%
포함

-70
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.38%
250
17.24%
포함

-60
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.07%
280
19.31%
포함

-59
-
-
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
1
70
4.83%
350
24.14%
포함

-50
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
360
24.83%
포함

-46
-
-
1
80
-
-
-
-
-
-
-
-
1
80
5.52%
440
30.34%
포함

-37
-
-
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
1
70
4.83%
510
35.17%
포함

-35
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.38%
530
36.55%
포함

-28
-
-
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
1
70
4.83%
600
41.38%
포함

-25
-
-
1
100

-

-

-

-

-

-

-

-

1
100
6.90%
700
48.28%
포함

-18
-
-
1
50

-

-

-

-

-

-

-

-

1
50
3.45%
750
51.72%
포함

0
-
-
1
100

-

-

-

-

-

-

-

-

1
100
6.90%
850
58.62%
포함

10
-
-
2
600

-

-

-

-

-

-

-

-

2
600
41.38%
1,450
100.00%
포함

합계
7
290
10
1,160

-

-

-

-

-

-

-

-

17
1,450
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제95-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-100
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
20
0.69%
포함

-71
1
20
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
30
1.04%
50
1.73%
포함

-70
2
30
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
3
40
1.38%
90
3.11%
포함

-69
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
100
3.46%
포함

-66
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
1.38%
140
4.84%
포함

-65
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.92%
340
11.76%
포함

-62
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
350
12.11%
포함

-60
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
370
12.80%
포함

-51
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
380
13.15%
포함

-50
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
410
14.19%
포함

-44
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
440
15.22%
포함

-43
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
470
16.26%
포함

-42
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
500
17.30%
포함

-41
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
530
18.34%
포함

-40
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
550
19.03%
포함

-39
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
570
19.72%
포함

-38
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
1.38%
610
21.11%
포함

-37
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
630
21.80%
포함

-36
-
-
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
2
30
1.04%
660
22.84%
포함

-35
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
680
23.53%
포함

-34
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
700
24.22%
포함

-31
-
-
1
130
-
-
-
-
-
-
-
-
1
130
4.50%
830
28.72%
포함

-30
-
-
2
80
-
-
-
-
-
-
-
-
2
80
2.77%
910
31.49%
포함

-27
1
10
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
2.08%
970
33.56%
포함

-21
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
990
34.26%
포함

-20
-
-
1
40
1
50
-
-
-
-
-
-
2
90
3.11%
1,080
37.37%
포함

-18
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,090
37.72%
포함

-17
-
-
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,100
38.06%
포함

-16
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,110
38.41%
포함

-15
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.04%
1,140
39.45%
포함

-13
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.46%
1,240
42.91%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.46%
1,340
46.37%
포함

-10
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,350
46.71%
포함

-8
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,360
47.06%
포함

-5
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.69%
1,380
47.75%
포함

2
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.35%
1,390
48.10%
포함

10
-
-
6
1,500
-
-
-
-
-
-
-
-
6
1,500
51.90%
2,890
100.00%
포함

합계
6
100
41
2,630
3
160
-
-
-
-
-
-
50
2,890
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제95-3회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-92
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.45%
50
3.45%
포함

-91
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
60
4.14%
포함

-81
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.90%
160
11.03%
포함

-72
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
20.69%
460
31.72%
포함

-70
-
-
1
150
-
-
-
-
-
-
-
-
1
150
10.34%
610
42.07%
포함

-65
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.07%
640
44.14%
포함

-62
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
650
44.83%
포함

-61
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.38%
670
46.21%
포함

-60
1
70
4
210
-
-
-
-
-
-
-
-
5
280
19.31%
950
65.52%
포함

-50
1
40
3
150
-
-
-
-
-
-
-
-
4
190
13.10%
1,140
78.62%
포함

-45
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.38%
1,160
80.00%
포함

-41
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.07%
1,190
82.07%
포함

-40
-
-
2
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
50
3.45%
1,240
85.52%
포함

-35
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.07%
1,270
87.59%
포함

-32
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
1.38%
1,290
88.97%
포함

-31
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
1,300
89.66%
포함

-30
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
1,310
90.34%
포함

-22
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
1,320
91.03%
포함

-20
1
40
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
50
3.45%
1,370
94.48%
포함

-12
1
60
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
4.83%
1,440
99.31%
포함

0
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.69%
1,450
100.00%
포함

합계
5
220
27
1,230
-
-
-
-
-
-
-
-
32
1,450
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제95-1회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측
참여자
㈜대한항공 1.5년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-101
-100
-90
-80
-70
-60
-59
-50
-46
-37
-35
-28
-25
-18
0
10

기관투자자 1
50

-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
-
80
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70

-

-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

합계
50
100
50
30
20
30
70
10
80
70
20
70
100
50
100
600

누적합계
50
150
200
230
250
280
350
360
440
510
530
600
700
750
850
1,450

[회 차 : 제95-2회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측참여자
㈜대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-100
-71
-70
-69
-66
-65
-62
-60
-51
-50
-44
-43
-42
-41
-40
-39
-38
-37
-36
-35
-34
-31
-30
-27
-21
-20
-18
-17
-16
-15
-13
-11
-10
-8
-5
2
10

기관투자자 1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
10

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자 8
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
200

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
20

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
10

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
130
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

-

-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 39
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 41
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-

기관투자자 42
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-

기관투자자 43
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-

기관투자자 44
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-

기관투자자 45
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600

기관투자자 46
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자 47
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 48
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 49
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
20
30
40
10
40
200
10
20
10
30
30
30
30
30
20
20
40
20
30
20
20
130
80
60
20
90
10
10
10
30
100
100
10
10
20
10
1,500

누적합계
20
50
90
100
140
340
350
370
380
410
440
470
500
530
550
570
610
630
660
680
700
830
910
970
990
1,080
1,090
1,100
1,110
1,140
1,240
1,340
1,350
1,360
1,380
1,390
2,890

[회 차 : 제95-3회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측
참여자
㈜대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-92
-91
-81
-72
-70
-65
-62
-61
-60
-50
-45
-41
-40
-35
-32
-31
-30
-22
-20
-12
0

기관투자자 1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
-
150
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
-
150
-
-
-
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기관투자자 10
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기관투자자 11
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기관투자자 12
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기관투자자 13
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기관투자자 14
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기관투자자 15
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기관투자자 16
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기관투자자 17
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기관투자자 18
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기관투자자 19
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기관투자자 20
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기관투자자 21
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기관투자자 22
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10
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기관투자자 24
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10
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기관투자자 25
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10
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기관투자자 26
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10
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기관투자자 27
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10
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기관투자자 28
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40
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기관투자자 29
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10
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기관투자자 30
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60
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기관투자자 31
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10
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기관투자자 32
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-
-
10

합계
50
10
100
300
150
30
10
20
280
190
20
30
50
30
20
10
10
10
50
70
10

누적합계
50
60
160
460
610
640
650
670
950
1,140
1,160
1,190
1,240
1,270
1,290
1,300
1,310
1,320
1,370
1,440
1,450

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제95-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,450억원
- 총 참여신청범위: -1.01%p. ~ +0.10%p.
- 총 참여신청건수: 17건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,450억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 17건

제95-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,890억원
- 총 참여신청범위: -1.00%p. ~ +0.10%p.
- 총 참여신청건수: 50건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,890억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 50건

제95-3회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,450억원
- 총 참여신청범위: -0.92%p. ~ +0.00%p.
- 총 참여신청건수: 32건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,450억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 32건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제95-1회]
"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
2.400
%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제95-2회]
"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
3.126%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제95-3회]
"본 사채"의 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
3.664%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제3에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한
상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.
(3) 수요예측 기간 : 2021년 06월 29일 09시부터
16시
30분까지로 합니다.

(4) "본 사채"의 수요예
측 공모희망금리 :
[
제95-1회]

"본 사채"의 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[
제95-2회]

"본 사채"의 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
30
%p.~ +0.
10
%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[
제95-3회]

"본 사채"의 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
40
%p.~ +0.
00
%p.를 가산한
이자율로 합니다.

(5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관합니다.
(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유합니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다. 
(7) 수요예측에 따른 배정은「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "공동대표주관회사"의 수요예측 배정기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다.
(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부합니다.
(9) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 안됩니다.

(10) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 안됩니다. 또한, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」

I. 수요예측 업무절차

1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시

가. 공모 희망금리 결정

- 금융투자회사는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 이후에 해당 무보증사채의 금리수준을 최대한 적정하게 추정한 후 발행회사와 협의하여 공모 희망금리를 결정합니다.

나. 공모 희망금리, 발행예정금액 제시

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 이전에 공모 희망금리와 증권신고서에 기재된 발행예정금액을 수요예측 참여자에게 제시합니다.

다. 공모 희망금리 구간의 범위

- 공모 희망금리는 최고금리와 최저금리의 차이가 20bp 이상이 되는 구간의 형태로 제시합니다.

라. 공모 희망금리의 최고금리

- 공모 희망금리의 최고금리는 많은 투자자가 수요예측에 참여할 수 있도록 해당 무보증사채의 시가로 여겨지는 금리(민평금리) 이상으로 제시하되 그러하지 않을 경우 합리적인 근거를 공개합니다.

- 여기서 민평금리란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제263조에 따른 2개 이상의 채권평가회사가 평가한 금리의 평균을 말합니다. (평균값의 합리성 제고를 위해 가급적 활용가능한 모든 채권평가회사의 금리를 이용합니다.)

- 민평금리를 제시할 때는 채권평가회사의 구체적 명칭을 공개합니다.

마. 공모 희망금리의 추정 근거

- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.

- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

2. 수요예측의 실시

가. 수요예측의 주관

- 금융투자협회「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 ‘규정’이라 합니다) 제12조에 따라 공모 무보증사채의 금리를 결정하고자 할 때에는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 금융투자회사(이하 ‘대표주관회사’라고 합니다)가 수요예측을 실시합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 확인

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인합니다.

- 대표주관회사는 규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

다. 입력 착오 방지대책 마련

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련합니다.

라. 복수 참여금액 신청 가능

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 합니다.

마. 고유재산과 그 외 재산의 구분

- 규정 제12조 제3항에 따라 대표주관회사는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외 재산 중 청약ㆍ납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 합니다.

바. 수요예측 재실시 등

- 대표주관회사는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않도록 합니다.

- 대표주관회사는 발행회사와 대표주관계약서 체결시 수요예측 재실시와 관련된 사항을 기재하고 수요예측 참여자에게 이를 사전 공지토록 합니다.

3. 유효수요의 합리적 판단

가. 유효수요의 정의

- 유효수요란 수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 대표주관회사가 판단한 금액을 말합니다.

나. 유효수요의 판단기준 마련 및 운영

- 대표주관회사는 유효수요를 판단하기 위하여 다음 각각의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영합니다.

① 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

② 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 미리 마련한 유효수요의 판단기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단합니다.

다. 유효수요 제외 원칙

- 대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함합니다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하지 않도록 합니다.

- 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 유효수요에서 제외할 수 있습니다.

4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용

가. 공모금리의 합리적 결정

- 대표주관회사는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력합니다.

- 또한, 대표주관회사는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있습니다.

나. 유효수요의 적용에 관한 원칙

- 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 인수회사는 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하지 않도록 합니다.

- 인수회사는 유효수요가 발행예정금액과 같거나 발행예정금액을 초과하는 경우 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하지 않도록 합니다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 자기계산으로 인수할 수 있습니다. 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

II. 수요예측 관련 금융투자회사의 준수사항

1. 불성실 수요예측 참여자의 관리

가. 수요예측 참여자에 대한 고지

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 규정 제17조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지합니다.

- 이를 통하여 수요예측 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자에 대한 보고

- 대표주관회사는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 규정 제17조의2 제2항에 따라 지체 없이 협회에 보고하여야 합니다.

2. 금리결정 과정의 공정성 제고를 위한 준수사항

- 금융투자회사는 다음 각 사항을 준수하여 수요예측을 통한 금리결정 과정이 최대한 공정하게 진행되도록 합니다.

가. 공모희망금리의 사전 제시 금지

- 금융투자회사는 대표주관계약이 체결되기 전에 발행회사와 공모 희망금리를 협의하거나 계약체결을 위한 제안서에 금리(구간의 형태, 가산금리 등 단일수치가 아닌 경우를 포함합니다)를 제시하지 않도록 합니다.

- 여기서 제안서란 명칭의 여하를 불문하고 대표주관회사에 선정되기 위하여 금융투자회사가 발행회사에 제공하는 문서 또는 전자문서를 말합니다.

나. 금리결정 절차 명시

- 금융투자회사는 제안서 상에 공모 희망금리의 협의는 대표주관계약 체결 이후 실시하고 최종 공모금리는 수요예측결과를 반영하여 결정된다는 뜻을 명시합니다.

다. 발행금리 확약 금지

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 전 발행회사와 발행금리를 확약하지 않도록 합니다.

라. 정보누설 금지

- 금융투자회사는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 합니다.

마. 이면합의 금지

- 금융투자회사는 특정 투자자와의 이면합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 해당 투자자를 수요예측에 참여하게 하거나 청약하게 하는 행위를 하지 않도록 합니다.

바. 유효수요 범위 등 공개

- 금융투자회사는 수요예측 종료 후 유효수요의 범위와 최종 공모금리 결정 시 수요예측 결과를 반영한 구체적인 방법을 공개합니다.

3. 자료의 기록ㆍ유지

가. 기록ㆍ유지 기간

- 금융투자회사는 수요예측과 관련한 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지합니다.

나. 위·변조 방지 대책 수립

- 금융투자회사는 기록ㆍ유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조되지 않도록 적절한 대책을 수립하고 시행합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리

(1) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 합니다.
가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

<불성실 수요예측참여자 지정기준>

1. 지정 기준

사유
위반금액
비중*(%)
참여제한기간

미청약/
미납입
400억원 초과
50% 초과
4개월

200억원 초과 ~ 400억원 이하
20% 초과
50% 이하
3개월

200억원 이하

2개월

제17조의2 제1항제3호 및 제6호에 해당하는 사유
1개월

* 수요예측 전 증권신고서에 기재된 발행금액 대비 비중. 이하 같음 
주) 위반금액 및 비중을 기준으로 산정한 참여제한기간이 상이한 경우 더 긴 기간을 적용함

2. 가중·감경

- 가중 : 해당 사유 발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 횟수(종목수 기준이며 해당 지정심의건을 포함)가 2회이면 1개월, 3회 이상이면 2개월을 가중할 수 있음

- 감경 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 없는 자로서 위반금액이 100억원 미만 등 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우에는 100분의 50 범위 내에서 감경할 수 있음

* 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함 
* 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

다. 공모금리 결정

(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 합의하여 결정합니다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있습니다.

(3) "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 합니다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 안됩니다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없습니다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있습니다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없습니다.

(7) "공동대표주관회사"와 "발행회사"는 금리 결정시, 유효수요는 "공동대표주관회사"의 수요예측지침에 따라 합리적으로 판단하여 결정합니다. 단, 필요시 "공동대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정합니다.

(8) "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 안됩니다.

(9) "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 합니다.

(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있습니다.

라. 청약

(1) 일정
- 청약일: 2021년 07월 07일
- 청약서 제출기한: 2021년 07월 07일 09시부터 12시까지
- 청약금 납부: 2021년 07월 07일 15시까지
(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자 또는 전문투자자만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "전문투자자" 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있습니다. 청약일 당일 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치 할 수 있습니다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 합니다.

① 교부장소 : 인수단 본점

② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2021년 07월 07일

④ 기타사항 :

a. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 합니다.

b. "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자
우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며,「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(5) 청약의 방법

① "공동대표주관회사"의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2021년 07월 07일 12시까지 청약취급처로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부합니다.
② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 15시까지 청약금을 청약취급처로 납부합니다.

(6) 청약단위: 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 합니다.

(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
(8) 청약취급처 : 인수단의 본점

(9) 청약금 납입일: 2021년 07월 07일

(10) "본 사채"의 발행일: 2021년 07월 07일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 은행: (주)하나은행 여의도금융센터지점

(12) 전자등록기관: "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
」

제11조(증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27, 2016.6.28, 2016.7.28>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 배정
(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정합니다.
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 인수계약서 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있습니다.
(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정합니다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 본 사채의 수요예측 참여여부 및 청약 금액 등을 감안하여, 상기 제2호에 따라 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
나. 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액"이라 합니다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 인수계약서 제2조 제2항에 따라 인수하기로 합니다. 단, "인수비율"을 적용하여 인수금액을 배분함에 있어서는 일억원 단위 미만
은 반올림하며, 이때 발생하는 전자등록총액과의 차이금액은 "공동대표주관회사"가 협의하여 인수합니다.

(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일
에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입합니다.

(6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사" 에게 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

바. 일정

(1) 납입일:
2021년 07월 07일

(2) 발행일:
2021년 07월 07일

사. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일:
2021년 07월 02일

(2) 상장예정일:
2021년 07월 07일

아. 납입장소
(주)하나은행 여의도금융센터지점

자. 사채권교부예정일

본 사채는 전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

차. 사채권 교부장소

본

사채는 사채권을 발행하지 않으므로
「
주식·사채 등의 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

카. 기타 사항
(1) 본 사채는 「주식·사채 등의
전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜대한항공이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회차 : 제95-1회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
27,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
SK증권(주)
00131850

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

21,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
22,000,000,000
0.20%
총액인수

[회차 : 제95-2회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
39,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
미래에셋증권(주)
00160144

서

울
특별시 중구 을지로5길 26

38,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
6,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
7,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32
1,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
부국증권(주)
00123772
서울 영등포구 여의도동 34-2
20,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
케이프투자증권(주)
00684972
서울특별시 영등포구 여의대로 108
15,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
10,000,000,000
0.20%
총액인수

[회차 : 제95-3회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
32,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32
37,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
29,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
21,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
25,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[회차 : 제95-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28

70,000,000,000

1,000,000

-

[회차 : 제95-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28

136,000,000,000

2,000,000

-

[회차 : 제95-3회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28

144,000,000,000

2,000,000

-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하여 "발행회사"의 조직에 중대한 변경이 발생하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "본사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
8. "발행회사" 자본금의 200% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때
9."발행회사" 자본금의 200% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있는 때
10. "발행회사"가 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제95-1회 무보증사채
70,000,000,000
주1)
2023년 01월 06일
-

제95-2회 무보증사채
136,000,000,000
주2)
2023년 07월 07일
-

제95-3회 무보증사채
144,000,000,000
주3)
2024년 07월 05일
-

합 계
350,000,000,000
-
-
-

주1) 본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 발행금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연
2.400
%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 1.5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 발행금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연

3.126
%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 발행금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연

3.664
%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.12%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 (사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. 

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
현
대차증권(주)
를 지칭합니다
.

■기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제15항)

15. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) "갑"의 부
채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고

객관적, 명시적으로 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

(자) "갑"이 "기업구조조정촉진법"에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우
(차) "갑"이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(카) 기타 사정으로 "갑"이 "본 사채" 발행조건 상의 의무를 이행할 수 없다고 "을"이 판단 하였을 경우

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실 
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또
는 기한이 도래한 이자지급 의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경 우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금

5천억원
이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.
단,
제2-3조 위반의 경우, 동 제2-3조 단서에 따라 최근 발행된 서류 등에 의하여 그 위반의 사실이 해소된 경우, 사채권자 및 '을'은 본조에 의거하여 사채권자 집회를 소집하거나 기한이익 상실에 관한 결의를 할 수 없다.
)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되
고,
30일
이내
에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본사채의 미상환잔액"의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를
한
후
60일이
경과하
여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 제(다)호 또는 제(마)호의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 해당 재산에 법률상·사실상 제한사유가 발생하였을 때 "갑"의 영업이
법률상·사실상
불가능할 정도의 주요 재산을 의미하며, 제(다)호에 따른 압류(임의경매 개시)에 대하여 "갑"이 압류 등 그 당사자에게 이의를 제기, 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미하다고 "을"이 인정한 경우에는 예외로 한다
.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의
원리금 지급 및
본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 400%
이하
하나의 회계년도에 2조원 이상의 자산 처분 제한
'지배구조 변경사유' 발생금지 주3)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여

2021년 06
월
25일

현
대차증권(주)
와 맺은 사채
관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채
관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.
주3) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "한진"입니다.

※ 발행회사의 의무("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
현
대차증권(주)

를 지칭합니다.

■발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2-1조 내지 제2-8조)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 
1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. 
2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사
채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인

(주)하나은행
에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"
은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11항에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제15항에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산한다.
 
제2-2조(조달자금의 사용) 
1. "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
2. "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.
 
제2-3조(재무비율 등의 유지) "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 항의 사항을 이행하여야 한다. 
1. "갑"은 "부채비율"을 연
결기준

1,500%

이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.
단, 분기, 반기 또는 사업보고서를 포함한 과
거 발행회사 서류에 따를 때 부채비율 1,500%를 초과하였으나, 가장 최근의 일시에 의한 분기, 반기 또는 사업보고서를
포함한 발행회사 서류에 따를 때 부채비율이 1,500% 이하인 경우에는 과거의 부채비율 1,500% 유지 위반 사실은 해소된 것으로 본다
.)
단,
“
갑”의 최근 보
고서상
부채비율은
308%
, 부채규모는
20조 1,810억원
이다.

제2-4조("담보권" 설정 등의 제한) 
1. "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
 2. 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다. 
① 자산(
고유영업을 위해 매입하는 유동
화증권 등의 자산 포함
)의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"

②
자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도

③ 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
④ 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"
⑤ "본 사
채" 발행 이
후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의

400
%
를
넘지 않는 경우(연결재무제표 기준).
단, "갑"의 최근 보고서상 설정된

지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계
액
은

3조 5,877억원

이며
이는 "갑"의 최근 보고서상
자기자본의

55%

이
다.

⑥ 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하
지 않는 경우
⑦ 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
⑧ 기업 인수업무 등을 추진 함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
⑨ 발행사가 속한 업종이 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

⑩

"갑"이 경영상 필요에 의해 담보권 설정 7일전에 "을"과 협의한 경우

3. 제1항 단서에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행하도록 한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은 "갑"이 부담한다. "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.
4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

1. "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에
걸쳐
총액

2조원

(자산처분 후
1년
이내
에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다.
단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다
.
단, “갑”의 최근 보고서상
자산규모(자산총
계)는

26
조 7,401억원

이
다
.

2. "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

3. 상기 제1항의 처분제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
① "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
② 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

4. 상기 제1항 및 제2항은 회사 경영 상 필요에 의해 자산처분 7일전에 "을"과 상호협의한 경우에는 적용되지 않는다.

제2-5조의2(지배구조변경 제한) "갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"이 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 "한진" 이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 
1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.
2. 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 "갑"의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.
3. "갑"은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 각 기명날인하도록 하여야 한다. 
4. “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
1. "갑"은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.
2. "갑"이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.
3. "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.
4. "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.
5. "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) "갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 일체 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관
련하여
현
대차증권(주)와
사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제95-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)

00137997

02-3787-2114

서울시 영등포구 국제금융로2길 28

70,000,000,000
1,000,000
-

[회차 : 제95-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)

00137997

02-3787-2114

서울시 영등포구 국제금융로2길 28

136,000,000,000

2,000,000
-

[회차 : 제95-3회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)

00137997

02-3787-2114

서울시 영등포구 국제금융로2길 28

144,000,000,000

2,000,000

-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

(기준일 : 2021년 06월 24일)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

계

계약체결 건수

0건
2건
1건
9건
7건
19건

계약체결 위탁금액

0억원
1,500억원
500억원
6,900억원
7,100억원
1조 6,000억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사

담당조직

연락처

현대차증권(주)

기업금융2팀

02-3787-2315

다. 사채관리회사의 권한

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
현
대차증권(주)
를 지칭합니다
.

■사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조 내지 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제15항 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
 ① 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 
 ② 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 
 ③ 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 
 ④ 파산, 회생절차 개시의 신청 
 ⑤ 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
 ⑥ 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가
 결정에 대한 이의 
 ⑦ "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 
 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 
 ⑧ 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한
 경우는 제외) 
 ⑨ 사채권자집회에서의 의견진술 
 ⑩ 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 
2. 제1항의 행위 외에도 "을"은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. 
3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
 ① 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 
 ② 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등 
4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. 
5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. 
9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고
된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 '본사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나
전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다.
만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우
"을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여
이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이
"을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서
를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.
10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한
소유자증명서
나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 
11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나
소유자증명서
를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에
게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 
12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.
 

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

1. "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다
 ① "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 
 ② 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
2. 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
4. 제1항 내지 제2항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임
"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 의무 및 책임 등에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
현
대차증권(주)를 지칭합니다.

■사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
2. 제1-2조 제15항 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
3. 제1-2조 제15항 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 
4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제15항 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 
1. "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사
유"의 발생이나 기타 "갑"의 "본계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. 
2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.
3. “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책
임이 있다.
단, "을"의 귀책사유가 아니거나, 불가항력에 의한 경우에는 그러하지 아니하다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항
"사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
현
대차증권(주)

를 지칭합니다.

■사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 "상법 시행령" 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. 
2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.
3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 
4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.
5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항
(1) 사채관리회사
인
현
대차증권(주)

는
선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜대한항공의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

□ 2020년 11월 16일 당사의 최대주주인 (주)한진칼과 한국산업은행은 항공산업 구조개편 추진 등을 위한 투자합의서를 체결하고, 투자금 유치를 통해 당사의 아시아나항공에 대한 지분 출자를 진행할 것을 공시하였습니다. 이에 따라 산업은행은 한진칼에 제3자배정 유상증자를 통해 약 5,000억원을 2020년 12월 2일 납입하였으며, 대한항공 보통주를 교환대상으로 한 제4회 사모교환사채 인수를 통해 약 3,000억원을 2020년 12월 3일 납입하였습니다. 이후 한진칼은 당사에 8,000억원을 2020년 12월 3일 대여해주었으며, 당사 유상증자에 따라 배정된 주식의 100% 이상 참여를 통하여 약 7,317억원을 납입할 것으로 2020년 11월 16일 공시하였습니다.
당사는 아시아나항공 보통주를 전환대상으로 한 제98회 사모 영구 전환사채 인수를 통해 약 3,000억원을 2020년 12월 29일 납입하였으
며, 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 약 1조 5,000억원을 아시아나항공 지분 약 63.9%를 취득하는 데 사용할 것을 2020년 11월 16일 공시하였습니다.

[당사 아시아나항공 인수 관련 예상 거래 구조]

당사 아시아나항공 인수 관련 예상 거래 구조.jpg
당사 아시아나항공 인수 관련 예상 거래 구조

자료 :
금융감독원 전자공시시스템

이와 같은 과정을 통해 향후 당사는 아시아나항공을 당사의 연결자회사로 편입할 예정입니다. 증권신고서 제출일 기준 현재 아시아나항공 지분 취득이 완료되지 않은 상황이므로 공시 자료 및 외부 기관의 분석 자료 등을 참고하여 아시아나항공 인수로 인한 당사의 사업위험 및 회사위험 변동 등 예상되는 주요 영향을 본 증권신고서에 기재하였습니다. 그러나 본
증권신고서에 기재된 내용은 공개된 자료에 근거한 예상에 불과하며, 실제 아시아나항공 지분 인수 일정이 연기되거나 취소될 수 있습니다. 또한 진행 과정 및 기업결합 이후 예상치 못한 위험 요소가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

□ 당사는 제58기(2019년) 회계정책의 변경효과를 제57기(2018년)에 반영하여 연결재무제표를 재작성하였으며, 이에 따라 제57기(2018년)는 감사받지 아니한 연결재무제표입니다.

□ 2020년 12월 17일 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업을 양도함에 따라 해당 사업 관련 손익을 중단영업으로 분류하였으며, 비교표시되는 기간의 연결포괄손익계산서는 재작성되었습니다. 더불어, 2020년 당사의 종속회사인 한국공항(주)의 광산/세탁 사업 중단에 따라 해당 사업 관련 손익 역시 중단영업으로 분류하였으며,
비교표시되는 기간의 연결포괄손익계산서는 재작성되었습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

1. 사업위험

당사는 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 유가증권시장에 상장한 공개법인으
로,
2021
년 1분기말 기준 당사는 국내 13개 도시와 해외 42개국 107개 도시에 여객 및 화물 노선을 개설하여 항
공운송 사업을 주요 사업으로 수행하고 있으며,
2021년 1분기말 기준

총
160대
의 항공기를 운항하고 있는 한진그룹 계열의 국내 최대 항공운송기업입니다.

당
사
의
2021년
1분기말 연결기준 자본금은
1,744,658백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(27.66%) 및 특수관계자(0.95%) 등으로 구성되어 있습니다.

[사업부문별 개요]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

항공운송
여객 및 화물운송
개인, 기업체 및 정부 등

항공우주
항공기 정비 및 항공기부품제작
국방부 등

호텔 등
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등
개인 등

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

당사가 영위하고 있는 사업 중 항공운송 사업이
연 매출의
약 90% 내외의
비중을 차지하고 있어 동 사업부문에 대한 매출 의존도가 절대적입니다. 따라서 투자
자께서는 항공운송 사업에 대하여 각별한 관심을 가지고 투자위험요소를 검토하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출 및 매출 비중(연결 기준)]

(단위 : 억원, %)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
17,510
93.9%
22,873
90.2%
71,403
90.1%
119,932
90.8%
124,264
91.9%

항공우주사업
737
4.0%
1,542
6.1%
5,647
7.1%
7,404
5.6%
6,505
4.8%

호텔사업
93
0.5%
368
1.5%
740
0.9%
1,869
1.4%
1,662
1.2%

기타사업
315
1.6%
578
2.2%
1,506
1.9%
2,911
2.2%
2,860
2.1%

합계
18,655
100.0%
25,361
100.0%
79,296
100.0%
132,116
100.0%
135,291
100.0%

연결조정액
-731
-
-1,088
-
-3,234
-
-5,282
-
-5,175

연결후금액
17,925
-
24,273
-
76,062
-
126,834
-
130,116

(출처) 당사

2021년 1분기 분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서

주)기타사업에는 IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.(단, 2020년 1분기는 2020년 1분기 분기보고서를 기준으로 작성함에 따라 기내식, IT서
비
스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.)

[

COVID-19 사태 심화 및 지속에 따른 항공수요 감소 위험]

가. 현재 당사가 영위하는 항공운송업은 COVID-19의 세계적 대유행 (Pandemic)의 영향으로 항공여객수요가 급감하여 대규모 항공운항 차질과 매출액 감소를 겪고 있습니다. 세계 각국은 국가 간 이동 제한 조치 등을 실시하고 있으며,
2021년 5월 전국공항의 국제선 항공기 운항편수는 전년
동기 대비 41.8% 증가한 1만 994편, 여객수는 전년 동기 대비 51.7% 증가한 20만 8,310명을 기록하였으며, 화물
운송량은 전년 동기 대비 28.9% 증가한 28만 7,942톤을 기록하였습니다.

다
만, 여전히 국제선 운항 규모는 COVID-19 이전 대비 부진한 수준인 바, 향후 COVID-19 확산 경로, 범세계적 COVID-19 백신 보급 활성화 규모 등에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단되며, COVID-19 이전 수준으로 회귀하기 까지는 다소 시간이 소요될 것으로 판단됩니다.
당사의 경우
COVID-19의 국제적 확산에 따른 상당수의 국제 여객 노선 중단으로 여객사업의 수익은 큰 폭 하락
하였으나,

화물사업은 화물운송 경쟁력에 기반한 Yield 증가 및 여객기의 화물기 개조 등의 공급 확대로 대응하여 화물사업의 수익은 오히려 증가하였습니다.

2
021년 별도기준 당사 항공운송사업(항공우주 부문 제외)의 매출은
1조 6,761억원
으로 전년 동기
2조 1,851억원 대비 23.3% 감소
하였으며, 이 중 국내선 여객 및 국제선 여객 부
문은 1,580억원으로 전년 동기 1조 2,828억원 대비 87.7% 감소한 반면, 화물 부문은 1조 3,530억원으로 전년 동기 6,476억원 대비 108.9% 증가하였습니다.
COVID-19 확산에 따른 당사의 영업실적 저하와 관련하여 당사는 2020년 7월 및 2021년 3월 각 1조 1,193억원, 3조 3,160억원 규모의 유상증자를 통한 자본 확충, 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 양도에 따른 매각대금 약 9,817억원 확보 등을 진행하였으며, 산업은행 및 수출입은행의 1조 2,000억원 규모 긴급자금지원금 등의 정부 지원책이 시행되고 있으나,
COVID-19의 유행이 장기간 지속될 경우 전세계 항공 수요는 단기간에 회복되지 않을 수 있으며 당사의 실적은 지속적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자들께서는 COVID-19 확산 추세에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며, 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

현재 당사가 영위하는 항공운송업은 COVID-19(코로나바이러스감염증-19, Coronavirus Disease 2019)의 전세계 대유행에 따른 항공여객 수요 급감으로 전례 없는 항공운항 차질과 매출액 감소를 겪고 있습니다.
2021년 1분기말 연결기준 당사의 매출은 1조 7,925억원이며, 이는 전년 동기 2조 3,812억원 대비 24.7% 감소한 수치입
니다. 투자자께서는

COVID-19 사태 관련
본 증권의 투자위험에 대하여 반드시 숙지하여 주시기 바랍니다.

1. COVID-19 사태로 인한
항공운송 수요 감소

COVID-19는 2019년 12월 1일 중국 후베이성 우한시에서 첫 환자가 발생하여 2019년 12월 12일 최초 보고된 급성 호흡기 질환으로, 최초 발생 원인과 전파 경로가 명확히 밝혀지지 않았습니다. 세계보건기구(WHO)는 2020년 1월 31일 국제적 공중보건 비상사태를 선포했고 2020년 3월 11일에 범유행(팬데믹)을 선포하였습니다. COVID-19의 확산은 초기 중국과 대한민국 등 동아시아를 중심으로 이루어졌으나, 이후 유럽과 미주 등 전세계로 확산되었습니다. 

2021년 6월 23일 기준

현재 국내외 누적확진자수를 살펴보면, 한국
152,545명, 미국 34,449,004
명
,

인도
30,082,169명
, 브라질 18,170,778명, 프랑스 5,762
,322명

등으로 전세계 합산
180,349,771명
을 기록하고 있습니다.

총 사망자수를 살펴보면 한국 2,007명, 미국 618,294명, 인도 392,014명, 브라질 507,240명, 프랑스 110,862명 등으로 전세계 합산 3,907,010명을 기록하고 있습
니다. 전세계 누적 확진자와 사망자 현황은 다음과 같습니다.

[COVID-19 감염자
수 현황 -
2021.06.23

]

(단위 : 명)

구 분
전체
감염자수

신규

감염자수

총

사망자수

신규

사망자수

전체

완치자수

치료 중인
환자수
위중한
환자수

전세계 합계
180,349,771
429,169
3,907,010
8,683
165,072,660
11,370,101
81,522

USA
34,449,004
12,942
618,294
326
28,846,304
4,984,406
3,925

India
30,082,169
54,319
392,014
978
29,056,609
633,546
8,944

Brazil
18,170,778
114,139
507,240
2,343
16,483,635
1,179,903
8,318

France
5,762,322
2,320
110,862
33
5,583,247
68,213
1,509

Turkey
5,387,545
5,809
49,358
65
5,248,862
89,325
763

Russia
5,368,513
17,594
130,895
548
4,902,110
335,508
2,300

UK
4,667,870
16,135
128,027
19
4,308,504
231,339
250

Argentina
4,326,101
27,319
90,986
705
3,944,323
290,792
7,241

Italy
4,255,434
951
127,352
30
4,059,463
68,619
344

Colombia
4,027,016
29,995
101,947
645
3,741,459
183,610
8,155

Spain
3,773,032
4,341
80,748
29
3,567,842
124,442
683

Germany
3,732,423
1,136
91,146
64
3,611,500
29,777
889

Iran
3,128,395
11,059
83,329
112
2,784,014
261,052
3,236

Poland
2,879,192
165
74,893
35
2,650,839
153,460
208

Mexico
2,482,784
4,233
231,505
261
1,977,071
274,208
4,798

Ukraine
2,230,977
835
52,123
70
2,155,261
23,593
177

Peru
2,036,449
2,843
191,073
167
N/A
N/A
2,474

Indonesia
2,033,421
15,308
55,594
303
1,817,303
160,524

South Africa
1,861,065
17,493
59,258
166
1,671,391
130,416
546

Netherlands
1,680,880
652
17,734
4
1,611,192
51,954
180

S. Korea
152,545
644
2,007
1
144,379
6,159
146

기타국가
37,861,856
88,937
710,625
1,779
35,186,687
1,964,544
26,436

(출처) Worldometer
주) 기타국가 : 전체 감염자수 기준 상위 20위 국가 및 한국 제외

대한민국 정부는 2020년 2월 COVID-19 감염증 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 상향하고 방역에 총력을 기울였습니다. 또한, 동년 8월 중 일별 신규 확진자수가 300~400명대로 증가하는 등 감염증 확산세가 심화되자 대한민국 정부는 전국 사회적 거리두기 2단계를 시행하였고, 수도권 사회적 거리두기 2.5단계를 시행한 바 있습니다. 이후 동년 10월 일별 신규 확진자수가 8월 대비 감소함에 따라 수도권 사회적 거리두기는 1.5단계로, 전국 사회적 거리두기는 1단계로 격하되었으나, 동년 11월 중순부터 일별 신규 확진자수가 200~300명대로 재차 증가함에 따라 수도권 사회적 거리두기는 2단계로, 전국 사회적 거리두기는 1.5단계로 격상되었으며, 동년 12월부터 일별 신규 확진자수가 1,000명대로 증가함에 따라 수도권 사회적 거리두기는 2.5단계로, 전국 사회적 거리두기는 2단계로 격상되었습니다. 이후 2021년 2월 일별 신규 확진자수가 200~500명대로 감소함에 따라 2월 15일 수도권 사회적 거리두기는 2단계로, 전국 사회적 거리두기는 1.5단계로 격하되었습니다.
증권신고서 전영업일 기준 서울, 경기, 인천, 대구, 제주 지역은 사회적 거리두기 2단계를 시행 중에 있고, 전남 지역(사회적 거
리두기 1단계)을 제외한 잔여 지역에서는 사회적 거리두기 1.5단계를 시행 중에 있으며, 국내 일별 신규 확진자수는
300
~600

대를 기록하고 있는
바, 국내 COVID-19 감염증 확산
추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

글로벌 COVID-19 확산 추이를 살펴 보면, 증권신고서 제출일 현재 글로벌 백신 보급 및 접종으로 인해 각국은 자국 국민들을 대상으로 백신접종을 실시하고 있는 상황입니다. 따라서 COVID-19의 확산 속도가
다
소
소
강 상태에 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 여전히 세계 각국은 전염병 확산 및 유입 방지를 위해
국가 간 이동 제한
등의 조치를 취하고 있는 상황입니다. 발병 초기 국내 확산세 급증에 따라 세계 각국에서 국내 출발 항공기에 대해 입국제한조치를 취하였고 전세계 대유행 이후 한국 정부도 한국인 입국금지국에 대해 비자면제 정지와 무사증 입국을 제한하였으며, 전세계 외국인에게 이미 발급한 단기사증(비자) 효력 잠정정지를 시행하고 입국 규제를 강화하여 국가간 이동 제한이 심화되었습니다. COVID-19 관련 당사 취항 주요국 제한사항은 다음과 같습니다.

[COVID-19 관련 출입국 주요 제한사항]

<동북아시아>

국가/지역
입국금지 / 격리조치 대상 / 검역 규정 / 기타 사항

대한민국

<입국 규정>

ㆍ
비자 면제 협정 국가(90개 국가) 무사증 입국 제한

- 예외: 외교/관용여권 소지자, ABTC/APEC CARD 소지자, 장기비자, 단기취업 C-4 비자

ㆍ
20.4.5. 이전 발급된 모든 단기비자 효력 정지

ㆍ
장기체류 외국인 재 입국 허가 중단(사전 재 입국 허가를 득한 경우 가능)

- 예외 : 외교(A-1), 공무(A-2), 협정(A-3), 재외동포(F-4), 난민여행증명서 소지자, 20.5.31. 이전 한국에서 출국한 뒤 재 입국 하고 자하는 경우

ㆍ
대한민국 전자여행허가제(K-ETA)시행(2021년 9월 1일부)

<검역 규정>
ㆍ대한민국에 입국하는 모든 승객(내/외국인)은 출발일 기준 72시간 이내 발급된 PCR 음성확인서 제출
 예외 : 만 6세 미만 유소아, 환승객, 인도적 및 공무출장 목적 격리면제 대상 내국인
ㆍ검사 방법 항목 관련 국문 또는 영문 발급 원칙으로 현지어일 경우 국문 또는 영문 번역본과 번역인증서류 함께 제출
ㆍ온라인으로 발급 받은 경우 반드시 프린트하여 제출
ㆍ필리핀, 네팔 출발의 경우 재외공관에서 지정한 검사기관에서 발급한 PCR 음성확인서 제출
ㆍPCR 음성확인서 미 제출 또는 또는 부적합 서류 제출자 조치
 - 내국인 : 정부 지정 시설 14일간 격리(비용 168만원/인 본인 부담, 중앙방역대책본부 지침)
 PCR 음성확인서 미 소지 시 시설격리동의서 작성, 항공사로 제출 후 항공기 탑승
 - 외국인 : 항공기 탑승 불가 및 입국 금지
ㆍ코로나19 PCR 음성확인서 미제출 양성자 과태료 처분 계획 (2021년 5월 10일부)
 - 과태료: 200만원
 - 부과대상: 검역단계 PCR 음성확인서를 제출하지 않았거나 기준미달 PCR 음성확인서를 제출한 내국인 중 검역감염병을 의심할 수 있는 증상이 있어 검역소 코로나19 진단검사 결과 양성 확인된 자
 - 예외대상: 만14세 미만 등

<격리 규정>

ㆍ

단기체류 외국인의 경우 도착 후 PCR 진단검사 및 정부 지정 시설 격리(14일, 비용 본인 부담)
 - 국내 등록된 거주지가 있는 장기체류 외국인 또는 내국인과 가족관계(직계존속, 3촌이내 혈족 등)가 확인되는 경우 자가격리 가능

ㆍ
내국인 및 장기체류 외국인의 경우 입국 후 1일 내 관할보건소에서 PCR 진단검사 및 자가격리(14일)
 - 브라질, 아프리카발 내국인/장기체류외국인의 경우 도착 후 임시 생활시설에서 PCR 진단검사 후 자가 격리(14일)
 - 탄자니아, 남아공발 내국인/장기체류 외국인의 경우, 정부 지정 시설 격리(14일, 4월 22일부)
 - 인도발 내국인/장기체류외국인의 경우 임시생활시설에서 검사 및 결과 확인(7일간) 후 7일 자가격리 (5월 4일부)

ㆍ
격리면제대상자
 - 한국에서 백신접종을 완료한 다음 출국 후 입국한 승객(21년 5월 5일부)
 - 해외에서 백신접종을 완료하고 아래의 목적으로 입국한 승객(격리면제서 사전 발급 필요, 21년 7월 1일부)
 [본인 및 배우자의 직계존비속 방문/중요 사업/학술 공익/인도적 목적]
 *같은 나라에서 백신별 권장 횟수를 모두 접종하고 2주가 지난 뒤 국내로 입국하는 경우에만 적용
 *WHO 승인 받은 백신만 허용 : 아스트라제네카, 화이자, 얀센, 모더나, 코비실드(인도), 시노팜/시노백(중국)
 *남아프리카공화국, 브라질 등 변이바이러스 유행국가에서 입국하는 경우 예방접종 완료자라 하더라도 격리면제 불가
 *격리면제서 발급절차는 현재의 격리면제서 신청 절차에 따라 심사기관(재외공관, 관계부처)에 격리면제 신청서류, 서약서, 예방 접종증명서를 제출하여야 하며, 심사기관에서 심사한 후에 격리면제서를 발급하게 됨.

<환승 규정>

ㆍ
확정된 연결편 항공권 소지 조건 24시간 이내 환승 가능

-
태국 국적자 : 태국 귀국 시 태국 대사관(총영사관)에서 발급한 서류 소지 필수
 - 몽골 국적자 : 자국이 아닌 제3국에서 출발하여 제3국으로 여행하는 경우에만 환승 가능

ㆍ
해외 입국자는 국내선 항공편 탑승 제한

-
예외 : 제주도 거주자의 제주행 항공편 탑승, 격리면제서 소지자

대만

<입국 규정>

ㆍ모든 외국인 입국 불가 (2021년 5월 19일 ~ 2021년 6월 18일)
 - 예외 : 거류증 소지자, 인도적 목적의 입국

<검역 규정>

ㆍ출발 전 3일 이내(출발일 제외) 발급한 PCR 음성확인서 소지 필요(영어, 중국어)
 - 예외 : 대만 국적자 및 거류증 소지자 중 아래 조건에 해당하는 경우
 *직계가족의 사망 또는 위중한 경우(증빙서류 필요)
 *대만 질병관리본부에서 사전 특별 허가한 경우
 *특별 비자 소지 외국인
ㆍ온라인 검역 및 자가격리 신고서 제출 필요

<격리 규정>

ㆍ모든 입국자 조건에 따라 5일 ~ 14일간 자가격리 또는 정부 지정 호텔 격리

일본

<입국 규정>

ㆍ일본 정부의 입국제한 관련 긴급사태 해제 선언 시까지 모든 외국인의 신규 입국 중지
 - 예외 : 일본국적자, 특별영주자, 재류자격 보유자
 - 일본 입국 시 필요서류 : 재입국 허가(외국인에 한함), COVID-19 음성확인서, 온라인 검역질문표 QR코드, 검역앱 3종, 건강카드, 서약서
 - 인도, 파키스탄, 네팔, 방글라데시, 몰디브, 스리랑카에서 입국전 14일 이내 체류한 재류자격 보유자의 재입국 금지

<검역 규정>

ㆍ일본에 입국하는 모든 승객은 출발시간 기준 72시간 이내 실시한 COVID-19 음성확인서 제출(3월 19일 부)
 - 예외 : 환승객, 미군 및 가족, 외교관 및 가족
ㆍ모든 해외 입국자는 일본공항 도착 시 항원진단검사 시행
ㆍ항공기 탑승 전까지 온라인 검역질문표 QR코드 및 검역 어플리케이션(Overseas Entrants Locator, MySOS, COCOA) 설치(3월 19일 부)
ㆍ기내 배포 건강카드 및 서약서 작성/제출

<격리 규정>

ㆍ입국 시 실시한 PCR 진단검사 결과가 음성인 경우 자택 등 자가격리 실시(14일 간)

<환승 규정>

ㆍ나리타(NRT)공항 환승 : 터미널1 / 터미널2만 가능하며 당일 연결에 한정 (LCC운항 터미널3로의 환승 불가)
ㆍ오사카(KIX)공항 환승 : 국제선(터미널 1) 24시간 이내 가능 (LCC운항 터미널2로의 환승 불가)
ㆍ나고야(NGO)공항 환승 : 터미널1 당일 운항 하는 국제선에 한정

중국

<입국 규정>

ㆍ기존 발급 비자, 거류허가증, APEC 카드 소지자 입국 불가
ㆍ도착비자 발급 중단 및 무비자 환승 불가
 - 예외 : 외교 및 공무수행, C비자 소지자, 신규 발급 비자 소지자(20.3.28. 이후 발급), 유효한 거류허가증 Z(工作), Q(聚), S(私人事) 소지자

<검역 규정>

ㆍ지정 의료기관에서 출발 48시간 이내 PCR 진단검사 + 혈청IgM 항체 검사(정맥 채혈만 가능) 실시
ㆍ진단검사 결과(2가지 음성증명서) 중국대사관으로 온라인 제출
ㆍ건강 QR 코드 (중국국적 : "HS", 외국국적 : "HDC") 소지 및 온라인 세관 건강신고서 제출
ㆍ제3국 출발 한국 경유 중국행 항공편 탑승 불가
 - 한국 경유 필요 시 한국 입국 자격요건(비자 등) 확인후 입국 및 14일 시설격리 필요
 - 격리 해제 후 한국 출발 승객과 동일한 절차로 검사 실시 후 항공기 탑승

<격리 규정>

ㆍ입국 후 PCR 진단검사 실시 및 정부 지정 호텔 격리(14일)
 - 선양 도착의 경우 21일 지정 시설 격리
 - 다렌 도착의 경우 28일 격리

홍콩

<입국 규정>

ㆍ홍콩 비거주자 입국 금지
 - 예외 : 홍콩 거주자 및 직계가족, 홍콩 ID카드 소지자(거주 비자 만료시 입국 불가), 영주권 소지자, 유효한 비자 소지자
ㆍ최근 21일 이내 남아공, 브라질, 인도, 파키스탄, 필리핀, 네팔에 2시간 이상 체류 승객 입국 금지 (홍콩 거주자 포함)

<검역 기준>
ㆍ온라인 건강신고서 작성

ㆍ
정부 지정 호텔 예약증 필요(21박 이상)
 - 탑승수속 시 항공사에 호텔 예약 서류 제시
ㆍ고위험국가(한국 포함/6월 18일부)에서 출발하는 경우 출국 전 홍콩정부지정 코로나19 검사기관에서 72시간 내 실시한 PCR 음성확 인서, 홍콩정부지정 코로나19 검사기관 전체 리스트(커버레터 포함), 정부지정호텔 예약증 필요(영어/중국어)
 - 고위험국가 : 방글라데시, 벨기에, 에티오피아, 프랑스, 인도네시아, 카자흐스탄, 러시아, 영국, 미국, 터키, 독일, 에콰도르, 루마니 아, 우크라이나, 캐나다, 대만 등

<격리 규정>

ㆍ입국 후 정부 지정 호텔 격리(21박 22일)
 - 한국 출발 백신 접종 완료 승객의 경우(백신 접종 완료 다음날 부터 14일 경과) 14박 격리 (2021년 5월 12일부)

<
환승 규정>

ㆍ홍콩 도착 후 24시간 이내 환승(연결편 실물 탑승권 소지 및 출발지에서 목적지까지 수하물 연결수속 필요)

(출처) 당사 홈페이지

(2021.06.18 기준)

<동남아시아>

국가/지역
입국금지 / 격리조치 대상 / 검역 규정 / 기타 사항

말레이시아

<입국 규정>

ㆍ모든 외국인 입국 금지
 - 예외: 말레이시아 국적자, 말레이시아 이민국 발행 사전 입국 승인서 소지자(유효한 비자 소지 필요)
ㆍ인도 국적자의 경우, 4월 28일 이전 취득한 사전 입국 승인서는 무효
ㆍ스리랑카, 방글라데시, 파키스탄, 네팔 출발/환승하는 말레이시아 영주권자의 경우, 5월 8일 이전에 취득한 사전 입국 승인서는 무효

<검역 규정>

ㆍ출발 전 3일 이내 실시한 PCR 음성증명서(영문) 사전 소지 필요
ㆍ모든 도착 승객은 PCR TEST 재실시 (비용 승객 본인 부담, 외국인 MYR250 / 내국인 MYR150)

<격리 규정>

ㆍ한국 출발 승객의 경우 14일간 정부 지정 시설 격리
ㆍ스리랑카, 파키스탄, 방글라데시, 네팔, 인도 출발 승객의 경우 21일간 격리

<환승 규정>

ㆍ연결편 실물 탑승권 소지 및 출발지에서 목적지까지 수하물 연결수속 필요
ㆍ동일 터미널 이용 조건 환승(예: KLIA/M-KLIA/M)

미얀마

<입국 규정>

ㆍ모든 외국인 입국 금지
 - 예외 : 외교관, 유엔관계자

<검역 기준>

ㆍ모든 해외입국자는 72시간 이내 발급한 PCR 음성확인서 제출(영어)

<격리 규정>
ㆍ일반 승객 : 14일 (시설, 호텔 격리 중 선택)
ㆍ외교관 : 14일 (자가 격리)

싱가포르

<입국 규정>

ㆍ모든 단기 방문 외국인 입국 및 환승 금지
 - 예외 : 싱가포르 시민권자, 영주권자, Long Term Pass 소지자 중 사전 입국 승인서 소지자
 *Long term pass중 취업/동반비자 소지자는 입국이 제한되므로 싱가포르 노동청에 재확인 필요
ㆍ싱가포르 입국 전 21일 이내 인도, 방글라데시, 네팔, 파키스탄, 스리랑카 체류 이력이 있는 모든 외국인의 입국/환승 금지
 - 예외 : 싱가포르 시민권자, 영주권자

<검역 규정>

ㆍ출발 전 72시간 이내 발급 받은 PCR 음성확인서 소지 필수(영어)
 - 예외: 6세 이하 유소아, 저위험국가 출발 승객(중국, 홍콩, 마카오, 브루나이, 호주, 뉴질랜드)
ㆍ해외입국 모든승객은 도착 시 PCR 진단검사 시행 (비용 본인 부담)
 - 예외: 6세 이하 유소아
ㆍ온라인 Health Declartion Form 사전 제출 필요(도착 전 3일이내)

<격리 규정>

ㆍ최근 21일 이내 체류국가에 따라 격리 규정 차등 적용
 - 한국 출발의 경우 입국 후 21일 정부 지정 시설 격리(SGD 3,000 비용 본인 부담)

<참고 사항>

ㆍ코로나19 확산 최소화 위해 싱가포르 정부는 공중 보건 및 Immigration 조치를 시행하며, 승객은 다음과 같은 경우 항공기에 탑승 할 수 없습니다.
 (a) 발열, 기침, 콧물, 인후통, 무감각(후각 상실) 또는 호흡 곤란
 (b) 최근 21일 간 코로나19 감염 진단 되었거나 의심되는 경우
 (c) 최근 14일 간 코로나19 환자와 밀접 접촉을 한 경우
 (d) 그 외 다른 코로나19 증상이 나타난 경우
ㆍ승객은 싱가포르의 공중 보건 및 입국 요건을 준수 해야 하며, 자세한 내용은 싱가포르 정부 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.

인도네시아

<입국 규정>

ㆍ모든 외국인 입국 금지
 - 예외: VITAS, 방문비자, APEC 카드 소지자, 외교/관용 비자
 KITAS, KITAP 소지자
 TCA (필수 비즈니스 목적 입국 간소화 제도) 입국자
 인도네시아 중앙행정기과(부, 청)에서 서면으로 특별 승인된 경우
 기타 대상자는 현지 대사관에 문의 필요
 - 인도 국적자 입국 불가 (예외 없음)

<검역 규정>

- 모든 해외입국자는 출발 전 72시간 이내 발급된 RT-PCR 음성확인서 제출
- 온라인 건강신고서 제출 후 QR코드 발급 필요

<격리 규정>

- 모든 승객 입국 후 정부 지정 호텔 5일간 격리

캄보디아

<입국 규정>

ㆍ모든 외국인 입국 금지
 - 예외: 캄보디아 자국민, 유효한 비자 소지자
ㆍe-Visa 및 도착비자 발급 중지(기존 발급한 e-Visa 입국 불가)
ㆍ인도 국적자 및 3주내 인도 체류(환승 포함) 이력 승객 입국 금지
ㆍ외국인 입국 구비서류 : 유효한 비자(기 발급된 멀티비자, 스티커 형태 비자에 한하여 인정)
 - 유효한 'E' 타입 비자가 구 여권에 있으면, 신 여권 동시 소지 시 입국 가능
 - 유효한 'K' 타입 비자가 구 여권에 있으며, 신 여권 동시 소지 시 입국 불가 (신 여권에 비자 취득 필요)
ㆍ캄보디아 국적자 포함 출발시간 기준 72시간 이내 발급된 PCR 음성확인서 (영어, 사본 불가)
ㆍUSD 50,000 이상 보장 가능한 보험 증명서(forte 보험만 인정)
ㆍ입국 시 USD 2,000 예치 필수 (반드시 현금 사전 준비)
 - 예외 : 'K','A,'B' 타입 비자 소지자 USD 50,000 보험 증명서 및 USD 2,000 예치 규정 면제

<검역 규정>

ㆍ입국 시 출발 전 72시간 이내 발급한 PCR 음성확인서 제출 필요 (원본만 인정되며, 외국인의 경우 PCR 서류 상 병원관계자 서명 또 는 Stamp 필요)
ㆍ입국 시 모든 승객 대상 PCR 진단검사 실시

<격리 규정>

ㆍ입국 후 정부 지정 호텔 14일간 격리(PCR 검사, 시설이용료 승객 본인 부담)

태국

<입국 규정>

ㆍ모든 외국인 제한적 입국 허용
ㆍ태국 국적자 입국 구비 서류
 - 입국 허가서 COE (Certificate of Enrty)
 - 격리 호텔 예약 서류- SCF 탑승할 경우
ㆍ외국인 입국 구비 서류
 - 유효한 비자 혹은 국가간 무비자 협정 기준(한국 국적자 30일간 무비자 체류 가능)
 - 입국 허가서 COE (Certificate of Enrty)
 - 격리 호텔, 병원, 골프장, 리조트 예약 증빙 서류
 - 출발 72시간 이내 발급한 Real Time-PCR(RT-PCR) 음성확인서
 - USD 100,000 이상 보장 보험가입증명서

<검역 규정>
ㆍ모든 외국인은 출발 전 72시간 이내 발급한 RT-PCR 음성확인서 제출

<격리 규정>

ㆍ입국 후 정부 지정 격리 시설(호텔, 병원, 골프장, 리조트)에서 14일간 격리

<환승 규정>

ㆍ환승가능 공항 : 수완나폼 공항
ㆍ환승 시 구비서류
 - 비행 적합 건강증명서 (Fit to Fly Certificate)
 - 출발일 기준 72시간 이내 발급된 RT-PCR 음성확인서
 - USD 100,000 이상 보장 보험가입증명서
ㆍ환승시간 및 대기장소
 - 방콕 도착 후 12시간 이내 환승, 공항내 지정 장소(Concourse E)
 - 유의사항 : 마스크 착용 등 방역절차 준수

필리핀

<입국 규정>

ㆍ필리핀 국적자 및 필리핀 해외근로자(OFW)에 한하여 입국 허용
ㆍ모든 외국인 입국 금지(3월 22일 부)
 - 예외 : 외교부(DFA) 사전 승인 의료 목적 입국자(비자 필요)
 필리핀 국적자 동반 외국인, 배우자 및 자녀 (비자 필요)
 NTF(National Task Force) 사전 승인 응급/인도적 사유 입국자(비자 필요)
 2021년 3월22일 이전 외교부(DFA)승인 발행된 유효한 비자 소지한 외국인
ㆍ인도, 파키스탄, 방글라데시, 네팔, 스리랑카, 오만, 아랍에미리트에서 출발/환승 하는 모든 승객 또는 14일 이내 인도 체류 경력이 있 는 승객 입국 금지 (2021년 6월 30일까지)

<
검역 규정>

ㆍ모든 승객은 Face Mask 및 Face Shield 착용
ㆍ마닐라 공항 입국 승객은 TRAZE 어플리케이션 설치 후 입국 시 공항에 설치된 스캐너에 QR코드 스캔 필요
ㆍ세부 공항 입국 승객은 온라인등록신고서 등록 후 발급 받은 Travel Reference Number(TRN) 제시

<격리 규정>

ㆍ모든 해외 입국 승객 14일 의무 격리
ㆍ정부 지정 호텔 사전 예약 및 예약확인 증명서 소지 필요 (10박 이상 예약 필수)
ㆍ격리 기간 중 PCR 진단검사 실시 후 음성 판정 시 자가 격리로 전환

(출처) 당사 홈페이지

(2021.06.18 기준)

<미주 / 유럽 / CIS / 대양주>

국가/지역
입국금지 / 격리조치 대상

미국
<입국 조건>
ㆍ입국 가능 승객 : 미국 국적자, 영주권자, 유효한 미국 비자 소지자
ㆍ검역 필요 서류
 - 출발일 기준 3일 이내 검사하고 발급 받은 COVID-19 음성증명서 (종이 인쇄 필요)
 *COVID-19 검사 종류 : PCR 검사 혹은 Antigen(항원) 검사
 *COVID-19 음성증명서 표기 언어 : 영어/한국어 (기타 언어의 경우 항공사 직원의 확인 필요)
 - 미국 질병통제센터 요구 서약서

<검역 규정>
ㆍ미국 출/도착하는 모든 승객의 마스크 착용 의무화 (1월29일 부)
 - 비행 중 마스크 상시 착용 필요
 - 예외 : 만 2세 미만의 어린이와 안전하게 마스크 착용이 불가한 정도의 장애가 있는 경우
ㆍ뉴욕/로스앤젤레스 추가 필요 서류
 - 뉴욕 도착 승객 : Traveler Health Form 사전 작성 필요
 - 로스앤젤레스 도착 승객 : Traveler Form 사전 작성 필요
 - 기타 도시 도착 승객의 경우 작성 불필요

캐나다
<입국 허용 대상>
ㆍ캐나다 시민권자, 영주권자, 직계가족
ㆍWorking Permit, Study Permit 소지자 (필수 입국 목적 한정)
ㆍ외교관
ㆍ입국 후 전원 14일 격리 조치
 - 캐나다 출발/도착 국제선 승객 대상 발열 체크 실시 (대상 공항 : YYZ, YVR, YYC, YUL)

<입국 및 검역 규정>
ㆍ캐나다 입국 모든 승객 (5세 이상, 국적 불문) 출발 전 72시간 이내 실시한 PCR 음성확인서 제출 필수
ㆍ캐나다 입국 승객 대상 코로나19 진단검사 및 정부 지정 숙박시설 체류 시행 (2월 22일 부)
 - 캐나다 도착 전 ArriveCAN을 통해 승객 기본정보 및 연락처 등 입력 후 사전 제출
 - 캐나다 도착 시 모든 승객 대상 코로나19 진단검사 실시
 - 정부 승인 숙박시설 최대 3박 체류 (숙소 예약 및 비용 본인 부담)
ㆍ입국 서류
 - ArriveCAN 애플리케이션 다운로드 후 사전 제출
 - 미 제출 시 입국 심사 시간 장시간 소요 및 벌금 부과 가능성 있음

영국
<입국 규정>
ㆍ모든 승객(환승객 포함)은 출발 전 3일 이내 실시한 PCR 음성확인서 제출 필수 (1월 18일 부)
 - 예외 : 항공사 승무원 , 철도 운전사(유럽횡단 열차), 항만 Ferry 조종사 및 승무원, 만 11세 미만 승객
ㆍ모든 승객은 온라인 Passenger Location Form 작성 및 제출 의무
 - 영국 도착일 기준 48시간 전부터 작성 및 제출 가능
 - Passenger Location Form 항목에 PCR 진단검사 예약번호 등록 필수 (3월 5일 부)
 - 미 제출시 영국 입국 불허 및 벌금 부과 가능

<검역 기준>
ㆍ격리 대상
 - 모든 승객은 10일간 자가격리 (1월 18일 부)
 - 아래 국가 출발 승객에 대해 자가 격리 면제 (5월 17일부)
 *포르투갈, 호주, 뉴질랜드, 싱가포르, 브루나이, 아이슬랜드, 페로제도, 지브랄타, 포클랜드 아일랜드, 사우스조지아 사우스샌드 위치 제도, 세인트헬레나, 이스라엘

<기타 사항>
ㆍ영국 3차 봉쇄령 발효 (2020.12.19. ~ )
ㆍ영국 입국 시 New National Restrictions 준수 필요
ㆍ입국 심사 또는 호텔 체크인 시 여행 필수 목적에 대한 증빙 자료 제시 요청 가능성이 있으므로 대비 필요

유럽
(EU 가입국)

<입국 금지 대상>

ㆍ모든 외국인 입국 금지
 - 예외 : EU 시민, EU 장기 거주자, EU 회원 국민의 가족, 외교관, 의사, 상품 운송 인력 등
 - 일부 EU 국가는 한국 포함 일부 국가의 입국 제한 해제
 *네덜란드 : 한국 포함 일부 국적자 입국 허용
 *독일 : EU, 쉥겐 국가 장기 체류 허가자 및 직계 가족, 학위 과정 혹은 단기 유학생(확인서 소지 조건), 한국 거주자 입국 허용
 *체코 : 저위험국 국민 무사증 입국 허용
 *한국 국적자는 상기 국가 입국 시 자가격리 의무 없음 (단, 네덜란드는 자가격리 권고)

<검역 규정>
ㆍ국가별 입국 조치가 상이하며, 입국 허용국 현황은 지속 변동되므로 입국 예정 국가의 최신 공지 확인 필요
ㆍ네덜란드 : 모든 입국 승객 대상 도착 72시간 이내 발급된 PCR 음성확인서 및 건강 상태 확인서 제출 필요
 [예외 : 한국 출발 승객의 경우 PCR 음성확인서 제출 불필요]
 - NAAT 음성확인서(도착전 72시간 이내 검사), Rapid 음성확인서(출발전 24시간 이내 검사)
 - COVID-19 음성확인서 제출 예외 : 한국, 네덜란드 카리브 자치령, 아이슬란드, 호주, 뉴질랜드, 르완다, 싱가포르, 태국, 중국(마 카오 및 홍콩 포함) 출발 승객
 - 초고위험국가 출발 승객(12시간 이상 체류 승객 포함)의 경우 항공기 탑승시 자가 격리 확인서 제출 필요
 - 초고위험국가 : 아르헨티나, 바레인, 볼리비아, 브라질, 카보 베르데, 칠레, 콜롬비아, 코스타리카, 키프로스, 도미니카 공화국, 에 콰도르, 프랑스 령 가이아나, 가이아나, 인도, 리투아니아, 몰디브, 파나마, 파라과이, 페루, 세이셸, 남아프리카 공화국, 수리남, 스웨덴, 우루과이, 베네수엘라
ㆍ프랑스 : 모든 입국 승객 대상 PCR 음성 확인서 또는 신속 항원 검사 음성 확인서 제출 의무화 (1월 18일 부)
 - 백신접종완료한 한국 출발 승객의 경우 PCR 음성 확인서 또는 신속 항원 검사 음성 확인서 소지 불필요 (2021년 6월 9일부)
 - 백신접종증명서 : 백신종류/접종시기/성명/생년월일이 명시되어 있는 인쇄된 서류 또는 QR CODE 있는 Application (영어 또는 불 어로 표기)
ㆍ독일 : 모든 입국/환승 승객 검역 관련 아래 서류(택1) 제출 필요(5월 13일 부)
 - COVID-19 음성확인서, 백신접종증명서, 완치(회복)증명서
 (인도,브라질,남아공 등 변이바이러스 지역 출발 승객은 COVID-19 음성확인서 제출)
 - COVID-19 음성확인서 TEST 기준 변경
 *PCR Test : 독일 입국 기준 72시간내 검체 채취
 *Antigen Test : 독일 입국 기준 48시간내 검체 채취(인도,브라질,남아공등 변이 바이러스 지역 출발 승객은 24시간내 검체 채취)
 - 예외 : 만 6세 미만 소아, 비쉥겐국가를 출발하여 비쉥겐국가를 목적지로 독일에서 환승 하는 경우 등

러시아
<입국 금지 대상>
ㆍ모든 외국인
 - 한국 - 러시아 직항편 탑승 한국인 무사증 입국 허용
 - 예외 : 영주권자, 승무원

<입국 규정>
ㆍ외국인 : 입국 전 3일 이내 실시한 PCR 음성확인서 제출
ㆍ자국민 : 도착 후 3일 이내 PCR 진단검사 및 웹사이트 등재 필요 (PCR 음성확인서 불요)
ㆍ정책이 수시 변경되고 상황에 따른 판단기준이 다양하므로 정확한 내용은 관계 기관에 재확인 필요

<환승 규정>
ㆍ제 3국을 환승 하는 외국인 (PCR 음성확인서 제출 필요)

우즈베키스탄
<입국 규정>
ㆍ모든 외국인 제한적 입국 허용
 - 유효한 비자 소지자 및 무비자 입국 가능 국적 소지자 입국 허용
 - 한국 국적 소지자의 경우 최대 30일 이내 체류 조건 무비자 입국 가능 ( 복편 항공권 소지 조건)

<검역 규정>
ㆍ황색/적색 국가 출발 승객 : 출발 전 72시간 이내 발급한 COVID-19 음성확인서 소지 필요(영어 또는 러시아어)
 - 예외 : 만2세 유아
ㆍ유효한 PCR 음성증명서 소지자의 경우 자가 격리(2주) 면제 (2021년 6월 4일부)
ㆍCOVID-19 음성확인서 경우 우즈베키스탄 정부 지정 검사기관에서 검사 및 발급 필요
ㆍ녹색국가 출발승객 : COVID-19 음성확인서 제출 불요
 - 녹색국가(GREEN) : 호주, 가나, 타지키스탄, 브루나이, 중국, 피지, 미얀마, 싱가포르, 베트남, 예맨
 - 황색국가(YELLOW) : 아프카니스탄, 알제리, 이집트
 - 적색국가(RED) : 상기 국가 외 (대한민국 포함)

호주
<입국 금지 대상>
ㆍ모든 외국인
 - 예외 : 호주 국적자, 영주권자, 직계가족

<입국 규정>
ㆍ모든 승객은 출발일 기준 72시간 이내 발급 받은 PCR 음성 확인서 필요 (1월 22일 부)
 - 예외 : 4세이하, 뉴질랜드 출발 승객, 호주정부로부터 승인 받은 승객, 승무원
ㆍ호주 입국/환승 전 승객은 항공기 출발 72시간 전 Australian Travel Declaration (ATD) 작성 및 제출
 - 예외 : 승무원, 외교관

<검역 기준>
ㆍ모든 승객은 14일 지정 시설 격리 (비용 자가 부담)

뉴질랜드
<입국 규정>
모든 외국인 입국 금지
예외: 뉴질랜드 국적자, 영주권자, 외교관, 뉴질랜드 이민성 사전 입국 승인자 (증빙서류 필요)
14일내 인도 체류 경력 있는 모든 승객(영주권자,시민권자 포함) 입국/환승 금지 (4월11일~4월28일)
예외: 외교관, 승무원, NZ 국방부 소속, 인도적 차원 입국 허가자

<검역 규정>
입국 또는 환승 시 출발 전 72시간 이내 발급 받은 PCR 음성확인서 소지 필요
예외: 2세 미만 유아
정부 지정 숙소 사전예약 확약증(Confirmation Voucher) 소지 필요
항공기 탑승 시 항공사 측에 제시(미 소지 시 탑승 불가)

<격리 규정>
입국 시 뉴질랜드 정부 지정 숙소 14일 격리

<환승 규정>
환승비자 또는 전자여행허가(NZeTA) 소지자 오클랜드 국제공항 환승가능 (최대 24시간 이내)

(출처) 당사 홈페이지

(2021.06.18 기준)

<당사 2021년

7월

운항
스케줄>

지역
노선

미주
로스앤젤레스, 샌프란시스코, 시애틀, 뉴욕, 보스턴, 워싱턴, 댈러스, 애틀란타, 시카고, 밴쿠버, 토론토

유럽
파리, 런던, 암스테르담, 프랑크푸르트

CIS
모스크바, 타슈켄트

동남아시아
방콕, 하노이(인천 출발 비운항), 호치민(인천 출발 비운항), 싱가포르, 마닐라, 프놈펜, 양곤(인천 출발 비운항), 쿠알라룸푸르, 자카르타

대양주
시드니, 오클랜드

동북아시아
텐진, 광저우, 다롄, 선양, 홍콩, 타이페이, 나리타, 오사카, 나고야

국내선
김포-부산, 김포-울산, 김포-제주, 부산-제주, 광주-제주, 청주-제주

(출처) 당사
제시

주)
2021년 6월 16일
기준
예정표
이며,
감편/비
운항이 추가 발생 될 수 있음

이와 같은 제한 조치는 2020년 2월 이후 본격적으로 미국, 중국, 일본 등 대한민국의 주요 출입국들을 중심으로 확산되기 시작하여
대한민국 출입국자는 급격하게 감소하였습니다. 2020년
2월 대한민국 입국자는 전년 동기 대비 43.0% 감소한 685,212명을 기록하였고, 출국자는 전년 동기 대비 60.0% 감소한 1,046,779명을 기록하였으며, 2020년 3월부터 2020년 12월까지 대한민국 입국자 및 출국자의 월별 감소율(전년 동기 대비)은 지속적으로 95% 이상을 기록하였습니다. 2021년 4월에는 국내외 COVID-19 백신 보급에 힘입어 입국자는 전년 동기 대비 138.4% 증가한 70,112명, 출국자는 전년 동기 대비 126.9% 증가한 71,302명을 기록하였으나, 이는 기저효과에 기인하는 바가 큰 바, 출입국자 규모는 여전히 2019년 대비 부진한 상황입니다.
다음은 최근 2019년 12월 이후 대한민국 출입국자 현황입니다.

[우리나라 출입국자 현황]

구분
입국자
출국자

인원수(명)
전년동기(명)
증감(%)
인원수(명)
전년동기(명)
증감(%)

2019.12
1,456,888
1,324,119
10.0
2,342,310
2,495,279
-6.1

2020.01
1,272,708
1,104,803
15.2
2,513,030
2,912,331
-13.7

2020.02
685,212
1,201,802
-43.0
1,046,779
2,617,946
-60.0

2020.03
83,497
1,535,641
-94.6
143,366
2,334,153
-93.9

2020.04
29,415
1,635,066
-98.2
31,425
2,246,417
-98.6

2020.05
30,806
1,485,684
-97.9
37,802
2,401,204
-98.4

2020.06
36,938
1,476,218
-97.5
48,353
2,495,798
-98.1

2020.07
61,012
1,448,067
-95.8
65,936
2,642,585
-97.5

2020.08
68,797
1,586,299
-95.7
88,888
2,427,634
-96.3

2020.09
65,040
1,459,664
-95.5
76,798
2,049,830
-96.3

2020.10
61,585
1,656,195
-96.3
71,970
2,153,847
-96.7

2020.11
61,764
1,456,429
-95.8
70,686
2,090,192
-96.6

2020.12
62,344
1,456,888
-95.7
80,973
2,342,310
-96.5

2021.01
58,397
1,272,708
-95.4
86,143
2,513,030
-96.6

2021.02
65,582
685,212
-90.4
68,213
1,046,779
-93.5

2021.03
74,604
83,497
-10.7
73,999
143,366
-48.4

2021.04
70,112
29,415
138.4
71,302
31,425
126.9

(출처) 한국관광공사

COVID-19의 전세계적 대유행에 따라 국제선 항공기 운항편수 및 여객수도 급격히 감소한 바 있습니다. 2020년 2월
전국공항의 국제선 항공기 운항편수는 전년
동기 대비 19.2% 감소한 3만 6편, 여객수는 전년 동기 대비 46.6% 감소한 397만 71,511명을 기록하였으며, 화물운송량은 전년 동기 대비 실질적인 증감율을 나타내지 않았습니다. 그러나 2020년 3월 운항편수가 전년 동기 대비 76.4% 감소한 10,527편, 여객수는 전년 동기 대비 91.5% 감소한 64만 3,795명, 화물운송량은 전년 동기 대비 28.8% 감소한 25만 2,142톤을 기록한 바, 급격한 감소세를 나타내기 시작하였으며, 2020년 4월부터 2021년 2월까지 국제선 항공기 운항편수, 여객수 및 화물운송량의 월별 증감률(전년 동기 대비)은 지속적으로 각각 70%, 95%, 15% 이상의 감소율을 나타냈습니다.

2020년 1분기말 별도 기준 당사의 국제선 여객의 매출 비중은 51.7%, 화물 27.5%, 국내선 여객 2.8%로 국제선 여객의 비중이 압도적이었으나, 2021년 1분기말 국제선 여객의 매출 비중은 2020년 1분기말 대비 약 44.9%p. 감소한 6.8%, 화물 77.3%, 국내선 여객 2.3%를 기록한 바, 국제선 여객 부문의 매출 감소에 따라 전체 매출 규모의 상당 부분을 화물 부문에 의존하는 양상을 나타내고 있습니다. 향후 이와 같은 국제선 여객의 감소가 이어질 경우 당사의 매출은 지속적으로 큰 타격을 입을 수 있습니다. 

한편, 2021년 3월 이후 COVID-19 백신 보급의 활성화 등에 따라 국제선 항공기 운항편수, 여객수 및 화물운송량은 회복세를 나타내고 있습니다.
2021년 5월 전국공항의 국제선 항공기 운항편수는 전년
동기 대비 41.8% 증가한 1만 994편, 여객수는 전년 동기 대비 51.7% 증가한 20만 8,310명을 기록하였으며, 화물운송량은 전년 동기 대비 28.9% 증가한 28만 7,942톤을 기록하였습니다. 다
만, 여전히 국제선 운항 규모는 COVID-19 이전 대비 부진한 수준인 바, 향후 COVID-19 확산 경로, 범세계적 COVID-19 백신 보급 활성화 규모 등에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단되며, COVID-19 이전 수준으로 회귀하기 까지는 다소 시간이 소요될 것으로 판단됩니다.

다음은 2020년 2월 이후 전국공항의 국제선 항공기 운항편수, 여객수, 화물운송량 현황입니다.

[전국 공항 국제선 항공기 운항편수 및 여객수 현황]

구분
운항(편수)
여객(명)
화물(톤)

운항편
전년동기
증감률
여객수
전년동기
증감률
화물운송량
전년동기
증감률

2020.02
30,006
40,827
-19.2%
3,971,511
7,433,725
-46.6%
286,953
286,978
0.00%

2020.03
10,527
44,644
-76.4%
643,795
7,555,163
-91.5%
252,142
354,098
-28.8%

2020.04
6,668
43,296
-84.6%
153,087
7,389,048
-97.9%
220,720
329,481
-33.0%

2020.05
7,751
45,210
-82.9%
137,330
7,432,887
-98.2%
223,438
328,899
-32.1%

2020.06
7,586
44,658
-83.0%
182,053
7,727,595
-97.6%
219,341
330,019
-33.5%

2020.07
8,159
46,735
-82.5%
218,136
7,963,263
-97.3%
240,680
335,593
-28.3%

2020.08
8,458
47,052
-82.0%
234,218
8,140,627
-97.1%
237,364
338,569
-29.9%

2020.09
9,111
42,415
-78.5%
196,791
6,803,109
-97.1%
255,615
324,643
-21.3%

2020.10
9,452
42,977
-78.0%
196,217
7,351,625
-97.3%
264,589
351,445
-24.7%

2020.11
9,990
41,202
-75.8%
195,991
6,964,045
-97.2%
268,075
351,199
-23.7%

2020.12
10,489
44,181
-76.3%
230,998
7,641,983
-97.0%
277,782
350,975
-20.9%

2021.01
10,182
46,017
-77.9%
212,925
7,921,496
-97.3%
267,364
324,293
-17.6%

2021.02
9,038
33,006
-72.6%
167,109
3,989,498
-95.8%
242,173
286,956
-15.6%

2021.03
11,172
10,527
6.1%
185,691
643,795
-71.2%
293,189
252,142
16.3%

2021.04
11,012
6,668
65.1%
179,883
153,087
17.5%
284,825
220,720
29.0%

2021.05
10,994
7,751
41.8%
208,310
137,330
51.7%
287,942
223,438
28.9%

(출처) 항공정보포털시스템
주) 국제선 출발+도착 기준

당사의 경우 2021년 1분기말 기준 COVID-19의 국제적 확산에 따른 상당수의 국제 여객 노선 중단으로 여객사업의 수익은 큰 폭 하락
하였으나,

화물사업은 화물운송 경쟁력에 기반한 Yield 증가 및 여객기의 화물기 개조 등의 공급 확대로 대응하여 화물사업의 수익은 오히려 증가하였습니다.

2
021년 별도기준 당사 항공운송사업(항공우주 부문 제외)의 매출은
1조 6,761억원
으로 전년 동기
2조 1,851억원 대비 23.3% 감소
하였으며, 이 중 국내선 여객 및 국제선 여객 부
문은 1,580억원으로 전년 동기 1조 2,828억원 대비 87.7% 감소한 반면, 화물 부문은 1조 3,530억원으로 전년 동기 6,476억원 대비 108.9% 증가하였습니다. 

[당사의 2021년 1분기 및 최근 3개년 사업별 매출 현황]

(단위 : 억원)

구 분
주요 사업 내용
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

대한항공
항공운송
국내선 여객
406
2.3%
669
2.9%
2,431
3.3%
4,862
4.0%
4,688
3.8%

국제선 여객
1,174
6.7%
12,159
52.0%
17,621
23.8%
72,813
60.6%
72,687
58.8%

화물
13,530
77.3%
6,476
27.7%
42,507
57.4%
25,574
21.3%
30,122
24.4%

기타
1,651
9.4%
2,547
10.9%
5,844
7.9%
9,524
7.9%
9,634
7.8%

항공우주
항공기 제조판매 및 정비
737
4.2%
1,542
6.6%
5,647
7.6%
7,404
6.2%
6,505
5.3%

합 계
17,498
100.0%
23,393
100.0%
74,050
100.0%
120,177
100.0%
123,636
100.0%

(출처)
당사 제시

주)

별

도 기준

당사는 현재와 같은 경영 환경에 대처하기 위해 전사적 대응 체제를 구축하고 있습니다. 운항하지 못하는 항공기 관련 비용과 급여 등 고정비 지출을 절감하기 위해
2020년 4월부터 전 직원이 동참하여 50% 이상 휴업을 실시하였으며, 2021년에도 1월부터 휴업을 실시하고 있습니다.
또한 임원 중 부사장급 이상은 월 급여의 50%, 전무급은 40%, 상무급은 30%를 경영상태가 정상화될 때까지 반납하기로 한 상태입니다. 또한
210

여명
의

외국인 조종사가 무급휴직을 진행하는 등 비용 절감을 위한 노력에 경주하고 있습니다. 

한편, 당사는 2020년 4월 고용유지지원금을 신청하여 증권신고서 제출 전영업일 현재 유급휴직 고용유지지원금을 정부로부터 지원받고 있습니다. 다만, 향후 고용유지지원금 지급기한이 만료되거나 중단될 경우, 이는 당사의 인건비 부담액을 증가시킬 수 있는 위험이 있습니다. 

또한,
당사는
2020년 7월 유상증자를 완료하여 1조 1,193억원의 자본금을 확충하였고, 2020년 8월 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 양도를 위한 영업양수도 계약 체
결 및 2020년 12월 17일 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 양도 완료에 따라 매각대금 약
9,817억원
을 확보한 바 있으며, 2021년
3월 유상증자를 완료하여 3조 3,160억원의 자본금을 추가로 확충하였습니다. 추가적으로 송현동 부지는 서울시 및 한국토지주택공사(LH)와 매각을 합의한 상태이며 왕산레저개발 지분은 매각 절차를 추진 중에 있습니다. 

정부는 항공운송업의 위기에 대응하고자 2020년 2월 17일 '항공분야 긴급 지원대책'을 발표하였습니다. 일시적 유동성 부족을 겪는 항공사에 최대 3천억원 대출을 지원, 3개월간 공항사용료 납부 유예 등을 주요 내용으로 하였습니다. 이후 COVID-19 확산 사태가 장기화되면서 2020년 3월 18일과 2020년 8월 27일 항공업계 추가 지원방안이 발표되었습니다. 항공시설, 업무시설, 상업시설 등에 각종 사용료가 추가감면되고 항공산업발전조합을 설립하는 등, 장단기적인 차원에서의 지원을 통해 항공산업에 추가적인 지원이 될 것으로 예상됩니다. 세부 내용은
다음과 같습니다.

[항공분야 긴급 지원대책]
[항공업계 추가 지원방안]

항공분야 긴급 지원대책.jpg
항공분야 긴급 지원대책

추가 지원대책.jpg
추가 지원대책

추가 지원대책(2).jpg
추가 지원대책(2)

(출처) 국토교통부 보도자료 (2020.02.17)
(출처) 국토교통부 보도자료 (2020.03.18), (2020.08.27)

2020년 4월 24일 산업은행과 수출입은행은 간담회를 열고 당사에 대하여 1조 2,000억원의 자금을 긴급 지원하기로 하였습니다.
주 채권단인 산업은행 등으로부터 운영자금 2,000억원 차입, 화물매출채권ABS 7,000억원 및 영구전환사채 3,000억원 발행을 통하여 1.2조의 긴급자금지원
금을
수령하였습니다.
당사는 동 긴급자금지원과 관련하여 유상증자, 보유자산 매각, 사업구조 개편 등의 자구계획이행을 채권단과 합의하였으며, 동 자구계획의 이행에 대해서 특수관계자인 한진칼 및
지배기업의 대표이사
는 그 이행을 확
약하

고 있습니다. 한편, ABS 차입금의 신탁조기지급사유 발생 가능성에 선제적으로 대응하고 원리금의 적기상환 가능성을 제고하기 위하여 기존 신탁특약에 동사가 신탁추심계좌에 직접 현금을 적립할 수 있는 근거조항을 반영한 변경약정을 체결하였습니다.

2020년 4월 22일 정부는 제5차 비상경제회의에서 40조원 규모의 기간사업안정기금 조성을 발표하였고, 이를 위한 한국산업은행법 개정안이 4월 30일 국회 본회의를 통과하였으며, 한국산업은행법
시행령 개정안이 5월 12일 국무회의를 통과되어 공포되었습니다.
지원 대상이 되는 업종은 항공운송업, 해상운송업 2개 업종이 열거되고 금융위원회가 국민경제, 고용안정 및 국가안보 등에 중대한 영향을 미칠 우려가 있어 자금지원이 필요하다고 인정한 업종으로서 소관부처 장의 의
견을 듣고 기재부와 협의하여 지정하는 업종으로
지정되었습니다.

[기간산업안정기금 지원 절차]

기간산업안정기금 자금지원 절차.jpg
기간산업안정기금 자금지원 절차

(출처) 금융위원회 보도자료

기
간산업안정기금은 2020년 9월 아시아나항공에 대한 2조 4,000억원의 기금투입 결정에 이어, 12월 제주항공에 대한 321억원의 지원을 결정하였습니다. 당사 또한 기간사업안정기금의 지원 대상이 될 것으로 전망되나, 먼저 다양한 자구안을 통하여 자본을 확충하고 상황에 따라 신청 여부를 재논의 할 계획입니다. 

2021년 3월 3일 정부는 항공산업의 COVID-19 이전 수요회복까지 2~4년 소요를 예상함에 따라 관계부처 합동으로 '항공산업 코
로나 위기 극복 및 재도약 방안' 을 발표하였습니다. 해당 발표에는 항공 종사자 고용안정 지원 및 취업준비 지원, 공항시설 사용료 감면 연장 및 글로벌 기준에 맞는 세제 개편 추진, 항공기 취득세 및 재산세 감면 검토, 항공 화물 규제 개선 등 핵심 기간산업인 항공산업의 경쟁력을 지키기 위한 방안과 추후 항공산업이 자생력을 가질 수 있도록 근본적인 산업 경쟁력을 제고 할 수 있는 중장기 계획까지 포함되어 있습니다.

항공산업 코로나 위기 극복 및 재도약
[항공업계 추가 지원방안]

21년 지원대책.jpg
21년 지원대책

21년 지원대책2.jpg
21년 지원대책2

21년 지원대책4.jpg
21년 지원대책4

21년 지원대책5.jpg
21년 지원대책5

(출처) 국토교통부 보도자료 (2020.02.17)
(출처) 국토교통부 보도자료 (2020.03.18), (2020.08.27)

그러나 이와 같은 정부

지원
에
도 불구하고
COVID-19의 유행이 장기간 지속
될 경우, 전세계 항공 수요는

단기간에 회복되지 않을 수 있으며
당사의 실적은 지속적인 영
향을 받을 수 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 COVID-19 백신 및 치료제 개발 노력에 따른 백신 보급이 영국, 미국 등 주요 선진국에서 이루어지고 있는 바, 향후 COVID-19 백신 보급이 원활하게 이루어질 시 COVID-19 관련 위험은 경감될 가능성이 있습니다. 다만, 여전히 범세계적 COVID-19 확산은 지속되고 있으며, 일각에서는 일부 백신의 효능 및 안정성에 대한 의문이 제기되고 있는 상황입니다. 더불어, 최근 영국, 브라질 등을 중심으로 COVID-19 변이 바이러스가 대한민국을 포함한 주요국으로 확산되고 있는 바, 만일 COVID-19 백신의 보급이 유통 지연, 효능 검증 지연 등의 요인으로 각국 정부들이 예상하는 수준보다 신속하게 이루어지지 않거나, COVID-19 혹은 COVID-19 변이 바이러스의 확산이 현재 수준 대비 크게 가속화될 시, COVID-19가 국내외 경기 환경에 미치는 영향이 가중될 가능성 역시 존재합니다. 투자자들께서는 COVID-19 확산 추세에 대해 지속적으로 관찰하시기 바라며, 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 항공운송업의 과거
전염병에 따른 실적 부진
사례

2003년 SARS (중증급성호흡기증후군) 확산 및 2015년 MERS (중동호흡기증후군) 발병 등은 여객수요 감소를 야기하여
항공운송산업의
실
적 부진을 초래한 바 있습니다.

WHO에 따르면
SARS는 2002년 11월 중순 중국 광동지역에서 시작되어 전세계로 확산되었으나 주로 중국, 홍콩, 대만 등지에 국한되었으며 2003년 여름부터는 환자수가 급감하여 소강상태에 접어들었습니다. 한국문화관광정책연구원의 자료에 따르면 WHO가 집계한 2003년 8월 7일까지의 전세계 총환자수가 8,422명이며 이중 사망자가 916명(치사율 11%), 회복환자수 7,422명, 입원중인 환자 64명을 기록했습니다. SARS가 가장 크게 유행했던 2003년 4월과 5월의 우리나라 출입국자수 증감률은 각각 -35.6%, -36.6
%였습니다. 다음은 2003년 SARS 유행 당시의 우리나라 출입국자수입니다.

[
2002년과
2003년
우리나라 출입국자수]

(단위: 명, %)

구분
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
합계

2003년
1,126,977
1,030,053
924,223
656,555
625,481
779,464
1,106,058
1,247,120
1,031,092
1,123,827
1,086,357
1,101,688
11,838,895

2002년
991,381
908,722
996,529
1,019,737
986,351
941,576
1,183,861
1,251,000
1,015,290
1,132,453
1,028,271
1,015,704
12,470,875

증감률
13.7%
13.4%
-7.3%
-35.6%
-36.6%
-17.2%
-6.6%
-0.3%
1.6%
-0.8%
5.6%
8.5%
-5.1%

(출처) 한국관광공사

이에 따라 당사의 별도기준 2003년 2분기 3개월 매출액은 1조 3,275억원으로 2003년 1분기 1조 4,965억원 대비 -11.3% 감소하였으며 영업이익은 2003년 1분기 -45억원 적자, 2003년 2분기 -257억원 적자를 기록하였습니다. 매출액은 별도기준 2003년 1분기에는 전년 동기 대비 4.67% 증가하였고 2003년 2분기에 전년동기대비 -10.60% 감소하였습니다. 다음은 2002년과 2003년 당사의 K-GAAP 별도 기준 분기별 실적입니다.

[2002년과 2003년 당사의 분기별 실적]
(단위: 억원, %)

구분
2002.1Q
2002.2Q
2002.3Q
2002.4Q
2003.1Q
2003.2Q
2003.3Q
2003.4Q

매출액

14,298

14,850

16,945

16,405

14,965

13,275

16,890

16,642

영업이익

722

302

1,692

1,853

-45

-257

1,651

1,321

영업이익률

5.05%

2.04%

9.98%

11.30%

-0.30%

-1.94%

9.78%

7.94%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분반기보고서

2015년 국내에서 유행한 MERS는 국내에서 약 185건이 발병하여 38명의 사망자를 낳았으며 중동 외 지역에서 가장 크게 확산된 사례로 입국자 수의 급감을 낳았습니다. 입국자 수는 2015년 7월 629,737명으로 전년 동기 대비 53.5% 급감하였으나 출국자 수는 2015년 내내 전년 동기 대비 증가한 수치를 보였습니다. 다음은 2015년 우리나라 출입국자수입니다.

[2015년 우리나라 출입국자수]
(단위: 명, %)

구분
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
합계

입국자
2015년
917,054
1,050,706
1,238,144
1,384,567
1,334,212
750,925
629,737
1,069,314
1,206,764
1,383,704
1,150,074
1,116,450
13,231,651

증감률
8.8%
18.6%
9.4%
10.6%
7.6%
-41.0%
-53.5%
-26.5%
-3.1%
5.0%
2.9%
2.8%
-6.8%

출국자
2015년
1,834,538
1,445,609
1,416,683
1,495,460
1,579,265
1,373,551
1,675,332
1,835,249
1,511,657
1,735,308
1,626,063
1,781,715
38,622,895

증감률
24.9%
10.1%
23.1%
26.7%
29.1%
8.1%
15.2%
18.6%
14.4%
21.2%
26.2%
24.5%
20.1%

(출처) 한국관광공사

이에 따라 당사의 연결 기준 2015년 2분기 3개월 영업이익은 -26억원 손실을 기록하였으나 전년 동기 대비 손실폭이 적은 수준이었고 2015년 3분기부터는 바로 실적을 회복하는 모습을 보였습니다. 다음은 2014년과 2015년 당사의 K-IFRS 연결 기준 분기별 실적입니다.

[2014년과 2015년 당사의 분기별 실적]
(단위: 억원, %)

구분
2014.1Q
2014.2Q
2014.3Q
2014.4Q
2015.1Q
2015.2Q
2015.3Q
2015.4Q

매출액
28,969
28,975
31,652
29,502
28,712
27,859
29,726
29,150

영업이익
212
-197
2,407
1,532
1,899
-26
2,895
4,063

영업이익률
0.73%
-0.68%
7.60%
5.19%
6.62%
-0.09%
9.74%
13.94%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분반기보고서

2003년 SARS 확산, 2015년 MERS 등 과거 질병 발생 사례의 경우로 보면 외부 충격으로 인하여 여객수요가 급격하게 감소하지만, 질병 발생 6~7개월 시점부터 수요가 정상화 되는 모습을 보이며, 해당 충격이 해소된 이후에는 빠른 속도로 항공운송 수요가 회복되었습니다. 다만, SARS의 경우 중국 등 동아시아 지역, MERS의 경우 중동 지역과 국내에 제한적 영향을 미쳤던 점에 비해, COVID-19의 경우 전세계적으로 유행
하고 있습니다.

과거
SARS(약 4개월) 및 MERS(약 2~3개월)가 지속되었던 것에 비해
장기간 유행이 지속되면서,
이벤트에 의한 충격이
심화되고
있습니다. 물론 국내외 COVID-19에 대한 백신 접종률이 높아지고 있는 상황이나 COVID-19로부터 여객 수요 회복 시점은 현재까지 불확실한 상황이오니 투자자께서는 이
점 유의하시기 바랍니다.

[
항공운송업의 산업적 특성에 따른 위험]

나. 당사의 주력 사업부문인 항공운송 사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업이며,
항공법에 의거 면허를 취득해야만 관련 사업을 영위할 수 있습니다. 또한, 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않는 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가합니다.항공운송 산업은
공공성이 강한 사업특성상 각종 정부 규제의 영향을 받으며, 국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동을 보이는 특징이 있습니다. 따라서 당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에 의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 산업적 특성에 유의하시기 바랍니다.

항공운송사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객 혹은 화물을 운송하는 서비스업이며, 항공운송사업을 영위하기 위해서는 항공법에서 정하는 사업면허 및 등록을 위한 각종 기준을 충족해야 하며, 제반 의무사항을 준수하여야 합니다. 즉, 항공운송사업은 국토교통부에서 면허를 발급받아야만 영위할 수 있는 허가제 기반 산업이라고 할 수 있으며, 아울러 관련 요건을 일시적으로 충족하여 항공운송사업을 개시했다 하더라도 주기적 모니터링을 통해 당해 요건이 지속 충족되어야 합니다. 이처럼 항공운송사업은 대외변수에 민감한 산업적 특성으로 인해 정부 정책, 경기 상황 등 외부 요인으로부터 직간접적인 영향을 받고 있습니다.

[국내 및 국제항공운송사업 면허기준]

구분
국내(여객)·국내(화물)·국제(화물)
국제(여객)

1. 재무능력
법 제19조1항에 따른 운항개시예정일(이하 "운항개시예정일"이라 한다)부터 3년 동안 법 제7조4항에 따른 사업운영계획서에 따라 항공운송사업을 운영하였을 경우에 예상되는 운영비 등의 비용을 충당할 수 있는 재무능력(해당 기간 동안 예상되는 영업수익 및 기타수익을 포함한다)을 갖출 것. 다만, 운항개시예정일부터 3개월 동안은 영업수익 및 기타수익을 제외하고도 해당 기간에 예상되는 운영비 등의 비용을 충당할 수 있는 재무능력을 갖추어야 한다.

2. 자본금 또는 자산평가액
가. 법인: 납입자본금 50억원 이상일 것
나. 개인: 자산평가액 75억원 이상일 것
가. 법인: 납입자본금 150억원 이상일 것
나. 개인: 자산평가액 200억원 이상일 것

3. 항공기
가. 항공기 대수: 1대 이상
나. 항공기 성능
1) 계기비행능력을 갖출 것
2) 쌍발(雙發) 이상의 항공기 일 것
3) 여객을 운송하는 경우에는 항공기의 조종실과 객실이, 화물을 운송하는 경우에는 항공기의 조종실과 화물칸이 분리된 구조일 것
4) 항공기의 위치를 자동으로 확인할 수 있는 기능을 갖출 것
다. 승객의 좌석 수가 51석 이상일 것(여객을 운송하는 경우에만 해당한다)
라. 항공기의 최대이륙중량이 25,000킬로그램을 초과할 것(화물을 운송하는 경우만 해당한다)
가. 항공기 대수: 5대 이상(운항개시예정일부터 3년 이내에 도입할 것)
나. 항공기 성능
1) 계기비행능력을 갖출 것
2) 쌍발 이상의 항공기 일 것
3) 항공기의 조종실과 객실이 분리된 구조일 것
4) 항공기의 위치를 자동으로 확인할 수 있는 기능을 갖출 것
다. 승객의 좌석 수가 51석 이상일 것

(출처) 항공사업법 시행령 [별표 1], 국내항공운송사업 및 국제항공운송사업의 면허기준

항공운송사업은 중요 교통 수단의 일부로서 국민경제에 지대한 영향을 줄 수 있으며국가 위상, 경제 안보, 타 산업에 미치는 전후방 연관효과 등으로 인해 공공성이 강한사업으로 여겨져 왔습니다. 이에 따라 항공기의 유지, 보수, 운항 등 세부적인 운영 사항에 있어서도 정부의 정책 기준이 있으며, 요금 인상 및 노선 배분 등에 대해 정부의 인허가가 요구되는 등 영업상 각종 규제의 영향을 받습니다.

이러한 이유로 국가별로 항공운송 산업이 초기단계에 있는 경우에는 정부가 국영항공사를 설립하여 집중적인 지원을 하는 경우도 빈번한 것으로 확인됩니다. 이외에도 정부는 국가의 항공운송 인프라 유지를 위해 국적항공사에 대해 영업적, 재무적 지원을 하기도 하는데 테러발생 시 긴급 재정자금 융자, 유가인상에 따른 유류할증료 제도 시행 등이 그 예입니다. 항공운송 산업은 정부의 지원 및 규제가 큰 만큼 정부정책등 대외변수의 변동에 따라 수익성 및 현금흐름이 민감하게 변화하는 특성을 가지고 있으며, 이는 시장 내 높은 진입장벽의 이유이기도 합니다. 항공운송사업자가 준수해야 하는 주요 법률 및 규제 내역은 다음과 같으며, 관련 제규정을 위반하는 경우 면허및 등록의
취소 및 정지 또는 과징금 부과 등의 처분을 받을 수 있습니다.

[항공업체가 준수하여야 하는 주요 법률 및 규제 리스트]

분류

법률/규제명

기관

항공안전

항공안전법

국토교통부

항공안전

항공안전법 시행령

국토교통부

항공안전

항공안전법 시행규칙

국토교통부

항공안전

고정익항공기를 위한 운항기술기준

국토교통부

항공안전

항공기사고대응 위기실무매뉴얼

국토교통부

항공안전

IATA Dangerous Goods Regulation (위험물)

IATA

항공안전

ICAO Technical Instruction for the Safe Transportation of Dangerous Goods by Air (위험물)

ICAO

항공안전

항공위험물운송기술기준

국토교통부

항공안전

FAA Official Holdover Time Guidelines (지상 제빙/방빙)

FAA

항공안전

ICAO ANNEX 1 (Personnel Licensing)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 2 (Rules of the Air)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 4 (Aeronautical Charts)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 5 (Units of Measurement to be used in Air and Ground Operations)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 6 (Operations of Aircraft)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 7 (Aircraft Nationality and Registration Marks)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 8 (Airworthiness of Aircraft)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 10 (Aeronautical Telecommunications)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 12 (Search and Rescue)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 13 (Aircraft Accident and Incident Investigation)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 15 (Aeronautical Information Services)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 18 (The Safe Transportation of Dangerous Goods by Air)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 19 (Safety Management System)

ICAO

항공안전

항공통신업무 규정

국토교통부

항공보안

항공보안법

국토교통부

항공보안

항공보안법 시행령

국토교통부

항공보안

항공보안법 시행규칙

국토교통부

항공보안

국가항공보안우발계획

국토교통부

항공보안

ICAO ANNEX 17 
(Security: Safeguarding International Civil Aviation Against Acts of Unlawful Interference)

ICAO

항공보안

IATA DOC.8973

IATA

항공보안

TSA MSP & EA 
※TSA: Transportation Security administration, of the U.S. Department of Homeland Security

TSA

항공기타

항공기 등록령

국토교통부

항공기타

항공기 등록규칙

국토교통부

항공기타

항공사업법

국토교통부

항공기타

항공사업법 시행령

국토교통부

항공기타

항공사업법 시행규칙

국토교통부

항공기타

항공교통서비스 평가업무지침

국토교통부

항공기타

항공교통이용자 보호기준

국토교통부

(출처) 법제처

또
한,

국제선의 경우
오픈스카이(항공자유화) 정책을 펼치지 않는 지역에 취항하기 위해 국가 간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 신규 노선의 개설, 운항 횟수의 변경은 불가합니다.
따라서, 항공협정의 내용 및 이에 따른 운수권의 확보는 항공운송사업자의 경영환경을 좌우하는 중요한 요인임과 동시에, 국가 항공운송산업 발전에 작용하는 요인입니다.

항공운송사업자의 노선은 국토교통부가 배분합니다. 국토교통부는 운수권을 배분함
에 있어 '국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙'에 의거 평가기준과 절차를 수립하고, 당해 규칙의 별표인 '운수권 배분 평가지표'에 의거 평가된 결과에 따라 각 항공운송사업자에게 노선을 배분합니다.

항공사는 하기의 운수권 배분 평가지표에 따라 취항하고자 하는 운수권을 신청하고 경쟁입찰 방식을 통해 이를 배정 받습니다.
따라서 항공사는 운수권 확보를 위해 다수의 노선을 충분한 빈도로 안전하게 운항하면서 시장개척 및 영업경쟁력을 확보함과 동시에 재무건전성 및 수익성을 제고하여야 합니다.
그러나
'국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙'의 제17조 1항에 따라
항공사가
운수권을 배분 받고 1년 내 취항하지 아니하거나,취항 후 매년 1월 1일부터 동년 12월 31일까지의 기간 중 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 아니한 경우 국토교통부장관이 미사용 운수권을 회수할 수 있습니다.

[국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙 제17조 1항]

제17조(전부 또는 일부를 사용하지 않은 운수권 및 영공통과 이용권) ① 국토교통부장관은 법 제16조제3항제3호에 따라 항공사가 운수권을 배분받은 1년 이내에 취항하지 않거나 취항한 후 매년 1월 1일부터 같은 해 12월 31일까지의 기간 동안 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 않는 경우에는 해당 미사용 운수권을 회수할 수 있다. <개정 2013. 3. 23., 2017. 3. 30.>

(출처) 국토교통부

[운수권 배분 평가지표]

평가기준

평가항목

배점

비고

1. 안전성 및 보안성

가. ‘항공안전법’에 따른 과징금 부과건수 및 ‘항공보안법’에 따른 벌금/과태료 부과 건수

5.0

정량평가

나. ‘항공안전법’에 따른 과징금 부과금액

5.0

정량평가

다. ‘항공·철도 사고조사에 관한 법률’에 따른 항공·철도사고조사위원회에서 발표한 항공기 사고에 따른 사망자 수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고만 해당

7.0

정량평가

라. ‘항공·철도 사고조사에 관한 법률’에 따른 항공·철도사고조사위원회에서 발표한 항공기사고 및 항공기준사고 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고 및 항공기준사고만 해당

5.0

정량평가

마. ‘항공안전법’에 따른 항공안전장애 건수(항공사의 귀책사유로 발생한 경우에만 해당하며, ‘항공안전법’ 제61조에 따른 경미한 항공안전장애는 제외)

5.0

정량평가

바. ‘항공보안법’에 따른 보안점검에 따른 시정명령건수

3.0

정량평가

사. 항공사의 안전관리를 위한 노력과 투자정도

5.0

정성평가

2. 이용자 편의성

가. 해당 항공사의 운항에 따른 운임 인하 및 인상제한 효과

5.0

정성평가

나. 해당 항공사의 운항에 따른 서비스 선택의 다양성 제고 효과

2.5

정성평가

다. ‘소비자기본법’에 따라 한국소비자원에 항공사 관련 피해구제가 신청되어 그 처리가 이루어진 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 처리만 해당

7.5

정량평가

라. 운수권의 활용도

5.0

정량평가

3. 항공산업 경쟁력 강화

가. 해당노선에 대한 시장개척 기여도, 노선 활용도 및 국제항공 운송시장 개척 기여도

5.0

정성평가

나. 항공사의 재무건전성 및 수익성

5.0

정량평가

다. 공정한 경쟁시장 확립 기여도

10.0

정량평가

라. 항공온실가스 감축 노력
5.0
정량평가

4. 공공성제고

가. 지방공항 활성화 기여도

15.0

정량평가

나. 국가간 교류 협력, 사회적 기여도 등

5.0

정량평가

5. 인천공항 환승기여도(인천공항 출도착 국제항공노선 배분시 적용)

가. 항공사별 환승여객 대상 공급력 제공 노력

4.0

정량평가

나. 환승여객 증가량 및 증가율

4.0

정량평가

다. 인천공항 환승 증대 노력도

2.0

정성평가

총점

110.0

(출처) 국토교통부

향후, 오픈스카이가 아닌 지역의 운수권이 회수되는 경우 당해 노선 취항이 제한되어당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라 당사가 취항하고자 하는 지역의 운수권이 확보되지 않는 경우 취항
이 불가할 수 있다는 점에 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

한편, 항공운송 수요는 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는 중간재 수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고 화물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다. 이러한 수요 특성과 더불어 항공운송 산업은 국내외 경기, 정치/사회적 환경 변화, 자연재해/질병/테러 등의 이벤트 등의 영향으로 실적의 변동성이 크게나타나는 산업적 특징을 가지고 있습니다. 

당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에 의해 영업·재무 활동에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
경기흐름과 항공운송업의 연관성
관련 위험]

다.
항공운송사업은 경기변동에 따라 실적이 영향을 받는 산업적 특성을 가지고 있습니다.국제통화기금(IMF)이 2021년 4월 발표한 세계경제전망 보고서에 따르면, 2021년 세계경제성장률은 당초 1월 예상한 전망치 대비 0.5%p. 증가한 6.0% 수준을 기록할 것으로 예상되고 있습니다.
이는 COVID-19의 확산 심화로 상반기 큰 폭의 경기 위축을 전망했던 지난해 전망에 비해 소폭 상승한 수치로, 백신·치료제 보급 확대에 따른 경기 모멘텀 강화 효과를 반영하고 있습니다. 다만,

COVID-19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축
등
의
상당한 하방위험이 상존할 것으로 분석되고 있습니다. 이와 같은
경기침체는 글로벌 항공운송 수요의 감소로 이어져 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

1.
COVID-19 관련 글로벌 거시경제 전망

IMF가 2021년 4월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 2021년 1월 예상한 전망치(5.5%) 대비 0.5%p. 증가한 6.0%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 2021년 1월 전망치(4.2%) 대비 0.2%p. 증가한 4.4%로 발표되었습니다. 이는 선진국 및 일부 신흥국의 경우 금년 여름, 기타 대부분 국가는 2022년 하반기까지 광범위하게 백신이 보급되고, 2022년말에는 지역감염이 세계적으로 낮은 수준으로 감소하며, 주요 중앙은행들이 2022년말까지 현 금리 수준을 유지하는 것을 가정한 것입니다.

IMF는 COVID-19 확산과 봉쇄로 2021년초 성장 모멘텀이 약화되나, 백신·치료제 보급 확대로 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하였습니다. 작년말 백신 승인 및 접종 개시, 미ㆍ일 등의 추가 경기부양책, 최근 경제지표 개선 등은 긍정적 요인이나, COVID-19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인 또한 상존하고 있다고 분석했습니다. 또한 2020년 세계경제성장률을 지난 1월 전망 대비 0.2%p. 높은 -3.3%로 예상하며, 미국, 일본, 한국 등의 국가들이 2020년 GDP 위축을 최소화한 것에 기인한다고 발표하였습니다

국가별로 보면 선진국의 경우 강력한 정책지원, 금년 여름경 광범위한 백신보급 기대 등에 따라 2021년 경제성장률 전망치를 5.1%로 지난 1월 전망 대비 0.8%p 상향하였습니다. 신흥개도국의 경우 국가별 경기회복 양상은 상이하나, 중국의 고성장(8.4%) 상황 등을 반영하여 2021년 경제성장률 전망치를 6.7%로 지난 1월 전망 대비 0.4%p 상향하였습니다. 다만, IMF는 백신 개발·보급, 치료제 발달 등에 따른 팬데믹 조기 종식 및 기업·가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등의 상방위험 요인과, COVID-19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축 등의 하방위험 요인이 혼재하고 있다고 지적하였습니다.
이와 같은 요인으로 세계 경제성장률 둔화 시, 글로벌 항공운송 수요의 감소가 나타날 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

경제성장률
2020년
2021년
2022년

'21. 1월 (A)
'21.4월 (B)
조정폭(B-A)
'21. 1월 (C)
'21.4월 (D)
조정폭(D-C)

세계
-3.3
5.5
6.0
0.5
4.2
4.4
0.2

선진국
(소비자물가)
-4.7
(0.7)
4.3
(1.3)
5.1
(1.6)
0.8
(0.3)
3.1
(1.5)
3.6
(1.7)
0.5
(0.2)

미국
-3.5
5.1
6.4
1.3
2.5
3.5
1.0

유로존
-6.6
4.2
4.4
0.2
3.6
3.8
0.2

독일
-4.9
3.5
3.6
0.1
3.1
3.4
0.3

프랑스
-8.2
5.5
5.8
0.3
4.1
4.2
0.1

이탈리아
-8.9
3.0
4.2
1.2
3.6
3.6
0.0

스페인
-11.0
5.9
6.4
0.5
4.7
4.7
0.0

일본
-4.8
3.1
3.3
0.2
2.4
2.5
0.1

한국
-1.0
3.1
3.6
0.5
2.9
2.8
Δ0.1

신흥개도국
(소비자물가)
-2.2
(5.1)
6.3
(4.2)
6.7
(4.9)
0.4
(0.7)
5.0
(4.2)
5.0
(4.4)
0.0
(0.2)

중국
2.3
8.1
8.4
0.3
5.6
5.6
0.0

(출처) IMF, World Economic Outlook Update (2021.04)

한편,
COVID-19 사태 이전에도 IMF는 세계 경제성장률 전망치를 지속적으로 하향해왔는데,
2020년 세계 경제성장률 전망치는 2019년 4월 3.6%에서 2019년 10월 3.4%, 2020년 1월 3.3%로

점진적으로
낮아졌습니다. 이는 미중 무역분쟁 등 글로벌 보호무역주의 기조 강화, 미국과 이란의 분쟁 등 지정학적 리스크 고조 등의 요인에 따른
예상으로,
COVID-19 사태가 진정된 이후에도 이와 같은 요인들은 경기 하방 압력
으로 작용할 수 있습니다. 

2.
경기흐름에 따른 항공운송 산업 동향

(최근 발생한 COVID-19와 관련한 사항은 동 증권신고서의 [Ⅲ. 투자위험요소 - 사업위험 가.]에 기재된 상세 내용을 참고하시기 바랍니다.)

항공운송 사업은 크게 여객운송부문과 화물운송부문으로 나눌 수 있습니다. 여객운송 수요의 경우 상대적으로 내수 경기의 영향을 크게 받고 있으며, 8~9월(여름) 및 1~2월(겨울) 등 휴가철에 수요가 집중되는 특성이 있습니다. 이에 반해 화물운송 수요는 내수 경기보다 주요 수입국의 경제상황에 보다 민감한 영향을 받고 있으며, 계절적으로는 4분기에 수요가 집중되는 경향이 있어 여객운송 수요와는 차별화되는 수요특성을 지니고 있습니다

2010년 이후 세계 항공운송업계는 화물운송부문의 성장 정체에도 불구하고 여객운송부문, 특히 저비용항공사의 높은 성장세에 힘입어 항공운송 산업 전체 매출은 증가추세를 나타낸 바 있습니다. 유가 상승에 따른 비용 증가로 2011년과 2012년 세계 항공운송 산업의 순이익은 2010년 대비 크게 하락한 모습을 보였으나, 2013년 이후 유가 하락과 여객운송부문의 성장에 힘입어 수익성이 개선되었습니다. 그러나 미-중무역분쟁의 지속, 신흥국의 경제성장 저조 등의 사유로 화물운송부문의 성장세는 제한적이었습니다. 또한 COVID-19 확산의 영향으로 세계 항공운송 산업 전반에 있어 수익성 저하가 지속되고 있으며, 2020년 11월 IATA(International Air Transport Association)가 발간한 자료에 따르면 2020년에 이어 2021년에도 기존 수익성을 회복하기 어려울 것으로 기대됩니다. 향후 COVID-19 사태가 진정된 이후에도 세계경제 성장흐름 및 유가변동에 따라 향후 세계 항공운송산업의 수익성이 변동될 것으로 판단됩니다.

[세계 항공운송 산업 지표 추이]

(단위 : 십억 USD, %)

구 분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년(E)
2021년(F)

수익
706
720
767
721
709
755
812
838
328
459

여객운송
528
537
538
545
545
584
610
612
191
287

화물운송
95.1
92.1
92.9
83.8
80.8
95.9
111.3
102.4
117.7
139.8

세계 경제 성장률
2.4
2.5
2.7
2.7
2.5
3.2
3.1
2.5
-4.2
4.9

비용
687
695
731
659
649
698
766
795
430
491

연료비
228
230
224
174
135
149
180
188
55
78

순이익
9.2
10.7
13.8
36.0
34.2
37.6
27.3
26.4
-118.5
-38.7

브랜트 유가($/b)
111.8
108.8
99.9
53.9
44.6
54.9
71.6
65.0
43
45.5

(출처) IATA AIrline Industry Economic Performance (2020.11)

국내 항공운송 산업의 경우 여객운송부문은 글로벌 금융위기인 2008년 및 2009년 이후 COVID-19의 전세계적 확산 전까지 지속적으로 성장해 왔습니다. 이는 항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가, 한류에 따른 외국인 방한수요 확대 등에서 기인한 것으로 분석됩니다. 국내여객 또한 대체휴일제 시행, 저비용 항공사 국내선 공급 확대, 제주노선 수요 증가 등으로 꾸준히 증가해 왔습니다.

2019년 항공교통이용자 운송실적은 전년 대비 5.0% 상승하였습니다.
국제선의 경우정치적 이슈로 인한 일본노선 여객은 감소하였으나, 중국노선과 아시아 등 동남아노선 및 대양주 지역의 여객 증가로 전체 국제선 항공교통이용자 운송실적은 전년대비5.2% 증가하였으며, 국내선의 경우 일본·홍콩의 대체 여행지로 제주·부산 등 국내여행지의 수요가 증가한 영향 등으로 전년 대비 4.4% 증가한 운송실적을 기록하였습니다.

그러나 2020년 C
OVID-19 확산으로 인해
2020년 항공교통이용자 누적운송실적은
전년 동기 대비 67.8% 하락하였습니다.
국제선의 경우 2020년 누적기준 84.2%, 국내선의 경우 23.1% 하락하였습니다.
2021년
의 경우, 2020년 11월 IATA(International Air Transport Association)가 발간한 자료에 따르면,

전세계적인 백신 보급에 따라 2021년 RPK(국제 여객수송실적)가 2019년의 51% 수준까지 회복할 것으로 전망하였습니다.
다만, 2021년 4월 발간한 자료에서 IATA는 백신접종속도가 2020년말 당시 예상한 속도를 하회하여 2019년의 43% 수준으로 RPK 전망치를 하향 조정한 바 있으며, 향후 백신 보급 속도와 출입국 절차 관련 각국 정부 정책에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[국제선ㆍ국내선 항공교통 이용자 운송실적]

(단위 : 천명,%)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2020년
1~4월
2021년
1~4월
2019년 대비
2020년 증감률

국제선
73,001
76,956
85,925
90,386
14,316
12,650
740
-84.2

국내선
30,913
32,406
31,601
32,981
25,356
6,567
9,327
-23.1

국제선+국내선
103,914
109,362
117,526
123,367
39,672
19,217
10,064
-67.8

(출처) 항공정보포털시스템 항공시장 동향
(2021.05)

[글로벌 국제여객수송실적(RPK) 추이 및 전망치]

글로벌 국제여객수송실적(rpk) 전망치.jpg
글로벌 국제여객수송실적(RPK) 추이 및 전망치

(출처) IATA AIrline Industry Financial Outlook Update (2021.04)
주) 파란선은 2021년 4월 기준 전망치이며 빨간선은 2020년 12월 기준 전망치

화물운송 부문은 유럽 금융시장의 불안 및 글로벌 경기 침체의 영향으로 2011년과 2012년에 역성장(-)을 기록했으나, 2014년 상반기 휴대기기와 반도체 관련상품이 수출 호조를 기록하고 원화강세로 인한 수입물량 증가로 화물기 운항이 확대되면서 지속적으로 성장했습니다. 2017년 항공화물은 글로벌 경기회복에 따른 IT품목 수출입물동량, 특수화물, 전자상거래 물량, 수화물 등의 증가로 전년대비 6.1% 상승하였고, 2018년 항공화물량은 444만톤으로 전년대비 2.8% 증가하여 증가세를 유지하
였
습니다. 다만, 2019년에는 글로벌 경기 둔화와 함께 미국과 중국의 무역 분쟁 등으로 인해 국제화물 및 국내화물 실적이 소폭 감소
하였으며,

2020년에 들어서는 COVID-19의 영향으로 전세계 항공화물 운송량이 감소하면서, 연말 누적 기준 전년 동기대비 국제화물이 23.6%, 국내화물이 30.8% 하락하였습니다.

화물운송은 세계경기 회복에 따른 컴퓨터, 석유제품 등의 화물 증가, 직구ㆍ역직구 시장 확대로 인한 특송화물 급증 등으로
안정적인 성장세를 유지할 것으로 전망되었습니다.
그러나 세계경기 변동과 유가ㆍ환율변화, 보호무역주의 기조 확산, 주변국과의 정치ㆍ외교관계, 안전사고와 테러 위험

등 대외변수에 의한 불확실성도 상존
하였으며
,
COVID-19의 확산은 화물 운송량에도 부정적인 영향을 주었습
니다.
다만, COVID-19로 인한 항공화물 수요 및 공급에 대한 충격은
여
객에 대비하여
제한적으로 판단됩니다. 또한 2021년은 해
운 운임 상승으로 일부 해운화물 물량이 항공화물 수요로 전이된 가운데 일부 긴급 방역물품 및 백신 운송 수요 확대, 온라인 채널 비중 급등으로 당사의 화물 수송 실적은 회복 추세를 보이고 있습니다.
다만, 향후 COV
ID-19 사태의 진정
및 세계경기 회복이 더뎌질 경우
추
가 운송량 감소가
발생할 수
있습니다.

[항공화물 운송실적]

(단위 : 만톤,%)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2020년
1~4월
2021년
1~4월
2019년 대비
2020년 증감률

국제 항공화물
378
403
417
402
307
108
109
-23.6%

국내 항공화물
29
29
27
26
18
6
6
-30.8%

항공화물
407
432
444
427
325
114
115
-23.9%

(출처) 항공정보포털시스템 항공시장 동향
(2021.05)

[당사 화물 수송 증감률]

(단위 : %, YoY)

대한항공 화물 수송 증감률.jpg
대한항공 화물 수송 증감률

(출처) 미
래에셋증권 리서치센터

상기 서술한 바와 같이,

항공운송 산업은 국내외 경기변동
및
외
부요인
의
영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 산업특성을 보이고 있습니다.
따라서, 현재 발생한 다양한 변수가 글로벌 경기에 지속적으로 부정적인 영향을 미칠 경우
기업 성장과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]

라.
항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 지속적으로 항공기 보유 대수를유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있습니다. 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다. 당사 또한 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하였으며, 현재 항공기 및 부동산, 공항시설, 차량 등에 대해 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 이러한
외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다. 한편 당사는 2019년 1월 1일 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라 변경된 회계기준을 최초 적용하였으며, 재무상태표 자산, 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영하게 되어 2019년 1월 1일 시행된 회계기준 변경에 의해 2018년말 대비 부채비율이 약 56%p. 상승하는 효과가 있었습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험을 유의하시기 바랍니다.

항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 규모의 경제를 통한 영업 활동을 위해 일정 규모의 항공기 확보가 요구됩니다. 이에 따라 지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있으며, 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 한계가 있습니다. 이러한 점 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다.

리스를 통해 항공기를 조달할 경우, 항공사는 항공기 세부구조를 임의대로 개조할 수없으며 리스 비용 또한 항공기 구입에 필요한 외부 차입 금리보다 비싼 것이 일반적입니다. 이러한 점에도 불구하고 항공사들이 리스에 의한 항공기 조달을 선호하게 되는 것은 상당한 규모의 선불 지급이나 은행 Deposit(보증금)을 필요로 하지 않아 유동성 확보가 용이하고 리스료 지급이 세법상 손비로 인정되어 세제상 이점도 누릴 수 있었기 때문입니다.

리스회계기준이 변경되기 전까지 금융리스와 운용리스는 회계처리에 있어서 차이가 발생하기 때문에 어느 방식을 선택하느냐에 따라 항공사들은 재무수치와 영업실적에영향
을 받
았습니다.
금융리스의 경우는 금융리스부채가 계상되어 매년 높은 수준의 금융리스료를 지불하게 되며, 항공기의 감가상각비가 영업 비용에 포함됩니다. 운용리스는 회계장부상 부채가 남지는 않지만 연간 지급하는 리스료 규모는 항공기 운영에 따른 수익에 비해 과중한 수준입니다.
이처럼 기존 운용리스는 회계장부상 부채로남지 않아 부채비율 산정시 유리한 측면이 있었지만,

2019년 1월 1일 최초 적용한 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라 운용리스 또한 재무상태표 상 자산과 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를
반영하게 되었습니다.

손익계산서의 경우에는 영업비용에 리스자산 상각비를, 금융비용에 이자비용을 각각 계상해야 합니다. 단, 12개월 이하의 단기리스나 기초자산 미화 5,000달러 이하 소액리스는 현행 운용리스처럼 리스료지급시 비용만 인식할 수 있습니다.

당사는 2018년말 기준 운용리스 비중이 약 17% 수준으로 2019년 1월 1일 시행된 회계기준 변경
에 의해 2018년말 대비 부채비율이 약 56%p. 상승하는 효과가 있었습니다.

[2018년말 별도기준 회계기준 변동에 따른 부채비율 변화]
(단위 : 백만원)

구분
회계제도 변경 전
회계정책 변경효과
회계제도 변경 후

부채총계
21,483,493
1,630,257
23,113,750

자본총계
2,884,976
128
2,885,104

부채비율
745%
-
801%

(출처)
당사
제시
주) 2018년말, 별도기준

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구하고, 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

2021년 1분기말 별도 기준 당사는 유동성 대체 포함

6,370,108

백만원

의 리스부채를 보유 중에 있으며,
2021년 1분기 중 발생한 리스부채의 이자비용은 33,117백만원, 리스와 관련한 총 현금유출은
402,447백만원, 단기리스 및 소액자산리스 등 부채로 인식되지 않은 리스료는 2,446백만원입니다.

당사는 증권신고서 제출 전영업일 기준 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,

항공기

및 부동산, 공항시설, 차량 등에 대해 운용리스계약을 체결하고 있습니다.
외부 차입과 리스에 의한 항공기 확보는

결국
방식에 상관없이
항
공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융 비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다.
이로 인해,
항공운송업의 부채비율과 차입금의존도는 전체 산업의 부채비율, 차입금의존도에 비해 높은 수치를 보이고 있습니다.

[산업간 부채비율 및 차입금의존도 수치 비교]

(단위 : %)

구 분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

부채비율
전체
106.7
102.9
98.9
95.0
89.7
85.1
82.40

항공운송업
700.1
769.9
877.1
836.6
1,003.8
561.3
457.83

차입금의존도
전체
27.2
26.9
26.4
26.1
24.6
23.5
23.30

항공운송업
63.3
64.0
64.9
64.0
63.7
55.4
51.46

(출처) 나이스신용평가 2020 산업전망 및 산업위험 평가 - 항공운송

주) 전체는 금융기관과 공기업 등을 제외한 외감기준 전체 산업(부동산임대업은 제외)의 합산재무제표 기준으로 산출된 값

[최근 5개년 산업별 평균 합산 부채비율, 차입금의존도 비교]

(단위 : %)

nice_부채비율

nice_차입금의존도

(출처) NICE신용평가 2021 산업위험 등급 평가(2020.12)

투자자께서는 상기 서술한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시기 바랍니다.

[
유가변동 위험]

마.

항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성
이 있습니다.
일반적으로,
항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어
항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성
을 보이고 있습니다.
당사의 연간 항공유 소모량은 약
3,000만 배럴
로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인
으로 작용합니다.

최
근
국제유가는 COVID-19 사태 이후 각국 경제 재개에 따른 원유 수요 증가와 산유국 간 감산 합의로 인해 크게 상승하였으며, 실적 개선이 제한적인 상황에서 이러한 유가 상승은 다소 부담으로 작용할 수 있습니다.

당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의
실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

항공운송
산
업은 통상 영업비용 중 연료유류비의 비중이 가장 높고 변동성 수준도 가장 큰 편입니다. 통상 항공기 운항은 비탄력적인 특성을 가지고 있어 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 데 반해, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요 등에 따라 높은 수준의 변동성을 보이고 있습니다. 이로 인해 연료유류비 부담은 유가 등락에 따라 큰 폭의 변동을 나타내고 있습니다. 당사의 연간 항공유 소모량은 약
3,000만
배럴로, 그 규모가 상당하기 때문에 유
가 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다.

[국제유가 변동 추이]

(단위 : $/bbl)

국제유가 변동 추이

(출처) 한국석유공사 PETRONET

WTI(서부텍사스유, 세계유가변동 기준)는 2008년 7월에 145 달러 수준의 고점을 형성 하였습니다. 이후 유럽발 재정위기, 미국의 더블딥 우려 등 경기 침체에 따라 유가는 하락하였고, 2011~2012년에는 중동 지정학적 불안이 대두되며 변동성이 확대되었습니다. 2013년 글로벌 경기회복 지연 등으로 수요 증가세는 둔화된 반면, 중국과 미국을 비롯한 비OPEC 국가의 생산량은 증가함에 따라 배럴당 110 달러 내외의 안정화된 모습을 보였습니다. 그러나 2014년 하반기 들어 글로벌 원유 수요 둔화와 OPEC(석유수출국기구)의 원유 감산합의 이슈, 달러화 강세 등으로 인해 유가가 급락하는 모습을 보였습니다. 저유가 추세는 2015년 하반기까지 미국 셰일원유 생산량 증가 및 원유 공급량 감소가 쉽지 않음에 따라 지속되었으며, 2016년 OPEC 산유국들의 감산 합의로 유가가 반등하였으나, 비OPEC 국가들의 생산량이 지속적으로 늘어나고 미국의 셰일오일 생산이 증가하는 등 글로벌 공급과잉 이슈가 지속되어 유가 상승은 제한되고 있습니다.
2016년 2월 배럴당 26.21달러를 기록하며 최근 5년 내 저점을
기록하였던 WTI 유가는 등
락을 반복했지만 상승세를 보이며 2018년말 76.41달러를 기록하기도 하였습니다. 이는
세계 경제 회복 전망으로 인한 에너지 수요 기대감 상승 및 미국의 이란 제재로 인한 공급 위축 우려로 인한 것으로 판단되었습니다.

2019년에 들어서 5월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제 둔화에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 다시 50달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였으나 2019년 12월 미국과 중국의 1차 무역합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다.

하지만 COVID-19
가 전세계로 확산되자
원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 2020년초부터 점진적인 하락세를 보이기 시작했습니다.

또한, 2020년 3월 6일 진행된 OPEC+ 추가 감산 협의에서는 주요 산유국들이 3월 31일 감산 종료를 앞두고 2020년 연말까지 기존의 감산안(일평균 170만 배럴, 사우디 40만 배럴 특별 추가 감산)을 유지하고, 6월까지 일평균 150만 배럴의 추가 감산(OPEC: 100만 배럴, 비OPEC: 50만 배럴)에 나서는 것을 고려했으나 러시아가 이에 대해 반대하면서 협의는 최종 결렬되었습니다. 이후 사우디아라비아 및 주요 산유국들의 원유 증산 발표가 잇따르는 등 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁이 시작되어 유가는 급격하게 하락했고 OPEC 추가 감산협의가
결렬된 직후인 3월 9일, 국제유가는 배럴당 31.13 달러를 기록하여 전일대비 24.58% 하락하였습니다. COVID-19 확산으로 인해 미국 및 유럽 주요국의 국가비상사태 및 이동 제한 조치가 발표되며 여행객 감소에 기인한 원유 수요 감소 우려가 가시화되었습니다. 미국 내 원유재고가 예상 대비 크게 증가하고
원유저장시설이 포화
되어 4월 20일 뉴욕상업거래소에서 거래되는 WTI 5월 선물은 전일 대비 55.9달러 하락한 배럴당 37.6달러에 마감하기도 하였습니다. 다만, 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년 8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다.

이후, 감산 연장 불확실성으로 유가는 등락을 반복하다가, 2021년 1월 COVID-19 백신 개발에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보이기 시작하였습니다. 또한

2021년 3월 석유수출기구 OPEC과 러시아 등 비(非) OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC 플러스(OPEC+)가 석유 시장을 둘러싼 불확실성을 고려해 4월에 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 20% 이상 상승하
였으며, 이후 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 현재 WTI유는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 향후에도 COVID-19 추가 확산 여부, 백신 상용화 소요시간 등의 요인으로 국제유가 변동성은 높아질 수 있습니다. 

최
근
국제유가는 COVID-19 사태 이후 각국 경제 재개에 따른 원유 수요 증가와 산유국 간 감산 합의로 인해 크게 상승하였으며, 실적 개선이 제한적인 상황에서 이러한 유가 상승은 다소 부담으로 작용할 수 있습니다. 향후 양적완화 축소 기조에 따라 유가는 안정될 것으로 전망되나,
위에서 서술한 바와 같이, 유가에 대한 예측은 어렵기 때문에 투자자께서는 이 점에 유의하시길 바랍니다.

한
편, 최근 당사의 항공유 매입가격 변동추이는 다음과 같습니다.

[항공유 매입가격 추이]
(단위 : US Cents/US Gallon)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

항공유
가격
국내
143.74
131.48
191.46
209.71
160.24

해외
165.09
134.98
202.87
219.45
171.54

매입액(백만불)
284
1,064
2,707
2,986
2,316

(출처) 당사

2021년 1분기 분기보고서
및 각 사업년도 사업보고서

주1) 산출기준 : 총구매액/총사용량
주2) 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동

2021년 1분기말 연결기준

,
유가에 대해 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성은 아래와 같습니다.

[유가에 대한 위험노출 정도]

변 수

Position

영 향

유 가

연간 유류 소모량:

약 3천만 배럴 수준
(최근 5개년 평균)

유가 1달러(배럴당) 변동 시:

약 3천만불 손익변동 발생

(출처) 당사

2021년 1분기 분기보고서

이러한 유가의 변동에 따른 수익성 악화를 방지하기 위해, 당사는 유류할증료와 유가지수(WTI 등)을 기초자산으로 한 파생상품 거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있습니다.

[회사 위험관리(Strategy)]

[파생상품을 통한 유가 헷지]
1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황을 감안,
 연간 Exposure의 30% 이내 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가의 급변동이 예상되는 경우
 기본 Hedge 물량에 추가하여 Hedge 시행

(출처) 당사

2021년 1분기 분기보고서

위
의 파생상품 계약과 관련하여
당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

[당사의 유가옵션이 연결재무제표에 미친 영향(연결 기준)]

(단위 : 천원)

구 분
연결재무상태표
연결손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

2021년 1분기
11,812,298
-
22,119,923
-
3,719,737
-

2020년
-
13,461,140
-
16,367,816
-
74,323,553

2019년
8,702,099
-
13,749,801
-
8,486,643
-

(출처) 당사

2021년 1분기 분기보고서
및 각 사업년도 사업보고서

2003년부터 국토교통부는 항공유 가격의 급상승에 따른 국내항공사의 부담을 완화하고 한국발 국제선 노선에 여객유류할증료를 부과하고 있는 외국항공사와의 형평성을 고려하고자 유류할증료 제도를 도입하였습니다. 여객부문에 대해서는 2005년 4월 신고제 노선에 대해 유류할증료 제도를 도입한데 이어 2005년 7월부터는 국제선 인가제 노선에 대해서도 유류할증료를 부과하도록 하고 있습니다.
그리고 지속적인 유
가 상승에 따라 국토교통부는 2008년 7월부터 여객 유류할증료 부과단계를 16단계에서 33단계로 확대하는 한편, 변경주기를 2개월로 변경하고 좌석 미점유 유아는 유류할증료 부과 대상에서 제외하는 등 부과 기준 변경을 승인하였습니다.

[국제선 여객 유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 16단계에서 33단계로 17단계 확대
(상한선: 변경 전 300 cent/gal → 변경 후 470 cent/gal)
○ 적용방식을 과거 1개월 평균유가에서 2개월 평균유가로 변경하여 1개월 고지 후 
2개월 간 적용
○ 좌석이 없는 유아는 유류할증료 부과대상에서 제외

(출처) 당사 제시

또한, 2012년 1월에는 유류할증료 부과 노선군을 4개(①부산, 제주/후쿠오카, ②일본, 중국산동, ③단거리, ④장거리)에서 7개(①일본, 중국산동, ②중국, 동북아, ③동남아, ④서남아, CIS, ⑤중동, 대양주, ⑥유럽, 아프리카, ⑦미주)로 세분화하고, 유류할
증료 변경주기를 2개월에서 1개월로 단축하여 시장유가가 유류할증료에 신속히 연동되어 기간별 여행객간 부담형평성이 제고될 수 있도록 승인하였습니다. 

그러나, 2012년 개정된 국제선 여객 유류할증료 제도는 유류할증료 부과 권역 내에서 운항 거리에 상관없이 금액이 동일하다는 단점이 지적되어, 이를 보완한 유류할증료 부과기준 개정지침이 2016년

7월부
로 적용되었습니다. 변경전 목적지의 지역별로 7개 권역으로 구분된 유류할증료 부과 노선군을 출발지와 도착지간 운항거리(국토교통부 대권거리 기준)에 따라 9개로 개편 및 세분화하여, 각 부과군별로 차등 금액을 적용하고 있습니다.

화물부문에 대해서는 2003년 4월부터 도입되어 시행중이던 유류할증료를 2005년 7월 1일 이후 국제선 전 노선에 확대 적용시켜 유가 상승에 따른 비용 증가를 요금 인상을 통한 수익 확대로 상쇄할 수 있는 기반을 마련하게 되었습니다. 그리고 최근 유가의 지속적인 상승에 맞춰 국토교통부는 2008년 7월부터 화물 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다.

[국제선 화물 유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 17단계에서 34단계로 17단계 확대 
(상한선: 변경 전 300 cent/gal → 변경 후 470 cent/gal)
○ 도착지 구분을 기존 장/단거리 2단계에서 장/중/단거리 3단계로 변경

(출처) 당사 제시

이러한 규정에 따라 항공유 가격이 극단적으로 하락하거나 인상될 경우에는 유류할증료 적용이 배제될 여지가 존재합니다.

[유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향]

유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향.jpg
유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향

(출처) 국토교통부, NICE신용평가
주) MOPS : 싱가포르 현물시장 가격지표로 항공유 가격지수로 활용

이와 같이 당사는 유류할증료 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나, 향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유가 변동 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[
환율변동 위험]

바.
국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편
입니다.
일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아
환율상승(원화평가절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다.
다만, COVID-19 확산으로 여객기 운항 감소로 달러 수요가 감소한 반면, 국제 화물 매출의 증가로 달러 공급이 증가하여 환율에 대한 민감도가 다소 완화된 상태입니다.

환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
원/달러 환율은 2020년 3월 COVID-19의 전세계적 대유행에 따른 안전자산 선호 현상으로 1,290원대까지 폭등하는 모습을 보였으나, 미국의 약달러, 저금리 정책 등으로 인하여 하락한
후 낮은 변동성을 보이며 증권신고서 제출 전
영업일 현재

1,135.60
원
/USD를 기록
하고 있습니다.

다만, 향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 영업수익 및 파생상품 평가손익이 발생하여 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

이처럼

환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인
이라는 점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

항공사들은 일반적으로 외화결제 비중이 높아 환율 변화에 따른 실적변동성이 높은 편입니다. 특히 외화지출이 외화수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아 환율상승(원화평가절하)은 수익성 저하를 야기할 수 있습니다. 세부적으로 영업비용 측면에서는 원화환산 유류비 지급액 증가, 영업외적으로는 외화차입금에 대한 외화환산 손실 증가 등의 부정적인 영향을 받습니다.
다만, COVID-19 확산으로 여객기 운항 감소로 달러 수요가 감소한 반면, 국제 화물 매출의 증가로 달러 공급이 증가하여 환율에 대한 민감도가 다소 완화된 상태입니다.

국내 항공사업은 좁은 국토면적, KTX를 비롯한 대체 운송수단의 발달로 인해 국내선의 영업기반이 취약합니다. 국제선의 항공운송수입 비중이 통상 80~90% 수준에 달하고 있으며, 전체 매출의 약 40~50%가 달러, 엔화 등 외화로 결제되고 있습니다. 영업비용 측면에서는 연료유류비, 항공기 리스료, 정비비, 보험비 등 항공기 운항에서 요구되는 비용 대부분이 외화로 결제되고 있는 가운데 공항조업비, 시설이용비, 착륙료 등 공항시설 사용과 관련된 비용 역시 외화로 지급되는 비중이 높습니다. 이러한 점 때문에 환율 상승 시 원화 환산 유류비 지급액이 증가할 수 있으며, 이외에도 외화차입금에 대한 외화환산손실 증가 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 항공기 도입에 따른 투자자금, 금융리스 미지급금 상환 등 항공기 관련 투자 및 재무활동상 현금유출의 경우에도 달러로 결제되고 있어 국내 항공사들은 현금흐름상 순외화지
출 포지션에 노출되어 있습니다.
환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다

1. 주요 환율 동향

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

최근 3년 원/달러 환율 추이

(출처) 서울외국환중개

원/달러 환율은 2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원/달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리
를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못
하였습니다.

2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 3분기 이후에는 미중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은
새로운 박스권에서 등락하였습니다.
2019년 미국 경기는 성장세가 예상되는 반면
,
한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다.

미-중 무역분쟁 지속, 미-중동 지정학적 리스크 심화 등의 요인으로 1,223.5원까지 상승했던 달러는, 미-중 1단계 무역합의로 인한 긴장 완화 및 브렉시트 합의에 대한 기대로 다소 약세를 보이며
달러당 1,100 ~ 1,200원에서 등락을 반복하였습니다.

2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 신종 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대
되었습니다.
미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 2020년 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하는 등 COVID-19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표
하였습
니다. 이렇게 미국이 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19
일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였
으나,
같은 날 한-미 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약 체결
및

백
신
에 대한 기대감을 바탕으로 달러 인덱스 하락이 발생하면서 원/달러 환율은 1,200원대 내외에서 거래되었습니다. 이후
미
국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 환율은 지속해서 하락하
였으나, 2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈가 제기됨에 따라 재차 상승하여 증권신고서 제출일 전영업일 현재

1,135.60원
/달러를
기록하고 있습니다.
이처럼, 2021년 들어 국제유가의 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 커지고 있고, 독일 등 유럽에서 신종 코로나바이러스 감영증 재확산에 따라 봉쇄조치가 이루어진데다, 미·중간 신냉전시대에 대한 우려감으로 원달러 환율 상승 압력이 커지고 있습니다.

[최근 3년 원/100엔 환율 추이]

최근 3년 원/100엔 환율 추이

(출처) 서울외국환중개

한편, 원/엔화 환율은 2015년 하반기부터 엔화 강세가 이어졌습니다. 이러한 엔화 강세는 2016년 상반기까지 계속 지속되다가 하반기부터 급격한 약세로 돌아서는 모습을 보였습니다. 이는 미국 대선의 영향으로 미국 내 정책 변화에 대한기대 및 우려감으로 달러 가치가 상승하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2018년 초 950원을 하회했
던 원/엔화 환율은 2018년 3월 1,000원 수준으로 올라왔습니다. 이는 트럼프 정부가보호무역을 주요 이슈로 내세우면서 4월 미국의 환율 조작국 지정 여부를 외환시장 참여자들이 가격에 반영한 결과로 생각할 수 있습니다.
이후 경제개발협력기구의 세계 경제성장률 전망치 하향 조정, 영국 브렉시트 등의 세계 경제 변동성 증가로 안전자산에 대한 선호가 높아져 현재 원/엔화 환율은 1,020원대에서 등락을
반복하다가 2019년 5월 미중 무역분쟁에 따른 안전자산 선호에 따라 원/엔화 환율은 1,090원대
수준으로 상승하였고,
2019년
8월 16일 1,163.63원을 기록하였습니다.
이후 미-중 무역분쟁 심화
,
중동지역 지정학적 리스크 대두 및 COVID-19로 인한 안전자산 선호 현상 등으로 인하
여 엔화 가격은
상승하였으며,
2020년 3월 1,170원대를 기록하기도 하였습니다. 다만, 미국의 양적 완화,
일본 경제의 더딘 회복 속도 및 아베 신조 일본 총리의 사임으로 인한 '아베노믹스'의 약화로 원화 강세가 이어지며,

증
권신고서 제출일 전영업일 현재
원/엔화 환율은
1,023.39

원
/엔화를 기록하고 있습니다.

2. 환율변동에 따른 손익변동 영향

2021년
1분기말 연결기준
당사가 환위험에 노출된 포지션과 변동성, 환율변동이 당사의 기타영업손익 및 파생상품손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

[환율에 대한 위험노출 정도]

변 수

Position

영 향

환 율

평가손익

측면

순외화부채:

약 70억불

환율 10원 변동 시:

약 700억원의 외화평가손익 발생

Cash Flow측면

연간 달러 부족량:

약 19억불

환율 10원 변동 시:

약 190억원의 Cash 변동 발생

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

[환율 관련 기타영업외손익(연결 기준)]
(단위 : 억원)

구 분

2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

외환차익

386
1,973
2,252
1,492

외환차손

502
3,105
3,337
2,492

외화환산이익

1,160
6,101
1,029
931

외화환산손실

2,833
2,121
3,699
3,563

합 계

-1,789
2,848
-3,755
-3,632

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

당사는 환율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑 계약을 체결하고 있으며

2021년
1분기말 연결 기준
당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

[통화 이자율 스왑 파생상품 약정내역]

구 분
계약잔액
거래상대방
최초계약일
최종만기일
계약체결목적
계약내용

통화이자율스왑

JPY 28,594,510,238
산업은행 외 
2개 금융기관
2015년 08월 31일
2025년 09월 30일
매매목적회계
달러 변동금리부채를 엔화 고정 또는 변동금리부채로 변경

KRW 1,225,506,490,250
산업은행 외 
4개 금융기관
2017년 06월 05일
2027년 11월 17일
매매목적회계
달러 변동금리부채를 원화 고정금리부채로 변경

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

당사의 통화이자율스왑 계약 관련

연결 기준
재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

[통화이자율스왑이 당사의 연결재무제표에 미친 영향]
(단위 : 천원)

구 분
연결재무상태표
연결손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품평가이익
파생상품평가손실
파생상품거래이익
파생상품거래손실

2021년 1분기
3,959,943
43,339,935
63,757,734
-
26,494,991
3,306,439

2020년
-
123,818,151
-
112,314,063
37,261,371
34,902,212

2019년
29,017,347
32,068,621
39,676,341
23,325,799
88,217,803
33,734,441

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

현재 COVID-19 직후 대비 환율이 하락 한 후 낮은 환율 변동성을 보이며 환율 상승에 따른 당사의 재무적 부담은 완화된 상태이나, 향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 영업수익 및 파생상품 평가손익이 발생하여 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[
항공운송업의 경쟁구도 변화
및
LCC간 경쟁 심화
에 따른 위험]

사.
항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지해 왔습니다. 그러나 항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로 외항사의 시장진입 및 저비용항공사(Low Cost Carrier, 이하 'LCC')의 노선확장으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한
초저비용항공사(Ultra-Low Cost Carrier, 이하 'ULCC') 사업모델의 도입은 항공운송산업의 경쟁구도 변화를 이끌어낼 것으로 보입니다. 이러한
변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는 당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

항공운송산업은 1978년 미국의 항공산업 진입규제 완화 이후 일국일항공사주의가 포기되고 다자간 경쟁 시장원리가 채택되었으며, 현재 항공운송산업의 사업영역은 국경을 초월하고 있습니다. 국내 항공사의 경우 1988년 복수 항공체제가 도입되고, 2000년대 중반 이후 규제완화와 함께
신규 LCC가 진입하며 항공사간 자율경쟁이 시작되었습니다.

글로벌 항공운송업계는 기존 대형항공사(Full Service Carrier, 이하 'FSC')와 저비용항공사(Low Cost Carrier, 이하 'LCC')로 대별되는 경쟁구도 내 경계가 희석되고 초저비용항공사(Ultra-Low Cost Carrier, 이하 'ULCC') 사업모델의 도입 등 다양한 변화국면을 맞고 있습니다. 초저비용항공사의 시장진입으로 인해 기존 저비용항공사들의 가격 경쟁력이 약화됨에 따라, 일부 저비용항공사들의 경우 중장거리노선 확대를 통해 대응하고 있습니다. 이에 따라 중동, 중국 등의 국영항공사의 성장과 더불어 기존 대형항공사들의 시
장지위를 위협하고 있는 상황입니다. 

[글로벌 항공운송업계 경쟁구도 재편 추이]

글로벌항공운송업계경쟁구도재편추이

(출처) NICE신용평가

해외 주요 항공사들은 경쟁 심화에 대응하여 대형항공사 위주로 업계 내 통합 또는 포괄적 제휴(JV: joint venture)관계 형성 등 경쟁력을 강화하는 방안을 추진하고 있습니다. 미주, 유럽 등 시장의 경우 이전에 비해 소수 항공사/연합체의 시장지배력이강화된 것으로 파악됩니다. 아시아 항공운송업계의 경우 신규 LCC 설립이 계속해서 이어지는 등 경쟁강도가 높은 수준이며, 국내 대형 항공사들의 시장지위가 지속적으로 저하되는 추세가 이어지고 있습니다. 특히 국내 대형 항공사들과 인접한 허브공항을 기반으로 하는 중국 국영항공사들이 기존 국내선 위주의 사업 구조를 탈피하여 중장거리 노선 확대를 추진하고 베이징, 상하이 등 주요 지역의 신규 공항 건설, 시설 확충 등이 진
행됨에 따라 중장기적으로 국내 기업들에 위협요인으로 작용할 전망입니다.

국내에서는 2005년 이후 제주항공, 한성항공
(현 티웨이항공)
등이 국내선에 취항하면서 LCC 시장이시작되었고,
2008년 에어부산, 2009년 이스타항공, 2010년 티웨이항공 등이 영업을 시작하며 LCC 시장에서 경쟁하고 있습니다.
증권신고서 제출 전영업일 현재 총 8개의 저비용항공사가 경쟁환경을 조성하고 있으며,
이러한 저비용항공사들은 항공기종의 단순화, 기내 서비스의 최소화, 외곽공항 이용, 전자상거래를 통한 판매방식 등을 통해
국내 및 근거리 해외여행에서의
차별화된 전략을 펼치고 있습니다.
또한 일부 저비용항공사에서 중/장거리 노선에 취항하는 등 당사와 같은 대형항공사와의 경쟁 또한 진행하고 있습니다.
이에 더하여 2007년 12월 항공법 개정과 함께 국제선 취항 기준이 완화되면서 저비용항공사의 국제선 시장 진입이 본격화되고 있으며, 항공운송 자유화 추세에 따라 외국 항공사와의 경쟁 강도도 심화되고 있습니다
.

[국내 저비용항공사 현황]

(단위: 백만원)

구분

진에어

(2021년 1분기말 기준)

에어부산

(2021년 1분기말 기준)

에어서울
(2020년말 기준)

제주항공

(2021년 1분기말 기준)

설립연월
2008년 1월
2007년 8월
2015년 4월
2005년 1월

자산총계
490,483
996,620
275,807
1,104,005

부채총계
464,575
942,763
359,580
966,837

자본총계
25,908
53,857
(83,772)
137,169

매출액
43,944
31,956
72,131
41,827

영업이익(손실)
(60,079)
(47,227)
(65,003)
(87,317)

당기순이익(손실)
(72,106)
(85,462)
(77,829)
(79,356)

최대주주
(주)한진칼
(56.38%)
(주)아시아나항공
(41.15%)
(주)아시아나항공
(100%)
에이케이홀딩스(주)
(55.17%)

구분

티웨이항공

(2021년 1분기말 기준)

플라이강원
(2021년 1분기말 기준)
에어로케이항공
(2020년말 기준)

이스타항공

(2020년말 기준)

설립연월
2003년 5월
2016년 4월
2016년 5월
2007년 10월

자산총계
682,060
16,657
33,390
144,203

부채총계
612,868
25,682
1,138
207,429

자본총계
69,192
(9,025)
32,253
(63,226)

매출액
35,269
755
-
551,804

영업이익(손실)
(45,419)
(3,859)
(9,268)
(79,385)

당기순이익(손실)
(49,357)
(3,857)
(6,135)
(90,866)

최대주주
(주)티웨이홀딩스
(52.99%)
주원석
(11.48%)
주원석
(11.48%)
(주)이스타홀딩스
(39.64%)

(출처)
금융감독원 전자공시시스템
주1) 에어서울 및 에어로케이항공 : 자본시장법상 사업보고서 제출대상법인 아님에 따라 감사보고서상 2020년말 수치 기재
주2) 이스타항공 : 2021년 2월 4일 회생절차 개시 및 이에 따른 2021년 1분기 분기보고서 미제출로 2020년말 수치 기재

항공여객 운송시장에서의 LCC분담률(유임여객 기준 전체 항공여객 수송실적에서 LCC가 차지하는 비중)을 살펴보면 2013년부터
2019년까지
꾸준히 상승하는
모습을 보였는
데, 이는 LCC의 여객편 공급 확대와 단거리 해외여행에 대한 수요가 증가
한 것에 기인한 것이라 판단됩니다.

다만, COVID-19 확산으로 여객 수요가 급감하면서 2020년 누계 기준 국제선 내
LCC분담률은 전년 29.5% 대비 4.6%p. 하락한 24.9%를 기록하였으며, 2021년 1~4월 중에는 6.8~8.9% 수준의
분담률을 기록하였습니다.
국내선의 경우,
LCC분담률이 2013년말 48.2%에서

2
019년말 57.8%

로 점진적으로 증가하는 추세를 나타냈으며,
2020년 누계 기준 국내선 내 LCC분담률은 COVID-19 확산 및 해외여행 제한에 따른 국내 여행객 증가로 전년 대비 9.3%p. 증가한 67.1%를 기록, 2021년 1~4월 중에는 70.8~76.0% 수준의 분담률을 기록하
였습니다. 항공사종류별 분담률 현황 및 연도별 개별 항공사 여객운송 및 증가율은 하기와 같습니다.

[항공사종류별 분담률 현황]

(단위 : %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년 1월
2021년 2월
2021년 3월
2021년 4월

국제선
대형국적사
55.6
51.1
49.6
45.1
41.9
39.3
37.4
42.1
56.5
52.9
52.1
52.2

저비용항공사
9.6
11.5
14.6
19.6
26.4
29.2
29.5
24.9
6.8
8.0
8.9
8.4

외항사
34.8
37.4
35.8
35.3
31.7
31.5
33.1
33.0
36.7
39.1
39.0
39.4

국내
대형항공사
51.8
49.3
45.3
43.2
43.1
41.4
42.2
32.9
29.2
24.0
25.4
27.0

저비용항공사
48.2
50.7
54.7
56.8
56.9
58.6
57.8
67.1
70.8
76.0
74.6
73.0

(출처) 국토교통부 보도자료
, 국토교통부 항공정보포털시스템 항공시장동향(2021.05)

[연도별 개별 항공사 여객운송 및 증가율]

(단위 : 천명, %)

구분
국내선
국제선

2018년
2019년
2020년
2019년
증가율
2020년
증가율
2018년
2019년
2020년
2019년
증가율
2020년
증가율

대형

국적사

대한항공

6,957
7,556
4,067
8.6
-46.2
20,052
20,054
3,626
0.0
-81.9

아시아나항공

6,129
6,357
4,299
3.7
-32.4
13,727
13,798
2,402
0.5
-82.6

소계

13,087
13,913
8,366
6.3
-39.9
33,779
33,851
6,028
0.2
-82.2

저비용

항공사

에어부산

4,457
4,342
3,386
-2.6
-22.0
3,610
3,455
415
-4.3
-88.0

에어서울

-
91
944
순증
937.4
1,717
1,812
223
5.5
-87.7

이스타항공

3,033
3,134
571
3.4
-81.8
2,871
3,016
413
5.1
-86.3

제주항공

4,676
4,873
4,354
4.2
-10.6
7,285
8,365
1134
14.8
-86.4

진에어

3,475
3,576
3,651
2.9
2.1
5,415
5,084
671
-6.1
-86.8

티웨이항공

2,873
3,030
3,937
5.5
29.9
4,171
4,907
704
17.6
-85.7

플라이강원
-
22
147
순증
566.5
-
1
8
순증
672.4

소계

18,514
19,068
16,990
3
-10.9
25,068
26,640
3,568
6.3
-86.6

우리항공사 계

31,601
32,981
25,356
4.4
-23.1
58,847
60,492
9,596
2.8
-84.1

외국항공사 계

-
-
-
-
-
27,078
29,894
4719
10.4
-84.2

총 계

31,601
32,981
25,356
4.4
-23.1
85,925
90,386
14,315
5.2
-84.2

(출처) 국토교통부 보도자료
, 국토교통부 항공정보포털시스템 항공시장동향(2021.01)

상기 언급된 바와 같이 2020년 이후 COVID-19 여파에 따라 국제선 내 LCC분담률은 감소한 반면 국내선 내 LCC분담률은 증가한 바 있습니다. 이러한 경쟁구도의 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 저비용항공사들의 시장진출 확대는 지속되고 있으며, 이와 같은 항공사 간 경쟁심화가 당사의 유류할증료 및 항공운임 감소 등으로 귀결될 시
국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성
이 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
국내 항공사간 인
수
·합병에 따른 위험]

아.

국내 항공운송산업은 당사와 아시아나항공으로 대표되는 복수 대형항공사(FSC)의 과점 시장을 유지하여 왔으나, 2000년대 저비용항공사(LCC)의 신규 진입 및 일부 외항사의 노선 취항으로 경쟁 강도가 높아졌습니다.
한편, 국내외 항공산업 환경의 악화 및 경쟁 심화에 따른 수익성 악화로 국내 항공사의 인수·합병 추세가 진행 중에 있습니다. 2019년 7월 금호아시아나그룹은 금호산업이 보유한 아시아나항공 지분 매각 계획을 공고하였으며, 같은 해 11월 HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄(이하 'HDC컨소시엄')을 우선협상대상자로 선정한 바 있습니다. 그러나 COVID-19의 전세계적 대유행에 따라 항공업계의 실적이 크게 저하되었으며 HDC현대산업개발은 2020년 4월 29일 공시를 통해 주식 취득예정일을 무기한 연기하였습니다. 이후 2020년 9월 11일 금호산업은 HDC현대산업개발에 계약해지를 통보하였습니다. 또한 제주항공은 항공여객운송 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상 목적으로 이스타항공 인수를 위하여
이스타항공 최대주주인 이스타홀딩스와 2020년 3월 2일 주식매매계약 체결을 공시한 바 있습니다. 그러나 같은 해 7월 제주항공은 '진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 도과로 인한 주식매매계약 해제'를 이유로 주식매매계약이 해제되었음을 공시하였습니다.
이스타항공은 제주항공과의
인수
·
합병이
무산되면서 파산 위기에 몰려 2021년 1월 14일 서울회생법원을 대상으로 기업회생절차를 신청, 2021년 2월 4일부로 기업회생절차가 개시되었습니다. 다만,
2021년 3월 이스타항공은 서울회생법원으로부터

인수
·
합병 추진을 허가 받
은
바 있으며, 2021년 6월 14일 인수 우선협상대상자 선정을 위한 본입찰이 진행됨에 따라 2021년 6월

22
일
(주
)성정이
인수 우선협상대상자로 선정되었
고
2021년
6월 24일자로 (주)성정과 이스타항공은 본계약을 체결하였습니다. 이
스타항공 인수로 (주)성정은 약 1,100억원의 금액을 소요할 것으로 예상됩니다.
당사 역시 2020년 11월 16일 아시아나항공의 제3자 배정 유상증자 참여를 통해 아시아나항공을 인수할 것을 최초 공시한
바
있
으며, 이에 따른 자금조달을 위해 2020년 11월 16일 약 2조 5,000억원(이사회 결의 기준)의 주주배정 유상증자를 결의, 2021년 3월 약 3조 3,160억원(유상증자 자금 중 약 1조 5,000억원은 아시아나항공 신주 취득에 활용될 예정)의 유상증자를 완료하였습니다.
이와 같은 항공업계의 인수·합병 결과를 현재로서는 예측하기 어려우나, 인수 진행 과정 및 그 결과에 따라 향후 국내 항공산업의 경쟁 구도가 변동될 것으로 예상됩니다. 또한 당사가 진행하고 있는 아시아나항공 인수 결과는 당사 시장 지위 및 수익성에 밀접한 연관성을 가지고 있음을 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

국
내

항공운송산업은 당사와 아시아나항공으로 대표되는 복수 대형항공사(FSC)의 과점 시장을 유지하여 왔으나, 2000년대 저비용항공사(LCC)의 신규 진입 및 일부 외항사의 노선 취항으로 경쟁 강도가 높아졌습니다.

당사의 국내시장 점유율은 최근 감소
하는 모습을 보
였

으나,
당사는 장거리노선의 비중이 높아 LCC와의 경쟁이 상대적으로 덜한 것으로 판단하고 외형확대 위주의 경쟁보다는 운임방어에 힘쓰고 있습니다.

2017년에는 소형항공기 도입을 통해 근거리 노선에 사용되고 있는 국제선의 대체 등 효율적인 항공기 투입, 노선운영으로 수요 증가와 운임 인상에 집중하여 대응
하였
으며
,
2018년 5월 1일 부 미국 3
대 항공사 중 하나인 델타항공과 미주노선 관련 조인트 벤처를 시행하는 등
중장
기적
인
사업지위의 개선
을

목표로 하였습니다.
2020년 및 2021년 1분기 중 COVID-19의 확산으로 국제여객운송이 COVID-19 확산 이전 대비 크게 감소한
바 있으나, 2021년
1분기 누계 기준 점유율을 살펴보면, COVID-19 확산에 따라 일본, 중국, 대만 등 근접 국가 노선을 중심으로 사업을 영위하던 저비용항공사의 국제여객 수송 실적이 과거 대비 부진한 모습을 나타내며 2020년 및 2021년 1분기 중 당사의 국제여객 수송점유율은 2018~2019년 대비 높은 수치를 기록하고 있
으며, 국제화물 수송점유율 역시 2018년~2019년 대비 소폭 증가한 수치를 기록 중에 있습니다.

[국내시장 수송점유율 추이]

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

2018년

20.5%

28.8%

2019년

19.3%

30.2%

2020년

21.0%
35.1%

2021년 1분기
28.7%
31.0%

아시아나항공

2018년

14.6%

18.5%

2019년

14.1%

17.5%

2020년

15.0%
19.7%

2021년 1분기
21.2%
18.9%

기타

국내

항공사

2018년

31.5%

2.3%

2019년

31.7%

2.4%

2020년

28.2%
1.3%

2021년 1분기
7.4%
1.0%

해외

항공사

2018년

33.4%

50.4%

2019년

34.9%

50.0%

2020년

35.7%
43.9%

2021년 1분기
42.7%
49.0%

(출처) 당사

2021년 1분기 분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서

주) 여객: 국내 출/도착(환승 제외)

화물: 국내발 직화물 기준(환적화물 제외)

한편, 국내외 항공산업 환경의 악화 및 경쟁 심화에 따른 수익성 악화로 국내 항공사의 인수·합병 추세가 진행 중에 있습니다.

2019년 7월 금호아시아나그룹은 금호산업이 보유한 아시아나항공 지분 매각 계획을 공고하였으며, 같은 해 11월 HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄(이하 'HDC컨소시엄')을 우선협상대상자로 선정한 바 있습니다.
그러나 COVID-19의 전세계적 대유행에 따라 항공업계의 실적이 크게 저하되었으며 HDC현대산업개발은 2020년 4월 29일 공시를 통해 주식 취득예정일을 무기한 연기하였습니다.
이후 2020년 9월 11일 금호산업은 HD
C현대산업개발에 계약해지를 통보하였습니다.

[
HDC현대산업개발-미래에셋대우 컨소시엄(이하 HDC컨소시엄)의
아시아나항공 인수 관련 추이]

일자
내 용

2019.07.25
금호산업, 아시아나항공 매각 공고

2019.11.12
금호산업 이사회, HDC컨소시엄 아시아나항공 인수 우선협상대상자 선정

2019.12.27
금호산업, HDC컨소시엄과 주식매매계약(SPA) 체결

2020.03.13
HDC현대산업개발, 아시아나항공 인수자금 유상증자 납입 완료 공시

2020.04.29
HDC현대산업개발, 아시아나항공 지분 취득 무기한 연기

2020.09.11
금호산업, HDC현대산업개발에 계약해지 통보

(출처) 금융감독원 전자공시시스템 및 각 법인별 공시자료

또한, 제주항공은 항공여객운송 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상 목적으로 이스타항공 인수를 위하여 이스타항공 최대주주인 이스타홀딩스와 2020년 3월 2일 주식매매계약 체결을 공시한 바 있습니다.

그러나, 같은 해 7월 제주항공은 '진술보장의 중요한 위
반 미시정 및 거래종결기한 도과로 인한 주식매매계약 해제'를 이유로 주식매매계약이 해제되었음을 공시하였습니다. 제주항공은 주식매매계약 체결 이후 이스타항공의 체불임금 및 미지급금 규모의 대규모 증가를 그 주요 이유로 밝혔습니다.

이스타항공은 제주항공과의
인수
·
합병이
무산되면서 파산 위기에 몰려 2021년 1월 14일 서울회생법원을 대상으로 기업회생절차를 신청, 2021년 2월 4일부로 기업회생절차가 개시되었습니다. 다만,
2021년 3월 이스타항공은 서울회생법원으로부터

인수
·
합병 추진을 허가 받
은
바 있으며, 2021년 6월 14일 인수 우선협상대상자 선정을 위한 본입찰이 진행됨에 따라 2021년 6
월
22
일
(주
)성정이 인수 우선협상대상자로 선정되었
고

2021년
6월 24일자로 (주)성정과 이스타항공은 본계약을 체결하였습니다. 이
스타항공 인수로 (주)성정은 약 1,100억원의 금액을 소요할 것으로 예상됩니다.
향후에도 제주항공과 이스타항공의 인수합병 시도와 같은 사례가 발생할 수 있으며, 해당 기업결합이 성사될 시 국내 LCC 산업의 경쟁구도 재편이 이루어질 수 있습니다. 이 경우 당사의 경쟁 지위에 영향을 미치는 요소로 작용할 가능성도 존재합니다.

당사 역시 2020년 11월 16일 아시아나항공의 제3자 배정 유상증자 참여를 통해 아시아나항공을 인수할 것을 최초 공시한
바
있
으며, 이에 따른 자금조달을 위해 2020년 11월 16일 약 2조 5,000억원(이사회 결의 기준)의 주주배정 유상증자를 결의, 2021년 3월 약 3조 3,160억원(유상증자 자금 중 약 1조 5,000억원은 아시아나항공 신주 취득에 활용될 예정)의 유상증자를 완료하였습니다.

이와 같은 항공업계의
인
수
·합병
결과
를
현재로서는 예측하기 어려
우나
,

인수 진행 과정 및 그 결과에 따라
향후 국내 항공산업의 경쟁 구도
가 변동될 것으로 예상됩니다. 또한 당사가 진행하고 있는 아시아나항공 인수 결과는 당
사
시장 지위 및 수익성
에 밀접한 연관성을 가지고 있음을 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[이벤트 발생에 따른 위험]

자.

항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서

사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성
을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 있습니다. 정치적, 경제적
, 사회적 사건
등

예상하지 못하는 이벤트 발생으로 당사를 비롯한 항공운송산업의 영업활동 및 수익 전반에 부정적인 영향
을 미친 바 있으며, 향후에도 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

항공운송업은 여객 및 화물의 수송을 주영업으로 하는 산업입니다. 타 교통수단과 비교하여 장거리 고속운송 면에서 경쟁우위가 있으나, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 매우 높아 정치ㆍ사회ㆍ경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 갖습니다. 이로 인해 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 많습니다. 이벤트 리스크란 테러, 전쟁, 지진, 외교분쟁, 전염병등 예측할 수 없는 정치, 경제, 사회적 사건의 발생에 따라 항공운송 수요가 민감하게 반응함으로써 항공사 수익에 변동성을 초래할 수 있는 것을 말합니다. 

최근 5개년 사례 중 하나로 2016년 11월 중국 정부는 한국의 THADD(고고도 미사일 방어체계) 배치에 관련한 분쟁으로 방한 중국인 관광객 수를 제한한 데 이어 2017년 1월부터는한국 저비용항공사의 부정기 항공노선을 중단하기로 하였습니다. 국토교통부에 따르면 중국 민항국은 지난 2016년 12월에 아시아나항공, 진에어, 제주항공 3개사가 신청한 한국행 부정기편에 대해 불승인 통보를 보냈으며, THADD 배치 문제로 2017년3월 한국행 중국인 단체 여행상품 판매 금지 조치를 내리기도 하였습니다. 이로 인해2017년 기준 중국인 관광객 입국자수는 전년 대비 -48.3%의 감소세를 나타냈지만,
당사를 포함한 대형항공사의 경우 중국인 입국객 감소를 감안하여 중국 노선에 투입되는 항공기 규모를 축소하고 동남아 등 기타 노선 좌석수를 늘리는 방식으로 전체적인 여객수요 증가세를 지속하였고,

이후 당사의 중국노선 매출은 THADD 이전 수준으로 회복하였습니다.
또한 중국 정부의 한국 단체관광 제한 해제에 따른 개별관광객수 증가와 아시아 지역 한류 열풍에 따른 일본 및 베트남의 관광객 대폭 증가로, 2018년 9월 1일 기준 인천국제공항 입국 외국인 수가 700만명을 넘기며 개항 후 최단기록을 갱신하기
도 하였습니다.

한편, 2019년 7월 일본이 한국에 반도체와 디스플레이 장치에 사용되는 소재의 수출 제한을 발표하면서 양국은 본격적인 무역 분쟁에 돌입했으며, 일본 여객 노선은 반일감정에 따른 일본 여행 불매로 2019년 8월 이후 6개월 연속 하락세를 나타냈습니다.
한국관광공사의 한국관광통계에 따르면 일본 불매운동이 본격화되기 시작한 2019년 8월 일본을 방문한 한국인 수는 전년동기 대비 48.0% 감소한 30만 8,730명으로 집계되었고, COVID-19가 확산되기 이전인 2020년 1월까지도
불매운동이 지속되어
일본을 방문한 한국인 수는 전년동기 대비 59.4% 감소한 31만 6,812명을 기록하였습니다. 다만 2019년 별도기준 당사의 여객매출 중
일본노선이 차지하는 비중은 약
10%로 미주(28%), 동남아(22%), 구주(18%), 중국(12%) 노선에 비해 크지
않아
반일감정으로 인한 피해를 일부 분산할 수 있었습니다.

그러나 2020년 2월부터는 COVID-19의 전세계적 확산으로 중국, 일본, 대만, 미국 등 주요 국가의 방한 외래관광객 수 뿐만 아니라, 전세계적으로 한국을 찾는 해외여행객 수가 감소하는 모습을 보이고 있습
니다.
한
국관광공사 관광통계에 따르면 2020년 누계 방한 외래관광객 수는 2,519,118명으로 전년 동기 17,502,756명 대비 약 85.61% 감소하였으며, 국민 해외관광객 수도 2020년 누계 4,276,006명으로 전년 동기 28,714,247명 대비 85.11% 감소하였습니다. 2021년 또한 COVID-19 여파 지속으로 4월까지 누계 방한 외래관광객 수는 268,695명, 국민해외관광객 수는 299,657명을 기록하여, 전년 동기 대비 각각 87.02%, 91.90%로 감소하였습니다. 이와 같이 COVID-19의 확산이 장기화될 경우 당사를 비롯한 항공운송업 전반의 여객운송실적이 감소할 가능성이 있습
니다.

[연도별 중국, 일본 관광객 입국 현황]

(단위 : 천명, %)

구분
중국
일본

관광객수
성장률
관광객수
성장률

2011
2,220
18.4%
3,289
8.8%

2012
3,837
27.8%
3,519
7.0%

2013
4,327
52.5%
2,748
-21.9%

2014
6,127
41.6%
2,280
-17.0%

2015
5,984
-2.3%
1,838
-19.4%

2016
8,067
34.8%
2,297
25.0%

2017
4,169
-48.3%
2,311
0.6%

2018
4,790
15.9%
2,949
27.6%

2019
6,023
25.8%
3,272
11.0%

2020
686
-88.6%
431
-86.8%

2020.1~4월
606
-66.8%
424
-60.9%

2021.1~4월
55
-90.9%
5
-87.0%

(출처) 한국관광공사
관광통계

주) 성장률의 경우 전년 동기 대비

[연도별 한국인 중국, 일본 출국 현황]

(단위 : 천명, %)

구분
중국
일본

관광객수
성장률
관광객수
성장률

2011
4,185
2.7%
1,658
-32.0%

2012
4,070
-2.8%
2,043
23.2%

2013
3,969
-2.5%
2,456
20.2%

2014
4,182
5.4%
2,755
12.2%

2015
4,444
6.3%
4,002
45.3%

2016
4,775
7.4%
5,090
27.2%

2017
3,864
-19.1%
7,140
40.3%

2018
4,194
8.5%
7,539
5.6%

2019
-
-
5,585
-25.9%

2020
-
-
488
-91.3%

2020.1~4월
-
-
478
-81.9%

2021.1~4월
-
-
7
-98.5%

(출처) 한국관광공사
관광통계

주1) 성장률의 경우 전년 동기 대비

주2) 중국의 경우 2019년 이후 수치는 제시되지 않아 미기재

이벤트 리스크의 경우 타 위험요소에 비해 충격의 지속성이 크지 않고,
충격이 해소된 이후에는 빠른 속도로 항공운송 수요가 회복된다는 특징이 있지만, 이벤트가 장기화될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 따라서, 예기치 못한 정치ㆍ사회ㆍ경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[영업 환경 변동에 따른 수익성 회복 지연 위험]

가.

당사의 매출은

국내/국제 여객 및 화물 운송업을 영위하는 항공운송 부문의 비중이 90% 이상으로 높은 비중을 차지하고 있어 국내외 항공운송 수요에 따라 전체적인 매출 변동 위험
이 존재합니다.

2018년부터 2020년까지 당사의 영업이익률(2018년 4.48%, 2019년 1.42%, 2020년 1.43%)은 지속적으로 하락하면서 영업수익성이 악화
되는 추세를 나타냈습니다.
2019년 연결 기준 매출액이 12조 3,842억원을 기록하며 전년 대비 약 2.6% 감소하였습니다.
이는 여객사업 매출액은 2018년 대비 0.4% 증가하였으나 화물사업 매출액이 물동량 감소로 2018년 대비 15.1% 감소하였기
?문입니다.
수익성 측면에서는,
2019년 연결 기준 매출원가율이 88.3%로 전년 대비 약 3.5%p. 증가하면서 영업이익은 1,761억원, 영업이익률은 1.42%로 각각 전년 대비 약 3,927억원, 3.06%p. 씩 감소하였습니다.
더불어 이자비용의 지속적 상승과 환율 상승으로 인해 2018년 및 2019년 연결기준 각각 1,611억원, 6,228억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

한
편
,

2020년은 COVID-19 확산 등에 따른 항공 여객 수요 감소로 인하여, 당사는 2020년 연결기준 매출액이 7조 6,062억원으로 전년 동기 대비 약 38.58% 감소하였으며 매출원가율은 89.99%로 전년 동기 대비 1.87%p. 증가하여 연결기준 1,089억원의 영업이익을 기록하였습니다. COVID-19의 국제적 확산에 따라 여객사업 매출액은 전년 동기 대비 5조 7,623억원 감소하였으나, Yield 증가 및 여객기의 화물기 개조 등의 공급 확대로 대응하여 화물사업의 매출액은 전년 동기
대비 1조 6,933억원 증가하였습니다. 또한, 전사적 비용절감 노력을 통해 영업비용은 전년 대비 약 4조 7,109억원 감소하여 연결기준 영업이익 1,089억원을 기록하였습니다. 그러나, 당사는 원/달러 환율 하락 및 외화환산손실(2020년 연결 기준 2,121억원으로 전년 동기 대비 1,577억원 감소) 등으로 인하여 2020년말 연결기준 당기순손실은 2,300억원을 기록하였으나, 전년 동기 대비 순손실이 3,928억원 개선되었습니다.

이후 2021년 1분기 COVID-19의 장기화로 국제 여객 수요 침체가 지속되면서 당사의 2021년 1분기 연결기준 매출액은 1조 7,925억원으로 전년 동기대비 약 24.72% 감소하였으나 매출원가율이 86.29%로 전년 동기 대비 8.47%p. 감소함에 따라 연결기준 영업이익 1,016억원을 기록하였습니다. 더불어 매출원가율이 2020년말 대비 3.7%p. 가량 감소하면서 수익성 자체 역시 개선되고 있는 상황입니다. 이러한 2021년 1분기 당사의 수익성 개선세는 항공화물운임 호조 지속, 긴급 수송 관련 항공 화물 수요의 증가 등으로 국제 여객 수요 감소로 인한 수익감소를 대부분 방어할 수 있기 때문입니다. 더불어, 급유단가 상승 등으로 수익성에 부정적인 영향을 미친 부분이 존재했으나 연료 절대 사용량 감소 및 인건비 등의 고정비 절감 효과 등으로 인해 영업흑자를 기록할 수 있었습니다. 2021년 1분기에도 당사는 2,833억원의 외화환산손실 등으로 인해 연결기준 561억원의 당기순손실을 기록하였으나 전년 동기대비 6,808억원 가량 개선되었습니다. 당기순손실률 역시 3.13%로 2020년말 수준인 3%수준을 유지하고 있어 당기순손실 역시 적자 상황이나 점차 감소하고 있는 상황입니다.
COVID-19의 경우 2020년 3월 팬데믹(Pandemic)을 선언 이후 확
산세와 안정세의 변동을 반복하고 있는 상황입니다. 증권신고서 제출일 현재 미국이나 영국 등 백신 접종 속도 상위 국가를 중심으로 국제 여행 심리 회복 조짐이 서서히 나타나고 있어 여객 수요 회복 상황은 당사에게 다소 긍정적인 상황입니다. 그러나
향후 COVID-19 사태가 진정되더라도 예기치 못한 정치 경제적 상황이나 재해 및 질병 등으로 인해서 여객 수요 회복 지연 및 화물 물동량의 감소 등으로 당사의 절대적인 매출 규모 및 수익성 규모의 회복이 지연
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은
국내/국제 여객 및 화물 운송업을 영위하는 항공운송 부문의 비중이 90% 이상으로 높은 비중을 차지하고 있어 국내외 항공운송 수요에 따라 전체적인 매출 변동 위험
이 존재합니다.

[당사 사업부문별 순매출 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

사업부문
주요 재화 및 용역
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)

항공운송
여객 및 화물운송
16,983
94.74%
22,105
91.06%
69,161
90.93%
113,975
92.03%
118,312
93.14%

항공우주
항공기 정비 및 항공기 부품제작
737
4.11%
1,542
6.35%
5,647
7.42%
7,404
5.98%
6,505
5.12%

호텔
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등
69
0.38%
334
1.38%
650
0.85%
1,740
1.41%
1,562
1.23%

기타
IT 서비스, 항공기엔진수리, 전자상거래 등
136
0.76%
293
1.21%
604
0.79%
723
0.58%
644
0.51%

합 계
17,925
100.00%
24,274
100.00%
76,062
100.00%
123,842
100.00%
127,023
100.00%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서
및 분기보고서
주1) 내부매출액을 제거한 순매출액 기준

주) 기타사업에는 IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.(단, 2020년 1분기는 2020년 1분기 분기보고서를 기준으로 작성함에 따라 기내식, IT서
비
스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.)
주2)
당사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성하였으며, 2020년~2018년 수치는 2020년 사업보고서 기준으로
작성되었
었
고
2021년
1분
기
는 2021년 1분기보고서를 기준으로 작성하였고
2020년 1분기는 2020년 1분기보고서를 기준으로 작성

[
대한항공 사업부문별 매출 현황(별도 기준)
]

(단위:억원)

구 분
주요 사업 내용
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

대한항공
항공운송
국내선 여객
406
2.3%
669
2.9%
2,431
3.3%
4,862
4.0%
4,688
3.8%

국제선 여객
1,174
6.8%
12,159
5.2%
17,621
23.8%
72,813
60.6%
72,687
58.8%

화물
13,530
77.3%
6,476
2.8%
42,507
57.4%
25,574
21.3%
30,122
24.4%

기타
1,651
9.4%
2,547
10.9%
5,844
7.9%
9,524
7.9%
9,634
7.8%

항공우주
항공기 제조판매 및 정비
737
4.2%
1,542
6.6%
5,647
7.6%
7,404
6.2%
6,505
5.3%

합 계
17,498
100.0%
23,393
100.0%
74,050
100.0%
120,177
100.0%
123,636
100.0%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서
및 분기보고서

주)
당사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성하였으며, 2020년~2018년 수치는 2020년 사업보고서 기준으로
작성되었
었
고
2021년
1분
기
는 2021년 1분기보고서를 기준으로 작성하였고
2020년 1분기는 2020년 1분기보고서를 기준으로 작성하
였
고
기
타
부문에 기내식 제조, 판매 관련 수치는 제외함

[2018년 이후(최근 3년간) 당사 수익성 현황]

[당사 수익성 주요 항목 추이 (연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
17,925
23,812
76,062
123,843
127,023

매출원가
15,467
22,565
68,445
109,359
107,709

매출원가율(%)
86.29%
94.76%
89.99%
88.30%
84.79%

매출총이익
2,457
1,246
7,617
14,484
19,314

판매비와관리비
1,442
2,155
6,528
12,723
13,626

영업이익
1,016
(909)
1,089
1,761
5,688

영업이익률(%)
5.67%
(3.82)%
1.43%
1.42%
4.48%

금융수익
1,362
1,027
842
2,106
1,258

금융비용
1,158
4,266
7,520
6,743
5,801

이자비용
1,125
1,427
5,139
6,176
5,464

파생상품평가손실(주1)
-
2,683
1,289
233
236

파생상품거래손실(주1)
33
157
1,093
337
105

지분법이익(손실)
0
(1)
(9)
2
5

기타영업외수익
1,648
1,852
9,062
3,800
3,338

기타영업외비용
3,480
7,578
12,805
9,073
7,284

법인세비용차감전순이익
(612)
(9,875)
(9,341)
(8,148)
(2,796)

당기순이익
(561)
(7,369)
(2,300)
(6,228)
(1,611)

당기순이익률(%)
(3.13)%
(30.95)%
(3.02)%
(5.03)%
(1.27)%

(출처) 당사
각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주1) 당사는 2020년 기준 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 등 금융기관과 체결하고 있으며, 이와 관련하여 손익계산서 상 파생상품평가손익, 파생상품거래손익이 발생하고 있음

주2)

당사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성하였으며, 2020년~2018년 수치는 2020년 사업보고서 기준으로
작성되었
고
2021년
1분
기 및
2020년 1분기는 2021년 1분기보고서를 기준으로 작성하였음

[당사 사업부문별 영업손익 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

사업부문
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

항공운송
1,250
(803)
2,022
2,498
6,823

항공우주
(88)
114
(129)
385
144

호텔
(204)
(183)
(804)
(562)
(566)

기타
(8)
14
(2)
276
320

연결조정
65
30
1
(22)
(8)

합 계
1,016
(828)
1,089
2,575
6,712

(출처) 당사

각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주1) 기타사업에는 IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.(단, 2020년 1분기는 2020년 1분기 분기보고서를 기준으로 작성함에 따라 기내식, IT서
비
스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.)
주2)
당사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성하였으며, 2020년~2018년 수치는 2020년 사업보고서 기준으로
작성되었
었
고
2021년
1분
기
는 2021년 1분기보고서를 기준으로 작성하였고
2020년 1분기는 2020년 1분기보고서를 기준으로 작성

2018년부터 2020년까지 당사의 연결기준 영업이익률(2018년 4.48%, 2019년 1.42%, 2020년 1.43%)은 지속적으로 하락하면서 영업수익성이 악화되는 추세를 나타냈습니다. 당사는 2018년 연결 기준 매출액 12조 7,023억원을 기록하며 전년 대비 매출액이 약 5.05% 증가하였으나, 2017년 하반기 이후 국제 유가가 상승세로 전환되면서 영업이익은 5,688억원, 영업이익률은 4.48%로 각각 전년 대비 약 3,927억원, 3.06%p. 씩 감소하는 등 영업수익성
이 저하되었습니다. 

당사는 여객 수요 성장세 둔화, 글로벌 경기 둔화 및 미-중 무역 분쟁에 따른 글로벌 물동량 감소로 인한 화물 운송 부문의 매출 감소로 2019년 연결 기준 매출액이 12조 3,842억원을 기록하며 전년 대비 약 2.6% 감소하였습니다.
여객사업 매출액은 한-일 갈등, 홍콩 정세 불안 등에도 불구하고 동남아시아 등 대체 노선 판매 강화 및 델타항공과의 조인트벤쳐 효과를 통해 2018년 대비 0.4% 증가하였습니다. 하지만, 화물사업 매출액은 고수익 상품 판매 증대와 프로젝트성 수요 확보, 중남미 및 동남아시아 등 성장 시장 개발로 글로벌 경기 부진으로 인한 물동량 감소에 적극 대응하였음에도 불구하고, 2018년 대비 15.1% 감소하였습니
다.
수익성 측면에서는,
2019년 연결 기준 매출원가율이 88.3%로 전년 대비 약 3.5%p. 증가하면서 영업이익은 1,761억원, 영업이익률은 1.42%로 각각 전년 대비 약 3,927억원, 3.06%p. 씩 감소하였습니다.
당사의 이자비용(연결 기준)은 2018년 5,464억원, 2019년 6,176억원으로 3년간 지속적으로 증가하였습니다. 또한, 2018~2019년에는 환율 상승으로 인한 외화결제비용의 증가 및 외화환산손실로 인해 연결기준 각각 1,611억원, 6,228억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

다음은 당사의 2021년 1분기를 포함한 2018년 이후 당사 기타영업수익 및 기타영업비용 추이입니다. 

[당사 기타영업외수익 내역 (연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

외환차익
386
511
1,973
2,243
1,492

외화환산이익
1,160
1,076
6,101
1,028
931

기타의대손충당금환입
0
2
2
-
8

유형자산처분이익
18
2
94
31
107

매각예정자산처분이익
7
23
296
37
417

무형자산처분이익
-
1
3
-
2

잡이익
65
237
589
459
393

기타
12
0
2
1
-

합 계
1,648
1,852
9,062
3,800
3,350

(출처) 당사
각 사업년도 사업보고서
및 분기보고서

[당사 기타영업외비용 내역 (연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

기타의대손상각비
(2)
3
6
-
3

외환차손
502
845
3,105
3,323
2,492

외화환산손실
2,833
6,106
2,121
3,698
3,563

유형자산처분손실
12
397
602
1,549
104

유형자산손상차손
-
80
6,368
0
203

투자부동산손상차손
-
-
-
-
4

기부금
22
100
107
120
124

잡손실
52
46
467
358
805

기타
61
1
-
27
-

합 계
3,480
7,578
12,805
9,073
7,299

(출처) 당사
각 사업년도 사업보고서
및 분기보고서

2020년은 COVID-19 확산 등에 따른 항공 여객 수요 감소로 인하여, 당사는 2020년연결기준 매출액이 7조 6,062억원으로 전년 동기 대비 약 38.58% 감소하였으며 매출원가율은 89.99%로 전년 동기 대비 1.87%p. 증가하여 연결기준 1,089억원의 영업이익을 기록하였습니다. COVID-19의 국제적 확산에 따른 상당수의 국제 여객 노선 중단으로 매출액은 전년 동기 대비 5조 7,623억원 감소하여 여객사업의 수익이 하락하였으나, 화물운송 경쟁력에 기반한 Yield 증가 및 여객기의 화물기 개조 등의 공급 확대로 대응하여 화물사업의 매출액은 전년 동기 대비 1조 6,933억원 증가하였습니다. 기재비 등 고정비 지출이 있었으나 여객 수요 둔화에 따른 연료 소모량 및 관련 비용 감소, 순환 휴업 등의 전사적 비용절감 노력을 통해 영업비용은 전년 대비 약4조 7,109억원 감소하였으나 결과적으로 연결기준 영업이익 1,089억원을 기록하였습니다. 그러나, 당사는 미국의 확장적 재정정책 및 통화정책 등에 기인한 원/달러 환율 하락 및 외화환산손실(2020년 연결 기준 2,121억원으로 전년 동기 대비 1,577억원 감소) 등으로 인하여 2020년말 연결기준 당기순손실은 2,300억원을 기록하였으며, COVID-19 확산에도 불구 전년 동기 대비 순손실이 3,928억원 감소하였습니다.

2021년 1분기 COVID-19의 장기화로 국제 여객 수요 침체가 지속되면서 당사의 2021년 1분기 연결기준 매출액은 1조 7,925억원으로 전년 동기대비 약 24.72% 감소하였으나 매출원가율이 86.29%로 전년 동기 대비 8.47%p. 감소함에 따라 연결기준 영업이익 1,016억원을 기록하였습니다. 더불어 매출원가율이 2020년말 대비 3.7%p. 가량 감소하면서 수익성 자체 역시 개선되고 있는 상황입니다. 이러한 2021년 1분기당사의 수익성 개선세는 항공화물운임 호조 지속, 긴급 수송 관련 항공 화물 수요의 증가 등으로 국제 여객 수요 감소로 인한 수익감소를 일부분 방어할 수 있기 때문입니다. 더불어, 급유단가 상승 등으로 수익성에 부정적인 영향을 미친 부분이 존재했으나 연료 사용량의 절대적 감소 및 고정비 절감 효과 등으로 인해 영업흑자를 기록할 수 있었습니다. 2021년 1분기에도 당사는 2,833억원의 외화환산손실 등으로 인해 연결기준 561억원의 당기순손실을 기록하였으나 전년 동기대비 6,808억원 가량 감소하였고 당기순손실률 역시 3.13%로 2020년말 수준인 3%수준을 유지하고 있어 당기순손실 역시 적자 상황이나 점차 감소하고 있는 상황입니다. 

2019년 12월 중국 우한시를 중심으로 발생하기 시작한 COVID-19 감염증이 높은
전염력을 바탕으로 전세계적으로 확산되면서, 각국 정부가 외국인 입국 통제, 강제 격리 등 적극적인 이동 통제 조치를 취하면서 글로벌 항공 여객 수요가 급감하였습니다. 초기에는 발병지로 알려진 중국 일부 지역과 아시아 인접 국가들에 대한 내국인 출국 수요(아웃바운드) 감소에 집중되었으나, 2020년 2월 중순 이후 국내 확진자 수 급증으로 한국에 대한 주변국들의 입국 제한 조치가 확대되면서 국내 입국 수요(인바운드)도 감소하는 등 전체적인 항공 여객 수요가 크게 위축되었습니다. 이후 유럽, 미국 등 전세계에 걸쳐 확진자 수가 빠르게 증가하면서 2020년 3월 11일에는 세계보건기구(WHO)가 COVID-19에 대해 팬데믹(Pandemic)을 선언하였습니다. 이에 따라 항공기 감편 및 운휴 노선이 급증하였고 각국의 입국 제한 및 전염병 공포 확산 등으로 기존 예약 건들도 취소 및 환불되는 사태가 발생하였습니다. 한편, COVID-19의 확산세는 2020년 7~9월 사이 완화되는 모습을 보였으나, 가을·겨울 대유행이 진행되면서 전 세계적으로 확진자 및 사망자가 늘어나고 있습니다. 이러한 가운데 각 국에서는 COVID-19 백신을 긴급사용승인하여 접종을 개시하였고 국내 역시 백신 접종률이 2021년 6월 현재 30%에 육박하여 2020년 3월 팬데믹(Pandemic)을 선언 이후 상황은 점차 개선되는 상황입니다. 다음은 당사의 2021년 1분기 기준 여객 사업 및 화물사업 노선별, 판매지역별 매출 비중입니다.

[당사 2021년 1분기 기준 여객사업 노선별, 판매지역별 매출 비중]

당사 여객사업별 노선별 매출 비중.jpg
여객사업 노선별, 판매지역별 매출 비중

(출처) 당사 IR 자료

[당사 2021년 1분기 기준 화물사업 노선별, 판매지역별 매출 비중]

당사 화물사업별 노선별 매출 비중.jpg
당사 화물사업별 노선별 매출 비중

(출처) 당사 IR 자료

2003년 중증급성호흡기증후군(SARS) 확산, 2009년 신종플루, 2015년 중동호흡기증후군 (MERS)등 과거 질병 발생 사례의 경우로 보면, 단기적 충격으로 인하여 여객수요가 급격하게 감소하였으나, 질병 발생 6~7개월 시점부터 수요가 정상화 되는 모습을 보이며, 해당 충격이 해소된 이후에는 빠른 속도로 항공운송 수요가 회복되었습니다. 다만, 사스의 경우 중국 등 동아시아 지역, 메르스의 경우 중동 지역과 국내에 제한적 영향을 미쳤던 점에 비해,
COVID-19의 경우 2020년 3월 팬데믹(Pandemic)을 선언 이후 확
산세와 안정세의 변동을 반복하고 있는 상황입니다. 증권신고서 제출일 현재 미국이나 영국 등 백신 접종 속도 상위 국가를 중심으로 국제 여행 심리 회복 조짐이 서서히 나타나고 있어 여객 수요 회복 상황은 당사에게 다소 긍정적인 상황입니다. 그러나 향후 COVID-19 사태가 진정되더라도 예기치 못한 정치 경제적 상황이나 재해 및 질병 등으로 인해서 여객 수요 회복 지연 및 화물 물동량의 감소 등으로 당사의 절대적인 매출 규모 및 수익성 규모의 회복이 지연될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 악화 또는 변동에 따른 위험]

나. 당사가 영위하고 있는 항공운송업은 기존 노후 항공기에 대한 교체 수요 및 신규 수요가 필요하며, 당사는 항공기 도입을 위해 항공기 금융리스 등 다양한 형태의 부채성 차입을 하고 있습니다. 이에 따라 당사의 총 차입금 규모 확대는 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다. 당사의
2021년 1분기말 연결 기준 부채비율은 307.68%로 2020년말 660.63% 대비 352.95%p. 감소하였습니다. 이는
2021년 3월 납
입완료된 약 3.3조원 규모의 유상증자로 인한 자본확충 효과에 기인합니다.

당사
는 재무안정성을 개선하기 위해 영업이익 개선을 통한 현금 창출력 증대, 노후 항공기 매각 등을 통한 자금 확보 등으로 차입금 규모를 축소해나가는 노력을 지속하고 있습니다. 그러나,
항공운송업을 영위하고 있는 당사의 특성상 차입금의 절대적인 규모가 큰 편이고, 환율과 유가 등 예측이 어려운 외부 요인에 의해 영업현금흐름이 크게 영향
을 받는 점 등을 고려할 때 투자자께서는 향후 재무안정성의
추이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

한편,
당사의
2

021년 1분기말 연결기준 유동비율은 75.85%로 2020년말 50.11% 대비 25.74%p. 증가하였습니다. 이
는 2021년 3월 납입 완료된 유상증자를 통한 추가 자본조
달과 화물 운송사업의 호조로 인
해 당사의 유동성이 점차 개선되었기 때문이며 단기적 유동성 경색 위험은 비교적 낮아진 상태입니다. 한편,
COVID-19 사태 장기화로 인해 따라 당사 영업 환경의 정상화가 지연되어 당기순손실 발생이 지속됨에 따라 결손금 규모는 확대되었습니다. 물론, 자본총계 규모는 증가하고 있는 상황이나 결손금 규모 추이에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요합니다. 유가증권시장 상장 회사는 최근 사업연도말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우 유가증권시장 상장규정 제47조 제1항 제3호에 따라 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
당사는 유가증권시장 상장회사이며, 2020년말 및 2021년 1분기말 연결 기준 자본잠식 상태에 해당하지 않으며, 2020년 7월 진행한 유상증자로 인하여 50% 자본잠식까지의 자본총계 여유 규모는 2019년말 2조 4,163억원에서 2020년말 2조 7,682억원까지 증가했습니다. 또한, 2021년 추가로 진행된 약 3.3조원 유상증자에 따라 증 자본총계 여유규모는 6조 5,591억원 수준으로 증가하였습니다. 하지만,
향후 COVID-19로 인한 국제 여객 회복 수요의 지연 및 당사가 예상하지 못한 시장 및 영업 환경이 장기간 지속될 경우, 순손실 지속에 따른 결손금 증가와 자본 감소 및 자본 잠식 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서, 투자자께서는 상기 기술된 자본 구조 변동 가능성을 지속적으로 모니터링하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 항공운송업은 영업 경쟁력 및 비용 경쟁력 확보 차원에서 일정규모 이상의 항공기 확보가 요구됩니다. 이에 따라 지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있으며, 항공기와 같은 고가의 장비를항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있습니다. 이러한 점 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다. 

당사의 2021년 1분기말 연결 기준 총차입금과 순차입금 규모는 각각 13조 9,463억원, 10조 7,754억원으로 2020년말 총차입금(15조 5,379억원) 및 순차입금(13조 7,306억원) 대비 각각 1조 5,916억원, 2조 9,552억원 감소하였습니다. 총차입금 감소에 따라 당사의 부채총계는 2020년말 연결 기준 21조 8,783억원에서 2021년 1분기말 연결 기준 20조 1,810억원으로 1조 6,973억원 감소하였습니다.
한편,
당사는 2021년 1분기말 연결 기준 결손금이 5,
820억원으
로 2019년말 이래 증가 추세에 있으나 2021년 3월 진행한 3.3조원 규모의 유상증자로 인해 자본총계의 규모가 3조 2,474억원 증가한 6조 5,591억원을 기록하고 있습니다. 다음은 당사의 2021년 1분기말 기준 재무상태 주요 항목 및 재무안정성 추이입니다. 

[당사 재무상태표 주요 항목 추이(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구분

2021년 1분기말
2020년말

2019년말

2018년말

자산총계

267,401
251,901
270,141
258,425

유동자산

53,978
40,025
35,747
37,500

현금성자산(주1)
31,709
18,073
15,360
17,407

비유동자산

213,424
211,875
234,394
220,925

유형자산
181,784
184,821
213,104
200,985

부채총계

201,810
218,783
242,333
226,799

총차입금(주2)
139,463
155,379
170,237
157,392

순차입금
107,754
137,306
154,878
139,985

유동부채

71,162
79,878
87,773
75,568

비유동부채

130,648
138,906
154,560
151,231

자본총계

65,591
33,117
27,808
31,626

자본금
17,447
8,766
4,798
4,798

이익잉여금(결손금)
-5,820
-5,225
-3,458
2,126

(출처) 당사

각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 총차입금에는 리스부채, 자산유동화차입금이 포함되어 있음

[재무안정성 비율 분석
]

[당사 재무안정성 비율 추이(연결 기준)]

(단위 : %, 배)

구분

2021년 1분기말
2020년말

2019년말

2018년말

부채비율(%)
307.68%
660.63%
871.45%
717.13%

유동비율(%)
75.85%
50.11%
40.73%
49.62%

총차입금 의존도(%)
52.16%
61.68%
63.02%
60.90%

순차입금 의존도(%)
40.30%
54.51%
57.33%
54.17%

EBITDA/이자비용(배)
4.76
4.04
3.66
4.25

총차입금/EBITDA(배) 주)
6.71
7.48
7.54
6.79

(출처) 당사

각
사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주) 2021년 1분기말 EBITDA를 연환산하여 계산

당사는
2018년과 2019년에 걸쳐 환율이 상승함에 따라 확대된 외화환산손실로 당기순손실이 발생하였고, 회계기준(K-IFRS 제1116호 도입)이 변경됨에 따라 기존에 인식해 온 운용리스를 리스부채로 인식

하면서 당사의 부채비율은 2018년말 연결 기준 717
.13%, 2019년말 연결 기준 871.45%로 상승하였습니다.
그러나, 당사의 부채비율은 2020년 7월 완료한 약 1조원의 대규모 유상증자에 힘입어
2020년 말 연결 기준 부채비율은
연결 기준 660.63%로
2019년 말(871.45%) 대비 210.82%p. 감소하였습니다.

그
리고 2021년 3월 납
입완료된 약 3.3조원 규모의 유상증자로 인해서 2021년 1분기말 연결기준 부채비율은 307.68%로 2020년말에 비해 352.95%p. 감소하여 재무안정성이 큰 폭으로 개선된 상태입니다. 

당사는 항공운송사업자로서 항공기의 현대화 및 효율화 목적으로 The Boeing Company 등과 항공기 구매 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 산업 특성 상 지속적인 신규 항공기 도입이 필요하며, 이에 따라 신규 항공기를 도입하는 시기마다 리스부채가지속적으로 증가할 수 있으며 이러한 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다.

물
론
,
당사
는 재무안정성을 개선하기 위해 영업이익 개선을 통한 현금 창출력 증대, 노후 항공기 매각 등을 통한 자금 확보 등으로 차입금 규모를 축소해나가는 노력을 지속하고 있습니다. 그러나, 항공운송업을 영위하고 있는 당사의 특성상 차입금의 절대적인 규모가 큰 편이고, 환율과 유가 등 예측이 어려운 외부 요인에 의해 영업현금흐름이 크게 영향
을 받는 점 등을 고려할 때 투자자께서는 향후 재무안정성의
추이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요합니다.

한편,
당사의
2

021년 1분기말 연결기준 유동비율은 75.85%로 2020년말 50.11% 대비 25.74%p. 증가하였습니다. 당사는 2021년 1분기말 기준 약 1조 6,211억원의 현금성자산과 단기금융상품 1조 5,498억원을 합하여 총 3조 1,709억원의 유동성을 보유하고 있습니다
. 단
기금융상품 중 원화 약 4,072억원 및 41,800천USD이
사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공
되어 유동성에 일부 제약이 있으나
, 2021년 3월 납입 완료된 유상증자를 통한 추가 자본조
달과 화물 운송사업의 호조로 인
해 당사의 유동성 점차 개선되어 단기적 유동성 경색 위험은 비교적 낮아진 상태입니다. 

한편, COVID-19 사태 장기화로 인해 따라 당사 영업 환경의 정상화가 지연되어 당기순손실 발생이 지속됨에 따라 결손금 규모는 확대되었습니다. 물론, 자본총계 규모는 증가하고 있는 상황이나 결손금 규모 추이에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요합니다. 특히, 유가증권시장 상장 회사는 최근 사업연도말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우 유가증권시장 상장규정 제47조 제1항 제3호에 따라 관리종목으로 지정될 가능성이 존재합니다. 당사는 유가증권시장 상장회사이며, 2020년말 및 2021년 1분기말 연결 기준 자본잠식 상태에 해당하지 않으며, 2020년 7월 진행한 유상증자로 인하여 50% 자본잠식까지의 자본총계 여유 규모는 2019년말 2조 4,163억원에서 2020년말 2조 7,682억원까지 증가하였으며, 2021년 추가로 진행된 약 3.3조원 유상증자에 따라 증 자본총계 여유 규모는 6조 5,591억원 수준으로 증가하였습니다. 하지만, 향후 COVID-19로 인한 국제 여객 회복 수요의 지연 및 당사가 예상하지 못한 시장 및 영업 환경이 장기간 지속될 경우, 순손실 지속에 따른 결손금 증가와 자본 감소 및 자본 잠식 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서, 투자자께서는 상기 기술된 자본 구조 변동 가능성에 대해 지속적으로 모니터링하시어 투자에 임하시길 바랍니다. 다음은 당사의 연결기준 자본금 및 자본총계 추이이며, 자본잠식 관련한 유가증권시장 상장 규정입니다. 

[당사 자본금 및 자본총계 추이(연결 기준)]

(단위 : 억원, %)

구분
2021년 1분기말
2020년말
2019년말

자본금
17,447
8,766
4,798

자본총계
65,591
33,117
27,808

비지배지분
1,033
1,052
1,246

비지배지분 제외 자본총계
64,558
32,065
26,562

50% 자본잠식까지
비지배지분 제외
자본총계 여유 규모

55,834
27,682
24,163

당기(분기)순이익
-561
-2,300
-6,228

이익잉여금 (결손금)
-5,820
-5,225
-3,458

(출
처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주)
종
속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용

[자본잠식 관련 유가증권시장 상장규정]

-「유가증권시장 상장규정 제47조」(관리종목지정)

① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.

(중략)

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

(중략)

-「유가증권시장 상장규정」제48조(상장폐지)

① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.

(중략)

3. 자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

가. 최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우

나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우

(중략)

(출처) 한국거래소 법규서비스(http://law.krx.co.kr/)

[차입금 상환 부담 증가에 따른 위험]

다.

당사의 연결 기준 총차입금 규모는
2018년
말 15조 7,392억원에서 2019년말 17조 237억원으로 증가하였으나,
2020년말 15조 5,379억원
으로 다시 감
소하였습니
다.
2021년
1분
기
말
총
차
입금의 규모는 13조 9,463억원으로 2020년말에 비해 감소된 상태입니다.
상기 차입금 증가 금액에는 2019년 리스회계기준 변경으로 인한 운용리스 사용권 자산에 대한 리스부채 약 1.5조원 등이 포함되어 있습니다.

한
편 2021년 1분기말 기준으로 당사의 1년 이내 만기 도래 차입금(리스부채 및 자산유동화차입금 포함)은 총 5조 178억원 수준으로 파악됩니다. 이외에 당사가 기 발행한 신종자본증권 중 발행일로부터 2년이 경과하여 그 후 매 1년마다 조기상환권 행사가 가능한 금액은 약 3,782억원으로,
당사가 해당 신종자본증권을 조기상환할 경우 차입금 및 신종자본증권의 2021년 1분기말 기준 1년 이내에 총 상환 필요 금액은 약 5조 4천억원 수준입니다.

한편, 당사는

2021년 만기 도래 차입금과 관련하여 기 보유 현금성자산(2021년 1분기말 연결 기준 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 현금성자산 제외 금액 약 5,012억원 및 51,342천USD), 2021년 3월 공모 유상증자로 납입완료된 약 1.82조원 및 연간 창출되는 약 2조원 내외의 현금창출력을 활용할 예정
입니다. 이외에도 당사는 2020년 2월 개최한 이사회에서 재무구조 개선을 위해 송현동 부지와 (주)왕산레저개발 지분을 매각하기로 결의하였으며, 같은해 7월 한앤컴퍼니에 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 매각을 위한 배타적 협상권 부여를 공시하였습니다. 이와 관련하여
2020년 4월 당사는 송현동 부지의 매각 주간사로 삼정KPMG-삼성증권 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였으나, 서울시의 공원화 결정에 따라 권익위를 통해 서울시 및 LH와 3자 협상을 진행하였고 2021년 3월 31일 최종 매각을 합의한 상태입니다.

한편,

왕
산레저개발의 경우 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협
상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료
했습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여

2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.

또한, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다.

한편, 당
사는
2020년 12월 17일
기내식 사업 및 기내면세
품 판매사업
양도가 완료되었으며 매각대
금은 약
9,817억원
입니다.

또한, 2020년 4월 24일 산업은행과 수출입은행이 당사에 대한 1조 2,000억원 규모

(화물매출채권
ABS 7,000억원
, 영구 전환사채 3,000억원, 운영자금 차입 2,000억원)
의 신규 자금 지원

방안 등을
발표함에 따라 단기적인 유동성 대응이 가능
했습니다.

이에 따라 당사의 화물운송채권을 기초자산으로 발행한 7,000억원 규모의 ABS를 산업은행과 수출입은행이 인수하였습니다. 또한,
당사는 2020년 5월 13일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,800억원) 및 수출입은행(1,200억원)을 대상으로 총 3,000억원 규모의 사모 영구 전환사채를 2020년 6월 22일 발행하였

으며, 해당 자금은 2020년 6월 22일 최초 중도상환(Call Option)일이 도래하는 제79회 신종자본증권(원화) 2,100억원 중도 상환 용도 및 유류비 등 운영자금 용도로 사용되었습니다.

더불어

, 당사는 2020년 5월 26일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,200억원) 및 한국수출입은행(800억원)으로부터 2,000억원의 운영자금 단기 차입을 받았습니다.

이러한 당사의 유동성 확보를 위한 노력에도 불구하고

본질적으로 업황 회복을 통한 영업수익성 및 영업현금흐름 개선이 동반되지 않는다면 향후 차입금 상환 부담은 재
차
증가할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년
부터 발행된 당사의
미상환
공모 회사채
중 원화 공모사채

1조 3,450억원은 부채비율 1,500% 이하 유지, 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 400% 미만, 한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한 등의 이행 사항이 존재
하며, 외화 공모사채 3,521억원은 원화 공모사채의 상기 조건에 더하여 지배구조변경 제한(한진칼 등 계열사의 당사 보유 지분율 20% 이상 유지) 사항이 존재합니다.

증권신고
서 제출 전일 기준 당사는 해당 미상환 공모 회사채 관련 의무 이행 사항들을 모두 이행하고 있습니다.
다만, 2021년 1분기말 연결 기준 당사의 부채비율은 2021년 3월 완료한 약 3.3조원의 공모 유상증자 납입을 통한 자본 증가 및 기존 차입금 상환으로 인한 부채 감소를 통해 307.68%로 1,500% 대비 1,192.32%p. 낮은 수준이나, 향후 당사의 부채비율이 지속적으로 상승하여 1,500%를 초과할 경우 기한의 이익 상실 사유가 발생할 수 있습니다.

당사의 연결 기준 총차입금 규모는
2018년
말 15조 7,392억원에서 2019년말 17조 237억원으로 증가 하였으나,
2020년말 15조 5,379억원
으로 다시 감
소하였습니
다.
2021년
1분
기
말
총
차
입금의 규모는 13조 9,463억원으로 2020년말에 비해 감소된 상태입니다. 상기 차입금 증가 금액에는 2019년 리스회계기준 변경으로 인한 운용리스 사용권 자산에 대한 리스부채 약 1.5조원 등이 포함되어 있습니다.
당사는 항공 서비스 경쟁력을 강화하고 다양한 노선 네트워크를 제공하기 위해 대규모 자금을 지출하고 있습니다. 이에 따라 운영자금을 확보하고 노후 항공기를 대체하기 위해 일정 수준의 투자가 필요하여 외부로부터 지속적으로 자금을 조달함
에 따라 향후 차입금 상환 부담이 증가할 수 있습니다. 다음은 당사의 2021년 1분기말 연결기준 차입금 내역 및 추이입니다. 

[당사 차입금 내역 (연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2021년 1분기말
2020년말
2019년말
2018년말

총차입금
139,463
155,379
170,237
157,392

유동성차입금
50,178
58,481
52,694
43,212

단기차입금
9,485
19,009
7,629
7,323

단기사채
-
-
-
-

유동성장기부채
26,731
25,596
29,854
24,233

유동성리스부채
13,962
13,877
15,212
11,656

비유동성차입금
89,285
96,897
117,543
114,180

장기차입금
16,963
17,708
18,328
23,736

사채
8,903
12,444
20,170
15,190

자산유동화차입금
13,414
14,849
11,108
12,044

리스부채
50,005
51,895
67,936
63,210

현금성자산
31,709
18,073
15,360
17,407

순차입금
107,754
137,306
154,878
139,985

유동성차입금 비중(%)
35.98%
37.64%
30.95%
27.45%

총차입금의존도(%)
52.16%
61.68%
63.02%
60.90%

(출처)

당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주) 차입금의존도 = (총차입금 / 자산총계) X 100 (%)

한편,
2021년 1분기말
연결 기준 당사의 차입금 상세 내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금(연결 기준)]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
연이자율
2021년 1분기말
2020년말

원화단기차입금
㈜한진칼
-
-
800,000,000

농협은행㈜
3M MOR + 1.83% ~ 1.85%
210,000,000
210,000,000

2.42%
20,000,000
20,000,000

한국산업은행
2.64% ~ 2.79%
120,000,000
190,000,000

수출입은행 외
3.00% ~ 3.50%
140,000,000
140,000,000

-
-
40,000,000

2.80%
10,000,000
10,000,000

소 계
500,000,000
1,410,000,000

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 2.49% ~ 2.68%
202,896,500
194,752,000

㈜하나은행
3M LIBOR + 2.33% ~ 2.40%
39,059,277
51,049,460

3M JPY LIBOR + 2.40%
49,311,840
50,604,480

㈜국민은행 외
3M LIBOR + 2.45% ~ 3.60%
157,274,201
150,961,034

-
-
43,520,000

소 계
448,541,818
490,886,974

합 계
948,541,818
1,900,886,974

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

[장기차입금(연결 기준)]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
연이자율
최종만기일
2021년 1분기말
2020년말

원화장기차입금
한국산업은행
2.94% ~ 4.15%
2027-05-23
649,158,440
662,100,530

수출입은행
3.00% ~ 3.84%
2029-06-28
435,950,000
450,900,000

우리캐피탈
-
-
-
703,253

한국투자증권 외
2.30% ~ 5.35%
2023-12-15
79,400,853
84,376,914

소 계
1,164,509,293
1,198,080,697

외화장기차입금
수출입은행
3M LIBOR + 2.51% ~ 2.90%
2024-06-27
401,335,437
389,750,398

한국산업은행
3M EURIBOR + 1.90% ~ 1.95%
2022-02-27
225,809,300
227,500,800

3M LIBOR + 2.00%
2025-09-30
84,162,375
85,272,000

Standard Chartered Bank(*1)
3M LIBOR + 5.00%
2022-12-23
389,697,300
250,240,000

중국교통은행(*2)
3M LIBOR + 2.30%
2023-08-28
76,592,734
80,870,035

씨티은행 외(*3)
3M LIBOR + 1.70% ~ 2.55%
2024-06-28
338,235,385
351,989,758

1.00% ~ 2.32%
2022-04-27
24,543,115
27,949,470

소 계
1,540,375,646
1,413,572,461

합 계
2,704,884,939
2,611,653,158

유동성장기부채
(1,008,594,072)
(840,820,401)

차감잔액
1,696,290,867
1,770,832,

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

(*1) 당사 연결실체는 당분기말 현재 외화장기차입금 관련하여 상환보증 목적으로 USD 9,542 천을 장기금융상품으로 분류하고 있습니다

(*2) (주)우리은행에서 중국교통은행에 대한 차입금의 원금 및 이자에 대하여 지급보증하고 있습니다.

(*3) 당사 연결실체는 COVID-19 관련 미국 내 정부 지원 대출금 USD 6,100천을 지원받았습니다.

[사채(연결 기준)]

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
2021년 1분기말
2020년말

제76-1회 보증사채
2018-02-27
2021-02-27
-
-
42,170,400

제76-2회 보증사채
2018-02-27
2021-02-27
-
-
7,906,950

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
-
-
326,400,000

제80회 보증사채(*1)
2018-06-28
2021-06-28
3M LIBOR + 0.95%
34,005,000
32,640,000

제81-2회 무보증사채
2018-08-06
2021-08-06
4.57%
115,000,000
115,000,000

제82-2회 무보증사채
2018-11-23
2021-11-23
4.22%
100,000,000
100,000,000

제84회 보증사채(*2)
2019-02-21
2022-02-21
0.32%
308,199,000
316,278,000

제85-1회 무보증사채
2019-04-30
2021-04-30
3.16%
100,000,000
100,000,000

제85-2회 무보증사채
2019-04-30
2022-04-30
3.54%
200,000,000
200,000,000

제87-1회 무보증사채
2019-07-29
2021-07-29
2.81%
80,000,000
80,000,000

제87-2회 무보증사채
2019-07-29
2022-07-29
3.23%
170,000,000
170,000,000

제88회 보증사채(*3)
2019-09-04
2022-09-04
2.00%
340,050,000
326,400,000

제90-1회 무보증사채
2019-11-06
2021-11-05
3.30%
90,000,000
90,000,000

제90-2회 무보증사채
2019-11-06
2022-11-04
3.70%
80,000,000
80,000,000

제91-1회 무보증사채
2020-02-03
2022-02-03
3.37%
54,000,000
54,000,000

제91-2회 무보증사채
2020-02-03
2023-02-03
3.81%
106,000,000
106,000,000

합 계
1,777,254,000
2,146,795,350

사채할인발행차금
(7,412,807)
(9,093,207)

차감 잔액
1,769,841,193
2,137,702,143

유동성 대체
(881,204,000)
(894,117,350)

사채할인발행차금(1년이내)
1,631,387
829,158

사채 잔액
890,268,580
1,244,413,951

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

(*1) 당사 연결실체는 당분기말 현재 외화장기차입금 관련하여 상환보증 목적으로 USD 9,542 천을 장기금융상품으로 분류하고 있습니다

(*2) (주)우리은행에서 중국교통은행에 대한 차입금의 원금 및 이자에 대하여 지급보증하고 있습니다.

(*3) 당사 연결실체는 COVID-19 관련 미국 내 정부 지원 대출금 USD 6,100천을 지원받았습니다.

[자산유동화차입금(연결 기준)]

(단위 : 천원)

종 류
만기일
연이자율
2021년 1분기말
2020년말
비 고

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
110,000,000
160,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
125,000,000
155,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
190,000,000
210,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
79,345,000
108,800,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS24)
2024-09-23
2.77%
440,000,000
470,000,000
칼제이십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS25)
2025-03-30
3.65%
576,600,000
576,600,000
칼제이십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS26)
2025-05-29
5.95%
130,845,403
132,314,122
칼제이십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS27)
2025-06-05
4.25%
243,420,072
263,741,613
칼제이십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS28)
2025-06-12
5.08%
242,241,452
246,195,106
칼제이십팔차유동화전문유한회사

합 계
2,137,451,927
2,322,650,841

ABS할인발행차금
-11,097,052
-12,236,630

차감 잔액
2,126,354,875
2,310,414,211

1년이내 만기도래분
-789,405,453
-830,113,029

ABS할인발행차금(1년이내)
4,400,022
4,631,916

ABS 잔액
1,341,389,444
1,484,933,098

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서
주
)

당사 연결실체는 2021년 1분기말 현재 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로 247,933백만원, JPY 2,793,648천, USD 57,681천, HKD 110,883천을 단기금융상품으로 분류하고 있습니다

[리스부채(연결 기준)]

(단위 : 천원)

차입처
연이자율
2021년 1분기말
2020년말

BEYOND 50 LIMITED
3M JPY LIBOR+0.97%
128,313,106
137,010,536

ECA-2014A Ltd.
3.86%
139,492,369
139,454,232

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR+0.32%
107,590,261
113,159,627

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR+0.31%
139,767,746
148,109,550

3M LIBOR+3.00%

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR+0.52%~2.75%
210,771,923
212,271,247

3.55%

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR+0.52%~0.55%
212,893,631
214,283,375

EXPORT LEASING (2015-C) LLC
3M LIBOR+0.53%
109,217,381
109,862,511

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR+1.05%
116,240,224
126,543,497

Export Leasing 2016-B
3M TIBOR+2.40%
104,272,828
112,073,765

5.55%

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR+1.25%~2.60%
235,495,063
233,144,153

EXPORT LEASING INS 2018 LLC
3M EURIBOR+0.90%
130,327,596
136,451,490

5.10%

EXPORT LEASING SECA (2018) LIMITED
3M JPY LIBOR+0.28%
243,804,473
259,378,026

3M EURIBOR+2.62%

JAY LEASING 2017
2.45%~2.68%
227,831,731
236,249,057

3M LIBOR+2.70%

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR+0.85%
197,896,501
208,649,865

KE DANOMIN AVIATION 2018
3M EURIBOR+1.50%
122,100,347
128,662,481

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR+0.27%
108,013,612
114,051,176

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR+1.05%
135,720,639
140,128,584

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR+0.25%~0.30%
161,552,474
162,532,917

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR+1.05%
153,761,365
157,525,411

PC2018 Limited
3M LIBOR+1.95%
133,682,060
132,856,284

5.10%

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR+2.00%~2.40%
229,320,790
228,920,212

KE Export Leasing (2013-C) 외
1.86%~7.75%
1,484,333,329
1,561,016,229

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.73%
127,369,942
125,922,575

Wings Aviation 62696 Limited
4.06%
109,974,228
108,999,154

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LIMITED
2.74%
108,399,667
106,703,282

Jin Shan 23 Ireland Company Limited
4.06%
104,915,103
103,607,368

JACKSON SQUARE AVIATION IRELAND LIMITED
4.06%
102,145,837
101,333,446

Four Six Four Aircraft LAK (Ireland) II Limited
4.06%
103,239,804
102,418,712

Soyang Aviation Leasing Limited (Goshawk)
4.06%
100,370,117
99,619,469

Tancheon Aviation Leasing Limited (Goshawk)
4.06%
98,604,882
97,915,457

FOUR SIX FOUR AIRCRAFT LAK (IRELAND) I LIMITED
4.06%
98,334,596
97,746,745

인천국제공항공사 외
1.56%~4.62%
609,847,861
619,345,651

시스코시스템즈캐피탈코리아
2.80%
1,121,049
1,256,898

합 계
6,396,722,535
6,577,202,982

1년이내 만기도래분
(1,396,214,102)
(1,387,671,388)

리스부채 잔액
5,000,508,433
5,189,531,594

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

주) 당사 연결실체는 2021년 1분기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 2,450백만)을 제공받고 있습니다. 한편 연결실체는 당분기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited 및 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 각각 지급보증(지급보증 금액: USD 75백만, 111백만)을 제공하고 있습니다.

한
편
,
당사의 2021년 1분기말 연결 기준 유동비율은 75.85%이며 2018년 이래로 지속적으로
100%에 미치지 못하는 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 2020년말 연결 기준 유동자산 중 현금성자산(현금및현금성자산, 단기금융상품)은 약 3조 1,709억원이며,
단기금융상품 중에는 원화 5,012억원 및 미화 51,342천USD 상당이 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부
채에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

[유동자산 및 유동비율 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원, %)

구분
2021년 1분기말
2020년말
2019년말
2018년말

유동자산
53,978
40,025
35,747
37,500

유동비율(%)
75.85%
50.11%
40.73%
49.62%

(출
처) 당사 각 사업년도 사업보고서

및 분기보고서

[당사 유동자산 내역(연결 기준)]

(단위 : 억원)

과 목
2021년 1분기말
2020년말

유동자산
53,978
40,025

1. 현금및현금성자산
16,211
13,146

2. 단기금융상품
15,498
4,927

3. 유동성리스채권
953
1,075

4. 매출채권및기타채권
8,172
7,688

5. 미청구공사
374
370

6. 유동성상각후원가측정유가증권
2
2

7. 유동성파생상품자산
137
0

8. 재고자산
5,654
5,512

9. 당기법인세자산
25
11

10. 기타유동자산
1,426
1,337

11. 기타금융자산
65
467

12. 매각예정자산
5,462
5,491

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

[
사용이 제한되어 있거나
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산(2021년 1분기말 연결 기준)]

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

단기금융상품
407,183,126
자산유동화 차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치, FRN 상환 관련 담보,국제 우편물 운송 계약 담보 및 인천 화물터미널 임차보증 담보 등

USD 41,800
보증부 해외채권 발행 담보 및 미주지역 L/C 개설 보증

공정가치측정금융자산
92,948,160
보증부 해외채권 발행 담보 및 방위산업진흥회 출자금 담보등

장기금융상품
1,132,341
국제 화물 운송 계약 담보 및 당좌개설보증금 등

USD 9,542
차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치

합 계

501,263,627
-

USD 51,342
-

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로, 영업이익을 이자 지급비용으로 나누어 산출합니다. 이자보상배율이 1배 미만일 때는 지불할 이자비용에 비해 기업이 창출한 영업이익이 적다는 것을 의미합니다. 당사의 2019년 연결 기준 이자보상배율은 0.42배로, 2018년 1.23배 대비 하락했습니다. 이는 평균 환율이 상승함에 따라 외화 결제비용이 증가하고, 최저임금이 인상되어 운항관련비용 부담 또한 증가하는 등 영업이익이 감소했기 때문입니다. 또한 2019년 1월 1일부터 적용된 운용리스 회계기준 변경에 따라 이자비용이 크게 증가한 점으로부터도 영향을 받은 것으로 분석됩니다. 또한, 당사는 2020년말 기준 이자보상배율 지표가 0.21배를 기록하는 등 직전년도 대비 다소 악화되었습니다. 그러나 2021년 1분기말, 화물운송사업 수익의 호조 및 전반적인 비용절감 효과로 영업이익이 증가하면서 이자보상배율 지표가 0.90으로 2020년말 지표에 비해 큰 폭으로 개선되면서 영업이익을 통해 이자비용을 지불할 수 있는 수준에 근접한 상황입니다. 다음은 2018년 이래 당사의 이자보상배율 추이입니다.

[당사의 이자보상배율 추이(연결 기준)]

(단위 : 억원, 배)

구분
2021년 1분기말
2020년
2019년
2018년

이자보상배율
0.90
0.21
0.42
1.23

영업이익
1,016
1,089
2,575
6,712

이자비용
1,125
5,139
6,176
5,464

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서

주) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

당사는 자체 보유 자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환하고 있습니다.

지
난 2018년 4월, 8월, 11월,
2019년 4월 공모회사채 발행 당시
2018년 11월에 발행한 제82-1회 2년 만기 사채를 제외한 모든 수요예측에서
초과 수요를 모집하
는 등 우호적인 발행 환경이 지속되었습니다.

한편, 2019년 7월 발행한 제87-1회 및 제87-2회와 2019년 11월 발행한 제90-1회 및 제90-2회 공모 회사채의 경우, 수요예측 결과 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였습니다. 이는 2019년 하반기 금리변동성 확대 및 2020년말 예정된 하이일드펀드에 대한 공모주 우선 배정 혜택 소멸 등으로 인해 A
등급 이하 회사채에 대한 투자심리가 위축되었기 때문으로 판단됩니다. 이후 2020년 2월 3일 발행한 제91회(2년물, 3년물)로, 최초 목표금액 1,000억원을 초과하는 1,600억원을 모집 및 발행한 바 있으
며
, 가
장
최
근

발
행
한
(2021년
4월
15일
발행) 제93회(1.5년물, 2년물, 3년물) 공모 회사채의 경우, 최초 목표금액 2,000억원을 초과한 3,500억원을 모집 발행하였습니다.
한편, 당사는
2020년 7월 완료한 유상증자를 통해 조달한 약 1조원의 자금을 2021년 2월까지 만기
가 도래하는 차입금을 상환하는데 사용하였으며, 2021년 3월 완료한 유상증자 대금 3.32조원 중 1.82조원은 2021년 4월부터 12월까지 만기가 도래하는 차입금을 상환하는데 사용하
고 있고, 향후에도 차입금 상환목적으로 사용할 예정입니다. 다음은 당사의 최근 3년간 공모 회사채 수요예측 결과입니다. 

[최근 3년간 당사 공모 회사채 수요예측 결과]

(단위 : 억원)

발행 시기
회차
발행목적
발행금액
수요예측
참여금액

2018년 04월
78회
차환자금
2,400
5,120

2018년 08월
81-1회
차환 및
운영자금
1,850
3,320

81-2회
1,150
1,750

2018년 11월
82-1회
운영자금
700
580

82-2회
1,000
1,110

2019년 04월
85-1회
차환 및
운영자금
1,000
2,380

85-2회
2,000
2,560

2019년 07월
87-1회
차환자금
800
110

87-2회
1,700
640

2019년 11월
90-1회
차환자금
900
450

90-2회
800
120

2020년 02월
91-1회
채무상환자금
540
650

91-2회
1,060
710

2021년 4월
93-1회
운영자금 및 채무상환자금
650
1,330

93-2회
1,600
3,580

93-3회
1,250
1,980

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

한
편, 공모회사채 신용등급과 관련하여 COVID-19 확산 이후 2020년 3월 12일 한국신용평가는 BBB+로 등급을 유지하고 Watchlist 하향 검토, 3월 13일 한국기업평가는 BBB+ 부정적 검토 대상 등록, 3월 16일 NICE신용평가는 BBB+ 하향 검토 등급 감시 대상에 등재하였습니다. 그러나, 2020년 6월 NICE 신용평가는 화물부문의 경쟁지위를 활용한 영업실적 개선 및 자구계획을 통한 재무안정성 개선 등을 근거로 BBB+ 하향 검토 등급감시대상에서 해제하고 장기신용등급을 BBB+로 유지하며, 등급전망을 Negative로 부여하였습니다. 또한, 2020년 11월 한국기업평가, 2020년 12월 한국신용평가는 대규모 정책금융지원 및 자본 확충 노력의 성과로 유동성 위험이 크게 완화되었고 정부의 항공산업에 대한 적극적인 지원 의지가

확인되었음을 근거로

당사의 회사채 신용등급 전망을 각각 부정적 검토대상 및 하향 검토를 해제하여 부정적으로 부여
하였
으
며
, 증권신고서 제출일 현재 당사 회사채 신용등급은 BBB+(부정적)을 유지하고 있는 상태입니다. 또한, 2020년 3월 30일 총 6,000억원 규모로 발행한 공모 자산유동화증권(ABS)의경우 2020년 3월 19일 한국기업평가는 A0(부정적 검토) 등급을, NICE신용평가는 A0(하향검토) 등급을 부여한 바 있습니다. 이후 NICE신용평가는 2020년 6월 5일 수시평가를 통해 동 ABS의 신용등급을 A0(하향검토)에서 A0 등급으로 조정했고, 한국기업평가는 2020년 11월 24일자로 동 ABS의 신용등급은 A0로 유지하고, 부정적 검토대상에서 제외한다고 발표하였습니다. 
증
권신고서 제출일 현재 2021년 1분기말 납입완료된 3.3조원의 유상증자 등으로 당사의 재무안정성은 2020년말에 비해 개선된 상태이며, 차입금 상환 부담도 경감된 상황입니다. 그
럼에도 불구하고 COVID-19 사태에 따른 국제 여객 수요 회복의 지연과 그로 인한 수익성 회복 지연 또는 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담이 재차 확대될 경우, 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건 악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로 향후 회사채 및 ABS 발행을 통한 자금 확보에 차질이 발생할 수 있기
때
문
에 투자자께서는 지속적인 모니터링을 할 필요가 있습니다.

한
편 2021년 1분기말 기준으로 당사의 1년 이내 만기 도래 차입금(리스부채 및 자산유동화차입금 포함)은 총 5조 178억원 수준으로 파악됩니다. 이외에 당사가 기 발행한 신종자본증권 중 발행일로부터 2년이 경과하여 그 후 매 1년마다 조기상환권 행사가 가능한 금액은 약 3,782억원으로, 당사가 해당 신종자본증권을 조기상환할 경우 차입금 및 신종자본증권의 2021년 1분기말 기준 1년 이내에 총 상환 필요 금액은 약 5조 4천억원 수준입니다.

한편, 당사는

2021년 만기 도래 차입금과 관련하여 기 보유 현금성자산(2021년 1분기말 연결 기준 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 현금성자산 제외 금액 약 5,012억원 및 51,342천USD), 2021년 3월 공모 유상증자로 납입완료된 약 1.82조원 및 연간 창출되는 약 2조원 내외의 현금창출력을 활용할 예정입니다. 이외에도 당사는 2020년 2월 개최한 이사회에서 재무구조 개선을 위해 송현동 부지와 (주)왕산레저개발 지분을 매각하기로 결의하였으며, 같은해 7월 한앤컴퍼니에 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 매각을 위한 배타적 협상권 부여를 공시하였습니다. 이와 관련하여 2020년 4월 당사는 송현동 부지의 매각 주간사로 삼정KPMG-삼성증권 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였으나, 서울시의 공원화 결정에 따라 권익위를 통해 서울시 및 LH와 3자 협상을 진행하였고 2021년 3월 31일 최종 매각을 합의한 상태입니다. 다음은 2020년 2월 당사가 공시한 일부 자산 매각 계획 및 지배구조 개선 추진 관련 계획 사항입니다.

[장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)(2020.02.06)]

※ 동 정보는 장래 계획사항으로서 향후 변경될 수 있음.

1. 장래계획 사항
일부 자산 매각 계획 및 지배구조 개선 추진

2. 주요내용 및 추진일정
목적
재무구조 개선 및 지배구조 투명성 강화

세부내용
■ 재무구조 개선을 위한 일부 자산 매각 계획 

 ○ 송현동 부지 
 - 기 공시된 한진그룹 중장기 Vision에 따른 유휴 자산 매각 
 - 매각 주간사 선정하여 매각 추진 

 ○ ㈜왕산레저개발 
 - 비주력사업인 ㈜왕산레저개발 매각을 통한 재무구조 개선 
 - 매각 주간사 선정하여 매각 추진 

■ 지배구조 개선을 위한 이사회 산하 위원회 개편 

 ○ 사외이사후보추천위원회 개편 (완료) 
 - 전원 사외이사로 구성된 사외이사후보추천위원회 구성으로 독립성 강화 
 (우기홍 대표이사 사임 및 김동재 사외이사 신규 선임) 
 - 사외이사후보추천위원회 위원 : 정진수(위원장), 임채민, 박남규, 김동재 이사 

 ○ 거버넌스위원회 신규 설치 (완료) 
 - 주주권익 보호 강화를 위해 전원 사외이사로 구성된 이사회 산하 거버넌스위원회 설치 및 김동재 사외이사 위원장 선임 
 - 주주가치 직결 이사회 안건에 대한 사전 검토 및 기존 내부거래위원회의 수행 기능 통합 수행 
 - 거버넌스위원회 위원 : 김동재(위원장), 정진수, 박남규 이사 

 ○ 지배구조개선 과제 추가 발굴 및 단계적 이행 예정

추진일정
시작일
-

종료일
-

예상투자금액
-

기대효과
재무구조 개선 및 지배구조 투명성 강화

3. 장애요인
-

4. 이사회결의일(결정일)
2020-02-06

5. 정보제공내역
정보제공자
대한항공 IR팀

정보제공대상자
국내외 투자자 및 언론사 등

정보제공(예정)일시
2020-02-06

행사명(장소)
보도자료 배포 및 홈페이지 게시

6. 연락처(관련부서/전화번호)
대한항공 IR팀

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 내용은 향후 회사의 경영환경 및 영업상황에 따라 변경 될 수 있습니다. 
- 보도 자료는 당사 홈페이지(http://www.koreanair.com)를 참조하시기 바랍니다.

진행사항공시예정일
-

※ 관련공시
-

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

한편,

왕
산레저개발의 경우 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협
상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료
했습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여

2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.
한편, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다. 다음은 당사가 2021년 4월 2일에 공시한 왕산레저개발 매각 관련 투자판단관련주요경영사항
및
2021년
6월 30일에 공시한 왕산레저개발 매각 관련 투자판단관련주요경영사항입니다.

[투자판단 관련 주요 경영사항(2021.04.02)]

1. 제목
(주)왕산레저개발 지분 매각에 대한 진행상황

2. 주요내용
(주)왕산레저개발 지분 매각 관련, 당사는 2020년 11월 30일에 칸서스자산운용(주), 미래에셋대우(주)를 우선협상대상자로 선정하고 매각 협의를 진행하였으나, 본 계약 체결 관련 합의에 이르지 못해 우선협상대상자 지위 종료를 통보하였습니다.

당사는 (주)왕산레저개발의 지분 매각을 지속 추진할 계획이며, 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점에 재공시하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2021-04-02

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일은 우선협상대상자에게 협의 종료를 통지한 일자입니다.

※ 관련공시
2020-11-30 투자판단 관련 주요경영사항
2020-02-06 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

[투자판단 관련 주요 경영사항(2021.06.30)]

1. 제목
㈜왕산레저개발 지분 매각에 대한 진행상황

2. 주요내용
당사는 ㈜왕산레저개발 지분(당사 보유 100%) 매각을
추진 중이며, 2021년 6월 30일에 칸서스자산운용 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 주요 계약조건등에 대한 논의를 진행 할 예정입니다. 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점에 재 공시 하도록 하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2021-06-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 사실확인일은 우선협상대상자 선정 양해각서 체결일입니다. 상기 거래와 관련하여 처분금액, 처분예정일자 등은 매수 참여기관 칸서스자산운용 컨소시엄과 협의 후 확정 예정이며, 구체적인 내용이 확정될 경우 공시 관련 법률 및 규정에 따라 공시할 예정 입니다.

※ 관련공시
2020-02-06 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시) 
2020-11-30 투자판단 관련 주요경영사항

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당
사는
2020년 12월 17일
기내식 사업 및 기내면세
품 판매사업
양도가 완료되었으며 매각대
금은 약
9,817억원
입니다.
이
외에도 당사는 제주 연동 사택 및 KAL 리무진 매각을 완료하였고 그 외 유
휴 자산 매각 절
차 등을 통해 유휴자산을 처분할 계획입니다. 다음은 당사의 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 양도 및 출자증권 취득결정 관련 사항입니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2020.12.17)]

1. 발행회사
회사명
대한항공씨앤디서비스 주식회사 
(Korean Air Catering & Duty Free Services Co., Ltd.)

국적
대한민국
대표자
윤여을

자본금(원)
19,268,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
3,853,600
주요사업
기내식 공급 및 기내 면세품 판매사업

2. 취득내역
취득주식수(주)
963,400

취득금액(원)
96,340,000,000

자기자본(원)
3,830,069,183,795

자기자본대비(%)
2.52

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
963,400

지분비율(%)
20

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
[항공 운송사업의 원활한 운영을 위한 항공 기내식 및 기내 판매 면세품의 안정적인 수급]

6. 취득예정일자
2020-12-17

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
27,014,118,935,120
취득가액/자산총액(%)
0.36

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-08-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 당사의 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업은 2020년12월 17일 대한항공씨앤디서비스 주식회사(“발행회사”)에 양도되었습니다. 

2) 당사는 2020년 12월 17일 상계방식으로 주금을 납입하며, 그 익일에 신주의 효력이 발생할 예정입니다. 

3) 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 본 공시의 취득주식수를 반영하지 않았습니다. 
 
4) 상기 6항 취득예정일자는 상계방식으로 주금을 납입하는 날입니다. 

5) 발행회사는 2020년 9월에 설립된 법인으로 발행회사의 요약 재무상황은 별도로 기재하지 않았습니다. 
 
6) 상기 자기자본은 2019년도말 연결재무제표 기준에 최근 사업연도말 경과후 본건 정정 공시제출일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였습니다.

※관련공시
2020-08-25 투자판단 관련 주요경영사항 
2020-07-07 투자판단 관련 주요경영사항

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

또한, 2020년 4월 24일 산업은행과 수출입은행이 당사에 대한 1조 2,000억원 규모

(화물매출채권
ABS 7,000억원
, 영구 전환사채 3,000억원, 운영자금 차입 2,000억원)
의 신규 자금 지원

방안 등을
발표함에 따라 단기적인 유동성 대응이 가능했습니다.

이에 따라 당사의 화물운송채권을 기초자산으로 발행한 7,000억원 규모의 ABS를 산업은행과 수출입은행이 인수하였습니다. 또한,
당사는 2020년 5월 13일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,800억원) 및 수출입은행(1,200억원)을 대상으로 총 3,000억원 규모의 사모 영구 전환사채를 2020년 6월 22일 발행하였

으며, 해당 자금은 2020년 6월 22일 최초 중도상환(Call Option)일이 도래하는 제79회 신종자본증권(원화) 2,100억원 중도 상환 용도 및 유류비 등 운영자금 용도로 사용되었습니다.

더불어

, 당사는 2020년 5월 26일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,200억원) 및 한국수출입은행(800억원)으로부터 2,000억원의 운영자금 단기 차입을 받았습니다.

당사는 채권은행(한국산업은행, 한국수출입은행)의 당사에 대한 금융지원과 관련하여 체결하는 특별 약정에 따라 당사의 최대주주인 (주)한진칼로부터 담보(및 채권은행에대한 처분위임)를 제공받기로 합의하였으며, 담보물은 (주)한진칼이 당사의 7월 납입완료된 유상증자 참여로 취득한 (주)대한항공 발행 보통주 신주 전량인 22,571,631주 입니다.
이러한 당사의 유동성 확보를 위한 노력에도 불구하고
본질적으로 업황 회복을 통한 영업수익성 및 영업현금흐름 개선이 동반되지 않는다면 향후 차입금 상환 부담은 재
차
증가할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다음은 당사의 2021년 1분기말 기준 차입금 만기도래 현황, 잔존 신종자본증권내역 등에 관한 사항입니다.

[당사 차입금 만기도래 현황 (연결기준)]

(기준일 : 2021년 3월 31일)
(단위 : 억원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년 이후

금융리스
10,291
12,744
11,233
9,005
7,978
12,449

국내차입
16,320
8,547
2,158
1,414
1,522
2,376

회사채
5,145
11,493
1,060
-
-
-

ABS
6,347
5,514
4,425
4,088
1,252
-

합계
38,104
38,298
18,876
14,507
10,753
14,826

(출처) 당사 제시

주) 2021년 1분기말 평가환율 적용 : USD/KRW 1,133.5원, JPY/KRW 10.2733원, EUR/KRW 1,328.29원, HKD/KRW 145.79원

[당사 잔존 신종자본증권 내역(2021년 1분기말 기준)

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

무기명식 무보증사채 주)
2019-05-17
2049-05-17
5.10%
199,044,480
199,044,480

무기명식 무보증사채
2019-09-30
2049-09-30
4.60%
179,146,480
179,146,480

무기명식 무보증 전환사채
2020-06-22
2050-06-22
2.28%
299,967,198
299,967,198

합 계
678,158,158
678,158,158

(출처) 당사 2021년 1분기말 분기보고서

주) 2021년 5월 17일 기준으로 상환완료되었습니다.

[당사 영구 전환사채 발행 관련
정정
주요사항보고서 공시 내역(2020.05.13
/2020.06.18
)]

1. 사채의 종류
회차
92
종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(Hybrid채권형)

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
300,000,000,000

2-1. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의
 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
90,000,000,000

채무상환자금 (원)
210,000,000,000

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
2.28

만기이자율 (%)
4.98

5. 사채만기일
-

6. 이자지급방법
(1) 본 사채의 이자는 발행일로부터 만기일 전일까지 계산하며, 2020년 9월 22일을 최초의 이자지급일로 하여 만기일까지 매 3개월마다 22일에 각각 3개월분의 이자(연 이자의 1/4에 해당하는 금액, 원 미만은 절사)를 후급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(2) 발행회사는 그 선택에 따라 본 사채의 이자를 지급하지 아니할 수 있다. 이 경우 지급이 정지된 이자(이하“정지이자”)는 소멸 하지 아니하고 해당정지이자에 대하여는 그 이자지급기일부터 실제 지급한 날까지의 기간 동안 본 사채의 이율에 따른 이율을 연복리로 산정한 추가이자가 발생한다.

7. 원금상환방법

(1) 발행회사는 2050년 6월 22일 또는 (2)에 따라 연장된 만기일에 잔존하는 본 사채 원금의 100%를 일시 상환한다. 단, 미지급된 지연이자 존재 시에는 지연이자 및 추가이자를 전액 지급한 후 상환이 가능하다. 다만, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일에 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 지급하지 아니한다. 

(2) 발행회사는 선택에 따라 30영업일 전까지 한국예탁결제원에 사전 통지함으로써 본 계약에 따른 발행조건과 동일한 조건으로 본건 사채의 만기를 30년간 연장할 수 있으며, 만기를 연장할 수 있는 횟수는 제한이 없다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한
 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
19,358

전환가액 결정방법
"증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-22조에 제1항 및2항에 의해 본 사채 발행을 결의한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 다음 각목의 가액 중 높은 가액으로 결정하되, 원단위 미만은 절상한다.

(1) "발행회사" 의1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액

(2) "발행회사" 의 최근일 가중산술평균주가

(3) 청약일(청약일이 없는 경우 납입일) 전 제3거래일"발행회사"의 가중산술평균주가

전환에 따라
발행할 주식
종류
주식회사 대한항공 기명식 보통주

주식수
15,497,468

주식총수 대비
비율(%)
16.15

전환청구기간
시작일
2021년 06월 22일

종료일
2050년 05월 22일

전환가액 조정에 관한 사항

가. 본 사채의 발행일 다음날부터 전환청구 전까지 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자ㆍ주식배당ㆍ준비금의 자본전입을 함으로써 신주를 발행하거나,시가를 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 주식관련사채를 발행하는 경우 다음과 같이 조정하기로 한다. 다만, 유상증자와 무상증자를 병행하여실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 시가를 상회하는 때에는 유상증자에 의하여 발행된 신주에 대하여는 전환가격을 조정을 적용하지 아니하고, 무상증자에 의하여 발행된 신주에 한하여 전환가격 조정을 적용하기로 한다. 본 목에 따른 전환가격의 조정일자는 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입의 경우 그에 따른 신주의 발행일로 하며, 주식관련사채 발행의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.

조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

나. 가목에 따른 조정 후 전환가격은 다음에서 정한 바에 따른다.

(1) 기발행주식수는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 발행회사의 발행주식총수로 한다.

(2) 신발행주식수는 당해 조정사유로 인하여 발행할 주식의 수로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 신발행주식수는 당해 사채 발행시의 전환가액으로 당해 사채 전부가 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다.

(3) 1주당 발행가액은 유상증자의 경우 확정된 발행가액으로 한다. 주식배당, 무상증자의 경우 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 당해 사채 발행시의 전환가격 또는 행사가액으로 한다.

(4) 시가는 유상증자ㆍ주식배당ㆍ준비금의 자본전입의 경우에는 당해 발행가액 산정의 기준이 되는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가로 하며(단, 주주배정 유상증자의 경우 제5-18조 제1항의 규정을 준용함), 주식관련사채 발행의 경우 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-22조 제1항 본문에 따른 가액으로 산정한다.

다. 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우, 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 직전에 전환되어 전액 주식으로 인수되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등 직후에 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액으로 전환가격을 조정한다. 본 목에 따른 전환가격의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 기준일로 한다.

라. 가목 내지 다목의 산식에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상하며 조정된 전환가격이 보통주식의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가격으로 한다.

마. 본 사채의 전환으로 발행될 주식의 시가 하락에도 불구하고 전환가격은 조정되지 아니한다.

9-1. 옵션에 관한 사항

중도상환권(Call Option)

(1) 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없다. 

(2) 발행회사는 발행일로부터 2년이 경과한 이후, 각 이자지급기일 에만 중도상환할 수 있다. 발행회사는 중도상환하고자 하는 이자지급기일로부터 30일 전까지 한국예탁결제원 및 원리금지급대행기관에 사전 통지하여야 하며, 발행회사는 중도상환 통지를 취소할 수 없고, 통지된 내용에 따라 중도상환하여야 한다.

(3) 중도상환금액은 금 일백억(10,000,000,000)원의 정배수에 해당하는 금액 또는 본 사채의 전자등록총액 전액(해당 중도상환 이전에 일부 중도상환한 경우에는 전자등록총액에서 기 중도상환한 금액을 차감한 금액)이어야 한다.

(4) 발행회사는 중도상환일까지 발생하였으나 미지급된 이자(정지이자와 추가이자 및 연체이자 포함, 연체이자가 있는 경우 지연손해금을 포함함) 및 지급하여야 할 이자를 모두 지급하지 않고서는 중도상환할 수 없다.

10. 합병 관련 사항
합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 전환권자가 가질 수 있었던 주식수가 전환주식수가 되도록 전환가액을 조정한다.

11. 청약일
2020년 06월 22일

12. 납입일
2020년 06월 22일

13. 대표주관회사
-

14. 보증기관
-

15. 이사회결의일(결정일)
2020년 05월 13일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
6

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 사채의 발행은 자본시장법 제9조 제7항에 따른 모집에 해당하지 않으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-2조 제2항 제2호 및 제3호에 따라 사채권을50매 미만으로 발행하고, 발행 후1년간 권면분할 및 전환 금지

18. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,
예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

(출처)금융감독원 전자공시시스템
주) 기타 추가적인 자세한 사항은 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

[당사의 단기차입금 증가결정 공시(2020.05.26)]

1. 단기차입내역
차입금액(원)
200,000,000,000

자기자본(원)
2,780,792,692,635

자기자본대비(%)
7.19

대규모법인여부
해당

2. 단기차입금총액 변경내역 (원)
차입전
차입후

- 기업어음(원)
-
-

- 금융기관 차입(원)
971,505,361,452
1,171,505,361,452

- 당좌차월한도(원)
-
-

- 금융기관외의 자로부터 차입(원)
-
-

- 사모사채(만기 1년이하)(원)
-
-

- 기타차입(원)
-
-

- 단기차입금 합계(원)
971,505,361,452
1,171,505,361,452

3. 차입목적
운영자금 등

4. 차입형태
금융기관 단기차입

5. 이사회결의일(결정일)
2020-05-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 차입은 한국산업은행(1,200억원) 및 한국수출입은행(800억원)으로 구성되어 있습니다

- 상기 '1. 단기차입내역' 중 '자기자본'은 2019년말 연결재무제표 기준입니다.

- 상기 '2. 단기차입금총액 변경내역' 중 '금융기관 차입'은 '20년 4월말 기준 통화별 단기차입금에 4월말 평가환율을 적용한 금액입니다. (적용 환율 1 USD = 1,225.20원, 1 JPY = 11.4714원)

※관련공시
-

(출처)금융감독원 전자공시시스템

[한진칼의 특수관계인에 대한 담보제공(정정)(2020.07.15)]

기업집단명
한진
회사명
㈜한진칼
공시일자
2020.05.25
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
㈜대한항공
회사와의 관계
계열회사

2. 담보제공 내역
가. 담보제공일자
-

나. 채권자
한국산업은행 및 한국수출입은행

다. 담보물
㈜대한항공 유상증자를 통해 당사가 취득 예정인 신주

라. 담보기간
-

마. 담보한도
320,513

바. 담보금액
320,513

사. 거래상대방 총잔액
0

아. 거래의 조건
-

3. 이사회 의결일
2020.05.25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
8

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

4. 기타
- 본 건은 당사 계열회사인 ㈜대한항공에 대한 한국산업은행 및 한국수출입은행의 금융지원(총 지원 금액 : 1.2조원)에 따라 체결 한 특별약정에 관한 건입니다.

- 특별약정에 따른 해당 담보제공이 현 시점에서 이루어지는 것은 아니며, 동 약정에서 채무자인 ㈜대한항공이 준수하기로 한 사항 중 특정조건을 2021년말까지 충족시키지 못할 경우 2022년 1월 중 이루어질 예정입니다.

- 상기 2. 담보제공 내역 중 마. 담보한도 및 바. 담보금액은 금번 ㈜대한항공 유상증자(2020년 05월 13일 ㈜대한항공 이사회 결의 관련)에 대한 당사 참여 금액이며, 이는 담보제공 시점 주가에 따라 변경 될 수 있습니다.

- 상기 2. 담보제공 내역 중 가. 담보제공일자, 라. 담보기간 및 사. 거래상대방 총잔액은 이사회 결의일 현재 기준으로 작성되었으며, 담보제공 시 정정 공시 예정입니다.

※ 관련공시일
-

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

한
편, 당사의 차입금 중 일부에 대해서는 회사의 파산, 회생절차 돌입, 휴업 및 폐업, 부도의 발생, 재무비율 유지 등의 기한이익 상실 사유를 규정하고 있습니다. 만약 당사가 상기 의무를 위반할 경우, 사채권자 또는 사채관리회사가 사채권자 집회를 통하여 기한이익 상실을 선언할 수 있도록 규정하고 있습니다.

2018년
부터 발행된 당사의
미상환
공모 회사채
중 원화 공모사채

1조 3,450억원은 부채비율 1,500% 이하 유지, 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 자기자본의 400% 미만, 한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한 등의 이행 사항이 존재
하며, 외화 공모사채 3,521억원은 원화 공모사채의 상기 조건에 더하여 지배구조변경 제한(한진칼 등 계열사의 당사 보유 지분율 20% 이상 유지) 사항이 존재합니다.

증권신고
서 제출 전일 기준 당사는 해당 미상환 공모 회사채 관련 의무 이행 사항들을 모두 이행하고 있습니다. (이와 관련한 자세한 사항은 본 증권신고서 '제2부 발행인에 관한 사항 중 III. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.)

다만,

2
0
2
1년 1분기말 연결 기준 당사의 부채비율은 2021년 3월 완료한 약 3.3조원의 공모 유상증자 납입을 통한 자본 증가 및 기존 차입금 상환으로 인한 부채 감소를 통해 307.68%로 1,500% 대비 1,192.32%p
. 낮은 수준이나,

향후 당사의 부채비율이 지속적으로 상승하여 1,500%를 초과할 경우 기한의 이익 상실 사유가 발생할 수 있습니다. 당사는 2021년 3월 완료한 약 3.3조원의 공모 유상증자 납입을 통한 자본 증가 및 기존 차입금 상환으로 인한 부채 감소에 따라 부채비율이 2020년말에 비해 352.95%p. 감소한 상황입니다. 하지만 영업 정상화 지연 및 환율 상승 등의 대외변수 악화등으로 순손실이 지속될 경우, 부채비율이 다시 상승할 가능성을 배제할 수 없습니다.

[당사 증권신고서 제출일 현재 잔존 공모 사채별 사채관리계약 상 주요 이행 현황]

(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
재무비율 유지
담보권 설정 제한
자산처분 제한
지배구조변경 제한

계약내용
이행
현황
계약내용
이행
현황
계약내용
이행
현황
계약내용
이행
현황

제81-2회 원화 공모사채
2018.08.06
2021.08.06
115,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제82-2회 원화 공모사채
2018.11.23
2021.11.23
100,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제85-2회 원화 공모사채
2019.04.30
2022.04.30
200,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제87-1회 원화 공모사채
2019.07.29
2021.07.29
80,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제87-2회 원화 공모사채
2019.07.29
2022.07.29
170,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제90-1회 원화 공모사채
2019.11.06
2021.11.05
90,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제90-2회 원화 공모사채
2019.11.06
2022.11.04
80,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제91-1회 원화 공모사채
2020.02.03
2022.02.03
54,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제91-2회 원화 공모사채
2020.02.03
2023.02.03
106,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제93-1회 원화 공모사채
2021.04.15
2022.10.14
65,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제93-2회 원화 공모사채
2021.04.15
2023.04.14
160,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

제93-3회 원화 공모사채
2021.04.15
2024.04.15
125,000
부채비율
1,500% 이하 유지
이행
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무 합계액
자기자본의 400% 미만
이행
한 회계연도당 총액 2조원
이상 제한
이행
-
-

합계
1,345,000

(출처) 당사 제시 및 당사 2021년 1분기말 분기보고서

향후 잔존 차입금에 대해 기한의 이익 상실 사유가 해당되어 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한의 이익을 상실함을 선언하면, 당사는 원리금을 즉시 변제해야 합니다. 만약 기발행 회사채에 대한 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있으며, 이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기가 일시적으로 집중되어 당사의 상환 부담 또한 상승할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아시아나항공 인
수 관련
일정 변경 위험
]

라-1.
당사는 2020년 11월 17일 아시아나항공 지분 인수를 위해 아시아나항공과 신주인수계약을 체결하였습니다. 당사는 아시아나항공의 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식으로 신주를 취득함으로써 향후 아시아나항공을 당사의 연결자회사로 편입할 예정입니다.
당사는
약 1조 5,000억원
수준의 아시아나항공 신주를 취득할 계획이며, 이에 따른 자금조달을 위해

2021년 3월 약 3조 3,160억원의 유상증자를 완료하였습니다.

당사는

상기
유상증자 자금 중
약 1조 5,000억원
은 아시아나항공 신주 취득에 활용하고, 나
머지 약

1조 8,160억원

은 당사의 차입금 등을 상환할 예정입니다.

아시아나항공 신주 취득 관련하여 당
사
는 2020년 11월 17일 당사와 아시아나항공 간 체결한 신주
인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받
은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다.
본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을 상환하였으며, 기업결합신고가 완료된다는 전제하에
2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예
정에

있었으나

기업결합
심사 일정
지연 등 거래선행조건
미충족으로 신주인수계약이 2021년 9월 30일로 기한이 연장되었습니다. 따라서,

기업결합 심사 경과에 따라 일정이 일부 지연될 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이와 함께, 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 2021년 아시아나항공(주) 전직 임원의 배임혐의로 공소가 제기됨에 따라 2021년 5월 27일 기준 한국거래소 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였고 그로 인해 아시아나항공(주) 유가증권시장 내 주식 거래 정지 상태가 시작되었습니다. 이후 2021년 6월 17일 기준 아시아나항공(주)의 상장적격성 실질심사 관련 기업심사위원회 심의대상에 결정됨에 따라 증권신고서 제출일 기준 아시아나항공(주)의 유가증권시장 내 주식 거래 정지 상태가 지속되고 있는 상황입니다.
당사와 아시아나항공이 2020년 11월 17일에 체결한 신주인수계약 상 거래 중단 조건에 거래 정지 또는 상장폐지 등의 조항이 없으므로 해당 사유 발생이 인수에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다.
향후에도, 당사의 아시아나 항공 인수 과정에 여러 변수가 발생할 수 있으니투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 11월 17일 아시아나항공 지분 인수를 위해 아시아나항공과 신주인수계약을 체결하였습니다. 당사는 아시아나항공의 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식으로 신주를 취득함으로써 향후 아시아나항공을 당사의 연결자회사로 편입할 예정입니다. 관련 공시 내용은 아래와 같습니
다.
다
음은 당사가 2021년 6월 30일에 공시한 타법인주식및출자증권취득결정 공시입니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
아시아나항공㈜ (ASIANA AIRLINES, INC.)

국적
대한민국
대표자
한창수

자본금(원)
1,116,176,470,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
223,235,294
주요사업
항공운송

2. 취득내역
취득주식수(주)
131,578,947

취득금액(원)
1,499,999,995,800

자기자본(원)
2,335,885,827,063

자기자본대비(%)
64.22

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
131,578,947

지분비율(%)
63.9

4. 취득방법
제3자 배정 유상증자 참여

5. 취득목적
국내 항공산업의 위기 극복 및 근본적인 경쟁력 강화 도모

6. 취득예정일자
2021-09-30

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
25,758,375,651,570
취득가액/자산총액(%)
5.82

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-11-16

-사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
○ 본건은 아시아나항공㈜의 제3자 배정 유상증자에 참여하고자 하는 내용입니다. 

1) 당사는 이사회 결의에 따라 아시아나항공㈜가 발행하는 신주를 인수할 예정입니다. 

2) 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 2020년 2분기말 기준입니다. 

3) 상기 2. 취득내역의 취득주식수는 2020년 12월 14일로 예정된 발행회사의 임시주주총회에서 '자본금 감소의 건'이 의결될 것을 전제로 하여 산정된 것이며, 
아시아나항공은 2020년 12월 14일 임시주주총회를 통해 '자본금 감소의 건'을 의결하였습니다. 

4) 상기 3. 취득후 소유주식수는 2020년 12월 14일로 예정된 발행회사의 임시주주총회에서 '자본금 감소의 건'이 의결될 것을 전제로하여 산정된 것이며, 
아시아나항공은 2020년 12월 14일 임시주주총회를 통해 '자본금 감소의 건'을 의결하였습니다. 

5) 상기 6. 취득예정일자는 당사와 발행회사의 국내외 기업결합승인을 포함하여 관련 법령에 따라 취득해야 하는 정부 승인이 완결될 날을 기준으로 산정한 것이며, 사정에 따라 최초예정일자보다 지연될 수 있습니다. 

6) 상기 7. 최근 사업연도말 자산총액은 2019년말 당사 별도 재무제표 기준입니다. 

7) 하기 발행회사의 요약 재무상황은 아시아나항공㈜ 재무상황으로 당해연도는 2019 사업연도말, 전년도는 2018 사업연도말, 전전년도는 2017 사업연도말 연결재무제표 기준입니다. 

8) 본 공시는 2020년 11월 13일 기공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'의 관련 공시입니다.

※관련공시
2020-11-13 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

[
발행회사
의 요약 재무상황]

(단위: 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
13,503,422,879,145
12,595,134,363,313
908,288,515,832
1,116,176,470,000
6,965,788,766,759
-817,886,114,258
적정
삼일회계법인

전년도
8,191,104,570,201
7,097,915,381,755
1,093,189,188,446
1,026,176,470,000
7,183,387,207,576
-195,861,022,284
적정
삼일회계법인

전전년도
8,656,482,208,176
7,356,538,357,842
1,299,943,850,334
1,026,176,470,000
6,594,139,544,997
262,555,727,771
적정
삼일회계법인

(출처) 당사 공시자료
(2021.06.30, 타법인 주식 및 출자증권 취득결정)

당사는 상기 내용과 같이
약 1조 5,000억원
수준의 아시아나항공 신주를 취득할 계획이며, 이에 따른 자금조달을 위해

2021년 3월 약 3조 3,160억원의 유상증자를 완료하였습니다.
당사는

상기
유상증자 자금 중
약 1조 5,000억원
은 아시아나항공 신주 취득에 활용하고, 나
머지 약

1조 8,160억원

은 당사의 차입금 등을 상환할 예정입니다.

아시아나항공 신주 취득 관련하여 당
사
는 2020년 11월 17일 당사와 아시아나항공 간 체결한 신주
인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받
은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다.
본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을 상환하였으며, 기업결합신고가 완료된다는 전제하에
2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예
정에

있었으나

기업결합
심사 일정
지연 등 거래선행조건
미충족으로 신주인수계약이 2021년 9월 30일로 기한이 연장되었습니다. 따라서,
기업결합 심사 경과에 따라 일정이 일부 지연될 가능성이 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 한편, 2021년 3월 납입완료된

유
상증자
를 통한 공모자금에 대한 사
용 우선순위 및 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 대금의 상세 사용목적]

(단위: 원)

우선순위

구 분

내용

사용금액

사용시기

1

타법인증권
취득자금

- 아시아나항공 보통주 신주 131,578,947주 취득
(아시아나항공 제3자배정 유상증자 참여)

- 주당 11,400원에 취득 예정

1,499,999,995,800

2021년 6월 30일까지

2

채무상환자금

- 금융리스, 담보부 차입 등이 포함된 차입금 상환

1,815,972,243,400

202
1년 4월~12월 예정

합계
-
-

3,315,972,239,200

-

주1) 발행제비용은 당사 자체자금으로 사용 
주2) 당사는 유상증자를 통한 조달한 공모자금을 납입일로부터 상세목적에 따른 실제 사용일까지 특정금전신탁, MMF 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용하고 있습니다.

주3
)
20
20
년
11
월
17일
당사와
아시아나항공 간 체결한 신
주인수계약에 따라, 2020년 12월 3일 한진칼로부터 대여받은 8,000억원을 활용하여 3,000억원의 계약금을 아시아나항공에 기지급 하였습니다. 본 유상증자의 납입일 다음 영업일에 유상증자 조달금액을 활용하여 신주인수계약에 따른 중도금 4,000억원 및 한진칼의 대여금 8,000억원을
상환하였으며,
기업결합신고가 완료된다는 전제하에 2021년 6월 30일까지 신주인수계약 잔금 8,000억원을 지급할 예정

에

있었으나

기업결합
심사 일정
지연 등 거래선행조건
미충족으로 신주인수계약이 2021년 9월 30일로 기한이 연장되었습니다.
(
본 일정은 신주인수계약의 거래경과에 따라 변경될 수 있습니다.)

한편, 당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 제출하였습니다.
당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)을 확정하였습니다.

추후 아시아나 항공 인수 관련 일정은 신주인수계약의 거래경과에 따라 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다음은, 아시아나항공 인수 통합계획안 관련 기타 경영사항(자율공시)입니다.

[기타경영사항(자율공시)]

1. 제목
아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration) 확정 관련

2. 주요내용
※ 본 PMI계획서는 대한항공-아시아나항공의 기업결합 승인을 전제로 작성되었습니다. 

당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 '아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 확정하였으며, 위 통합계획안에는 다음과 같은 사항이 포함되어 있습니다. 

1. 지향점 
- 통합 당위성 
- 통합 비전 및 목표 

2. 통합 실행 계획 
가. 계열항공사 통합방안 
- FSC 2개사 통합방안 : ㈜대한항공, 아시아나항공㈜ 
- LCC 3개사의 통합방안 : ㈜진에어, 에어부산㈜, 에어서울㈜ 
나. 통합구조 
1) 지원사업부문 효율화 방안 
- 조업, IT서비스 및 GDS 자회사 운영 효율화 방안 
- 통합 또는 분리 운영 계획 
2) 지주회사 행위제한 해소 방안 
- 아시아나항공 자회사 편입 후 법정기간 내 지주회사 행위제한 해소 계획 
다. 고용유지 및 단체협약의 승계 방안 

3. 통합 기대 효과 
가. 통합 시너지 
- 통합 시너지 창출을 통해 항공사 경쟁력 강화 및 국가경쟁력 제고 기대 
나. 통합 예상 비용 

4. 리스크 관리 
- 시장 우려 사항에 대한 향후 계획 
- MRO / 마일리지 / 운임 / 협력사 상생에 대한 계획 

상기 내용과 관련하여 구체적인 사항은 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 진행할 예정이며, 추후 개별 확정되는 시점에 공시하도록 하겠습니다. 

※ 당사, 한진칼 및 한국산업은행은 추후 PMI 계획의 준수·이행 등에 관한 사항 등을 포함하여 경영 
평가를 실시하고 그에 따른 조치가 이루어질 수 있도록 하는 내용의 특별약정을 체결할 예정입니다.

3. 결정(확인)일자
2021-06-30

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

※ 본 공시는 2021년 3월 29일자 최초 공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'에 대한 확정 사항입니다.

※ 관련공시
2021-03-29 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 
2021-04-28 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

(출처) 당사 공시자료
(2021.06.30, 기타경영사항(자율공시))

이와 함께, 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 2021년 아시아나항공(주) 전직 임원의 배임혐의로 공소가 제기됨에 따라 2021년 5월 27일 기준 한국거래소 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였고 그로 인해 아시아나항공(주) 유가증권시장 내 주식 거래 정지 상태가 시작되었습니다. 이후 2021년 6월 17일 기준 아시아나항공(주)의 상장적격성 실질심사 관련 기업심사위원회 심의대상에 결정 됨에 따라 증권신고서 제출일 기준 유가증권시장 내 아시아나항공(주) 주식 거래 정지 상태가 지속되고 있는 상황입니다. 당사와 아시아나항공(주)가 2020년 11월 17일에 체결한 신주인수계약으로 당사가 인수할 주식 수와 가격이 결정되어 있어 해당 사유 발생이 인수에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 향후에도 당사의 아시아나 항공 인수 과정에 여러 변수가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
다음은 관련 내용에 대한 공시사항이오니 참고하시기 바라며 이와 관련한 자세한 사항은 금융감독원 전자공시시스템 내 의 공시사항을 참고하시기 바랍니다.

[기타시장안내(2021.05.27)]

. 제목
아시아나항공(주) 상장적격성 실질심사 사유 발생 안내(2021.05.27)

2. 내용
2021.05.27. 아시아나항공(주)은 전직 임원의 배임혐의로 공소제기된 사실을 공시하였습니다. 

이와 관련하여, 한국거래소는 유가증권시장 상장규정 제49조에 따라 동사가 기업심사위원회 심의대상에 해당되는지 여부를 결정할 예정입니다. 

향후 기업심사위원회 심의대상 해당 여부에 관한 결정(2021.06.17限, 추가조사 필요시에는 15일(영업일 기준) 이내에서 그 기간 연장이 가능)에 따라, 

1) 심의대상으로 결정되는 경우, 기업심사위원회 심의절차 진행에 관한 사항을 안내하거나(매매거래정지 계속), 

2) 심의대상 제외로 결정되는 경우, 매매거래정지 해제에 관한 사항을 안내할 예정입니다. 

<한국거래소>

3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※ 관련공시
2021-05-27 횡령ㆍ배임혐의발생 

(출처)아시아나항공 공시자료- 기타시장안내(2021.05.27)

[기타시장안내(2021.06.17)]

1. 제목
아시아나항공(주)의 상장적격성 실질심사 관련 기업심사위원회 심의대상 결정 안내

2. 내용
아시아나항공(주)는 횡령,배임혐의 발생 공시('21.5.27)를 통해 전직 임원이 배임혐의로 공소제기된 사실을 공시함에 따라 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였습니다. 

이에 따라 거래소는 유가증권시장 상장규정 제48조제2항 및 제49조제1항에 따라 동사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정('21.6.17)하였습니다.

3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※ 관련공시
2021-05-27 횡령ㆍ배임혐의발생 
2021-05-27 기타시장안내(상장적격성 실질심사 사유 발생 안내)

(출처) 아시아나항공 공시자료- 기타시장안내(2021.06.17)

[아시아나항공 인수에 따른 재무안정성 변동 위험]

라-2.
2021년 1분기말 연결 기준, 당사의 아시아나항공 인수 후 양사의 단순 합산 재무안정성을 살펴보면, 순차입금은 18조 273억원으로 당사 단독 기준 대비 7조 2,519억원 증가하고, 차입금 의존도는 55.17%로 당사 단독 기준 대비 3.01%p. 증가하며 차입금 부담 역시 다소 증가합니다. 또한, 유동비율은 62.31%로 당사 단독 기준 대비 13.54%p. 감소하고, 부채비율도 463.88%로 당사 단독 기준 대비 156.20%p. 증가하며 인수 후 재무안전성이 저하될 위험
이 있습니다. 한편, 당사 대비 재무안전성이 열위한
아시아나항공이 당사의 연결 자회사로 편입될 경우, 당사의 연결기준 재무구조는 다소 변동
될 수 있으나, 현 시점에서 아시아나항공 인수가 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 정확한 추정이 어렵습니다. 투자자께서는 이와 같이 아시아나항공 인수가 완료된 이후 연결 기준 부채 총계는 증가하는 등 당사의 재무 안정성이 다소 영향을 받을 수 있음에 유의하여 투자에 임해 주시기 바랍니다. 한편,

아시아나항공 인수 후
단순 양사 합산
연결 기준

순 차입금은

18조
273억
원

으로 2021년 1분기말 당사 연결기준 순차입금 대비
7조 2,519억원

이 증가합니다.

한편, 아시아나항공 제3자배정 유상증자 후
단순 양사 합산(연
결조정 일부 고려) 연결기준

유동비율은
64.85%

로 2021년 1분기말 당사 유동비율 대비
11.00%p.

감소, 차입금의존도는

56.45%

로
4.29%p.
증가,
부채비율은
557.65%

로

249.97%p.

증가하며 재무안정성이 다소 저하될 것으로 예상됩니다.

다
만,
해
당 수치는 회계법인 및 외부전문기관의 검토를 받지 않은 단순 예상 수치이며, 인수
/합병
진행 과정 중에 변동될 수 있습
니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2021년 1분기말 현재 당사의 연결 기준 총차입금 규모는 13조 9,463억원이며, 현금성 자산 등(단기금융상품 포함)을 고려한 순차입금은 10조 7,754억원으로 2020년말 대비 2조 9,552억원 감소하였습니다. 또한, 2021년 1분기말 연결 기준 유동비율은 75.85%로 2020년말 대비 25.74%
p. 증가, 부채비율은 307.68%로 2020년말 대비 352.95%p. 감소하며 재무안정성이 개선된 모습을 보이고 있으며, 차입금 의존도도 52.16%로 2020년말 대비 9.52%p. 하락하였습니다. 이러한 당사의 재무안정성이 개선된 원인은, COVID-19에 따른 여객수요 둔화에도 불구 화물사업 실적 호조 및 전사적인 비용절감 노력에 의한 영업흑자 지속과 2020년 7월 1조 1,270억원의 유상증자 , 2021년 3월 3조 3,160억원 유상증자 및 자구계획 이행에 의한 것으로 판단됩니다.

한편, 2021년 1분기말 현재 아시아나항공의 연결 기준 총차입금 규모는 8조 4,461억원이며, 현금성 자산 등(단기금융상품 포함)을 고려한 순차입금은 7조 2,519억원으로 2020년말 대비 2,092억원 감소하였고, 2021년 1분기말 연결 기준 유동비율은 45.20%로 2020년말 대비 24.39%p. 증가하였습니다. 순차입금 규모 감소 및 유동비율 증가에도 불구하고 부채비율은 2,068.93%로 2020년말 대비 897.34%p. 증가하였고, 차입금 의존도도 52.38%로 2020년말 대비 15.52%p. 증가하여 재무안정성은 2020년말 대비 악화된 상황입니다.

2021년 1분기말 연결 기준, 당사의 아시아나항공 인수 후 양사의 단순 합산 재무안정성을 살펴보면, 순차입금은 18조 273억원으로 당사 단독 기준 대비 7조 2,519억원 증가하고, 차입금 의존도는 55.17%로 당사 단독 기준 대비 3.01%p. 증가하며 차입금 부담 역시 다소 증가합니다. 또한, 유동비율은 62.31%로 당사 단독 기준 대비 13.54%p. 감소하고, 부채비율도 463.88%로 당사 단독 기준 대비 156.20%p. 증가하며 인수 후 재무안전성이 저하될 위험이 있습니다.

[당사 및 아시아나항공 개별 및 단순 합산 재무 안정성 추이(연결 기준)]

(단위: 억원)

구분
대한항공
 2021년 1분기 기준

아시아나항공

2021년 1분기 기준

양사 단순 합산

자산 총계

267,401
138,443
405,844

현금성 자산 등

31,709
11,942
43,651

부채 총계

201,810
132,060
333,870

차입금(단기)

50,178
35,555
85,733

차입금(장기)

89,285
48,906
138,191

총 차입금

139,463
84,461
223,924

순 차입금

107,754
72,519
180,273

자본 총계

65,591
6,383
71,974

유동비율

75.85%
45.20%
62.31%

차입금의존도
52.16%
61.00%
55.17%

부채비율
307.68%
2,068.93%
463.88%

(출처) 당사 및 아시아나항공 2021년 1분기 분기보고서

주1) 현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 순 차입금은 총 차입금에서 현금성자산 등을 차감한 금액
주3) 차입금(단기)는 단기차입금, 유동성사채 및 유동성리스부채 등의 합계액
주4) 차입금(장기)는 장기차입금, 사채 및 리스부채 등의 합계액
주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 총계
주7) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계

당사는 2021년 3월 유상증자를 통해
3조
3,160억원
의 자금이 납입으로 자본 확충이 완료되어 2020년말대비 재무안정성이 개선된 상태입니다. 더불어, 해당 유상증자 대금 중

1조 8,160억원
을 2021년 12월까지 차입금 상환에 사용할 예정이므로 향후 재무안정성 지표가 일부 개선될 것으로 예상됩니다.
더불어 해당 유상증자 대금 중 1조 5,000억원을 활용하여 아시아나항공 제3자배정 유상증자에
참여할 예정으로, 당사의
아시아나항공 인수 후 당사 및 아시아나항공의 재무안전성
은
개선될 것으로 예상됩니다.

아시아나항공은 2020년 11월 16일 당사를 제3자 배정 대상자로 한, 약 1조 5,000억원의 유상증자를 결정하였음을 공시하였고, 당사는 2021년 6월 30일 동 유상증자 자금 납입을 완료할 예정이었으나,
기업결합
심사 일정
지연 등
거래선행조건 미충족으로 신주인수계약에 따라 2021년 9월 30일로 계약기한이 연장된상태입니다. 향후에도
기업결합신고 진행경과에 따라 자금 납입 시기 및 향후 일정의 변동 가능성이 존재합니다. 아시아나항공의 공시에 따르면, 동 유상증자 대금 중 약 5,000억원은 차입금 상환에 사용할 예정으로, 동 유상증자를 통한 차입금의존도 및 부채비율 등의 개선이 예상됩니다. 또한, 당사는 2020년 12월 29일 선제적인 아시아나항공 재무안전성 강화를 위하여 아시아나항공이 발행한 약 3,000억원의 영구전환사채 인수를 완료하였습니다. 다음은 아시아나항공의 제3자배정 유상증자 결정, 제3자배정 유상증자 결정에 따른 자금사용목적 및 아시아나 항공의 영구전환사채 발행 결정 관련 공시사항입니다. 

[아시아나항공 제3자배정 유상증자 결정
(2021년 6월 30일)]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
131,578,947

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
223,235,294

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
1,000,000,000,000

채무상환자금 (원)
500,000,000,000

타법인 증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
11,400

기타주식 (원)
-

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
할인율 10%

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제10조(신주인수권)에 근거
(자세한 사항은 하단'19. 기타 투자 판단에 참고할 사항' 중[제3자배정 근거, 목적 등] 참고)

9. 납입일
2021년 09월 30일

10. 신주의 배당기산일
2021년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
2021년 10월 25일

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
아니오

15. 이사회결의일(결정일)
2020년 11월 16일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모, 한국예탁결제원에 의무보유 전자등록 후 1년간 인출 및 매각 금지 약정 체결

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

[아시아나항공 제3자배정 유상증자 자금조달 목적]

(단위: 백만원)

사용목적

금액

내용

운영자금사용

1,000,000

- 유류비 및 항공기 임차료 지급

- 조업료 및 항공기 정비비 지급 등

차입금 상환

500,000

- 리스부채 등 차입금 상환

합계

1,500,000

-

(출처) 아시아나항공 공시자료
(2021.06.30) - 주요사항보고서(유상증자결정)

[아시아나항공 영구전환사채 발행 결정]

1. 사채의 종류
회차
98
종류
무기명식 무보증 사모 영구전환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
300,000,000,000

2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원)
700,000,000,000

2-2. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의
 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
300,000,000,000

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
7.20

만기이자율 (%)
7.20

5. 사채만기일
2050년 12월 29일

6. 이자지급방법
본 사채의 이자는 발행일로부터 만기일 전일까지의 기간 동안 매 1개월마다 연이율의 1/12씩 분할 후급하며, 발행일로부터 매 1개월이 되는 달의 발행일의 응당일을 이자지급기일(이하 “이자지급기일”이라 한다)로 한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 직후 영업일을 이자지급기일로 한다.

7. 원금상환방법

가. 발행회사는 본 사채의 만기일(2050년 12월 29일, 만기가 연장된 경우 연장된 만기일을 의미함)에 원금 전액을 일시 상환한다. 다만, 이하 ‘나. 이자지급조건. (1)’에 따른 이자지급정지가 1회 이상 발생한 경우에는 정지이자 및 추가이자를 전액 지급한 후 상환을 하여야 하고, 이 경우 발행회사는 만기일의 30일 전까지 만기일에 상환할 원금 및 정지이자, 추가이자를 서면으로 사채권자에게 통지하여야 한다. 단, 만기일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

나. 발행회사는 선택에 따라 만기일로부터 1개월전까지 사채권자에서 사전 통지함으로써 본 계약에 따른 발행조건과 동일한 조건으로 본 사채의 만기를 30년간 연장할 수 있으며, 만기를 연장할 수 있는 횟수는 제한이 없다. 발행회사는 사채권자에게 만기 연장 통지를 한 후 지체없이 한국예탁결제원 및 원리금지급대행기관에 통지하여야 한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한
 사항
전환비율 (%)
100.00

전환가액 (원/주)
13,650

전환가액 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-22조 제1항에 의거 본 사채의 전환가액은 본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 높은 가액으로 하되, “발행회사”의 2020년 11월 3일자 이사회에서 결의한 무상감자(“발행회사”의 보통주식 3주를 보통주식 1주의 비율로 무상 병합하는 내용)를 반영하여 위 가액을 조정하며, 호가 단위 미만은 절상한다. 단, 전환가액이 보통주의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가액으로 한다.

가. 발행회사의 보통주의 1개월 가중산술평균주가(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같음), 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 가액

나. 발행회사의 보통주의 최근일 가중산술평균주가

다. 본 사채의 청약일전(청약일이 없는 경우에는 납입일) 발행회사의 보통주의 제3거래일 가중산술평균주가

전환에 따라
발행할 주식
종류
아시아나항공(주) 기명식 보통주식

주식수
21,978,021

주식총수 대비
비율(%)
8.96

전환청구기간
시작일
2021년 12월 30일

종료일
2050년 11월 28일

전환가액 조정에 관한 사항

가. 본 사채의 발행일 다음날부터 전환청구 전까지 “발행회사” 가 당시의 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 무상증자(주식배당 및 준비금의 자본전입에 의한 신주발행을 의미함. 이하 같음)를 함으로써 신주를 발행하거나(단, “발행회사”와 “사채인수인”간의 2020. 11. 17.자 신주인수계약에 따른 신주발행은 예외로 함), 기준가를 하회하는 최초의 전환가액 또는 행사가액으로 주식관련사채를 발행하는 경우, 다음과 같이 전환가액을 조정하기로 한다. 다만 유상증자와 무상증자를 병행하여 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 기준가를 상회하는 때에는 유상증자에 의하여 발행된 신주에 대하여는 전환가액 조정을 적용하지 아니하고, 무상증자에 의하여 발행된 신주에 한하여 전환가액 조정을 적용하기로 한다. 본항에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자 등으로 인한 신주 또는 주식관련사채의 발행일로 한다.

* 조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액×[{기발행주식수+(신발행주식수×1주당 발행가액/시가)}/(기발행주식수+신발행주식수)]

위의 산식에서 “시가”라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가(단, 주주배정 유상증자의 경우 제5-18조 제1항의 규정을 준용하며, 유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다. 

가. 가목에 따른 조정 후 전환가액은 다음에서 정한 바에 따라 산정한다.

(1) 기발행주식수는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 “발행회사”의 발행주식 총수로 한다.

(2) 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우, 신발행주식수는 당해 사채 발행시의 전환가액으로 당해 사채 전부가 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다.

(3) 1주당 발행가액은 무상증자, 주식분할의 경우 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 당해 사채발행시 전환가액 또는 행사가액으로 한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우, 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등의 직전에 전환되어 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 전환가액을 조정한다. 즉 자본의 감소ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 자본의 감소ㆍ주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 이를 발행하여야 한다. 본 항에 따른 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 기준일로 한다.

다. 가목 내지 다목의 산식에 의한 조정 후 전환가액 중 원단위 미만은 절상하며 조정된 전환가액이 보통주의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가액으로 한다. 

라. 전환가액이 조정될 경우에 “발행회사”는 금융위원회 및 한국거래소, 한국예탁결제원에게 통보한다.

시가하락에
따른
전환가액
조정
최저 조정가액 (원)
-

최저 조정가액 근거
-

발행당시 전환가액의
70% 미만으로
조정가능한 잔여
발행한도 (원)
-

9-1. 옵션에 관한 사항

중도상환권(Call Option)

가. 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없다.

나. “발행회사”는 발행일로부터 1년이 되는 날부터 각 이자지급기일에만 본 사채를 중도상환할 수 있다(이에 따라 상환이 이루어지는 날을 이하 “중도상환일”). “발행회사”는 중도상환일로부터 5영업일 전까지 한국예탁결제원 및 원리금지급대행기관에 사전 통지하여야 한다. 

다. 중도상환금액은 금 일백억(10,000,000,000)원의 정배수에 해당하는 금액 또는 본 사채의 전자등록총액 전액(해당 중도상환 이전에 일부 중도상환한 경우에는 전자등록총액에서 기 중도상환한 금액을 차감한 금액)이어야 한다.

라. “발행회사”는 중도상환일까지 발생하였으나 미지급된 이자(이하 ‘나. 이자지급조건. (3)’에 따른 정지이자와 추가이자, 연체이자 및 연체이자에 대한 지연배상금을 포함함) 및 지급하여야 할 이자를 모두 지급하지 않고서는 중도상환할 수 없다. 

마. 중도상환에 따른 제비용 및 수수료는 “발행회사”가 전액 부담한다.

바. “발행회사”의 중도상환 통지는 사채권자의 전환 청구에 영향을 미치지 아니하고, 중도상환일에 전환 청구되지 않은 미상환 사채 원금액의 범위 내에서 효력을 갖는다

10. 합병 관련 사항
합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우, 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등의 직전에 전환되어 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 전환가액을 조정한다. 즉 자본의 감소ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 자본의 감소ㆍ주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 이를 발행하여야 한다. 본 항에 따른 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 기준일로 한다.

11. 청약일
2020년 11월 16일

12. 납입일
2020년 12월 29일

13. 대표주관회사
-

14. 보증기관
-

15. 이사회결의일(결정일)
2020년 11월 16일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 사채의 발행은 자본시장법 제9조 제7항에 따른 모집에 해당하지 않으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-2조 제2항 제2호 및 제3호에 따라 그 거래단위를 50매 미만으로 발행하고, 발행 후 1년간 거래단위의 분할 및 전환권의 행사를 금지함.

18. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,
예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

(출처) 아시아나항공 공시자료(2020.11.16) - 주요사항보고서(전환사채권발행결정)

당사는 2021년 3월 완료된 약 3.3조원 규모의 유상증자를 통한 자본확충을 통해 2020년
말 대비 부채비율이 352.95%p. 하락한 307.68%로 재무안정성이 큰 폭으로 개선되었습니다. 당
사의 약 3.3조원의 유상증자 대금 중 1.5조원을 아시아나항공 인수대금으로 지급할 경우, 아시아나항공이 해당 자금을 운영자금 1조원 지출 및 채무상환자금 5,000억원으로 사용한다고 가정할 경우 순 차입금은 6조 7,519억원으로 감소하고, 유동비율은 49.60%로 증가, 차입금의존도 및 부채비율은 각각 57.40% 및 1,116.23
%로 감소하며 당사와 같이 재무안정성 개
선 효과를 기대할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 당사 대비 재무안전성이 열위한 아시아나항공이 당사의 연결 자회사로 편입될 경우, 당사의 연결기준 재무구조는 다소 변동될 수 있으나, 현 시점에서 아시아나항공 인수가 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 정확한 추정이 어렵습니다. 투자자께서는 이와 같이 아시아나항공 인수가 완료된 이후 연결 기준 부채 총계는 증가하는 등 당사의 재무 안정성이 다소 영향을 받을 수 있음에 유의하여 투자에 임해 주시기 바랍니다. 

한편, 당사의 2021년 1분기 및 아시아나항공(2021년 1분기 분기 재무제표 기준 제3자배정 유상증자 반영)의 제3자배정 유상증자 후 예상 재무안전성 지표(단순 양사 합산 연결 기준)는 다음과 같습니다.
단
, 양사 합산 수치의 경우, 당사 보유 아시아나항공 영구전환사채 3,000억원(자본 분류) 및 당사 참여 예정 제3자배정 유상증자 1조 5,000억원은 연결조정으로 차감 가정되어 있습니다.

[당사 및 아시아나항공 유상증자 후, 개별 및 합산 재무안전성 (
단순 양사 합산
연결 기준)]

(단위: 억원)

구분

당사
2021년 1분기

아시아나항공

(유상증자 후)

양사 합산

자산 총계

267,401
138,443
387,844

현금성 자산 등

31,709
11,942
43,651

부채 총계

201,810
127,060
328,870

총 차입금

139,463
79,461
218,924

순 차입금

107,754
67,519
175,273

자본 총계

65,591
11,383
58,974

유동비율

75.85%
49.60%
64.85%

차입금의존도
52.16%
57.40%
56.45%

부채비율
307.68%
1,116.23%
557.65%

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서 및 주요사항보고서(유상증자 결정), 아시아나항공 2021년 1분기 분기보고서 및 주요사항보고서(유상증자 결정)

주1) 현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 순 차입금은 총 차입금에서 현금성자산 등을 차감한 금액
주3) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주4) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 총계
주5) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계

주6) 당사는 주주배정 유상증자대금

3조 3,160억원
중,
1조 8,160억원
은 차입금 등 상환 및 1조 5,000억원은 아시아나항공 인수 가정

주7) 아시아나항공은 영구전환사채 3,000억원 발행완료, 제3자배정 유상증자대금 1조 5,000억원 중, 1조원은 운영자금 지출 및 5,000억원은 차입금 상환 가정

주8) 양사 합산 시, 당사의 아시아나항공 영구전환사채 3,000억원(자본으로 분류됨) 및 제3자배정 유상증자 1조 5,000억원은 연결조정으로 차감 조정

주9) 해당 수치는 회계법인 및 외부전문기관의 검토를 받지 않은 단순 예상 수치이며, 인수/합병 진행 과정 중에 변동될 수 있음

아시아나항공 인수 후
단순 양사 합산
연결 기준

순 차입금은

17조
5,273억
원

으로 2021년 1분기말 당사 연결기준 순차입금 대비
6조 7,519억원

이 증가합니다.

아시아나항공 인수 후
단순 양사 합산
연결기준

유동비율은
64.85%

로 2021년 1분기말 당사 유동비율 대비
11.00%p.

감소, 차입금의존도는

56.45%

로
4.29%p.
증가,
부채비율은
557.65%

로

249.97%p.

증가하며 재무안정성이 다소 저하될 것으로 예상됩니다.

다
만,
해
당 수치는 회계법인 및 외부전문기관의 검토를 받지 않은 단순 예상 수치이며, 인수
/합병
진행 과정 중에 변동될 수 있습
니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[아시아나항공의 신용등급 악화 위험]

라-3.
한국기업평가 및 한국신용평가는 2020년 11월 16일 당사의 아시아나항공 인수 발표이후, 당사의 회사채 신용등급에 대하여, 각각 단기적인 감시체제인 ‘부정적 검토대상’ 및 ‘하향 검토’를 해제하고, 중기적인 관점
인
‘부정적’으로 조정
하였습니다. 이와 같은 등급전망 조정은, 당사가
아시아나항공 인수를 통하여 국내 유일의 FSC지위를 확보하여 시장지
배력을 확
대하고, 경쟁완화를 통한 시너지 효과가 기대되며, 대규모 정책금융지원 및 자본확충 노력의 성과로 유동성 위험이 크게 완화되었고, 정부의 항공산업에 대한 적극적인 지원 의지가 확인 되었다는 것을 근거
로 하고 있습니다. 이후 한국기업평가 및 나이스신용평가는 각각 2021년 4월 1일, 2021년 4월 5일 높은 브랜드인지도에 따른 우수한 사업경쟁력, 화물사업의 실적 하방 지지, 재무완충력 보완 등을 근거로 기존의 신용등급인 BBB+(부정적)을 유지하였습니다.
그럼에도 불구하고,
당사의 아시아나항공 인수 또는 합병 이후 통합법인의 영업 시너지 및 운영 효율성 제고 성과 미흡 등의 영업적 요인, 연결기준 차입금 증가, 부채비율 악화 등
의
재무적 요인을 근거로 향후 당사 및 아시아나항공의 신용등급이 하락할 위험이 존재합니다. 당사 및 아시아나항공의 신용등급이 하락할 경우, 추가적인 금융비용 상승, 추가 자금 조달 여력 등이 감소하는 등 당사 및 아시아나항공의 재무 안정성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한국기업평가 및 한국신용평가는 2020년 11월 16일 당사의 아시아나항공 인수 발표이후, 당사의 회사채 신용등급에 대하여, 각각 단기적인 감시체제인 ‘부정적 검토대상’ 및 ‘하향 검토’를 해제하고, 중기적인 관점
인
‘부정적’으로 조정하였습니다. 이와 같은 등급전망 조정은, 당사가 아시아나항공 인수를 통하여 국내 유일의 FSC지위를 확보하여 시장지
배력을 확
대하고, 경쟁완화를 통한 시너지 효과가 기대되며, 대규모 정책금융지원 및 자본확충 노력의 성과로 유동성 위험이 크게 완화되었고, 정부의 항공산업에 대한 적극적인 지원 의지가 확인 되었다는 것을 근거로 하고 있습니다. 이후 한국기업평가 및 나이스신용평가는 각각 2021년 4월 1일, 2021년 4월 5일 높은 브랜드인지도에 따른 우수한 사업경쟁력, 화물사업의 실적 하방 지지, 재무완충력 보완 등을 근거로 기존의 신용등급인 BBB+(부정적)을 유지하였습니다. 

또한, 한국신용평가 및 나이스신용평가는 아시아나항공의 신용등급도 급격한 유동성 저하 위험이 완화되었음을 근거로, 단기적인 감시체제인 ‘부정적 검토대상’ 및 ‘하향검토’를 해제하고 중기적 관점인 ‘부정적’으로 조정하였습니다. 이후 한국신용평가 및 나이스신용평가는 2021년 4월 1일 정부 차원의 지속적 정책 지원 의지 확인에 따른 유동성 저하 위험 완화, 2021년 중 인수 완료 시 대규모 자본 확충을 통한 재무안정성 개선 가능성 존재, COVID-19에 따른 저조한 영업 실적 지속 등을 근거로 기존의 신용등급인 BBB-(부정적)을 유지하였습니다.

그럼에도 불구하고, 당사의 아시아나항공 인수 또는 합병 이후 통합법인의 영업 시너지 및 운영 효율성 제고 성과 미흡 등의 영업적 요인, 연결기준 차입금 증가, 부채비율 악화 등
의
재무적 요인을 근거로 향후 당사 및 아시아나항공의 신용등급이 하락할 위험이 존재합니다. 당사 및 아시아나항공의 신용등급이 하락할 경우, 추가적인 금융비용 상승, 추가 자금 조달 여력 등이 감소하는 등 당사 및 아시아나항공의 재무 안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2018년 이후, 당사 및 아시아나항공의 회사채 및 기업어음 신용등급 변동내역은 다음과 같습니다.

[당사의 회사채 신용등급 변동내역]

평가일

평가대상

신용등급

평가회사

평가구분

유가증권 등

2021-06-25
회사채
BBB+
한국신용평가
본평정

2021-06-24
회사채
BBB+
나이스신용평가
본평정

2021-04-05

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

2021-04-05

회사채

BBB+

나이스신용평가

정기평정

2021-04-01
회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2021-04-01
회사채

BBB+

한국기업평가

정기평정

2020-12-11
회사채
BBB+
한국신용평가
수시평정

2020-11-23
회사채
BBB+
한국기업평가
수시평정

2020-09-10

회사채

BBB+

한국기업평가

수시평정

2020-06-12

회사채

BBB+

한국기업평가

수시평정

2020-06-11

회사채

BBB+

한국신용평가

정기평정

2020-06-04

회사채

BBB+

나이스신용평가

수시평정

2020-03-16

회사채

BBB+

나이스신용평가

수시평정

2020-03-13

회사채

BBB+

한국기업평가

수시평정

2020-03-12

회사채

BBB+

한국신용평가

수시평정

2020-01-20

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2020-01-20

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2019-10-24

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2019-10-22

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

2019-09-27

신종자본증권

BBB

한국신용평가

본평정

2019-07-16

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2019-07-15

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2019-05-07

신종자본증권

BBB

한국신용평가

본평정

2019-04-17

회사채

BBB+

한국신용평가

정기평정

2019-04-17

회사채

BBB+

나이스신용평가

정기/본평정

2019-04-17

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

정기평정

2019-04-09

회사채

BBB+

한국기업평가

정기/본평정

2018-11-23

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

본평정

2018-11-13

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2018-11-13

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-07-24

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-07-23

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2018-06-27

회사채

BBB+

한국기업평가

정기평정

2018-06-12

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

본평정

2018-03-29

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-03-29

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

(출처) 당사 2021년 분기보고서 및 각 신용평가사 홈페이지

[아시아나항공의 회사채, 단기사채 및 기업어음 신용등급 변동내역]

평가일

평가대상

신용등급

평가회사 (신용평가등급범위)

평가구분

'18년 04월

회사채

BBB-

NICE신용평가

본평가

'18년 06월

회사채

BBB-

한국신용평가/NICE신용평가/한국기업평가

정기평가

'18년 06월

전자단기사채

A3-

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'18년 06월

기업어음

A3-

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'18년 12월

전자단기사채

A3-

한국신용평가/NICE신용평가

정기평가

'18년 12월

기업어음

A3-

한국신용평가/NICE신용평가

정기평가

'19년 03월

회사채

BBB-
 (하향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

수시평가

'19년 03월

전자단기사채

A3-
 (하향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

수시평가

'19년 03월

기업어음

A3-
 (하향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

수시평가

'19년 04월

회사채

BBB-
 (하향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'19년 06월

전자단기사채

A3-
 (하향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'19년 06월

기업어음

A3-
 (하향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'19년 11월

전자단기사채

A3-
 (상향검토)

한국신용평가

수시평가

'19년 11월

전자단기사채

A3-
 (상향검토)

NICE신용평가

정기평가

'19년 11월

기업어음

A3-
 (상향검토)

한국신용평가

수시평가

'19년 11월

기업어음

A3-
 (상향검토)

NICE신용평가

정기평가

'19년 11월

회사채

BBB-
 (상향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

수시평가

'19년 12월

전자단기사채

A3-
 (상향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

수시평가

'19년 12월

기업어음

A3-
 (상향검토)

한국신용평가

정기평가

'19년 12월

전자단기사채

A3-
 (상향검토)

한국신용평가

정기평가

'20년 03월

회사채

BBB-
 (상향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'20년 6월

회사채

BBB-
 (불확실검토)

한국신용평가

정기평가

'20년 6월

회사채

BBB-
 (불확실검토)

NICE신용평가

수시평가

'20년 6월

기업어음

A3-
 (불확실검토)

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'20년 6월

전자단기사채

A3-
 (불확실검토)

한국신용평가/NICE신용평가

본평가

'20년 9월

회사채

BBB-
 (하향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

수시평가

'20년 9월

기업어음

A3-
 (하향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

수시평가

'20년 9월

전자단기사채

A3-
 (하향검토)

한국신용평가/NICE신용평가

수시평가

'20년 12월

회사채

BBB-
 (부정적)

한국신용평가/NICE신용평가
수시평가

'21년 4월

회사채

BBB-
 (부정적)

한국신용평가/NICE신용평가
본평가

(출처)아시아나항공 2021년 1분기 분기보고서 및 각 신용평가사 홈페이지

투자자께서는 당사가 아시아나항공을 향후 인수 또는 합병 예정이므로 당사 및 아시아나항공의 신용등급 추이에 대하여 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 더불어, 당사 또는 아시아나항공이
향후 영업 시너지 및 운영 효율성 저하와 같은 영업적 요인, 연결기준 차입금 증가, 부채비율 악화 등
의
재무안정성 저하 등을 근거로
향후 신용등급이 저하될 경우, 해당 회사의 신용등급 하락위험이 상대회사로 전이되어 상대회사의 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아시아나항공 인수 후 시너지 창출 제한 및 사업조정 지연 위험]

라-4. 당사는 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한
PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 당사의
아시아나항공 인수 후 예상되는 시너지를 구체적으로 살펴보면, 당사와 아시아나항공 통합법인은
i) 양사의 노선 및 기재 통합/효율화를 통하여 경쟁을 완화하고, ii) 여객 및 화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성을 제고하고, iii) 양사 규모의 경제 효과를 통한 공통비용 절감, iv) 양사의 기타 항공지원 서비스 통합으로 운용 효율성을 제고할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 통상적인 M&A와 같이,
인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한 PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 아시아나항공 인수 후 예상되는 시너지를 구체적으로 살펴보면, 당사와 아시아나항공 통합법인은 i) 양사의 노선 및 기재 통합/효율화를 통하여 경쟁을 완화하고, ii) 여객 및 화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성을 제고하고, iii) 양사 규모의 경제 효과를 통한 공통비용 절감, iv) 양사의 기타 항공지원 서비스 통합으로 운용 효율성을 제고할 것으로 예상하고 있습니다. 

[당사의 아시아나항공 인수 후 주요 PMI계획]

○ 노선/기재 통합을 통한 운영 효율성 제고

○ 여객/화물 네트워크 확대에 따른 스케줄 편의성 제고

○ 규모의 경제 효과를 통한 비용 절감

○ 기타 항공지원 부문 통합에 따른 운영 효율성 제고

또한, 당사의 최대주주 한진칼 및 한국산업은행은 지난 2020년 11월 16일 “항공산업 구조개편 추진 등을 위한 투자합의서”를 체결하였고, 아시아나항공은 지난 2020년 9월 11일 “기간산업안정기금과 고용유지 노력 및 경영개선 등 이행을 전제로 약 2.4조원 규모의 자금지원 관련 계약”을 체결하기 위한 이사회결의를 하였
습니다.
그리고 당사는 2021년 6월 30일 당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 '아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 확정하였습니다.
이와 같이,
당사의 아시아나항공 인수 후, 한국산업은행, 아시아나항공 등과의 협력을 바탕으로
아시아나항공의
조기 정상화를 위한 절차가 진행될 예정입니다.

다만, 통상적인 M&A와 같이, 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이
러한 당사의 아시아나항공 인수 후 통합과정에 대한 자세한 내용은 아래 및 지난 2020년 11월 16일 당사의 최대주주인 한진칼이 공시한 “투자판단관련 주요 경영사항” 및 지난 2020년 9월 14일 아시아나항공이 공시한 “투자판단관련 주요 경영사항”을 참고하시기 바랍니다. 더불어, 당사의 아시아나 항공 인수 및 통합계획안 제출 관련한 진행 사항은 하기의 공시 관련 사항을 참고하시기 바랍니다.

[한국산업은행 등과의 투자합의서 주요 내용]

1. 제목

한국산업은행 등과의 투자합의서 체결의 건

2. 주요내용

항공산업 구조개편 추진 등을 위한 투자합의서 체결

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일

2020-11-16

- 사외이사 참석여부

참석(명)

8

불참(명)

0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

본 건은 항공산업의 개편 추진 등을 위해 당사가 한국산업은행 등과 체결 예정인 투자합의 건이며, 내용은 아래와 같습니다. 
 
 1. 체결 상대방: 한국산업은행 등 
 
 2. 목적: 한국산업은행으로부터 투자금을 유치하여 항공산업의 개편(대한항공의 아시아나항공에 대한 출자 등) 추진 
 
 3.투자내용 및 조건 
 
 (i) 한국산업은행과 신주인수계약(신주인수대금 5천억원) 및 교환사채인수계약(사채인수대금 3천억원)을 체결하여 총 8천억원의 자금을 조달하고, (ii) 이를 대한항공에 대여하며, (iii) 대한항공의 주주배정 방식의 유상증자에 참여하고, (iv) 대한항공으로 하여금 아시아나항공 주식회사(이하 "아시아나항공")가 발행하는 3천억원 상당의 영구전환사채 및 1조 5천억원 상당의 신주를 인수하게 하는 조건 
 
 4. 당사의 한국산업은행에 대한 의무 
 ① 한국산업은행이 지명하는 사외이사 3인 및 감사위원회위원 등 선임 
 ② 주요경영사항에 대한 사전협의권 및 동의권 준수 
 ③ 윤리경영위원회 설치 및 운영 책임 
 ④ 경영평가위원회가 대한항공에 경영평가를 실시할 수 있도록 협조하고 감독할 책임 
 ⑤ PMI 계획을 수립하고 이행할 책임 
 ⑥ 대한항공 주식 등에 대한 담보 제공, 처분 등 제한 
 ⑦ 투자합의서의 중요 조항 위반시 금 5천억원의 위약벌과 손해배상책임을 부담하며, 이를 담보하기 위해 대한항공 발행 신주에 대한 처분권한 위임 및 질권을 설정할 의무 
 
 5. 계약 체결 예정일 : 2020년 11월 17일 
 
 6. 기타 : 기타 본 건 집행에 필요한 세부사항은 대표이사에게 위임함. 

 7. 금번 공시는 2020년 11월 13일 기공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)' 공시의 확정사항임.

※ 관련공시

2020-11-13 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

(출처) 한진칼 공시 자료 (2020.11.16, 투자판단 관련 주요 경영사항)

[아시아나항공과 기간산업안정기금 간 자금지원 관련 계약 주요 내용]

1. 제목

기간산업안정기금 자금지원 관련 계약체결을 위한 이사회결의 안내

2. 주요내용

당사는 2020년 9월 11일 기간산업안정기금과 고용유지 노력 및 경영개선 등 이행을 전제로 2.4조원 규모의 자금지원 관련 계약을 체결하기 위해 아래와 같이 이사회결의를 하였습니다. 
 
 - 아 래 - 
 
 
 가. 지원규모 : 총 2.4조원 
 
 나. 기 간 : 최초 인출일로부터 3년 
 
 다. 원금상환 : 만기일시상환 (기한전 상환가능) 
 
 라. 기 타 : 지원 금액의 최대 20% 이내 주식관련 
 사채의 인수 형태로 지원 
 
 마. 주요 특약사항 
 
 ㅁ 고용유지 노력 
 1) '20.5.1. 기준 근로자수의 90% 이상을 
 지원 체결일로부터 6개월간 유지 
 2) 고용유지를 위한 노사의 공동 노력사항 제출 
 
 ㅁ 경영개선노력 지속 
 
 ㅁ 자금지원 목적 외 용도 사용 제한 
 1) 이익배당 금지 
 2) 자사주 매입 금지 
 3) 고소득 임직원 연봉동결 
 4) 계열사 지원 금지 (지원기간 동안 모회사 및 
 계열사 지원 금지)

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일

2020-09-11

- 사외이사 참석여부

참석(명)

3

불참(명)

0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

○ 상기 '2. 주요내용, 라. 기타'의 주식관련 사채의 발행의 경우 현재까지 발행형태 및 규모, 시기는 결정된 바가 없으며, 향후 발행 시 별도 회사의 이사회결의를 통하여 공시할 예정입니다.

※ 관련공시

-

(출처) 아시아나항공 공시 자료(2020.09.14, 투자판단관련 주요 경영사항)

[당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 공시사항]

1. 풍문 또는 보도의 내용
아시아나항공 인수 후 통합전략 언론 보도 관련

2. 풍문 또는 보도의 매체
동아일보 등

3. 풍문 또는 보도의 발생일자
2021-03-29

4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용

당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 제출하였습니다. 

당사는 공시일 현재 한국산업은행과 협의하에 기 제출한 인수·통합계획안을 보완·수정하고 있고, 이러한 과정이 모두 종료된 이후 최종 계획을 확정 지을 예정이며, 최종 인수·통합계획 확정 시 관련 내용을 공시할 예정입니다. 

(공시책임자) 상무 권혁삼 

5. 재공시예정일
2021-04-28

※ 관련공시
-

(출처) 당사 공시 자료(2021.03.29, 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정))

[당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 재공시사항]

1. 풍문 또는 보도의 내용
아시아나항공 인수 후 통합전략 언론 보도 관련

2. 풍문 또는 보도의 매체
동아일보 등

3. 풍문 또는 보도의 발생일자
2021-03-29

4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용

- 본 공시는 2021년 3월 29일 동아일보 등이 보도한 '아시아나항공 인수 후 통합전략' 관련 기사에 대한 해명 공시(미확정)의 재공시 입니다. 

- 당사는 2021년 3월 17일 한국산업은행에 아시아나항공 인수·통합계획안(PMI, Post Merger Intergration)을 제출하였으나 현재 기 제출한 인수·통합계획안을 보완·수정하고 있으며 아직 최종적으로 확정된 사항은 없습니다. 

- 향후 인수·통합계획이 최종확정되는 시점 또는 3개월 내에 재공시 하겠습니다. 

(공시책임자) 상무 권혁삼

5. 재공시예정일
2021-07-27

※ 관련공시
2021-03-29 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 

(출처) 당사 공시 자료(2021.04.28, 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정))

[당사 아시아나항공 인수 후 통합계획안 제출 관련 기타경영사항]

1. 제목
아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration) 확정 관련

2. 주요내용
※ 본 PMI계획서는 대한항공-아시아나항공의 기업결합 승인을 전제로 작성되었습니다. 

당사는 2021년 6월 30일 한국산업은행의 확인을 거쳐 '아시아나항공 인수 통합계획안(PMI, Post Merger Integration)'을 확정하였으며, 위 통합계획안에는 다음과 같은 사항이 포함되어 있습니다. 

1. 지향점 
- 통합 당위성 
- 통합 비전 및 목표 

2. 통합 실행 계획 
가. 계열항공사 통합방안 
- FSC 2개사 통합방안 : ㈜대한항공, 아시아나항공㈜ 
- LCC 3개사의 통합방안 : ㈜진에어, 에어부산㈜, 에어서울㈜ 
나. 통합구조 
1) 지원사업부문 효율화 방안 
- 조업, IT서비스 및 GDS 자회사 운영 효율화 방안 
- 통합 또는 분리 운영 계획 
2) 지주회사 행위제한 해소 방안 
- 아시아나항공 자회사 편입 후 법정기간 내 지주회사 행위제한 해소 계획 
다. 고용유지 및 단체협약의 승계 방안 

3. 통합 기대 효과 
가. 통합 시너지 
- 통합 시너지 창출을 통해 항공사 경쟁력 강화 및 국가경쟁력 제고 기대 
나. 통합 예상 비용 

4. 리스크 관리 
- 시장 우려 사항에 대한 향후 계획 
- MRO / 마일리지 / 운임 / 협력사 상생에 대한 계획 

상기 내용과 관련하여 구체적인 사항은 당사 이사회 승인 등의 절차를 거쳐 진행할 예정이며, 추후 개별 확정되는 시점에 공시하도록 하겠습니다. 

※ 당사, 한진칼 및 한국산업은행은 추후 PMI 계획의 준수·이행 등에 관한 사항 등을 포함하여 경영 
평가를 실시하고 그에 따른 조치가 이루어질 수 있도록 하는 내용의 특별약정을 체결할 예정입니다.

3. 결정(확인)일자
2021-06-30

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

※ 본 공시는 2021년 3월 29일자 최초 공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'에 대한 확정 사항입니다.

※ 관련공시
2021-03-29 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) 
2021-04-28 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

(출처) 당사 공시 자료(2021.06.30, 기타경영사항(자율공시))

투자자께서는 당사의 아시아나항공 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 계획 및 진행과정에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 더불어, 이러한 PMI 계획이 
최종 확정될 경우, 투자자꼐서는 확정안에 따라 향후 기대되는 시너지 창출 효과, 비용절감 효과 및 통합에 따른 추가 비용 지출 등에 대해 유의하시기 바랍니다. 

[아시아나항공 인수에 따른 공정거래법 상 지주회사 행위제한요건 위반 위험]

라-5. 당사의 아시아나항공 인수가 완료될 경우, 공정거래법상 아시아나항공은 지주회사인 한진칼의 손자회사로, 아시아나항공의 자회사는 지주회사인 한진칼의 증손회사로 편입될 예정입니다.
공정거래법상 지주회사 자회사의 행위제한 요건에 따라 자회사가 손자회사 지분 보유 시에는 상장사 20% 이상, 비상장사 40% 이상 보유 조건을 충족하여야 하고, 손자회사가 증손회사 지분 보유 시에는 지분 100%를 보유하여야 합니다.

당사는 아시아나항공을 인수한 시점에서 2년 내로 지주회사 행위제한 해소를 위한 조치를 하여야 하며, 아시아나항공 인수 후 아시아나항공이 보유한 자회사 등에 대하여 지분 매각 또는 지분 보유 구조 변경 등의 조치가 예상됩니다. 지주회사 행위제한 해소기간은 인수 시점으로부터 2년이나, 공정거래위원회의 판단에 따라 2년 연장이 가능하며, 기한 내 행위제한 요건을 충족시키지 못할 경우 관계 당국의 판단에 따라 공정거래법 제16조 1항에 의한 시정조치(당해 행위의 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도 등) 및 공정거래법 제17조 4항에 따른 과징금이 부과
될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 한진에 속해 있습니다. 2021년 1분기말 기준, 기업집단 한진에 속해 있는 회사(국내 기준)는 30개사이며, 상장 5개사, 비상장 25개사로 구성되어 있습니다. 그 소속 회사 현황은 다음과 같습니다.

[기업집단 한진 소속 국내회사]

소속회사명

상장여부

법인등록번호

사업자번호

㈜한진

상장

1101110003668

2018102823

㈜한진칼

상장

1101115197193

2018634368

㈜대한항공

상장

1101110108484

1108114794

한국공항㈜

상장

1101110003692

1098133068

㈜진에어

상장

1201110454976

1218189086

㈜싸이버스카이

비상장

1101111993397

1048154199

㈜에어코리아

비상장

1101113896325

1098613072

㈜칼호텔네트워크

비상장

1101112240169

1098171140

㈜한국글로발로지스틱스시스템

비상장

1101111814105

1048148455

㈜한진관광

비상장

1101115059533

1048646544

㈜항공종합서비스

비상장

1101112204024

1098170025

부산글로벌물류센터㈜

비상장

1801110669143

6178177209

아이에이티㈜

비상장

1201110553067

1218606789

정석기업㈜

비상장

1101110026397

2018106663

토파스여행정보㈜

비상장

1101111674864

1048145671

평택컨테이너터미날㈜

비상장

1313110054589

1258153620

포항항7부두운영㈜

비상장

1717110036797

5068132289

한진정보통신㈜

비상장

1101110657259

2018146253

한진부산컨테이너터미널㈜

비상장

1941110012875

6098179619

한진울산신항운영㈜

비상장

2301110175389

6108606936

서울복합물류자산관리㈜

비상장

1101114659970

2158756922

서울복합물류프로젝트금융투자㈜

비상장

1101114660232

2158756903

㈜왕산레저개발

비상장

1201110587462

1218612694

㈜한국티비티

비상장

1201110505878

1218197908

한진인천컨테이너터미널㈜

비상장

1201110730821

1318666125

태일통상㈜

비상장

1101110426018

2208129482

태일캐터링㈜

비상장

1154110016083

1278124607

청원냉장㈜

비상장

2844110051464

1278613274

세계혼재항공화물㈜

비상장

1101110198013

1108104506

더블유에이씨항공서비스㈜

비상장

1201110493958

1218195803

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

당사의 아시아나항공 인수가 완료될 경우, 공정거래법상 아시아나항공은 지주회사인 한진칼의 손자회사로, 아시아나항공의 자회사는 지주회사인 한진칼의 증손회사로 편입될 예정입니다. 공정거래법상 지주회사 자회사의 행위제한 요건에 따라 자회사가 손자회사 지분 보유 시에는 상장사 20% 이상, 비상장사 40% 이상 보유 조건을 충족하여야 하고, 손자회사는 증손회사 지분 보유 시에는 지분 100%를 보유하여야 합니다.

따라서 당사는 아시아나항공을 인수한 시점에서 2년 내로 지주회사 행위제한 해소를위한 조치를 하여야 하며, 아시아나항공 인수 후 아시아나항공이 보유한 자회사 등에 대하여 지분 매각 또는 지분 보유 구조 변경 등의 조치가 예상됩니다. 지주회사 행위제한 해소기간은 인수 시점으로부터 2년이나, 공정거래위원회의 판단에 따라 2년 연장이 가능하며, 기한 내 행위제한 요건을 충족시키지 못할 경우 관계 당국의 판단에 따라 공정거래법 제16조 1항에 의한 시정조치(당해 행위의 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도 등) 및 공정거래법 제17조 4항에 따른 과징금이 부과될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[아시아나항공 인수에 따른 공정거래위원회 기업결합
심사

관련 위험]

라-6. 당사는 본건 인수를 통해 아시아나항공 발행주식총수 20% 이상을 보유할 예정이며, 당사 및 아시아나항공 매출액은 2020년말 연결 기준 각각 7.6조원 및 3.9조원, 자산총액 25.2조원 및 13.8조원으로,
당사의 아시아나항공 인수는 공정거래법에 따른 사전 기업결합신고가 필요합니다.
이에 따라 당사는 2021년 1월 14일 공정거래위원회에 당사의 아시아나항공 발행 신주 인수 거래와 관련하여 기업결합신고서를 제출하였습니다.

공정거래위원회가 본건 기업결합의 경쟁제한성에 관해 어떻게 평가할지에 대해서는 현 단계에서 예측하기 어렵습니다. 만약 공정거래위원회가 본건 기업결합의 경쟁제한성이 낮다고 판단할 경우에는 무조건부 승인을 할 가능성이 높은 반면, 경쟁제한성이 높다고 판단할 경우에는 "일부 노선 감축/조정, 지방공항 운영활성화, 일정기간 항공운임 인상 제한 등"의 조건부 승인을 할 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서
공정거래위원회의 결정에 따라 당사 및 아시아나항공의 영업실적도 영향을 받을 수 있으니,

투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

이에 더해, 당사 및 아시아나항공은 해외 시장에서도 사업을 영위하고 있어, 기업결합 신고의무가 있는 미국, EU, 중국, 일본 등에 기업결합신고를 하거나 해당국 경쟁당국과 기업결합신고 관련 협의 중인 상태로 기업결합심사 필수신고 9개국 중 3개국에 대해서는 무조건부 승인 또는 사전신고대상에 해당되지 않음을 확인 받았으며, 한국과 미국을 포함한 6개국은 현재 심사 절차 진행 중에 있습니다.
각 국의 심사기준 및 고려 요소에 차이가 있어 해외 경쟁당국에 대한 기업결합신고 과정에서 해외 경쟁당국의 기업결합심사가 지연될 수 있고 그에 따른 당사의 아시아나항공 인수 완료도 지연
될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 의하면, 직전 사업연도 말 자산총액 또는 매출액이 3,000억원 이상(기업결합 이후 계열회사 지위를 유지하는 회사 포함, 이하 같음)인 회사가 자산총액 또는 매출액 300억원
이상
인 회사의 의결권 있는 발행주식총수 20%(상장회사의 경우 15%) 이상을 취득하는 경우 기업결합신고가 필요합니다. 또한, 기업결합 당사회사 중 1 이상의 회사가 자산총액 또는 매출액이 2조원 이상인 대규모회사인 경우에는 사전 기업결합신고 대상에 해당합니다.

당사는 본건 인수를 통해 아시아나항공 발행주식총수 20% 이상을 보유할 예정이며, 당사 및 아시아나항공 매출액은 2020년말 연결 기준 각각 7.6조원 및 3.9조원, 자산총액 25.2조원 및 13.8조원으로, 당사의 아시아나항공 인수는 공정거래법에 따른 사전 기업결합신고가 필요합니다. 

이에 따라 당사는 2021년 1월 14일 공정거래위원회에 당사의 아시아나항공 발행 신주 인수 거래와 관련하여 기업결합신고서를 제출하였습니다.

공정거래위원회가 본건 기업결합의 경쟁제한성에 관해 어떻게 평가할지에 대해서는 현 단계에서 예측하기 어렵습니다. 만약 공정거래위원회가 본건 기업결합의 경쟁제한성이 낮다고 판단할 경우에는 무조건부 승인을 할 가능성이 높은 반면, 경쟁제한성이 높다고 판단할 경우에는 "일부 노선 감축/조정, 지방공항 운영활성화, 일정기간 항공운임 인상 제한 등"의 조건부 승인을 할 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 공정거래위원회의 결정에 따라 당사 및 아시아나항공의 영업실적도 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

또한, 공정거래위원회의 심사에 소요될 기간 역시 현재로서는 예상하기 어려우나, 공정거래위원회의 과거 심사사례에 비추어 볼 때, 시장점유율이 높은 기업 간 기업결합의 경우에는 6개월 이상 소요되는 경우도 있습니다. 따라서 공정거래위원회가 심사 과정에서 경쟁제한성에 관해 보다 면밀히 살펴봐야 할 필요가 있다고 판단할 경우 심사기간이 길어질 수 있고, 이에 따라 당사의 아시아나항공 인수 완료도 지연될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

이에 더해, 당사 및 아시아나항공은 국내 외 해외 시장에서도 사업을 영위하고 있어, 기업결합 신고의무가 있는 미국, EU, 중국, 일본 등에 기업결합신고를 하거나 해당국 경쟁당국과 기업결합신고 관련 협의 중인 상태로 기업결합심사 필수신고 9개국 중 3개국에 대해서는 무조건부 승인 또는 사전신고대상에 해당되지 않음을 확인 받았으며, 한국과 미국을 포함한 6개국은 현재 심사 절차 진행 중에 있습니다. 각 국의 심사기준 및 고려 요소에 차이가 있어 해외 경쟁당국에 대한 기업결합신고 과정에서 해외 경쟁당국의 기업결합심사가 지연될 수 있고 그에 따른 당사의 아시아나항공 인수 완료도 지연될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자산유동화증권 발행 관련 위험]

마.

당사는 여객 및 항공화물 매출채권 등을 기초자산으로 공모 및 사모 자산유동화증권을 발행하여 자금을 조달하고 있으며,

2021년 1분기말 연결 기준 잔액은 약
1조 3,414억원입니다.

장래 매출채권을 기초로 한 자산유동화증권의 원리금 상환가능성은 해당 장래 매출채권의 발생가능성 및 그 규모에 의존하고 있습니다. 그러나

최근 COVID-19 사태로 인하여
당사의 여객매출채권을 기초자산으로 한 자산유동화증권의 신탁원본의 회수 실적이 감소하였고,
한국신용평가는 당사가 발행한 자산유동화증권의 신용등급을 하향
조정
한 바 있습니다.

이에 따라 당사는 신탁조기지급사유의 발생 가능성에 선제적으로 대응하고 ABS 원리금의 적기상환가능성을 제고하기 위하여 기존 신탁특약(칼제십구차, 칼제이십일차, 칼제이십삼차, 칼제이십사차)에
필요 시
위탁자(대한항공)가 기지급 받은 2종 수익권의 한도 내에서 현금을 신탁추심계좌에 반환하는 방식으로 신탁재산 내에 적립할 수 있는 근거 조항을 규정함으로써, 해당 유동화계획이 최종만기까지 원활하게 진행될 수 있도록 기존 신탁특약에 대한 변경약정을 체결 완료하였습니다. 다만, 현금 추가적립의 경우 신탁유보금과는 달리 적립 재원을 별도 계좌에 유보하고 있는 것이 아니라, 어느 계산 기간에 관한 회수액이 조기지급기준금액에 미달할 것으로 예상되는 경우 위탁자인 대한항공이 보유한 현금으로 신탁추심계좌에 적립하는 구조입니다. 따라서 위탁자인 대한항공의 보유 현금이 충분하지 아니한 경우에는 현금 추가적립을 통한 신용보강의 효과가 제한될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한,
2020년 3월 30일 납입된
칼제이십오차에 대해서는 신탁조기지급 사유

발생
에 선제적으로 대응하고 ABS 원리금의 적기상환 가능성을 제고하고자 국내 화물 매출 자산을 추가로
신탁하였습니다.
현재 COVID-19에 대한 국내외 백신 접종이 활성화되고 있는 상황으로 여객운송사업의 실적이 개선될 수 있으나 향후 예측할 수 없는 대내외적인 변수로 인해 항공 화물운송사업의 실적이 하락세를 나타낼 수 있으며, 이 경우 ABS 원리금 상환이 원활히 되지 않을 가능성을 배제할 수 없기 때문에 투자자께서는 이러한 위험요소에 유의
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자산유동화증권(Asset-Backed Securities)은 기업이 보유한 자산(기초자산)을 담보로 발행하는 증권으로, 기초자산으로부터 발생하는 현금흐름이 자산유동화증권의 상환재원에 우선적으로 사용됩니다. 따라서 일반적으로 자산유동화증권의 경우 일반 무보증사채에 비해 높은 신용등급을 받을 수 있으며, 조달비용을 절감하고 발행물량을 소화하기가 수월한 편입니다.

당사는 여객 및 항공화물 매출채권 등을 기초자산으로 공모 및 사모 자산유동화증권을 발행하여 자금을 조달하고 있으며,

2021년 1분기말 연결 기준 잔액은 약
1조 3,414억원이며, 2021년 1분기말 연결 기준 당사의 자산유동화차입금 내역은 다음과 같습니다.

[자산유동화차입금(연결 기준)]

(단위 : 천원)

류
만기일
연이자율
당분기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
110,000,000
160,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
125,000,000
155,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
190,000,000
210,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
79,345,000
108,800,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS24)
2024-09-23
2.77%
440,000,000
470,000,000
칼제이십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS25)
2025-03-30
3.65%
576,600,000
576,600,000
칼제이십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS26)
2025-05-29
5.95%
130,845,403
132,314,122
칼제이십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS27)
2025-06-05
4.25%
243,420,072
263,741,613
칼제이십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS28)
2025-06-12
5.08%
242,241,452
246,195,106
칼제이십팔차유동화전문유한회사

합 계
2,137,451,927
2,322,650,841

ABS할인발행차금
(11,097,052)
(12,236,630)

차감 잔액
2,126,354,875
2,310,414,211

1년이내 만기도래분
(789,405,453)
(830,113,029)

ABS할인발행차금(1년이내)
4,440,022
4,631,916

ABS 잔액
1,341,389,444
1,484,933,098

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

주) 당사 연결실체는 당분기말 현재 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로 247,933백만원, JPY 2,793,648천, USD 57,681천, HKD 110,883천을 단기금융상품으로 분류하고 있습니다

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.07.11
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2022.04.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2023.01.26
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS23)
미주지역 여객 매출채권 (VISA, MASTER 카드)
2018.10.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.10.27
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS24)
국내 여객카드매출채권 (현대/롯데/농협은행 카드)
2019.09.23 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2024.09.23
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS25)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2020.03.19 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2025.03.30
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS26)
홍콩지역 화물매출채권(CASS 정산분)
2020.05.28 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2025.05.29
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS27)
일본지역 화물매출채권(CASS 정산분)
2020.06.04 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2025.06.05
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS28)
미주지역 화물매출채권(CASS 정산분)
2020.06.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2025.06.12
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

(출처) 당사
2021년 1분기 분기보고서

당사의 자산유동화증권은 발생할 수 있는 예상 위험에 대해 자산보유자의 조기 지급사유를 명시하고 있으며, 조기 지급 사유가 발생할 경우 수탁자는 제1종 수익권 권면액이 모두 상환되기 이전까지 제2종 수익권에 대한 지급을 할 수 없습니다.

[당사 자산유동화증권 조기지급사유]

※ 조기지급사유

가. 위탁자에 대하여, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」상의 회생절차 또는 파산절차가 개시되는 경우 또는 「기업구조조정 촉진법」상의 기업구조조정절차가 개시되거나(부실징후기업으로 인정된 경우 포함) 기타 이와 유사한 사적 구조조정절차가 개시되는 경우
나. 위탁자가 발행한 어느 어음 또는 수표가 제1차 부도처리 되거나 기타 위탁자에 대하여 어음교환업무규약에 정해진 부도사유가 발생하는 경우
다. 위탁자에 대하여 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
라. 이 특약상 위탁자의 확인 및 보장사항이 허위임이 밝혀지는 경우
마. 위탁자가 신탁계약에 따른 의무를 준수하지 아니하고 수탁자로부터 이를 시정할 것을 통지 받은 후 1개월 이내에 이를 시정하지 않은 경우
바. 이 특약에서 정한 신탁의 해지사유에 의하지 아니하고 신탁계약이 무효, 취소 또는 해지되는 경우
사. 위탁자가 신탁계약에 따라 수탁자에게 지급하여야 할 금원을 그 지급기일로부터 10영업일이 경과할 때까지 지급하지 아니하는 경우
아. 유동화사채의 기한이익 상실사유가 발생한 경우
자. 위탁자가 신탁계약에 따라 수탁자에게 지급하여야 할 금원을 그 지급기일로부터 5영업일이 경과할 때까지 지급하지 아니하고, 이로 인하여 제1종 수익자의 수익금 지급이 정상적으로 이루어지기 어렵다고 제1종 수익자가 판단하여 수탁자에게 조기지급을 요청하고 수탁자가 이에 대하여 동의하는 경우
차. 첫 번째 계산기간을 제외하고, 연속된 3회의 계산기간 동안 계산기간별 회수액이 해당 계산기간의 신탁조기지급기준금액에 미달하는 경우
카. 위탁자가 수탁자로부터 이 특약 제10조에 따라 추가신탁요청을 받고도 이를 이행하지 아니하거나, 추가신탁에도 불구하고 여전히 연속된 3회의 계산기간 동안 각 계산기간의 회수액이 해당 계산기간에 대한 회수요구액을 매 하회한 경우

(출처) 당사 제시

장래 매출채권을 기초로 한 자산유동화증권의 원리금 상환가능성은 해당 장래 매출채권의 발생가능성 및 그 규모에 의존하고 있습니다. 그러나
최근 COVID-19 사태로 인하여
당사의 여객매출채권을 기초자산으로 한 자산유동화증권의 신탁원본의 회수 실적이 감소하였고,
한국신용평가는 당사가 발행한 자산유동화증권의 신용등급을 하향
조정한 바 있습니다.

자산유동화증권의 원리금 상환재원은 당사가 장래에 발생시킬 매출채권으로부터의 현금회수액 뿐이므로, ① 예측하지 못한 내/외부 환경변화로 당사의 영업활동이 크게 위축되거나, ② 당사의 부도, 파산 등의 사유가 발생하는 경우 ABS 원리금이 회수되지 아니할 수 있습니다. 유동화전문회사가 보유하고 있는 제1종 수익권의 가치는 오직 원자산보유자인 대한항공이 영업활동으로 신탁기간 내에 벌어들이는 수익규모에 따라 그 가치가 결정 됩니다. 만약 대한항공의 미래 영업활동이 악화되어, 수익 규모가 현재 추정치 보다 축소될 경우에는 유동화 전문회사가 발행 예정인 유동화 사채의 원금 상환 및 이자 지급이 어려워 질 수 있습니다.

COVID-19의 영향으로 국내외 항공여객수요가 급격히 감소하여 항공운송업 전반의 매출 감소가 현실화 되었고, 현 사태가 장기화 되어 추가적인 매출 감소가 지속될 경우 신탁원본 회수액이 현재보다 더욱 감소하여 신탁조기지급사유가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.

이에 따라 당사는 신탁조기지급사유의 발생 가능성에 선제적으로 대응하고 ABS 원리금의 적기상환가능성을 제고하기 위하여 기존 신탁특약(칼제십구차, 칼제이십일차, 칼제이십삼차, 칼제이십사차)에
필요 시
위탁자(대한항공)가 기지급 받은 2종 수익권의 한도 내에서 현금을 신탁추심계좌에 반환하는 방식으로 신탁재산 내에 적립할 수 있는 근거 조항을 규정함으로써, 해당 유동화계획이 최종만기까지 원활하게 진행될 수 있도록 기존 신탁특약에 대한 변경약정을 체결 완료하였습니다. 다만, 현금 추가적립의 경우 신탁유보금과는 달리 적립 재원을 별도 계좌에 유보하고 있는 것이 아니라, 어느 계산 기간에 관한 회수액이 조기지급기준금액에 미달할 것으로 예상되는 경우 위탁자인 대한항공이 보유한 현금으로 신탁추심계좌에 적립하는 구조입니다. 따라서 위탁자인 대한항공의 보유 현금이 충분하지 아니한 경우에는 현금 추가적립을 통한 신용보강의 효과가 제한될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한,
2020년 3월 30일 납입된
칼제이십오차에 대해서는 신탁조기지급 사유

발생
에 선제적으로 대응하고 ABS 원리금의 적기상환 가능성을 제고하고자 국내 화물 매출 자산을 추가로
신탁하였습니다.
현재 COVID-19에 대한 국내외 백신 접종이 활성화되고 있는 상황으로 여객운송사업의 실적이 개선될 수 있으나 향후 예측할 수 없는 대내외적인 변수로 인해 항공 화물운송사업의 실적이 하락세를 나타낼 수 있으며, 이 경우 ABS 원리금 상환이 원활히 되지 않을 가능성을 배제할 수 없기 때문에 투자자께서는 이러한 위험요소에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

향후 국제여객 수요의 회복으로 인해 전반적인 여객 수요가 회복하여 향후 기초자산의 현금흐름이 정상적으로 발생하고
회수 실적 또한 회복하여 일정 수준 이상의 초과 담보 수준을 유지한다면, 당사가 발행한
자산유동화증권의
신용등급은 상향 조정될 수 있습니다. 그러나 이러한 예측은 향후 COVID-19로부터의 회복과 그
에 따른 항공운송사업의 정상화 시점에 따라 변동될 수 있으
니
투
자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[신종자본증권 발행 관련 위험]

바.

2
021년 1분기말 연결기준 당사의 자본으로 분류된 신종자본증권 잔액은 약 6,782억원
이나 2021년 5월 17일 신종자본증권 2,000억원(장부가액 1,990억원)을 상환하여 신고일 기준 잔액은 약 4,791억원입니다.
현재 신종자본증권들은 한국채택국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다. 그
러나 신종자본증권은
만기의 영구성 및 이자지급의 임의성
으로 인해 일반 선순위 무보증사채 대비 상대적으로 높은 이자비용을 지불할 것으로 예상됩니다. 또한 만기가 상대적으로 장기(30년)에 발행회사의 선택에 의해 연장이 가능하나,
발행회사의 조기상환권이 부여된 실질 만기는 2년으로 짧은 점을 고려하면 실질만기가 도래하는 시점에 당사의 상환 자금 부담이 존재
할 수 있습니다. 또한 국제회계기준위원회에서는 연구 단계를 거쳐 2018년 6월 28일에 부채와 자본의 분류, 표시, 공시 원칙을 다룬 토론서(Discussion Paper)를 발표하면서 부채와 자본 분류 원칙 개선을 추진 중에 있으며, 동 프로젝트는 토론서에 대한 IFRS 회원국들의 의견 수렴 단계에 있습니다. 따라서 향후 기준서 개정이나 지침 개발 등으로 실제 부채와 자본 분류 원칙이 확정되어 공표되기까지는 일정 기간이 소요될 것으로 예상되며 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 반영되는 시점도 그 이후가 될 것으로 보입니다.
하지만,
향후
실제 기준서 개정이나 지침 개발 등으로 부채와 자본 분류 원칙이 변경되어
당사의 신종자본증권이 부채로 분류될 경우
2021년 1분기말 연결기준으로 부채비율이 307.68%에서 354.69%로 상
승
할
수 있습니다.
투자자께서는
이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 운영자금, 기존 차입금 상환 및 재무구조 개선 등을 위한 목적으로 신종자본증권을 2013년 6월, 2015년 11월, 2017년 6월, 2018년 6월, 2018년 11월,

2019년 5월
, 2019년 9월, 2020년 6월(사모 영구 전환사
채) 총 8회
에 걸쳐
발행한 바 있습니다. 증권신고서 제출 전일
기준 일부 신종자본증권은 조기상환되었으며, 2
021년 1분기말 기준 당사의 자본으로 분류된 신종자본증권 잔액은 약 6,782억원이나
2021년 5월 17일 신종자본증권 2,000억원(장부가액 1,990억원)을 상환하여 신고일 기준 잔액은 약 4,791억원입니다.
다음은 2021년 1분기말 연결기준 당사 신종자본증권 현황입니다. 

[당사 신종자본증권 현황(연결 기준)]

(기준일 : 2021년 1분기말 기준)
(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
2021년 1분기말
조기상환권 최초 행사 가능일

제86회 신종자본증권(원화)
2019-05-17
2049-05-17
5.10%
199,044,480
2021년 05월 17일

제89회 신종자본증권(원화)
2019-09-30
2049-09-30
4.60%
179,146,480
2021년 09월 30일

제92회 영구 전환사채(원화)
2020-06-22
2050-06-22
2.28%
299,967,198
2022년 06월 22일

합 계
678,158,158

(출처) 당사 제시

주) 제86회 신종자본증권(원화)는 2021년 5월 17일 기준으로 상환되었습니다.

당사는
2019년 05월 17일 2,000억원 규모의 국내 사
모 신종자본증권을 발행하였습니다.
만기는 30년이며, 이후 발행회사의 선택에 의해 만기연장이 가능합니다. 또한 2년 경과시점 이후 최초이자율 + 2.50% + 조정금리로 금리가 Step-up 됩니다. 당사는 발행일로부터 2년이 경과한 후 및 그 이후 매 1년이 되는 시점, 본 사채가 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 당사의 대주주가 변경되는 경우 및 본 사채의 발행 이후 법령의 제정/개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우 사채를 상환할 수 있는 권리가 부여되어 있으며, 증권신고서 제출일 현재 조기상환권 최초 행사 가능일이 지났으므로 최초 행사 가능일로부터 매 1년이 되는 시점마다 조기상환권 행사가 가능한 상태입니다. 이자지급은 당사의 선택에 의해 이연 가능하나, 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각의 경우 이연할 수 없습니다. 동 증권은 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위입니다.
다음은 제86회 신종자본증권 관련 사항입니다. 참고로 제86회 신종자본증권(원화)는 2021년 5월 17일 기준으로 상환되었습니다

[제86회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차
대한항공 제86회 신종자본증권

발행일
2019-05-17

발행금액
2,000억원

발행목적
운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
2,000억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거
자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율
-

이자지급 조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자
1,220백만원 (4분기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2049년 5월 17일
발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)
i) 발행 후 2년 동안은 연5.10%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위
선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승 : 634% -> 681%
(부채 분류시 2020년 기말 연결재무제표 기준 661%에서 709%로 상승)
(전체 포함시 2020년 기말 연결재무제표 기준 661%에서 857%로 상승)

이자지급의 연기
이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며, 
이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

(출처) 당사 제시

또한 당사는 2019년 09월 30일 1
,800억원 규모의 국내 사모 신종자본증권을 발행하였습니다. 만기는 30년이
며, 이후 발행회사의 선택에 의해 만기연장이 가능합니다. 또한 2년 경과시점 이후 최초이자율 + 2.50% + 조정금리로 금리가 Step-up 됩니다. 당사는 발행일로부터 2년이 경과한 후 및 그 이후 매 1년이 되는 시점, 본 사채가 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 당사의 대주주가 변경되는 경우 및 본 사채의 발행 이후 법령의 제정/개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우 사채를 상환할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 이자지급은 당사의 선택에 의해 이연 가능하나, 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각의 경우 불가능합니다. 동 증권은 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위입니다.
다음은 제89회 신종자본증권 관련 사항입니다. 

[제89회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차
대한항공 제89회 신종자본증권

발행일
2019-09-30

발행금액
1,800억원

발행목적
운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
1,800억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거
자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율
-

이자지급 조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자
23백만원 (4분기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2049년 9월 30일
발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)
i) 발행 후 2년 동안은 연4.60%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위
선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승 : 634% -> 676%
(부채 분류시 2020년 기말 연결재무제표 기준 661%에서 704%로 상승)
(전체 포함시 2020년 기말 연결재무제표 기준 661%에서 857%로 상승)

이자지급의 연기
이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며, 
이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

(출처)당사 제시

한편,
당사는 2020년 5월 13일 이사회 결의를 통해 한국산업은행(1,800억원) 및 수출입은행(1,200억원)을 대상으로 총 3,000억원 규모의 사모 영구 전환사채를 2020년 6월 22일 발행
하였습
니다.

해당 전환사채는 발행일 1년 후
인 2021년 6월 22일
부터 사채권자의 전환권 행사가 가능하며, 최초 주요사항보고서 기준 전환 가능 주식 수는 15,706,806주
였으나,

2020년 7월 17일 당사 유상증자 납입에 따른 전환가액 조정 기준
전환
가능 주식 수는
17,029,006주
로 변
경
되
었으며 2021년 3월 12일 유상증자 납입 이후 조정 기준 전환 가능 주식 수가 20,399,836주(2021년 1분기말 보통주 기준 지분율 약 5.87% 수준)로 변경되었습니다.
만기는 30년이며, 이후 발행회사의 선택에 의해 만기연장이 가능합니다. 또한 2년 경과시점 이후 최초이자율 + 2.50% + 조정금리로 금리가 Step-up 됩니다. 이자지급은 당사의 선택에 의해 이연 가능하나, 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각의 경우 불가능합니다. 동 증권은 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위입니다.
당사는 제92회 사모 영구 전환사채 발행을 통하여 2020년 6월 22일 최초 중도상환일이 도래한 제79회 신종자본증권(원화) 2,100억원을 중도 상환하였습니다. 다음은 제92회 신종자본증권 관련 사항 및 그와 관련된 공시 사항입니다.

[제92회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차
대한항공 제92회 신종자본증권

발행일
2020-06-22

발행금액
3,000억원

발행목적
운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
3,000억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거
자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율
-

이자지급 조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자
171백만원 (4분기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2050년 6월 22일
발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)
이자율은 발행 후 2년 동안은 연 2.28%, 발행일로부터 2년 후에는 최초이자율 + 2.50%+ 조정금리 ( 발행 n년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년이 경과한 날부터는 최초이자율 + 2.50% +조정금리 (발행 n년 후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리)에 매 1년마다 0.5%씩을 추가로 가산(단, 2년이 되는 날까지 전환되지 아니한 사채에 대하여는 발행일로부터 2년이 되는 이자지급기일에 중도상환 여부를 불문하고 2년 보장수익률 (전자등록금액의 5.53446%에 해당하는 금액으로, 연 복리 4.98%에서 최초이자율을 공제한 금원) 에 해당하는 금원을 추가 지급)

우선순위
선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승 : 634% -> 706%
(부채 분류시 2020년 기말 연결재무제표 기준 661%에서 736%로 상승)
(전체 포함시 2020년 기말 연결재무제표 기준 661%에서 857%로 상승)

이자지급의 연기
이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며, 
이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

(출처) 당사 제시

[당사 영구 전환사채 발행 관련
정정
주요사항보고서 공시 내역(2020.05.13
/2020.06.18
)]

1. 사채의 종류
회차
92
종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(Hybrid채권형)

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
300,000,000,000

2-1. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의
 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
90,000,000,000

채무상환자금 (원)
210,000,000,000

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
2.28

만기이자율 (%)
4.98

5. 사채만기일
-

6. 이자지급방법
(1) 본 사채의 이자는 발행일로부터 만기일 전일까지 계산하며, 2020년 9월 22일을 최초의 이자지급일로 하여 만기일까지 매 3개월마다 22일에 각각 3개월분의 이자(연 이자의 1/4에 해당하는 금액, 원 미만은 절사)를 후급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(2) 발행회사는 그 선택에 따라 본 사채의 이자를 지급하지 아니할 수 있다. 이 경우 지급이 정지된 이자(이하“정지이자”)는 소멸 하지 아니하고 해당정지이자에 대하여는 그 이자지급기일부터 실제 지급한 날까지의 기간 동안 본 사채의 이율에 따른 이율을 연복리로 산정한 추가이자가 발생한다.

7. 원금상환방법

(1) 발행회사는 2050년 6월 22일 또는 (2)에 따라 연장된 만기일에 잔존하는 본 사채 원금의 100%를 일시 상환한다. 단, 미지급된 지연이자 존재 시에는 지연이자 및 추가이자를 전액 지급한 후 상환이 가능하다. 다만, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일에 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 지급하지 아니한다. 

(2) 발행회사는 선택에 따라 30영업일 전까지 한국예탁결제원에 사전 통지함으로써 본 계약에 따른 발행조건과 동일한 조건으로 본건 사채의 만기를 30년간 연장할 수 있으며, 만기를 연장할 수 있는 횟수는 제한이 없다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한
 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
19,358

전환가액 결정방법
"증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-22조에 제1항 및2항에 의해 본 사채 발행을 결의한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 다음 각목의 가액 중 높은 가액으로 결정하되, 원단위 미만은 절상한다.

(1) "발행회사" 의1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액

(2) "발행회사" 의 최근일 가중산술평균주가

(3) 청약일(청약일이 없는 경우 납입일) 전 제3거래일"발행회사"의 가중산술평균주가

전환에 따라
발행할 주식
종류
주식회사 대한항공 기명식 보통주

주식수
15,497,468

주식총수 대비
비율(%)
16.15

전환청구기간
시작일
2021년 06월 22일

종료일
2050년 05월 22일

전환가액 조정에 관한 사항

가. 본 사채의 발행일 다음날부터 전환청구 전까지 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자ㆍ주식배당ㆍ준비금의 자본전입을 함으로써 신주를 발행하거나,시가를 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 주식관련사채를 발행하는 경우 다음과 같이 조정하기로 한다. 다만, 유상증자와 무상증자를 병행하여실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 시가를 상회하는 때에는 유상증자에 의하여 발행된 신주에 대하여는 전환가격을 조정을 적용하지 아니하고, 무상증자에 의하여 발행된 신주에 한하여 전환가격 조정을 적용하기로 한다. 본 목에 따른 전환가격의 조정일자는 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입의 경우 그에 따른 신주의 발행일로 하며, 주식관련사채 발행의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.

조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

나. 가목에 따른 조정 후 전환가격은 다음에서 정한 바에 따른다.

(1) 기발행주식수는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 발행회사의 발행주식총수로 한다.

(2) 신발행주식수는 당해 조정사유로 인하여 발행할 주식의 수로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 신발행주식수는 당해 사채 발행시의 전환가액으로 당해 사채 전부가 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다.

(3) 1주당 발행가액은 유상증자의 경우 확정된 발행가액으로 한다. 주식배당, 무상증자의 경우 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 당해 사채 발행시의 전환가격 또는 행사가액으로 한다.

(4) 시가는 유상증자ㆍ주식배당ㆍ준비금의 자본전입의 경우에는 당해 발행가액 산정의 기준이 되는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가로 하며(단, 주주배정 유상증자의 경우 제5-18조 제1항의 규정을 준용함), 주식관련사채 발행의 경우 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-22조 제1항 본문에 따른 가액으로 산정한다.

다. 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우, 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 직전에 전환되어 전액 주식으로 인수되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등 직후에 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액으로 전환가격을 조정한다. 본 목에 따른 전환가격의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 기준일로 한다.

라. 가목 내지 다목의 산식에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상하며 조정된 전환가격이 보통주식의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가격으로 한다.

마. 본 사채의 전환으로 발행될 주식의 시가 하락에도 불구하고 전환가격은 조정되지 아니한다.

9-1. 옵션에 관한 사항

중도상환권(Call Option)

(1) 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없다. 

(2) 발행회사는 발행일로부터 2년이 경과한 이후, 각 이자지급기일 에만 중도상환할 수 있다. 발행회사는 중도상환하고자 하는 이자지급기일로부터 30일 전까지 한국예탁결제원 및 원리금지급대행기관에 사전 통지하여야 하며, 발행회사는 중도상환 통지를 취소할 수 없고, 통지된 내용에 따라 중도상환하여야 한다.

(3) 중도상환금액은 금 일백억(10,000,000,000)원의 정배수에 해당하는 금액 또는 본 사채의 전자등록총액 전액(해당 중도상환 이전에 일부 중도상환한 경우에는 전자등록총액에서 기 중도상환한 금액을 차감한 금액)이어야 한다.

(4) 발행회사는 중도상환일까지 발생하였으나 미지급된 이자(정지이자와 추가이자 및 연체이자 포함, 연체이자가 있는 경우 지연손해금을 포함함) 및 지급하여야 할 이자를 모두 지급하지 않고서는 중도상환할 수 없다.

10. 합병 관련 사항
합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 전환권자가 가질 수 있었던 주식수가 전환주식수가 되도록 전환가액을 조정한다.

11. 청약일
2020년 06월 22일

12. 납입일
2020년 06월 22일

13. 대표주관회사
-

14. 보증기관
-

15. 이사회결의일(결정일)
2020년 05월 13일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
6

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 사채의 발행은 자본시장법 제9조 제7항에 따른 모집에 해당하지 않으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-2조 제2항 제2호 및 제3호에 따라 사채권을50매 미만으로 발행하고, 발행 후1년간 권면분할 및 전환 금지

18. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,
예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

(출처) 금융감독원 전자공시시스템
주) 기타 추가적인 자세한 사항은 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

[당사 영구 전환사채
전환가액·신주인수권행사가액·교환가액의 조정 안내 공시 내역(
2021.03.12
)]

1. 구분
전환가액의 조정

2. 사채의 종류
㈜대한항공 제92회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(Hybrid 채권형)

- 신주인수권증권의 상장여부
해당사항없음

3. 조정에 관한 사항
회차
조정전 가액(원)
조정후 가액(원)

92
17,617
14,706

4. 전환ㆍ행사ㆍ교환가능 주식수 변동
회차
미행사증권의 권면(전자등록)총액(원)
조정전 전환ㆍ행사ㆍ교환 가능주식수 (주)
조정후 전환ㆍ행사ㆍ교환 가능주식수 (주)

92
300,000,000,000
17,029,006
20,399,836

5. 조정사유
㈜대한항공 유상증자 (납입일: 2021.03.12.)에 따른 전환가액 조정

6. 조정근거 및 방법
1. 조정근거 : ㈜대한항공 제92회 영구전환사채 인수계약서 
[제2조 사채의 전환에 관한 사항중 7. 전환가액의 조정] 

가. 본 사채의 발행일 다음날부터 전환청구 전까지 “발행회사”가 당시의 전환가액(본호에 의한 조정이 있었던 경우 조정된 전환가액)과 시가 중 높은 가격(이하 “기준가”라 한다)을 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 무상증자(주식배당 및 준비금의 자본전입에 의한 신주발행을 의미함. 이하 같음)를 함으로써 신주를 발행하거나, 기준가를 하회하는 최초의 전환가액 또는 행사가액으로 주식관련사채를 발행하는 경우, 다음과 같이 전환가액을 조정하기로 한다. 다만 유상증자와 무상증자를 병행하여 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 기준가를 상회하는 때에는 유상증자에 의하여 발행된 신주에 대하여는 전환가액 조정을 적용하지 아니하고, 무상증자에 의하여 발행된 신주에 한하여 전환가액 조정을 적용하기로 한다. 본항에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자 또는 무상증자 등으로 인한 신주의 발행일로 한다. 

조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)] 
A: 기발행주식수 
B: 신발행주식수 
C: 1주당 발행가격 
D: 시가 
위의 산식에서 “시가”라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가(단, 주주배정 유상증자의 경우 제5-18조 제1항의 규정을 준용하며, 유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다. 

나. 가목에 따른 조정 후 전환가액은 다음에서 정한 바에 따라 산정한다. 
(1) 기발행주식수는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 “발행회사”의 발행주식 총수로 한다. 
(2) 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우, 신발행주식수는 당해 사채 발행시의 전환가액으로 당해 사채 전부가 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 
(3) 1주당 발행가액은 무상증자, 주식분할의 경우 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 당해 사채발행시 전환가액 또는 행사가액으로 한다. 

다. 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우, 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등의 직전에 전환되어 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 전환가액을 조정한다. 즉 자본의 감소ㆍ주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 자본의 감소ㆍ주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 이를 발행하여야 한다. 본 항에 따른 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합, 주식 액면의 변경 등의 기준일로 한다. 

라. 가목 내지 다목의 산식에 의한 하향 조정 후 전환가액 중 원단위 미만은 절상하며 조정된 전환가액이 보통주의 액면가 미만일 경우에는 보통주의 액면가를 전환가액으로 한다. 

마. 전환가액이 조정될 경우에 “발행회사”는 금융위원회 및 한국거래소, 한국예탁결제원에게 통보한다. 

2. 조정후전환가액 산정 

가. 조정후전환가액 : 14,706 원 

나. 산식 : 17,617원×[{175,320,507주+(173,611,112주×19,100원/28,602원)}/(175,320,507주+173,611,112주)] = 14,706원 
○ 기발행주식수 : 175,320,507주 
○ 신발행주식수 : 173,611,112주 
○ 조정전전환가액 : 17,617원 
○ 1주당 발행가액 : 19,100원 
○ 시가 : 28,602원

7. 조정가액 적용일
2021-03-12

8. 이사회결의일(결정일)
-

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
상기 전환가액 조정은 유상증자에 따른 전환가액 조정으로 적용일은 주금 납입일(2021.03.12.)일입니다.

※관련공시
2020-05-13 전환사채권발행결정 
2020-06-18 전환사채권발행결정 
2020-07-17 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시) 

(출처) 금융감독원 전자공시시스템
주) 기타 추가적인 자세한 사항은 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

현재 상기의 신종자본증권들은 한국채택국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다. 그
러나 신종자본증권은
만기의 영구성 및 이자지급의 임의성
으로 인해 일반 선순위 무보증사채 대비 상대적으로 높은 이자비용을 지불할 것으로 예상됩니다. 또한 만기가 상대적으로 장기(30년)에 발행회사의 선택에 의해 연장이 가능하나, 발행회사의 조기상환권이 부여된 실질 만기는 2년으로 짧은 점을 고려하면 실질만기가 도래하는 시점에 당사의 상환 자금 부담이 존재할 수 있습니다.

또한,
신종자본증권의 자본분류와 관련하여 국제회계기준위원회(International Accounting Standards Board, 이하 'IASB')는 IAS 32 '금융상품: 표시' 기준서의 '자본 특성이 있는 금융상품(Financial Instruments with Characteristics of Equity, 이하 'FICE')' 프로젝트를 통해 부채와 자본 분류 원칙 개선을 추진하면서 당사가 발행한 신
종자본증권이 자기자본이 아닌 부채로 분류될 가능성이 있습니다.
현행 IAS 32 '금융상품: 표시' 기준서는 금융상품이 (1) 거래상대방에게 현금 등 금융자산을 인도하기로 하거나 발행자에게 잠재적으로 불리한 조건으로 거래상대방과 금융자산이나 금융부채를 교환하는 계약상 의무를 포함하지 않는 경우, (2) 자기지분상품으로 결제되거나 결제될 수 있는 계약인 경우에도 변동가능한 수량의 자기지분상품을 인도할 계약상 의무가 없는 비파생상품이거나 확정 수량의 자기지분상품에 대하여 확정 금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해서만 결제될 파생상품인 경우에 자본으로 분류하도록 하고 있습니다.

다만 동 기준서는 대부분 금융상품을 부채나 자본으로 분류할 때는 잘 적용되나, 새로운 금융기법 발전에 따라 부채와 자본 특성이 모두 있는 복잡한 금융상품의 분류에 대해서는 명확한 기준을 제시하지 못하고 있습니다. 이에 IASB는 금융상품을 부채나 자본으로 분류하는 원칙을 명확히 하고 분류 원칙만으로 다룰 수 없는 부채와 자본 특성에 대한 표시와 공시 규정을 개선하고자 2014년 4월부터 FICE 프로젝트를 진행하고 있습니다. IASB는 연구 단계를 거쳐 2018년 6월 28일에 부채와 자본의 분류, 표시, 공시 원칙을 다룬 토론서(Discussion Paper)를 발표하고 이해관계자 의견을 요청하였습니다.

IASB는 토론서(Discussion Paper)에서 부채와 자본 분류 원칙을 도출하였으며, 금융상품 발행자는 (1) 청산이 아닌 특정 시점에 경제자원을 이전해야 하는 회피할 수 없는 의무가 있고/있거나(시기 특성), (2) 회사 가용 경제자원에 독립적인 금액을 이전해야 하는 회피할 수 없는 의무가 있는 경우(금액 특성), 이를 금융부채로 분류하여야 한다고 제안하였습니다.

[IASB가 제안한 부채와 자본 분류 원칙]

구분
발행자의 가용 경제자원에 독립적인 금액을 지불해야 하는 의무가 있음
발행자의 가용 경제자원에 독립적인 금액을 지불해야 하는 의무가 없음

청산이 아닌 특정한 시점에 경제자원을 이전해야 하는 의무가 있음
부채 (예: 단순 사채)
부채 (예: 공정가치로 상환가능한 주식)

청산시점에만 경제자원을 이전해야 하는 의무가 있음
부채 (예: 주식으로 결제되는 사채)
자본 (예: 보통주)

(출처) IASB, 한국회계기준원, KAI 포럼(2018.11.14), 한국기업평가 레포트(2019.01.22)
주1) 회사의 가용 경제자원=인식되거나 미인식된 총자산 - 인식되거나 미인식된 총 청구권(모든 부채와 지분상품)
주2) 회사의 가용 경제자원에 독립적인 금액이란 다음을 기준으로 판단함.
 (1) 회사 가용 경제자원이 달라지더라도 청구권 금액이 바뀌지 않는 경우
 (2) 회사 가용 경제자원이 달라질 때 청구권 금액이 회사 가용 경제자원보다 커질 수 있는 경우

[현행 IAS 32와 IASB가 제안한 부채와 자본 분류 원칙에 따른 금융상품 분류 비교]

구분
IAS 32
IASB 가 제안한 분류 원칙

주식으로 결제되는 사채
부채 (변동수량으로 지분상품을 이전할 의무가 있기 때문임)
부채 (회사 가용 경제 자원에 독립적 금액을 이전할 의무가 있기 때문임)

상환불가능하며 고정비율로 배당금을 지급하는 누적 우선주
자본 (계약상 의무가 없기 때문임)
부채 (회사 가용 경제 자원에 독립적 금액을 이전할 의무가 있기 때문임)

상환불가능 고정비율로 배당금을 지급하는 비누적 우선주
자본 (계약상 의무가 없기 때문임)
자본 (회사 가용 경제자원에 독립적 금액을 이전할 의무가 없기 때문임)

(출처) IASB, 한국회계기준원, KAI 포럼(2018.11.14), 한국기업평가 레포트(2019.01.22)

당사가 발행한 신종자본증권은 회사가 만기를 연장할 수 있는 권리가 있고 이자지급을 하지 않을 수 있기 때문에 현행 IAS 32 '금융상품: 표시' 기준서와 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1032호 '금융상품: 표시'에 따라 현금 등 금융자산을 지급할 계약상 의무가 없다고 보아 회계상 자본으로 분류되고 있습니다. 그러나 IASB가 토론서(Discussion Paper)에서 제안한 부채와 자본 분류 원칙 하에서는 금액 특성 기준으로 원금과 이자가 모두 확정된 금액이므로 회사 가용 경제자원에 독립적인 금액을 지불해야 하는 의무가 있는 것으로 보아 자본이 아닌 부채로 분류될 수 있습니다.

현재 IASB의 동 프로젝트는 토론서(Discussion paper)에 대한 IFRS 회원국들의 의견 수렴 단계에 있으며, 향후 기준서 개정이나 지침 개발 등으로 실제 부채와 자본 분류 원칙이 확정되어 공표되기까지는 일정 기간이 소요될 것으로 예상되며 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 반영되는 시점도 그 이후가 될 것으로 보입니다. 하지만, 향후
실제 기준서 개정이나 지침 개발 등으로 부채와 자본 분류 원칙이 변경되어
당사의 신종자본증권이 부채로 분류될 경우
2021년 1분기말 연결기준으로 부채비율이 307.68%에서 354.69%로 상승할
수 있습니다..

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 IASB가 향후 신종자본증권을 부채로 분류할 가능성과 그 예상 시점에 대해서는 증권신고서 제출 현재 시점에서 알 수 없으나, 통상 기준서 개정 및 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)에 반영하는데 상당한 시간이 소요되므로 만약 당사의 신종자본증권이 부채로 분류될 것으로 판단되면, 사전에 다양한 자본확충 방안을 활용하여 부채비율 상승 등의 위험에 대비할 예정입니다.

한편, 투자자께서는 신종자본증권 계정 분류에 대해서 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 

[환율 변동에 따른 외화 차입금 관련 손익 변동 위험]

사.
당사는 항공기 도입 관련 외화차입금 비중이 높아 환율변동위험에 노출
되어 있습니다. 2021년 1분기말 연결 기준 당사의 외화차입금(외
화장단기차입금, 외화사채, 외화자산유동화차입금으로 구성)은
8조
1,674억원

, 대
부분 외화로 구성되어 있는 전체 리스부채 규모는 6조 3,967
억
원
으로 환
율 상승(원화 가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으
며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다. 특히,
당사는 외화부채에서 달러화 부채가 차지하는 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사의 순이익 변동에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 항공기 도입 관련 외화차입금 비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2021년 1분기말 연결 기준 당사의 외화차입금(외화장단기차입금, 외화사채, 외화자산유동화차입금으로 구성)은
8조
1,674억원
, 대부분 외화로 구성되어 있는 전체 리스부채 규모는 6조 3,967억원으로 환율 상승(원화 가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다.

특히, 당사는 외화부채에서 달러화 부채가 차지하는 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사의 순이익을 큰 폭으로 변동시킬 수 있습니다.

[당사 연결기준 통화별 외화차입금 비중]

(기준일 : 2021년 3월 31일)
(단위: 백만원, 달러, 엔, 유로, 홍콩달러)

구 분
금 액
비 중

원화환산금액
외화

달러화
5,607,742
4,947,279,836
69%

엔화
1,184,886
115,336,407,534
15%

유로
1,245,160
937,415,604

15%

홍콩달러
129,577
888,790,979
1%

합계
8,167,364
8,167,364
100%

(출처) 당사 제시
주1) 상기 외화차입금 약

8조 1,674억원에는 외화장단기차입금, 외화사채, 외화자산유동화차입금에 더해 외화금융리스 잔액 및 할인발행차금이 반영되어 있습니다.
주2) 리스회계처리 변경에 따른 운용리스 사용권자산에 대한 리스부채 금액(약

1조
5,377억원)은 반영되지 않음.

당사는 환율변동에 대비하여 통화별 수입/지출 균형화를 도모하는 헷지전략과 통화옵션 및 통화스왑계약 등을 통해 원/달러 환율 상승 위험을 헤지하고 있습니다. 원화가치 상승 시에는 유가의 일부 자연헤지 및 외화부채 상환 부담 감소 등 당사의 재무상황에 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, 원화가치가 하락할 경우 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2021년 1분기말 연결 기준 외화차입금, 외화사채 및 외화금융리스 내역은 다음과 같습니다.

[외화단기차입금(연결 기준)]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
연이자율
2021년 1분기말
2020년말

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 2.49% ~ 2.68%
202,896,500
194,752,000

㈜하나은행
3M LIBOR + 2.33% ~ 2.40%
39,059,277
51,049,460

3M JPY LIBOR + 2.40%
49,311,840
50,604,480

㈜국민은행 외
3M LIBOR + 2.45% ~ 3.60%
157,274,201
150,961,034

-
-
43,520,000

합 계
448,541,818
490,886,974

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

[외화장기차입금(연결 기준)]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
연이자율
최종만기일
2021년 1분기말
2020년말

외화장기차입금
수출입은행
3M LIBOR + 2.51% ~ 2.90%
2024-06-27
401,335,437
389,750,398

한국산업은행
3M EURIBOR + 1.90% ~ 1.95%
2022-02-27
225,809,300
227,500,800

3M LIBOR + 2.00%
2025-09-30
84,162,375
85,272,000

Standard Chartered Bank(*1)
3M LIBOR + 5.00%
2022-12-23
389,697,300
250,240,000

중국교통은행(*2)
3M LIBOR + 2.30%
2023-08-28
76,592,734
80,870,035

씨티은행 외(*3)
3M LIBOR + 1.70% ~ 2.55%
2024-06-28
338,235,385
351,989,758

1.00% ~ 2.32%
2022-04-27
24,543,115
27,949,470

합 계
1,540,375,646
1,413,572,461

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서
(*1) 연결실체는 당분기말 현재 외화장기차입금 관련하여 상환보증 목적으로 USD 9,542 천을 장기금융상품으로 분류하고 있습니다 
(*2) (주)우리은행에서 중국교통은행에 대한 차입금의 원금 및 이자에 대하여 지급보증하고 있습니다.
(*3) 당사는 COVID-19 관련 미국 내 정부 지원 대출금 USD 6,100천을 지원받았습니다.

[외화 사채(연결 기준)]

(단위 : 천원)

구 분
발 행 일
만 기 일
연이자율
2021년 1분기말
2020년말

제76-1회 보증사채
2018-02-27
2021-02-27
-
-
42,170,400

제76-2회 보증사채
2018-02-27
2021-02-27
-
-
7,906,950

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
-
-
326,400,000

제80회 보증사채(*1)
2018-06-28
2021-06-28
3M LIBOR + 0.95%
34,005,000
32,640,000

제84회 보증사채(*2)
2019-02-21
2022-02-21
0.32%
308,199,000
316,278,000

제88회 보증사채(*3)
2019-09-04
2022-09-04
2.00%
340,050,000
326,400,000

합 계
682,254,000
1,051,795,350

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

(*1) (주)신한은행에서 제80회 보증사채에 대하여 USD 30,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다
(*2) 한국수출입은행에서 제84회 보증사채에 대하여 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다.
(*3) 한국산업은행에서 제88회 보증사채에 대하여 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다.

[외화 자산유동화차입금(연결 기준)]

(단위 : 천원)

종 류
만기일
연이자율
2021년 1분기말
2020년말
비 고

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
79,345,000
108,800,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS26)
2025-05-29
5.95%
130,845,403
132,314,122
칼제이십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS27)
2025-06-05
4.25%
243,420,072
263,741,613
칼제이십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS28)
2025-06-12
5.08%
242,241,452
246,195,106
칼제이십팔차유동화전문유한회사

합 계
695,851,927
751,050,841

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

[리스부채(연결 기준)]

(단위 : 천원)

차입처
연이자율
2021년 1분기말
2020년말

BEYOND 50 LIMITED
3M JPY LIBOR+0.97%
128,313,106
137,010,536

ECA-2014A Ltd.
3.86%
139,492,369
139,454,232

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR+0.32%
107,590,261
113,159,627

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR+0.31%
139,767,746
148,109,550

3M LIBOR+3.00%

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR+0.52%~2.75%
210,771,923
212,271,247

3.55%

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR+0.52%~0.55%
212,893,631
214,283,375

EXPORT LEASING (2015-C) LLC
3M LIBOR+0.53%
109,217,381
109,862,511

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR+1.05%
116,240,224
126,543,497

Export Leasing 2016-B
3M TIBOR+2.40%
104,272,828
112,073,765

5.55%

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR+1.25%~2.60%
235,495,063
233,144,153

EXPORT LEASING INS 2018 LLC
3M EURIBOR+0.90%
130,327,596
136,451,490

5.10%

EXPORT LEASING SECA (2018) LIMITED
3M JPY LIBOR+0.28%
243,804,473
259,378,026

3M EURIBOR+2.62%

JAY LEASING 2017
2.45%~2.68%
227,831,731
236,249,057

3M LIBOR+2.70%

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR+0.85%
197,896,501
208,649,865

KE DANOMIN AVIATION 2018
3M EURIBOR+1.50%
122,100,347
128,662,481

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR+0.27%
108,013,612
114,051,176

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR+1.05%
135,720,639
140,128,584

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR+0.25%~0.30%
161,552,474
162,532,917

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR+1.05%
153,761,365
157,525,411

PC2018 Limited
3M LIBOR+1.95%
133,682,060
132,856,284

5.10%

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR+2.00%~2.40%
229,320,790
228,920,212

KE Export Leasing (2013-C) 외
1.86%~7.75%
1,484,333,329
1,561,016,229

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.73%
127,369,942
125,922,575

Wings Aviation 62696 Limited
4.06%
109,974,228
108,999,154

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LIMITED
2.74%
108,399,667
106,703,282

Jin Shan 23 Ireland Company Limited
4.06%
104,915,103
103,607,368

JACKSON SQUARE AVIATION IRELAND LIMITED
4.06%
102,145,837
101,333,446

Four Six Four Aircraft LAK (Ireland) II Limited
4.06%
103,239,804
102,418,712

Soyang Aviation Leasing Limited (Goshawk)
4.06%
100,370,117
99,619,469

Tancheon Aviation Leasing Limited (Goshawk)
4.06%
98,604,882
97,915,457

FOUR SIX FOUR AIRCRAFT LAK (IRELAND) I LIMITED
4.06%
98,334,596
97,746,745

인천국제공항공사 외
1.56%~4.62%
609,847,861
619,345,651

시스코시스템즈캐피탈코리아
2.80%
1,121,049
1,256,898

합 계
6,396,722,535
6,577,202,982

1년이내 만기도래분
(1,396,214,102)
(1,387,671,388)

리스부채 잔액
5,000,508,433
5,189,531,594

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서
주1) 당사는 당분기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 2,450백만)을 제공받고 있습니다. 
주2) 연결실체는 당분기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited 및 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 각각 지급보증(지급보증 금액: USD 75백만, 111백만)을 제공하고 있습니다.
주3) 당 분기에 발생한 리스부채의 이자비용은 33,203백만원이며, 리스와 관련한 총현금유출은 405,480백만원입니다. 단기리스 및 소액자산리스 등 부채로 인식되지 않은 리스료는 2,554백만원입니다.

2018년 미국에서는 FOMC 회의를 통해 물가 수준과 통화 가치를 안정적으로 유지하기 위해 3월, 6월, 9월, 12월 총 4회에 걸쳐 기준금리를 인상한 바 있습니다. 그 결과,외환시장 내 변동성이 확대되면서 원/US달러 환율은 증감을 반복했습니다. 국내에서는 금융통화위원회가 2018년 11월 30일 한 차례 금리를 인상하면서 한국과 미국 간 기준금리 차이를 0.50%p(한국 1.75%, 미국 2.25%)로 축소하기도 했으나, 금리 변동에 의한 환율 변동성은 지속적으로 외환 시장에 영향을 미쳤습니다.

2018년 6월부터는 미국과 중국의 무역분쟁이 심화되면서 미국은 중국산 수출품에 대한 관세를 부과하기로 하고 중국은 보복관세로 대응하면서 외환 시장의 변동성은 더욱 확대되었고, 원/US달러 환율 또한 이러한 영향으로 2018년초 1,070원에서 1,140원 수준으로 상승한 바 있습니다. 2019년에도 무역 분쟁과 관련한 논란이 지속되었고, 반도체와 자동차 등 국내 수출 상위 산업에 대한 수요가 침체되면서 US달러 가치는 지속적으로 상승했습니다. 그 결과, 2019년초 1,140원 수준이던 원/US달러 환율은 2019년 10월경 1,200원으로 상승하기도 했습니다. 특히 2019년말 중국에서 COVID-19 사태가 발발하면서 글로벌 경제 활동이 급격하게 침체된 결과, 원/US달러 환율은 2020년초 변동폭이 더욱 확대되었습니다. 이후 2020년 3월 20일에는 장중 최고가가 1,296원/US달러까지 상승하기도 했습니다. 현재까지도 글로벌 산업 활동이 전방위적으로 위축되면서 US달러와 금 등 안전자산에 대한 선호도는 지속적으로 높아졌습니다.

한편, 외국인 투자자들이 한국 주식시장에서 대규모 매도 주문을 실시하면서 국내 외화 유동성에 대한 우려가 제기되어 자본 시장의 변동성 또한 확대되었습니다. 그러나, 2020년 상반기말 대한민국 정부가 최대 600억 US달러 규모의 한미 통화스와프 협정을 체결하면서 외환 유동성에 대한 우려는 일정 부분 진정되었으며, 주요 국가 정부가 경기 부양책 및 통화완화 정책을 적극적으로 실시함에 따라 원/US달러 환율 또한 하락하기 시작했습니다. 그 결과, 2021년 1월 중 원/US달러 환율은 1,082원 수준까지 조정되면서 2018년초와 비슷한 수준으로 하락하였습니다. 그러나 2021년 1분기 중 민주당의 상원 승리 및 1.9조달러의 부양책 통과 등으로 미국의 재정지출이 확대되고, 인플레 우려가 커지며 미국의 국채금리가 급등하면서 원/US달러 환율은 소폭 상승하는 흐름을 보였습니다. 또한 금리 급등은 위험자산 리스크를 높여 안전자산 성격의 달러화에 대한 수요증가로 이어진 것 또한 강달러의 원인으로 작용하였습니다. 이러한 흐름 속에서 신고서 제출일 전일 현재 원/US달러 환율은 1,133원 수준으로 유지되고 있습니다.
COVID-19의 장기화로 인한 글로벌 실물 경기 침체 우려로 향후 금융 시장 변동성 확대가 지속될 경우, 상대적으로 안전 자산으로 분류되는 미 달러 가치 상승으로 원달러 환율이 추가적으로 상승할 가능성도 배제할 수는 없습니다. 당사의 경우 환율 상승 시 외화차입금에 대한 외화환산손실 발생 등으로 기타영업외비용이 증가함에 따라 순이익 규모가 감소할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사의 환율 변동에 따른 손익 및 현금흐름 변동]

평가손익

측면

순외화부채:

약 70억불

환율 10원 변동 시:

약 700억원의 외화평가손익 발생

Cash Flow측면

연간 달러 부족량:

약 19억불

환율 10원 변동 시:

약 190억원의 Cash 변동 발생

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

[금리 변동에 따른 금융비용 변동 위험]

아. 당사는
신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 국내외 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 2021년 1분기말 기준 변동금리부 차입금은 약 6조 3천억원으로, 평균 금리가 1% 증가(감소)할 경우 연간 약 630억원의 이자비용이 증가(감소)할 것으로 예상됩니다.
향후 LIBOR 금리가 큰 폭으로 상승할 경우, LIBOR 금리에 연동되는 변동금리부 차입금에 대한 금융비용 부담이 높아져 당사의 재무안정성과 유동성이 급격하게 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신규 항공기 도입과 관련하여 주로 LIBOR 금리(London Inter-Bank OfferedRate, 런던 금융시장에서 은행 간 단기금리 거래에 적용하는 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있습니다. 이에 따라 당사의 손익과 현금흐름은 국내외 금리 변동에 민감한 영향을 받고 있어 지속적으로 점검할 필요가 있습니다.

당사의 2021년 1분기말 기준 변동금리부 차입금은 약 6조 3천억원으로, 평균 금리가 1% 증가(감소)할 경우 연간 약 630억원의 이자비용이 증가(감소)할 것으로 예상됩니다.

당사의 변동금리부 외화차입금은 대부분 LIBOR 금리를 적용받기 때문에 LIBOR 금리 변동성에 대한 각별한 관심이 필요합니다. 미국 달러화 기준 3M LIBOR 금리는 2016년 하반기 들어 미국의 금리 인상 이슈로 상승 추세를 유지하기도 했으나, 2017년 하반기부터 미국채 신규 발행물량이 증가하고 2018년 들어 3월, 6월, 9월, 12월 FOMC에서 기준금리를 인상(2.25%~2.50%)함에 따라 LIBOR 금리 또한 급격하게 상승한 바 있습니다. 이러한 금리 인상 기조는 2019년에도 이어질 것으로 전망되었으나, 실제로는 미-중 무역분쟁과 글로벌 경기침체 등의 영향으로 기준금리는 오히려 세 차례 인하(1.50%~1.75%)되었습니다. 이러한 기준금리 인하 추세와 함께 LIBOR 금리 또한 2019년에 지속적으로 하락하였으며, LIBOR 3M(USD)와 LIBOR 6M(USD)의 금리가 역전되기도 했습니다.

2020년의 경우 연초부터 COVID-19 사태로 인해 전세계 경제여건이 급격하게 침체되자, 미국 연방준비은행은 2월 FOMC에서 기준금리를 0.5%p. 인하(1.0%~1.25%)한 바 있습니다. 그러나 미국 내 확진자수가 급증하여 국가비상사태를 선포하는 등 사태가 더욱 악화되자, 미국 연방준비은행은 3월 개최한 FOMC에서 기준금리를 1.0%p. 추가로 인하하면서 미국 기준금리는 현재 0.0%~0.25% 수준을 유지하고 있습니다. 기존의 FOMC에서 결정한 1회 변동폭이 0.25%p.인 점을 감안할 때, 2020년에만 2~4회분에 해당하는 부분을 일시에 인하한 것은 미국 연방준비은행 또한 COVID-19 사태가 경제 활동에 미치는 부정적인 위험을 엄중하게 인식하고 있다는 점으로 해석할 수 있습니다. 한국은행 또한 2020년 3월 임시 금융통화위원회를 개최하여 국내외 침체된 경기 상황에 대처하기 위해 기준금리를 0.5%p. 인하한 0.75%로 유지하기로 결의하였으며, 2020년 5월 28일 금융통화외원회에서는 기준금리를 0.25%p. 추가 하향 조정하여 증권신고서 제출일 현재 0.5%를 유지하고 있습니다.

최근 1년간 주요 LIBOR 금리 변동 추이를 요약하자면 다음과 같습니다.

[최근 1년간 3M 및 6M LIBOR 금리추이]

(단위 : %)

libor 금리추이.jpg
libor 금리추이

(출처) 본드웹
주) 기간 : 2020년 06월 25일 ~ 2021년 06월 24일

COVID-19 사태가 장기화되어 글로벌 경기가 침체될수록 글로벌 금융시장의 변동성이 큰 폭으로 증가할 것으로 전망되며, 이 경우 당사의 재무활동에 중대한 영향을 미치는 LIBOR 금리 또한 예상하지 못한 방향으로 변동될 수 있습니다. 향후 LIBOR 금리가 큰 폭으로 상승할 경우, LIBOR 금리에 연동되는 변동금리부 차입금에 대한 금융비용 부담이 높아져 당사의 재무안정성과 유동성이 급격하게 악화될 수 있습니다. 또한 영국 금융감독청(FCA)에서는 2021년에 LIBOR 금리를 폐지할 것을 검토하고 있는데, 실제로 LIBOR 금리 산정이 중단될 경우 당사가 기존에 차입한 자금에 대한 이자산정요건 등 주요 사항이 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파생상품계약을 통한 환율, 금리, 유가 등 시장 위험 관리 관련 위험]

자.
당사는 환율, 금리, 유가 변동 등 시장 위험에 따른 급격한 비용 유출을 막기 위해 파생상품계약을 활용하고 있습니다. 당사는 유가, 환율, 금리 변동성을 제거 혹은 최소화하기 위하여, 체계적이고 적극적인 시장 위험관리를 수행하고 있으며, 당사의 위험관리 전략은 Natural Hedging과 Active Hedging 두 가지 Hedging 기법을 사용함으로써 시장의 위험요소를 최소화하는데 있습니다.
하지만 이러한 당사의 시장 위험 관련 리스크 관리에도 불구하고, 환율, 금리, 유가 등은 당사가 통제할 수 없는 시장 위험이며, 해당 시장이 급변할 경우 이에 따른 파생상품부채 및 평가손실로 당사의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 환율, 이자율, 국제유가 등의 변동으로 인한 손실 가능성을 파생상품을 통해 통제하고 있습니다. 

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 주로 USD, JPY에 노출되어 있으며, 기타의 통화로는 EUR, CNY 등이 있습니다. 환율변동으로 인한 위험을 관리하기 위해 통화별 수입/지출의 균형을 도모하고 통화스왑계약 등을 활용하여 사전에 승인된 한도 내에서 관리하고 있습니다. 

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며,
변동이자율 자금 차입으로 인하여
이자율변동 위험에 노출되어 있습니다. 이자율변동 위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있으며, 이자율 스왑계약 등을 활용하고 있습니다. 이자율 변동 위험 관련 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 

당사는 영업비용 중 항공유를 포함한 연료비의 비중이 가장 높습니다. 항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러 가지 요소들로 인해 크게 변동합니다. 이 요소들은 당사의 최대 사업부문인 항공운송사업부의 영업성과 및 현금흐름에 영향을 미칩니다. 유가변동위험에 대응하기 위해 회사 내부 정책에 따라 유가옵션계약 등을 활용하여 관리하고 있습니다 

당사는 위와 같은 유가, 환율, 금리 변동성을 제거 혹은 최소화하기 위하여, 체계적이고 적극적인 시장 위험관리를 수행하고 있습니다. 위험관리는 크게 Natural Hedging 과 Active Hedging 의 두 가지로 구분됩니다. 당사의 위험관리 전략은 위의 두 가지 Hedging기법을 사용함으로써 시장의 위험요소를 최소화하는데 있습니다. 2021년 3월말 기준, 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성 및 대응전략은 아래 표와 같습니다.

[당사의 위험 노출 정도 및 관리 전략(연결 기준)]

변수

Position

영향

우리회사 위험관리 (Strategy)

유가

연간 유류 소모량:

약 3천만 배럴

(최근 5개년 평균)

유가 1달러(배럴당) 변동 시:

약 3천만불 손익변동 발생

Natural Hedge

● 통화별 수입 / 지출 균형화 도모

● 고정금리 / 변동금리 부채의 적정 비율 유지

Active Hedge

(파생상품을 통한 헷지)

● 유가

1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황 감안, 연간 Exposure의 30% 이내 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가의 급변동이 예상되는 경우 기본 Hedge 물량에 추가하여Hedge

● 환율/금리: 시장상황을 감안하여 환율 및 금리를 고정시키는 통화/이자율 스왑 등 Hedge 시행

환율

평가손익 측면

순외화부채:

약 70억불

환율 10원 변동 시:

약 700억원의 외화평가손익 발생

Cash Flow 측면

연간 평균 달러 부족량:

약 19억불

환율 10원 변동 시:

약 190억원의 Cash 변동 발생

금리

고정금리차입금: 8조 9천억원

(리스회계기준 변경: 1.5조원 포함)

변동금리차입금: 6조 3천억원

평균 금리 1% 변동 시:

약 630억원의 이자비용

증감 발생

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

당사는 상기 위험을 헷지하기 위해 아래와 같은 리스크 관리 방법을 시행 중이며 현재 자금기획팀에서 4명의 리스크 관리 담당이 업무를 전담하고 있습니다.

[당사의 위험 관리 방법]

구분
내용

(가) 내부적 리스크 관리방법
상계(Netting), 매칭(Matching), 리딩(Leading), 래깅(Lagging) 등 실시

(나) 외부적 리스크 관리 방법

- 유가: 연간 유류비용을 Risk tolerance 이하로 줄이기 위한 헷지 실행

(선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)
- 통화: Exposure의 일정부분에 대한 헷지 실행

(선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

2021년 1분기말 현재 당사는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 등 금융기관과 체결하고 있으며, 2021년 1분기말 현재 당사 및 종속회사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

[당사 및 종속회사의 파생상품 약정내역]

구 분
계약잔액
거래상대방
최초 계약일
최종만기일
비 고
계약내용

유가옵션
BBL 8,100,000
SC은행 외 5개 금융기관
2019년 07월 19일
2022년 02월 28일
매매목적회계
PUT/CALL 헷지 계약가격에 따른 ZERO COST COLLAR 방식정산

이자율스왑
USD 47,630,507
우리은행
2020년 05월 06일
2023년 06월 07일
매매목적회계
고정이자율과 변동이자율 차이를 적용한 차액 교환

통화이자율스왑
JPY 28,594,510,238
산업은행 외 1개 금융기관
2015년 08월 31일
2025년 09월 30일
매매목적회계
달러 변동금리부채를 엔화 고정 또는 변동금리부채로 변경

KRW 1,225,506,490,250
산업은행 외 4개 금융기관
2017년 06월 05일
2027년 11월 17일
매매목적회계
달러 변동금리부채를 원화 고정금리부채로 변경

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

2020년 중 국제유가는 COVID-19가 전 세계로 확산되며 글로벌 경기 둔화 및 이에 따른 원유 수요 위축에 따라 하락세를 보였습니다. 2020년 1월 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려지면서 2020년 2월 WTI는 40달러 후반까지 하락했습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격은 급락하였고, WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 이에 2020년 4월 9일에 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며, 이후 중국에서 COVID-19 감염이 일부 완화되며 유가는 다시 40달러 선을 회복하며 하반기까지 보합세를 이어갔습니다. 2021년초부터 백신접종으로 인한 경기개선 기대감으로 국제유가는 상승 추세로 전환되었으며, 2021년 2분기까지 상승세를 유지하고 있습니다. 한편, 당사는 2021년 1분기 중 유가옵션을 통한 유가 헤지로 인하여 파생상품 평가이익 221억원, 파생상품 거래이익 37억원을 기록하였습니다.

파생상품 계약과 관련하여 2021년 1분기 및 2020년 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

[파생상품 계약과 관련하여 당사의 연결재무제표에 미친 영향(2021년 1분기말 기준)]

(단위 : 천원)

구 분
연결재무상태표
연결손익계산서

파생상품
자 산
파생상품
부 채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
11,812,298
-
22,119,923
-
3,719,737
-

이자율스왑
-
134,885
24,881
-
8,625
17,217

통화이자율스왑
3,959,943
43,339,935
63,757,734
-
26,494,991
3,306,439

합 계
15,772,241
43,474,820
85,902,538
-
30,223,353
3,323,656

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

[파생상품 계약과 관련하여 당사의 연결재무제표에 미친 영향(2020년말 기준)]

(단위 : 천원)

구 분
연결재무상태표
연결손익계산서

파생상품
자 산
파생상품
부 채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
-
13,461,140
-
16,367,816
-
74,323,553

이자율스왑
-
189,007
-
189,007
-
70,711

통화이자율스왑
-
123,818,151
-
112,314,063
37,261,371
34,902,212

합 계
-
137,468,298
-
128,870,886
37,261,371
109,296,476

(출처) 당사 2020년 사업보고서

상기와 같이 당사는 환율, 금리, 유가 등의 급등에 따른 급격한 비용 유출을 막기 위해 파생상품계약을 활용하고 있으나, 환율, 금리, 유가가 급변할 경우 이에 따른 파생상품부채 및 평가손실로 당사의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[신규 투자로 인한 재무적 부담 위험]

차.
당사가 2021년 1분기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 6,513백만입니다. 항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구 등의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나,
투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다. 한편, 당사는 호텔사업부문 강화를 위하여
Hanjin international Corp.에 대한 출자 및 동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대해 유상증자 등 재무적 지원을 한 바 있습니다. 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고, 2019년에 이어 2020년 또한 COVID-19의 영향으로 손실폭이 확대된 바 있습니다. COVID-19 사태가 장기적으로 지속되면서 Hanjin International Corp.의 단시간내 실적 개선을 기대하기는 어려운 상황이나, 당사의 USD 9.5억 규모 자금 대여 이후 Hanjin International Corp.는 Wilshire Grand Center를 주요 담보로 2020년 12월 USD 2.3억과 2021년 2월 USD 1.14억을 차입하여 당사에게서 대여받은 9.5억 중 3.44억을 당사로 상환하는 등 의 자체적인 노력을 하고 있으나 향후 COVID-19 사태가 심화 또는 지속되어 이동 및 숙박 수요의 급감 상황이 장기화된다면, 당사의 담보/지급보증 추가 제공 또는 자금 추가 대여 가능성도 배제할 수 없다는 점 참고하시기 바랍니다. 이처럼 신규 투자로 인해 재무적 부담이 발생할 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 항공사업부문의 경쟁력 강화, 항공기 현대화를 위하여 The Boeing Company등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며, 2021년 1분기말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 6,513백만입니다. 항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구 등의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나, 투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다.

1. 항공기

당사는 항공사업부문의 경쟁력을 강화하고 노후 항공기를 현대화하기 위해 The Boeing Company등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며, 2021년 1분기말 기준 총 계약금액은 USD 6,513백만입니다.

항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 진행될 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구 등의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금을 조달할 수 있을 것으로 예상됩니다. 금융시장 환경과 조달시점의 금융조건에 따라 일부 항공기는 국내외 은행으로부터 항공기 담보 대출 형태로 자금을 조달하고자 계획 중이나, 투자 금액의 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다.

한편, 당사는 '새 항공기 60대 도입 추진 보도'에 대한 조회공시를 2015년 6월 요구받은 바 있습니다. 이에 기존 B737 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토하고 있다는 내용으로 답변하고, 추가적으로 항공기 구매 MOU 체결과 관련한 공정공시를 아래와 같이 이행한 바 있습니다.

[조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) - 2015.6.16]

1. 제목
새 항공기 60대 도입 추진 보도에 대한 조회공시 답변

2. 내용
당사는 기존 B737 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토하고 있으나, 아직 구체적인 사항이 확정된 것은 아닙니다. 

향후 구체적인 내용이 확정되는 시점 또는 1개월 이내 재공시 하겠습니다. 

(공시책임자) 상무 이 석 우 

※이 내용은 거래소의 조회요구(2015년 06월 16일 07:55)에 따른 공시사항임

3. 재공시예정일
2015-07-15

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

[수시공시의무관련사항(공정공시) - 2015.6.17]

1. 정보내용
공시제목
항공기 구매 MOU 체결

관련 수시공시내용
1. 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 A321Neo 50대(Firm 30대/Option 20대)와 Boeing사 B737MAX 50대(Firm 30대/Option 20대) 및 B777-300ER 2대 등 총 102대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 
※ Firm (확정구매) : 계약상 구매 의무 조건 
※ Option (옵션구매) : 추후 상황을 고려 구매 여부 확정 조건 

2. 상세 내역 
 - 금액: U$122.3억 
 - 기간: 2019년 ~ 2025년 

3. 목적: 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비.

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
통합커뮤니케이션실

정보제공대상자
언론사 등

정보제공(예정)일시
2015. 6. 17(수)

행사명(장소)
-

3. 연락처
공시책임자(전화번호)
이석우 상무

공시담당자(전화번호)
이성회 대리 (2656-7178)

관련부서(전화번호)
통합커뮤니케이션실

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 금액은 제작사 List 가격 기준이며, 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음. 

2. 계약 체결 시 확정공시 예정 

3. 상기 공시는 2015.06.16 한국거래소 조회공시 요구와 관련된 공시임

※ 관련공시
2015-06-16 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

또한 당사는 2015년 11월 5일 상기 MOU 체결과 관련하여 계약상 구매의무조건인 Firm(확정구매) 신규 항공기 62대에 대해 총 8조 7,098억원 규모의 신규시설투자가 진행될 것임을 공시하였습니다.

[신규시설투자등 공시내역 - 2015.11.05]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
신규 항공기 구매 (62대)

2. 투자내역
투자금액(원)
8,709,800,400,000

자기자본(원)
2,201,158,629,940

자기자본대비(%)
395.69

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비

4. 투자기간
시작일
2015-11-06

종료일
2023-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2015-11-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)
참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) List 가격 기준 투자액은 총 77억1,120만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 

2) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 11월 5일자 최초고시환율 적용 (1 USD = 1129.50원) 

3) 대상 항공기: A321 NEO 여객기 (30대), 
B737-8 MAX 여객기 (30대), B777-300ER 여객기 (2대) 
※ Option 구매 항공기(A321 NEO 20대 및 B737-8 MAX 20대)는 Option 행사 및 확정 계약 시 별도 신규시설 투자 공시 예정

※ 관련공시
2015-06-17 수시공시의무관련사항(공정공시)

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

추가로 당사는 장기 기재계획에 따라 기존 A330 및 B777 항공기 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비하기 위해 파리에어쇼에서 Boeing사 B787-9 10대 및 787-10 20대(임차 10대 포함) 총 30대의 항공기를 도입하는 MOU를 체결했음을 공시했습니다.

[수시공시의무관련사항(공정공시) - 2019.6.19]

정보내용
공시제목
항공기 구매 MOU 체결

관련 수시공시내용
1. 당사는 파리에어쇼에서 Boeing사 B787-9 10대 및 787-10 20대(임차 10대 포함) 총 30대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 

2. 상세 내역 
 - 금액: U$96.93억 
 - 기간: 2020년 ~ 2025년 

3. 목적: 당사 장기 기재계획에 따라 기존 A330 및 B777 항공기 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비.

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
통합커뮤니케이션실

정보제공대상자
언론사 등

정보제공(예정)일시
2019. 6. 19(수)

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
자재부

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 금액은 제작사 List 가격 기준이며, 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음.
2. 계약 체결 시 확정공시 예정

※ 관련공시
-

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

이후 2019년 7월 18일 신규시설투자 공시를 통하여 상기 MOU 관련 해당 항공기 도입을 확정하였습니다. 

[신규시설투자등 공시내역 - 2019.7.18]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
신규 항공기 구매 (20대)

2. 투자내역
투자금액(원)
7,447,143,600,000

자기자본(원)
3,301,782,673,586

자기자본대비(%)
226

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
차세대 중대형 여객기 도입을 통한 중장거리 
노선 경쟁력 강화

4. 투자기간
시작일
2019-07-18

종료일
2025-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2019-07-18

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)
참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) List 가격 기준 투자액은 총 63억 900만불 
상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성 있음. 

2) 항공기 구매 내역 (총 20대) 
 : 787-9 10대, 787-10 10대 

3) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 
금액이며 환율은 7월 18일자 최초 고시 
환율 적용 (1USD = 1,180.40 원) 

4) 신규 항공기 20대 구매 이외 787-10 10대 추가 
임차 예정이며, 항공기 List 가격 기준 33억 8,400만불 상당액임. 해당 임차 계약은 IFRS 16 리스회계처리기준변경 내역에 따라 회계 처리 예정임. 
(787-10 10대 임차 기간은 도입 후 12년이며, 2022년부터 순차 도입 예정임) 

5) 상기 구매 20대 및 임차 10대의 항공기 List 가격 총 금액은 96억 9,300만불 상당액임.

※ 관련공시
2019-06-19 수시공시의무관련사항(공정공시)

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

신규 도입 예정 항공기 총 30 대 중 20대(B787-9 10대, B787-10 10대)에 대하여 List 가격 기준 약 7.45조원 가량이 소요되는 구매를 결정하였으며, 당사의 중장기 노선 계획 및 기존 항공기 처분 계획을 감안하여 금융리스 및 담보부차입 등을 통하여 2025년까지 분산 도입할 예정이었습니다. 당사는 잔여 10대(B787-10 10대)에 대해서는 2022년부터 순차적으로 임차 도입(임차기간은 도입 후 12년) 추진하여 재무부담 완화 및 향후 시장 변동성에 대비할 예정입니다. 한편, 상기 서술한 당사의 항공기 투자 계획은 최근 COVID-19 사태에 따른 국내외 항공 운송 수요 급감 및 국내외 영업 환경 변화에 따라 잠정적으로 변동될 가능성이 있습니다. B787 항공기를 포함하여 신규 도입 예정인 항공기(A321, B737-8)에 대해 구체적 일정 협의 진행 중이며, 향후 영업 환경의 변화를 면밀하게 검토하여 해당 투자 계획을 집행할 예정입니다. 

2. 호텔사업

당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자와 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대한 재무적 지원을 통한 투자를 완료하였습니다.

Hanjin international Corp.은 당사의 100% 지분 보유 자회사로, 당사는 2012년 중 Hanjin International Corp.의 사채발행(USD 2.1억)과 관련하여 사채상환 만기일(2017년 11월 2일)까지 지급보증을 제공하였으며, 2014년에는 1,374억원의 증자(납입일 2014년 4월 1일, 2014년 8월 31일) 외에 상기 프로젝트 관련 차입금 USD 6억에 대한 채무보증(채무보증기간 2014.10~2017.10) 제공을 결정하였습니다. 이후에도 2015년 하반기 중 총 2번에 걸친 유상증자로 각각 1,172억, 586억원을 납입완료하였으며, 2016년 1월 추가적으로 586억원을 납입하였습니다. 또한 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,873억원 및 2016년 7월 28일 약 1,859억원을 추가적으로 납입완료하였습니다. 당사는 2014년 9월 12일 공시된 기존 지급보증 기간 종료 후 2017년 9월 KEXIM보증부채권 신규 발행 USD 3.0억과 같은 해 10월 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보로 한 USD 6.0억의 차입으로, Hanjin International Corp. 운영자금 확보를 위해 기존 차입금 USD 8.1억 대비 USD 9천만을 추가하여 총 USD 9억을 차환하였습니다. 

이후 Hanjin International Corp.은 당사로부터 2020년 9월 18일 6억불의 담보부대출 (만기 1년), 2020년 9월 23일 USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 1년), USD 3억의 기간대출 (만기 2년)로 합계 총 USD 9.5억의 자금을 대여하였습니다. 이는 기존 담보부차입금 USD 6억 상환, 기존 KEXIM보증사채 USD 3억 상환 및 COVID-19로 인한 미 호텔업계 경영악화에 대응하기 위한 운영자금 목적으로, 이에 따라 당사가 Hanjin Int'l Corp.에 제공하는 담보 및 지급 보증은 감소되었습니다.

추가적으로 당사는 2020년 11월 5일 이사회 결의를 통해 Hanjin International Corp.에 USD 3.5억 규모의 채무 보증 및 담보 제공을 결정하였습니다. 이와 관련하여 Hanjin International Corp.는 Wilshire Grand Center를 주요 담보로 2020년 12월 USD 2.3억과 2021년 2월 USD 1.14억을 차입하여 당사에게서 대여받은 9.5억 중 3.44억을 당사로 상환하였습니다.

[Hanjin International Corp. 차입금 현황]

기존 차입금 현황
변경 차입금 현황

구분
금액
만기(기간)
구분
금액
만기(기간)
담보

KE 대여금
(Bridge Loan)
$6.0억
2021년 9월
(1년)
담보부 차입

$3.4억

2022년 12월
(2년)
선순위

KE 대여금
(담보부 대출)

$2.6억

2023년 3월
(2년 6개월)
후순위

KE 대여금
(KEXIM Loan)
$3.0억
2022년 9월
(2년)
KE 대여금
(기간 대출)
$3.0억
2023년 3월
(2년 6개월)

KE 대여금
(운영자금)
$0.5억
2021년 9월
(1년)
KE 대여금
(운영자금 대출)
$0.5억
2023년 3월
(2년 6개월)

합계
$9.5억
합계
$9.5억

(출처) 당사 제시 
주) KE = 대한항공(Korean Air)

[Hanjin International Corp 지원경과]

지원시기
지원금액
지원형태

2012년 11월
2,300억원
지급보증

2014년 04월
1,069억원
유상증자

2014년 08월
305억원
유상증자

2014년 09월
6억USD
채무보증

2015년 09월
1,172억원
유상증자

2015년 11월
586억원
유상증자

2016년 01월
586억원
유상증자

2016년 03월
470억원
유상증자

2016년 04월
470억원
유상증자

2016년 05월
470억원
유상증자

2016년 06월
470억원
유상증자

2016년 07월
1,859억원
유상증자

2017년 10월
(2,300억원)
지급보증종료

2017년 10월
(6억USD)
채무보증종료

2017년 10월
9억 USD
채무보증

2020년 9월
9.5억 USD
자금 대여

2020년 9월
(9억 USD)
채무보증종료

2020년 12월
3.5억 USD
채무보증

2020년 12월
(2.3억 USD)
채무일부상환

2021년 2월

(1.14억 USD)

채무일부상환

합계
7,457억원
유상증자

3.5억 USD
채무보증

6.06억 USD
자금 대여

(출처) 당사 제시
주) 현재 당사는 Hanjin International Corp에 대한 추가적인 자금지원 계획이 없습니다.

Wilshire Grand Hotel 개발 사업 관련 소요자금은 약 14조원이며, 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고, 2019년에 이어 COVID-19의 영향으로 2020년 손실폭이 확대된 바 있습니다. 당사는 2020년 9월 17일 자금대여결정 공시를 통해 Hanjin Internation Corp.에 대한 금전대여 및 소유 지분 매매 등에 관하여 협의 중임을 명시하였으나, 2020년 11월 5일 COVID-19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비즈니스 불확실성으로 협의를 중단하였음을 정정 공시하였습니다. COVID-19 사태가 장기적으로 지속되면서 Hanjin International Corp.의 단시간내 실적 개선을 기대하기는 어려운 상황이나, 당사의 USD 9.5억 규모 자금 대여 이후 Hanjin International Corp.는 Wilshire Grand Center를 주요 담보로 2020년 12월 USD 2.3억과 2021년 2월 USD 1.14억을 차입하여 당사에게서 대여받은 9.5억 중 3.44억을 당사로 상환하는 등의 자체적인 노력을 하고 있으나 향후 COVID-19 사태가 심화 또는 지속되어 이동 및 숙박 수요의 급감 상황이 장기화된다면, 당사의 담보/지급보증 추가 제공 또는 자금 추가 대여 가능성도 배제할 수 없다는 점 참고하시기 바랍니다.

이외에도 당사를 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다. TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(New York Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond를 상환하여야 하는 바, 4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 하향 관련 위험]

카.

당사는 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, 나이스신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급 평가를 받고 있으며,
신용평가회사 3사는 최근 수년간 당사의 사업환경, 재무안정성 및 계열회사 부담 등을 종합적으로 고려하여 신용등급 및 등급전망(Outlook)을 수 차례 하향
한 바 있습니다. 다만 등급하향의 주된 원인이었던 계열사 지원과 관련하여 한진해운이 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사
신용등급 하락의 주된 원인있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소
되면서
재무구조 저하가능성이 상당 수준 완화
되었습니다. 하지만,
2020년 COVID-19의 급격한 확산 이후 한국신용평가, NICE신용평가, 한국기업평가는 2020년 3월 당사의 신용등급을 BBB+로 유지하되 하향 검토 대상으로 등록하였습
니다.

그러나,
2020년 6월 NICE신용평가는 화물부문의 경쟁지위를 활용한 영업실적 개선 및 자구계획을 통한 재무안정성 개선 등을 근거로
BBB+ 하향 검토 등급감시대상에서 해제하
고 장기신용등급을 BBB+로 유지하며, 등급전망을 Negative로 부여
하였습니다. 또한, 아시아나항공 인수 발표 후
2

020년 11월 한국기업평가, 2020년 12월 한국신용평가는 대규모 정책금융지원
및 자본 확충 노력의 성과로 유동성 위험이 크게 완화되었고 정부의 항공산업에 대한 적극적인 지원 의지가
확인 되었음을 근거로
당사의 회사채 신용등급 전망을 각각 부정적 검토대상 및 하향 검토를 해제하여 부정적으로 부여

하였습니다.

이후 2021년 4월 한국기업평가 및 나이스신용평가는 신용등급을 BBB+로 유지하였으며, COVID-19 지속으로 인해 부진한 영업실적 및 재무안정성이 지속될 가능성 등을 고려하여 등급전망을 Negative로 유지하였습니다. 아울러, 2020년 3월 30일 총 6,000억원 규모로 발행한 공모 자산유동화증권(ABS)의 경우 2020년 3월 19일 한국기업평가는 A0(부정적 검토) 등급을, NICE신용평가는 A0(하향검토) 등급을 부여한 바 있습니다. 이후 NICE신용평가는 2020년 6월 5일 수시평가를 통해 동 ABS의 신용등급을 A0(하향검토)에서 A0 등급으로 조정했고, 한국기업평가는 2020년 11월 24일자로 동 ABS의 신용등급은 A0로 유지하고, 부정적 검토 대상에서 제외한다고 발표하였습니다.

그럼에도 불구하고 향후
항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 향후 신용등급이 강등될
수 있습니다.
신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건 악화에 따른 유동성 위험과 밀접한 연관
을 가지므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

과거 당사는 A급의 신용등급 보유하고 있었으나, 한국기업평가 및 NICE신용평가는 당기순손실 지속, 항공기 도입 관련 대규모 투자계획, Hanjin International Corp.에 대한 자본 참여 계획 및 지배구조 개편에 따른 한진해운 신용위험 전이 가능성 증대 등을 이유로 2015년 8월 당사의 무보증사채 신용등급을 A-(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 하향조정하였습니다. 이후 2016년 3월 NICE신용평가, 한국신용평가 및 한국기업평가는 국내 저비용항공사, 외국계 항공사 등의 시장 진입 확대로 인한 사업 안정성 저하, 항공기 투자 관련 재무 부담 증가, 한진해운, Hanjin International Crop. 등 계열사 지원 및 자금 소요 확대 가능성을 언급하며, 당사의 신용등급을 기존 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)로 하향 조정하였습니다. 이후 한국기업평가가 2016년 12월 당사의 신용등급을 기존 BBB+(부정적)에서 BBB(안정적)으로 한 단계 하향
조정
한 바 있습니다.

하지만,
한국신용평가와 NICE신용평가는 2017년 중 계열사였던 한진해운이 파산으로 계열에서 제외됨에 따라
당사의 한진해운에 대한 추가적인 자금 지원 가능성이 해소되면서
2017년 12월과 2018년 3월
신용평가에서 당사의 신용등급을 BBB+(안정적)으로 상향 조정하였습니다. 2018년 6월 한국기업평가도 점진적 차입금 감축 및 재무구조 개선 전망, 우호적 영업 환경, 대형
기 투자 일단락과 계열 관련 위험 축소 등을 이유로 당사의 신용등급을 BBB+(안정적)으로 상향 조정하였고, 이러한 추세는 2020년 2월 3일 당사의 제91회 공모 회사채 발행 시점까지 유지되었습니다.

2020년
에는 COVID-19의 급격한 확산 이후 당사의 회사채 신용등급과 관련하여, 2020년 3월 12일 한국신용평가는 BBB+로 등급을 유지하고 Watchlist 하향 검토, 3월 13일 한국기업평가는 BBB+ 부정적 검토 대상 등록, 3월 16일 NICE신용평가는 BBB+ 하향 검토 등급 감시 대상에 등재하였습니다.

그러나, 2020년 6월 NICE신용평가는 화물부문의 경쟁지위를 활용한 영업실적 개선 및 자구계획을 통한 재무안정성 개선 등을 근거로 BBB+ 하향 검토 등급감시대상에서 해제하
고 장기신용등급을 BBB+로 유지하며, 등급전망을 Negative로 부여하였습니다. 또한 아시아나항공 인수 발표 후, 2020년 11월 한국기업평가, 2020년 12월 한국신용평가는 대규모 정책금융지원 및 자본 확충 노력의 성과로 유동성 위험이 크게 완화되었고 정부의 항공산업에 대한 적극적인 지원 의지가
확인 되었음을 근거로

당사의 회사채 신용등급 전망을 각각 부정적 검토대상 및 하향 검토를 해제하여 부정적으로 부여
하였습니다.

2021년 4월 한국기업평가, 나이스신용평가는 신용등급을 BBB+로 유지하였으며, COVID-19 지속으로 인해 부진한 영업실적 및 재무안정성이 지속될 가능성 등을 고려하여 등급전망을 Negative로 유지하였습니다. 아울러, 2020년 3월 30일 총 6,000억원 규모로 발행한 공모 자산유동화증권(ABS)의 경우 2020년 3월 19일 한국기업평가는 A0(부정적 검토) 등급을, NICE신용평가는 A0(하향검토) 등급을 부여한 바 있습니다. 이후 NICE신용평가는 2020년 6월 5일 수시평가를 통해 동 ABS의 신용등급을 A0(하향검토)에서 A0 등급으로 조정했고, 한국기업평가는 2020년 11월 24일자로 동 ABS의 신용등급은 A0로 유지하고, 부정적 검토 대상에서 제외한다고 발표하였습니다.

향
후,
COVID-19 사태로 인한
항공 운송 수요 지속적 침체에 따른 당사의 수익성 저하 및 항공 산업 내 구조적인 경쟁 구도 변동에 따른 시장 지배력이 약화, 유가/환율 및 금리 등 대외 변수에 따른 재무 부담이 확대될 경우 당사의 신용등급은 현재보다 하락할 수 있으며, 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건 악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최근 3년간 당사 회사채 신용등급 변동 추이]

평가일

평가대상

신용등급

평가회사

평가구분

유가증권 등

2021-06-
25

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2021-06-
24

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

2021-04-05

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

2021-04-05

회사채

BBB+

나이스신용평가

정기평정

2021-04-01
회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2021-04-01
회사채

BBB+

한국기업평가

정기평정

2020-12-11
회사채
BBB+
한국신용평가
수시평정

2020-11-23
회사채
BBB+
한국기업평가
수시평정

2020-09-10

회사채

BBB+

한국기업평가

수시평정

2020-06-12

회사채

BBB+

한국기업평가

수시평정

2020-06-11

회사채

BBB+

한국신용평가

정기평정

2020-06-04

회사채

BBB+

나이스신용평가

수시평정

2020-03-16

회사채

BBB+

나이스신용평가

수시평정

2020-03-13

회사채

BBB+

한국기업평가

수시평정

2020-03-12

회사채

BBB+

한국신용평가

수시평정

2020-01-20

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2020-01-20

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2019-10-24

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2019-10-22

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

2019-09-27

신종자본증권

BBB

한국신용평가

본평정

2019-07-16

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2019-07-15

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2019-05-07

신종자본증권

BBB

한국신용평가

본평정

2019-04-17

회사채

BBB+

한국신용평가

정기평정

2019-04-17

회사채

BBB+

나이스신용평가

정기/본평정

2019-04-17

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

정기평정

2019-04-09

회사채

BBB+

한국기업평가

정기/본평정

2018-11-23

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

본평정

2018-11-13

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2018-11-13

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-07-24

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-07-23

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2018-06-27

회사채

BBB+

한국기업평가

정기평정

2018-06-12

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

본평정

2018-03-29

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-03-29

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

(출처) 각 신용평가회사 홈페이지

[종속회사 관련 재무 영향 위험]

타.
당사는 2021년 1분기말 기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주)를 포함하여 총 20개의 종속회사를 보유하고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편입니다. 당사는 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여 등 종속기업에 대해 지속적으로 출자를 진행하여 왔으며, 출자금액은 당사의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총액 26조 7,401억원 대비 유의적인 수준은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다. 한편, 종속회사인 Hanjin Int'l Corp의 경우 COVID-19의 영향으로 현재 호텔 및 빌딩 임대업의 운영이 제한적이며, 영업 수지에 부정적인 영향을 미치고 있음을 식별하였습니다. 이에 당사는
2020년 Hanjin Int'l는 순자산가치 하락에 따라 손상차손 약 7,343억원을 인식하였으며, 자동차운송 및 호텔운영 대행업을 영위하는 항공종합서비스 또한 같은 이유로 손상차손 약 101억원을 인식하였습니다. 당사는 2020년 9월 17일 자금대여결정 공시를 통해 Hanjin Int'l에 대한 금전대여 및 소유 지분 매매 등에 관하여 협의 중임을 명시하였으나, 2020년 11월 5일 COVID-19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비즈니스 불확실성으로 협의를 중단하였음을 정정 공시하였습니다.
당사는 Hanjin Int'l Corp의 향후 예측 현금 흐름 추정의 불확실성을 최소화 하기 위해, COVID-19 동향 및 그에 따른 영향에 대해 지속적으로 모니터링 할 계획입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는

2021년 1분기말
기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주)를
포함하여 총

20개
의
종속회사를 보유하고 있습니다.

[당사 연결 대상 종속기업 현황]

(기준일 :
2021년 03월 31일
)

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
연결실체 내 기업이 소유한
지분율 및 의결권비율
결산월

2021년 1분기말
2020년말

한국공항(주)(*4)
항공운송지원서비스업
한국
59.54%
59.54%
12월

한진정보통신(주)(*4)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
한국
99.35%
99.35%
12월

(주)항공종합서비스(*3)
자동차운송대행업,호텔운영대행업
한국
100.00%
100.00%
12월

Hanjin Int'l Corp.(*3)
호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
100.00%
12월

Hanjin Central Asia LLC.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
100.00%
12월

아이에이티(주)(*4)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
86.13%
12월

(주)왕산레저개발(*2)
스포츠 및 오락 관련 서비스업
한국
100.00%
100.00%
12월

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
95.00%
12월

(주)에어코리아
항공운송지원서비스업
한국
100.00%
100.00%
12월

TAS
인력공급업
미국
100.00%
100.00%
12월

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
100.00%
12월

칼제십구차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십삼차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십사차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십오차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십육차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십칠차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십팔차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서
(*1) 연결실체는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 연결실체가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.
(*2) 2020년 중 지배기업의 별도재무제표에서 매각예정자산으로 대체하였습니다. 
(*3) 2020년 중 지배기업의 별도재무제표에서 손상차손을 인식하였습니다. 
(*4) 2021년 1분기말 기준 연결실체는 종속기업투자주식을 국책은행 긴급유동성지원 담보로 제공하고 있습니다.

2021년
1분기말
연결 기준 당사의 주요 종속기업의 요약 재무상태
및 경영성과는 다음과 같습니다.

이 중 항공운수보조 사업을 영위하고 있는 한국공항(주)의 경우 최근 3년간(2017~2019년) 매년 100억원 이상의 당기순이익을 기록하였으나,
2020년
(별도 기준)에는 COVID-19 사태로 인한 항공운송 수요 급감으로 매출액이
2,812억원으로 전년 동기(4,862억원) 대비 2,050억원 감소
하였으며
448억원
의 영업손실
,
431억원
의 순손실을 기록하면서 전년 동기 대비 적자 전환하였습니다. 2021년 1분기 또한 COVID-19 여파 지속으로 전년 동기 대비 매출액이 감소하였으며, 적자를 지속하였습니다.

[주요 종속기업의 요약 재무 상태]

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기말
2020년말

한국공항(주)
한진정보통신(주)
한국공항(주)
한진정보통신(주)

유동자산
190,944,496
60,874,600
194,783,753
61,171,049

비유동자산
224,106,209
35,139,958
224,155,303
35,952,216

자산계
415,100,705
96,014,558
418,939,056
97,123,265

유동부채
81,799,080
13,909,242
81,638,719
15,771,129

비유동부채
64,355,673
11,541,024
63,735,053
10,493,516

부채계
146,154,753
25,450,266
145,373,772
26,264,645

자본계
268,945,952
70,564,292
273,565,284
70,858,620

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서 및 2020년 사업보고서

[주요 종속기업의 요약 경영 성과]

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년

한국공항(주)
한진정보통신(주)
한국공항(주)
한진정보통신(주)
한국공항(주)
한진정보통신(주)

매출액
71,305,288
28,539,574
94,650,296
37,157,702
281,189,435
135,746,334

영업이익
-7,935,030
76,011
-11,371,004
2,307,059
-44,781,179
4,642,944

순이익
-6,122,576
143,928
-11,272,896
1,432,357
-43,104,926
1,556,971

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

당사의 종속회사는 유동화증권 발행을 위한 SPC외 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하고 있어 시너지가 증대하는 효과를 기대할 수 있으나, 반대로 사업 포트폴리오의 분산측면에서 부정적인 효과를 가져올 가능성이 있습니다. 또한 항공산업은 경기변동에 따른 실적 민감도가 높고, 환율과 국제유가 등 대외변수의 급격한 변동에 따라 재무상태에 영향을 받을 수 있습니다.

한편, 당사는 2014년에 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여로 총 2,066억원을 출자했으며, 2015년 반기 중 리무진사업부의 자산 및 부채를 (주)항공종합서비스에 양도하고 신주(1,473,765주)를 인수하는 방식의 현물출자 진행, 아이에이티(주)의 유상증자 참여로 총 108억원을 출자했습니다. 이후 당사는 아이에이티(주)가 진행하는 유상증자에 참여하여 2015년 08월 27일 약 104억원을 납입한
바 있습니다.

또한 당사는 Hanjin Int'l Corp.가 진행하는 유상증자에도 수차례 참여하여 2015년 총 약 1,758억원을 납입한 바 있습니다. 2016년에도 01월 29일 586억원을 추가 납입하고, 동년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,879억원을 납입했으며, 2016년 7월 28일 약 1,859억원이 추가 납입되었습니다.

당사는 2016년에 왕산레저개발의 사업시행 및 운영을 위한 출자를 진행하여 동년 6월
85억원을, 11월에 38억원을
납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원을 추가 납입했습니다. 이후 2018년 5월 31일 220억원,
2019년 7월 31일 150억원을 추가 납입한
바 있습니다.

당사가 종속기업에 대하여 출자한 현황을 요약하자면 다음과 같습니다. 

[종속기업 출자현황]

(단위 : 억원)

기 간
구 분
거래상대방
출자금액

2015년 1월 ~
 2020년 04월

유상증자참여

(주)항공종합서비스(종속기업)

63

아이에이티(주)(종속기업)

149

Hanjin Int'l Corp.(종속기업)

6,076

(주)왕산레저개발(종속기업)

705

소 계

6,993

2014년

유상증자참여

Hanjin Int'l Corp.(종속기업)

1,374

아이에이티(주)(종속기업)

252

(주)왕산레저개발(종속기업)

440

소 계

2,066

합 계

9,059

(출처) 당사 제시

[당사 출자기업 Exposure 현황 (별도 기준)]

(기준일 : 2021년
03월 31일
)

(단위 : 백만원, 천USD)

구 분
(주)왕산레저개발
한진인터네셔널코퍼레이션
(Hanjin International Corp.)

자금보충약정

KRW
51,787

-

담보제공

-

540,391

지급보증

-

343,800

단기대여금
-
-

장기대여금
-

596,200

(출처)
당사 2021년
1분
기 분기보고서

주) 별도 기준

한편,

종속회사인 Hanjin International Corp.의 경우 당사의 100% 출자 법인으로, LA 윌셔그랜드센터를 소유하고 있습니
다. Hanjin Int'l Corp.는 2017년 6월 LA 윌셔그랜드센터가 개관함으로써 본격적인 영업이 시작되었으나, 수익성 측면에서 비교적 부진한 모습을 보였습니다. 2020년에 들어서는 COVID-19의 영향으로 영업활동에 지장이 생기면서 손실폭이 증가하였으며, 2021년 또한 이러한 추세가 지속되고 있습니다. 당사는

COVID-19의 영향으로 호텔 및
빌딩 임대업의 운영이 제한적이며, 영업 수지에 부정적인 영향을 미치고 있음을 식별하였으
며,

이에

2020년 Hanjin Int'l Corp.는 순자산가치 하락에 따라 손상차손 약 7,343억원을 인식
하였습니다. 자동차운송 및 호텔운영 대행업을 영위하는 항공종합서비스 또한 COVID-19의 영향으로 손상차손 약 10
1억원을 인식하였습니다.

[당사 호텔 사업부문 손익 현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

순매출액
6,869
33,402
64,970
173,979
156,166

영업이익
(20,359)
(18,257)
(80,356)
(56,216)
(56,584)

총자산
1,434,734
1,626,458
1,400,612
1,573,862
1,606,096

(출처)
당사 2021년 및
2020년 1분
기 분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서

당사는 2020년 9월 17일 자금대여결정 공시를 통해 Hanjin Int'l Corp.에 대한 금전대여 및 소유 지분 매매 등에 관하여 협의 중임을 명시하였으나, 2020년 11월 5일 COVID-19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비즈니스 불확실성으로 협의를 중단하였음을 정정 공시하였습니다.
당사는 Hanjin Int'l Corp.의 향후 예측 현금 흐름 추정의 불확실성을 최소화 하기 위해, COVID-19 동향 및 그에 따른 영향에 대해 지속적으로
모니터링 할 계획
입니다.

[당사 금전대여결정 정정 공시(2020.11.05.)]

1. 정정관련 공시서류
금전대여 결정

2. 정정관련 공시서류제출일
2020-09-17

3. 정정사유
이율 및 만기 변경 등

4. 정정사항

정정항목
정정전
정정후

2. 금전대여 내역 - 이율(%)
4.6
6.7

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
본 대여금은 USD 6억의 담보부대출 (만기 1년), USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 1년), USD 3억의 기간대출 (만기 2년)로 합계 총 USD 9.5억이며, 이사회 결정 당일 (9/16일) 최초 고시환율 [1,180.5KRW/USD]를 적용하였습니다.
본 대여금은 USD 6억의 담보부대출 (만기 2023년 3월 말), 
USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 2023년 3월 말), USD 3억의 기간대출 (만기 2023년 3월 말)로 합계 총 USD 9.5억이며, 이사회 결정 당일 (9/16일) 최초 고시환율 [1,180.5KRW/USD]를 적용하였습니다.

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-
본 금전대여는 만기에 이자 일시 (복리 적용) 수취 조건입니다.

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
본 금전대여 중 USD6억 담보부대출, USD 0.5억 운영자금은 당사 자체자금을 통하여 대여하며, USD3억 기간대출은 KEXIM으로부터 HIC 대여목적의 USD 3억 차입하여 이를 HIC에게 대여 예정입니다.
본 금전대여 중 USD 6억 담보부대출, USD 0.5억 운영자금은 당사 자체자금을 통하여 대여하며, USD3억 기간대출은 KEXIM으로부터 HIC 대여목적의 USD 3억 차입하여 이를 HIC에게 대여하였습니다.

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
당사는 HIC에 대한 본 금전대여의 차환 및 당사 소유 HIC 지분 매매 등에 관하여 
특정 거래상대방과 협의 중입니다. 거래상대방과의 협의 및 해당 거래의 진행에 따라 
본 대여금 전부 또는 일부는 조기 상환될 수 있습니다.
당사는 HIC에 대한 본 금전대여의 차환 및 당사 소유 HIC 지분 매매 등에 관하여 
특정 거래상대방과 협의하였으나, 코로나19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비지니스 불확실성으로 협의를 중단하였습니다. 향후 코로나19 진전 상황을 고려, 가격 등 지분 매각 조건이 당사에 유리한 시점에 
지분 매각을 재추진할 예정입니다.

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-
당사는 2020. 12월 중(예정) HIC로부터 본 대여금에 대하여 
HIC 소유 토지 및 건물에 대한 후순위 담보를 취득할 예정입니다.

- HIC의 SC은행이 주관하는 담보부 차입 진행에 따라 기존 금전대여의 조건을 변경 (2020년 12월 중 예정)하는 건이며, 위 담보부 차입으로 당사는 HIC에 대한 USD 6억의 담보부대출 중 USD 3.5억불 상당액을 상환받을 예정입니다. 

- 상기 HIC의 담보부 차입 건과 관련하여 [타인에 대한 담보제공 결정], [타인에 대한 채무보증 결정] 2건이 별도 공시됩니다.

1. 대여 상대
Hanjin International Corp. (HIC)
영문
Hanjin International Corp. (HIC)

- 회사와의 관계
계열회사

2. 금전대여 내역
거래일자
2020-09-18

대여금액(원)
1,121,475,000,000

자기자본(원)
3,447,233,500,829

자기자본대비(%)
32.5

대규모법인여부
해당

이율(%)
6.7

대여기간
시작일
2020-09-18

종료일
-

3. 금전대여 목적
HIC의 기존 담보부차입금 상환 자금 등

4. 금전대여 총잔액(원)
1,121,475,000,000

5. 이사회결의일(결정일)
2020-09-16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- Hanjin International Corp.(HIC)는 미국 L.A. 현지법인이며, 당사가 100% 지분을 보유하고 있습니다. 

- 본 대여금은 USD 6억의 담보부대출 (만기 2023년 3월 말), USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 2023년 3월 말), USD 3억의 기간대출 (만기 2023년 3월 말)로 합계 총 USD 9.5억이며, 이사회 결정 당일 (9/16일) 최초 고시환율 [1,180.5KRW/USD]를 적용하였습니다. 

- 본 금전대여는 만기에 이자 일시 (복리 적용) 수취 조건입니다. 

- 본 금전대여는 HIC의 기존 담보부차입금 (USD 6억) 상환, HIC의 기존 KEXIM보증사채 (USD 3억) 상환 및 코로나-19로 인한 미 호텔업계 경영악화에 대응하기 위한 운영자금 목적입니다. 

- 본 금전대여 중 USD 6억 담보부대출, USD 0.5억 운영자금은 당사 자체자금을 통하여 대여하며, USD3억 기간대출은 KEXIM으로부터 HIC 대여목적의 USD 3억 차입하여 이를 HIC에게 대여하였습니다. 

- 당사는 HIC에 대한 본 금전대여의 차환 및 당사 소유 HIC 지분 매매 등에 관하여 특정 거래상대방과 협의하였으나, 코로나19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비지니스 불확실성으로 협의를 중단하였습니다. 향후 코로나19 진전 상황을 고려, 가격 등 지분 매각 조건이 당사에 유리한 시점에 지분 매각을 재추진할 예정입니다. 

- 상기 2. 자기자본(원)은 유가증권시장 공시규정 제2조 제10항에 따라 산정된 금액입니다. 

- 당사는 2020.12월 중(예정) HIC로부터 본 대여금에 대하여 HIC 소유 토지 및 건물 등에 대한 후순위 담보를 취득할 예정입니다. 

- 하기 '상대회사의 요약 재무사항'은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었으며 당해연도는 2019년말 기준입니다. 
 재무: 당해년도 2019년도 12월 31일 기말환율 : 1,157.80KRW/USD 
 전년도 2018년도 12월 31일 기말환율 : 1,118.10KRW/USD 
 전전년도 2017년도 12월 31일 기말환율 : 1,071.40KRW/USD 
 손익: 당해년도 2019년도 연간 평균환율 : 1,165.46KRW/USD 
 전년도 2018년도 연간 평균환율 : 1,100.19KRW/USD 
 전전년도 2017년도 연간 평균환율 : 1,131.16KRW/USD

※ 관련공시
-

【상대회사의 요약 재무상황】(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해 연도
1,547,844
1,102,290
445,553
1,058,692
160,385
-107,230

전년도
1,585,926
1,052,649
533,277
1,022,391
133,905
-103,387

전전년도
1,608,976
997,290
611,686
979,688
60,037
-77,745

(출처)
금융감독원 전자공시시스템

Hanjin International Corp.은 당사로부터 2020년 9월 18일 USD 6억의 담보부대출 (만기 1년), 2020년 9월 23일 USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 1년), USD 3억의 기간대출 (만기 2년)로 합계 총 USD 9.5억의 자금을 대여하였습니다. 이는 기존 담보부차입금 USD 6억 상환, 기존 KEXIM보증사채 USD 3억 상환 및 COVID-19로 인한 미 호텔업계 경영악화에 대응하기 위한 운영자금 목적으로, 이에 따라 당사가 Hanjin Int'l Corp.에 제공하는 담보 및 지급 보증은 감소되었습니다.

추가적으로 당사는 2020년 11월 5일 이사회 결의를 통해 Hanjin International Corp.에 USD 3.5억 규모의 채무 보증 및 담보 제공을 결정하였습니다. 이와 관련하여 Hanjin International Corp.는 Wilshire Grand Center를 주요 담보로 2020년 12월 USD 2.3억과 2021년 2월 USD 1.14억을 차입하여 당사에게서 대여받은 9.5억 중 3.44억을 당사로 상환하였습니다.

[당사의 Hanjin Int'l Corp.에 대한 담보제공내역 변동]

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)

관계

거 래 내 역

비고

2020년말

증가

감소

기타증감
2021년 3월말

Hanjin Int'l Corp.
종속회사
584,630
-
-
(44,239)
540,391
항공기 자산 등 장부가액

(출처)
당사
2021년
1분
기 분기보고서

[당사의 Hanjin Int'l Corp.에 대한 채무보증내역 변동]

(단위 : 천USD)

피보증회사
통화
2020년말
2021년
2021년
2021년 3월말

보증금액
보증증가
보증감소
보증잔액

Hanjin Int'l Corp.
USD
230,000
113,800
-
343,800

(출처)
당사
2021년
1분
기 분기보고서

[당사의 Hanjin Int'l Corp.에 대한 대여금내역 변동]

(단위 : 천USD)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
기 말

종속회사:

Hanjin Int'l Corp.
장기대여금
KRW
699,000
11,000
(113,800)
596,200

(출처)
당사 2021년
1분
기 분기보고서

당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2021년 1분기말 차입금 잔액: 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 다만, 당사는 2020년 2월 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료
했습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여
2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.
한편, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다
향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 당사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사가 종속회사에 출자한 금액은 당사의 2021년 1분기말 연결 기준 자산총액 26조 7,401억원 대비 유의적인 수준은 아니나, 종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

[특수관계자 거래 및 신용 위험 전이 가능성]

파. 당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유하고 있습니다.

당사는 2020년 9월에 해외 종속회사인 Hanjin International Corp.(HIC)에 약 9억 5,000만 달러를 대여했으며, 11월에는 HIC에 3억 5,000만 달러 규모의 채무를 보증하기로 결정
하였습니다.
2020년 12월, 2021년 2월 HIC는 3억 4,400만 달러의 담보부 차입을 통해 당사 대여금을 일부 상환하였으나, 약 6억 달러의 대여금이 존재합니다.
또한 당사는 국내 종속회사인 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 51,787백만원에 대하여 자금보충약정을 체결
하고 있습니다. 다만, 당사는 2020년 1분기 중 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며,같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 현재 2차 매각절차를 다시 개시하여 진행중입니다. 향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 당사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다.
계열사 간 신용위험이 공유되는 특성 상, 향후 당사와 계열회사의 신용등급이 부정적으로 변화할 경우 당사 및 계열회사의 외부 자금 조달비용(이자비용)이 상승하거나 조달 가능성에 영향
을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말 별도 기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자 현황] - 별도 기준

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼

종속기업
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin International Corp., Hanjin Central Asia, LLC, 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, Total Aviation Service LLC, (주)싸이버스카이, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사, 칼제이십삼차유동화전문유한회사, 칼제이십사차유동화전문유한회사, 칼제이십오차유동화전문유한회사, 칼제이십육차유동화전문유한회사, 칼제이십칠차유동화전문유한회사, 칼제이십팔차유동화전문유한회사

관계기업
Hanjin Int'l Japan Co., Ltd, 대한항공씨앤디서비스 주식회사

기타특수관계자(*2)

(주)진에어, (주)KAL호텔네트워크,토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, Waikiki Resort Hotel, Inc.

대규모기업집단계열회사 등(*1)
(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 더블유에이씨항공서비스(주) 등

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서
(*1) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

(*2) (주)제동레저는 당분기 중 지분매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다.

2020년 및 2021년 1분기 별도 기준 당사의 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

[2021년 1분기 특수관계자와의 거래내역] - 별도 기준

(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등(*1)
매입 등(*2)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
253,529
4,194,257

종속기업
한국공항(주)
212,927
50,617,691

한진정보통신(주)
708,396
15,840,582

(주)항공종합서비스
11,097
15,567

(주)에어코리아
2,260
1,306,837

(주)한국글로발로지스틱스시스템
511,892
450,730

아이에이티(주)
91,061
450,398

(주)싸이버스카이
10,317
462,210

기타
225,980
2,686,015

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
1,239,533
13,367,447

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
24,471
1,639,763

기타특수관계자
(주)진에어
23,056,735
2,269,279

(주)KAL호텔네트워크
33,732
1,018,068

토파스여행정보(주)
44,688
11,171

정석기업(주)
61,053
173,812

(주)한진관광
165,580
2,755

기타(*3)
-
2,057

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
121,879
4,652,055

정석인하학원
271,304
1,247,688

기타(*4)
14,781
391,962

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

(*1) 상기의 종속기업 매출 등에는 종속회사로부터 수령한 배당금 수익 823백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기의 매입 등에는 특수관계자에게 지급한 회사채에 대한 이자비용 132백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) 당분기 중 매각되어 특수관계자에서 제외된 (주)제동레저의 거래내역이 포함되어 있습니다.

(*4) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

[2020년 특수관계자와의 거래내역] - 별도 기준

(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등(*1)
매입 등(*2)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
369,294
5,339,512

종속기업
한국공항(주)
2,048,901
70,445,385

한진정보통신(주)
744,127
21,179,529

(주)항공종합서비스
83,253
1,185,032

(주)에어코리아
1,082
4,035,553

(주)한국글로발로지스틱스시스템
604,463
362,492

아이에이티(주)
176,526
896,182

(주)싸이버스카이
210,502
1,635,400

기타
167,020
5,756,703

관계기업
Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
25,266
4,370,392

기타특수관계자
(주)진에어
35,064,101
1,507,537

(주)KAL호텔네트워크
160,783
7,105,094

토파스여행정보(주)
44,988
16,811

정석기업(주)
-
459,934

(주)한진관광
3,420,124
429,694

기타
765
662,313

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
173,306
6,807,137

정석인하학원
254,859
6,709,815

기타(*3)
4,892
1,840,605

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

(*1) 상기의 종속기업 매출 등에는 종속회사로부터 수령한 배당금 수익 3,003백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기의 매입 등에는 회사채에 대한 이자비용 120백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

이외에 당사와 특수관계자 간 발생한 채권, 채무(차입금 및 대여금 및 관련 이자제외) 잔액 현황을 요약하자면 다음과 같습니다.

[2021년 1분기 특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 별도 기준

(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등(*1)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,314,780
4,039,725

종속기업
한국공항(주)
367,541
34,069,597

한진정보통신(주)
455,858
15,333,063

(주)항공종합서비스
8,335
273,535

(주)에어코리아
218
648,483

(주)한국글로발로지스틱스시스템
488,514
176,984

아이에이티(주)
41,212
330,827

(주)싸이버스카이
8,092
135,053

기타(*2)
16,332,092
-

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
727,340
9,200,946

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
-
2,326,849

기타특수관계자
(주)진에어
422,145,179
46,719,523

(주)KAL호텔네트워크
55,388
1,026,145

토파스여행정보(주)
-
1,516,800

정석기업(주)
634,375
8,090,003

(주)한진관광
110,657
138,420

기타
19
3,986

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
244,282
3,380,048

기타(*3)
10,318,761
952,851

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

(*1) 상기의 매입채무 등에는 특수관계자가 보유한 당사 회사채 8,012백만원 및 칼제이십오차유동화증권 9,300백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기의 매출채권 등에는 Hanjin International Corp. 장기대여금에 대한 미수이자수익 13,701백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

[2021년 1분기 특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 별도 기준

(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등(*1)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,307,087
7,012,509

종속기업
한국공항(주)
381,990
35,471,016

한진정보통신(주)
98,565
16,553,913

(주)항공종합서비스
225,805
280,731

(주)에어코리아
109
665,997

(주)한국글로발로지스틱스시스템
13,499
163,050

아이에이티(주)
22,710
54,207

(주)싸이버스카이
5,154
338,056

기타(*2)
16,146,249
-

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
287,663
2,126,553

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
-
2,279,976

기타특수관계자
(주)진에어
425,049,813
52,389,759

(주)KAL호텔네트워크
50,064
899,868

토파스여행정보(주)
13,410
2,523,892

정석기업(주)
360,086
8,126,987

(주)한진관광
2,010
92,139

기타
-
724,012

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,453,347
3,516,864

기타(*3)
9,884,745
2,350,988

(출처) 당사 2021년 1분기 분기보고서

(*1) 상기의 매입채무 등에는 특수관계자가 보유한 당사 회사채 9,710백만원 및 칼제이십오차유동화증권 9,300백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기의 매출채권 등에는 Hanjin International Corp. 장기대여금에 대한 미수이자수익 13,133백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

또한, 2021년 1분기말 별도 기준 당사의 특수관계자에 대한 채무보증 내역은 아래와 같습니다. 만약 특수관계자의 영업활동 및 재무상태가 악화될 경우, 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[특수관계자에게 제공한 지급보증 내역] - 별도 기준

(단위 : 천USD)

제공받은 회사
통 화
보증금액
금융기관
구 분

Hanjin Int'l Corp.
USD
343,800
THE BANK OF NEW YORK MELLON TRUST COMPANY
기타

자료: 당사 2021년 1분기 분기보고서

한편, 당사는 2020년 9월 16일, 이사회를 통해 계열사인 Hanjin International Corp.에 약 9억 5,000만 달러(약 1조 1,215억원)를 대여하기로 의결하였습니다. 호텔/오피스 수요 감소 등 시장상황 악화 영향으로 인해 Hanjin International Corp.의 리파이낸싱이 지연되고 있었다는 점을 고려한 조치였습니다.

[금전대여 결정 공시 내역 - 2020.09.17 최초 공시, 2020.11.05 정정 공시]

1. 대여 상대
Hanjin International Corp. (HIC)
영문
Hanjin International Corp. (HIC)

- 회사와의 관계
계열회사

2. 금전대여 내역
거래일자
2020-09-18

대여금액(원)
1,121,475,000,000

자기자본(원)
3,447,233,500,829

자기자본대비(%)
32.5

대규모법인여부
해당

이율(%)
6.7

대여기간
시작일
2020-09-18

종료일
-

3. 금전대여 목적
HIC의 기존 담보부차입금 상환 자금 등

4. 금전대여 총잔액(원)
1,121,475,000,000

5. 이사회결의일(결정일)
2020-09-16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- Hanjin International Corp.(HIC)는 미국 L.A. 현지법인이며, 당사가 100% 지분을 보유하고 있습니다. 

- 본 대여금은 USD 6억의 담보부대출 (만기 2023년 3월 말), USD 0.5억의 운영자금(한도)대출 (만기 2023년 3월 말), USD 3억의 기간대출 (만기 2023년 3월 말)로 합계 총 USD 9.5억이며, 이사회 결정 당일 (9/16일) 최초 고시환율 [1,180.5KRW/USD]를 적용하였습니다. 

- 본 금전대여는 만기에 이자 일시 (복리 적용) 수취 조건입니다. 

- 본 금전대여는 HIC의 기존 담보부차입금 (USD 6억) 상환, HIC의 기존 KEXIM보증사채 (USD 3억) 상환 및 코로나-19로 인한 미 호텔업계 경영악화에 대응하기 위한 운영자금 목적입니다. 

- 본 금전대여 중 USD 6억 담보부대출, USD 0.5억 운영자금은 당사 자체자금을 통하여 대여하며, USD3억 기간대출은 KEXIM으로부터 HIC 대여목적의 USD 3억 차입하여 이를 HIC에게 대여하였습니다. 

- 당사는 HIC에 대한 본 금전대여의 차환 및 당사 소유 HIC 지분 매매 등에 관하여 특정 거래상대방과 협의하였으나, 코로나19 영향에 따른 미국내 호텔/오피스 비지니스 불확실성으로 협의를 중단하였습니다. 향후 코로나19 진전 상황을 고려, 가격 등 지분 매각 조건이 당사에 유리한 시점에 지분 매각을 재추진할 예정입니다. 

- 상기 2. 자기자본(원)은 유가증권시장 공시규정 제2조 제10항에 따라 산정된 금액입니다. 

- 당사는 2020.12월 중(예정) HIC로부터 본 대여금에 대하여 HIC 소유 토지 및 건물 등에 대한 후순위 담보를 취득할 예정입니다. 

- 하기 '상대회사의 요약 재무사항'은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었으며 당해연도는 2019년말 기준입니다. 
 재무: 당해년도 2019년도 12월 31일 기말환율 : 1,157.80KRW/USD 
 전년도 2018년도 12월 31일 기말환율 : 1,118.10KRW/USD 
 전전년도 2017년도 12월 31일 기말환율 : 1,071.40KRW/USD 
 손익: 당해년도 2019년도 연간 평균환율 : 1,165.46KRW/USD 
 전년도 2018년도 연간 평균환율 : 1,100.19KRW/USD 
 전전년도 2017년도 연간 평균환율 : 1,131.16KRW/USD

※ 관련공시
-

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

Hanjin International Corp.는 1989년 6월 미국에 설립된 당사의 자회사로, 미국 로스엔젤레스 소재 Wilshire Grand Hotel의 운영 및 빌딩임대사업을 주 목적으로 하고 있습니다. 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel을 운영하는 자회사 Hanjin International Corp.의 지속된 COVID-19 상황 하 영업실적 악화 등으로 2020년 당사 보유 Hanjin International Corp.의 순자산가치 하락에 따라 손상차손 약 7,343억원을 인식하였습니다. 자구계획의 일환으로 Hanjin International Corp. 지분의 일부 매각을 추진하였으나 거래가 보류되었으며, 2020년 9~10월 만기 도래하는 차입금(1.1조원)에 대해서 당사가 자금을 대여하는 방식으로 대응하였습니다. 이어 당사는 2020년 11월 5일 이사회 결의를 통해 Hanjin International Corp. 에 USD 3.5억 규모의 채무 보증 및 담보 제공을 결정하였습니다. 이와 관련하여 Hanjin International Corp.는 Wilshire Grand Center를 주요 담보로 2020년 12월 USD 2.3억과 2021년 2월 USD 1.14억을 차입하여 당사에게서 대여받은 9.5억 중 3.44억을 당사로 상환하였습니다.

[채무보증 공시내역 - 2020.11.05]

1. 채무자
Hanjin International Corp. (HIC)

- 회사와의 관계
계열회사

2. 채권자
Standard Chartered Bank가 모집 주선 중인 대주단

3. 채무(차입)금액(원)
397,775,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
397,775,000,000

자기자본(원)
3,048,827,369,232

자기자본대비(%)
13.05

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
2020-12-04

종료일
2022-12-04

5. 채무보증 총 잔액(원)
623,763,455,861

6. 이사회결의일(결정일)
2020-11-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 달러표시 채무보증금액은 USD350,000,000에 당일 (11/5) 최초고시환율을 적용한 금액 (적용 환욜 1 USD = 1,136.5) 임. 

2. 상기 채무보증금액은 HIC의 자금 차입에 따라 변동 가능하되 USD350,000,000 한도 내이며, HIC 차입금은 HIC 소유 건물(Wilshire Grand Center)이 기본 담보로 제공됨. 

3. 상기 '4. 채무보증기간' 시작일은 HIC의 자금 차입 예정일이며 HIC의 차입일정에 따라 변동 가능함. 
 또한 동 기간의 종료일은, 시작일로부터 대출기간을 기산하여 피보증채무의 상환예정일을 기재하였으나, 미상환 등의 경우 그 종료일은 채무 전액 상환일까지임. 

4. 채권자는 Standard Chartered Bank가 모집하는 대주단임. 

5. 상기 자기자본은 2019년도말 연결재무제표 기준에 최근 사업연도말 경과후 신고·공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였음. 

6. 하기 '상대회사의 요약 재무사항'은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었으며 당해연도는 2019년말 기준임. 
 재무: 당해년도 2019년도 12월 31일 기말환율 : 1,157.80KRW/USD 
 전년도 2018년도 12월 31일 기말환율 : 1,118.10KRW/USD 
 전전년도 2017년도 12월 31일 기말환율 : 1,071.40KRW/USD 
 
 손익: 당해년도 2019년도 연간 평균환율 : 1,165.46KRW/USD 
 전년도 2018년도 연간 평균환율 : 1,100.19KRW/USD 
 전전년도 2017년도 연간 평균환율 : 1,131.16KRW/USD

※ 관련공시
-

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

[담보제공 공시내역 - 2020.11.05]

1. 채무자
Hanjin International Corp. (HIC)

- 회사와의 관계
계열회사

2. 채권자
Standard Chartered Bank가 모집 주선 중인 대주단

3. 채무(차입)금액(원)
397,775,000,000

4. 담보제공 내역
담보설정금액(원)
397,775,000,000

자기자본(원)
3,048,827,369,232

자기자본대비(%)
13.05

대규모법인여부
해당

담보제공재산
HIC 주식

담보제공기간
시작일
2020-12-04

종료일
2022-12-04

5. 담보제공 총 잔액(원)
397,775,000,000

6. 이사회결의일(결정일)
2020-11-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 달러표시 채무보증금액은 USD350,000,000에 당일 (11/5) 최초고시환율을 적용한 금액 (적용 환욜 1 USD = 1,136.50) 임. 

2. 상기 달러표시 담보설정 금액은 USD350,000,000에 당일 (11/5) 최초고시환율을 적용한 금액 (적용 환욜 1 USD = 1,136.50) 임. 

3. 상기 담보설정금액은 HIC의 자금 차입에 따라 변동 가능하되 USD350,000,000 한도 내이며, HIC 차입금은 HIC 소유 건물(Wilshire Grand Center)이 기본 담보로 제공됨. 

4. 상기 '4. 담보제공기간' 시작일은 HIC의 자금 차입 예정일이며 HIC의 차입일정에 따라 변동 가능함. 
 또한 동 기간의 종료일은, 시작일로부터 대출기간을 기산하여 피담보채무의 상환예정일을 기재하였으나, 미상환 등의 경우 그 종료일은 채무 전액 상환일까지임. 

5. 채권자는 Standard Chartered Bank가 모집하는 대주단임. 

6. 상기 자기자본은 2019년도말 연결재무제표 기준에 최근 사업연도말 경과후 신고·공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였음. 

7. 하기 '상대회사의 요약 재무사항'은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었으며 당해연도는 2019년말 기준임. 
 재무: 당해년도 2019년도 12월 31일 기말환율 : 1,157.80KRW/USD 
 전년도 2018년도 12월 31일 기말환율 : 1,118.10KRW/USD 
 전전년도 2017년도 12월 31일 기말환율 : 1,071.40KRW/USD 
 
 손익: 당해년도 2019년도 연간 평균환율 : 1,165.46KRW/USD 
 전년도 2018년도 연간 평균환율 : 1,100.19KRW/USD 
 전전년도 2017년도 연간 평균환율 : 1,131.16KRW/USD였음

※ 관련공시
-

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

향후 COVID-19 진전 상황을 고려, 가격 등 지분 매각 조건이 당사에 유리한 시점에 Hanjin International Corp. 지분 매각을 재추진할 예정이지만, 사태가 심화되어 이동 및 숙박 수요의 급감 상황이 장기화된다면 지분 매각 일정이 지연되고 당사의 담보 혹은 지급보증 추가 제공할 가능성도 배제할 수 없다는 점 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사의 종속기업인 (주)왕산레저개발은 2011년 3월 30일에 인천광역시 및 용유무의프로젝트매니지먼트주식회사와 "왕산마리나 사업"과 관련한 협약을 체결한 바 있습니다.

[왕산마리나 사업개요]

-사업위치: 인천광역시 중구 을왕동 980번지 일원
-사업내용: 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기를 개최하였으며 향후 해양복합 리조트로 개발하는 사업
-총투자비: 2,471억원 상당(자본금 1,505억원, 총차입금 799억원, 지원금 167억원)
-정부지원: 공사 진척에 따라 인천광역시로부터 정부지원금(167억원)을 지원받기로 약정함.

(출처) 당사 제시

협약에 따르면 (주)왕산레저개발은 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기장을 포함한 왕산마리나 사업을 적기에 건립하여 2014년 인천아시아 경기대회 요트 경기의 성공적인 개최 및 운영을 위해 협조하였으며, 왕산마리나 사업 비용 중 정부지원금, 정부가 개설할 진출입도로 및 기타인프라를 제외한 나머지 비용을 투자하였습니다. 2016년 8월 준공하여 2017년 6월부터 계류장을 전면 개장하여 영업 중입니다. 현재 인천시와 대물변제계약 체결과 2017년 7월 소유권이전 등기 절차가 완료되었으며, 최소 30년 동안왕산마리나의 관리운영권을 제공 받습니다.

한편, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2021년 1분기말 차입금 잔액: 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 약정과 관련하여 당사는 (주)왕산레저개발의 유상증자에 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원, 2018년 5월 31일 220억원, 2019년 7월 31일 150억원을 추가 납입한 바 있습니다. 다만, 당사는 2020년 2월 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일 (주)왕산레저개발 매각을 위한 우선협상 대상자로 칸서스·미래에셋대우 컨소시엄을 선정하고 핵심매각조건을 협의하였으나, 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료
했습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여
2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.
향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 동사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다. 

또한, 당사는 전기 중 주 채권단인 산업은행 등으로부터의 긴급자금지원 수령과 관련하여 자구계획을 채권단과 합의하였으며, 동 자구계획의 이행에 대해서 특수관계자인 (주)한진칼 및 당사의 대표이사는 그 이행을 확약하고 있습니다. 그 이행의 하나로2020년과 2021년 1분기 중 (주)한진칼은 당사의 유상증자에 참여하였으며, 취득한 당사의 주식을 채권단에 담보로 제공하고 있습니다.

한
편,
당사의 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사 및 인천광역시 도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대
금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

아이에이티(주)가 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일자("전환일")로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 다만, 우선주 주주에게 전환일까지 액면금액의 7%(2017년 6월 21일 이전은 6%)의 배당금을 보장하고 있으며, 우선주에 대한 배당금이 전액 지급되지 아니한 경우, 우선주 주주는 미지급 배당금을 지급받을때까지 보통주로의 전환을 거부할 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 동 종속기업은 전환일에 우선주 주주가 청구할 수 있는 금액을 현재가치로 할인하여 금융부채로 분류하고 있습니다. 또한, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 당사는 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 미화 1천만달러에 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 당사에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

상기 서술한 바와 같이 당사가 특수관계자에 대하여 제공하고 있는 담보와 지급보증건은 그 규모가 회사 영업규모에 비해 비중이 높지는 않은 편입니다. 그러나 계열사 간 신용위험이 공유되는 특성 상, 향후 당사와 계열회사의 신용등급이 부정적으로 변화할 경우 당사 및 계열회사의 외부 자금 조달비용(이자비용)이 상승하거나 조달 가능성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송 및 제재 관련 위험]

하.
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다.
증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주요 소송 내역]

1. ㈜대한항공

① 캐나다 여객 민사집단소송 (온타리오 법원 56747CP)

구분

내용

소제기일

2008.1.25.(제1소송), 2008.2.29.(제2소송)

소송 당사자

원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)

피고: 제1소송- 당사 포함 5개 항공사 (추가 가능성)
 제2소송- 당사 포함 21개 항공사

소송의 내용

여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

제 1소송: CAD 110,000,000 (원고 청구액 기준)

제 2소송: CAD 610,000,000 (원고 청구액 기준)

진행상황

집단소송을 진행하기 위하여 온타리오 법원의 인증을 받아야 하나, 2건 모두 소장 제출 후 인증절차를
신청하지 않아 진행사항 없음

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

②LG그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (서울중앙지방법원 2013가합557276)

구분

내용

소제기일

2013.11.27

소송 당사자

원고: 주식회사 엘지화학 외 1명

피고: 당사 포함 12개 항공사

소송의 내용

유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

404,000,000원 (소가 기준, 변동가능)

진행상황

- 현재 서울중앙지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중

- 원고들의 손해 여부 및 손해액 감정을 위한 절차 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

③ 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2015.6 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소원고: 다수 화주 (집단소송),

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사,

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

총 877개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

본소 피고 항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상청구소송)

소송가액

-

진행상황

네덜란드 Amsterdam District Court에서 원고들의 손해여부 및 손해액을 감정하기 위한 소송초기단계

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

④ 독일 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2016.12 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소 원고: 다수 화주(집단소송)

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

총 550개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

본소 피고항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상소송)

소송가액

-

진행상황

독일 Cologne District Court에서 원고들의 손해여부 및 손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기 단계

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑤ 이스라엘 미사용 항공권 공항세 반환 집단소송

구분

내용

소제기일

2018. 6. 3.

소송 당사자

원고 : Yuri Samelich

피고 : 대한항공

소송의 내용

원고를 포함한 모든 항공권 취소 여객에 대한 이스라엘 법상 미환급 공항세 반환

소송가액

NIS 2,199,000 (약 USD 601,395)

진행상황

Herzliya 시 법원에서 1심 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

이스라엘 현지 법무부 및 법원 의견에 따라 구체적 조건 수정 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑥ 밀라노 공항사무실 임차료 반환청구 소송

구분

내용

소제기일

2019. 1. (당사에 대한 항소 기준)

소송당사자

원고(반소피고) : 주식회사 대한항공

피고(반소원고) : 밀라노 공항공사

소송의 내용

- 본소 : 공항공사의 지위 남용을 원인으로 사무실 임차료 반환 청구

- 반소 : 항공사의 계약 위반을 이유로 incentive 반환 청구

소송가액

- 본소 : EUR 207,829

- 반소 : EUR 800,000

진행상황

2심 진행 중 (1심 당사 전부 승소 하였으나 항소심 결과는 미리 판단하기 어려움)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑦ 이채문 손해배상청구 소송 (서울남부지방법원 2020가합1104)

구분

내용

소제기일

2020. 9. 25.

소송당사자

원고 : 이채문

피고 : 주식회사 대한항공

소송의 내용

자발적으로 사직서를 제출했던 전직 부기장이 부당해고로 인한 
손해배상 및 정신적 고통으로 인한 위자료를 청구하는 소송

소송가액

총 210,000,000원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑧ 소비자주권시민회의 마일리지 지급 청구소송 (서울남부지방법원 2020나62103)

구분

내용

소제기일

2020. 7. (항소)

소송 당사자

원고: 양명곤 외 6인(당사 상용고객우대프로그램 회원)

피고: 당사 
 아시아나 항공

소송의 내용

10년의 유효기간 도과로 소멸한 마일리지의 지급

소송가액

각 원고별로 560 ~ 13,505 상당의 소멸된 마일리지

진행상황

2018. 12. 원고들이 신청한 가처분 신청 기각되었으며, 
2020. 7. 17. 당사 1심 전부 승소, 2020. 7. 31. 원고 항소

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑨ CJU Snowbank 충돌 손해배상소송 (서울남부지방법원 2019가합101022)

구분

내용

소제기일

2019. 1

소송 당사자

원고: 당사

피고: 한국공항공사

소송의 내용

한국공항공사의 제설미비로 항공기 엔진 충돌 및 파손

사고조사보고서 내용을 바탕으로 자기부담금 부분 청구

소송가액

총 1,374,348,132원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑩ 해상초계기 창정비 및 성능개량사업 지체상금 면제소송 (서울중앙지방법원 2021가합 513622)

구분

내용

소제기일

2021.2.

소송 당사자

원고: 당사

피고: 대한민국 (소관청 : 방위사업청)

소송의 내용

방위사업청이 당사에 부과한 해상초계기 창정비 및 성능개량사업 지체상금 725억원과 상계되어 
당사가 방위사업청으로부터 수령하지 못한 사업대금을 청구하는 소송

소송가액

총 72,575,166,833원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑪ 사단정찰용 UAV 초도양산사업 지체상금 면제소송 (서울중앙지방법원 2021 가합526154)

구분

내용

소제기일

2021.4.

소송 당사자

원고: 당사

피고: 대한민국 (소관청 : 방위사업청)

소송의 내용

당사가 제조하여 방위사업청에 납품한 사단정찰용 UAV 초도양산사업 관련하여 당사의 귀책없는 사유로 납품이 지체되었으므로, 지체상금 채무가 존재하지 아니함의 확인을 구하는 소송(채무부존재 확인의 소)

소송가액

총 208,171,252,390원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

2. 한국공항㈜

① 매각 토지 관련 전부금 소송 (대법원 2017다277245)

구분

내용

소제기일

2016.11.15

소송 당사자

원고 : 안병언

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

평해광산 매각토지 관련 전부금 소송 제기

소송가액

131,253,000원

진행상황

'17년 5월 1심 원고 청구 기각
'17년 10월 2심 원고 항소 기각
'18년 2월 3심 원고 상고 기각

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 없음

② 손해배상 청구소송 (2018가합 101445)

구분

내용

소제기일

2018.2.9

소송 당사자

원고 : ㈜파워에어엔씨

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

김포공항 위험품 창고 손해배상 및 정산금 청구소송 제기

소송가액

237,872,480원

진행상황

'18년 2월 원고 소장 제출

'18년 6월 1차 변론

'18년 7월 2차 변론

'18년 9월 3차 변론

'18년 10월 4차 변론

'18년 11월 5차 변론

'18년 12월 6차 변론

'19년 1월 판결 선고

'19년 2월 판결 확정

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고에게 7,873,300원 및 지연이자 지급

[제재 현황]

1. ㈜대한항공

일자

처벌 또는 
조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2017.
01.10.

대한항공

시정명령 및 
과징금 
7.15억원

특수관계인에 대한 부당한 이익 귀속행위
(공정거래법 제23조의2)

당사는 해당 조치에 불복하여 행정소송을 제기하였으며, 2017.9. 1. 서울고등법원에서는 공정위 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정위는 2017. 9. 25. 위 판결에 대해 대법원에 상고하여 현재 상고심 진행 중입니다.

향후 판결 결과에 따라 대응 예정이나, 이와 별개로 싸이버스카이를 자회사로 편입하였고, 유니컨버스의 콜센터 사업부분을 한진정보통신에 양도하여 자진 시정하였으며, 그밖에도 거래구조 개선 및 유사한 문제가 발생하지 않도록 노력하겠습니다.

2018.
10.15.

(전직)임원 2인

공소 제기

배임, 횡령
(특정경제범죄가중처벌 등에 관한 법률 제3조 제1항 등)

전직 임원 1인에 대하여는 2019년 5월 9일 공소제기 후 사망으로 인하여 공소기각 결정이 확정되었으며, 다른 전직 임원 1인에 대하여는 2020년 11월 20일 서울남부지방법원에서 징역 5년의 일부 유죄판결(당사에 대한 배임의 점은 전부무죄)이 선고되어 현재 서울고등법원에서 항소심 계속 중입니다.

향후 판결결과에 따라 대응 예정입니다.

2018.
09.04.

대한항공

과태료 
504,468,450원

안전보건조치 미실시 등
(산업안전보건법 제71조 등)

과태료 납부

전문기관 주관 자율안전진단 실시 및 개선 완료사항
관할노동지청 보고 완료

2019.
12.26.

대한항공,
(현직)사장
(근속연수 33년)

각 벌금 
5백만원

벌금 납부

2019.
07.10.

대한항공

벌금

3천만원

외국인 허위초청
(출입국관리법 99조의 3 제1호(양벌규정), 94조 3호, 7조의 2)

벌금 납부

조치내용 내부 공유 및 담당자 교육 완료

2019.
09.05.

대한항공

과태료 
83,447,000원

안전보건조치미실시 등
(구산업안전보건법(2019.1.15. 법률 제16272호로 개정되기 전의 것) 제66조의2 등)

과태료 납부

전문기관 주관 자율안전진단 실시 및 개선 완료사항
관할노동지청 보고 완료

2020.
04.21.

대한항공,
(현직)전무
(근속연수 33년)

각 벌금 
5백만원

벌금 납부

소형 리프트카 추락방지 조치 완료

2020.
09.04.

대한항공,
(현직)전무
(근속연수 33년)

각 벌금
3백만원

안전보건조치미실시 등
(구 산업안전보건법 제67조 제1호 등)

벌금 납부

전문기관 주관 자율안전진단 실시 및 개선 완료사항
관할노동지청 보고 완료

2021.
06.09.

대한항공

(현직)비상근고문1명, 과장1명(근속연수 10년)

(전직)부장1명

공소 제기

뇌물공여

(형법 제133조 제1항)

수원지방법원 1심 재판 진행 중입니다.

향후 판결결과에 따라 대응 예정

2. ㈜싸이버스카이

㈜싸이버스카이는 2017년 1월 10일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 시정명령 및 과징금 103백만원 부과처분을 받았습니다. 2015.11.9일 대한항공 자회사 편입으로 공정거래위원회에서 지적한 위반사항에 대한 근본적인 원인을 해소하였습니다. 공정거래위원회의 조치에 대해서는 시정명령 및 과징금 부과처분 취소에 대한 행정소송을 진행하였고, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 9. 25. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다.

3. 한국공항㈜

① 한국공항㈜는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 기간제 및 단시간근로자 보호 등에 관한 법률 제 17조 및 산업안전보건법 시행규칙 제33조 등 위반으로 2018년 1월에 3,030만원과 2,560만원의 과태료를 각각 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 7월 임원(대표이사, 근속연수 1년 6개월)과 회사가 각 70만원의 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다.

② 한국공항㈜는 산업안전보건법 제10조 위반으로 2018년 5월 2,640만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 12월 임원(대표이사, 근속연수 1년 11개월)과 회사가 각 200만원 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 직원 건강관리를 위하여 전문인력 채용 및 건강관리실의 설치, 건강클리닉 운영 등 관련 법규준수를 위해 노력하고 있습니다.

③ 한국공항㈜는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제 13조 등 위반으로 2018년 9월 6,706만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2019년 11월 500만원의 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물과 장비의 위험요인을 개선완료 하였으며 전문기관을 통한 자율안전진단 컨설팅을 시행하여 사업장 내 상존하는 각종 안전 위해 요소를 발굴하고 시정하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.

④ 한국공항㈜는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제 14조 등 위반으로 2019년 9월 500 만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물과 장비의 위험요인을 개선하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다. 

[한진 그룹 재무구조개선 약정 및 자구 계획 이행 관련 위험]

거.
한진 그룹은 금융감독원이 선정하는 2021년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 한진그룹은
재무구조개선약정 연장에 따라 2020년 12월 3일자로 자구계획을 수립하였으며, 이에 따라 지배기업은 유상증자, 사업부 매각, 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해 2020년말 기준 계획(2조 31억원) 대비 445억원을 초과 이행(2조 476억원) 하였습니다. 당사를 포함한 한진 그룹은
재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정으로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

금융감독원은 연 1회 신용공여액 기준으로 주채무계열을 선정하고 있으며, 이에 포함되면 주채권은행으로부터 재무구조평가를 받아야 합니다. 또한 재무구조가 취약한계열의 경우 재무구조개선약정 또는 정보제공약정을 체결해야 합니다. 또한 최근 대기업그룹의 해외진출 확대 등으로 해외사업 위험요인이 증가하고 있고, 그룹 전체의 평판 저하가 기업활동 위축 등으로 이어질 수 있어, 해당 내용이 주채무계열 재무구조에 미치는 영향을 반영하여 2018년 재무구조 평가부터 적용하고 있습니다. 

한편, 2019년 6월 금융감독원은 자금조달 다변화, 해외진출 확대, IFRS 도입 등 대기업그룹의 경영 환경이 변화한 것을 반영하여 '주채무계열 선정 → 재무구조 평가 → 사후관리'에 걸친 제도 전반을 개선할 것으로 밝혔습니다. 주요 제도개선 내용은 1) 주채무계열 선정기준 변경 2) 재무구조평가 기준 세분화 3) 사후관리 인센티브 부여 등입니다. 

[주채무계열 제도 개선 방안]

구분
현행
개선 방안

주채무계열 선정기준
·금융권 신용공여 일정규모 이상
·계열 총차입금이 일정 규모 이상이면서, 은행권 신용공여가 일정 규모 이상

재무구조평가
·별도 재무제표 기준
·연결 재무제표 기준

사후관리
·부채비율 감축 유도
·인센티브 미 부여
·부채비율 감축 및 사업계획과 연계한 체질 개선 유도
·자구계획 이행에 따른 인센티브 부여

(출처) 금융감독원 보도자료 (2019년 6월)

이에 따라, 계열의 총차입금이 명목 GDP의 0.1% 이상이면서, 계열의 은행권 신용공여가 전체 은행 기업신용공여의 0.075% 이상인 계열사가 주채무계열의 선정 기준이 되었습니다. 재무구조 평가의 기준은 별도 재무제표에서 연결재무제표로 변경되었으며, 부채비율 300% 미만 구간의 기준점수가 세분화되었습니다. 또한 채권은행 사후관리 개선으로 채권은행의 선제적·자율적 리스크 관리가 활성화되고, 대기업그룹의 근본적인 체질 개선 및 경쟁력 강화를 유도할 수 있는 사후관리 여건 조성이 제도 개선 효과로 기대되고 있습니다.

2021년 5월, 금융감독원은 2021년도 주채무계열(32개) 선정결과를 발표하였으며, 당사가 속한 한진그룹은 2021년도 주채무계열 8위(2020년 12위)에 해당하고 주채권은행은 산업은행입니다.

[2021년 주채무계열 선정현황]

순위
계열명
주기업체
주채권은행

'21년
'20년

1
1
현대자동차
현대자동차㈜
하나

2
2
삼성
삼성전자㈜
우리

3
3
SK
에스케이㈜
하나

4
5
롯데
롯데지주㈜
신한

5
4
LG
㈜엘지
우리

6
10
GS
㈜지에스
하나

7
6
한화
㈜한화
우리

8
12
한진
㈜대한항공
산업

9
7
현대중공업
현대중공업㈜
하나

10
9
포스코
㈜포스코
우리

11
16
신세계
㈜신세계
국민

12
11
두산
㈜두산
우리

13
13
CJ
씨제이㈜
우리

14
26
금호아시아나
아시아나항공㈜
산업

15
21
KT
㈜케이티
국민

16
15
LS
㈜엘에스
신한

17
17
S-OIL
에쓰-오일㈜
신한

18
20
DL(舊 대림)
디엘㈜(舊 대림산업㈜)
우리

19
-
HMM
에이치엠엠㈜
산업

20
-
HDC
에이치디씨현대산업개발㈜
SC

21
19
하림
㈜하림지주
산업

22
-
장금상선
장금상선㈜
산업

23
-
SM
대한해운㈜
산업

24
8
대우조선해양
대우조선해양㈜
산업

25
14
효성
㈜효성
우리

26
18
코오롱
㈜코오롱
우리

27
24
OCI
오씨아이㈜
신한

28
25
KCC
㈜케이씨씨
신한

29
23
대우건설
㈜대우건설
산업

30
-
한라
㈜한라홀딩스
산업

31
-
동원
㈜동원엔터프라이즈
산업

32
22
동국제강
동국제강㈜
산업

(출처) 금융감독원 보도자료 (2021년 5월)
주) '21년 순위는 국내법인의 총차입금 기준,'20년 순위는 금융권(은행.보험.여전.종금) 신용공여액 기준

주채무계열로 선정된 32개 계열에 대해 담당 주채권은행이 재무구조평가를 실시합니다. 정량평가와 더불어 정성평가 시 재무제표에 반영되지 않은 잠재 리스크가 충분히 반영되며, COVID-19로 인한 일시적 유동성 악화에 대해서는 정상이 참작됩니다. 재무구조평가 결과 재무구조개선이 필요하다고 판단되는 계열은 주채권은행과 약정을 체결하며, 주채권은행은 약정 체결 계열의 자구계획 이행상황을 정기적으로 점검하는 등 대기업그룹의 신용위험을 체계적으로 관리하게 됩니다. 금융감독원은 주채권은행에 대해 정기적으로 약정 및 자구계획 이행상황을 점검하고, 약정 미이행시 원칙에 입각하여 처리하도록 지도하고 있습니다. 

상기 재무구조개선 약정에 따라 당사가 속한 한진그룹이 준수하고 있는 경영개선계획의 주요내용은 다음과 같습니다.

[경영개선계획서]

구분

경영개선 계획

기본
방향

재무구조 개선

- 비주력 자산 매각과 자본확충을 통한 유동성 확보 및 재무구조 개선
- Cash Flow 중심의 사업 운영

영업수익성 개선

- Post 코로나 시장 대응 및 영업정상화 대비 저원가 체재 구축

재무구조 개선계획

- 자본확충을 통한 부채비율 감축 주력
- 비핵심사업 매각으로 현금재원 확보 및 차입금 관리

영업수익성 개선계획

- POST 코로나 시장 대응, 운송 가동률 탄력적 운영
- 항공운송사업 단위수익력 제고
- 보유 항공기 가동률 제고를 통한 단위당 기재비 절감

유동성 관리방안

- 시나리오별 영업수지 예측을 통한 단기 및 중장기 소요자금 관리
- EBITDA 회복을 통해 안정적인 Cash Flow 및 현금성 자산 보유
- 자산매각 및 유상증자로 유동성 확보

차입금 상환계획

- 자산매각, 자본확충, 차입금 차환/연장, EBITDA 창출을 통해 안정적인 차입금 상환 재원 마련

계열 구조조정계획

- 비핵심사업의 점진적인 구조조정 추진

(출처) 당사 제시

동 약정에 따르면 한진 그룹은 수익성 개선 및 재무건전성 제고, 중요 영업활동(신규사업 진출, 해외투자 등)과 재무상황에 중대한 변화가 예상되는 경우 주채권은행과 사전 협의하여야 하며, 부채비율, 수익성, 재무안정성, 현금흐름 등에 관한 경영개선계획 이행실적을 주기적으로 보고하여야 합니다. 한편 동 약정사항을 이행하지 못하는 경우, 산업은행은 시정요구조치를 취할 수 있으며, 시정요구조치에도 불구하고 약정 사항을 이행하지 못하는 경우에는 자구계획상의 자산처분 촉구, 신규여신 중지, 만기도래여신회수 등의 조치를 취할 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다. 
 
동 약정사항 이행을 위해 한진 그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2020년 12월 3일자로 자구계획을 수립하였으며, 이에 따라 지배기업은 유상증자, 사업부 매각, 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해 2020년말 기준 계획(2조 31억원) 대비 445억원을 초과 이행(2조 476억원) 하였습니다. 당사를 포함한 한진 그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정으로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[지배구조 개편 관련 위험]

너. 당사가 속한 한진 그룹은 당사의 최대주주(증권신고서 제출 전일 보통주 기준 당사 지분 보유 비율 27.66%)이자 그룹 지주회사인 (주)한진칼을 중심으로 그룹 경영과
관련한 지배구조가 확립되어 있습니다.
한편,
2020년 1월 31일 케이씨지아이(그레이스홀딩스), 반도건설(대호개발, 한영개발, 반도개발), 조현아 전 부사장은 (주)한진칼 지분에 대한 공동보유계약을 체결하였음을 공시
하였습니다.
케이씨지아이 등으로 구성된 3자 연합은 한진그룹에 경영참여를 선언하며 전문경영인 제도 도입을 지지하는 성명을 발표하고 사외이사를 추천하는 등 적극적 주주권을 행사하였으나, 2020년 (주)한진칼 주주총회에서는 조원태 회장의 연임을 비롯 사측의 이사 선임안이 모두 가결
되었습니다.
2021년 3월 개최된 주주총회에서도 3자연합은 별도 주주제안을 제출하지 않고 안건별 기권 또는 찬성표를 행사
하였습니다. 이와 별도로, (주)한진칼이 2020년 11월 16일 항공산업 구조개편 추진 등을 위해 한국산업은행과 투자합의서를 체결하고 제3자 배정 증자를 결정한 것과 관련하여, (유)그레이스홀딩스는 2020년 11월 18일 서울중앙지방법원에 신주발행금지가처분 신청을 하였습니다. 이에 대해 서울중앙지법은 2020년 12월 1일, 신주 발행은 상법과 (주)한진칼 정관에 따라 한진칼의 아시아나항공 인수·통합 항공사 경영이라는 경영상 목적을 달성하기 위해 필요한 범위에서 이뤄졌다며 (유)그레이스홀딩스 등이 제기한 가처분 신청을 기각하였습니다.
한편, 2021년 4월 1일 3자 연합은 한진칼 주식 공동보유계약 종료로 상호간 특별관계가 해소되었다고 공시하였고 3자 연합은 실질적으로 해체된 상태입니다. 투자자께서는 향후 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁이 다시 제기될 경우 그룹 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성이 커질 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 한진 그룹은 당사의 최대주주(증권신고서 제출 전일 보통주 기준 당사 지분 보유 비율 27.66%)이자 그룹 지주회사인 (주)한진칼을 중심으로 그룹 경영과 관련한 지배구조가 확립되어 있습니다. 당사를 비롯한 한진 그룹 내 관련 회사들은 공정거래법상 지주회사의 행위요건을 충족하기 위하여 기업분할과 합병 등을 실시한 바 있습니다. 현재 시점에서 한진 그룹의 지배구조는 경영활동을 수행하는데 있어 관련 법규를 모두 충족하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 주주들의 적극적인 경영 참여(의결권 행사) 분위기가 조성되고 있고, 공정거래법과 관련 규제들 또한 산업환경을 고려하여 주기적으로 개정되고 있는 만큼 이와 관련한 동향을 면밀하게 검토할 필요가 있습니다.

당사가 속한 한진 그룹의 지배구조 및 경영권과 관련하여 발생한 주요 내역을 요약하자면 다음과 같습니다.

[지배구조 변동 내역]

당사가 속한 한진 그룹의 과거 지배구조는 대주주가 정석기업(주)를 지배하고, 정석기업(주)가 (주)한진을, (주)한진이 당사를 지배하는 가운데, 당사가 정석기업(주) 지분을 보유함으로써 순환출자구조를 형성하고 있었습니다.

한진 그룹은 이러한 순환출자구조를 해소하기 위해 2013년 8월 1일을 분할기일로 투자사업부문 등을 담당하는 (주)한진칼과 항공운송사업, 항공우주사업, 기내식/기내판매사업, 리무진사업부문 등을 담당하는 당사((주)대한항공)로 인적분할을 실시한 바 있습니다. 이후 존속법인인 당사((주)대한항공) 및 신설법인인 (주)한진칼은 2013년 9월 16일에 각각 한국거래소 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되었습니다. 이후 당사와 한진그룹은 공정거래법에서 규정한 지주회사등의 행위제한 요건을 충족하기 위해 지분매각, 분할합병 등의 절차를 거쳐 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소하였습니다.

당사가 속한 한진그룹이 지배구조 재편을 위해 실시한 주요 활동을 요약하자면 다음과 같습니다.

[한진그룹 주요 지배구조개편 진행내역]

회사명
내용
시기
행위제한요건
비고

㈜한진칼
지주회사 설립
2013.08.01
-
㈜대한항공
인적분할

한국공항㈜
㈜한진해운 지분매각
2014.11.08
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜한진칼
㈜대한항공 보통주 공개매수 및 현물출자 유상증자
2014.11.10
지주회사등의 행위제한
㈜대한항공이 ㈜한진칼의 자회사로 편입

㈜한진
㈜한진해운 지분매각
2014.11.24
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜한진
㈜한진칼 지분매각
2014.12.22
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

유니컨버스㈜
㈜한진칼 지분매각
2014.12.22
지배구조개편
-

한국공항㈜
정석기업㈜에 ㈜한진 지분매각
2014.12.22
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

정석기업㈜
한국공항㈜에 ㈜에어코리아 지분매각
2014.12.29
자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜한진
한국공항㈜에 ㈜에어코리아 지분매각
2014.12.29
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜한진해운
광양인터내셔널컨테이너터미널㈜ 청산 및 계열제외
2015.03.11
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

한진정보통신㈜
㈜대한항공에 ㈜한국글로발 로지스틱스시스템지분매각
2015.05.14
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜유수홀딩스
㈜유수홀딩스측 (독립경영자 및 독립경영자 관련자) 친족계열분리
2015.05.15
-
㈜유수홀딩스, ㈜싸이버로지텍,
㈜유수로지스틱스, ㈜유수에스엠,
㈜몬도브릿지, ㈜유수토탈서비스,
㈜트리플스 친족계열분리(계열제외)

㈜한진해운
㈜한진에 평택컨테이너터미날㈜ 지분매각
2015.05.29
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

한진정보통신㈜
유니컨버스㈜에 유니컨버스㈜ 지분매각
2015.06.23
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜한진칼
정석기업 분할합병
2015.06.30
지주회사등의
행위제한
㈜한진이 ㈜한진칼의 자회사로 편입

㈜한진
㈜대한항공 지분매각
2015.07.16
자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜한진
㈜한국티비티, 서울복합물류프로젝트금융투자㈜,
서울복합물류자산관리㈜ 공동출자법인 인정
2015.07.16
지주회사등의
행위제한
-

한국공항㈜
한진에너지㈜ 청산 및 계열제외
2015.07.23
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜한진
인천항3부두운영㈜, 포항항7부두운영㈜
유예기간 연장승인
2015.09.02
지주회사등의
행위제한
유예기간 연장
(2015.07.31 → 2017.07.31)

㈜싸이버스카이
㈜한진칼 지분매각
2015.11.06
지배구조개편
-

㈜대한항공
㈜싸이버스카이 지분매입
2015.11.09
지배구조개편
㈜싸이버스카이가 ㈜한진칼의 손자회사로 편입

㈜한진해운
㈜한진에 한진해운신항만㈜ 지분매각
2015.11.24
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜한진해운
한진해운광양터미널㈜ 지분매입
2015.11.30
손자회사의
계열사 주식보유금지
한진해운광양터미널㈜이 ㈜한진칼의 증손회사로 편입

정석기업㈜
㈜한진칼 지분매각
2015.12.30
자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜한진해운
부산인터내셔널터미널㈜ 지분매각
2016.06.22
손자회사의
계열사 주식보유금지
부산인터내셔널터미널㈜ 계열제외(2016.08.01)

㈜한진해운
한진해운신항물류센터㈜, ㈜한진퍼시픽,
한진케리로지스틱스㈜, 한진해운경인터미널㈜
지주회사등행위제한규정 위반행위
유예기간 연장승인
2016.06.28
지주회사등의
행위제한
유예기간 연장
(2016.11.10 → 2018.11.10)

㈜한진해운
부산마린앤오일㈜ 파산선고 및 계열제외
2016.06.29
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

㈜한진
한진인천북항운영㈜ 청산 및 계열제외
2017.01.12
지주회사등의
행위제한
한진인천북항운영㈜ 계열제외(2017.01.12)

㈜한진해운
한진해운경인터미널㈜ 지분매각
2017.02.03
손자회사의
계열사 주식보유금지
한진해운경인터미널㈜ 계열제외(2017.03.22)

㈜한진해운
한진해운광양터미널㈜ 지분매각
2017.02.24
지배구조개편
한진해운광양터미널㈜ 계열제외(2017.04.05)

㈜한진해운
㈜한진해운 파산선고 및 계열제외
2017.03.03
지배구조개편
㈜한진해운 계열제외 (2017.03.03)

㈜한진퍼시픽
최대주주 변경 및 계열제외
2017.07.04
지배구조개편
㈜한진퍼시픽 계열제외 (2017.07.04)

㈜한진
인천항3부두운영㈜, 포항항7부두운영㈜ 공동출자법인 인정
2017.07.27
지주회사등의
행위제한 해소
-

㈜싸이버스카이
㈜한진칼에 ㈜한진 지분매각
2017.07.31
손자회사의
계열사 주식보유금지
-

유니컨버스㈜
㈜한진칼에 ㈜대한항공 및 토파스여행정보㈜ 지분매각
2017.08.08
지배구조개편
-

유니컨버스투자㈜
유니컨버스㈜에 흡수항병 및 계열제외
2017.08.11
지배구조개편
유니컨버스투자㈜ 계열제외 (2017.08.11)

유니컨버스㈜
유니컨버스㈜ 지분 ㈜대한항공에 무상증여
2017.08.14
지배구조개편
-

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

공정거래위원회는 2020년 06월 11일에 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안) 입법예고'를 발표한 바 있으며, 주요 내용으로는 거래금액 기반 기업결합신고기준 도입, 지주회사의 자회사·손자회사 지분율 상향, 벤처지주회사 요건 완화, 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 상호출자제한기업집단 지정기준 개선, 정보교환을 통한 부당한 공동행위 규율, 전속고발제 개편, 사익편취 규제대상 확대, 사인의 금지청구제 도입, 형벌규정 정비 등 입니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안) 입법예고 - 2020.06.11.]

주요내용

가. 거래금액 기반 기업결합신고기준 도입(안 제11조제2항)
1) 대기업이 규모는 작지만 성장잠재력이 큰 벤처기업이나 스타트업 등을 거액에 인수하는 경우 피인수기업의 자산총액이나 매출액이 현행 기업결합신고대상 기준에 이르지 못해 신고의무가 발생하지 않게 되는 바, 장래에 시장 독과점을 형성하거나 진입장벽을 구축하더라도 기업결합 심사조차 못할 우려가 있음.
2) 피인수기업의 국내 매출액 등이 현행 신고기준에 미달하더라도 해당 인수금액이 일정 기준 이상이고, 피인수기업이 국내시장에서 상당한 수준으로 활동하고 있는 경우에는 공정거래위원회에 신고를 하도록 함.

나. 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(안 제18조)
1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.
2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

다. 벤처지주회사 요건 완화(안 제18조)
1) 벤처기업 활성화를 위해 벤처지주회사 제도가 도입되었으나 벤처지주회사에도 일반지주회사와 동일하게 비계열사 주식취득 제한이 적용되고, 일반지주회사가 자회사 또는 손자회사 단계에서 벤처지주회사를 설립하는 경우에 통상적인 자회사, 손자회사 지분요건이 그대로 적용되는 등 벤처지주회사의 특성에 맞지 않게 요건이 과도하여 제도 도입 이후 활용도가 낮음.
2) 벤처기업에 대한 투자와 인수가 실질적으로 활성화되도록 벤처지주회사의 자회사 지분보유 요건은 현행 20%를 유지하되, 기존 지주회사가 벤처지주회사를 자회사 또는 손자회사 단계에서 설립하는 경우에는 벤처지주회사의 자회사 지분보유특례를 적용하도록 하고, 벤처지주회사의 경우 일반지주회사와는 달리 비계열사 주식 취득 제한을 폐지함.

라. 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(안 제22조)
1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.
2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.
마. 대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(안 제24조, 제28조)
1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.
2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.
3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

바. 상호출자제한기업집단 지정기준 개선(안 제30조)
1) 현재 기업집단의 자산규모를 기준으로 10조원 이상 집단을 상호출자제한기업집단으로 지정하고 있으나, 현행과 같은 자산총액 지정기준은 경제여건의 변화에 따른 변경 필요성이 지속적으로 발생하고, 기준 변경 시마다 이해관계자들 간 이견으로 사회적 합의 비용이 발생하는 문제가 있음.
2) 상호출자제한집단의 범위가 경제규모의 성장에 연동하여 자동적으로 결정될 수 있도록 상호출자제한집단의 지정기준을 국내총생산액의 0.5%로 변경하되, 변경된 지정기준은 이 법 시행 후 국내총생산액이 최초로 2,000조원을 초과하는 것으로 발표된 해의 다음 해에 이루어지는 상호출자제한기업집단 등의 지정부터 적용하도록 함.

사. 정보교환을 통한 부당한 공동행위 규율(안 제39조)
1) 경쟁사업자 간에 미래가격 등 민감한 정보를 교환하는 행위는 경쟁제한적 폐해가 커서 EU, 미국 등에서는 이를 동조적 행위로 금지하거나 정보교환 합의 자체를 규율하고 있는 반면, 현행 공정거래법은 이에 대한 명시적 규정이 없어 이를 부당한 공동행위로 규율하기 어려운 문제가 있음.
2) 경쟁제한적 정보교환 행위를 보다 효과적으로 규율할 수 있도록 사업자 간 담합으로 볼 수 있는 외형상 일치가 존재하고, 이에 필요한 정보를 교환한 경우에는 사업자간 합의가 있는 것으로 법률상 추정하고, 사업자 간 “가격ㆍ생산량 등의 정보를 교환함으로써 실질적으로 경쟁을 제한하는 행위”에 대한 합의를 부당한 공동행위의 한 유형으로 포함시킴.

아. 전속고발제 개편(안 제43조, 제119조, 제129조)
1) 공정거래법상 부당한 공동행위는 공정거래위원회의 고발이 있어야 형사처벌이 가능하도록 규정되어 있어 경쟁제한의 폐해가 커서 신속하고 엄정한 조치가 필요한 부당한 공동행위에 대해 형사처벌이 제한되는 결과가 발생할 우려가 있음.
2) 검찰의 강제수사력을 활용하여 신속하고 엄정한 조치가 이루어질 수 있도록 부당한 공동행위 중에서 중대ㆍ명백한 공동행위(가격담합, 공급제한담합, 시장분할담합, 입찰담합 등 소위 경성담합)에 대하여는 검사가 직접 공소를 제기할 수 있도록 하고, 공정거래위원회와 검찰청 간에 사건 관련 자료 등을 공유할 수 있도록 함.

자. 사익편취 규제대상 확대(안 제46조)
1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 공시대상기업집단에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이나 특수관계인이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사 또는 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에서 벗어난 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.
2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

차. 사인의 금지청구제 도입(안 제107조)
1) 현행 공정거래법상 피해자가 법원에 공정거래법 위반행위에 대하여 금지청구를 하는 것은 원칙적으로 허용되지 않아 사건처리기간이 장기화되거나, 공정위가 무혐의 결정을 하는 경우에 피해자 입장에서는 신속한 피해구제를 위한 별다른 대안이 없는 상황임.
2) 피해자의 신속한 권리구제를 위하여 피해자가 법원에 불공정거래행위(부당지원행위는 제외)에 대한 금지 및 예방의 청구를 직접 할 수 있도록 함.
카. 손해배상소송에서 기업의 자료제출의무 부과(안 제110조)
1) 현행 민사소송법상 문서제출명령은 해당 기업이 영업비밀을 이유로 거부할 수 있고, 전자문서ㆍ동영상 등 서류 외의 자료는 제출대상에서 제외되며, 제출명령에 불응해도 이에 대한 제재가 미약해 피해자가 손해 및 손해액 입증에 필요한 증거를 확보하는데 어려움이 존재함.
2) 이러한 문제를 해소하고 손해배상청구소송이 활성화될 수 있도록 부당한 공동행위 및 불공정거래행위(부당지원행위는 제외)에 대하여 법원이 해당 기업에 자료제출명령을 할 수 있도록 하고, 영업비밀이라 하더라도 손해의 증명 또는 손해액 산정에 반드시 필요한 때에는 자료제출을 거부할 수 없도록 하며, 제출명령 불응 시 자료의 기재에 의하여 증명하고자 하는 사실을 진실한 것으로 인정할 수 있게 함.

타. 형벌규정 정비(안 제124조, 제125조)
1) 현행 공정거래법상 대부분의 위반행위에 형벌이 규정되어 있으나, 경쟁제한성 등에 대한 경제분석을 통해 그 위반여부가 결정되는 행위유형의 경우에는 명확성이 요구되는 형벌의 부과 대상으로는 적합하지 않은 측면이 있고, 경쟁제한효과가 상대적으로 작은 행위유형의 경우에는 시정명령ㆍ과징금 등으로도 규제효과를 거둘 수 있어 형벌의 보충성 원칙에도 반할 우려가 있음.
2) 이에 따라 그 동안 형벌을 부과한 사례가 거의 없고, 앞으로도 부과할 가능성이 크지 아니한 기업결합행위, 일부 불공정거래행위, 일부 사업자단체금지행위, 재판매가격유지행위에 대해서는 형벌 규정을 삭제함.

(출처) 공정거래위원회 보도자료

당사가 속한 한진 그룹은 이러한 법률적 변화가 경영 활동에 미치는 영향과 실제로 시행될 경우 이를 준수하기 위한 계획을 다각적으로 검토하고 있습니다. 향후 독점규제 및 공정거래에 관한 법률이 개정되어 그룹의 경영활동과 관련한 변화가 발생할 경우, 이와 관련한 세부 내용과 당사의 대응 내역을 신속하게 공시할 예정입니다.

[(주)한진칼 경영권 관련 주요 사항]

2019년 4월 8일 당사의 최대주주인 (주)한진칼과 관련한 상속 사유가 발생함에 따라,2019년 10월 29일 동사의 지분 17.70%에 대한 상속이 진행되었습니다. 해당 지분은 법정 상속비율대로 이명희 정석기업 고문, 조원태 한진그룹 회장, 조현아 전 대한항공 부사장, 조현민 (주)한진칼 전무 순으로 1.5 : 1 : 1 : 1의 비율로 상속되었습니다. 이에 의결권 있는 보통주 지분은 조원태 회장이 6.52%, 조현아 전 부사장이 6.49%, 조현민 전무가 6.47%, 이명희 고문이 5.31%를 보유하게 되었습니다. 다만 이후 진행된 주요 주주의 주식 매매 및 2020년 (주)한진칼의 제3자배정 유상증자 등으로 보유주식수 및 지분율이 변동하였으며, 증권신고서 제출일 전일 기준 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

[(주)한진칼 주요 주주 현황]

(기준일 :
2021년 6월 24일

)

(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주 등

조원태 외

16,866,602

25.32

-

그레이스홀딩스 외

11,620,190

17.45

-

대호개발 외

11,361,000

17.06

-

Delta Air Lines, Inc.

8,816,400

13.24

-

한국산업은행

7,062,146

10.60

-

(출처)금융감독원 전자공시시스템, (주)한진칼 정기보고서 
주1) 소유주식수는 보통주 기준입니다.
주2) 지분율은 소유주식수를 보통주(66,605,010주)주식수로 나누어 산출하였습니다. 
주3) 소유주식수는 각 5% 이상 주주가 공시한 내용 등을 기준으로 작성하였습니다.

2018년 11월 15일, 행동주의사모펀드(PEF) 케이씨지아이가 출자한 유한회사 그레이스홀딩스는 당사의 최대주주이자 그룹 지주회사인 (주)한진칼의 지분 9.00%를 취득하였으며, 추가 지분 확보로 2020년 말 기준 17.45%의 지분을 보유하였습니다. 그결과, 케이씨지아이는 조원태 회장 및 특수관계인 지분율(25.83%이나 특수관계인 중 조현아 전 부사장 제외 시 20.04%) 이외에 단일 주주로서는 최대주주가 되어 경영참여를 선언했습니다.

한편, 반도건설 계열사인 (주)대호개발은 2020년 1월 10일 공시를 통해 계열사인 (주)한영개발, (주)반도개발과 함께 한진칼 지분을 기존의 6.28%에서 8.28%로 추가 매입하였음을 밝히며 한진그룹에 대한 경영참여를 선언한 바 있으며, 2020년 말 기준 (주)대호개발, (주)한영개발, (주)반도개발이 보유하고 있는 (주)한진칼 지분율 17.15%을 확보하였습니다. 이후 2020년 1월 31일 케이씨지아이((유)그레이스홀딩스),반도건설((주)대호개발, (주)한영개발, (주)반도개발), 조현아 전 부사장은 (주)한진칼지분과 관련하여 공동보유계약을 체결하였음을 공시하였습니다.

케이씨지아이 등으로 구성된 3자 연합은 한진그룹에 경영참여를 선언하며 전문경영인 제도 도입을 지지하는 성명을 발표하고 사외이사를 추천하는 등 적극적 주주권을 행사하였으나, 2020년 3월 개최된 한진칼 주주총회에서는 조원태 회장의 연임을 비롯 사측의 이사 선임안이 모두 가결되었습니다. 

이후, 2020년 11월 산업은행이 대한항공과 아시아나항공의 통합을 발표하였고, 산업은행이 가지고 있던 한진칼 지분 10.66%가 조원태 회장의 손을 들어주면서, 3자연합은 2021년 주주총회에서 주주 제안을 포기하였고, 정관변경의 건 및 감사위원 선임의 건에는 찬성, 나머지 안건은 기권표를 던졌습니다. 이후, 2021년 4월 1일 유한회사 그레이스홀딩스, (주)대호개발 및 조현아 전 부사장은 각각 주식등의대량상황보고서를 통하여 공동보유계약 종료를 통한 특별관계 해소를 공시하였으며, 이에 따라, 3자 연합은 실질적으로 해체되었습니다. 

한편, (주)한진칼이 2020년 11월 16일 항공산업 구조개편 추진 등을 위해 한국산업은행과 투자합의서를 체결하고, 정관 제8조를 근거로 이사회 결의를 통해 액면가 2,500원의 보통주식 7,062,146주 제3자 배정 증자를 결정한 것과 관련하여, (유)그레이스홀딩스 외 7명은 2020년 11월 18일 서울중앙지방법원에 신주발행금지가처분 신청을 하였습니다.

[(주)한진칼 주요사항보고서(소송 등의 제기) 공시(2020.11.20)]

1. 사건의 명칭
신주발행금지가처분 (서울중앙지법 2020카합 22150)

2. 원고ㆍ신청인
유한회사 그레이스홀딩스 외 7명

3. 청구내용
1. 채무자가 2020년 11월 16일자 이사회 결의에 기하여 발행을 준비 중인 액면금 2,500원의 보통주식 7,062,146주의 신주발행을 금지한다.
2. 소송비용은 채무자가 부담한다.

4. 관할법원
서울중앙지방법원

5. 향후대책
당사는 법적 절차에 따라 대응할 예정임.

6. 제기일자
2020년 11월 18일

7. 확인일자
2020년 11월 20일

8. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 3. 청구내용의 채무자는 당사임.
- 상기 7. 확인일자는 당사가 소장을 접수한 일자임.
- 금번 소송 등의 제기에 따라 당사가 2020년 11월 16일 결의한 제3자배정 유상증자의 세부 일정 등은 변경될 수 있음.

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

이에 대해 서울중앙지법 민사합의50부는 2020년 12월 1일, (주)한진칼의 신주 발행은 상법과 (주)한진칼 정관에 따라 한진칼의 아시아나항공 인수·통합 항공사 경영이라는 경영상 목적을 달성하기 위해 필요한 범위에서 이뤄졌다며 (유)그레이스홀딩스 등이 제기한 가처분 신청을 기각했습니다. 또한 (주)한진칼 경영진의 경영권이나 지배권 방어라는 목적을 위해 신주를 발행했다고 보긴 어렵다고 설명했습니다. 

[(주)한진칼 '소송 등의 판결ㆍ결정' 공시(2020.12.01)]

1. 사건의 명칭
신주발행금지가처분
사건번호
서울중앙지법 2020카합22150

2. 원고ㆍ신청인
유한회사 그레이스홀딩스 외 7명

3. 판결ㆍ결정내용
1. 이 사건 신청을 기각한다. 
2. 소송비용은 채권자들이 부담한다.

4. 판결ㆍ결정사유
1. 이 사건 신주발행 당시 채무자는 '사업상 중요한 자본제휴'와 '긴급한 자금조달'의 필요성이 있었다. 

2. 이 사건 신주발행이 다른 자금조달 방안에 비해 현저히 부당하거나 불합리한 것으로 보이지도 않는다. 

3. 이 사건 신주발행이 진행될 경우 채권자들이 당초 예상했던 채무자에 대한 지배권 구도에 변화가 생길 것으로 보이기는 하나, 그렇다고 하여 이 사건 신주발행이 채무자의 지배권 구도를 결정적으로 바꾼다고 볼 수는 없다. 

4. 위와 같은 사정에 비추어 볼 때, 이 사건 신주발행은 상법 제418조 제2항 및 채무자 정관 제8조 제2항 제3호 및 제4호에 따라, 채무자의 아시아나항공 인수 및 통합 항공사 경영이라는 경영상 목적을 달성하기 위해 필요한 범위에서 이루어진 것으로 보이고, 채무자 현 경영진의 경영권이나 지배권 방어라는 목적 달성을 위해 신주를 발행한 것이라 보기 어렵다. 따라서 이 사건 신청은 그 피보전권리에 관한 소명이 부족하다.

5. 관할법원
서울중앙지방법원

6. 판결ㆍ결정일자
2020-12-01

7. 확인일자
2020-12-01

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 공시 내용의 '채무자'는 당사이며, '채권자'는 유한회사 그레이스홀딩스 외 7명 입니다. 

- 상기 6. 판결ㆍ결정일자는 서울중앙지방법원의 결정일자 입니다. 

- 상기 7. 확인일자는 당사가 해당 사실을 확인한 일자입니다.

※ 관련공시
2020-11-20 소송등의제기

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

향후 (유)그레이스홀딩스의 본안 소송 제기 등 가능성이 있지만, 현재로서는 사실로확인되거나 결정된 바 없습니다.

상기한 바 외에 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 (주)한진칼의 최대주주 변경 및 지배구조개편과 관련된 특이 변동 사항은 없는 것으로 파악되나, 향후 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁이 다시 제기될 경우 그룹 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성이 커질 수 있습니다. 투자자께서는 당사와 한진 그룹의 지배 구조와 관련된 사항에 대해 유의하시기 바랍니다.

[특수관계인의 평판 관련 위험]

더.
당사의 특수관계인인 이명희 전 일우재단 이사장은 특수상해와 업무 방해, 모욕 등의 혐의로 검찰에 불구속 기소되었으며, 재판을 진행 중에 있습니다. 2019년 2월 1일에는 해외 물품 구매 후 관세를 미납한 혐의로 조현아 전 부사장 등과 함께 관세법 위반으로 불구속 기소되어 관련 사건은 일부를 제외하고 재판 진행 중에 있습니다. 당사는 특수관계인의 개인적 평판이 회사에 부정적 영향을 미치는 것을 방지하기 위하여 조현아 전 부사장을 칼호텔네트워크 사장직 등 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였습니다. 또한 당사의 최대주주인 한진칼은 이사회 중심의 경영을 강화하고, 이사회 내 거버넌스위원회 및 보상위원회를 설치하여 주주권익 보호 체계 강화와 경영진 평가보상의 투명성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 당사 또한 ESG위원회 및 보상위원회를 통해 감시, 감독하는 제도적 장치를 강화하는 등 내부통제시스템을 구축하고 있습니다. 이명희 전 이사장과 조현아 전 부사장은 당사의 영업활동과 직접적 연관은 없으나,
진행 중인 재판 결과에 따라 당사의 기업 이미지 및 영업활동에 부정적인 영향이 있을 수 있니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[이명희 전 일우재단 이사장]

2018년 12월 31일, 검찰은 이명희 전 이사장이 2011년 11월부터 2018년 4월 사이 운전기사 등 9명에게 22차례에 걸쳐 폭언과 폭행한 혐의에 대하여 특정범죄가중처벌법상 운전자 폭행ㆍ상습 특수상해ㆍ업무방해를 적용하여 전 이사장을 불구속 기소하였습니다. 이후 법원은 2020년 7월 14일 열린 1심 공판에서 이명희 전 일우재단 이사장에게 징역 2년에 집행유예 3년, 그리고 사회봉사 80시간을 선고하였습니다. 이후 같은 해 11월 19일 개최된 항소심에서도 징역 2년에 집행유예 3년이 선고되었으나, 사회봉사 80시간은 이미 이행되었다는 이유로 취소되었습니다.

또한 이명희 전 이사장은 외국인 가사도우미를 불법 고용한 혐의와 관련하여 조현아 전 부사장과 함께 2018년 12월 불구속 기소되었으며, 2019년 7월 2일 동 건에 대한 1심 선고에서 징역 1년 6개월에 집행유예 3년을 선고 받았습니다. 이후 2019년 11월 14일 항소심에서 이명희 전 이사장은 1심 선고와 동일한 징역 1년 6개월에 집행유예 3년을 선고 받았으며 상고하지 않아 형이 확정되었습니다.

한편, 검찰은 2019년 2월 1일 해외 명품등 구매시 관세를 미납한 혐의에 대해 이명희 전 이사장과 조현아 전 부사장 등을 관세법 위반으로 인천지방법원에 불구속 기소하였으며, 2019년 6월 13일 1심법원은 이명희 전 이사장에게 징역 6개월에 집행유예 1년과 벌금 700만원 및 추징금 3,700만원을 선고하였습니다. 이후 2019년 12월 20일 항소심 재판에서 이명희 전 이사장은 1심과 같은 징역 6개월에 집행유예 1년, 벌금 700만원을 선고 받았습니다.

이명희 전 일우재단 이사장은 당사와 지분취득 관계가 없어 당사의 재무상황 등에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 재판 결과에 따라 기업의 이미지 훼손 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[조원태 회장]

2018년 7월 12일 교육부는 조원태 한진칼 회장의 인하대학교 부정 편입 의혹과 관련하여 편입학 및 졸업 취소를 요청하였으며, 이에 인하대학교는 이미 1998년에 진행된 교육부 감사 결과를 뒤집은 것으로 일사부재리 원칙에 반하는 부당한 처사임을 주장하며 8월 10일 재심의 요구서를 제출하였으나 교육부가 이를 기각하였습니다. 정석인하학원은 교육부의 조사결과 통지처분에 대해 불복하여 2019년 1월 국민권익위원회 중앙행정심판위원회에 통지처분 취소를 구하는 행정심판을 제기하였으나, 2020년 1월 14일 동 심판청구에 대한 기각 결정이 내려졌습니다. 이후 정석인하학원은 2020년 5월 교육부를 상대로 '학사학위 취소 처분'에 대한 확정 통지를 취소하라는 행정소송을 제기하였습니다. 현 시점에서 향후 동 건에 대한 정석인하학원의 소송 결과는 정확히 알 수 없습니다.

 동 사안이 당사의 영업활동과 직접적인 연관성은 없으나, 당사 등기임원으로 기업 이미지 훼손 및 여론 악화 등 부정적인 영향을 배제할 수 없습니다.

[조현아 전 대한항공 부사장]
 조현아 전 부사장은 해외에서 구입한 물품을 반입하면서 세관에 신고를 하지 않거나 개인 용도 물건을 법인용으로 반입하는 등의 혐의로 2019년 6월 13일 1심 법원에서 징역 8개월에 집행유예 2년, 벌금 480만원과 추징금 6,300만원을 선고받았습니다. 이후 2019년 12월 20일 항소심 재판에서 조현아 전 부사장은 1심과 같은 징역 8개월에 집행유예 2년, 사회봉사 80시간을 선고 받았습니다.

또한 외국인 가사도우미를 불법 고용한 혐의와 관련하여 2019년 7월 2일 서울 중앙지방법원은 조현아 전 부사장에게 징역 1년에 집행유예 2년, 벌금 2,000만원을 선고하였습니다. 다만, 조현아 전 부사장은 항소심을 포기함에 따라 집행유예가 확정되었습니다. 조현아 전 부사장은 이미 회사에서 사임하였으나 관련 사건들이 그룹 이미지 등에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이와 같은 일의 재발 방지를 위해 조현아 전 부사장은 칼호텔네트워크 사장직 등 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였으며, 전문경영인 부회장직을 신설해 석태수 한진칼 대표이사를 보임하였습니다. 또한 당사의 최대주주인 한진칼은 이사회 중심의 경영을 강화하고, 이사회 내 거버넌스위원회 및 보상위원회를 설치하여 주주권익 보호 체계 강화와 경영진 평가보상의 투명성을 확보하고자 노력하고 있습니다. 당사 또한 ESG위원회 및 보상위원회를 통해 감시, 감독하는 제도적 장치를 강화하는 등 내부통제시스템을 구축하고 있습니다.

[외부감사인의 강조 사항]

러.
당사의 외부감사인인 안진회계법인은 2021년 1분기 검토보고서 및 2020년 감사보고서를 통해 당사의 재무제표(연결, 개별) 이용자에게 검토 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 주의를 기울여야 할 필요가 있는 강조 사항을 제시하고 있습니다. 또한,
2019년 외부감사인이었던 삼일회계법인은 2019년 감사보고서를 통해 당사의 재무제표(연결, 개별) 이용자에게 재무제표 이용에 대한 몇 가지 강조 사항을 제시하고 있으니, 투자자께서도 동일한 내용에 대해 반드시 숙지하시고 투자 결정에 참고하시기 바랍니다.

당사의 외부감사인인 안진회계법인은 2021년 1분기 검토보고서 및 2020년 감사보고서를 통해 당사의 재무제표(연결, 개별) 이용자에게 검토 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 주의를 기울여야 할 필요가 있는 강조 사항을 제시하고 있습니다. 또한, 2019년 외부감사인이었던 삼일회계법인은 2019년 감사보고서를 통해 당사의 재무제표(연결, 개별) 이용자에게 재무제표 이용에 대한 몇 가지 강조 사항을 제시하고 있으니, 투자자께서도 동일한 내용에 대해 반드시 숙지하시고 투자 결정에 참고하시기 바랍니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.

1-1. 2021년 1분기 연결재무제표 검토보고서

강조사항

연결재무제표 이용자는 검토 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 다음 사항에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 계속기업의 중요한 불확실성

분기연결재무제표에 대한 주석 46에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 2020년부터 당분기말 현재까지 유례없는 COVID-19의 유행으로 인하여 전세계는 어려운 경제상황 및 사태장기화로 인한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히 여행 수요의 위축및 국가별 입국 제한조치 등으로 전세계 항공여행수요는 2020년에 직전년도 대비 70% 감소하였으며, 당분기말 현재 그 회복이 이루어지고 있지 아니합니다. 이로 인하여 연결실체의 기존 주요 매출인 국제 여객 운송으로부터의 매출 및 영업활동현금의 발생은 악화되어 있습니다. 또한, 연결실체의 유동부채는 유동자산을 1조 7천억원만큼 초과하고 있습니다.

연결실체의 분기연결재무제표는 자산과 부채가 정상적인 영업 활동 과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, 향후 자금조달 계획과 COVID-19 확산 및 수요 회복 속도 등으로 인한 불확실성을 여전히 내포하고 있으며, 재무상태나 경영성과가 변동될 가능성이 있습니다. 이러한 사건이나 상황은 주석 46에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 연결실체의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 그러나 이로 인한 연결실체의 계속기업으로서의 존속능력에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 따라서 불확실성의 최종 결과로 발생할 수도 있는 조정 사항은 분기연결재무제표에 반영되지 않았습니다. 우리의 검토의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

1-2. 2021년 1분기 재무제표 검토보고서

강조사항

재무제표 이용자는 검토 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 다음 사항에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 계속기업의 중요한 불확실성

분기재무제표에 대한 주석 46에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 2020년부터 당분기말 현재까지 유례없는 COVID-19의 유행으로 인하여 전세계는 어려운 경제상황 및 사태장기화로 인한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히 여행 수요의 위축 및 국가별 입국 제한조치 등으로 전세계 항공여행수요는 2020년에 직전년도 대비 70% 감소하였으며, 당분기말 현재 그 회복이 이루어지고 있지 아니합니다. 이로 인하여 회사의 기존 주요 매출인 국제 여객 운송으로부터의 매출 및 영업활동현금의 발생은 악화되어 있습니다. 또한, 회사의 유동부채는 유동자산을 1조 8천억원만큼 초과하고 있습니다.

회사의 분기재무제표는 자산과 부채가 정상적인 영업활동 과정을 통하여 회수되거나상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, 향후 자금조달 계획과 COVID-19 확산 및 수요 회복 속도 등으로 인한 불확실성을 여전히 내포하고 있으며, 재무상태나 경영성과가 변동될 가능성이 있습니다. 이러한 사건이나 상황은 주석 46에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 그러나 이로 인한 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 따라서 불확실성의 최종 결과로 발생할 수도 있는 조정 사항은 분기재무제표에 반영되지 않았습니다. 우리의 검토의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

2-1. 2020년 연결재무제표 검토보고서

강조사항 

재무제표 이용자는 검토 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 계속기업의 중요한 불확실성

연결 재무제표에 대한 주석 45에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 유례없는 COVID-19의 유행으로 인하여 전세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화로 인한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히 여행 수요의 위축 및 국가별 입국 제한조치 등으로 전세계 항공여행수요는 전기 대비 70% 감소하였습니다. 이로 인하여 연결실체의 매출 및 영업활동현금흐름 역시 전기 대비 크게 악화되고 있습니다. 또한, 연결실체의 유동부채는 유동자산을 3조 9천억원만큼 초과하고 있습니다.

연결실체의 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, COVID-19 사태의 장기화, 환율 및 유가의 변동 등의 대외변수 등으로 인하여 재무상태나 경영성과가 큰 폭으로 변경될 가능성이 있습니다. 이러한 사건이나 상황은 주석 45에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 연결실체의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 그러나 이로 인한 연결실체의 계속기업으로서의 존속능력에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 따라서 불확실성의 최종 결과로 발생할 수도 있는 조정사항은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

2-2. 2020년 재무제표 검토보고서

강조사항

재무제표 이용자는 검토 의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 계속기업의 중요한 불확실성

재무제표에 대한 주석 46에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 유례없는 COVID-19의 유행으로 인하여 전세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화로 인한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히 여행 수요의 위축 및 국가별 입국 제한조치 등으로 전세계 항공여행수요는 전기 대비 70% 감소하였습니다. 이로 인하여 회사의 매출 및 영업활동현금흐름 역시 전기 대비 크게 악화되고 있습니다. 또한, 회사의 유동부채는 유동자산을 4조 1천억원만큼 초과하고 있습니다.

회사의 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, COVID-19 사태의 장기화, 환율 및 유가의 변동 등의 대외변수 등으로 인하여 재무상태나 경영성과가 큰 폭으로 변경될 가능성이 있습니다. 이러한 사건이나 상황은 주석 46에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 그러나 이로 인한 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 따라서 불확실성의 최종 결과로 발생할 수도 있는 조정사항은 재무제표에 반영되지 않았습니다.
우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

3-1. 2019년 연결감사보고서

강조사항

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 전기오류수정
주석 45에 기술하고 있는 바와 같이 연결회사는 정비수익과 관련한 매출 감소 8,631백만원 등 당기순손실 증가 12,998백만원과 관련자산 감소 4,880백만원, 관련부채 증가 132,032백만원 및 이익잉여금 감소 136,912백만원 등에 대한 수정사항을 반영하여 별첨 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 

(2) 회계정책변경 및 추정변경

주석 45에서 기술하고 있는 바와 같이 연결회사는 당기부터 순환수리자재의 분류를 재고자산에서 유형자산으로 변경하였으며, 비교표시되는 전기 연결재무제표를 재작성하였습니다. 또한, 주석 2에서 기술하고 있는 바와 같이 연결회사는 당기부터 항공기내용연수 및 잔존가치에 대한 추정을 변경하여 당기부터 변경된 추정효과를 적용하였습니다.

(3) 환경의 불확실성

주석 46에서 설명하고 있는 바와 같이, 2020년 초 "코로나바이러스감염증-19 (이하,코로나-19)"의 확산 우려로 인하여 우리나라를 포함한 전 세계는 어려운 경제상황 및사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히, 연결회사의 영업 기반인 항공업의 경우 코로나-19의 확산 우려로 인한 대규모 예약 취소 및 신규 여행 수요 감소의 영향으로 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성이 클 수 있습니다. 그러나 위에서 언급한 전반적으로 어려운 경제상황이 연결회사의 연결재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 연결회사의 연결재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.

3-2. 2019년 감사보고서

강조사항

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

(1) 전기오류수정
주석 46에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 정비수익과 관련한 매출 감소 8,631백만원 등 당기순손실 증가 12,998백만원과 관련자산 감소 4,880백만원, 관련부채 증가 132,032백만원 및 이익잉여금 감소 136,912백만원 등에 대한 수정사항을 반영하여 별첨 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다. 

(2) 회계정책변경 및 추정변경

주석 46에서 기술하고 있는 바와 같이 회사는 당기부터 순환수리자재의 분류를 재고자산에서 유형자산으로 변경하였으며, 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하였습니다. 또한, 주석 2에서 기술하고 있는 바와 같이 회사는 당기부터 항공기내용연수 및 잔존가치에 대한 추정을 변경하여 당기부터 변경된 추정효과를 적용하였습니다.

(3) 환경의 불확실성

주석 47에서 설명하고 있는 바와 같이, 2020년 초 "코로나바이러스감염증-19 (이하,코로나-19)"의 확산 우려로 인하여 우리나라를 포함한 전 세계는 어려운 경제상황 및사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히, 회사의 영업 기반인 항공업의 경우 코로나-19의 확산 우려로 인한 대규모 예약 취소 및 신규 여행 수요 감소의 영향으로 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성이 클 수 있습니다. 그러나 위에서 언급한 전반적으로 어려운 경제상황이 회사의 재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 회사의 재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.

3. 기타위험

[
원리금상환 불이행 위험
]

가.
금번에 발행되는
제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회
무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.

다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중
을 기하시길 바랍니다.

금번에 발행되는
제95-1회, 제95-2회
및 제95-3회 무보증사채는 BBB+등급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것으로 사료됩니다. 본 사채는 「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 (주)대한항공이 전적으로 책임집니다.

또한 본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다. 당사의 금번 사채 발행에서도 수요예측 참여가 부족할 경우 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있으니, 다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 당사의 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중을 기하시길 바랍니다.

[환금성 제약 위험]

나.
금번 발행되는
제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회
무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단
됩니다. 다만, 한국거래소「유가증권 상장규정」에 따르면, 감사법인으로부터 감사의견이 적정이 아닌 경우, 상장채권의 상장이 폐지되게 됩니다. 당사의 경우 전 회계감사인 안진 회계법인으로부터 제59기와 제57기, 삼일회계법인으로부터 제58기 감사를 수행하여 감사 결과 모두 적정 의견을 받았으며, 제60기 1분기에 대해서도 안진회계법인으로부터 별도 및 연결 재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. 당사의 감사 대상 종속기업도 모두 적정의견을 받았으나,
향후에도 감사인의 감사의견에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이외에도 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 아래와 같습니다.

구 분

요 건

요건 충족 여부

발행회사

자본금이 5억원 이상일 것

충족

모집 또는 매출

모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

충족

발행총액

발행액면(전자등록)총액이 3억원 이상일 것

충족

미상환액면
(전자등록)총액

당해 채무증권의 미상환액면(전자등록)총액이 3억원 이상일 것

충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은
2021년 07월 07일
입니다. 상기 표에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 예상됩니다. 
 
당사는 전 회계감사인 안진 회계법인으로부터 제59기와 제57기, 제58기 감사를 수행하여 감사 결과 모두 적정 의견을 받았으며, 당사의 감사 대상 종속기업도 모두 적정의견을 받았습니다. 더불어, 제 60기 1분기에 대해서도 안진회계법인으로부터 별도 및 연결 재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. 당사는 한국거래소 유가증권 상장기업으로서 감사법인으로부터 감사의견이 적정으로 부여되지 않을 경우, 관리종목으로 지정되어 투자자들의 투자가 제한되는 등 자본시장에서의 원활한 자금조달에 어려움이 발생할 수 있습니다. 또한 본 사채의 상장이 폐지되어 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의 하시기 바랍니다. 이외에도 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

「유가증권 상장규정」

제92조(상장폐지) 
① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 채무증권의 상장을 폐지한다. < 개정 2014.6.18, 2014.10.1, 2015.11.4, 2016.6.8>

1. 채무증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 보증사채권, 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 제106조제2항 각 호 외의 부분 단서의 수익증권은 마목부터 사목까지만 적용한다.

가. 최근 사업연도 말 현재 자본금이 5억원에 미달한 경우. 다만, 비정형 유동화채권은 이 목을 적용하지 않는다.

나. 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서를 각각 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

다. 감사인의 감사의견이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우

(1) 최근 사업연도의 개별재무제표(종속회사가 있는 법인 중 한국채택 국제회계기준을 적용한 법인은 연결재무제표를 포함한다. 이하 이 목에서 같다)에 대한 감사의견이 부적정, 의견거절, 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

(2) 최근 반기의 개별재무제표에 대한 검토의견이 부적정 또는 의견거절인 경우

(출처) 한국거래소

[
기한의 이익 상실 위험
]

다.
당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[사채관리계약 상 발행회사의 의무 및 책임]

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 400%
하나의 회계년도에 2조원 이상의 자산
'지배구조 변경사유' 발생금지 주3)

주1) 당사가 본
사채의 발행과 관
련하여

2021년 06
월
25일

현대차증권㈜와 맺은 사채관리계약
과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관
리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해
서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.
주3) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "한진"입니다.

[
사채권 등록 발행]

라.
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않으며, 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
공모일정 변경 위험
]

마.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.
또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
으므로 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 증권신고서는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[
신중한 투자판단]

바.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

투자자께서는 투자 의사결정을 하기 전, 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본 신고서에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 달라질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)대한항공 제95회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조제1항 및 동법 시행령 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 (주)대한항공으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권 주식회사
00164876

키움증권 주식회사
00296290

KB증권 주식회사
00164876

한국투자증권 주식회사
00160144

DB금융투자 주식회사
00115694

미래에셋증권 주식회사
00111722

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)은 금융감독원의 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」에 의거하여 인수 또는 모집 매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다.

2. 분석의 개요
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)은 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」 (이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), DB금융투자(주) 및 미래에셋증권(주)은 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 「채무증권 등에 관한 인수업무지침」상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구분
일시

기업실사 기간
2021.06.14 ~ 2021.06.25

방문실사
2021.06.22

실사보고서 작성 완료
2021.06.24

증권신고서 제출
2021.06.25

(2) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)대한항공
자금전략실
김동연
부장

자금조달 총괄

(주)대한항공
자금전략실
최수진
차장

자금조달 및 책임

(주)대한항공
자금전략실
김선책
차장

자금조달 및 책임

(주)대한항공
자금전략실
양지백
대리

자금 조달 실무

(주)대한항공
자금전략실
이하윤
대리

자금 조달 실무

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
손용준
차장
기업실사 책임
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
회계감사업무 4년
기업금융 업무 등 5년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
김재영
대리
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
재무자문업무 3년
기업금융 업무 등 2년

한국투자증권
인수영업2부
장동욱
이사
기업실사 총괄
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 등 24년

한국투자증권
인수영업2부
연지훈
차장
기업실사 책임
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 등 11년

한국투자증권
인수영업2부
박종욱
과장
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 등 9년

한국투자증권
인수영업2부
안진영
대리
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 등 7년

한국투자증권
인수영업2부
오재혁
대리
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 등 7년

KB증권
기업금융3부
박정호
부서장
기업실사 총괄
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 등 19년

KB증권
기업금융3부
이종훈
차장
기업실사 책임
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 등 11년

KB증권
기업금융3부
김나은
주임
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 등 3년

KB증권
기업금융3부
한정수
주임
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 등 1년

키움증권
인수금융부
김태현
담당이사
기업실사 총괄
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
자금관리업무 10년
기업금융업무 13년

키움증권
인수금융부
김상기
부서장
기업실사 책임
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
자금관리업무 11년
기업금융업무 7년

키움증권
인수금융부
원민구
차장
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 10년

키움증권
인수금융부
심은지
과장
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 10년

키움증권
인수금융부
이태호
과장
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
회계감사업무 4년
기업금융업무 4년

DB금융투자
CM금융2팀
안종철
부서장
기업실사 총괄
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 16년

DB금융투자
CM금융2팀
박상준
부장
기업실사 총괄
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 10년

DB금융투자
CM금융2팀
송인성
과장
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 9년

DB금융투자
CM금융2팀
이성수
주임
기업실사 및 서류 작성
2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일
기업금융업무 2년

미래에셋증권

IB1팀

안성준
이사

기업실사 총괄

2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일

기업금융업무 등 26년

미래에셋증권

IB1팀

김준수
부장

기업실사 책임

2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일

기업금융업무 등 22년

미래에셋증권

IB1팀

김환태
대리

기업실사 및 서류 작성

2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 25일

기업금융업무 3년

(3) 기업실사 일정 및 실사 내용

일자
기업 실사 내용

2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 21일
* 방문실사 전 회사에 대한 이해 및 기초자료 수집
- 실사 사전요청자료목록 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해
- 관련 Q&A 등

2021월 06월 22일
* 발행회사 방문
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

20201 06월 23일~
2021년 06월 24일
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
2) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
3) 기타위험관련 실사
* 투자위험요소 세부사항 체크
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
* 주요 경영진 면담
- 경영진 평판 리스크 검토
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2021년 06월 25일
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

주) 기업실사 시 금융투자회사의 「기업실사(Due Diligence)모범규준」 을 준수하였으며 경우에 따라 실사 참여자 간 합의에 따라 일부 절차를 컨퍼런스콜로 진행

(4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합 평가 의견

가. 동사는 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 2021년 1분기말 기준 동사는 국내 13개 도시와 해외 42개국 107개 도시에 여객 및 화물 노선을 개설하여 항공운송 사업을 주요 사업으로 수행하고 있으며, 2021년 1분기말 기준 총 160대의 항공기를 운항하고 있는 한진그룹 계열의 국내 최대 항공운송기업입니다. 동사는 항공운송사업과 더불어 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구ㆍ개발을 수행하는 항공우주사업 등의 관련 사업을 통해 시너지 효과를 창출하고 있습니다.

[최근 3개년 국내시장 수송 점유율 추이]

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

2018년

20.5%

28.8%

2019년

19.3%

30.2%

2020년

20.9%
35.1%

2021년 1분기
28.7%
31.0%

아시아나항공

2018년

14.6%

18.5%

2019년

14.1%

17.5%

2020년

15.0%
19.7%

2021년 1분기
21.2%
18.9%

기타

국내

항공사

2018년

31.5%

2.3%

2019년

31.7%

2.2%

2020년

28.5%
1.3%

2021년 1분기
7.4%
1.0%

해외

항공사

2018년

33.4%

50.4%

2019년

34.9%

50.2%

2020년

35.7%
43.9%

2021년 1분기
42.7%
49.0%

(출처) 동사 2021년 1분기보고서

주1) 여객: 국내 출/도착(환승 제외)
 화물: 국내발 직화물 기준(환적화물 제외)

[동사 사업부문별 영업손익 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

사업부문
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

항공운송
1,250
(803)
2,022
2,498
6,823

항공우주
(88)
114
(129)
385
144

호텔
(204)
(183)
(804)
(562)
(566)

기타
(8)
14
(2)
276
320

연결조정
65
30
1
(22)
(8)

합 계
1,016
(828)
1,089
2,575
6,712

(출처) 동사 정기 사업보고서

주1) 기타사업에는 IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있음

주2) 동사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성하였으며, 2020년~2018년 수치는 2020년 사업보고서 기준으로 작성되었으며, 2021년 1분기 및 2020년 1분기는 각 사업년도 분기보고서 기준으로 작성

나. 동사는 영업이익률(2018년 4.48%, 2019년 1.42%, 2020년 1.43%)이 지속적으로 하락하면서 영업수익성이 악화되는 추세를 나타냈습니다. 동사는 2018년 연결 기준 매출액 12조 7,023억원을 기록하며 전년 대비 매출액이 약 5.05% 증가하였으나, 2017년 하반기 이후 국제 유가가 상승세로 전환되면서 영업이익은 5,688억원, 영업이익률은 4.48%로 각각 전년 대비 약 3,927억원, 3.06%p. 씩 감소하는 등 영업수익성이 저하되었습니다. 

이후 동사는 여객 수요 성장세 둔화, 글로벌 경기 둔화 및 미-중 무역 분쟁에 따른 글로벌 물동량 감소로 인한 화물 운송 부문의 매출 감소로 2019년 연결 기준 매출액이 12조 3,842억원을 기록하며 전년 대비 약 2.6% 감소하였습니다. 여객사업 매출액은 한-일 갈등, 홍콩 정세 불안 등에도 불구하고 동남아시아 등 대체 노선 판매 강화 및 델타항공과의 조인트벤쳐 효과를 통해 2018년 대비 0.4% 증가하였습니다.
하지만, 화물사업 매출액은 고수익 상품 판매 증대와 프로젝트성 수요 확보, 중남미 및 동남아시아 등 성장 시장 개발로 글로벌 경기 부진으로 인한 물동량 감소에 적극 대응하였음에도 불구하고, 2018년 대비 15.1% 감소하였습니
다.
수익성 측면에서는,
2019년 연결 기준 매출원가율이 88.3%로 전년 대비 약 3.5%p. 증가하면서 영업이익은 1,761억원, 영업이익률은 1.42%로 각각 전년 대비 약 3,927억원, 3.06%p.씩 감소하였습니다. 동사의 이자비용(연결 기준)은 2018년 5,464억원, 2019년 6,176억원으로 3년간 지속적으로 증가하였습니다. 또한, 2018~2019년에는 환율 상승으로 인한 외화결제비용의 증가 및 외화환산손실로 인해 연결기준 각각 1,611억원, 6,228억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

2020년은 COVID-19 확산 등에 따른 항공 여객 수요 감소로 인하여, 동사는 2020년연결기준 매출액이 7조 6,062억원으로 전년 동기 대비 약 38.58% 감소하였으며 매출원가율은 89.99%로 전년 동기 대비 1.87%p. 증가하여 연결기준 1,089억원의 영업이익을 기록하였습니다. COVID-19의 국제적 확산에 따른 상당수의 국제 여객 노선 중단으로 매출액은 전년 동기 대비 5조 7,623억원 감소하여 여객사업의 수익이 하락하였으나, 화물운송 경쟁력에 기반한 Yield 증가 및 여객기의 화물기 개조 등의 공급 확대로 대응하여 화물사업의 매출액은 전년 동기 대비 1조 6,933억원 증가하였습니다. 기재비 등 고정비 지출이 있었으나 여객 수요 둔화에 따른 연료 소모량 및 관련 비용 감소, 순환 휴업 등의 전사적 비용절감 노력을 통해 영업비용은 전년 대비 약4조 7,109억원 감소하였으나 결과적으로 연결기준 영업이익 1,089억원을 기록하였습니다. 그러나, 동사는 미국의 확장적 재정정책 및 통화정책 등에 기인한 원/달러 환율 하락 및 외화환산손실(2020년 연결 기준 2,121억원으로 전년 동기 대비 1,577억원 감소) 등으로 인하여 2020년말 연결기준 당기순손실은 2,300억원을 기록하였으며, COVID-19 확산에도 불구 전년 동기 대비 순손실이 3,928억원 감소하였습니다.

2021년 1분기 COVID-19의 장기화로 국제 여객 수요 침체가 지속되면서 동사의 2021년 1분기 연결기준 매출액은 1조 7,925억원으로 전년 동기대비 약 24.72% 감소하였으나 매출원가율이 86.29%로 전년 동기 대비 8.47%p. 감소함에 따라 연결기준 영업이익 1,016억원을 기록하였습니다. 더불어 매출원가율이 2020년말 대비 3.7%p. 가량 감소하면서 수익성 자체 역시 개선되고 있는 상황입니다. 이러한 2021년 1분기동사의 수익성 개선세는 항공화물운임 호조 지속, 긴급 수송 관련 항공 화물 수요의 증가 등으로 국제 여객 수요 감소로 인한 수익감소를 일부분 방어할 수 있기 때문입니다. 더불어, 급유단가 상승 등으로 수익성에 부정적인 영향을 미친 부분이 존재했으나 연료 사용량의 절대적 감소 및 고정비 절감 효과 등으로 인해 영업흑자를 기록할 수 있었습니다. 2021년 1분기에도 동사는 2,833억원의 외화환산손실 등으로 인해 연결기준 561억원의 당기순손실을 기록하였으나 전년 동기대비 6,808억원 가량 감소하였고 당기순손실률 역시 3.13%로 2020년말 수준인 3%수준을 유지하고 있어 당기순손실 역시 적자 상황이나 점차 감소하고 있는 상황입니다. 

[수익성 주요 항목 추이 (연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
17,925
23,812
76,062
123,843
127,023

매출원가
15,467
22,565
68,445
109,359
107,709

매출원가율(%)
86.29%
94.76%
89.99%
88.30%
84.79%

매출총이익
2,457
1,246
7,617
14,484
19,314

판매비와관리비
1,442
2,155
6,528
12,723
13,626

영업이익
1,016
(909)
1,089
1,761
5,688

영업이익률(%)
5.67%
(3.82)%
1.43%
1.42%
4.48%

금융수익
1,362
1,027
842
2,106
1,258

금융비용
1,158
4,266
7,520
6,743
5,801

이자비용
1,125
1,427
5,139
6,176
5,464

파생상품평가손실(주1)
-
2,683
1,289
233
236

파생상품거래손실(주1)
33
157
1,093
337
105

지분법이익(손실)
0
(1)
(9)
2
5

기타영업외수익
1,648
1,852
9,062
3,800
3,338

기타영업외비용
3,480
7,578
12,805
9,073
7,284

법인세비용차감전순이익
(612)
(9,875)
(9,341)
(8,148)
(2,796)

당기순이익
(561)
(7,369)
(2,300)
(6,228)
(1,611)

당기순이익률(%)
(3.13)%
(30.95)%
(3.02)%
(5.03)%
(1.27)%

(출처) 동사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서
주1) 동사는 2020년 기준 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 등 금융기관과 체결하고 있으며, 이와 관련하여 손익계산서 상 파생상품평가손익, 파생상품거래손익이 발생하고 있음
주2) 동사는 회계정책 변경, 중단영업 반영 등에 따라 재무제표를 재작성하였으며, 2020년~2018년 수치는 2020년 사업보고서 기준으로 작성되었고 2021년 1분기 및 2020년 1분기는 2021년 1분기보고서를 기준으로 작성하였음

다. 동사의 2020년말 연결 기준 총차입금과 순차입금 규모는 각각 15조 5,379억원, 13조7,306억원으로 2018년말 총차입금(15조 7,392억원) 및 순차입금(13조 9,985억원) 대비 각각 2,013억원, 2,679억원 감소하였습니다. 총차입금 감소에 따라 당사의 부채총계는 2018년말 연결 기준 22조 6,799억원에서 2020년 말 연결 기준 21조 8,783억원으로 8,016억원 감소하였습니다. 한편, 당사는 2020년 말 연결 기준 결손금이 5,225억원이었으나, 2021년 3월 진행한 3.3조원의 유상증자에 따라 자본총계는 증가할 전망입니다. 한편, 2017년의 경우 한진해운의 청산으로 해당 문제가 해소되었고, 원화 강세에 따른 영업외손익 개선으로 8,301억원의 당기순이익(연결 기준) 발생과 함께 2017년 3월 납입 완료된 4,577억원 규모 유상증자 및 2017년 6월 납입 완료된 USD 3억 규모의 신종자본증권 발행으로 대규모 자본확충이 이루어지면서 부채비율이 2017년말 연결 기준 524.90%까지 하락하여 재무안정성이 개선되었습니다. 하지만 이후 2018년과 2019년에 걸쳐 환율이 상승함에 따라 확대된 외화환산손실로 당기순손실이 지속적으로 발생하였고, 회계기준(K-IFRS 제1116호 도입)이 변경됨에 따라 기존에 인식해 온 운용리스를 리스부채로 인식하면서 동사의 부채비율은 2018년말 연결 기준 717.13%, 2019년말 연결 기준 871.45%로 상승하였습니다. 그러나, 동사의 부채비율은 2020년 7월 완료한 약 1조원의 대규모 유상증자에 힘입어 2020년 말 연결 기준 부채비율은 연결 기준 660.63%로 2019년 말(871.45%) 대비 210.82%p. 감소하였습니다. 

동사의 2021년 1분기말 연결 기준 총차입금과 순차입금 규모는 각각 13조 9,463억원, 10조 7,754억원으로 2020년말 총차입금 및 순차입금 대비 각각 1조 5,916억원, 2조 9,552억원 감소하였습니다. 총차입금 감소에 따라 당사의 부채총계는 2020년말 연결 기준 21조 8,783억원에서 2021년 1분기말 연결 기준 20조 1,810억원으로 1조 6,973억원 감소하였습니다.
한편,
당사는 2021년 1분기말 연결 기준 결손금이 5,
820억원으
로 2019년말 이래 증가 추세에 있으나 2021년 3월 진행한 3.3조원 규모의 유상증자로 인해 자본총계의 규모가 3조 2,474억원 증가한 6조 5,591억원을 기록하고 있습니다.

[동사 재무상태표 주요 항목 추이(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구분

2021년 1분기말
2020년말

2019년말

2018년말

자산총계

267,401
251,901
270,141
258,425

유동자산

53,978
40,025
35,747
37,500

현금성자산(주1)
31,709
18,073
15,360
17,407

비유동자산

213,424
211,875
234,394
220,925

유형자산
181,784
184,821
213,104
200,985

부채총계

201,810
218,783
242,333
226,799

총차입금(주2)
139,463
155,379
170,237
157,392

순차입금
107,754
137,306
154,878
139,985

유동부채

71,162
79,878
87,773
75,568

비유동부채

130,648
138,906
154,560
151,231

자본총계

65,591
33,117
27,808
31,626

자본금
17,447
8,766
4,798
4,798

이익잉여금(결손금)
-5,820
-5,225
-3,458
2,126

(출처) 동사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서
주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 총차입금에는 리스부채, 자산유동화차입금이 포함되어 있음

[동사 재무안정성 비율 추이(연결 기준)]

(단위 : %, 배)

구분

2021년 1분기말
2020년말

2019년말

2018년말

부채비율(%)
307.68%
660.63%
871.45%
717.13%

유동비율(%)
75.85%
50.11%
40.73%
49.62%

총차입금 의존도(%)
52.16%
61.68%
63.02%
60.90%

순차입금 의존도(%)
40.30%
54.51%
57.33%
54.17%

EBITDA/이자비용(배)
4.76
4.04
3.66
4.25

총차입금/EBITDA(배) 주)
6.71
7.48
7.54
6.79

(출처) 동사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서
주) 2021년 1분기말 EBITDA를 연환산하여 계산

라. 동사는 항공운송사업자로서 항공기의 현대화 및 효율화 목적으로 The Boeing Company 등과 항공기 구매 계약을 체결하고 있습니다. 동사는 산업 특성 상 지속적인 신규 항공기 도입이 필요하며, 이에 따라 신규 항공기를 도입하는 시기마다 리스부채가 지속적으로 증가할 수 있으며 이러한 차입금 규모 확대는 동사 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다. 동사는 재무안정성을 개선하기 위해 영업이익 개선을 통한 현금 창출, 노후 항공기 매각 등을 통한 자금 확보 등으로 차입금 규모를 축소해나갈 예정이지만, 차입금의 절대 규모가 큰 편이고, 환율과 유가 등 예측이 어려운 외부 요인에 의해 영업현금흐름이 크게 영향을 받는 점 등을 고려할 때 향후 재무안정성 개선이 지연될 가능성이 있습니다. 

마. 동사의 연결 기준 총차입금 규모는 2018년말 15조 7,392억원에서 2019년말 17조 237억원으로 증가 하였으나, 2020년말 15조 5,379억원으로 다시 감소하였습니다. 2021년 1분기말 총차입금의 규모는 13조 9,463억원으로 2020년말에 비해 감소된 상태입니다. 상기 차입금 증가 금액에는 2019년 리스회계기준 변경으로 인한 운용리스 사용권 자산에 대한 리스부채 약 1.5조원 등이 포함되어 있습니다. 동사는 항공 서비스 경쟁력을 강화하고 다양한 노선 네트워크를 제공하기 위해 대규모 자금을 지출하고 있습니다. 이에 따라 운영자금을 확보하고 노후 항공기를 대체하기 위해 일정 수준의 투자가 필요하여 외부로부터 지속적으로 자금을 조달함에 따라 향후 차입금 상환 부담이 증가할 수 있습니다. 더불어, 향후 COVID-19 사태의 진행 과정과 항공운송사업의 정상화 시점에 따라 차입금 상환 부담의 정도가 변동될 수 있습니다.

[차입금 내역 (연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2021년 1분기말
2020년말
2019년말
2018년말

총차입금
139,463
155,379
170,237
157,392

유동성차입금
50,178
58,481
52,694
43,212

단기차입금
9,485
19,009
7,629
7,323

단기사채
-
-
-
-

유동성장기부채
26,731
25,596
29,854
24,233

유동성리스부채
13,962
13,877
15,212
11,656

비유동성차입금
89,285
96,897
117,543
114,180

장기차입금
16,963
17,708
18,328
23,736

사채
8,903
12,444
20,170
15,190

자산유동화차입금
13,414
14,849
11,108
12,044

리스부채
50,005
51,895
67,936
63,210

현금성자산
31,709
18,073
15,360
17,407

순차입금
107,754
137,306
154,878
139,985

유동성차입금 비중(%)
35.98%
37.64%
30.95%
27.45%

총차입금의존도(%)
52.16%
61.68%
63.02%
60.90%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서
주) 차입금의존도 = (총차입금 / 자산총계) X 100 (%)

바. 동사는 항공기 도입 관련 외화차입금 비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2021년 1분기말 연결 기준 당사의 외화차입금(외화장단기차입금, 외화사채, 외화자산유동화차입금으로 구성되어 있으며, 외화사채의 경우 명목금액 포함)은
8조
1,674억원
, 대부분 외화로 구성되어 있는 전체 리스부채 규모는 5조 5억원으로 환율 상승(원화 가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다. 또한 동사는 신규 항공기 도입과 관련하여 주로 LIBOR 금리(London Inter-Bank Offered Rate, 런던 금융시장에서 은행 간 단기금리 거래에 적용하는 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있습니다. 이에 따라 동사의 손익과 현금흐름은 국내외 금리 변동에 민감한 영향을 받고 있어 지속적으로 점검할 필요가 있습니다.

사. 동사는 2021년 1분기말 기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주)를 포함하여 총 20개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 동사의 종속회사는 유동화증권 발행을 위한 SPC외 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하고 있어 시너지가 증대하는 효과를 기대할 수 있으나, 반대로 사업 포트폴리오의 분산측면에서 부정적인 효과를 가져올 가능성이 있습니다. 또한 항공산업은 경기변동에 따른 실적 민감도가 높고, 환율과 국제유가 등 대외변수의 급격한 변동에 따라 재무상태에 영향을 받을 수 있습니다.

[종속기업 출자현황]

(단위 : 억원)

기 간
구 분
거래상대방
출자금액

2015년 1월 ~
 2020년 04월

유상증자참여

(주)항공종합서비스(종속기업)

63

아이에이티(주)(종속기업)

149

Hanjin Int'l Corp.(종속기업)

6,076

(주)왕산레저개발(종속기업)

705

소 계

6,993

2014년

유상증자참여

Hanjin Int'l Corp.(종속기업)

1,374

아이에이티(주)(종속기업)

252

(주)왕산레저개발(종속기업)

440

소 계

2,066

합 계

9,059

(출처) 동사 제시

아. 동사는 회사채, 자산유동화증권(ABS) 등의 발행을 통해 자본시장에서 지속적으로 자금을 조달하고 있으며, 이 과정에서 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, NICE신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급을 부여받고 있습니다. 한국신용평가와 NICE신용평가는 2017년 중 동사의 계열사였던 한진해운이 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 동사의 한진해운에 대한 추가적인 자금 지원 가능성이 해소되면서 2017년 12월과 2018년 3월 신용평가에서 동사의 신용등급을 BBB+(안정적)으로 상향 조정하였습니다. 2018년 6월 한국기업평가도 점진적 차입금 감축 및 재무구조 개선 전망, 우호적 영업 환경, 대형기 투자 일단락과 계열 관련 위험 축소 등을 이유로 동사의 신용등급을 BBB+(안정적)으로 상향 조정하였습니다. COVID-19 확산 이후 동사의 회사채 신용등급과 관련하여 2020년 3월 12일 한국신용평가는 BBB+로 등급을 유지하고 Watchlist 하향 검토, 3월 13일 한국기업평가는 BBB+ 부정적 검토 대상 등록, 3월 16일 NICE신용평가는 BBB+ 하향 검토 등급 감시 대상에 등재하였습니다. 그러나, 2020년 6월 NICE 신용평가는 화물부문의 경쟁지위를 활용한 영업실적 개선 및 자구계획을 통한 재무안정성 개선 등을 근거로 BBB+ 하향 검토 등급감시대상에서 해제하고 장기신용등급을 BBB+로 유지하며, 등급전망을 Negative로 부여하였습니다. 또한, 2020년 11월 한국기업평가, 2020년 12월 한국신용평가는 대규모 정책금융지원 및 자본 확충 노력의 성과로 유동성 위험이 크게 완화되었고 정부의 항공산업에 대한 적극적인 지원 의지가 확인 되었음을 근거로 동사의 회사채 신용등급 전망을 각각 부정적 검토대상 및 하향 검토를 해제하여 부정적으로 부여하였습니다. 아울러, 2020년 3월 30일 총 6,000억원 규모로 발행한 공모 자산유동화증권(ABS)의 경우 2020년 3월 19일 한국기업평가는 A0(부정적 검토) 등급을, NICE신용평가는 A0(하향검토) 등급을 부여한 바 있습니다. 이후 NICE신용평가는 2020년 6월 5일 수시평가를 통해 동 ABS의 신용등급을 A0(하향검토)에서 A0 등급으로 조정했고, 한국기업평가는 2020년 11월 24일자로 동 ABS의 신용등급은 A0로 유지하고, 부정적 검토 대상에서 제외한다고 발표하였습니다. 동사의 금번 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채제 발행과 관련하여 한국신용평가 및 나이스신용평가 모두 장기신용등급 BBB+, 등급전망은 Negative로 부여하여, 기존의 평가를 유지하였습니다. 

신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로 향후 동사에 대한 추가적인 신용등급 평가 결과에 대한 모니터링이 필요합니다. 

[최근 3년간 동사 회사채 신용등급 변동 추이]

평가일

평가대상

신용등급

평가회사

평가구분

유가증권 등

2021-06-25
회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2021-06-24

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

2021-04-05

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

2021-04-05

회사채

BBB+

나이스신용평가

정기평정

2021-04-01
회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2021-04-01
회사채

BBB+

한국기업평가

정기평정

2020-12-11
회사채
BBB+
한국신용평가
수시평정

2020-11-23
회사채
BBB+
한국기업평가
수시평정

2020-09-10

회사채

BBB+

한국기업평가

수시평정

2020-06-12

회사채

BBB+

한국기업평가

수시평정

2020-06-11

회사채

BBB+

한국신용평가

정기평정

2020-06-04

회사채

BBB+

나이스신용평가

수시평정

2020-03-16

회사채

BBB+

나이스신용평가

수시평정

2020-03-13

회사채

BBB+

한국기업평가

수시평정

2020-03-12

회사채

BBB+

한국신용평가

수시평정

2020-01-20

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2020-01-20

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2019-10-24

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2019-10-22

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

2019-09-27

신종자본증권

BBB

한국신용평가

본평정

2019-07-16

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2019-07-15

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2019-05-07

신종자본증권

BBB

한국신용평가

본평정

2019-04-17

회사채

BBB+

한국신용평가

정기평정

2019-04-17

회사채

BBB+

나이스신용평가

정기/본평정

2019-04-17

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

정기평정

2019-04-09

회사채

BBB+

한국기업평가

정기/본평정

2018-11-23

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

본평정

2018-11-13

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2018-11-13

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-07-24

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-07-23

회사채

BBB+

한국기업평가

본평정

2018-06-27

회사채

BBB+

한국기업평가

정기평정

2018-06-12

신종자본증권

BBB+

나이스신용평가

본평정

2018-03-29

회사채

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-03-29

회사채

BBB+

나이스신용평가

본평정

(출처) 각 신용평가회사 홈페이지

자. 동사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유하고 있습니다. 동사는 2020년 9월에 해외 종속회사인 Hanjin International Corp.(HIC)에 약 9억 5,000만 달러를 대여했으며, 11월에는 HIC에 3억 5,000만 달러 규모의 채무를 보증하기로 결정하였습니다. 이와 관련하여 Hanjin International Corp.는 Wilshire Grand Center를 주요 담보로 2020년 12월 USD 2.3억과 2021년 2월 USD 1.14억을 차입하여 당사에게서 대여받은 USD 9.5억 중 USD 3.44억을 당사로 상환하였습니다. 또한 동사는 국내 종속회사인 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 51,787백만원에 대하여 자금보충약정을 체결하고 있습니다. 다만, 동사는 2020년 1분기 중 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 2021년 4월 2일 우선협상을 종료하였고, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(2021년 1분기말 차입금 잔액: 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 다만, 당사는 2020년 2월 개최된 이사회에서 재무구조 개선을 위해 (주)왕산레저개발 지분 매각을 추진하기로 결의하였으며, 같은 해 11월 30일에 칸서스자산운용-미래에셋대우 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 핵심 매각조건을 협의하였으나 합의안을 도출하지 못하여 4월 2일 우선협상을 종료
했습니다. 이후,
2차 매각 절차를 다시 개시하여

2021년 6월 30일에 칸서스자산운용컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하였고 주요 계약조건 등에 대한 논의를 진행할 예정입니다.
한편, 2021년 5월 18일 디원시티는 당사를 상대로 왕산레저개발 매각 재입찰 중지 가처분 소송을 제기한 상태이나, 당사는 협약 위배 사항이 없다고 판단하여 정상적인 매각 절차를 진행할 예정입니다향후 (주)왕산레저개발 지분 매각이 완료될 경우 당사가 한국산업은행과 체결하고 있는 상기 자금 보충 약정은 해제될 예정입니다. 계열사 간 신용위험이 공유되는 특성 상, 향후 동사와 계열회사의 신용등급이 부정적으로 변화할 경우 동사 및 계열회사의 외부 자금 조달비용(이자비용)이 상승하거나 조달 가능성에 영향을 미칠 수 있습니다.
차.
동사가 소속된 한진그룹은 금융감독원이 선정하는 2021년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 한진그룹은

재무구조개선약정 연장에 따라 2020년 12월 3일자로 자구계획을 수립하였으며, 이에 따라 지배기업은 유상증자, 사업부 매각, 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해 2020년말 기준 계획(2조 31억원) 대비 445억원을 초과 이행(2조 476억원)
하였습니다. 동사를 포함한 한진 그룹은
재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정
입니다.

카. 동사가 속한 한진 그룹은 동사의 최대주주(증권신고서 제출 전일 기준 동사 지분 보유 비율 27.66%, 보통주 기준)이자 그룹 지주회사인 (주)한진칼을 중심으로 그룹 경영과 관련한 지배구조가 확립되어 있습니다. 한편, 증권신고서 제출 전일 기준 현재 (주)한진칼 지분 구조는
그레이스홀딩스 17.45%, 델타항공 13.24%, (주)반도건설 외 17.06%, 조원태 회장 외 25.32%입니다. 더불어, 2021년 4월 1일 주식등의대량상황보고서 공시를 통하여 그레이스홀딩스, (주)대호개발 및 조현아 전 부사장 공동보유계약 종료를 통한 특별관계 해소를 공시한 상태입니다.
다만, 향후 그레이스홀딩스, 델타항공, (주)반도건설 및 산업은행은 (주)한진칼의 주요 주주로서 향후에도 (주)한진칼 및 동사가 속한 한진그룹 전반에 대한 주주권 행사를 통해 동사의 경영에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

타. 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 판단되나, 국내외 거시경제 변수 및 영업환경 등의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국신용평가(주), 나이스신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 BBB+이며, 등급 Outlook은 모두 Negative로 평가되었습니다. 

본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)대한항공이 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자 시에 유의하시기 바랍니다.

2021. 06. 25

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 이 현

공동대표주관회사 DB금융투자 주식회사

대표이사 고 원 종

공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사

대표이사 최 현 만

Ⅴ. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제95-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
265,520,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
69,734,480,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

[제95-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
136,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
463,720,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
135,536,280,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

[제95-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
144,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
503,720,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
143,496,280,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

나. 발행제비용의 내역

[제95-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000

발행금액 금
700
억원
x 0.06%

인수수수료
140,000,000

전자등록총액 금
700
억원
x 0.20%

대표주관수수료
35,000,000

전자등록총액 금
700
억원
x 0.05%

사채관리수수료
1,000,000
정액

신용평가수수료
42,000,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT별도)

녹색채권검증수수료
5,000,000

한국신용평가 (VAT별도)

기타
비용
상장수수료
0
주3)

상장연부과금
0
주3)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
265,520,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

주3) 금번 당사가 발행하는 제95-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제95-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
81,600,000

발행금액 금
1,360
억원
x 0.06%

인수수수료
272,000,000

전자등록총액 금
1,360
억원
x 0.20%

대표주관수수료
68,000,000

전자등록총액 금
1,360
억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
34,600,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT별도)

녹색채권검증수수료
5,000,000

한국신용평가 (VAT별도)

기타
비용
상장수수료
0
주3)

상장연부과금
0
주3)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
463,720,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

주3) 금번 당사가 발행하는 제95-2회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제95-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
100,800,000

발행금액 금
1,440

억원
x 0.07%

인수수수료
288,000,000

전자등록총액 금
1,440
억원
x 0.20%

대표주관수수료
72,000,000

전자등록총액 금
1,440
억원
x 0.05%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
35,400,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT별도)

녹색채권검증수수료
5,000,000

한국신용평가 (VAT별도)

기타 
비용
상장수수료
0
주3)

상장연부과금
0
주3)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
503,720,000
-

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
 - 등록비용 : 「채권등록업무규정」<별표>

주3) 금번 당사가 발행하는 제95-3회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채 발행자금
3,500억원은
B787 항공기 도입 관련 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
95-1
(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-

-

-

70,000,000,000

-
-
70,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
95-2
(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-

-

-
136,000,000,000
-
-
136,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
95-3
(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-

-

-
144,000,000,000
-
-
144,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채 발행자금
3,500
억원은 B787 항공기 도입 관련

채
무상환자금으로 사용될 예정입니다.

[채무상환자금 사용 내역]

(단위 : 원)

사용내역

지급처

금액

원화환산금액

지급예정일

친환경 항공기(B787) 도입 관련 
리스료 지급
BEYOND 50 Limited 등
USD 170,019,477
EUR 48,466,334
JPY 7,518,289,897
KRW 30,013,611,656
365,692,098,031
2022년 1월 ~ 
2023년 7월

주1) 상기 원화환산금액은 2021년 6월 24일 환율(1,135.6원/USD, 1,354.8원/EUR, 1,023.4원/100엔화 등)을 적용하였습니다.

주2) 상기 원화환산금액은 지급 시기의 환율 변동에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 발행제비용 및 부족자금은 동사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.

주4) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

본 채권은 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Greend Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 당사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 오염물질 저감 등 친환경 녹색사업 지원에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다. 

GBP상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여

한
국
신용평가로부터 검증보고서를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한 '검증의견서'는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1
. 시
장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[이자보상배율 추이]

(단위 : 배)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

연결재무제표 기준
0.90
-0.64
0.21
0.29
1.04

별도재무제표 기준
1.16
-0.52
0.50
0.37
1.08

(출처) 당사 각 사업년도 정기보고서 및 분기보고서

이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로서 영업이익을 이자 지급비용으로 나누어 산출하며, 이자보상배율이 1 미만일때는갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다.

당사의
2020년 1분기 연결기준 이자보상배율은 COVID-19로 인한 업황 저하로 여객 수요가 큰 폭으로 감소하며 영업이익이 이자비용보다 적은 -0.64배를 기록하였으며 개별기준 이자보상배율 역시 -0.52배를 기록하였습니다. 다만 2021년 1분기의 경우 당사는 항공물류 사업을 통해 COVID-19로 인한 여객 수요 감소를 극복하며 영업이익이 전년동기대비 흑자 전환에 성공하였으며 2021년 1분기 연결기준 이자보상배율은 0.90배, 별도기준 1.16배로 양호한 수준을 나타내고 있습니다.
이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 : 2021년 06월 24일)

(단위 : 억원)

구 분
발행일
만기일
통화
연이자율
미상환사채 잔액
(원화환산잔액)

제80회 보증사채 주1)
2018-06-28
2021-06-28
USD
3M LIBOR + 0.95%
335

제81-2회 무보증사채
2018-08-06
2021-08-06
KRW
4.57%
1,150

제82-2회 무보증사채
2018-11-23
2021-11-23
KRW
4.22%
1,000

제84회 보증사채 주2)
2019-02-21
2022-02-21
JPY
0.32%
3,047

제85-2회 무보증사채
2019-04-30
2022-04-30
KRW
3.54%
2,000

제87-1회 무보증사채
2019-07-29
2021-07-29
KRW
2.81%
800

제87-2회 무보증사채
2019-07-29
2022-07-29
KRW
3.23%
1,700

제88회 보증사채 주3)
2019-09-04
2022-09-04
USD
3.00%
3,348

제89회 신종자본증권 주4)
2019-09-30
2049-09-30
KRW
4.60%
1,800

제90-1회 무보증사채
2019-11-06
2021-11-05
KRW
3.30%
900

제90-2회 무보증사채
2019-11-06
2022-11-04
KRW
3.70%
800

제91-1회 무보증사채
2020-02-03
2022-02-03
KRW
3.37%
540

제91-2회 무보증사채
2020-02-03
2023-02-03
KRW
3.81%
1,060

제92회 신종자본증권 주4)

2020-06-22
2050-06-22
KRW
2.28%
3,000

제93-1회 무보증사채
2021-04-15
2022-10-14
KRW
2.317%
650

제93-2회 무보증사채
2021-04-15
2023-04-14
KRW
2.867%
1,600

제93-3회 무보증사채
2021-04-15
2024-04-15
KRW
3.498%
1,250

제94-1회 사모사채
2021-04-23
2023-04-23
KRW
2.820%
400

제94-2회 사모사채
2021-04-23
2024-04-23
KRW
3.450%
100

합 계
25,480

(출처) 당사 제시

주1) 신한은행에서 제80회 보증사채에 대하여 USD 30,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주2) 한국수출입은행에서 제84회 보증사채에 대하여 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다.
주3) 한국산업은행에서 제88회 보증사채에 대하여 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다.
주4) 미상환 사채 중 신종자본증권의 보다 구체적인 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 X.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 9. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행부분을 참조하시기 바랍니다.
※ 21년 5월말 평가환율 적용 (USD: 1,116.0 / JPY 10.157)

나. 미상환 자산유동화증권

(기준일 : 2021년 06월 24일)

(단위 : 억원, 천USD, 천HKD, 천엔)

종 류
발행일
만기일
통화
연이자율
미상환ABS 
원화환산잔액
비 고

자산유동화증권(ABS19)
2016-07-11
2021-07-11
KRW
4.24%
600
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2017-04-07
2022-04-07
KRW
4.63%
1,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2018-01-26
2023-01-26
KRW
4.36%
1,700
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2018-10-30
2021-10-27
USD
3.95%
558
칼제이십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS24)
2019-09-23
2024-09-23
KRW
2.77%
4,400
칼제이십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS25)
2020-03-30
2025-03-30
KRW
3.65%
6,000
칼제이십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS26)
2020-05-29
2025-05-29
HKD
5.95%
1,215
칼제이십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS27)
2020-06-05
2025-06-05
JPY
4.25%
2,407
칼제이십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS28)
2020-06-12
2025-06-12
USD
5.08%
2,511
칼제이십팔차유동화전문유한회사

원화환산 합계
20,391
-

(출처) 당사 제시

※ 21년 5월말 평가환율 적용 (USD: 1,116.0 / JPY 10.157/ HKD 143.79)

다. 미상환 기업어음

(기준일 : 2021년 06월 24일)

(단위 : 천원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

* 해당사항 없음

라. 전자단기사채 등

(기준일 : 2021년 06월 24일)

(단위 : 천원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-

* 해당사항 없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가㈜

2021년 06월
25
일

제95-1회, 제95-2회
및 제95-3회
BBB+
부정적(Negative)

NICE신용평가㈜

2021년 06월
24
일

BBB+
부정적(Negative)

나. 평가의 개요

당사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조에 의거, 당사가 발행할 제95-1회, 제95-2회 및 제95-3회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

- 본 회사채 발행을 위하여 받은 등급 및 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국신용평가㈜
BBB+
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있음
부정적
(Negative)

NICE신용평가㈜
BBB+
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.
부정적
(Negative)

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 코로나19 장기화에 따른 국제여객 수요 부진, 회복 시기의 불확실성
- 정부 주도의 산업재편, 수위 사업자인 동사의 입지와 정부의 항공산업 정상화 의지
- 대규모 자본확충으로 추후 M&A에 따른 재무안정성 저하 폭 통제 전망
- 국내 수위 항공사로서 시장지위와 사업경쟁력

NICE신용평가㈜
- 국내 1위 대형항공사로서의 시장지위
- 정부 주도의 항공운송산업 재편 과정 하 최상위권 FSC에 대한 정부의 지원의지 확인
- 코로나19 지속으로 인한 영업실적 및 재무안정성 저하 위험 존재
- 유상증자 및 자산매각, 정부차원의 정책적 지원 등을 통한 재무적 대응
- LA윌셔그랜드호텔 운영자회사인 Hanjin Int'l Corp. 관련 재무적 지원 부담

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

㈜대한항공은 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.co.kr
NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.co.kr

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가.
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나.「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜대한항공이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

한국공항㈜
1968.02.20
서울특별시
강서구 양천로 13
항공기 지상조업, 항공기 지상조업용 장비대여 및 항공화물 하역 등의 용역사업
418,939
의결권 과반수 보유 
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

한진정보통신㈜
1989.11.04
서울특별시
강서구 공항대로 453
정보처리관련 소프트웨어의 개발 및 판매, 시스템개발 및 설계의 컨설팅 용역사업
97,123
의결권 과반수 보유 
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

㈜항공종합서비스
2001.03.28
서울특별시
중구 서소문로 117
호텔운영 대행업
14,031
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

Hanjin Int'l Corp.
1989.06.27
900 Wilshire Blvd.
LA CA 90017 USA
호텔업, 빌딩임대사업
1,384,249
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

㈜에어코리아
2008.05.14
인천광역시 중구 공항로
272 (운서동, 인천국제공항
여객터미널) B109
국내외 항공사의
여객운송서비스 지원
8,364
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

㈜한국글로발
로지스틱스시스템
1999.11.23
서울시 강서구 하늘길 246
대한항공화물청사 2층
항공화물 운송정보 전달을
위한 컴퓨터 시스템,
소프트웨어, 하드웨어개발
3,577
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

아이에이티㈜
2010.12.16
인천광역시 중구 영종순환로
900번길 15(운북동)
항공기 엔진 수리
94,203
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

㈜왕산레저개발
2011.11.07
인천광역시 중구
왕산마리나길 143
수상 오락 서비스업
138,496
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

TAS
2010.05.14
1111 E. Watson Center Rd.
Suite A, Carson, CA 90745
인력공급업
2,062
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

Hanjin Central Asia LLC
2010.01.06
Malikrabat village, Karmana
district, Navoi region, Uzbekistan
호텔숙박업
2,332
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

㈜싸이버스카이
2000.06.13
서울특별시 중구 남대문로 63
(소공동, 한진빌딩 본관)
전자상거래업 및
인터넷 통신판매중개 등
5,737
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십구차유동화
전문유한회사
2016.06.07
서울시 중구
 남대문로 84, 3층 (을지로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
161,677
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

칼제이십일차유동화
전문유한회사
2017.03.13
서울특별시 영등포구
은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
157,034
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

칼제이십이차유동화
전문유한회사
2017.12.22
서울시 영등포구
국제금융로 2길 28 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
211,972
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

칼제이십삼차유동화
전문유한회사
2018.10.04
서울시 중구
청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
108,863
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

칼제이십사차유동화
전문유한회사
2019.08.14
서울특별시 영등포구
여의나루로 50, 8층
유동화증권의 발행 및 상환
470,374
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

칼제이십오차유동화
전문유한회사
2020.02.21
서울특별시 영등포구
은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
600,065
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

칼제이십육차유동화
전문유한회사
2020.04.23
서울특별시 영등포구
은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
146,736
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

칼제이십칠차유동화
전문유한회사
2020.04.23
서울특별시 영등포구
은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
278,179
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

칼제이십팔차유동화
전문유한회사
2020.04.23
서울특별시 영등포구
은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
280,777
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 자산총액
750억원 이상)

㈜ 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.
※ 주요종속회사 주요사업 관련 상세한 내용은 동 공시서류의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.
※ 주요종속회사 중 유동화전문유한회사에 대해서는 특성상 세부 내용이 없어 회사에 대한 내용 기재를 생략하였습니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

K-IFRS 제 1110호에 의한 지배회사(최상위)인 당사(종목코드 003490)의 연결대상 종속기업은 2021년 1분기말 현재 20개사이며, 이중 국내종속회사 17개사(상장사 1개사), 해외종속회사 3개사입니다. 전년말 대비 변동사항은 없습니다.

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

가-2. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1966년 03월 18일
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 대한항공 이라 표기합니다. 또한 영문으로는 KOREAN AIRLINES CO.,LTD.(약호KAL)로 표기합니다.

다. 설립일자

1962년 6월 대한항공공사 설립 및 1966년 3월 상장된 후 1969년 3월 국영에서 민영으로 전환되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

 주소 : 서울시 강서구 하늘길 260
 전화번호 : 02-2656-7114
 홈페이지 : http://www.koreanair.com

마. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요사업의 내용

당사는 2021년 3월말 기준 총 160대의 항공기를 보유하고 국내 13개 도시와 해외 42개국 107개 도시(2021.03.31. 기준)를 정기적으로 운항하며 항공운송사업을 수행하고 있습니다. 이와 더불어 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구ㆍ개발을 수행하는 항공우주사업 등의 관련 사업을 통해 시너지 효과를 창출하고 있습니다.

사. 계열회사에 관한 사항

계열회사별 자세한 내용은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

아. 최근 3년간 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
신용등급
평가회사
평가구분

유가증권 등

2021-06-25
회사채
BBB+
한국신용평가
본평정

2021-06-24
회사채
BBB+
나이스신용평가
본평정

2021-04-05
회사채
BBB+
나이스신용평가
정기/본평정

2021-04-01
회사채
BBB+
한국기업평가
정기/본평정

2020-12-11
회사채
BBB+
한국신용평가
수시평정

2020-11-23
회사채
BBB+
한국기업평가
수시평정

2020-09-10
회사채
BBB+
한국기업평가
수시평정

2020-06-12
회사채
BBB+
한국기업평가
수시평정

2020-06-11
회사채
BBB+
한국신용평가
정기평정

2020-06-04
회사채
BBB+
나이스신용평가
수시평정

2020-03-16
회사채
BBB+
나이스신용평가
수시평정

2020-03-13
회사채
BBB+
한국기업평가
수시평정

2020-03-12
회사채
BBB+
한국신용평가
수시평정

2020-01-20
회사채
BBB+
한국기업평가
본평정

2020-01-20
회사채
BBB+
한국신용평가
본평정

2019-10-24
회사채
BBB+
한국기업평가
본평정

2019-10-22
회사채
BBB+
나이스신용평가
본평정

2019-09-27
신종자본증권
BBB
한국신용평가
본평정

2019-07-16
회사채
BBB+
한국기업평가
본평정

2019-07-15
회사채
BBB+
한국신용평가
본평정

2019-05-07
신종자본증권
BBB
한국신용평가
본평정

2019-04-17
회사채
BBB+
한국신용평가
정기평정

2019-04-17
회사채
BBB+
나이스신용평가
정기/본평정

2019-04-17
신종자본증권
BBB+
나이스신용평가
정기평정

2019-04-09
회사채
BBB+
한국기업평가
정기/본평정

【국내 신용등급 체계 및 등급정의】

등급
등급정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 상기 등급 중 AA부터 B 등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의
우열을 나타냄

2. 회사의 연혁

가. 공시대상기간 (2017.1.1~2021.3.31) 중 회사의 주된 변동 내용

2017. 6 - 과달라하라 지점 신설
2017. 7 - 신화물시스템 추진 전담조직 신설
2019. 1 - 보스턴공항지점 신설
2019. 1 - 내부회계관리제도 전담조직 신설
2019. 8 - 장자제공항지점 신설

나. 회사의 본점소재지 변경

(1) 설립 : 서울시 중구 남대문로 2가 118
(2) 1984. 4 : 서울시 중구 서소문동 41-3으로 본점 소재지 변경
(3) 2005. 4 : 서울시 강서구 하늘길 260으로 본점 소재지 변경

다. 경영진의 중요한 변동

2017년 3월 23일 이석우 사외이사가 사임하였고,
2017년 3월 24일 지창훈 사내이사가 사임하였습니다.

2017년 3월 24일 주주총회를 통해 안용석 사외이사가 재선임되었고, 우기홍, 이수근사내이사, 정진수 사외이사가 신규선임 되었으며, 임기만료된 이상균 사내이사가 퇴임하였습니다.

2017년 7월 3일 반장식 사외이사가 사임하였습니다.

2018년 3월 23일 김승유, 이윤우 사외이사가 사임하였습니다.

2018년 3월 23일 주주총회를 통해 조원태 대표이사가 재선임되었고, 김동재,임채민사외이사가 신규선임 되었습니다.

2019년 3월 27일 주주총회를 통해 박남규 사외이사가 신규선임되었고, 조양호 사내이사, 김재일 사외이사가 임기만료 되었습니다.

2020년 3월 27일 주주총회를 통해 우기홍 대표이사와 이수근 사내이사가 재선임되었고, 정갑영, 조명현, 박현주 사외이사가 신규선임 되었으며, 안용석, 정진수 사외이사가 임기만료 되었습니다.

2021년 3월 26일 주주총회를 통해 조원태 대표이사와 임채민, 김동재 사외이사가 재선임되었고, 장용성, 이재민, 김세진 사외이사가 신규선임되었습니다. 

라. 최대주주의 변동

2014년 11월 11일 ㈜한진칼로 변경되었으며, 2021년 03월 31일 기준 최대주주 등 소유주식수 99,533,362주, 지분율 28.53%입니다.

마. 회사가 합병 등을 한 경우

2017년 11월 3일(등기일) 종속회사인 유니컨버스 주식회사를 흡수합병 하였습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

사. 주요 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
연혁

Hanjin International Corp.

2017. 06 - 신축빌딩(Wilshire Grand Center) 준공 및 개관

2017. 09 - KEXIM 보증부 채권 신규 발행(3.0억불)

2017. 10 - 자산담보부 차입 (6.0억불)

기업은행 등에 차입한 PF Loan 상환 (3.0억불)

기존 KEXIM 보증부 채권 상환 (3.0억불)

2017. 11 - 아리랑 본드 상환 (2.1억불)
2020. 09 - 대한항공 대여금 차입 계약
 (담보부대출6.0억불, 기간대출 3.0억불, 한도대출 0.5억불)
 자산담보부 차입금 상환 (6.0억불)
 KEXIM 보증부 채권 상환 (3.0억불)

2020. 12 - SC은행 자산담보부 차입 계약 (2.3억불)

대한항공 대여금 담보부대출 부분 상환 (2.3억불)
2021. 02 - SC은행 자산담보부 추가 차입 계약 (1.14억불)

대한항공 대여금 담보부대출 추가 상환 (1.14억불)

아이에이티㈜

2017. 04 - GE90, PW4168, PW4170 엔진 Test Kit(62.6억원) 구매

2017. 05 - 1329-7 필지(3282.9 ㎡) 소유권 이전등기

2017. 06 - 1329-7 필지를 1329-1 필지에 합필

2017. 08 - 건축물대장 및 건물등기부등본의 지번 정정(1329-1) 및

면적 정정 (17.9 ㎡ 증가된 69,205.4 ㎡)

2018. 07 - 이사 변경 (리핑씨에 → 제프리 에밀 마이너)

㈜왕산레저개발

2017. 03 - 왕산마리나 공유재산 처분 심의 가결

2017. 03 - 공유재산 처분 관련 인천시의회 본회의 심의 가결

2017. 06 - 200억 증자 (총 자본금 1,123억)

2017. 06 - 인천시와 대물변제 계약 체결

2018. 03 - 대표이사 변경 (이수근 → 이용국, 정상호)

2018. 06 - 220억 증자 (총 자본금 1,343억)

2018. 07 - 왕산마리나 선박주유소 영업 개시

2019. 04 - 왕산마리나 상업시설 2단계 건축공사 준공

2019. 06 - 왕산마리나 육상계류 선석 확대(34선석 → 45선석)

2019. 07 - 150억 증자 (총 자본금 1,493억)

2019. 09 - 왕산마리나 건축물 추가 개조공사 실시

2019. 09 - 왕산마리나 직영 편의점 영업 개시

2019. 12 - 대표이사 변경 (이용국, 정상호 → 정상호)

2020. 02 - 대한항공 이사회에서 왕산레저개발 지분 전량 매각 결정

2020. 02 - 왕산마리나 건축물 추가 개조공사 사용승인 得
2020. 05 - 마리나선박 관리업 영업 개시
2020. 06 - 인천시 부당지원 관련 대법원 선고 결정(인천시 및 당사 패소)
2020. 07 - 마리나선박 대여업 영업 개시
2020. 10 - 인천시 부당지원 관련 주민소송 파기 환송심 변론
2020. 12 - 12억 증자 (총 자본금 1,505억)

한국공항㈜

2017. 01 - 제주민속촌, ㈜한라산 홍보활성화 업무협약

2017. 08 - 제주민속촌, 우수관광사업체 5회 연속 지정

2018. 01 - 인천공항 제2여객터미널 오픈 및 첫 조업 실시

2018. 03 - 인천국제공항공사 주관 '에너지 절약 우수기업' 선정

2019. 02 - 제주민속촌, 제주관광공사 주관 추천 제주관광 10선 선정

2019. 06 - ISAGO (IATA Safety Audit for Ground Operations) 재인증 취득

2019. 12 - AEO (보세구역 운영인 부문 AA등급) 재인증 취득
2020. 06 - 인천국제공항공사 주관 ICN Awards 우수 지상조업사 수상
2020. 10 - 인천국제공항 급유시설 임대운영사업자 선정

한진정보통신㈜

2017. 09 - 유니컨버스㈜ 영업 양수

㈜싸이버스카이

2017. 05 - 한진몰 온라인 사이트 중단
2020. 07 - 이스카이숍 ㈜한국공항 제동목장 상품 생산종료로 판매 중단

2020. 08 - 스카이숍 광고판매대행 계약 종료
2020. 11 - KE 기내면세판매대행 계약 종료

2021. 01 - 대한항공 C&D 기내면세판매대행 업무 인수 인계 종료

㈜에어코리아

2018. 03 - 평창 동계올림픽 및 패럴림픽 유공 업체 감사패 수여

㈜항공종합서비스
2021. 03 - 리무진 사업 매각

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017년 03월 15일
유상증자(주주배정)

보통주

22,004,890

5,000

20,800

주주배정후 실권주 일반공모

2020년 07월 18일
유상증자(주주배정)

보통주

79,365,079

5,000

14,200

주주배정후 실권주 일반공모

2021년 03월 13일
유상증자(주주배정)

보통주

173,611,112

5,000

19,100

주주배정후 실권주 일반공모

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무보증 사모
전환사채
제92회
2020년 06월 22일
2050년 06월 22일
300,000,000,000
㈜대한항공 기명식 보통주식
2021년 06월 22일부터
2050년 05월 22일까지
100
14,706
300,000,000,000
20,399,836
유상증자에 따른 전환가액 조정 (*)
(조정전가액:17,617,
조정후가액:14,706, 조정일자: 2021.3.12)

합 계
-
-
-
300,000,000,000
-
-
-
-
300,000,000,000
20,399,836
-

(*) 자세한 사항은 2021.03.12 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정 (안내공시) 를 참고하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

700,000,000

-

700,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

361,997,640

1,379,177

363,376,817

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

14,176,815

268,383

14,445,198

회사분할

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

14,176,815

268,383

14,445,198

회사분할

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

347,820,825

1,110,794

348,931,619

-

Ⅴ. 자기주식수

39

2

41

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

347,820,786

1,110,792

348,931,578

-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
39
-
-
-
39
-

우선주
2
-
-
-
2
-

총 계(a+b+c)
보통주
39
-
-
-
39
-

우선주
2
-
-
-
2
-

다. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1990년 02월 27일

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
6,895,885,000
1,379,177

현재 잔액(현재 주식수)
5,553,970,000
1,110,794

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주보다 현금배당 1%(액면대비)
추가지급, 비참가적, 비누적적

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
미배당시 의결권부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주

347,820,825

-

우선주

1,110,794

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

39

자기주식

우선주

1,110,794

우선주

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

1,110,792

제58기, 제59기 무배당으로 인한 의결권 부활

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주

347,820,786

-

우선주

1,110,792

-

※ 의결권이 부활된 주식(1,110,792주) = 우선주(1,110,794주) - 자기주식 우선주(2주)

6. 배당에 관한 사항

당사는 주주총회 개최 전 이사회 결의를 통하여 배당 여부와 배당 형태를 결정하고 있습니다. 정관에 의거하여 현금과 주식으로 이익 배당을 할 수 있으며 배당 결정 이사회 및 주주총회 개최 직후 관련 사항을 적시에 공시하여 주주에게 안내하고 있습니다.

당사의 주주환원정책은 장기적 성장을 통한 기업가치의 증대와 더불어 사업성과에 기반한 안정적인 배당을 기본원칙으로 합니다. 배당 규모는 사업 실적, 재무 현황 및 지속적 성장 기반 마련을 위한 항공기 투자 등을 종합적으로 고려하여 결정하고 있습니다. 당사는 효율적인 경영과 수익성 중심의 사업운영을 통하여 지속적으로 배당 성향을 확대하여 주주가치 제고에 최선을 다할 것입니다.

[주요배당지표]

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제60기 1분기
제59기
제58기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-56,079
-230,019
-622,762

(별도)당기순이익(백만원)
-28,761
-194,631
-568,733

(연결)주당순이익(원)
-251
-1,979
-6,655

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 상기 당기순이익은 계속영업과 중단영업 당기순이익의 합계입니다.

※ 상기 (연결)주당순이익은 보통주 기준이며 중단영업 포함한 금액으로 기재하였습니다. 기본주당이익 산출근거는 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 중 '주당이익' 항목을 참조하시기 바랍니다.

[과거 배당 이력]

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
0.3

※ 평균 배당수익률은 보통주 배당수익률입니다. 우선주에 대한 최근 3년간 평균 배당수익률은 0.0%, 최근 5년간 평균 배당수익률은 0.8%입니다.

7. 정관에 관한 사항

당사의 최근 정관 개정일은 2021년 1월 6일입니다.

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 27일
제57기 정기주주총회
주식ㆍ사채ㆍ신주인수권 등의
전자등록사항 반영
주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률의
제정ㆍ시행에 따라 해당 사항 반영

2019년 03월 27일
제57기 정기주주총회
감사위원회 직무 및 외부감사인
선임 권한 변경
개정외부감사법에 따라 외부 감사인 선정 권한
변경 내용 반영

2020년 03월 27일
제58기 정기주주총회
이사회 의장 선임 방식의 변경
대표이사로 제한된 이사회 자격 요건 폐지하고,
이사회 의장을 이사회 결의를 통해 선임하는 것으로 변경

2020년 03월 27일
제58기 정기주주총회
이사 선임 방식의 변경
이사 선임 방식을 특별결의에서 보통결의로 변경

2020년 03월 27일
제58기 정기주주총회
소집통지 및 공고 관련 사항의 변경 등
상장회사협의회 표준정관과 일치 및 조항의 취지에
맞는 문구 수정

2021년 01월 06일
2021 임시주주총회
발행할 주식의 종류와 총수 변경
신주발행을 통하여 자금확보 및 재무구조개선을
도모하기 위하여 발행할 주식의 총수 개정

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

국제항공운송협회(IATA)의 2021년 2월 기준 발표자료에 따르면, 아시아-태평양 지역의 국제 여객 수송은 전년 대비 57% 감소하였으며, COVID-19 발발 이전인 2019년 동월 대비로는 75% 감소한 것으로 나타났습니다. 변이 바이러스의 출현과 반복되는 재유행으로 인해 국가간 여행 제한이 지속되면서 회복이 지연되고 있는 것으로 보입니다. 반면, 아시아-태평양 지역의 국제 화물 수송은 경기 회복세에 따라 전년 동월 대비 9% 증가, 2019년 동월 대비 7% 증가하며 COVID-19 이전 수준을 상회하는 호조를 보였습니다.

나. 회사의 현황 (주식회사 대한항공)

(1) 영업 개황

대한항공의
2021년 1분기 영업수익은 전년대비 24.2% 감소한 1조 7,498억원이며, 영업이익은 전년대비 1,901억원 증가한 1,245억원 흑자를 기록하였습니다.
COVID-19 의 지속적인 영향으로 불가피하게 여객 사업의 매출 부진이 이어지고 있으나, 화물기 가동률을 제고하고 화물 전용 여객기를 적극 운영하는 등 화물운송수익 극대화 전략을 통해 영업손실을 최소화 하였습니다. 또한 업무 프로세스 개선 및 생산성 제고를 통한 비용 절감 활동을 적극 추진하여 수익성 중심의 사업운영 활동을 지속하였습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

1) 항공운송사업

가) 여객사업

2021년 1분기에는 연말연시부터 시작된 국내 COVID-19 3차 대유행 및 사회적 거리두리 2.5단계 격상 영향으로 수요 위축이 지속되었습니다. 그 영향으로 전년 1분기 대비 수송이 90% 감소했으나 전세기, 필수 출장수요 등 고단가 수요 유치에 총력을 기울여
Yield를 24% 제고
하였습니다.

노선별로 살펴보면, 국제선은 전 노선 수송 감소세가 심화되었습니다. 일본 (전년 동기 대비 -97%) 및 구주노선 (-96%)의 역내 확진자 증가, 중국 (-96%)과 동남아 (-95%)노선의 항공편 운항 및 입국 제한, 검역 강화 등이 지속되면서 수송이 감소했습니다. COVID-19 이후 여행수요가 집중되었던 국내선의 경우, 전년 12월 이후 사회적 거리두기가 강화되면서 수송이 직전 분기 대비 감소세로 전환하였으며, 이로 인해 1~2월에는 적극적인 공급 조정을 실시하였습니다. 하지만 3월부터는 제주노선 춘계 수요가 예년 대비 이르게 발생하면서 가파른 회복세를 나타내 1분기 전체 수송 감소율은 19% 수준이었습니다.

나) 화물사업

글로벌 항공화물 시장은 금년 1분기에도 항공화물 수요 대비 공급 부족 상황이 지속되었습니다. COVID-19 확산 지속에 따라 여객기 공급 회복은 지연된 반면, 백신 접종에 따른 글로벌 경기회복 기대감으로 교역 재개 및 물동량은 증가하였습니다. 또한, 수에즈 운하 사태 및 미 서부항만 적체 등으로 해운 공급 부족 상황이 심화됨에 따라 긴급성 물량을 중심으로 항공 전환 수요가 발생하여, 기존 견조한 항공수요를 바탕으로 항공화물시장 수요 강세는 지속되었습니다.

당사는 계속되는 수요강세 시장에 대응하여 공급확대를 통한 수익 극대화에 주력하였습니다. 화물기 기재 가동률을 성수기 수준으로 유지하며 정기편 이외 고수익 노선을 중심으로 부정기 차터편을 지속 운항하였으며, 유휴 여객 기재를 활용한 화물전용여객기는 축적된 운영 노하우를 바탕으로 신규 품목 개발 및 화주 대상 차터편 장기 고정계약을 유치하며 작년 3월 초도 운항이후 분기 최대 운항을 기록 하였습니다. 또한, 긴급 물량 중심의 High-yield 수요를 적극 유치하고 편당탑재율(Load Factor) 제고를 통해 수익성을 개선하였습니다. 그 결과, 2021년 1분기 당사 화물사업 수익은 1조 3,558억원을 달성하였습니다. 노선별로는 미주노선이 수익 6,031억원을 기록하며 전년비 +132%로 가장 높은 매출을 달성하였으며, 유럽노선이 수익 3,183억원로 전년비 +115%, 동남아노선이 수익 2,284억원로 전년비 +106%를 기록하였습니다.

COVID-19 백신 관련, 당사는 지난 2월 국내 1호 백신 물량(화이자코백스)을 시작으로 백신 완제품, 샘플, 원료, 희석액 등 관련 수요를 국제 표준에 맞춰 안정적으로 수송하고 있습니다.

2) 항공우주사업

대한항공 항공우주사업본부는 지난 40여년간 국내외 항공기 및 항공기 구조물 설계,제작, 생산, 정비, 성능개량 등을 통해 확보한 경험과 기술력을 바탕으로, 각종 무인항공기 개발사업에도 참여하고 있으며 명실상부한 유ㆍ무인기 종합 항공우주업체로 도약하고 있습니다.

1976년 500MD 헬리콥터 생산을 시초로 국내 최초 항공기 제작 시대의 막을 열었으며, 1980년대 F-5 제공호 전투기 생산, 1990년대 UH-60 중형 헬기를 제작하면서 우리나라 항공산업을 견인하였고, 2010년대에는 신호정보기 개조개발과 P-3C 해상초계기 성능개량 사업 완료 및 피아식별장비 성능개량 사업을 수주하면서, 이를 기반으로 항공기 성능개량 전문업체로서도 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.

1980년대부터는 세계 유수 항공기 제작사인 보잉, 에어버스 등과 협력하여 항공기 구조물 설계, 개발 및 제작에 참여하고 있습니다. 첨단 복합소재를 이용한 부품 제작 분야에도 성공적으로 진출하여, 보잉 787 기종의 날개 및 동체 구조물, 보잉 737 MAX와 에어버스 A320 NEO/A330 NEO 기종의 날개 구조물, 에어버스 A350 기종의 화물용 도어 등을 개발, 납품하고 있습니다. 2019년부터는 에어버스와 차세대 날개 구조물 플랫폼 개발을 위한 국제공동개발 프로젝트(Wing of Tomorrow)를 수행 중이며, 보잉의 군용기 부문과의 협력을 통해 헬기 동체 구조물 제작에도 참여하고 있습니다.

대한항공은 국내 최고의 무인항공기 체계종합 업체로서 R&D 역량을 집중하여 폭넓은 무인기 Line- Up을 구축하고 있습니다. 2014년 국내 최초로 군용 무인기 형식인증을 획득하며 개발이 완료된 사단정찰용 무인기는 2018년 감항인증을 획득하였고, 2020년 양산 납품을 완료하였습니다. 체계 개발 마무리 단계인 중고도 무인정찰기는후속 양산 제작을 준비하고 있습니다. 국내 시장 경험을 바탕으로 해외 국가와 직도입 및 현지생산 등 다양한 방식으로 사단급 무인기 및 중고도 무인기 수출도 추진하고 있습니다.

나아가, 첨단 신개념 무인기 기술개발에도 박차를 가하고 있습니다. 2013년 수직이착륙이 가능한 틸트로터 무인기(기술검증기)의 시험비행에 성공하였고 2017년에는 함상 자동이착륙 유도/제어 기술 개발을 완료 하였습니다. 또한 유인500MD 헬리콥터를 무인화하는 사업을 진행하여 2019년 호버링 비행을 성공적으로 수행하였습니다. 한편, 비행시간을 획기적으로 향상시킨 하이브리드 드론도 개발하고 있습니다. 2019년 항공안전기술원(KIAST)으로부터 국내 최초로 하이브리드 드론에 대한 안전성 인증을 획득하였고, 부산시와 협력하여 실증 운용을 진행하고 있으며, 2020년 방위사업청에도 신속시범사업을 통해 납품 하였습니다. 이외에도 저피탐 핵심기술의 개발도 적극적으로 진행하고 있습니다.

(3) 한국시장 점유율

한국시장에 대한 주요 경쟁사와의 3년간 점유율 추이는 다음과 같습니다.

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

2019년

19.3%

30.2%

2020년

21.0%

35.1%

2021년 1분기

28.7%

31.0%

아시아나

2019년

14.1%

17.5%

2020년

15.0%

19.7%

2021년 1분기

21.2%

18.9%

기타

국내

항공사

2019년

31.7%

2.4%

2020년

28.2%

1.3%

2021년 1분기

7.4%

1.0%

해외

항공사

2019년

34.9%

50.0%

2020년

35.7%

43.9%

2021년 1분기

42.7%

49.0%

※ 공항공사 자료

- 여객: 국내 출/도착 (환승객 제외)

- 화물: 국내발 직화물 기준 (환적화물 제외)

(4) 시장의 특성

○ 계절에 따라 항공수요의 편차가 크며, 항공기 도입에 대규모 투자가 수반되어 공급탄력성이 낮음

○ 철도 등 타 교통수단에 비해 역사는 짧지만, 고속ㆍ장거리 수송에 있어서 경쟁우위 점유

○ 항공수요의 특성상 사회ㆍ경제적 환경변화에 따라 민감하게 반응

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음

다. 종속회사의 현황

(1) 한국공항㈜

한국공항㈜는 99년 5월1일부로 비상장사인 ㈜한국항공과 합병 이후 기존에 영위하였던 항공기 지상조업, 기내식지원 및 부대사업 이외에 항공기 급유업, 항공화물 취급업, 제주 생수/축산 사업 및 제주민속촌 등으로 사업범위가 대폭 확대 되었으며, 2005년에는 FORKLIFT 렌탈사업에, 2006년에는 9S(Southern Air)를 시작으로 항공기 정비업에 진출하였습니다. 2020년 10월에는 인천국제공항 급유시설 임대운영 사업을 시작하였습니다.

항공운수보조 분야에서는 지난 50여년간의 축적된 KNOW-HOW와 우수한 조업 품질을 바탕으로 한 경쟁력으로 그 동안 다수의 외국 항공사를 고객으로 유치하는 등 서비스 부문에서 많은 장점을 지니고 있습니다. 특히 품질의 대외 공신력 강화를 위해 2021년 7회 연속 ISAGO(IATA Safety Audit for Ground Operations) 무결점 인증 갱신심사 통과 및 화물 보세구역 운영부문 AEO 공인 취득으로 더욱 더 안정적이고 경쟁력 있는 사업체질을 갖추게 되어 항공기취급업 부문의 선도적인 위치를 확보하게 되었고, 국제적으로도 손색 없는 회사로서의 위치를 더욱 견고히 하게 되었습니다.

(2) 한진정보통신㈜

한진정보통신㈜는 1989년 11월 4일 설립되어 1990년 4월 1일부터 영업을 개시하였으며, 정보처리 관련 소프트웨어의 개발 및 판매, 시스템개발 및 설계의 컨설팅 용역, 전기통신 및 정보처리관련 기기ㆍ부품의 임대 및 판매와 설치ㆍ보수 및 운영에 관한 사업을 영위하고 있습니다.

또한 1993년 12월 1일 주식회사 한진데이타통신을 흡수합병하여 부가가치통신서비스, 통신망시설 운영, 데이터 교환 및 전송서비스 및 데이터베이스 서비스를 영업목적에 추가하였습니다. 2000년 4월 1일 한국공항 주식회사로부터 공간정보사업부문을 양수받아 항공측량사업, 지도제작사업, 측지측량업, 지리정보 및 기술연구사업 등을 수행하였으나, 2012년 7월 31일에 해당 사업을 중단하였습니다.

한편, 2016년 4월 30일 유니컨버스 주식회사로부터 콜센터사업을 양수받아 서비스를 개시하였고, 2017년 9월 30일 유니컨버스 주식회사의 전체 영업을 양수받아 기업용APPS, UC서비스, 메시징서비스, CLOUD서비스 등을 개시하였습니다.

(3) Hanjin Int'l Corp.

Hanjin International Corp. (HIC)는 1989년도에 설립한 대한항공 100% 출자 법인으로, LA 윌셔그랜드센터를 소유하고 있습니다. 2011년 12월 윌셔그랜드호텔의 영업 종료 후 재개발을 통해 높이 335m, 총 73층 규모의 호텔 및 오피스 복합 건축물인 윌셔그랜드센터를 2017년 6월 개관하여 운영 중입니다.

윌셔그랜드센터는 889개 객실을 보유한 인터컨티넨탈호텔, 1만 1천 200평 규모의 사무공간, 7층 규모의 저층부 상업공간 및 컨벤션 공간을 갖춘 최첨단 건물로, 미국 환경단체인 미국그린빌딩위원회가 주관하는 친환경 건물인증 '리드'(LEED) 골드(Gold)를 획득하기도 했습니다.

(4) ㈜왕산레저개발

㈜왕산레저개발은 인천시와 대한항공이 2011년 3월 맺은 업무협약을 기반으로 2014 인천 아시안게임 요트경기장 건설을 위하여 사업을 추진해왔습니다.

2014년 아시안게임 요트경기 및 장애인 아시아요트경기대회를 치렀으며, 2016년 8월 26일 용유 왕산마리나 조성사업 준공이 완료되었습니다. 2017년 6월 16일 인천시와 대물변제 계약 체결함으로써, 해상계류장 266선석, 육상계류장 34선석에 대하여 전면 영업을 개시하였습니다. 또한 2018년 7월 27일 선박주유소의 영업을 시작하고 2020년 5월 마리나 선박 대여업 및 관리업 진출 등 마리나 관련사업을 다각화하고 있으며, 현재 건축물 개조공사가 완료되어 상업시설에 대한 임대를 추진하고 있습니다. 향후 추가 개발을 통해 육상 계류시설, 상업시설 증축, 클럽하우스 및 숙박시설 등을 포함한 해양레저복합단지로의 개발을 예정하고 있습니다.

(5) 아이에이티㈜

아이에이티㈜는 대한항공과 미국 UTC 그룹의 Singapore 소재 자회사인 UTIC-Asia사가 공동으로 출자하여 항공용 대형엔진에 대한 정비사업을 목적으로 2010년 12월에 설립하였습니다. 대형엔진(GE90, PW4090, PW4168/70) 시운전에 대한 정비사업에 주력하고 있으며, 향후 신형항공기 엔진부문으로 사업영역을 확대해 나갈 계획입니다.

(6) ㈜에어코리아

㈜에어코리아는 항공여객운송 전문 조업을 목적으로 2008년 5월 14일 설립되어 2008년 6월 16일 주식회사 에어코리아로 상호 변경했습니다. 본점 소재지는 인천광역시중구 공항로 272, 인천국제공항 제 1 여객터미널 B084호이며, 자본금은 10억원입니다.

본점 외 인천공항을 포함한 15개 국내 공항에 영업지점을 운영하고 있으며, 사업영역은 국내공항 內 항공여객 탑승수속(Check-In), 출입국 지원, 운항관리 (Flight Operation) 등의 항공사의 여객서비스 위탁 업무를 담당하고 있습니다.

(7) 기타

칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사, 칼제이십삼차유동화전문유한회사, 칼제이십사차유동화전문유한회사, 칼제이십오차유동화전문유한회사, 칼제이십육차유동화전문유한회사, 칼제이십칠차유동화전문유한회사, 칼제이십팔차유동화전문유한회사는 대한항공 및 기타 당사자 사이에 체결되는 계약에 따른 수익권 및 이에 부수하는 권리의 자산유동화법에 의한 취득, 관리, 운용 및 처분을 사업의 목적으로 하고 있습니다.

라. 사업 부문별 재무 정보

(1) 제60기 1분기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
1,751,044,815
93.9%
125,037,323
131.5%
25,590,647,119
90.1%

항공우주사업
73,740,407
4.0%
-8,780,636
-9.2%
1,029,440,531
3.6%

호텔사업
9,268,851
0.5%
-20,358,654
-21.4%
1,434,734,391
5.1%

기타사업
31,480,563
1.6%
-802,169
-0.9%
337,847,002
1.2%

연결조정액
-73,056,437
-
6,488,732
-
-1,652,519,822
-

연결후금액
1,792,478,199
-
101,584,596
-
26,740,149,221
-

(*) 기타사업에는 IT 서비스, 항공기엔진수리, 전자상거래 등이 있습니다.
(*) 중단영업 반영 후 금액 입니다.

(2) 제59기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
7,140,307,091
90.1%
202,225,912
185.8%
24,149,888,315
89.7%

항공우주사업
564,700,935
7.1%
-12,876,033
-11.8%
1,024,704,147
3.8%

호텔사업
74,029,426
0.9%
-80,356,180
-73.9%
1,400,611,601
5.2%

기타사업
150,602,827
1.9%
-177,823
-0.1%
341,198,118
1.3%

연결조정액
-323,416,200
-
102,243
-
-1,726,341,107
-

연결후금액
7,606,224,079
-
108,918,119
-
25,190,061,074
-

(*) 기타사업에는 IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.
(*) 중단영업 반영 후 금액 입니다.

(3) 제58기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
11,785,059,669
91.3%
188,804,217
105.9%
25,055,645,358
88.9%

항공우주사업
740,413,484
5.7%
38,462,671
21.6%
1,138,621,895
4.0%

호텔사업
186,865,674
1.5%
-56,216,464
-31.5%
1,573,861,872
5.6%

기타사업
200,078,313
1.5%
7,196,437
4.0%
416,007,620
1.5%

연결조정액
-528,153,393
-
-2,160,333
-
-1,170,017,810
-

연결후금액
12,384,263,747
-
176,086,528
-
27,014,118,935
-

(*) 기타사업에는 IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.
(*) 중단영업 반영 후 금액 입니다.

※ 전사 공통비 및 전략지원비 배부
○ 전사 공통비는 각 본부/부실/점소로 인과관계 및 자원활용 관계를 고려하여 구분 및 배부
○ 전략지원비(전략지원부서의 인건비 및 운영 경비)는 전략지원부서와 사업/운영본부 간의 지원관계를 고려, 배부 대상 본부를 설정, 계정별 차등 배부

2. 주요 제품 및 서비스

가. 매출 현황

(단위:억원)

구 분
주요 사업 내용
2021년 1분기
2020년
2019년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

대한항공
항공운송
국내선 여객
406
2.3%
2,431
3.3%
4,862
4.0%

국제선 여객
1,174
6.8%
17,621
23.8%
72,813
60.6%

화물
13,530
77.3%
42,507
57.4%
25,574
21.3%

기타
1,651
9.4%
5,844
7.9%
9,524
7.9%

항공우주
항공기 제조판매 및 정비
737
4.2%
5,647
7.6%
7,404
6.2%

합 계
17,498
100.0%
74,050
100.0%
120,177
100.0%

한국공항
항공운수보조
서비스
항공기지상조업 외
647
90.7%
2,503
89.0%
4,208
91.3%

제품판매
제품
생수 및 농축산물
36
5.0%
167
5.9%
238
5.1%

기타사업
제품/용역
기내용품세탁 외
30
4.3%
142
5.1%
164
3.6%

합 계
713
100.0%
2,812
100.0%
4,610
100.0%

한진
정보통신
IT 서비스
시스템 개발
전산 개발 및 구축
19
6.7%
122
9.0%
244
14.7%

시스템 판매
전산장비판매
4
1.4%
90
6.6%
133
8.1%

시스템 관리
전산운영 및 유지보수
262
91.9%
1,145
84.4%
1,280
77.2%

합 계
285
100.0%
1,357
100.0%
1,657
100.0%

아이에이티
정비
항공기 엔진 보수 및 점검
5
100.0%
15
100.0%
51
100.0%

합 계
5
100.0%
15
100.0%
51
100.0%

왕산
레저개발
요트마리나 운영
계류장 수익 등
3
100.0%
15
100.0%
12
100.0%

합 계
3
100.0%
15
100.0%
12
100.0%

Hanjin 
Int'l Corp.
호텔운영
호텔운영 및 관리 (단위: 천 USD)
5,615
100.0%
48,331
100.0%
123,201
100.0%

합 계
5,615
100.0%
48,331
100.0%
123,201
100.0%

(*) 중단영업 반영 후 금액 입니다.

나. 주요제품 등의 가격변동 추이

(1) ㈜대한항공

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

여객

국내선(원/명)

(USD/명)

49,802

(45)

58,499

(50)

66,461

(57)

국제선(원/명)

(USD/명)

676,889

(608)

476,279

(403)

631,244

(312)

화물

국내선(원/kg)

(USD/kg)

226

(0.20)

237

(0.20)

220

(0.19)

국제선(원/kg)

(USD/kg)

4,184

(3.75)

3,688

(3.14)

2,380

(2.04)

※ 여객과 화물의 국내선/국제선 평균 운임임.

※ 작성 기준 : 판매수수료 및 기타 수수료 제외, 유류할증료 포함.

(2) 한국공항㈜

(단위 : 원/시간 또는 회당)

구분

2021년 1분기

2020년

2019년

항공운수

보조

(지상조업)

Ground power unit

160,920

160,920

155,030

Towing tractor

277,850

277,850

267,680

Air conditioning unit

288,480

288,480

277,920

Tug car

116,320

116,320

112,060

Main deck loader

1,005,480

1,005,480

968,670

Lower deck loader

185,020

185,020

178,250

Forklift

116,320

116,320

112,060

Ramp bus

27,140

27,140

26,150

Dolly

23,780

23,780

22,910

※ 산출기준 : 공항 내 계약업체 외 적용하는 공시 요율임.

(항공사와의 항공기 지상조업 요율은 별도 적용)

※ 주요 가격변동원인 : Service Item 별 요율 갱신

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 회사별 원재료 현황

(1) ㈜대한항공
 (단위: USD)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공 운송업
원 재 료
A/C ENGINE
외 다수
항공기 정비
지원용 부품
19,952,924
BOEING사 외
약 7백개사

상 품
항 공 유
항공기 연료
284,265,635
GS-Caltex,
Shell 외

(2) 한국공항㈜
 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공운수보조 및
제품판매 외
장비
(원재료)
조업 및
렌탈장비
조업지원용 외
887
클라크 외

부품
(부재료)
장비부품
장비수리용
1,491
TOTAL 외

유류
(원재료)
조업용 및
항공유
지상조업용
항공기급유용
2,138
GS칼텍스정유

소모품
(부재료)
일반소모품
조업지원용 외
1,227
엔투비 외

합 계
-
5,743
-

(3) 한진정보통신㈜
 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

전사
상 품
전산장비외
전산장비판매
345
-

(4) 아이에이티㈜
 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공기엔진Test
상 품
항공유
항공기 엔진 연료
27.4
GS-Caltex

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(1) ㈜대한항공

(가) 항공유
 ( 단위 : US Cents / US Gallon )

구분
제60기 1분기
(2021년)
제59기
(2020년)
제58기
(2019년)

항공유
국 내
143.74
131.48
191.46

해 외
165.09
134.98
202.87

매입액
284,265,635
1,064,297,184
2,706,565,684

1) 산출기준 : 총급유액 / 총사용량
2) 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동

(나) 항공기 정비용 부분품

(단위: USD)

구분
제60기 1분기
(2021년)
제59기
(2020년)
제58기
(2019년)

항공기 정비용 부분품
수입
19,952,924
185,502,840
634,880,945

1) 산출기준 : 기간중 항공기 정비를 위해 발주한 구매 ORDER 액수 기준(지급 기준)

(2) 한국공항㈜
 (단위 : 백만원)

구분

제55기 1분기
 (2021년)

제54기
 (2020년)

제53기
 (2019년)

TOW TRACTOR

(항공기 견인용 장비)

570백만원

570백만원

710백만원

TUG CAR(항공화물 견인용)

60백만원

60백만원

60백만원

L/D LOADER(화물상하역)

365백만원

365백만원

300백만원

BELT LOADER(화물상하역)

56백만원

56백만원

54백만원

JET A-1 (민수용항공유)

489원/ℓ

409원/ℓ

571 원/ℓ

AV GAS(경항공유)

1,163원/ℓ

1,021원/ℓ

1,259원/ℓ

GASOLINE

1,393원/ℓ

1,321원/ℓ

1,470원/ℓ

DIESEL

1,217원/ℓ

1,150원/ℓ

1,353원/ℓ

1) 산출기준 : (장비) 2021년 3월 31일 기준 최근 구매한 장비 계약 금액 기재

(유류) 2021년3월31일 기준 당사 유류 구매단가 기재

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산에 관한 사항

(1) ㈜대한항공

(가) 생산능력

(단위: 여객 - 백만석km, 화물 - 백만톤km, 금액 - 백만원)

품목

2021년 1분기

2020년

2019년

공급

금액

공급

금액

공급

금액

1. 여객
 국내선
 국제선

5,551
444
5,107

631,586
55,044
576,542

34,860
2,152
32,708

3,503,376
323,097
3,180,279

101,108
3,316
97,792

9,381,612
606,060
8,775,552

2. 화물

2,883

1,598,266

10,741

5,279,779

10,480

3,361,866

합 계

2,229,852

8,783,155

12,743,478

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

ㅇ 수량

여객 : 공급좌석·km = 기종별 공급좌석수 ×운항거리의 합

화물 : 공급톤·km = 기종별 공급톤 ×운항거리의 합

ㅇ 금액 : 수량 × Yield (판매수수료 제외)

2) 평균가동시간 : 월간 시간

ㅇ 여객기 :
214 시간/월

ㅇ 화물기 : 450 시간/월

*월평균 가동시간 = 총 유상 비행시간 ÷ 운영대수

ㅇ 전체 : 263시간/월

(다) 생산실적

(단위: 여객-백만인km, 화물-백만톤km, 금액-백만원)

품목

2021년 1분기

2020년

2019년

수송

금액

수송

금액

수송

금액

1. 여객

국내선

국제선

1,383
333
1,050

157,953

40,572

117,381

19,079
1,530
17,549

2,005,215

243,116

1,762,099

83,273

2,714

80,559

7,767,474

486,177

7,281,297

2. 화물

2,446
1,353,012
8,649

4,250,730

7,482

2,557,446

합 계

1,510,965

6,255,945

10,324,920

* 수송은 유상승객 RPK, 유상화물 FTK 기준
* 제60기(2021년) 1분기보고서 보너스승객 탑승 거리(BPK)는 209 백만인Km 임

(2) 한국공항㈜

(가) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문

품 목

사업소

2021년 1분기

2020년

2019년

항공운수보조

항공기지상조업

화물조업 등

인천 외

64,681

250,324

420,791

제품판매

제주생수

축산물

제주

3,565

16,659

23,805

기타사업

렌탈, 임대,

박물관

인천 외

3,059

14,206

16,417

합 계

71,305

281,189

461,013

(*) 중단영업 반영 후 금액 입니다.

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준

항공기 지상조업의 산출기준은 인력 및 조업장비의 가동으로 고객 항공사와 계약된 조업 요율에 의한 항공편수 및 취급 화물량, 급유 조업 및 판매량에 의한 매출액으로 산정하였고, 기타 광산, 생수 농/축산 사업은 당해 년도 수주량 또는 계약내용에 의하여 생산 판매하는 실적으로 산정하였습니다.

② 산출방법
항공사와 계약된 조업요율과 기타 수주량 및 공급계약에 의한 매출실적 기준에 의거 작성하였습니다.

2) 평균가동시간 (2021년 1월 1일 ~ 2021년 3월 31일까지)

월 평균 2,822명의 재직 인원(정규/인턴직)과 동력장비 1,264여 대가 일일 평균 약 245대(왕복)의 항공기 지상조업 및 용역 서비스를 제공하였습니다.

(다) 생산실적
 (단위 : 백만원)

사업부문

품 목

사업소

2021년 1분기

2020년

2019년

항공운수보조

(상품매출포함)

지상조업
 항공기급유
 화물조업

인천 외

64,681

250,324

420,791

제품판매

제주생수
 축산물

제주

3,565

16,659

23,805

기타사업

렌탈, 임대,

박물관

인천 외

3,059

14,206

16,417

합 계

71,305

281,189

461,013

(*) 중단영업 반영 후 금액 입니다.

나. 생산 설비에 관한 사항

(1) 토지, 건물, 항공기 등의 변동 내역

(단위:천원)

과목(*1)
기초장부가액
취득가액
처분장부금액
감가상각비
기타증감액(*2)
본계정대체
기말장부가액

토지
1,996,318,506
2,709,603
-360,000
-
29,607,759
-
2,028,275,868

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-25,667,612
-
-

건물
1,258,373,989
559,109
-9,557
-11,848,983
34,536,840
-
1,281,611,398

구축물
59,596,109
-
-38,347
-1,806,127
511,728
-
58,263,363

기계장치
97,322,867
109,636
-18,957
-2,446,895
16,448
8,157,334
103,140,433

항공기
2,186,051,169
1,927
-1,428,838
-44,486,405
11,921,667
2,132,345
2,154,191,865

엔진
980,715,352
23,571,904
-
-60,370,309
69,112,713
23,094,101
1,036,123,761

항공기재
1,151,747,780
16,158,590
-19,167
-31,879,727
-
-
1,136,007,476

기타유형자산
177,828,043
2,046,017
-10,244,975
-13,244,468
1,824,681
1,282,455
159,491,753

건설중인자산
1,069,703,209
23,086,880
-
-
3,798,521
-97,181,566
999,407,044

사용권자산-항공기
9,520,951,667
-
-
-241,486,523
-59,788,408
49,558,164
9,269,234,900

사용권자산-기타
214,440,808
3,854,282
-1,101,921
-18,850,489
15,779,982
-
214,122,662

합 계
18,738,717,111
72,097,948
-13,221,762
-426,419,926
81,654,319
-12,957,167
18,439,870,523

(*1) 투자부동산 포함하여 기재하였습니다.
(*2) 기타증감은 환율변동에 의한 증감액, 토지리스자산의 토지 대체, 항공기 임대 종료로 인한 리스채권의 항공기 및 엔진 대체 등으로 구성되어 있습니다.

(담보 설정 내용)

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
담보권자
담보제공이유

토지 및 건물 등
3,425,397,564
2,863,699,868
한국산업은행 등
장ㆍ단기 차입금 및 
 Hanjin Int'l Corp 의 차입금 등

항공기 및 엔진 등
2,735,921,971
3,887,676,871

- 투자부동산 포함 

(2) 토지 및 건물/주택의 기준 시가 현황 (국내지역)

건물 및 주택
명칭
시가표준액(억원)

대한항공
서울 대한항공빌딩 외
3,275

왕산레저개발

인천 중구 을왕동 980-1 외

77

한국공항
본사사옥 외
97

아이에이티
인천시 중구 영종순환로
900번길 15 (운북동 1329-1)
21

합 계
3,470

- 투자부동산 포함

토지
소재지
공시지가(억원)

대한항공
서울시 강서구 공항동 외
13,643

왕산레저개발

인천 중구 을왕동 980 외

854

한국공항
서울시 강서구 방화동 외
665

아이에이티
인천 중구 운북동 1329-1
456

합 계
15,618

- 투자부동산 포함

(3) 중요한 설비의 신설

(단위 : 백만원)

회사명
투자 목적
투자 내용

투자 기간

총소요자금
기지출금액

향후 투자금액

향후기대효과

대한항공

정비 시설의 증설 및

신제품 개발

#1,2행거

재건축

2015.11

~ 미정

65,800

86

65,714

정비기반시설 확충을 통한

생산능력 증가

대한항공

미공군 창정비 수행

F-16

도장시설 구축

2020.12 ~

2021.12

2,900

87

2,813

도장시설구축을 통한
창정비 능력확보

대한항공

제개정 승강기 안전관리법 준수

승강기 안전관리법
제개정 관련 보수공사

2019-09 ~

2021.12

2,223

1,716

507

승강기의 안전한 운행

5. 매출에 관한 사항

가. 사업부문별 매출 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제60기 1분기
제59기
제58기

1. 항공운송사업

총매출액
1,751,044
7,140,307
11,785,060

연결조정액
-52,748
-224,125
-387,533

순매출액
1,698,296
6,916,182
11,397,527

2. 항공우주사업

총매출액
73,740
564,701
740,413

연결조정액
-
-
-

순매출액
73,740
564,701
740,413

3. 호텔사업

총매출액
9,269
74,029
186,866

연결조정액
-2,400
-9,059
-12,887

순매출액
6,869
64,970
173,979

4. 기타사업 (*1)

총매출액
31,481
150,603
200,078

연결조정액
-17,908
-90,232
-127,734

순매출액
13,573
60,371
72,344

총계

총매출액
1,865,534
7,929,640
12,912,417

연결조정액
-73,056
-323,416
-528,154

순매출액
1,792,478
7,606,224
12,384,263

(*1) 기타사업에는 IT 서비스, 항공기엔진수리, 전자상거래 등이 있습니다.
(*) 상기 금액은 중단영업 효과 반영 후 금액입니다.

나. 지역별 매출 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제60기 1분기
제59기
제58기

1. 국내

(국내선 및 내수)

총매출액
261,700
1,199,947
1,881,846

연결조정액
-70,265
-312,193
-503,887

순매출액
191,435
887,754
1,377,959

(국제선 및 수출)

총매출액
1,597,174
6,668,554
10,872,232

연결조정액
-
-
-

순매출액
1,597,174
6,668,554
10,872,232

[국내 소계]

총매출액
1,858,874
7,868,501
12,754,078

연결조정액
-70,265
-312,193
-503,887

순매출액
1,788,609
7,556,308
12,250,191

2. 해외

(미주)

총매출액
6,660
61,131
158,244

연결조정액
-2,791
-11,214
-24,195

순매출액
3,869
49,917
134,049

(아시아 등)

총매출액
-
8
95

연결조정액
-
-9
-72

순매출액
-
-1
23

[해외 소계]

총매출액
6,660
61,139
158,339

연결조정액
-2,791
-11,223
-24,267

순매출액
3,869
49,916
134,072

총계

총매출액
1,865,534
7,929,640
12,912,417

연결조정액
-73,056
-323,416
-528,154

순매출액
1,792,478
7,606,224
12,384,263

(*) 상기 금액은 중단영업 효과 반영 후 금액입니다.

다. 판매경로 및 판매방법 등

(1) ㈜대한항공

(가) 여객부문

여객사업의 항공권 판매 경로는 크게 직접 판매와 간접 판매 두 가지로 구분됩니다.

직접 판매는 당사가 운영하는 국내/외 지점과 인터넷 홈페이지 및 모바일 앱 등에서 고객을 대상으로 직접 항공권을 판매하는 방식이며, 간접 판매는 여행사 등에서 항공권 판매를 대행하는 방식입니다.

간접 판매는 판매 주체 및 성격에 따라 대리점 판매, 총판매대리점 판매, 외국 항공사판매로 구분됩니다.

(나) 화물부문

화물 사업의 판매는 화주(고객)로부터 항공 화물 수송을 위탁 받는 대리점을 통한 간접 판매 방식이 주종을 이루고 있습니다. 대리점은 고객인 화주와 항공 수송을 포함한 화물 운송 전 과정에 걸친 서비스(화물의 pick-up, 공항까지의 운송, 포장 및 각종서류 준비 등)에 대한 운임 계약을 체결하는데, 전체 운송 과정 중 항공 수송에 관련하여 대리점이 항공사에 항공 운임을 지불하는 방식입니다.

(2) 한국공항㈜

- 항공기 지상조업은 국내에 이·착륙하는 항공기의 지상체류기간 중 지상에서 필요로 하는 항공기 지상조업의 지원 판매

- 항공기 급유조업은 국내 공항(인천, 김포, 김해, 제주 등)에 이·착륙하는 항공기의 지상체류기간 중 항공기 급유 지원

- 항공기 화물조업은 인천국제공항을 통해 입·출항하는 수출입화물에 대한 접수, 적재, 분류, 인도 등의 조업을 지원하여 판매하고, 화물터미널에 체류하는 화물에 대해 보관, 관리 업무를 대행하여 판매

- 생수, 축산사업: 생수사업은 먹는샘물 제조영업 허가를 득한 후 대한항공을 비롯한 그룹사 공급 및 일반판매 추진, 축산은 대한항공 기내식 공급

(3) 한진정보통신㈜

한진정보통신㈜는 IT서비스 분야별 판매조직을 가지고 있으며 해당 조직 별로 전문성을 지닌 영업대표가 판매를 담당하고 있습니다. 판매경로 및 방법은 경쟁 입찰과 수의 계약을 통해 고객에게 직접 제품 또는 용역을 제공하고 있습니다.

(4) 아이에이티㈜

아이에이티㈜의 주 판매 제품은 항공기용 대형 엔진 테스트로서, 대한항공에서 정비된 GE90, PW4090 및 PW4168/PW4170 엔진을 수령 받아 최종 성능 테스트를 수행하고 있으며, 테스트 완료 후 시운전비용을 대한항공에 청구하고 있습니다.

(5) ㈜왕산레저개발

개별적으로 마리나 선박을 소유하고 있는 선주 또는 관리업체가 홈페이지나 마리나 사무 실에 내전(내방)하여 계류요금을 납부하고 신청서를 작성하여 계류를 하게 됩니다.

(6) Hanjin International Corp.

윌셔그랜드센터의 호텔상품은 호텔 운영사(InterContinental Hotel Group) 및 여행사등의 제휴사를 통해 판매됩니다. 또한 오피스와 리테일 임대사업은 전문 임대 중개인을 통해 임대하고 있습니다.

(7) ㈜싸이버스카이

㈜싸이버스카이는 직접판매와 판매대행 2가지 방법으로 판매를 합니다.

직접판매는 대한항공 로고상품을 기업 대상으로 당사가 매입한 판촉물을 온라인 웹사이트를 이용하여 판매하는 방식과 오프라인 와입숍을 통해 방문한 고객을 대상으로 상품을 판매하는 방식이 있습니다.

판매대행은 한국공항이 생산하여 제주퓨어워터를 싸이버스카이가 판매대행하는 방식입니다.

① 직접판매

- 와인판매 : 고객 → 와인매장 방문 → 구매/결제

- 로고상품 : 구매자 → 싸이버스카이 → 협력사 → 납품 → 검수 → 구매자

- 이스카이숍 : 구매자 → 사이트 접속 & 주문서 작성 → 주문 → 포장 → 배송
 → 구매자

② 판매대행

- 제주워터 : 고객(개인/법인) → 사이트 접속 → 주문 → 상품 집하 → 배송 → 고객

(8) ㈜에어코리아

- 판매 경로(국내)

○ 항공사/에어코리아 간의 여객운송 조업/도급 계약 체결 → 공항 내 위탁

서비스 수행 → 소비자

○ 항공사/지상 조업사 간의 계약 → 지상 조업사/에어코리아 간의 여객운송

조업 계약 체결 → 공항 내 위탁 서비스 수행 → 소비자

- 판매 방법 : 대한항공, 진에어, 외항사 & 한국공항, 공항공사 여객운송 조업/도급 계약

라. 판매전략

(1) ㈜대한항공

(가) 여객부문

많은 국가에서 COVID-19 백신이 빠르게 보급되고 있는 반면, 일부 국가에서는 변이 바이러스가 확산되는 등 2분기에는 여행 재개에 대한 기대와 우려가 공존할 전망입니다. 국내외에서 백신 접종자에 대한 입국 제한 및 자가격리 완화 검토가 이루어지며 점진적 수요 회복이 시작될 것으로 보이는 2분기 여객사업의 영업 전략은 다음과 같습니다.

첫째, 위드 코로나 시대 수요 개발을 적극 추진하겠습니다.
우선 당사는 COVID-19 확산 초기부터 교민, 유학생 등 귀국 수요, 기업체 출장, 산업 연수생 등의 지원 요청에 적극적으로 대응해 왔습니다. 앞으로도 전세기, 임시편 뿐만 아니라 화물전용여객기 운항편을 최대한 활용하여 필수 이동 수요를 수송할 계획입니다. 또한 2021년 2월부터 COVID-19로 발이 묶인 여행객들을 위해 인천공항에서 출발하는 무착륙 국제관광비행편 운항을 시작했습니다. 5월부터는 김포공항 출발편으로 운항 노선을 확대하여 수요를 확대해 나갈 예정입니다. 그 외에도 7월 개최예정인 도쿄 올림픽 (7/23~8/8) 선수단 및 미디어 수요, 바르셀로나 모바일 박람회 (6/28~7/1) 참여 기업체 등 대형 이벤트 수요를 대상으로 사전 유치 활동을 펼치고 있습니다.

둘째, 안전하고 건강한 여행을 위한 노력을 지속하겠습니다.
당사는 포스트 코로나 시대의 안전하고 편리한 항공 여행을 위해 전방위적 방역 활동을 전개하는 한편, IATA와 다양한 방안을 함께 모색해 나가고 있습니다. 그 일환으로 6월 IATA에서 추진중인 트래블 패스(TRAVEL PASS)를 시범 적용합니다. IATA트래블 패스(ITP)란, 항공여행을 하는 승객이 각 국가에 입국하기 위해 필요한 COVID-19 검사 결과를 휴대전화에 설치된 애플리케이션을 통해 한 번에 확인할 수 있도록 한 일종의 '디지털 증명서'로, 6월부터 인천발 로스앤젤러스행 항공편(KE011편) 승객은 출발 당일 인천공항 내 코로나19 검사센터에서 항원 검사를 받고, 1시간 내외로 애플리케이션을 통해 검사 결과를 확인한 후 항공기에 탑승할 수 있게 되며, 대상 노선을 단계적으로 확대해 나갈 계획입니다.

끝으로, 시장변화에 적기 대응 가능한 운영 체제를 유지하겠습니다.
불확실한 시장상황이 장기화됨에 따라, 당사는 우선적으로 연간 단위의 노선 운영 전략을 수립하고, 1~2개월로 단위 공급 조정을 시행하는 탄력적 노선 운영 기조를 이어 나가고 있습니다. 단기적으로는 국가별 입국제한 동향을 파악하여 스케줄 운영에 반영하는 한편, 백신여권 도입, 국가 간 TRAVEL BUBBLE 도입 등 여행환경 변화에 선제적으로 대응하기 위한 중장기 계획 수립도 지속하고 있습니다.

(나) 화물부문

항공화물 시장의 공급 부족 현상은 금년 2분기에도 지속될 것으로 예상됩니다. COVID-19 재확산 및 변이 바이러스의 등장으로 여객 수요 회복은 지연될 것으로 예상되는 반면, 글로벌 경기 회복에 따른 교역량 증가로 항공 화물 수요 강세는 지속될 것으로 전망됩니다. 당사는 화물시장 호조세 대응하여, 가용 기재를 최대 활용하여 2분기에도 수익이 극대화 될 수 있도록 아래와 같이 화물 사업을 운영하겠습니다.

첫째, High-yield 수요 유치에 집중하겠습니다. 글로벌 경기회복에 따른 반도체, 배터리, 전자제품을 비롯한 장비/부품 수요 등의 고가 수요가 지속적으로 증가하고, 최근 해운 공급 부족 현상 가중으로 긴급성 수요를 중심으로 항공 전환 물량 출하가 예상됩니다. 당사의 글로벌 영업망과 안정적인 공급을 바탕으로 해당수요를 선제적으로 유치하여 수익을 극대화 하겠습니다.

둘째, 화물전용여객기의 운항 경제성을 강화시켜 나가겠습니다. COVID-19 확산 장기화로 인해 유휴 여객 기재를 활용한 화물전용여객기 운항 항공사가 증가하였고, 이에 따른 경쟁 심화로 기재 운항 경제성이 중요해 지고 있습니다. 당사는 작년부터 여객기 좌석장탈 기재 운영 증대를 통해 유류비 절감 및 편당 탑재량을 늘려 운항 경제성을 높이는 한편, 장기 차터 계약을 통한 안정적인 기반 수요를 확보하고 있습니다. 향후, 당사의 축적된 화물전용여객기 운영 노하우를 바탕으로 좌석장탈기재를 지속 확대 운영하여 경쟁력을 강화시켜 나가겠습니다.

셋째, 항공화물시장 흐름을 예의주시하며 변동성에 선제적으로 대응하겠습니다. 금년 2분기까지는 시장 호조세가 지속될 것으로 예상되나, 유가 상승, 항공사간 경쟁심화, 백신 보급에 따른 여객기 공급회복 등 여러 변수에 따른 시장 불확실성 또한 높아지고 있습니다. 당사는 시장의 변화에 기민하게 반응하며, 공급자원을 활용한 탄력적인 기단운영, 원가 절감을 통한 운항 경쟁력 강화, 장기계약을 통한 안정적 수익 확보 등 선제적 대처를 통해 시장 변동성을 최소화해 나가겠습니다.

(2) 한국공항㈜

신속하고 안전한 지상조업 지원과 장비 현대화를 통한 고객항공사 유치 및 각종 제품
공급처에 신뢰도를 확보하고 시장점유율 절대 우위를 유지코자 하는 전략으로 운영 중입니다.

(3) 한진정보통신㈜

선진 기술과 신규사업 발굴 등으로 국내외 시장을 확대하고 차별화 된 IT서비스를 제공하여 고객만족도 향상을 제고하고자 합니다.

(4) 아이에이티㈜

항공기엔진 시운전 테스트에서 테스트 절차 및 시설장비의 완벽한 관리가 테스트 품질에 유지에 필수적이며, 엔진 테스트 판매 증가를 위한 매우 중요한 요소입니다. 따라서, 지속적으로 테스트 절차 및 시설 장비의 완벽한 관리를 위해 엔진 제작사 매뉴얼의 테스트 절차를 당사 테스트 절차에 정확하게 반영하고, 각종 주요 장비에 대한 정기검사 및 교정 또한 적기에 실시하고 있습니다. 

하지만 2020년 2분기에 발생한 COVID-19 여파의 지속적인 영향으로 인하여(엔진 SPARE 대수 증가) 2021년 1분기(1~3월) 엔진 테스트 실적은 총 5대로 전년도(2020) 1분기 총 11대 대비 45% 수준이었으나, 2020년 말 사업계획 수립 시 작성된 2021년 엔진 테스트 판매(수주)량 목표 24대는 2분기(4~6월) 엔진 계획 생산량 8~10대 등 이후 예상되는 엔진 생산량 고려 시, 목표 달성이 가능할 것으로 예측됩니다. 2022년도 이후부터 점진적으로 판매(수주)량 증가가 예상되며, 특히, 2023년도 이후에는 항공산업 회복 및 수주 사업의 활성화(PW1100G 엔진 수리능력 개발, P&WA 수주 량 증가)로 인하여 회사의 영업 매출 및 이익은 급격히 증가될 것으로 간주되고 있습니다. 이에 따라 회사 시설 및 특수 설비에 대한 점검 강화 및 추가 소요 인력 및 장비에 대한 검토를 적기에 맞추어 추진할 계획입니다.

(5) ㈜왕산레저개발

홈페이지 및 신문 기사를 통해 왕산마리나에 대한 안내를 하고 있으며, 리플렛을 제작하여 마리나 관련 업체에 배포, 가수 M/V, 영화 등 촬영 장소 유/무상 제공, 보트쇼 참가 등의 홍보 활동을 진행하고 있습니다. 향후 영업 활성화를 위하여 리무진 광고, 각종 행사 유치 등 적극적인 광고/홍보를 계획하고 있습니다. 또한 타 마리나와 차별화된 서비스 제공을 위해 상업판매시설 임대와 선박대여업 및 선박관리업등의 신규 사업 진출을 완료하였으며, 향후 수리소 및 조종면허시험장 운영 등을 통해 수요 유치 및 고객확대를 위해 노력할 것 입니다.

(6) Hanjin International Corp.

인터컨티넨탈 로스엔젤레스 다운타운 호텔은 최고급 시설과 LA 금융 중심부, 컨벤션센터 근접지역에 위치한 지리적 이점을 극대화하여 상용 및 컨벤션 수요 유치에 주력하고 있습니다. 오피스와 상가 또한 LA 다운타운에 25년 만에 건축된 최첨단, 친환경 시설로서 쾌적한 업무 환경, 호텔과 연계한 업무 편의성, 초고층 상징성 등을 활용하여 활발한 임대 활동을 진행 중입니다.

(7) ㈜싸이버스카이

통신판매업은 대형업체의 출혈 경쟁, COVID-19 상황의 장기화로 인한 글로벌 경기침체가 야기한 소비심리 위축 등 요인으로 인해 사업환경이 악화된 상태입니다.

이러한 상황에 당사는 전문 온라인 기획 및 개발인력을 통해 노후된 사이트를 지속 개편하여 고객 편의성을 증대시키고, 모바일 컨텐츠 및 어플리케이션개발 추진을 통해 최신 모바일 시장 트랜드를 지향하며, 지속적인 신규상품 및 서비스 개발을 통한 다양한 신규 수요창출 방안을 모색 중입니다. 변화하는 시장환경을 선도하는 적극적인 신사업 모델의 연구 및 추진을 통해 견실한 실적달성을 위해 노력할 것입니다.

(8) ㈜에어코리아

○ 현장 중심의 실무 교육 강화 서비스 품질 향상

○ 근로자의 직무능력 향상을 위한 자격제도 및 품질인증제(QA) 실시

○ 자체 교육 프로그램 개발로 고객사 수요에 맞춘 항공운송인력 양성

6. 수주상황

가. ㈜대한항공

 (단위 : 억원)

품 목
기초
 (2021.01.01)
기말
 (2021.03.31)
비고

수량
금액
수량
금액

수출사업
-
13,225
-
16,071
-

군용기 사업
-
7,316
-
7,194
-

무인기 사업
-
113
-
98
-

합 계
-
20,654
-
23,363
-

※ 각 사업부문별 기초 수주잔고에서 당기 중 납품액과 신규 수주분을 감안한 순 증감액을 계산하여 기말잔고를 표시하였습니다.
- 적용환율 : 1,133.5원 (2021년 3월말 평가환율 기준)
※ 장기계약의 경우, 향후 시장상황에 따라 수주잔고의 변동이 있을 수 있으며 수행사업은 방산사업을 포함하므로 상세히 기재하지 않았습니다.

나. 한국공항㈜
 (단위:백만원)

품 목

수주일자

수주금액

납품금액

비고

항공운수
 보조

항공기 지상조업

2021.1.1 ~

2021.3.31

35,942

24,281

-

화물조업

20,052

28,874

-

급유조업 및 판매

11,877

11,526

-

소 계

67,871

64,681

-

제품판매

생수, 축산

2021.1.1 ~

2021.3.31

3,777

3,565

-

소 계

3,777

3,565

-

기타사업

부대사업

(민속촌박물관 포함)

2021.1.1 ~

2021.3.31

4,298

3,059

-

소 계

4,298

3,059

-

합 계

74,945

71,305

-

※
한국공항㈜
는
지상조업, 화물사업 및 급유용역사업 등을 주력사업으로 하고 있으며, 매출의 형태는 항공사와의 지상조업 단가계약에 의한 항공운항 편수에 의해 산출됨으로 수주상황은 매출액을 기준으로 계획과 실적을 기재하였습니다. 
(중단영업 반영 후 금액)

※ 한국공항㈜는 계약금액이 대한항공 연결재무제표 기준 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

다. 한진정보통신㈜
 (단위:억원)

사업명

사업기간

수주금액

매출금액

잔고

제주공항 지상감시레이더(ASDE/MLAT)현대화 사업

2019~2021

20

13

7

전방향표지시설(VOR/DME) 현대화 장비구매사업

2019~2023

19

7

12

인천국제공항 4단계 다변측정감시시설(MLAT) 구매설치 사업

2020~2024

22

2

20

현대무백스 다카공항 CMS 시스템 구축

2020~2024

20

2

18

KBS 본사 NPS 고도화(2단계) 사업

2020~2021

24

-

24

청주국제공항 지상감시레이더(ASDE) 신설 사업

2020~2023

22

-

22

※ 그룹 관계사는 제외되었습니다.
※ 한진정보통신㈜는 계약금액이 대한항공 연결재무제표 기준 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 환율변동 위험

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 주로 USD, JPY에 노출되어 있으며, 기타의 통화로는 EUR, CNY 등이 있습니다. 환율변동으로 인한 위험을 관리하기 위해 통화별 수입/지출의 균형을 도모하고 통화스왑계약 등을 활용하여 사전에 승인된 한도 내에서 관리하고 있습니다.

나. 이자율변동 위험

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율변동 위험에 노출되어 있습니다. 이자율변동 위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있으며, 이자율 스왑계약 등을 활용하고 있습니다. 이자율 변동 위험 관련 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

다. 유가변동 위험

항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러 가지 요소들로 인해 크게 변동합니다. 이 요소들은 당사의 최대 사업부문인 항공운송사업부의 영업성과 및 현금흐름에 영향을 미칩니다. 유가변동위험에 대응하기 위해 회사 내부 정책에 따라 유가옵션계약 등을 활용하여 관리하고 있습니다

라. 기타 가격위험요소

당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지 않습니다.

마. 위험노출 정도 및 관리 전략

연결실체가 노출된 위험의 대부분은 지배기업인 대한항공이 차지하고 있으며, 대한항공은 유가, 환율, 금리 변동성을 제거 혹은 최소화하기 위하여, 체계적이고 적극적인 시장 위험관리를 수행하고 있습니다.

위험관리는 크게 Natural Hedging 과 Active Hedging 의 두 가지로 구분됩니다. 대한항공의 위험관리 전략은 위의 두 가지 Hedging기법을 사용함으로써 시장의 위험요소를 최소화하는데 있습니다. 2021년 3월말 기준, 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성 및 대응전략은 아래 표와 같습니다.

변수

Position

영향

우리회사 위험관리 (Strategy)

유가

연간 유류 소모량:

약 3천만 배럴

(최근 5개년 평균)

유가 1달러(배럴당) 변동 시:

약 3천만불 손익변동 발생

Natural Hedge

● 통화별 수입 / 지출 균형화 도모

● 고정금리 / 변동금리 부채의 적정 비율 유지

Active Hedge

(파생상품을 통한 헷지)

● 유가

1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황 감안, 연간 Exposure의 30% 이내 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가의 급변동이 예상되는 경우 기본 Hedge 물량에 추가하여Hedge

● 환율/금리: 시장상황을 감안하여 환율 및 금리를 고정시키는 통화/이자율 스왑 등 Hedge 시행

환율

평가손익 측면

순외화부채:

약 70억불

환율 10원 변동 시:

약 700억원의 외화평가손익 발생

Cash Flow 측면

연간 평균 달러 부족량:

약 19억불

환율 10원 변동 시:

약 190억원의 Cash 변동 발생

금리

고정금리차입금: 8조 9천억원

(리스회계기준 변경: 1.5조원 포함)

변동금리차입금: 6조 3천억원

평균 금리 1% 변동 시:

약 630억원의 이자비용

증감 발생

바. 위험 관리 조직

(1) 대한항공은 상기 위험을 헷지하기 위해 아래와 같은 리스크 관리 방법을 시행 중입니다.

(가) 내부적 리스크 관리방법

상계(Netting), 매칭(Matching), 리딩(Leading), 래깅(Lagging) 등 실시

(나) 외부적 리스크 관리 방법

- 유가: 연간 유류비용을 Risk tolerance 이하로 줄이기 위한 헷지 실행

(선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)

- 통화: Exposure의 일정부분에 대한 헷지 실행

(선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)

(2) 대한항공은 현재 자금기획팀에서 4명의 리스크 관리 담당이 업무를 전담하고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

가. 당분기말 현재 연결실체는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 등 금융기관과 체결하고 있으며, 당분기말 현재 당사 및 종속회사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
거래상대방
최초 계약일
최종만기일
비 고
계약내용

유가옵션
BBL 8,100,000
SC은행 외 5개 금융기관
2019년 07월 19일
2022년 02월 28일
매매목적회계
PUT/CALL 헷지 계약가격에 따른 ZERO COST COLLAR 방식정산

이자율스왑
USD 47,630,507
우리은행
2020년 05월 06일
2023년 06월 07일
매매목적회계
고정이자율과 변동이자율 차이를 적용한 차액 교환

통화이자율스왑
JPY 28,594,510,238
산업은행 외 1개 금융기관
2015년 08월 31일
2025년 09월 30일
매매목적회계
달러 변동금리부채를 엔화 고정 또는 변동금리부채로 변경

KRW 1,225,506,490,250
산업은행 외 4개 금융기관
2017년 06월 05일
2027년 11월 17일
매매목적회계
달러 변동금리부채를 원화 고정금리부채로 변경

나. 파생상품 계약과 관련하여 당분기 중 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
연결재무상태표
연결손익계산서

파생상품
자 산
파생상품
부 채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
11,812,298
-
22,119,923
-
3,719,737
-

이자율스왑
-
134,885
24,881
-
8,625
17,217

통화이자율스왑
3,959,943
43,339,935
63,757,734
-
26,494,991
3,306,439

합 계
15,772,241
43,474,820
85,902,538
-
30,223,353
3,323,656

다. 타법인 주식의 취득과 관련하여 체결한 콜옵션 등에 관한 사항

당사는 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 종속회사인 ㈜아이에이티의 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 ㈜아이에이티의 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 43 참조)

9. 경영상의 주요계약 등

가. ㈜대한항공 (2021. 1. 1 ~ 2021. 3. 31)

[공군 F-16 정비사업 추가계약]

ㅇ 계 약 처 : 방위사업청
ㅇ 사업내용 : 한국 공군 F-16 교환정비 및 보강 사업

[737 MAX Winglet 후속계약]
ㅇ 계 약 처 : 미) Boeing
ㅇ 사업내용 : 737 MAX Winglet 제작사업

[자산 유동화에 관한 사항] 

(가) 자산양도계약

(단위 : 백만원, 십만JPY, 천USD, 천HKD)

계약당사자

양도일

대상 자산

ABS 발행금액

(최초/ 현재금액)

비고

양도인

양수인

(주)대한항공

칼제십구차유동화전문

유한회사

2016-07-01

국내지역에서 발생하는 여객 현금매출채권

\900,000 (최초)

원화 ABS

\110,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십일차유동화전문

유한회사

2017-03-30

국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권
(삼성카드)

\400,000 (최초)

원화 ABS

\125,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십이차유동화전문

유한회사

2018-01-18

국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권
(신한카드)

\350,000 (최초)

원화 ABS

\190,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십삼차유동화전문

유한회사

2018-10-30

미주지역에서 발생하는 여객 카드매출채권
(VISA, MASTER)

$350,000 (최초)

미화 ABS

$70,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십사차유동화전문

유한회사

2019-09-11

국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권
(현대/롯데/농협은행 카드)

\500,000 (최초)

원화 ABS

\440,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십오차유동화전문

유한회사

2020-03-19

국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권
(BC카드)

\600,000 (최초)

원화 ABS

2020-06-03

국내지역에서 발생하는 화물 매출채권
(CASS 정산분)

\600,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십육차유동화전문

유한회사

2020-05-28

홍콩지역에서 발생하는 화물 매출채권

(CASS 정산분)

HK$ 942,744 (최초)

HK$ ABS

HK$ 897,492 (현재)

(주)대한항공

칼제이십칠차유동화전문

유한회사

2020-06-04

일본지역에서 발생하는 화물 매출채권

(CASS 정산분)

￥250,168 (최초)

엔화 ABS

￥236,944 (현재)

(주)대한항공

칼제이십팔차유동화전문

유한회사

2020-06-11

미주지역에서 발생하는 화물 매출채권

(CASS 정산분)

$237,596 (최초)

미화 ABS

$225,025 (현재)

(나) 자산관리계약

1) 칼제십구차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십구차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 국민은행

다) 수탁자산의 종류 : 한국지역에서 발생하는 여객 현금매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 4,800만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

2) 칼제이십일차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십일차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (삼성카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 0.015%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

3) 칼제이십이차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십이차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 국민은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (신한카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 2,000만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

4) 칼제이십삼차 ABS (달러)

가) 관리위탁자 : 칼제이십삼차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 미주지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (VISA, MASTER)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 USD 21,600

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

5) 칼제이십사차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십사차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 국민은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (현대/롯데/농협은행 카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 4,800만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

6) 칼제이십오차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십오차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 :
국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (BC카드) /

국내지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 2,000만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

7) 칼제이십육차 ABS (HK$)

가) 관리위탁자 : 칼제이십육차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 홍콩지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 3,000만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

8) 칼제이십칠차 ABS (엔화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십칠차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 일본지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 3,000만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

9) 칼제이십팔차 ABS (달러)

가) 관리위탁자 : 칼제이십팔차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 미주지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 USD 21,600

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

나. 한국공항㈜

- ㈜대한항공과 항공화물 지상조업 계약 (2021.01.01)

- ㈜대한항공과 항공기 지상조업 계약 (2021.01.01)
- ㈜대한항공과 수리 납품 및 업무대행 도급 계약 (2021.01.01)
- ㈜대한항공과 장비조업 지원업무 도급 계약 (2021.01.01)
- ㈜대한항공과 지상조업 장비 임대차 계약 (2020.08.01) 
- ㈜대한항공과 항공유 급유 계약 (2020.07.01)

- ㈜진에어와 항공기 지상조업 계약 (2021.01.01)

다. Hanjin International Corp.

(1) 호텔 운영 위탁 계약

- 계약 업체명 : IHG Management

- 계약 내용: 호텔 운영업무 위탁

(2) 임대차 계약

- 계약 업체명 : C&W Group Inc., LA Tourism & Convention Board,

Southern California Association of Governments,

Korean Air, Southern California Regional Rail Authority

ARUP Services New York Limited

HANMI BANK

- 계약 내용 : 윌셔그랜드센터 내 사무실 및 상업공간 임대차 계약

라. ㈜왕산레저개발

- 2019. 01 : 시설용역 계약 (한미기술)

- 2019. 01 : 미화 (한미기술) 및 경비용역 (삼구INC) 계약

- 2019. 06 : 왕산마리나 부동산(사무실) 임대차 계약 체결(현대요트, 록키)

- 2019. 09 : 왕산마리나 건축물 추가 개조공사 계약 체결(보미건설)

- 2019. 10 : 왕산마리나 부동산(사무실) 임대차 계약 체결(인천해양경찰)

- 2020. 04 : 시설용역 계약 (한미기술)

- 2020. 04 : 미화 (한미기술) 및 경비용역 (삼구INC) 계약

- 2020. 05 : 선박관리업 및 대여업 (BNY) 위탁 계약

- 2020. 06 : 왕산마리나 부동산(상가) 임대차 계약 체결

- 2020. 10 : 왕산마리나 부동산(사무실) 임대차 재계약 체결(인천해양경찰)

- 2021. 01 : 시설용역 계약 (한미기술)

- 2021. 01 : 미화 (한미기술) 및 경비용역 (삼구INC) 계약

마. 아이에이티㈜

○ 항공기 엔진 테스트 계약

- 고객처: 대한항공

- GE90, PW4090, PW4168, PW4170 엔진 테스트 정비 수행 후 납품

- 계약 기간: 2019년1월1일 ~ 2022년1월31일

바. ㈜에어코리아

상 대 방

계약 공항

계약 내용

계약 기간

체결 여부

대한항공

김포,김해

- 국내선 탑승수속/발권

2020/01/01 ~ 2020/12/31

갱신예정

국내전공항

- 외항사 여객운송

- 대한항공/외항사여객운송

- 개인전세기

2019/01/01 ~ 2019/12/31

갱신예정

진에어

국내전공항

- 여객운송

2020/01/01 ~ 2020/12/31

갱신예정

김포

- 제복관리업무

2021/01/01 ~ 2021/12/31

완료

한국공항

국내전공항

- 외항사 여객운송

- 기업 / 개인전세기

2020/01/01 ~ 2020/12/31

갱신예정

한국공항공사

양양

- 여객운송

2020/01/01 ~ 2022/12/31

완료

라오

인천,김해

- 초과 수하물 수납

2020/04/01 ~ 2020/09/30

6개월단위 계약

에어아스타나

인천

- 여객운송 및 지상조업

2019/03/01 ~ 2021/02/28

갱신예정

야쿠티아

인천

- 여객운송 및 지상조업

2019/05/01 ~ 2020/04/30

갱신예정

고암에이스

인천,김포,

김해,제주,

대구,청주

- 여객운송 및 지상조업

2020/07/01 ~ 2021/06/30

-

10. 연구개발활동

가. ㈜대한항공

(1) 연구개발 활동의 개요

당사는 축적된 개발경험과 기술능력을 바탕으로 보잉, 에어버스 등 세계적 항공기 제작사와 대형 민간 항공기 국제공동개발을 수행하고 있으며, 무인항공기 개발, 항공기성능개량 등 기술경쟁력을 갖춘 신성장 분야 중심의 연구개발을 추진하고 있습니다. 이를 기반으로 핵심역량을 강화하고 시너지를 창출하여 최고의 기술과 경쟁력을 갖춘 글로벌 항공우주 선도기업이 되고자 노력하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직
 2021.3.31 기준

연구개발 담당조직.jpg
연구개발 담당조직

(3) 연구개발비용

최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2021년(1분기)

2020년

2019년

자산계상

16

-

-

비용계상

5,507

34,663
40,424

연구개발비 합계

5,523

34,663
40,424

연구개발비 / 매출액(*1) 비율

0.32%

0.47%

0.32%

(정부보조금)(*2)

12

565

485

(*1) 전사 매출액 대비 비율이며 중단영업 반영 후 금액입니다.

(*2) 하이브리드 엔진개발, 산업부 일체형 복합재 Wingtip 개발과제 등

(4) 연구개발 실적

대한항공은 연구개발 업무를 전담하는 R&D센터를 별도로 운영하여, 유ㆍ무인 항공기 전 분야에 걸친 연구개발을 수행하고 있습니다.

항공기 부문에서는 787 Aft Body 등 핵심 구성품과 A350 Cargo Door 등의 민항기 국제공동개발 및 수리온 공동개발에 참여한 바 있습니다. 또한 정부 주관 신호정보기개조개발과 해군에서 운용중인 P-3C 해상초계기 성능개량을 완료하였습니다. 2019년부터 에어버스와 함께 차세대 날개 구조물 플랫폼 개발을 위한 국제공동개발 프로젝트(Wing of Tomorrow)를 수행 중에 있으며, 개념 설계 및 축소형 시제 개발을 완료하고 상세 설계 및 실물 일체형 시제 제작을 진행 중입니다.

무인항공기 부문에서는, 사단정찰용 무인기의 체계 개발을 2014년, 양산 납품을 2020년 완료하였고, 대형 전략급 무인정찰기의 체계 개발을 2021년 완료할 예정입니다.

또한 첨단 신개념 무인기 기술개발에도 박차를 가하고 있습니다. 수직이착륙이 가능한 틸트로터 무인기(기술검증기)의 시험비행에 성공하였고, 2017년에는 함상 자동이착륙 유도/제어 기술을 개발 완료하여, 이를 기반으로 실용화 개발을 준비 중입니다. 500MD 헬기의 무인화 개조사업을 진행하여 2017년에 유인헬기 무인화를 위한 비행조종시스템을 개발 완료하였으며, 2019년 7월 완전 무인화 호버링 시험을 성공적으로 완료하였습니다. 또한, 하이브리드 엔진 탑재로 2시간 운용이 가능한 소형 드론을개발하여 공공용으로 납품하였으며, 항공안전기술원(KIAST)으로부터 국내 최초 하이브리드 드론의 안전성 인증을 획득하였습니다. 중소기업 협력업체들과 양해각서(MOU)를 체결하고 대한항공이 개발한 하이브리드 드론을 주문자 상표 부착생산(OEM) 방식으로 생산하게 함으로써 후속 공공시장 진출 확대와 민수시장 진출을 준비하고 있습니다. 한편, 미래 무인기 시장에 대비하여 스텔스 무인기 기술시험기 개발을 완료하고 핵심기술 고도화 연구개발도 수행 중입니다.

최근 3년간 연구개발 완료된 사업 실적은 다음과 같습니다.

연 도

주요 연구과제명

기대효과

2019년도

하이브리드 소형 드론 개발 및 공공용 납품

- 부산시 IoT 과제 1차 납품

공공시장 진출 확대 및 민수시장 진출 연계

2020년도

하이브리드 소형 드론 개발 및 공공용 납품

- 부산시 IoT 과제 2차 납품

에어버스 Wing of Tomorrow Wingtip 개발

- 축소형 시제 개발 완료

저비용/대량생산 기술 확보를 통한 신규시장 창출

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경 물질의 배출 또는 환경 보호와 관련된 정부 규제의 준수

(1) ㈜대한항공

대한항공의 환경영향에는 항공기 운항 시 배출되는 이산화탄소와 이착륙 소음, 각종 지상조업활동 과정에서 발생하는 폐기물, 폐수, 대기오염물질 등이 있으며, 배출권거래제, 화학물질관련법 등 국내외 환경규제를 적용 받고 있습니다.

당사는 연료효율이 높고 소음 발생이 적은 최신의 친환경항공기를 지속 도입하여 항공기 운항 과정에서 발생하는 배출가스와 소음을 최소화 하고 있으며 다각적인 연료절감 과제를 시행하여 이산화탄소 배출량을 줄여 나가고 있습니다.

또한, 지상의 각 사업장에서 발생하는 대기오염물질과 수질오염물질 등은 법적 배출 허용 기준의 50% 미만으로 오염물질이 배출되도록 엄격히 관리하고 있으며, 화학물질의 안정적인 관리를 위해 화학물질관리시스템을 구축하여 화학물질 입출고 정보와사용현황을 체계적으로 관리하고 있습니다.

뿐만 아니라, 당사는 「환경 오염 피해 배상 책임 및 구제에 관한 법률」에 따라 환경오염 피해 발생시 법적 책임 보상(환경 복구, 손해배상 등)및 환경영향(수질, 대기, 토양 오염 등 ) 피해에 대응하기 위하여 전사 8개 사업장에 대한, 년간 약 6,500만원의 환경책임보험을 가입하여 회사에 미치는 영향을 최소화 하고 있습니다.

(2) 한국공항㈜

한국공항㈜의 환경영향에는 각종 지상조업활동 과정에서 발생하는 폐기물, 세탁사업소에서 발생하는 폐수, 그리고 정비차량 페인트 도장으로 인한 대기오염물질 등이 있습니다. 한국공항은 조직관리/ 수하물/ 상·하역/ Towing / 탑재관리/ 화물부문 등에 대한ISAGO 인증을 취득하여 전사적인 환경경영체제를 구축·운영하고 있으며, 환경을 보전하는 사회적 책임을 다하고자 정부의‘녹색성장 추진계획’이라는 목표 아래 에너지 절약, 음식물 쓰레기 줄이기 등new green 프로그램 운영을 실시하였습니다. 

또 환경경영을 위한 구체적인 방안으로 하절기엔 냉방 관리지침을, 동절기엔 난방 관리지침을 직원들에게 각인시켜주어 에너지 절감 효과를 달성하고 있습니다. 또한, 각사업장에서 발생하는 수질오염물질은 수질오염방지시설을 통해 법적 배출 허용 기준치 미만으로 오염물질이 배출되도록 엄격히 관리하고 있으며, 세탁사업소에서 발생되는 세제사용량 및 폐수 중화처리제 등의 사용량을 화학물질관리시스템을 통해 체계적으로 관리하고 있습니다. 

(3) Hanjin International Corp.

미국 LA의 윌셔 그랜드센터는 재개발 기간 중 캘리포니아 주 정부 에너지 및 환경관련 법규를 준수하였으며, 주변 환경에 대한 영향을 최소화하고, 자연을 보호하기 위한 노력을 기울였습니다. 또한 동 건물은 2017년 10월 미국그린빌딩위원회(USGBC)에서 개발한 친환경건물인증 제도인 LEED(Leadership in Energy and Environmental Design)의 Gold 등급을 취득하였습니다.

(4) 아이에이티㈜

아이에이티㈜의 환경영향은 항공기엔진 시운전 과정중 발생하는 폐기물 및 폐수 등으로 크게 나누어 볼 수 있으며, 이러한 환경 영항을 최소화 하기 위해 사업장에서 발생하는 폐기물 발생을 최소화 하고, 발생된 폐기물은 전량 인가된 폐기물처리업체에 위탁처리 하고 있습니다. 또한, 정부 지정 폐기물처리관리시스템을 사용하여 폐기물 처리 현황을 체계적으로 관리하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

사업연도
구분
제 60 기 1분기
제 59 기
제 58 기

2021년 3월말
2020년 12월말
2019년 12월말

[유동자산]
5,397,784
4,002,519
3,574,702

ㆍ당좌자산 등
4,832,415
3,451,324
2,861,777

ㆍ재고자산
565,369
551,195
712,925

[비유동자산]
21,342,365
21,187,542
23,439,417

ㆍ투자자산
1,063,501
1,052,948
710,107

ㆍ유형자산
18,178,397
18,482,140
21,310,440

ㆍ무형자산
272,982
268,145
294,862

ㆍ기타 비유동자산
1,827,485
1,384,309
1,124,008

자산총계
26,740,149
25,190,061
27,014,119

[유동부채]
7,116,238
7,987,775
8,777,297

[비유동부채]
13,064,767
13,890,562
15,456,029

부채총계
20,181,005
21,878,337
24,233,326

[자본금]
1,744,658
876,603
479,777

[기타불입자본]
4,628,439
2,196,733
1,871,739

[기타자본구성요소]
664,721
655,667
650,457

[이익잉여금]
△582,014
△522,503
△345,777

[비지배지분]
103,340
105,224
124,597

자본총계
6,559,144
3,311,724
2,780,793

(2021.1.1~2021.3.31)
(2020.1.1~2020.12.31)
(2019.1.1~2019.12.31)

매출액
1,792,478
7,606,224
12,384,264

영업이익(손실)
101,585
108,918
176,087

계속영업당기순이익(손실)
△55,542
△822,679
△689,099

중단영업당기순이익(손실)
△537
592,660
66,338

당기순이익(손실)
△56,079
△230,019
△622,761

ㆍ지배회사지분순이익(손실)
△53,651
△211,546
△629,085

ㆍ비지배지분순이익
△2,428
△18,473
6,324

보통주기본주당이익(손실)(원)
△251
△1,979
△6,655

보통주희석주당이익(손실)(원)
△251
△2,247
△6,655

우선주기본및희석주당이익(손실)(원)
△301
△2,029
△6,705

연결에 포함된 회사수 (개)
21
21
21

[△는 음(-)의 수치임]

(*) 2020년 당사의 기내식/기내면세품 사업 양도 및 종속회사 한국공항(주)의 광산/세탁 사업 중단에 따라 해당 사업 관련 손익을 중단영업으로 분류하였으며, 비교표시되는 기간의 연결포괄손익계산서는 재작성되었습니다.
(*) 주당이익은 중단영업 포함한 금액으로 기재하였습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

사업연도
구분
제 60 기 1분기
제 59 기
제 58 기

2021년 3월말
2020년 12월말
2019년 12월말

[유동자산]
5,125,097
3,717,781
3,303,526

ㆍ당좌자산 등
4,571,879
3,178,357
2,603,865

ㆍ재고자산
553,218
539,424
699,661

[비유동자산]
21,071,898
21,029,509
22,454,850

ㆍ투자자산
1,271,640
1,279,271
1,527,664

ㆍ유형자산
17,051,558
17,366,044
19,508,925

ㆍ무형자산
251,178
245,862
268,828

ㆍ기타비유동자산
2,497,522
2,138,332
1,149,433

자산총계
26,196,995
24,747,290
25,758,376

[유동부채]
6,971,232
7,833,504
7,679,641

[비유동부채]
12,579,216
13,544,364
15,260,302

부채총계
19,550,448
21,377,868
22,939,943

[자본금]
1,744,658
876,603
479,777

[기타불입자본]
4,582,298
2,150,593
1,825,592

[기타자본구성요소]
585,095
572,866
582,659

[이익잉여금]
△265,504
△230,640
△69,595

자본총계
6,646,547
3,369,422
2,818,433

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2021.1.1 ~ 2021.3.31)
(2020.1.1 ~ 2020.12.31)
(2019.1.1 ~ 2019.12.31)

매출액
1,749,787
7,405,006
12,017,745

영업이익(손실)
124,475
238,335
204,633

계속영업당기순이익(손실)
△28,761
△888,132
△635,356

중단영업당기순이익(손실)
-
693,501
66,623

당기순이익(손실)
△28,761
△194,631
△568,733

보통주기본주당이익(손실)(원)
△147
△1,854
△6,067

보통주희석주당이익(손실)(원)
△147
△2,169
△6,067

우선주기본및희석주당이익(손실)(원)
△197
△1,904
△6,117

[△는 음(-)의 수치임]
(*) 2020년 12월 17일 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업을 양도함에 따라 해당 사업 관련 손익을 중단영업으로 분류하였으며, 비교표시되는 기간의 포괄손익계산서는 재작성되었습니다.
(*) 주당이익은 중단영업 포함한 금액으로 기재하였습니다.

2. 연결재무제표

※ 참고사항 ※

□ 2020년 당사의 기내식/기내면세품 사업 양도 및 종속회사 한국공항(주)의 광산/세탁 사업 중단에 따라 해당 사업 관련 손익을 중단영업으로 분류하였으며, 비교표시되는 기간의 연결포괄손익계산서는 재작성되었습니다.

연결 재무상태표

제 60 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 59 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 60 기 1분기말

제 59 기말

자산

유동자산

5,397,783,655,944

4,002,518,982,269

현금및현금성자산

1,621,090,722,326

1,314,565,984,342

단기금융상품

1,549,759,136,047

492,657,341,130

유동성리스채권

95,325,073,563

107,479,763,152

매출채권및기타채권

817,153,508,816

768,793,134,463

미청구공사

37,388,563,437

37,028,962,666

유동성상각후원가측정금융자산

205,125,000

210,235,000

유동성파생상품자산

13,709,795,541

재고자산

565,369,257,496

551,195,375,265

당기법인세자산

2,544,675,750

1,062,430,352

기타유동자산

142,555,442,950

133,719,808,277

기타금융자산

6,507,043,158

46,749,292,384

매각예정자산

546,175,311,860

549,056,655,238

비유동자산

21,342,365,564,788

21,187,542,092,009

장기금융상품

11,948,383,975

10,098,529,161

장기매출채권 및 기타채권

50,666,248

14,926,673

공정가치측정금융자산

486,770,715,069

468,269,959,034

상각후원가측정금융자산

77,125,000

77,490,000

리스채권

294,874,165,811

311,507,865,917

파생상품자산

2,062,445,685

관계기업투자

6,243,906,886

6,401,839,659

유형자산

18,178,397,257,010

18,482,139,652,726

투자부동산

261,473,265,974

256,577,457,859

무형자산

272,982,042,328

268,145,147,138

기타금융자산

176,303,461,438

134,146,920,853

이연법인세자산

878,377,968,853

876,590,661,542

기타비유동자산

772,804,160,511

373,571,641,447

자산총계

26,740,149,220,732

25,190,061,074,278

부채

유동부채

7,116,237,673,629

7,987,774,772,740

매입채무및기타채무

790,238,300,568

744,738,965,277

단기차입금

948,541,818,325

1,900,886,974,080

유동성장기부채

2,673,132,115,598

2,559,589,705,753

유동성리스부채

1,396,214,102,363

1,387,671,388,300

유동성파생상품부채

22,641,904,745

유동성충당부채

54,839,386,880

54,864,936,314

유동성이연수익

464,303,830,821

411,721,210,499

초과청구공사

28,887,082,281

34,007,079,845

당기법인세부채

8,638,338,901

93,946,500,741

기타유동부채

698,492,838,608

723,220,407,498

매각예정부채

52,949,859,284

54,485,699,688

비유동부채

13,064,767,353,836

13,890,562,187,220

장기매입채무및기타채무

20,506,691,889

22,628,945,343

장기차입금

1,696,290,867,341

1,770,832,756,646

사채

890,268,579,898

1,244,413,950,919

자산유동화차입금

1,341,389,443,908

1,484,933,098,013

리스부채

5,000,508,433,498

5,189,531,594,034

순확정급여부채

1,629,311,945,467

1,605,300,674,247

충당부채

225,092,762,329

217,843,484,085

이연수익

2,030,139,896,632

2,044,193,035,127

파생상품부채

43,474,820,092

114,826,393,691

이연법인세부채

23,492,104,186

22,813,090,427

기타비유동부채

164,291,808,596

173,245,164,688

부채총계

20,181,005,027,465

21,878,336,959,960

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

6,455,804,356,328

3,206,500,534,442

자본금

1,744,658,095,000

876,602,535,000

보통주자본금

1,739,104,125,000

871,048,565,000

우선주자본금

5,553,970,000

5,553,970,000

기타불입자본

4,628,439,021,644

2,196,733,782,244

기타자본구성요소

664,720,780,396

655,667,246,363

이익잉여금(결손금)

(582,013,540,712)

(522,503,029,165)

비지배지분

103,339,836,939

105,223,579,876

자본총계

6,559,144,193,267

3,311,724,114,318

부채및자본총계

26,740,149,220,732

25,190,061,074,278

연결 포괄손익계산서

제 60 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 59 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 60 기 1분기

제 59 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

1,792,478,199,473

1,792,478,199,473

2,381,177,056,125

2,381,177,056,125

매출원가

1,546,737,195,061

1,546,737,195,061

2,256,530,659,908

2,256,530,659,908

매출총이익

245,741,004,412

245,741,004,412

124,646,396,217

124,646,396,217

판매비와관리비

144,156,408,251

144,156,408,251

215,548,182,284

215,548,182,284

영업이익(손실)

101,584,596,161

101,584,596,161

(90,901,786,067)

(90,901,786,067)

금융수익

136,246,493,430

136,246,493,430

102,746,111,884

102,746,111,884

금융비용

115,822,474,526

115,822,474,526

426,648,493,920

426,648,493,920

지분법이익(손실)

4,707,233

4,707,233

(57,266,141)

(57,266,141)

기타영업외수익

164,773,786,021

164,773,786,021

185,150,168,054

185,150,168,054

기타영업외비용

348,022,859,244

348,022,859,244

757,786,585,680

757,786,585,680

법인세비용차감전순이익(손실)

(61,235,750,925)

(61,235,750,925)

(987,497,851,870)

(987,497,851,870)

법인세비용(수익)

(5,694,120,654)

(5,694,120,654)

(244,813,154,979)

(244,813,154,979)

계속영업이익(손실)

(55,541,630,271)

(55,541,630,271)

(742,684,696,891)

(742,684,696,891)

중단영업이익(손실)

(537,534,012)

(537,534,012)

5,826,927,806

5,826,927,806

분기순이익(손실)

(56,079,164,283)

(56,079,164,283)

(736,857,769,085)

(736,857,769,085)

기타포괄손익

10,075,307,011

10,075,307,011

4,144,031,520

4,144,031,520

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

13,815,401,814

13,815,401,814

(23,218,662,314)

(23,218,662,314)

순확정급여부채 재측정요소

(460,063,411)

(460,063,411)

(24,631,638)

(24,631,638)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

14,275,465,225

14,275,465,225

(23,194,030,676)

(23,194,030,676)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(3,740,094,803)

(3,740,094,803)

27,362,693,834

27,362,693,834

(부의)지분법자본변동

(162,640,005)

(162,640,005)

399,556,344

399,556,344

해외사업장환산손익

(3,577,454,798)

(3,577,454,798)

26,963,137,490

26,963,137,490

분기총포괄이익(손실)

(46,003,857,272)

(46,003,857,272)

(732,713,737,565)

(732,713,737,565)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(53,651,166,071)

(53,651,166,071)

(731,832,194,654)

(731,832,194,654)

비지배지분

(2,427,998,212)

(2,427,998,212)

(5,025,574,431)

(5,025,574,431)

당기총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(44,147,389,335)

(44,147,389,335)

(726,955,824,634)

(726,955,824,634)

비지배지분

(1,856,467,937)

(1,856,467,937)

(5,757,912,931)

(5,757,912,931)

주당이익(손실)

보통주주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(249)

(249)

(6,213)

(6,213)

중단영업기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(2)

(2)

48

48

우선주주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(298)

(298)

(6,263)

(6,263)

중단영업기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(3)

(3)

48

48

연결 자본변동표

제 60 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 59 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

주식발행초과금

기타자본

기타불입자본 합계

2020.01.01 (기초)

479,777,140,000

719,665,710,002

1,152,072,890,882

1,871,738,600,884

650,456,951,465

(345,777,312,327)

2,656,195,380,022

124,597,312,613

2,780,792,692,635

배당금지급

(1,205,391,014)

(1,205,391,014)

분기순이익(손실)

(731,832,194,654)

(731,832,194,654)

(5,025,574,431)

(736,857,769,085)

기타포괄손익

4,882,835,036

(6,465,016)

4,876,370,020

(732,338,500)

4,144,031,520

유상증자

신종자본증권의 배당금

(15,956,346,043)

(15,956,346,043)

(15,956,346,043)

재평가잉여금의 대체

(598,529,949)

598,529,949

기타

198

198

(4)

194

2020.03.31 (분기말)

479,777,140,000

719,665,710,002

1,152,072,890,882

1,871,738,600,884

654,741,256,552

(1,092,973,787,893)

1,913,283,209,543

117,634,008,664

2,030,917,218,207

2021.01.01 (기초)

876,602,535,000

1,442,149,645,002

754,584,137,242

2,196,733,782,244

655,667,246,363

(522,503,029,165)

3,206,500,534,442

105,223,579,876

3,311,724,114,318

배당금지급

(27,275,000)

(27,275,000)

분기순이익(손실)

(53,651,166,071)

(53,651,166,071)

(2,427,998,212)

(56,079,164,283)

기타포괄손익

9,378,424,961

125,351,775

9,503,776,736

571,530,275

10,075,307,011

유상증자

868,055,560,000

2,431,705,239,400

2,431,705,239,400

3,299,760,799,400

3,299,760,799,400

신종자본증권의 배당금

(6,309,588,179)

(6,309,588,179)

(6,309,588,179)

재평가잉여금의 대체

(324,890,928)

324,890,928

기타

2021.03.31 (분기말)

1,744,658,095,000

3,873,854,884,402

754,584,137,242

4,628,439,021,644

664,720,780,396

(582,013,540,712)

6,455,804,356,328

103,339,836,939

6,559,144,193,267

연결 현금흐름표

제 60 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 59 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 60 기 1분기

제 59 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

510,574,675,134

(49,580,043,346)

분기순이익(손실)

(56,079,164,283)

(736,857,769,085)

현금의유출/유입이 없는 비용/수익등의 가감

649,926,398,458

1,259,611,797,220

재고자산평가손실(환입)

1,374,660,236

(2,220,187,209)

임차기정비충당부채전입(환입)

1,656,702,587

11,532,684,975

퇴직급여

45,654,990,607

50,900,304,391

감가상각비

426,419,926,454

527,308,804,234

무형자산상각비

7,981,104,799

7,352,391,414

대손상각비(환입)

(1,021,109,495)

6,692,469,733

이자비용

112,498,818,697

142,719,804,785

파생상품평가손실

268,286,813,138

파생상품거래손실

3,323,655,829

15,679,128,414

지분법손실(이익)

(4,707,233)

57,266,141

외화환산손실

283,264,771,739

610,615,013,366

외환차손

25,612,854,172

30,941,345,143

기타의 대손상각비(환입)

(225,469,528)

333,579,243

유형자산처분손실

1,172,333,765

39,729,177,815

유형자산손상차손

8,049,673,338

무형자산처분손실

184,416,356

기타비용

7,026,646,710

195,457,076

이자수익

(14,520,429,676)

(11,077,258,015)

배당금수익

(5,600,171,810)

(4,284,557,352)

파생상품평가이익

(85,902,538,488)

(71,665,359,630)

파생상품거래이익

(30,223,353,456)

(15,718,936,887)

외화환산이익

(116,040,112,743)

(107,763,030,575)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(1,171,230,540)

기타의 대손충당금환입

(38,419,399)

(188,276,227)

유형자산처분이익

(1,803,214,809)

(246,062,947)

무형자산처분이익

(88,363,637)

매각예정자산처분이익

(669,634,775)

(2,280,154,450)

외환차익

(2,367,040,000)

법인세수익

(5,768,144,216)

(242,728,658,335)

기타수익

(888,907,325)

(2,521,270,722)

순운전자본의 변동

(11,027,785,955)

(581,975,709,216)

매출채권의 감소(증가)

22,344,110,337

184,857,944,387

미수금의 감소(증가)

(10,939,477,267)

(2,877,289,149)

미수수익의 감소(증가)

(30,402,564,265)

18,889,002,990

미청구공사의 감소(증가)

(19,736,414,866)

(22,917,605,476)

재고자산의 감소(증가)

(14,451,778,847)

(51,142,765,576)

선급금의 감소(증가)

4,784,942,072

50,271,808,059

선급비용의 감소(증가)

(8,848,701,878)

4,111,306,007

매입채무의 증가(감소)

15,169,523,260

(103,412,199,212)

미지급금의 증가(감소)

8,151,305,425

(17,344,963,209)

장기미지급금의 증가(감소)

164,593,036

미지급비용의 증가(감소)

48,152,224,205

(54,868,853,580)

선수금의 증가(감소)

(9,789,943,933)

(549,080,550,937)

초과청구공사의 증가(감소)

21,030,075,687

23,420,330,415

사외적립자산의 증가(감소)

6,662,332,147

7,777,994,712

퇴직금의 지급

(25,731,455,854)

(30,505,294,097)

확정급여부채의 승계

122,321,687

충당부채의 증가(감소)

(3,078,861,940)

(1,661,061,373)

이연수익의 증가(감소)

38,529,481,827

25,684,744,517

기타

(53,037,175,101)

(63,300,579,381)

이자의 수취

14,015,440,874

11,612,010,717

배당금수취(영업)

807,399,500

533,767,713

법인세의 납부

(87,067,613,460)

(2,504,140,695)

투자활동으로 인한 현금흐름

(1,484,638,260,992)

(207,096,854,971)

단기금융상품의 순증감

(1,045,387,596,434)

121,389,356,261

리스채권의 회수

23,259,986,499

23,494,652,654

유동성상각후원가측정금융자산의 처분

1,725,000

장기금융상품의 순증감

(10,699,854,814)

86,119,146

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

8,500,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,438,536,925

상각후원가측정금융자산의 처분

2,600,000

종속기업투자의 처분

300

단기대여금의 순증감

750,000

장기대여금의 순증감

1,308,813

2,308,713

유형자산 및 투자부동산의 취득

(69,161,376,813)

(377,951,356,669)

유형자산 및 투자부동산의 처분

1,446,935,883

1,089,557,838

매각예정자산의 처분

986,436,000

3,897,169,688

무형자산의 취득

(20,582,643)

(649,230,000)

무형자산의 처분

50,000,000

436,363,637

파생상품의 증가

(448,854,727,215)

(114,379,942,416)

파생상품의 감소

451,325,022,105

131,863,740,190

보증금의 감소

8,760,557,753

9,854,155,707

보증금의 증가

(4,308,031,454)

(6,239,975,020)

투자활동 선급금의 증가

(400,000,000,000)

영업양수도로 인한 현금유입

6,522,849,403

기타투자활동으로 인한 현금유출액

(1,075,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

1,274,067,709,404

250,701,861,317

단기차입금의 순증감

(220,046,426,479)

218,965,060,482

유동성장기부채의 상환

(725,078,461,714)

(431,304,665,016)

유동성리스부채의 상환

(369,174,163,407)

(411,599,674,447)

장기차입금의 차입

183,588,008,620

285,889,188,704

장기차입금의 상환

(1,509,623,600)

(1,479,590,000)

사채의 발행

159,361,960,000

자산유동화차입금의 차입

592,151,591,157

유상증자

2,553,585,836,200

신종자본증권의 배당금 지급

(6,330,000,000)

(9,615,000,000)

이자의 지급

(140,828,257,716)

(151,334,241,603)

기타재무활동으로 인한 현금유출액

(139,202,500)

(332,767,960)

현금및현금성자산의 순증감

300,004,123,546

(5,975,037,000)

기초 현금및현금성자산

1,314,565,984,342

816,253,031,774

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

4,419,245,433

17,882,924,977

매각예정자산으로의 대체

2,101,369,005

(1,924,587,679)

분기말 현금및현금성자산

1,621,090,722,326

826,236,332,072

3. 연결재무제표 주석

제60기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제59기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

주식회사 대한항공과 그 종속기업

1.
지배기업의
개요

기업회계기준서 제 1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 대한항공(이하 "지배기업"이라 함)은 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 한국거래소의 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 서울특별시 강서구 하늘길 260(공항동)에 본점을 두고 국내외항공운송업, 항공기 부품제작 및 정비수리업 등의 사업을 영위하고 있습니다.
 
지배기업의 당분기말 현재 자본금은 1,744,658백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(27.66%) 및 특수관계자(0.95%) 등으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 분기연결재무제표 작성기준

지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차연결 재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간연결재무제표입니다. 동 중간연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 COVID-19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법이 적용되는 리스료 감면의 범위를 1년 연장하였습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.
ㆍ리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

ㆍ리스료 감면이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

ㆍ그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

연결실체는 전반기부터 동 개정사항을 조기 적용하기로 하였습니다. 다만 부동산 리스와 차량 리스에만 위의 조건을 충족하는 임차료 할인 등에 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였으며, 항공기와 같이 금액적 중요성이 높은 리스계약에는 실무적 간편법을 적용하지 않았습니다. 연결실체가 실무적 간편법을 적용한 임차료 할인 등에서 발생한리스료의 변동을 반영하기 위해 보고기간에 당기손익으로 인식한 금액은 879백만원이며, 이는 임차료에서 차감하여 표시하였습니다

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '개념체계'에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정)

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액)을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히 합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제 1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제 1116호 '리스', 기업회계기준서 제 1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업'

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치 측정과 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항을 일치시키며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간연결재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간연결재무제표 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 주석 46의 COVID-19 영향으로 인한 계속기업의 불확실성 증대를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 부문정보

(1) 연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결실체의 영업부문은 다음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역

항공운송
여객 및 화물운송

항공우주
항공기 정비 및 항공기 부품제작

호텔 등
호텔숙박서비스 등

(2)
당
분기와 전분기 중
연결실체의 보고부문별 영업현황은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
항공운송
항공우주
호 텔
기 타
연결조정
합 계

총매출액
1,751,044,815
73,740,407
9,268,851
31,480,563
(73,056,437)
1,792,478,199

내부매출액
(52,748,188)
-
(2,399,936)
(17,908,313)
73,056,437
-

순매출액
1,698,296,627
73,740,407
6,868,915
13,572,250
-
1,792,478,199

영업이익(손실)
125,037,323
(8,780,636)
(20,358,654)
(802,169)
6,488,732
101,584,596

유무형자산상각비
(416,730,553)
(3,497,673)
(15,030,108)
(2,096,708)
3,120,154
(434,234,888)

총자산
25,590,647,119
1,029,440,531
1,434,734,391
337,847,002
(1,652,519,822)
26,740,149,221

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
항공운송
항공우주
호 텔
기 타
연결조정
합 계

총매출액
2,254,203,767
154,192,785
36,845,211
44,771,700
(108,836,407)
2,381,177,056

내부매출액
(76,863,914)
-
(3,442,589)
(28,529,904)
108,836,407
-

순매출액
2,177,339,853
154,192,785
33,402,622
16,241,796
-
2,381,177,056

영업이익
(88,770,073)
11,374,896
(17,868,160)
1,366,020
2,995,531
(90,901,786)

유무형자산상각비
(510,251,187)
(3,675,647)
(16,239,671)
(2,582,949)
385,055
(532,364,399)

총자산
24,852,127,445
1,151,438,945
1,627,007,576
408,386,835
(1,178,773,968)
26,860,186,833

(3) 당분기와 전분기 중 지역별 영업현황은 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
국 내
해 외
연결조정
합 계

국내선 및 내수
국제선 및 수출
미 주
아시아 등

총매출액
261,700,484
1,597,173,692
6,660,460
-
(73,056,437)
1,792,478,199

내부매출액
(70,264,929)
(2,791,508)
-
73,056,437
-

순매출액
1,788,609,247
3,868,952
-
-
1,792,478,199

영업이익(손실)
114,053,850
(18,913,070)
(44,916)
6,488,732
101,584,596

총자산
26,960,099,415
1,430,209,240
2,360,388
(1,652,519,822)
26,740,149,221

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
국 내
해 외
연결조정
합 계

국내선 및 내수
국제선 및 수출
미 주
아시아 등

총매출액
389,103,065
2,067,175,544
33,728,049
6,805
(108,836,407)
2,381,177,056

내부매출액
(103,079,705)
(5,749,388)
(7,314)
108,836,407
-

순매출액
2,353,198,904
27,978,661
(509)
-
2,381,177,056

영업이익
(78,178,805)
(15,668,036)
(50,476)
2,995,531
(90,901,786)

총자산
26,426,667,836
1,609,289,961
3,003,004
(1,178,773,968)
26,860,186,833

(4) 당분기와 전분기 중 연결실체의 매출액에서 10% 이상의 비중을 차지하는 단일 고객은 없습니다.

5. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
46,813
60,608

제예금(*)
1,621,043,909
1,314,505,376

합 계
1,621,090,722
1,314,565,984

(*) (주)왕산레저개발 이행보증금 5억원이 사용제한 되어 있습니다.

6

.
사
용이 제한되
어
있
거나 담보로 제공된 금융자산

당분기말 현재
사용이 제한되어 있거나
부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같
습니다
.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

단기금융상품
407,183,126
자산유동화 차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치, FRN 상환 관련 담보 및 지체상금 지급보증 등

USD 41,800
보증부 해외채권 발행 담보 및 미주지역 L/C 개설 보증

공정가치측정금융자산
92,948,160
보증부 해외채권 발행 담보 및 방위산업진흥회 출자금 담보 등

장기금융상품
1,132,341
국제 화물 운송 계약 담보 및 당좌개설보증금 등

USD 9,542

차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치

합 계

501,263,627

USD 51,342

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
671,450,480
55,692
676,496,219
15,585

차감: 손실충당금
(322,975)
(5,026)
(1,396,225)
(658)

매출채권(순액)
671,127,505
50,666
675,099,994
14,927

미수금
95,880,193
-
84,191,079
-

차감: 손실충당금
(47,129,266)
-
(47,351,296)
-

미수금(순액)
48,750,927
-
36,839,783
-

미수수익
97,275,077
-
56,853,357
-

차감: 손실충당금
-
-
-
-

미수수익(순액)
97,275,077
-
56,853,357
-

합 계
817,153,509
50,666
768,793,134
14,927

(2)
당
분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,396,883
1,283,400

대손상각비(환입)
(1,021,109)
6,692,470

기타(*)
(47,773)
(115,370)

분기말
328,001
7,860,500

(*) 기타 증감은 중단영업으로 인하여 발생하였습니다.

8.
공정가치측정금융자산

당분기말 및 전기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 :

상장주식(*1)
100,189,084
82,858,688

비상장주식
62,689,779
62,690,649

소 계
162,878,863
145,549,337

당기손익-공정가치측정금융자산 :

비상장펀드
7,000,000
7,000,000

출자금(*2)
14,855,644
13,695,114

기타(*3)
302,036,209
302,025,508

소 계
323,891,853
322,720,622

합 계
486,770,716
468,269,959

(*1) 당분기말 현재 연결실체는 상장주식 78,112백만원을 보증부해외채권의 담보로 제공하고 있습니다(주석 6 참조).

(*2) 상기 출자금 중 14,836백만원은 한국방위산업진흥회 등의 출자금으로 연결실체의 이행보증 등과 관련하여 한국방위산업진흥회 등에 담보로 제공되어 있습니다(주석 6 참조).

(*3) 당
분기
말
현재 영구전환사채 3,000억원을 포함하고 있습니다.

9. 기타금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

보증금
6,493,293
176,272,853
46,734,792
134,115,004

대여금
13,750
30,608
14,500
31,917

합 계
6,507,043
176,303,461
46,749,292
134,146,921

(2) 당분기와 전기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

10.
재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
1,874,297
-
1,874,297
2,111,159
-
2,111,159

재공품
209,576,847
(13,687,484)
195,889,363
203,481,690
(11,982,961)
191,498,729

제품
6,807,919
-
6,807,919
6,503,451
(299,627)
6,203,824

원재료
103,701,778
-
103,701,778
102,784,468
-
102,784,468

저장품
239,551,242
(6,238,303)
233,312,939
218,916,770
(6,268,539)
212,648,231

미착품
23,782,961
-
23,782,961
35,948,964
-
35,948,964

합 계
585,295,044
(19,925,787)
565,369,257
569,746,502
(18,551,127)
551,195,375

당분기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산 평가손실 1,375백만원(전분기: 재고자산 평가손실환입 2,220백만원)이 포함되어 있습니다.

11.
리스채권

(1) 연결실체는 항공기 등을 리스로 제공하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 기간별 최소리스료와 현재가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당분기말
전기말

1년 이내
98,251,348
121,520,217

1년 초과 5년 이내
308,389,408
313,886,728

5년 초과
52,172,956
55,624,840

합 계
458,813,712
491,031,785

현재가치할인차금
(68,614,472)
(72,044,156)

차감 잔액
390,199,240
418,987,629

유동성 대체
(95,325,074)
(107,479,763)

채권 잔액
294,874,166
311,507,866

(2) 당분기와 전기 중 손상된 리스채권은 없습니다.

12. 종속기업

(1)
당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
연결실체 내 기업이 소유한
 지분율 및 의결권비율
결산월

당분기말
전기말

한국공항(주)(*4)
항공운송지원서비스업
한국
59.54%
59.54%
12월

한진정보통신(주)(*4)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
한국
99.35%
99.35%
12월

(주)항공종합서비스
(*3)

호텔운영대행업
한국
100.00%
100.00%
12월

Hanjin Int'l Corp.
(*3)

호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
100.00%
12월

Hanjin Central Asia LLC.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
100.00%
12월

아이에이티(주)(*4)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
86.13%
12월

(주)왕산레저개발
(*2)

스포츠 및 오락 관련 서비스업
한국
100.00%
100.00%
12월

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
95.00%
12월

(주)에어코리아
항공운송지원서비스업
한국
100.00%
100.00%
12월

TAS
인력공급업
미국
100.00%
100.00%
12월

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
100.00%
12월

칼제십구차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십삼차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십사차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십오차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십육차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십칠차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

칼제이십팔차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%
12월

(*1) 연결실체는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 연결실체가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(*2) 전기 중 지배기업의 별도재무제표에서 매각예정자산으로 대체하였습니다.

(*3) 전기 중 지배기업의 별도재무제표에서 손상차손을 인식하였습니다.

(*4) 당분기말 현재 연결실체는 종속기업투자주식을 국책은행 긴급유동성지원 담보로 제공하고 있습니다(주석 16 참조).

(2) 당분기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

유동자산
190,994,496
60,874,600

비유동자산
224,106,209
35,139,958

자산계
415,100,705
96,014,558

유동부채
81,799,080
13,909,242

비유동부채
64,355,673
11,541,024

부채계
146,154,753
25,450,266

자본계
268,945,952
70,564,292

상기 요약 재무상태는 별도재무제표 상의 금액을 기준으로 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(3)
당분기 중 주요 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

매출액
71,305,288
28,539,574

영업손익
(7,935,030)
76,011

분기순손익
(6,122,576)
143,928

기타포괄손익
1,503,243
(88,255)

분기총포괄손익
(4,619,333)
55,673

상기 요약 경영성과는 별도재무제표 상의 금액을 기준으로 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 당분기 중 주요 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

영업활동으로 인한 현금흐름
(5,648,634)
5,302,954

투자활동으로 인한 현금흐름
(21,346,096)
(2,379,889)

재무활동으로 인한 현금흐름
(1,557,276)
(1,045,495)

현금및현금성자산의 순증감
(28,552,006)
1,877,570

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과
12,451
-

기초 현금및현금성자산
124,308,254
7,908,285

분기말 현금및현금성자산
95,768,699
9,785,855

상기 요약 현금흐름은 별도재무제표 상의 금액을 기준으로 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(5) 연결실체에 중요한 각 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

비지배지분이 보유한 소유지분율(*)
38.36%
0.65%

누적 비지배지분
103,551,041
484,710

비지배지분에 귀속되는 당분기순손익
(2,347,787)
11,961

당분기 중 비지배지분에게 귀속된 배당금
-
2,275

(*) '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 자기주식 매입분을 제외한 유통주식수를 기준으로 산출한 유효 지분율로서, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결실체 내 기업(또는 기업들)이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

13
. 관계기업
투
자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요영업
활동
법인설립 및
영업소재지
당분기말
전기말
결산월

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd (*1)
항공운송지원 서비스업
일본
50.00%
4,265,882
6,243,907
50.00%
4,265,882
6,401,840
12월

대한항공씨앤디서비스 주식회사 
(*2)(*3)
항공기내식 제조,
 기내면세품 판매
한국
20.00%
96,340,000
-
20.00%
96,340,000
-
12월

합 계

100,605,882
6,243,907

100,605,882
6,401,840

(*1) 지분율 50% 이하이며 지배력이 없는 것으로 판단하여 전기 이전 종속기업에서 관계기업으로 재분류 하였습니다.

(*2) 내부거래 미실현손익의 제거로 인하여 관계기업투자의 잔액이 0이 되었으며, 당분기말 현재 비제거된 미실현손익 919억원이 모두 소진될 때까지는 지분법이익을 인식하지 않고 비망기록하고 있습니다.

(*3) 연결실체는 관계기업투자주식을 대한항공씨앤디서비스 주식회사의 차입금에 대한 담보로 제공하고 있습니다. (주석 16 참조)

(2) 당분기와
전

분기 중 관계기업
투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

회사명
기초
취득
지분법손익
지분법
자본변동
기타
분기말

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
6,401,840
-
4,707
(162,640)
-
6,243,907

대한항공씨앤디서비스 
주식회사
-
-
-
-
-
-

합 계
6,401,840
-
4,707
(162,640)
-
6,243,907

(전분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법
자본변동
기타
분기말

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
7,287,926
-
(57,266)
455,507
-
7,686,167

합 계
7,287,926
-
(57,266)
455,507
-
7,686,167

(3) 당분기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
대한항공씨앤디서비스 
주식회사 (*)

유동자산
12,992,713
74,484,305

비유동자산
204,922
939,212,245

자산계
13,197,635
1,013,696,550

유동부채
557,173
22,289,859

비유동부채
152,648
534,900,958

부채계
709,821
557,190,817

자본계
12,487,814
456,505,733

영업수익
1,920,151
20,953,925

영업손익
(200,597)
(5,303,626)

기타포괄손익
(325,280)
-

총포괄손익
(315,866)
(12,993,983)

(*) 대한항공씨앤디서비스 주식회사 재무제표는 K-GAAP으로 작성하였으며, 지분법 회계처리를 위한 투자회사와의 회계정책 일치를 위해 K-IFRS로 CONVERSION 되었습니다.

(4) 지분법중단
당분기말 및 전기말 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다. 

(당분기말)

(단위: 천원)

회사명
미반영 손실
미반영 손실 누계액

대한항공씨앤디서비스 주식회사
(3,124,297)
(91,852,990)

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
미반영 손실
미반영 손실 누계액

대한항공씨앤디서비스 주식회사
(88,728,693)
(88,728,693)

14. 공동약
정

(1) 연결실체는 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정 하에서 연결실체는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 70% 지분을 소유하고 있습니다. 연결실체는 연결실체의 지분에 해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며, 공동으로 발생한 비용 중 연결실체의 지분만큼을 부담합니다.

(2) 지배기업은 2018년 5월 1일부터 델타항공과 태평양노선 조인트벤처 협력을 시행하고 있습니다. 양사는 태평양 노선에 대하여 공동 마케팅/영업 활동을 하고, 이에 따른 재무적 성과를 공유합니다.

15
. 유형자산

(1) 당분기와
전분기
중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*1)
본계정대체
분기말

토지
1,922,709,012
2,709,603
(360,000)
-
29,361,268
-
1,954,419,883

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
(25,667,612)
-
-

건물
1,075,406,025
559,109
(9,557)
(9,369,888)
27,408,428
-
1,093,994,117

구축물
59,596,109
-
(38,347)
(1,806,127)
511,728
-
58,263,363

기계장치
97,322,867
109,636
(18,957)
(2,446,895)
16,448
8,157,334
103,140,433

항공기
2,186,051,169
1,927
(1,428,838)
(44,486,405)
11,921,667
2,132,345
2,154,191,865

엔진
980,715,352
23,571,904
-
(60,370,309)
69,112,713
23,094,101
1,036,123,761

항공기재
1,151,747,780
16,158,590
(19,167)
(31,879,727)
-
-
1,136,007,476

기타유형자산
177,828,043
2,046,017
(10,244,975)
(13,244,468)
1,824,681
1,282,455
159,491,753

건설중인자산
1,069,703,209
23,086,880
-
-
3,798,521
(97,181,566)
999,407,044

사용권자산-항공기
9,520,951,667
-
-
(241,486,523)
(59,788,408)
49,558,164
9,269,234,900

사용권자산-기타
214,440,808
3,854,282
(1,101,921)
(18,850,489)
15,779,982
-
214,122,662

합 계
18,482,139,653
72,097,948
(13,221,762)
(423,940,831)
74,279,416
(12,957,167)
18,178,397,257

(*1) 기타증감은 환율변동에 의한 증감액, 토지리스자산의 토지 대체, 항공기 임대 종료로 인한 리스채권의 항공기 및 엔진 대체 등으로 구성되어 있습니다.

(
전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*1)
본계정대체
분기말

토지
2,474,379,655
-
-
-
(529,329,019)
-
1,945,050,636

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
-
25,667,612

건물
1,594,692,037
942,098
(775,470)
(12,320,544)
29,399,618
817,491
1,612,755,230

구축물
90,389,069
24,799
(8)
(2,276,910)
(17,965,541)
17,400
70,188,809

기계장치
115,604,167
25,300
(1,248)
(2,774,157)
1
25,300
112,879,363

항공기
2,550,730,568
34,940,741
(96,353,199)
(64,127,212)
841,955
9,388,570
2,435,421,423

엔진
1,341,468,842
20,078,240
(61,188,438)
(73,541,738)
(2,339,201)
65,674,302
1,290,152,007

항공기리스자산
7,743,330,053
6,040
(9,440,468)
(134,819,046)
(841,958)
4,975,031
7,603,209,652

엔진리스자산
1,613,952,649
-
(3,532,801)
(77,182,741)
(3,160,909)
28,617,239
1,558,693,437

항공기재
1,243,148,017
5,104,913
(2,032,252)
(75,130,467)
49,772,673
-
1,220,862,884

기타유형자산
226,150,418
6,994,148
(263,230)
(14,541,214)
3,282,229
232,104
221,854,455

건설중인자산(*2)
866,986,118
313,044,746
-
-
(82,306,091)
(109,747,437)
987,977,336

사용권자산-항공기
1,143,972,597
44,683,306
(40,794,359)
(44,397,739)
-
-
1,103,463,805

사용권자산-기타
279,968,145
37,011,479
(15,758,583)
(23,108,342)
(69,369)
-
278,043,330

합 계
21,310,439,947
462,855,810
(230,140,056)
(524,220,110)
(552,715,612)
-
20,466,219,979

(*1) 기타증감은 환율변동에 의한 증감액, 차입원가 자본화, 매각예정자산 및 투자부동산의 대체 등으로 구성되어 있습니다.

(*2) 건설중인자산의 기타증감에는 손상차손 8,050 백만원 포함되어 있습니다.

(2) 당분기 중 차입원가를 자본화하여 건설중인자산으로 계상한 금액은 3,615백만원입니다. 한편, 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 특정차입금 관련 이자율 및 일반차입금 관련 이자율은 각각 3.43%와 3.43%입니다.

(3) 연결실체는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 연결실체와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 

평가방법은 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합 고려하여 공시지가기준법으로 평가하였습니다. 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
1,954,419,883
1,253,149,907

한편, 상기 토지재평가로 인해 당분기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의누계액은 745,201 백만원(법인세효과 차감 전)이며, 당분기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당분기까지 손익으로 인식한 재평가손실누계액은 43,931 백만원입니다.

(4) 당분기말 현재 토
지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
1,954,419,883
1,954,419,883

(5) 당분기 중 수준 1과 수준 2 간의 이동은 없었습니다.

16. 담보제공자산(비금융자산)

(1) 당분기말 현재 연결실체가 담보로 제공한

중요한 비금융자산의 내역은

다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액(*4)/주식수
담보권자
담보제공이유

토지 및 건물 등(*1)
3,425,397,564
2,863,699,868
한국산업은행 등
장ㆍ단기 차입금 및 
Hanjin Int'l Corp 의 차입금 등

항공기 및 엔진 등(*2)
2,735,921,971
3,887,676,871

시설이용권
28,527,082
72,000,000

관계기업 및 종속기업
투자주식(*3)
-
109,719,465주
한국산업은행 등

국책은행 유동성지원 및
 Hanjin Int'l Corp.의 차입금
등

합 계
6,189,846,617

(*
1) 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 유형자산, 투자부동산, 매각예정자산으로 구성되어 있습니다.

(*2) 담보로 제공된 항공기 및 엔진의 장부가액은 유형자산 및 리스채권으로 구성되어 있습니다.

(*3)
대한항공씨앤디서비스 주식회사
및 Hanjin Int'l Corp.의 차입금에 대하여
연결실체
가 보유한 당해 기업 주식을 담보로 제공하고 있습니다. 
또한, 종속기업투자주식 중 한국공항,한진정보통신,아이에이티 주식에 대하여 국책은행 유동성 지원 담보로 제공하고 있습니다. 담보로 제공된 종속기업투자주식은 연결실체의 일부로 연결재무제표상 별도의 장부금액은 없으며, 관계기업투자주식은 지분법 적용의 중지로 연결재무제표상 별도의 장부금액은없습니다(주석 13 참조)
.

(*4) 외화담보설정금액은 당분기말의 환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 연결실체는 리스부채와 관련하여 항공기리스자산, 엔진리스자산을 리스제공자에게 담보로 제공하고 있습니다.

17
. 투자부동산

(1)
당분기와
전분기
중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기타증감(*)
분기말

토지
73,609,494
-
-
246,491
73,855,985

건물
182,967,964
-
(2,479,095)
7,128,412
187,617,281

합 계
256,577,458
-
(2,479,095)
7,374,903
261,473,266

(*) 기타증감은 주로 유형자산과 투자부동산의 대체 및 해외소재 자산의 환율변동효과로 인하여 발생하였습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기타증감(*)
분기말

토지
71,613,242
-
-
831,126
72,444,368

건물
267,714,963
-
(3,088,693)
14,703,230
279,329,500

합 계
339,328,205
-
(3,088,693)
15,534,356
351,773,868

(*) 기타증감은 주로 유형자산과 투자부동산의 대체 및 해외소재 자산의 환율변동효과로 인하여 발생하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산으로부터 발생한 임대료 수익은 각각 3,815백만원 및 4,251백만원입니다.

18
. 무형자산

당분기와
전분기
중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
분기말

영업권
14,761,191
-
-
-
-
14,761,191

시설이용권
44,249,302
-
-
(2,510,444)
-
41,738,858

소프트웨어
196,428,709
-
(234,416)
(5,276,296)
12,960,834
203,878,831

기타무형자산
12,705,945
91,583
-
(194,366)
-
12,603,162

합 계
268,145,147
91,583
(234,416)
(7,981,106)
12,960,834
272,982,042

(*) 기타증감은 건설중인자산의 대체로 인하여 발생하였습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감
분기말

영업권
17,515,191
-
-
-
-
17,515,191

시설이용권
54,291,078
-
-
(2,510,444)
-
51,780,634

소프트웨어
209,085,824
649,230
-
(4,650,553)
-
205,084,501

기타무형자산
13,969,795
-
(348,000)
(191,395)
(500)
13,429,900

합 계
294,861,888
649,230
(348,000)
(7,352,392)
(500)
287,810,226

19. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
50,602,383
54,766,178
54,391,312
54,766,178

선급비용
39,344,476
14,668,057
28,905,146
15,435,636

기타
52,608,584
703,369,925
50,423,350
303,369,827

합 계
142,555,443
772,804,160
133,719,808
373,571,641

20. 매입채무 및 기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
102,059,539
-
86,354,393
-

미지급금
49,074,650
1,583,572
43,926,364
1,749,983

미지급비용
637,332,226
18,923,120
613,040,910
20,878,962

미지급배당금
1,771,886
-
1,417,298
-

합 계
790,238,301
20,506,692
744,738,965
22,628,945

21
. 차입금 및 사채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율
당분기말
전기말

원화단기차입금
㈜한진칼
-
-
800,000,000

농협은행㈜
3M MOR + 1.83% ~ 1.85%
210,000,000
210,000,000

2.42%
20,000,000
20,000,000

한국산업은행
2.64% ~ 2.79%
120,000,000
190,000,000

수출입은행 외
3.00% ~ 3.50%
140,000,000
140,000,000

-
-
40,000,000

2.80%
10,000,000
10,000,000

소 계
500,000,000
1,410,000,000

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 2.49% ~ 2.68%
202,896,500
194,752,000

㈜하나은행
3M LIBOR + 2.33% ~ 2.40%
39,059,277
51,049,460

3M JPY LIBOR + 2.40%
49,311,840
50,604,480

㈜국민은행 외
3M LIBOR + 2.45% ~ 3.60%
157,274,201
150,961,034

-
-
43,520,000

소 계
448,541,818
490,886,974

합 계
948,541,818
1,900,886,974

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율
최종만기일
당분기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
2.94% ~ 4.15%
2027-05-23
649,158,440
662,100,530

수출입은행
3.00% ~ 3.84%
2029-06-28
435,950,000
450,900,000

우리캐피탈
-
-
-
703,253

한국투자증권 외
2.30% ~ 5.35%
2023-12-15
79,400,853
84,376,914

소 계
1,164,509,293
1,198,080,697

외화장기차입금
수출입은행
3M LIBOR + 2.51% ~ 2.90%
2024-06-27
401,335,437
389,750,398

한국산업은행
3M EURIBOR + 1.90% ~ 1.95%
2022-02-27
225,809,300
227,500,800

3M LIBOR + 2.00%
2025-09-30
84,162,375
85,272,000

Standard Chartered Bank(*1)
3M LIBOR + 5.00%
2022-12-23
389,697,300
250,240,000

중국교통은행(*2)
3M LIBOR + 2.30%
2023-08-28
76,592,734
80,870,035

씨티은행 외(*3)
3M LIBOR + 1.70% ~ 2.55%
2024-06-28
338,235,385
351,989,758

1.00% ~ 2.32%
2022-04-27
24,543,115
27,949,470

소 계
1,540,375,646
1,413,572,461

합 계
2,704,884,939
2,611,653,158

유동성장기부채
(1,008,594,072)
(840,820,401)

차감잔액
1,696,290,867
1,770,832,757

(*1) 연결실체는 당분기말 현재 외화장기차입금 관련하여 상환보증 목적으로 USD 9,542 천을 장기금융상품으로 분류하고 있습니다 (주석 6 참고).

(*2) (주)우리은행에서 중국교통은행에 대한 차입금의 원금 및 이자에 대하여 지급보증하고 있습니다.

(*3) 연결실체는 COVID-19 관련 미국 내 정부 지원 대출금 USD 6,100천을 지원받았습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
당분기말
전기말

제76-1회 보증사채
2018-02-27
2021-02-27
-
-
42,170,400

제76-2회 보증사채
2018-02-27
2021-02-27
-
-
7,906,950

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
-
-
326,400,000

제80회 보증사채(*1)
2018-06-28
2021-06-28
3M LIBOR + 0.95%
34,005,000
32,640,000

제81-2회 무보증사채
2018-08-06
2021-08-06
4.57%
115,000,000
115,000,000

제82-2회 무보증사채
2018-11-23
2021-11-23
4.22%
100,000,000
100,000,000

제84회 보증사채(*2)
2019-02-21
2022-02-21
0.32%
308,199,000
316,278,000

제85-1회 무보증사채
2019-04-30
2021-04-30
3.16%
100,000,000
100,000,000

제85-2회 무보증사채
2019-04-30
2022-04-30
3.54%
200,000,000
200,000,000

제87-1회 무보증사채
2019-07-29
2021-07-29
2.81%
80,000,000
80,000,000

제87-2회 무보증사채
2019-07-29
2022-07-29
3.23%
170,000,000
170,000,000

제88회 보증사채(*3)
2019-09-04
2022-09-04
2.00%
340,050,000
326,400,000

제90-1회 무보증사채
2019-11-06
2021-11-05
3.30%
90,000,000
90,000,000

제90-2회 무보증사채
2019-11-06
2022-11-04
3.70%
80,000,000
80,000,000

제91-1회 무보증사채
2020-02-03
2022-02-03
3.37%
54,000,000
54,000,000

제91-2회 무보증사채
2020-02-03
2023-02-03
3.81%
106,000,000
106,000,000

합 계
1,777,254,000
2,146,795,350

사채할인발행차금
(7,412,807)
(9,093,207)

차감 잔액
1,769,841,193
2,137,702,143

유동성 대체
(881,204,000)
(894,117,350)

사채할인발행차금(1년이내)
1,631,387
829,158

사채 잔액
890,268,580
1,244,413,951

(*1) (주)신한은행에서 제80회 보증사채에 대하여 USD 30,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(*2) 한국수출입은행에서 제84회 보증사채에 대하여 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다.

(*3) 한국산업은행에서 제88회 보증사채에 대하여 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율
당분기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
110,000,000
160,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
125,000,000
155,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
190,000,000
210,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
79,345,000
108,800,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS24)
2024-09-23
2.77%
440,000,000
470,000,000
칼제이십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS25)
2025-03-30
3.65%
576,600,000
576,600,000
칼제이십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS26)
2025-05-29
5.95%
130,845,403
132,314,122
칼제이십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS27)
2025-06-05
4.25%
243,420,072
263,741,613
칼제이십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS28)
2025-06-12
5.08%
242,241,452
246,195,106
칼제이십팔차유동화전문유한회사

합 계
2,137,451,927
2,322,650,841

ABS할인발행차금
(11,097,052)
(12,236,630)

차감 잔액
2,126,354,875
2,310,414,211

1년이내 만기도래분
(789,405,453)
(830,113,029)

ABS할인발행차금(1년이내)
4,440,022
4,631,916

ABS 잔액
1,341,389,444
1,484,933,098

연결실체는 당분기말 현재 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로 247,933백만원, JPY 2,793,648천, USD 57,681천, HKD 110,883천을 단기금융상품으로 분류하고 있습니다 (주석6 참조).

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.07.11
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2022.04.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2023.01.26
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS23)
미주지역 여객 매출채권 (VISA, MASTER 카드)
2018.10.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.10.27
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS24)
국내 여객카드매출채권 (현대/롯데/농협은행 카드)
2019.09.23 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2024.09.23
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS25)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2020.03.19 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2025.03.30
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS26)
홍콩지역 화물매출채권(CASS 정산분)
2020.05.28 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2025.05.29
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS27)
일본지역 화물매출채권(CASS 정산분)
2020.06.04 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2025.06.05
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS28)
미주지역 화물매출채권(CASS 정산분)
2020.06.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2025.06.12
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

(5) 상기 차입금 및 사채 내역 중 담보가 설정된 차입금잔액은 3,377,395,948천원입니다.

22
. 리스부채

(1)
당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당분기말
전기말

BEYOND 50 LIMITED
3M JPY LIBOR+0.97%
128,313,106
137,010,536

ECA-2014A Ltd.
3.86%
139,492,369
139,454,232

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR+0.32%
107,590,261
113,159,627

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR+0.31%
139,767,746
148,109,550

3M LIBOR+3.00%

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR+0.52%~2.75%
210,771,923
212,271,247

3.55%

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR+0.52%~0.55%
212,893,631
214,283,375

EXPORT LEASING (2015-C) LLC
3M LIBOR+0.53%
109,217,381
109,862,511

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR+1.05%
116,240,224
126,543,497

Export Leasing 2016-B
3M TIBOR+2.40%
104,272,828
112,073,765

5.55%

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR+1.25%~2.60%
235,495,063
233,144,153

EXPORT LEASING INS 2018 LLC
3M EURIBOR+0.90%
130,327,596
136,451,490

5.10%

EXPORT LEASING SECA (2018) LIMITED
3M JPY LIBOR+0.28%
243,804,473
259,378,026

3M EURIBOR+2.62%

JAY LEASING 2017
2.45%~2.68%
227,831,731
236,249,057

3M LIBOR+2.70%

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR+0.85%
197,896,501
208,649,865

KE DANOMIN AVIATION 2018
3M EURIBOR+1.50%
122,100,347
128,662,481

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR+0.27%
108,013,612
114,051,176

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR+1.05%
135,720,639
140,128,584

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR+0.25%~0.30%
161,552,474
162,532,917

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR+1.05%
153,761,365
157,525,411

PC2018 Limited
3M LIBOR+1.95%
133,682,060
132,856,284

5.10%

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR+2.00%~2.40%
229,320,790
228,920,212

KE Export Leasing (2013-C) 외
1.86%~7.75%
1,484,333,329
1,561,016,229

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.73%
127,369,942
125,922,575

Wings Aviation 62696 Limited
4.06%
109,974,228
108,999,154

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LIMITED
2.74%
108,399,667
106,703,282

Jin Shan 23 Ireland Company Limited
4.06%
104,915,103
103,607,368

JACKSON SQUARE AVIATION IRELAND LIMITED
4.06%
102,145,837
101,333,446

Four Six Four Aircraft LAK (Ireland) II Limited
4.06%
103,239,804
102,418,712

Soyang Aviation Leasing Limited (Goshawk)
4.06%
100,370,117
99,619,469

Tancheon Aviation Leasing Limited (Goshawk)
4.06%
98,604,882
97,915,457

FOUR SIX FOUR AIRCRAFT LAK (IRELAND) I LIMITED
4.06%
98,334,596
97,746,745

인천국제공항공사 외
1.56%~4.62%
609,847,861
619,345,651

시스코시스템즈캐피탈코리아
2.80%
1,121,049
1,256,898

합 계
6,396,722,535
6,577,202,982

1년이내 만기도래분
(1,396,214,102)
(1,387,671,388)

리스부채 잔액
5,000,508,433
5,189,531,594

연결실체는 당분기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD

2,450백만)을 제공받고 있습니다.

한편 연결실체는 당분기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited 및 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 각각 지급보증
(
지급보증 금액: USD 75백만, 111백만)을 제공하고 있습니다.

당 분기에 발생한 리스부채의 이자비용은

33,203백만원이며, 리스와 관련한 총현금유출은 405,480백만원입니다. 단기리스 및 소액자산리스 등 부채로 인식되지 않은 리스료는 2,554백만원입니다.

(2) 당분기말 현재 상기 리스부채의 기간별 최소리스료를 증분차입이자율 또는 가중평균차입이자율로 할인한 현재가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
1,478,301,127

1년 초과 5년 이내
4,248,337,613

5년 초과
1,136,351,794

합 계
6,862,990,534

현재가치할인
(466,267,999)

차감 잔액
6,396,722,535

23. 퇴직급여제도

(1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 연결재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,936,788,105
1,921,246,234

사외적립자산의 공정가치
(307,476,160)
(315,945,560)

순확정급여부채
1,629,311,945
1,605,300,674

(2) 당분기와 전분기 중
순
확정급여

부채
의

변동내용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,921,246,234
(315,945,560)
1,605,300,674

당기근무원가
37,995,800
-
37,995,800

이자비용(이자수익)
8,853,603
(1,252,244)
7,601,359

재측정요소
-
563,463
563,463

퇴직금 지급액
(25,731,456)
6,667,476
(19,063,980)

사업처분에 의한 효과
(5,592,597)
2,495,850
(3,096,747)

매각예정부채 대체
16,521
-
16,521

기타
-
(5,145)
(5,145)

분기말
1,936,788,105
(307,476,160)
1,629,311,945

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,944,170,108
(336,453,589)
1,607,716,519

당기근무원가
43,120,513
-
43,120,513

이자비용(이자수익)
9,197,540
(1,417,748)
7,779,792

재측정요소
-
37,842
37,842

관계사 전입액
122,321
-
122,321

퇴직금 지급액
(30,505,294)
7,784,735
(22,720,559)

부담금 납부액
-
(6,740)
(6,740)

매각예정부채 대체
(148,028)
-
(148,028)

기타
1,059,053
-
1,059,053

분기말
1,967,016,213
(330,055,500)
1,636,960,713

24
. 충당부채

당분기와
전분기
중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
분기말

유동:

공사손실충당부채
-
6,567
-
(6,567)
-

임차기정비충당부채(*1)
43,527,034
-
-
(3,182,643)
40,344,391

유동성 하자보수충당부채
-
-
-
3,182,093
3,182,093

기타충당부채(*3)
11,337,902
-
(25,000)
1
11,312,903

소 계
54,864,936
6,567
(25,000)
(7,116)
54,839,387

비유동:

임차기정비충당부채(*1)
215,621,836
7,502,675
(1,279,095)
3,182,643
225,028,059

하자보수충당부채
1,975,759
2,799,915
(1,593,581)
(3,182,093)
-

기타충당부채
245,889
-
(181,186)
-
64,703

소 계
217,843,484
10,302,590
(3,053,862)
550
225,092,762

합 계
272,708,420
10,309,157
(3,078,862)
(6,566)
279,932,149

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
분기말

유동:

공사손실충당부채
-
1,452
-
(1,452)
-

임차기정비충당부채(*1)(*2)
49,188,087
-
-
(31,938,819)
17,249,268

유동성 쿠폰충당부채
2,658,515
-
-
148,792
2,807,307

소 계
51,846,602
1,452
-
(31,791,479)
20,056,575

비유동:

임차기정비충당부채(*1)(*2)
193,069,324
11,532,684
(994,851)
31,938,820
235,545,977

하자보수충당부채
255,496
-
(54,114)
-
201,382

기타충당부채(*3)
12,595,358
637
(612,096)
-
11,983,899

소 계
205,920,178
11,533,321
(1,661,061)
31,938,820
247,731,258

합 계
257,766,780
11,534,773
(1,661,061)
147,341
267,787,833

(*1) 연결실체는 임차기와 관련하여 정비의무가 존재하고 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높아 향후 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

(*2) 전분기 임차기정비충당부채의 기타 증감은 리스계약 연장에 따른 유동성 분류 조정 영향입니다.

(*3) 연결실체는 석회석생산에 따른 산림복구와 관련하여 석회석생산량을 기준으로 일정금액(당분기말 현재 11,313백
만원)을 산림훼손복구충당부채로 계상하고 있으며, 복구의무의 이행을 위해 서울보증보험(주)에 이행보증보험을 가입하고 있습니다(주석 43 참조).

25. 이연수익(상용고객 우대제도)

지배기업은 항공 여행을 자주 이용하는 고객을 우대하기 위하여 지배기업 및 제휴사 이용에 따라 마일리지를 적립하고, 보너스 항공권, 좌석승급 보너스 및 제휴사 보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객 우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다. 이에 지배기업은 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로 회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나 수취한 대가의 공정가치는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 대한 대가는 최초 매출거래시점에 수익으로 인식하지 않고 이연하며, 마일리지가 사용되어 지배기업의 용역이 제공되는 시점에 수익으로 인식합니다. 이와 관련하여 지배기업이 당분기말 현재 재무상태표에 인식한 이연수익은 선수금 29,209백만원 및 이연수익 2,494,444백만원(유동성이연수익 464,304백만원 포함) 등 총 2,523,653백만원입니다.

26. 파생상품 계약

(1) 당분기말 현재 연결실체의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
최종만기
비 고

유가옵션
BBL 8,100,000
2022년 02월 28일
매매목적회계

이자율스왑
USD 47,630,507
2023년 06월 07일
매매목적회계

통화이자율스왑
JPY 28,594,510,238
2025년 09월 30일
매매목적회계

KRW 1,225,506,490,250
2027년 11월 17일
매매목적회계

(2) 파생상품 계약과 관련하여 당분기 중 연결실체의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
연결재무상태표
연결손익계산서

파생상품
자 산
파생상품
부 채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
11,812,298
-
22,119,923
-
3,719,737
-

이자율스왑
-
134,885
24,881
-
8,625
17,217

통화이자율스왑
3,959,943
43,339,935
63,757,734
-
26,494,991
3,306,439

합 계
15,772,241
43,474,820
85,902,538
-
30,223,353
3,323,656

27. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
273,388,361
-
262,544,364
-

예수금
38,204,143
42,863,071
54,045,819
44,802,905

선수수익
380,044,223
101,058,617
399,843,627
108,107,161

기타
6,856,112
20,370,121
6,786,597
20,335,099

합 계
698,492,839
164,291,809
723,220,407
173,245,165

28. 자본금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당분기말
전기말

보통주
700,000,000
347,820,825
5,000원
1,739,104,125
871,048,565

우선주(*1)
1,110,794
5,000원
5,553,970
5,553,970

합 계
700,000,000
348,931,619

1,744,658,095
876,602,535

(*1) 의결권 없는 우선주로서 우선주식에 대한 현금배당시 보통주보다 액면금액 기준으로 연 1%를 추가배당하여야 하며, 배당을 할 수 없는 경우에는 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선주에 대한 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

보통주
우선주
보통주
우선주

기초
174,209,713
1,110,794
94,844,634
1,110,794

유상증자로 인한 증가
173,611,112
-
-
-

분기말
347,820,825
1,110,794
94,844,634
1,110,794

29. 기타불입자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
3,873,854,884
1,442,149,645

자기주식
(1,477)
(1,477)

신종자본증권
678,158,158
678,158,158

기타자본잉여금
76,427,457
76,427,456

합 계
4,628,439,022
2,196,733,782

(2) 당분기와 전분기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,442,149,645
719,665,710

유상증자로 인한 증가(*1)
2,431,705,239
-

분기말
3,873,854,884
719,665,710

(*1) 당분기 중 유상증자 실시로 보통주 173,611,112주를 발행하였습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

무기명식 무보증사채(*1)
2019-05-17
2049-05-17
5.10%
199,044,480
199,044,480

무기명식 무보증사채(*2)
2019-09-30
2049-09-30
4.60%
179,146,480
179,146,480

무기명식 무보증 전환사채(*3)
2020-06-22
2050-06-22
2.28%
299,967,198
299,967,198

합 계
678,158,158
678,158,158

(*1) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 5.10%, 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*2) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 4.60%, 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*3) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 2.28%, 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50%+ 조정금리 ( 발행 2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년이 경과한 날부터 이자율은 매 1년마다 0.5%씩을 추가로 가산합니다. 단, 2년이 되는 날까지 전환되지 아니한 사채에 대하여는 발행일로부터 2년이 되는 이자지급기일에 중도상환 여부를 불문하고 2년 보장수익률 (전자등록금액의 5.53446%에 해당하는 금액으로, 연 복리 4.98%에서 최초이자율을 공제한 금원) 에 해당하는 금원을 추가 지급합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 및 그 이후 각 이자지급기일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장 의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다. 상기 신종자본증권은 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터 2050년 5월 22일까지 전환가격 19,358원을 적용하여 기명식 보통주 15,706,806주로 전환할 수 있습니다. 단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있습니다. (2020년 7월 17일 유상증자 결과 전환가격 17,617원, 주식수는 17,029,006주로 변경되었으며, 2021년 3월 12일 유상증자 결과로 전환가격 14,706원, 주식수는 20,399,836주로 변경되었습니다.)

(4) 당분기와 전분기 중 기타자본의 변동내역은 없습니다.

30. 결손금과 배당금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(*)
23,255,643
23,220,643

임의적립금
301,027,163
300,027,163

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(906,296,347)
(845,750,835)

합 계
(582,013,541)
(522,503,029)

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
(522,503,029)
(345,777,312)

분기순손실
(53,651,166)
(731,832,195)

확정급여제도의 재측정요소
(370,435)
(6,465)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 처분
495,787
-

재평가잉여금의 대체
324,891
598,530

신종자본증권 배당금
(6,309,589)
(15,956,346)

분기말
(582,013,541)
(1,092,973,788)

31. 기타자본구성요소

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
50,478,519
37,359,999

(부의)지분법자본변동
(430,878)
(268,238)

해외사업장환산손익
1,756,350
5,333,805

자산재평가잉여금
548,883,684
549,102,910

소 계
600,687,675
591,528,476

매각예정자산 관련:

자산재평가잉여금
64,033,105
64,138,770

합 계
664,720,780
655,667,246

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
당분기와 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익으로 분류된 지분상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
37,359,999
27,986,683

공정가치 변동 및 법인세효과
13,614,307
(22,479,858)

지분상품의 처분으로 인한 이익잉여금 대체
(495,787)
-

분기말
50,478,519
5,506,825

기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 지분상품의 평가손익누계액이며, 누적평가손익에서 지분상품의 처분에 따라 이익잉여금으로 이전된 금액을 차감한 후의 순액입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 자산재평가잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
613,241,680
633,300,167

자산의 처분으로 인한 이익잉여금 대체
(324,891)
(516,800)

투자부동산과 관련한 자본의 대체
-
(81,730)

분기말
612,916,789
632,701,637

32. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

(1) 연결실체가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,771,935,454
2,356,123,194

기타 원천으로부터의 수익:

임대 및 전대 임대료 수익

20,542,745
25,053,862

총 수익
1,792,478,199
2,381,177,056

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

연결실체는 다음의 부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
한시점에 인식
기간에 걸쳐 인식

항공운송
1,680,295,970
-

항공우주
67,705,289
6,035,118

기타부문
5,597,077
12,302,000

합계
1,753,598,336
18,337,118

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
한시점에 인식
기간에 걸쳐 인식

항공운송
2,155,091,766
-

항공우주
147,748,127
6,444,658

기타부문
31,976,440
14,862,203

합계
2,334,816,333
21,306,861

(3) 연결실체가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산 (*1)
54,360,108
54,325,564

계약부채 (*2)
2,856,114,131
2,843,164,508

(*1) 계약자산은 미청구공사,선급비용을 포함하며, 선급비용 중 당분기 인식한 상각비용은 569백만원, 전기는 4,637백만원입니다.

(*2) 계약부채는 초과청구공사, 선수금, 선수수익, 이연수익이 포함되어 있습니다.

33

. 판매비와 관
리비

당분기와 전분기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여 (*1)
49,106,619
64,316,725

퇴직급여
7,536,188
9,936,609

감가상각비 및 임차료
14,236,416
18,058,663

무형자산상각비
4,646,459
3,426,216

판매수수료
1,936,474
32,477,473

광고선전비및홍보비
2,568,216
4,628,842

복리후생비
12,408,169
14,683,945

교육연수비
299,901
1,792,491

통신비
8,073,188
6,981,777

제세공과금
2,485,423
3,120,410

시설물관리비
2,303,359
2,803,603

지급수수료
26,013,487
28,955,571

기타판매비와관리비
12,542,509
24,365,857

합 계
144,156,408
215,548,182

(*1) 당분기 중 고용노동부의 고용유지지원금을 차감하였습니다.

34. 금융수익 및 금융비용

(1)
당분기와 전분기 중 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
14,520,430
11,077,258

배당금수익
5,600,172
4,284,557

파생상품평가이익
85,902,538
71,665,360

파생상품거래이익
30,223,353
15,718,937

합 계
136,246,493
102,746,112

(2)
당분기와 전분기 중 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
112,498,819
142,682,552

파생상품평가손실
-
268,286,814

파생상품거래손실
3,323,656
15,679,128

합 계
115,822,475
426,648,494

35. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
38,624,174
51,089,132

외화환산이익
115,977,145
107,577,839

기타의대손충당금환입
38,419
188,276

유형자산처분이익
1,803,215
240,303

매각예정자산처분이익
669,635
2,280,154

무형자산처분이익
-
88,364

잡이익
6,489,967
23,686,100

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
1,171,231
-

합 계
164,773,786
185,150,168

(2)
당분기와 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타의대손상각비(환입)
(225,470)
333,579

외환차손
50,195,789
84,458,436

외화환산손실
283,264,772
610,611,034

기타투자자산처분손실
6,050,000
-

유형자산처분손실
1,172,334
39,728,190

무형자산처분손실
184,416
-

유형자산손상차손
-
8,049,673

기부금
2,203,291
10,044,941

잡손실
5,177,727
4,560,733

합 계
348,022,859
757,786,586

36. 법인세

(
1)

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 및 전분기의 경우 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(2) 연결실체는 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분할 것으로 예상되는 부분에 대해서 이연법인세자산을 인식하였는 바, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우에는 이연법인세자산이 변경될 수 있습니다.

37
. 비
용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여(*1) 및 퇴직급여
377,976,643
475,321,758

복리후생비
76,847,580
86,862,105

감가상각비 및 무형자산상각비
434,234,888
532,364,399

임차료
6,559,389
6,524,582

연료유류비
324,995,491
585,366,987

공항관련비
167,793,905
227,415,483

판매수수료
1,936,474
32,477,473

지급수수료
43,535,995
79,241,082

제세공과금
5,389,568
6,993,263

객화 서비스비
55,376,212
124,200,342

기타
196,247,458
315,311,368

합 계(*2)
1,690,893,603
2,472,078,842

(*1) 당분기 중 고용노동부의 고용유지지원금 44,420,339천원을 차감하였습니다.

(*2) 연결포괄손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

38. 주당이익(손실)

(1) 기본주당이익(손실)

가. 보통주

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배기업주주에게 귀속되는 분기순이익(손실)
(53,651,166,071)
(731,832,194,654)

신종자본증권 배당금
(6,309,588,179)
(15,956,346,043)

지배기업주주에게 귀속되는 보통주순이익(손실)
(59,626,488,847)
(740,884,480,364)

계속영업
(59,091,951,445)
(746,657,610,259)

중단영업
(534,537,402)
5,773,129,895

÷가중평균유통보통주식수
237,626,463주
120,167,345주

계속영업 기본 보통주 주당이익(손실)
(249)
(6,213)

중단영업 기본 보통주 주당이익(손실)
(2)
48

나. 우선주

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배기업주주에게 귀속되는 분기순이익(손실)
(53,651,166,071)
(731,832,194,654)

신종자본증권 배당금
(6,309,588,179)
(15,956,346,043)

지배기업주주에게 귀속되는 우선주순이익(손실)
(334,265,403)
(6,904,060,333)

계속영업
(331,268,793)
(6,957,858,244)

중단영업
(2,996,610)
53,797,911

÷가중평균유통우선주식수
1,110,792주
1,110,792주

계속영업 기본 우선주 주당이익(손실)
(298)
(6,263)

중단영업 기본 우선주 주당이익(손실)
(3)
48

다. 가중평균유통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식적수
21,386,381,686
10,935,228,429

가중평균유통우선주식적수
99,971,280
101,082,072

일수
90일
91일

가중평균유통보통주식수(*)
237,626,463
120,167,345

가중평균유통우선주식수
1,110,792
1,110,792

(*) 당분기 중 주주우선배정 신주발행으로 인해 발생한 무상증자요소를 당분기 및 전분기 발행주식적수 산정에 반영하여 가중평균유통보통주식수를 계산하였습니다.

(2) 희석주당이익(손실)

가. 보통주

(단위: 원)

구 분
당분기

계속영업 보통주순이익(손실)
(59,091,951,445)

중단영업 보통주순이익(손실)
(534,537,402)

영구전환사채 배당금
1,706,282,609

계속영업 희석주당손익 계산에 사용된 순이익(손실)
(57,385,668,836)

중단영업 희석주당손익 계산에 사용된 순이익(손실)
(534,537,402)

가중평균희석유통보통주식수
255,404,543주

계속영업 희석주당이익(손실)(*)
(249)

중단영업 희석주당이익(손실)
(2)

(*) 당분기에는 계속영업 잠재적보통주의 희석화 효과가 없었으므로 계속영업 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

나. 가중평균희석유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기

가중평균유통보통주식적수
21,386,381,686

가중평균잠재적보통주식적수
1,600,027,140

일수
90일

희석주당순손익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수
255,404,543

다. 우선주는 잠재적 지분상품이 없으므로 기본주당손익과 희석주당손익이 동일합니다.

39. 금융상
품

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험, 유가변동위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동

연결실체는 유가변동위험, 환율위험과 이자율변동위험을 회피하기 위하여 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다.

3) 신용위험

당분기말 및 전기말 현재 연결재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액 외에 연결실체가 부담해야 될 재무적 손실의 최대노출액은 없습니다.

4) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

40. 금융상품의 공정가치

(1)
당분기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를
공정가치 서열체계 수준별로

분류한 내역은 다음과 같습니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액
ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
100,189,084
-
-
100,189,084

비상장주식
-
-
62,689,779
62,689,779

당기손익-공정가치측정금융자산:

비상장펀드
-
-
7,000,000
7,000,000

출자금
-
-
14,855,644
14,855,644

영구전환사채 및 저축보험
-
300,000,000
2,036,209
302,036,209

파생상품자산
-
15,772,241
-
15,772,241

합 계
100,189,084
315,772,241
86,581,632
502,542,957

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채
-
43,474,820
-
43,474,820

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
82,858,688
-
-
82,858,688

비상장주식
-
-
62,690,649
62,690,649

당기손익-공정가치측정금융자산:

비상장펀드
-
-
7,000,000
7,000,000

출자금
-
-
13,695,114
13,695,114

영구전환사채 및 저축보험

300,000,000
2,025,508
302,025,508

합 계
82,858,688
300,000,000
85,411,271
468,269,959

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채
-
137,468,299
-
137,468,299

당분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(2) 연결실체의 경영진은 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 다음 표는 수준 2와 수준 3의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다.

구 분
당분기말 공정가치
(단위: 천원)
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

파생상품자산
 (주석 26)
15,772,241
현금흐름할인법 등
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품부채
(주석 26)
43,474,820

공정가치측정금융자산
(주석 8)
386,581,632
매출액 증가율,
세전 영업이익률,
가중평균자본비용
매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 공정가치측정금융자산의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

(
4

)
연결재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는

금융자산
과 금융부채
의 당분기와 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

평 가
분기말

공정가치측정금융자산
85,411,271
-
(870)
1,171,231
86,581,632

(전분기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

평 가

분기말

공정가치측정금융자산
72,559,756
-
(8,500)
-
72,551,256

(5) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 당분기 중 수준 2와 수준 3의 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(6) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채는 없습니다.

41. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)한진칼

관계기업
Hanjin Int'l Japan Co., Ltd, 대한항공씨앤디서비스 주식회사

기타특수관계자(*1)
(주)진에어, (주)KAL호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광,
Waikiki Resort Hotel Inc.

대규모기업집단계열회사 등(*2)
(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 더블유에이씨항공서비스(주) 등

(*1) (주)제동레저는 당분기 중 지분매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다.

(*2) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자 등과의 거래내역(지분거래는 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등 (*1)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
294,749
4,304,322

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
2,484,559
13,367,447

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
24,471
1,639,763

기타특수관계자
(주)진에어
31,057,893
2,270,304

(주)KAL호텔네트워크
3,520,985
1,068,639

토파스여행정보(주)
1,643,875
11,171

정석기업(주)
123,461
204,714

(주)한진관광
332,884
2,755

기타(*2)
3,341
2,057

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
2,747,340
5,476,637

정석인하학원
1,652,185
1,254,215

기타(*3)
346,346
506,517

(*1) 상기의 매입 등에는 회사채에 대한 이자비용 108백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 당분기 중 매각되어 특수관계자에서 제외된 (주)제동레저의 거래내역이 포함되어 있습니다.

(*3) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등 (*1)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
446,092
5,461,794

관계기업
Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
25,266
4,370,392

기타특수관계자
(주)진에어
43,920,530
1,507,537

(주)KAL호텔네트워크
3,740,818
7,133,427

토파스여행정보(주)
2,293,478
16,811

정석기업(주)
176,150
498,353

(주)한진관광
3,708,104
127,096

기타
4,344
662,313

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
3,097,110
8,770,691

정석인하학원
3,325,269
9,279,289

기타(*2)
392,348
2,363,989

(*1) 상기의 매입 등에는 특수관계자에게 지급한 배당금 0.2백만원 및 회사채에 대한 이자비용 120백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금 및 관련이자는 제외)은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등 (*1)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,409,310
4,080,708

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
1,488,803
9,200,946

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
-
2,326,849

기타특수관계자
(주)진에어
427,566,842
46,719,523

(주)KAL호텔네트워크
1,487,580
1,028,009

토파스여행정보(주)
552,711
1,516,800

정석기업(주)
751,236
8,120,513

(주)한진관광
172,903
138,420

기타
3,420
3,986

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,169,992
3,675,201

정석인하학원
2,099,784
817,350

기타(*2)
9,185,179
194,903

(*1) 상기의 매입채무 등에는 특수관계자가 보유한 연결실체 회사채 8,012백만원 및 칼제이십오차유동화증권 5,900백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등 (*2)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,341,509
7,053,391

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
291,405
2,126,553

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
-
2,279,976

기타특수관계자
(주)진에어
430,397,762
52,389,759

(주)KAL호텔네트워크
1,340,452
901,698

토파스여행정보(주)
639,850
2,523,892

정석기업(주)
492,396
8,157,591

(주)한진관광
107,715
92,139

기타
3,264
724,012

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
2,421,692
3,846,565

정석인하학원
3,151,702
2,297,821

기타(*1)
8,648,928
134,783

(*1) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(*2) 상기의 매입채무 등에는 특수관계자가 보유한 연결실체 회사채 9,710백만원 및 칼제이십오차유동화증권 5,900백만원이 포함되어 있습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액과 재무제표에 인식한 리스부채 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
지급액
이자비용
당분기말
리스부채

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
1,085,178
11,572
3,230,657

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
253,694
-
-

기타특수관계자
(주)KAL호텔네트워크
44,529
306
31,424

정석기업(주)
182,508
2,377
543,025

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
13,750
181
24,300

기타(*)
332,579
41,854
5,613,712

(*) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래금액이 기재되어 있습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
지급액
이자비용
전기말
리스부채

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
1,077,369
14,709
-

기타특수관계자
(주)KAL호텔네트워크
59,015
811
79,826

정석기업(주)
169,934
3,348
129,068

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
773,325
23,334
37,869

기타(*)
600,928
49,839
5,817,745

(*) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래금액이 기재되어 있습니다.

(5) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 대여 및 차입거래는 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
기말

㈜한진칼(*)
단기차입금
KRW
800,000,000
-
800,000,000
-

(*) 당분기 중 단기차입금에 대한 이자비용 7,153백만원이 발생하였습니다.

(전분기)
전분기 중 특수관계자와의 대여 및 차입거래는 없습니다.

(6) 지배기업은 주 채권단인 산업은행 등으로부터의 긴급자금지원 수령과 관련하여 자구계획을 채권단과 합의하였으며, 동 자구계획의 이행에 대해서 특수관계자인 (주)한진칼 및 지배기업의 대표이사는 그 이행을 확약하고 있습니다. 그 이행의 하나로 당분기에 (주)한진칼은 지배기업의 유상증자에 참여하였으며, 취득한 지배기업의 주식을 채권단에 담보로 제공하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

증자
(주)한진칼(유의적인 영향력 행사 기업)
유상증자 참여
863,681,983

(7) 당분기와 전분기 중 지배기업 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
617,286
613,286

퇴직급여
426,928
439,658

합 계
1,044,214
1,052,944

42
. 현
금
흐
름
표

당분기와 전분기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금의 유동성대체
560,362,246
375,235,554

사채의 유동성대체
374,928,021
423,002,458

리스부채의 유동성대체
390,971,623
469,783,361

건설중인자산 본계정대체
97,181,566
109,747,437

사용권자산의 리스채권 대체
-
27,240,879

사용권자산의 취득
3,854,282
81,694,785

단기차입금 대체
746,174,963
-

43. 우발채무와 약정사항 등

(1) 당분기말 현재 연결실체가 계약 관련하여 제공받은 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
통 화
보증금액
보증내용

서울보증보험
KRW
13,622,056
입찰이행, 계약이행 및 하자이행 등

한국방위산업진흥회
KRW
465,936,022

HSBC Australia 등
KRW
26,869,954

엔지니어링 공제조합
KRW
40,714,948

소프트웨어 공제조합
KRW
9,744,624

정보통신 공제조합
KRW
103,367

한편,
연결실체는 상기 약정 이외에 당분기말 현재 (주)하나은행으로부터 시설장비구입과 관련하여 지급보증

(한도:
USD

2,400천)
을 제공받고 있으며,
석회석 생산으로 인한 산림복구 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터

30,695백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.
인천 화물터미널 C조업시설 임차료 관련하여

(주)신한은행으로부터

1,785백만원의 지급보증을 제공 받고 있습니다.

(2) 지배기업은 비행훈련원 훈련생들의 개인대출과 관련하여 173백만원 및 우리사주 취득 자금대출 관련하여 138,027백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(3)
당분기말 현재 Credit Line 약정, L/C 거래 약정
및 자금대출 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 융 기 관
통 화
한 도

Credit Line 약정
중국은행 등
USD
105,000

농협은행(주) 등
KRW
90,000,000

L/C 거래 약정
(주)하나은행
USD
1,000

일반자금대출
(주)신한은행 등
KRW
20,000,000

담보대출
농협은행(주)
KRW
20,000,000

마이너스대출
농협은행(주)
KRW
10,000,000

합 계
USD
106,000

KRW
140,000,000

(4) 견질어음

당분기말 현재 지배기업은 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 지배기업은 종속기업인 Hanjin Int'l Corp.의 차입금과 관련하여 THE BANK OF NEW YORK MELLON TRUST COMPANY에 USD 343,800천의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(6) 계류중인 소송사건 등

당분기말 현재 지배기업을 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중이며, 소송결과를 예측할 수 없습니다. 동 소송결과가 당분기말 현재의 연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(7) 신규 항공기 도입계획

지배기업은 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 총 계약금액은 USD 6,513백만입니다.

(8) 여객터미널 공동사용계약 관련 건
지배기업을 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다.

(9)
재무구조개선약정
지배기업이 소속된 한진그룹은 금융감독원이 선정하는 2020년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2020년 12월 3일자로 자구계획을 수립하였으며, 이에 따라 지배기업은 유상증자, 사업부 매각, 노후항공기 및 부동산 매각 등을 통해 2020년말 기준 계획(2조 31억원) 대비 445억원을 초과 이행(2조 476억원) 하였습니다. 한진그룹이 약정내용을 이행하지 아니할 경우 채권자는 상당한 기간을 정하여 시정을 요구할 수 있습니 다. 지배기업을 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정입니다.

(10) 연결실체가 맺은 주요 약정사항

가. 지배기업은 전기 중 주 채권단인 산업은행 등으로부터의 긴급자금지원 수령과 관련하여 자구계획을 채권단과 합의하였으며, 동 자구계획의 이행에 대해서 특수관계자인 (주)한진칼 및 지배기업의 대표이사는 그 이행을 확약하고 있습니다. 그 이행의 하나로 전기와 당분기 중 (주)한진칼은 지배기업의 유상증자에 참여하였으며, 취득한지배기업의 주식을 채권단에 담보로 제공하고 있습니다.

나
. 종속기업인 한국공항(주)은 2001년 3월 9일자 국토교통부와의 민간투자시설사업실시협약에 따라 인천국제공항 내에 준공한 지상조업장비정비시설 A를 기부채납하고 20년간 무상사용권을 부여 받았습니다.

다. 종속기업인 (주)왕산레저개발은 당분기말 현재 2011년 3월 30일자로 체결된 인천경제자유구역청과의 업무협약에 따라 동 종속기업이 진행중인 왕산마리나 사업비 일부인 156억원을 인천경제자유구역청으로부터 무상으로 지원 받았으며, 동 지원과 관련하여 법제처의 유권해석을 통해 합법적 지원으로 인천시와의 분쟁이 해소되었으나, 시민들로부터 인천광역시장을 피고로 지원금 환수를 요구하는 소송이 진행되어 2020년 6월 25일 대법원 선고판결이 있었습니다. 판결내용은 문체부 주민감사청구 각하결정의 사유로 주민소송 제기를 불허할 이유가 없다는 취지로 원심을 파기하고 서울고등법원으로 환송조치 되었습니다. 이와 관련하여 동 분쟁이 연결재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 

지배기업인 (주)대한항공은 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(당분기말 차입금 잔액: 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다.

또한, 당분기말 현재 (주)왕산레저개발은 왕산마리나 내 호텔 및 각종 상업시설 등을 조성하는 왕산마리나 개발 및 운영 등의 사업과 관련하여, 인천광역시가 시행 예정인공공하수처리시설 건립에 소요되는 건설비 중 원인자부담금에 해당하는 직접 건설비를 지원하기로 하는 양해각서를 체결하고 있습니다. 다만, 보고기간말 현재 이에 대한 구체적인 협약은 체결되어 있지 않습니다.

라. 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사및 인천광역시도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

한편, 당분기말 현재 동 종속기업이 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일자("전환일")로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 다만, 우선주 주주에게 전환일까지 액면금액의 7%(2017년 6월 21일 이전은 6%)의 배당금을 보장하고 있으며, 우선주에 대한 배당금이 전액 지급되지 아니한 경우, 우선주 주주는 미지급 배당금을 지급받을때까지 보통주로의 전환을 거부할 권리를 보유하고있습니다. 이에 따라, 동 종속기업이 전환일에 우선주 주주가 청구할 수 있는 금액을 현재가치로 할인하여 금융부채로 분류하고 있습니다.

또한, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 지배기업은 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 지배기업에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

44.
중단영업

지배기업은 사업구조 개선 및 자본확충을 위하여 2020년 12월 17일 지배기업의 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업을 대한항공씨앤디서비스 주식회사에게 양도하였습니다. 또한, 종속기업인 한국공항(주)은 2020년 10월 20일 이사회결의에 따라 광산사업을 중단하기로 결정하였으며, 2020년 11월 11일 이사회결의에 따라 세탁사업과 관련된 부동산 및 장비 일체를 매각하기로 결정하였습니다.

이에 따라 비교표시된 포괄손익계산서는 계속사업으로부터 분리된 중단사업을 보여주기 위해 재작성되었습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 중단영업손익으로 표시된 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

중단영업손익:

수익
613,243
46,469,553

비용
949,712
38,558,128

법인세비용 차감 전 중단영업손익
(336,469)
7,911,425

법인세비용
(74,023)
2,084,497

법인세비용 차감 후 중단영업손익
(262,446)
5,826,928

내부거래효과 제거
(275,088)
-

중단영업손익
(537,534)
5,826,928

(2) 당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
(189,587)
2,202,285

투자활동으로 인한 현금흐름
-
(52,515)

재무활동으로 인한 현금흐름

(28,418)
(4,648,965)

중단영업으로 인한 순현금흐름
(218,005)
(2,499,195)

45. 매각예정자산·부채 및 매각예정자산과 관련하여 자본으로 인식된 금액

연결실체는 종속기업인 (주)왕산레저개발 지분을 매각하기로 결정하였습니다. 관련된 자산 및 부채는 매각예정으로 표시되었으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

매각예정자산 :

현금및현금성자산
751,133

재고자산
18,305

매출채권및기타채권
26,690

기타유동자산
82,293

장기금융상품
513,040

유형자산
134,662,240

당기법인세자산
15,212

합 계
136,068,913

매각예정부채 :

매입채무및기타채무
463,959

유동성장기부채
5,915,962

유동성리스부채
5,622

기타유동부채
443,766

장기차입금
45,868,360

순확정급여부채
174,578

리스부채
19,292

기타비유동부채
58,320

합 계
52,949,859

그 외 당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산 ·부채 및 매각예정자산과 관련하여 자본으로 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매각예정자산 :

I. 유동자산
410,106,399
410,560,926

토지 (*)
405,651,158
405,921,558

건물 (*)
2,645,379
2,715,602

기타의 유형자산
1,809,862
1,923,766

II. 비유동자산
-
-

자산 합계
410,106,399
410,560,926

매각예정부채 :

부채 합계
-
-

매각예정자산 관련하여 자본으로 직접 인식된 금액 :

토지재평가차익
64,033,105
64,138,770

(*) 당분기 중 매각예정자산으로 분류한 토지와 건물을 일부 매각하였으며, 이와 관련하여 매각예정자산 처분이익 670백만원을 인식하였습니다.

46. COVID-19 영향으로 인한 계속기업의 불확실성 증대 및 연결실체의 대응방안

연결실체가 영위하는 항공운송업은 COVID-19의 장기화로 여전히 국가간 이동 제한을 포함한 다양한 통제 정책 하에 있으며, 이러한 제반 상황 등으로 영업 환경의 불확실성이 계속되고 있습니다. 백신 개발 및 접종 확대로 인한 여행 수요 회복 기대감에도 불구하고, 여객 수요는 느리게 회복되고 있으며, 팬데믹 이전 수준을 하회하고 있습니다. 이 영향으로 연결실체는 향후 수익 창출 및 현금 흐름과 관련된 중요한 불확실성이 여전히 존재할 것으로 예상됩니다.

한편, 연결실체는 아래 사항을 비롯하여 COVID-19 영향으로 인한 영업 환경의위험을 최소화하고, 유동성을 확보하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

- 연결실체는 당분기 중 순환 유급휴직을 실시하고 있으며, 지급한 휴직수당에 대해서는 정부의 고용유지지원금을 받고 있습니다.

- 연결실체는 2021년 3월 3조 3,160억원 규모의 유상증자를 완료하였으며 송현동 부지와 (주)왕산레저개발 지분 매각 등 적극적인 유동성 확보방안을 추진 중입니다.

- 연결실체는 투자계획 축소/비용절감 검토 및 차입금 만기 연장, 회사채 발행을 비롯한 자본시장 조달, 정책금융자금 등으로 추가적인 유동성 확보 노력에 최선을 다할 예정입니다.

연결실체의 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 영업 활동 과정을 통하여 회수되거나 상환 될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, 향후 자금조달 계획과 COVID-19 확산 및 수요 회복 속도 등으로 인한 불확실성을 여전히 내포하고 있으며, 재무상태나 경영성과가 변동될 가능성이 있습니다. 연결실체의 재무제표는 이러한 불확실성으로 발생할 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류 표시와 관련 손익 항목에 대한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다. 

47. 보고기간 후 사건

지배기업은 보고기간말 이후 제 93-1회, 제93-2회 및 제93-3회 무보증 공모사채 350,000백만원을 발행하였으
며, 채무상환자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

4. 재무제표

※ 참고사항 ※
□ 2020년 12월 17일 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업을 양도함에 따라 해당 사업 관련 손익을 중단영업으로 분류하였으며, 비교표시되는 기간의 포괄손익계산서는 재작성되었습니다.

재무상태표

제 60 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 59 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 60 기 1분기말

제 59 기말

자산

유동자산

5,125,097,125,097

3,717,781,254,036

현금및현금성자산

1,499,220,159,918

1,155,854,255,726

단기금융상품

1,125,053,251,182

98,586,421,225

유동성리스채권

95,129,161,958

107,209,765,367

매출채권및기타채권

811,014,425,110

759,722,104,810

미청구공사

37,388,563,437

37,028,962,666

유동성상각후원가측정금융자산

4,415,000

6,430,000

재고자산

553,218,425,681

539,423,867,545

당기법인세자산

1,574,833,906

157,155,408

유동성파생상품자산

13,709,795,541

기타금융자산

135,841,778,091

159,691,678,402

기타유동자산

345,309,370,501

352,150,866,890

매각예정자산

507,632,944,772

507,949,745,997

비유동자산

21,071,897,525,897

21,029,508,633,144

장기금융상품

328,000,000

9,178,000,000

공정가치측정금융자산

468,059,391,951

450,339,677,191

상각후원가측정금융자산

32,863,937,437

32,349,730,281

리스채권

294,668,231,137

311,316,952,633

관계기업투자

96,698,110,000

96,698,110,000

종속기업투자

280,973,549,948

280,973,549,948

유형자산

17,051,558,219,531

17,366,044,225,679

투자부동산

98,048,655,036

98,414,576,544

무형자산

251,178,377,980

245,862,136,795

파생상품자산

2,062,445,685

기타금융자산

849,387,354,643

892,014,737,995

이연법인세자산

873,433,269,845

872,911,373,885

기타비유동자산

772,637,982,704

373,405,562,193

자산총계

26,196,994,650,994

24,747,289,887,180

부채

유동부채

6,971,232,369,803

7,833,503,552,050

매입채무및기타채무

761,847,414,551

711,569,094,901

단기차입금

918,541,818,325

1,870,886,974,080

유동성장기부채

2,673,132,115,598

2,559,589,705,753

유동성리스부채

1,387,605,705,656

1,379,130,913,369

유동성충당부채

43,526,484,123

43,527,033,557

유동성이연수익

464,303,830,821

411,721,210,499

유동성파생상품부채

22,641,904,745

초과청구공사

28,887,082,281

34,007,079,845

기타유동부채

684,934,162,537

707,538,749,850

당기법인세부채

8,453,755,911

92,890,885,451

비유동부채

12,579,215,859,315

13,544,364,526,910

장기매입채무및기타채무

18,959,514,570

21,060,251,837

장기차입금

1,306,593,567,341

1,519,889,503,950

사채

890,268,579,898

1,244,413,950,919

자산유동화차입금

1,377,613,991,345

1,520,642,853,294

리스부채

4,982,502,962,725

5,169,680,938,688

순확정급여부채

1,583,013,253,934

1,560,115,913,521

충당부채

225,028,058,916

217,597,594,732

이연수익

2,030,139,896,632

2,044,193,035,127

파생상품부채

43,474,820,092

114,826,393,691

기타비유동부채

121,621,213,862

131,944,091,151

부채총계

19,550,448,229,118

21,377,868,078,960

자본

자본금

1,744,658,095,000

876,602,535,000

기타불입자본

4,582,298,068,332

2,150,592,828,932

기타자본구성요소

585,093,853,520

572,866,882,468

이익잉여금(결손금)

(265,503,594,976)

(230,640,438,180)

자본총계

6,646,546,421,876

3,369,421,808,220

부채및자본총계

26,196,994,650,994

24,747,289,887,180

포괄손익계산서

제 60 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 59 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 60 기 1분기

제 59 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

1,749,786,816,470

1,749,786,816,470

2,309,790,866,854

2,309,790,866,854

매출원가

1,484,202,988,810

1,484,202,988,810

2,165,551,923,611

2,165,551,923,611

매출총이익

265,583,827,660

265,583,827,660

144,238,943,243

144,238,943,243

판매비와관리비

141,109,066,205

141,109,066,205

209,891,419,113

209,891,419,113

영업이익(손실)

124,474,761,455

124,474,761,455

(65,652,475,870)

(65,652,475,870)

금융수익

136,557,536,218

136,557,536,218

105,763,740,275

105,763,740,275

금융비용

110,313,887,489

110,313,887,489

411,287,291,343

411,287,291,343

기타영업외수익

163,386,209,578

163,386,209,578

182,170,055,371

182,170,055,371

기타영업외비용

347,256,731,889

347,256,731,889

753,795,911,715

753,795,911,715

법인세비용차감전순이익(손실)

(33,152,112,127)

(33,152,112,127)

(942,801,883,282)

(942,801,883,282)

법인세비용(수익)

(4,390,899,935)

(4,390,899,935)

(244,248,911,673)

(244,248,911,673)

계속영업이익(손실)

(28,761,212,192)

(28,761,212,192)

(698,552,971,609)

(698,552,971,609)

중단영업이익(손실)

6,523,872,928

6,523,872,928

분기순이익(손실)

(28,761,212,192)

(28,761,212,192)

(692,029,098,681)

(692,029,098,681)

기타포괄손익

12,434,614,627

12,434,614,627

(21,280,216,064)

(21,280,216,064)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

12,434,614,627

12,434,614,627

(21,280,216,064)

(21,280,216,064)

순확정급여부채 재측정요소

(117,247,353)

(117,247,353)

54,330,136

54,330,136

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

12,551,861,980

12,551,861,980

(21,334,546,200)

(21,334,546,200)

분기총포괄이익(손실)

(16,326,597,565)

(16,326,597,565)

(713,309,314,745)

(713,309,314,745)

주당이익(손실)

보통주주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(147)

(147)

(5,891)

(5,891)

중단영업기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

54

54

우선주주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(197)

(197)

(5,941)

(5,941)

중단영업기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

54

54

자본변동표

제 60 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 59 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금(결손금)

자본 합계

주식발행초과금

자기주식

신종자본증권

기타자본잉여금

기타불입자본 합계

2020.01.01 (기초)

479,777,140,000

719,665,710,000

(1,330,000)

1,079,303,391,249

26,624,071,323

1,825,591,842,572

582,659,238,822

(69,595,048,325)

2,818,433,173,069

분기순이익(손실)

(692,029,098,681)

(692,029,098,681)

기타포괄손익

(21,334,546,200)

54,330,136

(21,280,216,064)

유상증자

신종자본증권의 배당금

(15,956,346,043)

(15,956,346,043)

재평가잉여금의 대체

(598,529,949)

598,529,949

2020.03.31 (분기말)

479,777,140,000

719,665,710,000

(1,330,000)

1,079,303,391,249

26,624,071,323

1,825,591,842,572

560,726,162,673

(776,927,632,964)

2,089,167,512,281

2021.01.01 (기초)

876,602,535,000

1,442,149,645,000

(1,476,400)

678,158,157,760

30,286,502,572

2,150,592,828,932

572,866,882,468

(230,640,438,180)

3,369,421,808,220

분기순이익(손실)

(28,761,212,192)

(28,761,212,192)

기타포괄손익

12,551,861,980

(117,247,353)

12,434,614,627

유상증자

868,055,560,000

2,431,705,239,400

2,431,705,239,400

3,299,760,799,400

신종자본증권의 배당금

(6,309,588,179)

(6,309,588,179)

재평가잉여금의 대체

(324,890,928)

324,890,928

2021.03.31 (분기말)

1,744,658,095,000

3,873,854,884,400

(1,476,400)

678,158,157,760

30,286,502,572

4,582,298,068,332

585,093,853,520

(265,503,594,976)

6,646,546,421,876

현금흐름표

제 60 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 59 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 60 기 1분기

제 59 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

510,977,803,441

(35,608,807,237)

분기순이익(손실)

(28,761,212,192)

(692,029,098,681)

현금의유출/유입이 없는 비용/수익등의 가감

625,737,090,663

1,216,695,923,495

재고자산평가손실(환입)

1,839,280,675

(1,119,246,446)

임차기정비충당부채전입(환입)

1,656,702,587

11,532,684,975

퇴직급여

41,103,407,103

45,775,794,167

감가상각비

407,193,584,816

502,749,507,964

무형자산상각비

7,456,509,494

6,869,589,971

대손상각비(환입)

(1,081,565,959)

6,589,701,426

이자비용

106,990,231,660

127,358,602,208

파생상품평가손실

268,286,813,138

파생상품거래손실

3,323,655,829

15,679,128,414

외화환산손실

283,107,709,936

610,645,897,513

외환차손

25,612,854,172

30,941,345,143

기타의 대손상각비(환입)

(230,322,815)

284,865,881

유형자산처분손실

1,172,203,019

39,704,833,522

유형자산손상차손

8,049,673,338

무형자산처분손실

184,416,356

기타비용

9,959,800,028

2,030,150,861

이자수익

(14,816,139,214)

(10,324,600,348)

배당금수익

(5,615,505,060)

(6,746,602,725)

파생상품평가이익

(85,902,538,488)

(71,665,359,631)

파생상품거래이익

(30,223,353,456)

(15,718,936,887)

외화환산이익

(115,977,145,404)

(107,762,705,450)

외환차익

(2,367,040,000)

유형자산처분이익

(1,162,908,271)

(181,242,595)

매각예정자산처분이익

(669,634,775)

(2,280,154,450)

무형자산처분이익

(88,363,637)

금융보증부채환입

(1,308,240,685)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(1,160,530,090)

법인세수익

(4,390,899,935)

(241,967,840,763)

기타수익

(265,681,545)

(639,371,409)

순운전자본의 변동

(13,542,459,740)

(570,580,172,654)

매출채권의 감소(증가)

21,188,304,284

186,038,690,657

미수금의 감소(증가)

(11,138,126,277)

(4,119,290,938)

미수수익의 감소(증가)

(31,976,784,245)

18,954,554,765

미청구공사의 감소(증가)

(19,736,414,866)

(22,917,605,476)

재고자산의 감소(증가)

(14,849,732,533)

(53,162,778,080)

선급금의 감소(증가)

6,491,933,960

51,281,796,692

선급비용의 감소(증가)

(2,860,918,918)

(2,033,998,216)

매입채무의 증가(감소)

18,340,744,240

(95,327,802,140)

미지급금의 증가(감소)

8,981,462,956

(15,691,442,520)

미지급비용의 증가(감소)

34,341,705,378

(52,071,608,216)

선수금의 증가(감소)

(9,317,946,579)

(547,684,290,332)

초과청구공사의 증가(감소)

21,030,075,687

23,420,330,415

사외적립자산의 증가(감소)

2,500,048,715

3,172,820,105

퇴직금의 지급

(20,860,795,290)

(25,639,460,995)

확정급여부채의 승계

122,321,687

충당부채의 증가(감소)

(2,872,675,317)

(1,048,965,373)

이연수익의 증가(감소)

38,529,481,827

25,684,744,517

기타

(51,332,822,762)

(59,558,189,206)

이자의 수취

13,497,801,520

11,098,943,800

법인세의 납부

(85,953,416,810)

(794,403,197)

투자활동으로 인한 현금흐름

(1,332,200,638,103)

(164,874,823,034)

단기금융상품의 순증감

(1,014,805,931,474)

159,267,468,655

장기대여금의 증가

(12,259,500,000)

장기대여금의 감소

126,181,440,000

리스채권의 회수

23,259,986,499

23,494,652,654

유동성상각후원가측정금융자산의 처분

2,600,000

1,725,000

종속기업투자의 처분

300

종속기업투자의 취득

(100)

유형자산의 처분

1,426,233,883

43,717,258

유형자산의 취득

(64,029,254,200)

(372,440,039,585)

매각예정자산의 처분

986,436,000

3,897,169,688

무형자산의 처분

436,363,637

무형자산의 취득

(649,230,000)

파생상품의 증가

(448,854,727,215)

(114,379,942,416)

파생상품의 감소

451,325,022,105

131,863,740,190

보증금의 감소

8,744,237,753

9,839,035,707

보증금의 증가

(4,177,181,454)

(6,249,484,022)

투자활동 선급금의 증가

(400,000,000,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

1,160,875,760,818

197,977,354,706

단기차입금의 순증감

(220,046,426,479)

198,977,447,410

유동성장기부채의 상환

(734,382,030,344)

(484,542,877,410)

유동성리스부채의 상환

(366,883,890,973)

(404,764,323,780)

장기차입금의 차입

56,858,052,620

285,073,807,592

사채의 발행

159,361,960,000

자산유동화차입금의 차입

592,151,591,157

유상증자

2,553,585,836,200

신종자본증권의 배당금 지급

(6,330,000,000)

(9,615,000,000)

이자의 지급

(121,925,780,206)

(138,665,250,263)

현금및현금성자산의 순증감

339,652,926,156

(2,506,275,565)

기초 현금및현금성자산

1,155,854,255,726

746,141,113,407

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

3,712,978,036

14,183,733,079

분기말 현금및현금성자산

1,499,220,159,918

757,818,570,921

5. 재무제표 주석

제60기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제59기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

주식회사 대한항공

1. 당사의 개요

주식회사 대한항공(이하 "당사"라 함)은 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 한국거래소의 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 서울특별시 강서구 하늘길 (공항동)에 본점을 두고 국내외 항공운송업, 항공기 부품 제작 및 정비수리업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 당분기말 현재 자본금은 1,744,658 백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주
는 (주)한진칼
(27.6
6%)
및
특수관계자
(0.95%)
등으로
구성되어 있습니다

2. 재무제표 작성기준 

(1) 분기재무제표 작성기준

동 분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 COVID-19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법이 적용되는 리스료 감면의 범위를 1년 연장하였습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.
 ㆍ리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거 나 그보다 작음

ㆍ리스료 감면이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

ㆍ그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

당사는 전반기부터 동 개정사항을 조기 적용하기로 하였습니다. 다만 부동산 리스와 차량 리스에만 위의 조건을 충족하는 임차료 할인 등에 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였으며, 항공기와 같이 금액적 중요성이 높은 리스계약에는 실무적 간편법을 적용하지 않았습니다. 당사가 실무적 간편법을 적용한 임차료 할인 등에서 발생한 리스료의 변동을 반영하기 위해 보고기간에 당기손익으로 인식한 금액은

879백만원이
며, 이는 임차료에서 차감하여 표시하였습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '개념체계'에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007))대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정)

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액)을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것' 의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제 1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제 1116호 '리스', 기업회계기준서 제 1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제 1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업'

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치 측정과 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항을 일치시키며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 주석 46의 COVID-19 영향으로 인한 계속기업의 불확실성 증대를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 현금 및 현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
24,065
39,044

제예금(*)
1,499,196,095
1,155,815,212

합 계
1,499,220,160
1,155,854,256

(*) (주)왕산레저개발 이행보증금 5억원이 사용제한되어 있습니다.

5. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산

당분기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

단기금융상품
49,003,039
FRN 상환 관련 담보 및 지체상금 지급보증 등

USD 41,800
보증부 해외채권 발행 담보 및 미주지역 L/C 개설 보증

공정가치측정금융자산
91,404,948
보증부 해외채권 발행 담보 및 방위산업진흥회 출자금 담보

장기금융상품
328,000
국제 화물 운송 계약 담보 및 당좌개설보증금 등

합 계
140,735,987

USD 41,800

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
651,519,542
655,457,336

차감: 손실충당금
(268,820)
(1,350,386)

매출채권(순액)
651,250,722
654,106,950

미수금
94,737,877
82,826,167

차감: 손실충당금
(47,131,532)
(47,361,855)

미수금(순액)
47,606,345
35,464,312

미수수익
112,157,358
70,150,843

차감: 손실충당금
-
-

미수수익(순액)
112,157,358
70,150,843

합 계
811,014,425
759,722,105

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,350,386
1,225,242

대손상각비
(1,081,566)
6,589,702

기타(*)
-
(5,752,202)

분기말
268,820
2,062,742

(*) 기타 증감은 중단영업으로 인하여 발생하였습니다.

7. 공정가치측정금융자산 및 상각후원가측정금융자산

당분기말 및 전기말 현재 공정가치측정금융자산 및 상각후원가측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 :

상장주식(*1)
90,320,042
73,760,856

비상장주식
57,446,514
57,446,515

소 계
147,766,556
131,207,371

당기손익-공정가치측정금융자산 :

비상장펀드
7,000,000
7,000,000

영구전환사채
300,000,000
300,000,000

출자금(*2)
13,292,836
12,132,306

소 계
320,292,836
319,132,306

상각후원가측정금융자산 :

만기보유채권(*3)
32,868,352
32,356,160

소 계
32,868,352
32,356,160

합 계
500,927,744
482,695,837

(*1) 당분기말 현재 당사는 상장주식 78,112백만원을 보증부해외채권의 담보로 제공하고 있습니다(주석 5 참조).

(*2) 상기 출자금은 한국방위산업진흥회 출자금으로 당사의 이행보증 등과 관련하여 한국방위산업진흥회에 담보로 제공되어 있습니다(주석 5 참조).

(*3)
당분기말 현재 미주화물 자산유동화증권 후순위채권 및 국내여객 자산유동화증권 채권 328억원을 포함하고 있습니다.

8. 기타금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

보증금(*1)
135,841,778
173,594,655
159,691,678
131,502,738

대여금(*2)
-
675,792,700
-
760,512,000

합 계
135,841,778
849,387,355
159,691,678
892,014,738

(*1) 당사는 자산유동화차입금과 관련하여 62,025백만원, USD 35,864천, HKD 66,797천, JPY 1,703,174천을 예치보증금으로 제공하고 있습니다(주석 20 참조).

(*2) 특수관계자 관련 대여금입니다.

(2) 당분기와 전기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

9. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
-
-
-
361
-
361

재공품
209,741,840
(13,852,477)
195,889,363
203,481,690
(11,982,961)
191,498,729

원재료
103,018,767
-
103,018,767
102,128,683
-
102,128,683

저장품
236,765,638
(6,238,303)
230,527,335
216,115,670
(6,268,539)
209,847,131

미착품
23,782,961
-
23,782,961
35,948,964
-
35,948,964

합 계
573,309,206
(20,090,780)
553,218,426
557,675,368
(18,251,500)
539,423,868

당분기 중 비
용으로 인식한 재고자산 원가에는 재
고자산평가손실 1,839백만원
(전분기: 재고자산평가손실환입 1,119백만원) 이 포함되어 있습니다.

10. 리스채권

(1) 당사는 항공기와 부동산을 리스로 제공하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 기간별 최소리스료와 현재가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당분기말
전기말

1년 이내
98,044,746
121,235,143

1년 초과 5년 이내
308,176,576
313,689,816

5년 초과
52,172,956
55,624,840

합 계
458,394,278
490,549,799

현재가치할인차금
(68,596,885)
(72,023,081)

차감 잔액
389,797,393
418,526,718

유동성 대체
(95,129,162)
(107,209,765)

채권 잔액
294,668,231
311,316,953

(2) 당분기와 전기 중 손상된 리스채권은 없습니다.

11. 종속기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
당분기말
전기말
결산월

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

한국공항(주)(*2)
항공 운송지원 서비스업
한국
59.54%
145,351,629
59.54%
145,351,629
12월

한진정보통신(주)(*2)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
한국
99.35%
30,076,915
99.35%
30,076,915
12월

아이에이티(주)(*2)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
70,200,000
86.13%
70,200,000
12월

(주)항공종합서비스
호텔운영대행업
한국
100.00%
-
100.00%
-
12월

Hanjin Int'l Corp.
호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
21,887,078
100.00%
21,887,078
12월

Hanjin Central Asia LLC.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
3,166,241
100.00%
3,166,241
12월

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
4,024,460
95.00%
4,024,460
12월

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
6,267,227
100.00%
6,267,227
12월

칼제십구차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십삼차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십사차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십오차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십육차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십칠차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십팔차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

합 계

280,973,550

280,973,550

(*1) 당사는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 당사가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(*2)
당분기말 현재 종속기업투자주식 245,629백만원을 국책은행 긴급유동성지원 담보로 제공하고 있습니다(주석 15 참조).

(2) 당분기 중 기중 변동내역은 없으며 전분기 종속기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
기타증감
분기말

한국공항(주)
145,351,629
-
-
-
145,351,629

한진정보통신(주)
30,076,915
-
-
-
30,076,915

(주)항공종합서비스
10,135,831
-
-
-
10,135,831

Hanjin Int'l Corp.
756,147,124
-
-
-
756,147,124

Hanjin Central Asia LLC.
3,166,241
-
-
-
3,166,241

아이에이티(주)
70,200,000
-
-
-
70,200,000

(주)왕산레저개발(*3)
105,302,031
-
-
(105,302,031)
-

(주)한국글로발로지스틱스시스템
4,024,460
-
-
-
4,024,460

(주)싸이버스카이
6,267,227
-
-
-
6,267,227

칼제십육차유동화전문유한회사(*1)
-
-
-
-
-

칼제십팔차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차유동화전문유한회사(*1)
-
-
-
-
-

칼제이십에이차유동화전문유한회사(*1)
-
-
-
-
-

칼제이십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십삼차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십사차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십오차유동화전문유한회사(*2)
-
-
-
-
-

합 계
1,130,671,458
-
-
(105,302,031)
1,025,369,427

(*1) 당사는 전분기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.

(*2) 전분기 중 칼제이십오차유동화전문유한회사가 신설되었습니다.

(*3) 전분기 중 매각예정자산으로 대체하였습니다.

12. 관계기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요영업
활동
법인설립 및 
영업소재지
당분기말
전기말
결산월

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
항공운송지원 서비스업
일본
50.00%
358,110
358,110
50.00%
358,110
358,110
12월

대한항공씨앤디서비스
주식회사(*)
항공기내식 제조, 기내면세품 판매
한국
20.00%
96,340,000
96,340,000
20.00%
96,340,000
96,340,000
12월

합 계

96,698,110
96,698,110

96,698,110
96,698,110

(*) 대한항공씨앤디서비스 주식회사의 차입금에 대한 담보로 제공하고 있습니다(주석 15 참조).

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 없습니다.

13. 공동약
정

(1) 당사는 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정하에서 당사는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 50% 지분을 소유하고 있습니다. 당사는 당사의 지분에 해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며, 공동으로 발생한 비용 중 당사의 지분만큼을 부담합니다.

(2) 당사는 2018년 5월 1일부터 델타항공과 태평양노선 조인트벤처 협력을 시행하고 있습니다. 양사는 태평양 노선에 대하여 공동 마케팅/영업 활동을 하고, 이에 따른 재무적 성과를 공유합니다.

14
. 유형자산

(1)
당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*1)
본계정 대체
분기말

토지
1,699,866,852
2,709,603
(360,000)
-
25,855,335
-
1,728,071,790

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
(25,667,612)
-
-

건물
364,222,133
-
(9,557)
(4,745,061)
-
-
359,467,515

구축물
50,694,419
-
-
(732,494)
-
-
49,961,925

기계장치
85,115,309
93,319
-
(2,073,582)
-
7,928,034
91,063,080

항공기
2,186,051,169
1,927
(1,428,838)
(44,486,405)
11,921,667
2,132,345
2,154,191,865

엔진
980,715,352
23,571,904
-
(60,370,309)
69,112,713
23,094,101
1,036,123,761

항공기재
1,151,747,780
16,158,590
(19,167)
(31,879,727)
-
-
1,136,007,476

차량운반구
2,848,389
587,207
-
(312,235)
-
-
3,123,361

기타유형자산
38,666,138
432,415
-
(3,641,060)
-
-
35,457,493

리스개량자산
12,737,236
-
-
(687,773)
-
-
12,049,463

건설중인자산

1,063,559,041
20,578,293
-
-
3,614,833
(95,669,811)
992,082,356

사용권자산
_항공기

9,520,951,667
-
-
(241,486,523)
(59,788,408)
49,558,164
9,269,234,900

사용권자산
_기타

183,201,129
2,421,396
(80,948)
(16,412,493)
15,594,151
-
184,723,235

합 계
17,366,044,226
66,554,654
(1,898,510)
(406,827,662)
40,642,679
(12,957,167)
17,051,558,220

(*1) 기타증감은 토지리스자산의 토지 대체, 항공기 임대 종료로 인한 리스채권의 항공기 및 엔진 대체 등으로 구성되어 있습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*1)
본계정 대체
분기말

토지
2,134,818,877
-
-
-
(427,608,517)
-
1,707,210,360

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
-
25,667,612

건물
400,037,225
-
-
(4,884,647)
(1,899,384)
-
393,253,194

구축물
53,331,061
-
-
(720,832)
-
-
52,610,229

기계장치
93,585,690
-
(1,233)
(2,174,724)
-
-
91,409,733

항공기
2,550,730,568
34,940,741
(96,353,199)
(64,127,212)
841,955
9,388,570
2,435,421,423

엔진
1,341,468,842
20,078,240
(61,188,438)
(73,541,738)
(2,339,201)
65,674,302
1,290,152,007

항공기재
1,243,148,017
5,104,913
(2,032,252)
(75,130,467)
49,772,673
-
1,220,862,884

차량운반구
5,717,401
315,572
-
(419,759)
-
-
5,613,214

기타유형자산
48,589,225
1,245,312
(31,421)
(3,892,903)
-
-
45,910,213

리스개량자산
12,884,449
-
-
(629,810)
-
-
12,254,639

건설중인자산
(*2)

859,764,072
310,749,220
-
-
(82,567,695)
(108,655,142)
979,290,455

사용권자산
_항공기

10,501,255,298
44,689,346
(53,767,628)
(256,399,526)
(4,002,866)
33,592,270
10,265,366,894

사용권자산
_기타

237,927,071
36,558,989
(15,714,105)
(20,577,163)
-
-
238,194,792

합 계
19,508,925,408
453,682,333
(229,088,276)
(502,498,781)
(467,803,035)
-
18,763,217,649

(*1) 기타증감은 주로 차입원가 자본화, 매각예정자산 및 투자부동산의 대체 등으로 구성되어 있습니다.

(*2) 건설중인자산의 기타증감에는 손상차손 8,050 백만원이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기 중 차입원가를 자본화하여 건설중인자산으로 계상한 금액은 3,615 백만원입니다. 한편 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 특정차입금 관련 이자율 및 일반차입금 관련 이자율은 각각 3.43%와 3.43% 입니다.

(3) 당사는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 당사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합 고려하여 공시지가기준법으로 평가하였습니다. 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
1,728,071,790
1,148,840,296

한편, 상기 토지재평가로 인해 당분기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 620,089백만원(법인세효과 차감 전)이며, 당분기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당분기까지 손익으로 인식한 재평가손실누계액은 40,858백만원입니다.

(4) 당분기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
1,728,071,790
1,728,071,790

(5) 당분기 중 수준 1과 수준 2간의 이동은 없었습니다.

15. 담보제공자산(비금융자산)

(1) 당분기말 현재 당사가 담보로 제공한 중요한 비금융자산의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액

담보설정금액
(*4)
/주식수

담보권자
담보제공이유

토지 및 건물(*1)
2,314,253,251
2,342,122,568
한국산업은행 등
장ㆍ단기 차입금 및
Hanjin Int'l Corp.의 차입금 등

항공기 및 엔진 등(*2)
2,735,921,971
3,887,676,871

시설이용권
28,527,082
72,000,000

관계기업 및 종속기업투자주식(*3)
363,855,622
109,719,465주
한국산업은행 등
국책은행 유동성지원 및
 Hanjin Int'l Corp.의 차입금 등

합 계
5,442,557,926

(*1) 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 유형자산 및 투자부동산, 매각예정자산으로 구성되어 있습니다.

(*2)
담보로 제공된 항공기 및 엔진 등의 장부가액은 유형자산 및 리스채권으로 구성
되어 있습니다.

(*3) 대한항공씨앤디서비스 주식회사 및 Hanjin Int'l Corp.의 차입금에 대하여 당사가보유한 당해 기업 주식을 담보로 제공하고 있으며, 종속기업투자주식 중 한국공항, 한진정보통신, 아이에이티 주식을 국책은행 유동성 지원 담보로 제공하고 있습니다.

(*4) 외화담보설정금액은 당분기말의 환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 당사는 리스부채와 관련하여 항공기리스자산, 엔진리스자산을 리스제공자에게 담보로 제공하고 있습니다.

16. 투자부동산

(1) 당분기와 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감
분기말

토지
67,168,109
-
-
-
-
67,168,109

건물
31,246,467
-
-
(365,921)
-
30,880,546

합 계
98,414,576
-
-
(365,921)
-
98,048,655

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
분기말

토지
64,793,723
-
-
-
480,078
65,273,801

건물
18,425,858
-
-
(250,725)
187,702
18,362,835

합 계
83,219,581
-
-
(250,725)
667,780
83,636,636

(*) 기타증감은 유형자산과 투자부동산의 대체로 인하여 발생하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산으로부터 발생한 임대료 수익은 각각 583백만원 및 874백만원입니다.

17. 무형자산

당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
분기말

시설이용권
44,249,302
-
-
(2,510,444)
-
41,738,858

소프트웨어
191,826,171
-
(184,416)
(4,946,065)
12,957,166
199,652,856

기타무형자산
9,786,664
-
-
-
-
9,786,664

합 계
245,862,137
-
(184,416)
(7,456,509)
12,957,166
251,178,378

(*) 기타증감은 건설중인자산의 대체로 인하여 발생하였습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감
분기말

시설이용권
54,291,079
-
-
(2,510,445)
-
51,780,634

소프트웨어
204,099,369
649,230
-
(4,359,145)
-
200,389,454

기타무형자산
10,437,664
-
(348,000)
-
-
10,089,664

합 계
268,828,112
649,230
(348,000)
(6,869,590)
-
262,259,752

18. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금(*)
279,377,645
54,766,178
292,034,313
54,766,178

선급비용
13,326,122
14,504,334
9,697,623
15,271,914

기타
52,605,604
703,367,471
50,418,930
303,367,470

합 계
345,309,371
772,637,983
352,150,866
373,405,562

(*) 당사는 자산유동화차입금과 관련하여 185,907백만원, USD 21,817천, HKD 44,086천, JPY 1,090,473천을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 20 참조).

19. 매입채무 및 기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
95,318,813
-
76,683,748
-

미지급금
35,785,844
1,416,041
28,679,927
1,560,779

미지급비용
629,347,885
17,543,474
604,790,136
19,499,473

미지급배당금
1,394,873
-
1,415,284
-

합 계
761,847,415
18,959,515
711,569,095
21,060,252

20. 차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율
당분기말
전기말

원화단기차입금
한진칼
-
-
800,000,000

농협은행㈜
3M MOR + 1.83% ~ 1.85%
210,000,000
210,000,000

한국산업은행
2.64% ~ 2.79%
120,000,000
190,000,000

수출입은행 외
-
-
40,000,000

3.00% ~ 3.50%
140,000,000
140,000,000

소 계
470,000,000
1,380,000,000

외화단기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 2.49% ~ 2.68%
202,896,500
194,752,000

㈜하나은행
3M JPY LIBOR + 2.40%
49,311,840
50,604,480

3M LIBOR + 2.33% ~ 2.40%
39,059,277
51,049,460

㈜국민은행 외
3M LIBOR + 2.45% ~ 3.60%
157,274,201
150,961,034

-
-
43,520,000

소 계
448,541,818
490,886,974

합 계
918,541,818
1,870,886,974

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
연이자율
최종만기일
당분기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
2.94% ~ 4.15%
2027-05-23
649,158,440
662,100,530

수출입은행
3.00% ~ 3.84%
2029-06-28
435,950,000
450,900,000

한국투자증권 외
2.30% ~ 5.35%
2023-12-15
79,400,853
84,376,914

소 계
1,164,509,293
1,197,377,444

외화장기차입금
수출입은행
3M LIBOR + 2.51% ~ 2.90%
2024-06-27
401,335,437
389,750,398

한국산업은행
3M EURIBOR + 1.90% ~ 1.95%
2022-02-27
225,809,300
227,500,800

3M LIBOR + 2.00%
2025-09-30
84,162,375
85,272,000

중국교통은행(*1)
3M LIBOR + 2.30%
2023-08-28
76,592,734
80,870,035

씨티은행 외(*2)
3M LIBOR + 1.70% ~ 2.55%
2024-06-28
338,235,385
351,989,758

1.00% ~ 2.32%
2022-04-27
24,543,115
27,949,470

소 계
1,150,678,346
1,163,332,461

합 계
2,315,187,639
2,360,709,905

유동성장기부채
(1,008,594,072)
(840,820,401)

차감잔액
1,306,593,567
1,519,889,504

(*1) (주)우리은행에서 중국교통은행에 대한 차입금의 원금 및 이자에 대하여 지급보증하고 있습니다.

(*2) 당사는 COVID-19 관련 미국 내 정부 지원 대출금 USD 6,100천을 지원받았습니다.

(3
) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발 행 일
만 기 일
연이자율(%)
당분기말
전기말

제76-1회 보증사채
2018-02-27
2021-02-27
-
-
42,170,400

제76-2회 보증사채
2018-02-27
2021-02-27
-
-
7,906,950

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
-
-
326,400,000

제80회 보증사채(*1)
2018-06-28
2021-06-28
3M LIBOR + 0.95%
34,005,000
32,640,000

제81-2회 무보증사채
2018-08-06
2021-08-06
4.57%
115,000,000
115,000,000

제82-2회 무보증사채
2018-11-23
2021-11-23
4.22%
100,000,000
100,000,000

제84회 보증사채(*2)
2019-02-21
2022-02-21
0.32%
308,199,000
316,278,000

제85-1회 무보증사채
2019-04-30
2021-04-30
3.16%
100,000,000
100,000,000

제85-2회 무보증사채
2019-04-30
2022-04-30
3.54%
200,000,000
200,000,000

제87-1회 무보증사채
2019-07-29
2021-07-29
2.81%
80,000,000
80,000,000

제87-2회 무보증사채
2019-07-29
2022-07-29
3.23%
170,000,000
170,000,000

제88회 보증사채(*3)
2019-09-04
2022-09-04
2.00%
340,050,000
326,400,000

제90-1회 무보증사채
2019-11-06
2021-11-05
3.30%
90,000,000
90,000,000

제90-2회 무보증사채
2019-11-06
2022-11-04
3.70%
80,000,000
80,000,000

제91-1회 무보증사채
2020-02-03
2022-02-03
3.37%
54,000,000
54,000,000

제91-2회 무보증사채
2020-02-03
2023-02-03
3.81%
106,000,000
106,000,000

합 계
1,777,254,000
2,146,795,350

사채할인발행차금
(7,412,807)
(9,093,207)

차감 잔액
1,769,841,193
2,137,702,143

유동성 대체
(881,204,000)
(894,117,350)

사채할인발행차금(1년이내)
1,631,387
829,158

사채 잔액
890,268,580
1,244,413,951

(*1) (주)신한은행에서 제80회 보증사채에 대하여 USD 30,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(*2) 한국수출입은행에서 제84회 보증사채에 대하여 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다.

(*3) 한국산업은행에서 제88회 보증사채에 대하여 원금 및 이자 금액에 대하여 지급보증하고 있습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
110,000,000
160,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
125,000,000
155,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
190,000,000
210,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
79,345,000
108,800,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS24)
2024-09-23
2.77%
440,000,000
470,000,000
칼제이십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS25)
2025-03-30
3.65%
600,000,000
600,000,000
칼제이십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS26)
2025-05-29
5.95%
130,845,403
132,314,122
칼제이십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS27)
2025-06-05
4.25%
243,420,072
263,741,613
칼제이십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS28)
2025-06-12
5.08%
255,065,999
258,504,861
칼제이십팔차유동화전문유한회사

합 계
2,173,676,474
2,358,360,596

ABS할인발행차금
(11,097,052)
(12,236,630)

차감 잔액
2,162,579,422
2,346,123,966

1년이내 만기도래분
(789,405,453)
(830,113,029)

ABS할인발행차금(1년이내)
4,440,022
4,631,916

ABS 잔액
1,377,613,991
1,520,642,853

당사는 당분기말 현재 자산유동화차입금과 관련하여 62,025백만원, USD 35,864천, HKD 66,797천 JPY 1,703,174천 을 예치보증금으로 제공하고 있으며, 185,907백만원, USD 21,817천, HKD 44,086천, JPY 1,090,473천 을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 8, 18 참조).

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.07.11
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2022.04.07
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2023.01.26
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS23)
미주지역 여객 매출채권 (VISA, MASTER 카드)
2018.10.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.10.27
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS24)
국내 여객카드매출채권 (현대/롯데/농협은행 카드)
2019.09.23 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2024.09.23
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS25)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2020.03.19 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2025.03.30
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS26)
홍콩지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
2020.05.28 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2025.05.29
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS27)
일본지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
2020.06.04 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2025.06.05
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS28)
미주지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
2020.06.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2025.06.12
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

(5) 상기 차입금 및 사채 내역 중 담보가 설정된 차입금 및 사채 잔액은 2,967,698,648천원입니다.

21. 리스부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
연이자율
당분기말
전기말

BEYOND 50 LIMITED
3M JPY LIBOR+0.97%
128,313,106
137,010,536

ECA-2014A Ltd.
3.86%
139,492,369
139,454,232

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR+0.32%
107,590,261
113,159,627

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR+0.31%
139,767,746
148,109,550

3M LIBOR+3.00%

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR+0.52%~2.75%
210,771,923
212,271,247

3.55%

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR+0.52%~0.55%
212,893,631
214,283,375

EXPORT LEASING (2015-C) LLC
3M LIBOR+0.53%
109,217,381
109,862,511

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR+1.05%
116,240,224
126,543,497

Export Leasing 2016-B
3M TIBOR+2.40%
104,272,828
112,073,765

5.55%

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR+1.25%~2.60%
235,495,063
233,144,153

EXPORT LEASING INS 2018 LLC
3M EURIBOR+0.90%
130,327,596
136,451,490

5.10%

EXPORT LEASING SECA (2018) LIMITED
3M JPY LIBOR+0.28%
243,804,473
259,378,026

3M EURIBOR+2.62%

JAY LEASING 2017
2.45%~2.68%
227,831,731
236,249,057

3M LIBOR+2.70%

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR+0.85%
197,896,501
208,649,865

KE DANOMIN AVIATION 2018
3M EURIBOR+1.50%
122,100,347
128,662,481

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR+0.27%
108,013,612
114,051,176

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR+1.05%
135,720,639
140,128,584

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR+0.25%~0.30%
161,552,474
162,532,917

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR+1.05%
153,761,365
157,525,411

PC2018 Limited
3M LIBOR+1.95%
133,682,060
132,856,284

5.10%

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR+2.00%~2.40%
229,320,790
228,920,212

KE Export Leasing (2013-C) 외
1.86%~7.75%
1,484,333,329
1,561,016,229

CELESTIAL AVIATION TRADING 21 LIMITED
2.73%
127,369,942
125,922,575

WINGS AVIATION 62696 LIMITED
4.06%
109,974,228
108,999,154

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LIMITED
2.74%
108,399,667
106,703,282

JIN SHAN 23 IRELAND CO., LTD.
4.06%
104,915,103
103,607,368

FOUR SIX FOUR AIRCRAFT LAK (IRELAND) II LIMITED
4.06%
103,239,804
102,418,712

JACKSON SQUARE AVIATION IRELAND LIMITED
4.06%
102,145,837
101,333,446

SOYANG AVIATION
4.06%
100,370,117
99,619,469

TANCHEON AVIATION LEASING LIMITED
4.06%
98,604,882
97,915,457

FOUR SIX FOUR AIRCRAFT LAK (IRELAND) I LIMITED
4.06%
98,334,596
97,746,745

인천국제공항공사 외
1.56% ~ 4.62%
584,355,043
592,211,419

합 계
6,370,108,668
6,548,811,852

1년이내 만기도래분
(1,387,605,706)
(1,379,130,913)

리스부채 잔액
4,982,502,962
5,169,680,939

당사는 당분기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 2,450백만)을 제공받고 있습니다. 한편 당사는 당분기말 현재상기 리스부채 중 Yian Limited 및 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 각각 지급보증 (지급보증 금액 : USD 75백만, 111백만)을 제공하고 있습니다.

당분기에 발생한 리스부채의 이자비용은 33,117백만원이며, 리스와 관련한 총 현금유출
은

402,447백만원
입니다
. 단기리스 및 소액자산리스 등 부채로 인식되지 않은 리스료는 2,446백만원입니다.

(2) 당분기말 현재 상기 리스부채의 기간별 최소리스료를 증분차입이자율 또는 가중평균차입이자율로 할인한 현재가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
1,467,356,572

1년 초과 5년 이내
4,221,612,215

5년 초과
1,133,231,716

합 계
6,822,200,503

현재가치할인
(452,091,835)

차감 잔액
6,370,108,668

22. 퇴직급여제도

(1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,722,601,968
1,701,823,701

사외적립자산의 공정가치
(139,588,714)
(141,707,787)

순확정급여부채
1,583,013,254
1,560,115,914

(2) 당분기와 전분기 중 순확정급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,701,823,701
(141,707,787)
1,560,115,914

당기근무원가
33,685,336
-
33,685,336

이자비용(이자수익)
7,953,726
(535,655)
7,418,071

재측정요소
-
154,680
154,680

퇴직금 지급액
(20,860,795)
2,500,049
(18,360,746)

분기말
1,722,601,968
(139,588,714)
1,583,013,255

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,722,573,267
(149,768,636)
1,572,804,631

당기근무원가
38,161,444
-
38,161,444

이자비용(이자수익)
8,207,652
(593,302)
7,614,350

재측정요소
-
(54,330)
(54,330)

퇴직금 지급액
(25,639,461)
3,172,820
(22,466,641)

관계사 전입액
122,322
-
122,322

분기말
1,743,425,224
(147,243,448)
1,596,181,776

23. 충당부채

당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
분기말

유동 :

공사손실충당부채
-
6,567
-
(6,567)
-

임차기정비충당부채(*1)
43,527,034
-
-
(3,182,643)
40,344,391

유동성 하자보수충당부채
-
-
-
3,182,093
3,182,093

소 계
43,527,034
6,567
-
(7,117)
43,526,484

비유동 :

임차기정비충당부채(*1)
215,621,836
7,502,675
(1,279,095)
3,182,643
225,028,059

하자보수충당부채
1,975,759
2,799,915
(1,593,581)
(3,182,093)
-

소 계
217,597,595
10,302,590
(2,872,676)
550
225,028,059

합 계
261,124,629
10,309,157
(2,872,676)
(6,567)
268,554,543

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
분기말

유동 :

공사손실충당부채
-
1,452
-
(1,452)
-

임차기정비충당부채(*1)(*2)
49,188,087
-
-
(31,938,819)
17,249,268

유동성 쿠폰충당부채
2,658,515
-
-
148,792
2,807,307

소 계
51,846,602
1,452
-
(31,791,479)
20,056,575

비유동 :

임차기정비충당부채(*1)(*2)
193,069,324
11,532,684
(994,851)
31,938,820
235,545,977

하자보수충당부채
255,496
-
(54,114)
-
201,382

소 계
193,324,820
11,532,684
(1,048,965)
31,938,820
235,747,359

합 계
245,171,422
11,534,136
(1,048,965)
147,341
255,803,934

(*1)
당사는 임차기와 관련하여 정비의무가 존재하고 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높아 향후 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다
.

(*2)
전분기 임차기정비충당부채의 기타 증감은 리스계약 연장에 따른 유동성 분류 조정 영향입니다.

24. 이연수익(상용고객 우대제도)

당사는 항공 여행을 자주 이용하는 고객을 우대하기 위하여 당사 및 제휴사 이용에 따라 마일리지를 적립하고, 보너스 항공권, 좌석승급 보너스 및 제휴사 보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객 우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다. 이에 당사는 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로 회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나 수취한 대가의 공정가치는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 대한 대가는 최초 매출거래시점에 수익으로 인식하지 않고 이연하며, 마일리지가 사용되어 당사의 용역이 제공되는 시점에 수익으로 인식합니다. 이와 관련하여 당사가 당분기말 현재 재무상태표에 인식한 이연수익은 선수금 29,209백만원 및 이연수익 2,494,444백만원 (유동성이연수익 464,304백만원 포함) 등 총 2,523,653백만원입니다.

25. 파생상품 계약

(1) 당분기말 현재 당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
최종만기
비 고

유가옵션
BBL 8,100,000
2022년 02월 28일
매매목적회계

이자율스왑
USD 47,630,507
2023년 06월 07일
매매목적회계

통화이자율스왑
JPY 28,594,510,238
2025년 09월 30일
매매목적회계

KRW 1,225,506,490,250
2027년 11월 17일
매매목적회계

(
2) 파생
상품 계약과 관련하여 당분기 중 당사의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
11,812,298
-
22,119,923
-
3,719,737
-

통화이자율스왑
3,959,943
43,339,935
63,757,734
-
26,494,991
3,306,439

이자율스왑
-
134,885
24,881
-
8,625
17,217

합 계
15,772,241
43,474,820
85,902,538
-
30,223,353
3,323,656

26. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
271,103,971
-
260,284,593
-

예수금
34,807,875
43,318,071
48,294,487
45,312,116

선수수익
379,022,317
78,303,143
398,959,670
86,631,975

합 계
684,934,163
121,621,214
707,538,750
131,944,091

27. 자본금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당분기말
전기말

보통주
700,000,000
347,820,825
5,000원
1,739,104,125
871,048,565

우선주(*1)
1,110,794
5,000원
5,553,970
5,553,970

합 계
700,000,000
348,931,619

1,744,658,095
876,602,535

(*1) 의결권 없는 우선주로서 우선주식에 대한 현금배당시 보통주보다 액면금액 기준으로 연 1%를 추가배당하여야 하며, 배당을 할 수 없는 경우에는 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선주에 대한 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있습니다.

(2
)
당분기와 전분기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

보통주
우선주
보통주
우선주

기초
174,209,713
1,110,794
94,844,634
1,110,794

유상증자로 인한 증가
173,611,112
-
-
-

분기말
347,820,825
1,110,794
94,844,634
1,110,794

28. 기타불입자본 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
3,873,854,884
1,442,149,645

자기주식
(1,477)
(1,477)

신종자본증권
678,158,158
678,158,158

기타자본잉여금
30,286,503
30,286,503

합 계
4,582,298,068
2,150,592,829

(2) 당분기와 전분기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
1,442,149,645
719,665,710

유상증자로 인한 증가(*1)
2,431,705,239
-

기말
3,873,854,884
719,665,710

(*1) 당분기 중 유상증자 실시로 보통주 173,611,112주를 발행하였습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

무기명식 무보증사채(*1)
2019-05-17
2049-05-17
5.10%
199,044,480
199,044,480

무기명식 무보증사채(*2)
2019-09-30
2049-09-30
4.60%
179,146,480
179,146,480

무기명식 무보증 전환사채(*3)
2020-06-22
2050-06-22
2.28%
299,967,198
299,967,198

합 계
678,158,158
678,158,158

(*1) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 5.10%, 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*2) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 4.60%, 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(*3) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 2.28%, 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50%+ 조정금리 ( 발행 2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년이 경과한 날부터 이자율은 매 1년마다 0.5%씩을 추가로 가산합니다. 단, 2년이 되는 날까지 전환되지 아니한 사채에 대하여는 발행일로부터 2년이 되는 이자지급기일에 중도상환 여부를 불문하고 2년 보장수익률 (전자등록금액의 5.53446%에 해당하는 금액으로, 연 복리 4.98%에서 최초이자율을 공제한 금원) 에 해당하는 금원을 추가 지급합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 및 그 이후 각 이자지급기일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장 의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능합니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다. 상기 신종자본증권은 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터 2050년 5월 22일까지 전환가격 19,358원을 적용하여 기명식 보통주 15,706,806주로 전환할 수 있습니다. 단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있습니다. (2020년 7월 17일 유상증자 결과 전환가격 17,617원, 주식수는 17,029,006주로 변경되었으며, 2021년 3월 12일 유상증자 결과로 전환가격 14,706원, 주식수는 20,399,836주로 변경되었습니다.)

(4) 당분기와 전분기 중 기타자본잉여금의 변동내역은 없습니다.

29. 이익잉여금(결손금)과 배당금

(1) 당분기말 및
전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*1)
8,260,795
8,260,795

미처리결손금
(273,764,390)
(238,901,233)

합 계
(265,503,595)
(230,640,438)

(*1) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 이익잉여금(결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
(230,640,438)
(69,595,048)

분기순이익(손실)
(28,761,212)
(692,029,099)

확정급여제도의 재측정요소
(117,247)
54,330

재평가잉여금의 대체
324,891
598,530

신종자본증권의 배당금
(6,309,589)
(15,956,346)

분기말
(265,503,595)
(776,927,633)

30. 기타자본구성요소 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
53,316,863
40,765,001

자산재평가잉여금
469,749,840
469,969,065

소 계
523,066,703
510,734,066

매각예정자산 관련:

자산재평가잉여금
62,027,151
62,132,816

합 계
585,093,854
572,866,882

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

당분기와 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익으로 분류된 지분상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
40,765,001
30,498,870

공정가치 변동 및 법인세효과
12,551,862
(21,334,546)

분기말
53,316,863
9,164,324

기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로

분류된
지분상품의 평가손익누계액이며, 누적평가손익에서 지분상품의 처분에 따라 이익잉여금으로 이전된 금액을 차감한 후의 순액입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 자산재평가잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

기초
532,101,881
552,160,369

자산의 처분으로 인한 이익잉여금 대체
(324,891)
(516,800)

투자부동산과 관련한 자본의 대체
-
(81,730)

분기말
531,776,990
551,561,839

31. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

(1) 당사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,734,827,799
2,290,865,157

기타 원천으로부터의 수익: 
임대 및 전대 임대료 수익
14,959,018
18,925,710

총 수익
1,749,786,817
2,309,790,867

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당사는 다음의 부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
한 시점에 인식
기간에 걸쳐 인식

항공운송
1,661,087,392
-

항공우주
67,705,289
6,035,118

합 계
1,728,792,681
6,035,118

(전분기
)

(단위: 천원)

구 분
한 시점에 인식
기간에 걸쳐 인식

항공운송
2,136,672,372
-

항공우주
147,748,127
6,444,658

합 계
2,284,420,499
6,444,658

(3) 당사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산 (*1)
53,053,674
53,539,352

계약부채 (*2)
2,854,095,605
2,841,047,377

(*1) 계약자산은 미청구공사, 선급비용을 포함하며, 선급비용 중 당분기 인식한 상각비용은 569백만원, 전기는 4,637백만원입니다.

(*2) 계약부채는 초과청구공사, 선수금, 선수수익, 이연수익이 포함되어 있습니다.

32. 판매비와
관리비

당분기와 전분기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여(*1)
44,448,296
58,019,894

퇴직급여
7,005,712
9,388,699

감가상각비 및 임차료
6,334,533
7,076,495

무형자산상각비
4,315,589
3,133,120

판매수수료
1,936,474
32,494,872

광고선전비
103,180
2,398,412

복리후생비
12,431,629
14,285,716

교육연수비
293,684
1,780,604

통신비
20,316,604
20,795,071

제세공과금
2,045,047
2,407,423

시설물관리비
2,170,531
2,574,560

지급수수료
28,406,965
33,622,599

기타판매비와관리비
11,300,822
21,913,954

합 계
141,109,066
209,891,419

(*1) 당분기중 고용노동부의 고용유지지원금을 차감하였습니다.

33. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
14,816,139
10,324,600

배당금수익
5,615,505
6,746,603

파생상품평가이익
85,902,539
71,665,359

파생상품거래이익
30,223,353
15,718,937

금융보증부채환입
-
1,308,241

합 계
136,557,536
105,763,740

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
106,990,231
127,321,350

파생상품평가손실
-
268,286,813

파생상품거래손실
3,323,656
15,679,128

합 계
110,313,887
411,287,291

34. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
38,491,732
50,630,455

외화환산이익
115,977,145
107,577,514

유형자산처분이익
1,162,908
175,482

매각예정자산처분이익
669,635
2,280,154

무형자산처분이익
-
88,364

잡이익
5,924,260
21,418,086

당기손익 공정가치측정금융자산 평가이익
1,160,530
-

합 계
163,386,210
182,170,055

(2) 당분기와 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타의대손상각비
(230,323)
284,866

외환차손
50,171,867
84,392,724

외화환산손실
283,107,710
610,641,918

유형자산처분손실
1,172,203
39,703,846

무형자산처분손실
184,416
-

기부금
2,203,091
7,544,517

잡손실
4,597,768
3,178,368

기타투자자산처분손실
6,050,000
-

유형자산손상차손
-
8,049,673

합 계
347,256,732
753,795,912

35. 법인세

(1) 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기와 전분기 중 법인세비용차감전손익이 부(-)의 금액이 발생하였으므로, 유효세율은 산정하지 아니하였습니다.

(2) 당사는 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분할 것으로 예상되는 부분에 대해서 이연법인세자산을 인식하였는바, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우에는 이연법인세자산이 변경될 수 있습니다.

36. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여(*1) 및 퇴직급여
325,815,087
398,881,013

복리후생비
66,127,410
71,502,616

감가상각비 및 무형자산상각비
414,650,094
507,836,678

임차료
2,306,983
6,348,806

연료유류비
328,148,296
588,531,648

공항관련비
174,075,067
240,950,434

객화서비스비
83,729,360
173,742,363

판매수수료
1,937,340
32,494,872

지급수수료
45,997,949
85,588,500

기타
182,524,469
269,566,413

합 계(*2)
1,625,312,055
2,375,443,343

(*1) 당분기 중 고용노동부의 고용유지지원금 41,965,753천원을 차감하였습니다.

(*2) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

37. 주당이익(손실)

(1) 기본주당이익(손실)

가. 보통주

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

계속영업분기순이익(손실)
(28,761,212,192)
(698,552,971,609)

신종자본증권 배당금
(6,309,588,179)
(15,956,346,043)

계속영업분기순이익(손실) 중 보통주 해당분
(34,852,342,455)
(707,909,556,150)

중단영업분기순이익(손실)
-
6,523,872,928

중단영업분기순이익(손실) 중 보통주 해당분
-
6,463,613,384

÷가중평균유통보통주식수
237,626,463주
120,167,345주

계속영업 기본보통주주당이익(손실)
(147)
(5,891)

중단영업 기본보통주주당이익(손실)
-
54

나. 우선주

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

계속영업분기순이익(손실)
(28,761,212,192)
(698,552,971,609)

신종자본증권 배당금
(6,309,588,179)
(15,956,346,043)

계속영업분기순이익(손실) 중 우선주 해당분
(218,457,916)
(6,599,761,502)

중단영업분기순이익(손실)
-
6,523,872,928

중단영업분기순이익(손실) 중 우선주 해당분
-
60,259,544

÷가중평균유통우선주식수
1,110,792주
1,110,792주

계속영업 기본우선주주당이익(손실)
(197)
(5,941)

중단영업 기본우선주주당이익(손실)
-
54

다. 가중평균유통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식적수
21,386,381,686
10,935,228,429

가중평균유통우선주식적수
99,971,280
101,082,072

일수
90일
91일

가중평균유통보통주식수(*)
237,626,463
120,167,345

가중평균유통우선주식수
1,110,792
1,110,792

(*)
당분기 중 주주우선배정 신주발행으로 인해 발생한 무상증자요소를 당분기 및 전분기 발행주식적수 산정에 반영하여 가중평균유통보통주식수를 계산하였습니다.

(2) 희석주당이익(손실)

가. 보통주

(단위: 원)

구 분
당분기

계속영업 보통주순이익
(34,852,342,455)

영구전환사채 배당금
1,706,282,609

계속영업 희석주당손익 계산에 사용된 순이익
(33,146,059,846)

가중평균희석유통보통주식수
255,404,543주

계속영업 희석주당이익(손실)(*)
(147)

(*) 당분기에는 계속영업 잠재적보통주의 희석화 효과가 없었으므로 계속영업 희석주당손익은 기본주당손익과
동일합니다
.

나. 가중평균희석유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기

가중평균유통보통주식적수
21,386,381,686

가중평균잠재적보통주식적수
1,600,027,140

일수
90일

희석주당손익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수
255,404,543

다. 우선주는 잠재적 지분상품이 없으므로 기본주당손익과 희석주당손익이 동일합니다.

38. 금융상품

(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다.
당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
당사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험, 유가변동위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동
당사는 유가변동위험, 환율위험, 이자율변동위험을 회피하기 위하여 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다.

3) 신용위험

신용위험에 대한 최대 노출
정도는 금융보증계약에 대하여 피보증인의 청구에 의하여지급하여야 할 최대금액의 변동(당분기말:

441,484백만원

, 전기말: 303,506백만원)을 제외하고는
전기말과 비교하여 중요한 변동사항은 없습니다
.

4) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

39. 금융상품의 공정가치

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. 공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.
ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액
ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
90,320,042
-
-
90,320,042

비상장주식
-
-
57,446,514
57,446,514

당기손익-공정가치측정금융자산:

비상장펀드
-
-
7,000,000
7,000,000

출자금
-
-
13,292,836
13,292,836

영구전환사채
-
300,000,000
-
300,000,000

파생상품자산
-
15,772,241
-
15,772,241

합 계
90,320,042
315,772,241
77,739,350
483,831,633

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채
-
43,474,820
-
43,474,820

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

상장주식
73,760,857
-
-
73,760,857

비상장주식
-
-
57,446,514
57,446,514

당기손익-공정가치측정금융자산:

비상장펀드
-
-
7,000,000
7,000,000

출자금
-
-
12,132,306
12,132,306

영구전환사채
-
300,000,000
-
300,000,000

합 계
73,760,857
300,000,000
76,578,820
450,339,677

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품부채
-
137,468,298
-
137,468,298

당분기 중
수준 1과 수준 2 간의
유의적인 이동은 없습니다.

(2) 당사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 다음 표는 수준 2와 수준 3의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 및 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성을 설명한 것입니다.

구 분
당분기말 공정가치
(단위: 천원)
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

파생상품자산
 (주석 25)
15,772,241
현금흐름할인법 등
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품부채
(주석 25)
43,474,820

공정가치측정금융자산
(주석 7)
377,739,350
매출액 증가율,
세전영업이익률,
가중평균자본비용

매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면
공정가치측정금융자산의
공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

(4)
재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당분기 및 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

평 가

분기말

공정가치측정금융자산
76,578,820
-
-
1,160,530
77,739,350

(전분기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

평 가

분기말

공정가치측정금융자산
64,014,296
-
-
-
64,014,296

(5) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 당분기 중 수준 2와 수준 3의 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(6) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융상품은 없습니다.

40. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼

종속기업
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin International Corp., Hanjin Central Asia, LLC, 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, Total Aviation Service LLC, (주)싸이버스카이, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사, 칼제이십삼차유동화전문유한회사, 칼제이십사차유동화전문유한회사, 칼제이십오차유동화전문유한회사, 칼제이십육차유동화전문유한회사, 칼제이십칠차유동화전문유한회사, 칼제이십팔차유동화전문유한회사

관계기업
Hanjin Int'l Japan Co., Ltd, 대한항공씨앤디서비스 주식회사

기타특수관계
자
(*2)

(주)진에어, (주)KAL호텔네트워크,토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, Waikiki Resort Hotel, Inc.

대규모기업집단계열회사 등(*1)
(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 더블유에이씨항공서비스(주) 등

(*1) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지
않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있습니다.

(*2) (주)제동레저는 당분기 중 지분매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역(지분거래는 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등(*1)
매입 등(*2)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
253,529
4,194,257

종속기업
한국공항(주)
212,927
50,617,691

한진정보통신(주)
708,396
15,840,582

(주)항공종합서비스
11,097
15,567

(주)에어코리아
2,260
1,306,837

(주)한국글로발로지스틱스시스템
511,892
450,730

아이에이티(주)
91,061
450,398

(주)싸이버스카이
10,317
462,210

기타
225,980
2,686,015

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
1,239,533
13,367,447

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
24,471
1,639,763

기타특수관계자
(주)진에어
23,056,735
2,269,279

(주)KAL호텔네트워크
33,732
1,018,068

토파스여행정보(주)
44,688
11,171

정석기업(주)
61,053
173,812

(주)한진관광
165,580
2,755

기타(*3)
-
2,057

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
121,879
4,652,055

정석인하학원
271,304
1,247,688

기타(*4)
14,781
391,962

(*1) 상기의 종속기업 매출 등에는 종속회사로부터 수령한 배당금 수익 823백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기의 매입 등에는 특수관계자에게 지급한 회사채에 대한 이자비용 132백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) 당분기 중 매각되어 특수관계자에서 제외된 (주)제동레저의 거래내역이 포함되어 있습니다.

(*4)
(주)
한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등(*1)
매입 등(*2)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
369,294
5,339,512

종속기업
한국공항(주)
2,048,901
70,445,385

한진정보통신(주)
744,127
21,179,529

(주)항공종합서비스
83,253
1,185,032

(주)에어코리아
1,082
4,035,553

(주)한국글로발로지스틱스시스템
604,463
362,492

아이에이티(주)
176,526
896,182

(주)싸이버스카이
210,502
1,635,400

기타
167,020
5,756,703

관계기업
Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
25,266
4,370,392

기타특수관계자
(주)진에어
35,064,101
1,507,537

(주)KAL호텔네트워크
160,783
7,105,094

토파스여행정보(주)
44,988
16,811

정석기업(주)
-
459,934

(주)한진관광
3,420,124
429,694

기타
765
662,313

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
173,306
6,807,137

정석인하학원
254,859
6,709,815

기타(*3)
4,892
1,840,605

(*1) 상기의 종속기업 매출 등에는 종속회사로부터 수령한 배당금 수익 3,003백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기의 매입 등에는 회사채에 대한 이자비용 120백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액
(차입금 및 대여금 제외)
은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등(*1)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,314,780
4,039,725

종속기업
한국공항(주)
367,541
34,069,597

한진정보통신(주)
455,858
15,333,063

(주)항공종합서비스
8,335
273,535

(주)에어코리아
218
648,483

(주)한국글로발로지스틱스시스템
488,514
176,984

아이에이티(주)
41,212
330,827

(주)싸이버스카이
8,092
135,053

기타(*2)
16,332,092
-

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
727,340
9,200,946

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
-
2,326,849

기타특수관계자
(주)진에어
422,145,179
46,719,523

(주)KAL호텔네트워크
55,388
1,026,145

토파스여행정보(주)
-
1,516,800

정석기업(주)
634,375
8,090,003

(주)한진관광
110,657
138,420

기타
19
3,986

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
244,282
3,380,048

기타(*3)
10,318,761
952,851

(*1) 상기의 매입채무 등에는 특수관계자가 보유한 당사 회사채 8,012백만원 및 칼제이십오차유동화증권 9,300백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기의 매출채권 등에는 Hanjin International Corp. 장기대여금에 대한 미수이자수익 13,701백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등(*1)

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,307,087
7,012,509

종속기업
한국공항(주)
381,990
35,471,016

한진정보통신(주)
98,565
16,553,913

(주)항공종합서비스
225,805
280,731

(주)에어코리아
109
665,997

(주)한국글로발로지스틱스시스템
13,499
163,050

아이에이티(주)
22,710
54,207

(주)싸이버스카이
5,154
338,056

기타(*2)
16,146,249
-

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
287,663
2,126,553

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd
-
2,279,976

기타특수관계자
(주)진에어
425,049,813
52,389,759

(주)KAL호텔네트워크
50,064
899,868

토파스여행정보(주)
13,410
2,523,892

정석기업(주)
360,086
8,126,987

(주)한진관광
2,010
92,139

기타
-
724,012

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
1,453,347
3,516,864

기타(*3)
9,884,745
2,350,988

(*1) 상기의 매입채무 등에는 특수관계자가 보유한 당사 회사채 9,710백만원 및 칼제이십오차유동화증권 9,300백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기의 매출채권 등에는 Hanjin International Corp. 장기대여금에 대한 미수이자수익 13,133백만원이 포함되어 있습니다.

(*3) (주)한진 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(4)
당분기와 전분기
중 특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액과 재무제표에 인식한 리스부채 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
지급액
이자비용
당분기말
 리스부채

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
1,085,178
11,572
3,230,657

종속기업
한국공항(주)
30,878
657
91,671

기타
105,493
21,516
2,462,634

관계기업
대한항공씨앤디서비스 주식회사
253,694
-
-

기타특수관계자
(주)KAL호텔네트워크
12,792
78
-

정석기업(주)
151,116
1,622
449,884

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
-
-
-

기타
118,442
854
100,857

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
지급액
이자비용
전기말 
리스부채

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
1,077,369
14,709
-

종속기업
한국공항(주)
29,619
859
91,406

기타
110,619
30,502
2,445,661

기타특수관계자
(주)KAL호텔네트워크
27,278
519
16,979

정석기업(주)
169,934
2,450
5,290

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
643,159
18,791
-

기타
199,120
666
218,446

(5) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 대여 및 차입거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위 : 천원,USD)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기초
증가
감소
기말

유의적인 영향력 행사 기업:

㈜한진칼(*1)
단기차입금
KRW
800,000,000
-
(800,000,000)
-

종속기업:

칼제십구차~칼제이십팔차유동화전문회사(*2)
자산유동화차입금
KRW
2,358,360,595
-
(184,684,122)
2,173,676,473

Hanjin Int'l Corp.(*3)
장기대여금
USD
699,000,000
11,000,000
(113,800,000)
596,200,000

(*1) 당분기 중 단기차입금에 대한 이자비용 7,153백만원이 발생하였습니다.

(*2) 당분기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 24,122백만원과 489백만원이 발생하였으며, 당분기말 현재 6,428백만원의 미지급비용이 계상되어 있습니다.

(*3) 당분기말 현재 13,701백만원의 미수수익이 계상되어 있습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
기타증감
분기말

종속기업:

칼제십일차~칼제이십오차유동화전문회사(*1)
자산유동화차입금
KRW
1,713,669,213
600,000,000
(153,976,237)
-
2,159,692,976

(*1) 전분기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 15,875백만원과 831백만원이 발생하였으며, 전분기말 현재 7,987백만원의 미지급비용이 계상되어 있습니다.

(6) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

증자
(주)한진칼(유의적인 영향력 행사 기업)
유상증자 참여
863,681,983

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

청산
칼제십육차유동화전문유한회사(종속기업)
청산
-

청산
칼제이십차유동화전문유한회사(종속기업)
청산
-

청산
칼제이십차에이유동화전문유한회사(종속기업)
청산
-

출자
칼제이십오차유동화전문유한회사(종속기업)
유상증자
-

(7) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
617,286
613,286

퇴직급여
426,928
439,658

합 계
1,044,214
1,052,944

(8) 당분기말 현재 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

제공받은 회사
통 화
보증금액
금융기관
구 분

Hanjin Int'l Corp.
USD
343,800
THE BANK OF NEW YORK MELLON TRUST COMPANY
기타

(
9) 당사는 당분기말 현재 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(당분기말 기준 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우,
부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있습니다.

(10) 당사는 전기 중 주 채권단인 산업은행 등으로부터의 긴급자금지원 수령과 관련하여 자구계획을 채권단과 합의하였으며, 동 자구계획의 이행에 대해서 특수관계자인 (주)한진칼 및 당사의 대표이사는 그 이행을 확약하고 있습니다. 그 이행의 하나로전기와 당분기 중 (주)한진칼은 당사의 유상증자에 참여하였으며, 취득한 당사의 주식을 채권단에 담보로 제공하고 있습니다.

(11) 당분기말 현재 아이에이티(주)가 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일(전환일)자로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다.
한편, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 당사는 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 당사에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

41.
현
금흐름표

(1) 당분기와 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

차입금의 유동성대체
554,443,886
375,235,554

사채의 유동성대체
374,928,021
423,002,458

리스부채의 유동성대체
389,335,582
469,742,936

건설중인자산 본계정대체
95,669,812
108,655,143

사용권자산의 리스채권 대체
-
27,066,298

사용권자산의 취득
2,421,396
81,242,295

단기차입금 대체
746,174,963
-

42. 우발채무와 약정사항 등

(1) 당분기말 현재 계약 관련 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
보증금액
보증내용

서울보증보험
10,619,051
입찰이행, 계약이행 및 하자이행 등

한국방위산업진흥회
465,936,022

HSBC Australia 등
26,869,954

(2) 당사는 비행훈련원 훈련생들의 개인대출과 관련하여
173백만원 및
우리사주 취득 자금대출 관련한 138,027백만
원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 Credit Line 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 융 기 관
통 화
한 도

Credit Line약정
중국은행 등
USD
105,000

농협은행(주) 등
KRW
90,000,000

(4) 견질어음

당분기말 현재 당사는 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건 등

당분기말 현재 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이며, 소송결과는 예측할 수 없으나, 그 결과가 당분기말 현재 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 

(6) 신규 항공기 도입계획

당사는 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 총 계약금액은 USD 6,513백만입니다.

(7) 여객터미널 공동사용계약 관련 건
당사를 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 재무구조개선약정
당사가 소속된 한진그룹은 금융감독원이 선정하는 2020년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2020년 12월 3일자로 자구계획을 수립하였으며, 이에 따라 당사는 유상증 자, 사업부 매각, 노후항공기 및 부동산 매각 등을 통해 2020년말 기준 계획(2조 31억원) 대비 445억원을 초과 이행(2조 476억원) 하였습니다. 한진그룹이 약정내용을 이행하지 아니할 경우 채권자는 상당한 기간을 정하여 시정을 요구할 수 있습니다. 당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한노력을 향후에도 지속할 예정입니다. 

43. 부문정보

당사의 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 부문별 정보는 다음과 같습니 다.

(1) 당분기와 전분기 중 사업부별 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

항공운송
1,676,046,410
2,155,598,082

항공우주
73,740,407
154,192,785

합 계
1,749,786,817
2,309,790,867

(2) 당분기와 전분기 중 당사의 매출액에서 10% 이상의 비중을 차지하는 단일 고객은 없습니다. 한편, 당분기와 전분기의 매출액은 국내와 미주 등에 귀속됩니다.

44. 중단영업

당사는 사업구조를 개선 및 자본확충을 위하여 2020년 12월 17일 당사의 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업을 대한항공씨앤디서비스 주식회사에게 양도하였습니다. 비교표시된 포괄손익계산서는 계속사업으로부터 분리된 중단사업을 보여주기 위해 재작성 되었습니다.

(1) 전분기의 중단영업손익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전분기

수익
42,838,513

비용
34,033,569

법인세비용 차감 전 중단영업손익
8,804,944

법인세비용
2,281,071

법인세비용 차감 후 중단영업손익
6,523,873

(2) 전분기의 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전분기

영업활동으로 인한 순현금흐름
2,811,399

투자활동으로 인한 순현금흐름
(52,515)

재무활동으로 인한 순현금흐름
(4,620,649)

중단영업으로 인한 순현금흐름
(1,861,765)

45. 매각예정자산·부채 및 매각예정자산과 관련하여 자본으로 인식된 금액

당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산 부채 및 매각예정자산과 관련하여 자본으로 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매각예정자산 :

I. 유동자산
507,632,944
507,949,746

토지(*)
401,024,438
401,294,838

건물(*)
106,475
152,877

종속기업투자주식
106,502,031
106,502,031

II. 비유동자산
-
-

자산 합계
507,632,944
507,949,746

매각예정부채 :

I. 유동부채
-
-

II. 비유동부채
-
-

부채 합계
-
-

매각예정자산 관련하여 자본으로 직접 인식된 금액 :

토지재평가차익
62,027,151
62,132,816

자본 합계
62,027,151
62,132,816

(*) 당분기 중 매각예정자산으로 분류한 토지와 건물을 일부 매각하였으며, 이와 관련하여 매각예정자산 처분이익 670백만원을 인식하였습니다.

46. COVID-19 영향으로 인한 계속기업의 불확실성 증대 및 당사의 대응방안

당사가 영위하는 항공운송업은 COVID-19 의 장기화로 여전히 국가간 이동 제한을 포함한 다양한 통제 정책 하에 있으며, 이러한 제반 상황 등으로 영업 환경의 불확실성이 계속되고 있습니다. 백신 개발 및 접종 확대로 인한 여행 수요 회복 기대감에도 불구하고, 여객 수요는 느리게 회복되고 있으며, 팬데믹 이전 수준을 하회하고 있습니다. 이 영향으로 당사는 향후 수익 창출 및 현금 흐름과 관련된 중요한 불확실성이 여전히 존재할 것으로 예상됩니다.

한편, 당사는 아래 사항을 비롯하여 COVID-19 영향으로 인한 영업 환경의 위험을 최소화하고, 유동성을 확보하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

- 당사는 당분기 중 순환 유급휴직을 실시하고 있으며, 지급한 휴직수당에 대해서는
 정부의 고용유지지원금을 받고 있습니다.

- 당사는 2021년 3월 3조 3,160억원 규모의 유상증자를 완료하였으며 송현동 부지
 와 왕산 지분 매각 등 적극적인 유동성 확보방안을 추진 중입니다.

- 당사는 투자계획 축소/비용절감 검토 및 차입금 만기 연장, 회사채 발행을 비롯한 자본시장 조달, 정책금융자금 등으로 추가적인 유동성 확보 노력에 최선을 다할 예 정입니다.

당사의 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 영업 활동 과정을 통하여 회수되거나 상환 될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, 향후 자금조달 계획과 COVID-19 확산 및 수요 회복 속도 등으로 인한 불확실성을 여전히 내포하고 있으며, 재무상태나 경영성과가 변동될 가능성이 있습니다. 당사의 재무제표는 이러한 불확실성으로 발생할 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류 표시와 관련 손익 항목에 대한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다. 

47. 보고기간 후 사건

당사는 보고기간 말 이후 제 93-1회, 제93-2회 및 제93-3회 무보증 공모사채 350,000백만원을 발행하였으
며, 채무상환자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 영업양수도

내 용

기내식 사업 및 기내면세품 판매사업 양도

영업양수자

대한항공씨앤디서비스 주식회사

이사회 결의일

2020년 08월 25일

양도 일자

2020년 12월 17일

양도 가액

9,906억원

양도 목적

사업구조 개선 및 자본확충

관련 공시

- 투자판단 관련 주요경영사항 (2020. 8. 25)
- 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 (2020. 12. 17)

재무제표에 미치는 영향

2020년 거래종결일 전까지 해당손익은 중단영업으로 분류하였고, 관련 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 44 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석 44를 참고하시기 바랍니다.

(2) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

(가) 당분기말 현재 장래에 보유하게 될 여객 항공권 및 화물 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 자산유동화차입금이 존재합니다.
당분기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
110,000,000
160,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
125,000,000
155,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
190,000,000
210,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
79,345,000
108,800,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS24)
2024-09-23
2.77%
440,000,000
470,000,000
칼제이십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS25)(*1)
2025-03-30
3.65%
600,000,000
600,000,000
칼제이십오차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS26)
2025-05-29
5.95%
130,845,403
132,314,122
칼제이십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS27)
2025-06-05
4.25%
243,420,072
263,741,613
칼제이십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS28)(*2)
2025-06-12
5.08%
255,065,999
258,504,861
칼제이십팔차유동화전문유한회사

합 계
2,173,676,474
2,358,360,596

ABS할인발행차금
(11,097,052)
(12,236,630)

차감 잔액
2,162,579,422
2,346,123,966

1년이내 만기도래분
(789,405,453)
(830,113,029)

ABS할인발행차금(1년이내)
4,440,022
4,631,916

ABS 잔액
1,377,613,991
1,520,642,853

(*1) 연결실체가 취득한 23,400,000천원이 포함되어 있습니다. 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 41 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석 40, Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석 7을 참고하시기 바랍니다.
(*2) 연결실체가 취득한 후순위 채권 USD 11,314천이 포함되어 있습니다. 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석 7을 참고하시기 바랍니다.

위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.07.11
 (ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2022.04.07
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2023.01.26
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS23)
미주지역 여객 매출채권 (VISA, MASTER 카드)
2018.10.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2021.10.27
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS24)
국내 여객카드매출채권 (현대/롯데/농협은행 카드)
2019.09.23 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2024.09.23
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS25)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2020.03.19 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2025.03.30
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

한국지역 화물 매출채권

(CASS 정산분)

2020.5.19 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지

(i) 2025.03.30

(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS26)
홍콩지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
2020.05.28 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2025.05.29
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS27)
일본지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
2020.06.04 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2025.06.05
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS28)
미주지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
2020.06.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
 (i) 2025.06.12
 (ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

(나) 자금 조달 원천 중 사채는 재무비율 준수 조항이 있으며, 미준수 시 기한이익상실의 사유가 될 수 있습니다. 자세한 내용은 III. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등을 참조하시기 바랍니다. 

※ 재무비율 조건

- 원화 공모 발행 회사채 : 부채비율 1,500% 이하 유지

(다) 그 밖에 우발채무 등에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 43를 참고하시기 바랍니다.

(3) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

(가) 2019년 부터 기업회계기준서 제1116호의 도입으로 인하여 이와 관련한 회계정책이 변경되었습니다. 

(나) 당사는 2019년(제58기)에 수리순환부품을 유형자산으로 처리하는 것이 실질에 더욱 부합한다고 판단하여 재고자산에서 유형자산으로 회계정책을 변경하였습니다.
상세 내용은 제58기 사업보고서 >
Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 45 및
제58기 사업보고서 >
Ⅲ. 재무에 관한 사항
> 5. 재무제표 주석 > 주석 46을 참고하시기 바랍니다.

(다) 감사보고서 상 핵심감사사항 및 강조사항 등은 V.감사인의 감사의견 등 > 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등을 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내용

(단위:백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제60기
1분기
매출채권
671,450
323
0.0%

미수금
95,880
47,129
49.2%

미수수익
97,275
-
-

장기성매출채권
56
5
0.0%

임차보증금
12,784
-
-

합계
877,445
47,457
5.4%

제59기
매출채권
676,496
1,396
0.2%

미수금
84,191
47,351
56.2%

미수수익
56,853
-
-

장기성매출채권
16
1
0.0%

임차보증금
12,786
-
-

합계
830,342
48,748
5.9%

제58기
매출채권
702,890
1,282
0.2%

미수금
99,609
46,838
47.0%

미수수익
106,077
-
-

장기성매출채권
25
-
-

임차보증금
11,181
-
-

합계
919,782
48,120
5.2%

(*) 상기 채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액입니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동 현황

(단위:백만원)

구분
제60기 1분기

제59기
(*)

제58기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
48,748
48,120
47,093

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
1,977
94

① 대손처리액(상각채권액)
-
1,360
94

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
617
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(1,291)
2,605
1,121

4. (분)기말 대손충당금 잔액합계
47,457
48,748
48,120

(*) 기타증감액은 중단영업 등의 사유로 발생하였습니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침 

(가) 매출채권 대손충당금 설정 방침
보고기간 종료일 현재의 매출채권 잔액에 대하여 기업회계기준서 제1109호에 따라 개별적으로 회수가능성을 검토하며, 그 외 채권은 집합적으로 전체 기간 기대신용손실을 대손충당금으로 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다.

(나) 대손충당금 설정 근거

당사는 과거 3개년 매출채권의 연령 분석을 통하여 발생부도율을 측정하고, 부도시 발생손실률을 적용하여 대손충당금을 설정합니다. 동 방법론은 대손충당금 설정 금액과 실제 손실 간 차이를 감소시키기 위하여 정기적으로 검토됩니다.

ㆍ발생부도율 (PD: Probablility of Incurred Default) : 대상 기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치

ㆍ부도시 발생손실률(LGD: Loss Given Default) : 부도가 발생하였을 경우 회수 불가능한 비율

(다) 대손처리기준

당사는 동 매출채권이 파산, 부도, 사업의 폐지 또는 소송에 패소하여 회수가 불가능하다고 판단되는 경우 대손충당금에서 제각합니다. 기존에 제각 처리하였던 매출채권이 후속적으로 회수된 경우 대손충당금을 증가시키며, 대손충당금의 변동은 당기 손익으로 인식하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:백만원)

구분
6개월 이하
6개월 초과 
~1년 이하
1년 초과 
~3년 이하
3년 초과
계

금액
670,292
479
643
92
671,506

구성비율
99.8%
0.1%
0.1%
0.0%
100.0%

다. 재고자산 현황

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목

제60기 1분기

제59기
제58기

항공운송사업
상품
388
504
22,313

제품
6,808
6,204
7,118

재공품
2,931
20,447
19,236

원재료
30
30
30

저장품
233,234
212,570
262,283

미착품
18,704
32,312
51,407

소계
262,095
272,067
362,387

항공우주사업
제품
-
-
-

재공품
192,958
171,051
229,935

원재료
102,989
102,099
103,628

저장품
-
-
187

미착품
5,079
3,637
9,900

소계
301,026
276,787
343,650

호텔사업
상품
-
-
319

원재료
683
656
802

저장품
79
78
120

소계
762
734
1,241

기타사업(*)
상품
1,486
1,607
968

재공품
-
-
199

원재료
-
-
4,233

저장품
-
-
247

미착품
-
-
-

소계
1,486
1,607
5,647

합계
상품
1,874
2,111
23,600

제품
6,808
6,204
7,118

재공품
195,889
191,498
249,370

원재료
103,702
102,785
108,693

저장품
233,313
212,648
262,837

미착품
23,783
35,949
61,307

합계
565,369
551,195
712,925

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
2.1%
2.2%
2.6%

재고자산회전율(회)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
11.1회
10.8회
13.7회

(*) 2020년 12월 17일 기내식 사업 및 기내면세품 판매사업을 양도함에 따라 당분기 및 전기의 기타사업 재고자산이 전전기대비 감소하였습니다.

(
2) 재고자산의 실사내역 등 

(가) 실사일자
2020년 12월 말
기준으로 2021년 1월 4일부터
2021년 1월 11일까지 재고실사를 실시 하였습니다.

법인명
실사일자
실사입회자

(주)대한항공
2021.1.4
안진회계법인

한국공항(주)
2021.1.4 ~ 2021.1.5
한울회계법인

(주)싸이버스카이
2021.1.11
한울회계법인

(주)항공종합서비스
2021.1.6
한울회계법인

(나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 입회여부
외부감사인 입회하에 재고실사가 실시 되었으며, 입출고증의 확인 등으로 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이를 확인하였습니다.

(다) 장기체화재고 등 현황
장기체화재고는 해당 사항 없으며, 당분기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 평가손실 1,375백만원이 포함되어 있습니다.

(단위: 백만원)

계정과목

취득원가

보유금액①

평가손실충당금②

기말잔액(③=①-②)

비고

상품
1,874
1,874
-
1,874

재공품
209,577
209,577
13,688
195,889

제품
6,808
6,808
-
6,808

원재료
103,702
103,702
-
103,702

저장품
239,551
239,551
6,238
233,313

미착품
23,783
23,783
-
23,783

합계
585,295
585,295
19,926
565,369

(*) 연결재무제표 기준

(라) 재고자산의 담보제공여부
- 해당사항 없음

라. 공
정가치평가 내역

상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 15 의 (3) 및 주석

40 을 참고하시기 바랍니다.

마. 수주계약 현황

공시대상 계약(직전사업연도 매출액의 5% 이상 계약) 없음

바. 채무증권 발행실적 (기준일 환율 적용)

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대한항공
회사채
공모
2019.02.21
304,710
0.320%
AA-, Aa2
(R&I, Moody's)
2022.02.21
미상환
BNP PARIBAS/Daiwa Securities/Mitsubishi UFJ Morgan/Stanley/Mizuho Securities

대한항공
회사채
공모
2019.04.30
100,000
3.159%
BBB+, BBB+
(NICE신용평가, 한국기업평가)
2021.04.30
상환
미래에셋대우/한국투자/교보키움/한화투자증권

대한항공
회사채
공모
2019.04.30
200,000
3.538%
BBB+, BBB+
(NICE신용평가, 한국기업평가)
2022.04.30
미상환
미래에셋대우/한국투자/교보키움/한화투자증권

대한항공 주1)
신종자본증권
사모
2019.05.17
200,000
5.100%
BBB
(한국신용평가)
2049.05.17
상환
한국투자/하이투자/DB금융투자/키움 증권

대한항공
회사채
공모
2019.07.29
80,000
2.814%
BBB+, BBB+
(한국신용평가, 한국기업평가)
2021.07.29
미상환
NH투자/한국투자/유안타키움/교보증권

대한항공
회사채
공모
2019.07.29
170,000
3.233%
BBB+, BBB+
(한국신용평가, 한국기업평가)
2022.07.29
미상환
NH투자/한국투자/유안타키움/교보증권

대한항공
회사채
공모
2019.09.04
334,800
2.000%
AA, Aa2
(S&P, Moody's)
2022.09.04
미상환
Credit Suisse (Hong Kong) Limited,The Korea Development Bank,UBS AG Hong Kong branch

대한항공 주2)
신종자본증권
사모
2019.09.30
180,000
4.600%
BBB
(한국신용평가)
2049.09.30
미상환
유안타/키움/하이투자한국투자/KB증권

대한항공
회사채
공모
2019.11.06
90,000
3.300%
BBB+, BBB+
(NICE신용평가, 한국기업평가)
2021.11.05
미상환
KB/키움/삼성/SK/미래에셋대우투자증권

대한항공
회사채
공모
2019.11.06
80,000
3.700%
BBB+, BBB+
(NICE신용평가, 한국기업평가)
2022.11.04
미상환
KB/키움/삼성/SK/미래에셋대우투자증권

대한항공
회사채
공모
2020.02.03
54,000
3.365%
BBB+, BBB+
(한국신용평가, 한국기업평가)
2022.02.03
미상환
유안타/한국투자/KB/키움증권

대한항공
회사채
공모
2020.02.03
106,000
3.813%
BBB+, BBB+
(한국신용평가, 한국기업평가)
2023.02.03
미상환
유안타/한국투자/KB/키움증권

대한항공 주3)
신종자본증권
사모
2020.06.22
300,000
2.280%
-
2050.06.22
미상환
한국투자증권

대한항공
회사채
공모
2021.04.15
65,000
2.317%
BBB+, BBB+
(NICE신용평가, 한국기업평가)
2022.10.14
미상환
DB금융투자/한국투자/KB/
 키움증권/NH투자/하이투자증권

대한항공
회사채
공모
2021.04.15
160,000
2.867%
BBB+, BBB+
(NICE신용평가, 한국기업평가)
2023.04.14
미상환
DB금융투자/한국투자/KB/
 키움증권/NH투자/하이투자증권

대한항공
회사채
공모
2021.04.15
125,000
3.498%
BBB+, BBB+
(NICE신용평가, 한국기업평가)
2024.04.15
미상환
DB금융투자/한국투자/KB/
 키움증권/NH투자/하이투자증권

대한항공
회사채
사모
2021.04.23
40,000
2.820%
-
2023.04.21
미상환
KB/키움증권

대한항공
회사채
사모
2021.04.23
10,000
3.450%
-
2024.04.23
미상환
KB/키움증권

합 계
-
-
-
2,208,249
-
-
-
-
-

주1) 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능. 
i) 발행 후 2년 동안은 연 5.10%, ii) 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산.
주2) 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능. 
i) 발행 후 2년 동안은 연 4.60%, ii) 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산.
주3) 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급기일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능.
i) 발행 후 2년 동안은 연 2.28%, ii) 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(n년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(발행 n년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리)에 매년 0.5%를 추가로 가산.
(단, 2년이 되는 날까지 전환되지 아니한 사채에 대하여는 발행일로부터 2년이 되는 이자지급기일에 중도상환 여부를 불문하고 2년 보장수익률 (전자등록금액의 5.53446%에 해당하는 금액으로, 연 복리 4.98%에서 최초이자율을 공제한 금원)에 해당하는 금원을 추가 지급)
iv) 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터 2050년 5월 22일까지 전환가격 19,358원을 적용하여 기명식 보통주 15,706,806주로 전환가능하나 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음. 
(2020년 7월 17일 유상증자 결과 전환가격 17,617원, 주식수는 17,029,006주로 변경되었으며, 2021년 3월 12일 유상증자 결과 전환가격 14,706원, 주식수 20,399,836주로 변경됨)

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

1. (주)대한항공 제81-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제81-2회 무기명식

무보증 이권부 공모사채

2018.08.06
2021.08.06
115,000
2018.07.31
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8840

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 308%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 78.6%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (135억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

2. (주)대한항공 제82-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제82-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2018.11.23
2021.11.23
100,000
2018.11.13
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8840

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 308%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 76.8%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (135억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

3. (주)대한항공 제85-1회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제85-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2019.04.30
2021.04.30
100,000
2019.04.18
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8840

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 308%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 67.0%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (135억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

4. (주)대한항공 제85-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제85-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2019.04.30
2022.04.30
200,000
2019.04.18
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8840

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 308%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 67.0%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (135억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

5. (주)대한항공 제87-1회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제87-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2019.07.29
2021.07.29
80,000
2019.07.17
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8840

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 308%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 54.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (135억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

6. (주)대한항공 제87-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제87-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2019.07.29
2022.07.29
170,000
2019.07.17
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8840

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 308%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 54.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (135억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7. (주)대한항공 제90-1회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제90-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2019.11.06
2021.11.05
90,000
2019.10.25
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8840

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 308%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 50.9%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (135억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

8. (주)대한항공 제90-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제90-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2019.11.06
2022.11.04
80,000
2019.10.25
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8840

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 308%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 50.9%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (135억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

9. (주)대한항공 제91-1회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제91-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2020.02.03
2022.02.03
54,000
2020.01.20
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8840

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 308%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 44.8%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (135억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

10. (주)대한항공 제91-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제91-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2020.02.03
2023.02.03
106,000
2020.01.20
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
02-3779-8840

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 부채비율 308%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (1분기 연결재무제표 기준 44.8%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (135억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

11. (주)대한항공 제84회 보증부 엔화공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제84회 보증부 
엔화 공모사채
2019.02.21
2022.02.21
308,199
-
-

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.
※ 기준일환율을 적용하였으며, 상기 채권은 재무비율 등에 관한 계약 내용 해당 사항 없음.

12. (주)대한항공 제88회 보증부 미달러화 공모사채

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제88회 보증부
미달러화 공모사채
2019.09.04
2022.09.04
340,050
-
-

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 기준일환율을 적용하였으며, 상기 채권은 재무비율 등에 관한 계약 내용 해당 사항 없음.
※ 상기 이행현황기준일 이후 발행한 제93-1회, 제93-2회 및 제93-3회
무보증 원화공모사채에 대해서는 이행현황기준일을 2021년 6월 30일로 하여 향후 2021년 반기보고서를 통해 이행현황을 공시할 계획입니다.

<재무제표 기준>

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표 기준>

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<재무제표 기준>

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표 기준>

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<재무제표 기준>

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
943,710
915,800
125,000
-
-
-
-
1,984,510

사모
33,480
40,000
10,000
-
-
-
-
83,480

합계
977,190
955,800
135,000
-
-
-
-
2,067,990

※ 기준일 환율 적용

<연결재무제표 기준>

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
943,710
915,800
125,000
-
-
-
-
1,984,510

사모
33,480
40,000
10,000
-
-
-
-
83,480

합계
977,190
955,800
135,000
-
-
-
-
2,067,990

※ 기준일 환율 적용

<재무제표 기준>

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
480,000
-
480,000

합계
-
-
-
-
-
480,000
-
480,000

※ 권면금액 총액 기준

<연결재무제표 기준>

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
480,000
-
480,000

합계
-
-
-
-
-
480,000
-
480,000

※ 권면금액 총액 기준

<재무제표 기준>

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표 기준>

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등
안진회계법인은 제60기 1분기와 제59기, 삼일회계법인은 제58기 검토 및 감사를 수행하였고, 감사 결과 모두 적정의견을 받았습니다.

또한 당사의 감사 대상 종속기업은 모두 적정의견을 받았습니다.

[회계감사인의 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제60기 1분기
(당분기)
안진회계법인
해당사항 없음 (※)
계속기업의 중요한 불확실성
해당사항 없음

제59기(전기)
안진회계법인
적정
계속기업의 중요한 불확실성
항공운송자산집단 손상

제58기(전전기)
삼일회계법인
적정
- 전기오류수정
- 회계정책변경 및 추정변경
- 환경의 불확실성
유형자산손상

※ 제60기 1분기 별도 및 연결 재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
- '강조사항 등'에 대한 자세한 사항은 첨부된 검토보고서를 참조하시기 바랍니다.
- 감사의견은 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사의견입니다.

[감사용역 체결현황 ]

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제60기1분기
(당분기)
안진회계법인

분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사

내부회계관리제도 감사

1,770.0
16,129
147.9
1,348

제59기(전기)
안진회계법인

분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사

내부회계관리제도 감사

1,770.0
14,435
1,770.0
16,128

제58기(전전기)
삼일회계법인

분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사

내부회계관리제도 감사

1,650.0
14,000
1,650.0
17,743

<제60기 1분기 현장 검토 수행기간>

구 분
기간

1분기
2021.04.19 ~ 2021.05.12

※ 상기 일정은 별도 및 연결 재무제표 검토에 대한 일정입니다.

[비감사용역 계약체결 현황]
 (단위: 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제60기 1분기
(당분기)
2021.05.12
대만지점 수익 확인서
2021.05.14 ~ 2021.05.14
1.5
-

2021.04.14

지점 수익/비용 확인서

2021.05.14 ~ 2021.05.14

2021.04.15 ~ 2021.04.15

1.5

1.5

-

2021.02.25
매출액 확인서
2021.02.26 ~ 2021.02.26
1.5
-

2021.02.08
매출액 확인서
2021.02.09 ~ 2021.02.09
1.5
-

제59기(전기)
2020.12.23
매출액 확인서
2020.12.26 ~ 2020.12.26
1.5
-

2020.11.23
매출액 확인서
2020.11.24 ~ 2020.11.24
1.5
-

2020.08.31
사채관리이행상황보고서 검토
2020.09.07 ~ 2020.09.09
0.5
-

2020.04.24
매출액 확인서 발행
2020.04.24 ~ 2020.04.25
1.5
-

제58기(전전기)
2019.07.04
세무조정 검토 등
2019.07.04 ~ 2020.04.30
20
-

2019.06.03
감사인 확인서 등
2019.06.03 ~ 2020.05.30
6.5
-

[조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보] 

해당사항 없습니다.

[회계감사인의 변경]

가. 대한항공 회계감사인의 변경
당사는 제58기에 자발적 외부감사인 지정 신청을 통해 삼일회계법인을 외부감사인으로 선임하였으며, 제59기에 증권선물위원회의 직권 지정 사유 발생으로 안진회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다. 제58기의 자발적 지정 요청 사유는 전임감사인과의 계약 만료 및 제59기 직권 지정 사유 발생으로 제58기 사업연도에 대한 자유 수임이 원활하지 않음에 따름입니다.
당사의 당분기 회계감사인은 3년 연속지정 중 2년차로 전기(제59기)와 변
동사항 없습니다.

나. 종속기업 회계감사인의 변경 
당사의 종속기업은 2019년 및 2020년에 각각 한영회계법인 및 한울회계법인(한국공항㈜ ,㈜에어코리아)을, 삼일회계법인 및 한울회계법인(한진정보통신㈜, ㈜항공종합서비스, ㈜한국글로발로지스틱스시스템, ㈜싸이버스카이)을 외부감사인으로 선임하였습니다. 또한, 아이에이티㈜ 및 ㈜왕산레저개발은 2019년에 삼일회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다.
상기 종속기업 중 각 사의 결정에 의함이 아닌 기타 사유(법규 등)에 의해 외부감사인을 변경한 회사는 없습니다.
당사 종속기업의 당분기 회계감사인은 전기(2020년)와 변동사항 없습니다.

[내부감사기구와 회계감사인 간 주요 논의사항]

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 02월 02일
회사측: 감사위원회 위원 3명
감사인: 업무수행이사 외 1명
대면회의

1) 2020년 기말 감사 진행현황
2) 경영진의 주요 추정 사항에 대한 논의
3) 내부회계감사 주요 사항 논의
4) 기타사항

2
2021년 03월 12일
회사측: 감사위원회 위원 3명
감사인: 업무수행이사 외 1명
서면회의
1) 2020년 감사 결과 논의

3
2021년 05월 11일
회사측: 감사위원회 위원 6명
감사인: 업무수행이사 외 1명
대면회의
1) 2021년 1분기 검토 진행 경과 논의
2) 2021년 연간 재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사 수행 계획 논의
3) 기타 협의사항 논의

2. 내부통제에 관한 사항

[회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
지적사항

제60기 1분기
(당분기)
안진회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음

제59기(전기)
안진회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

제58기(전전기)
삼일회계법인
회사의 내부회계관리제도는 2019년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 개요

(1) 이사회 구성 개요

(가) 이사회 현황

이사회는 사내이사 3명, 사외이사 9명으로 총 12인으로 구성되어있습니다.

※ 제출일 현재 기준, 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 9명으로 총 12인으로 구성되어있습니다. 2021년 정기 주주총회(2021.3.26 개최)에서 김세진 이사는 4월 27일 부로 임기가 시작되었습니다.

이사회 의장은 정관 제38조 및 이사회 규정 제5조에 의거, 이사회의 결의를 통해 선임되는 것으로 규정하고 있으며, 2020년 3월 27일 이사회에서 정갑영 사외이사가 이사회 의장으로 선임된 바 있습니다.

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

12
9
5
-
-

※ 2021년도 정기 주주총회 결과 (신규 선임 2, 재선임 2인)

※ 신규선임 2인 외 1인 (김세진)은 4월 27일부 임기 시작

구분

성명

현직

최근 선임일

비고

사내이사

조원태

㈜대한항공 대표이사

2021.3.26

-

우기홍

㈜대한항공 대표이사

2020.3.27

-

이수근

㈜대한항공 부사장

2020.3.27

-

사외이사

임채민

법무법인 광장 고문

2021.3.26

-

김동재

연세대 국제학대학원 교수

2021.3.26

-

박남규

서울대 경영대학 교수

2019.3.27

-

정갑영

연세대 명예특임교수

2020.3.27

이사회 의장

조명현

고려대 경영대학 교수

2020.3.27

-

박현주

뉴욕멜론은행 한국대표

2020.3.27

-

장용성

한양대 경영대학 특임교수

2021.3.26

-

이재민

서울대 법학전문대학원 교수

2021.3.26

-

김세진
한국펀드평가 대표이사 사장
2021.04.27

(나) 이사회내위원회

당사는 이사회의 효율적인 운영과 관계 법령의 준수를 위해 이사회 산하에 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 보상위원회, ESG위원회, 안전위원회를 두고 있습니다.또한 5개의 위원회 중 안전 경영 강화를 위한 안전위원회를 제외한 4개 위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.

나. 주요 의결사항

(1) 이사회의 안건 및 의결 현황

회차

개최
일자

의안내용

가결
여부

사내이사

사외이사

조원태
(출석률
100%)

우기홍
(출석률
100%)

이수근
(출석률
100%)

김동재
(출석률
100%)

임채민
(출석률
100%)

박남규
(출석률
100%)

정갑영
(출석률
100%)

조명현
(출석률
100%)

박현주
(출석률
100%)

1차

21.2.4

회사의 안전 및 보건에 관한 계획 승인

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

737 Max Winglet 후속 계약 체결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

특수관계자의 대한항공 유상증자 참여 승인의 건

가결

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2020년 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고

보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2020년 하반기 항공기 송출 실적 및 2021년 상반기 계획 보고

보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2차

21.3.11

제59기 정기주주총회 개최의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2021년 회사채 발행한도 설정(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

아시아나항공 인수 경과 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

탄소규제 현황 및 감축수단 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

화물 노선 폐지 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

회차

개최
일자

의안내용

가결
여부

사내이사

사외이사

조원태
(출석률
100%)

우기홍
(출석률
100%)

이수근
(출석률
100%)

김동재
(출석률
100%)

임채민
(출석률
100%)

박남규
(출석률
100%)

정갑영
(출석률
100%)

조명현
(출석률
100%)

박현주
(출석률
100%)

장용성
(출석률
100%)

이재민
(출석률
100%)

3차

21.3.26

대표이사 선임(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

이사회 내 위원회 구성(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

이사 보수 집행 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

지점 변동사항 등기 실시(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

수리온헬기(KUH) 4차 양산사업 계약체결(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

회차

개최
일자

의안내용

가결
여부

사내이사

사외이사

조원태
(출석률
100%)

우기홍
(출석률
100%)

이수근
(출석률
100%)

김동재
(출석률
100%)

임채민
(출석률
100%)

박남규
(출석률
100%)

정갑영
(출석률
100%)

조명현
(출석률
100%)

박현주
(출석률
100%)

장용성
(출석률
100%)

이재민
(출석률
100%)

김세진

(출석률

100%)

4차

21.5.13

2021년 한국공항 여객/화물 조업부문 계약 갱신(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

777-300ER 11대 기내 개조 투자(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

송현동 부지매각 조정서 체결 및 경과 보고

보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2021년 1분기 회계 결산(안)

보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

아시아나항공 인수 관련 진행상황 및 계획 보고

보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

※ 이사의 자기거래에 해당하는 이사회 승인 사항은 아래와 같습니다.

이사

이사회 승인 일자

승인 대상 회사

거래 내용

조원태

21.2.4

㈜한진칼

㈜한진칼의 대한항공 유상증자 참여

(2) 이사회의 권한 내용

(가) 이사회는 법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 이외의 중요사항을 결의하고 각 이사의 직무집행을 감독합니다.

(나) 결의사항

- 상법과 주주총회의 의결에 의한 결의사항(주주총회소집, 신주발행, 정관개정 등)

- 기타 법령, 정관, 주주총회로부터 위임된 사항

- 이사회 운영규정의 제정 및 개정

- 회사경영에 관한 중요 의사결정

- 기타 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

다. 이사회 내 위원회

(1) 이사회 내 위원회 현황

위원회명

구성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

사외이사후보

추천위원회

사외이사 4명

정갑영(위원장), 임채민, 김동재, 박남규

관계 법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천

감사위원회

사외이사 5명

임채민(위원장), 김동재, 박현주, 장용성, 이재민

법령 및 정관 또는 이사회규정에 따라 회사의 회계와 업무를 감사하고, 이사회가 위임한 사항을 처리하는 기능을 수행

ESG위원회

사외이사 4명

김동재(위원장), 박남규, 조명현, 장용성

ESG 관련 이행사항 검토 및 총괄, 주주가치에 중대한 영향을 미치는
회사의 주요 경영사항 사전 검토 및 공정거래법 등 법령에서 정하는 내부거래 심의/의결

안전위원회

사내이사 2명

사외이사 3명

이수근(위원장), 우기홍

임채민, 조명현, 이재민

안전 성과 및 관리에 대한 모니터링 및 제언과 이사회에서 위임 받은 사항을 결의

보상위원회

사외이사 3명

박남규(위원장), 김동재, 박현주

이사 보수 결정 과정의 객관성 및 투명성 확보, 이사 보수 관련 중요 사항 및 이사회 위임 사항 결의

※ 제출일 현재 기준, 상기 위원회 구성에서 사외이사후보추천위원회 위원 및 감사위원회 위원에 김세진 사외이사가 추가 되었으며 (4월 27일부 선임), 5월 11일 감사위원회의 결의로 김세진 사외이사가 신규 감사위원장으로 선임되었습니다.

(2) 이사회 내 위원회 활동내역

(가) 사외이사후보추천위원회

개최

일자

의안내용

가결
여부

이사의 성명

정갑영
(출석률100%)

임채민
(출석률100%)

박남규
(출석률100%)

김동재
(출석률100%)

21.3.9

2021년 사외이사 후보 추천(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

(나) 보상위원회

개최

일자

의안내용

가결
여부

이사의 성명

박남규
(출석률100%)

김동재
(출석률100%)

박현주
(출석률100%)

21.2.4

2021년도 이사 보수한도 책정(안)

가결

찬성

찬성

찬성

(다) ESG위원회

개최

일자

의안내용

가결
여부

이사의 성명

김동재
(출석률100%)

조명현
(출석률100%)

박남규
(출석률100%)

21.3.5

2021년 2/4분기 대규모내부거래(상품/용역) 심의의 건

가결

찬성

찬성

찬성

탄소규제 현황 및 감축수단 보고

보고

-

-

-

(라) 안전위원회

개최

일자

의안내용

가결
여부

이사의 성명

이수근

(출석률100%)

우기홍

(출석률100%)

임채민

(출석률100%)

조명현

(출석률100%)

이재민

(출석률100%)

21.4.14

안전성과지표 현황

보고

-

-

-

-

-

Industrial Issue

보고

-

-

-

-

-

대한항공/아시아나 안전체계

보고

-

-

-

-

-

하반기 주요일정

보고

-

-

-

-

-

※ 작성기준일 이후 보고서 제출일 현재까지의 이사회 내 위원회 활동내역은 아래와 같습니다.

(가) ESG위원회

개최

일자

의안내용

가결
 여부

이사의 성명

김동재
 (출석률100%)

조명현
 (출석률100%)

박남규
 (출석률100%)

장용성
 (출석률100%)

21.6.25

ESG위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2021년 3/4분기 대규모내부거래(상품/용역) 심의의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

ESG채권 발행 추진(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

바이오항공유 협력 MOU 체결 보고

보고

-

-

-

-

기업지배구조보고서 발간 보고

보고

-

-

-

-

※ 감사위원회 활동내역은 '2. 감사제도에 관한 사항'에 기술하였습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성 및 선출 절차

이사회는 총 11인 중 8인을 사외이사로 구성함으로써 독립성을 갖추고 있습니다.

(※ 보고서 제출일 현재, 이사회는 총 12인 중 9인을 사외이사로 구성함으로써 독립성을 갖추고 있습니다.)

이사는 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있으며, 사외이사는 경영진업무집행에 대한 효과적인 모니터링을 위해 학계, 법조계, 관계 등의 각 분야 전문가들로 구성되어 있습니다.

당사는 회사의 전략 방향 및 목적에 기여할 수 있는 전문성 있고, 사회적 명망이 높은후보자를 사외이사 후보로 추천하고 있으며, 회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건 등을 포함한 '사외이사 자격요건 확인서'를 한국거래소에 제출하고 있습니다. 또한 전원 사외이사로 구성된 사외이사후보추천위원회를 통해 사외이사후보자들에 대한 검토를 거쳐, 이사회의 의결을 통해 최종적으로 주주총회에서 사외이사를 선임하고 있습니다.

○ 이사 후보 추천인, 선임 배경, 임기, 최대주주와의 관계, 회사와의 거래

구분

성명

임기

연임여부

연임횟수

추천인

이사로서의 활동분야

최대주주

와의 관계

당해 법인과의 
최근 3개년간 거래내역

선임배경

사내

이사

조원태

2024.03.25

연임/3회

이사회

대표이사

임원

없음

글로벌 항공산업에 대한 풍부한 경험과 이해를 바탕으로, 코로나19 사태의 위기 속에서 화물공급을 확대하는 등 선제적 대응으로 전 세계 항공사 중 유일하게 영업이익 흑자를 달성함.

또한, 아시아나 항공을 인수/합병하는 계약을 성사시켜, 향후 시너지를 통한 이익 창출로 주주가치를 향상 시킬 것으로 기대되며, IATA, SKYTEAM 등 국제 항공기구 활동과 델타항공과의 성공적인 Joint Venture 추진/운영 등을 통하여 회사의 발전과 주주가치를 제고시킬 것으로 판단됨

우기홍

2023.03.26

연임/1회

이사회

대표이사,
안전위원회 위원

계열회사의

임원

없음

대한항공 미주지역본부장, 여객사업본부장, 경영전략본부장, 부사장 등 주요 직책을 역임한 전문경영인으로 델타항공과의 성공적인 Joint Venture 추진/운영에 주도적역할을 담당하는 등 글로벌 경영전략에도 정통하여 효율적 회사경영을 위한 적임자로 판단됨

이수근

2023.03.26

연임/1회

이사회

사내이사,

안전위원회 위원장

계열회사의

임원

없음

한국항공우주기술협회 부회장, 대한항공 정비본부장, 기술부문 부사장을 역임한 바있으며, 항공 산업 기술 전반에 대한 폭 넓은 이해를 바탕으로 회사를 발전시킬 수 있는 적임자로 판단됨

사외

이사

임채민

2024.03.25

연임/1회

사외이사후보추천위원회

사외이사,
감사위원회 위원장,
사외이사후보추천위원회 위원,

안전위원회 위원

없음

없음

국정운영 및 정책기획 관련 풍부한 경험을 보유한 재무 및 공공부문 전문가로서 당사 사외이사 재임기간 동안 객관적, 중립적인 시각으로 이사회 및 이사회 내 위원회활동을 성공적으로 수행하였음.

특히, 회사의 회계 및 업무를 감사하는 감사위원회 위원장으로서 올바른 기업지배구조와 회계투명성 확보에 기여한 바 회사 발전에 지속 기여할 수 있을 것으로 판단됨

김동재

2024.03.25

연임/1회

사외이사후보추천위원회

사외이사,
감사위원회위원,
사외이사후보추천위원회 위원장,
ESG위원회 위원장,
보상위원회 위원

없음

없음

경영 실무 경험을 보유한 전략 및 재무 부문 전문가로서 당사 사외이사 재임기간 동안 경영 전반에 대한 균형 잡힌 의사결정을 이끌어냄으로써 이사회 및 위원회 활동을 성공적으로 수행하였음.

특히, ESG위원회 초대 위원장으로서 환경, 사회, 지배구조 등 비재무적 요소를 적극 반영한 경영활동을 통해 한국기업지배구조원 ESG평가 종합등급 A, ISS 거버넌스 부문 1등급을 달성하는 등 지속가능하고 사회적 책임을 다하는 기업으로서의 당사 경쟁력 제고에 기여할 것으로 판단됨

박남규

2022.03.26

-

사외이사후보추천위원회

사외이사,
사외이사후보추천위원회 위원,
ESG위원회 위원,

보상위원회 위원장

없음

없음

한국의 경영대가 20인에 선정된 창조경영 전문가로서 전 세계 60여 개 항공사들의 전략적 제휴와 글로벌 시장 진출전략에 대해서 30년 가까이 연구한 서울대 교수로서 당사의 글로벌 경영 및 혁신 전략에 기여할 수 있는 적임자로 판단됨

정갑영

2023.03.26

-

사외이사후보추천위원회

사외이사,

이사회 의장,

사외이사후보추천위원회 위원장

없음

없음

연세대 총장, 한국산업조직학회 및 동북아경제학회 회장, 정부투자기관 운영위원, 감사원 감사혁신위원장, 산업통상자원부 사업재편심의위원장 등을 역임한 경제학 전문가이며, 주요 기업 과 금융회사 사외이사 활동 경력을 바탕으로 경영 전반에 대한 균형잡힌 의사결정을 이끌어냄으로써 회사의 경쟁력 제고에 기여할 것으로 판단됨

조명현

2023.03.26

-

사외이사후보추천위원회

사외이사,

ESG위원회 위원,

안전위원회 위원

없음

없음

기업전략, 투자 및 지배구조에 대한 해박한 지식을 바탕으로 정부/금융기관 전문위원으로 활동하였고, 한국 스튜어드십코드 발전위원장으로서 한국형 스튜어드십코드 제정에 산파 역할을 하였을 뿐만 아니라, 한국기업지배구조원 원장으로서 기업 지배구조와 사회적 책임에 대한 연구 및 평가를 진두지휘한 국내 최고의 기업지배구조 전문가인 점을 인정받아 각국의 연기금 및 글로벌 금융사가 회원으로 참여하고 있는 국제기업지배구조연대(ICGN) 이사로 활동 중인 바, 지속 경영을 위한 주주 및 국내외 투자기관이 요구하는 기업의 환경, 사회적 책임, 거버넌스 개선 관련 전문적 의견 제시가 기대됨

박현주

2023.03.26

-

사외이사후보추천위원회

사외이사,

감사위원회 위원,
보상위원회 위원

없음

없음

스탠다드차타드뱅크 런던 본사 및 홍콩 지역본부 요직 근무, SC제일은행 커머셜기업총괄본부 부행장보를 역임한 기업금융 및 재무 전문가이며, 특히 한국스탠다드차타드 트랜잭션뱅킹부 창립멤버로서 기업의 각종 재무거래 및 자금관리시스템 등 기업 운전자금 관리업무 관련 해박한 지식과 경력을 바탕으로 항공산업 자금조달의 특수성에 대한 이해도가 높고, 리스크관리를 위한 전문적 의견을 제시할 것으로 기대됨. 또한 스탠다드차타드 그룹의 '글로벌 다양성과 포용성 위원회' 멤버로 활동하며 다양성과 포용성에 입각한 기업문화 개선 공로를 인정받아 2018년 영국 FinancialTimes에 의해 '직장 내 성평등 기여부문 세계 100대 여성임원'에 선정된 바 있으며,이와 같은 여성 임원 배출 및 여성의 사회 진출 확대를 위해 노력한 경험을 바탕으로 다양성에 기반한 포용적인 이사회 문화를 구축하고, 보다 균형잡힌 시각에서 효율적인 의사결정을 내릴 수 있도록 하여 지배구조 및 조직문화 전반을 선진화하는 데 기여할 것으로 기대됨

장용성

2024.03.25

-

사외이사후보추천위원회

사외이사,

감사위원회 위원,

ESG위원회 위원

없음

없음

한국금융투자자보호재단 이사장으로서 금융위 옴부즈만위원장 역임 시, 공정성과 전문성을 바탕으로 독립적인 시각에서 불합리한 규제 개선 및 소비자 보호 역할을 성공적으로 수행한 바, 견실한 지배구조 확립 및 소비자 중심 경영활동에 기여할 것으로 기대됨.

또한 주요 기업과 금융회사 사외이사 경력을 바탕으로 이사회 운영 및 활동에 대한 이해가 높은 바, 이사회 독립성 및 직무전문성 강화에 기여할 것으로 판단됨

이재민

2024.03.25

-

사외이사후보추천위원회

사외이사,

감사위원회 위원,

안전위원회 위원

없음

없음

외교관 출신의 국제통상 및 협상 부문 전문가로서 항공협정, 상협 등 국제업무 및 법무 관련 전문적 의견 제시와 전략 수립, 이사회 내 법률 부문 역량강화에도 기여할 것으로 기대됨.

또한 정부기관, 학계, 법조 실무 경력을 활용하여 이사회 내 의사결정 과정에서 보다 독립적이고 다양한 시각에서 의견을 제시할 수 있을 것으로 판단됨

김세진

2024.04.26

-

사외이사후보추천위원회

사외이사,

감사위원회 위원장, 사외이사후보추천위원회 위원

없음

없음

연기금 운용위원과 공공기관 자문위원으로 활동하는 등 금융 및 위험관리 부문 해박한 지식을 갖춘 경제학자이자 풍부한 경영 실무 경험을 보유한 기업가로서 자금조달 및 리스크 관리를 위한 전문적 의견을 제시할 것으로 기대되며, 주요 기업과 금융회사 사외이사 경력을 바탕으로 이사회 운영 및 활동에 대한 이해가 높은 바, 이사회 독립성 및 직무전문성 강화에 기여할 것으로 판단됨

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 회사의 전략에 기여할 수 있는 전문성 있는 사외이사를 선출하기 위하여, 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있으며, 위원회는 사외이사 후보 추천 과정의 독립성을 제고하기 위하여 전원 사외이사로 구성하고 있습니다.

위원회명

구성

구성원

비고

사외이사후보추천위원회

사외이사 5명

정갑영(위원장), 임채민, 김동재, 박남규, 김세진

전원 사외이사로 구성 (100%)

(상법 제542조의8 제4항 충족)

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 지원 조직, 인원 및 주요 업무

조직

조직 현황

주요 업무

직원 수

직위 및 근속연수

담당 기간

이사회 사무국

8명

부장 2명 (평균 19.5년)

차장 3명 (평균 15년)

과장 3명 (평균 12년)

부장 2명 (평균 약 5년)

차장 3명 (평균 약 2년 5개월)

과장 3명 (평균 약 2년 9개월)

- 이사회 안건 검토 및 연간 계획 수립

- 안건 관련 자료 제작 및 사전 송부

(기타 질의/논의 사항에 대한 대응)

- 이사회 진행 및 의사록 작성, 공시 사항 확인 지원

- 이사회 의장 및 사외이사 업무수행 지원

- 이사의 사업 이해도를 높이기 위한 보조 자료 지원 등

- 이사회내위원회 운영 지원

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 03월 26일
이사회사무국

신임 사외이사

(장용성, 이재민, 김세진)

신임사외이사 대상 교육
신임 사외이사 관련 교육
(이사회 및 위원회 소개, 신임 이사 관련 지원, 교육사항 안내 등)

2021년 04월 02일

이사회사무국,

안전보안실

신임 안전위원회 위원

(조명현, 이재민)

신임 안전위원회 위원 대상 교육

대한항공 SMS (Safety Management System, 항공안전관리시스템) 관련 교육

2021년 04월 19일 ~ 04월 20일

이사회사무국

정갑영, 임채민, 김동재,

박남규, 조명현, 박현주

신임사외이사 별도 교육 진행

아시아나항공 실사 결과 보고

2021년 04월 29일

이사회사무국,

주요 사업본부 본부장

신임 사외이사

(장용성, 이재민, 김세진)

신임사외이사 대상 교육

신임 사외이사 Company Orientation

- 대한항공 사업현황 소개

- 아시아나항공 인수 경과 보고

- 화물청사 현황 브리핑 및 견학

- 운항업무 현황 브리핑 및 운항훈련센터 견학 등

2021년 05월 17일

이사회사무국

사외이사 전원

-

회사 주요 경영 현안 브리핑

2021년 06월 15일

~ 06월 16일

이사회사무국

사외이사 전원

-

회사 주요 경영 현안 브리핑

※ 상기 교육 외, 당사는 사업계획, 항공기 도입/송출, 노선 개설/폐지 등 회사의 주요 현안들을 정기적으로 이사회에 보고하고 있으며, 사외이사에게 각 안건의 내용에 대한 충분한 자료 제공 및 질의 응답, 별도 간담회 개최 등을 진행하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적 사항 및 사외이사 여부

감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

임채민
예

○ 서울대학교 서양사학 학사

○ 존스홉킨스 대학원 국제경제학 석사

○ 경희대학교 대학원 경제학 박사

○ 2011~2013 제49대 보건복지부 장관

○ 현)법무법인 광장 고문

-
-
-

김동재
예

○ 서울대학교 경영학과 학사/석사(국제 경영)

○ 1988~1992 美펜실베이니아대 와튼스쿨 경영학 박사

○ 1992~1994 맥킨지앤드컴퍼니 경영컨설턴트

○ 2000~2001 ㈜코리아인터넷홀딩스 대표이사/사장

○ 2010~2012 한국자산관리공사 비상임 이사

○ 현) 연세대 국제학대학원 국제경영담당 교수 (1996~현재)

예

회계ㆍ재무분야
학위보유자

(2호유형)

○ 1985~1987 서울대학교 대학원 경영학석사

- 국제경영 전공(국제재무분야 포함)

- 펜실베이니아대 와튼 스쿨 경영학 박사 (1988~1992)

○ 1994.9~1996.5 일리노이 어바나-샴페인대 경영학과교수

- 국제경영(국제재무분야 포함) 강의

○ 1996.9~현재 연세대학교 국제학대학원 교수

- 국제경영학(국제재무분야 포함) 강의 (1996.9~1999.12)

- 글로벌전략(M&A관련 기업가치산정 회계 /재무분석 포함) 강의 (2001.9~현재

박현주
예

○ 서울대학교 서어서문학

○ 펜실베이니아대 경영학 석사

○ 2000~2003 네오플럭스캐피탈 이사

○ 2003~2005 한국HSBC 이사

○ 2005~2007 SC제일은행 트랜잭션뱅킹 이사대우

○ 2007~2009 SC 유럽(런던)트랜잭션뱅킹 이사대우

○ 2009~2012 SC동북아시아(홍콩) 트랜잭션뱅킹 상무

○ 2012~2015 한국SC트랜잭션뱅킹본부 전무

○ 2015~2016 한국SC커머셜기업금융 총괄 본부 전무

○ 2016~2019 SC제일은행 커머셜기업총괄 본부 부행장보

○ 2019 SC제일은행 고문

○ 2020~현재 뉴욕멜론은행 한국대표

예

금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등
경력자

(4호유형)

○ 2012~2015 한국SC트랜잭션뱅킹본부 전무

- 경영위원회 위원

- 자산부채관리위원회 위원

- 금융사고리스크위원회 위원

○ 2016~2019 SC제일은행 커머셜기업총괄 본부 부행장보

- 경영위원회 위원

- 리스크위원회 위원

- 기업여신리스크위원회 위원

- 여신조기경보위원회 위원

- 특수여신관리위원회 위원

- 자산부채관리위원회 위원

- 금융사고리스크위원회 위원

○ 2019 SC제일은행 고문

○ 2020.5~현재 뉴욕멜론은행 한국대표

김세진
예

○ 연세대 경영학

○ 미국 예일대 경제학 박사

○ 1997~1997 금융개혁위원회 전문위원

○ 1997~1998 한국경제연구원 금융조세실장

○ 1998~2004 외교통상부 통상교섭 민간자문위원

○ 1999~2000 한국금융연구원 연구조정실장

○ 1999~2005 한국금융학회 이사

○ 2000~2012 한국자산평가 대표이사

○ 2001~2003 대통령 정책위원회 국가경쟁력강화 소위원회 위원

○ 2003~2008 국민연금 리스크관리위원

○ 2004~2008 국토해양부 국민주택기금운용위원

○ 2004~2009 국민연금 기금운영평가단 위원

○ 2011~2018 LG화학 사외이사(감사위원장)

○ 2012~현재 한국펀드평가 대표이사

예

금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등
경력자

(4호유형)

○ 2004~2009 국민연금 기금운영평가단 위원

○ 2004~2008 국토해양부 국민주택기금운용위원

○ 2003~2008 국민연금 리스크관리위원

○ 2001~2003 대통령정책위원회 국가경쟁력강화 소위원회 위원

○ 1998~2004 외교통상부 통상교섭 민간자문위원

○ 1997~1997 금융개혁위원회 전문위원

○ 1994~1995 재무부 OECD 전문위원 및 금융시장협상대표단

○ 1987~1991 워싱턴주립대 경제학과 교수

장용성
예

○ 전남대 행정학

○ 오클라호마대 행정학 석사

○ 한성대 경영학 박사

○ 1981~2014 매경미디어그룹
 (매일경제신문 편집국장, 주필, 대표이사 부사장 및 MBN 대표이사 부사장)

○ 2014~2020 미래에셋자산운용 사외이사(감사위원장)

○ 2015~2020 한양대 경영대학 특훈교수

○ 2016~2020 금융위원회 옴부즈만 위원장

○ 2017~2021 롯데제과 사외이사(감사위원장)

○ 2015~2021 한국금융소비자보호재단 이사장

○ 2018~현재 금융산업공익재단 이사

○ 2020~현재 한양대 경영대학 특임교수

-
-
-

이재민
예

○ 서울대 법학/석사/박사

○ 보스턴컬리지 법학(JD)

○ 조지타운대 LL.M.

○ 1992~2001 외교통상부 근무

○ 2001~2004 Willkie Farr & Gallagher LLP 변호사

○ 2004~2013 한양대 법과대학/법학전문대학원교수

○ 2013~2015 서울대 법과대학/법학전문대학원 부교수

○ 2011~현재 서울국제법연구원 편집이사

○ 2015~현재 서울대 법학전문대학원 교수

○ 2016~현재 대한국제법학회 상임이사

○ 2020~현재 한국국제경제법학회장

○ 2021~현재 대한국제법학회 부회장

-
-
-

※ 제59기 정기주주총회(2021.3.26)에서 임채민, 김동재 위원이 재선임되었습니다.

※ 제59기 정기주주총회(2021.3.26)에서 김세진, 장용성, 이재민 위원이 신규선임되었습니다.

※ 제출일 현재 기준, 김세진 감사위원은 타사 사외이사 임기만료 이후 2021년 4월27일 부로 임기가 시작되었습니다.
※ 제2차 감사위원회(2021.5.11)에서 김세진 감사위원이 감사위원장으로 선임되었습니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격사유가 없는 사외이사로 구성되어 독립성을 견지하고 있으며, 감사위원 선임은 사외이사후보추천위원회를 통해 후보자들에 대한검토를 거쳐 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다.

당사는 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하고 위원회의 구성, 권한 및 직무 영역 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.

선출기준 주요내용

선출기준 충족여부

관련 법령 등

3명이상의 이사로 구성

충족(6명)

상법 제415조 2 제2항

사외이사가 위원의 3분의2 이상

충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족(3명, 김동재,박현주,김세진)

상법 제542조11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사

충족

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자등)

충족(해당사항 없음)

상법 제542조11 제3항

다. 감사위원회의 주요 활동

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

임채민

(출석률:100%)

김동재

(출석률:100%)

박현주

(출석률:100%)

21.2.2

2020년 감사실적 및 2021년 감사계획(안)

가결

찬성

찬성

찬성

2020년 회계결산 보고

보고

-

-

-

외부감사인과의 비감사용역 계약 승인(안)

가결

찬성

찬성

찬성

2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

-

-

-

21.3.12
FY2020 기말회계감사 종결 보고
(감사위원회-외부감사인 서면보고)
-
-
-
-

2021년 3월 31일 이후, 제출일 현재까지 감사위원회 활동 내역은 아래와 같습니다.

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

임채민

(출석률:100%)

김동재

(출석률:100%)

박현주

(출석률:100%)

김세진 (출석률: 100%)

장용성 (출석률:100%)

이재민 (출석률:100%)

21.5.11

감사위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2021년 1분기 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2020년 외부감사인 업무 수행결과 보고

보고

-

-

-

-

-

-

라. 교육 실시 계획

당사는 감사위원이 회사의 내부통제 및 재무 보고에 대한 전반적인 감독업무 등 적법하고 효과적인 직무 수행을 위한 역량과 지식을 확보 할 수 있도록 필요한 교육을 지속적으로 제공 및 실시 할 계획입니다.

교육차수

교육실시주체

교육계획

1차

대한항공

○ 신규 선임 감사위원 서면 교육

- 대한항공 감사위원회 현황 및 규정

- 대한항공 내부회계관리제도

2차

대한항공

○ ACF 감사위원회포럼 자료 서면 교육

- 코로나 시대와 ESG : 변혁의 시대, 무엇을 준비해야하는가?

- ESG 관련 보고와 감사(위원회)의 역할

3차

대한항공

○ ACF 감사위원회포럼 자료 서면 교육

- 내부회계관리제도 감사현황과 시사점 : 감사위원회 유의사항 중심으로

4차

안진회계법인

○ 관련 법규와 회계감사, 회계기준, 내부회계관리제도, 위험관리 등 이론 및 실무

마. 감사위원회 교육실시 현황

감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 02월 02일
안진회계법인

임채민

김동재

박현주

-
○ 내부회계관리제도 설계 및 운영 적용기법 관련 감사위원회의 감독 체크포인트

2021년 3월 31일이후, 제출일 현재까지 감사위원회 교육 실시 현황은 아래와 같습니다.

교육일자

교육실시주체

참석 감사위원

불참시 사유

주요 교육내용

21.4.1

대한항공

김세진

장용성

이재민

-

○ 신규 선임 감사위원 서면 교육

- 대한항공 감사위원회 현황 및 규정

- 대한항공 내부회계관리제도

21.4.28
대한항공

임채민

김동재

박현주

김세진

장용성

이재민

-

○ ACF 감사위원회포럼 세미나 자료 서면 교육

- 코로나 시대와 ESG : 변혁의 시대, 무엇을 준비해야하는가?

- ESG 관련 보고와 감사(위원회)의 역할

바. 감사위원회 지원조직 현황

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사실
6

감사실장 1명(1.3년)

부장 2명(평균7.3년)

차장 2명(평균3.4년)

과장 1명(3.4년)

- 연간 감사계획 및 실시내역 보고

- 내부회계관리제도 감독

사. 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력

성명

인적사항

주요경력

김정석

2001. 고려대학교 법학과 졸업

2009.1.~ 2014.4.

법무실 근무

동 대학원 석사과정(상법)

2012.7.~ 2015.10.

Skyteam KE

Legal Coordinator

2007. 제48회 사법시험 합격

2014.4.~ 2016.5.

미주지역본부 법무담당

2009. 제38기 사법연수원 수료

준법지원업무 담당자

2009. 대한항공 법무실 입사

2016.5.~ 현재

법무실

2018.3.23.~ 현재

준법지원인 선임

2018.5.28.~ 2020.12.31.

항공법무팀장

2021.1.1.~ 현재

법무실장

아. 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

1) 주요활동 내역 : 상법 및 ㈜ 대한항공의 준법통제기준과 동 시행세칙 규정에 의거 실시한 임직원의 준법통제기준의 준수 여부에 대한 점검 및 회사 준법통제체제의 유효성 평가를 바탕으로 준법통제 관련 규정(시행세칙) 및 준법점검 방식 재 검토

2) 처리결과 : 필요시 준법점검 방식을 회사 실정에 맞게 보완 및 준법통제기준 시행세칙 개정

자. 준법지원인 등 지원조직 현황

준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

일반법무팀
2
부장1명(7년)
대리1명(2월)
회사 준법통제기준 및 시행세칙에 정한 준법지원인 수행업무 보좌

본부 및 
독립부서(실)
27

과장급 이상

(소속팀 실무 경력

2년 이상 직원 임명)

- 국내외 업무수행 관련, 유럽 개인정보보호법 등
 제반법규 제ㆍ개정 동향 파악

- 공정거래법, 자본시장법 등 관련 임직원 교육 실시

- 준법 자율점검 및 자체평가 실시

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 당사는 사업보고서 제출일 현재 정관에 의하여 상법 제382조의 2에서 규정하고 있는 집중투표제는 배제되어 있습니다.
나. 당사는 사업보고서 제출일 현재 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 당사는 사업보고서 제출일 현재 소수주주권의 행사여부는 해당사항이 없습니다.
라. 당사는 사업보고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한진칼

본인

보통주

50,988,508

29.27

96,207,460

27.66

-

한진칼

본인

우선주

9,559

0.86

9,559

0.86

-

조원태

임원

보통주

10,343

0.01

24,773

0.01

-

조원태

임원

우선주

5,933

0.53

5,933

0.53

-

이명희

계열사 임원

보통주

15,514

0.01

37,158

0.01

-

이명희

계열사 임원

우선주

8,899

0.80

8,899

0.80

-

조현아

기타

보통주

3,140

0.00

3,140

0.00

-

조현아

기타

우선주

5,933

0.53

5,933

0.53

-

조에밀리리
 (조현민)

기타

보통주

10,343

0.01

10,343

0.00

-

조에밀리리
 (조현민)

기타

우선주

5,933

0.53

5,933

0.53

-

최은영

기타

보통주

6,978

0.00

6,978

0.00

-

조유경

기타

보통주

2,963

0.00

2,963

0.00

-

조유홍

기타

보통주

3,092

0.00

3,092

0.00

-

정석인하학원

재단

보통주

2,593,934

1.49

2,593,934

0.75

-

정석인하학원

재단

우선주

6,932

0.62

6,932

0.62

-

일우재단

재단

보통주

191,325

0.11

191,325

0.06

-

정석물류학술재단

재단

보통주

400,150

0.23

400,150

0.12

-

우기홍

임원

보통주

2,230

0.00

6,556

0.00

-

이수근

임원

보통주

1,284

0.00

2,301

0.00

-

계

보통주

54,229,804

31.13

99,490,173

28.60

-

우선주

43,189

3.89

43,189

3.89

-

※최대주주 (주)한진칼 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)한진칼

55,829

조원태

5.79

-

-

조원태

5.79

석태수

-

-

-

-

-

주1) 상기 '출자자수(명)'은 ㈜한진칼의 2020년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

주2) 상기 최대주주의 지분은 본인 및 특수관계인 보유 주식을 합하여 최대주주인 경우 그 중 주식수가 가장 많은 본인 지분에 한하여 기재한 것임

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2019년 03월 29일

조양호

17.84

-

-

조양호

17.84

2019년 04월 01일

조양호

17.84

-

-

조양호

17.84

2019년 04월 01일

석태수

-

-

-

-

-

2019년 04월 08일

석태수

-

-

-

조양호

17.84

2019년 04월 24일

조원태

2.34

-

-

조양호

17.84

2019년 04월 24일

석태수

-

-

-

-

-

2019년 10월 29일

조원태

6.52

-

-

조원태

6.52

2019년 10월 29일

석태수

-

-

-

-

-

2020년 03월 27일

석태수

-

-

-

조원태

6.52

2020년 04월 02일

조원태

6.52

-

-

조원태

6.52

2020년 04월 02일

석태수

-

-

-

-

-

주1) 2019년 3월 29일 석태수 대표이사 임기 만료

주2) 2019년 4월 1일 석태수 대표이사 선임

주3) 2019년 4월 8일 조양호 대표이사 별세

주4) 2019년 4월 24일 조원태 대표이사 선임

주5) 2019년 10월 29일 故 조양호 회장의 지분 상속으로 최대주주 변경

(변경 전 : 조양호 / 변경 후 : 조원태)

주6) 2020년 3월 27일 조원태 대표이사 임기 만료

주7) 2020년 4월 2일 조원태 대표이사 선임

주8) 상기 지분율은 변동일 기준으로 기재

주9) 상기 최대주주의 지분은 본인 및 특수관계인 보유 주식을 합하여 최대주주인

경우 그 중 주식수가 가장 많은 본인 지분에 한하여 기재한 것임

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 한진칼

자산총계
3,488,569

부채총계
1,824,304

자본총계
1,664,265

매출액
408,827

영업이익
-221,140

당기순이익
-341,533

* 상기 재무현황은 ㈜한진칼의 2020년말 연결재무제표 기준으로 작성

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 ㈜한진칼은 2013년 8월 1일 설립되었으며, 2013년 9월 16일 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다. ㈜한진칼은 지주회사로서 주 영업수익은 임대사업수익, 상표권사용수익, 배당수익 등으로 구성되어 있습니다.

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 주,%)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜한진칼
96,217,019
27.57%
-

국민연금공단
25,603,770
7.34%
-

우리사주조합
34,826,086
9.98%
-

※ 소유주식수 : 의결권 있는 주식
※ 지분율 : 소유주식수 / 의결권 있는 주식수 (348,931,619주)
※ 국민연금공단 소유주식수는 국민연금공단의 대량보유상황보고 내역을 토대로 한 주식보유현황이므로 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주

364,757

370,840

98.36

99,693,540

175,320,507

56.86

-

※ 소액주주현황은 최근 주주명부폐쇄일인 2020년 12월 31일자 기준임.

3. 주식사무

신주인수권의 내용
○ 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례
 하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

○ 이사회는 위의 규정에 불구하고 다음의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
 2. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 3. 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
 4. 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
 5. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 법인 또는 금융기관에게 신주를 발행하는 경우
 6. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

○ 주주가 신주인수권을 포기, 상실하거나 신주배정에서 단주가 발
 생하는 경우에 그 처분방법은 이사회의 결의로 정한다.

○ 회사가 유무상증자시 또는 주식배당에 의하여 신주를 발행하는
 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가
 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로본다. 단,
 상환우선주에 대하여는 그 존속기간에 비례하여 일할배당한다

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 1월 7일 까지

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
한국예탁결제원
(부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 / 051-519-1500)

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국, 동아

※ 당사 공고는 본 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.koreanair.com)에 게재한다.다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 본 회사의 인터넷 홈페이지에 공고 를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국일보 및 동아일보에 한다.
(상법 제289조 제3항 및 당사 정관 제4조에 의거 2010.5.29일부로 시행)

4. 주가 및 주식 거래실적
 (단위: 원, 천주)

종 류
5월
4월
3월
2월
1월
12월

보통주
주가
최고
31,950
27,250
29,050
31,400
34,950
28,400

최저
26,350
26,200
26,750
27,400
27,650
25,800

평균
29,684
26,730
27,638
29,570
30,647
26,971

거래량
일간최고
10,012
4,449
6,369
7,228
18,754
15,560

일간최저
1,411
1,249
756
1,581
2,247
1,252

월간
98,808
44,318
47,609
49,446
125,231
79,161

우선주
주가
최고
45,050
40,100
41,600
43,000
46,300
49,850

최저
39,050
38,900
37,800
40,200
40,800
37,600

평균
42,289
39,475
39,885
41,951
45,527
49,956

거래량
일간최고
597
20
24
74
730
2,168

일간최저
8
5
6
11
17
16

월간
1,368
223
279
458
2,691
4,660

※ 한국거래소 유가증권시장 상장 주식 거래 내역임.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 주)

성명

성별

출생
 년월

직위

등기임원
 여부

상근
 여부

담당업무

주요경력

소유주식 수

최대주주와의 관계

재직기간

임기
 만료일

의결권 있는 주식

의결권 없는 주식

조원태

남

1976.01

회장

등기임원

상근

대표이사

회장

인하대 경영학

USC MBA

대표이사 사장

現 ㈜한진칼 대표이사

24,773

5,933

임원

2004.10.10~현재

2024.03.25

우기홍

남

1962.12

사장

등기임원

상근

대표이사

사장

서울대 경영학

경영전략본부장

6,556

-

-

1987.02.23~현재

2023.03.26

이수근

남

1960.06

부사장

등기임원

상근

Operation부문 부사장(COO)

인하대 항공공학

기술부문 부사장 겸 정비본부장

現 아이에이티㈜ 대표이사

2,301

-

계열회사의
 임원

1986.01.16~현재

2023.03.26

임채민

남

1958.04

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 서양사학

경희대 경제학 박사

보건복지부 장관 (’11~’13)

법무법인 광장 고문 (‘15~현재)

-

-

-

2018.03.23~현재

2024.03.25

김동재

남

1961.12

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 경영학

펜실베이니아대 와튼스쿨 전략경영 박사

연세대 국제학대학원 교수 (‘96~현재)

-

-

-

2018.03.23~현재

2024.03.25

박남규

남

1966.01

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 경영학

뉴욕대 경영학 박사

서울대 경영대학 교수 (‘06~현재)

-

-

-

2019.03.27~현재

2022.03.26

정갑영

남

1951.08

사외이사

등기임원

비상근

-

연세대 경제학

코넬대 경제학 박사

연세대 총장 (‘12~’16)

연세대 명예특임교수 (‘16~현재)

-

-

-

2020.03.27~현재

2023.03.26

조명현

남

1964.06

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 경영학

코넬대 경제학 박사

고려대 경영대학 교수 (‘97~현재)

국제기업지배구조연대 이사 (‘19~현재)

-

-

-

2020.03.27~현재

2023.03.26

박현주

여

1967.07

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 서어서문학

펜실베이니아대 경영학 석사

BNY멜론 한국대표 (‘20~현재)

-

-

-

2020.03.27~현재

2023.03.26

장용성

남

1953.10

사외이사

등기임원

비상근

-

전남대 행정학
 한성대 경영학 박사
 한국금융소비자보호재단 이사장 (‘15~현재)
 한양대 경영대학 특임교수 (‘20~현재)

-

-

-

2021.03.26~현재

2024.03.25

이재민

남

1969.02

사외이사

등기임원

비상근

-

서울대 법학
 Boston College Law School J.D
 서울대 법학전문대학원 교수 (‘13~현재)

-

-

-

2021.03.26~현재

2024.03.25

김세진

남

1956.02

사외이사

등기임원

비상근

연세대 경영학
 예일대 경제학 박사
 한국펀드평가 대표이사 사장 (‘12~현재)

-

-

-

2021.04.27~현재

2024.04.26

이승범

남

1959.09

부사장

미등기임원

상근

고객서비스부문 부사장(CCO)

한국외대 서반아어

고객서비스부문 부사장(CCO) 겸 기내식기판사업본부장

34,013

-

-

1985.01.07~현재

-

하은용

남

1961.09

부사장

미등기임원

상근

재무부문 부사장(CFO)

연세대 경제학

재무본부장

593

-

임원

1988.01.11~ 2009.04.19
 2013.01.11~현재

-

장성현

남

1969.05

부사장

미등기임원

상근

마케팅/IT부문 부사장(CMO)

Johnson & Wales대 Hospitality Management

오라클 영업부문장

정보시스템실장 겸 CSS추진 사무국 IT 총괄

-

-

계열회사의 임원

2017.04.01~현재

-

김윤휘

남

1961.05

전무

미등기임원

상근

경영전략본부장

인하대 산업공학

경영전략본부 경영기획담당

-

-

-

1988.02.01~

2016.01.11

2020.07.01~현재

-

박인채

남

1959.09

전무

미등기임원

상근

고객서비스부문 총괄

연세대 독어독문

한국지역본부장

-

-

-

1985.01.07~

2016.01.11

2021.01.01~현재

-

Lopez Meyer Gilberto

남

1963.10

전무

미등기임원

상근

안전보안실장

멕시코국립자치대 법학

IATA 안전/운항 부문 총괄

-

2021.06.22~현재

-

조성배

남

1963.03

전무

미등기임원

상근

자재 및 시설 부문 총괄

서울대 항공공학

자재부 담당 겸 환경건설관리부 담당

5,094

-

-

1986.02.15~

2018.03.18

2020.11.01~현재

-

이기광

남

1961.05

전무

미등기임원

상근

커뮤니케이션실장

연세대 정치외교학

커뮤니케이션실 국내홍보담당

5,319

-

-

1987.01.12~현재

-

김원규

남

1959.07

전무

미등기임원

상근

운항본부장

공사 항공공학

운항본부 부본부장 겸 운항승무부 담당

-

-

-

1994.04.06~현재

-

이상기

남

1962.07

전무

미등기임원

상근

종합통제본부장

항공대 항공관리학

종합통제본부장 겸 종합통제부 담당

-

-

-

1988.02.01~현재

-

황인종

남

1959.04

전무

미등기임원

상근

정비본부장

항공대 항공기계학

정비본부 부본부장 겸 운항점검정비공장장

-

-

계열회사의 임원

1987.02.02~현재

-

김태준

남

1961.11

전무

미등기임원

상근

국제업무실장

건국대 불어불문학

SKYTEAM 사무국 담당

4,433

-

-

1988.01.25~현재

-

박정우

남

1965.01

전무

미등기임원

상근

항공우주사업본부장

서울대 항공공학

품질경영부 담당

114

-

-

1987.02.02~현재

-

오문권

남

1964.10

전무

미등기임원

상근

재무본부장

연세대 경영학

진에어 인사재무본부장

-

-

계열회사의 임원

1990.01.08~

2016.01.11

2019.12.02~현재

-

김승복

남

1962.06

전무

미등기임원

상근

정책기획담당

한양대 회계학

인력관리본부 경영지원담당

18,516

-

-

1990.08.06~현재

-

엄재동

남

1961.07

전무

미등기임원

상근

화물사업본부장

서울대 독어독문학

화물영업부 담당

-

-

-

1988.01.11~현재

-

이진호

남

1965.05

전무

미등기임원

상근

여객사업본부장

연세대 행정학

한국지역본부장

500

-

계열회사의 임원

1988.01.25~현재

-

강두석

남

1966.10

전무

미등기임원

상근

인력관리본부장

서울대 경영학

인사전략실장

-

-

-

1989.01.09~현재

-

박병률

남

1964.01

상무

미등기임원

상근

Pricing&RM부 담당

서울대 독어독문학

구주지역본부장

-

-

계열회사의 임원

1988.01.11~현재

-

주규연

남

1960.09

상무

미등기임원

상근

전자보기정비공장장

인하대 항공공학

정비기획부 담당

-

-

계열회사의 임원

1986.01.16~현재

-

송보영

남

1965.02

상무

미등기임원

상근

미주지역본부장

고려대 경제학

여객노선영업부 담당

-

-

-

1988.01.11~현재

-

송성회

남

1964.11

상무

미등기임원

상근

여객서비스부 담당 겸

한국서비스센터장

서울대 법학

한국지역서비스센터장

1,584

-

-

1990.01.08~현재

-

권오준

남

1963.08

상무

미등기임원

상근

그룹사 파견

건국대 경영학

회계부 담당

5,580

-

계열회사의 임원

1991.06.12~현재

-

채종훈

남

1963.09

상무

미등기임원

상근

한국지역본부장

단국대 중어중문학

중국지역본부장

4,477

-

-

1988.07.11~현재

-

서준원

남

1964.12

상무

미등기임원

상근

화물운송부 담당

서울대 경영학

인천화물운송지점장

-

-

-

1989.01.09~현재

-

장현주

여

1970.06

상무

미등기임원

상근

객실승무본부장

연세대 불어불문학

인재개발원장

6,349

-

-

1991.01.07~현재

-

임동신

남

1960.09

상무

미등기임원

상근

정비본부 부본부장 겸

운항점검정비공장장

서울대 항공공학

정비본부 부본부장 겸 정비품질부 담당

-

-

-

1986.01.16~현재

-

유영수

여

1969.09

상무

미등기임원

상근

Loyalty실장

이화여대 영문학

E-Commerce & Loyalty실장

3,254

-

-

1990.11.19~현재

-

공병호

남

1966.03

상무

미등기임원

상근

항공기술연구원장

부산대 기계공학

항공기술연구원 개발관리담당

10,214

-

-

1989.02.13~현재

-

전인갑

남

1962.06

상무

미등기임원

상근

정비보급부 담당

서울대 영어교육학

자재부 일반자재팀장

-

-

-

1988.07.11~
 1997.07.16
 1997.10.01~현재

-

송윤숙

여

1969.03

상무

미등기임원

상근

Pricing&RM부 RM센터장

정석대 경영학

Pricing&RM부 RM운영2팀장

-

-

-

1988.11.21~현재

-

박경호

남

1964.04

상무

미등기임원

상근

경영전략본부 경영관리담당

연세대 경영학

사업기획부 담당

8,422

-

-

1990.01.08~현재

-

김완태

남

1960.06

상무

미등기임원

상근

운항본부 부본부장 겸 운항승무부 담당

항공대 항공운항학

운항훈련원장

6,585

-

-

1990.07.02~현재

-

현덕주

남

1966.04

상무

미등기임원

상근

화물노선부 담당

서강대 사회학

화물운송부 담당

-

-

-

1991.07.04~

2010.06.01

2013.10.01~현재

-

고광호

남

1964.12

상무

미등기임원

상근

중국지역본부장

연세대 요업공학

진에어 영업본부장

4,433

-

-

1991.08.05~

2015.02.01

2018.03.19~현재

-

박희돈

남

1967.07

상무

미등기임원

상근

법무담당 겸 경영지원실장

서울대 법학

법무실장

6,071

-

-

1991.01.07~현재

-

이석우

남

1969.02

상무

미등기임원

상근

일본지역본부장

고려대 사학

인사전략실장

700

-

-

1993.12.06~현재

-

Jackson

John E.

남

1969.04

상무

미등기임원

상근

미주지역본부 여객팀장

Georgia대 History

미주지역본부 여객팀 Senior Manager

-

-

-

2005.09.12~현재

-

조모란

여

1968.11

상무

미등기임원

상근

고객서비스실장

연세대 영문학

Hanjin International Japan 대표

6,726

-

-

1990.01.08~

2014.01.04

2017.01.20~현재

-

장영재

남

1962.05

상무

미등기임원

상근

스케쥴운영부 담당

항공대 항공경영학

운항기술부 담당

8,866

-

-

1988.02.01~현재

-

최민영

남

1964.01

상무

미등기임원

상근

객실승원부 담당

한국외대 정치외교학

김포여객서비스지점장

652

-

-

1990.01.08~현재

-

송명익

남

1968.10

상무

미등기임원

상근

여객사업본부

고려대 통계학

동남아지역본부장

4,557

-

-

1992.12.07~현재

-

조숙현

남

1964.04

상무

미등기임원

상근

IT전략실 기술관리담당

인하대 전자계산학

정보시스템실 기술관리담당

-

-

-

1989.02.13~
 2015.02.01
 2018.03.19~현재

-

박철홍

남

1962.07

상무

미등기임원

상근

군용기사업부 담당

항공대 항공전자

군용기공장 부공장장

3,800

-

-

1985.01.21~현재

-

변봉섭

남

1962.01

상무

미등기임원

상근

IT전략실장

부산대 미생물학

정보시스템실 부실장 겸 CSS추진사무국 IT담당

2,126

-

계열회사의 임원

1988.02.01~현재

-

유춘호

남

1963.03

상무

미등기임원

상근

인재개발원장

한국외대 영어학

여객서비스부 운송서비스팀장

-

-

-

1989.01.09~현재

-

이대준

남

1963.10

상무

미등기임원

상근

김해중정비공장장

인하대 항공공학

정비기술부 담당

2,659

-

-

1989.02.13~현재

-

박요한

남

1964.10

상무

미등기임원

상근

여객영업부 담당

서울대 지리학

서울여객지점장

-

-

-

1989.09.25~현재

-

임진규

남

1965.06

상무

미등기임원

상근

품질경영부 담당 겸

사업기획부 담당

서울대 항공공학

품질경영부 담당

-

-

-

1991.01.07~현재

-

곽주호

남

1966.03

상무

미등기임원

상근

수입관리부 담당

한양대 경제학

감사실장

5,231

-

계열회사의 임원

1995.01.16~현재

-

김성길

남

1962.05

상무

미등기임원

상근

정비지원부 담당

경북대 전자공학

운항점검정비공장 부공장장

-

-

-

1987.02.02~현재

-

하만기

남

1964.08

상무

미등기임원

상근

인천여객서비스지점장

서울대 서양사학

김포여객서비스지점장

36,931

-

-

1989.09.25~현재

-

박정수

남

1964.12

상무

미등기임원

상근

여객사업본부

고려대 건축공학

구주지역본부장

4,968

-

-

1989.09.25~현재

-

박명규

남

1965.09

상무

미등기임원

상근

서울화물지점장

연세대 금속공학

서울화물지점 판매1팀장

-

-

계열회사의 임원

1990.07.09~현재

-

천덕희

남

1968.01

상무

미등기임원

상근

램프운영부 담당

서울대 천문기상학

스케쥴운영부 담당

16,819

-

-

1991.09.02~현재

-

이규석

남

1965.06

상무

미등기임원

상근

마케팅실장

국민대 무역학

통합커뮤니케이션실 IMC팀장

-

-

-

1992.01.07~현재

-

하성찬

남

1966.12

상무

미등기임원

상근

객실승무본부 부본부장 겸

객실승무기획부 담당

고려대 행정학

객실승무기획부 담당

6,206

-

-

1992.12.07~현재

-

윤병일

남

1966.10

상무

미등기임원

상근

운항훈련원장

단국대 미생물공학

운항표준부 담당

-

-

-

1993.10.07~현재

-

조영

남

1969.01

상무

미등기임원

상근

정비기획부 담당

항공대 항공기계학

정비품질부 정비품질보증팀장

-

-

-

1995.01.23~현재

-

최두환

남

1967.03

상무

미등기임원

상근

경영전략본부 경영기획담당

고려대 법학

경영전략본부 경영기획담당 겸 경영기획팀장

-

-

계열회사의 임원

1995.09.12~현재

-

조용수

남

1968.01

상무

미등기임원

상근

자재부 담당

UC Irvine 수학

자재부 담당 겸 전세사업부 담당

-

-

-

2002.07.29~현재

-

신상준

남

1972.07

상무

미등기임원

상근

그룹사 파견

서울대 경영학

경영전략본부 경영관리담당

-

-

-

2005.02.01~현재

-

노성재

남

1966.09

상무

미등기임원

상근

여객운송부 담당

한국외대 독일어학

여객서비스부 부담당 겸 운송서비스팀장

7,238

-

-

1990.01.08~현재

-

권혁삼

남

1967.07

상무

미등기임원

상근

총무부 담당 겸

스포츠단장

경북대 회계학

일본지역본부 관리팀장

-

-

-

1991.07.04~현재

-

박태훈

남

1968.09

상무

미등기임원

상근

화물영업부 담당

서강대 경제학

화물기획부 담당

-

-

계열회사의 임원

1991.12.16~현재

-

이종혁

남

1971.02

상무

미등기임원

상근

노사협력실장

강원대 관광경영학

객실승원부 담당

6,206

-

-

1993.12.06~현재

-

서상훈

남

1968.05

상무

미등기임원

상근

재무Controller 담당

서울대 물리학

재무지원부 담당

938

-

-

1994.12.19~현재

-

정현보

남

1967.09

상무

미등기임원

상근

민항기사업부 담당

동아대 기계공학

민항기제조공장 부공장장

-

-

-

1993.12.06~현재

-

정호윤

남

1969.01

상무

미등기임원

상근

여객노선부 담당

한양대 수학

여객노선영업부 노선기획팀장

-

-

-

1994.12.19~현재

-

신성철

남

1967.05

상무

미등기임원

상근

정비기술부 담당

항공대 항공기계학

정비지원부 담당

-

-

-

1995.01.23~현재

-

정경철

남

1967.02

상무

미등기임원

상근

여객기획부 담당

고려대 무역학

인사전략실 인사관리팀장

100

-

-

1996.01.18~현재

-

김우현

남

1966.07

상무

미등기임원

상근

안전보안실 항공안전담당

항공대 항공운항학

안전보안실장

1,281

-

-

1998.02.02~현재

-

임창근

남

1963.01

상무

미등기임원

상근

운항표준부 담당

공사 항공공학

B777운항승무1팀장

149

-

-

1998.03.02~현재

-

김준환

남

1970.09

상무

미등기임원

상근

자금전략실장

연세대 경제학

자금전략실 자금조달팀장

7,612

-

-

1998.12.07~현재

-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

항공운송사업
남

7,566

-

227

-

7,793

17.5

187,661,376,349

24,080,762

-
-
-
-

항공운송사업
여

7,243

7

222

-

7,465

13.6

84,027,775,195

11,256,232

-

항공우주사업
남

1,698

-

39

-

1,737

23.4

33,464,404,861

19,265,633

-

항공우주사업
여

84

-

1

-

85

16.3

1,315,826,604

15,480,313

-

기타
남

879

-

31

-

910

17.7

20,145,880,064

22,138,330

-

기타
여

464

-

3

-

467

15.1

8,095,273,824

17,334,633

-

합 계

17,934

7

523

-

18,457

16.4

334,710,536,897

18,134,612

-

※ 등기임원 및 해외 현지 임직원 제외한 2021.3.31부 현재 재직자이며, 근속연수는 정규직 재직자 평균입니다.

※ 기업공시서식 작성 기준에 따라 직원 등 현황에 미등기 임원을 포함하였습니다.

※ 사업부문 중 기타는 사업구분이 어려운 인원수를 기재하였습니다.

※ 1인평균급여액은 급여총액을 2021.3.31부 현재 재직 직원수로 나눈 금액입니다.

※ 급여총액은 소득세법 제20조에 따른 근로소득지급명세서의 근로소득(비과세제외) 기준입니다.

※ 기업공시서식 작성 기준에 따라 1분기 보고서에는 '소속외 근로자 항목'을 기재하지 않았습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원

72

3,383,557,344

46,993,852

-

※ 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

전체등기이사

12

5,000

-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

12

750,455,250

62,537,938

21.3.26 부 신임 2인 및 21.4.27 신임 1인 포함

※ 보고서 작성 기준일 현재 재임 중인 이사ㆍ감사 외에 공시서류작성기준일 이후 공시서류 제출일 사이에 신규로 선임한 이사ㆍ감사를 추가 기재하였습니다.

※ 1인당 평균보수액은 단순하게 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3

617,286,400

205,762,133

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

3

65,470,240

21,823,413

-

감사위원회 위원

6

67,698,610

11,283,102

21.3.26부 신임 등기이사 2인

21.4.27부 신임 등기이사 1인

감사
-
-
-
-

※ 보고서 작성 기준일 현재 재임 중인 이사ㆍ감사 외에 공시서류작성기준일 이후 공시서류 제출일 사이에 신규로 선임한 이사ㆍ감사를 추가 기재하였습니다.

※ 1인당 평균보수액은 단순하게 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2-3. 이사ㆍ감사의 보수지급 기준

당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위 내에서 각 이사의 담당 업무 등을 감안하여 집행하고 있습니다. 

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

개인별 보수지급금액은 2016년 3월 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로 연2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해있는 기업집단

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 한진에 속해 있습니다. 2021년 3월말 현재 기업집단 한진에 속해 있는 회사(국내기준)는 30개사이며, 상장 5개사, 비상장 25개사로 구성되어 있습니다. 그 소속 회사 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 3월 31일)

소속회사명

상장여부

법인등록번호

사업자번호

㈜한진

상장

1101110003668

2018102823

㈜한진칼

상장

1101115197193

2018634368

㈜대한항공

상장

1101110108484

1108114794

한국공항㈜

상장

1101110003692

1098133068

㈜진에어

상장

1201110454976

1218189086

㈜싸이버스카이

비상장

1101111993397

1048154199

㈜에어코리아

비상장

1101113896325

1098613072

㈜칼호텔네트워크

비상장

1101112240169

1098171140

㈜한국글로발로지스틱스시스템

비상장

1101111814105

1048148455

㈜한진관광

비상장

1101115059533

1048646544

㈜항공종합서비스

비상장

1101112204024

1098170025

부산글로벌물류센터㈜

비상장

1801110669143

6178177209

아이에이티㈜

비상장

1201110553067

1218606789

정석기업㈜

비상장

1101110026397

2018106663

토파스여행정보㈜

비상장

1101111674864

1048145671

평택컨테이너터미날㈜

비상장

1313110054589

1258153620

포항항7부두운영㈜

비상장

1717110036797

5068132289

한진정보통신㈜

비상장

1101110657259

2018146253

한진부산컨테이너터미널㈜

비상장

1941110012875

6098179619

한진울산신항운영㈜

비상장

2301110175389

6108606936

서울복합물류자산관리㈜

비상장

1101114659970

2158756922

서울복합물류프로젝트금융투자㈜

비상장

1101114660232

2158756903

㈜왕산레저개발

비상장

1201110587462

1218612694

㈜한국티비티

비상장

1201110505878

1218197908

한진인천컨테이너터미널㈜

비상장

1201110730821

1318666125

태일통상㈜

비상장

1101110426018

2208129482

태일캐터링㈜

비상장

1154110016083

1278124607

청원냉장㈜

비상장

2844110051464

1278613274

세계혼재항공화물㈜

비상장

1101110198013

1108104506

더블유에이씨항공서비스㈜

비상장

1201110493958

1218195803

(1) 당사가 출자한 해외 계열회사 : 5개 회사 
Hanjin International Corp., Hanjin International Japan, TOMI, GLSAP, Hanjin Central Asia

(2) 출자 주식수 및 지분율은 '나. 계열사간 출자 현황' 및 '마. 타법인 출자현황' 을 참고하시기 바랍니다.

나. 계열사간 출자 현황

(단위 : 주, %)

구분
한진
대한항공
정석기업
한국공항
한진관광
한진정보통신
한진칼

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공

41
0.00%

1,885,134
59.54%

1,390,931
99.35%

한진칼
3,611,095
24.16%
96,217,019
27.57%
594,320
48.27%

2,200,000
100.00%

6,513
0.01%

한진
2
0.00%

정석기업

160,373
13.02%

한국공항

108,105
3.41%

총 발행주식수
14,947,628
348,931,619
1,231,158
3,166,355
2,200,000
1,400,000
66,799,420

(단위 : 주, %)

구분
토파스여행정보
한국글로발로지스틱스시스템
싸이버스카이
항공종합서비스
칼호텔네트워크
진에어
아이에이티

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

한진칼
755,924
94.35%

25,645,439
100.00%
25,369,007
56.38%

대한항공

190,000
95.00%
99,900
100.00%
1,873,765
100.00%

14,040,000
86.13%

진에어

688,057
1.53%

총 발행주식수
801,169
200,000
99,900
1,873,765
25,645,439
45,000,000
16,300,793

(단위 : 주, %)

구분
왕산레저개발
한진인천컨테이너터미널
포항항7부두운영
한진울산신항운영
한진부산컨테이너터미널
서울복합물류자산관리
서울복합물류프로젝트 금융투자

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공
30,100,000
100.00%

한진

28,038,117
100.00%
2,800
28.00%
1,224,000
51.00%
3,647,141
62.87%
37,550
37.55%
3,755,000
37.55%

총 발행주식수
30,100,000
28,038,117
10,000
2,400,000
5,801,333
100,000
10,000,000

(단위 : 주, %)

구분
부산글로벌물류센터
한국티비티
평택컨테이너터미날
에어코리아
태일통상
태일캐터링
청원냉장

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

한진
714,000
51.00%
90,624
33.33%
2,720,000
68.00%

한국공항

200,000
100.00%

총 발행주식수
1,400,000
271,875
4,000,000
200,000
40,000
20,000
10,000

(단위 : 주, %)

구분
세계혼재항공화물
더블유에이씨항공서비스

주식수
지분율
주식수
지분율

세계혼재항공화물

20,000
100.00%

총 발행주식수
100,000
20,000

※ 상기 자료는 공정거래위원회 지정 '상호출자제한기업집단 등의 소속회사'에 따른 2021. 3. 31. 기준임. (우선주, 자기주식 포함)

다. 공정거래법 여부

기업집단 한진은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률의 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단에 해당됩니다.

라. 당사의 임원 겸직현황

당사 임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 3월 31일)

성명

회사명

등기임원 최근 선임일

비고

조원태

㈜대한항공

20210327

대표이사

㈜한진칼

20200327

대표이사

이수근

아이에이티㈜

20191216

대표이사

㈜대한항공

20200327

이사

마. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한국공항㈜ (상장)
1976.03.29
경영참여
93,320
1,885,134
59.54
145,352
-
-
-
1,885,134
59.54
145,352
418,939
-43,105

한진정보통신㈜ (비상장)
1971.04.15
경영참여
15,111
1,390,931
99.35
30,077
-
-
-
1,390,931
99.35
30,077
97,123
1,557

㈜한국글로발로지스틱스시스템 (비상장)
1999.11.22
경영참여
4,024
190,000
95.00
4,024
-
-
-
190,000
95.00
4,024
3,577
697

㈜엔투비 (비상장)
2000.08.28
경영참여
1,000
200,000
6.25
2,098
-
-
-
200,000
6.25
2,098
111,897
1,246

㈜항공종합서비스 (비상장)
1996.04.19
경영참여
8,320
1,873,765
100.00
-
-
-
-
1,873,765
100.00
-
14,031
-7,133

Hanjin Int'l Corp. (비상장)
1989.06.30
경영참여
1,100,042
91,440,000
100.00
21,887
-
-
-
91,440,000
100.00
21,887
1,381,023
-120,399

Hanjin Int'l Japan Co., Ltd (비상장)
1993.05.21
경영참여
358
1,000
50.00
358
-
-
-
1,000
50.00
358
14,613
-1,376

TOMI (비상장)
1994.08.17
경영참여
32
100
25.00
32
-
-
-
100
25.00
32
128
-12

GLSAP (비상장)
2000.03.31
경영참여
64
44,100
33.33
64
-
-
-
44,100
33.33
64
2,158
326

Hanjin Central Asia (비상장)
2010.01.06
경영참여
14,459
-
100.00
3,166
-
-
-
-
100.00
3,166
2,332
-175

아이에이티㈜ (비상장)
2010.12.16
경영참여
70,200
14,040,000
86.13
70,200
-
-
-
14,040,000
86.13
70,200
94,203
-12,482

한일시멘트㈜ (상장)
1996.10.31
단순투자
5,619
153,325
2.21
16,099
-
-
9,660
153,325
2.21
25,759
1,935,832
71,515

한일홀딩스㈜ (상장)
2018.08.03
단순투자
4,610
628,900
2.18
6,855
-
-
1,163
628,900
2.18
8,018
1,212,046
8,569

㈜GS홈쇼핑 (상장)
2002.12.05
단순투자
20,226
295,370
4.50
41,056
-
-
3,279
295,370
4.50
44,335
1,561,615
128,899

메리츠증권㈜ (상장)
1973.02.23
단순투자
3,283
2,590,240
0.36
9,493
-
-
2,448
2,590,240
0.36
11,941
35,318,142
423,852

㈜서부티엔디 (상장)
2013.02.01
단순투자
324
34,003
0.06
257
-
-
10
34,003
0.06
267
1,818,179
-16,821

㈜대한송유관공사 (비상장)
1990.05.15
단순투자
6,968
613,679
3.10
13,961
-
-
-
613,679
3.10
13,961
1,025,110
30,578

㈜한국비즈니스금융대부 (비상장)
1995.10.27
단순투자
500
100,000
1.72
523
-
-
-
100,000
1.72
523
85,905
1,365

㈜제주국제컨벤션센터 (비상장)
1997.07.05
단순투자
700
140,000
0.36
715
-
-
-
140,000
0.36
715
175,199
-5,197

SITA INC (비상장)
2000.10.01
단순투자
406
851,706
0.85
406
-
-
-
851,706
0.85
406
471,517
-

㈜조선방송 (비상장)
2011.01.28
단순투자
30,000
6,000,000
9.67
39,006
-
-
-
6,000,000
9.67
39,006
375,920
61,419

㈜한국경제신문 (비상장)
1981.05.15
단순투자
145
9,344
0.05
112
-
-
-
9,344
0.05
112
392,927
23,717

㈜제이티비씨 (비상장)
2013.02.01
단순투자
4,200
840,000
0.73
486
-
-
-
840,000
0.73
486
401,084
-25,497

㈜왕산레저개발 (비상장)
2011.11.07
경영참여
149,300
30,100,000
100.00
106,502
-
-
-
30,100,000
100.00
106,502
138,496
-24,738

㈜에잇씨티 (비상장)
2012.03.21
기타
1,500
300,000
23.80
-
-
-
-
300,000
23.80
-
19,249
-2,509

㈜싸이버스카이 (비상장)
2015.11.05
경영참여
6,267
99,900
100.00
6,267
-
-
-
99,900
100.00
6,267
5,741
-731

한국방위산업진흥회(사) (비상장)
1999.04.19
기타
14,696
-
8.33
12,132
-
-
1,161
-
8.33
13,293
307,765
20,555

대한항공씨앤디서비스 주식회사 (비상장)
2020.12.17
사업관련
96,340
963,400
20.00
96,340
-
-
-
963,400
20.00
96,340
1,004,673
-10,823

합 계
154,784,897
-
627,468
-
-
17,721
154,784,897
-
645,189
48,389,425
503,296

주1) 각 회사별 최근사업연도 재무현황은 2020년 12월 31일의 금액입니다. 단, 자료의 확보가 현실적으로 곤란하여 ㈜에잇씨티는 2013년 기말 재무실적 사용하였으며, TOMI, GLSAP, SITA INC는 2019년 기말 재무실적을 사용하였습니다.
주2) Hanjin Int'l Corp. 총자산 및 당기순손익은 해당 법인의 연결재무제표 기준 금액입니다.
주3) ㈜왕산레저개발은 전기 중 매각예정자산으로 대체하였습니다.
주4) 전환사채권은 제외하여 작성하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주(특수관계자 포함) 등에 대한 신용공여 등

가. 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(단위 : USD)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
분기말

종속기업:

Hanjin Int'l Corp.
장기대여금
699,000,000
11,000,000
(113,800,000)
596,200,000

- 재무제표 기준 작성
- 상세 사항은 2020.11.05 [정정]금전대여결정과 III. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 40.특수관계자거래를 참조하시기 바랍니다. 

나. 담보제공내역

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)

관계

거 래 내 역

비고

기 초

증 가

감 소

기타증감

분기말

Hanjin Int'l Corp.
종속회사

584,630

-
-
(44,239)
540,391
항공기 자산 등 장부가액

- 재무제표 기준 작성

다. 채무보증내역

(단위 : 천USD)

피보증회사
통화
2020년말
2021년
2021년
2021년 3월말

보증금액
보증증가
보증감소
보증잔액

Hanjin Int'l Corp.
USD
230,000
113,800
-
343,800

- 재무제표 기준 작성

라. 자금보충약정

당사는 당분기말 현재 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(당분기말 기준 51,787백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우,
부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으
며,

대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다.

2. 주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

- 해당사항 없음

3. 대주주(특수관계자 포함)와의 자산양수도 등

(단위: 백만원)

법인명
관계
거래목적
거래일자
거래대상물
거래금액
비고

㈜한진칼
계열회사
대한항공 유상증자 참여
2021.3.13
주식
863,682
액면가액 5,000원

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2015. 6. 16
항공기 도입 관련
○ 새 항공기 60대 도입 추진 보도에 대한 조회공시 답변
 (2015. 6. 16 공시)
- 기존 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토중,
 구체적인 사항 발생시 재공시
○ 항공기 구매 MOU 체결 (2015. 6. 17 공시)
 - 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 및 Boeing사와 총 102대의 항공기를
 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함.
 - MOU체결 이후 계약 체결시 확정공시 예정

○ 신규 항공기 구매 (2015. 11. 5 공시)
 - 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로
 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비하여 구매 결정
 - 구매 항공기:
 ㅇ A321 NEO 여객기 (30대),
 ㅇ B737-8 MAX 여객기 (30대),
 ㅇ B777-300ER 여객기 (2대)

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 57기
주주총회
(2019.3.27)
1. 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 정관 일부 변경의 건

3. 이사 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
- 영업이익 : 6,674억원
- 당기순손실: 1,074억원
○ 연결 기준 
- 영업이익: 6,403억원
- 당기순손실: 1,857억원

○ 원안대로 승인
 
○ 중임 사내이사 부결 : 조양호 사내이사
○ 신임 사외이사 가결 : 박남규 사외이사

○ 50억원 한도내에서 지급
-

제 58기
주주총회
(2020.3.27)
1. 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

2. 정관 일부 변경의 건

3. 이사 선임의 건

4. 감사위원회 위원 박현주 선임의 건

5. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
- 영업이익 : 2,864억원
- 당기순손실 : 5,687억원
○ 연결 기준 
- 영업이익: 2,575억원
- 당기순손실: 6,228억원

○ 원안대로 승인

○ 중임 사내이사 : 우기홍, 이수근 사내이사
○ 신임 사외이사 : 정갑영, 조명현, 박현주 사외이사

○ 박현주 사외이사인 감사위원 선임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

임시주주총회

(2021.1.6)

1. 정관 일부 개정의 건

○ 원안대로 승인

-

제 59기
주주총회
(2021.3.26)

1. 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
 
 
 
 
 
 
2. 이사 선임의 건
 
 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건
 
 
 
4. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 김동재 선임의 건
 
5. 이사 보수한도 승인의 건

○ 별도 기준
 - 영업이익 : 2,383억원
 - 당기순손실 : 1,946억원
 ○ 연결 기준 
 - 영업이익: 1,089억원
 - 당기순손실: 2,300억원
 
 ○ 중임 사내이사 : 조원태 사내이사
 ○ 중임 사외이사 : 임채민 사외이사
 ○ 신임 사외이사 : 김세진 사외이사(예비선임), 
 장용성, 이재민 사외이사
 
○ 중임 감사위원 : 임채민 감사위원

○ 신임 감사위원 : 김세진 감사위원(예비선임),
 장용성, 이재민 감사위원

○ 중임 감사위원 : 김동재 감사위원

○ 50억원 한도내에서 지급

-

3. 중요한 소송사건 현황 

1. ㈜대한항공

① 캐나다 여객 민사집단소송 (온타리오 법원 56747CP)

구분

내용

소제기일

2008.1.25.(제1소송), 2008.2.29.(제2소송)

소송 당사자

원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)

피고: 제1소송- 당사 포함 5개 항공사 (추가 가능성)
 제2소송- 당사 포함 21개 항공사

소송의 내용

여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

제 1소송: CAD 110,000,000 (원고 청구액 기준)

제 2소송: CAD 610,000,000 (원고 청구액 기준)

진행상황

집단소송을 진행하기 위하여 온타리오 법원의 인증을 받아야 하나, 2건 모두 소장 제출 후 인증절차를
신청하지 않아 진행사항 없음

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

②LG그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (서울중앙지방법원 2013가합557276)

구분

내용

소제기일

2013.11.27

소송 당사자

원고: 주식회사 엘지화학 외 1명

피고: 당사 포함 12개 항공사

소송의 내용

유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

404,000,000원 (소가 기준, 변동가능)

진행상황

- 현재 서울중앙지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중

- 원고들의 손해 여부 및 손해액 감정을 위한 절차 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

③ 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2015.6 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소원고: 다수 화주 (집단소송),

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사,

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

총 877개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

본소 피고 항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상청구소송)

소송가액

-

진행상황

네덜란드 Amsterdam District Court에서 원고들의 손해여부 및 손해액을 감정하기 위한 소송초기단계

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

④ 독일 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2016.12 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소 원고: 다수 화주(집단소송)

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

총 550개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

본소 피고항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상소송)

소송가액

-

진행상황

독일 Cologne District Court에서 원고들의 손해여부 및 손해액을 감정하기 위한 자료를 제출하는 소송 초기 단계

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑤ 이스라엘 미사용 항공권 공항세 반환 집단소송

구분

내용

소제기일

2018. 6. 3.

소송 당사자

원고 : Yuri Samelich

피고 : 대한항공

소송의 내용

원고를 포함한 모든 항공권 취소 여객에 대한 이스라엘 법상 미환급 공항세 반환

소송가액

NIS 2,199,000 (약 USD 601,395)

진행상황

Herzliya 시 법원에서 1심 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

이스라엘 현지 법무부 및 법원 의견에 따라 구체적 조건 수정 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑥ 밀라노 공항사무실 임차료 반환청구 소송

구분

내용

소제기일

2019. 1. (당사에 대한 항소 기준)

소송당사자

원고(반소피고) : 주식회사 대한항공

피고(반소원고) : 밀라노 공항공사

소송의 내용

- 본소 : 공항공사의 지위 남용을 원인으로 사무실 임차료 반환 청구

- 반소 : 항공사의 계약 위반을 이유로 incentive 반환 청구

소송가액

- 본소 : EUR 207,829

- 반소 : EUR 800,000

진행상황

2심 진행 중 (1심 당사 전부 승소 하였으나 항소심 결과는 미리 판단하기 어려움)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑦ 이채문 손해배상청구 소송 (서울남부지방법원 2020가합1104)

구분

내용

소제기일

2020. 9. 25.

소송당사자

원고 : 이채문

피고 : 주식회사 대한항공

소송의 내용

자발적으로 사직서를 제출했던 전직 부기장이 부당해고로 인한 
손해배상 및 정신적 고통으로 인한 위자료를 청구하는 소송

소송가액

총 210,000,000원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑧ 소비자주권시민회의 마일리지 지급 청구소송 (서울남부지방법원 2020나62103)

구분

내용

소제기일

2020. 7. (항소)

소송 당사자

원고: 양명곤 외 6인(당사 상용고객우대프로그램 회원)

피고: 당사 
 아시아나 항공

소송의 내용

10년의 유효기간 도과로 소멸한 마일리지의 지급

소송가액

각 원고별로 560 ~ 13,505 상당의 소멸된 마일리지

진행상황

2018. 12. 원고들이 신청한 가처분 신청 기각되었으며, 
2020. 7. 17. 당사 1심 전부 승소, 2020. 7. 31. 원고 항소

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑨ CJU Snowbank 충돌 손해배상소송 (서울남부지방법원 2019가합101022)

구분

내용

소제기일

2019. 1

소송 당사자

원고: 당사

피고: 한국공항공사

소송의 내용

한국공항공사의 제설미비로 항공기 엔진 충돌 및 파손

사고조사보고서 내용을 바탕으로 자기부담금 부분 청구

소송가액

총 1,374,348,132원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑩ 해상초계기 창정비 및 성능개량사업 지체상금 면제소송 (서울중앙지방법원 2021가합 513622)

구분

내용

소제기일

2021.2.

소송 당사자

원고: 당사

피고: 대한민국 (소관청 : 방위사업청)

소송의 내용

방위사업청이 당사에 부과한 해상초계기 창정비 및 성능개량사업 지체상금 725억원과 상계되어 
당사가 방위사업청으로부터 수령하지 못한 사업대금을 청구하는 소송

소송가액

총 72,575,166,833원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑪ 사단정찰용 UAV 초도양산사업 지체상금 면제소송 (서울중앙지방법원 2021 가합526154)

구분

내용

소제기일

2021.4.

소송 당사자

원고: 당사

피고: 대한민국 (소관청 : 방위사업청)

소송의 내용

당사가 제조하여 방위사업청에 납품한 사단정찰용 UAV 초도양산사업 관련하여 당사의 귀책없는 사유로 납품이 지체되었으므로, 지체상금 채무가 존재하지 아니함의 확인을 구하는 소송(채무부존재 확인의 소)

소송가액

총 208,171,252,390원

진행상황

1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

2. 한국공항㈜

① 매각 토지 관련 전부금 소송 (대법원 2017다277245)

구분

내용

소제기일

2016.11.15

소송 당사자

원고 : 안병언

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

평해광산 매각토지 관련 전부금 소송 제기

소송가액

131,253,000원

진행상황

'17년 5월 1심 원고 청구 기각
'17년 10월 2심 원고 항소 기각
'18년 2월 3심 원고 상고 기각

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 없음

② 손해배상 청구소송 (2018가합 101445)

구분

내용

소제기일

2018.2.9

소송 당사자

원고 : ㈜파워에어엔씨

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

김포공항 위험품 창고 손해배상 및 정산금 청구소송 제기

소송가액

237,872,480원

진행상황

'18년 2월 원고 소장 제출

'18년 6월 1차 변론

'18년 7월 2차 변론

'18년 9월 3차 변론

'18년 10월 4차 변론

'18년 11월 5차 변론

'18년 12월 6차 변론

'19년 1월 판결 선고

'19년 2월 판결 확정

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고에게 7,873,300원 및 지연이자 지급

4. 제재현황

1.

㈜대한항공

일자

처벌 또는 
조치대상자

조치내용

사유 및 
근거법령

조치에 대한 
이행현황

재발방지를 
위한 대책

2017.
01.10.

대한항공

시정명령 및 
과징금 
7.15억원

특수관계인에 대한 부당한 이익 귀속행위
(공정거래법 제23조의2)

당사는 해당 조치에 불복하여 행정소송을 제기하였으며, 2017.9. 1. 서울고등법원에서는 공정위 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정위는 2017. 9. 25. 위 판결에 대해 대법원에 상고하여 현재 상고심 진행 중입니다.

향후 판결 결과에 따라 대응 예정이나, 이와 별개로 싸이버스카이를 자회사로 편입하였고, 유니컨버스의 콜센터 사업부분을 한진정보통신에 양도하여 자진 시정하였으며, 그밖에도 거래구조 개선 및 유사한 문제가 발생하지 않도록 노력하겠습니다.

2018.
10.15.

(전직)임원 2인

공소 제기

배임, 횡령
(특정경제범죄가중처벌 등에 관한 법률 제3조 제1항 등)

전직 임원 1인에 대하여는 2019년 5월 9일 공소제기 후 사망으로 인하여 공소기각 결정이 확정되었으며, 다른 전직 임원 1인에 대하여는 2020년 11월 20일 서울남부지방법원에서 징역 5년의 일부 유죄판결(당사에 대한 배임의 점은 전부무죄)이 선고되어 현재 서울고등법원에서 항소심 계속 중입니다.

향후 판결결과에 따라 대응 예정입니다.

2018.
09.04.

대한항공

과태료 
504,468,450원

안전보건조치 미실시 등
(산업안전보건법 제71조 등)

과태료 납부

전문기관 주관 자율안전진단 실시 및 개선 완료사항
관할노동지청 보고 완료

2019.
12.26.

대한항공,
(현직)사장
(근속연수 33년)

각 벌금 
5백만원

벌금 납부

2019.
07.10.

대한항공

벌금

3천만원

외국인 허위초청
(출입국관리법 99조의 3 제1호(양벌규정), 94조 3호, 7조의 2)

벌금 납부

조치내용 내부 공유 및 담당자 교육 완료

2019.
09.05.

대한항공

과태료 
83,447,000원

안전보건조치미실시 등
(구산업안전보건법(2019.1.15. 법률 제16272호로 개정되기 전의 것) 제66조의2 등)

과태료 납부

전문기관 주관 자율안전진단 실시 및 개선 완료사항
관할노동지청 보고 완료

2020.
04.21.

대한항공,
(현직)전무
(근속연수 33년)

각 벌금 
5백만원

벌금 납부

소형 리프트카 추락방지 조치 완료

2020.
09.04.

대한항공,
(현직)전무
(근속연수 33년)

각 벌금
3백만원

안전보건조치미실시 등
(구 산업안전보건법 제67조 제1호 등)

벌금 납부

전문기관 주관 자율안전진단 실시 및 개선 완료사항
관할노동지청 보고 완료

2021. 06.09.

대한항공

(현직)비상근고문1명, 과장1명(근속연수 10년)

(전직)부장1명

공소 제기

뇌물공여

(형법 제133조 제1항)

수원지방법원 1심 재판 진행 중입니다.

향후 판결결과에 따라 대응 예정

2. ㈜싸이버스카이

㈜싸이버스카이는 2017년 1월 10일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 시정명령 및 과징금 103백만원 부과처분을 받았습니다. 2015.11.9일 대한항공 자회사 편입으로 공정거래위원회에서 지적한 위반사항에 대한 근본적인 원인을 해소하였습니다. 공정거래위원회의 조치에 대해서는 시정명령 및 과징금 부과처분 취소에 대한 행정소송을 진행하였고, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 9. 25. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 소송과는 별개로 향후에도 공정성 및 투명성에 확보에 최선의 노력을 다하도록 하겠습니다.

3. 한국공항
㈜

①
한국공항
㈜
는
중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 기간제 및 단시간근로자 보호 등에 관한 법률 제 17조 및 산업안전보건법 시행규칙 제33조 등 위반으로 2018년 1월에 3,030만원과 2,560만원의 과태료를 각각 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 7월 임원(대표이사, 근속연수 1년 6개월)과 회사가 각 70만원의 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다.

②
한국공항
㈜
는 산업안전보건법 제10조 위반으로 2018년 5월 2,640만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 12월 임원(대표이사, 근속연수 1년 11개월)과 회사가 각 200만원 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 직원 건강관리를 위하여 전문인력 채용 및 건강관리실의 설치, 건강클리닉 운영 등 관련 법규준수를 위해 노력하고 있습니다.

③
한국공항
㈜
는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제 13조 등 위반으로 2018년 9월 6,706만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2019년 11월 500만원의 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물과 장비의 위험요인을 개선완료 하였으며 전문기관을 통한 자율안전진단 컨설팅을 시행하여 사업장 내 상존하는 각종 안전 위해 요소를 발굴하고 시정하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.

④
한국공항
㈜
는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제 14조 등 위반으로 2019년 9월 500 만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물과 장비의 위험요인을 개선하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.

5. 녹색경영

○ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

기간

온실가스배출량(tCO2eq)

에너지 사용량(TJ)

2019년

593,091

8,975

주>「저탄소 녹색성장 기본법」 제44조 제1항에 따라 정부에 보고한 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 명세서(국내 지상 및 국내선 부문) 자료를 기재한 것으로,「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」 제26조에 따라 검증기관의 검증을 거쳐 2020년 6월 환경부로부터 확정 받은 당사의 온실가스 배출량 값입니다.

6. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 3월 31일)
(단위 : 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
백지
-

당분기말 현재 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

7. 채무 보증 현황

당분기말 현재 차입거래 등과 관련하여 제공한 지급 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

지급보증한 회사
제공받은 회사
통화
보증금액(잔액)
금융기관
보증기간

기초
증가
감소
기말

대한항공
Hanjin Int'l Corp.
USD
230,000
113,800
-
343,800
THE BANK OF
NEW YORK MELLON
2020-12-23 ~ 2022-12-23

Yian Limited
USD
78,367
-
3,703
74,664
중국공상은행
2015-12-23 ~ 2025-12-23

PC2018 Limited
USD
113,838
-
2,958
110,880
중국공상은행
2018-02-06 ~ 2030-02-06

8. 기타 우발 사항

Ⅲ.재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 43 및 Ⅲ.재무에 관한 사항 > 6. 기타 재무에 관한 사항 > 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 > (2) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

9. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

구분
내 용

발행회차
대한항공 제86회 신종자본증권

발행일
2019-05-17

발행금액
2,000억원

발행목적
운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
2,000억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거
자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율
-

이자지급 조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자
1,203백만원 (1분기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2049년 5월 17일
발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)
i) 발행 후 2년 동안은 연5.10%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위
선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 294% -> 306%

(부채 분류시 2021년 1분기 연결재무제표 기준 308%에서 320%로 상승)
(전체 포함시 2021년 1분기 연결재무제표 기준 308%에서 355%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며, 
이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

구분
내 용

발행회차
대한항공 제89회 신종자본증권

발행일
2019-09-30

발행금액
1,800억원

발행목적
운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
1,800억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거
자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율
-

이자지급 조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자
23백만원 (1분기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2049년 9월 30일
발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)
i) 발행 후 2년 동안은 연4.60%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위
선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 294% -> 305%

(부채 분류시 2021년 1분기 연결재무제표 기준 308%에서 319%로 상승)
(전체 포함시 2021년 1분기 연결재무제표 기준 308%에서 355%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,
이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

구분
내 용

발행회차
대한항공 제92회 신종자본증권

발행일
2020-06-22

발행금액
3,000억원

발행목적
채무상환자금 및 운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
3,000억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거
자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율
-

이자지급 조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자
167백만원 (1분기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2050년 6월 22일
발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)
이자율은 발행 후 2년 동안은 연 2.28%, 발행일로부터 2년 후에는 최초이자율 + 2.50%+ 조정금리 ( 발행 2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), 발행 후 3년이 경과한 날부터는 최초이자율 + 2.50% +조정금리 (발행 n년 후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리)에 매 1년마다 0.5%씩을 추가로 가산(단, 2년이 되는 날까지 전환되지 아니한 사채에 대하여는 발행일로부터 2년이 되는 이자지급기일에 중도상환 여부를 불문하고 2년 보장수익률 (전자등록금액의 5.53446%에 해당하는 금액으로, 연 복리 4.98%에서 최초이자율을 공제한 금원) 에 해당하는 금원을 추가 지급)

우선순위
선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 294% -> 313%

(부채 분류시 2021년 1분기 연결재무제표 기준 308%에서 327%로 상승)
(전체 포함시 2021년 1분기 연결재무제표 기준 308%에서 355%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,
이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

10. 장
래매출채권 유동화 현황

가. 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원, 천USD, 천JPY, 천HKD)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

칼제십구차유동화전문유한회사
한국지역 여객 현금매출채권
(BSP 정산분)
ABS
2016-07-11
900,000백만원
110,000백만원

칼제이십일차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
(삼성카드)
ABS
2017-04-07
400,000백만원
125,000백만원

칼제이십이차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
(신한카드)
ABS
2018-01-26
350,000백만원
190,000백만원

칼제이십삼차유동화전문유한회사
미주지역 여객매출채권
(VISA, MASTER 카드)
ABS
2018-10-30
350,000천USD
70,000천USD

칼제이십사차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
(현대/롯데/농협은행 카드)
ABS
2019-09-23
500,000백만원
440,000백만원

칼제이십오차유동화전문유한회사(*1)
한국지역 카드매출채권
(BC카드)
ABS
2020-03-30
600,000백만원
600,000백만원

국내지역 화물매출채권
(CASS 정산분)

칼제이십육차유동화전문유한회사
홍콩지역 화물매출채권
(CASS 정산분)
ABS
2020-05-29
942,744천HKD
897,492천HKD

칼제이십칠차유동화전문유한회사
일본지역 화물매출채권
(CASS 정산분)
ABS
2020-06-05
25,016,752천JPY
23,694,438천JPY

칼제이십팔차유동화전문유한회사(*2)
미주지역 화물매출채권
(CASS 정산분)
ABS
2020-06-12
237,596천USD
225,025천USD

※ 매출채권 회수액이 일정 수준에 미달할 경우 매출채권 회수액을 자산유동화증권 상환에 우선 사용.

(*1) 연결실체가
취득한
23,400,000천원이 포함되어 있습니다. 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 41 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석 40, Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석 7을 참고하시기 바랍니다.
(*2) 연결실체가

취득한
후순위 채권 USD 11,314천이 포함되어 있습니다. 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 주석 7을 참고하시기 바랍니다.

나.
장래매출채권 유동화채무 비중

(재무제표 기준)

(단위 : 천원)

당분기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
2,173,676,474
-
2,358,360,596
-
-184,684,122

총차입금
13,536,258,741
16.1%
15,264,234,840
15.5%
-1,727,976,099

매출액
1,749,786,816
124.2%
7,405,005,608
31.8%
-5,655,218,792

매출채권
651,519,542
333.6%
655,457,336
359.8%
-3,937,794

주1) 당사는 매출채권 회수기간이 짧아 매출액 규모 대비 매출채권 금액이 작습니다.
또한, 당사의 유동화 채무는 유동화차입금 발행기간 동안의 전체 매출 예상액을 기준으로 발행 금액이 결정되며, 미래 매출채권을 기초자산으로 하고 있으므로, 유동화채무/매출액, 유동화채무/매출채권 비율과 당사의 유동화 위험도는 상관관계가 매우 낮다고 판단됩니다.
주2) 매출액을 포함한 전기말 금액은 2020년 기말 기준 금액 입니다.
주3) 상기 매출액은 중단영업을 반영한 금액 입니다.

(연결재무제표 기준)

(단위 : 천원)

당분기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
2,137,451,927
-
2,322,650,841
-
-185,198,914

총차입금
13,946,345,361
15.3%
15,537,859,468
14.9%
-1,591,514,107

매출액
1,792,478,199
119.2%
7,606,224,079
30.5%
-5,813,745,880

매출채권
671,506,172
318.3%
676,511,804
343.3%
-5,005,632

주1) 연결실체는 매출채권 회수기간이 짧아 매출액 규모 대비 매출채권 금액이 작습니다. 또한, 연결실체의 유동화 채무는 유동화차입금 발행기간 동안의 전체 매출 예상액을 기준으로 발행 금액이 결정되며, 미래 매출채권을 기초자산으로 하고 있으므로, 유동화채무/매출액, 유동화채무/매출채권 비율과 당사의 유동화 위험도는 상관관계가 매우 낮다고 판단됩니다.
주2) 매출액을 포함한 전기말 금액은 2020년 기말 기준 금액 입니다.
주3) 상기 매출액은 중단영업을 반영한 금액 입니다.

11. 직접금융 자금의 사용

가.
공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채(*)
84회
2019.02.21

운영자금

(항공기 리스료)

308,199
운영자금
(항공기 리스료)
308,199
-

회사채
85-1회
2019.04.30
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
70,000
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
70,000
-

회사채
85-1회
2019.04.30
운영자금
(항공기 리스료)
30,000
운영자금
(항공기 리스료)
30,000
-

회사채
85-2회
2019.04.30
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
40,000
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
40,000
-

회사채
85-2회
2019.04.30
운영자금
(항공기 리스료)
160,000
운영자금
(항공기 리스료)
160,000
-

회사채
87-1회
2019.07.29
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
80,000
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
80,000
-

회사채
87-2회
2019.07.29
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
170,000
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
170,000
-

회사채(*)
88회
2019.09.04
운영자금
(항공기 리스료)
340,050
운영자금
(항공기 리스료)
340,050
-

회사채
90-1회
2019.11.06
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
90,000
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
90,000
-

회사채
90-2회
2019.11.06
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
80,000
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
80,000
-

회사채
91-1회
2020.02.03
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
54,000
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
54,000
-

회사채
91-2회
2020.02.03
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
106,000
채무상환자금
(기발행 회사채 상환)
106,000
-

유상증자

(주주배정후 실권주공모)

-
2020.07.17
채무상환자금
(항공기리스료 및 은행 차입금 상환)
1,126,984
채무상환자금
(항공기리스료 및 은행 차입금 상환)
1,126,984
-

유상증자
 (주주배정후 실권주공모)
-
2021.03.12
타법인증권 취득자금
(아시아나항공(주) 신주 취득 자금)
1,500,000
타법인증권 취득자금
(아시아나항공(주) 신주 취득 자금)
700,000

신주인수 계약에 따른

지급시기 미도래

유상증자
 (주주배정후 실권주공모)
-
2021.03.12
채무상환자금
(항공기리스료, 은행 차입금, 회사채, 영구채 등 상환)
1,815,972
채무상환자금
(항공기리스료, 은행 차입금, 회사채, 영구채 등 상환)
810,187
주1)

회사채
93-1회
2021.04.15
운영자금(항공유 구매)
5,000
운영자금(항공유 구매)
5,000

회사채
93-1회
2021.04.15
채무상환자금(항공기임차료)
60,000
채무상환자금(항공기임차료)
60,000

회사채
93-2회
2021.04.15
운영자금(항공유 구매)
70,000
운영자금(항공유 구매)
70,000

회사채
93-2회
2021.04.15
채무상환자금(항공기임차료)
90,000
채무상환자금(항공기임차료)
-
주1)

회사채
93-3회
2021.04.15
운영자금(항공유 구매)
65,000
운영자금(항공유 구매)
65,000

회사채
93-3회
2021.04.15
채무상환자금(항공기임차료)
60,000
채무상환자금(항공기임차료)
-
주1)

(*) 기준일 환율 적용

주1) 잔여 자금은 신고서상 자금의 세부 사용내역에 기재된 시기별 차입금 상환으로 사용할 예정임.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

영구전환사채
92회
2020.06.22
채무상환자금
210,000
채무상환자금
210,000
-

영구전환사채
92회
2020.06.22
운영자금
90,000
운영자금
90,000
-

회사채
94-1회
2021.04.23
운영자금
40,000
운영자금
40,000
-

회사채
94-2회
2021.04.23
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

12. 합병 등의 사후 정보

- 해당사항 없음 

13. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

Ⅲ. 재무에 관한 사항> 3. 연결재무제표 주석> 주석47 및 

Ⅲ. 재무에 관한 사항> 5. 재무제표 주석> 주석47 를 참고하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음.