HDC — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210629)
제출인: HDC

증권신고서(채무증권)
3.3
에이치디씨(주)

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 06월 29일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 06월 23일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 06월 23일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2021년 06월 29일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측에 따른 발행 정보 변경에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과 반영
1. 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수:
에이치디씨(주) 제148회 무기명식 이권부 무보증사채
2. 모집 또는 매출총액: 80,000,000,000원

1. 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수:
에이치디씨(주)
제148-1회 무기명식 이권부 무보증사채
에이치디씨(주)
제148-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2. 모집 또는 매출총액:
90,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과 반영
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과 반영
(주2) 정정 전

(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과 반영
-

(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과 반영
(주4) 정정 전

(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
1. 일반적인 사항
수요예측 결과 반영
(주5) 정정 전

(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과 반영
(주6) 정정 전

(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
-확인일자
수요예측 결과 반영
2021년 06월 23일

2021년 06월
29일

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측 결과 반영
(주7) 정정 전

(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
148-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 07월 05일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 
코엑스지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ (안정적) / A+ (안정적)
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
케이비증권
-
2,500,000
25,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 05일
2021년 07월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

발행제비용
220,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1) 본 사채는 2021년 06월
28일 09시부터
16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제148회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 06월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
148-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 07월 05일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 
코엑스지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

A+ (안정적) / A+ (안정적)
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
500,000
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
케이비증권
-
500,000
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 05일
2021년 07월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
106,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1) 본 사채는 2021년 06월
28일 09시부터
16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제148회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 06월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정
정 후

회차 :
148-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 07월 05일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 
코엑스지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ (안정적) / A+ (안정적)
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,800,000
28,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
케이비증권
-
2,900,000
29,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
-
1,300,000
13,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 05일
2021년 07월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용

256,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

+0.27%p.

를 가산한 이자율로 합
니
다.

회차 :
148-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 07월 05일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 
코엑스지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

A+ (안정적) / A+ (안정적)
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
500,000
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
케이비증권
-
500,000
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 05일
2021년 07월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
106,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
+0.24%p.
를 가산한 이자율로 합
니
다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
148-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 10월 05일, 2022년 01월 05일, 2022년 04월 05일, 2022년 07월 05일,
2022년 10월 05일, 2023년 01월 05일, 2023년 04월 05일, 2023년 07월 05일,

2023년 10월 05일, 2024년 01월 05일, 2024년 04월 05일, 2024년 07월 05일
.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자

2021.06.11 / 2021.06.09, 2021.06.21

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 06월 23일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 07월 05일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 07월 05일

납 입 기 일
2021년 07월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 코엑스지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1) 본 사채는 2021년 06월
28일 09시부터
16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제148회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 06월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
148-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 10월 05일, 2022년 01월 05일, 2022년 04월 05일, 2022년 07월 05일,
2022년 10월 05일, 2023년 01월 05일, 2023년 04월 05일, 2023년 07월 05일,

2023년 10월 05일, 2024년 01월 05일, 2024년 04월 05일, 2024년 07월 05일
,

2024년 10월 05일, 2025년 01월 05일, 2025년 04월 05일, 2025년 07월 05일
,

2025년 10월 05일, 2026년 01월 05일, 2026년 04월 05일, 2026년 07월 05일
.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2021.06.11 / 2021.06.09, 2021.06.21

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 06월 23일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 07월 05일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 07월 05일

납 입 기 일
2021년 07월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 코엑스지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1) 본 사채는 2021년 06월
28일 09시부터
16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제148회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 06월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
148-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 10월 05일, 2022년 01월 05일, 2022년 04월 05일, 2022년 07월 05일,
2022년 10월 05일, 2023년 01월 05일, 2023년 04월 05일, 2023년 07월 05일,

2023년 10월 05일, 2024년 01월 05일, 2024년 04월 05일, 2024년 07월 05일
.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자

2021.06.11 / 2021.06.09, 2021.06.21

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 06월 23일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 07월 05일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 07월 05일

납 입 기 일
2021년 07월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 코엑스지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

+0.27%p.

를 가산한 이자율로 합
니
다.

[회 차 :
148-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 10월 05일, 2022년 01월 05일, 2022년 04월 05일, 2022년 07월 05일,
2022년 10월 05일, 2023년 01월 05일, 2023년 04월 05일, 2023년 07월 05일,

2023년 10월 05일, 2024년 01월 05일, 2024년 04월 05일, 2024년 07월 05일
,

2024년 10월 05일, 2025년 01월 05일, 2025년 04월 05일, 2025년 07월 05일
,

2025년 10월 05일, 2026년 01월 05일, 2026년 04월 05일, 2026년 07월 05일
.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2021.06.11 / 2021.06.09, 2021.06.21

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 06월 23일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 07월 05일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 07월 05일

납 입 기 일
2021년 07월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 코엑스지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
+0.24%p.
를 가산한 이자율로 합
니
다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제148-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무*

건수
6
2
-
-
-
-
8

수량
600
200
-
-
-
-
800

경쟁률
1:1
0.33:1
-
-
-
-
1.33:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제148-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무*

건수
-
6
1
-
-
-
7

수량
-
120
100
-
-
-
220

경쟁률
-
0.60:1
0.50:1
-
-
-
1.10:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제148-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

14
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
100
12.50%
포함

15
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
25.00%
300
37.50%
포함

16
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
400
50.00%
포함

23
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
500
62.50%
포함

25
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
600
75.00%
포함

27
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
700
87.50%
포함

30
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
800
100.00%
포함

합계
6
600
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
8
800
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제148-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
45.45%
100
45.45%
포함

0
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
13.64%
130
59.09%
포함

10
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
4.55%
140
63.64%
포함

20
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
4.55%
150
68.18%
포함

24
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
22.73%
200
90.91%
포함

30
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
9.09%
220
100.00%
포함

합계
-
-
6
120
1
100
-
-
-
-
-
-
7
220
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 제148-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
에이치디씨㈜ 3년 만기 회사채 A+ 등급민평 대비 스프레드

14
15
16
23
25
27
30
합계

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자3
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자5
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자6
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자7
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
100

합계
100
200
100
100
100
100
100
800

누적합계
100
300
400
500
600
700
800
-

[회차: 제148-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
에이치디씨㈜ 5년 만기 회사채 A+ 등급민평 대비 스프레드

-2
0
10
20
24
30
합계

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자2
-
30
-
-
-
-
30

기관투자자3
-
-
10
-
-
-
10

기관투자자4
-
-
-
10
-
-
10

기관투자자5
-
-
-
-
50
-
50

기관투자자6
-
-
-
-
-
10
10

기관투자자7
-
-
-
-
-
10
10

합계
100
30
10
10
50
20
220

누적합계
100
130
140
150
200
220
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구분
내용

공모희망금리

[제148-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제148-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[제148-1회 수요예측 신청현황]

- 총 참여신청금액: 800억원
- 총 참여신청범위: +0.14%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 8건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 8건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 800억원

[제148-2회 수요예측 신청현황]

- 총 참여신청금액: 220억원
- 총 참여신청범위: -0.02%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 7건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 7건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 220억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 금번에 발행예정이었던 최초 모집금액 800억원에서 900억원으로 증액하기로 결정하였습니다

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리
[제148-1회 무보증사채]
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
+0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

[제148-2회 무보증사채]
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
+0.24%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 :148-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
25,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
25,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제148-1회 및 제148-2회 합산 총 1,000억원(\100,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 :148-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제148-1회 및 제148-2회 합산 총 1,000억원(\100,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 :148-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
60,000,000,000
2,500,000
-

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제148-1회 및 제148-2회 합산 총 1,000억원(\100,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 :148-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
20,000,000,000

2,500,000

-

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제148-1회 및 제148-2회 합산 총 1,000억원(\100,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 :148-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
28,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
29,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
13,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

(문구 삭제)

[회 차 :148-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

(문구 삭제)

나. 사채의 관리

[회 차 :148-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
70,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

[회 차 :148-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
20,000,000,000

2,500,000

-

(문구 삭제)

(주5) 정정 전

1. 일반적인 사항

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제148-1회 무보증사채
600
(주2)
2024년 07월 05일
-

제148-2회 무보증사채
200
(주3)
2026년 07월 05일
-

(주1) 본 사채는 2021년 06월
28일 09시부터
16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주5) 정정 후

1. 일반적인 사항

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제148-1회 무보증사채
700
(주1)
2024년 07월 05일
-

제148-2회 무보증사채
200
(주2)
2026년 07월 05일
-

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

+0.27%p.

를 가산한 이자율로 합
니
다.

(주2)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
+0.24%p.
를 가산한 이자율로 합
니
다.

(주6) 정정 전

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 현대차증권 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 

[회 차 :148-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
60,000,000,000
2,500,000
-

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제148-1회 및 제148-2회 합산 총 1,000억원(\100,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 :148-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
20,000,000,000
2,500,000
-

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제148-1회 및 제148-2회 합산 총 1,000억원(\100,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 현대차증권 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 

[회 차 :148-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
70,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

[회 차 :148-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
20,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 148-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
220,720,000

순수입금[(1)-(2)]
59,779,280,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 148-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발행제비용(2)
106,420,000

순수입금[(1)-(2)]
19,893,580,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 148-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
발행가액 x 0.07%

인수수수료
150,000,000
발행가액 x 0.25%

대표주관수수료
12,000,000
발행가액 x 0.02%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료

12,000,000

한국신용평가, 나이스신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
발행금액 500억이상~1,000억미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 2만원

합 계
220,720,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

[회 차 : 148-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,000,000
발행가액 x 0.07%

인수수수료
50,000,000
발행가액 x 0.25%

대표주관수수료
4,000,000
발행가액 x 0.02%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
34,000,000
한국신용평가, 나이스신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,200,000
발행금액 150억이상~250억미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
200,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
106,420,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
148-1
(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
60,000,000,000
-
-
60,000,000,000

회차 :
148-2
(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000

나. 자금의 사용목적 상세내역

금번 당사가 발행하는 제148회 무보증사채 발행금액 800억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정이며, 세부 사용내역은 다음과 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

구분
채권자
만기일
이자율(%)
상환금액(주1)
상환예정일

해외사업활성화자금대출

수출입은행

2023.03.06

USD 3M Libor 
+ 1.50
113,450
2021년 내

주1) 상환금액은 USD 100,000,000 이며, 2021년 6월 22일 매매기준율 1,134.50원을 적용하였습니다.
주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주3) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

당사가 상환하고자 하는 차입금은 차입일로부터 3년 후 만기 일시 상환조건이나, 채권자의 요구에 따라 2021년 내 조기 상환 예정입니다. 2021년 06월 28일 실시하는 수요예측 결과에 따라 제148회의 총 발행금액이 1,000억원 이내에서 증액될 경우, 증액분 200억원 또한 상기 채무상환자금으로 사용할 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 148-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발행제비용(2)

256,720,000

순수입금[(1)-(2)]
69,743,280,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 148-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발행제비용(2)
106,420,000

순수입금[(1)-(2)]
19,893,580,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 148-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000
발행가액 x 0.07%

인수수수료
175,000,000
발행가액 x 0.25%

대표주관수수료
14,000,000
발행가액 x 0.02%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
14,000,000
한국신용평가, 나이스신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
발행금액 500억이상~1,000억미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 2만원

합 계
256,720,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

[회 차 : 148-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,000,000
발행가액 x 0.07%

인수수수료
50,000,000
발행가액 x 0.25%

대표주관수수료
4,000,000
발행가액 x 0.02%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
34,000,000
한국신용평가, 나이스신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,200,000
발행금액 150억이상~250억미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
200,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
106,420,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
148-1
(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
70,000,000,000
-
-
70,000,000,000

회차 :
148-2
(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000

나. 자금의 사용목적 상세내역

금번 당사가 발행하는 제148회 무보증사채 발행금액
900억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정이며, 세부 사용내역은 다음과 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

구분
채권자
만기일
이자율(%)
상환금액(주1)
상환예정일

해외사업활성화자금대출

수출입은행

2023.03.06

USD 3M Libor 
+ 1.50
113,450
2021년 내

주1) 상환금액은 USD 100,000,000 이며, 2021년 6월 22일 매매기준율 1,134.50원을 적용하였습니다.
주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주3) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

당사가 상환하고자 하는 차입금은 차입일로부터 3년 후 만기 일시 상환조건이나, 채권자의 요구에 따라 2021년 내 조기 상환 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등확인서_정정증권신고서-1

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 06월 23일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2021년 06월 29일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재정정

금융위원회 귀중
2021년 06월 23일

회 사 명 :

에이치디씨(주)

대 표 이 사 :

정몽규, 유병규

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 영동대로 520

(전 화)(02)2008-8697

(홈페이지) http://www.hdc-holdings.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영혁신팀장 (성 명) 강신봉

(전 화) (02)2008-8652

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

에이치디씨(주)
제148-1회 무기명식 이권부 무보증사채
에이치디씨(주)
제148-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
90,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 에이치디씨(주) - 서울특별시 강남구 영동대로 520
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길18

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등확인서_증권신고서-1

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

■ 공통

[코로나-19의 전세계적 확산에 따른 위험]

1-가.
2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준
에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 코로나 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다.
그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화될 조짐이 여전히 존재합니다.
일각에선 코로나19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있습니다. 향후 파급력을 예단하기는 어렵지만 한국은행이 2021년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면,
경제성장률은 2020년 중 -1.0%를 기록하였고, 2021년과 2022년에 각각 3.0% 및 2.5%를 나타낼 것으로 전망됩니다. 정책 당국은 기준금리 인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다. 다만, 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다. 코로나19의 영향으로 2020년에는 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황
입니다. 이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라, 거의
대부분의 업종에 악영향
을 주었습니다. 개발도상국의 경우 주요 선진국에 비해 백신 접종 진행이 더딘 상황입니다. 이에 따라 코로나19의 장기화로
실
물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 가능성을 늘 배제할 수 없으니, 투자자분들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정
을 내리시기 바랍니다.

[지주회사의 특성에 따른 위험]

2-가. 당사는 2018년 5월 1일(분할기준일) 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발 주식회사로 인적분할 되었으며, 2018년 9월 21일 지주회사로 전환되었습니다.
지주회사는 자회사 및 관계회사로부터 받는 배당금 수익 등을 주된 수입원으로 하기 때문에 관계회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 수익도 악화
될 수 있습니다. 또한
지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 제한된 행위들이 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 2020년 12월 9일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 새 공정거래법은 '공인법인 의결권 제한' 등 일부 내용을 제외하고는 2021년 12월부터 시행 예정
입니다. 이에 따라 당사를 포함한 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속하는 기업들은 일정 부분 사업 영향을 받을 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

■
건설부문 (HDC현대산업개발(주), HDC아이앤콘스(주), HDC아이콘트롤스(주))

[건설수주 관련 위험]

3-가. 2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나, 2017년에는 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하는 등 감소추세를 보였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며,
2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는
모습을 보였습니다.
공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향
을 받은 것으로 판단됩니다.
2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다
. 또한 코로나 19사태로 인한 경기침체가 지속되는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[
정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

3-나.
건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 후속 대책과 더불어 현 정부 출범 이후 발표된
각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향
을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[미분양 물량 관련 위험 및 수급불균형 관련 리스크]

3-다. 정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나, 공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 소폭 증가하였으며, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 2019년 12월은 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 18,065호를 기록하였으나,
2020년은 재건축 초과이익환수제와 분양가상한제 시행으로 새 아파트 공급이 줄면서 미분양 물량에 대한 주택 수요가 늘어남에 따라 12,006호로 전년 대비 33.5% 감소하였습니다.
국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등
수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다
. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는
건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

3-라.
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다.
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 이후 하락세를 보이며, 2019년 5월 CBSI는 5년 6개월래 최저치인 63.0p 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데,
COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다.
이후 2020년 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 2020년 7월에 1.9p. 감소 후 2020년 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 2020년 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다.2021년 1월은 계절적 영향으로 인해 전월 대비 3.4p 하락한 81.2를 기록했으며, 2021년 2월은 정부가 2·4 대책을 통하여 공공주도 대규모 주택공급 대책을 발표했으나, 실효성의 의문이 제기되며 전월 대비 0.4p 하락한 80.8를 기록하였습니다. 다만 이후 건설공사 기성과 수주잔고 개선에 따라 2021년 5월은 109.2를 기록하였고 6월 전망치 또한 107.1로 100을 상회하고 있는 수준입니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 최근 CBSI지수는 100미만으로 건설산업의 경기 침체가 예상되고 있어 투자자께서는 건설산업 경기 침체가 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[

건
설업 경쟁심화 및 구조조정 관련 위험
]

3-마.
건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다.
이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[해외수주 관련 위험]

3-바. 2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다. 이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소가 나타나며, 2018년말 기준 321.2억 달러를 기록하였습니다. 2019년은 플랜트 수주의 급격한 감소로 108.7억달러를 기록하였고 이후 2020년 플랜트 부문의 수주가 회복되며 351.7억달러를 기록하였으나, 해외수주는 여전히 미국발 금리 인상 우려, 중국 성장률 정체 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한,
2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다.

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[원자재 수급 관련 위험]

3-사. 건설업은
철

강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다
. 따라서 주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후
원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[시행사 지급보증 관련 위험]

3-아.
국
내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다.
특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 리파이낸싱과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자분들은 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 판
단됩니다.

■
유화부문 (HDC현대EP(주))

[전방산업 업황에 따른 실적 변동성 위험]

4-가. 석유화학산업 중 유화 가공소재를 제조하는 PO/PS 사업은 사업구조상 자동차, 전기전자, 건설자재 및 소비재 용도로 사용되는 플라스틱 소재를 공급하는 사업이기에, 관련
전방산업의 업황에 사업의 수익성이 높은 상관관계
를 가지고 있습니다. 특히, 당사의 경우 최근 3개년 매출의 95%에 상당하는 부분이 PO/PS 사업에서 발생하고 있으며, 특히 자동차 산업을 주요 전방산업으로 두고 있습니다. 이에 따라,
전방산업의 업황이 부진하거나 트렌드의 급격한 변화가 발생할 경우, 당사를 포함한 기존 업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[원재료 스프레드 관련 위험]

4-나. 석유화학산업의 기초 원재료인 나프타(Naphtha / 납사)는 원유정제를 통해 생산되는 제품으로,
나프타와 에틸렌(프로필렌) 가격변동은 에틸렌(프로필렌) 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '스프레드' 확대/축소에 영향
을 미칩니다. 2021년 상반기 에틸렌 계열 제품 스프레드는 2월 북미 한파로 인한 공급 차질로 급등한 바 있으며, 2021년 하반기 부터 기존 설비의 가동률 상승과 중국 중심의 대규모 설비 증설로 인해 글로벌 공급 과잉 및 스프레드 축소 구간에 진입할 전망입니다. 이로 인한 공급과다 우려, 국제적인 이슈 등이 여전히 상존하므로 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다.
스프레드의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시키지만, 반대로 스프레드가 축소되면 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 석유화학업체가 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미
이기 때문에, 에틸렌 및 프로필렌과 나프타의 가격에 대한 주기적인 관찰이 필요합니다.

[국제유가 변동에 따른 위험]

4-다. 석유화학산업의 성장성은 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계 경기 변동에 큰 영향을 받습니다. 또한, 석유화학산업은 원유가격이 제품가격에 미치는 영향이 커서, 향후
국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 급등락이 발생할 경우, 주요 생산제품의 원재료 가격에 영향을 미쳐 동 사업부문의 경영성과에 단기적 영향
을 줄 수 있습니다. 또한
국제유가 변동성이 확대되는 등 시장 환경이 변화할 시, 당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화
될 수 있습니다. 특히, 코로나 사태 재확산 관련하여 미국을 중심으로 한 세계 각국의 양적완화에 따라 2021년 부터 인플레이션의 조짐이 보이고 있으며, 그에 따라 2021년 5월 두바이유 기준 66달러 까지 상승하고 있는 상황입니다. 급격한 유가의 변동은 당사의 매출과 수익성 등에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

[환율변동성 관련 위험]

4-라. 당사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로서 총 매출액 대비 해외매출의 규모가 2021년 1분기 연결기준 42.3%, 2020년 기준 41.6%를 차지하여 높은 수출의존도를 나타내고 있습니다. 환율의 급격한 변화는 외환관련 손익으로 당사의 순이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며,
환율 하락에 따른 원화가치의 상승은 해외에서 당사를 비롯한 국내산 석유화학 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

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관리서비스부문 (HDC아이서비스(주))

[국내 부동산 종합서비스 시장의 위축 위험]

5-가. 정부는 부동산 서비스 활성화, 리츠 등 부동산 신산업 육성을 추진중에 있습니다.
2016년 2월 국토교통부는 ‘부동산 서비스업 선진화 방안’을 발표하면서 여러 가지 정책적 지원을 통해 부동산 서비스업을 전문화, 고도화 하겠다고 밝혔고, 2018년 국토교통부는 부동산업 발전을 위한 5개년 기본계획 및 연도별 시행계획을 수립하게 되었으며, 부동산서비스산업의 기반 조성 및 지원·육성을 통해 「부동산서비스산업 진흥법」이 제정
(법률 제15276호, 2017.12.19. 공포, 2018.6.20. 시행)되었습니다.
하지만, 이러한 변화의 노력에도 불구하고 종합서비스에 대한 개념, 형태, 시장 등에 대한 체계적인 조사의 부족으로 정책 수립과 방안 마련에 어려움이 있을 수 있으며, 국가의 명확한 정책적 지원 등이 이루어지지 않을 수 있습니다. 그로 인하여 종합부동산 서비스 시장은 위축될 수 있으며, 당사의 성장에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

■
유통부문(HDC아이파크몰(주))

[경기변동에 따른 내수 정체 및 유통산업 성장 둔화 위험]

6-가.
당사가 영위하는 복합쇼핑몰은 유통산업에 속하며, 최종소비자를 주로 대상하는 대표적인 내수 산업입니다. 따라서 국내 경제성장률 및 소비지출의 변화와 밀접한 관계
를 갖고 있습니다. 한국은행은 2021년 5월 발표한 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률은
2021년 4.0% 수준을 기록할 것으로 예상하였으며 2022년은 3.0%의 성장률을 보일 것으로 전망
하였습니다. 또한
2021년 2분기 RBSI지수는 103으로 전분기(84)대비 큰 폭으로 상승하였으나, 주 경쟁상대인 온라인쇼핑 상승세에 따라 오프라인 소매시장의 성장세가 다소 주춤한 상황
입니다.
당사가 영위하는 유통사업은 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[정부규제 강화 관련 위험]

6-나. 지난 2010년 유통산업발전법 및 대ㆍ중소기업 상생 협력 촉진에 관한 법이 통과되면서 중소기업 및 영세상인 보호를 위한 사회적 분위기가 조성되었습니다.
최근 백화점 등을 포함한 대규모 점포의 영업시간과 영업일을 규제하려는 법안과 복합쇼핑몰의 영업제한 내용의 유통산업발전법 개정안이 발의된 바 있으며, 복합쇼핑몰 등의 출점 요건 강화에 대한 논의가 진행되는 등 잠재적인 규제 리스크가 상존하고 있음에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

■
악기부문(
HDC영창(주)
)

7-가. 악기는 문화생활용품의 하나로 소득수준의 향상에 따라 교육용, 전문 연주가용의 단계에서 취미 및 여가선용, 정서 순화용으로 일반대중에게 수요가 확산되고 있습니다. 다만, 선진국의 경우 가구당 피아노 보급율이 25%에 이르면 교체수요만이 발생하여 판매량이 정체되는 경향이 있는데 국내시장의 피아노 보급율은 20%정도로 추정됩니다.
피아노의 국내시장규모는 1990년대 초반 최고수준을 보인 이후 지속적으로 하락하고 있으며 이러한 시장규모의 축소는 지속될 것으로 예상되나, 중고가의 일본산 제품과 저가의 중국산 제품의 국내시장 진출등으로 국내시장의 경쟁은 더욱 치열해 질것으로 예상
됩니다. 그러나
전자악기의 경우 실용음악을 추구하는 젊은층의 확대 및 다양한 음색의 구현 등으로 지속적으로 시장규모가 성장하는 추세에 있습니다. 또한 관현악기 부문 역시 취미활동을 즐기려는 학생, 중장년층의 동호회 활성화 등으로 지속적인 성장세에 있습니다. 그에 따라 세계적인 디지털 피아노 브랜드 커즈와일을 보유한 당사는 디지털 악기 시장에 주력하고 있으나, 현재의 악기산업의 성장 둔화가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■
기타 부문 (통영에코파워(주), (주)에이치디씨민간임대주택 제1호위탁관리부동산투자회사)

[기타 부문이 영위하는 사업 관련 위험]

7-가.
통영에코파워(주)는 통영천연가스발전소 제6차 전력수급기본계획 반영의 일환으로 전기사업법에 따라 30년의 운영기간에 전기판매를 목적으로 설립되었으며, 현재 해당 법인은 영업활동을 본격적으로 개시하지 않은 법인으로 매출이 발생하지 않고 있으며
, 향후 발전소 설립 후 전기판매를 개시하게 되면 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 다만,
향후 전기 매출이 발생할 경우 계통한계가격(SMP : System Marginal Price, 이하 "SMP")에 따라 수익 변동폭이 결정 됩니다. 향후 전력수급 안정화 등으로 추가적인 SMP 하락이 발생한다면, 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성도 존재합니다. 한편,
(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 7월 19일에 설립
되었습니다.
회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분, 개발사업, 주택건설사업, 임대차, 증권의 매매, 금융기관에의 예치 등 정관 및 부동산투자회사법 또는 다른 법령에 의하여 허용된 업무 등의 방법으로 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주들에게 배당
하는 것입니다. 사업의 성격상 주로
부동산 정책에 영향을 받는 것으로 판단되며, '사업위험-3-나. 정책 및 규제 관련 영업환경 위험' 부분을 참고
하시기 바랍니다.

회사위험

■
지주회사 (HDC(주))

[자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험]
가.
당사는 2020년 연결재무제표 기준 매출액은 3조 9,519억원, 영업이익은 5,447억원으로 전년 대비 각각 144%, 325%로 크게 증가하였습니다. 2021년 1분기 연결재무제표 기준 매출액은 1조, 234억원, 영업이익은 1,324억원으로 전년 동기 대비 각각 156%, 332%로 2020년 연간 기준과 마찬가지로 크게 증가하였습니다. 당사는 HDC그룹의 순수지주회사 역할을 수행하고 있으며, 이에 따라
당사의 연결재무제표 수익성의 대부분은 자회사 실적에 연동합니다. 한편,
당사의 2020년 별도재무제표 기준 매출액은 528억원으로 전년 대비 5% 증가하였으며 영업이익은 303억원으로 전년 대비 11% 증가하였습니다. 2021년 1분기 별도재무제표 기준 매출액은 335억원으로 전년 동기 대비 34% 증가하였으며, 영업이익은 288억원으로 전년 동기 대비 42%로 크게 증가하였습니다. 당사의
별도재무제표 또한 자회사로부터의 배당수익, 상표권수익 등에 의존함에 따라 자회사의 경영실적에 연동되므로
향후 계열사의 경영성과가 악화될 경우 별도재무제표 수익성 또한 악화될 가능성이 커지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무건전성 관련 위험]
나.

2021년 1분기 연결재무제표 기준 당사의 부채비율은 126.9%, 차입금의존도는 28.7%로 전기말 대비 유의적인 변동은 없습니다. 다만, 2021년 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 1조 5,553억원으로 총 차입금의 54% 수준으로 적지 않은 편이나,
2021년 1분기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액은 약 2조 7천억원 수준임에 따라 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.
한
편,
2021년 1분기 별도재무제표 기준 당사의 부채비율은 9.4%, 차입금의존도는 5.3%로 전기말 대비 유의적인 변동은 없습니다. 또한 2021년 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 1,134억원이나,
2021년 1분기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액은 약 1,357억원 수준임에 따라 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다. 그에 따라 2021년 1분기말 현재 당사의 연결재무제표 및 별도재무제표 기준 재무건전성은 양호한 수준으로 판단되나,
향후 계열회사의 경영성과 악화 등 기타 외부적인 요인에 의하여 당사의 차입금 수준은 상승할 수 있으며, 그에 따라 재무건전성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[채무보증, 소송 등 우발채무 관련 위험]
다. 당사 및 당사의 연결회사가 원고 또는 피고로 계류중인 소송사건이 다수 있으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 당사 및 당사 연결회사의 소송결과가 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만, 금액적인 손실이 미미하더라도
소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무상태 및 당사의 이미지에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사 및 당사의 연결회사들은 PF 및 각종 사업에 대하여 채무보증 등을 제공하고 있습니다. 이에 따라
당사 및 당사의 연결대상 기업들은 채무보증 및 우발채무를 통하여 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 한편, 증권신고서 제출 전일 현재
당사 및 당시의 연결회사는 공정위, 금융감독원 등 감독당국으로부터 법령 위반 등에 따라 제재를 받은 바 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■
주요 종속회사 (HDC현대산업개발(주))

[수익성 관련 위험]
마. HDC현대산업개발(주)의
최근 3년 간 수익성 지표는 대체로 개선 추이를 보이고 있는데, 매출총이익률은 2019년 17.87% 대비 2021년 1분기 23.69%로 상승하였으며, 영업이익률은 2019년 13.08% 대비 2021년 1분기 17.05%로 상승하였습니다. 순이익률의 경우 2019년 9.81% 및 2020년 6.00% 대비 2021년 1분기 13.18%로 증가하였습니다. 2020년의 경우 아시아나항공 신주 인수 계약과 관련하여 지급한 계약금 2,010억원에 대한 대손충당금 발생 등 일회성 비용에 따라 다소 낮은 순이익률을 기록하였습니다. HDC현대산업개발(주)의 매출 및 수익성을 부문별로 살펴보면
외주주택의 매출 비중이 약 75% 수준으로 대부분의 비중을 차지하며, 이외 부문은 매출 비중이 낮은 편이므로 외주주택 부문의 수익성이 HDC현대산업개발(주)의 전반적인 수익성에 중요한 영향을 미치고 있습니다. HDC현대산업개발(주)의
외주주택 부문 영업이익률은 2019년 13.05%에서 2020년 18.69%로 소폭 증가하였고, 2021년 1분기 22.09%로 상승세가 확대되는 모습을 보였습니다. 한편 자체공사 부문 영업이익률은 2019년 23.97%에서 2020년 9.02%로 크게 하락였으나, 2021년 1분기에는 15.63%로 일부 회복하는 등 변동성을 보이고 있습니다. 특히
자체공사의 경우 2018년 1월 1일부터 K-IFRS 제1115호가 도입됨에 따라 인도 시점에서 매출이 한꺼번에 발생하는 사업장이 존재할 수 있으며, 향후에도 매출 변동성이 높게 나타날 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다. 이렇듯
외주주택을 제외한 부문의 경우 수익성의 변동성이 크고 최근 3년 내에 영업적자를 기록한 부문도 있으므로 향후 수익성 훼손 가능성에 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]
바. 최근 3년 간 HDC현대산업개발(주)의 주요 재무 지표는 항목에 따라 변동성을 보이고 있습니다. 먼저 자본 총계 대비 부채 총계 비율로서 포괄적인 재무 안정성을 나타내는
부채비율을 살펴보면, 2019년 97.58%를 기록한 이후 2020년의 경우 총 차입금의 규모가 1조 1691억원 증가하면서 122.97%를 기록하였습니다. 2021년 1분기 기준으로 부채비율은 126.87%로 2020년 대비 유의적인 변동은 없습니다. 다음으로
유동자산 대비 유동부채 비율인 유동비율을 살펴보면, 2019년 187.39%에서 2020년 192.42%, 2021년 1분기 188.72%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 총 차입금 규모가 증가하였음에도 불구하고 현금및현금성자산 등의 규모 또한 함께 증가하여 높은 유동비율을 유지하는 것으로 판단됩니다. 또한
2021년 1분기말 현재 순 차입금은 (-)를 기록하고 있으며, 현금성 자산 등의 잔액이 차입금(단기) 잔액을 2배 이상 상회하고 있습니다. 그에 따라 단기간 내 재무건전성이 급격히 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단되나, 향후 수익성 악화 등 HDC현대산업개발(주)에 부정적인 요인이 발생할 경우 차입금 증가 및 재무건전성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편,
2019년말 대비 2020년말 HDC현대산업개발(주)의 단기차입금, 장기차입금, 사채 금액이 모두 크게 증가하였는데, 이러한 증가분의 대부분은 아시아나항공 인수 목적으로 조달한 것입니다. HDC현대산업개발(주)는 해당 계약과 관련하여
계약금 2,010억원을 지급하였으나, 이후 거래 당사자인 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)가 HDC현대산업개발(주)를 대상으로 계약 해제를 주장하면서 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기한 바 당사는 기지급한 계약금을 비유동기타수취채권으로 계상하고
전액 대손충당금을 설정하였습니다.
계약금 지급 이후 동 계약 관련 추가적인 자금 지출은 이루어지지 않고 있으나, 향후 소송 결과에 따라 HDC현대산업개발(주)의 재무 구조에 예상치 못한 영향이 있을 수도 있는 점 유의하시기 바랍니다. 

[아시아나항공 인수와 관련된 사항 및 소송 등 관련 위험]
사.

HDC현대산업개발(주)가 아시아나항공 인수와 관련하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다.
HDC현대산업개발(주)는 HDC현대산업개발(주) 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는
HDC현대산업개발(주)
가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아
HDC현대산업개발(주)
는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다. 또한, 2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는
HDC현대산업개발(주)
와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중입니다. 한편, HDC현대산업개발(주)는 2021년 1분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.
상기 소송을 포함하여 증권신고서 제출 전일 현재

HDC현대산업개발(주)는 총 41건의 원고 사건(소송 금액 1,492억원) 및 총 100건의 피고 사건(소송금액 3,741억원)

에 대하여 소송을 진행 중에 있습니다. 현재로서는 진행중인 소송의 최종결과 및 HDC현대산업개발(주)의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할수 없으며, 향후 소송의 결과에 따라 HDC현대산업개발(주)에 재무적 부담이 발생할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 이외에도 최근
HDC현대산업개발(주)와 관련된 제제 현황에 유의하여 주시기 바랍니다. 

[지급보증 등 우발채무 관련 위험]
아.
HDC현대산업개발(주)의 주요 우발채무는 주택부문에서 기인한 지급보증과 자금보충 및 조건부 채무인수를 포함하고 있습니다. 지급보증의 경우 HDC현대산업개발(주)가 금융기관 대출에 대한 직접적인 보증을 제공하므로 신용 공여 강도가 가장 높은 것으로 판단됩니다.
HDC현대산업개발(주)는 2021년 1분기말 기준, 시행자 및 재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 대해서는 2,609,407백만원의 지급보증을 제공하고 있으며 전기 대비 119,536백만원 증가하였습니다. 한편 자금보충 및 조건부 채무인수의 경우 지급보증에 비해 간접적인 형태의 신용공여이나, 프로젝트 파이낸싱으로 조달된 자금에 대하여 시행사 또는 재개발/재건축조합이 적기에 채무 이행을 하지 못하는 경우 HDC현대산업개발(주)가 부족한 자금을 지원할 의무가 발생하기 때문에 지급보증과 유사한 성격을 갖습니다.
2021년 1분기말 현재 HDC현대산업개발(주)는 시행사, 관계기업, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과 2,414,555백만원 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정(대출잔액: 2,367,985백만원)을 체결하고 있습니다. 이는
HDC현대산업개발(주)의 2021년 1분기말 연결 기준 부채 총계 3조 5,467억원 대비 상당한 규모입니다.
향후 주택 경기 부진으로 다수 사업장에서 우발채무가 현실화될 경우 HDC현대산업개발(주)의 재무 안정성에 부담이 될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 한편
HDC현대산업개발(주)는 지급보증과 자금보충 및 조건부 채무인수 이외에도 다양한 형태의 기타 우발채무를 보유하고 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

■
주요 종속회사 (HDC현대EP(주))

[수익성 관련 위험]
자. HDC현대EP(주)는
PO사업, PS사업, 건자재 사업을 영위하고 있으며, 주력 제품의 전방수요처가 자동차, 건설, 가전, 일반 산업재 등으로 다각화되어있습니다.
2021년 1분기 연결기준 매출액은 1,979억원으로 2020년 1분기 1,695억 대비 소폭 감소하였습니다. 이는 전년동기 대비 COVID-19로 인한 해외법인 공장셧다운에 따른 매출 감소분 정상화, 전방산업(자동차/가전제품/포장박스) 수요 증가, PS사업부문 외형성장 등에 기인합니다.
주요 제품의 권역내 공급확대에 따른 경쟁강도 심화 및 중국 법인의 실적 저하 추세는 HDC현대EP(주)의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. HDC현대EP(주)는 PO사업 부문과 PS사업부문이 매출의 대부분을 차지하고 있으며, 해당 부문은
원재료 스프레드, 환율, 경제상황 등의 대외적인 요소에 의해 수익성이 영향을 받습니다. 타 사업부문 또한
향후 제반 경영환경의 변화와 주요시장의 정체로 이익 마진이 감소하면 수익성이 둔화될 수 있습니다.

[재무안정성 및 우발채무 관련 위험]
차. 2021년 1분기말 현재 HDC현대EP(주)의 차입금 총계는 1,526억원으로 2020년 대비 410억원 증가하였으며, 이는 2021년 1분기 중 동사의 회사채 신규 발행에 기인합니다. 그에 따라 부채비율은 16.1%p. 상승하였고, 차입금의존도는 5%p. 상승하였습니다. 그러나
2018년 이후 100% 미만 수준의 부채비율을 유지하고 있으며 순차입금의존도 또한 10% 수준으로 양호하므로 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮은 것으로 판단되나,
향후 예기치 못한 영업환경이 악화 등에 따라 HDC현대EP(주)의 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 한편.
2021년 1분기말 현재 회사가 연결회사 내 종속기업 및 관계기업을 위하여 지급보증하고 있는 금액은 54,252백만원(USD 37백만, INR 636백만, CNY 12백만)입니다.
향후 해외 종속 기업이 코로나 19 및 사드와 같이 예상치 못한 글로벌 이벤트가 발생하여 해외 자회사의 실적이 악화될 경우, HDC현대EP(주)가 제공하고 있는 지급보증이 현실화 될 가능성이 존재합니다. 현실화 될 경우 HDC현대EP(주)의 재무구조가 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■
주요 종속회사 (HDC아이서비스(주)

[관계회사 및 기타 특수관계자와의 거래에 관한 사항]
카.

HDC아이서비스(주)의 특수관계인 거래는 2021년 1분기 기준 매출 거래 266억원이며 해당 거래가 전체 매출액에서 차지하는 비중은 32.61%입니다.
H
DC아이서비스(주)
는
이해
관계자와의 내부거래 시 공정성 및 적정성 등의 확보를 위하여 2018년 3월 27일 이사회에서 내부거래위원회를 구성하고, 규정을 제정하여 상장법인에 해당하는 수준의 내부통제절차를 운영해오고 있습니다.
하지만, 이러한 내부통제절차에도 불구하고 관계회사와의 거래에 있어 불공정거래 및 신용공여 등으로 공정거래법상 제재 대상이 될 수 있습니다. 또한, 특수관계자의 경영환경악화 등으로 인하여 계열 발주물량이 감소할 시,

H
DC아이서비스(주)
의
실적을 비롯하여 재무구조 및 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 지표에 관한 사항]
타.
HDC아이서비스(주)는 사업 특성상 대규모 설비 투자 등이 필요하지 않으므로 2018년 말까지 무차입 경영을 지속해왔으며, 2019년 매입자금대출 및 투자신탁의 제1종 수익권 장기차입금 235억원이 발생하였습니다. HDC아이서비스(주)의 부채비율은 2018년 90.0%, 2019년 120.9%, 2020년 109.1%를 유지하며 안정된 수준을 보여주고 있으며, 최근 3개년간 자기자본비율은 약 50% 내외를 나타내고 있습니다. HDC아이서비스(주)는 최근 3개년 평균 약 118억원의 당기순이익을 실현하고 있으며, 그로 인한 자본 규모의 증가는 HDC아이서비스(주)의 안정적인 재무 지표를 유지할 수 있는 요인으로 작용하고 있습니다.
그러나, 향후 HDC아이서비스(주)의 중소형 빌딩 매입 매각 등 투자 손실로 투자수익률이 저조할 경우에는 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있기에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병에 관한 사항]
파.

2021년 06월 04일,
HDC아이서비스(주)는
이사회를 열고 유가증권시장 상장법인인 HDC아이콘트롤스(주)와의 합병을 결의하였습니다. 합병법인 HDC아이콘트롤스(주)는 피합병법인 HDC아이서비스(주)를 흡수합병할 예정이며, 합병 이후 HDC아이서비스(주)는 소멸될 예정입니다.

본건 합병 완료시, 합병법인의 최대주주는 HDC(주), 정몽규에서 HDC(주), 정몽규, 엠엔큐투자파트너스(유)로 변경될 예정입니다.
합병 시 유가증권시장 상장법인의 최대주주가 변경되는 경우 유가증권시장 상장규정 제32조에 따라 우회상장에 해당하며, 한국거래소의 우회상장예비심사를 받아야 합니다. HDC아이콘트롤스(주)는 2021년 06월 04일 한국거래소에 우회상장예비심사신청서를 제출하였으며, 본 증권신고서 제출일 기준, 한국거래소는 우회상장에 관한 예비심사를 진행 중입니다. 한국거래소의 우회상장예비심사 절차에 따라 합병의 일정이 변경될 수 있고, 동 심사를 통과하지 못할 경우 합병은 무산될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

■
주요 종속회사 (HDC아

이
앤콘스(주))

[수익성, 재무안정성 및 우발채무에 관한 사항]

하.

HDC아이앤콘스(주)의 최근 3년 간 수익성 지표는 대체로 개선 추이를 보이고 있는데, 2021년 1분기 기준 매출총이익률은 14.13%, 영업이익률은 4.83% 입니다. 순이익률의 경우 2019년 6.01%, 2020년 5.02%, 2021년 1분기 4.03% 입니다.
최근 3년 간

HDC아이앤콘스
(주)의 주요 재무 안정성지표는 항목에 따라 변동성을 보이고 있습니다.
부채비율을 살펴보면, 2019년 183.37%를 기록한 이후 2020년의 경우 132.81%를 기록하였습니다. 2021년 1분기 기준 부채비율은 183.45%로 2020년 대비 다소 증가하였습니다.

유동비율을 살펴보면, 2019년 146.80%에서 2020년 366.90%, 2021년 1분기 411.04%%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 총 차입금 규모가 비슷한 수준을 유지하였음에도 불구하고, 현금및현금성자산 등의 규모가 증가하여 높은 유동비율을 유지
하는 것으로 판단됩니다. 또한
2021년 1분기말 현재 순 차입금은 112,089백만원를 기록하고 있습니다. 단기간 내 재무건전성이 급격히 악화될 가능성은 낮다고 판단되나, 향후 수익성 악화 등 HDC아이앤콘스(주)에 부정적인 요인이 발
생할 경우 차입금 증가 및 재무건전성이 악화
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준

HDC아

이
앤콘스(주)
가 피고로 계류중인 소송사건은
9
건이며, 전체소송가액은 약

7,913
백만원입니다. HDC아

이
앤콘스(주)
의 영업기반인 건설산업은 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인한 사업환경 변화시에 시행사 등에 대한 지급보증의 대지급 가능성이 커지고, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 일반기업보다 클 수 있습니다.

향후 우발채무가 현실화 될 경
우,

HDC아

이
앤콘스(주)
가 부담할 손실금액이 확정되어 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

■

주요 종속회사
(HDC아
이파
크
몰(주))

[

수익성, 재무안정성 및 우발채무에 관한 사항]
갸.
HDC아이파크몰(주)의 최근 3년 간 수익성 지표 관련하여 2021년 1분기 기준 매출총이익률은 80.41%, 영업이익률은 24.90% 입니다. 순이익률의 경우 2019년 6.34%, 2020년에는 당기순손실이 발생하였으며, 2021년 1분기 1.96% 입니다.

HDC아이파크몰
(주)의
주

요 재무안정성 지표 관련하여 최근 3년간 완전자본잠식 상태이기에 부채비율은 계산하지 않았습니다. 2021년 1분기 기준 차입금의존도는 47.52%로 2020년 대비 유의적인 변동은 없습니다.

유동비율을 살펴보면, 2019년 19.69%에서 2020년 9.87%, 2021년 1분기 14.63%를 기록하였습니다.
또한
2021년 1분기말 현재 순 차입금은 417,718백만원를 기록하고 있습니다.

증권신고서 제출일 기준 HDC아이파크몰(주)가 원고로 계류중인 소송사건은 5건, 소송가액은 1,397백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다. 상기 소송 사건의 결과에 따른 자원의 유출가능성에 대한 합리적인 추정을 통해 당해의무를 이행하기 위해 소요될 것으로 추정되는 금액은 없습니다.

■
주요 종속회사 (
통영에코파워(주)

[신규 사업에 관한 위험]
냐.
통영에코파워(주)는 통영천연가스발전소 제6차 전력수급기본계획 반영의 일환으로 전기사업법에 따라 30년의 운영기간에 전기판매를 목적으로 설립되었으며, 현재 해당 법인은 영업활동을 본격적으로 개시하지 않은 법인으로 매출이 발생하지 않고 있으며, 향후 발전소 설립 후 전기판매를 개시하게 되면 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 동 사업의
총 투자비는 약 1조 3천억원 규모이며, 에이치디씨(주)에서 51%의 지분참여가 이루어질 예정입니다. 건설기간은 2020.12~2024.06(43개월), 운영기간은 2024.07~2054.06(30년)로
증권신고서 제출일 현재 공사가 진행 중입니다. 그러나
최근 통영에코파워(주)는 사업부지 복구공사와 관련하여 사후환경영향조사 일부 미실시 등의 사유로 낙동강유역환경청으로부터 과태료 720만원 처분(환경영향평가법 위반)을 받은 사실
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■
주요 종속회사(
(주)에이치디씨민간임대주택 제1호위탁관리부동산투자회사
)

[수익성 및 재무안정성에 관한 위험]
댜.
(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 7월 19일에 설립되었습니다.
(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
의 영업수익은 2019년부터 발생하였으며 2020년 기준 20억원의 영업수익이 발생하였으며, 18억원의 영업손실, 22억원의 당기순손실을 기록하고 있습니다. 설립 이후 영업기간이 5년 미만임에 따라 현재 사업 정상화 단계에 도달 중에 있으며 영업손실과 당기순손실의 규모는 2019년 대비 2020년 다소 개선되었습니다. 한편,
부채비율의 경우 2019년 이후 300% 이상의 다소 높은 수준을 유지하고 있나, 사업의 특성상 수령한 임대보증금이 부채로 인식되기 때문에 부채비율이 다소 높은 편입니다. 이외의 차입금의존도는 2019년 이후 30% 수준으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 다만,
향후 영업환경의 악화 등에 따라
(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
의 임대수익 규모가 상승하지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 향후 계열사 지원 또는 외부 차입 등을 통한 자금 조달을 일으킬 수 있으며, 그에 따라 재무구조가 변동될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[채권상장여부 및 환금성 위험]
가. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을수 있습니다. 

[기한의 이익 상실 관련 사항]
나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]
다.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[원리금 상환 불이행 위험]
라.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 에이치디씨(주)가 전적으로 책임집니다.

[신용평가와 관련한 사항]

마.
당사가 발행할 제148-1회 및 제148-2회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 A+(안정적) 등급을 받은 바
있습니다.
현재의 신용등급은 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며,

향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재
합니다. 또한, 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된
당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]
바.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고
하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
148-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 07월 05일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 
코엑스지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ (안정적) / A+ (안정적)
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,800,000
28,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
케이비증권
-
2,900,000
29,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
-
1,300,000
13,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 05일
2021년 07월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용

256,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

+0.27%p.

를 가산한 이자율로 합
니
다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
148-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 07월 05일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 
코엑스지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

A+ (안정적) / A+ (안정적)
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
500,000
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
케이비증권
-
500,000
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 07월 05일
2021년 07월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
106,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
+0.24%p.
를 가산한 이자율로 합
니
다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
148-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 10월 05일, 2022년 01월 05일, 2022년 04월 05일, 2022년 07월 05일,
2022년 10월 05일, 2023년 01월 05일, 2023년 04월 05일, 2023년 07월 05일,

2023년 10월 05일, 2024년 01월 05일, 2024년 04월 05일, 2024년 07월 05일
.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자

2021.06.11 / 2021.06.09, 2021.06.21

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 06월 23일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 07월 05일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 07월 05일

납 입 기 일
2021년 07월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 코엑스지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

+0.27%p.

를 가산한 이자율로 합
니
다.

[회 차 :
148-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 10월 05일, 2022년 01월 05일, 2022년 04월 05일, 2022년 07월 05일,
2022년 10월 05일, 2023년 01월 05일, 2023년 04월 05일, 2023년 07월 05일,

2023년 10월 05일, 2024년 01월 05일, 2024년 04월 05일, 2024년 07월 05일
,

2024년 10월 05일, 2025년 01월 05일, 2025년 04월 05일, 2025년 07월 05일
,

2025년 10월 05일, 2026년 01월 05일, 2026년 04월 05일, 2026년 07월 05일
.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2021.06.11 / 2021.06.09, 2021.06.21

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2021년 06월 23일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 07월 05일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 "영업일"이 아닌 경우 그 다음 "영업일"에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 "영업일"까지의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 07월 05일

납 입 기 일
2021년 07월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 코엑스지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 06월 09일 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 30일이며, 상장예정일은 2021년 07월 05일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
+0.24%p.
를 가산한 이자율로 합
니
다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 재무본부장, 재무담당임원, 자금팀장 등
- 공동대표주관회사: 담당 임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방식

당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)는 제148회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급 및 동일만기의 최근 회사채 발행금리, 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제148-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제148-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 방법
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간
2021년 06월 28일 09시부터 16시 30분까지

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위
[제148-1회]
① 최저 신청금액 : 10억원
② 최고 신청금액 : 본 사채의 예정발행금액
③ 금액단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

[제148-2회]
① 최저 신청금액 : 10억원
② 최고 신청금액 : 본 사채의 예정발행금액
③ 금액단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 대표주관회사가 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

발행회사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 키움증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

본 사채의 발행만기인 3년과 5년 만기 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A+등급 무보증사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사, 이하 '등급민평'), 국고채권 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사, 이하 '국고금리') 및 최근 3개월간 등급민평, 국고금리와 스프레드의 추이는 다음과 같습니다.

[국고금리]

(기준일 : 2021년 06월 22일)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

3년 만기
1.330
1.330
1.330
1.330
1.330

5년 만기
1.685
1.685
1.685
1.685
1.685

출처: 본드웹

["A+"등급 등급민평]

(기준일 : 2021년 06월 22일)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

3년 만기
1.876
1.860
1.887
1.860
1.871

5년 만기
2.555
2.576
2.586
2.581
2.575

출처: 본드웹

[최근 3개월간 3년 만기 등급민평, 국고금리와 스프레드의 추이]

(단위: %, %p.)

일 자
3년 만기 기준
Credit Spread

국고금리
A+ 등급
등급민평
등급민평
- 국고금리

2021-03-22
1.130
1.782
0.652

2021-03-23
1.147
1.799
0.652

2021-03-24
1.120
1.773
0.653

2021-03-25
1.095
1.748
0.653

2021-03-26
1.125
1.778
0.653

2021-03-29
1.115
1.765
0.650

2021-03-30
1.151
1.798
0.647

2021-03-31
1.127
1.774
0.647

2021-04-01
1.135
1.775
0.640

2021-04-02
1.147
1.784
0.637

2021-04-05
1.202
1.832
0.630

2021-04-06
1.184
1.814
0.630

2021-04-07
1.177
1.807
0.630

2021-04-08
1.160
1.789
0.629

2021-04-09
1.167
1.794
0.627

2021-04-12
1.135
1.760
0.625

2021-04-13
1.132
1.756
0.624

2021-04-14
1.100
1.724
0.624

2021-04-15
1.140
1.763
0.623

2021-04-16
1.147
1.771
0.624

2021-04-19
1.130
1.754
0.624

2021-04-20
1.130
1.754
0.624

2021-04-21
1.110
1.729
0.619

2021-04-22
1.112
1.730
0.618

2021-04-23
1.117
1.735
0.618

2021-04-26
1.112
1.733
0.621

2021-04-27
1.095
1.715
0.620

2021-04-28
1.110
1.729
0.619

2021-04-29
1.122
1.737
0.615

2021-04-30
1.137
1.752
0.615

2021-05-03
1.148
1.760
0.612

2021-05-04
1.157
1.769
0.612

2021-05-06
1.135
1.747
0.612

2021-05-07
1.132
1.746
0.614

2021-05-10
1.135
1.749
0.614

2021-05-11
1.117
1.733
0.616

2021-05-12
1.117
1.733
0.616

2021-05-13
1.121
1.737
0.616

2021-05-14
1.112
1.729
0.617

2021-05-17
1.102
1.719
0.617

2021-05-18
1.095
1.711
0.616

2021-05-20
1.102
1.717
0.615

2021-05-21
1.092
1.707
0.615

2021-05-24
1.115
1.730
0.615

2021-05-25
1.142
1.755
0.613

2021-05-26
1.165
1.776
0.611

2021-05-27
1.115
1.731
0.616

2021-05-28
1.162
1.776
0.614

2021-05-31
1.227
1.839
0.612

2021-06-01
1.212
1.826
0.614

2021-06-02
1.200
1.815
0.615

2021-06-03
1.192
1.811
0.619

2021-06-04
1.215
1.835
0.620

2021-06-07
1.197
1.821
0.624

2021-06-08
1.165
1.796
0.631

2021-06-09
1.135
1.771
0.636

2021-06-10
1.274
1.813
0.539

2021-06-11
1.242
1.787
0.545

2021-06-14
1.280
1.825
0.545

2021-06-15
1.310
1.855
0.545

2021-06-16
1.285
1.835
0.550

2021-06-17
1.330
1.874
0.544

2021-06-18
1.312
1.852
0.540

2021-06-21
1.355
1.895
0.540

2021-06-22
1.330
1.870
0.540

출처: 본드웹

[최근 3개월간 3년 만기 등급민평, 국고금리와 스프레드의 추이]

(단위: %, %p.)

3y 스프레드 추이.jpg
3y 스프레드 추이

최근 3개월간 국고채 3년물 금리는 2021년 6월초 부터 상승하면서 A+ 등급민평금리 또한 상승하였고, 이러한 상승 추이는 현재까지 지속되고 있습니다. 그에 따라 6월 초까지 일정한 수준을 유지하였던 스프레드는 국고금리 상승에 따라 축소하는 움직임을 보이고 있습니다.

[최근 3개월간 5년 만기 등급민평, 국고금리와 스프레드의 추이]

(단위: %, %p.)

일 자
5년 만기 기준
Credit Spread

국고금리
A+ 등급
등급민평
등급민평
- 국고금리

2021-03-22
1.602
2.491
0.889

2021-03-23
1.595
2.484
0.889

2021-03-24
1.532
2.419
0.887

2021-03-25
1.510
2.398
0.888

2021-03-26
1.535
2.424
0.889

2021-03-29
1.520
2.409
0.889

2021-03-30
1.607
2.495
0.888

2021-03-31
1.597
2.485
0.888

2021-04-01
1.570
2.458
0.888

2021-04-02
1.571
2.460
0.889

2021-04-05
1.640
2.524
0.884

2021-04-06
1.610
2.495
0.885

2021-04-07
1.582
2.468
0.886

2021-04-08
1.555
2.443
0.888

2021-04-09
1.575
2.463
0.888

2021-04-12
1.542
2.430
0.888

2021-04-13
1.560
2.448
0.888

2021-04-14
1.525
2.413
0.888

2021-04-15
1.565
2.453
0.888

2021-04-16
1.575
2.462
0.887

2021-04-19
1.545
2.432
0.887

2021-04-20
1.570
2.457
0.887

2021-04-21
1.557
2.444
0.887

2021-04-22
1.552
2.439
0.887

2021-04-23
1.575
2.461
0.886

2021-04-26
1.587
2.473
0.886

2021-04-27
1.585
2.470
0.885

2021-04-28
1.602
2.489
0.887

2021-04-29
1.605
2.493
0.888

2021-04-30
1.630
2.516
0.886

2021-05-03
1.630
2.516
0.886

2021-05-04
1.645
2.530
0.885

2021-05-06
1.622
2.506
0.884

2021-05-07
1.640
2.524
0.884

2021-05-10
1.631
2.515
0.884

2021-05-11
1.620
2.505
0.885

2021-05-12
1.622
2.505
0.883

2021-05-13
1.650
2.533
0.883

2021-05-14
1.650
2.533
0.883

2021-05-17
1.622
2.506
0.884

2021-05-18
1.625
2.510
0.885

2021-05-20
1.645
2.527
0.882

2021-05-21
1.627
2.512
0.885

2021-05-24
1.650
2.535
0.885

2021-05-25
1.660
2.545
0.885

2021-05-26
1.675
2.560
0.885

2021-05-27
1.623
2.512
0.889

2021-05-28
1.676
2.562
0.886

2021-05-31
1.742
2.626
0.884

2021-06-01
1.727
2.612
0.885

2021-06-02
1.720
2.605
0.885

2021-06-03
1.712
2.601
0.889

2021-06-04
1.720
2.609
0.889

2021-06-07
1.700
2.590
0.890

2021-06-08
1.652
2.544
0.892

2021-06-09
1.615
2.507
0.892

2021-06-10
1.635
2.527
0.892

2021-06-11
1.632
2.525
0.893

2021-06-14
1.667
2.560
0.893

2021-06-15
1.700
2.593
0.893

2021-06-16
1.682
2.577
0.895

2021-06-17
1.719
2.610
0.891

2021-06-18
1.676
2.565
0.889

2021-06-21
1.680
2.569
0.889

2021-06-22
1.685
2.574
0.889

출처: 본드웹

[최근 3개월간 5년 만기 등급민평, 국고금리와 스프레드의 추이]

(단위: %, %p.)

5y 스프레드 추이.jpg
5y 스프레드 추이

최근 3개월간 국고채 5년물 금리는 6월부터 차츰 상승하기 시작하였으며, 이후 6월말 그 수준을 유지하고 있습니다. A+등급민평금리 또한 국고의 움직임과 마찬가지로 6월부터 상승하면서 현재까지 그 수준을 유지하고 있는 상황입니다. 스프레드 추이는 3월부터 6월초까지 심한 등락을 보이다가, 6월초 국고 금리 상승의 충격으로 6월 중순까지 스프레드가 크게 증가하였으며, 6월말 현재 다소 완화된 상황입니다.

② 최근 3개월간(2021.03.22~2021.06.22) 동일등급, 동일만기 무보증 일반공모 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황 

(단위:억원)

발행회사
등급
만기
발행일
공모희망금리
발행
조건
발행
금리
수요예측
물량
밴드내
참여물량
발행
금액

포스코건설
A+
3
2021.03.26
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.11%p.
1.63%
800
5,400
1,400

한화투자증권
A+
3
2021.04.09
개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
-0.16%p.
1.85%
1,500
3,450
2,200

지에스이앤알
A+
3
2021.04.13
등급민평 -0.30%p. ~ +0.40%p.
-0.50%p.
1.71%
400
2,250
400

현대케피코
A+
3
2021.04.15
등급민평 -0.40%p. ~ +0.40%p.
-0.10%p.
1.71%
1,000
4,600
1,200

파르나스호텔
A+
3
2021.04.22
등급민평 -0.25%p. ~ +0.25%p.
+0.15%p.
1.88%
1,200
2,100
1,200

율촌화학
A+
3
2021.05.04
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.10%p.
1.60%
600
2,500
800

한화
A+
3
2021.05.07
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.60%p.
1.68%
700
6,400
850

녹십자
A+
3
2021.05.11
개별민평 -0.30%p. ~ +0.20%p.
-0.50%p.
1.66%
600
4,300
1,200

E1
A+
3
2021.05.12
등급민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
-0.30%p.
1.70%
1,000
6,560
1,440

SGC에너지
A+
3
2021.06.02
등급민평 -0.30%p. ~ +0.80%p.
+0.77%p.
2.60%
800
1,120
870

LS
A+
3
2021.06.10
개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
+0.03%p.
1.72%
800
2,910
1,210

포스코건설
A+
5
2021.03.26
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.13%p.
2.26%
300
900
400

한화투자증권
A+
5
2021.04.09
개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
-0.25%p.
2.43%
500
1,340
1000

지에스이앤알
A+
5
2021.04.13
등급민평 -0.30%p. ~ +0.20%p.
-0.16%p.
2.27%
300
650
300

한화
A+
5
2021.05.07
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.05%p.
2.25%
300
2,600
650

녹십자
A+
5
2021.05.11
개별민평 -0.30%p. ~ +0.20%p.
-0.15%p.
2.30%
400
1,700
800

LS
A+
5
2021.06.10
개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
-0.04%p.
2.30%
400
1,270
630

SK인천석유화학
A+
5
2021.06.11
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.09%p.
2.64%
900
3,350
2050

출처: 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹

최근 3개월간(2021년 03월 22일부터 2021년 06월 22일까지) 발행된 동일등급 및 동일만기 회사채 발행 내역은 3년물 11건, 5년물 7건 총 18건이 있었으며, 동일등급 3년 만기 회사채의 발행금리는 개별민평의 경우 -0.60%p. ~ +0.03%p. 가산하는 수준, 등급민평의 경우 -0.50%p. ~ +0.77%p. 가산하는 수준이었으며, 동일등급 5년 만기 회사채의 발행금리는 개별민평의 경우 -0.25%p. ~ -0.04%p. 가산하는 수준, 등급민평의 경우 -0.16%p. 가산하는 수준으로 설정되었습니다.

③ 채권시장 동향

2019년 세계 경제는 미ㆍ중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정). 또한 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)도 기준금리를 1.5%에서 1.0%로 50bp 인하하는 등 주요국 중앙은행들도 통화정책의 완화기조를 강화하려는 움직임을 보였습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 코로나19 바이러스의 확산으로 인한 실물경제 타격에 대한 우려로 WTI 선물이 사상 최초로 마이너스를 기록하였고, 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. FOMC는 3월 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%포인트를 인하하였고, 3월 15일에는 0.00~0.25%로 1%포인트를 추가적으로 인하하면서 2008년부터 7년간 지속되었던 제로금리로 회귀하였고, 850조 규모의 양적완화를 재개하였습니다. 이러한 양적완화의재개 발표에도 불구하고, 경기 침체 우려가 계속해서 커지자, 3월 23일 미 연준은 무제한 양적완화 정책을 실행하겠다고 발표하였습니다. 한국은행 역시 3월 16일, 2008년 이후 처음으로 임시 금통위를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였습니다. 이후 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%포인트 인하하여 현재 0.50% 수준을 유지하고 있습니다. 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.

향후 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리인하 없이 한국은행의 추가적인 금리인하는 없을 것으로 예상되나, 이와 별개로 코로나바이러스의 재확산이 지속되고 있어 기준금리 추가 인하에 대한 압박이 커지는 등 최근 시장금리에 대한 변동성이 확대되고 있습니다. 저물가ㆍ저성장 국면이 지속될 경우, 추가적인 금리 인하 가능성을 배제할 수 없는 상황이며 이와 같은 경기 불확실성, 추가 금리인하 기대감 등을 고려하면 당분간 채권시장의 강세 흐름은 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 한국은행은 2021년 국내 경제가 완만히 회복될 것으로 전망하나 국내외 코로나19 확산 정도와 백신 상용화 시기 등 향후 회복세에 대한 불확실성이 높아 경제 회복세가 안정화될 때까지 완화적인 기준금리 기조를 유지할 것이라고 밝혔습니다.

그러나 2021년 6월들어 미국을 중심으로 인플레이션에 대한 우려가 커지면서 기준금리 상승에 대한 가능성이 제기되고 있는 상황입니다. 더구나 한국은행의 경우도 연내 금리 인상 가능성을 언급하는 등 2021년 ~ 2022년 내에 기준금리 인상이 기대되고 있는 상황입니다.

이로써 글로벌 시장금리의 예측가능성이 매우 낮아진 상황이며, 경기 변동 등에 대한 불확실성 우려에 따라 투자자들의 투자심리가 크게 위축되고 크레딧 스프레드는 증가할 것으로 전망됩니다. 글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 개선, 코로나19의 확산 등에 따라 불확실성이 확대될 수 있으며, 부진한 실물경제 지표 개선 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행된다면, 개별 회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

④ 결론

발행회사와 대표주관회사는 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 3개월간 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황', '③ 채권시장 동향'을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

구분
공모희망금리

제148-1회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제148-2회

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 상기 공모희망금리를 제시하였으나 공모금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약시 참고사항으로 활용해 주시기 바랍니다. 수요예측 후 유효수요 및 공모금리는 무보증사채 수요예측 모범규준' 및 공동대표주관회사의 내부규정에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 06월 29일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제148-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무*

건수
6
2
-
-
-
-
8

수량
600
200
-
-
-
-
800

경쟁률
1:1
0.33:1
-
-
-
-
1.33:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제148-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무*

건수
-
6
1
-
-
-
7

수량
-
120
100
-
-
-
220

경쟁률
-
0.60:1
0.50:1
-
-
-
1.10:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제148-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

14
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
100
12.50%
포함

15
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
25.00%
300
37.50%
포함

16
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
400
50.00%
포함

23
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
500
62.50%
포함

25
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
600
75.00%
포함

27
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
700
87.50%
포함

30
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
12.50%
800
100.00%
포함

합계
6
600
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
8
800
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제148-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
45.45%
100
45.45%
포함

0
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
13.64%
130
59.09%
포함

10
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
4.55%
140
63.64%
포함

20
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
4.55%
150
68.18%
포함

24
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
22.73%
200
90.91%
포함

30
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
9.09%
220
100.00%
포함

합계
-
-
6
120
1
100
-
-
-
-
-
-
7
220
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 제148-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
에이치디씨㈜ 3년 만기 회사채 A+ 등급민평 대비 스프레드

14
15
16
23
25
27
30
합계

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자3
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자4
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자5
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자6
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자7
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
100

합계
100
200
100
100
100
100
100
800

누적합계
100
300
400
500
600
700
800
-

[회차: 제148-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
에이치디씨㈜ 5년 만기 회사채 A+ 등급민평 대비 스프레드

-2
0
10
20
24
30
합계

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자2
-
30
-
-
-
-
30

기관투자자3
-
-
10
-
-
-
10

기관투자자4
-
-
-
10
-
-
10

기관투자자5
-
-
-
-
50
-
50

기관투자자6
-
-
-
-
-
10
10

기관투자자7
-
-
-
-
-
10
10

합계
100
30
10
10
50
20
220

누적합계
100
130
140
150
200
220
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구분
내용

공모희망금리

[제148-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제148-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
30
%p. ~
+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[제148-1회 수요예측 신청현황]

- 총 참여신청금액: 800억원
- 총 참여신청범위: +0.14%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 8건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 8건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 800억원

[제148-2회 수요예측 신청현황]

- 총 참여신청금액: 220억원
- 총 참여신청범위: -0.02%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 7건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 7건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 220억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 금번에 발행예정이었던 최초 모집금액 800억원에서 900억원으로 증액하기로 결정하였습니다

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리
[제148-1회 무보증사채]
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
+0.27%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

[제148-2회 무보증사채]
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
+0.24%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정"제2조제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"과 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2021년 06월 28일 09시부터 2021년 06월 28일 16시 30분까지로 한다
4. "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 제148-1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율로 하고, 제148-2회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "공동대표주관회사"이 발행회사와 협의하여 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"은 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 "수요예측" 참여자 지정 여부를 확인하여 "수요예측" 참여가 제한되는 자를 "수요예측" 참여자에 포함하여서는 아니된다.

9. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 "수요예측"에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 "수요예측"에 참여하도록 하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, "수요예측" 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 다만, "수요예측" 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 "수요예측"을 재실시 하지 않고 최초의 "수요예측" 결과를 따른다.

14. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다.

15. "공동대표주관회사"은 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "공동대표주관회사"가 판단한 금액(이하 "유효수요"라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다.

(1) "수요예측" 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 "유효수요"를 산정하는 방법

(2) "수요예측" 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 "유효수요"를 산정하는 방법

16. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 종료 후 본 조 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 "수요예측"에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단하여야 한다.

17."공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있고 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

나. 청약

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
 2. 청약일 : 2021년 07월 05일 09시부터 12시까지
 3. 청약 및 배정방법
 (1) 청약대상은 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정"제2조제8호에 의한 기관투자자로 한다.) 및 "회사채·CP매입기구(SPV)"만으로 한다. 단, "수요예측"을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 "수요예측"에 참여하지 않은 기관투자자, "회사채·CP매입기구(SPV)", 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자, "회사채·CP매입기구(SPV)" 및 전문투자자를 제외한 투자자를 지칭함)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 12시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자, "회사채·CP매입기구(SPV)" 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 12시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.
 (2) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
 (3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (4) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2021년 07월 05일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

(5) 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 기관투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)"와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)" : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사 "는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자, 전문투자자 및 "회사채·CP 매입기구(SPV)" : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 기관투자자, 전문투자자 및 "회사채·CP 매입기구(SPV)" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.
 4. 청약단위: 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 07월 05일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
 6. 청약취급처 : "인수단" 본점
 7. 청약서를 송부한 청약자는 2021년 07월 05일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
 9. 발행금액 결제일: 2021년 07월 05일
 10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)하나은행 코엑스지점

11. 청약일의 총 청약금액이 "발행회사"의 최종발행금액에 미달하여 각 "인수단"이 본 계약서 "제2조(인수 및 모집)"에 따라 인수하는 물량에 대해서는 각 "인수단"이 납입은행인 (주)하나은행 코엑스지점에 인수금액 납입 후 직접 인수하는 것으로 한다.
 12. 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다.

13. 전자등록신청 :

(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조 2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 KB증권(주)에게 위임한다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2021년 07월 05일
(2) 발행일: 2021년 07월 05일

마. 납입장소
(주)하나은행 코엑스지점

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2021년 06월 30일
(2) 상장예정일: 2021년 07월 05일

사. 사채권교부예정일
본 사채에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 에이치디씨(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 본 사채의 각 기일에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 :148-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
28,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
29,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
13,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

[회 차 :148-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000

인수금액의 0.
25
%

총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 :148-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
70,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 :148-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
20,000,000,000

2,500,000

-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 19 조 (특약사항)
 "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 해당사항이 공시사항일 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
 2. "발행회사"가 중요한 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
 3. "발행회사"의 주된 영업목적의 변경
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 2,500억원 이상의 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
 10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제148-1회 무보증사채
700
(주1)
2024년 07월 05일
-

제148-2회 무보증사채
200
(주2)
2026년 07월 05일
-

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

+0.27%p.

를 가산한 이자율로 합
니
다.

(주2)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
+0.24%p.
를 가산한 이자율로 합
니
다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")
"발행회사"는 에이치디씨(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 현대차증권(주)를 지칭합니다.

14. 발행회사의 기한의 이익상실
가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”이 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “갑”이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
 (자) “갑”이 “채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약”에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우
 (차) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(카) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(중요한 영업이라 함은 “갑”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 자기자본 500% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 제(다)호 또는 제(마)호의 "갑"재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 "갑"이 사실상 영업이 불가능할 정도의 주요 재산에 대한 압류 등을 말하며 이러한 압류(임의경매 개시)에 대하여 "갑"이 압류 등 그 당사자에게 이의를 제기, 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미한 경우에는 예외로 한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제148-1회 및 제148-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이부여되어 있지 않습니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 관련
본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분

원리금지급

조달자금의 사용

재무비율 유지

지급보증 또는 담보권 설정 채무 제한

내용

계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급

채무상환자금
부채비율 500% 이하 유지 (별도 재무상태표 기준)
최근 보고서상 자기자본의 700% 미만(별도 재무상태표 기준)

구분

자산의 처분 제한

지배구조 변경 제한

사채관리계약
이행상황보고서

사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무

발행회사의 책임

내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계 (별도 재무제표 기준)100% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지
최대주주 변경 불가
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출
사업보고서(연결 기준), 분/반기보고서(연결 기준), 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유 발생시 통지
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") 
"발행회사"는 에이치디씨(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 현대차증권(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 하나은행 코엑스지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(“본 계약” 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 "본 사채"의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 500%이하 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최
근 보고서상 부채비율은
9.4
%, 부채규모는
183,912
백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. “본 사채” 발행
이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서 상 ‘자기자본’의 700%를 넘지 않는 경우 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
777,190
백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의
39.6
%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약서 체결전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

10. 기타 "갑"의 직전 회계연도의 적정 재무비율(부채비율 500%)을 넘지 않는 범위 내에서 영업자금의 조달을 위하여 담보권을 설정하는 경우로서, "갑"이 경영상 필요에 의해 담보권설정 7일 전에 "을"과 협의한 경우

③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회
사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조의1(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는
2,147,715
백만원이다.(별도 재무제표 기준)

② “갑”은 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

1. “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

2. “갑”의 최대주주가 변경되는 경우 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 지분율은33.68% 이다. 다만, 최근 제출한 보고서가 없는 경우 본 사채 발행을 위해 제출되는 증권신고서상 “갑”의 최대주주 지분율을 기재한다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① “갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “갑”의 외부감사인이 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다.

③ “갑”은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “갑”의 대표이사, [재무담당책임자의 직책명기재]가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

바. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 23일 현대차증권 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 

[회 차 :148-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
70,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 :148-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
20,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과 거래관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리 실적 (2021.06.22 기준 발행된 회사채 기준)

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수
11건
2건
-
1건
5건
19건

계약체결 위탁금액
11,200억원
1,800억원
-
1,500억원
3,100억원
17,600억원

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

현대차증권(주)

기업금융3팀
02-3787-2291

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조 및 제4-2조")
"발행회사"는 에이치디씨(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 현대차증권(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

①“을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

②단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조 및 제4-4조")
"발행회사"는 에이치디씨(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 현대차증권(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 “본 계약” 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채관리계약서 제4-6조")
"발행회사"는 에이치디씨(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 현대차증권(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① “을”은 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 현대차증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 에이치디씨(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 지주회사이므로 본 증권신고서의 투자위험요소는 금감원 기업공시서식 작성기준(2021년 5월 개정)및 투자위험요소 기재요령 안내서에 따라 "주요 자회사"(HDC현대산업개발(주))를 포함하여 작성하였으며, 연결대상 주요 종속회사를 포함하여 작성하였습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

HDC현대산업개발(주)
2018.05.02
서울특별시 용산구 한강대로 23길 55
건설업
6,133,754
실질 지배력을
보유하고 있음
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

호텔에이치디씨(주)
2005.03.21
서울시 강남구 대치3동
호텔업
14,037
기업 의결권의
과반수를 소유
-

에이치디씨현대피씨이(주)
2014.05.09
경기도 여주시 점동면
콘크리트 
제품 제조업
12,789
기업 의결권의
과반수를 소유
-

빅애플드림제일차(주)
2019.03.12
서울시 영등포구 여의대로
유동화금융회사
-
주1)
-

아이파크패키지제일차(주)
2020.03.04
-
유동화금융회사
-
주1)
-

아이파크패키지제이차(주)
2020.03.04
-
유동화금융회사
-
주1)
-

피치에코(주)
2020.01.23
-
유동화금융회사
-
주1)
-

㈜에이치디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사
2020.10.06
-
부동산업
-
기업 의결권의
과반수를 소유
-

㈜에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
2020.10.06
-
부동산업
-
기업 의결권의
과반수를 소유
-

HDC현대EP(주)
2000.01.05
충남 당진군 석문면 통정리
기능성 합성수지 
제품의
제조 및 판매 등
443,216
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

Hyundai (Sanhe) Engineering
Plastics Co., Ltd.
2007.01.16
Beiwaihuan Road South, 
Korea Industrial area Xiaoqu
Road West, China
기능성 합성수지
제품의
제조 및 판매 등
35,768
기업 의결권의
과반수를 소유
-

Hyundai Engineering Plastics
India Private Ltd.
2007.01.24
NO.137, Vayalur Village, 
Thiruvallur District 602 Tamilnadu
Hyundai EP India Pvt. Ltd.
기능성 합성수지 
제품의
제조 및 판매 등
42,809
기업 의결권의
과반수를 소유
-

Guangdong Hyundai 
Engineering Plastics Co., Ltd.
2002.09.09
Zhaoqing High Technology 
Industry Development Zone,
Guangdong, China
기능성 합성수지 
제품의
제조 및 판매 등
15,575
기업 의결권의
과반수를 소유
-

Hyundai (Yancheng) 
Engineering Plastics Co., Ltd.
2011.04.22
North Yongyue Road, West 
Shen Feng Road , Development
Zone, Dafeng City, Jiangsu 
Province, China
기능성 합성수지 
제품의
제조 및 판매 등
21,292
기업 의결권의
과반수를 소유
-

Hyundai (Chongqing) 
Engineering Plastics Co., Ltd.
2016.09.12.
Luohuang Industrial Park B 
Area, Jiang-jinDistrict, 
Chongqing, CHINA
기능성 합성수지
제품의
제조 및 판매 등
19,863
기업 의결권의
과반수를 소유
-

HDC아이서비스(주)
1992.01.16
서울시 강남구 삼성동
관리서비스업
140,984
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

에이치디씨밸류애드
전문투자형사모부동산
투자신탁제1호
2019.7.18
인천광역시 부평구 장제로 138
(부평동)
부동산업외
31,748
기업 의결권의
과반수를 소유
-

HDC아이앤콘스(주)
2000.02.22
경기도 성남시 분당구 정자동
건설, 부동산
244,025
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

HDC아이파크몰(주)
1999.01.16
서울시 용산구 한강대로
임대, 도소매
908,198
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

HDC스포츠(주)
2003.02.27
부산시 강서구 대저1동
프로축구 흥행업
2,022
기업 의결권의
과반수를 소유
-

HDC영창(주)
1956.11.03
인천시 서구 봉수대로 196
피아노 등 악기
제조, 판매업
61,556
기업 의결권의
과반수를 소유
-

영창악기(중국)
유한공사
1993.08.20
East Side, Cuijiamatou
Village, Dongli District,
Tianjin, China
피아노 등 악기
제조, 판매업
32,095
기업 의결권의
과반수를 소유
-

천진영창강금주건
유한공사
1991.04.02
Yumen Road, Yangzhuangzi
Dadiwai Xiqing District,
Tianjin, China
피아노 등 악기
부품 제조
6,845
기업 의결권의
과반수를 소유
-

Hyundai-Byuksan JV
2014.08.08
CALLE 1 Nro. 170 BARRIO 
EQUIPETROI
건설
627
약정에 의한
실질지배력 보유
-

HDC INDIA PRIVATE Ltd.
2013.10.11

BEST OFFICE, TILAK ROAD,

DADAR TT, MUMBAI

토목건설업
3,104
기업 의결권의
과반수를 소유
-

(주)에이치디씨민간임대주택
제1호위탁관리부동산투자회사
2017.07.19
서울시 영등포구 국제금융로
부동산업
87,515
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

부동산일일사㈜
1999.05.28
경기도 성남시 분당구 판교역로
데이터베이스 및 
온라인정보 제공
58,248
기업 의결권의
과반수를 소유
-

미래비아이㈜
2006.11.20
경기도 성남시 분당구 판교역로
부동산 관련 
서비스
37,121
기업 의결권의
과반수를 소유
-

통영에코파워(주)
2013.05.27
경상남도 통영시 광도면 
죽림5로 41
화력 발전업
157,969
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

자료 : 당사 분기보고서

당사는 주요 자회사 및 주요 종속회사의 사업부문별 위험요소를 사업부문별로 구분하여 기재하오니, 투자자 여러분께서는 아래의 위험요소에 대하여 충분히 숙지하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

■ 공통

[코로나-19의 전세계적 확산에 따른 위험]

1-가.
2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 코로나 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다.
그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화될 조짐이 여전히 존재합니다. 일각에선 코로나19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있습니다. 향후 파급력을 예단하기는 어렵지만 한국은행이 2021년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면,
경제성장률은 2020년 중 -1.0%를 기록하였고, 2021년과 2022년에 각각 3.0% 및 2.5%를 나타낼 것으로 전망됩니다. 정책 당국은 기준금리 인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다. 다만, 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다. 코로나19의 영향으로 2020년에는 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황입니다. 이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라, 거의
대부분의 업종에 악영향을 주었습니다. 개발도상국의 경우 주요 선진국에 비해 백신 접종 진행이 더딘 상황입니다. 이에 따라 코로나19의 장기화로
실
물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 가능성을 늘 배제할 수 없으니, 투자자분들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 코로나 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다. 그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화 될 조짐이 여전히 존재합니다. 세계 코로나19 발생 현황을 보면 2021년 6월 14일 기준 발생 지역 및 국가 220개국, 누적확진자 1억 7천만명, 누적사망자 380만명을 초과하였습니다. 국내의 경우 2021년 6월 14일 기준 총 누적 확진자수는 14만명을 넘었으며, 누적사망자는 1,900명 대를 기록하고 있습니다.

대한민국 정부는 2020년 2월 코로나19 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고등급인 '심각' 단계로 올리고 방역에 총력을 기울이고 있지만 환자 수는 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 일각에선 코로나19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있습니다. 향후 파급력을 예단하기는 어렵지만 한국은행이 2021년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 경제성장률은 2020년 중 -1.0%를 기록하였고, 2021년과 2022년에 각각 3.0% 및 2.5%를 나타낼 것으로 전망됩니다.

코로나19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 또한 2021년 첫 금융통화위원회에서는 만장일치로 기준금리를 0.50%로 동결하기로 결정하였으며, 최소한 경기 회복에 대한 확실한 근거가 확인되기 전까지 연내 동결될 것으로 전망됩니다. 정책 당국은 기준금리인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다. 다만, 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

경제성장률

2020년
2021년

2022년

'21.1월
(A)

'21.4월
(B)

조정폭
(B-A)

'21.1월
(C)

'21.4월
(D)

조정폭
(D-C)

세계

-3.3
5.5
6.0
0.5
4.2
4.4
0.2

선진국
-4.7
4.3
5.1
0.8
3.1
3.6
0.5

미국

-3.5
5.4
6.4
1.0
2.5
3.5
1.0

유로존

-6.6
3.1
4.4
1.3
3.6
3.8
0.2

일본

-4.8
3.1
3.3
0.2
2.4
2.5
0.1

신흥개도국(소비자물가)

-2.2
6.3
6.7
0.4
5.0
5.0
0.0

중국

-2.3
8.1
8.4
0.3
5.6
5.6
0.0

출처: IMF World Economic Outlook 2021.04

2021년 4월 발표된 국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 "IMF")의 '2021년 수정 세계경제전망'에 따르면, 2020년 -3.3%의 경제성장률을 기록한 이후 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것이라 전망하고 있습니다. 2020년 음(-)의 경제성장률은 코로나19 감염증 확산에 따른 각국 경제활동의 일시적 중단, 미국, 유로존 등 주요국 경제지표 악화, 유가 급락에 따른 물가지수 하락 및 범세계적 기업 자본 지출(Capital Expenditures) 저하에 기인한 것으로 판단됩니다. 2021년 4월 발표에 따르면 경제성장률 6.0% 수준을 전망하였고 이는 2021년 1월 전망치인 5.5%보다 0.5%p. 상향 조정된 수치입니다. 이는 코로나19 사태의확산에도 불구, 신속한 경제정상화, 재정/통화 정책 확대 등으로 인한 일부 기업들의 실적개선에 기인한 것으로 판단됩니다. 또한, 2022년에는 백신 접종에 따른 코로나19 감염증 확산이 완화된다는 전제하에 각국 경제활동 재개 및 글로벌 경기 반등으로 세계 경제성장률은 4.4% 수준으로 회복할 것으로 전망됩니다.

코로나19의 영향으로 2020년에는 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황입니다. 이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라, 거의 대부분의 업종에 악영향을 주었습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 코로나19 백신 및 치료제 개발 노력에 따른 백신 보급이 영국, 미국 등 주요 선진국에서 이루어지고 있는 바, 향후 코로나19 백신 보급이 원활하게 이루어질 시 코로나19 관련 위험은 경감될 가능성이 있습니다. 다만, 여전히 범세계적 코로나19 확산은 지속되고 있으며, 일각에서는 일부 백신의 효능 및 안정성에 대한 의문이 제기되고 있는 상황입니다. 만일 코로나19 백신의 보급이 유통 지연, 효능 검증 지연 등의요인으로 각국 정부들이 예상하는 수준보다 신속하게 이루어지지 않거나, 코로나19 확산이 현재 수준 대비 크게 가속화될 시, 코로나19가 국내외 경기 환경에 미치는 영향이 가중될 가능성 역시 존재합니다. 투자자분들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

■ 지주회사 부문(에이치디씨(주))

[지주회사의 특성에 따른 위험]

2-가. 당사는 2018년 5월 1일(분할기준일) 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발 주식회사로 인적분할 되었으며, 2018년 9월 21일 지주회사로 전환되었습니다.
지주회사는 자회사 및 관계회사로부터 받는 배당금 수익 등을 주된 수입원으로 하기 때문에 관계회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 수익도 악화될 수 있습니다. 또한
지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 제한된 행위들이 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 2020년 12월 9일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 새 공정거래법은 '공인법인 의결권 제한' 등 일부 내용을 제외하고는 2021년 12월부터 시행 예정입니다. 이에 따라 당사를 포함한 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속하는 기업들은 일정 부분 사업 영향을 받을 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2018년 5월 1일(분할기준일) 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발 주식회사로 인적분할 되었으며, 2018년 9월 21일 지주회사로 전환되었습니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

한편, 2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따르면, 공정거래법 상 지주회사 요건을 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 자산요건 상향관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억 원 ~ 5천억 원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.

※공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안
□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조)

ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.

* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :
①자산총액 1천억 원 이상(자산요건),
②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)

ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.

* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.

ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⑥ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정 원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2020년 9월말 기준 총 167개사(일반157개, 금융 10개)로써 전년 총 173개사(일반 163개, 금융 10개) 대비 6개사 감소하였습니다. 그 중 대기업집단 소속 지주회사는 43개로 전년(39개) 대비 4개사 증가하였으며, 중소 지주회사는 82개로 전년(94개) 대비 12개사 감소하였습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위 : 개)

구분

2020
2019
2018
2017
2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

합계

167
173
173
193
162

140

132

127

115

105

96

88

일반 지주회사

157
163
164
183
152

130

117

114

103

92

84

79

금융 지주회사

10
10
9
10
10

10

15

13

12

13

12

9

증가율

-4%
-
-10%
19%
16%

6%

4%

10%

10%

9%

9%

47%

자료: 공정거래위원회(2020.09)
주) 2020년 수치는 2020년 9월말 기준

지주회사의 주요 수입은 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

[지주회사 및 자회사에 대한 규제 요약]

종 류
내 용

지주회사에 대한 규제
- 부채비율 200% 미만
- 금융회사ㆍ비금융회사 주식 동시 소유금지
- 자회사 외 계열회사 주식 소유 금지
- 자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 20%, 비상장회사 40%
- 비계열회사 주식 5% 초과 소유 금지

자회사 및 손자회사에
대한 규제
- 자회사는 손자회사 주식만을, 손자회사는 증손회사 주식만을 소유 가능
- 손자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 20%, 비상장회사 40%
- 손자회사의 경우 증손회사의 지분 100%를 보유하는 경우에만 국내계열회사 주식 보유 허용

자료 : 공정거래위원회, 2020년 공정거래백서(2021.01)

한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다. 그러나, 동 개정안 중 절차법제 일부만 2020년 4월 29일 본회의를 통과하였으며 개정에 이르지 못한 내용은 20대 국회 임기만료로 자동 폐기되었습니다. 이에 공정거래위원회는 공정거래법 개정 재추진을 위하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고한 바 있으며, 동 전부개정안은 자동 폐기된 전부개정안과 사실상 동일한 내용입니다. 이후 2020년 12월 9일 동 개정안은 국회 본 회의를 통과하였으며, 2021년 12월부터 시행 예정됨에 따라 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 있습니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제과 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률(안)은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(안) 입법예고(2020.06.11)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(안 제18조)

1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.

2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(안 제22조)

1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.

2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(안 제24조, 제28조)

1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.

2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.

3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대(안 제46조)

1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.

2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

(출처: 법제처)

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

정무위원회 상정
2019년 3월 29일

일부 절차법제 국회 통과
2020년 4월 29일

20대 국회 임기만료로 자동 폐기
2020년 5월 29일

입법예고
2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일

공정거래법 전면개편 국회 본회의 통과
2020년 12월 9일

전면 개정 공정거래법 공포
2020년 12월 29일

시행 예정
2021년 12월

자료 : 공정거래위원회, 언론 자료

독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제17조 제4항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』

제17조(과징금) ④공정거래위원회는 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자에 대하여 다음 각 호의 금액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제1호의 규정을 위반한 경우에는 대통령령이 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 "기준대차대조표"라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제2호의 규정을 위반한 경우에는 당해 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우 및 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

나. 삭제 

다. 가목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 40

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제3호 내지 제5호, 같은 조 제3항 제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우에는 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제3항 제1호의 규정을 위반한 경우에는 당해 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20

나. 가목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 40

제66조(벌칙) ①다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다. <개정 1992. 12. 8., 1996. 12. 30., 1998. 2. 24., 1999. 2. 5., 1999. 12. 28., 2001. 1. 16., 2002. 1. 26., 2004. 12. 31., 2007. 4. 13., 2007. 8. 3., 2009. 3. 25., 2012. 3. 21., 2013. 8. 13., 2014. 1. 24., 2014. 5. 28., 2017. 4. 18.>

1. 제3조의2(市場支配的地位의 濫用禁止)의 규정에 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제7조(기업결합의 제한)제1항 본문을 위반하여 기업결합을 한 자

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자

4. 제8조의3을 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

5. 제9조(상호출자의 금지 등), 제9조의2(순환출자의 금지)를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

6. 제10조의2를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

7. 제11조(金融會社 또는 保險會社의 議決權 제한) 또는 제18조(是正措置의 이행확보)의 규정에 위반하여 의결권을 행사한 자

8. 제15조(脫法行爲의 금지)의 규정에 위반하여 탈법행위를 한 자

9. 제19조(부당한 공동행위의 금지)제1항의 규정을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 행하도록 한 자

9의2. 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항제7호, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)제1항 또는 제4항을 위반한 자

9의3. 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반한 자

10. 제26조(事業者團體의 금지행위)제1항제1호의 규정에 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

11. 제50조제2항에 따른 조사 시 폭언·폭행, 고의적인 현장진입 저지·지연 등을 통하여 조사를 거부·방해 또는 기피한 자

②제1항의 징역형과 벌금형은 이를 병과할 수 있다.

제70조(양벌규정) 법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제66조부터 제68조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

[전문개정2009.3.25.]

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 HDC그룹의 지주회사로 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 K-IFRS 연결 기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 K-IFRS 별도 기준 수익성이 영향을 받고 있습니다.

자회사의 영업활동에 따라 당사의 실적이 영향을 받게 되는 바, 자회사의 사업위험을 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

■
건설부문 (HDC현대산업개발(주), HDC아이앤콘스(주), HDC아이콘트롤스(주))

[건설수주 관련 위험]

3-가. 2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나, 2017년에는 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하는 등 감소추세를 보였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며,
2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다.
공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다.
2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19사태로 인한 경기침체가 지속되는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 감소 추세를 보였습니다. 2013년까지 국내 건설수주 규모는 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.

하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6%가 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하며 여전히 건설수주 규모 증가세를 이어갔습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

연 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2021.02.17)
주) 증감률은 전년 대비 기준

대한건설협회에 따르면, 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 중 민간 발전소 수주 증가 영향으로 토목 수주의 경우 전년대비 10.2% 증가한 반면 정부의 부동산 규제 지속으로 인해 민간 신규 주택 수주감소, 정부의 SOC 예산 감축에 따른 공공부문 발주 감소로 전체 건축부문 수주는 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.5% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 

2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공부문은 52조 953억원으로 전년동기대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 전년 대비 20.4% 증가하였습니다. 공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다. 공종별로 살펴보면 토목부문의 국내 수주액은 44조 6,592억원으로 전년 대비 9.7% 감소하였습니다. 이는 정부의 경기부양책 등으로 공공부문에서의 토목 수주가 증가했으나, 민간부문에서의 토목 수주 감소가 더 큰 폭으로 나타났기 때문입니다. 2020년 건축부문의 국내 수주액은 149조 4,158억원으로 전년 대비 28.2% 증가하였습니다. 건축부문은 공종 부문과 달리 공공과 민간 영역 모두에서 증가한 것으로 나타났으며, 그 중에서도 민간부문의 주거용 건축 증가의 영향이 주요한 것으로 나타났습니다.

2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19사태로 인한 경기침체가 지속되는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

또한, 주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 2015년 전후로 호황을 보였으나, 현재 미국의 기준금리 인상 시점에 대한 불확실성 및 가계부채에 대한 우려가 표면화되고 있으며, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 최근 감소세로 전환하였습니다. 이는 향후 신규 주택의 공급과잉을 야기시킬 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 이후 2020년은 전년 대비 2.9조원 증가한 20.5조, 2021년은 전년 대비 3.1조원이 증가한 23.6조가 편성되며 2017년 이후 매년 예산이 증가하고 있습니다.

예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2017년 18.1조원에서 2018년 15.2조원, 2019년에는 15.8조원으로 과거 2개년간 크게 감소 편성되었으나 2020년 예산에서 18.7조원이 편성되며 전년 대비 2.9조원 증가하였고 2021년에는 전년 대비 2.8조원이 증가한 21.5조원의 예산이 편성되었습니다. 또한 2020년 9월 1일 기획재정부의 2020~2024년 국가재정운용계획에 따르면 노후화에 따라 SOC 안전 투자를 확대하고, 생활 SOC 등 국민생활 밀착형 인프라 및 차세대 교통·주거 인프라 구축을 확대하기 위해 2020~2024년 SOC예산을 연평균 6.0% 증액하기로 결정하였습니다.

[ 국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
20.9
20.0
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.1
16.4(*)
17.6
20.5
23.6

SOC
20.6
19.7
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
18.1
15.2
15.8
18.7
21.5

주택,주거급여
0.3
0.3
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
2.0
1.2
1.8
1.7
2.1

출처 : 2021년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안(2020.12.02)
(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[ 2021년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

2019년
2020년

2021년

증가율

주)

총 계

432,191

501,317

570,575

13.8%

예산 합계

175,741

204,963

235,984

15.1%

SOC

소 계

157,634

187,172

214,994

14.9%

□ 교통 및 물류

128,995

160,781

179,242

11.5%

ㅇ 도로

57,842

69,166

74,997

8.4%

ㅇ 철도

55,163

69,474

80,956

16.5%

ㅇ 항공 및 공항

1,561

2,691

3,564

32.4%

ㅇ 물류 등 기타

(R＆D)

19,450

(4,822)

19,450

(5,247)

19,725

(6,031)

1.4%

(14.9%)

□ 국토 및 지역개발

28,639

26,391

35,752

35.5%

ㅇ 수자원

10,910

5,531

8,126

46.9%

ㅇ 지역 및 도시

14,658

17,757

23,387

31.7%

ㅇ 산업단지

3,071

3,103

4,239

36.6%

출처 : 2021년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안(2020.12.02)

[2020~2024 국가재정운용계획]

2020_2024 국가재정운용계획.jpg
2020_2024 국가재정운용계획

출처 : 기획재정부 2020~2024국가재정운용계획(2020.09.01), 대한건설정책연구원(2020.12.01)

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이며, 최근 코로나 19 위기 상황에서 사회, 경제적 변화에 대응하는 인프라를 구축하고, 생활환경 개선과 혁신 및 산업전환을 지원하기 위해 관련 예산이 증가하고 있는 추세입니다. 그러나, 장기적인 관점에서 이같은 투자는 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 요인으로 인해 그 지속 여부를 확신할 수 없습니다. 현재 정부의 SOC 계속사업의 지원의지에도 불구하고 향후 SOC 재정투자가 축소될 수도 있으며 이에 따라 당사를 비롯한 건설업체들에 미칠 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

3-나.
건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 후속 대책과 더불어 현 정부 출범 이후 발표된
각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 2017년 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI) 완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중되어 부동산 시장에 대한 불확실성이 커졌습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

출처 : 부동산114

2017년, 19대 문재인 대통령은 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다.

[2017년 6.19 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안']

구분
내용

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)
- 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역
효성 제고
전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시 까지로 강화

맞춤형
LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화
(현행 LTV 70%, DTI 60% → 조정 LTV 60%, DTI 50%)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 → 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

출처 : 국토교통부

정부는 주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤방안이었던 6.19 부동산 대책에 이어 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[2017년 8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분
방안
상세내역
추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시
'17.8월

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시
'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정
'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비
① 재건축 초과 이익 환수제 시행
② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
③ 조합원 분양권 전매 제한
④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한
'18.1월
'17.9월
'17.9월
'17.9월
'17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화
계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화
조정대상지역에 적용
① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
③ 분양권 전매시 양도소득세 강화
'17.12월
(적용시기)'18.4.1 이후 양도분
(적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택
(적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
② LTV, DTI 강화
③ 중도금 대출보증 건수 제한
'17.하반기

'17.하반기
'17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토
'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정
'17.9월

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화
'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화
'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화
-

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)
'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급
② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설
'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편
① 1순위 자격요건 강화
② 가점제 적용 확대
③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용
'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정
'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선
'17.하반기

출처 : 국토교통부

2017년 9월 국토교통부 보도자료에 따르면 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되었으나, 2017년 9월 이후 강남 지역을 중심으로 주택가격이 급등하기 시작했고, 이에 따라 2017년 9월부터 12월까지 아래와 같이 추가적인 부동산 대책을 내놓았습니다. 정부의 정책과 더불어 2018년 4월부터 다주택 양도세 중과가 시행되며 수도권 지역의 부동산 가격이 안정세를 보이는 듯 하였으나, 2018년 6월 발표된 종합부동산세 인상안이 당초 시장의 기대에 비해 규제강도가 약하다는 평가를 받으며, 시장 내 존재하던 불안감을 제거하는 역효과를 불러일으켰습니다. 이와 더불어, 박원순 서울시장의 여의도, 용산 마스터 플랜 발언으로 서울 부동산 가격은 급속도로 상승하였습니다.

[8.2 대책 후속 정책]

구분(발표일)
주요 내용

투기과열지구 추가지정 및 분양가상한제 적용요건 개선 추진(2017. 9. 5)

1. 8.2 대책 후속 조치
2. 투기과열지구 추가지정(성남 분당구, 대구 수성구)
3. 집중 모니터링 지역 지정
4. 민간택지 분양가상한제 적용요건 강화

가계부채종합대책(2017. 10. 24)

1. 취약차주 맞춤형 지원
2. 총량 측면 리스크 관리(신 DTI도입, DSR단계적 정착 등)
3. 구조적 대응

사회통합형 주거 사다리 구축을 위한 주거복지 로드맵(2017. 11. 29)
1. 생애 단계별 소득수준 별 맞춤형 주거 지원
2. 무주택 서민 실수요자를 위한 주택공급 확대

집주인과 세입자가 상생하는 임대주택 등록 활성화 방안
(2017. 12. 13)

1. 임대사업 등록 활성화
2. 임대차시장 정보인프라 구축
3. 임차인 보호 강화

도시 재생 뉴딜 시범사업
(2017. 12. 14)
1. 대상지 68곳 확정

출처 : 국토교통부

부동산 가격의 급속한 상승을 진정시키기 위해 정부는 2018년 8월 서울의 중구, 종로구, 동대문구, 동작구를 투기지역, 경기 광명, 경기 하남을 투기과열지구로 추가 지정하는 후속 대책을 내놓았습니다. 추가적으로 2018년 9월 종합부동산세 강화, 주택임대사업자 혜택 축소, 주택 보유자에 대한 대출 제한을 담은 9.13 대책과 수도권 주택 30만호 공급을 골자로 한 9.21 대책을 발표하였습니다.

[2018년 부동산 정책 요약]

구분(발표일)
주요 내용

수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정을 통한 시장안정 기조 강화
(2018. 8. 27)

1. 수도권 30만호 주택공급이 가능한 공공택지 30여곳 추가 개발
2. 서울 동작구, 중구, 종로구, 동대문구 4곳 투기지역 지정
3. 경기 광명, 하남 투기과열 지구 지정
4. 부산 기장군 조정대상지역 해제

실수요자 주거 안정을 위한 금융지원방안(2018. 8. 29)

1. 신혼 다자녀가구 보금자리론 소득요건 완화
2. 전세자금보증 요건 개편

2018년 도시재생 뉴딜사업 선정
(2018. 8. 31)
1. 서울 중랑구 묵2동, 서대문 천연동, 동대문 제기동 등 7곳 포함 99곳

9.13 주택시장 안정대책
(2018. 9. 13)
1. 투기 차단 및 실수요자 보호
- 종합부동산세 강화(세율 인상 등)
- 양도세 강화
- 임대사업자 혜택 축소
- 규제지역 1주택 이상자 대출 제한
2. 서민 주거 안정 목적의 주택공급 확대
3. 조세 제도 정의 구현
4. 지방 주택시장에 대한 맞춤형 대응

수도권 주택공급 확대 방안
(2018. 9. 21)
1. 수도권 공공택지 30만호 공급
2. 신혼희망타운 조기 공급
3. 도심 내 주택공급 확대

무주택 실수요자 우선 공급 등을 위한 주택공급제도 개선안 입법 예고
(2018.10.12)
1. 9.13 대책 후속 조치
2. 분양권 소유자 무주택에서 제외
3. 추첨제 공급 무주택자 우선 공급

출처 : 국토교통부

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택 담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택 담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다.

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

출처 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]
- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡
[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]
- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]
- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족
[수요자 중심]
- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]
- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡
[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]
- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]
- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족
[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]
- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연락 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금 지원강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화 등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대
1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
(등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면

주거안정 강화
1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상

→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화
1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]
1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

출처 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다.

또한, 2018년 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 최근 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정(8.28일부터 지정효력 발생)하였습니다.

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화 ]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)
투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)
조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)
※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

출처 : 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하
(1주택 18억원 이하
다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%
(+0.1%p)

3~6억
(1주택 18~23억원
다주택 14~19억원)
0.7%
(+0.2%p)
0.9%
(+0.4%p)

6~12억
(1주택 23~34억원
다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%
(+0.1%p)
1.15%
(+0.4%p)
1.0%
(+0.25%p)
1.3%
(+0.55%p)

12~50억
(1주택 34~102억원)
다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%
(+0.2%p)
1.5%
(+0.5%p)
1.4%
(+0.4%p)
1.8%
(+0.8%p)

50~94억
(1주택 102~181억원
다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%
(+0.3%p)
2.1%
(+0.6%p)
2.0%
(+0.5%p)
2.5%
(+1.0%p)

94억 초과
(1주택 181억원 초과
다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%
(+0.5%p)
2.8%
(+0.8%p)
2.7
(+0.7%p)
3.2%
(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

출처 : 국토교통부 보도자료
주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외
주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율

종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 정부는 02.20 부동산 대책(2020년 02월 20일)과 12.16 주택시장 안정화 방안(2019년 12월 16일)을 발표하며 주택 가격의 하향 안정화를 유도하고 있어 이에 주목할 필요가 있습니다. 02.20 부동산 대책 및 12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.02.20 조정대상지역에 대한 대출, 청약 규제 강화]

구분
주요 내용

추가 조정지역 지정

- 수원시 영통구, 권선구, 장안구, 안양시 만안구 및 의왕시 신규 포함

조정지역 대출규제
- 조정지역 대출 규제 강화로 LTV 비율이 60%에서 50%로 축소, 9억 초과분은 30% 적용

자료 : 국토교통부

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료 : 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.

세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급 증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하
(1주택 17.6억원 이하
다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억
(1주택 17.6~22.4억원
다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억
(1주택 22.4~31.9억원
다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억
(1주택 31.9~92.2억원
다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억
(1주택 92.2~162.1억원
다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과
(1주택 162.1억원 초과
다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

자료 : 국토교통부

또한 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동
주택
시세 9~15억원
(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%
현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원
(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%
현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상
(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%
현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준
단독주택
시세 9억원 이상
(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%
현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

자료 : 국토교통부

한편 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

[분양가 상한제 확대]

분양가상한제_19년12월16일

자료 : 국토교통부

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 2020년 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에
투기수요
유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

출처: 국토교통부

정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 합니다.

최근 주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주을 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정했습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정했습니다.

[조정대상지역 및 투기과열지구 지정]

조정대상지역

투기과열지구

기존

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕

(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)

↓

개선

(서울) 全 지역

(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)

* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)

(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)

(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)

(인천) 연수, 남동, 서구

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)

출처 : 국토교통부

주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한, 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련했습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 합니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대
·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면
·1.5억원 이하 : 100% 감면
·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용
·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상
·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상
·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지
·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소
·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

출처 : 국토교통부

정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 합니다.

또한, 정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.

특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)하였습니다. 양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))하였습니다. 취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%)을 배제하였습니다. 재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하였습니다.

상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제로 인해 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 [공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안]을 발표하였습니다.

[2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안']

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

출처 : 국토교통부

정부는 이번 발표를 통해서 '25년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안을 계획 중입니다. 이외에 재생사업과 정비사업을 연계하여 실행력을 제고하고 소규모 재개발을 통해 개발 사각지대를 해소할 계획입니다. 그리고 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정입니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 7.10 후속 대책과 같은 부동산 규제 정책과 달리 최근 주택 물량 공급 확대 등에 대한 방안이 발표되었으나 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[미분양 물량 관련 위험 및 수급불균형 관련 리스크]

3-다. 정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나, 공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 소폭 증가하였으며, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 2019년 12월은 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 18,065호를 기록하였으나,
2020년은 재건축 초과이익환수제와 분양가상한제 시행으로 새 아파트 공급이 줄면서 미분양 물량에 대한 주택 수요가 늘어남에 따라 12,006호로 전년 대비 33.5% 감소하였습니다. 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등
수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는
건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하였습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양율을 감소시키려고 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호에 이어 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 47,797호, 2020년 12월말에는 19,005호로 크게 감소하였습니다. 2020년 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다. 이러한 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

참고로, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2017년 이후 증가세를 보이며, 2018년 12월 16,738호로 2017년 12월 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다. 2019년 12월은 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 18,065호를 기록하였으나, 2020년은 재건축 초과이익환수제와 분양가상한제 시행으로 새 아파트 공급이 줄면서 미분양 물량에 대한 주택 수요가 늘어남에 따라 12,006호로 전년 대비 33.5% 감소하였습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 최근 미분양 주택 물량이 전년 대비 큰 폭으로 감소하기는 하였으나, 건설사에 부담이 큰 준공후 미분양 물량에 대해서 유심히 모니터링할 필요가 있습니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2019년 12월말 기준 6,202호로 2018년말 대비 117호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년 12월말 기준 수도권 미분양 물량은 2,131호로 과거에 비해 크게 감소한 수치를 보이고 있습니다. 지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 보여왔습니다. 다만, 2019년 및 2020년 전국에 걸쳐 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년말 기준 지방 미분양 물량은 16,874호로 수도권과 함께 크게 감소하였습니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'13년 12월
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
'20년 12월

미분양주택
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005

준공후 미분양
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006

수도권 미분양
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131

지방 미분양
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874

출처 : 국토교통부 통계누리

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

3-라.
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 이후 하락세를 보이며, 2019년 5월 CBSI는 5년 6개월래 최저치인 63.0p 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데,
COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 2020년 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 2020년 7월에 1.9p. 감소 후 2020년 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 2020년 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다.2021년 1월은 계절적 영향으로 인해 전월 대비 3.4p 하락한 81.2를 기록했으며, 2021년 2월은 정부가 2·4 대책을 통하여 공공주도 대규모 주택공급 대책을 발표했으나, 실효성의 의문이 제기되며 전월 대비 0.4p 하락한 80.8를 기록하였습니다. 다만 이후 건설공사 기성과 수주잔고 개선에 따라 2021년 5월은 109.2를 기록하였고 6월 전망치 또한 107.1로 100을 상회하고 있는 수준입니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 최근 CBSI지수는 100미만으로 건설산업의 경기 침체가 예상되고 있어 투자자께서는 건설산업 경기 침체가 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2016년 01월
73.5
92.3
76.5
47.9
88.3
51.5

2016년 02월
80.8
92.3
88.9
58.0
93.0
61.9

2016년 03월
81.4
100.0
83.3
57.4
91.9
66.5

2016년 04월
85.6
100.0
83.8
70.8
91.0
77.9

2016년 05월
78.5
83.3
85.3
65.2
79.2
77.6

2016년 06월
77.6
76.9
90.9
63.3
83.3
67.2

2016년 07월
91.0
100.0
103.0
66.7
102.5
75.0

2016년 08월
78.6
100.0
78.8
53.2
91.8
60.0

2016년 09월
77.2
100.0
76.7
51.2
92.1
56.5

2016년 10월
80.7
100.0
78.8
60.4
91.3
64.9

2016년 11월
76.1
84.6
75.8
66.7
79.2
71.6

2016년 12월
90.6
100.0
90.6
79.6
98.2
79.9

2017년 01월
74.7
84.6
77.4
60.0
81.3
64.8

2017년 02월
78.9
92.3
71.0
72.3
85.1
69.8

2017년 03월
77.5
92.3
74.2
63.8
86.7
64.3

2017년 04월
84.2
100.0
74.2
77.1
89.6
76.4

2017년 05월
86.6
100.0
87.1
70.2
95.2
73.7

2017년 06월
90.4
100.0
89.3
80.4
93.8
85.0

2017년 07월
85.4
91.7
92.9
69.6
94.0
72.7

2017년 08월
74.2
64.3
86.7
71.7
76.9
70.3

2017년 09월
76.3
78.6
74.2
76.1
76.4
76.2

2017년 10월
79.5
92.3
75.9
68.8
85.2
71.3

2017년 11월
78.2
85.7
81.8
65.3
84.3
69.9

2017년 12월
80.1
92.9
66.7
80.4
82.1
77.2

2018년 01월
82.3
100.0
77.8
66.7
90.6
73.0

2018년 02월
81.5
91.7
89.7
60.3
93.6
67.0

2018년 03월
81.6
92.3
89.7
59.6
93.5
66.7

2018년 04월
85.2
100.0
82.1
71.4
94.7
73.9

2018년 05월
84.5
100.0
82.1
69.0
92.4
75.3

2018년 06월
81.9
83.3
78.0
84.5
81.0
82.8

2018년 07월
81.9
100.0
82.5
60.0
92.2
82.9

2018년 08월
67.3
81.8
67.5
50.0
77.9
55.5

2018년 09월
67.9
75.0
67.5
60.0
73.8
61.1

2018년 10월
76.8
83.3
81.4
63.9
86.5
65.9

2018년 11월
77.4
83.3
83.3
63.6
85.3
67.6

2018년 12월
80.9
91.7
70.5
80.3
89.7
70.5

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
65.1

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
68.2

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
80.0

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
81.0

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
98.6
76.6

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
73.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
76.9

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75
97.7
81
87.8
81.3

2021년 1월
81.2
100
86
53.6
103.1
58.2

2021년 2월
80.8
84.6
93.2
62.1
97.3
62.9

2021년 3월
93.2
107.7
95.3
73.7
102.6
83.1

2021년 4월
97.2
109.1
95.0
85.7
106.8
87.1

2021년 5월
109.2
118.2
117.5
89.1
109.7
107.7

2021년 6월(전망)
107.1
130.8
100.0
87.5
115.8
97.8

출처: 한국건설산업연구원(2021.06)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 1월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 1월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다.

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다.
이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p 상승하여 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물고 있었습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9를 기록하여 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다.

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월내 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승하며 80.5를 기록하였지만 7월에는 3.6p., 8월 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소하며 8월 기준 65.9를 기록하였습니다. 이후 장기 평균선인 80선에서 등락을 거듭하다가, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단되었습니다.

2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다.

한편, COVID-19 사태로 2020년 2~5월까지 4개월 동안 60선의 부진을 지속하다 2020년 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 2020년 7월에 1.9p. 감소 후 2020년 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 2020년 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 2020년 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만 전체 지수가 하락한 원인은 COVID-19 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식입니다. 2021년 1월은 계절적 영향으로 인해 전월 대비 3.4p 하락한 81.2를 기록했으며, 2021년 2월은 정부가 2·4 대책을 통하여 공공주도 대규모 주택공급 대책을 발표했으나, 실효성의 의문이 제기되며 전월 대비 0.4p 하락한 80.8를 기록하였습니다. 2021년 3월은 봄철 수주와 공사가 증가하는 계절적 요인, 지난 11월부터 3개월 연속 지수가 하락한 데 따른 통계적 반등 효과가 지수에 반영된 가운데, 신규 공사수주와 기성 상황이 주택사업을 위주로 개선된 효과가 반영되어 전월 대비 12.4p 상승한 93.2를 기록하였으며, 이후 건설공사 기성과 수주잔고 개선에 따라 2021년 5월은 109.2를 기록하였고 6월 전망치 또한 107.1로 100을 상회하고 있는 수준입니다.

[종합 CBSI 추이]

cbsi_1

출처: 한국건설산업연구원(2021.06)

현 CBSI지수 상승세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[

건
설업 경쟁심화 및 구조조정 관련 위험
]

3-마.
건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 7만 7,182개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 87개의 종합건설업체 부도가 있었던 2009년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2020년년 기준 1개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업체 부도현황 ]

(단위 : 개사)

구 분

2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

합 계
271
323
253
210
156
109
82
59
50
-
-
-

종합건설업
87
86
60
48
26
17
13
16
16
10
7
1

전문건설업
155
193
145
129
108
70
44
32
23
-
-
-

설비건설업
29
44
48
33
22
22
25
10
11
-
-
-

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2021.02.17)
주) 전문건설업, 설비건설업은 2018년, 2019년, 2020년 수치는 미발표

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되었습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.30
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.07.31
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

자료 : 금융감독원, 전자공시시스템

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 가격 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다.

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.

해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[해외수주 관련 위험]

3-바. 2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다. 이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소가 나타나며, 2018년말 기준 321.2억 달러를 기록하였습니다. 2019년은 플랜트 수주의 급격한 감소로 108.7억달러를 기록하였고 이후 2020년 플랜트 부문의 수주가 회복되며 351.7억달러를 기록하였으나, 해외수주는 여전히 미국발 금리 인상 우려, 중국 성장률 정체 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한,
2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다.

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

전체 해외수주액은 2008년 글로벌 금융위기의 영향으로 2009년 상반기 수주가 급감하였으나, 2009년 2분기부터 유가가 회복되자 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 국내 건설 업체들의 해외수주도 회복세를 보였습니다. 특히 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 2010년에 반영되면서 2010년 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 또한 2011년 들어 북아프리카 지역의 내전 및 민주화 시위, 유럽발 재정위기 등 대외적인 불안 요소에도 불구하고 591.4억달러에 달하는 해외수주를 기록했으며, 2012년에는 전년 대비 약 10%증가한 648.8억달러의 신규수주를 기록하는 등 호조세를 지속하였고, 2014년에는 중동지역과 유럽에서의 계약금액 증가로 해외건설 수주금액은 2013년 대비 소폭 증가했으나, 2014년부터 시작된 글로벌 저유가 기조가 장기화되며 해외 플랜트를 중심으로 신규투자가 저조한 모습을 보이고 있습니다.

지속적인 유가하락으로 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기 지연 및 사업일정의 취소가 발생하고 있으며, 발주규모 역시 축소하면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라 2014년 총 660억달러 규모의 해외수주액은 2016년 282억까지 감소하였으며, 이후 소폭 반등하여 2018년 321억달러를 기록하였습니다. 2019년은 플랜트 수주의 급격한 감소로 108.7억달러를 기록하였고 이후 2020년 플랜트 부문의 수주가 회복되며 351.7억달러를 기록하였으나, 해외수주는 여전히 미국발 금리 인상 우려, 중국 성장률 정체 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다. 또한 코로나 사태진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망됨으로써 긍정적인 전망도 있지만 해당 수주를 자국 건설사에게 배분할 수도 있기 때문에 국내 건설업계의 해외 수주부문에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있는 바, 지속적인 모니터링을 통해 COVID-19 대유행과 경기부양책이 건설경기에 미치는 영향을 확인해야 할 필요성이 있다고 보여집니다.

해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2019년 전체 수주 금액에서 플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 48.6%로 비중이 크게 하락했지만, 그럼에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 2017년 중 OPEC 감산합의와 미국 원유재고 감소로 유가가 상승세를 보이며, 전년동기 대비 50.3% 가량 크게 증가하였습니다. 2018년말 기준 플랜트 부문은 183.8억 달러를 기록하며 전년대비 소폭 감소하였으나 토목 및 건축 부문이 큰 폭으로 증가하며 전체 해외 건설 수주액은 약 11% 증가하였습니다. 2019년에는 중동의 재정 및 경쟁심화 등의 원인으로 플랜트 부문의 해외 수주액이 108.7억 달러를 기록하는 등 전년대비 40.8% 급감하며 2019년 전체 해외건설 수주 총액 감소의 주요 원인으로 작용하였습니다. 한편, 2020년 해외플랜트 부문의 수주금액은 351.3억원을 기록 전년 대비 57.3%가 증가하였습니다. 이는 최근 5년간 수주 실적 중 가장 높은 것으로 코로나19 확산 이전부터 진행되던 수주가 포함되어있습니다. 따라서 코로나19 확산으로 인해 2020년 사업이 중단된 영향이 2021년에 나타나 수주가 줄어들 가능성이 있는 가운데 세계 각국이 경기부양책의 일환으로 건설 수주를 자국 건설사에게 줄 가능성도 있는 상황입니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3
351.3

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-30.5
57.3

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.7
88.0
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4
98.4

건축
82.0
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1
50.3

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.1
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
186.4

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10.0
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3
7.7

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7
8.6

주) 증감률은 전년동기대비 증감률임
출처: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2020)

[해외건설 수주추이]

해외건설 수주추이.jpg
해외건설 수주추이

출처 : 해외건설협회 해외건설종합정보서비스

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
'14.1.1∼'14.12.31
'15.1.1∼'15.12.31
'16.1.1 ~ '16.12.31
'17.1.1 ~ '17.12.31
'18.1.1 ~ '18.12.31
'19.1.1 ~ '19.12.31
'20.1.1 ~ '20.12.31

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
660.1
100.0
461.4
100.0
281.9
100.0
290.1
100.0
321.2
100.0
223.3
100.0
351.3
100.0

중동
313.5
47.5
165.3
35.8
106.9
37.9
145.8
50.3
92.0
28.7
47.6
21.3
133.0
37.9

아시아
159.2
24.1
197.2
42.7
126.8
45.0
124.9
43.1
162.1
50.5
125.4
56.2
115.8
33.0

북미 태평양
30.4
4.6
36.5
7.9
13.8
4.9
5.6
1.9
10.4
3.2
5.7
2.6
5.5
1.6

유럽
67.5
10.2
9.6
2.1
6
2.1
3.2
1.1
37.1
11.6
24.7
11.1
16.0
4.6

아프리카
22.0
3.3
7.5
1.6
12.2
4.3
7
2.4
12.2
3.8
17.1
7.7
12
3.4

중남미
67.5
10.2
45.3
9.8
16.2
5.8
3.6
1.2
7.3
2.3
2.8
1.3
69.1
19.6

출처: 해외건설종합정보서비스

해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 2008년 원유가격 상승 등으로 증가한 중동지역 국가의 오일머니가 해당지역의 발전 등 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액의 증가세에 원동력으로 작용, 또한 국내업체의 플랜트 건설 경쟁력 강화에 기인한 것으로 판단되며, 아시아 개발도상국 및 중남미 지역 등의 수요로 인한 것입니다. 하지만, 2009년 하반기부터 2011년까지 해외건설 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년에 이르기까지 일부 건설사의 대규모 손실 인식이 발생하는 등 해외건설에 대한 리스크가 대두된 바 있습니다.

2014년 하반기 이후부터 지속되고 있는 유가하락 등에 의하여 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기를 지연시키거나 사업일정의 취소가 발생하였으며, 발주규모 역시 축소되면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소 하였습니다. 또한 지속되는 저유가 기조로 인하여, 국내 건설 기업들의 주요 해외 발주처였던 중동 국가들의 재정 악화는 발주처 협상력 저하 등 부정적인 사업 여건을 초래하였으며, 발주물량의 양적, 질적 감소가 이루어졌습니다.

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 2017년 기준 해외 수주액의 약 93% 수준인 270억 달러 이상이 중동과 아시아 지역에서 발생하였으며 전년 대비 약 17% 상승한 것으로 나타나 해외 수주의 지역 편중 현상이 심화되었음을 알 수 있습니다. 2018년 역시 신규 수주액 321억 1,566만 달러 중 254억 1,222만 달러(79.1%)를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으나, 2017년 중동과 아시아 지역의 수주 비중 약 93.3% 대비 의존도가 낮아졌습니다. 이는 2018년 중동의 수주액이 92억 448만 달러로 2017년 대비 부진한 가운데 아시아와 중남미, 태평양ㆍ북미, 유럽의 수주액은 약 1.6배 증가함에 따른 것입니다.

2019년 기준 해외수주의 지역별 현황에서도 중동 및 아시아 지역이 차지하는 비중이 약 77.5% 수준으로 가장 크게 나타나고 있으나, 두 지역에서 발생한 수주규모는 약 173.0억달러로 전년동기 대비 31.9% 가량 감소하였습니다. 지역별 다변화 노력의 일환으로 2019년 북미, 유럽 및 아프라키 지역으로부터의 공사수주 규모가 과거대비 증가하고 있으나 여전히 합산 수주 규모가 2020년 기준 33.5억 달러로 전체 수주규모 대비 9.6%에 불과한 상황입니다.

이처럼, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 저유가 기조로 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 발생했으며, 최근에는 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다.

또한, 해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 국내 건설사들의 해외수주 중 큰비중을 차지하고 있는 중동지역의 정치적 분쟁에 따라 공사가 지연되는 경우 역시 건설사의 수익성을 악화시키는 주 요인 중 하나입니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 계약자산(미청구공사)으로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재합니다.

국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[원자재 수급 관련 위험]

3-사. 건설업은
철

강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다
. 따라서 주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후
원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종입니다. 따라서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다.

철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급 비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 최근 국내자원 소진에 따라 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 주거형태가 다변화되지 못하여 특정자재에 대해 수요가 편중되고, 계절적 특성에 따른 수요량의 변화가 크며, 특정지역의 수요 과열로 인한 지역별 편차가 심한 상황입니다. 따라서 주요 원재료들의 국제가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 불확실성을 높일 수 있습니다.

또한, 건설업 업종의 특성상 공사 수주시점부터 공사 완공시점까지는 장기간이 소요되는 경우가 많습니다. 특히, 동 기간중에 주요 원재료인 시멘트, 철근 등과 국제유가의 상승 등에 따른 원자재 가격변동의 심화로 인해 대부분의 수주금액은 불변인데 반하여 원재료의 가격 상승 등의 영향으로 기존 계약금액을 초과하는 공사원가율의 상승위험에 직면할 수 있습니다.

이러한 원자재 가격 변동 위험에 대비하여 당사를 비롯한 건설업체들은 발주처와 도급계약을 체결할 당시 원자재값 상승 등 일정조건을 충족하는 경우 추가반영된 원가를 보전해주는 에스컬레이션(ESC) 조항을 삽입하고 있습니다. 특히 조달청을 통해 발주되는 공공사업의 경우 국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률 제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)에 의거하여 지수조정률의 3%이상 증감 등 각 호에 해당하는 경우 계약금액을 조정할 수 있도록 규정하고 있습니다.

[국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령]

제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)

①각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 법 제19조의 규정에 의하여 국고의 부담이 되는 계약을 체결(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약의 체결을 말한다)한 날부터 90일이상 경과하고 동시에 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 때에는 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 계약금액(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약체결시 부기한 총공사 및 총제조등의 금액을 말한다. 이하 이 장에서 같다)을 조정한다. 이 경우 조정기준일(조정사유가 발생한 날을 말한다. 이하 이 조에서 같다)부터 90일이내에는 이를 다시 조정하지 못한다.

1. 입찰일(수의계약의 경우에는 계약체결일을, 2차 이후의 계약금액 조정에 있어서는 직전 조정기준일을 말한다. 이하 이 항 및 제6항에서 같다)을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 품목조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

2. 입찰일을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 지수조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

②각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 제1항의 규정에 의하여 계약금액을 조정함에 있어서 동일한 계약에 대하여는 제1항 각호의 방법중 하나의 방법에 의하여야 하며, 계약을 체결할 때에 계약서에 계약상대자가 제1항제2호의 방법을 원하는 경우 외에는 동항제1호의 방법으로 계약금액을 조정한다는 뜻을 명시하여야 한다. 

(이하 생략)

그럼에도 불구하고, 원자재 수급 및 가격변동으로 인하여 공사진행에 차질이 빚어질 경우 직접적인 공사원가 증가에 따른 건설업체의 실적 악화 뿐만아니라 공정지연 및 이에 따른 간접공사비 증가 등 비가시적 영향 또한 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 건설업체의 주요 원자재 가격추이 및 수급에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

참고로, 2021년 1분기 주요 자회사인 에이치디씨현대산업개발(주)의 원재료 매입 현황은 아래와 같습니다. 

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적 용도
매입액
비 율
주요 매입처

건 설
철 근
골조공사
25,314
10.5%

현대제철,
에이원철강

레미콘
골조공사
86,317
35.8%
천마콘크리트공업, 삼표산업

공조장비
설비공사
20,567
8.5%
엘지전자, 용원토탈솔루션

조명기구
전기공사
1,488
0.6%
알토, 비엘케이

콘크리트파일
토목공사
5,684
2.4%
동양파일, IS동서

기 타
-
101,980
42.3%
-

계
241,350
100.0%
-

자료 : 당사 분기보고서

당사에서 사용하는 주요 원재료는 건설시공에 사용하는 철근과 레미콘 등의 건설자재로 대부분 국내 생산회사로부터 조달하고 있습니다. 전반적인 수요량 감소로 주요자재의 수급이 원활한 편이며, 철근의 단가는 원자재(철스크랩) 가격반등 및 제강사 재고량 감소에 따라 상승세의 모습을 보이고 있습니다.

레미콘 단가는 수도권 기준으로 작년 대비 인상되었고 철근과 레미콘을 제외한 주요자재는 원부자재 가격안정에 따라 보합세입니다.

당사는 상기와 같이 원재료 가격 변동성 리스크에 노출되어 있으며, 원재료 가격 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 보유하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[시행사 지급보증 관련 위험]

3-아.
국
내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 리파이낸싱과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자분들은 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 판
단됩니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년 말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다.

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 리파이낸싱에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수 및 위험도가 낮은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 경우 PF 대출액의 큰 변화는 보이지 않았습니다. 이와 더불어 경기회복 둔화의 영향으로 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 리파이낸싱이 대부분 단기차입으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어진 것으로 나타납니다. 또한 정부정책의 영향으로 분양가 하락과 주택수요 심리 위축 및 분양실적이 저하될 경우 주택사업의 사업성을 약화시켜 시행사의 신규 PF자금조달을 어렵게 할 수 있으며, 이 경우 신용보강을 제공한 시공사에 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재합니다. 이에 투자자 여러분의 각 건설사 자금 대응력에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

■
유화부문 (HDC현대EP(주))

[전방산업 업황에 따른 실적 변동성 위험]

4-가. 석유화학산업 중 유화 가공소재를 제조하는 PO/PS 사업은 사업구조상 자동차, 전기전자, 건설자재 및 소비재 용도로 사용되는 플라스틱 소재를 공급하는 사업이기에, 관련
전방산업의 업황에 사업의 수익성이 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 특히, 당사의 경우 최근 3개년 매출의 95%에 상당하는 부분이 PO/PS 사업에서 발생하고 있으며, 특히 자동차 산업을 주요 전방산업으로 두고 있습니다. 이에 따라,
전방산업의 업황이 부진하거나 트렌드의 급격한 변화가 발생할 경우, 당사를 포함한 기존 업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업 중 유화 가공소재를 제조하는 PO/PS 사업은 사업구조상 자동차, 전기전자, 건설자재 및 소비재 용도로 사용되는 플라스틱 소재를 공급하는 사업이기에, 관련 전방산업의 업황에 사업의 수익성이 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 특히, 당사의 경우 최근 3개년 매출의 약 95%에 상당하는 부분이 PO/PS 사업에서 발생하고 있어 관련 전방산업의 영향에 더욱 큰 영향을 받는다고 볼 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 사업부문별 세부 매출 현황은 아래와 같습니다.

[제품별 매출액 및 비중 현황]

(단위 : 백만원,%)

사업
매출
유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비중)

2021년 
1분기
2020년
2019년

PO
사업
제품
복합PP/PE
자동차 내/외장재외
SUPOL 외
107,345 
(54.2%)
369,029
(53.5%)
449,812
(53.9%)

상품
Base 외
-
-
4,316
(2.2%)
12,214
(1.8%)
4,329
(0.5%)

기타
-
-
-
23
(0.0%)
342
(0.0%)
-
(0.0%)

합계
111,684 
(56.4%)
381,585
(55.3%)
454,141
(54.4%)

PS
사업
제품
PS
HIPS
전자제품 케이스,
음식물 용기 등
Solarene
29,097
(14.7%)
112,960
(16.4%)
117,062
(14.0%)

GPPS
가전수납, 건축용
단열재, 잡화 등
Solarene
26,081
(13.2%)
79,440
(11.5%)
101,029
(12.1%)

EPS
단열재, 차음재,
완충포장재 등
Solarpol
26,053
(13.2%)
88,343
(12.8%)
113,924
(13.6%)

상품
SM 외
-
-
8
(0.0%)
26
(0.0%)
4,529
(0.5%)

합계
81,239 
(41.1%)
280,769
(40.7%)
336,544
(40.3%)

건자재
사업
제품
배관 외
배관재
-
3,671
(1.9%)
21,893
(3.2%)
35,747
(4.3%)

상품
수전구 외
건축용
-
1,284
(0.6%)
5,174
(0.8%)
8,677
(1.0%)

합계
4,955
(2.5%)
27,067
(4.0%)
44,424
(5.3%)

총계
197,878 
(100.0%)
689,421
(100.0%)
835,108
(100.0%)

자료: HDC현대EP 분기보고서

사업 전체로 보았을때 자동차/전기전자/건설 등 주요 제조업은 대부분 관련 주요 전방산업으로 볼 수 있으며, 당사 또한 다각화된 수요처를 두어 전방산업 관련 리스크를 분산하고 있습니다. 하지만, 당사의 매출처 중에서 가장 큰 비중을 차지하는 전방산업은 자동차 산업으로, 매출의 절반을 웃도는 비중을 차지하는 PO사업 부분의 매출 가운데 80%에 달하는 비중이 복합 PP제품으로, 생산량의 상당 부분이 사출성형기업을 통하여 완성차 기업에 공급되고 있습니다.

자동차소재 산업의 발전은 국내 자동차 제조사의 생산량 증가가 긍정적 요인으로 작용했습니다. 국내 자동차 제조사의 성장에 힘입어 국내 자동차소재 산업 역시 동반 성장하는 계기를 마련하였습니다. 자동차 산업은 에너지-소재-IT/전지-기계 등 다양한 산업이 밀접하게 결합된 종합 글로벌 산업인 만큼 자동차 소재의 중요성은 점차 커지고 있는 상황입니다. 최근 자동차 소재산업은 연비규제에 따른 차량부품의 초경량/고강도 요구가 증가되고 있으며, 품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음, 진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 추가로 온실가스 배출 감축을 위한 전기차량, 수소차량 등 친환경 자동차에 대한 관심이 높아지면서 차량 내부 소재 및 부품을 위주로 바이오 소재 중심의 친환경 소재(Eco-friendly) 적용이 증가하고 있습니다. 글로벌 자동차소재 산업의 진화가 경량화, 친환경 소재 및 지능형/특수 기능 소재 등으로 구체화되고 그 중요성이 커지고 있는 상황이기에, 트렌드에 맞추어 소재를 지속 연구개발하지 않으면 경쟁에서 뒤쳐질 가능성이 있습니다. 

[자동차 소재의 트랜드]

자동차 소재 트렌드.jpg
자동차 소재 트렌드

자료: LG경제연구원

한편 일류 자동차 제조사들의 공격적 기술개발, 중국 제조사들의 내수시장을 기반으로 한 고성장 및 저가 마케팅은 전방산업인 국내 자동차 산업에 잠재적인 위험 요인으로 작용해 국내 자동차 소재 생산업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 실제로 현재 진행되고 있는 자동차 소재의 진화 방향이 경량화, 친환경, 지능형/특수 기능 소재의 채용 확대 등으로 나타남에 따라 Audi, BMW, Toyota 등 글로벌 자동차 메이저 업체들은 발 빠르게 자동차용 소재 진화를 선도하고 있습니다. Audi의 경우 'Audi Light Design Center(경량화 센터)'를 운영하고 있으며, 이 곳에서 다양한 협력업체들과 공동으로 자동차 경량화 소재ㆍ부품의 기초 설계 및 성형가공 공정을 중점적으로 연구하고 있으며, Ford는 상용차에 적용할 친환경 소재 개발에 집중 투자하고 있습니다. 

전기차, 고연비 차량 등의 개발에 따라 차량 경량화는 지속적인 개발 추세가 될 것으로 판단되며, 그 중 플라스틱의 수요는 30 ~35% 이상의 적용률로 증가가 예상됩니다. 자동차 산업에서는 가벼우면서도 강도가 높고 충격에 강한 고기능성의 소재를 지속 요구하고 있습니다. 이에 맞춰, 당사는 경량화 및 난연기술 및 반응압출 고도화 기술에 대한 연구를 지속적으로 진행하고 있습니다.

특히, PO사업 제품개발팀은 국내외 자동차 및 전기전자 부품, 생활용품 등 산업 전반에 사용되는 복합PP, 복합PE, ENPLA 신규 소재 선행개발과 용도개발을 담당하고 있습니다. 자동차/전기전자용 복합PP 및 ENPLA의 경우 소재 개발 적용을 기획·검토하는 재료연구팀, 디자인팀 및 설계팀과의 유기적인 파트너십 관계를 유지하며 신규 SPEC 등록과 개발과제 수행 등 꾸준한 연구 성과를 나타내고 있습니다.

하지만 2020년대 자동차 산업의 큰 변화가 예상되는 만큼, 전방산업의 업황이 부진하거나 트렌드의 급격한 변화가 발생할 경우, 당사를 포함한 기존 소재 제공업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[원재료 스프레드 관련 위험]

4-나. 석유화학산업의 기초 원재료인 나프타(Naphtha / 납사)는 원유정제를 통해 생산되는 제품으로,
나프타와 에틸렌(프로필렌) 가격변동은 에틸렌(프로필렌) 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '스프레드' 확대/축소에 영향을 미칩니다. 2021년 상반기 에틸렌 계열 제품 스프레드는 2월 북미 한파로 인한 공급 차질로 급등한 바 있으며, 2021년 하반기 부터 기존 설비의 가동률 상승과 중국 중심의 대규모 설비 증설로 인해 글로벌 공급 과잉 및 스프레드 축소 구간에 진입할 전망입니다. 이로 인한 공급과다 우려, 국제적인 이슈 등이 여전히 상존하므로 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다.
스프레드의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시키지만, 반대로 스프레드가 축소되면 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 석유화학업체가 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에, 에틸렌 및 프로필렌과 나프타의 가격에 대한 주기적인 관찰이 필요합니다.

석유화학산업은 기초 원재료인 나프타(Naphtha)를 분해설비인 NCC(Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 HDPE(고밀도폴리에틸렌), LDPE(저밀도폴리에틸렌),PP(폴리프로필렌) 등의 합성수지 제품이 생산됩니다.

[석유화학 주요용어]

주요용어
정의

NCC(Naphtha cracking center)
원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비

나프타(Naphtha)
중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성

BTX(Benzene,Toluene,Xylene)
벤젠(Benzene), 톨루엔(Toluene), 자일렌(Xylene)의 약칭으로 중요한 화학공업의 한 분야

파라자일렌(PX; Para-xylene)
혼합자일렌을 통하여 제조되며, 무색의 투명한 원료로 TPA, DMT의 원료

에틸렌(Ethylene)
무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학공업의 대표적인 기초원료

프로필렌(Propylene)
무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학공업의 대표적인 기초원료

부타디엔(Butadiene)
상온에서 독특한 냄새가 있는 무색의 기체로 SBR, BR 등 합성고무의 원료

폴리에틸렌(PE; Polyethylene)
LDPE, HDPE등 합성수지 원료로 쓰여, 각종 병, 필름 등의 제품 생산의 원료

저밀도폴리에틸렌
(LDPE; Low Density Polyethylene)
상온에서 투명한 고체로 결정화가 낮아 가공성과 유연성, 투명성이 우수해 농업용·포장용 투명필름, 전선피복, 각종 랩 등의 원료

고밀도폴리에틸렌
(HDPE; High Density Polyethylene)
반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료

폴리프로필렌(PP; Polypropylene)
프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구 등의 제품 생산의 원료

부타디엔고무(BR; Butadiene rubber)
부타디엔을 원료로 하여 생성되며, 타이어, 신발 등의 제품 생산의 원료

폴리염화비닐(PVC; Polyvinyl chloride)
전기절연성이 양호한 무취의 분말로, 각종 파이프, 농업용 필름 등의 원료로 염화비닐수지라고도 함

에틸렌글리콜(EG; Ethylene glycol)
무색무취의 액체로서 부동액의 원료나, 폴리에스터 제품 원료로 사용

합성수지(Synthetic resin)
각종 섬유 및 플라스틱 제품을 생산하기 위한 원료들의총칭

합성섬유원료(Synthetic fiber)
화학적 방법으로 합성한 섬유를 생산하기 위한 원료들의 총칭

합성고무(Synthetic rubber)
천연고무와 비슷한 성격과 상태, 고무상 탄성체가 될 수 있는 물질의 총칭

석유화학제품은 원재료 비중이 제조원가의 상당부분을 차지하기 때문에, 영업수익성 측면에 있어 원재료 가격에 민감한 특성을 가지고 있습니다. 특히 나프타 수입가격은 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 원유 가격, 환율 등에 민감하게 반응합니다. 나프타 가격의 경우 국제 유가와 연동하고 있으며, 이러한 유가에 의한 나프타 가격 변동은 재고효과 및 운전자본부담 등 석유화학 업체의 영업 및 재무실적 전반에 밀접한 영향을 미치고 있습니다.

[에틸렌-나프타 스프레드 추이]

(단위 : USD/MT)

에틸렌-나프타 스프레드 추이.jpg
에틸렌-나프타 스프레드 추이

자료 : Platts, NH투자증권 가공

에틸렌은 다양한 소비재에 쓰이는 폴리염화비닐(PVC), 세제의 원료인 계면활성제, 에탄올 등을 만드는 기초 원료이며, 프로필렌은 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학공업의 대표적인 기초원료입니다. 화학업체들은 석유에서 추출되는 나프타를 사들여 자체 보유한 나프타분해센터(NCC)를 통해 에틸렌 및 프로필렌을 만들어냅니다. 따라서, 유가에 의한 나프타 가격 변동과 에틸렌 및 프로필렌의 가격 변동은 석유화학 업체의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

나프타 단가가 하락하는 경우 에틸렌 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '에틸렌 스프레드'의 확대에 영향을 미치며, '에틸렌 스프레드'의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시킵니다. 반대로 동 스프레드가 축소된다는 것은 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 기업들이 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에 에틸렌과 나프타, 두 원자재의 가격에 대한 모니터링이 필요합니다. 

2020년 들어서 코로나19의 확산으로 글로벌 경기가 위축되며 에틸렌 수요도 감소하였고, 이에 에틸렌-나프타 스프레드는 지속적으로 감소하였습니다. 또한 지난 2020년 3월 롯데케미칼 대산공장, 11월 LG화학 여수NCC공장 사무동에서 화재가 발생하여 가동이 중단된 바 있습니다. 이로 인하여 석유화학업체들의 생산능력이 일시적으로 감소한 상황에서 4월을 기점으로 수요가 되살아나면서 공급 부족 현상이 지속되었고, 이는 스프레드 상승을 야기하였습니다. 한편, 2021년 상반기 에틸렌 계열 제품 스프레드는 2월 북미 한파로 인한 공급 차질로 급등한 바 있으며, 2021년 하반기 부터 기존 설비의 가동률 상승과 중국 중심의 대규모 설비 증설로 인해 글로벌 공급 과잉 및 스프레드 축소 구간에 진입할 전망입니다. 이로 인한 공급과다 우려, 국제적인 이슈 등이 여전히 상존하므로 이에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[국제유가 변동에 따른 위험]

4-다. 석유화학산업의 성장성은 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계 경기 변동에 큰 영향을 받습니다. 또한, 석유화학산업은 원유가격이 제품가격에 미치는 영향이 커서, 향후
국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 급등락이 발생할 경우, 주요 생산제품의 원재료 가격에 영향을 미쳐 동 사업부문의 경영성과에 단기적 영향을 줄 수 있습니다. 또한
국제유가 변동성이 확대되는 등 시장 환경이 변화할 시, 당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 특히, 코로나 사태 재확산 관련하여 미국을 중심으로 한 세계 각국의 양적완화에 따라 2021년 부터 인플레이션의 조짐이 보이고 있으며, 그에 따라 2021년 5월 두바이유 기준 66달러 까지 상승하고 있는 상황입니다. 급격한 유가의 변동은 당사의 매출과 수익성 등에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

석유화학산업은 전방산업(전기, 전자, 자동차, 기계 등)에 기초소재를 제공하는 산업으로, 경기변동에 민감하고 GDP 성장률과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. 석유화학제품은 철강산업과 함께 자동차, 전자, 건설 등의 산업에 소재를 공급하는 기초소재 산업으로 생활용품, 산업용품, 건축자재 등의 소재로 쓰임은 물론 천연자원의 대체품으로서 금속, 천연섬유, 피혁, 천연고무, 목재 등 사용되지 않는 곳이 없을 정도로 용도가 광범위한 기초 원자재입니다. 석유화학제품은 사치재 보다는 생필품, 내구재보다는 소모재적인 제품의 원료로 주로 사용되고 있습니다. 이러한 특성상 석유화학산업의 성장성은 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계 경기 변동에 큰 영향을 받습니다.

하지만, 제품별 수요의 증가량과 생산능력의 증가량 사이에는 반복적인 불일치가 발생하기 쉬우며 수요 증가량에 대비하여 공급량이 적을 때는 산업의 수익성이 상승하고 그 반대의 경우에는 수익성이 하락하는 경향을 갖습니다. 다만, 동 산업에 영향을 미치는 전방산업이 전 산업에 걸쳐있어 경기 하락시 타 산업에 비해 침체 정도가 분산되는 특성을 나타내고 있습니다.

한편, 석유화학산업은 타기업의 생산물량, 국내외 경기 및 환율 등의 외부환경에 대한 높은 민감도를 가지고 있습니다. 또한, 기초원료로서의 나프타(Naphtha / 또는 납사)의 비중이 매우 높으며, 나프타는 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 가격, 원유의 가격 등에 따라 경쟁력에 영향을 받을 수 있습니다.또한, 석유화학산업은 원유가격이 제품가격에 미치는 영향이 커서, 국제정세나 수급요인 등에 의한 원유가격 변동에 직접적인 영향을 받습니다.

최근 5년간 Dubai 국제 원유가격 추이는 아래와 같습니다.

[국제 원유가격 추이(Dubai)]

(단위 : $/bbl)

국제 원유가격 추이.jpg
국제 원유가격 추이

출처 : 한국은행 경제통계시스템

국제유가는 2020년 1월 하순으로 접어들며 미국-이란 간 갈등으로 인한 지정학적 리스크가 일부 완화되었고, 더불어 2020년 초 확산된 신종 코로나바이러스 감염증인 이른바 '우한 폐렴' 공포가 전 세계로 퍼지며 여행업 위축 등으로 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 급격한 하락세로 돌아서게 되었습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려지면서 2020년 2월 두바이유는 40달러 후반까지 떨어졌습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격이 급락하는 양상을 보였으며 WTI 가격은 3월말 장중 20달러 수준까지 무너지기도 하였습니다. 2020년 4월초 OPEC+의 원유 감산 합의에 대한 기대감과 중국의 전략 비축유 확대 소식에 원유는 다시 상승하며 20달러 수준을 유지하다가. 4/9에 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며, 이후 중국에서 코로나 바이러스 사태가 일부 완화되며 유가는 다시 40달러 선을 회복하며 완만한 상승세를 이어간 끝에 2020년말 약 50달러 수준까지 회복하였습니다. 그러나 코로나 사태 재확산 관련하여 미국을 중심으로 한 세계 각국의 양적완화에 따라 2021년 부터 인플레이션의 조짐이 보이고 있으며, 그에 따라 2021년 5월 두바이유 기준 66달러 까지 상승하고 있는 상황입니다. 이렇듯 유가를 비롯한 세계 경제 지표의 불안정성이 매우 심화되어 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당분간 국제 유가는 이란이나 이라크 등 산유국들의 상황, 미중 무역분쟁의 여파, 그리고 코로나 19 사태에 따른 세계 경제 침체 기조의 향방에 따라 상당 부분 좌우될 것으로 보입니다. 세계적인 수요 약화 상황에서 OPEC+ 감산 합의로 인하여 공급 과잉을 일정 부분 피하게 됨으로써 극단적인 저유가는 벗어나게 되었지만, 공급과 수요 양쪽을 결정하는 주체가 모두 매우 불안정한 상황이기에 현재의 예상과는 다르게 전개될 가능성이 다소 존재합니다. 이처럼 국제 유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정 등에 의해 수요와 공급이 수시로 변동되며 예상을 하는 것이 어려운 측면이 있습니다.

[글로벌 원유 수요 공급]

(단위 : 백만배럴/일)

국제원유 수요공급.jpg
국제원유 수요공급

자료 : EIA(Short-Term Energy Outlook, June 2021)

가장 공신력있는 대외기관 중 하나인 미국에너지정보청(EIA)은 2021년 6월, 지난 2020년 한 해간 평균 유가 수치 및 코로나19 회복세를 나타낼 2021년 및 2022년의 국제유가 전망 수치를 발표였습니다. WTI의 경우 2020년 평균 39.17 달러/배럴 수준을 기록하며 연말에 상승한 유가가 기존 평균치 전망이었던 35달러 수준을 상회하도록 이끌어 주었으나, 2021년에는 인플레이션 등의 영향으로 62달러 수준까지 크게 상승했다가 2022년에는 56달러 수준으로 다소 안정화 될 것으로 전망하였습니다. 

또한, 브렌트유는 2020년 41.69달러/배럴의 평균을 기록하며 기존 예상치보다 3달러/배럴 이상 상회하였으며, WTI와 마찬가지로 인플레이션 등의 영향으로 2021년에는 65달러 수준까지 크게 상승했다가 2022년에는 60달러 수준으로 다소 안정화 될 것으로 전망하였습니다.

이와 같이 국제 유가는 OPEC 회원국간의 공급량 합의, 코로나19 확산으로 인한 수요 감소, 세계 각국의 양적완화에 따른 인플레이션 등 다양한 외생변수들에 대해 영향을 받으므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[미국에너지정보청 국제유가 전망]

(단위: USD/배럴)

구분
2020년
2021년 전망
2022년 전망

WTI유
39.17
61.85
56.74

브렌트유
41.69
65.19
60.49

주) 2020년은 연간평균수치
출처:미국에너지정보청(EIA) Short-Term Energy Outlook(2021.06)

유가에 영향을 끼칠 것으로 예상되는 추가적인 변수로는 이상기후 등 유가 상승 요인과 미 셰일 오일 증산정책 등 유가 하락요인이 손꼽히고 있습니다. 이처럼 국제 유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성은 당사의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[환율변동성 관련 위험]

4-라. 당사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로서 총 매출액 대비 해외매출의 규모가 2021년 1분기 연결기준 42.3%, 2020년 기준 41.6%를 차지하여 높은 수출의존도를 나타내고 있습니다. 환율의 급격한 변화는 외환관련 손익으로 당사의 순이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며,
환율 하락에 따른 원화가치의 상승은 해외에서 당사를 비롯한 국내산 석유화학 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 전세계를 대상으로 사업을 영위하는 글로벌 기업으로서 총 매출액 대비 해외매출의 규모가 2021년 1분기 연결기준 42.3%, 2020년 기준 41.6%를 차지하여 높은 수출의존도를 나타내고 있습니다. 

[국내외 매출액 및 매출비중 추이]

(단위 : 백만원l)

매출 구분
2021년 1분기
2020년
2019년

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

국내
114,177
57.7%
402,618
58.4%
495,341
59.3%

해외
83,699
42.3%
286,803
41.6%
339,767
40.7%

합계
197,876
100.0%
689,421
100.0%
835,108
100.0%

자료: HDC현대EP 분기보고서

최근 1년 원-달러 환율 추이는 다음과 같습니다. 미-중 무역분쟁의 1차합의 서명으로 2020년 01월 13일 원/달러 환율이 1,156원대로 안정화 되었으나, 이후 중국에서 발원한 신종 코로나 바이러스 확산 이슈가 세계 금융시장에까지 큰 영향을 미치고, 특히 초반에 한국이 코로나19의 큰 영향을 받는 국가로 주목을 받으며 3월 중순 환율이 1,285원 수준으로 급증하였습니다. 하지만 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 하향 안정세를 되찾았으며, 1,200원대 초반 박스권에 머물다가 6월 들어 1,100원대의 안정세를 되찾았습니다. 하지만 이후 미국 대선 이후 민주당 집권 가능성 증대의 영향과 백신 기대감에 따른 달러화 약세와 한국의 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹쳐져 환율이 12월에 1,000원대에 접어들었으며, 2020년 1,088원/달러를 기록하며 한 해를 마무리 하였습니다. 이후 2021년은 계속하여 1,100원 선 아래에서 환율이 보합하는 양상이 이어지다가 바이든 대통령 취임 이후 1,100원 선 위로약간 반등세를 보이며, 현재까지 큰 변화는 없는 상황입니다.

[최근 1년간 원/달러 환율 추이]

최근 1년간 환율 추이.jpg
최근 1년간 환율 추이

자료: 서울외국환중개

환율의 상승은 원유 구입시 매입가격이 상승하여 당사의 원가에 큰 영향을 미치며 이는 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 이와 반대로 환율의 하락은 주요 원재료인 원유 도입 시 매입가격이 하락하는 긍정적인 효과가 있으나, 해외 경쟁업체 대비 가격 경쟁력 약화 및 원화 환산 매출액이 감소하는 부정적인 영향이 있습니다. 향후 환율은 미국과 중국의 무역분쟁 강도, 한-일 무역분쟁 등 세계 및 국내 경제의 흐름 등에 따라 그 방향성이 달라질 수 있으며, 환율이 급격하게 변동할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사는 환율 관련 리스크를 헷지하기 정책적으로는 '① 외환리스크 관리 부서에서 외환리스크의 한도, 매매목적, 파생상품거래 한도 등을 설정하여 운영한다. ② 외환 거래에 있어 상대 기관은 국제 및 국내 신용등급이 우수한 금융기관을 선택한다. ③ 관리자는 외환차손 비율, Open Position 등을 설정하여 운영한다. ④ 외환거래 이후 변동되는 내용이 있을때에는 재무제표에 반영시킨다. ⑤ 외환리스크의 평가는 정기적으로 이루어져야 하며 관리자는 그 내용을 경영진에게 정기적으로 보고할 의무가 있다.' 등의 규정을 마련하여 운영하고 있으나, 그럼에도 외환 리스크 헷지에 실패할 경우 환율 변동이 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

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관리서비스부문 (HDC아이서비스(주))

[국내 부동산 종합서비스 시장의 위축 위험]

5-가. 정부는 부동산 서비스 활성화, 리츠 등 부동산 신산업 육성을 추진중에 있습니다.
2016년 2월 국토교통부는 ‘부동산 서비스업 선진화 방안’을 발표하면서 여러 가지 정책적 지원을 통해 부동산 서비스업을 전문화, 고도화 하겠다고 밝혔고, 2018년 국토교통부는 부동산업 발전을 위한 5개년 기본계획 및 연도별 시행계획을 수립하게 되었으며, 부동산서비스산업의 기반 조성 및 지원·육성을 통해 「부동산서비스산업 진흥법」이 제정(법률 제15276호, 2017.12.19. 공포, 2018.6.20. 시행)되었습니다.
하지만, 이러한 변화의 노력에도 불구하고 종합서비스에 대한 개념, 형태, 시장 등에 대한 체계적인 조사의 부족으로 정책 수립과 방안 마련에 어려움이 있을 수 있으며, 국가의 명확한 정책적 지원 등이 이루어지지 않을 수 있습니다. 그로 인하여 종합부동산 서비스 시장은 위축될 수 있으며, 당사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내의 경우, 빠른 경제성장에 따라 건설 Value Chain 의 헤게모니를 시공사가 가지고 있기에, 부동산 관리, 중개, 임대, 보안 등의 비즈니스가 군소난립형으로 파생된 바 있습니다. 또한, 산업 고도화에 비해 부동산 서비스업의 발전속도가 타 선진국에 비해 상대적으로 더디어 진 것으로 판단합니다.

정부는 부동산 서비스 활성화, 리츠 등 부동산 신산업 육성을 추진중에 있습니다. 2016년2월 국토교통부는 ‘부동산 서비스업 선진화 방안’을 발표하면서 여러 가지 정책적 지원을 통해 부동산 서비스업을 전문화, 고도화 하겠다고 밝혔고, 2018년 국토교통부는 부동산업 발전을 위한 5개년 기본계획 및 연도별 시행계획을 수립하게 되었으며, 부동산서비스산업의 기반 조성 및 지원·육성을 통해 아래와 같이 「부동산서비스산업 진흥법」이 제정(법률 제15276호, 2017.12.19. 공포, 2018.6.20. 시행)되었습니다.

[부동산서비스산업 진흥법 시행령 개요]

구분

부동산서비스산업 진흥법 시행령

법령종류

대통령령

소관부처

국토교통부

법률 제정일

2017년 12월 19일

법률 예고기간

2018년 2월 23일 ~ 2018년 4월 4일

법률 시행일

2018년 6월 20일

제정 이유

부동산서비스산업의 기반 조성 및 지원·육성을 통해 부동산서비스산업의 발전을 촉진하고 국민편의 증진과 양질의 일자리 창출 등에 이바지하기 위한 목적으로 「부동산서비스산업 진흥법」이 제정

주요 내용

가. 부동산서비스산업 진흥 기본계획의 수립(안 제2조)

기본계획의 기본방향 변경, 사업기간을 2년 이상 가감하거나 사업비를 100분의 10 이상 증감 하는 때에는 관계 중앙행정기관의 장과 미리 협의하도록 정함

나. 부동산서비스산업정책위원회의 구성·운영(안 제3조)

위원회를 구성하는 기획재정부 등 관계 중앙행정기관의 차관급 공무원을 정하고, 국토교통부장관이 위원으로 위촉할 수 있는 부동산서비스산업과 관련된 전문지식과 경험을 갖춘 사람의 자격을 정함

다. 금융지원 등(안 제5조)

부동산서비스산업의 연구·개발, 전문인력 양성 등 부동산서비스사업자에 대한 금융 및 행정상 지원 등 필요한 지원조치의 대상을 정함

라. 실태조사 등(안 제6조)

기초자료 확보 및 통계 작성을 위해 매년 국내외 산업 현황, 매출 규모, 종사자 및 전문인력 현황, 경영 현황 등을 조사할 수 있도록 함

마. 전문인력의 육성 및 관리(안 제7조)

전문인력의 육성·관리 시책에 포함되는 사항을 전문인력의 경력관리, 자격제도의 운영 등으로 정하고, 전문인력 양성기관으로 지정할 수 있는 대상과 요건을 정함

바. 우수 부동산서비스사업자 인증(안 제11조 및 제12조)

인증 대상은 개발관리형, 임대관리형, 거래관리형 등으로 정하고, 인증기준을 유지하는지를 2년마다 정기 점검할 수 있도록 정함

사. 인증 우수서비스사업자에 대한 지원(안 제14조)

인증 우수서비스사업자에 대하여 법 제10조에 따른 금융 및 행정상 지원, 법 제21조에 따른 국제협력 및 해외진출 지원, 국내외의 홍보 등을 우선적으로 지원할 수 있도록 정함

아. 창업의 지원(안 제15조)

창업 관련 정보 제공, 법률·세무·회계 등의 교육 지원, 창업 공간 지원, 공공·민간의 창업지원서비스 알선 등을 지원할 수 있도록 정함

자료: 법제처 및 국토교통부 홈페이지

하지만, 이러한 변화의 노력에도 불구하고 종합서비스에 대한 개념, 형태, 시장 등에 대한 체계적인 조사의 부족으로 정책 수립과 방안 마련에 어려움이 있을 수 있으며, 국가의 명확한 정책적 지원 등이 이루어지지 않을 수 있습니다. 그로 인하여 종합부동산 서비스 시장은 위축될 수 있으며, 당사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최저임금 인상에 대한 위험]

5-나.
리얼티 사업에서 발생되는 매입비용은 90%가 인건비성 비용입니다. 인건비는 제안 및 입찰 시 도급계약시 제시한 인원수와 단가로 지급하게 됩니다. 미화, 시설관리, 주차, 경비 등 인적용역제공의 특성상 일반적으로 법정최저임금수준을 약간 상회하는 수준으로 근로계약을 체결하고 지급합니다. 따라서
가격변동추이는 매년 최저임금 위원회에서 결정하여 고시하는 최저임금인상율에 맞춰서 변동이 발생하게 됩니다. 당사는 그에 따라 철저한 원가관리 및 인력투입을 통해 원가관리에 만전을 기하고 있으나, 이러한 당사의 노력 및 관리에도 불구하고
지속적인 인건비 상승은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

리얼티 사업에서 발생되는 매입비용은 90%가 인건비성 비용입니다. 인건비는 제안 및 입찰 시 도급계약시 제시한 인원수와 단가로 지급하게 됩니다. 미화, 시설관리, 주차, 경비 등 인적용역제공의 특성상 일반적으로 법정최저임금수준을 약간 상회하는 수준으로 근로계약을 체결하고 지급합니다. 따라서 가격변동추이는 매년 최저임금 위원회에서 결정하여 고시하는 최저임금인상율에 맞춰서 변동이 발생하게 됩니다. 최근 8개년간 최저임금 추이는 아래와 같으며 상승 중에 있습니다.

[국내 최저임금 추이]

(단위 : 원)

국내 최저임금 추이.jpg
국내 최저임금 추이

자료: 최저임금위원회

그러나, 당사에서 보유하고 있는 인력의 노무비가 최저임금 상승에 비례하여 증가하는 경우에는 당사에서 수행하는 프로젝트의 매출단가 자체가 상승하므로, 매출액이 그만큼 상승하게 됩니다. 또한, 당사는 철저한 원가관리 및 인력투입을 통해 원가관리에 만전을 기하고 있습니다.

하지만 이러한 당사의 노력 및 관리에도 불구하고 지속적인 인건비 상승은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

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유통부문(HDC아이파크몰(주))

[경기변동에 따른 내수 정체 및 유통산업 성장 둔화 위험]

6-가.
당사가 영위하는 복합쇼핑몰은 유통산업에 속하며, 최종소비자를 주로 대상하는 대표적인 내수 산업입니다. 따라서 국내 경제성장률 및 소비지출의 변화와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 한국은행은 2021년 5월 발표한 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률은
2021년 4.0% 수준을 기록할 것으로 예상하였으며 2022년은 3.0%의 성장률을 보일 것으로 전망하였습니다. 또한
2021년 2분기 RBSI지수는 103으로 전분기(84)대비 큰 폭으로 상승하였으나, 주 경쟁상대인 온라인쇼핑 상승세에 따라 오프라인 소매시장의 성장세가 다소 주춤한 상황입니다.
당사가 영위하는 유통사업은 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 복합쇼핑몰은 유통산업에 속하며, 최종소비자를 주로 대상하는 대표적인 내수 산업입니다. 따라서 국내 경제성장률 및 소비지출의 변화와 밀접한 관계를 갖고 있습니다.

국내 경기의 경우, 한국은행은 2021년 5월 발표한 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률은 2021년 4.0% 수준을 기록할 것으로 예상하였으며 2022년은 3.0%의 성장률을 보일 것으로 전망하였습니다. 국내 경기는 글로벌 경기회복 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지는 가운데 민간소비도 개선흐름을 보이면서 회복세가 확대될 것으로 전망하였습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2020년
2021년(E)
2022년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
-1.0
3.7
4.2
4.0
3.2
2.8
3.0

민간소비
-4.9
1.0
4.0
2.5
4.7
2.3
3.5

설비투자
6.8
10.7
4.3
7.5
2.8
4.2
3.5

지식재산생산물투자
3.6
3.6
5.0
4.3
4.3
3.4
3.8

건설투자
-0.1
-1.0
3.4
1.3
2.3
2.7
2.5

상품수출
-0.5
14.8
4.0
9.0
1.9
3.1
2.5

상품수입
-0.1
11.0
5.9
8.3
3.0
4.0
3.5

(자료 : 한국은행 경제전망보고서(2021.05)
(주) 전년 동기 대비

또한 한국은행은 2021년 5월 발표한 경제전망보고서를 통해 상품수출은 주요국의 경제활동 재개, IT경기 개선세 지속 등에 입입어 호조를 이어갈 것으로 예상하였습니다.

경기변동에 따른 개인의 소득심리의 변화는 소비지출에 영향을 미치는 한편 유통업의 실적과도 연결될 가능성이 높습니다. 유통업체들이 직접적으로 체감하는 경기를 조사한 대한상공회의소의 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index)와 관련하여 2021년 2분기 RBSI지수는 103으로 전분기(84)대비 큰 폭으로 상승하였습니다. 특히 대형마트의 경우 52p, 편의점 36p, 슈퍼마켓 28p 큰 폭의 상승에 힘입어 대면소비 업태의 반등이 뚜렷이 나타났습니다. 다만, 백화점의 경우 전분기 대비 비슷한 수준을 보였으며, 주 경쟁상대인 온라인쇼핑 상승에 기인한 것으로 판단됩니다. 소매시장 경쟁구조가 오프라인간 경쟁에서 온·오프라인 경쟁구조로 변화하고, 이러한 구도가 지속될 경우 당사의 사업 및 영업성과에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

결국 당사가 영위하는 사업은 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[정부규제 강화 관련 위험]

6-나. 지난 2010년 유통산업발전법 및 대ㆍ중소기업 상생 협력 촉진에 관한 법이 통과되면서 중소기업 및 영세상인 보호를 위한 사회적 분위기가 조성되었습니다.
최근 백화점 등을 포함한 대규모 점포의 영업시간과 영업일을 규제하려는 법안과 복합쇼핑몰의 영업제한 내용의 유통산업발전법 개정안이 발의된 바 있으며, 복합쇼핑몰 등의 출점 요건 강화에 대한 논의가 진행되는 등 잠재적인 규제 리스크가 상존하고 있음에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

유통산업과 관련한 규제는 법률상으로 '유통산업 발전법'을 통해 강제하는 형태와 공정거래위원회에서 권고하는 업태별 모범거래 기준으로 나뉩니다. 입법 규제인 유통산업발전법은 유통업체의 영업 자체를 제한하는 반면, 공정위의 규제는 대기업 및 중소기업, 가맹본부와 가맹점주의 거래관계의 균형을 조절하는 것을 목적으로 합니다.

[유통산업 주요 규제 및 정책 현황(요약)]

구분
영향 업태
주요 내용
영향

유통산업발전법
대형마트, 슈퍼
1) 대형 , 준대규모 점포 영업시간 제한
2) 매월 이틀 의무휴업일 지정
3) 상권영향평가 범위 확대
1) 영업시간 및 영업일수 제한으로 매출 감소
2) 상권영향평가 기준 강화로 신규출점 제약

유통산업발전법(의안)
(발의 2020년 07월 02일)
대형마트, 슈퍼, 아울렛
백화점, 복합쇼핑몰 등
1) 대규모점포등의 등록을 제한할 수 있는 전통상업보존구역을 기존 상권이 형성된 지역인 상업보호구역으로 확대 개편하고, 상업진흥구역을 신설함
2) 상호출자제한기업집단의 계열회사가 운영하거나 그 외 일정면적 이상의 복합쇼핑몰에 대하여 지방자치단체의 장이 영업시간 제한을 명하거나 의무휴업일을 지정하여 의무휴업을 명할 수 있도록 함
개정안 시행 시,
복합쇼핑몰, 아울렛 등 신규업태를 통한 성장성 확보에 차질

특약매입거래 
부당성에 관한 심사 지침
백화점, 아울렛 , 대형마트
*규제대상 거래 비중 
백화점(72%), 아울렛 (80%), 대형마트 (16%)
1) 판촉비 분담 비율은 예상 이익 비율에 따라 정하되 , 입점업체 분담 비율은 50% 초과 금지
2) 가격할인분도 판촉비에 포함
판촉비부담이 과거 대비 증가함에 따라 수익성 감소 및 시행초기 기준 산정의 어려움으로 과징금 부과 가능성

자율규약, 상생협약
편의점
1) 근접출점 지양
2) 가맹점주와 상생협약 체결 및 이행
3) 가맹계약 해지 시 위약금 감경, 면제
점포 확장을 통한 수익기반 확대 제약
가맹점주와의 상생협약 과정에서 수익성 감소 가능성

최저임금
대형마트, 슈퍼 , 백화점 , 편의점
2019 년 10.9%, 2020 년 2.9%, 2021년 1.5% 인상
인건비 부담 증가, 수익성 저하

(자료 : 해당 법률 내용 발췌 및 한국신용평가)

2012년 01월 '유통산업발전법' 개정안의 국회 통과(2013년 04월 24일 시행)로 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 내용이 법제화 되었으며, 신규 출점 부문에 있어서는 기존의 신고제가 사실상의 허가제로 전환되었습니다. 구체적인 내용을 살펴보면 대형마트의 영업시간 제한은 자정부터 오전 10시까지 확대되었으며, 의무휴업일은 '일요일을 포함한 공휴일 월 2회'로 규정되었습니다. 또한, 향후 점포 입점시 지자체장에게 신고가 의무화되는 '사전입점예정신고제'가 시행되었으며, 전통시장 반경 1,000m 내에는 점포 개설에 제한을 받게 되었습니다. '유통산업발전법'의 주요 개정 내용은 아래와 같습니다.

['유통산업발전법' 개정 내용(영업시간 제한 및 의무휴업일 지정 관련)]

구분
기존
변경

규제대상 점포
대형마트
(농수산물 50% 이상 판매점 제외)
대형마트
(쇼핑센터/쇼핑몰 내 마트 포함,
농수산물 55% 이상 판매점 제외)

영업시간 제한
00:00∼08:00
00:00∼10:00

의무휴업일 지정
1∼2일 범위 내 재량권 지정
공휴일 2일 의무 지정

강제 규정
과태료 3천만원 이하
과태료 1억원 이하
(3회 이상 위반시 1개월 영업정지 가능)

(자료 : 법제처)
(주) 2013.04.24 시행

['유통산업발전법' 개정 내용(신규 출점 제한 관련)]

구분
기존
변경
비고

개설 계획 예고제
-
- 점포 오픈 30일전까지
개설 계획 예고 필요
2013.04.24 시행

등록서류
- 개설등록신청서 및
사업계획서 등 제출
- 상권영향평가서 및
지역협력계획서 추가 제출
등록요건 강화
(2013.07.24 시행)

전통상업보존구역
- 신규점/기존점 위치 이전시
등록제한 가능
- 신규점/기존점 위치 이전시
등록제한 가능
- 매장면적 10% 이상 증축시
등록제한 가능
증축제한 근거 확보

(자료: 법제처)

2017년 7월 국정기획자문위원회에서 발표한 국정운영 5개년 계획상 2018년부터 복합쇼핑몰에 대하여 대형마트 수준의 영업제한 등을 통해 골목상권을 보호한다는 내용이 포함되었습니다. 이후 2017년 9월과 2018년 1월 2차례에 걸쳐 이와 관련된 내용이 포함된 유통산업발전법 일부개정법률안이 발의된 바 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 국회에 계류된 유통산업발전법 개정안은 모두 14개로, 개정안들의 주요 골자는 상호출자 제한집단이 운영하는 복합쇼핑몰에 대해서도 대형마트와 같이 의무휴업이나 영업시간을 제한하고, 대규모 점포등록을 제한할 수 있는 전통상업보존구역을 확대하고자 하는 내용이며, 2021년 6월 임시국회에서 논의될 예정입니다.

['유통산업발전법' 개정안 발의 내용(2020.07.02)]

구분
내용

현행
<점포등록 제한>
유통산업의 균형 있는 발전을 꾀하기 위해 특별자치시장ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장이 전통상업보존구역(전통시장이나 전통상점가의 경계로부터 1km이내의 범위)에서는 대규모점포 등의 등록을 제한하거나 조건을 붙일 수 있음

<영업시간 또는 영업일 제한>
대형마트와 준대규모점포에 대하여는 영업시간 또는 영업일을 제한(대규모점포 중 대통령령으로 정하는 것과 준대규모점포에 대하여 지방자치단체의 조례가 정하는 바에 따라 오전 0시부터 오전 8시까지의 범위에서 영업시간 제한)을 명하거나 매월 1일 이상 2일 이내의 범위에서 의무휴업을 명할 수 있음

유통산업발전법
개정안(의안,
(발의 2020년 7월 02월)
<점포등록 제한 확대>
- 대규모점포등의 등록을 제한할 수 있는 전통상업보존구역을 전통시장 또는 상점가 등 기존 상권이 형성된 지역인 상업보호구역으로 확대 개편하고, 상업진흥구역을 신설함
- 상권영향평가서의 대상업종을 확대하고 상권영향평가기관이 작성을 대행하도록 하며, 지역협력계획서 이행실적을 공표할 수 있도록 하고, 대규모점포는 등록된 점포의 건물 이외의 장소에서의 영업을 금지하도록 함
- 대규모점포와 준대규모점포의 등록제한 등과 관련된 규제의 존속기한을 폐지함

<복합쇼핑몰 영업제한 추가>
상호출자제한기업집단의 계열회사가 운영하거나 그 외 일정면적 이상의 복합쇼핑몰에 대하여 지방자치단체의 장이 영업시간 제한을 명하거나 의무휴업일을 지정하여 의무휴업을 명할 수 있도록 함

(자료 : 유통산업발전법 내용 발췌 및 국회 의안정보시스템)

현행법은 대형마트와 대규모점포에 대하여 영업시간의 제한이나 의무휴업일을 지정할 수 있도록 되어있습니다. 그러나 상기 언급한 유통산업발전법 발의안이 오는 6월 임시국회를 통과할 경우 복합쇼핑몰에도 영업제한(월 2회 공휴일 의무휴업 등)이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 본 개정안의 시행은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으나, 추후 이와 유사한 영업 규제가 시행될 수 있다는 점 유의하시기 바라며 이 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

■
악기부문(
HDC영창(주)
)

[악기산업 성장 둔화 위험]

7-가. 악기는 문화생활용품의 하나로 소득수준의 향상에 따라 교육용, 전문 연주가용의 단계에서 취미 및 여가선용, 정서 순화용으로 일반대중에게 수요가 확산되고 있습니다. 다만, 선진국의 경우 가구당 피아노 보급율이 25%에 이르면 교체수요만이 발생하여 판매량이 정체되는 경향이 있는데 국내시장의 피아노 보급율은 20%정도로 추정됩니다.
피아노의 국내시장규모는 1990년대 초반 최고수준을 보인 이후 지속적으로 하락하고 있으며 이러한 시장규모의 축소는 지속될 것으로 예상되나, 중고가의 일본산 제품과 저가의 중국산 제품의 국내시장 진출등으로 국내시장의 경쟁은 더욱 치열해 질것으로 예상 됩니다. 그러나
전자악기의 경우 실용음악을 추구하는 젊은층의 확대 및 다양한 음색의 구현 등으로 지속적으로 시장규모가 성장하는 추세에 있습니다. 또한 관현악기 부문 역시 취미활동을 즐기려는 학생, 중장년층의 동호회 활성화 등으로 지속적인 성장세에 있습니다. 그에 따라 세계적인 디지털 피아노 브랜드 커즈와일을 보유한 당사는 디지털 악기 시장에 주력하고 있으나, 현재의 악기산업의 성장 둔화가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

악기는 문화생활용품의 하나로 소득수준의 향상에 따라 교육용, 전문 연주가용의 단계에서 취미 및 여가선용, 정서 순화용으로 일반대중에게 수요가 확산되고 있습니다. 또한 악기는 국민경제 성장 및 산업경기 상황에 따라 수요가 변동하는 수요탄력성이 매우 큰 업종이며, 악기산업은 인건비 비중이 높고 숙련된 기술을 필요로하는 노동집약적 산업으로 업체의 대부분이 영세한 규모의 중소업체로 구성되어 있으나, 피아노의 경우에는 고도의 가공기술과 많은 투자설비를 필요로 합니다.

다만, 선진국의 경우 가구당 피아노 보급율이 25%에 이르면 교체수요만이 발생하여 판매량이 정체되는 경향이 있는데 국내시장의 피아노 보급율은 20%정도로 추정됩니다. 피아노의 국내시장규모는 1990년대 초반 최고수준을 보인 이후 지속적으로 하락하고 있으며 이러한 시장규모의 축소는 지속될 것으로 예상되나, 중고가의 일본산 제품과 저가의 중국산 제품의 국내시장 진출등으로 국내시장의 경쟁은 더욱 치열해 질것으로 예상 됩니다.

또한 공동주택 주거문화 확산 및 인터넷 게임 등 악기를 대체할 여가, 취미 관련 상품, 서비스가 급격히 늘어나고 있는 점도 악사 수요를 위축시키는 원인입니다.

특히, 비슷한 시기 악기산업 후발 주자인 중국은 저가 제품을 내세워 글로벌 시장 점유율을 빠르게 높여 가고 있으며, 중국 정부는 2000년대 들어 클래식산업 진흥정책을 펼치며 악기산업 성장에 힘을 실어 왔습니다.

그에 따라 중국산 관악기, 현악기 수입이 급증하면서 한국의 악기 무역수지가 2007년 적자 전환한 뒤 적자 기조가 굳어졌습니다. 관세청에 따르면 지난해 악기 수출은 1억2276만 달러로 수출이 가장 많았던 1995년의 3분의 1 수준으로 떨어진 것으로 확인됩니다.

그러나 전자악기의 경우 실용음악을 추구하는 젊은층의 확대 및 다양한 음색의 구현 등으로 지속적으로 시장규모가 성장하는 추세에 있습니다. 또한 관현악기 부문 역시 취미활동을 즐기려는 학생, 중장년층의 동호회 활성화 등으로 지속적인 성장세에 있습니다. 

그에 따라 세계적인 디지털 피아노 브랜드 커즈와일을 보유한 당사는 디지털 악기 시장에 주력하고 있습니다. 가격이 비교적 저렴한 보급형 디지털 피아노 제품을 선보이는 한편 디지털 악기와 교육 등 콘텐츠를 결합한 서비스를 제공하며 디지털 음향전문 기업으로 보폭을 넓히고 있습니다. 다만, 현재의 악기산업의 성장 둔화가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■
기타 부문 (통영에코파워(주), (주)에이치디씨민간임대주택 제1호위탁관리부동산투자회사)

[기타 부문이 영위하는 사업 관련 위험]

7-가.
통영에코파워(주)는 통영천연가스발전소 제6차 전력수급기본계획 반영의 일환으로 전기사업법에 따라 30년의 운영기간에 전기판매를 목적으로 설립되었으며, 현재 해당 법인은 영업활동을 본격적으로 개시하지 않은 법인으로 매출이 발생하지 않고 있으며, 향후 발전소 설립 후 전기판매를 개시하게 되면 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 다만,
향후 전기 매출이 발생할 경우 계통한계가격(SMP : System Marginal Price, 이하 "SMP")에 따라 수익 변동폭이 결정 됩니다. 향후 전력수급 안정화 등으로 추가적인 SMP 하락이 발생한다면, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 존재합니다. 한편,
(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 7월 19일에 설립되었습니다.
회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분, 개발사업, 주택건설사업, 임대차, 증권의 매매, 금융기관에의 예치 등 정관 및 부동산투자회사법 또는 다른 법령에 의하여 허용된 업무 등의 방법으로 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주들에게 배당하는 것입니다. 사업의 성격상 주로
부동산 정책에 영향을 받는 것으로 판단되며, '사업위험-3-나. 정책 및 규제 관련 영업환경 위험' 부분을 참고하시기 바랍니다.

통영에코파워(주)는 통영천연가스발전소 제6차 전력수급기본계획 반영의 일환으로 전기사업법에 따라 30년의 운영기간에 전기판매를 목적으로 설립되었으며, 현재 해당 법인은 영업활동을 본격적으로 개시하지 않은 법인으로 매출이 발생하지 않고 있으며, 향후 발전소 설립 후 전기판매를 개시하게 되면 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 향후 전기 매출이 발생할 경우 계통한계가격(SMP : System Marginal Price, 이하 "SMP")에 따라 수익 변동폭이 결정 됩니다.

전력통계정보시스템에서 공시하고 있는 SMP(육지, 제주 가중평균)의 월평균 통합 금액의 변동 추이를 살펴보면, SMP는 2015년 1월 140.76원/kwh를 기록한 이후 2016년 6월 65.31원/kwh 수준까지 하락하였으나, 2016년을 저점으로 회복되는 추세를 나타내며 2017년 3월 SMP는 92.06원/kWh을 기록하였습니다. 2018년에도 90~100원대를 등락하는 등 SMP가 완연하게 회복되고 있는 가운데 2019년 3월 112.43원/kWh를 기록한 이후 지속적으로 하락하여 2020년 11월말 기준 49.80원/kWh를 기록하였습니다. 최근 SMP 가격은 반등하는 추세이며, 2021년 5월말 기준 79.10원/kWh를 기록하였습니다.

전력 계통한계가격은 당사의 전기 제품의 매출과 영업이익에 직접적인 영향을 끼치고 있습니다. 향후 SMP의 급격한 하락이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화 될 수 있습니다.

[SMP 변동 추이]

(단위 : 원/kwh)

smp

자료 : 전력통계정보시스템 http://epsis.kpx.or.kr/

한편, 코로나19의 유행으로 인한 경기 불황으로 기업들의 공장 가동률이 떨어지면서 전력수요가 감소됨과 더불어 추가 발전설비 진입 등으로 인해 전력판매가격 부문 이익에 변동이 있을 수 있다는 점을 감안하면 당사의 영업이익이 악화될가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 SMP의 가격이 하락할 경우 당사가 생산하는 전기의 매출 및 관련 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 7월 19일에 설립되었습니다. 회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분, 개발사업, 주택건설사업, 임대차, 증권의 매매, 금융기관에의 예치 등 정관 및 부동산투자회사법 또는 다른 법령에 의하여 허용된 업무 등의 방법으로 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주들에게 배당하는 것입니다. 사업의 성격상 주로 부동산 정책에 영향을 받는 것으로 판단되며, '사업위험-3-나. 정책 및 규제 관련 영업환경 위험' 부분을 참고하시기 바랍니다.

2. 회사위험

■
지주회사 (HDC(주))

[자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험]

가.
당사는 2020년 연결재무제표 기준 매출액은 3조 9,519억원, 영업이익은 5,447억원으로 전년 대비 각각 144%, 325%로 크게 증가하였습니다. 2021년 1분기 연결재무제표 기준 매출액은 1조, 234억원, 영업이익은 1,324억원으로 전년 동기 대비 각각 156%, 332%로 2020년 연간 기준과 마찬가지로 크게 증가하였습니다. 당사는 HDC그룹의 순수지주회사 역할을 수행하고 있으며, 이에 따라
당사의 연결재무제표 수익성의 대부분은 자회사 실적에 연동합니다. 한편,
당사의 2020년 별도재무제표 기준 매출액은 528억원으로 전년 대비 5% 증가하였으며 영업이익은 303억원으로 전년 대비 11% 증가하였습니다. 2021년 1분기 별도재무제표 기준 매출액은 335억원으로 전년 동기 대비 34% 증가하였으며, 영업이익은 288억원으로 전년 동기 대비 42%로 크게 증가하였습니다. 당사의
별도재무제표 또한 자회사로부터의 배당수익, 상표권수익 등에 의존함에 따라 자회사의 경영실적에 연동되므로
향후 계열사의 경영성과가 악화될 경우 별도재무제표 수익성 또한 악화될 가능성이 커지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년

매출액
(*2)
영업이익
(손실)(*2)
부문자산
(*2)
매출액
(*2)
영업이익
(손실)(*2)
부문자산
(*2)
매출액
(*2)
영업이익
(손실)(*2)
부문자산
(*2)
매출액
(*2)
영업이익
(손실)(*2)
부문자산
(*2)

지주
26,547
25,160
1,844,542
14,227
12,903
1,577,597
25,211
21,540
1,737,801
23,306
19,687
1,555,121

건설
766,772
132,868
6,679,852
61,200
5,751
412,937
2,976,778
466,465
6,464,978
313,731
26,445
345,674

유화
199,681
5,954
637,208
219,654
8,673
643,667
692,008
32,859
578,615
838,880
31,308
597,037

악기
14,974
(658)
71,547
24,328
21
105,636
42,168
(2,347)
59,058
101,281
(1,427)
103,014

유통
17,539
5,890
605,630
21,147
7,134
634,288
67,360
19,779
586,460
79,024
32,022
625,442

기타부문
(*1)
115,631
8,265
1,213,118
83,806
9,881
901,275
423,072
22,387
1,184,769
332,284
23,321
1,235,768

소 계
1,141,144
177,479
11,051,897
424,362
44,363
4,275,400
4,226,597
560,683
10,611,681
1,688,506
131,356
4,462,056

내부거래 
제거
(117,731)
(45,093)
(1,082,053)
-25,299
-13,736
-374,904
(274,734)
(16,012)
(994,541)
(71,814)
(3,235)
(253,105)

합 계
1,023,413
132,386
9,969,844
399,063
30,627
3,900,496
3,951,863
544,671
9,617,140
1,616,692
128,121
4,208,951

(*1) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.
(*2) 보고부문의 매출액과 영업손익 및 부문자산 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.
자료 : 당사 사업보고서

당사는 2018년 5월 1일 인적분할 방법으로 HDC현대산업개발(주)를 신설하고, 분할존속회사의 명칭을 "에이치디씨(주)"로 상호를 변경하여, 2018년 6월 12일 유가증권시장에 변경상장 하였는바, 비교 가능성을 위하여 2019년 부터의 재무현황을 분석하였습니다.

당사는 2020년 연결재무제표 기준 매출액은 3조 9,519억원, 영업이익은 5,447억원으로 전년 대비 각각 144%, 325%로 크게 증가하였습니다. 당사의 연결재무제표 상 매출액의 대부분은 종속회사 매출액을 연결기준으로 환산한 실적이므로 당사의 연결 실적은 자회사 실적에 연동하며, 이렇게 크게 증가한 원인은 "건설부문"의 매출액 증가(849% 증가), 영업이익 증가(1,664%)에 기인하며, 이는
2020년 중 주요 종속회사인 HDC현대산업개발(주)이 연결대상 종속회사로 새롭게 편입된 영향 때문입니다.

2020년 1분기 중 당사는 관계기업인 HDC아이콘트롤스로부터 1,486,868주, 32,347백만원, HDC현대산업개발㈜의 유상증자참여로 9,353,735주, 139,876백만원을 취득하였습니다. 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어있으며 과거 주주총회에서의 참석율 대비 당사의 2020년 1분기말 현재 지분율을 고려하였을 때, 당사의 2020년 1분기말 현재 지분율만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하여 연결대상 종속회사로 새롭게 편입되었으며, HDC현대산업개발(주)의 매출액 및 순이익은 2020년 2분기부터 당사의 연결재무제표에 반영되었습니다.

2021년 1분기 연결재무제표 기준 매출액은 1조 234억원, 영업이익은 1,324억원으로 전년 동기 대비 각각 156%, 332%로 2020년 연간 기준과 마찬가지로 크게 증가하였습니다. 사업부문별로 증가내역을 검토한 결과 "건설부문"의 매출액 증가(1,153%), 영업이익 증가(2,210%)에 기인하며 이는
앞
서 설명한 것처럼 HDC현대산업개발(주)의 연결대상 종속회사로 새롭게 편입된 효과이며, 해당 회사의 매출액 및 순이익이 2020년 2분기부터 반영됨에 따라 크게 증가한 것 처럼 보이고 있습니다. 

당사의 연결기준 매출액 및 영업이익에서 "건설부문"의 비중이 가장 높으며 2021년 1분기 기준 전체 매출액(내부거래 제거 전)의 67%, 전체 영업이익(내부거래 제거 전)의 75%를 차지하고 있습니다. 이러한 "건설부문" 매출익 및 영업이익에 대한 주된 변동내역은 "2.회사위험-마. 주요 종속회사(HDC현대산업개발(주)) 수익성 관련 위험" 을 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사의 별도재무제표 기준 부문별 수익은 다음과 같습니다.

[부문별 수익]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년

배당수익
24,663

15,547

15,547

11,959

임대수익

6,942

6,885

26,930

25,928

상표권

1,884

2,555

9,664

11,347

기타

36

25

698

866

매출액
33,525
25,012
52,839
50,099

영업이익
28,789
20,251
30,322
27,348

자료: 당사 제시

당사의 별도 기준 수익은 자회사로부터의

배당금수익, 임대수익, 상표권수익 등
으로 구성되어 있습니다. 부문별 수익 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은
배당수익으로 2021년 1분기 기준 당사 영업수익의
74%

를 차지
하고 있습니다.

2020년 별도재무제표 기준 매출액은 528억원으로 전년 대비 5% 증가하였으며 영업이익은 303억원으로 전년 대비 11% 증가하였습니다.
그 원인은
상표권 수익은 소폭 감소하였지만, 배당금 수익이 증가하였기 때문입니다.

2021년 1분기 별도재무제표 기준 매출액은 335억원으로 전년 동기 대비 34% 증가하였으며, 영업이익은 288억원으로 전년 동기 대비 42%로 크게 증가하였습니다.
그 원인은 상표권 수익은 소폭 감소하였지만, 배당수익이 증가하였기 때문입니다

)

이렇듯 당사는 HDC그룹의 순수지주회사 역할을 수행하고 있으며, 이에 따라 당사의 연결재무제표 수익성의 대부분은 자회사 실적에 연동합니다. 또한 별도재무제표의 경우도 자회사로부터의 배당수익, 상표권수익 등에 의존함에 따라 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과가 악화될 경우 별도재무제표 수익성 또한 악화될 가능성이 커지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무건전성 관련 위험]

나.

2021년 1분기 연결재무제표 기준 당사의 부채비율은 126.9%, 차입금의존도는 28.7%로 전기말 대비 유의적인 변동은 없습니다. 다만, 2021년 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 1조 5,553억원으로 총 차입금의 54% 수준으로 적지 않은 편이나,
2021년 1분기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액은 약 2조 7천억원 수준임에 따라 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.
한
편,
2021년 1분기 별도재무제표 기준 당사의 부채비율은 9.4%, 차입금의존도는 5.3%로 전기말 대비 유의적인 변동은 없습니다. 또한 2021년 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 1,134억원이나,
2021년 1분기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액은 약 1,357억원 수준임에 따라 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다. 그에 따라 2021년 1분기말 현재 당사의 연결재무제표 및 별도재무제표 기준 재무건전성은 양호한 수준으로 판단되나,
향후 계열회사의 경영성과 악화 등 기타 외부적인 요인에 의하여 당사의 차입금 수준은 상승할 수 있으며, 그에 따라 재무건전성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기 연결재무제표 기준 당사의 부채비율은 126.9%, 차입금의존도는 28.7%로 전기말 대비 유의적인 변동은 없습니다. 다만, 2020년 1분기 HDC현대산업개발(주)의 연결대상 종속회사 신규 편입 영향으로 인하여 2020년의 총 차입금은 2조 7,113억원으로 2019년말 대비 1조 8,432억원 증가하였으며, 그에 따라 부채비율 또한 42.3%p. 크게 증가하였습니다.

2021년 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 1조 5,553억원으로 총 차입금의 54% 수준으로 적지 않은 편이나, 2021년 1분기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액은 약 2조 7천억원 수준임에 따라 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.

연도별 당사의 연결기준 차입금 현황 및 부채비율은 다음과 같습니다. 

<차입금 현황 및 부채비율 (K-IFRS 연결기준)>

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

부채총계
5,576,408
5,271,895
1,857,741

단기차입금
1,066,044
1,079,072
370,157

유동성장기차입금
489,208
489,665
84,226

장기차입금
576,838
554,552
413,688

사채
727,554
587,995
0

차입금총계
2,859,644
2,711,284
868,071

자본총계
4,393,435
4,345,245
2,351,210

부채비율
126.9%
121.3%
79.0%

차입금의존도
28.7%
28.2%
20.6%

자료 : 당사 사업보고서

당사의 연결기준 차입금 세부 내역은 다음과 같습니다.

1) 2021년 1분기말과 2020년말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내역
2021년 1분기말 현재 연이자율(%)

2021년 1분기

2020년

하나은행 외
일반대출

1.43
~8.70

67,750
85,377

국민은행 외
외화대출
-
-
4,684

하나은행 외
구매자금대출
1.70~1.76
1,519
2,637

신한은행 외
한도대출
-
-
3,332

국민은행 외
수출환어음 할인(*1)
-
-
757

국민은행 등
운용자금
1.40~7.95
679,275
627,285

플랜업통영(*2)
유동화채무
2.10
140,000
140,000

한화에너지
프로젝트파이낸싱
2.10
10,000
10,000

메가파크제삼차(*3)
유동화채무
1.35~3.25
40,000
30,000

기타유동화채무
유동화채무
1.70~2.80
127,500
175,000

합 계

1,066,044
1,079,072

(*1) 연결회사는 상환
청구권이 있는 매출채권 할인시에는 위험과 효익이 이전되지 않아 차
입거래로 처리하고 있
으며
, 2021년 1분기말
현재 단기차입금과 관련하여 매출채권, 유형자산과 투자부동산 및 기타비유동
자산 등을 담보로 제공하고 있습니다
).

(*2) 연결회사는 종속기업인 통영에코파워(주)를 위하여 플랜업통영(주)에 140,000백만원의 채무보증약정을 제공하고 있습니다.
(*3) 연결회사는 종속기업인 에이치디씨아이파크몰(주)를 위하여 메가파크제삼차와 자금보충약정 및 조건부채무인수 약정을 체결하고 있습니다.
자료 : 당사 사업보고서

2) 2021년 1분기말과 2020년말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내역

2021년 1분기말 현재 연이자율(%)

2021년 1분기

2020년

(주)국민은행(*1)
장기자금
2.53~ 3.17
89,500
99,204

한국산업은행(*1)
장기자금
2.06
10,000
10,000

수출입은행
장기자금
1.71
113,350
108,800

KEB하나은행
장기자금 등
1.48 ~ 8.65
54,568
44,614

신한은행 외
장기자금

1.70 ~ 5.83

38,486
112,102

대한주택보증
일반대출
5.40
10,408
10,408

몰링월드제일차(*2)
장기유동화채무
2.71
85,000
95,000

몰링월드제이차(*2)
장기유동화채무

3.70

125,000
125,000

메가파크제이차(*2)
장기유동화채무
2.38
40,000
40,000

우리에이치제일차(*2)
장기유동화채무
3.70
55,000
57,500

에이치디씨리츠1호 우선주 주주
우선주
-
10,000
10,000

에이치디씨아이파크제2호 우선주 주주
우선주
-
8,100
-

케이비하우징제일차 외(*3)
프로젝트파이낸싱
2.94 ~ 4.80
172,500
137,700

기타유동화채무
장기유동화채무
2.90
200,000
200,000

차감 : 현재가치할인차금

(5,824)
(6,111)

차감 : 유동성장기부채

(429,251)
(489,665)

합 계

576,838
554,552

(*1) 연결회사는 (주)국민은행 등의 장기차입금과 관련하여 유형자산 및 투자부동산 등을 담보로 제공하고 있습
니다
.

(*2) 2021년 1분기말 현재
연결
회사는 장기유동화채무와 관련하여 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과 자금보충약정 및 조건부채무인수약정을체결하고 있습니다.
(*3) 2021년 1분기말 현재 연결회사는 장기유동화채무와 관련하여 종속기업인 (주)에이치디씨리츠 1호를 위하여 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정을 체결하고 있습니다.자료 : 당사 사업보고서

3) 2021년 1분기말과 2020년말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.(단위:백만원)

구분
만기일

2021년 1분기말 현재 연이자율(%)

2021년 1분기

2020년

제 1-1회 무보증사채
2021-10-16
2.61
60,000
60,000

제 147-2회 무보증사채
2022-07-17
3.27
50,000
50,000

제 1-2회 무보증사채
2023-10-16
3.06
70,000
70,000

제 2회 무보증사채
2030-02-28
3.70
170,000
170,000

제 3-1회 무보증사채
2022-07-13
2.73
150,000
150,000

제 3-2회 무보증사채
2023-07-13
2.88
100,000
100,000

제 3-3회 무보증사채
2025-07-13
3.53
50,000
50,000

제 4-1회 무보증사채
2024-03-12
1.83
70,000
-

제 4-2회 무보증사채
2026-03-12
2.31
30,000
-

제1회공모사채
2024-03-11
2.37
40,000
-

차감: 유동성장기부채
(60,000)
(60,000)

차감 : 사채할인발행차금
(2,446)
(2,005)

합계
727,554
587,995

(*1)

연
결회사는 상기 무보증사채와 관련하여 재무비율 약정 위배 등의 특정 사유 발생 시 기한의 이익이 상실되는 약정을 체결하고 있습니다.

자료 : 당사 사업보고서

한
편, 2021년 1분기 별도재무제표 기준 당사의 부채비율은 9.4%, 차입금의존도는 5.3%로 전기말 대비 유의적인 변동은 없습니다. 다만, 2020년 1분기 HDC현대산업개발(주)의 연결대상 종속회사 신규 편입을 위한 지분취득과 관련하여 2020년 중 당사는 계열사 주식추가취득을 위한 자금조달을 목적으로 신규 차입약정을 체결하였습니다. 2020년부터 신규로 차입금이 발생하였으며, 2019년의 경우 차입금의존도는 0%였습니다.

2021년 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 1,134억원이나, 2021년 1분기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액은 약 1,357억원 수준임에 따라 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.

연도별 당사의 별도기준 차입금 현황 및 부채비율은 다음과 같습니다.

<차입금 현황 및 부채비율 (K-IFRS 별도기준)>

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

부채총계
183,912
171,046
73,952

유동성장기차입금
113,350
108,800
0

차입금총계
113,350
108,800
0

자본총계
1,963,803
1,937,745
1,963,690

부채비율
9.4%
8.8%
3.8%

차입금의존도
5.3%
5.2%
0.0%

자료 : 당사 사업보고서

2021년 1분기말 현재 당사의 연결재무제표 및 별도재무제표 기준 재무건전성은 양호한 수준으로 판단되나, 향후 계열회사의 경영성과 악화 등 기타 외부적인 요인에 의하여 당사의 차입금 수준은 상승할 수 있으며, 그에 따라 재무건전성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[채무보증, 소송 등 우발채무 관련 위험]

다. 당사 및 당사의 연결회사가 원고 또는 피고로 계류중인 소송사건이 다수 있으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 당사 및 당사 연결회사의 소송결과가 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만, 금액적인 손실이 미미하더라도
소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무상태 및 당사의 이미지에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사 및 당사의 연결회사들은 PF 및 각종 사업에 대하여 채무보증 등을 제공하고 있습니다. 이에 따라
당사 및 당사의 연결대상 기업들은 채무보증 및 우발채무를 통하여 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 한편, 증권신고서 제출 전일 현재
당사 및 당시의 연결회사는 공정위, 금융감독원 등 감독당국으로부터 법령 위반 등에 따라 제재를 받은 바 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말 및 증권신고서 제출 전일 기준 현재 당사의 연결기준 채무보증, 소송 등 우발채무에 관한 사항은 다음과 같습니다. 주요 종속회사의 별도기준 채무보증, 소송 등 우발채무에 관한 사항은 "

2.회사위험-
■
주
요 종속회사" 부분에서 각 회사에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

1. 담보제공현황

가. 2021년 1분기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
채무금액
차입금 종류
담보권자

유형자산
토지,건물 등
11,776
18,200
-
일반자금대출 외
국민은행

유형자산, 
투자부동산 등
토지,건물, 
투자부동산 등
46,998
48,000
19,068

35,108
40,000
15,000
산업시설자금 외
한국산업은행

매출채권
수출환어음
2,120
2,120
2,120
매출채권할인
국민은행 등

사용권자산, 
유형자산
부동산, 건물
4,162
8,652
-
일반자금대출
신한은행 북경지점

건물
5,214
1,724
1,717
운영자금대출
기업은행 북경지점

투자부동산
투자부동산
30,147
22,340
18,200
일반자금대출
우리은행 등

투자부동산
투자부동산
85,042
57,759
44,430
일반자금대출
주택도시보증공사

투자부동산(*1)
투자부동산
35,836
11,400
9,500
일반자금대출
국민은행

합 계
256,403
210,195
110,035

(*1) 2021년 1분기말 현재 투자부동산 토지 및 건물을 (주)무궁화신탁에 신탁하고 수익권증서를 발급받아 국민은행에 담보(채권최고액 21,000백만원)로 제공하고 있습니다.

나. 2021년 1분기말 현재 연결회사의 임대사업을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
채무금액
채무종류/사유
담보권자

투자부동산

건물 등

638,387
93,517
84,309

임대보증금/ 채권확보

신세계 외

다. 2021년 1분기말 현재 연결회사의 공사이행보증 등을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
담보제공자산
명 칭
금 액
담보권자

장기투자증권
출자금
건설공제조합 출자금
25,173
건설공제조합

소방산업공제조합 출자금
20
소방산업공제조합

전문건설공제조합 출자금
189
전문건설공제조합

엔지니어링공제조합 출자금
410
엔지니어링공제조합

국공채
국공채
4,491
주택도시보증공사

단기금융상품
출자금
전문건설공제조합 출자금
123
전문건설공제조합

합 계
30,406

라. 2021년 1분기말 현재 타인을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
제공받은자
담보제공자산
금 액
설정일
담보권자

장기투자증권
유엔씨티㈜
주 식
2,343
2005.12.13
(주)국민은행

평택아이포트㈜
주 식
-
2006.11.24
한국산업은행

㈜비엔씨티
주 식
-
2008.02.21
(주)국민은행

마산아이포트㈜
주 식
3,385
2008.03.05
한국산업은행

대구뮤지엄서비스(주)
주 식
-
2008.07.14
한국산업은행

웰컴에듀서비스㈜
주 식
-
2008.12.05
한국투자신탁운용(주)

북항아이브리지㈜
주 식
44,791
2011.06.24
한국산업은행 외

동두천드림파워㈜
주 식
9,671
2013.06.28
(주)국민은행 외

부산컨테이너터미널㈜
주 식
60,000
2017.10.01
한국산업은행 외

지개남산도시고속화도로㈜
주 식
5,400
2018.01.05
신한BNP파리바 외

시흥서울연결도로(주)
주 식
4,000
2020.07.02
KDB생명보험 외

합 계
129,590

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

가. 견질 또는 담보용 어음 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일 )
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
-

기타(개인)
-
-
-

합 계
2
백지
-

나. 수표

(기준일 : 2021년 03월 31일 )
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
4
백지
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

합 계
4
백지
-

3. 채무보증 현황

가. 2021년 1분기말 현재 연결회
사가 공사계약 등과 관련하여 주택도시보증공사 등으로부터 제공받은 공사이행보증 등의 금액은

7,248,849
백만원
입니다. 한편, 2021년 1분기말 현재 연결회사는 이와 관련하여 건설공제조합 출자금 등을 담보로 제공
하고 있습니다.

연결회사가 (주)하나자산신탁
등 타인을 위하여 제공한 분양보증(사업이행보증 및 주택구입자금 보증 포함)등의
금액은

4,063,813
백만원(전기말:
3,718,180
백만원)이며
,

롯데
건설 등 동업자간 수주공사를 위해 상호 보증한 금액
은
18,220
백만원(전기말:18,220백만
원
)입니다

.

또한,
회사는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 대해서

2,609,407백만원
의
지급보증
(대출잔액
:
1,270,854백만원)
을 제공하고 있습니다.(전기말 지급보증
2,646,911
백만원

(대출잔액
:

1,380,429백만원

)
)

대출잔액 상위 10개 PF 대출내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

사업지역
채권기관 종류
대출금액
대출잔액
총보증한도
보증내역
대출기간
유형

부산시
은행 등
210,802
210,802
283,400
채무보증
2019.07~2022.03
기타 PF Loan

광명시
은행 등
172,926
172,926
288,000
채무보증
2020.08~2025.07
기타 PF Loan

서울시
은행 등
155,617
155,617
210,000
채무보증
2017.08~2022.08
기타 PF Loan

서울시
은행 등
131,547
131,547
204,360
채무보증
2020.06~2025.01
기타 PF Loan

대전시
은행 등
118,000
98,000
127,400
채무보증
2019.06~2022.02
기타 PF Loan

광주시
은행 등
87,917
87,917
188,880
채무보증
2019.05~2023.01
기타 PF Loan

부산시
은행 등
84,089
84,089
214,500
채무보증
2020.11~2024.03
기타 PF Loan

서울시
은행 등
73,948
55,137
121,427
채무보증
2019.07~2022.07
기타 PF Loan

서울시
은행 등
49,293
49,293
128,880
채무보증
2019.03~2023.03
기타 PF Loan

구미시
은행 등
43,400
43,400
57,200
채무보증
2018.12~2023.05
기타 PF Loan

2021년 1분기말 현재 회사는 시행사, 관계기업, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과
2,414,555백만원의 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정(대출잔액:
2,367,985
백만원)을 체결
하고 있습
니다(전기말 약정금액 1,839,878백만원, 대출잔액 1,780,728백만원).

이 중 SOC법인을 위하여 타건설사와 연대하여 제공하는 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 연결회사 지분해당액 20,000백만원(대출잔액: - 백만원)이 포함되어 있으며, 연대보증 전체한도액은 30,000백만원(대출잔액: -백만원)입니다.

한편, 2021년 1분기말 현재 연결회사는
건설사업 수행과정에서 분양자 등의 주택매입자금 등과 관련하여 금융기관에게
1,410,814
백만원의 지급보증(대출잔액:
506,630
백만원)을 제공하고 있
으며(
전기말 지급보증 1,096,596백만원, 대출잔액 470,077백만원), 주택도시보증공사에게 책임준공약정을 제공하고 있습니다.

또한, 2021년 1분기말 현재 회사는 고척뉴스테이 사업
등과 관련하여
844,700
백만원의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정(대출잔액: 395,100백만원)을 체결하고 있습니다(전기말 약정금액 894,100백만원, 대출잔액
379,000백만원).

한편, 회사는 상기 금융보증계약의 2021년 1분기말 현재 공정가치 15,794백만원을 기타유동부채 및 기타비유동부채로 계상하고 있습니다(전기말: 16,986백만원)하고 있습니다
.

또한, 2021년 1분기말 현재 연결회사는 이문3구역 사업 등의 PF대출 1,033,996백만원(전기말: 1,108,175백만원)(대출잔액: 656,881백만원(전기말: 653,982백만원))과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다. 이는 전액 공동 도급공사계약 관련하여 타건설사와 연대하여 제공하는 책임준공 및 미이행시 손해배상 등 약정의 연결회사의 지분해당액이며, 연대보증 전체한도액은 2,126,321백만원(전기말: 2,164,532백만원)(대출잔액: 1,323,077백만원(전기말: 1,284,819백만원))입니다.

한편, 2021년 1분기말 현재 연결회사는 분양자 등의 주택매입자금 5,081,207백만원(전기말: 3,516,226백만원)(대출잔액: 2,467,267백만원(전기말: 2,156,444백만원))과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다.

나.
연결회사는

종속기업인 통영에코파워㈜를 위하여 플랜업통영㈜에 140,000백만원(채무잔액 : 140,000백만원)의 채무보증약정을 제공하고 있습니다
. 한
편
, 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜은 분양자들의 분양
대금 대출과 관
련하
여, 193

백만
원의 지급보증을 제공
하고 있습
니다
.
또
한
종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜은 서울보증보험에 온라인쇼핑몰 등과 관련하여 한도 100백만원
의 지급보증을 제공하고 있습니다.

4. 소송현황

증권신고서 제출 전일 현재 연결회사를 대상으로 제기된 소송 및 연결회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
종 목
소송금액
상 대 방

원고사건
보험금 청구소송 등
223,296
한국도로공사 등 54건

피고사건
손해배상 청구 등
959,426
한국철도공사 등 117건

상기의 소송사건의 최종결과는 증권신고서 제출일 현재 예측될 수 없으며, 이에 따라 연결회사의 분기연결재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

5. 그 밖의 우발채무 등

가.
2021년 1분기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다(단위:백만원, 1,000USD, 1,000INR, 1,000CNY).

구 분
금융기관
통화
당분기말

한도금액
사용금액

일반대출(*1)
산업은행 외
KRW
1,045,726
779,193

B2B지급어음
하나은행 외
KRW
82,000
7,288

대외 원화보증(*1)(*2)
수출입은행 외
KRW
111,639
87,423

대외 외화보증(*1)(*2)(*3)
하나은행 외
KRW
75,956
31,756

당좌대출
하나은행
KRW
1,000
-

SC은행 북경지점
USD
3,000
-

일반자금대출
하나은행 외
KRW
47,000
47,000

하나은행 외
USD
32,800
32,800

우리은행 첸나이지점 외
INR
300,000
300,000

시설대출
한국산업은행
KRW
10,000
10,000

하나은행 바레인지점
USD
2,500
2,500

하나은행 첸나이지점
INR
230,000
146,606

한도대출
한국산업은행 외
KRW
73,000
-

씨티은행 북경지점 외
USD
14,750
-

신한은행 중경지점 외
CNY
45,000
19,959

포괄한도
SC은행
KRW
10,000
-

신한은행
USD
20,000
-

포괄외화지급보증
국민은행
USD
7,000
-

구매자금대출
하나은행 바레인지점 외
USD
8,000
2,939

전자방식외담대
하나은행
KRW
10,000
-

채권할인약정
하나은행
KRW
40
-

외상판매자금한도
KEB하나은행
KRW
5,000
703

외상채권담보대출
KRW
16,000
-

하자보수 및 계약이행 보증 등
건설공제조합
KRW
17,892
95

융자한도
KRW
100,452
-

계약이행보증 등
엔지니어링공제조합
KRW
13,111
4,165

운영자금한도대출
국민은행 외
KRW
10,000

-

(*1) 연결회사는

하
나
은행
과
50,000백만원(전기
말: 50,000백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 일반대출 한도
47,733백만원(전기말: 48,000백만원),
대외 외환보
증 한도
2,267백
만원(전기말: 1,523백만원)은
포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

(*2) 연결회사는 우리
은행과
53,300백만원(전기말: 45,000백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 원화보증
한도
38,859백만원(전기말: 31,791백만원), 대외 외환보증 한도
14,441백만원(전기말: 13,861백만원)은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

(*3)
연결회사는 국민은행과
850백만원(전기말: 816백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 외환보증한도
850백만원(전기말: 816백만원)은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

한편, 2021년 1분기말 현재 연결회사는 국민은행 등과 14,400백만원(전기말: 14,400백만원)을 한도로 구매대금을 원활히 지급하기 위하여 외상매출채권전자대출약정을 체결하고 있습니다. 연결회사는 상기 금융기관과 체결한 약정사항에 대하여 연결회사의 유형자산, 투자부동산 등을 담보로 제공하고 있습니다.

또한, 연결회사는 국민은행과 70,000백만원을 계약금액으로 하는 이자율스왑 약정 및 한국수출입은행과 계약금액을 1억 USD로하는 외화변동이자율의 현금흐름위험을 회피하기 위하여 환이자스왑 파생상품 약정을 맺고 있습니다.

나. 종속기업인 에이치디씨현대이피㈜는
BASELL社와 기술제공계약을 체결하였으며, 동 계약에 따라 북미와 유럽지역 매출액의 3%를 BASELL社로부터 수령하고 있습니다. 한편 연결회사는 이와 별도로 BASELL社와 기술사용계약을 체결하였으며, 동 계약에 따라 국내에서 생산, 판매된 특정 품목관련 매출액의 3%를 기술료로 지급하고 있습니다.

연결회사는

이와 관련하여 회사
는

116백
만원
(전분기: 196백만원)의 기술료수익과
83백만원
(전분기: 115백만원)의 지급수
수료를 인식하였습니다.

다. 연결회사는 관계기
업인 에이치디씨아이콘트롤스㈜로부터 분기별 내부거래 제거 후 매출액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있으며, 공동기업인
에이치디씨신라면세점㈜로부터는 내부거래 제거 후 매출액의 0.095%를 상표권 사
용료로 지급받고 있습니다.
또한 기타특수관계자인 에이치디씨자산운용㈜로부터는 내부거래 매출액을 제외한 실물부동산 관련 매출액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있습니다.

라. 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜은 국유철도의운영에관한특례법 제24조의 규정에 의하여 한국철도공사로부터 용산역사의 철도부지에 대하여 준공시점으로부터 30년 동안 점용허가를 받았습니다. 또한 연결회사는 철도청 고시 출자사업무처리규정에 따라 용산역사에 대한 점용료를 매년 한국철도시설공단에 지급하고 있습니다

바.
연결회사는 삼양식품(주)의 주식과 관련하여 엠디유니콘제일차(주)와 주가수익스왑(Price Return Swap)계약을 체결하고 있으며, 동 계약과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

대상주식
삼양식품㈜ 발행 보통주

수량
1,279,890주

계약기간
매매종결일(2019년 9월 25일)로부터 3년

스왑비용
3.17%

정산시기
최초 분기지급일(2019년 10월 31일)과 만기일 전 최초 분기지급일로부터 매 3개월이 되는 각 날(분기지급일) 및 만기일

주당 매매대금
74,000원

잔여계약금액
주당 매매대금 x 엠디유니콘제일차(주)가 보유한 잔여 주식수

정산기준금액
매각 관련 비용 + 잔여계약금액의 차액(당분기말과 직전분기말) + 처분이익정산수수료

처분가액
엠디유니콘제일차(주)가 삼양식품(주)의 주식을 시장에 매각하고 수령한 금액

주요내용
- 배당금은 엠디유니콘제일차(주)가 수취
- 회사는 3.17%의 고정수수료를 지급함.
- 매 정산시기마다 엠디유니콘제일차(주)는 보유 중인 삼양식품(주)의 처분에 따른 차익(처분 손실 발생 시 손실을 포함함)의 상당 부분(처분가액-정산기준금액)을 회사에 이전함.

사. 연결회사의 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜는 공동기업인 에이치디씨신라면세점㈜와 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

아.
연결회사의 종속기업인 에이치디씨현대산업개발㈜의 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공㈜의 구주 취득 및 제3자 배정유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 연결회사 및 연결회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우㈜는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사: 258,267백만원, 미래에셋대우㈜: 64,567백만원)과 아시아나항공㈜의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사: 1,751,853백만원, 미래에셋대우㈜: 425,313백만원)(이하 주식매매계약과 신주인수계약을 일괄하여 "본 계약")을 체결하였고, 계약금(회사: 201,012백만원, 미래에셋대우㈜: 48,988백만원)을 납부하였습니다. 또한 연결회사와 미래에셋대우(주)는 동일자로 손해배상책임 등을 포함한 주주간계약을 체결하였습니다. 금호산업㈜및 아시아나항공㈜는 2020년 9월 11일 연결회사에 '본 계약상 거래종결 선행조건이 모두 충족되어 거래종결을 요청하였음에도 연결회사가 거래종결의무를 이행하지 않았다'고 주장하며 본 계약에 대한 해제 통지를 하였습니다. 이에 대하여 연결회사는 2020년 10월 7일 금호산업(주) 및 아시아나항공㈜에 '본 계약 체결 이후 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 중요한 면에서 위반하였고 그로 인하여 중대하게 부정적인 영향이 발생하였으므로 본 계약상 거래종결 선행조건은 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜의 책임으로 인하여 충족되지 않은 상태인 바, 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않으므로 연결회사는 본 계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다'는 내용의 공문을 발송하였습니다.

한편, 연결회사는 2021년 1분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

또한, 2021년 1분기말 현재 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜는 회사와 미래에셋대우㈜를 상대로 계약금반환채무 부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하였고, 상기 소송사건의 최종결과는 예측될 수 없습니다.

자.
연결회사는 에이치디씨리조트㈜의 44.85%의 지분을 보유하고 있는 기존대주주와 주주간약정을 체결하였습니다. 동 주주간약정에는 기존 대주주의 동반매각참여권(Tag-along right) 및 회사의 동반매도요구권(Drag-along right)이 포함되어 있으며, 기존 대주주의 지분 처분시 연결회사의 우선매수권이 존재합니다.

한편, 연결회사는 에이치디씨리조트㈜의 신주발행, 배당금의 지급, 해산, 청산, 합병 등 주주간약정에서 정한 사항에 대하여 기존대주주의 사전 동의를 받아야 하며, 이러한 의무를 연결회사가 위반하는 경우에 기존대주주는 해당 보유 지분을 연결회사에 공정가치로 매각할 수 있는 권리가 존재합니
다.

차.
2021년 1분기말 현재 연결회사는 용현학익 공동주택건설사업 등 외주주택 사업과 관련하여, 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사와 8,834,301백만원(연결회사 지분해당액 4,717,392백만원)한도의 대여금 약정을 체결하고 있으며, 한도약정이 없는 대여약정 4건이 있습니다.
이와 관련하여 대여금
682,533백만원(전기말: 747,737백만원)을 기타수취채권으로 계상하고 있습니다.

카.

중국 소재 에이치디씨현대이피㈜의 연결대상 종속기업간 자금풀링계약을 체결하였습니다. 동 계약에 의하면 자금 필요시 예금 잔액내에서 법인간 자금을 제약 없이 차입할 수 있습니다.

타
.
2021년 1분기말 현재 연결회사는 시흥서울연결도로㈜의 재무출자자에게 풋옵션 매입약정을 제공하고 있으며, ㈜의왕스마트시티의 재무출자자에게 콜옵션 매도약정을 제공하고 있습니다.

파.

연결회사는 특수관계자인 통영에코파워㈜를 위하여 GE로부터 주기기를 매입하는
계약을 체결하였으며, 통영에코파워의 EPC사로 선정된 한화건설에 해당 주기기를 매도하는 계약을 체결하였습니다.

6. 특수관계자

가. 연결회사는 ㈜에이치디씨리츠1호 보통주와 관련하여, 특정 조건이 충족될 경우 우선주주(총 우선주 모집금액: 100억원)는 보통주주에게 우선주식의 발행가와 우선주식 매각시까지 미배당된 이익배당금을 합산한 가격을 행사가격으로 하여 매수청구권을 행사할 수 있으며, 이 경우 연결회사는 관계기업인 다른 보통주주와 연대하여 우선주주로부터 우선주식을 매수해야 합니다. 또한, ㈜에이치디씨리츠1호의 해산결의일의 1개월 전시점까지 사업건물 중 매각되지 않은 물건이 남아있고, 우선주주가 보통주주에게 미매각 물건의 매입을 요청할 경우, 연결회사를 포함한 보통주주는 연대하여 사업건물 중 미매각 물건을 매입하여야 합니다.

나.
2021년 1분기말 현재 연결회사가 특수관계자의 자금조달을 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
2021년 1분기말
전기말
자금보충기간(대표)

총보증한도
자금보충
금액
총보증한도
자금보충
금액

종속기업

에이치디씨아이파크몰
㈜

몰링월드제일차(유)
85,000
85,000
95,000
95,000
2017.11.22 ~ 2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000
125,000
125,000
125,000

우리에이치제일차㈜
57,500
57,500
57,500
57,500
2018.12.11~2021.12.13

메가파크제이차㈜
40,000
40,000
40,000
40,000
2019.10.29~2022.11.21

메가파크제삼차㈜
40,000
30,000
40,000
30,000
2020.06.15~2021.06.13

㈜에이치디씨리츠1호
케이비에이치하우징제일차(유)
29,700
29,700
29,700
29,700
2020.06.18~2023.03.09

관계기업

에이치디씨리
조트㈜

에이치디씨리조트제일차(유)
32,000
32,000
32,000
32,000
2020.10.23~2021.10.21

기타

시흥서울연결도로㈜
KBD생명보험 외
5,000
-
5,000
-
운영개시일~운영개시 후 5년

(주)에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
리츠공릉제일차주식회사
41,500
41,500
-
-
2021.01.25~2021.04.23

부산컨테이너터미널㈜
산업은행 외
20,000
-
20,000
-
운영개시일 ~ 채무이행완료일

합 계
475,700
440,700
444,200
409,200

상기 내역 외에 연결회사는 프로젝트 금융약정에 따라 운영개시일로부터 10년이 되는 날 이후부터 단기대출금의 최종상환일까지의 기간 동안 북항아이브리지㈜의 총 가용자금(예비부채상환적립금 및 부채상환적립금 적립 의무가 해소되지 않은 경우 예비부채상환적립금 및 부채상환적립금 포함) 및 단기대출금으로 지급기일이 도래한 금융비용, 대출원리금의 충당이 불가능한 경우에 부족금액을 대출하여야 하는 자금보충의무를 부담하고 있습니다. 2021년 1분기말 현재 해당 자금보충의무는 개시되지 않았습니다. 또한, 상기 보증 외에 연결회사가 보유하고 있는 주식이 특수관계자를 위하여 담보로 제공되고 있습니다.

다. 연결회사는 종속법인인 통영에코파워㈜를 위하여 플랜업통영㈜에 140,000백만원(채무잔액 : 140,000
백만원)의 채무보증약정을 제공하고 있습니다.

또한, 연결회사는 종속기업인 HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서 L/C 관련 3,117백만원의 보증을 제공하고 있습니다.

라. 연결
회사의 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜는
공동기업인 에이치디씨신라면세점㈜와 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

마.

연결회사는 관계기업인 에이치디씨아이콘트롤스㈜로부터 분기별 내부거래 제거 후 매출액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있으며, 공동기업인 에이치디씨신라면세점㈜로부터는 내부거래 제거 후 매출액의 0.095%를 상표권 사용료로 지급받고 있습니다.

바. 연결회사는 관계기업인 에코바이오플라스틱코리아의 제품 판매의 우선권 계약을 체결하고 있습니다.

이와 같이 당사 및 당사의 연결회사가 원고 또는 피고로 계류중인 소송사건이 다수 있으며, 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 당사 및 당사 연결회사의 소송결과가 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만, 금액적인 손실이 미미하더라도 소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무상태 및 당사의 이미지에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사 및 당사의 연결회사들은 PF 및 각종 사업에 대하여 채무보증 등을 제공하고 있습니다. 이에 따라 당사 및 당사의 연결대상 기업들은 채무보증 및 우발채무를 통하여 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

한편, 증권신고서 제출 전일 현재 당사 및 당사의 연결회사가 감독당국 등으로부터 받은 제제 현황은 다음과 같습니다.

[HDC현대산업개발(주)] 

일 자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 
조치기관
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
재발 방지를 위한 대책

2019.01.11
에이치디씨
현대산업개발
(주)
공정거래
위원회
과징금 635백만원, 
시정명령
하도급대금 
지급 지연
하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제7항, 제6조 제2항, 제6조 제3항
과징금 납부 및 시정명령 이행
하도급 대금의 지연이 발생하지 않도록 전사적 교육과 모니터링을 진행 중입니다.

2020.08.06
에이치디씨
현대산업개발
(주)
금융감독원
경고
회계처리
기준 위반
주식회사의 외부감사에 관한 법률 제29조
사업보고서, 분기보고서
정정 신고
회계처리 기준 준수

[HDC현대EP(주)]

일자
제재기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한
 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-10-25
부산지방
고용노동청
회사
과태료 부과
 (153만원)
공정안전보고서 이행상태 위반
 (산업안전보건법 제49조의2 제7항)
과태료 납부
공정안전보고서 이행상태 
점검 및 변경관리 프로세스 준수 모니터링강화

2018-02-21
울산지방법원
회사
벌금부과
 (500만원)
측정기기부착사업자등의 금지행위 및 
운영 관리기준 위반
 (수질 및 수생태계 보전에 
 관한 법률 제38조의3)
벌금 납부
재발방지를 위한 임직원의 지속적인 교육 실시

직원
 (부장,
現 안전지원팀장,
 근속년수8년)
벌금부과
 (500만원)

2019-04-04
울산광역시
 남부소방서
회사
과태료 부과
 (20만원)
야적제품 장소에 품명, 최대수량 및 
화기취급의 금지표지 미설치
(소방기본법 제15조2항, 시행령 제7조)
기한 내 20% 감경된
 과태료 16만원 납부
표지판 설치

2019-08-07
부산지방
고용노동청
회사
과태료 부과
 (40만원)
안전운전절차 변경 수정 미실시 및 공정 
배관계장도 도면 수정 미실시
 (산업안전보건법 제49조의2 제7항)
기한 내 20% 감경된
 과태료 32만원 납부
재발방지를 위한 교육실시 및 변경관리 프로세스 준수 모니터링강화

2019-11-28
당진시청
회사
이행강제금 부과
 (614만원)
공작물 축조에 대한 신고 누락
 (건축법 제83조)
이행강제금 납부
공작물 축조/변경 등에 대한 신고 누락되지 않도록 교육 및 관리강화

2020-05-15
낙동강유역
환경청
회사
과태료 부과
 (144만원)
유해화학물질 안전교육 미이행 
(연구소 인원 미실시)
(화학물질관리법 제33조제2항)
과태료 납부
재발방지를 위해 교육 실시 및 교육대상자 보수적으로 선정 및 교육 이행

2020.07.30
당진시청
회사
과태료 부과
 (80만원)
비산배출시설 변경신고 미이행
 (사명변경 미신고)
과태료 납부
비산배출 변경신고서 
명변경하여 신고

2020.10.12
김천시청
회사
과태료 부과
 (100만원)
대기 운영일지 기록상태 위반
 (대기환경보전법 제31조 제2항)
기한 내 20% 감경된
 과태료 80만원 납부
기록 프로세스 변경 및
모니터링 강화

[지주회사로서 계열회사 신규 편입 등 지배구조 개편에 따른 위험]

라. 당사는 2021년 4월 공정위 발표 상호출자제한 기업집단 중 28위에 해당하는 기업집단 에이치디씨에 소속된 지주회사 입니다. 그에 따라
당사는 사업목적의 일환으로 계열회사 신규 편입 등의 지배구조 개편을 수행하고 있으며, 최근 주요 지배구조 변동 사항으로 2018년의 현대산업개발(주) 인적분할과 2020년의 HDC현대산업개발(주) 연결대상 종속회사 신규 편입이 있습니다.
향후 이러한 형태의 지배구조 개편이 지속적으로 발생할 경우 필요에 따라 지분취득 등 추가 자금 소요 가능성이 있으며, 지배구조 개편 이후에 계열회사의 실적이 악화 등에 따른 수익성 악화 및 자금 소요 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 4월 공정위 발표 상호출자제한 기업집단 중 28위에 해당하는 기업집단 에이치디씨에 소속된 지주회사 입니다. 2021년 3월 기준 29개의 계열회사가 기업집단 에이치디씨에 소속되어 있습니다.

상장 여부
회사 수
회사명
법인등록번호

상장
4
에이치디씨(주)
1101110279433

에이치디씨현대산업개발(주)
1101116740008

에이치디씨현대이피(주)
1650110006768

에이치디씨아이콘트롤스(주)
1101111775365

비상장
25
에이치디씨아이서비스(주)
1101110829486

에이치디씨아이앤콘스(주)
1101111886071

에이치디씨아이파크몰(주)
1101111635189

에이치디씨영창(주)
1201110006165

에이치디씨신라면세점(주)
1101115722916

에이치디씨스포츠(주)
1801110441153

부동산일일사(주)
1101111705205

부산컨테이너터미널(주)
1101115031648

북항아이브리지(주)
1801110560979

아이파크마리나(주)
1801110910166

서울-춘천고속도로(주)
1401110022935

통영에코파워(주)
1912110022239

(주)에이치디씨민간임대주택제1호
 위탁관리부동산투자회사
1101116465599

에이치디씨현대피씨이(주)
1312110038402

호텔에이치디씨(주)
1101113177220

에이치디씨리조트(주)
1412110005540

시흥서울연결도로(주)
1101117307724

(주)광명문화복합단지자산관리
1101117427390

인천신항배후단지(주)
1101117335767

미래비아이(주)
1311110174951

아이시어스(주)
1101114638867

에이치디씨자산운용(주)
1101112008533

엠엔큐투자파트너스(유)
1101140212081

㈜에이치디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사
1101117641966

㈜에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
1101117642211

※ 2018년 5월 1일(분할기일) 현대산업개발㈜은 분할존속회사인 에이치디씨㈜와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발㈜로 분할되었습니다.

그에 따라 당사는 사업목적의 일환으로 계열회사 신규 편입 등의 지배구조 개편을 수행하고 있습니다. 최근 당사의 주요 지배구조 개편 내용은 다음과 같습니다.

1. 현대산업개발(주) 인적분할

분할 전 법인 현대산업개발(주)는 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 분할존속회사인 에이치디씨(주)와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발(주)로 인적분할 하였습니다.

가. 분할관련 일반 내용
상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할 전 현대산업개발 주식회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할존속회사의 주식을 배정받는 단순인적분할의 방식으로 분할 하였습니다. 
분할 전 현대산업개발 주식회사가 영위하는 사업중 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 영위하는 '에이치디씨현대산업개발 주식회사'를 설립하였고, 나머지 투자사업부문 및 부동산임대사업부문을 영위하는 회사는 존속하되 그 상호를 '에이치디씨 주식회사'로 변경 하였으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다. 

구분

회사명

사업부문

역 할

분할존속회사

에이치디씨(주)

지주사업부문, 투자사업부문, 부동산임대사업부문
투자회사

분할신설회사

에이치디씨현대산업개발(주)

건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 
호텔 및 콘도 사업부문
사업회사

또한, 에이치디씨(주)는 HDC현대산업개발 주주들을 대상으로 하여 공개매수 현물출자를 2018.8.30~2018.9.18 기간 동안 진행 하였으며, 그 결과 총 13,181,466주가 청약에 응하여 그에 대한 댓가로 당사 신주 28,295,761주를 HDC현대산업개발 주주들에게 지급하였습니다. 이에 따라 당사는 2018.9.21부로 독점거래 및 공정거래에 관한 법률에서 규정하는 지주회사 요건을 충족하였으며 HDC현대산업개발에 대한 지분율을 기존 7.03%에서 32.99%로 확대하여 자회사로 편입하였습니다. 
※ 본 보고서 작성기준일(2021.03.31) 현재 당사의 HDC현대산업개발(주)에 대한 지분율은 40.0%입니다.

나. 신주의 배정내용
분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전 현대산업개발 주식회사의 분할신주 배정기준일(2018년4월30일) 현재 주주명부에 등재 되어 있는 주주를 대상으로 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다

주식의 종류

에이치디씨(주)
에이치디씨현대산업개발(주)

보통주

0.4171427주

0.5828573주

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

주식의 종류

분할 전

분할 후

상호

현대산업개발(주)
에이치디씨(주)
에이치디씨현대산업개발(주)
합 계

보통주

75,384,180주
31,445,960주
43,938,220주
75,384,180주

분할신설회사의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 2018년 6월 12일 재상장하고, 분할존속회사의 발행주식은 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 2018년 6월 12일에 변경상장하였습니다.

다. 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액
인적분할을 통해 분할신설회사로 이전 되는 자산 및 부채가액은 분할 전 현대산업개발 주식회사의 2018년3월23일자 정기주주총회의 승인을 받은 분할계획서 상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

라. 인적분할 회계처리
① 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할신설회사가 분할 전 현대산업개발 주식회사로부터 승계 받은 자기주식을 제외하고는 분할 전 장부금액으로 계상 하였습니다.
② 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.
③ 인적분할의 결과 이전하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 자본잉여금과 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 자본조정으로 처리 하였습니다.

마. 권리, 의무의 승계 등에 관한 사항
분할 전 현대산업개발 주식회사의 일체의 적극, 소극재산과 공법상의 권리, 의무를 포함한기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할 신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

2. HDC현대산업개발(주) 연결대상 종속회사 신규 편입

가. 일반사항
2020년 중 연결회사는 관계기업인 에이치디씨아이콘트롤스㈜로부터 에이치디씨현대산업개발㈜의 주식을 1,486,868주(32,347백만원) 매입하였으며, 에이치디씨현대산업개발㈜의 유상증자에 참여하여 9,353,735주(139,876백만원)를 추가 취득함으로써, 에이치디씨현대산업개발㈜ 지분 38.45%를 확보하게 되어 지배력을 획득하였습니다. 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 참석율 대비 연결회사의 당기말 현재 지분율을 고려하였을 때, 연결회사의 당기말 현재 지분율만으로도 의사결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

나. 사업결합과정에서 발생한 808,563백만원의 염가매수차익은 에이치디씨현대산업개발㈜ 지분의 공정가치 369,206백만원과 인수한 순자산 공정가치 중 지배주주지분에 해당하는 1,177,769백만원의 차액입니다.

다. 이전대가와 승계한 자산 및 부채
에이치디씨현대산업개발㈜ 지분 취득에 대하여 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 가액 및 에이치디씨현대산업개발㈜에 대한 취득일 현재 비지배지분의 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
금 액

이전대가

사업결합 전에 보유하던 지분의 공정가치

369,206

이전대가 합계
369,206

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금 및 현금성자산
661,174

단기금융상품
1,345,351

투자증권
51,292

매출채권 및 기타채권
1,376,465

재고자산
655,413

유형자산 및 투자부동산
661,675

사용권자산
32,220

무형자산
97,981

관계기업투자주식
73,952

기타자산
819,118

매입채무 및 기타지급채무
(404,738)

차입금
(1,000,544)

퇴직급여채무
(15,258)

기타부채
(1,286,038)

이연법인세부채
(4,613)

식별가능 순자산의 공정가치 합계
3,063,450

비지배지분
(1,885,681)

염가매수차익
(808,563)

이전대가인 사업결합 전에 보유하던 지분의 공정가치(369,206백만원)는 취득일에 공시된 주가 및 유상증자 참여가액에 근거한 것입니다. 

향후 이러한 형태의 지배구조 개편이 지속적으로 발생할 경우 필요에 따라 지분취득 등 추가 자금 소요 가능성이 있으며, 지배구조 개편 이후에 계열회사의 실적이 악화 등에 따른 수익성 악화 및 자금 소요 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■
주요 종속회사 (HDC현대산업개발(주))

[수익성 관련 위험]

마. HDC현대산업개발(주)의
최근 3년 간 수익성 지표는 대체로 개선 추이를 보이고 있는데, 매출총이익률은 2019년 17.87% 대비 2021년 1분기 23.69%로 상승하였으며, 영업이익률은 2019년 13.08% 대비 2021년 1분기 17.05%로 상승하였습니다. 순이익률의 경우 2019년 9.81% 및 2020년 6.00% 대비 2021년 1분기 13.18%로 증가하였습니다. 2020년의 경우 아시아나항공 신주 인수 계약과 관련하여 지급한 계약금 2,010억원에 대한 대손충당금 발생 등 일회성 비용에 따라 다소 낮은 순이익률을 기록하였습니다. HDC현대산업개발(주)의 매출 및 수익성을 부문별로 살펴보면
외주주택의 매출 비중이 약 75% 수준으로 대부분의 비중을 차지하며, 이외 부문은 매출 비중이 낮은 편이므로 외주주택 부문의 수익성이 HDC현대산업개발(주)의 전반적인 수익성에 중요한 영향을 미치고 있습니다. HDC현대산업개발(주)의
외주주택 부문 영업이익률은 2019년 13.05%에서 2020년 18.69%로 소폭 증가하였고, 2021년 1분기 22.09%로 상승세가 확대되는 모습을 보였습니다. 한편 자체공사 부문 영업이익률은 2019년 23.97%에서 2020년 9.02%로 크게 하락였으나, 2021년 1분기에는 15.63%로 일부 회복하는 등 변동성을 보이고 있습니다. 특히
자체공사의 경우 2018년 1월 1일부터 K-IFRS 제1115호가 도입됨에 따라 인도 시점에서 매출이 한꺼번에 발생하는 사업장이 존재할 수 있으며, 향후에도 매출 변동성이 높게 나타날 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다. 이렇듯
외주주택을 제외한 부문의 경우 수익성의 변동성이 크고 최근 3년 내에 영업적자를 기록한 부문도 있으므로 향후 수익성 훼손 가능성에 유의하시기 바랍니다.

HDC현대산업개발(주)는 2021년 1분기 연결 기준 매출액 6,946억원, 영업이익 1,184억원 및 순이익 916억원을 기록하였습니다. HDC현대산업개발(주)의 매출액은 전년 동기 대비 31.00% 감소하였으며, 영업이익과 순이익은 각각 13.77%, 12.67% 감소하였습니다.
그 원인은 2019년 공급세대수가 6,392세대로 상대적으로 실적이 저조했었던 영향이 2021년부터 매출감소의 형태로 반영되었기 때문이며, 매출액 감소와 연동되어 영업이익과 순이익도 함께 감소되었습니다. 하지만
영업이익률은 17.1%로 전년 동기 대비 3.5% 개선되었으며, 순이익률은 13.2%로 전년 동기 대비 2.8% 개선되었고,
2020년에는 공급세대수가 15,379세대, 2021년에도 15,000세대 이상 실적이 예상되고 있으므로 향후 매출액 및 영업이익과 순이익은 꾸준히 회복될 것으로 예상되고 있습
니
다.

HDC현대산업개발(주)의 최근 3년 간 수익성 지표는 대체로 개선 추이를 보이고 있는데, 매출총이익률은 2019년 17.87% 대비 2021년 1분기 23.69%로 상승하였으며, 영업이익률은 2019년 13.08% 대비 2021년 1분기 17.05%로 상승하였습니다. 순이익률의 경우 2019년 9.81% 및 2020년 6.00% 대비 2021년 1분기 13.18%로 증가하였습니다. 2020년의 경우 아시아나항공 신주 인수 계약과 관련하여 지급한 계약금 2,010억원에 대한 대손충당금 발생 등 일회성 비용에 따라 다소 낮은 순이익률을 기록하였습니다.

[HDC현대산업개발(주) 연도별 손익계산서(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분

2021년 1분기

2020년 1분기
2020년
2019년

매출액

694,611
1,006,687
3,670,225
4,216,490

매출원가

530,025
822,182
2,885,152
3,462,845

매출총이익

164,586
184,505
785,073
753,645

영업이익
118,401
137,314
585,721
551,487

당(분)기순이익
91,575
104,856
220,205
413,670

매출총이익률
23.69%
18.33%
21.39%
17.87%

영업이익률
17.05%
13.64%
15.96%
13.08%

순이익률
13.18%
10.42%
6.00%
9.81%

자료 : HDC현대산업개발(주) 분기보고서 등

HDC현대산업개발(주)의 매출 및 수익성을 부문별로 살펴보면 2021년 1분기 기준 외주주택(22.09%), 자체공사(15.63%), 기타(9.04%), 토목(7.67%), 일반건축(-24.15%) 순으로 높은 영업이익률을 보였습니다. 다만, 외주주택의 매출 비중이 약 75% 수준으로 대부분의 비중을 차지하며, 이외의 부문은 이익의 분기별 편차가 크고 매출 비중이 낮은 편이므로 외주주택 부문의 수익성이 HDC현대산업개발(주)의 전반적인 수익성에 중요한 영향을 미치고 있습니다.

HDC현대산업개발(주)의 외주주택 부문 영업이익률은 2019년 13.05%에서 2020년 18.69%로 소폭 증가하였고, 2021년 1분기 22.09%로 상승세가 확대되는 모습을 보였습니다. 한편 자체공사 부문 영업이익률은 2019년 23.97%에서 2020년 9.02%로 크게 하락였으나, 2021년 1분기에는 15.63%로 일부 회복하는 등 변동성을 보이고 있습니다. 특히 자체공사의 경우 2018년 1월 1일부터 K-IFRS 제1115호가 도입됨에 따라 인도 시점에서 매출이 한꺼번에 발생하는 사업장이 존재할 수 있으며, 향후에도 매출 변동성이 높게 나타날 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다. 일반건축 및 토목 부문의 경우 2021년 1분기 기준 영업이익률은 각각 -24.15%, 7.67%로 일반건축 부문에서 손실을 기록하였습니다. 기타부문의 경우 2019년과 2020년 모두 손실을 기록하였으나 2021년 1분기 9.04%를 기록하면서 다소 회복하는 모습을 보였습니다.

이렇듯 외주주택을 제외한 부문의 경우 수익성의 변동성이 크고 최근 3년 내에 영업적자를 기록한 부문도 있으므로 향후 수익성 훼손 가능성에 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년

매출액
영업이익
(손실)
영업이익률
매출액
영업이익
(손실)
영업이익률
매출액
영업이익
(손실)
영업이익률
매출액
영업이익
(손실)
영업이익률

일반건축
24,017
-5,799
-24.15%
40,579
25,441
62.69%
113,748
24,960
21.94%
146,130
-12,463
-8.53%

토목
66,382
5,092
7.67%
51,985
-2,810
-5.41%
296,186
25,337
8.55%
269,712
5,154
1.91%

외주주택
547,433
120,930
22.09%
729,929
108,687
14.89%
2,802,922
523,768
18.69%
2,868,306
374,224
13.05%

자체공사
25,060
3,917
15.63%
154,554
11,919
7.71%
325,236
29,350
9.02%
786,241
188,486
23.97%

기타
65,774
5,946
9.04%
51,363
-5,923
-11.53%
221,755
-17,694
-7.98%
248,130
-3,914
-1.58%

소 계
728,666
130,086
17.85%
1,028,410
137,314
13.35%
3,759,847
585,721
15.58%
4,318,519
551,487
12.77%

내부거래제거
-34,055
-11,685
-
-21,723
-
-
-89,622
-
-
-102,029
-
-

합 계
694,611
118,401
17.05%
1,006,687
137,314
13.64%
3,670,225
585,721
15.96%
4,216,490
551,487
13.08%

자료 : HDC현대산업개발(주) 분기보고서 등

[재무안정성 관련 위험]

바. 최근 3년 간 HDC현대산업개발(주)의 주요 재무 지표는 항목에 따라 변동성을 보이고 있습니다. 먼저 자본 총계 대비 부채 총계 비율로서 포괄적인 재무 안정성을 나타내는
부채비율을 살펴보면, 2019년 97.58%를 기록한 이후 2020년의 경우 총 차입금의 규모가 1조 1691억원 증가하면서 122.97%를 기록하였습니다. 2021년 1분기 기준으로 부채비율은 126.87%로 2020년 대비 유의적인 변동은 없습니다. 다음으로
유동자산 대비 유동부채 비율인 유동비율을 살펴보면, 2019년 187.39%에서 2020년 192.42%, 2021년 1분기 188.72%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 총 차입금 규모가 증가하였음에도 불구하고 현금및현금성자산 등의 규모 또한 함께 증가하여 높은 유동비율을 유지하는 것으로 판단됩니다. 또한
2021년 1분기말 현재 순 차입금은 (-)를 기록하고 있으며, 현금성 자산 등의 잔액이 차입금(단기) 잔액을 2배 이상 상회하고 있습니다. 그에 따라 단기간 내 재무건전성이 급격히 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단되나, 향후 수익성 악화 등 HDC현대산업개발(주)에 부정적인 요인이 발생할 경우 차입금 증가 및 재무건전성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편,
2019년말 대비 2020년말 HDC현대산업개발(주)의 단기차입금, 장기차입금, 사채 금액이 모두 크게 증가하였는데, 이러한 증가분의 대부분은 아시아나항공 인수 목적으로 조달한 것입니다. HDC현대산업개발(주)는 해당 계약과 관련하여
계약금 2,010억원을 지급하였으나, 이후 거래 당사자인 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)가 HDC현대산업개발(주)를 대상으로 계약 해제를 주장하면서 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기한 바 당사는 기지급한 계약금을 비유동기타수취채권으로 계상하고
전액 대손충당금을 설정하였습니다.
계약금 지급 이후 동 계약 관련 추가적인 자금 지출은 이루어지지 않고 있으나, 향후 소송 결과에 따라 HDC현대산업개발(주)의 재무 구조에 예상치 못한 영향이 있을 수도 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

자산 총계
6,342,225
6,116,098
4,409,551

현금성 자산 등
2,327,029
2,018,365
1,014,365

부채 총계
3,546,680
3,373,063
2,177,817

차입금(단기)
1,001,166
1,028,640
401,988

차입금(장기)
814,615
726,718
184,313

총 차입금
1,815,781
1,755,358
586,302

순 차입금
-511,248
-263,007
-428,063

자본 총계
2,795,545
2,743,035
2,231,734

유동비율
188.72%
192.42%
187.39%

차입금의존도
28.63%
28.70%
13.30%

부채비율
126.87%
122.97%
97.58%

자료: HDC현대산업개발(주) 분기보고서 등
주1) 현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 순 차입금은 총 차입금에서 현금성자산 등을 차감한 금액
주3) 차입금(단기)는 단기차입금과 유동성장기부채의 합계액
주4) 차입금(장기)는 장기차입금과 사채의 합계액
주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 총계
주7) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계

최근 3년 간 HDC현대산업개발(주)의 주요 재무 지표는 항목에 따라 변동성을 보이고 있습니다. 먼저 자본 총계 대비 부채 총계 비율로서 포괄적인 재무 안정성을 나타내는 부채비율을 살펴보면, 2019년 97.58%를 기록한 이후 2020년의 경우 총 차입금의 규모가 1조 1691억원 증가하면서 122.97%를 기록하였습니다. 2021년 1분기 기준으로 부채비율은 126.87%로 2020년 대비 유의적인 변동은 없습니다.

다음으로 유동자산 대비 유동부채 비율인 유동비율을 살펴보면, 2019년 187.39%에서 2020년 192.42%, 2021년 1분기 188.72%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 총 차입금 규모가 증가하였음에도 불구하고 현금및현금성자산 등의 규모 또한 함께 증가하여 높은 유동비율을 유지하는 것으로 판단됩니다.

한편 HDC현대산업개발(주)의 차입금의존도는 2019년 13.30%에서 2020년 28.70%로 상당한 증가 폭을 보였습니다. 이는 HDC현대산업개발(주)의 총 차입금의 규모가 1조 1691억원 증가했기 때문입니다. 2021년 1분기의 경우 28.63%로 2020년 대비 유의적인 변동은 없습니다.

또한 2021년 1분기말 현재 순 차입금은 (-)를 기록하고 있으며, 현금성 자산 등의 잔액이 차입금(단기) 잔액을 2배 이상 상회하고 있습니다. 그에 따라 단기간 내 재무건전성이 급격히 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단되나, 향후 수익성 악화 등 HDC현대산업개발(주)에 부정적인 요인이 발생할 경우 차입금 증가 및 재무건전성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말 현재 HDC현대산업개발(주)의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

국민은행 등
운용자금
1.70~3.04
767,500
815,000

건설공제조합
운용자금
1.12
17,285
17,285

합 계
784,785
832,285

나. 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

국민은행 등

장기자금

2.74 ~ 2.90
278,100
270,000

주택도시보증공사
장기자금
-
10,408
10,408

차감 : 유동성장기부채
(156,424)
(136,417)

차감 : 현재가치할인차금
(5,182)
(5,268)

합 계
126,902
138,723

다. 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
만기일
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

제 147-2 회 무보증사채
2022-07-17
3.27
50,000
50,000

제 1-1 회 무보증사채
2021-10-16
2.61
60,000
60,000

제 1-2 회 무보증사채
2023-10-16
3.06
70,000
70,000

제 2 회 무보증사채
2030-02-28
3.70
170,000
170,000

제 3-1 회 무보증사채
2022-07-13
2.73
150,000
150,000

제 3-2 회 무보증사채
2023-07-13
2.88
100,000
100,000

제 3-3 회 무보증사채
2025-07-13
3.53
50,000
50,000

제 4-1회 무보증사채
2024-03-12
1.83
70,000
-

제 4-2회 무보증사채
2026-03-12
2.31
30,000
-

차감 : 유동성장기부채
(59,958)
(59,938)

차감 : 사채할인발행차금
(2,330)
(2,067)

합 계
687,712
587,995

HDC현대산업개발(주)는 상기 차입금 및 무보증사채와 관련하여 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도, 회사의 신용등급이 특정 신용등급 이하로 강등 등의 특정 사유 발생 시 기한의 이익이 상실되거나, 채권자가 조기상환권을 청구할 수 있는 약정을 체결하고 있으며, 연결회사의 신용등급이 특정 신용등급 이상으로 상향되는 경우 연결회사가 조기상환권을 청구할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

한편,
2019년말 대비 2020년말 HDC현대산업개발(주)의 단기차입금, 장기차입금, 사채 금액이 모두 크게 증가하였는데, 이러한 증가분의 대부분은 아시아나항공 인수 목적으로 조달한 것입니다. HDC현대산업개발(주)는 해당 계약과 관련하여 계약금 2,010억원을 지급하였으나, 이후 거래 당사자인 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)가 HDC현대산업개발(주)를 대상으로 계약 해제를 주장하면서 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기한 바, HDC현대산업개발(주)는 기지급한 계약금을 비유동기타수취채권으로 계상하고 전액 대손충당금을 설정하였습니다.
계약금 지급 이후 동 계약 관련 추가적인 자금 지출은 이루어지지 않고 있으나, 향후 소송 결과에 따라 HDC현대산업개발(주)의 재무 구조에 예상치 못한 영향이 있을 수도 있는 점 유의하시기 바랍니다. 동 소송과 관련하여 자세한 사항은
"

2.회사위험-
■
주
요 종속회사(HDC현대산업개발(주))-사.아시아나항공 인수와 관련된 사항 및 소송 등 관련 위험"을 참고하시기 바랍니다.

[아시아나항공 인수와 관련된 사항 및 소송 등 관련 위험]

사.

HDC현대산업개발(주)가 아시아나항공 인수와 관련하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다.
HDC현대산업개발(주)는 HDC현대산업개발(주) 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는
HDC현대산업개발(주)
가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아
HDC현대산업개발(주)
는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다. 또한, 2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는
HDC현대산업개발(주)
와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중입니다. 한편, HDC현대산업개발(주)는 2021년 1분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.
상기 소송을 포함하여 증권신고서 제출 전일 현재

HDC현대산업개발(주)는 총 41건의 원고 사건(소송 금액 1,492억원) 및 총 100건의 피고 사건(소송금액 3,741억원)

에 대하여 소송을 진행 중에 있습니다. 현재로서는 진행중인 소송의 최종결과 및 HDC현대산업개발(주)의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할수 없으며, 향후 소송의 결과에 따라 HDC현대산업개발(주)에 재무적 부담이 발생할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 이외에도 최근
HDC현대산업개발(주)와 관련된 제제 현황에 유의하여 주시기 바랍니다. 한편,
HDC현대산업개발(주)가 시공사 지위에 있는 광주 학동 4구역 재개발사업과 관련하여, 2021년 6월 9일 철거공사 도중 건물이 붕괴되는 사고가 발생하였습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 동 사건과 관련한 수사가 진행 중이며 이후의 결과는 예측할 수 없습니다. 향후 본 사건과 관련하여 소송 및 형사처벌 등의 우발사항이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

HDC현대산업개발(주)가 아시아나항공 인수와 관련하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다. 

HDC현대산업개발(주)는 HDC현대산업개발(주) 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다. 

아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는 HDC현대산업개발(주)가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아 HDC현대산업개발(주)는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다.

또한, 2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 HDC현대산업개발(주)와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중입니다. 

한편, HDC현대산업개발(주)는 2021년 1분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

상기 소송을 포함하여 증권신고서 제출 전일 현재

HDC현대산업개발(주)는 총 41건의 원고 사건(소송 금액 1,492억원) 및 총 100건의 피고 사건(소송금액 3,741억원)
에 대하여 소송을 진행 중에 있습니다. 현재로서는 진행중인 소송의 최종결과 및 HDC현대산업개발(주)의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할수 없으며, 향후 소송의 결과에 따라 HDC현대산업개발(주)에 재무적 부담이 발생할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[원고 및 피고 소송 내역]

(단위: 백만원)

구 분
종 목
소송금액
상 대 방

원고사건
공사미수금 청구소송 등
164,685
문화방송 등 42건

피고사건
손해배상 청구소송 등
374,076
아시아나항공 등 100건

주) 상기의 소송사건의 최종결과는 증권신고서 제출일 현재 예측될 수 없으며, 이에 따라 연결회사의 재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

(1) 사업연도 개시일 현재 계속 중인 소송

(단위 : 백만원, 당사지분 기준)

원고
피고
내용
소송가액
진행상황
비 고

한국수자원공사
당사
낙동강 33공구
입찰관련 손해배상청구소송
8,259
2014.05.15. 소장 접수
1심 진행중
-

DMC파크뷰자이아파트
입주자대표회의
당사, GS건설, SK건설
주택도시보증공사, 조합
DMC파크뷰자이(가재울4구역)
하자소송
4,230
2018.08.31. 소장 접수
1심 진행중
당사지분
28.2%

당사
MBC, 희림, 전인 CM
MBC 현장 설계오류 등
추가공사비 청구소송
44,770
2013.08.30. 소장 접수
2018.02.02. 1심 일부승소
2심 진행중
-

당사
MBC
MBC 현장 유보공사비 청구소송
23,529
2016.02.03. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
하나자산신탁
거제2차 아이파크
추가공사비 청구소송
4,215
2020.12.02. 소장 접수
1심 진행중

평산산업
당사
거제2차아이파크 시행사
약정금 청구소송
9,530
2019.03.11. 소장 접수
2020.07.10. 1심 승소
2심 진행중
-

당사
이수건설, 청광건설
교원대BTL 현장 원가분담금 청구소송
4,937
2020.07.17. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
이도주공2,3단지아파트
재건축 정비사업조합
제주 이도주공2,3단지 
손해배상 청구소송
4,400
2020.05.15. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
대한민국
(익산지방국토관리청)
군장대교 간접비 청구소송
3,060
2019.05.17. 소장 접수
1심 진행중
-

김포사우아이파크
입주자대표회의
당사
김포사우아이파크 하자소송
2,000
2020.04.23. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
김포풍무2지구
도시개발사업조합
김포풍무2지구 공사대금 청구소송
5,808
2019.10.02. 소장 접수
1심 진행중
-

월배1차아이파크
입주자대표회의
당사
대구 월배1차 아이파크 하자소송
2,000
2020.01.16. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
양지로지스틱스
용인양지물류센터
합의금 청구
5,000
2020.06.12. 소장 접수
1심 진행중
-

미장아이파크
입주자대표회의
당사
미장아이파크 하자소송
3,648
2019.04.10. 소장 접수
1심 진행중
-

명륜1차 아이파크
입주자대표회의
당사
명륜1차 아이파크 하자소송
2,587
2016.07.21. 소장 접수
2019.06.13. 1심 일부승소
2020.01.27 2심 패소
3심 진행중
-

당사
최흥기 외 13명
반포3주구 손해배상청구소송
11,000
2020.10.30. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
반포3조합
반포3주구 총회결의 무효확인 등
7,184
2019.12.24. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
반포3조합
반포3주구 손해배상청구소송
11,000
2020.04.29. 소장 접수
1심 진행중
-

당사 외 1
용산세무서 외 1
법인세부과처분 등 취소소송
11,100
2020.02.28. 소장 접수
1심 진행중
-

별내아이파크
입주자대표회의
당사 외 2
별내아이파크 하자소송
2,779
2017.10.16. 소장 접수
2019.10.30. 1심 일부승소
2심 진행중
-

비엔지컨설턴트
에이치디씨(당사)
벽산엔지니어링
볼리비아 바네가스 BNG컨설턴트 
물품대금 청구소송
3,169
2018.10.17. 소장 접수
2019.10.24. 1심 승소
2심 진행중
-

당사
명륜3구역 조합
부산명륜3구역 공사비청구소송
4,610
2014.06.23. 소장 접수
2017.01.19. 1심 승소
2020.11.11 2심 패소
3심 진행중
-

명륜3구역 조합
당사
부산명륜 손해배상 청구소송
4,950
2015.05.18. 소장 접수
2018.01.17. 1심 일부승소
2021.01.27 2심 일부승소
3심 진행중
-

부천 아이파크
입주자대표회의
당사, 조합
부천 아이파크 하자소송
5,130
2018.06.28. 소장 접수
1심 진행중
-

동명건설㈜
당사
블루마운틴CC 동명건설
공사대금 청구소송
2,843
2018.09.03. 소장 접수
1심 진행중
-

당사 외 3
국가철도공단
수서~평택 6-2공구 추가공사대금 청구
5,718
2020.06.23. 소장 접수
2020.05.13. 1심 일부승소
2심 진행중
당사 지분
60%

국가철도공단
당사 외 2
수서~평택 4공구 입찰관련
손해배상 청구소송
6,276
2020.02.20. 소장 접수
2020.02.06. 1심 일부승소
2심 진행중
-

수원아이파크시티2단지
입주자대표회의
당사
수원아이파크시티 2단지 하자소송
5,821
2017.01.18. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
국가철도공단
울산~포항 복선전철 제3공구 노반시설
준공금 청구소송
2,900
2020.04.22. 소장 접수
2020.10.29. 1심 승소
2심 진행중
당사 지분
65%

당사
국가철도공단
울산~포항 복선전철 제3공구 노반시설
간접비 청구소송
3,357
2017.07.17. 소장 접수
2021.01.22. 1심 일부승소
당사 지분
65%

당사
국가철도공단
인천공항연결철도 자동화시설
추가공사비 청구소송
3,339
2018.07.11. 소장 접수
1심 진행중
-

인천광역시
당사
인천도시철도 203공구 손해배상청구
9,609
2014.05.15. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
인천국제공항공사
인천공항 제2여객터미널 마감공사
추가공사대금 청구소송
2,000
2018.08.31. 소장 접수
1심 진행중
당사 지분
20%

한반도
당사
제주한반도호텔 손해배상청구소송
2,416
2018.04.09. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
한반도
제주한반도호텔 추가공사비 청구소송
3,171
2018.05.25. 소장 접수
1심 진행중
-

LH자은프라임아파트
입주자대표회의
LH공사
창원자은 하자소송
5,856
2018.05.30. 소장 접수
1심 진행중
-

아시아나항공
금호산업
당사, 미래에셋대우
아시아나항공 질권소멸통지 등 청구소송
202,212
2020.11.05. 소장 접수
1심 진행중
-

국가철도공단
당사 외 27
호남고속철도 3-4공구 입찰관련
손해배상청구
2,340
2015.05.08. 소장 접수
1심 진행중
-

대한민국
당사 외 3
화양-적금 3공구 손해배상청구
19,327
2015.12.30. 소장 접수
1심 진행중
-

래미안영등포프레비뉴 
입주자 1506명
당사, 지에스, 현대건설
신길뉴타운 아이파크 환경분쟁
손해배상청구
4,571
2018.01.17 소장 접수
1심 진행중
-

대원도시개발산업㈜
당사, HDC, 건설공제조합
송파아이파크 하자관련 시행사 손배청구
2,246
2018.07.16 소장 접수
1심 진행중
-

※ 소송가액 20억원 미만 소송은 기재를 생략하였습니다.

(2) 사업연도 중에 새로 제기된 소송
해당사항 없음

(3) 결산일 이후 (2021.04.01~2021.06.22)에 제기된 소송
해당사항 없음

또한 제재현황은 다음과 같습니다.

일 자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 
조치기관
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
재발 방지를 위한 대책

2019.01.11
에이치디씨
현대산업개발
(주)
공정거래
위원회
과징금 635백만원, 
시정명령
하도급대금 
지급 지연
하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제7항, 제6조 제2항, 제6조 제3항
과징금 납부 및 시정명령 이행
하도급 대금의 지연이 발생하지 않도록 전사적 교육과 모니터링을 진행 중입니다.

2020.08.06
에이치디씨
현대산업개발
(주)
금융감독원
경고
회계처리
기준 위반
주식회사의 외부감사에 관한 법률 제29조
사업보고서, 분기보고서
정정 신고
회계처리 기준 준수

한편, HDC현대산업개발(주)가 시공사 지위에 있는 광주 학동 4구역 재개발사업과 관련하여, 2021년 6월 9일 철거공사 도중 건물이 붕괴되는 사고가 발생하였습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 동 사건과 관련한 수사가 진행 중이며 이후의 결과는 예측할 수 없습니다. 향후 본 사건과 관련하여 소송 및 형사처벌 등의 우발사항이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지급보증 등 우발채무 관련 위험]

아.
HDC현대산업개발(주)의 주요 우발채무는 주택부문에서 기인한 지급보증과 자금보충 및 조건부 채무인수를 포함하고 있습니다. 지급보증의 경우 HDC현대산업개발(주)가 금융기관 대출에 대한 직접적인 보증을 제공하므로 신용 공여 강도가 가장 높은 것으로 판단됩니다.
HDC현대산업개발(주)는 2021년 1분기말 기준, 시행자 및 재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 대해서는 2,609,407백만원의 지급보증을 제공하고 있으며 전기 대비 119,536백만원 증가하였습니다. 한편 자금보충 및 조건부 채무인수의 경우 지급보증에 비해 간접적인 형태의 신용공여이나, 프로젝트 파이낸싱으로 조달된 자금에 대하여 시행사 또는 재개발/재건축조합이 적기에 채무 이행을 하지 못하는 경우 HDC현대산업개발(주)가 부족한 자금을 지원할 의무가 발생하기 때문에 지급보증과 유사한 성격을 갖습니다.
2021년 1분기말 현재 HDC현대산업개발(주)는 시행사, 관계기업, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과 2,414,555백만원 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정(대출잔액: 2,367,985백만원)을 체결하고 있습니다. 이는
HDC현대산업개발(주)의 2021년 1분기말 연결 기준 부채 총계 3조 5,467억원 대비 상당한 규모입니다.
향후 주택 경기 부진으로 다수 사업장에서 우발채무가 현실화될 경우 HDC현대산업개발(주)의 재무 안정성에 부담이 될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다. 한편
HDC현대산업개발(주)는 지급보증과 자금보충 및 조건부 채무인수 이외에도 다양한 형태의 기타 우발채무를 보유하고 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

HDC현대산업개발(주)는 2021년 1분기말 기준, 시행자 및 재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 대해서는 2,609,407백만원(전기말 : 2,489,871백만원)의 지급보증(대출잔액: 1,270,854백만원(전기말: 1,259,629백만원))을 제공하고 있습니다.

ㅇ 시공사가 보증한 PF 대출 지급보증 대출잔액

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

유 형
전기말
(2020.12.31)
증 감
(2021.01.01~2021.03.31)
당분기말
(2021.03.31)

ABS
-
-
-

ABCP
-
-
-

기타 PF Loan
118,000
-20,000
98,000

계
118,000
-20,000
98,000

※ 상기 PF 대출잔액은 재개발/재건축 사업 관련 금액을 제외한 수치임

주요 PF 지급보증대출내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

채무자
채권자
대출금액
대출잔액
보증내역
대출기간
유형
사업장 구분

㈜유토개발1차
한국투자증권 등
98,000
98,000
지급보증
2019.06~2022.02
PF Loan
주택

※ 상기 주요 PF 대출내역은 재개발/재건축 사업 관련 금액을 제외한 내역임

한편, 2021년 1분기말 현재 연결회사는 건설사업 수행과정에서 분양자 등의 주택매입자금 등과 관련하여 금융기관에게 1,384,287백만원의 지급보증(대출잔액: 484,524백만원)을 제공하고 있으며, 주택도시보증공사에게 책임준공약정을 제공하고 있습니다.

PF대출 지급보증 이외의 우발채무는 다음과 같습니다.

2021년 1분기말 현재 연결회사가 공사계약 등과 관련하여 주택도시보증공사 등으로부터 제공받은공사이행보증 등의 금액은 7,020,733백만원입니다. 한편, 2021년 1분기말 현재 연결회사는 이와 관련하여 건설공제조합 출자금 및 국공채를 담보로 제공하고 있습니다.

한편, 연결회사가 (주)하나자산신탁 등 타인을 위하여 제공한 분양보증(사업이행보증 포함)등의 금액은 4,063,813백만원입니다. 2021년 1분기말 현재 회사가 롯데건설 등 동업자간 수주공사를 위해 상호 보증한 금액은 18,220백만원(전기말: 18,220백만원)입니다.

또한, 2021년 1분기말 현재 연결회사는 고척뉴스테이 사업 등과 관련하여 844,700백만원의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정(대출잔액: 395,100백만원)을 체결하고 있습니다.

2021년 1분기말 현재 연결회사는 시행사, 관계기업, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과 2,414,555백만원 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정(대출잔액: 2,367,985백만원)을 체결하고 있습니다. 

연결사는 상기 금융보증계약의 2021년 1분기말 현재 공정가치 12,020백만원을 기타유동부채로 계상하고 있습니다

또한, 2021년 1분기말 현재 연결회사는 이문3구역 사업 등의 PF대출 1,033,996백만원(대출잔액: 656,881백만원)과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다. 이는 전액 공동도급공사계약관련하여 타건설사와 연대하여 제공하는 책임준공 및 미이행시 손해배상 등 약정의 회사의 지분해당액이며, 연대보증 전체한도액은 2,126,321백만원(대출잔액: 1,323,077백만원)입니다. 한편, 2021년 1분기말 현재 연결회사는 분양자 등의 주택매입자금 5,081,207백만원(대출잔액: 2,467,267백만원)과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다.

연결회사는 기타특수관계자인 에이치디씨아이앤콘스㈜가 시행 및 시공하는 공사현장에 대하여 책임준공의무를 부담하고 있습니다. 

2021년 1분기말 현재 연결회사는 용현학익 공동주택건설사업 등 외주주택 사업과 관련하여, 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사와 8,834,301백만원(HDC현대산업개발(주) 지분해당액 4,717,392백만원)한도의 대여금 약정을 체결하고 있으며, 한도약정이 없는 대여약정 4건이 있습니다. 이와 관련하여 대여금 682,533백만원을 기타수취채권으로 계상하고 있습니다.

2021년 1분기말 현재 연결회사는 시흥서울연결도로(주)의 재무출자자에게 풋옵션 매입약정을 제공하고 있으며, (주)의왕스마트시티의 재무출자자에게 콜옵션 매도약정을 제공하고 있습니다. 또한 연결회사는 (주)에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사의 출자자에게 풋옵션 매입약정을 제공하고 있습니다.

연결회사는 하나은행과 50,000백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 일반대출 한도 47,733백만원, 대외 원화보증 한도 2,267백만원은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다. HDC현대산업개발(주)는 국민은행과 850백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 외환보증한도 850백만원은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다. 또한 회사는 우리은행과 53,300백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 원화보증 한도 38,859백만원, 대외 외환보증 한도 14,441백만원은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

한편 연결회사는 국민은행과 70,000백만원을 계약금액으로 하는 이자율스왑 파생상품 약정 및 SC제일은행과 USD 128,196천달러를 계약금액으로 통화선도 파생상품 약정을 맺고 있습니다. 2021년 1분기말 현재 회사는 이와 관련하여 파생상품자산 3,258백만원, 파생상품부채 291백만원을 계상하고 있으며, 2021년 1분기 중 발생한 파생상품평가이익 5,684백만원과 파생상품거래손실 112백만원을 영업외비용으로 인식하였습니다.
2021년 1분기말 현재 연결회사는 기타특수관계자인 HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서 L/C 관련 3,117백만원의 보증을 제공하고 있습니다. 

연결회사는 2021년 1분기말과 전기말 현재 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사의 분할기일의 채무 중 잔여채무 및 보증에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

연결회사가 에이치디씨 주식회사와 연대하여 책임지는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사 등의 PF대출에 대한 지급보증이나 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공대상
종류
2021년 1분기말
전기말

총보증한도
대출잔액
총보증한도
대출잔액

재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출
지급보증
246,140
175,317
254,460
174,570

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등의 
유동화채무 등(*)
자금보충약정 및 조건부채무인수약정
234,706
214,706
244,706
224,706

분양자 등의 주택매입자금 등
지급보증
1,200
1,003
5,012
4,441

합계
482,046
391,026
504,178
403,717

2021년 1분기말 현재 연결회사의 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황은 다음과 같습니다.

<신용보강 제공 현황>

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

우리에이치제일차(주)
ABL
상업시설
2018.12.11
60,000
55,000
자금보충 및
조건부
채무인수
-

엠디하이브리드제일차(주)
ABL
주택
2019.04.26
92,000
46,000
-

가경제일차(주)
ABL
주택
2019.01.25
53,600
25,900
시공사의 신용등급이 BBB+
(장기신용등급) 이하 또는 A3+
(단기신용등급) 이하로 책정

스마트지엠제십사차(주)
ABS
주택
20211.02.02
9,800
9,800
-

고덕베스트유동화(주)
ABCP
주택
2021.03.11
105,779
105,779
시공사의 유효신용등급이
장기회사채기준 A- 또는
단기기업어음기준 A2-
미만으로 하락

뉴영량스위트(주)
ABSTB
주택
2021.01.21

12,600
12,600
-

리츠공릉제일차(주)
ABSTB
주택
2021.01.25

41,500
41,500
-

곤지암아이파크제일차(주)
ABCP
주택
2020.07.30
22,000
22,000
-

리버포레제이차(주)
ABSTB
주택
2020.02.26
320,000
320,000
-

엠디아이에이치제일차(주)
ABSTB
주택
2020.01.29
49,000
49,000
-

엠디아이에이치제이차(주)
ABSTB
주택
2020.01.29
75,000
75,000
-

케이비별내스위트(유)
ABCP
주택
2021.03.30
170,000
170,000
시공사의 유효신용등급이
장기회사채기준 A- 또는
단기기업어음기준 A2-
미만으로 하락

와이케이영통제일차(주)
ABSTB
주택
2021.03.31
210,000
210,000
-

더퍼스트지엠제일차(주)
ABSTB
주택
2021.03.02
54,000
54,000
-

에이블도안제일차(주)
ABSTB
주택
2021.02.17
375,000
375,000
-

비케이레드(주)
ABCP
주택
2020.09.25
39,000
39,000
-

한강블루제일차(주)
ABSTB
주택
2021.03.12
250,000
250,000
-

메가파크제삼차(주)
ABCP
상업시설
2020.06.15
40,000
40,000
-

비욘드압량제이차(주)
ABSTB
주택
2021.03.22
110,000
110,000
-

에코아이리스(주)
ABCP
주택
2021.02.16
41,000
41,000
-

메가파크제이차(주)
ABCP
상업시설
2019.10.29
40,000
40,000
-

<연결실체 내 회사간 현황>

2021년 1분기말과 전기말 현재 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사와 회사가 연대하여 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
2021년 1분기말
전기말
자금보충기간(대표)

자금보충 한도
자금보충 잔액
자금보충 한도
자금보충 잔액

기타특수관계자
에이치디씨아이파크몰(주)
몰링월드제일차(유)
85,000
85,000
95,000
95,000
2017.11.22~2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000
125,000
125,000
125,000

기타
부산컨테이너터미널(주)
산업은행 외
20,000
-
20,000
-
운영개시일~채무이행완료일

북항아이브리지(주)(*)
산업은행 외
-
-
-
-
운영개시일~채무이행완료일

합 계
230,000
210,000
240,000
220,000

2021년 1분기말과 전기말 현재 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 회사가 단독으로 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
2021년 1분기말
전기말
자금보충기간(대표)

자금보충 한도
자금보충 잔액
자금보충 한도
자금보충 잔액

관계기업
에이치디씨리조트(주)
에이치디씨리조트제일차(유)
32,000
32,000
32,000
32,000
2020.10.23~2021.10.21

기타
특수관계자
에이치디씨아이파크몰(주)

우리에이치제일차(주)
55,000
55,000
57,500
57,500
2018.12.11~2021.12.13

메가파크제이차(주)
40,000
40,000
40,000
40,000
2019.10.29~2022.11.21

메가파크제삼차(주)
40,000
40,000
40,000
30,000
2020.06.15~2021.06.13

(주)HDC리츠1호
케이비에이치하우징제일차(유)
29,700
29,700
29,700
29,700
2020.06.18~2023.03.09

(주)에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
리츠공릉제일차(주)
41,500
41,500
-
-
2021.01.25~2021.04.23

기타
시흥서울연결도로(주)
KDB생명보험 외
5,000
-
5,000
-
운영개시일~운영개시 후 5년

합 계
243,200
238,200
204,200
189,200
-

한편, 연결회는 에이치디씨아이앤콘스(주)를 위하여 322,977백만원의 분양보증 및 90,000백만원의 책임준공 미이행시 잔여채무에 대한 조건부 채무인수 약정(잔액: 80,000백만원)을 제공하고 있습니다. 또한, (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사를 위하여 50,697백만원의 임대보증금보증 및 380,600백만원의 책임준공 미이행시 조건부채무인수약정(잔액: 65,000백만원)을 제공하고 있습니다.

2021년 1분기말 현재 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)과 본사 사무실 관련 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

2021년 1분기말 현재 연결회사가 특수관계자와 체결한 상표권 라이선스 계약의 내역은 다음과 같습니다.

<2021년 1분기말>

구 분
특수관계자명
내용
계약기간
사용료

지배기업
에이치디씨(주)
CI 사용권 매입
2021.01.01~2021.12.31
내부거래를 제외한 분기별 매출액의 0.19%

기타특수관계자
에이치디씨아이앤콘스(주)
BI 사용권 제공
2021.01.01~2021.12.31
연간 매출액의 0.2%

2021년 1분기말 현재 연결회사는 (주)HDC리츠1호가 보유하고 있는 임대주택에 대하여 2029년 10월 31일까지 주택임대관리 위탁ㆍ수탁 계약을 체결하였습니다. 2021년 1분기말 현재 회사가 이와 관련하여 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 14,704백만원과 15,061백만원이며, 2021년 1분기 중 리스부채의 상환금액은 377백만원, 이자비용은 129백만원입니다. 2021년 1분기말 현재 연결회사가 동 사용권자산에 대해 인식한 사용권자산 손상차손환입 및 손실충당금 잔액은 각각 1,582백만원과 163백만원입니다.

한편, HDC현대산업개발(주)는 2021년 1분기말 현재 주택도시보증공사의 임대보증금반환보증보험에 가입하기 위하여 (주)HDC리츠1호로부터 동 계약 관련 임대주택을 담보(담보설정금액: 57,759백만원)로 제공받고 있습니다.

HDC현대산업개발(주)는 전기 중 빅애플드림제일차(주)를 설립하여 보유 중인 금융자산의 예상 현금흐름을 기초로 유동화증권을 발행하였습니다. 총 발행예정금액은 160,000백만원이며 2021년 1분기말 현재 미상환잔액은 없습니다. 

HDC현대산업개발(주)는 에이치디씨리조트(주)의 44.85%의 지분을 보유하고 있는 기존대주주와 주주간약정을 체결하였습니다. 동 주주간약정에는 기존대주주의 동반매각참여권(Tag-along right) 및 회사의 동반매도요구권(Drag-along right)이 포함되어 있으며, 기존대주주의 지분 처분시 회사의 우선매수권이 존재합니다. HDC현대산업개발(주)는 에이치디씨리조트(주)의 신주발행, 배당금의 지급, 해산, 청산, 합병 등 주주간약정에서 정한 사항에 대하여 기존대주주의 사전 동의를 받아야 하며, 이러한 의무를 회사가 위반하는 경우에 기존대주주는 해당 보유 지분을 회사에 공정가치로 매각할 수 있는 권리가 존재합니다.

HDC현대산업개발(주)의 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 HDC현대산업개발(주) 및 HDC현대산업개발(주)의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(HDC현대산업개발(주): 258,267백만원, 미래에셋대우(주): 64,567백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(HDC현대산업개발(주): 1,751,853백만원, 미래에셋대우(주): 425,313백만원)(이하 주식매매계약과 신주인수계약을 일괄하여 "본 계약")을 체결하였고, 계약금(HDC현대산업개발(주): 201,012백만원, 미래에셋대우(주): 48,988백만원)을 납부하였습니다. 또한 HDC현대산업개발(주)와 미래에셋대우(주)는 동일자로 손해배상책임 등을 포함한 주주간계약을 체결하였습니다. 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 2020년 9월 11일 HDC현대산업개발(주)에 '본 계약상 거래종결 선행조건이 모두 충족되어 거래종결을 요청하였음에도 HDC현대산업개발(주)가 거래종결의무를 이행하지 않았다'고 주장하며 본 계약에 대한 해제 통지를 하였습니다. 이에 대하여 HDC현대산업개발(주)는 2020년 10월 7일 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)에 '본 계약 체결 이후 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 중요한 면에서 위반하였고 그로 인하여 중대하게 부정적인 영향이 발생하였으므로 본 계약상 거래종결 선행조건은 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 책임으로 인하여 충족되지 않은 상태인 바, 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않으므로 HDC현대산업개발(주)는 본 계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다'는 내용의 공문을 발송하였습니다. 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 2020년 11월 5일 HDC현대산업개발(주)와 미래에셋대우(주)를 상대로 본 계약에 대한 계약금반환채무 부존재 확인, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하였고, 증권신고서 제출 전일 현재 위 소송이 계속 중에 있습니다. 
HDC현대산업개발(주)는 2021년 1분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

■
주요 종속회사 (HDC현대EP(주))

[수익성 관련 위험]

자. HDC현대EP(주)는
PO사업, PS사업, 건자재 사업을 영위하고 있으며, 주력 제품의 전방수요처가 자동차, 건설, 가전, 일반 산업재 등으로 다각화되어있습니다.
2021년 1분기 연결기준 매출액은 1,979억원으로 2020년 1분기 1,695억 대비 소폭 감소하였습니다. 이는 전년동기 대비 COVID-19로 인한 해외법인 공장셧다운에 따른 매출 감소분 정상화, 전방산업(자동차/가전제품/포장박스) 수요 증가, PS사업부문 외형성장 등에 기인합니다.
주요 제품의 권역내 공급확대에 따른 경쟁강도 심화 및 중국 법인의 실적 저하 추세는 HDC현대EP(주)의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. HDC현대EP(주)는 PO사업 부문과 PS사업부문이 매출의 대부분을 차지하고 있으며, 해당 부문은
원재료 스프레드, 환율, 경제상황 등의 대외적인 요소에 의해 수익성이 영향을 받습니다. 타 사업부문 또한
향후 제반 경영환경의 변화와 주요시장의 정체로 이익 마진이 감소하면 수익성이 둔화될 수 있습니다.

HDC현대EP(주)는 1988년 설립된 HDC현대산업개발(구 현대산업개발)의 유화사업부문으로, 2001년 1월 현대엔지니어링플라스틱으로 분사되어 설립되었습니다. HDC현대EP(주)는 석유화학산업으로부터 Polypropylene(PP), Polyethylene(PE) 등의 주요 원료를 조달하여 자동차, 전기/전자, 소비재 및 건설 산업용 용도에 특화되어 있는 플라스틱 소재를 생산, 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 2010년 4월부터 Styrene Monomer(SM) 등의 원료를 조달하여 전기/전자, 소비재 및 건설 산업용으로 사용되는범용 플라스틱 소재(PS, EPS)를 생산, 공급하는 PS사업을 신규로 운영하기 시작하였습니다. 또한 2010년 중 영업양수한 PB-1 파이프사업과 2016년 4월 중 영업양수한 C-PVC 관련 사업이 건자재사업으로 운영되고 있습니다.

[주요 손익 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
197,876
169,495
689,421
835,108
910,810

매출총이익
20,070
21,031
84,364
85,995
65,039

매출총이익률
10.1
12.4
12.2
10.30
7.14

영업이익
6,716
8,181
34,583
34,065
14,354

영업이익률
3.39
4.83
5.02
4.08
1.58

당기순이익
5,050
4,210
13,794
13,170
8,496

당기순이익률
2.55
2.48
2.00
1.58
0.93

자료: HDC현대EP(주) 사업보고서

HDC현대EP(주)의 수익성 추이를 살펴보면 2021년 1분기 연결기준 매출액은 1,979억원으로 2020년 1분기 1,695억원 대비 소폭 증가하였으나 영업이익의 경우 전년 동기 대비 18% 감소하였습니다.
전년동기 대비 COVID-19로 인한 해외법인 공장셧다운에 따른 매출 감소분 정상화, 전방산업(자동차/가전제품/포장박스) 수요 증가, PS사업부문 외형성장 등으로 매출액이 증가하였습니다. 다만 원자재 및 운임 상승으로 인한 고원가 제품 판매 지속으로 영업이익은 감소하였습니다. 2020년 매출액의 경우 6,894억원으로 2019년 8,351억원 대비 17% 감소하였으며, 영업이익은 소폭 상승하였습니다. 2020년의 경우 저유가 기조 및 코로나 19 확산으로 인한 전방수요 감소로 매출 규모가 축소되었기 때문입니다. 2018년 이후로 총 매출액은 꾸준히 감소하는 모습을 보이고 있으며, 중기적으로 주요 제품의 권역내 공급확대에 따른 경쟁강도 심화 및 중국 법인의 실적 저하 추세는 부담요인으로 작용하고 있습니다. 

[부문별 매출액 비중]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

PO
사업부문
매 출 액
111,683
92,501
381,585
454,141
456,447

비율
56.44
54.57
55.35
54.38
50.11

PS
사업부문
매 출 액
81,238
70,309
280,769
336,544
402,355

비율
41.06
41.48
40.73
40.30
44.18

건자재
사업부문
매 출 액
4,955
6,684
27,067
44,424
52,008

비율
2.50
3.94
3.93
5.32
5.71

계
매 출 액
197,876
169,495
689,421
835,108
910,810

자료: HDC현대EP(주) 사업보고서

1) PO사업부문 수익성 
 PO사업의 경우 복합PP 및 복합PE제품을 생산하고 있으며, 복합PP제품이 동 부문 매출 및 영업이익의 80%이상을 기여하고 있습니다. 복합PP사업의 경우 PP(폴리 프로필렌)를 조달하여 탈크, 고무 등 첨가제를 소량 혼합하여 특정 용도에 맞는 새로운 물성의 컴파운드(compound)를 생산하는 가공사업이며, 생산량의 상당 부분이 사출성형기업을 통하여 완성차 기업에 공급되고 있습니다. 
PP부문의 실적은 원료가격에 영향을 미치는 국제 유가, 전방산업인 자동차 산업 업황, 국내 수급구조 등에 따라 변동을 보이고 있습니다. 2014년 이후 국제 유가하락으로 전반적인 판가가 하락하는 가운데, 국내 소비 둔화 및 국내 완성차 기업의 해외 생산비중 확대 등의 영향으로 점진적으로 실적이 둔화되어 왔습니다. 중국 법인의 경우 2016년 '고고도 미사일방어체계(THAAD)'사태의 영향으로 주요 수요처인 현대·기아차의 판매량이 큰 폭으로 감소함에 따라 영업실적 저하추세가 나타나고 있습니다. 다만, 회사의 경우 우수한 기술개발 능력을 바탕으로 경량화 품목 및 2차 전지원료 등 제품 믹스 다변화를 통하여 불리한 외부환경에 대응하고 있으며, 2019년 현대기아차의 신차 판매 호조 및 인도 내 완성차 수요 확대 등에 따른 업황 개선으로 전년 대비 향상된 실적을 기록하였습니다. 하지만, 2020년 들어 '코로나 19에 따른 완성차수요 둔화 및 생산 차질 등의 영향으로 영업실적이 일시적으로 저하되었습니다. 2021년 1분기의 경우
유가상승 기조와 전년도 COVID-19 영향으로 국내 자동차 생산량 감소에 따른 판매 부진의 기저효과로 전년동기 대비 매출액이 증가하였습니다.

2) PS사업부문 수익성 
PS사업의 경우 원재료 SM(스티렌모노머)을 중합반응하여 PS 및 EPS를 생산하는 석유화학산업이며, 2010년 2분기부터 동부하이텍 울산 PS사업장 임대(2012년 양 수)를 통해 사업을 개시하였습니다. 동 부문의 주요 전방산업은 가전(PS) 및 건설(EPS, 단열재 등) 산업으로 경기에 따른 민감도가 다소 높은 수준이며, 원가 중 원재료 가 차지하는 비중이 높아 국제유가에 따른 수익변동성도 나타나고 있습니다. 2017년 이후 권역 내 경쟁강도 심화로 가격 스프레드가 축소된 가운데 2018년 중 정기보수로 인한 영업차질 및 SM가격 급락에 따른 재고자산 관련 손실의 영향으로 영업수익성이 저하되었습니다. 2020년 국제유가 급락으로 인한 원가 하락 및 스프레드 확대로 이전대비 영업수익성이 크게 개선되었으나, 최근 원가 상승에 따른 스프레드 축소가 예상되어 PS부문의 영업수익성은 현 수준보다는 다소 저하될 수 있습니다. 2021년 1분기의 경우
가전제품 및 포장재의 견조한 수요 호조로 매출액이 증가하였습니다.

3) 건자재사업 부문 수익성
건자재사업 부문의 주요 제품인 PB-1(폴리부텐) 파이프는 PB(Polybutelene)-1 에서 추출되는 폴리올레핀 계열의 수지인 폴리부텐을 원료로 만든 파이프입니다. 폴리 부텐은 용융점도가 낮아 PP, PE보다 분자량이 높고 강인성, 내열포복성, 내마모성 이 뛰어납니다. 원재료의 특성을 바탕으로 폴리부텐 파이프는 열적, 물리적 특성이 우수하면서 시공이 편리해 주로 급수급탕용 배관재에 사용되고 있습니다. 최근 주요 전방산업인 신규 주택, 아파트 건설경기 침체에도 불구하고, 폴리부텐 파이프는 위생에 대한 사회적 인식 및 전반적인 생활양식 향상에 따른 건설사들의 마감재 고급화 추세에 따라 기존 소재(PVC, XL(Cross-Linked Polyetylene)관)를 대체하며 시장이 확대되는 추세입니다. 다만, 제품의 우수성에도 불구하고 높은 가격으로 인해 중기적으로 기존 저가 제품의 완전대체 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 회사의 경우 원재료 조달 및 기술적 장벽 측면에서 양호한 경쟁지위와 사업안정성을 보유하고 있는 것으로 판단되며, 2014년 이후 국내 주택경기 호조에 힘입어 실적개선 추세가 나타났습니다. 다만, 2019년 이후 전방 산업의 경기가 둔화로 영업실적이 저하되었으며, 2020년 발생한 '코로나 19’및 일부 아이템 정리에 따른 비경상적 비용 발생으로 영업적자가 발생하였습니다.
2021년 1분기의 경우
전
방산업 시장위축의 영향을 받아 매출액이 감소하였습니다.

한편, 영업수익성의 경우 원자재 가격 변동, 수급현황, 전방산업 경기 등으로 인한 가격 스프레드 변동에 영향을 받고 있는 가운데, 2020년 매출 감소에도 불구하고 PS부문의 스프레드 확대로 회사 전체 영업수익성은 유지하였습니다. 또한 2021년부터 전방산업의 경기가 차츰 회복됨에 따라 2020년 1분기 대비 매출액이 다소 확대 되었습니다. 한편, 2018년 PS부문의 정기보수에 따른 영업차질, SM가격 급락으로 인한 재고 자산 평가손실 발생, 중국 옌청 법인의 충당금 설정 등의 영향으로 EBITDA창출 규모가 일시적으로 감소하였습니다. 2019년 이후 재고자산에 대해 적정재고일수를 산정하여 재고자산 규모를 축소하는 등 보다 보수적인 재고관리정책을 유지하고 있습니다. 하지만 향후 제반 경영환경의 변화, 원자재 가격 변동, 재고 자산의 평가손실 등으로 수익성이 둔화될 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 및 우발채무 관련 위험]

차. 2021년 1분기말 현재 HDC현대EP(주)의 차입금 총계는 1,526억원으로 2020년 대비 410억원 증가하였으며, 이는 2021년 1분기 중 동사의 회사채 신규 발행에 기인합니다. 그에 따라 부채비율은 16.1%p. 상승하였고, 차입금의존도는 5%p. 상승하였습니다. 그러나
2018년 이후 100% 미만 수준의 부채비율을 유지하고 있으며 순차입금의존도 또한 10% 수준으로 양호하므로 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮은 것으로 판단되나,
향후 예기치 못한 영업환경이 악화 등에 따라 HDC현대EP(주)의 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 한편.
2021년 1분기말 현재 회사가 연결회사 내 종속기업 및 관계기업을 위하여 지급보증하고 있는 금액은 54,252백만원(USD 37백만, INR 636백만, CNY 12백만)입니다.
향후 해외 종속 기업이 코로나 19 및 사드와 같이 예상치 못한 글로벌 이벤트가 발생하여 해외 자회사의 실적이 악화될 경우, HDC현대EP(주)가 제공하고 있는 지급보증이 현실화 될 가능성이 존재합니다. 현실화 될 경우 HDC현대EP(주)의 재무구조가 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기말 현재 HDC현대EP(주)의 차입금 총계는 1,526억원으로 2020년 대비 410억원 증가하였으며, 이는 2021년 1분기 중 동사의 회사채 신규 발행에 기인합니다. 그에 따라 부채비율은 16.1%p. 상승하였고, 차입금의존도는 5%p. 상승하였습니다. 그러나 2018년 이후 100% 미만 수준의 부채비율을 유지하고 있으며 순차입금의존도 또한 10% 수준으로 양호하므로 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 

[ 부채비율 및 차입금의존도 추이(연결기준) ]

(단위 : 억원 ,%)

구 분
2021년 1분기말
2020년
2019년
2018년

자산총계
5,797
5,249
5,473
6,004

현금및현금성자산
771
763
764
173

부채총계
2,831
2,322
2,638
3,181

차입금
1,526
1,116
1,484
1,938

순차입금
755
353
720
1,765

자본총계
2,966
2,927
2,835
2,823

부채비율
95.4
79.3
93.1
112.7

차입금의존도
26.3
21.3
27.1
32.3

순차입금의존도
13.0
6.7
13.2
29.4

자료 : HDC현대EP(주) 사업보고서

특히 2021년 1분기말 유동성 차입금은 480억원으로 현금및현금성자산 771억원을 하회하는 수준이기 때문에 단기적인 유동성 위험 또한 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

자세한 차입금 내역은 아래와 같습니다. 

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동:

단기차입금
25,389,478
22,868,963

유동성장기차입금
22,642,455
25,721,372

소 계
48,031,933
48,590,335

비유동:

장기차입금
64,757,343
63,043,176

사채
40,000,000
-

(사채할인발행차금)
(157,877)
-

소 계
104,599,466
63,043,176

합 계
152,631,399
111,633,511

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

차 입 처
내 역
2021.3.31
연이자율(%)
당분기말
전기말

한국산업은행 외
일반대출
1.67~7.95
16,499,024
16,142,408

하나은행 외
구매자금대출
1.70~2.05
3,330,693
2,636,860

신한은행 외
한도대출
4.93~5.22
3,439,987
3,332,406

국민은행 외
수출환어음 할인(*)
1.11~2.93
2,119,774
757,289

합 계
25,389,478
22,868,963

(*) 연결회사는 상환청구권이 있는 매출채권 할인시에는 위험과 효익이 이전되지 않아 차입거래로 처리하였습니다(주석26 참조).

상기 단기차입금과 관련하여 연결회사의 토지ㆍ건물 등 유형자산의 일부와 사용권자산, 투자부동산 및 매출채권의 일부가 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

차 입 처
내 역
2021.3.31
연이자율(%)
당분기말
전기말

한국산업은행 외
시설자금대출
1.88~8.65
15,097,390
15,029,562

하나은행 외
일반대출
1.48~2.98
72,302,408
73,734,986

소 계
87,399,798
88,764,548

차감: 유동성 대체
(22,642,455)
(25,721,372)

합 계
64,757,343
63,043,176

상기 장기차입금과 관련하여 연결회사의 토지, 건물 등 유형자산의 일부와 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 사채의 상세 현황은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
만 기 일
2021.3.31
연이자율(%)
당분기말

제1회 공모사채
2024-03-11
2.37%
40,000,000

차감 : 사채할인발행차금
(157,877)

합 계
39,842,123

(5) 당분기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

연 도
금 액

2021년 4월 1일 ~ 2022년 3월 31일
22,642,454

2022년 4월 1일 ~ 2023년 3월 31일
38,032,909

2023년 4월 1일 ~ 2024년 3월 31일
61,769,500

2024년 4월 1일 ~ 2025년 3월 31일
2,119,672

2025년 4월 1일 ~ 2026년 3월 31일
2,835,263

합 계
127,399,798

이렇듯 HDC현대EP(주)의 재무안전성은 양호한 편이나 향후 예기치 못한 영업환경이 악화 등에 따라 HDC현대EP(주)의 재무구조가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

한편, 2021년 1분기말 현재 회사가 연결회사 내 종속기업 및 관계기업을 위하여 지급보증하고 있는 금액은 54,252백만원(USD 37백만, INR 636백만, CNY 12백만), 전기말: 57,652백만원(USD 40백만, INR 636백만, CNY 12백만) 이며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

보증
회사명
피보증
회사명
관계
채권자
거 래 내 역
비 고

기초
증/감
기말

현대EP
HEP GUANGDONG
계열회사
국민은행
1,122
-
1,122
차입금 지급보증

HEP BEIJING
계열회사
SC은행
3,401
-
3,401
차입금 지급보증

계열회사
씨티은행
8,841
-
8,841
차입금 지급보증

HEP CHENNAI
계열회사
우리은행
1,852
-
1,852
차입금 지급보증

계열회사
우리은행
2,777
-
2,777
차입금 지급보증

계열회사
KEB하나은행
1,481
-
1,481
차입금 지급보증

계열회사
KEB하나은행
926
-
926
차입금 지급보증

계열회사
KEB하나은행
2,777
-
2,777
차입금 지급보증

계열회사
KEB하나은행
8,161
-
8,161
차입금 지급보증

계열회사
KEB하나은행
3,401
-
3,401
차입금 지급보증

계열회사
씨티은행
6,801
-
6,801
차입금 지급보증

HEP YANCHENG
계열회사
신한은행
3,401
-
3,401
차입금 지급보증

계열회사
국민은행
1,122
-
1,122
차입금 지급보증

계열회사
기업은행
2,720
-
2,720
차입금 지급보증

HEP CHONGQING
계열회사
신한은행
2,068
-
2,068
차입금 지급보증

계열회사
신한은행
6,801
(6,801)
-
차입금 지급보증

계열회사
신한은행
-
3,401
3,401
차입금 지급보증

합 계
57,652
(3,401)
54,252
-

(1) 채무보증 외화 금액을 2021년 1분기말 환율로 재계산하였습니다.
[ USD = 1,133.50, INR = 15.43, CNY = 172.35 ]
(2) 채무보증에 대한 내용은 설비투자 및 운용자금의 차입이며, 보증기간은 채무상환일까지 입니다.

향후 해외 종속 기업이 코로나 19 및 사드와 같이 예상치 못한 글로벌 이벤트가 발생하여 해외 자회사의 실적이 악화될 경우, HDC현대EP(주)가 제공하고 있는 지급보증이 현실화 될 가능성이 존재합니다. 현실화 될 경우 HDC현대EP(주)의 재무구조가 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■
주요 종속회사 (HDC아이서비스(주)

)

[관계회사 및 기타 특수관계자와의 거래에 관한 사항]

카.

HDC아이서비스(주)의 특수관계인 거래는 2021년 1분기 기준 매출 거래 266억원이며 해당 거래가 전체 매출액에서 차지하는 비중은 32.61%입니다.
H
DC아이서비스(주)
는
이해
관계자와의 내부거래 시 공정성 및 적정성 등의 확보를 위하여 2018년 3월 27일 이사회에서 내부거래위원회를 구성하고, 규정을 제정하여 상장법인에 해당하는 수준의 내부통제절차를 운영해오고 있습니다.
하지만, 이러한 내부통제절차에도 불구하고 관계회사와의 거래에 있어 불공정거래 및 신용공여 등으로 공정거래법상 제재 대상이 될 수 있습니다. 또한, 특수관계자의 경영환경악화 등으로 인하여 계열 발주물량이 감소할 시,

H
DC아이서비스(주)
의
실적을 비롯하여 재무구조 및 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

HDC아이서비스(주)의 특수관계인 매출 거래는 2021년 1분기 기준 266억원이며, 해당 거래가 전체 매출액에서 차지하는 비중은 32.61%입니다.
관계회사 및 기타 특수관계자와의 매출 추이는 아래와 같습니다.

[관계회사 및 기타 특수관계자 매출 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

총매출
81,451
357,475
364,431
350,819

관계회사 및 
기타 특수관계자 매출
26,564
158,769
137,607
138,786

비중(%)
32.61%
44.41%
37.76%
39.56%

주) K-IFRS 연결기준
자료 : HDC아이서비스(주) 사업보고서 및 회사 제공 자료

HDC아이서비스(주)
는 이해관계자와의 내부거래 시 공정성 및 적정성 등의 확보를 위하여 2018년 3월 27일 이사회에서 내부거래위원회를 구성하고, 규정을 제정하여 상장법인에 해당하는 수준의 내부통제절차를 운영해오고 있습니다.
HDC아이서비스(주)
의 내부거래위원회 구성 현황은 다음과 같습니다.

[내부거래위원회 구성 현황]

위원회명

구성

설치목적 및 권한사항

내부거래위원회

유위동(사내이사)

오희영(사외이사)

공정거래 자율준수 체계 구축 및

경영투명성 제고

자료 :
HDC아이서비스(주)
제공 자료

하지만, 이러한 내부통제절차에도 불구하고
HDC아이서비스(주)
는 관계회사와의 거래에 있어 불공정거래 및 신용공여 등으로 공

정거래법상 제재 대상이 될 수 있습니다. 또한, 특수관계자의 경영환경악화 등으로 인하여 계열 발주물량이 감소할 시,
HDC아이서비스(주)
의 실적을 비롯하여 재무구조 및 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있으
니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 지표에 관한 사항]

타.
HDC아이서비스(주)는 사업 특성상 대규모 설비 투자 등이 필요하지 않으므로 2018년 말까지 무차입 경영을 지속해왔으며, 2019년 매입자금대출 및 투자신탁의 제1종 수익권 장기차입금 235억원이 발생하였습니다. HDC아이서비스(주)의 부채비율은 2018년 90.0%, 2019년 120.9%, 2020년 109.1%를 유지하며 안정된 수준을 보여주고 있으며, 최근 3개년간 자기자본비율은 약 50% 내외를 나타내고 있습니다. HDC아이서비스(주)는 최근 3개년 평균 약 118억원의 당기순이익을 실현하고 있으며, 그로 인한 자본 규모의 증가는 HDC아이서비스(주)의 안정적인 재무 지표를 유지할 수 있는 요인으로 작용하고 있습니다.
그러나, 향후 HDC아이서비스(주)의 중소형 빌딩 매입 매각 등 투자 손실로 투자수익률이 저조할 경우에는 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있기에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주요 재무안정성 지표 추이]

(단위 : %)

구 분

재 무 비 율

2021년

1분기

2020년

2019년

2018 년

2017 년

2016 년

업종

회사

안정성

부채비율

110.51%

290.43%

109.14%

120.86%

89.97%

95.70%

85.30%

차입금의존도

14.90%

45.39%

14.11%

14.53%

0.00%

0.00%

0.00%

유동비율

198.87%

151.14%

185.04%

180.05%

163.02%

145.50%

158.30%

당좌비율

198.87%

54.21%

185.04%

180.05%

163.02%

145.50%

158.30%

고정장기적합률

49.77%

73.08%

51.63%

50.98%

44.31%

58.10%

54.10%

주1) 업종평균은 한국은행의 『2019년 기업경영분석(2020.10)』상의 부동산업(L) 종합 평균을 사용

주2) 2021년 1분기 손익계정에 대한 재무비율은 2021년 1분기 손익을 단순 연환산하여 적용
자료:
HDC아이서비스(주) 사업보고서 및 회사 제공 자료

HDC아이서비스(주)는 사업 특성상 대규모 설비 투자 등이 필요하지 않으므로 2018년 말까지 무차입 경영을 지속해왔으며, 2019년 매입자금대출 및 투자신탁의 제1종 수익권 장기차입금 235억원이 발생하였습니다. 

HDC아이서비스(주)의 부채비율은 2018년 90.0%, 2019년 120.9%, 2020년 109.1%를 유지하며 안정된 수준을 보여주고 있으며, 최근 3개년간 자기자본비율은 약 50% 내외를 나타내고 있습니다. HDC아이서비스(주)는 최근 3개년 평균 약 118억원의 당기순이익을 실현하고 있으며, 그로 인한 자본 규모의 증가는 HDC아이서비스(주)의 안정적인 재무 지표를 유지할 수 있는 요인으로 작용하고 있습니다. 

그러나, 향후 HDC아이서비스(주)의 중소형 빌딩 매입 매각 등 투자 손실로 투자수익률이 저조할 경우에는 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있기에 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병에 관한 사항]

파.

2021년 06월 04일,
HDC아이서비스(주)는
이사회를 열고 유가증권시장 상장법인인 HDC아이콘트롤스(주)와의 합병을 결의하였습니다. 합병법인 HDC아이콘트롤스(주)는 피합병법인 HDC아이서비스(주)를 흡수합병할 예정이며, 합병 이후 HDC아이서비스(주)는 소멸될 예정입니다.

본건 합병 완료시, 합병법인의 최대주주는 HDC(주), 정몽규에서 HDC(주), 정몽규, 엠엔큐투자파트너스(유)로 변경될 예정입니다.
합병 시 유가증권시장 상장법인의 최대주주가 변경되는 경우 유가증권시장 상장규정 제32조에 따라 우회상장에 해당하며, 한국거래소의 우회상장예비심사를 받아야 합니다. HDC아이콘트롤스(주)는 2021년 06월 04일 한국거래소에 우회상장예비심사신청서를 제출하였으며, 본 증권신고서 제출일 기준, 한국거래소는 우회상장에 관한 예비심사를 진행 중입니다. 한국거래소의 우회상장예비심사 절차에 따라 합병의 일정이 변경될 수 있고, 동 심사를 통과하지 못할 경우 합병은 무산될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

2021년
06월 04일,
HDC아이서비스(주)는
이사회를 열고 유가증권시장 상장법인인 HDC아이콘트롤스(주)와의 합병을 결의하였습니다
.
합
병법인 HDC아이콘트롤스(주)는 피합병법인 HDC아이서비스(주)를 흡수합병할 예정이며, 합병 이후 HDC아이서비스(주)는 소멸될 예정입니다.
합병에 관한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

1. 합병방법

에이치디씨아이콘트롤스(주)가 에이치디씨아이서비스(주)를 흡수합병함

- 존속회사(합병법인) : 에이치디씨아이콘트롤스(주)(유가증권시장 상장법인)

- 소멸회사(피합병법인) : 에이치디씨아이서비스(주)(주권 비상장법인)

※ 합병후 존속회사의 상호: 에이치디씨랩스(주) (가칭)

2. 합병목적
합병으로 인한 시너지 효과의 극대화를 통해 경쟁력 강화 및 경영의 효율성 제고를 실현하여 지속적으로 성장하기 위하여 합병하기로 합니다.

3. 합병비율

에이치디씨아이콘트롤스(주) : 에이치디씨아이서비스(주) = 1 :
0.6716833

4. 합병비율 산출근거

본건 합병은 합병법인인 에이치디씨아이콘트롤스(주)의 경우 유가증권시장 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호 및 제2호에 의거하여 합병가액을 산정하였으며, 피합병법인인 에이치디씨아이서비스(주)는 비상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제2호에 의거하여 외부평가기관의 평가를 받아 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액을 합병가액으로 하여 이를 기초로 합병비율을 산출하였습니다.

(1) 에이치디씨아이콘트롤스 주식회사 보통주의 합병가액 산정

유가증권시장 주권상장법인인 에이치디씨아이콘트롤스(주)의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호 및 제2호'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2021년 06월 04일)과 합병계약을 체결한 날 (2021년 06월 04일) 중 앞서는 날의 전일(2021년 06월 03일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

- 1개월 가중평균 주가(2021년 05월 04일~ 2021년 06월 03일) :
12,492원

- 1주일 가중평균 주가(2021년 05월 28일~ 2021년 06월 03일) :
13,229원

- 최근일 주가(2021년 06월 03일) :
13,150원

- 에이치디씨아이콘트롤스(주) 합병가액(산술평균 주가) :
12,957원

(2) 에이치디씨아이서비스 주식회사 보통주의 합병가액 산정

비상장법인인 에이치디씨아이서비스㈜는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호에 의거하여 외부평가기관의 평가를 받아, 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")을 합병가액으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

- 본질가치 [(A×1 + B×1.5) / 2.5] :
8,703원

A. 자산가치 :
5,333원

B. 수익가치 :
10,950원

- 상대가치 : 해당사항 없음

- 에이치디씨아이서비스(주) 합병가액 :
8,703
원

에이치디씨아이서비스(주)의 합병가액에 대한 자세한 사항은 첨부서류 외부평가기관의 평가의견서를 참고하시기 바랍니다.

(3) 산출결과

합병법인 에이치디씨아이콘트롤스㈜가 피합병법인 에이치디씨아이서비스㈜를 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 양 합병당사회사의 보통주 주당평가액은 에이치디아이콘트롤스㈜와 에이치디씨아이서비스㈜가 각각
12,957원(주당 액면가액 500원)과
8,703원(주당 액면가액 500원)으로 산정되었으며, 이에 따라 합병비율은 에이치디씨아이콘트롤스㈜ 보통주: 에이치디씨아이서비스㈜
보통주 = 1 :
0.6716833
으로 결정되었습니다.

5. 합병신주의 종류와 수 (주)
보통주
9,497,601

우선주
-

6. 합병
 상대회사
회사명
에이치디씨아이콘트롤스 주식회사

주요사업
건설 및 전기설비관련 공사업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
218,049
자본금
8,230

부채총계
54,048
매출액
260,213

자본총계
164,001
당기순이익
15,648

7. 신설
 합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2021년 10월 26일

구주권제출기간
시작일
2021년 10월 26일

종료일
2021년 11월 30일

매매거래정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의제출기간
시작일
2021년 10월 26일

종료일
2021년 11월 30일

합병기일
2021년 12월 01일

합병등기예정일자
2021년 12월 02일

자료:
HDC아이서비스(주) 비상장회사중요사항공시

본건 합병 완료시, 합병법인 HDC아이콘트롤스(주)의 최대주주는 HDC(주), 정몽규에서 HDC(주), 정몽규, 엠엔큐투자파트너스(유)로 변경될 예정입니다.
합병 시 유가증권시장 상장법인의 최대주주가 변경되는 경우 유가증권시장 상장규정 제32조에 따라 우회상장에 해당하며, 한국거래소의 우회상장예비심사를 받아야 합니다. HDC아이콘트롤스(주)는 2021년 06월 04일 한국거래소에 우회상장예비심사신청서를 제출하였으며, 본 증권신고서 제출일 기준, 한국거래소는 우회상장에 관한 예비심사를 진행 중입니다. 한국거래소의 우회상장예비심사 절차에 따라 합병의 일정이 변경될 수 있고, 동 심사를 통과하지 못할 경우 합병은 무산될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

자세한 사항은 2021년 06월 04일자 HDC아이서비스(주)의 비상장회사중요사항공시를 참고하시기 바랍니다.

■
주요 종속회사 (HDC아

이
앤콘스(주))

[수익성, 재무안정성 및 우발채무에 관한 사항]

하.

HDC아이앤콘스(주)의 최근 3년 간 수익성 지표는 대체로 개선 추이를 보이고 있는데, 2021년 1분기 기준 매출총이익률은 14.13%, 영업이익률은 4.83% 입니다. 순이익률의 경우 2019년 6.01%, 2020년 5.02%, 2021년 1분기 4.03% 입니다.
최근 3년 간

HDC아이앤콘스
(주)의 주요 재무 안정성지표는 항목에 따라 변동성을 보이고 있습니다.
부채비율을 살펴보면, 2019년 183.37%를 기록한 이후 2020년의 경우 132.81%를 기록하였습니다. 2021년 1분기 기준 부채비율은 183.45%로 2020년 대비 다소 증가하였습니다.

유동비율을 살펴보면, 2019년 146.80%에서 2020년 366.90%, 2021년 1분기 411.04%%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 총 차입금 규모가 비슷한 수준을 유지하였음에도 불구하고, 현금및현금성자산 등의 규모가 증가하여 높은 유동비율을 유지
하는 것으로 판단됩니다. 또한
2021년 1분기말 현재 순 차입금은 112,089백만원를 기록하고 있습니다. 단기간 내 재무건전성이 급격히 악화될 가능성은 낮다고 판단되나, 향후 수익성 악화 등 HDC아이앤콘스(주)에 부정적인 요인이 발
생할 경우 차입금 증가 및 재무건전성이 악화
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준

HDC아

이
앤콘스(주)
가 피고로 계류중인 소송사건은
9
건이며, 전체소송가액은 약

7,913
백만원입니다. HDC아

이
앤콘스(주)
의 영업기반인 건설산업은 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인한 사업환경 변화시에 시행사 등에 대한 지급보증의 대지급 가능성이 커지고, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 일반기업보다 클 수 있습니다.

향후 우발채무가 현실화 될 경
우,

HDC아

이
앤콘스(주)
가 부담할 손실금액이 확정되어 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

HDC아이앤콘스(주)는 2021년 1분기 기준 매출액 372억원, 영업이익 18억원 및 순이익 15억원을 기록하였습니다. HDC아이앤콘스(주)의 매출액은 전년 동기 대비 12% 감소하였으며, 영업이익과 순이익은 각각 49%, 51% 감소하였습니다.
그 원인은

매출의 경우 제주 곶자왈, 제주 스위트R 준공하여 매출감소 원인, 파주 운정 더 테라스
신규 착공하여 매출증가 원인이 되어 매출 감소 요인 효과가 많이 작용하였습니다.
또한 영업이익과 순이익은 파주 운정 더 테라스의 분양관련 비용이 일시에 많이 
집행되어 감소가 되었습니다.

HDC아이앤콘스(주)의 최근 3년 간 수익성 지표는 대체로 개선 추이를 보이고 있는데, 2021년 1분기 기준 매출총이익률은 14.13%, 영업이익률은 4.83% 입니다. 순이익률의 경우 2019년 6.01%, 2020년 5.02%, 2021년 1분기 4.03% 입니다. 

[연도별 손익 및 수익성지표 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2021년 1분기

2020년 1분기
2020년
2019년

매출액

37,255
42,448
162,136
176,158

매출원가

31,990
37,144
143,119
155,010

매출총이익

5,265
5,304
19,017
21,148

영업이익
1,801
3,538
10,008
14,509

당(분)기순이익
1,501
3,035
8,147
10,589

매출총이익률
14.13%
12.49%
11.73%
12.01%

영업이익률
4.83%
8.34%
6.17%
8.24%

순이익률
4.03%
7.15%
5.02%
6.01%

자료 : HDC아이앤콘스(주) 감사보고서 및 회사 제시 자료

최근 3년 간

HDC아이앤콘스
(주)의 주요 재무 안정성지표는 항목에 따라 변동성을 보이고 있습니다.
부채비율을 살펴보면, 2019년 183.37%를 기록한 이후 2020년의 경우 132.81%를 기록하였습니다. 2021년 1분기 기준 부채비율은 183.45%로 2020년 대비 다소 증가하였습니다.

유동비율을 살펴보면, 2019년 146.80%에서 2020년 366.90%, 2021년 1분기 411.04%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 총 차입금 규모가 비슷한 수준을 유지하였음에도 불구하고, 현금및현금성자산 등의 규모가 증가하여 높은 유동비율을 유지
하는 것으로 판단됩니다. 또한
2021년 1분기말 현재 순 차입금은 112,089백만원를 기록하고 있습니다. 단기간 내 재무건전성이 급격히 악화될 가능성은 낮다고 판단되나, 향후 수익성 악화 등 HDC아이앤콘스(주)에 부정적인 요인이 발
생할 경우 차입금 증가 및 재무건전성이 악화
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

자산 총계
294,266
244,025
281,459

현금성 자산 등
30,711
27,718
43,433

부채 총계
190,451
139,206
182,134

차입금(단기)
25,000
35,000
110,000

차입금(장기)
117,800
73,000
0

총 차입금
142,800
108,000
110,000

순 차입금
112,089
80,282
66,567

자본 총계
103,815
104,819
99,325

유동비율
411.04%
366.90%
146.80%

차입금의존도
48.53%
44.30%
39.10%

부채비율
183.45%
132.81%
183.37%

자료 : HDC아이앤콘스(주) 감사보고서 및 회사 제시 자료
주1) 현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 순 차입금은 총 차입금에서 현금성자산 등을 차감한 금액
주3) 차입금(단기)는 단기차입금과 유동성장기부채의 합계액
주4) 차입금(장기)는 장기차입금과 사채의 합계액
주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 총계
주7) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계

HDC아

이
앤콘스(주)
는 도급현장에 대해 하자보수의무를 부담하며, 이와 관련하여 2021년 1분기말 기준 서울보증보험 등으로 부터 제공받은 하자이행보증 등의 금액은

13,511,919

천원
입니다.
또한,
HDC아

이
앤콘스(주)
는 2021년 1분기말 기준 주택도시보증공사로부터
334,080,426

천원의 분양보증 등을 제공받고 있으며, 이 중
322,977,200
천원은 회사의 기타의 특수관계자인 에이치디씨현대산업개발(주)로부터 연대하
여 제공받고 있는 분양보증입니다.

2021년 1분기말 기준
HDC아

이
앤콘스(주)
는 국민은행과
2,500,000
천원을 한도로 구매대금을 원활히 지급하기 위하여 외상매출채권전자대출약정을 체결하고 있으며, 2021년 1분기말 기준 외상매출채권전자대출 잔액은
464,062
천원입니다.

2021년 1분기말 기준 수분양자들의 중도금 대출 및 시행사의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출과 관련한
HDC아

이
앤콘스(주)의 금융보증계약의 내역은 다음과 같습니다
.

[금융보증계약 내역]

(단위: 천원)

공 사 명
대출 종류
실행금액
보증액
총보증한도액
잔여 만기
보증처

공덕I PARK
PF
122,000,000
158,600,000
158,600,000
5년 이내
뉴공덕제일차, 뉴공덕제이차, 뉴공덕제삼차

광주 화정 I PARK
중도금
122,823,060
147,387,672
332,400,000
2년 이내
신한은행, NH농협은행

파주 운정 I PARK 더테라스
중도금
22,105,650
26,526,780
94,680,000
2년 이내
BNK경남은행

합 계
266,928,710
332,514,452
585,680,000

자료:
HDC아

이
앤콘스(주)
회사 제공 자료

HDC아

이
앤콘스(주)
는 2021년 1분기말 기준 상기 금융보증계약의 공정가치 3,378,678

천원을 기타부채로 계상하고 있습니다.

증
권신고서 제출일 기준

HDC아

이
앤콘스(주)
가 피고로 계류중인 소송사건은
9
건이며, 전체소송가액은 약
7,913
백만원입니다.
소송의 내역은 다음과 같습니다.

[계류중인 소송사건]

(단위: 천원)

구 분
종 목
소송금액
상대방

피고사건
하자보수 손해배상 청구소송등
473,529
안산아이파크 입대위

피고사건
하자보수 구상금
220,000
윤일중

피고사건
광명 구름산 약관무효의 소
2,175,000
이병호

피고사건
광명 구름산 약관무효의 소
50,000
김일규

피고사건
광명 구름산 약관무효의 소
1,631,364
이승석외 3인

피고사건
광명 구름산 약관무효의 소
762,844
정봉성

피고사건
하자보수 손해배상 청구소송등
1,634,000
별내아이피크2차 입대위

피고사건
광명 구름산 약관무효의 소
716,558
김수자외 1인

피고사건
하자보수비 청구의 소
250,000
부천3차 입대위

자료:
HDC아

이
앤콘스(주)
회사 제공 자료

증권신고서 제출일 기준 상기 소송의 결과는 예측할 수 없습니다. 

HDC아

이
앤콘스(주)
의 영업기반인 건설산업은 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인한 사업환경 변화시에 시행사 등에 대한 지급보증의 대지급 가능성이 커지고, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 일반기업보다 클 수 있습니다.

향후 우발채무가 현실화 될 경우,

HDC아

이
앤콘스(주)
가 부담할 손실금액이 확정되어 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

■

주요 종속회사
(HDC아
이파
크
몰(주))

[

수익성, 재무안정성 및 우발채무에 관한 사항]

갸.
HDC아이파크몰(주)의 최근 3년 간 수익성 지표 관련하여 2021년 1분기 기준 매출총이익률은 80.41%, 영업이익률은 24.90% 입니다. 순이익률의 경우 2019년 6.34%, 2020년에는 당기순손실이 발생하였으며, 2021년 1분기 1.96% 입니다.

HDC아이파크몰
(주)의
주

요 재무안정성 지표 관련하여 최근 3년간 완전자본잠식 상태이기에 부채비율은 계산하지 않았습니다. 2021년 1분기 기준 차입금의존도는 47.52%로 2020년 대비 유의적인 변동은 없습니다.

유동비율을 살펴보면, 2019년 19.69%에서 2020년 9.87%, 2021년 1분기 14.63%를 기록하였습니다.
또한
2021년 1분기말 현재 순 차입금은 417,718백만원를 기록하고 있습니다.

증권신고서 제출일 기준 HDC아이파크몰(주)가 원고로 계류중인 소송사건은 5건, 소송가액은 1,397백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다. 상기 소송 사건의 결과에 따른 자원의 유출가능성에 대한 합리적인 추정을 통해 당해의무를 이행하기 위해 소요될 것으로 추정되는 금액은 없습니다.

HDC아이파크몰(주)는 2021년 1분기 기준 매출액 265억원, 영업이익 66억원 및 순이익 5억원을 기록하였습니다. HDC아이파크몰(주)의 매출액은 전년 동기 대비 0.63% 감소하였으며, 영업이익은 16.24% 증가, 순이익은 흑자전환하였습니다.
그 원인은
COVID-19의 영향으로 임대사업의 매출성장률이 감소하였으나 판관비 절감을 통한 비용 감소와 유통사업의 직영매출과 특정매출의 성장을 통한 수익성 개선을 통해 영업이익 및 순이익이 증가하였습니다.

HDC아이파크몰(주)의 최근 3년간 연도별 손익 및 주요 수익성지표 추이는 다음과 같습니다.

[연도별 손익 및 수익성지표 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2021년 1분기

2020년 1분기
2020년
2019년

매출액

26,482
26,651
104,314
120,612

매출원가

5,188
5,498
20,818
17,910

매출총이익

21,293
21,153
83,496
102,702

영업이익
6,593
5,672
21,762
38,289

당(분)기순이익
518
-1,722
-3,295
7,643

매출총이익률
80.41%
79.37%
80.04%
85.15%

영업이익률
24.90%
21.28%
20.86%
31.75%

순이익률
1.96%
-
-
6.34%

자료 : HDC아이파크몰(주) 감사보고서 및 회사 제시 자료

HDC아이파크몰
(주)의
주

요 재무안정성 지표 관련하여 최근 3년간 완전자본잠식 상태이기에 부채비율은 계산하지 않았습니다. 2021년 1분기 기준 차입금의존도는 47.52%로 2020년 대비 유의적인 변동은 없습니다.

유동비율을 살펴보면, 2019년 19.69%에서 2020년 9.87%, 2021년 1분기 14.63%를 기록하였습니다.
또한
2021년 1분기말 현재 순 차입금은 417,718백만원를 기록하고 있습니다.

[재무안정성 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

자산 총계
914,448
908,198
954,590

현금성 자산 등
16,794
4,556
21,197

부채 총계
949,376
943,643
986,863

차입금(단기)
197,334
183,289
85,963

차입금(장기)
237,178
249,586
299,608

총 차입금
434,512
432,875
385,571

순 차입금
417,718
428,319
364,374

자본 총계
-34,928
-35,446
-32,273

유동비율
14.63%
9.87%
19.69%

차입금의존도
47.52%
47.66%
40.39%

부채비율
-
-
-

자료 : HDC아이파크몰(주) 감사보고서 및 회사 제시 자료
주1) 현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 순 차입금은 총 차입금에서 현금성자산 등을 차감한 금액
주3) 차입금(단기)는 단기차입금과 유동성장기부채의 합계액
주4) 차입금(장기)는 장기차입금과 사채의 합계액
주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 총계
주7) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계

HDC아이파크몰(주)는 용산민자역사 전자전문점 분양대금 대출과 관련하여 수분양자를 위해 금융기관에게 지급보증을 제공하고 있는 바, 2021년 1분기말 기준 회사가 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다 (단위:천원).

은행명
2021년 1분기말
전기말

우리은행
140,000
961,900

하나은행
60,000
135,000

합 계
200,000
1,096,900

자료 : HDC아이파크몰(주) 감사보고서 및 회사 제시 자료

2021년 1분기말 HDC아이파크몰(주)는 서울보증보험으로부터 1,199,100천원의 공탁보증보험 및 소비자피해보상보험과 이행보증을 제공받고 있습니다. 그리고 HDC아이파크몰(주)는 서울보증보험에 온라인쇼핑몰과 관련하여 100,000천원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

증권신고서 제출일 기준 HDC아이파크몰(주)가 원고로 계류중인 소송사건은 5건, 소송가액은 1,397백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다. 

상기 소송 사건의 결과에 따른 자원의 유출가능성에 대한 합리적인 추정을 통해 당해의무를 이행하기 위해 소요될 것으로 추정되는 금액은 없습니다.

■
주요 종속회사 (
통영에코파워(주)
)

[신규 사업에 관한 위험]

냐.
통영에코파워(주)는 통영천연가스발전소 제6차 전력수급기본계획 반영의 일환으로 전기사업법에 따라 30년의 운영기간에 전기판매를 목적으로 설립되었으며, 현재 해당 법인은 영업활동을 본격적으로 개시하지 않은 법인으로 매출이 발생하지 않고 있으며, 향후 발전소 설립 후 전기판매를 개시하게 되면 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 동 사업의
총 투자비는 약 1조 3천억원 규모이며, 에이치디씨(주)에서 51%의 지분참여가 이루어질 예정입니다. 건설기간은 2020.12~2024.06(43개월), 운영기간은 2024.07~2054.06(30년)로
증권신고서 제출일 현재 공사가 진행 중입니다. 그러나
최근 통영에코파워(주)는 사업부지 복구공사와 관련하여 사후환경영향조사 일부 미실시 등의 사유로 낙동강유역환경청으로부터 과태료 720만원 처분(환경영향평가법 위반)을 받은 사실
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

통영에코파워(주)는 통영천연가스발전소 제6차 전력수급기본계획 반영의 일환으로 전기사업법에 따라 30년의 운영기간에 전기판매를 목적으로 설립되었으며, 현재 해당 법인은 영업활동을 본격적으로 개시하지 않은 법인으로 매출이 발생하지 않고 있으며, 향후 발전소 설립 후 전기판매를 개시하게 되면 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

해당 사업의 구조 및 사업 내용 및 투자 구조 등은 다음과 같습니다.

[통영 천연가스 발전사업 사업구조]

통영 천연가스 발전사업 개요.jpg
통영 천연가스 발전사업 개요

자료 : 당사 IR자료

[통영 천연가스 발전사업 사업내용 등]

사업 내용
진행 경과
사업강점 및 기대수익률

- LNG 복합화력발전 :1,012MW, LNG 저장 탱크 1 기
→ 투자비 : 약 1 조 3 천억

- LNG trading 법인 : 연간 80~100 만톤 LNG 조달

- LNG 터미널 설비임대사업 ) : 20 만 KL 탱크 3 기
- 19 년말 HDC & 한화에너지 주주간 합의서 체결

- 20 년 12 월 본공사 착공, 24 년 상업운전 개시
- 발전원가 경쟁력 확보 : 연료 직도입 , 주배관미사용

- 프로젝트 참여 프리미엄 수취

- 예상 ROE 20% 수준 , 운영 5 년차 배당 예상
(연료공급 , 운영 계약 등에 따라 변동)

자료 : 당사 IR자료

[통영 천연가스 발전사업 투자구조]

투자비
(예정)
출자금
3,250억원(당사 :1,658 억원)

차입금
9.750 억원

계
13,000 억원

사업기간
건설
2020.12~2024.06(43개월)

운영
2024.07~2054.06(30년)

출자자
SI(71%)
HDC(51%)
한화에너지(20%)

투자자(29%)
한화건설(13%)
미정(16%)

자료 : 당사 IR자료

해당 사업의 일정은 다음과 같습니다.

[통영 천연가스 발전사업 일정]

통영 천연가스 발전사업 일정.jpg
통영 천연가스 발전사업 일정

자료 : 당사 IR자료

구 분
비 고

'13. 08
발전사업허가 취득

'15. 10
환경영향평가 본안 승인

'19. 09
사업부지 소유권 이전

'19. 11
한화에너지 주주간합의서 체결

'20. 11
EPC 도급계약 체결

'20. 12
공사계획인가 승인 및 착공

동 사업은 상기의 추진 경과에 따라 증권신고서 제출일 현재 공사가 진행되고 있습니다. 최근 통영에코파워(주)는 사업부지 복구공사와 관련하여 사후환경영향조사 일부 미실시 등의 사유로 낙동강유역환경청으로부터 과태료 720만원 처분(환경영향평가법 위반)을 받은 사실이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■
주요 종속회사(
(주)에이치디씨민간임대주택 제1호위탁관리부동산투자회사
)

[수익성 및 재무안정성에 관한 위험]

댜.
(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 7월 19일에 설립되었습니다.
(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
의 영업수익은 2019년부터 발생하였으며 2020년 기준 20억원의 영업수익이 발생하였으며, 18억원의 영업손실, 22억원의 당기순손실을 기록하고 있습니다. 설립 이후 영업기간이 5년 미만임에 따라 현재 사업 정상화 단계에 도달 중에 있으며 영업손실과 당기순손실의 규모는 2019년 대비 2020년 다소 개선되었습니다. 한편,
부채비율의 경우 2019년 이후 300% 이상의 다소 높은 수준을 유지하고 있나, 사업의 특성상 수령한 임대보증금이 부채로 인식되기 때문에 부채비율이 다소 높은 편입니다. 이외의 차입금의존도는 2019년 이후 30% 수준으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 다만,
향후 영업환경의 악화 등에 따라
(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
의 임대수익 규모가 상승하지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 향후 계열사 지원 또는 외부 차입 등을 통한 자금 조달을 일으킬 수 있으며, 그에 따라 재무구조가 변동될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 7월 19일에 설립되었습니다. 회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분, 개발사업, 주택건설사업, 임대차, 증권의 매매, 금융기관에의 예치 등 정관 및 부동산투자회사법 또는 다른 법령에 의하여 허용된 업무 등의 방법으로 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주들에게 배당하는 것입니다.

(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사의 영업수익은 2019년부터 발생하였으며 2020년 기준 20억원의 영업수익이 발생하였으며, 18억원의 영업손실, 22억원의 당기순손실을 기록하고 있습니다. 설립 이후 영업기간이 5년 미만임에 따라 현재 사업 정상화 단계에 도달 중에 있으며 영업손실과 당기순손실의 규모는 2019년 대비 2020년 다소 개선되었습니다. 다만, 향후 영업환경의 악화 등에 따라 (주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사의 임대수익 규모가 상승하지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[주요 손익 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020년
2019년
2018년

영업수익
2,024
343
-

영엉비용
3,837
2,268
449

영업이익
-1,813
-1,925
-449

영업이익률
-89.6
-561.2
-

당기순이익
-2,190
-2,353
-449

당기순이익률
-108.2
-686.0
-

자료: (주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사 감사보고서

부채비율의 경우 2019년 이후 300% 이상의 다소 높은 수준을 유지하고 있나, 사업의 특성상 수령한 임대보증금이 부채로 인식되기 때문에 부채비율이 다소 높은 편입니다. 이외의 차입금의존도는 2019년 이후 30% 수준으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 다만 향후

(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
의 수익성 개선이 지연될 경우 계열사 지원 또는 외부 차입 등을 통한 자금 조달이 필요할 수 있으며, 그에 따라 재무구조가 변동될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 부채비율 및 차입금의존도 추이 ]

(단위 : 억원 ,%)

구 분
2020년
2019년
2018년

자산총계
87,515
90,393
52,596

현금및현금성자산
1,766
3,829
462

부채총계
68,322
68,430
27,701

차입금
29,700
29,700
27,600

순차입금
27,934
25,871
27,138

자본총계
19,193
21,963
24,895

부채비율
356.0
311.6
111.3

차입금의존도
33.9
32.9
52.5

순차입금의존도
31.9
28.6
51.6

자료: (주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사 감사보고서

3. 기타위험

[채권상장여부 및 환금성 위험]

가. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장예정일은 2021년 07월 05일이며, 본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행될 예정입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 관련 사항]

나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

다.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[원리금 상환 불이행 위험]

라.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 에이치디씨(주)가 전적으로 책임집니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인

에이치디씨(주)
가 전적으로 책임집니다.

[신용평가와 관련한 사항]

마.
당사가 발행할 제148-1회 및 제148-2회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 A+(안정적) 등급을 받은 바
있습니다.
현재의 신용등급은 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며,

향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재
합니다. 또한, 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된
당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제148-1회 및 제148-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사
채는

한국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주)
로
부
터
A
+(안정적)등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가
A+
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이있다.
안정적

나이스신용평가
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적

한편, 한국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주)는 주력 자회사인 HDC현대산업개발의 신용도, 지주사 차원의 우수한 재무구조 등을 근거로 하여 A+(안정적) 등급으로 평정하였습니다.

[Outlook(등급전망)의 방향성]

표기방법
표기방법의 정의

긍정적(Positive)
현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 상향 조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우

안정적(Stable)
현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 변동할 가능성이 낮다고 예측되는 경우

부정적(Negative)
현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 하향 조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우

유동적(Developing)
현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 향후 상황변화가 상당히 가변적이어서 중기적으로 신용등급의 변동방향이 불확실하다고 예측되는 경우

자료 : 한국신용평가

현재의 신용등급은 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며, 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 또한, 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

바.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고
하여 주시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(hppt://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 에이치디씨(주) 제148-1회 및 제148-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 키움증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 에이치디씨(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과금융투자업에관한법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가개요
"공동대표주관회사"는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황
공동대표주관회사인 키움증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 에이치디씨(주)제148-1회 및 148-2회 무보증 사채 발행을 위한 기업실사를 실시하였으며 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

(가) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2021.06.09 - 2021.06.22

방문실사
2021.06.21

실사보고서 작성 완료
2021.06.22

증권신고서 제출
2021.06.23

(나) 기업실사 참여자
[발행회사]

소 속
부 서
성 명
직책
담당업무

에이치디씨(주)
경영혁신팀
강신봉
팀장
자금업무 총괄

경영혁신팀
황규원
과장
자금업무 책임

경영혁신팀
하경덕
대리
IR 및 자금조달

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

키움증권
인수금융2팀
김상기
팀장
기업실사 총괄
2021년 06월 09일 ~ 2021년 06월 22일
자금관리업무 10년
기업금융업무 7년

키움증권
인수금융2팀
박진우
차장
기업실사 책임
2021년 06월 09일 ~ 2021년 06월 22일
자금관리업무 8년
기업금융업무 3년

키움증권
인수금융2팀
이태호
과장
기업실사 실무
2021년 06월 09일 ~ 2021년 06월 22일
회계감사업무 4년
기업금융업무 3년

키움증권
인수금융2팀
김혜인
주임
기업실사 실무
2021년 06월 09일 ~ 2021년 06월 22일
기업금융업무 5년

NH투자증권
Strategy Indusry부
홍국일
이사
기업실사 총괄
2021년 06월 09일 ~ 2021년 06월 22일
기업금융업무 14년

NH투자증권
Strategy Indusry부
공준호
차장
기업실사 책임
2021년 06월 09일 ~ 2021년 06월 22일
기업금융업무 12년

NH투자증권
Strategy Indusry부
전승용
과장
기업실사 및 
서류작성
2021년 06월 09일 ~ 2021년 06월 22일
기업금융업무 등 5년

KB증권
기업금융부
조경휘
부장
기업실사 총괄
2021년 06월 09일 ~ 2021년 06월 22일
기업금융업무 19년

KB증권
기업금융부
이영민
팀장
기업실사 책임
2021년 06월 09일 ~ 2021년 06월 22일
기업금융업무 11년

KB증권
기업금융부
이윤지
주임
기업실사 실무
2021년 06월 09일 ~ 2021년 06월 22일
기업금융업무 1년

(다) 기업실사 항목 및 점검결과

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사 보고서(주1)

증권의 주요 권리내용
기업실사 보고서(주2)

투자위험요소
기업실사 보고서(주3)

자금의 사용목적
기업실사 보고서(주4)

경영능력 및 투명성
기업실사 보고서(주5)

회사의 개요
기업실사 보고서(주6)

사업의 내용
기업실사 보고서(주7)

재무에 관한 사항
기업실사 보고서(주8)

감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서(주9)

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서(주10)

주주에 관한 사항
기업실사 보고서(주11)

임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서(주12)

이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서(주13)

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서(주14)

주) 자세한 기업실사 내역은 증권신고서에 첨부된 기업실사를 참고하시길 바랍니다.

(라) 기업실사 이행내역

일시
기업실사내용 및 확인자료

2021.06.09~ 06.10
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사
* 기 공시자료(감사보고서, 사업보고서, 대주주 및 임원 지분 내역 등) 
검토
* 동사관련 기타 서류 및 자료 검토
- 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
- 동사 관련 언론기사 확인
- 주요 소송 내역 및 주요 매출처 내역 확인

2021.06.10
~ 06.21
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 실사실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰

* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 원리금지급대행계약 관련사항 확인
- 사채관리계약을 통한 투자자 보호방안 확인
- 자금의 사용목적 확인
- 공모기간 및 청약방식 적정성 검토

* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 주요 경영진 및 담당자 인터뷰
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악
* 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청

2021.06.22~ 06.23
* 기업실사보고서 작성 완료

4. 평가 의견

동사는 지주회사 체제로 전환하기 위해 2018년 03월 23일 주주총회의 승인을 얻어 2018년 05월 01일(분할기준일) 인적분할됨에 따라 투자, 브랜드수수료, 경영자문수수료, 배당수익, 임대수익 등 지주회사 사업을 영위하고 있습니다.

동사의 연결기준 각 사업부문별 매출 현황은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년

매출액
(*2)
영업이익
(손실)(*2)
부문자산
(*2)
매출액
(*2)
영업이익
(손실)(*2)
부문자산
(*2)
매출액
(*2)
영업이익
(손실)(*2)
부문자산
(*2)
매출액
(*2)
영업이익
(손실)(*2)
부문자산
(*2)

지주
26,547
25,160
1,844,542
14,227
12,903
1,577,597
25,211
21,540
1,737,801
23,306
19,687
1,555,121

건설
766,772
132,868
6,679,852
61,200
5,751
412,937
2,976,778
466,465
6,464,978
313,731
26,445
345,674

유화
199,681
5,954
637,208
219,654
8,673
643,667
692,008
32,859
578,615
838,880
31,308
597,037

악기
14,974
(658)
71,547
24,328
21
105,636
42,168
(2,347)
59,058
101,281
(1,427)
103,014

유통
17,539
5,890
605,630
21,147
7,134
634,288
67,360
19,779
586,460
79,024
32,022
625,442

기타부문
(*1)
115,631
8,265
1,213,118
83,806
9,881
901,275
423,072
22,387
1,184,769
332,284
23,321
1,235,768

소 계
1,141,144
177,479
11,051,897
424,362
44,363
4,275,400
4,226,597
560,683
10,611,681
1,688,506
131,356
4,462,056

내부거래 
제거
(117,731)
(45,093)
(1,082,053)
-25,299
-13,736
-374,904
(274,734)
(16,012)
(994,541)
(71,814)
(3,235)
(253,105)

합 계
1,023,413
132,386
9,969,844
399,063
30,627
3,900,496
3,951,863
544,671
9,617,140
1,616,692
128,121
4,208,951

(*1) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.
(*2) 보고부문의 매출액과 영업손익 및 부문자산 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.
자료 : 당사 사업보고서

2021년 1분기말 연결기준으로 당사의 사업부문에서 가장 큰 비중을 차지하는 부문은 건설부문으로 당사의 매출기준 비중에서 약 67.19%를 차지하고 있습니다. 건설부문은 아파트 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동 부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받습니다. 향후 부동산경기 침체가 장기화되어 건설경기가 위축되는 상황이 지속되면 동사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[연결기준 요약손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
1,023,413
356,998
3,951,863
1,616,692
1,547,841

매출원가
788,087
284,240
3,082,669
1,316,072
1,280,033

매출총이익
235,326
72,758
869,194
300,620
267,808

영업이익
132,387
24,674
544,671
128,121
95,427

당기순이익
90,694
37,458
191,343
275,086
931,303

매출원가율
77.0
79.6
78.0
81.4
82.7

매출액총이익율
23.0
20.4
22.0
18.6
17.3

영업이익률
12.9
6.9
13.8
7.9
6.2

당기순이익율
8.9
10.5
4.8
17.0
60.2

자료: 2021년 1분기 분기보고서 및 사업보고서

2021년 1분기 연결재무제표 기준 매출액은 1조 234억원, 영업이익은 1,324억원으로전년 동기 대비 각각 156%, 332%로 2020년 연간 기준과 마찬가지로 크게 증가하였습니다. 사업부문별로 증가내역을 검토한 결과 "건설부문"의 매출액 증가(1,153%), 영업이익 증가(2,210%)에 기인하며 이는
앞
서 설명한 것처럼 HDC현대산업개발(주)의 연결대상 종속회사로 새롭게 편입된 효과이며, 해당 회사의 매출액 및 순이익이 2020년 2분기부터 반영됨에 따라 크게 증가한 것 처럼 보이고 있습니다. 

- 동사의 신규수주 및 수주잔고 추이는 하기와 같습니다.

[신규수주 및 수주잔고 현황]

(단위 : 억원, %)

구 분
신규수주
수주잔고

2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

자체주택
1,015
26.0%
1,821
32.2%
798
13.1%
9,182
28.3%
7,823
28.2%
5,228
19.8%

외주주택
1,934
49.5%
3,208
56.8%
4,079
66.9%
16,277
62.3%
17,613
63.5%
18,672
70.8%

토 목
299
7.7%
460
8.1%
445
7.3%
1,768
6.4%
1,476
5.3%
1,429
5.4%

건 축
657
16.8%
160
2.8%
776
12.7%
1,231
3.0%
844
3.0%
1,053
4.0%

합 계
3,906
100.0%
5,648
100.0%
6,098
100.0%
28,458
100.0%
27,755
100.0%
26,382
100.0%

자료: 동사 제시자료

동사의 신규 수주 규모는 2018년 6조 980억원수준에서 2020년 3조 9,060억원으로 감소 추세를 보이고 있습니다. 한편 신규수주 감소세에도 불구하고 동사의 수주 잔고금액은 2018년 26조 3,820억원, 2019년 27조 7,550억원, 2020년 28조 458억원으로 증가하였습니다. 수주 잔고 금액이 증가하고 있기 때문에 당분간 동사의 매출 및 영업 실적이 급격하게 감소할 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 신규수주 금액이 지속적으로 저조할 경우 수주 잔고 또한 감소 할 수 있으며, 이 경우에는 즉각적인 매출 감소로 이어질 가능성이 존재합니다.

[동사 차입금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

현금성자산
2,720,358
2,374,758
2,356,878
355,349
334,534

단기차입금
1,555,252
937,103
1,568,737
454,383
338,416

장기차입금
1,304,392
1,048,600
1,142,547
413,688
426,518

총차입금
2,859,644
1,985,703
2,711,284
868,071
764,934

차입금 의존도
28.7
31.01
28.2
20.6
22.4

부채비율
126.9
112.5
121.3
79.0
61.9

* 출처 : 동사 정기보고서
주1) K-IFRS 연결기준

가. 단기차입금

(단위 : 백만원)

차입처
내역
2021년 1분기말
연이자율(%)

2021년 1분기

2020년 말

하나은행 외
일반대출
1.43~8.70
67,750
85,377

국민은행 외
외화대출
-
-
4,684

하나은행 외
구매자금대출
1.70~1.76
1,519
2,637

신한은행 외
한도대출
-
-
3,332

국민은행 외
수출환어음 할인(*1)
-
-
757

국민은행 등
운용자금
1.40~7.95
679,275
627,285

플랜업통영(*2)
유동화채무
2.10
140,000
140,000

한화에너지
프로젝트파이낸싱
2.10
10,000
10,000

메가파크제삼차(*3)
유동화채무
1.35~3.25
40,000
30,000

기타유동화채무
유동화채무
1.70~2.80
127,500
175,000

합 계

1,066,044
1,079,072

자료 : 동사 1분기 보고서
주) K-IRFS 연결기준

나. 장기차입금

(단위 : 백만원)

차입처
내역

당분기말 현재
연이자율(%)

2021년 1분기

2020년 말

(주)국민은행(*1)
장기자금
2.53~ 3.17
89,500
99,204

한국산업은행(*1)
장기자금
2.06
10,000
10,000

수출입은행
장기자금
1.71
113,350
108,800

KEB하나은행
장기자금 등
1.48 ~ 8.65
54,568
44,614

신한은행 외
장기자금
1.70 ~ 5.83

38,486
112,102

대한주택보증
일반대출
5.40
10,408
10,408

몰링월드제일차(*2)
장기유동화채무
2.71
85,000
95,000

몰링월드제이차(*2)
장기유동화채무
3.70

125,000
125,000

메가파크제이차(*2)
장기유동화채무
2.38
40,000
40,000

우리에이치제일차(*2)
장기유동화채무
3.70
55,000
57,500

에이치디씨리츠1호 우선주 주주
우선주
-
10,000
10,000

에이치디씨아이파크제2호 우선주 주주
우선주
-
8,100
-

케이비하우징제일차 외(*3)
프로젝트파이낸싱
2.94 ~ 4.80
172,500
137,700

기타유동화채무
장기유동화채무
2.90
200,000
200,000

차감 : 현재가치할인차금

(5,824)
(6,111)

차감 : 유동성장기부채

(429,251)
(489,665)

합 계

576,838
554,552

자료 : 동사 1분기 보고서
주) K-IRFS 연결기준

다. 사채

(단위 : 백만원)

구분
만기일
2021년 1분기 연이자율(%)
2021년 1분기
20202년 말

제 1-1회 무보증사채
2021-10-16
2.61
60,000
60,000

제 147-2회 무보증사채
2022-07-17
3.27
50,000
50,000

제 1-2회 무보증사채
2023-10-16
3.06
70,000
70,000

제 2회 무보증사채
2030-02-28
3.70
170,000
170,000

제 3-1회 무보증사채
2022-07-13
2.73
150,000
150,000

제 3-2회 무보증사채
2023-07-13
2.88
100,000
100,000

제 3-3회 무보증사채
2025-07-13
3.53
50,000
50,000

제 4-1회 무보증사채
2024-03-12
1.83
70,000
-

제 4-2회 무보증사채
2026-03-12
2.31
30,000
-

제1회공모사채
2024-03-11
2.37
40,000
-

차감: 유동성장기부채
(60,000)
(60,000)

차감 : 사채할인발행차금
(2,446)
(2,005)

합계
727,554
587,995

자료 : 동사 1분기 보고서
주) K-IRFS 연결기준

2021년 1분기말 현재 총차입금 약 2조 8천억원 대비 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액은 약 2조 7천억원 수준임에 따라 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.

한편, 금번 발행되는 동사의 제148회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A+ 등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 에이치디씨(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

2021년 06월
29일

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 이 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 148-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발행제비용(2)

256,720,000

순수입금[(1)-(2)]
69,743,280,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 148-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발행제비용(2)
106,420,000

순수입금[(1)-(2)]
19,893,580,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 148-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000
발행가액 x 0.07%

인수수수료
175,000,000
발행가액 x 0.25%

대표주관수수료
14,000,000
발행가액 x 0.02%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
14,000,000
한국신용평가, 나이스신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
발행금액 500억이상~1,000억미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 2만원

합 계
256,720,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

[회 차 : 148-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,000,000
발행가액 x 0.07%

인수수수료
50,000,000
발행가액 x 0.25%

대표주관수수료
4,000,000
발행가액 x 0.02%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
34,000,000
한국신용평가, 나이스신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,200,000
발행금액 150억이상~250억미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
200,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
106,420,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
148-1
(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
70,000,000,000
-
-
70,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
148-2
(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000

나. 자금의 사용목적 상세내역

금번 당사가 발행하는 제148회 무보증사채 발행금액
900억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정이며, 세부 사용내역은 다음과 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

구분
채권자
만기일
이자율(%)
상환금액(주1)
상환예정일

해외사업활성화자금대출

수출입은행

2023.03.06

USD 3M Libor 
+ 1.50
113,450
2021년 내

주1) 상환금액은 USD 100,000,000 이며, 2021년 6월 22일 매매기준율 1,134.50원을 적용하였습니다.
주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주3) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

당사가 상환하고자 하는 차입금은 차입일로부터 3년 후 만기 일시 상환조건이나, 채권자의 요구에 따라 2021년 내 조기 상환 예정입니다. 

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 천원, 배)

항 목
2021년 1분기
2020년(주1)

영업이익(A)
132,386,868
544,670,795

이자비용(B)
22,190,527
84,939,005

이자보상비율(A/B)
5.96
6.41

자료: 당사 사업보고서(연결)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2021년 1분기 이자보상비율은 5.96배를 기록하고 있습니다.

2. 미상환 채무증권 현황

가. 미상환 사채

해당사항 없습니다.

나. 미상환 기업어음의 현황

[2021년 06월 22일 기준]
(단위: 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주) 기초잔액은 2021년 01월 01일 발행잔액이며, 기말잔액은 2021년 06월 22일 기준 잔액입니다.

다. 전자단기사채 등

[2021년 06월 22일 기준]
(단위: 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주) 기초잔액은 2021년 01월 01일 발행잔액이며, 기말잔액은 2021년 06월 22일 기준 잔액입니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2021.06.11
제148-1회
제148-2회
A+

나이스신용평가(주)
00158316
2021.06.09
제148-1회
A+

2021.06.21
제148-2회

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제148-1회 및 제148-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook
평정요지

한국신용평가(주)
A+
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이있다.
Stable
(안정적)
- 주력 자회사인 HDC현대산업개발의 신용도
- 보유 부동산, 자회사 및 기타 투자 지분을 통한 안정적인 현금흐름
- 지주사 차원의 우수한 재무구조
- 자회사 및 신규 사업 추진 관련 투자부담

나이스신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable
(안정적)
- 주요 사업자회사의 우수한 시장지위 및 재무안정성
- 배당금, 상표권 사용수익, 임대수익 등에 기반해 안정적인 수익 창출
- 신규 투자를 위한 지분 매입 등으로 자금 소요가 지속적으로 발생
- 안정적 수익기반, 재무적 융통성 등을 고려할 때 재무안정성은 우수한 수준

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 한국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주)로 하여금 만기 상환일까지 당사의 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하고 동 평가등급(등급내용 포함) 및 의견을 각 신용평가전문회사 홈페이지에 공시하게 합니다.

(2) 공시방법

한국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가 회사의 홈페이지에 게시하여 공시한다.

- 한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com
- NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한, 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 에이치디씨(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

HDC현대산업개발(주)
2018.05.02
서울특별시 용산구 한강대로 23길 55
건설업
6,133,754
실질 지배력을
보유하고 있음
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

호텔에이치디씨(주)
2005.03.21
서울시 강남구 대치3동
호텔업
14,037
기업 의결권의
과반수를 소유
-

에이치디씨현대피씨이(주)
2014.05.09
경기도 여주시 점동면
콘크리트 
제품 제조업
12,789
기업 의결권의
과반수를 소유
-

빅애플드림제일차(주)
2019.03.12
서울시 영등포구 여의대로
유동화금융회사
-
주1)
-

아이파크패키지제일차(주)
2020.03.04
-
유동화금융회사
-
주1)
-

아이파크패키지제이차(주)
2020.03.04
-
유동화금융회사
-
주1)
-

피치에코(주)
2020.01.23
-
유동화금융회사
-
주1)
-

㈜에이치디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사
2020.10.06
-
부동산업
-
기업 의결권의
과반수를 소유
-

㈜에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
2020.10.06
-
부동산업
-
기업 의결권의
과반수를 소유
-

HDC현대EP(주)
2000.01.05
충남 당진군 석문면 통정리
기능성 합성수지 
제품의
제조 및 판매 등
443,216
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

Hyundai (Sanhe) Engineering
Plastics Co., Ltd.
2007.01.16
Beiwaihuan Road South, 
Korea Industrial area Xiaoqu
Road West, China
기능성 합성수지
제품의
제조 및 판매 등
35,768
기업 의결권의
과반수를 소유
-

Hyundai Engineering Plastics
India Private Ltd.
2007.01.24
NO.137, Vayalur Village, 
Thiruvallur District 602 Tamilnadu
Hyundai EP India Pvt. Ltd.
기능성 합성수지 
제품의
제조 및 판매 등
42,809
기업 의결권의
과반수를 소유
-

Guangdong Hyundai 
Engineering Plastics Co., Ltd.
2002.09.09
Zhaoqing High Technology 
Industry Development Zone,
Guangdong, China
기능성 합성수지 
제품의
제조 및 판매 등
15,575
기업 의결권의
과반수를 소유
-

Hyundai (Yancheng) 
Engineering Plastics Co., Ltd.
2011.04.22
North Yongyue Road, West 
Shen Feng Road , Development
Zone, Dafeng City, Jiangsu 
Province, China
기능성 합성수지 
제품의
제조 및 판매 등
21,292
기업 의결권의
과반수를 소유
-

Hyundai (Chongqing) 
Engineering Plastics Co., Ltd.
2016.09.12.
Luohuang Industrial Park B 
Area, Jiang-jinDistrict, 
Chongqing, CHINA
기능성 합성수지
제품의
제조 및 판매 등
19,863
기업 의결권의
과반수를 소유
-

HDC아이서비스(주)
1992.01.16
서울시 강남구 삼성동
관리서비스업
140,984
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

에이치디씨밸류애드
전문투자형사모부동산
투자신탁제1호
2019.7.18
인천광역시 부평구 장제로 138
(부평동)
부동산업외
31,748
기업 의결권의
과반수를 소유
-

HDC아이앤콘스(주)
2000.02.22
경기도 성남시 분당구 정자동
건설, 부동산
244,025
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

HDC아이파크몰(주)
1999.01.16
서울시 용산구 한강대로
임대, 도소매
908,198
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

HDC스포츠(주)
2003.02.27
부산시 강서구 대저1동
프로축구 흥행업
2,022
기업 의결권의
과반수를 소유
-

HDC영창(주)
1956.11.03
인천시 서구 봉수대로 196
피아노 등 악기
제조, 판매업
61,556
기업 의결권의
과반수를 소유
-

영창악기(중국)
유한공사
1993.08.20
East Side, Cuijiamatou
Village, Dongli District,
Tianjin, China
피아노 등 악기
제조, 판매업
32,095
기업 의결권의
과반수를 소유
-

천진영창강금주건
유한공사
1991.04.02
Yumen Road, Yangzhuangzi
Dadiwai Xiqing District,
Tianjin, China
피아노 등 악기
부품 제조
6,845
기업 의결권의
과반수를 소유
-

Hyundai-Byuksan JV
2014.08.08
CALLE 1 Nro. 170 BARRIO 
EQUIPETROI
건설
627
약정에 의한
실질지배력 보유
-

HDC INDIA PRIVATE Ltd.
2013.10.11

BEST OFFICE, TILAK ROAD,

DADAR TT, MUMBAI

토목건설업
3,104
기업 의결권의
과반수를 소유
-

(주)에이치디씨민간임대주택
제1호위탁관리부동산투자회사
2017.07.19
서울시 영등포구 국제금융로
부동산업
87,515
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

부동산일일사㈜
1999.05.28
경기도 성남시 분당구 판교역로
데이터베이스 및 
온라인정보 제공
58,248
기업 의결권의
과반수를 소유
-

미래비아이㈜
2006.11.20
경기도 성남시 분당구 판교역로
부동산 관련 
서비스
37,121
기업 의결권의
과반수를 소유
-

통영에코파워(주)
2013.05.27
경상남도 통영시 광도면 
죽림5로 41
화력 발전업
157,969
기업 의결권의
과반수를 소유
해당
(직전연도 자산총액이
750억원 이상인 종속회사)

주1) 특수목적기업으로, 당사가 유동화증권의 원리금 상환 이행을 위해 제공하는 신용공여 등을 통해 실질적인 힘과 변동이익에 대한 권리를 보유하여 지배력이 있는 것으로 판단

※ 당사는 2018년 5월 1일(분할기준일) 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사(이하 HDC(주))와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발 주식회사(이하HDC현대산업개발(주))로 인적분할 되었습니다.
관련 사항은 하기의 공시를 참조하십시오.
[2017-12-05 주요사항보고서(회사분할결정)]
[2018-02-02 증권신고서(분할)]
[2018-02-14 투자설명서]
[2018-03-23 정기주주총회결과]
[2018-06-04 증권발행실적보고서(합병등)]

1-1. 연결대상회사의 변동내용
당기중 연결대상회사의 변동내역은 없습니다.

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 에이치디씨 주식회사입니다. 또한 영문으로는 HDC HOLDINGS Co., Ltd 이라 표기합니다.

3. 설립일자
1976년 3월 25일에 설립된 주택건설 전문업체인 한국도시개발과 1977년 10월 14일에 설립된 국내외 토목, 플랜트 건설업체인 한라건설이 1986년 11월 29일에 합병하여 현대산업개발주식회사로 탄생하였습니다.

한편 당사는 2018년 5월 1일 인적분할 방법으로 HDC현대산업개발(주)를 신설하고, 분할존속회사의 명칭을 "에이치디씨(주)"로 상호를 변경하여, 2018년 6월 12일 유가증권시장에 변경상장 하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
- 주 소 : 서울시 강남구 영동대로 520 아이파크타워
- 전화번호 : 02-2008-8697
- 홈페이지 : www.hdc-holdings.com

5. 주요 사업의 내용
당사는 2017년 12월 05일에 개최된 이사회 결의와 2018년 3월 23일 주주총회의 결의에 따라, 2018년 5월 1일을 분할기일로 인적분할을 하여 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 

2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 건설 및 부동산업(HDC현대산업개발(주), HDC아이앤콘스(주)), 기능성 합성수지 제품의 제조 및 판매(HDC현대EP(주)), 건물 등 관리서비스업(HDC아이서비스(주)), 임대 / 도소매업(HDC아이파크몰(주)), 피아노 등 악기 제조 및 판매업(HDC영창(주)) 등이 있습니다. 

사업 부문별 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

6. 계열회사에 관한 사항 

당사는 에이치디씨그룹에 속한 계열회사로서 29개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 4개사이며 비상장사는 25개사 입니다.

상장 여부
회사 수
회사명
법인등록번호

상장
4
에이치디씨(주)
1101110279433

에이치디씨현대산업개발(주)
1101116740008

에이치디씨현대이피(주)
1650110006768

에이치디씨아이콘트롤스(주)
1101111775365

비상장
25
에이치디씨아이서비스(주)
1101110829486

에이치디씨아이앤콘스(주)
1101111886071

에이치디씨아이파크몰(주)
1101111635189

에이치디씨영창(주)
1201110006165

에이치디씨신라면세점(주)
1101115722916

에이치디씨스포츠(주)
1801110441153

부동산일일사(주)
1101111705205

부산컨테이너터미널(주)
1101115031648

북항아이브리지(주)
1801110560979

아이파크마리나(주)
1801110910166

서울-춘천고속도로(주)
1401110022935

통영에코파워(주)
1912110022239

(주)에이치디씨민간임대주택제1호
 위탁관리부동산투자회사
1101116465599

에이치디씨현대피씨이(주)
1312110038402

호텔에이치디씨(주)
1101113177220

에이치디씨리조트(주)
1412110005540

시흥서울연결도로(주)
1101117307724

(주)광명문화복합단지자산관리
1101117427390

인천신항배후단지(주)
1101117335767

미래비아이(주)
1311110174951

(주)에이치디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사
1101117641966

(주)에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
110117642211

아이시어스(주)
1101114638867

에이치디씨자산운용(주)
1101112008533

엠엔큐투자파트너스(유)
1101140212081

7. 최근 3년간 신용등급 
※ 당사는 보고서 제출일 현재 외부평가기관으로부터 받은 회사채, 기업어음의 평가등급은 없으나, 한국신용평가로부터 A+(안정적) 기업신용평가(ICR, Issuer Credit Rating)등급을 유지하고 있습니다. 

(1) 회사채
보고서 제출일 현재 당사는 외부 평가기관으로부터 받은 회사채 신용등급은 없습니다. 아래는 회사 분할 전 외부 신용평가기관으로부터 받은 회사채 등급 입니다.

평가일
신용등급
신용평가회사
평가구분

2016.06.08
A (긍정적)
NICE신용평가
정기평가

2016.06.21
A (긍정적)
한국기업평가
정기평가

2016.06.21
A (긍정적)
한국신용평가
정기평가

2016.10.14
A (긍정적)
NICE신용평가
본평가

2016.10.14
A (긍정적)
한국신용평가
본평가

2016.10.17
A (긍정적)
한국기업평가
본평가

2017.05.29
A+ (안정적)
NICE신용평가
정기평가

2017.06.08
A+ (안정적)
한국기업평가
정기평가

2017.06.12
A+ (안정적)
한국신용평가
정기평가

2017.06.30
A+ (안정적)
한국신용평가
본평가

2017.07.03
A+ (안정적)
NICE신용평가
본평가

2021.06.11
A+ (안정적)
한국신용평가
본평가

2021.06.09(제148-1회)
2021.06.21(제148-2회)
A+ (안정적)
NICE신용평가
본평가

※ 회사채 신용등급 체계 및 정의

등 급
등 급 정 의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA+/AA/AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA의 채권보다는 다소 열위임

A+/A/A-
원리금 지급능력은 우수하지만, 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB+/BBB/BBB-
원리금 지급능력은 양호하지만, 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경
악화에 따른 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB+/BB/BB-
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나, 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B+/B/B-
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며, 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며, 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고,원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

(2) 기업어음
보고서 제출일 현재 당사는 발행한 기업어음이 없어 외부 신용평가기관의 기업어음 신용등급이 없습니다.
향후 기업어음을 발행하게 될 경우 외부 신용평가회사로부터 기업어음 등급 평가를 받을 예정입니다.
당사의 분할 전 기업어음 신용등급 변동내역은 다음과 같습니다.

평가일
신용등급
신용평가회사
평가구분

2016.06.08
A2+
NICE신용평가
본평가

2016.06.21
A2+
한국기업평가
본평가

2016.06.21
A2+
한국신용평가
본평가

2016.10.14
A2+
NICE신용평가
정기평가

2016.10.14
A2+
한국신용평가
정기평가

2016.10.17
A2+
한국기업평가
정기평가

2017.05.29
A2+
NICE신용평가
본평가

2017.06.08
A2+
한국기업평가
본평가

2017.06.12
A2+
한국신용평가
본평가

2017.12.14
A2+
NICE신용평가
정기평가

2017.12.21
A2+
한국기업평가
정기평가

2017.12.22
A2+
한국신용평가
정기평가

※ 기업어음 신용등급 체계 및 정의

등 급
등 급 정 의

A1
적기상환능력이 최상이며, 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2+/A2/A2-
적기상환능력이 우수하나, 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3+/A3/A3-
적기상환능력이 양호하며, 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B+/B/B-
적기상환능력은 적정시되나, 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 
투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환 불능상태임

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2018년 06월 12일
해당사항 없음
해당사항 없음

※ 당사는 최초 1996년10월16일 유가증권시장에 상장 되었으며 2018년5월1일 회사 분할 이후 2018년6월12일자로 변경상장 되었습니다.

2. 회사의 연혁

최근 5년간 당사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

2016.06.17 : HYUNDAI DVP S.R.L 계열회사 추가
2016.09.12 : Hyundai (Chongqing) Engineering Plastics Co., Ltd. 계열회사 추가
2017.07.19 : (주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사 계열회사
 추가
2018.01.01 : 엠엔큐투자파트너스(유) 계열회사 추가
2018.01.04 : 대표이사 김재식 사임, 대표이사 김대철 취임
2018.03.23 : 대표이사 정몽규 사임
2018.04.01 : 에이치디씨부동산콘텐츠㈜, 부동산일일사(주), 미래비아이㈜ 
 계열회사 추가
2018.05.02 : 에이치디씨(주)와 에이치디씨현대산업개발(주)로 회사분할
2018.05.02 : 대표이사 김대철 사임, 대표이사 정몽규 취임
2018.06.12 : 변경상장 완료
2018.09.21 : HDC현대산업개발(주) 주식 공개매수 현물출자를 통한 유상증자 완료,
 지주회사 전환
2018.12.24 : 부동산일일사(주)가 에이치디씨부동산콘텐츠(주)를 흡수합병
2019.03.01 : 서울-춘천고속도로(주) 자회사 편입
2019.04.16 : 에이치디씨아이콘트롤스(주) 자회사 편입
2019.11.01 : 에이치디씨리조트(주), 오크밸리리저브(주) 계열회사 편입
2020.02.02 : 인천신항배후단지(주) 계열회사 편입
2020.02.28 : 유병규 대표이사 취임 
2020.05.01 : 시흥서울연결도로㈜, ㈜광명문화관광복합단지자산관리 계열회사 편입

2020.12.01 : (주
)에이치
디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사 계열편입
 (주)에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사 계열편입

공시대상 기간 중 주요종속회사의 연혁은 아래와 같습니다.

회사명
회사의 연혁

HDC현대산업개발㈜

2018.05 에이치디씨(주)와 에이치디씨현대산업개발(주) 분할기일
2018.05 회사분할에 따른 에치디씨현대산업개발(주) 설립등기
 대표이사 김대철, 대표이사 권순호 취임
2018.06 주권상장
2018.09 최대주주 변경 (정몽규 외 → 에이치디씨(주) 외)
2019.03 서울-춘천고속도로㈜ 계열회사 편입
2019.11 에이치디씨리조트㈜, 오크밸리리저브㈜ 계열회사 편입
2020.02 인천신항배후단지㈜ 계열회사 편입
2020.03 대표이사 김대철 사임, 대표이사 정경구 취임
2020.03 유상증자 신주상장
2020.05 시흥서울연결도로㈜, ㈜광명문화관광복합단지자산관리 계열회사 편입
2020.12
(주
)에이치
디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사 계열편입
 (주)에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사 계열편입

HDC현대EP㈜

2018.04 에이치디씨현대이피(주)로 상호변경
2019.09 에코바이오플라스틱코리아(주) 지분 인수(19%)
2020.06 강창균 대표이사 사임, 김명호 대표이사(직무대행) 선임
2020.11 김명호 대표이사(직무대행) 사임, 정중규 대표이사 선임

HDC아이서비스㈜
2016.01 대표이사 김세민 사임, 대표이사 김종수 취임
2018.03 에이치디씨아이서비스(주)로 상호변경
2019.12 대표이사 김종수 사임, 대표이사 이만희 취임

HDC아이앤콘스㈜
2017.01 대표이사 조영철 사임, 대표이사 이종식 취임
2018.04 에이치디씨아이앤콘스(주)로 상호변경
2019.01 대표이사 이종식 사임, 대표이사 육근양 취임
2020.12 대표이사 육근양 사임, 대표이사 이형재 취임

HDC영창㈜

2017.09 AND MUSIC CORP. (미국판매법인) 청산
2018.03 에이치디씨영창(주)으로 상호변경
2019.03 대표이사 현계흥 사임, 대표이사 김홍진 취임

HDC아이파크몰㈜
2018.06 에이치디씨아이파크몰(주)으로 상호변경
2018.09 대표이사 양창훈 사임, 대표이사 최익훈 취임
2019.01 아이파크몰 증축 완료 (연면적 57,632m²증가)
2021.01 대표이사 취익훈 사임, 대표이사 조영환 취임
2021.04 대표이사 조영환 사임, 대표이사 김회언 취임

(주)에이치디씨민간임대주택
제1호위탁관리부동산투자회사
2017.07 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사 설립

통영에코파워㈜
2019.04 발전사업 면허 회생 행정소송 대법원 승소
2019.09 사업부지 토지소유권 이전 완료

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 전환사채 발행 현황
- 해당사항 없음

다. 미상환 신주인수권부사채 발행 현황
- 해당사항 없음

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행 현황
- 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
233,279,941
233,279,941
주1)

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
173,538,220
173,538,220
-

1. 감자
43,938,220
43,938,220
주2)

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
129,600,000
129,600,000
액면병합

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
59,741,721
59,741,721
-

Ⅴ. 자기주식수
4,919,656
4,919,656
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
54,822,065
54,822,065
-

주1) 당사는 HDC현대산업개발(주) 주주들을 대상으로 공개매수 현물출자를 실시 하였으며, 그에 대한 댓가로 당사 주식 28,295,761주를 발행 하였습니다.
주2) 당사는 2018년 5월 1일 인적분할함에 따라 주식수가 감소하였으며, 인적분할로 인해 감소된 주식 수는 43,938,220주 입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주식
4,919,656
-
-
-
4,919,656
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주식
4,919,656
-
-
-
4,919,656
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주식
4,919,656
-
-
-
4,919,656
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
59,741,721
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
4,919,656
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
1,509,657
주1)

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
53,312,408
-

우선주
-
-

주1) 엠엔큐투자파트너스(유)가 소유한 1,509,657주는「독점규제 및 공정거래에 
관한 법률」에 의한 의결권 행사가 제한된 주식입니다. 

6. 배당에 관한 사항

당사는 투자, 브랜드수수료, 경영자문수수료, 배당수익, 임대수익 등 지주회사 사업을 영위하고 있으며, 2018년 5월 분할 이후 재무안정성 확보를 위한 이익잉여금 유보 등을 종합적으로 고려하여 배당을 결정하고 있습니다.
정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의로 배당을 실시하고 있으며, 회사의 지속적 성장을 위한 투자
와 안정적 재무구조 및 주주가치 등을 고려하여 적정 수준의 배당률을 결정하고 있습니다. 현재 자사주 매입 및 소각 계획 등은 고려하고 있지 않습니다.
이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있으며, 이는 매 결산기말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급합니다.

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제45기 1분기
제44기
제43기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
42,389
103,602
256,577

(별도)당기순이익(백만원)
29,984
19,092
97,672

(연결)주당순이익(원)
765
1,869
4,460

현금배당금총액(백만원)
-
13,706
11,504

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
13.2
4.5

현금배당수익률(%)
-
-
2.3
1.8

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
250
200

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익을 기재함

나. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
19
1.65
1.82

※ 평균배당수익률은 최근 3사업연도(2018년~2020년), 5사업년도(2016년~2020년) 배당에 대한 배당수익률의 단순 평균 값입니다. 

7. 정관에 관한 사항

[ 정관 변경 이력 ]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 27일
제42기 정기 주주총회
- 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록 내용 명시, 
 주식의 전자등록 등에 관한 명의개서대리인의 역할 명시, 주주 등의 
 주소,성명 및 인감 또는 서명 등 신고 내용 삭제
- 감사위원회 직무 중 외부감사인 선정 내용 명시, 감사위원회가 선정한 
 외부감사인 선임 내용 명시
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한
 법률(전자증권법)반영

- 주식회사 등의 외부감사인에 관한
 법률(외감법)반영

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황

[지주회사 부문(에이치디씨(주))]

에이치디씨(주)는 지주회사 체제로 전환하기 위해 2018년 03월 23일 주주총회의 승인을 얻어 2018년 05월 01일(분할기준일) 인적분할됨에 따라 투자, 브랜드수수료, 경영자문수수료, 배당수익, 임대수익 등 지주회사 사업을 영위하고 있습니다.

(산업의 특성)
지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말합니다. 사업내용을 지배한다는 것은 회사의 사업에 관한 주요경영사항에 관여하고, 그에 관한 결정에 영향력을 행사한다는 것을 의미합니다.
지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업 활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 경영자문수수료, 브랜드수수료, 임대수익 등을 통한 수수료 등을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.
우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.
지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
한편, 지주회사가 경제력 집중과 무리하게 계열사를 확장하거나 유지하는 행위를 방지하기 위해 공정거래법의 제8조의2 제2항 규정에 의거 다음 각호에 해당하는 행위를 금지하고 있습니다.
(1) 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위
(2) 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 자본시장과 금융투자에 관한 법률에 따른 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위
(3) 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위
(4) 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "금융지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위
(5) 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

[주요 종속회사 및 자회사]

(1) 건설부문 (HDC현대산업개발(주), HDC아이앤콘스(주), HDC아이콘트롤스(주))

※ 보고서 제출일 현재 에이치디씨(주)는 HDC아이콘트롤스의 지분을 28.95%를 보유하고 있습니다. 이에 따라 HDC아이콘트롤스는 당사의 독점거래 및 공정거래에 관한 법률에 따른 자회사이나, IFRS기준의 연결대상 종속기업에는 포함 되지 않으며 지분법적용투자주식으로 분류됩니다. 

1) 주택부문
(산업의 특성)

주택산업은 토지, 노동력, 자본과 기술 등의 생산요소를 결합하여 국민생활의 근간을이루는 주거시설을 생산하는 산업입니다. 전후방 연관효과가 크며, 고용창출, 소득증대의 경제적 파급효과가 큰 특징을 가지고 있습니다.
사업 형태에 따라 자체사업, 민간수주사업, 도시정비사업 등으로 분류되며 계획단계에서 주거문화의 모든 부분을 고려하여 시공되고 대규모의 인력, 자본, 기술을 필요로 하며 IT, 친환경기술 등 타 산업과 연관성이 커 경제에 미치는 영향 또한 큰 산업입니다.

(산업의 성장성)

과거 주택시장은 부족한 주거시설의 확충을 중심으로 급속한 발전을 이루었으나 최근에는 주택이 단순한 소유의 공간이 아닌 거주의 편의와 가치관을 반영하는 공간으로 탈바꿈하고 있습니다. 1인 가구 및 실버층의 증가, 저탄소친환경 주거공간에 대한 요구가 확대됨에 따라 소비자들의 다양한 요구를 충족시킬 수 있는 주택이 시대의 트렌드로 자리잡고 있습니다.

(경기변동의 특성)

국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우,
건설 및 부
동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있습
니다.

(국내외 시장여건)

최근 국내외 경제는 코로나19 사태 이후 백신의 보급과 경기부양책의 영향으로 2020년 대비 성장할 것으로 예상되고 있는 가운데 2021년 2월 IMF는 한국의 2021년 경제성장률을 3.1%로 전망하였습니다. 그러나, 코로나19가 종결되지 않았기 때문에 재확산에 대한 우려와 이로 인한 봉쇄조치 강화 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한 생산성 향상 둔화, 불평등 심화, 인적자원 축적 부진, 빈곤 심화 등은 여전히 문제점으로 남아있습니다. 이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 미중갈등 격화 우려, 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다.

국내 주택시장은
정부의 부동산 분양가 상한제 규제 정책 및 건물 착공 면적 감소 등으로 건설투자가 조정국면으로 진입할 것으로 예상됩니다. 또한, 서울 일부 지역의 재개발, 재건축 주택의 견고한 수요가 당분간 지속될 것으로 보이는 가운데 수도권 아파트 입주물량 급증으로 지역별, 시장별 격차가 심화될 것으로 예상됩니다.
 이에 당사는 안정적인 사업계획 및 재무계획을 수립하고 철저한 리스크 관리에 만전을 기할 뿐만 아니라 사업관리, 신성장동력 확보 등 시장변화에 적극적으로 대응하려는 노력을 지속하고 있습니다. 
 주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.

(회사의 경쟁력)

브랜드 가치를 중시하는 주택시장의 추세에 따라 건설업체간 차별적 경쟁력을 보이고 있으며, 이에 따라 우수한 재무구조와 브랜드를 지닌 주택업체로서 당사의 시장 경쟁력은 더욱 강화되고 있습니다.
당사는 IPARK라는 국내 최고 수준의 브랜드를 보유하고 있으며, 외주 공사 외에도 당사가 직접 토지를 매입하여 분양 및 시공하는 고수익형 자체 분양사업에 특화된 경쟁력을 보유하고 있어, 업계 최고의 수익성과 재무건전성을 유지해 나가고 있습니다.

2) 일반건축부문
(산업의 특성)
일반건축부문은 산업활동의 근간이 되는 업무시설, 상업시설 등의 건축물을 생산하는 산업입니다. 주요 발주처는 공공기관 또는 민간기업 등이며 수주 이후 건축물을 시공하여 발주처에 공급합니다.

(산업의 안정성 및 성장성)
경기 둔화로 인해 공공 및 민간시장 모두 전반적인 시장여건은 좋지 않을 것으로 전망되나, 건물의 자동화/첨단화 및 복합상업시설에 대한 수요가 증가되고 있어 건축사업의 규모는 대형화되는 추세이며, 일반 건축에서 복합개발로 사업분야가 고도화 될 것으로 예상됩니다. 

(경기변동의 특성)
일반건축부문은 기업의 설비투자, 정부의 발주물량 등으로부터 영향을 받는 사업분야로, 산업경기와 정부 투자정책에 따라 그 수요가 좌우됩니다.

(국내외 시장여건)
시공사 선택의 기준으로 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조가 중요시 되고 있으며, 이에 따라 경쟁사간 차별적 경쟁구조가 나타나고 있습니다. 
주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.

(회사의 경쟁력)

일반건축부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시장에서의 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 당사는 높은 기술력, 양호한 재무구조 및 최고의 브랜드 파워를 바탕으로 일반건축부문에서 경쟁력을 제고하고 있습니다.

3) 토목부문
(산업의 특성)

도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 최근에는 정부 및 자치단체의 예산을 통한 단독 발주 형태뿐만 아니라 민간 자본 유치에 의한 사회간접자본시설 확충(SOC 사업)도 활발하게 전개되고 있습니다.

(산업의 안정성 및 성장성)

최근 정부의 공공부문 토목사업 발주는 지속적으로 감소하고 있고, 민간 SOC 사업부문 또한 업체간 경쟁이 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 그러나 최근 정부의 생활 SOC투자 확대 기조 및 대형 SOC 사업에 대한 예비타당성 면제 발표 등에 힘입어, 문화/체육 시설, 도서관, 교육시설 등의 생활밀착형 SOC 사업기회는 확대될 것으로 예상되며, 일부 대형 토목사업 또한 추진이 가시화 될 것으로 전망됩니다. 아울러, 단순 시공 위주의 사업참여 방식 외에, 시공 뿐 아니라 준공 이후 임대 운영까지 참여하는 복합적이고 장기적인 사업참여 방식이 늘어날 것으로 예상됩니다. 

(
경기변동의 특성)

토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.
또한 국가 정책 상 국내 경기조절의 주요한 수단으로 활용되고 있으므로 향후에도 국가의 경제성장 및 경기변동에 따라 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

(국내외 시장여건)

토목부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있으며, 건설사간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다.
주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 곤란하여 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.

(회사의 경쟁력)
토목부문은 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 중요한 경쟁요인입니다. 당사는 국내 초기 민자 SOC 시장을 이끌었던 사업기획, 개발 및 추진능력 등을 보유하고 있어대규모 개발형 토목공사의 수주에 강점을 가지고 있습니다.

(2) 유화부문 (HDC현대EP(주))

(산업의 특성)
PO부문 중 PP사업은 화학분야 중 대표적인 기술집약적 산업으로, 다양한 물성 구현을 통해 자동차, 전기/전자, 일반 산업자재/소비재 등의 산업분야에 기초소재로 널리 사용되고 있습니다. 비교적 저가이면서 다양한 필러 보강을 통해 고강도/고충격 특성을 구현이 가능하여 경량화 소재로 각광받고 있으며, 재사용이 가능한친환경 소재로 주목받고 있습니다. PE사업은 폴리에틸렌, 폴리프로필렌을 기반으로 다양한 기초 소재를 컴파운드하여, 추가 기능을 부여한 고부가 제품을 개발/판매하는 기술집약적인 B to B 사업입니다.
PS부문은 자본집약적 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 생산효율성이 수익증대에 큰 영향을 미치며 국제유가, 환율 등 거시경제요인에 의해 매출 및 수익성의 변동이 큰 사업입니다.
건자재부문은 건설용 배관 중, 주로 아파트의 급수/급탕(냉/온수) 배관, 바닥난방용 난방관, 분배기, C-PVC 소방 스프링클러 배관을 생산/판매하는 사업입니다. 급수/급탕용과 난방용 배관재는 KS인증 및 KC인증 제품으로 정기적인 제품 검사 및 공장 심사를 통해 인증을 유지하고 있습니다.
또한 C-PVC 배관은 내식성 및 내마모성이 우수하여 소방 스프링클러용 배관재로 사용하는데 적합하며, 소방기술원(KFI)의 인증 제품으로 안정성이 검증된 배관재입니다. 

(산업의 성장성)
최근의 자동차 산업은 내연기관에서 전기/수소차로 빠르게 이동하고 있습니다. 이에 따라 배터리 탑재로 인해 20~30% 증가된 차체 중량을 줄이기 위해 가벼우면서도 기계적 강도가 높은 복합소재 개발이 트렌드가 되고 있습니다. 또한 CO2 배출 규제 등의 새로운 환경 법규에 대응할 수 있는 친환경 소재인 생분해성 천연 고분자 소재에 대한 관심도 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한 전기자동차 보급의 확산으로 전자파 차폐 및 전기효율이 중요해짐에 따라 EMI(차폐)기술도 각광받고 있으며, 이로 인해 Engineering Plastic 시장은 더욱 확대될 전망입니다. PP/EP사업은 시장의 요구에 부합하는 신규개발과 소재개량으로 지속적인 성장을 도모하고 있습니다. PE사업은 고소득국가군의 고품질 건설 소재 수요 증가 및 중·저소득국가군의 안정적인 건설 자재 필요성 증가, 포장재 고급화의 세계적인 추세, 국내 전기전자/자동차 산업을 바탕으로 안정적인 성장을 하고 있습니다.
PS부문의 경우 가장 큰 수요처는 전기/전자산업과 건설업으로, 범용제품과 건설업체의 수요는 다소 줄어드는 추세이지만, 디스플레이 소재 등 기능성 제품에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 환경에 대한 관심과 규제가 늘고 있어 친환경 제품의 개발과 판매를 위해 노력하고 있습니다.
국내 주택건설시장은 성장세 둔화와 공공부문의 주거안정화 정책으로 건설 트렌드의 변화와 공급 조정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 행복주택 등 공공주택 공급 확대와 사회구조 변화에 따른 수도권 광역화, 소형주택 선호 현상 등으로 도시형 신규주택 건설 확대가 진행 될 것입니다. 플라스틱 배관재는 주택건설시장에서 가장 많이 쓰이는 배관재 입니다. 그 중 PB배관은 원료자체의 우수성과 안정성을 이미 검증받아, 플라스틱 배관재 중에서도 가장 많이 쓰이는 배관재이고, C-PVC배관은 시공편리성 안정성과 위생성이 뛰어나 주택건설시장에서 꾸준한 성장을 지속할 것으로 예상하고 있습니다.

(경기변동의 특성)
범용 플라스틱인 Polypropylene과 Nylon, mPPO 등 엔지니어링 플라스틱, PPS를 비롯한 슈퍼엔지니어링 플라스틱 모두 원유를 기반으로 하는 소재 특성상 국제유가 및 환율 등의 외부요인에 의해 매출과 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 또한 주요 시장이 소비재인 자동차 및 전기/전자제품이므로 경기변동에 따른 관련 산업의 실적과 밀접한 관계가 있습니다. PE사업의 매출은 글로벌 건설 경기 및 포장 수요에 따른 영향이 있습니다. 원재료 가격은 국제 유가 및 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 가격의 변동에 따라 영향을 받고 있습니다.
PS사업부문은 전방산업의 경기에 따라 국내 판매량이 영향을 받습니다. 주요 수요처는 전기/전자 산업, 건설업 등이 있습니다. 또한 재료비 비중이 큰 산업이므로, 국제유가의 변동에 따라 판매가 및 원가가 민감하게 반응하며 그 외에도 환율, 동종업체의 증/감산 등에도 영향을 받을 수 있습니다. 최근에는 코로나19 팬데믹 이후 언택트 소비 시장의 대두와 함께 일회용품, 포장용기 등의 수요 증가가 예상되고 있습니다.
건자재사업은 전방산업이 건설산업, 특히 주택건설산업으로 주택건설경기의 변동에 많은 영향을 받는 경향이 있습니다.

 
(시장의 안정성)
PP사업은 2020년 세계 자동차 판매가 코로나19 팬데믹으로 14% 감소해 3년 연속 시장규모가 축소된 가운데, 2021년 1Q 국내 자동차 생산실적은 코로나 및 와이어링 하네스 공급 지연에 따른 영향이 있었던 작년 동기간 대비 16% 증가하였습니다. 판매시장은 팰리세이드, 카니발 등 신차 판매 호조로 인해 견조한 흐름을 보였습니다. 2Q부터 자동차용 반도체 부족에 의한 공장 Shut-Down 등 영향으로 생산수량은 줄어들 것으로 전망되나, 친환경 EV, HEV, FCEV의 판매 점유율은 꾸준한 상승세를 이어가고 있습니다.
가전시장의 경우 코로나19로 인한 실내 생활시간 증가와 고급화 트렌드의 영향으로 교체 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 건강에 대한 관심도 높아지면서 항균소재에 대한 수요 역시 빠르게 증가하고 있습니다. 코로나 이전 관련시장이 연평균 7.8% 성장할 것으로 추정했으나, 대유행 이후 관련 소재시장이 더욱 급격하게 확대될 전망입니다.
PE사업은 국내외 경쟁사들과 경쟁 강도 심화, 코로나바이러스(COVID-19)의 확산에 따른 국내외 경기 위축 등 사업 확장의 장해 요인이 지속되었으나, 2021년에는 건설경기와 소비심리 회복으로 인한 점진적 판매 회복이 예상됩니다. 연구 개발 및 원가 절감을 통해 제품경쟁력을 강화하여 사업의 지속가능성을 높이고 있습니다.
PS 수출시장의 경우 공급과잉 양상을 보이고 있지만, 일부 PS 업체들의 PS 사업중단 및 생산라인 전환으로 국내 PS 사업 재편되고 있으며, 내수시장 역시 국내 수요 감소에도 안정적인 시장 점유율을 유지하고 있습니다. 일인가구의 증가, 코로나19 팬데믹 발생에 따른 가전수요의 증가와 언택트 소비 시장의 확대로 세계적인 경기침체 속에서도 견고한 실적을 유지 중입니다. EPS의 경우 제품의 특성상 국내 시장 중심으로 판매 중이며 PS와 마찬가지로 국내 수요 감소에도 코로나19 팬데믹 이후 포장용 플라스틱 수요의 증가로 안정적인 시장을 형성하고 있습니다. 
정부의 가계부채 관리대책과 주거안정 정책 기조, 지난 몇년간 공급과잉으로 인하여 향후 국내 주택건설시장의 성장세는 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 최근 동남아 지역에서도 PB배관 및 C-PVC배관 적용 증가 추세에 맞추어 PB배관 및 C-PVC배관을 해외시장에도 적용하고자 건설사와 설비사 및 당사 해외 네트워크를 활용한 제품 홍보를 진행 중에 있습니다. 

(경쟁상황)
PP사업은 높은 시장 진입 및 기술 장벽이 있습니다. 자동차 및 전기전자 분야 소재 적용에 있어 상당한 시간이 소요되며, 연구개발 능력이 뒷받침되어야 사업을 영위할 수 있습니다. 또한 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있는 만큼 최종 적용 회사와의 관계가 긴밀해야 하며, 원거리 공급자가 진입하기 힘든 특성을 가지고 있습니다. 당사는 감성품질과, 적시 납기, 연구개발의 공동참여 등에서 경쟁사 대비 우수한 경쟁력을 보유하고 있으며, 이는 수년간의 자동차 시장점유율 1위의 결과로 나타나고 있습니다. PE사업은 품질 및 생산의 안정성, 다양한 제품군에 대한 개발 노하우, 우수한 해외 판매 네트워크가 경쟁 우위 요소 입니다.
PS부문은 유사한 제품시장에서 다수의 공급자가 경쟁하는 형태로서, 생산성과 품질이 매우 중요한 산업입니다. 당사는 고기능성 PS 시장 수요가 꾸준히 성장함에 따라 신규 수요 창출을 위해 고기능 PS를 지속 개발하고 있으며, 전자재료 등 첨단소재로까지 PS 사용 영역을 확대하고 있습니다. 또한 정부의 단열재 기준 강화에 대응하고자 기존 고단열에 열전도율을 강화한 고효율 단열 제품개발 지속, 고난연 EPS 등 오랜 경험으로 축적된 생산 노하우를 바탕으로 뛰어난 생산성과 품질, 다양한 제품 MIX를 통해 시장 확대 및 고객 요구에 대응하고 있습니다. 
세대 위생배관 시장에서 이미 검증된 PB 원재료를 사용한 PB배관 제품으로, 시공성이 뛰어나며 품질이 우수합니다. 또한 최근 강관 대체 소방배관으로 적용이 확대되고 있는 C-PVC 소방 스프링클러 배관재를 안정적으로 생산 공급할 수 있는 시스템을 갖추고 있으며, 주택 건설시장에서 넓고 안정된 영업망을 갖추고 있습니다. 또한 그룹사인 현대산업개발과의 협력을 통해 신기술을 적극 연구, 도입하여 주택 트렌드에 발맞추고 있습니다.

(3) 관리서비스부문 (HDC아이서비스(주))

(산업의 특성)
건물종합관리서비스는 시설관리와 미화관리, 경비부문으로 이루어져 있습니다. 서비스의 대상으로는 일반빌딩, 병원, 호텔, 국가 주요시설물 및 산업시설에 이르기까지 다양합니다. 
최근 건물의 대형화 및 첨단화로 인해 전문적인 기술이 요구되고 있으며, 건물의 수명 연장과 가치 증대를 위한 유지 및 관리 측면에서도 관리서비스의 역할이 매우 중요합니다. 
인테리어 산업은 기존의 주요시장인 업무공간 환경 개선, 상업 및 휴계공간 조성 외에 급격히 팽창하고 있는 리모델링 및 고급주거공간, 전시시설, 엔터테인먼트시설 등세계화와 국민소득의 증대에 따른 소비자의 욕구와 필요성에 의한 새로운 시장의 형성으로 그 규모가 확대되고 있습니다.

(산업의 성장성)
건물종합관리서비스는 건물의 전문적 관리에 대한 인식의 증대와 대형건물, 첨단빌딩의 등장으로 시장규모는 계속 증가 추세입니다. 또한 정부의 공공기관 건물관리를 위탁관리로 전환하는 방침에 따라 대규모 시장이 조성되는 상황입니다. 
인테리어 산업의 시장규모는 사무환경개선, 상업공간 및 주거공간개선 등과 레저 및 엔터테인먼트시설 등을 포함한 기존 시장과 최근에 새롭게 부상하고 있는 리모델링 건설 관련 시장으로 대변해 볼 수 있습니다. 기존 시장의 규모를 보면 최소한 9~10조원을 유지하며, 국민소득 증가 등 국민생활 수준의 향상과 함께 완만한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 또한 신규 시장으로 최근에 새롭게 부상하고있는 리모델링 건설 관련 시장도 신 건설시장을 대체하여 빠른 성장세를 보일 것으로 예상 되고 있습니다.

(경기변동의 특성)
건물종합관리서비스는 시장이 과열 경쟁상태이나, 시장경기에 큰 영향이 없는 안정된 사업 분야입니다. 주변의 경기상황에 비교적 영향을 적게 받으며, 건물내의 주요시설관리의 중요성 인식으로 점차적으로 시장이 확대되는 추세입니다.
인테리어 산업은 건설업과 밀접한 관련을 갖고 있으며 건설업의 대체산업 기능을 갖고 있습니다. 건설경기 하강시에는 대체산업으로의 역할을 수행할 수 있으므로, 건설경기 위축시에도 시장 형성 및 수요가 크게 감소하지 않습니다.

(경쟁요인)
건물종합관리서비스는 국내 대기업 계열사를 비롯하여 각종 기업 및 영세업체가 난립되어 있어, 건축물 관리에 대한 영업활동 등의 과다한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 그러나 HDC아이서비스(주)는 다년간의 업무실적을 바탕으로 한 노하우와 네임밸류 및 꾸준한 신규시장 개척을 통하여 경쟁력을 유지하고 있습니다.
인테리어 산업 역시 시장 진입에 따른 장벽이 낮아 많은 업체가 난립해 있으나, 프로젝트의 기획디자인 및 설계, 시공 및 감리능력을 동시에 갖춘 업체는 소수에 불과합니다. 따라서 시공능력평가액 상위업체들에 의한 과점적 시장 형태를 유지하고 있다고 할 수 있습니다.

(4) 유통부문(HDC아이파크몰(주))

(산업의 특성)
유통의 한 업태인 복합쇼핑몰은 다양한 상품구색과 차별화 된 고객서비스, 현대화된 대형판매시설을 갖춘 도시형 라이프스타일을 제공하는 "도심 입지형 업태"이며 고도의 영업 Know-how와 충분한 자금력을 요구하고 있습니다.
최근 복합쇼핑몰은 상품의 유통 뿐만 아니라 다양한 문화를 제공하는 등 사회적 요구에 부응하고 있으며 차별화 된 유통의 업태로 거듭나고 있습니다. 복합쇼핑몰의 하드웨어적 측면은 장치산업이자 입지산업입니다. 복합쇼핑몰은 고객 방문에 의한 소비가 이루어지는 것으로 접근성, 편의성이 고려되어야 하며 인구규모 및 구성, 소득수준 및 소비성향, 교통여건 등은 중요한 분석 대상입니다.

(산업의 성장성)
기존의 재래시장에서 백화점과 대형마트 등으로 발전한 유통업은 2000년대 이후 전반적인 생활수준의 향상 및 소비의 질적 향상으로 고객들의 욕구가 고급화 되어 쇼핑공간 및 문화시설을 갖춘 복합쇼핑몰로 발전해오고 있고, 향후에도 고객들의 욕구에 부합되는 복합쇼핑몰의 꾸준한 성장이 예상됩니다.

(경기변동의 특성)
복합쇼핑몰은 최종소비자를 대상으로 하고 있어 소비자 성향과 밀접한 연관이 있으며 소비재 위주의 상품구성으로 경기변동에 상대적으로 민감하다는 특성이 있습니다. 그러나 고소득층을 대상으로 한 고급화 전략 및 새로운 쇼핑 문화인 "몰링"을 통해 경기변동에 크게 영향을 받지 않도록 꾸준한 타겟 마케팅을 전개하고 있습니다.

(시장의 안정성)
국내 복합쇼핑몰 시장은 기존의 대형마트, 백화점 등과 경쟁상태이며, 기존의 백화점업계도 복합쇼핑몰 시장에 참여하고 있어 시장규모가 점차적으로 증대되고 있습니다. HDC아이파크몰(주)의 경우 새로운 형태의 쇼핑문화인 복합쇼핑몰의 선두 주자로서 꾸준한 성장이 예상됩니다.

(경쟁상황)
복합쇼핑몰의 경쟁력은 크게 동 업태와 타 업태간의 경쟁력으로 나눌 수 있습니다. 복합쇼핑몰간의 경쟁력은 크게 "양질의 상권 확보", "Buying Power", "브랜드 인지도"에 있다고 할 수 있습니다. HDC아이파크몰(주)의 경우 최적의 입지조건을 가지고 있어 양질의 상권 확보를 하고 있으며, 브랜드 인지도도 점차 상승되어 타 업체에 대한 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다. 대형마트, 홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등과 같은 타 업태와의 경쟁관계는 치열해 가고 있는 것이 현실입니다. HDC아이파크몰(주)의 경우, 타 업태간의 경쟁에 대응하여 명품브랜드 유치, 매장의 고급화, 문화마케팅 등 능동적 서비스를 제공하며 더욱 고급화된 전략을 채택함과 동시에 고소득층을 중심으로 한 타겟 마케팅 강화 및 "몰링"이라는 신개념 문화를 창출하여 타 업태와의 차별화를 지향하고 있습니다.

(5) 악기사업 및 전문직 공사업부문(HDC영창(주)) 

(산업의 특성)
- 악기 사업
악기는 경기변동성에 민감한 산업으로 전문 연주자, 일반 소비자, 동호회의 취미활동 등, 그 소득수준에 따라 수요가 매우 탄력적으로 변동하며, 입학이나 졸업시즌 등 계절적 요인도 수요에 영향을 미치고 있습니다. 
또한 악기산업은 노동집약적 산업으로 인건비 비중이 높고 숙련된 기술을 필요로 하고 있습니다.

- 전문직 공사업
당사가 영위하는 사업은 전문직 공사업 내 건축 마무리 공사업에 속해있으며, 발주자가 시공자에게 발주자의 요구에 맞는 시설물의 납품 및 시공 형태로 계약이 이루어지는 주문생산 형태의 산업이며 건설경기에 따라 그 수요가 매우 탄력적으로 변동하고 있습니다.

(산업의 성장성)
- 악기 사업
국내 피아노 시장의 수요는 이미 가구당 보급률이 포화상태임에 따라 교체 수요만 발생하고 있는 등 성장성의 정체 및 하락 추세에 있으며 업체 간의 가격경쟁이 심화되고 있습니다. 그러나 전자악기의 경우 실용음악을 추구하는 젊은층의 확대 및 다양한 음색의 구현 등으로 지속적으로 시장규모가 성장하는 추세에 있습니다. 
또한 관현악기 부문 역시 취미활동을 즐기려는 학생, 중장년층의 동호회 활성화 등으로 지속적인 성장세에 있습니다.

- 전문직 공사업
당사가 영위하고 있는 전문직 공사업은 건설업에 속하여 있으며 정부의 부동산 규제 정책에 민감한 민간 주택시장의 수요에 의존하고 있어 시장규모가 감소할 것으로 판단하고 있습니다.

(경기의 변동성)
- 악기 사업
악기산업은 소득수준과 비례하여 수요가 변동하기 때문에 경제성장 및 경기 상황에 따른 수요탄력성이 큰 업종입니다. 또한 시장 환경에 민감하게 반응하기 때문에 경기의 변동성이 아주 크다고 볼 수 있습니다.

- 전문직 공사업
사업의 수주 및 매출 실적은 종합건설업체에 대한 수주 역량과 밀접한 관련이 있습니다. 또한 산업구조 및 경제환경의 변화와 건축순환 주기의 도래 등 복합적인 요인에 의하여 변동이 되며 특히 정부의 개발계획 또는 주택 보급정책 등에 따라 크게 영향을 받고 있습니다. 이는 건설업이 다른 산업에 비해 정부의 규제 및 간섭이 많은 산업으로 정책 변화에 따라 수익성 및 수주물량이 크게 좌우되기 때문입니다.

(경쟁요소)
- 악기 사업
현재 악기 시장의 구조는 미국, 유럽이 최고급 피아노 시장을 선점하고 있고, 고급시장에서는 일본이 독점하고 있어 당사는 경쟁위위에서 열세를 보이고 있습니다. 또한 저가 시장에서는 중국산 피아노의 성장세가 두드러지고 있는 상황이 현실입니다. 이에 당사는 품질의 우위를 점하기 위하여 지속적인 피아노 개발로 품질 향상을 위하여 노력하고 있습니다.

- 전문직 공사업
당사가 영위하는 전문직 공사업의 시장에는 업체 간 기술력, 공사 실적 확보 여부, 회사 규모, 재무상태 등 다양한 경쟁요소가 복합적으로 작용하고 있습니다. 그리고, 각 사의 대외 영업력 및 시공 능력평가액에 따라 경쟁 대상이 어느 정도 구분되어 있어 실질적인 수주 경쟁은 시장지위가 비슷한 동종업체들을 중심으로 이루어지고 있습니다.

(사업부문별 현황)
- 악기 사업
악기 사업의 주요 제품 품목 군은 피아노, 전자악기, 관현악기로 구성되어 있습니다. 피아노는 일반 가정용인 업라이트피아노, 전문 연주용인 그랜드피아노를, 전자악기는 전문가용인 신디사이저, 일반 보급품인 디지털피아노를, 관현악기는 바이올린, 첼로, 키타, 플롯, 색소폰, 금관악기 등을 판매하고 있습니다

- 전문직 공사업
회사의 새로운 수익을 창출하기 위하여 신규 사업인 전문직 공사업으로 비즈니스를 확대하였으며, 회사의 역량을 집중하여 매출이 신장하고 있습니다. 주로 민간주택시장 건설공사를 수주하여 시공 및 건자재를 납품하는 주문 형태의 사업을 영위하고 있습니다.

(6) 기타 부문 (통영에코파워(주), (주)에이치디씨민간임대주택 제1호위탁관리부동산투자회사)

통영에코파워(주)는 통영천연가스발전소 제6차 전력수급기본계획 반영의 일환으로 전기사업법에 따라 30년의 운영기간에 전기판매를 목적으로 설립되었으며, 현재 해당 법인은 영업활동을 본격적으로 개시하지 않은 법인으로 매출이 발생하지 않고 있으며, 향후 발전소 설립 후 전기판매를 개시하게 되면 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 7월 19일에 설립되었습니다. 회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분, 개발사업, 주택건설사업, 임대차, 증권의 매매, 금융기관에의 예치 등 정관 및 부동산투자회사법 또는 다른 법령에 의하여 허용된 업무 등의 방법으로 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주들에게 배당하는 것입니다. 

나. 사업부문별 재무현황 

[에이치디씨(주)) 및 그 종속회사]

(1) 사업부문별 재무정보 

(단위 : 백만원)

구 분
제45기 1분기
제44기
제43기

매출액(*2)
영업이익(손실)(*2)
부문자산(*2)
매출액(*2)
영업이익(손실)(*2)
부문자산(*2)
매출액(*2)
영업이익(손실)(*2)
부문자산(*2)

지주
26,547
25,160
1,844,542
25,211
21,540
1,737,801
23,306
19,687
1,555,121

건설
766,772
132,868
6,679,852
2,976,778
466,465
6,464,978
313,731
26,445
345,674

유화
199,681
5,954
637,208
692,008
32,859
578,615
838,880
31,308
597,037

악기
14,974
(658)
71,547
42,168
(2,347)
59,058
101,281
(1,427)
103,014

유통
17,539
5,890
605,630
67,360
19,779
586,460
79,024
32,022
625,442

기타부문(*1)
115,631
8,265
1,213,118
423,072
22,387
1,184,769
332,284
23,321
1,235,768

소 계
1,141,144
177,479
11,051,897
4,226,597
560,683
10,611,681
1,688,506
131,356
4,462,056

내부거래 제거
(117,731)
(45,093)
(1,082,053)
(274,734)
(16,012)
(994,541)
(71,814)
(3,235)
(253,105)

합 계
1,023,413
132,386
9,969,844
3,951,863
544,671
9,617,140
1,616,692
128,121
4,208,951

(*1) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.
(*2) 보고부문의 매출액과 영업손익 및 부문자산 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.

(2) 공통판매비와 관리비 및 자산
1) 판매비와 관리비 및 기타영업손익 배부방법 
각 사업부문과 관련이 있는 판매관리비 및 기타영업손익은 해당 사업부문에 배분하고, 나머지 금액은 매출액 비율로 각 사업부문에 배분하였습니다.

2) 자산의 배부방법 
자산은 실제 귀속되는 각 해당부문으로 우선 분류한 후, 차액이 있을 경우 부문별 매출액 비율대로 배분하였습니다.

(3) 영업손익의 조정 
부문별 영업이익과 손익계산서상 영업이익은 동일합니다.

[HDC현대산업개발(주) 및 그 종속회사] 

(1) 사업부문별 재무정보 

(단위 : 백만원)

구 분
제4기 1분기
제3기
제2기

매출액
영업이익(손실)
부문자산
매출액
영업이익(손실)
부문자산
매출액
영업이익(손실)
부문자산

일반건축
24,017
-5,799
242,270
113,748
24,960
226,491
146,130
-12,463
131,668

토목
66,382
5,092
527,595
296,186
25,337
491,694
269,712
5,154
220,213

외주주택
547,433
120,930
3,790,734
2,802,922
523,768
3,657,957
2,868,306
374,224
2,422,620

자체공사
25,060
3,917
1,422,402
325,236
29,349
1,411,436
786,241
188,486
1,258,145

기타
65,774
5,946
465,772
221,755
-17,693
373,074
248,130
-3,914
358,367

소 계
728,666
130,086
6,448,773
3,759,847
585,721
6,160,652
4,318,519
551,487
4,391,013

내부거래제거
-34,055
-11,685
-106,548
-89,622
0
-44,554
-102,029
-
18,537

합 계
694,611
118,401
6,342,225
3,670,225
585,721
6,116,098
4,216,490
551,487
4,409,550

(2) 공통판매비와 관리비 및 자산

1) 판매비와 관리비 및 기타영업손익 배부방법 
각 사업부문과 관련이 있는 판매관리비 및 기타영업손익은 해당 사업부문에 배분하고, 나머지 금액은 매출액 비율로 각 사업부문에 배분하였습니다.
2) 자산의 배부방법 
자산은 실제 귀속되는 각 해당부문으로 우선 분류한 후, 차액이 있을 경우 부문별 매출액 비율대로 배분하였습니다.

(3) 영업손익의 조정 

부문별 영업이익과 손익계산서상 영업이익은 동일합니다.

[HDC현대EP 및 그 종속회사] 

(단위 : 백만원)

구분
제22기 1분기
제21기
제20기

매 출 액
영업손익
자 산
매 출 액
영업손익
자 산
매 출 액
영업손익
자 산

PO 사업부문
111,683
185
359,663
381,585
16,709
316,417
454,141
28,806
322,852

PS 사업부문
81,238
6,591
196,625
280,769
21,545
183,574
336,544
4,177
186,766

건자재 사업부문
4,955
- 60
23,478
27,067
- 3,671
24,926
44,424
1,082
37,660

합 계
197,876
6,716
579,766
689,421
34,583
524,917
835,108
34,065
547,278

[HDC아이앤콘스(주)]

(단위 : 백만원)

구분
제22기 1분기
제21기
제20기

매출액
영업손익
부문자산
매출액
영업손익
부문자산
매출액
영업손익
부문자산

주택부문
37,255
1,801
294,300
162,136
10,008
244,025
176,158
14,509
281,459

합 계
37,255
1,801
294,300
162,136
10,008
244,025
176,158
14,509
281,459

[HDC아이서비스(주)]

(단위 : 백만원)

구분
제30기 1분기
제29기
제28기

매출액
영업손익
부문자산
매출액
영업손익
부문자산
매출액
영업손익
부문자산

건물관리부문
61,026
1,618
100,071
231,713
6,562
89,093
228,229
6,839
85,771

건설사업부문
19,219
1,101
31,516
123,030
7,873
47,305
133,402
10,079
50,134

기타부문
613
7
1,005
2,559
151
984
2,474
170
930

합 계
80,858
2,726
132,592
357,302
14,586
137,382
364,105
17,088
136,835

2. 주요 제품, 서비스 등

연결회사 및 자회사가 수행 중인 건설공사는 자체공사와 도급공사로 나뉘어지며 도급공사는 일반건축, 토목 및 외주주택 등으로 구분됩니다. 연결회사 및 자회사는 현재 해외 공사 실적이 미미하며, 국내 공사는 국내 전역에 걸쳐 수행되고 있습니다. 건설사업 이외에 유화, 유통, 악기부문 등에서 발생하는 매출이 있습니다.
연결회사 및 자회사와 그 종속회사의 당기말 사업부문별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다.

[에이치디씨(주) 및 그 종속회사]

(단위 : 백만원)

사업부문
주요 제품 등
제45기 1분기
제44기
제43기

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

지 주
경영자문, 건물임대
26,547
2.3%
25,211
0.6%
23,306
1.4%

건 설
주택, 토목, 건축 등
766,772
67.1%
2,976,778
70.4%
313,731
18.6%

유 화
화학 제조, 판매
199,681
17.5%
692,008
16.4%
838,880
49.7%

악 기
피아노 등 악기
제조 및 판매
14,974
1.3%
42,168
1.0%
101,281
6.0%

유 통
백화점, 임대, 유통 등
17,539
1.5%
67,360
1.6%
79,024
4.7%

기 타
건물관리, 호텔업,
프로축구 흥행업 등
115,631
10.3%
423,072
10.0%
332,284
19.7%

합 계
1,141,144
100.0%
4,226,597
100.0%
1,688,506
100.0%

※ 상기 각 부문별 매출액 및 합계 금액은, 내부거래금액을 제거하기 전 금액으로 
작성되었습니다.

[HDC현대산업개발(주) 및 그 종속회사]

(단위 : 백만원)

사업부문
주요 제품 등
제4기 1분기
제3기
제2기

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

건 설
일반건축
24,017
3.3%
113,748
3.0%
146,130
3.4%

토 목
66,382
9.1%
296,186
7.9%
269,712
6.2%

외주주택 등
547,433
75.1%
2,802,922
74.5%
2,868,306
66.4%

자체공사
25,060
3.4%
325,236
8.7%
786,241
18.2%

소 계
662,892
91.0%
3,538,092
94.1%
4,070,389
94.3%

기 타
PC사업, 호텔 및 콘도 사업부문 등
65,774
9.0%
221,755
5.9%
248,130
5.7%

합 계
728,666
100.0%
3,759,847
100.0%
4,318,519
100.0%

※ 상기 각 부문별 매출액 및 합계 금액은 내부거래금액을 제거하기 전 금액으로 작성되었습니다.

[HDC현대EP 및 그 종속회사] 

(단위 : 백만원)

사업부문
매출
유형
품 목
구체적용도
주요상표등
제22기 1분기
제21기
제20기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

PO
사업부문
제품
복합PP/PE
자동차 내/외장재외
SUPOL 외
107,345
54.2%
369,029
53.5%
449,812
53.9%

상품
Base 외
-
-
4,316
2.2%
12,214
1.8%
4,329
0.5%

기타
-
-
-
23
0.0%
342
0.0%
-
-

PS
사업부문
제품
PS
HIPS
전자제품 케이스,
음식물 용기 등
Solarene
29,097
14.7%
112,960
16.4%
117,062
14.0%

GPPS
가전수납, 건축용
단열재, 잡화 등
Solarene
26,081
13.2%
79,440
11.5%
101,029
12.1%

EPS
단열재, 차음재,
완충포장재 등
Solarpol
26,053
13.2%
88,343
12.8%
113,924
13.6%

상품
SM 외
-
-
8
0.0%
26
0.0%
4,529
0.5%

건자재
사업부문
제품
배관 외
배관재
-
3,671
1.9%
21,893
3.2%
35,747
4.3%

상품
수전구 외
건축용
-
1,284
0.6%
5,174
0.8%
8,677
1.0%

[HDC아이앤콘스(주)]

(단위 : 백만원)

구분
주요제품 등 

제22기 1분기
제21기
제20기
비고

금액
비율
금액
비율
금액
비율

국내공사
도급공사
- 101
-0.3%
65,540
40.4%
126,593
71.9%
-

분양공사
37,356
100.3%
96,596
59.6%
49,565
28.1%
-

합계
37,255
100.0%
162,136
100.0%
176,158
100.0%
-

[HDC아이서비스(주)] 

(단위 : 백만원)

구분
주요제품 등
제30기 1분기
제29기
제28기
비고

금액
비율
금액
비율
금액
비율

건물관리
건물관리
61,026
75.5%
231,713
64.9%
228,229
62.7%
-

건설사업
인테리어,조경
19,219
23.8%
123,030
34.4%
133,402
36.6%
-

기타
요양사업
613
0.8%
2,559
0.7%
2,474
0.7%
-

소계
80,858
100.0%
357,302
100.0%
364,105
100.0%
-

[HDC아이파크몰(주)] 

(단위 : 백만원)

구 분
제23기 1분기
제22기
제21기
비 고

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

백화점매출
5,524
20.86%
19,788
18.97%
23,082
19.14%
원가, 에누리 차감

임대매출
8,943
33.77%
36,954
35.43%
41,588
34.48%
-

신유통매출
2,294
8.66%
10,256
9.83%
7,633
6.33%
에누리 차감

기타매출
9,720
36.71%
37,316
35.77%
48,309
40.05%
-

합 계
26,482
100.00%
104,314
100.00%
120,612
100.00%
-

[HDC영창(주)]

(단위 : 백만원)

구분
59기 1분기
58기
57기

금액
비율
금액
비율
금액
비율

피아노 판매
3,770
16.1%
13,703
15.9%
18,925
19.4%

전자피아노 판매
11,187
47.9%
29,697
34.4%
28,427
29.1%

관현악기 판매
1,276
5.5%
4,767
5.5%
6,099
6.3%

전문직 공사업
4,980
21.3%
30,383
35.2%
28,605
29.3%

기타
2,154
9.2%
7,861
9.1%
15,496
15.9%

합계
23,367
100.0%
86,412
100.0%
97,552
100.0%

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 원재료 매입현황

주요 종속회사의 당해기간(2021.01.01~2021.03.31) 동안 주요 원재료 매입현황은
다음과 같습니다.

[HDC현대산업개발(주)]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적 용도
매입액
비 율
주요 매입처

건 설
철 근
골조공사
25,314
10.5%

현대제철,
에이원철강

레미콘
골조공사
86,317
35.8%
천마콘크리트공업, 삼표산업

공조장비
설비공사
20,567
8.5%
엘지전자, 용원토탈솔루션

조명기구
전기공사
1,488
0.6%
알토, 비엘케이

콘크리트파일
토목공사
5,684
2.4%
동양파일, IS동서

기 타
-
101,980
42.3%
-

계
241,350

-

[HDC현대EP(주)]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적 용도
매입액
비 율
주요 매입처

유 화
SM
PS/EPS 제조
57,226
34.4%
SK종합화학, 한화토탈 등

PP
PP 복합수지
52,539
31.6%
SK종합화학, 폴리미래 등

PE
PE복합수지
8,219
4.9%
SK종합화학, 엘지화학 등

RUBBER/POE
복합수지 등 제조
6,423
3.9%
엘지화학, 금호석유화학 등

PB
건자재 원료
1,093
0.7%
Basell, Mitusi

기타
-
40,728
24.5%

계
166,229
100.0%

[HDC아이앤콘스(주)]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적 용도
매입액
비 율
주요 매입처

건설
철근
토목 및 건축공사
434
43.5%
현대제철㈜

레미콘
토목 및 건축공사
565
56.5%
㈜동양

계
999
100.0%

[HDC영창(주)]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적 용도
매입액
비 율
주요 매입처

악 기
목재
업라이트피아노
199
8.1%
천진송우상목재 외

조립자재
업라이트피아노
431
17.6%
영파 카이거악기 외

후레임
업라이트피아노
195
8.0%
영창주건 외

도료
업라이트피아노
9
0.4%
현금구매및 위지아허상무

반도체
전자악기
177
7.2%
청도미가악기 외

기타자재
업라이트피아노
1,437
58.7%
하북포로스 외

계
2,449
100.0%

나. 주요원재료 가격변동 추이 

주요 종속회사의 최근 3년간 가격변동이 있었던 주요 원
재료 내역은 다음과 
같습니다.

[HDC현대산업개발(주)]

(단위 : 원)

사업부문
구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

건 설
철 근 (ton당)
733,000
615,000
662,996

레미콘 (㎡당)
67,700
67,700
66,300

[HDC현대EP(주)]

(단위 : 원)

사업부문
구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

유화
SM
1,165
866
1,159

PP
1,337
1,196
1,322

PE
1,376
1,214
1,367

RUBBER(POE)
1,961
1,851
1,925

[HDC아이앤콘스(주)]

(단위 : 원)

사업부문
구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

건 설
철근
770,500
682,272
679,793

레미콘
62,969
61,089
69,972

4. 설비 등에 관한 사항

[에이치디씨(주)] 

(1) 주요설비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : ㎡, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(면적)
기 초
당기증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고
(공시지가)

증가
감소

지 점
자가보유
강남구 삼성동
3,373
32,275
-
-
-
32,275
106,832

용산구 한강로2가
-
547
-
-
-
547
421

경기도 용인시
9,089
2,673
-
-
-
2,673
8,289

대전시 대흥동
2,579
6,059
-
-
-
6,059
9,179

인천시 산곡동
10,407
24,919
-
-
-
24,919
35,821

경기도 성남시
715
2,042
-
-
-
2,042
7,134

경기도 수원시
577
1,868
-
-
-
1,868
2,928

부산시 해운대구
7,074
5,882
-
-
-
5,882
27,522

일산시 장항동
4,268
9,433
-
-
-
9,433
26,332

인천시 가좌동
17,850
21,943
-
-
-
21,943
22,027

합 계
56,775
107,641
-
-
-
107,641
246,485

[자산항목 : 건물]
(단위 : ㎡, 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액

비 고

증가
감소

지 점
자가보유
강남구 삼성동
29,183
31,673
-
-
328
31,345
-

용산구 한강로2가
895
377
-
-
3
374
-

경기도 용인시
2,249
403
-
-
5
398
-

경기도 성남시
8,037
7,000
-
-
58
6,942
-

경기도 수원시
7,247
7,243
-
-
51
7,192
-

부산시 해운대구
92,627
63,969
-
-
486
63,483
-

인천시 산곡동
33,965
26,466
-
-
224
26,242
-

일산시 장항동
5,413
4,201
-
-
31
4,170
-

인천시 가좌동
21,262
2,003
-
-
35
1,968
-

합 계
203,469
143,335
-
-
1,220
142,115

[자산항목 : 공기구, 비품]
(단위 : 개, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액

비 고

증가
감소

본 점
자가보유
강남구 삼성동
-
1,404
-
-
209
1,195
-

합 계
-
1,404
-
-
209
1,195
-

[HDC현대산업개발(주)] 

(1) 주요설
비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : ㎡, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기 초
당기증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고
(공시지가)

증가
감소

본 점
자가보유
강남구 삼성동 외
181,587
47,706
0
0
0
47,706
104,262

소 계
181,587
47,706
0
0
0
47,706
104,262

지 점
자가보유
강남구 대치동
2,188
28,504
0
0
0
28,504
64,146

부산시 해운대구
4,300
11,316
0
0
0
11,316
34,262

강원도 고성군
35,887
4,022
0
0
0
4,022
7,760

강원도 정선군
11,547
1,927
0
0
0
1,927
2,367

경기도 여주군
58,297
5,644
0
0
0
5,644
8,313

강원도 속초시
321
583
0
0
0
583
154

충청북도 청주시
793
327
0
0
0
327
327

경기도 수원시
65
95
0
0
0
95
127

소 계
113,399
52,418
0
0
0
52,418
117,456

합 계
294,985
100,126
0
0
0
100,126
221,718

[자산항목 : 건물]
(단위 : ㎡, 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고
(기준시가)

증가
감소

본 점
자가보유
강남구 삼성동 외
3,187

1,17
4

0
0
13
1,161
1,917

소 계
3,187

1,17
4

0
0
13
1,161
1,917

지 점
자가보유
강남구 대치동
22,998
53,948
0
0
548
53,400
32,056

부산시 해운대구
49,219
132,751
0
0
1,033
131,718
50,874

강원도 고성군
15,748
9,418
0
0
98
9,320
15,938

강원도 정선군
31,214
50,526
0
0
349
50,177
22,943

경기도 여주군
12,896
5,510
0
0
66
5,444
3,130

강원도 속초시
535
883
0
0
6
877
997

충청북도 청주시
793
898
0
0
6
892
898

경기도 수원시
126
265
0
0
2
263
346

소 계
133,529
254,199
0
0
2,108
252,091
127,182

합 계
136,716
255,374
0
0
2,121
253,252
129,099

※ 시가표준액 산정이 불가한 부분은 장부가액을 기재함.

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 개, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

지 점
자가보유
경기도 여주군
2
60
0
0
1
59
-

소 계
2
60
0
0
1
59
-

합 계
2
60
0
0
1
59
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 개, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본 점
자가보유
서울시 용산구외
170
0
0
0
0
0
상각완료

소 계
170
0
0
0
0
0
-

지 점
자가보유
경기도 여주군
90
1,661
0
0
113
1,548
-

강원도 고성군
3
309
0
0
18
291
-

소 계
93
1,970
0
0
131
1,839
-

합 계
263
1,970
0
0
131
1,839
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본 점
자가보유
서울시 용산구 외
106
337
94
49
8
374
-

소 계
106
337
94
49
8
374
-

지 점
자가보유
강원도 고성군
0
0
0
0
0
0
상각완료

베트남
5
356
0
0
28
328
-

소 계
5
356
0
0
28
328
-

합 계
111
694
94
49
36
702
-

[자산항목 : 기타 유형자산]
(단위 : 개, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본 점
자가보유
서울시 용산구 외
13,208
835
393
0
139
1,089
-

소 계
13,208
835
393
0
139
1,089
-

지 점
자가보유
강남구 대치동
778
2,292
175
0
237
2,230
-

부산시 해운대구
315
1,017
37
0
105
949
-

강원도 고성군
202
468
0
0
52
416
-

강원도 정선군
695
1,431
25
0
358
1,098
-

경기도 여주군
265
0
0
0
0
0
상각완료

소 계
2,255
5,208
237
0
752
4,693
-

합 계
15,463
6,043
630
0
891
5,782
-

(2) 주요 재고자산의 현황

1) 영업용 부동산의 현황

(단위 : ㎡, 백만원)

구 분
소재지
면적
취득가액
장부가액
공시지가
비 고

용 지
강원도 속초시 조양동
4,144
13,277
13,277
2,414
-

강원도 속초시 청호동
1,079
1,383
1,383
561
-

강원도 춘천시 근화동
4,861
6,231
6,231
6,362
-

강원도 춘천시 동면 장학리
11,278
14,478
14,478
5,516
-

경기도 남양주시 와부읍 덕소리
1,361
1,579
1,579
2,523
-

경기도 수원시 권선구
128,205
134,738
134,738
205,927
-

경기도 용인시 기흥구 서천동
310
1,850
1,850
251
-

경기도 용인시 처인구 김량장동
3,882
2,141
2,141
3,036
-

경기도 파주시 동패동
2,806
948
948
1,395
-

경상북도 경주시 충효동
2,973
459
459
120
-

경상북도 창녕군 부곡면
10,418
410
410
80
-

경상북도 포항시 북구 두호동
2,045
2,102
2,102
2,270
-

대구시 달서구 월암동
4,656
14,607
14,607
5,376
-

대구시 달서구 유천동
3,063
2,749
2,749
3,728
-

의정부시 의정부동
20,431
58,800
58,800
28,470
-

울산시 북구 달천동
89,263
5,142
5,142
5,310
-

충청남도 서산시 석림동
26,387
10,568
10,568
20,359
-

충청남도 아산시 풍기동
4,106
1,014
1,014
1,785
-

충청북도 청주시 가경동 外
27,789
21,045
21,045
16,983
-

소 계
349,057
293,519
293,519
312,468
-

건 물
강원 고성 원암리 362-1 현대설악콘도
31,988
2,377
946
946
-

부산 해운대구 우동 해운대I'PARK
630
1,088
1,088
3,264
-

속초청호IPARK 상가
777
1,366
1,366
1,366
-

수원 IPARKCITY 4차 상가
94
141
141
141
-

병점역 아이파크캐슬(옵션)
-
10,852
10,852
10,852
-

대구 복현IPARK(옵션)
-
2,338
2,338
2,338
-

거제문동IPARK(옵션)
-
105
105
105
-

여주IPARK(옵션)
-
77
77
77
-

꿈의숲IPARK(옵션)
-
55
55
55
-

산성역 포레스티아(옵션)
-
46
46
46
-

신정뉴타운아이파크위브(옵션)
-
22
22
22
-

신촌숲 IPARK (옵션)
-
11
11
11
-

서면IPARK(옵션)
-
8
8
8
-

홍제원 IPARK(옵션)
-
7
7
7
-

고덕센트럴IPARK(옵션)
-
6
6
6
-

수지광교산IPARK(옵션)
-
5
5
5
-

부평IPARK(옵션)
-
5
5
5
-

소 계
33,490
18,509
17,078
19,254
-

합 계
382,547
312,028
310,597
331,721
-

※ 건물 공시지가 내역 

* 공동주택(IPARK)은 국토교통부 공시
"
2020년 1월 1일 기준 공동주택가격

"
기재함 * 공동주택을 제외한 기타 건물(상가,콘도)은 장부가액을 기재함

[HDC현대EP(주)] 

(1) 생산능력 및 산출근거
당사는 원가절감 및 공장효율화 등을 위하여 기존의 당진공장과 진천공장을 당진공장으로의 통합을 완료하였습니다. 당진 통합공장에서 기존의 진천공장에서 생산되던 복합PE제품도 생산하고 있습니다. 당진공장으로 통합되는 진천공장 생산제품의 매출액 규모는 '19년 기준 전사 매출액의 약 4%수준입니다.
국내의 경우 당진공장은 3교대로 작업을 실시하고 있으며, 휴일(공휴일 포함)을 포함하여 연간 가동일을 총 326일로 가정하여 생산능력을 산출하였습니다. 생산능력은 '일일생산능력×가동일'의 방법으로 산출하고 있습니다. 당진공장은 225.5톤의 일일생산능력으로 연간 73,500톤의 제품 생산이 가능하며, 울산공장은 4조 3교대로 작업을 하고 있으며, 연간 가동일은 360일입니다. 일일생산능력은 625톤으로 연간 225,000톤의 제품을 생산할 수 있습니다. (PS: 389톤/일, EPS: 236톤/일)
세종 공장은 연간 가동일을 260일로 가정하여, 200 킬로미터의 일일 생산능력으로 연간 52,000 킬로미터의 제품을 생산할 수 있습니다. 김천 공장은 연간 가동일을 260일로 가정하여, 54킬로미터의 일일 생산능력으로 연간 14,157킬로미터의 제품을 생산할 수 있습니다.
해외의 경우 복합PP를 생산하는 HEP SANHE(중국), HEP INDIA(인도), HEP YANCHENG(중국), HEP CHONGQING(중국)의 연간 생산능력은 90,000톤이며, 복합PE를 생산하는 HEP GUANGDONG(중국)의 연간 생산능력은 17,040톤입니다.

(2) 생산실적 및 가동률
2021년 1분기 생산실적은 당진공장 12,534톤, 울산공장 53,400톤, 세종공장 4,898킬로미터를 생산하였습니다. 2021년 1분기 평균 가동률은 당진공장이 68%, 울산공장이 95%, 세종공장이 38%로 집계되었습니다.
해외의 경우 복합PP를 생산하는 HEP BEIJING(중국), HEP CHENNAI(인도), HEP YANCHENG(중국), HEP CHONGQING(중국)의 2021년 1분기 생산실적은 16,933톤이며 평균 75%의 가동율을 보이고 있습니다. 복합PE를 생산하는 HEP GUANGDONG(중국)의 생산실적은 1,253톤으로 29%의 가동률로 집계되었습니다.
2021년 1분기 해외법인의 가동률은 코로나19의 중국 및 인도에서의 확산에 따른 공장가동 중단에 따라 저조하게 집계되었습니다.
단, 컴파운드는 생산제품별 생산능력의 편차가 크기 때문에, 가동율만으로 단순 비교시 정보의 왜곡을 가져올 수 있습니다.

(3) 생산설비의 현황 등
당사는 충남 당진에 위치한 본사 및 당진공장과 충북 진천에 위치한 진천공장을 보유하고 있습니다. PO부문 산하에 공시지가 135억원의 토지 8만9천㎡와 건물 1만8천㎡ 등의 당진공장과 연구소가 있으며, 공시지가 23억원의 토지 1만7천㎡와 건물 1만2천㎡ 등의 진천공장이 있습니다. 당진공장과 진천공장은 당진공장으로 '20년 2분기 중 통합 완료하였습니다.
또한 PS부문 산하의 울산공장은 울산광역시 내 울산석유화학단지에 입주하여 있습니다. 토지, 건물 및 기계장치 등을 동부하이텍과 삼동흥산으로부터 임차하여 운영하였으나, 2012년 7월 25일자로 해당 자산 일체를 양수하였습니다. 토지의 면적은 25만2천㎡로 공시지가 기준 691억원입니다.
건자재사업 산하의 세종공장은 세종특별자치시 내 연기면에 위치하고 있으며, 토지 1만2천㎡와 건물 9천㎡를 ㈜한국PEM으로부터 임차하여 운영하고 있습니다. 또한 김천공장은 경북 김천시 내 김천산업단지에 입주하여 있으며, 토지 1만8천㎡와 건물 6천㎡를 한국젠틀리스(구,한국케미칼(주)) 로부터 임차하여 운영하고 있습니다.

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

소재지
소유
형태
기초
장부가액
기중변동액
당기말
장부가액

증가
감소
감가상각 등

국내
자가 보유
50,455
0
0
0
50,455

해외
자가 보유
510
0
0
19
529

합 계
50,965
0
0
19
50,984

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

소재지
소유
형태
기초
장부가액
기중변동액
당기말
장부가액

증가
감소
감가상각 등

국내
자가 보유
12,966
0
0
(145)
12,821

해외
자가 보유
18,389
47
0
497
18,933

합 계
31,355
47
0
352
31,754

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

소재지
소유
형태
기초
장부가액
기중변동액
당기말
장부가액

증가
감소
감가상각 등

국내
자가 보유
1,432
0
0
(28)
1,404

해외
자가 보유
195
0
0
2
197

합 계
1,627
0
0
(26)
1,601

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

소재지
소유
형태
기초
장부가액
기중변동액
당기말
장부가액

증가
감소
감가상각 등

국내
자가 보유
31,113
0
0
(1009)
30,104

해외
자가 보유
6,592
14
0
(83)
6,523

합 계
37,705
14
0
(1092)
36,627

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

소재지
소유
형태
기초
장부가액
기중변동액
당기말
장부가액

증가
감소
감가상각 등

국내
자가 보유
5
0
0
(1)
4

해외
자가 보유
214
0
0
(11)
203

합 계
219
0
0
(12)
207

[자산항목 : 기타 유형자산]
(단위 : 백만원)

소재지
소유
형태
기초
장부가액
기중변동액
당기말
장부가액

증가
감소
감가상각

국내
자가 보유
3,566
0
(1)
(334)
3,231

해외
자가 보유
1,026
33
0
(44)
1,015

합 계
4,592
33
(1)
(378)
4,246

(4) 설비의 신설·매입 계획 등
해당사항 없습니다.

[HDC아이서비스(주)] 

(1) 주요설비의 현황 

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
(면적㎡)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고
(공시지가)

증가
감소

본사
자가보유
강원도 평창군
179
40
-
-
-
40
38

본사
자가보유
서울시 강남구
40
1,534
209
-
-
1,743
1,070

너싱홈
자가보유
경기도 광주시
2,277
777
-
-
-
777
1,911

합 계
2,351

209

-
-
2,560
3,019

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(면적㎡)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
강원도 평창군
223
462
-
-
4
458
-

너싱홈
자가보유
경기도 광주시
1,589
1,196
-
-
13
1,183
-

합계
1,658
-
-
17
1,641
-

[자산항목 : 시설장치]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
강남구 삼성동
1
-
-
-
-
-
-

본사외
자가보유
강남구 삼성동외
4
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

[자산항목 : 비품]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
강남구 삼성동
56
352
494
-
59
787
-

본사외
자가보유
강남구 삼성동외
1,018
233
326
-
42
517
-

합 계
585
820
-
101
1,303
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본사외
자가보유
강남구 삼성동외
11
3
-
-
2
0
-

합계
3
-
-
2
0
-

[HDC아이파크몰(주)] 

(1) 영업용 설비현황

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(면적㎡)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
용산구한강로3가
299,159
473,047
0
0
3,275
469,772

합 계
473,047
0
0
3,275
469,772

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
용산구한강로3가
1
1,848
0
0
34
1,815

합 계
1,848
0
0
34
1,815

[자산항목 : 공구와 기구]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
용산구한강로3가
1
63,881
82
0
3,451
60,512
-

합 계
63,881
82
0
3,451
60,512
-

[자산항목 : 기타 유형자산]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
용산구한강로3가
1
894
0
0
59
835
-

합 계
894
0
0
59
835
-

[HDC영창(주)] 

(1) 생산능력, 생산실적, 가동율
1) 생산능력

(단위 : 대)

품 목
제59기 1분기
제58기
제57기

피아노(UP)
1,950
7,800
8,400

피아노(GP)
42
168
960

합 계
1,992
7,968
9,360

< 생산능력의 산출 근거 >
① 산출기준

제품명
일 수
시 간
생산 단위
생산 능력
비 고

피아노(UP)
20
11.5
32.5 대/일
650.0 대/월
1,950 대
-

피아노(GP)
20
11.5
0.7 대/일
14.0 대/일
42 대
-

② 산출방법
- 월생산단위 : 일수 × 일 생산단위
- 최대생산능력 ＝ 월 생산단위 × 3개월

2) 생산실적

(단위 : 대)

품 목
제59기 1분기
제58기
제57기

피아노(UP)
829
3,378
5,159

피아노(GP)
19
91
322

합 계
848
3,469
5,481

3) 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

악기(피아노)
480
204
43%

(2) 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지, 건물, 기계장치 등]
(단위 : 백만원)

구 분
소유형태
소재지
면 적
(㎡)
기초
장부가액
당기 증감
감가상각 등
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

건물
자가등기
중국 텐진
31,031㎡
3,486
-
-
54
3,540
-

구축물
자가
중국 텐진 등
-
88
-
-
-
88
-

기계장치
자가
인천 서구 봉수대로
-
8
-
-
-1
7
-

중국 텐진 등
-
2,721
-
-
-8
2,712
-

차량운반구
자가
중국 텐진 등
-
-
-
-
-
-
-

기타유형자산
자가
인천 서구 봉수대로
-
953
129
-
-87
995
-

중국 텐진 등
-
-
5
-
-5
-
-

합 계
7,255
134
-
-47
7,343
-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

연결회사 및 자회사가 수행 중인 건설공사는 자체공사와 도급공사로 나뉘어지며 도급공사는 일반건축, 토목 및 외주주택 등으로 구분됩니다. 건설사업 이외에 유화, 유통, 악기부문등에서 발생하는 매출이 있습니다. 
연결회사와 자회사의 당기말 사업부문별 매출은 다음과 같습니다.

[에이치디씨(주) 및 그 종속회사] 

(단위 : 백만원)

사업부문
주요 제품 및 서비스
제45기 1분기
제44기
제43기

지 주
경영자문, 건물임대
26,547
25,211
23,306

건 설
주택, 일반건축,
토목 등
766,772
2,976,778
313,731

유 화
복합PP, 복합PE,
유화 등
199,681
692,008
838,880

악 기
피아노, 전자악기,
관현악기 등
14,974
42,168
101,281

유 통
백화점 임대,
유통 사업 등
17,539
67,360
79,024

기 타
건물관리, 호텔 운영,
스포츠구단 운영 등
115,631
423,072
332,284

합 계
1,141,144
4,226,597
1,688,506

※ 상기 각 부문별 매출액 및 합계 금액은, 내부거래금액을 제거하기 전 금액으로 
작성되었습니다.

[HDC현대산업개발(주) 및 그 종속회사]

(단위 : 백만원)

사업부문
주요 제품 및 서비스
제4기 1분기
제3기
제2기

건 설
일반건축
24,017
113,748
146,130

토목
66,382
296,186
269,712

외주주택
547,433
2,802,922
2,868,306

자체공사
25,060
325,236
786,241

기 타
PC사업, 호텔 및 콘도 사업부문 등
65,774
221,755
248,130

합 계
728,666
3,759,847
4,318,519

※ 상기 각 부문별 매출액 및 합계 금액은 내부거래금액을 제거하기 전 금액으로 작성되
었습니다.

[HDC현대EP 및 그 종속회사]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제22기 1분기
제21기
제20기

PO
사업부문
제품 매출
국 내
53,447
193,332
233,013

해 외
53,898
175,697
216,799

상품 매출
국 내
715
3,574
910

해 외
3,601
8,640
3,419

기타 매출
국 내
-
-
-

해 외
23
342
-

PS
사업부문
제품 매출
국 내
55,222
178,954
213,007

해 외
26,009
101,789
119,008

상품 매출
국 내
8
26
4,529

해 외
-
-
-

건자재
사업부문
제품 매출
국 내
3,518
21,591
35,265

해 외
153
302
482

상품 매출
국 내
1,268
5,140
8,618

해 외
16
34
59

합 계
국 내
114,177
402,618
495,341

해 외
83,699
286,803
339,767

합 계
197,876
689,421
835,108

[HDC아이앤콘스(주)]

(단위 : 백만원)

사업부
매출유형
품목
제22기 1분기
제21기
제20기

국내사업
도급공사
내수
- 101
65,540
126,593

합계
- 101
65,540
126,593

분양공사
내수
31,990
96,596
49,565

합계
31,990
96,596
49,565

합 계
31,889
162,136
176,158

[HDC아이서비스(주)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제30기 1분기
제29기
제28기

건물관리
용역매출
시설,미화,경비 용역
내수
61,026
231,713
228,229

합계
61,026
231,713
228,229

건설사업
공사매출
인테리어,
조경
내수
19,219
123,030
133,402

합계
19,219
123,030
133,402

기타
기타매출
요양사업
내수
613
2,559
2,474

합계
613
2,559
2,474

합 계
80,858
357,302
364,105

[HDC아이파크몰(주)]

(단위 : 백만원

사업부문
매출유형
제23기 1분기
제22기
제21기

백화점 부문
백화점 직영 / 특정 매출
5,524
19,788
23,082

임대 부문
임대료 / 관리비 매출
8,943
36,954
41,588

신유통 부문
특판 매출
2,294
10,256
7,633

기 타
수수료, 주차, 용역 등
기타매출
9,720
37,316
48,309

합 계
26,482
104,314
120,612

[HDC영창(주) 및 그 종속회사]

(단위 : 백만원)

사업부문
대상회사
품 목
제59기 1분기
제58기
제57기

내수
수출
내수
수출
내수
수출

악기
에이치디씨영창㈜
피아노
3,586
184
13,349
354
18,265
661

전자악기
7,031
4,156
22,846
6,851
21,507
6,920

관현악기
1,276

4,767
-
6,096
3

건자재
전문직공사
4,980

30,383
-
28,605
-

기타
기타
1,893
261
7,452
409
14,937
559

합 계
18,766
4,601
78,797
7,614
89,410
8,142

나. 수주, 판매경로 및 판매전략 등 

[HDC현대산업개발(주)]

1) 판매조직

구 분
업 무
팀 명
비 고

일반건축
수주 및 수금
민간수주2팀
-

토 목
수주 및 수금

인
프
라수주팀, 인프라개발팀

자체, 외주주택 등
수주 및 분양관리

도시개발1팀, 도시개발2팀, 투자운영팀,

복합개발팀, 민간수주1팀,
도시정비1팀, 도시정비2팀

2) 수주전략

당사는 프로젝트의 수주영업시 현금흐름과 수익성을 우선적으로 고려하는 전략을 지속적으로 추진하되, 경기와 시장의 변동에 따라 탄력적으로 운용하고 있습니다. 공사종류별 당사의 수주전략은 다음과 같습니다.

ㆍ관급공사

- 유기적인 조직구성 및 수주역량 강화
 - 기술력과 원가경쟁력 강화
 - 특화사업 분야를 선정하여 집중적인 영업활동 전개

ㆍ민간공사

- 자체 주택사업과 민자 SOC를 중심으로 Developer 기능 강화
 - 도시정비사업 경쟁력 강화

3) 판매전략(분양 및 임대전략) 및 판매조건

ㆍ판매전략
 - 랜드마크형 단지개발과 독창적인 평면, 조경시설, 마감디자인 강화로 IPARK
 브랜드 경쟁력 강화
 - 철저한 시장분석을 통하여 적기 공급
 - CS (Customer Satisfaction) 시스템 운영으로 입주자 만족도 제고 : 
 전국을 네트워크로 연결한 고객만족센타 운영, 입주초기 관리제도 운영, 해피콜
 시스템, 순회점검제도, 고객만족도 설문조사, 입주관리단지 안전점검 제도 시행

ㆍ판매조건
 - 외주주택 : 분양계약자로부터 계약금, 중도금 및 잔금의 방법으로 분할하여 받 은 자금을 기초로 도급자에게 기성불 또는 분양불 조건에 맞추어 공사대금을 수 령함
 - 자체주택 : 분양계약자들에게서 계약금, 중도금 및 잔금의 방법으로 분할하여
 분양대금을 수령함
 - 건축/토목 : 계약조건 및 공사 진행률에 따라 공사대금을 수령

[HDC현대EP(주)]

1) 판매경로
PO부문의 PP사업은 국내 및 대부분의 수출 거래처의 경우 사출성형 업체와 직접 거래하고 있으며, 일본 수출의 경우 현지 특수성을 감안하여 상사를 통한 간접거래 형식으로 판매중에 있습니다. 한편 PE사업은 전체 판매의 약 70%는 수출입니다. 접착성 수지, 무광 필름 수지, 가교 수지 등 제품은 세계적으로 품질을 인정받아 유럽, 미주, 아시아를 비롯한 전세계 시장으로 수출을 하고 있습니다. 각 지역별로 영업력 및 네트워크가 우수한 현지 파트너사와 협력을 통해 안정적인 판매 경로를 확보하고 있습니다. 국내는 직납 및 대리점의 형태로 운영하고 있습니다.

PS부문은 직접거래, 대리점 등 다양한 판매 유통망을 통해 판매 되고 있으며, 지역별 거점 영업소를 운영하여 고객사와 긴밀한 관계를 유지하고자 노력하고 있습니다.

건자재사업은 대리점 판매를 기반으로 하되, 일부 건설사의 경우 건설사 직거래를 시행하고 있습니다. 당사는 대리점에 판매하고, 대리점은 실제 제품을 건설현장에서 시공하는 설비업체에 판매하고 있으며, 각 설비업체가 건설사와 거래하는 형태를 취하고 있습니다.

2) 판매전략
PO부문의 PP사업은 PP사업은 자동차 산업, 특히 현대/기아차에 대한 매출 의존도가 높았던 부분을 탈피하기 위해 국내 GM Korea, 쌍용자동차, 르노삼성 자동차로의 영업을 확대하고 있으며, 해외 법인(중국, 인도) 및 일본/이란/동남아시아 지역에서의 현지 Local 업체 개발을 통해 신규 시장 매출 확대를 추진하고 있습니다. 또한 삼성/LG전자 등에 직/간접 판매 확대로 거래처 다변화를 통한 안정적인 매출 구조 형성에도 노력하고 있습니다. 그리고 MPPO, 나일론, PBT, PC/ABS 등의 기존 엔지니어링 플라스틱의 경쟁력 향상과 더불어 친환경 전기차 시장 선점을 위한 PPA, PPS 등 슈퍼엔지니어링 플라스틱 소재 개발 및 적용을 통해 지속적인 성장동력을 확보해 나가고 있습니다. PE사업은 신규 제품 개발, 원가 개선 및 우수한 해외 현지 파트너 협력을 통하여, 사업의 지속 성장을 추구하고 있습니다. 축적된 기술 노하우를 바탕으로, 국내외 시장에 적용할 수 있는 제품 포트폴리오 확충을 통해, 기초소재 공급사로서 입지를 더욱 공고히 하고, 사업 성장의 동력을 확보하고자 합니다.

PS부문은 전기/전자산업, 건설산업 및 광학 시장으로 내수판매 비중 확대 중이며, 도광판 등 신규 시장/수요 창출이 예상됨에 따라 고부가 제품군으로의 판매 비중을 높이고 있습니다. EPS제품은 건축물 난연/단열 규제 강화 등 시장 환경 변화에 따라 신제품 개발 및 제품 품질 향상을 통한 지속적인 수익성 강화 전략을 실행하고 있으며, 향후 해외시장 요구에 부합되는 제품(Low-pentane등) 개발 및 network 확대를 통해 안정적 공급 및 매출 증대를 위한 기반을 마련하고 있습니다.

건자재사업은 국내 적용/판매 확대를 위하여 영업망을 확대하고 있으며, 건설사, 설비사에 대한 안정적인 판매망을 구축하고 있습니다. 그리고 국내 시장의 경기 변화에 대응하기 위하여 해외 시장에 PB배관, C-PVC 배관 등의 수출 판로 개척을 통하여 시장 다변화 전략을 실행 중에 있습니다.

[HDC아이서비스(주)]

1) 판매조직

구 분
업 무
팀 명
비 고

건물관리
수주
마케팅팀, 자산관리팀,CS팀

수금
자산관리팀, FM운영1팀, FM운영2팀, 호텔리조트팀, HDC리조트 시설팀, 리얼티지원팀, CS팀

건설사업
수주 및 수금
조경사업팀, 조경지원팀, 인테리어사업팀, 인테리어팀 디자인실, CS팀, HDC리조트 조경팀

기타
수주 및 수금
아이너싱홈

2) 수주전략
① 건물관리
영업활동에 의한 수의 계약과 입찰을 통해 계약이 이루어지며, 계약기간은 1년에서 약 3년으로 장ㆍ단기 계약을 하고 있습니다.

② 건설사업
인테리어 및 조경공사 사업은 수의계약, 경쟁 또는 제한경쟁 입찰(품질 및 가격), 지명입찰 등에 의한 방법으로 주로 발주되고 있습니다. 관급공사는 주로 제한경쟁 입찰로 이루어지고민간공사는 상기의 모든 방법으로 이루어집니다. 대부분의 경우 제한경쟁 입찰로 시행되는데 가장 중요한 결정요소는 업체의 디자인력 및 설계력, 시공기술력, 인적구성, 경영능력에 의합니다. HDC아이서비스(주)는 이러한 영업적 특성을 고려하여, 일정규모의 제한경쟁 프로젝트를 주 Target으로 관리하여 디자인을 이론 및 실용적으로 기획, 제안할 수 있는 영업팀 및 이를 구체적인 설계로 풀어낼 수 있는 설계팀 등을 운영하여 프로젝트에 대한 수주 가능성을 높이고 있습니다.

[HDC아이파크몰(주)]
1) 주요판매경로 및 주요매출처

사업부문
판매 경로
주요 매출처

백화점부문
협력사(매입처) → HDC아이파크몰 → 소비자
개인고객

임대부문
HDC아이파크몰(임대인) → 계약자(임차인)
개인 및 법인사업자

신유통부문
협력사(매입처) → HDC아이파크몰 → 고객사(매출처)
법인사업자

2) 판매전략
① 백화점부문
백화점은 다양한 상품구색과 차별화 된 고객서비스, 현대화된 대형 판매시설을 갖춘 도시형 라이프스타일을 제공하는 '도심 입지형 업태'이며 고도의 영업 Know-how 를요구하고 있습니다. HDC아이파크몰(주)는 이러한 업태의 특성에 따라 매출 증대를 위한 주된 전략으로 고품격 서비스를 제공하고 있으며, 다양한 MD군을 확보하여 고객만족을 극대화하고 있습니다.
② 임대부문
HDC아이파크몰(주)는 쇼핑뿐만 아니라 문화, 엔터테인먼트까지 One-Stop으로 즐길 수 있는 국내 최대규모의 고품격 복합생활 문화공간으로서 오피스상가 임대차 외에 다양하고 브랜드 가치가 높은 식음, 리테일군의 Tenant와 임대차 계약 체결을 확장하고 있습니다.
③ 신유통부문
HDC아이파크몰(주)는 현재 HDC그룹사 위주의 매출거래 구조에서 탈피하여 일반사 영업을 확대하고 있으며 HDC아이파크몰(주) 주도의 System영업을 하여 마진을 향상시키고 있습니다. 

[HDC영창(주)]
1) 주요판매경로 및 주요매출처
① 내수 : 대리점, 공사수주, 특판(관공서, 학교, 교회, 기타)
② 수출 : 해외계열회사, 비지사

2) 판매전략
① 악기사업
- 지면 광고, 홈쇼핑, 음악관련 행사 후원 및 국내외 악기쇼 참여
- 신디사이저 전문가 과정 교육 및 신디사이저를 이용한 찬양반주법을 통하여 
 제품의 품질 우수성 홍보
② 전문공사업
- 타 경쟁사와 경쟁력을 높이기 위해 질 좋은 석자재 확보와 시공능력 평가에 주력

6. 수주상황 

[HDC현대산업개발(주)] 

(1) 수주현황

1) 관급공사

(단위 : 백만원)

발주처
공사명
계약/착공일
완공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

에티오피아 도로청
에티오피아 고레-테피 도로
2019-01-01
2023-06-30
158,253
32,149
126,104

MCGM(뭄바이시)
인도 뭄바이 해안도로
2018-10-16
2022-10-15
136,807
33,826
102,981

서울특별시 용산구청
용산역 전면공원 지하공간개발사업
2018-12-20
미정
87,801
0
87,801

한국도로공사
아산-천안 5공구
2015-12-30
2021-09-29
146,255
81,295
64,960

한국도로공사
포항~영덕 고속도로 5공구
2016-08-18
2022-05-18
111,610
64,635
46,975

한국도로공사
포항~영덕 고속도로 4공구
2016-08-18
2022-05-18
104,339
64,297
40,042

마산시
마산 해양 신도시
2010-06-14
2022-06-16
245,135
206,297
38,838

서울특별시 도시기반시설본부
신림-봉천 터널 도로건설공사(1공구)
2010-10-05
2023-12-31
51,743
14,333
37,410

한국도로공사
아산-천안 4공구
2015-12-30
2021-09-29
108,811
75,149
33,662

Vietnam Ministry of Transport
베트남 흥하교량 건설공사
2016-05-12
2019-05-11
72,925
67,607
5,318

한국농어촌공사 새만금산업단지사업단
새만금지구 산업단지 2공구 조경공사
2016-10-10
2021-06-20
7,344
4,982
2,362

한국철도시설공단
중앙선 도담-영천 복선전철 제4공구 노반신설 기타공사
2015-05-28
2021-08-31
120,609
118,344
2,265

Cuu Long CIPM
베트남 로떼-락소이 도로공사
2016-06-08
2020-12-31
25,194
23,393
1,801

한국토지주택공사
화성봉담 대지조성 및 주변도로공사
2003-12-19
2021-08-31
56,408
54,907
1,501

한국전력공사
김해 시례지구 배전간선 설치공사(단지내 관로)
2020-12-21
2021-10-17
1,712
429
1,283

한국철도시설공단 外
중앙선 도담-영천 복선전철 제5공구 노반신설 기타공사 外
-
-
97,166
95,588
1,578

합 계
-
-
1,532,112
937,232
594,881

※ 완성공사액은 결산일까지의 누적매출액이며, 계약잔액은 기본도급액에서 완성
 공사액을 차감한 금액임

2) 민간공사

(단위 : 백만원)

발주처
공사명
계약/착공일
완공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

주식회사 유토개발 2차
대전 도안 2-2단계
2018-11-30
2023-10-31
1,070,757
0
1,070,757

촉진3구역 주택재개발 조합
부산 시민공원3구역
2017-11-30
2023-06-30
1,002,546
0
1,002,546

㈜디씨알이
용현학익 도시개발사업
2019-10-25
2025-12-30
887,494
0
887,494

개포주공1단지 주택재건축정비사업조합
개포 주공 1단지 재건축
2020-06-03
2023-11-30
939,909
63,441
876,468

둔촌주공아파트 주택재건축정비사업조합
둔촌 주공 재건축
2019-12-03
2023-03-31
807,315
130,497
676,818

이문3재정비촉진구역 주택재개발조합
이문 3구역 재개발
2018-05-15
2024-03-31
487,127
0
487,127

주식회사 광명문화복합단지피에프브이
광명동굴 도시개발
2019-02-02
2025-12-31
466,262
0
466,262

학동4구역 주택재개발정비사업 조합
광주 학동 4구역 재개발
2018-02-09
2021-09-30
463,099
0
463,099

대연3구역 주택재개발정비사업조합
부산 대연 3구역 재개발
2018-09-28
2022-06-30
453,510
0
453,510

광명 제4R구역 주택재개발정비사업조합
광명4R구역
2017-07-01
2023-06-30
419,666
0
419,666

은행주공아파트 재건축정비사업조합
성남 은행주공
2019-07-12
2026-06-30
418,493
0
418,493

서울숲벨라듀 지역주택조합
서울숲아이파크리버포레
2021-02-28
2024-04-30
210,350
2,841
207,509

제이케이미래주식회사
고덕 강일
2019-11-05
2024-10-30
398,500
0
398,500

뉴타운맨션삼호아파트지구 주택재건축정비사업조합
안양 맨션삼호아파트
2018-08-31
2024-07-31
390,621
0
390,621

영통2구역 주택재건축정비사업조합
영통2구역
2018-05-29
2027-09-30
379,963
0
379,963

잠실5단지재건축조합
잠실 5단지 재건축
2001-06-22
2022-06-30
366,723
0
366,723

고산공영 주식회사
화성 기산지구
2019-12-13
2023-05-31
344,990
0
344,990

성황원성구역 주택재개발정비사업조합
천안성황원성지구
2015-08-13
2023-12-31
338,150
0
338,150

우동3구역주택재개발정비사업조합
해운대 우동3구역
2012-07-30
2022-06-30
331,213
0
331,213

광명11R구역주택재개발정비사업조합
광명11R구역
2017-03-14
2025-02-28
323,111
0
323,111

서금사 재정비촉진지구 촉진A구역 주택재개발정비사업조합
부산 서금사A
2019-03-19
2028-05-31
319,196
0
319,196

수원팔달10구역주택재개발정비사업조합
수원 팔달 10구역 재개발
2020-06-18
2023-07-18
344,523
36,766
307,757

잠실진주아파트주택재건축정비사업조합
잠실 진주 재건축
2018-08-31
2021-06-30
300,316
0
300,316

거제2구역주택재개발정비사업조합
부산 거제 2구역 재개발
2020-09-07
2023-10-07
314,707
19,925
294,782

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
고척 IPARK
2018-10-31
2022-09-30
570,711
278,162
292,549

주식회사 베스트원 프리미엄
평택 고덕 2차 IPARK
2020-11-24
2025-02-28
274,630
0
274,630

광천동 주택재개발정비사업조합
광주 광천동
2015-12-29
2025-04-30
273,627
0
273,627

비에스도시개발반석1차주식회사
대전 반석동
2019-12-18
2024-03-31
261,231
0
261,231

주식회사 씨더블유제이
천안성성6지구
2021-03-16
2024-11-30
256,964
0
256,964

운암3단지 주택재건축 정비사업조합
광주 운암주공3단지 재건축
2015-10-13
2023-05-31
251,022
0
251,022

부산컨테이너터미널주식회사
부산신항 2-4단계 장비조달공사
2016-02-17
2022-05-16
263,078
12,697
250,381

주식회사 아이코닉
목동 오피스텔
2019-11-18
2025-05-31
232,110
0
232,110

능곡5구역주택재개발정비사업조합
고양 능곡5구역
2017-03-17
2022-06-30
231,408
0
231,408

주식회사 제이에스도시개발
천안성성5지구
2021-03-16
2024-11-30
230,805
0
230,805

숭어리샘 주택재건축 정비사업 조합
대전 숭어리샘 주택재건축정비
2015-09-10
2022-09-30
227,938
0
227,938

미르도시개발 주식회사
포항IPARK
2021-02-22
2024-02-28
227,438
0
227,438

가야1구역주택재개발정비사업조합
부산 가야1구역
2016-09-01
2023-06-30
210,751
0
210,751

㈜디씨알이
씨티오씨엘 3단지
2021-03-01
2024-12-31
213,200
3,508
209,692

대흥동진성원빌라 주택재건축정비사업조합
대흥성원동진빌라
2019-11-07
2027-05-31
206,639
0
206,639

주식회사 JP인터내셔널 D&C
경산 압량읍
2020-12-10
2023-11-30
204,786
0
204,786

홍은제13구역 주택재개발정비사업조합
홍은13구역
2020-04-23
2024-09-30
189,605
0
189,605

㈜운중디앤씨
곤지암역세권
2020-08-01
2022-07-31
182,447
0
182,447

주식회사 은성종합개발
군산 지곡동
2020-10-28
2023-12-30
178,105
0
178,105

장위14구역 주택재개발정비사업조합
장위 14구역 재개발
2010-12-29
2024-07-31
172,245
0
172,245

원평1구역주택재개발정비사업조합
구미 원평1구역
2020-11-01
2023-11-30
182,350
13,588
168,762

㈜더시티
화성반정아이파크캐슬 5단지
2020-08-01
2022-09-30
183,072
15,218
167,854

에이치디씨아이앤콘스
광주화정동 주상복합
2019-05-21
2022-11-30
255,707
92,621
163,086

고천나구역 주택재개발정비사업조합
의왕고천나구역
2017-12-08
2025-09-30
161,705
0
161,705

㈜유토개발 1차
대전도안2-1단계
2019-04-01
2021-10-31
696,184
538,532
157,652

서동1구역 주택재개발정비사업조합
광주 서동1구역
2018-12-14
2026-10-31
151,550
0
151,550

수색13구역재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합
수색13구역 재개발
2020-07-06
2023-07-06
165,203
15,229
149,974

방화6재정비촉진구역주택재건축정비사업조합
방화6구역
2020-06-19
2024-07-31
141,034
0
141,034

부산온천2구역주택재개잘정비사업조합
부산 온천 2구역 재개발
2018-07-01
2021-12-31
384,116
249,228
134,888

고천가구역 도시환경정비사업조함
고천가구역 도시환경
2018-10-23
2026-03-31
133,253
0
133,253

서울숲벨라듀2 지역주택조합
서울숲 리버포레 2차
2020-08-28
2024-10-31
131,859
0
131,859

계림2구역 주택재개발정비사업조합
광주 계림2구역
2019-12-05
2022-06-30
199,643
69,047
130,596

주식회사 이케이인더스트리
김해사이언스파크
2019-11-26
2023-11-30
125,818
0
125,818

태평1구역 주택재개발정비사업조합
전주 태평동 1구역 재개발
2019-11-18
2022-05-18
234,717
111,332
123,385

시흥서울연결도로 주식회사
시흥서울연결도로
2020-06-18
2026-03-31
119,085
0
119,085

대치2단지아파트리모델링주택조합
개포 대치2차 리모델링
2016-05-24
2021-06-30
114,166
0
114,166

화곡1주택재건축정비사업조합
화곡1구역
2020-04-10
2022-05-31
142,038
29,181
112,857

㈜더시티
화성반정아이파크캐슬 4단지
2020-08-01
2022-09-30
123,884
11,412
112,472

부산컨테이너터미널주식회사
부산신항2-4 추가장비조달공사
2020-08-17
2024-02-16
112,210
0
112,210

엘씨 주식회사
대구 침산동 주상복합
2020-10-26
2025-03-31
111,462
0
111,462

범어우방1차아파트주택재건축정비사업조합
대구범어우방
2017-07-19
2023-06-30
108,098
0
108,098

세진인베스트먼트
광주직동 물류단지
2018-03-19
2020-08-15
100,500
0
100,500

에이치디씨현대산업개발 컨소시엄
마곡 지식산업센터
2020-11-27
2024-01-31
94,066
0
94,066

안양역세권지구 도시환경정비사업조합
안양역세권지구
2017-12-07
2023-11-30
93,396
0
93,396

부산컨테이너터미널주식회사
부산신항 2-4단계 컨테이너 부두사업
2016-02-17
2022-05-16
328,662
236,866
91,796

아현2구역 주택재개발정비사업조합
아현 2지구 주택 재건축
2019-08-30
2022-11-30
153,336
63,206
90,130

인천신항배후단지 주식회사
인천신항 배후단지
2019-12-23
2023-03-31
90,000
0
90,000

베스트원
평택 패션타운
2018-08-23
2021-11-30
228,353
138,808
89,545

임곡3 주택재개발정비사업조합
임곡3지구 재개발
2018-12-20
2021-11-30
207,911
121,379
86,532

가재울8 재정비촉진구역 재개발정비사업조합
가재울8구역 도시환경
2018-08-21
2023-05-01
84,019
0
84,019

㈜디씨알이
용현학익 부지조성
2020-04-13
2024-12-12
78,047
6,250
71,797

주식회사 하나자산신탁
제기1구역
2020-10-12
2025-06-30
69,270
0
69,270

개나리4차재건축조합
개나리4차 재건축
2019-02-22
2021-12-31
153,904
86,311
67,593

주식회사 큐에이치엔씨
속초 영랑 I'PARK 스위트 신축공사
2020-08-01
2023-01-31
70,831
6,435
64,396

㈜더시티
수원영통아이파크캐슬3단지
2020-08-01
2022-09-30
83,406
21,515
61,891

보문5구역 주택재개발정비사업조합
보문5구역
2020-01-06
2024-12-31
57,580
0
57,580

주식회사 서미개발
속초2차 IPARK
2019-11-01
2022-05-01
108,579
52,658
55,921

잠원한신로얄아파트리모델링주택조합
잠원한신로얄리모델링
2017-03-02
2021-06-30
54,197
0
54,197

HDC 리조트 주식회사, 
오크밸리 리저브 주식회사
오크밸리Zone1 골프장 및 부대공사
2019-10-25
2022-05-31
63,640
16,630
47,010

현대엘리베이터㈜
현대엘리베이터 충주신공장
2020-07-01
2022-05-30
58,700
11,832
46,868

신정재정비촉진지구 제1구역3지구 주택재개발정비사업조합
신정1-3구역
2021-03-29
2025-05-31
44,442
0
44,442

당진 읍내동 지역주택조합
당진 읍내동
2019-11-25
2022-04-15
78,867
35,315
43,552

송도역세권구역 도시개발조합
송도역세권 부지조성
2020-10-15
2022-10-14
48,820
5,925
42,895

주식회사 비에스레져
보령 골프장 조성공사
2020-10-15
2023-12-31
36,000
0
36,000

Vietnam Ministry of Agriculture and Rural Development
베트남 렌강 수자원개발
2021-03-05
2023-05-31
31,350
0
31,350

서울-춘천고속도로 주식회사
서울춘천고속도로확장
2020-10-01
2023-03-31
30,260
2,321
27,939

Bangabandhu Sheikh Mujib Medical University
방글라데시 BSMMU병원
2018-07-31
2021-01-31
70,611
43,176
27,435

주식회사 광명문화복합단지피에프브이
광명동굴 부지조성
2019-02-02
2025-12-31
26,500
0
26,500

서울아산병원
서울아산병원 P동 및 I동 증축공사
2019-11-05
2021-12-04
51,494
26,713
24,781

지개남산도시고속화도로 주식회사
지개~남산 연결도로 민간투자사업
2018-07-30
2021-07-29
97,892
74,502
23,390

(주)록인김해레스포타운
진례시례지구 도시개발사업
2019-04-22
2021-09-30
26,959
13,768
13,191

좋은도시개발(주)
청주가경 3단지 (청주가경3차)
2018-08-14
2021-05-31
189,983
177,467
12,516

주식회사 탑파트너스
역삼동 생활주택
2020-07-01
2022-05-31
11,041
2,340
8,701

㈜디씨알이
씨티오씨엘 3단지(분양)
2021-03-01
2024-12-31
10,670
3,100
7,570

김포풍무2지구 도시개발사업조합
김포풍무2지구 도시개발사업 토지 및 기반시설 조성공사
2013-03-02
2021-08-31
66,960
60,614
6,346

주식회사 씨티웰
화성병점 아이파크
2018-10-12
2021-03-31
314,519
312,136
2,383

㈜더시티
화성반정아이파크캐슬 4,5단지(분양)
2020-08-01
2022-09-30
5,789
4,090
1,699

한국토지주택공사
화성봉담2 공공주택지구 조성공사 관리공사
2019-11-13
2021-06-30
3,612
1,972
1,640

미래에셋자산운용주식회사
블루마운틴 C.C
2016-02-15
2019-02-28
130,268
129,268
1,000

주식회사 씨티웰 外
화성병점 아이파크(분양) 外
-
-
479,919
478,077
1,842

합 계
-
-
24,548,786
3,825,899
20,722,889

※ 완성공사액은 결산일까지의 누적매출액이며, 계약잔액은 기본도급액에서 완성
 공사액을 차감한 금액임

(2) 수주의 계절적 변동요인

건설업에서 수주는 계절에 따른 영향이 크지 않으며, 정부의 정책 변화 및 국내외 경기상황에 따라 크게 영향을 받습니다.

[HDC현대EP(주)]

해당 부문은 장기 공급계약에 의하여 매출이 발생하지 않으며, 최종 납품처로의 장기공급계획에 의거 수시 주문접수에 의하여 매출이 실현됩니다.

[HDC아이앤콘스(주)] 

(단위 : 백만원)

구분
구분
도급(분양)액
세대수
착공(예정)월
비 고

신공덕 I PARK
도급
740
140
2021년 4월
21년 5월 분양예정

광주 화정 I PARK
자체
4,925
847
2019년 5월
공동주택 847세대 분양완료

파주 운정 I PARK 더 테라스
자체
1,353
186
2020년 10월
공동주택 186세대 분양완료

광명 구름산지구 공동주택
자체
3,369
455
미정
토지매입 중

계
10,387
1,628

[HDC아이서비스(주)]

(단위 : 백만원)

품 목
납 기
수주총액
기납품액
수주잔고

건물관리
2019 연간 ~ 2022 연간
230,822
85,115
145,707

건설사업
2019 연간 ~ 2022 연간
128,121
89,899
38,222

합 계
358,943
175,014
183,929

[HDC영창(주)]

수주는 해외의 경우 해외 악기쇼를 기점으로 하여 증가하며, 국내의 경우에는 신학기, 졸업시즌 등 계절의 변동성이 있으며 제품의 특성상 대규모 수주 상황은 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 

[에이치디씨(주)] 

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융상품

현금흐름 추정

민감도 분석

통화스왑

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

이자율스왑

시장위험 - 주가

지분상품 투자

민감도 분석

포트폴리오 분산

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도,

채무상품 투자지침

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

가. 가격위험
회사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식 등에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다
.
당분기말과 전기말 현재 출자지분(종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 제외) 중 시장성 있는 지분증권의 시장가치는 각각 16,813백만원 및 9,411백만원입니다.

회사가 보유하고
있는 상장주식은 대부분 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 및 KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.
당분기말과 전기말 현재 상장주식의 주가가 약 10% 변동할 경우 세후 기타포괄손익의 변동금액은 각각 1,274백만원과 713백만원입니다.

나. 신용위험

신용위험은 회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 은행 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다.

(1) 위험관리

회사는 신용위험을 별도실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다.

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

다.
자본위험

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
183,912
171,046

자본총계(B)
1,963,803
1,937,745

현금및현금성자산, 단기금융상품 및 단기투자증권(C)
135,716
113,659

차입금 및 사채(D)
113,350
108,800

부채비율(A/B)
9.37%
8.83%

순차입금비율 (D-C)/B
-1.14%
-0.25%

[HDC현대산업개발(주)] 

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가.
외환위험

연결회사의 영업활동은 대부분 국내에 한정되어 있으나 일부 외화 자산 및 외화 부채와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

2020년말과 2019년말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분

2020년말

2019년말

USD

VND

SAR

USD

VND

SAR

금융자산

현금및현금성자산
70,188
-
-
-
-
-

장기미수금

-
-
21,324
-
-
22,695

보증금
10
2
-
11
2
-

금융부채

예수금

-
-
12
-
-
12

파생상품부채

통화선도 매입(단기매매)
2,036
-
-
-
-
-

2020년말과 2019년말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시, 이러한 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분

2020년말

2019년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

원/USD
7,223
(7,223)
1
(1)

원/SAR
(1)
1
(1)
1

(USD: 미국달러, SAR: 사우디아라비아 리얄화)

나. 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 변동금리부 차입금 대비 변동금리부 예금이 작아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다.

한편, 연결회사는 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 사채와 차입금을 보유하고 있으며 이로 인한 이자율 상승에 따른 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부조건의 차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용으로 인하여 당기의 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분

2020년말

2019년말

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
3,650
(3,650)
1,900
(1,900)

다. 신용위험

신용위험은 연결회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품과 은행 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다.

(1) 위험관리

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·용역의 제공에 따른 매출채권

·용역 제공에 따른 계약자산

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(3) 신용위험의 최대노출금액

2020년말 기준 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
장부금액
최대노출금액

상각후원가 금융자산
현금및현금성자산
526,624
526,624

단기금융상품
1,461,741
1,461,741

단기투자증권
3,603
3,603

매출채권
354,646
354,646

기타수취채권(유동)(*1)
464,562
464,562

장기금융상품
164,943
164,943

장기투자증권
10,828
10,828

기타수취채권(비유동)(*1)
463,811
4,850,543

기타비유동자산
20
20

계약자산
미청구공사
596,929
596,929

당기손익-공정가치 측정 금융자산
단기금융상품
30,000
30,000

장기투자증권
67,259
67,259

금융보증계약
기타유동부채(*2)
12,513
5,421,808

합 계

4,157,479
13,953,506

(*1)

재개발
ㆍ
재건축 조합 및 시행사와의 사업비 등 대여금 약정은 지급될 수 있는 약정의 최대금액입니다(주석 35의 차 참조).

(*2) 금융보증계약은 지급보증 등 금융보증계약으로 인한 보증의 최대금액입니다
(
주석 35의 나
참조).

라. 유동성위험

유동성위험은 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

2020년말 연결회사의 유동자산 중 현금및현금성자산 및 단기금융자산의 규모는 1년 이내에 만기 도래하는 유동성 차입금총액의

197
%(전기: 255%
)의 유동성을 확보하고 있습니다.

마. 위험관리정책

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

2020년말과 2019년말의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
2020년말
2019년말

부채총계(A)
3,373,063
2,177,817

자본총계(B)
2,743,035
2,231,734

현금및현금성자산
,
단기금융상
품 및
단기투자증권(C)

2,021,968
1,024,217

차입금 및 사채(D)
1,755,358
586,302

부채비율(A/B)
122.97%
97.58%

순차입금비율 (D-C)/B
-9.72%
-19.62%

[HDC현대EP(주)]

(1) 외환위험
연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 중국 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 
회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.
연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(단위 : 천원, 천USD, 천JPY, 천EUR)

계정과목
2021.03.31
2020.12.31

외 화
환 율
원화환산액
외 화
환 율
원화환산액

현금및
현금성자산
USD 9,070
1,133.50
10,280,914
USD 4,735
1,088.00
5,151,366

JPY 31,736
10.27
326,036
JPY 49,727
10.54
524,248

EUR 50
1,328.29
66,422
EUR 33
1,338.24
44,407

CNY 0.00
172.35
0
CNY 0.00
166.96
0

소계
10,673,372
소계
5,720,021

매출채권
USD 13,456
1,133.50
15,252,532
USD 8,470
1,088.00
9,215,673

JPY 30,553
10.27
313,877
JPY 25,611
10.54
270,008

EUR 133
1,328.29
176,536
EUR 186
1,338.24
249,230

소계
15,742,945
소계
9,734,911

기타수취채권
USD 100
1,133.50
113,669
USD 278
1,088.00
302,555

EUR 30
1,328.29
39,849
EUR 15
1,338.24
20,074

소계
153,518
소계
322,629

매입채무
USD 5,343
1,133.50
6,056,682
USD 7,960
1,088.00
8,660,958

JPY 0
10.27
0
JPY 0
10.54
0

EUR 0.00
1,328.29
0
EUR 0.00
1,338.24
0

소계
6,056,682
소계
8,660,958

기타지급채무
USD 138
1,133.50
156,079
USD 148
1,088.00
161,229

JPY 0
10.27
0
JPY 190
10.54
2,003

EUR 2.04
1328.29
2,712
EUR 33.50
1338.24
44,833

소계
158,791
소계
208,065

단기차입금
USD 9,109
1,133.50
10,325,206
USD 7,419
1,088.00
8,072,352

유동성장기부채
소계
10,325,206

USD 5,000
1,088.00
5,440,000

장기차입금
USD 31,000
1,133.50
35,138,500
USD 28,500
1,088.00
31,008,000

(2) 가격위험
회사의 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 보유 지분증권 중 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 NYSE 주가지수에 속해 있습니다. 그러나 회사가 보유하고 있는 상장주식의 2021년 1분기말 현재 장부가액은 41,397천원(전기말: 35,004천원)으로, 이러한 상장주식의 가격변동이 회사의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(3) 이자율 위험
회사의 이자율 위험은 장ㆍ단기차입금 및 유동성장기부채에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.
이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.
회사는 당기말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

(4) 위험관리 정책
당사는 경영의 안정성을 위하여 기본원칙 및 절차에 따라 위험을 체계적으로 관리하고자 하는 목표를 가지고 있습니다. 정책적으로는 '① 외환리스크 관리 부서에서 외환리스크의 한도, 매매목적, 파생상품거래 한도 등을 설정하여 운영한다. ② 외환 거래에 있어 상대 기관은 국제 및 국내 신용등급이 우수한 금융기관을 선택한다. ③ 관리자는 외환차손 비율, Open Position 등을 설정하여 운영한다. ④ 외환거래 이후 변동되는 내용이 있을때에는 재무제표에 반영시킨다. ⑤ 외환리스크의 평가는 정기적으로 이루어져야 하며 관리자는 그 내용을 경영진에게 정기적으로 보고할 의무가 있다.' 등의 규정을 마련하여 운영하고 있습니다.

(5) 위험관리 조직 
외환리스크 관리는 실제 외환리스크 관리업무를 수행하고 집행하는 부서의 팀장을 관리책임자로 하며 중대한 결정을 내리기 전에는 경영진과의 협의를 통하고 있습니다. 외환리스크 관리자는 '① 회사의 포지션을 이용하여 자기거래를 실행해서는 아니되며 기본원칙 및 절차 등에 따라 체계적인 위험관리를 수행하여야 한다. ② 관리자는 회사의 재무상태에 따라 외환리스크 및 헤지방안을 강구하여야 하며 계약이 체결된 후에는 경영진에게 진행 상황을 정기적으로 보고해야 한다. ③ 관리자는 체계적인지식 습득 및 함양을 위하여 정기적으로 교육을 받아야 한다.' 등의 운영 책임을 가지고 있으며, 업무를 수행함에 있어 시장변화에 따라 비용 및 손실이 발생하더라도 중대한 과실이 없는 경우 책임을 면책하고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

[에이치디씨(주)]

(1) 에이치디씨(주)는 ㈜HDC리츠1호 보통주와 관련하여,
특정 조건이 충족될 경우 우선주주(총 우선주 모집금액: 100억원)는 보통주주에게 우선주식의 발행가와 우선주식 매각시까지 미배당된 이익배당금을 합산한 가격을 행사가격으로 하여 매수청구권을 행사할 수 있으며, 이 경우 회사를 포함한 보통주주는 연대하여 우선주주로부터 우선주식을 매수해야 합니다. 또한,
㈜HDC리츠1호의 해산결의일의 1개월 전 시점까지 사업건물 중 매각되지 않은 물건이 남아있고, 우선주주가 보통주주에게 미매각 물건의 매입을 요청할 경우, 회사를 포함한 보통주주는 연대하여 사업건물 중 미매각 물건을 매입하여야 합니다.

(2) 회사는 전기 중 관계기업인 삼양식품(주)의 주식 1,279,890주를 엠디유니콘제일차(주)에 94,712백만원에 매각하면서, 동거래처와 주가수익스왑(Price Return Swap)계약을 체결하였으며, 동 계약과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

대상주식
삼양식품(주) 발행 보통주

수익의 수령 및 지급
수익 수령자 : HDC(주)
수익 지급자 : 엠디유니콘제일차(주)

수량
1,279,890주

계약기간
매매종결일(2019년 9월 25일)로부터 3년

스왑비용
3.17%

정산시기
최초 분기지급일(2019년 10월 31일)과 만기일 전 최초 분기지급일로부터 매 3개월이 되는 각 날(분기지급일) 및 만기일

주당 매매대금
74,000원

잔여계약금액
주당 매매대금 x 엠디유니콘제일차(주)가 보유한 잔여 주식수

정산기준금액
매각 관련 비용 + 잔여계약금액의 차액(당분기말과 직전분기말) + 처분이익정산수수료

처분가액
엠디유니콘제일차(주)가 삼양식품(주)의 주식을 시장에 매각하고 수령한 금액

주요내용
- 배당금은 엠디유니콘제일차(주)가 수취
- 회사는 3.17%의 고정수수료를 지급함.
- 매 정산시기마다 엠디유니콘제일차(주)는 보유 중인 삼양식품(주)의 처분에 따른 차익(처분 손실 발생 시 손실을 포함함)의 상당 부분(처분가액-정산기준금액)을 회사에 이전함.

특수관계 및 담보제공 여부
해당사항 없음

당사는 상기
주가수익스왑(Price Return Swap)
계약 관련하여 엠디유니콘제일차가 보유중이던 삼양식품(주)의 주식 620,000주를 매각하여 당기말 현재 659,890주에 대한 주가수익스왑이 체결되어 있습니다.

(3)
회사는

계열사 주식추가취득을 위한 자금조달을 목적으로 신규 차입약정을 체결하였습니다. 차입금은 변동이자율조건의 1억 USD의 외화차입금으로서 차입일로부터 3년 후 만기일시상환됩니다. 회사는 환율변동 및 이자율 변동위험에 노출되어있으며
, 해당 위험을 회피하기 위하여 환율과 이자율을 고정하는 스왑계약을 체결하였습니다. 회사는 해당 파생금융상품의 인식과 관련하여 현금흐름위험회피회계를 적용하였습니다.
환이자스왑의 만기는 차입일로부터 3년 후 이나, 차입금을 유동성장기부채로 분류함에 따라, 관련 파생상품 또한 유동항목으로 분류하였습니다.

[HDC현대산업개발(주)] 

연
결회사는 국민은행과 70,000백만원을 계약금액으로 하는 이자율스왑 파생상품 약정 및 SC제일은행과 USD 128,196천달러를 계약금액으로 통화선도 파생상품 약정을 맺고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사는 이와 관련하여 파생상품자산 3,258백만원, 파생상품부채 291백만원을 계상하고 있으며, 당분기 중 발생한 파생상품평가이익 5,684백만원과 파생상품거래손실 112백만원을 영업외비용으로 인식하였습니다.

가. 거래목적
(1) 이자율스왑 : 변동금리부 차입금의 이자율 변동위험 헤지
(2) 통화선도 : 외환리스크 회피를 통한 고정된 원화 공사매출수익 확보

나. 리스크 및 대응책
(1) 이자율스왑 
 - 변동금리 차입후 금리 상승에 따른 이자비용 상승위험
 - 차입금의 변동금리를 고정금리와 교환하는 이자율스왑 계약을 체결
(2) 통화선도
 - 공사대금 수령통화 대비 하도대금 지급통화 환율의 상대적 상승위험이 발생
 - 공사대금 수령통화와 하도대금 지급통화의 상대적 대비 환율을 고정시키기 위해 공사 대금 수령통화를 일정액의 원화로 교환하거나 일정액의 하도대금 지급통화로 교환하는 통화선도 매매계약을 체결

[HDC현대EP(주)]

당사는 국민은행 외화 장기차입금과 관련하여 통화 및 이자율 스왑거래를 체결하여 2.22%의 고정금리에 대한, 변동금리 상승에 따른 평가이익, 
하락에 따른 평가손실의 위험을 보유하고 있으며, 달러화 환율 상승에 따른 평가이익, 하락에 따른 평가손실의 위험을 보유하고 있습니다.

(기준일 : 2021.03.31)
(단위 : 원)

명칭
거래
상대방
계약일
만기일
계약금액
파생상품
부채
평가이익
(손실)

이자율 및 통화
스왑거래
국민
은행
2020-08-20
2023-08-20
USD 8,000,000
-443,838,226
384,860,034

위 계약의 중도해지시에는 거래상대방인 국민은행의 동의가 필요하며, 대출의 중도해지 및 파생상품 거래의 중도해지에 따른 정산금이 발생할 수 있습니다.

(기준일 : 2021.03.31)
(단위 : 원)

명칭
거래
상대방
계약일
만기일
계약금액
파생상품자산
(부채)
평가이익

통화 및 
이자율
스왑거래
KEB
하나은행
2020-05-28
2023-06-01
USD 9,000,000
-963,648,340
431,110,427

2019-05-30
2022-05-27
USD 9,000,000
-681,000,636
445,271,404

이자율
스왑거래
2018-07-06
2021-07-06
\20,000,000,000
-138,290,540
76,628,166

위 계약의 중도해지시에는 거래상대방인 KEB하나은행의 동의가 필요하며, 대출의 중도해지 및 파생상품 거래의 중도해지에 따른 정산금이 발생할 수 있습니다.

9. 연구개발활동

[HDC현대산업개발(주)] 

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직
1) 명칭 및 조직형태
ㆍ명 칭 : 에이치디씨현대산업개발㈜ 스마트프리콘팀 연구개발전담부서
ㆍ조직형태 : 각 현업부서 개별 연구개발 현안에 대한 수행 지원
ㆍ인원구성 : 20명 (서무직 1명 포함)

2) 조직도

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

(2

) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제4기 1분기
제3기
제2기
비 고

원 재 료 비
0
0
0

인 건 비
0
0
0

감 가 상 각 비
6
24
20

위 탁 용 역 비
648
2,079
1,756

기 타
13
1,138
108

연구개발비용계
667
3,241
1,884

정부보조금
0
0
0

회계처리
판매비와관리비
6
24
20

제조경비
648
2,079
1,756

개발비(무형자산)
13
1,138
108

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.09%
0.17%
0.04%

나. 연구개발 실적

구 분
연구과제
연구기간
연구결과 및 기대효과
비 고

내부연구기관
도배지 개선제품 성능 검토
2018
성능검토

내부연구기관
실외기실 도어 결로 검토
2018
성능검토

내부연구기관
일조건 침해 검토
2018
환경검토

내부연구기관
복합방수 교차부위 시공 표준
2018
성능검토

내부연구기관
커튼월 결로 검토
2018
성능검토

내부연구기관
세대 현관문 경첩형 도어클로저 적용검토
2018
성능검토

내부연구기관
지하주차장 배수판 시공 개선
2018
성능검토

내부연구기관
기초콘크리트 수화열 검토
2018
성능검토

내부연구기관
무기질도료 시공 품질성능 검토
2018
성능검토

내부연구기관
전기레인지 발열 실험 검토
2018
성능검토

내부연구기관
공동사업지 복합방수 복수운용에 따른 연결부 성능검토
2018
성능검토

내부연구기관
하이브리드 환기 시스템 창호 제품 성능 검토
2018
성능검토

내부연구기관
전기레인지 발열 시험
2018
성능검토

내부연구기관
방음문의 방음성능 검토
2018
성능검토

내부연구기관
PF보드 성능검토 의뢰
2018
성능검토

내부연구기관
세대 공기질 검토 요청
2018
성능검토

내부연구기관
완충재 성능 개선 (EPA KOREA 30T 완충재)
2018
성능검토

내부연구기관
유압댐퍼 Door Closer 성능검토
2018
성능검토

내부연구기관
수영장 및 사우나 시설 결로 test
2018
성능검토

내부연구기관
세대 결로 test
2018
성능검토

내부연구기관
벽지 변색 검토
2018
성능검토

내부연구기관
커튼월 결로 원인분석
2018
성능검토

내부연구기관
기초콘크리트 수화열 측정 및 기술지원
2018
성능검토

내부연구기관
타일 부직포 접착공법 개선 연구
2018
성능검토

내부연구기관
고강도 석고보드 성능검토
2018
성능검토

내부연구기관
소음/진동 측정
2018
성능검토

내부연구기관
PVC커튼박스 성능검토
2018
성능검토

내부연구기관
타일 부착강도 측정
2018
성능검토

내부연구기관
기능성 무기질 도료 도막 두께 측정 요청
2018
성능검토

내부연구기관
현장 라돈 측정 및 Data Base 구축
2018
성능검토

내부연구기관
PB난방배관 성능검토
2018
성능검토

내부연구기관
APT 표준 공기 단축을 위한 바닥용 초속경 드라이 몰탈 개발
2018
연구과제

국책과제
에너지 저감형 옥상녹화 유닛 일체화 시스템 개발 및 상용화 연구
2018
국책과제

내부연구기관
소음민원 발생에 따른 측정
2018
실내,외 환경개선

내부연구기관
창호 브라켓 단열성능 test
2018
성능검토

내부연구기관
층간 소음 측정
2018
실내,외 환경개선

내부연구기관
실내 라돈 농도 측정
2018
실내,외 환경개선

내부연구기관
동절기 내한 콘크리트 현장 적용성 검토
2019
연구과제

내부연구기관
결로 민원 세대 측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
세대 소음 민원 세대 측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
아이파크몰 리뉴얼 및 외부환경개선 공사 특화 자재 검토
2019
성능검토

내부연구기관
소음측정 결과 분석
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
PD 내부 온도 측정
2019
성능검토

내부연구기관
욕실벽타일 하자 원인 분석
2019
하자원인분석

내부연구기관
바닥 균열 원인 및 대책 방안 수립
2019
하자원인분석

내부연구기관
층간소음 측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
기능성 코팅재 적용 콘크리트 부위의
 도배지 도막 밀착력 검토
2019
성능검토

내부연구기관
바닥 보행소음 검토
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
PB 난방배관 성능검토
2019
성능검토

내부연구기관
부평아이파크 섬유콘크리트 압축쪼갬강도
2019
성능검토

내부연구기관
강릉아이파크 민원건물 진동측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
파크하얏트 수영장 석재 변색 원인분석
2019
성능검토

내부연구기관
블루마운틴CC 타일 들뜸 원인 검토
2019
하자원인분석

내부연구기관
포천아이파크 벽간소음 측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
지하주차장 미끄럼방지 표면 마감재_파우더
2019
성능검토

내부연구기관
부산서면 아이파크 바닥충격음 측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
복합방수재 성능검토
2019
성능검토

내부연구기관
주차장 바닥 배수판 검토
2019
성능검토

내부연구기관
영창 석재 라돈아이 측정
2019
성능검토

내부연구기관
거제아이파크 지하주차장 바닥재 하자 검토
2019
성능검토

내부연구기관
핀스터드 공법 검토
2020
성능검토

내부연구기관
ABS욕실천정 검토
2020
성능검토

내부연구기관
세라믹 타일 신규자재 검토_옵션판매 개나리4차(리빙라인)
2020
성능검토

내부연구기관
현대EP SBR 마감자재 성능검토
2020
성능검토

내부연구기관
강릉아이파크 세대 곰팡이 현황 조사
2020
하자원인분석

내부연구기관
경질우레탄보드 신규자재 성능검토
2020
성능검토

내부연구기관
현장별 콘크리트 코어 강도 test
2020
성능검토

내부연구기관
곤지암 역세권 주변 환경 소음측정
2020
실내,외 환경개선

내부연구기관
축열조 단열재 박락 원인 검토
2020
하자원인분석

내부연구기관
카본복합소재 인장시험
2020
성능검토

내부연구기관
파주 운정 도로 소음 측정
2020
실내,외 환경개선

내부연구기관
외벽 자재 데크(티크제품) 성능 검토
2020
성능검토

내부연구기관
H빔 멀티스티프너 압축강도 검토
2020
성능검토

내부연구기관
콘크리트 거푸집 박리제 성능검토
2020
성능검토

내부연구기관
전주서신아이파크 지하주차장 바닥재 벗겨짐 검토
2020
하자원인분석

내부연구기관
수원컨벤션센터 지하2층 기둥의 콘크리트 추정강도 검토
2020
하자원인분석

내부연구기관
경남 양산 사업예정부지 교통소음측정
2020
실내,외 환경개선

내부연구기관
씨리우스 오토씰 자재 성능 점검
2020
성능검토

내부연구기관
창호시트필름의 수축하자 대체 제품 검토
2020
하자원인분석

내부연구기관
산성역포레스티아 지하주차장 바닥재 벗겨짐 검토
2020
하자원인분석

내부연구기관
현대EP 세대환기 신규제품 연구소 TEST
2020
성능검토

내부연구기관
꿈의숲 아이파크 열화상측정 방법 교육
2020
하자원인분석

내부연구기관
충주엘리베이터 현장 철근 인장시험
2020
성능검토

내부연구기관
씨리우스 오토씰 자재 성능 점검
2020
성능검토

내부연구기관
현대EP 세대환기 신규제품 연구소 TEST
2020
연구실 장소제공 협업

내부연구기관
꿈의숲 아이파크 열화상측정 방법 교육
2020
현장 지원

내부연구기관
신규 단열재 2종 성능 검토
2021
성능검토

내부연구기관
지하주차장뿜칠재 신규 제품 검토
2021
성능검토

내부연구기관
신규 동절기 고체연료 성능 검토
2021
성능검토

내부연구기관
벽면녹화에 따른 CO2 농도 변화 검토
2021
실내,외 환경개선

내부연구기관
동절기 적용 열풍기에 따른 실내 온도 변화 검토
2021
성능검토

내부연구기관
당산아이파크 콘크리트 코어 채취 강도 검토
2021
성능검토

※ 분할 전 회사 자료 포함임

[HDC현대EP(주)] 

(1) 연구개발활동의 개요
전기차, 고연비 차량 등의 개발에 따라 차량 경량화는 지속적인 개발 추세입니다. 플라스틱의 수요는 30 ~35% 이상의 적용률로 증가가 예상됩니다. 자동차 산업에서는 가벼우면서도 강도가 높고 충격에 강한 고기능성의 소재를 지속 요구하고 있습니다.
전기/전자 분야에서는 절연성과 내열성을 동시에 갖춘 성질의 소재를 요구하고 있습니다. 이에 맞춰 HDC현대EP는 경량화 및 난연기술 및 반응압출 고도화 기술에 대한 연구를 지속적으로 진행하고 있습니다.

당사 중앙연구소는 HDC현대EP 고유의 Platform 기술/내재화로 스마트 소재 개발 및 세계적 소재기업 위상을 확립하고자 설립되었습니다. "Agile 전략" 및 "소통 중심의 미래연구(Process Innovation, Product Innovation, System Innovation) 강화로 기술 및 제품 개발을 하고 있습니다. 각 산업처에서 필요한 중점 기술 4가지를 선정하여 고객 Needs에 맞게 개발을 진행 하고 있으며, 내부 사업부와 협력하여 시너지를 낼 수 있는 기술은 물론, 미래를 선도할수 있는 기술을 개발하고 있습니다.
PO부문 제품개발팀(당진)은 국내외 자동차 및 전기전자 부품, 생활용품 등 산업 전반에 사용되는 복합PP, 복합PE, ENPLA 신규 소재 선행개발과 용도개발을 담당하고 있습니다. 

자동차/전기전자용 복합PP 및 ENPLA의 경우 소재 개발 적용을 기획·검토하는 재료연구팀, 디자인팀 및 설계팀과의 유기적인 파트너십 관계를 유지하며 신규 SPEC 등록과 개발과제 수행 등 꾸준한 연구 성과를 나타내고 있습니다. 또한 유동해석, 진동해석, 구조해석, 충돌해석을 수행하는 전담인력 운영을 통해 고객사에 신뢰를 주고 있습니다.

복합PE는 기능성 Poltethylene제품을 개발하고 있으며 제품의 용도와 기능에 따라 4개의 제품군으로 이루어져 있습니다. 재활용이 가능한 열가소성 탄성체, Hot melt 접착성 수지, 내열/내압 특성을 지닌 가교형 수지, 무광 Film용 수지등 산업 전반에 적용되는 고기능성, 고부가가치 제품개발을 통하여 시장 확대를 위해 노력하고 있습니다.

당사 제품개발팀(울산)은 스티렌계 수지(폴리스티렌: Polystyrene, 발포폴리스티렌: Expandable polystyrene, 스티렌 공중합체: Styrene copolymer)의 중합연구를 통한 기존 제품의 경쟁력 강화 및 신제품 개발을 하고 있습니다. 스티렌계 공중합 수지 생산기술 및 다양한 기능성이 부여된 특화제품 등 차별화된 기술의 보유로 고객과 시장의 니즈에 적극 대응하고 있습니다. 또한 평판형 디스플레이에 적용되는 광학용 PS, 생활 가전에 다양하게 사용되는 투명 HIPS 및 단열성과 난연성이 강화된 새로운 복합 기능의 고단열 EPS를 국내 최초로 상품화 하였습니다.

또한 당사 제품개발팀(울산)은 GPPS의 내열성, 투명성, 고강성, 성형성 등 기존 특성을 강화하여 품질경쟁력을 확보하고 광학소재, 프리미엄 가전 소재와 같은 새로운 영역으로 적용하기 위한 신규 스티렌계 수지 제조기술을 확보하여 상품화하는 연구를 진행하고 있습니다. PS를 응용하여 다양한 기능성을 부여하는 컴파운드 연구 분야에서는 전기전자제품의 외장소재로 사용중인 Non-deca 및 무독성 난연수지 제품을 상품화하였으며 성능을 보다 향상시킨 친환경 제품의 개발을 진행하고 있습니다. 또한 특화된 EPS 제품으로 친환경성이 강화된 저 발포체 함유 EPS와 건축 분야에 외벽 단열재와 층간 차음재로 사용이 확대되고 있는 고단열 EPS의 중합 제조기술을 확보하였으며, 최근 강화된 화재안전소재 기준에 맞춘 내화/준불연 단열재 개발을 진행하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직
연구개발 조직은 대표이사 산하의 중앙연구소, PO부문의 제품개발팀(당진), PS부문의 제품개발팀(울산)으로 구성되어 있습니다. 
중앙연구소는 Intelligent Compounding, Polymer Foaming, Flame Retardant, Radical Reaction 으로 구분된 과제를 수행중에 있으며, 
제품개발팀(당진)은 자동차, 전기·전자/해외, ENPLA, 복합PE 파트로 구성되어 있습니다. 
PS부문의 제품개발팀(울산)은 PS파트와 EPS파트로 나뉘어져 각 연구개발 업무를 수행하고 있습니다. 

<연구개발 조직도>

현대ep_연구개발 조직도.jpg
현대ep_연구개발 조직도

(3) 연구개발비용 

연결회사의 최근 3개년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

단위 : 천원)

과 목
제 22기 1분기
제 21기
제 20 기
비 고

원 재 료 비
289,889
1,295,581
2,503,385
-

제 조 경 비
52,682
141,900
264,990
-

판 관 비
571,589
2,088,507
2,899,727
-

연구개발비용 계
914,160
3,525,987
5,668,102
-

회계처리
판매비와 관리비
571,589
2,088,507
2,899,727
-

제조경비
342,571
1,437,480
2,768,375
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

(정 부 보 조 금)
-
47,530
68,613

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.6%
0.6%
0.8%
-

(4) 연구개발실적

사업부문
연구과제명
연구결과 및 기대효과
상품화

PO부문
CARBON FIBER적용 소재 개발
고강성 재료 신규 개발 부품확대적용 시장 확대
소재 개발 진행 중

PO부문
HONDA 엔진 커버用 소재 개발
GLOBAL 시장 확대 적용
소재 개발 완료

PO부문
LFT 소재 개발
GLOBAL 시장 확대 적용
MS-SPEC 등록 완료(SEAT BACK 用)

PO부문
무도장 INVISIBLE C/PAD 소재 개발
신규 소재 개발
MS-SPEC 등록 완료
 러시아 및 중국 차종 적용 완료

PO부문
WHEEL COVER mPPO 소재 개발
신규 소재 개발
개발 진행중

PO부문
HEAD REST GUIDE PA6 소재 개발
신규 소재 개발
개발 중단

PO부문
다공성 NYLON 소재 개발
ENPLA 대채 소재 개발
MS-SPEC 등록 완료

PO부문
전기자동차용 PROTECTOR 소재 개발
ENPLA 대채 소재 개발
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
TOYOTA R/GRILLE용 소재 개발
신규소재 개발
소재 개발 완료

PO부문
수소 자동차 내장 부품 바이오 소재 개발
친환경 소재 확대 적용(GREEN CAR 중점 적용)
2017년 상반기 개발 완료

PO부문
이란 C/PAD 용 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 완료 / 양산 판매중

PO부문
내장 GARNISH用 고급감 구현 소재 개발
부품 원가 절감 및 감성 품질 향상
소재 개발 완료 및 MS-SPEC 등록 완료

PO부문
한전 저압 RACK 부품 소재 개발
신규소재 개발
개발 완료 / 양산 판매중

PO부문
저비중 AIR CLEANER 부품 소재 개발
신규소재 개발
개발 완료

PO부문
HKMC 내장 트림용 GLASS WOOL 강화 소재 개발
신규 소재 개발
소재 개발 완료 및 MS-SPEC 등록 완료

PO부문
HKMC 도어 일체 성형(저온) 복합 소재 개발
신규 소재 개발
개발 완료

PO부문
HKMC 내장 가니쉬용 고급감 PEARL 소재 개발
신규 소재 개발
개발 완료(19년7월) 및 양산 판매 시작

PO부문
HKMC D/TRIM 가니쉬용 메탈릭 MIC 복합PP 소재 개발
신규 소재 개발
개발 완료(19년7월) 및 양산 판매 시작

PO부문
HKMC 플로어콘솔용 무도장 G/F 복합PP 소재 개발
신규 소재 개발
소재 개발 완료 및 MS-SPEC 등록 완료

PO부문
카고스크린 홀딩바 부품 소재 개발
신규 소재 개발
개발 진행 중

PO부문
삼성전자 WATER BOWL 신규 소재 개발
신규 소재 개발
소재 등록 완료 / 2Q 양산 판매 예정

PO부문
HKMC 전기차용 FUSE COVER 소재 개발
신규 소재 개발
개발완료 /양산 판매중

PO부문
자동차 Glass Run 용 TPV 소재 개발
시장 확대 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
Non-Halogen 난연 XLPE 소재 개발
PVC 대체 전선 시장 개척
개발 완료

PO부문
가전용 Foot 소재 개발
시장 확대 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
저온 열봉합용 MATT 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
Multi-layer Film 접착용 소재 개발
식품포장용 시장 개발 및 물량 증대
개발 진행 중

PO부문
Hot-Melt Film용 접착 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
방화문 가스켓용 난연 TPV 소재 개발
신규 소재 개발
개발 진행 중

PO부문
난연 접착제 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
Al 복합 Pipe용 접착 소재
품질 개선으로 시장 확대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
전선용 기능성 촉매 M/B 개발
전선용 XLPE 기존 / 신규 시장 확대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
MATT 제품 Shiny spot
품질 개선으로 시장 확대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
Non-Sealable MATT 소재 개발
신규 소재 개발
개발 진행 중

PO부문
고 MAH 함량 Polyglue Seed 개발
품질 개선으로 시장 확대
개발 진행 중

PO부문
내약품성 농약용기 개발
신규 소재 개발
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
가전용 Foot용 난연 소재 개발
기능성 부여로 시장 확대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
자동차 Curtain Bezel 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
Cable Protector 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
Body Side Coating 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
Tank Band 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
전선용 무기계 난연 Comp'd 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 완료

PO부문
자동차 Air Intake Hose용 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
자동차 Overslam Bumper용 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
자동차 인테리어 MAT용 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
MS-SPEC 등록 완료/ 양산 판매 중

PO부문
자동차안전벨트 커버용 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
GMW SPEC 등록 완료

PO부문
전기차 CCM 제어기용 소재 개발
신규소재 개발
MS-SPEC 등록 완료

PO부문
원가절감형 도어모듈 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료

PO부문
HARD TYPE 저비중 C/PAD용 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
MS-SPEC 등록 완료

PO부문
SOFT TYPE 저비중 C/PAD용 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
MS-SPEC 등록 완료

PO부문
고강성 초박막 범퍼 커버 소재 개발
신규 소재 개발 및 물량 증대
2018년 03월 소재 개발 완료(MS-SPEC 등록)

PO부문
고강성 무도장 초박막 범퍼 커버 소재 개발
신규 소재 개발 및 물량 증대
2019년 09월 소재 개발 완료(MS-SPEC 등록)

PO부문
자동차 TERMINAL BLOCK 소재 개발
신규 소재 개발 및 물량 증대
개발 진행 중

PO부문
수상식 태양광 부력 장치 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
자동차 플로어콘솔용 글라스울 강화 복합PP 소재 개발
신규소재 개발
개발완료 / 양산 판매 중

PO부문
Nylon66 충격 보강재 개발
신규소재 개발
개발 완료

PO부문
세탁기 TUB용 소재 개발
시장 확대 및 물량 증대
개발 완료

PO부문
HKMC 해외 현지화 BPR CVR 소재 개발(국내CKD)
현지 기후를 반영한 신규 소재 개발
MS-SPEC 등록 완료 (국내 생산)

PO부문
HKMC 해외 현지화 BPR CVR 소재 개발(인도)
현지 기후를 반영한 신규 소재 개발
2021년 MS-SPEC 등록 예정 (인도 생산)

PO부문
HKMC 해외 현지화 BPR CVR 소재 개발(브라질)
현지 기후를 반영한 신규 소재 개발
2021년 MS-SPEC 등록 예정 (바젤 브라질 생산)

PO부문
오토바이 RELAY BOX용 고강성 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 고객사 소재승인 진행 중

PO부문
오토바이 FRT CVR용 고광택 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 고객사 소재승인 진행 중

PO부문
HKMC 무도장 칵핏모듈 소재 개발
신규 소재 개발
2019년 하반기 MS-SPEC 등록 진행 중

PO부문
MS213-72 TC 글라스버블 PP 대응 긁힘 개선 소재 개발
해외 차종 신규 소재 개발
개발 진행 중

PO부문
고강성 박막 사이드실/가니쉬용 복합PP 소재 개발
신규 소재 개발
개발 진행 중

PO부문
GMK 외장 몰딩 소재(도장/무도장) 소재 개발
신규 차종 진입
개발 진행 중

PO부문
HKMC AIR VENT WING 신규 소재 개발
신규 소재 개발
2019년 상반기 MS-SPEC 등록 완료

PO부문
TOKAI공업 도어벨트라인 압출용 소재 개발
신규 시장 개발
2020년 3월 개발완료 및 상품판매

PO부문
카울탑커버용 재활용 PP-TD20 복합PP 소재 개발
신규 시장 개발(재활용 소재 적용)
MS-SPEC 등록 완료

PO부문
카울탑커버용 재활용 PP-TD40 복합PP 소재 개발
신규 시장 개발(재활용 소재 적용)
MS-SPEC 등록 완료

PO부문
무도장 썬바이져 복합PP 소재 개발
신규 소재 개발
개발 진행 중

PO부문
쏠라이트 배터리 전조(CASE) 복합PP 소재 개발
신규 시장 개발
소재 등록 완료 / 하반기 양산 판매 예정

PO부문
해외 농기계 이앙기 모판 고강성 PP 소재 개발
신규 소재 개발
개발 완료 / 양산 판매중

PO부문
해외 자동차 COWL (범용) PP-TD20 소재 개발
신규 소재 개발
개발 완료 / 고객사 소재승인 진행 중

PO부문
해외 가전 에어컨 실외기 팬 PP-GF20 소재 개발
신규 시장 개발
개발 완료 / 고객사 소재승인 진행 중

PO부문
해외 자동차 Juction Box PP-GF 함량별 소재 개발
신규 시장 개발
개발 완료 / UL94 난연 인증 진행 중

PO부문
해외 자동차 DOOR INNER용 PP-TD30 압출 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 완료 및 양산 판매중

PO부문
HKMC PA6 프로텍터 소재 개발
신규 소재 개발
MS-SPEC 등록 완료 / 양산 판매중

PO부문
LG전자 세탁기 먼지필터용 복합PP 소재 개발
신규 시장 개발
개발 완료 및 양산 판매중

PO부문
LG전자 스타일러용 복합PP 소재개발
신규 시장 개발
개발 완료

PO부문
해외 자동차 DOOR BELT용 PP-TD30 압출용 소재 개발
신규 시장 개발
개발 완료 및 양산 판매중

PO부문
Cowl Top Side소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
MS-SPEC 등록 완료

PO부문
차체외판용 고강성 TPO 소재 개발
신규 시장 개발
개발 진행 중

PO부문
무도장 DAB 커버용 TPO 소재 개발
신규 시장 개발
개발 진행 중

PO부문
전자파 차폐 PA6 소재 개발
신규 시장 개발
개발 진행 중

PO부문
건축용 산업재 코팅소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 진행 중

PO부문
해외 자동차 DOOR OUTER용 PP-TD30 압출 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 진행 중

PO부문
해외 자동차 SIDE GANISHI용 TPO 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 진행 중

PO부문
해외 자동차 범용 DOOR TRIM 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 진행 중

PO부문
해외 자동차 범용 SEAT BACK 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 진행 중

PO부문
자동차 커넥터용 소재 개발
신규 시장 개발
MS-SPEC 등록완료

PO부문
해외 가전용 PP-BaSO4 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 진행 중

PO부문
HKMC 전기차 FRUNK HOUSING용 소재 개발
신규시장 개발 및 물량 증대
MS-SPEC 등록 완료 / 양산 판매

PO부문
HKMC 어시스트 핸들용 항균 소재 개발
신규 소재 개발
개발 진행 중

PO부문
HKMC 전기차 D/TRIM LWR용 반투명 소재 개발
신규 소재 개발
개발 진행 중

중앙연구소
난연 원천기술 개발
특허 4건 출원 (PCT 1건 포함)
 美 난연 학회(Flame 30) 연구성과 발표
개발 진행 중

중앙연구소
PP계 절연소재 개발
특허 1건 출원 完
개발 진행 중

중앙연구소
외단열용 준불연 EPS 개발
특허 1건 출원 完
개발 진행 중

중앙연구소
발포 플라스틱 개발
특허 2건 출원 完
개발 진행 중

중앙연구소
PP계 절연소재 개발
특허 1건 등록, (KR2020-2141732)
개발 진행 중

중앙연구소
PP계 절연소재 개발
특허 1건 출원 完
개발 진행 중

중앙연구소
발포 플라스틱 개발
논문 1건 게재 完 (Polymer 44 (2020) 658)
개발 진행 중

중앙연구소
Flame Retardant
특허 등록 (KR2177829B), 등록일 : 2020.11.05
 고난연성 고분자 복합 조성물 및 이를 포함하는 고분자 복합수지
케이블용 난연 소재 적용 예정

중앙연구소
Flame Retardant
특허 출원 (KR2020-0137593)
개발 진행 중

중앙연구소
Flame Retardant
특허 출원 (KR2020-0137616)
개발 진행 중

중앙연구소
Clean TPE
특허 출원 (KR2020-0165194)
개발 진행 중

중앙연구소
Clean TPE
특허 출원 (KR2020-0167519)
개발 진행 중

중앙연구소
미래선도 혁신과제
친환경 플라스틱 (CNF) 관련 특허 출원 (KR2020-0188404)
개발 진행 중

중앙연구소
Flame Retardant
특허등록 (KR2216615B), 등록일 : 2021.02.09
 난연성 코팅 조성물, 이를 포함하는 준불연성 구조체 및 이의 제조방법
개발 진행 중

중앙연구소
Flame Retardant
2021 춘계 고무학회 연구성과 발표
개발 진행 중

중앙연구소
PP계 절연소재 개발
2021 춘계 고분자학회 연구성과 발표
개발 진행 중

PS부문
내약품HIPS 품질 개선
품질 개선으로 시장 확대
양산 판매 중 / 성능 추가 향상 중

PS부문
GPPO 양산기술 확립
불량율 제로 양산기술 확보
개발완료 / 양산 판매 중

PS부문
고단열EPS 신규 중합 시스템 개발
단열성 및 공정 개선
개발완료 / 양산 적용 중

PS부문
고난연성 EPS 개발
외단열 보드코팅용 '가'군 EPS 단열재
개발완료 / 양산 판매 중

PS부문
항균EPS 개발
가전 및 포장재용 항균소재 수요 증가
개발 완료 / 양산 판매중

PS부문
투명 항균PS 개발
신규 시장 개발
개발 진행 중

PS부문
항바이러스PS 개발
신규 시장 개발
개발 진행 중

PS부문
Medical용 PS 개발
신규 시장 개발
개발 완료 / 수요처 판매 확대 진행 중

PS부문
PMMA 대체 신규 광학 소재 개발
신규 시장 개발
개발 진행중

PS부문
가습기팬 HIPS소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 완료 / 양산 판매중

PS부문
냉장고 디스펜서용 HIPS소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 완료 / 수요처 판매 확대 진행 중

PS부문
중소가전 시장 PS 제품 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발완료 / 양산 판매 중

PS부문
신규 난연PS 5VA 제품 개발
가전사 난연ABS 시장 대체
개발완료 / 수요처 판매 확대 진행 중

PS부문
PS PP 신규 alloy 제품 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 완료 / 양산 판매중

PS부문
ABS 대체 신규 제품 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 완료 / 양산 판매중

PS부문
냉장고 부품용 SAN 대체 소재 개발
신규 시장 개발 및 물량 증대
개발 진행 중

[HDC영창(주)] 

(1) 연구개발 담당조직
기술품질팀 : 어쿠스틱피아노 개발
전자악기연구팀 : 전자악기 디자인 개발
보스톤연구소 : 전자악기 개발(음원칩 개발 등) 

(2) 연구개발비용

연결회사의 최근 3개년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
제59기 1분기
제58기
제57기

보스톤연구소 운영비
426,831
2,149,612
2,339,010

위탁용역비
25,950
85,380
73,960

기 타
30,408
395,265
110,021

연구개발비용 계
483,189
2,630,257
2,522,991

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계 ÷ 당기매출액×100]
2.07%
3.04%
2.59%

(3) 연구개발 실적
-신제품개발 및 양산
 Pro 개발 : PC4SE 시생산완료, K2700 시생산완료
 HOME개발 : KA50 양산완료, RP140 양산완료

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

[HDC현대산업개발(주)] 

가. 상표 및 고객관리를 위한 별도의 정책 

당사는 창사 이래 약 41만 세대의 아파트를 건설, 민간 건설회사 가운데
국내 최대 주택건립실적을 기록하며 대한민국 주거문화를 선도해 왔습니다. 고급아파트의 대명사이자 국내 최고의 아파트 브랜드인 ‘현대아파트
’로 1980~90년대 대한민국 주거문화를 선도했던 당사는 ‘현대아파트’에 도회적이고 세련된 디자인을 더해 2001년 3월 주거문화 브랜드 IPARK를 새롭게 런칭했습니다. 이후 IPARK는 끊임없이 진화하며 대한민국 주거문화의 새로운 기준을 만들어 가고 있습니다.

IPARK는 주거공간, 상업시설을 넘어 도시의 표정을 바꾸는 프리미엄 공간 브랜드입니다. IPARK는 살아볼수록, 시간이 지날수록 더욱 빛을 발하는 사려 깊은 공간, 아름다운 공간을 지향합니다. IPARK의 공간은 그 안에 깃들 고객의 삶을 아름답게 하는 것, 궁극적으로 풍요롭고 행복하게 하는 것을 목표로 합니다. 당사는 IPARK를 통해 더욱 많은 고객들이 더 나은 삶을 누리게 하고, 고품격 주거문화의 표준으로 자리매김할 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다.

(1) 브랜드 전담부서 운영 
브랜드 가치 향상을 위해 당사는 브랜드 전담조직을 신설해 전문적이고 체계적으로 브랜드 네이밍 및 CI/BI, Visual Identity 등을 통합 관리함으로써 브랜드 가치 제고에 기여하고 있습니다. 

(2) 고품격 주거문화 선도를 통한 고객 가치 제고 
기존 현대아파트가 쌓아온 튼튼하고 편안한 이미지에 도회적이고 세련된 디자인을 더한 IPARK는 고객들에게 고품격 주거공간을 제공하는 신개념 라이프 스타일 브랜드로 자리매김하고 있습니다.

당사는 국내 최다 수준인
천 건 이상의 평면 디자인 관련 저작권을
보유하고 독창적인 입면 설계를 선보이는 등 차별화된 디자인 설계를 통해 고객들의 다양한니즈를 만족시켜가고 있습니다.
이와 함께 환경보호와 에너지 절감에 기여할 수 있는 '제로 에너지 주택' 개발을 목표로 다양한 연구 개발을 진행하는 등 그린 하우징을 위한 노력도 이어가고 있습니다.

(3) 고객만족을 위한 전사적 서비스
입주 후에도 고객 만족 및 브랜드 가치 향상을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.
'아이클릭 서비스' 및 '아이파크 서비스(침구살균소독, 유리창/주차장/놀이터 청소등)'를 통해 지속적인 고객만족 서비스를 제공하고 있으며, 스마트한 아파트 생활을 지원하는 모바일 앱인 마이호미 서비스를 런칭하였습니다.

나. 주요 지적 재산권 현황

(1) 당사가 보유하고 있는 지적 재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

종류
신기술
특허
합계

출원 건
-
1
1

등록 건
6
81
87

(

2) 지적재산권 보유 현황

구 분
취득일
내 용
근거 법령
취득
 소요 인력
취득 기간
상용화 여부 및 매출 기여도

특허 (등록)
2001.11.01
자동 환기 장치
특허법
3명
3년
원천기술

특허 (등록)
2004.05.03
PE시트를 사용한 콘크리트수조의 방수구조
특허법
2명
2년
상용화

특허 (등록)
2004.11.15
기초공사용 강관의 상단부 보강구조
특허법
2명
2년
상용화

특허 (등록)
2005.01.29
소파용 호안블럭 조립체
특허법
4명
2년
상용화

특허 (등록)
2005.04.22
건축물 실내의 전자파 차폐 시공방법
특허법
11명
3년
원천기술

특허 (등록)
2005.08.30
원적외선 방사기능을 갖는 건축물의 전자파 차폐용 무기질계 도료 조성물
특허법
9명
3년
원천기술

특허 (등록)
2006.03.29
외기와 접하는 욕실벽체 단열시공방법
특허법
4명
1년
상용화

특허 (등록)
2006.07.14
소켓 연결부와 긴장수단을 이용한 조립식 옹벽시공방법
특허법
5명
2년
상용화

특허 (등록)
2006.06.01
건축용 단열판재 제조장치
특허법
4명
2년
상용화

특허 (등록)
2006.09.11
철근콘크리트 지하저수조의 PE시트를 이용한 방수 구조 및 방수층 시공방법
특허법
5명
2년
상용화

특허 (등록)
2006.09.29
건물모서리의 결로방지용 단열판재 및 이를 이용한 건물모서리부 단열 시공방법
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2006.10.11
바닥충격음 저감기능을 갖는 상하층간 소음방지 건축물의 바닥구조
특허법
4명
1년
원천기술

특허 (등록)
2006.10.20
단열강화보드를 이용한 주거용 건물의 발코니
특허법
5명
1년
원천기술

특허 (등록)
2007.06.13
욕실이나발코니의에어덕트및파이프덕트벽체구조및그시공방법
특허법
5명
2년
원천기술

특허 (등록)
2008.01.25
네일 압력 그라우팅 팩커장치
특허법
5명
2년
상용화

특허 (등록)
2008.03.27
토운선에 설치된 이동식 장비 거치대
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2008.05.23
버켓
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2008.05.30
준설된 점성토의 파쇄 후 이송방법
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2009.01.09
욕실용 소음기
특허법
4명
1년
상용화

특허 (등록)
2009.02.06
폭렬방지용 내화성 뿜칠재 조성물 및 이를 이용한 뿜칠 시공 방법
특허법
12명
1년
상용화

특허 (등록)
2009.04.01
곡선형 철근 조립형 전단보강체
특허법
4명
2년
상용화

특허 (등록)
2009.08.20
콘크리트 내화성능을 확보하기 위한 폭렬방지 혼화재 및 그 혼화재가 포함된 콘크리트 조성물
특허법
12명
2년
상용화

특허 (등록)
2009.08.20
콘크리트 폭렬방지 혼화재 및 그 혼화재가 포함된 콘크리트 조성물
특허법
12명
2년
상용화

특허 (등록)
2009.09.02
무량판 슬래브 전단 보강구 및 그 제조방법
특허법
3명
1년
상용화

특허 (등록)
2009.11.10
저수조 설치용 항균성 방수시트와 이를 이용한 저수조 방수공법
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2010.01.08
해양 오염방지를 위한 해안 매립 언로딩 공법
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2010.08.19
비파괴 기초 보강구조 및 이의 보강방법
특허법
3명
1년
상용화

특허 (등록)
2011.01.28
인터록킹에 의한 장대화 효과를 이용한 케이? 방파제 및 그 시공방법
특허법
4명
1년
상용화

특허 (등록)
2011.01.28
연파 발생 방지 케이슨 방파제 및 그 시공방법
특허법
4명
1년
상용화

특허 (등록)
2011.01.28
아치형 두부를 갖는 케이슨 방파제
특허법
4명
1년
상용화

특허 (등록)
2011.04.22
더블 티 슬래브와 이를 이용한 건물의 주차장 콘크리트 골조부 및 이의 시공방법
특허법
2명
1년
상용화 단계

특허 (등록)
2011.06.07
바닥난방시설이 없는 건물의 벽체와 천정에 설치되는 온수난방 및 흡음 시스템
특허법
4명
3년
상용화 단계

특허 (등록)
2011.06.15
건축 지하구조물의 마감 조립체
특허법
4명
2년
상용화

특허 (등록)
2011.07.13
복수의 방수시트를 이용한 방수공법
특허법
1명
3년
상용화

특허 (등록)
2011.10.07
외기와 접하는 욕실벽에 부착되는 조립식 난방단열유니트 및 이의 시공방법
특허법
4명
3년
상용화 단계

특허 (등록)
2011.10.14
회로구성형 케이블 콘넥터
특허법
3명
3년
상용화

특허 (등록)
2011.11.03
다층건물 욕실의 층상배관 시공방법
특허법
1명
3년
상용화 단계

특허 (등록)
2011.12.19
하이브리드 전력공급 시스템
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2012.03.23
내화성경량무기질보드를이용한커튼월구조및이의시공방법
특허법
6명
1년
상용화 단계

특허 (등록)
2012.05.07
방수 방근·배수 기능을 일체화한 하이브리드 방근구조물 및 이의 시공방법
특허법
5명
1년
상용화 단계

특허 (등록)
2012.06.13
자천공 비배토 스크류파일을 이용한 가압 그라우팅공법
특허법
6명
3년
상용화단계

특허 (등록)
2012.06.20
연성증가형 전단벽시스템
특허법
4명
3년
상용화단계

특허 (등록)
2012.07.19
내화성 경질 경량 보드를 이용한 커튼월 구조 및 이의 시공방법
특허법
4명
-
상용화단계

특허 (등록)
2012.10.25
친환경 토양결합재 조성물 및 이를 이용한 습식, 반건식 법면 녹화 시공방법
특허법
3명
6개월
상용화단계

특허 (등록)
2012.11.22
지하구조물의 철거와 신축을 동시에 진행하는 복합 시공방법
특허법
4명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2012.12.07
리모델링 구조물의 지하 하향 증축 구조 및 공법
특허법
4명
6개월
상용화단계

특허 (등록)
2013.01.02
지중 차수벽을 이용한 건축 구조물 및 그 시공방법
특허법
2명
6개월
상용화단계

특허 (등록)
2013.01.02
콘크리트구조물 및 그 시공방법, 이를 이용한 건축물의 흙막이벽체 겸용 지중구조벽의 시공방법
특허법
2명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2013.01.02
연속벽구조물용 요철형성부재 및 이를 이용한 벽구조물 시공방법
특허법
2명
6개월
상용화단계

특허 (등록)
2013.01.14
구조물의 벽체와 외부 단열재가 일체로 형성되는 시공 구조 및 방법
특허법
4명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2013.01.15
스크류파일 시공방법
특허법
2명
2년
상용화

특허 (등록)
2013.04.12
일체형 스크린 루버 구조체
특허법
2명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2013.06.21
초고층 건물에서의 소형 풍력 발전 시스템의 적용방법
특허법
2명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2013.06.21
지중구조물 시공방법
특허법
1명
3년
상용화단계

특허 (등록)
2013.12.10
외단열 기능의 프리캐스트 콘크리트 벽체 및 제작 방법
특허법
4명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2014.01.03
지하구조물의 벽면 녹화용 식생장치 및 이의 시공방법
특허법
6명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2014.01.14
외장단열재 고정구
특허법
5명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2014.07.02
스크류파일 시공방법
특허법
2명
3년
상용화단계

특허 (등록)
2014.07.02
스크류파일
특허법
2명
3년
상용화단계

특허 (등록)
2014.10.07
외단열PC벽체의 측면 보호고정 장치 및 이를 구비한 외단열PC벽체
특허법
6명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2014.10.23
지하구조물에 사용하는 친환경 콘크리트 조성물 및 이를 이용한 균열저감 시공법
특허법
4명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2014.11.27
식생 포트를 이용한 벽면 녹화 시스템 및 이의 시공방법
특허법
5명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2015.01.13
파라펫이 포함된 건물 옥상의 인공지반녹화용 하이브리드 방수방근 구조물 및 이의 시공방법
특허법
3명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2015.02.27
일부 돌출 발코니 시공방법
특허법
2명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2015.09.07
자연채광장치용 픽셀 거울형 반사경
특허법
4명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2015.10.15
구조물의 벽체와 외부 단열재가 일체로 형성되는 시공구조및방법
특허법
5명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2015.11.03
적층형인공지반 녹화시스템 및 이의 시공방법
특허법
6명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2016.03.10
삼배및황토를이용한바닥구조및이에시공방법
특허법
6명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2016.04.15
하이브리드 방수방근공법을 이용한 유니트박스 녹화시스템 및 이의 시공방법
특허법
6명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2016.06.01
수직갱 모듈 및 이를 이용한 수직갱 시공방법
특허법
2명
3년
상용화

특허 (등록)
2016.07.22
벽식구조로 이루어진 중고층 아파트 구조물에 적용된 필로티 기둥의 하중 전이구조 및 이의 설계 방법
특허법
3명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2016.09.28
거푸집의 자동 수직도 보정장치 및 이를 갖는 수직 클라이밍 가설장치
특허법
3명
2년
원천기술

특허 (등록)
2017.04.05
분리형 수직 클라이밍 가설장치
특허법
3명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2017.05.31
외단열 동시 공사용 수직 클라이밍 가설장치
특허법
3명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2017.11.01
유량 균등형 급수 시스템
특허법
6명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.02.26
유속량 조절장치
특허법
7명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.08.21
건축용 케이지 장치
특허법
8명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.08.22
바닥충격음을 흡수하는 복합 차음구조를 구비한 바닥시스템
특허법
4명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.09.06
연약지반 정착용 앵커 조립체
특허법
5명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.09.11
옥상녹화 식생 유니트의 공기배출시스템 및 이의 시공방법
특허법
5명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.09.11
유니트 고정부가 구비된 옥상녹화 구조물
특허법
5명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.10.26
이산화탄소 절감 및 에너지효율 개선을 위한 환기시스템 및 이의 제어방법
특허법
5명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2018.12.27
실내쾌적제어를 위한 전열교환기 및 이의 제어방법
특허법
10명
2년
상용화단계

건설신기술
2013.01.21
천공과 설치가 동시에 가능하도록 스크류를 부착한 소구경 강관말뚝 공법 (684호)
건설기술 진흥법
16명
8년
상용화단계

건설신기술
2014.03.25
커튼월 층간 화재확산방지를 위한 경량무기발포 세라믹보드의 백패널 및 프레임 커버 적용 공법 (728호)
건설기술 진흥법
10명
5년
상용화단계

건설신기술
2015.07.14
픽셀형 반사경을 이용한 태양추적 방식의 일조공간 제어시스템 (773호)
건설기술 진흥법
5명
5년
상용화단계

건설신기술
2016.11.18
플랜지 파형강판을 사용하여 지상에서 조립 모듈화한 수직구 시공기술 (804호)
건설기술 진흥법
7명
3년
상용화단계

건설신기술
2017.11.13
확대된 소일시멘트 구근체 내부에 PC 강선조립체 정착 및 중심부에 시멘트 그라우팅을 통해 앵커체를 형성하는 연약지반용 가설 그라운드앵커 공법 (830호)
건설기술 진흥법
8명
5년
상용화단계

건설신기술
2019.12.17
골형 웨브와 각형강관 플랜지로 구성되는 지붕보 공법(879호)
건설기술 진흥법
7명
3년
상용화단계

녹색기술
2019.03.14
공기청정 기능이 있는 각실 제어 환기시스템 
 (녹색기술 제 GT-19-00605호)
저탄소녹색성장기본법
10명
3년
상용화단계

다. 기타 영업에 관한 중요한 사항

(1) 당사는 2017년 12월 5일자 이사회의 분할계획서 승인 결의 및 2018년 1
월 4일자 이사회의 분할계획서 변경 승인 결의와 2018년 3월 23일 주주총회의 분할계획서 승인에 따라, 2018년 5월 2일을 효력발생일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 현대산업개발(주)의 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 '에이치디씨현대산업개발 주식회사'를 설립하고, 나머지 투자사업부문 및 부동산임대사업부문을 영위하는 회사로 존속하되 그 상호를 '에이치디씨 주식회사'로 변경하는 것을 그 내용으로 하는 분할을 완료하였으며 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

에이치디씨 주식회사

자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 
투자사업부문 및 부동산임대사업부문(투자사업부문 등)

투자회사

분할신설회사

에이치디씨현대산업개발 주식회사

건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문
(분할대상사업부문)

사업회사

(2)

당사가 아
시아나항공
인수와 관련
하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다.

당사는 당사 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다. 

아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는 당사가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아 당사는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다.
 또한, 2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 당사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중입니다

한편, 당사는 당분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

[HDC아이파크몰(주)]
 당사는 '국유철도의운영에관한특례법 제24조의규정'에 의거 한국철도공사로부터 용산역사의 철도부지에 대하여 준공시점으로부터 30년 동안 점용 허가를 받았습니다. 또한 회사는 철도청 고시 출자사업 업무처리규정에 따라 용산역사에 대한 점용료를 매년 국가철도공단에 납부하고 있습니다.

[HDC아이서비스(주)]

가. 주요 지적재산권 현황

종류
신기술
특허
합계

출원건
-
-
-

등록건

2
2

나. 지적재산권 보유 현황

구분
취득일
내용
근거법령
취득소요인력
취득기간
상용화여부 및 매출기여도

데크조립체
2013.09.02
단지,조경,공원,하천,도로에 사용되는 데크 조립체
특허법
2
1년
원천기술

공기정화장치
2021.01.13
공기정화장치 디자인
디자인보호법
3
1년
디자인

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1-1. 요약연결재무정보 

(단위 : 백만원)

구 분
제 45 기 1분기
제 44 기
제 43 기

[유동자산]
6,176,599
5,830,186
1,072,404

ㆍ현금및현금성자산
1,000,221
812,774
139,457

ㆍ단기금융상품
1,711,442
1,540,501
322,826

ㆍ단기투자증권
8,695
3,603
812

ㆍ매출채권
565,730
544,648
267,472

ㆍ미청구공사
491,201
596,528
7,130

ㆍ기타수취채권
386,857
501,562
47,678

ㆍ재고자산
978,901
934,040
238,084

ㆍ기타
1,033,552
896,530
48,947

[비유동자산]
3,793,245
3,786,955
3,136,547

ㆍ장기투자증권
359,111
325,299
309,636

ㆍ공동기업 및 관계기업투자
128,287
136,927
1,078,108

ㆍ기타수취채권
509,807
461,990
21,911

ㆍ유형자산
1,428,901
1,419,692
781,393

ㆍ무형자산
106,409
119,200
25,434

ㆍ투자부동산
425,462
433,581
438,139

ㆍ기타
463,252
527,397
120,882

ㆍ리스자산
372,016
362,869
361,044

자산총계
9,969,844
9,617,141
4,208,951

[유동부채]
3,479,019
3,328,383
934,362

[비유동부채]
2,097,389
1,943,512
923,379

부채총계
5,576,408
5,271,895
1,857,741

[지배기업 소유주지분]
2,268,477
2,239,063
2,151,205

ㆍ자본금
298,709
298,709
298,709

ㆍ자본잉여금
644,511
644,511
637,183

ㆍ이익잉여금
3,512,903
3,485,149
3,392,078

ㆍ기타포괄손익누계액
(18,676)
(28,436)
(7,154)

ㆍ기타자본항목
(2,168,970)
(2,160,870)
(2,169,611)

[비지배지분]
2,124,958
2,106,182
200,005

자본총계
4,393,435
4,345,245
2,351,210

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
1,023,413
3,951,863
1,616,692

영업이익
132,387
544,671
128,121

연결총당기순이익
90,694
191,343
275,086

지배기업 소유주지분
42,389
103,602
256,577

비지배지분
48,304
87,741
18,509

계속영업기본주당이익(단위: 원)
765
1,869
4,460

연결에 포함된 회사수
30
30
22

1-2. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 45 기 1분기
제 44 기
제 43 기

[유동자산]
165,202
119,156
227,667

ㆍ현금및현금성자산
135,716
108,617
5,165

ㆍ단기금융상품
-
5,042
218,023

ㆍ단기투자증권
-
-
812

ㆍ매출채권
27,435
3,300
3,349

ㆍ기타수취채권
1,719
1,235
310

ㆍ기타
333
962
10

[비유동자산]
1,982,513
1,989,634
1,809,974

ㆍ장기금융상품
54,617
70,057
63,737

ㆍ장기투자증권
273,730
261,015
300,570

ㆍ종속기업 및 관계기업투자
1,303,383
1,303,383
1,115,400

ㆍ기타수취채권
41,463
41,463
41,877

ㆍ유형자산
1,195
1,404
2,238

ㆍ무형자산
910
932
1,015

ㆍ투자부동산
249,755
250,976
259,304

ㆍ기타
57,458
60,404
25,833

자산총계
2,147,715
2,108,790
2,037,642

[유동부채]
164,137
145,600
48,759

[비유동부채]
19,775
25,445
25,193

부채총계
183,912
171,045
73,952

[자본금]
298,709
298,709
298,709

[자본잉여금]
644,511
644,511
637,183

[이익잉여금]
3,144,551
3,128,228
3,120,891

[기타포괄손익누계액]
(7,212)
(16,948)
1,196

[기타자본]
(2,116,755
(2,116,755)
(2,094,289)

자본총계
1,963,803
1,937,745
1,963,690

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
33,525
52,839
50,099

영업이익(손실)
28,789
30,322
27,348

당기순이익(손실)
29,984
19,092
97,672

계속영업기본주당이익(단위: 원)
547
344
1,698

1-3.감사인에 관한 사항 

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제45기
1분기
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제44기
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제43기
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

(2) 감사용역계약 체결현황 

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제45기
1분기

삼일회계법인
분,반기 연결 및 별도 검토, 
기말 연결 및 별도 감사
410
345

제44기

삼일회계법인
분,반기 연결 및 별도 검토, 
기말 연결 및 별도 감사
340
3,431

제43기

삼일회계법인
분,반기 연결 및 별도 검토, 
기말 연결 및 별도 감사
228
2,755

(3) 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
보수
비고

제45기
1분기
(2021)
2021.03
제44기 세무조정
2021.03 ~ 2021.03
10
VAT별도

2021.02
세무자문
2021.01 ~ 2021.12
10
VAT별도

제44기
(2020)
2020.03
제43기 세무조정
2020.03 ~ 2020.03
10
VAT별도

2020.02
세무자문
2020.01 ~ 2020.12
10
VAT별도

제43기
(2019)
2019.03
제42기 세무조정
2019.03 ~ 2019.03
8
VAT별도

2019.02
세무자문
2019.02 ~ 2019.12
6
VAT별도

1-4. 내부통제에 관한사항

제44기, 제43기 및 제42기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 45 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 44 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기 1분기말

제 44 기말

자산

유동자산

6,176,598,949,742

5,830,185,892,907

현금및현금성자산

1,000,220,743,680

812,773,889,079

단기금융상품

1,711,441,799,447

1,540,501,259,866

단기투자증권

8,695,400,000

3,602,900,000

매출채권

565,729,956,839

544,648,573,552

미청구공사

491,200,816,377

596,527,942,703

기타수취채권

386,856,681,318

501,562,235,393

단기선급금

694,883,301,831

577,144,492,510

단기선급비용

337,075,252,923

319,384,694,882

기타유동자산

1,594,292,412

0

재고자산

978,900,704,915

934,039,904,922

비유동자산

3,793,244,782,795

3,786,954,904,425

장기투자증권

359,110,876,396

325,298,809,257

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

128,286,693,658

136,926,612,162

기타수취채권

509,807,525,880

461,990,234,806

유형자산

1,428,901,455,596

1,419,691,653,404

무형자산

106,409,064,989

119,200,474,803

투자부동산

425,461,618,358

433,581,154,039

이연법인세자산

208,251,044,768

218,803,873,011

기타비유동자산

255,000,157,072

308,593,156,303

사용권자산

372,016,346,078

362,868,936,640

자산총계

9,969,843,732,537

9,617,140,797,332

부채

유동부채

3,479,019,306,424

3,328,383,405,717

매입채무 및 기타유동채무

253,930,873,967

249,973,634,937

단기차입금

1,066,044,057,048

1,079,072,480,741

기타지급채무

335,541,063,962

274,874,029,726

선수금

880,278,740,213

695,369,631,877

예수금

79,776,142,654

146,522,716,157

당기법인세부채

109,036,983,396

116,798,800,822

유동성장기차입금

489,208,000,766

489,664,995,048

유동충당부채

201,463,529,305

205,904,525,035

기타유동부채

29,868,801,928

36,350,243,139

유동리스부채

33,871,113,185

33,852,348,235

비유동부채

2,097,388,970,395

1,943,511,742,221

사채

727,554,434,477

587,994,663,772

장기차입금

576,837,546,574

554,552,312,951

비유동충당부채

112,553,171,216

108,609,632,909

확정급여부채

26,741,275,573

18,707,820,035

이연법인세부채

173,931,491,973

168,857,460,809

기타지급채무

115,095,368,943

146,826,892,631

기타비유동부채

23,319,855,329

27,263,441,718

비유동리스부채

341,355,826,310

330,699,517,396

부채총계

5,576,408,276,819

5,271,895,147,938

자본

지배기업의 소유지분

2,268,477,265,559

2,239,063,286,779

자본금

298,708,605,000

298,708,605,000

자본잉여금

644,510,880,298

644,510,880,298

이익잉여금

3,512,902,938,799

3,485,148,573,746

기타포괄손익누계액

(18,675,962,475)

(28,435,576,202)

기타자본조정

(2,168,969,196,063)

(2,160,869,196,063)

비지배지분

2,124,958,190,159

2,106,182,362,615

자본총계

4,393,435,455,718

4,345,245,649,394

자본과부채총계

9,969,843,732,537

9,617,140,797,332

연결 손익계산서

제 45 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 44 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기 1분기

제 44 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,023,412,826,164

1,023,412,826,164

356,998,291,127

356,998,291,127

공사수익

631,874,761,493

631,874,761,493

49,848,835,792

49,848,835,792

분양매출(수익)

62,415,977,939

62,415,977,939

19,802,417,781

19,802,417,781

용역매출액

46,588,979,094

46,588,979,094

49,632,950,743

49,632,950,743

상품매출액

15,345,252,232

15,345,252,232

25,163,887,456

25,163,887,456

제품매출액

198,079,889,019

198,079,889,019

168,160,706,352

168,160,706,352

기타수익(매출액)

69,107,966,387

69,107,966,387

44,389,493,003

44,389,493,003

매출원가

788,086,429,159

788,086,429,159

284,239,656,863

284,239,656,863

공사매출원가

470,723,640,072

470,723,640,072

44,384,911,455

44,384,911,455

분양매출원가

50,580,873,602

50,580,873,602

17,096,675,062

17,096,675,062

용역매출원가

42,436,680,738

42,436,680,738

45,834,034,498

45,834,034,498

상품매출원가

13,184,943,485

13,184,943,485

16,797,942,525

16,797,942,525

제품매출원가

175,341,579,044

175,341,579,044

147,560,538,143

147,560,538,143

기타매출원가

35,818,712,218

35,818,712,218

12,565,555,180

12,565,555,180

매출총이익

235,326,397,005

235,326,397,005

72,758,634,264

72,758,634,264

판매비와관리비

102,939,529,075

102,939,529,075

48,084,400,579

48,084,400,579

영업이익

132,386,867,930

132,386,867,930

24,674,233,685

24,674,233,685

영업외수익

26,622,807,364

26,622,807,364

804,683,608,676

804,683,608,676

영업외비용

6,148,620,295

6,148,620,295

808,418,836,582

808,418,836,582

금융수익

21,033,800,305

21,033,800,305

7,962,406,734

7,962,406,734

금융원가

22,190,527,217

22,190,527,217

15,426,015,799

15,426,015,799

관계기업 지분법손익

(6,739,799,816)

(6,739,799,816)

29,036,926,905

29,036,926,905

법인세비용차감전순이익

144,964,528,271

144,964,528,271

42,512,323,619

42,512,323,619

법인세비용

54,270,965,670

54,270,965,670

5,054,808,581

5,054,808,581

당기순이익

90,693,562,601

90,693,562,601

37,457,515,038

37,457,515,038

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주

42,389,234,244

42,389,234,244

33,880,780,043

33,880,780,043

비지배지분

48,304,328,357

48,304,328,357

3,576,734,995

3,576,734,995

주당이익

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

773

773

593

593

연결 포괄손익계산서

제 45 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 44 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기 1분기

제 44 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익

90,693,562,601

90,693,562,601

37,457,515,038

37,457,515,038

기타포괄손익

6,876,308,973

6,876,308,973

(2,447,883,880)

(2,447,883,880)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

(7,184,361,107)

(7,184,361,107)

774,514,232

774,514,232

순확정급여부채의 재측정요소 관련 법인세효과

3,196,840,718

3,196,840,718

(197,929,080)

(197,929,080)

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

12,928,388,126

12,928,388,126

(1,128,951,388)

(1,128,951,388)

기타포괄손익관련 법인세효과

(3,124,341,895)

(3,124,341,895)

273,232,148

273,232,148

관계기업 기타포괄손익 지분 해당액

5,721,312

5,721,312

(1,905,805,603)

(1,905,805,603)

관계기업 기타포괄손익과 관련한 법인세

0

0

(4,034,830)

(4,034,830)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

958,540,287

958,540,287

(258,909,359)

(258,909,359)

파생상품평가손익

95,521,532

95,521,532

0

0

총포괄손익

97,569,871,574

97,569,871,574

35,009,631,158

35,009,631,158

총 포괄손익의 귀속

지배주주지분

51,219,495,030

51,219,495,030

30,833,310,761

30,833,310,761

비지배지분

46,350,376,544

46,350,376,544

4,176,320,397

4,176,320,397

연결 자본변동표

제 45 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 44 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

기타자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

298,708,605,000

644,510,880,298

3,392,078,363,564

(7,154,288,729)

(2,169,610,574,339)

2,158,532,985,794

200,005,172,348

2,358,538,158,142

총포괄손익

당기순이익

0

0

33,880,780,043

0

0

33,880,780,043

3,576,734,995

37,457,515,038

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

0

(862,565,128)

0

(862,565,128)

6,845,888

(855,719,240)

기타포괄손익-파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

337,573,895

0

0

337,573,895

239,011,257

576,585,152

지분법자본변동

0

0

(1,245,086,985)

(664,027,241)

0

(1,909,114,226)

(726,207)

(1,909,840,433)

환율변동

0

0

0

(613,363,823)

0

(613,363,823)

354,454,464

(258,909,359)

소유주와의거래

연차배당

0

0

(11,504,413,000)

0

0

(11,504,413,000)

(3,583,500,000)

(15,087,913,000)

사업결합

0

0

0

0

0

0

1,849,475,281,088

1,849,475,281,088

비지배주주지분 취득

0

0

0

0

32,755,100,911

32,755,100,911

(46,870,114,851)

(14,115,013,940)

자기주식의취득

0

0

0

0

(17,957,816,790)

(17,957,816,790)

0

(17,957,816,790)

기타거래

0

0

0

0

0

0

(6,268,686,061)

(6,268,686,061)

2020.03.31 (기말자본)

298,708,605,000

644,510,880,298

3,413,547,217,517

(9,294,244,921)

(2,154,813,290,218)

2,192,659,167,676

1,996,934,472,921

4,189,593,640,597

2021.01.01 (기초자본)

298,708,605,000

644,510,880,298

3,485,148,573,746

(28,435,576,202)

(2,160,869,196,063)

2,239,063,286,779

2,106,182,362,615

4,345,245,649,394

총포괄손익

당기순이익

0

0

42,389,234,244

0

0

42,389,234,244

48,304,328,357

90,693,562,601

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

(1,382,219)

9,733,611,908

0

9,732,229,689

71,816,542

9,804,046,231

기타포괄손익-파생상품평가손익

0

0

0

95,521,532

0

95,521,532

0

95,521,532

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

(927,970,722)

0

0

(927,970,722)

(3,059,549,667)

(3,987,520,389)

지분법자본변동

0

0

0

5,853,538

0

5,853,538

(132,226)

5,721,312

환율변동

0

0

0

(75,373,251)

0

(75,373,251)

1,033,913,538

958,540,287

소유주와의거래

연차배당

0

0

(13,705,516,250)

0

0

(13,705,516,250)

(27,574,549,000)

(41,280,065,250)

사업결합

0

0

0

0

0

0

0

0

비지배주주지분 취득

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식의취득

0

0

0

0

0

0

0

0

기타거래

0

0

0

0

(8,100,000,000)

(8,100,000,000)

0

(8,100,000,000)

2021.03.31 (기말자본)

298,708,605,000

644,510,880,298

3,512,902,938,799

(18,675,962,475)

(2,168,969,196,063)

2,268,477,265,559

2,124,958,190,159

4,393,435,455,718

연결 현금흐름표

제 45 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 44 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기 1분기

제 44 기 1분기

영업활동현금흐름

213,154,573,973

39,444,956,088

영업에서 창출된(사용된) 현금흐름

261,548,087,164

69,700,604,147

이자수취

16,254,063,418

1,521,536,275

이자지급

(20,035,807,311)

(8,028,557,137)

배당금수취

2,914,306,171

60,678,179

법인세납부

(47,526,075,469)

(23,809,305,376)

투자활동현금흐름

(152,101,719,101)

1,159,756,480,617

투자활동으로인한 현금유입액

1,848,270,972,289

1,231,769,836,858

장단기금융상품의 처분

1,845,712,327,522

169,560,593,509

대여금의 감소

747,108,562

3,354,664,338

유무형자산 및 투자부동산의 처분

218,778,365

969,137,051

단기투자증권의 처분

251,079,181

0

임차보증금의 감소

1,341,678,659

571,636,915

사업결합으로 인한 현금유입

0

1,057,313,805,045

투자활동으로 인한 현금유출액

(2,000,372,691,390)

(72,013,356,241)

장단기금융상품의 취득

(1,984,104,310,063)

(49,485,389,042)

대여금의 증가

(309,517,670)

(501,343,623)

매도가능금융자산의 취득

(153,415,000)

0

유형자산의 취득

(13,386,183,254)

(21,671,968,304)

무형자산의 취득

(974,094,305)

(50,865,000)

투자부동산의 취득

(29,080,674)

(71,890,000)

임차보증금의 증가

(1,151,334,360)

(231,900,272)

파생상품부채의 처분

(255,204,505)

0

현금의기타유출

(9,551,559)

0

재무활동현금흐름

128,944,957,784

79,028,033,257

재무활동으로 인한 현금유입액

450,445,315,899

255,954,683,191

차입금의 증가

258,190,832,553

16,727,826,293

장기차입금의 증가

44,814,038,212

239,226,856,898

사채의 증가

139,381,783,134

0

현금의기타유입

8,058,662,000

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(321,500,358,115)

(176,926,649,934)

단기차입금의 상환

(276,020,091,952)

(125,396,773,497)

유동성장기부채의 상환

(37,445,961,772)

(16,500,000,000)

기타지급채무의 지급

(8,400,000)

(40,500,000)

배당금지급

(103,170,000)

0

장기차입금의 상환

0

(152,056,887)

자기주식의 취득

0

(17,343,202,150)

외부주주지분의 취득

0

(14,115,013,940)

리스부채의 감소

(7,922,734,391)

(3,379,103,460)

현금및현금성자산의 증가(감소)

189,997,812,656

1,278,229,469,962

기초현금및현금성자산

812,773,889,079

139,456,582,016

환율변동효과

(2,550,958,055)

315,427,451

기말의 현금및현금성자산

1,000,220,743,680

1,418,001,479,429

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 에이치디씨 주식회사(이하 "회사")는 에이치디씨현대이피㈜
등
29
개 종속기업(주석1.2 참조)(이하 에이치디씨 주식회사 및 종속기업을 일괄하여 "연결회사")을 연결대상으로 하고, 에이치디씨아이콘트롤스 등
10
개 법인을 관계기업 및 공동기업(주석
9
참조)으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

1.1 회사의 개요 

회사는 해외건설업과 토목 및 건축공사 등을 영위할 목적으로 1977년 10월 14일에 설립되었으며, 1986년 11월 28일에는 상호를 한라건설주식회사에서 현대산업개발 주식회사로 변경하였습니다. 또한 1986년 11월 29일에 주택건설전문업체인 한국도시개발주식회사를 흡수합병하였으며, 1996년 10월 16일자로 한국증권거래소에 회사의 주식을 상장하였습니다. 당분기말 현재 회사는 서울시 강남구 영동대로 520에 본점을 두고 있습니다.

한편, 회사는 2017년 12월 5일자 이사회 결의 및 2018년 3월 23일 주주총회의 결의에 따라 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문 및 부동산임대사업부문을 영위할 분할존속회사와 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 영위할 분할신설회사로 인적분할을 결정하였고, 분할기일로 사명을 현대산업개발 주식회사에서 에이치디씨 주식회사로 변경하였습니다.

회사의 설립시 자본금은 1,500백만원이었으나 수차의 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 298,709백만원입니다.

1.2 종속기업의 현황 

당분기말 현재 회사의 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
업종
투자주식수(주)
지분율
(%)
소재지
결산일

지배기업
종속기업
계

에이치디씨현대이피㈜(*1)
화학 제조,판매업
15,395,000
-
15,395,000
53.27
대한민국
12월 31일

Guangdong Hyundai Engineering 
Plastics Co., Ltd.(HEP GUANGDONG)
화학 제조,판매업
-
-
-
100.00
중 국
12월 31일

Hyundai(Sanhe) Engineering Plastics Co., Ltd. (HEP SANHE)
화학 제조,판매업
-
-
-
100.00
중 국
12월 31일

Hyundai Engineering Plastics
India Private Limited (HEP INDIA)(*2)
화학 제조,판매업
-
-
-
100.00
인 도
3월 31일

Hyundai (Yancheng) Engineering PlasticsCo., Ltd. (HEP YANCHENG)
화학 제조,판매업
-
-
-
100.00
중 국
12월 31일

Hyundai (Chongqing) Engineering PlasticsCo., Ltd. (HEP CHONGQING)
화학 제조,판매업
-
-
-
100.00
중 국
12월 31일

에이치디씨영창㈜
악기 제조,판매업 등
211,012,770
-
211,012,770
94.35
대한민국
12월 31일

영창악기(중국)유한공사
악기 제조,판매업
-
-
-
89.29
중 국
12월 31일

천진영창강금주건유한공사
악기 제조,판매업
-
-
-
97.00
중 국
12월 31일

에이치디씨아이서비스㈜
관리서비스업
7,997,000
-
7,997,000
56.56
대한민국
12월 31일

에이치디씨밸류애드전문투자형사모부동산투자신탁제1호
부동산 관련 서비스업
-
-
-
100.00
대한민국
12월 31일

에이치디씨아이앤콘스㈜
주택,토목건설업
1,192,647
-
1,192,647
95.21
대한민국
12월 31일

에이치디씨아이파크몰㈜
복합빌딩 운영사업
31,682,912
-
31,682,912
87.09
대한민국
12월 31일

에이치디씨스포츠㈜
스포츠 축구단 운영업
300,000
-
300,000
100.00
대한민국
12월 31일

㈜에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
부동산업
600,000
-
600,000
57.69
대한민국
12월 31일

부동산일일사㈜
데이터베이스 및 온라인정보 제공업
2,851,060
-
2,851,060
100.00
대한민국
12월 31일

미래비아이㈜
부동산 관련 서비스업
-
1,944,600
1,944,600
64.45
대한민국
12월 31일

통영에코파워㈜
화력 발전업
751,000
-
751,000
100.00
대한민국
12월 31일

Hyundai-Byuksan JV(*2)
토목건설업
-
-
-
98.00
볼리비아
6월 30일

HDC INDIA PRIVATE Ltd.(*2)
토목건설업
10,000
-
10,000
100.00
인 도
3월 31일

에이치디씨현대산업개발㈜(*1)(*3)
주택토목건설업
26,362,945
-
26,362,945
40.01
대한민국
12월 31일

호텔에이치디씨㈜

호텔업
-
2,200,000
2,200,000
100.00
대한민국
12월 31일

에이치디씨현대피씨이㈜

콘크리트 제품 제조업
-
100,000
100,000
100.00
대한민국
12월 31일

빅애플드림제일차㈜
(*4)

유동화금융회사
-
-
-
-
대한민국
12월 31일

아이파크패키지제일차㈜
(*4)

유동화금융회사
-
-
-
-
대한민국
12월 31일

아이파크패키지제이차㈜
(*4)

유동화금융회사
-
-
-
-
대한민국
12월 31일

피치에코㈜
(*4)

유동화금융회사
-
-
-
-
대한민국
12월 31일

㈜에이치디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사
기타 부동산 개발 및 공급업
-
3,000,000
3,000,000
100.00
대한민국
12월 31일

㈜에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사

기타 부동산 개발 및 공급업

-
46,500,000
46,500,000
82.12
대한민국
12월 31일

(*1) 에이치디씨현대이피㈜, 에이치디씨현대산업개발㈜는 시장성있는 주식으로 당분기말
현재 시가는

각각 96,835백만원(전기말:
101,915백만원), 773,752백만
원
(전기말: 688,073백만원)
입니다.

(*2) 해외 종속기업 HEP INDIA, HDC INDIA PRIVATE Ltd. 및 Hyundai-Byuksan JV의 결산월이 각각 3월과 6월로 지배기업과 다르며, 종속기업의 3월 결산 재무제표를 사용하여 연결하였습니다.

(*3) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어있으며 과거 주주총회에서의 참석율 대비 연결회사의 당분기말 현재 지분율을 고려하였을 때, 연결회사의 당분기말 현재 지분율만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. 

(*4) 특수목적기업으로, 연결회사가 유동화증권의 원리금 상환 이행을 위하여 제공하는 연대보증 등을 통해 실질적인 힘과 변동이익에 대한 권리를 보유하여 지배력이 있는 것으로 판단됨에 따라 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

주요 연결대상 종속기업의 당분기와 전분기의 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

회사명
자산
부채
자본
매출
분기순이익(손실)
총포괄손익

에이치디씨현대이피㈜(연결)
579,767
283,100
296,667
197,876
5,050
7,976

HEP GUANG DONG
15,306
1,940
13,366
2,859
(360)
(360)

HEP SANHE
36,513
1,727
34,786
6,232
19
19

HEP INDIA
48,494
20,215
28,279
24,821
454
454

HEP YANCHENG
21,992
9,103
12,889
3,739
358
358

HEP CHONGQING
20,375
19,530
845
2,972
(361)
(361)

에이치디씨영창(연결)
63,425
44,063
19,362
23,367
(2)
701

영창악기(중국)유한공사
30,714
100,920
(70,206)
3,930
(2,223)
(2,223)

천진영창강금주건유한공사
6,978
405
6,573
208
(29)
(29)

에이치디씨아이서비스㈜(연결)
157,731
82,177
75,554
81,451
2,068
189

밸류애드
31,882
26,569
5,313
835
160
160

에이치디씨아이앤콘스㈜
294,266
190,451
103,815
37,255
1,501
1,501

에이치디씨아이파크몰㈜
914,448
949,376
(34,928)
26,482
518
518

에이치디씨스포츠㈜
2,061
3,260
(1,199)
4,254
200
200

㈜에이치디씨리츠1호
86,686
68,497
18,189
506
(424)
(424)

Hyundai-Byuksan JV
926
1,477
(551)
-
-
-

HDC INDIA PRIVATE Ltd.
2,843
3,958
(1,115)
781
447
447

부동산일일사㈜
57,117
9,897
47,220
2,929
60
60

미래비아이㈜
36,851
13,677
23,174
1,521
616
616

통영에코파워㈜
159,303
157,387
1,916
-
(142)
(142)

에이치디씨현대산업개발㈜(연결)
6,342,224
3,546,680
2,795,544
694,611
91,575
92,049

호텔에이치디씨㈜
12,966
11,128
1,838
16,291
370
370

에이치디씨현대피씨이㈜
13,712
4,007
9,705
8,720
432
432

㈜에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
98,333
53,140
45,193
-
(65)
(65)

<전분기>

회사명
자산
부채
자본
매출
분기순이익(손실)
총포괄손익

에이치디씨현대이피㈜(연결)
538,848
252,384
286,464
169,495
4,210
6,477

HEP GUANG DONG
15,889
2,010
13,879
1,487
(245)
(245)

HEP SANHE
35,030
901
34,129
2,090
(145)
(145)

HEP INDIA
44,750
18,943
25,807
17,522
1,578
1,578

HEP YANCHENG
22,388
12,534
9,854
1,695
(363)
(363)

HEP CHONGQING
19,559
17,674
1,885
1,353
(693)
(693)

에이치디씨영창(연결)
67,194
48,936
18,258
25,768
2,885
2,636

영창악기(중국)유한공사
31,811
99,236
(67,425)
3,092
(2,440)
(2,440)

천진영창강금주건유한공사
7,649
1,110
6,539
448
64
64

에이치디씨아이서비스㈜(연결)
155,724
83,662
72,062
82,805
2,690
2,704

밸류애드
31,978
26,316
5,662
555
123
123

에이치디씨아이앤콘스㈜
250,793
151,025
99,768
42,448
3,035
3,035

에이치디씨아이파크몰㈜
937,172
971,167
(33,995)
26,651
(1,722)
(1,722)

에이치디씨스포츠㈜
2,857
3,590
(733)
4,453
603
603

㈜에이치디씨리츠1호
90,141
68,559
21,582
506
200
200

Hyundai-Byuksan JV
675
1,414
(739)
-
-
-

HDC INDIA PRIVATE Ltd.
2,822
5,141
(2,319)
1,524
(1,105)
(1,105)

부동산일일사㈜
56,960
10,164
46,796
2,606
26
26

미래비아이㈜
37,321
16,461
20,860
1,429
512
512

통영에코파워㈜
144,075
141,235
2,840
-
24
24

에이치디씨현대산업개발㈜(연결)
5,339,690
2,707,081
2,632,609
1,006,687
104,856
104,411

호텔에이치디씨㈜
10,576
9,419
1,157
17,676
455
455

에이치디씨현대피씨이㈜
11,321
3,397
7,924
6,947
496
496

2. 중요한 회계정책

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회
사는
2021년
1월 1일로 개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다
.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시
장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1)

기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

(6) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.2 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

"COVID-19(코로나)바이러스"의 확산으로 인하여 우리나라를 포함한 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 그러나 전반적으로 어려운 경제상황이 연결회사의 중간재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 예측할 수 없으며, 당분기말 현재 연결회사의 재무실적이나 재무상태에 중요한 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 또한 연결회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본을 보유하고 있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

분기연결재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

5. 공정가치

해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후 연결회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

가

. 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 연결회사의 금융자산과 금융부채는
다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자산

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산
54
47,300
277,088
324,442

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산

지분증권
16,879
-
83,618
100,497

파생상품자산
-
3,258
15,283
18,541

총 자산
16,933
50,558
375,989
443,480

부채

파생상품부채
-
11,632
-
11,632

총 부채
-
11,632
-
11,632

<전기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자산

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산
43
94,930
277,053
372,026

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산

지분증권
9,477
-
78,093
87,570

파생상품자산
-
-
15,283
15,283

총 자산
9,520
94,930
370,429
474,879

부채

파생상품부채
-
20,071
-
20,071

총 부채
-
20,071
-
20,071

연결회사는 비반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산이나 금융부채를
당분기말에
측정하지 않았습니다.

나. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준간 이동

당
분기와 전분기 중 반복적인 측정치의 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
금융자산

당분기
전분기

기초 잔액
370,429
378,890

처분
-
(2,214)

평가로 인한 변동
5,560
4,598

사업결합으로 인한 증가
-
35,449

기말 잔액
375,989
416,723

연결

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을

보
고기간 말에 인식합니다.
당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다. 또한 전기말 현재 적용한 가치평가기법에 변경은 없습니다.

다. 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 당분기말 현
재 공정가치 서열체계에서
수준 3으로 분류되는 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산(당분기말: 375,989백만원, 전기말: 370,429백만원)은
합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하였습니다. 공정가치산정시 현금흐름할인모형, 배당할인모형, 이항모형 등 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하였습니다.

라. 그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치

연결회사는 또한 연결재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

6. 부문별 정보

가. 연결회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 경제적 특성이 유사한 영업부문을 통합하여 보고부문을 구성하고 있습니다.

나. 당분기와 전분기 중 보고부문 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

매출액(*2)
영업이익(*2)
부문자산(*2)
매출액(*2)
영업이익(*2)
부문자산(*2)

지주
26,547
25,160
1,844,542
18,102
16,914
1,805,391

건설
766,772
132,868
6,679,852
72,343
4,106
5,649,596

유화
199,681
5,954
637,208
169,843
7,751
588,520

악기
14,974
(658)
71,547
26,926
1,558
105,225

유통
17,539
5,890
605,630
16,912
4,865
594,709

기타부문(*1)
115,631
8,265
1,213,118
80,951
7,539
1,138,485

소 계
1,141,144
177,479
11,051,897
385,077
42,733
9,881,926

내부거래 제거
(117,731)
(45,093)
(1,082,053)
(28,079)
(18,059)
(977,382)

합 계
1,023,413
132,386
9,969,844
356,998
24,674
8,904,544

(*1) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.

(*2) 보고부문의 매출액과 영업손익 및 부문자산 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.

다. 당분기와 전분기 중 연결회사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

한 국
979,669
330,577

중 국
18,142
8,899

기 타
25,602
17,522

합 계
1,023,413
356,998

라.

당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

7.
매출채권, 미청구공사 및 기타수취채권

가. 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권, 미청구공사 및 기타수취채권과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목

당분기말

전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
234,993
(16,271)
218,722
194,401
(16,598)
177,803

공사미수금(청구공사)
466,222
(137,559)
328,663
489,366
(137,655)
351,711

공사미수금(미청구공사)
492,114
(927)
491,187
597,876
(1,348)
596,528

분양미수금
18,360
-
18,360
15,135
-
15,135

소 계
1,211,689
(154,757)
1,056,932
1,296,778
(155,601)
1,141,177

기타수취채권(유동)
465,293
(78,436)
386,857
580,683
(79,121)
501,562

기타수취채권(비유동)
719,777
(209,969)
509,808
693,857
(231,867)
461,990

소 계
1,185,070
(288,405)
896,665
1,274,540
(310,988)
963,552

합 계
2,396,759
(443,162)
1,953,597
2,571,318
(466,589)
2,104,729

나. 당분기말과 전기말 현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목

당분기말

전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동성

미수금
92,260
(11,174)
81,086
74,419
(11,242)
63,177

단기대여금
6,666
(2,319)
4,347
7,099
(2,319)
4,780

미수수익
16,322
-
16,322
15,595
-
15,595

기타당좌자산
350,046
(64,944)
285,102
483,570
(65,560)
418,010

소 계
465,294
(78,437)
386,857
580,683
(79,121)
501,562

비유동성

장기대여금
6,951
(600)
6,351
6,929
(600)
6,329

보증금
511,560
(8,357)
503,203
438,421
(8,327)
430,094

장기미수금
201,012
(201,012)
-
248,507
(222,940)
25,567

기타
254
-
254
-
-
-

소 계
719,777
(209,969)
509,808
693,857
(231,867)
461,990

합 계
1,185,071
(288,406)
896,665
1,274,540
(310,988)
963,552

다. 당분기말과 전기말 현재 매출채권과 기타수취채권의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액 전액입니다.

8. 재고자산

가. 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

평가전금액
평가충당금
재무상태표가액
평가전금액
평가충당금
재무상태표가액

제품
51,965
(7,339)
44,626
46,124
(6,948)
39,176

상품
10,865
(449)
10,416
11,778
(400)
11,378

반제품
9,133
(2,352)
6,781
8,225
(2,228)
5,997

재공품
3,972
(3,716)
256
4,778
(4,395)
383

원재료 및 부재료
46,111
(790)
45,321
32,508
(1,738)
30,770

저장품
1,795
-
1,795
1,775
-
1,775

미착품
5,599
-
5,599
11,458
-
11,458

용지
661,661
-
661,661
687,405
-
687,405

완성주택
18,509
(1,431)
17,078
16,515
(1,428)
15,087

미완성주택
187,669
(2,301)
185,368
135,564
(4,953)
130,611

합 계
997,279
(18,378)
978,901
956,130
(22,090)
934,040

나.
연결회사는 당분기 중 재고
자산평가손실환
입
3,712백만원
(전분기: 재고자산평가손실
1,875백만원)을 인식하고 매출원가에서 가감하였습니다.

9. 관계기업 및 공동기업투자

가. 당분기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
피투자회사명

당분기말

전기말

보유주식수(주)
지분율(%)
취득원가
순자산
지분가액
장부가액
장부가액

관계기업

에이치디씨아이콘트롤스(*1)

4,764,600
31.59
14,169
51,155
51,014
51,660

아이시어스㈜
(*3)

140,000

46.67

700
(1,118)
-
-

㈜동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사
(*3)

316,000
27.01
15,800
10,526
-
-

에코바이오플라스틱코리아(*2)
283,100
19.00
1,416
1,101
2,257
2,209

에이치디씨리조트㈜
11,600,000
49.95
58,000
54,038
55,089
57,981

㈜고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
(*3),
(
*4)

347,000
18.49
34,700
33,914
-
-

㈜광명문화관광복합단지피에프브이
(*4)

149,000
14.90
745
353
353
745

㈜광명문화관광복합단지자산관리
(*5)

12,000
60.00
60
140
140
60

충주드림파크개발㈜
11,200
27.00
675
675
675
675

공동기업

에이치디씨신라면세점㈜

8,000,000

50.00

40,000
18,758
18,758
23,597

합 계
166,265
169,542
128,286
136,927

(*1) 에이치디씨아이콘트롤스는 시장성 있는 주식으로 당분기말 현재 시가는
48,361백만원
(
전기말:
50,028 백만원)입니다.

(*2)
지분율이 20% 미만이나 에코바이오플라스틱 제품 판매의 우선권 계약을 체결하는 중요한 거래가 있어 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로 보아 관계기업으로 분류하였습니다.

(*3)
아이시어스㈜ 및 ㈜고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사,
㈜동탄92블럭아이파크제이알 뉴스테이위탁관리부동산투자회사
는 결손누적으로 인하여 투자계정의 잔액이 0이 되어 지분법 적용을 중지하였으며, 이로 인하여 당분기말 현재 인식되지 않은 누적손실액은 각각 1,118백만원(전기말
1,118
백만원),
22,013
백만원(전기말
11,656
백만원),
1,712
백만원(전기말
198
백만원)
입니다.

(*4)
지분율이 20% 미만이나 연결회사가 피투자회사의 이사선임권을 보유함에 따라 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 경우에 해당합니다.

(*5)
지분율이 50% 초과이나 연결회사가 주주간 약정에 의해 이사회 구성원 선임 등의
의결권 행사에 대한 제한이 있어 유의적인 영향력을 행사하는 경우에 해당합니다.

나. 당분기와 전분기 중 관계기업 및 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<
당분기>

구분
회 사 명
기초잔액
취득
처분
지분법
손익
지분법
자본변동
배당 등
사업결합으로 인한 증가
기말잔액

관계기업

에이치디씨아이콘트롤스

51,660
-
-
1,258
3
(1,907)
-
51,014

아이시어스㈜

-
-
-
-
-
-
-
-

㈜동탄92블럭아이파크제이알
 뉴스테이위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
-
-
-

에코바이오플라스틱코리아
2,209
-
-
48
-
-
-
2,257

에이치디씨리
조트㈜

57,981
-
-
(2,892)
-
-
-
55,089

㈜고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜광명문화관광복합단지
 피에프브이

745
-
-
(392)
-
-
-
353

㈜광명문화관광복합단지
 자산관리

60
-
-
80
-
-
-
140

충주드림파크개발㈜
675
-
-
-
-
-
-
675

공동기업

에이치디씨신라면세점㈜

23,597
-
-
(4,842)
3
-
-
18,758

합 계
136,927
-
-
(6,740)
6
(1,907)
-
128,286

<전분기>

구분
회 사 명
기초잔액
취득
처분
지분법
손익
지분법
자본변동
배당 등
사업결합으로 인한 증가
기말잔액

관계기업

에이치디씨아이콘트롤스

48,507
-
-
2,240
(2,162)
(1,667)
-
46,918

브이아이금융투자
11,501
-
-
(131)
(19)
-
-
11,351

아이시어스㈜

-
-
-
-
-
-
-
-

㈜동탄92블럭아이파크제이알
 뉴스테이위탁관리부동산투자회사
8,656
-
-
(2,304)
-
-
-
6,352

에이치디씨현대산업개발
971,937
172,223

(1,168,976)

30,543
1,520
(7,247)
-
-

에코바이오플라스틱코리아
1,423
-
-
87
-
-
-
1,510

에이치디씨리조트㈜
-
-
-
-
-
-
57,805
57,805

㈜고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
-
15,286
15,286

㈜광명문화관광복합단지
 피에프브이

-
-
-
-
-
-
745
745

㈜광명문화관광복합단지
 자산관리

-
-
-
-
-
-
60
60

충주드림파크개발㈜
-
-
-
-
-
-
56
56

공동기업

에이치디씨신라면세점㈜

36,084
-
-
(1,398)
-
-
-
34,686

합 계
1,078,108
172,223

(1,168,976)

29,037
(661)
(8,914)
73,952
174,769

다.

당분기말과

전기말

현재

관계기업 및 공동기업투자의 요약재무정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구분
회 사 명
자산총계
부채총계
매출액
영업이익(손실)
분기순이익(손실)

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스
211,817
49,860
52,693
4,289
3,981

아이시어스㈜
-
-
-
-
-

㈜동탄92블럭아이파크제이알
 뉴스테이위탁관리부동산투자회사
316,306
277,333
517
(543)
(1,686)

에코바이오플라스틱코리아
28,545
22,749
5,671
219
328

에이치디씨리조트㈜
833,746
725,557
16,389
970
(5,370)

㈜고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
381,241
197,793
-
(1,123)
(1,029)

㈜광명문화관광복합단지
 피에프브이

7,986
5,618
-
(513)
(513)

㈜광명문화관광복합단지자산관리

387
153
360
63
63

충주드림파크개발㈜
2,500
-
-
-
-

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
291,320
253,804
96,648
(11,059)
(9,677)

<전기말>

구분
회 사 명
자산총계
부채총계
매출액
영업이익(손실)
당기순이익(손실)

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스 ㈜
217,997
54,087
260,417
15,323
15,669

아이시어스㈜
213
2,610
-
-
-

㈜동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사
317,460
276,801
405
(4,777)
(9,645)

에코바이오플라스틱코리아
25,712
20,172
15,339
4,821
3,779

에이치디씨리조트㈜
820,187
706,628
82,538
18,338
(5,284)

㈜고척아이파크대한뉴스테이
333,560
148,960
-
(3,066)
(2,931)

㈜광명문화복합단지피에프브이
5,000
-
-
-
-

㈜광명문화관광복합단지자산관리
100
-
-
-
-

충주드림파크개발㈜
2,500
-
-
-
-

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
290,858
243,741
377,778
(27,440)
(25,007)

라. 당분기말과 전기말 현재 주요 관계기업 및 공동기업투자의 재무정보금액을 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구분
회 사 명
당분기말
순자산
지분율(%)
순자산
지분금액
미실현손익
등
미반영손실
당분기말 
장부가액

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스
161,956
31.59
51,155
(141)
-
51,014

아이시어스㈜
(2,397)

46.67

(1,118)
-
1,118
-

㈜동탄92블럭아이파크제이알
 뉴스테이위탁관리부동산투자회사
38,973
27.01
(1,712)
-
1,712
-

에코바이오플라스틱코리아
5,796
19.00
1,101
1,156
-
2,257

에이치디씨리조트㈜
108,189
49.95
54,038
1,051
-
55,089

㈜고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
183,448
18.49
33,914
(55,927)
22,013
-

㈜광명문화관광복합단지
 피에프브이

2,368
14.90
353
-
-
353

㈜광명문화관광복합단지
 자산관리

234

60.00

140
-

140

충주드림파크개발
㈜

2,500
28.00
675
-
-
675

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
37,516
50.00
18,758
-
-

18,758

<전기말>

구분
회 사 명
순자산
지분율(%)
순자산 
지분금액
미실현손익 등
미반영손실
장부가액

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스
163,910
31.59
51,779
(119)
-
51,660

아이시어스㈜
(2,397)

46.67

(1,118)
-
1,118
-

㈜동탄92블럭아이파크제이알
 뉴스테이위탁관리부동산투자회사
40,660
27.01
(198)
-
198
-

에코바이오플라스틱코리아
5,541
19.00
1,053
1,156
-
2,209

에이치디씨리조트㈜
113,559
49.95
56,721
1,260
-
57,981

㈜고척아이파크대한뉴스테이
위탁관리부동산투자회사
184,600
18.49
16,073
(27,729)
11,656
-

㈜광명문화관광복합단지피에프브이

5,000
14.90
745
-
-
745

㈜광명문화관광복합단지자산관리
100

60.00

60
-
-
60

충주드림파크개발
㈜

2,500
27.00
675
-
-
675

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
47,117
50.00
23,559
38
-
23,597

10. 유형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

원가
상각누계액(*)
장부금액
원가
상각누계액(*)
장부금액

토지
628,424
-
628,424
624,485
-
624,485

건물
968,690
(329,423)
639,267
963,333
(322,551)
640,782

구축물
7,891
(4,758)
3,133
7,841
(4,656)
3,185

기계장치
157,617
(114,674)
42,943
152,731
(110,860)
41,871

차량운반구
6,781
(5,643)
1,138
6,714
(5,537)
1,177

기타의유형자산
250,663
(174,372)
76,291
249,473
(169,846)
79,627

건설중인자산
37,705
-
37,705
28,565
-
28,565

합 계
2,057,771
(628,870)
1,428,901
2,033,142
(613,450)
1,419,692

(*) 손상차손누계액 및 정부보조금을 합산한 금액입니다.

나. 당분기와 전분기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

계정과목
기 초
취득
(자본적지출포함)
처분
감가상각비
대체 등
외환차이 등
당분기말

토지
624,485
-
-
-
3,920
19
628,424

건물
640,782
80
-
(4,682)
2,150
937
639,267

구축물
3,185
-
-
(62)
-
10
3,133

기계장치
41,871
2,294
-
(1,610)
-
388
42,943

차량운반구
1,177
94
(11)
(133)
-
11
1,138

기타의유형자산
79,627
1,978
(5)
(5,353)
14
30
76,291

건설중인자산
28,565
9,156
-
-
(16)
-
37,705

합 계
1,419,692
13,602
(16)
(11,840)
6,068
1,395
1,428,901

<전분기>

계정과목
기 초
취득
(자본적지출포함)
처분
감가상각비
손상
대체 등
외환차이 등
사업결합으로 인한 증가
기 말

토지
186,029
-
-
-
-
(6,498)
-
404,805
584,336

건물
462,529
51
-
(3,172)
-
6,465
781
228,726
695,380

구축물
3,158
179
-
(62)
-
-
5
62
3,342

기계장치
44,053
386
-
(1,468)
(9)
10
372
1,519
44,863

차량운반구
385
216
(41)
(40)
-
-
7
761
1,288

기타의유형자산
66,139
8,473
(39)
(4,164)
-
225
41
6,825
77,500

건설중인자산
19,100
6,494
-
-
-
(1,918)
(36)
-
23,640

합 계
781,393
15,799
(80)
(8,906)
(9)
(1,716)
1,170
642,698
1,430,349

당분기말과 전기말 현재 유형자산 취득과 관련하여 미지급한 금액은 각각
5,740백만
원과 5,524백만원입니다.

연결회사의 토지, 건물 및 기계장치 중 일부는 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로제공되어 있습니다

다. 당분기와 전분기 중 유형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기

전분기

매출원가
8,593
4,264

판매비와관리비
3,247
4,642

합 계
11,840
8,906

11. 리스

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

가. 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산
346,093
334,609

기타유형자산
19,791
22,779

차량운반구
2,101
1,554

토지사용권
4,031
3,927

합계

372,016
362,869

리스부채

유동

33,871
33,852

비유동

341,356
330,700

합계

375,227
364,552

나. 연결손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
2,624
3,601

기타유형자산
4,552
172

차량운반구
230
73

토지사용권
59
7

합계

7,465
3,853

리스부채에 대한 이자비용
(금융원가에 포함)

1,942
1,666

소액자산리스료 및 단기리스료
(매출원가 및 관리비에 포함)

4,192
2,705

당분기 중
리스의 총 현금유출
은

14,057백만원
(전분기: 7,750백만원)입니다.

12. 투자부동산

가. 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

원가
상각누계액(*)
장부금액
원가
상각누계액(*)
장부금액

토 지
187,378
-
187,378
191,088
-
191,088

건 물
299,847
(61,763)
238,084
303,861
(61,368)
242,493

합 계
487,225
(61,763)
425,462
494,949
(61,368)
433,581

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

나.

당분기와

전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은

다음과

같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
토지
건물
합계

기초
191,088
242,493
433,581

취득
1
28
29

감가상각비
-
(2,080)
(2,080)

기타 증감
(3,711)
(2,357)
(6,068)

기말
187,378
238,084
425,462

<전분기>

구 분
토지
건물
합계

기초
184,663
253,476
438,139

취득
-
72
72

처분
(288)
(203)
(491)

대체
6,497
(6,575)
(78)

감가상각비
-
(1,902)
(1,902)

사업결합으로 인한 증가
679
1,170
1,849

기말
191,551
246,038
437,589

다. 당분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

임대수익(기타매출)
18,783
18,387

운영비용
8,322
9,352

라.
당분기말 현재 투자부동산의 공정가치는 공시지가를 반영하여 추정하였으며, 토지의 경
우

388,436백만원(전기말: 376,464백만원)이
며, 건물의 경우
208,477백만원(
전기말: 202,471백만원)입니다
.

마. 투자부동산 중 일부는 연결회사의 차입금 및 임대보증금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석13 참조).

바. 당분기말과 전기말 현재 건물에 대한 운용리스계약으로 연결회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

1년 이내

59,809
68,788

1년 초과 5년 이내

136,410
149,957

5년 초과

108,763
117,278

합계
304,982
336,023

13. 담보제공자산

가. 당분기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
채무금액
차입금 종류
담보권자

유형자산
토지,건물 등
11,776
18,200
-
일반자금대출 외
국민은행

유형자산, 
투자부동산 등
토지,건물, 
투자부동산 등
46,998
48,000
19,068

35,108
40,000
15,000
산업시설자금 외
한국산업은행

매출채권
수출환어음
2,120
2,120
2,120
매출채권할인
국민은행 등

사용권자산, 
유형자산
부동산, 건물
4,162
8,652
-
일반자금대출
신한은행 북경지점

건물
5,214
1,724
1,717
운영자금대출
기업은행 북경지점

투자부동산
투자부동산
30,147
22,340
18,200
일반자금대출
우리은행 등

투자부동산
투자부동산
85,042
57,759
44,430
일반자금대출
주택도시보증공사

투자부동산(*1)
투자부동산
35,836
11,400
9,500
일반자금대출
국민은행

합 계
256,403
210,195
110,035

(*1) 당분기말 현재 투자부동산 토지 및 건물을 (주)무궁화신탁에 신탁하고 수익권증서를 발급받아 국민은행에 담보(채권최고액 21,000백만원)로 제공하고 있습니다

나. 당분기말 현재 연결회사의 임대사업을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
채무금액
채무종류/사유
담보권자

투자부동산

건물 등

638,387
93,517
84,309

임대보증금/ 채권확보

신세계 외

다. 당분기말 현재 연결회사의 공사이행보증 등을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
담보제공자산
명 칭
금 액
담보권자

장기투자증권
출자금
건설공제조합 출자금
25,173
건설공제조합

소방산업공제조합 출자금
20
소방산업공제조합

전문건설공제조합 출자금
189
전문건설공제조합

엔지니어링공제조합 출자금
410
엔지니어링공제조합

국공채
국공채
4,491
주택도시보증공사

단기금융상품
출자금
전문건설공제조합 출자금
123
전문건설공제조합

합 계
30,406

라. 당분기말 현재 타인을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
제공받은자
담보제공자산
금 액
설정일
담보권자

장기투자증권
유엔씨티㈜
주 식
2,343
2005.12.13
(주)국민은행

평택아이포트㈜
주 식
-
2006.11.24
한국산업은행

㈜비엔씨티
주 식
-
2008.02.21
(주)국민은행

마산아이포트㈜
주 식
3,385
2008.03.05
한국산업은행

대구뮤지엄서비스(주)
주 식
-
2008.07.14
한국산업은행

웰컴에듀서비스㈜
주 식
-
2008.12.05
한국투자신탁운용(주)

북항아이브리지㈜
주 식
44,791
2011.06.24
한국산업은행 외

동두천드림파워㈜
주 식
9,671
2013.06.28
(주)국민은행 외

부산컨테이너터미널㈜
주 식
60,000
2017.10.01
한국산업은행 외

지개남산도시고속화도로㈜
주 식
5,400
2018.01.05
신한BNP파리바 외

시흥서울연결도로(주)
주 식
4,000
2020.07.02
KDB생명보험 외

합 계
129,590

14. 기타채무

당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
계정과목

당분기말

전기말

기타지급채무

유동
미지급금
197,673
216,833

미지급비용
28,043
15,426

미지급배당금
41,364
83

임대보증금
68,461
42,532

계
335,541
274,874

비유동
임대보증금
112,311
144,092

장기미지급금
2,784
2,735

계
115,095
146,827

기타부채

유동
금융보증부채
13,335
14,402

파생상품부채
10,471
16,003

유동성장기선수임대료
4,260
4,093

기타
1,803
1,852

계
29,869
36,350

비유동
장기선수임대료
19,400
20,328

금융보증부채
2,459
2,584

파생상품부채
1,160
4,068

기타
301
283

계
23,320
27,263

합 계
503,825
485,314

15. 차입금

가. 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내역
당분기말 현재
연이자율(%)

당분기말

전기말

하나은행 외
일반대출

1.43
~8.70

67,750
85,377

국민은행 외
외화대출
-
-
4,684

하나은행 외
구매자금대출
1.70~1.76
1,519
2,637

신한은행 외
한도대출
-
-
3,332

국민은행 외
수출환어음 할인(*1)
-
-
757

국민은행 등
운용자금
1.40~7.95
679,275
627,285

플랜업통영(*2)
유동화채무
2.10
140,000
140,000

한화에너지
프로젝트파이낸싱
2.10
10,000
10,000

메가파크제삼차(*3)
유동화채무
1.35~3.25
40,000
30,000

기타유동화채무
유동화채무
1.70~2.80
127,500
175,000

합 계

1,066,044
1,079,072

(*1) 연결회사는 상환
청구권이 있는 매출채권 할인시에는 위험과 효익이 이전되지 않아 차
입거래로 처리하고 있
으며(
주석 27
참조
), 당분기말
현재 단기차입금과 관련하여 매출채권, 유형자산과 투자부동산 및 기타비유동
자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(
주석 13 참조
).

(*2) 연결회사는 종속기업인 통영에코파워(주)를 위하여 플랜업통영(주)에 140,000백만원의 채무보증약정을 제공하고 있습니다(주석 28, 29 참조).

(*3) 연결회사는 종속기업인 에이치디씨아이파크몰(주)를 위하여 메가파크제삼차와 자금보충약정 및 조건부채무인수 약정을 체결하고 있습니다(주석 29 참조).

나. 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내역

당분기말 현재
연이자율(%)

당분기말

전기말

(주)국민은행(*1)
장기자금
2.53~ 3.17
89,500
99,204

한국산업은행(*1)
장기자금
2.06
10,000
10,000

수출입은행
장기자금
1.71
113,350
108,800

KEB하나은행
장기자금 등
1.48 ~ 8.65
54,568
44,614

신한은행 외
장기자금

1.70 ~ 5.83

38,486
112,102

대한주택보증
일반대출
5.40
10,408
10,408

몰링월드제일차(*2)
장기유동화채무
2.71
85,000
95,000

몰링월드제이차(*2)
장기유동화채무

3.70

125,000
125,000

메가파크제이차(*2)
장기유동화채무
2.38
40,000
40,000

우리에이치제일차(*2)
장기유동화채무
3.70
55,000
57,500

에이치디씨리츠1호 우선주 주주
우선주
-
10,000
10,000

에이치디씨아이파크제2호 우선주 주주
우선주
-
8,100
-

케이비하우징제일차 외(*3)
프로젝트파이낸싱
2.94 ~ 4.80
172,500
137,700

기타유동화채무
장기유동화채무
2.90
200,000
200,000

차감 : 현재가치할인차금

(5,824)
(6,111)

차감 : 유동성장기부채

(429,251)
(489,665)

합 계

576,838
554,552

(*1) 연결회사는 (주)국민은행 등의 장기차입금과 관련하여 유형자산 및 투자부동산 등을 담보로 제공하고 있습
니다(
주석13
참조
).

(*2) 당분기말 현재
연결
회사는 장기유동화채무와 관련하여 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과 자금보충약정 및 조건부채무인수약정을체결하고 있습니다.(주석29참조)

(*3) 당분기말 현재 연결회사는 장기유동화채무와 관련하여 종속기업인 (주)에이치디씨리츠 1호를 위하여 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정을 체결하고 있습니다.(주석 29참조)

다. 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.(단위:백만원)

구분
만기일
당분기말 현재 연이자율(%)
당분기말
전기말

제 1-1회 무보증사채
2021-10-16
2.61
60,000
60,000

제 147-2회 무보증사채
2022-07-17
3.27
50,000
50,000

제 1-2회 무보증사채
2023-10-16
3.06
70,000
70,000

제 2회 무보증사채
2030-02-28
3.70
170,000
170,000

제 3-1회 무보증사채
2022-07-13
2.73
150,000
150,000

제 3-2회 무보증사채
2023-07-13
2.88
100,000
100,000

제 3-3회 무보증사채
2025-07-13
3.53
50,000
50,000

제 4-1회 무보증사채
2024-03-12
1.83
70,000
-

제 4-2회 무보증사채
2026-03-12
2.31
30,000
-

제1회공모사채
2024-03-11
2.37
40,000
-

차감: 유동성장기부채
(60,000)
(60,000)

차감 : 사채할인발행차금
(2,446)
(2,005)

합계
727,554
587,995

연
결회사는 상기 무보증사채와 관련하여 재무비율 약정 위배 등의 특정 사유 발생 시 기한의 이익이 상실되는 약정을 체결하고 있습니다.

16. 충당부채

당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
판매보증충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초
2,624
303,556
8,335
314,515

충당부채 전입(환입)액
116
13,309
(372)
13,053

사용액
(628)
(12,545)
(426)
(13,599)

외환차이
7
41
-
48

기말
2,119
304,361
7,537
314,017

유동항목
2,119
191,808
7,537
201,464

비유동항목
-
112,553
-
112,553

<전분기>

구 분
판매보증충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초
2,022
7,429
2,879
12,330

충당부채 전입액
293
685
70
1,048

사용액
(108)
(349)
(145)
(602)

사업결합으로 인한 증가
-
311,925
3,769
315,694

기말
2,207
319,690
6,573
328,470

유동항목
2,207
85,395
6,573
94,175

비유동항목
-
234,295
-
234,295

17. 퇴직급여

가.

당분기말과

전기말

현재

순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

확정급여채무의 현재가치
185,308
182,015

사외적립자산의 공정가치(*)
(158,567)
(163,307)

재무상태표상 부채
26,741
18,708

(*) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금
326
백
만원(전기말:
326
백만원)이 포함된 금액입니다.

나. 당분기와 전분기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

당기근무원가 등
6,648
2,467

순이자원가
127
16

종업원 급여에 포함된 총 비용
6,775
2,483

당분기 총 비용
중
4,599백만원

(
전분기
:
1,363백만원
)
은
매출
원가에 포함되었으며, 
2,175

백만원
(
전분기:
1,120백만원
)은
판매비
와관리비에 포함되어 있습니다.

당분기 중 확
정기여형 퇴직급여 관련 비용을 22백만원 인식하였습니다.

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당분기 및 전분기 중 수익 및 현금흐름의 특성, 금액, 시기, 불확실성에 영향을 주는 경제적 요소를 고려한 범주별 수익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
지주
건설
유화
악기
유통
기타
합 계

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
164
675,083
-
-
17,539
78,777
771,563

한 시점에 인식
-
25,060
197,876
9,690
-
3,633
236,259

기타원천으로부터의 수익 : 
임대매출 및 전전대매출 등
-
-
-
-
-
15,590
15,590

합 계
164
700,143
197,876
9,690
17,539
98,000
1,023,412

<전분기>

구 분
지주
건설
유화
악기
유통
기타
합 계

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
2,079
68,662
-
-
16,912
56,672
144,325

한 시점에 인식
-
-
169,495
23,805
-
2,528
195,828

기타원천으로부터의 수익 : 
임대매출 및 전전대매출 등
-
-
-
-
-
16,845

16,845

합 계
2,079
68,662
169,495
23,805
16,912
76,045
356,998

19. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

제품,상품 및 반제품의 변동
(44,167)
11,260

원재료 및 소모품 등의 사용
352,386
140,831

종업원급여
97,723
55,975

유무형자산,사용권자산 상각비
 및 투자부동산상각비
34,887
14,904

지급수수료
101,284
18,988

광고선전비
3,969
1,508

외주비
291,035
39,140

세금과공과
8,074
2,922

보험료
11,271
1,388

수도광열비
6,329
4,558

기타
28,235
40,850

합 계
891,026
332,324

20. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기
전분기

급여

24,179
9,923

퇴직급여

2,197
1,120

복리후생비

2,017
1,260

여비교통비

575
399

세금과공과

3,775
1,129

지급수수료

34,412
10,939

임차료

1,809
395

유무형자산,사용권자산 상각비
 및 투자부동산상각비
21,918
8,641

광고선전비

3,885
1,491

대손상각비

(1,599)
6,339

운반비

4,081
3,442

기타

5,691
3,006

합 계

102,940
48,084

21. 영업외수익

당분기와 전분기 중 영업외수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기
전분기

배당금수익

4,416
3,068

임대료수익

303
298

공정가치측정금융자산평가이익
2,110
5,166

기술료수익

213
289

투자자산처분이익

484
457

유형자산처분이익

7
246

투자부동산처분이익
-
153

파생상품평가이익
7,022
898

염가매수차익
-

791,598

기타

12,068
2,510

합 계

26,623
804,683

22. 영업외비용

당분기와 전분기 중 영업외비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기
전분기

공정가치측정금융자산평가손실
149
65

투자자산처분손실
-
4

유형자산처분손실

11
-

기부금

468
167

파생상품거래손실
255
33

관계기업투자주식처분손실
-

804,108

기타

5,266
4,042

합 계

6,149
808,419

23. 금융수익

당분기와 전분기 중 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

이자수익
17,913
1,650

외환차익
783
887

외화환산이익
2,338
5,425

합 계
21,034
7,962

24. 금융비용

당분기와 전분기 중 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

이자비용
17,816
10,114

외환차손
408
683

외화환산손실
3,967
4,629

합 계
22,191
15,426

25. 법인세비용

연결회사의 당분기 손익계산서상 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

26. 현금흐름표

영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
144,965
42,512

조정 :

이자비용
17,816
10,114

차입원가
4,882
534

외화환산손실
3,967
4,629

퇴직급여
6,775
2,483

감가상각비 및 투자부동산상각비
21,385
14,661

무형자산상각비
13,502
243

대손상각비
(1,599)
6,339

충당부채전입액
13,053
1,048

관계기업투자주식처분손실
-

804,108

재고자산손상차손(환입)

(3,712)

1,875

투자자산처분손익
(484)
(453)

이자수익
(17,913)
(1,650)

배당금수익
(4,416)
(3,068)

외화환산이익
(2,338)
(5,425)

지분법손익
6,740
(29,037)

공정가치측정금융자산평가손익
(1,961)
(5,101)

파생상품평가손익
(7,022)
(898)

염가매수차익
-

(791,598)

기타
(6,383)
1,044

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 :

매출채권 및 공사미수금(미청구공사)
116,440
53,368

기타수취채권(유동)
116,253
12,099

선급금
(44,685)
(1,185)

선급비용
(26,468)
10,501

재고자산
(40,449)
12,167

기타수취채권(비유동)
(57,641)
3,067

기타비유동자산
(69,708)
2

매입채무
431
(30,393)

기타지급채무(유동)
(17,541)
(8,727)

선수금
181,845
(38,186)

예수금
(64,386)
4,864

기타유동부채
2,006
(219)

퇴직금
(2,287)
(11,118)

사외적립자산
1,310
11,564

충당부채
(13,599)
(602)

기타지급채무(비유동)
-
105

기타비유동부채
(7,230)
34

영업으로부터 창출된 현금
261,548
69,701

27. 금융자산의 제거

연결회사는 당분기말 현재 금융기관에

2,120백만원
(전기말: 757백만원)에 상당하는
매출채권을 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 할인하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다
.

28. 우발채무와 약정사항

가.

당분기말 현재 연결회
사가 공사계약 등과 관련하여 주택도시보증공사 등으로부터 제공받은 공사이행보증 등의 금액은

7,248,849
백만원
입니다. 한편, 당분기말 현재 연결회사는 이와 관련하여 건설공제조합 출자금 등을 담보로 제공
(주석 13 참조)하고 있습니다.

연결회사가 (주)하나자산신탁
등 타인을 위하여 제공한 분양보증(사업이행보증 및 주택구입자금 보증 포함)등의
금액은

4,063,813
백만원(전기말:
3,718,180
백만원)이며
,

롯데
건설 등 동업자간 수주공사를 위해 상호 보증한 금액
은
18,220
백만원(전기말:18,220백만
원
)입니다

.

또한,
회사는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 대해서

2,609,407백만원
의
지급보증
(대출잔액
:
1,270,854백만원)
을 제공하고 있습니다.(전기말 지급보증
2,646,911
백만원

(대출잔액
:

1,380,429백만원

)
)

대출잔액 상위 10개 PF 대출내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

사업지역
채권기관 종류
대출금액
대출잔액
총보증한도
보증내역
대출기간
유형

부산시
은행 등
210,802
210,802
283,400
채무보증
2019.07~2022.03
기타 PF Loan

광명시
은행 등
172,926
172,926
288,000
채무보증
2020.08~2025.07
기타 PF Loan

서울시
은행 등
155,617
155,617
210,000
채무보증
2017.08~2022.08
기타 PF Loan

서울시
은행 등
131,547
131,547
204,360
채무보증
2020.06~2025.01
기타 PF Loan

대전시
은행 등
118,000
98,000
127,400
채무보증
2019.06~2022.02
기타 PF Loan

광주시
은행 등
87,917
87,917
188,880
채무보증
2019.05~2023.01
기타 PF Loan

부산시
은행 등
84,089
84,089
214,500
채무보증
2020.11~2024.03
기타 PF Loan

서울시
은행 등
73,948
55,137
121,427
채무보증
2019.07~2022.07
기타 PF Loan

서울시
은행 등
49,293
49,293
128,880
채무보증
2019.03~2023.03
기타 PF Loan

구미시
은행 등
43,400
43,400
57,200
채무보증
2018.12~2023.05
기타 PF Loan

당분
기말 현재 회사는 시행사, 관계기업, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과
2,414,555백만원의 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정(대출잔액:
2,367,985
백만원)을 체결
하고 있습
니다(전기말 약정금액 1,839,878백만원, 대출잔액 1,780,728백만원).

이 중 SOC법인을 위하여 타건설사와 연대하여 제공하는 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 연결회사 지분해당액 20,000백만원(대출잔액: - 백만원)이 포함되어 있으며, 연대보증 전체한도액은 30,000백만원(대출잔액: -백만원)입니다.

한편, 당분기말 현재 연결회사는
건설사업 수행과정에서 분양자 등의 주택매입자금 등과 관련하여 금융기관에게
1,410,814
백만원의 지급보증(대출잔액:
506,630
백만원)을 제공하고 있
으며(
전기말 지급보증 1,096,596백만원, 대출잔액 470,077백만원), 주택도시보증공사에게 책임준공약정을 제공하고 있습니다.

또한, 당분기말 현재 회사는 고척뉴스테이 사업
등과 관련하여
844,700
백만원의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정(대출잔액: 395,100백만원)을 체결하고 있습니다(전기말 약정금액 894,100백만원, 대출잔액
379,000백만원).

한편, 회사는 상기 금융보증계약의 당분기말 현재 공정가치 15,794백만원을 기타유동부채 및 기타비유동부채로 계상하고 있습니다(전기말: 16,986백만원)하고 있습니다(주석14 참조).

또한, 당분기말 현재 연결회사는 이문3구역 사업 등의 PF대출 1,033,996백만원(전기말: 1,108,175백만원)(대출잔액: 656,881백만원(전기말: 653,982백만원))과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다. 이는 전액 공동 도급공사계약 관련하여 타건설사와 연대하여 제공하는 책임준공 및 미이행시 손해배상 등 약정의 연결회사의 지분해당액이며, 연대보증 전체한도액은 2,126,321백만원(전기말: 2,164,532백만원)(대출잔액: 1,323,077백만원(전기말: 1,284,819백만원))입니다.

한편, 당분기말 현재 연결회사는 분양자 등의 주택매입자금 5,081,207백만원(전기말: 3,516,226백만원)(대출잔액: 2,467,267백만원(전기말: 2,156,444백만원))과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다.

나.
연결회사는

종속기업인 통영에코파워㈜를 위하여 플랜업통영㈜에 140,000백만원(채무잔액 : 140,000백만원)의 채무보증약정을 제공하고 있습니다
. 한
편
, 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜은 분양자들의 분양
대금 대출과 관
련하
여, 193

백만
원의 지급보증을 제공
하고 있습
니다
.
또
한
종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜은 서울보증보험에 온라인쇼핑몰 등과 관련하여 한도 100백만원
의 지급보증을 제공하고 있습니다.

다.
당분기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다(단위:백만원, 1,000USD, 1,000INR, 1,000CNY).

구 분
금융기관
통화
당분기말

한도금액
사용금액

일반대출(*1)
산업은행 외
KRW
1,045,726
779,193

B2B지급어음
하나은행 외
KRW
82,000
7,288

대외 원화보증(*1)(*2)
수출입은행 외
KRW
111,639
87,423

대외 외화보증(*1)(*2)(*3)
하나은행 외
KRW
75,956
31,756

당좌대출
하나은행
KRW
1,000
-

SC은행 북경지점
USD
3,000
-

일반자금대출
하나은행 외
KRW
47,000
47,000

하나은행 외
USD
32,800
32,800

우리은행 첸나이지점 외
INR
300,000
300,000

시설대출
한국산업은행
KRW
10,000
10,000

하나은행 바레인지점
USD
2,500
2,500

하나은행 첸나이지점
INR
230,000
146,606

한도대출
한국산업은행 외
KRW
73,000
-

씨티은행 북경지점 외
USD
14,750
-

신한은행 중경지점 외
CNY
45,000
19,959

포괄한도
SC은행
KRW
10,000
-

신한은행
USD
20,000
-

포괄외화지급보증
국민은행
USD
7,000
-

구매자금대출
하나은행 바레인지점 외
USD
8,000
2,939

전자방식외담대
하나은행
KRW
10,000
-

채권할인약정
하나은행
KRW
40
-

외상판매자금한도
KEB하나은행
KRW
5,000
703

외상채권담보대출
KRW
16,000
-

하자보수 및 계약이행 보증 등
건설공제조합
KRW
17,892
95

융자한도
KRW
100,452
-

계약이행보증 등
엔지니어링공제조합
KRW
13,111
4,165

운영자금한도대출
국민은행 외
KRW
10,000

-

(*1) 연결회사는

하
나
은행
과
50,000백만원(전기
말: 50,000백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 일반대출 한도
47,733백만원(전기말: 48,000백만원),
대외 외환보
증 한도
2,267백
만원(전기말: 1,523백만원)은
포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

(*2) 연결회사는 우리
은행과
53,300백만원(전기말: 45,000백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 원화보증
한도
38,859백만원(전기말: 31,791백만원), 대외 외환보증 한도
14,441백만원(전기말: 13,861백만원)은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

(*3)
연결회사는 국민은행과
850백만원(전기말: 816백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 외환보증한도
850백만원(전기말: 816백만원)은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

한편, 당분기말 현재 연결회사는 국민은행 등과 14,400백만원(전기말: 14,400백만원)을 한도로 구매대금을 원활히 지급하기 위하여 외상매출채권전자대출약정을 체결하고 있습니다. 연결회사는 상기 금융기관과 체결한 약정사항에 대하여 연결회사의 유형자산, 투자부동산 등을 담보로 제공하고 있습니다.

또한, 연결회사는 국민은행과 70,000백만원을 계약금액으로 하는 이자율스왑 약정 및 한국수출입은행과 계약금액을 1억 USD로하는 외화변동이자율의 현금흐름위험을 회피하기 위하여 환이자스왑 파생상품 약정을 맺고 있습니다. 

라
.
당분기말 현재 연결회사는 각종 계약과 관련하여
어음ㆍ수표

6
매를
담보 및 견질용으로 제공하고 있습니다.

구 분
제 공 처
매 수
내 용

어 음
KDB인프라자산운용
2
백지어음 2매

수 표
한국산업은행
4
백지수표 4매

마. 종속기업인 에이치디씨현대이피㈜는
BASELL社와 기술제공계약을 체결하였으며, 동 계약에 따라 북미와 유럽지역 매출액의 3%를 BASELL社로부터 수령하고 있습니다. 한편 연결회사는 이와 별도로 BASELL社와 기술사용계약을 체결하였으며, 동 계약에 따라 국내에서 생산, 판매된 특정 품목관련 매출액의 3%를 기술료로 지급하고 있습니다.

연결회사는

이와 관련하여 회사
는

116백
만원
(전분기: 196백만원)의 기술료수익과
83백만원
(전분기: 115백만원)의 지급수
수료를 인식하였습니다.

바. 연결회사는 관계기
업인 에이치디씨아이콘트롤스㈜로부터 분기별 내부거래 제거 후 매출액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있으며, 공동기업인
에이치디씨신라면세점㈜로부터는 내부거래 제거 후 매출액의 0.095%를 상표권 사
용료로 지급받고 있습니다.
또한 기타특수관계자인 에이치디씨자산운용㈜로부터는 내부거래 매출액을 제외한 실물부동산 관련 매출액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있습니다.

사. 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜은 국유철도의운영에관한특례법 제24조의 규정에 의하여 한국철도공사로부터 용산역사의 철도부지에 대하여 준공시점으로부터 30년 동안 점용허가를 받았습니다. 또한 연결회사는 철도청 고시 출자사업무처리규정에 따라 용산역사에 대한 점용료를 매년 한국철도시설공단에 지급하고 있습니다.

아. 계류중인 소송사건 

당분기말 현재 연결회사를 대상으로 제기된 소송 및 연결회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
종 목
소송금액
상 대 방

원고사건
보험금 청구소송 등
212,714
한국도로공사 등 48건

피고사건
손해배상 청구 등
931,528
한국철도공사 등 130건

상기의 소송사건의 최종결과는 당분기말 현재 예측될 수 없으며, 이에 따라 연결회사의 분기연결재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

자. 연결회사는 ㈜에이치디씨리츠1호 보통주와 관련하여, 특정 조건이 충족될 경우 우선주주(총 우선주 모집금액: 100억원)는 보통주주에게 우선주식의 발행가와 우선주식 매각시까지 미배당된 이익배당금을 합산한 가격을 행사가격으로 하여 매수청구권을 행사할 수 있으며, 이 경우 회사를 포함한 보통주주는 연대하여 우선주주로부터 우선주식을 매수해야 합니다. 또한, ㈜에이치디씨리츠1호의 해산결의일의 1개월 전 시점까지 사업건물 중 매각되지 않은 물건이 남아있고, 우선주주가 보통주주에게 미매각 물건의 매입을 요청할 경우, 연결회사를 포함한 보통주주는 연대하여 사업건물 중 미매각 물건을 매입하여야 합니다
.

차.
연결회사는 삼양식품(주)의 주식과 관련하여 엠디유니콘제일차(주)와 주가수익스왑(Price Return Swap)계약을 체결하고 있으며, 동 계약과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

대상주식
삼양식품㈜ 발행 보통주

수량
1,279,890주

계약기간
매매종결일(2019년 9월 25일)로부터 3년

스왑비용
3.17%

정산시기
최초 분기지급일(2019년 10월 31일)과 만기일 전 최초 분기지급일로부터 매 3개월이 되는 각 날(분기지급일) 및 만기일

주당 매매대금
74,000원

잔여계약금액
주당 매매대금 x 엠디유니콘제일차(주)가 보유한 잔여 주식수

정산기준금액
매각 관련 비용 + 잔여계약금액의 차액(당분기말과 직전분기말) + 처분이익정산수수료

처분가액
엠디유니콘제일차(주)가 삼양식품(주)의 주식을 시장에 매각하고 수령한 금액

주요내용
- 배당금은 엠디유니콘제일차(주)가 수취
- 회사는 3.17%의 고정수수료를 지급함.
- 매 정산시기마다 엠디유니콘제일차(주)는 보유 중인 삼양식품(주)의 처분에 따른 차익(처분 손실 발생 시 손실을 포함함)의 상당 부분(처분가액-정산기준금액)을 회사에 이전함.

카. 연결회사의 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜는 공동기업인 에이치디씨신라면세점㈜와 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

타.
연결회사의 종속기업인 에이치디씨현대산업개발㈜의 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공㈜의 구주 취득 및 제3자 배정유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 연결회사 및 연결회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우㈜는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사: 258,267백만원, 미래에셋대우㈜: 64,567백만원)과 아시아나항공㈜의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사: 1,751,853백만원, 미래에셋대우㈜: 425,313백만원)(이하 주식매매계약과 신주인수계약을 일괄하여 "본 계약")을 체결하였고, 계약금(회사: 201,012백만원, 미래에셋대우㈜: 48,988백만원)을 납부하였습니다. 또한 연결회사와 미래에셋대우(주)는 동일자로 손해배상책임 등을 포함한 주주간계약을 체결하였습니다. 금호산업㈜및 아시아나항공㈜는 2020년 9월 11일 연결회사에 '본 계약상 거래종결 선행조건이 모두 충족되어 거래종결을 요청하였음에도 연결회사가 거래종결의무를 이행하지 않았다'고 주장하며 본 계약에 대한 해제 통지를 하였습니다. 이에 대하여 연결회사는 2020년 10월 7일 금호산업(주) 및 아시아나항공㈜에 '본 계약 체결 이후 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 중요한 면에서 위반하였고 그로 인하여 중대하게 부정적인 영향이 발생하였으므로 본 계약상 거래종결 선행조건은 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜의 책임으로 인하여 충족되지 않은 상태인 바, 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않으므로 연결회사는 본 계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다'는 내용의 공문을 발송하였습니다.

한편, 연결회사는 당분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

또한, 당분기말 현재 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜는 회사와 미래에셋대우㈜를 상대로 계약금반환채무 부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하였고, 상기 소송사건의 최종결과는 예측될 수 없습니다.

파.
연결회사는 에이치디씨리조트㈜의 44.85%의 지분을 보유하고 있는 기존대주주와 주주간약정을 체결하였습니다. 동 주주간약정에는 기존 대주주의 동반매각참여권(Tag-along right) 및 회사의 동반매도요구권(Drag-along right)이 포함되어 있으며, 기존 대주주의 지분 처분시 연결회사의 우선매수권이 존재합니다.

한편, 연결회사는 에이치디씨리조트㈜의 신주발행, 배당금의 지급, 해산, 청산, 합병 등 주주간약정에서 정한 사항에 대하여 기존대주주의 사전 동의를 받아야 하며, 이러한 의무를 연결회사가 위반하는 경우에 기존대주주는 해당 보유 지분을 연결회사에 공정가치로 매각할 수 있는 권리가 존재합니
다.

하.
당분기말 현재 연결회사는 용현학익 공동주택건설사업 등 외주주택 사업과 관련하여, 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사와 8,834,301백만원(연결회사 지분해당액 4,717,392백만원)한도의 대여금 약정을 체결하고 있으며, 한도약정이 없는 대여약정 4건이 있습니다.
이와 관련하여 대여금
682,533백만원(전기말: 747,737백만원)을 기타수취채권으로 계상하고 있습니다.

거.

당분기 중, 중국 소재 에이치디씨현대이피㈜의 연결대상 종속기업간 자금풀링계약을 체결하였습니다. 동 계약에 의하면 자금 필요시 예금 잔액내에서 법인간 자금을 제약 없이 차입할 수 있습니다.

너
.
당분기말 현재 연결회사는 시흥서울연결도로㈜의 재무출자자에게 풋옵션 매입약정을 제공하고 있으며, ㈜의왕스마트시티의 재무출자자에게 콜옵션 매도약정을 제공하고 있습니다.

더.

지배회사는 종속기업인 통영에코파워(주)의 통영천연가스발전소 설립을 위한 주요기기 공급계약을 General Electric Global Service GMBH와 2020년 12월에 체결하였으며, 동 계약에 따른 주요기기는 통영천연가스발전소 설립의 EPC(Engineering Procurement Construction)사로 선정된 (주)한화건설에 매각하고 발전소건설을 진행할 계획입니다.

29. 특수관
계자 거래

가.
보고기간말 현재 연결회사
와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스㈜, ICONTROLS VIETNAM Co., Ltd., 브이아이금융투자㈜(*3), 아이시어스㈜, ㈜동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사, 에코바이오플라스틱코리아, 에이치디씨리조트㈜(*2), ㈜고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사(*2), ㈜광명문화관광복합단지자산관리(*2), ㈜광명문화관광복합단지피에프브이(*2), 충주드림파크개발㈜(*2)

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜

기타특수관계자

브이아이금융투자(*3)

기타(*1)

서울-춘천고속도로㈜, 아이파크마리나㈜, 플랜업통영㈜, 북항아이브리지
㈜, 부산컨테이너터미널
㈜
, 에이치디씨자산운용, 엠앤큐투자파트너스,

시흥서울연결도로㈜
, 인천신항배후단지

(*1) 기준서 제1024호 특
수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

(*2) 에이치디씨현대산업개발㈜의 관계기업이며, 전기 중 연결회사가 에이치디씨현대산업개발㈜에 대한 지배력을 획득함에 따라 연결회사의 관계기업으로 분류되었습니다.

(*3) 전기 중 관계기업인 에이치디씨아이콘트롤스㈜에 회사가 보유한 주식을 전량 매각하였으나, 매각 이후에도 회사에 지배력이 있는 개인이 유의적인 영향력을 행사함에 따라 특수관계자 범위에 해당하는 것으로 판단하여 기타특수관계자로 분류하였습니다.

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
회사명
매출
매입

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스㈜
287
20,159

㈜동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
90
-

에이치디씨리
조트㈜

8,926
398

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
53,353
-

(주)광명문화복합단지자산관리
56
-

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
4,356
59

기타
서울-춘천고속도로
2,323
-

북항아이브리지㈜
677
-

에이치디씨자산운용
-
29

부산컨테이너터미널(주)
15,622
-

아이파크마리나㈜
7
-

합 계
85,697
20,645

상기 거래 이외에 연결회사는 기타특수관계자인 서울-춘천고속도로㈜의 차입금을
기초자산으로 하는 펀드에 투자하고 있으며, 당분
기 중 관련 손익
4,896

백
만원
을
인식하였습니다.

<전분기>

구 분
회사명
매출
매입

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스㈜
1,877
-

에이치디씨현대산업개발㈜(*1)
48,504

-

호텔에이치디씨(*1)
3,385
-

에이치디씨현대피씨이(*1)
24
-

㈜동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사
356
334

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
5,706
-

기타
서울-춘천고속도로
2
-

에이치디씨리조트(*1)
3,581
187

아이파크마리나
㈜

16
-

북항아이브리지㈜
648
-

에이치디씨자산운용
-
16

합 계
64,099
537

(*1) 에이치디씨현대산업개발㈜이 종속기업으로 분류되기 이전의 거래내역입니다.

상기 거래 이외에 연결회사는 기타특수관계자인 서울-춘천고속도로㈜의 차입금을 기초자산으로 하는 펀드에 투자하고 있으며, 전분기중 관련 평가손익
4,598백
만원을 인식하였습니다.

다. 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타수취채권
매입채무
기타채무

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스㈜
117
2,130
8,403
5,332

아이시어스㈜
-
2,319
-
-

㈜동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이

위탁관리부동산투자회사

34
-
-
-

에이치디씨리조트㈜

715
10,691
98
113

㈜고척아이파크대한뉴스테이

위탁관리부동산투자회사

-
-
-
21,242

광명문화복합단지자산관리
-
61
-
-

광명문화복합단지 PFV
-
2,837
-
-

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
1,505
162
63
40,000

기타
에이치디씨자산운용
-
2
-
-

북항아이브리지㈜
745
-
-
-

서울춘천고속도로(주)
2,321
-
-
-

부산컨테이너터미널㈜
1,257
-
-
173,054

엠엔큐투자파트너스
-
-
-
570

합 계
6,694
18,202
8,564
240,311

연결회사는 당분기말 현재 아이시어스㈜ 채권에 대해 100% 대손충당금을 계상하고 있습니다.

<전
기
말
>

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타수취채권
매입채무
기타채무

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스㈜
104
506
20,888
3,764

아이시어스㈜
-
2,319
-
-

㈜동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사
34
-
-
-

에이치디씨리조트㈜

12,766
2,051
147
106

㈜고척아이파크대한뉴스테이

위탁관리부동산투자회사

-
-
-
8,520

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
793
141
-
40,159

기타특수관계자
에이치디씨자산운용
-
2
-
-

북항아이브리지
㈜

749
-
-
-

부산컨테이너터미널㈜
7,173
-
-
176,102

합 계
21,619
5,019
21,035
228,651

연결회사는 전기말 현재 아이시어스㈜ 채권에 대해 100% 대손충당금을 계상하고 있습니다.

라. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

특수관계자명
계정과목
당분기
전분기

기초
대여액
회수액
기말
기초
대여액
회수액
기말

아이시어스㈜
단기대여금

2,319

-

-

2,319

2,319

-

-

2,319

연결회사는 당분기말 현재 아이시어스㈜ 채권에 대해 100% 대손충당금을 계상하고 있습니다.

상기
거래 이외에 연결
회사는 당분기 중 서울-춘천고속도로의 차입금을 기초자산으로 하는 펀드로부터

4,164
백만원
의 배당금을 수령하였습니다.

전분기 중 연결회사는 관계기업인 에이치디씨현대산업개발㈜의 유상증자에 참여하여 9,353,735주(139,876백만원)를 추가 취득하였습니다. 또한, 기타 소액주주로부터 장내거래로 1,027,960주(14,115백만원)를 취득하여, 전분기말 현재 지분율은 40.01%입니다. 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어있으며, 과거 주주총회에서의 참석율 대비 연결회사의 당분기말 현재 지분율을 고려하였을 때, 연결회사의 당분기말 현재 지분율만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. 

마. 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기
전분기

단기급여
1,797
1,811

퇴직급여
474
415

합 계
2,272
2,226

상기의 주요 경영진은 연결회사의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기 임원입니다.

바. 연결회사는 ㈜에이치디씨리츠1호 보통주와 관련하여, 특정 조건이 충족될 경우 우선주주(총 우선주 모집금액: 100억원)는 보통주주에게 우선주식의 발행가와 우선주식 매각시까지 미배당된 이익배당금을 합산한 가격을 행사가격으로 하여 매수청구권을 행사할 수 있으며, 이 경우 연결회사는 관계기업인 다른 보통주주와 연대하여 우선주주로부터 우선주식을 매수해야 합니다. 또한, ㈜에이치디씨리츠1호의 해산결의일의 1개월 전시점까지 사업건물 중 매각되지 않은 물건이 남아있고, 우선주주가 보통주주에게 미매각 물건의 매입을 요청할 경우, 연결회사를 포함한 보통주주는 연대하여 사업건물 중 미매각 물건을 매입하여야 합니다.

사.
당분기말 현재 연결회사가 특수관계자의 자금조달을 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
당분기말
전기말
자금보충기간(대표)

총보증한도
자금보충
금액
총보증한도
자금보충
금액

종속기업

에이치디씨아이파크몰
㈜

몰링월드제일차(유)
85,000
85,000
95,000
95,000
2017.11.22 ~ 2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000
125,000
125,000
125,000

우리에이치제일차㈜
57,500
57,500
57,500
57,500
2018.12.11~2021.12.13

메가파크제이차㈜
40,000
40,000
40,000
40,000
2019.10.29~2022.11.21

메가파크제삼차㈜
40,000
30,000
40,000
30,000
2020.06.15~2021.06.13

㈜에이치디씨리츠1호
케이비에이치하우징제일차(유)
29,700
29,700
29,700
29,700
2020.06.18~2023.03.09

관계기업

에이치디씨리
조트㈜

에이치디씨리조트제일차(유)
32,000
32,000
32,000
32,000
2020.10.23~2021.10.21

기타

시흥서울연결도로㈜
KBD생명보험 외
5,000
-
5,000
-
운영개시일~운영개시 후 5년

(주)에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
리츠공릉제일차주식회사
41,500
41,500
-
-
2021.01.25~2021.04.23

부산컨테이너터미널㈜
산업은행 외
20,000
-
20,000
-
운영개시일 ~ 채무이행완료일

합 계
475,700
440,700
444,200
409,200

상기 내역 외에 연결회사는 프로젝트 금융약정에 따라 운영개시일로부터 10년이 되는 날 이후부터 단기대출금의 최종상환일까지의 기간 동안 북항아이브리지㈜의 총 가용자금(예비부채상환적립금 및 부채상환적립금 적립 의무가 해소되지 않은 경우 예비부채상환적립금 및 부채상환적립금 포함) 및 단기대출금으로 지급기일이 도래한 금융비용, 대출원리금의 충당이 불가능한 경우에 부족금액을 대출하여야 하는 자금보충의무를 부담하고 있습니다. 당분기말 현재 해당 자금보충의무는 개시되지 않았습니다. 또한, 상기 보증 외에 연결회사가 보유하고 있는 주식이 특수관계자를 위하여 담보로 제공되고 있습니다(주석 13 참조).

아. 연결회사는 종속법인인 통영에코파워㈜를 위하여 플랜업통영㈜에 140,000백만원(채무잔액 : 140,000
백만원)의 채무보증약정을 제공하고 있습니다.

또한, 연결회사는 종속기업인 HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서 L/C 관련 3,117백만원의 보증을 제공하고 있습니다.

자. 연결
회사의 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜는
공동기업인 에이치디씨신라면세점㈜와 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

차.

연결회사는 관계기업인 에이치디씨아이콘트롤스㈜로부터 분기별 내부거래 제거 후 매출액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있으며, 공동기업인 에이치디씨신라면세점㈜로부터는 내부거래 제거 후 매출액의 0.095%를 상표권 사용료로 지급받고 있습니다.

카. 연결회사는 관계기업인 에코바이오플라스틱코리아의 제품 판매의 우선권 계약을 체결하고 있습니다.

30. 원가기준 투입법 적용 건설계약

가. 당분기말 현재 고객과의 계약이 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 수행의무를 포함하고, 그 거래가격이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 경우의 계약별 정보는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
계약일
완성기한
진행률
미청구공사
매출채권

총액
대손충당금
총액
대손충당금

마산해양신도시 건설공사
2010-06-14
2022-06-16
84.16%
9,433
(137)
-
-

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두(3선석) 민간투자시설 건설공사
2016-02-17
2022-05-16
72.07%
-
-
1,257
(18)

별내역IPARK스위트
2017-07-04
2021-01-31
99.99%
-
-
60,000
(83)

고척IPARK
2018-06-29
2022-09-30
48.74%
-
-
-
-

동래래미안IPARK
2015-03-31
2021-12-31
64.88%
-
-
-
-

청주가경IPARK 3단지
2017-11-15
2021-05-31
93.41%
33,600
(47)
-
-

평택고덕IPARK
2018-06-27
2021-11-30
60.79%
6,274
(9)
-
-

병점역IPARK캐슬
2018-06-22
2021-03-31
99.24%
-
-
96,562
(134)

비산자이IPARK
2016-12-28
2021-11-30
58.38%
-
-
-
-

광주화정IPARK
2019-04-29
2022-11-30
36.22%
-
-
-
-

대전아이파크시티 1,2단지
2017-08-01
2021-10-31
77.35%
180,202
(250)
-
-

아현2구역 주택재개발정비사업
2016-01-14
2022-11-30
41.22%
-
-
-
-

전주 태평IPARK
2018-01-11
2022-05-18
47.43%
12,797
-
-
-

광주계림IPARK SK 뷰
2017-10-19
2022-06-30
34.58%
-
-
-
-

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두 장비조달공사
2016-02-17
2022-05-16
4.83%
-
-
-
-

둔촌주공아파트 주택재건축정비사업
2016-10-01
2023-03-31
16.16%
130,497
-
-
-

개포1단지재건축
2017-08-31
2023-11-30
6.75%
-
-
-
-

수원 센트럴 아이파크 자이
2016-12-01
2023-07-18
10.67%
-
-
-
-

반정 아이파크캐슬 5단지
2017-10-01
2022-09-30
8.31%
14,181
(20)
-
-

부산거제2구역 재개발
2016-02-18
2023-10-07
6.33%
-
-
-
-

씨티오씨엘 3단지
2021-02-01
2024-12-31
1.65%
-
-
-
-

서울숲 IPARK 리버포레 1차
2019-10-11
2024-04-30
1.35%
2,841
(4)
-
-

에티오피아 고레-테피 도로
2018-12-13
2023-06-30
20.32%
-
-
1,077
(16)

인도 뭄바이 해안도로 2공구 건설공사
2018-11-26
2022-10-15
24.72%
6,301
(92)
991
(14)

합 계
396,126
(559)
159,887
(265)

나. 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 영업부문별 정보는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
공사손실
충당부채
공사손익변동금액
추정총계약원가변동금액
미청구공사

추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
총액
대손충당금

자체
-
2
-
(50)
-
15
-

외주주택
-
50,477
-
(52,822)
-
442,633
(412)

일반건축
3,259
(1,308)
-
(1,413)
-
14,124
-

토목
13
(833)
-
2,302
-
35,356
(515)

합 계
3,272
48,338
-
(51,983)
-
492,128
(927)

다. 당분기 중 원가 변동요인에 따라 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사 등에 
미치는 영향

자체
-
(50)
2
48
2

외주주택
-
(52,822)
50,477
2,345
50,562

일반건축
54
(1,413)
(1,308)
2,775
(1,461)

토목
4,799
2,302
(833)
3,330
(833)

합 계
4,853
(51,983)
48,338
8,498
48,270

31. 비지배지분에 대한 정보

가. 누적비지배지분의 변동

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 분기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

<당분기>

회 사 명
비지배
지분율(%)
기초
누적비지배지분
비지배지분에
배분된 분기순손익
비지배지분에
배분된 배당금
기타
분기말
누적비지배지분

에이치디씨현대산업개발㈜
59.99
1,904,150
44,234
(23,721)
(1,627)
1,923,036

에이치디씨현대이피㈜
46.73
122,447
2,391
(1,891)
(73)
122,874

에이치디씨아이서비스㈜
43.44
31,414
1,008
(1,843)
(834)
29,745

<
전분기>

회 사 명
비지배
지분율(%)
기초
누적비지배지분
비지배지분에
배분된 분기순손익
비지배지분에
배분된 배당금

사업결합으로

인한 증가

기타
분기말
누적비지배지분

에이치디씨현대이피㈜
46.73
118,110
1,947
(1,621)
-
(105)
118,331

에이치디씨아이서비스㈜
43.44
28,643
1,768
(1,843)
-
(599)
27,969

부동산일일사㈜
25.00
7,149
7
-
-
-
7,156

에이치디씨현대산업개발㈜
59.99
-
-
-
1,849,475
(46,870)
1,802,605

나. 종속기업의 요약재무정보

비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업에 대한 회사의 연결 조정 제거전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 요약 연결재무상태표(단위: 백만원)

<당분기말>

회 사 명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본

에이치디씨현대산업개발㈜
4,870,490
1,471,734
2,580,744
965,936
2,795,544

에이치디씨현대이피㈜
396,042
183,724
165,208
117,892
296,666

에이치디씨아이서비스㈜
105,680
52,051
52,513
29,664
75,554

<전기말>

회 사 명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본

에이치디씨현대산업개발㈜
4,760,552
1,355,546
2,474,041
899,022
2,743,035

에이치디씨현대이피㈜
340,902
184,014
155,783
76,396
292,737

에이치디씨아이서비스㈜
111,696
54,794
60,363
26,520
79,607

부동산일일사㈜
10,534
47,714
5,774
5,315
47,159

(2) 요약 연결포괄손익계산서(단위: 백만원)

<당분기>

회 사 명
매출
분기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

에이치디씨현대산업개발㈜
694,611
91,575
473
92,048

에이치디씨현대이피㈜
197,876
5,050
2,926
7,976

에이치디씨아이서비스㈜
81,451
2,068
(1,879)
189

<전분기>

회 사 명
매출
분기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

에이치디씨현대이피㈜
169,495
4,210
2,267
6,477

에이치디씨아이서비스㈜
82,805
2,690
-
2,690

부동산일일사㈜
4,035
538
11
549

에이치디씨현대산업개발㈜
1,006,687
104,856
(445)
104,411

(3) 요약 연결현금흐름표(단위: 백만원)

<당분기>

회 사 명
영업활동으로
인한 현금흐름
투자활동으로
인한 현금흐름
재무활동으로
인한 현금흐름
현금및현금성
자산의 증가(감소)
기초
현금및현금성자산
환율변동효과
분기말 
현금및현금성자산

에이치디씨현대산업개발㈜
154,452
(160,550)
181,343
175,245
526,624
(3,136)
698,733

에이치디씨현대이피㈜
(8,096)
(29,952)
38,258
210
76,359
516
77,085

에이치디씨아이서비스㈜
(7,859)
(8,463)
(375)
(16,697)
41,628
0
24,931

<전분기>

회 사 명
영업활동으로
인한 현금흐름
투자활동으로
인한 현금흐름
재무활동으로
인한 현금흐름
현금및현금성
자산의 증가(감소)
기초 현금및
현금성자산
환율변동효과
분기말 현금및
현금성자산

에이치디씨현대이피㈜
17,154
9,785
(2,332)
24,607
30,656
746
56,009

에이치디씨아이서비스㈜
(8,138)
15,429
(5,700)
1,591
16,777
-
18,368

부동산일일사㈜
398
(1,081)
(1,123)
(1,806)
3,919
-
2,113

에이치디씨현대산업개발㈜
235,768
(267,672)
727,652
695,748
533,755
34
1,229,537

다. 비지배지분과의 거래

전분기 중 연결회사는 비지배지분으로부터 에이치디씨현대산업개발(주)의 주식 1,027,960주를 14,115백만원에 취득하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 45 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 44 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기 1분기말

제 44 기말

자산

유동자산

165,202,468,278

119,156,412,181

현금및현금성자산

135,715,584,605

108,617,025,447

단기금융상품

0

5,042,450,000

매출채권

27,434,745,605

3,300,086,744

기타수취채권

1,719,372,044

1,234,652,192

단기선급금

332,766,024

962,197,798

비유동자산

1,982,512,544,276

1,989,634,474,801

장기금융상품

54,616,901,813

70,057,240,016

장기투자증권

273,729,635,857

261,014,585,006

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

1,303,383,486,955

1,303,383,486,955

장기매출채권 및 기타비유동채권

41,463,045,371

41,463,045,371

유형자산

1,194,920,788

1,404,227,920

무형자산

910,436,804

932,273,572

투자부동산

249,755,303,479

250,975,681,068

이연법인세자산

17,271,490,148

20,216,611,832

비유동파생상품자산

15,283,015,117

15,283,015,117

기타비유동자산

24,904,307,944

24,904,307,944

자산총계

2,147,715,012,554

2,108,790,886,982

부채

유동부채

164,136,793,124

145,600,249,944

기타지급채무

27,362,306,896

9,093,305,659

선수금

290,000,000

130,000,000

예수금

7,061,182,285

6,967,891,535

당기법인세부채

6,626,380,430

5,856,679,610

유동성장기차입금

113,350,000,000

108,800,000,000

유동파생상품부채

9,114,157,489

13,790,175,342

기타유동부채

332,766,024

962,197,798

비유동부채

19,774,805,248

25,445,314,287

확정급여부채

1,240,883,976

1,256,993,015

기타지급채무

17,212,321,272

22,866,721,272

기타비유동부채

1,321,600,000

1,321,600,000

부채총계

183,911,598,372

171,045,564,231

자본

자본금

298,708,605,000

298,708,605,000

자본잉여금

644,510,880,298

644,510,880,298

이익잉여금

3,144,550,919,942

3,128,228,470,679

기타포괄손익누계액

(7,212,170,108)

(16,947,812,276)

기타자본

(2,116,754,820,950)

(2,116,754,820,950)

자본총계

1,963,803,414,182

1,937,745,322,751

자본과부채총계

2,147,715,012,554

2,108,790,886,982

손익계산서

제 45 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 44 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기 1분기

제 44 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

33,525,017,140

33,525,017,140

25,012,309,861

25,012,309,861

매출원가

2,983,777,200

2,983,777,200

3,119,964,026

3,119,964,026

매출총이익

30,541,239,940

30,541,239,940

21,892,345,835

21,892,345,835

판매비와관리비

1,751,800,875

1,751,800,875

1,641,064,505

1,641,064,505

대손상각비

0

0

0

0

기타

1,751,800,875

1,751,800,875

1,641,064,505

1,641,064,505

영업이익

28,789,439,065

28,789,439,065

20,251,281,330

20,251,281,330

영업외수익

4,907,222,751

4,907,222,751

8,643,372,647

8,643,372,647

영업외비용

385,669,170

385,669,170

1,029,553,246

1,029,553,246

금융수익

473,889,617

473,889,617

682,774,934

682,774,934

이자수익

473,889,617

473,889,617

682,774,934

682,774,934

기타

0

0

0

0

금융원가

416,113,972

416,113,972

893,158,500

893,158,500

이자비용

416,113,972

416,113,972

332,390,050

332,390,050

기타금융비용

0

0

560,768,450

560,768,450

법인세비용차감전순이익

33,368,768,291

33,368,768,291

27,654,717,165

27,654,717,165

법인세비용

3,385,258,585

3,385,258,585

3,042,503,512

3,042,503,512

당기순이익

29,983,509,706

29,983,509,706

24,612,213,653

24,612,213,653

주당이익

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

547

431

포괄손익계산서

제 45 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 44 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기 1분기

제 44 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익

29,983,509,706

29,983,509,706

24,612,213,653

24,612,213,653

기타포괄손익

9,780,097,975

9,780,097,975

(949,792,945)

(949,792,945)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

60,472,329

60,472,329

(159,894,015)

(159,894,015)

순확정급여부채의 재측정요소 관련 법인세효과

(14,634,303)

(14,634,303)

38,694,352

38,694,352

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

12,716,455,032

12,716,455,032

(1,093,130,980)

(1,093,130,980)

기타포괄손익관련 법인세효과

(3,077,716,615)

(3,077,716,615)

264,537,698

264,537,698

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

파생상품평가손익

95,521,532

95,521,532

0

0

총포괄손익

39,763,607,681

39,763,607,681

23,662,420,708

23,662,420,708

자본변동표

제 45 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 44 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

기타자본

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

298,708,605,000

637,183,099,387

3,120,891,090,920

1,195,724,388

(2,094,288,517,800)

1,963,690,001,895

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익

0

0

24,612,213,653

0

0

24,612,213,653

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

(828,593,282)

0

(828,593,282)

기타포괄손익 - 파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

(121,199,663)

0

0

(121,199,663)

배당금지급

0

0

11,504,413,000

0

0

11,504,413,000

자기주식의취득

0

0

0

0

(17,957,816,790)

(17,957,816,790)

2020.03.31 (기말자본)

298,708,605,000

637,183,099,387

3,133,877,691,910

367,131,106

(2,112,246,334,590)

1,957,890,192,813

2021.01.01 (기초자본)

298,708,605,000

644,510,880,298

3,128,228,470,679

(16,947,812,276)

(2,116,754,820,950)

1,937,745,322,751

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익

0

0

29,983,509,706

0

0

29,983,509,706

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

(1,382,219)

9,640,120,636

0

9,638,738,417

기타포괄손익 - 파생상품평가손익

0

0

0

95,521,532

0

95,521,532

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

45,838,026

0

0

45,838,026

배당금지급

0

0

13,705,516,250

0

0

13,705,516,250

자기주식의취득

0

0

0

0

0

0

2021.03.31 (기말자본)

298,708,605,000

644,510,880,298

3,144,550,919,942

7,212,170,108

2,116,754,820,950

1,963,803,414,182

현금흐름표

제 45 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 44 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기 1분기

제 44 기 1분기

영업활동현금흐름

6,099,983,340

(8,345,015,449)

영업에서 창출된(사용된) 현금흐름

6,379,166,926

4,732,324,572

이자수취

241,872,471

336,861,819

이자지급

(585,160,273)

0

배당금수취

2,857,387,536

0

법인세납부

(2,793,283,320)

(13,414,201,840)

투자활동현금흐름

20,998,575,818

(93,448,705,962)

투자활동으로인한 현금유입액

20,998,575,818

141,374,697,260

장단기금융상품의 처분

20,997,171,637

140,730,705,442

장기투자증권의 처분

1,404,181

0

유무형자산 및 투자부동산의 처분

0

643,991,818

투자활동으로 인한 현금유출액

0

(234,823,403,222)

장단기금융상품의 취득

0

(48,485,389,042)

관계기업투자주식의 취득

0

(186,338,014,180)

재무활동현금흐름

0

104,356,797,850

재무활동으로 인한 현금유입액

0

121,700,000,000

차입금의 증가

0

121,700,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액

0

(17,343,202,150)

자기주식의 취득

0

(17,343,202,150)

현금및현금성자산의 증가(감소)

27,098,559,158

2,563,076,439

기초현금및현금성자산

108,617,025,447

5,165,054,625

기말의 현금및현금성자산

135,715,584,605

7,728,131,064

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

에이치디씨 주식회사는 해외건설업과 토목 및 건축공사 등을 영위할 목적으로 1977년 10월 14일에 설립되었으며, 1986년 11월 28일에는 상호를 한라건설주식회사에서 현대산업개발 주식회사로 변경하였습니다. 또한 1986년 11월 29일에 주택건설전문업체인 한국도시개발주식회사를 흡수합병하였으며, 1996년 10월 16일자로 한국증권거래소에 회사의 주식을 상장하였습니다. 당분기말 현재 회사는 서울시 강남구 영동대로 520에 본점을 두고 있습니다.
 
회사는 대규모 기업집단인 현대그룹에 소속되어 있었으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따라 1999년 8월 2일자로 독립된 경영체로 인정되었습니다. 
 
한편, 회사는 2017년 12월 5일자 이사회 결의 및 2018년 3월 23일 주주총회의 결의에 따라 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문 및 부동산임대사업부문을 영위할 분할존속회사와 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 영위할 분할신설회사로 인적분할하였고, 분할기일로 사명을 현대산업개발 주식회사에서 에이치디씨 주식회사로 변경하였습니다.

회사의 설립시 자본금은 1,500백만원이었으나 수차의 증자 및 분할을 거쳐 당분기말 현재 자본금은 298,709백만원입니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회
사는
2021년
1월 1일로 개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다
.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시
장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1)

기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

(6) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.2 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

"COVID-19(코로나)바이러스"의 확산으로 인하여 우리나라를 포함한 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 그러나 전반적으로 어려운 경제상황이 회사의 중간재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 예측할 수 없으며, 당분기말 현재 회사의 재무실적이나 재무상태에 중요한 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 또한 회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본을 보유하고 있습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

당분기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 유사합니다.

5.2

공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금
융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는
금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자산

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산
-
8,179
226,758
234,937

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산

지분증권
16,813
-
76,591
93,404

파생상품자산
-
-
15,283
15,283

총 자산
16,813
8,179
318,632
343,624

부채

파생상품부채
-
9,114
1,322
10,436

총 부채
-
9,114
1,322
10,436

<전기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자산

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산
-
28,828
226,592
255,420

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산

지분증권
9,411
-
71,279
80,690

파생상품자산
-
-
15,283
15,283

총 자산
9,411
28,828
313,154
351,393

부채

파생상품부채
-
13,790
1,322
15,112

총 부채
-
13,790
1,322
15,112

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준간 이동

당
분기와 전분기 중 반복적인 측정치의 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
금융자산
금융부채

당분기
전분기
당분기
전분기

기초 잔액
313,154
367,125
1,322
2,552

취득
-
-
-
-

처분
-
(2,214)
-
-

평가로인한변동
5,478
4,598
-
-

기타
-
-
-
-

기말 잔액
318,632
369,509
1,322

2,552

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을

보
고기간 말에 인식합니다.

당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다. 또한 당분기말과 전기말 현재 적용한 가치평가기법에 변경은 없습니다.

5.4 가치평가기법 및 투입변수

회사
는 당분기말 현재 공정가치 서열체계에서

수준 2로 분류되는
국공채 등 채무증권 및 수익증권(당분기말:
8,179백만원, 전기말:
28,828백만원), 파생상품부채(당분기말: 9,114백만원, 전기말: 13,790백만원)에 대해서는 현재가치법 및 발행기관의 환매가액을 적용하여 공정가치를 산정하였습니다.

수준 3으로 분류되는 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 비상장지분 및 파생상품자산(당분기말: 318,632백만원, 전기말: 313,154백만원), 파생상품부채(당분기말: 1,322백만원, 전기말: 1,322백만원)는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하였습니다. 외부평가기관의 공정가치산정시 현금흐름할인모형, 배당할인모형, 이항모형 등 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하였습니다.

6. 부문별 정보

당분기말 현재 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 회사의 보고부문은 자회사관리 및 부동산임대 단일부문으로 구성되어 있고, 회사의 매출액은 대부분 국내에서 발생하고 있습니다.

7. 매출채권 및 기타수취채권

가. 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타수취채권과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목

당분기말

전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
27,435
-
27,435
3,300
-
3,300

기타수취채권(유동)
1,719
-
1,719
1,235
-
1,235

기타수취채권(비유동)
41,463
-
41,463
41,463
-
41,463

합 계
70,617
-
70,617
45,998
-
45,998

나. 당분기말과 전기말 현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목

당분기말

전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동성

미수금
1,443
-
1,443
1,190
-
1,190

미수수익
255
-
255
24
-
24

기타당좌자산
21
-
21
21
-
21

소 계
1,719
-
1,719
1,235
-
1,235

비유동성

장기대여금
39,298
-
39,298
39,298
-
39,298

보증금
3
-
3
3
-
3

장기미수금
2,162
-
2,162
2,162
-
2,162

소 계
41,463
-
41,463
41,463
-
41,463

합 계
43,182
-
43,182
42,698
-
42,698

다. 당분기말과 전기말 현재 매출채권과 기타수취채권의 신용위험의 최대노출금액은장부금액 전액입니다.

8. 장

ㆍ단
기투자증권

가
.

당분기말과

전기말

현재

장
ㆍ
단
기투자증권의

내역은

다음과

같습니다(단위
:
백만원).

구 분

당분기말

전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
비상장주식 등
180,325
180,325

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

상장주식

16,813
9,411

비상장주식

76,591
71,279

합 계
273,729
261,015

9
. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

가. 당분기말과 전기말 현재 회사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
회사명
소재지

당분기말

전기말

보유주식수(주)
지분율(%)
장부가액
장부가액

종속기업
에이치디씨현대EP㈜(*1)

대한민국

15,395,000
53.27
45,070
45,070

에이치디씨영창㈜

대한민국

211,012,770
94.35
14,988
14,988

에이치디씨아이서비스㈜

대한민국

7,997,000
56.56
16,395
16,395

에이치디씨아이앤콘스㈜

대한민국

1,192,647
95.21
33,471
33,471

에이치디씨아이파크몰㈜

대한민국

31,682,912
87.09
3,790
3,790

에이치디씨스포츠㈜

대한민국

300,000
100.00
-
-

㈜에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
대한민국
600,000
57.69
17,148
17,148

부동산일일사

㈜

대한민국
2,851,060
100.00
50,393
50,393

통영에코파워㈜

대한민국

751,000
100.00
3,755
3,755

에이치디씨현대산업개발㈜(*1)
대한민국
26,362,945
40.01
1,024,828
1,024,828

HDC INDIA

인도

10,000
100.00
2
2

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스㈜(*1)
대한민국
4,764,600
31.59
48,849
48,849

㈜동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사
대한민국
316,000
27.01
15,800
15,800

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
대한민국
8,000,000
50.00
28,894
28,894

합 계
1,303,383
1,303,383

(*1) 에이치디씨현대산업개발㈜,
에이치디씨현대EP㈜, 에이치디씨아이콘트롤스㈜는 시장성 있는 주식으로 당분

기말 현재 시가는

각각

773,752백만원

,
96,835백만원
, 48,361백만원
(전기말:

688,073백만원

,
101,915백만원
, 50,028백만원

)입니다.

나. 당분기말 현재 회사가 투자하고 있는 주요 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

회사명
자 산
부 채
자 본
분기순이익(손실)

에이치디씨현대산업개발㈜(*1)
6,342,225
3,546,680
2,795,545
91,575

에이치디씨현대EP㈜(*1)
579,767
283,100
296,667
5,050

에이치디씨영창㈜(*1)
63,424
44,063
19,361
(237)

에이치디씨아이서비스㈜(*1)
164,474
82,261
82,213
2,122

에이치디씨아이앤콘스㈜
294,266
190,451
103,815
1,501

에이치디씨아이파크몰㈜
914,448
949,376
(34,928)
518

에이치디씨스포츠㈜
2,061
3,260
(1,199)
200

㈜에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사
86,686
68,497
18,189
(424)

부동산일일사㈜
57,117
9,897
47,220
60

통영에코파워㈜
159,303
157,387
1,916
(142)

에이치디씨아이콘트롤스㈜(*1)
211,716
49,851
161,865
3,975

㈜동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사
316,306
277,333
38,973
(1,686)

에이치디씨신라면세점㈜(*1)
291,320
253,804
37,516
(9,677)

(*1) 해당 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 연결재무정보로 기재되어 있습니다.

10. 유형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

원가
상각누계액
장부금액
원가
상각누계액
장부금액

비품 등 기타
3,354
(2,160)
1,194
3,354
(1,950)
1,404

나. 당분기와 전분기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

계정과목
기초
감가상각비
기말

비품 등 기타
1,404
(210)
1,194

<전분기>

계정과목
기초
감가상각비
기말

비품 등 기타
2,238
(209)
2,029

당분기말과 전기말 현재 유형자산의 취득과 관련하여 미지급한 금액은
없습니다.

다. 당분기와 전분기 중 유형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

매출원가
-
-

판매비와관리비
210
209

합 계
210
209

11. 무형자산

가. 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

원가
상각누계액
장부금액
원가
상각누계액
장부금액

개발비
371
(204)
167
371
(186)
185

산업재산권
31
(29)
2
31
(28)
3

시설물이용권
715
-
715
716
-
716

기타의무형자산
60
(34)
26
60
(32)
28

합 계
1,177
(267)
910
1,178
(246)
932

나. 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
개발비
산업재산권
시설물이용권
기타의무형자산
합 계

기 초
186
2
715
28
931

상 각
(19)
-
-
(2)
(21)

기 말
167
2
715
26
910

<전분기>

구 분
개발비
산업재산권
시설물이용권
기타의무형자산
합 계

기 초
254
5
716
40
1,015

상 각
(18)
(1)
-
(3)
(22)

기 말
236
4
716
37
993

다. 당분기와 전분기 중 무형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

매출원가
-
-

판매비와관리비
21
22

합 계
21
22

12. 투자부동산

가. 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

원가
상각누계액
장부금액
원가
상각누계액
장부금액

토지
107,641
-
107,641
107,641
-
107,641

건물
196,749
(54,635)
142,114
196,749
(53,414)
143,335

합 계
304,390
(54,635)
249,755
304,390
(53,414)
250,976

나. 당분기와 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
토지
건물
합 계

기 초
107,641
143,335
250,976

감가상각
-
(1,221)
(1,221)

기 말
107,641
142,114
249,755

<전분기>

구 분
토지
건물
합 계

기 초
110,028
149,276
259,304

감가상각
-
(1,228)
(1,228)

처분
(288)
(203)
(491)

기 말
109,740
147,845
257,585

다. 당분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

매출(임대수익)
6,942
6,885

매출원가(운영비용)
2,984
3,068

라. 당분기말 현재 투자부동산의 공정
가
치는

340,382
백만
원

(전기
말:

340,382백만원)입니
다.

마. 투자부동산 중 일부는 임대보증금과 관련하여 전세권이 설정되어 있습니다.

바

. 당분기말과 전기말 현재 건물에 대한 리스계약으로 회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

1년 이내

21,964
25,763

1년 초과 5년 이내

35,497
45,510

5년 초과

1,799
9,928

합계
59,260
81,201

13. 담보제공자산

가. 당분기말 현재 회사의 임대사업을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
채무금액
채무종류
담보권자

투자부동산

건물 등

135,192
29,554
20,386

임대보증금/ 채권확보

신세계 외

나. 당분기말 현재 타인을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
제공받은자
담보제공자산
금 액
설정일
담보권자

장기투자증권
유엔씨티㈜
주 식
2,343
2005.12.13
(주)국민은행

평택아이포트㈜
주 식
-

2006.11.24

한국산업은행

㈜비엔씨티
주 식
-

2008.02.21

(주)국민은행

마산아이포트㈜
주 식
3,385

2008.03.05

한국산업은행

대구뮤지엄서비스(주)
주 식
-
2008.07.14
한국산업은행

웰컴에듀서비스㈜
주 식
-

2008.12.05

한국투자신탁운용(주)

북항아이브리지㈜
주 식
44,791

2011.06.24

한국산업은행 외

동두천드림파워㈜
주 식
9,671

2013.06.28

(주)국민은행 외

부산컨테이너터미널㈜
주 식
60,000
2017.10.01
한국산업은행 외

지개남산도시고속화도로㈜
주 식
5,400
2018.01.05
신한BNP파리바 외

합 계
125,590

14. 파생금융상품

당분기말 및 전기말의 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.(단위:백만원)

구 분

당분기말

전기말

자산

부채

자산

부채

주가수익스왑

15,283
-
15,283
-

우선주매수옵션

-
1,322
-
1,322

환이자스왑(*)
-
9,114
-
13,790

합 계
15,283
10,436
15,283
15,112

유동항목 계

-
9,114
-
13,790

비유동항목 계

15,283
1,322
15,283
1,322

(*)
전

기 중 회사는

계열사 주식추가취득을 위한 자금조달을 목적으로 신규 차입약정을 체결하였습니다. 차입금은 변동이자율조건의 1억 USD의 외화차입금으로서 차입일로부터 3년 후 만기일시상환됩니다. 회사는 환율변동 및 이자율 변동위험에 노출되어있으며
, 해당 위험을 회피하기 위하여 환율과 이자율을 고정하는 스왑계약을 체결하였습니다. 회사는 해당 파생금융상품의 인식과 관련하여 현금흐름위험회피회계를 적용하였습니다. 환이자스왑의 만기는 차입일로부터 3년 후 이나, 차입금을 유동성장기부채로 분류함에 따라, 관련 파생상품 또한 유동항목으로 분류하였습니다.

15. 기타지급채무

당분기말과 전기말 현재 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
계정과목

당분기말

전기말

기타지급채무

유동
미지급금
1,928
1,994

미지급비용
182
351

미지급배당금
13,789
83

임대보증금
11,463
6,665

소 계
27,362
9,093

비유동
임대보증금
17,212
22,867

합 계
44,574
31,960

16. 차입금

당분기말과 전기말 현재 유동성장기부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내 역

당
분
기말 현재
연이자율(%)

당분기말

전기말

수출입은행

투자자금

1.71
113,350
108,800

합 계
113,350
108,800

전
기 중 회사는

계열사 주식추가취득을 위한 자금조달을 목적으로 신규 차입약정을 체결하였습니다. 차입금은 변동이자율조건의 1억 USD의 외화차입금으로서 차입일로부터 3년 후 만기일시상환 조건이나, 조기상환가능성이 발생하여 유동성장기부채로 분류하였습니다. 회사는 환율변동 및 이자율 변동위험에 노출되어있으며
, 해당 위험을 회피하기 위하여 환율과 이자율을 고정하는 스왑계약을 체결하였습니다(주석 14참조).

17. 순확정급여부채

회사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의하여 운영됩니다.

가. 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

확정급여채무의 현재가치
14,167
14,246

사외적립자산의 공정가치
(12,926)
(12,989)

재무상태표상 부채
1,241
1,257

나. 당분기와 전분기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
139
134

순이자원가
6
5

종업원 급여에 포함된 총 비용
145
139

상기 금액은 전액 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다. (전분기 판매비와 관리비 136백만원, 매출원가 3백만원)

18. 기타자본

당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

자기주식(*1)
(121,969)
(121,969)

기타자본조정
(1,994,786)
(1,994,786)

합 계

(2,116,755)
(2,116,755)

(*1) 전기 중 자기주식 2,700,000주를 22,466백만원에 매입하였습니다.

19. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

광고선전비
9
9

지급수수료
1,644
1,591

유형자산, 무형자산 및 
 투자부동산 감가상각비
1,452
1,459

임차료
4
6

급여
885
925

보험료
116
121

퇴직급여
145
139

세금과공과
36
35

기타 비용
445
476

합 계
4,736
4,761

20. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

급여
885
884

퇴직급여
145
136

복리후생비
34
49

세금과공과
16
17

지급수수료
350
212

임차료
4
5

유형자산감가상각비
209
209

보험료
35
36

광고선전비
9
9

기타
65
84

합 계
1,752
1,641

21. 영업외수익 

당분기와 전분기 중 영업외수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

배당금수익
4,301
2,890

금융자산처분이익
348
457

투자부동산처분이익
-
153

금융자산평가이익
167
5,056

잡이익
92
87

합 계
4,907
8,643

22. 영업외비용

당분기와 전분기 중 영업외비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

금융자산처분손실
-
4

기타수수료
377
955

금융자산평가손실
-
47

잡손실
8
24

합 계
386
1,030

23. 금융수익 

당분기와 전분기 중 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

이자수익
474
683

합 계
474
683

24. 금융비용 

당분기와 전분기 중 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

이자비용
416
332

외화환산손실
-
561

합 계
416
893

25. 법인세비용

회사의 당분기 손익계산서상 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

26. 배당금 등

회사는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 13,705백만원을 2021년 4월에 지급할 예정입니다(전기: 11,504백만원).

27. 영업으로부터 창출된 현금

가. 영업으로부터 창출된 현금(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
33,369
27,655

조정 :

이자비용
416
332

외화환산손실
-
561

확정급여 퇴직급여
145
139

감가상각비 및 투자부동산상각비
1,430
1,437

무형자산상각비
21
22

금융자산처분손실
-
4

금융자산평가손실
-
47

이자수익
(474)
(683)

배당금수익
(28,963)
(18,436)

금융자산처분이익
(348)
(457)

투자부동산처분이익
-
(153)

금융자산평가이익
(167)
(5,056)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
529
(244)

기타수취채권(유동)의 증가
1,191
(7)

기타수취채권(비유동)의 감소(증가)
367
2

기타지급채무(유동)의 증가(감소)
(1,289)
(1,426)

기타지급채무(비유동)의 증가(감소)
-
15

선수금의 증가(감소)
160
229

예수금의 증가
93
751

퇴직금의 지급
(101)
-

영업으로부터 창출된 현금
6,379
4,732

나. 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

이익잉여금의 미지급배당금대체
13,706
11,504

임차보증금의 유동성대체
6,021
504

다. 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용(단위: 백만원)

<당분기>

구 분
재무활동으로 인한 부채

유동성장기차입금
미지급배당금
합계

당기초
108,800
83
108,883

외화환산
4,550
-
4,550

기타 비현금거래 등
-
13,706
13,706

당분기말
113,350
13,789
127,139

<전분기>

구 분
재무활동으로 인한 부채

장기차입금
미지급배당금
미지급금
합계

전기초
-
83
-
83

차입
121,700
-
-
121,700

자기주식취득
-
-
17,958
17,958

배당선언 등
-
11,504
-
11,504

지급 등
-
-
(17,343)
(17,343)

기타 비현금거래 등
560
-
-
560

전분기말
122,260
11,587
615
134,462

28. 우발채무와 약정사항

가. 회사는 당분기말 현재 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발㈜의 분할기일의 채무 중 잔여채무 및 보증에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

또한, 분할기일 이전에 발생하여 회사가 분할신설회사와 연대하여 책임지는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사 등의 PF대출에 대한 지급보증이나 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공대상
종류
당분기말
전기말

총보증한도
대출잔액
총보증한도
대출잔액

재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출
지급보증
246,140
175,317
254,460
174,570

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등의 
유동화채무 등
자금보충약정 및 조건부채무인수 약정
234,706
214,706
244,706
224,706

분양자 등의 주택매입자금 등
지급보증
1,200
1,003
5,012
4,441

합계
482,046
391,026
504,178
403,717

나. 회사는 종속기업인 통영에코파워㈜를 위하여 플랜업통영㈜에 140,000백만원(채무잔액 : 140,000백만원)의 채무보증약정을 제공하고 있습니다.

한편, 회사는 상기 연대보증을 포함한 금융보증계약 중 일부에 대하여 당분기말 현재
공정가치
333백만원을 기타유동부채로 계상하고 있습니다.

다. 당분기말 현재
회사는 각종 계약과
관련하여 백지어음ㆍ수표
6매

를 담보 및 견질용으로 제공하고 있습니다.

구 분
제 공 처
매 수
내 용

어 음

KDB인프라자산운용

2
백지어음 2매

수 표
한국산업은행
4
백지수표 4매

라. 계류중인 소송사건 

당분기말 현재 회사를 대상으로 제기된 소송 및 회사가 제소한 소송의 내역은 다음과같습니다(단위:백만원).

구 분
종 목
소송금액
상 대 방

피고사건
김포한강아이파크 하자소송 등
17,973
김포한강아이파크
입주자 대표회의 등 13건

해당 소송의 최종 결과는 당
분
기말 현재 예측될 수 없으며, 이에 따라 회사의 재무제표
는 이러한 불확실성으로 인하
여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

한편, 상기 피고로 계류중인 소송사건 중, 에이치디씨현대산업개발(주)과 연대하여 책임지는 소송사건은 당분기말 현재 총
12
건(전체 소가:
17,852백만원)
입니다.

마. 회사는 2017년 중 취득한 ㈜에이치디씨리츠1호 보통주와 관련하여, 특정 조건이 충족될 경우 우선주주(총 우선주 모집금액: 100억원)는 보통주주에게 우선주식의 발행가와 우선주식 매각시까지 미배당된 이익배당금을 합산한 가격을 행사가격으로 하여 매수청구권을 행사할 수 있으며, 이 경우 회사를 포함한 보통주주는 연대하여 우선주주로부터 우선주식을 매수해야 합니다. 또한,
㈜에이치디씨리츠1호의 해산결의일의 1개월 전 시점까지 사업건물 중 매각되지 않은 물건이 남아있고, 우선주주가 보통주주에게 미매각 물건의 매입을 요청할 경우, 회사를 포함한 보통주주는 연대하여 사업건물 중 미매각 물건을 매입하여야 합니다.

바. 회사는 에이치디씨현대EP㈜, 에이치디씨현대산업개발㈜ 등 종속기업 및 관계기업으로 부터 분기별로 매출액에서 기업집단 내 계열사간의 내부거래 매출액을 제외한 금액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있으며, 공동기업인 에이치디씨신라면세점㈜로부터는 매출액의 0.095%를 상표권 사용료로 지급받고 있습니다. 또한, 기타특수관계자인 에이치디씨자산운용㈜로부터는 내부거래 매출액을 제외한 실물부동산 관련 매출액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있습니다.

사. 회사는 전전기 중 관계기업인 삼양식품(주)의 주식 1,279,890주를 엠디유니콘제일차(주)에 94,712백만원에 매각하면서, 동거래처와 주가수익스왑(Price Return Swap)계약을 체결하였으며, 동 계약과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

대상주식
삼양식품㈜ 발행 보통주

수량
1,279,890주

계약기간
매매종결일(2019년 9월 25일)로부터 3년

스왑비용
3.17%

정산시기
최초 분기지급일(2019년 10월 31일)과 만기일 전 최초 분기지급일로부터 매 3개월이 되는 각 날(분기지급일) 및 만기일

주당 매매대금
74,000원

잔여계약금액
주당 매매대금 x 엠디유니콘제일차(주)가 보유한 잔여 주식수

정산기준금액
매각 관련 비용 + 잔여계약금액의 차액(당분기말과 직전분기말) + 처분이익정산수수료

처분가액
엠디유니콘제일차(주)가 삼양식품(주)의 주식을 시장에 매각하고 수령한 금액

주요내용
- 배당금은 엠디유니콘제일차(주)가 수취
- 회사는 3.17%의 고정수수료를 지급함.
- 매 정산시기마다 엠디유니콘제일차(주)는 보유 중인 삼양식품(주)의 처분에 따른 차익(처분 손실 발생 시 손실을 포함함)의 상당 부분(처분가액-정산기준금액)을 회사에 이전함.

아. 회사는 종속기업인 통영에코파워(주)의 통영천연가스발전소 설립을 위한 주요기기 공급계약을 General Electric Global Service GMBH와 2020년 12월에 체결하였으며, 동 계약에 따른 주요기기는 통영천연가스발전소 설립의 EPC(Engineering Procurement Construction)사로 선정된 (주)한화건설에 매각하고 발전소 건설을 진행할 계획입니다(주석 29참조)
.

29. 특수관계자 거래

가. 보고기간말 현재 회사와 지배ㆍ종속관계와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속기업

에이치디씨현대EP㈜, 에이치디씨아이서비스㈜, 에이치디씨아이앤콘스㈜, ㈜에이치디씨아이파크몰, 에이치디씨스포츠㈜,
㈜에이치디씨영창, 천진영창악기유한공사, 천진영창강금주건유한공사, Hyundai(Sanhe) Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai Engineering Plastics India Private Limited.,Guangdong Hyundai Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai (Yancheng) Engineering Plastics Co., Ltd.,Hyundai (Chongqing) Engineering Plastics Co., Ltd., HYUNDAI-BYUKSAN JV, HDC INDIA PRIVATE Ltd., 

㈜에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사(㈜에이치디씨리츠1호),
부동산일일사㈜, 미래비아이㈜, 에이치디씨밸류애드전문투자형사모부동산신탁제1호, 통영에코파워㈜, 에이치디씨현대산업개발㈜(*1), 호텔에이치디씨㈜(*2), 에이치디씨현대피씨이㈜(*2), 빅애플드림제일차㈜(*2), 아이파크패키지제일차㈜(*2), 아이파크패키지제이차㈜(*2), 피치에코㈜(*2), ㈜에이치디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사(*2), ㈜에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사(*2)

관계기업

㈜동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위
탁관리부동산투자회사
(
㈜동탄92블럭
),
에이치디씨아이콘트롤스㈜, I CONTROLS VIETNAM Co., Ltd., 아이시어스㈜, 에코바이오플라스틱코리아㈜, 에이치디씨리조트(*3), ㈜고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사(*3),
㈜광명문화관광복합단지피에프브이
(*3),
㈜광명문화관광복합단지자산관리
(*3), 충주드림파크개발㈜(*3)

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜

기타특수관계자
브이아이금융투자(*4)

기타(*)

서울-춘천고속도로㈜, 아이파크마리나㈜, 플랜업통영㈜,
북항아이브리지㈜, 부산컨테이너터미널㈜, 에이치디씨자산운용㈜, 엠엔큐투자파트너스, 시흥-서울연결도로㈜, 인천신항배후단지㈜

(*) 기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

(*1) 전기 중 추가 지분 취득으로 인해 관계기업에서 종속기업으로 분류되었습니다.

(*2) 에이치디씨현대산업개발㈜의 종속기업이며, 전기 중 에이치디씨현대산업개발㈜에 대한 지배력을 획득하여, 종속기업으로 분류되었습니다.

(*3) 에이치디씨현대산업개발㈜의 관계기업이며, 전기 중 회사가 에이치디씨현대산업개발㈜에 대한 지배력을 획득하여, 관계기업으로 분류되었습니다.

(*4) 전기 중 관계기업인 에이치디씨아이콘트롤스㈜에 회사가 보유한 주식을 전량 매각하였으나, 매각 이후에도 회사에 지배력이 있는 개인에 의하여 특수관계자 범위에 해당하는 것으로 판단하여 기타특수관계자로 분류하였습니다.

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
회사명
매출 등
매입 등

임대매출
배당금수익
CI
기타

종속기업
에이치디씨현대EP㈜
105
2,155
296
-
-

에이치디씨아이서비스㈜
183
2,399
103
-
1,256

에이치디씨아이앤콘스㈜
27
2,385
77
-
-

에이치디씨아이파크몰㈜
54
-
39
260
50

에이치디씨스포츠㈜
-
-
3
25
-

㈜에이치디씨영창
194
-
32
-
19

통영에코파워㈜
-
-
-
74
-

에이치디씨현대산업개발㈜
23
15,818
1,163
-
27

호텔에이치디씨㈜
-
-
7
-
-

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스㈜
-
1,906
46
-
-

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
-
-
94
-
-

기타
아이파크마리나㈜
7
-
-
-
-

에이치디씨자산운용
-
-
-
1
-

합 계
593
24,663
1,860
360
1,352

상기 거래 이외에 회사는 기타특수관계자인 서울-춘천고속도로㈜의 차입금을 기초
자산으로 하는 펀드에 투자하고
있으며,
당분기 중 관련 배당금수익

2,857백
만원
및 금융자산평가이익 167백만원을 인식
하였습니다.

<전분기>

구 분
회사명
매출 등
매입 등

임대매출
배당금수익
CI
기타

종속기업
에이치디씨현대EP㈜
97
1,847
241
-
-

에이치디씨아이서비스㈜
179
2,399
102
-
1,304

에이치디씨아이앤콘스㈜
25
2,385
85
-
-

에이치디씨아이파크몰㈜
66
-
32
59
54

에이치디씨스포츠㈜
-
-
-
26
-

㈜에이치디씨영창
173
-
16
-
19

통영에코파워㈜
-
-
-
25
-

에이치디씨현대산업개발㈜
14
7,247
1,844
-
24

호텔에이치디씨㈜
-
-
7
-
-

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스㈜
-
1,668
61
-
-

에이치디씨리조트㈜
-
-
42
-
-

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
-
-
125
-
-

기타
아이파크마리나㈜
16
-
-
-
-

에이치디씨자산운용
-
-
-
-
2

합 계
570
15,546
2,555
110
1,403

상기 거래 이외에 회사는 기타특수관계자인 서울-춘천고속도로(주)의 차입금을 기초
자산으로 하는 펀드에 투자하고 있으며,
전분기 중 관련 평가이익 4,598백만원
을 인식하였습니다.

다. 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
회사명
채 권(*1)
채 무

매출채권
기타수취채권
보증예수금
기타채무

종속기업
에이치디씨현대EP㈜
2,481
-
400
-

에이치디씨아이서비스㈜
2,513
-
395
413

에이치디씨아이앤콘스㈜
2,470
-
100
-

에이치디씨아이파크몰㈜
102
33,207
-
22

에이치디씨스포츠㈜
4
2,187
-
-

㈜에이치디씨영창
35
-
602
7

통영에코파워
158
-
-
-

에이치디씨현대산업개발㈜

17,097
-
70
12

호텔에이치디씨㈜
8
-
-
-

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스㈜
1,956
-
-
-

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
103
-
-
-

합 계
26,927
35,394
1,567
454

(*1) 회사가 특수관계자와의 거래에서 발생한 채권에 대하여 설정한 대손충당금은 없습니다.

<전기말>

구 분
회사명
채 권(*1)
채 무

매출채권
기타수취채권
보증예수금
기타채무

종속기업
에이치디씨현대EP㈜
323
-
400
-

에이치디씨아이서비스㈜
96
-
390
473

에이치디씨아이앤콘스㈜
81
-
100
-

에이치디씨아이파크몰㈜
100
33,000
-
128

에이치디씨스포츠㈜
1
2,162
-
-

㈜에이치디씨영창
13
-
602
13

통영에코파워
118
-
-
-

에이치디씨현대산업개발㈜

1,957
80
30
117

호텔에이치디씨㈜
5
-
-
-

관계기업
에이치디씨아이콘트롤스㈜
38
-
-
-

에이치디씨리조트㈜
48
-
-
-

공동기업
에이치디씨신라면세점㈜
83
-
-
-

합 계
2,863
35,242
1,522
731

(*1) 회사가 특수관계자와의 거래에서 발생한 채권에 대하여 설정한 대손충당금은 없습니다.

라

.
회사는 당분기 중 서울-춘천
고속도로㈜의 차입금을 기초자산으로 하는
펀드로부
터

2,523백만원(전분기 1,873백만원)의
배당금을 수령하였습니다
. 

마. 전기 중
회사는 관계기업인 에이치디씨아이콘트롤스㈜로부터 에이치디씨현대산업개발㈜의 주식을 1,486,868주(32,347백만원) 매입하였으며, 에이치디씨현대산업개발㈜의 유상증자에 참여하여 9,353,735주(139,876백만원)를 추가 취득함으로써, 에이치디씨현대산업개발㈜ 지분 38.45%를 확보하게 되어 지배력을 획득하였습니다. 해당 유상증자 거래에는 관계기업인 에이치디씨아이콘트롤스(주)로부터의 신주인수권 매입 금액 2,156백만원과 기타개인특수관계자로부터의 신주인수권 매입금액 1,155백만원이 포함되어 있습니다.

지배력 획득 이후, 기타소액주주로부터 장내거래로 1,027,960주(14,115백만원)를 추가 취득하여, 당분기말과 전기말 현재 에이치디씨현대산업개발㈜에 대한 회사의 지분율은 40.01%입니다. 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 참석율 대비 회사의 당분기말과 전기말 현재 지분율을 고려하였을 때, 회사의 당분기말과 전기말 현재 지분율만으로도 의사결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

또한
전기 중
회사는 특수관계자인 에이치디씨아이서비스㈜와
에이치디씨
아이콘트롤스㈜로부터
에이치디씨
영창㈜의 주식 14,389,060주를 1,036백만원, ㈜
에이치디씨
민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사의 주식 80,000주를 2,365백만원, 부동산일일사㈜의 주식 712,765주를 13,456백만원에 취득하였습니다.

또한 보유 중이던 브이아이금융투자㈜의 주식 400,000주를 특수관계자인
에이치디씨
아이콘트롤스㈜에 2,628백만원에 매각하여 처분손실 1,135백만원을 인식하였습니
다.

바. 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

단기급여
569
547

퇴직급여
172
129

합 계
741
676

상기의 주요 경영진은 회사의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등
기 임원입니다.

사. 회
사는
종속기업인 에이치디씨현대산업개발㈜와 연대하여, 종속기
업인
HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서
L/C 관련

3,117백만원
(
전기말: 2,992백만원)의 보증을 제공
하고 있습니다.

아. 회사는 당분기말 현재 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발㈜의 분할기일의 채무 중 잔여채무 및 보증에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

또한, 회사는 종속기업인 에이치디씨현대산업개발㈜의 영업과 관련하여 분
할기일 이전에 발생하여 회사가 에이치디씨현대산업개발㈜와 연대하여 책임지는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사 등의 PF대출에 대한 지급보증이나 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공대상
종류
당분기말
전기말

총보증한도
대출잔액
총보증한도
대출잔액

재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출
지급보증
246,140
175,317
254,460
174,570

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등의 
유동화채무 등
자금보충약정 및 조건부채무인수약정
234,706
214,706
244,706
224,706

분양자 등의 주택매입자금 등
지급보증
1,200
1,003
5,012
4,441

합계
482,046
391,026
504,178
403,717

한편, 회사가 피고로 계류중인 소송사건 중, 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발(주)과 연대하여 책임지는 소송사건은 당분기말 현재
총 12건(전체 소가: 17,852백만원)입니다.

자. 상기 에이치디씨현대산업개발㈜와 연대하여 책임지는 자금보충약정 및 조건부채무인수약정 중 당분기말 현재 회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

특수관계구분
회사명
자금보충처
당분기말
전기말
자금보충기간(대표)

총보증한도
자금보충잔액
자금보충한도
자금보충잔액

종속기업
에이치디씨아이파크몰(주)
몰링월드제일차(유)
85,000
85,000
95,000
95,000
2017.11.22 ~ 2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000
125,000
125,000
125,000

기타
부산컨테이너터미널㈜(*1)
산업은행 등
20,000
-
20,000
-
운영개시일 ~ 채무이행완료일

합 계
230,000
210,000
240,000
220,000

(*1) 상기 보증 외에 회사가 보유하고 있는 주식이 특수관계자를 위하여 담보로 제공되고 있습니다(주석 15참조).

상기 내역 외에 회사는 에이치디씨현대산업개발㈜와 연대하여, 프로젝트 금융약정에 따라 운영개시일로부터 10년이 되는 날 이후부터 단기대출금의 최종상환일까지의 기간 동안 북항아이브리지㈜의 총 가용자금(예비부채상환적립금 및 부채상환적립금 적립 의무가 해소되지 않은 경우 예비부채상환적립금 및 부채상환적립금 포함) 및 단기대출금으로 지급기일이 도래한 금융비용, 대출원리금의 충당이 불가능한 경우에 부족금액을 대출하여야 하는 자금보충의무를 부담하고 있습니다. 당분기말 현재 해당 자금보충의무는 개시되지 않았습니다

차.

회사는 종속기업인 통영에코파워㈜를 위하여 플랜업통영㈜에 140,000백만원(채무잔액 : 140,000백만원)의 채무보증약정을 제공하고 있습니다. 또한, 회사는 종속기업인 통영에코파워(주)의 통영천연가스발전소 설립을 위한 주요기기 공급계약을 General Electric Global Service GMBH와 2020년 12월에 체결하였으며, 동 계약에 따른 주요기기는 통영천연가스발전소 설립의 EPC(Engineering Procurement Construction)사로 선정된 (주)한화건설에 매각하고 발전소 건설을 진행을 계획입니다(주석 28참조).

카. 특수관계자와의 자금대여 차입거래는 다음과 같습니다.(단위:백만원)

특수관계구분
회사명
기초
대여
회수
잔액

종속기업
에이치디씨아이파크몰(주)
33,000
-
-
33,000

(*) 전기 중 에이치디씨아이파크몰(주)와의 임대차계약을 종료하고 임대차계약을 위한 보증예수금을 대여금으로 대체하였습니다.

타. 회사가 당분기 및 전분기 중 특수관계자에게 지급 결의한 배당금은
5,683
백만원 및
4,425
백만원입니다. 당분기말 현재 배당과 관련한 미지급금은
5,683
백만원입니다
.

6. 기타 재무에 관한 사항

6-1. 대손충당금 설정현황 

연결회사의 대손충당금 설정현황은 다음과 같습니다.

(가) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 

(단위 : 백만원 )

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 45 기
1 분 기
매출채권
719,561
153,831
21.4%

미청구공사
492,128
927
0.2%

기타수취채권
1,185,070
288,406
24.3%

선 급 금
695,130
247
0.1%

합 계
3,091,889
443,411
14.3%

제 44 기
연 간
매출채권
698,901
154,252
22.1%

미청구공사
597,876
1,348
0.2%

기타수취채권
1,274,540
310,988
24.4%

선 급 금
577,362
218
0.1%

합 계
3,148,679
466,806
14.8%

제 43 기
연 간
매출채권
283,542
16,070
5.7%

미청구공사
7,130
-
-

기타수취채권
72,935
3,346
4.6%

선 급 금
29,567
-
-

합 계
393,179
19,421
4.9%

(*) 매출채권은 받을어음, 공사미수금, 분양미수금이 포함되어 있습니다.
(*) 기타수취채권은 미수금, 대여금, 보증금, 기타당좌자산 등이 포함되어 있습니다.
(*) 채권금액은 현재가치할인차금 차감후 금액입니다.

(나) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원 )

구 분
제45기 연간
제44기 연간
제43기 연간

1. 기초 대손충당금 잔액합계
466,806
19,421
12,725

2. 순대손처리액(①－②±③)
(21,796)
250,282
(568)

① 대손처리액(상각채권액)
(21,796)
(6,933)
(568)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
254,150
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(1,599)
200,167
7,265

4. 기말 대손충당금 잔액합계
443,411
466,806
19,421

(다) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1) 대손충당금 설정방침 
 재무상태표일 현재의 매출채권에 대해 과거의 대손경험률과 미래의 대손예상액을
 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2) 대손경험률 및 대손가능성 추정액 산정근거 
 - 대손경험률은 과거 3개년 실제 대손 발생액을 근거로 산정하고 있습니다. 
 - 대손가능성 추정액은 채무자의 파산, 강제집행, 은행거래중지, 소송, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권 및 약정기일 경과 후 약정의 갱신이나 수정없이 장기간 연체되는 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려한 합리적인 대손 추산액을 산정하여 대손충당금 및 대손금으로 처리하고 있습니다. 
 ※ 파산, 강제집행, 은행거래중지, 사망, 실종의 경우 : 담보가치를 초과하는 금액 의 100% 대손충당금 설정 ※ 소송의 경우 : 1심 패소시 패소금액의 100% 대손충당금 설정 및 기타 패소가 능성을 합리적으로 추정하여 그 해당금액의 100% 대손충당금 설정 
 ※ 장기회수지연채권의 경우 : 회수가능성 및 담보설정여부 등을 고려한 합리적 인 대손추산액을 산정하여 대손충당금 설정 

(라) 당기말 현재 경과기간별 매출채권 및 계약자산잔액 현황

(단위 : 백만원 )

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
452,469
27,454
72,598
167,040
719,561

구성비율
62.9%
3.8%
10.1%
23.2%
100%

6-2. 재고자산의 보유 및 실사내역 등 

(가) 최근 3사업연도의 연결회사 재고자산 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원 )

사업부문
계정과목
제45기 1분기
제44기 연간
제43기 연간
비고

건설부문
일반건축
저장품
13
4
-
-

토목
저장품
37
7
-
-

외주주택
저장품
677
771
-
-

자체공사
용지
661,660
687,405
117,032
-

완성주택
17,078
15,087
-
-

미완성주택
185,369
130,610
2,240
-

저장품
36
15
-
-

악기
제품
2,698
2,063
3,446
-

상품
10,187
11,166
15,116
-

반제품
3,920
3,574
3,807
-

재공품
257
383
301
-

원재료
7,517
6,671
6,450
-

부재료
44
45
37
-

저장품
-
-
2
-

미착품
245
549
504
-

유통부문
상품
103
108
230
-

저장품
113
107
116
-

유화부문
제품
41,928
37,113
49,086
-

상품
105
89
120
-

반제품
2,860
2,423
6,776
-

원재료
35,810
22,532
27,136
-

저장품
841
807
813
-

미착품
5,354
10,909
4,847
-

기타부문
상품
21
14
24
-

원재료
1,948
1,522
-
-

저장품
78
63
-
-

합 계
제품
44,626
39,176
52,532
-

상품
10,416
11,377
15,490
-

반제품
6,780
5,997
10,583
-

재공품
257
383
301
-

원재료
45,275
30,725
33,586
-

부재료
44
45
37
-

저장품
1,795
1,774
931
-

미착품
5,599
11,458
5,351
-

용지
661,660
687,405
117,032
-

완성주택
17,078
15,087
-
-

미완성주택
185,369
130,610
2,240
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
9.82%
9.71%
5.66%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.30
10.52
5.20
-

(나) 재고자산의 실사내역

당사는 2020사업연도 연결재무제표를 작성함에 있어서 2020년 12월 31일 각 사업지별로 재고실사를 실시하였으며, 감사인의 입회는 없었습니다. 실사결과 장기체화재고는 없습니다.

6-3. 공정가치

가

. 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 연결회사의 금융자산과 금융부채는
다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자산

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산
54
47,300
277,088
324,442

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산

지분증권
16,879
-
83,618
100,497

파생상품자산
-
3,258
15,283
18,541

총 자산
16,933
50,558
375,989
443,480

부채

파생상품부채
-
11,632
-
11,632

총 부채
-
11,632
-
11,632

<전기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자산

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산
43
94,930
277,053
372,026

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산

지분증권
9,477
-
78,093
87,570

파생상품자산
-
-
15,283
15,283

총 자산
9,520
94,930
370,429
474,879

부채

파생상품부채
-
20,071
-
20,071

총 부채
-
20,071
-
20,071

연결회사는 비반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산이나 금융부채를
당분기말에
측정하지 않았습니다.

나. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준간 이동

당
분기와 전분기 중 반복적인 측정치의 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
금융자산

당분기
전분기

기초 잔액
370,429
378,890

처분
-
(2,214)

평가로 인한 변동
5,560
4,598

사업결합으로 인한 증가
-
35,449

기말 잔액
375,989
416,723

연결

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을

보
고기간 말에 인식합니다.
당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다. 또한 전기말 현재 적용한 가치평가기법에 변경은 없습니다.

다. 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 당분기말 현
재 공정가치 서열체계에서
수준 3으로 분류되는 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산(당분기말: 375,989백만원, 전기말: 370,429백만원)은
합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하였습니다.공정가치산정시 현금흐름할인모형, 배당할인모형, 이항모형 등 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하였습니다.

라. 그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치

연결회사는 또한 연결재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제45기 1분기
(당기)
삼일회계법인
적정
-
-

제44기
(전기)
삼일회계법인
적정
2020년 중 "COVID-19(코로나)바이러스"의 확산 우려로 인하여 우리나라를 포함한 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성
- 투입법에 따른 수익인식
- 신용손상의 징후 발생 건설현장에 대한 
 금융자산 회수가능성
- 수준 3의 공정가치로 측정되는 금융상품의 평가
- 에이치디씨현대산업개발 사업결합 회계처리

제43기
(전전기)

삼일회계법인
적정
수준 3의 공정가치로 측정되는 
금융상품의 평가
수준 3의 공정가치로 측정되는 금융상품의 평가

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제45기 1분기
(당기)
삼일회계법인
분,반기 연결 및 별도 검토, 
기말 연결 및 별도 감사
410
3,920
410
345

제44기
(전기)
삼일회계법인
분,반기 연결 및 별도 검토, 
기말 연결 및 별도 감사
340
3,421
340
3,431

제43기
(전전기)

삼일회계법인
분,반기 연결 및 별도 검토, 
기말 연결 및 별도 감사
228
2,400
228
2,755

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제45기 1분기
(당기)
2021.03
제44기 세무조정
2021.03 ~ 2021.03
10
VAT 별도

2021.02
세무자문
2021.01 ~ 2021.12
10
VAT 별도

제44기
(전기)
2020.03
제43기 세무조정
2020.03 ~ 2020.03
10
VAT 별도

2020.02
세무자문
2020.01 ~ 2020.12
10
VAT 별도

제43기
(전전기)
2019.03
제42기 세무조정
2019.03 ~ 2019.03
8
VAT 별도

2019.02
세무자문
2019.02 ~ 2019.12
6
VAT 별도

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 09월 15일
회사측: 감사위원회 3인
감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 2인
서면회의
감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성,핵심감사사항 등

2
2021년 03월 16일
회사측: 감사위원회 3인
감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 2인
서면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 감사인의 독립성,그룹감사와 관련한 사항, 핵심감사사항 등

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당기말 현재, 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 3명, 총 5명의 이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 보상위원회 등 3개의 위원회가 있습니다.
이사회의 의장으로는 정관 제32조 및 이사회규정 제5조에 따라 정몽규 대표이사를 이사회에서 호선에 의하여 선임하였으며, 다양한 경영현안들에 대한 해결책 제시로 회사가 리딩 디벨로퍼로서 성장하는데 큰 기여를 하였을 뿐 아니라 20년 이상 당사 대표이사로서 경영 전반에 대해서도 누구보다 해박한 지식과 식견을 가지고 있어 회사의 지속적인 성장을 달성하는데 큰 기여를 할 것으로 판단하였습니다. 또한 사외이사가 전체 이사회의 과반수를 차지하고 있어 경영진과 지배주주로부터 독립적으로 기능을 수행하고 있을 뿐만 아니라 경영진에 대한 효과적인 감독 기능도 담당하고 있습니다.
각 이사의 주요경력은 'Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
1
-
-

나. 중요의결사항 등 

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사의 성명
사외이사의 성명

정몽규
(출석률:
100%)
유병규
(출석률:
100%)
이방주
(출석률:
100%)
신제윤
(출석률:
100%)
김진오
(출석률:
100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

제1차
2021.02.04
<심의사항>
1) 2020 사업년도 재무제표 승인
2) 2020 사업년도 영업보고서 승인
3) 2018, 2019 사업년도 재무제표 수정 승인

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

제2차
2021.03.03
<심의사항>
1) 2020 사업년도 이익잉여금처분계산서 승인
2) 제44기 정기 주주총회 소집
3) 플랜업통영(주) 신용 공여

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

제3차
2021.03.25
<심의사항>
1) 대표이사 및 이사회 의장 선임

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제4차
2021.06.18
<심의사항>
1) 제 148회 공모 회사채 발행

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

다. 이사회 내 위원회 현황

(1) 사외이사후보추천위원회

1) 구성, 설치목적 및 권한

구 분
내 용
비 고

구 성
*2인 이상의 이사로 구성(정관 및 이사회 규정)
→ 유병규(사내이사, 위원장), 이방주(사외이사), 김진오(사외이사)
*위원 총 3명 중 2명(이방주 이사, 김진오 이사)이 사외이사임
(위원의 과반수가 사외이사이어야 하는 상법 규정을 충족함)
신제윤 이사
재선임

설치목적 
및 권한
*주주총회에서 선임할 사외이사 후보를 추천함
*필요하다고 인정되는 경우 관계 임직원 또는 외부인사를 회의에
출석시켜 의견을 청취할 수 있음
-

2) 활동내역

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

유병규
(출석률: 100%)
이방주
(출석률: 100%)
김진오
(출석률: 100%)

제1차
2021.03.03
사외이사 후보 추천
가결
찬성
찬성
찬성

(2) 보상위원회

1) 구성, 설치목적 및 권한

구 분
내 용
비 고

구 성
*2인 이상의 사외이사로 구성(보상위원회 규정)
→ 신제윤(사외이사, 위원장), 김진오(사외이사)
-

설치목적 및 권한
경영진에 대한 경영실적 평가 및 보상
-

2) 활동내역

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

신제윤
(출석률 : 100%)
김진오
(출석률 : 100%)

제1차
2021.03.25
<심의사항>
1) 보상위원회 위원장 선임

가결

찬성

찬성

※

감사위원회는 下記 '2. 감사제도에 관한 사항' 에
서 별도 기
재

라. 이사의 독립성

1) 이사의 선임
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 사내이사는 이사회의 추천을 통하여, 사외이사는 사외이사후보추천위원회의 추천을 통하여 선출합니다.(사외이사후보추천위원회에 대해서는 上記 'VI.1.다.(1)) 사외이사후보추천위원회' 참조). 
또한 주주총회에서 선출할 이사 후보의 인적사항에 관해서는 '주주총회 소집 공고'
(금감원 전자공시)와 모든 주주에게 발송하는 '주주총회 소집통지서'를 통하여 이사 후보의 성명, 생년월일, 주요약력, 추천인, 회사와의 최근 3년간 거래내역, 최대주주와의 관계, 이사회 활동내역 등을 주주총회 2주간 전까지 미리 알려드리고 있습니다.
이사 선출에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있으며, 사내이사는 상시 관리하는 후보군 중 전문성과 리더십 면에서 가장 적합한 인물을 후보로 선정하고, 사외이사는 지주사업에 대한 이해와 회계, 재무, 법무, 금융 등 전문 분야에 대한 경력이 풍부하고, 회사 및 최대주주와 이해관계가 없어 독립적인 지위에서 이사와 회사의 경영을 감독할 수 있는 인물을 후보로 선정하고 있습니다.

당사의 이사 5명에 대한 각각의 추천인,
선임배경 및 활동분야는 다음과 같습니다.

(2021.06.22 기준)

구 분
이 사
임 기
추천인
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주등과의 
관계
연임횟수

사내
이사
정몽규
3년
이사회
당사 업무 총괄 및 
대외 업무 수행
대표이사, 이사회 의장,
경영전반 총괄

보통주 20,120,129주 보유

에이치디씨아이콘트롤스(주) 
지분 거래
- 매수인 : 에이치디씨(주)
- 매도인 : 후보자(정몽규)
- 목적 : 자회사 편입
- 일자 : 2019.04.16

- 금액 : 1,687백만원

본인
연임 1회
(주1)

유병규
2년
이사회
당사 업무 총괄 및 
대외 업무 수행
대표이사, 
경영전반 총괄
-
에이치디씨(주)
등기임원
연임 2회
(주1)

사외
이사
이방주
2년
사외이사후보
추천위원회
경제, 금융, 세무, 법률 분야
전문가
경영,재무,투자 자문
-
에이치디씨(주)
등기임원
연임 1회

신제윤
3년
사외이사후보
추천위원회
경제,금융 자문
-
에이치디씨(주)
등기임원
연임 1회
(주1)

김진오
3년
사외이사후보
추천위원회
법률 자문
-
에이치디씨(주)
등기임원
연임 1회

(주1) 정몽규 사내이사, 유병규 사내이사, 신제윤 사외이사는 제44기 정기 주주총회에서 각각 사내이사 및 감사위원회 위원이 되는 사외이사로 선임되었습니다.
(※ 임기 : 정몽규 이사 3년 / 유병규 이사 2년 / 신제윤 이사 3년)

2) 사외이사후보추천위원회
당사는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자 추천을 위하여 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영 중이며, 사외이사후보추천위원회는 사내이사 1인(유병규 이사)과 사외이사 2인(이방주 이사, 김진오 이사)으로 구성되어 있습니다.
(위원회의 과반수가 사외이사로 구성되어, 상법 542조의8 제4항의 규정을 충족)

마. 사외이사의 전문성

1) 사외이사 직무수행 지원조직 현황
(기준일 : 2021년 06월 22일)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영혁신팀
5
팀장 1명(2.8년)
팀원 4명(평균7.5년)

- 주주총회, 이사회 및 이사회내 위원회 운영 및 지원
- 주주총회, 이사회 및 이사회내 위원회 부의/보고안건 검토 및 상정
- 주주총회, 이사회 및 이사회내 위원회 의사록 기록 및 관리

- 기타 사외이사 교육 및 직무수행 등 지원

2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

-
경영혁신팀
이방주
신제윤
김진오
-
2021년 중 실시 예정

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

신제윤
예
서울대 경제학
재정경제부 국제금융국 국제금융과 과장(2002)
재정경제부 금융정책국 국제금융과 과장(2002~2004)
재정경제부 부이사관(2004~2005)
재정경제부 국제금융심의관(2005~2007)
재정경제부 국제금융국 국장(2007~2008)
기획재정부 국제업무관리관 (2008 ~ 2011)
기획재정부 제1차관(2011~2013)
금융위원회 위원장(2013~2015)
법무법인 태평양 고문(2017~)
예
금융기관 ·정부 ·
증권유관기관 등 경력자
(4호 유형)
기획재정부, 금융위원회에서 근무기간이 
5년 이상으로 상법시행령 제37조2항
제4호에 따른 금융기관 ·정부 ·
증권유관기관 등 경력자입니다.

이방주
예
고려대 경제학
현대자동차 재정부 부장(1981~1986)
현대자동차 재정담당 이사(1986~1990)
현대자동차 상무이사(1990~1993)
현대자동차 재경본부장 전무이사(1994~1997)
현대자동차 재경본부장 부사장(1998)
현대자동차 대표이사 사장(1998~1999)
현대산업개발 사장,부회장(1999~2008)
한국주택협회 회장(2004~2007)
JR투자운용 대표이사 회장(2008~)
예
상장회사 회계 ·재무분야 경력자
(3호 유형)
현대자동차, 현대산업개발에서 
회계 및 재무분야에서의 근무기간이 
10년 이상으로 상법시행령 제37조2항 
제3호에 따른 회계 ·재무전문가입니다.

김진오
예
서울대 법학과
대법원 재판연구관(2014)
창원지방법원 부장판사(2016~2017)
법무법인 동인 변호사(2017~)
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성
당사가 주주총회에서 감사위원회 위원을 선출할 때 회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수의 3%를 초과하는 주식을 소유한 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못하게 하는 상법 제542조의12의 규정을 적용합니다.
당사의 감사위원회 위원은 총 3명이고 3명 모두 사외이사로 구성되어 있어 그 위원장도 사외이사가 맡고 있으며, 이는 상법 제542조의11의 규정을 준수한 것입니다.
주주총회에서 선출할 감사위원회 위원 후보의 인적사항에 관해서는 '주주총회 소집 공고' (금감원 전자공시)와 모든 주주에게 발송하는 '주주총회 소집통지서'를 통하여 후보의 성명, 생년월일, 주요약력, 추천인, 회사와의 최근 3년간 거래내역, 최대주주와의 관계, 이사회 활동내역 등을 주주총회 2주간 전까지 미리 알려드리고 있습니다.
감사위원회의 감사업무 수행을 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계 임직원 및 회계감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있습니다.
공시대상기간 동안 당사는 각 감사위원들과 거래한 적이 없으며 최대주주와 각 감사위원들간에는 특별한 관계 및 기타 이해관계가 없습니다. 

○ 감사위원회 위원 

(2021
.06.
22 기
준)

성 명
임기
연임
횟수
사외이사
여부
추천인
회사와의
거래
최대주주등
과의관계
타사 
겸직현황

신제윤
3년
1회
O
(위원장)
사외이사후보추천위원회
-
에이치디씨(주)
등기임원
롯데손해보험(주)
사외이사

이방주
2년
1회
O
사외이사후보추천위원회
-
에이치디씨(주)
등기임원
-

김진오
3년
1회
O
사외이사후보추천위원회
-
에이치디씨(주)
등기임원
-

당사의 감사위원회 위원 3명에 대한 각각의 추천인, 선임배경 및 활동분야는 다음과 같습니다. 

다. 감사위원회의 활동
2021년 사업연도 06월 22일까지 총 3회의 감사위원회가 개최되었으며, 주요활동내역은 다음과 같습니다.

회 차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

신제윤
(출석률:
100%
이방주
(출석률:
100%)
김진오
(출석률:
100%)

제1차
2021.02.04
<보고사항>
1) 2020 사업년도 재무제표 보고 
2) 내부회계관리제도 운영실태 보고 (내부회계관리자)
보고
사항
참석
참석
참석

제2차
2021.03.03
<심의사항>
1) 2020 사업년도 재무제표 심사
2) 2020 사업년도 내부회계관리제도 운영실태 평가
가결
찬성
찬성
찬성

제3차
2021.03.25
<심의사항>
1) 감사위원회 위원장 선임
가결
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

-
경영혁신팀
이방주
신제윤
김진오
-
2021년 중 실시 예정

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영혁신팀
5
팀장 1명(2.8년)
팀원 4명(평균7.5년)
재무제표, 이사회 등 경영전반에 관한
감사직무 수행지원

바. 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성명
출생년월
주요경력
선임일
비고

강 신 봉
1968.07
1991 고려대 법학과 졸업
1998 제40회 사법시험 합격
1999 고려대 대학원 법학과 졸업(석사)
2001 제30기 사법연수원 수료
2001 현대산업개발 입사 (법무팀)
2019.02.12
임기 3년

사. 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리 결과

준법통제기준에 의거하여 준법통제체제 운영 현황에 대한 점검을 진행하였고, 당사의 체제가 유효하고 적정하게 수립되었음을 확인하였습니다.

일시
주요 점검 내용
점검 결과

상시
회사 경영활동 전반에 대한 법률 리스크 검토 및 제보감사
특이사항 없음

아. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영혁신팀
5
팀장 1명(2.8년)
팀원 4명(평균7.5년)
계열사 경영진단, 준법 통제

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 않으며, 또한 당사 정관 제29조에의거 집중투표제의 채택을 배제하고 있습니다.

나. 소수주주권 및 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았으며, 회사의 경영지배권에 관한 경쟁도 발생하지 않았습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽규
본인
보통주
20,120,129
33.68
20,120,129
33.68
-

박영자
친인척
보통주

30,034

0.05

30,034
0.05
-

KIM JULIE ANN
친인척
보통주
46,000

0.08

46,000
0.08
-

정준선
친인척
보통주
165,000
0.28
200,000
0.33
-

정원선
친인척
보통주
150,000
0.25
170,000
0.28
-

정운선
친인척
보통주
90,000
0.15
105,000
0.18
-

정숙영
친인척
보통주
316,131
0.53
316,131
0.53
-

정유경
친인척
보통주

223,588

0.37

223,588
0.37
-

포니정장학재단
재단
보통주
83,428
0.14
83,428
0.14
-

엠엔큐투자파트너스
계열사
보통주
1,509,657
2.53
1,509,657
2.53
-

계
보통주
22,733,967
38.05
22,803,967
38.17
-

-
-
-
-
-
-

2) 최대주주에 관한 사항
본 보고서 작성기준일 현재 최대주주와 관련된 사항은 다음과 같습니다. 
- 최대주주 : 정몽규
- 주요경력

최대주주 성명
직 위
주요 경력

기 간
경력사항
겸임현황

정몽규
대표이사 회장
1999년 ~ 2018년
현대산업개발(주) 대표이사 회장
대한축구협회 회장

2018년 ~ 현재
에이치디씨(주) 대표이사 회장

2019년 ~ 현재
HDC현대산업개발(주) 회장

2. 최대주주 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018년 03월 23일
정몽규 외
13,993,601
18.56
-
-

2018년 05월 01일
정몽규 외
5,920,336
18.56
주1)
-

2018년 09월 21일
정몽규 외
20,483,838
34.29
주2)
-

2018년 11월 20일
정몽규 외
21,083,838
35.29
장내 매수
-

2018년 12월 10일
정몽규 외
21,459,186
35.92
장내 매수
-

2019년 05월 13일
정몽규 외
21,559,186
36.09
장내 매수
-

2019년 05월 31일
정몽규 외
21,746,624
36.40
장내 매수
-

2019년 06월 28일
정몽규 외
21,766,624
36.43
장내 매수
-

2019년 07월 03일
정몽규 외
21,850,624
36.58
장내매수
-

2019년 07월 08일
정몽규 외
21,867,624
36.60
장내매수
-

2019년 07월 11일
정몽규 외
22,001,119
36.83
장내매수
-

2019년 07월 29일
정몽규 외
22,001,119
36.83
-
-

2019년 08월 01일
정몽규 외
22,060,396
36.93
장내매수
-

2019년 08월 21일
정몽규 외
22,098,440
36.99
장내매수
-

2019년 08월 30일
정몽규 외
22,124,440
37.03
장내매수
-

2020년 01월 08일
정몽규 외
22,135,440
37.05
장내매수
-

2020년 01월 10일
정몽규 외
22,183,440
37.13
장내매수
-

2020년 02월 11일
정몽규 외
22,183,440
37.13
시간외매매
-

2020년 02월 12일
정몽규 외
22,369,449
37.44
장내매수
-

2020년 02월 17일
정몽규 외
22,628,967
37.88
장내매수
-

2020년 03월 04일
정몽규 외
22,698,967
38.00
장내매수
-

2020년 03월 17일
정몽규 외
22,718,967
38.03
장내매수
-

2020년 11월 03일
정몽규 외
22,733,967
38.05
장내매수
-

2021년 02월 02일
정몽규 외
22,753,967
38.08
장내매수
-

2021년 02월 26일
정몽규 외
22,803,967
38.17
장내매수
-

주1) 2018년 5월 1일을 분할기일로 인적분할함에 따라 주식수가 감소하였으나 최대주주는 변동없습니다.

주2) 당사는 HDC현대산업개발 주주들을 대상으로 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 실시 하였으며(관련공시 : 2018.9.19 주요사항보고서(유상증자결정))최대주주가 현물출자에 참여 함에 따라 최대주주 등의 주식수 및 지분율이 증가 하였습니다.

※ 현물출자 유상증자로 인한 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 변동사항은 아래와 같습니다.

(유상증자일 : 2018년 09월 21일)
(단위 : 주)

성명

주식의

종류

유상증자 전

유상증자 후

주식수

지분율

주식수

지분율

정몽규

보통주

4,201,169

13.36%

18,764,671

31.41

박영자

보통주

30,034

0.10%

30,034

0.05

KIM JULIE ANN

보통주

1,856

0.01%

1,856

0.00

노경수

보통주

291,999

0.93%

291,999

0.49

정숙영

보통주

24,132

0.08%

24,132

0.04

정유경

보통주

223,588

0.71%

223,588

0.37

에이치디씨아이콘트롤스(주)

보통주

1,064,130

3.38%

1,064,130

1.78

포니정장학재단
보통주
83,428
0.27%
83,428
0.14

합계

-

5,920,336
18.56%
20,483,838
34.29%

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정몽규 외
22,803,967
38.17
-

국민연금공단
5,585,788
9.35
-

우리사주조합
-
-
-

4. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
38,125
38,153
99.92
24,379,907
53,312,408
45.73
-

※ 상기 소액주주 현황은 2020년말 주주명부폐쇄일 기준이며, 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.
※ 총발행주식수는 2020년말 기준 의결권 있는 발행주식 총수 입니다.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

정관 제10조 (신주인수권) 
① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 
권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 
경우에 그 처리방법을 이사회의 결의로 정한다.

② 이사회는 제1항의 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 
자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 '자본시장법'이라 한다)의 규정에 의하여 신주를 
모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장법의 규정에 의하여 우리 사주 조합원에 신주를 우선 배정하는 경우

3. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라
신주를 발행하는 경우

4. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모
증자방식으로 신주를 발행하는 경우

5. 상법의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
6. 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

7. 외국금융기관, 기타 외국인투자촉진법에 따른 외국인 자본 참여를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

9. 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

결 산 일
12월 31일

정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
정관 제16조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일) 
① 당 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.
② 당 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 
정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 
③ 당 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의로 1월을 경과하지 않는 
일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에
기재된 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는
주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 정할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 
공고하여야 한다.

주권의 종류
-

명의개서대리인
㈜국민은행 증권대행부(Tel. 02-2073-8110)

주주의 특전
해당사항 없음

공 고 방 법
회사의 홈페이지(www.hdc-holdings.com)에 게재

6. 최근 6개월간 주가 및 주식거래 실적

(국내증권시장)
(단위 : 원, 주)

종 류
2020년 10월
2020년 11월
2020년 12월
2021년 1월
2021년 2월
2021년 3월
2021년 4월
2021년 5월

보통주
주가
최 고
10,750
10,850
11,500
11,950
11,800
11,300
12,600
15,250

최 저
9,980
10,000
10,450
10,850
10,900
10,700
11,350
12,100

평 균
10,396
10,543
11,006
11,356
11,392
11,068
11,991
13,998

거래량
월간거래량
4,263,072
6,223,040
11,876,826
15,514,074
7,945,465
5,976,956
11,019,077
20,772,746

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽규
남
1962년 01월
회장
등기임원
상근
대표이사
회장
고려대 경영학
英 Oxford大 정치학 석사
현대자동차 회장
대한축구협회 회장
에이치디씨(주) 대표이사 회장
HDC현대산업개발 회장
20,120,129
-
본인
1999년3월~
2024년 03월 25일

유병규
남
1960년 01월
사장
등기임원
상근
대표이사
사장
성균관대 경제학
성균관대 경제학 석사
성균관대 경제학 박사
현대경제연구원 본부장
산업연구원 원장
에이치디씨(주) 대표이사 사장
-
-
에이치디씨(주)
등기임원
2018년3월~
2023년 03월 25일

이방주
남
1943년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
고려대 경제학
현대산업개발 사장
한국주택협회 회장
JR투자운용 대표이사 회장
-
-
에이치디씨(주)
등기임원
2018년5월~
2022년 03월 25일

신제윤
남
1958년 03월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경제학
기획재정부 제1차관
금융위원회 위원장
법무법인 태평양 고문
-
-
에이치디씨(주)
등기임원
2018년5월~
2024년 03월 25일

김진오
남
1968년 07월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 법학과
창원지방법원 부장판사
법무법인 동인 변호사
-
-
에이치디씨(주)
등기임원
2018년5월~
2022년 03월 27일

도기탁
남
1971년 11월
상무
미등기임원
상근
사업기획팀장
고려대 사회학
현대산업개발 경영기획팀장
호텔HDC 경영지원실장
에이치디씨(주) 사업기획팀장
-
-
에이치디씨(주)
미등기임원
1996년2월~
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무직
남
11
0
0
0
11
6.3
242
22
0
1
1
-

사무직
여
0
0
0
0
0
0
0
0
-

합 계
11
0
0
0
11
6.3
242
22
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
32
32
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 포함)
5명
5,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
570
114
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
527
264
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
43
14
-

감사
-
-
-
-

인원수: 2021년 3월 31일 현재 재직중인 이사(감사위원) 수
※ 보수총액: 2021년 1월 1일부터 3월 31일까지 재직한 모든이사(감사위원)에게
 지급한 보수총액
 - 등기이사: 정몽규, 유병규
 - 감사위원회 위원: 이방주, 신제윤, 김진오

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준
 - 등기이사 
 1) 급여: 이사회 내의 보상위원회 결의에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행결과 등을 고려하여 기본급을 결정
 2) 상여: 이사회 내의 보상위원회 결의에 따라 매출액, 영업이익, 당기순이익, 금융수지 등으로 구성된 계량지표와 보유자산의 가치제고, 지속가능성 제고를 위한 신규사업의 발굴, 효율적 경영체계의 정립, 기타 전략적 목표로 구성된 비계량지표를 종합적으로 평가하여 상여기준 지급율 대비 1~2배 내에서 지급할 수 있음
 - 감사위원회 위원 : 당사 사외이사에 대한 보상은, 연봉 계약에 따라 지급하며 사외이사의 보상은 기본 급여와 기타 회사 업무상 필요한 경비로 한정하고 기본 급여 외에 성과급 등의 별도 보수는 포함 되지 않음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 : 에이치디씨

상장 여부
회사 수
회사명
법인등록번호

상장
4
에이치디씨(주)
1101110279433

에이치디씨현대산업개발(주)
1101116740008

에이치디씨현대이피(주)
1650110006768

에이치디씨아이콘트롤스(주)
1101111775365

비상장
25
에이치디씨아이서비스(주)
1101110829486

에이치디씨아이앤콘스(주)
1101111886071

에이치디씨아이파크몰(주)
1101111635189

에이치디씨영창(주)
1201110006165

에이치디씨신라면세점(주)
1101115722916

에이치디씨스포츠(주)
1801110441153

부동산일일사(주)
1101111705205

부산컨테이너터미널(주)
1101115031648

북항아이브리지(주)
1801110560979

아이파크마리나(주)
1801110910166

서울-춘천고속도로(주)
1401110022935

통영에코파워(주)
1912110022239

(주)에이치디씨민간임대주택제1호
 위탁관리부동산투자회사
1101116465599

에이치디씨현대피씨이(주)
1312110038402

호텔에이치디씨(주)
1101113177220

에이치디씨리조트(주)
1412110005540

시흥서울연결도로(주)
1101117307724

(주)광명문화복합단지자산관리
1101117427390

인천신항배후단지(주)
1101117335767

미래비아이(주)
1311110174951

아이시어스(주)
1101114638867

에이치디씨자산운용(주)
1101112008533

엠엔큐투자파트너스(유)
1101140212081

㈜에이치디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사
1101117641966

㈜에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
1101117642211

※ 2018년 5월 1일(분할기일) 현대산업개발㈜은 분할존속회사인 에이치디씨㈜와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발㈜로 분할되었습니다.

나. 기업집단에 소속된 회사 : 관계회사 계통도 (2021.03.31 기준)

20210331계통도

(*1) 에이치디씨 기업집단의 동일인이 엠엔큐투자파트너스(유)의 최대주주이며, 에이치디씨자산운용㈜의 최대주주는 엠엔큐투자파트너스(유)임
(*2) 총 발행주식(우선주+보통주) 전체에 대한 지분율 

다. 독점규제및공정거래에관한법률』에 의한 기
업집단 대상 여부
:

상호출자제한기업집단에 해당

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 2021.03.31)

겸 직 임 원
겸 직 회 사

성 명
직 위
회 사 명
직 위
선 임 시 기

정몽규
대표이사(회장)
에이치디씨아이콘트롤스㈜
이 사
2019.03

에이치디씨아이앤콘스㈜
이 사
2018.03

에이치디씨현대이피㈜
이 사
2019.03

에이치디씨현대산업개발(주)
회 장
2019.03

유병규
대표이사(사장)
부동산일일사㈜
이 사
2018.03

호텔에이치디씨㈜
이 사
2020.03

2. 타법인출자 현황 

타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

HDC아이파크몰
(비상장)(*1)
1999.01.06
경영권
지배
400
31,683
87.1
3,790
-
-
-
31,683
87.1
3,790
908,198
-3,295

HDC아이서비스
(비상장)(*1)
1999.12.28
경영권
지배
9,056
7,997
56.6
16,395
-
-
-
7,997
56.6
16,395
140,984
10,335

HDC현대EP
(상장)(*1)
2000.01.05
경영권
지배
20,723
15,395
48.3
45,070
-
-
-
15,395
48.3
45,070
443,216
12,439

HDC아이앤콘스
(비상장)(*1)
2000.02.21
경영권
지배
2,670
1,193
95.2
33,471
-
-
-
1,193
95.2
33,471
244,025
8,147

HDC스포츠㈜
(비상장)(*1)
2003.02.27
경영권
지배
1,500
300
100.0
-
-
-
-
300
100.0
-
2,022
-87

HDC영창
(비상장)(*1)
2006.05.25
경영권
지배
27,681
211,013
94.4
14,988
-
-
-
211,013
94.4
14,988
61,556
3,138

HDC신라면세점㈜
(비상장)(*1)
2014.05.19
경영
참가
5,000
8,000
50.0
28,894
-
-
-
8,000
50.0
28,894
290,934
-24,998

HDC INDIA
(비상장)(*1)
2014.01.17
현지
법인
설립
2
10
100.0
2
-
-
-
10
100.0
2
3,104
-44

(주)동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사(비상장)
(*1)
2017.01.11
투자
15,800
316
27.0
15,800
-
-
-
316
27.0
15,800
317,460
-9,645

에이치디씨민간
임대주택제1호
위탁관리부동산
투자회사 (비상장)(*1)
2017.07.18
경영권
지배
14,783
600
57.7
17,148
-
-
-
600
57.7
17,148
87,515
-2,190

부동산114(비상장)(*1)
2018.02.12
경영권
지배
36,938
2,851
100.0
50,393
-
-
-
2,851
100.0
50,393
58,248
415

현대코퍼레이션
홀딩스㈜(상장)
(구,현대씨엔에프)(*1)
2015.10.01
투자
7,415
182
2.0
2,048
-
-
600
182
2.0
2,648
209,604
17,723

현대상선㈜
(상장)(*1)
2005.09.02
투자
1,183
453
0.1
6,313
-
-
6,811
453
0.1
13,124
8,628,337
58,852

HDC현대산업개발
(상장)(*1)
2018.05.02
경영권
지배
162,222
26,393
40.0
1,024,828
-
-
-
26,393
40.0
1,024,828
6,133,754
238,556

HDC아이콘트롤스
(상장)(*1)
2019.04.16
경영권
지배
48,849
4,765
28.9
48,849
-
-
-
4,765
28.9
48,849
218,049
15,648

코리아이플랫폼㈜
(비상장)(*1)
2000.07.12
투자
3,000
733
10.0
5,736
-
-
-
733
10.0
5,736
143,653
3,191

모빌토크㈜
(비상장)(*2)
2000.06.19
투자
200
240
6.2
-
-
-
-
240
6.2
-
-
-

웰컴에듀서비스㈜
(비상장)(*1)
2008.11.05
투자
23
120
7.0
-
-
-
-
120
7.0
-
47,007
-355

삼송스마트에듀㈜
(비상장)(*1)
2012.04.03
투자
106
27
3.5
-
-
-
-
27
3.5
-
53,687
-232

영진글로벌㈜
(비상장)(*1)
2007.10.17
투자
435
10
3.0
1,245
-
-
-
10
3.0
1,245
75,907
-3,166

대구뮤지엄
서비스㈜(비상장)(*1)
2007.04.27
투자
25
149
15.0
-
-
-
-
149
15.0
-
36,120
-709

마산해양신도시㈜
(비상장)(*1)
2007.03.21
투자
295
59
29.5
295
-
-
-
59
29.5
295
101,233
-

광명경전철㈜
(비상장)(*2)
2005.12.26
투자
50
10
50.0
-
-
-
-
10
50.0
-
-
-

통영에코파워㈜
(비상장)(*1)
2013.05.24
경영권
지배
10
751
100.0
3,755
-
-
-
751
100.0
3,755
157,969
-759

현대경제연구원
(비상장)(*2)
1986.10.10
투자
100
11
1.3
477
-
-
-
11
1.3
477
-
-

현대오일뱅크㈜
(비상장)(*1)
1993.06.29
투자
5,107
3,306
1.3
44,923
-
-
5,312
3,306
1.3
50,235
11,330,728
-457,484

현대엠파트너스(주)
(비상장)(*1)
1998.07.31
투자
3,388
1,700
9.3
14,057
-
-
-
1,700
9.3
14,057
206,813
25,756

현대미래로(주)
(비상장)(*1)
2016.08.31
투자
4,495
899
13.5
6,031
-
-
-
899
13.5
6,031
-
-

북항아이브리지㈜
(비상장)(*1)
2006.07.04
투자
100
15,906
66.0
44,791
-
-
-
15,906
66.0
44,791
283,455
5,923

동두천드림파워㈜
(비상장)(*1)
2011.06.03
투자
8
9,417
12.2
9,671
-
-
-
9,417
12.2
9,671
1,374,627
7,676

비엔씨티㈜
(비상장)(*1)
2006.10.17
투자
3
2,878
6.5
-
-
-
-
2,878
6.5
-
750,433
-62,879

서울-춘천고속
도로㈜(비상장)(*1)
2002.11.04
투자
290
7,904
40.0
47,788
-
-
-
7,904
40.0
47,788
856,128
12,300

마산아이포트㈜
(비상장)(*2)
2004.05.24
투자
250
2,941
25.0
3,385
-
-
-
2,941
25.0
3,385
138,846
1,245

유엔씨티㈜
(비상장)(*1)
2003.04.28
투자
270
1,542
11.3
2,343
-
-
-
1,542
11.3
2,343
152,726
7,842

평택동방아이
포트㈜(비상장)(*1)
2005.10.31
투자
25
1,734
22.1
-
-
-
-
1,734
22.1
-
115,801
1,064

부산컨테이너
터미널㈜(비상장)(*1)
2012.12.27
투자
1
12,000
40.0
60,000
-
-
-
12,000
40.0
60,000
583,459
-1,557

지개남산도시고속화도로㈜(비상장)(*1)
2016.06.30
투자
28
1,080
21.2
5,400
-
-
-
1,080
21.2
5,400
114,057
-789

리바이브개발㈜
(비상장)(*2)
2016.03.28
투자
50
10
10.0
50
-
-
-
10
10.0
50
-
-

아이파크마리나㈜(비상장)(*1)
2014.05.08
투자
43
1,081
87.5
5,407
-
-
-
1,081
87.5
5,407
4,743
-109

포천연천파워빌리지㈜
(비상장)(*1)
2012.04.03
투자
28
120
5.4
-
-
-
-
120
5.4
-
176,643
-704

동부건설㈜
(상장)(*1)
2015.07.03
투자
2,487
77
0.4
1,048
-
-
-8
77
0.4
1,040
777,463
50,381

합 계
-
-
1,564,391
-
-
12,715
-
-
1,577,106
35,228,504
-88,371

(*1) 피출자회사의 최근사업년도 재무현황은
2020년 기말 실적임

(*2) 피투자회사의 재무현황을 파악할 수 없음

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 

거래 상대방
(회사와의 관계)
북항아이브리지㈜
(계열회사)
지개남산도시고속화도로㈜
(계열회사)
부산컨테이너터미널(주)
(계열회사)
에이치디씨아이파크몰(주)
(계열회사)

신용공여 등을 행한 일자
2011.06.24
2018.01.05
2017.10.01
2020.07.09

신용공여 등의 목적
북항대교 민자사업의 사업비 
조달을 위하여 
주주사로서 담보를 제공함
지개남산고속도로 민자사업의 사업비 조달을 위하여 
주주사로서 담보를 제공함
부산신항2-4단계 민자사업의
사업비 조달을 위하여 
주주사로서 담보를 제공함
운영자금 대여

기초잔액
(2021.01.01)
79,530백만원
5,400백만원
60,000백만원
33,000백만원

증감
(2021.01.01~3.31)
-
-
-
-

기말잔액
(2021.03.31)

신용공여 등에 대하여
대주주가 제공한 담보의 내용
-
-
-
-

신용공여 등의 조건
제공기간: 
대출금 상환전까지
제공기간: 
대출금 상환전까지
제공기간: 
대출금 상환전까지
제공기간:
계약 체결일로부터 3년

보증일 경우 
주채무의 주요내용
대출금액: 2,300억
대출만기: 2030년
-
-
-

내부승인절차
2008.12.30 이사회 결의
계열사와의 100억 미만의 거래는 대표이사에게 권한위임 
되어있어
대표이사 승인 후 집행하였음
공사수행에 관련된 신용공여는
대표이사에게 권한위임 
되어 있어
대표이사 승인 후 집행하였음
2020.07.07 이사회 결의

상기 내용과 관련하여 신용공여 등이 채무불이행 등의 사유로 인해 당사의 채무로 확정된 경우는 없습니다.

이와 함께 에이치디씨(주)는 분할 전 현대산업개발(주)의 존속법인으로, 분할 기일(2018.05.01) 이전 발생한 연대보증, 조건부 채무인수 등의 신용보강, 현대산업개발(주)를 피고로 하는 소송에 대해 분할신설법인인 HDC현대산업개발(주)가 변제하지 못할 경우 이를 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 다만, 분할기일 이후에 발생한 우발채무 등에 대해서는 연대하여 변제할 책임이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등 

대상자
(회사와의 관계)
에이치디씨
아이콘트롤스(주)
에이치디씨
아이콘트롤스(주)
기타특수관계자
에이치디씨
현대산업개발(주)

거래종류
주식매수
신주인수권매수
신주인수권매수
주식매수

거래일자
2020.02.07
2020.02.27
2020.02.27
2020.03.26

거래대상물
에이치디씨
현대산업개발(주)
주식 1,486,868주
(주당 21,750원)
에이치디씨
현대산업개발(주)
신주인수권 743,594주
(주당 2,900원)
에이치디씨
현대산업개발(주)
신주인수권 398,132주
(주당 2,900원)
에이치디씨
현대산업개발(주)
주식 9,353,735주
(주당 14,600원)

거래목적
지주회사
행위제한요건 해소
지주회사
행위제한요건 해소
유상증자 참여
유상증자 참여

거래금액
32,339백만원
2,156백만원
1,155백만원
136,565백만원

거래조건
-
-
-
-

거래로 인하여
손익이 발생한
경우 그 내용
-
-
-
-

내부승인절차
2020.02.05 이사회
2020.02.05 이사회
2020.02.05 이사회
2020.02.05 이사회

대상자
(회사와의 관계)
에이치디씨
아이콘트롤스(주)
에이치디씨
아이콘트롤스(주)
에이치디씨
아이콘트롤스(주)
에이치디씨
아이서비스(주)
에이치디씨
아이콘트롤스(주)

거래종류
주식매수
주식매수
주식매수
주식매수
주식매도

거래일자
2020.04.24
2020.04.24

2020.04.24

2020.04.24
2020.09.14

거래대상물
부동산일일사(주) 
주식 712,765주
(주당 18,878원)
HDC영창(주)
주식 14,389,060주
(주당 72원)
(주)에이치디씨민간임대주택제1호 위탁관리부동산투자회사
주식 40,000주
(주당 29,562원)
(주)에이치디씨민간임대주택제1호 위탁관리부동산투자회사
주식 40,000주
(주당 29,562원)

브이아이금융투자(주)
주식 400,000주
(주당 6,569원)

거래목적
지주회사
행위제한요건 해소
지주회사
행위제한요건 해소
지주회사
행위제한요건 해소
지주회사
행위제한요건 해소
지주회사
행위제한요건 해소

거래금액
13,456백만원
1,036백만원
1,182백만원
1,182백만원
2,628백만원

거래조건
-
-
-
-
-

거래로 인하여
손익이 발생한
경우 그 내용
-
-
-
-
처분손실
1,135백만원

내부승인절차
2020.04.24 이사회
2020.04.24 이사회
2020.04.24 이사회
2020.04.24 이사회
2020.09.14 이사회

3. 대주주와의 영업거래

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

법인명
관계
거래내용

거래종류
거래기간
물품,서비스명
금액
비고

HDC현대EP
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
2,556
매출 : 2,556

매입 : 일반경비
매입 : -

HDC아이서비스
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
3,941
매출 : 2,685

매입 : 일반경비
매입 : 1,256

HDC아이앤콘스
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
2,489
매출 : 2,489

매입 : 일반경비
매입 : -

HDC아이파크몰
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
403
매출 : 353

매입 : 일반경비
매입 : 50

HDC스포츠
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
28
매출 : 28

매입 : 일반경비
매입 : -

HDC영창
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
245
매출 : 226

매입 : 일반경비
매입 : 19

㈜HDC리츠1호
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
-
매출 : -

매입 : 일반경비
매입 : -

부동산일일사㈜
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
-
매출 : -

매입 : 일반경비
매입 : -

(주)동탄92블럭
관계기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 공사대금
-
매출 : -

매입 : 일반경비
매입 : -

HDC현대산업개발
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
17,031
매출 : 17,004

매입 : 일반경비
매입 : 27

HDC신라면세점㈜
공동기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
94
매출 : 94

매입 : 일반경비
매입 : -

HDC아이콘트롤스㈜
관계기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
1,952
매출 : 1,952

매입 : 일반경비
매입 : -

호텔HDC㈜
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
7
매출 : 7

매입 : 일반경비
매입 : -

HDC현대PCE㈜
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
-
매출 : -

매입 : 일반경비
매입 : -

통영에코파워(주)
종속기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31

매출 :
경영컨설팅 등

74
매출 : 74

매입 : 일반경비
매입 : -

HDC리조트(주)
관계기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
-

매출 :
-

매입 : 일반경비
매입 : -

HDC자산운용
관계기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
1

매출 :
-

매입 : 일반경비
매입 : 1

서울춘천고속도로
관계기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
-
매출 : -

매입 : 일반경비
매입 : -

아이파크마리나(주)
관계기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
-
매출 : -

매입 : 일반경비
매입 : -

북항아이브리지(주)
관계기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
-
매출 : -

매입 : 일반경비
매입 : -

부산컨테이너터미널
관계기업
거래(매출, 매입 등)
2021.01.01~2021.03.31
매출 : 브랜드로열티 등
-
매출 : -

매입 : 일반경비
매입 : -

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황

- 해당사항 없음 

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제42기
주주총회
(2019.03.27)
1)제42기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 
및 연결재무제표 승인(안)
2)정관 일부 변경(안)
3)이사 선임(안)
4)감사위원회 위원 선임(안)
5)이사 보수한도 승인(안)
원안대로 통과

원안대로 통과
2명 선임(사내이사 1명, 사외이사 1명)
1명 선임(사외이사 1명)
한도승인 50억원
-

제43기
주주총회
(2020.03.25)
1)제43기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 
및 연결재무제표 승인(안)
2)이사 선임(안)
3)감사위원회 위원 선임(안)
4)이사 보수한도 승인(안)
원안대로 통과

1명 선임(사외이사 1명)
1명 선임(사외이사 1명)
한도승인 50억원
-

제44기
주주총회
(2021.03.25)
1)제44기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 
및 연결재무제표 승인(안)
2)이사 선임(안)
3)감사위원회 위원 선임(안)
4)이사 보수한도 승인(안)
원안대로 통과

2명 선임(사내이사 2명)
1명 선임(사외이사 1명)
한도승인 50억원
-

2. 우발채무 등 

에이치디씨(주)는 분할 전 현대산업개발(주)의 존속법인으로, 분할 기일(2018.05.01) 이전 발생한 연대보증, 조건부 채무인수 등의 신용보강, 현대산업개발(주)를 피고로 하는 소송에 대해 분할신설법인인 HDC현대산업개발(주)가 변제하지 못할 경우 이를 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 다만, 분할기일 이후에 발생한 우발채무 등에 대해서는 연대하여 변제할 책임이 없습니다.

본 항목은 에이치디씨 및 HDC현대산업개발을 중심으로 기재하고, 나머지 종속회사에 대해서는 해당 내용이 있는 사항에 대해서만 기재하였습니다.

[에이치디씨(주) 및 그 종속회사] 

1. 담보제공현황

가. 당분기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
채무금액
차입금 종류
담보권자

유형자산
토지,건물 등
11,776
18,200
-
일반자금대출 외
국민은행

유형자산, 
투자부동산 등
토지,건물, 
투자부동산 등
46,998
48,000
19,068

35,108
40,000
15,000
산업시설자금 외
한국산업은행

매출채권
수출환어음
2,120
2,120
2,120
매출채권할인
국민은행 등

사용권자산, 
유형자산
부동산, 건물
4,162
8,652
-
일반자금대출
신한은행 북경지점

건물
5,214
1,724
1,717
운영자금대출
기업은행 북경지점

투자부동산
투자부동산
30,147
22,340
18,200
일반자금대출
우리은행 등

투자부동산
투자부동산
85,042
57,759
44,430
일반자금대출
주택도시보증공사

투자부동산(*1)
투자부동산
35,836
11,400
9,500
일반자금대출
국민은행

합 계
256,403
210,195
110,035

(*1) 당분기말 현재 투자부동산 토지 및 건물을 (주)무궁화신탁에 신탁하고 수익권증서를 발급받아 국민은행에 담보(채권최고액 21,000백만원)로 제공하고 있습니다.

나. 당분기말 현재 연결회사의 임대사업을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
담보제공자산
장부가액
담보설정금액
채무금액
채무종류/사유
담보권자

투자부동산

건물 등

638,387
93,517
84,309

임대보증금/ 채권확보

신세계 외

다. 당분기말 현재 연결회사의 공사이행보증 등을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
담보제공자산
명 칭
금 액
담보권자

장기투자증권
출자금
건설공제조합 출자금
25,173
건설공제조합

소방산업공제조합 출자금
20
소방산업공제조합

전문건설공제조합 출자금
189
전문건설공제조합

엔지니어링공제조합 출자금
410
엔지니어링공제조합

국공채
국공채
4,491
주택도시보증공사

단기금융상품
출자금
전문건설공제조합 출자금
123
전문건설공제조합

합 계
30,406

라. 당분기말 현재 타인을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목
제공받은자
담보제공자산
금 액
설정일
담보권자

장기투자증권
유엔씨티㈜
주 식
2,343
2005.12.13
(주)국민은행

평택아이포트㈜
주 식
-
2006.11.24
한국산업은행

㈜비엔씨티
주 식
-
2008.02.21
(주)국민은행

마산아이포트㈜
주 식
3,385
2008.03.05
한국산업은행

대구뮤지엄서비스(주)
주 식
-
2008.07.14
한국산업은행

웰컴에듀서비스㈜
주 식
-
2008.12.05
한국투자신탁운용(주)

북항아이브리지㈜
주 식
44,791
2011.06.24
한국산업은행 외

동두천드림파워㈜
주 식
9,671
2013.06.28
(주)국민은행 외

부산컨테이너터미널㈜
주 식
60,000
2017.10.01
한국산업은행 외

지개남산도시고속화도로㈜
주 식
5,400
2018.01.05
신한BNP파리바 외

시흥서울연결도로(주)
주 식
4,000
2020.07.02
KDB생명보험 외

합 계
129,590

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

가. 견질 또는 담보용 어음 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일 )
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
-

기타(개인)
-
-
-

합 계
2
백지
-

나. 수표

(기준일 : 2021년 03월 31일 )
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
4
백지
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

합 계
4
백지
-

3. 채무보증 현황

가. 당분기말 현재 연결회
사가 공사계약 등과 관련하여 주택도시보증공사 등으로부터 제공받은 공사이행보증 등의 금액은

7,248,849
백만원
입니다. 한편, 당분기말 현재 연결회사는 이와 관련하여 건설공제조합 출자금 등을 담보로 제공
(주석 13 참조)하고 있습니다.

연결회사가 (주)하나자산신탁
등 타인을 위하여 제공한 분양보증(사업이행보증 및 주택구입자금 보증 포함)등의
금액은

4,063,813
백만원(전기말:
3,718,180
백만원)이며
,

롯데
건설 등 동업자간 수주공사를 위해 상호 보증한 금액
은
18,220
백만원(전기말:18,220백만
원
)입니다

.

또한,
회사는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 대해서

2,609,407백만원
의
지급보증
(대출잔액
:
1,270,854백만원)
을 제공하고 있습니다.(전기말 지급보증
2,646,911
백만원

(대출잔액
:

1,380,429백만원

)
)

대출잔액 상위 10개 PF 대출내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

사업지역
채권기관 종류
대출금액
대출잔액
총보증한도
보증내역
대출기간
유형

부산시
은행 등
210,802
210,802
283,400
채무보증
2019.07~2022.03
기타 PF Loan

광명시
은행 등
172,926
172,926
288,000
채무보증
2020.08~2025.07
기타 PF Loan

서울시
은행 등
155,617
155,617
210,000
채무보증
2017.08~2022.08
기타 PF Loan

서울시
은행 등
131,547
131,547
204,360
채무보증
2020.06~2025.01
기타 PF Loan

대전시
은행 등
118,000
98,000
127,400
채무보증
2019.06~2022.02
기타 PF Loan

광주시
은행 등
87,917
87,917
188,880
채무보증
2019.05~2023.01
기타 PF Loan

부산시
은행 등
84,089
84,089
214,500
채무보증
2020.11~2024.03
기타 PF Loan

서울시
은행 등
73,948
55,137
121,427
채무보증
2019.07~2022.07
기타 PF Loan

서울시
은행 등
49,293
49,293
128,880
채무보증
2019.03~2023.03
기타 PF Loan

구미시
은행 등
43,400
43,400
57,200
채무보증
2018.12~2023.05
기타 PF Loan

당분
기말 현재 회사는 시행사, 관계기업, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과
2,414,555백만원의 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정(대출잔액:
2,367,985
백만원)을 체결
하고 있습
니다(전기말 약정금액 1,839,878백만원, 대출잔액 1,780,728백만원).

이 중 SOC법인을 위하여 타건설사와 연대하여 제공하는 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 연결회사 지분해당액 20,000백만원(대출잔액: - 백만원)이 포함되어 있으며, 연대보증 전체한도액은 30,000백만원(대출잔액: -백만원)입니다.

한편, 당분기말 현재 연결회사는
건설사업 수행과정에서 분양자 등의 주택매입자금 등과 관련하여 금융기관에게
1,410,814
백만원의 지급보증(대출잔액:
506,630
백만원)을 제공하고 있
으며(
전기말 지급보증 1,096,596백만원, 대출잔액 470,077백만원), 주택도시보증공사에게 책임준공약정을 제공하고 있습니다.

또한, 당분기말 현재 회사는 고척뉴스테이 사업
등과 관련하여
844,700
백만원의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정(대출잔액: 395,100백만원)을 체결하고 있습니다(전기말 약정금액 894,100백만원, 대출잔액
379,000백만원).

한편, 회사는 상기 금융보증계약의 당분기말 현재 공정가치 15,794백만원을 기타유동부채 및 기타비유동부채로 계상하고 있습니다(전기말: 16,986백만원)하고 있습니다
.

또한, 당분기말 현재 연결회사는 이문3구역 사업 등의 PF대출 1,033,996백만원(전기말: 1,108,175백만원)(대출잔액: 656,881백만원(전기말: 653,982백만원))과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다. 이는 전액 공동 도급공사계약 관련하여 타건설사와 연대하여 제공하는 책임준공 및 미이행시 손해배상 등 약정의 연결회사의 지분해당액이며, 연대보증 전체한도액은 2,126,321백만원(전기말: 2,164,532백만원)(대출잔액: 1,323,077백만원(전기말: 1,284,819백만원))입니다.

한편, 당분기말 현재 연결회사는 분양자 등의 주택매입자금 5,081,207백만원(전기말: 3,516,226백만원)(대출잔액: 2,467,267백만원(전기말: 2,156,444백만원))과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다.

나.
연결회사는

종속기업인 통영에코파워㈜를 위하여 플랜업통영㈜에 140,000백만원(채무잔액 : 140,000백만원)의 채무보증약정을 제공하고 있습니다
. 한
편
, 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜은 분양자들의 분양
대금 대출과 관
련하
여, 193

백만
원의 지급보증을 제공
하고 있습
니다
.
또
한
종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜은 서울보증보험에 온라인쇼핑몰 등과 관련하여 한도 100백만원
의 지급보증을 제공하고 있습니다.

4. 소송현황

증권신고서 제출 전일 현재 연결회사를 대상으로 제기된 소송 및 연결회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
종 목
소송금액
상 대 방

원고사건
보험금 청구소송 등
223,296
한국도로공사 등 54건

피고사건
손해배상 청구 등
959,426
한국철도공사 등 117건

상기의 소송사건의 최종결과는 증권신고서 제출일 현재 예측될 수 없으며, 이에 따라 연결회사의 분기연결재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

5. 그 밖의 우발채무 등

가.
당분기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다(단위:백만원, 1,000USD, 1,000INR, 1,000CNY).

구 분
금융기관
통화
당분기말

한도금액
사용금액

일반대출(*1)
산업은행 외
KRW
1,045,726
779,193

B2B지급어음
하나은행 외
KRW
82,000
7,288

대외 원화보증(*1)(*2)
수출입은행 외
KRW
111,639
87,423

대외 외화보증(*1)(*2)(*3)
하나은행 외
KRW
75,956
31,756

당좌대출
하나은행
KRW
1,000
-

SC은행 북경지점
USD
3,000
-

일반자금대출
하나은행 외
KRW
47,000
47,000

하나은행 외
USD
32,800
32,800

우리은행 첸나이지점 외
INR
300,000
300,000

시설대출
한국산업은행
KRW
10,000
10,000

하나은행 바레인지점
USD
2,500
2,500

하나은행 첸나이지점
INR
230,000
146,606

한도대출
한국산업은행 외
KRW
73,000
-

씨티은행 북경지점 외
USD
14,750
-

신한은행 중경지점 외
CNY
45,000
19,959

포괄한도
SC은행
KRW
10,000
-

신한은행
USD
20,000
-

포괄외화지급보증
국민은행
USD
7,000
-

구매자금대출
하나은행 바레인지점 외
USD
8,000
2,939

전자방식외담대
하나은행
KRW
10,000
-

채권할인약정
하나은행
KRW
40
-

외상판매자금한도
KEB하나은행
KRW
5,000
703

외상채권담보대출
KRW
16,000
-

하자보수 및 계약이행 보증 등
건설공제조합
KRW
17,892
95

융자한도
KRW
100,452
-

계약이행보증 등
엔지니어링공제조합
KRW
13,111
4,165

운영자금한도대출
국민은행 외
KRW
10,000

-

(*1) 연결회사는

하
나
은행
과
50,000백만원(전기
말: 50,000백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 일반대출 한도
47,733백만원(전기말: 48,000백만원),
대외 외환보
증 한도
2,267백
만원(전기말: 1,523백만원)은
포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

(*2) 연결회사는 우리
은행과
53,300백만원(전기말: 45,000백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 원화보증
한도
38,859백만원(전기말: 31,791백만원), 대외 외환보증 한도
14,441백만원(전기말: 13,861백만원)은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

(*3)
연결회사는 국민은행과
850백만원(전기말: 816백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 외환보증한도
850백만원(전기말: 816백만원)은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

한편, 당분기말 현재 연결회사는 국민은행 등과 14,400백만원(전기말: 14,400백만원)을 한도로 구매대금을 원활히 지급하기 위하여 외상매출채권전자대출약정을 체결하고 있습니다. 연결회사는 상기 금융기관과 체결한 약정사항에 대하여 연결회사의 유형자산, 투자부동산 등을 담보로 제공하고 있습니다.

또한, 연결회사는 국민은행과 70,000백만원을 계약금액으로 하는 이자율스왑 약정 및 한국수출입은행과 계약금액을 1억 USD로하는 외화변동이자율의 현금흐름위험을 회피하기 위하여 환이자스왑 파생상품 약정을 맺고 있습니다.

나. 종속기업인 에이치디씨현대이피㈜는
BASELL社와 기술제공계약을 체결하였으며, 동 계약에 따라 북미와 유럽지역 매출액의 3%를 BASELL社로부터 수령하고 있습니다. 한편 연결회사는 이와 별도로 BASELL社와 기술사용계약을 체결하였으며, 동 계약에 따라 국내에서 생산, 판매된 특정 품목관련 매출액의 3%를 기술료로 지급하고 있습니다.

연결회사는

이와 관련하여 회사
는

116백
만원
(전분기: 196백만원)의 기술료수익과
83백만원
(전분기: 115백만원)의 지급수
수료를 인식하였습니다.

다. 연결회사는 관계기
업인 에이치디씨아이콘트롤스㈜로부터 분기별 내부거래 제거 후 매출액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있으며, 공동기업인
에이치디씨신라면세점㈜로부터는 내부거래 제거 후 매출액의 0.095%를 상표권 사
용료로 지급받고 있습니다.
또한 기타특수관계자인 에이치디씨자산운용㈜로부터는 내부거래 매출액을 제외한 실물부동산 관련 매출액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있습니다.

라. 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜은 국유철도의운영에관한특례법 제24조의 규정에 의하여 한국철도공사로부터 용산역사의 철도부지에 대하여 준공시점으로부터 30년 동안 점용허가를 받았습니다. 또한 연결회사는 철도청 고시 출자사업무처리규정에 따라 용산역사에 대한 점용료를 매년 한국철도시설공단에 지급하고 있습니다

바.
연결회사는 삼양식품(주)의 주식과 관련하여 엠디유니콘제일차(주)와 주가수익스왑(Price Return Swap)계약을 체결하고 있으며, 동 계약과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

대상주식
삼양식품㈜ 발행 보통주

수량
1,279,890주

계약기간
매매종결일(2019년 9월 25일)로부터 3년

스왑비용
3.17%

정산시기
최초 분기지급일(2019년 10월 31일)과 만기일 전 최초 분기지급일로부터 매 3개월이 되는 각 날(분기지급일) 및 만기일

주당 매매대금
74,000원

잔여계약금액
주당 매매대금 x 엠디유니콘제일차(주)가 보유한 잔여 주식수

정산기준금액
매각 관련 비용 + 잔여계약금액의 차액(당분기말과 직전분기말) + 처분이익정산수수료

처분가액
엠디유니콘제일차(주)가 삼양식품(주)의 주식을 시장에 매각하고 수령한 금액

주요내용
- 배당금은 엠디유니콘제일차(주)가 수취
- 회사는 3.17%의 고정수수료를 지급함.
- 매 정산시기마다 엠디유니콘제일차(주)는 보유 중인 삼양식품(주)의 처분에 따른 차익(처분 손실 발생 시 손실을 포함함)의 상당 부분(처분가액-정산기준금액)을 회사에 이전함.

사. 연결회사의 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜는 공동기업인 에이치디씨신라면세점㈜와 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

아.
연결회사의 종속기업인 에이치디씨현대산업개발㈜의 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공㈜의 구주 취득 및 제3자 배정유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 연결회사 및 연결회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우㈜는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사: 258,267백만원, 미래에셋대우㈜: 64,567백만원)과 아시아나항공㈜의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사: 1,751,853백만원, 미래에셋대우㈜: 425,313백만원)(이하 주식매매계약과 신주인수계약을 일괄하여 "본 계약")을 체결하였고, 계약금(회사: 201,012백만원, 미래에셋대우㈜: 48,988백만원)을 납부하였습니다. 또한 연결회사와 미래에셋대우(주)는 동일자로 손해배상책임 등을 포함한 주주간계약을 체결하였습니다. 금호산업㈜및 아시아나항공㈜는 2020년 9월 11일 연결회사에 '본 계약상 거래종결 선행조건이 모두 충족되어 거래종결을 요청하였음에도 연결회사가 거래종결의무를 이행하지 않았다'고 주장하며 본 계약에 대한 해제 통지를 하였습니다. 이에 대하여 연결회사는 2020년 10월 7일 금호산업(주) 및 아시아나항공㈜에 '본 계약 체결 이후 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 중요한 면에서 위반하였고 그로 인하여 중대하게 부정적인 영향이 발생하였으므로 본 계약상 거래종결 선행조건은 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜의 책임으로 인하여 충족되지 않은 상태인 바, 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않으므로 연결회사는 본 계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다'는 내용의 공문을 발송하였습니다.

한편, 연결회사는 당분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

또한, 당분기말 현재 금호산업㈜ 및 아시아나항공㈜는 회사와 미래에셋대우㈜를 상대로 계약금반환채무 부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하였고, 상기 소송사건의 최종결과는 예측될 수 없습니다.

자.
연결회사는 에이치디씨리조트㈜의 44.85%의 지분을 보유하고 있는 기존대주주와 주주간약정을 체결하였습니다. 동 주주간약정에는 기존 대주주의 동반매각참여권(Tag-along right) 및 회사의 동반매도요구권(Drag-along right)이 포함되어 있으며, 기존 대주주의 지분 처분시 연결회사의 우선매수권이 존재합니다.

한편, 연결회사는 에이치디씨리조트㈜의 신주발행, 배당금의 지급, 해산, 청산, 합병 등 주주간약정에서 정한 사항에 대하여 기존대주주의 사전 동의를 받아야 하며, 이러한 의무를 연결회사가 위반하는 경우에 기존대주주는 해당 보유 지분을 연결회사에 공정가치로 매각할 수 있는 권리가 존재합니
다.

차.
당분기말 현재 연결회사는 용현학익 공동주택건설사업 등 외주주택 사업과 관련하여, 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사와 8,834,301백만원(연결회사 지분해당액 4,717,392백만원)한도의 대여금 약정을 체결하고 있으며, 한도약정이 없는 대여약정 4건이 있습니다.
이와 관련하여 대여금
682,533백만원(전기말: 747,737백만원)을 기타수취채권으로 계상하고 있습니다.

카.

중국 소재 에이치디씨현대이피㈜의 연결대상 종속기업간 자금풀링계약을 체결하였습니다. 동 계약에 의하면 자금 필요시 예금 잔액내에서 법인간 자금을 제약 없이 차입할 수 있습니다.

타
.
당분기말 현재 연결회사는 시흥서울연결도로㈜의 재무출자자에게 풋옵션 매입약정을 제공하고 있으며, ㈜의왕스마트시티의 재무출자자에게 콜옵션 매도약정을 제공하고 있습니다.

파.

연결회사는 특수관계자인 통영에코파워㈜를 위하여 GE로부터 주기기를 매입하는
계약을 체결하였으며, 통영에코파워의 EPC사로 선정된 한화건설에 해당 주기기를 매도하는 계약을 체결하였습니다.

6. 특수관계자

가. 연결회사는 ㈜에이치디씨리츠1호 보통주와 관련하여, 특정 조건이 충족될 경우 우선주주(총 우선주 모집금액: 100억원)는 보통주주에게 우선주식의 발행가와 우선주식 매각시까지 미배당된 이익배당금을 합산한 가격을 행사가격으로 하여 매수청구권을 행사할 수 있으며, 이 경우 연결회사는 관계기업인 다른 보통주주와 연대하여 우선주주로부터 우선주식을 매수해야 합니다. 또한, ㈜에이치디씨리츠1호의 해산결의일의 1개월 전시점까지 사업건물 중 매각되지 않은 물건이 남아있고, 우선주주가 보통주주에게 미매각 물건의 매입을 요청할 경우, 연결회사를 포함한 보통주주는 연대하여 사업건물 중 미매각 물건을 매입하여야 합니다.

나.
당분기말 현재 연결회사가 특수관계자의 자금조달을 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
당분기말
전기말
자금보충기간(대표)

총보증한도
자금보충
금액
총보증한도
자금보충
금액

종속기업

에이치디씨아이파크몰
㈜

몰링월드제일차(유)
85,000
85,000
95,000
95,000
2017.11.22 ~ 2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000
125,000
125,000
125,000

우리에이치제일차㈜
57,500
57,500
57,500
57,500
2018.12.11~2021.12.13

메가파크제이차㈜
40,000
40,000
40,000
40,000
2019.10.29~2022.11.21

메가파크제삼차㈜
40,000
30,000
40,000
30,000
2020.06.15~2021.06.13

㈜에이치디씨리츠1호
케이비에이치하우징제일차(유)
29,700
29,700
29,700
29,700
2020.06.18~2023.03.09

관계기업

에이치디씨리
조트㈜

에이치디씨리조트제일차(유)
32,000
32,000
32,000
32,000
2020.10.23~2021.10.21

기타

시흥서울연결도로㈜
KBD생명보험 외
5,000
-
5,000
-
운영개시일~운영개시 후 5년

(주)에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
리츠공릉제일차주식회사
41,500
41,500
-
-
2021.01.25~2021.04.23

부산컨테이너터미널㈜
산업은행 외
20,000
-
20,000
-
운영개시일 ~ 채무이행완료일

합 계
475,700
440,700
444,200
409,200

상기 내역 외에 연결회사는 프로젝트 금융약정에 따라 운영개시일로부터 10년이 되는 날 이후부터 단기대출금의 최종상환일까지의 기간 동안 북항아이브리지㈜의 총 가용자금(예비부채상환적립금 및 부채상환적립금 적립 의무가 해소되지 않은 경우 예비부채상환적립금 및 부채상환적립금 포함) 및 단기대출금으로 지급기일이 도래한 금융비용, 대출원리금의 충당이 불가능한 경우에 부족금액을 대출하여야 하는 자금보충의무를 부담하고 있습니다. 당분기말 현재 해당 자금보충의무는 개시되지 않았습니다. 또한, 상기 보증 외에 연결회사가 보유하고 있는 주식이 특수관계자를 위하여 담보로 제공되고 있습니다(주석 13 참조).

다. 연결회사는 종속법인인 통영에코파워㈜를 위하여 플랜업통영㈜에 140,000백만원(채무잔액 : 140,000
백만원)의 채무보증약정을 제공하고 있습니다.

또한, 연결회사는 종속기업인 HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서 L/C 관련 3,117백만원의 보증을 제공하고 있습니다.

라. 연결
회사의 종속기업인 에이치디씨아이파크몰㈜는
공동기업인 에이치디씨신라면세점㈜와 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

마.

연결회사는 관계기업인 에이치디씨아이콘트롤스㈜로부터 분기별 내부거래 제거 후 매출액의 0.19%를 상표권 사용료로 지급받고 있으며, 공동기업인 에이치디씨신라면세점㈜로부터는 내부거래 제거 후 매출액의 0.095%를 상표권 사용료로 지급받고 있습니다.

바. 연결회사는 관계기업인 에코바이오플라스틱코리아의 제품 판매의 우선권 계약을 체결하고 있습니다.

[HDC현대산업개발(주)] 

가.
중요한 소송
사건 등

증권신고서 제출 전일 기준 회사를 대상으로 제기된 소송 및 회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 백만원, 당사지분 기준).

구 분
종 목
소송금액
상 대 방

원고사건
공사미수금 청구소송 등
164,685
문화방송 등 42건

피고사건
손해배상 청구소송 등
374,076
아시아나항공 등 100건

상기의 소송사건의 최종결과는 증권신고서 제출일 현재 예측될 수 없으며, 이에 따라 당사의 재무제표는 이러한 불확
실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

(1) 사업연도 개시일 현재 계속 중인 소송

(단위 : 백만원, 당사지분 기준)

원고
피고
내용
소송가액
진행상황
비 고

한국수자원공사
당사
낙동강 33공구
입찰관련 손해배상청구소송
8,259
2014.05.15. 소장 접수
1심 진행중
-

DMC파크뷰자이아파트
입주자대표회의
당사, GS건설, SK건설
주택도시보증공사, 조합
DMC파크뷰자이(가재울4구역)
하자소송
4,230
2018.08.31. 소장 접수
1심 진행중
당사지분
28.2%

당사
MBC, 희림, 전인 CM
MBC 현장 설계오류 등
추가공사비 청구소송
44,770
2013.08.30. 소장 접수
2018.02.02. 1심 일부승소
2심 진행중
-

당사
MBC
MBC 현장 유보공사비 청구소송
23,529
2016.02.03. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
하나자산신탁
거제2차 아이파크
추가공사비 청구소송
4,215
2020.12.02. 소장 접수
1심 진행중

평산산업
당사
거제2차아이파크 시행사
약정금 청구소송
9,530
2019.03.11. 소장 접수
2020.07.10. 1심 승소
2심 진행중
-

당사
이수건설, 청광건설
교원대BTL 현장 원가분담금 청구소송
4,937
2020.07.17. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
이도주공2,3단지아파트
재건축 정비사업조합
제주 이도주공2,3단지 
손해배상 청구소송
4,400
2020.05.15. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
대한민국
(익산지방국토관리청)
군장대교 간접비 청구소송
3,060
2019.05.17. 소장 접수
1심 진행중
-

김포사우아이파크
입주자대표회의
당사
김포사우아이파크 하자소송
2,000
2020.04.23. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
김포풍무2지구
도시개발사업조합
김포풍무2지구 공사대금 청구소송
5,808
2019.10.02. 소장 접수
1심 진행중
-

월배1차아이파크
입주자대표회의
당사
대구 월배1차 아이파크 하자소송
2,000
2020.01.16. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
양지로지스틱스
용인양지물류센터
합의금 청구
5,000
2020.06.12. 소장 접수
1심 진행중
-

미장아이파크
입주자대표회의
당사
미장아이파크 하자소송
3,648
2019.04.10. 소장 접수
1심 진행중
-

명륜1차 아이파크
입주자대표회의
당사
명륜1차 아이파크 하자소송
2,587
2016.07.21. 소장 접수
2019.06.13. 1심 일부승소
2020.01.27 2심 패소
3심 진행중
-

당사
최흥기 외 13명
반포3주구 손해배상청구소송
11,000
2020.10.30. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
반포3조합
반포3주구 총회결의 무효확인 등
7,184
2019.12.24. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
반포3조합
반포3주구 손해배상청구소송
11,000
2020.04.29. 소장 접수
1심 진행중
-

당사 외 1
용산세무서 외 1
법인세부과처분 등 취소소송
11,100
2020.02.28. 소장 접수
1심 진행중
-

별내아이파크
입주자대표회의
당사 외 2
별내아이파크 하자소송
2,779
2017.10.16. 소장 접수
2019.10.30. 1심 일부승소
2심 진행중
-

비엔지컨설턴트
에이치디씨(당사)
벽산엔지니어링
볼리비아 바네가스 BNG컨설턴트 
물품대금 청구소송
3,169
2018.10.17. 소장 접수
2019.10.24. 1심 승소
2심 진행중
-

당사
명륜3구역 조합
부산명륜3구역 공사비청구소송
4,610
2014.06.23. 소장 접수
2017.01.19. 1심 승소
2020.11.11 2심 패소
3심 진행중
-

명륜3구역 조합
당사
부산명륜 손해배상 청구소송
4,950
2015.05.18. 소장 접수
2018.01.17. 1심 일부승소
2021.01.27 2심 일부승소
3심 진행중
-

부천 아이파크
입주자대표회의
당사, 조합
부천 아이파크 하자소송
5,130
2018.06.28. 소장 접수
1심 진행중
-

동명건설㈜
당사
블루마운틴CC 동명건설
공사대금 청구소송
2,843
2018.09.03. 소장 접수
1심 진행중
-

당사 외 3
국가철도공단
수서~평택 6-2공구 추가공사대금 청구
5,718
2020.06.23. 소장 접수
2020.05.13. 1심 일부승소
2심 진행중
당사 지분
60%

국가철도공단
당사 외 2
수서~평택 4공구 입찰관련
손해배상 청구소송
6,276
2020.02.20. 소장 접수
2020.02.06. 1심 일부승소
2심 진행중
-

수원아이파크시티2단지
입주자대표회의
당사
수원아이파크시티 2단지 하자소송
5,821
2017.01.18. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
국가철도공단
울산~포항 복선전철 제3공구 노반시설
준공금 청구소송
2,900
2020.04.22. 소장 접수
2020.10.29. 1심 승소
2심 진행중
당사 지분
65%

당사
국가철도공단
울산~포항 복선전철 제3공구 노반시설
간접비 청구소송
3,357
2017.07.17. 소장 접수
2021.01.22. 1심 일부승소
당사 지분
65%

당사
국가철도공단
인천공항연결철도 자동화시설
추가공사비 청구소송
3,339
2018.07.11. 소장 접수
1심 진행중
-

인천광역시
당사
인천도시철도 203공구 손해배상청구
9,609
2014.05.15. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
인천국제공항공사
인천공항 제2여객터미널 마감공사
추가공사대금 청구소송
2,000
2018.08.31. 소장 접수
1심 진행중
당사 지분
20%

한반도
당사
제주한반도호텔 손해배상청구소송
2,416
2018.04.09. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
한반도
제주한반도호텔 추가공사비 청구소송
3,171
2018.05.25. 소장 접수
1심 진행중
-

LH자은프라임아파트
입주자대표회의
LH공사
창원자은 하자소송
5,856
2018.05.30. 소장 접수
1심 진행중
-

아시아나항공
금호산업
당사, 미래에셋대우
아시아나항공 질권소멸통지 등 청구소송
202,212
2020.11.05. 소장 접수
1심 진행중
-

국가철도공단
당사 외 27
호남고속철도 3-4공구 입찰관련
손해배상청구
2,340
2015.05.08. 소장 접수
1심 진행중
-

대한민국
당사 외 3
화양-적금 3공구 손해배상청구
19,327
2015.12.30. 소장 접수
1심 진행중
-

래미안영등포프레비뉴 
입주자 1506명
당사, 지에스, 현대건설
신길뉴타운 아이파크 환경분쟁
손해배상청구
4,571
2018.01.17 소장 접수
1심 진행중
-

대원도시개발산업㈜
당사, HDC, 건설공제조합
송파아이파크 하자관련 시행사 손배청구
2,246
2018.07.16 소장 접수
1심 진행중
-

※ 소송가액 20억원 미만 소송은 기재를 생략하였습니다.

(

2)

사업연도 중에 새로 제기된 소송

(단위 : 백만원)

원고
피고
내용
소송가액
진행상황
비 고

-
-
-
-
-
-

(3

)

결
산
일 이후(2021.04.01~2021.06.22.)에 제기된 소송

(단위 : 백만원)

원고
피고
내용
소송가액
진행상황
비 고

-
-
-
-
-
-

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

※당분기말 현재 회사에서 각종 계약과
관련하여 담
보
및
견질용으로 제공한 어음은 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 당분기말 기준,

시행자 및 재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 대해서는

2,609,407백만원

(전기말 :

2,489,871백
만원)의
지급보증
(대출잔액
:

1,270,854백만원
(전기말:

1,259,629백만원
)
)
을 제공하고 있습니다.

ㅇ 시공사가 보증한 PF 대출 지급보증 대출잔액

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

유 형
전기말
(2020.12.31)
증 감
(2021.01.01~2021.03.31)
당분기말
(2021.03.31)

ABS
-
-
-

ABCP
-
-
-

기타 PF Loan
118,000
-20,000
98,000

계
118,000
-20,000
98,000

※ 상기 PF 대출잔액은 재개발/재건축 사업 관련 금액을 제외한 수치임

주요 PF 지급보증대출내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

채무자
채권자
대출금액
대출잔액
보증내역
대출기간
유형
사업장 구분

㈜유토개발1차
한국투자증권 등
98,000
98,000
지급보증
2019.06~2022.02
PF Loan
주택

※ 상기 주요 PF 대출내역은 재개발/재건축 사업 관련 금액을 제외한 내역임

한편,
당분기말 현재 당사는 건설사업 수행과정에서 분양자 등의 주택매입자금 등과 관련하여 금융기관에게

1,384,287
백만원의 지급보증(대출잔액: 484,524백만원)을 제공하고 있으며, 주택도시보증공사에게 책임준공약정을 제공하고 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

당분기말 현재 당사가 공사계약 등과 관련하여 주택도시보증공사 등으로부터 제공받은공사이행보증 등의 금액은

7,020,733백만원
입니다.

한
편
,
당분기말 현재 당사는 이와 관련하여 건설공제조합 출자금 및 국공채를 담보로 제공하고 있습니다.

한편,
당사가 (주)하나자산신탁 등 타인을 위하여 제공한 분양보증(사업이행보증 포함)등의 금액은

4
,063,813백만원
입니다.

당기말 현재 회사가 롯데건설 등 동업자간 수주공사를 위해 상호 보증한 금액은

18,220
백만원(전
기말: 18,220백만원)입니다.

또한,
당분기말 현재 당사는 고척뉴스테이 사업 등과 관련하여
844,700백만원의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정(대출잔액:
395,100
백만원)을 체결하고 있습니다.

당분기말 현재 당사는 시행사, 관계기업, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과

2,414,555백만원
자금보충약정 및
조건부 채무인수약정(대출잔액:

2,367,985

백만원)을 체결하고 있습니다.

당사는
상기 금융보증계약의 당기말 현재 공정가치
12,020
백만원
을 기타유동부채로 계상하고 있습니다

또한, 당분기말 현재 당사는 이문3구역 사업 등의 PF대출
1,033,996
백만원(대출잔액:
656,881
백만원)과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다.
이는 전액 공동도급공사계약관련하여 타건설사와 연대하여 제공하는 책임준공 및 미이행시 손해배상 등 약정의 회사의 지분해당액이며, 연대보증 전체한도액은 2,126,321백만원(대출잔액: 1,323,077백만원)입니다. 한편, 당분기말 현재 연결회사는 분양자 등의 주택매입자금 5,081,207백만원(대출잔액: 2,467,267백만원)과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다.

당사는 기타특수관계자인 에이치디씨아이앤콘스㈜가 시행 및 시공하는 공사현장에 대하
여 책임준공의무를 부담하고 있습니다. 

당분기말 현재 당사는 용현학익 공동주택건설사업 등 외주주택 사업과 관련하여, 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사와
8,834,301백만원
(당사 지분해당액
4,717,392백만원
)한도의 대여금 약정을 체결하고 있으며, 한도약정이 없는 대여약정 4건이 있습니다. 이와 관련하여 대여금

682,533백만원
을 기타수취채권으로 계상하고 있습니다.

당분기말 현재 연결회사는 시흥서울연결도로(주)의 재무출자자에게 풋옵션 매입약정을 제공하고 있으며, (주)의왕스마트시티의 재무출자자에게 콜옵션 매도약정을 제공하고 있
습니다
.
또한 연결회사는 (주)에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사의 출자자에게 풋옵션 매입약정을 제공하고 있습니다.

당사는

하
나
은행
과
50,000
백만원
의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 일반대출 한도
47,733
백만원, 대외 원화보증 한도

2,267
백만원은
포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

당사는
국민은행과
850백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 외환보증한도
850백만원은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

또한 당사는
우리
은행과
53,300
백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 원화보증
한도
38,859백만원, 대외 외환보증 한도
14,441백만원은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

한편 당사는 국민은행과 70,000백만원을 계약금액으로 하는 이자율스왑 파생상품 약정 및 SC제일은행과 USD 128,196천달러를 계약금액으로 통화선도 파생상품 약정을 맺고 있습니다. 당분기말 현재 회사는 이와 관련하여 파생상품자산 3,258백만원, 파생상품부채 291백만원을 계상하고 있으며, 당분기 중 발생한 파생상품평가이익 5,684백만원과 파생상품거래손실 112백만원을 영업외비용으로 인식하였습니다.

당기말 현재 당사는
기타특수관계자인 HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서 L/C 관련

3,117
백
만원
의 보증을 제공하고 있습니다.

당사는 당분기말과 전기말 현재 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사의 분할기일의 채무 중 잔여채무 및 보증에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

당
사가 에이치디씨 주식회사와 연대하여 책임지는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사 등의 PF대출에 대한 지급보증이나 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공대상
종류
당분기말
전기말

총보증한도
대출잔액
총보증한도
대출잔액

재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출
지급보증
246,140
175,317
254,460
174,570

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등의 
유동화채무 등(*)
자금보충약정 및 조건부채무인수약정
234,706
214,706
244,706
224,706

분양자 등의 주택매입자금 등
지급보증
1,200
1,003
5,012
4,441

합계
482,046
391,026
504,178
403,717

당분기말 현재 연결회사의 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황은 다음과 같습니다
.

<신용보강 제공 현황>

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

우리에이치제일차(주)
ABL
상업시설
2018.12.11
60,000
55,000
자금보충 및
 조건부
 채무인수
-

엠디하이브리드제일차(주)
ABL
주택
2019.04.26
92,000
46,000
-

가경제일차(주)
ABL
주택
2019.01.25
53,600
25,900
시공사의 신용등급이 BBB+
 (장기신용등급) 이하 또는 A3+
 (단기신용등급) 이하로 책정

스마트지엠제십사차(주)
ABS
주택
20211.02.02
9,800
9,800
-

고덕베스트유동화(주)
ABCP
주택
2021.03.11
105,779
105,779
시공사의 유효신용등급이
 장기회사채기준 A- 또는
 단기기업어음기준 A2-
 미만으로 하락

뉴영량스위트(주)
ABSTB
주택

2021.01.21

12,600
12,600
-

리츠공릉제일차(주)
ABSTB
주택

2021.01.25

41,500
41,500
-

곤지암아이파크제일차(주)
ABCP
주택
2020.07.30
22,000
22,000
-

리버포레제이차(주)
ABSTB
주택
2020.02.26
320,000
320,000
-

엠디아이에이치제일차(주)
ABSTB
주택
2020.01.29
49,000
49,000
-

엠디아이에이치제이차(주)
ABSTB
주택
2020.01.29
75,000
75,000
-

케이비별내스위트(유)
ABCP
주택
2021.03.30
170,000
170,000
시공사의 유효신용등급이
 장기회사채기준 A- 또는
 단기기업어음기준 A2-
 미만으로 하락

와이케이영통제일차(주)
ABSTB
주택
2021.03.31
210,000
210,000
-

더퍼스트지엠제일차(주)
ABSTB
주택
2021.03.02
54,000
54,000
-

에이블도안제일차(주)
ABSTB
주택
2021.02.17
375,000
375,000
-

비케이레드(주)
ABCP
주택
2020.09.25
39,000
39,000
-

한강블루제일차(주)
ABSTB
주택
2021.03.12
250,000
250,000
-

메가파크제삼차(주)
ABCP
상업시설
2020.06.15
40,000
40,000
-

비욘드압량제이차(주)
ABSTB
주택
2021.03.22
110,000
110,000
-

에코아이리스(주)
ABCP
주택
2021.02.16
41,000
41,000
-

메가파크제이차(주)

ABCP
상업시설
2019.10.29
40,000
40,000
-

<연결실체 내 회사간 현황>

당분기말과 전기말 현재 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사와 회사가 연대하여 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
당분기말
전기말
자금보충기간(대표)

자금보충 한도
자금보충 잔액
자금보충 한도
자금보충 잔액

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

몰링월드제일차(유)
85,000
85,000
95,000
95,000
2017.11.22~2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000
125,000
125,000
125,000

기타

부산컨테이너터미널(주)
산업은행 외
20,000
-
20,000
-
운영개시일~채무이행완료일

북항아이브리지(주)(*)
산업은행 외
-
-
-
-
운영개시일~채무이행완료일

합 계
230,000
210,000
240,000
220,000

당분기말과 전기말
현재

특수관계자의 자금조달 등을 위하여 회사가 단독으로 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무
인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
당분기말
전기말
자금보충기간(대표)

자금보충 한도
자금보충 잔액
자금보충 한도
자금보충 잔액

관계기업

에이치디씨리
조트(주)

에이치디씨리조트제일차(유)
32,000
32,000
32,000
32,000
2020.10.23~2021.10.21

기타
특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

우리에이치제일차(주)
55,000
55,000
57,500
57,500
2018.12.11~2021.12.13

메가파크제이차(주)
40,000
40,000
40,000
40,000
2019.10.29~2022.11.21

메가파크제삼차(주)
40,000
40,000
40,000
30,000
2020.06.15~2021.06.13

(주)HDC리츠1호
케이비에이치하우징제일차(유)
29,700
29,700
29,700
29,700
2020.06.18~2023.03.09

(주)에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사
리츠공릉제일차주식회사
41,500
41,500
-
-
2021.01.25~2021.04.23

기타
시흥서울연결도로(주)
KDB생명보험 외
5,000
-
5,000
-
운영개시일~운영개시 후 5년

합 계
243,200
238,200
204,200
189,200

한편, 당사는 에이치디씨아이앤콘스(주)를 위하여
322,977
백만원의 분양보증 및
90,000
백만원

의 책임준공 미이행시 잔여채무에 대한 조건부 채무인수 약정(잔액:
80,000
백만원

)을
제공하고 있습니다. 또한, (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사를 위하여 50,697백만원의 임대보증금보증 및 380,600백만원의 책임준공 미이행시 조건부채무인수약정(잔액: 65,000백만원)을 제공하고 있습니다.

당분기말 현재 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)과 본사 사무실 관련 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

당분기말 현재 회사가 특수관계자와 체결한 상표권 라이선스 계약의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

구 분
특수관계자명
내용
계약기간
사용료

지배기업
에이치디씨(주)
CI 사용권 매입

2021.01.01~2021.12.31

내부거래를 제외한 분기별 매출액의 0.19%

기타특수관계자

에이치디씨아이앤콘스
(주)

BI 사용권 제공
2021.01.01~2021.12.31
연간 매출액의 0.2%

당분기말 현재 연결회사는 (주)HDC리츠1호가 보유하고 있는 임대주택에 대하여 2029년 10월 31일까지 주택임대관리 위탁ㆍ수탁 계약을 체결하였습니다. 당기말 현재 회사가 이와 관련하여 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각
14,704백만원
과
15,061
백만원이며, 당분기 중 리스부채의 상환금액은 377백만원, 이자비용은 129백만원

입니다.
분기말 현재 연결회사가 동 사용권자산에 대해 인식한 사용권자산 손상차손환입 및 손실충당금 잔액은 각각 1,582백만원과 163백만원입니다.

한편, 당사는 당분기말 현재 주택도시보증공사의 임대보증금반환보증보험에 가입하기 위하여 (주)HDC리츠1호로부터 동 계약 관련 임대주택을 담보(담보설정금액:
57,759
백만원)로 제공받고 있습니다.

당사는 전기 중 빅애플드림제일차(주)를 설립하여 보유 중인 금융자산의 예상 현금흐름을 기초로 유동화증권을 발행하였습니다. 총 발행예정금액은 160,000백만원이며 당기말 현재 미상환잔액은 없습니다.

당사는 에이치디씨리조트(주)의 44.85%의 지분을 보유하고 있는 기존대주주와 주주간약정을 체결하였습니다. 동 주주간약정에는 기존대주주의 동반매각참여권(Tag-along right) 및 회사의 동반매도요구권(Drag-along right)이 포함되어 있으며, 기존대주주의 지분 처분시 회사의 우선매수권이 존재합니다.
당사는 에이치디씨리조트(주)의 신주발행, 배당금의 지급, 해산, 청산, 합병 등 주주간약정에서 정한 사항에 대하여 기존대주주의 사전 동의를 받아야 하며, 이러한 의무를 회사가 위반하는 경우에 기존대주주는 해당 보유 지분을 회사에 공정가치로 매각할 수 있는 권리가 존재합니다.

당사의 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 당사 및 당사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(당사: 258,267백만원, 미래에셋대우(주): 64,567백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(당사: 1,751,853백만원, 미래에셋대우(주): 425,313백만원)(이하 주식매매계약과 신주인수계약을 일괄하여 "본 계약")을 체결하였고, 계약금(당사: 201,012백만원, 미래에셋대우(주): 48,988백만원)을 납부하였습니다. 또한 당사와 미래에셋대우(주)는 동일자로 손해배상책임 등을 포함한 주주간계약을 체결하였습니다. 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 2020년 9월 11일 당사에 '본 계약상 거래종결 선행조건이 모두 충족되어 거래종결을 요청하였음에도 당사가 거래종결의무를 이행하지 않았다'고 주장하며 본 계약에 대한 해제 통지를 하였습니다. 이에 대하여 당사는 2020년 10월 7일 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)에 '본 계약 체결 이후 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 중요한 면에서 위반하였고 그로 인하여 중대하게 부정적인 영향이 발생하였으므로 본 계약상 거래종결 선행조건은 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 책임으로 인하여 충족되지 않은 상태인 바, 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않으므로 당사는 본 계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다'는 내용의 공문을 발송하였습니다. 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 2020년 11월 5일 당사와 미래에셋대우(주)를 상대로 본 계약에 대한 계약금반환채무 부존재 확인, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하였고, 당기말 현재 위 소송이 계속 중에 있습니다.

당사는 당분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

마. 장래매출채권 유동화

당사는 당기 중 아이파크패키지제일차(주), 아이파크패키지제이차(주) 및 피치에코(주)를 설립하여 현재 또는 장래에 보유하는 공사채권의 예상 현금흐름을 기초로 유동화증권을 발행하였습니다. 총 발행예정금액은
375,000
백만원이며 당기말 현재 미상환잔액은
286,000
백만원입니다. 한편, 당사는 아이파크패키지제일차(주) 및 아이파크패키지제이차(주)가 발행한 유동화증권의 원리금 상환 이행을 위한 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사는 당기말 현재 아이파크패키지제이차(주) 및 피치에코(주)의 이자수익에 대한 원천징수액 594백만원을 대납하였으며, 이는 재무상태표 상 유동기타수취채권에 계상되어 있습니다.

(1) 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

아이파크패키지제일차(주) 외
광주화정IPARK 외 
공사대금계좌 예금반환채권
ABCP
2020.04.07
89,000
0

ABCP

86,000
86,000

ABL

200,000
200,000

※ 조기상환 조건: 시공사의 유효신용등급이 소멸, 제1종 수익권 조기지급사유 발생 등

(2) 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원)

당분기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
286,000
-
375,000
-
-89,000

총차입금
1,815,781
15.8
1,755,358
21.4
60,423

매출액
694,611
41.2
3,670,225
10.2
-2,975,614

매출채권
335,038
85.4
354,646
105.7
-19,608

[HDC현대EP(주)]

가.채무보증현황
당분기말 현재 회사가 연결회사 내 종속기업 및 관계기업을 위하여 지급보증하고 있는 금액은 54,252백만원(USD 37백만, INR 636백만, CNY 12백만), 전기말: 57,652백만원(USD 40백만, INR 636백만, CNY 12백만) 이며, 그 내역은 다음과 같습니다.
당기초와 당기말의 지급보증 현황은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 백만원)

보증
피보증
관계
채권자
거 래 내 역
비 고

회사명
회사명
기초
증/감
기말

HDC현대EP
HEP GUANGDONG
계열회사
국민은행
1,122
-
1,122
차입금 지급보증

HEP BEIJING
계열회사
SC은행
3,401
-
3,401
차입금 지급보증

계열회사
씨티은행
8,841
-
8,841
차입금 지급보증

HEP CHENNAI
계열회사
우리은행
1,852
-
1,852
차입금 지급보증

계열회사
우리은행
2,777
-
2,777
차입금 지급보증

계열회사
하나은행
1,481
-
1,481
차입금 지급보증

계열회사
하나은행
926
-
926
차입금 지급보증

계열회사
하나은행
2,777
-
2,777
차입금 지급보증

계열회사
하나은행
8,161
-
8,161
차입금 지급보증

계열회사
하나은행
3,401
-
3,401
차입금 지급보증

계열회사
씨티은행
6,801
-
6,801
차입금 지급보증

HEP YANCHENG
계열회사
신한은행
3,401
-
3,401
차입금 지급보증

계열회사
국민은행
1,122
-
1,122
차입금 지급보증

계열회사
기업은행
2,720
-
2,720
차입금 지급보증

HEP CHONGQING
계열회사
신한은행
2,068
-
2,068
차입금 지급보증

계열회사
신한은행
6,801
(6,801)
-
차입금 지급보증

계열회사
신한은행
-
3,401
3,401

합 계
57,652
(3,401)
54,252
-

(1) 채무보증 외화 금액을 2021년 1분기말 환율로 재계산하였습니다.[ USD = 1,133.50, INR = 15.43, CNY = 172.35 ]

(2) 채무보증에 대한 내용은 설비투자 및 운용자금의 차입이며, 보증기간은 채무상환일까지입니다.

[HDC아이앤콘스(주)]

가. 중요한 소송사건 등

(단위 : 백만원)

원고
피고
청구내용
소가(백만원)
진행사항
비 고

이병호
HDC아이앤콘스
계약무효 소송
2,175
소송 진행중
-

이승석 외 3인
HDC아이앤콘스
계약무효 소송
1,631
소송 진행중
-

정봉성
HDC아이앤콘스
매매잔금 이행청구 소송
763
소송 진행중
-

김수자 외 1인
HDC아이앤콘스
계약무효 소송
716
소송 진행중
-

※ 소송가액 5억원 미만의 소송은 기재를 생략하였습니다.

[HDC아이서비스(주)]

가. 중요한 소송사건 등

(단위 : 백만원)

원고
피고
내용
소송가액
(백만원)
진행상황
비고

HDC아이서비스외 6개사
한국도로공사
근기법 개정에 따른 증가된 연차수당 인건비 청구
754
1심 : '21.04.09 5차 변론
당사청구액 : 
 114백만

※ 소송가액 5억원 미만의 소송은 기재를 생략하였습니다.

3. 단기매매차익 미환수 현황 

당사 및 자회사는 최근 3사업연도 동안 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 사항이 없습니다.

4. 제재현황 

[HDC현대산업개발(주)] 

일 자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 
조치기관
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
재발 방지를 위한 대책

2019.01.11
에이치디씨
현대산업개발
(주)
공정거래
위원회
과징금 635백만원, 
시정명령
하도급대금 
지급 지연
하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제7항, 제6조 제2항, 제6조 제3항
과징금 납부 및 시정명령 이행
하도급 대금의 지연이 발생하지 않도록 전사적 교육과 모니터링을 진행 중입니다.

2020.08.06
에이치디씨
현대산업개발
(주)
금융감독원
경고
회계처리
기준 위반
주식회사의 외부감사에 관한 법률 제29조
사업보고서, 분기보고서
정정 신고
회계처리 기준 준수

[HDC현대EP(주)]

일자
제재기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한
 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-10-25
부산지방
고용노동청
회사
과태료 부과
 (153만원)
공정안전보고서 이행상태 위반
 (산업안전보건법 제49조의2 제7항)
과태료 납부
공정안전보고서 이행상태 
점검 및 변경관리 프로세스 준수 모니터링강화

2018-02-21
울산지방법원
회사
벌금부과
 (500만원)
측정기기부착사업자등의 금지행위 및 
운영 관리기준 위반
 (수질 및 수생태계 보전에 
 관한 법률 제38조의3)
벌금 납부
재발방지를 위한 임직원의 지속적인 교육 실시

직원
 (부장,
現 안전지원팀장,
 근속년수8년)
벌금부과
 (500만원)

2019-04-04
울산광역시
 남부소방서
회사
과태료 부과
 (20만원)
야적제품 장소에 품명, 최대수량 및 
화기취급의 금지표지 미설치
(소방기본법 제15조2항, 시행령 제7조)
기한 내 20% 감경된
 과태료 16만원 납부
표지판 설치

2019-08-07
부산지방
고용노동청
회사
과태료 부과
 (40만원)
안전운전절차 변경 수정 미실시 및 공정 
배관계장도 도면 수정 미실시
 (산업안전보건법 제49조의2 제7항)
기한 내 20% 감경된
 과태료 32만원 납부
재발방지를 위한 교육실시 및 변경관리 프로세스 준수 모니터링강화

2019-11-28
당진시청
회사
이행강제금 부과
 (614만원)
공작물 축조에 대한 신고 누락
 (건축법 제83조)
이행강제금 납부
공작물 축조/변경 등에 대한 신고 누락되지 않도록 교육 및 관리강화

2020-05-15
낙동강유역
환경청
회사
과태료 부과
 (144만원)
유해화학물질 안전교육 미이행 
(연구소 인원 미실시)
(화학물질관리법 제33조제2항)
과태료 납부
재발방지를 위해 교육 실시 및 교육대상자 보수적으로 선정 및 교육 이행

2020.07.30
당진시청
회사
과태료 부과
 (80만원)
비산배출시설 변경신고 미이행
 (사명변경 미신고)
과태료 납부
비산배출 변경신고서 
명변경하여 신고

2020.10.12
김천시청
회사
과태료 부과
 (100만원)
대기 운영일지 기록상태 위반
 (대기환경보전법 제31조 제2항)
기한 내 20% 감경된
 과태료 80만원 납부
기록 프로세스 변경 및
모니터링 강화

[HDC아이서비스(주)]

해당사항 없습니다.

5. 직접금융 자금의 사용

[HDC현대산업개발(주)] 

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 무보증 이권부
공모사채
147-2회
2017년 07월 17일
운영자금
50,000
운영자금
50,000
-

무기명식 무보증 이권부
공모사채
1-1회
2018년 10월 16일
만기도래 회사채 차환자금
60,000
만기도래 회사채 차환자금
60,000
-

무기명식 무보증 이권부
공모사채
1-2회
2018년 10월 16일
만기도래 회사채 차환자금
70,000
만기도래 회사채 차환자금
70,000
-

유상증자 (주주배정 후
실권주 일반공모)
2회
2020년 03월 13일
타법인증권 취득자금
운영자금
320,749
운영자금
320,749
-

무기명식 무보증 이권부
공모사채
3-1회
2020년 07월 13일
만기도래 회사채 차환자금
타법인증권 취득자금
140,000
10,000
만기도래 회사채 차환자금
타법인증권 취득자금
140,000
0
납입기일 미도래

무기명식 무보증 이권부
공모사채
3-2회
2020년 07월 13일
타법인증권 취득자금
100,000
타법인증권 취득자금
0
납입기일 미도래

무기명식 무보증 이권부
공모사채
3-3회
2020년 07월 13일
타법인증권 취득자금
50,000
타법인증권 취득자금
0
납입기일 미도래

무기명식 무보증 이권부
공모사채
4-1회
2021년 03월 12일
운영자금
채무상환자금
50,000
20,000
운영자금
채무상환자금
22,000
0
결제일 미도래
상환기일 미도래

무기명식 무보증 이권부
공모사채
4-2회
2021년 03월 12일
채무상환자금
30,000
채무상환자금
0
상환기일 미도래

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 무보증 이권부 사모사채
2회
2020년 02월 28일
운영자금
170,000
운영자금
170,000
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
MMT
90,000
2021.03 ~ 2021.04
1개월

예ㆍ적금
정기예금
50,000
2021.01 ~ 2021.04
3개월

예ㆍ적금
정기예금
98,000
2021.02 ~ 2021.05
3개월

계
238,000
-

6. 합병 등의 사후정보

분할 전 법인 현대산업개발(주)는 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 분할존속회사인 에이치디씨(주)와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발(주)로 인적분할 하였습니다.

가. 분할관련 일반 내용
 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할 전 현대산업개발 주식회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할존속회사의 주식을 배정받는 단순인적분할의 방식으로 분할 하였습니다. 
분할 전 현대산업개발 주식회사가 영위하는 사업중 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 영위하는 '에이치디씨현대산업개발 주식회사'를 설립하였고, 나머지 투자사업부문 및 부동산임대사업부문을 영위하는 회사는 존속하되 그 상호를 '에이치디씨 주식회사'로 변경 하였으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다. 

구분

회사명

사업부문

역 할

분할존속회사

에이치디씨(주)

지주사업부문, 투자사업부문, 부동산임대사업부문
투자회사

분할신설회사

에이치디씨현대산업개발(주)

건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 
호텔 및 콘도 사업부문
사업회사

또한, 에이치디씨(주)는 HDC현대산업개발 주주들을 대상으로 하여 공개매수 현물출자를 2018.8.30~2018.9.18 기간 동안 진행 하였으며, 그 결과 총 13,181,466주가 청약에 응하여 그에 대한 댓가로 당사 신주 28,295,761주를 HDC현대산업개발 주주들에게 지급하였습니다. 이에 따라 당사는 2018.9.21부로 독점거래 및 공정거래에 관한 법률에서 규정하는 지주회사 요건을 충족하였으며 HDC현대산업개발에 대한 지분율을 기존 7.03%에서 32.99%로 확대하여 자회사로 편입하였습니다. 
※ 본 보고서 작성기준일(2021.03.31) 현재 당사의 HDC현대산업개발(주)에 대한 지분율은 40.0%입니다.

나. 신주의 배정내용

분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전 현대산업개발 주식회사의 분할신주 배정기준일(2018년4월30일) 현재 주주명부에 등재 되어 있는 주주를 대상으로 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다

주식의 종류

에이치디씨(주)
에이치디씨현대산업개발(주)

보통주

0.4171427주

0.5828573주

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

주식의 종류

분할 전

분할 후

상호

현대산업개발(주)
에이치디씨(주)
에이치디씨현대산업개발(주)
합 계

보통주

75,384,180주
31,445,960주
43,938,220주
75,384,180주

분할신설회사의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 2018년 6월 12일 재상장하고, 분할존속회사의 발행주식은 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 2018년 6월 12일에 변경상장하였습니다.

다. 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액
인적분할을 통해 분할신설회사로 이전 되는 자산 및 부채가액은 분할 전 현대산업개발 주식회사의 2018년3월23일자 정기주주총회의 승인을 받은 분할계획서 상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

라. 인적분할 회계처리
① 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할신설회사가 분할 전 현대산업개발 주식회사로부터 승계 받은 자기주식을 제외하고는 분할 전 장부금액으로 계상 하였습니다.
② 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.
③ 인적분할의 결과 이전하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 자본잉여금과 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 자본조정으로 처리 하였습니다.

마. 권리, 의무의 승계 등에 관한 사항
분할 전 현대산업개발 주식회사의 일체의 적극, 소극재산과 공법상의 권리, 의무를 포함한기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할 신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

7. 보호예수 현황 

보고서 제출 기준일 및 제출일 현재 보호예수 되어 있는 에이치디씨(주) 및 종속회사, 자회사 주식은 없습니다.

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

-
-
-
-
-
-
-

8. 녹색경영 

[HDC현대산업개발(주)]

가
. 환경경영시스템 인증

(1) 당사는 환경경영시스템에 대하여 심사기관(한국표준협회)으로부터 인증을
 받았습니다.
(2) 환경경영시스템의 적용범위는 아래와 같습니다
 - 토목공사, 건축공사, 철강재
설치공사, 준설공사, 조경공사, 산업설비공사, 전기 공사, 가스시설공사, 난방시설공사, 소방시설공사, 정보통신공사, 수질/대기오 염 및 소음진동방지시설, 오수정화 및 분뇨처리시설공사 설계/시공 및 공사관리
(3) 인증유효기간 :
2020. 09. 22~
2023. 09. 21

(4) 심사기관 : 한국표준협회 (KSA : Korean Standard Association)
(5) 주관기관 : 산업통상자원부
 ※ 환경경영시스템 인증
 - 온실가스 배출 및 환경오염의 발생을 최소화해 사회적, 윤
리적 책임을 다한 기 업에게 부여하는 인증입니다.

나
.
온실가스 배출량 및 에너지 사용량

당사는 '저탄소 녹색성장 기본법'에 의거 '온실가스 에너지 목표관리 운영 등에 관한 지침'에 따라 매년 한국감정원 녹색건축센터에 온실가스 배출 관련 목표 활 동자료를 제출하고 있습니다.
또한, 국토교통부에서 관장하는 非관리업체 건설업 부문 온실가스 및 에너지 목표관리제 자발적 감축협의체 MOU를 체결하여 주도 적으로 제도개선에 참여함으로써 사회공동체 모두의 삶을 풍요롭게 하는 과정을 통해 사회적 책임을 다하고, 기업의 지속가능한 성장과 발전을 함께 추구하는 노 력을 다하고 있습니다.
 당사에서 발생한 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습
니다.

구분
2018
2019
2020

온실가스(천 tCO2e)
16,738

20,649

26,884

에너지(TJ)
334
411
530

* 당사는 매년 온실가스 50,000 tCO2e
이하
를 목표로 관리하고 있습니다. 

다
.

고농도 계절 미세먼지 저감 자발적 협약 참여
 2019년 1월 환경부와 "고농도 계절 미세먼지 저감 자발적 협약”을 맺어 건설현 장에 만연되어있는 노후건설기계 사용을 단계적으로 제한하고 있으며, 비산먼지 다량발생 공정에 대해 강화된 조치를 적극 이행하고 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음